GS건설 — 증권신고서(채무증권) (20190702)
제출인: GS건설

증권신고서(채무증권)
2.9
지에스건설(주)

N

Y

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

금융위원회 귀중
2019년 07월 02일

회 사 명 :

지에스건설(주)

대 표 이 사 :

임병용

본 점 소 재 지 :
서울특별시 종로구 종로33 그랑서울

(전 화) 02-2154-1112

(홈페이지) http://www.gsenc.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 상무 (성 명) 김종민

(전 화) 02-2154-2066

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
지에스건설(주) 제136회 무기명식 이권부 무보증사채

모집 또는 매출총액 :
200,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 지에스건설(주) - 서울특별시 종로구 종로33 그랑서울
 NH투자증권(주) - 서울시 영등포구 여의대로 60

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_1

요약정보

1. 핵심투자위험

증권신고서 이용 시 유의사항 안내문

다음의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, III. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 국내외 경기변동 관련 위험

당사가 영위하는 건설업은 경기 후행산업으로 전반적인 국내외 경기 변동과 경제성장 추세, 정부의 금리정책 등의 영향을 많이 받으므로 향후 경제 전망 및 정부의 경제정책에 유의할 필요가 있습니다.
글로벌 경제는 미중 무역전쟁, 중국의 경제성장률 둔화, 미국의 경기 부양책 효과 약화, 노딜 브렉시트, 독일의 산업 생산 감소, 프랑스의 노란 조끼 시위, 이탈리아의 경기 침체 등 다수의 경기 하강 리스크를 내포하고 있으며, 국내 경기 또한 건물건설 부진 및 가계소득 개선세 둔화 등의 경기 불확실성을 보이고 있습니다. 이는 건설업황에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 

나. 기간산업으로서의 특성에 따른 위험 

건설업은 주택, 산업시설 구축, 사회간접자본, 국토개발 등 실물자본의 형성을 담당하는 광의의 서비스업으로 분류되고 있습니다.
경기 침체가 장기화 될 경우 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되는 경기 후행산업인 건설업의 경우 부정적인 영향을 지속적으로 받을 수 있으니 향후 경제성장률 및 건설경기의 회복 추이에 따라 당사가 속한 사업의 수익성도 변동될 수 있는 점을 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 건설산업 경기 침체로 인한 위험

건설기업 경기실사지수(CBSI)는 국내 건설산업에 종사하는 기업가들의 기대감 및 경기 예측을 지수화한 수치입니다. 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 2013년 65 수준까지 하락하였으나 이후 개선되는 양상을 보이며 2015년 7월에 101.3 수준까지 기록하였습니다.
이후 하락세를 보이며, 2019년 5월 CBSI는 5년 6개월래 최저치인 63.0p 수준을 기록하고 있습니다. 건설기업 경기실사지수(CBSI지수)는 건설산업 종사자의 기대감을 반영한 것으로 향후
건설산업의 경기 침체가 예상되고 있어 투자자께서는 건설산업 경기 침체가 당사 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

라. 미분양 물량 및 수급불균형 관련 리스크

정부의 주택시장 부양정책에 따라 미분양 주택은 2015년 4월말 기준 2.8만호까지 하락한 바 있으나, 공급물량의 증가 등으로 인하여 2015년 12월말 기준 61,512호, 2016년 12월말 기준 56,413호, 2017년 12월말 기준 57,330호를 기록하였습니다. 2017년부터는 정부의 적극적인 부동산 정책으로 인해 미분양 물량은 증가하며,
2019년 4월말 기준 62,041호를 기록하고 있습니다.
국내 경제의 저성장 기조, 가계대출의 급격한 증가에 따른 내수 위축 및 소비심리 저하, 주택담보대출 금리인상, 3인 이상 가구 수 감소 등 수요기반의 불안요인과 정부의 부동산 정책 등으로 인해 향후 미분양 물량이 증가하는 상황이 발생할 수 있으며, 이 경우 국내 주택경기의 하락과 함께 당사를 비롯한 건설사의 경영환경 및 재무안정성에 부담요인으로 작용할 수 있습니다. 또한, 미분양주택이 향후 준공 후 미분양의 증가로 이어질 경우 입주지연 및 잔금지급 지연 등 사업 관련 현금흐름을 악화 시킬 가능성이 존재 합니다. 이는 건설사들의 공사 미수금 증가 및 PF 지급보증에 따른 우발채무 현실화 등으로 이어져 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소로 이어질 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 건설수주 관련 위험

2015년 국내 건설수주 규모는 전년대비 47.0% 증가한 157조 9,836억원을 기록하며, 기록적인 증가율을 보였습니다. 2015년은 공공부문에서 공기업과 지자체 및 공공단체의 발주증가에 힘입어 수주액이 증가하였으며, 민간부문 역시 신규주택과 재건축 경기가 살아나면서 수주 규모가 증가세로 전환되었습니다. 2016년 역시 전년 대비 4.4%의 증가율을 보이며 수주 규모 상승 추세를 이어갔으나,
2017년 건설 수주액은 전년 대비 2.6% 감소하였고 2018년에는 전년동기 대비 3.7% 감소하며 건설 수주액은 감소세를 보이고 있습니다.
이는 주택경기 하락에 따른 민간 및 토목 발주 물량 감소와 정부 SOC 감소에 따른 공공부문 발주물량 감소에 기인한 것으로 판단됩니다. 이러한 건설수주 규모 감소는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 해외수주 관련 위험

2009년 이후 국내 건설업체의 해외수주액은 역대 최고치를 기록하며 2010년에서 2014년에 이르기까지 지속적으로 500억 달러 이상의 수주실적을 달성한 바 있습니다.
이후 2015년부터 중동지역과 플랜트부문에 집중되어 있던 국내 건설업체의 해외수주는 저유가 기조의 지속과 해외 수주경쟁 심화로 인하여 증가세의 둔화 및 감소가 나타나며, 2018년말 기준 321.2억 달러를 기록하였습니다. 국내 건설업체들은 해외수주 지역을 다변화 하기 위하여 노력하고 있으나,
저유가가 이어지며 발주처 재정부족 등으로 중동지역 발주취소 및 지연이 지속적으로 발생하고 있고, 어려운 발주환경 하에 Local/중국업체들의 성장, 선진사들의 시장다변화 등으로 가격경쟁이 심화되고 있어 진출에 어려움이 존재하고 있는 것으로 파악됩니다. 이와 같이 국내 건설업체들의 해외 수주물량에 대한 양적, 질적 성장, 진출 지역의 다변화 등에 어려움이 존재하며, 이는 당사 및 국내 건설기업들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수도 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

사. 정책 및 규제 관련 영업환경 위험

건설업은 국내 경제 전반에 미치는 영향이 큰 기간산업으로 정부의 엄격한 규제를 받습니다. 정부는 국내 경기 변동 및 대외 환경 변화에 따라 국내 부동산 및 건설업 관련 정책 방향을 결정해 왔습니다.
정부가 2017년 추진한 8.2 부동산 대책, 10.24 가계부채 종합대책, 11.29 주거복지로드맵, 12.13 임대주택 등록 활성화 방안, 그리고 2018년 추진한 8.27, 9.13, 9.21 부동산 대책, 2019년 1월 예비타당성 조사 면제 등 새로운 정부 정책이 부동산경기 및 건설사들의 실적에 미치는 영향을 현재로서 정확히 판단하기 어렵습니다. 이러한 국내외적 경제 변화, 주택시장 규제 강화 지속 정부 정책 변수로 부동산 및 분양시장의 변동 및 미분양 주택 문제가 심화될 수 있으며 이로 인해 당사 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 건설업계 경쟁심화 및 구조조정에 따른 위험

건설업은 진입장벽이 낮고 경쟁 강도가 높습니다. 이로 인해 많은 수의 업체가 시장에 참여하고 있으며, 시장 개방 추세가 가속화됨에 따라 타 업체와의 경쟁에서 비교우위를 점하기 위해서는 우수한 기술력을 바탕으로 차별화된 상품경쟁력과 글로벌 경쟁력 확보가 요구되고 있습니다. 반면 과거 건설 및 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등으로 일부 건설사의 재무상황이 악화된 바 있습니다. 이에 따라
정부 및 채권금융기관의 주도 하에 부실 건설사에 대한 구조조정이 진행되었으며, 향후 추가적인 규제가 도입될 가능성이 존재함에 따라 건설업을 영위하는 일부 업체들은 정부 정책 진행 방향에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 2016년 중 기업구조조정촉진법 개정안 및 기업활력제고특별법의 시행된 바 있어, 향후 건설업계에 추가적인 구조조정 가능성이 존재함을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 시행사 지급보증 관련 위험

국내 PF형태의 대출은 사업성 분석에 기초한 금융권으로부터의 대출이 아닌 중대형 시공사의 지급보증에 기초하고 있어 중소형 시행사의 부실이 중대형 건설사의 우발채무로 이어질 우려가 있습니다. 특히 부동산 경기 침체로 2000년대 중반 PF 우발채무가 급증한 바 있으며, 건설업계의 자금조달 여건 악화로 PF대출의 Refinancing과 신규자금 조달이 대부분 단기 차입으로 이루어지는 모습을 보였습니다. 따라서 향후 이러한 건설사들의 자금 대응력에 대한 투자자들의 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단되오니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

차. 원자재 수급 관련 위험

건설업은 철강, 시멘트, 목재 및 골재 등의 자원을 필요로 하는 업종으로서 주요 원재료의 가격 및 안정적인 조달이 중요하다고 할 수 있습니다. 따라서
주요 원재료의 가격 상승 및 가격변동의 심화는 건설업체들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 향후 원자재 수급에 차질이 발생할 경우 당사를 비롯한 건설업체들의 실적이 악화될 수 있으니, 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가
. 사업 포트폴리오 관련 위험

당사는 인프라부문, 건축ㆍ주택부문, 플랜트부문, 기타부문의 총 4개의 사업부문을 영위하고 있습니다. 다각적인 사업부문 구성에도 불구하고 경기변동에 민감한 업종을 영위하고 있어 외부환경에 따른 성장성 저하 위험성이 상존하고 있습니다. 2018년 당사는 우수한 인지도를 바탕으로 국내
건축ㆍ주
택부문
의
도급공사 매출이 전기말 대비 약 3,332억원 증가하였으며, 해외 부문 매출은 2018년 5조 4,920억원으로 2017년 3조 6,543억원 대비 1조 8,377억원 증가하며 매출증가에 크게 기여하였습니다.
2019년 1분기는 전기 대비 수익성이 감소하였는데, 주된 사유는 택지 공급 감소에 따른 도급 발주 감소와 재건축 규제에 따른 도시정비 발주 침체 때문에 건설업 전반적으로 매출액이 감소하였기 때문입니다.
당사는 상대적으로 수익성이 우수한
건축ㆍ주
택

부문의 매출 포트폴리오 확대하고 이익 변동성이 큰 해외 플랜트 사업은 수익성 위주로 선별하여 수주하고 있습니다.

향
후 부동산경기의 침체로 인하여 건설경기가 위축되는 상황에 따른 일부 사업부문의 수주 급감은 향후 당사의 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 이는 당사 사업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수도 있으니 투자자께서는 투자시 이를 유의하시기 바랍니다.

나. 수익성 악화 관련 위험

당사는 주택을 포함한 건축부문의 우수한 영업수익성이 지속되고, 과거 대규모 손실을 반영했던 사우디 Rabigh Ⅱ 등 해외사업에서 1,269억원의 순환입이 발생하면서 2018년 영업이익률이 8.10%로 2017년 2.73% 대비 5.37%p 증가하며 큰 폭으로 개선되었습니다.
2016년, 2017년에는 공기지연, 설계변경 등 추가원가 부담이 이어져 플랜트(전력 포함) 부문 매출의 각각 15%와 21%에 이르는 원가조정이 이루어졌습니다. 그러나 2018년에는 해외사업에서 1,269억원의 순환입이 발생하였고, 환입된 금액을 제외하더라도 플랜트 부문의 영업이익률 2% 수준으로 원가율이 안정화 되고 있는 것으로 판단됩니다. 당사가 영위하는 건설사업의 특성상 매출이 사업장별로 장기간에 걸쳐 발생하기 때문에 분기별로 최초 예상했던 도급금액 및 매출액이 실행변경(도급금액 또는 예상원가 변경)으로 인해서 변경될 경우, 발생분기에 매출손익을 새로 반영하고 있습니다.
사업장별 도급금액 및 예상원가 변경, 국내와 해외 사업장 상황에 따른 원가 변동등으로 최초 산정한 원가율을 상회하여 매출원가가 발생할 수 있으며 향후 매출원가의 상승이 발생할 경우 당사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

다. 재무안정성에 관한 사항

2019년 1분기말 기준 차입금 및 미상환사채를 포함한 당사의 총차입금은 약 1조 9,743억원으로, 2018년말 2조 1,030억원 대비 1,287억원 감소하였습니다. 총차입금 중 1년 이내에 만기가 도래하는 유동성 차입금의 규모는 8,950억원으로, 전체 총 차입금 규모의 약 45.3%를 차지하고 있습니다.
2019년 1분기말 기준 당사가 보유중인 현금성자산의 규모가 1조 2,646억원으로 유동성 차입금의 규모는 당사가 보유하고 있는 현금성자산 규모를 하회하고 있어 유동성에 부담으로 작용할 가능성은 낮을 것으로 예상됩니다. 다만, 부동산 경기 침체, 매출채권 회수의 지연 등 영업환경의 변화로 현금흐름이 경색되는 경우, 유동성 공급에 제한이 발생할 수 있으니 투자자께서는 영업환경 전반을 점검하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

라. 해외 사업 관련 위험

2009년 상반기 이후 유가 및 원자재 가격의 반등에 따라 중동지역 산유국들의 오일머니를 기반으로 대형 프로젝트들의 발주가 증가한 바 있습니다. 이에, 주요 건설사들은 사업포트폴리오의 다각화 노력의 일환으로 해외사업 진출을 가속화한 바 있으나 2014년 부터 이루어진 셰일가스 개발 붐에서 비롯된 유가의 하향안정화 및 글로벌 경제의 불확실성 심화로 인한 해외 건설 경기 위축에 따라 기존 사업장에서의 손실 발생이 문제된 바 있습니다.

당사의 경우 2018년에 과거 손실발생 현장인 PP-12(공사진행률 98%), RRE(공사 종료)와 ERC Refinery(공사진행률 97%) 등의 주요 손실현장의 공사가 대부분 마무리 되었습니다.

당
사는 수익성 개선을 위하여 해외 부문에 대해 마진을 고려한 선별적 수주 전략을 시행하고 있습니다. 향후 당사 및 연결대상 종속회사의 국내외 사업장에서 상기 사례와 유사한 형태의 문제가 발생할 경우 원가율 상승, 채권 미회수로 인한 대손 발생 등으로 인한 실적 악화 및 차입금 조달 확대로 인한 재무안정성 저하 가능성이 존재합니다.

마. 환율 변동 관련 위험

당사는 외화거래에 대한 환율변동위험을 회피하기 위하여 HSBC 등 금융기관과 통화선도계약을 체결하고 있습니다.
당사는 환리스크 관리 차원에서 모든 외환거래에 대해 환위험을 회피하고, 안정적인 경영이익을 확보하기 위하여 환차익 실현을 목적으로 하는 투기적 외환거래는 금하는 것을 기본 원칙으로 하고 있습니다. 그러나,
당사의 이러한 노력에도 불구하고 향후 환율변동에 따라 파생상품 평가 및 거래 손익, 외환차손익 및 외화환산손익에 의하여 당사의 수익성이 영향을 받을 수 있습니다.

바. 매출채권 관련 사항

당사는 2019년 1분기말 기준 약 4조 7,112억원의 매출채권 및 기타채권을 보유하고 있으며, 최근 3개년도 매출채권 및 기타채권의 규모는 감소하는 추세에 있습니다. 2019년 1분기말 기준 연결실체의 매출채권 중 경과기간이 1년을 초과한 장기수취채권 잔액은 9,478억원으로 21.4%의 비중을 차지하고 있습니다.
당사는 매출채권에 대해 12.0%의 대손충당금을 설정하고 있으며, 1년 초과된 채권액에 대한 대손충당금 추가 설정 가능성을 추후의 대내외적인 불확실성에 따라 완전히 배제할 수는 없는 상황입니다.
향후 국내 주택경기 침체가 지속되고, 이에 따라 공사대금 등 회수가 원활하지 않을 경우, 추가적인 대손상각비 인식에 따라 당사 수익성 및 재무상황에 부정적인 영향으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

사. 미청구공사 관련 사항

2019년 1분기말 연결기준 당사의 미청구공사는 1조 8,915억원으로, 2018년말 대비 1,642억원 증가하였습니다.
건설업의 특성상 사업주의 기성인식과 수주업체의 진행기준 인식의 차이로 인하여, 미청구공사는 지속적으로 발생하며, 미래 불확실성으로 인하여 총 예정원가가 상승할 경우 기존 미청구공사에 대하여 추가적인 손실이 발생할 가능성 및 현금유출 가능성도 배제할 수 없습니다. 투자자 여러분께서는 연결실체의 미청구공사내역 및 매출채권 내역에 대하여 검토하시어, 향후 불확실성이 매출채권 및 미청구공사의 부실위험으로 전이될 가능성에 대하여 고려하여 주시기 바랍니다.

아. 우발채무 및 약정사항 관련 위험

연결실체는 시행사에 제공하는 신용보강 및 건설공사와 관련한 공사계약보증, 금융상품 제한 설정, 파생상품 관련 약정 등 다양한 우발채무 발생 가능성이 있습니다. 연결실체의 영업기반인 건설산업은 경제위기 및 전반적인 건설 경기 침체로 인한 사업환경 변화시에
시행사 등에 대한 지급보증의 대지급 가능성이 커지고, 향후 수익 창출 및 현금흐름과 관련된 불확실성도 일반기업보다 클 수 있습니다.
향후 우발채무가 현실화 될 경우, 당사가 부담할 손실금액이 확정되어 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점을 참고하시기 바랍니다.

자. PF지급보증 등 신용보강과 관련한 사항

2019년 1분기말 기준 연결실체의 PF지급보증 규모는 1조 4,314억원으로 당사 연결기준 자기자본의 38.5%입니다.
사업기간이 남은 PF 현장에 대하여 향후 해당 사업들의 영업상황이 악화되어 시행사의 원리금 상환이 불가하게 될 경우 PF 관련 대출 및 지급보증으로 인해 금융기관과 맺은 보증계약에 의하여 해당 시행사의 채무와 사업장을 인수하게 될 수 있으며, 이럴 경우에 추가적인 대규모 자금소요가 발생되므로 당사의 안정성이 저하될 우려가 있습니다. 또한 향후 개별 현장의 분양성과가 저조할 경우 이에 따른 상기의 우발채무의 실현으로 인해 당사의 재무안정성이 악화될 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 소송 및 제재에 관한 사항

증권신고서 제출일 현재 계류중인 소송은 당사가 제소한
76건(관련금액 : 890,862백만원)
과 당사가 피소된 104건(관련금액 : 752,286백만원)이 있으며, 현재 소송의 승패는 예측할 수 없습니다. 당사의 재무현황에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단되나, 향후 소송사건의 결과에 따라 당사의 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 향후 유관기관의 결정에 따라 행정처분 등의 추가적인 제재조치가 발생할 수 있으며, 이와 관련하여 증권신고서 제출일 현재 확정된 바는 없으나, 이러한 제재조치는 당사의 수익성과 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 각별히 유의하여 주시기 바랍니다.

카. 현금흐름 관련 위험

당사의 영업활동으로 인한 현금흐름은 선투입자금 회수 지연, 주택분양물량 증가에 따른 관련 대여금 증가 등으로 2016년과 2017년에 각각 순유입 812억원, 순유출 2,055억원으로 다소 부진한 현금흐름을 보였으나, 2018년 양호한 영업이익창출력 시현과 선투입자금 회수에 따라 1조 329억원의 영업현금흐름을 기록하였습니다.
2019년 1분기 현금흐름은 전년 동기 대비 매출액 감소(전년 GSCA 매출 효과)와 공사미수금 및 미청구공사 증가로 인하여 영업활동으로 인한 현금흐름은 전년 대비 감소하여 896억원의 순유출을 기록하였습니다. 양호한 입주실적에 기반한 주택현장의 공사대금유입이 현금흐름에 긍정적으로 작용할 것으로 판단되나, 플랜트 부문의 선투입자금 회수 지연과 해외 현장의 추가원가 발생여부에 대해서 모티터링이 필요합니다. 당사의 현금흐름은 안정적인 수준으로 판단되나 선투입자금 회수 지연, 추가원가 발생 등으로 영업관련 현금흐름이 감소할 경우 당사의 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

타. 종속회사 및 관계기업 관련 위험

2019년 1분기 현재 당사의 종속회사는 25개사를 지배하고 있으며, 당사의 종속회사인 GS Inima Environment S.A.의 종속회사 포함시 53개사가 있습니다. 당사의 주요 종속회사로는 GS Inima Environment S.A.가 있으며, GS Inima Environment S.A.는 총자산 7,283억원, 매출액 604억원 규모의 회사입니다.

주요 종속회사의 자산규모는 당사 연결기준 자산총계(12조 9,324억원)의 약 5.6%수준으로 해당 종속기업이 당사의 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.
한편,
당사는 종속기업 및 관계기업(시행사 등)에 계약이행보증 및 지급보증을 제공하고 있어, 향후 경기 둔화에 따라 종속회사 재무안정성이 악화되는 등의 상황이 발생할 경우, 당사의 우발채무가 현실화되어 재무적 부담으로 작용할 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

파. 회계기준 변경에 관한 사항

IFRS 15에 대응하는 한국채택국제회계기준서 K-IFRS 1115호를 발표하였고, 2018년 1월 1일부로 적용하기로 하였습니다.
기준서 제1115호를 최초 적용한 보고기간인 2018년말 기준 당사의 연결재무제표상 영향은 자산 313,661백만원 감소, 부채 6,784백만원 증가, 매출 15,967백만원 감소,
당기순이익 19,169백만원
감
소 등입니다. 또한, 연결기업은 2019년 1월 1일을 최초 적용일로 하여 기업회계기준서 제1116호 '리스'를 적용 하였으며, 경과규정에 따라 비교표시된 전기 재무제표를 재작성하지 않았습니다. 투자자 분들께서는 변경된 회계기준에 유념하시어 재무제표를 확인하여 주시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 본 사채는 채권상장요건을 충족하고 있어 환금성 위험은 높지 않을 것으로 판단됩니다. 그러나 시장 상황에 따라 매매가 원활하게 이루어지지 않을 수 있으며, 평가손실이 발생될 경우에는 환금성에 제약이 있을 수 있습니다.

나. 본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원의 공시심사과정에서 정정사유가 발생될 경우 공모일정이 변경될 수 있습니다.

다. 본 사채는 '공사채등록법'에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않습니다.

라. 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생합니다. 그러나 제120조 제2항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

마. 본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아닙니다. 또한 금융기관 등이 본 사채의 원리금 상환에 대하여 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 공시되어 있으니 투자의사 결정 시 참조하시기 바랍니다.

사. 본 사채는 한국신용평가(주), 한국기업평가(주), NICE신용평가(주)로부터 A0 등급을 받은 바 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
136
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
200,000,000,000
모집(매출)총액
200,000,000,000

발행가액
200,000,000,000
권면이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2022년 07월 12일

원리금
지급대행기관
신한은행 GS타워
대기업금융센터
(사채)관리회사
BNK투자증권(주)

신용등급
(신용평가기관)
A0 / A0 / A0 
(한국신용평가(주) / 한국기업평가(주) / NICE신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
20,000,000
200,000,000,000
인수금액의 0.07%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 07월 12일
2019년 07월 12일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
200,000,000,000

발행제비용
387,420,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 06월 18일 NH투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2019년 07월 09일이며, 상장예정일은 2019년 07월 12일임.

(주1) 본 사채는 2019년 07월 05일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
(주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 전일 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0 신용등급 회사채 3년 만기 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다.
(주3) 상기 기재된 총액(권면총액, 모집 또는 매출총액)은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제136회 무보증사채의 발행총액은 삼천억원(\300,000,000,000) 한도 범위 내에서 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 변경될 수 있고, 이에 따라 인수인의 인수수량, 인수금액 및 발행총액은 변동될 수 있습니다.
(주4) 수요예측 결과에 의한 확정 총액(권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2019년 07월 08일 정정증권신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다.

▶이 부분을 클릭하여 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』 삽입

2_제1부모집또는매출에관한사항

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
136
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
200,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
200,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 실물채권을 발행하지 않고 공사채등록법에 따라 등록발행을 원칙으로 하므로 채권의 권종 및 번호에 관한 사항은 구별기재하지 않음.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 발행일로부터 원금상환기일의 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연리이자율의 1/4씩 분할하여 후지급합니다. 다만, 이자지급기일이 은행휴업일일 경우, 익영업일을 이자지급일로 하고 이자지급기일 이후에는 이자를 계산하지 않습니다.

원금상환기일 또는 이자지급기일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 사채 이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용한다.

이자지급 기한

2019년 10월 12일, 2020년 01월 12일, 2020년 04월 12일, 2020년 07월 12일, 
2020년 10월 12일, 2021년 01월 12일, 2021년 04월 12일, 2021년 07월 12일,
2021년 10월 12일, 2022년 01월 12일, 2022년 04월 12일, 2022년 07월 12일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / 한국기업평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2019년 07월 01일 / 2019년 06월 27일 / 2019년 06월 27일

평가결과등급
A0 / A0 / A0

상환방법
및 기한
상 환 방 법
본 사채의 원금은 만기에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 은행의 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환기일에 발행회사가 원금을 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 원금상환일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하"연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이"본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는"본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2022년 07월 12일

납 입 기 일
2019년 07월 12일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)신한은행 GS타워 대기업금융센터

고유번호
00149293

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 06월 18일 NH투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2019년 07월 09일이며, 상장예정일은 2019년 07월 12일임.

(주1) 본 사채는 2019년 07월 05일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
(주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 전일 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0 신용등급 회사채 3년 만기 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다.
(주3) 상기 기재된 총액(권면총액, 모집 또는 매출총액)은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제136회 무보증사채의 발행총액은 삼천억원(\300,000,000,000) 한도 범위 내에서 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 변경될 수 있고, 이에 따라 인수인의 인수수량, 인수금액 및 발행총액은 변동될 수 있습니다.
(주4) 수요예측 결과에 의한 확정 총액(권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2019년 07월 08일 정정증권신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
세 부 내 용

공모가격 최종결정
- 발행회사 : 대표이사, CFO, 금융담당임원 등
- 대표주관회사 : 담당 임원 및 부장 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

나. 공모희망금리 산정

구 분
세 부 내 용

공모희망금리 산정방법
대표주관회사인 NH투자증권(주)는 지에스건설(주)의 제136회 무보증사채의 발행에 있어 채권시장 동향, A0등급 회사채 등급민평 추이, 동종업계ㆍ 동일등급 회사채 발행현황, 최근 3개월간 A0등급 회사채 공모희망금리 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다. 

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 하단 "공모희망금리 산정근거"를 참고하여 주시기 바랍니다.

공모희망금리
[제136회]
수요예측시 공모희망금리는 청약일 전일 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0 신용등급 회사채 3년 만기 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다.

*주) 위의 공모 희망금리는 발행사와 대표주관회사가 협의하여 결정한 희망금리에 불과하므로 시장 상황에 따라 변동이 발생할 수 있습니다.

수요예측 관련사항
본 사채의 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따르며, 수요예측은 "한국금융투자협회"의 "K-bond" 프로그램을 사용하여 진행됩니다.
단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정할 수 있습니다. 수요예측기간은 2019년 07월 05일 09시부터 16시까지 입니다.

수요예측 신청 시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

① 최저 신청수량 : 50억원
② 최고 신청수량 : 본 사채 발행예정금액
③ 수량단위: 50억원 
④ 가격단위: 0.01%p

배정 관련사항

본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 5. 배정에 관한 사항 및 대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 

5. 배정에 관한 사항

가. 배정기준 운영

- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정 시 준수 사항

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정 시 가중치 적용

- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

"무보증사채 수요예측 모범규준" 제5조(공모채권 배정) 라.에 따라 대표주관회사인 NH투자증권(주)는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.

※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 배정'을 참고하시기 바랍니다.

유효수요
판단기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. "대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」제5조 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율을 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및
공모희망금리
범위 밖 신청분의
처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

■ 공모희망금리 산정근거 및 최종 공모희망금리 결정

① 채권시장 동향

국내 채권시장은 글로벌 경기 회복세가 둔화되며, 2012년부터 이어져 온 저금리 기조가 지속되고 있습니다. 2014년 세월호 참사에 따른 심리 위축과 하반기 국내외 경기둔화에 대한 부양책으로 한국은행이 2차례의 기준금리 인하를 단행함에 따라 국내 기준금리는 1.75%를 기록하였습니다. 2015년에도 글로벌 경기둔화가 이어져, 유가하락 등 대외 불확실성의 확대로 경기전망이 부정적인 가운데, 추가 재정정책 등에 대한 기대감 등에 따라 채권수익률의 하락세가 지속되었습니다. 이에 금융통화위원회는 2015년 6월 기준금리를 기존 1.75%에서 1.50%로 인하하였으며, 2016년 6월 금융통화위원회에서도 국책은행 자본확충안이 결정된 이후 구조조정을 원활하게 이끌기 위한 선제적인 금리 인하를 단행하여 기준금리를 1.25%로 하향 조정하였습니다. 다만, 2016년 9월 FOMC에서 연내 미국 금리 인상이 확실시 됨에 따라 글로벌 금리가 반등하였으며, 우리나라 국채 금리 또한 글로벌 금리와 동조화하며 상승 흐름으로 전환되었습니다.

한국은행은 국내경기의 회복세, 예상되는 미국의 금리 인상 등을 근거로 국내 기준금리를 2017년 11월 1.25%에서 1.50%로 인상하였습니다. 그럼에도 불구하고 2018년 3월 FOMC에서 미국 기준금리를 1.25% ~ 1.50%에서 1.50% ~ 1.75%로 인상함에 따라 한미 간 기준금리가 역전되었습니다. 하지만 2018년 4월 금통위와 5월 금통위에서도 한국은행 기준금리가 만장일치로 1.50%로 동결되었으며 이주열 총재는 향후 주요국의 통화정책 정상화 속도 등을 지켜보며 신중히 기준금리를 인상하겠다는 입장을 피력했습니다.

그러나 이후 미국이 6월 FOMC에서 금리 수준을 1.75%~2.00%로 한차례 더 인상하면서 국내 금리 인상에 대한 압력 역시 높아졌으며, 2018년 7월 금통위에서는 기준금리가 동결되기는 하였으나 금리 인상 소수의견이 등장하였습니다. 한편, 2018년 8월 31일에 열린 금통위에서는 국내외 경제 불확실성 확대와 특히 국내 경제 및 고용지표의 부진으로 인해 지난 금통위에서의 기준금리 인상 소수의견에도 불구하고 다시 한번 기준금리가 동결된 바 있습니다. 이에 반해 미국은 2018년 9월 26일 다시 한번 기준 금리를 0.25%p. 인상했습니다. 한국은행의 기준금리 인상 가능성이 높았지만, 그에 반해 2018년 10월 금통위에서는 기준 금리 동결을 발표하며 2017년 11월 1.25%에서 1.50%로 인상된 뒤 제자리에 머물었습니다. 이후 2018년 11월 금통위에서는 금융불균형으로 인한 부작용이 크다는 판단 아래 기준 금리를 0.25%p 인상하였으며 현재 1.75%의 금리가 유지되고 있습니다. 그러나 미국은 2018년 12월 FOMC에서 또 한 차례 0.25%p. 금리 인상을 단행하여 2.25%~2.50%를 유지하고 있습니다. 미국 FED는 2019년 1월 FOMC에서 기준금리 인상속도를 늦출 수 있다는 가능성을 시사하였으며 3월 FOMC에서 시장은 연내 기준금리 동결을 재차 확인하였습니다. 글로벌 경기가 둔화 국면에 진입함에 따라 주요국 통화정책의 긴축 기조는 마무리 될 전망입니다. 한국은행은 4월 금통위에서 기준금리를 동결하고 성장률 및 물가상승률 전망을 하향 조정하였습니다. 5월 금통위에서 역시 기준금리를 1.75% 동결 결정하였으나 조동철 위원이 금리인하 소수의견을 내며 작년 11월 금리인상 이후 이어져오던 만장일치 기준금리 동결기조가 변화하였습니다. 이처럼 2019년 한국은행이 추가적으로 기준금리를 인상하기는 어려울 것으로 예상되며, 미국 연준 또한 금리 인상 사이클 마무리 국면에 진입함에 따라 한국 시장금리가 가파른 상승세를 보이기는 어려울 것으로 전망됩니다. 이렇듯 한미 기준금리가 동결될 것으로 예상되는 가운데, 글로벌 경기 및 국내 경기는 특별한 이벤트들을 제외하고는 완만한 개선흐름을 이어갈 것으로 예상됩니다. 다만, 향후 추가 금리변동 시점에 대한 불확실성 및 부진한 실물경제 지표 개선 등으로 인한 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 보입니다.

② A0등급 회사채 등급민평 추이

일반적으로 발행회사의 공모사채에 대한 민간 채권평가회사 평가금리(이하, '개별민평금리')가 없는 경우 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 동일 등급 회사채의 평가금리의 산술평균금리(이하, '등급민평금리')를 기준으로 수요예측 공모희망금리를 산정하게 됩니다. 또한 무보증사채 수요예측 모범규준에 따르면 동종업계 동일등급 회사채의 최근 발행금리 또는 유통금리를 바탕으로 공모 희망금리를 추정할 수 있습니다. 

<무보증사채 수요예측 모범규준>
1. 공모 희망금리 및 발행예정금액 제시
마. 공모 희망금리의 추정 근거
 - 금융투자회사는 투자자의 투자판단에 참고가 될 수 있도록 공모 희망금리를 추정한 구체적인 근거를 공개합니다.
 - 여기에서 구체적인 근거란 해당 기업의 2개 이상 민간 채권평가회사 평가금리, 
 동종업계 동일등급 회사채의 최근 발행금리 또는 유통금리 등을 말합니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 개별민평금리가 없는 상황으로 민간채권평가회사 4사에서 제공하는 동일 등급 회사채 평가금리와 동종업계 동일등급 회사채 최근 발행금리를 바탕으로 공모 희망금리를 설정하였습니다. 

[ 3년 만기 등급민평 대비 국고채 금리 스프레드 ]

(단위 : %, %p)

일자
3년 만기 A0 등급
회사채 등급민평금리
3년 만기
국고채 금리
스프레드

2019-07-01
2.267
1.482
0.785

2019-06-28
2.252
1.465
0.787

2019-06-27
2.276
1.490
0.786

2019-06-26
2.270
1.485
0.785

2019-06-25
2.267
1.482
0.785

2019-06-24
2.230
1.443
0.787

2019-06-21
2.233
1.444
0.789

2019-06-20
2.211
1.422
0.789

2019-06-19
2.256
1.477
0.779

2019-06-18
2.278
1.500
0.778

2019-06-17
2.271
1.491
0.780

2019-06-14
2.249
1.467
0.782

2019-06-13
2.272
1.490
0.782

2019-06-12
2.255
1.472
0.783

2019-06-11
2.306
1.532
0.774

2019-06-10
2.305
1.530
0.775

2019-06-07
2.300
1.530
0.770

2019-06-05
2.310
1.540
0.770

2019-06-04
2.343
1.570
0.773

2019-06-03
2.349
1.570
0.779

2019-05-31
2.350
1.570
0.780

2019-05-30
2.405
1.630
0.775

2019-05-29
2.395
1.615
0.780

2019-05-28
2.431
1.647
0.784

2019-05-27
2.434
1.647
0.787

2019-05-24
2.437
1.642
0.795

2019-05-23
2.449
1.642
0.807

2019-05-22
2.479
1.661
0.818

2019-05-21
2.489
1.662
0.827

2019-05-20
2.507
1.677
0.830

2019-05-17
2.499
1.667
0.832

2019-05-16
2.501
1.670
0.831

2019-05-15
2.538
1.705
0.833

2019-05-14
2.542
1.707
0.835

2019-05-13
2.555
1.720
0.835

2019-05-10
2.558
1.720
0.838

2019-05-09
2.545
1.705
0.840

2019-05-08
2.559
1.717
0.842

2019-05-07
2.563
1.720
0.843

2019-05-03
2.580
1.735
0.845

2019-05-02
2.579
1.732
0.847

2019-04-30
2.548
1.695
0.853

2019-04-29
2.569
1.715
0.854

2019-04-26
2.578
1.720
0.858

2019-04-25
2.582
1.725
0.857

2019-04-24
2.604
1.747
0.857

2019-04-23
2.623
1.765
0.858

2019-04-22
2.633
1.772
0.861

2019-04-19
2.625
1.760
0.865

2019-04-18
2.610
1.742
0.868

2019-04-17
2.642
1.770
0.872

2019-04-16
2.638
1.762
0.876

2019-04-15
2.639
1.760
0.879

2019-04-12
2.615
1.730
0.885

2019-04-11
2.618
1.731
0.887

2019-04-10
2.616
1.729
0.887

2019-04-09
2.612
1.722
0.890

2019-04-08
2.620
1.730
0.890

2019-04-05
2.624
1.735
0.889

2019-04-04
2.609
1.717
0.892

2019-04-03
2.609
1.717
0.892

2019-04-02
2.595
1.700
0.895

출처 : Bondweb

주1) 등급민평금리는 민간채권평가회사4사(한국자산평가, 키스채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준
주2) 스프레드 = 등급민평금리 - 국고채금리

[3년 만기 등급민평 및 국고채 스프레드 동향]

3년 만기 등급민평 및 국고채 스프레드 동향.jpg
3년 만기 등급민평 및 국고채 스프레드 동향

출처 : Bondweb

주1) 등급민평금리는 민간채권평가회사4사(한국자산평가, 키스채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준
주2) 스프레드 = 등급민평금리 - 국고채금리

최근 1년간 3년만기 국고, A0 등급민평 금리 추이를 살펴보면, 등급민평 금리는 국고금리 추이에 연동하여 움직이고 있습니다. A0 3년만기 등급민평금리는 2.211% ~ 3.210%를 기록하고 있습니다. 또한, 최근 1년간 3년만기 국고 대비 3년만기 등급민평 스프레드는 0.770%p. ~ 1.074%p. 범위 내에서 움직이며, 최근 스프레드는 점차 축소되는 양상을 보이고 있습니다.

③ 동종업계ㆍ 동일등급 회사채 발행현황

당사는 동종업계 회사채의 최근 발행금리 수준을 고려하여 공모희망금리를 절대금리수익률로 산정하고자 합니다.

[최근 6개월간 동종업계 회사채 발행현황]

(단위 : 억원, bp)

발행사

등급

만기

발행금액

공모희망밴드(bp)

참여금액

결정금리 (bp)

발행일

현대건설

AA-

3

900

개별 -20 ~ +15

4,100

-5

2/26

5

1,400

개별 -20 ~ +15

4,200

-15

7

700

개별 -20 ~ +15

1,300

-12

태영건설

A-

3

1,000

개별 -35 ~ +Par

2,840

-96

3/6

한화건설

BBB+

2

1,000

개별 -20 ~ +10

2,720

-50

3/7

롯데건설

A0

3

1,250

개별 -30 ~ +10

4,280

-46

3/12

5

250

개별 -30 ~ +15

390

-5

포스코건설

A0

3

1,200

개별 -50 ~ +Par

5,950

-75

4/17

한화건설

BBB+

2

300

개별 -30 ~ +Par

370

-19

5/30

BBB+

3

700

개별 -30 ~ +10

1,830

-70

대우건설

A-

2

1,000

고정3.5%~3.9%

3,330

2.650%

6/14

당사와 비교가능한 동일등급 건설업종 회사채 발행 건으로는 2019년 3월 12일 발행한 롯데건설 제132회 무보증 사채와 2019년 4월 17일 발행한 포스코건설 제56회 무보증 사채가 있습니다.

(단위 : %, %p)

구분
신용등급
3년 만기 개별민평금리(A)
3년 만기 등급민평금리(B)
스프레드(A-B)

롯데건설

A0(긍정적)
2.190
2.267
-0.077

포스코건설

A0(안정적)
2.133
2.267
-0.134

평균(전체)
2.162
2.267
-0.106

주) 상기 개별민평금리 및 등급민평금리는 2019년 07월 01일자 기준입니다.

상기 2개 건설사 3년 만기 개별민평금리 평균은 2.162%입니다. 당사의 회사채 발행시 3년 만기 개별민평금리가 유사하다고 가정하였을 때 등급민평금리 대비 스프레드는 -10bp가 될 것으로 예상됩니다. 따라서 공모희망금리는 이러한 스프레드를 반영한 범위에서 설정하였습니다.

④ 최근 3개월간(2019.04.13 ~ 2019.07.12) A등급 회사채 공모희망금리 검토

최근 A등급(A+,A0,A-) 등급민평금리 기준으로 공모희망금리 밴드를 설정한 사례는 다음과 같습니다.

(단위 : 억원, bp)

구분
등급
발행시기
만기
수요예측 금리 밴드
최초신고금액(억원)
최종발행규모(억원)
수요예측 후 
발행결정금리

군장에너지
A+
4/25(목)
3
등급
-20~ +20
800
1,300
-11

5
등급
-20~ +20
700
1,700
-10

세아제강
A+
4/30(화)
3
등급
-20~ +10
900
900
-16

효성화학
A0
5/10(금)
3
등급
-20~+20
700
850
Par

5
등급
-20~+20
300
500
-4

포스코기술투자
A-
5/31(금)
2
등급
-50~ +10
400
800
-60

대림에너지
A-
6/5(수)
3
등급
-20~ +20
500
1,000
-51

동화기업
A-
6/10(월)
2
등급
-10~+10
300
400
-26

3
등급
-10~+10
200
600
-42

CJ헬스케어
A-
6/27(목)
3
등급
-30~+10
1,000
1,500
-50

팬오션
A-
6/28(금)
3
등급
-20~+20
500
1,000
-42

최근 A등급 공모사채 발행 시 등급민평금리를 기준금리로 수요예측 밴드를 설정한 사례를 보면 공모희망금리는 등급민평 -50bp ~ +20bp 사이에서 설정되었습니다. 공모희망금리의 상단과 하단의 스프레드는 20bp ~ 60bp 수준이었습니다. 수요예측 실시 결과 영위 산업 및 그룹 Risk 등 시장에서 판단하는 크레딧 스프레드에 따라 발행금리가 상이한 결과를 보이고 있습니다. 효성화학의 경우 등급민평금리 수준에서 발행금리가 결정되었으며 군장에너지, 세아제강 등은 발행금리가 금리밴드 하단에 근접하게 결정되었습니다. 한편 대림에너지, 포스코기술투자 및 동화기업 등은 발행금리가 금리밴드 하단보다 낮은 수준에서 결정되었습니다.

따라서 당사는 롯데건설, 포스코건설 2개 건설사의 최근 개별민평금리 평균수준에서 +30bp 수준을 공모희망금리 상단으로 설정하여, 공모희망금리의 상/하단 간의 스프레드는 40bp 수준으로 제시하는 것이 적정하다고 판단합니다. 

⑤ 결론 

당사의 제136회 무보증 사채 발행을 위한 공모희망금리 결정 시 '① 채권시장 동향, ② A0등급 회사채 등급민평 추이, ③ 동종업계ㆍ 동일등급 회사채 발행현황, ④ 최근 3개월간(2019.04.13 ~ 2019.07.12) A0등급 회사채 공모희망금리 검토' 등의 내용을 종합적으로 고려하여 다음과 같이 공모희망금리를 결정하였습니다.

[ 최종 공모희망금리밴드 ]

구 분
내 용

제136회
수요예측시 공모희망금리는 청약일 전일 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0 신용등급 회사채 3년 만기 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다.

당사와 대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증 사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의 수요예측 지침에 의거하여 대표주관회사가 결정하며, 필요 시 당사와 협의합니다. 수요예측 결과를 반영한 정정신고서는 2019년 07월 08일에 공시할 예정입니다.

다. 유효수요 판단기준

"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 한국금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "대표주관회사" 내부지침과 수요예측 결과에 근거하여 결정하며, 사분위수, 누적도수 및 기타 방식을 활용하여 유효수요를 결정할 예정입니다. 유효수요 결정 이후, "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 발행가액 및 발행금리를 결정할 예정입니다.

"대표주관회사"는 금융투자협회"무보증사채 수요예측 모범규준"「I. 수요예측 업무절차 - 3. 유효수요의 합리적 판단」 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 최종 발행가액 및 발행수익률을 2019년 07월 05일 진행 예정인 수요예측 결과에 따라 2019년 07월 08일 공시 예정인 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동될 수 있습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

(1) "대표주관회사"는 "증권인수업무등에 관한 규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 수요예측을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정합니다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 합니다.
가. 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 "인수규정" 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능합니다.
나. 투자일임ㆍ신탁고객이 "인수규정" 제17조의2 제5항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것
(2) 수요예측은 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측은 "한국금융투자협회"의 "K-bond" 프로그램을 이용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다.
(3) 수요예측 기간은 2019년 07월 05일 09시부터 16시까지로 합니다.
(4) "대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 "자본시장과금융투자업에관한법률" 시행령 제62조에 정한 기간 동안 기록, 유지하여야 합니다.
(5) 수요예측 결과는 "발행회사"와 "대표주관회사"만 공유합니다. 단, "대표주관회사"는 법원, 금융위원회 등 정부기관(준 정부기관 포함)으로부터 자료 등의 제출을 요구 받는 경우, 법률이 허용하는 범위에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공합니다.
(6) "대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 안 됩니다.
(7) "본 사채"의 "대표주관회사"는 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 납입일 당일 "본 사채"를 수요예측결과 배정된 내역에 따라 배정합니다. "대표주관회사"는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행합니다. 
(8) 수요예측에 따른 배정 후, "대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정 받을 투자자에게 송부합니다.
(9) "대표주관회사"는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고는 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하지 않습니다. 수요예측 이후 발행일 연기 등이 발생할 경우, 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따릅니다.

(10) "대표주관회사"는 인수규정 제17조의2 제5항 제2호에 따라 불성실 수요예측 참여자에 대하여 수요예측 참여를 허용하거나 공모 무보증사채를 배정하지 않도록 합니다.

(11) "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 합니다.

(12) "대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 합니다.

(13) 인수규정 제12조 제3항에 따라 "대표주관회사"는 수요예측 참여자로 하여금 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등) 중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 합니다.

(14) "대표주관회사"는 본조 제4항에 따라 기록, 유지하여야 하는 자료가 멸실되거나 위조 또는 변조가 되지 아니하도록 적절한 대책을 수립, 시행하여야 합니다.
(15) 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은"무보증사채 수요예측 모범규준"을 따릅니다.

"본 사채"의 수요예측 공모희망금리는 다음과 같습니다.

구분
내용

제136회
수요예측시 공모희망금리는 청약일 전일 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0 신용등급 회사채 3년 만기 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다.

나. 청약
(1) 청약공고기간 : 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지
(2) 청약일 : 2019년 07월 12일 09시부터 12시까지

(3) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 FAX 또는 전자우편의 형태로 제출하는 방법으로 청약합니다.
(4) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다.
(5) 청약대상 : 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자(이하 인수규정 제2조 제8호에 의한 기관투자자("자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제8조 제7항의 신탁업자를 포함한다)로 한다. 이하 같다.)만 청약할 수 있습니다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총 합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말한다. 이하 같다.)도 청약에 참여할 수 있습니다.
(6) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야 합니다.
① 교부장소 : 인수인의 본ㆍ지점
② 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법으로만 교부하며, 전자문서의 방법으로는 교부하지 않습니다.

③ 교부일시 : 2019년 07월 12일

④ 기타사항 :

(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있습니다. 해당지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 합니다.

(ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없습니다.
(7) 청약단위: 최저청약금액은 50억원 이상으로 하며, 50억원 이상은 50억원 단위로 합니다.
(8) 청약증거금 : 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2019년 07월 12일에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니합니다.
(9) 청약취급처 : "대표주관회사"의 본점.
(10) 청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부합니다.
(11) 청약기간 종료일 마감시간까지 청약서를 송부하지 아니한 청약에 대해서는 미청약으로 간주하고, 미청약에 대해서는 제6조 제2항("대표주관회사"는 상기 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체없이 한국금융투자협회에 제출하여야 한다)을 따릅니다.

※ 관련법규 

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>

제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다.<개정 2009.2.3>

1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)
①누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>

제11조 (증권의 모집·매출)
① 법 제9조제7항및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1., 2010.12.7., 2013.6.21., 2013.8.27., 2016.6.28., 2016.7.28.>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016.6.28.>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)
법 제124조제1항각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.<개정 2009.7.1., 2013.6.21.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

<증권 인수업무 등에 관한 규정>

제2조(용어의 정의) 이 규정에서 사용하는 용어의 정의는 다음과 같다. 다만, 이 규정에서 정하지 아니한 용어는 관계법령에서 정하는 바에 따른다.
8. "기관투자자"란 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자 <신설 2009. 2. 26, 개정 2012. 1. 17, 2015. 6. 18>
나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록한 자
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부 <신설 2012. 1.17>
마. 법 제8조제6항의 금융투자업자(이하 “투자일임회사”라 한다)<개정 2015. 7. 16>
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자 <신설 2014. 3. 20, 개정 2015. 6. 18, 2015. 7. 16>
사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)<신설 2015. 6. 18>
아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 “부동산신탁회사”라 한다)<신설 2015. 6. 18>

다. 배정
(1) 수요예측에 참여한 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금액의 100%를 우선 배정합니다. 
(2) "수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달된 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 배정금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 이 경우 다음의 방법에 따릅니다.

① 전문투자자 및 기관투자자 : 청약금액에 비례하여 안분 배정하되, 청약자별 배정금액의 오십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 최대 청약자에게 배정합니다. 단, 동순위 최대 청약자가 2 이상인 경우에는 "대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정합니다.
② 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정합니다.
i) 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정합니다.
ii) 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선 배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분 배정합니다.
iii) 상기 i), ii)의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 최초 인수예정금액을 인수인이 인수합니다.

라. 일정
(1) 납입기일: 2019년 07월 12일
(2) 발행일: 2019년 07월 12일

마. 납입장소
(주)신한은행 GS타워 대기업금융센터

바. 상장일정
(1) 상장신청예정일: 2019년 07월 09일
(2) 상장예정일: 2019년 07월 12일

사. 사채권교부예정일
등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않습니다.

아. 사채권 교부장소
사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 인수기관이 교부하거나, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자 계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

자. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 않습니다.
(2) 본 사채권의 원리금지급은 지에스건설(주)가 전적으로 책임을 집니다.
(3) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[제136회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율

NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 60
200,000,000,000
0.07%
총액인수

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 발행회사와 인수인이 협의하여 총 3,000억원(\300,000,000,000)까지 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채의 관리

[제136회]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율
(정액)

BNK투자증권(주)
00251400
부산광역시 부산진구 새싹로 1
200,000,000,000
5,000,000
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 발행회사와 인수인이 협의하여 총 3,000억원(\300,000,000,000)까지 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 수탁회사의 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

구분
금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제136회 무보증사채
2,000
(주2)
2022년 07월 12일
-

(주1) 본 사채는 2019년 07월 05일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
(주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 전일 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0 신용등급 회사채 3년 만기 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다.
(주3) 상기 기재된 총액(권면총액, 모집 또는 매출총액)은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제136회 무보증사채의 발행총액은 삼천억원(\300,000,000,000) 한도 범위 내에서 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 변경될 수 있고, 이에 따라 인수인의 인수수량, 인수금액 및 발행총액은 변동될 수 있습니다.
(주4) 수요예측 결과에 의한 확정 총액(권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2019년 07월 08일 정정증권신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항

본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다.

- 기한의 이익 상실에 관한 사항 

※ "발행인"은 발행회사인 지에스건설(주)을 지칭하며, "사채관리인"은 사채관리회사인 BNK투자증권(주)를 지칭합니다.

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항
 가. 기한의 이익 상실
 (1) 기한의 이익의 즉시 상실
다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 "갑"은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 "을"에게 이를 통지하여야 한다.
(가) "갑"("갑"의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우
(나) "갑"("갑"의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함) 이외의 제3자가 "갑"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 "갑"이 이에 동의("갑" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우"갑"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.
(다) "갑"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우
(라) "갑"이 휴업 또는 폐업하는 경우
(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마)
"갑"이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 "갑"에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)
의
거래정지처분이 있는 때
및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 "갑"이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의
만기가 도래하였음에도 "갑"이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사)
"갑"이 "본 사채" 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(아)
"갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(자) "갑"의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일연장, 원리금 감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(차) 감독관청이 "갑"의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우

(2) "기한의 이익 상실 선언"에 의한 기한의 이익 상실
다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 "을"은 사채권자집회의 결의에 따라 "갑"에 대한 서면통지를 함으로써 "갑"이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우
(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 "갑"의 채무 중 원
금 금

10
0억원

이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우
(다) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우
(라) "갑"이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우. (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)
(마) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고,
90일
이
내에 취소되지 않은 경우
(바) "갑"이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 "을"이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 3분의1이상을 보유한 사채권자
의 동의를 얻어 "갑"에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후
60일
이

경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 (다) 또는 (마)의
"갑"
의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우
"갑"
의 영업 또는
"본 사채"
의 상환이 객관적으로 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.

(아) 기타

"갑"
의 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생하였음이 객관적으로 명백한 때

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 "을"에게도 통지하여야 한다.
(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 "갑"은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. "기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주"
 (1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 "갑" 및 "을"에게 서면으로통지함으로써 기 발생한 "기한이익상실 원인사유"를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다. 
(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우
(나) 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우
 (2) (1)에 따른 "기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주"는 다른 "기한이익상실 원인사유" 또는 새로 발생하는 "기한이익상실 원인사유"에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소 
사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 "갑" 및 "을"에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.
(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 "기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것
(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ "기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"의 발생과 관련하여 "을"이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 "을"에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법
"을"은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구 
(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등

당사가 발행하는 제136회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 중도 및 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액

본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임

구분
원리금지급
재무비율 유지
담보권설정 제한
자산매각 한도
지배구조 변경 제한

내용
계약상 정하는 시기와 방법에 따라 원리금지급
부채비율
500% 이하

자기자본의
800%

3조원
지배구조변경 제한
(제2-5조의2)

주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 7월 2일 BNK투자증권(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.
주2) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 연결재무제표 기준으로 적용합니다.

※ "갑"은 발행회사인 지에스건설(주)을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 BNK투자증권(주)를 지칭합니다.

제 2-1 조 (발행회사의 원리금지급의무)

1. "갑"은 사채권자에게 "본 사채"의 발행조건 및 "본 계약"에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

2. "갑"은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 "본사채에 관한 지급대행계약"에 따라 지급대행자인

(주)신한은행

GS타
워대기업금융센터에
기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, "갑"은 이를 "을"에게 통지하여야 한다.

3. "갑"이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 이자지급일(본 계약 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산 한다.

제 2-2 조 (조달자금의 사용)

1. "갑"은 본 사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

2.
"갑"은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 "을" 에게 통지하여야 한다.

제 2-3 조 (재무비율 등의 유지)

"갑"은 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 사항을 이행하여야 한다.

① "갑"은

"부채비율"을

500%
이하
로 유지하여야 한다.(동 부채비율은 연결 재무제표를 기준으로 한다.) 단, "갑"의 최근 보고서상

부채비율은 248%
,
부채규모는 9,215,102,048,819원
이다.

제 2-4 조 (담보권 설정 등의 제한)

1. "갑"은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 "갑" 또는 타인의 채무를 위하여 "갑"의 자산 전부나 일부상에 새로이 "담보권"을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본 사채의 미지급된 원리금 전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 "을"이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

2. 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

(1) 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금 채무를 담보하는 당해 자산상의 "담보권"

(2) 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

(3) 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 "담보권"

(4) "본 사채" 발행 이후 지급보증 또는 "담보권"이 설정되는 채무의 합계액이 최근보고서상

"자기자본"의 800%
를 넘지 않는 경우(연결 재무제표 기준). 단, "갑"의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은

5,334,669백만원

이며 이는 "갑"의 최근 보고서상

'자기자본'의
144%

이다.

(5) 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 "담보권" 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

(6) 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

(7) 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

(8) 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증
(9) 회사 경영상 부득이한 경우 "을"과 담보권설정 7일전에 상호 협의한 경우

3. 제1항에 따라 본 사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 "을" 또는 "을"이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실
행한다. "을" 또는 "을"이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 "갑"이 부담하며 "을"의 요청이 있는 경우 "갑"은 이를 선지급하여야 한다.

4. 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 "을"은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제 2-5 조 (자산의 처분제한)

1. "갑"은 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에
걸쳐

총액
3조
원
(자산처분후 1년 이내에 처분가액등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매·양도·임대 기타 처분할 수 없다.
(단, 본항의 금액 기준은 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 유형자산 및 무형자산으로 한다.)
"갑"의 "최근 보고서" 상 자산규모(자산총계)는

12,932,418,218,942원

이다.

2. "갑"은 매매·양도·임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본 사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

3. 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.
(1) "갑"의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분
(2) 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제 2-5조의2 (지배구조변경 제한)

1."갑"은본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "갑"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 "갑"이「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우를 말한다. 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업딥단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 "갑"이속한 상호출자제한기업집단은
GS그룹
이다.
2. 제 1항에도 불구하고 "갑"이다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.
가. "갑"은제 1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 "을"에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.
(1) 지배구조변경 발생에 관한 사항
(2) 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용
(3) 상환가격은 상환청구금액(원금)의 100%이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용
(4) 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)
(5) 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)
나. "갑"은상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.

제 2-6 조 (사채관리계약이행상황보고서)

1. "갑"은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 "본 사채"와 관련하여 사채관리계약이행상황보고서를 작성하여 "을"에게 제출하여야 한다.

2. 제1항의 사채관리계약이행상황보고서에는 "갑"의 외부감사인이 사채관리계약이행상황보고서의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련 증빙자료를 첨부하여야 한다.
단, 「사채관리계약이행상황보고서」의 내용이 “갑”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

3, "갑"은 제1항의 사채관리계약이행상황보고서에 "갑"의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.
4. "을"은 사채관리계약이행상황보고서를 "을"의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제 2-7 조 (발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무)

1. "갑"은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제159조 및 제160조에 따라 보고서를
제출한 경우 지체 없이 그 사실을 "을"에게 통지하여야 한다.

2. "갑"이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 "을"에게 통지하여야 한다.

3. "갑"은 "기한이익상실사유"의 발생 또는 "기한이익상실 원인사유"가 발생한 경우에는 지체없이 이를 "을"에게 통지하여야 한다.

4. "갑"은 본사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 "을"에게 즉시 통지하여야 한다.

5. "을"은 단독 또는 공동으로 "본사채의 미상환액"의 10분의1이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 "갑"으로부터 제공받은 자료및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제 2-8 조 (발행회사의 책임)

"갑"이 본 계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 "을" 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 "갑"은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 BNK투자증권(주)와 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약 상의 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 136]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
기타조건

명칭
고유번호
대표전화번호
위탁금액
수수료(정액)

BNK투자증권(주)
00251400
051-669-8080
부산광역시 부산진구 새싹로 1
200,000,000,000
5,000,000
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 발행회사와 인수인이 협의하여 총 3,000억원(\300,000,000,000)까지 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 수탁회사의 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계 

구분
내용
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리 실적

구분
실적

2019년
2018년
2017년
2016년
계

계약체결 건수
2건
4건
3건
1건
10건

계약체결 위탁금액
1,500억원
3,630억원
1,300억원
550억원
6,980억원

(3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

BNK투자증권(주)
기업금융팀
02-3215-7596

다. 사채관리회사의 권한 

제 4-1 조 (사채관리회사의 권한)

1. "을"은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건
중 어느
하나를 충족하는 경우로써 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 "을"은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해
"을"이 해당
행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할
때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 "을"이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, "을"은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 "을"은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

(1) 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소 제기 및 강제집행의 신청

(2) 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류ㆍ가처분 등의 신청

(3) 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

(4) 파산, 회생절차 개시의 신청

(5) 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

(6) 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소 제기, 채권신고에 대한 이의,
회생계획안의
인가결정에 대한 이의

(7) "갑"이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소 제기 및 기타 채권자취소권의 행사

(8) 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

(9) 사채권자집회에서의 의견진술

(10) 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

2. 제1항의 행위 이외에도 "을"은 "본 사채"의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상ㆍ재판외의 행위를 할 수 있다.

3. "을"은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판 외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

(1) 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : "본 사채" 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

(2) 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : "갑"의 "본 계약" 위반에 대한 책임의 면제 등

4. 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 "을"이 지출하는 모든 비용은 이를 "갑"의 부담으로 한다.

5. 전 항의 규정에도 불구하고 "을"은 "갑"으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 "을"의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 "갑"으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 "갑"에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 "을"의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 "을"의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

6. "갑" 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 "을"은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

7. 본 조에 의한 행위에 따라 "갑"으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, "을"은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

8. "을"은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 "보관금원")이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가
아니라
일부에 해당하고
장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을
수령한 즉시
"을"은 이를 공고 하여야 한다.

9. 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 "본사채의 미상환잔액"에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첩부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기
재된
문서가 첨부된
사채
권이나 등록필증을 다시 "을"에게 교부하여야 한다.

10. 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

11. 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

12. 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자는 발생하지 아니하며 "을"은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제 4-2 조 (사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)

1. "을"은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 "갑"의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고 "갑"은 이에 성실히 협력하여야 한다.

(1) "갑"이 "본 계약"을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

(2) 기타 "본 사채"의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

2. 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 과반수 이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 "을"에게 서면으로 요구하는 경우 "을"은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, "을"이 "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 "을"은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

3. 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 "을"이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

4. 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 "을"의 자료제공요구 등에 따른 비용은 "갑"이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 "갑"이 이를 부담하지 아니한다.
5. "갑"의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 "을"은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

6. 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 "갑"이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 "갑"의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임

제 4-3 조 (사채관리회사의 공고의무)

1. "갑"의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

2. 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 "갑"에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 "을"은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 "갑"의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 "을"이 이를 알게 된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

3. 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 "기한이익상실 원인사유"가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

4. "을"은 "갑"에게 "본 계약" 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

5. 제3항과 제4항의 경우에 "을"이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제 4-4 조 (사채관리회사의 의무 및 책임)

1. "갑"이 "을"에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 "을"에게 과실이 있지 아니하다. 다만, "을"이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, "본 계약"에 따라 "갑"이 "을"에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서'기한이익상실사유' 또는'기한이익상실 원인사유'의 발생이나 기타 "갑"의 "본 계약" 위반이 명백한 경우에는, 실제로 "을"이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

2. "을"은 선량한 관리자의 주의로써 "본 계약"상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

3. "을"은 제1항의 규정과 관련하여 고의 또는 중과실로 인하여 발생하는 손해에 대하여 배상책임을 진다.

제 4-5 조 (사채관리회사의 보수 및 사무처리비용)

1. "갑"은 "본 사채"의 사채관리
수수료로서
정액

금
오백만원 (\ 5,000,000)
을
사채금
납입일 이후 최초로 도래하는 영업일에 "을"에게 지급한다.

2. "본 사채"의 상환에 관한 "을"의 사무처리비용은 "갑"이 부담하며, "을"은 동 비용의 선급을 "갑"에게 청구할 수 있다.
3. "을"이 제2항의 비용을 대지급
한
때에는 "갑"은
그 지급한 금액
에 대하여 제1-2조 제11호의 연체이자율을 적용한 이자를 "을"에게 지급한다.

4. "을"은 상환받은 금액에서 사채권자에 우선하여 제2항의 사무처리비용의 변제를 받을 수 있다. 이 경우 "을"이 비용 변제받은 한도에서 사채권자들은 "갑"으로부터 "본 사채"에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 "갑"에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다.

마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항

제 4-6 조 (사채관리회사의 사임)

1. "을"은 "본 계약"의 체결 이후
상법시행령 제27조 각호의
이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. "을"이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 "을"의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 "을"의 사임은 효력을 갖지 못하고 "을"은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 "을"은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반 시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 "을"의 부담으로 한다.

2. 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 "갑"과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

3. "을"이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

4. "을"은 "갑"과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

5. "을"의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 "본 계약"상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 기타사항

사채관리회사인 BNK투자증권(주)는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

당사가 영위하고 있는 사업부문은 인프라부문, 건축ㆍ주택부문, 플랜트부문, 리조트사업, 임대사업 등을 포함하는 기타 부문으로 분류할 수 있습니다. 

[당사 주요 제품 및 서비스 내용]

사업부문
주요 재화 및 용역
주요고객정보

인프라부문
도로, 철도 등
Land Transport Authority, Bahrain LNG W.L.L, Ministry of Public Works

건축ㆍ주택부문
사무용빌딩, 공장, 아파트 등
안산사동90블록피에프브이 주식회사, 주식회사 큰솔, 엘지 디스플레이 주식회사

플랜트부문
석유정제설비, 수처리시설, 발전소, 전력제어, 지역난방 등
Abu Dhabi Oil Refining Company, State Company for Oil Projects, (주)엘지화학

기타부문
리조트사업, 임대사업 등
불특정 다수인 등

출처 : 당사 2019년 1분기 보고서

당사는 종합 건설업체로, 아래의 사업위험은 건설업과 관련하여 기재하였습니다. 

2019년 1분기 기준 당사의 사업부문별 매출 실적은 아래와 같습니다. 

[당사 사업부문별 매출 현황]

(단위 : 억원,%)

구분
유형
사업부
2019년 1분기
2018년 1분기
2018년
2017년

금 액
비율
금 액
비율
금 액
비율
금 액
비율

국내
도급공사
인프라
1,007
3.9
940
3.0
4,585
3.5
4,943
4.2

건축·주택
11,815
45.4
13,489
43.1
56,922
43.3
53,590
45.9

플랜트
2,008
7.7
1,788
5.7
7,819
6.0
11,857
10.2

자체공사
주택
1,425
5.5
1,831
6.0
5,709
4.3
8,450
7.2

기타
리조트 등
333
1.3
349
1.1
1,439
1.1
1,412
1.2

해외
도급공사
인프라
1,283
4.9
1,752
5.6
6,534
5.0
7,994
6.8

건축·주택
1,798
6.9
1,730
5.5
8,232
6.3
3,925
3.4

플랜트
6,350
24.4
9,396
30.0
40,154
30.5
24,624
21.1

합계
26,019
100.0
31,275
100.0
131,394
100.0
116,795
100.0

출처 : 당사 1분기 분기보고서

가. 국내외 경기변동 관련 위험

당사가 영위하는 건설업은 경기 후행산업으로 전반적인 국내외 경기 변동과 경제성장 추세, 정부의 금리정책 등의 영향을 많이 받으므로 향후 경제 전망 및 정부의 경제정책에 유의할 필요가 있습니다.
글로벌 경제는 미중 무역전쟁, 중국의 경제성장률 둔화, 미국의 경기 부양책 효과 약화, 노딜 브렉시트, 독일의 산업 생산 감소, 프랑스의 노란 조끼 시위, 이탈리아의 경기 침체 등 다수의 경기 하강 리스크를 내포하고 있으며, 국내 경기 또한 건물건설 부진 및 가계소득 개선세 둔화 등의 경기 불확실성을 보이고 있습니다. 이는 건설업황에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 인프라, 건축ㆍ주택, 플랜트 등의 종합건설업을 영위하고 있습니다. 건설업은 경기후행산업으로 전반적인 국내외 경기 변동과 경제 성장 추세의 영향을 많이 받으며 유동성 관리 및 금리정책 등에 민감한 산업이므로 건설업에 대한 거시경제의 영향에 유의할 필요가 있습니다. 2019년 4월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면 2018년 세계 경제는 3.6% 성장한 것으로 추정하였으며, 2019년에는 3.3%, 2020년에는 3.6%의 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. IMF는 선진국의 2019년 경제성장률을 직전 전망(2019년 1월) 대비 0.2%p. 하향한 1.8%로 전망하였으며 또한 신흥국의 2019년 경제성장률 전망치도 4.4%로 직전 전망 대비 0.1%p. 하향 조정한 바 있습니다.

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %,%p.)

구분
2018
2019
2020
2019
2020

(1월 전망대비)
(1월 전망대비)

세계
3.6
3.3
3.6
-0.2
0.0

선진국
2.2
1.8
1.7
-0.2
0.0

미국
2.9
2.3
1.9
-0.2
0.1

유럽
1.8
1.3
1.5
-0.3
-0.2

일본
0.8
1.0
0.5
-0.1
0.0

영국
1.4
1.2
1.4
-0.3
-0.2

캐나다
1.8
1.5
1.9
-0.4
0.0

신흥국
4.5
4.4
4.8
-0.1
-0.1

러시아
2.3
1.6
1.7
0.0
0.0

중국
6.6
6.3
6.1
0.1
-0.1

인도
7.1
7.3
7.5
-0.2
-0.2

출처 : IMF World Economic Outlook Update(2019.04)

국내 경제성장률의 경우 과거 글로벌 금융위기의 여파로 2008년 ~ 2009년 침체된 모습을 보였으며 2010년에는 기저효과로 6.8%의 성장률을 기록했습니다. 이후 저성장, 저소비, 높은 실업률 등의 현상들이 지속되며, 정부의 재정 및 금융정책을 통한 경기회복 노력에도 불구하고 3% 내외의 낮은 성장률을 유지하고 있습니다. 

[국내 경제성장률 추이]

(단위 : %)

구 분
2009년
2010년
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년(E)

경제성장률
0.8
6.8
3.7
2.4
3.2
3.2
2.8
2.9
3.2
2.7
2.5

출처: 한국은행 경제통계시스템

한편, 2019년 4월 한국은행이 발표한 경제전망보고서에 따르면 2018년 국내 GDP는 연간 2.7% 성장하였으며, 국내 GDP 성장률은 2019년에 2.5%(상반기 2.3%, 하반기 2.7%) 수준을, 2020년에도 2.6%(연간) 수준을 나타낼 것으로 전망됩니다. 한국은행에 따르면 2019년 민간소비는 정부정책 등에 힘입어 완만한 증가 흐름을 이어가겠으나 가계소득 개선세 둔화 등으로 지난해보다 증가율은 낮아질 전망이며 설비투자는 대내외 불확실성 증대 등에 따라 IT부문 위주로 리스크가 확대되었으나 하반기 이후 반도체 경기 회복 등에 힘입어 증가로 전환될 것으로 전망하고 있습니다. 향후 건설투자는 주거용 건물을 중심으로 건물건설 부진이 이어지면서 감소세를 지속할 것으로 예상되며, 상품수출 또한 세계경제 성장세 둔화, 글로벌 보호무역기조 지속 등으로 증가율이 낮아질 것으로 예상됩니다.

재정정책이 확장적으로 운용되는 가운데, 소비가 완만한 증가세를 이어가고 설비투자와 수출은 금년 하반기 이후 점차 회복될 것으로 예상되고 있습니다. 다만 건설투자 감소세가 내년까지 이어지면서 성장을 제약하는 요인으로 작용할 전망입니다. 

[국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위 : %)

구분
(전년동기대비,%)
2018
2019(전망)
2020(전망)

상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간
연간

GDP
2.8
2.5
2.7
2.3
2.7
2.5
2.6

민간소비
3.2
2.5
2.8
2.2
2.7
2.5
2.5

설비투자
1.9
-5.0
-1.6
-5.3
6.4
0.4
2.6

지식재산생산물투자
2.8
1.1
1.9
2.0
3.0
2.5
2.9

건설투자
-0.1
-7.4
-4.0
-6.4
-0.3
-3.2
-1.8

상품수출
2.8
5.1
4.0
1.4
3.9
2.7
3.0

상품수입
2.5
1.3
1.9
-1.8
5.0
1.6
2.5

출처 : 한국은행 경제전망보고서(2019.04)

한국은행 경제전망보고서에 따르면 주태 인허가ㆍ수주ㆍ착공은 2017년 이후 부진한 가운데 2019년 들어서도 감소세를 지속하고 있으며, 최근의 높은 입주물량 수준 등이 신규 주택착공의 제약요인으로 작용하는 가운데 주택거래 부진은 주거용 건물 감소폭을 확대시키는 요인으로 작용하고 있습니다. 비주거용 건물은 상업용 건물을 중심으로 부진하겠으나 감소폭은 축소될 것으로 전망됩니다. 상업용 건물은 공급물량 확대, 높은 공실률 수준 등으로 공사 물량 축소기조가 지속될 것으로 전망되면, 공업용 건물의 경우 설비투자 증가세가 낮은 수준을 보일 것으로 예상됨에 따라 신규착공 확대 여지는 다소 제한적입니다. 토목은 발전소 건설을 중심으로 민간부문 SOC투자가 진행되는 가운데 조기착공 지원 등 정부정책의 영향으로 2019년 하반기 이후 부진이 점차 완화될 전망입니다.

글로벌 경제는 미중 무역전쟁, 중국의 경제성장률 둔화, 미국의 경기 부양책 효과 약화, 노딜 브렉시트, 독일의 산업 생산 감소, 프랑스의 노란 조끼 시위, 이탈리아의 경기 침체 등 다수의 경기 하강 리스크를 내포하고 있으며, 국내 경기 또한 건물건설 부진 및 가계소득 개선세 둔화 등의 경기 불확실성을 보이고 있습니다. 이는 건설업황에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 

나. 기간산업으로서의 특성에 따른 위험 

건설업은 주택, 산업시설 구축, 사회간접자본, 국토개발 등 실물자본의 형성을 담당하는 광의의 서비스업으로 분류되고 있습니다.
경기 침체가 장기화 될 경우 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되는 경기 후행산업인 건설업의 경우 부정적인 영향을 지속적으로 받을 수 있으니 향후 경제성장률 및 건설경기의 회복 추이에 따라 당사가 속한 사업의 수익성도 변동될 수 있는 점을 유의하여 주시기 바랍니다.

건설업은 주택, 산업시설의 구축, 사회간접자본, 국토개발 등 실물자본의 형성을 담당하는 광의의 서비스산업으로 분류되고 있으며, 시장진입은 용이한 반면 업무영역이 다양하여 각종 건설영역의 시공경험을 보유하는 데는 상당한 시간과 노력이 소요됩니다. 또한, 국민생활의 기본인 주택의 건설에서부터 도로, 항만, 산업시설, 국토개발, 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자산과 사회간접자본 형성을 생산 대상으로 하는 산업으로 건설수요에 따라 생산활동이 파생되는 산업적 특성을 지니고 있습니다. 이처럼 타산업의 기반 시설물을 생산하는 건설업은 우리경제의 성장을 뒷받침하는 보완적 산업이며, 타산업에 비해 생산과 고용, 부가가치 창출면에서 유발효과가 크기 때문에 국내경기를 선도하는 전략적 산업입니다. 

건설업은 타산업에 비해 생산 및 고용 유발효과가 크기 때문에 국내 경기 조절의 주요 정책 수단으로 활용되고 있으며, 이로 인해 정부정책도 건설 경기에 지대한 영향을 미치고 있습니다. 정부의 사회간접시설 투자규모, 타산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되므로 경기변동에 민감하게 반응하는 산업이라 할 수 있습니다.

◈ 건설산업 내 분야별 특성

① 인프라부문
인프라산업은 공공의 이익을 위하여 불특정 다수 수요자를 대상으로 자연의 터전에 새로운 공간을 창조하는 산업이며, 타 산업의 기반 시설물을 생산하는 산업으로서 오랫동안 경제발전을 주도하여 왔습니다. 타 산업에 비해 생산과 고용, 부가가치 창출 면에서 전후방효과가 큰 산업으로서, 공공시설투자 조정 등을 통해 국내 경기조절의 주요한 정책수단으로 활용되기 때문에 거시 경제지표에 크게 영향을 받는 산업입니다. 최근에는 정부 및 자치단체의 예산을 통한 단독 발주 형태뿐만 아니라 민간 자본 유치에 의한 사회간접자본시설 확충(SOC 사업)도 활발하게 전개되고 있습니다.

② 건축부문
건축사업은 공공/민간(발주처)에서 요구하는 최종 목적물을 건설하는 산업으로 업무시설, 생산시설 등 모든 건축 상품에 대한 영업 및 시공을 진행합니다. 타 산업에 비해 가치창출, 고용유발 등 경기부양의 효과가 크기 때문에 침체된 경기를 활성화 하는 견인차 역할을 담당하고 있습니다.

③ 주택부문
인간의 기본욕구 충족을 위한 주택산업은 일자리 창출을 비롯한 경기부양의 선봉산업입니다. 주택 사업의 특성은, 선택의 기준이던 브랜드, 디자인, 조경과 편의시설 등에 국한되지 않고 가격경쟁력과 입지까지 고려한 소비자의 복합적이며 합리적인 선택에 의해 거래가 결정되고 있습니다. 또한, 주택의 기능 역시 단순 주거기능을 벗어나 업무, 생활의 공간으로 영역은 확대 되고 있습니다.

④ 환경/
플랜트 부문

플랜트산업은 정유, 가스, 석유화학 및 환경 등에 사용되는 설비를 설계, 자재/설비 구매, 시공/조립 단계를 거쳐 최종 완공시키는 산업으로 EPC산업 (Engineering, Procurement, Construction)이라고도 불리며 사업 타당성분석 및 기초설계, 유지/보수, 운영 등의 서비스까지 결합할 수 있는 복합산업입니다.

플랜트산업은 장기간의 건설기간 중 다수의 협력기업과 인력이 투입됩니다. 또한 다양한 첨단 기술, 기자재, 장비 등이 동원되며 대규모의 투자비가 소요되는 특징을 가지고 있으며, 기자재 조달 Risk, 현지인력 수급 Risk, 대형 기기의 운송/통관 등으로 인한 공기지연이 발생할 가능성이 있습니다.

플랜트 프로젝트의 성공적인 수행을 위해서는 계획, 조사, 설계, 구매, 공사, 시운전 등 일련의 업무를 경제적, 종합적으로 판단하여 최단기간에 완성하도록 계획하고 조정하며, 다양한 고객의 요구조건들을 만족시키는 고도의 수행관리 능력이 필수적입니다. 따라서, 플랜트산업의 기술확보는 매우 한정적이며 진입장벽이 높은 반면, Top Leader Group에 속한 이후에는 후발 경쟁자들을 견제할 수 있는 특징이 있어 아직까지도 세계적으로 플랜트 EPC 사업을 수행할 수 있는 국가와 기업은 아주 제한적입니다.
발전 및 전력제어 사업은 국가의 발전/열공급/송배전망 Infra를 건설하는 사업으로 국가산업의 발전과 더불어 진행되는 사업입니다. 발전사업은 국가 핵심 Infra인 전력생산시설 및 열 공급시설을 건설하여 민간 및 기업에게 전기를 공급하며, 전력제어 사업은 송전/변전시설은 전력을 발전시설과 생산시설/소비자에 직접적으로 연결시켜 주는 시설을 건설합니다.

위 4가지 부문 중 민간 건축부문(주택사업)은 특히 대부분 건설업체들의 중요한 사업 중 하나로 부동산 경기와 매우 밀접한 상관관계를 갖고 있습니다. 부동산 경기 상승 시에는 주택을 비롯한 건축물량의 수주가 증가하고 수주 공사의 채산성이 향상되며, 사업 추진을 위한 자금부담이 완화되어 보유 부동산(재고자산)의 가치 상승 등이 발생하여 수익에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 하지만 이와 반대로 부동산경기 하강 시에는 건설사의 수익에 부정적인 영향을 미치기도 합니다. 따라서 국내외 경기불안으로 인한 부동산 경기 악화는 건설업체들의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[부동산 경기가 건설업에 미치는 영향]

구 분
부동산 경기 상승 시
부동산 경기 하락 시

수주
물량 증가
물량 감소

수익성
수주 공사의 채산성 증가
수주 공사의 채산성 하락

자금부담
개발사업 추진시 자금부담 미미
개발사업 추진시 자금부담 확대

자산가치
상승
하락

2018년 기준 건설업 GDP는 94조 1,580억원으로 전체 GDP중 5.28%의 비중을 차지하고 있습니다. 국내 경제가 저성장 국면에 진입함과 동시에 2000년대 초반 이후 지속된 주택 불경기의 영향으로 GDP에서 건설업이 차지하는 비중은 2005년 이후 하향 곡선을 그리고 있었으나, 2013년 이후 부동산 경기가 호황기로 돌아서면서 건설업의 생산비중이 2013년부터 2017년까지 증가하였습니다. 그러나 2018년 들어 정부의 부동산 정책 효과 및 SOC 사업 축소 등의 효과로 인해 GDP 대비 건설업 비중이 소폭 감소하는 모습을 보였습니다. 비중 감소에도 불구하고, 전체 취업자 중 건설업 취업자 비중은 2018년 기준 7.6%(203만명)로 국가 기간 산업으로서 고용 창출의 중요한 축을 맡고 있습니다. 이처럼 건설업은 타 산업에 비해 생산 및 고용 유발효과가 크기 때문에 국내 경기 조절의 주요 정책수단으로 활용되고 있으며 이로 인해 정부정책도 건설경기에 영향을 미치는 주요한 요인이 되고 있습니다. 따라서 건설업은 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되므로 경기변동에 민감하게 반응하는 경기후행산업이라 할 수 있습니다.

[국내총생산(GDP) 내 건설업 생산비중]

(단위 : 십억원)

년도
GDP(경상가격 기준)

전체
건설업
비중

2007년
1,043,257.8
57,993.5
5.56%

2008년
1,104,492.2
57,617.5
5.22%

2009년
1,151,707.8
59,610.0
5.18%

2010년
1,265,308.0
58,633.7
4.63%

2011년
1,332,681.0
58,587.3
4.40%

2012년
1,377,456.7
59,959.4
4.35%

2013년
1,429,445.4
64,250.5
4.49%

2014년
1,486,079.3
67,266.7
4.53%

2015년
1,564,123.9
72,751.3
4.65%

2016년
1,641,786.0
84,374.3
5.14%

2017년
1,730,398.5
93,222.9
5.39%

2018년
1,782,268.9
94,158.0
5.28%

출처: 국가통계포털(2019.03.05)

[산업별 취업자 현황]

(단위 : 천명, %)

년도
전체
취업자
건설업
제조업
실업자
실업률

취업자
비중
취업자
비중

2007년
23,561
1,864
7.9
4,047
17.2
790
3.4

2008년
23,775
1,828
7.7
4,008
16.9
776
3.3

2009년
23,688
1,735
7.3
3,876
16.4
894
3.8

2010년
24,033
1,768
7.4
4,078
17.0
924
3.8

2011년
24,527
1,772
7.2
4,156
16.9
863
3.5

2012년
24,955
1,797
7.2
4,171
16.7
826
3.3

2013년
25,299
1,780
7.0
4,307
17.0
808
3.2

2014년
25,897
1,829
7.1
4,459
17.2
939
3.6

2015년
26,178
1,854
7.1
4,604
17.6
976
3.7

2016년
26,409
1,869
7.1
4,584
17.4
1,009
3.8

2017년
26,725
1,988
7.4
4,566
17.1
1,023
3.8

2018년
26,822
2,034
7.6
4,510
16.8
1,073
3.8

2019년 1분기
26,461
1,970
7.5
4,432
16.7
1,241
4.5

출처: 대한건설협회 주요건설통계(2019년 5월 발표)

건설업은 기본적으로 수주산업이고 타산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기에 크게 의존하고 있습니다. 또한 정부가 건축허가 물량 및 정부의 공공시설투자 조정 등을 통해 국내경기 조절의 주요한 정책수단으로 활용하기 때문에 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 크게 영향을 받습니다. 따라서 경기의 변동과 정부의 정책 등에 따라 건설산업계 및 당사의 영업이익이 크게 변동 될 수 있는 위험을 안고 있습니다. 이 외에 건설산업의 수급여건은 공사 규모가 크며 공사의 수행에 장기간이 소요되기 때문에 여타 경제 부문에 비해서 금리나 자본의 가용성 등 금융부문의 변화에 의해서도 큰 영향을 받고 있습니다.

국내 건설수주 규모는 2006년 하반기 이후 회복세를 보이며 2007년까지 양호한 수준의 증가율을 기록하였으나, 2008년 이후 2011년을 제외하고는 2013년까지 감소 추세를 보였습니다. 공공수주의 경우 2009년까지 정부 주도하에 4대강 사업 등의 대규모 발주가 이루어져 발주량이 증가세에 있었으나, 2010년부터는 대규모 건설투자정책의 부재로 발주량이 감소하였습니다. 2009년 이후 정부의 SOC 예산이 지속적으로 감소하면서 공공부문 발주도 감소 되었으나 2013년부터 정부 SOC 예산이 소폭 증가하면서 2014년도에는 공공부문 발주액이 전년대비 12.6% 상승하였습니다.
2013년 55조 1,367억원이었던 민간부문 발주는 2013년 4/4분기 이후 건설경기가 회복되며 2016년에는 사상 최대치인 117조 4,651억원을 기록하였습니다.

[국내 건설 수주액 추이]

(단위 : 억원, %)

년 도
전체
발주부문별
공종별(토목/건축)

합계
증감률
공공
증감률
민간
증감률
토목
증감률
건축
증감률

2008년
1,200,851
-6.1
418,488
12.8
782,363
-13.9
412,579
14.0
788,272
-14.1

2009년
1,187,142
-1.1
584,875
39.8
602,267
-23.0
541,485
31.2
645,657
-18.1

2010년
1,032,298
-13.0
382,368
-34.6
649,930
7.9
413,807
-23.6
618,492
-4.2

2011년
1,107,010
7.2
366,248
-4.2
740,762
14.0
388,097
-6.2
718,913
16.2

2012년
1,015,061
-8.3
340,776
-7.0
674,284
-9.0
356,831
-8.1
658,230
-8.4

2013년
913,069
-10.1
361,702
6.1
551,367
-18.2
299,039
-16.2
614,030
-6.7

2014년
1,074,664
17.7
407,306
12.6
667,361
21.0
327,297
9.5
747,367
21.7

2015년
1,579,836
47.0
447,329
9.8
1,132,507
69.6
454,904
39.0
1,124,932
50.5

2016년
1,648,757
4.4
474,106
5.9
1,174,651
3.7
381,959
-16.0
1,266,798
12.6

2017년
1,605,282
-2.6
472,037
-0.4
1,133,246
-3.5
421,118
10.3
1,184,165
-6.5

2018년
1,545,277
-3.7
423,447
-10.3
1,121,832
-1.0
463,918
10.2
1,081,360
-8.7

2019년 3월 누계
340,326
0.7
96,163
30.8
244,164
-7.7
123,677
4.0
216,650
-1.1

출처: 대한건설협회 주요건설통계(2019년 5월 발표)
주) 2019년 3월 누계 증감률은 전년동기(2018년 1~3월) 대비 기준

민간 주택수주가 국내 건설시장의 호조세를 주도하면서 2015년, 2016년 총 수주액은 각각 158.0조원, 164.9조원를 기록하며 전년대비 각각 47.0%, 4.4%의 성장을 보였습니다. 2017년 이후 건설 수주액을 살펴보면, 2017년 누적 기준 국내 건설 수주액은 160.5조원으로 전년 동기 대비 2.6% 하락하였고, 2018년은 154.5조원으로 전년 대비 3.7% 감소하였습니다. 이는 최근 정부의 부동산 대책으로 주택수요가 위축되며 공급물량이 전국적으로 감소한 데에 기인한 것으로 판단됩니다.

국내 경제가 과거의 고성장 시대에서 저성장 국면에 진입하면서, 국내 건설업 역시 성숙기에 진입하였습니다. 이에 따라 국내 건설사들은 기존 사업영역 이외의 해외 발전 플랜트 등 신성장 동력 발굴 및 해외 진출 등 수익구조 다변화의 중요성이 매우 커지고 있습니다. 또한 경기 침체가 장기화 될 경우 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되는 경기 후행산업인 건설업의 경우 부정적인 영향을 지속적으로 받을 수 있으니 투자자께서는 경기 불황에 따른 건설업의 규모 감소 및 수익성 악화 가능성에 대해 유의하시기 바랍니다.

다. 건설산업 경기 침체로 인한 위험

건설기업 경기실사지수(CBSI)는 국내 건설산업에 종사하는 기업가들의 기대감 및 경기 예측을 지수화한 수치입니다. 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 2013년 65 수준까지 하락하였으나 이후 개선되는 양상을 보이며 2015년 7월에 101.3 수준까지 기록하였습니다.
이후 하락세를 보이며, 2019년 5월 CBSI는 5년 6개월래 최저치인 63.0p 수준을 기록하고 있습니다. 건설기업 경기실사지수(CBSI지수)는 건설산업 종사자의 기대감을 반영한 것으로 향후
건설산업의 경기 침체가 예상되고 있어 투자자께서는 건설산업 경기 침체가 당사 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

건설 경기를 예측하는 데에 가장 일반적으로 사용되고 있는 것은 건설기업 경기실사지수(CBSI)입니다. 경기실사지수(Business Survey Index)란 경기동향에 대한 기업가들의 판단ㆍ예측ㆍ계획의 변화추이를 관찰하여 지수화한 지표로서 다른 경기 관련자료와 달리 기업가의 주관적이고 심리적인 요소까지 조사가 가능한 특징이 있으며, 상기의 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 업종을 건설업종으로만 국한시켜 집계된 자료입니다. 지수계산은 설문지를 통하여 집계된 전체응답자 중 전기에 비하여 호전되었다고 답한 업체수의 비율과 악화되었다고 답한 업체수의 비율을 차감한 다음 100을 더해 계산합니다. 예를 들어, 긍정과 부정의 응답이 각각 80%와 60%라면 80에서60을 차감한 값에 100을 더해 120이 됩니다. CBSI가 기준선인 100을 밑돌면 현재 건설경기 상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것을 의미하고 100을 넘으면 그 반대를 의미합니다. 

[건설경기 실사지수(Construction Business Survey Index)]

구분
종합
지역별
규모별

서울
지방
대형
중견
중소

2014년 11월
70.4
85.8
47.5
92.3
70.0
45.1

2014년 12월
91.7
94.4
87.9
100.0
97.0
76.0

2015년 01월
75.8
86.2
60.7
100.0
71.9
51.9

2015년 02월
83.5
98.0
62.2
100.0
90.6
56.0

2015년 03월
94.9
107.9
75.1
115.4
103.1
61.5

2015년 04월
91.4
102.5
75.6
108.3
94.6
67.9

2015년 05월
94.6
103.0
82.6
115.4
84.2
82.0

2015년 06월
86.7
97.4
71.0
100.0
91.9
65.3

2015년 07월
101.3
115.2
80.4
125.0
94.7
80.9

2015년 08월
91.6
100.5
78.4
107.7
91.9
72.5

2015년 09월
87.2
97.2
72.4
100.0
93.9
64.6

2015년 10월
89.9
100.6
74.3
100.0
102.8
63.3

2015년 11월
89.5
98.2
75.9
92.3
102.9
71.1

2015년 12월
86.7
99.0
66.2
100.0
93.8
63.0

2016년 01월
73.5
88.3
51.5
92.3
76.5
47.9

2016년 02월
80.8
93.0
61.9
92.3
88.9
58.0

2016년 03월
81.4
91.9
66.5
100.0
83.3
57.4

2016년 04월
85.6
91.0
77.9
100.0
83.8
70.8

2016년 05월
78.5
79.2
77.6
83.3
85.3
65.2

2016년 06월
77.6
83.3
67.2
76.9
90.9
63.3

2016년 07월
91.0
102.5
75.0
100.0
103.0
66.7

2016년 08월
78.6
91.8
60.0
100.0
78.8
53.2

2016년 09월
77.2
92.1
56.5
100.0
76.7
51.2

2016년 10월
80.7
91.3
64.9
100.0
78.8
60.4

2016년 11월
76.1
79.2
71.6
84.6
75.8
66.7

2016년 12월
90.6
98.2
79.9
100.0
90.6
79.6

2017년 01월
74.7
81.3
64.8
84.6
77.4
60.0

2017년 02월
78.9
85.1
69.8
92.3
71.0
72.3

2017년 03월
77.5
86.7
64.3
92.3
74.2
63.8

2017년 04월
84.2
89.6
76.4
100.0
74.2
77.1

2017년 05월
86.6
95.2
73.7
100.0
87.1
70.2

2017년 06월
90.4
93.8
85.0
100.0
89.3
80.4

2017년 07월
85.4
94.0
72.7
91.7
92.9
69.6

2017년 08월
74.2
76.9
70.3
64.3
86.7
71.7

2017년 09월
76.3
76.4
76.2
78.6
74.2
76.1

2017년 10월
79.5
85.2
71.3
92.3
75.9
68.8

2017년 11월
78.2
84.3
69.9
85.7
81.8
65.3

2017년 12월
80.1
82.1
77.2
92.9
66.7
80.4

2018년 01월
82.3
90.6
73.0
100.0
77.8
66.7

2018년 02월
81.5
93.6
67.0
91.7
89.7
60.3

2018년 03월
81.6
93.5
66.7
92.3
89.7
59.6

2018년 04월
85.2
94.7
73.9
100.0
82.1
71.4

2018년 05월
84.5
92.4
75.3
100.0
82.1
69.0

2018년 06월
81.9
81.0
82.8
83.3
78.0
84.5

2018년 07월
81.9
92.2
82.9
100.0
82.5
60.0

2018년 08월
67.3
77.9
55.5
81.8
67.5
50.0

2018년 09월
67.9
73.8
61.1
75.0
67.5
60.0

2018년 10월
76.8
86.5
65.9
83.3
81.4
63.9

2018년 11월
77.4
85.3
67.6
83.3
83.3
63.6

2018년 12월
80.9
89.7
70.5
91.7
70.5
80.3

2019년 01월
76.6
88.3
65.1
100.0
65.1
62.3

2019년 02월
72.0
77.2
68.2
83.3
68.2
62.9

2019년 03월
78.4
87.1
80.0
90.9
80.0
62.1

2019년 04월
88.6
98.6
81.0
109.1
81.0
73.3

2019년 05월(실적)
63.0
98.6
76.6
63.6
64.4
60.7

2019년 05월(전망)
96.8
102.4
95.2
100.0
95.2
94.9

2019년 06월(전망)
81.1
81.3
80.1
81.8
80.0
81.7

출처: 한국건설산업연구원(2019.05)

CBSI지수는 미분양 아파트 증가에 따른 건설업체 유동성 위기 심화로 인해 2008년 11월 사상 최저치인 14.6을 기록한 바 있습니다. 이후 공공공사 수주 증가, 주택경기 회복에 대한 기대감, SOC 예산 증액 및 조기집행 등의 영향으로 CBSI지수는 점차 개선되는 모습을 보였습니다.

2012~2013년 동안 CBSI는 60~70사이에서 등락을 반복하며 횡보세를 보여왔습니다. 그만큼 선진국 재정위기로 촉발된 대내외 경제 불확실성이 건설경기에 부정적인 영향을 미쳤음을 나타내는 것으로 보여집니다. CBSI는 2014년 12월에 계절적 요인과 부동산 3법 입법화 영향으로 전월 대비 21.3p 상승해 5년 3개월만에 최고치인 91.7을 기록하였으나, 2015년 1월에는 이러한 상승세를 이어가지 못하고 전월비 15.9p 하락한 75.8을 기록하였습니다. 이는 전월 급등에 따른 통계적 반락 효과가 크게 작용한 가운데, 통상 1월에는 공공 공사 발주물량이 감소하고 혹한기로 인해 민간 공사물량도 줄어드는 계절적 요인이 영향을 미친 결과로 판단됩니다. 2015년 7월에는 국내 주택건설 경기가 회복되고 분양 호조가 나타나면서 CBSI가 101.3을 기록하며 상당히 개선된 모습을 기록하였으나 2016년 1월 73.5을 기록하며 다시 하락 추세를 나타난 바 있습니다. 

2017년 들어 CBSI지수는 지속적인 상승 추세에 따라 6월 90.4를 기록하였습니다. 그러나 2017년 8월 정부의 고강도 부동산 대책 발표 영향으로 CBSI지수는 전월대비 11.2p 하락하여 1년 7개월만에 최저치인 74.2를 기록하였습니다. 9월에는 이보다 소폭 상승한 76.3을 기록하였는데, 이는 혹서기 이후 지수가 일부 상승하는 계절적 요인과 지난 8월 지수가 매우 부진한데 따른 반등 효과가 작용한 것으로 판단됩니다. 
이후 CBSI지수는 국내외 경기 개선에 힘입어 2018년 4월까지 상승하는 추세였습니다. 2018년 4월 CBSI지수는 지난 3월 대비 3.6p 상승하여 85.2을 기록하며 지난 2017년 12월 80.1을 기록한 이후 4개월 연속 80선 초반대에 머물고 있었습니다. 그러나, 4월 이후 정부의 보유세 인상 정책 등 주택 시장 규제와 관련된 정책들이 부동산 경기의 불안감을 증가시키면서 지속적으로 하락하다 8월에는 전월 대비 14.6p 급감한 67.3을 기록하며 2014년 1월 이후 55개월만에 최저치를 기록했습니다. 정부의 9.13 대책 발표 이후 9월에도 67.9를 기록하며 부진한 모습을 보였으나, 2018년 10월 연말 발주가 증가하는 계절적인 요인으로 70선을 회복하였으며, 2019년 SOC 예산이 증액되는 등 정부 정책의 긍정적인 요인이 영향을 미치며, 2018년 12월 80.9를 기록하여 CBSI지수가 개선되는 모습을 보였습니다. 

그러나, 2019년 1월부터 2월까지 부동산시장 침체로 인한 신규 주택사업 위축으로 인해 CBSI지수는 72.0까지 하락하였으나, 3월 이후 체육관, 학교 등 공공건물 발주 및 민간 오피스텔 분양의 활성화로 반등세를 보이며 4월 기준 88.6을 기록하며, 장기 평균치인 80을 상회하였습니다. 반면 5월에는 3월, 4월 2개월 연속 지수가 상승한 것에 대한 통계적 반등 효과와 5월 뚜렷한 대형 공사가 발생하지 않아 신규 공사 물량이 크게 위축되며 25.4p 하락하며 CBSI지수가 63.0를 기록하였고, 이는 2013년 11월 60.9 이후 5년 6개월래 최저치입니다. 한국건설산업연구원은 침체된 신규 공사 수주가 일부 개선될 것으로 예상하며 6월 CBSI는 5월 실적치 대비 18.1p 상승한 81.1을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 

[종합 CBSI 추이]

종합 cbsi 추이.jpg
종합 cbsi 추이

출처: 한국건설산업연구원(2019.05)

현 CBSI지수 하락세와는 별도로, 국내 가계부채 증가세 심화와 그로 인한 부동산 규제 강화정책 등 건설경기 회복이 둔화될 요인들이 상존해 있습니다. 이렇듯 건설경기 회복의 둔화와 경기등락은 당사의 영업환경에 악영향을 미칠 수 있습니다. 국내외 경기 침체 가능성 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설경기 침체로 인한 CBSI지수의 등락이 반복될 수 있으므로 투자자께서는 CBSI지수 및 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의하시기 바랍니다.

라. 미분양 물량 및 수급불균형 관련 리스크

정부의 주택시장 부양정책에 따라 미분양 주택은 2015년 4월말 기준 2.8만호까지 하락한 바 있으나, 공급물량의 증가 등으로 인하여 2015년 12월말 기준 61,512호, 2016년 12월말 기준 56,413호, 2017년 12월말 기준 57,330호를 기록하였습니다. 2017년부터는 정부의 적극적인 부동산 정책으로 인해 미분양 물량은 증가하며,
2019년 4월말 기준 62,041호를 기록하고 있습니다.
국내 경제의 저성장 기조, 가계대출의 급격한 증가에 따른 내수 위축 및 소비심리 저하, 주택담보대출 금리인상, 3인 이상 가구 수 감소 등 수요기반의 불안요인과 정부의 부동산 정책 등으로 인해 향후 미분양 물량이 증가하는 상황이 발생할 수 있으며, 이 경우 국내 주택경기의 하락과 함께 당사를 비롯한 건설사의 경영환경 및 재무안정성에 부담요인으로 작용할 수 있습니다. 또한, 미분양주택이 향후 준공 후 미분양의 증가로 이어질 경우 입주지연 및 잔금지급 지연 등 사업 관련 현금흐름을 악화 시킬 가능성이 존재 합니다. 이는 건설사들의 공사 미수금 증가 및 PF 지급보증에 따른 우발채무 현실화 등으로 이어져 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소로 이어질 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

2000년대 초반의 호황기를 거쳐 2007년 분양가 상한제를 피하기 위해 급증한 주택분양 물량이 금융환경 등 거시경제 악화 등과 맞물려 미분양물량이 크게 증가하였으며, 건설업체의 공사비 회수 지연 및 유동성 경색 등으로 인한 재무건전성의 악화 및 신규 사업 축소 등의 결과를 초래하여 건설경기 침체를 장기화 시키는 주요 원인으로 작용하였습니다. 주택건설 비중이 높은 업체들의 경우 미분양 증가로 자금회수가 지연되면서 매출채권 및 재고자산 회전일이 증가하였으며, 사업환경 저하에 따른 예정 사업의 착공 지연으로 사업관련 대여금이 증가하는 등 전반적인 영업현금흐름이 저하되는 모습을 보여왔습니다. 이에 정부는 미분양 문제를 해결하기 위하여, 다양한 부동산 종합대책 등의 발표를 통하여 미분양율을 감소시키려고 노력해왔습니다.

미분양 주택은 건설산업 전반에 만연한 가장 큰 위험요인이라 할 수 있습니다. 미분양 적체 현상은 단순히 신규 수요 감소 문제가 아니라, 입주율 저조, 신규사업 축소 등으로 연계될 경우 현금흐름을 급격하게 악화시킬 개연성이 높기 때문입니다. 국내 미분양주택은 2008년말 기준으로 165,599호였으나, 정부의 지속적인 지원정책 및 경기 회복에 대한 기대감 등의 영향으로 지방 미분양 문제가 점차 해소되는 모습을 보여 2014년말 40,379호까지 감소하였습니다. 그러나 2015년 하반기 주택공급물량의 증가와 2016년부터 시행된 여신심사 선진화 가이드라인의 적용 등으로 인하여 2015년 12월말 기준 61,512호, 2016년 12월말 기준 56,413호, 2017년 12월말 기준 57,330호를 기록하였습니다. 2017년부터는 정부의 적극적인 부동산 정책으로 인해 미분양 물량은 소폭 증가하였으며, 2018년 12월말 기준 58,838호를 기록하고 있습니다.

참고로, 건설업체의 직접적인 현금흐름 악화요인으로 작용하는 준공 후 미분양 물량은 2009년을 고점으로 하락세를 보이다 2017년 이후 증가세를 보이며, 2018년 12월16,738호를 나타내고 있습니다. 준공 후 미분양의 경우 공사비에 대한 금융비용까지 추가로 발생하므로 건설업체의 직접적인 현금흐름 악화요인으로 작용할 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

한편, 지역별로 수도권 지역의 미분양 물량은 2015년 12월말 기준 30,637호로 전년 대비 큰 폭으로 증가하였으나, 2016년 이후 수도권 지역 주택에 대한 수요가 급증하며 2018년 12월말 기준 6,319호를 기록하며, 2008년 이래 가장 낮은 수치를 나타내고 있습니다. 반면, 지방 미분양 물량의 경우 2014년 12월말 기준 20,565호를 기록하여 2008년 이래 최저 수준을 기록하였으나, 이후 지방 부동산 경기 악화에 따라 지속적인 증가세를 보이며 2019년 4월말 기준 62,041호를 기록하였으며, 지방 미분양 증가가 전체 미분양주택 증가의 주된 원인이 되고 있습니다. 

[ 미분양주택 추이 ]

(단위 : 호)

구 분
'08년 12월
'09년 12월
'10년 12월
'11년 12월
'12년 12월
'13년 12월
'14년 12월
'15년 12월
'16년 12월
'17년 12월
'18년 12월
'19년 04월

미분양주택
165,599
123,297
88,706
69,807
74,835
61,091
40,379
61,512
56,413
57,330
58,838
62,041

준공후 미분양
46,476
50,087
42,655
30,881
28,778
21,751
16,267
10,518
10,011
11,720
16,738
18,763

수도권 미분양
26,928
25,667
29,412
27,881
32,547
33,192
19,814
30,637
16,689
10,387
6,319
9,445

지방 미분양
138,671
97,630
59,294
41,926
42,288
27,899
20,565
30,875
39,724
46,943
52,519
52,596

출처 : 국토교통부 통계누리

국내 경제의 저성장 기조, 가계대출의 급격한 증가에 따른 내수 위축 및 소비심리 저하, 주택담보대출 금리인상, 3인 이상 가구 수 감소 등 수요기반의 불안요인과 정부의 부동산 정책 등으로 인해 향후 미분양 물량이 증가하는 상황이 발생할 수 있으며, 이 경우 국내 주택경기의 하락과 함께 당사를 비롯한 건설사의 경영환경 및 재무안정성에 부담요인으로 작용할 수 있습니다. 

또한, 미분양이 장기간 지속될 경우 공사비에 대한 금융비용 증가로 사업비 부담이 증가하여 건설사의 현금흐름 지표 개선이 지연될 수 있으며, 상기의 미분양주택이 향후 준공 후 미분양의 증가로 이어질 경우 입주지연 및 잔금지급 지연 등 사업 관련 현금흐름을 악화 시킬 가능성이 존재 합니다. 이는 건설사들의 공사 미수금 증가 및 PF 지급보증에 따른 우발채무 현실화 등으로 이어져 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소로 이어질 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 건설수주 관련 위험

2015년 국내 건설수주 규모는 전년대비 47.0% 증가한 157조 9,836억원을 기록하며, 기록적인 증가율을 보였습니다. 2015년은 공공부문에서 공기업과 지자체 및 공공단체의 발주증가에 힘입어 수주액이 증가하였으며, 민간부문 역시 신규주택과 재건축 경기가 살아나면서 수주 규모가 증가세로 전환되었습니다. 2016년 역시 전년 대비 4.4%의 증가율을 보이며 수주 규모 상승 추세를 이어갔으나,
2017년 건설 수주액은 전년 대비 2.6% 감소하였고 2018년에는 전년동기 대비 3.7% 감소하며 건설 수주액은 감소세를 보이고 있습니다.
이는 주택경기 하락에 따른 민간 및 토목 발주 물량 감소와 정부 SOC 감소에 따른 공공부문 발주물량 감소에 기인한 것으로 판단됩니다. 이러한 건설수주 규모 감소는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

국내 건설수주 규모는 2008년 이후 감소 추세를 보였습니다. 2013년까지 국내 건설수주 규모는 감소 추세를 지속하다가 2014년 증가 추세로 다시 전환되었습니다. 공공수주의 경우 2009년까지 정부 주도하에 4대강 사업 등의 대규모 발주가 이루어져 발주량이 증가세에 있었으나, 2010년부터는 대규모 건설투자정책의 부재로 발주량이 감소하였습니다. 2013년은 정부 SOC 예산 증가로 공공부문 수주액이 전년대비 6.1% 상승하였으나, 민간수주는 미분양주택문제, 재건축 및 재개발 공사물량 감소로 인하여 수주액이 2005년도 이후 최저치인 55조 1,367억원을 기록하였습니다.

하지만 2014년 국내 건설수주 규모는 전년대비 17.7% 증가한 107조 4,664억원을 기록하며, 6년만에 증가세로 전환되었습니다. 2014년은 공공부문에서 공기업과 지자체 및 공공단체의 발주증가에 힘입어 수주액이 증가하였으며, 민간부문 역시 신규주택과 재건축 경기가 살아나면서 수주 규모가 증가세로 전환되었습니다. 또한, 2015년 건설경기의 회복세가 확장되며 전체 국내 건설 수주액은 157조 9,836억원을 기록하며 전년대비 47% 만큼 대폭 상승하였습니다. 특히, 민간부문의 발주금액이 2014년 66조 7,361억원에서 2015년 113조 2,507억원으로 크게 늘어나며, 국내 건설 경기 회복세의 큰 역할을 담당하였습니다. 이러한 민간수주액이 급증한 이유는 1,000억원 이상의 대형 공사가 크게 증가하여 역대 최대 수주 실적을 기록하였기 때문인 것으로 판단됩니다. 2016년의 경우 토목 수주 규모가 38조 1,959억원으로 전년 대비 16%의 감소를 보였으나, 일반 건축 부문에서 12.6%가 상승하는 모습을 보이며 2015년 대비 건설수주 규모는 4.4% 증가하며 여전히 건설수주 규모 증가세를 이어갔습니다. 그러나, 2017년 건설 수주액은 전년 대비 2.6% 감소하며 감소세로 전환되는 모습을 보였습니다. 2017년 토목 수주액의 경우 공공부문 및 민간부문에서 모두 증가하여 42조 1,118억원을 기록, 전년 대비 10.3% 증가하였으나, 공공부문에서 재개발이 큰 폭으로 하락하였고 민간부문에서 신규주택의 부진과 상업용 건물의 수주감소의 영향으로 일반 건축 부문은 6.5% 감소한 118조 4,165억원을 기록하였습니다.

[국내 건설 수주액 추이]

(단위 : 억원, %)

년 도
전체
발주부문별
공종별(토목/건축)

합계
증감률
공공
증감률
민간
증감률
토목
증감률
건축
증감률

2008년
1,200,851
-6.1
418,488
12.8
782,363
-13.9
412,579
14.0
788,272
-14.1

2009년
1,187,142
-1.1
584,875
39.8
602,267
-23.0
541,485
31.2
645,657
-18.1

2010년
1,032,298
-13.0
382,368
-34.6
649,930
7.9
413,807
-23.6
618,492
-4.2

2011년
1,107,010
7.2
366,248
-4.2
740,762
14.0
388,097
-6.2
718,913
16.2

2012년
1,015,061
-8.3
340,776
-7.0
674,284
-9.0
356,831
-8.1
658,230
-8.4

2013년
913,069
-10.1
361,702
6.1
551,367
-18.2
299,039
-16.2
614,030
-6.7

2014년
1,074,664
17.7
407,306
12.6
667,361
21.0
327,297
9.5
747,367
21.7

2015년
1,579,836
47.0
447,329
9.8
1,132,507
69.6
454,904
39.0
1,124,932
50.5

2016년
1,648,757
4.4
474,106
5.9
1,174,651
3.7
381,959
-16.0
1,266,798
12.6

2017년
1,605,282
-2.6
472,037
-0.4
1,133,246
-3.5
421,118
10.3
1,184,165
-6.5

2018년
1,545,277
-3.7
423,447
-10.3
1,121,832
-1.0
463,918
10.2
1,081,360
-8.7

2019년 3월 누계
340,326
0.7
96,163
30.8
244,164
-7.7
123,677
4.0
216,650
-1.1

출처: 대한건설협회 주요건설통계(2019년 5월 발표)
주) 2019년 3월 누계 증감률은 전년동기(2018년 1~3월) 대비 기준

대한건설협회에 따르면, 2018년 국내건설공사 수주액은 154조 5,277억원으로 전년 대비 3.7% 감소하였으며, 발주처별 수주액은 공공 42조 3,447억원, 민간 112조 1,832억원으로 각각 전년 대비 10.3%, 1.0% 감소하였습니다. 또한, 공종별(토목 및 건축) 수주액은 토목 46조 3,918억, 건축 108조 1,360억원으로 각각 전년 대비 10.2% 증가, 8.7% 감소하였습니다. 토목수주의 경우 민간 발전소 수주 영향으로 증가하였지만, 건축에서 부진한 모습을 보인 것으로 나타났습니다.

2017년부터 지속된 건설업 수주액 감소 및 건축허가 면적 감소 추이는 주택경기 감소에 따른 민간 및 토목 발주 물량 감소와 정부 SOC 감소에 따른 공공부문 발주물량 감소에 기인한 것으로 판단됩니다. 2018년 민간 주택수주의 경우 재개발 수주는 양호하였으나, 신규 주택 수주가 부진한 모습을 보였습니다.

또한, 주택경기는 장기간 침체에 따른 실질 가격 하락과 수도권 공급감소라는 근본적인 요인과 더불어 저금리 지속과 정부의 부동산 활성화 정책에 기인하여 최근 호황을 보였으나, 현재 미국의 기준금리 인상 시점에 대한 불확실성 및 가계부채에 대한 우려가 표면화되고 있으며, 부동산시장의 불확실성 확대로 인하여 최근 감소세로 전환하였습니다. 이는 향후 신규 주택의 공급과잉을 야기시킬 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

또한, 국토교통부는 2018년 초 국토교통 예산을 2017년 20.2조원 대비 3.1조원 감소한 17.1조원으로 편성(15.0%)하였으나 수자원 예산 환경부 이체로 6,824억원이 조정되어 최종적인 예산은 16.4조원을 기록하였습니다. 국토교통부 예산은 2010년 21.3조원에서 2012년 20조원까지 감소한 뒤, 2015년 22.5조원까지 늘어났으나 2016년부터 매년 감소하는 추세를 보이다가 2019년 17.6조원으로 전년 대비 1.2조원 증가하였습니다.

예산 가운데 도로ㆍ철도ㆍ항공ㆍ수자원 등 SOC 예산은 2017년 19.1억원에서 2018년 15.2조원, 2019년에는 15.8조원이 편성되었습니다. 현재 SOC 예산은 정부의 정책과제(5년간 178조원) 실행에 필요한 재원마련 및 기반시설 축적으로 2017년 대비 감축되었으며, 정부는 토목사업보다 공공임대주택 공급과 도시재생 활성화 등에 역량을 집중해 서민 주거안정을 위한 주거복지 예산을 확대할 방침입니다.

[ 국토교통부 예산 추이]

(단위: 조원)

구분
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년

본예산
추경(+)
본예산
추경(+)

계
20.9
20.0
21.0
1.0
20.9
22.5
1.3
21.9
20.2
16.4(*)
17.6

SOC
20.6
19.7
20.8
0.9
20.6
21.7
1.3
20.7
19.1
15.2
15.8

주택·주거급여
0.3
0.3
0.2
0.1
0.3
0.8
0.0
1.2
1.1
1.2
1.8

출처 : 국토교통부
(*) 당초 본예산은 17.1조원이었으나, 수자원 예산 환경부 이체(6,824억원)로 최종 16.4조원으로 조정되었습니다.

[ 2019년 국토교통부 부문별 예산]

(단위: 억원)

부문
2018년 예산
(A)
2019년 예산
(B)
'18년 예산 
대비(B-A)

합계
163,876
175,741
11,865

SOC
소계
151,498
157,634
6,136

도로
58,899
57,842
-1,057

철도, 도시철도
51,969
55,163
3,194

항공ㆍ공항
1,435
1,561
126

물류등기타
13,818
14,429
611

수자원
11,205
10,910
-295

지역및도시
11,544
14,658
3,114

산업단지
2,628
3,071
443

사회
복지
소계
12,377
18,107
5,730

주택
1,125
1,378
253

주거급여
11,252
16,729
5,477

출처: 국토교통부

SOC에 대한 재정투자는 고용, 생산 유발효과 등 경제적 파급효과가 크고 기업생산 활동에 필요한 인프라를 제공함으로써 국가경쟁력 강화와 지역경제 개발을 가능하게 하는 중요한 요소 중 하나이나, 재정 건전성 유지 및 복지 등 의무지출 소요의 증가라는 재정 여건 하에서 SOC 투자는 지속적인 투자 확대를 기대하기는 어려울 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 정부의 SOC 계속사업에 대한 지원의지는 향후 당사를 비롯한 건설업체들에 긍정적인 영향을 미칠 수 있을 것으로 예상되나, 현재로서는 그 영향을 예측하기 어려우니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 해외수주 관련 위험

2009년 이후 국내 건설업체의 해외수주액은 역대 최고치를 기록하며 2010년에서 2014년에 이르기까지 지속적으로 500억 달러 이상의 수주실적을 달성한 바 있습니다.
이후 2015년부터 중동지역과 플랜트부문에 집중되어 있던 국내 건설업체의 해외수주는 저유가 기조의 지속과 해외 수주경쟁 심화로 인하여 증가세의 둔화 및 감소가 나타나며, 2018년말 기준 321.2억 달러를 기록하였습니다. 국내 건설업체들은 해외수주 지역을 다변화 하기 위하여 노력하고 있으나,
저유가가 이어지며 발주처 재정부족 등으로 중동지역 발주취소 및 지연이 지속적으로 발생하고 있고, 어려운 발주환경 하에 Local/중국업체들의 성장, 선진사들의 시장다변화 등으로 가격경쟁이 심화되고 있어 진출에 어려움이 존재하고 있는 것으로 파악됩니다. 이와 같이 국내 건설업체들의 해외 수주물량에 대한 양적, 질적 성장, 진출 지역의 다변화 등에 어려움이 존재하며, 이는 당사 및 국내 건설기업들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수도 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

전체 해외수주액은 세계 경기 침체의 영향으로 2009년 상반기 수주가 급감하였으나, 2009년 2분기부터 유가가 회복되자 중동 플랜트 발주 또한 본격화되면서 국내 건설 업체들의 해외수주도 회복세를 보였습니다. 특히 2009년 말 수주한 186억달러 규모의 UAE 원전 실적이 2010년에 반영되면서 2010년 해외수주액은 총 715.8억 달러에 달하는 등 최대의 호황을 기록했습니다. 또한 2011년 들어 북아프리카 지역의 내전 및 민주화 시위, 유럽발 재정위기 등 대외적인 불안 요소에도 불구하고 591.4억달러에 달하는 해외수주를 기록했으며, 2012년에는 전년 대비 약 10%증가한 648.8억달러의 신규수주를 기록하는 등 호조세를 지속하였고, 2014년에는 중동지역과 유럽에서의 계약금액 증가로 해외건설 수주금액은 2013년 대비 소폭 증가했으나, 2014년말부터 이어진 저유가 기조, 유럽의 경기회복 둔화 등으로 2015년 누적 해외수주 계약 금액은 2014년 대비 약 30.1% 감소하였습니다. 2016년 12월말 기준 해외수주액은 전년 대비 약 38% 이상 감소한 281.9억달러로, 특히 석유수출국가 중심인 중동지역에서 수주액이 2015년 165.3억 달러에서 2016년 106.9억 달러로 대폭 줄어들었으며, 이는 미국발 금리 인상 우려, 미국 트럼프 정부 출범에 따른 중동 정세의 불확실성, 중국 성장률 정체 등의 부정적 요소 및 중국의 저가 수주로 인한 가격 경쟁력 상실 등에 기인하였습니다. 또한, 상대적으로 국내 건설경기가 2014년 이후 수주액 및 평균수주액 부분에서 호조세를 보여 상대적으로 국내 건설에 집중된 것도 해외수주액 감소의 원인입니다. 2017년에는 글로벌 경기 회복에 따른 발주물량 확대에 힘입어 중동지역 수주액이 145.8억 달러로 2016년 대비 36.4% 상승하였으나, 기타 지역에서의 수주가 소폭 감소하며 전체수주액은 2016년과 비슷한 수준인 290.1억 달러를 기록하였습니다.

해외 수주를 공종별로 살펴보면, 대형 정유공장 및 발전소 공사 등의 플랜트 수주가 이어져 전체 수주금액 대비 플랜트 수주가 차지하던 비중이 80%를 상회하였던 2010년도와 비교하였을 때, 2017년 전체 수주 금액에서 플랜트 부문이 차지하는 비중은 약 68.6%로 비중이 소폭 하락하였음에도 불구하고, 여전히 개별 공종 중 가장 큰 부분을 차지하고 있습니다. 한편, 2017년 기준 대부분의 공종별 수주 계약이 전년동기 대비 감소한데 반하여, 플랜트 부분은 전년동기 대비 50.3% 가량 크게 증가하였으며, 이는 OPEC 감산합의와 미국 원유재고 감소로 유가가 상승세를 보인 결과입니다.

[국내 건설업체 해외건설수주 금액]

(단위 : 억USD, %)

구 분
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018

합계
397.9
476.4
491.5
715.8
591.4
648.8
652.1
660.1
461.4
281.9
290.1
321.2

(증감율,%)
142
20
3
46
-17
10
1
1
-30
-39
3
11

토목
52.3
95.1
60.2
41.2
57.7
88.0
181.3
56.6
85.0
64.4
51.4
71.6

건축
82.0
89.6
62.7
77.2
79.4
143.2
54.5
49.3
71.1
53.3
24.1
53.8

플랜트
252.4
268.7
354.2
572.9
433.1
395.5
396.5
517.2
264.9
132.5
199.1
183.8

전기/통신
7.3
13.5
7.8
12.3
10.1
13.9
10.0
15.9
10.3
14.8
7.1
3.8

용역
3.8
9.5
6.6
12.2
11.1
8.2
9.8
21.1
30.0
16.9
8.4
8.2

출처: 해외건설종합정보서비스 연도별 현황(2018)
주) 증감률은 전년동기대비 증감률임

[해외건설 수주추이]

해외건설 수주 추이.jpg
해외건설 수주 추이

출처 : 해외건설협회 해외건설종합정보서비스

[지역별 해외건설 수주 현황]

(단위 : 억USD, %)

구분
1965∼2013.12.31
'14.1.1∼'14.12.31
'15.1.1∼'15.12.31
16.1.1∼'16.12.31
17.1.1∼'17.12.31
18.1.1∼'18.12.31

누계금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중

합계
6,101
100.0
660.1
100.0
461.4
100.0
281.9
100.0
290.1
100.0
321.2
100.0

중동
3,503
57.4
313.5
47.5
165.3
35.8
106.9
37.9
145.8
50.3
92.0
28.7

아시아
1,833
30.0
159.2
24.1
197.2
42.7
126.8
45.0
124.9
43.1
162.1
50.5

북미.태평양
218
3.6
30.4
4.6
36.5
7.9
13.8
4.9
5.6
1.9
10.4
3.2

유럽
108
1.8
67.5
10.2
9.6
2.1
6
2.1
3.2
1.1
37.1
11.6

아프리카
184
3.0
22.0
3.3
7.5
1.6
12.2
4.3
7
2.4
12.2
3.8

중남미
255
4.2
67.5
10.2
45.3
9.8
16.2
5.8
3.6
1.2
7.3
2.3

출처: 해외건설종합정보서비스 연도별 현황(2018)

해외건설 수주가 호조세를 보였던 원인은 2008년 원유가격 상승 등으로 증가한 중동지역 국가의 오일머니가 해당지역의 발전 등 대형 플랜트 설비 투자로 이어지면서 국내 건설업체의 해외수주금액의 증가세에 원동력으로 작용, 또한 국내업체의 플랜트 건설 경쟁력 강화에 기인한 것으로 판단되며, 아시아 개발도상국 및 중남미 지역 등의 수요로 인한 것입니다. 하지만, 2009년 하반기부터 2011년까지 해외건설 저가수주 경쟁이 치열하게 전개되어 2013년부터 2015년에 이르기까지 일부 건설사의 대규모 손실 인식이 발생하는 등 해외건설에 대한 리스크가 대두된 바 있습니다.

2014년 하반기 이후부터 지속되고 있는 유가하락 등에 의하여 중동지역 발주처들의 사업환경이 악화되어 공기를 지연시키거나 사업일정의 취소가 발생하였으며, 발주규모 역시 축소되면서 해외 수주물량 증가세의 둔화 및 수주물량 절대 규모가 감소 하였습니다. 또한 지속되는 저유가 기조로 인하여, 국내 건설 기업들의 주요 해외 발주처였던 중동 국가들의 재정 악화는 발주처 협상력 저하 등 부정적인 사업 여건을 초래하였으며, 발주물량의 양적, 질적 감소가 이루어졌습니다. 

한편, 국내 건설업체들은 해외수주 지역을 다변화 하기 위하여 노력하고 있으나 중국 건설 기업들의 저가 수주로 인한 가격경쟁력 열위, 중국정부의 아프리카 국가들을 대상으로 한 경제 개발 원조 제공에 따른 경쟁우위 확보 등으로 인하여 진출에 어려움이 있는 것으로 판단됩니다. 2017년 기준 해외 수주액의 약 93% 수준인 270억 달러 이상이 중동과 아시아 지역에서 발생하였으며 전년 대비 약 17% 상승한 것으로 나타나 해외 수주의 지역 편중 현상이 심화되었음을 알 수 있습니다. 2018년 역시 신규 수주액 321억 1,566만 달러 중 254억 1,222만 달러(79.1%)를 중동과 아시아 지역에서 얻어내며 중동과 아시아 지역에 편중되어 있으나, 2017년 중동과 아시아 지역의 수주 비중 약 93.3% 대비 의존도가 낮아졌습니다. 이는 2018년 중동의 수주액이 92억 448만 달러로 2017년 대비 부진한 가운데 아시아와 중남미, 태평양ㆍ북미, 유럽의 수주액은 약 1.6배 증가함에 따른 것입니다.

[2018년 지역별 해외건설 수주 현황]

(단위 : 천USD)

구분
중동
아시아
태평양ㆍ북미
유럽
아프리카
중남미
합계

2018년 전체
9,204,481
16,207,739
1,040,624
3,708,674
1,221,612
732,534
32,115,664

2017년 전체
14,578,117
12,492,289
554,565
320,268
698,409
362,349
29,005,997

출처 : 해외건설협회

국내 건설업체들은 해외수주 지역을 다변화 하기 위하여 노력하고 있으나, 저유가가 이어지며 발주처 재정부족 등으로 중동지역 발주취소 및 지연이 지속적으로 발생하고 있고, 어려운 발주환경 하에 Local/중국업체들의 성장, 선진사들의 시장다변화 등으로 가격경쟁이 심화되고 있어 진출에 어려움이 존재하고 있는 것으로 파악됩니다. 이와 같이 국내 건설업체들의 해외 수주물량에 대한 양적, 질적 성장, 진출 지역의 다변화 등에 어려움이 존재하며, 이는 당사 및 국내 건설기업들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수도 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

사. 정책 및 규제 관련 영업환경 위험

건설업은 국내 경제 전반에 미치는 영향이 큰 기간산업으로 정부의 엄격한 규제를 받습니다. 정부는 국내 경기 변동 및 대외 환경 변화에 따라 국내 부동산 및 건설업 관련 정책 방향을 결정해 왔습니다.
정부가 2017년 추진한 8.2 부동산 대책, 10.24 가계부채 종합대책, 11.29 주거복지로드맵, 12.13 임대주택 등록 활성화 방안, 그리고 2018년 추진한 8.27, 9.13, 9.21 부동산 대책, 2019년 1월 예비타당성 조사 면제 등 새로운 정부 정책이 부동산경기 및 건설사들의 실적에 미치는 영향을 현재로서 정확히 판단하기 어렵습니다. 이러한 국내외적 경제 변화, 주택시장 규제 강화 지속 정부 정책 변수로 부동산 및 분양시장의 변동 및 미분양 주택 문제가 심화될 수 있으며 이로 인해 당사 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

건설업은 국민생활의 기본인 주택의 건설에서부터 도로, 항만, 산업시설, 국토개발, 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자산과 사회간접자본시설 형성을 생산 대상으로 하는 산업적 특성을 가지고 있습니다. 건설업은 우리경제의 성장을 뒷받침하는 보완적 산업이며, 타산업에 비해 생산과 고용, 부가가치 창출면에서 유발 효과가 크기 때문에 국내 경기를 선도해 온 전략적 산업이라 할 수 있습니다. 또한 기본적으로 수주산업이고 타산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택 구매력 등건설수요에 의해 생산 활동이 파생되는 특성으로 인해 실물 경기에 크게 의존하고 있으며, 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 큰 영향을 받게 됩니다. 이외에도 건설업은 정부에 의한 국내 경기 조절의 주요 수단으로 활용되기 때문에 부동산 가격 및 관련 법규, 정부규제 등 타산업에 비해 관련 규제 법령이 많은 편입니다.

2008년도에 들어서며 정부의 정책 방향은 규제완화를 통한 부동산시장 활성화, 건설경기부양으로 선회하였는데, 이는 2007년부터 시작된 미분양 증가와 주택경기 침체 때문인 것으로 판단됩니다. 규제완화의 구체적인 정책내용을 살펴보면, 1) 부동산 보유 및 거래 관련 세율 인하(종합부동산세, 양도소득세 인하) 2) 부동산 거래에 대한 규제 완화(부동산담보대출규제 완화) 3) 주택 공급 확대(재개발, 재건축 규제완화) 등 입니다.

정부는 2014년 02월 25일 '경제혁신 3개년 계획'을 발표하면서 아래와 같은 부동산 관련 대책을 포함시켰습니다. 하기의 계획안에는 상가임차인의 권리보호를 위해 그동안 관행으로만 존재해오던 '상가권리금'을 법적으로 정의하여 이를 보호, 관리하려는 정부의 의지가 반영되어 있습니다. 더 나아가 전월세 시장 활성화를 위해 월세 소득공제를 세액공제로 전환하여 한계세율이 낮은 저소득층이 상대적으로 많은 혜택을 볼 수 있도록 하는 방안을 포함시켰으며, 공공임대리츠 등 민간자본을 활용한 공공임대건설방식을 도입하고 민간임대사업자 및 주택 임대관리업과 관련하여 세제지원 및 규제완화를 통한 지원을 병행함으로써 전월세 시장 안정화를 꾀하고자 하였습니다.

또한 총부채상환비율(DTI: Debt To Income) 및 주택담보인정비율(LTV: Loan To Value ratio)에 대한 합리적인 수준의 개선을 통해 얼어붙은 부동산 경기를 활성화시키는 방안 역시 검토키로 하였습니다. 내수 활성화의 핵심인 부동산 경기를 부양하기 위해 부동산 경기과열 상황에서 도입된 DTI, LTV 제도를 현실에 맞게 단계적으로 현실화하겠다는 방침입니다. 정부는 또한 기업투자를 가로막는 그린벨트(개발제한구역) 규제를 완화해 준공업지역, 근린상업지역으로의 용도 전환을 허용하고 경제자유구역 내 투자개방형 병원 규제 합리화 등 서비스 부문 개혁에 나서기로 결정하였습니다.

[2014.2.25 경제혁신 3개년 계획]

구분
대책
주요내용

부동산시장 
안정화
상가 권리금 보호 제도화
- 상가 권리금 법적 개념 정의
- 권리금 거래 표준계약서 도입, 보급
- 계약기간(5년)내 권리금 회수 권리 보호
- 권리금 보호를 위한 보험상품 개발
- 분쟁의 신속한 해결을 위한 분쟁조정기구 설치

전월세시장 안정화
- 월세 소득공제를 '세액공제'로 전환
- 공공임대리츠등 민간자본을 활용한 공공임대 건설방식 도입
- 민간임대사업자 세제 금융 지원 강화 및 규제 완화
- 주택임대관리업 규제 완화 및 세제 지원
- 주거급여(주택바우처)제도 본격 시행

부동산관련 대출규제 완화
- 총부채상환비율(DTI: Debt To Income) 합리적 개선
- 주택담보인정비율(LTV: Loan To Value ratio) 합리적 개선

민간투자 유도
그린벨트 입지규제 완화
- 그린벨트 추가 해제로 민간투자 유도
- 해제지역 일부에 소형 공장, 아파트 건설 허용
- 도로 등 기반시설 설치 지원

출처 : 기획재정부

그리고 정부는 2014년 7월 24일 발표한 새경제팀의 경제정책방향에서 40조 7천억원을 투입하여 내수 활성화 대책을 발표하였습니다. 특히 내수 경제 활성화를 위한 주택구입 자금 대출 확대 등(LTV, DTI 완화)의 부동산 정책은 정부의 조기 내수 진작효과에 대한 기대가 반영된 대책이었습니다.

[2014.7.24 경제 활성화를 위한 경제정책 중 부동산 관련 대책]

구 분
주요 내용

LTV, DTI 완화
- 더 많은 주택구입 자금의 확보를 통한 주택 매입 수요 창출

국민주택기금 6조원 추가 편성
- 국민주택기금 6조원 추가 편성(주택구입자금 4조 9천억원, 공공임대 융자금 7천억원, 임대주택리츠 출자금 4천억원)

부동산투자이민제 대상 확대
- 영종하늘도시 송도 청라 등 인천경제자유구역내의 미분양 주택

청약제도 개선
- 청약 신청 때 보유중인 주택 수에 따른 감점 폐지
- 청약 저축, 부금, 예금을 청약종합저축으로 일원화
- 청약통장의 소득공제한도를 120만원에서 240만원으로 확대

디딤돌 대출 1주택자 허용
- 무주택자에게만 제공하는 디딤돌 대출(이자 연3% 수준)을 다른 집으로 바꿔 사려는 1주택자에게도 9월부터 확대 적용

출처 : 기획재정부

[2014.7.24 대책 관련 LTV, DTI 개선안]

구 분
현 재
개선안

LTV
구 분
은행
제2금융권
수도권, 모든 금융권 70%

수도권
50%
60~85%

지방
60%
70~85%

DTI
구 분
은행
제2금융권
수도권, 모든 금융권 60%

서울
50%
50~55%

경기, 인천
60%
60~65%

출처 : 기획재정부

국내 경제 회복세가 예상치에 하회하자 정부는 2014년 9월 1일「규제합리화를 통한 주택시장 활력회복 및 서민 주거안정 강화방안」을 발표하였습니다. 이는 정부가 주택 매매시장이 침체국면에서 회복국면으로 이동 중에 있으나, 시장회복에 대한 기대심리가 견고하지 못해 본격 회복에는 한계가 있는 상황으로 판단하고, 과거 시장과열기에 도입되어 국민들과 민간부문에 과도한 부담으로 작용하고 있는 규제를 과감하게 개혁하여, 최근 회복세를 보이고 있는 신규분양 시장 및 기존 주택의 거래를 활성화를 위함이었습니다.

본 부동산 대책의 주요 골자는 규제합리화를 통한 주택시장 회복 및 서민 주거안정 강화입니다. 규제합리화를 위한 주요 대책으로는 첫째, 재건축 연한 완화(최장 30년) 및 안전진단시 주거환경평가 비중 강화, 둘째, 85㎡이하 민영주택에 대한 청약가점제를 ’17.1월부터 지자체 자율운영으로 전환 및 청약통장 일원화, 셋째, GB 해제 수도권 공공택지내 전매제한 및 거주의무 기간 단축, 넷째, 택지개발촉진법 폐지, ’17년까지 3년간 LH 공공택지 지정 중단 등이 있습니다. 또한 서민주거안정 강화를 위한 주요 대책으로는 첫째, 이사철에 공공주택, 입주시기 단축, 미분양주택 전세전환 촉진, 둘째, 임대리츠 8만호 공급(’17년까지), 준공공임대 세제 및 금융지원 확대, 셋째, 주택기금 대출「유한책임 대출」도입, 디딤돌 대출 0.2%p 금리인하가 있습니다. 

「규제합리화를 통한 주택시장 활력회복 및 서민 주거안정 강화방안」의 자세한 내용은 다음과 같습니다.

[규제합리화를 통한 주택시장 활력회복 및 서민 주거안정 강화방안]

구분
대책
주요내용

규제합리화를 통한 주택시장 회복
재정비 규제 합리화

- 준공후 20년 이상의 범위에서 조례에 위임되어 있는 재건축 연한(서울시는 최장 40년) 최장 30년으로 완화
- 재건축 연한 도래 후 생활에 불편이 큰 경우 주거환경 평가비중을 강화(예:15%→40%)하여 재건축이 가능하도록 안전진단 기준 합리화
- 수도권 과밀억제권역 내 재건축 시 85㎡이하 건설의무(세대수 기준 60% 이상, 연면적 기준 50% 이상) 중 연면적 기준 폐지 
- 서울시 등 일부지자체가 공공관리제를 의무화하면서, 시공사 선정시기도 사업시행인가 이후에만 할 수 있도록 제한하고 있으나, 공공관리제를 공공지원제로 변경하고, 토지등 소유자 과반수가 원할 경우 사업시행인가 이전에도 시공사를 선택할 수 있도록 변경
- 재개발 사업시 임대주택 의무건설비율 중 연면적 기준을 폐지하고, 세대수 기준 의무건설 비율을 5%p 완화
- 안전진단 통과 후 10년 이상 경과한 사업장으로서 사고우려가 있는 경우 안전진단을 재실시하여 등급을 재조정하는 등 안전사고 우려주택에 대한 관리 강화

청약제도 개편

- 85㎡이하 민영주택에 대한 가점제는 ’17.1월부터 지자체장(시군구청장)이 지역별 수급여건에 맞춰 현행 가점제 비율 40% 이내에서 자율 운영
- 민영주택에 적용되는 가점제 개선 
- 1, 2순위로 나뉘어져 있는 청약자격을 1순위로 통합하고, 국민주택에 적용하는 6개순차를 2개순차로 통합하여 입주자 선정절차 단순화

- 청약예금 예치금 칸막이를 단순화하여, 예치금액 이하의 주택은 자유롭게 청약이 가능하고, 예치금 변경 시 청약규모 변경도 즉시 가능하도록 개선
- 무주택 세대주로 제한하고 있는 국민주택 청약자격을 완화하여 세대주 여부와 관계없이 1세대 1주택인 경우 청약 허용 
- 4개 청약 통장을 청약종합저축으로 일원화하고, 공급주택 유형을 3개→2개로 통합(민간건설 중형국민주택 폐지)

국민 및 기업의 과도한 부담완화
- 기부채납과 관련한 예측가능성을 높이고, 과도한 기부채납 요구를 줄일 수 있도록 ‘기부채납에 관한 지침’ 마련 
- 다양한 주택수요에 맞게 주택이 공급될 수 있도록 주택조합에 대한 규제 완화 
- 과거와 같은 큰 폭의 투기이익을 기대하기 어려운 상황임을 감안하여 개발제한구역을 50% 이상 해제한 수도권 공공택지의 전매제한(2∼8년→1∼6년) 및 거주의무(1∼5년→0∼3년) 완화

주택 공급방식 개편

- 대규모 택지 공급시스템인『택지개발촉진법』을 폐지하고, '17년까지(3년간) LH의 대규모 공공택지 지정 중단 
- 사업계획 승인 이후 착공의무 기간을 현 3년에서 5년으로 연장하여 시장상황에 맞게 주택이 공급될 수 있도록 유도 
- 수도권 외곽, 혁신도시 등 일부 공급과잉이 우려되는 지역의 LH 분양물량 일부를 시범적으로 후분양

- LH 토지은행을 통해 민간 택지 공급시기 조절

서민 주거안정 강화
임대주택 단기공급 확대
- 2014년 중 총 9만호의 공공임대주택이 입주할 예정으로, 가을 이사철에 맞추어 매입·전세임대 1.2만호를 9∼10월에 공급하고, 9월이후 입주예정인 공공건설주택 2.5만호 중 6천여호의 입주시기를 1~2개월 단축 
- 미분양 주택 전세활용시 대출보증 지원을 강화(업체별 1∼4천억→2∼5천억원)하고, 미분양 리츠 등을 활용하여 미분양 주택의 전세 전환 유도

임대시장 민간참여 활성화

- 공공임대리츠(최대 5만호), 민간제안 리츠(최대 2만호), 수급조절리츠(1만호) 등 임대리츠를 통해 ’17년까지 최대 8만호 공급
- 임대리츠 활성화를 위해 세제·금융지원을 지속·강화 
- 준공공임대주택 활성화, 근로자임대주택공급확대 등을 통해 민간임대사업자 확대 도모

무주택 서민 주거비 부담완화

- 무주택 서민에 대한 디딤돌 대출 지원을 확대하여 주택구입자금 마련 부담 완화
- 서민 임차가구의 주거비 부담을 완화할 수 있도록 지원

출처 : 국토교통부

일반적으로 부동산 관련 정책 변화가 건설경기에 영향을 미칠 때까지 일정 기간이 소요되기 때문에 정부의 부동산 규제 완화 정책이 부동산 가격 및 건설경기에 미치는 파급효과는 예측하기가 어렵습니다. 

과거 부동산 시장 활성화에 초점을 맞췄던 부동산 정책은 2015년 서민주거안정에 초점을 맞추며, 임대주택 공급 및 주거지원 책을 발표했습니다. 저금리 등으로 인한 전세 공급 부족으로 서민주거비용의 증가와 더불어 주거불안이 지속됨에 따라 1.13, 4.7, 7.22, 9.2 대책을 2015년에 연이어 발표했습니다.

1.13 대책은 최소 8년 거주 가능한 기업형 임대주택의 집중 육성, 중산층 주거선택권을 확대해 전세난 완화, 내수시장 활성화 기여에 초점을 맞추어 진행되었으며, 4.7 대책은 서민 주거비 부담을 완화하기 위해 보증료 인하, 가입대상 및 취급기관 확대, 임차보증금, 월세, 구입자금 대출금리 인하 등 금융지원 강화 등을 골자로 하고 있습니다.

7.22 대책은 상환능력 제고를 위한 가계소득 증대, 서민, 취약계층 지원 강화등을 통해 가계부채 관리방안을 종합적으로 추진하며, 9.2대책은 저소득 독거노인, 대학생 등 주거취약계층 지원 강화, 원스톱 주거지원 안내 시스템 구축, 정비사업 활성화를 통해 도심내 주거환경 개선을 주요 내용으로 하고 있습니다. 

[2015년 부동산 정책 동향]

구분(발표일)
주요 내용

기업형 주택임대사업 육성을 통한
중산층 주거혁신 방안(2015. 1. 13)

1. 최소 8년 거주 가능한 기업형 임대주택 집중 육성

- 분양주택과 비슷한 품질의 주택에서 차별화된 주거서비스 제공

- 임차인 최소 8년 거주 가능 및 임대료 인상률 年 5% 제한

- 민간임대 규제 6개 → 2개 축소, 택지·기금·세제 등 지원 강화

2. 중산층 주거선택권을 확대해 전세난 완화

- 고액 전세에서 기업형 임대로 중산층 유도 ☞ 서민층 전세공급 확대 효과

3. 선진화된 임대차 문화 정착 유도

- 집주인과 갈등없이 시설보수 및 보증금 미반환 리스크 축소

4. 내수시장 활성화 기여

- 국내 건설업을 단순 시공에서 고부가가치 산업으로 전환

서민 주거비 부담
완화방안 마련
(2015. 4. 7)

1.「임차보증금 반환보증」의 보증료 인하(약 25% 감면), 가입대상 (아파트의 경우 LTV 100%까지 확대) 및 취급기관 확대

2. 임차보증금·월세·구입자금 대출금리 인하 등 금융지원 강화

ㅇ 버팀목 대출(임차보증금 대출 자금) 금리 0.2%p 인하

* 신혼부부 소득요건 개선, 청년층(1인) 가구 지원대상 확대

ㅇ 월세대출 금리 0.5%p 인하(2.0%→1.5%) 및 지원대상 확대

* 취업준비생 신청요건 완화, 사회초년생 취업자 신규지원 등

ㅇ 디딤돌 대출(구입자금) 금리 0.3%p 인하

* 청약저축 장기가입자 금리우대기준 개선

3. LH 임대주택 거주자 전세→월세 전환율을 6%→4%로 인하

가계부채 관리방안(2015. 7. 22)

(가계부채 관리강화) 거시경제에 부담이 되지 않으면서 분할상환 구조 정착, 상환능력심사 강화 등 선제적 위기 관리
- 분할상환 등 질적구조 개선 가속화

- 금융회사 자율 상환능력심사 개선

- 상호금융권 등 제2금융권 관리 강화

- 금융회사·가계 등 대응력 제고 및 모니터링 강화

서민/중상층 주거 안정 강화 방안 발표
(2015. 9. 2)

1. 저소득 독거노인, 대학생 등 주거취약계층 지원 강화

- 노후주택 리모델링 임대를 도입하여 ’16년에 2천호 공급

- 맞춤형 주거 서비스가 가능한 공공실버주택을 임기 내 16개동 공급

2. 특별법 공포(8.28)를 계기로 중산층을 위한 뉴스테이 본격화

- 2016년 뉴스테이 공급량을 최대 2만호로 확대

- 법 시행 직후 5개 공급촉진지구 예정지를 발표

3. 원스톱 주거지원 안내시스템 구축

- 금년 12월 1일부터 마이홈 포털, 상담센터, 콜센터를 동시 운영

4. 정비사업 활성화를 통해 도심내 주거환경 개선

- 기반시설 기부채납시 현금납부 방식 도입 등 규제 합리화

- CEO 조합장 제도, 동의서 검인제도 도입 등 투명성 제고

출처: 국토교통부

한편, 당초 예정되어있던 LTV, DTI 규제 완화의 2016년 7월 말 종료는 주택시장에 대한 불안감 가중 방지를 위하여 1년 추가 연장을 결정하였습니다. 2016년 중 이루어진 부동산 정책규제 완화는 아래와 같습니다.

[2016년 완화된 부동산 주요 정책]

구분
내용

재건축 동의요건 변화
- 재건축 조합 설립 시 아파트 동별로 소유자 절반 이상의 동의 필요 (기존 2/3 동의 필요)

LTV, DTI 규제
- LTV 70%, DTI 60% 1년 연장 (2017년 7월까지 유지)

기부채납 현금납부 요건
-적정 수준의 기반시설 공급을 위해 현금납부는 전체 기부채납의 1/2까지 허용
- 필수 기반시설 (도시공원법상 녹지, 주택법상 진입도로 등)은 현금납부 대상에서 제외

출처: 국토교통부, NH투자증권 리서치센터

이외에도 2016년 12월 중 종료될 예정이었던 주택 임대소득 과세 연 2,000만원 이하 비과세 유예기간이 2018년말 까지 연장되었습니다.

이러한 정부의 부동산 경기 부양을 위한 규제 완화 정책 등으로 인하여, 국토교통부 실거래가 공개시스템에 따르면 2016년 주택매매 거래량은 105만 3,069건으로 5년 평균 95.3만건 대비 10.4% 증가한 것으로 나타났습니다. 2017년은 주택담보인정비율(LTV) 및 총부채상환비율(DTI)완화가 종료되고 재건축초과이익 환수제 부활 등 대출규제가 전반적으로 강화되며 서민들의 부담이 가중되어 부동산 시장에 대한 불확실성이 커졌습니다.

[2017년 부동산관련 이슈 사항]

시점
주요 내용

1월
- 전세보증금 간주임대료 과세 2년 유예(2018년 12월까지)
- 양도소득세의 최고 세율 구간 신설
- 청약가점 자율화 시행
- 잔금 대출 규제 도입

7월
- 주택분 재산세 1/2납부
- LTV 및 DTI 규제 완화 유예 종료

9월
- 주택분 재산세 1/2 납부

12월
- 종합부동산세 납부
- 재건축초과이익환수제 유예 종료

출처 : 부동산114

2017년, 19대 문재인 대통령은 부동산 시장 규제 강화를 통해 정부가 계획적으로 공적 시장에 개입하여 주택 시장의 안정적 관리를 목표로 6.19 대책을 내놓았습니다. 6.19 부동산 규제 정책은 투기성 주택 수요를 억제하기 위한 대응방안으로 전매제한기간 강화, 대출규제 등을 포함하였습니다.

[2017년 6.19 '주택시장의 안정적 관리를 위한 선별적 맞춤형 대응방안']

구분
내용

조정 대상지역 추가 선정
- 경기 광명, 부산 기장 및 부산진구 추가 선정
(11.3 대책의 37개 지역에 금번 대책으로 3개지역 추가 포함하여 총 40개 지역)
- 맞춤형 청약제도, 투자수요 관리방안 적용

조정대상지역 
효성 제고
전매제한기간 강화
- 강남 4개구 외 21개구 민간택지 전매제한기간을 소유권이전등기시 까지로 강화

맞춤형 
LTV, DTI 강화
- 조정 대상 지역에 대하여 LTV, DTI 규제비율을 10%p. 씩 강화 
(현행 LTV 70%, DTI 60% → 조정 LTV 60%, DTI 50%)
- 잔금대출 DTI 신규 적용
- 서민층 무주택 세대는 실수요자 보호차원에서 배려

재건축 규제강화
- 재건축조합원 주택공급수 제한 (최대 3주택 → 2주택)

주택시장 질서 확립
- 관계기관 합동 불법행위 점검 무기한 실시
- 실거래가 허위신고에 대한 신고제도 활성화, 적극 홍보
- 시스템을 활용한 불법행위 모니터링 강화

출처 : 국토교통부

정부는 주택시장의 안정적 관리를 위한 선별적 맞춤방안이었던 6.19 부동산 대책에 이어 더욱 강력한 8.2 부동산 대책을 발표하였습니다. 8.2 부동산 대책은 부동산 시장에서 투기수요를 억제하고 실수요자 중심의 시장을 형성하려는 수요 측면의 대책과 함께 실수요자에 대한 공급을 확대하는 공급 측면의 대책으로 구성되어 있으며, 투기과열지구 지정, 재건축 초과이익환수제 시행, 재개발 분양권 전매 제한, 양도소득세 강화, 다주택자에 대한 각종 규제 강화 및 공공임대주택 공급과 청약제도 개편이 주요 내용입니다.

[2017년 8.2 '실수요 보호와 단기 투기수요 억제를 통한 주택시장 안정화 방안']

구분
방안
상세내역
추진일정

과열지역에 투기 수요 유입 차단
- 투기과열지구 지정
서울 전역(25개구), 과천시, 세종시
'17.8월

- 투기지역 지정
서울 강남4개구(강남,서초,송파,강동), 서울 기타 7개구(용산,성동,노원,마포,양천,영등포,강서), 세종시
'17.8월

- 민간택지 분양가 상한제 적용요건 개선
고분양가로 시장 불안 우려 시 분양가 상한제 적용지역으로 선정
'17.9월

- 재건축·재개발 규제 정비
① 재건축 초과 이익 환수제 시행
② 재건축 조합원 지위 양도제한 강화
③ 조합원 분양권 전매 제한
④ 재개발 임대주택 공급 의무비율 강화
⑤ 정비 사업 분양분 재당첨 제한
'18.1월
'17.9월
'17.9월
'17.9월
'17.9월

- 과열지역은 도시재생/뉴딜에서 선정 제외 등
국토부, 지자체 등 합동으로 부동산 시장동향 점검 강화
계속

실수요 중심의 주택수요 관리 강화
- 양도소득세 강화
조정대상지역에 적용
① 양도세 중과, 장기보유 특별공제 배제
② 1세대 1주택 양도세 비과세 요건 강화
③ 분양권 전매시 양도소득세 강화
'17.12월
(적용시기)'18.4.1 이후 양도분
(적용시점)'17.8.3 이후 취득 주택
(적용시기)'18.1.1 이후 양도분

- 다주택자 등에 대한 금융규제 강화
① 투기지역 내 주택담보대출 건수 제한 강화
② LTV, DTI 강화
③ 중도금 대출보증 건수 제한
'17.하반기

'17.하반기
'17.9월

- 다주택자 임대주택 등록 유도
등록 의무화 여부 검토
'17.하반기

투기적 주택수요에 대한 조사 강화
- 자금조달계획 등 신고 의무화
거래신고 등에 관한 시행령 개정으로 미신고자, 허위 신고자 등에 대한 과태료 부과 예정
'17.9월

- 특별사법경찰제 도입
주택시장 불법행위 상시 점검 통해 실효성 강화
'17.하반기

- 국세청 등 관계기관 공조 강화
국토부, 국세청, 경찰청, 지자체 등으로 구성된 합동 점검반으로 공조 강화
'17.8월~

- 불법전매 처벌규정 강화
주택법 개정안 발의로 벌금 인상 등 강화
-

서민을 위한 주택공급 확대
- 수도권 주택 수급전망 및 향후 택지 확보 계획

① 신규 택지 확보 추진(공공, 민간택지)
② 도심 내 주택공급 활성화 위한 소규모 정비사업 추진(가로주택정비사업 등)
'17년~

- 주택 공급에 있어 공공의 역할 강화

① 공적임대주택 연간 17만호 공급
② 신혼부부용 분양형 공공주택 건설
'17년~

실수요자를 위한 청약제도 등 정비
- 청약제도 개편
① 1순위 자격요건 강화
② 가점제 적용 확대
③ 가점제 당첨자 재당첨 제한
④ 민영주택 예비 입주자 선정시 가점제 우선 적용
'17.9월

- 지방 민간택지 전매제한기간 설정
주택법으로 설정 근거 마련, 시행예정
'17.11월

- 오피스텔 분양 및 관리 개선
전매제한기간 강화, 인터넷 청약 등 제도개선
'17.하반기

출처 : 국토교통부

2017년 9월 국토교통부 보도자료에 따르면 8.2 주택시장 안정화 대책 발표 이후 과열현상이 빠르게 진정되었으나, 2017년 9월 이후 강남 지역을 중심으로 주택가격이 급등하기 시작했고, 이에 따라 2017년 9월부터 12월까지 아래와 같이 추가적인 부동산 대책을 내놓았습니다. 정부의 정책과 더불어 2018년 4월부터 다주택 양도세 중과가 시행되며 수도권 지역의 부동산 가격이 안정세를 보이는 듯 하였으나, 2018년 6월 발표된 종합부동산세 인상안이 당초 시장의 기대에 비해 규제강도가 약하다는 평가를 받으며, 시장 내 존재하던 불안감을 제거하는 역효과를 불러일으켰습니다. 이와 더불어, 박원순 서울시장의 여의도, 용산 마스터 플랜 발언으로 서울 부동산 가격은 급속도로 상승하였습니다.

[8.2 대책 후속 정책]

구분(발표일)
주요 내용

투기과열지구 추가지정 및 분양가상한제 적용요건 개선 추진(2017. 9. 5)

1. 8.2 대책 후속 조치
2. 투기과열지구 추가지정(성남 분당구, 대구 수성구)
3. 집중 모니터링 지역 지정
4. 민간택지 분양가상한제 적용요건 강화

가계부채종합대책(2017. 10. 24)

1. 취약차주 맞춤형 지원
2. 총량 측면 리스크 관리(신 DTI도입, DSR단계적 정착 등)
3. 구조적 대응

사회통합형 주거 사다리 구축을 위한 주거복지 로드맵(2017. 11. 29)
1. 생애 단계별 소득수준 별 맞춤형 주거 지원
2. 무주택 서민 실수요자를 위한 주택공급 확대

집주인과 세입자가 상생하는 임대주택 등록 활성화 방안
(2017. 12. 13)

1. 임대사업 등록 활성화
2. 임대차시장 정보인프라 구축
3. 임차인 보호 강화

도시 재생 뉴딜 시범사업
(2017. 12. 14)
1. 대상지 68곳 확정

출처 : 국토교통부

부동산 가격의 급속한 상승을 진정시키기 위해 정부는 2018년 8월 서울의 중구, 종로구, 동대문구, 동작구를 투기지역, 경기 광명, 경기 하남을 투기과열지구로 추가 지정하는 후속 대책을 내놓았습니다. 추가적으로 2018년 9월 종합부동산세 강화, 주택임대사업자 혜택 축소, 주택 보유자에 대한 대출 제한을 담은 9.13 대책과 수도권 주택 30만호 공급을 골자로 한 9.21 대책을 발표하였습니다. 

[2018년 부동산 정책 요약]

구분(발표일)
주요 내용

수도권 주택공급 확대 추진 및 투기지역 지정을 통한 시장안정 기조 강화
(2018. 8. 27)

1. 수도권 30만호 주택공급이 가능한 공공택지 30여곳 추가 개발
2. 서울 동작구, 중구, 종로구, 동대문구 4곳 투기지역 지정
3. 경기 광명, 하남 투기과열 지구 지정
4. 부산 기장군 조정대상지역 해제

실수요자 주거 안정을 위한 금융지원방안(2018. 8. 29)

1. 신혼 다자녀가구 보금자리론 소득요건 완화
2. 전세자금보증 요건 개편

2018년 도시재생 뉴딜사업 선정
(2018. 8. 31)
1. 서울 중랑구 묵2동, 서대문 천연동, 동대문 제기동 등 7곳 포함 99곳

9.13 주택시장 안정대책
(2018. 9. 13)
1. 투기 차단 및 실수요자 보호
- 종합부동산세 강화(세율 인상 등)
- 양도세 강화
- 임대사업자 혜택 축소
- 규제지역 1주택 이상자 대출 제한
2. 서민 주거 안정 목적의 주택공급 확대
3. 조세 제도 정의 구현
4. 지방 주택시장에 대한 맞춤형 대응

수도권 주택공급 확대 방안
(2018. 9. 21)
1. 수도권 공공택지 30만호 공급
2. 신혼희망타운 조기 공급
3. 도심 내 주택공급 확대

무주택 실수요자 우선 공급 등을 위한 주택공급제도 개선안 입법 예고
(2018.10.12)
1. 9.13 대책 후속 조치
2. 분양권 소유자 무주택에서 제외
3. 추첨제 공급 무주택자 우선 공급

출처 : 국토교통부

정부는 2017년 10월 24일, 신DTI와 총부채원리금상환비율(DSR) 도입을 골자로 하는 10.24 가계부채 종합대책을 발표하였습니다. 신DTI는 주택을 담보로 2건 이상 은행 대출을 받을 때 기존 주택 담보대출 원리금 상환액을 총부채상환비율(DTI) 산정에 전액 반영하는 제도입니다. 기존의 DTI 산정시 신규 대출 원리금과 기존 주택 담보대출 이자만 반영하였던 것과 차이가 있습니다. DSR은 여기에서 한 걸음 더 나아가서, 대출자의 주택 담보대출뿐만 아니라 신용 대출과 마이너스통장, 자동차 할부금 등 모든 형태의 대출 원리금을 합산하는 방식입니다. 

[ 10.24 가계부채 종합대책 개요 - 신DTI, DSR 도입]

신 DTI, DSR 도입 주요 내용

[신DTI - 목표 : 차주 보유 부채를 최대한 포괄적으로 반영]

1. 주택담보대출 2건 이상 보유 차주의 경우 DTI 산정시 기존 주담대 원리금 상환부담 전액을 반영
 기존: 신규 주담대 원리금+기존 주담대 이자 → 변경: 주담대 2건 원리금 모두 반영
2. 복수 주택담보대출(담보물건 수 기준) 차주의 두번째 주담대부터 만기 15년으로 제한
 - DTI 비율 산정 시에만 적용, 실제 상환기관은 15년 초과 가능

[DSR - 목표 : 차주 상환능력 대비 원리금상환부담을 정확히 반영해 산정]

1. 부채 : 대출 종류(주담대, 신용대출, 한도대출 등), 상환방식(분할상환, 일시상환 등)등에 따라 차주의 실제 상환부담 반영
 기존: 신규 주담대 원리금+기존 주담대 이자 → 변경: 주담대 2건 원리금 모두 반영
2. 소득 : 신DTI 기준 적용

[비교]

구분
신DTI(Debt to income)
총부채상환비율

DSR(Debt Service Ratio)

총체적 상환능력 비율

산정방식
(모든 주담대 원리금상환액+기타대출 이자상환액)/연간소득
(모든 대출 원리금상환액)/연간소득

활용방식
대출심사시 규제 비율로 활용
금융회사 여신관리 과정에서 다양한 활용방안 마련 예정

출처 : 10.24 가계부채 종합대책 관계부처

정부는 10.24 가계부채 종합대책에 이어서 2017년 11월 29일, 11.29 주거복지로드맵 구상을 발표하였습니다. 과거 공급자 중심의 단편적, 획일적 주거복지 지원에서, 수요자 중심의 종합적인 지원과 사회통합형 주거정책으로 패러다임을 전환하겠다는 것이 정책의 골자입니다.

[11.29 주거복지로드맵 - 주거복지의 패러다임 전환 목표]

과거(AS-IS)
향후(TO-BE)

[지원대상별 단편적, 분절적 지원]
- 임대주택, 주거급여, 금융지원 등 주거지원이 단편적, 분절적으로 운영
- 주거실태조사 등을 통한 취약계층의 주거실태 파악 미흡
[생애단계, 소득수준별 통합적 지원]
- 맞춤형 임대주택 공급과 금융지원 등을 연계하여 패키지로 지원
- 개인의 생애단계에 따라 맞춤형으로 지원하는 주거사다리 구축

[공급자 위주]
- 계층별 부담능력, 지역별 주거수요 등에 대한 고려 미흡
- 물량 중심으로 공공임대, 분양주택 주택 공급
- 임대주택 유형별 칸막이 운영에 따른 수요자 접근성 부족
[수요자 중심]
- 부담능력, 주거수요를 반영한 맞춤형 주택 공급
- 공공임대, 공공지원, 등록임대, 분양주택 등 주택 공급방식 다양화
- 통합적인 임대주택 입주자 모집, 대기자 관리 등 접근성 제고

[임차인 권리보호 미흡/임대차 시장 정보 부족]
- 정부 개입 최소화 등에 따라 임대인 우위의 임대차 시장 형성
- 임대차 정책 수립을 지원할 수 있는 통계인프라, 정보망 미흡
[임차인 권리보호 강화/임대차시장 투명성 강화]
- 정부 관리의 사각지대에 놓인 순수 민간 임대차(사적 전,월세) 시장을 안정적이고 투명하게 관리

[중앙정보, LH 중심]
- 정부, LH중심 임대주택 공급으로, 민간 역량 활용 부족
- LH, 지자체, 민간 간 주거복지 사업의 실행, 전달체계 연계 부족
[중앙-지방-민간의 협력 거버넌스]
- 지자체, 사회적 경제주체, 민간부문 등 다양한 주체의 연락 활용
- 지자체 등의 주거복지역량 강화, 중앙-지자체-민간 협력 강화

출처 : 11.29 주거복지로드맵 관계부처

[11.29 주거복지로드맵 - 주거복지의 패러다임 전환 목표]

주거복지 로드맵 주요 과제

1. 생애단계별, 소득수준별 맞춤형 주거지원
2. 무주택 서민, 실수요자를 위한 주택 공급 확대
3. 임대차시장의 투명성, 안정성 강화

추진과제 실천을 위한 기반 구축

1. 법, 제도 정비
2. 협력적 거버넌스 구축
3. 재원 마련

- 주택임대차보호법 관리체계 개편
- 주거실태조사 강화
- 공공임대 수요자 편의성 강화
- 주거복지 전달체계 개편
- 지자체의 임대주택 공급 확대
- 사회주택 공급 활성화
- LH, HUG 주거지원 역량 강화
- 재원소요 : 5년건 119조
- 확보방안 : 주택도시기금 활용 확대

출처 : 11.29 주거복지로드맵 관계부처

정부는 11.29 주거복지로드맵의 주요 과제로, 주거복지의 대상을 청년층, 신혼부부, 고령층, 저소득층 및 취약가구 4가지로 분류한 생애단계별, 소득수준별 맞춤형 주거지원을 제시하였습니다. 청년층에 대하여 청년주택 30만실을 공급하고, 우대형 청약통장 도입, 전월세 자금 지원강화를 추진하고, 신혼부부에게는 공공임대주택 20만호를 공급하고, 신혼희망타운 7만호를 공급하며 전세자금 대출 등의 자금지원 시스템을 구축하고자 하였습니다. 또한 고령층에 대해서는 어르신 공공임대주택 5만실 공급과 보유주택을 활용한 연금형 매입임대정책 등을 제시하였고, 저소득층 및 취약가구에 대해서는 공적임대 41만호 공급과 주거급여 지원 강화 등을 제시하였습니다. 또한, 무주택 서민 및 실수요자를 위한 주택공급 확대를 위해 공적임대주택 연 17만호 공급, 택지확보를 통한 공공주택지구 신규개발 등을 추진하겠다고 발표하였습니다.

정부는 11.29 주거복지로드맵 발표에 이어, 2017년 12월 13일 임대주택 등록 활성화방안을 발표하였습니다. 사실상 전월세상한제가 적용되는 등록 민간임대주택을 확충하는 방안을 내용으로 담고 있습니다.

[12.13 부동산 대책(임대주택 등록 활성화 방안) 개요]

임대주택 등록 활성화 방안 개요

[집주인]
[세입자]

임대주택 등록시 지원 확대
1. 지방세 감면 확대
- '21년까지 취득세, 재산세 감면
- (8년 임대시) 40제곱미터 이하 소형주택 재산세 감면 호수기준(2호) 폐지
- (8년 임대시) 다가구주택(모든 가구당 40제곱미터 이하)도 감면

2. 임대소득세 감면 확대
- 1주택만 임대해도 감면
- 필요경비율 차등화
 (등록 70%, 미등록 50%)

3. 양도세 감면 확대
- (8년 임대시) 양도세 중과배제, 장기보유특별공제 70% 적용

4. 종부세 감면기준 개선
- (합산배제) 5년 → 8년 임대시

5. 건보료 부담 완화
- (4년 임대) 40% (8년 임대) 80% 감면

주거안정 강화
1. 4~8년간 거주 가능
- 이사걱정 없이 한 집에서 오래 거주
- 이사 및 중개비용 절감

2. 임대료 절감 : 연 5% 이내 인상

→ 전월세상한제 수혜대상 확대
 ('16년) 23% → ('22년) 45%

권리보호 및 거래안전 강화
1. 권리보호 강화
- 계약갱신 거절 통지기간 단축
- 임대차 분쟁조정위원회 실효성 강화

2. 거래안전 강화
- 소액보증금 최우선변제범위 확대
- 전세금 반환보증 활성화

[임대차시장 정보 인프라구 구축]
1. 정보 인프라 구축 : 임대등록시스템 및 임대차시장 정보 DB 구축
2. 행정지원 강화 : 등록절차 간소화, 임차인에게 등록임대주택 정보제공 등

출처 : 임대주택 등록 활성화 방안 관계부처

2017년에는 새 정부의 첫 부동산 대책인 6.19 대책에 이어서, 8.2 부동산 대책, 8.2 부동산 대책 후속조치, 10.24 가계부채 종합대책, 11.29 주거복지로드맵, 12.13 임대주택 등록 활성화 방안까지, 연속적으로 부동산 관련 정책들이 발표되었습니다. 

또한, 2018년 정부는 연초 이후 전국적으로 안정세를 보이던 주택시장이 최근 서울과 일부지역을 중심으로 국지적 과열현상을 보임에 따라, "수도권 주택공급 확대 추진 및 투기지역지정 등을 통한 시장안정기조 강화"를 발표하며 2018~2022년 서울 등 수도권의 원활한 주택수급 기반 위에 향후에도 지속적으로 양질의 저렴한 주택 공급을 확대하기 위해 수도권 내에 공공택지를 추가적으로 개발하기로 하고, 수도권으로의 단기적인 투기수요 유입을 차단하기 위해 부동산가격안정심의위원회의 심의와 주거정책심의회의 심의를 거쳐 서울과 수도권 9곳을 투기지역, 투기과열지구 등으로 추가로 지정(8.28일부터 지정효력 발생)하였습니다.

[수도권 주택공급 확대 추진 및 투기지역지정 등을 통한 시장안정기조 강화 ]

구분
내용

수도권주택공급 확대
수도권 내 30만호 이상의 주택공급이 가능토록 다양한 규모의 30여개 공공택지를 추가로 개발할 계획

투기지역지정
투기지역 4개 지역(종로구, 중구, 동대문구, 동작구)
투기과열지구 2개 지역(광명시, 하남시)
조정대상지역 3개 지역 (구리시, 안양시 동안구, 광교택지개발지구)
※부산시 기장군은 조정대상지역에서 제외

출처 : 국토교통부 보도자료

이후 2018년 9월 13일 정부는 관계부처 합동 '주택시장 안정대책'을 발표하며 서울 및 일부 수도권을 중심으로 과열된 주택시장에 대한 우려를 표명했습니다. 9.13 주택시장 안정대책의 핵심 내용인 종합부동산세 수정안은 아래와 같습니다.

[종합부동산세 수정안(2019년 1월 1일 이후 납세의무가 성립하는 분부터 적용)]

과세표준 (시가)
현행
당초 정부안
수정안

2주택 이하
3주택 이상
일반
3주택이상 & 조정대상지역 2주택

3억 이하
(1주택 18억원 이하 
다주택 14억원 이하) 주1)
0.5%
현행 유지
현행 유지
현행 유지
0.6%
(+0.1%p)

3~6억
(1주택 18~23억원
다주택 14~19억원)
0.7%
(+0.2%p)
0.9%
(+0.4%p)

6~12억
(1주택 23~34억원
다주택 30~68억원)
0.75%
0.85%
(+0.1%p)
1.15%
(+0.4%p)
1.0%
(+0.25%p)
1.3%
(+0.55%p)

12~50억
(1주택 34~102억원)
다주택 30~98억원)
1.0%
1.2%
(+0.2%p)
1.5%
(+0.5%p)
1.4%
(+0.4%p)
1.8%
(+0.8%p)

50~94억
(1주택 102~181억원
다주택 98~176억원)
1.5%
1.8%
(+0.3%p)
2.1%
(+0.6%p)
2.0%
(+0.5%p)
2.5%
(+1.0%p)

94억 초과
(1주택 181억원 초과
다주택 176억원 초과)
2.0%
2.5%
(+0.5%p)
2.8%
(+0.8%p)
2.7
(+0.7%p)
3.2%
(+1.2%p)

세부담상한
150%
현행유지
150%
300%

출처 : 국토교통부 보도자료
주1) 1주택자 공시가격 9억원 (시가 약 13억원) 이하, 다주택자 공시가격 6억원(시가 약 9억원)는 과세 제외
주2) 괄호 ( ) 안은 현행대비 증가 세율

종합부동산세 수정안에는 3주택이상 보유자 및 조정대상지역 2주택 보유자에 추가적으로 과세하고, 조정대상지역 외 2주택 및 고가 1주택에 대한 세율을 인상하는 등의 내용이 추가된 것으로 나타났습니다.

한편, 2019년 1월 정부는 국무회의에서 국가균형발전 프로젝트 발표를 심의하고 예비타당성 조사 면제 대상 사업 총 23개(24.1조원 규모)를 발표하였습니다. 예비타당성 조사는 대형 공공투자사업의 경제성 등을 사전에 면밀하게 검토하는 제도로, 사업추진여부를 결정하는 주요 기준이 됩니다. 예비타당성 조사에서 사업성이 미흡한 것으로 결론 나면 사업 추진이 어려워 예비타당성 조사 면제는 각 지자체가 원하는 사업을 빠른 시기에 추진할 수 있는 조건을 만들어준다는 것을 의미합니다. 금번 면제 대상에는 남부 내륙철도(김천~거제, 4.7조원), 평택-오송 복복선화(평택~오송, 3.1조원) 등 대형 프로젝트들이 포함되어 있어, 주택 부문의 둔화로 인한 건축수주의 감소분을 토목수주가 채워줄 것으로 예상되며, 침체된 국내 건설 시장에 활력을 불러일으킬 것으로 예상됩니다.

정부가 2017년 추진한 8.2 부동산 대책, 10.24 가계부채 종합대책, 11.29 주거복지로드맵, 12.13 임대주택 등록 활성화 방안, 그리고 2018년 추진한 8.27, 9.13, 9.21 부동산 대책, 2019년 1월 예비타당성 조사 면제 등 새로운 정부 정책이 부동산경기 및 건설사들의 실적에 미치는 영향을 현재로서 정확히 판단하기 어렵습니다. 그러나 발표된 각종 부동산 정책들을 비롯하여 향후 부동산 규제 강화 정책이 추가 발표될 경우 민간 주택 공급량의 불확실성 증대, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장이 위축될 가능성을 배제할 수 없습니다. 이는 건설사 신규 수주 감소로 이어져 건설업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 미국발 금리인상에 따른 국내기준 금리 인상 가능성은 주택담보대출금리 상승으로 주택시장에 악영향을 초래할 수 있습니다. 이러한 국내외적 경제 변화, 주택시장 규제 강화 지속 정부 정책 변수로 부동산 및 분양시장의 변동 및 미분양 주택 문제가 심화될 수 있으며 이로 인해 당사 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 건설업계 경쟁심화 및 구조조정에 따른 위험

건설업은 진입장벽이 낮고 경쟁 강도가 높습니다. 이로 인해 많은 수의 업체가 시장에 참여하고 있으며, 시장 개방 추세가 가속화됨에 따라 타 업체와의 경쟁에서 비교우위를 점하기 위해서는 우수한 기술력을 바탕으로 차별화된 상품경쟁력과 글로벌 경쟁력 확보가 요구되고 있습니다. 반면 과거 건설 및 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등으로 일부 건설사의 재무상황이 악화된 바 있습니다. 이에 따라
정부 및 채권금융기관의 주도 하에 부실 건설사에 대한 구조조정이 진행되었으며, 향후 추가적인 규제가 도입될 가능성이 존재함에 따라 건설업을 영위하는 일부 업체들은 정부 정책 진행 방향에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 2016년 중 기업구조조정촉진법 개정안 및 기업활력제고특별법의 시행된 바 있어, 향후 건설업계에 추가적인 구조조정 가능성이 존재함을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

국내건설시장에서 건설회사는 소자본과 낮은 기술력 확보를 통해 쉽게 설립이 가능하고, 노동집약적인 생산형태를 띄고 있으며, 생산과정에서 유형자산에 대한 의존도가 낮아 건설시장의 진입장벽은 낮은 수준입니다. 2018년 기준으로 종합건설회사가 12,651개사, 전문건설회사가 41,787개사, 설비건설회사가 7,887개사 등 많은 수의 건설업체가 시장에 참여하고 있으며, 중소규모의 건설사들까지 보면 업체수는 7만 6천개를 상회하며, 치열한 경쟁으로 인해 수익성 향상에 어려움을 겪고 있습니다. 

건설시장은 1999년 면허제에서 등록제로 전환됨에 따라 건설업 면허 취득이 개방되어 있는 완전경쟁 시장으로써 타 산업에 비해 시장 진입이 쉬운 편이라 등록된 업체의 수가 매우 많고 경쟁이 치열합니다. 따라서, 상대적으로 진입이 쉬운 아파트를 비롯한 주택 건설 및 단순 토목공사 시장은 이미 다수의 업체가 수주를 위한 치열한 경쟁을 벌이고 있으며 일부 선도 건설업체만이 영위하던 기술력 위주의 플랜트, 발전소 설계 및 시공분야에도 중소건설업체의 진출이 늘어나고 있습니다. 최근에는 외국 건설업체의 진출로 새로운 경쟁자가 나타나고 있으며, 더욱이 한미 FTA를 계기로 국내 건설시장 개방추세가 가속화될 것으로 예상됨에 따라 글로벌 경쟁력 확보 또한 시급히 요구되고 있습니다.

[건설업체수 현황]

(단위: 개사)

구분
건설업체
주택업체

전체
종합
전문
설비
시설물

2008년
58,562
12,590
37,110
5,768
3,094
6,092

2009년
59,819
12,321
37,914
5,994
3,590
5,281

2010년
60,588
11,956
38,426
6,151
4,055
4,906

2011년
60,299
11,545
38,100
6,330
4,324
5,005

2012년
59,868
11,304
37,605
6,463
4,505
5,214

2013년
59,265
10,921
37,057
6,599
4,688
5,157

2014년
59,770
10,972
37,117
6,788
4,893
5,349

2015년
61,313
11,220
37,872
7,062
5,159
6,501

2016년
63,124
11,579
38,652
7,360
5,533
7,172

2017년
65,655
12,028
40,063
7,602
5,962
7,555

2018년
68,674
12,651
41,787
7,887
6,349
7,607

출처: 대한건설협회 주요건설통계(2019년 5월 발표)

건설업은 일정 계약을 수주받았을 때, 한 개의 건설사가 모든 시공을 하는 것이 아니고 하도급 형태로 여러 중소 건설사들이 참여하고 있습니다. 따라서 중소규모의 건설사들까지 포함하여 6만 8,674개의 업체가 시장에 참여하고 있어, 경쟁 강도의 심화와 이로 인한 공사마진율의 향상에 어려움이 있을 것으로 판단됩니다. 87개의 종합건설업체 부도가 있었던 2009년도와 비교하였을 때 2018년 종합건설업 부도업체 수는 10개사로, 최근 부동산 경기 호조와 정부의 공공부문 사업 확장 등 정책적인 지원에 힘입어 부도율이 감소하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나, 구매력 상승 및 수요기반 확대와 같은 근본적인 개선 없이는 미분양물량이 다시 증가세를 나타낼 수 있으며, 이에 따라 부도업체가 증가하는 등 국내 종합건설업이 향후 다시 악화될 가능성이 존재합니다.

[ 건설업체 부도현황 ]

(단위 : 개사)

구 분

2009년
2010년
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년 3월

합 계
271
323
253
210
156
109
82
59
48
-
-

종합건설업
87
86
60
48
26
17
13
17
14
10
2

전문건설업
155
193
145
129
108
70
44
32
23
-
-

설비건설업
29
44
48
33
22
22
25
10
11
-
-

출처: 대한건설협회 주요건설통계(2019년 5월 발표)
주) 전문건설업, 설비건설업은 2018년, 2019년 1분기 수치는 미발표

2008년 금융위기 이후 국내 건설 및 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등으로 일부 건설사의 재무상황이 악화되었습니다. 이에 따라 일부 건설사는 정부 및 채권금융기관 주도하에 법정관리, 워크아웃 등을 통한 구주조정 작업이 진행되고 있습니다. 건설업체별 구조조정 진행상황은 다음과 같습니다.

[ 건설업체별 워크아웃 진행상황 ]

구분
업체명
진행상황

2009년 
건설 1차
(11)
(주)롯데기공
3.6 워크아웃 졸업

(주)신일건업
5.18 워크아웃 졸업

이수건설(주)
3.31 MOU 체결후 워크아웃

동문건설(주)
4.10 MOU 체결후 워크아웃

월드건설(주)
4.16 MOU 체결후 워크아웃

풍림산업(주)
4.22 MOU 체결후 워크아웃

우림건설(주)
4.22 MOU 체결후 워크아웃

(주)삼호
5.21 MOU 체결후 워크아웃

경남기업(주)
5.25 MOU 체결후 워크아웃

(주)대동종합건설
2.19 기업회생절차(법정관리) 결정(1.29 워크아웃 중단)

삼능건설(주)
5.6 기업회생절차(법정관리) 결정(3.31 워크아웃 중단)

2009년
건설 2차
(13)
(주)대아건설
4.30 워크아웃 졸업

SC한보건설(주)
6.25 워크아웃 졸업
- 기존 대주주가 SC한보건설 지분을 매각(6.16)하고
신규 대주주는 유상증자(6.22)을 통해 유동성 확충 
- 워크아웃 졸업에 대한 채권단 의결(6.25)

(주)신도종합건설
5.22 MOU 체결 / 워크아웃

(주)화성개발
6.17 MOU 체결 / 워크아웃
- 기존채권 2011.6월말까지 만기연장
- 자구계획 : 투자주식, 부동산 매각 등

르메이에르건설(주)
6.30 MOU 체결 / 워크아웃
- 기존채권 2010.3월말까지 만기연장
- 자구계획 : 부동산 매각, 경비 절감 등

한국건설(주)
6.30 MOU 체결 / 워크아웃
- 기존채권 2011년말까지 만기연장 등

(주)새한종합건설
6.25 경영정상화 계획 확정 / 워크아웃
- 기존채권 2011년말까지 만기연장 등
- 자구계획 : 대주주 사재출연, 경비 절감 등

대원건설산업(주)
6.26 경영정상화 계획 확정 / 8.28 워크아웃 조기졸업
- 기존채권 2010.6월말까지 만기연장

(주)늘푸른오스카빌
9.28 워크아웃 확정

송촌종합건설(주)
5.6 기업회생절차(법정관리) 결정(3.31 워크아웃 중단)

영동건설(주)
5.13 기업회생절차(법정관리) 결정(3.30 워크아웃 중단)

(주)중도건설
5.29 기업회생절차(법정관리) 결정(4.1 워크아웃 중단)

(주)태왕
6.29 기업회생절차(법정관리) 결정(6.30 워크아웃 중단)

2009.9.17
(주)현진건설
워크아웃 중단 후 기업회생절차(법정관리 진행) 진행

2010.4.13
금호산업(주)
워크아웃 신청

2010.4.14
대우자동차판매(주)
워크아웃 중단 후 기업회생절차(법정관리) 진행

2010.4.15
성원건설(주)
기업회생절차(법정관리) 개시

2010.4.20
금광기업(주)
워크아웃결정

2010.4.30
남양건설(주)
기업회생절차(법정관리) 개시

2010.5.11
풍성주택(주)
기업회생절차(법정관리) 개시

2010년 
건설 3차
(16)
성우종합건설(주)
6.25 워크아웃결정

벽산건설(주)
6.25 워크아웃결정

신동아건설(주)
6.25 워크아웃결정

남광토건(주)
6.25 워크아웃결정

한일건설(주)
6.25 워크아웃결정

중앙건설(주)
6.25 워크아웃결정

(주)제일건설
6.25 워크아웃결정

(주)청구
6.25 워크아웃결정

(주)한라주택
6.25 워크아웃결정

(주)금광건업
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

금광기업(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

남진건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

진성건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

(주)풍성건설
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

대신건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

성지건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

2010.12.31
동일토건(주)
워크아웃 결정

2011.02.08
월드건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.02.25
진흥기업(주)
채권은행 관리절차 개시

2011.03.22
LIG건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.01
(주)남영건설
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.12
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.15
동양건설산업
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.05.30
경남기업(주)
워크아웃 졸업

2011.06.27
이수건설(주)
워크아웃 졸업

2011.06.30
명단 미공개
구조조정 또는 법정관리 절차 진행

2011.08.05
(주)신일건업
워크아웃 신청

2011.10.20
범양건영(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.11.17
임광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.11.22
(주)현진건설
기업회생절차(법정관리) 종결

2011.12.12
고려개발(주)
워크아웃 결정

2012.01.19
성지건설
기업회생절차(법정관리) 종결

2011.12.30
대우산업개발 
(구 대우자동차판매)
기업회생절차(법정관리) 졸업

2012.02.12
영동건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2012.05.24
임광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2012.02.08
(주)금광기업
6.25 기업회생절차(법정관리) 종결

2012.03.19
남진건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 종결

2012.05.02
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.06.01
우림건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.06.26
벽산건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.07.06
명단 미공개
구조조정 또는 법정관리 절차 진행

2012.07.16
삼환기업(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.08.01
남광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.09.26
극동건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.10.22
한라산업개발(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.11.01
(주)신일건업
기업회생절차(법정관리) 신청

2013.01.17
삼환기업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2013.02.15
한일건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2013.02 21
(주)동보주택건설
기업회생절차(법정관리) 신청

2013.02.26
쌍용건설(주)
워크아웃 신청

2013.04.04
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2013.04.26
STX건설(주)
워크아웃 신청

2013.10.29
경남기업(주)
워크아웃 신청

2014.01.09
쌍용건설(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2014.10.07
울트라건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2014.12.31
동부건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2015.03.26
쌍용건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2015.03.27
경남기업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2015.09.03
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2015.12.31
천원종합개발(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2015.12.30
금호산업(주)
채권금융기관 공동관리 절차 종결

2016.01.29
남광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2016.06.11
성우종합건설(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2016.08.03
남양건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2016.09.19
울트라건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2016.10.27
동부건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.01.10
우진엔지니어링(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2017.03.14
티이씨건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.03.15
한일건설(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2017.03.21
천원종합개발(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.10.12
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.10.27
한일건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.11.01
성우종합건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.02.07
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.06.27
삼환기업(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2018.08.17
성우종합건설더블유(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.09.05
대림종합건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

출처 : 금융감독원, 전자공시시스템

정부가 강력한 의지를 가지고 진행 중인 건설업체들에 대한 워크아웃은 당사가 속한 건설시장에 악영향으로 작용할 것이고, 이는 당사의 매출이나 시장지위에 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 부정적인 해외 경제상황으로 인해 국내경기도 영향을 받고 있으며 원자재 가격 상승과, 향후 금리가 인상된다면 건설사들의 차입능력 악화 등으로 추가적인 워크아웃절차를 받는 회사들이 지속적으로 나올 수 있는 상황입니다. 

2012년 9월에 있었던 극동건설의 법정관리 신청은 연대보증채무를 지고있던 모 그룹의 지주회사인 웅진홀딩스와 함께 진행된 바 있습니다. 2014년에는 2008∼2010년 3년 연속 흑자를 내며 8개국 16개 현장에서 3조원(29억 달러)가량의 공사를 진행하고 있던 쌍용건설의 법정관리가 개시(2014년 1월 9일) 되었습니다. 참고로, 쌍용건설은 국내외 현장만 130여 곳이 넘고 협력업체도 1,400여개에 달하는 등 국내 건설경기에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 2014년 12월 31일에는 시공능력평가 25위(2014년 기준)의 중견업체인 동부건설이 자금난에 몰려 법정관리를 신청하였으며, 약 2,000여개에 달하는 협력업체가 대금회수에 어려움을 겪었습니다. 2015년에는 워크아웃 후 조기졸업을 했던 경남기업이 3월에 다시 워크아웃을 신청하여 시장에 큰 충격으로 작용하였습니다. 한편, 법정관리 중이었던 중견 건설업체인 우림건설은 매각 실패에 따라 2016년 7월 기업회생절차가 폐지되며 청산 절차에 들어갔으며, 최근 국내 주택경기 회복세에도 불구하고 회생절차에 들어간 건설업체의 M&A가 어려움을 겪고 있는 것으로 나타납니다. 

이와 같은 건설업계의 법정관리절차 개시 기업 증가 등은 건설업 전반에 대하여 자금시장의 우려감을 증폭시켜, 우량 건설사의 자금조달 비용까지 상승시키는 부작용을 낳을 수 있습니다. 그러나 해당 기업에 대한 기업회생절차가 성공적으로 마무리 될 경우 건설업에 대한 신뢰가 회복되고 비우량 경쟁사 퇴출로 시장의 경쟁강도가 낮아짐으로써 당사의 매출이나 시장지위에 우호적으로 작용할 가능성도 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의하시기 바랍니다.

자. 시행사 지급보증 관련 위험

국내 PF형태의 대출은 사업성 분석에 기초한 금융권으로부터의 대출이 아닌 중대형 시공사의 지급보증에 기초하고 있어 중소형 시행사의 부실이 중대형 건설사의 우발채무로 이어질 우려가 있습니다. 특히 부동산 경기 침체로 2000년대 중반 PF 우발채무가 급증한 바 있으며, 건설업계의 자금조달 여건 악화로 PF대출의 Refinancing과 신규자금 조달이 대부분 단기 차입으로 이루어지는 모습을 보였습니다. 따라서 향후 이러한 건설사들의 자금 대응력에 대한 투자자들의 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단되오니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

국내 PF형태의 대출은 사업성 분석에 기초한 금융권으로부터의 대출이 아닌 중대형 시공사의 지급보증에 기초하고 있어 중소형 시행사의 부실이 중대형 건설사의 우발채무로 이어질 우려가 있습니다. 2006년 말 부동산 시장이 침체기를 맞이한 이후, 2000년대 초반 부동산 호경기 때 무리하게 확장한 사업으로 인해 PF 우발채무가 급증한바 있으며, 미분양 물량 증가로 유동성이 취약하고 PF 상환에 어려움이 상대적으로 큰 중소 지방 건설사들을 시작으로 많은 건설사들이 부도나 워크아웃에 처하게 되었습니다. 

이로 인해 미분양 물량으로 인한 대금회수 지연으로 부도난 시행사의 부채를 대신 갚아야 하는 사업장이 늘어나자 건설업 침체와 건설사 부실을 우려한 투자자들의 심리가 위축되어 Refinancing에 어려움을 겪는 사업장이 늘어나고 PF 대출 금리가 상승하여 건설사들에게 또 다른 어려움을 안겨주는 악순환이 반복되고 있습니다.

대형건설사의 경우 PF 지급보증 규모가 크지만 사업성이 좋은 부지를 선별하여 시공하기 때문에 지급보증에 따른 우발채무 건수 및 위험도가 낮은 편이나, 대형사를 제외한 중견 및 중소형 건설사의 경우 PF 대출액의 큰 변화는 보이지 않았습니다. 이와 더불어 2009년이후 건설업계 자금조달 여건이 악화되자 PF 대출의 Refinancing이 대부분 단기차입금으로 이루어졌고 신규자금 조달 또한 대부분 단기성 차입으로 이루어져, 향후 각 건설사들의 자금 대응력에 대한 투자자들의 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

차. 원자재 수급 관련 위험

건설업은 철강, 시멘트, 목재 및 골재 등의 자원을 필요로 하는 업종으로서 주요 원재료의 가격 및 안정적인 조달이 중요하다고 할 수 있습니다. 따라서
주요 원재료의 가격 상승 및 가격변동의 심화는 건설업체들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 향후 원자재 수급에 차질이 발생할 경우 당사를 비롯한 건설업체들의 실적이 악화될 수 있으니, 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

건설업은 철강, 시멘트, 목재 및 골재 등의 자원을 필요로 하는 업종입니다. 따라서 주요 원재료의 가격 및 안정적인 조달이 중요하다고 할 수 있습니다.

철강, 시멘트 등 기초 자재에 대한 국내 수급 비율은 높은 편이나 목재, 골재, 모래 등은 최근 국내자원 소진에 따라 해외 의존도가 점차 상승하는 추세입니다. 또한 주거형태가 다변화되지 못하여 특정자재에 대해 수요가 편중되고, 계절적 특성에 따른 수요량의 변화가 크며, 특정지역의 수요 과열로 인한 지역별 편차가 심한 상황입니다. 따라서 주요 원재료들의 국제가격 상승 및 가격변동의 심화는 건설업체들의 불확실성을 높일 수 있습니다.

또한, 건설업 업종의 특성상 공사 수주시점부터 공사 완공시점까지는 장기간이 소요되는 경우가 많습니다. 특히, 동 기간중에 주요 원재료인 시멘트, 철근 등과 국제유가의 상승 등에 따른 원자재 가격변동의 심화로 인해 대부분의 수주금액은 불변인데 반하여 원재료의 가격 상승 등의 영향으로 기존 계약금액을 초과하는 공사원가율의 상승위험에 직면할 수 있습니다. 

이러한 원자재 가격 변동 위험에 대비하여 당사를 비롯한 건설업체들은 발주처와 도급계약을 체결할 당시 원자재값 상승 등 일정조건을 충족하는 경우 추가반영된 원가를 보전해주는 에스컬레이션(ESC) 조항을 삽입하고 있습니다. 특히 조달청을 통해 발주되는 공공사업의 경우 국가를 당사자로하는 계약에 관한 법률 제64조(물가변동으로 인한 계약금액의 조정)에 의거하여 지수조정률의 3%이상 증감 등 각 호에 해당하는 경우 계약금액을 조정할 수 있도록 규정하고 있습니다. 

[국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 시행령]

제64조(물가변동으로 인한 계약금액의 조정)

①각 중앙관서의 장 또는 계약담당공무원은 법 제19조의 규정에 의하여 국고의 부담이 되는 계약을 체결(장기계속공사 및 장기물품제조등의 경우에는 제1차계약의 체결을 말한다)한 날부터 90일이상 경과하고 동시에 다음 각 호의 어느 하나에 해당되는 때에는 기획재정부령이 정하는 바에 의하여 계약금액(장기계속공사 및 장기물품제조등의 경우에는 제1차계약체결시 부기한 총공사 및 총제조등의 금액을 말한다. 이하 이 장에서 같다)을 조정한다. 이 경우 조정기준일(조정사유가 발생한 날을 말한다. 이하 이 조에서 같다)부터 90일이내에는 이를 다시 조정하지 못한다. 

1. 입찰일(수의계약의 경우에는 계약체결일을, 2차 이후의 계약금액 조정에 있어서는 직전 조정기준일을 말한다. 이하 이 항 및 제6항에서 같다)을 기준일로 하여 기획재정부령이 정하는 바에 의하여 산출된 품목조정률이 100분의 3 이상 증감된 때

2. 입찰일을 기준일로 하여 기획재정부령이 정하는 바에 의하여 산출된 지수조정률이 100분의 3 이상 증감된 때

②각 중앙관서의 장 또는 계약담당공무원은 제1항의 규정에 의하여 계약금액을 조정함에 있어서 동일한 계약에 대하여는 제1항 각호의 방법중 하나의 방법에 의하여야 하며, 계약을 체결할 때에 계약서에 계약상대자가 제1항제2호의 방법을 원하는 경우 외에는 동항제1호의 방법으로 계약금액을 조정한다는 뜻을 명시하여야 한다. 

(이하 생략)

그럼에도 불구하고, 원자재 수급 및 가격변동으로 인하여 공사진행에 차질이 빚어질 경우 직접적인 공사원가 증가에 따른 건설업체의 실적 악화 뿐만아니라 공정지연 및 이에 따른 간접공사비 증가 등 비가시적 영향 또한 발생할 수 있으니, 투자자들께서는 건설업체의 주요 원자재 가격추이 및 수급에 대하여 검토 후 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 철근과 레미콘 등을 주자재로 사용하고 있으며, 주요 원재료 매입현황은 아래와 같습니다.

[주요 원재료 매입현황]

(단위 : 백만원)

구 분

매입액

비율

단 가(원)

주요 매입처

비 고

철근

42,802

8.6%

733,000원/톤

현대제철㈜,

동국제강㈜

레미콘

56,375

11.3%

66,300원/M3

㈜삼표산업,

㈜유진기업

시멘트

1,359

0.3%

75,000원/톤

한일시멘트㈜

벌크시멘트

전선

1,638

0.3%

7,515원/M

가온전선,

엘에스전선㈜

토건기타

278,101

55.9%

-

현대엘리베이터㈜ 등

플랜트기자재

117,703

23.6%

-

ELLIOTT EBARA,

SIEMENS 등

합계

497,978

100%

-

출처 : 당사 2019년 1분기 분기보고서

[3개년간 주요 원재료 가격추이]

(단위 : 백만원)

구 분

2019년 1분기
2018년

2017년

비 고

철근

733,000원/톤

740,000원/톤

685,000원/톤

HD 10MM

레미콘

66,300원/M3

66,300원/M3

64,200원/M3

수도권(25-240-15)

시멘트

75,000원/톤

75,000원/톤

75,000원/톤

벌크시멘트

전선

7,515원/M

7,455원/M

8,006원/M

0.6/1KV FCV 1C*95SQ

니켈

$12,369/톤

$13,122/톤

$10,467/톤

LME기준가격

주재료인 철근은 2019년 1분기 철근 단가는 원자재 가격 하락의 영향으로 전년 대비 소폭 하락하였으며, 수급은 동절기에도 불구하고 예년 대비 온화한 기상 여건으로 Tight 하였습니다. 2분기는 본격적인 계절적 성수기 진입으로 Tight한 수급 상황 지속 및 철근 단가 상승이 예상됩니다.

레미콘은 주원재료인 시멘트 단가 인상시 레미콘 단가 상승이 예상됩니다. 또한, 수도권 레미콘 운송 격주 토요 휴무제 시행중으로, 이는 레미콘 운송비용 상승 요인으로 작용하여 레미콘 단가 상승에 영향을 미칠 것으로 보입니다.

시멘트는 양회사의 시멘트 단가인상 의지, 지역자원시설세 도입 및 탄소배출권 부담등으로 현재 시장가격은 상승추세에 있습니다.

전선(전기동)은 페루 광산(Las Bambas)의 도로봉쇄, 칠레 제련소(Chuqicamata)의 재가동 연기 등과 같은 공급 감소 이슈가 발생하였으며, 추후 미ㆍ중 무역협상 순항에 따라 가격 상승세가 심화될 수 있을 것으로 판단됩니다.

니켈은 2018년 6월 이후 미ㆍ중 무역분쟁에 따른 중국 경기 하락 등의 영향으로 가격 약세를 보였으나, 전기차 부문의 니켈 수요 증가 및 세계 1위 니켈 광산 기업인 Valve사 니켈 생산 감소 등의 영향으로 2019년 니켈 가격은 상승할 것으로 예상됩니다.

이는 전세계적으로 원료시장의 수요증가와 공급불안정에 따른 현상이며, 당사는 이러한 원재료 가격 변동성 리스크에 노출되어 있습니다. 이러한 원재료 가격 변동은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 보유하고 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

당사는 1969년 12월 19일 락희개발(주)로 설립되었으며, 2018년 시공능력평가액 순위 5위의 종합건설사로서 건축ㆍ주택, 플랜트, 인프라 등의 공종기반을 확보하고 있습니다. 2004년 LG그룹에서 분리된 이후 GS그룹으로 편입되었으며, 2018년 말 기준 허창수 GS그룹 회장을 비롯한 특수관계자가 25.7%의 지분을 보유하고 있습니다.

당사는 당사와 VIETNAM GS ENTERPRISE ONE MEMBER LLC, GS Inima Environment S.A.등의 종속회사를 통해 도로, 철도 등 사회기반시설을 건설하는 인프라사업과 아파트, 오피스, 오피스텔 등을 건설하는 건축ㆍ주택사업, 석유화학시설 및 발전소를 건설하는 플랜트사업을 영위하고 있습니다. 각 사업의 내용은 다음과 같습니다.

구분
회사명
사업의 내용

건축ㆍ주택
부문
자이에스앤디㈜
주택건설업, 건축공사업, 홈네트워크 설치와 정보통신공사, 주택관리업, 임대관리업 및 전자경비업을
수행하는 종합부동산 운영관리 전문 법인입니다.

GS E&C Nanjing Co.,Ltd.
사무용빌딩ㆍ공장 등을 건설하는 건축사업을 수행하고 있는 지에스건설의 중국 내 시공전문 자회사입니다.

VIETNAM GS INDUSTRY ONE-MEMBER LLC
호치민에서 남쪽으로 약10km 떨어진 냐베지역에 민간 주도로 한국형 신도시를 개발하는 사업을 수행하고 있습니다.

건축ㆍ주택
부문
인프라부문
VIETNAM GS ENTERPRISE ONE MEMBER LLC
베트남 최초의 BT(Build-Transfer) Project를 수행하는 회사로서, TBO 도로를 건설하여 호치민시에 인계하고 그 대가로받은 5개 부지 중 2개 부지(2개 매각, 1개 개발완료)를 개발하는 사업을 수행하고 있습니다.

플랜트부문
GS Inima Environment S.A
Industrial Sector에서의 환경과 관련된 모든 종류의 Engineering, Fitting-out, 역무 및 용역을 수행하고, 자사 혹은 제3자를 위해 물관리 전체 cycle 상의 모든 종류의 운영(Operation), 폐수처리 및 공사를 수행하고 있습니다

GS Inima Brazil
GS Inima의 브라질 현지 법인으로 물관리 전체 cycle 상의 모든 종류의 운영(Operation), 폐수처리 및 공사를 수행하고 있습니다.

Aquaria Water LLC
미국 Massachusetts 주 Brockton 市의 BWRO 수처리 플랜트를 건설하고, 市에 물공급 중인 법인입니다.

Ambient Servicos Ambientais de Ribeirao Preto, S.A.
GS Inima Brazil 이 '03년 부터 운영하고 있는 Ambient 하수 처리 사업장 수행 법인입니다.

GS Engineering & Construction Spain, S.L.
터키 STAR Project 역무수행을 위한 스페인 현지 법인으로 당사지분 100% 법인입니다

Shariket Miyeh Ras Djinet, Spa
알제리 해수담수화 플랜트로 투자, 건설 및 시설운영을 통하여 Cap D'jinet 市에 생산된 담수를 공급하고 있습니다.

출처 : 당사 2019년 1분기 분기보고서

당사의 사업부문별 요약 재무정보는 아래와 같습니다.

[부문별 요약 재무정보]

(단위: 백만원)

구 분
매출액
영업이익(손실)
유 ·무형자산
총자산

2019년
1분기
2018년
1분기
2018년
2017년
2016년
2019년
1분기
2018년
1분기
2018년
2017년
2016년
2019년
1분기
2018년
2017년
2016년
2019년
1분기
2018년
2017년
2016년

인프라부문
229,881
269,966
1,116,292
1,298,262
1,382,476
3,059
8,718
23,927
260
(3,519)
29,373
36,109
68,640
120,737
1,345,964
1,212,063
1,290,350
1,453,290

건축ㆍ주택부문
1,514,281
1,716,367
7,137,623
6,645,505
4,813,858
144,171
221,702
802,664
926,858
654,212
188,192
187,833
187,537
194,981
6,317,590
5,448,381
5,711,689
4,750,104

플랜트부문
837,092
1,119,885
4,804,433
3,654,941
4,770,880
42,190
158,983
243,384
(606,620)
(501,306)
320,009
320,163
333,210
332,396
4,105,921
3,964,530
4,246,489
4,978,566

기타부문
20,651
21,277
81,025
80,748
68,382
1,987
410
(5,486)
(1,829)
(6,409)
510,922
512,608
517,614
523,606
1,162,943
1,408,301
2,448,087
2,194,629

계
2,601,905
3,127,495
13,139,373
11,679,456
11,035,596
191,407
389,813
1,064,489
318,669
142,978
1,048,496
1,056,713
1,107,001
1,171,720
12,932,418
12,033,275
13,696,615
13,376,589

출처 : 2019년 1분기 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서
주1) 2018년부터 전력부문이 플랜트부문으로 통합되었으며, 비교기간 정보는 이러한 변경을 반영하여 재작성 하였습니다.
주2) 2017년, 2016년 재무정보는 종전 기준서 K-IFRS 1011호, 1018호, 2115호 및 1039호 등에 의해 작성되었습니다

사업부문별 매출액 비중은 2019년 1분기말 연결기준으로 건축ㆍ주택사업부문이 58.2%, 플랜트사업부문이 32.2%, 인프라사업부문이 8.8%, 기타사업부문이 0.8%의 비중을 차지하고 있으며, 건축ㆍ주택사업부문의 비중이 가장 높은 것으로 나타났습니다.

가
. 사업 포트폴리오 관련 위험

당사는 인프라부문, 건축ㆍ주택부문, 플랜트부문, 기타부문의 총 4개의 사업부문을 영위하고 있습니다. 다각적인 사업부문 구성에도 불구하고 경기변동에 민감한 업종을 영위하고 있어 외부환경에 따른 성장성 저하 위험성이 상존하고 있습니다. 2018년 당사는 우수한 인지도를 바탕으로 국내
건축ㆍ주
택부문
의
도급공사 매출이 전기말 대비 약 3,332억원 증가하였으며, 해외 부문 매출은 2018년 5조 4,920억원으로 2017년 3조 6,543억원 대비 1조 8,377억원 증가하며 매출증가에 크게 기여하였습니다.
2019년 1분기는 전기 대비 수익성이 감소하였는데, 주된 사유는 택지 공급 감소에 따른 도급 발주 감소와 재건축 규제에 따른 도시정비 발주 침체 때문에 건설업 전반적으로 매출액이 감소하였기 때문입니다.
당사는 상대적으로 수익성이 우수한
건축ㆍ주
택

부문의 매출 포트폴리오 확대하고 이익 변동성이 큰 해외 플랜트 사업은 수익성 위주로 선별하여 수주하고 있습니다.

향
후 부동산경기의 침체로 인하여 건설경기가 위축되는 상황에 따른 일부 사업부문의 수주 급감은 향후 당사의 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 이는 당사 사업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수도 있으니 투자자께서는 투자시 이를 유의하시기 바랍니다.

당사는 종합건설업체로, 도로, 철도 등 사회기반시설을 건설하는 인프라사업과 아파트, 오피스, 오피스텔 등을 건설하는 건축ㆍ주택사업, 석유화학시설 및 발전소를 건설하는 플랜트사업을 영위하고 있으며, 대한건설협회가 2018년 07월 발표한 건설업계 시공능력 순위에서 5위를 차지하고 있는 종합건설회사입니다. 

[당사 주요 제품 및 서비스 내용]

사업부문
주요 재화 및 용역
주요고객정보

인프라부문
도로, 철도 등
Land Transport Authority, Bahrain LNG W.L.L, Ministry of Public Works

건축ㆍ주택부문
사무용빌딩, 공장, 아파트 등
안산사동90블록피에프브이 주식회사, 주식회사 큰솔, 엘지 디스플레이 주식회사

플랜트부문
석유정제설비, 수처리시설, 발전소, 전력제어, 지역난방 등
Abu Dhabi Oil Refining Company, State Company for Oil Projects, (주)엘지화학

기타부문
리조트사업, 임대사업 등
불특정 다수인 등

출처 : 당사 2019년 1분기 보고서

[종합 건설업자 시공능력 평가 비교]

(단위 : 원)

업체명
2018년 토건
시공능력평가액
2018년
순위
2017년
순위
2016년
순위
소재지

삼성물산(주)

17조 3,720억

1
1
1
서울

현대건설(주)

13조 676억

2
2
2
서울

대림산업(주)

9조 3,721억

3
4
5
서울

(주)대우건설

9조 1,602억

4
3
4
서울

지에스건설(주)

7조 9,259억

5
6
6
서울

현대엔지니어링(주)

7조 4,433억

6
7
7
서울

(주)포스코건설

6조 9,634억

7
5
3
경북

롯데건설(주)

5조 5,306억

8
9
8
서울

에스케이건설(주)

3조 9,579억

9
10
9
서울

현대산업개발(주)

3조 4,281억

10
8
10
서울

출처 : 대한건설협회
주) 본 평가는 국토교통부가 전국 건설업체를 대상으로 토목건축공사업에 한해 공사실적, 경영상태, 기술능력, 신인도 등을 종합평가한 '2018 시공능력평가' 결과임

당사의 사업부문별 연결 기준 매출 실적 현황은 아래 표와 같습니다.

[당사 사업부문별 매출 현황]

(단위 : 억원,%)

구분
유형
사업부
2019년 1분기
2018년 1분기
2018년
2017년
2016년

금 액
비율
금 액
비율
금 액
비율
금 액
비율
금 액
비율

국내
도급공사
인프라
1,007
3.9
940
3.0
4,585
3.5
4,943
4.2
5,636
5.1

건축·주택
11,815
45.4
13,489
43.1
56,922
43.3
53,590
45.9
36,815
33.4

플랜트(*)
2,008
7.7
1,788
5.7
7,819
6.0
11,857
10.2
10,368
9.4

자체공사
주택
1,425
5.5
1,831
6.0
5,709
4.3
8,450
7.2
6,670
6

기타
리조트 등
333
1.3
349
1.1
1,439
1.1
1,412
1.2
1,323
1.2

해외
도급공사
인프라
1,283
4.9
1,752
5.6
6,534
5.0
7,994
6.8
49,544
44.9

건축·주택
1,798
6.9
1,730
5.5
8,232
6.3
3,925
3.4

플랜트
6,350
24.4
9,396
30.0
40,154
30.5
24,624
21.1

합계
26,019
100.0
31,275
100.0
131,394
100.0
116,795
100.0
110,356
100

출처 : 당사 1분기 분기보고서
(*) 2018년부터 전력부문이 플랜트부문으로 통합되었으며, 비교기간 정보는 이러한 변경을 반영하여 재작성 하였습니다.
주1) 2017년 및 2016년 재무제표는 종전 기준서 K-IFRS 1011호, 1018호, 2115호 등에 따라 작성되었습니다.
주2) 2019년 1분기부터 해외 도급공사의 매출현황을 사업부별로 표기하였습니다.

2017년의 경우 국내 부동산 투자심리의 개선이 이어지고 국내 아파트 분양률 상승, 인허가 물량 증가 등으로 인한 국내 주택시장 분양 호조세가 강해짐에 따라 국내 주택건축 부문의 도급공사 매출이 2016년 3조 6,815억에서 2017년 5조 3,590억으로 크게 증가하였습니다. 다만 해외 부문에서는 해외 경기회복의 둔화 및 지속되는 중동지역의 재정악화로 인한 신규 수주의 감소로 인하여 해외 도급공사 금액이 2016년 4조 9,544억 에서 2017년 3조 6,543억원으로 크게 감소하였습니다. 

2018년에는 다양한 시공경험 및 최고 수준의 주택브랜드 인지도에 기반한 우수한 수주경쟁력을 바탕으로 국내 주택건축 부문의 도급공사 매출이 전기말 대비 약 3,332억원 증가하였으며, 해외 부문 매출은 2018년 5조 4,920억원으로 2017년 3조 6,493억원 대비 1조 8,377억원 증가하며 매출증가에 크게 기여하였습니다. 2019년 1분기는 전기 대비 매출이 감소하였는데, 이는 2018년 1분기 GSCA 매출 효과(1,400억원) 등으로 2019년 1분기 매출이 상대적으로 적어 보이는 것으로 2017년 1분기 매출액(2조 7009억원)을 고려할 때, 평년 수준의 매출액으로 판단됩니다.

당사가 영위하는 건설업은 수주산업으로서, 타 산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기에 크게 의존하고 있습니다. 통상적으로 수주 후, 착공은 일정기간에 걸쳐서 진행되기 때문에 전년도 말 수주잔액에서 당사의 향후 매출을 예상할 수 있습니다.

당사는 상대적으로 수익성이 우수한 주택건축 부문의 매출 포트폴리오 확대하고 이익 변동성이 큰 해외 플랜트 사업은 수익성 위주로 선별하여 수주하고 있습니다. 이로 인해 국내 주택건축 부문의 수주잔고 금액이 2016년 21조 2,330억원에서 2018년 24조 1,630억원으로 증가하였고, 해외 플랜트 부분 수주 잔고는 2016년 8조 8,949억원에서 2018년 6조 2,230억원으로 감소하였습니다. 

[수주 잔고 추이]

(단위 : 억원)

구분
2019년 1분기
2018년
2017년
2016년

국내
도급공사
인프라
23,612
23,828
23,504
23,613

건축/주택
238,426
241,630
243,944
212,330

플랜트
22,384
23,960
20,586
28,866

자체공사
건축/주택
11,979
12,671
8,846
15,012

해외
도급공사
인프라
17,070
18,252
15,725
24,684

건축/주택
4,417
5,354
7,052
5,986

플랜트
60,648
62,230
50,026
88,949

합계
378,536
387,925
369,681
399,440

합계(미착공제외)
378,536
387,925
369,681
399,440

출처 : 당사 제시

당사는 주택경기 호조에 힘입은 분양물량 증가로 2017년 이후 건축부문 매출비중이 50%를 상회하고 있습니다. 일부 공종에 집중되는 사업포트폴리오는 해당 공종의 시황 변화에 민감하게 영향을 받을 수 밖에 없으며, 특히 주택경기가 본격적인 하강 국면에 진입하고 있는 상황에서 높은 건축부문 집중도는 사업안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[주택 수주잔고 중 지역별 금액(비중) 현황]

(2019년 03월 31일 기준)
(단위: 억원)

지역
금액
지역
금액
지역
금액
지역
금액
지역
금액

서울
101,412
광주
7,044
강원
3,791
전북
45
제주
-

부산
5,368
대전
2,703
충북
4,471
전남
2,100
합계
235,016

대구
14,525
울산
3,317
충남
252
경북
5,853

인천
5,513
경기
74,409
세종
-
경남
4,213

출처 : 당사 제시

2018년 기준 진행중인 주택사업은 총 5.7만 세대이며, 분양률은 99.4%(세대수 기준)입니다. 일부 분양초기 사업장을 제외하면 대부분 분양이 100% 완료되었고, 상대적으로 분양시장 호조세가 지속되고 있는 수도권 지역 비중이 커 진행중인 사업의 주택사업의 질적 구성은 양호한 편입니다.

국내 주택건축 부문의 경우 예정 공급물량 및 예상 분양률 등을 고려한 전략적 수주, 해외 부문의 경우 수익성 위주의 선별적 수주전략을 통한 수주포트폴리오의 다변화 및 질적 향상을 목표로 하고 있으며 종합건설회사로서 인프라, 건축ㆍ주택, 플랜트 등 다양한 공종에 걸친사업을 영위하고 있습니다. 부동산경기 침체가 장기화되어 건설경기가 위축되는 상황이 지속되어 수주잔고가 지속적으로 감소할 경우, 당사의 매출 및 경영성과가 악화될 가능성이 있으니, 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 수익성 악화 관련 위험

당사는 주택을 포함한 건축부문의 우수한 영업수익성이 지속되고, 과거 대규모 손실을 반영했던 사우디 Rabigh Ⅱ 등 해외사업에서 1,269억원의 순환입이 발생하면서 2018년 영업이익률이 8.10%로 2017년 2.73% 대비 5.37%p 증가하며 큰 폭으로 개선되었습니다.
2016년, 2017년에는 공기지연, 설계변경 등 추가원가 부담이 이어져 플랜트(전력 포함) 부문 매출의 각각 15%와 21%에 이르는 원가조정이 이루어졌습니다. 그러나 2018년에는 해외사업에서 1,269억원의 순환입이 발생하였고, 환입된 금액을 제외하더라도 플랜트 부문의 영업이익률 2% 수준으로 원가율이 안정화 되고 있는 것으로 판단됩니다. 당사가 영위하는 건설사업의 특성상 매출이 사업장별로 장기간에 걸쳐 발생하기 때문에 분기별로 최초 예상했던 도급금액 및 매출액이 실행변경(도급금액 또는 예상원가 변경)으로 인해서 변경될 경우, 발생분기에 매출손익을 새로 반영하고 있습니다.
사업장별 도급금액 및 예상원가 변경, 국내와 해외 사업장 상황에 따른 원가 변동등으로 최초 산정한 원가율을 상회하여 매출원가가 발생할 수 있으며 향후 매출원가의 상승이 발생할 경우 당사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

2019년 1분기말 기준 사업부문별 매출 및 영업손익 현황은 다음과 같습니다.

[사업부문별 매출 및 영업손익 현황]

(단위 : 백만원)

연도
구분
인프라부문
건축ㆍ주택부문
플랜트부문
기타부문
합계

2019년
1분기
매출액
229,881
1,514,281
837,092
20,651
2,601,905

영업손익
3,059
144,171
42,190
1,987
191,407

2018년
1분기
매출액
269,966
1,716,367
1,119,885
21,277
3,127,495

영업손익
8,718
221,702
158,983
410
389,813

2018년
매출액
1,116,292
7,137,623
4,804,433
81,025
13,139,373

영업손익
23,927
802,664
243,384
-5,486
1,064,489

2017년
매출액
1,298,262
6,645,505
3,654,941
80,748
11,679,456

영업손익
260
926,858
-606,620
-1,829
318,669

2016년
매출액
1,382,476
4,813,858
4,770,880
68,382
11,035,596

영업손익
-3,519
654,212
-501,306
-6,409
142,978

출처 : 당사 2019년 1분기 보고서 및 각 사업년도 사업보고서(연결기준)

당사는 주택을 포함한 건축부문의 우수한 영업수익성이 지속되고, 과거 대규모 손실을 반영했던 사우디 Rabigh Ⅱ 등 해외사업에서 1,269억원의 순환입이 발생하면서 2018년 영업이익률이 8.10%로 2017년 2.73% 대비 5.37%p 증가하며 큰 폭으로 개선되었습니다. 주택사업의 분양대금 회수가 원활하게 진행되면서 2018년 1조원을 넘어서는 영업이익을 달성하였습니다.

[당사 연결기준 수익성 현황]

(단위 : 백만원, %)

구분
2019년 1분기
2018년 1분기
2018년
2017년
2016년

매출액
2,601,905
3,127,495
13,139,373
11,679,456
11,035,596

매출총이익
354,140
503,697
1,627,565
803,342
488,240

영업이익
191,407
389,813
1,064,489
318,669
142,978

당기순이익
129,268
208,738
587,434
-163,676
-20,431

매출총이익률
13.61%
16.11%
12.39%
6.88%
4.42%

영업이익률
7.36%
12.46%
8.10%
2.73%
1.30%

순이익률
4.97%
6.67%
4.47%
-1.40%
-0.19%

출처 : 당사 1분기 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서(연결기준)

2016년, 2017년에는 공기지연, 설계변경 등 추가원가 부담이 이어져 플랜트(전력 포함) 부문 매출의 각각 15%와 21%에 이르는 원가조정이 이루어졌습니다. 그러나 과거 대규모 손실을 반영했던 사우디 Rabigh Ⅱ 사업 등에서 제기한 Claim이 인정되어 2018년에는 해외사업에서 1,269억원의 순환입이 발생하였습니다. 환입된 금액을 제외하더라도 플랜트 부문의 영업이익률 2% 수준으로 원가율이 안정화 되고 있는 것으로 판단됩니다.

[플랜트(전력포함) 당기 손익조정 환입]

(단위 : 억원)

구분
2018년
2017년
2016년

플랜트 + 전력 부문 매출액(A)
48,044
36,549
47,709

플랜트 + 전력 부문 당기 공사손익 조정(B)
1,080
-7,694
-7,145

공사손익조정/매출액(B/A)
2.2%
-21.0%
-15.0%

출처 : 한국기업평가

2014년 2.4조원까지 증가하면서 손실 우려가 높았던 미청구공사 규모가 2017년말 1.5조원까지 감소하였습니다. 2018년에는 RRW Unit Restoration 사업의 미청구공사(2018년 말 5,529억원)로 인해 총 미청구공사 규모가 1.7조원으로 증가하였으나, RRW Unit Restoration 사업은 현재 공사가 완료되어 시운전 중임을 고려할 때 이로 인한 손실 위험은 크지 않은 것으로 판단됩니다.

[해외 주요 사업장 진행 현황]

(2019년 3월 31일 기준)

(단위:백만원)

구분
계약일
공사기한
진행률(%)
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

인프라
Thomson-East Coast line Contract T301
2016-03-18
2024-02-28
39.11
130,485
-
29,333
-

Doha Link project
2014-12-30
2019-03-31
96.95
-
-
108,125
-

플랜트부문
Karbala Refinery Project
2014-04-22
2019-12-31
63.1
-
-
187,428
-

ERC Refinery Project
2007-08-29
2019-06-30
97.3
157,990
-
39,766
-

RRW Unit Restoration
2017-06-29
2019-06-30
93.33
629,112
-
-
-

Clean Fuels Project(MAA)
2014-04-13
2019-06-30
90.86
-
-
18,780
-

LPIC Project PKG 3
2015-12-17
2019-12-03
76.9
-
-
14,926
-

KOC Wara Pressure Maintenance Project
2011-09-15
2019-06-30
99.08
70,194
70,194
1,532
-

Bahrain LNGIT Project
2015-12-02
2019-09-30
92.48
28,614
-
1,943
-

PP-12 복합화력발전소건설공사
2012-05-16
2019-06-30
98.28
91,514
-
-
-

출처 : 당사 2019년 1분기 보고서

해외사업의 경우 원가율이 안정화되고 있으며, 일 부 사업에서 C/O (Change Order) 협상이 진행중에 있어 추가적인 환입이 이루어질 가능성이 있습니다. 다만, 준공 지연, 마일스톤 승인 지연 등의 사유로 미청구공사 및 공사미수금 규모가 과중한 PP-12 복합화력발전소 건설 사업 등 공사진행 경과와 추가원가 발생 여부에 대해 확인이 필요합니다.

당사가 영위하는 건설사업의 특성상 매출이 사업장별로 장기간에 걸쳐 발생하기 때문에 분기별로 최초 예상했던 도급금액 및 매출액이 실행변경(도급금액 또는 예상원가 변경)으로 인해서 변경될 경우, 발생분기에 매출손익을 새로 반영하고 있습니다. 사업장별 도급금액 및 예상원가 변경, 국내와 해외 사업장 상황에 따른 원가 변동등으로 최초 산정한 원가율을 상회하여 매출원가가 발생할 수 있으며 향후 매출원가의 상승이 발생할 경우 당사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

또한 국내외 지정학적 이슈 발생 등으로 경기 회복세 및 소비 심리가 급격히 위축될 경우 민간주택 사업 관련 대금 회수에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이 경우 건축사업부문의 비중이 높은 당사의 수익성이 저하될 가능성이 존재함을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 재무안정성에 관한 사항

2019년 1분기말 기준 차입금 및 미상환사채를 포함한 당사의 총차입금은 약 1조 9,743억원으로, 2018년말 2조 1,030억원 대비 1,287억원 감소하였습니다. 총차입금 중 1년 이내에 만기가 도래하는 유동성 차입금의 규모는 8,950억원으로, 전체 총 차입금 규모의 약 45.3%를 차지하고 있습니다.
2019년 1분기말 기준 당사가 보유중인 현금성자산의 규모가 1조 2,646억원으로 유동성 차입금의 규모는 당사가 보유하고 있는 현금성자산 규모를 하회하고 있어 유동성에 부담으로 작용할 가능성은 낮을 것으로 예상됩니다. 다만, 부동산 경기 침체, 매출채권 회수의 지연 등 영업환경의 변화로 현금흐름이 경색되는 경우, 유동성 공급에 제한이 발생할 수 있으니 투자자께서는 영업환경 전반을 점검하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년 간 재무안정성 추이는 아래와 같습니다.

[재무안정성 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2019년 1분기말
2018년
2017년
2016년

부채 총계
9,215,102
8,408,589
10,456,900
10,023,424

자본 총계
3,717,316
3,624,686
3,239,715
3,353,165

유동자산
7,971,019
7,828,165
9,582,340
9,736,512

유동부채
6,604,501
6,359,727
8,581,253
7,224,983

총 차입금
1,974,307
2,103,017
3,905,253
3,433,479

순 차입금
709,672
510,398
1,462,955
1,077,150

부채비율
247.90%
231.98%
322.77%
298.92%

유동비율
120.69%
123.09%
111.67%
134.76%

차입금의존도
15.27%
17.48%
28.51%
25.67%

출처 : 당사 1분기 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서(연결기준)

2019년 1분기말 기준 차입금 및 미상환사채를 포함한 당사의 총차입금은 약 1조 9,743억원으로, 2018년말 2조 1,030억원 대비 1,287억원 감소하였습니다. 총차입금 중 1년 이내에 만기가 도래하는 유동성 차입금의 규모는 8,950억원으로, 전체 총 차입금 규모의 약 45.3%를 차지하고 있습니다. 2019년 1분기 당사의 영업활동으로부터 창출된 현금흐름이 605억원 순유출을 보였으나, 2019년 1분기말 기준 당사가 보유중인 현금성자산의 규모가 1조 2,646억원으로 유동성 차입금의 규모는 당사가 보유하고 있는 현금성자산 규모를 하회하고 있어 유동성에 부담으로 작용할 가능성은 낮을 것으로 예상됩니다. 다만, 부동산 경기 침체, 매출채권 회수의 지연 등 영업환경의 변화로 현금흐름이 경색되는 경우, 유동성 공급에 제한이 발생할 수 있으니 투자자께서는 영업환경 전반을 점검하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 2019년 1분기말 기준 장ㆍ단기차입금 및 사채의 구성내역은 다음과 같습니다. 

[단기차입금]

(단위: 백만원)

구분
차입처
최장 만기일
이자율(%)
2019년 1분기말
2018년말

Usance
KEB 하나은행
2019-09-23
0.35~3.24
4,988
38,306

국민은행
2019-08-21
0.30~3.17
10,536
25,613

농협
2019-07-31
0.30
1,061
5,004

수협
2019-09-20
0.35~3.23
4,521
4,802

우리은행
2019-08-27
0.30~3.16
6,880
31,983

한국산업은행
2019-07-29
3.11~3.39
4,186
8,899

중국은행
2019-07-12
0.92~3.76
24,730
20,710

대화은행
-
-
-
1,017

외화
단기차입금
HSBC
2019-11-24
1M Libor + 2.84
56,890
55,905

KEB하나은행
2019-06-11
3M JPYLibor + 1.08
1,936
-

KEB하나은행
2019-06-13
3M EURLibor + 1.08
1,313
-

KEB하나은행
2019-06-20
3M Libor + 1.08
4,647
-

Qatar National Bank Consortium
2019-09-30
5.00
7,814
9,211

대화은행
2019-05-22
6M Libor + 1.70
23,762
33,782

대화은행
2019-05-27
6M Libor + 1.30
13,252
13,023

중국공상은행
2019-05-10
3M Libor + 2.40
34,134
55,905

중국공상은행
2020-01-10
3M Libor + 2.20
22,756
-

중국광대은행
2019-07-25
3M Libor + 2.00
22,756
22,362

중국은행
2020-02-17
6M Libor + 2.00
34,134
-

한국수출입은행
2019-06-14
3M Libor + 1.73
182,048
178,896

한국수출입은행
2020-03-26
3M Libor + 1.08
1,455
-

한국수출입은행
2020-03-26
3M EURLibor + 1.08
2,739
-

종속기업
단기차입금
DB Madrid
2020-03-25
12M Libor + 1.50
56,691
54,729

Caixa 외(*)
2019-12-17
TR + 8.70
43,258
34,845

합 계
566,487
594,992

출처 : 당사 1분기 분기보고서
주) 민간투자 사업에서 발생하는 미래 현금흐름이 담보로 제공되어 있습니다.

[장기차입금]

(단위: 백만원)

구분
차입처
최장 만기일
이자율(%)
2019년 1분기말
2018년말

원화
장기차입금
IBK캐피탈
2021-02-19
3.94~4.50
50,000
52,070

국민은행
2019-11-11
5.60
7,000
7,000

NH농협생명
2021-02-19
3.94~4.17
20,000
20,000

더블케이제삼차 주식회사(*1)
2019-11-11
5.60
8,000
8,000

동양생보
-
-
-
3,105

드림아레나 주식회사(*1)
2021-02-19
3.90~4.17
75,000
75,000

디지비캐피탈
2020-04-03
4.50
10,000
10,000

산은캐피탈
2020-09-17
3.94~4.50
15,000
15,000

수협
-
-
-
2,070

아주캐피탈(*1)
2019-11-11
5.60
25,000
25,518

엘리시안제일차 주식회사(*1)
2020-09-15
4.50~5.00
30,300
36,450

에프엔식사제일차
2021-06-14
3.64~3.95
17,052
18,965

엔에이치캐피탈
2020-04-03
4.50
15,000
15,000

우리은행
2045-06-12
2.30~2.80
127,435
127,435

디비저축은행
2020-04-03
4.50
10,000
10,000

유토피아제십팔차 주식회사
2020-04-03
4.50
40,000
40,000

중국건설은행(*1)
2019-05-10
4.80
43,000
43,000

중국공상은행
2020-04-20
3.64
20,000
20,000

중소기업은행(*1)
2019-10-04
4.80
21,100
26,300

지알이 유한회사(*1)
2019-10-10
4.70
34,000
45,900

케이비캐피탈(*1)
2020-04-03
4.50~5.60
22,000
22,000

케이티비투자증권
-
-
-
100,000

한국수출입은행
2019-05-29
4.40
25,000
25,000

페어리일산 주식회사
2022-11-16
4.74
28,226
-

외화
장기차입금
한국수출입은행
2021-04-12
3M Libor + 2.48
13,517
13,283

한국수출입은행
2019-06-17
6M EURLibor + 2.20
10,220
10,233

한국수출입은행
2021-01-04
6M Libor + 2.43
85,335
83,858

Arab Bank, S`pore
2020-01-20
6M Libor + 2.40
56,890
55,905

Mashreq
-
-
-
38,015

Qatar National Bank Consortium
2020-09-30
5.00
7,814
9,211

종속기업 장기차입금
Caixa 외(*2)
2041-08-15
TR + 8.70
413,001
362,475

합 계
1,229,890
1,320,793

차감: 유동성대체
(251,390)
(361,954)

차감 후 잔액
978,500
958,839

[사채]

(단위: 백만원)

구분
종류
최장 만기일
이자율(%)
2019년 1분기말
2018년말

확정금리 원화사채
전환사채(*1)
2021-04-12
2.90
70,000
81,085

외화사채
전환사채(*2)
2021-07-21
4.50
85,563
84,081

종속기업 외화사채
Bond(*3)
2021-03-03
CDI + 4.35
5,148
6,517

Bond(*3)
2030-03-01
TR + 9.00
29,783
29,851

합 계
190,494
201,534

차감: 유동성대체
(77,362)
(88,548)

잔 액
113,132
112,986

차감: 사채할인발행차금
(750)
(804)

차감: 전환권조정
(11,527)
(12,368)

차감 후 잔액
100,855
99,814

(*1) 전환사채

지배기업은 2016년 4월 8일에 이사회의 결의로 무보증 무기명식 전환사채를 발행하였으며, 그 내용은 다음과 같습니다.

구분
제131회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

권면총액
250,000,000,000원

표면이자율
2.90%

만기보장수익율
2.90%

전환청구기간
2017.04.12 부터 2021.03.12 까지

전환에 따라 발행할주식의 종류
발행회사의 기명식 보통주식

주요발행조건
1. 전환가액 : 28,829원
2. 원금상환방법 : 만기 일시상환, 사채권자의 조기상환 청구권 행사
3. 사채발행방법 : 사모
4. 전환가액 조정에 관한 사항 : 주식의 분할 또는 병합, 감자, 주식배당,유상증자 무상증자, 지분(연계)증권의 할인발행, 시가하락 등의 사유 발생시 사채조건에서 정한 바에 따라 조정

2019년 1분기 중 액면가액 11,085백만원에 대한 전환권 행사로 인하여 지배기업의 보통주 384,510주가 발행되었습니다.

한편, 상기 전환사채는 사채권자가 보유한 조기상환청구권으로 인하여 유동부채로 분류하였습니다.

(*2) 전환사채
지배기업은 2016년 7월 7일에 이사회의 결의로 해외전환사채를 발행하였으며, 그 내용은 다음과 같습니다.

구분
제132회 무보증 무담보 기명식 해외전환사채

권면총액
USD 150,000,000

표면이자율
4.50%

만기보장수익율
4.50%

전환청구기간
2017.07.21 부터 2021.07.14 까지

전환에 따라 발행할주식의 종류
발행회사의 기명식 보통주식

주요발행조건
1. 전환가액 : 32,664원
2. 원금상환방법 : 만기 일시상환, 사채권자의 조기상환 청구권 행사, 발행회사의 조기상환 청구권 행사
3. 사채발행방법 : 국내사모 및 해외공모
4. 전환가액 조정에 관한 사항 : 주식의 분할 또는 병합, 감자, 주식배당,무상증자, 현금배당, 지분(연계)증권의 할인발행, 시가변동 등의 사유 발생시 사채조건에서 정한 바에 따라 조정

상기 전환사채는 사채권자가 보유한 조기상환청구권으로 인하여 유동부채로 분류하였습니다.

(*3) 민간투자 사업에서 발생하는 미래 현금흐름이 담보로 제공되어 있습니다.

당사는 재무안정성을 개선하기 위해 차입금 상환 및 부채비율, 유동비율 관리를 위해 노력하고 있습니다. 당사의 현금성 자산 규모 및 영업현금흐름을 고려할 때 단기간 내에 차입금 상환에 어려움이 발생할 가능성은 적으나, 영업환경의 급격한 악화 및 공사미수금 등의 회수 지연, 우발채무의 시현 등으로 인하여 재무안정성이 악화 될 수 있습니다. 향후 부동산 경기 침체의 지속, 금융시장의 변동 등에 따른 부정적 영향이 있을 경우 당사의 재무안정성이 악화될 수 있다는 점을 충분히 고려하여 투자 의사결정에 참고하시기 바랍니다. 

라. 해외 사업 관련 위험

2009년 상반기 이후 유가 및 원자재 가격의 반등에 따라 중동지역 산유국들의 오일머니를 기반으로 대형 프로젝트들의 발주가 증가한 바 있습니다. 이에, 주요 건설사들은 사업포트폴리오의 다각화 노력의 일환으로 해외사업 진출을 가속화한 바 있으나 2014년 부터 이루어진 셰일가스 개발 붐에서 비롯된 유가의 하향안정화 및 글로벌 경제의 불확실성 심화로 인한 해외 건설 경기 위축에 따라 기존 사업장에서의 손실 발생이 문제된 바 있습니다.

당사의 경우 2018년에 과거 손실발생 현장인 PP-12(공사진행률 98%), RRE(공사 종료)와 ERC Refinery(공사진행률 97%) 등의 주요 손실현장의 공사가 대부분 마무리 되었습니다.

당
사는 수익성 개선을 위하여 해외 부문에 대해 마진을 고려한 선별적 수주 전략을 시행하고 있습니다. 향후 당사 및 연결대상 종속회사의 국내외 사업장에서 상기 사례와 유사한 형태의 문제가 발생할 경우 원가율 상승, 채권 미회수로 인한 대손 발생 등으로 인한 실적 악화 및 차입금 조달 확대로 인한 재무안정성 저하 가능성이 존재합니다.

2009년 상반기 이후 유가 및 원자재 가격의 반등에 따라 중동지역 산유국들의 오일머니를 기반으로 대형 프로젝트들의 발주가 증가한 바 있습니다. 이에, 주요 건설사들은 사업포트폴리오의 다각화 노력의 일환으로 해외사업 진출을 가속화한 바 있으나 2014년 부터 이루어진 셰일가스 개발 붐에서 비롯된 유가의 하향안정화 및 글로벌 경제의 불확실성 심화로 인한 해외 건설 경기 위축에 따라 기존 사업장에서의 손실 발생이 문제된 바 있습니다.

당사의 경우 2018년에 과거 손실발생 현장인 PP-12(845억원, 공사진행률 98%), RRE(공사 종료)와 ERC Refinery(1,928억원, 공사진행 률 97%) 등의 미청구공사가 전년 대비 축소되었고, 주요 손실현장의 공사가 대부분 마무리 되었습니다..

당사는 수익성 개선을 위하여 해외 부문에 대해 마진을 고려한 선별적 수주 전략을 시행하고 있습니다. 해외 시장은 해당 지역의 경쟁 심화 및 수익성 저하, 국가의 경제정책이나 규제, 관련 법규 등 여러가지 환경적 요인의 부정적 영향에 노출될 수 있으며, 우리나라를 포함한 각국의 경제성장률, 유가, 환율 등의 변수 등과 연계되어 있다는 점을 유의하시기 바랍니다. 

[해외 매출 비중]

(단위 : 억원, %)

구분
2019 1분기말
2018 1분기말
2018년 말
2017년 말
2016년말

해외부문 매출
9,431
12,878
54,920
36,543
49,544

매출액
26,019
31,275
131,394
116,795
110,356

총매출 대비 비중
36.25%
41.18%
41.80%
31.29%
44.89%

한편, 당사의 해외 수주 세부 현황을 살펴보면 아래와 같습니다.

[지에스건설 해외공사 수주 현황]

(단위 : 백만원 )

발주처
현장명
계약일
(착공예정일)
완공
예정일
기본
도급금액
완성
공사액
계약잔액

Ministry of Public Works
Doha Link project
2014-12-30
2019-06-30
620,722
601,841
18,881

SEC
PP-12 복합화력발전소건설공사
2012-05-16
2019-06-30
687,691
675,886
11,805

Kuwait National Petroleum Company
Clean Fuels Project(MAA)
2014-04-13
2019-06-30
1,607,625
1,460,668
146,957

Abu Dhabi Oil Refining Company (TAKREER)
RRW Restoration
2017-06-29
2019-06-30
1,975,958
1,844,141
131,817

Egyptian Refining Company S.A.E.
ERC Refinery Project
2007-08-29
2019-06-30
2,527,489
2,459,162
68,327

STAR Rafinery
STAR Project(C)
2013-05-20
2019-06-30
787,050
774,869
12,181

Kuwait Oil Company (K.S.C.)
KOC Wara Pressure Maintenance Project
2011-09-15
2019-06-30
571,283
566,026
5,257

Land Transport Authority
톰슨라인 T203
2013-10-17
2019-09-30
242,107
223,902
18,205

Bahrain LNG W.L.L.
Bahrain LNGIT Project
2015-12-02
2019-09-30
784,258
765,176
19,082

ORPIC PLASTICS LLC
LPIC Project PKG 3
2015-12-17
2019-12-03
791,674
608,821
182,853

State Company for Oil Projects
Karbala Refinery Project
2014-04-22
2019-12-31
2,536,634
1,600,738
935,896

PGCB
Patuakhali 400kV 송전공사
2017-02-01
2019-12-31
197,744
147,958
49,786

LG Chem. Wroclaw Energy Sp. Z o.o.
LG화학폴란드자동차전지공장3단계
2018-07-20
2019-12-31
101,369
68,175
33,194

LG디스플레이(광주)유한공사
GP3(환경)
2017-07-01
2019-12-31
245,293
202,521
42,772

LG디스플레이(광주)유한공사
GP3(220KV)
2017-07-01
2019-12-31
70,704
54,683
16,021

SPE spa
Kais CCPP Project
2014-02-19
2020-02-18
323,593
202,559
121,034

LG화학(중국)
LGC소형전지7동
2018-12-01
2020-02-29
42,830
2,236
40,594

LG디스플레이(광주)유한공사
GP3(건축)
2017-07-07
2019-12-31
640,572
591,120
49,452

SUMITOMO CORPORATION
HCMC MRT Line1 CP2
2012-07-24
2021-05-31
413,902
323,299
90,603

MOC
Friendship (Dala) Bridge(미얀마)
2019-02-15
2022-05-15
166,818
-
166,818

Tanzania National Roads Agency
New Selander Bridge
2018-10-01
2022-09-30
114,946
2,506
112,440

Land Transport Authority
Thomson-East Coast Line Contract T301
2016-03-18
2024-02-28
1,495,988
638,709
857,279

LTA
NSC N101 (싱가포르)
2018-12-26
2026-11-30
533,287
2,376
530,911

기 타
24,658,036
24,240,331
417,705

합 계
42,137,573
38,057,703
4,079,870

[GS Inima Environment S.A. 해외공사 수주 현황]

(단위 : 백만원 )

발주처
현장명
계약일
(착공예정일)
완공
예정일
기본
도급금액
완성
공사액
계약잔액

ONA
Ain M'Lila
2012-12-04
2019-12-31
4,845
-
4,845

Canal Isabel II Gestion
Ute Picadas
2014-11-01
2019-12-31
4,322
764
3,558

Amvisa
Ute Crispijana II
2015-02-26
2020-02-28
5,460
442
5,018

Mancomunidad de municipios de Sagra Alta
Numancia de la Sagra
2017-12-00
2020-12-31
42,039
116
41,923

Consorci Besos Tordera
Montornes
2016-12-21
2020-12-31
4,453
577
3,876

Concorcio servicios integrados poniente almeriense
Explot. Poniente
2002-06-21
2026-06-20
4,757
171
4,586

OOMSAPASLC
Promoaqua
2003-11-18
2027-03-16
22,764
930
21,834

Acuamed
Ute Carboneras
1999-10-19
2027-07-14
17,597
303
17,294

City of Brockton
Aquaria
2002-05-22
2028-11-18
91,699
2,043
89,656

City of Hialeah
Inima USA CoCo - Hialeah
2010-08-18
2030-05-10
62,424
948
61,476

Ayuntamiento de Castro, Noja, Miengo, Marina de Cudeyo, Santander, Guriezo
Inima Water Services
2017-04-01
2033-06-09
87,136
2,699
84,437

AEC
SMD
1995-09-28
2033-09-28
499,939
4,987
494,952

SABESP
Araucaria
2010-12-27
2034-05-21
75,712
1,613
74,099

SABESP
Sanevap
2011-07-04
2035-03-04
55,286
1,082
54,204

Santa Rita do Passa Quatro Municipality
Santa Rita
2007-12-05
2036-09-28
187,723
929
186,794

Municipio de Mogi Mirim
Sesamm
2008-01-20
2037-07-17
157,541
1,150
156,391

STMM
Ute Mostaganem
2011-12-06
2038-08-01
184,308
1,762
182,546

Ayuntamiento de Soria
SEMAS
2008-09-09
2038-09-09
160,297
1,317
158,980

CEA Baja California
Ensenada
2013-10-22
2038-10-30
179,215
2,630
176,585

Aracatuba
Samar
2012-09-12
2042-11-10
1,071,212
7,465
1,063,747

Abonados
Sesena
2018-01-12
2043-03-01
87,161
663
86,498

Econssa, S.A.
Inima CVV
2018-10-02
2043-10-02
50,318
11,719
38,599

Municipio de Paraibuna
Caepa
2015-06-09
2045-06-29
58,432
480
57,952

DAERP
Ambient
2015-10-08
2046-06-01
493,413
8,150
485,263

Casal
Sanama
2014-12-11
2046-12-11
568,178
1,727
566,451

기 타
17,159
5,108
12,051

합 계
4,193,390
59,775
4,133,615

상기와 같이 당사는 2019년 1분기 말 기준 약 8조 2,135억원 규모의 해외 수주 잔고를 보유하고 있습니다.

해외 사업장의 경우 노동 생산성 문제를 비롯해 각종 제반 환경 변화에 따른 준공 지연 등 리스크가 존재하며, 당사의 경우 PP-12, RRE와 ERC Refinery 등의 사업장에서 손실을 본 바 있습니다 해당 사업장들의 경우, 손실 반영이 이미 이루어졌기 때문에 추가적인 재무부담은 발생될 확률이 높지 않은 것으로 판단됩니다.

향후 당사 및 연결대상 종속회사의 국내외 사업장에서 상기 사례와 유사한 형태의 문제가 발생할 경우 원가율 상승, 채권 미회수로 인한 대손 발생 등으로 인한 실적 악화 및 차입금 조달 확대로 인한 재무안정성 저하 가능성이 존재합니다. 

마. 환율 변동 관련 위험

당사는 외화거래에 대한 환율변동위험을 회피하기 위하여 HSBC 등 금융기관과 통화선도계약을 체결하고 있습니다.
당사는 환리스크 관리 차원에서 모든 외환거래에 대해 환위험을 회피하고, 안정적인 경영이익을 확보하기 위하여 환차익 실현을 목적으로 하는 투기적 외환거래는 금하는 것을 기본 원칙으로 하고 있습니다. 그러나,
당사의 이러한 노력에도 불구하고 향후 환율변동에 따라 파생상품 평가 및 거래 손익, 외환차손익 및 외화환산손익에 의하여 당사의 수익성이 영향을 받을 수 있습니다.

당사는 PP-12, RRE와 ERC Refinery 등 과거 손실이 발생했던 해외현장들의 공사가 완료되면서 2013~2017년간 플랜트ㆍ전력 부분에서 지속되었던 손실이 2018년 들어 2,434억원의 영업이익을 시현하며 흑자전환하였습니다. 당사의 해외 부문 매출 비중은 2019년 1분기말 기준 총 매출의 36.25%로 적지 않은 비중을 차지하고 있습니다. 이에 당사는 외화거래에 대한 환율변동위험을 회피하기 위하여 HSBC 등 금융기관과 통화선도계약을 체결하고 있습니다.

[해외부문 매출 및 환율변동에 따른 손익 현황]

(단위 : 억원)

구분
2019 1분기말
2018 1분기말
2018년 말
2017년 말
2016년말

해외부문 매출
9,431
12,878
54,920
36,543
49,544

매출액
26,019
31,275
131,394
116,795
110,356

총매출 대비 비중
36.25%
41.18%
41.80%
31.29%
44.89%

파생상품평가손익
(56)
(74)
(275)
579
(577)

파생상품거래손익
(81)
(9)
(655)
936
40

외화환산손익
183
(94)
263
(1,183)
601

외환차손익
(52)
(137)
(270)
(405)
(374)

출처: 당사 1분기 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서
주) K-IFRS 연결기준

[당사 통화선도계약 체결 내역]

(원화단위 : 백만원, 외화단위 : 천)

매입통화
매입금액
선물환율
매도통화
매도금액
계약건수

CHF
861
1,130.40
KRW
973
1

EUR
1,015
125.11
JPY
126,963
1

EUR
5,505
1,289.07
KRW
7,096
4

EUR
1,000
4.3170
PLN
4,317
1

EUR
102,924
1.1431
USD
117,656
9

GBP
405
1,512.00
KRW
612
1

GBP
424
1.3316
USD
565
3

JPY
1,737,535
10.1778
KRW
17,684
6

JPY
2,517,832
109.90
USD
22,911
3

KD
1,021
3,691.17
KRW
3,770
5

KD
76
0.3032
USD
251
4

KRW
22,483
1,299.58
EUR
17,300
3

KRW
42,529
10.3382
JPY
4,113,780
7

KRW
27,496
3,680.28
KD
7,471
3

KRW
191,026
822.49
SGD
232,253
9

KRW
721,059
1,119.21
USD
644,256
31

PLN
344,431
4.3690
EUR
78,835
8

SEK
35,687
9.1470
USD
3,902
1

SGD
7,291
830.06
KRW
6,052
6

USD
4,009
1.1483
EUR
3,491
15

USD
7
1.3172
GBP
5
2

USD
574
110.40
JPY
63,345
1

USD
36,596
0.3042
KD
11,134
3

USD
205,940
1,105.38
KRW
227,642
31

USD
378
9.2060
SEK
3,480
1

출처: 당사 1분기 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서
주) K-IFRS 연결기준

당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위
험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 대부분 미래예상거래 및 인식된 자산, 부채와 관련하여 발생하고 있는데, 당사의 2019년 1분기말 기준 외화표시 금융자산은 약 1조 668억원, 금융부채는 1조 3,025억원으로, 일부 해외 사업장의 공정이 완료됨에 따라 2018말의 외화표시 금융자산(1조 2,368억원) 및 부채(1조 3,709억원) 대비 감소한 수치를 기록하였습니다. 2019년 1분기말 전체 수주잔고 약 37조 8,536억원 중 해외부문의 비중이 8조 2,135억원 가량으로, 해외부문의 수주잔고 비중은 약 21.7%를 차지하고 있어 외화표시 자산 및 부채 규모는 일정수준을 유지할 것으로 예상됩니다. 2019년 1분기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 연결기업의 주요 외화자산 및 부채의 내역은 아래와 같습니다.

[2019년 1분기말 외화자산 및 외화 부채 현황]

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천)

구분
금융자산
금융부채

외화금액
원화(환산)금액
외화금액
원화(환산)금액

USD
734,797
836,052
1,046,879
1,191,139

EUR
157,863
201,665
65,177
83,262

KWD
4,258
15,936
427
1,597

JPY
-
-
2,578,164
26,510

SGD
15,679
13,151
1
-

출처: 당사 2019년 1분기보고서 (연결기준)

[2018년말 외화자산 및 외화 부채 현황]

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천)

구분
금융자산
금융부채

외화금액
원화(환산)금액
외화금액
원화(환산)금액

USD
921,086
1,029,866
1,095,105
1,224,437

EUR
157,213
201,102
87,917
112,460

KWD
1,575
5,805
139
511

JPY
-
-
3,304,168
33,477

SGD
-
-
1
-

출처: 당사 2019년 1분기보고서 (연결기준)

2019년 1분기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이
5% 변동시 환율변동이 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2019년 1분기말
2018년말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
(17,754)
17,754
(9,729)
9,729

EUR
5,920
(5,920)
4,432
(4,432)

KWD
717
(717)
265
(265)

JPY
(1,326)
1,326
(1,674)
1,674

SGD
658
(658)
-
-

출처: 당사 2019년 1분기보고서 (연결기준)

당사는 환리스크 관리를 위하여 재무본부(CFO)산하에 '외환팀'을 두고 환리스크 관리 업무를 수행하고 있으며, '환관리 시행지침'을 엄격히 시행하고 있습니다. 모든 외환거래는 환위험을 회피하고 안정적인 경영이익을 확보하기 위하여 실행되어야하며 환차익 실현을 목적으로 하는 투기적 외환거래는 금하는 것을 기본 원칙으로 하고 있습니다. 그러나, 당사의 이러한 노력에도 불구하고 향후 환율변동에 따라 파생상품 평가 및 거래 손익, 외환차손익 및 외화환산손익에 의하여 당사의 수익성이 영향을 받을 수 있습니다.

바. 매출채권 관련 사항

당사는 2019년 1분기말 기준 약 4조 7,112억원의 매출채권 및 기타채권을 보유하고 있으며, 최근 3개년도 매출채권 및 기타채권의 규모는 감소하는 추세에 있습니다. 2019년 1분기말 기준 연결실체의 매출채권 중 경과기간이 1년을 초과한 장기수취채권 잔액은 9,478억원으로 21.4%의 비중을 차지하고 있습니다.
당사는 매출채권에 대해 12.0%의 대손충당금을 설정하고 있으며, 1년 초과된 채권액에 대한 대손충당금 추가 설정 가능성을 추후의 대내외적인 불확실성에 따라 완전히 배제할 수는 없는 상황입니다.
향후 국내 주택경기 침체가 지속되고, 이에 따라 공사대금 등 회수가 원활하지 않을 경우, 추가적인 대손상각비 인식에 따라 당사 수익성 및 재무상황에 부정적인 영향으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사는 2019년 1분기말 기준 약 4조 7,112억원의 매출채권 및 기타채권을 보유하고 있으며, 최근 3개년도 매출채권 및 기타채권의 규모는 감소하는 추세에 있습니다.

[매출채권 및 기타채권 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
2019년 1분기말
2018년말
2017년말
2016년말

유
동
항
목
매출채권
공사미수금
1,949,840
1,772,486
2,566,907
2,129,925

분양미수금
180,642
196,094
97,927
64,084

미청구공사
1,891,531
1,727,306
1,520,936
2,054,120

받을어음
40,899
12,587
78,449
1,617

기타매출채권
14,946
12,389
11,404
7,704

소 계
4,077,858
3,720,862
4,275,623
4,257,450

기타채권
미수금
453,579
409,051
392,627
519,559

미수수익
25,874
21,392
20,824
13,904

단기대여금
153,868
146,079
74,206
206,003

소 계
633,321
576,522
487,657
739,466

유동항목 계
4,711,179
4,297,384
4,763,280
4,996,916

비
유
동
항
목
장기매출채권및기타채권
장기미수금
77,983
76,053
76,828
75,022

장기대여금
476,005
479,295
497,437
487,086

임차보증금
211,620
202,950
193,700
189,703

영업보증금
193,457
188,031
195,231
145,684

비유동항목 계
959,065
946,329
963,196
897,495

매출채권 및 기타채권 계
5,670,244
524,371,300
572,647,600
589,441,100

출처 : 당사 1분기 분기보고서 및 각 사업년도 사업보고서(연결기준)

당사의 매출채권증가율 및 매출채권 회전율은 하기 표와 같습니다. 당사의 매출채권 회전율은 2016년 이후 지속적으로 증가하고 있으며, 2018년에는 매출채권회전율 2.4회를 기록하였습니다. 반면 2019년 1분기는 전년도 동기 대비 매출액 감소 및 매출채권 등의 증가로 인하여 전년도 동기 대비 0.39회 감소한 1.91회의 매출채권 회전율을 기록하였습니다. 

[매출채권 증가율 및 매출채권 회전율]

(단위 : 백만원, %, 회)

구분
2019년 1분기
2018년 1분기
2018년
2017년
2016년

매출액
2,601,905
3,127,495
13,139,373
11,679,456
11,035,596

매출채권 및 기타채권 합계
5,670,244
5,223,646
5,243,715
5,726,476
5,894,410

매출채권 및 기타채권 증가율
8.55%
-7.31%
-8.43%
-2.85%
4.58%

매출채권 회전율
1.91
2.28
2.40
2.01
1.91

출처: 당사 1분기 분기보고서 및 각 사업년도 사업보고서(연결기준)
주1) 상기 매출채권 및 기타채권의 합계는 대손충당금을 차감한 금액입니다.
주2) 매출채권회전율 = 매출액(연환산) / {(기말 매출채권 및 기타채권 + 기초 매출채권 및 기타채권)/2}
주3) 각 증가율은 전년 동기 대비 증가율

이 중
미수금은 PF와 관련하여 개별 회수 가능성을 판단하여 약 2,488억원의 대손충당금이 설정되어 있습니다.
또한 2019년 1분기말 기준 현재가치할인차금을 제한 장ㆍ단기대여금은 총 9,849억원으로서, 이는 진행중이거나 준공이 완료된 주택사업장 시행사에 대한 사업비 대여와 재건축/재개발 조합의 사업비 등으로 지급한 금액이며, 현재가치할인차금을 제한 장ㆍ단기대여금의 약 36%인 3,550억원에 대하여 대손충당금을 설정해 놓은 상태입니다. 

2019년 1분기말 기준 당사의 대손충당금 설정 현황 및 변동현황은 아래와 같습니다.

[대손충당금 설정 현황]

(기준일 : 2019년 03월 31일)
(단위 : 백만원, %)

구 분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금
설정률

2019년
1분기
매출채권
및
기타채권
공사미수금
2,120,416
170,576
8.0

분양미수금
182,031
1,389
0.8

미청구공사
2,006,699
115,168
5.7

받을어음
40,899
-
-

기타매출채권
15,200
254
1.7

미수금
702,400
248,821
35.4

미수수익
49,613
23,739
47.8

단기대여금
235,703
81,835
34.7

소계
5,352,961
641,782
12.0

장기매출채권

및

기타채권

장기미수금
77,983
-
-

장기대여금
749,233
273,228
36.5

임차보증금
214,256
2,636
1.2

영업보증금
200,326
6,869
3.4

소계
1,241,798
282,733
22.8

기타자산
선급금
437,382
59,071
13.5

소계
437,382
59,071
13.5

합 계
7,032,141
983,586
14.0

2018년
매출채권
및
기타채권
공사미수금
1,938,507
166,021
8.6

분양미수금
196,979
885
0.4

미청구공사
1,841,687
114,381
6.2

받을어음
12,587
-
-

기타매출채권
12,643
254
2.0

미수금
624,854
215,802
34.5

미수수익
44,159
22,767
51.6

단기대여금
227,684
81,605
35.8

소계
4,899,100
601,715
12.3

장기매출채권

및

기타채권

장기미수금
76,053
-
-

장기대여금
748,510
269,215
36.0

임차보증금
205,513
2,562
1.2

영업보증금
195,377
7,346
3.8

소계
1,225,453
279,123
22.8

기타자산
선급금
400,178
59,071
14.8

소계
400,178
59,071
14.8

합 계
6,524,731
939,909
14.4

2017년
매출채권
및
기타채권
공사미수금
2,678,740
111,833
4.2

분양미수금
97,927
-
-

미청구공사
1,565,091
44,155
2.8

받을어음
78,449
-
-

기타매출채권
12,238
834
6.8

미수금
566,262
173,635
30.7

미수수익
35,226
14,402
40.9

단기대여금
164,563
90,357
54.9

소계
5,198,496
435,216
8.4

장기매출채권

및

기타채권

장기미수금
76,828
-
-

장기대여금
740,653
243,216
32.8

임차보증금
193,850
150
0.1

영업보증금
195,623
392
0.2

소계
1,206,954
243,758
20.2

기타자산
선급금
463,150
84,280
18.2

소계
463,150
84,280
18.2

합 계
6,868,600
763,254
11.1

출처 : 당사 1분기 분기보고서 (연결기준)
주) 2018년은 종전 기준서인 K-IFRS 1039호에 따라 작성되었습니다.

2019년 1분기말 기준 연결실체의 매출채권 잔액은 약 4조 1,405억원이며, 이 중 1년 초과된 장기수취채권 잔액은 9,478억원으로 21.4%의 비중입니다. 당사는 매출채권에 대해 6.49%의 대손충당금을 설정하고 있으며, 1년 초과된 채권액에 대한 대손충당금 추가 설정 가능성을 추후의 대내외적인 불확실성에 따라 완전히 배제할 수는 없는 상황입니다.

[경과기간별 매출채권 잔액 현황]

(기준일 : 2019년 03월 31일)

(단위: 백만원,%)

구 분
관계
6월 이하
6월초과 
1년이하
1년초과
 3년이하
3년 초과
소계
대손상각비
총합계

금 액
일반
3,173,755
264,273
327,247
606,062
4,371,337
(287,387)
4,083,950

특수관계자
36,070
5,996
11,617
2,878
56,561
-
56,561

계
3,209,825
270,269
338,864
608,940
4,427,898
(287,387)
4,140,511

구성비율
72.5%
6.1%
7.7%
13.7%
100.0%

국내 주택경기 침체로 인한 미분양주택은 매출채권의 증가 및 현금흐름에 악영향을 미칠 수 있습니다. 공사대금 미수금의 회수가 적절히 이루어지지 않는 경우 일부 대손충당금을 계상할 수 있으며, 이는 수익성의 악화로 이어질 수 있습니다. 

공사대금 회수가 적기에 이루어지지 않음에 따라 당사는 매출채권, 미수금, 대여금 등의 금융자산에 대하여 대손충당금을 계상하게 되며, 이에 따라 대손상각비가 인식됩니다. 향후 주택부문 내 예정사업의 사업수지 저하 등으로 인해 장기 미회수채권의 추가적 대손상각 발생 시 동사의 수익성 제약요인이 될 수 있을 것으로 판단됩니다.

사. 미청구공사 관련 사항

2019년 1분기말 연결기준 당사의 미청구공사는 1조 8,915억원으로, 2018년말 대비 1,642억원 증가하였습니다.
건설업의 특성상 사업주의 기성인식과 수주업체의 진행기준 인식의 차이로 인하여, 미청구공사는 지속적으로 발생하며, 미래 불확실성으로 인하여 총 예정원가가 상승할 경우 기존 미청구공사에 대하여 추가적인 손실이 발생할 가능성 및 현금유출 가능성도 배제할 수 없습니다. 투자자 여러분께서는 연결실체의 미청구공사내역 및 매출채권 내역에 대하여 검토하시어, 향후 불확실성이 매출채권 및 미청구공사의 부실위험으로 전이될 가능성에 대하여 고려하여 주시기 바랍니다.

미청구공사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 도입과 함께 등장한 계정과목으로 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에서는 공사채권을 청구 여부에 따라 분류하는데, 청구채권의 경우 공사 미수금 또는 매출채권 계정과목으로 사용하며 진행기준으로 인식한 미청구채권의 경우 미청구공사로 분류하고 있습니다. 

공사채권을 청구여부에 따라 분류하는 이유는 수주업체와 사업주간 채권인정액이 상이하기 때문인데, 사업주는 일반적으로 공사기성률(공정률)에 따라 근거하여 채권을 인정하고 대금을 지급하는데 반하여 수주업체는 총 예정원가에 근거하여 원가투입법에 따라 진행률을 산정하고 있기 때문입니다. 이에 따라 수주업체가 산정한 진행률이 사업주가 인정한 기성률보다 크다면 미청구공사가 발생하며, 반대의 경우 초과청구공사가 발생합니다. 단, 이는 이익이 예상되는 공사 건에 한하며 손실이 발생할 것으로 예상되는 공사 건의 경우 예상되는 손실은 당기비용으로 모두 인식하고 이미 인식한 손실액과 예상손실액을 차감하여 공사손실충당부채를 인식하고 있습니다. 

건설업에서 비정상적 미청구공사가 발생하는 원인은 진행기준 매출인식에 근거가 되는 예정원가가 정확하지 않기 때문인데, 설계나 공정계획의 오류로 예정원가가 과소 설정되어 있는 상태에서 공기연장 및 재시공(Rework)으로 추가원가가 투입되는 경우 미청구공사가 누적될 수 있으며 이는 예정원가를 실제원가로 조정하는 시점에서 손실로 전이됩니다.

당사가 진행하는 프로젝트의 대부분은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)의 진행기준에 근거하여 회계처리를 하고 있으며 이에 기성률과 진행률이 차이가 발생하는 프로젝트에 대해 미청구공사 또는 초과청구공사를 인식하고 있습니다. 하지만 입찰단계에서 수익성이 충분히 확보되지 않은 수주 또는 신상품 수행에 따른 예정원가 과소계상, 설계 및 조달단계에서 발생하는 설계변경 및 조달지연, 시공단계에서 발생하는 공정관리 실패 및 각종 원가 상승은 예정원가 상승으로 귀결됩니다. 이에 따라 손실이 예상되는 프로젝트의 기인식한 미청구공사는 당기 손실로 인식하며, 미래 발생할 손실에 대해서는 공사손실충당부채로 인식합니다.

이에 따라 미청구공사는 총예정원가가 증가하지 않을 경우 향후 대금을 받을 권리가 있는 자산으로서 당사의 수익에 긍정적 요인으로 작용하나, 총예정원가가 증가하여 도급금액을 초과할 경우 잠재적 손실요인으로 작용하여 당사의 수익성에 부정적 영향을 미치며, 아울러 유동성 부담의 요인이 됩니다. 

2019년 1분기말 현재 연결기업의 투입법으로 진행기준을 적용한 계약 중 총 계약수익 금액이 직전 회계연도 매출액의 5% 이상인 계약은 다음과 같습니다. 

[진행기준 적용 주요 계약 현황]

(2019년 1분기말 기준)
(단위: 백만원)

구분
계약일
공사기한
진행률
(%)
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

인프라부문
Thomson-East Coast line Contract T301
2016-03-18
2024-02-28
39.11
130,485
-
29,333
-

Doha Link project(*)
2014-12-30
2019-06-30
96.95
-
-
108,125
-

건축
ㆍ
주택
부문
P10-Project
2015-10-20
2020-06-30
93.28
3,767
-
10,659
60

그랑시티자이
2016-10-01
2020-02-29
69.03
-
-
207,957
3,117

그랑시티자이2차
2017-05-01
2020-10-31
38.71
-
-
10
-

개포8단지
2018-03-14
2021-07-31
3.70
-
-
-
-

GP3(건축)
2017-07-07
2019-12-31
92.28
-
-
24,421
-

플랜트부문
Karbala Refinery Project(*)
2014-04-22
2019-12-31
63.10
-
-
187,428
-

ERC Refinery Project(*)
2007-08-29
2019-06-30
97.30
157,990
-
39,766
-

RRW Unit Restoration(*)
2017-06-29
2019-06-30
93.33
629,112
-
-
-

Clean Fuels Project(MAA)(*)
2014-04-13
2019-06-30
90.86
-
-
18,780
-

LPIC Project PKG 3
2015-12-17
2019-12-03
76.90
-
-
14,926
-

KOC Wara Pressure Maintenance Project(*)
2011-09-15
2019-06-30
99.08
70,194
70,194
1,532
-

Bahrain LNGIT Project(*)
2015-12-02
2019-09-30
92.48
28,614
-
1,943
-

Star ProjectC(*)
2013-05-20
2019-06-30
98.29
41,292
-
2,578
-

PP-12 복합화력발전소건설공사(*)
2012-05-16
2019-06-30
98.28
91,514
-
-
-

안양열병합발전소2호기건설공사
2014-09-22
2021-10-31
65.19
-
-
9,543
53

출처 : 당사 2019년 1분기 분기보고서
(*) 해당 프로젝트는 예정공사 기한입니다

.

과거 온기 기준 매출 대비 매출채권 잔액 비율은 38% 내외로 일정 수준을 유지하고 있으며, 미청구공사 및 수취채권 총계의 10%를 초과하는 단일 사업장이 미존재함에 따라 향후 공사대금 미수취에 따른 추가 손실 발생 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다. 다만, 공기지연 및 투입물량 증가 등으로 원가율 조정이 발생하여 사업장의 손실이 확대될 경우 추가적인 손실이 발생할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[매출 및 매출채권 추이]

(단위: 백만원, %)

구분
2019년 1분기말
2018년말
2017년말
2016년말

미청구공사(A)
1,891,531
1,727,306
1,520,936
2,054,120

공사미수금(B)
1,949,840
1,772,486
2,566,907
2,129,925

기타 수취채권(C)
236,487
221,070
187,780
73,405

매출채권 총계
(A+B+C)
4,077,858
3,720,862
4,275,623
4,257,450

매출액
2,601,905
13,139,373
11,679,456
11,035,596

매출액 대비
수취채권 비율
39.18%
28.32%
36.61%
38.58%

출처 : 각 사업년도 보고서
주1) 1분기 기준 매출액 대비 수취채권 비율은 연환산한 매출액 기준으로 산출하였습니다.

향후 국내외 부동산 경기의 악화 및 해외 사업장에서의 공기 지연 등의 상황이 발생하여 당사 및 연결대상 종속회사가 보유하고 있는 채권에 대한 회수가 지연될 가능성을 배재할 수 없기에, 추가적인 대손충당금 설정이 발생할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다. 

아. 우발채무 및 약정사항 관련 위험

연결실체는 시행사에 제공하는 신용보강 및 건설공사와 관련한 공사계약보증, 금융상품 제한 설정, 파생상품 관련 약정 등 다양한 우발채무 발생 가능성이 있습니다. 연결실체의 영업기반인 건설산업은 경제위기 및 전반적인 건설 경기 침체로 인한 사업환경 변화시에
시행사 등에 대한 지급보증의 대지급 가능성이 커지고, 향후 수익 창출 및 현금흐름과 관련된 불확실성도 일반기업보다 클 수 있습니다.
향후 우발채무가 현실화 될 경우, 당사가 부담할 손실금액이 확정되어 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점을 참고하시기 바랍니다.

건설산업은 대부분의 시행사가 사업비의 10%만 확보한 채 나머지 자금을 외부에서 조달해 사업을 추진하며, 미분양이 발생하면 영세한 시행사를 대신해 PF 지급보증을 한 건설사가 사업 손실을 짊어지는 경향이 있었습니다. 특히 2010년 이후 인천 영종과 청라, 판교 등지에서 아파트 공급 과잉으로 입주 대란이 일어날 때마다 지급보증을 한 건설사들의 피해가 컸습니다. 최근에는 자금력이 탄탄해진 시행사가 많아지면서 PF 지급보증은 건설사가 아닌 시행사가 맡는 추세이나 원활한 사업진행을 위해서 건설사도 사업에 대한 일부 리스크(책임준공 등)를 부담하고 있습니다. 이에 따라 연결실체는 시행사에 제공하는 신용보강 및 건설공사와 관련한 공사계약보증, 금융상품의 제한 설정, 파생상품 관련 약정 등 다양한 우발채무 발생 가능성이 있습니다. 2019년 1분기말 기준 당사가 체결하고 있는 약정사항 및 우발채무 현황은 아래와 같습니다. (시행사에 대하여 제공한 PF지급보증에 대한 상세 내역은 아래의 회사위험 아.를 참고하여 주시기 바랍니다.)

[우발사항 및 약정사항]

(1) 2019년 1분기말 현재 건설공사와 관련하여 공사이행, 분양, 하자보증 등을 위해 건설공제조합, 동업자 등으로부터 12,467,632백만원(2018년말 12,740,712백만원)의 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 산업은행 등으로부터 신용장 개설 등과 관련하여 87,257백만원(2018년말 112,015백만원)의 지급보증과 해외 공사 수행을 위해 3,248,959백만원(2018년말 3,155,200백만원)의 보증을 제공받고 있습니다.

(2) 2019년 1분기말 현재 해외현지법인 등을 위해 지급보증 35,272백만원(2018년말 34,661백만원)을 제공하고 있으며, 건설공사 이행과 관련하여 분양사업 등을 위해 8,839,754백만원(2018년말 9,468,099백만원)의 보증을 제공하고 있습니다.

(3) 2019년 1분기말 현재 수분양자들의 주택매입자금 및 이주비 대출과 관련하여 금융기관과의 업무협약에 따라 4,859,953백만원을 한도로 하여 2,665,048백만원(2018년말 2,935,095백만원)의 지급보증을 제공하고 있으며, 또한, 재개발 등 정비사업을 위해 정비사업조합에게 금융기관과의 업무협약에 따라 926,065백만원을 한도로 하여 724,518백만원(2018년말 705,015백만원)의 지급보증을 제공하고 있습니다.

(4) 2019년 1분기말 현재 사회기반시설에 대한 민간투자법에 의하여 설립된 법인 등에 대하여 420,007백만원(전체분: 2,130,054백만원), 2018년말 426,420백만원(전체분: 1,988,730백만원)의 지급보증 및 출자지분 224,962백만원(2018년말 224,918백만원)을 담보로 제공하고 있습니다. 또한 울산그린㈜ 등과 관련하여 재무출자자 등에게 풋옵션 등의 매입약정 90,837백만원(2018년말 90,144백만원)을 제공하고 있습니다.

(5) 2019년 1분기말 현재 자산유동화와 관련하여 엘엔비케이영종유한회사 등을 위하여 88,200백만원(2018년말 102,400백만원)의 지급보증을 제공하고 있습니다.

(6) 2019년 1분기말 현재 사업시행자 등을 위하여 책임준공 조건부 채무인수 1,443,322백만원(2018년말 1,290,142백만원)의 지급보증을 제공하고 있습니다.

(7) 2019년 1분기말 현재 공사계약보증 등과 관련하여 수표 22매(백지 22매) 및 어음 30매(액면금액 : 339,265백만원), 2018년말 수표 22매(백지 22매) 및 어음 32매(액면금액 : 365,485백만원)가 견질 및 담보로 제공되어 있습니다.

(8) 신고서 제출일 현재 계류중인 소송은 연결기업이

제소한 76건(관련금액 : 890,862백만원), 2018년말 76건(관련금액 : 649,450백만원)과 연결기업이 피소된 104건(관련금액 : 752,286백만원), 2018년말 103건(관련금액 : 781,621백만원)이 있으며, 2019년 1분기말 현재 소송의 승패는 예측할 수 없습니다. 상기 연결기업 피소 현황에는 증권관련 집단소송이 포함되어 있습니다.

(9) 2019년 1분기말 현재 연결기업은 종속기업 인수에 참여한 재무적 투자자인 코파이니마 유한회사에게 주주간 계약에 의하여 2012년 5월 31일(거래종결일)부터 7년이 경과한 날로부터 기산하여, 3개월이 되는날을 행사기간으로 하고 투자원금에 연복리 3.84%의 이자를 가산한 금액 등을 행사가격으로 하는 주식매도선택권(풋옵션)을 부여하였습니다.

(10) 2019년 1분기말 현재 연결기업은 시행사의 차입을 위하여 금융기관과의 업무협약에 따라 2019년 1분기말 1,431,408백만원(한도 1,431,408백만원) 및 2018년말 1,665,700백만원(한도 1,665,700백만원)을 지급보증하고 있으며, 세부내역은 2019년 1분기말 ABCP/ABSTB 1,192,008백만원, 기타 PF Loan 239,400백만원과 2018년말 ABCP/ABSTB 1,447,400백만원, 기타 PF Loan 218,300백만원입니다.(중도금, 이주비, 책임준공, SOC 대출 제외)

2019년 1분기말 현재 주요 PF 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

사업지역
채권기관
대출잔액
지급보증액
보증내역
대출기간
유형

수도권
증권
202,100
202,100
채무보증
2018-07~2020-03
ABCP(ABSTB) 및 기타 Loan

수도권
증권
193,900
193,900
채무보증
2018-09~2019-04
ABCP(ABSTB)

부산
증권
161,000
161,000
채무보증
2018-08~2019-08
ABCP(ABSTB)

대구
증권
160,000
160,000
채무보증
2019-03~2020-03
ABCP(ABSTB)

대구
증권
75,000
75,000
채무보증
2019-03~2019-05
ABCP(ABSTB)

수도권
증권 등
74,000
74,000
채무보증
2017-07~2020-01
ABCP(ABSTB) 및 기타 Loan

서울
증권
70,000
70,000
채무보증
2018-06~2019-05
ABCP(ABSTB)

수도권
보험
60,000
60,000
채무보증
2017-08~2020-08
기타 Loan

수도권
증권
60,000
60,000
채무보증
2018-11~2019-09
ABCP(ABSTB)

충청도
증권
57,000
57,000
채무보증
2019-03~2020-03
ABCP(ABSTB)

(11) 2019년 1분기말 현재 연결기업은 우리사주 취득자금 개인대출과 관련하여 2020년 6월2일까지 한국증권금융에 지급보증을 제공하고 있습니다.

(12) 연결기업은 2014년 "그랑서울"을 임대목적물로 하여, 코크랩청진18호위탁관리부동산투자회사 등을 임대인으로 하는 최장 20년 임대기간의 운용리스계약을 체결하였습니다. 또한 연결기업은 2014년 "용인기술연구소"를 임대목적물로 하여, 한국투자사모연구시설부동산투자신탁의 신탁업자인 국민은행을 임대인으로 하는 20년 임대기간의 운용리스계약을 체결하였습니다. 연결기업은 동 주요 리스계약들과 관련하여, 리스기간 만료시 임대목적물을 구매할 수 있는 매수선택권을 보유하고 있지 않습니다.

(13) 연결기업은 상기 우발사항 및 약정사항과 관련하여, 연결기업이 발행하는 무보증 사채의 신용등급이 특정 신용등급 이하로 강등될 경우 차입금, 지급보증, 주요 리스계약 등에 대한 기한이익 상실 또는 보증보험증권 제출 등을 내용으로 하는 약정을 체결하고 있습니다. 2019년 1분기말 현재 무보증 사채의 신용등급 강등 가능성은 희박할 것으로 예상됩니다.

(14) 종속기업인 GS Inima Environment S.A.는 민간투자사업과 관련하여 금융기관으로부터 차입을 하고 있으며 동 차입금과 관련하여 민간투자사업으로부터 발생하는 현금흐름을 차입금 상환의 담보로 제공하고 있으며 일부 차입금은 차입금의 상환과 관련하여 자금보충의무를 부담하고 있습니다.

[사용제한 금융상품]

2019년 1분기말 현재 사용이 제한된 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
은 행 명
2019년 1분기말
2018년말
사용제한내역

단기금융자산
수협은행
-
555
분양수입금 질권

농협은행 등
43,325
49,360
공사대금 질권

신한은행 등
1,861
-
대출상환적립

신한은행
4,889
4,889
임대보증금 질권

신한은행
6,050
6,050
임직원 주택대출

신한은행 등
30,000
30,000
상생협약 관련 예금

SC은행
35,272
34,661
해외현장 L/C 발급 관련 등

신한은행
1,600
1,600
가압류

하나은행
20,000
20,000
정기예금 질권

우리은행
1,350
4,147
엘리시안 카드매출 채권

Banobras 외
1,384
2,064
Other deposits 등

소 계
145,731
153,326

장기금융자산
신한은행
1,669
1,669
HUG 담보제공

신한은행
214
214
임대보증금 질권

신한은행 등
20
20
당좌개설 보증금

소 계
1,903
1,903

합 계
147,634
155,229

[담보제공 및 지급보증 현황]

(1) 2019년 1분기말 현재 연결기업의 유형자산의 담보제공내역은 다음과 같습니다.

<2019년 1분기말>
(단위: 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련 계정과목
관련금액
담보권자

토지
30,277
52
임대보증금
52
에이아이지손해보험

(2) 2019년 1분기말 현재 연결기업의 투자부동산의 담보제공내역은 다음과 같습니다

<2019년 1분기말>
(단위: 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련 계정과목
관련금액
담보권자

토지
585,130
313,708
장기차입금 등
252,723
우리은행 등

건물
214,947

[특수관계자 간의 지급보증내역(연결)]

2019년 1분기말 현재 연결기업이 특수관계자에게 제공하고 있는 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
기업명
종류
보증처
보증기간
2019년 1분기말 지급보증액
2018년말 지급보증액

관계기업
㈜메이저디벨로프먼트
지급보증
하이투자증권
2018.06~2019.05
KRW 70,000
KRW 70,000

(주)소백
지급보증
교보증권
2018.08~2019.05
KRW 80,600
KRW 80,600

지급보증
코리아에셋투자증권
2018.08~2019.08
KRW 80,400
KRW 80,400

기타
부산동서고속화도로(주)
계약이행보증
건설공제조합
2018.01~2023.12
KRW 24,757
KRW 24,757

옥산오창고속도로㈜
지급보증
메리츠화재 외 4개사
2015.10~2036.07
KRW 6,000
KRW 6,000

[특수관계자 간의 지급보증내역(별도)]

 2019년 1분기말 현재 당사가 특수관계자에게 제공하고 있는 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천)

구분
기업명
종류
보증처
보증기간
2019년 1분기말 지급보증액
2018년말 지급보증액

종속기업
Vietnam GS Enterprise One Member LLC
지급보증
KDB, SG, SC
2017.11~2019.11
USD 165,000
USD 165,000

GS Engineering & Construction 
Spain, S.L.
계약이행보증
STAR Rafineri A.S.
2013.06~2019.08
USD 1,333,333
USD 1,333,333

2013.06~2019.08
USD 1,333,333
USD 1,333,333

지급보증
Deutsche Bank
2018.01~2020.12
USD 50,000
USD 50,000

구매지급보증
ASEA Brown Boveri, SA
2016.03~2019.05
EUR 9,831
EUR 9,831

ABB Elektrik Sanayi A.S
2016.03~2019.05
EUR 5,577
EUR 5,577

GS Inima Environment S.A.
지급보증
Banco Santander, S.A
2013.01~2019.12
USD 2,645
USD 2,645

2013.01~2019.12
EUR 72
EUR 72

HSBC Plc
-
-
EUR 5,000

2015.07~2025.07
USD 50,000
USD 50,000

GS Inima USA Construction Corp.
계약이행보증
City of Hialeah
2013.04~2028.09
USD 55,704
USD 55,704

관계기업
㈜메이저디벨로프먼트
지급보증
하이투자증권
2018.06~2019.05
KRW 70,000
KRW 70,000

㈜소백
지급보증
교보증권
2018.08~2019.05
KRW 80,600
KRW 80,600

코리아에셋투자증권
2018.08~2019.08
KRW 80,400
KRW 80,400

기타
옥산오창고속도로㈜
지급보증
메리츠화재 외 4개사
2015.10~2036.07
KRW 6,000
KRW 6,000

부산동서고속화도로㈜
계약이행보증
건설공제조합
2018.01~2023.12
KRW 24,757
KRW 24,757

[파생금융상품 현황]

2019년 1분기말 현재 연결기업의 파생금융상품은 다음과 같습니다.

<2019년 1분기>
(단위: 백만원)

구분
평가액
평가손익
기타포괄손익누계액(*1)

자산
부채
이익
손실
소 계
이익
손실
소 계

위험회피수단으로 지정되지 않은파생상품
매매목적
-
105
1,320
-
1,320
-
-
-

풋옵션(*2)
-
35,932
5,532
-
5,532
-
-
-

소 계
-
36,037
6,852
-
6,852
-
-
-

위험회피수단으로 지정된 
파생상품
현금흐름위험회피
3,746
3,662
1,214
335
879
3,484
28,855
(25,371)

공정가치위험회피
300
13,256
378
13,694
(13,316)
-
-
-

소 계
4,046
16,918
1,592
14,029
(12,437)
3,484
28,855
(25,371)

확정계약자산ㆍ부채
53,505
21,090
16,925
375
16,550
-
-
-

합 계
57,551
74,045
25,369
14,404
10,965
3,484
28,855
(25,371)

(*1) 파생상품평가손익에 대한 이연법인세효과 차감전 금액입니다.
(*2) 해외전환사채 발행 관련하여 채권자에게 전환권을 제공하였으며 제3의 외부기관에 의해 평가된 전환권의 공정가치를 파생상품부채로 계상하였습니다.

<2018년말>
(단위: 백만원)

구분
평가액
평가손익
기타포괄손익누계액(*1)

자산
부채
이익
손실
소 계
이익
손실
소 계

위험회피 수단으로 지정되지 않은
파생상품
매매목적
-
1,425
-
1,425
(1,425)
-
-
-

풋옵션(*2)
-
40,842
-
29,521
(29,521)
-
-
-

소 계
-
42,267
-
30,946
(30,946)
-
-
-

위험회피 수단으로 지정된 
파생상품
현금흐름위험회피
1,320
4,394
626
1,428
(802)
1,569
26,077
(24,508)

공정가치위험회피
5,602
553
5,376
1,098
4,278
-
-
-

소 계
6,922
4,947
6,002
2,526
3,476
1,569
26,077
(24,508)

확정계약자산ㆍ부채
46,830
28,388
59,085
12,828
46,257
-
-
-

합 계
53,752
75,602
65,087
46,300
18,787
1,569
26,077
(24,508)

(*1) 파생상품평가손익에 대한 이연법인세효과 차감전 금액입니다.
(*2) 해외전환사채 발행 관련하여 채권자에게 전환권을 제공하였으며 제3의 외부기관에 의해 평가된 전환권의 공정가치를 파생상품부채로 계상하였습니다.

연결회사는 당분기말 현재 외화거래에 대한 환율변동위험을 회피하기 위하여 우리은행 등과 통화선도계약을 체결하고 있으며, 동 통화선도계약을 공정가액으로 평가하였습니다. 당분기말 현재 연결회사가 체결한 통화선도 계약현황은 하기와 같습니다.

(1)통화선도계약

연결기업은 외화거래에 대한 환율변동위험을 회피하기 위하여 HSBC 등과 159건의 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 사업보고서 작성기준일 현재 그 내역은 다음과 같습니다. 

(원화단위 : 백만원, 외화단위 : 천)

매입통화
매입금액
선물환율
매도통화
매도금액
계약건수

CHF
861
1,130.40
KRW
973
1

EUR
1,015
125.11
JPY
126,963
1

EUR
5,505
1,289.07
KRW
7,096
4

EUR
1,000
4.3170
PLN
4,317
1

EUR
102,924
1.1431
USD
117,656
9

GBP
405
1,512.00
KRW
612
1

GBP
424
1.3316
USD
565
3

JPY
1,737,535
10.1778
KRW
17,684
6

JPY
2,517,832
109.90
USD
22,911
3

KD
1,021
3,691.17
KRW
3,770
5

KD
76
0.3032
USD
251
4

KRW
22,483
1,299.58
EUR
17,300
3

KRW
42,529
10.3382
JPY
4,113,780
7

KRW
27,496
3,680.28
KD
7,471
3

KRW
191,026
822.49
SGD
232,253
9

KRW
721,059
1,119.21
USD
644,256
31

PLN
344,431
4.3690
EUR
78,835
8

SEK
35,687
9.1470
USD
3,902
1

SGD
7,291
830.06
KRW
6,052
6

USD
4,009
1.1483
EUR
3,491
15

USD
7
1.3172
GBP
5
2

USD
574
110.40
JPY
63,345
1

USD
36,596
0.3042
KD
11,134
3

USD
205,940
1,105.38
KRW
227,642
31

USD
378
9.2060
SEK
3,480
1

(2) 이자율스왑 계약

종속회사인 GS Inima Environment S.A. 는 차입금에 대한 이자율변동위험을 회피하기 위하여 Banco Santander S.A 와 이자율스왑 계약을 체결하고 있으며 내역은 다음과 같습니다.

기 간
금 액
수취금리
지급금리

2009.12.31 ~ 2025.12.31

USD 17,198,621

6M LIBOR

5.0425%

(3) 재무적출자자에 제공한 풋옵션 약정

1) 울산자원회수 사업

구 분
내 용
비 고

계약(상품)의 명칭

건설출자자약정서(풋옵션)

거래상대방

우리은행, 대구은행, 부산은행, 교보생명, KDB생명

계약일

2009.7.15

만기일

- 1차 : 영업개시일 이후 5년 또는 중도해지일 
- 2차 : 영업개시일 이후 5~10년 또는 중도해지일 
- 3차 : 영업개시일 이후 10년~관리운영권 설정기간 만료일 또는 중도해지일

계약체결목적

울산자원회수 사업에 대한 건설출자자 출자의 핵심조건 규정

옵션의 내용

재무출자자가 투입한 자기자본 전액을 보유주식의 액면가액으로 매입하여야 할 의무가 있음

조건

행사기간 내 서면 통지 
- 1차 : 실제운영수입이 연간 2년 연속하여 
 사업계획상의 예상운영수입의 90% 미만 시 
- 2차 : 실제운영수입이 연간 2년 연속하여 
 사업계획상의 예상운영수입의 85% 미만 시 
- 3차 : 실제운영수입이 연간 2년 연속하여 
 사업계획상의 예상운영수입의 80% 미만 시

행사기간 : 영업개시일 ~ 관리운영권 만료일

옵션계약 부담금액

총 부담액 89.0억원 중 당사 지분 해당액은 35.0억원

(건설출자자 지분 50.0% 중 당사 지분 19.7%)

재무출자자 지분납입 완료

2) 원주 폐기물 종합처리단지 사업

구 분
내 용
비 고

계약(상품)의 명칭

주주협약(풋옵션)

거래상대방

칸서스 겨레인프라 사모특별자산투자신탁 1호

계약일

2012.3.28

만기일

2029.11(사업기간 종료일)

계약체결목적

원주 폐기물 종합처리단지 사업의 사업시행법인이 본 사업시설의 건설, 관리 및 운영에 관한 사업추진에 있어 필요한 사항 및 당사자들간의 권리의무 관계를 규정

옵션의 내용

재무출자자는 자신의 보유주식에 대해 액면가로 매수할 것을 청구할 수 있음

조건

재무출자자로부터 서면 통지를 받은 후 3개월 이내 주식을 매수하여야 함

- 운영개시일 2년 이후 3년이 되는 기간동안 실제사용료수입이 
 기준 추정사용료수입의 85.794% 이하 시
- 운영개시일 4년 이후 5년이 되는 기간동안 실제사용료수입이 
 기준 추정사용료수입의 85.814% 이하 시
- 운영개시일 9년 이후 10년이 되는 기간동안 실제사용료수입이 
 기준 추정사용료수입의 81.093% 이하 시
- 운영개시일 14년 이후 15년이 되는 기간동안 실제사용료수입이 
 기준 추정사용료수입의 76.362% 이하 시

※ 운영기간 중 실제사용료수입이 기준 추정사용료수입의 85.804%~
 76.330% 이하 시(매년 비율이 변동)

옵션계약 부담금액

총 부담액 52.3억원 중 당사 지분 해당액은 11.7억원

(건설출자자 지분 49.0% 중 당사 지분 11.025%)

재무출자자 지분납입 완료

3) 구리 ~ 포천 고속도로 사업

구 분
내 용
비 고

계약(상품)의 명칭

주주협약(풋옵션)

거래상대방

KIAMCO 도로투자 사모특별자산투자신탁 2호

계약일

2013.11.21

변경주주협약 체결

만기일

- 장기대출금 50% 이상 상환 완료(2025.03) 및

- 직전 2개 연도의 실제 통행료수입이 DD 통행료수입(불변)의 
 95% 이상

계약체결목적

구리~포천 고속도로 사업의 사업시행법인이 본 사업시설의 건설, 관리 및 운영에 관한 사항 및 당사자들간의 권리의무 관계를 규정

옵션의 내용

재무출자자는 자신의 보유주식에 대해 건설출자자에게

액면가로 매수할 것을 청구할 수 있음

조건

재무출자자로부터 서면 통지를 받은 후 14영업일 이내 주식을 매수하여야 함

- 후순위 CDS 한도액 85% 이상 소진시

- 운영개시 2년 후 2회 이상 DD 통행료수입의 80% 미만시

옵션계약 부담금액

총 부담액 1,219억원 중 당사 지분 해당액은 170.7억원

(건설출자자 지분 40.0% 중 당사 지분 5.6%)

재무출자자 지분납입 완료

4) 마산하수관거

구 분
내 용
비 고

계약(상품)의 명칭

주주협약(풋옵션)

거래상대방

한반도 BTL 사모특별자산투자신탁 1호
신한 인프라포트폴리오 투융자회사

계약일

2006.11.20

만기일

2031.06.20 (사업기간 종료일)

계약체결목적

마산하수관거 사업에 대한 사업시행법인이 본 사업시설의 건설, 관리
및 운영에 필요한 사항 및 당사자들 사이의 권리의무 관계를 규정

옵션의 내용

재무출자자는 자신의 보유지분에 대해 매수할 것을 청구할 수 있음

조건

재무출자자로부터 서면 통지를 받은 후 30일 이내 응함 
- 사업시행자 지정이 취소되거나 실시협약 해지시 
- 재무출자자들이 재무출자자의 지위를 유지할 수 없는 사유가 
 발생하는 경우

옵션계약 부담금액

총 부담액 89.7억원 중 당사 지분 해당액은 21.4억원 
(건설출자자 지분 33.9% 중 당사 지분 8.1%)

재무출자자 지분납입 완료

5) 강릉하수관거

구 분
내 용
비 고

계약(상품)의 명칭

주주협약(풋옵션)

거래상대방

미래에셋맵스 지역발전 BTL 사모특별자산투자신탁 1호

계약일

2007.08.16

만기일

2030.08.24(사업기간 종료일)

계약체결목적

강릉하수관거 사업에 대한 사업시행법인이 본 사업시설의 건설, 관리 및 운영에 필요한 사항 및 당사자들 사이의 권리의무 관계를 규정

옵션의 내용

재무출자자는 자신의 보유지분에 대해 매수할 것을 청구할 수 있음

조건

재무출자자로부터 서면 통지를 받은 후 30일 이내 응함 
- 사업시행자 지정이 취소되거나 실시협약 해지시 
- 재무출자자들이 재무출자자의 지위를 유지할 수 없는 사유가 
 발생하는 경우

옵션계약 부담금액

총 부담액 69.1억원 중 당사 지분 해당액은 22.8억원 
(건설출자자 지분 10.0% 중 당사 지분 3.3%)

재무출자자 지분납입 완료

6) 음성하수관거

구 분
내 용
비 고

계약(상품)의 명칭

주주협약(풋옵션)

거래상대방

한반도 BTL 사모특별자산투자신탁 1호

계약일

2007.09.20

만기일

2030.10.09(사업기간 종료일)

계약체결목적

강릉하수관거 사업에 대한 사업시행법인이 본 사업시설의 건설, 관리 및 운영에 필요한 사항 및 당사자들 사이의 권리의무 관계를 규정

옵션의 내용

재무출자자는 자신의 보유지분에 대해 매수할 것을 청구할 수 있음

조건

재무출자자로부터 서면 통지를 받은 후 30일 이내 응함 
- 사업시행자 지정이 취소되거나 실시협약 해지시 
- 재무출자자들이 재무출자자의 지위를 유지할 수 없는 사유가 
 발생하는 경우

옵션계약 부담금액

총 부담액 43.7억원 중 당사 지분 해당액은 15.3억원 
(건설출자자 지분 18.0% 중 당사 지분 6.3%)

재무출자자 지분납입 완료

7) 대전하수관거

구 분
내 용
비 고

계약(상품)의 명칭

주주협약(풋옵션)

거래상대방

미래에셋맵스지역발전 BTL 사모특별자산투자신탁 1호

계약일

2008.03.11

만기일

2031.11.15(사업기간 종료일)

계약체결목적

강릉하수관거 사업에 대한 사업시행법인이 본 사업시설의 건설, 관리및 운영에 필요한 사항 및 당사자들 사이의 권리의무 관계를 규정

옵션의 내용

재무출자자는 자신의 보유지분에 대해 매수할 것을 청구할 수 있음

조건

재무출자자로부터 서면 통지를 받은 후 30일 이내 응함 
- 사업시행자 지정이 취소되거나 실시협약 해지시 
- 재무출자자들이 재무출자자의 지위를 유지할 수 없는 사유가 
 발생하는 경우

옵션계약 부담금액

총 부담액 122.0억원 중 당사 지분 해당액은 48.8억원 
(건설출자자 지분 10.0% 중 당사 지분 4.0%)

재무출자자 지분납입 완료

8) 영덕하수관거

구 분
내 용
비 고

계약(상품)의 명칭

주주협약(풋옵션)

거래상대방

한국비티엘일호투융자회사, 신한은행, 대구은행,

부산은행, LIG손해보험

계약일

2006.11.20

만기일

2029.11.10(사업기간 종료일)

계약체결목적

영덕하수관거 사업에 대한 사업시행법인이 본 사업시설의 건설, 관리및 운영에 필요한 사항 및 당사자들 사이의 권리의무 관계를 규정

옵션의 내용

건설출자자는 재무출자자의 납입자본금 전액을 상환받지

못하는 경우 자금을 제공하기로 함

조건

실시협약 중도해지로 인한 실시협약 종료시

- 차주 귀책 시(재무출자자 귀책 제외) : 부족분 전액

- 주무관청 귀책 또는 불가항력 사유 시 : 부족분의 50%

옵션계약 부담금액

총 부담액 31억원 중 당사 지분 해당액은 5.2억원 
(건설출자자 지분 25.0% 중 당사 지분 4.2%)

재무출자자 지분납입 완료

9) 파주양주 병영

구 분
내 용
비 고

계약(상품)의 명칭

주주협약(풋옵션)

거래상대방

미래에셋맵스 BTL 인프라사모특별자산투자신탁 1호

계약일

2012.02.27

만기일

2034.06(사업기간 종료일)

계약체결목적

육군 파주양주 병영시설 사업에 대한 사업시행법인이 본 사업시설의 건설, 임대, 관리 및 운영에 필요한 사항 및 당사자들 사이의 권리의무 관계를 규정

옵션의 내용

재무출자자는 자신의 보유지분에 대해 액면가액으로 매수할 것을 청구할 수 있음

조건

재무출자자로부터 서면 통지를 받은 후 60일 이내 응함

- 차주의 귀책 또는 불가항력 사유로 사업시행자 지정이 
 취소되거나 실시협약 해지시

- 건설및운영출자자들의 귀책으로 인하여 대출약정의 전부 또는 
 일부가 실효되는 경우

- 기한의 이익 상실이 선언되는 경우

옵션계약 부담금액

총 부담액 41.9억원 중 당사 지분 해당액은 13.4억원 
(건설 및 운영출자자 지분 25.0% 중 당사 지분 8%)

재무출자자 지분납입 완료

10) 고양 관사 및 병영

구 분
내 용
비 고

계약(상품)의 명칭

건설및운영출자자약정서(풋옵션)

거래상대방

KIAMCO 비티엘 프로젝트 사모특별자산투자신탁 제1호

계약일

2012.12.17

만기일

2034.10(사업기간 종료일)

계약체결목적

육군 고양관사 및 병영시설 사업의 대출약정과 관련하여

건설및운영출자자의 약정 및 확약을 규정

옵션의 내용

건설및운영출자자는 재무출자자의 출자원금을 전액 상환하지 못하는 경우 자금보충 하여야 함

조건

대리은행이 요청한 날로부터 30일 이내 응함

- 차주의 귀책 또는 불가항력 사유로 실시협약 중도해지시

옵션계약 부담금액

총 부담액 56.3억원 중 당사 지분 해당액은 5.4억원 
(건설및운영출자자 지분 18.3% 중 당사 지분 1.8%)

재무출자자 지분납입 완료

11) 스페인 Inima 社 인수

구 분
내 용
비 고

계약(상품)의 명칭

이니마 투자약정 (풋옵션)

거래상대방

코파이니마 유한회사

(최초 거래상대방으로부터 권리 이전 받음)

최초 거래상대방 : 
아이엠엠코퍼릿파트너쉽 
제1호사모투자전문회사

계약일

2012.05.22

만기일

2019.08.31

계약체결목적

OHL Medio Ambiente Inima, S.A의 기발행 보통주식 100%를 직접 취득하는 공동투자에 관하여 필요한 사항을 정하기 위하여 본 계약을 체결함

인수 후 사명 변경 : 
GS Inima Environment S.A.

옵션의 내용

재무출자자에게 그의 보유지분에 대한 투자원금 및 지출부대비용에 대해 연복리 3.84%의 최소수익을 보장함

조건

행사기간 : 2019.5.31 ~ 2019.8.31

행사방법 : 1회에 한하며, GS건설의 풋옵션 행사 통지서

수령 후 3개월 이내에 풋옵션 매매 완료함

옵션계약 부담금액

투자원금 700억 및 지출부대비용(2억 5천만원 한도)에

연복리 3.84%의 이자 (이자 기간 : Inima 주식 취득일~

풋옵션 매매대금 지급일)를 가산한 금액

(단, 중간 배당 등 회수된 금액 차감함)

12) 운북 복합레저단지

구 분
내 용
비 고

계약(상품)의 명칭

합의서(풋옵션)

거래상대방

교보증권㈜

계약일

2015.02.04

만기일

4년 혹은 미단SPC 청산일 중 빠른날

(4년 종료 후 1년 단위로 연장가능)

2019.02.03일 1년 자동연장됨.

계약체결목적

운북 복합레저단지 조성사업 추진을 위해 설립되는 합작회사 주식 중 미래에셋증권㈜에 대해 당사가 원리금 보장(출자원금 및 연 9% 수익)을 제공하였으나 미래에셋 대비 조건이 양호한 교보증권㈜에게 주식 양도

옵션의 내용

출자원금과 출자금에 대한 연 6% 수익 보장

수익금(배당금)은 2년 단위로 당사가 정산

조건

당사 Call option(주식매수청구) 보유

4년 종료후 교보증권에서도 풋옵션 행사가능

(만기일에 풋옵션을 행사하지 않는 경우에는 1년 단위로 자동연장)

옵션계약 부담금액

총 부담액 29.1억원 중 당사 부담액은 29.1억원
(당사 단독부담 의무)

- 미래에셋 주식취득일

: '07.03.28

(교보증권 승계)

13) 스카이시티자이 풋옵션계약 내용

구 분
내 용
비 고

계약(상품)의 명칭
풋옵션계약

거래상대방
대한소방공제회
스카이시티제일차유한회사
흥국생명보험주식회사
한국산업은행
동양생명보험주식회사

계약일

2015.12.18

만기일

2019.04.22

PF 대출만기일

계약체결목적

거래상대방은 LH의 미분양매입확약을 기반으로 한 본건 사업추진을 위해 설립한 리츠의 보통주 출자자로 시공사의 책임준공이 없이는 LH의 매입확약이행이 발생치 않음에 따라 책임준공미이행시 보통주 주식 전액에 대해 시공사에게 주식매수 요구권을 가지고자함.

옵션의 내용

책임준공 의무를 이행하지 못한 경우

책임준공일 : 2018.07.22

조건

해당사유 발생한날로부터 투자자가 대상법인 보통주식의 1주이상 보유하고 있는 동안 어느때라도 대상주식에 대한 풋옵션 행사
투자자의 출자대금 및 이에 대해 출자금 납입일로부터 대금지급일까지 연단리 육퍼센트(6.0%)의 비율로 계산한 금액 지급 (실제배당받은 배당금은 제외)

옵션계약 부담금액

총 310억원

이자 별도

14) 서부간선 지하도로 사업

구 분
내 용
비 고

계약(상품)의 명칭

주주협약(풋옵션)

거래상대방

농협은행 주식회사(미래에셋 서부간선 지하도로 전문투자형 
사모특별자산투자신탁1호의 신탁업자)

계약일

2016.8.12

만기일

- 사업조건 확정일로부터 10 영업일

계약체결목적

서부간선 지하도로 사업의 사업시행법인이 본 사업시설의 건설, 관리 및 운영에 관한 사항 및 당사자들간의 권리의무 관계를 규정

옵션의 내용

재무출자자는 자신의 보유주식에 대해 건설출자자에게

액면가 또는 FI운용비용, 매수청구 의무이행일까지 연 4.5% 
이자가 포함된 금액으로 매수할 것을 청구할 수 있음

조건

재무출자자로부터 서면 통지를 받은 후 30일 이내 주식을 
매수하여야 함

- 관리운영계약 미체결

- 사업자귀책 실시협약 해지

- 주무관청 요청에 따른 사업방식 변경 또는 그로인한 
 실시협약 해지

- 사업조건확정기간중 기한이익 상실 또는 대출약정 전부 
 혹은 일부 해지시

- 건설출자자 귀책 주식매매계약 해제시

옵션계약 부담금액

총 부담액 767.6억원 중 당사 지분 해당액은 275.57억원
(펀드운용비용, 이자 별도)

(건설출자자 지분 10.0% 중 당사 지분 3.525%)

재무출자자 지분납입 완료

2008년부터 시작된 경제위기로 인하여 한국을 포함한 전 세계는 어려운 경제상황에 직면하게 되었습니다. 이에 따라 단기적으로는 경제성장의 둔화, 유동성 급락과 실업증대 등이 발생하였으며, 세계 각국의 노력에도 불구하고 이러한 경제위기로 인한 위험은 당분간 계속될 것으로 보입니다. 연결실체의 영업기반인 건설산업의 경우 이러한 경제위기 및 전반적인 건설 경기 침체로 인하여 시행사 등에 대한 지급보증의 대지급 가능성이 증가하고, 향후 수익 창출 및 현금흐름과 관련된 불확실성도 증가할 수 있으니 투자자께서는 투자시 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. PF지급보증 등 신용보강과 관련한 사항

2019년 1분기말 기준 연결실체의 PF지급보증 규모는 1조 4,314억원으로 당사 연결기준 자기자본의 38.5%입니다.
사업기간이 남은 PF 현장에 대하여 향후 해당 사업들의 영업상황이 악화되어 시행사의 원리금 상환이 불가하게 될 경우 PF 관련 대출 및 지급보증으로 인해 금융기관과 맺은 보증계약에 의하여 해당 시행사의 채무와 사업장을 인수하게 될 수 있으며, 이럴 경우에 추가적인 대규모 자금소요가 발생되므로 당사의 안정성이 저하될 우려가 있습니다. 또한 향후 개별 현장의 분양성과가 저조할 경우 이에 따른 상기의 우발채무의 실현으로 인해 당사의 재무안정성이 악화될 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

프로젝트파이낸스(Project Finance)란 특정 프로젝트사업의 완료 또는 진행 중 창출될 기대수입 등 현금흐름을 바탕으로 자금을 대여해 주는 방식으로서, 일반적인 기업의 운전자금 대출과 달리 금융기관이 특정 프로젝트의 사업성, 미래현금흐름과 프로젝트 자체의 자산가치 등을 기초로 하여 대출채권을 상환받기로 약정하고 프로젝트사업 시행에 소요되는 자금을 제공해주는 금융기법입니다. 즉, 프로젝트파이낸스의 상환재원은 미래현금흐름과 프로젝트사업 자체 자산이며, 시행사 및 이해관계자간의 계약관계 등을 융자의 담보로 하고 사업 시행사와 금융기관이 제한된 범위 내에서 대출금의 상환책임과 의무를 부담하고 있습니다. 

주로 대규모 주택건설사업, 상업지구조성사업, 사회간접자본(SOC) 건설사업 등 상대적으로 투자의 규모가 크고 투자자본의 회수기간이 긴 대형프로젝트사업에 적합하고, 해당 프로젝트의 사업성과 미래현금흐름만 정확히 예측할 수 있다면 미래현금흐름을 담보로 프로젝트의 재원조달이 가능하여 자금 조달능력이 부족한 기업도 사업에 참여할 수 있기 때문에 더욱 효율적인 자금조달수단이라고 할 수 있습니다.

2019년 1분기말 현재 당사는 시행사의 차입을 위하여 금융기관과의 업무협약에 따라 2019년 1분기말 1,431,408백만원(한도 1,431,408백만원) 및 2018년말 1,665,700백만원(한도 1,665,700백만원)을 지급보증하고 있으며, 세부내역은 2019년 1분기말 ABCP/ABSTB 1,192,008백만원, 기타 PF Loan 239,400백만원과 2018년말 ABCP/ABSTB 1,447,400백만원, 기타 PF Loan 218,300백만원입니다.(중도금, 이주비, 책임준공, SOC 대출 제외)

(2019년 03월 31일 기준)
(단위 : 백만원)

총 PF대출잔액
유형
금액
비고

1,431,408
ABS
-

ABCP(ABSTB)
1,192,008
사모사채포함

기타 PF Loan
239,400

2019년 1분기말 현재 대출잔액기준 자기자본의 10% 이상의 PF는 없으며,주요 PF 내역은 다음과 같습니다.

(2019년 03월 31일 기준)
(단위: 백만원)

채무자
회사와의 관계
채권자
채무금액
보증한도
보증기간
보증조건

디에스디삼호(주)
시행사
SC은행 外
202,100
202,100
2018-07~2020-03
ABCP(ABSTB) 및 기타 Loan

올뉴하우스개발주식회사
시행사
교보증권
193,900
193,900
2018-09~2019-04
ABCP(ABSTB)

주식회사 소백
시행사
교보증권 外
161,000
161,000
2018-08~2019-08
ABCP(ABSTB)

(주)경주건설
시행사
메리츠종금
160,000
160,000
2019-03~2020-03
ABCP(ABSTB)

(주)타이커YK
시행사
교보증권
75,000
75,000
2019-03~2019-05
ABCP(ABSTB)

㈜에스씨
시행사
BNK투자증권 外
74,000
74,000
2017-07~2020-01
ABCP(ABSTB) 및 기타 Loan

(주)메이저디벨로프먼트
시행사
하이투자증권
70,000
70,000
2018-06~2019-05
ABCP(ABSTB)

안산사동90블록피에프브이㈜
시행사
삼성생명 外
60,000
60,000
2017-08~2020-08
기타 Loan

디에스디삼호(주)
시행사
KTB투자증권 外
60,000
60,000
2018-11~2019-09
ABCP(ABSTB)

중앙홀딩스
시행사
KB증권
57,000
57,000
2019-03~2020-03
ABCP(ABSTB)

디에스디삼호(주)
시행사
IBK캐피탈 外
55,900
55,900
2016-05~2019-11
ABCP(ABSTB) 및 기타 Loan

화이트코리아㈜
시행사
유안타증권
42,700
42,700
2018-08~2020-03
ABCP(ABSTB)

이제이건설
시행사
KB증권
36,700
36,700
2018-08~2019-08
ABCP(ABSTB)

디에스디삼호(주)
시행사
BNK투자증권 外
31,408
31,408
2019-01~2022-11
ABCP(ABSTB)

디에스디삼호(주)
시행사
BNK투자증권
31,000
31,000
2018-11~2019-09
ABCP(ABSTB)

㈜큰솔
시행사
삼성생명 外
31,000
31,000
2018-05~2021-02
ABCP(ABSTB) 및 기타 Loan

화이트코리아산업㈜
시행사
유안타증권
23,800
23,800
2018-08~2020-03
ABCP(ABSTB)

안산사동90블록피에프브이㈜
시행사
삼성생명 外
20,000
20,000
2018-05~2021-05
기타 Loan

청주가경지역주택사업조합
시행사
대신증권
10,200
10,200
2018-05~2021-02
ABCP(ABSTB)

한성피씨건설㈜
시행사
KB증권
10,200
10,200
2018-11~2019-11
ABCP(ABSTB)

디에스디삼호(주)
시행사
BNK투자증권
7,700
7,700
2018-11~2019-09
ABCP(ABSTB)

와이즈플래닝㈜
시행사
오릭스캐피탈
6,000
6,000
2016-11~2020-01
기타 Loan

㈜성연
시행사
아주캐피탈
6,000
6,000
2016-01~2020-04
기타 Loan

화이트코리아㈜
시행사
현대차증권
5,800
5,800
2019-01~2019-07
ABCP(ABSTB)

합계
1,431,408
1,431,408

2019년 1분기말 기준 PF 지급보증 규모는 1조 4,314억원으로 당사 연결기준 자기자본의 38.5%입니다.

[신용보강 제공 현황]

(2019년 03월 31일 기준)
(단위 : 백만원)

발행회사
(SPC)
증권종류
PF 사업장
구분
발행일자
발행금액
미상환
잔액
신용보강
유형
조기상환
조항

씨제이랜드마크제이차㈜
AB사채
주택
2018.05.09
10,200
10,200
연대보증
-

씨제이랜드마크제일차㈜
AB사채
주택
2018.05.09
25,000
15,000
조건부채무인수
-

와이케이제이피제구차
ABCP
재개발
2019.03.21
73,300
73,300
연대보증
-

와이케이켓제일차
ABCP
주택
2018.08.23
26,100
26,100
연대보증
-

와이케이캣제일차(주)
ABCP
주택
2019.03.25
16,600
16,600
연대보증
-

에이블고양덕은 주식회사
AB사채
주택
2018.11.02
10,200
10,200
연대보증
-

와이케이캣제이차(주)
ABCP
주택
2019.03.25
7,500
7,500
연대보증
-

와이케이켓제이차
ABCP
주택
2018.08.23
16,300
16,300
연대보증
-

JK과천(주)
ABCP
재건축
2019.01.24
11,000
11,000
연대보증
기업어음 유효신용등급이 A3 미만 또는 회사채 유효신용등급이 BBB 미만으로 하락

다산자이제일차 유한회사
ABL
주택
2018.03.12
128,000
85,100
조건부채무인수
-

BK답십리 주식회사
ABCP
재개발
2018.04.03
10,500
10,500
연대보증
-

엠케이드림제구차
AB전단채
주택
2019.03.19
75,000
75,000
연대보증
-

와이디제삼차 주식회사
ABL
주택
2017.05.19
75,000
31,100
연대보증
-

와이디제일차 주식회사
AB전단채
주택
2016.05.18
30,000
12,400
연대보증
기업 또는 회사채 유효신용등급이 BBB0 이하로 하락하거나 기업어음 또는 전자단기사채 유효신용등급이 A30이하로 하락

플랜업동천 주식회사
AB전단채
주택
2016.05.18
20,000
8,200
연대보증
기업 또는 회사채 유효신용등급이 BBB0 이하로 하락하거나 기업어음 또는 전자단기사채 유효신용등급이 A30이하로 하락

이스트스카이제일차
ABCP
주택
2018.11.30
30,000
30,000
연대보증
-

이스트스트림 주식회사
ABCP
주택
2019.03.25
30,000
30,000
연대보증
-

프로페시오서교 주식회사
ABCP
주택
2018.06.12
70,000
70,000
연대보증
-

슈프림동작제이차 주식회사
AB전단채
주택
2018.04.12
10,000
10,000
조건부채무인수
-

슈프림동작제일차 주식회사
AB전단채
주택
2018.04.12
10,000
10,000
조건부채무인수
-

지케이대구복현주식회사
AB전단채
재건축
2017.09.11
13,100
13,100
연대보증
유효신용등급이 존재하지 않거나 BBB+ 미만으로 하락

블루드림제이십오차
ABCP
주택
2018.08.17
80,600
80,600
연대보증
-

케이에셋씨엠제일차㈜
ABCP
주택
2018.08.27
80,400
80,400
연대보증
-

에스알수색(주)
AB전단채
재개발
2019.03.11
34,900
34,900
연대보증
-

비케이동백제일차
ABCP
주택
2018.04.17
60,000
60,000
연대보증
-

엔에스동백제일차
ABCP
주택
2018.10.16
10,000
10,000
연대보증
-

비케이신길음제일차
ABCP
주택
2018.11.28
31,000
31,000
연대보증
-

비케이신봉제일차
ABCP
주택
2018.11.28
7,700
7,700
연대보증
-

레이크카운티
ABCP
주택
2018.07.02
49,000
49,000
연대보증
-

플랜업신봉2(유)
ABCP
주택
2018.09.28
13,000
13,000
연대보증
-

플랜업신봉2(유)
ABCP
주택
2018.10.10
15,000
15,000
연대보증
-

와이케이제이피제오차
ABCP
주택
2019.03.25
16,100
16,100
연대보증
-

와이케이제이피제오차
ABCP
주택
2019.03.27
17,000
17,000
연대보증
-

와이제이에스오산 주식회사
ABCP
주택
2018.08.09
36,700
36,700
연대보증
-

포레스트위례제일차
ABCP
주택
2018.09.21
193,900
193,900
연대보증
-

에프엔식사제이차㈜
AB전단채
주택
2018.03.14
35,583
35,583
조건부채무인수
-

에프엔식사제이차㈜
AB전단채
주택
2018.06.14
23,804
8,449
조건부채무인수
-

에프엔식사제일차(유)
ABL
주택
2018.03.14
24,421
24,421
조건부채무인수
-

에프엔식사제일차(유)
ABL
주택
2018.06.14
16,199
5,394
조건부채무인수
-

YJS일산
AB전단채
주택
2019.01.16
17,947
17,947
조건부채무인수
-

YJS일산제이차
AB전단채
주택
2019.01.16
26,921
26,921
조건부채무인수
-

제이케이일산
AB전단채
주택
2019.01.16
15,704
15,704
연대보증
-

비케이식사자이
AB전단채
주택
2019.01.16
15,704
15,704
연대보증
-

페어리일산 주식회사
ABL
주택
2019.01.16
170,498
170,498
조건부채무인수
-

지피제삼차
ABCP
주택
2019.03.26
57,000
57,000
연대보증
-

에프엔걸포제이차 주식회사
AB전단채
주택
2018.05.16
14,900
14,900
연대보증
-

에프엔걸포제이차 주식회사
AB전단채
주택
2018.05.16
77,100
73,200
조건부채무인수
-

에프엔걸포제일차 주식회사
ABL
주택
2018.05.16
16,100
16,100
연대보증
-

에프엔걸포제일차 주식회사
ABL
주택
2018.05.16
83,900
79,300
조건부채무인수
-

다크브라운(주)
ABCP
주택
2019.01.24
5,800
5,800
연대보증
-

에스더블유스토리
ABCP
주택
2019.03.22
160,000
160,000
연대보증
-

엠에이에스비제일차㈜
AB전단채
주택
2018.10.08
8,000
8,000
조건부채무인수
-

유케이비제일차㈜
AB사채
주택
2018.10.08
13,000
13,000
조건부채무인수
-

[장래매출채권 유동화 현황]

(2019년 03월 31일 기준)
(단위 : 백만원)

발행회사
(SPC)
기초자산
증권종류
발행일자
발행금액
미상환잔액

NH투자증권(주)(*)
안양열병합발전 공사대금채권
ABL
2016.10.04
100,000
21,100

지알이(유)
동천자이 1차, 동천자이 2차, 목동파크자이, 마린시티자이
공사대금관련 예금반환채권
ABL
2017.04.10
150,000
34,000

NH투자증권(주)(*)
그랑시티1차 공사대금 관련 예금반환채권
ABL
2017.08.10
180,000
90,000

엘리시안제일차(주)
신용판매대금 장래채권
ABL
2017.09.15
60,000
30,300

메리츠종합금융증권(주)(*)
개포8단지 분양수익금
ABL
2018.07.06
150,000
150,000

- 조기상환조건: 도급계약인의 변경, 도급계약 축소 또는 해지, 신용등급 특정등급(BBB-)이하 하락, 매출채권 회수액의 일정규모 미달, 신탁약정 상 1종수익권에게 약정금액 미지급 등
(*) 별도의 유동화증권 발행회사가 없어 신탁회사명을 기재하였습니다.

[장래매출채권 유동화채무 비중]

(2019년 03월 31일 기준)
(단위 : 백만원)

구분
2019년 1분기말
2018년말
증감

금액(A)
(비중,%)
금액(B)
(비중,%)
(A-B)

유동화채무
325,400
-
367,616
-
-42,216

총차입금
1,974,308
16.5
2,103,017
17.5
-128,709

매출액
2,601,905
12.5
13,139,373
2.8
-10,537,468

매출채권
4,140,567
7.9
3,781,375
9.7
359,192

당사의 2019년 1분기말 PF우발채무는 약 1.4조원
이며, 재개발 / 재건축사업비 지급보증 및 유동화 보증 잔액이 각각 7,245억원, 882억원이 존재하고 있습니다. PF우발채무는 2016년말 2.3조원을 기록한 이후 점진적으로 감소 추세에 있습니다.

다만, PF 지급보증은 분양시점에 본PF로 전환되어 지급보증 규모가 축소되는데, 기존의 미착공 사업장이 사업화 되면서 그 규모는 점진적으로 감소추세에 있습니다. 또한 현재 PF보증잔액도 1년 이내에 분양전환되면 줄어들게 될 것입니다.

또한 서울, 경기 지역 사업관련 PF 우발채무 비율이 높은 가운데, 수도권 지역의 주택경기 변동에 민감하게 반응할 가능성이 있습니다.

주요 사업장 가운데 용인 신봉도시개발 2구역 아파트 사업의 경우 관련 금융비용 누적, 사업성 저하에 따른 부실화 가능성이 존재합니다. 다만, 회사의 우수한 주택 브랜드 인지도, 진행중인 주택현장의 양호한 분양실적과 기존 사업장의 분양 및 매각 완료 등을 감안할 때 PF우발채무 관련 위험은 이전 대비 완화된 것으로 판단됩니다. 

사업기간이 남은 PF 현장에 대하여 향후 해당 사업들의 영업상황이 악화되어 시행사의 원리금 상환이 불가하게 될 경우 PF 관련 대출 및 지급보증으로 인해 금융기관과 맺은 보증계약에 의하여 해당 시행사의 채무와 사업장을 인수하게 될 수 있으며, 이럴 경우에 추가적인 대규모 자금소요가 발생되므로 당사의 안정성이 저하될 우려가 있습니다. 또한 향후 개별 현장의 분양성과가 저조할 경우 이에 따른 상기의 우발채무의 실현으로 인해 당사의 재무안정성이 악화될 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 소송 및 제재에 관한 사항

증권신고서 제출일 현재 계류중인 소송은 당사가 제소한
76건(관련금액 : 890,862백만원)
과 당사가 피소된 104건(관련금액 : 752,286백만
원)이 있으며, 현재 소송의 승패는 예측할 수 없습니다. 당사의 재무현황에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단되나, 향후 소송사건의 결과에 따라 당사의 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 향후 유관기관의 결정에 따라 행정처분 등의 추가적인 제재조치가 발생할 수 있으며, 이와 관련하여 증권신고서 제출일 현재 확정된 바는 없으나, 이러한 제재조치는 당사의 수익성과 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 각별히 유의하여 주시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 계류중인 소송은 당사가 제소한
76건(관련금액 : 890,862백만원)
과 당사가 피소된

104건(관련금액 : 752,286백만원)이 있으며, 현재 소송의 승패는 예측할 수 없습니다. 증권신고서 제출일 기준 회사가 피고로 계류 중인 소송사건 중 소송가액이
20억원 이상인 사건들은 아래와 같습니다.

[계류 중인 주요 소송 내역]

(단위 : 백만원)

구분
소제기일
원고
피고
소송의 내용
소송가액
진행상황
향후 소송일정 및 대응방안

피청구
10.06.14
조합
GS건설
반포3단지 약정금 등 피청구 소송
3,632
파기환송1차
2차 파기환송심 
진행중

상고심 일부패소
(파기환송 2차)

10.07.23
인천시
GS건설 외 9
지하철7호선 담합 손해배상 피청구소송
73,131
2심 일부 패소
상고심 진행 중

13.10.08
김태응 외 14
GS건설
증권관련 집단소송(본안)
47,800
1심 진행 중
1심 진행중

14.04.18
한국수자원공사
GS건설 외 120
4대강 설계보상비 반환 피청구 소송
4,353
1심 일부패소
항소심 진행중

15.07.01
입주자대표회의
GS건설 외 1
연산자이 하자보수보증금 등 피청구 소송
3,614
1심 일부패소
항소심 진행중

15.10.14
한국가스공사
GS건설 외 18
한국가스공사 LNG주배관공사 공동행위 손해배상 피청구소송
100,000
1심 진행 중
1심 진행 중

16.06.02
남명아이씨씨
GS건설
창원경상대병원 공사대금 피청구소송
2,299
1심 일부패소
항소심 진행중

16.08.01
성창이엔씨
GS건설 외 1
영흥화력발전소 공사대금 피청구소송
10,594
1심 승소
항소심 진행중

16.08.11
남광토건
GS건설
성남-여주 5공구 현장 원가분담금 피청구소송 및 
호남고속철도 수서평택9공구 원가분담금 청구(반소)
3,408
반소
1심 승소
항소심 진행중

16.08.23
GS네오텍
GS건설 외 1
삼척보일러 공사대금 중재피신청
17,552
중재 진행 중
중재 진행 중

16.12.30
한국남부발전
GS건설 외 2
삼척보일러 지체상금 피청구소송
78,763
1심 진행 중
1심 진행 중

17.01.10
충남개발공사
GS건설 외 3
충남내포신도시 하수처리시설 공동행위 손해배상 피청구소송
2,000
1심 진행 중
1심 진행 중

17.02.16
한국가스공사
GS건설 외 12
한국가스공사 LNG저장탱크 공동행위 손해배상 피청구소송
200,000
1심 진행 중
1심 진행 중

17.05.04
철도시설공단
GS건설 외 1
포항삼척5공구 공사대금반환 피청구소송
6,104
(3,662)
1심 진행 중
1심 진행 중

17.05.16
인천교통공사
GS건설
의정부경전철 보증금 피청구소송
6,681
1심 진행 중
1심 진행 중

18.01.19
김일중 외 26인
GS건설
장기성과급 손해배상 피청구소송
5,531
1심 진행 중
1심 진행 중

18.03.13
정호이앤씨
GS건설
삼척건설 정호이앤씨 공사대금 피신청
2,289
중재 진행 중
중재 진행 중

18.03.29
정호이앤씨
GS건설
삼척보일러 정호이앤씨 공사대금 중재 피신청
3,221
중재 진행 중
중재 진행 중

18.07.18
조합
GS건설
보문제3구역 조합 지체상금 등 피청구소송
7,326
1심 진행 중
1심 진행 중

18.07.19
지에스네오텍
GS건설 외 1
삼척보일러 GS네오텍 공사대금 피청구소송
44,887
(21,995)
1심 진행 중
1심 진행 중

18.08.31
입주자대표회의
GS건설 외 4
DMC파크뷰자이 하자보수보증금등 피청구소송
5,000
1심 진행 중
1심 진행 중

18.11.14
대광이앤씨
GS건설
안양열병합발전소 대광이앤씨 공사대금 중재 피신청
3,369
1심 진행 중
1심 진행 중

19.03.04
대흥1구역 주택재개발
정비사업조합
GS건설
대전 대흥1 부당이득금 피청구 소송
2,327
1심 진행 중
1심 진행 중

19.03.08
(주)모벡에셋
GS건설 외 1
이수자이 사업비용등 피청구소송
2,000
1심 진행중
1심 진행중

15.05.04
Powerlite
JV (GS건설 및 Hock
Lian Seng 5:5)
싱가포르 DTL-2 C-911 현장 전기업체 Powerlite사 Variation 금액 
미지급금 청구 중재 피신청 및 당사 손해배상 반대신청
9,925
중재 진행 중
진행 중

15.11.10
Napesco
GS건설
Kuwait, Soil Remediation Project 
對 Napesco 당사의 작업중지 지시로 인한 손해배상 피청구 소송
11,800
소송 진행 중
진행 중

16.12.22
윈테크이엔지
GS건설 및 Bemco
(JV)
사우디 PP12 Project 對 윈테크 중재
14,000
중재 진행 중
진행 중

17.06.26
TIESCO
GS건설
Thailand, IRPC UHV Project 對 TIESCO 중재
12,000
중재 진행 중
진행 중

18.08.28
Hong Yang
GS건설 외 1
싱가포르 Marina One Project Hong Yang 중재
25,300
중재 진행 중
진행 중

18.09.19
Kazema
GS건설
쿠웨이트 Wara Project Kazema 피청구 소송
3,600
소송 진행 중
진행 중

19.03.14
Orascom
GS건설
이집트 ERC Project Orascom 중재
50,500
중재 진행 중
진행 중

청구
12.05.24
GS건설
운남조합
영종자이 대여금 청구소송
21,662
상고심 일부 승소
파기환송심 진행 중

12.09.24
GS건설 외 13
한국철도시설공단
동해남부선 1공구 현장 간접비 청구소송
2,960
3심 파기환송
파기환송심 진행 중

12.12.07
GS건설 컨소시엄 외 1
한국수자원공사
굴포천 방수로 II단계 건설공사현장 간접비 청구소송
4,200
2심 일부승소
파기환송심 진행 중

13.09.10
GS건설 외 2
한국수자원자력
신한울 1,2호기 계약금 증액분 청구소송
208,725
(52,181)
2심 일부승소
상고심 진행 중

13.09.17
GS건설 컨소시엄 외 1
한국수자원공사
낙동강18공구 추가공사비 청구소송
3,500
2심 일부승소
확정

14.07.28
GS건설
조합설립추진위 외 22
신길음 구역 대여금 청구 소송
2,052
2심 패소
상고심 진행 중

14.10.28
GS건설 외 7
한국농어촌공사
영산강 하구둑 1공구 현장 공사대금 청구소송
12,807
(4,354)
1심 패소
2심 진행 중

14.10.31
GS건설 외 4
드림허브 PFV
용산역세권 토양오염정화사업 공사대금 등 청구 소송
115,707
(20,827)
1심 일부승소
항소심 진행 중

15.04.06
GS건설
현대건설
삼척보일러 원가율 초과에 대한 손해배상청구 소송
103,184
1심 패소
2심 진행 중

15.08.28
GS건설 외 3
한국수자원공사
부항댐 간접비 청구소송
7,379
1심 진행 중
1심 진행 중

15.11.04
GS건설
서울시 외 1
서울지하철 917공구 공사대금 등 청구소송
150(일부)
1심 진행 중
1심 진행 중

15.11.17
GS건설 외 8
한진중공업
낙동강18공구 수문하자 손해배상 청구소송
6,500
2심 패소
3심 진행 중

16.11.25
GS건설
공정거래위원회
한국가스공사 LNG저장탱크 과징금 취소소송
취소소송
1심 패소
상고심 진행 중

17.01.20
GS건설
대선건설
삼척석탄취급설비 손해배상 청구소송
2,332
1심 진행 중
1심 진행 중

17.02.24
GS건설
철도시설공단
수서-평택 3-2 고속철도 부정당업자제재처분 취소소송 1
취소소송
1심 진행 중
1심 진행 중

17.04.07
GS건설 외 3
중부발전
신보령발전소 공사대금 중재신청
20,299
중재 진행 중
중재 진행 중

17.05.12
GS건설 외 2
조합
방배5구역 손해배상 등 청구소송
120,581
1심 진행 중
1심 진행 중

17.08.22
GS건설 외 9
의정부시
의정부경전철 해지시지급금 청구소송
214,622
(19,595)
1심 진행 중
1심 진행 중

17.11.17
GS건설
공정거래위원회
영산강 하구둑 1공구 하도급 대금 미지급 과징금처분 취소소송
취소소송
2심 패소
2심 진행 중

17.12.22
GS건설 외 2
한국철도시설공단
포항삼척2공구 간접비 청구소송
3,260
1심 진행 중
1심 진행 중

18.02.21
GS건설
조합
광주계림4구역 대여금반환 청구소송
2,014
1심 진행 중
1심 진행 중

18.03.14
GS건설 외 3
대한민국
미군기지의무여단현장 간접비 청구소송
25,000
1심 진행 중
1심 진행 중

18.03.27
GS건설 외 7
인천도시공사
미단시티 사업 관련 인천도시공사에 대한 풋옵션 청구 국제중제
12,000
중재 진행 중
중재 진행 중

18.04.03
GS건설
대한민국 외 1
세종 고속도로 민간투자사업 제안비용 지급신청에 대한 거부
처분 취소 등 청구 소송
6,400
1심 진행 중
1심 진행 중

18.04.27
GS건설 외 3
철도시설공단
수서평택3-2공구 공사대금 청구소송
40,000
(20,000)
1심 진행 중
1심 진행 중

18.06.20
GS건설
한기실업
대전환경에너지타운 등 채무부존재확인의 소
11,427
1심 진행 중
1심 진행 중

18.06.21
GS건설
콘스텍
미군기지이전시설사업 통신센터 건설공사 콘스텍에 대한 채무부존재확인의 소
2,700
1심 진행 중
1심 진행 중

18.06.29
GS건설
거산
미군기지이전시설사업 통신센터 건설공사 거산에 대한 채무부존재확인의 소
7,100
1심 진행 중
1심 진행 중

18.08.08
GS건설 외 2
서울특별시 외 1
중랑물재생센터 간접비등 청구소송
23,596
(11,579)
1심 진행 중
1심 진행 중

18.09.07
GS건설 외 2
한국가스공사
인천생산기지3단계1차 지연손해금 청구소송
4,068
(2,075)
1심 진행 중
1심 진행 중

18.12.14
GS건설 외 5
대한민국
미군기지 통신센터 간접비 등 청구소송
1,000
(440)
1심 진행 중
1심 진행 중

19.01.25.
GS건설
동부건설
추완채권조사확정재판 이의 청구 소송
2,332
1심 진행 중
1심 진행 중

19.02.22
GS건설
금송구역주택재개발정비사업조합
인천 금송 구역 대여금 청구 소송
5,397
1심 진행 중
1심 진행 중

19.02.22
GS건설
전도관구역 주택재개발정비사업조합
인천 전도관 구역 대여금 청구 소송
4,975
1심 진행 중
1심 진행 중

19.03.08
GS건설
한화건설
세종시 정부청사 원가분담금 청구 소송
2,519
1심 진행 중
1심 진행 중

19.03.11
GS건설
한국철도시설공단
수서-평택 철도 현장 입찰참가자격 제한 처분취소 청구 소송
취소소송
1심 진행 중
1심 진행 중

19.03.25
GS건설 외 3
한국철도시설공단
원주강릉7공구 간접비 청구소송
2,000
(1,466)
1심 진행 중
1심 진행 중

14.09.09
GS건설
방콕은행
Thailand, IRPC UHV Project 對 방콕은행 보증금 지급 청구 소송
5,000
1심 재진행
(파기환송)
진행 중

16.12.22
GS건설 캐다다 법인
Propak Systems Ltd.
캐나다 BlackGold 對 Propak 중재
12,900
중재 진행 중
진행 중

17.01.24
GS건설 및 GS건설 캐나다법인
Harvest Operations Corp.
캐나다 BlackGold 對 발주처 중재
71,000
중재 진행 중
진행 중

17.12.04
GS건설
KOC
쿠웨이트 Soil Remediation Project 손해배상 청구 소송
미정
소송 진행 중
진행 중

18.04.20
JV (GS건설 및 SK, JGC)
Doha Bank
쿠웨이트 Clean Fuels Project 보증금 지급 청구 런던 ICC 중재
60,000
중재 진행 중
진행 중

18.11.16
GS건설 외 3
Al-Essam
이라크 Karbala Project Al-Essam 중재 (PKG 6)
3,600
중재 진행 중
진행 중

18.12.03
GS건설
주식회사 판토스
사우디 IPC EVA Project 판토스 손해배상청구 소송
11,800
소송 진행 중
진행 중

출처: 당사 1분기 분기보고서
주1) 청구금액 20억원 미만 소송은 중요한 소송사건에서 기재를 생략하였습니다.
주2) 당사가 이집트국세청을 상대로 제소하였던 이집트 ELAB Project 국세청 상대 현지 소송(소송가액 7,900백만원)은 합의 종결되어 제외하였습니다.

상기 소송에 대하여 회사의 경영진은 소송결과가 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있으나, 향후 소송사건의 결과에 따라 당사 및 연결대상 종속회사의 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2019년 1분기말 연결기준 당사가 감독기관 등 유관기관으로부터 받은 제재현황은 6건이 있습니다. 현재 당사가 공정거래위원회 등 유관기관으로부터 받은 당사의 제재현황은 아래와 같습니다.

일 자
처벌 또는
조치대상자
처벌 또는
 조치기관
내 용
사 유
근거법령
회사의 이행현황
재발방지를 위한 회사의 대책

2017.08.09
지에스건설
검찰
기소
LNG 저장탱크 
공사 입찰 관련 
부당공동행위
독점규제및공정거래에관한법률 제19조 제1항, 제66조
1심 판결 선고(벌금 1억6천만원) 
항소심 판결 선고(벌금 1억6천만원)
상고심 진행 중
공정거래 관련 법률 준수를 위해 인사규칙개정/교육/점검/모니터링 제도를 강화하고 있습니다.

2017.08.03
지에스건설
공정거래위원회
시정명령
삼척발전소 석탄현장 
서면미교부
하도급거래 공정화에 관한 법률 제3조 제1항, 제25조 제1항
시정명령 이행 중
추가/변경공사기 계약서류 검토를 더 철저히 하고, 법 위반 사항이 발생하지 않도록 전사적으로 논의하고 있습니다

2017.10.17
지에스건설
공정거래위원회
과징금15억9천만원, 
시정명령
영산강 하구둑 하도급업체 대금미지급 및 서면미교부 등
하도급거래 공정화에 관한 법률 제3조 제1항, 제13조 제1항, 제25조의3 제1항, 동법 시행령 13조 및 [별표 2]
1심 판결 선고(청구기각)
2심 판결 선고 및 확정(청구기각)
하도급 대금의 지연지급의 여지가 발생하지 않도록 현장설명회 단계부터 계약서류 검토를 더 철저히 하고, 법 위반 사항이 발생하지 않도록 전사적으로 논의하고 있습니다.

2018. 01.12
지에스건설 
상무보
(근속 33년)
검찰
기소
재건축 관련 업체 청탁
변호사법 제111조 제1항, 제2항, 도시정비법 제84조, 변호사법 제116조
징역 10월, 7천만원 추징 확정
관련 법률 준수를 위해 인사규칙개정/교육/점검/모니터링 제도를 강화하고 있습니다.

2019.03.18
지에스건설
한국철도시설공단
입찰참가자격제한
(G2B등록)
수서평택 3-2 금품수수
공기업등 계약사무규칙 제15조 제1항, 국가계약법 시행령 제76조 제1항 제10호, 국가계약법 시행규칙 제76조 제1항 [별표2]
집행정지 인용(03.18.) 및 
취소소송 중
부정청탁금지법 준수 가이드라인을 공지하였으며, 팀/현장단위로 관련 교육을 시행하고 있습니다.

2019.04.30
지에스건설
공정거래위원회
입찰참가자격제한 요청
하도급 벌점 누적
하도급거래 공정화에 관한 법률 제26조 제2항, 동법 시행령 제17조, [별표3]
집행정지 신청 및 취소소송 
제기(19.04.30)
공정거래 관련 법률 준수를 위해 인사규칙개정/교육/점검/모니터링 제도를 강화하고 있습니다.

이와 같은 제재상황은 과징금 및 벌금의 발생으로 인하여 추가적인 비용을 초래할 뿐만 아니라, 당사 및 연결대상 종속회사의 평판을 저하시킬 수 있으며, 사업의 영위에 제약 요인으로 작용할 가능성이 있습니다.

당사는 담합 근절 및 자정환경 조성, 준법문화 정착을 위하여 윤리규정 제정 및 공정거래 자율준수 프로그램(Compliance Program)을 도입하여 시행하고 있습니다. 이를 위해 컴플라이언스팀을 신설하여 담합 및 뇌물공여 등 비리·부정행위 근절을 컴플라이언스 핵심과제로 선정하였고, 이와 관련한 컴플라이언스 위반사례 전파 및 동영상 교육, 컴플라이언스 서약서 서명 등을 주기적으로 실시하여 임직원들의 준법정신 함양에 주력하고 있습니다. 

이와 같은 회사에 노력에도 불구하고, 유관기관의 결정에 따라 행정처분 등의 추가적인 제재조치가 발생할 수 있습니다. 이와 관련하여 증권신고서 제출일 현재 확정된 바는 없으나, 이러한 제재조치는 당사의 수익성과 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 각별히 유의하여 주시기 바랍니다.

카. 현금흐름 관련 위험

당사의 영업활동으로 인한 현금흐름은 선투입자금 회수 지연, 주택분양물량 증가에 따른 관련 대여금 증가 등으로 2016년과 2017년에 각각 순유입 812억원, 순유출 2,055억원으로 다소 부진한 현금흐름을 보였으나, 2018년 양호한 영업이익창출력 시현과 선투입자금 회수에 따라 1조 329억원의 영업현금흐름을 기록하였습니다.
2019년 1분기 현금흐름은 전년 동기 대비 매출액 감소(전년 GSCA 매출 효과)와 공사미수금 및 미청구공사 증가로 인하여 영업활동으로 인한 현금흐름은 전년 대비 감소하여 896억원의 순유출을 기록하였습니다. 양호한 입주실적에 기반한 주택현장의 공사대금유입이 현금흐름에 긍정적으로 작용할 것으로 판단되나, 플랜트 부문의 선투입자금 회수 지연과 해외 현장의 추가원가 발생여부에 대해서 모티터링이 필요합니다. 당사의 현금흐름은 안정적인 수준으로 판단되나 선투입자금 회수 지연, 추가원가 발생 등으로 영업관련 현금흐름이 감소할 경우 당사의 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 영업활동으로 인한 현금흐름은 선투입자금 회수 지연, 주택분양물량 증가에 따른 관련 대여금 증가 등으로 2016년과 2017년에 각각 순유입 812억원, 순유출 2,055억원으로 다소 부진한 현금흐름을 보였으나, 2018년 양호한 영업이익창출력 시현과 선투입자금 회수에 따라 1조 329억원의 영업현금흐름을 기록하였습니다.

2018년에는 영업수익성 제고에 힘입어 영업활동으로 인한 현금흐름이 크게 증가하였고, 이러한 현금흐름을 장ㆍ단기금융부채를 상환하는데 사용하여 재무안정성을 제고 하였습니다.

[요약 현금 흐름표]

(단위 : 백만원)

과 목
2019년 1분기
2018년 1분기
2018년
2017년
2016년

I. 영업활동으로 인한 현금흐름
(89,624)
586,534
1,032,947
(205,489)
81,210

II. 투자활동으로 인한 현금흐름
(22,199)
(174,235)
(234,762)
13,505
(248,719)

III. 재무활동으로 인한 현금흐름
(190,943)
(1,128,747)
(1,655,622)
299,958
78,180

IV. 현금및현금성자산의 환율변동으로 인한 효과
(25,218)
3,249
7,758
(22,004)
17,030

V. 현금및현금성자산의 증가(감소)
(327,984)
(713,199)
(849,679)
85,969
(72,299)

VI. 기초의 현금및현금성자산
1,592,619
2,442,298
2,442,298
2,356,329
2,428,628

VII. 기말의 현금및현금성자산
1,264,635
1,729,099
1,592,619
2,442,298
2,356,329

주) K-IFRS 연결 기준
출처: 당사 1분기 분기보고서 및 사업보고서

2019년 1분기 현금흐름은 전년 동기 대비 매출액 감소(전년 GSCA 매출 효과)와 공사미수금 및 미청구공사 증가로 인하여 영업활동으로 인한 현금흐름은 전년 대비 감소하여 896억원의 순유출을 기록하였습니다. 양호한 입주실적에 기반한 주택현장의 공사대금유입이 현금흐름에 긍정적으로 작용할 것으로 판단되나, 플랜트 부문의 선투입자금 회수 지연과 해외 현장의 추가원가 발생여부에 대해서 모티터링이 필요합니다. 다만, 향후 매출채권 및 미청구공사 규모가 증가할 경우 운전자본 부담이 확대 되어 영업활동을 통한 현금흐름이 감소할 수 있으며 이는 추가적인 차입규모를 확대시켜 장기적으로 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서 이점 유의하시기 바랍니다. 

타. 종속회사 및 관계기업 관련 위험

2019년 1분기 현재 당사의 종속회사는 25개사를 지배하고 있으며, 당사의 종속회사인 GS Inima Environment S.A.의 종속회사 포함시 53개사가 있습니다. 당사의 주요 종속회사로는 GS Inima Environment S.A.가 있으며, GS Inima Environment S.A.는 총자산 7,283억원, 매출액 604억원 규모의 회사입니다.

주요 종속회사의 자산규모는 당사 연결기준 자산총계(12조 9,324억원)의 약 5.6%수준으로 해당 종속기업이 당사의 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.
한편,
당사는 종속기업 및 관계기업(시행사 등)에 계약이행보증 및 지급보증을 제공하고 있어, 향후 경기 둔화에 따라 종속회사 재무안정성이 악화되는 등의 상황이 발생할 경우, 당사의 우발채무가 현실화되어 재무적 부담으로 작용할 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

2019년 1분기 현재 당사의 종속회사는 25개사를 지배하고 있으며, 당사의 종속회사인 GS Inima Environment S.A.의 종속회사 포함시 53개사가 있습니다.

2019년 1분기말 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

기업명
소유지분율(%)
소재지
결산일
업 종

당분기말
전기말

자이에스앤디㈜
91.10
85.61
한국
12월31일
부동산관리업

자이에스텍㈜
100.00
100.00
한국
12월31일
건설용역업

㈜지씨에스
99.70
99.70
한국
12월31일
서비스업

비에스엠㈜
100.00
100.00
한국
12월31일
임가공업

자이에너지운영㈜
100.00
100.00
한국
12월31일
서비스업

GS E&C Nanjing Co.,Ltd.
100.00
100.00
중국
12월31일
건설업

Vietnam GS Industry One-Member LLC
100.00
100.00
베트남
12월31일
부동산업

Vietnam GS Enterprise One Member LLC
100.00
100.00
베트남
12월31일
부동산업

GS E&C Delhi Pvt. Ltd.
100.00
100.00
인도
3월31일
건설용역업

GS Engineering & Construction Mumbai Pvt. Ltd.
100.00
100.00
인도
3월31일
건설용역업

GS E&C Thai Co., Ltd.(*1)
49.00
49.00
태국
8월31일
부동산업

GS E&C MALAYSIA SDN.BHD.
100.00
100.00
말레이시아
12월31일
건설업

PT. GSENC Development Indonesia
100.00
100.00
인도네시아
12월31일
건설용역업

GS Construction Arabia Co.,Ltd.(*2)
100.00
100.00
사우디
12월31일
건설업

GS Construction Middle East L.L.C.(*1)
49.00
49.00
UAE
12월31일
건설업

GS E&C Poland SP.ZO.O
100.00
100.00
폴란드
12월31일
건설업

GS Engineering & Construction Spain, S.L.
100.00
100.00
스페인
12월31일
건설업

GS E&C Construction Canada Ltd.
100.00
100.00
캐나다
12월31일
건설업

GS E&C Panama S.A.
100.00
100.00
파나마
12월31일
임대업

GS Inima Environment S.A.(*3)
80.42
80.42
스페인
12월31일
건설업

GS Village Lake LLC
100.00
100.00
미국
12월31일
부동산업

GS Property Mountain View LLC
100.00
100.00
미국
12월31일
부동산업

GS MIRAMAR 700 EC, LLC
90.00
90.00
미국
12월31일
부동산업

PALA-POWER GENERAL CONSRUCTION SERVICE(PROPRIETARY) LIMITED
100.00
100.00
보츠와나
12월31일
건설업

GS Engineering & Construction Australia Pty Ltd
100.00
100.00
호주
12월31일
건설업

(*1) 주주간 협약에 의하여 지배력을 획득한 것으로 판단하여 연결범위에 포함하였습니다.

(*2) 종속기업이 보유하고 있는 주식을 포함하였습니다.

(*3) 동 기업이 보유하고 있는 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

[GS Inima Environment S.A.의 종속회사 현황]

기업명
소재지
업종
결산일
투자비율(%)

Aguas de Ensenada, S.A. de C.V.
멕시코
건설업
12월31일
100.00

Ambient Servicos Ambientais de Ribeirao Preto, S.A.
브라질
건설업
12월31일
100.00

Aquaria Water LLC
미국
건설업
12월31일
87.50

Araucaria Saneamento, S.A.
브라질
건설업
12월31일
51.00

GS Inima Chile S.A.
칠레
건설업
12월31일
100.00

GS Inima Mexico, S.A. de C.V.
멕시코
건설업
12월31일
100.00

GS Inima USA Construction Corporation
미국
건설업
12월31일
100.00

GS Inima USA Corporation
미국
건설업
12월31일
100.00

GS Inima Brasil Ltda.
브라질
건설업
12월31일
100.00

Promoaqua Desalacion de los Cabos, S.A. de C.V.
멕시코
건설업
12월31일
98.00

Saneamento do Vale do Paraiba, S.A.
브라질
건설업
12월31일
50.10

Servicos de Saneamento de Mogi Mirim, S.A.
브라질
건설업
12월31일
57.00

Tecnicas y Gestion Medioambiental, S.A.
스페인
건설업
12월31일
100.00

Tractament Metropolita de Fangs, S.L.
스페인
건설업
12월31일
50.40

CASINIMA - Empreitada Ponte da Baia, A.C.E.
포르투갈
건설업
12월31일
50.00

GS Inima Servicios Corporativos, S.A. de C.V.
멕시코
건설업
12월31일
100.00

SOCIEDAD DE ECONOMIA MIXTA AGUAS DE SORIA S.L.
스페인
건설업
12월31일
59.20

VALORINIMA S.L.
스페인
건설업
12월31일
80.00

Sanama Saneamento Alta Maceio S.A.
브라질
건설업
12월31일
60.00

INIMA-CVV S.A.
칠레
건설업
12월31일
65.00

CAEPA COMPANHIA DE AGUA E EGOSTO DE PARIBUNA S.A.
브라질
건설업
12월31일
95.00

COMASA COMPANHIA AGUAS DE SANTA RITA S.A
브라질
건설업
12월31일
75.00

SAMAR SOLUCOES AMBIENTAIS DE ARACATUBA S.A.
브라질
건설업
12월31일
100.00

Inima Water Services, S.L.
스페인
건설업
12월31일
100.00

GS Inima Water Management S.L.
스페인
건설업
12월31일
100.00

GS Inima Inversiones S.L.U.
스페인
건설업
12월31일
100.00

GS Inima Gestion S.L.U.
스페인
건설업
12월31일
100.00

Shariket Miyeh Ras Djinet, Spa(*)
알제리
건설업
12월31일
25.49

(*) 2019년 1분기 중 주주간 협약에 의해 지배력을 획득하여 신규 연결편입하였습니다.

당사의 주요 종속회사로는 GS Inima Environment S.A.가 있으며, GS Inima Environment S.A.는 총자산 7,283억원, 매출액 604억원 규모의 회사입니다. 이는 당사 자기자본 규모(11조 8,959억원)의 약 6.1%수준으로 해당 종속기업이 당사의 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 2019년 1분기 기준 종속기업 관련 요약 재무정보는 아래와 같습니다.

(2019년 1분기말 기준)
(단위: 백만원)

기업명
2019년 1분기말
2019년 1분기

자 산
부 채
자 본
매 출
분기순손익

자이에스앤디㈜
209,356
119,192
90,164
60,475
1,986

자이에스텍㈜
1,122
681
441
1,200
40

㈜지씨에스
20,661
5,571
15,090
15,903
394

비에스엠㈜
3,706
2,115
1,591
4,176
387

자이에너지운영㈜
16,354
7,993
8,361
14,127
(698)

GS E&C Nanjing Co.,Ltd.
219,607
151,470
68,137
134,856
12,510

Vietnam GS Industry One-Member LLC
162,906
152,745
10,161
-
(476)

Vietnam GS Enterprise One Member LLC
359,852
400,631
(40,779)
895
(6,147)

GS E&C Delhi Pvt. Ltd.
12,295
11,860
435
1,015
(2,526)

GS Engineering & Construction Mumbai Pvt. Ltd.
10,469
8,296
2,173
817
(3,062)

GS E&C Thai Co., Ltd.
34
-
34
-
-

GS E&C MALAYSIA SDN.BHD.
749
-
749
-
-

PT. GSENC Development Indonesia
23,533
558
22,975
-
(286)

GS Construction Arabia Co.,Ltd.
48,180
710,974
(662,794)
979
(4,982)

GS Construction Middle East L.L.C.
28,816
30,670
(1,854)
104
(654)

GS E&C Poland SP.ZO.O
365
305
60
-
-

GS Engineering & Construction Spain, S.L.
122,846
53,665
69,181
2,477
(1,114)

GS E&C Construction Canada Ltd.
161
1,405
(1,244)
-
(17)

GS E&C Panama S.A.
1,152
21
1,131
-
-

GS Inima Environment S.A.(*)
728,345
445,765
282,580
60,446
3,550

GS Village Lake LLC
15,572
2,135
13,437
-
(25)

GS Property Mountain View LLC
16,064
-
16,064
-
159

GS MIRAMAR 700 EC, LLC
46,935
30,321
16,614
1,031
182

PALA-POWER GENERAL CONSRUCTION SERVICE(PROPRIETARY) LIMITED
33
62
(29)
-
(2)

GS Engineering & Construction Australia Pty Ltd
5,654
6,699
(1,045)
-
(415)

(*) 종속기업을 포함한 연결재무정보입니다.

(단위: 백만원)

기업명
2018년말
2018년 1분기

자 산
부 채
자 본
매 출
분기순손익

자이에스앤디㈜
137,744
99,528
38,216
45,703
3,703

자이에스텍㈜
878
477
401
1,412
32

㈜지씨에스
21,534
6,837
14,697
17,077
612

비에스엠㈜
3,687
1,983
1,704
3,538
406

자이에너지운영㈜
17,671
8,613
9,058
11,788
(286)

GS E&C Nanjing Co.,Ltd.
225,354
171,860
53,494
134,406
7,789

Vietnam GS Industry One-Member LLC
152,238
141,770
10,468
-
(493)

Vietnam GS Enterprise One Member LLC
358,135
392,139
(34,004)
331
(6,151)

GS E&C Delhi Pvt. Ltd.
13,651
10,701
2,950
1,151
(2,642)

GS Engineering & Construction Mumbai Pvt. Ltd.
12,677
7,500
5,177
652
(3,845)

GS E&C Thai Co., Ltd.
32
-
32
-
(2)

GS EAST ASIA MANILA inc.
-
-
-
-
(63)

GS E&C MALAYSIA SDN.BHD.
723
-
723
-
-

PT. GSENC Development Indonesia
15,010
329
14,681
-
3

GS Construction Arabia Co.,Ltd.
47,167
693,302
(646,135)
127,615
130,733

GS Saudi Co., Ltd.
7
4,413
(4,406)
-
-

GS E&C Poland SP.ZO.O
366
307
59
-
1

GS Engineering & Construction Spain, S.L.
96,574
60,087
36,487
367
694

GS E&C Construction Canada Ltd.
172
1,361
(1,189)
-
(35)

GS E&C Panama S.A.
1,132
21
1,111
-
(34)

GS Inima Environment S.A.(*)
635,099
394,225
240,874
52,315
5,004

GS Village Lake LLC
15,304
2,075
13,229
-
(4)

PALA-POWER GENERAL CONSRUCTION SERVICE(PROPRIETARY) LIMITED
33
60
(27)
-
(1)

GS Engineering & Construction Australia Pty Ltd
5,808
6,425
(617)
-
(108)

GS Construction Middle East L.L.C.
28,461
29,632
(1,171)
-
-

GS Property Mountain View LLC
15,628
-
15,628
-
-

GS MIRAMAR 700 EC, LLC
46,953
30,530
16,423
-
-

(*) 종속기업을 포함한 연결 재무정보입니다.

당사는 종속회사 및 관계기업에 계약이행보증 및 지급보증을 제공하고 있습니다. 2019년 1분기말 현재 당사가 특수관계자에게 제공하고 있는 지급보증내역은 다음과 같습니다. 

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천)

구분
기업명
종류
보증처
보증기간
2019년 1분기말 지급보증액
2018년말 지급보증액

종속기업
Vietnam GS Enterprise One Member LLC
지급보증
KDB, SG, SC
2017.11~2019.11
USD 165,000
USD 165,000

GS Engineering & Construction 
Spain, S.L.
계약이행보증
STAR Rafineri A.S.
2013.06~2019.08
USD 1,333,333
USD 1,333,333

2013.06~2019.08
USD 1,333,333
USD 1,333,333

지급보증
Deutsche Bank
2018.01~2020.12
USD 50,000
USD 50,000

구매지급보증
ASEA Brown Boveri, SA
2016.03~2019.05
EUR 9,831
EUR 9,831

ABB Elektrik Sanayi A.S
2016.03~2019.05
EUR 5,577
EUR 5,577

GS Inima Environment S.A.
지급보증
Banco Santander, S.A
2013.01~2019.12
USD 2,645
USD 2,645

2013.01~2019.12
EUR 72
EUR 72

HSBC Plc
-
-
EUR 5,000

2015.07~2025.07
USD 50,000
USD 50,000

GS Inima USA Construction Corp.
계약이행보증
City of Hialeah
2013.04~2028.09
USD 55,704
USD 55,704

관계기업
㈜메이저디벨로프먼트
지급보증
하이투자증권
2018.06~2019.05
KRW 70,000
KRW 70,000

㈜소백
지급보증
교보증권
2018.08~2019.05
KRW 80,600
KRW 80,600

코리아에셋투자증권
2018.08~2019.08
KRW 80,400
KRW 80,400

기타
옥산오창고속도로㈜
지급보증
메리츠화재 외 4개사
2015.10~2036.07
KRW 6,000
KRW 6,000

부산동서고속화도로㈜
계약이행보증
건설공제조합
2018.01~2023.12
KRW 24,757
KRW 24,757

당사는 종속기업 및 관계기업(시행사 등)에 계약이행보증 및 지급보증을 제공하고 있어, 향후 경기 둔화에 따라 종속회사 재무안정성이 악화되는 등의 상황이 발생할 경우, 당사의 우발채무가 현실화되어 재무적 부담으로 작용할 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

파. 회계기준 변경에 관한 사항

IFRS 15에 대응하는 한국채택국제회계기준서 K-IFRS 1115호를 발표하였고, 2018년 1월 1일부로 적용하기로 하였습니다.
기준서 제1115호를 최초 적용한 보고기간인 2018년말 기준 당사의 연결재무제표상 영향은 자산 313,661백만원 감소, 부채 6,784백만원 증가, 매출 15,967백만원 감소,
당기순이익 19,169백만원
감
소 등입니다. 또한, 연결기업은 2019년 1월 1일을 최초 적용일로 하여 기업회계기준서 제1116호 '리스'를 적용 하였으며, 경과규정에 따라 비교표시된 전기 재무제표를 재작성하지 않았습니다. 투자자 분들께서는 변경된 회계기준에 유념하시어 재무제표를 확인하여 주시기 바랍니다.

유럽과 미국의 회계기준위원회 IASB와 FASB는 기존 회계기준서에 각 회사와 산업간의 수익을 인식하는 기준의 차이가 있어 정보이용자가 회계정보를 이용하는데 어려움이 있다는 점을 인식하여, 공동 프로젝트를 통해 새로운 회계기준 작성을 계획하였습니다. 복잡한 거래에 적용할 회계 지침을 명확히 하고 광범위한 거래와 산업에 일관되게 적용할 수 있는 포괄적인 수익인식 기준을 적용하기로 하여 공표된 기준서가 IFRS 15 입니다. 우리나라에서는 IFRS 15에 대응하는 한국채택국제회계기준서 K-IFRS 1115호를 발표하였고, 2018년 1월 1일부로 적용하기로 하였습니다.

새롭게 공표된 회계기준에서는 5단계의 단일 수익인식모형을 제시하고 이에 따라 수익을 인식하도록 하고 있습니다. 

[수익인식모형]

수익인식모형

출처 : 한국회계기준원

이에 따라 연결기업은 2018년 1월 1일을 최초적용일로 누적효과 일괄조정법을 사용하여, 최초 적용일 현재 완료되지 아니한 계약에 대하여 기준서 제1115호를 적용하였습니다. 기준서 제1115호 적용효과는 기초 자본에서 조정하였으며, 비교표시된 전기 재무제표를 재작성하지 않았습니다. 동 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[재무상태표]

(단위: 백만원)

구분

조정사항

조정 전

조정금액

조정 후

자 산

Ⅰ. 유동자산

9,582,341
(531,801)
9,050,540

1. 현금및현금성자산

2,442,298
-
2,442,298

2. 매출채권및기타채권
(*1)(*2)(*3)
4,763,280
(221,097)
4,542,183

3. 재고자산
(*1)
1,090,698
20,216
1,110,914

4. 단기금융자산

295,943
-
295,943

5. 기타유동자산
(*3)
990,122
(330,920)
659,202

Ⅱ. 비유동자산

4,114,274
111,360
4,225,634

1. 유형자산

897,519
-
897,519

2. 무형자산

209,482
-
209,482

3. 투자부동산

879,889
-
879,889

4. 관계회사지분증권

44,389
-
44,389

5. 장기매출채권및기타채권

963,196
-
963,196

6. 장기금융자산

449,892
-
449,892

7. 이연법인세자산
(*4)
669,907
111,360
781,267

자 산 총 계

13,696,615
(420,441)
13,276,174

부 채

Ⅰ. 유동부채

8,581,253
(94,622)
8,486,631

1. 매입채무및기타채무

2,473,849
-
2,473,849

2. 단기금융부채

3,061,155
-
3,061,155

3. 법인세부채

72,198
-
72,198

4. 유동충당부채
(*2)
-
76,201
76,201

5. 기타유동부채
(*1)(*2)(*3)
2,974,051
(170,823)
2,803,228

Ⅱ. 비유동부채

1,875,647
(473)
1,875,174

1. 장기매입채무및기타채무

8,588
-
8,588

2. 장기금융부채

1,018,028
-
1,018,028

3. 순확정급여부채

55,407
-
55,407

4. 비유동충당부채
(*3)
441,020
(473)
440,547

5. 이연법인세부채

27,544
-
27,544

6. 기타비유동부채

325,060
-
325,060

부 채 총 계

10,456,900
(95,095)
10,361,805

자 본

Ⅰ. 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

3,167,306
(325,346)
2,841,960

1. 자본금

358,376
-
358,376

2. 자본잉여금

627,156
-
627,156

3. 기타자본

(87,207)
-
(87,207)

4. 기타포괄손익누계액

(65,365)
-
(65,365)

5. 이익잉여금

(*1)(*3)(*4)
2,334,346
(325,346)
2,009,000

Ⅱ. 비지배지분

72,409
-
72,409

자 본 총 계

3,239,715
(325,346)
2,914,369

부채와 자본총계

13,696,615
(420,441)
13,276,174

(*1) 한 시점에 이행하는 수행의무

종전 기준에서는 건설계약의 결과를 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우, 기간에 걸쳐 진행기준으로 수익을 인식하였으나, 기준서 제1115호에서는 다음 기준 중 어느 하나를 충족하는 경우에만 기간에 걸쳐 수익을 인식합니다.

- 고객은 기업이 수행하는 대로 기업의 수행에서 제공하는 효익을 동시에 얻고 소비 한다.

- 기업이 수행하여 만들어지거나 가치가 높아지는 대로 고객이 통제하는 자산(예: 재 공품)을 기업이 만들거나 그 자산가치를 높인다.

- 기업이 수행하여 만든 자산이 기업 자체에는 대체 용도가 없고 지금까지 수행을 완 료한 부분에 대한 집행 가능한 지급청구권이 기업에 있다.

연결기업은 자체분양공사 중 기간에 걸쳐 수익을 인식할 수 있는 요건을 충족하지 못하는 계약에 대하여 한 시점에 이행하는 수행의무(인도기준)로 수익을 인식하였습니다. 이에 따라 최초적용일 현재의 재고자산이 20,216백만원 증가, 매출채권및기타채권이 32,820백만원 감소, 기타유동부채가 25,531백만원 증가하였으며, 이익잉여금이 38,135백만원 감소하였습니다(2018년 사업보고서 주석 23 참조).

(*2) 공시사항 삭제 및 계약자산과 계약부채의 표시

종전 기준에서 미청구공사의 총액은 누적발생원가와 인식한 이익의 합계금액에서 인식한 손실과 진행청구액의 합계금액을 차감하여 표시하였고, 초과청구공사 총액은 인식한 손실과 진행청구액의 합계금액에서 누적발생원가와 인식한 이익의 합계금액을 차감하여 표시하였습니다. 기준서 제1115호에서는 이러한 공시 기준이 삭제되었습니다. 

이에 따라 2018년초 계약자산이 29,733백만원 증가, 유동충당부채가 76,201백만원 증가하였으며, 기타유동부채가 46,468백만원 감소하였습니다. 또한 기준서 제1115호에서 계약자산과 계약부채의 순액 기준 상계 표시를 허용함에 따라, 2018년초 계약자산과 계약부채가 각각 181,168백만원씩 감소하였습니다. (2018년 사업보고서 주석 8,20 참조)

(*3) 계약원가의 회계처리

기준서 제1115호에서는 회수될 것으로 예상되는 계약체결증분원가 또는 계약과 직접 관련하여 발생하였고 계약을 이행하는데 사용할 자원을 창출하고 회수될 것으로 예상되는 계약이행원가에 한하여 자산화가 가능하며, 자산화 요건을 충족하지 못하는 경우는 당기 비용으로 처리하여야 합니다. 동 기준서 적용에 따라 최초적용일 현재의 기타유동자산과 이익잉여금이 각각 330,920백만원씩 감소하였습니다. 또한 이와 같은 회계처리 변경에 따라 2017년말 현재 진행중인 프로젝트의 진행률이 조정되어,최초 적용일 현재 계약자산이 36,841백만원 감소, 기타유동부채가 31,282백만원 증가, 비유동충당부채가 473백만원 감소하였으며, 이익잉여금이 67,650백만원 감소하였습니다. (2018년 사업보고서 주석 8,9,23 참조)

(*4) 법인세 효과

새로운 기준서의 누적효과 일괄조정으로 인하여, 최초적용일 현재의 이연법인세자산과 이익잉여금이 각각 111,360백만원 증가하였습니다. (2018년 사업보고서 주석 28 참조)

기업회계기준서 제1115호를 최초 적용한 보고기간에 변경 전 기준에 따라 영향을 받는 재무제표의 각 항목은 다음과 같습니다.

(1) 재무상태표

(단위: 백만원)

구분

2018년말

조정

기업회계기준서 제1115호를
적용하지 않았을 경우

자 산

Ⅰ. 유 동 자 산
7,828,165
456,976
8,285,141

1. 현금 및 현금성자산
1,592,619
-
1,592,619

2. 매출채권 및 기타채권
4,297,385
134,330
4,431,715

3. 재 고 자 산
1,034,195
(31,903)
1,002,292

4. 단 기 금 융 자 산
295,205
-
295,205

5. 기 타 자 산
608,761
354,549
963,310

Ⅱ. 비 유 동 자 산
4,205,110
(143,315)
4,061,795

1. 유 형 자 산
841,048
-
841,048

2. 무 형 자 산
215,664
-
215,664

3. 투 자 부 동 산
915,828
-
915,828

4. 관계회사 지분증권
73,491
-
73,491

5. 장기매출채권 및 기타채권
946,330
-
946,330

6. 장 기 금 융 자 산
194,151
-
194,151

7. 비유동이연법인세자산
788,390
(143,315)
645,075

8. 당기손익-공정가치 금융자산
230,208
-
230,208

자 산 총 계
12,033,275
313,661
12,346,936

부 채

Ⅰ. 유 동 부 채
6,359,728
(7,401)
6,352,327

1. 매입채무 및 기타채무
2,023,490
-
2,023,490

2. 단 기 금 융 부 채
1,118,162
-
1,118,162

3. 법 인 세 부 채
181,500
-
181,500

4. 유 동 충 당 부 채
118,472
(86,784)
31,688

5. 기 타 유 동 부 채
2,918,104
79,383
2,997,487

Ⅱ. 비 유 동 부 채
2,048,861
617
2,049,478

1. 장 기 금 융 부 채
1,147,180
-
1,147,180

2. 퇴 직 급 여 충 당 부 채
72,787
-
72,787

3. 비 유 동 충 당 부 채
533,924
617
534,541

4. 비유동 이연법인세부채
5,858
-
5,858

5. 기 타 장 기 채 무
289,112
-
289,112

부 채 총 계
8,408,589
(6,784)
8,401,805

자 본

Ⅰ. 지 배 주 주 지 분
3,548,512
320,445
3,868,957

1. 자 본 금
397,179
-
397,179

2. 연 결 자 본 잉 여 금
811,768
-
811,768

3. 연 결 기 타 포 괄 손 익 누 계 액
(70,463)
-
(70,463)

4. 연 결 기 타 자 본
(77,045)
-
(77,045)

5. 연 결 이 익 잉 여 금
2,487,073
320,445
2,807,518

Ⅱ. 비 지 배 주 주 지 분
76,174
-
76,174

1. 자 본 금
74,791
-
74,791

2. 연 결 자 본 잉 여 금
2,807
-
2,807

3. 연 결 기 타 포 괄 손 익 누 계 액
(13,481)
-
(13,481)

4. 연 결 기 타 자 본
(6,064)
-
(6,064)

5. 연 결 이 익 잉 여 금
18,121
-
18,121

자 본 총 계
3,624,686
320,445
3,945,131

부채와 자본총계
12,033,275
313,661
12,346,936

(2) 포괄손익계산서

(단위: 백만원)

구분

2018년

조정

기업회계기준서 제1115호를
적용하지 않았을 경우

Ⅰ. 매출액
13,139,373
15,967
13,155,340

1. 공사매출
12,274,523
(6,911)
12,267,612

2. 분양매출
570,833
22,878
593,711

3. 기타매출
294,017
-
294,017

Ⅱ. 매출원가
11,511,808
36,606
11,548,414

1. 공사매출원가
10,775,214
24,918
10,800,132

2. 분양매출원가
444,309
11,688
455,997

3. 기타매출원가
292,285
-
292,285

Ⅲ. 매출총이익
1,627,565
(20,639)
1,606,926

Ⅳ. 판매비와관리비
563,076
(47,694)
515,382

Ⅴ. 영업이익
1,064,489
27,055
1,091,544

Ⅵ. 기타수익
259,119
-
259,119

Ⅶ. 기타비용
318,459
-
318,459

Ⅷ. 관계회사지분증권이익
6,502
-
6,502

Ⅸ. 금융수익
106,444
-
106,444

Ⅹ. 금융원가
283,046
-
283,046

ⅩⅠ. 법인세비용차감전순이익
835,049
27,055
862,104

ⅩⅡ. 법인세비용
247,615
7,886
255,501

ⅩⅢ. 당기순이익
587,434
19,169
606,603

ⅩⅣ. 기타포괄손익
(21,779)

(21,779)

ⅩⅤ. 당기총포괄이익
565,655
19,169
584,824

ⅩⅥ. 주당순이익

1. 기본주당이익(단위 : 원)
7,788

8,045

2. 희석주당이익(단위 : 원)
7,136

7,361

(3) 현금흐름표

연결기업의 2018년 현금흐름표는 기업회계기준서 제1115호 변경 전 기준에 따라 작성한 현금흐름표와 영업활동, 투자활동, 재무활동 현금흐름에서 차이가 발생하지 않습니다.

또한, 연결기업은 2019년 1월 1일을 최초 적용일로 하여 기업회계기준서 제1116호 '리스'를 적용 하였으며, 경과규정에 따라 비교표시된 전기 재무제표를 재작성하지 않았습니다. 동 기준서의 적용이 최초 적용일 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
증가(감소)

자산

사용권자산
615,806

금융리스채권
69,741

이연법인세자산
2,133

자산총계
687,680

부채

리스부채
693,912

자본

이익잉여금
(6,232)

부채와 자본총계
687,680

(1) 기업회계기준서 제1116호 최초 채택 효과

연결기업은 다양한 유형의 건물, 건설장비 및 기타장비 등에 대한 리스 계약을 체결하고 있습니다. 연결기업은 기업회계기준서 제1116호를 적용함에 따라 단기리스와 소액자산리스를 제외한 연결기업이 리스이용자인 모든 리스에 대해 단일의 인식 및 측정 방법을 적용합니다. 동 기준서는 연결기업이 적용한 구체적인 경과규정 요구사항 및 실무적 간편법에 대한 지침을 제공합니다.

1) 종전에 운용리스로 분류한 리스

연결기업은 종전에 운용리스로 분류하였던 리스에 대해 단기리스와 소액자산리스를 제외하고 사용권자산과 리스부채를 인식하였습니다. 대부분의 리스에 대한 사용권자산은 최초 적용일 현재 리스부채와 동일한 금액으로 인식하고, 최초 적용일 직전에 재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 발생한 리스료 금액을 조정하였습니다. 리스부채는 최초 적용일 현재 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 

2) 연결기업이 적용한 실무적 간편법
연결기업이 기업회계기준서 제1116호 도입시 적용한 실무적 간편법은 다음과 같습니다.
- 특성이 상당히 비슷한 리스 포트폴리오에 단일 할인율을 적용
- 최초적용일 직전에 리스가 손실부담계약에 해당되는지를 판단함으로써 손상 검토 수행 대체
- 최초적용일부터 12개월 이내에 리스기간이 종료되는 리스에 대해 단기리스 인식면 제를 적용
- 최초적용일의 사용권자산 측정에서 리스개설직접원가를 제외
- 연장 또는 종료 선택권을 포함하는 리스계약의 리스기간을 산정하는 경우 사후판 단을 적용

(2) 새로운 회계정책의 요약

연결기업이 기업회계기준서 제1116호를 채택하면서 적용하는 새로운 회계정책은 다음과 같습니다.

1) 사용권자산
연결기업은 리스개시일(즉, 기초자산을 사용할 수 있는 날)에 사용권자산을 인식합니다. 사용권자산은 원가로 측정하고 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 측정하며, 리스부채의 재측정이 발생하는 경우 조정합니다. 사용권자산의 원가에는 리스부채 인식금액, 리스개설직접원가 발생액이 포함되며, 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스선급금이나 인센티브는 가감합니다. 연결기업이 리스기간 종료시점에 리스자산에 대한 소유권을 얻을 것이라고 합리적으로 예측되지 않는다면, 사용권자산은 추정내용연수와 리스기간 중 더 짧은 기간에 걸쳐 정액 기준으로 감가상각합니다. 연결기업은 사용권자산에 대한 손상 검토를 수행합니다.

2) 리스부채
연결기업은 리스개시일에 그날 현재 지급하지 않은 리스료의 현재가치로 리스부채를측정합니다. 리스료에는 받을 리스 인센티브를 제외한 고정리스료(실질적인 고정리스료를 포함), 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료와 잔존가치 보증에 따라 회사가 지급할 것으로 예상되는 금액이 포함됩니다. 또한 연결기업은 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격과 리스기간이 연결기업의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액을 리스료에 포함합니다. 지수나 요율에 따라 달라지지 않는 변동리스료는 리스료를 지급하는 사건이 발생한 기간의 비용으로 인식합니다. 연결기업은 리스료의 현재가치를 계산할 때, 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스개시일의 증분차입이자율을 사용합니다. 연결기업은 리스개시일 후에 리스부채에 대한 이자를 반영하여 리스부채의 장부금액을 증액하고, 지급한 리스료를 반영하여 리스부채의 장부금액을 감액합니다. 또한 연결기업은 리스의 변경을 반영하거나, 실질적인 고정리스료의 변경을 반영하거나, 리스 기간의 변경 또는 기초자산 매수선택권 평가의 변경이 있는 경우, 이 변경을 반영하여 리스부채를 재측정 합니다.

3) 단기리스 및 소액자산리스
연결기업은 건설장비 및 비품 등의 단기리스(예, 리스 기간이 리스개시일로부터 12개월 이하이고 매수선택권이 없는 리스)에 대해 인식면제를 적용합니다. 또한, 가치가 낮은 사무용 장비 등에 대해 소액자산리스로 인식면제를 적용합니다. 단기리스와 소액자산리스에 대한 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용을 인식합니다.

4) 연장선택권이 있는 계약에서 계약기간을 결정할 때 중요한 판단
연결기업은 리스의 해지불능기간에 리스 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실하거나, 리스 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우에 그 선택권의 대상 기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 연결기업은 일부 리스에 대해 1년 또는 임의의 기간을 연장할 수 있는 연장선택권을 보유하고 있습니다. 연결기업은 이 선택권의 행사가능성이 상당히 확실한지를 평가할 때 사후 판단을 적용합니다. 리스개시일 이후에 중요한 영향을 미치는 사건이 발생하거나 통제할 수 있는 상황에 변화가 발생하여 선택권의 행사가능성 (또는 행사하지 않을 가능성)에 영향을 미친다면(예를 들어, 사업 전략의 변경), 연결기업은 리스 기간을 재평가 합니다. 

(3) 재무상태표와 손익계산서에 인식한 금액

연결기업의 사용권자산 및 리스부채의 장부 금액과, 보고기간 중 변동 금액은 다음과같습니다.

(단위: 백만원)

구분
사용권자산
리스부채

건물
건설장비
기타장비
합계

2019년초
595,591
18,752
1,463
615,806
693,912

증가
800
1,654
3,568
6,022
6,022

감가상각
(14,180)
(3,376)
(480)
(18,036)
-

이자비용
-
-
-
-
6,289

지급
-
-
-
-
(24,587)

환산차이
(11)
-
-
(11)
(10)

2019년 1분기말
582,200
17,030
4,551
603,781
681,626

연결기업은 2019년 1분기 중 단기리스에 따른 리스료 29,021백만원, 소액자산 리스에 따른 리스료 2,720백만원, 변동리스에 따른 리스료 1,422백만원을 인식하였으며, 전대리스에 따른 이자수익 737백만원을 인식하였습니다.

한편, 연결기업의 2018년 12월 31일 현재 유효한 운용리스약정의 나머지 리스료에 대해 최초 적용일의 증분차입이자율을 사용하여 할인한 금액과 최초 적용일에 재무상태표에 인식된 리스부채와의 차이는 단기리스 및 소액자산리스로 인한 것입니다.

투자자 분들께서는 변경된 회계기준에 유념하시어 재무제표를 확인하여 주시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 본 사채는 채권상장요건을 충족하고 있어 환금성 위험은 높지 않을 것으로 판단됩니다. 그러나 시장 상황에 따라 매매가 원활하게 이루어지지 않을 수 있으며, 평가손실이 발생될 경우에는 환금성에 제약이 있을 수 있습니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

본 사채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시 이후 진행할 예정이며, 상장예정일은 2019년 07월 12일입니다. 상기와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권 상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 그러나 시장 상황에 변동이 발생할 경우 이에 따라 영향을 받을 가능성은 배제할 수 없으며, 상장 이후 채권 수급에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

나. 본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원의 공시심사과정에서 정정사유가 발생될 경우 공모일정이 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서 상의 공모일정은 예정된 일정일 뿐 확정된 것이 아닙니다. 향후 금융감독원의 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 수 있으며, 경우에 따라서는 증권신고서의 효력발생일에 영향을 미칠 수 있습니다. 효력발생일이 변경될 경우 공모일정에 변경이 발생될 수 있다는점 투자의사결정 시 유의하시기 바랍니다.

다. 본 사채는 '공사채등록법'에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않습니다.

본 사채는 '공사채등록법'에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부 됩니다. 다만, '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

라. 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생합니다. 그러나 제120조 제2항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

마. 본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아닙니다. 또한 금융기관 등이 본 사채의 원리금 상환에 대하여 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 공시되어 있으니 투자의사 결정 시 참조하시기 바랍니다.

사. 본 사채는 한국신용평가(주), 한국기업평가(주), NICE신용평가(주)로부터 A0 등급을 받은 바 있습니다.

당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제136회 무보증사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 3개 신용평가 전문기관으로부터 동 사채의 신용등급을 아래 표와 같이 부여 받았습니다. 신용평가의 결과 및 정의는 다음과 같습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
회차
Outlook

한국신용평가(주)
A0
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.
제136회
Stable

한국기업평가(주)
A0
채무상환능력이 우수하지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
제136회
Stable

NICE신용평가(주)
A0
원리금 지급 확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
제136회
Stable

주) 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있습니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 지에스건설(주) 제136회 무보증사채의 인수인이자 대표주관회사인 NH투자증권(주)(이하 "대표주관회사"라 함)는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.

본 장에 기재된 분석의견은 "대표주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 지에스건설(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관회사가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "대표주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.

다만, "대표주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 "대표주관회사"의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 

또한, 본 평가의견에 기재된 "대표주관회사"의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

2. 평가개요

"대표주관회사"는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다. 발행회사인 지에스건설(주)는 "동사"로 기재하였습니다.

대표주관회사인 NH투자증권(주)는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사인 NH투자증권(주)는 인수 또는 모집·매출의주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다. 본 채무증권의 신용등급은 A0등급으로 내부 규정상의 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

(가) 실사 일정

구 분
일 시

기업실사 기간
2019.06.18 ~ 2019.07.02

방문실사
2019.06.21

실사보고서 작성 완료
2019.07.02

증권신고서 제출
2019.07.02

(나) 기업실사 참여자

[발행회사] 

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

지에스건설(주)
자금팀
임대환
팀장
자금업무 총괄

지에스건설(주)
자금팀
고재득
부장
자금업무 책임

지에스건설(주)
자금팀
김승준
과장
자금업무 실무

[대표주관회사] 

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

NH투자증권(주)
Technology Industry
배광수
이사
기업실사 총괄
기업금융업무 13년

NH투자증권(주)
Technology Industry
김시우
차장
기업실사 책임
기업금융업무 등 9년

NH투자증권(주)
Technology Industry
노동혁
사원
기업실사 실무
기업금융업무 등 1년

(다) 실사내용

주요내용
점검사항

모집 또는 매출에 관한 일반사항
기업실사 보고서 (주1)

증권의 주요 권리내용
기업실사 보고서 (주2)

투자위험요소
기업실사 보고서 (주3)

자금의 사용목적
기업실사 보고서 (주4)

경영능력 및 투명성
기업실사 보고서 (주5)

회사의 개요
기업실사 보고서 (주6)

사업의 내용
기업실사 보고서 (주7)

재무에 관한 사항
기업실사 보고서 (주8)

감사인의 감사의견 등
기업실사 보고서 (주9)

회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
기업실사 보고서 (주10)

주주에 관한 사항
기업실사 보고서 (주11)

임원 및 직원 등에 관한 사항
기업실사 보고서 (주12)

이해관계자와의 거래내용 등
기업실사 보고서 (주13)

기타 투자자보호를 위해 필요한 사항
기업실사 보고서 (주14)

주) 상기 기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다.

(라) 기업실사 이행 내역

일자
장소
기업 실사 내용

2019년 6월 18일
지에스건설(주)
본사
* 발행회사 방문
* 발행 절차 관련사항 확인
- 이사회 등 절차 및 정관 등 검토
- 무보증 회사채 발행 일정 협의
- 실사 사전요청자료 제공
- 실사 방식 및 일정 안내

2019년 06월 19일
~
2019년 06월 20일
NH투자증권(주)
본사
* 발행회사 및 소속산업 조사
- 동사 공시서류(사업보고서 및 감사보고서 등) 검토 확인
- 외부 전문기관 자료(기업리포트) 확인

2019년 06월 21일
지에스건설(주)
본사
* 발행회사 방문 및 보고서 작성
* Due-diligence checklist에 따라 실사 
1) 사업위험관련 실사 
- 영위 중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크
- 유사업종 자료 검토
2) 회사위험관련 실사 
- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크 
3) 기타위험관련 실사 
- 소송관련 내역 등의 확인 
- 향후 사업추진계획 검토 
- 회사채 발행 배경과 자금사용 계획 파악 
- 동사 공시서류 검토
- 동사로부터 수령한 자료 검증(정관, 내부자료 등)
- 내부통제시스템 확인

2019년 06월 24일
~
2019년 07월 01일
지에스건설(주)
본사 및 NH투자증권(주) 본사
* 실사 추가 자료 요청
* 증권신고서 내용의 검증
* 신용평가서 검토 및 보고서 내용 확인
* 실사이행보고서 및 증권신고서 작성 / 검토

2019년 07월 02일
NH투자증권(주)
본사
* 이사회의사록, 원리금지급대행계약서, 인수계약서, 사채모집위탁계약서, 특수관계여부검토서, 증권신고서, 신용평가서 등 각종 계약서류 및 신고서류 최종 확인

(마) 실사 세부내용 및 검토자료 내역

- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 "기업실사"를 참조하시기 바랍니다.

3. 종합평가의견

가. 동사는 1969년 12월 19일 락희개발(주)로 설립되었으며, 2018년 시공능력평가액 순위 5위의 종합건설사로서 건축·주택, 플랜트, 인프라 등의 공종기반을 확보하고 있습니다. 2004년 LG그룹에서 분리된 이후 GS그룹으로 편입되었으며, 2018년 말 기준 허창수 GS그룹 회장을 비롯한 특수관계자가 25.7%의 지분을 보유하고 있습니다.

동사는 종합건설업체로, 도로, 철도 등 사회기반시설을 건설하는 인프라사업과 아파트, 오피스, 오피스텔 등을 건설하는 건축·주택사업, 석유화학시설 및 발전소를 건설하는 플랜트사업을 영위하고 있습니다. 

[동사 주요 사업 내용]

사업부문
주요 재화 및 용역
주요고객정보

인프라부문
도로, 철도 등
Land Transport Authority, Bahrain LNG W.L.L, Ministry of Public Works

건축ㆍ주택부문
사무용빌딩, 공장, 아파트 등
안산사동90블록피에프브이 주식회사, 주식회사 큰솔, 엘지 디스플레이 주식회사

플랜트부문
석유정제설비, 수처리시설, 발전소, 전력제어, 지역난방 등
Abu Dhabi Oil Refining Company, State Company for Oil Projects, (주)엘지화학

기타부문
리조트사업, 임대사업 등
불특정 다수인 등

출처 : 동사 2019년 1분기보고서

[건설업계 시공능력 순위]

(단위 : 백만원)

업체명
2018년 토건
 시공능력평가총액
2018년
순위
2017년
순위
2016년
순위
소재지

삼성물산(주)
17,371,989
1
1
1
서울

현대건설(주)
13,067,552
2
2
2
서울

대림산업(주)
9,372,091
3
4
5
서울

(주)대우건설
9,160,184
4
3
4
서울

지에스건설(주)
7,925,935
5
6
6
서울

현대엔지니어링(주)
7,443,267
6
7
7
서울

(주)포스코건설
6,963,379
7
5
3
경북

롯데건설(주)
5,530,579
8
9
8
서울

에스케이건설(주)
3,957,879
9
10
9
서울

HDC현대산업개발(주)
3,428,080
10
8
10
서울

(주)한화건설
2,862,392
11
11
11
경기

출처 : 대한건설협회

나. 기업실사보고서 제출일 전일 기준 동사의 최대주주인 허창수 회장은 특수관계인 지분 포함하여
25.60
%
의

보
통주 지분을 보유하고 있습니다. 특수관계인으로는 허정수 등 친인척 16명과 재단법인 남촌재단이 있으며 특수관계인의 보통주 지분 합계는 약
16.32%입니다. 향후 동사의 최대주주가 변경될 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

다. 동사의 2019년 1분기 연결기준 매출액은 약 2조 6,019억원(연결 기준)으로, 2019년 1분기말 연결기준으로 각 사업부문별 매출액 비중은 건축ㆍ주택사업부문이 58.2%, 플랜트사업부문이 32.2%, 인프라사업부문이 8.8%, 기타사업부문이 0.8%의 비중을 차지하고 있으며, 건축ㆍ주택사업부문의 비중이 가장 높은 것으로 나타났습니다. 주요 사업부문 및 기타 부문의 다각화된 포트폴리오를 통하여 매출을 시현하고 있어 건설경기 변동에 대한 대응력을 갖추고 있는 것으로 판단되나, 향후 부동산 경기 변동에 따라 동사의 수익성이 크게 변동될 가능성이 존재합니다.

라.

동사의 2019년 1분기말 기준 총차입금 규모는 1조 9,743억원 규모로 2018년말 대비 1,287억원 정도 증가하였습니다.
2019년 1분기말 기준 차입금의존도는 2018년말 17.48%에서 약 2% 감소한 15.27%를 나타내고 있으며,
부채비율은 2018년 말 대비 15.92%p. 증가한 247.90%를 기록했습니다. 

연결실체의 최근 3개년 간 재무안정성 추이는 아래와 같습니다.

[재무안정성 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2019년 1분기말
2018년
2017년
2016년

부채 총계
9,215,102
8,408,589
10,456,900
10,023,424

자본 총계
3,717,316
3,624,686
3,239,715
3,353,165

유동자산
7,971,019
7,828,165
9,582,340
9,736,512

유동부채
6,604,501
6,359,727
8,581,253
7,224,983

총 차입금
1,974,307
2,103,017
3,905,253
3,433,479

순 차입금
709,672
510,398
1,462,955
1,077,150

부채비율
247.90%
231.98%
322.77%
298.92%

유동비율
120.69%
123.09%
111.67%
134.76%

차입금의존도
15.27%
17.48%
28.51%
25.67%

출처 : 동사 1분기 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서(연결기준)

2019년 1분기말 기준 차입금 및 미상환사채를 포함한 당사의 총차입금은 약 1조 9,743억원으로, 2018년말 2조 1,030억원 대비 1,287억원 감소하였습니다. 총차입금 중 1년 이내에 만기가 도래하는 유동성 차입금의 규모는 8,950억원으로, 전체 총 차입금 규모의 약 45.3%를 차지하고 있습니다.
2019년 1분기 동사의 영업활동으로부터 창출된 현금흐름이 605억원 순유출을 보였으나, 2019년 1분기말 기준 동사가 보유중인 현금성자산의 규모가 1조 2,646억원으로 유동성 차입금의 규모는 동사가 보유하고 있는 현금성자산 규모를 하회하고 있어 유동성에 부담으로 작용할 가능성은 낮을 것으로 예상됩니다. 다만, 부동산 경기 침체, 매출채권 회수의 지연 등 영업환경의 변화로 현금흐름이 경색되는 경우, 유동성 공급에 제한이 발생할 수 있으니 투자자께서는 영업환경 전반을 점검하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

마. 동사는 주택을 포함한 건축부문의 우수한 영업수익성이 지속되고, 과거 대규모 손실을 반영했던 사우디 Rabigh Ⅱ 등 해외사업에서 1,269억원의 순환입이 발생하면서 2018년 영업이익률이 8.10%로 2017년 2.73% 대비 5.37%p 증가하며 큰 폭으로 개선되었습니다.
2016년, 2017년에는 공기지연, 설계변경 등 추가원가 부담이 이어져 플랜트(전력 포함) 부문 매출의 각각 15%와 21%에 이르는 원가조정이 이루어졌습니다. 그러나 2018년에는 해외사업에서 1,269억원의 순환입이 발생하였고, 환입된 금액을 제외하더라도 플랜트 부문의 영업이익률 2% 수준으로 원가율이 안정화 되고 있는 것으로 판단됩니다. 향후 해외 사업부문에서의 원가율 조정 추가 발생 및 국내 부동산 경기 침체로 인한 주택건축 부문의 신규 수주가 위축될 경우, 연결실체 전체의 수익성이 저하될 수 있으니, 해당 위험에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[동사 수익성 현황]

(단위 : 백만원, %)

구분
2019년 1분기
2018년 1분기
2018년
2017년
2016년

매출액
2,601,905
3,127,495
13,139,373
11,679,456
11,035,596

매출총이익
354,140
503,697
1,627,565
803,342
488,240

영업이익
191,407
389,813
1,064,489
318,669
142,978

당기순이익
129,268
208,738
587,434
-163,676
-20,431

매출총이익률
13.61%
16.11%
12.39%
6.88%
4.42%

영업이익률
7.36%
12.46%
8.10%
2.73%
1.30%

순이익률
4.97%
6.67%
4.47%
-1.40%
-0.19%

출처 : 동사 1분기 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서(연결기준)

바. 동사는 2014년 2.4조원까지 증가하면서 손실 우려가 높았던 미청구공사 규모가 2017년말 1.5조원까지 감소하였습니다. 2018년에는 RRW Unit Restoration 사업의 미청구공사(2018년 말 5,529억원)로 인해 총 미청구공사 규모가 1.7조원으로 증가하였으나, RRW Unit Restoration 사업은 현재 공사가 완료되어 시운전 중임을 고려할 때 이로 인한 손실 위험은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 동사의 해외 부문 매출 비중은 2019년 1분기말 기준 총 매출의 36.25%로 적지 않은 비중을 차지하고 있습니다. 이미 손실을 반영한 사업장 건으로 동사에 추가적인 재무부담은 발생하지 않을 것으로 판단되나, 향후 동사 및 연결대상 종속회사의 국내외 사업장에서 유사한 형태의 문제가 발생할 경우 원가율 상승, 채권 미회수로 인한 대손 발생 등으로 인한 실적 악화 및 차입금 조달 확대로 인한 재무안정성이 저하 가능성이 존재하므로 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

사. 동사는 금번 회사채 발행을 통해 조달한 자금을 운영자금으로 사용할 예정입니다. 따라서 발행 이후를 기준으로 동사의 유동성, 현금흐름, 부채비율에 일정부분 변동사항이 있을 수 있습니다.

아. 금번 발행되는 동사의 제136회 무기명식 이권부 무보증사채는 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 원리금의 상환은 어렵지 않을 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수의 변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 또한, 한국신용평가(주), 한국기업평가(주), NICE신용평가(주)에서 평정한 회사채 평정등급은 A0등급입니다. 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 지에스건설(주)가 전적으로 책임을 집니다. 따라서 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론,동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 감안하시어 투자시에 유의하시기 바랍니다.

2019년 07월 02일

NH투자증권 주식회사

대표이사 정 영 채

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액 

[회 차 : 136]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
200,000,000,000

발행제비용(2)
387,420,000

순수입금[(1)-(2)]
199,612,580,000

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 136]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
140,000,000
발행가액 × 0.07%

인수수수료
140,000,000
발행금액 × 0.07%

사채관리수수료
5,000,000
정액

신용평가수수료
100,000,000
한신평, 한기평, 나이스

상장수수료
1,600,000
2,000억원 이상 5,000억원 미만

연부과금
300,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
건당 2만원

등록수수료
500,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

합 계
387,420,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

[제136회]
(단위: 원)

시설자금
운영자금
차환자금
기 타
계

-
200,000,000,000
-
-
200,000,000,000

3. 자금의 세부사용 내역

금번 발행되는 제136회 무보증사채 발행 총액 금 이천억원(\200,000,000,000)은 운영자금으로 사용될 예정이며, 발행제비용은 동사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다. 또한 금번 회사채 발행 시 발행사와 인수인 사이에 총액인수계약을 체결할 예정이므로 미달자금은 발생하지 않을 것으로 판단됩니다. 세부내역은 아래와 같습니다.

<운영자금> 
제136회 무보증사채 발행 총액 이천억원(\200,000,000,000)은 외주비 및 자재비 지급을 위한 운영자금으로 사용될 예정입니다. 또한, 당사는 수요예측 결과에 따라 최대 총 3,000억원까지 증액 발행할 수 있으며, 증액 발행 시에 발행금액 증액분인 1,000억원도 외주비 및 자재비 지급을 위한 운영자금으로 사용될 예정입니다.

자금사용목적의 세부 내역은 아래와 같습니다.

[운영자금]

구분
거래처
내역
금액(억원)
일시
비고

외주비 및 
자재비
(주)아이엘이엔씨 외
외주비
2,000
2019년 
8월 ~ 10월
-

동국제강(주) 외
자재비
1,000
-

합 계
3,000
-
-

주1) 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 금융상품을 통해 운용 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성 등

- 해당사항 없습니다.

2. 이자보상비율

(단위: 백만원 / 배)

구 분
2019년 1분기
2018년 1분기
2018년
2017년
2016년

영업이익(A)
191,407
389,813
1,064,489
318,669
142,978

이자비용(B)
27,970
45,660
150,212
175,760
134,020

이자보상비율(A/B)
6.84
8.54
7.09
1.81
1.07

주) 상기 이자보상비율은 K-IFRS 연결 재무제표 기준으로 작성되었습니다..

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 당사의 2019년 1분기 이자보상비율은 6.84배로 영업이익을 통해 이자비용을 부담하기에 충분한 여력을 가지고 있으며, 2016년 1.07배 대비 증가하는 추세를 보이고 있습니다.

3. 미상환 채무증권의 현황

가. 미상환 사채 현황 

증권신고서 제출일 기준 당사의 미상환사채의 잔액은 2,485억원입니다. 

(기준일 :
2019년 07월 01일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
만기일
비고

지에스건설(주)
신종자본증권
사모
2015.04.14
27,015
2.9
2045.04.14
-

지에스건설(주)
회사채
사모
2016.04.12
68,000
2.9
2021.04.12
-

지에스건설(주)
회사채
사모
2016.07.21
86,991
4.5
2021.07.21
-

지에스건설(주)
FRN
사모
2019.04.26
5,784
3M Libor+0.95
2022.04.26
-

지에스건설(주)
FRN
사모
2019.05.07
5,784
3M Libor+1.85
2023.05.04
-

지에스건설(주)
회사채
사모
2019.05.10
20,000
2.5
2021.05.10
-

Araucaria Saneamento, S.A.
회사채
사모
2012.03.02
29,783
TR+9.0%
2030.03.01
-

GS Inima Brasil Ltda.
회사채
사모
2016.03.03
5,148
CDI+4.35%
2021.03.03
-

합 계
-
-
-
248,505
-
-
-

※
Araucaria Saneamento, S.A. 및
GS Inima Brasil Ltda.의 미상환금액은 1분기 기준 자료입니다.

나. 미상환 기업어음의 현황 

해당없음 

다. 미상환 전자단기사채의 현황 

해당없음 

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항 

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급
Outlook

한국신용평가(주)
00299631
2019년 07월 01일
제136회
A0
Stable

한국기업평가(주)
00156956
2019년 06월 27일
제136회
A0
Stable

NICE신용평가(주)
00648466
2019년 06월 27일
제136회
A0
Stable

나. 평가의 개요
당사는 증권 인수업무등에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제136회 무보증사채에 대하여 3개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.

3개 신용평가회사의 회사채 평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의 만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과 

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook
평정요지

한국신용평가(주)
A0
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.
안정적(Stable)
-주택사업 호조, 플랜트부문 안정화에 힘입은 실적 개선
-양호한 현금 창출, 공사대금 회수를 통한 재무부담 축소
-주택부문의 우수한 사업경쟁력과 경기 대응 능력
-GS그룹의 유사시 지원가능성(1 Notch Uplift 반영)

한국기업평가(주)
A0
채무상환능력이 우수하지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
안정적(Stable)
-주택브랜드 인지도 등에 기반한 우수한 사업안정성 보유
-개선된 영업수익성 및 재무안정성 지속
-안정적인 영업수익성 및 재무구조 개선 기조 유지 전망
-높은 수준의 계열지원가능성 확보

NICE신용평가(주)
A0
원리금 지급 확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
안정적(Stable)
-분양물량 증가에 따른 주택ㆍ건축 부문의 매출비중 상승
-진행 중인 주택현장의 양호한 분양실적 지속 중
-플랜트 부문 과거 손실발생현장의 준공, 채권 규모 축소 및 추가손실발생가능성 완화
-현금흐름 개선, 차입금 상환, PF우발채무 규모 축소 등 재무안정성 지표 개선
-그룹의 지원가능성

주) 평정등급내의 상대적인 우열에 따라 +, - 기호가 첨부됩니다.

5. 정기평가 공시에 관한 사항

가. 평가시기
지에스건설(주)는 한국신용평가(주), 한국기업평가(주), NICE신용평가(주)로 하여금 본 사채 만기상환일까지 발행회사의 매 사업년도 정기주주총회 종료 후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.

나. 공시방법
상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가사의 홈페이지에 공시됩니다.

한국신용평가(주) : www.kisrating.com
한국기업평가㈜ : www.rating.co.kr
NICE신용평가(주) : www.nicerating.com

6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 지에스건설(주)가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화 사실이나, 재고자산 급증 등의 안정성 악화 사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화 사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

마. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기, 반기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참고하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

자이에스앤디㈜
2000.04.08
서울시 중구 퇴계로 173 남산스퀘어 10층
부동산관리업
137,744
기업 의결권의 과반수를 소유
해당
 (자산총액 750억원 이상)

자이에스텍㈜
2005.06.22
서울시 금천구 가산디지털1로 186 
 (가산동,제이플라츠 11층)
건설용역업
878
기업 의결권의 과반수를 소유
미해당

(주)지씨에스
2007.04.02
강원도 춘천시 남산면 북한강변길 688
서비스업
21,534
기업 의결권의 과반수를 소유
미해당

비에스엠(주)
2008.01.02
경기도 시흥시 소망공원로 145
임가공업
3,687
기업 의결권의 과반수를 소유
미해당

자이에너지운영(주)(*2)
2008.07.31
서울시 중구 남대문로9길 40(다동,센터플레이스 5층)
서비스업
17,671
기업 의결권의 과반수를 소유
미해당

GS E&C Nanjing Co.,Ltd.
2004.07.14
12th Floor, Heping Building, No.22 Beijing East Road, Nanjing, China
건설업
225,354
기업 의결권의 과반수를 소유
해당
 (자산총액 750억원 이상)

Vietnam GS Industry One-Member LLC(*3)
2007.05.18
10 luong Dinh Cua, An Khanh Ward District2
 Ho Chi Minh City, Vietnam
부동산업
152,238
기업 의결권의 과반수를 소유
해당
 (자산총액 750억원 이상)

Vietnam GS Enterprise One Member LLC(*4)
2007.12.14
10 luong Dinh Cua, An Khanh Ward District2
 Ho Chi Minh City, Vietnam
부동산업
358,135
기업 의결권의 과반수를 소유
해당
 (자산총액 750억원 이상)

GS E&C Delhi Private Ltd.
2006.06.22
288A, Udyog Vihar, Phase 4, Gurgaon,Haryana, India
건설용역업
13,651
기업 의결권의 과반수를 소유
미해당

GS Construction Arabia Co.,Ltd.
1983.07.12
9th Floor Al Shablan Tower Al-Kohbar 31952
건설업
47,167
기업 의결권의 과반수를 소유
미해당

GS E&C Poland SP.ZO.O
2005.03.07
ul. LG 1, Biskupice Podgorne,
 55-040 Kobierzyce
건설업
366
기업 의결권의 과반수를 소유
미해당

GS E&C Construction Canada Ltd.
2010.08.13
3221A - 97 St. NW, Edmonton, AB, Canada T6N 1B7
건설업
172
기업 의결권의 과반수를 소유
미해당

GS E&C Panama S.A.
2011.02.22
19th fl. Banco General Tower,
 Aquilino De La Guardia St. Marbella, Panama City
임대업
1,132
기업 의결권의 과반수를 소유
미해당

GS Inima Environment S.A.
1991.08.01
Calle Quintanavides 17, Edf.3-3 28050 Madrid
건설업
635,099
기업 의결권의 과반수를 소유
해당
 (자산총액 750억원 이상)

Aguas de Ensenada, S.A. de C.V.(*1)
2011.09.14
AV. PEDRO LOYOLA 773 COLONIA CARLOS PACHECO C.P. 22790 ENSENADA BAJA CALIFORNIA MEXICO
건설업
52,304
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
미해당

Ambient Servicos Ambientais de Ribeirao Preto, S.A.(*1)
1995.09.20
RODOVIA ALEXANDRE BALBO, SP 328 KM 334,6 - ANEL VIARIO CONTORNO NORTE
건설업
88,097
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
해당
 (자산총액 750억원 이상)

Aquaria Water LLC(*1)
2001.05.22
170 Aquaria Dr. Dighton - MASSACHUSETTS; C.P. 02764
건설업
79,250
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
해당
 (자산총액 750억원 이상)

Araucaria Saneamento, S.A.(*1)
2010.05,21
Rua Joaquim Floriano, 913 - 6º Andar, Sala 2 - Cj 62 - Itaim Bibi - Sao Paulo/SP - CEP 04.534-013
건설업
42,312
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
미해당

GS Inima Chile S.A.(*1)
2005.12.27
Badajoz 130, Oficina 1102, Las Condes, Santiago, Chile
건설용역업
5,304
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
미해당

GS Inima Mexico, S.A. de C.V.(*1)
2006.01.02
Paseo de La Reforma No. 373, 17-B, Colonia Cuauhtemoc Delegacion CUAUHTEMOC MEXICO D.F. C.P. 06500
건설업
15,513
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
미해당

GS Inima USA Construction Corporation(*1)
2005.09.21
801 Brickell, Ave. Suite 900, Miami, FL 33131
건설업
4,935
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
미해당

GS Inima USA Corporation(*1)
2001.05.22
170 Aquaria Dr. Dighton Ma 02764
건설업
69,141
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
미해당

GS Inima Brasil Ltda.(*1)
2008.05.29
Rua Funchal, 551 Cj 31 - 3º andar - Condominio Ufficio Olympia - Sao Paulo/SP - CEP 04551-060
건설업
89,317
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
해당
 (자산총액 750억원 이상)

Promoaqua Desalacion de los Cabos, S.A. de C.V.(*1)
2003.11.06
CALLE SIN NOMBRE FRACCION V DEL PREDIO CONOCIDO COMO LOS CANGREJOS S/N BAJA CALIFORNIA SUR, MEXICO C.P. 23473
건설업
18,070
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
미해당

Saneamento do Vale do Paraiba, S.A.(*1)
2011.07.04
Rua Joaquim Floriano, nº 913, 6º andar, Conjunto 61, Itaim Bibi, Cidade de Sao Paulo, CEP 04534-013
건설업
29,014
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
미해당

Servicos de Saneamento de Mogi Mirim, S.A.(*1)
2008.08.15
Rodovia Dr. Amador Jorge de Siqueira Franco, Km 4, Bairro Chacara Sao Marcelo, Cidade de Mogi Mirim, Estado de Sao Paulo, CEP 13805-021
건설업
28,100
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
미해당

Tractament Metropolita de Fangs, S.L.(*1)
1998.07.01
C/ RAMBLA PRIM, S/N (INTERIOR EDAR BESOS)
 (08019 BARCELONA)
건설업
20,131
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
미해당

CASINIMA - Empreitada Ponte da Baia, A.C.E.(*1)
2010.03.22
RUA DO ANJO, 27
건설업
51
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
미해당

GS Inima Servicios Corporativos, S.A. de C.V.(*1)
2013.01.09
PASEO DE LA REFORMA 222 PISO 23 JUAREZ CUAUHTEMOC DISTRITO FEDERAL 06600
건설용역업
589
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
미해당

VALORINIMA S.L.(*1)
2013.10.11
C/Quintanavides , 17 Edificio 3 planta 3º(28050 Madrid)
건설용역업
5,465
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
미해당

SOCIEDAD DE ECONOMIA MIXTA AGUAS DE SORIA S.L.(*1)
2013.10.30
Calle Nicolas Rabal, 25, 42003, Soria
건설용역업
18,570
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
미해당

GS Engineering & Construction Spain, S.L
2013.03.12
Calle Quintanavides nemero 17 Edificio 3, Madrid, Spain
건설업
96,574
기업 의결권의 과반수를 소유
해당
 (자산총액 750억원 이상)

GS Engineering & Construction Mumbai Pvt. Ltd.
2014.01.23
I Think Techno Campus, D Wing, 2nd Floor, Jolly Board Tower, Kanjur Marg East, Mumbai 400 042
건설용역업
12,677
기업 의결권의 과반수를 소유
미해당

Sanama Saneamento Alta Maceio S.A.(*1)
2014.10.08
Rua Vereador Jose Raimundo dos Santos, 65 conjunto 1 , Antares, Cidade de Maceio, Estado do Alagoas, CEP 57083-040
건설용역업
8,476
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
미해당

GS E&C Thai Co., Ltd.
2005.09.26
1 Empire Rower Building 22th Floor, Room No.2206/2, South Sathorn Rd., Yannawa Sathorn Bangkok 10120,Thailand
부동산업
32
주주간 약정으로
 과반수의 의결권 행사
미해당

INIMA-CVV S.A.(*1)
2014.11.19
Alonso de Cordova nº4355, Piso 5, Comuna Vitacura, Santiago, Chile
건설업
12,352
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
미해당

CAEPA COMPANHIA DE AGUA E EGOSTO DE PARIBUNA S.A.(*1)
2015.04.10
Rua Nossa Senhora de Lourdes, nº 40, Centro, Cidade de Paraibuna, Estado de Sao Paulo, CEP 12.260-000
건설용역업
2,707
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
미해당

GS Village Lake LLC
2015.12.16
3435 Wilshire Blvd., Suite 480, Los Angeles, CA 90010
부동산업
15,304
기업 의결권의 과반수를 소유
미해당

GS E&C MALAYSIA SDN.BHD.
2015.10.23
Pasir Gudang Industrial Estate, 81700 Pasir Gudang, Johor at PLO312, Jalan Tembaga 4
건설업
723
기업 의결권의 과반수를 소유
미해당

Comasa Companhia Aguas de Santa Rita S.A.(*1)
2016.03.10
AV.SAO PAULO, S/N , JARDIM CINELANDIA , SANTA RITA DO PASSA QUATRO/SP, CEP 13670-000
건설용역업
3,498
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
미해당

Samar Solucoes Ambientais de Aracatuba S.A.(*1)
2012.08.23
AV.BAGUACU Nº 1530 - PARQUE BAGUACU - ARACATUBA - CEP 16018.555 - SAO PAULO
건설용역업
52,997
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
미해당

PALA-POWER GENERAL CONSTRUCTION SERVICE (PROPRIETARY) LIMITED
2016.11.17
PLOT 67978, 1st Floor Mokolwane House, Fairgrounds,
 Gaborone, PO BOX AD54ACJ Riverwalk, Botswana
건설업
33
기업 의결권의 과반수를 소유
미해당

Inima Water Services(*1)
2014.04.28
C/ Castilla 38 Bajo, 39009 Santander
건설용역업
34,455
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
미해당

GS Engineering & Construction Australia Pty Ltd
2010.12.17
Suite 4, Level 14, 100 Walker Street, North Sydney NSW 2060, Australia
건설업
5,808
기업 의결권의 과반수를 소유
미해당

GS Inima Water Management(*1)
2017.11.03
Calle Quintanavides 17, Edif.3º, Planta 3ª, 28050, Madrid
건설용역업
3
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
미해당

PT. GSENC Development Indonesia
2018.01.29
WTC2 10th FL JL Sudirman Jakarta Indonesia
건설용역업
15,010
기업 의결권의 과반수를 소유
미해당

GS Inima Inversiones S.L.U.(*1)
2018.03.26
Calle Quintanavides 17, Edif.3º, Planta 3ª, 28050, Madrid
건설용역업
4
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
미해당

GS Inima Gestion S.L.U.(*1)
2018.03.26
Calle Quintanavides 17, Edif.3º, Planta 3ª, 28050, Madrid
건설용역업
3
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
미해당

GS Construction Middle East L.L.C.
2018.04.11
Office No. 7/8, 9th Floor, Prestige Tower within BMC9712, Mohammed Bin Zayed City, Abu Dhabi, UAE
건설업
28,461
주주간 약정으로
 실질지배력 행사
미해당

GS Property Mountain View LLC
2018.08.03
3435 Wilshire Blvd ste 480 Los Angeles, California 90010, United States
부동산업
15,628
기업 의결권의 과반수를 소유
미해당

GS MIRAMAR 700 EC, LLC(*5)
2018.07.27
9E, Loockerman Street, Suite 311, in the City of Dover, County of Kent, Delaware 19901
부동산업
46,953
주주간 약정으로
 실질지배력 행사
미해당

Shariket Miyeh Ras Djinet, Spa(*1)
2006.06.07
Residence Les Deux Bassins nº 1C/25, (Residence Sahraoui) Al Achour 16000, Alger, Argelia
건설업
98,509
주주간 약정으로
 실질지배력 행사
해당
 (자산총액 750억원 이상)

Tecnicas y Gestion Medioambiental, S.A.(*1)
1995.01.01
Paseo de la Castellana, 259 - D; 28046 Madrid
건설업
11,602
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
미해당

※ 직전 사업연도말 자산총액이 지배회사 별도재무제표상 자산총액의 10% 이상이거나 750억원 이상인 종속기업을 주요종속기업으로 분류하였습니다.

(*1) 상기 회사는 GS Inima Environment S.A.의 종속기업입니다.
(*2) 상기 회사는 2019년 3월 20일 부로 자이오엔엠(주)에서 자이에너지운영(주)로 사명이 변경되었습니다.
(*3) 상기 회사는 2019년 1월 9일 부로 GS Nha Be Development One-member LLC 에서 Vietnam GS Industry One-Member LLC 로 사명이 변경되었습니다.
(*4) 상기 회사는 2019년 1월 9일 부로 GS Saigon Development One-member LLC 에서 Vietnam GS Enterprise One Member LLC 로 사명이 변경되었습니다.
(*5) 상기 회사는 GS Property Mountain View LLC의 종속기업입니다.

가-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
Shariket Miyeh Ras Djinet, Spa
당기 중 신규편입

-
-

연결
제외
GS Saudi Co., Ltd.
현지 청산

-
-

가-2. 회사의 주권상장 여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
1981년 08월 03일
해당사항 없음
해당사항 없음

나. 회사의 법적, 상업적 명칭

연결기업의 명칭은 "지에스건설 주식회사"라 하고,
영문으로는 "GS Engineering & Construction Corp." 로 합니다.

다. 설립일자

연결기업은 1969년 12월 19일 락희개발(주)로 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지

주소 : 서울특별시 종로구 종로33 그랑서울
전화번호 : 02-2154-1112
홈페이지 : http://www.gsenc.com 

마. 중소기업 해당여부

연결기업은 중소기업기본법 제2조에 의거, 중소기업에 해당되지 않습니다.

바. 주요 사업의 내용

지배회사인 지에스건설(주)는 인프라, 건축, 주택신축판매, 플랜트, 전력 및 해외종합건설업 등을 주요 사업으로 하고 있으며, 2011년부터 당사가 적용한 K-IFRS에 따라연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업으로는 건설업, 부가통신업, 건설용역업, 서비스업, 임대업 등이 있습니다. 자세한 내용은 Ⅱ. 사업의 내용을 참고하시기 바랍니다.

사. 신규사업 등의 내용 및 전망

연결기업은 국내 건설시장의 성장한계를 극복하고 Sustainable Global Company로 도약하기 위해 신성장동력 발굴 및 육성에 많은 관심을 기울이고 있습니다. 기존 사업영역 외에 해외개발사업, 투자제안사업 확대 등 차별화된 사업기회 모색을 통해 Portfolio를 다각화하고, 사업 운영모델을 고도화하고 있습니다. 또한, 미래공간을 창조하고 기술력 중심의 Global Civil Top-tier로 성장하기 위해 토건부문의 신규 사업발굴 및 Value Chain을 확대하고자 하며, PPP사업의 역량 확보 등 Global EPC 및 O&M 기반의 Developer로 거듭나기 위해 노력하고 있습니다. 

아. 계열회사에 관한 사항

연결기업은 보고자료 작성기준일 현재 지에스 계열에 속해 있으며 국내 계열회사 64개 , 해외 계열회사 106개가 있습니다. 국내 계열회사 64개 중 5개사가 유가증권 시장에 상장되어 있고, 1개사가 코스닥 시장에 상장되어 있습니다. 자세한 내용은 'IX. 계열회사 등에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다.

자. 신용평가에 관한 사항

(1) 기업어음(CP) 

평가일
평가대상
유가증권
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2016.05.04
기업어음
A2-
NICE신용평가주식회사(A1,A2,A3,B,C,D)
본평정

2016.05.30
기업어음
A2-
한국기업평가주식회사(A1,A2,A3,B,C,D)
본평정

2016.06.21
기업어음
A2-
한국신용평가주식회사(A1,A2,A3,B,C,D)
본평정

2016.12.19
기업어음
A2-
NICE신용평가주식회사(A1,A2,A3,B,C,D)
정기평정

2016.12.22
기업어음
A2-
한국기업평가주식회사(A1,A2,A3,B,C,D)
정기평정

2016.12.23
기업어음
A2-
한국신용평가주식회사(A1,A2,A3,B,C,D)
정기평정

2017.06.16
기업어음
A2-
NICE신용평가주식회사(A1,A2,A3,B,C,D)
본평정

2017.06.19
기업어음
A2-
한국신용평가주식회사(A1,A2,A3,B,C,D)
본평정

2017.06.19
기업어음
A2-
한국기업평가주식회사(A1,A2,A3,B,C,D)
본평정

2017.12.19
기업어음
A2-
NICE신용평가주식회사(A1,A2,A3,B,C,D)
정기평정

2017.12.22
기업어음
A2-
한국신용평가주식회사(A1,A2,A3,B,C,D)
정기평정

2017.12.20
기업어음
A2-
한국기업평가주식회사(A1,A2,A3,B,C,D)
정기평정

2018.06.20
기업어음
A2-
한국기업평가주식회사(A1,A2,A3,B,C,D)
본평정

2018.06.20
기업어음
A2-
한국신용평가주식회사(A1,A2,A3,B,C,D)
본평정

2018.06.25
기업어음
A2-
NICE기업평가주식회사(A1,A2,A3,B,C,D)
본평정

2018.09.18
기업어음
A2-
한국신용평가주식회사(A1,A2,A3,B,C,D)
정기평정

2018.09.19
기업어음
A2-
한국기업평가주식회사(A1,A2,A3,B,C,D)
정기평정

2018.09.20
기업어음
A2-
NICE기업평가주식회사(A1,A2,A3,B,C,D)
정기평정

2019.04.30
기업어음
A2
한국기업평가주식회사(A1,A2,A3,B,C,D)
본평정

2019.04.30
기업어음
A2
NICE기업평가주식회사(A1,A2,A3,B,C,D)
본평정

2019.04.30
기업어음
A2
한국신용평가주식회사(A1,A2,A3,B,C,D)
본평정

※ A2등급에서 B등급에는 상대적 우열정도에 따라 +, - 기호가 첨부됨.

(2) 기업신용등급

평가일
평가대상
유가증권 등
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2018.06.20
기업신용평가
A-
한국기업평가주식회사(AAA~D)
본평정

2018.06.20
기업신용평가
A-
한국신용평가주식회사(AAA~D)
본평정

2018.09.18
기업신용평가
A-
한국신용평가주식회사(AAA~D)
수시평정

2018.09.19
기업신용평가
A-
한국기업평가주식회사(AAA~D)
수시평정

2018.09.20
기업신용평가
A-
NICE신용평가주식회사(AAA~D)
본평정

2019.04.30
기업신용평가
A
한국기업평가주식회사(AAA~D)
본평정

2019.04.30
기업신용평가
A
NICE신용평가주식회사(AAA~D)
본평정

2019.04.30
기업신용평가
A
한국신용평가주식회사(AAA~D)
본평정

2019.05.09
회사채
A
한국신용평가주식회사(AAA~D)
본평정

2019.06.27
회사채
A
한국기업평가주식회사(AAA~D)
본평정

2019.06.27
회사채
A
NICE신용평가주식회사(AAA~D)
본평정

2019.07.01
회사채
A
한국신용평가주식회사(AAA~D)
본평정

※ AA부터 CCC까지는 동일 등급내에서 상대적인 우열을 나타내기 위하여 "+" 또는 "-"의 기호를 부가할 수 있음.

각 신용평가회사의 유가증권 종류별 신용등급체계 및 각 등급에 부여된 의미는 각 신용평가회사의 홈페이지 자료를 참고하였으며 그 주요내용은 다음과 같습니다.

- 한국기업평가 : 기업어음 

등급
기업어음 등급의 정의

A1
단기적인 채무상환능력이 매우 우수하며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다

A2
단기적인 채무상환능력이 우수하지만, 장래의 환경변화에 의해 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다

A3
단기적인 채무상환능력은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있다.

B
최소한의 단기적인 채무상환능력은 인정되나, 그 안정성은 가변적이어서 투기적이다.

C
단기적인 채무상환능력이 의문시되며, 채무불이행이 발생할 가능성이 높다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

※ A2부터 B까지는 동일 등급내에서 상대적인 우열을 나타내기 위하여 "+" 또는 "-"의 기호를 부가할 수 있음.

- 한국기업평가 : 기업신용등급

등급
기업신용등급의 정의

AAA
채무상환능력이 최고 수준이며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 안정적이다.

AA
채무상환능력이 매우 우수하며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.

A
채무상환능력이 우수하지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.

BBB
채무상환능력은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있다.

BB
최소한의 채무상환능력은 인정되나, 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있다.

B
채무상환능력이 부족하며, 그 안정성이 가변적이어서 매우 투기적이다.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성이 높다.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높다.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고, 합리적인 예측 범위내에서 채무불이행 발생이 불가피하다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

※ AA부터 B까지는 동일 등급내에서 상대적인 우열을 나타내기 위하여 "+" 또는 "-"의 기호를 부가할 수 있음.

- 한국신용평가 : 기업어음
기업어음 신용등급은 신용도에 따라 A1에서 D까지 6개의 등급으로 구성되어 있습니다. 각각의 등급 정의는 아래와 같습니다.

등급
기업어음 등급의 정의

A1
적기상환능력이 최상이며 상환능력의 안정성 또한 최상임.

A2
적기상환능력이 우수하나 그 안정성은 A1에 비해 다소 열위임.

A3
적기상환능력이 양호하며 그 안전성도 양호하나 A2에 비해 열위임.

B
적기상환능력은 적정시되나 단기적 여건변화 따라 그 안정성에 투기적인 요소가 내포되어 있음.

C
적기상환능력 및 안정성에 투기적인 요소가 큼.

D
상환불능 상태임.

※ 상기등급 중 A2부터 B등급까지는 +, -부호를 부가하여 동일 등급 내에서의 우열을 나타냄.

- 한국신용평가 : 기업신용등급
기업신용등급의 등급은 무보증회사채 등급체계 및 정의와 동일하며 원리금 지급능력의 정도에 따라 AAA부터 D까지 10개 등급으로 분류됩니다. 각각의 등급 정의는 아래와 같습니다.

등급
기업신용등급의 정의

AAA
원리금 지급능력이 최상급임.

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임.

A
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.

BBB
원리금 지급능력이 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음.

BB
원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음.

B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음.

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임.

CC
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼.

C
채무불이행의 위험성이 높고 원리금 상환능력이 없음.

D
상환 불능상태임.

※ 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +,- 부호를 부가하여 동일 등급 내에서의 우열을 나타냄.

- NICE신용평가 : 기업어음
단기 신용등급은 A1에서 D까지 6개의 등급으로 구성됩니다.

등급
기업어음 등급의 정의

A1
적기상환능력이 최고수준이며, 현 단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 어떠한 환경 변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임.

A2
적기상환능력이 우수하지만 A1등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A3
적기상환능력이 양호하지만 장래 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

B
적기상환능력은 인정되지만 투기적 요소가 내재되어 있음.

C
적기상환능력이 의문시 됨.

D
지급불능 상태에 있음.

※ 위 등급 중 A2등급부터 B등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +, - 기호가 첨부됨.

- NICE신용평가 : 기업신용등급
기업신용평가의 신용등급은 AAA에서 D까지 10개의 등급으로 구성됩니다

등급
기업신용등급의 정의

AAA
원리금 지급 확실성이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지않을 만큼 안정적임.

AA
원리금 지급 확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가있음

A
원리금 지급 확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
원리금 지급 확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음

BB
원리금 지급 확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음

B
원리금 지급 확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨

D
원금 또는 이자가 지급불능 상태에 있음

※ 위 등급 중 AA등급부터 CCC등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +,- 기호가 첨부됨.

2. 회사의 연혁

최근 5년간 연결기업의 주요 변동사항은 다음과 같습니다.

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

이전 : 서울특별시 중구 퇴계로 10
변경 : 서울특별시 종로구 종로33 그랑서울 (2014. 01. 사옥이전)

나. 경영진의 중요한 변동

- 2013.06. 제12대 CEO로 임병용 대표이사 취임

구분
사내이사
사외이사
비고

2009년 3월
허창수, 허명수, 우상룡, 이휘성
서치호, 신현한, 김정만, 이덕훈, 김종빈
-

2010년 3월
허창수, 허명수, 우상룡, 이휘성
김정만, 이덕훈, 김종빈, 편종근, 박경서
-

2011년 3월
허창수, 허명수, 우상룡, 이휘성
김정만, 이덕훈, 편종근, 박경서, 문성우
-

2012년 3월
허창수, 허명수, 우상룡, 박종인
진병화, 허영호, 편종근, 박경서, 문성우
-

2013년 3월
허창수, 허명수, 우상룡, 임병용
진병화, 허영호, 문성우, 유호선, 최 혁
-

2013년 6월
허창수, 허명수, 임병용
진병화, 허영호, 문성우, 유호선, 최 혁
-

2014년 3월
허창수, 허태수(기타비상무이사), 임병용
진병화, 허영호, 유호선, 최 혁
-

2015년 3월
허창수, 허태수(기타비상무이사), 임병용
진병화, 김종은, 유호선, 최 혁
-

2016년 3월
허창수, 허태수(기타비상무이사), 임병용
진병화, 김종은, 주인기, 권도엽
-

2017년 3월
허창수, 허태수(기타비상무이사), 임병용
진병화, 김종은, 주인기, 권도엽
-

2018년 3월
허창수, 허태수(기타비상무이사), 임병용
주인기, 권도엽, 정상명, 한재훈
-

2019년 3월
허창수, 허태수(기타비상무이사), 임병용
정상명, 한재훈, 김진배, 김경식
-

다. 최대주주의 변동

- 2014. 06 : 허 창 수(11.21%)
- 2014. 11 : 허 창 수(11.02%)
- 2016. 10 : 허 창 수(10.89%)(*1)
- 2017. 04 : 허 창 수(10.85%)(*2)
- 2017. 05 : 허 창 수(10.82%)(*2)
- 2017. 07 : 허 창 수(10.78%)(*2)
- 2017. 10 : 허 창 수(10.51%)(*1)
- 2018. 02 : 허 창 수(10.51%)(*2)
- 2018. 05 : 허 창 수(10.35%)(*2)
- 2018. 06 : 허 창 수(10.16%)(*2)
- 2018. 07 : 허 창 수(9.76%)(*2)
- 2018. 08 : 허 창 수(9.64%)(*2)
- 2018. 09 : 허 창 수(9.40%)(*1*2)
- 2018. 10 : 허 창 수(9.35%)(*2)
- 2018. 11 : 허 창 수(9.35%)(*2)
- 2018. 12 : 허 창 수(9.33%)(*2)

- 2019. 01 : 허 창 수(9.31%)(*2)
- 2019. 02 : 허 창 수(9.29%)(*2)

(*1) 재단법인 남촌재단에 주식 증여로 인한 주식수 변동

(*2) 전환사채 전환권 행사로 인한 지분율 변동

※ 최대주주 및 특수관계인에 대한
자세한 사항은 VII. 주주에 관한 사항을 참고하여 주시기 바랍니다. 

라. 상호의 변경

- 2012.06. OHL Medio Ambiente Inima S.A. ▶ GS Inima Environment S.A.
- 2012.06. Inima USA Corporation ▶ GS Inima USA Corporation 
- 2012.06. OHL Medio Ambiente Inima Brasil Ltda. ▶ GS Inima Brasil Ltda.
- 2014.01. GS E&C India Private Ltd. ▶ GS E&C Delhi Private Ltd.
- 2016.08. 지에스오엔엠(주) ▶ 자이오엔엠(주)
- 2017.10. Ascan Water Service, S.L. ▶ Inima Water Services, S.L.
- 2018.02. 이지빌(주) ▶ 자이에스앤디(주)
- 2018.03. 지에스텍(주) ▶ 자이에스텍(주)
- 2018.05. 지씨에스플러스(주) ▶ (주)지씨에스 

-
2019.01. GS Nha Be Development One-Member LLC ▶ Vietnam GS Industry
 One-Member LLC

- 2019.01. GS Saigon Development
One
-Member LLC ▶ Vietnam GS Enterprise
 One Member LLC
- 2019.03. 자이오엔엠(주) ▶ 자이에너지운영㈜

마. 사업목적의 중요한 변동

- 2011.03 : 하폐수처리수재이용업, 재이용시설설계시공업 추가
- 2014.03 : 기계설비공사업 추가
- 2018.03 : 소방시설설계업 추가

- 2019.03 :
온실 및 부대시설 등 농업시설물의 설치, 운영 및 농작물의 생산, 
 유통 추가
- 2019.03 : 스마트팜(smart farm) 설치 및 운영 추가

바. 연결기업의 연혁

회사명
주요사업의 내용
회사의 연혁

지에스건설(주)
종합건설업

'18.09. 다우존스 지속가능경영지수(DJSI) Asia Pacific 9년 연속 편입

'14.01. 대한민국 퍼스트 브랜드 대상 시상식 자이 아파트부문 
 9년 연속1위
'14.01. 본점소재지 변경: 서울시 종로구 종로33 그랑서울
'13.09. 다우존스 지속가능경영지수(DJSI) World 4년 연속 편입
'13.06. 제12대 CEO 임병용 대표이사 취임
'12.09. 다우존스 지속가능경영지수(DJSI) 수퍼섹터 리더 선정
'12.05. 스페인 Inima 社 인수 (현 GS Inima Environment S.A.)
'10.09. 다우존스 지속가능경영지수(DJSI) World 기업 편입

GS Inima Environment S.A.
건설업

'18.10. La Sagra 신계약 체결

'17.12. Atacama 신계약 체결
'17.05. Sesena 신계약 체결
'17.04. Ascan 인수
'16.05. Samar(Aracatuba 수처리 프로젝트) 인수
'16.04. Comasa와 신계약(Santa Rita 수처리 프로젝트) 체결
'15.11. Ambient 계약 연장
'15.06. Paraibuna 신계약(CAEPA) 
'14.12. Sanama 신PPP계약 체결
'12.05. 지에스건설에 피인수
'12.01. Sanevap 신계약 체결
'10.12. Araucaria 신계약 
'08.09. Sesam 컨세션 신계약
'08.05. Inima Brazil 설립
'99.12. Ambient 컨세션 자산 인수 中

GS Inima Brasil Ltda.
건설업
'16.05 Samar Solucoes Ambientais de Aracatuba S.A. 인수
'08.05 Inima Brazil 설립

Ambient Servicos Ambientais 
de Ribeirao Preto, S.A.
하수처리 관리운영
'14년 하수처리 운영 2033년까지 연장 계약
'03년 브라질 Ribeirao Preto시 하수처리사업 운영 시작 (2003년 ~ 2023년)

GS E&C Nanjing Co.,Ltd.
건설업
'04.07. 신규 설립

VIETNAM GS INDUSTRY ONE-MEMBER LIMITED LIABILITY COMPANY
부동산업

'19.01 상호변경 :
GS Nha Be Development One-Member LLC → Vietnam 
 GS Industry One-Member LLC

'07.05. 신규 설립

VIETNAM GS ENTERPRISE ONE MEMBER LIMITED LIABILITY COMPANY
부동산업

'19.01 상호변경 :
GS Saigon Development One-Member LLC
→
Vietnam 
 GS Enterprise One Member LLC

'07.12. 신규 설립

Shariket Miyeh Ras Djinet, Spa
건설업
'06.06. 신규 설립

Aquaria Water LLC
건설업
'08년 Tauton River 담수플랜트 준공

GS Engineering & Construction Spain, S.L.
건설업
'13.03. 신규 설립

자이에스앤디(주)
부동산관리업

'19.02. 유상증자 500억원

'18.07. 남양주 별내 오피스텔 신축개발사업 수주
'18.04. 본점소재지 변경 : 서울시 중구 퇴계로 173
'18.02. 상호변경 : (주)이지빌 → 자이에스앤디(주)
'16.07. 자이서비스(주) 인수합병
'14.02. 본점소재지 변경 : 서울시 강서구 양천로 401
'09.09. 본점소재지 변경 : 서울시 금천구 가산동 459-11
'07.07. 본점소재지 변경 : 서울시 서초구 반포동 52-1
'05.04. GS계열 편입

3. 자본금 변동사항

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2014년 06월 13일
유상증자(주주배정)
보통주
20,000,000
5,000
27,600
- 주주배정후 실권주 일반공모
- 증자비율: 39.215686%

2017년 04월 13일
전환권행사
보통주
3,393
5,000
29,471
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2017년 5월 19일

2017년 04월 18일
전환권행사
보통주
203,589
5,000
29,471
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2017년 5월 19일

2017년 05월 25일
전환권행사
보통주
237,521
5,000
29,471
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2017년 6월 21일

2017년 07월 20일
전환권행사
보통주
27,145
5,000
29,471
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2017년 8월 22일

2017년 07월 25일
전환권행사
보통주
33,931
5,000
29,471
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2017년 8월 22일

2017년 07월 28일
전환권행사
보통주
169,658
5,000
29,471
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2017년 8월 22일

2018년 01월 17일
전환권행사
보통주
8,671
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 2월 21일

2018년 01월 31일
전환권행사
보통주
10,406
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 2월 21일

2018년 04월 13일
전환권행사
보통주
104,061
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 5월 18일

2018년 04월 16일
전환권행사
보통주
83,248
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 5월 18일

2018년 04월 19일
전환권행사
보통주
159,556
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 5월 18일

2018년 04월 23일
전환권행사
보통주
69,374
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 5월 18일

2018년 04월 24일
전환권행사
보통주
69,374
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 5월 18일

2018년 04월 25일
전환권행사
보통주
34,687
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 5월 18일

2018년 04월 27일
전환권행사
보통주
270,559
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 5월 18일

2018년 04월 30일
전환권행사
보통주
312,185
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 5월 18일

2018년 05월 02일
전환권행사
보통주
234,687
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 6월 19일

2018년 05월 03일
전환권행사
보통주
34,687
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 6월 19일

2018년 05월 14일
전환권행사
보통주
138,749
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 6월 19일

2018년 05월 16일
전환권행사
보통주
15,609
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 6월 19일

2018년 05월 17일
전환권행사
보통주
15,609
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 6월 19일

2018년 05월 17일
전환권행사
보통주
6,929
5,000
33,409
- 제132회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 6월 7일

2018년 05월 18일
전환권행사
보통주
34,687
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 6월 19일

2018년 05월 23일
전환권행사
보통주
146,872
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 6월 19일

2018년 05월 24일
전환권행사
보통주
34,687
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 6월 19일

2018년 05월 25일
전환권행사
보통주
10,406
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 6월 19일

2018년 05월 28일
전환권행사
보통주
6,937
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 6월 19일

2018년 05월 29일
전환권행사
보통주
268,824
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 6월 19일

2018년 05월 30일
전환권행사
보통주
97,123
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 6월 19일

2018년 05월 30일
전환권행사
보통주
62,366
5,000
33,409
- 제132회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 6월 19일

2018년 05월 31일
전환권행사
보통주
277,497
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 6월 19일

2018년 06월 04일
전환권행사
보통주
38,156
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 7월 19일

2018년 06월 07일
전환권행사
보통주
13,874
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 7월 19일

2018년 06월 08일
전환권행사
보통주
34,687
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 7월 19일

2018년 06월 12일
전환권행사
보통주
69,374
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 7월 19일

2018년 06월 21일
전환권행사
보통주
17,343
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 7월 19일

2018년 06월 26일
전환권행사
보통주
52,030
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 7월 19일

2017년 06월 27일
전환권행사
보통주
86,717
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 7월 19일

2018년 06월 29일
전환권행사
보통주
2,522,379
5,000
33,409
- 제132회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 7월 13일

2018년 06월 29일
전환권행사
보통주
163,028
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 7월 19일

2018년 07월 16일
전환권행사
보통주
646,917
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 8월 17일

2018년 07월 18일
전환권행사
보통주
69,374
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 8월 17일

2018년 07월 26일
전환권행사
보통주
208,123
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 8월 17일

2018년 07월 30일
전환권행사
보통주
69,374
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 8월 17일

2018년 08월 16일
전환권행사
보통주
34,687
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 9월 19일

2018년 08월 31일
전환권행사
보통주
1,734
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 9월 19일

2018년 09월 04일
전환권행사
보통주
192,514
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 10월 19일

2018년 09월 10일
전환권행사
보통주
190,000
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 10월 19일

2018년 09월 11일
전환권행사
보통주
17,343
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 10월 19일

2018년 09월 12일
전환권행사
보통주
173,436
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 10월 19일

2018년 09월 17일
전환권행사
보통주
69,374
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 10월 19일

2018년 09월 27일
전환권행사
보통주
31,218
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 10월 19일

2018년 10월 15일
전환권행사
보통주
138,749
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 11월 19일

2018년 10월 31일
전환권행사
보통주
242,811
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 11월 19일

2018년 11월 19일
전환권행사
보통주
13,436
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 12월 19일

2018년 11월 30일
전환권행사
보통주
17,343
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 12월 19일

2018년 12월 18일
전환권행사
보통주
138,749
5,000
28,829

-
제131회 전환사채

- 주식상장일: 2019년 1월 18일

2019년 01월 15일
전환권행사
보통주
4,687
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2019년 2월 19일

2019년 01월 29일
전환권행사
보통주
69,374
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2019년 2월 19일

2019년 01월 30일
전환권행사
보통주
119,671
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2019년 2월 19일

2019년 02월 18일
전환권행사
보통주
69,374
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2019년 3월 19일

2019년 02월 21일
전환권행사
보통주
52,030
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2019년 3월 19일

2019년 02월 26일
전환권행사
보통주
69,374
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2019년 3월 19일

※ 제131회 전환사채 전환가액이 당사 보통주의 주가 하락에 따라 29,471원에서 28,829원으로 2017년 10월 12일 조정 되었습니다. 2017년 10월 12일 공시된 전환가액의 조정 안내공시를 참고하시기 바랍니다.

※ 제131회 전환사채 중

전환권 행사(180,000백만원)로

보통주 6,228,633주가 발행되어 연결기업의 자본금이 변동되었으며, 잔여 전환사채의 전환권 행사에 따라 연결기업의 자본금이 변동될 수 있습니다.

※ 제132회 해외전환사채 전환가액이 당사 보통주의 주가 하락에 따라 34,125원에서 33,779원으로 2017년 10월 21일 조정 되었습니다. 2017년 10월 23일 공시된 전환가액의 조정 안내공시를 참고하시기 바랍니다.

※ 제132회 해외전환사채 전환가액이 당사 배당지급 주주총회 결의에 따라 33,779원에서 33,409원으로 2018년 3월 23일 조정 되었습니다. 2018년 3월 23일 공시된 전환가액의 조정 안내공시를 참고하시기 바랍니다.

※ 제132회 해외전환사채 전환가액이 당사 배당지급 주주총회 결의에 따라 33,409원에서 32,664원으로 2019년 3월 22일 조정 되었습니다. 2019년 3월 22일 공시된 전환가액의 조정 안내공시를 참고하시기 바랍니다.

※ 제132회 해외전환사채 중 전환권 행사(86,585백만원)로 보통주 2,591,674주가 발행되어 연결기업의 자본금이 변동되었으며, 잔여 전환사채의 전환권 행사에 따라 연결기업의 자본금이 변동될 수 있습니다
.

나. 미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면총액
전환가능주식수

제131회
무기명식 이권부 무보증
사모 전환사채
2016년 04월 12일
2021년 04월 12일
250,000,000,000
지에스건설(주)
기명식 보통주
2017.04.12 
~ 2021.03.12
100
28,829
70,000,000,000
2,428,110
한국증권거래소

제 132회 
무보증 무담보 기명식
해외전환사채
2016년 07월 21일
2021년 07월 21일
173,634,000,000
지에스건설(주)
기명식 보통주
2017.07.21 
~ 2021.07.14
100
32,664
87,048,512,000
2,664,967
싱가포르 증권거래소

합 계
-
-
423,634,000,000
-
-
-
-
157,048,512,000
5,093,077
-

※ 제131회 전환사채 전환가액이 당사 보통주의 주가 하락에 따라 29,471원에서 28,829원으로 2017년 10월 12일 조정 되었습니다. 2017년 10월 12일 공시된 전환가액의 조정 안내공시를 참고하시기 바랍니다.

※ 제131회 전환사채 중

전환권 행사(180,000 백만원)로

보통주 6,228,633주가 발행되어 연결기업의 자본금이 변동되었으며,잔여 전환사채의 전환권 행사에 따라 연결기업의 자본금이 변동될 수 있습니다.

※ 제132회 무보증 무담보 기명식 해외전환사채 권면총액은 사채 발행금액인 1억5천만 USD를 사채발행계약에 따른 적용환율 (1USD=1,157.56원)을 기준으로 환산한금액입니다.
※ 제132회 해외전환사채 전환가액이 당사 보통주의 주가 하락에 따라 34,125원에서 33,779원으로 2017년 10월 21일 조정 되었습니다. 2017년 10월 23일 공시된 전환가액의 조정 안내공시를 참고하시기 바랍니다.

※ 제132회 전환사채 전환가액이 현금배당 결정에 따라 33,779원에서 33,409원으로2018년 3월 23일 조정 되었습니다. 2018년 3월 23일 공시된 전환가액의 조정 안내공시를 참고하시기 바랍니다.

※ 제132회 해외전환사채 전환가액이 당사 배당지급 주주총회 결의에 따라 33,409원에서 32,664원으로 2019년 3월 22일 조정 되었습니다. 2019년 3월 22일 공시된 전환가액의 조정 안내공시를 참고하시기 바랍니다.

※ 제132회 해외전환사채 중 전환권 행사(86,585백만원)로 보통주 2,591,674주가 발행되어 연결기업의 자본금이 변동되었으며, 잔여 전환사채의 전환권 행사에 따라 연결기업의 자본금이 변동될 수 있습니다.

다. 신종교환증권 발행현황

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 원, 주)

구분
발행일
만기일
권면총액
교환의 사유
교환의 범위
교환가액
Call option 조건
미상환사채
비고

권면총액
교환가능주식수

무기명식 이권부 
무보증 후순위
 사모 교환사채
2015.04.14
2045.04.14
56,995,527,600
투자자 
의사결정
보유 자사주
(1,439,281주)
39,600원/주
- 발행 후 5년 이후 각 
 이자지급일에 해당되는 날
- 회계상 자본인정 불가시
27,426,000,000
692,595
-

합 계
-
-
56,995,527,600
-
-
-
-
-
-
-

※ 교환대상 주식 1,439,281주는 한국예탁결제원과 예탁교환대상주식 관리계약을 체결하고 있습니다. 자세한 사항은 기제출한 주요사항보고서('15.04.10 교환사채권발행결정)를 참고하시기 바랍니다.
※ 교환청구 29,570백만원(746,686주)에 의해 한국예탁결제원에 예탁된 자기주식수는 692,595주로 변경 되었습니다.

라. 미상환 신주인수권부사채 / 미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황

- 해당사항 없음.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
종류주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
-
-
200,000,000
주1)

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
102,219,557
-
102,219,557
주2), 주3)

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
22,399,250
-
22,399,250
-

1. 감자
439,250
-
439,250
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
21,960,000
-
21,960,000
액면병합

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
79,820,307
-
79,820,307
주2), 주3)

Ⅴ. 자기주식수
692,595
-
692,595
주4)

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
79,127,712
-
79,127,712
주2), 주3)

주1) 당사는 정관상 발행할 주식의 총수를 주식의 종류별로 구분하지 않습니다.
주2) 제46기 중 실시된 유상증자로 인하여 Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수, Ⅳ. 발행주식의 총수 및 Ⅵ. 유통주식수가 각각 2,000만주씩 증가되었습니다.

주3) 제 131회 전환사채의 전환권행사로 인하여 Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수, Ⅳ. 발행주식의 총수 및 Ⅵ. 유통주식수가 각각 6,228,633주씩 증가되었습니다. 또한, 제132회 해외전환사채 전환권 행사로 인해 Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수, Ⅳ. 발행주식의 총수 및 Ⅵ. 유통주식수가 각각 2,591,674 주씩 증가되었습니다.

주4) 제130회 교환사채 교환권 행사로인해 746,686주가 교부되었으며 해당 주식수 만큼 자기주식수가 감소되었습니다.

※ 자기주식을 교환대상으로 하는 신종교환증권의 발행('15.04.14)으로 자기주식이 한국예탁결제원에 예탁('16.03.31)되어 있으며, 아직 실제 교환권이 행사되지 않은 자기주식을 자기주식수에 산입하여 기재하였습니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
605,241
189,825
189,825
-
605,241
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
605,241
189,825
189,825
-
605,241
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
834,040
-
746,686
-
87,354
주1)

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
834,040
-
746,686
-
87,354
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
1,439,281
189,825
936,511
-
692,595
-

우선주
-
-
-
-
-
-

주1) 제130회 교환사채 교환권 행사로인해 746,686주가 교부되었으며 해당 주식수
만큼 자기주식수가 감소되었습니다.

※ 자기주식은 자기주식 1,439,281주를 교환대상으로 하는 신종교환증권의 발행('15.04.14)으로 한국예탁결제원에 예탁('16.03.31)하였으며, 교환권 행사 되지 않은 자기주식 692,595주가 현재('19.03.31) 한국예탁결제원에 예탁되어 있습니다. 또한 취득방법에 따른 별도 구분은 하고 있지 않습니다.

※ 미지급 성과급 지급을 위하여 자기주식을 취득 및 처분하였으며 자세한 사항은 기제출한 주요사항보고서('17.03.07 자기주식취득결정, '17.06.07 자기주식취득결정, '17.03.10 자기주식처분결정, '17.06.29 자기주식처분결정, '17.03.14 자기주식취득결과보고, 자기주식처분결과보고, '17.06.13 자기주식취득결과보고서, '17.07.07 자기주식처분결과보고서)를 참고하시기 바랍니다.

5. 의결권 현황

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
79,820,307
주1), 주2)

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
692,595
자기주식, 주3)

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
79,127,712
주1), 주2)

우선주
-
-

주1) 제46기 중 실시된 유상증자로 인하여 발행주식총수(A), 의결권을 행사할 수 있는 주식수(F)가 각각 2,000만주씩 증가되었습니다.

주2) 국내 및 해외 전환사채의 전환권행사로 인하여 발행주식총수(A)는 8,820,307주증가하였습니다.

주3) 제130회 교환사채 교환권 행사로 인해 746,686주가 교부되었으며 해당 주식수 만큼 자기주식수가 감소되었습니다.

※ 자기주식은 자기주식 1,439,281주를 교환대상으로 하는 신종교환증권의 발행('15.04.14)으로 한국예탁결제원에 예탁('16.03.31)하였으며, 교환권 행사 되지 않은 자기주식 692,595주가 현재('19.03.31) 한국예탁결제원에 예탁되어 있습니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

연결기업은 배당에 관해 정관 제38조 및 제38조의2에 다음과 같은 정함을 두고 있습니다.

▶ 제38조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록질권자에게 이를 지급한다.

③ 배당금의 지급청구권은 오년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성하며 시효의 완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다.

④ 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

▶ 제38조의 2(중간배당)

① 본 회사는 사업연도중 1회에 한하여 6월 30일 최종의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록질권자에게 상법 제462조의3에 의한 중간배당을 실시할 수 있다. 이 경우 중간배당은 금전으로 지급한다.

② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 사업연도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(유ㆍ무상증자,주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다) 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도말에 발행된 것으로 본다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제51기 1분기
제50기
제49기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
127,406
582,099
-168,388

(별도)당기순이익(백만원)
119,550
598,501
-9,838

(연결)주당순이익(원)
1,611
7,788
-2,431

현금배당금총액(백만원)
-
78,743
21,071

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
13.5
-12.5

현금배당수익률(%)
보통주
-
2.3
1.1

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
1,000
300

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

※ 연결당기순이익과 연결주당순이익은 K-IFRS 기준의 연결재무제표 상 금액을 기준으로 작성하였습니다. 연결주당순이익의 자세한 산출내역은 연결재무제표에 대한 주석 '23. 주당이익'을 참조하시기 바랍니다.
※ 제49기는 종전 기준서인 K-IFRS 1011호, 1018호, 1039호 및 2115호 등에 따라 작성되었습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

연결기업은 지배회사와
VIETNAM GS ENTERPRISE ONE MEMBER LLC,
GS Inima Environment S.A.등의 종속회사를 통해
인프라사업, 건축ㆍ주택사업, 플랜트사업 등을
영위하고 있으며, 각 사업의 내용은 다음과 같습니다.

가. 주요 종속회사의 사업부문별 현황 요약

구분
회사명
사업의 내용

건축ㆍ주택
부문
자이에스앤디㈜
주택건설업, 건축공사업, 홈네트워크 설치와 정보통신공사, 주택관리업, 임대관리업 및 전자경비업을
수행하는 종합부동산 운영관리 전문 법인입니다.

GS E&C Nanjing Co.,Ltd.
사무용빌딩ㆍ공장 등을 건설하는 건축사업을 수행하고 있는 지에스건설의 중국 내 시공전문 자회사입니다.

VIETNAM GS INDUSTRY ONE-MEMBER LLC
호치민에서 남쪽으로 약10km 떨어진 냐베지역에 민간 주도로 한국형 신도시를 개발하는 사업을 수행하고 있습니다.

건축ㆍ주택
부문
인프라부문
VIETNAM GS ENTERPRISE ONE MEMBER LLC
베트남 최초의 BT(Build-Transfer) Project를 수행하는 회사로서, TBO 도로를 건설하여 호치민시에 인계하고 그 대가로받은 5개 부지 중 2개 부지(2개 매각, 1개 개발완료)를 개발하는 사업을 수행하고 있습니다.

플랜트부문
GS Inima Environment S.A
Industrial Sector에서의 환경과 관련된 모든 종류의 Engineering, Fitting-out, 역무 및 용역을 수행하고, 자사 혹은 제3자를 위해 물관리 전체 cycle 상의 모든 종류의 운영(Operation), 폐수처리 및 공사를 수행하고 있습니다

GS Inima Brazil
GS Inima의 브라질 현지 법인으로 물관리 전체 cycle 상의 모든 종류의 운영(Operation), 폐수처리 및 공사를 수행하고 있습니다.

Aquaria Water LLC
미국 Massachusetts 주 Brockton 市의 BWRO 수처리 플랜트를 건설하고, 市에 물공급 중인 법인입니다.

Ambient Servicos Ambientais de Ribeirao Preto, S.A.
GS Inima Brazil 이 '03년 부터 운영하고 있는 Ambient 하수 처리 사업장 수행 법인입니다.

GS Engineering & Construction Spain, S.L.
터키 STAR Project 역무수행을 위한 스페인 현지 법인으로 당사지분 100% 법인입니다

Shariket Miyeh Ras Djinet, Spa
알제리 해수담수화 플랜트로 투자, 건설 및 시설운영을 통하여 Cap D'jinet 市에 생산된 담수를 공급하고 있습니다.

나. 사업부문별 재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
매출액
영업이익(손실)
유 ·무형자산
총자산

제51기 
1분기
제50기
 1분기
제50기
제49기
제51기
 1분기
제50기
 1분기
제50기
제49기
제51기 
1분기
제50기
제49기
제51기 
1분기
제50기
제49기

인프라부문
229,881
269,966
1,116,292
1,298,262
3,059
8,718
23,927
260
29,373
36,109
68,640
1,345,964
1,212,063
1,290,350

건축ㆍ주택부문
1,514,281
1,716,367
7,137,623
6,645,505
144,171
221,702
802,664
926,858
188,192
187,833
187,537
6,317,590
5,448,381
5,711,689

플랜트부문
837,092
1,119,885
4,804,433
3,654,941
42,190
158,983
243,384
(606,620)
320,009
320,163
333,210
4,105,921
3,964,530
4,246,489

기타부문
20,651
21,277
81,025
80,748
1,987
410
(5,486)
(1,829)
510,922
512,608
517,614
1,162,943
1,408,301
2,448,087

계
2,601,905
3,127,495
13,139,373
11,679,456
191,407
389,813
1,064,489
318,669
1,048,496
1,056,713
1,107,001
12,932,418
12,033,275
13,696,615

※ 제49기는 종전 기준서 K-IFRS 1011호, 1018호, 1039호 및 2115호 등에 의해 작성되었습니다. 

※ 사업부문별 재무정보의 자세한 내용은 연결재무제표에 대한 주석 '4. 영업부문 및고객과의 계약에서 생기는 수익' 을 참조하시기 바랍니다.

※
제50기에 전력부문이 플랜트부문으로 통합되어, 비교기간 정보는 이러한 변경을 반영하여 재작성하였습니다.

다. 사업부문별 현황

(1) 인프라부문

[산업의 특성]

인프라산업은 공공의 이익을 위하여 불특정 다수 수요자를 대상으로 자연의 터전에 새로운 공간을 창조하는 산업이며, 타 산업의 기반 시설물을 생산하는 산업으로서 오랫동안 경제발전을 주도하여 왔습니다. 타 산업에 비해 생산과 고용, 부가가치 창출 면에서 전후방효과가 큰 산업으로서, 공공시설투자 조정 등을 통해 국내 경기조절의 주요한 정책수단으로 활용되기 때문에 거시 경제지표에 크게 영향을 받는 산업입니다. 최근에는 정부 및 자치단체의 예산을 통한 단독 발주 형태뿐만 아니라 민간 자본 유치에 의한 사회간접자본시설 확충(SOC 사업)도 활발하게 전개되고 있습니다.

[산업의 성장성]

정부에서는 공공 인프라사업을 통하여 사회의 간접자본 시설을 확충하는 직접적인 효과와 더불어 고용 창출을 통한 경제위기의 극복, 녹색성장을 통한 국토의 재창조 및 건설산업의 선진화 방안도 지속 추진 중입니다. 인프라 산업은 시공위주의 단순 서비스 산업을 벗어나 향후 글로벌 시장경쟁을 통한 사업주체간의 차별화가 심화될 것이며, 시공에서는 운영 및 다양한 타 산업과의 접목을 통한 복합산업구조로 변화될 것으로 전망됩니다.

[
경기변동의 특성]

인프라공사는 기본적으로 수주산업이기 때문에 정부의 사회간접자본시설에 대한 투자규모, 타 산업의 경제활동 수준 등 거시 경제지표에 크게 영향을 받습니다. 또한, 정부에 의한 경기조절의 주요한 수단으로 활용되기 때문에 인프라산업은 경기 역행적이어서 경기 침체로 민간시장이 위축될 때 오히려 공공시장은 확대되는 경향을 나타냅니다. 

[국내외 시장여건]

국내 인프라 공사는 정부의 SOC 예산 축소정책으로 인해 향후 발주량이 줄어들 것으로 예상되며, 단순 발주에 의한 시공보다는 FI주도형 개발사업, 제안형 공모사업 등이 활기를 띨 것으로 전망합니다. 민자시장에 있어서도 민간투자법 개정을 통해 모든 공공시설 분야의 민간투자를 허가하는 방식으로 사업대상을 확대하는 등 다양한 형태의 인프라 사업추진이 활성화 될 것입니다. 해외 인프라 건설 시장은 대외경제협력기금(EDCF), 아시아인프라투자은행(AIIB) 등을 통한 동남아 등 신흥국 지역의 인프라 확충, 중동/아프리카 지역의 경제발전정책 추진에 따른 사회간접자본 건설 등에 따라 해외사업 진출기회가 증가할 것으로 기대됩니다. 

[회사의 경쟁우위요소]

연결기업은 인프라산업 분야에서 다수의 도로, 철도, 수자원, 항만, 단지, 지하시설 등의 사회 Infra 건설을 수행하였으며, 민간자본을 이용한 대규모 Infra를 건설하고 운영하는 분야에 높은 경쟁력을 확보하고 있습니다. 또한, 연결기업의 기술연구소의 신공법에 대한 지속적인 연구개발 성과를 인프라 Project에 접목하여 해상 초장대교량, 대심도 터널 등의 고난이도 공사에 적용하고 있습니다. 해외 시장의 경우, 베트남시장의 조기진출 및 사업 선점을 통한 신도시 개발사업을 진행하고 있으며, 싱가포르에서도 우수한 기술력과 경험을 바탕으로 다수의 지하철공사를 수행 중 입니다. 아시아 및 아프리카 시장을 중심으로 발주가 꾸준히 추진 될 것으로 예상되므로 해외사업의 다양한 경험을 토대로 수주 성공률을 제고하고, PPP 및 금융주선과 연계한 개발형 후속사업을 발굴하여 기존 교통분야 外 수력 IPP, 항만 분야 등으로 사업을 확장하고자 합니다.

(2) 건축ㆍ주택부문

[산업의 특성]

- 건축사업 : 건축사업은 공공/민간(발주처)에서 요구하는 최종 목적물을 건설하는 산업으로 업무시설, 생산시설 등 모든 건축 상품에 대한 영업 및 시공을 진행합니다. 타 산업에 비해 가치창출, 고용유발 등 경기부양의 효과가 크기 때문에 침체된 경기를 활성화 하는 견인차 역할을 담당하고 있습니다.

- 주택사업 : 인간의 기본욕구 충족을 위한 주택산업은 일자리 창출을 비롯한 경기부양의 선봉산업입니다. 주택 사업의 특성은, 선택의 기준이던 브랜드, 디자인, 조경과 편의시설 등에 국한되지 않고 가격경쟁력과 입지까지 고려한 소비자의 복합적이며 합리적인 선택에 의해 거래가 결정되고 있습니다. 또한, 주택의 기능 역시 단순 주거기능을 벗어나 업무, 생활의 공간으로 영역은 확대 되고 있습니다.

[산업의 성장성]

- 건축사업 : 사업의 규모가 점점 대형화, 복합화되어 가고 있으며, 빌딩 자동화 설비인 Intelligent Building System이 적용된 첨단 오피스 빌딩과 반도체, LCD 등 첨단기기 생산시설에 대한 수요가 꾸준히 늘고 있는 추세입니다. 또한, 최근에는 IT산업 발달로 인한 인터넷데이터센터(IDC), 대형 의료시설, 관광호텔 등의 발주가 확대되고 있어, 지속적인 성장이 기대됩니다.

- 주택사업 : 구도심 및 1기 신도시의 노후화로 인해 정비사업 물량은 꾸준히 증가할 것으로 예상됩니다. 이와 함께 수도권은 3기 신도시를 비롯한 대규모 공공택지 공급이 예정되어 있고, GTX A~C노선 등 광역교통개선으로 인해 관련 지역의 개발이 가속화될 전망입니다. 지방 또한 대구, 대전, 광주 등 특정지역 중심으로 지속적인 사업기회가 발생할 것으로 예상하고 있습니다.

[경기변동의 특성]

- 건축산업 : 건축사업은 공공/민간 발주자의 수요에 의하여 생산활동이 파생되는 수주 산업으로 산업경기와 정부 투자 정책에 따라 그 수요가 좌우됩니다.

- 주택산업 : 주택산업은 대·내외 경기 상황과 정부의 부동산 정책에 상당한 영향을 받습니다. 2013년 이후 풍부한 유동성과 정부의 활성화 정책으로 주택시장은 상승세를 유지하였으며, 전국적으로 대규모 주택공급이 이뤄졌습니다.
하지만 금
리인상과 부동산 규제 정책 등 시장여건 변동에 따라 주택시장이 조정 단계에 접어들 것으로 보이며, 신규공급 또한 3기 신도시 개발 전까지 지속 감소할 것으로 예상됩니다.

[국내외 시장여건]
- 건축산업 : 공공부문은 최근 정부의 정책방향이 주택공급 확대로 선회함에 따라 신규택지 공급과 공공주택 건설 등으로 인해 시장여건이 양호할 것으로 전망됩니다. 다만, 민간시장은 경제성장률 둔화와 금리인상 등으로 인해 기업의 투자규모가 위축되어 발주물량의 감소로 이어질 것으로 예상됩니다.
- 주택산업 : 실수요자 중심으로 수요가 재편되었으며, 향후 주택가격 등락의 불안정으로 인하여 가격이 주택구매의 가장 중요한 요소로 부각되고 있습니다. 또한, 세대분화에 따른 세대 수 증가의 영향으로 2~30평형대 중/소형 주택이 대세를 이루고 있습니다.

[회사의 경쟁우위요소]

- 건축사업 : 연결기업은 첨단 오피스 빌딩 및 첨단 공장(CR, GMP)시설, 인터넷데이터센터(IDC)에 대한 차별화된 기술력과 다수의 대규모 Project 수행을 통한 전문 시공관리 Know-how를 확보하고 있으며, Engineering조직을 통한 기술지원으로 국내외 초고층 및 복합 Project 수행 역량을 갖추고 있습니다. 또한, 해외 선진업체 및 현지 우수 업체와의 MOU 체결을 통해 전략국가 중심으로 독자적인 해외사업기반을 확대하고 있습니다. 이러한 역량을 바탕으로 LG사이언스파크를 성공적으로 준공하였으며, 싱가포르 Marina South 등 해외 Project 또한 성공적으로 수행하였습니다.
- 주택사업 : 주택시장의 변동성 증가로 연결기업은 최근 정비사업과 공공사업위주로 공급계획을 재편하였습니다. 구도심 및 1기 신도시의 노후로 인한 정비사업 물량과 3기 신도시 등 정부의 공공사업 물량 확대가 예상됨에 따른 것으로, 이를 통해 사업규모 유지와 안정성 확보를 달성할 계획입니다. 아울러 사업성이 우수한 중·장기사업 또한 지속 발굴 중으로, 향후 주택시장 변화에 선제적으로 대응하며 수익성을 창출하고자 합니다.

(3) 플랜트부문

[
산업의 특성]

플랜트산업은 정유, 가스, 석유화학 및 환경 등에 사용되는 설비를 설계, 자재/설비 구매, 시공/조립 단계를 거쳐 최종 완공시키는 산업으로 EPC산업 (Engineering, Procurement, Construction)이라고도 불리며 사업 타당성분석 및 기초설계, 유지/보수, 운영 등의 서비스까지 결합할 수 있는 복합산업입니다.

플랜트산업은 장기간의 건설기간 중 다수의 협력기업과 인력이 투입됩니다. 또한 다양한 첨단 기술, 기자재, 장비 등이 동원되며 대규모의 투자비가 소요되는 특징을 가지고 있으며, 기자재 조달 Risk, 현지인력 수급 Risk, 대형 기기의 운송/통관 등으로 인한 공기지연이 발생할 가능성이 있습니다.

플랜트 프로젝트의 성공적인 수행을 위해서는 계획, 조사, 설계, 구매, 공사, 시운전 등 일련의 업무를 경제적, 종합적으로 판단하여 최단기간에 완성하도록 계획하고 조정하며, 다양한 고객의 요구조건들을 만족시키는 고도의 수행관리 능력이 필수적입니다. 따라서, 플랜트산업의 기술확보는 매우 한정적이며 진입장벽이 높은 반면, Top Leader Group에 속한 이후에는 후발 경쟁자들을 견제할 수 있는 특징이 있어 아직까지도 세계적으로 플랜트 EPC 사업을 수행할 수 있는 국가와 기업은 아주 제한적입니다.

발전 및 전력제어 사업은 국가의 발전/열공급/송배전망 Infra를 건설하는 사업으로 국가산업의 발전과 더불어 진행되는 사업입니다. 발전사업은 국가 핵심 Infra인 전력생산시설 및 열 공급시설을 건설하여 민간 및 기업에게 전기를 공급하며, 전력제어 사업은 송전/변전시설은 전력을 발전시설과 생산시설/소비자에 직접적으로 연결시켜 주는 시설을 건설합니다.

[산업의 성장성]

플랜트산업 중 정제부문(Downstream)의 경우 중동, 아시아, 미주 지역에서의 발주는지속될 전망입니다. 특히, 이산화탄소 배출 규제 등 환경 문제가 중요해지면서 상대적으로 청정 에너지인 가스시장의 수요 증가가 예상됩니다. 지속적인 성장을 위해서는 원천기술 확보, 전문인력 육성 및 연구개발에 대한 지속적 투자가 필요합니다.

Global 에너지 수요 및 이에 대한 투자는 지속적으로 증가하고 있으며, 최근 전력산업은 기후 변화에 대한 대응 방안으로써 태양광, 풍력 등 신재생에너지와 저탄소형 LNG 발전의 성장세 확대가 예상되며, 분산전원 활용을 통한 합리적 전력소비, 독립적에너지 자급자족이 가능한 Micro Grid 기술, 연료전지 및 ESS 활용 등을 강조하는 방향으로 나아갈 것입니다. 

[경기변동의 특성]

플랜트산업은 세계경제 및 산유국의 정치상황, 국제유가, 환율, 금융 등을 종합적으로 고려한 원유/가스 보유국의 신규 플랜트 발주계획에 의해 수주규모가 결정되는 특징을 가지고 있습니다. 정부의 금융정책과 투자/건설관련 규제 또한 플랜트산업 경기에 영향을 미치는 주요한 요인입니다. 

대규모 투자를 수반함에 따라 경기 상승 시에는 확대되고 경기 하강 시에는 축소되는경향을 보이나, 개발도상국 경제 성장 및 산업 발달에 따라 전체 투자규모는 증가하고 있습니다. 송·변전 및 철도 등 사회기반시설을 구축하는 Infra사업은 중장기 계획에 따라 추진되어 시장 경기변동의 영향이 적으며, 신재생과 융합한 Micro Grid 사업은 선진국 및신흥국을 중심으로 그 수요가 증가하고 있는 추세입니다.

[국내외 시장여건]

플랜트시장은 지속되는 세계경기 침체에도 불구하고 중동지역의 주요 산유국들은 지속적으로 에너지/산업설비의 확장 및 신설, 유지, 보수에 투자할 계획을 가지고 있으며, 아시아 등 신흥시장의 성장에 따른 에너지 산업설비 확충으로 인하여 정유설비에대한 투자는 제한적인 신규/증설 사업 기회가 전망됩니다. 반면, 저유가에 힘입은 마진율 증가와 중동지역 산유국의 원유 의존 경제구조 탈피 욕구에 따른 다운스트림 및석유화학설비의 신규 투자가 활발할 것으로 예상됩니다. 특히 국내 석유화학회사의 에틸렌크레커 증설과 함께 정유업체의 에틸렌크레커 증설이 활발히 추진됨에 주목해야겠습니다. 또한, 선진업체들은 투자개발, 기본설계(FEED), Licensing, PMC 등 고부가가치 영역에서의 수익성 확보에 집중하고 있으며, 중국/인도 등의 후발 EPC업체는 가격경쟁력을 앞세워 시장 점유율을 확대해 나가고있어 향후 한국 기업은 고부가가치 사업영역으로 눈을 돌려 경쟁력을 확보해 나가야 할 것입니다.

해외 발전시장은 태양광, 풍력 등을 중심으로 신재생에너지 발주가 증가 추세이며, 국내의 경우에도 탈원전 정책 및 석탄화력의 지속적 축소로 인해 LNG 및 신재생에너지 중심으로 발주가 진행될 것으로 예상합니다. 송·변전 시장은 중동, 아시아 및 아프리카 등 신흥 개발도상국의 전력 수요 증가로 지속적 발주가 예상되며, 향후 환경이슈와 연계된 다양한 신사업에 대한 투자가 이루어질 전망입니다.

[회사의 경쟁우위요소]

정유, 석유화학 분야에서 엔지니어링 기술의 경쟁력 우위를 점유하고 있으며, 최근 중동 및 아시아지역 프로젝트에서의 성공적인 완료를 통해 축적된 고도화 설비 수행 노하우와 자타가 인정하는 세계 최고의 설계역량을 보유하고 있고, 또한 신시장 진출노력과 선제적 리스크 대응을 통해 안정적 수주/매출 기반 확보에 전력을 기하고 있으며, 초대형 프로젝트의 수행 경험을 기반으로 고도화된 Management 역량을 배양하고 있습니다. 아울러 FEED 수행을 통한 EPC 역무 확보, 플랜트 유지보수(Turn Around) 및 O&M 사업의 진출 타진, 투자개발 사업의 모색 등으로 수익성 확보를 위한 고부가가치 영역으로 업무영역 확대를 추진하고 있습니다.

GS Group 발전 관계사와의 협업 시너지 및 석탄화력, 복합화력, 바이오매스, 풍력 발전 등 다양한 공종의 시공 Know-how를 통해 사업 경쟁력을 확보하고 있습니다. 또한 국내외 다수의 송·변전 Project Track Record를 바탕으로 입찰 및 수행 경쟁력를 보유하고 있으며 이를 바탕으로 아시아, 중남미 등 신흥 국가로의 사업 확장을 계획하고 있습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

사업부문
주요 재화 및 용역
주요고객정보

인프라부문
도로, 철도 등
Land Transport Authority, Bahrain LNG W.L.L, Ministry of Public Works

건축ㆍ주택부문
사무용빌딩, 공장, 아파트 등
안산사동90블록피에프브이 주식회사, 주식회사 큰솔, 엘지 디스플레이 주식회사

플랜트부문
석유정제설비, 수처리시설, 발전소, 전력제어, 지역난방 등
Abu Dhabi Oil Refining Company, State Company for Oil Projects, (주)엘지화학

기타부문
리조트사업, 임대사업 등
불특정 다수인 등

※ 자세한 사항은 '5. 매출현황 및 수주전략'을 참조하시기 바랍니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 주요 원재료 매입현황

(단위 : 백만원)

구 분

매입액

비율

단 가(원)

주요 매입처

비 고

철근

42,802

8.6%

733,000원/톤

현대제철㈜,

동국제강㈜

레미콘

56,375

11.3%

66,300원/M3

㈜삼표산업,

㈜유진기업

시멘트

1,359

0.3%

75,000원/톤

한일시멘트㈜

벌크시멘트

전선

1,638

0.3%

7,515원/M

가온전선,

엘에스전선㈜

토건기타

278,101

55.9%

-

현대엘리베이터㈜ 등

플랜트기자재

117,703

23.6%

-

ELLIOTT EBARA,

SIEMENS 등

합계

497,978

100%

-

나. 3개년간 주요 원재료 가격추이

구 분

제51기 1분기

제50기

제49기

비 고

철근

733,000원/톤

740,000원/톤

685,000원/톤

HD 10MM

레미콘

66,300원/M3

66,300원/M3

64,200원/M3

수도권(25-240-15)

시멘트

75,000원/톤

75,000원/톤

75,000원/톤

벌크시멘트

전선

7,515원/M

7,455원/M

8,006원/M

0.6/1KV FCV 1C*95SQ

니켈

$12,369/톤

$13,122/톤

$10,467/톤

LME기준가격

- 철근 : ‘19년 1분기 철근 단가는 원자재 가격 하락의 영향으로 전년 대비 소폭 하락하였으며, 수급은 동절기에도 불구하고 예년 대비 온화한 기상 여건으로 Tight 하였습니다. 2분기는 본격적인 계절적 성수기 진입으로 Tight한 수급 상황 지속 및 철근 단가 상승이 예상됩니다.

- 레미콘 : 주원재료인 시멘트 단가 인상시 레미콘 단가 상승이 예상됩니다. 또한, 수도권 레미콘 운송 격주 토요 휴무제 시행중으로, 이는 레미콘 운송비용 상승 요인으로 작용하여 레미콘 단가 상승에 영향을 미칠 것으로 보입니다.

- 시멘트: 양회사의 시멘트 단가인상 의지, 지역자원시설세 도입 및 탄소배출권 부담등으로 현재 시장가격은 상승추세에 있습니다.

- 전선(전기동) : 페루 광산(Las Bambas)의 도로봉쇄, 칠레 제련소(Chuqicamata)의 재가동 연기 등과 같은 공급 감소 이슈가 발생하였으며, 추후 미ㆍ중 무역협상 순항에 따라 가격 상승세가 심화될 수 있을 것으로 판단됩니다.

- 니켈 : ‘18년 6월 이후 미ㆍ중 무역분쟁에 따른 중국 경기 하락 등의 영향으로 가격 약세를 보였으나, 전기차 부문의 니켈 수요 증가 및 세계 1위 니켈 광산 기업인 Valve사 니켈 생산 감소 등의 영향으로 2019년 니켈 가격은 상승할 것으로 예상됩니다. 

4. 설비 현황

[자산항목 : 토지]
(단위 : ㎡, 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
 (면적)
기초
 장부가액
당기증감
당기
상각
해외사업
 환산손익
연결범위
변동
기말
 장부가액
비고

증가
감소

관리지원
자가보유
충남 아산시 신창면
165,526
23,961
-
-
-
-
-
23,961
19,433

관리지원
”
서울시 종로구 옥인동
2,748
14,098
-
-
-
-
-
14,098
13,526

기타
”
강원도 춘천시 남산면
2,562,814
95,264
-
-
-
-
-
95,264
86,674

기타
”
제주도 북제주군 애월읍
1,818,979
96,851
-
-
-
-
-
96,851
70,369

건축ㆍ주택부문
”
서울시 강남구 대치동
3,075
40,105
-
-
-
-
-
40,105
43,578

관리지원
”
경기도 시흥시 정왕동
16,490
17,479
-
-
-
-
-
17,479
11,625

관리지원
”
경남 함안군 칠서면
8,400
2,352
-
-
-
-
-
2,352
2,100

건축ㆍ주택부문
”
부산시 연제구 연산동(*)
10,775
30,277
-
-
-
-
-
30,277
22,128

인프라부문
”
경기도 평택시 팽성읍
230
106
-
-
-
-
-
106
151

플랜트부문
”
경북 울진군 죽변면 후정리
5,860
709
-
-
-
-
-
709
223

기타
”
-
-
173
-
-
-
-
-
173
-

합 계
-
321,375
-
-
-
-
-
321,375
-

(*)는 임대보증금 관련 담보제공되었습니다.
※ 비고는 공시지가입니다.

[자산항목 : 코스]
(단위 : ㎡, 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
 (면적)
기초
장부가액
당기증감
당기
상각
해외사업
 환산손익
연결범위
변동
기말
장부가액
비고

증가
감소

기타
자가보유
강원도 춘천시 남산면
490,347
86,570
-
-
-
-
-
86,570
-

기타
”
제주도 북제주군 애월읍
584,716
19,902
-
-
-
-
-
19,902
-

합 계
-
106,472
-
-
-
-
-
106,472
-

[자산항목 : 입목]
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
기초
장부가액
당기증감
당기
상각
해외사업
 환산손익
연결범위
변동
기말
장부가액
비고

증가
감소

기타
자가보유
강원도 춘천시 남산면
-
12,797
-
-
-
-
-
12,797
-

기타
”
제주도 북제주군 애월읍
-
15,985
-
-
-
-
-
15,985
-

관리지원
”
서울시 종로구 옥인동
-
209
-
-
-
-
-
209
-

건축ㆍ주택
부문
”
부산시 연제구 연산동
-
17
-
-
-
-
-
17
-

합 계
-
29,008
-
-
-
-
-
29,008
-

[자산항목 : 건물]
(단위: ㎡, 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
(면적)
기초
장부가액
당기증감
당기
상각
해외사업
 환산손익
연결범위
변동
기말
장부가액
비고

증가
감소

관리지원
자가보유
충남 아산시 신창면
5,446
822
-
-
13
-
-
809
910

관리지원
”
서울시 종로구 옥인동
13,038
27,208
-
-
249
-
-
26,959
7,069

기타
”
강원도 춘천시 남산면
81,968
69,079
-
-
759
-
-
68,320
38,334

기타
”
제주도 북제주군 애월읍
25,129
40,288
388

421
-
-
40,255
18,411

관리지원
”
경기도 시흥시 정왕동
9,521
5,016
-
-
46
-
-
4,970
2,458

관리지원
”
경남 함안군 칠서면
3,779
2,254
-
-
21
-
-
2,233
1,211

건축ㆍ주택부문
”
서울시 강남구 대치동
6,962
6,366
-
-
59
-
-
6,307
4,937

건축ㆍ주택부문
”
부산시 연제구 연산동
9,490
17,926
-
-
155
-
-
17,771
6,247

플랜트부문
”
경북 울진군 죽변면 후정리
2,922
3,620
-
-
27
-
-
3,593
2,225

해외
”
Ruwais 4th NGL Project(JV)
-
1
-
-
-
(1)
-
-
해외

기타
”
-
-
75,369
55
-
709
1,315
-
76,030
-

합 계
-
247,949
443
-
2,459
1,314
-
247,247
-

※ 비고는 시가표준액입니다.

[자산항목 : 구축물]
(단위 : 대, 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기증감
당기상각
해외사업
 환산손익
연결범위
변동
기말
장부가액
비고

증가
감소

기타
자가보유
강원도 춘천시 남산면 외
218
34,502
49
-
355
-
-
34,196
-

기타
”
제주도 북제주군 애월읍
221
32,452
4
-
314
-
-
32,142
-

관리지원
”
서울시 종로구 옥인동
18
21
-
-
-
-
-
21
-

관리지원
”
서울시 강남구 대치동
1
2,082
-
-
14
-
-
2,068
-

해외
”
UAE 외 해외현장
33
262
-
-
2
5
-
265
-

기타
”
-
-
-
-
-

-
-
-
-

합 계
-
69,319
53
-
685
5
-
68,692
-

[자산항목 : 기계장치]
(단위 : 대, 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기증감
당기상각
해외사업
환산손익
연결범위
변동
기말
장부가액
비고

증가
감소

국내
자가보유
강원도 춘천시 남산면 외
2,191
2,933
35
-
191

-
2,777
-

해외
”
싱가포르 외 해외현장
57
3,738
59
206
284
62
-
3,369
-

기타
”
-
-
705
54
-
58
6
-
707
-

합 계
-
7,376
148
206
533
68
-
6,853
-

[ 자산항목 : 건설장비]
(단위 : 대, 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기증감
당기상각
해외사업
환산손익
연결범위
변동
기말
장부가액
비고

증가
감소

국내
자가보유
충남 아산시 신창면 외
82
325
25
-
98
-
-
252
-

해외
”
싱가포르 외 해외현장
181
23,762
55
3,785
1,402
358
-
18,988
-

기타
”
-
-
148
12
-
9
(4)
-
147
-

합 계
-
24,235
92
3,785
1,509
354
-
19,387
-

[자산항목 : 차량운반구]
(단위 : 대, 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기증감
당기상각
해외사업
환산손익
연결범위
변동
기말
장부가액
비고

증가
감소

국내
자가보유
강원도 춘천시 남산면 외
855
3,596
16
-
240
-
-
3,372
-

해외
”
싱가포르 외 해외현장
34
1,652
279
131
151
26
-
1,675
-

기타
”
-
-
162
-
-
9
3
-
156
-

합 계
-
5,410
295
131
400
29
-
5,203
-

[자산항목 : 비품]
(단위 : 개, 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기증감
당기상각
해외사업
환산손익
연결범위
변동
기말
장부가액
비고

증가
감소

국내
자가보유
서울시 종로구 종로 33 외
130,392
15,375
984
-
1,110
-
-
15,249
-

해외
”
사우디 외 해외현장
20,008
2,273
60
83
181
59
-
2,128
-

기타
”
-
-
3,056
247
37
318
41
-
2,989
-

합 계
-
20,704
1,291
120
1,609
100
-
20,366
-

[자산항목 : 공구와기구(기타유형자산 포함)]
(단위 : 대, 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기증감
당기상각
해외사업
환산손익
연결범위
변동
기말
장부가액
비고

증가
감소

국내
자가보유
서울시 종로구 종로 33 외
1,094
1,182
128
1
75
-
-
1,234
-

해외
”
싱가포르 외 해외현장
475
1,586
99
308
128
33
-
1,282
-

기타
”
-
-
3,092
755
43
446
22
-
3,380
-

합 계
-
5,860
982
352
649
55
-
5,896
-

[자산항목 : 건설중인자산]
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
기초
장부가액
당기증감
당기상각
해외사업
환산손익
연결범위
변동
기말
장부가액
비고

증가
감소

국내
자가보유
강원도 춘천시 남산면
-
1
4
-
-
-
-
5
-

기타
”
-
-
3,339
-
-
-
59
-
3,398

합 계
-
3,340
4
-
-
59
-
3,403
-

5. 매출현황 및 수주전략 

가. 매출현황

(단위 : 억원, % )

구분
유형
사업부
제51기 1분기
제50기 1분기
제50기
제49기

금 액
비율
금 액
비율
금 액
비율
금 액
비율

국내
도급공사
인프라
1,007
3.9
940
3.0
4,585
3.5
4,943
4.2

건축·주택
11,815
45.4
13,489
43.1
56,922
43.3
53,590
45.9

플랜트
2,008
7.7
1,788
5.7
7,819
6.0
11,857
10.2

자체공사
주택
1,425
5.5
1,831
6.0
5,709
4.3
8,450
7.2

기타
리조트 등
333
1.3
349
1.1
1,439
1.1
1,412
1.2

해외
도급공사
인프라
1,283
4.9
1,752
5.6
6,534
5.0
7,994
6.8

건축·주택
1,798
6.9
1,730
5.5
8,232
6.3
3,925
3.4

플랜트
6,350
24.4
9,396
30.0
40,154
30.5
24,624
21.1

합계
26,019
100.0
31,275
100.0
131,394
100.0
116,795
100.0

※ 제49기는 종전 기준서 K-IFRS 1011호, 1018호, 2115호 등에 따라 작성되었습니다.
※ 연결재무제표 주석사항의 부문별 정보를 세분화하여 해외도급공사 및 자체공사와 기타로 구분하여 표시하였습니다.

※
제50기에 전력부문이 플랜트부문으로 통합되어, 비교기간 정보는 이러한 변경을 반영하여 재작성하였습니다.

나. 영업조직

사업본부
부 서

인프라부문

인프라국내개발담당,
인프라국내개발1팀, 인프라국내개발2팀, 인
프라국내운영팀, 인프라해외영업/개발담당, 인프라해외영업팀, 인프라해외개발팀, 싱가포르지역본부, 싱가포르영업지사, 하노이지사

건축ㆍ주택부문

주택분양관리팀, 건축영업담당, 건축영업1팀, 건축영업2팀, 도시정비담당, 도시정비1팀, 도시정비2팀, 도시정비3팀, 도시정비4팀, 남부도시정비팀, 주택영업·개발사업담당, 주택영업1팀, 주택영업2팀, 주택영업3팀, 개발사업팀, 해외개발사업팀, 인도네시아개발TF, 베트남개발사업담당, 베트남사업추진팀,
리야드지사

플랜트부문

플랜트해외영업담당, 플랜트해외영업팀, 아부다비지사, 마나마지사, 테헤란지사, 알제지사, 알마티지사, 자카르타지사, 플랜트중동/북아프리카지역담당, 플랜트국내사업담당, 
환경운영·민자사업담당, 환경민자사업1팀, 환경민자사업2팀, 전력해외영업팀, 전력견적·국내영업담당, 전력국내영업팀, 전력제어담당, 전력제어영업팀

기타

수주영업기획팀, 수주영업팀
, 중부지사, 영남지사, 호남지사

(1) 인프라부문

[관급공사]

공공공사 발주량 감소로 인한 수주 경쟁은 치열해질 것으로 보이며, 전문인력 확충, 설계 및 견적역량강화 등을 통하여 수익성이 보장된 Project만을 선별 수주하여 이익을 창출하고자 합니다.

[민간투자공사]

단순시공 뿐만 아니라 노선설계, 수요예측 등 사업발굴 초기단계부터 면밀한 검토를 통해 최적의 사업구조를 도출하고자 하며, 준공 후 운영사업에도 적극적으로 진출하여 장기적이고 안정적인 수익구조를 창출하고자 합니다.

[해외공사]

해외사업은 교통 / 운송 관련 개발형, 금융 주선형 사업방식 발주가 지속될 것으로 보이며, 개도국 중심으로 수력발전 시장의 지속적인 성장도 전망됩니다. 중동, 싱가포르, 베트남을 중심으로 연결기업이 경쟁력을 확보하고 있는 도로, 철도, 지하공간 등의 공종을 중심으로 해외 인프라 시공역량을 강화하고 선진사와의 협업 및 금융주선을 통한 신규 해외 PPP사업을 발굴하여 사업을 다변화하고자 합니다.

(2) 건축ㆍ주택부문

[관급공사]

- 건축사업 : 기술제안 능력 우위를 통한 프로젝트 선택 및 집중 전략으로 공공시장에 참여하고자 합니다. 

[민간공사]

- 건축사업 : 수익성 위주의 기술제안 사업을 적극 추진하고 다양한 Biz Model을 발굴하여 신성장 동력을 마련하고자 합니다. Pre-construction Service 활용을 통해 발주자에게 향상된 가치를 제공하고, BIM 도입을 통해 사업체계의 선진화를 적극 추진하여 지속적으로 수주경쟁력을 강화해 나가겠습니다.
- 주택사업 : 수익성 및 분양성이 확보된 사업을 선별 추진하고자 하며, 저층형 주택(자이더빌리지·자이더테라스)의 후속사업 또한 지속 발굴할 계획이며, 정비사업의 경우는 수도권 우량 정비사업 물량 확보와 기 확보된 사업장의 조기 사업화와 수익성제고에 초점을 두고 있습니다.

[해외개발]

- 건축사업 : 미국, 베트남, 인도네시아 등 선별적 국가 선택 및 집중을 통한 해외개발 사업에 적극 참여하고자 합니다.

[해외공사]

- 건축사업 : Target 지역 영업 경쟁력 강화와 우량 발주처 중심의 선별적 입찰 참여를
통하여 수주 경쟁력을 제고하고자 합니다.

(3) 플랜트부문

[민간공사]

국내플랜트는 입찰대상 프로젝트에 대한 선별적 검증을 통한 집중화, 연결기업의 수행 경험을 활용한 기술적 Before Service 제공, 원가경쟁력의 제고 및 차별화를 통한대 고객 지명도 선점에 영업력을 집중하고 있습니다. 아울러 현재 수행중인 프로젝트성공체험을 통한 기술 경쟁력 우위를 확보하여 발주처와 신뢰를 바탕으로 연계 수주활동을 지속하고 있습니다.

그룹내 발전관계사와 협업하여 개발형 투자 사업에 공동 참여하는 등 시너지를 도모하고 발전 IPP사업을 적극 추진하고자 합니다. 또한 지자체와 신재생 사업 공동개발을 추진하고, 사업자 공모입찰 참여를 통하여 사업포트폴리오를 다각화, 부문의 신성장 동력을 구축하고자 합니다.

[관급공사]

태양광 및 풍력 등 신재생에너지, 석탄 및 복합화력, 열병합발전 등 각종 공종별로 경쟁력 있는 Consortium 구축 및 영업력 강화로 입찰경쟁력을 확보하고자 합니다. 또한 다양한 국내외 전력제어 Project 수행경험에 기반한 know-how 및 차별화된 기술제안으로 향후 송전망의 주축이 될 500Kv HVDC 사업 참여를 위해 노력하고 있습니다.

[해외공사]

아시아, 미주 및 중동 등의 주요시장에서 정유 및 석유화학 투자는 꾸준히 유지되고 있으며, 인도를 포함한 동남아 지역의 투자 증가가 예상됩니다.

발주되는 다수의 프로젝트 중 연결기업이 특장점을 갖고 있는 프로젝트 발굴에 마케팅 역량을 집중하고, Risk 관리 능력을 강화하여 안정적 수익을 확보 하도록 하고 있습니다. 또한 원천기술 보유업체 및 우수한 경쟁력을 갖고 있는 업체와 상호보완의 협업 구도를 이루어 시장 점유율을 높이는 노력을 병행하고 있습니다.

또한 기존 EPC 사업과 더불어 여러 외부 환경의 변화에도 유연하게 대체할 수 있도록 사업 모델 다변화 노력을 하고 있습니다. 이를 위해 CIS 및 아시아 지역 국가에 금융을 동반한 사업제안 및 개발을 지속 노력 중에 있으며, 또한 국내 FEED 경험 및 해외 EPC 경험을 바탕으로 해외 FEED 사업 개발 및 운영/유지보수 (O&M) 사업 수주를 위한 내부 역량 강화 노력을 지속하고 있습니다.

권역별 강점이 있는 Developer와 협력관계를 구축하고,
주기기사와 전략적 제휴로 입찰경쟁력을 강화하고자 합니다. 지역적으로는 IPP발주 증가와 함께 지속적 시장 성장이 예상되는 중점국가를 밀착 영업하여 수주 가능성을 제고하며, 신재생 및 IPP Developer로 사업영역을 확대하고자 합니다. 또한 송변전 금융 동반 사업, PPP 사업과 국내외 국책 사업으로 진행되는 Micro Grid 타당성조사 및 시범사업 참여를 통해새로운 수익 모델 창출을 위한 노력 중에 있습니다.

6. 수주 현황

가. 지에스건설(주)

[관급공사]

(단위 : 백만원 )

발주처
현장명
계약일
(착공예정일)
완공예정일
기본
도급금액
완성공사액
계약잔액

경기도시공사
평택고덕자연&자이
2017-03-01
2019-06-30
77,233
64,476
12,757

평택시
평택에코센타민자사업
2016-07-01
2019-09-19
41,307
29,953
11,354

LH공사
수원고등 A-1블록
2016-12-01
2019-09-30
190,642
18,613
172,029

화성에코텍 주식회사
화성시하수도시설민자사업
2017-05-08
2019-11-07
30,896
18,235
12,661

익산지방국토관리청
광양관내국도대체우회도로(중군~진정)건설공사
2011-12-28
2019-11-26
102,919
90,820
12,099

제주특별자치도
제주환경자원순환센터조성사업
2016-07-28
2019-11-30
71,956
41,078
30,878

한국수자원공사
시화멀티테크노밸리4공구
2007-08-24
2019-12-31
97,615
82,089
15,526

한국전력공사
500kV 북당진~고덕 HVDC지중송전선로건설공사
2015-06-22
2019-12-31
113,249
58,980
54,269

한국철도시설공단 호남본부
보성-임성리 제7공구 철도건설공사
2003-12-24
2020-02-28
89,564
76,280
13,284

부산도시공사
일광지구5,6BL민간참여공공분양주택건설사업
2016-05-27
2020-03-01
137,058
89,917
47,141

GS글로벌㈜외2개사
평택당진항서부두내항잡화부두2선석건설공사
2017-06-01
2020-05-30
92,600
-
92,600

LH공사
과천지식정보타운 S-9블록 & 아산탕정 1-A2블록
2017-08-01
2020-05-31
51,638
-
51,638

부산동서고속화도로㈜
부산시내부순환(만덕~센텀)도시고속화도로
2017-01-01
2020-06-30
257,144
8,882
248,262

LH공사
시흥은계S4블록아파트건설공사7공구
2017-06-22
2020-07-31
198,046
35,121
162,925

경기도시공사
광주역세권A1,A2공공주택민간참여사업
2018-05-01
2020-09-01
134,734
-
134,734

서울터널(주)
제물포터널민간투자사업
2015-10-16
2020-10-15
60,388
26,563
33,825

LH
성남고등S3, 화성동탄2 A85
2018-12-01
2020-10-29
94,742
-
94,742

서울문산고속도로㈜
서울문산고속도로ITS
2016-06-01
2020-11-06
31,318
1,689
29,629

서울문산고속도로주식회사
서울-문산 고속도로 건설공사 3공구
2015-11-07
2020-11-06
163,819
83,053
80,766

서울문산고속도로주식회사
서울문산고속도로
2015-11-07
2020-11-07
179,474
73,221
106,253

군산그린에너지센터(주)
군산시폐자원에너지화시설민간투자사업(BTO)
2018-05-25
2020-11-24
32,001
6,112
25,889

LH공사
파주운정3지구 A30블록공공주택건설사업
2018-12-31
2020-11-30
47,070
-
47,070

부산지방국토관리청
창원시관내국도대체우회도로(귀곡~행암)공사
2013-06-03
2020-12-02
93,142
45,614
47,528

새만금개발청
새만금동서2축도로건설공사1공구
2015-06-04
2020-12-03
103,756
70,758
32,998

부산도시공사
부산시청앞행복주택지구민간참여공공주택건설사업
2017-06-27
2021-01-31
84,758
1,465
83,293

서서울도시고속도로주식회사
서부간선도로지하화사업단
2016-03-01
2021-02-28
217,507
76,791
140,716

북한강관사병영 주식회사
육군화천양구관사및병영시설BTL사업
2018-12-01
2021-04-14
80,639
4,516
76,123

부산항만공사
부산항신항남컨테이너항만배후단3공구조성공사
2015-12-01
2021-05-31
76,457
41,180
35,277

LH
세종 4-2생활권 L4블록
2018-12-01
2021-06-30
140,529
-
140,529

경기도시공사
다산신도시자연&자이(경기)
2018-12-31
2021-07-29
78,689
3,760
74,929

경기도시공사
남양주다산지금A1공공주택
2019-01-30
2021-07-29
90,955
2,975
87,980

제이외곽순환고속도로(주)
제2외곽순환(이천~오산) 고속도로 민간투자사업
2017-03-21
2021-07-31
148,257
21,323
126,934

인천국제공항공사
제4활주로북측지역4-2공구시설공사(인천)
2018-11-01
2021-11-01
24,405
2,949
21,456

제이외곽순환고속도로(주)
제2외곽순환(이천~오산)고속도로민간투자사업(1공구)
2017-03-21
2022-03-20
58,310
23,798
34,512

제이외곽순환고속도로(주)
이천-오산고속도로민간투자사업동탄IC건설공사(경기)
2017-03-21
2022-03-20
18,692
1,100
17,592

평택글로벌㈜
평택당진항항만배후단지(2-1단계)조성사업
2017-07-01
2022-09-30
85,707
-
85,707

해양수산부군산지방해양수산청
새만금신항진입도로및북측방파호안축조공사
2017-12-22
2022-11-25
75,533
30,433
45,100

조달청
신림-봉천터널도로건설공사
2010-10-08
2022-12-31
95,188
54,090
41,098

한국도로공사
광주외곽순환고속도로2공구
2016-01-01
2022-12-31
54,247
31,278
22,969

한국도로공사
고속국도제14호선창녕-밀양간건설공사(제3공구)
2016-10-01
2023-09-30
91,725
19,509
72,216

한국도로공사 새만금전주건설사업단
새만금전주간고속도로건설공사(제1공구)
2018-05-15
2024-05-14
78,187
2,414
75,773

동해GS석탄부두㈜
동해항3단계석탄부두건설공사
2020-07-01
2024-06-30
120,400
-
120,400

울산그린㈜
울산자원회수시설운영
2012-10-01
2027-10-14
171,551
54,059
117,492

전주아랫물길㈜
전주하수관거정비운영현장
2010-05-25
2029-10-28
20,780
6,362
14,418

원주그린㈜
원주시폐기물종합처리단지민간투자사업(운영)
2014-12-01
2029-12-21
34,367
3,560
30,807

마산아랫물길㈜
마산하수관거정비운영현장
2011-06-21
2030-08-24
18,000
5,225
12,775

강릉아랫물길㈜
강릉하수관거정비운영현장
2010-08-25
2030-10-09
29,415
9,105
20,310

음성아랫물길㈜
음성하수관거정비운영현장
2010-10-10
2031-06-20
20,600
6,155
14,445

대전아랫물길㈜
대전하수관거정비운영현장
2011-11-16
2031-11-15
48,000
14,427
33,573

환경부
국가폐수종말처리시설개량 민간투자사업(BTO-a)
2019-10-01
2034-09-30
38,570
-
38,570

군산그린에너지센터(주)
군산시폐자원에너지화시설민간투자사업(운영)
2020-11-11
2035-11-10
106,701
-
106,701

구미그린워터㈜
구미시 하수처리수 재이용시설 민간투자사업 유지관리 및 운영
2018-08-01
2038-10-21
169,009
1,083
167,926

경북그린에너지센터 주식회사
경북북부권환경에너지종합타운조성민간투자사업(경북)
2019-06-05
2039-06-04
66,227
47,013
19,214

경북그린에너지센터 주식회사
경북북부권환경에너지종합타운조성민간투자사업(경북)
2019-06-05
2039-06-04
130,449
-
130,449

제이영동고속도로㈜
광주~원주(제2영동)고속도로관리운영현장
2016-11-01
2046-10-31
235,783
12,477
223,306

상주영천고속도로(주)
상주영천고속도로 도로운영
2017-07-01
2047-06-27
121,386
3,409
117,977

옥산오창고속도로㈜
옥산오창고속도로 도로운영
2018-01-14
2048-01-13
43,377
988
42,389

기 타
7,047,795
6,435,333
612,462

합 계
12,414,506
7,838,231
4,576,275

[민간공사]

(단위 : 백만원 )

발주처
현장명
계약일
(착공예정일)
완공예정일
기본
도급금액
완성공사액
계약잔액

주식회사 엘케이이엔씨
연수파크자이
2016-11-21
2019-05-30
189,505
176,697
12,808

자체사업
율하자이힐스테이트
2016-11-01
2019-05-30
134,388
117,859
16,529

디에스디삼호㈜
동천자이2차
2016-05-31
2019-05-31
217,962
203,150
14,812

(주)엘지화학
LG화학 6AA Project(전남)
2017-12-22
2019-05-31
117,119
104,143
12,976

길동신동아1차2차아파트주택재건축정비사업
길동신동아1.2차아파트재건축
2017-05-01
2019-06-01
239,607
-
239,607

장위4구역주택재개발정비사업조합
장위4구역재개발
2017-06-01
2019-06-01
577,237
-
577,237

(주)지에스동해전력
북평제2일반산업단지조성공사
2016-05-17
2019-06-30
30,440
19,111
11,329

신길8재정비촉진구역주택재개발정비사업조합
신길파크자이
2017-05-01
2019-07-01
129,464
34,275
95,189

자체사업
평촌자이엘라
2016-11-03
2019-07-02
123,031
87,617
35,414

주식회사 와이즈플래닝
동천파크자이
2016-11-01
2019-07-30
69,519
56,377
13,142

흥덕지역주택조합
흥덕파크자이
2016-08-01
2019-07-31
396,579
321,636
74,943

자체사업(당사,현대,포스코 각 1/3)
킨텍스원시티
2016-04-01
2019-08-01
447,811
355,098
92,713

주식회사 와이즈플래닝
태전파크자이
2016-11-15
2019-08-30
113,025
88,126
24,899

대전복수동1구역주택재개발정비사업조합
대전복수동1구역주택재개발
2017-03-01
2019-08-31
201,360
160,050
41,310

화이트코리아(주)
광명역자이타워
2017-05-01
2019-08-31
139,926
90,800
49,126

하나자산신탁
마린시티자이
2015-12-31
2019-08-31
87,394
68,434
18,960

LG실트론
실트론구미3공장C/R증설공사
2017-06-01
2019-08-31
97,650
79,857
17,793

주식회사 우진디앤씨
서청주파크자이
2016-10-01
2019-09-25
271,469
203,536
67,933

보령엘엔지터미널 주식회사
보령 LNG Terminal Project
2013-01-02
2019-09-30
498,011
477,044
20,967

서초무지개재건축 조합
서초무지개아파트재건축
2017-05-01
2019-10-18
377,942
50,162
327,780

(주)에스씨
스프링카운티자이
2016-11-01
2019-10-31
185,959
154,552
31,407

대흥제2구역주택재개발정비사업조합
신촌그랑자이
2017-03-01
2019-10-31
256,091
143,252
112,839

이제이건설
오산시티자이2차
2017-03-01
2019-10-31
177,689
130,131
47,558

LH공사 外
김해율하2지구택지개발사업
2015-01-01
2019-10-31
66,201
34,986
31,215

대구 복현주공 주택재건축정비사업조합
복현주공2단지주택재건축
2017-11-01
2019-11-01
127,332
22,899
104,433

흑석3재정비촉진구역주택재개발정비사업조합
흑석3구역주택재개발
2017-06-08
2019-11-02
403,572
-
403,572

염리3구역주택재개발정비사업조합
마포프레스티지자이
2017-05-01
2019-11-29
371,777
50,197
321,580

엘지디스플레이 주식회사
P9-Project
2015-12-01
2019-11-30
322,967
312,157
10,810

화이트코리아(주)
다산자이아이비플레이스
2017-05-01
2019-11-30
280,584
70,352
210,232

바이로메드
바이로메드마곡R&D센터신축공사
2018-05-01
2019-11-30
47,273
14,417
32,856

신길12재정비촉진구역 주택재개발정비사업
신길12구역주택재개발
2017-08-01
2019-12-02
191,397
114,011
77,386

(주)엘지생활건강
LG생활건강청주TP Project
2018-04-20
2019-12-20
35,000
11,471
23,529

가재울뉴타운6구역주택재개발정비사업조합
DMC에코자이
2017-08-01
2019-12-30
225,328
126,600
98,728

안양유원지입구주변지구 주택재개발조합
안양예술공원입구주변지구주택재개발
2017-08-01
2020-01-01
186,170
-
186,170

㈜코람코자산신탁
김해병동일반산업단지
2017-03-01
2020-02-28
19,909
8,192
11,717

안산사동90블록피에프브이 주식회사
그랑시티자이
2016-10-01
2020-02-29
882,062
608,859
273,203

지에스파워주식회사
시흥장현·목감지구집단에너지시설건설공사
2014-03-26
2020-03-31
57,899
36,708
21,191

과천주공6단지 주택재건축정비사업조합
과천주공6단지주택재건축
2017-04-01
2020-03-31
478,947
-
478,947

광안1구역 주택재건축정비사업조합
광안1구역 주택재건축
2017-10-16
2020-04-01
204,531
64,047
140,484

하나자산신탁㈜ (제이비스)
속초자이
2017-11-10
2020-04-01
158,529
65,026
93,503

개포주공4단지아파트주택재건축정비사업조합
개포주공4단지재건축
2017-08-01
2020-04-01
908,928
-
908,928

남산4-4구역조합
남산4-4지구 주택재개발
2017-11-01
2020-04-19
159,575
6,183
153,392

팔달10구역 주택재개발조합
팔달115-9구역주택재개발
2018-03-01
2020-04-30
291,946
-
291,946

대구 대명3동 주택재개발조합
대명3동주택재개발
2017-11-30
2020-04-30
370,910
-
370,910

111-1구역 정자지구 주택재개발정비사업조합
장안 111-1구역주택재개발
2017-09-01
2020-06-01
469,156
-
469,156

이문3구역 재개발조합
이문3구역주택재개발
2018-01-01
2020-06-19
449,655
-
449,655

팔달115-3구역주택재개발정비사업조합
팔달115-3구역주택재개발
2018-06-01
2020-06-28
90,957
-
90,957

엘지디스플레이 주식회사
P10-Project
2015-10-20
2020-06-30
946,014
882,403
63,611

주식회사 큰솔
한강메트로자이2단지
2017-05-01
2020-06-30
454,291
232,702
221,589

주식회사 큰솔
한강메트로자이3단지
2017-09-01
2020-06-30
86,022
34,767
51,255

남천2구역(삼익타워)주택재건축정비사업조합
부산 남천 삼익타워
2018-02-01
2020-07-01
164,035
-
164,035

LG생활건강
천안퓨처일반산업단지
2018-05-25
2020-07-23
30,300
5,604
24,696

하나자산신탁㈜ (푸른강원건설)
춘천삼천동공동주택사업
2017-11-30
2020-07-31
178,971
52,059
126,912

미아3구역주택재개발정비사업조합
미아3구역주택재개발
2018-04-01
2020-08-01
200,204
-
200,204

신반포6차아파트재건축조합
신반포6차아파트재건축
2017-07-21
2020-08-29
224,865
88,835
136,030

수색6재정비촉진구역 주택재개발 정비사업
수색6구역주택재개발
2018-09-01
2020-08-30
228,090
-
228,090

증산2재정비촉진구역주택재개발정비사업조합
증산2구역재개발
2018-03-01
2020-09-28
273,234
-
273,234

LH공사
성남신흥2구역 주택재개발
2018-05-01
2020-10-28
274,824
-
274,824

안산사동90블록피에프브이 주식회사
그랑시티자이2차
2017-05-01
2020-10-31
697,352
269,910
427,442

가경지역주택조합
가경자이
2018-07-12
2020-11-25
168,211
34,734
133,477

디에스디삼호(주)
일산자이2차
2017-12-08
2020-11-30
126,781
27,079
99,702

고덕주공6단지주택재건축정비사업조합
고덕자이
2018-03-01
2020-11-30
417,672
62,616
355,056

자체사업
일산자이2차(자체)
2017-12-20
2020-12-14
67,826
16,354
51,472

(주)엘지화학
Yeosu No.2 Complex Project(전남)
2018-12-04
2020-12-31
400,000
16,072
383,928

중앙생활권2구역주택재개발정비사업조합
중앙생활권2구역주택재개발
2018-01-01
2020-12-31
160,148
-
160,148

지에스이피에스 주식회사
당진바이오매스발전소2건설공사(충남)
2018-03-22
2021-01-15
249,921
47,117
202,804

수색7재정비촉진구역주택재개발정비사업조합
수색7구역주택재개발
2018-09-01
2021-01-30
130,306
-
130,306

화창지구주택재개발조합
안양화창지구주택재개발
2019-03-01
2021-02-01
66,718
-
66,718

소곡지구재개발정비조합
안양씨엘포레자이
2017-04-01
2021-02-28
272,489
38,120
234,369

송산1구역 조합
탑석센트럴자이
2019-08-01
2021-02-28
470,379
27,475
442,904

웰컴지앤엠
문성레이크자이(문성3지구)
2018-10-01
2021-02-28
185,069
17,081
167,988

주안3구역주택재개발정비사업조합
인천주안3구역재개발
2019-01-01
2021-03-02
187,036
-
187,036

화이트코리아
성남고등 주상복합
2018-11-22
2021-03-30
146,529
-
146,529

낙원·청광연립 가로주택정비사업조합
낙원·청광연립 가로주택정비사업
2019-05-01
2021-03-31
18,679
-
18,679

구의시장 주식회사(시장정비사업법인)
구의시장 재건축 사업
2018-10-23
2021-03-31
25,023
-
25,023

신대방지역주택조합
보라매자이
2018-04-30
2021-04-30
182,519
9,104
173,415

우산구역 조합
우산구역주택재개발
2018-11-01
2021-05-01
269,812
-
269,812

올뉴하우스개발 주식회사
위례포레자이(경기)
2018-12-03
2021-05-31
164,411
5,353
159,058

숭어리샘주택재건축정비조합
대전숭어리샘주택재건축
2018-09-01
2021-05-31
227,938
-
227,938

중동희망지구주택재건축정비사업조합
대구중동희망지구주택재건축
2019-06-01
2021-06-28
81,529
-
81,529

노량진6재정비촉진구역주택재개발정비사업조합
노량진6구역주택재개발
2018-10-01
2021-06-29
134,365
-
134,365

양평12구역도시환경정비사업조합
양평12구역재개발
2019-06-01
2021-06-30
83,061
-
83,061

용답동재개발정비사업조합
용답동주택재개발
2018-05-01
2021-06-30
388,419
-
388,419

북아현3재정비촉진구역주택재개발정비사업
북아현충정구역재개발
2019-06-01
2021-07-30
319,288
-
319,288

주식회사 큰솔
한강메트로자이
2017-06-01
2021-07-31
275,794
119,572
156,222

자체사업
개포8단지(자체)
2018-03-14
2021-07-31
864,191
31,253
832,938

계양1구역주택재개발정비사업조합
계양1구역주택재개발
2018-07-01
2021-08-01
202,191
-
202,191

산곡6주택재개발정비사업조합
인천산곡6구역주택재개발
2019-06-01
2021-08-30
147,061
-
147,061

양정1구역조합
양정1구역주택재개발
2018-11-01
2021-08-31
193,304
-
193,304

임곡3지구 주택재개발 정비사업조합
안양임곡3지구주택재개발
2018-01-01
2021-09-04
312,275
14,245
298,030

GS칼텍스㈜
제2제품부두3선석토목공사및준설공사
2017-10-13
2021-09-30
18,980
7,660
11,320

지에스파워주식회사
안양열병합발전소2호기건설공사
2015-09-22
2021-10-31
619,688
403,964
215,724

봉명1구역재개발조합
청주 봉명1구역
2019-04-01
2021-10-31
158,134
-
158,134

㈜신나시스
건대입구역 오피스텔 사업
2019-01-01
2021-10-31
55,200
-
55,200

경주건설
대구 만촌동 공동주택
2019-06-01
2021-12-01
93,222
-
93,222

보령엘엔지터미널 주식회사
보령LNG터미널(2-2단계)항만시설건설공사
2018-05-30
2021-12-30
30,294
1,545
28,749

보령엘엔지터미널 주식회사
보령LNG터미널Project(2-2단계)
2018-05-30
2021-12-30
193,050
20,254
172,796

법원산업도시개발
파주법원2일반산업단지
2019-01-01
2021-12-31
23,455
-
23,455

광명5R구역주택재개발정비사업조합
광명5R구역주택재개발
2019-01-01
2021-12-31
146,534
-
146,534

공덕1구역 주택재건축정비사업조합
공덕1구역
2019-07-01
2022-01-01
149,844
-
149,844

의왕내손라구역 주택재개발정비사업조합
의왕내손라구역 주택재개발
2019-03-01
2022-01-29
80,097
-
80,097

디에스디삼호(주)
일산자이3차(경기)
2018-12-01
2022-02-28
252,826
985
251,841

자체사업
일산자이3차(자체)
2018-12-18
2022-02-28
72,673
1,040
71,633

남양주시 별내신도시 오피스텔 사업
남양주시 별내신도시 오피스텔 사업
2018-10-01
2022-02-28
47,500
2,542
44,958

광명제16알구역 주택재개발 정비사업조합
광명16R주택재개발
2019-03-01
2022-03-01
153,265
23,880
129,385

누림디앤씨
여수웅천지구생활형숙박시설
2018-09-03
2022-03-31
218,035
8,052
209,983

타이거YK
신천센트럴자이
2019-06-30
2022-04-30
127,359
-
127,359

(주)지사글로벌개발
지사글로벌일반산업단지조성공사
2019-07-01
2022-06-30
72,629
-
72,629

내손다 주택재개발정비사업조합
의왕내손다구역주택재개발사업
2020-09-01
2022-08-31
333,450
-
333,450

진해구역주택재개발정비사업조합
대야구역주택재개발사업
2020-05-31
2022-08-31
359,745
-
359,745

방배13구역재건축조합
방배13구역 단독주택재건축 정비사업
2019-12-01
2022-09-01
575,266
-
575,266

광명제1R구역주택재개발정비사업조합
광명1R구역 주택재개발
2019-03-01
2022-11-28
181,786
-
181,786

방배경남 재건축 조합
방배그랑자이
2020-07-01
2022-12-01
216,572
15,196
201,376

여의도엠비씨부지복합개발피에프브이
여의도 MBC 개발사업
2018-12-01
2023-02-28
350,176
-
350,176

잠실5단지주택재건축정비사업조합
잠실5단지재건축
2019-11-01
2023-03-01
366,722
-
366,722

남산4-5구역 정비사업조합
대구 남산4-5구역 주택재건축
2017-05-10
2023-03-31
195,346
-
195,346

한신4지구 주택재건축정비사업조합
한신4지구 주택재건축정비사업
2019-11-30
2023-04-03
935,275
-
935,275

원평2동 주택재개발정비사업조합
구미원평2동주택재개발
2020-05-01
2023-04-30
408,779
-
408,779

휘경3재정비촉진구역주택재개발정비사업조합
휘경3재정비촉진구역주택재개발
2019-03-01
2023-05-01
306,770
-
306,770

대구 원대3가 재개발 조합
대구 원대3가 재개발
2017-05-31
2023-09-30
326,285
-
326,285

철산8,9단지 주택재건축정비사업조합
철산89단지 재건축
2016-12-01
2024-02-28
778,415
-
778,415

신가동주택재개발정비사업조합
광주 신가동 주택재개발정비사업
2020-06-01
2024-03-01
222,519
-
222,519

춘천 약사4 조합
춘천약사촉진4구역주택재개발
2021-10-01
2024-05-31
252,206
-
252,206

운암3단지 주택재건축 정비사업조합
운암3주택재건축정비사업
2021-08-01
2024-05-31
212,099
-
212,099

구리수택E구역 주택재개발정비조합
수택E구역주택재개발정비사업
2022-03-01
2024-12-31
192,047
-
192,047

울산 중구B-04구역 주택재개발정비사업조합
울산 중구B-04구역
2015-07-01
2025-01-31
331,659
-
331,659

비산초교 주변지구 주택재개발 정비사업조합
안양비산초교주변지구주택재개발정비사업
2022-03-01
2026-01-31
149,216
-
149,216

기 타
19,162,295
18,696,892
465,403

합 계
50,946,343
25,882,477
25,063,866

[해외공사]

(단위 : 백만원 )

발주처
현장명
계약일
(착공예정일)
완공
예정일
기본
도급금액
완성
공사액
계약잔액

Ministry of Public Works
Doha Link project
2014-12-30
2019-06-30
620,722
601,841
18,881

SEC
PP-12 복합화력발전소건설공사
2012-05-16
2019-06-30
687,691
675,886
11,805

Kuwait National Petroleum Company
Clean Fuels Project(MAA)
2014-04-13
2019-06-30
1,607,625
1,460,668
146,957

Abu Dhabi Oil Refining Company (TAKREER)
RRW Restoration
2017-06-29
2019-06-30
1,975,958
1,844,141
131,817

Egyptian Refining Company S.A.E.
ERC Refinery Project
2007-08-29
2019-06-30
2,527,489
2,459,162
68,327

STAR Rafinery
STAR Project(C)
2013-05-20
2019-06-30
787,050
774,869
12,181

Kuwait Oil Company (K.S.C.)
KOC Wara Pressure Maintenance Project
2011-09-15
2019-06-30
571,283
566,026
5,257

Land Transport Authority
톰슨라인 T203
2013-10-17
2019-09-30
242,107
223,902
18,205

Bahrain LNG W.L.L.
Bahrain LNGIT Project
2015-12-02
2019-09-30
784,258
765,176
19,082

ORPIC PLASTICS LLC
LPIC Project PKG 3
2015-12-17
2019-12-03
791,674
608,821
182,853

State Company for Oil Projects
Karbala Refinery Project
2014-04-22
2019-12-31
2,536,634
1,600,738
935,896

PGCB
Patuakhali 400kV 송전공사
2017-02-01
2019-12-31
197,744
147,958
49,786

LG Chem. Wroclaw Energy Sp. Z o.o.
LG화학폴란드자동차전지공장3단계
2018-07-20
2019-12-31
101,369
68,175
33,194

LG디스플레이(광주)유한공사
GP3(환경)
2017-07-01
2019-12-31
245,293
202,521
42,772

LG디스플레이(광주)유한공사
GP3(220KV)
2017-07-01
2019-12-31
70,704
54,683
16,021

SPE spa
Kais CCPP Project
2014-02-19
2020-02-18
323,593
202,559
121,034

LG화학(중국)
LGC소형전지7동
2018-12-01
2020-02-29
42,830
2,236
40,594

LG디스플레이(광주)유한공사
GP3(건축)
2017-07-07
2019-12-31
640,572
591,120
49,452

SUMITOMO CORPORATION
HCMC MRT Line1 CP2
2012-07-24
2021-05-31
413,902
323,299
90,603

MOC
Friendship (Dala) Bridge(미얀마)
2019-02-15
2022-05-15
166,818
-
166,818

Tanzania National Roads Agency
New Selander Bridge
2018-10-01
2022-09-30
114,946
2,506
112,440

Land Transport Authority
Thomson-East Coast Line Contract T301
2016-03-18
2024-02-28
1,495,988
638,709
857,279

LTA
NSC N101 (싱가포르)
2018-12-26
2026-11-30
533,287
2,376
530,911

기 타
24,658,036
24,240,331
417,705

합 계
42,137,573
38,057,703
4,079,870

나. GS Inima Environment S.A.

(단위 : 백만원 )

발주처
현장명
계약일
(착공예정일)
완공
예정일
기본
도급금액
완성
공사액
계약잔액

ONA
Ain M'Lila
2012-12-04
2019-12-31
4,845
-
4,845

Canal Isabel II Gestion
Ute Picadas
2014-11-01
2019-12-31
4,322
764
3,558

Amvisa
Ute Crispijana II
2015-02-26
2020-02-28
5,460
442
5,018

Mancomunidad de municipios de Sagra Alta
Numancia de la Sagra
2017-12-00
2020-12-31
42,039
116
41,923

Consorci Besos Tordera
Montornes
2016-12-21
2020-12-31
4,453
577
3,876

Concorcio servicios integrados poniente almeriense
Explot. Poniente
2002-06-21
2026-06-20
4,757
171
4,586

OOMSAPASLC
Promoaqua
2003-11-18
2027-03-16
22,764
930
21,834

Acuamed
Ute Carboneras
1999-10-19
2027-07-14
17,597
303
17,294

City of Brockton
Aquaria
2002-05-22
2028-11-18
91,699
2,043
89,656

City of Hialeah
Inima USA CoCo - Hialeah
2010-08-18
2030-05-10
62,424
948
61,476

Ayuntamiento de Castro, Noja, Miengo, Marina de Cudeyo, Santander, Guriezo
Inima Water Services
2017-04-01
2033-06-09
87,136
2,699
84,437

AEC
SMD
1995-09-28
2033-09-28
499,939
4,987
494,952

SABESP
Araucaria
2010-12-27
2034-05-21
75,712
1,613
74,099

SABESP
Sanevap
2011-07-04
2035-03-04
55,286
1,082
54,204

Santa Rita do Passa Quatro Municipality
Santa Rita
2007-12-05
2036-09-28
187,723
929
186,794

Municipio de Mogi Mirim
Sesamm
2008-01-20
2037-07-17
157,541
1,150
156,391

STMM
Ute Mostaganem
2011-12-06
2038-08-01
184,308
1,762
182,546

Ayuntamiento de Soria
SEMAS
2008-09-09
2038-09-09
160,297
1,317
158,980

CEA Baja California
Ensenada
2013-10-22
2038-10-30
179,215
2,630
176,585

Aracatuba
Samar
2012-09-12
2042-11-10
1,071,212
7,465
1,063,747

Abonados
Sesena
2018-01-12
2043-03-01
87,161
663
86,498

Econssa, S.A.
Inima CVV
2018-10-02
2043-10-02
50,318
11,719
38,599

Municipio de Paraibuna
Caepa
2015-06-09
2045-06-29
58,432
480
57,952

DAERP
Ambient
2015-10-08
2046-06-01
493,413
8,150
485,263

Casal
Sanama
2014-12-11
2046-12-11
568,178
1,727
566,451

기 타
17,159
5,108
12,051

합 계
4,193,390
59,775
4,133,615

7. 시장위험과 위험관리

가. 환위험관리

(1) 주요 시장위험

연결기업은 외환관리에서 발생하는 위험요인을 제거하고 궁극적으로는 환위험을 최소화함으로써 경영안정을 실현하고자 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 특히, 연결기업은 환변동으로 인한 원자재가격 변동으로 인해 프로젝트 손익이 영향을 받을 수 있으므로 환관리가 매우 중요합니다.

(2) 위험관리 규정과 방식
연결기업은 보다 체계적이고 효율적인 환리스크관리를 위해 '환관리 시행지침'을 제정하여 환위험을 관리하고 있습니다. 
연결기업은 환리스크 관리를 위하여 '환관리 시행지침'을 엄격히 시행하고 있으며

모든 외환거래는 환위험을 회피하고 안정적인 경영이익을 확보하기 위하여 실행되어야하며 환차익 실현을 목적으로 하는 투기적 외환거래는 금하는 것을 기본 원칙으로 하고 있습니다.

(3) 위험관리 조직
연결기업은 재무본부(CFO)산하에 '외환팀'을 두고 환리스크 관리 업무를 수행하고 있습니다. '외환팀'에서는 전사 환리스크 관리 전략 및 실행 방안 수립뿐만 아니라 외환거래와 관련 사후관리 업무, 환위험 측정, 관리, 분석 및 보고업무를 담당하고 있습니다.

(4) 위험관리 방법
연결기업은 선물환거래 등을 통하여 환리스크를 관리하고 있습니다.

나. 재무위험관리

연결기업의 재무위험관리는 주로 시장위험 (환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름이자율 위험 및 가격위험), 신용위험, 유동성위험에 대해 전사 각 사업주체가 안정적이고 지속적으로 경영성과를 창출할 수 있도록 지원하고, 동시에 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성 제고를 통해 금융원가를 절감함으로써 사업의 원가경쟁력 제고에
기여하는데 그 목적이 있습니다.

또한, 연결기업은 정기적으로 재무위험관리 정책의 재정비, 재무위험 모니터링 등을 통해 재무위험으로부터 발생할 수 있는 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다.

(1) 재무위험요소

1) 시장위험

① 외환위험
연결기업은
국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위
험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 연결기업의 주요 외화자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천)

당분기말
금융자산
금융부채

외화금액
원화(환산)금액
외화금액
원화(환산)금액

USD
734,797
836,052
1,046,879
1,191,139

EUR
157,863
201,665
65,177
83,262

KWD
4,258
15,936
427
1,597

JPY
-
-
2,578,164
26,510

SGD
15,679
13,151
1
-

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천)

전기말
금융자산
금융부채

외화금액
원화(환산)금액
외화금액
원화(환산)금액

USD
921,086
1,029,866
1,095,105
1,224,437

EUR
157,213
201,102
87,917
112,460

KWD
1,575
5,805
139
511

JPY
-
-
3,304,168
33,477

SGD
-
-
1
-

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이
5% 변동시 환율변동이 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당분기말
전기말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
(17,754)
17,754
(9,729)
9,729

EUR
5,920
(5,920)
4,432
(4,432)

KWD
717
(717)
265
(265)

JPY
(1,326)
1,326
(1,674)
1,674

SGD
658
(658)
-
-

② 이자율 위험

연결기업의 이자율 위험은 주로 변동금리부 차입금에 연관되어 있으며, 이와 관련된 이자비용은 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결기업의 이자율 변동위험에 노출된 금융부채는 변동금리부 차입금
890,844백만원 (전기말 : 873,663백만원)입니다.

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 변동금리부차입금으로부터 발생하는 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당분기말
전기말

100bp 상승시
100bp 하락시
100bp 상승시
100bp 하락시

이자비용
2,057
(2,057)
5,881
(5,881)

2) 신용위험

신용위험은 연결기업의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래 상대방이 계약조건 상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결기업은 주기적으로
고객과 거래 상대방의 재무상태와 과거경험및 기타요소들을 고려하여 재무 신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 연결기업이 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 주요 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금성자산, 파생금융상품, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다.

신용위험은 연결기업의 신용정책에 의하여 효율적 신용위험 관리, 신속한 의사결정 지원 및 채권 안전장치 마련을 통한 손실 최소화를 목적으로 관리하고 있습니다. 연결기업은 당기 중 손상의 징후나 회수기일이 초과된 채권 등에 대하여 보고기간종료일 현재 채무불이행이 예상되는 경우 그 위험을 적절히 평가하여 재무상태표에 반영하고 있습니다.

3) 유동성 위험

유동성위험은 연결기업이 유동성 부족으로 인해 금융부채에 대한 지급의무를 이행하지 못하거나, 정상적인 영업을 위한 자금조달이 불가능한 경우 발생하고 있습니다.
연결기업은 자금수지계획을 수립함으로써 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를
미리 예측하고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다.

(2) 자본 위험 관리

연결기업의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

8. 파생상품거래 현황

가. 거래목적

(1) 통화선도 : 외환리스크 회피를 통한 고정된 원화 공사매출수익 확보 목적입니다.

(2) 이자율스왑 : 변동금리부 차입금의 이자율 변동위험 헤지 목적입니다. 

나. 위험의 본질 및 원천 그리고 이에 대한 대응책

(1) 통화선도
1) 위험의 본질 및 원천 : 공사대금 수령시 수령통화 환율 하락위험 및 공사대금 수령통화 대비 하도대금 지급통화 환율의 상대적 상승위험이 발생합니다.
2) 대응정책 : 공사대금 수령시 외화금액을 일정액의 원화금액으로 고정시키고 , 공사대금 수령통화와 하도대금 지급통화의 상대적 대비 환율을 고정시키기 위해 공사 대금 수령통화를 일정액의 원화로 교환하거나 일정액의 하도대금 지급통화로 교환하는 통화선도 매매계약을 체결합니다.

(2) 이자율스왑
1) 위험의 본질 및 원천 : 변동금리 차입후 금리 상승에 따른 이자비용 상승위험이 발생합니다.
2) 대응정책 : 차입금의 변동금리를 고정금리와 교환하는 이자율스왑 계약을 체결합니다.

다. 중도 청산 가능여부 및 대금 수수방법

(1) 통화선도 : 은행과의 반대거래를 통하여 시장에서 거래되는 환율로 중도해지수수료없이 청산 가능하며, 대금 수수는 현물 수취/지급, 차액결제 모두 가능합니다.

(2) 이자율스왑 : 연결기업은 은행과의 반대거래를 통하여 시장에서 거래되는 이자율로 중도 해지수수료 없이 청산 가능하며, 대금 수수는 현물 수취/지급, 차액결제 모두가능합니다.

라. 평가방법 및 회계처리 내역

(1) 평가방법: 통화선도는 각 통화의 이자율, 환율을 반영한 파생상품 평가 시스템을 통하여 평가하며, 회계처리 시 매매목적회계처리, 현금흐름위험회피와 공정가액위험회피 회계
처리를 적용하고 있습니다. 

(2) 회계처리내역: 보고기간 종료일 현재 파생상품거래 미결제 약정잔액과 관련하여 손익계산서에 반영된 평가이익 및 평가손실은 각각
8,444
백만원,
14,029
백만원입니다. 공정가액 위험회피 회계처리 적용에 따라 손익계산서에 반영된 확정계약평가이익 및 확정계약평가손실은 각각
16,925
백만원,
375
백만원입니다.

마. 통화선도계약

연결기업는 외화거래에 대한 환율변동위험을 회피하기 위하여 HSBC 등과 159건의 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 사업보고서 작성기준일 현재 그 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위 : 백만원, 외화단위 : 천)

매입통화
매입금액
선물환율
매도통화
매도금액
계약건수

CHF
861
1,130.40
KRW
973
1

EUR
1,015
125.11
JPY
126,963
1

EUR
5,505
1,289.07
KRW
7,096
4

EUR
1,000
4.3170
PLN
4,317
1

EUR
102,924
1.1431
USD
117,656
9

GBP
405
1,512.00
KRW
612
1

GBP
424
1.3316
USD
565
3

JPY
1,737,535
10.1778
KRW
17,684
6

JPY
2,517,832
109.90
USD
22,911
3

KD
1,021
3,691.17
KRW
3,770
5

KD
76
0.3032
USD
251
4

KRW
22,483
1,299.58
EUR
17,300
3

KRW
42,529
10.3382
JPY
4,113,780
7

KRW
27,496
3,680.28
KD
7,471
3

KRW
191,026
822.49
SGD
232,253
9

KRW
721,059
1,119.21
USD
644,256
31

PLN
344,431
4.3690
EUR
78,835
8

SEK
35,687
9.1470
USD
3,902
1

SGD
7,291
830.06
KRW
6,052
6

USD
4,009
1.1483
EUR
3,491
15

USD
7
1.3172
GBP
5
2

USD
574
110.40
JPY
63,345
1

USD
36,596
0.3042
KD
11,134
3

USD
205,940
1,105.38
KRW
227,642
31

USD
378
9.2060
SEK
3,480
1

바. 이자율스왑 계약

종속회사인 GS Inima Environment S.A. 는 차입금에 대한 이자율변동위험을 회피하기 위하여 Banco Santander S.A 와 이자율스왑 계약을 체결하고 있으며 내역은 다음과 같습니다.

기 간
금 액
수취금리
지급금리

2009.12.31 ~ 2025.12.31

USD 17,198,621

6M LIBOR

5.0425%

사. 파생상품별 평가내역

보고기간종료일 현재 연결기업의 파생금융상품은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 백만원)

구분
평가액
평가손익
기타포괄손익누계액(*1)

자산
부채
이익
손실
소계
이익
손실
소계

위험회피수단으로 
지정되지 않은 파생상품
매매목적
-
105
1,320
-
1,320
-
-
-

풋옵션(*2)
-
35,932
5,532
-
5,532
-
-
-

소 계
-
36,037
6,852
-
6,852
-
-
-

위험회피수단으로 
지정된 파생상품
현금흐름위험회피
3,746
3,662
1,214
335
879
3,484
28,855
(25,371)

공정가치위험회피
300
13,256
378
13,694
(13,316)
-
-
-

소 계
4,046
16,918
1,592
14,029
(12,437)
3,484
28,855
(25,371)

확정계약자산ㆍ부채
53,505
21,090
16,925
375
16,550
-
-
-

합 계
57,551
74,045
25,369
14,404
10,965
3,484
28,855
(25,371)

(*1) 파생상품평가손익에 대한 이연법인세효과 차감 전 금액입니다.
(*2) 해외전환사채 발행과 관련하여 채권자에게 전환권을 제공하였으며 제3의 외부
 기관에 의해 평가된 전환권의 공정가치를 파생상품부채로 계상하였습니다.

<전기말>

(단위: 백만원
)

구분
평가액
평가손익
기타포괄손익누계액(*1)

자산
부채
이익
손실
소계
이익
손실
소계

위험회피 수단으로 지정되지 않은 파생상품
매매목적
-
1,425
-
1,425
(1,425)
-
-
-

풋옵션(*2)
-
40,842
-
29,521
(29,521)
-
-
-

소계
-
42,267
-
30,946
(30,946)
-
-
-

위험회피 수단으로 지정된 파생상품
현금흐름위험회피
1,320
4,394
626
1,428
(802)
1,569
26,077
(24,508)

공정가치위험회피
5,602
553
5,376
1,098
4,278
-
-
-

소계
6,922
4,947
6,002
2,526
3,476
1,569
26,077
(24,508)

확정계약자산/부채
46,830
28,388
59,085
12,828
46,257
-
-
-

합 계
53,752
75,602
65,087
46,300
18,787
1,569
26,077
(24,508)

(*1) 파생상품평가손익에 대한 이연법인세효과 차감 전 금액입니다.
(*2) 해외전환사채 발행과 관련하여 채권자에게 전환권을 제공하였으며 제3의 외부기관에 의해 평가된 전환권의 공정가치를 파생상품부채로 계상하였습니다.

아. 기타 옵션계약 관련사항

(1) 울산자원회수 사업

구 분
내 용
비 고

계약(상품)의 명칭

건설출자자약정서(풋옵션)

거래상대방

우리은행, 대구은행, 부산은행, 교보생명, KDB생명

계약일

2009.7.15

만기일

- 1차 : 영업개시일 이후 5년 또는 중도해지일 
- 2차 : 영업개시일 이후 5~10년 또는 중도해지일 
- 3차 : 영업개시일 이후 10년~관리운영권 설정기간 만료일 또는 중도해지일

계약체결목적

울산자원회수 사업에 대한 건설출자자 출자의 핵심조건 규정

옵션의 내용

재무출자자가 투입한 자기자본 전액을 보유주식의 액면가액으로 매입하여야 할 의무가 있음

조건

행사기간 내 서면 통지 
- 1차 : 실제운영수입이 연간 2년 연속하여 
 사업계획상의 예상운영수입의 90% 미만 시 
- 2차 : 실제운영수입이 연간 2년 연속하여 
 사업계획상의 예상운영수입의 85% 미만 시 
- 3차 : 실제운영수입이 연간 2년 연속하여 
 사업계획상의 예상운영수입의 80% 미만 시

행사기간 : 영업개시일 ~ 관리운영권 만료일

옵션계약 부담금액

총 부담액 89.0억원 중 당사 지분 해당액은 35.0억원

(건설출자자 지분 50.0% 중 당사 지분 19.7%)

재무출자자 지분납입 완료

(2) 원주 폐기물 종합처리단지 사업

구 분
내 용
비 고

계약(상품)의 명칭

주주협약(풋옵션)

거래상대방

칸서스 겨레인프라 사모특별자산투자신탁 1호

계약일

2012.3.28

만기일

2029.11(사업기간 종료일)

계약체결목적

원주 폐기물 종합처리단지 사업의 사업시행법인이 본 사업시설의 건설, 관리 및 운영에 관한 사업추진에 있어 필요한 사항 및 당사자들간의 권리의무 관계를 규정

옵션의 내용

재무출자자는 자신의 보유주식에 대해 액면가로 매수할 것을 청구할 수 있음

조건

재무출자자로부터 서면 통지를 받은 후 3개월 이내 주식을 매수하여야 함

- 운영개시일 2년 이후 3년이 되는 기간동안 실제사용료수입이 
 기준 추정사용료수입의 85.794% 이하 시
- 운영개시일 4년 이후 5년이 되는 기간동안 실제사용료수입이 
 기준 추정사용료수입의 85.814% 이하 시
- 운영개시일 9년 이후 10년이 되는 기간동안 실제사용료수입이 
 기준 추정사용료수입의 81.093% 이하 시
- 운영개시일 14년 이후 15년이 되는 기간동안 실제사용료수입이 
 기준 추정사용료수입의 76.362% 이하 시

※ 운영기간 중 실제사용료수입이 기준 추정사용료수입의 85.804%~
 76.330% 이하 시(매년 비율이 변동)

옵션계약 부담금액

총 부담액 52.3억원 중 당사 지분 해당액은 11.7억원

(건설출자자 지분 49.0% 중 당사 지분 11.025%)

재무출자자 지분납입 완료

(3) 구리 ~ 포천 고속도로 사업

구 분
내 용
비 고

계약(상품)의 명칭

주주협약(풋옵션)

거래상대방

KIAMCO 도로투자 사모특별자산투자신탁 2호

계약일

2013.11.21

변경주주협약 체결

만기일

- 장기대출금 50% 이상 상환 완료(2025.03) 및

- 직전 2개 연도의 실제 통행료수입이 DD 통행료수입(불변)의 
 95% 이상

계약체결목적

구리~포천 고속도로 사업의 사업시행법인이 본 사업시설의 건설, 관리 및 운영에 관한 사항 및 당사자들간의 권리의무 관계를 규정

옵션의 내용

재무출자자는 자신의 보유주식에 대해 건설출자자에게

액면가로 매수할 것을 청구할 수 있음

조건

재무출자자로부터 서면 통지를 받은 후 14영업일 이내 주식을 매수하여야 함

- 후순위 CDS 한도액 85% 이상 소진시

- 운영개시 2년 후 2회 이상 DD 통행료수입의 80% 미만시

옵션계약 부담금액

총 부담액 1,219억원 중 당사 지분 해당액은 170.7억원

(건설출자자 지분 40.0% 중 당사 지분 5.6%)

재무출자자 지분납입 완료

(4) 마산하수관거

구 분
내 용
비 고

계약(상품)의 명칭

주주협약(풋옵션)

거래상대방

한반도 BTL 사모특별자산투자신탁 1호
신한 인프라포트폴리오 투융자회사

계약일

2006.11.20

만기일

2031.06.20 (사업기간 종료일)

계약체결목적

마산하수관거 사업에 대한 사업시행법인이 본 사업시설의 건설, 관리
및 운영에 필요한 사항 및 당사자들 사이의 권리의무 관계를 규정

옵션의 내용

재무출자자는 자신의 보유지분에 대해 매수할 것을 청구할 수 있음

조건

재무출자자로부터 서면 통지를 받은 후 30일 이내 응함 
- 사업시행자 지정이 취소되거나 실시협약 해지시 
- 재무출자자들이 재무출자자의 지위를 유지할 수 없는 사유가 
 발생하는 경우

옵션계약 부담금액

총 부담액 89.7억원 중 당사 지분 해당액은 21.4억원 
(건설출자자 지분 33.9% 중 당사 지분 8.1%)

재무출자자 지분납입 완료

(5) 강릉하수관거

구 분
내 용
비 고

계약(상품)의 명칭

주주협약(풋옵션)

거래상대방

미래에셋맵스 지역발전 BTL 사모특별자산투자신탁 1호

계약일

2007.08.16

만기일

2030.08.24(사업기간 종료일)

계약체결목적

강릉하수관거 사업에 대한 사업시행법인이 본 사업시설의 건설, 관리 및 운영에 필요한 사항 및 당사자들 사이의 권리의무 관계를 규정

옵션의 내용

재무출자자는 자신의 보유지분에 대해 매수할 것을 청구할 수 있음

조건

재무출자자로부터 서면 통지를 받은 후 30일 이내 응함 
- 사업시행자 지정이 취소되거나 실시협약 해지시 
- 재무출자자들이 재무출자자의 지위를 유지할 수 없는 사유가 
 발생하는 경우

옵션계약 부담금액

총 부담액 69.1억원 중 당사 지분 해당액은 22.8억원 
(건설출자자 지분 10.0% 중 당사 지분 3.3%)

재무출자자 지분납입 완료

(6) 음성하수관거

구 분
내 용
비 고

계약(상품)의 명칭

주주협약(풋옵션)

거래상대방

한반도 BTL 사모특별자산투자신탁 1호

계약일

2007.09.20

만기일

2030.10.09(사업기간 종료일)

계약체결목적

강릉하수관거 사업에 대한 사업시행법인이 본 사업시설의 건설, 관리 및 운영에 필요한 사항 및 당사자들 사이의 권리의무 관계를 규정

옵션의 내용

재무출자자는 자신의 보유지분에 대해 매수할 것을 청구할 수 있음

조건

재무출자자로부터 서면 통지를 받은 후 30일 이내 응함 
- 사업시행자 지정이 취소되거나 실시협약 해지시 
- 재무출자자들이 재무출자자의 지위를 유지할 수 없는 사유가 
 발생하는 경우

옵션계약 부담금액

총 부담액 43.7억원 중 당사 지분 해당액은 15.3억원 
(건설출자자 지분 18.0% 중 당사 지분 6.3%)

재무출자자 지분납입 완료

(7) 대전하수관거

구 분
내 용
비 고

계약(상품)의 명칭

주주협약(풋옵션)

거래상대방

미래에셋맵스지역발전 BTL 사모특별자산투자신탁 1호

계약일

2008.03.11

만기일

2031.11.15(사업기간 종료일)

계약체결목적

강릉하수관거 사업에 대한 사업시행법인이 본 사업시설의 건설, 관리및 운영에 필요한 사항 및 당사자들 사이의 권리의무 관계를 규정

옵션의 내용

재무출자자는 자신의 보유지분에 대해 매수할 것을 청구할 수 있음

조건

재무출자자로부터 서면 통지를 받은 후 30일 이내 응함 
- 사업시행자 지정이 취소되거나 실시협약 해지시 
- 재무출자자들이 재무출자자의 지위를 유지할 수 없는 사유가 
 발생하는 경우

옵션계약 부담금액

총 부담액 122.0억원 중 당사 지분 해당액은 48.8억원 
(건설출자자 지분 10.0% 중 당사 지분 4.0%)

재무출자자 지분납입 완료

(8) 영덕하수관거

구 분
내 용
비 고

계약(상품)의 명칭

주주협약(풋옵션)

거래상대방

한국비티엘일호투융자회사, 신한은행, 대구은행,

부산은행, LIG손해보험

계약일

2006.11.20

만기일

2029.11.10(사업기간 종료일)

계약체결목적

영덕하수관거 사업에 대한 사업시행법인이 본 사업시설의 건설, 관리및 운영에 필요한 사항 및 당사자들 사이의 권리의무 관계를 규정

옵션의 내용

건설출자자는 재무출자자의 납입자본금 전액을 상환받지

못하는 경우 자금을 제공하기로 함

조건

실시협약 중도해지로 인한 실시협약 종료시

- 차주 귀책 시(재무출자자 귀책 제외) : 부족분 전액

- 주무관청 귀책 또는 불가항력 사유 시 : 부족분의 50%

옵션계약 부담금액

총 부담액 31억원 중 당사 지분 해당액은 5.2억원 
(건설출자자 지분 25.0% 중 당사 지분 4.2%)

재무출자자 지분납입 완료

(9) 파주양주 병영

구 분
내 용
비 고

계약(상품)의 명칭

주주협약(풋옵션)

거래상대방

미래에셋맵스 BTL 인프라사모특별자산투자신탁 1호

계약일

2012.02.27

만기일

2034.06(사업기간 종료일)

계약체결목적

육군 파주양주 병영시설 사업에 대한 사업시행법인이 본 사업시설의 건설, 임대, 관리 및 운영에 필요한 사항 및 당사자들 사이의 권리의무 관계를 규정

옵션의 내용

재무출자자는 자신의 보유지분에 대해 액면가액으로 매수할 것을 청구할 수 있음

조건

재무출자자로부터 서면 통지를 받은 후 60일 이내 응함

- 차주의 귀책 또는 불가항력 사유로 사업시행자 지정이 
 취소되거나 실시협약 해지시

- 건설및운영출자자들의 귀책으로 인하여 대출약정의 전부 또는 
 일부가 실효되는 경우

- 기한의 이익 상실이 선언되는 경우

옵션계약 부담금액

총 부담액 41.9억원 중 당사 지분 해당액은 13.4억원 
(건설 및 운영출자자 지분 25.0% 중 당사 지분 8%)

재무출자자 지분납입 완료

(10) 고양 관사 및 병영

구 분
내 용
비 고

계약(상품)의 명칭

건설및운영출자자약정서(풋옵션)

거래상대방

KIAMCO 비티엘 프로젝트 사모특별자산투자신탁 제1호

계약일

2012.12.17

만기일

2034.10(사업기간 종료일)

계약체결목적

육군 고양관사 및 병영시설 사업의 대출약정과 관련하여

건설및운영출자자의 약정 및 확약을 규정

옵션의 내용

건설및운영출자자는 재무출자자의 출자원금을 전액 상환하지 못하는 경우 자금보충 하여야 함

조건

대리은행이 요청한 날로부터 30일 이내 응함

- 차주의 귀책 또는 불가항력 사유로 실시협약 중도해지시

옵션계약 부담금액

총 부담액 56.3억원 중 당사 지분 해당액은 5.4억원 
(건설및운영출자자 지분 18.3% 중 당사 지분 1.8%)

재무출자자 지분납입 완료

(11) 스페인 Inima 社 인수

구 분
내 용
비 고

계약(상품)의 명칭

이니마 투자약정 (풋옵션)

거래상대방

코파이니마 유한회사

(최초 거래상대방으로부터 권리 이전 받음)

최초 거래상대방 : 
아이엠엠코퍼릿파트너쉽 
제1호사모투자전문회사

계약일

2012.05.22

만기일

2019.08.31

계약체결목적

OHL Medio Ambiente Inima, S.A의 기발행 보통주식 100%를 직접 취득하는 공동투자에 관하여 필요한 사항을 정하기 위하여 본 계약을 체결함

인수 후 사명 변경 : 
GS Inima Environment S.A.

옵션의 내용

재무출자자에게 그의 보유지분에 대한 투자원금 및 지출부대비용에 대해 연복리 3.84%의 최소수익을 보장함

조건

행사기간 : 2019.5.31 ~ 2019.8.31

행사방법 : 1회에 한하며, GS건설의 풋옵션 행사 통지서

수령 후 3개월 이내에 풋옵션 매매 완료함

옵션계약 부담금액

투자원금 700억 및 지출부대비용(2억 5천만원 한도)에

연복리 3.84%의 이자 (이자 기간 : Inima 주식 취득일~

풋옵션 매매대금 지급일)를 가산한 금액

(단, 중간 배당 등 회수된 금액 차감함)

(12) 운북 복합레저단지

구 분
내 용
비 고

계약(상품)의 명칭

합의서(풋옵션)

거래상대방

교보증권㈜

계약일

2015.02.04

만기일

4년 혹은 미단SPC 청산일 중 빠른날

(4년 종료 후 1년 단위로 연장가능)

2019.02.03일 1년 자동연장됨.

계약체결목적

운북 복합레저단지 조성사업 추진을 위해 설립되는 합작회사 주식 중 미래에셋증권㈜에 대해 당사가 원리금 보장(출자원금 및 연 9% 수익)을 제공하였으나 미래에셋 대비 조건이 양호한 교보증권㈜에게 주식 양도

옵션의 내용

출자원금과 출자금에 대한 연 6% 수익 보장

수익금(배당금)은 2년 단위로 당사가 정산

조건

당사 Call option(주식매수청구) 보유

4년 종료후 교보증권에서도 풋옵션 행사가능

(만기일에 풋옵션을 행사하지 않는 경우에는 1년 단위로 자동연장)

옵션계약 부담금액

총 부담액 29.1억원 중 당사 부담액은 29.1억원
(당사 단독부담 의무)

- 미래에셋 주식취득일

: '07.03.28

(교보증권 승계)

(13) 스카이시티자이 풋옵션계약 내용

구 분
내 용
비 고

계약(상품)의 명칭
풋옵션계약

거래상대방
대한소방공제회
스카이시티제일차유한회사
흥국생명보험주식회사
한국산업은행
동양생명보험주식회사

계약일

2015.12.18

만기일

2019.04.22

PF 대출만기일

계약체결목적

거래상대방은 LH의 미분양매입확약을 기반으로 한 본건 사업추진을 위해 설립한 리츠의 보통주 출자자로 시공사의 책임준공이 없이는 LH의 매입확약이행이 발생치 않음에 따라 책임준공미이행시 보통주 주식 전액에 대해 시공사에게 주식매수 요구권을 가지고자함.

옵션의 내용

책임준공 의무를 이행하지 못한 경우

책임준공일 : 2018.07.22

조건

해당사유 발생한날로부터 투자자가 대상법인 보통주식의 1주이상 보유하고 있는 동안 어느때라도 대상주식에 대한 풋옵션 행사
투자자의 출자대금 및 이에 대해 출자금 납입일로부터 대금지급일까지 연단리 육퍼센트(6.0%)의 비율로 계산한 금액 지급 (실제배당받은 배당금은 제외)

옵션계약 부담금액

총 310억원

이자 별도

(14) 서부간선 지하도로 사업

구 분
내 용
비 고

계약(상품)의 명칭

주주협약(풋옵션)

거래상대방

농협은행 주식회사(미래에셋 서부간선 지하도로 전문투자형 
사모특별자산투자신탁1호의 신탁업자)

계약일

2016.8.12

만기일

- 사업조건 확정일로부터 10 영업일

계약체결목적

서부간선 지하도로 사업의 사업시행법인이 본 사업시설의 건설, 관리 및 운영에 관한 사항 및 당사자들간의 권리의무 관계를 규정

옵션의 내용

재무출자자는 자신의 보유주식에 대해 건설출자자에게

액면가 또는 FI운용비용, 매수청구 의무이행일까지 연 4.5% 
이자가 포함된 금액으로 매수할 것을 청구할 수 있음

조건

재무출자자로부터 서면 통지를 받은 후 30일 이내 주식을 
 매수하여야 함

- 관리운영계약 미체결

- 사업자귀책 실시협약 해지

- 주무관청 요청에 따른 사업방식 변경 또는 그로인한 
 실시협약 해지

- 사업조건확정기간중 기한이익 상실 또는 대출약정 전부 
 혹은 일부 해지시

- 건설출자자 귀책 주식매매계약 해제시

옵션계약 부담금액

총 부담액 767.6억원 중 당사 지분 해당액은 275.57억원
(펀드운용비용, 이자 별도)

(건설출자자 지분 10.0% 중 당사 지분 3.525%)

재무출자자 지분납입 완료

9. 연구개발활동

가. 연구개발활동 개요

연결기업은 글로벌 기업으로의 성장을 목표로 첨단기술 활용과 미래 신사업의 기술력 확보를 통해 회사의 본원적 경쟁력 향상 및 안정성과 수익성 확보를 위해 지속적인 투자와 노력을 하고 있습니다.

건축사업에서는 Xi Brand 가치 차별화와 첨단환경친화도시, 차세대주거, Smart Home/Building/City, 토목사업에서는 대심도 지하교통망, 특수장대교량, 플랜트사업에서는 모듈설계, 해상구조물, 전력사업에서는 신재생에너지, 송변전, Micro Grid 등 사업에 필요한 기술을 확보하기 위해 연구개발을 진행하고 있습니다. 또한, BIM(Building Information Modeling), 드론, 센서/GPS 등을 활용한 첨단 시공장비 등 첨단기술을 활용한 Smart Construction 기술을 통해 현장의 생산성을 향상시키고 있습니다. 연구개발 추진을 위해 기술 경쟁력이 우수한 세계 유수의 대학 및 연구기관과의 공동연구 및 파견교육을 추진하고 있습니다.

나. 연구개발 담당조직

연구개발담당조직_20190331

다. 연구개발 비용

(단위 : 백만원)

과 목
제51기 1분기
제50기 1분기
제50기
제49기
비고

원재료비
-
-
-
-
-

인 건 비
2,401
1,655
6,474
6,958
-

감가상각비
467
269
952
1,010
-

위탁용역비
5,772
6,289
21,664
24,522
-

기 타
4,965
4,690
23,566
21,598
-

연구개발비용 계
13,605
12,903
52,656
54,088
-

(정부보조금)
1,620
254
1,593
4,505

회계
처리
판매비와관리비
9,237
7,645
34,353
35,851
-

제조경비
4,368
5,258
18,303
18,237
-

개발비(무형자산)
-
-
-
-
-

연구개발비 / 매출액비율
[연구개발비용 계÷당기매출액×100]
0.52%
0.41%
0.40%
0.46%
-

라. 주요 연구개발 실적

연 도
주 요 연 구 과 제
기대효과

2016년도
심층지반개량공법 설계/시공 지침 확립을 통한 생산성 향상
생산성 향상

합성 구조물의 내화성능 평가 기술
생산성 향상

데이타센터 외기활용 냉방을 위한 건축 설계연구
설계기술확보

Engineering Parameter 분석을 통한 Shield TBM 운용능력 향상 연구
생산성 향상

시스템 동바리 설계 자동화 프로그램 개발 Follow up
생산성 향상

LSD설계법에 기반한 단면설계 자동화 시스템 개발 Follow up
생산성 향상

터널 구획분리 방수공법 Upgrade 연구
생산성 향상

Pretension 및 고강도 콘크리트를 이용한 중경간(30~45m) 철도교 개발
생산성 향상

플랜트 Substation Building을 위한 PC 표준모델 개발
생산성 향상

발전플랜트 취수구 유해물질 접근방지를 위한 에어버블 차단막 기술개발
설계기술확보

고수압 초장대 해저터널 기술자립을 위한 핵심요소 기술개발
설계기술확보

고정식 Substructure 시스템 친환경(저소음/저진동) 시공기술개발
설계기술확보

자기부상철도 궤도 일체형 거더 시스템 개발
생산성 향상

심해자원 생산용 친환경 해양플랜트-콘크리트 해양플랫폼 개발
설계기술확보

저심도 도시철도시스템 기술개발(모듈식 벽체 및 시공기술 개발)
생산성 향상

해상풍력 하이브리드 지지구조시스템 개발
설계기술확보

탄소저감 스마트 도시에너지 관리시스템 개발
설계기술확보

원전1차 방호벽의 저방사화 및 차폐성능 향상기술개발
설계기술확보

EEH 시스템 구축기술 개발
설계기술확보

2017년도
아파트 실내환경 제어 IoT 허브 알고리즘
설계기술확보

초고층 콘크리트 압송 모니터링 시스템 구축
생산성 향상

공사장소음 저감장치 및 스마트관리 기술개발
생산성 향상

아파트 결로방지 단열 디테일
생산성 향상

무근콘크리트 균열방지를 위한 최적 공법 연구
생산성 향상

대규모 Clean Room 화재 및 공정가스 누출 피해저감 연구
생산성 향상

매스콘크리트 양생관리 IoT System 개발(진행중)
Package 기술

드론 Mapping 기술 체계정립 및 설계/시공정보 병합기술 개발
Package 기술

토공사 생산성 향상을 위한 ICT 기술 적용 방안 연구
Package 기술

Integrated Engineering Platform 도입을 위한 타당성 연구
생산성 향상

대형 콘크리트 구조물의 Joint 설치 기준에 대한 연구
생산성 향상

Aerodynamic Load에 의한 열교환기 진동제어 설계기술 개발(진행중)
생산성 향상

해양환경 고려한 정밀 열확산 유동 해석기술
설계기술확보

해외사업 적합형 BH Girder Upgrade Review
생산성 향상

아파트 단지 간 ICT 기반 에너지거래 사업 모델
생산성 향상

콘크리트 구조물의 손상형태별 보수/보강재료 선정 Guideline 구축
생산성 향상

2018년도
저층공동주택 PC공법적용 부재모듈 및 평면 개발
생산성 향상

친환경 알카리 폐수처리 시스템 개발
생산성 향상

무선스마트센서 구조물 동적 특성 모니터링 기술
설계기술확보

IOT기반 실시간 해양외력 예측 기술개발(진행중)
설계기술확보

GEO BIM 기반 매입말뚝 Total Platform 구축
생산성 향상

급결제 가변형 숏크리트 타설공법 개발
생산성 향상

ESS(EnergyStorageSystem) 최적운영 시뮬레이터 개발
설계기술확보

인프라사업 분야별 상세BIM 수행플랫폼 구축
설계기술확보

도심지 장대터널공사 오염물질 저감 환기설비 최적화 연구
설계기술확보

아파트 거주자 사용패턴 빅데이터 시스템 및 서비스 개발
설계기술확보

실내형음식물폐기물투입및이송시스템개발
설계기술확보

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 상표 및 고객 관리를 위한 별도의 정책

2002년 9월 런칭된 Xi는 eXtra intelligent(특별한 지성)의 약자로, 고객에게 특별한 삶의 수준을 경험하게 하는 고품격 아파트 브랜드입니다. 공간에 대한 새로운 개념의부여로 新가치를 창출하고, 세심한 배려와 품격 있는 서비스로 고객을 특별한 존재로존중하며, 고급 라이프 스타일과 수준 높은 문화를 제공함으로써 단순한 주거브랜드를 넘어선 라이프스타일 브랜드를 지향하고 있습니다.

이러한 노력을 바탕으로 대외적으로도 높은 브랜드 파워를 인정받아, 각종 대외 기관으로부터 브랜드역량, 고객만족, 서비스 등의 부문에서 업계 최다 수상 실적을 달성함으로써, 자이는 명실공히 대한민국 최고의 명품 아파트 브랜드로 자리매김 하였습니다.

이렇게 자이가 성공할 수 있었던 것은 언제나 한 발 앞서 소비자의 트렌드를 파악하여 반영하고 새로운 라이프스타일을 창조함으로써 누구나 선망하는 수준 높은 삶의 공간을 제공하는 것을 기본 철학으로 삼고 있기 때문입니다. 이에 걸맞게 런칭 초기에는 업계 최초로 홈네트워크 시스템을 도입하여 주거의 새로운 패러다임을 창조하였으며, 이후 역시 업계 최초로 ‘커뮤니티’라는 컨셉을 도입하여 차별화에 성공하였습니다. 2011년에는 자이 브랜드 런칭 10년을 맞이하여 대내외적으로 자이 브랜드및 광고의 면모를 일신하는 계기로 삼고 ‘Made in Xi’라는 광고슬로건으로 신규 광고 캠페인을 진행하고 있습니다. 자이의 첨단 기술, 첨단 디자인 등을 소재로 자이 브랜드의 자신감을 표현하고 나아가 주거문화를 선도하는 브랜드로 자리매김하고자 합니다. 또한, 맞춤형(소형) 브랜드인 '자이엘라(Xi ella)'와 기업형 임대주택 브랜드인 ‘자이에뜨(Xi ette)’ 등을 런칭하였습니다. '자이'의 고급감을 유지하면서도 합리적인 개성, 선도성을 추구하는 브랜드로 도시형 생활주택, 오피스텔, 임대주택 등 상품다변화에 맞게 브랜드의 선두주자로 위상을 확보하고자 합니다.

(1) 新공간, 新기술, 新디자인 제공

Xi는 앞선 사람들이 생각하고 살아가는 방식을 실현하기 위해 새로운 공간 개념의 창출, 첨단 시스템 및 고품격 디자인의 창출을 핵심 화두로 설정하였습니다.

- 첨단 시스템 개발 및 적용

Xi는 Home Network System, Energy Saving System, Safety System, Convenient System 등을 통해 편리성과 쾌적함을 극대화하고 안전한 생활이 가능하도록 첨단 시스템을 개발, 적용하고 있습니다. 
대표적으로 아파트에 사물인터넷(IoT)개념을 도입한 최신 시스템을 적용하여 스마트폰의 자이앱을 통해 세대 제어 및 관리, 보안 서비스를 제공하고 있고, IHD(In Home Display) 기능을 통해 세대 에너지 관리 효율을 극대화하고 있습니다. 

- 제로에너지 빌딩 시범사업

Xi는 국토교통부에서 주관하는 제로에너지 빌딩 시범사업에 참여하여 공동주택 에너지 저감 기술 경쟁력을 확보하고 녹색 시장을 선도하고자 합니다. 제로에너지 빌딩은지열 및 태양광을 이용한 신재생에너지 및 관리비 저감 설계 등을 적용하여 표준주택대비 사용에너지를 절반 이하로 절감할 수 있는 모델입니다. 2018년 하반기 착공, 2021년 준공을 목표로 사업추진 중입니다.

- 차별화된 고품격 디자인 창출 시스템

Xi는 디자인 경쟁력 확보를 위해 프로젝트에 따라 외부 전문가의 디자인 자문을 받고있으며, Design Identity System에 기반한 토탈 디자인(Total Design Solution) 개념을 통해 단순히 미적인 측면뿐만 아니라 첨단 기능과 문화적 요소까지 충족시킬 수 있도록 아이템에 맞게 지속적으로 디자인을 업그레이드 하고 있습니다. 이와 같은 노력으로 Xi는 2007년 대한민국 Good Design전에서 건설업계 최초로 대상인 대통령상을 획득하는 쾌거를 이뤘습니다. 또한 2007, 2011년 IFLA(국제조경가협회)에서 대상을 수상하였고, 2008년~2012년동안 세계 최고 권위 디자인 공모전인 독일 IF (international forum design), 독일 RED DOT Design award, 미국 IDEA, 독일 German Design Award를 수상함으로써 세계적으로도 Xi의 디자인 우수성을 인정 받아 디자인 면에서도 명품이라는 것을 입증하였습니다. 또한 2009년 살기좋은 아파트 대상대통령상 (반포자이) 및 2010년 녹색건설산업대상 (일산자이), 2011년 웰빙아파트대상(청담자이), 2013년 대한민국 명품하우징대상(강서한강자이), 2014년 주거서비스대상(한강센트럴자이), 2015년 친환경건설산업대상(경희궁자이), 2016년 대한민국 대표아파트 고객만족대상(공덕자이), 2017년에는 ‘2017 브랜드파워 대상(닥터아파트 조사결과)’, ‘2017 베스트 아파트 브랜드 종합대상’(부동산 114 조사결과)에 선정됨으로써, 자이가 짓는 아파트는 명실상부한 대한민국 최고의 아파트임을 인정받았습니다. 

(2) 세심하고 완벽한 A/S 제공

Xi는 끊임없는 상품개발과 철저한 시공을 통해 최고의 주거환경을 제공함과 동시에, 입주 후에도 고객을 특별한 존재로 존중하고자 품격 있는 고객만족 서비스를 제공합니다. 

- 서비스 전문법인 '자이에스앤디(주)'을 통한 체계적 A/S 추진

' 자이엔스앤디(주)'을 통해 전국 4개 권역의 CS사무소를 두고, 입주단지별 별도의 AS센터를 운영하고 있으며, 고객 접수사항에 대한 100% 세대 확인 점검, 업계 최초로A/S작업자 방문 전 모바일 안심문자 서비스 및 A/S완료 후 모바일 해피콜까지 소위,「고객 1:1 맞춤형 Process」를 정립하고 운영하여, A/S서비스에 대한 고객 만족 극대화를 위해 노력하고 있습니다. 

- 자이안라운지 운영

기존의 A/S센터를 입주민들만의 고품격 휴게공간개념을 덧붙인 ‘자이안라운지’로 업그레이드하여, 입주 초 고객들의 편안한 생활을 위해 지원하고 있습니다. 

- 민원처리시스템 구축

주택업계 전체적으로 급증하고 있는 하자 민원 건수를 최소화하고자, 2010년도 이후 ‘사전품질점검(PQC:Pre Quality Controls) 조직을 구축, 운영중에 있으며, 이를 통해 ‘입주전 하자 제로’를 목표로 고객에게 더 좋은 품질로 보답하고자 노력하고 있습니다.

또한 신속한 A/S접수,처리 관리를 위하여 2011년 5월 업계 최초로 ‘스마트폰 어플리케이션’을 이용하여 실시간 A/S접수 및 처리 관리를 진행하고 있으며 이를 통해 고객에게 ‘스마트 자이’로써의 이미지를 보여주고 있습니다.

- 기타 서비스

집 먼지 진드기 제거 서비스 및 욕실, 주방클리닝 서비스를 제공하는 ‘자이+1서비스’와 입주초기 식물의 원활한 생육을 위한 ‘조경유지관리서비스’를 시행 중에 있습니다. 또한 계약자를 대상으로 공사 현장의 생생한 진행상황을 전달하기 위한 영상물인 ‘자이스토리’를 제작하고 있으며, 고객들이 언제든지 홈페이지와 유튜브 등의 SNS매체를 통하여 확인할 수 있도록 하고 있습니다.

(3) 수준 높은 삶을 누리게 하는 문화 컨텐츠 제공

- ‘Xian Center’를 통한 고급 라이프 스타일 공간 제공

Xi는 주민공동 편의시설을 특화한 고품격 커뮤니티 공간인 'Xian Center'를 통해 고객에게 고급 라이프 스타일이 가능한 공간을 제공합니다. 게스트하우스, 독서실, 리셉션 라운지, 휘트니스센터, 수영장, 클럽하우스 등 단지별 특성에 맞게 제공되는 다양한 커뮤니티 공간은 입주민들의 생활을 한층 업그레이드 해줍니다. 

- 다양한 문화생활 컨텐츠 제공

Xi는 고객에게 보다 품격 있는 주거문화를 제공하고자 커뮤니티 공간과 같은 하드웨어측면 뿐만 아니라 소프트웨어측면도 강화함으로써, 다양한 문화생활 컨텐츠를 제공하고 있습니다. 2017년 Xi는 고객들과의 커뮤니케이션 활성화를 위하여 페이스북,네이버 블로그, 인스타그램 등 건설사 최초로 7개 SNS채널을 오픈, 부동산 및 분양, 인테리어 관련 정보를 제공하고 있으며, 오프라인 문화이벤트를 개최, 고객과의 소통및 로열티 제고에 힘쓰고 있습니다.

(4) 건축부문 브랜드 운용 지침

건축부문 주택분양관리팀에서는 Xi 브랜드 전략(브랜드 아이덴티티운용 전략, Visual Identity)을 수립하여 Xi 브랜드 구축의 기본 틀을 제시하고 관리함으로써 브랜드의 일관성을 확보하고 브랜드 가치를 극대화하고자 노력하고 있습니다.

- 브랜드 아이덴티티 정립 및 관리

Xi의 핵심 브랜드 가치 및 이미지를 설정하고 모든 사업부문에서 실행되도록 관리합니다.

- 브랜드 운용 전략 수립 및 관리

사업형태별(아파트, 주상복합, 오피스텔 등) 브랜드 적용 기준 설정으로 브랜드 오·남용을 방지하며, 신규 단지명 적용지침 수립 및 검토를 통하여 브랜드 변경 요청에 대응하고 있습니다. 또한, LG → GS로의 변경관리 및 상표 출원ㆍ등록 또한 관리합니다.

- Visual Identity 관리

로고, 심볼, 서체, 컬러 등 시각적 기준 정립하여 관리하고 있으며, 영업, 분양 홍보 및 광고, M/H, 현장(펜스) 등 브랜드 노출시 시각물 검토로 일관성을 확보하고자 합니다.

나. 주요 지적재산권 보유현황

종류
제목 및 내용
취득일
근거법령
 (보호받는 내용)
취득 비용
 (기간, 인력, 비용)
상용화 여부 및
 매출 기여도

건설신기술
대구경 수도관의 임펠러 블라스팅 클리닝 및 에폭시 수지도료 라이닝
 갱생공법
2012-08-27
건설기술관리법
13개월 4명, 0.2억원 소요
상용화 단계

건설신기술
제거식 네일과 제거식 강연선을 복합시킨 쏘일네일링 공법
2014-02-19
건설기술관리법
12개월 1명, 0.35억원 소요
상용화 단계

건설신기술
역타공사에서 흙막이지지를 위한 개방형 복합띠장공법
2015-06-05
건설기술관리법
12개월 2명, 0.22억원 소요
상용화 단계

건설신기술
단부 절곡형 리브데크를 이용한 동바리가 없는 장스팬 강재거푸집 데크 공법(CAP Deck공법)
2016-01-06
건설기술관리법
16개월 2명, 0.69억원 소요
상용화 단계

건설신기술
프리스트레스트 콘크리트 곡선 거더의 제작을 위한 스마트 몰드 시스템 및 전도방지 인양장치를 이용한 시공기술
2016-01-15
건설기술관리법
20개월 4명, 0.22억원 소요
상용화 단계

건설신기술
수막형성문과 급기가압설비를 적용하여 화장실을 화재시 대피 할 수 있는 공간으로 활용하는 기술
2017-01-20
건설기술관리법
12개월 1명, 0.25억원 소요
상용화 단계

건설신기술
H형 단면과 U형 단면의 조합으로 이루어진 합성보(BESTOBEAM) 공법
2018-02-06
건설기술관리법
12개월 2명, 0.2억원 소요
상용화 단계

건설신기술
프리캐스트 벽체 및 슬래브를 개책과 동시에 조립 방식으로 축조하는 저심도 지하 구조물 탑다운 시공 기술
2019-02-01
건설기술관리법
39개월 4명, 0.32억원 소요
상용화 단계

건설신기술
PC부재의 전체 길이에 걸쳐 삽입된 철골부재(H형강, T형강)의 일부를 상부로 돌출시켜 슬래브와 일체화되는 비정형 프리캐스트 합성보
2019-02-27
건설기술관리법
10개월 2명, 1.5억원 소요
상용화 단계

환경신기술
직포와 부직포로 구성된 펠트와 폴리우레탄 수지를 활용한 공기압 반전 상수도관 갱생기술
2014-03-12
환경기술 및 환경산업지원법
10개월 1명, 0.4억원 소요
상용화 단계

환경신기술
원심형 액적분리기를 이용한 다단 습식 스크러버
2015-11-26
환경기술 및 환경산업지원법
9개월 2명, 0.22억원 소요
상용화 단계

환경신기술
조류량에 따른 염기 역세정과 분말활성탄 주입의 선택적 자동 제어형 막여과 정수시스템
2017-10-17
환경기술 및 환경산업지원법
11개월 6명, 0.35억원 소요
상용화 단계

특허
하프 프리캐스트 코핑부 시공방법
2011-01-18
특허법
20개월 1명, 1.0억원 소요
상용화 단계

특허
레벨조정용 프리캐스트 기둥유니트 및 이를 이용한 기둥구조물 시공방법
2011-02-17
특허법

특허
쉬즈관을 이용한 프리캐스트 기둥유니트를 이용한 기둥구조물 시공방법
2011-04-06
특허법

특허
프리캐스트 칼라콘크리트 교각의 제조 방법
2011-10-04
특허법

특허
쓰레기 자동집하 시스템
2011-07-29
특허법
10개월 2명, 0.35억원 소요
상용화 단계

특허
유기성 슬러지의 생물학적 처리 방법 및 이에 사용되는 장치
2011-06-22
특허법
24개월 1명, 0.8억원 소요
상용화 단계

특허
광섬유센서를 활용한 터널 막장 선행침하량 측정시스템 및 그 설치방법
2011-06-09
특허법
14개월 2명, 1.0억원 소요
상용화 단계

특허
설치 및 회수가 용이한 침하측정용 광섬유센서 설치방법
2011-06-09
특허법

특허
플레이트형 긴장재를 이용한 다경간 피에스씨 빔의 연속화방법
2011-08-24
특허법
26개월 1명, 1.75억원 소요
상용화 단계

특허
고회수 저오염형 하수처리수 재이용 장치 및 방법
2011-05-13
특허법
33개월 1명, 0.5억원 소요
상용화 단계

특허
초기우수처리시설 및 초기우수처리방법
2011-07-29
특허법
34개월 3명, 0.5억원 소요
상용화 단계

특허
2단 역삼투 담수화 장치 및 방법
2011-07-18
특허법
32개월 2명, 1.0억원 소요
상용화 단계

특허
피에스씨 거더와 강재 플레이트 거더를 이용한 연속교 시공방법
2011-06-30
특허법
24개월 1명, 0.6억원 소요
상용화 단계

특허
쐐기웨지를 이용한 제거식 쏘일네일의 조립구조 및 이에의해 쏘일네일 조립/제거하는 방법
2011-07-13
특허법
12개월 1명, 0.4억원 소요
상용화 단계

특허
제거식 소일네일의 정착구조 및 이를 이용한 제거식 소일네일의 시공방법
2011-11-16
특허법

특허
측면거푸집 쟁장치와 단부거푸집 회전설치장치를 이용한 빔 제작 장치
2011-11-03
특허법
9개월 2명, 0.22억원 소요
 (2012/05/09 권리 이전 등록)
상용화 단계

특허
쓰레기 자동 집하시설의 바스켓 밸브 개폐구조
2012-01-02
특허법
18개월 2명, 3.8억원 소요
상용화 단계

특허
쓰레기 자동 집하시설의 배출밸브 록킹구조
2012-01-02
특허법

특허
쓰레기 자동 집하시설의 공압 배관장치
2012-01-02
특허법

특허
쓰레기 자동 집하시설의 양문 개폐형 배출밸브
2012-01-02
특허법

특허
쓰레기 자동 집하시설의 관로 전환기
2012-01-13
특허법

특허
쓰레기 자동 집하시설의 공기 흡입시스템
2012-01-13
특허법

특허
관보수용 자연경화튜브와 이를 이용한 상,하수관로 보수장치 및 관로 보수공법
2012-01-12
특허법
별도 취득 비용 없음
(지분양도로 인한 특허권 등록)
상용화 단계

특허
조기강도 콘크리트 조성물
2012-01-31
특허법
10개월 1명, 0.79억원 소요
상용화 단계

특허
조립식 오탁수 처리시설
2012-02-02
특허법
37개월 2명, 0.71억원 소요
상용화 단계

특허
수로용 펜스
2012-02-02
특허법

특허
여과막 정화장치
2012-02-01
특허법

특허
허니컴 구조체 및 이를 이용하는 오탁수 처리시설
2012-02-01
특허법

특허
부유물 수거장치
2012-02-02
특허법

특허
고온-중온 메탄발효를 통한 유기성 슬러지 생물학적 처리 방법 및 이에 사용되는 장치
2012-02-24
특허법
24개월 2명, 2.17억원 소요
상용화 단계

특허
건설 구조물 화재에서 개인별 대피 행동 및 사상자를 시뮬레이션하는 화재 위험 평가 시스템, 화재 위험 평가 방법 및 그 기록 매체
2012-02-28
특허법
9개월 2명, 1.33억원 소요
상용화 단계

특허
조립식 반력프레임을 이용한 빔 제작장치 및 이를 이용한 빔 제작 방법
2012-02-29
특허법
9개월 2명, 0.22억원 소요
 (2012/05/09 권리 이전 등록)
상용화 단계

특허
관보수용 자연경화 튜브와, 이를 이용한 비굴착식 상,하수관로 보수장치 및 관로 보수공법
2012-03-23
특허법
별도 취득 비용 없음
 (지분양도로 인한 특허권 등록)
상용화 단계

특허
여과 방식의 수처리 설비의 운영 장치 및 방법
2012-06-08
특허법
34개월 1명, 1.85억원 소요
상용화 단계

특허
힌지 연결부를 이용한 일부 타정식 사장교 및 그 시공 공법
2012-06-26
특허법
21개월 2명, 1.9억원 소요
상용화 단계

특허
저간섭 자기장통신을 이용한 지중 수도관 관리장치
2012-06-27
특허법
28개월 2명, 1.1억원 소요
상용화 단계

특허
교량 코핑용 철근망 선조립대
2012-08-16
특허법
19개월 1명, 1.0억원 소요
상용화 단계

특허
분진 제거 장치 및 이를 이용하여 관 내부 공사시 발생하는 분진을 제거하는 방법
2012-09-26
특허법
13개월 2명, 0.2억원 소요
상용화 단계

특허
음식물류 폐기물로부터 연속적인 수소 및 메탄 회수장치 및 방법
2012-09-13
특허법
24개월 2명, 1.26억원 소요
상용화 단계

특허
피에스씨 긴장재를 직선으로 다단 배치시킨 피에스씨 거더 제작방법
2012-10-11
특허법
11개월 3명, 0.8억원 소요
상용화 단계

특허
강재와 철근콘크리트가 효율적으로 결합된 강합성 거더와 빔
2012-11-19
특허법
14개월 1명, 2.0억원 소요
상용화 단계

특허
오탁수 정화장치
2012-12-05
특허법
31개월 1명, 0.71억원 소요
상용화 단계

특허
모노레일용 곡선 궤도빔의 몰드실 제조장치
2012-12-10
특허법
별도연구개발비용 없음
 (사업부문 현장취득 공동특허)
상용화 단계

특허
음식물 쓰레기 저장조의 냉각구조
2013-01-02
특허법
별도연구개발비용 없음
 (사업부문 현장취득 공동특허)
상용화 단계

특허
혼합냉매와 열교환에 의하여 에너지를 저감시키기 위한 천연가스 액화방법
2013-01-03
특허법
70개월 2명, 17억원 소요
 (국책과제로 특허취득)
상용화 준비

특허
천연가스와 열교환에 의하여 에너지를 저감시키기 위한 천연가스 액화방법
2013-01-03
특허법
70개월 2명, 17억원 소요
 (국책과제로 특허취득)
상용화 준비

특허
오탁수정화시스템
2013-01-10
특허법
37개월 1명, 0.71억원 소요
상용화 단계

특허
건축구조체
2013-02-25
특허법
8개월 1명, 0.12억원 소요
상용화 단계

특허
오염물질 자동 실험장치를 구비한 실내공기질 성능평가용 반응챔버
2013-04-10
특허법
12개월 3명, 2억원 소요
상용화 준비

특허
쓰레기 자동 집하 시스템용 쓰레기 패킹장치
2013-05-02
특허법
18개월 2명, 3.8억원 소요
상용화 단계

특허
쓰레기 자동 집하 시스템용 쓰레기 투입기의 쓰레기 패킹 유닛
2013-05-07
특허법
18개월 2명, 3.8억원 소요
상용화 단계

특허
오탁수 정화모듈 및 이를 이용한 정화장치
2013-05-24
특허법
37개월 1명, 0.71억원 소요
상용화 단계

특허
해수담수화 전처리 장치 및 방법
2013-06-14
특허법
32개월 4명, 9.8억원 소요
상용화 준비

특허
열교환부와 열교환에 의하여 에너지를 저감시키기 위한 천연가스 액화방법
2013-06-19
특허법
14년까지 70개월 2명, 17억원
 소요 (국책과제로 특허취득)
상용화 준비

특허
방화용 댐퍼
2013-07-01
특허법
협력사 경진대회를 통한 공동특허/별도연구개발비용 없음
상용화 단계

특허
쓰레기 자동 집하 시스템용 쓰레기 투입기의 통기 루버
2013-07-16
특허법
18개월 2명, 3.8억원 소요
상용화 단계

특허
단열재의 제조방법 및 시공방법
2013-07-29
특허법
16년 까지 61개월 1명, 2.9억원 
소요 (국책과제로 특허취득)
상용화 준비

특허
단경간 인장형 사장교 시공방법
2013-09-10
특허법
21개월 1명, 1.9억원 소요
상용화 준비

특허
케이블 교량의 제진구조물
2013-10-10
특허법
13년까지 21개월 5명, 1.9억원 소요
상용화 준비

특허
ＦＯ/ＲＯ 하이브리드 해수 담수화 장치 및 방법
2013-10-11
특허법
13년부터 18년까지 60개월 2명
 (국책과제로 특허취득)
상용화 준비

특허
콘크리트 도로 포장용 철근 공급을 위한 철근대차
2013-11-07
특허법
별도연구개발비용 없음
 (사업부문 현장취득 공동특허)
상용화 단계

특허
고형화 연료 제조를 위한 가연성쓰레기 선별 시스템
2013-12-02
특허법
12년 9월까지 20개월 2명, 0.8억원 소요
상용화 단계

특허
상수도관 갱생작업용 블라스팅 장비 및 블라스팅 방법
2013-12-23
특허법
13년 12월까지 11개월 2명, 1억원 소요
상용화 단계/건설신기술 연계

특허
다경간 인장형 사장교 시공 방법
2014-01-13
특허법
12년부터 13년까지 21개월 1명
 ,1.9억원 소요
상용화 준비

특허
긴장재와 측방 정착블록을 이요한 일부 타정식 사장교 시공 방법
2014-01-13
특허법
12년부터 13년까지 21개월 1명
 ,1.9억원 소요
상용화 준비

특허
일정주기의 수직 임팩트 다짐 쇄석말뚝 시공 장비 및 이를 이용한 쇄석말뚝 시공 방법
2014-01-27
특허법
09년부터 10년까지 12개월 1명, 0.35억 소요
상용화 준비

특허
슬러지 배출장치
2014-02-18
특허법
10개월 1명, 0.4억원 소요
상용화 단계

특허
하이브리드 데크세그먼트를 이용한 단경간 인장형 사장교 시공방법
2014-03-05
특허법
12년부터 13년까지 21개월 1명
 ,1.9억원 소요
상용화 준비

특허
자기부상열차용 대차모듈 운반장치
2014-03-14
특허법
별도연구개발비용 없음
 (사업부문 현장취득)
상용화 준비

특허
기체 정제시스템 및 정제방법
2014-04-02
특허법
10년 12월부터 16년 5월까지 1명, 5.2억원(국책과제로 특허취득)
상용화 준비

특허
축열 기능이 있는 경량골재의 제조 방법
2014-04-11
특허법
09년 8월부터 14년 7월까지 2명,당사1.5억원 소요(국책과제로 특허취득)
상용화 준비

특허
무마찰 파일 설치방법
2014-07-11
특허법
13년3월부터 12월까지 2명,
 0.3억 소요
상용화 준비

특허
개별난방 시스템 및 그 제어방법
2014-08-25
특허법
13년2월부터 14년2월까지 3명,
 0.2억 소요
상용화 단계

특허
자동제어 난방시스템 및 그 제어방법
2014-08-25
특허법
13년2월부터 14년2월까지 3명,
 0.2억 소요
상용화 단계

특허
비닐 및 필름류쓰레기의 선별장치
2014-08-29
특허법
12년 9월까지 20개월 2명, 0.8억원 소요
상용화 단계

특허
플레이트-각관 조립철골보에 의한 슬림플로어 합성구조
2014-10-31
특허법
13년 3월부터 14년 6월까지 1명, 0.7억원 소요
상용화 단계

특허
자외선램프 및 마이크로파장치가 내장된 벨트식 슬러지 건조장치
2014-12-04
특허법
12년 3월부터 12년12월까지 1명, 0.4억원 소요
상용화 단계

특허
상수도 관망 세그먼트 분할 방법 및 장치
2014-12-08
특허법
11년 8월부터 16년 4월까지 57개월 3명, 7.7억 소요(국책과제특허취득)
상용화 준비

특허
단열효과가 우수한 경량 콘크리트 조성물
2014-12-22
특허법
09년 8월부터 14년 7월까지 2명,당사1.5억원 소요(국책과제특허취득)
상용화 단계

특허
동층배관 및 층하배관용 통합 배수트랩
2015-01-13
특허법
별도연구개발비용 없음
 (건축사업부문 현장취득)
상용화 단계

특허
삼투에너지 회수가 가능한 담수화 시스템 및 방법
2015-01-29
특허법
13년부터 18년까지 60개월 2명
 (국책과제로 특허취득)
상용화 준비

특허
초고염도수의 삼투에너지회수가 가능한 담수화 시스템 및 방법
2015-03-06
특허법
13년부터 18년까지 60개월 2명
 (국책과제로 특허취득)
상용화 준비

특허
실시간 전력요금제에 연동되는 역삼투 해수담수화 시스템 및 그 운용방법
2015-03-18
특허법
13년부터 18년까지 60개월 2명
 (국책과제로 특허취득)
상용화 준비

특허
슬러지 배출장치의 여과 구조물
2015-04-01
특허법
11개월 1명, 0.28억원 소요
상용화 단계

특허
영구거푸집 및 이를 이용한 코핑 시공방법
2015-06-02
특허법
19개월 2명, 1.5억원 소요
상용화 단계

특허
극저온 열교환 제어장치
2015-08-05
특허법
11년10월부터 16년06월까지 3명
 (국책과제특허취득)
상용화 준비

특허
전력 접속함 및 이를 이용한 건축 시설물의 배전 설비
2015-08-27
특허법
별도연구개발비용 없음
 (LS전선과 공동특허취득)
상용화 준비

특허
습식 가스스크러버
2015-09-01
특허법
13년4월부터 12월까지 9개월 3명,
 0.2억원소요
상용화 준비

특허
삼투 에너지 회수가 가능한 멤브레인 기반의 담수화 장치 및 방법
2015-10-08
특허법
13년부터 18년까지 60개월 2명
 (국책과제로 특허취득)
상용화 준비

특허
유동층 보일러 제어 시스템
2015-10-30
특허법
전력부문 사업현장에서 특허출원으로 별도개발비용 없음
상용화 준비

특허
용암해수로부터의 고순도 미네랄 분리방법
2015-11-27
특허법
09년부터 12년까지 31개월 3명
 (국책과제로 특허취득)
상용화 준비

특허
해상풍력 용도의 하이브리드 지지구조물 설계를 위한 파랑하중 분석 시스템 및 그 방법
2016-01-08
특허법
12년부터 16년까지 48개월 3명
 (국책과제로 특허취득)
상용화 준비

특허
모듈화된 차량 적재용 열차 및 이의 형성방법
2016-01-08
특허법
12개월 5명, 0억원 소요
상용화 준비

특허
토양 정화 장치 및 이를 포함하는 시스템
2016-03-02
특허법
10개월 2명, 0.68억원 소요
상용화 준비

특허
해수를 이용한 자원화 설비
2016-05-10
특허법
36개월 4명
 (국책과제로 특허취득)
상용화 준비

특허
원전의 방호벽용 저방사화 시멘트 재료 및 그 제조 방법
2016-05-11
특허법
13년부터 17년까지 42개월 5명
 (국책과제로 특허취득)
상용화 준비

특허
강관 다단식 그라우팅 장치 및 이를 이용하는 시공방법
2016-06-17
특허법
12개월 2명, 0.15억원 소요
상용화 준비

특허
해수 미네랄 분리 및 농축 장치
2016-07-18
특허법
48개월 4명, 0.1억원 소요
상용화 준비

특허
가스처리설비
2016-07-20
특허법
7개월 9명
 (국책과제로 특허취득)
상용화 준비

특허
F O 하이브리드 미네랄수 제조 장치
2016-07-21
특허법
48개월 4명, 0.1억원 소요
상용화 준비

해외특허
삼투 에너지 회수가 가능한 멤브레인 기반의 담수화 장치 및 방법
2016-08-30
특허법
24개월 3명
 (국책과제로 특허취득)
상용화 준비

해외특허
삼투압을 이용한 에너지 생산 및 회수가 가능한 해수담수화 공정
2016-10-30
특허법
24개월 3명
 (국책과제로 특허취득)
상용화 준비

특허
폐기물 선별장치
2016-10-24
특허법
20개월 4명, 0.1억원 소요
상용화 준비

특허
오염토 정화장치 및 정화시스템
2016-10-28
특허법
24개월 1명, 0원 소요
상용화 준비

특허
난방장치 및 그 제어방법
2016-11-28
특허법
12개월 4명, 0.03억원 소요
상용화 준비

특허
중앙집중식 난방 및 급탕장치
2017-01-20
특허법
15개월 4명, 0.3억원 소요
상용화 준비

특허
원전 방사화 구조물의 해체지원 시스템 및 그 활용방법
2017-02-22
특허법
14개월 5명, 0.3억원 소요
상용화 준비

특허
건식 혐기 소화 방법
2017-02-22
특허법
28개월 3명, 0원 소요
상용화 준비

특허
대용량 소각로용 화격자 구동장치
2017-03-02
특허법
12개월 1명, 0원 소요
상용화 준비

특허
일체형 돌기가 구비된 궤도구조물 및 이의 시공방법
2017-03-29
특허법
33개월 5명, 0.21억원 소요
상용화 준비

특허
에어버블을 이용한 해양생물 유입방지 시스템 및 이를 이용한 해양생물의 유입방지 및 제거방법
2017-04-28
특허법
19개월 3명
 (국책과제로 특허취득)
상용화 준비

특허
급결제 투입량 표시기가 장착된 혼합식 급결제 공급시스템
2017-05-24
특허법
15개월 3명, 0원 소요
상용화 준비

특허
감압 덕트용 댐퍼 어셈블리 및 이를 이용한 해저 터널 구조물
2017-08-29
특허법
38개월 3명, 0.85억원 소요
상용화 준비

특허
다기능 수축저감제 조성물
2017-09-04
특허법
28개월 2명, 0.6악원 소요
상용화 준비

특허
라돈 저감용 수성 코팅제 조성물, 이의 제조방법 및 라돈 저감화 방법
2017-12-12
특허법
28개월 2명, 0.64억원 소요
상용화 준비

특허
중앙집중식 난방 및 급탕장치
2018-06-01
특허법
12개월 2명, 0.35억원 소요
상용화 준비

특허
반력빔의 하단배치 및 거푸집 일체형 구조를 가지는 이동식 프리텐션 콘크리트 부재
제작장치 및 이릉 이용한 프리텐션 콘크리트 부재의 제작방법
2018-06-26
특허법
36개월 3명, 0.33억원 소요
상용화 준비

특허
해상 폐기물처리장의 하이브리드 파이프라인 수송시스템 및 그 운용 방법
2018-07-02
특허법
22개월 4명, 0.97억원 소요
상용화 준비

특허
재해약자의 안전한 화재대피가 가능한 건축물 화장실 시스템 및 
이를 이용한 화재대피 방법
2018-08-13
특허법
37개월 3명, 0원 소요
상용화 준비

특허
막 모듈 교체 장치 및 그 방법
2018-10-01
특허법
28개월 6명, 0원 소요
상용화 준비

특허
탄산가스를 이용한 알칼리 폐수의 중화처리시스템 및 중화처리방법
2019-02-25
특허법
12개월, 3명, 0.4억원 소요
상용화 준비

특허
프리캐스트 보와 기둥의 연결구조 및 이를 이용한 보와 기둥을 연결하는 공법
2019-03-06
특허법
23개월, 4명, 1.32억원 소요
상용화 준비

다. 법률 등의 규제사항

연결기업은 건설산업기본법, 하도급거래 공정화에 관한 법률, 국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률, 건축법, 주택법, 도시 및 주거환경정비법, 건축물의 분양에 관한 법률, 표시·광고의 공정화에 관한 법률, 전기공사업법 등 다양한 법규로부터 업무 실무 전반에 영향을 받고 있습니다. 
또한, 각 법률 규정 위반 시 처벌 규정에 따라 벌금, 벌점 등으로 인하여 영업 손실 등을 입을 수 있으며 법률 및 규정을 엄수하기 위해 노력하며 건설업을 영위하고 있습니다.

라. 환경 등의 규제사항

연결기업은 하나뿐인 지구환경을 보전하고 우리의 금수강산을 후손에게 물려주기 위해 모든 사업을 계획하고 추진함에 있어 환경보전 활동을 행동으로 실천하고 있습니다. 아울러 "고객과 함께 내일을 꿈꾸며 새로운 삶의 가치를 창조한다"는 경영이념을 바탕으로 환경 친화적인 Sustainable Global Company로 도약하기 위해 최선을 다하고 있습니다. 
연결기업은 사업계획, 설계, 시공 및 서비스에 이르는 모든 활동으로부터 파생되는 각종 인허가 취득은 물론 정부가 법률로 규제하고 있는 환경영향평가법, 대기환경보전법, 물환경보전법, 폐기물관리법 등 각종 환경관련 법규를 엄격히 준수하고 있으며, 특히 환경관련 이해 당사자의 견해를 적극 수렴하고 이를 사업정책에 반영, 실천하는 등 지역사회 환경보전에 능동적으로 참여하고자 힘쓰고 있습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(1) 요약연결재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제51기 1분기
제50기
제49기

(2019년 03월말)
(2018년 12월말)
(2017년 12월말)

[유동자산]
7,971,019
7,828,165
9,582,341

ㆍ현금및현금성자산
1,264,635
1,592,619
2,442,298

ㆍ매출채권및기타채권
4,711,179
4,297,385
4,763,280

ㆍ재고자산
981,464
1,034,195
1,090,698

ㆍ단기금융자산
295,629
295,205
295,943

ㆍ기타유동자산
718,112
608,761
990,122

[비유동자산]
4,961,399
4,205,110
4,114,274

ㆍ유형자산
833,902
841,048
897,519

ㆍ무형자산
214,594
215,664
209,482

ㆍ투자부동산
914,709
915,828
879,889

ㆍ사용권자산
603,782
-
-

ㆍ관계회사지분증권
39,087
73,491
44,389

ㆍ장기매출채권및기타채권
959,065
946,330
963,196

ㆍ장기금융자산
340,387
194,151
449,892

ㆍ이연법인세자산
792,438
788,390
669,907

ㆍ당기손익-공정가치측정 금융자산

263,435
230,208
-

자산총계
12,932,418
12,033,275
13,696,615

[유동부채]
6,604,501
6,359,727
8,581,253

[비유동부채]
2,610,601
2,048,862
1,875,647

부채총계
9,215,102
8,408,589
10,456,900

[지배기업의 소유주지분]
3,600,443
3,548,513
3,167,306

ㆍ자본금
399,102
397,179
358,376

ㆍ자본잉여금
818,571
811,768
627,156

ㆍ기타자본
(77,045)
(77,044)
(87,207)

ㆍ기타포괄손익누계액
(66,877)
(70,463)
(65,365)

ㆍ이익잉여금
2,526,692
2,487,073
2,334,346

[비지배지분]
116,873
76,173
72,409

자본총계
3,717,316
3,624,686
3,239,715

2019.01.01 ~
2019.03.31
2018.01.01 ~
2018.12.31
2017.01.01 ~
2017.12.31

매출액
2,601,905
13,139,373
11,679,456

영업이익(손실)
191,407
1,064,489
318,669

당기순이익(손실)
129,268
587,434
(163,676)

지배지분당기순이익(손실)
127,406
582,099
(168,388)

기본주당이익(손실) (원)
1,611
7,788
(2,431)

희석주당이익(손실) (원)
1,491
7,136
(2,431)

연결에 포함된 회사수
54
54
50

※ 제49기는 종전 기준서인 K-IFRS 1011호, 1018호, 1039호 및 2115호 등에 따라 작성되었습니다.

(2) 요약재무정보

(단위: 백만원)

구 분
제51기 1분기
제50기
제49기

(2019년 03월말)
(2018년 12월말)
(2017년 12월말)

[유동자산]
7,067,539
7,005,877
8,478,218

ㆍ현금및현금성자산
903,090
1,372,470
2,208,601

ㆍ매출채권및기타채권
4,745,973
4,257,322
4,407,638

ㆍ재고자산
637,785
696,829
767,440

ㆍ단기금융자산
212,746
206,878
227,754

ㆍ기타유동자산
567,945
472,378
866,785

[비유동자산]
4,828,373
4,066,967
4,233,141

ㆍ유형자산
746,920
755,003
811,313

ㆍ무형자산
42,456
42,508
42,471

ㆍ투자부동산
869,077
870,807
878,501

ㆍ사용권자산
592,173
-
-

ㆍ관계회사지분증권
604,625
518,393
447,460

ㆍ장기매출채권및기타채권
1,003,345
968,829
1,218,225

ㆍ장기금융자산
58,297
1,904
239,447

ㆍ이연법인세자산
695,500
694,050
595,724

ㆍ당기손익-공정가치금융자산
215,980
215,473

자산총계
11,895,912
11,072,844
12,711,359

[유동부채]
6,065,013
5,754,105
7,770,099

[비유동부채]
2,008,292
1,546,591
1,585,509

부채총계
8,073,305
7,300,696
9,355,608

[자본금]
399,102
397,179
358,376

[자본잉여금]
797,193
788,045
603,432

[기타자본]
(9,428)
(9,428)
(19,591)

[기타포괄손익누계액]
(23,556)
(28,688)
(42,949)

[이익잉여금]
2,659,296
2,625,040
2,456,483

자본총계
3,822,607
3,772,148
3,355,751

종속·관계·공동기업 
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

2019.01.01~

2019.03.31

2018.01.01~

2018.12.31

2017.01.01~
2017.12.31

매출액
2,345,653
11,786,013
10,811,747

영업이익
171,078
981,918
384,387

당기순이익(손실)
119,550
598,501
(9,838)

기본주당이익(손실) (원)
1,512
8,008
(164)

희석주당이익(손실) (원)
1,399
7,329
(164)

※ 제49기는 종전 기준서인 K-IFRS 1011호, 1018호,
1039호 및 2115호
등에 따라 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 51 기 1분기말 2019.03.31 현재

제 50 기말 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 51 기 1분기말

제 50 기말

자산

유동자산

7,971,019,051,047

7,828,165,281,170

현금 및 현금성자산

1,264,635,148,558

1,592,619,145,823

매출채권 및 기타채권

4,711,179,186,349

4,297,384,976,431

재고자산

981,463,934,306

1,034,194,955,187

단기금융자산

295,629,394,451

295,204,587,487

기타유동자산

718,111,387,383

608,761,616,242

비유동자산

4,961,399,167,895

4,205,110,031,557

유형자산

833,902,179,857

841,048,334,557

무형자산

214,593,749,733

215,664,364,185

투자부동산

914,709,047,689

915,827,926,120

사용권자산

603,782,223,541

관계회사지분증권

39,086,774,946

73,490,809,398

장기매출채권 및 기타채권

959,064,927,631

946,329,901,168

장기금융자산

340,387,493,058

194,150,512,661

이연법인세자산

792,438,012,041

788,390,434,498

당기손익-공정가치측정 금융자산

263,434,759,399

230,207,748,970

자산총계

12,932,418,218,942

12,033,275,312,727

부채

유동부채

6,604,501,453,247

6,359,727,442,301

매입채무 및 기타채무

2,202,393,214,146

2,023,489,635,882

단기금융부채

1,062,207,500,905

1,118,162,071,740

법인세부채

62,327,038,587

181,499,789,965

유동충당부채

103,492,585,085

118,471,606,064

기타유동부채

3,174,081,114,524

2,918,104,338,650

비유동부채

2,610,600,595,572

2,048,861,976,355

장기매입채무 및 기타채무

장기금융부채

1,755,327,724,711

1,147,180,350,254

순확정급여부채

83,355,269,556

72,787,437,994

비유동충당부채

493,294,954,259

533,923,832,602

이연법인세부채

9,675,309,771

5,858,201,855

기타비유동부채

268,947,337,275

289,112,153,650

부채총계

9,215,102,048,819

8,408,589,418,656

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

3,600,442,656,448

3,548,512,725,064

자본금

399,101,535,000

397,178,985,000

자본잉여금

818,570,619,582

811,768,122,819

기타자본

(77,044,623,628)

(77,044,623,628)

기타포괄손익누계액

(66,876,859,434)

(70,462,829,076)

이익잉여금

2,526,691,984,928

2,487,073,069,949

비지배지분

116,873,513,675

76,173,169,007

자본총계

3,717,316,170,123

3,624,685,894,071

자본과부채총계

12,932,418,218,942

12,033,275,312,727

연결 손익계산서

제 51 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 50 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

제 51 기 1분기

제 50 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

2,601,905,243,886

2,601,905,243,886

3,127,494,960,973

3,127,494,960,973

공사매출

2,384,453,381,092

2,384,453,381,092

2,873,740,198,597

2,873,740,198,597

분양매출

142,514,945,730

142,514,945,730

183,125,390,532

183,125,390,532

기타매출

74,936,917,064

74,936,917,064

70,629,371,844

70,629,371,844

매출원가

2,247,765,141,880

2,247,765,141,880

2,623,798,416,453

2,623,798,416,453

공사매출원가

2,079,204,652,386

2,079,204,652,386

2,410,493,318,456

2,410,493,318,456

분양매출원가

99,920,024,842

99,920,024,842

146,382,151,874

146,382,151,874

기타매출원가

68,640,464,652

68,640,464,652

66,922,946,123

66,922,946,123

매출총이익

354,140,102,006

354,140,102,006

503,696,544,520

503,696,544,520

판매비와관리비

162,732,797,661

162,732,797,661

113,883,510,557

113,883,510,557

영업이익

191,407,304,345

191,407,304,345

389,813,033,963

389,813,033,963

기타수익

63,236,527,705

63,236,527,705

41,498,713,072

41,498,713,072

기타비용

84,309,384,551

84,309,384,551

70,158,299,111

70,158,299,111

관계회사지분증권손익

197,205,969

197,205,969

1,119,201,005

1,119,201,005

지분법이익

281,572,439

281,572,439

2,479,033,358

2,479,033,358

지분법손실

(84,366,470)

(84,366,470)

(1,359,832,353)

(1,359,832,353)

금융수익

59,969,631,180

59,969,631,180

24,553,132,564

24,553,132,564

금융원가

52,714,668,083

52,714,668,083

75,668,294,173

75,668,294,173

법인세비용차감전순이익(손실)

177,786,616,565

177,786,616,565

311,157,487,320

311,157,487,320

법인세비용(수익)

48,518,793,203

48,518,793,203

102,419,407,550

102,419,407,550

당기순이익(손실)

129,267,823,362

129,267,823,362

208,738,079,770

208,738,079,770

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

127,405,564,910

127,405,564,910

206,871,430,709

206,871,430,709

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

1,862,258,452

1,862,258,452

1,866,649,061

1,866,649,061

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분에 대한 기본 및 희석주당이익(손실)

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

1,611

1,611

2,939

2,939

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

1,491

1,491

2,569

2,569

연결 포괄손익계산서

제 51 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 50 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

제 51 기 1분기

제 50 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

당기순이익(손실)

129,267,823,362

129,267,823,362

208,738,079,770

208,738,079,770

기타포괄손익

(1,273,691,786)

(1,273,691,786)

13,452,670,688

13,452,670,688

당기손익으로 재분류되는 세후기타포괄손익

매도가능금융자산평가이익

0

0

0

0

매도가능금융자산평가손실

0

0

0

0

지분법자본변동

0

0

0

0

부의지분법자본변동

0

0

0

0

해외사업환산이익

8,530,132,916

8,530,132,916

8,980,360,528

8,980,360,528

해외사업환산손실

(9,043,448,728)

(9,043,448,728)

(1,455,722,723)

(1,455,722,723)

파생상품평가이익

1,426,859,047

1,426,859,047

2,071,649,959

2,071,649,959

파생상품평가손실

(2,067,660,335)

(2,067,660,335)

4,491,834,431

4,491,834,431

당기손익으로 재분류되지 않는 세후기타포괄손익

확정급여제도의 재측정손익

(119,574,686)

(119,574,686)

(635,451,507)

(635,451,507)

당기총포괄이익(손실)

127,994,131,576

127,994,131,576

222,190,750,458

222,190,750,458

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

130,871,959,866

130,871,959,866

219,552,625,357

219,552,625,357

비지배지분

(2,877,828,290)

(2,877,828,290)

2,638,125,101

2,638,125,101

연결 자본변동표

제 51 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 50 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2018.01.01 (기초자본)

358,376,185,000

627,155,740,008

(87,207,586,208)

(65,364,922,725)

2,334,346,467,766

3,167,305,883,841

72,409,313,054

3,239,715,196,895

회계정책변경에 따른 효과

90,806,337

(395,787,103,705)

(395,696,297,368)

(395,696,297,368)

수정 후 재작성된 금액

358,376,185,000

627,155,740,008

(87,207,586,208)

(65,274,116,388)

1,938,559,364,061

2,771,609,586,473

72,409,313,054

2,844,018,899,527

총포괄손익

당기순이익(손실)

206,871,430,709

206,871,430,709

1,866,649,061

208,738,079,770

매도가능금융자산평가이익

매도가능금융자산평가손실

지분법자본변동

부의지분법자본변동

해외사업환산이익

8,771,962,818

8,771,962,818

208,397,710

8,980,360,528

해외사업환산손실

(1,570,786,136)

(1,570,786,136)

115,063,413

(1,455,722,723)

파생상품평가이익

2,071,649,959

2,071,649,959

2,071,649,959

파생상품평가손실

4,043,819,514

4,043,819,514

448,014,917

4,491,834,431

확정급여제도의 재측정 손익

(635,451,507)

(635,451,507)

(635,451,507)

총포괄손익 소계

13,316,646,155

206,235,979,202

219,552,625,357

2,638,125,101

222,190,750,458

소유주와의 거래

배당금의 지급

(21,070,786,800)

(21,070,786,800)

(21,070,786,800)

연결범위의 변동

신종자본증권

신종자본증권의 이자지급

(413,217,575)

(413,217,575)

(413,217,575)

신종자본증권의 교환

비지배지분의 변동

종속기업지분의 추가취득

전환사채 전환

95,385,000

449,988,864

545,373,864

545,373,864

종속기업간 합병

기타

307,257,011

307,257,011

74,797,435

382,054,446

소유주와의 거래 소계

95,385,000

449,988,864

(21,176,747,364)

(20,631,373,500)

74,797,435

(20,556,576,065)

2018.03.31 (기말자본)

358,471,570,000

627,605,728,872

(87,207,586,208)

(51,957,470,233)

2,123,618,595,899

2,970,530,838,330

75,122,235,590

3,045,653,073,920

2019.01.01 (기초자본)

397,178,985,000

811,768,122,819

(77,044,623,628)

(70,462,829,076)

2,487,073,069,949

3,548,512,725,064

76,173,169,007

3,624,685,894,071

회계정책변경에 따른 효과

(6,232,321,953)

(6,232,321,953)

(6,232,321,953)

수정 후 재작성된 금액

397,178,985,000

811,768,122,819

(77,044,623,628)

(70,462,829,076)

2,480,840,747,996

3,542,280,403,111

76,173,169,007

3,618,453,572,118

총포괄손익

당기순이익(손실)

127,405,564,910

127,405,564,910

1,862,258,452

129,267,823,362

매도가능금융자산평가이익

매도가능금융자산평가손실

지분법자본변동

부의지분법자본변동

해외사업환산이익

7,117,519,078

7,117,519,078

1,412,613,838

8,530,132,916

해외사업환산손실

(2,451,750,019)

(2,451,750,019)

(6,591,698,709)

(9,043,448,728)

파생상품평가이익

1,426,859,047

1,426,859,047

0

1,426,859,047

파생상품평가손실

(2,506,658,464)

(2,506,658,464)

438,998,129

(2,067,660,335)

확정급여제도의 재측정 손익

(119,574,686)

(119,574,686)

0

(119,574,686)

총포괄손익 소계

3,585,969,642

127,285,990,224

130,871,959,866

(2,877,828,290)

127,994,131,576

소유주와의 거래

배당금의 지급

(78,743,202,000)

(78,743,202,000)

(27,904,351)

(78,771,106,351)

연결범위의 변동

625,467,853

625,467,853

41,308,134,493

41,933,602,346

신종자본증권

신종자본증권의 이자지급

(198,838,500)

(198,838,500)

(198,838,500)

신종자본증권의 교환

0

비지배지분의 변동

0

종속기업지분의 추가취득

(2,346,206,590)

(2,346,206,590)

2,346,206,590

0

전환사채 전환

1,922,550,000

9,148,703,353

11,071,253,353

11,071,253,353

종속기업간 합병

0

기타

(3,118,180,645)

(3,118,180,645)

(48,263,774)

(3,166,444,419)

소유주와의 거래 소계

1,922,550,000

6,802,496,763

(81,434,753,292)

(72,709,706,529)

43,578,172,958

(29,131,533,571)

2019.03.31 (기말자본)

399,101,535,000

818,570,619,582

(77,044,623,628)

(66,876,859,434)

2,526,691,984,928

3,600,442,656,448

116,873,513,675

3,717,316,170,123

연결 현금흐름표

제 51 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 50 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

제 51 기 1분기

제 50 기 1분기

영업활동으로 인한 현금흐름

(89,623,623,459)

586,533,876,158

영업활동으로부터 창출된 현금흐름

(60,505,155,165)

625,064,063,317

이자의 수취

19,866,295,621

14,380,244,931

이자의 지급

(27,969,823,942)

(45,660,350,481)

배당금의 수취

343,623,000

1,540,000

법인세의 납부

(21,358,562,973)

(7,251,621,609)

투자활동으로 인한 현금흐름

(22,199,002,802)

(174,234,886,904)

투자활동으로 인한 현금유입액

145,398,416,310

144,517,414,862

기타채권의 감소

13,551,647,548

14,229,405,975

단기금융자산의 감소

59,828,918,688

48,639,613,687

장기기타채권의 감소

57,896,784,276

75,959,199,397

장기금융자산의 감소

0

3,448,529,084

당기손익-공정가치측정 금융자산의 처분

0

0

유형자산의 처분

4,513,876,535

1,192,675,441

무형자산의 처분

31,277,878

64,317,238

투자부동산의 처분

0

983,674,040

종속기업주식의 처분

0

0

관계회사지분증권의 처분

0

0

연결범위변동으로 인한 증가

9,575,911,385

0

투자활동으로 인한 현금유출액

(167,597,419,112)

(318,752,301,766)

기타채권의 증가

13,383,450,665

10,805,870,437

단기금융자산의 증가

50,644,606,624

106,219,113,447

장기기타채권의 증가

79,665,329,381

169,501,008,654

장기금융자산의 증가

11,203,582,101

1,675,833,372

당기손익-공정가치측정 금융자산의 취득

756,005,000

3,821,717,780

관계회사지분증권의 취득

6,672,037,500

14,546,000,000

유형자산의 취득

3,264,473,800

1,979,246,106

무형자산의 취득

1,968,625,768

10,203,511,970

투자부동산의 취득

32,053,663

0

종속기업지분증권의 취득

0

0

연결범위변동으로 인한 감소

7,254,610

0

재무활동으로 인한 현금흐름

(190,942,901,519)

(1,128,746,603,589)

재무활동으로 인한 현금유입액

420,309,263,233

279,749,602,172

단기금융부채의 증가

386,484,602,743

259,654,198,840

장기금융부채의 증가

28,390,675,000

13,855,618,980

기타비유동부채의 증가

4,722,207,277

6,056,754,132

비지배지분의 증가

711,778,213

183,030,220

지분의 발행

0

0

신종자본증권의 발행

0

0

자기주식의 처분

0

0

재무활동으로 인한 현금유출액

(611,252,164,752)

(1,408,496,205,761)

단기금융부채의 감소

588,410,638,829

1,360,625,605,728

장기금융부채의 감소

5,228,248,600

38,078,994,508

기타유동부채의 감소

3,809,889,359

1,588,535,000

기타비유동부채의 감소

13,552,367,733

7,788,179,890

배당금의 지급

27,904,351

0

신종자본증권의 이자지급

198,838,500

413,217,575

자기주식의 취득

0

1,673,060

주식발행비의 지급

24,277,380

0

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(25,218,469,485)

3,248,655,872

현금및현금성자산의 증가(감소)

(327,983,997,265)

(713,198,958,463)

기초현금및현금성자산

1,592,619,145,823

2,442,298,345,368

기말현금및현금성자산

1,264,635,148,558

1,729,099,386,905

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항

기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 GS건설 주식회사(이하"지배기업")와 자이에스앤디 주식회사 등 종속기업(이하 지배기업과 그 종속기업을 일괄하여 "연결기업")의 일반사항은 다음과 같습니다.

1.1 지배기업 개요

지배기업은 1969년 12월 19일에 설립되어 토목과 건축, 주택신축판매, 보수유지관리, 해외 종합건설업, 기술용역사업 등을 주요 영업으로 하고 있으며, 1979년 1월 4일 럭키해외건설 주식회사를, 1999년 8월 1일 LG엔지니어링 주식회사를, 2000년 10월 1일 백양개발 주식회사를 흡수합병하였습니다. 

지배기업은 1981년 8월 3일에 주식을 한국거래소에 상장하였으며, 2005년 3월 18일자로 상호를 LG건설 주식회사에서 GS건설 주식회사로 변경하였습니다. 한편, 연결기업은 2005년 4월 4일 공정거래위원회의 상호출자제한기업집단 등의 지정에 따라 GS그룹의 계열에 포함되었습니다.

보고기간종료일 현재 지배기업은 UAE, 쿠웨이트, 이집트, 중국, 싱가포르 등에 다수의 해외지사와 건설현장을 두고 있습니다.

지배기업의 보고기간종료일 현재
납입자본금은

399,102백
만원입니다.

1.2 종속기업 현황

보고기간종료일 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

기업명
소유지분율(%)
소재지
결산일
업 종

당분기말
전기말

자이에스앤디㈜
91.10
85.61
한국
12월31일
부동산관리업

자이에스텍㈜
100.00
100.00
한국
12월31일
건설용역업

㈜지씨에스
99.70
99.70
한국
12월31일
서비스업

비에스엠㈜
100.00
100.00
한국
12월31일
임가공업

자이에너지운영㈜(*1)
100.00
100.00
한국
12월31일
서비스업

GS E&C Nanjing Co.,Ltd.
100.00
100.00
중국
12월31일
건설업

Vietnam GS Industry One-Member LLC(*2)
100.00
100.00
베트남
12월31일
부동산업

Vietnam GS Enterprise One Member LLC(*3)
100.00
100.00
베트남
12월31일
부동산업

GS E&C Delhi Pvt. Ltd.
100.00
100.00
인도
3월31일
건설용역업

GS Engineering & Construction Mumbai Pvt. Ltd.
100.00
100.00
인도
3월31일
건설용역업

GS E&C Thai Co., Ltd.(*4)
49.00
49.00
태국
8월31일
부동산업

GS E&C MALAYSIA SDN.BHD.
100.00
100.00
말레이시아
12월31일
건설업

PT. GSENC Development Indonesia
100.00
100.00
인도네시아
12월31일
건설용역업

GS Construction Arabia Co.,Ltd.(*6)
100.00
100.00
사우디
12월31일
건설업

GS Saudi Co., Ltd.(*5)
-
75.00
사우디
12월31일
건설업

GS Construction Middle East L.L.C.(*4)
49.00
49.00
UAE
12월31일
건설업

GS E&C Poland SP.ZO.O
100.00
100.00
폴란드
12월31일
건설업

GS Engineering & Construction Spain, S.L.
100.00
100.00
스페인
12월31일
건설업

GS E&C Construction Canada Ltd.
100.00
100.00
캐나다
12월31일
건설업

GS E&C Panama S.A.
100.00
100.00
파나마
12월31일
임대업

GS Inima Environment S.A.(*7)
80.42
80.42
스페인
12월31일
건설업

GS Village Lake LLC
100.00
100.00
미국
12월31일
부동산업

GS Property Mountain View LLC
100.00
100.00
미국
12월31일
부동산업

GS MIRAMAR 700 EC, LLC
90.00
90.00
미국
12월31일
부동산업

PALA-POWER GENERAL CONSRUCTION SERVICE(PROPRIETARY) LIMITED
100.00
100.00
보츠와나
12월31일
건설업

GS Engineering & Construction Australia Pty Ltd
100.00
100.00
호주
12월31일
건설업

(*1) 당분기 중 자이오엔엠㈜에서 자이에너지운영㈜로 명칭이 변경되었습니다.
(*2) 당분기 중 GS Nha Be Development One-member LLC에서 Vietnam GS Industry One-Member LLC로 명칭이 변경되었습니다
(*3) 당분기 중 GS Saigon Development One-member LLC에서 Vietnam GS Enterprise One Member LLC로 명칭이 변경되었습니다.
.
(*4) 주주간 협약에 의하여 지배력을 획득한 것으로 판단하여 연결범위에 포함하였습니다.

(*5) 당분기 중 청산하여 연결대상 종속기업에서 제외되었습니다.
(*6) 종속기업이 보유하고 있는 주식을 포함하였습니다.

(*7) 동 기업이 보유하고 있는 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

기업명
소재지
업종
결산일
투자비율(%)

Aguas de Ensenada, S.A. de C.V.
멕시코
건설업
12월31일
100.00

Ambient Servicos Ambientais de Ribeirao Preto, S.A.
브라질
건설업
12월31일
100.00

Aquaria Water LLC
미국
건설업
12월31일
87.50

Araucaria Saneamento, S.A.
브라질
건설업
12월31일
51.00

GS Inima Chile S.A.
칠레
건설업
12월31일
100.00

GS Inima Mexico, S.A. de C.V.
멕시코
건설업
12월31일
100.00

GS Inima USA Construction Corporation
미국
건설업
12월31일
100.00

GS Inima USA Corporation
미국
건설업
12월31일
100.00

GS Inima Brasil Ltda.
브라질
건설업
12월31일
100.00

Promoaqua Desalacion de los Cabos, S.A. de C.V.
멕시코
건설업
12월31일
98.00

Saneamento do Vale do Paraiba, S.A.
브라질
건설업
12월31일
50.10

Servicos de Saneamento de Mogi Mirim, S.A.
브라질
건설업
12월31일
57.00

Tecnicas y Gestion Medioambiental, S.A.
스페인
건설업
12월31일
100.00

Tractament Metropolita de Fangs, S.L.
스페인
건설업
12월31일
50.40

CASINIMA - Empreitada Ponte da Baia, A.C.E.
포르투갈
건설업
12월31일
50.00

GS Inima Servicios Corporativos, S.A. de C.V.
멕시코
건설업
12월31일
100.00

SOCIEDAD DE ECONOMIA MIXTA AGUAS DE SORIA S.L.
스페인
건설업
12월31일
59.20

VALORINIMA S.L.
스페인
건설업
12월31일
80.00

Sanama Saneamento Alta Maceio S.A.
브라질
건설업
12월31일
60.00

INIMA-CVV S.A.
칠레
건설업
12월31일
65.00

CAEPA COMPANHIA DE AGUA E EGOSTO DE PARIBUNA S.A.
브라질
건설업
12월31일
95.00

COMASA COMPANHIA AGUAS DE SANTA RITA S.A
브라질
건설업
12월31일
75.00

SAMAR SOLUCOES AMBIENTAIS DE ARACATUBA S.A.
브라질
건설업
12월31일
100.00

Inima Water Services, S.L.
스페인
건설업
12월31일
100.00

GS Inima Water Management S.L.
스페인
건설업
12월31일
100.00

GS Inima Inversiones S.L.U.
스페인
건설업
12월31일
100.00

GS Inima Gestion S.L.U.
스페인
건설업
12월31일
100.00

Shariket Miyeh Ras Djinet, Spa(*)
알제리
건설업
12월31일
25.49

(*) 당분기 중 주주간 협약에 의해 지배력을 획득하여 신규 연결편입하였습니다.

1.3 종속기업 관련 재무정보 요약

<당분기>
(단위: 백만원)

기업명
당분기말
당분기

자 산
부 채
자 본
매 출
분기순손익

자이에스앤디㈜
209,356
119,192
90,164
60,475
1,986

자이에스텍㈜
1,122
681
441
1,200
40

㈜지씨에스
20,661
5,571
15,090
15,903
394

비에스엠㈜
3,706
2,115
1,591
4,176
387

자이에너지운영㈜
16,354
7,993
8,361
14,127
(698)

GS E&C Nanjing Co.,Ltd.
219,607
151,470
68,137
134,856
12,510

Vietnam GS Industry One-Member LLC
162,906
152,745
10,161
-
(476)

Vietnam GS Enterprise One Member LLC
359,852
400,631
(40,779)
895
(6,147)

GS E&C Delhi Pvt. Ltd.
12,295
11,860
435
1,015
(2,526)

GS Engineering & Construction Mumbai Pvt. Ltd.
10,469
8,296
2,173
817
(3,062)

GS E&C Thai Co., Ltd.
34
-
34
-
-

GS E&C MALAYSIA SDN.BHD.
749
-
749
-
-

PT. GSENC Development Indonesia
23,533
558
22,975
-
(286)

GS Construction Arabia Co.,Ltd.
48,180
710,974
(662,794)
979
(4,982)

GS Construction Middle East L.L.C.
28,816
30,670
(1,854)
104
(654)

GS E&C Poland SP.ZO.O
365
305
60
-
-

GS Engineering & Construction Spain, S.L.
122,846
53,665
69,181
2,477
(1,114)

GS E&C Construction Canada Ltd.
161
1,405
(1,244)
-
(17)

GS E&C Panama S.A.
1,152
21
1,131
-
-

GS Inima Environment S.A.(*)
728,345
445,765
282,580
60,446
3,550

GS Village Lake LLC
15,572
2,135
13,437
-
(25)

GS Property Mountain View LLC
16,064
-
16,064
-
159

GS MIRAMAR 700 EC, LLC
46,935
30,321
16,614
1,031
182

PALA-POWER GENERAL CONSRUCTION SERVICE(PROPRIETARY) LIMITED
33
62
(29)
-
(2)

GS Engineering & Construction Australia Pty Ltd
5,654
6,699
(1,045)
-
(415)

(*) 종속기업을 포함한 연결재무정보입니다.

<전기>
(단위: 백만원)

기업명
전기말
전분기

자 산
부 채
자 본
매 출
분기순손익

자이에스앤디㈜
137,744
99,528
38,216
45,703
3,703

자이에스텍㈜
878
477
401
1,412
32

㈜지씨에스
21,534
6,837
14,697
17,077
612

비에스엠㈜
3,687
1,983
1,704
3,538
406

자이에너지운영㈜
17,671
8,613
9,058
11,788
(286)

GS E&C Nanjing Co.,Ltd.
225,354
171,860
53,494
134,406
7,789

Vietnam GS Industry One-Member LLC
152,238
141,770
10,468
-
(493)

Vietnam GS Enterprise One Member LLC
358,135
392,139
(34,004)
331
(6,151)

GS E&C Delhi Pvt. Ltd.
13,651
10,701
2,950
1,151
(2,642)

GS Engineering & Construction Mumbai Pvt. Ltd.
12,677
7,500
5,177
652
(3,845)

GS E&C Thai Co., Ltd.
32
-
32
-
(2)

GS EAST ASIA MANILA inc.
-
-
-
-
(63)

GS E&C MALAYSIA SDN.BHD.
723
-
723
-
-

PT. GSENC Development Indonesia
15,010
329
14,681
-
3

GS Construction Arabia Co.,Ltd.
47,167
693,302
(646,135)
127,615
130,733

GS Saudi Co., Ltd.
7
4,413
(4,406)
-
-

GS E&C Poland SP.ZO.O
366
307
59
-
1

GS Engineering & Construction Spain, S.L.
96,574
60,087
36,487
367
694

GS E&C Construction Canada Ltd.
172
1,361
(1,189)
-
(35)

GS E&C Panama S.A.
1,132
21
1,111
-
(34)

GS Inima Environment S.A.(*)
635,099
394,225
240,874
52,315
5,004

GS Village Lake LLC
15,304
2,075
13,229
-
(4)

PALA-POWER GENERAL CONSRUCTION SERVICE(PROPRIETARY) LIMITED
33
60
(27)
-
(1)

GS Engineering & Construction Australia Pty Ltd
5,808
6,425
(617)
-
(108)

GS Construction Middle East L.L.C.
28,461
29,632
(1,171)
-
-

GS Property Mountain View LLC
15,628
-
15,628
-
-

GS MIRAMAR 700 EC, LLC
46,953
30,530
16,423
-
-

(*) 종속기업을 포함한 연결 재무정보입니다.

상기 요약 재무정보상의 금액은 내부거래 상계전 금액이며, 지배기업과 상이한 유의적인 회계처리 방법을 수정하여 반영한 것입니다.

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준 

연결기업의 분기연결재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다.

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2018년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

2.2 중요한 회계정책

중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2019년 1월 1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2018년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

제ㆍ개정된 기준서의 내용 및 동 기준서의 적용으로 인한 재무제표의 영향은 다음과 같습니다.

2.2.1 기업회계기준서 제1116호 '리스'(제정)

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기준서 제1017호 '리스', 해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체합니다. 이 기준서는 리스의 인식, 측정, 표시, 공시 원칙을 제시하며, 리스이용자가 대부분의리스에 대해 자산과 부채를 인식하는 단일모형에 따라 회계처리하도록 요구합니다.

기업회계기준서 제1116호에서 리스제공자의 회계처리는 기업회계기준서 제1017호에서와 유의적으로 변경되지 않았습니다. 리스제공자는 기업회계기준서 제1017호에서와 유사한 원칙을 사용하여 리스를 운용리스 또는 금융리스로 계속 분류 할 것입니다. 따라서 기업회계기준서 제1116호가 연결기업이 리스제공자인 리스계약에 대해 미치는 영향은 없습니다.

연결기업은 2019년 1월 1일을 최초적용일로 하여 수정소급법을 사용하여 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다. 수정소급법에 따르면 최초 적용일에 이 기준서의 최초 적용 누적효과를 소급 적용합니다. 연결기업은 최초 적용일에 기업회계기준서 제1017호 및 해석서 제2104호에 따라 최초 적용일 이전에 이미 리스로 식별된 계약에 대하여만 이 기준서를 적용하는 실무적 간편법을 적용하기로 하였습니다. 또한 연결기업은 리스개시일에 리스기간이 12개월 이하이고 매수선택권이 존재하지 않는리스(단기리스)와 리스계약의 기초자산이 소액인 리스 (소액자산) 대하여는 인식 면제를 적용하기로 선택하였습니다.

동 기준서의 도입으로 인한 연결기업의 연결재무제표에 미치는 주요 영향은 주석 33에서 공시하고 있습니다.

2.2.2 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' (제정)

이 해석서는 법인세 처리에 불확실성이 있을 때 기준서 제1012호의 인식 및 측정 요구사항을 어떻게 적용할지를 다룹니다. 그러나 이 해석서는 기준서 제1012호의 적용범위가 아닌 세금 또는 부담금에 적용되지 않으며 불확실한 법인세 처리와 관련되는 이자와 벌과금에 관련된 요구사항을 다루지 않습니다. 이 해석서는 다음을 구체적으로 다루고 있습니다.

ㆍ
기업이 불확실한 법인세 처리를 개별적으로 고려할지

ㆍ
법인세 처리에 대한 과세당국의 조사에 관한 기업의 가정

ㆍ
기업이 과세소득(세무상결손금), 세무기준액, 미사용 세무상결손금, 미사용 세액공제, 세율을 어떻게 산정할지

ㆍ

기업이 사실 및 상황의 변화를 어떻게 고려할지

연결기업은 불확실한 법인세 처리 각각을 개별적으로 고려할지 아니면 하나 이상의 다른 불확실한 법인세 처리와 함께 고려할지를 판단합니다. 접근법 중 불확실성의 해소를 더 잘 예측하는 접근법을 사용합니다.

연결기업은 법인세 처리의 불확실성을 식별함에 있어 중요한 판단을 적용합니다. 연결기업은 복잡한 다국적 환경에서 사업을 영위하기 때문에 동 해석서가 연결기업의 연결재무제표에 영향을 미치는지 평가하였습니다. 동 제정사항이 연결기업의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.2.3 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' (개정) - 부의 보상을 수반하는 중도상환특성

기업회계기준서 제1109호에서, 계약상 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되어 있고(SPPI 요건)분류에 적절한 사업모형에서 보유되는 채무상품은 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정될 수 있습니다. 기업회계기준서 제1109호의 개정은 계약의 조기 청산을 발생시키는 사건이나 상황과 무관하고, 당사자가 계약의 조기 청산에 대한 합리적인 보상을 하거나 받는 지와 관계없이 SPPI 조건을 충족하는 금융자산을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항이 연결기업의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.2.4 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' (개정) - 확정급여제도의 개정, 축소, 정산

개정사항은 보고기간 중 제도의 개정, 축소, 정산이 일어났을 때의 회계처리에 대해 명확히 하고 있습니다. 연결기업은 보고기간 중 확정급여 제도의 개정, 축소, 정산이 발생한 경우 다음과 같이 회계처리 합니다.

ㆍ 사외적립자산의 현재 공정가치와 현재의 보험수리적 가정을 적용하여 제도의 개 정, 축소, 정산 전, 후의 제도와 사외적립자산에서 제공된 급여를 반영하여 순확 정급여부채(자산)를 재측정

ㆍ 제도의 개정, 축소, 정산 후 잔여 연차 보고기간 동안의 당기근무원가와 순이자는 재측정한 순확정급여부채(자산) 금액과 이를 측정하기 위해 사용된 사외적립자산 금액 및 보험수리적 가정을 사용하여 측정

개정사항은 제도의 개정, 축소, 정산이 발생하여 과거근무원가와 정산손익을 인식할 때, 자산인식 상한효과와의 관계를 명확히 하였습니다. 과거근무원가와 정산손익을 인식할 때 자산인식 상한효과는 고려하지 않고 이 금액은 당기손익으로 인식합니다. 과거근무원가와 정산손익 인식 후, 제도의 개정, 축소, 정산 후의 자산인식 상한효과를 결정하고 그 변동을 기타포괄손익으로 인식합니다. 동 개정사항이 연결기업의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.2.5 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정) - 관계기업과 공동기업에 대한 장기투자지분

개정사항은 기업이 관계기업이나 공동기업에 대해 지분법을 적용하지 않는 금융상품에 기업회계기준서 제1109호를 적용하여야 하며, 이러한 금융상품에는 실질적으로 기업의 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분이 포함된다는 점을 명확히 하고 있습니다. 이는 기업회계기준서 제1109호에서의 기대신용손실모델이 그러한 장기투자지분에 적용되는 것을 의미합니다. 동 개정사항은 또한 기업회계기준서 제1109호를 적용하면서 기업은 기업회계기준서 제1028호 관계기업과 공동기업에 대한 투자의 적용으로 인해 발생하는 장기투자지분의 장부금액 조정사항인 관계기업 또는 공동기업의 손실이나 순투자에 대한 손상차손을 고려하지않는다는 점을 명확히 하였습니다.
동 개정사항이 연결기업의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.3 2015-2017 연차개선

2.3.1 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' (개정)

이 개정은 공동약정의 한 당사자가 공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득할 경우 해당 거래는 단계적으로 이루어지는 사업결합에 대한 요구사항을 적용하여야 하며, 이 때 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정하여야 하는 것을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항이 연결기업의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.3.2 기업회계기준서 제1111호 '공동약정' (개정)

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 그 공동영업(활동이 기업회계기준서 제1103호에서 정의하는 사업에 해당)에 대한 공동지배력을 획득할 수 있습니다. 이 개정은 이러한 경우 그 공동영업에 대해 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않는다는 점을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항이 연결기업의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.3.3 기업회계기준서 제1012호 '법인세' (개정)

이 개정은 배당의 법인세효과는 소유주에 대한 분배보다는 분배가능한 이익을 창출하는 과거의 거래나 사건에 보다 직접적으로 연관된다는 것을 명확히 합니다. 따라서
기업은 과거의 거래나 사건과 관련하여 원래 인식하였던 항목에 따라 배당의 법인세효과를 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식합니다. 동 개정사항이 연결기업의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.3.4 기업회계기준서 제1023호 '차입원가' (개정)

이 개정은 기업이 적격자산을 후속적으로 의도된 용도로 사용하거나 판매할 준비가 되었을 때, 그 적격자산을 취득하기 위한 모든 차입금이 일반적인 목적으로 차입한 자금에 포함되는 것을 명확히 합니다. 동 개정사항이 연결기업의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결기업은 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채의 장부금액에 조정을 미칠 수 있는 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.

(1) 법인세

연결기업의 과세소득에 대한 법인세는 다양한 국가의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다. 

(2) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결기업은 보고기간종료일 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

(3) 순확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들, 특히할인율의 변동에 영향을 받습니다.

(4) 수익인식

연결기업은 고객과의 주요 계약에 대하여 진행기준을 사용하여 수익을 인식하고 있습니다. 진행기준에서는 수익을 측정하기 위하여 총발생예정원가에 대한 누적발생원가의 비율을 추정하도록 합니다. 따라서, 현재의 수익은 공사 초기의 변동성, 공사 수행범위의 변동, 원가의 변동, 공기의 변동 및 고객의 계획변경과 관련 요소들에 의하여 변동될 수 있습니다.

1) 총계약수익 추정치의 불확실성 
총계약수익은 최초에 합의한 계약금액을 기준으로 측정하지만, 계약을 수행하는 과정에서 공사변경, 보상금, 장려금에 따라 증가하거나 회사의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 위약금을 부담할 때 감소될 수 있습니다. 따라서 총계약수익의 측정은미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다.

2) 총계약원가 추정치의 불확실성
총계약원가는 매 보고기간종료일마다 측정하지만, 건설계약의 성격에 따라 수행 업무의 성격, 지리적 영향, 경제환경 변화에 따라 계약원가의 측정은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성 영향에 의하여 변동될 수 있습니다. 연결기업은 추정계약원가의 유의적 변동에 대해 추정 가능한 시점에 반영하고 있습니다.

4. 영업부문 및 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 연결기업의 영업부문

영 업 부 문
주 요 사 업

인프라부문
도로, 철도 등

건축ㆍ주택부문
사무용빌딩, 공장, 아파트 등

플랜트부문(*)
석유정제설비, 수처리시설, 발전소, 전력제어, 지역난방 등

기타부문
리조트사업, 임대사업 등

(*) 전기부터 전력부문이 플랜트부문으로 통합되었으며, 비교기간 정보는 이러한 변경을 반영하여 재작성 하였습니다.

(2) 영업부문의 손익내역

<당분기>
(단위: 백만원)

구분
인프라
건축ㆍ주택
플랜트
기타
부문 계
연결조정
연결합계

매출액
230,095
1,547,244
848,545
34,336
2,660,220
(58,315)
2,601,905

내부매출액
(214)
(32,963)
(11,453)
(13,685)
(58,315)
58,315
-

순매출액
229,881
1,514,281
837,092
20,651
2,601,905
-
2,601,905

영업이익(*)
3,059
144,171
42,190
1,987
191,407
-
191,407

법인세차감전순이익(손실)(*)
(79)
192,584
(14,377)
(341)
177,787
-
177,787

(*) 영업손익 및 법인세차감전순손익은 연결조정사항을 반영하여 작성하였습니다.

<전분기>
(단위: 백만원)

구분
인프라
건축ㆍ주택
플랜트
기타
부문 계
연결조정
연결합계

매출액
270,343
1,740,191
1,132,497
35,544
3,178,575
(51,080)
3,127,495

내부매출액
(377)
(23,824)
(12,612)
(14,267)
(51,080)
51,080
-

순매출액
269,966
1,716,367
1,119,885
21,277
3,127,495
-
3,127,495

영업이익(*)
8,718
221,702
158,983
410
389,813
-
389,813

법인세차감전순이익(손실)(*)
(7,226)
263,812
57,272
(2,701)
311,157
-
311,157

(*) 영업손익 및 법인세차감전순손익은 연결조정사항을 반영하여 작성하였습니다.

(3) 영업부문의 자산 및 부채내역

<당분기말>
(단위: 백만원)

구분
인프라
건축ㆍ주택
플랜트
기타
부문 계
연결조정
연결합계

자산
1,515,850
6,702,906
4,260,757
1,548,942
14,028,455
(1,096,037)
12,932,418

부채
1,035,015
1,645,460
6,110,571
1,533,855
10,324,901
(1,109,799)
9,215,102

<전기말>
(단위: 백만원)

구분
인프라
건축ㆍ주택
플랜트
기타
부문 계
연결조정
연결합계

자산
1,377,035
5,810,385
4,070,958
1,745,916
13,004,294
(971,019)
12,033,275

부채
908,036
820,549
6,028,778
1,730,939
9,488,302
(1,079,713)
8,408,589

(4) 영업부문의 수익내역

<당분기>
(단위: 백만원)

구분
인프라
건축ㆍ주택
플랜트
기타
합계

주요 제품/용역

건설공사
225,674
1,333,052
770,602
-
2,329,328

자체분양공사
-
142,515
-
-
142,515

설계용역 등
3,409
28,189
65,192
-
96,790

임대 및 기타매출
797
10,525
1,299
7,691
20,312

리조트 매출
-
-
-
12,960
12,960

합 계
229,880
1,514,281
837,093
20,651
2,601,905

수익인식시기

기간에 걸쳐 인식
225,495
1,451,225
774,388
-
2,451,108

한 시점에 인식
4,385
63,056
62,705
20,651
150,797

합 계
229,880
1,514,281
837,093
20,651
2,601,905

<전분기>
(단위: 백만원)

구분
인프라
건축ㆍ주택
플랜트
기타
합계

주요 제품/용역

건설공사
265,955
1,503,696
1,062,576
-
2,832,227

자체분양공사
-
183,125
-
-
183,125

설계용역 등
3,225
18,195
55,861
-
77,281

임대 및 기타매출
786
11,351
1,448
7,841
21,426

리조트 매출
-
-
-
13,436
13,436

합 계
269,966
1,716,367
1,119,885
21,277
3,127,495

수익인식시기

기간에 걸쳐 인식
265,766
1,681,891
1,063,876
-
3,011,533

한 시점에 인식
4,200
34,476
56,009
21,277
115,962

합 계
269,966
1,716,367
1,119,885
21,277
3,127,495

5. 사용제한 금융상품

보고기간종료일 현재 사용이 제한된 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
은 행 명
당분기말
전기말
사용제한내역

단기금융자산
수협은행
-
555
분양수입금 질권

농협은행 등
43,325
49,360
공사대금 질권

신한은행 등
1,861
-
대출상환적립

신한은행
4,889
4,889
임대보증금 질권

신한은행
6,050
6,050
임직원 주택대출

신한은행 등
30,000
30,000
상생협약 관련 예금

SC은행
35,272
34,661
해외현장 L/C 발급 관련 등

신한은행
1,600
1,600
가압류

하나은행
20,000
20,000
정기예금 질권

우리은행
1,350
4,147
엘리시안 카드매출 채권

Banobras 외
1,384
2,064
Other deposits 등

소 계
145,731
153,326

장기금융자산
신한은행
1,669
1,669
HUG 담보제공

신한은행
214
214
임대보증금 질권

신한은행 등
20
20
당좌개설 보증금

소 계
1,903
1,903

합 계
147,634
155,229

6. 매출채권및기타채권

(1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 매출채권및기타채권 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

채권잔액
대손충당금
합계
채권잔액
대손충당금
합계

< 유동항목 >

매출채권
공사미수금
2,120,416
(170,576)
1,949,840
1,938,507
(166,021)
1,772,486

분양미수금
182,031
(1,389)
180,642
196,979
(885)
196,094

미청구공사
2,006,699
(115,168)
1,891,531
1,841,687
(114,381)
1,727,306

받을어음
40,899
-
40,899
12,587
-
12,587

기타매출채권
15,200
(254)
14,946
12,643
(254)
12,389

소 계
4,365,245
(287,387)
4,077,858
4,002,403
(281,541)
3,720,862

기타채권
미수금
702,400
(248,821)
453,579
624,853
(215,802)
409,051

미수수익
49,613
(23,739)
25,874
44,159
(22,767)
21,392

단기대여금
235,703
(81,835)
153,868
227,684
(81,605)
146,079

소 계
987,716
(354,395)
633,321
896,696
(320,174)
576,522

유동항목 계
5,352,961
(641,782)
4,711,179
4,899,100
(601,715)
4,297,384

< 비유동항목 >

장기매출채권및기타채권
장기미수금
77,983
-
77,983
76,053
-
76,053

장기대여금
749,233
(273,228)
476,005
748,510
(269,215)
479,295

임차보증금
214,256
(2,636)
211,620
205,512
(2,562)
202,950

영업보증금
200,326
(6,869)
193,457
195,377
(7,346)
188,031

비유동항목 계
1,241,798
(282,733)
959,065
1,225,452
(279,123)
946,329

(2) 당분기 및 전분기 중 연결기업의 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 백만원)

구분
기 초
대손상각비
환입/제각
분기말

매출채권및
기타채권
공사미수금
166,021
8,537
(3,982)
170,576

분양미수금
885
1,266
(762)
1,389

미청구공사
114,381
787
-
115,168

미수금
215,802
37,678
(4,659)
248,821

미수수익
22,767
989
(17)
23,739

단기대여금
81,605
293
(63)
81,835

기타매출채권
254
3
(3)
254

소 계
601,715
49,553
(9,486)
641,782

장기매출채권및기타채권
장기대여금
269,215
4,085
(72)
273,228

영업보증금
7,346
134
(611)
6,869

임차보증금
2,562
199
(125)
2,636

소 계
279,123
4,418
(808)
282,733

합 계
880,838
53,971
(10,294)
924,515

<전분기>
(단위: 백만원)

구분
기 초
회계정책
변경효과(*)
대손상각비
환입/제각
분기말

매출채권및
기타채권
공사미수금
111,833
23,749
7,697
(5,381)
137,898

분양미수금
-
750
79
-
829

미청구공사
44,155
-
184
-
44,339

미수금
173,635
21,917
5,180
(2,009)
198,723

미수수익
14,402
483
1,265
(670)
15,480

단기대여금
90,357
12,448
90
(63)
102,832

기타매출채권
834
-
210
(155)
889

소 계
435,216
59,347
14,705
(8,278)
500,990

장기매출채권및기타채권
장기대여금
243,216
26,778
564
(4,678)
265,880

영업보증금
392
6,087
23
-
6,502

임차보증금
150
2,177
723
(624)
2,426

소 계
243,758
35,042
1,310
(5,302)
274,808

합 계
678,974
94,389
16,015
(13,580)
775,798

(*) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'의 적용에 따른 효과입니다.

7. 건설계약

(1) 당분기 및 전분기 중 연결기업의 공사계약 잔액 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 백만원)

구분
기초잔액
증감액
공사수익인식
분기말잔액

도급공사
인프라부문
2,729,107
548,099
225,495
3,051,711

건축ㆍ주택부문
8,362,139
1,022,512
1,333,124
8,051,527

플랜트부문
3,918,140
117,211
774,388
3,260,963

소 계
15,009,386
1,687,822
2,333,007
14,364,201

자체공사
건축ㆍ주택부문
1,268,215
72,221
142,515
1,197,921

합 계
16,277,601
1,760,043
2,475,522
15,562,122

<전분기>
(단위: 백만원)

구분
기초잔액
회계정책
변경효과(*)
증감액
공사수익인식
분기말잔액

도급공사
인프라부문
3,089,020
17,137
326,477
265,766
3,166,868

건축ㆍ주택부문
9,729,459
23,553
1,102,473
1,498,766
9,356,719

플랜트부문
6,060,656
27,433
436,449
1,063,876
5,460,662

소 계
18,879,135
68,123
1,865,399
2,828,408
17,984,249

자체공사
건축ㆍ주택부문
818,558
58,351
941,385
183,125
1,635,169

합 계
19,697,693
126,474
2,806,784
3,011,533
19,619,418

(*) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용으로 인한 효과입니다.

(2) 보고기간종료일 현재 연결기업의 진행중인 건설계약 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 백만원)

구분
누적 공사수익
누적 공사원가
누적 공사손익
유보금(*)

도급공사
인프라부문
9,374,940
8,999,345
375,595
129,979

건축ㆍ주택부문
26,011,182
22,644,314
3,366,868
12,280

플랜트부문
36,707,430
36,892,605
(185,175)
248,110

소 계
72,093,552
68,536,264
3,557,288
390,369

자체공사
건축ㆍ주택부문
2,375,220
1,823,190
552,030
-

합 계
74,468,772
70,359,454
4,109,318
390,369

(*) 유보금은 재무제표 상 공사미수금에 포함되어 있습니다.

<전기말>
(단위: 백만원)

구분
누적공사수익
누적공사원가
누적공사손익
유보금(*)

도급공사
인프라부문
9,569,014
9,161,986
407,028
115,731

건축ㆍ주택부문
24,921,275
21,710,815
3,210,460
12,055

플랜트부문
36,456,639
36,707,328
(250,689)
244,393

소 계
70,946,928
67,580,129
3,366,799
372,179

자체공사
건축ㆍ주택부문
2,233,601
1,720,866
512,735
-

합 계
73,180,529
69,300,995
3,879,534
372,179

(*) 유보금은 재무제표 상 공사미수금에 포함되어 있습니다.

(3) 보고기간종료일 현재 연결기업의 계약자산(미청구공사) 및 계약부채(초과청구공사와 선수금) 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

계약자산
계약부채
계약자산
계약부채

도급공사
인프라부문
409,459
181,407
369,510
137,871

건축ㆍ주택부문
352,347
1,494,573
309,658
1,382,571

플랜트부문
1,129,725
522,200
1,048,138
665,553

합 계
1,891,531
2,198,180
1,727,306
2,185,995

연결기업의 자체공사와 관련하여 분양수익이 진행청구액을 초과하는 금액은 당분기말 현
재
172,211백만원
(전기말 192,736백만원)이며, 진행청구액이 분양수익을 초과하는 금액은 당분기말 현재
251,138백만원
(전기말 164,038백만원)입니다.

(4) 당분기말 현재 연결기업이 자산으로 인식한 계약이행원가는 120,91
9
백만원
(전기말 115,776백만원)입니다. 연결기업은 건설계약과 관련하여, 계약(또는 예상 계약)과 직접 관련되고, 미래의수행의무를 이행할 때 사용할 기업의 자원을 창출하거나 가치를 높이며, 회수될 것으로 예상되는 원가를 계약이행원가로 인식하였습니다.

(5) 당분기말 현재 연결기업의 주요 합작공사 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

합작공사명
총도급액
연결기업금액
연결기업지분
대표사

Karbala Refinery Project
6,764,356
2,536,634
37.50%
현대건설㈜

Clean Fuels Project(MAA)
4,822,874
1,607,625
33.33%
JGC

P10-Project
1,854,930
946,014
51.00%
연결기업

STAR Project
2,361,150
787,050
33.33%
연결기업

PP-12 복합화력발전소건설공사
1,375,381
687,691
50.00%
Arabian Bemco Contracting Co. Ltd.

카타르도하메트로
2,207,776
551,944
25.00%
QDVC

보령 LNG Terminal Project
905,474
498,011
55.00%
연결기업

삼척그린파워#1,2보일러설치조건부구매
874,908
428,705
49.00%
현대건설㈜

신한울원자력1,2호기주설비공사
1,700,935
425,234
25.00%
현대건설㈜

개포8단지
2,534,756
844,919
33.33%
현대건설㈜

(6) 당분기 및 전분기 중 연결기업의 투입법으로 진행기준을 적용한 건설계약과 관련한 공사손실충당부채, 회계추정변경에 따른 공사손익 변동금액 및 미청구공사의 변동금액은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 백만원)

구분
공사손실
충당부채
총 계약수익의 변동
총 계약원가의 변동
공사손익 변동금액
미청구공사의
 변동

당기영향
향후영향
합계

인프라부문
3,431
14,747
11,452
(84)
3,379
3,295
(84)

건축ㆍ주택부문
10,178
108,551
(12,370)
43,266
77,655
120,921
43,266

플랜트부문
59,403
102,572
77,276
8,642
16,654
25,296
8,642

합 계
73,012
225,870
76,358
51,824
97,688
149,512
51,824

<전분기>
(단위: 백만원)

구분
공사손실
충당부채
총 계약수익의 변동
총 계약원가의 변동
공사손익 변동금액
미청구공사의
 변동

당기영향
향후영향
합계

인프라부문
5,611
51,026
49,666
(78)
1,438
1,360
(78)

건축ㆍ주택부문
13,606
244,382
11,190
76,762
156,430
233,192
76,762

플랜트부문
43,859
384,891
193,313
115,106
76,472
191,578
115,106

합 계
63,076
680,299
254,169
191,790
234,340
426,130
191,790

(7) 보고기간종료일 현재 연결기업의 투입법으로 진행기준을 적용한 계약 중 총 계약수익 금액이 직전 회계연도 매출액의 5% 이상인 계약은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 백만원)

구분
계약일
공사기한
진행률
(%)
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

인프라부문
Thomson-East Coast line Contract T301
2016-03-18
2024-02-28
39.11
130,485
-
29,333
-

Doha Link project(*)
2014-12-30
2019-06-30
96.95
-
-
108,125
-

건축
ㆍ
주택
부문
P10-Project
2015-10-20
2020-06-30
93.28
3,767
-
10,659
60

그랑시티자이
2016-10-01
2020-02-29
69.03
-
-
207,957
3,117

그랑시티자이2차
2017-05-01
2020-10-31
38.71
-
-
10
-

개포8단지
2018-03-14
2021-07-31
3.70
-
-
-
-

GP3(건축)
2017-07-07
2019-12-31
92.28
-
-
24,421
-

플랜트부문
Karbala Refinery Project(*)
2014-04-22
2019-12-31
63.10
-
-
187,428
-

ERC Refinery Project(*)
2007-08-29
2019-06-30
97.30
157,990
-
39,766
-

RRW Unit Restoration(*)
2017-06-29
2019-06-30
93.33
629,112
-
-
-

Clean Fuels Project(MAA)(*)
2014-04-13
2019-06-30
90.86
-
-
18,780
-

LPIC Project PKG 3
2015-12-17
2019-12-03
76.90
-
-
14,926
-

KOC Wara Pressure Maintenance Project(*)
2011-09-15
2019-06-30
99.08
70,194
70,194
1,532
-

Bahrain LNGIT Project(*)
2015-12-02
2019-09-30
92.48
28,614
-
1,943
-

Star ProjectC(*)
2013-05-20
2019-06-30
98.29
41,292
-
2,578
-

PP-12 복합화력발전소건설공사(*)
2012-05-16
2019-06-30
98.28
91,514
-
-
-

안양열병합발전소2호기건설공사
2014-09-22
2021-10-31
65.19
-
-
9,543
53

(*) 해당 프로젝트는 예정공사 기한입니다.

<전기말>
(단위: 백만원)

구분
계약일
공사기한
진행률
(%)
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손충당금

인프라부문
Thomson-East Coast line Contract T301
2016-03-18
2024-02-28
34.71
105,174
-
29,500
-

Doha Link project (*)
2014-12-30
2019-03-31
93.72
23,564
-
68,095
-

건축
ㆍ
주택
부문
P10-Project
2015-10-20
2020-06-30
88.79
8,789
-
2,805
16

그랑시티자이
2016-10-01
2020-02-29
60.95
1,212
-
81,710
831

그랑시티자이2차
2017-05-01
2020-10-31
29.65
-
-
12
-

Marina South Parcel
2013-08-01
2018-05-30
88.79
11,874
-
12,504
-

개포8단지
2018-03-14
2021-07-31
3.65
-
-
-
-

GP3(건축)
2017-07-07
2019-12-31
81.23
31,357
-
72,882
-

플랜트부문
Karbala Refinery Project(*)
2014-04-22
2019-12-31
58.80
-
-
100,166
-

ERC Refinery Project(*)
2007-08-29
2019-06-30
95.89
192,848
-
5,836
-

RRW Unit Restoration
2017-06-29
2019-01-10
87.83
552,894
-
24,277
-

Clean Fuels Project(MAA)(*)
2014-04-13
2019-06-30
86.62
-
-
10,039
-

NSRP Project
2013-07-22
2018-11-14
98.17
-
-
-
-

Rumaitha/Shanayel Facilities PhaseⅢ
2014-04-14
2018-06-28
96.85
-
-
5,042
-

LPIC Project PKG 3
2015-12-17
2019-12-03
69.17
-
-
23,374
-

KOC Wara Pressure Maintenance Project(*)
2011-09-15
2019-06-30
99.19
69,499
69,499
1,509
-

Bahrain LNGIT Project
2015-12-02
2019-02-15
92.59
12,963
-
-
-

Star ProjectC(*)
2013-05-20
2019-06-30
96.51
36,915
-
4,774
-

PP-12 복합화력발전소건설공사(*)
2012-05-16
2019-06-30
97.52
84,507
-
-
-

안양열병합발전소2호기건설공사
2014-09-22
2021-10-31
62.45
-
-
-
-

(*) 해당 프로젝트는 예정공사 기한입니다.

직전 회계연도 매출액의 5% 이상인 계약 중 보고기간 중 수익이 발생하지 않은 착공전인 건설계약은 제외하였습니다. 한편, 관련 법령이나 발주처와의 협약으로 인해 공시에서 제외된 건설계약은 없습니다.

8. 재고자산 및 기타유동자산

(1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 재고자산은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

용지
299,791
324,177

완성주택
34,432
50,079

상품 및 제품
819
835

원재료
58,967
71,999

주택건설계정
587,144
586,754

저장품
311
351

합계
981,464
1,034,195

(2) 보고기간종료일 현재 연결기업의 기타유동자산은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

선급공사원가
120,919
115,776

선급금
378,311
341,107

선급비용
135,817
68,826

매입부가가치세
66,715
65,938

선급법인세
16,349
17,115

합계
718,111
608,762

9. 범주별 금융상품

(1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 금융자산의 범주별 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 백만원)

구분
당기손익-공정가치측정 금융자산
위험회피회계
 파생상품

상각후원가로 
측정하는 금융자산

합계

현금및현금성자산
-
-
1,264,635
1,264,635

매출채권및기타채권(*1)
-
-
2,819,648
2,819,648

단기금융자산(*2)(*3)
-
4,046
238,079
242,125

장기매출채권및기타채권
-
-
959,065
959,065

장기금융자산(*3)
-
-
340,387
340,387

당기손익-공정가치측정 금융자산
263,435
-
-
263,435

합 계
263,435
4,046
5,621,814
5,889,295

(*1) 미청구공사는 제외되었습니다.
(*2) 확정계약자산은 제외되었습니다.
(*3) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용으로 인하여 인식한 리스채권이 포함되어 있습니다.(주석 33 참조)

<전기말>
(단위: 백만원)

구분
당기손익-공정가치측정 금융자산
위험회피회계
파생상품

상각후원가로 
측정하는 금융자산

합계

현금및현금성자산
-
-
1,592,619
1,592,619

매출채권및기타채권(*1)
-
-
2,570,079
2,570,079

단기금융자산(*2)
-
6,922
241,452
248,374

장기매출채권및기타채권
-
-
946,330
946,330

장기금융자산
-
-
194,151
194,151

당기손익-공정가치측정 금융자산
230,208
-
-
230,208

합 계
230,208
6,922
5,544,631
5,781,761

(*1) 미청구공사는 제외되었습니다.
(*2) 확정계약자산은 제외되었습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 연결기업의 금융부채의 범주별 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 백만원)

구분
당기손익-공정가치
측정 금융부채
위험회피회계
 파생상품
상각후원가로 
측정하는 금융부채
합계

매입채무및기타채무
-
-
2,202,393
2,202,393

단기금융부채(*1)(*2)
36,037
14,855
990,225
1,041,117

기타유동부채(*3)
-
-
313,920
313,920

장기금융부채(*2)
-
2,063
1,753,265
1,755,328

기타비유동부채(*4)
-
-
245,775
245,775

비유동충당부채(*5)
-
-
202,312
202,312

합 계
36,037
16,918
5,707,890
5,760,845

(*1) 확정계약부채는 제외되었습니다.
(*2) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용으로 인하여 인식한 리스부채가 포함되어 있습니다.(주석 33 참조)
(*3) 미지급비용, 미지급배당금 및 유동성입회금의 합계 금액입니다.
(*4) 임대보증금과 입회금의 합계 금액입니다.
(*5) 금융보증충당부채입니다.

<전기말>
(단위: 백만원)

구분
당기손익-공정가치
측정 금융부채
위험회피회계
 파생상품
상각후원가로 
측정하는 금융부채
합계

매입채무및기타채무
-
-
2,023,490
2,023,490

단기금융부채(*1)
42,267
3,142
1,044,364
1,089,773

기타유동부채(*2)
-
-
224,368
224,368

장기금융부채
-
1,805
1,145,375
1,147,180

기타비유동부채(*3)
-
-
266,485
266,485

비유동충당부채(*4)
-
-
232,245
232,245

합 계
42,267
4,947
4,936,327
4,983,541

(*1) 확정계약부채는 제외되었습니다.
(*2) 미지급비용, 미지급배당금 및 유동성입회금의 합계 금액입니다.
(*3) 임대보증금과 입회금의 합계 금액입니다.
(*4) 금융보증충당부채입니다.

(3) 당분기 및 전분기 중 연결기업의 금융상품 범주별 손익은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 백만원)

구분
당기손익-공정가치 
측정 금융자산
위험회피회계
파생상품
상각후원가로
측정하는 금융자산
합계

이자수익
6
-
11,256
11,262

이자비용
-
-
(34,138)
(34,138)

외화환산손익
-
-
18,338
18,338

외환차손익
-
-
(5,192)
(5,192)

파생상품평가손익(*)
6,852
(12,437)
-
(5,585)

파생상품거래손익
-
(8,072)
-
(8,072)

배당금수익
344
-
-
344

기타금융손익
(338)
-
(12,571)
(12,909)

합 계
6,864
(20,509)
(22,307)
(35,952)

(*) 확정계약평가손익은 제외되었습니다.

<전분기>
(단위: 백만원)

구분
당기손익-공정가치 
측정 금융자산
위험회피회계
파생상품
상각후원가로
측정하는 금융자산
합계

이자수익
6
-
12,191
12,197

이자비용
-
-
(48,174)
(48,174)

외화환산손익
-
-
(9,364)
(9,364)

외환차손익
-
-
(13,664)
(13,664)

파생상품평가손익(*)
(140)
(2,827)
-
(2,967)

파생상품거래손익
1,176
(2,027)
-
(851)

배당금수익
492
-
-
492

기타금융손익
(9,331)
-
(16,084)
(25,415)

합 계
(7,797)
(4,854)
(75,095)
(87,746)

(*) 확정계약평가손익은 제외되었습니다.

10. 당기손익-공정가치측정 금융자산

보고기간종료일 현재 연결기업의 당기손익-공정가치측정 금융자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

국공채
1,863
1,373

기업이 발행한 채무증권
5,210
5,210

시장성 없는 지분증권
256,362
223,625

합 계
263,435
230,208

11. 파생금융상품 

보고기간종료일 현재 연결기업의 파생금융상품은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 백만원)

구분
평가액
평가손익
기타포괄손익누계액(*1)

자산
부채
이익
손실
소 계
이익
손실
소 계

위험회피수단으로 지정되지 않은파생상품
매매목적
-
105
1,320
-
1,320
-
-
-

풋옵션(*2)
-
35,932
5,532
-
5,532
-
-
-

소 계
-
36,037
6,852
-
6,852
-
-
-

위험회피수단으로 지정된 
파생상품
현금흐름위험회피
3,746
3,662
1,214
335
879
3,484
28,855
(25,371)

공정가치위험회피
300
13,256
378
13,694
(13,316)
-
-
-

소 계
4,046
16,918
1,592
14,029
(12,437)
3,484
28,855
(25,371)

확정계약자산ㆍ부채
53,505
21,090
16,925
375
16,550
-
-
-

합 계
57,551
74,045
25,369
14,404
10,965
3,484
28,855
(25,371)

(*1) 파생상품평가손익에 대한 이연법인세효과 차감전 금액입니다.
(*2) 해외전환사채 발행 관련하여 채권자에게 전환권을 제공하였으며 제3의 외부기관에 의해 평가된 전환권의 공정가치를 파생상품부채로 계상하였습니다.

<전기말>
(단위: 백만원)

구분
평가액
평가손익
기타포괄손익누계액(*1)

자산
부채
이익
손실
소 계
이익
손실
소 계

위험회피 수단으로 지정되지 않은
파생상품
매매목적
-
1,425
-
1,425
(1,425)
-
-
-

풋옵션(*2)
-
40,842
-
29,521
(29,521)
-
-
-

소 계
-
42,267
-
30,946
(30,946)
-
-
-

위험회피 수단으로 지정된 
파생상품
현금흐름위험회피
1,320
4,394
626
1,428
(802)
1,569
26,077
(24,508)

공정가치위험회피
5,602
553
5,376
1,098
4,278
-
-
-

소 계
6,922
4,947
6,002
2,526
3,476
1,569
26,077
(24,508)

확정계약자산ㆍ부채
46,830
28,388
59,085
12,828
46,257
-
-
-

합 계
53,752
75,602
65,087
46,300
18,787
1,569
26,077
(24,508)

(*1) 파생상품평가손익에 대한 이연법인세효과 차감전 금액입니다.
(*2) 해외전환사채 발행 관련하여 채권자에게 전환권을 제공하였으며 제3의 외부기관에 의해 평가된 전환권의 공정가치를 파생상품부채로 계상하였습니다.

12. 관계회사지분증권

(1) 당분기 및 전분기 중 연결기업의 관계기업지분증권 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 백만원)

기업명
지분율
(%)
기초잔액
당기증감
지분법손익
지분법
자본변동
분기말잔액

(주)메이저디벨로프먼트
40.00
-
-
-
-
-

(주)지에스코크렙뉴스테이위탁관리부동산투자회사
25.24
-
-
-
-
-

세종복합산업단지㈜
20.00
-
-
-
-
-

학운7산단㈜
20.00
122
-
(15)
-
107

법원산업도시개발주식회사
20.00
-
-
-
-
-

향산2도시개발주식회사
50.00
4
-
(1)
-
3

통진산단 주식회사
20.00
10
-
-
-
10

㈜소백
30.00
-
-
-
-
-

㈜여의도엠비씨부지복합개발피에프브이(*1)
10.00
6,448
-
(10)
-
6,438

㈜과천상상피에프브이(*1)
19.00
2,016
-
(4)
-
2,012

FGS East Asia Technical Resource Management, Inc.
25.00
11
-
(11)
-
-

Cadiz San Fernando, A.I.E.
21.95
1,536
-
86
(3)
1,619

Participes de Biorreciclaje S.A.
33.33
6,455
-
174
(10)
6,619

Gestion de Participes de Biorreciclaje
33.33
-
-
-
-
-

Shariket Miyeh Ras Djinet, Spa(*2)
25.49
10,792
(10,792)
-
-
-

Shariket Tahlya Miyah Mostaganem, Spa(*3)
25.50
31,076
(31,076)
-
-
-

합 계
58,470
(41,868)
219
(13)
16,808

(*1) 이사선임권의 보유로 유의적인 영향력을 행사가능하여 관계기업으로 분류하였습니다.
(*2) 당분기 중 주주간 협약에 의해 지배력을 획득하여 종속기업으로 분류하였습니다.
(*3) 당분기 중 주주간 협약에 의해 유의적인 영향력을 상실하여 관계기업에서 제외되었습니다.

<전분기>
(단위: 백만원)

기업명
지분율
(%)
기초잔액
당기증감
지분법손익
지분법
자본변동
분기말잔액

㈜메이저디벨로프먼트
40.00
-
-
-
-
-

㈜지에스코크렙뉴스테이위탁관리부동산투자회사
25.24
1,291
-
(1,291)
-
-

세종복합산업단지㈜
20.00
-
-
-
-
-

학운7산단㈜
20.00
9
-
(9)
-
-

법원산업도시개발주식회사
20.00
34
-
(34)
-
-

향산2도시개발주식회사
50.00
5
-
-
-
5

통진산단㈜(*)
20.00
-
10
-
-
10

FGS East Asia Technical Resource Management, Inc.
25.00
-
-
136
(3)
133

PT. Daria Mulia Properti(*)
44.13
-
14,260
(6)
-
14,254

Cadiz San Fernando, A.I.E.
21.95
1,525
-
82
38
1,645

Participes de Biorreciclaje S.A.
33.33
5,745
-
148
148
6,041

Gestion de Participes de Biorreciclaje
33.33
-
-
-
-
-

Shariket Miyeh Ras Djinet, Spa
25.49
9,104
-
339
15
9,458

Shariket Tahlya Miyah Mostaganem, Spa
25.50
25,456
-
1,481
37
26,974

합 계
43,169
14,270
846
235
58,520

(*) 전분기 중 신규 취득하였습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 연결기업의 공동기업 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 백만원)

기업명
지분율
(%)
기초잔액
증감
지분법손익
지분법
자본변동
분기말잔액

지앤엠에스테이트주식회사
50.00
508
-
(24)
-
484

GS Korea for Project Management Company
49.00
20
-
(20)
-
-

Hialeah Water, LLP
50.00
454
-
-
8
462

PT. Daria Mulia Properti(*)
50.00
14,038
6,706
22
567
21,333

합 계
15,020
6,706
(22)
575
22,279

(*) 당분기 중 공동지배력을 보유하게 되어 관계기업에서 공동기업으로 분류하였습니다.

<전분기>
(단위: 백만원)

기업명
지분율
(%)
기초잔액
지분법손익
지분법자본변동
분기말잔액

지앤엠에스테이트주식회사
50.00
522
26
-
548

GS Korea for Project Management Company
49.00
19
(19)
-
-

Hialeah Water, LLP
50.00
679
266
(511)
434

합 계
1,220
273
(511)
982

(3) 당분기 및 전분기 중 연결기업의 결손누적으로 지분법이 중지된 피투자기업의 누적 미반영손실 내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 백만원)

기업명
기초잔액
변동액
분기말잔액

㈜메이저디벨로프먼트
9,074
(616)
8,458

㈜지에스코크렙뉴스테이위탁관리부동산
11,320
2,464
13,784

세종복합산업단지㈜
23
10
33

법원산업도시개발주식회사
660
38
698

㈜소백
1,112
498
1,610

FGS East Asia Technical Resource Management, Inc.
-
6
6

GS Korea for Project Management Company
-
16
16

Gestion de Participes de Biorreciclaje
11
-
11

합 계
22,200
2,416
24,616

<전분기>
(단위: 백만원)

기업명
기초잔액
변동액
분기말잔액

㈜메이저디벨로프먼트
6,486
2,103
8,589

㈜지에스코크렙뉴스테이위탁관리부동산
-
1,653
1,653

세종복합산업단지㈜
-
1
1

학운7산단㈜
-
1
1

법원산업도시개발주식회사
-
269
269

FGS East Asia Technical Resource Management, Inc.
338
(338)
-

GS Korea for Project Management Company
-
15
15

Gestion de Participes de Biorreciclaje
11
-
11

합 계
6,835
3,704
10,539

13. 유형자산

(1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
감가상각누계액
순장부가액
취득원가
감가상각누계액
순장부가액

토지
456,855
-
456,855
456,855
-
456,855

건물
399,228
(151,981)
247,247
396,502
(148,553)
247,949

구축물
112,854
(44,162)
68,692
112,795
(43,476)
69,319

기계장치
42,615
(35,762)
6,853
42,512
(35,136)
7,376

건설장비
60,170
(40,783)
19,387
66,260
(42,025)
24,235

차량운반구
24,089
(18,886)
5,203
24,281
(18,871)
5,410

공구와기구
22,918
(17,022)
5,896
22,746
(16,886)
5,860

비품
131,293
(110,927)
20,366
130,551
(109,847)
20,704

건설중인자산
3,403
-
3,403
3,340
-
3,340

합계
1,253,425
(419,523)
833,902
1,255,842
(414,794)
841,048

(2) 당분기 및 전분기 중 연결기업의 유형자산 증감내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 백만원)

구분
기초
취득
처분
감가상각
환산차이
분기말

토지
456,855
-
-
-
-
456,855

건물
247,949
443
-
(2,459)
1,314
247,247

구축물
69,319
53
-
(685)
5
68,692

기계장치
7,376
148
(206)
(533)
68
6,853

건설장비
24,235
92
(3,785)
(1,509)
354
19,387

차량운반구
5,410
295
(131)
(400)
29
5,203

공구와기구
5,860
982
(352)
(649)
55
5,896

비품
20,704
1,291
(120)
(1,609)
100
20,366

건설중인자산
3,340
4
-
-
59
3,403

합계
841,048
3,308
(4,594)
(7,844)
1,984
833,902

<전분기>
(단위: 백만원)

구분
기초
취득
처분
감가상각
환산차이
분기말

토지
456,856
-
-
-
5
456,861

건물
252,639
134
-
(2,381)
(163)
250,229

구축물
71,445
-
-
(679)
1
70,767

기계장치
23,054
138
(7)
(1,239)
(16)
21,930

건설장비
53,896
27
(900)
(2,689)
207
50,541

차량운반구
5,008
490
-
(352)
3
5,149

공구와기구
6,227
605
(276)
(467)
20
6,109

비품
25,192
585
(87)
(1,891)
(58)
23,741

건설중인자산
3,202
-
-
-
(15)
3,187

합 계
897,519
1,979
(1,270)
(9,698)
(16)
888,514

(3) 보고기간종료일 현재 연결기업의 유형자산의 담보제공내역은 다음과 같습니다.

<당분기말 및 전기말>
(단위: 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련 계정과목
관련금액
담보권자

토지
30,277
52
임대보증금
52
에이아이지손해보험

14. 무형자산 

당분기 및 전분기 중 연결기업의 무형자산 증감내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 백만원)

구분
기초
취득
처분
상각
환산차이
기타
분기말

영업권
56,286
-
-
-
(73)
(417)
55,796

회원권
40,573
-
(30)
-
12
-
40,555

소프트웨어
4,505
207
(3)
(386)
6
-
4,329

관리운영권
100,182
1,765
-
(1,560)
411
-
100,798

기술력
12,375
-
-
(927)
(1)
-
11,447

기타무형자산
1,743
-
-
(74)
-
-
1,669

합 계
215,664
1,972
(33)
(2,947)
355
(417)
214,594

<전분기>
(단위: 백만원)

구분
기초
취득
처분
상각
환산차이
분기말

영업권
54,988
-
-
-
1,398
56,386

임대권
218
-
-
(82)
-
136

회원권
41,145
-
(63)
-
(6)
41,076

소프트웨어
3,867
184
(1)
(322)
12
3,740

관리운영권
93,140
10,020
-
(1,528)
1,168
102,800

기술력
16,088
-
-
(956)
28
15,160

기타무형자산
36
-
-
(3)
-
33

합 계
209,482
10,204
(64)
(2,891)
2,600
219,331

15. 투자부동산

(1) 당분기 및 전분기 중 연결기업의 투자부동산 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

기초
915,828
879,889

취득
32
-

처분
-
(984)

감가상각
(1,935)
(1,741)

환산차이
784
-

분기말
914,709
877,164

취득원가
958,739
914,473

감가상각누계액
(21,096)
(13,818)

손상차손누계액
(22,934)
(23,491)

보고기간종료일 현재 연결기업의 투자부동산 공정가치는 재무상태표상 장부금액과 중요한 차이가 없습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 연결기업의 투자부동산의 담보제공내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련 계정과목
관련금액
담보권자

토지
585,130
313,708
장기차입금 등
252,723
우리은행 등

건물
214,947

<전기말>
(단위: 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련 계정과목
관련금액
담보권자

토지
585,130
313,708
장기차입금 등
252,723
우리은행 등

건물
217,839

16. 유동부채 및 비유동부채

(1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 매입채무및기타채무 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

매입채무
1,706,602
1,756,861

미지급금
495,791
266,629

합 계
2,202,393
2,023,490

(2) 보고기간종료일 현재 연결기업의 기타유동부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

공사선수금
257,426
254,585

분양선수금
288,571
215,654

초과청구공사
1,940,754
1,931,410

선수금
115,842
102,629

예수금
240,188
171,451

예수보증금
1,241
1,233

미지급비용
59,908
59,358

미지급배당금
78,745
1

선수수익
813
1,518

매출부가가치세
15,326
15,256

유동성입회금
175,267
165,009

합 계
3,174,081
2,918,104

(3) 보고기간종료일 현재 연결기업의 기타비유동부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

장기성예수보증금
23,172
22,627

임대보증금
213,062
222,280

입회금
32,713
44,205

합 계
268,947
289,112

17. 장단기금융부채

(1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 단기금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

단기차입금
566,487
594,992

유동성장기부채
328,752
450,501

현재가치할인차금
(276)
(1,015)

사채할인발행차금
(6)
(63)

전환권조정
(5)
(51)

유동리스부채(*)
95,273
-

파생상품부채
71,983
73,797

합 계
1,062,208
1,118,161

(*) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용으로 인하여 발생하였습니다.(주석 33 참조)

(2) 보고기간종료일 현재 연결기업의 장기금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

장기차입금
978,500
958,839

사채
113,132
112,986

사채할인발행차금
(750)
(804)

전환권조정
(11,527)
(12,368)

비유동리스부채(*1)
586,354
-

파생상품부채
2,063
1,805

기타(*2)
87,556
86,723

합 계
1,755,328
1,147,181

(*1) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용으로 인하여 발생하였습니다.(주석 33 참조)
(*2) 종속기업 지분인수와 관련하여 인수에 참여한 재무적 투자자에게 부여한 주식매도선택권(풋옵션) 행사가격의 현재가치 금액 등이 포함되어 있습니다.

(3) 보고기간종료일 현재 연결기업의 차입금 등의 상세내역은 다음과 같습니다.
 
1) 단기차입금

(단위: 백만원)

구분
차입처
최장 만기일
이자율(%)
당분기말
전기말

Usance
KEB 하나은행
2019-09-23
0.35~3.24
4,988
38,306

국민은행
2019-08-21
0.30~3.17
10,536
25,613

농협
2019-07-31
0.30
1,061
5,004

수협
2019-09-20
0.35~3.23
4,521
4,802

우리은행
2019-08-27
0.30~3.16
6,880
31,983

한국산업은행
2019-07-29
3.11~3.39
4,186
8,899

중국은행
2019-07-12
0.92~3.76
24,730
20,710

대화은행
-
-
-
1,017

외화
단기차입금
HSBC
2019-11-24
1M Libor + 2.84
56,890
55,905

KEB하나은행
2019-06-11
3M JPYLibor + 1.08
1,936
-

KEB하나은행
2019-06-13
3M EURLibor + 1.08
1,313
-

KEB하나은행
2019-06-20
3M Libor + 1.08
4,647
-

Qatar National Bank Consortium
2019-09-30
5.00
7,814
9,211

대화은행
2019-05-22
6M Libor + 1.70
23,762
33,782

대화은행
2019-05-27
6M Libor + 1.30
13,252
13,023

중국공상은행
2019-05-10
3M Libor + 2.40
34,134
55,905

중국공상은행
2020-01-10
3M Libor + 2.20
22,756
-

중국광대은행
2019-07-25
3M Libor + 2.00
22,756
22,362

중국은행
2020-02-17
6M Libor + 2.00
34,134
-

한국수출입은행
2019-06-14
3M Libor + 1.73
182,048
178,896

한국수출입은행
2020-03-26
3M Libor + 1.08
1,455
-

한국수출입은행
2020-03-26
3M EURLibor + 1.08
2,739
-

종속기업
단기차입금
DB Madrid
2020-03-25
12M Libor + 1.50
56,691
54,729

Caixa 외(*)
2019-12-17
TR + 8.70
43,258
34,845

합 계
566,487
594,992

(*) 민간투자 사업에서 발생하는 미래 현금흐름이 담보로 제공되어 있습니다.(주석 32 참조)

2) 장기차입금

(단위: 백만원)

구분
차입처
최장 만기일
이자율(%)
당분기말
전기말

원화
장기차입금
IBK캐피탈
2021-02-19
3.94~4.50
50,000
52,070

국민은행
2019-11-11
5.60
7,000
7,000

NH농협생명
2021-02-19
3.94~4.17
20,000
20,000

더블케이제삼차 주식회사(*1)
2019-11-11
5.60
8,000
8,000

동양생보
-
-
-
3,105

드림아레나 주식회사(*1)
2021-02-19
3.90~4.17
75,000
75,000

디지비캐피탈
2020-04-03
4.50
10,000
10,000

산은캐피탈
2020-09-17
3.94~4.50
15,000
15,000

수협
-
-
-
2,070

아주캐피탈(*1)
2019-11-11
5.60
25,000
25,518

엘리시안제일차 주식회사(*1)
2020-09-15
4.50~5.00
30,300
36,450

에프엔식사제일차
2021-06-14
3.64~3.95
17,052
18,965

엔에이치캐피탈
2020-04-03
4.50
15,000
15,000

우리은행
2045-06-12
2.30~2.80
127,435
127,435

디비저축은행
2020-04-03
4.50
10,000
10,000

유토피아제십팔차 주식회사
2020-04-03
4.50
40,000
40,000

중국건설은행(*1)
2019-05-10
4.80
43,000
43,000

중국공상은행
2020-04-20
3.64
20,000
20,000

중소기업은행(*1)
2019-10-04
4.80
21,100
26,300

지알이 유한회사(*1)
2019-10-10
4.70
34,000
45,900

케이비캐피탈(*1)
2020-04-03
4.50~5.60
22,000
22,000

케이티비투자증권
-
-
-
100,000

한국수출입은행
2019-05-29
4.40
25,000
25,000

페어리일산 주식회사
2022-11-16
4.74
28,226
-

외화
장기차입금
한국수출입은행
2021-04-12
3M Libor + 2.48
13,517
13,283

한국수출입은행
2019-06-17
6M EURLibor + 2.20
10,220
10,233

한국수출입은행
2021-01-04
6M Libor + 2.43
85,335
83,858

Arab Bank, S`pore
2020-01-20
6M Libor + 2.40
56,890
55,905

Mashreq
-
-
-
38,015

Qatar National Bank Consortium
2020-09-30
5.00
7,814
9,211

종속기업 장기차입금
Caixa 외(*2)
2041-08-15
TR + 8.70
413,001
362,475

합 계
1,229,890
1,320,793

차감: 유동성대체
(251,390)
(361,954)

차감 후 잔액
978,500
958,839

(*1) 사업에서 발생하는 미래 현금흐름이 담보로 제공되어 있습니다.
(*2) 민간투자 사업에서 발생하는 미래 현금흐름이 담보로 제공되어 있습니다
.(주석 32 참조)

3) 사채

(단위: 백만원)

구분
종류
최장 만기일
이자율(%)
당분기말
전기말

확정금리 원화사채
전환사채(*1)
2021-04-12
2.90
70,000
81,085

외화사채
전환사채(*2)
2021-07-21
4.50
85,563
84,081

종속기업 외화사채
Bond(*3)
2021-03-03
CDI + 4.35
5,148
6,517

Bond(*3)
2030-03-01
TR + 9.00
29,783
29,851

합 계
190,494
201,534

차감: 유동성대체
(77,362)
(88,548)

잔 액
113,132
112,986

차감: 사채할인발행차금
(750)
(804)

차감: 전환권조정
(11,527)
(12,368)

차감 후 잔액
100,855
99,814

(*1) 전환사채

지배기업은 2016년 4월 8일에 이사회의 결의로 무보증 무기명식 전환사채를 발행하였으며, 그 내용은 다음과 같습니다.

구분
제131회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

권면총액
250,000,000,000원

표면이자율
2.90%

만기보장수익율
2.90%

전환청구기간
2017.04.12 부터 2021.03.12 까지

전환에 따라 발행할주식의 종류
발행회사의 기명식 보통주식

주요발행조건
1. 전환가액 : 28,829원
2. 원금상환방법 : 만기 일시상환, 사채권자의 조기상환 청구권 행사
3. 사채발행방법 : 사모
4. 전환가액 조정에 관한 사항 : 주식의 분할 또는 병합, 감자, 주식배당,유상증자 무상증자, 지분(연계)증권의 할인발행, 시가하락 등의 사유 발생시 사채조건에서 정한 바에 따라 조정

당분기 중 액면가액 11,085백만원에 대한 전환권 행사로 인하여 지배기업의 보통주 384,510주가 발행되었습니다.

한편, 상기 전환사채는 사채권자가 보유한 조기상환청구권으로 인하여 유동부채로 분류하였습니다.

(*2) 전환사채
지배기업은 2016년 7월 7일에 이사회의 결의로 해외전환사채를 발행하였으며, 그 내용은 다음과 같습니다.

구분
제132회 무보증 무담보 기명식 해외전환사채

권면총액
USD 150,000,000

표면이자율
4.50%

만기보장수익율
4.50%

전환청구기간
2017.07.21 부터 2021.07.14 까지

전환에 따라 발행할주식의 종류
발행회사의 기명식 보통주식

주요발행조건
1. 전환가액 : 32,664원
2. 원금상환방법 : 만기 일시상환, 사채권자의 조기상환 청구권 행사, 발행회사의 조기상환 청구권 행사
3. 사채발행방법 : 국내사모 및 해외공모
4. 전환가액 조정에 관한 사항 : 주식의 분할 또는 병합, 감자, 주식배당,무상증자, 현금배당, 지분(연계)증권의 할인발행, 시가변동 등의 사유 발생시 사채조건에서 정한 바에 따라 조정

상기 전환사채는 과거에 사채권자가 보유한 조기상환청구권의 행사기간이 경과하여 비유동부채로 분류하였습니다.

(*3) 민간투자 사업에서 발생하는 미
래 현금흐름이 담보로 제공되어 있습니다.(주석
32 참조)

18. 순확정급여부채

(1) 확정기여형 퇴직급여 제도

연결기업은 종업원을 위하여 확정기여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 확정기여형 퇴직급여제도의 시행에 따른 퇴직금부담금은 당기 비용으로 인식하고 있으며, 연결기업이 당분기 중 퇴직급여로 계상한 금액은

553백만원
입니다.

(2) 확정급여형 퇴직급여 제도

연결기업은 종업원을 위하여 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 이와 관련하여 확정급여채무의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하고 있습니다.

1) 보고기간종료일 현재 확정급여제도하의 순확정급여부채와 관련하여 연결기업의 재무상태표에 인식된 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치(*)
452,330
460,767

사외적립자산의 공정가치
(368,975)
(387,979)

재무상태표상 부채
83,355
72,788

(*) 보고기간종료일 현재 확정급여채무의 현재가치는 국민연금전환
금

610백
만
원
(
전
기말 :
612
백만원)을 차감한 금액입니다.

2) 당분기 및 전분기 중 연결기업의 손익계산서에 반영된 금액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

당기근무원가
13,106
13,743

순이자원가
495
451

합 계(*)
13,601
14,194

(*) 총 비용을 포함하고 있는 계정과목과 금액

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

매출원가
9,737
10,407

판매비와관리비
3,864
3,787

합 계
13,601
14,194

19. 충당부채 

보고기간종료일 현재 연결기업의 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

유동충당부채

공사손실충당부채
73,012
86,783

기타충당부채
30,481
31,688

소 계
103,493
118,471

비유동충당부채

금융보증충당부채
202,312
232,245

하자보수충당부채
265,068
280,476

기타충당부채
25,915
21,203

소 계
493,295
533,924

합 계
596,788
652,395

20. 우발사항 및 약정사항

(1) 당분기말 현재 건설공사와 관련하여 공사이행, 분양, 하자보증 등을 위해 건설공제조합, 동업자 등으로부터 12,467,632백만원(전기말 12,740,712백만원)의 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 산업은행 등으로부터 신용장 개설 등과 관련하여 87,257백만원(전기말 112,015백만원)의 지급보증과 해외 공사 수행을 위해 3,248,959백만원(전기말 3,155,200백만원)의 보증을 제공받고 있습니다.

(2) 당분기말 현재 해외현지법인 등을 위해 지급보증 35,272백만원(전기말 34,661백만원)을 제공하고 있으며, 건설공사 이행과 관련하여 분양사업 등을 위해 8,839,754백만원(전기말 9,468,099백만원)의 보증을 제공하고 있습니다.

(3) 당분기말 현재 수분양자들의 주택매입자금 및 이주비 대출과 관련하여 금융기관과의 업무협약에 따라 4,859,953백만원을 한도로 하여 2,665,048백만원(전기말 2,935,095백만원)의 지급보증을 제공하고 있으며, 또한, 재개발 등 정비사업을 위해 정비사업조합에게 금융기관과의 업무협약에 따라 926,065백만원을 한도로 하여 724,518백만원(전기말 705,015백만원)의 지급보증을 제공하고 있습니다.

(4) 당분기말 현재 사회기반시설에 대한 민간투자법에 의하여 설립된 법인 등에 대하여 420,007백만원(전체분: 2,130,054백만원), 전기말 426,420백만원(전체분: 1,988,730백만원)의 지급보증 및 출자지분 224,962백만원(전기말 224,918백만원)을 담보로 제공하고 있습니다. 또한 울산그린㈜ 등과 관련하여 재무출자자 등에게 풋옵션 등의 매입약정 90,837백만원(전기말 90,144백만원)을 제공하고 있습니다.

(5) 당분기말 현재 자산유동화와 관련하여 엘엔비케이영종유한회사 등을 위하여 88,200백만원(전기말 102,400백만원)의 지급보증을 제공하고 있습니다.

(6) 당분기말 현재 사업시행자 등을 위하여 책임준공 조건부 채무인수 1,443,322백만원(전기말 1,290,142백만원)의 지급보증을 제공하고 있습니다.

(7) 당분기말 현재 공사계약보증 등과 관련하여 수표 22매(백지 22매) 및 어음 30매(액면금액 : 339,265백만원), 전기말 수표 22매(백지 22매) 및 어음 32매(액면금액 : 365,485백만원)가 견질 및 담보로 제공되어 있습니다.

(8) 신고서제출일 현재 계류중인 소송은 연결기업이 제소한
76건(관련금액 : 898,762백만원)
, 전기말 76건(관련금액 : 649,450백만원)과 연결기업
이 피소된 104건(관련금액 : 752,286백만원), 전기말 103건(관련금액 : 781,621백만원)이 있으며, 당분기말 현재 소송의 승패는 예측할 수 없습니다. 상기 연결기업 피소 현황에는 증권관련 집단소송이 포함되어 있습니다.

(9) 당분기말 현재 연결기업은 종속기업 인수에 참여한 재무적 투자자인 코파이니마 유한회사에게 주주간 계약에 의하여 2012년 5월 31일(거래종결일)부터 7년이 경과한 날로부터 기산하여, 3개월이 되는날을 행사기간으로 하고 투자원금에 연복리 3.84%의 이자를 가산한 금액 등을 행사가격으로 하는 주식매도선택권(풋옵션)을 부여하였습니다.

(10) 당분기말 현재 연결기업은 시행사의 차입을 위하여 금융기관과의 업무협약에 따라 당분기말 1,431,408백만원(한도 1,431,408백만원) 및 전기말 1,665,700백만원(한도 1,665,700백만원)을 지급보증하고 있으며, 세부내역은 당분기말 ABCP/ABSTB 1,192,008백만원, 기타 PF Loan 239,400백만원과 전기말 ABCP/ABSTB 1,447,400백만원, 기타 PF Loan 218,300백만원입니다.(중도금, 이주비, 책임준공, SOC 대출 제외)

당분기말 현재 주요 PF 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

사업지역
채권기관
대출잔액
지급보증액
보증내역
대출기간
유형

수도권
증권
202,100
202,100
채무보증
2018-07~2020-03
ABCP(ABSTB) 및 기타 Loan

수도권
증권
193,900
193,900
채무보증
2018-09~2019-04
ABCP(ABSTB)

부산
증권
161,000
161,000
채무보증
2018-08~2019-08
ABCP(ABSTB)

대구
증권
160,000
160,000
채무보증
2019-03~2020-03
ABCP(ABSTB)

대구
증권
75,000
75,000
채무보증
2019-03~2019-05
ABCP(ABSTB)

수도권
증권 등
74,000
74,000
채무보증
2017-07~2020-01
ABCP(ABSTB) 및 기타 Loan

서울
증권
70,000
70,000
채무보증
2018-06~2019-05
ABCP(ABSTB)

수도권
보험
60,000
60,000
채무보증
2017-08~2020-08
기타 Loan

수도권
증권
60,000
60,000
채무보증
2018-11~2019-09
ABCP(ABSTB)

충청도
증권
57,000
57,000
채무보증
2019-03~2020-03
ABCP(ABSTB)

(11) 당분기말 현재 연결기업은 우리사주 취득자금 개인대출과 관련하여 2020년 6월2일까지 한국증권금융에 지급보증을 제공하고 있습니다.

(12) 연결기업은 2014년 "그랑서울"을 임대목적물로 하여, 코크랩청진18호위탁관리부동산투자회사 등을 임대인으로 하는 최장 20년 임대기간의 운용리스계약을 체결하였습니다. 또한 연결기업은 2014년 "용인기술연구소"를 임대목적물로 하여, 한국투자사모연구시설부동산투자신탁의 신탁업자인 국민은행을 임대인으로 하는 20년 임대기간의 운용리스계약을 체결하였습니다. 연결기업은 동 주요 리스계약들과 관련하여, 리스기간 만료시 임대목적물을 구매할 수 있는 매수선택권을 보유하고 있지 않습니다.

(13) 연결기업은 상기 우발사항 및 약정사항과 관련하여, 연결기업이 발행하는 무보증 사채의 신용등급이 특정 신용등급 이하로 강등될 경우 차입금, 지급보증, 주요 리스계약 등에 대한 기한이익 상실 또는 보증보험증권 제출 등을 내용으로 하는 약정을체결하고 있습니다. 당분기말 현재 무보증 사채의 신용등급 강등 가능성은 희박할 것으로 예상됩니다.

(14) 종속기업인 GS Inima Environment S.A.는 민간투자사업과 관련하여 금융기관으로부터 차입을 하고 있으며 동 차입금과 관련하여 민간투자사업으로부터 발생하는현금흐름을 차입금 상환의 담보로 제공하고 있으며 일부 차입금은 차입금의 상환과 관련하여 자금보충의무를 부담하고 있습니다.

21. 자본

(1) 자본금

구분
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수
200,000,000주
200,000,000주

1주당 액면금액
5,000원
5,000원

발행한 주식의 수
79,820,307주
79,435,797주

보통주 자본금
399,102백만원
397,179백만원

(2) 자본잉여금

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

자기주식처분이익
2,384
2,384

주식발행초과금
776,457
767,250

합병차익
15,002
15,002

기타자본잉여금
24,728
27,133

합 계
818,571
811,769

(3) 기타자본

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

자기주식(*1)
(36,443)
(36,443)

기타의 자본(*2)
(67,617)
(67,617)

신종자본증권(*3)(*4)
27,015
27,015

합 계
(77,045)
(77,045)

(*1) 보고기간종료일 현재 연결기업은 주가 안정을 목적으로 자기주식(보통주: 692,595주)을 취득하고 기타자본으로 계상하고 있습니다. 
(*2) 종속기업 지분인수와 관련하여 인수에 참여한 재무적 투자자들에게 주주간 계약에 의하여 주식매도선택권(풋옵션)을 부여하였으며 행사가격의 현재가치를 기타자본의 차감으로 계상하고 있습니다.
(*3) 발행비용이 차감된 금액입니다.
(*4) 신종자본증권의 내역은 다음과 같습니다.

구분
내용

발행금액
56,995,527,600 원

만기
2045년 4월 14일(지배기업이 만기연장 권한 보유)

이자율
연 2.9% (Step-up 조항에 따라 발행 후 만 5년 경과시 지배기업의 5년 만기 무보증회사채 금리의 평균 이율에 가산금리를 가산하며, 매년 재산정함)

이자지급조건
3개월 후급이며, 선택적 지급연기 가능

배당조건
신종자본증권의 이자지급 유예시, 미지급이자를 지급하기 전에는 동순위 채무, 우선주, 보통주에 대한 이자 또는 배당금 등 지급불가

교환조건
지배기업이 보유한 자사주를 교환대상으로 사채권면 39,600원 당 1주로 교환

교환청구기간
2015년 5월 14일 ~ 2045년 3월 14일

기타
발행일로부터 5년 이후 시점 및 이후 매 이자지급일마다, 지배기업의 재량으로 미교환증권 전체에 대해 Call Option 행사가능
IFRS기준 변경 등에 따라 본 증권이 회계상 자본으로 인정되지 않는 경우 미교환증권 전체에 대해 Call Option 행사가능

(4) 기타포괄손익누계액

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

파생상품평가이익
2,595
1,169

파생상품평가손실
(21,087)
(18,580)

해외사업환산이익
98,323
91,203

해외사업환산손실
(147,803)
(145,352)

지분법자본변동
1,095
1,095

합 계
(66,877)
(70,463)

22. 이익잉여금

보고기간종료일 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

이익준비금
91,398
83,448

기업합리화적립금
884,653
844,653

임의적립금
1,669,422
1,594,422

확정급여제도의 재측정손익
(54,668)
(54,548)

기타연결이익잉여금
65,616
56,718

미처리결손금(*)
(129,729)
(37,620)

합 계
2,526,692
2,487,073

(*) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용으로 인하여 기초 잔액이 조정되었습니다.(주석 33 참조)

23. 주당이익

당분기 및 전분기 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분에 대한 기본 및 희석주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구분
당분기
전분기

지배기업의 소유주에게 귀속되는 보통주분기순이익(*1)
127,206,726,410
206,458,213,134

희석효과 :

원화전환사채 관련 손익(*2)
446,561,991
1,446,154,584

신종자본증권 관련 손익(*2)
148,134,683
307,847,093

외화전환사채 관련 손익(*2)
(1,168,157,369)
9,618,862,399

보통주희석분기순이익
126,633,265,715
217,831,077,210

가중평균유통보통주식수(*3)
78,957,190
70,250,023

희석효과 :

원화전환사채
2,598,641
7,967,480

신종자본증권
692,595
1,439,281

외화전환사채
2,664,968
5,140,294

희석효과 조정 후 가중평균유통보통주식수
84,913,394
84,797,078

기본주당이익
1,611
2,939

희석주당이익
1,491
2,569

(*1) 신종자본증권에 대한 이자배분액을 차감하였습니다.
(*2) 법인세효과가 차감된 금액입니다.

(
*3) 당분기 및 전분기 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

구분
주식수
주식수*일수

기초주식수
79,435,797
7,149,221,730

전환사채의 전환
384,510
19,258,925

자기주식
(692,595)
(62,333,550)

합 계
7,106,147,105

가중평균유통보통주식수
78,957,190

<전분기>

구분
주식수
주식수*일수

기초주식수
71,675,237
6,450,771,330

전환사채의 전환
19,077
1,266,014

자기주식
(1,439,281)
(129,535,290)

합 계
6,322,502,054

가중평균유통보통주식수
70,250,023

24. 판매비와관리비

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

급여
86,787
48,426

퇴직급여
3,950
3,796

복리후생비
7,553
7,637

세금과공과
5,643
3,179

지급수수료
22,723
18,257

지급임차료
1,332
8,286

유형자산감가상각비
1,236
1,909

무형자산상각비
1,095
1,108

투자부동산감가상각비
209
11

사용권자산상각비
5,867
-

광고선전비
2,786
3,500

대손상각비
6,737
2,824

기술개발비
9,237
7,645

하자보수비
945
1,530

보험료
3,003
2,441

여비교통비
1,822
1,458

금융보증충당부채환입
(217)
(123)

기타
2,025
2,000

합 계
162,733
113,884

25. 기타수익과 기타비용

(1) 기타수익의 내역

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

유형자산처분이익
88
51

외환차익
3,302
7,400

외화환산이익
30,858
3,938

대손충당금환입
4,582
7,432

파생상품평가이익
2,912
2,867

파생상품거래이익
112
3,716

확정계약평가이익
16,925
6,684

배당금수익
344
492

잡수입
4,114
8,919

합 계
63,237
41,499

(2) 기타비용의 내역

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

유형자산처분손실
178
128

기타자산처분손실
1,298
-

외환차손
8,889
20,056

외화환산손실
4,843
11,947

대손상각비
43,378
11,404

파생상품평가손실
14,029
5,834

파생상품거래손실
8,184
4,567

확정계약평가손실
375
5,426

매출채권처분손실
779
1,412

당기손익-공정가치측정 금융자산평가손실
-
9,026

잡손실 등
2,356
358

합 계
84,309
70,158

26. 금융수익 및 금융원가

(1) 금융수익의 내역

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

이자수익
11,262
12,197

외환차익
5,088
5,909

외화환산이익
4,562
6,447

파생상품평가이익
5,532
-

금융보증충당부채환입
33,526
-

합 계
59,970
24,553

(2) 금융원가의 내역

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

이자비용
34,138
48,174

외환차손
4,693
6,917

외화환산손실
12,239
7,802

당기손익-공정가치측정 금융자산 처분손실
338
305

파생상품평가손실
-
4,470

금융보증비용
-
8,000

관계회사지분증권처분손실
1,307
-

합 계
52,715
75,668

27. 법인세

(1) 당분기 및 전분기에 대한 연결기업의 법인세비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

당분기법인세
48,248
99,325

이연법인세의 변동으로 인한 이연법인세 비용
(230)
(129,263)

총법인세비용(수익)
48,018
(29,938)

자본에 직접 반영된 법인세
(501)
(132,357)

법인세비용
48,519
102,419

(2) 당분기 및 전분기 중 연결기업의 자본에 직접 반영된 법인세의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

매도가능금융자산평가손익
-
31

파생상품평가손익
(383)
2,261

해외사업환산손익
2,076
903

확정급여제도의 재측정손익
(41)
(217)

전환권대가
(20)
94

이익잉여금(*)
(2,133)
(135,429)

합 계
(501)
(132,357)

(*) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용으로 인하여 기초 잔액이 조정되었습니다.(주석 33 참조)

28. 비용의 성격별 분류

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

인건비
325,259
268,805

재료비
535,921
685,690

외주비
1,078,251
1,264,464

복리후생비
31,094
33,394

대손상각비
6,737
2,824

지급임차료
18,462
42,538

유무형자산상각비
10,791
12,590

세금과공과
38,429
35,574

지급수수료
183,658
195,301

기타
135,837
162,580

재고자산의 변동
46,059
33,922

합 계(*)
2,410,498
2,737,682

(*) 매출원가와 판매비와관리비의 합계금액입니다.

29. 특수관계자 거래

(1) 특수관계자 내역

구분
특수관계자 등의 명칭

관계기업(*1)
(주)메이저디벨로프먼트., FGS East Asia Technical Resource Management, Inc., 
(주)지에스코크렙뉴스테이위탁관리부동산투자회사,Cadiz San Fernando, A.I.E., 
Participes de Biorreciclaje S.A., Gestion de Participes de Bioreciclaje, 세종복합산업단지(주), 학운7산단(주), 법원산업도시개발주식회사, 향산2도시개발주식회사, 
통진산단(주), (주)소백, (주)과천상상피에프브이, (주)여의도엠비씨부지복합개발피에프브이

공동기업(*1)
지앤엠에스테이트주식회사, Hialeah Water, LLP, 
GS Korea for Project Management Company, PT. Daria Mulia Properti(*2)

기타
(주)지에스, (주)지에스리테일, (주)지에스글로벌, 삼양통상(주), (주)지에스홈쇼핑, 지에스에너지(주), 지에스파워(주), 지에스나노텍(주), 살데비다코리아(주), 보령엘엔지터미널(주), 지에스파크이십사(주), 인천종합에너지(주), 지에스칼텍스(주), 이노폴리텍(주), 지에스엠비즈(주), 상지해운(주), 지에스바이오(주), 지에스에코메탈(주), 
(주)후레쉬서브, (주)지에스넷비전, 씨브이에스넷(주), (주)지에스텔레서비스, 
(주)텐바이텐, 지에스이피에스(주), (주)피엘에스, (주)지에스엔텍, (주)지에스이앤알, (주)이앤알솔라, (주)지에스풍력발전, (주)지에스동해전력, (주)지에스포천그린에너지,
(주)영양제2풍력발전, (주)구미그린에너지, (주)지에스스포츠, 파르나스호텔(주), 옥산오창고속도로(주), 은평새길(주), (주)피앤에쓰, 부산동서고속화도로(주), 지에스네오텍(주), (주)삼양인터내셔날, (주)보헌개발, (주)켐텍인터내셔날, (주)옥산유통, (주)승산, (유)가승개발, 센트럴모터스(주), (주)위너셋, (주)삼정건업, (주)프로케어, 경원건설(주), (주)영덕제1풍력발전, (주)지에스네트웍스, 구미맑은물(주)

(*1) 지분율에 관한 정보는 주석 12 참조

(*2) 당분기 중 공동지배력을 보유하고 있다고 판단하여 공동기업으로 분류하였습니다.

(2) 특수관계자와의 주요 거래 내역

<당분기>
(단위: 백만원)

구분
기업명
매출 등
매입 등
지분변동

매출
기타수익
합계
매입
기타비용
합계

관계기업
(주)지에스코크렙뉴스테이위탁관리부동산투자회사
(308)
-
(308)
-
-
-
-

(주)메이저디벨로프먼트
3
-
3
-
-
-
-

FGS East Asia Technical Resource Management, Inc.
-
12
12
9
-
9
-

(주)소백
-
311
311
-
-
-
-

공동기업
지앤엠에스테이트주식회사
102
-
102
151
-
151
-

PT. Daria Mulia Properti
-
-
-
-
-
-
6,706

기타
(주)삼양인터내셔날
-
-
-
3,953
-
3,953
-

(주)지에스
42
-
42
-
4,686
4,686
-

(주)지에스글로벌
3
-
3
6,957
-
6,957
-

(주)지에스동해전력
3,881
-
3,881
8
-
8
-

(주)지에스리테일
109
-
109
135
49
184
-

(주)지에스스포츠
84
-
84
2
744
746
-

(주)지에스아이티엠(*)
-
-
-
167
42
209
-

(주)지에스엔텍
-
-
-
999
-
999
-

(주)지에스이앤알
684
-
684
-
-
-
-

(주)지에스포천그린에너지
11,916
-
11,916
-
-
-
-

(주)지에스홈쇼핑
168
-
168
-
-
-
-

보령엘엔지터미널(주)
10,505
-
10,505
-
-
-
-

부산동서고속화도로(주)
3,189
-
3,189
-
-
-
-

옥산오창고속도로(주)
440
-
440
-
-
-
-

은평새길(주)
1
3
4
-
-
-
-

지에스네오텍(주)
46
-
46
5,885
768
6,653
-

지에스에너지(주)
182
-
182
40
-
40
-

지에스엠비즈(주)
-
-
-
13
-
13
-

지에스이피에스(주)
12,425
-
12,425
8
-
8
-

지에스칼텍스(주)
25,202
-
25,202
4
-
4
-

지에스파워(주)
21,622
-
21,622
108
-
108
-

지에스파크이십사(주)
352
-
352
-
1
1
-

파르나스호텔(주)
1,608
-
1,608
27
-
27
-

(주)피앤에쓰
-
-
-
4
-
4
-

합 계
92,256
326
92,582
18,470
6,290
24,760
6,706

(*) 당분기 중 계열회사에서 제외되었습니다.

<전분기>
(단위: 백만원)

구분
기업명
매출 등
매입 등
지분변동

매출
기타수익
합계
매입
기타비용
합계

관계기업
㈜메이저디벨로프먼트
15
-
15
-
-
-
-

㈜지에스코크렙뉴스테이위탁관리부동산투자회사
26,963
-
26,963
159
-
159
-

FGS East Asia Technical Resource Management, Inc.
-
24
24
1,376
-
1,376
-

통진산단㈜
-
-
-
-
-
-
10

PT. Daria Mulia Properti
-
-
-
-
-
-
14,260

공동기업
지앤엠에스테이트주식회사
83
-
83
265
-
265
-

기타
㈜삼양인터내셔날
-
-
-
4,917
-
4,917
-

㈜지에스
46
-
46
-
5,572
5,572
-

㈜지에스글로벌
4
-
4
8,874
-
8,874
-

㈜지에스동해전력
3,248
-
3,248
8
-
8
-

㈜지에스리테일
124
-
124
155
50
205
-

㈜지에스스포츠
80
-
80
3
840
843
-

㈜지에스아이티엠
-
-
-
299
74
373
-

㈜지에스엔텍
-
-
-
4,183
-
4,183
-

㈜지에스이앤알
633
-
633
1
-
1
-

㈜지에스텔레서비스
-
-
-
-
5
5
-

㈜지에스포천그린에너지
40,619
-
40,619
-
-
-
-

㈜지에스홈쇼핑
172
-
172
1
-
1
-

보령엘엔지터미널㈜
3,273
-
3,273
-
-
-
-

부산동서고속화도로㈜
3,130
-
3,130
-
-
-
-

서울문산고속도로㈜
14,256
-
14,256
2
-
2
-

옥산오창고속도로㈜
4,137
-
4,137
-
-
-
-

은평새길㈜
1
3
4
-
-
-
-

지에스네오텍㈜
80
-
80
9,964
8
9,972
-

지에스에너지㈜
408
-
408
26
-
26
-

지에스엠비즈㈜
-
-
-
221
-
221
-

지에스이피에스㈜
(182)
-
(182)
3
-
3
-

지에스칼텍스㈜
17,801
-
17,801
7
-
7
-

지에스파워㈜
17,384
-
17,384
229
-
229
-

지에스파크이십사㈜
238
-
238
3
1
4
-

파르나스호텔㈜
369
-
369
3
-
3
-

㈜엔씨타스
33
-
33
97
15
112
-

합 계
132,915
27
132,942
30,796
6,565
37,361
14,270

(3) 특수관계자에 대한 채권 및 채무의 내역

보고기간종료일 현재 특수관계자 채권 및 채무는 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 백만원)

구분
기업명
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
대여금
합계
매입채무
기타채무
합계

관계기업
(주)지에스코크렙뉴스테이위탁관리부동산투자회사
21
-
-
21
-
1,665
1,665

(주)메이저디벨로프먼트
-
-
-
-
-
6
6

FGS East Asia Technical Resource Management, Inc.
-
173
1,024
1,197
-
-
-

(주)소백
-
311
6,856
7,167
-
-
-

향산2도시개발주식회사
-
-
-
-
-
5
5

Cadiz San Fernando, A.I.E.
324
-
-
324
200
-
200

Gestion de Participes de Biorreciclaje
77
-
-
77
-
-
-

Participes Biorreciclaje de Cadiz, S.A.
888
-
-
888
-
-
-

공동기업
지앤엠에스테이트주식회사
-
101
-
101
-
68
68

기타
(주)삼양인터내셔날
-
-
-
-
4,466
147
4,613

(주)승산
-
3,149
-
3,149
-
311
311

(주)지에스
-
-
-
-
-
7,510
7,510

(주)지에스글로벌
-
41
-
41
2,294
2,101
4,395

(주)지에스동해전력
7,441
19
-
7,460
-
-
-

(주)지에스리테일
-
38
-
38
-
4,143
4,143

(주)지에스스포츠
57
-
-
57
-
757
757

(주)지에스엔텍
-
-
-
-
417
-
417

(주)지에스이앤알
255
-
-
255
-
927
927

(주)지에스텔레서비스
-
-
-
-
-
345
345

(주)지에스포천그린에너지
38,066
-
-
38,066
-
5,878
5,878

(주)지에스홈쇼핑
57
-
-
57
-
1,511
1,511

보령엘엔지터미널(주)
1,545
-
-
1,545
-
40,290
40,290

부산동서고속화도로(주)
6,489
-
-
6,489
-
-
-

옥산오창고속도로(주)
3,855
476
-
4,331
-
2
2

은평새길(주)
1,948
64
163
2,175
-
-
-

지에스네오텍(주)
16
5
-
21
6,357
1,617
7,974

지에스에너지(주)
-
55
-
55
-
4,355
4,355

지에스엠비즈(주)
-
-
-
-
120
-
120

지에스이피에스(주)
-
-
-
-
2
29,253
29,255

지에스칼텍스(주)
30,476
-
-
30,476
-
6,891
6,891

지에스파워(주)
7,476
-
-
7,476
3
14,293
14,296

지에스파크이십사(주)
-
122
-
122
-
-
-

파르나스호텔(주)
592
90
-
682
10
1,600
1,610

경원건설(주)
-
-
-
-
-
114
114

합 계
99,583
4,644
8,043
112,270
13,869
123,789
137,658

<전기말>
(단위: 백만원)

구분
기업명
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
대여금
합계
매입채무
기타채무
합계

관계기업
(주)지에스코크렙뉴스테이위탁관리부동산투자회사
25
-
-
25
-
1,299
1,299

(주)메이저디벨로프먼트
4,069
-
-
4,069
-
6
6

FGS East Asia Technical Resource Management, Inc.
-
158
1,006
1,164
-
-
-

(주)소백
-
-
6,856
6,856
-
-
-

향산2도시개발주식회사
-
-
-
-
-
5
5

Cadiz San Fernando, A.I.E.
270
-
-
270
200
-
200

Gestion de Participes de Biorreciclaje
77
-
-
77
-
-
-

Participes Biorreciclaje de Cadiz, S.A.
896
-
-
896
-
-
-

Shariket Miyeh Ras Djinet, Spa
811
-
-
811
706
-
706

Shariket Tahlya Miyah Mostaganem, Spa
2,324
-
-
2,324
-
-
-

공동기업
지앤엠에스테이트주식회사
-
64
-
64
-
68
68

기타
(주)삼양인터내셔날
-
-
-
-
4,816
147
4,963

(주)승산
-
3,149
-
3,149
-
311
311

(주)지에스
-
10
-
10
-
2,825
2,825

(주)지에스글로벌
-
41
-
41
1,503
1,482
2,985

(주)지에스동해전력
7,385
27
-
7,412
-
-
-

(주)지에스리테일
-
23
-
23
-
7,709
7,709

(주)지에스아이티엠
-
91
-
91
304
75
379

(주)지에스스포츠
41
-
-
41
-
144
144

(주)지에스엔텍
-
-
-
-
532
-
532

(주)지에스이앤알
230
-
-
230
-
708
708

(주)지에스텔레서비스
-
-
-
-
-
347
347

(주)지에스포천그린에너지
26,946
-
-
26,946
-
6,889
6,889

(주)지에스홈쇼핑
74
-
-
74
-
1,511
1,511

보령엘엔지터미널(주)
978
-
-
978
-
32,065
32,065

부산동서고속화도로(주)
4,382
-
-
4,382
-
-
-

옥산오창고속도로(주)
3,686
391
-
4,077
-
65
65

은평새길(주)
1,947
61
163
2,171
-
-
-

지에스네오텍(주)
11
-
-
11
1,915
1,622
3,537

지에스에너지(주)
-
95
-
95
-
4,536
4,536

지에스엠비즈(주)
-
-
-
-
569
-
569

지에스이피에스(주)
-
-
-
-
-
28,959
28,959

지에스칼텍스(주)
9,418
5
-
9,423
-
6,891
6,891

지에스파워(주)
2,376
-
-
2,376
49
20,161
20,210

지에스파크이십사(주)
-
107
-
107
-
-
-

파르나스호텔(주)
611
-
90
701
16
1,600
1,616

경원건설(주)
-
-
-
-
-
114
114

(주)피앤에쓰
-
-
-
-
2
-
2

합계
66,557
4,222
8,115
78,894
10,612
119,539
130,151

(4) 보고기간종료일 현재 특수관계자 채권에 대하여 설정된 집합평가 대손충당금 설정금액은 853백만원 입니다.

(5) 특수관계자와의 자금거래

<당분기>
(단위: 백만원)

구분
기업명
연이자율
만기
기초잔액
대여
환율변동
효과
기말잔액
이자수익
지분거래

공동기업
PT. Daria Mulia Properti
-
-
-
-
-
-
-
6,706

관계기업
FGS East Asia Technical Resource Management, Inc.
4.60
2019.07.11~2020.01.17
1,006
-
18
1,024
12
-

(주)소백
6.00
-
6,856
-
-
6,856
311
-

기타
은평새길(주)
6.90
-
163
-
-
163
3
-

합계

8,025
-
18
8,043
326
6,706

<전기>
(단위: 백만원)

구분
기업명

연이자율

(%)

만기
기초잔액
대여
상환
환율변동
효과
기말잔액
이자수익
지분거래

관계기업
FGS East Asia Technical Resource 
Management, Inc.
4.60
2019.01.17~
2020.07.13
1,714
983
1,804
113
1,006
81
-

(주)소백
6.00
-
-
6,856
-
-
6,856
-
90

PT. Daria Mulia Properti
-
-
-
-
-
-
-
-
14,131

통진산단㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
10

학운7산단㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
190

(주)여의도엠비씨부지복합
개발피에프브이
-
-
-
-
-
-
-
-
6,500

(주)과천상상피에프브이

-
-
-
-
-
-
-
-
2,030

기타기업
부산동서고속화도로(주)
-
-
-
-
-
-
-
-
1,855

은평새길(주)
6.90
-
163
-
-
-
163
11
-

구미맑은물㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
584

합계

1,877
7,839
1,804
113
8,025
92
25,390

(6) 특수관계자 간의 지급보증내역

보고기간종료일 현재 연결기업이 특수관계자에게 제공하고 있는 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
기업명
종류
보증처
보증기간
당분기말 지급보증액
전기말 지급보증액

관계기업
㈜메이저디벨로프먼트
지급보증
하이투자증권
2018.06~2019.05
KRW 70,000
KRW 70,000

(주)소백
지급보증
교보증권
2018.08~2019.05
KRW 80,600
KRW 80,600

지급보증
코리아에셋투자증권
2018.08~2019.08
KRW 80,400
KRW 80,400

기타
부산동서고속화도로(주)
계약이행보증
건설공제조합
2018.01~2023.12
KRW 24,757
KRW 24,757

옥산오창고속도로㈜
지급보증
메리츠화재 외 4개사
2015.10~2036.07
KRW 6,000
KRW 6,000

(7) 주요 경영진에 대한 보상내역

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

단기급여
27,670
6,645

퇴직급여
1,048
1,064

합 계
28,718
7,709

30. 현금흐름표

(1) 영업으로부터 창출된 현금흐름

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

분기순이익
129,268
208,738

영업으로부터 창출된
현금흐름 중
조정항목
법인세비용
48,519
102,419

이자비용
34,138
48,174

이자수익
(11,262)
(12,197)

배당금수익
(344)
(492)

유형자산감가상각비
7,844
9,698

무형자산상각비
2,947
2,891

투자부동산감가상각비
1,935
1,741

사용권자산상각비
18,036
-

대손상각비
53,971
19,575

대손충당금환입
(8,438)
(12,779)

퇴직급여
14,154
14,652

매출채권처분손실
779
1,412

외화환산손익
(18,338)
9,364

유형자산처분손익
90
78

파생상품평가손익
5,585
7,437

파생상품거래손익
8,072
851

확정계약평가손익
(16,550)
(1,258)

금융보증비용
-
8,000

금융보증충당부채환입
(33,743)
(123)

하자보수비
18,606
39,287

하자보수충당부채환입
(22,742)
(190)

기타자산처분손실
1,298
-

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가손익
-
9,026

당기손익-공정가치측정 금융자산 처분손익
338
305

관계회사지분증권처분손익
1,307
-

지분법손익
(197)
(1,119)

기타
80
76

소 계
106,085
246,828

영업활동으로 인한
자산부채의
변동
매출채권및기타채권의 감소(증가)
(422,310)
135,155

재고자산의 감소
59,724
24,738

파생상품거래의 정산
(4,546)
26,920

기타유동자산의 증가
(103,151)
(22,810)

기타비유동자산의 증가
(252)
(352)

매입채무및기타채무의 감소
(13,400)
(34,815)

기타유동부채의 증가
160,335
54,695

기타유동충당부채의 감소
(15,959)
(1,889)

비유동충당부채의 감소
(6,168)
(9,473)

기타비유동부채의 증가(감소)
4,154
(141)

퇴직급여의 지급
(3,699)
(4,150)

해외사업환산손익
49,414
1,620

소 계
(295,858)
169,498

영업으로부터 창출된 현금흐름
(60,505)
625,064

(
2) 중요한 비현금거래

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

장단기대여금의 대체
9,269
48,777

차입금의 유동성 대체
56,890
72,227

매매목적파생상품부채의 유동성 대체
28,175
-

입회금의 유동성 대체
12,593
3,345

전환사채의 전환
11,154
546

31. 공정가치 

당분기 중 연결기업의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 산업환경 및 경제환경의 유의적인 변동은 없으며, 금융자산의 분류변경 사항은 없습니다.

(1) 금융상품 종류별 공정가치 

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산 :

현금및현금성자산
1,264,635
1,264,635
1,592,619
1,592,619

매출채권및기타채권(*1)
2,819,648
2,819,648
2,570,079
2,570,079

단기금융자산(*2)
295,629
295,629
295,205
295,205

장기매출채권및기타채권
959,065
959,065
946,330
946,330

장기금융자산(*2)
340,387
340,387
194,151
194,151

당기손익-공정가치측정 금융자산
263,435
263,435
230,208
230,208

합 계
5,942,799
5,942,799
5,828,592
5,828,592

금융부채 :

매입채무및기타채무
2,202,393
2,202,393
2,023,490
2,023,490

단기금융부채(*3)
1,062,208
1,062,208
1,118,162
1,118,162

기타유동부채(*4)
313,920
313,920
224,368
224,368

장기금융부채(*3)
1,755,328
1,755,328
1,147,180
1,147,180

기타비유동부채(*5)
245,775
245,775
266,485
266,485

비유동충당부채(*6)
202,312
202,312
232,245
232,245

합 계
5,781,936
5,781,936
5,011,930
5,011,930

(*1) 미청구공사는 제외되었습니다.
(*2) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용으로 인하여 인식한 리스채권이 포함되어 있습니다.(주석 33 참조)
(*3) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용으로 인하여 인식한 리스부채가 포함되어 있습니다.(주석 33 참조)
(*4) 미지급비용과 미지급배당금 및 유동성입회금의 합계 금액입니다.
(*5) 임대보증금과 입회금의 합계 금액입니다.
(*6) 금융보증충당부채입니다.

(2) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산
 이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능
 하지 않은 투입변수)(수준 3)

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.

 - 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격
 - 파생상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재의 선도환율을 사용하여 해당 금액을 현재 가치로 할인하여 측정
 - 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등

(3) 보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 연결기업의 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 백만원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되거나 공시되는 금융자산 :

파생상품자산
-
57,551
-
57,551

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
-
263,435
263,435

공정가치로 측정되거나 공시되는 금융부채 :

파생상품부채
-
74,045
-
74,045

사채 및 차입금
-
1,974,308
-
1,974,308

<전기말>
(단위: 백만원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되거나 공시되는 금융자산

파생상품자산
-
53,752
-
53,752

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
-
230,208
230,208

공정가치로 측정되거나 공시되는 금융부채

파생상품부채
-
75,602
-
75,602

사채 및 차입금
-
2,103,016
-
2,103,016

당분기 중 각 공정가치 서열체계의 수준 간
이동 내역은 없습니다.

32. 주요 민간투자사업 

종속기업인 GS Inima Environment S.A.는 종속기업들을 설립하여 민간투자사업에 대한 시행자로서 사업을 수행하고 있습니다. 주요 민간투자사업과 관련한 종속기업 및 사업내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
사용내역/방식
소재국
사업
시행일
사업운영
만기일
관련
장부금액
비고

Shariket Miyeh Ras Djinet, Spa
해수담수화 플랜트의 운영 등 / DBOOT(설계,건설, 운영,소유 및 사업기간 종료일에 이전) 방식
알제리
2012.07
2037.07
78,709
금융자산

Ambient Servicos Ambientais 
de Ribeirao Preto, S.A.
하수정화식 플랜트의 운영 등 / DBOOT(설계,건설, 운영,소유 및 사업기간 종료일에 이전) 방식
브라질
1995.09
2033.09
62,405
금융자산

Araucaria Saneamento, S.A.
(Campos do Jordao)
하수정화식 플랜트의 운영 등 / DBL(설계,건설, 리스계약 )방식
브라질
2010.12
2034.05
33,579
금융자산

Saneamento do Vale do 
Pariba, S.A.
하수정화식 플랜트의 운영 등 / DBL(설계,건설, 리스계약 )방식
브라질
2011.07
2035.03
23,438
금융자산

Servicos de Saneamento de 
Mogi Mirim, S.A.
하수처리시설의 운영 등 / DBOOT(설계,건설, 운영,소유 및 사업기간 종료일에 이전) 방식
브라질
2008.09
2038.09
20,885
금융자산

33.

회계정책의 변경

연결기업은 2019년 1월 1일을 최초 적용일로 하여 기업회계기준서 제1116호 '리스'를 적용 하였으며, 경과규정에 따라 비교표시된 전기 재무제표를 재작성하지 않았습니다. 동 기준서의 적용이 최초 적용일 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
증가(감소)

자산

사용권자산
615,806

금융리스채권
69,741

이연법인세자산
2,133

자산총계
687,680

부채

리스부채
693,912

자본

이익잉여금
(6,232)

부채와 자본총계
687,680

(1) 기업회계기준서 제1116호 최초 채택 효과

연결기업은 다양한 유형의 건물, 건설장비 및 기타장비 등에 대한 리스 계약을 체결하고 있습니다. 연결기업은 기업회계기준서 제1116호를 적용함에 따라 단기리스와 소액자산리스를 제외한 연결기업이 리스이용자인 모든 리스에 대해 단일의 인식 및 측정 방법을 적용합니다. 동 기준서는 연결기업이 적용한 구체적인 경과규정 요구사항 및 실무적 간편법에 대한 지침을 제공합니다.

1) 종전에 운용리스로 분류한 리스
연결기업은 종전에 운용리스로 분류하였던 리스에 대해 단기리스와 소액자산리스를 제외하고 사용권자산과 리스부채를 인식하였습니다. 대부분의 리스에 대한 사용권자산은 최초 적용일 현재 리스부채와 동일한 금액으로 인식하고, 최초 적용일 직전에 재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 발생한 리스료 금액을 조정하였습니다. 리스부채는 최초 적용일 현재 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다.

2) 연결기업이 적용한 실무적 간편법
연결기업이 기업회계기준서 제1116호 도입시 적용한 실무적 간편법은 다음과 같습니다.
- 특성이 상당히 비슷한 리스 포트폴리오에 단일 할인율을 적용
- 최초적용일 직전에 리스가 손실부담계약에 해당되는지를 판단함으로써 손상 검토 수행 대체
- 최초적용일부터 12개월 이내에 리스기간이 종료되는 리스에 대해 단기리스 인식면 제를 적용
- 최초적용일의 사용권자산 측정에서 리스개설직접원가를 제외
- 연장 또는 종료 선택권을 포함하는 리스계약의 리스기간을 산정하는 경우 사후판 단을 적용

(2) 새로운 회계정책의 요약

연결기업이 기업회계기준서 제1116호를 채택하면서 적용하는 새로운 회계정책은 다음과 같습니다.

1) 사용권자산
연결기업은 리스개시일(즉, 기초자산을 사용할 수 있는 날)에 사용권자산을 인식합니다. 사용권자산은 원가로 측정하고 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 측정하며, 리스부채의 재측정이 발생하는 경우 조정합니다. 사용권자산의 원가에는 리스부채 인식금액, 리스개설직접원가 발생액이 포함되며, 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스선급금이나 인센티브는 가감합니다. 연결기업이 리스기간 종료시점에 리스자산에 대한 소유권을 얻을 것이라고 합리적으로 예측되지 않는다면, 사용권자산은 추정내용연수와 리스기간 중 더 짧은 기간에 걸쳐 정액 기준으로 감가상각합니다. 연결기업은 사용권자산에 대한 손상 검토를 수행합니다.

2) 리스부채
연결기업은 리스개시일에 그날 현재 지급하지 않은 리스료의 현재가치로 리스부채를측정합니다. 리스료에는 받을 리스 인센티브를 제외한 고정리스료(실질적인 고정리스료를 포함), 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료와 잔존가치 보증에 따라 회사가 지급할 것으로 예상되는 금액이 포함됩니다. 또한 연결기업은 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격과 리스기간이 연결기업의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액을 리스료에 포함합니다. 지수나 요율에 따라 달라지지 않는 변동리스료는 리스료를 지급하는 사건이 발생한 기간의 비용으로 인식합니다. 연결기업은 리스료의 현재가치를 계산할 때, 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스개시일의 증분차입이자율을 사용합니다. 연결기업은 리스개시일 후에 리스부채에 대한 이자를 반영하여 리스부채의 장부금액을

증액하고,

지급한

리스료를

반영하여 리스부채의 장부금액을

감액합니다. 또한 연결기업은 리스의 변경을 반영하거나, 실질적인 고정리스료의 변경을 반영하거나, 리스 기간의 변경 또는 기초자산 매수선택권 평가의 변경이 있는 경우, 이 변경을 반영하여 리스부채를 재측정 합니다.

3) 단기리스 및 소액자산리스
연결기업은 건설장비 및 비품 등의 단기리스(예, 리스 기간이 리스개시일로부터 12개월 이하이고 매수선택권이 없는 리스)에 대해 인식면제를 적용합니다. 또한, 가치가 낮은 사무용 장비 등에 대해 소액자산리스로 인식면제를 적용합니다. 단기리스와 소액자산리스에 대한 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용을 인식합니다.

4) 연장선택권이 있는 계약에서 계약기간을 결정할 때 중요한 판단
연결기업은 리스의 해지불능기간에 리스 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실하거나, 리스 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우에 그 선택권의 대상 기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 연결기업은 일부 리스에 대해 1년 또는 임의의 기간을 연장할 수 있는 연장선택권을 보유하고 있습니다. 연결기업은 이 선택권의 행사가능성이 상당히 확실한지를 평가할 때 사후 판단을 적용합니다. 리스개시일 이후에 중요한 영향을 미치는 사건이 발생하거나 통제할 수 있는 상황에 변화가 발생하여 선택권의 행사가능성 (또는 행사하지 않을 가능성)에 영향을 미친다면(예를 들어, 사업 전략의 변경), 연결기업은 리스 기간을 재평가 합니다.

(3) 재무상태표와 손익계산서에 인식한 금액

연결기업의 사용권자산 및 리스부채의 장부 금액과, 보고기간 중 변동 금액은 다음과같습니다.

(단위: 백만원)

구분
사용권자산
리스부채

건물
건설장비
기타장비
합계

당기초
595,591
18,752
1,463
615,806
693,912

증가
800
1,654
3,568
6,022
6,022

감가상각
(14,180)
(3,376)
(480)
(18,036)
-

이자비용
-
-
-
-
6,289

지급
-
-
-
-
(24,587)

환산차이
(11)
-
-
(11)
(10)

당분기말
582,200
17,030
4,551
603,781
681,626

연결기업은 당분기 중 단기리스에 따른 리스료 29,021백만원, 소액자산 리스에 따른 리스료 2,720백만원, 변동리스에 따른 리스료 1,422백만원을 인식하였으며,
전대리스에 따른 이자수익 737백만원을 인식하였습니다.

한편, 연결기업의 2018년 12월 31일 현재 유효한 운용리스약정의 나머지 리스료에 대해 최초 적용일의 증분차입이자율을 사용하여 할인한 금액과 최초 적용일에 재무상태표에 인식된 리스부채와의 차이는 단기리스 및 소액자산리스로 인한 것입니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 51 기 1분기말 2019.03.31 현재

제 50 기말 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 51 기 1분기말

제 50 기말

자산

유동자산

7,067,539,133,448

7,005,877,419,327

현금 및 현금성자산

903,089,612,102

1,372,469,984,494

매출채권 및 기타채권

4,745,972,950,176

4,257,321,652,669

재고자산

637,784,863,557

696,829,072,204

단기금융자산

212,745,556,455

206,878,256,967

기타유동자산

567,946,151,158

472,378,452,993

비유동자산

4,828,372,724,437

4,066,966,990,706

유형자산

746,920,467,019

755,003,285,217

무형자산

42,456,463,039

42,508,030,001

투자부동산

869,076,311,926

870,806,795,899

사용권자산

592,173,415,519

관계회사지분증권

604,624,612,627

518,393,052,873

장기매출채권 및 기타채권

1,003,344,634,292

968,829,267,126

장기금융자산

58,297,498,398

1,903,757,762

이연법인세자산

695,498,872,685

694,049,947,896

당기손익-공정가치측정 금융자산

215,980,448,932

215,472,853,932

자산총계

11,895,911,857,885

11,072,844,410,033

부채

유동부채

6,065,012,803,049

5,754,106,107,548

매입채무 및 기타채무

1,945,907,606,617

1,757,114,109,130

단기금융부채

981,400,724,494

1,020,745,472,153

법인세부채

57,658,486,806

165,097,798,844

유동충당부채

73,753,463,899

87,167,686,819

기타유동부채

3,006,292,521,233

2,723,981,040,602

비유동부채

2,008,292,096,732

1,546,590,659,450

장기매입채무 및 기타채무

장기금융부채

1,214,993,819,421

695,829,187,084

순확정급여부채

75,874,035,188

66,793,083,352

비유동충당부채

467,249,370,762

512,381,707,197

기타비유동부채

250,174,871,361

271,586,681,817

부채총계

8,073,304,899,781

7,300,696,766,998

자본

자본금

399,101,535,000

397,178,985,000

자본잉여금

797,193,224,926

788,044,521,572

기타자본

(9,428,189,853)

(9,428,189,853)

기타포괄손익누계액

(23,555,841,351)

(28,687,573,800)

이익잉여금

2,659,296,229,382

2,625,039,900,116

자본총계

3,822,606,958,104

3,772,147,643,035

자본과부채총계

11,895,911,857,885

11,072,844,410,033

손익계산서

제 51 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 50 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

제 51 기 1분기

제 50 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

2,345,652,689,267

2,345,652,689,267

2,746,387,469,898

2,746,387,469,898

공사매출

2,175,773,864,733

2,175,773,864,733

2,533,612,938,510

2,533,612,938,510

분양매출

141,619,865,060

141,619,865,060

182,799,616,213

182,799,616,213

기타매출

28,258,959,474

28,258,959,474

29,974,915,175

29,974,915,175

매출원가

2,024,849,582,254

2,024,849,582,254

2,406,135,535,465

2,406,135,535,465

공사매출원가

1,887,511,630,400

1,887,511,630,400

2,218,664,043,425

2,218,664,043,425

분양매출원가

102,324,300,281

102,324,300,281

149,442,169,750

149,442,169,750

기타매출원가

35,013,651,573

35,013,651,573

38,029,322,290

38,029,322,290

매출총이익

320,803,107,013

320,803,107,013

340,251,934,433

340,251,934,433

판매비와관리비

149,725,401,070

149,725,401,070

102,757,955,746

102,757,955,746

영업이익

171,077,705,943

171,077,705,943

237,493,978,687

237,493,978,687

기타수익

62,930,001,502

62,930,001,502

117,813,120,251

117,813,120,251

기타비용

96,041,388,448

96,041,388,448

85,931,452,784

85,931,452,784

금융수익

66,895,724,184

66,895,724,184

30,326,429,559

30,326,429,559

금융원가

46,980,795,883

46,980,795,883

72,248,335,765

72,248,335,765

법인세비용차감전순이익(손실)

157,881,247,298

157,881,247,298

227,453,739,948

227,453,739,948

법인세비용(수익)

38,330,980,893

38,330,980,893

78,988,383,001

78,988,383,001

당기순이익(손실)

119,550,266,405

119,550,266,405

148,465,356,947

148,465,356,947

기본주당순이익(손실) (단위 : 원)

1,512

1,512

2,108

2,108

희석주당순이익(손실) (단위 : 원)

1,399

1,399

1,880

1,880

포괄손익계산서

제 51 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 50 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

제 51 기 1분기

제 50 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

당기순이익(손실)

119,550,266,405

119,550,266,405

148,465,356,947

148,465,356,947

기타포괄손익

5,012,157,763

5,012,157,763

7,869,471,762

7,869,471,762

당기손익으로 재분류되는 세후기타포괄손익

매도가능금융자산평가이익

0

0

0

0

매도가능금융자산평가손실

0

0

0

0

해외사업환산이익

8,479,383,936

8,479,383,936

4,215,242,027

4,215,242,027

해외사업환산손실

(2,451,750,019)

(2,451,750,019)

(1,570,786,136)

(1,570,786,136)

파생상품평가이익

1,426,859,047

1,426,859,047

2,071,649,959

2,071,649,959

파생상품평가손실

(2,322,760,515)

(2,322,760,515)

3,788,817,419

3,788,817,419

당기손익으로 재분류되지 않는 세후기타포괄손익

확정급여제도의 재측정손익

(119,574,686)

(119,574,686)

(635,451,507)

(635,451,507)

당기총포괄이익(손실)

124,562,424,168

124,562,424,168

156,334,828,709

156,334,828,709

자본변동표

제 51 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 50 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2018.01.01 (기초자본)

358,376,185,000

603,432,138,761

(19,591,152,433)

(42,948,946,969)

2,456,483,108,761

3,355,751,333,120

회계정책변경에 따른 효과

90,806,337

(395,787,103,705)

(395,696,297,368)

수정 후 재작성된 금액

358,376,185,000

603,432,138,761

(19,591,152,433)

(42,858,140,632)

2,060,696,005,056

2,960,055,035,752

총포괄손익

당기순이익(손실)

148,465,356,947

148,465,356,947

매도가능금융자산평가이익

매도가능금융자산평가손실

해외사업환산이익

4,215,242,027

4,215,242,027

해외사업환산손실

(1,570,786,136)

(1,570,786,136)

파생상품평가이익

2,071,649,959

2,071,649,959

파생상품평가손실

3,788,817,419

3,788,817,419

확정급여제도의 재측정 손익

(635,451,507)

(635,451,507)

총포괄손익 소계

8,504,923,269

147,829,905,440

156,334,828,709

소유주와의 거래

자기주식거래에 따른 변동

신종자본증권의 이자지급

(413,217,575)

(413,217,575)

신종자본증권의 교환

전환사채의 상환

전환사채의 발행

전환사채의 전환

95,385,000

449,988,864

545,373,864

배당금의 지급

(21,070,786,800)

(21,070,786,800)

기타

소유주와의 거래 소계

95,385,000

449,988,864

(21,484,004,375)

(20,938,630,511)

2018.03.31 (기말자본)

358,471,570,000

603,882,127,625

(19,591,152,433)

(34,353,217,363)

2,187,041,906,121

3,095,451,233,950

2019.01.01 (기초자본)

397,178,985,000

788,044,521,572

(9,428,189,853)

(28,687,573,800)

2,625,039,900,116

3,772,147,643,035

회계정책변경에 따른 효과

(6,232,321,953)

(6,232,321,953)

수정 후 재작성된 금액

397,178,985,000

788,044,521,572

(9,428,189,853)

(28,687,573,800)

2,618,807,578,163

3,765,915,321,082

총포괄손익

당기순이익(손실)

119,550,266,405

119,550,266,405

매도가능금융자산평가이익

매도가능금융자산평가손실

해외사업환산이익

8,479,383,936

8,479,383,936

해외사업환산손실

(2,451,750,019)

(2,451,750,019)

파생상품평가이익

1,426,859,047

1,426,859,047

파생상품평가손실

(2,322,760,515)

(2,322,760,515)

확정급여제도의 재측정 손익

(119,574,686)

(119,574,686)

총포괄손익 소계

5,131,732,449

119,430,691,719

124,562,424,168

소유주와의 거래

자기주식거래에 따른 변동

신종자본증권의 이자지급

(198,838,500)

(198,838,500)

신종자본증권의 교환

전환사채의 상환

전환사채의 발행

전환사채의 전환

1,922,550,000

9,148,703,354

11,071,253,354

배당금의 지급

(78,743,202,000)

(78,743,202,000)

기타

소유주와의 거래 소계

1,922,550,000

9,148,703,354

(78,942,040,500)

(67,870,787,146)

2019.03.31 (기말자본)

399,101,535,000

797,193,224,926

(9,428,189,853)

(23,555,841,351)

2,659,296,229,382

3,822,606,958,104

현금흐름표

제 51 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 50 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

제 51 기 1분기

제 50 기 1분기

영업활동으로 인한 현금흐름

(155,039,390,725)

564,257,428,372

영업활동으로부터 창출된 현금흐름

(148,348,811,042)

591,562,387,449

이자의 수취

17,485,017,552

12,745,803,873

이자의 지급

(21,091,497,212)

(36,296,433,438)

배당금의 수취

343,623,000

0

법인세의 납부

(3,427,723,023)

(3,754,329,512)

투자활동으로 인한 현금흐름

(115,530,735,713)

(169,442,403,879)

투자활동으로 인한 현금유입액

99,909,811,205

132,593,365,261

기타채권의 감소

12,021,976,894

14,163,605,975

단기금융자산의 감소

25,746,567,465

40,557,929,659

장기기타채권의 감소

57,683,805,884

75,710,542,313

장기금융자산의 감소

0

0

당기손익-공정가치측정 금융자산의 처분

0

0

관계회사지분증권의 처분

0

0

유형자산의 처분

4,427,460,962

1,114,613,274

무형자산의 처분

30,000,000

63,000,000

투자부동산의 처분

0

983,674,040

투자활동으로 인한 현금유출액

(215,440,546,918)

(302,035,769,140)

기타채권의 증가

19,235,590,665

10,446,547,399

단기금융자산의 증가

21,952,106,624

84,461,251,047

장기기타채권의 증가

79,622,947,984

184,755,220,204

장기금융자산의 증가

0

1,669,247,182

당기손익-공정가치측정 금융자산의 취득

506,705,000

3,821,717,780

관계회사지분증권의 취득

91,805,581,642

15,822,280,000

유형자산의 취득

2,184,664,439

969,001,528

무형자산의 취득

132,950,564

90,504,000

투자부동산의 취득

0

0

재무활동으로 인한 현금흐름

(201,069,778,104)

(1,076,544,040,234)

재무활동으로 인한 현금유입액

407,979,748,579

245,184,804,077

단기금융부채의 증가

374,866,866,302

225,272,430,965

장기금융부채의 증가

28,390,675,000

13,855,618,980

기타비유동부채의 증가

4,722,207,277

6,056,754,132

신종자본증권의 발행

0

0

자기주식의 처분

0

0

재무활동으로 인한 현금유출액

(609,049,526,683)

(1,321,728,844,311)

단기금융부채의 감소

588,319,909,470

1,278,585,549,326

기타유동부채의 감소

1,734,615,000

1,588,535,000

장기금융부채의 감소

5,228,248,600

33,250,000,000

기타비유동부채의 감소

13,543,637,733

7,889,869,350

배당금의 지급

0

0

신종자본증권의 이자지급

198,838,500

413,217,575

자기주식의 취득

0

0

주식발행비의 지급

24,277,380

1,673,060

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

2,259,532,150

(2,035,878,187)

현금및현금성자산의 증가(감소)

(469,380,372,392)

(683,764,893,928)

기초현금및현금성자산

1,372,469,984,494

2,208,600,842,138

기말현금및현금성자산

903,089,612,102

1,524,835,948,210

이익잉여금(결손금)처리계산서

제 51 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 50 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 49 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 원)

제 51 기 1분기
제 50 기

미처분이익잉여금(미처리결손금)

115,708,841,593

204,232,937,641

전기이월미처분이익잉여금
 (미처리결손금)
2,589,735,641

2,787,325,576

회계정책의 변경 효과
(6,232,321,953)

(395,787,103,705)

당기순이익(손실)
119,550,266,405

598,500,719,420

신종자본증권 이자지급
(198,838,500)

(1,268,003,650)

기타

임의적립금등의 이입액

-

-

기술개발준비금

임의적립금

해외사업손실준비금

이익잉여금 처분액

-

201,643,202,000

이익준비금

7,900,000,000

배당금

78,743,202,000

주당배당금(율)

보통주:

전기 1,000원(20.00%)

재무구조개선적립금

30,000,000,000

기업합리화적립금

40,000,000,000

기술개발준비금

해외사업손실준비금

40,000,000,000

기타 임의적립금

5,000,000,000

차기이월미처분이익잉여금
 (미처리결손금)

115,708,841,593

2,589,735,641

5. 재무제표 주석

1. 일반사항

GS건설 주식회사(이하 "당사")는 1969년 12월 19일에 설립되어 토목과 건축, 주택신축판매, 보수유지관리, 해외종합건설업, 기술용역사업 등을 주요 영업으로 하고 있으며, 1979년 1월 4일 럭키해외건설 주식회사를, 1999년 8월 1일 LG엔지니어링 주식회사를, 2000년 10월 1일 백양개발 주식회사를 흡수합병하였습니다. 

당사는 1981년 8월 3일에 주식을 한국거래소에 상장하였으며, 2005년 3월 18일자로상호를 LG건설 주식회사에서 GS건설 주식회사로 변경하였습니다. 한편, 당사는 2005년 4월 4일 공정거래위원회의 상호출자제한기업집단 등의 지정에 따라 GS그룹의 계열에 포함되었습니다.

보고기간종료일 현재 당사는 UAE, 쿠웨이트, 이집트, 싱가포르 등에 다수의 해외지사와 건설현장을 두고 있습니다.

당사의 보고기간종료일 현재 납입자본금은

399,102
백
만원입니다.

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

당사의 분기별도재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준
기업회계기준서
제1034호
'중간재무보고'에
따라
작성되었습니다.

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2018년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

2.2 중요한 회계정책 

중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2019년 1월 1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2018년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

제ㆍ개정된 기준서의 내용 및 동 기준서의 적용으로 인한 재무제표의 영향은 다음과 같습니다.

2.2.1 기업회계기준서 제1116호 '리스' (제정)

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기준서 제1017호 '리스', 해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체합니다. 이 기준서는 리스의 인식, 측정, 표시, 공시 원칙을 제시하며, 리스이용자가 대부분의리스에 대해 자산과 부채를 인식하는 단일모형에 따라 회계처리하도록 요구합니다.

기업회계기준서 제1116호에서 리스제공자의 회계처리는 기업회계기준서 제1017호에서와 유의적으로 변경되지 않았습니다. 리스제공자는 기업회계기준서 제1017호에서와 유사한 원칙을 사용하여 리스를 운용리스 또는 금융리스로 계속 분류 할 것입니다. 따라서 기업회계기준서 제1116호가 당사가 리스제공자인 리스계약에 대해 미치는 영향은 없습니다.

당사는 2019년 1월 1일을 최초적용일로 하여 수정소급법을 사용하여 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다. 수정소급법에 따르면 최초 적용일에 이 기준서의 최초 적용 누적효과를 소급 적용합니다. 당사는 최초 적용일에 기업회계기준서 제1017호 및 해석서 제2104호에 따라 최초 적용일 이전에 이미 리스로 식별된 계약에 대하여만 이 기준서를 적용하는 실무적 간편법을 적용하기로 하였습니다. 또한 당사는 리스개시일에 리스기간이 12개월 이하이고 매수선택권이 존재하지 않는 리스(단기리스)와 리스계약의 기초자산이 소액인 리스(소액자산)에 대하여는 인식 면제를 적용하기로 선택하였습니다.

동 기준서의 도입으로 인한 당사의 재무제표에 미치는 주요 영향은 주석 32에서 공시하고 있습니다.

2.2.2 기업회계기준서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' (제정)

이 해석서는 법인세 처리에 불확실성이 있을 때 기준서 제1012호의 인식 및 측정 요구사항을 어떻게 적용할지를 다룹니다. 그러나 이 해석서는 기준서 제1012호의 적용범위가 아닌 세금 또는 부담금에 적용되지 않으며 불확실한 법인세 처리와 관련되는 이자와 벌과금에 관련된 요구사항을 다루지 않습니다. 이 해석서는 다음을 구체적으로 다루고 있습니다.

ㆍ
기업이 불확실한 법인세 처리를 개별적으로 고려할지

ㆍ
법인세 처리에 대한 과세당국의 조사에 관한 기업의 가정

ㆍ
기업이 과세소득(세무상결손금), 세무기준액, 미사용 세무상결손금, 미사용 세액공제, 세율을 어떻게 산정할지

ㆍ

기업이 사실 및 상황의 변화를 어떻게 고려할지

당사는 불확실한 법인세 처리 각각을 개별적으로 고려할지 아니면 하나 이상의 다른 불확실한 법인세 처리와 함께 고려할지를 판단합니다. 접근법 중 불확실성의 해소를 더 잘 예측하는 접근법을 사용합니다. 동 제정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.2.3 기업회계기준해석서 제1109호 '금융상품' (개정) - 부의 보상을 수반하는 중도상환특성

기업회계기준서 제1109호에서, 계약상 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되어 있고(SPPI 요건)분류에 적절한 사업모형에서 보유되는 채무상품은 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정될 수 있습니다. 기업회계기준서 제1109호의 개정은 계약의 조기 청산을 발생시키는 사건이나 상황과 무관하고, 당사자가 계약의 조기 청산에 대한 합리적인 보상을 하거나 받는 지와 관계없이 SPPI 조건을 충족하는 금융자산을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은없습니다.

2.2.4 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' (개정) - 확정급여제도의 개정, 축소, 정산

개정사항은 보고기간 중 제도의 개정, 축소, 정산이 일어났을 때의 회계처리에 대해 명확히 하고 있습니다. 당사는 보고기간 중 확정급여 제도의 개정, 축소, 정산이 발생한 경우 다음과 같이 회계처리 합니다.

ㆍ 사외적립자산의 현재 공정가치와 현재의 보험수리적 가정을 적용하여 제도의 개 정, 축소, 정산 전, 후의 제도와 사외적립자산에서 제공된 급여를 반영하여 순확 정급여부채(자산)를 재측정

ㆍ 제도의 개정, 축소, 정산 후 잔여 연차 보고기간 동안의 당기근무원가와 순이자는 재측정한 순확정급여부채(자산) 금액과 이를 측정하기 위해 사용된 사외적립자산 금액 및 보험수리적 가정을 사용하여 측정

개정사항은 제도의 개정, 축소, 정산이 발생하여 과거근무원가와 정산손익을 인식할 때, 자산인식 상한효과와의 관계를 명확히 하였습니다. 과거근무원가와 정산손익을 인식할 때 자산인식 상한효과는 고려하지 않고 이 금액은 당기손익으로 인식합니다. 과거근무원가와 정산손익 인식 후, 제도의 개정, 축소, 정산 후의 자산인식 상한효과를 결정하고 그 변동을 기타포괄손익으로 인식합니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.2.5 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정) - 관계기업과 공동기업에 대한 장기투자지분

개정사항은 기업이 관계기업이나 공동기업에 대해 지분법을 적용하지 않는 금융상품에 기업회계기준서 제1109호를 적용하여야 하며, 이러한 금융상품에는 실질적으로 기업의 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분이 포함된다는 점을 명확히 하고 있습니다. 이는 기업회계기준서 제1109호에서의 기대신용손실모델이 그러한 장기투자지분에 적용되는 것을 의미합니다. 동 개정사항은 또한 기업회계기준서 제1109호를 적용하면서 기업은 기업회계기준서 제1028호 관계기업과 공동기업에 대한 투자의 적용으로 인해 발생하는 장기투자지분의 장부금액 조정사항인 관계기업 또는 공동기업의 손실이나 순투자에 대한 손상차손을 고려하지않는다는 점을 명확히 하였습니다.
동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.2.6 2015 - 2017 연차개선

(1) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' (개정)

이 개정은 공동약정의 한 당사자가 공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득할 경우 해당 거래는 단계적으로 이루어지는 사업결합에 대한 요구사항을 적용하여야 하며, 이 때 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정하여야 하는 것을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1111호 '공동약정' (개정)

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 그 공동영업(활동이 기업회계기준서 제1103호에서 정의하는 사업에 해당)에 대한 공동지배력을 획득할 수 있습니다. 이 개정은 이러한 경우 그 공동영업에 대해 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않는다는 점을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' (개정)

이 개정은 배당의 법인세효과는 소유주에 대한 분배보다는 분배가능한 이익을 창출하는 과거의 거래나 사건에 보다 직접적으로 연관된다는 것을 명확히 합니다. 따라서
기업은 과거의 거래나 사건과 관련하여 원래 인식하였던 항목에 따라 배당의 법인세효과를 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식합니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1023호 '차입원가' 개정

이 개정은 기업이 적격자산을 후속적으로 의도된 용도로 사용하거나 판매할 준비가 되었을 때, 그 적격자산을 취득하기 위한 모든 차입금이 일반적인 목적으로 차입한 자금에 포함되는 것을 명확히 합니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

당사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액에 조정을 미칠 수 있는 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.

(1) 법인세

당사의 과세소득에 대한 법인세는 다양한 국가의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.

(2) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 당사는 보고기간종료일 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

(3) 순확정급여부채
순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들, 특히할인율의 변동에 영향을 받습니다.

(4) 수익인식
당사는 고객과의 주요 계약에 대하여 진행기준을 사용하여 수익을 인식하고 있습니다. 진행기준에서는 수익을 측정하기 위하여 총발생예정원가에 대한 누적발생원가의비율을 추정하도록 합니다. 따라서, 현재의 수익은 공사 초기의 변동성, 공사 수행범위의 변동, 원가의 변동, 공기의 변동 및 고객의 계획변경과 관련 요소들에 의하여 변동될 수 있습니다.

1) 총계약수익 추정치의 불확실성 
총계약수익은 최초에 합의한 계약금액을 기준으로 측정하지만, 계약을 수행하는 과정에서 공사변경, 보상금, 장려금에 따라 증가하거나 회사의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 위약금을 부담할 때 감소될 수 있습니다. 따라서 총계약수익의 측정은미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다.

2) 총계약원가 추정치의 불확실성
총계약원가는 매 보고기간종료일마다 측정하지만, 건설계약의 성격에 따라 수행 업무의 성격, 지리적 영향, 경제환경 변화에 따라 계약원가의 측정은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성의 영향에 의하여 변동될 수 있습니다. 당사는 추정계약원가의 유의적 변동에 대해 추정 가능한 시점에 반영하고 있습니다.

4. 영업부문 및 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 당사의 영업부문

영 업 부 문
주 요 사 업

인프라부문
도로, 철도 등

건축ㆍ주택부문
사무용빌딩, 공장, 아파트 등

플랜트부문(*)
석유정제설비, 수처리시설, 발전소, 전력제어, 지역난방 등

기타부문
리조트사업, 임대사업 등

(*) 전기부터 전력부문이 플랜트부문으로 통합되었으며, 비교기간 정보는 이러한 변경을 반영하여 재작성 하였습니다.

(2) 영업부문의 손익내역

<당분기>
(단위: 백만원)

구분
인프라
건축ㆍ주택
플랜트
기타
합 계

매출액
230,098
1,383,659
718,838
13,058
2,345,653

영업이익
3,380
130,111
37,365
222
171,078

법인세차감전순이익(손실)
3,842
180,509
(24,395)
(2,075)
157,881

<전분기>
(단위: 백만원)

구분
인프라
건축ㆍ주택
플랜트
기타
합 계

매출액
270,355
1,591,101
871,414
13,517
2,746,387

영업이익(손실)
8,810
211,027
18,299
(642)
237,494

법인세차감전순이익(손실)
(3,659)
255,011
(20,986)
(2,912)
227,454

(3) 영업부문의 자산 및 부채내역

<당분기말>
(단위: 백만원)

구분
인프라
건축ㆍ주택
플랜트
기타
합 계

자산
1,406,671
5,823,939
3,141,849
1,523,453
11,895,912

부채
851,616
1,029,198
4,667,002
1,525,489
8,073,305

<전기말>
(단위: 백만원)

구분
인프라
건축ㆍ주택
플랜트
기타
합 계

자산
1,273,148
5,022,780
3,057,040
1,719,876
11,072,844

부채
727,985
231,170
4,619,841
1,721,701
7,300,697

(4) 영업부문의 수익내역

<당분기>
(단위: 백만원)

구분
인프라
건축ㆍ주택
플랜트
기타
합 계

주요 제품/용역

건설공사
225,803
1,224,462
704,368
-
2,154,633

자체분양공사
-
141,620
-
-
141,620

설계용역 등
3,410
6,084
11,647
-
21,141

임대 및 기타매출
885
11,493
2,823
-
15,201

리조트 매출
-
-
-
13,058
13,058

합 계
230,098
1,383,659
718,838
13,058
2,345,653

수익인식시기

기간에 걸쳐 인식
225,624
1,344,736
708,195
-
2,278,555

한 시점에 인식
4,474
38,923
10,643
13,058
67,098

합 계
230,098
1,383,659
718,838
13,058
2,345,653

<전분기>
(단위: 백만원)

구분
인프라
건축ㆍ주택
플랜트
기타
합 계

주요 제품/용역

건설공사
266,290
1,393,303
858,098
-
2,517,691

자체분양공사
-
182,800
-
-
182,800

설계용역 등
3,224
2,454
10,243
-
15,921

임대 및 기타매출
841
12,544
3,073
-
16,458

리조트 매출
-
-
-
13,517
13,517

합 계
270,355
1,591,101
871,414
13,517
2,746,387

수익인식시기

기간에 걸쳐 인식
266,100
1,578,490
859,493
-
2,704,083

한 시점에 인식
4,255
12,611
11,921
13,517
42,304

합 계
270,355
1,591,101
871,414
13,517
2,746,387

5. 사용제한 금융상품

보고기간종료일 현재 사용이 제한된 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
은행명
당분기말
전기말
사용제한내역

단기금융자산
수협은행
-
555
분양수입금 질권

농협은행 등
43,325
49,360
공사대금 질권

신한은행 등
1,861
-
대출상환적립

신한은행
4,889
4,889
임대보증금 질권

신한은행
6,050
6,050
임직원 주택대출

신한은행 등
30,000
30,000
상생협약 관련 예금

SC은행
35,272
34,661
해외현장 L/C 발급 관련 등

신한은행
1,600
1,600
가압류

하나은행
20,000
20,000
정기예금 질권

우리은행
1,350
4,147
엘리시안 카드매출 채권

소 계
144,347
151,262

장기금융자산
신한은행
1,669
1,669
HUG 담보제공

신한은행
214
214
임대보증금 질권

신한은행 등
20
20
당좌개설 보증금

소 계
1,903
1,903

합 계
146,250
153,165

6. 매출채권및기타채권

(1) 보고기간종료일 현재 당사의 매출채권및기타채권 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

채권잔액
대손충당금
합 계
채권잔액
대손충당금
합 계

< 유동항목 >

매출채권
공사미수금
2,024,205
(166,693)
1,857,512
1,746,259
(161,247)
1,585,012

분양미수금
182,030
(1,389)
180,641
196,979
(885)
196,094

미청구공사
1,851,923
(115,168)
1,736,755
1,696,283
(114,381)
1,581,902

받을어음
40,139
-
40,139
12,587
-
12,587

소 계
4,098,297
(283,250)
3,815,047
3,652,108
(276,513)
3,375,595

기타채권
미수금
908,205
(428,765)
479,440
819,579
(380,041)
439,538

미수수익
78,989
(36,791)
42,198
77,804
(36,738)
41,066

단기대여금
678,352
(269,064)
409,288
742,532
(341,409)
401,123

소 계
1,665,546
(734,620)
930,926
1,639,915
(758,188)
881,727

유동항목 계
5,763,843
(1,017,870)
4,745,973
5,292,023
(1,034,701)
4,257,322

< 비유동항목 >

장기매출채권및기타채권
장기미수금
62,653
-
62,653
60,448
-
60,448

장기대여금
1,095,224
(550,760)
544,464
1,002,539
(476,383)
526,156

임차보증금
205,511
(2,636)
202,875
196,870
(2,562)
194,308

영업보증금
200,222
(6,869)
193,353
195,263
(7,346)
187,917

비유동항목 계
1,563,610
(560,265)
1,003,345
1,455,120
(486,291)
968,829

(2) 당분기 및 전분기 중 당사의 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 백만원)

구분
기초
대손상각비
환입/제각(*)
분기말

매출채권및
기타채권
공사미수금
161,247
8,537
(3,091)
166,693

분양미수금
885
1,266
(762)
1,389

미청구공사
114,381
787
-
115,168

미수금
380,041
55,323
(6,599)
428,765

미수수익
36,738
989
(936)
36,791

단기대여금
341,409
293
(72,638)
269,064

소 계
1,034,701
67,195
(84,026)
1,017,870

장기매출채권및기타채권
장기대여금
476,383
4,435
69,942
550,760

임차보증금
2,562
199
(125)
2,636

영업보증금
7,346
134
(611)
6,869

소 계
486,291
4,768
69,206
560,265

합 계
1,520,992
71,963
(14,820)
1,578,135

(*) 유동성 대체로 인한 대여금 간 대체금액 72,575백만원이 포함되어 있습니다.

<전분기>
(단위: 백만원)

구분
기초
회계정책
변경효과(*)
대손상각비
환입/제각
분기말

매출채권및
기타채권
공사미수금
108,940
23,749
7,697
(5,192)
135,194

분양미수금
-
750
79
-
829

미청구공사
44,155
-
184
-
44,339

미수금
340,739
21,917
5,179
(49,706)
318,129

미수수익
31,855
483
1,265
(670)
32,933

단기대여금
352,276
12,448
26,348
(73)
390,999

소 계
877,965
59,347
40,752
(55,641)
922,423

장기매출채권및기타채권
장기대여금
448,175
26,778
565
(35,009)
440,509

임차보증금
150
2,177
723
(624)
2,426

영업보증금
392
6,087
23
-
6,502

소 계
448,717
35,042
1,311
(35,633)
449,437

합 계
1,326,682
94,389
42,063
(91,274)
1,371,860

(*) 기업회계기준서

제1109호 '금융상품'의 적용으로 인한 효과입니다

.

7. 건설계약

(1) 당분기 및 전
분기 중 당사의 공사계
약 잔액 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 백만원)

구분
기초잔액
증감액
공사수익인식
분기말잔액

도급공사
인프라부문
2,718,142
548,034
225,624
3,040,552

건축ㆍ주택부문
8,169,163
958,478
1,227,529
7,900,112

플랜트부문
3,782,665
81,627
708,195
3,156,097

소 계
14,669,970
1,588,139
2,161,348
14,096,761

자체공사
건축ㆍ주택부문
1,267,081
72,460
141,620
1,197,921

합 계
15,937,051
1,660,599
2,302,968
15,294,682

<전분기>
(단위: 백만원)

구분
기초잔액
회계정책
변경효과(*)
증감액
공사수익인식
분기말잔액

도급공사
인프라부문
3,078,040
17,137
326,861
266,100
3,155,938

건축ㆍ주택부문
9,489,151
23,553
1,067,639
1,395,690
9,184,653

플랜트부문
5,799,436
27,433
192,074
859,493
5,159,450

소 계
18,366,627
68,123
1,586,574
2,521,283
17,500,041

자체공사
건축ㆍ주택부문
817,029
58,351
941,508
182,800
1,634,088

합 계
19,183,656
126,474
2,528,082
2,704,083
19,134,129

(*) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용으로 인한 효과입니다.

(2) 보고기간종료일 현재 당사의 진행중인 건설계약 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 백만원)

구분
누적 공사수익
누적공사원가
누적공사손익
유보금(*)

도급공사
인프라부문
9,000,550
8,624,955
375,595
129,979

건축ㆍ주택부문
24,399,582
21,201,302
3,198,280
12,280

플랜트부문
32,930,216
32,620,473
309,743
248,110

소 계
66,330,348
62,446,730
3,883,618
390,369

자체공사
건축ㆍ주택부문
2,375,220
1,823,190
552,030
-

합 계
68,705,568
64,269,920
4,435,648
390,369

(*) 유보금은 재무제표 상 공사미수금에 포함되어 있습니다.

<전기말>
(단위: 백만원)

구분
누적 공사수익
누적공사원가
누적공사손익
유보금(*)

도급공사
인프라부문
9,200,180
8,793,152
407,028
115,731

건축ㆍ주택부문
23,416,014
20,360,647
3,055,367
12,055

플랜트부문
32,732,938
32,499,931
233,007
244,393

소 계
65,349,132
61,653,730
3,695,402
372,179

자체공사
건축ㆍ주택부문
2,233,601
1,720,866
512,735
-

합 계
67,582,733
63,374,596
4,208,137
372,179

(*) 유보금은 재무제표 상 공사미수금에 포함되어 있습니다.

(3) 보고기간종료일 현재 당사의 계약자산(미청구공사) 및 계약부채(초과청구공사 및 선수금) 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

계약자산
계약부채
계약자산
계약부채

도급공사
인프라부문
317,332
185,858
279,093
142,373

건축ㆍ주택부문
347,287
1,471,382
306,783
1,348,904

플랜트부문
1,072,136
470,458
996,026
587,644

합 계
1,736,755
2,127,698
1,581,902
2,078,921

당사의 자체공사와 관련하여 분양수익이 진행청구액을 초과하는 금액은 당분기말 현재 172,211백만원(전기말 192,736백만원)이며, 진행청구액이 분양수익을 초과하는 금액은 당분기말 현재 251,138백만원(전기말 164,038백만원)입니다.

(4) 당분기말 현재 당사가 자산으로 인식한 계약이행원가는
120,919백만원(전
기말 115,656백만원)입
니다. 당사는 건설계약과 관련하여, 계약(또는 예상 계약)과 직접 관련되고, 미래의 수행의무를 이행할 때 사용할 기업의 자원을 창출하거나 가치를 높이며, 회수될 것으로 예상되는 원가를 계약이행원가로 인식하였습니다.

(5) 당분기말 현재 당사의 주요 합작공사 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

합작공사명
총도급액
당사금액
당사지분
대표사

Karbala Refinery Project
6,764,356
2,536,634
37.50%
현대건설㈜

Clean Fuels Project(MAA)
4,822,874
1,607,625
33.33%
JGC

P10-Project
1,854,930
946,014
51.00%
GS건설㈜

PP-12 복합화력발전소건설공사
1,375,381
687,691
50.00%
Arabian Bemco Contracting Co. Ltd.

카타르도하메트로
2,207,776
551,944
25.00%
QDVC

보령 LNG Terminal Project
905,474
498,011
55.00%
GS건설㈜

삼척그린파워#1,2보일러설치조건부구매
874,908
428,705
49.00%
현대건설㈜

신한울원자력1,2호기주설비공사
1,700,935
425,234
25.00%
현대건설㈜

킨텍스원시티
1,246,727
415,576
33.33%
GS건설㈜

개포8단지
2,534,756
844,919
33.33%
현대건설㈜

(6) 당분기 및 전분기 중 당사의 투입법으로 진행기준을 적용한 건설계약과 관련한 공사손실충당부채, 회계추정변경에 따른 공사손익 변동금액 및 미청구공사의 변동금액은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 백만원)

구분
공사손실
충당부채
총 계약수익의
 변동
총 계약원가의 변동
공사손익 변동금액
미청구공사의
 변동

당기영향
향후영향
합 계

인프라부문
3,431
14,747
11,452
(84)
3,379
3,295
(84)

건축ㆍ주택부문
10,178
98,462
(16,857)
38,100
77,219
115,319
38,100

플랜트부문
56,591
81,626
57,856
7,951
15,819
23,770
7,951

합 계
70,200
194,835
52,451
45,967
96,417
142,384
45,967

<전분기>
(단위: 백만원)

구분
공사손실
충당부채
총 계약수익의
 변동
총 계약원가의 변동
공사손익 변동금액
미청구공사의
 변동

당기영향
향후영향
합 계

인프라부문
5,611
51,026
49,666
(78)
1,438
1,360
(78)

건축ㆍ주택부문
13,606
209,549
(20,856)
76,824
153,581
230,405
76,824

플랜트부문
37,523
174,413
120,734
(19,475)
73,154
53,679
(19,475)

합 계
56,740
434,988
149,544
57,271
228,173
285,444
57,271

(7) 보고기간종료일 현재 당사의 투입법으로 진행기준을 적용한 계약 중 총 계약수익금액이 직전 회계연도 매출액의 5% 이상인 계약은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 백만원)

구분
계약일
공사기한
진행률
 (%)
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

인프라
 부문
Thomson-East Coast line Contract T301
2016-03-18
2024-02-28
39.11
130,485
-
29,333
-

Doha Link project(*)
2014-12-30
2019-06-30
96.95
-
-
108,125
-

카타르도하메트로(*)
2013-06-13
2019-06-30
98.41
47,329
-
1,091
-

건축
ㆍ
주택
 부문
P10-Project
2015-10-20
2020-06-30
93.28
3,767
-
10,659
60

그랑시티자이
2016-10-01
2020-02-29
69.03
-
-
207,957
3,117

그랑시티자이2차
2017-05-01
2020-10-31
38.71
-
-
10
-

개포8단지
2018-03-14
2021-07-31
3.70
-
-
-
-

플랜트부문
Karbala Refinery Project(*)
2014-04-22
2019-12-31
63.10
-
-
187,428
-

ERC Refinery Project(*)
2007-08-29
2019-06-30
97.30
157,990
-
39,766
-

RRW Unit Restoration(*)
2017-06-29
2019-06-30
93.33
629,112
-
-
-

Clean Fuels Project(MAA)(*)
2014-04-13
2019-06-30
90.86
-
-
18,780
-

LPIC Project PKG 3
2015-12-17
2019-12-03
76.90
-
-
14,926
-

KOC Wara Pressure Maintenance Project(*)
2011-09-15
2019-06-30
99.08
70,194
70,194
1,532
-

Bahrain LNGIT Project(*)
2015-12-02
2019-09-30
92.48
28,614
-
1,943
-

보령 LNG Terminal Project
2013-01-02
2019-09-30
95.79
-
-
-
-

PP-12 복합화력발전소건설공사(*)
2012-05-16
2019-06-30
98.28
91,514
-
-
-

안양열병합발전소2호기건설공사
2014-09-22
2021-10-31
65.19
-
-
9,543
53

(*) 해당 프로젝트는 예정공사 기한입니다.

<전기말>
(단위: 백만원)

구분
계약일
공사기한
진행률
 (%)
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

인프라
 부문
Thomson-East Coast line Contract T301
2016-03-18
2024-02-28
34.71
105,174
-
29,500
-

Doha Link project(*)
2014-12-30
2019-03-31
93.72
23,564
-
68,095
-

카타르도하메트로(*)
2013-06-13
2019-06-30
94.38
33,824
-
10,162
-

건축
ㆍ
주택
 부문
P10-Project
2015-10-20
2020-06-30
88.79
8,789
-
2,805
16

그랑시티자이
2016-10-01
2020-02-29
60.95
1,212
-
81,710
831

그랑시티자이2차
2017-05-01
2020-10-31
29.65
-
-
12
-

Marina South Parcel
2013-08-01
2018-05-30
88.79
11,874
-
12,504
-

P8E C/R & Utility공사
2009-08-15
2018-02-28
99.98
-
-
-
-

개포8단지
2018-03-14
2021-07-31
3.65
-
-
-
-

플랜트부문
Karbala Refinery Project(*)
2014-04-22
2019-12-31
58.80
-
-
100,166
-

ERC Refinery Project(*)
2007-08-29
2019-06-30
95.89
192,848
-
5,836
-

Clean Fuels Project(MAA)(*)
2014-04-13
2019-06-30
86.62
-
-
10,039
-

NSRP Project
2013-07-22
2018-11-14
98.17
-
-
-
-

RRW Unit Restoration
2017-06-29
2019-01-10
87.83
552,894
-
24,277
-

Rumaitha/Shanayel Facilities PhaseⅢ
2014-04-14
2018-06-28
96.85
-
-
5,042
-

LPIC Project PKG 3
2015-12-17
2019-12-03
69.17
-
-
23,374
-

KOC Wara Pressure Maintenance Project(*)
2011-09-15
2019-06-30
99.19
69,499
69,499
1,509
-

Bahrain LNGIT Project
2015-12-02
2019-02-15
92.59
12,963
-
-
-

보령 LNG Terminal Project
2013-01-02
2019-09-30
94.87
-
-
-
-

PP-12 복합화력발전소건설공사(*)
2012-05-16
2019-06-30
97.52
84,507
-
-
-

안양열병합발전소2호기건설공사
2014-09-22
2021-10-31
62.45
-
-
-
-

(*) 해당 프로젝트는 예정공사 기한입니다.

직전 회계연도 매출액의 5% 이상인 계약 중 보고기간 중 수익이 발생하지 않은 착공전인 건설계약은 제외하였습니다. 한편, 관련 법령이나 발주처와의 협약으로 인해 공시에서 제외된 건설계약은 없습니다.

8. 재고자산 및 기타유동자산

(1) 보고기간종료일 현재 당사의 재고자산은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

용지
-
29,281

완성주택
34,432
49,330

상품 및 제품
68
64

원재료
57,137
70,020

주택건설계정
546,133
548,118

저장품
15
16

합 계
637,785
696,829

(2) 보고기간종료일 현재 당사의 기타유동자산은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

선급공사원가
120,919
115,656

선급금
272,928
246,710

선급비용
127,277
64,626

매입부가가치세
39,190
39,087

선급법인세
7,632
6,299

합 계
567,946
472,378

9. 범주별 금융상품

(1) 보고기간종료일 현재 당사의 금융자산의 범주별 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 백만원)

구분
당기손익-공정가치측정 금융자산
위험회피회계
 파생상품

상각후원가로
측정하는 금융자산

합 계

현금및현금성자산
-
-
903,090
903,090

매출채권및기타채권(*1)
-
-
3,009,218
3,009,218

단기금융자산(*2)(*3)
-
4,046
155,195
159,241

장기매출채권및기타채권
-
-
1,003,345
1,003,345

장기금융자산(*3)
-
-
58,297
58,297

당기손익-공정가치측정 금융자산
215,980
-
-
215,980

합 계
215,980
4,046
5,129,145
5,349,171

(*1) 미청구공사는 제외되었습니다.
(*2) 확정계약자산은 제외되었습니다.
(*3) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용으로 인하여 인식한 리스채권이 포함되어 있습니다.(주석 32 참조)

<전기말>
(단위: 백만원)

구분
당기손익-공정가치측정 금융자산
위험회피회계
 파생상품

상각후원가로 
측정하는 금융자산

합 계

현금및현금성자산
-
-
1,372,470
1,372,470

매출채권및기타채권(*1)
-
-
2,675,420
2,675,420

단기금융자산(*2)
-
6,922
153,126
160,048

장기매출채권및기타채권
-
-
968,829
968,829

장기금융자산
-
-
1,904
1,904

당기손익-공정가치측정 금융자산
215,473
-
-
215,473

합 계
215,473
6,922
5,171,749
5,394,144

(*1) 미청구공사는 제외되었습니다.
(*2) 확정계약자산은 제외되었습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 당사의 금융부채의 범주별 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 백만원)

구분
당기손익-공정가치측정 금융부채
위험회피회계
 파생상품
상각후원가로
측정하는 금융부채
합 계

매입채무및기타채무
-
-
1,945,908
1,945,908

단기금융부채(*1)(*2)
64,212
14,855
881,243
960,310

기타유동부채(*3)
-
-
298,152
298,152

장기금융부채(*2)
-
-
1,214,994
1,214,994

기타비유동부채(*4)
-
-
245,767
245,767

비유동충당부채(*5)
-
-
202,625
202,625

합 계
64,212
14,855
4,788,689
4,867,756

(*1) 확정계약부채는 제외되었습니다.
(*2) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용으로 인하여 인식한 리스부채가 포함되어 있습니다.(주석 32 참조)
(*3) 미지급비용, 미지급배당금 및 유동성입회금의 합계 금액입니다.
(*4) 임대보증금과 입회금의 합계 금액입니다.
(*5) 금융보증충당부채입니다.

<전기말>
(단위: 백만원)

구분
당기손익-공정가치측정 금융부채
위험회피회계
 파생상품
상각후원가로
측정하는 금융부채
합 계

매입채무및기타채무
-
-
1,757,114
1,757,114

단기금융부채(*1)
42,267
3,142
946,948
992,357

기타유동부채(*2)
-
-
210,803
210,803

장기금융부채
28,175
-
667,654
695,829

기타비유동부채(*3)
-
-
267,069
267,069

비유동충당부채(*4)
-
-
232,660
232,660

합 계
70,442
3,142
4,082,248
4,155,832

(*1) 확정계약부채는 제외되었습니다.
(*2) 미지급비용, 미지급배당금 및 유동성입회금의 합계 금액입니다.
(*3) 임대보증금과 입회금의 합계 금액입니다.
(*4) 금융보증충당부채입니다.

(3) 당분기 및 전분기 중 당사의 금융상품 범주별 손익은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 백만원)

구분
당기손익-공정가치측정 금융상품
위험회피회계
 파생상품

상각후원가로
측정하는 금융상품

합 계

이자수익
6
-
19,290
19,296

이자비용
-
-
(25,666)
(25,666)

외화환산손익
-
-
16,819
16,819

외환차손익
-
-
1,863
1,863

파생상품평가손익(*)
6,852
(12,437)
-
(5,585)

파생상품거래손익
-
(8,072)
-
(8,072)

배당금수익
344
-
-
344

기타금융손익
-
-
(29,524)
(29,524)

합 계
7,202
(20,509)
(17,218)
(30,525)

(*) 확정계약평가손익은 제외되었습니다.

<전분기>
(단위: 백만원)

구분
당기손익-공정가치측정 금융상품
위험회피회계
 파생상품

상각후원가로
측정하는 금융상품

합 계

이자수익
6
-
18,671
18,677

이자비용
-
-
(41,239)
(41,239)

외화환산손익
-
-
(7,659)
(7,659)

외환차손익
-
-
(4,251)
(4,251)

파생상품평가손익(*)
(4,610)
(2,827)
-
(7,437)

파생상품거래손익
1,176
(2,027)
-
(851)

배당금수익
491
-
-
491

기타금융손익
(9,027)
-
39,875
30,848

합 계
(11,964)
(4,854)
5,397
(11,421)

(*) 확정계약평가손익은 제외되었습니다.

10. 당기손익-공정가치측정 금융자산

보고기간종료일 현재 당사의 당기손익-공정가치측정 금융자산의 구성내역은 다음과같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

국공채
1,863
1,373

기업이 발행한 채무증권
5,210
5,210

시장성 없는 지분증권
208,907
208,890

합 계
215,980
215,473

11. 파생금융상품

보고기간종료일 현재 당사의 파생금융상품은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 백만원)

구분
평가액
평가손익
기타포괄손익누계액(*1)

자산
부채
이익
손실
소 계
이익
손실
소 계

위험회피수단으로 지정되지 않은파생상품
매매목적
-
105
1,320
-
1,320
-
-
-

풋옵션(*2)(*3)
-
64,107
5,532
-
5,532
-
-
-

소 계
-
64,212
6,852
-
6,852
-
-
-

위험회피수단으로 지정된
파생상품
현금흐름위험회피
3,746
1,599
1,214
335
879
3,484
31,035
(27,551)

공정가치위험회피
300
13,256
378
13,694
(13,316)
-
-
-

소 계
4,046
14,855
1,592
14,029
(12,437)
3,484
31,035
(27,551)

확정계약자산ㆍ부채
53,505
21,090
16,925
375
16,550
-
-
-

합 계
57,551
100,157
25,369
14,404
10,965
3,484
31,035
(27,551)

(*1) 파생상품평가손익에 대한 이연법인세효과 차감전 금액입니다.
(*2) 종속기업 지분인수와 관련하여 인수에 참여한 재무적 투자자에게 주주간 계약에 의하여 주식매도선택권을 제공하였으며 공정가치를 파생상품부채로 계상하였습니다.
(*3) 해외전환사채 발행 관련하여 채권자에게 전환권을 제공하였으며 제3의 외부기관에 의해 평가된 전환권의 공정가치를 파생상품부채로 계상하였습니다.

<전기말>
(단위: 백만원)

구분
평가액
평가손익
기타포괄손익누계액(*1)

자산
부채
이익
손실
소 계
이익
손실
소 계

위험회피수단으로 지정되지 않은파생상품
매매목적
-
1,425
-
1,425
(1,425)
-
-
-

풋옵션(*2)(*3)
-
69,017
-
32,496
(32,496)
-
-
-

소 계
-
70,442
-
33,921
(33,921)
-
-
-

위험회피수단
으로 지정된 파생상품
현금흐름위험회피
1,320
2,589
626
1,428
(802)
1,569
27,917
(26,348)

공정가치위험회피
5,602
553
5,376
1,098
4,278
-
-
-

소 계
6,922
3,142
6,002
2,526
3,476
1,569
27,917
(26,348)

확정계약자산ㆍ부채
46,830
28,388
59,085
12,828
46,257
-
-
-

합 계
53,752
101,972
65,087
49,275
15,812
1,569
27,917
(26,348)

(*1) 파생상품평가손익에 대한 이연법인세효과 차감전 금액입니다.
(*2) 종속기업 지분인수와 관련하여 인수에 참여한 재무적 투자자에게 주주간 계약에 의하여 주식매도선택권을 제공하였으며 공정가치를 파생상품부채로 계상하였습니다.
(*3) 해외전환사채 발행과 관련하여 채권자에게 전환권을 제공하였으며 제3의 외부기관에 의해 평가된 전환권의 공정가치를 파생상품부채로 계상하였습니다.

12. 관계회사지분증권

보고기간종료일 현재 당사의 관계회사지분증권 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
분류
소재지
지분율
(%)
결산일
장부금액

당분기말
전기말

자이에스앤디㈜(*1)
종속기업
한국
91.10
12월 31일
64,357
14,358

자이에스텍㈜
종속기업
한국
100.00
12월 31일
337
337

㈜지씨에스
종속기업
한국
99.70
12월 31일
3,050
3,050

비에스엠㈜
종속기업
한국
100.00
12월 31일
534
534

자이에너지운영㈜(*2)
종속기업
한국
100.00
12월 31일
5,080
5,080

GS E&C Nanjing Co.,Ltd.
종속기업
중국
100.00
12월 31일
20,152
20,152

Vietnam GS Industry One-Member LLC(*3)
종속기업
베트남
100.00
12월 31일
36,519
36,519

Vietnam GS Enterprise One Member LLC(*4)
종속기업
베트남
100.00
12월 31일
20,243
20,243

GS E&C Delhi Pvt. Ltd.(*5)
종속기업
인도
100.00
3월 31일
436
2,978

GS Construction Arabia Co.,Ltd.
종속기업
사우디
98.00
12월 31일
-
-

GS Saudi Co., Ltd.(*6)
종속기업
사우디
-
-
-
-

GS E&C Poland SP.ZO.O
종속기업
폴란드
100.00
12월 31일
55
55

GS E&C Construction Canada Ltd.
종속기업
캐나다
100.00
12월 31일
1
1

GS E&C Panama S.A.
종속기업
파나마
100.00
12월 31일
1,226
1,226

GS Inima Environment S.A.
종속기업
스페인
80.42
12월 31일
292,630
292,630

GS Engineering & Construction Spain, S.L.(*1)
종속기업
스페인
100.00
12월 31일
74,516
40,727

GS E&C Thai Co., Ltd.(*7)
종속기업
태국
49.00
8월 31일
1,734
1,734

GS Engineering & Construction Mumbai Pvt. Ltd.(*5)
종속기업
인도
100.00
3월 31일
2,173
5,205

GS Village Lake LLC
종속기업
미국
100.00
12월 31일
13,973
13,973

GS E&C MALAYSIA SDN.BHD.
종속기업
말레이시아
100.00
12월 31일
291
291

GS Engineering & Construction Australia Pty Ltd.
종속기업
오스트레일리아
100.00
12월 31일
465
465

PALA-POWER GENERAL CONSTRUCTION SERVICE (PROPRIETARY) LIMITED
종속기업
보츠와나
100.00
12월 31일
-
-

PT. GSENC Development Indonesia
종속기업
인도네시아
100.00
12월 31일
23,916
15,898

GS CONSTRUCTION MIDDLE EAST L.L.C.(*7)
종속기업
아랍에미리트
49.00
12월 31일
43
43

GS Property Mountain View LLC
종속기업
미국
100.00
12월 31일
15,599
15,599

(주)메이저디벨로프먼트
관계기업
한국
40.00
12월 31일
-
-

FGS East Asia Technical Resource Management, Inc.
관계기업
필리핀
25.00
12월 31일
31
31

(주)지에스코크렙뉴스테이위탁관리부동산
관계기업
한국
25.24
12월 31일
18,200
18,200

법원산업도시개발 주식회사
관계기업
한국
20.00
12월 31일
100
100

학운7산단㈜
관계기업
한국
20.00
12월 31일
200
200

세종복합산업단지㈜
관계기업
한국
20.00
12월 31일
10
10

향산2도시개발주식회사
관계기업
한국
50.00
12월 31일
5
5

통진산단㈜
관계기업
한국
20.00
12월 31일
10
10

㈜소백
관계기업
한국
30.00
12월 31일
90
90

㈜여의도엠비씨부지복합개발피에프브이(*8)
관계기업
한국
10.00
12월 31일
6,500
6,500

㈜과천상상피에프브이(*8)
관계기업
한국
19.00
12월 31일
2,030
2,030

GS Korea for Project Management Company
공동기업
쿠웨이트
49.00
12월 31일
19
19

지앤엠에스테이트주식회사
공동기업
한국
50.00
12월 31일
100
100

합 계
604,625
518,393

(*1) 당분기 중 유상증자에 참여하였습니다.
(*2) 당분기 중 사명이 자이오엔엠(주) 에서 자이에너지운영㈜로 변경되었습니다.
(*3) 당분기 중 사명이 GS Nha Be Development One-Member LLC 에서 Vietnam
GS Industry One-Member LLC 로 변경되었습니다.
(*4) 당분기 중 사명이 GS Saigon Development One-Member LLC 에서 Vietnam
GS Enterprise One Member LLC 로 변경되었습니다.
(*5) 당분기 중 손상차손을 인식하였습니다.
(*6) 당분기 중 청산하였습니다.
(*7) 주주간 협약에 의하여 지배력을 획득한 것으로 판단하여 종속기업으로 분류하였습니다.

(*8) 이사선임권의 보유로 유의적인 영향력을 행사가능하여 관계기업으로 분류하였습니다.

13. 유형자산

(1) 보고기간종료일 현재 당사의 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
감가상각누계액
순장부가액
취득원가
감가상각누계액
순장부가액

토지
456,681
-
456,681
456,681
-
456,681

건물
292,506
(121,290)
171,216
291,651
(119,072)
172,579

구축물
112,854
(44,162)
68,692
112,795
(43,476)
69,319

기계장치
40,373
(34,227)
6,146
40,330
(33,660)
6,670

건설장비
59,945
(40,704)
19,241
66,041
(41,952)
24,089

차량운반구
23,646
(18,599)
5,047
23,832
(18,584)
5,248

공구와기구
12,988
(10,473)
2,515
13,578
(10,810)
2,768

비품
124,363
(106,986)
17,377
123,546
(105,898)
17,648

건설중인자산
5
-
5
1
-
1

합 계
1,123,361
(376,441)
746,920
1,128,455
(373,452)
755,003

(2) 당분기 및 전분기 중 당사의 유형자산 증감내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 백만원)

구분
기초
취득
처분
감가상각
환산차이
분기말

토지
456,681
-
-
-
-
456,681

건물
172,579
387
-
(1,750)
-
171,216

구축물
69,319
53
-
(685)
5
68,692

기계장치
6,670
94
(206)
(476)
64
6,146

건설장비
24,089
80
(3,786)
(1,500)
358
19,241

차량운반구
5,248
295
(131)
(391)
26
5,047

공구와기구
2,768
227
(309)
(203)
32
2,515

비품
17,648
1,044
(83)
(1,291)
59
17,377

건설중인자산
1
4
-
-
-
5

합 계
755,003
2,184
(4,515)
(6,296)
544
746,920

<전분기>
(단위: 백만원)

구분
기초
취득
처분
감가상각
환산차이
분기말

토지
456,681
-
-
-
-
456,681

건물
177,873
134
-
(1,705)
-
176,302

구축물
71,445
-
-
(679)
1
70,767

기계장치
22,699
25
-
(1,235)
(16)
21,473

건설장비
53,281
4
(900)
(2,646)
219
49,958

차량운반구
4,938
392
-
(343)
5
4,992

공구와기구
3,124
125
(239)
(288)
10
2,732

비품
21,272
289
(48)
(1,513)
3
20,003

합 계
811,313
969
(1,187)
(8,409)
222
802,908

(3) 보고기간종료일 현재 당사의 유형자산의 담보제공내역은 다음과 같습니다.

<당분기말 및 전기말>
(단위: 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련 계정과목
관련금액
담보권자

토지
30,277
52
임대보증금
52
에이아이지손해보험

14. 무형자산 

당분기 및 전분기 중 당사의 무형자산 증감내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 백만원)

구분
기초
취득
처분
상각
환산차이
분기말

회원권
40,499
-
(30)
-
11
40,480

소프트웨어
1,986
133
-
(164)
-
1,955

기술권리
23
-
-
(2)
-
21

합 계
42,508
133
(30)
(166)
11
42,456

<전분기>
(단위: 백만원)

구분
기초
취득
처분
상각
환산차이
분기말

임대권
218
-
-
(82)
-
136

회원권
41,070
-
(63)
-
(7)
41,000

소프트웨어
1,152
91
-
(102)
-
1,141

기술권리
31
-
-
(2)
-
29

합 계
42,471
91
(63)
(186)
(7)
42,306

15. 투자부동산

(1) 당분기 및 전분기 중 당사의 투자부동산 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

기초
870,807
878,501

처분
-
(984)

감가상각
(1,730)
(1,734)

분기말
869,077
875,783

취득원가
912,575
912,502

감가상각누계액
(20,564)
(13,666)

손상차손누계액
(22,934)
(23,053)

보고기간종료일 현재 당사의 투자부동산 공정가치는 재무상태표 상 장부금액과 중요한 차이가 없습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 당사 투자부동산의 담보제공내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련 계정과목
관련금액
담보권자

토지
585,130
313,708
장기차입금 등
252,723
우리은행 등

건물
214,947

<전기말>
(단위: 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련 계정과목
관련금액
담보권자

토지
585,130
313,708
장기차입금 등
252,723
우리은행 등

건물
216,393

16. 유동부채 및 비유동부채

(1) 보고기간종료일 현재 당사의 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

매입채무
1,625,844
1,664,360

미지급금
320,064
92,754

합 계
1,945,908
1,757,114

(2) 보고기간종료일 현재 당사의 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

공사선수금
236,578
221,387

분양선수금
288,571
215,654

초과청구공사
1,891,120
1,857,534

선수금
41,888
40,464

예수금
237,925
168,842

예수보증금
878
875

미지급비용
43,508
45,761

미지급배당금
78,745
1

선수수익
734
966

매출부가가치세
10,447
7,457

유동성입회금
175,899
165,040

합 계
3,006,293
2,723,981

(3) 보고기간종료일 현재 당사의 기타비유동부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

장기성예수보증금
4,408
4,518

임대보증금
213,054
222,264

입회금
32,713
44,805

합 계
250,175
271,587

17. 장단기금융부채

(1) 보고기간종료일 현재 당사의 단기금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

단기차입금
466,538
505,418

유동성장기부채
321,010
442,659

현재가치할인차금
(276)
(1,015)

사채할인발행차금
(6)
(63)

전환권조정
(5)
(51)

유동리스부채(*1)
93,983
-

파생상품부채(*2)
100,157
73,797

합 계
981,401
1,020,745

(*1) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용으로 인하여 발생하였습니다.(주석 32 참조)
(*2) 종속기업 지분인수와 관련하여 인수에 참여한 재무적 투자자에게 주주간 계약에 의하여 주식매도선택권(풋옵션)을 부여하였으며, 공정가치를 파생상품부채로 계상한 금액이 포함되어 있습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 당사의 장기금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

장기차입금
565,879
596,745

사채
85,563
84,081

사채할인발행차금
(750)
(804)

전환권조정
(11,527)
(12,368)

비유동리스부채(*1)
575,829
-

파생상품부채(*2)
-
28,175

합 계
1,214,994
695,829

(*1) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용으로 인하여 발생하였습니다.(주석 32 참조)
(*2) 종속기업 지분인수와 관련하여 인수에 참여한 재무적 투자자에게 주주간 계약에 의하여 주식매도선택권(풋옵션)을 부여하였으며, 공정가치를 파생상품부채로 계상하였습니다.

(3) 보고기간종료일 현재 당사의 차입금 등의 상세내역은 다음과 같습니다.

1) 단기차입금

(단위: 백만원)

구분
차입처
최장 만기일
이자율(%)
당분기말
전기말

Usance
KEB 하나은행
2019-09-23
0.35~3.24
4,988
38,306

국민은행
2019-08-21
0.30~3.17
10,536
25,613

농협
2019-07-31
0.30
1,061
5,004

수협
2019-09-20
0.35~3.23
4,521
4,802

우리은행
2019-08-27
0.30~3.16
6,880
31,983

한국산업은행
2019-07-29
3.11~3.39
4,186
8,899

중국은행
2019-07-12
0.92~3.76
24,730
20,710

대화은행
-
-
-
1,017

외화
 단기차입금
HSBC
2019-11-24
1M Libor + 2.84
56,890
55,905

KEB하나은행
2019-06-11
3M JPYLibor + 1.08
1,936
-

KEB하나은행
2019-06-13
3M EURLibor + 1.08
1,313
-

KEB하나은행
2019-06-20
3M Libor + 1.08
4,647
-

Qatar National Bank Consortium
2019-09-30
5.00
7,814
9,211

대화은행
2019-05-22
6M Libor + 1.70
23,762
33,782

대화은행
2019-05-27
6M Libor + 1.30
13,252
13,023

중국공상은행
2019-05-10
3M Libor + 2.40
34,134
55,905

중국공상은행
2020-01-10
3M Libor + 2.20
22,756
-

중국광대은행
2019-07-25
3M Libor + 2.00
22,756
22,362

중국은행
2020-02-17
6M Libor + 2.00
34,134
-

한국수출입은행
2019-06-14
3M Libor + 1.73
182,048
178,896

한국수출입은행
2020-03-26
3M Libor + 1.08
1,455
-

한국수출입은행
2020-03-26
3M EURLibor + 1.08
2,739
-

합 계
466,538
505,418

2) 장기차입금

(단위: 백만원)

구분
차입처
최장 만기일
이자율(%)
당분기말
전기말

원화
장기차입금
IBK캐피탈
2021-02-19
3.94~4.50
50,000
52,070

국민은행
2019-11-11
5.60
7,000
7,000

NH농협생명
2021-02-19
3.94~4.17
20,000
20,000

더블케이제삼차 주식회사(*)
2019-11-11
5.60
8,000
8,000

동양생보
-
-
-
3,105

드림아레나 주식회사(*)
2021-02-19
3.90~4.17
75,000
75,000

디지비캐피탈
2020-04-03
4.50
10,000
10,000

산은캐피탈
2020-09-17
3.94~4.50
15,000
15,000

수협
-
-
-
2,070

아주캐피탈(*)
2019-11-11
5.60
25,000
25,518

엘리시안제일차 주식회사(*)
2020-09-15
4.50~5.00
30,300
36,450

에프엔식사제일차
2021-06-14
3.64~3.95
17,052
18,965

엔에이치캐피탈
2020-04-03
4.50
15,000
15,000

우리은행
2045-06-12
2.30~2.80
127,435
127,435

디비저축은행
2020-04-03
4.50
10,000
10,000

유토피아제십팔차 주식회사
2020-04-03
4.50
40,000
40,000

중국건설은행(*)
2019-05-10
4.80
43,000
43,000

중국공상은행
2020-04-20
3.64
20,000
20,000

중소기업은행(*)
2019-10-04
4.80
21,100
26,300

지알이 유한회사(*)
2019-10-10
4.70
34,000
45,900

케이비캐피탈(*)
2020-04-03
4.50~5.60
22,000
22,000

케이티비투자증권
-
-
-
100,000

한국수출입은행
2019-05-29
4.40
25,000
25,000

페어리일산 주식회사
2022-11-16
4.74
28,226
-

외화
장기차입금
한국수출입은행
2021-04-12
3M Libor + 2.48
13,517
13,283

한국수출입은행
2019-06-17
6M EURLibor + 2.20
10,220
10,233

한국수출입은행
2021-01-04
6M Libor + 2.43
85,335
83,858

Arab Bank, S`pore
2020-01-20
6M Libor + 2.40
56,890
55,905

Mashreq
-
-
-
38,015

Qatar National Bank Consortium
2020-09-30
5.00
7,814
9,211

합 계
816,889
958,318

차감: 유동성대체
(251,010)
(361,573)

잔 액
565,879
596,745

차감: 현재가치할인차금
-
-

차감 후 잔액
565,879
596,745

(*) 사업에서 발생하는 미래 현금흐름이 담보로 제공되어 있습니다.

3) 사채

(단위: 백만원)

구분
종류
최장 만기일
이자율(%)
당분기말
전기말

확정금리
원화사채
전환사채(*1)
2021-04-12
2.90
70,000
81,085

외화사채
전환사채(*2)
2021-07-21
4.50
85,563
84,081

합 계
155,563
165,166

차감: 유동성대체
(70,000)
(81,085)

잔 액
85,563
84,081

차감: 사채할인발행차금
(750)
(804)

차감: 전환권조정
(11,527)
(12,368)

차감 후 잔액
73,286
70,909

(*1) 전환사채
당사는 2016년 4월 8일에 이사회의 결의로 무보증 무기명식 전환사채를 발행하였으며, 그 내용은 다음과 같습니다.

구분
제131회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

권면총액
250,000,000,000원

표면이자율
2.90%

만기보장수익률
2.90%

전환청구기간
2017.04.12 부터 2021.03.12 까지

전환에 따라 발행할주식의 종류
발행회사의 기명식 보통주식

주요발행조건
1. 전환가액 : 28,829원
2. 원금상환방법 : 만기 일시상환, 사채권자의 조기상환 청구권 행사
3. 사채발행방법 : 사모
4. 전환가액 조정에 관한 사항 : 주식의 분할 또는 병합, 감자, 주식배당,유상증자, 무상증자, 지분(연계)증권의 할인발행, 시가하락 등의 사유 발생시 사채조건에서 정한 바에 따라 조정

당분기 중 액면가액 11,085백만원에 대한 전환권 행사로 인하여 보통주 384,510주가 발행되었습니다.

한
편
,
상기 전환사채는 사채권자가 보유한 조기상환청구권으로 인하여 유동부채로 분류하였습니다.

(*2) 전환사채
당사는 2016년 7월 7일에 이사회의 결의로 해외전환사채를 발행하였으며, 그 내용은
다음과 같습니다.

구분
제132회 무보증 무담보 기명식 해외전환사채

권면총액
USD 150,000,000

표면이자율
4.50%

만기보장수익률
4.50%

전환청구기간
2017.07.21 부터 2021.07.14 까지

전환에 따라 발행할주식의 종류
발행회사의 기명식 보통주식

주요발행조건
1. 전환가액 : 32,664원
2. 원금상환방법 : 만기 일시상환, 사채권자의 조기상환 청구권 행사, 발행회사의 조기상환 청구권 행사
3. 사채발행방법 : 국내사모 및 해외공모
4. 전환가액 조정에 관한 사항 : 주식의 분할 또는 병합, 감자, 주식배당,무상증자, 현금배당, 지분(연계)증권의 할인발행, 시가변동 등의 사유 발생시 사채조건에서 정한 바에 따라 조정

상기 전환사채는 과거에 사채권자가 보유한 조기상환청구권의 행사기간이 경과하여 비유동부채로 분류하였습니다.

18. 순확정급여부채

(1) 확정기여형 퇴직급여제도

당사는 종업원을 위하여 확정기여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 확정기여형퇴직급여제도의 시행에 따른 퇴직금부담금은 당기 비용으로 인식하고 있으며,
당사가 당분기 중 퇴직급여로 계상한 금액은
448

백만원
입
니다. 

(2) 확정급여형 퇴직급여제도

당사는 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 이와 관련하여 확정급여채무의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하고 있습니다.

1) 보고기간종료일 현재 확정급여제도 하의 순확정급여부채와 관련하여 당사의 재무상태표에 인식된 금액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치(*)
422,379
431,487

사외적립자산의 공정가치
(346,505)
(364,694)

재무상태표상 부채
75,874
66,793

(*) 보고기간종료일 현재 확정급여채무의 현재가치는 국민연금전환금 610백만원(전기말 :

612백
만원
)을 차감한 금액입니다.

2) 당분기 및 전분기 중 당사의 손익계산서에 반영된 금액 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

당기근무원가
11,189
11,498

순이자원가
495
445

합 계(*)
11,684
11,943

(*) 총 비용을 포함하고 있는 계정과목과 금액

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

매출원가
7,992
8,491

판매비와관리비
3,692
3,452

합 계
11,684
11,943

19. 충당부채 

보고기간종료일 현재 당사의 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

유동충당부채

공사손실충당부채
70,200
81,362

기타충당부채
3,553
5,806

소 계
73,753
87,168

비유동충당부채

금융보증충당부채
202,625
232,660

하자보수충당부채
263,988
279,281

기타충당부채
636
440

소 계
467,249
512,381

합 계
541,002
599,549

20. 우발사항 및 약정사항

(1) 당분기말 현재 건설공사와 관련하여 공사이행, 분양, 하자보증 등을 위해 건설공제조합, 동업자 등으로부터 12,467,632백만원(전기말 12,740,712백만원)의 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 산업은행 등으로부터 신용장 개설 등과 관련하여 87,257백만원(전기말 112,015백만원)의 지급보증과 해외 공사 수행을 위해 3,248,959백만원(전기말 3,155,200백만원)의 보증을 제공받고 있습니다.

(2) 당분기말 현재 해외현지법인 등을 위해 공사이행보증 3,097,513백만원(전기말 3,043,883백만원) 및 지급보증 359,573백만원(전기말 402,520백만원)을 제공하고 있으며, 건설공사 이행과 관련하여 분양사업 등을 위해 8,839,754백만원(전기말 9,468,099백만원)의 보증을 제공하고 있습니다.

(3) 당분기말 현재 수분양자들의 주택매입자금 및 이주비 대출과 관련하여 금융기관과의 업무협약에 따라 4,859,953백만원을 한도로 하여 2,665,048백만원(전기말 2,935,095백만원)의 지급보증을 제공하고 있으며, 또한, 재개발 등 정비사업을 위해 정비사업조합에게 금융기관과의 업무협약에 따라 926,065백만원을 한도로 하여 724,518백만원(전기말 705,015백만원)의 지급보증을 제공하고 있습니다.

(4) 당분기말 현재 사회기반시설에 대한 민간투자법에 의하여 설립된 법인 등에 대하여 420,007백만원(전체분: 2,130,054백만원), 전기말 426,420백만원(전체분: 1,988,730백만원)의 지급보증 및 출자지분 224,962백만원(전기말 224,918백만원)을 담보로 제공하고 있습니다. 또한 울산그린㈜ 등과 관련하여 재무출자자 등에게 풋옵션 등의 매입약정 90,837백만원(전기말 90,144백만원)을 제공하고 있습니다.

(5) 당분기말 현재 자산유동화와 관련하여 엘엔비케이영종유한회사 등을 위하여 88,200백만원(전기말 102,400백만원)의 지급보증을 제공하고 있습니다.

(6) 당분기말 현재 사업시행자 등을 위하여 책임준공 조건부 채무인수 1,443,322백만원(전기말 1,290,142백만원)의 지급보증을 제공하고 있습니다.

(7) 당분기말 현재 공사계약보증 등과 관련하여 수표 22매(백지 22매) 및 어음 30매(액면금액 : 339,265백만원), 전기말 수표 22매(백지 22매) 및 어음 32매(액면금액 : 365,485백만원)가 견질 및 담보로 제공되어 있습니다.

(8) 신고서제출일 현재 계류중인 소송은 당사가 제소한
76건(관련금액 : 890,862백만원)
, 전기말 76건(관련금액 : 649,450백만원)과 당사가 피
소된 104건(관련금액 : 752,286백만원), 전기말 103건(관련금액 : 781,621백만원)이 있으며, 당분기말 현재 소송의 승패는 예측할 수 없습니다. 상기 당사 피소 현황에는 증권관련 집단소송이 포함되어있습니다.

(9) 당분기말 현재 당사는 종속기업 인수에 참여한 재무적 투자자인 코파이니마 유한회사에게 주주간 계약에 의하여 2012년 5월 31일(거래종결일)부터 7년이 경과한 날로부터 기산하여, 3개월이 되는날을 행사기간으로 하고 투자원금에 연복리 3.84%의
이자를 가산한 금액 등을 행사가격으로 하는 주식매도선택권(풋옵션)을 부여하였습니다.

(10) 당분기말 현재 당사는 시행사의 차입을 위하여 금융기관과의 업무협약에 따라 당분기말 1,431,408백만원(한도 1,431,408백만원) 및 전기말 1,665,700백만원(한도 1,665,700백만원)을 지급보증하고 있으며, 세부내역은 당분기말 ABCP/ABSTB 1,192,008백만원, 기타 PF Loan 239,400백만원과 전기말 ABCP/ABSTB 1,447,400백만원, 기타 PF Loan 218,300백만원입니다(중도금, 이주비, 책임준공, SOC 대출 제외).

당분기말 현재 주요 PF 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

사업지역
채권기관
대출잔액
지급보증액
보증내역
대출기간
유형

수도권
증권
202,100
202,100
채무보증
2018-07~2020-03
ABCP(ABSTB) 및 기타 Loan

수도권
증권
193,900
193,900
채무보증
2018-09~2019-04
ABCP(ABSTB)

부산
증권
161,000
161,000
채무보증
2018-08~2019-08
ABCP(ABSTB)

대구
증권
160,000
160,000
채무보증
2019-03~2020-03
ABCP(ABSTB)

대구
증권
75,000
75,000
채무보증
2019-03~2019-05
ABCP(ABSTB)

수도권
증권 등
74,000
74,000
채무보증
2017-07~2020-01
ABCP(ABSTB) 및 기타 Loan

서울
증권
70,000
70,000
채무보증
2018-06~2019-05
ABCP(ABSTB)

수도권
보험
60,000
60,000
채무보증
2017-08~2020-08
기타 Loan

수도권
증권
60,000
60,000
채무보증
2018-11~2019-09
ABCP(ABSTB)

충청도
증권
57,000
57,000
채무보증
2019-03~2020-03
ABCP(ABSTB)

(11) 당분기말 현재 당사는 우리사주 취득자금 개인대출과 관련하여
2020년 6월 2일
까지 한국증권금융에 지급보증을 제공하고 있습니다.

(12) 당사는 2014년 "그랑서울"을 임대목적물로 하여, 코크랩청진18호위탁관리부동산투자회사 등을 임대인으로 하는 최장 20년 임대기간의 운용리스계약을 체결하였습니다. 또한 당사는 2014년 "용인기술연구소"를 임대목적물로 하여, 한국투자사모연구시설부동산투자신탁의 신탁업자인 국민은행을 임대인으로 하는 20년 임대기간의 운용리스계약을 체결하였습니다. 당사는 동 주요 리스계약들과 관련하여, 리스기간 만료시 임대목적물을 구매할 수 있는 매수선택권을 보유하고 있지 않습니다.

(13) 당사는 상기 우발사항 및 약정사항과 관련하여, 당사가 발행하는 무보증 사채의 신용등급이 특정 신용등급 이하로 강등될 경우 차입금, 지급보증, 주요 리스계약 등에 대한 기한이익 상실 또는 보증보험증권 제출 등을 내용으로 하는 약정을 체결하고있습니다. 당분기말 현재 무보증 사채의 신용등급 강등 가능성은 희박할 것으로 예상됩니다.

21. 자본

(1) 자본금

구분
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수
200,000,000주
200,000,000주

1주당 액면금액
5,000원
5,000원

발행한 주식의 수
79,820,307주
79,435,797주

보통주 자본금
399,102백만원
397,179백만원

(2) 자본잉여금

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

자기주식처분이익
2,384
2,384

주식발행초과금
776,457
767,250

합병차익
15,002
15,002

전환권대가
3,350
3,409

합 계
797,193
788,045

(3) 기타자본

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

자기주식(*1)
(36,443)
(36,443)

신종자본증권(*2)(*3)
27,015
27,015

합 계
(9,428)
(9,428)

(*1) 보고기간종료일 현재 당사는 주가 안정을 목적으로 자기주식(보통주:
692,595주
)을 보유하고 있으며, 기타자본으로 계상하고 있습니다.

(*2) 발행비용이 차감된 금액입니다.
(*3) 신종자본증권의 내역은 다음과 같습니다.

구분
내용

발행금액
56,995,527,600원

만기
2045년 4월 14일(당사가 만기연장 권한 보유)

이자율
연 2.9% (Step-up 조항에 따라 발행 후 만 5년 경과시 당사의 5년 만기 무보증회사채 금리의 평균 이율에 가산금리를 가산하며, 매년 재산정함)

이자지급조건
3개월 후급이며, 선택적 지급연기 가능

배당조건
신종자본증권의 이자지급 유예 시, 미지급이자를 지급하기 전에는 동순위 채무, 우선주, 보통주에 대한 이자 또는 배당금 등 지급불가

교환조건
당사가 보유한 자사주를 교환대상으로 사채권면 39,600원 당 1주로 교환

교환청구기간
2015년 5월 14일 ~ 2045년 3월 14일

기타
발행일로부터 5년 이후 시점 및 이후 매 이자지급일마다, 당사의 재량으로 미교환증권 전체에 대해 Call Option 행사가능
IFRS기준 변경 등에 따라 본 증권이 회계상 자본으로 인정되지 않는 경우 미교환증권전체에 대해 Call Option 행사가능

(4) 기타포괄손익누계액

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

파생상품평가이익
2,595
1,169

파생상품평가손실
(23,121)
(20,798)

해외사업환산이익
144,774
136,294

해외사업환산손실
(147,804)
(145,352)

합 계
(23,556)
(28,687)

22. 이익잉여금 

보고기간종료일 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

이익준비금
89,739
81,839

재무구조개선적립금
667,849
637,849

기업합리화적립금
884,653
844,653

해외사업손실준비금
40,000
-

기술개발준비금
663,333
663,333

재평가적립금
247,681
247,681

임의적립금
5,000
-

확정급여제도의 재측정손익
(54,668)
(54,548)

미처분이익잉여금(*)
115,709
204,233

합 계
2,659,296
2,625,040

(*) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용으로 인하여 기초 잔액이 조정되었습니다.(주석 32 참조)

23. 주당이익

당분기 및 전분기의 기본 및 희석주당이익 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구분
당분기
전분기

보통주분기순이익(*1)
119,351,427,905
148,052,139,372

희석효과:

원화전환사채 관련 손익(*2)
446,561,991
1,446,154,584

신종자본증권 관련 손익(*2)
148,134,683
307,847,093

외화전환사채 관련 손익(*2)

(1,168,157,369)
9,618,862,399

보통주희석분기순이익
118,777,967,210
159,425,003,448

가중평균유통보통주식수(*3)
78,957,190
70,250,023

희석효과:

원화전환사채
2,598,641
7,967,480

신종자본증권
692,595
1,439,281

외화전환사채

2,664,968
5,140,294

희석효과 조정 후 가중평균유통보통주식수
84,913,394
84,797,078

기본주당이익
1,512
2,108

희석주당이익
1,399
1,880

(*1) 신종자본증권에 대한 이자배분액을 차감하였습니다.
(*2) 법인세효과가 차감된 금액입니다.

(*3) 당분기 및 전분기 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

구분
주식수
주식수*일수

기초주식수
79,435,797
7,149,221,730

전환사채의 전환
384,510
19,258,925

자기주식
(692,595)
(62,333,550)

합 계
7,106,147,105

가중평균유통보통주식수
78,957,190

<전분기>

구분
주식수
주식수*일수

기초주식수
71,675,237
6,450,771,330

전환사채의 전환
19,077
1,266,014

자기주식
(1,439,281)
(129,535,290)

합 계
6,322,502,054

가중평균유통보통주식수
70,250,023

24. 판매비와관리비

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

급여
80,177
43,035

퇴직급여
3,781
3,452

복리후생비
7,084
7,251

세금과공과
4,646
2,992

지급수수료
21,864
17,506

지급임차료
761
7,730

유형자산감가상각비
1,077
1,754

무형자산상각비
82
82

투자부동산감가상각비
6
6

사용권자산상각비
5,610
-

광고선전비
2,707
3,436

대손상각비
6,737
2,768

기술개발비
8,979
7,405

하자보수비
931
1,530

보험료
2,818
2,250

여비교통비
1,471
1,162

금융보증충당부채환입
(333)
(690)

기타
1,327
1,089

합 계
149,725
102,758

25. 기타수익과 기타비용

(1) 기타수익의 내역

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

유형자산처분이익
88
30

외환차익
3,118
7,381

외화환산이익
30,796
2,310

대손충당금환입
5,508
86,590

파생상품평가이익
2,912
2,867

파생상품거래이익
112
3,716

확정계약평가이익
16,925
6,684

배당금수익
344
491

잡수입
3,127
7,744

합 계
62,930
117,813

(2) 기타비용의 내역

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

유형자산처분손실
175
103

기타자산처분손실
1,298
-

외환차손
2,832
10,454

외화환산손실
4,701
11,252

대손상각비
61,374
37,662

파생상품평가손실
14,029
5,834

파생상품거래손실
8,184
4,567

확정계약평가손실
375
5,426

매출채권처분손실
779
1,412

당기손익-공정가치측정 금융자산평가손실
-
9,026

잡손실 등
2,294
195

합 계
96,041
85,931

26. 금융수익 및 금융원가

(1) 금융수익의 내역

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

이자수익
19,296
18,677

배당금수익
500
500

외환차익
5,034
5,406

외화환산이익
3,008
5,743

파생상품평가이익
5,532
-

금융보증충당부채환입
33,526
-

합 계
66,896
30,326

(2) 금융원가의 내역

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

이자비용
25,666
41,239

외환차손
3,457
6,584

외화환산손실
12,284
4,460

파생상품평가손실
-
4,470

금융보증비용
-
8,000

관계회사지분증권손상차손
5,574
7,495

합 계
46,981
72,248

27. 법인세

(1) 당분기 및 전분기에 대한 당사의 법인세비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

당분기법인세
39,342
94,745

이연법인세의 변동으로 인한 이연법인세 비용
(1,449)
(148,462)

총법인세비용(수익)
37,893
(53,717)

자본에 직접 반영된 법인세
(438)
(132,705)

법인세비용
38,331
78,988

(2) 당분기 및 전분기 중 당사의 자본에 인식된 법인세의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

매도가능금융자산평가손익
-
31

파생상품평가손익
(307)
2,006

해외사업환산손익
(41)
905

확정급여제도의 재측정손익
2,063
(217)

전환권대가
(20)
(1)

이익잉여금
(2,133)
(135,429)

합 계
(438)
(132,705)

28. 비용의 성격별 분류

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

인건비
264,631
215,144

재료비
525,111
658,877

외주비
941,809
1,140,455

복리후생비
28,365
31,367

대손상각비
6,737
2,768

지급임차료
16,167
42,977

유무형자산상각비
6,462
8,595

세금과공과
36,897
34,904

지급수수료
191,808
194,669

기타
110,536
145,767

재고자산의 변동
46,052
33,370

합 계(*)
2,174,575
2,508,893

(*) 매출원가와 판매비와관리비의 합계금액입니다.

29. 특수관계자 거래

(1) 특수관계자 내역

구분
특수관계자 명칭

종속기업(*1)
자이에스앤디(주), 비에스엠(주), (주)지씨에스, 자이에너지운영(주)(*2), 자이에스텍(주), GS Construction Arabia Co.,Ltd., GS E&C Construction Canada Ltd., GS E&C Delhi Pvt. Ltd.,GS Engineering & Construction Mumbai Pvt. Ltd., GS E&C Nanjing Co.,Ltd., GS E&C Poland SP.ZO.O, Vietnam GS Industry One-Member LLC(*3), Vietnam GS Enterprise One Member LLC(*4), GS E&C Panama S.A., GS Village Lake LLC, GS E&C MALAYSIA SDN.BHD., PALA-POWER GENERAL CONSTRUCTION SERVICE (PROPRIETARY) LIMITED, GS Inima Environment S.A., Aguas de Ensenada, S.A. de C.V., Ambient Servicos Ambientais de Ribeirao Preto, S.A., Aquaria Water LLC, Araucaria Saneamento, S.A., GS Inima Chile, S.A., GS Inima Mexico, S.A. de C.V., GS Inima USA Construction Corporation, GS Inima USA Corporation,GS Inima Brasil Ltda., Promoaqua Desalacion de los Cabos, S.A.de C.V., Saneamento do Vale do Paraiba, S.A., Servicos de Saneamento de Mogi Mirim, S.A., Tecnicas y Gestion Medioambiental, S.A., Tractament Metropolita de Fangs, S.L., CASINIMA - Empreitada Ponte da Baia, A.C.E., GS Engineering & Construction Spain, S.L., GS Inima Servicios Corporativos, S.A. de C.V., GS E&C Thai Co., Ltd., VALORINIMA S.L., SOCIEDAD DE ECONOMIA MIXTA AGUAS DE SORIA S.L., Sanama Saneamento Alta Maceio S.A., INIMA-CVV S.A., CAEPA COMPANHIA DE AGUA E EGOSTO DE PARIBUNA S.A., Comasa Companhia Aguas de Santa Rita S.A., Samar Solucoes Ambientais de Aracatuba S.A., Inima Water Services, S.L.,GS Engineering & Construction Australia Pty Ltd, Inima Water Management, PT. GSENC Development Indonesia, GS CONSTRUCTION MIDDLE EAST L.L.C., GS Inima Gestion S.L.U., GS Inima Inversiones S.L.U., GS Property Mountain View LLC, GS Miramar 700 EC, LLC, Shariket Miyeh Ras Djinet, Spa(*5)

관계기업(*1)
(주)메이저디벨로프먼트., FGS East Asia Technical Resource Management, Inc., (주)지에스코크렙뉴스테이위탁관리부동산투자회사, Cadiz San Fernando, A.I.E., Participes de Biorreciclaje S.A., Gestion de Participes de Bioreciclaje, 세종복합산업단지(주), 학운7산단(주), 법원산업도시개발주식회사,향산2도시개발주식회사, 통진산단(주), (주)소백, (주)과천상상피에프브이, (주)여의도엠비씨부지복합개발피에프브이

공동기업(*1)
지앤엠에스테이트주식회사, Hialeah Water, LLP, GS Korea for Project Management Company, 
PT. Daria Mulia Properti(*6)

기타

(주)지에스, (주)지에스리테일, (주)지에스글로벌, 삼양통상(주), (주)지에스홈쇼핑, 지에스에너지(주),
지에스파워(주),
지에스나노텍(주),
살데비다코리아(주),
보령엘엔지터미널(주),
지에스파크이십사(주), 인천종합에너지(주), 지에스칼텍스(주), 이노폴리텍(주), 지에스엠비즈(주),상지해운(주), 지에스바이오(주), 지에스에코메탈(주), (주)후레쉬서브, (주)지에스넷비전, 씨브이에스넷(주), (주)지에스텔레서비스, (주)텐바이텐, 지에스이피에스(주), (주)피엘에스, (주)지에스엔텍, (주)지에스이앤알, (주)이앤알솔라, (주)지에스풍력발전, (주)지에스동해전력, (주)지에스포천그린에너지, (주)영양제2풍력발전, (주)구미그린에너지, (주)지에스스포츠, 파르나스호텔(주), 옥산오창고속도로(주), 은평새길(주), (주)피앤에쓰, 부산동서고속화도로(주), 지에스네오텍(주), (주)삼양인터내셔날, (주)보헌개발, (주)켐텍인터내셔날, (주)옥산유통, (주)승산, (유)가승개발, 센트럴모터스(주), (주)위너셋, 
(주)삼정건업, (주)프로케어, 경원건설(주), (주)영덕제1풍력발전, (주)지에스네트웍스, 구미맑은물(주)

(*1) 지분율 정보는 주석 12 참조
(*2) 당분기 중 자이오엔엠(주)에서 자이에너지운영(주)로 명칭이 변경되었습니다.
(*3) 당분기 중 GS Nha Be Development One-member LLC에서 Vietnam GS Industry One-Member LLC로 명칭이 변경되었습니다.
(*4) 당분기 중 GS Saigon Development One-member LLC에서 Vietnam GS Enterprise One Member LLC로 명칭이 변경되었습니다.
(*5) 당분기 중 주주간 협약에 의해 지배력을 획득하여 신규 연결편입하였습니다.
(*6) 당분기 중 공동지배력을 보유하고 있다고 판단하여 공동기업으로 분류하였습니다.

(2) 특수관계자와의 주요 거래 내역

<당분기>
(단위: 백만원)

구분
기업명
매출 등
매입 등
지분변동

매출
기타수익
합 계
매입
기타비용
합 계

종속기업
자이에스앤디㈜
20
3
23
30,045
38
30,083
50,000

자이에스텍㈜
-
-
-
1,083
-
1,083
-

㈜지씨에스
85
-
85
10,854
60
10,914
-

비에스엠㈜
56
500
556
1,447
-
1,447
-

자이에너지운영㈜
-
-
-
9,163
20
9,183
-

GS E&C Nanjing Co.,Ltd.
2,273
-
2,273
-
-
-
-

Vietnam GS Industry One-Member LLC

-
1,605
1,605
-
-
-
-

Vietnam GS Enterprise One Member LLC
126
2,509
2,635
-
-
-
-

GS E&C Delhi Pvt. Ltd.
116
-
116
752
-
752
-

GS Engineering & Construction Mumbai Pvt. Ltd.
82
-
82
-
-
-
-

PT. GSENC Development Indonesia
218
-
218
-
-
-
8,017

GS Construction Arabia Co.,Ltd.
238
6,157
6,395
-
-
-
-

GS CONSTRUCTION MIDDLE EAST L.L.C.
-
23
23
-
-
-
-

GS Inima Environment S.A.
-
95
95
-
-
-
-

GS Engineering & Construction Spain, S.L.
441
-
441
-
-
-
33,788

GS Village Lake LLC
-
24
24
-
-
-
-

PALA-POWER GENERAL CONSTRUCTION SERVICE (PROPRIETARY) LIMITED
-
1
1
-
-
-
-

GS Engineering & Construction Australia Pty Ltd.
73
70
143
-
-
-
-

관계기업
㈜지에스코크렙뉴스테이위탁관리부동산투자회사
(366)
-
(366)
-
-
-
-

㈜메이저디벨로프먼트
3
-
3
-
-
-
-

FGS East Asia Technical Resource Management, Inc.
-
12
12
9
-
9
-

㈜소백
-
311
311
-
-
-
-

공동기업
지앤엠에스테이트주식회사
102
-
102
151
-
151
-

기타
㈜삼양인터내셔날
-
-
-
3,953
-
3,953
-

㈜지에스
42
-
42
-
4,686
4,686
-

㈜지에스글로벌
3
-
3
6,957
-
6,957
-

㈜지에스동해전력
2,181
-
2,181
8
-
8
-

㈜지에스리테일
109
-
109
112
44
156
-

㈜지에스스포츠

-
-
-
2
744
746
-

㈜지에스아이티엠(*)
-
-
-
45
42
87
-

㈜지에스엔텍
-
-
-
999
-
999
-

㈜지에스이앤알
1
-
1
-
-
-
-

㈜지에스포천그린에너지
11,700
-
11,700
-
-
-
-

㈜지에스홈쇼핑
19
-
19
-
-
-
-

보령엘엔지터미널㈜
10,505
-
10,505
-
-
-
-

부산동서고속화도로㈜
3,189
-
3,189
-
-
-
-

옥산오창고속도로㈜
214
-
214
-
-
-

은평새길㈜
1
3
4
-
-
-
-

지에스네오텍㈜
5
-
5
5,885
768
6,653
-

지에스에너지㈜
182
-
182
40
-
40
-

지에스엠비즈㈜
-
-
-
13
-
13
-

지에스이피에스㈜
12,250
-
12,250
-
-
-
-

지에스칼텍스㈜
24,629
-
24,629
1
-
1
-

지에스파워㈜
21,622
-
21,622
108
-
108
-

지에스파크이십사㈜
352
-
352
-
-
-
-

합 계
90,471
11,313
101,784
71,627
6,402
78,029
91,805

(*) 당분기 중 계열회사에서 제외되었습니다.

<전분기>
(단위: 백만원)

구분
기업명
매출 등
매입 등
지분변동

매출
기타수익
합 계
매입
기타비용
합 계

종속기업
자이에스앤디㈜
-
-
-
22,602
12
22,614
-

자이에스텍㈜
-
-
-
1,387
-
1,387
-

㈜지씨에스
97
-
97
11,436
55
11,491
-

비에스엠㈜
51
500
551
1,182
-
1,182
-

자이에너지운영㈜
-
-
-
9,010
20
9,030
-

GS E&C Nanjing Co.,Ltd.
1,713
-
1,713
-
-
-
-

Vietnam GS Industry One-Member LLC

-
1,237
1,237
-
-
-
-

Vietnam GS Enterprise One Member LLC
322
2,431
2,753
-
-
-
-

GS E&C Delhi Pvt. Ltd.
14
-
14
1,569
-
1,569
3,209

GS Engineering & Construction Mumbai Pvt. Ltd.
167
-
167
179
-
179
4,286

PT. GSENC Development Indonesia
-
-
-
-
-
-
15,812

GS Construction Arabia Co.,Ltd.
367
5,001
5,368
-
-
-
-

GS Inima Environment S.A.
-
91
91
-
-
-
-

GS Engineering & Construction Spain, S.L.
726
-
726
-
-
-
-

GS Village Lake LLC
-
2
2
-
-
-
-

PALA-POWER GENERAL CONSTRUCTION SERVICE (PROPRIETARY) LIMITED
-
1
1
-
-
-
-

GS Engineering & Construction Australia Pty Ltd.
40
-
40
-
-
-
-

관계기업
㈜메이저디벨로프먼트
15
-
15
-
-
-
-

㈜지에스코크렙뉴스테이위탁관리부동산투자회사
26,963
-
26,963
159
-
159
-

FGS East Asia Technical Resource Management, Inc.
-
24
24
1,376
-
1,376
-

통진산단㈜
-
-
-
-
-
-
10

공동기업
지앤엠에스테이트주식회사
83
-
83
265
-
265
-

기타
㈜삼양인터내셔날
-
-
-
4,917
-
4,917
-

㈜지에스
46
-
46
-
5,572
5,572
-

㈜지에스글로벌
3
-
3
8,874
-
8,874
-

㈜지에스동해전력
1,701
-
1,701
8
-
8
-

㈜지에스리테일
124
-
124
124
50
174
-

㈜지에스스포츠
-
-
-
-
840
840
-

㈜지에스아이티엠
-
-
-
251
74
325
-

㈜지에스엔텍
-
-
-
4,183
-
4,183
-

㈜지에스이앤알
1
-
1
-
-
-
-

㈜지에스텔레서비스
-
-
-
-
5
5
-

㈜지에스포천그린에너지
40,619
-
40,619
-
-
-
-

㈜지에스홈쇼핑
13
-
13
-
-
-
-

보령엘엔지터미널㈜
3,272
-
3,272
-
-
-
-

부산동서고속화도로㈜
3,130
-
3,130
-
-
-
-

서울문산고속도로㈜
14,256
-
14,256
2
-
2
-

옥산오창고속도로㈜
4,137
-
4,137
-
-
-
-

은평새길㈜
-
3
3
-
-
-
-

지에스네오텍㈜
-
-
-
9,964
8
9,972
-

지에스에너지㈜
408
-
408
26
-
26
-

지에스엠비즈㈜
-
-
-
221
-
221
-

지에스이피에스㈜
(396)
-
(396)
-
-
-
-

지에스칼텍스㈜
17,328
-
17,328
3
-
3
-

지에스파워㈜
17,384
-
17,384
229
-
229
-

지에스파크이십사㈜
238
-
238
3
-
3
-

합 계
132,822
9,290
142,112
77,970
6,636
84,606
23,317

(3) 특수관계자에 대한 채권 및 채무의 내역

1) 보고기간종료일 현재 특수관계자 채권 및 채무는 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 백만원)

구분
기업명
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
대여금
합 계
매입채무
기타채무
합 계

종속기업
자이에스앤디㈜
-
16
-
16
24,040
3,185
27,225

자이에스텍㈜
-
-
-
-
9
493
502

㈜지씨에스
-
25
-
25
346
3,157
3,503

비에스엠㈜
-
22
-
22
566
-
566

자이에너지운영㈜
-
9
-
9
3,233
92
3,325

GS E&C Nanjing Co.,Ltd.
-
2,273
-
2,273
-
-
-

Vietnam GS Industry One-Member LLC
-
25,334
125,898
151,232
-
-
-

Vietnam GS Enterprise One Member LLC
-
17,989
193,426
211,415
-
4,610
4,610

GS E&C Delhi Pvt. Ltd.
-
8,366
-
8,366
4,942
-
4,942

GS Engineering & Construction Mumbai Pvt. Ltd.
-
7,206
-
7,206
1,885
-
1,885

PT. GSENC Development Indonesia
-
553
-
553
-
-
-

GS Construction Arabia Co.,Ltd.
-
200,350
510,064
710,414
-
-
-

GS CONSTRUCTION MIDDLE EAST L.L.C.
-
44
1,934
1,978
-
-
-

GS E&C Poland SP.ZO.O
-
8
-
8
-
-
-

GS Inima Environment S.A.
-
2,269
7,665
9,934
-
-
-

GS Engineering & Construction Spain, S.L.
13,228
4,584
-
17,812
-
-
-

GS E&C Construction Canada Ltd.
-
1,375
-
1,375
-
-
-

GS Village Lake LLC
-
87
2,048
2,135
-
-
-

PALA-POWER GENERAL CONSTRUCTION SERVICE (PROPRIETARY) LIMITED
-
5
56
61
-
-
-

GS Engineering & Construction Australia Pty Ltd.
-
763
5,861
6,624
-
-
-

관계기업
㈜지에스코크렙뉴스테이위탁관리부동산투자회사
-
-
-
-
-
1,665
1,665

㈜메이저디벨로프먼트
-
-
-
-
-
6
6

FGS East Asia Technical Resource Management, Inc.
-
173
1,024
1,197
-
-
-

㈜소백
-
311
6,856
7,167
-
-
-

향산2도시개발주식회사
-
-
-
-
-
5
5

공동기업
지앤엠에스테이트주식회사
-
101
-
101
-
68
68

기타
㈜삼양인터내셔날
-
-
-
-
4,466
147
4,613

㈜승산
-
3,149
-
3,149
-
311
311

㈜지에스
-
-
-
-
-
7,510
7,510

㈜지에스글로벌
-
41
-
41
2,294
2,101
4,395

㈜지에스동해전력
7,064
19
-
7,083
-
-
-

㈜지에스리테일
-
38
-
38
-
4,143
4,143

㈜지에스스포츠
-
-
-
-
-
757
757

㈜지에스엔텍
-
-
-
-
417
-
417

㈜지에스이앤알
-
-
-
-
-
927
927

㈜지에스텔레서비스
-
-
-
-
-
345
345

㈜지에스포천그린에너지
37,976
-
-
37,976
-
5,878
5,878

㈜지에스홈쇼핑
-
-
-
-
-
1,511
1,511

보령엘엔지터미널㈜
1,545
-
-
1,545
-
40,290
40,290

부산동서고속화도로㈜
6,489
-
-
6,489
-
-
-

옥산오창고속도로㈜
3,295
476
-
3,771
-
2
2

은평새길㈜
1,948
64
163
2,175
-
-
-

지에스네오텍㈜
-
5
-
5
6,357
1,617
7,974

지에스에너지㈜
-
55
-
55
-
4,355
4,355

지에스엠비즈㈜
-
-
-
-
120
-
120

지에스이피에스㈜
-
-
-
-
-
29,253
29,253

지에스칼텍스㈜
30,324
-
-
30,324
-
6,891
6,891

지에스파워㈜
7,476
-
-
7,476
3
14,293
14,296

지에스파크이십사㈜
-
122
-
122
-
-
-

파르나스호텔㈜
-
-
-
-
-
1,600
1,600

경원건설㈜
-
-
-
-
-
114
114

합 계
109,345
275,832
854,995
1,240,172
48,678
135,326
184,004

<전기말>
(단위: 백만원)

구분
기업명
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
대여금
합 계
매입채무
기타채무
합 계

종속기업
자이에스앤디㈜
-
2
-
2
19,306
3,190
22,496

자이에스텍㈜
-
-
-
-
-
191
191

㈜지씨에스
-
27
-
27
363
5,152
5,515

비에스엠㈜
-
19
-
19
472
-
472

자이에너지운영㈜
-
1
-
1
3,305
198
3,503

GS E&C Nanjing Co.,Ltd.
987
2,206
-
3,193
-
-
-

Vietnam GS Industry One-Member LLC
-
23,462
117,009
140,471
-
-
-

Vietnam GS Enterprise One Member LLC
-
15,486
190,077
205,563
56
4,503
4,559

GS E&C Delhi Pvt. Ltd.
-
8,107
-
8,107
4,138
-
4,138

GS Engineering & Construction Mumbai Pvt. Ltd.
-
7,004
-
7,004
2,577
1,712
4,289

PT. GSENC Development Indonesia
-
322
-
322
-
-
-

GS Construction Arabia Co.,Ltd.
-
190,733
501,233
691,966
-
-
-

GS Saudi Co., Ltd.
-
1,892
2,516
4,408
-
-
-

GS CONSTRUCTION MIDDLE EAST L.L.C.
-
22
1,901
1,923
-
-
-

GS E&C Poland SP.ZO.O
-
8
-
8
-
-
-

GS Inima Environment S.A.
-
2,168
7,675
9,843
-
-
-

GS Engineering & Construction Spain, S.L.
13,366
4,176
-
17,542
-
-
-

GS E&C Construction Canada Ltd.
-
1,352
-
1,352
-
-
-

GS Village Lake LLC
-
62
2,013
2,075
-
-
-

PALA-POWER GENERAL CONSTRUCTION SERVICE (PROPRIETARY) LIMITED
-
4
55
59
-
-
-

GS Engineering & Construction Australia Pty Ltd.
-
609
5,734
6,343
-
-
-

관계기업
㈜지에스코크렙뉴스테이위탁관리부동산투자회사
-
-
-
-
-
1,299
1,299

㈜메이저디벨로프먼트
4,069
-
-
4,069
-
6
6

FGS East Asia Technical Resource Management, Inc.
-
158
1,006
1,164
-
-
-

㈜소백
-
-
6,856
6,856
-
-
-

향산2도시개발주식회사
-
-
-
-
-
5
5

공동기업
지앤엠에스테이트주식회사
-
64
-
64
-
68
68

기타
㈜삼양인터내셔날
-
-
-
-
4,816
147
4,963

㈜승산
-
3,149
-
3,149
-
311
311

㈜지에스
-
10
-
10
-
2,825
2,825

㈜지에스글로벌
-
41
-
41
1,503
1,482
2,985

㈜지에스동해전력
6,834
27
-
6,861
-
-
-

㈜지에스리테일
-
23
-
23
-
7,709
7,709

㈜지에스스포츠
-
-
-
-
-
144
144

㈜지에스아이티엠
-
91
-
91
304
75
379

㈜지에스엔텍
-
-
-
-
532
-
532

㈜지에스이앤알
-
-
-
-
-
708
708

㈜지에스텔레서비스
-
-
-
-
-
347
347

㈜지에스포천그린에너지
26,875
-
-
26,875
-
6,889
6,889

㈜지에스홈쇼핑
-
-
-
-
-
1,511
1,511

보령엘엔지터미널㈜
978
-
-
978
-
32,065
32,065

부산동서고속화도로㈜
4,382
-
-
4,382
-
-
-

옥산오창고속도로㈜
3,295
391
-
3,686
-
65
65

은평새길㈜
1,947
61
163
2,171
-
-
-

지에스네오텍㈜
-
-
-
-
1,915
1,622
3,537

지에스에너지㈜
-
95
-
95
-
4,536
4,536

지에스엠비즈㈜
-
-
-
-
569
-
569

지에스이피에스㈜
-
-
-
-
-
28,959
28,959

지에스칼텍스㈜
9,279
5
-
9,284
-
6,891
6,891

지에스파워㈜
2,376
-
-
2,376
49
20,161
20,210

지에스파크이십사㈜
-
107
-
107
-
-
-

파르나스호텔㈜
-
-
-
-
-
1,600
1,600

경원건설㈜
-
-
-
-
-
114
114

합 계
74,388
261,884
836,238
1,172,510
39,905
134,485
174,390

2) 보고기간종료일 현재 특수관계자 채권에 대하여 설정된 대손충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
기업명
대손충당금 잔액

당분기말
전기말

종속기업
GS Construction Arabia Co.,Ltd.
662,794
646,135

GS Saudi Co., Ltd.(*)
-
4,089

합 계
662,794
650,224

(*) 당분기 중 청산하여 연결대상에서 제외되었습니다.

특수관계자 채권에 대한 대손충당금은 장단기대여금, 미수금, 미수수익 등에 대한 충당금이 포함되어 있습니다.
한편,
당분기말 현재 종속기업을 제외한 특수관계자 채권에

대하여 설정된 집합평가 대손충당금은

853백만원
입
니다.

(4) 특수관계자와의 자금거래

<당분기>
(원화단위: 백만원)

구분
기업명
연이자율(%)
만 기
기초잔액
대 여
상환
환율변동
효과
기말잔액
이자수익
지분
거래

종속기업

자이에스앤디㈜

-
-
-
-
-
-
-
-
50,000

Vietnam GS Industry One-Member LLC
6M Libor+2.50
4.60
2019.04.27~2021.02.13
117,009
6,719
-
2,170
125,898
1,605
-

Vietnam GS Enterprise One Member LLC
4.60
2019.04.14~2021.03.22
190,077
-
-
3,349
193,426
2,395
-

PT. GSENC Development Indonesia
-
-
-
-
-
-
-
-
8,017

GS Construction Arabia Co.,Ltd.
4.60
2019.08.17~2021.02.22
501,233
-
-
8,831
510,064
6,157
-

GS Saudi Co., Ltd.
-
-
2,516
-
2,516
-
-
-
(863)

GS CONSTRUCTION MIDDLE EAST L.L.C.
4.60
2019.10.02
1,901
-
-
33
1,934
23
-

GS Inima Environment S.A.
4.60
2020.03.31
7,675
-
-
(10)
7,665
87
-

GS Engineering & Construction Spain, S.L.
-
-
-
-
-
-
-
-
33,788

GS Village Lake LLC
4.60
2020.07.26~2021.02.21
2,013
-
-
35
2,048
24
-

PALA-POWER GENERAL CONSTRUCTION SERVICE (PROPRIETARY) LIMITED
4.60
2021.03.16
55
-
-
1
56
1
-

GS Engineering & Construction Australia Pty Ltd.
4.60
2021.06.19
~2021.10.04
5,734
-
-
127
5,861
70
-

관계기업
FGS East Asia Technical Resource Management, Inc.
4.60
2019.07.11
~2020.01.17
1,006
-
-
18
1,024
12
-

㈜소백
6.00
-
6,856
-
-
-
6,856
311
-

기타
은평새길㈜
6.90
-
163
-
-
-
163
3
-

합 계
836,238
6,719
2,516
14,554
854,995
10,688
90,942

<전기>
(원화단위: 백만원)

구분
기업명
연이자율(%)
만 기
기초잔액
대 여
상환
환율변동
효과
기말잔액
이자수익
지분
거래

종속기업
Vietnam GS Industry One-Member LLC
6M Libor + 2.50
 4.60
2019.02.13~2019.12.13
112,122
-
-
4,887
117,009
5,613
-

Vietnam GS Enterprise One Member LLC
6M Libor + 2.50
 4.60
2019.03.21
~2020.02.22
173,567
45,288
36,237
7,459
190,077
8,864
-

GS Construction Arabia Co.,Ltd.
6M Libor + 2.50
 4.60
2019.01.26
~2020.12.24
464,763
15,529
-
20,941
501,233
23,918
-

GS E&C Delhi Pvt. Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
-
16,738

GS Engineering & Construction Mumbai Private Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
-
17,249

PT. GSENC Development Indonesia
-
-
-
-
-
-
-
-
15,898

GS Saudi Co., Ltd.
6M Libor + 2.50
2020.07.14
2,411
-
-
105
2,516
-
-

GS CONSTRUCTION MIDDLE EAST L.L.C.

4.60
2019.10.02
-
1,889
-
12
1,901
22
43

GS Inima Environment S.A.
4.60
2019.03.31
-
7,863
-
(188)
7,675
301
-

GS Engineering & Construction Spain, S.L.
-
-
-
-
-
-
-
-
40,661

GS Village Lake LLC
6M Libor + 2.50
2019.02.25
~2020.07.27
214
1,791
-
8
2,013
47
2,132

GS Property Mountain View LLC
-
-
-
-
-
-
-
-
15,599

PALA-POWER GENERAL CONSTRUCTION SERVICE (PROPRIETARY) LIMITED
6M Libor + 2.50
2019.03.16
53
-
-
2
55
3
-

GS Engineering & Construction Australia Pty Ltd.
4.60
2021.06.19
~2021.10.04
-
5,877
-
(143)
5,734
107
-

자이오엔엠㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
3,285

관계기업
FGS East Asia Technical Resource Management, Inc.
4.60
2019.01.17
~2020.07.13
1,714
983
1,804
113
1,006
81
-

㈜소백
6.00
-
-
6,856
-
-
6,856
-
90

통진산단㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
10

학운7산단㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
190

㈜여의도엠비씨부지복합개발피에프브이
-
-
-
-
-
-
-
-
6,500

㈜과천상상피에프브이
-
-
-
-
-
-
-
-
2,030

기타
부산동서고속화도로㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
1,855

은평새길㈜
6.90
-
163
-
-
-
163
11
-

구미맑은물㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
584

합 계
755,007
86,076
38,041
33,196
836,238
38,967
122,864

(5) 특수관계자 간의 지급보증내역

보고기간종료일 현재 당사가 특수관계자에게 제공하고 있는 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천)

구분
기업명
종류
보증처
보증기간
당분기말 지급보증액
전기말 지급보증액

종속기업
Vietnam GS Enterprise One Member LLC
지급보증
KDB, SG, SC
2017.11~2019.11
USD 165,000
USD 165,000

GS Engineering & Construction 
Spain, S.L.
계약이행보증
STAR Rafineri A.S.
2013.06~2019.08
USD 1,333,333
USD 1,333,333

2013.06~2019.08
USD 1,333,333
USD 1,333,333

지급보증
Deutsche Bank
2018.01~2020.12
USD 50,000
USD 50,000

구매지급보증
ASEA Brown Boveri, SA
2016.03~2019.05
EUR 9,831
EUR 9,831

ABB Elektrik Sanayi A.S
2016.03~2019.05
EUR 5,577
EUR 5,577

GS Inima Environment S.A.
지급보증
Banco Santander, S.A
2013.01~2019.12
USD 2,645
USD 2,645

2013.01~2019.12
EUR 72
EUR 72

HSBC Plc
-
-
EUR 5,000

2015.07~2025.07
USD 50,000
USD 50,000

GS Inima USA Construction Corp.
계약이행보증
City of Hialeah
2013.04~2028.09
USD 55,704
USD 55,704

관계기업
㈜메이저디벨로프먼트
지급보증
하이투자증권
2018.06~2019.05
KRW 70,000
KRW 70,000

㈜소백
지급보증
교보증권
2018.08~2019.05
KRW 80,600
KRW 80,600

코리아에셋투자증권
2018.08~2019.08
KRW 80,400
KRW 80,400

기타
옥산오창고속도로㈜
지급보증
메리츠화재 외 4개사
2015.10~2036.07
KRW 6,000
KRW 6,000

부산동서고속화도로㈜
계약이행보증
건설공제조합
2018.01~2023.12
KRW 24,757
KRW 24,757

(6) 주요
경영진
에 대한 보상내역

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

단기급여
26,164
6,060

퇴직급여
971
976

합 계
27,135
7,036

30. 현금흐름표 

(1) 영업으로부터 창출된 현금흐름

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

분기순이익
119,550
148,465

영업으로부터 
창출된 현금흐름 중 조정항목
법인세비용
38,331
78,988

이자비용
25,666
41,239

이자수익
(19,296)
(18,677)

배당금수익
(844)
(991)

유형자산감가상각비
6,296
8,409

무형자산상각비
166
186

투자부동산감가상각비
1,730
1,734

사용권자산상각비
17,230
-

대손상각비
71,963
45,622

대손충당금환입
(9,360)
(91,782)

퇴직급여
12,132
12,374

매출채권처분손실
779
1,412

외화환산손익
(16,819)
7,659

유형자산처분손익
88
73

파생상품평가손익
5,585
7,437

파생상품거래손익
8,072
851

확정계약평가손익
(16,550)
(1,258)

금융보증비용
-
8,000

금융보증충당부채환입
(33,859)
(690)

하자보수비
18,460
39,099

하자보수충당부채환입
(22,742)
(190)

기타자산처분손실
1,298
-

당기손익-공정가치측정 금융자산평가손익
-
9,026

관계회사지분증권손상차손
5,574
7,495

소 계
93,900
156,016

영업활동으로 
인한 자산부채의 변동
매출채권및기타채권의 감소(증가)
(505,594)
340,597

재고자산의 감소
59,072
24,504

파생상품거래의 정산
(4,546)
26,920

기타유동자산의 증가
(88,162)
(19,042)

매입채무및기타채무의 증가
7,466
20,598

기타유동부채의 증가(감소)
192,058
(94,537)

기타유동충당부채의 감소
(13,597)
(1,889)

비유동충당부채의 감소
(10,817)
(8,434)

퇴직급여의 지급
(3,212)
(3,121)

해외사업환산손익
5,533
1,485

소 계
(361,799)
287,081

영업으로부터 창출된 현금흐름
(148,349)
591,562

(2) 중요한 비현금거래

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

장단기대여금의 대체
80,864
107,466

차입금의 유동성 대체
56,890
72,717

매매목적파생상품부채의 유동성 대체
28,175
-

입회금의 유동성 대체
12,593
3,345

전환사채의 전환
11,154
546

31. 공정가치 

당분기 중 당사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 산업환경 및 경제환경의 유의적인 변동은 없으며, 금융자산의 분류변경 사항은 없습니다.

(1) 금융상품 종류별 공정가치 

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산:

현금및현금성자산
903,090
903,090
1,372,470
1,372,470

매출채권및기타채권(*1)
3,009,218
3,009,218
2,675,420
2,675,420

단기금융자산(*2)
212,746
212,746
206,878
206,878

장기매출채권및기타채권
1,003,345
1,003,345
968,829
968,829

장기금융자산(*2)
58,297
58,297
1,904
1,904

당기손익-공정가치측정 금융자산
215,980
215,980
215,473
215,473

합 계
5,402,676
5,402,676
5,440,974
5,440,974

금융부채:

매입채무및기타채무
1,945,908
1,945,908
1,757,114
1,757,114

단기금융부채(*3)
981,401
981,401
1,020,745
1,020,745

기타유동부채(*4)
298,152
298,152
210,803
210,803

장기금융부채(*3)
1,214,994
1,214,994
695,829
695,829

기타비유동부채(*5)
245,767
245,767
267,069
267,069

비유동충당부채(*6)
202,625
202,625
232,660
232,660

합 계
4,888,847
4,888,847
4,184,220
4,184,220

(*1) 미청구공사는 제외되었습니다.
(*2) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용으로 인하여 인식한 리스채권이 포함되어 있습니다.(주석 32 참조)
(*3) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용으로 인하여 인식한 리스부채가 포함되어 있습니다.(주석 32 참조)
(*4) 미지급비용과 미지급배당금 및 유동성입회금의 합계 금액입니다.
(*5) 임대보증금과 입회금의 합계 금액입니다.
(*6) 금융보증충당부채입니다.

(2) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산
 이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능
 하지 않은 투입변수)(수준 3)

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.

- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격
- 파생상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재의 선도환율을 사용하여 해당 금액을 현재 가치로 할인하여 측정
- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등

(3) 보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 당사의 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 백만원)

구분
수준1
수준2
수준3
합 계

공정가치로 측정되거나 공시되는 금융자산

파생상품자산
-
57,551
-
57,551

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
-
215,980
215,980

공정가치로 측정되거나 공시되는 금융부채

파생상품부채
-
100,157
-
100,157

사채 및 차입금
-
1,426,426
-
1,426,426

<전기말>
(단위: 백만원)

구분
수준1
수준2
수준3
합 계

공정가치로 측정되거나 공시되는 금융자산

파생상품자산
-
53,752
-
53,752

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
-
215,473
215,473

공정가치로 측정되거나 공시되는 금융부채

파생상품부채
-
101,972
-
101,972

사채 및 차입금
-
1,614,602
-
1,614,602

당분기 중 각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.

32.

회계정책의 변경

당사는 2019년 1월 1일을 최초 적용일로 하여 기업회계기준서 제1116호 '리스'를 적용 하였으며, 경과규정에 따라 비교표시된 전기 재무제표를 재작성하지 않았습니다. 동 기준서의 적용이 최초 적용일 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
증가(감소)

자산

사용권자산
603,551

금융리스채권
69,741

이연법인세자산
2,133

자산총계
675,425

부채

리스부채
681,657

자본

이익잉여금
(6,232)

부채와 자본총계
675,425

(1) 기업회계기준서 제1116호 최초 채택 효과

당사는 다양한 유형의 건물, 건설장비 및 기타장비 등에 대한 리스 계약을 체결하고 있습니다. 당사는 기업회계기준서 제1116호를 적용함에 따라 단기리스와 소액자산리스를 제외한 당사가 리스이용자인 모든 리스에 대해 단일의 인식 및 측정 방법을 적용합니다. 동 기준서는 당사가 적용한 구체적인 경과규정 요구사항 및 실무적 간편법에 대한 지침을 제공합니다.

1) 종전에 운용리스로 분류한 리스
당사는 종전에 운용리스로 분류하였던 리스에 대해 단기리스와 소액자산리스를 제외하고 사용권자산과 리스부채를 인식하였습니다. 대부분의 리스에 대한 사용권자산은최초 적용일 현재 리스부채와 동일한 금액으로 인식하고, 최초 적용일 직전에 재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 발생한 리스료 금액을 조정하였습니다. 리스부채는 최초 적용일 현재 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로측정되었습니다.

2) 당사가 적용한 실무적 간편법
당사가 기업회계기준서 제1116호 도입시 적용한 실무적 간편법은 다음과 같습니다.

- 특성이 상당히 비슷한 리스 포트폴리오에 단일 할인율을 적용
- 최초적용일 직전에 리스가 손실부담계약에 해당되는지를 판단함으로써 손상 검토 수행 대체
- 최초적용일부터 12개월 이내에 리스기간이 종료되는 리스에 대해 단기리스 인식면 제를 적용
- 최초적용일의 사용권자산 측정에서 리스개설직접원가를 제외
- 연장 또는 종료 선택권을 포함하는 리스계약의 리스기간을 산정하는 경우 사후판 단을 적용

(2) 새로운 회계정책의 요약

당사가 기업회계기준서 제1116호를 채택하면서 적용하는 새로운 회계정책은 다음과같습니다.

1) 사용권자산
당사는 리스개시일(즉, 기초자산을 사용할 수 있는 날)에 사용권자산을 인식합니다. 사용권자산은 원가로 측정하고 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 측정하며, 리스부채의 재측정이 발생하는 경우 조정합니다. 사용권자산의 원가에는 리스부채 인식금액, 리스개설직접원가 발생액이 포함되며, 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스선급금이나 인센티브는 가감합니다. 당사가 리스기간 종료시점에 리스자산에 대한 소유권을 얻을 것이라고 합리적으로 예측되지 않는다면, 사용권자산은 추정내용연수와 리스기간 중 더 짧은 기간에 걸쳐 정액 기준으로 감가상각합니다.당사는 사용권자산에 대한 손상 검토를 수행합니다.

2) 리스부채
당사는 리스개시일에 그날 현재 지급하지 않은 리스료의 현재가치로 리스부채를 측정합니다. 리스료에는 받을 리스 인센티브를 제외한 고정리스료(실질적인 고정리스료를 포함), 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료와 잔존가치 보증에 따라 회사가 지급할 것으로 예상되는 금액이 포함됩니다. 또한 당사는 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격과 리스기간이 당사의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액을 리스료에 포함합니다. 지수나 요율에 따라 달라지지 않는 변동리스료는 리스료를 지급하는 사건이 발생한 기간의 비용으로 인식합니다. 당사는 리스료의 현재가치를 계산할 때, 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스개시일의 증분차입이자율을 사용합니다. 당사는 리스개시일 후에 리스부채에 대한 이자를 반영하여 리스부채의 장부금액을

증액하고,

지급한

리스료를

반영하여 리스부채의 장부금액을

감액합니다.또한 당사는 리스의 변경을 반영하거나, 실질적인 고정리스료의 변경을 반영하거나, 리스 기간의 변경 또는 기초자산 매수선택권 평가의 변경이 있는 경우, 이 변경을 반영하여 리스부채를 재측정 합니다.

3) 단기리스 및 소액자산리스
당사는 건설장비 및 비품 등의 단기리스(예, 리스 기간이 리스개시일로부터 12개월 이하이고 매수선택권이 없는 리스)에 대해 인식면제를 적용합니다. 또한, 가치가 낮은 사무용 장비 등에 대해 소액자산리스로 인식면제를 적용합니다. 단기리스와 소액자산리스에 대한 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용을 인식합니다.

4) 연장선택권이 있는 계약에서 계약기간을 결정할 때 중요한 판단
당사는 리스의 해지불능기간에 리스 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실하거나, 리스 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우에 그 선택권의 대상 기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 당사는 일부 리스에 대해 1년 또는 임의의 기간을 연장할 수 있는 연장선택권을 보유하고 있습니다. 당사는 이 선택권의 행사가능성이 상당히 확실한지를 평가할 때 사후판단을 적용합니다. 리스개시일 이후에 중요한 영향을 미치는 사건이 발생하거나 통제할 수 있는 상황에 변화가 발생하여 선택권의 행사가능성 (또는 행사하지 않을 가능성)에 영향을 미친다면(예를 들어, 사업 전략의 변경), 당사는 리스 기간을 재평가 합니다.

(3) 재무상태표와 손익계산서에 인식한 금액

당사의 사용권자산 및 리스부채의 장부 금액과, 보고기간 중 변동 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
사용권자산
리스부채

건물
건설장비
기타장비
합 계

당기초
584,390
18,752
409
603,551
681,657

증가
630
1,654
3,568
5,852
5,852

감가상각
(13,507)
(3,376)
(347)
(17,230)
-

이자비용
-
-
-
-
6,189

지급
-
-
-
-
(23,886)

당분기말
571,513
17,030
3,630
592,173
669,812

당사는 당분기 중 단기리스에 따른 리스료 28,210백만원, 소액자산 리스에 따른 리스료 2,077백만원, 변동리스에 따른 리스료 1,422백만원을 인식하였으며
, 전대리스에 따른 이자수익 737백만원을 인식하였습니다.

한편, 당사의 2018년 12월 31일 현재 유효한 운용리스약정의 나머지 리스료에 대해 최초 적용일의 증분차입이자율을 사용하여 할인한 금액과 최초 적용일에 재무상태표에 인식된 리스부채와의 차이는 단기리스 및 소액자산리스로 인한 것입니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

1. 진
행률적용 수주계약 현황

가. 진행률적용수주계약현황(연결)

(단위 : 백만원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

지에스건설(주)
Thomson-East Coast line Contract T301
Land Transport Authority
2016.03.18
2024.02.28
1,495,988
39.11
130,485
-
29,333
-

지에스건설(주)
Doha Link project(*)
Ministry of Public Works
2014.12.30
2019.06.30
620,722
96.95
-
-
108,125
-

지에스건설(주)
P10-Project
엘지디스플레이 주식회사
2015.10.20
2020.06.30
946,014
93.28
3,767
-
10,659
60

지에스건설(주)
그랑시티자이
안산사동90블록피에프브이 주식회사
2016.10.01
2020.02.29
882,062
69.03
-
-
207,957
3,117

지에스건설(주)
그랑시티자이2차
안산사동90블록피에프브이 주식회사
2017.05.01
2020.10.31
697,352
38.71
-
-
10
-

지에스건설(주)
개포8단지
지에스건설 주식회사
2018.03.14
2021.07.31
844,919
3.70
-
-
-
-

GS E&C Nanjing
GP3(건축)
LG디스플레이(광주)유한공사
2017.07.07
2019.12.31
640,572
92.28
-
-
24,421
-

지에스건설(주)
Karbala Refinery Project(*)
State Company for Oil Projects
2014.04.22
2019.12.31
2,536,634
63.10
-
-
187,428
-

지에스건설(주)
ERC Refinery Project(*)
Egyptian Refining Company S.A.E.
2007.08.29
2019.06.30
2,527,489
97.30
157,990
-
39,766
-

지에스건설(주)
RRW Unit Restoration(*)
Abu Dhabi Oil Refining Company (TAKREER)
2017.06.29
2019.06.30
1,975,958
93.33
629,112
-
-
-

지에스건설(주)
Clean Fuels Project(MAA)(*)
Kuwait National Petroleum Company
2014.04.13
2019.06.30
1,607,625
90.86
-
-
18,780
-

지에스건설(주)
LPIC Project PKG 3
ORPIC PLASTICS LLC
2015.12.17
2019.12.03
791,674
76.90
-
-
14,926
-

지에스건설(주)
KOC Wara Pressure Maintenance Project(*)
Kuwait Oil Company (K.S.C.)
2011.09.15
2019.06.30
571,283
99.08
70,194
70,194
1,532
-

지에스건설(주)
Bahrain LNGIT Project(*)
Bahrain LNG W.L.L
2015.12.02
2019.09.30
784,258
92.48
28,614
-
1,943
-

TSGI Muhendislik
Insaat Limited Sirketi
Star ProjectC(*)
STAR Refinery
2013.05.20
2019.06.30
787,050
98.29
41,292
-
2,578
-

지에스건설(주)
PP-12 복합화력발전소건설공사(*)
SEC
2012.05.16
2019.06.30
687,691
98.28
91,514
-
-
-

지에스건설(주)
안양열병합발전소2호기건설공사
지에스파워주식회사
2014.09.22
2021.10.31
619,688
65.19
-
-
9,543
53

합 계
-
1,152,968
70,194
657,001
3,230

(*) 해당 프로젝트는 예정공사 기한입니다.

나. 진행률적용수주계약현황(별도,개별)

(단위 : 백만원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

지에스건설(주)
Thomson-East Coast line Contract T301
Land Transport Authority
2016.03.18
2024.02.28
1,495,988
39.11
130,485
-
29,333
-

지에스건설(주)
Doha Link project(*)
Ministry of Public Works
2014.12.30
2019.06.30
620,722
96.95
-
-
108,125
-

지에스건설(주)

카타르도하메트로(*)
Qatar Railways Company
2013.06.13
2019.06.30
551,944
98.41
47,329
-
1,091
-

지에스건설(주)
P10-Project
엘지디스플레이 주식회사
2015.10.20
2020.06.30
946,014
93.28
3,767
-
10,659
60

지에스건설(주)
그랑시티자이
안산사동90블록피에프브이 주식회사
2016.10.01
2020.02.29
882,062
69.03
-
-
207,957
3,117

지에스건설(주)
그랑시티자이2차
안산사동90블록피에프브이 주식회사
2017.05.01
2020.10.31
697,352
38.71
-
-
10
-

지에스건설(주)
개포8단지
지에스건설 주식회사
2018.03.14
2021.07.31
844,919
3.70
-
-
-
-

지에스건설(주)
Karbala Refinery Project(*)
State Company for Oil Projects
2014.04.22
2019.12.31
2,536,634
63.10
-
-
187,428
-

지에스건설(주)
ERC Refinery Project(*)
Egyptian Refining Company S.A.E.
2007.08.29
2019.06.30
2,527,489
97.30
157,990
-
39,766
-

지에스건설(주)
RRW Unit Restoration(*)
Abu Dhabi Oil Refining Company (TAKREER)
2017.06.29
2019.06.30
1,975,958
93.33
629,112
-
-
-

지에스건설(주)
Clean Fuels Project(MAA)(*)
Kuwait National Petroleum Company
2014.04.13
2019.06.30
1,607,625
90.86
-
-
18,780
-

지에스건설(주)
LPIC Project PKG 3
ORPIC PLASTICS LLC
2015.12.17
2019.12.03
791,674
76.90
-
-
14,926
-

지에스건설(주)
KOC Wara Pressure Maintenance Project(*)
Kuwait Oil Company (K.S.C.)
2011.09.15
2019.06.30
571,283
99.08
70,194
70,194
1,532
-

지에스건설(주)
Bahrain LNGIT Project(*)
Bahrain LNG W.L.L
2015.12.02
2019.09.30
784,258
92.48
28,614
-
1,943
-

지에스건설(주)

보령 LNG Terminal Project
보령엘엔지터미널 주식회사
2013.01.02
2019.09.30
498,011
95.79
-
-
-
-

지에스건설(주)
PP-12 복합화력발전소건설공사(*)
SEC
2012.05.16
2019.06.30
687,691
98.28
91,514
-
-
-

지에스건설(주)
안양열병합발전소2호기건설공사
지에스파워주식회사
2014.09.22
2021.10.31
619,688
65.19
-
-
9,543
53

합 계
-
1,159,005
70,194
631,093
3,230

(*) 해당 프로젝트는 예정공사 기한입니다.

2. 대손충당금 설정현황

가. 계정과목별 대손충당금 설정내용

(기준일 : 2019년 03월 31일)
(단위 : 백만원, %)

구 분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금
 설정률

제51기
1분기
매출채권
 및
 기타채권
공사미수금
2,120,416
170,576
8.0

분양미수금
182,031
1,389
0.8

미청구공사
2,006,699
115,168
5.7

받을어음
40,899
-
-

기타매출채권
15,200
254
1.7

미수금
702,400
248,821
35.4

미수수익
49,613
23,739
47.8

단기대여금
235,703
81,835
34.7

소계
5,352,961
641,782
12.0

장기매출채권

및

기타채권

장기미수금
77,983
-
-

장기대여금
749,233
273,228
36.5

임차보증금
214,256
2,636
1.2

영업보증금
200,326
6,869
3.4

소계
1,241,798
282,733
22.8

기타자산
선급금
437,382
59,071
13.5

소계
437,382
59,071
13.5

합 계
7,032,141
983,586
14.0

제50기
매출채권
 및
 기타채권
공사미수금
1,938,507
166,021
8.6

분양미수금
196,979
885
0.4

미청구공사
1,841,687
114,381
6.2

받을어음
12,587
-
-

기타매출채권
12,643
254
2.0

미수금
624,854
215,802
34.5

미수수익
44,159
22,767
51.6

단기대여금
227,684
81,605
35.8

소계
4,899,100
601,715
12.3

장기매출채권

및

기타채권

장기미수금
76,053
-
-

장기대여금
748,510
269,215
36.0

임차보증금
205,513
2,562
1.2

영업보증금
195,377
7,346
3.8

소계
1,225,453
279,123
22.8

기타자산
선급금
400,178
59,071
14.8

소계
400,178
59,071
14.8

합 계
6,524,731
939,909
14.4

제49기
매출채권
 및
 기타채권
공사미수금
2,678,740
111,833
4.2

분양미수금
97,927
-
-

미청구공사
1,565,091
44,155
2.8

받을어음
78,449
-
-

기타매출채권
12,238
834
6.8

미수금
566,262
173,635
30.7

미수수익
35,226
14,402
40.9

단기대여금
164,563
90,357
54.9

소계
5,198,496
435,216
8.4

장기매출채권

및

기타채권

장기미수금
76,828
-
-

장기대여금
740,653
243,216
32.8

임차보증금
193,850
150
0.1

영업보증금
195,623
392
0.2

소계
1,206,954
243,758
20.2

기타자산
선급금
463,150
84,280
18.2

소계
463,150
84,280
18.2

합 계
6,868,600
763,254
11.1

※ 제49기는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호에 따라 작성되었습니다.

나. 대손충당금 변동현황

(기준일 : 2019년 03월 31일)
(단위: 백만원)

구 분
제51기 1분기
제50기
제49기(*2)

1. 기초 대손충당금 잔액합계
939,909
763,254
567,726

회계정책 변경효과(*1)

-
94,389
-

2. 순대손처리액(①－②±③)
(1,857)
(46,348)
(13,341)

① 대손처리액(상각채권액)
(5,460)
(47,116)
(14,191)

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
3,603
768
850

3. 대손상각비 계상(환입)액
45,534
128,614
208,869

4. 기말 대손충당금 잔액합계
983,586
939,909
763,254

(*1) 제50기는 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'의 적용으로 인하여 기초잔액이 조정되었습니다. 자세한 내용은 사업보고서 제50기 중 연결재무제표에 대한 주석 '35. 회계정책의 변경'을 참조하시기 바랍니다.

(*2)

제49기
는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호에 따
라 작성되었습니다.

다. 매출채권 관련 대손충당금 설정방침

(1) 대손충당금 설정방침

연결기업은 한국채택국제회계기준과 내부회계기준에 의거하여 매출채권 및 기타채권에 대한 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지 여부를 판단하고, 손상사건이 매출채권의 추정 미래현금흐름에 영향을 미친 경우에 대손충당금 계정에 추가하거나환입하는 방법으로 처리하였습니다. 현재기준으로 손상사건의 발생 또는 향후 발생 징후가 없는 경우에는 채권의 존속기간에 대한 기대신용손실을 추정하여 대손충당금을 설정하였습니다. 대손충당금을 추가할 경우에는 공사매출 관련 채권은 판매비와 관리비의 대손상각비로, 비경상적 기타채권은 기타영업비용으로 처리하고 있으며 환입할 경우에는 공사매출관련 채권은 판매비와 관리비의 대손상각비에서 차감하고, 비경상적 기타채권은 기타영업수익의 대손충당금환입으로 처리하고 있습니다.

(2) 대손충당금 설정방법

보고기간종료일 현재, 법정관리, 소송, 자본잠식 등 손상징후가 발생하여, 회수가 불투명한 채권에 대해서는 개별 채권별로, 합리적으로 추정한 회수가능액의 현재가치와 장부가액의 차액을 대손상각비로 처리하고 있습니다. 손상징후가 발생하지 않은 채권에 대해서는, 해당 채권가액에 기대신용손실률을 반영하여 이를 대손상각비로 처리하였습니다. 기대신용손실률은 채권의 존속기간에 따라 산출된 대손충당률과 채권 유형별 경험적 회수율을 반영하여 산출하였습니다.

라. 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(기준일 : 2019년 03월 31일)

(단위: 백만원,%)

구 분
관계
6월 이하
6월초과 
 1년이하
1년초과
 3년이하
3년 초과
소계
대손상각비
총합계

금 액
일반
3,173,755
264,273
327,247
606,062
4,371,337
(287,387)
4,083,950

특수관계자
36,070
5,996
11,617
2,878
56,561
-
56,561

계
3,209,825
270,269
338,864
608,940
4,427,898
(287,387)
4,140,511

구성비율
72.5%
6.1%
7.7%
13.7%
100.0%

3. 재
고자산 현황 등

가. 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위: 백만원)

사업부문
계정과목
제51기 1분기
제50기
제49기
비고

인프라부문
원재료
10,270
8,885
11,909
-

용지
-
-
-
-

미완성공사
-
-
-
-

소 계
10,270
8,885
11,909
-

건축·주택부문
완성주택
34,432
50,079
1,253
-

완성상가
-
-
-
-

주택건설계정(*)
587,144
586,754
271,527
-

용지
299,791
324,177
758,058
-

원재료
39,925
54,671
36,679
-

저장품
4
1
5
-

상품 및 제품
713
727
751
-

미완성공사
-
-
-
-

소 계
962,009
1,016,409
1,068,273
-

플랜트부문
원재료
8,558
8,167
9,833
-

저장품
-
-
-
-

미완성공사
-
-
-
-

소 계
8,558
8,167
9,833
-

기 타
상품 및 제품
106
108
100
-

원재료
214
276
224
-

저장품
307
350
359
-

소 계
627
734
683
-

합 계
완성주택
34,432
50,079
1,253
-

완성상가
-
-
-
-

주택건설계정(*)
587,144
586,754
271,527
-

용지
299,791
324,177
758,058
-

원재료
58,967
71,999
58,645
-

상품 및 제품
819
835
851
-

저장품
311
351
364
-

미완성공사
-
-
-
-

합 계
981,464
1,034,195
1,090,698
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
 [재고자산합계÷기말자산총계×100]
7.59%
8.60%
7.96%
-

재고자산회전율(회수)
 [연환산매출원가÷
{(기초재고+기말재고)÷2}]
8.92회
10.84 회
11.35회

(*) 제49기는 기준서 K-IFRS 1011호, 1018호 및 2115호 등에 따라 작성되었습니다.

※
제50기에 전력부문이 플랜트부문으로 통합되어, 비교기간 정보는 이러한 변경을 반영하여 재작성하였습니다.

나. 재고자산의 실사내용

(1) 실사일자

연결기업의 제51기 1분기 재무제표를 작성함에 있어서 2019년 3월 31일 장부마감을기준으로 재고실사를 실시하였으며, 실사차이 발생분은 당분기 재무제표에 반영하여
보고기간종료일 현재 재고자산은 장부재고와 실사재고가 일치합니다.

(2) 재고실사 시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등

연결기업의 동일자 재고자산 실사는 2019년도 1분기 재무제표의 외부감사인인 한영

회계법인의 입회없이 자체 재고조사로 실시되었습니다.

(3) 장기체화재고 등에 관련한 사항

- 해당사항 없음.

(4) 재고자산 중 담보제공자산 현황

-
해당사항 없음.

4.
공정가치평가 절차요약

가. 금융상품 공정가치평가

당분기 중 연결기업의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 산업환경 및 경제환경의 유의적인 변동은 없으며, 금융자산의 분류변경 사항은 없습니다.

(1) 금융상품 종류별 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
1,264,635
1,264,635
1,592,619
1,592,619

매출채권및기타채권(*1)
2,819,648
2,819,648
2,570,079
2,570,079

단기금융자산(*2)
295,629
295,629
295,205
295,205

장기매출채권및기타채권
959,065
959,065
946,330
946,330

장기금융자산(*2)
340,387
340,387
194,151
194,151

당기손익-공정가치금융자산
263,435
263,435
230,208
230,208

소계
5,942,799
5,942,799
5,828,592
5,828,592

금융부채

매입채무및기타채무
2,202,393
2,202,393
2,023,490
2,023,490

단기금융부채(*3)
1,062,208
1,062,208
1,118,162
1,118,162

기타유동부채(*4)
313,920
313,920
224,368
224,368

장기매입채무및기타채무
-
-
-
-

장기금융부채(*3)
1,755,328
1,755,328
1,147,180
1,147,180

기타비유동부채(*5)
245,775
245,775
266,485
266,485

비유동충당부채(*6)
202,312
202,312
232,245
232,245

소계
5,781,936
5,781,936
5,011,930
5,011,930

(*1) 미청구공사는 제외되었습니다.
(*2) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용으로 인하여 인식한 리스채권이 포함되어 있습니다.(주석33 참조)
(*3) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용으로 인하여 인식한 리스부채가 포함되어 있습니다.(주석33 참조)
(*4) 미지급비용과 미지급배당금 및 유동성입회금의 합계 금액입니다.
(*5) 임대보증금과 입회금의 합계 금액입니다.
(*6) 금융보증충당부채입니다.

(2) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

 - 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)
 - 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 
 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준2)
 - 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수
 (관측가능하지 않은 투입변수) (수준 3)

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.

 - 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격
 - 파생상품의 공정가치는 보고기간말 현재의 선도환율을 사용하여 해당 금액을 
 현재 가치로 할인하여 측정
 - 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등

(3)
보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되거나 공시되는 연결기업의 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 백만원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되거나 공시되는 금융자산

파생상품자산
-
57,551
-
57,551

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
-
263,435

263,435

공정가치로 측정되거나 공시되는 금융부채

파생상품부채
-
74,045
-
74,045

사채 및 차입금
-
1,974,308
-
1,974,308

<전기말>
(단위: 백만원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되거나 공시되는 금융자산

파생상품자산
-
53,752
-
53,752

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
-
230,208
230,208

공정가치로 측정되거나 공시되는 금융부채

파생상품부채
-
75,602
-
75,602

사채 및 차입금
-
2,103,016
-
2,103,016

당분기 중 각 공정가치 서열체계의 수준
간
이동 내역은 없습니다.

나. 유형자산 공정가치 평가

-
해당사항 없음.

5. 채무증권 발행실적 등

가. 채무증권 발행실적

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

지에스건설(주)
기업어음증권
사모
2013.02.20
100,000
3.49
A1
(한신평,한기평, NICE신평)
2019.02.20
상환
케이티비투자증권

지에스건설(주)
신종자본증권
사모
2015.04.14
27,426
2.9
-
2045.04.14
미상환
NH투자증권

지에스건설(주)
회사채
사모
2016.04.12
70,000
2.9
-
2021.04.12
미상환
NH투자증권

지에스건설(주)
회사채
사모
2016.07.21
85,563
4.5
-
2021.07.21
미상환
HSBC

Araucaria Saneamento, S.A.
회사채
사모
2012.03.02
29,783
TR+9.0%
-
2030.03.01
미상환
-

GS Inima Brasil Ltda.
회사채
사모
2016.03.03
5,148
CDI+4.35%
-
2021.03.03
미상환
-

합 계
-
-
-
317,920
-
-
-
-
-

※

평가등급은 발행시 기준이며, 자
세한 내용은
Ⅰ-1-
자. 신용평가에 관한 사항
을

참고하여 주시기 바랍니다. 

※
2019년 4월 26일 133회차 해외 변동금리부 외화사채(FRN) 57,935,000,000원 (USD 50,000,000)를, 2019년 5월 7일 134회차 해외 변동금리부 외화사채(FRN) 58,470,000,000원 (USD 50,000,000)를 발행하였습니다. 

※
2019년 5월 10일 135회차 무보증 사모사채 20,000,000,000원을 발행하였습니다.

나. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

-
해당사항 없음.

다. 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

라. 전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

마. 회사채 미상환 잔액

<연결기준>

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
5,148
155,563
-
-
-
29,783
190,494

합계
-
5,148
155,563
-
-
-
29,783
190,494

<지에스건설(주) 별도기준>

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 
잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모

-

-
155,563
-
-
-
-
155,563

합계

-

-
155,563
-
-
-
-
155,563

바. 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
27,426
-
27,426

합계
-
-
-
-
-
27,426
-
27,426

※ 상기 신종자본증권은 전액 지에스건설(주)가 발행한 내역으로, 연결기업 전체 기준과 지에스건설(주)의 미상환 잔액은 동일합니다.
※ '15.04.14 자기주식(1,439,281주)을 교환
대상으로 하는 영구교환사채를 발행하였습니다.
자세한 내용은 '15.04.10자 주요사항
보고서(교환사채권발행결정)을 참조하
시기 바랍니다.

※

교환청구 29,570백만원
(7
46,686주)에 의해 한국예탁결제원에 예탁된 자기주식수는 692,595주로 변경 되었습니다.

사. 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

6. 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항

-

GS INIMA BRASIL LTDA.는 2019년 4월 26일 주주총회 결의에 의거하여 BRK Ambiental의 산업용수 Concession 부문인
FIP Operacoes Industriais의 지분 82.76%을 약 2,286억원에 인수하기로 결정하였습니다.
이는 산업용수 부문 진출을 통하여 사업다각화 및 시장지배력 확대를 통한 경영효율성 제고 목적이며,
양수예정일자는 2019년 9월 7일로서, 계약서 상 조건 등에 따라서 변동 될 수 있습니다.
또한, FIP Operacoes Industriais의 소수주주인 Funcef는 본 건과 관련하여, 공동매도참여권 (Right of tag along)을 보유하고 있으며
약정에 의거 참여권 행사시 인수비율 및 인수금액은 변동될 수 있습니다.
본 영업 양수와 관련하여, 자세한 사항은 2019년 04월 26일 공시된 종속회사의 주요경영사항 공시를 참고하여 주시기 바랍니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사의견

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제51기 1분기
한영회계법인
-
해당사항 없음

제50기
한영회계법인
적정
해당사항 없음

제49기
한영회계법인
적정
해당사항 없음

나
. 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제51기
한영회계법인

1분기 별도,연결 제무제표 등에 대한 검토 등

1,450
2,128

제50기
한영회계법인

1분기 별도,연결 제무제표 등에 대한 검토 등
반기 별도,연결 제무제표 등에 대한 검토 등
3분기 별도,연결 제무제표 등에 대한 검토 등

50기 별도,연결 제무제표 등에 대한 감사 등

920

2,030
1,750

1,609
5,807

제49기
한영회계법인
1분기 별도,연결 제무제표 등에 대한 검토 등
반기 별도,연결 제무제표 등에 대한 검토 등
3분기 별도,연결 제무제표 등에 대한 검토 등
49기 별도,연결 제무제표 등에 대한 감사 등
630
1,850
1,790
1,808
5,594

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위 : 백만원

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제51기
-
-
-
-
-

제50기
-
-
-
-
-

제49기
-
-
-
-
-

라. 종속회사의 감사의견

종속회사 중 적정 이외의 감사의견을 받은 회사는 없습니다.

2.
내부통제에 관한 사항

(1) 제51기 1분기
- 해당사항 없음.

(2) 제50기 

연결기업의 외부감사인은 2018년 12월 31일의 내부회계관리제도의 운영실태평가보고서에 대하여 검토를 실시하였습니다. 그 결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견 되지 아니하였다고 종합의견을 표명하였습니다.

(3) 제49기
연결기업의 외부감사인은 2017년 12월 31일의 내부회계관리제도의 운영실태평가보고서에 대하여 검토를 실시하였습니다. 그 결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견 되지 아니하였다고 종합의견을 표명하였습니다.

나. 내부회계관리제도

 - 해당사항 없음.

다. 내부통제구조의 평가

 -
해당사항 없음.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요

작성기준일 현재 연결기업의 이사회는 사내이사 2인, 사외이사 4인 및 기타비상무이사 1인의 총 7인으로 구성되어 있습니다. 매년 정기적으로 7회의 이사회를 개최하며,수시로 의결사항이 발생할 경우 임시이사회를 소집하고 있습니다.

의사회 의장은 경영전반에 대한 이해도 및 대내외 업무수행 경력과 효율성 등을 고려하여 선임하고 있으며, 대표이사를 겸임하고 있습니다. 다만 이사회 의장은 CEO와 각자 대표이사로서 그 역할이 구분되어 있습니다.

나. 중요 의결사항 등

(1)

안
건
의

주요내용 및 의결현황

연결기업은 작성기준일까지 총 3회의 정기이사회를 개최하여 총 8건의 의안에 대해 심사를 하고, 3건의 안건에 대해 보고를 받았습니다. 세부 안건의 내용은 다음과 같습니다.

회 차
개최
일자
의안
내용
가결
여부
사내이사
사외이사

허창수
(참석률:
100%)
허태수
(참석률:
80%)
임병용
(참석률:
100%)

주인기
(참석률:

100%)

권도엽
(참석률:

50%)

정상명
(참석률:
100%)

한재훈
(참석률:

100%)

김경식
(참석률:
100%)

김진배
(참석률:
100%)

찬반여부
찬반여부
찬반여부
찬반여부
찬반여부
찬반여부
찬반여부
찬반여부
찬반여부

1차 정기이사회
2019.01.31
1. 제50기 (2018 사업년도) 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
해당사항
없음
(신규선임)
해당사항
없음
(신규선임)

2. 준법활동 지원 및 점검 보고
-
참석
참석
참석
참석
참석
참석
참석

2차 정기이사회
2019.02.21
1. '18년 경영실적 및 '19년 경영계획 승인의 건
가결
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
불참
참석
(찬성)
참석
(찬성)

2. 제50기 (2018 사업년도) 정기주주총회 소집 및 의안 승인의 건
가결
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)

참석
(찬성)

불참
참석
(찬성)
참석
(찬성)

3. 공정거래법 상 계열회사와의 대규모 내부거래 승인의 건
가결
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)

참석
(찬성)

불참
참석
(찬성)
참석
(찬성)

4. '18년 내부회계관리제도 운영실태 보고
-
참석
참석
참석
참석
불참
참석
참석

5. '18년 내부회계관리제도 평가보고
-
참석
참석
참석
참석
불참
참석
참석

3차 정기이사회
2019.03.22
1. 대표이사 선임 승인의 건
가결
참석
(찬성)
불참
참석
(찬성)
해당사항
없음
(임기만료
퇴임)
해당사항
없음
(임기만료
퇴임)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)

2. 사외이사 후보 추천 위원 선임 승인의 건
가결
참석
(찬성)

불참

참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)

3. 내부거래위원 선임 승인의 건
가결
참석
(찬성)

불참

참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)

4. 2019년 이사 보수의 결정 및 집행 승인의 건
가결
참석
(찬성)

불참

참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)

4차 정기이사회
2019.05.16
1. 부산 내부순환 도시고속화도로 민간투자사업 금융약정 승인의 건
가결
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)

2. 공정거래법 상 계열회사와의 대규모 내부거래 승인의 건
가결
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)

3. '19년 1분기 경영실적 보고
가결
참석
참석
참석
참석
참석
참석
참석

1차 임시이사회
2019.06.28
1. 브라질 자산 (BRK OI) 인수를 위한 GS Inima 법인 출자 승인의 건
가결
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)

2. 여의도 MBC 부지 개발사업 PF 대출약정 승인의 건
가결
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)

다. 이사회 내 위원회

이사회 내 위원회로서 감사위원회와 사외이사후보추천위원회가 있으며, 감사위원회는 3인의 사외이사, 사외이사후보추천위원회는 3인(2인은 사외이사)의 이사로 구성되어 있습니다.

(1) 위원회 현황

1) 위원회 현황 (2019.03.22 정기주주총회 이전)

위원회명

구 성

소속 이사명

설치목적

비고

감사위원회

사외이사 3인

주인기(위원장)
정상명
한재훈

회사의 회계와 
업무 감사 등

사외이사후보
추천위원회
사내이사 1인
사외이사 2인
허창수(위원장)
권도엽
정상명
사외이사 후보 추천

2
) 위원회 현황 (2019.03.22 정기주주총회 이후)

위원회명

구 성

소속 이사명

설치목적

비고

감사위원회

사외이사 3인

한재훈(위원장)
정상명
김진배

회사의 회계와 
업무 감사 등

사외이사후보
추천위원회
사내이사 1인
사외이사 2인
허창수(위원장)
정상명
김경식
사외이사 후보 추천

(2) 위원회 활동내용

1) 감사위원회

- 2. 감사제도에 관한 사항의 가. 감사위원회 구성 개요 중 (2) 감사위원회의 활동 참조

2) 사외이사후보추천위원회

회 차
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사후보추천위원

허창수
(참석률:
100%)

권도엽
(참석률:
0%)

정상명
(참석률:
100%)

찬반여부
찬반여부
찬반여부

정기1차
사외이사후보추천위원회
2019.02.21
1. 사외이사후보 추천의 건
가결
참석
(찬성)
불참
참석
(찬성)

※ 2019년 3월 22일 제50기 정기주주총회 및 제 3차 정기이사회에서 김경식 사외이사후보 추천위원이 선임 되었습니다. (권도엽 위원 임기만료)

라. 이사의 독립성

(1) 이사의 선임

이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회 및 사외이사후보추천위원회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 

1) 사외이사 현황 (2019.03.22 정기주주총회 이전)

성 명
주 요 경 력
임기
연임여부
및 횟수
추천인
최대주주등과의
이해관계
회사와의
거래관계
선임배경

주인기

1986 
1981~2014
2009~2011
현재
연세대 경영학과 졸업 
뉴욕대학교대학원 회계학 박사 
연세대 경영대 경영학과 교수
아시아.태평양 회계사 연맹 회장 
세계 회계사 연맹 이사
2016.03.18~
취임후 3년 내의 최종 
결산기에 관한 
정기주주 총회 종결시까지
-
사외이사후보추천위원회
없음
없음
경영학계 권위자로서 
경영투명성 제고 및 
재무안정성 확보에 기여

권도엽

1978
2005~2007 
2007~2008 
2011~2013 
현재
서울대 토목공학과 졸업 
21회 행정고시 합격 
건설교통부 정책홍보관리실 실장 
한국도로공사 사장 
제2대 국토해양부 장관
김앤장법률사무소 상임고문

2016.03.18~
취임후 3년 내의 최종 
결산기에 관한 
정기주주 총회 종결시까지

-
사외이사후보추천위원회
없음
없음
건설산업에 대한 전문
지식 및 다양한 경험을
바탕으로 회사 업무에 
대한 적극적인 조언자
로서의 역할 수행

정상명

1975
2005~2007
2011~2017
2015~2018
현재
현재
서울대 법학과 졸업 
17회 사법고시 합격
제35대 검찰총장
주식회사 화진 사외이사
주식회사 대신증권 사외이사
주식회사 효성 사외이사
변호사정상명법률사무소 변호사
2018.03.23~
취임후 3년 내의 최종 
결산기에 관한 
정기주주 총회 종결시까지
-
사외이사후보추천위원회
없음
없음
법률에 대한 전문지식 
및 다양한 경험을 바탕
으로 회사 업무에 대한
적극적인 조언자로서의
역할 수행

한재훈

2007~2010
2010~2014
2014~2016
현재
고려대 통계학과 졸업
LS산전 최고재무책임자 부사장
LS메탈 대표이사
LS산전 대표이사
고려대학교 기술경영전문대학원 겸임교수

2018.03.23~
취임후 3년 내의 최종 
결산기에 관한 
정기주주 총회 종결시까지

-
사외이사후보추천위원회
없음
없음
경영에 대한 전문지식 
및 다양한 경험을 바탕
으로 회사 업무에 대한
적극적인 조언자로서의
역할 수행

2) 사외이사 현황 (2019.03.22 정기주주총회 이후)

성 명
주 요 경 력
임기
연임여부
및 횟수
추천인
최대주주등과의
이해관계
회사와의
거래관계
선임배경

한재훈

2007~2010
2010~2014
2014~2016
현재
고려대 통계학과 졸업
LS산전 최고재무책임자 부사장
LS메탈 대표이사
LS산전 대표이사
고려대학교 기술경영전문대학원 겸임교수

2018.03.23~
취임후 3년 내의 최종 
결산기에 관한 
정기주주 총회 종결시까지

-
사외이사후보추천위원회
없음
없음
경영에 대한 전문지식 
및 다양한 경험을 바탕
으로 회사 업무에 대한
적극적인 조언자로서의
역할 수행

정상명

1975
2005~2007
2011~2017
2015~2018
현재
현재
서울대 법학과 졸업 
17회 사법고시 합격
제35대 검찰총장
주식회사 화진 사외이사
주식회사 대신증권 사외이사
주식회사 효성 사외이사
변호사정상명법률사무소 변호사
2018.03.23~
취임후 3년 내의 최종 
결산기에 관한 
정기주주 총회 종결시까지
-
사외이사후보추천위원회
없음
없음
법률에 대한 전문지식 
및 다양한 경험을 바탕
으로 회사 업무에 대한
적극적인 조언자로서의
역할 수행

김경식

1983
1994
2013~2014
2014~2015
2017~현재
한양대 경제학과 졸업
27회 행정고시 합격
영국 버밍엄대 주택정책학 석사
대통령비서실 국토교통비서관
국토교통부 제1차관
연구원 건설과 사람 원장
2019.03.22~
취임후 3년 내의 최종 
결산기에 관한 
정기주주 총회 종결시까지
-
사외이사후보추천위원회
없음
없음
건설산업에 대한 전문지식 및 다양한 경험을 바탕으로 회사 업무에 대한적극적인 조언자로서의 역할 수행

김진배

1996
2001~현재
2012~현재
2018~현재
서울대 경영학과 졸업
카네기멜론대학교 회계학 박사
고려대학교 경영대학 교수
한국관리회계학회 부회장
한국경영학회 이사

2019.03.22~
취임후 3년 내의 최종 
결산기에 관한 
정기주주 총회 종결시까지

-
사외이사후보추천위원회
없음
없음
재무·금융에 대한 전문지식 및 다양한 경험을 바탕으로 회사 업무에 대한 적극적인 조언자로서의 역할 수행

(2) 사외이사 선출을 위한 위원회 설치 여부

1) 사외이사후보 추천위원회 설치현황 (2019.03.22 정기주주총회 이전)

위원회명
성 명
사외이사여부
비 고

사외이사후보추천위원회
허창수
X
*상법 제393조의 2 및 제542조 8의 4항에 의거 사외이사가 동위원회 총원의 과반수의 요건을 충족하고 있음

권도엽
○

정상명
○

2) 사외이사후보 추천위원회 설치현황 (2019.03.22 정기주주총회 이후)

위원회명
성 명
사외이사여부
비 고

사외이사후보추천위원회
허창수
X
*상법 제393조의 2 및 제542조 8의 4항에 의거 사외이사가 동위원회 총원의 과반수의 요건을 충족하고 있음

정상명
○

김경식
○

3) 사외이사후보 추천위원회 활동내용

1. 이사회에 관한 사항 다. 이사회 내 위원회 중 (2) 위원회 활동내용 참조하시기 바랍니다.

마. 사외이사의 전문성

회사 내 지원조직은 사외이사가 이사회 및 이사회내 위원회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 및 위원회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요시 별도의 설명회를 개최하고 있으며, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

(1) 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2019.01.30
업무 담당자 등
(내부교육)
주인기 이사
권도엽 이사
정상명 이사
한재훈 이사
-
이사회 관련 자료 사전 제공 및 설명 / 회사 주요현황 설명 등

2019.02.19
업무 담당자 등
(내부교육)
한재훈 이사
정상명 이사
-
이사회 관련 자료 사전 제공 및 설명 / 회사 주요현황 설명 등

2019.02.20
업무 담당자 등
(내부교육)
주인기 이사
권도엽 이사
해외 출장
이사회 관련 자료 사전 제공 및 설명 / 회사 주요현황 설명 등

2019.02.21
회계법인
주인기 이사
정상명 이사
한재훈 이사
감사위원 대상
외감법 주요개정 내용, 내부회계관리제도 운영계획 및 일정 등

2019.03.19
업무 담당자 등
(내부교육)
한재훈 이사
-
이사회 관련 자료 사전 제공 및 설명 / 회사 주요현황 설명 등

2019.03.20
업무 담당자 등
(내부교육)
정상명 이사
김경식 이사
김진배 이사
-
이사회 관련 자료 사전 제공 및 설명 / 회사 주요현황 설명 등

(2) 사외이사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영관리팀
3명
팀장 (1년)
파트장1명 (3년)
실무자1명 (1년)
이사회 안건 사전 검토,
회사 주요현황 설명 등

※ 직원수는 사외이사 지원과 관련된 인원만 명시함
 (사외이사인 감사위원 지원조직은 2. 감사제도에 관한 사항 참조)

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 구성 개요

연결기업은 감사위원회를 별도로 설치하고 있으며, 주주총회의 결의로 선임된 감사위원은 사외이사 3인으로 구성되어 있습니다. 감사위원회는 회사의 회계와 업무를 감사하며, 이를 위하여 언제든지 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있습니다.

(1) 감사위원회 위원의 인적사항 및 독립성

1) 감사위원회 현황
(2019.03.22 정기주주총회 이전)

성 명
주 요 경 력
사외이사
여부
회계/재무
전문가 여부
추천인
최대주주
등과의 
이해관계
회사와의
거래관계
선임배경

주인기

1986 
1981~2014
2009~2011
2012~현재
연세대 경영학과 졸업 
뉴욕대학교대학원 회계학 박사 
연세대 경영대 경영학과 교수
아시아.태평양 회계사 연맹 회장 
세계 회계사 연맹 이사
○
○
이사회
없음
없음
경영학계 권위자로서 경영투명성 제고 
및 재무안정성 확보에 기여

정상명

1975
2005~2007
2011~2017
2015~2018
현재
현재
서울대 법학과 졸업 
17회 사법고시 합격
제35대 검찰총장
주식회사 화진 사외이사
주식회사 대신증권 사외이사
주식회사 효성 사외이사
변호사정상명법률사무소 변호사

○

X
이사회
없음
없음
법률에 대한 전문지식 및 다양한 경험을 바탕으로 회사 업무에 대한 적극적인 조언자로서의 역할 수행

한재훈

2007~2010
2010~2014
2014~2016
현재
고려대 통계학과 졸업
LS산전 최고재무책임자 부사장
LS메탈 대표이사
LS산전 대표이사
고려대학교 기술경영전문대학원 겸임교수

○

X
이사회
없음
없음
경영에 대한 전문지식 및 다양한 경험을 바탕으로 회사 업무에 대한 적극적인 조언자로서의 역할 수행

2) 감사위원회 현황
(2019.03.22 정기주주총회 이후)

성 명
주 요 경 력
사외이사
여부
회계/재무
전문가 여부
추천인
최대주주
등과의 
이해관계
회사와의
거래관계
선임배경

한재훈

2007~2010
2010~2014
2014~2016
현재
고려대 통계학과 졸업
LS산전 최고재무책임자 부사장
LS메탈 대표이사
LS산전 대표이사
고려대학교 기술경영전문대학원 겸임교수

○

X
이사회
없음
없음
경영에 대한 전문지식 및 다양한 경험을 바탕으로 회사 업무에 대한 적극적인 조언자로서의 역할 수행

정상명

1975
2005~2007
2011~2017
2015~2018
현재
현재
서울대 법학과 졸업 
17회 사법고시 합격
제35대 검찰총장
주식회사 화진 사외이사
주식회사 대신증권 사외이사
주식회사 효성 사외이사
변호사정상명법률사무소 변호사

○

X
이사회
없음
없음
법률에 대한 전문지식 및 다양한 경험을 바탕으로 회사 업무에 대한 적극적인 조언자로서의 역할 수행

김진배

1996
2001~현재
2012~현재
2018~현재
서울대 경영학과 졸업
카네기멜론대학교 회계학 박사
고려대학교 경영대학 교수
한국관리회계학회 부회장
한국경영학회 이사

○

○

이사회
없음
없음
재무·금융에 대한 전문지식 및 다양한 경험을 바탕으로 회사 업무에 대한 적극적인 조언자로서의 역할 수행

(2) 감사위원회의 활동

연결기업은 정기적으로 4회의 감사위원회를 개최하고 있으며, 수시로 의결사항이 발생할 경우 임시 감사위원회를 소집하고 있습니다. 작성기준일까지 총 1회의 정기감사위원회와 1회의 임시감사위원회를 개최하여, 3건의 의안에 대해 심사를 하였으며 2건의 안건에 대해 보고를 받았습니다.

회 차
개최일자
의안내용
가결여부
감사위원 성명

주인기
(참석률:
100%)
한재훈
(참석률:
100%)

정상명
(참석률:
100%)

김진배
(참석률:
100%)

찬반여부
찬반여부
찬반여부
찬반여부

정기1차
감사위원회
2019.02.21
1. 제50기 (2018 사업년도) 감사보고서 승인의 건
가결
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
해당사항
없음
(신규선임)

2. 내부회계관리규정 개정 승인의 건
가결
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)

3. 외부감사인의 회계감사 결과 보고
-
참석
참석
참석

4. '18년 내부회계관리제도 운영실태 보고 
 (보고 후 평가회의 실시)
-
참석
참석
참석

임시1차
감사위원회
2019.03.22
1. 감사위원장 선임의 건
가결
해당사항
없음
(임기만료
퇴임)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)

(3) 감사위원회 교육 실시 계획 (2019년)

교육예정일자

교육실시주체

주요 교육내용

수시
업무 담당자 등
감사위원회 개최 전 사전 자료 검토 및
주요 현황 설명 등

상반기
회계법인, 업무담당자 등
외감법 주요 개정사항 및 내부회계관리제도 운영계획 등

하반기
회계법인, 업무 담당자 등
필요에 따라 내/외부 교육 추가 실시 예정

(4) 감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2019.02.19
업무 담당자 등
(내부교육)
한재훈 이사
정상명 이사
-
감사위원회 관련 자료 사전 제공 및 설명 / 회사 주요현황 설명 등

2019.02.20
업무 담당자 등
(내부교육)
주인기 이사
-
감사위원회 관련 자료 사전 제공 및 설명 / 회사 주요현황 설명 등

2019.02.21
회계법인
주인기 이사
정상명 이사
한재훈 이사
-
외감법 주요개정 내용, 내부회계관리제도 운영계획 및 일정 등

2019.03.19
업무 담당자 등
(내부교육)
한재훈 이사
-
회사 주요현황 설명 등

2019.03.20
업무 담당자 등
(내부교육)
정상명 이사
김진배 이사
-
회사 주요현황 설명 등

(5) 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영관리팀
3
팀장1명 (1년)
파트장1명 (3년)
실무자1명 (1년)
감사위 안건 사전 검토,
회사 주요현황 설명 등

재무팀
3
팀장1명 (5년)
실무자2명 (평균 5년)
회사의 회계에 관한 사항 검토 등

내부회계관리팀
3
팀장1명
실무자2명
내부회계관리제도 운영,
교육실시 등

※ 직원수는 감사위원회 지원과 관련된 인원만 명시함
 ('19년
2월 내부회계관리팀 신설)

나. 준법지원인 등

(1) 준법지원인 등의 인적사항 및 주요경력

성명
성별
출생년월
직위
상근 여부
주요 경력
재직기간
임기 만료일

진교창
남
74.12.25
수석 변호사
상근
변호사
2006.4.~현재
2020년

(2) 준법지원인 등의 주요 활동내역 및 그 처리결과

연결기업은 효율적인 준법지원 조직 및 시스템을 갖추고 있습니다. 임직원들을 대상으로 공정거래, 하도급, 개인정보보호 및 산업안전에 관한 준법 교육과 지속적인 점검을 통해 사내에 준법 경영이 안정적으로 정착되고 있으며, 향후에도 지속될 수 있도록 노력하고 있습니다.

분야

주요 점검 활동 내역

점검 결과

공정거래

불공정거래행위, 부당공동행위, 불공정약관 등 공정거래법 위반 여부

당사는 공정거래법을 잘 준수하여 적법하고 공정한 거래관계를 형성하고 있음

하도급

하도급대금 미지급, 부당한 하도급 대금 결정, 부당한 계약 해제 등 하도급법 위반 여부

당사는 하도급법을 잘 준수하여 건전한 하도급관계를 형성하고 있음

개인정보보호

개인정보의 부당한 수집 및 활용, 개인정보의

부적법한 보관 및 제공 등 개인정보보호법 위반 여부

당사는 개인정보보호법을 준수하여 개인정보를 잘 관리하고 있음

산업안전

안전기준 미준수 등 산업안전보건법 위반 여부

당사는 산업안전기준에 따른 안전 수칙을 잘 준수하고 있음

(3) 준법지원인 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

국내법무팀

1

수석변호사(13년)

준법 준수 점검

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 채택여부

- 연결기업의 정관 28조 1항에 의거해 집중투표제를 도입하지 않음.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

 - 해당사항 없음.

다. 소수주주권의 행사여부

- 해당사항 없음.

라. 경영권 경쟁

- 해당사항 없음.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2019년 07월 01일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

2019. 03. 31
2019. 07. 01

주식수
지분율
주식수
지분율

허창수
최대주주 본인
의결권 있는 주식
7,412,763
9.29
7,412,763
9.28
-

허윤영
6촌이내의 혈족
의결권 있는 주식
24,604
0.03
24,604
0.03
-

허윤홍
6촌이내의 혈족
의결권 있는 주식
191,618
0.24
191,618
0.24
-

허정수
6촌이내의 혈족
의결권 있는 주식
2,996,634
3.75
2,996,634
3.75
-

허철홍
6촌이내의 혈족
의결권 있는 주식
282,054
0.36
282,054
0.35
-

허두홍
6촌이내의 혈족
의결권 있는 주식
21,429
0.03
21,429
0.03
-

허진수
6촌이내의 혈족
의결권 있는 주식
3,913,082
4.90
3,913,082
4.90
-

허치홍
6촌이내의 혈족
의결권 있는 주식
439,462
0.55
439,462
0.55
-

허명수
6촌이내의 혈족
의결권 있는 주식
2,443,576
3.06
2,443,576
3.06
-

허주홍
6촌이내의 혈족
의결권 있는 주식
73,531
0.09
73,531
0.09
-

허태홍
6촌이내의 혈족
의결권 있는 주식
59,548
0.07
59,548
0.07
-

허태수
6촌이내의 혈족
의결권 있는 주식
1,529,727
1.92
1,529,727
1.91
-

허정현
6촌이내의 혈족
의결권 있는 주식
82,941
0.10
82,941
0.10
-

허진홍
6촌이내의 혈족
의결권 있는 주식
29,588
0.03
29,588
0.04
-

허동수
6촌이내의 혈족
의결권 있는 주식
30,000
0.04
30,000
0.04
-

허세홍
6촌이내의 혈족
의결권 있는 주식
20,000
0.03
20,000
0.03
-

이경훈
4촌이내의 인척
의결권 있는 주식
19,978
0.02
19,978
0.03
-

재단법인 남촌재단
재단
의결권 있는 주식
878,160
1.11
878,160
1.10
주1)

계
의결권 있는 주식
20,448,695
25.62
20,448,695
25.60
주2)

의결권 없는 주식
-
-
-
-
-

주1) 재단법인 남촌재단은 최대주주 허창수 본인이 2006년 사재 출연한 재단으로서 특수관계인으로 분류하고 있습니다.

주
2) 2019년 4월 15일 전환사채 20억원이 전환청구되어 69,374주 증가하였고, 발행주식총수는 79,889,681주(기존 발행주식총수 79,820,307주)로 지분율 변동되었습니다.

※ 최대주주 주요경력

최대주주 성명

직위

주요경력(최근 5년간)

기간

경력사항

겸임현황

허창수

회장

2002-03-20 ~ 현재

-
GS건설 대표이사

- (주)GS 대표이사 겸임 
- (주)GS스포츠 이사 겸임

나. 최대주주 변동 현황

 - 해당사항 없음.

다. 주식의 분포

(1) 주식 소유현황

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
국민연금공단
9,640,258
12.08%
주1)

허창수
7,412,763
9.29%
-

우리사주조합
1,466,802
1.84%
-

주1) 2019년 4월 8일 공시된 임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서를 참고하여 주시기 바랍니다. 

※ 당분기 중 국내전환사채 전환권행사에 따른 총 발행주식수 변동으로 당분기말 최대주주 및 특수관계인의 지분율이 변동되었습니다.

(2) 소액주주현황

- 분ㆍ반기 보고서의 경우 기재를 생략함.

라. 주식의 사무

( 기준일 : 2019년 03월 31일 )

구분
내용

정관상 
신주인수권의 내용
제13조(주식의 발행 및 배정)

①본 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각호의 방식에 의한다. 
1.주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를부여하는 방식
2.발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 국내외 금융기관 또는 기관투자자, 개인투자자 및 법인 등 특정한 자(본 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식 
3.발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(본 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식 

②제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다. 
1.신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식
2.관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
3.주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식 
4.투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식 

③제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다

④제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. 

⑤회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다. 

⑥회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 

⑦회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

결 산 일
12월 31일

정기주주총회
결산일로부터 3월 이내

주주명부폐쇄시기
1월 1일부터 1월 31일까지

주권의 종류
일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권(8종)

명의개서대리인
국민은행 증권대행부(☎02-2073-8112)
주소 : 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 26 KB국민은행 3층

주주의 특전
없 음

공고방법
회사 홈페이지(http://www.gsenc.com)에 게재함. 
다만, 부득이한 사유로 회사 홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 
"동아일보"와 "한국경제신문"에 게재함.

마. 최근 6개월 주가 및 주식 거래실적

[국내증권시장]
(단위 : 주, 원)

종 류
2018년 10월
2018년 11월
2018년 12월
2019년 01월
2019년 02월
2019년 03월

보통주
주 가
최 고
54,700
43,600
47,750
47,600
47,000
44,000

최 저
41,750
39,350
42,400
42,150
42,800
40,900

평 균
48,760
41,520
45,061
44,864
45,803
42,073

거래량
최 고
1,931,892
1,247,952
925,143
681,678
1,033,512
929,803

최 저
274,070
318,624
379,391
203,683
204,816
265,280

월간거래량
15,606,454
14,382,538
10,619,456
9,331,737
7,162,907
9,914,081

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2019년 07월 01일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

허창수
남
1948.10
회장
등기임원
상근
대표이사

- 고려대 경영학 졸
 - 美 세인트루이스대 경영학 석사

- (주)GS 대표이사 겸임
- (주)GS스포츠 이사 겸임

7,412,763
-
최대주주 본인
2002-03-20
 ~ 현재
2020.03.21

임병용
남
1962.08
사장
등기임원
상근
대표이사(CEO)

- 서울대 법학 졸
 - 서울대 법학 석사
 - 전 (주)GS경영지원팀장 

- (주)GS스포츠 대표이사

- GS Inima Environment S.A. 이사 겸임

 -
VIETNAM GS INDUSTRY ONE-MEMBER
LLC
이사 겸임 
- VIETNAM GS ENTERPRISE ONE MEMBER
LLC
이사 겸임

-
-
-
2013-01-01
 ~ 현재
2022.03.22

허태수
남
1957.11
기타
 비상무
 이사
등기임원
비상근
기타비상무이사

- 고려대 법학 졸
 - 조지워싱턴대 경영학 석사

- ㈜GS홈쇼핑 대표이사 부회장 겸임

1,529,727
-
6촌이내의 혈족
2014-03-21
 ~ 현재
2020.03.21

정상명
남
1950.04
사외이사
등기임원
비상근
사외이사

- 서울대 법학 졸
- 전 제35대 검찰총장

- 전 주식회사 화진 사외이사
- 전 주식회사 대신증권 사외이사

- 주식회사 효성 사외이사
 - 변호사정상명법률사무소 변호사

-
-
-
2018-03-23
 ~ 현재
2021.03.23

한재훈
남
1957.09
사외이사
등기임원
비상근
사외이사

- 고려대 통계학 졸

- 전 LS메탈 대표이사
 - 전 LS산전 대표이사

- 고려대기술경영전문대학원 겸임교수

-
-
-
2018-03-23
 ~ 현재
2021.03.23

김경식
남
1960.01
사외이사
등기임원
비상근
사외이사

- 한양대 경제학 졸업
- 영국 버밍엄대 주택정책학 석사
- 전 국토교통부 제1차관

- 연구원 건설과사람 원장

-
-
-
2019-03-22
~ 현재
2022.03.22

김진배
남
1961.07
사외이사
등기임원
비상근
사외이사

'- 서울대 경영학 학사
-시카고대학교 대학원 MBA
- 카네기멜론대학교대학원 회계학 박사
 - 전 보스턴대학교 교수

- 고려대 경영대학 교수
- 한국관리회계학회 부회장
- 한국경영학회 이사

-
-
-
2019-03-22
~ 현재
2022.03.22

허명수
남
1955.10
부회장
미등기임원
상근
부회장
- 고려대 전기공학 졸
 - 전 LG전자(주) 상무
 - 전 GS건설 대표이사(CEO)
2,443,576
-
6촌이내의 혈족
2002-01-01
 ~ 현재
-

우무현(*)

남
1958.12
사장
미등기임원
상근
건축·주택부문대표

- 부산대 경영학 졸
 - 전 GS건설(주) 상무

- 전 자이에스앤디(주) 대표이사

-
-
-
2014-01-01
 ~ 현재
-

김형선(*)

남
1959.08
부사장
미등기임원
상근
본부지원실

- 전남대 화학공학 졸
 - 전 GS건설(주) 부장

- GS Construction Arabia.Co., Ltd 이사 겸임
 - 자이에스텍(주) 이사 겸임

18
-
-
2012-01-01
 ~ 2019-03-31
-

이상기(*)

남
1960.05
부사장
미등기임원
상근
인프라부문대표
- 중앙대 기계공학 졸
 - 전 GS건설(주) 부장
1,560
-
-
2007-01-01
 ~ 현재
-

안채종(*)
남
1960.11
부사장
미등기임원
상근
CSO
- 한양대 건축공학 졸
 - 전 GS건설(주) 부장
-
-
-
2011-01-01
 ~ 현재
-

김태진(*)
남
1962.02
부사장
미등기임원
상근
재무본부장(CFO)

- 한국외대 영어학 졸
 - 전 GS건설(주) 부장

- GS Inima Environment S.A. 이사 겸임

-
VIETNAM GS INDUSTRY ONE-MEMBER
LLC
이사 겸임 
- VIETNAM GS ENTERPRISE ONE MEMBER
LLC
이사 겸임

1,756
-
-
2011-01-01
 ~ 현재
-

허윤홍
남
1979.01
부사장
미등기임원
상근
신사업추진실장
 (兼 신사업담당)

- Saint Louis University 국제경영학 졸
 - University of Washington 경영학 석사
 - 전 GS건설(주) 부장

- GS Inima Environment S.A. 이사 겸임

191,618
-
6촌이내의 혈족
2013-01-01
 ~ 현재
-

이광일(*)
남
1961.06
부사장
미등기임원
상근
플랜트부문대표
- 한국교육개발원 기계공학 졸
 - 전 GS건설㈜ 부장
-
-
-
2014-01-01
 ~ 현재
-

최귀주(*)
남
1959.10
전무
미등기임원
상근
본부지원실
- 한양공고 졸
 - 전 GS건설㈜ 부장
338
-
-
2014-01-01
 ~ 2019-03-31
-

고병우(*)
남
1960.03
전무
미등기임원
상근
인프라수행본부장

- 인하대 토목공학 졸
 - 전 GS건설㈜ 부장

- GS E&C Panama S.A. 이사 겸임

-
-
-
2014-01-01
 ~ 현재
-

허태열(*)
남
1961.07
전무
미등기임원
상근
본부지원실
- 서울시립대 도시행정학 졸
 - 동대학원 도시행정학 석사
 - 전 GS건설㈜ 부장
-
-
-
2014-01-01
 ~ 2019-03-31
-

조재호(*)
남
1966.11
전무
미등기임원
상근
도시정비담당
- 서울대 공법학 졸
 - 전 서울 중앙지검 검사
1,666
-
-
2008-01-01
 ~ 현재
-

서광열(*)
남
1963.08
전무
미등기임원
상근

플랜트국내사업담당
(兼 LG화학6AA PJT PD

兼 MFC FEED PJT PD
兼 MFC PJT PD)

- 서울대 화학공학 졸
 - 전 GS건설㈜ 부장
-
-
-
2014-01-01
 ~ 현재
-

임기문(*)
남
1964.10
전무
미등기임원
상근
전력사업본부대표
- 한양대 기계공학 졸
 - 전 GS건설㈜ 부장
-
-
-
2016-01-01
 ~ 현재
-

김진태(*)
남
1964.04
전무
미등기임원
상근
Clean Fuels PJT PD
- 고려대 화학공학 졸
 - 전 GS건설㈜ 부장
-
-
-
2016-01-01
 ~ 현재
-

김규화(*)
남
1964.10
전무
미등기임원
상근
주택영업·개발사업담당

- 서울대 도시공학 졸
 - 동대학원 도시공학 석사
 - 전 GS건설㈜ 부장

- 지앤엠에스테이트(주) 이사 겸임
- GS Village Lake LLC 이사 겸임 
- GS Property Mountain View LLC 이사 겸임
 - PT. GSENC Development Indonesia: Commissioner 이사 겸임

-
-
-
2016-01-01
 ~ 현재
-

송기준(*)
남
1962.12
전무
미등기임원
상근
조달본부장

- 부산대 토목공학 졸
 - 전 GS건설(주) 부장

- (주)지에스엔텍 이사 겸임

665
-
-
2010-01-01
 ~ 현재
-

조성한(*)
남
1965.03
전무
미등기임원
상근

Global Engineering 본부장

(兼 기술본부장(CTO)
兼 GS건설 기술연구소장)

- 연세대 토목공학 졸
 - 동대학원 토목공학 석/박사
 - 전 GS건설㈜ 부장
-
-
-
2014-01-01
 ~ 현재
-

이원장(*)
남
1964.10
전무
미등기임원
상근
플랜트공사담당
- 한양대 토목공학 졸
 - 전 GS건설㈜ 부장
-
-
-
2017-01-01
 ~ 현재
-

홍순빈(*)
남
1962.09
상무
미등기임원
상근
Compliance실장
- 강원대 경영학 졸
 - 전 GS건설(주) 부장
1,765
-
-
2011-01-01
 ~ 현재
-

권석주(*)
남
1964.01
상무
미등기임원
상근
BM담당
 (兼 BM관리팀장)
- 고려대 경제학 졸
 - 전 GS건설(주) 부장
-
-
-
2011-01-01
 ~ 현재
-

노재호(*)
남
1959.09
상무
미등기임원
상근
싱가포르지역본부장
 (兼 인프라싱가포르수행담당)
- 한양대 토목공학 졸
 - 전 GS건설(주) 부장
1,812
-
-
2013-01-01
 ~ 현재
-

최문철(*)
남
1962.02
상무
미등기임원
상근
플랜트중동/북아프리카지역담당
 (兼 아부다비지사장
 兼 두바이지사장
 兼 플랜트해외영업담당)
- 인하대 화학공학 졸
 - 전 GS건설(주) 부장
-
-
-
2013-01-01
 ~ 현재
-

임종민(*)
남
1959.11
상무
미등기임원
상근

Gl
obal Eng.본부자문

- 한양대 전기공학 졸
 - 전 GS건설㈜ 부장
-
-
-
2014-01-01
 ~ 2019-03-31
-

오민석(*)
남
1961.03
상무
미등기임원
상근
본부고문실
- 인하대 기계공학 졸
 - 전 GS건설㈜ 부장
-
-
-
2014-01-01
 ~ 2019-03-31
-

이용우(*)
남
1960.09
상무
미등기임원
상근
건축수행본부장
- 영남대 기계공학 졸
 - 전 GS건설㈜ 부장
-
-
-
2014-01-01
 ~ 현재
-

이몽룡(*)
남
1964.05
상무
미등기임원
상근
남아시아 Engineering Center장
 (兼 뭄바이설계법인장)

- 서울대 조선공학 졸
 - 전 GS건설㈜ 부장

- GS Engineering & Construction Mumbai Private Limited 이사 겸임

-
-
-
2014-01-01
 ~ 현재
-

박정수(*)
남
1962.04
상무
미등기임원
상근
인프라영업담당

- 중앙대 토목공학 졸
 - 전 GS건설㈜ 부장

- 은평새길(주) 이사 겸임 
- 옥산오창고속도로(주) 이사 겸임 
- 부산동서고속화도로(주) 이사 겸임

2,563
-
-
2014-01-01
 ~ 현재
-

이우찬(*)
남
1963.04
상무
미등기임원
상근
PD Pool(플랜트)

- 연세대 화학공학 졸
 - 동대학원 화학공학 석사
 - 전 GS건설㈜ 부장

- GS Engineering & Construciton Spain, S.L. 이사 겸임

-
-
-
2014-01-01
 ~ 현재
-

서상수(*)
남
1963.08
상무
미등기임원
상근
LPIC PKG 3 PJT PD
- 연세대 화학공학 졸
 - 전 GS건설㈜ 부장
-
-
-
2014-01-01
 ~ 현재
-

김종민(*)
남
1965.03
상무
미등기임원
상근
금융담당
- 경희대 회계학 졸
 - 전 SK건설 PF실장
-
-
-
2014-01-01
 ~ 현재
-

박춘홍(*)
남
1962.03
상무
미등기임원
상근
플랜트시운전담당
 (兼 ERC PJT CoM)
- 한양대 화학공학 졸
 - 전 GS건설㈜ 부장
-
-
-
2015-01-01
 ~ 현재
-

이규복(*)
남
1962.09
상무
미등기임원
상근
건축공사Ⅰ담당
- 동아대 건축공학 졸
 - 전 GS건설㈜ 부장
-
-
-
2016-01-01
 ~ 현재
-

한종원(*)
남
1963.08
상무
미등기임원
상근
본부지원실
- 성균관대 화학공학 졸
 - 전 GS건설㈜ 부장
-
-
-
2016-01-01
 ~ 2019-03-31
-

홍명철(*)
남
1964.12
상무
미등기임원
상근
플랜트설계PROPOSAL담당
 (兼 플랜트기술지원팀장)
- 한양대 화학공학 졸
 - 전 GS건설㈜ 부장
-
-
-
2016-01-01
 ~ 현재
-

황원수(*)
남
1963.10
상무
미등기임원
상근

Rumaitha/shanayel Phase III PJT PD
 (兼 MFC FEED PJT PCM

兼 MFC PJT PCM)

- 연세대 화학공학 졸
 - 전 GS건설㈜ 부장
-
-
-
2016-01-01
 ~ 현재
-

정기석(*)
남
1968.08
상무
미등기임원
상근
ERC PJT PD
- 연세대 화학공학 졸
 - 전 GS건설㈜ 부장
80
-
-
2016-01-01
 ~ 현재
-

권혁태(*)
남
1965.01
상무
미등기임원
상근

플랜트설계기획담당

(兼 플랜트공정설계팀장)

- 연세대 화학공학 졸
 - 동대학원 화학공학 석사
 - 전 GS건설㈜ 부장
-
-
-
2016-01-01
 ~ 현재
-

김선우(*)
남
1962.12
상무
미등기임원
상근
EPC계약관리팀장
- 서울시립대 화학공학 졸
 - 동대학원 화학공학 석사
 - 전 GS건설㈜ 부장
-
-
-
2017-01-01
 ~ 2019-03-31
-

신현구(*)
남
1965.05
상무
미등기임원
상근
플랜트기획담당
- 경희대 회계학 졸
 - 전 GS건설㈜ 부장
-
-
-
2017-01-01
 ~ 현재
-

정철규
남
1966.02
상무
미등기임원
상근
본부지원실
- 고려대 법학 졸
 - Saint Louis University LL.M
 - 전 GS건설㈜ 부장
-
-
-
2017-01-01
 ~ 2019-03-31
-

박용철(*)
남
1965.09
상무
미등기임원
상근
인프라국내공사담당
- 경희대 토목공학 졸
 - 전 GS건설㈜ 부장
-
-
-
2017-01-01
 ~ 현재
-

박종찬(*)
남
1963.02
상무
미등기임원
상근
플랜트기계설계담당
 (兼 플랜트회전기계설계팀장)
- 인하대 우주항공공학 졸
 - 전 GS건설㈜ 부장
1,426
-
-
2017-01-01
 ~ 현재
-

조승열(*)
남
1969.05
상무
미등기임원
상근
베트남개발사업담당
 (兼 베트남신사업담당)

- 연세대 경제학 졸
 - 전 GS건설㈜ 부장
-
VIETNAM GS INDUSTRY ONE-MEMBER
LLC
이사 겸임
- VIETNAM GS ENTERPRISE ONE MEMBER
LLC
이사 겸임

4,656
-
-
2017-01-01
 ~ 현재
-

윤준교
남
1963.03
상무
미등기임원
상근

PD Pool(플랜트)

(兼 RRE#2 PJT PD

兼 RRE7 PJT PD

兼 GAP Project(UAE) Pro-PD)

- 서울대 화학공학 졸
 - 전 GS건설㈜ 부장
1,430
-
-
2017-01-01
 ~ 현재
-

이종화
남
1968.09
상무
미등기임원
상근
Delta사업단장
- 연세대 기계공학 졸
 - 전 GS건설㈜ 부장
-
-
-
2017-01-01
 ~ 현재
-

한승헌
남
1973.12
상무
미등기임원
상근

국내법무담당

(兼 국내법무팀장)

- 고려대 법학 졸
 - Univ. of North Carolina-Chapel Hill LL.M
 - 전 서울중앙지검 검사
 - 전 법무법인(유) 율촌 Partner
-
-
-
2017-01-01
 ~ 현재
-

이경규(*)
남
1966.02
상무
미등기임원
상근
Bahrain LNGIT PJT / PD
- 한양대 기계설계공학 졸
 - 동대학원 기계공학 졸
 - 전 GS건설㈜ 부장
-
-
-
2018-01-01
 ~ 현재
-

엄관석
남
1964.05
상무
미등기임원
상근
도시정비기획팀장
- 고려대 법학 졸
 - 전 GS건설㈜ 부장
-
-
-
2018-01-01
 ~ 현재
-

김영욱
남
1967.06
상무
미등기임원
상근
사업지원3담당

- 성균관대 산업공학 졸
 - 전 GS건설㈜ 부장 

- GS Engineering & Construction Spain, S.L. 이사 겸임
- GS Inima Environment S.A. 이사 겸임

-
-
-
2018-01-01
 ~ 현재
-

신경철(*)
남
1963.12
상무
미등기임원
상근
홍보·업무실장
 (兼 업무담당)
- 서강대 정치외교학 졸
- 전 GS건설㈜ 부장
-
-
-
2019-01-01
 ~ 현재
-

이효은(*)
남
1965.10
상무
미등기임원
상근
인도네시아개발법인장
 (兼 인도네시아개발TF팀장)

- 서강대 경영학 졸
- University of Washington 경영학 석사
- 전 GS건설㈜ 부장

- PT. GSENC Development Indonesia: Director 겸임

-
-
-
2019-01-01
 ~ 현재
-

연형일(*)
남
1965.10
상무
미등기임원
상근
아부다비시공법인장(UAE)
 (兼 필리핀법인장(FGS))

- 서울대 토목공학 졸
- 동대학원 토목공학 석사
- 전 GS건설㈜ 부장

- FGS East Asia Manila TRM,INC. 이사 겸임

-
-
-
2019-01-01
 ~ 현재
-

김동욱(*)
남
1968.10
상무
미등기임원
상근
NWC PJT / PD
 (兼 KNPC NLTF / PD)
- 고려대 기계공학 졸
- 전 GS건설㈜ 부장
-
-
-
2019-01-01
 ~ 현재
-

송정훈(*)
남
1966.09
상무
미등기임원
상근
환경사업본부장
 (兼 Azzour 송수시설공사 PJT / PD
 兼 South East 토양오염복원공사PJT / PD)
- 서울대 토목공학 졸
- 동대학원 환경관리학 석사
- 전 GS건설㈜ 부장
-
-
-
2019-01-01
 ~ 현재
-

김영신
남
1971.01
상무
미등기임원
상근
플랜트E&I설계담당
 (兼 로그하우스담당
 兼 SPACE팀장)
- 서울대 제어계측공학 졸
- 동대학원 제어계측공학 석사
- 동대학원 전기공학 박사
- 전 GS건설㈜ 상무보
-
-
-
2019-01-01
 ~ 현재
-

(*) 우리사주조합의 조합원 주식은 조합원 개인이 소유한 것으로 볼 수 없다는 법령해석('17.05.16 금융위 법령해석 심의위원회)에 따라 상기 임원의 소유주식수가 변경되었습니다. 상세 내용은 '17.12.15 임원, 주요주주특정증권등 소유상황보고서를 참고하시기 바랍니다.

1) 소유주식수는 2019년 03월 31일 기준입니다. 
2) 상무보는 상기 임원현황에서 제외하였습니다.

3) 2019년 03월 22일 개최된 제50기 정기주주총회에서 김경식, 김진배 사외이사가 신규 선임되었고, 주인기, 권도엽 사외이사는 임기만료 되었습니다.
4) 김형선 부사장, 최귀주 전무, 허태열 전무, 임종민 상무, 오민석 상무, 한종원 상무,김선우 상무, 정철규 상무는 2019년 03월 31일자로 퇴임하였습니다.
5)

신경철, 이효은, 연형일, 김동욱, 송정훈, 김영신 상무는 2019년 01월 01일자로 신규 선임되었습니다.

나. 직원 현황

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

플랜트
남
2,117
-
281
-
2,398
11.3
84,521
34
-

플랜트
여
178
-
53
-
231
9.1
4,829
20
-

건축ㆍ주택
남
1,274
-
861
-
2,135
16.9
66,949
31
-

건축ㆍ주택
여
38
-
210
-
248
11.1
3,277
13
-

인프라
남
545
-
253
-
798
16.0
26,945
33
-

인프라
여
9
-
41
-
50
7.6
585
13
-

기 타
남
734
-
39
-
773
12.8
30,453
42
-

기 타
여
92
-
11
-
103
10.2
2,559
26
-

합 계
4,987
-
1,749
-
6,736
13.3
220,117
32
-

1) 상기 연간급여총액 및 1인평균급여액은 소득세법 제20조 2항의 '총급여액'을 기준으로 기재하였습니다.

2
) 상
기 평균근속연수는 "기간의 정함이 없는 근로자" 기준으로 기재하였습니다.
3) 미등기임원은 기간의 정함이 없는 근로자에 포함하여 작성되었습니다.
4) 상기 기간제 근로자에는 현장채용계약직이 포함되어있습니다.

<미등기임원 보수 현황>

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
56
20,082
359
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 포함)
7
10,000
-

나. 보수지급금액

나-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
5,466
781
-

나-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
5,406
1,802
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
15
15
-

감사위원회 위원
3
45
15
-

감사
-
-
-
-

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

가. 개인별 보수지급금액

- 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 160조 개정에 따라 이사ㆍ감사의 개인별 보수 현황 공시는 분기보고서에서 제외되었습니다.

나. 산정기준 및 방법

- 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 160조 개정에 따라 이사ㆍ 감사의 개인별 보수 현황 공시는 분기보고서에서 제외되었습니다.

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

가. 개인별 보수지급금액

- 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 160조 개정에 따라 이사ㆍ감사의 개인별 보수 현황 공시는 분기보고서에서 제외되었습니다.

나. 산정기준 및 방법

- 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 160조 개정에 따라 이사ㆍ감사의 개인별 보수 현황 공시는 분기보고서에서 제외되었습니다.

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황 등>

- 해당사항 없음.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사의 현황

(1) 기업집단의 명칭

- 연결기업은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 지에스 계열에 속해 있으며, 국내계열회사 64개 , 해외 계열회사 106개가 있습니다. 국내 계열회사 64개 중 5개사가 유가증권 시장에 상장되어 있고, 1개사가 코스닥 시장에 상장되어 있습니다. 

(2) 기업집단에 소속된 회사

1) 국내법인 

구분
회사명
주업종
사업자번호

유가증권시장
(주)지에스
비금융 지주회사
220-86-87395

(주)지에스리테일
음,식료품 위주 종합 소매업
116-81-18745

(주)지에스글로벌
상품중개업
202-81-33028

지에스건설(주)
토목시설물건설업
104-81-18121

삼양통상(주)
원피가공 및 가죽 제조업
220-81-30276

소계
5개사

코스닥 시장
(주)지에스홈쇼핑
통신판매업
117-81-13253

소계
1개사

비상장
지에스에너지(주)
비금융 지주회사
220-88-29313

지에스파워(주)
발전업
123-81-57770

지에스나노텍(주)
일차전지및 축전지 제조업
209-81-26912

살데비다코리아(주)
그외 기타 비금속광물 광업
222-81-26104

보령엘엔지터미널(주)
보관 및 창고업
313-81-27748

지에스파크이십사(주)
육상 운송지원 서비스업
214-87-86175

인천종합에너지(주)
전기, 가스, 증기 및 공기조절 공급업
131-81-85471

지에스칼텍스(주)
원유 정제처리업
116-81-19123

이노폴리텍(주)
복합수지 제조 및 임가공업
301-81-42367

지에스엠비즈(주)
액체연료 및 관련제품 도매업
214-81-65071

상지해운(주)
수상 운송지원 서비스업
214-81-65498

지에스바이오(주)
그외 기타화학제품 제조업
220-87-95999

지에스에코메탈(주)
금속원료 재생업
610-86-03910

(주)후레쉬서브
기타식료품제조업
107-86-89222

(주)지에스넷비전
기타 광고업
107-87-07004

씨브이에스넷(주)
창고 및 운송 관련 서비스업
117-81-32468

파르나스호텔(주)
관광숙박시설 운영업
120-81-01336

(주)피앤에쓰
위탁운영관리
201-86-29638

(주)지에스네트웍스
창고위수탁업
765-88-00857

(주)지에스텔레서비스
그외 기타 사업지원 서비스업
119-81-60072

(주)텐바이텐
인터넷쇼핑업
211-87-00620

지에스이피에스(주)
발전업
311-81-08518

(주)피엘에스
그 외 기타 운송관련 서비스업
125-81-84647

(주)지에스엔텍
기타 일반 목적용 기계 제조업
610-81-06800

(주)지에스이앤알
전기, 가스, 증기 및 공기조절 공급업
134-81-78493

(주)동해그린에너지
기타 제품 제조업
104-86-11249

(주)지에스풍력발전
발전업
508-81-33931

(주)지에스동해전력
발전업
222-81-27078

(주)지에스포천그린에너지
발전업
231-81-07775

(주)영양제2풍력발전
발전업
508-81-26954

(주)구미그린에너지
발전업
584-86-00711

(주)영덕제1풍력발전
발전업
403-81-83363

(주)삼척그린에너지파크
발전업
464-87-01392

(주)지에스스포츠
기타스포츠 서비스업
105-86-66994

자이에스앤디(주)
부동산관리업
120-86-03362

자이에스텍(주)
건축 및 조경 설계 서비스업
104-81-94959

(주)지씨에스
사업시설 유지관리 서비스업
221-81-29369

비에스엠(주)
1차금속 가공
140-81-26549

자이에너지운영(주)
사업시설 유지관리 서비스업
101-86-41477

옥산오창고속도로(주)
도로 및 관련시설 운영업
104-86-21451

은평새길(주)
사업시설 유지관리 서비스업
104-86-22386

지앤엠에스테이트(주)
부동산개발업
104-86-50897

부산동서고속화도로(주)
사업시설 유지관리 서비스업
338-81-00369

향산2도시개발(주)
부동산업
860-81-00793

구미맑은물(주)
하수 및 폐수 처리업
409-87-00606

지에스네오텍(주)
건물설비 설치 공사업
113-81-07384

(주)삼양인터내셔날
음료 및 담배도매업
217-81-09699

(주)보헌개발
부동산 임대업
217-81-14789

(주)켐텍인터내셔날
화학물질 및 화학제품도매업
101-81-57839

(주)옥산유통
그외 기타사업지원 서비스업(용역 및 대행업)
217-81-13378

(주)승산
부동산 임대업
214-81-05054

(유)가승개발
스포츠및오락관련서비스업
119-88-00340

(주)해프닝피플
창작 및 예술관련 서비스업
307-88-01121

센트럴모터스(주)
자동차 및 부품판매
129-81-65171

(주)위너셋
비금융 지주회사
214-81-56719

(주)삼정건업
부동산임대업
220-88-45249

(주)프로케어
사업시설유지관리 서비스업
107-88-33718

경원건설(주)
스포츠및오락관련서비스업
129-81-00028

소계
58개사

합계
64개사

※ 변동사항

2015년 1월
㈜프로케어 계열편입

2015년 2월
대전그린에너지센터㈜ 계열편입

2015년 4월
인천종합에너지㈜ 계열편입

2015년 6월
구미그린워터㈜ 계열편입

2015년 7월
경원건설㈜ 계열편입

2015년 7월
코스모화학㈜ 계열제외

2015년 7월
코스모신소재㈜ 계열제외

2015년 7월
㈜정산실업(舊코스모산업㈜) 계열제외

2015년 7월
㈜코스모앤컴퍼니 계열제외

2015년 7월
코스모촉매㈜ 계열제외

2015년 7월
㈜제비오코리아 계열제외

2015년 7월
㈜랜드마크아시아 계열제외

2015년 7월
㈜엠케이비앤에프 계열제외

2015년 7월
㈜마루망코리아 계열제외

2015년 8월
지에스자산운용㈜ 계열제외

2016년 1월
지에스퓨얼셀㈜ 계열제외

2016년 1월
대전그린에너지센터㈜ 계열제외

2016년 1월
대구그린에너지센터㈜ 계열제외

2016년 4월
(유)가승개발 계열편입

2016년 4월
지에스이더블유티이㈜ 계열제외

2016년 4월
지에스플라텍㈜ 계열제외

2016년 5월
부산동서고속화도로㈜ 계열편입

2016년 7월
자이서비스㈜ 계열제외

2016년 11월
경북그린에너지센터㈜ 계열편입

2016년 11월
상락푸드㈜ 계열제외

2016년 12월
㈜영양제2풍력발전 계열편입

2017년 2월
씨브이에스넷㈜ 계열편입

2017년 6월
㈜구미그린에너지 계열편입

2017년 6월
㈜와이지이 계열편입

2017년 6월
의정부경전철㈜ 계열제외

2017년 7월
파워카본테크놀로지㈜ 계열제외

2017년 7월
구미그린워터㈜ 계열제외

2017년 7월
경북그린에너지센터㈜ 계열제외

2017년 8월
㈜왓슨스코리아 계열제외

2017년 10월
향산2도시개발㈜ 계열편입

2017년 11월
㈜청안 계열편입

2017년 12월
㈜영덕제1풍력발전 계열편입

2017년 12월
㈜청안 계열제외

2018년 2월
군산그린에너지센터㈜ 계열편입

2018년 3월
㈜지에스네트웍스 계열편입

2018년 5월
구미맑은물㈜ 계열편입

2018년 6월
㈜엔씨타스 계열제외

2018년 7월
에이플러스비㈜ 계열제외

2018년 7월
군산그린에너지센터㈜ 계열제외

2018년 8월
서울문산고속도로㈜ 계열제외

2018년 10월
㈜와이지이 계열제외

2019년 1월
지에스이엠㈜ 계열제외

2019년 2월
해양도시가스㈜ 계열제외

2019년 2월
서라벌도시가스㈜ 계열제외

2019년 2월
㈜지에스아이티엠 계열제외

2019년 5월
㈜삼척그린에너지파크 계열편입

2019년 5월
㈜해프닝피플 계열편입

2) 해외법인

회사명
소재국

ASIA CLEAN ENERGY LIMITED
말레이시아

GS Caltex Singapore Pte., Ltd.
싱가포르

GS Caltex (Langfang) Plastics Co., Ltd.
중국

GS Caltex India Pte., Ltd.
인도

GSC (Suzhou) Plastics Co., Ltd.
중국

GSC Czech s.r.o.
체코

GS Caltex China Co., Ltd.
중국

GS Caltex Trading (Suzhou) Co., Ltd.
중국

Luroda Lubricants (Tianjin) Co., Ltd.
중국

GS Caltex Mexico S.de R.L.de C.V.
멕시코

GS Retail Vietnam Co., Ltd
베트남

PT. GSRETAIL INDONESIA
인도네시아

지에스구(상해)상무유한공사
중국

Global Sensing and Learning Labs, INC
미국

GS Global Japan Co., Ltd.
일본

GS Global Australia Pty Ltd.
호주

GS Global Hong Kong Ltd.
중국

GS Global Europe GMBH
독일

Ssangyong Resources Pty Ltd.
호주

GS Global Guangzhou Co.,Ltd.
중국

GS Global Trading(Shanghi) Co., LTD.
중국

GS Global USA, Inc.
미국

GS Global Singapore Pte Ltd.
싱가포르

PT GS Global Resource
인도네시아

GS Global (Suzhou) Steel Service Center Co., Ltd.
중국

GS GLOBAL E&P (AMERICA) CORPORATION
미국

GS GLOBAL (NEMAHA) LLC
미국

GS E&C Nanjing Co.,Ltd.
중국

Vietnam GS Industry One-Member LLC
베트남

Vietnam GS Enterprise One Member LLC
베트남

GS E&C Delhi Private Ltd.
인도

GS Construction Arabia Co.,Ltd.
사우디아라비아

GS E&C Poland SP.ZO.O
폴란드

GS E&C Construction Canada Ltd.
캐나다

GS E&C Thai Co.,Ltd.
태국

GS E&C Panama S.A.
파나마

GS Engineering & Construction Spain, S.L.
스페인

GS Inima Environment S.A.
스페인

GS Engineering & Construction Mumbai Private Limited
인도

PALA-POWER GENERAL CONSTRUCTION SERVICE (PROPRIETARY) LIMITED
보츠와나

Aguas de Ensenada, S.A. de C.V.
멕시코

Ambient Servicos Ambientais de Ribeirao Preto, S.A.
브라질

Aquaria Water LLC
미국

Araucaria Saneamento, S.A.
브라질

GS Inima Chile, S.A.
칠레

GS Inima Mexico, S.A. de C.V.
멕시코

GS Inima USA Construction Corporation
미국

GS Inima USA Corporation
미국

GS Inima Brasil Ltda.
브라질

Promoaqua Desalacion de los Cabos, S.A. de C.V.
멕시코

Saneamento do Vale do Paraiba, S.A.
브라질

Servicos de Saneamento de Mogi Mirim, S.A.
브라질

Tecnicas y Gestion Medioambiental, S.A.
스페인

Tractament Metropolita de Fangs, S.L.
스페인

CASINIMA - Empreitada Ponte da Baia, A.C.E.
포르투칼

Hialeah Water, LLP
미국

GS INIMA SERVICIOS CORPORATIVOS S.A. de C.V.
멕시코

VALORINIMA S.L.
스페인

SOCIEDAD DE ECONOMIA MIXTA AGUAS DE SORIA S.L.
스페인

Sanama Saneamento Alta Maceio S.A.
브라질

INIMA-CVV S.A.
칠레

CAEPA COMPANHIA DE AGUA E EGOSTO DE PARIBUNA S.A.
브라질

GS Village Lake LLC
미국

GS E&C MALAYSIA SDN.BHD.
말레이시아

Comasa Companhia Aguas de Santa Rita S.A.
브라질

SAMAR SOLUCOES AMBIENTAIS DE ARACATUBA S.A.
브라질

Inima Water Services
스페인

GS Inima Water Management
스페인

GS Engineering & Construction Australia Pty Ltd
호주

PT. GSENC Development Indonesia
인도네시아

GS Construction Middle East L.L.C.
아랍에미리트

GS Inima Inversiones S.L.U.
스페인

GS Inima Gestion S.L.U.
스페인

GS Property Mountain View LLC
미국

GS Miramar 700 EC, LLC
미국

JV “GS NAVOIY MTG” LLC
우즈베키스탄

PT. Daria Mulia Properti
인도네시아

Shariket Miyeh Ras Djinet, Spa
알제리

GSNEOTEK VIETNAM CO.,LTD
베트남

GS NEOTEK L.L.C
오만

GS NEOTEK(CAMBODIA)Co.,Ltd.
캄보디아

GSNEOTEK THAILAND CO.,LTD
태국

청도삼양피혁유한공사
중국

SY ENERGY PTE.LTD.
싱가포르

SYI INDIA PVT.LTD.
인도

BAOXUANLUBO(BEIJING)Trading Co.,Ltd
중국

Farwest Steel Corp.
미국

Western Coating, Inc.
미국

Farwest Post Tensioning Co.
미국

Farwest Reinforcing Co.
미국

Farwest Properties, Inc
미국

GS Aromatics Pte. Ltd
싱가포르

AcenOcean
싱가포르

Qingdao Lidong Chemical Co., Ltd.
중국

Qingdao Lixing Logistics Co., Ltd.
중국

GS Aromatics (Qingdao) Chemical. Co.,Ltd.
중국

Qingdao Lixing Tank Terminal Co., Ltd.
중국

GS Energy Americas Inc.
미국

Nemaha Exploration and Production LLC
미국

GS Energy Trading Singapore Pte. Ltd.
싱가포르

Korea GS E&P Pte. Ltd.
싱가포르

GS E&R America Inc.
미국

GS E&R America Offshore, LLC
미국

GS E&R America Oldhome, LLC
미국

GS E&R Canada, Inc.
캐나다

GS EPS Americas, LLC
미국

(3) 계통도

gs건설 계통도(20190331).jpg
GS건설 계통도(20190331)

(주)GS계통도(20190331)

※ 지에스 계열의 계통도는 '주식회사 GS'의 정기공시를 참조하시기 바랍니다.

(4) 계열회사 중 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사
계열회사 중 ㈜GS는 지주회사로, 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사입니다.

(5
) 회사와 계열회사 간 임원 겸직 현황

(기준일 : 2019년 03월 31일)

성명
겸직회사(상근 여부)

허창수

(주)GS (상근)
/ (주)GS스포츠 (비상근)

허태수
(주)GS홈쇼핑 (상근)

임병용

(주)GS스포츠 (비상근)

/

GS Inima Environment S.A. (비상근)
/

VIETNAM GS INDUSTRY ONE-MEMBER LLC (비상근) / VIETNAM GS ENTERPRISE ONE MEMBER
LLC
(비상근)

김태진

GS Inima Environment S.A. (비상근)
/

VIETNAM GS INDUSTRY ONE-MEMBER LLC (비상근) / VIETNAM GS ENTERPRISE ONE MEMBER LLC (비상근)

허윤홍
GS Inima Environment S.A. (비상근)

김형선

GS Construction Arabia Co., Ltd (비상근)
/
자이에스텍(주) (비상근)

송기준

지에스엔텍(주) (비상근)

고병우
GS E&C Panama S.A. (비상근)

김규화

지앤엠에스테이트(주)(비상근)
/ GS Village Lake LLC(비상근) /GS Property Mountain View LLC(비상근) / PT. GSENC Development Indonesia: Commissioner (비상근)

박정수

은평새길(주) (비상근)
/
옥산오창고속도로(주)(비상근)
/

부산동서고속화도로(주) (비상근)

조승열

VIETNAM GS INDUSTRY ONE-MEMBER
LLC
(상근) / VIETNAM GS ENTERPRISE ONE MEMBER
LLC
(상근)

이효은
PT. GSENC Development Indonesia: Director (상근)

연형일
GS CONSTRUCTION MIDDLE EAST L.L.C. (상근) / FGS East Asia Manila TRM,INC.(비상근)

이몽룡
GS Engineering & Construction Mumbai Private Limited (상근)

이우찬
GS Engineering & Construciton Spain, S.L. (비상근)

김영욱

GS Engineering & Construciton Spain, S.L. (비상근)

GS Inima Environment S.A. (비상근)

나. 타법인출자 현황

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

의정부경전철주식회사
2005.10.07
SOC법인
475
8,663,394
47.54%
-
-
-
-
8,663,394
47.54%
-
196,934
-26,080

서울문산고속도로주식회사
2007.12.21
SOC법인
23
9,667,840
36.40%
48,339
-
-
-
9,667,840
36.40%
48,339
313,960
-924

옥산오창고속도로주식회사
2009.06.22
SOC법인
25
5,988,000
60.00%
24,844
-
-
-
5,988,000
60.00%
24,844
227,979
-16,221

대구그린에너지센터 주식회사
2013.04.19
사업관련출자
1,200
474,400
10.20%
-
-
-
-
474,400
10.20%
-
129,702
-8,720

은평새길주식회사
2009.08.10
SOC법인
272
435,200
55.06%
2,176
-
-
-
435,200
55.06%
2,176
85
-19

자이에스앤디㈜(*1)
2000.04.08
경영참여
1,600
1,903,632
85.61%
14,358
14,478,888
50,000
-
16,382,520
91.10%
64,358
137,744
10,716

자이에스텍㈜
2005.06.22
경영참여
100
60,000
100.00%
337
-
-
-
60,000
100.00%
337
878
35

㈜지씨에스
2007.04.02
경영참여
300
85,990
99.70%
3,050
-
-
-
85,990
99.70%
3,050
21,534
3,704

비에스엠㈜
2008.01.02
경영참여
100
100,000
100.00%
534
-
-
-
100,000
100.00%
534
3,687
1,386

자이에너지운영㈜(*2)
2008.07.31
경영참여
500
957,000
100.00%
5,080
-
-
-
957,000
100.00%
5,080
17,671
646

지앤엠에스테이트주식회사
2013.08.14
사업관련출자
100
20,000
50.00%
100
-
-
-
20,000
50.00%
100
1,121
-27

(주)메이저디벨로프먼트
2005.09.06
사업관련출자
2,985
600,000
40.00%
-
-
-
-
600,000
40.00%
-
51,387
-1,900

전주아랫물길주식회사
2006.04.27
사업관련출자
198
207,060
7.90%
-
-
-
-
207,060
7.90%
-
90,116
-149

논산아랫물길주식회사
2006.04.26
사업관련출자
140
91,868
11.90%
459
-
-
-
91,868
11.90%
459
24,426
-1

마산아랫물길주식회사
2006.11.20
사업관련출자
53
220,890
8.14%
390
-
-
-
220,890
8.14%
390
100,746
-81

영덕엔바이로주식회사
2006.11.21
사업관련출자
128
34,870
4.22%
174
-
-
-
34,870
4.22%
174
28,567
-62

제이영동고속도로 주식회사
2007.05.02
사업관련출자
160
1,454,472
2.73%
6,687
-
-
-
1,454,472
2.73%
6,687
1,060,796
-45,737

가야철도 주식회사
2007.05.21
사업관련출자
621
305,490
2.30%
230
-
-
-
305,490
2.30%
230
381,248
-3,637

상주영천고속도로(주)
2006.12.18
사업관련출자
5
4,737,712
7.00%
12,048
-
-
-
4,737,712
7.00%
12,048
1,565,072
-83,180

강릉아랫물길(주)
2007.08.16
사업관련출자
33
50,682
3.30%
253
-
-
-
50,682
3.30%
253
54,792
-128

음성아랫물길(주)
2007.09.11
사업관련출자
63
67,210
6.30%
336
-
-
-
67,210
6.30%
336
38,625
-165

미래세움주식회사
2007.11.01
사업관련출자
6
86,645
1.63%
433
-
-
-
86,645
1.63%
433
167,612
-2,739

서울북부고속도로주식회사
2007.10.31
사업관련출자
7
2,730,560
5.60%
12,861
-
-
-
2,730,560
5.60%
12,861
1,464,028
-95,156

대전아랫물길
2008.02.14
사업관련출자
7
108,456
4.00%
830
-
-
-
108,456
4.00%
830
106,428
-563

푸른김포 주식회사
2009.04.03
사업관련출자
1,200
403,032
22.81%
2,036
-
-
-
403,032
22.81%
2,036
34,657
470

경기철도주식회사
2009.11.19
사업관련출자
6
495,000
2.45%
364
-
-
-
495,000
2.45%
364
670,142
-32,968

그린에너지개발주식회사
2009.12.17
사업관련출자
405
81,000
27.00%
405
-
-
-
81,000
27.00%
405
7,659
890

단결주식회사
2011.03.18
사업관련출자
564
128,228
11.29%
641
-
-
-
128,228
11.29%
641
96,040
-290

원주그린주식회사
2011.06.30
사업관련출자
10
226,376
11.03%
349
-
-
-
226,376
11.03%
349
36,392
-698

구미그린워터 주식회사
2012.12.14
사업관련출자
2
335,412
18.90%
1,677
-
-
-
335,412
18.90%
1,677
56,657
-425

울산그린 주식회사
2007.12.27
사업관련출자
21
701,368
19.74%
3,662
-
-
-
701,368
19.74%
3,662
81,516
-2,891

서울터널 주식회사
2011.12.08
사업관련출자
6
1,147,200
6.00%
5,736
-
-
-
1,147,200
6.00%
5,736
209,682
-461

파주양주강군 주식회사
2012.02.09
사업관련출자
442
89,289
8.00%
-
-
-
-
89,289
8.00%
-
96,827
-117

늘푸른고양(주)
2012.09.04
사업관련출자
2
24,267
1.76%
121
-
-
-
24,267
1.76%
121
120,075
-282

제이외곽순환고속도로(주)
2012.12.27
사업관련출자
2
2,894,436
13.32%
14,472
-
-
-
2,894,436
13.32%
14,472
169,048
-1,114

미단시티개발(주)
2007.03.28
사업관련출자
9,049
2,391,480
13.40%
-
-
-
-
2,391,480
13.40%
-
662,968
-3,796

드림허브프로젝트금융투자주식회사
2007.12.18
사업관련출자
100
4,000,000
2.00%
-
-
-
-
4,000,000
2.00%
-
6,333,535
-1,233

알파돔시티 (후배주)(*3)
2016.07.23
사업관련출자
66
13,175
0.98%
-
-
-
-
13,175
0.98%
-
382,343
73,361

비채누리
2008.06.10
사업관련출자
53
11,500
11.50%
-
-
-
-
11,500
11.50%
-
1,813
0

비채누리개발
2008.06.10
사업관련출자
525
657,800
11.50%
-
-
-
-
657,800
11.50%
-
3,474
-26

알파로스피에프브이
2008.12.05
사업관련출자
6,706
2,299,200
9.58%
-
-
-
-
2,299,200
9.58%
-
22
0

알파로스복합개발
2008.12.05
사업관련출자
48
9,580
9.58%
-
-
-
-
9,580
9.58%
-
327
-16

GS Construction Arabia Co. Ltd.
1983.07.12
현지법인설립
874
15,680
98.00%
-
-
-
-
15,680
98.00%
-
47,167
113,273

GS Saudi Co. Ltd.(*4)
2010.01.27
현지법인설립
921
2,813
75.00%
-
-
-
-
2,813
75.00%
-
7
0

GS E&C Nanjing Co.Ltd.
2004.07.14
현지법인설립
3,452
1
100.00%
20,152
-
-
-
1
100.00%
20,152
225,354
32,896

GS E&C POLAND SP.ZO.O
2005.03.07
현지법인설립
17
100
100.00%
55
-
-
-
100
100.00%
55
366
2

GS E&C Thai Co.,Ltd.
2005.09.26
현지법인설립
50
19,600
49.00%
1,734
-
-
-
19,600
49.00%
1,734
32
-2

GS E&C Delhi Private Ltd.(*5)
2006.06.22
현지법인설립
2,354
373,186,178
100.00%
2,978
-
-
-2,542
373,186,178
100.00%
436
13,651
-8,318

GS Engineering & Construction Mumbai Private Limited(*5)
2014.01.23
현지법인설립
9,420
285,626,239
100.00%
5,205
-
-
-3,032
285,626,239
100.00%
2,173
12,677
-10,537

Vietnam GS Industry One-Member LLC(*2)
2007.05.18
현지법인설립
18,700
1
100.00%
36,519
-
-
-
1
100.00%
36,519
152,238
-3,137

Vietnam GS Enterprise One Member LLC(*2)
2007.12.14
현지법인설립
37,124
1
100.00%
20,243
-
-
-
1
100.00%
20,243
358,135
-29,150

GS E&C Construction Canada Ltd.
2010.08.13
현지법인설립
1
100
100.00%
1
-
-
-
100
100.00%
1
172
-205

GS E&C PANAMA S.A.
2011.02.22
현지법인설립
1,226
11,100
100.00%
1,226
-
-
-
11,100
100.00%
1,226
1,132
119

GS ENGINEERING & CONSTRUCTION SPAIN, S.L.(*1)
2013.03.12
현지법인설립
67
46,700
100.00%
40,727
-
33,788
-
46,700
100.00%
74,515
96,574
-38,370

GS Inima Environment S.A.
2012.05.31
경영참여
293,113
960,170
80.42%
292,630
-
-
-
960,170
80.42%
292,630
635,099
20,563

Tropical Bintan Pte. Ltd.
1996.04.30
현지법인투자
2,444
625,000
12.50%
-
-
-
-
625,000
12.50%
-
33,224
-10,469

(주)한국경제신문
1997.05.02
투자
4
646
0.00%
14
-
-
-
646
0.00%
14
475,409
32,262

아시아드컨트리클럽주식회사
 (구,부산관광개발)
1996.12.18
투자
400
80,000
2.67%
-
-
-
-
80,000
2.67%
-
201,669
1,517

(주)제주국제컨벤션센터
2000.10.01
투자
500
100,000
0.27%
500
-
-
-
100,000
0.27%
500
175,661
622

퍼블릭개발(주)
2000.10.01
사업관련출자
1,022
394,655
17.09%
4,265
-
-
-
394,655
17.09%
4,265
27,957
1,018

건설공제조합
1979.03.12
사업관련출자
22
16,363
0.42%
24,244
-
-
-
16,363
0.42%
24,244
6,885,389
158,441

엔지니어링공제조합
1998.04.29
사업관련출자
12
13,700
1.16%
8,409
-
-
-
13,700
1.16%
8,409
1,054,700
45,300

전기공사공제조합
1983.10.07
사업관련출자
5
600
0.01%
98
-
-
-
600
0.01%
98
1,802,908
18,708

정보통신공제조합
1991.06.04
사업관련출자
19
440
0.04%
61
-
-
-
440
0.04%
61
518,399
10,298

소방산업공제조합
2010.12.08
사업관련출자
20
40
0.01%
20
-
-
-
40
0.01%
20
166,125
5,935

풍림산업(주)
2012.09.25
출자전환
1
184
0.00%
1
-
-
-
184
0.00%
1
111,616
-452,889

시흥에코피아(주)
2014.03.31
사업관련출자
153
30,530
3.51%
153
-
-
-
30,530
3.51%
153
31,424
1,942

한국투자신탁운용(주)한국투자사모연구시설
2014.06.12
사업관련출자
9,960
9,960,000,000
29.07%
9,960
-
-
-
9,960,000,000
29.07%
9,960
-
0

범양자산관리(주)
2014.08.01
출자전환
4
725
0.12%
4
-
-
-
725
0.12%
4
-
0

서서울도시고속도로주식회사
2014.09.30
사업관련출자
1
600,087
3.53%
3,000
-
-
-
600,087
3.53%
3,000
210,192
-1,005

대전그린에너지센터주식회사
2014.12.16
사업관련출자
1,984
396,792
10.20%
-
-
-
-
396,792
10.20%
-
126,358
-2,786

(주)동양건설산업
2015.03.30
출자전환
3
545
0.02%
3
-
-
-
545
0.02%
3
1,066,307
-30,287

진성토건(주)
2015.03.27
출자전환
101
10,095
1.39%
101
-
-
-
10,095
1.39%
101
33,237
-5,623

GS Village Lake LLC
2015.12.16
현지법인설립
11,841
12,010,000
100.00%
13,973
-
-
-
12,010,000
100.00%
13,973
15,304
-58

동아건설산업㈜
2015.12.31
출자전환
0
-
0.00%
-
-
-
-
-
0.00%
-
561,637
75,834

GS E&C MALAYSIA SDN.BHD.
2016.02.26
현지법인설립
291
1,000,000
100.00%
291
-
-
-
1,000,000
100.00%
291
723
-56

경남기업
2016.03.31
출자전환
19
158
0.00%
1
-
-
-
158
0.00%
1
272,144
-42,210

평택이오스 주식회사
2016.01.12
사업관련출자
1,050
328,200
6.00%
1,641
-
-
-
328,200
6.00%
1,641
96,791
-272

안산사동90블록피에프브이 주식회사
2016.03.24
사업관련출자
3,200
320,000
16.00%
2,701
-
-
-
320,000
16.00%
2,701
955,778
171,005

FGS East Asia Technical Resource Management, Inc.
2016.04.08
사업관련출자
31
12,499
25.00%
31
-
-
-
12,499
25.00%
31
1,238
-67

부산동서고속화도로 주식회사
2016.04.05
사업관련출자
4
801,900
45.00%
4,010
-
-
-
801,900
45.00%
4,010
8,152
-587

(주) 지에스코크렙뉴스테이위탁관리부동산
2016.06.16
사업관련출자
18,200
1,820,000
25.24%
18,200
-
-
-
1,820,000
25.24%
18,200
319,352
-8,469

KIAMCO 경기철도투자
 사모특별사산투자신탁
2016.07.29
사업관련출자
8,107
8,104,011,384
10.31%
1,192
-
-
-
8,104,011,384
10.31%
1,192
78,669
4

경북그린에너지센터㈜
2016.08.18
사업관련출자
1,433
286,552
8.40%
1,433
-
-
-
286,552
8.40%
1,433
99,402
296

GS Korea for Project Management Company
2016.05.03
사업관련출자
19
49
49.00%
19
-
-
-
49
49.00%
19
79
1

PALA-POWER GENERAL CONSTRUCTION SERVICE (PROPRIETARY) LIMITED
2016.11.17
현지법인설립
1
100
100.00%
1
-
-
-
100
100.00%
1
34
-11

북한강관사병영 주식회사
2016.11.24
사업관련출자
28
5,576
5.47%
28
3,271
16
-
8,847
0.33%
44
510
0

(주)용인중심
2017.08.24
사업관련출자
400
80,000
8.89%
400
-
-
-
80,000
8.89%
400
6,786
-196

세종복합산업단지(주)
2017.09.08
사업관련출자
10
20,000
20.00%
10
-
-
-
20,000
20.00%
10
99
-109

쌍용건설(주)
2017.09.29
출자전환
5
4,508
0.01%
7
-2,812
1
-
1,696
0.00%
8
795,029
-15,652

푸른서부환경 주식회사
2017.09.15
사업관련출자
96
13,488
1.30%
68
-
-
-
13,488
1.30%
68
19,297
-1,712

학운7산단(주)
2017.08.04
사업관련출자
10
40,000
20.00%
200
-
-
-
40,000
20.00%
200
1,306
-386

화성에코텍 주식회사
2017.08.22
사업관련출자
43
8,689
0.90%
43
-
-
-
8,689
0.90%
43
20,295
-93

블루코어피에프브이 주식회사
2017.07.31
사업관련출자
5,000
1,000,000
10.00%
5,000
-
-
-
1,000,000
10.00%
5,000
50,755
827

GS ENGINEERING & CONSTRUCTION AUSTRALIA PTY LTD
2017.08.14
현지법인설립
464
513,211
100.00%
464
-
-
-
513,211
100.00%
464
5,808
-649

법원산업도시개발주식회사
2017.12.24
사업관련출자
100
20,000
20.00%
100
-
-
-
20,000
20.00%
100
53,578
-3,467

군산그린에너지센터㈜
2017.12.14
사업관련출자
1,235
246,962
24.77%
1,235
-
-
-
246,962
24.77%
1,235
12,733
-117

향산2도시개발주식회사
2017.08.16
사업관련출자
5
1,000
50.00%
5
-
-
-
1,000
50.00%
5
97
-3

통진산단㈜
2018.01.22
사업관련출자
10
2,000
20.00%
10
-
-
-
2,000
20.00%
10
50
-1

구미맑은물
2018.02.13
사업관련출자
389
116,721
40.50%
584
-
-
-
116,721
40.50%
584
4,105
-10

PT. GSENC Development Indonesia
2018.01.29
현지법인설립
15,898
198,469
100.00%
15,898
101,530
8,018
-
299,999
100.00%
23,916
15,010
-685

(주)아이오티광명
2018.04.11
사업관련출자
191
37,962
19.00%
191
-
-
-
37,962
19.00%
191
679
-458

(주)여의도엠비씨부지복합개발피에프브이(*6)
2018.04.27
사업관련출자
6,500
650,000
10.00%
6,500
-
-
-
650,000
10.00%
6,500
70,741
-516

GS CONSTRUCTION MIDDLE EAST L.L.C.
2018.04.11
현지법인설립
43
147
49.00%
43
-
-
-
147
49.00%
43
28,461
-1,243

주식회사 소백
2018.06.01
사업관련출자
90
8,999
30.00%
90
-
-
-
8,999
30.00%
90
180,861
-4,006

GS Property Mountain View LLC
2018.08.07
현지법인설립
15,599
14,000,000
100.00%
15,599
-
-
-
14,000,000
100.00%
15,599
15,628
-25

(주)과천상상피에프브이(*6)
2018.08.17
사업관련출자
2,030
406,000
19.00%
2,030
-
-
-
406,000
19.00%
2,030
6,929
-71

합 계
18,815,063,373
-
727,283
14,580,877
91,823
-5,574
18,829,644,250
-
813,532
33,309,554
-221,642

(*1) 당분기 중 유상증자에 참여하였습니다.

(*2) 당분기 중 회사명이 변경되었습니다.

(*3) 의결권이 제한되어 있는 지분입니다.

(*4)

당분기 중 청산하였습니다.

(*5) 당분기 중 손상차손을 인식하였습니다.
(*6) 주주간 협약에 의해서 의결권이 양도된 후 지분율 입니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1
. 대주주등에 대한 신용공여 등

가. 대여금

(2019년 03월 31일 현재)

(원화단위 : 백만원, 외화단위
: 천)

성명 (법인명)
관계
계정과목
통화

변동내역

비고

기초
증가
감소
기말

Vietnam GS Industry One-Member LLC
계열회사
단기대여금
USD
104,650
6,000
5,000
105,650
(주1)

장기대여금
USD
-
5,000
-
5,000

Vietnam GS Enterprise One Member LLC
계열회사
단기대여금
USD
160,000
-
-
160,000
(주2)

장기대여금
USD
10,000
-
-
10,000

GS Construction Arabia Co. Ltd
계열회사
단기대여금
USD
238,300
60,740
135,300
163,740
(주3)

장기대여금
USD
209,990
135,300
60,740
284,550

GS Inima Environment S.A.
계열회사
단기대여금
EUR
6,000
-
-
6,000
(주4)

장기대여금
EUR
-
-
-
-

GS Saudi Co., Ltd.
계열회사
단기대여금
USD
-
-
-
-
(주5)

장기대여금
USD
2,250
-
2,250
-

PALA-POWER GENERAL CONSTRUCTION SERVICE (PROPRIETARY) LIMITED
계열회사
단기대여금
USD
49
-
49
-
(주6)

장기대여금
USD
-
49

-

49

GS Village Lake LLC
계열회사
단기대여금
USD
200

200
-
(주7)

장기대여금
USD
1,600
200

1,800

GS Engineering & Construction Australia Pty Ltd.
계열회사
단기대여금
AUD
-

-

-

-
(주8)

장기대여금
AUD
7,279

-

-

7,279

GS Construction Middle East L.L.C.
계열회사
단기대여금
USD
1,700

-

-

1,700
(주9)

장기대여금
USD
-

-

-

-

은평새길(주)
계열회사
단기대여금
KRW
163
-
-
163
이자율:
연 6.9%

합계
USD
728,739
207,289
203,539
732,489
-

EUR
6,000
-
-
6,000

AUD
7,279
-
-
7,279

KRW
163

-

-

163

※ 기말환율 : 1EUR=1,277.46, 1USD=1,137.80, 1AUD=805.16

 기초환율 : 1EUR=1,279.16, 1USD=1,118.10, 1AUD=787.81

(주1) 당사는 전결 규정 의거 해외 현지법인인 Vietnam GS Industry One-Member LLC의 자금 부족을 해결하기 위하여 동사와 총 USD 110.65Mil.의 대여약정을 체결하였으며, 그 주요 내용은 아래와 같습니다.

구분
내역

(1) 거래상대방
Vietnam GS Industry One-Member LLC

(2) 대여금액
USD 110,650,000

(3) 대여기간 및 대여금리
통화
금 액
기간
이 자 율
비고

USD
4,000,000
2017-04-27 ~ 2019-04-27
4.60%
단기

USD
34,500,000
2016-07-29 ~ 2019-07-29
6M LIBOR + 2.5%
단기

USD
5,000,000
2017-09-05 ~ 2019-09-05
4.60%
단기

USD
20,400,000
2017-10-06 ~ 2019-10-06
4.60%
단기

USD
5,750,000
2017-10-14 ~ 2019-10-14
4.60%
단기

USD
20,000,000
2017-10-29 ~ 2019-10-29
4.60%
단기

USD
6,000,000
2017-11-08 ~ 2019-11-08
4.60%
단기

USD
4,000,000
2017-12-13 ~ 2019-12-13
4.60%
단기

USD
6,000,000
2019-03-04 ~ 2020-03-04
4.60%
단기

USD
5,000,000
2019-02-12 ~ 2021-02-13
4.60%
장기

(4) 원리금 수령
원리금 일시 상환

상기 해외 현지법인 대여와 관련한 대여금 잔액은 보고기간종료일
현재 125,898 백
만원입니다.

(주2) 당사는 전결 규정 의거 해외 현지법인인 Vietnam GS Enterprise One Member LLC의 자금 부족을 해결하기 위하여 동사와 총 USD 170.00Mil.의 대여약정을 체결하였으며, 그 주요 내용은 아래와 같습니다.

구분
내역

(1) 거래상대방
Vietnam GS Enterprise One Member LLC

(2) 대여금액
USD 170,000,000

(3) 대여기간 및 대여금리
통화
금 액
기간
이 자 율
비고

USD
10,000,000
2017-04-14 ~ 2019-04-14
4.60%
단기

USD
50,000,000
2017-08-24 ~ 2019-08.24
4.60%
단기

USD
50,000,000
2017-08-25 ~ 2019-08-25
4.60%
단기

USD
40,000,000
2018-10-25 ~ 2019-10-25
4.60%
단기

USD
10,000,000
2017-02-22 ~ 2020-02-22
4.60%
단기

USD
10,000,000
2019-03-23 ~ 2021-03-22
4.60%
장기

(4) 원리금 수령
원리금 일시 상환

상기 해외 현지법인 대여와 관련한 대여금 잔액은 보고기간종료일 현재
193,426백만원입니다.

(주3) 당사는 전결 규정 의거하여 해외 현지법인인 GS Construction Arabia Co., Ltd의 자금 부족을 해결하기 위하여 동사와 총 USD 448.29Mil.의 대여약정을 체결하였으며, 그 주요 내용은 아래와 같습니다.

구분
내역

(1) 거래상대방
GS Construction Arabia Co., Ltd

(2) 대여금액
USD 448,290,000

(3) 대여기간 및 대여금리
통화
금 액
기간
이 자 율
비고

USD
40,000,000
2017-08-17 ~ 2019-08-17
4.60%
단기

USD
63,000,000
2017-12-21 ~ 2019-12-21
4.60%
단기

USD
4,500,000
2018-01-29 ~ 2020-01-29
4.60%
단기

USD
10,000,000
2018-02-27 ~2020-02-27
4.60%
단기

USD
46,240,000
2018-03-29 ~ 2020-03-29
4.60%
단기

USD
30,000,000
2018-08-02 ~ 2020-08-02
4.60%
장기

USD
22,000,000
2018-07-14 ~ 2020-08-14
4.60%
장기

USD
47,000,000
2018-09-29 ~ 2020-09-29
4.60%
장기

USD
4,050,000
2018-11-21 ~ 2020-11-21
4.60%
장기

USD
3,200,000
2018-12-07 ~ 2020-12-07
4.60%
장기

USD
90,000,000
2018-12-24 ~ 2020-12-24
4.60%
장기

USD
64,000,000
2019-01-26 ~ 2021-01-26
4.60%
장기

USD
15,000,000
2019-02-23 ~ 2021-02-22
4.60%
장기

USD
4,300,000
2019-02-23 ~ 2021-02-22
4.60%
장기

USD
3,000,000
2019-02-23 ~ 2021-02-22
4.60%
장기

USD
2,000,000
2019-02-23 ~ 2021-02-22
4.60%
장기

(4) 원리금 수령
원리금 일시 상환

상기 해외 현지법인 대여와 관련한 현재 대여금 잔액은
보고기간종료일
510,064 백만원입니다.

(주4) 당사는 전결 규정 의거하여 해외 현지법인인 GS Inima Environment S.A.의 자금 부족을 해결하기 위하여 동사와 총 EUR 6.00Mil.의대여약정을 체결하였으며, 그 주요 내용은 아래와 같습니다.

구분
내역

(1) 거래상대방
GS Inima Environment S.A.

(2) 대여금액
EUR 6,000,000

(3) 대여기간 및 대여금리
통화
금 액
기간
이 자 율
비고

EUR
6,000,000
2018-02-28 ~ 2019-03-31
4.60%
단기

(4) 원리금 수령
원리금 일시 상환

상기 해외 현지법인 대여와 관련한 현재 대여금 잔액은
보고기간종료일
7,665백만원입니다
. 

(주5) 해외 현지법인인 GS Saudi Co., Ltd.는 당분기 중 청산하였습니다.

(주6) 당사는 전결 규정 의거하여 해외 현지법인인 PALA-POWER GENERAL CONSTRUCTION SERVICE(PROPRIETARY) LIMITED의 자금 부족을 해결하기 위하여 동사와 총 USD 0.05Mil.의 대여약정을 체결하였으며, 그 주요 내용은 아래와 같습니다.

구분
내역

(1) 거래상대방
PALA-POWER GENERAL CONSTRUCTION SERVICE(PROPRIETARY) LIMITED

(2) 대여금액
USD 49,300

(3) 대여기간 및 대여금리
통화
금 액
기간
이 자 율
비고

USD
49,300
2019-03-17 ~ 2021-03-16
4.60%
장기

(4) 원리금 수령
원리금 일시 상환

상기 해외 현지법인 대여와 관련한 대여금 잔액은 보고기간종료일 현재 56백만원입니다.

(주7) 당사는 전결 규정 의거하여 해외 현지법인인 GS Village Lake LLC의 자금 부족을 해결하기 위하여 동사와 총 USD 1.80Mil.의 대여약정을 체결하였으며, 그 주요 내용은 아래와 같습니다.

구분
내역

(1) 거래상대방
GS Village Lake LLC

(2) 대여금액
USD 1,800,000

(3) 대여기간 및 대여금리
통화
금 액
기간
이 자 율
비고

USD
1,600,000
2018-07-27 ~ 2020-07-26
4.60%
장기

USD
200,000
2019-02-25 ~ 2021-02-21
4.60%
장기

(4) 원리금 수령
원리금 일시 상환

상기 해외 현지법인 대여와 관련한
대여금 잔액은 보고기간종료일 현재
2,048백만원입니다
.

(주8) 당사는 전결 규정 의거하여 해외 현지법인인 GS Engineering & Construction Australia Pty Ltd.의 자금 부족을 해결하기 위하여 동사와 총 AUD 7.28Mil.의 대여약정을 체결하였으며, 그 주요 내용은 아래와 같습니다.

구분
내역

(1) 거래상대방
GS Engineering & Construction Australia Pty Ltd.

(2) 대여금액
AUD 7,279,000

(3) 대여기간 및 대여금리
통화
금 액
기간
이 자 율
비고

AUD
3,900,000
2018-06-19 ~ 2021-06-19
4.60%
장기

AUD
3,379,000
2018-10-04 ~ 2021-10-04
4.60%
장기

(4) 원리금 수령
원리금 일시 상환

상기 해외 현지법인 대여와 관련한
대여금 잔액은 보고기간종료일 현재
5,861백만원입니다.

(주9)

당사는 전결 규정 의거하여 해외 현지법인인 GS Construction Middle East L.L.C.의 자금 부족을 해결하기 위하여 동사와 총 USD1.70Mil.의 대여약정을 체결하였으며, 그 주요 내용은 아래와 같습니다.

구분
내역

(1) 거래상대방
GS Construction Middle East L.L.C.

(2) 대여금액
USD 1,700,000

(3) 대여기간 및 대여금리
통화
금 액
기간
이 자 율
비고

USD
1,700,000
2018-10-02 ~ 2019-10-02
4.60%
단기

(4) 원리금 수령
원리금 일시 상환

상기 해외 현지법인 대여와 관련한
대여금 잔액은 보고기간종료일 현재
1,934백만원입니다.

나. 담보제공

(2019년 03월 31일 현재)
(단위 : 백만원)

성 명
(법인명)
관 계
거 래 내 역
비고

기초
증가
감소
기말

옥산오창고속도로(주)
계열회사
29,940
-
-
29,940
채권자 : 메리츠화재 외 4개사
담보물 : 옥산오창고속도로 보통주
 (5,988,000주)

합 계
29,940
-
-
29,940
-

※ 상기 담보제공과 관련된 보증금액은 실제 담보금액을 기재하였으며 그 내역은
 XI-2. 우
발채무 등에 포함되어 있습니다.

다. 채무보증

(2019년 03월 31일 현재)
(원화단위 : 백만원, 외화단위 : 천)

성명
(법인명)
관 계
거 래 내 역
비고

기초
증가
감소
기말

Vietnam GS Enterprise One Member LLC
계열회사

184,487

(USD 165,000)

3,250
-

187,737

(USD 165,000)

채권자 : SG, SC

GS Engineering & Construction Spain, S.L.

계열회사

55,905

(USD 50,000)

985
-

56,890

(USD 50,000)

채권자 : Deutsche Bank

GS Inima Environment
S.A.
계열회사

2,957
(USD 2,645)

52
-

3,009
(USD 2,645)

채권자 : Banco Santander, S.A

92
(EUR 72)

-
-

92
(EUR 72)

채권자 : Banco Santander, S.A

6,396

(EUR 5,000)

6,396

(EUR 5,000)

-
채권자 : HSBC Bank Plc

55,905

(
USD
50,000)

985

56,890

(
USD
50,000)

채권자 : HSBC Bank Plc

옥산오창고속도로(주)
계열회사
6,000
-
-
6,000
채권자 : 메리츠화재 외 4개사

합 계

311,742

(USD 267,645)
(EUR 5,072)

5,272

6,396

(EUR 5,000)

310,618

(USD 267,645)
(EUR 72)

기초환율 : 1EUR=1,279.16원, 1USD=1,118.10원기말환율 : 1EUR=1,277.46원, 1USD=1,137.80원

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행ㆍ변경상황

신고일자
제 목
신 고 내 용
신고사항의 진행상황

2010.11.17
단일판매ㆍ공급계약 체결
■ 호주 요소비료 생산공장 Project 계약 체결
 1) 계약일자 : 2010.11.17
 2) 공사금액 : 2,877,540,393 USD
 - 계약기간 시작일은 자금조달 완료일이며, 종료일은 
 시작일로부터 1,260일(42개월)임
 - 공사기간, 계약금액 등은 공사 진행과정상 변동될 수 
 있음.
■ 호주 요소비료 생산공장 Project 계약 해지
 - 당사는 발주처의 자금조달과 석탄공급계약 미완료 및 관련 
 인허가 지연으로 계약해지 하였습니다.
 1) 해지일자 : 2017.12.20(수)

2016.06.16
증권관련집단소송의
허가결정

■ 증권관련집단소송 허가결정
 1) 청구취지
 - 피고는 총원에게 426,309,900원 및 이에 대하여 이 
 사건 소장부본 송달일 다음날부터 다 갚는 날까지 연 
 20%의 비율로 계산한 금원을 지급하라 
 (추후 청구금액 확장 예정)
 2)
주요이유
 - 피고 지에스건설 주식회사는 2012년 매출의 
 절반가량을 해외 공사에 의존하였는데, 2012년 
 사업보고서에 첨부된 재무제표를 거짓으로 작성
 또는 표시하였고, 이에 따라 피고는 그 주식을 
 매수하여 손해를 입은 투자자들에게 자본시장
 금융 투자업에 관한 법률 제162조에 따라 손해배상
 책임이 있음
 3) 허가결정내역
 - 집단소송에 관한 대표당사자의 집단 소송허가
 신청은 이유있으므로 이를 허가함

■
소송 진행상황
 - 2016년 6월 10일 대법원의 소송허가결정으로 본안 소송 
 진행 중
 1) 소송허가결정은 본안 소송의 진행을 허가 하는 것으로서, 
 현재 단계에서 피고의 손해배상 책임을 인정한 취지가 아님
 2) 법률대리인을 선임하여 본안소송에 대응 중임

2017.06.30
수시공시의무관련사항
(공정공시)

■ UAE, Ruwais Refinery West(RRW) Units Restoration
 Project LOA(Letter of Award) 접수

 - 당사는 UAE TAKREER (ABU DHABI OIL REFINING 
 COMPANY 100% 지분 소유)로부터 Ruwais Refinery 
 West(RRW) Units Restoration Project LOA를 접수하였
 습니다. 
 1) LOA 접수일자 : 2017.06.29 (목)
 2) 공사금액 : 865,000,000 USD
 3) 공사역무 : RRE 현장 내 훼손된 시설 정비 및 재설치
 EPC 역무 
 4) 공사기간 : 착공일로 부터 18개월

■ Ruwais Refinery West(RRW) Units Restoration Project 
 계약체결

1) 체결일자 : 2017.12.25(월)
 2) 공사금액 : 865,000,000 USD
(약 9,335억원)

2017.12.07
수시공시의무관련사항
(공정공시)

■ UAE, Ruwais Refinery West(RRW) Units Restoration
 Project LOA(Letter of Award) 접수

- 당사는 UAE TAKREER (ABU DHABI OIL REFINING 
 COMPANY 100% 지분 소유)로부터 349,106,926 USD 
 규모의 LOA를 추가 접수하여 총계약금액이 당초 
 865,000,000 USD에서 1,214,106,926 USD로 증액 됨
 1) LOA 접수일자 : 2017.12.06 (수)
 2) 공사금액 : 349,106,926 USD
 3) 사업 내용 및 공사기간은 변동 없음

■ Ruwais Refinery West(RRW) Units Restoration Project 
 변경 계약체결

1) 체결일자 : 2018.11.20(화)
 2) 공사금액 :
1,265,604,184 USD (약 13,658억원)
 3) 2017.12.7 공정공시 내용에 대한 확정 및 추가증액계약 
 체결로 본계약 정정

2017.10.16

기타 경영사항
(자율공시)

■
한신4지구 주택재건축정비사업 공동사업시행 건설업자
 선정

 - 당사는 한신4지구 주택재건축정비사업 공동사업시행 
 건설업자 선정 총회에서 최종낙찰자로 선정되었습니다. 
 1) 선정일자 : 2017.10.15 (일) 
 2) 공사금액 : 9,353억원 (부가세 별도)

■
한신4지구 주택재건축정비사업
계약 체결

1) 계약일자 : 2018.01.12 
 2) 공사금액 : 9,353억원 (부가세 별도)

나. 주주총회의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제47기
주주총회
(2016.03.18)
제1호 의안 : 제47기 재무제표(안)승인의 건
- 원안대로 승인
-

제2호 의안 : 이사 선임 승인의 건
- 사내이사 연임(임병용)
- 사외이사 신규선임(주인기)
- 사외이사 신규선임(권도엽)
-

제3호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건
- 감사위원회 위원 신규선임(주인기)
-

제4호 의안 : 이사 보수한도액 승인의 건
- 한도승인 100억원
-

제48기
주주총회
(2017.03.24)
제1호 의안 : 제48기 재무제표(안)승인의 건
- 원안대로 승인
-

제2호 의안 : 정관 변경의 건
- 원안대로 승인
-

제3호 의안 : 이사 선임의 건
- 사내이사 연임(허창수)
- 기타비상무이사 연임(허태수)
-

제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
- 한도승인 100억원
-

제49기
주주총회
(2018.03.23)

제1호 의안 : 제49기 재무제표(안)승인의 건
- 원안대로 승인
-

제2호 의안 : 정관 변경의 건
- 원안대로 승인
-

제3호 의안 : 이사 선임의 건

- 사외이사 신규선임(정상명)
- 사외이사 신규선임(한재훈)

-

제4호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건

- 감사위원회 위원 신규선임(정상명)

- 감사위원회 위원 신규선임(한재훈)

-

제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
- 한도승인 100억원
-

제50기
주주총회
(2019.03.22)
제1호 의안 : 제50기 재무제표(안)승인의 건
- 원안대로 승인
-

제2호 의안 : 정관 변경의 건
- 원안대로 승인
-

제3호 의안 : 이사 선임의 건
- 사내이사 연임(임병용)
- 사외이사 신규선임(김경식)
- 사외이사 신규선임(김진배)
-

제4호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건
- 감사위원회 위원 신규선임(김진배)
-

제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
- 한도승인 100억원
-

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건

신고서제출일
현재 계류중인 소송은 연결기업이 제소한

76
건(관련금액 : 890,862백만원)
, 전기말 76건(관련금액 : 649,450백만원)과
연결기업
이 피소된
104건(관련금액 : 752,286백만원), 전기말 103건(관련금액 : 781,621백만원)
이 있으며, 보고기간종료일 현재 소송의 승패는 예측할 수 없습니다. 상기 연결기업 피소 현황에는 증권관련 집단소송이 포함되어 있습니다.

(1) 보고기간종료일 현재 계속중인 중요한 소송내용

(단위 : 백만원)

구분
소제기일
원고
피고
소송의 내용
소송가액
 (당사분)
진행상황
향후 소송일정 및 대응방안

피청구
10.06.14
조합
당사
반포3단지 약정금 등 피청구 소송
3,632
파기환송1차
2차 파기환송심 
 진행중

상고심 일부패소
 (파기환송 2차)

10.07.23
인천시
당사 외 9
지하철7호선 담합 손해배상 피청구소송
73,131
2심 일부 패소
상고심 진행 중

13.10.08
김태응 외 14
당사
증권관련 집단소송(본안)
47,800
1심 진행 중
1심 진행중

14.04.18
한국수자원공사
당사 외 120
4대강 설계보상비 반환 피청구 소송
4,353
1심 일부패소
항소심 진행중

15.07.01
입주자대표회의
당사 외 1
연산자이 하자보수보증금 등 피청구 소송
3,614
1심 일부패소
항소심 진행중

15.10.14
한국가스공사
당사 외 18
한국가스공사 LNG주배관공사 공동행위 손해배상 피청구소송
100,000
1심 진행 중
1심 진행 중

16.06.02
남명아이씨씨
당사
창원경상대병원 공사대금 피청구소송
2,299
1심 일부패소
항소심 진행중

16.08.01
성창이엔씨
당사 외 1
영흥화력발전소 공사대금 피청구소송
10,594
1심 승소
항소심 진행중

16.08.11
남광토건
당사
성남-여주 5공구 현장 원가분담금 피청구소송 및 
 호남고속철도 수서평택9공구 원가분담금 청구(반소)
3,408
 반소
1심 승소
항소심 진행중

16.08.23
GS네오텍
당사 외 1
삼척보일러 공사대금 중재피신청
17,552
중재 진행 중
중재 진행 중

16.12.30
한국남부발전
당사 외 2
삼척보일러 지체상금 피청구소송
78,763
1심 진행 중
1심 진행 중

17.01.10
충남개발공사
당사 외 3
충남내포신도시 하수처리시설 공동행위 손해배상 피청구소송
2,000
1심 진행 중
1심 진행 중

17.02.16
한국가스공사
당사 외 12
한국가스공사 LNG저장탱크 공동행위 손해배상 피청구소송
200,000
1심 진행 중
1심 진행 중

17.05.04
철도시설공단
당사 외 1
포항삼척5공구 공사대금반환 피청구소송
6,104
 (3,662)
1심 진행 중
1심 진행 중

17.05.16
인천교통공사
당사
의정부경전철 보증금 피청구소송
6,681
1심 진행 중
1심 진행 중

18.01.19
김일중 외 26인
당사
장기성과급 손해배상 피청구소송
5,531
1심 진행 중
1심 진행 중

18.03.13
정호이앤씨
당사
삼척건설 정호이앤씨 공사대금 피신청
2,289
중재 진행 중
중재 진행 중

18.03.29
정호이앤씨
당사
삼척보일러 정호이앤씨 공사대금 중재 피신청
3,221
중재 진행 중
중재 진행 중

18.07.18
조합
당사
보문제3구역 조합 지체상금 등 피청구소송
7,326
1심 진행 중
1심 진행 중

18.07.19
지에스네오텍
당사 외 1
삼척보일러 GS네오텍 공사대금 피청구소송
44,887
 (21,995)
1심 진행 중
1심 진행 중

18.08.31
입주자대표회의
당사 외 4
DMC파크뷰자이 하자보수보증금등 피청구소송
5,000
1심 진행 중
1심 진행 중

18.11.14
대광이앤씨
당사
안양열병합발전소 대광이앤씨 공사대금 중재 피신청
3,369
1심 진행 중
1심 진행 중

19.03.04
대흥1구역 주택재개발
 정비사업조합
당사
대전 대흥1 부당이득금 피청구 소송
2,327
1심 진행 중
1심 진행 중

19.03.08
(주)모벡에셋
당사 외 1
이수자이 사업비용등 피청구소송
2,000
1심 진행중
1심 진행중

15.05.04
Powerlite
JV (당사 및 Hock
 Lian Seng 5:5)
싱가포르 DTL-2 C-911 현장 전기업체 Powerlite사 Variation 금액 
 미지급금 청구 중재 피신청 및 당사 손해배상 반대신청
9,925
중재 진행 중
진행 중

15.11.10
Napesco
당사
Kuwait, Soil Remediation Project 
 對 Napesco 당사의 작업중지 지시로 인한 손해배상 피청구 소송
11,800
소송 진행 중
진행 중

16.12.22
윈테크이엔지
당사 및 Bemco
 (JV)
사우디 PP12 Project 對 윈테크 중재
14,000
중재 진행 중
진행 중

17.06.26
TIESCO
당사
Thailand, IRPC UHV Project 對 TIESCO 중재
12,000
중재 진행 중
진행 중

18.08.28
Hong Yang
당사 외 1
싱가포르 Marina One Project Hong Yang 중재
25,300
중재 진행 중
진행 중

18.09.19
Kazema
당사
쿠웨이트 Wara Project Kazema 피청구 소송
3,600
소송 진행 중
진행 중

19.03.14
Orascom
당사
이집트 ERC Project Orascom 중재
50,500
중재 진행 중
진행 중

청구
12.05.24
당사
운남조합
영종자이 대여금 청구소송
21,662
상고심 일부 승소
파기환송심 진행 중

12.09.24
당사 외 13
한국철도시설공단
동해남부선 1공구 현장 간접비 청구소송
2,960
3심 파기환송
파기환송심 진행 중

12.12.07
당사 컨소시엄 외 1
한국수자원공사
굴포천 방수로 II단계 건설공사현장 간접비 청구소송
4,200
2심 일부승소
파기환송심 진행 중

13.09.10
당사 외 2
한국수자원자력
신한울 1,2호기 계약금 증액분 청구소송
208,725
 (52,181)
2심 일부승소
상고심 진행 중

13.09.17
당사 컨소시엄 외 1
한국수자원공사
낙동강18공구 추가공사비 청구소송
3,500
2심 일부승소
확정

14.07.28
당사
조합설립추진위 외 22
신길음 구역 대여금 청구 소송
2,052
2심 패소
상고심 진행 중

14.10.28
당사 외 7
한국농어촌공사
영산강 하구둑 1공구 현장 공사대금 청구소송
12,807
 (4,354)
1심 패소
2심 진행 중

14.10.31
당사 외 4
드림허브 PFV
용산역세권 토양오염정화사업 공사대금 등 청구 소송
115,707
 (20,827)
1심 일부승소
항소심 진행 중

15.04.06
당사
현대건설
삼척보일러 원가율 초과에 대한 손해배상청구 소송
103,184
1심 패소
2심 진행 중

15.08.28
당사 외 3
한국수자원공사
부항댐 간접비 청구소송
7,379
1심 진행 중
1심 진행 중

15.11.04
당사
서울시 외 1
서울지하철 917공구 공사대금 등 청구소송
150(일부)
1심 진행 중
1심 진행 중

15.11.17
당사 외 8
한진중공업
낙동강18공구 수문하자 손해배상 청구소송
6,500
2심 패소
3심 진행 중

16.11.25
당사
공정거래위원회
한국가스공사 LNG저장탱크 과징금 취소소송
취소소송
1심 패소
상고심 진행 중

17.01.20
당사
대선건설
삼척석탄취급설비 손해배상 청구소송
2,332
1심 진행 중
1심 진행 중

17.02.24
당사
철도시설공단
수서-평택 3-2 고속철도 부정당업자제재처분 취소소송 1
취소소송
1심 진행 중
1심 진행 중

17.04.07
당사 외 3
중부발전
신보령발전소 공사대금 중재신청
20,299
중재 진행 중
중재 진행 중

17.05.12
당사 외 2
조합
방배5구역 손해배상 등 청구소송
120,581
1심 진행 중
1심 진행 중

17.08.22
당사 외 9
의정부시
의정부경전철 해지시지급금 청구소송
214,622
 (19,595)
1심 진행 중
1심 진행 중

17.11.17
당사
공정거래위원회
영산강 하구둑 1공구 하도급 대금 미지급 과징금처분 취소소송
취소소송
2심 패소
2심 진행 중

17.12.22
당사 외 2
한국철도시설공단
포항삼척2공구 간접비 청구소송
3,260
1심 진행 중
1심 진행 중

18.02.21
당사
조합
광주계림4구역 대여금반환 청구소송
2,014
1심 진행 중
1심 진행 중

18.03.14
당사 외 3
대한민국
미군기지의무여단현장 간접비 청구소송
25,000
1심 진행 중
1심 진행 중

18.03.27
당사 외 7
인천도시공사
미단시티 사업 관련 인천도시공사에 대한 풋옵션 청구 국제중제
12,000
중재 진행 중
중재 진행 중

18.04.03
당사
대한민국 외 1
세종 고속도로 민간투자사업 제안비용 지급신청에 대한 거부
 처분 취소 등 청구 소송
6,400
1심 진행 중
1심 진행 중

18.04.27
당사 외 3
철도시설공단
수서평택3-2공구 공사대금 청구소송
40,000
 (20,000)
1심 진행 중
1심 진행 중

18.06.20
당사
한기실업
대전환경에너지타운 등 채무부존재확인의 소
11,427
1심 진행 중
1심 진행 중

18.06.21
당사
콘스텍
미군기지이전시설사업 통신센터 건설공사 콘스텍에 대한 채무부존재확인의 소
2,700
1심 진행 중
1심 진행 중

18.06.29
당사
거산
미군기지이전시설사업 통신센터 건설공사 거산에 대한 채무부존재확인의 소
7,100
1심 진행 중
1심 진행 중

18.08.08
당사 외 2
서울특별시 외 1
중랑물재생센터 간접비등 청구소송
23,596
 (11,579)
1심 진행 중
1심 진행 중

18.09.07
당사 외 2
한국가스공사
인천생산기지3단계1차 지연손해금 청구소송
4,068
 (2,075)
1심 진행 중
1심 진행 중

18.12.14
당사 외 5
대한민국
미군기지 통신센터 간접비 등 청구소송
1,000
 (440)
1심 진행 중
1심 진행 중

19.01.25.
당사
동부건설
추완채권조사확정재판 이의 청구 소송
2,332
1심 진행 중
1심 진행 중

19.02.22
당사
금송구역주택재개발정비사업조합
인천 금송 구역 대여금 청구 소송
5,397
1심 진행 중
1심 진행 중

19.02.22
당사
전도관구역 주택재개발정비사업조합
인천 전도관 구역 대여금 청구 소송
4,975
1심 진행 중
1심 진행 중

19.03.08
당사
한화건설
세종시 정부청사 원가분담금 청구 소송
2,519
1심 진행 중
1심 진행 중

19.03.11
당사
한국철도시설공단
수서-평택 철도 현장 입찰참가자격 제한 처분취소 청구 소송
취소소송
1심 진행 중
1심 진행 중

19.03.25
당사 외 3
한국철도시설공단
원주강릉7공구 간접비 청구소송
2,000
 (1,466)
1심 진행 중
1심 진행 중

14.09.09
당사
방콕은행
Thailand, IRPC UHV Project 對 방콕은행 보증금 지급 청구 소송
5,000
1심 재진행
 (파기환송)
진행 중

16.12.22
당사 캐다다 법인
Propak Systems Ltd.
캐나다 BlackGold 對 Propak 중재
12,900
중재 진행 중
진행 중

17.01.24
당사 및 당사 캐나다법인
Harvest Operations Corp.
캐나다 BlackGold 對 발주처 중재
71,000
중재 진행 중
진행 중

17.12.04
당사
KOC
쿠웨이트 Soil Remediation Project 손해배상 청구 소송
미정
소송 진행 중
진행 중

18.04.20
JV (당사 및 SK, JGC)
Doha Bank
쿠웨이트 Clean Fuels Project 보증금 지급 청구 런던 ICC 중재
60,000
중재 진행 중
진행 중

18.11.16
당사 외 3
Al-Essam
이라크 Karbala Project Al-Essam 중재 (PKG 6)
3,600
중재 진행 중
진행 중

18.12.03
당사
주식회사 판토스
사우디 IPC EVA Project 판토스 손해배상청구 소송
11,800
소송 진행 중
진행 중

주1) 청구금액 20억원 미만 소송은 중요한 소송사건에서 기재를 생략하였습니다.
주2) 당사가 이집트국세청을 상대로 제소하였던 이집트 ELAB Project 국세청 상대 현지 소송(소송가액 7,900백만원)은 합의 종결되어 제외하였습니다.

(

2) 사업연도 중에 새
로 제기된 중요한 소송내용

(단위 : 백만원)

구분
소제기일
원고
피고
소송명
소송가액
 (당사분)
진행상황
소송 결과

피청구
19.03.04
대흥1구역 주택재개발
 정비사업조합
당사
대전 대흥1 부당이득금 피청구 소송
2,327
1심 진행 중
1심 진행 중

19.03.08
(주)모벡에셋
당사 외 1
이수자이 사업비용등 피청구소송
2,000
1심 진행 중
1심 진행 중

19.03.14
Orascom
당사
이집트 ERC Project Orascom 중재
50,500
중재 진행 중
진행 중

청구
19.01.25.
당사
동부건설
추완채권조사확정재판 이의 청구 소송
2,332
1심 진행 중
1심 진행 중

19.02.22
당사
금송구역주택재개발정비사업조합
인천 금송 구역 대여금 청구 소송
5,397
1심 진행 중
1심 진행 중

19.02.22
당사
전도관구역 주택재개발정비사업조합
인천 전도관 구역 대여금 청구 소송
4,975
1심 진행 중
1심 진행 중

19.03.08
당사
한화건설
세종시 정부청사 원가분담금 청구 소송
2,519
1심 진행 중
1심 진행 중

19.03.11
당사
한국철도시설공단
수서-평택 철도 현장 입찰참가자격 제한 처분취소 청구 소송
취소소송
1심 진행 중
1심 진행 중

19.03.25
당사 외 3
한국철도시설공단
원주강릉7공구 간접비 청구소송
2,000
 (1,466)
1심 진행 중
1심 진행 중

(3) 보고기간종료일
이후에 제기된 중요한 소송내용

(단위 : 백만원)

구분
소제기일
원고
피고
소송명
소송가액 (당사분)
진행상황

청구
19.04.30
당사
공정거래위원회
입찰참가자격제한 요청 처분 취소소송
50
1심 진행 중

피청구
-
-
-
-
-
-

(4) 향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

- 보고기간종료일 현재 계류 중인 소송 사건 및 중재사건은 상기 이외에도 다수 진행중에 있으며, 이에 따른 자원의 유출입 가능성이 높다고 판단하는 사건에 대해서는 우발채무로 인식하고 있습니다. 그 외 결과를 합리적으로 예측하기 불가능한 계류 중인 소송 사건 및 중재사건은 결과에 따라 최종부담금액 및 시기가 달라질 수 있습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2019년 03월 31일)
(단위 : 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
52
339,265

지에스건설 52매

(백지수표 22매 포함)

기타(개인)
-
-
-

<연결실체 내 회사간 현황>

 - 해당사항 없음.

다. 채무보증(인수약정) 및 그 밖의 우발채무 등

(1)
당분기말 현재 건설공사와 관련하여 공사이행, 분양, 하자보증 등을 위해 건설공제조합, 동업자 등으로부터 12,467,632백만원 (전기말 12,740,712백만원)의 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 산업은행 등으로부터 신용장 개설 등과 관련하여 87,257백만원 (전기말 112,015백만원)의 지급보증과 해외 공사 수행을 위해 3,248,959백만원 (전기말 3,155,200백만원)의 보증을 제공받고 있습니다
.

(2)
당분기말 현재 해외현지법인 등을 위해 지급보증 35,272백만원(전기말 34,661백만원)을 제공하고 있으며, 건설공사 이행과 관련하여 분양사업 등을 위해 8,839,754백만원(전기말 9,468,099백만원)의 보증을 제공하고 있습니다. 

(
3) 당분기말 현재 수분양자들의 주택매입자금 및 이주비 대출과 관련하여 금융기관과의 업무협약에 따라 4,859,953백만원을 한도로 하여 2,665,048백만원(전기말 2,935,095백만원)의 지급보증을 제공하고 있으며, 또한, 재개발 등 정비사업을 위해 정비사업조합에게 금융기관과의 업무협약에 따라 926,065백만원을 한도로 하여 724,518백만원(전기말 705,015백만원)의 지급보증을 제공하고 있습니다.

(4) 당분기말 현재 사회기반시설에 대한 민간투자법에 의하여 설립된 법인 등에 대하여 420,007백만원(전체분: 2,130,054백만원), 전기말 426,420백만원(전체분: 1,988,730백만원)의 지급보증 및 출자지분 224,962백만원(전기말 224,918백만원)을 담보로 제공하고 있습니다. 또한 울산그린㈜ 등과 관련하여 재무출자자 등에게 풋옵션 등의 매입약정 90,837백만원(전기말 90,144백만원)을 제공하고 있습니다.

(5) 당분기말 현재 자산유동화와 관련하여 엘엔비케이영종유한회사 등을 위하여 88,200백만원(전기말 102,400백만원)의 지급보증을 제공하고 있습니다.

(6) 당분기말 현재 사업시행자 등을 위하여 책임준공 조건부 채무인수 1,443,322백만원(전기말 1,290,142백만원)의 지급보증을 제공하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

시행사(채무자)
금융기관
채무금액
보증구분

청주가경지역주택사업조합
대신증권
15,000
책임준공 미이행시 잔존채무 인수

화이트코리아
KEB하나은행 外
9,300
책임준공 미이행시 잔존채무 인수

안산사동90블록피에프브이㈜
삼성생명 外
144,900
책임준공 미이행시 잔존채무 인수

안산사동90블록피에프브이㈜
삼성생명 外
173,200
책임준공 미이행시 잔존채무 인수

화이트코리아
삼성생명 外
85,100
책임준공 미이행시 잔존채무 인수

와이즈플래닝㈜
엠플러스자산운용
20,200
책임준공 미이행시 잔존채무 인수

㈜성연
동양생명
6,100
책임준공 미이행시 잔존채무 인수

㈜ 웰컴지앤엠
메리츠화재 外
32,200
책임준공 미이행시 잔존채무 인수

동작트인시아지역주택조합
ABL생명 外
111,900
책임준공 미이행시 잔존채무 인수

주식회사제이비스
IBK캐피탈 外
23,808
책임준공 미이행시 잔존채무 인수

대흥2구역주택재개발정비사업조합
삼성생명 外
164,400
책임준공 미이행시 잔존채무 인수

누림디앤씨
신협중앙회 外
43,500
책임준공 미이행시 잔존채무 인수

㈜엘케이이엔씨
중국공상은행
20,200
책임준공 미이행시 잔존채무 인수

디에스디삼호(주)
삼성증권 外
73,848
책임준공 미이행시 잔존채무 인수

디에스디삼호(주)
IBK캐피탈 外
215,366
책임준공 미이행시 잔존채무 인수

디에스디삼호(주)
삼성화재
28,800
책임준공 미이행시 잔존채무 인수

㈜큰솔
삼성증권 外
152,500
책임준공 미이행시 잔존채무 인수

천강개발
아주캐피탈㈜ 外
29,000
책임준공 미이행시 잔존채무 인수

고양삼송자이더빌리지주택위탁관리부동산투자회사
삼성생명 外
94,000
책임준공 미이행시 잔존채무 인수

합계

1,443,322

(7) 당분기말 현재 연결기업은 종속기업 인수에 참여한 재무적 투자자인 코파이니마 유한회사에게 주주간 계약에 의하여 2012년 5월 31일(거래종결일)부터 7년이 경과한 날로부터 기산하여, 3개월이 되는날을 행사기간으로 하고 투자원금에 연복리 3.84%의 이자를 가산한 금액 등을 행사가격으로 하는 주식매도선택권(풋옵션)을 부여하였습니다.

(
8) 당분기말 현재 연결기업은 시행사의 차입을 위하여 금융기관과의 업무협약에 따라 당분기말 1,431,408백만원(한도 1,431,408백만원) 및 전기말 1,665,700백만원(한도 1,665,700백만원)을 지급보증하고 있으며, 세부내역은 당분기말 ABCP/ABSTB 1,192,008백만원, 기타 PF Loan 239,400백만원과 전기말 ABCP/ABSTB 1,447,400백만원, 기타 PF Loan 218,300백만원입니다.(중도금, 이주비, 책임준공, SOC 대출 제외)

(단위 : 백만원)

총 PF대출잔액
유형
금액
비고

1,431,408
ABS
-

ABCP(ABSTB)
1,192,008
사모사채포함

기타 PF Loan
239,400

사
업보고서
작성기준일 현재 대출잔액기준 자기자본의
10% 이상의 PF는 없으며
,주요
PF 내역
은 다음과 같습
니다.

(단위: 백만원)

채무자
회사와의 관계
채권자
채무금액
보증한도
보증기간
보증조건

디에스디삼호(주)
시행사
SC은행 外
202,100
202,100
2018-07~2020-03
ABCP(ABSTB) 및 기타 Loan

올뉴하우스개발주식회사
시행사
교보증권
193,900
193,900
2018-09~2019-04
ABCP(ABSTB)

주식회사 소백
시행사
교보증권 外
161,000
161,000
2018-08~2019-08
ABCP(ABSTB)

(주)경주건설
시행사
메리츠종금
160,000
160,000
2019-03~2020-03
ABCP(ABSTB)

(주)타이커YK
시행사
교보증권
75,000
75,000
2019-03~2019-05
ABCP(ABSTB)

㈜에스씨
시행사
BNK투자증권 外
74,000
74,000
2017-07~2020-01
ABCP(ABSTB) 및 기타 Loan

(주)메이저디벨로프먼트
시행사
하이투자증권
70,000
70,000
2018-06~2019-05
ABCP(ABSTB)

안산사동90블록피에프브이㈜
시행사
삼성생명 外
60,000
60,000
2017-08~2020-08
기타 Loan

디에스디삼호(주)
시행사
KTB투자증권 外
60,000
60,000
2018-11~2019-09
ABCP(ABSTB)

중앙홀딩스
시행사
KB증권
57,000
57,000
2019-03~2020-03
ABCP(ABSTB)

디에스디삼호(주)
시행사
IBK캐피탈 外
55,900
55,900
2016-05~2019-11
ABCP(ABSTB) 및 기타 Loan

화이트코리아㈜
시행사
유안타증권
42,700
42,700
2018-08~2020-03
ABCP(ABSTB)

이제이건설
시행사
KB증권
36,700
36,700
2018-08~2019-08
ABCP(ABSTB)

디에스디삼호(주)
시행사
BNK투자증권 外
31,408
31,408
2019-01~2022-11
ABCP(ABSTB)

디에스디삼호(주)
시행사
BNK투자증권
31,000
31,000
2018-11~2019-09
ABCP(ABSTB)

㈜큰솔
시행사
삼성생명 外
31,000
31,000
2018-05~2021-02
ABCP(ABSTB) 및 기타 Loan

화이트코리아산업㈜
시행사
유안타증권
23,800
23,800
2018-08~2020-03
ABCP(ABSTB)

안산사동90블록피에프브이㈜
시행사
삼성생명 外
20,000
20,000
2018-05~2021-05
기타 Loan

청주가경지역주택사업조합
시행사
대신증권
10,200
10,200
2018-05~2021-02
ABCP(ABSTB)

한성피씨건설㈜
시행사
KB증권
10,200
10,200
2018-11~2019-11
ABCP(ABSTB)

디에스디삼호(주)
시행사
BNK투자증권
7,700
7,700
2018-11~2019-09
ABCP(ABSTB)

와이즈플래닝㈜
시행사
오릭스캐피탈
6,000
6,000
2016-11~2020-01
기타 Loan

㈜성연
시행사
아주캐피탈
6,000
6,000
2016-01~2020-04
기타 Loan

화이트코리아㈜
시행사
현대차증권
5,800
5,800
2019-01~2019-07
ABCP(ABSTB)

합계
1,431,408
1,431,408

(9)

종속기업인 GS Inima Environment S.A.는 민간투자사업과 관련하여 금융기관으로부터 차입을 하고 있으며 동 차입금과 관련하여 민간투자사업으로부터 발생하는 현금흐름을 차입금 상환의 담보로 제공하고 있으며 일부 차입금은 차입금의 상환과 관련하여 자금보충 의무를 부담하고 있습니다.

(10) 당분기말 현재 연결기업은 우리사주 취득자금 개인대출과 관련하여 2020년 6월2일까지 한국증권금융에 지급보증을 제공하고 있습니다.

(11) 연결기업은 2014년 "그랑서울"을 임대목적물로 하여, 코크랩청진18호위탁관리부동산투자회사 등을 임대인으로 하는 최장 20년 임대기간의 운용리스계약을 체결하였습니다. 또한 연결기업은 2014년 "용인기술연구소"를 임대목적물로 하여, 한국투자사모연구시설부동산투자신탁의 신탁업자인 국민은행을 임대인으로 하는 20년 임대기간의 운용리스계약을 체결하였습니다. 연결기업은 동 주요 리스계약들과 관련하여, 리스기간 만료시 임대목적물을 구매할 수 있는 매수선택권을 보유하고 있지 않습니다.

(12) 연결기업은 상기 우발사항 및 약정사항과 관련하여, 연결기업이 발행하는 무보증 사채의 신용등급이 특정 신용등급 이하로 강등될 경우 차입금, 지급보증, 주요 리스계약 등에 대한 기한이익 상실 또는 보증보험증권 제출 등을 내용으로 하는 약정을체결하고 있습니다. 당분기말 현재 무보증 사채의 신용등급 강등 가능성은 희박할 것으로 예상됩니다.

<연결실체 내 회사간 현황
>

(원화단위 : 백만원, 외화단위 :
천)

보증회사
피보증회사
구분
보증처
보증기간
당분기말 금액
전기말 금액

지에스건설
Vietnam GS Enterprise One Member LLC
지급보증
SC, SG
2018.11
~ 2019.11

187,737

(USD 165,000)

184,487

(USD 165,000)

GS Engineering & Construction
Spain, S.L.
계약이행보증
STAR Rafineri A.S.
2013.06
~ 2019.08

1,517,067

(USD 1,333,333)

1,490,800

(USD 1,333,333)

STAR Rafineri A.S.
2013.06
~ 2019.08

1,517,067

(USD 1,333,333)

1,490,800

(USD 1,333,333)

지급보증
Deutsche Bank
2018.01
~ 2020.12

56,890

(USD 50,000)

55,905

(USD 50,000)

구매 지급보증
ASEA Brown Boveri, SA
2016.03
~ 2019.05

12,559

(EUR 9,831)

12,576

(EUR 9,831)

ABB Elektrik Sanayi A.S
2016.03
~ 2019.05

7,125

(EUR 5,577)

7,134

(EUR 5,577)

GS Inima Environment, S.A.
지급보증
Banco Santander, S.A
2013.01
~ 2019.12

3,009
(USD 2,645)

2,957
(USD 2,645)

Banco Santander, S.A
2013.01
~ 2019.12

92
(EUR 72)

92
(EUR 72)

HSBC Bank Plc
2018.03
~ 2019.03
-

6,396

(EUR 5,000)

HSBC Bank Plc

2015.07
~ 2025.07

56,890

(USD 50,000)

55,905

(USD 50,000)

GS Inima USA Construction Corp.
계약이행보증
City of Hialeah
2013.04
~ 2028.09

63,380

(USD 55,704)

62,283

(USD 55,704)

부산동서고속화도로㈜
계약이행보증
건설공제조합
2018.01
~2023.12
24,757
24,757

옥산오창고속도로(주)

지급보증

메리츠화재 외 4개사
2015.10
~ 2036.07
6,000
6,000

※

전기말 환율 :

1EUR = 1,279.16원, 1USD = 1,118.10원

당분기말 환율 :
1EUR = 1,277.46원, 1USD = 1,137.80원

※ 채
무보증 등 제공 내역 총괄

(단위 : 백만원)

채무보증 등을
제공받는자
채무보증 등 내용
당분기말
(2019.03.31)
전기말
(2018.12.31)
증감
비고
(증감내용)

금액
건수
금액
건수
금액
건수

시행사
지급보증
1,431,408
42
1,665,700
47
(234,292)
(5)
-

수분양자
지급보증
2,665,048
52
2,935,095
53
(270,047)
(1)
-

재개발재건축
지급보증
724,518
27
705,015
26
19,503
1
-

SOC사업
자금보충약정 외
735,806
75
741,482
72
(5,676)
3
-

기타
공사이행보증 외
10,406,548
-
10,895,302
-
(488,754)
-
-

합계(연결기준)
15,963,328
196
16,942,594
198
(979,266)
(2)
-

종속기업
지급보증 외
3,452,573
12
3,398,083
13
54,857
-
-

※ 상기내역은 연결기업의 채무보증 등의 제공내역에 관한 총괄내역입니다.

다-1. 신용보강 제공 현황

(단위 : 백만원)

발행회사
(SPC)
증권종류
PF 사업장
구분
발행일자
발행금액
미상환
잔액
신용보강
유형
조기상환
조항

씨제이랜드마크제이차㈜
AB사채
주택
2018.05.09
10,200
10,200
연대보증
-

씨제이랜드마크제일차㈜
AB사채
주택
2018.05.09
25,000
15,000
조건부채무인수
-

와이케이제이피제구차
ABCP
재개발
2019.03.21
73,300
73,300
연대보증
-

와이케이켓제일차
ABCP
주택
2018.08.23
26,100
26,100
연대보증
-

와이케이캣제일차(주)
ABCP
주택
2019.03.25
16,600
16,600
연대보증
-

에이블고양덕은 주식회사
AB사채
주택
2018.11.02
10,200
10,200
연대보증
-

와이케이캣제이차(주)
ABCP
주택
2019.03.25
7,500
7,500
연대보증
-

와이케이켓제이차
ABCP
주택
2018.08.23
16,300
16,300
연대보증
-

JK과천(주)
ABCP
재건축
2019.01.24
11,000
11,000
연대보증
기업어음 유효신용등급이 A3 미만 또는 회사채 유효신용등급이 BBB 미만으로 하락

다산자이제일차 유한회사
ABL
주택
2018.03.12
128,000
85,100
조건부채무인수
-

BK답십리 주식회사
ABCP
재개발
2018.04.03
10,500
10,500
연대보증
-

엠케이드림제구차
AB전단채
주택
2019.03.19
75,000
75,000
연대보증
-

와이디제삼차 주식회사
ABL
주택
2017.05.19
75,000
31,100
연대보증
-

와이디제일차 주식회사
AB전단채
주택
2016.05.18
30,000
12,400
연대보증
기업 또는 회사채 유효신용등급이 BBB0 이하로 하락하거나 기업어음 또는 전자단기사채 유효신용등급이 A30이하로 하락

플랜업동천 주식회사
AB전단채
주택
2016.05.18
20,000
8,200
연대보증
기업 또는 회사채 유효신용등급이 BBB0 이하로 하락하거나 기업어음 또는 전자단기사채 유효신용등급이 A30이하로 하락

이스트스카이제일차
ABCP
주택
2018.11.30
30,000
30,000
연대보증
-

이스트스트림 주식회사
ABCP
주택
2019.03.25
30,000
30,000
연대보증
-

프로페시오서교 주식회사
ABCP
주택
2018.06.12
70,000
70,000
연대보증
-

슈프림동작제이차 주식회사
AB전단채
주택
2018.04.12
10,000
10,000
조건부채무인수
-

슈프림동작제일차 주식회사
AB전단채
주택
2018.04.12
10,000
10,000
조건부채무인수
-

지케이대구복현주식회사
AB전단채
재건축
2017.09.11
13,100
13,100
연대보증
유효신용등급이 존재하지 않거나 BBB+ 미만으로 하락

블루드림제이십오차
ABCP
주택
2018.08.17
80,600
80,600
연대보증
-

케이에셋씨엠제일차㈜
ABCP
주택
2018.08.27
80,400
80,400
연대보증
-

에스알수색(주)
AB전단채
재개발
2019.03.11
34,900
34,900
연대보증
-

비케이동백제일차
ABCP
주택
2018.04.17
60,000
60,000
연대보증
-

엔에스동백제일차
ABCP
주택
2018.10.16
10,000
10,000
연대보증
-

비케이신길음제일차
ABCP
주택
2018.11.28
31,000
31,000
연대보증
-

비케이신봉제일차
ABCP
주택
2018.11.28
7,700
7,700
연대보증
-

레이크카운티
ABCP
주택
2018.07.02
49,000
49,000
연대보증
-

플랜업신봉2(유)
ABCP
주택
2018.09.28
13,000
13,000
연대보증
-

플랜업신봉2(유)
ABCP
주택
2018.10.10
15,000
15,000
연대보증
-

와이케이제이피제오차
ABCP
주택
2019.03.25
16,100
16,100
연대보증
-

와이케이제이피제오차
ABCP
주택
2019.03.27
17,000
17,000
연대보증
-

와이제이에스오산 주식회사
ABCP
주택
2018.08.09
36,700
36,700
연대보증
-

포레스트위례제일차
ABCP
주택
2018.09.21
193,900
193,900
연대보증
-

에프엔식사제이차㈜
AB전단채
주택
2018.03.14
35,583
35,583
조건부채무인수
-

에프엔식사제이차㈜
AB전단채
주택
2018.06.14
23,804
8,449
조건부채무인수
-

에프엔식사제일차(유)
ABL
주택
2018.03.14
24,421
24,421
조건부채무인수
-

에프엔식사제일차(유)
ABL
주택
2018.06.14
16,199
5,394
조건부채무인수
-

YJS일산
AB전단채
주택
2019.01.16
17,947
17,947
조건부채무인수
-

YJS일산제이차
AB전단채
주택
2019.01.16
26,921
26,921
조건부채무인수
-

제이케이일산
AB전단채
주택
2019.01.16
15,704
15,704
연대보증
-

비케이식사자이
AB전단채
주택
2019.01.16
15,704
15,704
연대보증
-

페어리일산 주식회사
ABL
주택
2019.01.16
170,498
170,498
조건부채무인수
-

지피제삼차
ABCP
주택
2019.03.26
57,000
57,000
연대보증
-

에프엔걸포제이차 주식회사
AB전단채
주택
2018.05.16
14,900
14,900
연대보증
-

에프엔걸포제이차 주식회사
AB전단채
주택
2018.05.16
77,100
73,200
조건부채무인수
-

에프엔걸포제일차 주식회사
ABL
주택
2018.05.16
16,100
16,100
연대보증
-

에프엔걸포제일차 주식회사
ABL
주택
2018.05.16
83,900
79,300
조건부채무인수
-

다크브라운(주)
ABCP
주택
2019.01.24
5,800
5,800
연대보증
-

에스더블유스토리
ABCP
주택
2019.03.22
160,000
160,000
연대보증
-

엠에이에스비제일차㈜
AB전단채
주택
2018.10.08
8,000
8,000
조건부채무인수
-

유케이비제일차㈜
AB사채
주택
2018.10.08
13,000
13,000
조건부채무인수
-

다-2. 장래매출채권 유동화 현황

(단위 : 백만원)

발행회사
(SPC)
기초자산
증권종류
발행일자
발행금액
미상환잔액

NH투자증권(주)(*)
안양열병합발전 공사대금채권
ABL
2016.10.04
100,000
21,100

지알이(유)
동천자이 1차, 동천자이 2차, 목동파크자이, 마린시티자이
공사대금관련 예금반환채권
ABL
2017.04.10
150,000
34,000

NH투자증권(주)(*)
그랑시티1차 공사대금 관련 예금반환채권
ABL
2017.08.10
180,000
90,000

엘리시안제일차(주)
신용판매대금 장래채권
ABL
2017.09.15
60,000
30,300

메리츠종합금융증권(주)(*)
개포8단지 분양수익금
ABL
2018.07.06
150,000
150,000

- 조기상환조건: 도급계약인의 변경, 도급계약 축소 또는 해지, 신용등급 특정등급(BBB-)이하 하락, 매출채권 회수액의 일정규모 미달, 신탁약정 상 1종수익권에게 약정금액 미지급 등
(*) 별도의 유동화증권 발행회사가 없어 신탁회사명을 기재하였습니다.

다-3. 장래매출채권 유동화채무 비중

(단위 : 백만원)

당분기말
전기말
증감

금액(A)
(비중,%)
금액(B)
(비중,%)
(A-B)

유동화채무
325,400
-

367,616

-

-42,216

총차입금
1,974,308
16.5
2,103,017
17.5
-128,709

매출액
2,601,905
12.5
13,139,373
2.8
-10,537,468

매출채권
4,140,567
7.9
3,781,375
9.7
359,192

라. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

발행일

2015년 4월 14일

발행금액

56,996백만원

발행목적

운영자금 사전확보 및 자본확충

발행방법

사모

상장여부

비상장

미상환잔액

27,426백만원

자본인정에관한 사항

회계처리 근거

만기시점 발행사의 의사결정에 따라 만기연장이 가능, 일정 요건(보통주에 대한 배당금 미지급 등) 충족 시 이자 지급 연기 가능 등 원금과 이자의 지급을 회피할 수 있는 무조건적인 권리가 있어 회계상 자본으로 인정

신용평가기관의자본인정비율 등

-

미지급 누적이자

-

만기 및 조기상환 가능일

만기일 : 2045년 4월 14일

발행일로부터 5년이 되는 날 이후 이자지급일에 해당하는 날에 본건 사채 전부에 대하여 상환 가능

발행금리

연 2.9% (Step-up 조항에 따라 발행 후 만 5년 경과시 지배기업의 5년 만기 무보증회사채 금리의 평균 이율에 가산금리를 가산하며, 매년 재산정)

우선순위

후순위(일반채권보다 후순위)

부채분류 시 재무구조에 미치는 영향

부채비율 상승

(2019년 1분기 기준 247.9%에서 250.5%로 상승)

기타 중요한 발행조건 등

발행일로부터 5년 이후 시점 및 이후 매 이자지급일마다,지배기업의 재량으로 미교환증권 전체에 대해 Call Option 행사가능
IFRS기준 변경 등에 따라 본 증권이 회계상 자본으로 인정되지 않는 경우 미교환증권 전체에 대해 Call Option 행사가능

※ 당사는 2015.04.14 자본으로 인정되는 채무증권(신종교환증권)을 발행한 바 있으며, 이와 관련하여 2015.04.10 주요사항보고서(교환사채권발행결정)를 공시하였습니다. 자세한 내용은 기 제출한 주요사항보고서
('15.04.10 교환사채권발행결정
) 및 본 보고서
의 Ⅰ-3-다. 신종교환증권 발행현황
의 내용 참고하시기 바랍니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가
.

제재현황

일 자
처벌 또는
 조치대상자
처벌 또는
 조치기관
내 용
사 유
근거법령
회사의 이행현황
재발방지를 위한 회사의 대책

2017.08.09
지에스건설
검찰
기소
LNG 저장탱크 
 공사 입찰 관련 
 부당공동행위
독점규제및공정거래에관한법률 제19조 제1항, 제66조
1심 판결 선고(벌금 1억6천만원) 
 항소심 판결 선고(벌금 1억6천만원)
 상고심 진행 중
공정거래 관련 법률 준수를 위해 인사규칙개정/교육/점검/모니터링 제도를 강화하고 있습니다.

2017.08.03
지에스건설
공정거래위원회
시정명령
삼척발전소 석탄현장 
 서면미교부
하도급거래 공정화에 관한 법률 제3조 제1항, 제25조 제1항
시정명령 이행 중
추가/변경공사기 계약서류 검토를 더 철저히 하고, 법 위반 사항이 발생하지 않도록 전사적으로 논의하고 있습니다

2017.10.17
지에스건설
공정거래위원회
과징금15억9천만원, 
 시정명령
영산강 하구둑 하도급업체 대금미지급 및 서면미교부 등
하도급거래 공정화에 관한 법률 제3조 제1항, 제13조 제1항, 제25조의3 제1항, 동법 시행령 13조 및 [별표 2]
1심 판결 선고(청구기각)
 2심 판결 선고 및 확정(청구기각)
하도급 대금의 지연지급의 여지가 발생하지 않도록 현장설명회 단계부터 계약서류 검토를 더 철저히 하고, 법 위반 사항이 발생하지 않도록 전사적으로 논의하고 있습니다.

2018. 01.12
지에스건설 
 상무보
 (근속 33년)
검찰
기소
재건축 관련 업체 청탁
변호사법 제111조 제1항, 제2항, 도시정비법 제84조, 변호사법 제116조
징역 10월, 7천만원 추징 확정
관련 법률 준수를 위해 인사규칙개정/교육/점검/모니터링 제도를 강화하고 있습니다.

2019.03.18
지에스건설
한국철도시설공단
입찰참가자격제한
 (G2B등록)
수서평택 3-2 금품수수
공기업등 계약사무규칙 제15조 제1항, 국가계약법 시행령 제76조 제1항 제10호, 국가계약법 시행규칙 제76조 제1항 [별표2]
집행정지 인용(03.18.) 및 
취소소송 중
부정청탁금지법 준수 가이드라인을 공지하였으며, 팀/현장단위로 관련 교육을 시행하고 있습니다.

2019.04.30
지에스건설
공정거래위원회
입찰참가자격제한 요청
하도급 벌점 누적
하도급거래 공정화에 관한 법률 제26조 제2항, 동법 시행령 제17조, [별표3]
집행정지 신청 및 취소소송 
제기(19.04.30)
공정거래 관련 법률 준수를 위해 인사규칙개정/교육/점검/모니터링 제도를 강화하고 있습니다.

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

- 해당사항 없음.

다. 녹색경영

(1) 온실가스 배출량 및 에너지 사용량
연결기업은 온실가스ㆍ에너지 목표관리제 대상업체로 지정(2017년 6월 30일) 됨에 따라 지침에 의거하여 2017년 온실가스 배출량 및 에
너지 사용량에 대한 제3자 검증을 실시하고 명세서를 국가온실가스정보관리시스템을 통해 제출 완료하였으며, 그에대한 명세서는 다음과 같습니다.

사업장명
2018년
2017년
2016년

연간 온실가스
 배출량
 (tCO2-eq)
연간 에너지
 사용량
 (TJ)
연간 온실가스
 배출량
 (tCO2-eq)
연간 에너지
 사용량
 (TJ)
연간 온실가스
 배출량
 (tCO2-eq)
연간 에너지
 사용량
 (TJ)

국내현장

79,875

1,521

81,483
1,521
71,536
1,333

그랑서울

12,007

242

11,077
223
10,730
216

엘리시안 강촌리조트

8,011

159

8,310
164
8,461
167

엘리시안 제주리조트

3,346

63

4,487
85
3,851
72

용인기술연구소

1,481

29

1,382
27
1,354
27

남촌리더십센터

523

10

545
11
519
10

수도권 철근 가공장

505

10

529
10
549
11

영남권 철근 가공장

186

3

227
4
217
4

대치동 자이갤러리

451

9

512
10
433
8

연산동 자이갤러리

465

9

274
5
521
10

아산자재창고

72

1

94
1
92
1

신울진원자력발전소숙소

88

1

87
1
97
1

합계

107,010

2,057

109,007
2,062
98,360
1,860

(2) 녹색기술 인증 확인

녹색기술 인증은 온실가스 감축, 에너지 이용 효율화, 청정에너지 등의 사회, 경제활동의 전 과정에 걸쳐 에너지와 자원을 절약하고 효율적으로 사용하여 온실가스 및 오염물질의 배출을 최소화하는 기술에 대한 인증으로, 기술의 우수성 뿐만 아니라 녹색성까지 고려하는 인증제도이며 각 기술은 다음과 같습니다.

구분
인증번호
인증명
인증기관
취득일
만료일
관련법령

녹색기술
제 GT-18-00569호
세대 차압 유량조절 밸브 및 동적 유량밸런싱 
 밸브를 이용한 변유량 
 바닥 복사난방기술
산업통상자원부장관
2018-12-13
2021-12-12

라. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

인증명
인증날짜
인증부처
근거법령
인증내용
비고

건설신기술
2012-08-27
국토해양부
건설기술진흥법
대구경 수도관의 임펠러 블라스팅 클리닝 및 에폭시 수지도료 라이닝 갱생공법
건설신기술 제669호

건설신기술
2014-02-19
국토해양부
건설기술진흥법
제거식 네일과 제거식 강연선을 복합시킨 쏘일네일링 공법
건설신기술 제724호

건설신기술
2015-06-05
국토교통부
건설기술진흥법
역타공사에서 흙막이 지지를 위한 개방형 복합띠장공법
건설신기술 제765호

건설신기술
2016-01-15
국토교통부
건설기술진흥법
단부 절곡형 리브데크를 이용한 동바리가 없는 장스팬 강재거푸집 데크 공법(CAP Deck 공법)
건설신기술 제780호

건설신기술
2016-01-15
국토교통부
건설기술진흥법
프리스트레스트 콘크리트 곡선 거더의 제작을 위한 스마트 몰드 시스템 및 전도방지 인양장치를
이용한 시공기술
건설신기술 제781호

건설신기술
2017-01-20
국토교통부
건설기술진흥법
수막형성문과 급기가압설비를 적용하여 화장실을 화재시 대피 할 수 있는 공간으로 활용하는 기술
건설신기술 제809호

건설신기술
2018-02-06
국토교통부
건설기술진흥법
H형 단면과 U형 단면의 조합으로 이루어진 합성보(BESTOBEAM)공법
건설신기술 제835호

건설신기술
2019-02-01
국토교통부
건설기술진흥법
프리캐스트 벽체 및 슬래브를 개책과 동시에 조립방식으로 축조하는 저심도 지하 구조물 탑다운 시공기술
건설신기술 제859호

건설신기술
2019-02-27
국토교통부
건설기술진흥법
PC부재의 전체 길이에 걸쳐 삽입된 철골부재(H형강, T형강)의 일부를 상부로 돌출시켜 슬래브와 일체화되는 비정형 프리캐스트 합성보
건설신기술 제860호

환경신기술
2014-03-12
환경부
환경기술 및 환경산업 지원법
직포와 부직포로 구성된 펠트와 폴리우레탄 수지를 활용한 공기압 반전 상수도관 갱생기술
환경신기술 제432호

환경신기술
2015-11-26
환경부
환경기술 및 환경산업 지원법
원심형 액적분리기를 이용한 다단 습식 스크러버
환경신기술 제485호

환경신기술
2017-10-17
환경부
환경기술 및 환경산업 지원법
조류량에 따른 염기 역세정과 분말활성탄 주입의 선택적 자동 제어형 막여과 정수시스템
환경신기술 검증 
제 213호

마. 단기매매차익 미환수 현황

- 해당사항 없음
.

바. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2019년 07월 01일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제129회 무보증 기명식 해외공모 전환사채
(*1)

2014년 01월 28일
2014년 5월 FRN
만기도래 상환
(320,661)
107,187
2014년 5월 FRN
만기도래 상환
107,187
-

유상증자
(주주배정 후 실권주 일반공모)
2014년 06월 12일
주택사업 관련 : 257,900
제작금융 상환 : 294,100
552,000
주택사업 관련 : 257,900
제작금융 상환 : 294,100
552,000
-

※ 상기 해외공모 전환사채 납입금액은 사채 발행금액인 1억 USD를 사채발행계약에 따른 적용환율(1USD=1,071.87원)
을 기준으로 환산한 금액입니다.

(*1)
2016년 1월 28일 Put Option 행사로 조기상환되었습니다.

사. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2019년 07월 01일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제130회
무기명식 이권부 무보증 후순위 사모 교환사채

2015.04.14
단기차입금 상환
56,996
단기차입금 상환
56,996
-

제131회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
2016.04.12
단기차입금 상환: 200,000
주택사업 관련: 50,000
250,000
단기차입금 상환: 200,000
주택사업 관련: 50,000
250,000
-

제132회 무보증 무담보 기명식 해외전환사채
2016.07.21
외화차입금 상환: 40,000
주택사업 관련: 133,634
173,634
외화차입금 상환: 40,000
주택사업 관련: 133,634
173,634
-

※ '15.04.14 자기주식(1,439,281주)을 교환대상으로 하는 영구교환사채를 발행하였습니다. 자세한 내용은 '15.04.10자 주요사항보고서(교환사채권발행결정)을 참조하시기 바랍니다.

※ 제 132회 무보증 무담보 기명식 해외전환사채 권면총액은 사채 발행금액인 1억5천만 USD를 사채발행

계약에 따른 적용환율 (1USD=1,157.56원)을 기준으로 환산한금액입니다.

아. 보호예수 현황

- 해당사항 없음.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음.

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음.