헥토파이낸셜 — [기재정정]투자설명서 (20190702)
제출인: 헥토파이낸셜

투자설명서
1.5
세틀뱅크 주식회사

정 정 신 고 (보고)

2019년 07월 02일

1. 정정대상 공시서류 : 세틀뱅크 주식회사 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2019년 06월 28일

3. 정정사유 : 기재사항 추가 정정

4. 정정사항금번 정정사항은
빨간색으로 표시하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

요약정보
'제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항'에서 정정한 사항과 정정 내용이 동일함

제1부 모집 또는 매출에 관한 일반 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
주1)
주1)

주1)(정정 전)

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,447,000
500
55,000
79,585,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
기명식보통주
723,500
39,792,500,000
1,462,374,375
총액인수

대표
신한금융투자
기명식보통주
723,500
39,792,500,000
1,323,100,625
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 07월 04일~ 2019년 07월 05일
2019년 07월 09일
2019년 07월 04일
2019년 07월 09일
-

주1)

모집(매출)가액(이하 "
확정공모가액"이라 한다.)의 산정 근거는 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 세틀뱅크㈜의

확정공모가액인 55,000원
기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜,
신한금융투자㈜와 발행회사인 세틀뱅크㈜가

협의하여 후 1주당 확정공모가액을 55,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)
기관투자자, 일반투자자 청약일: 2019년 07월 04일 ~ 05일 (2일간)기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반투자자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집 및 매출하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2019년 03월 28일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2019년 05월 23일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의거 상장주선인은 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수당)을 모집하거나 가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월 간 계속보유하여야 합니다. 하지만

당사의 금번 주당 확정공모가액인 55,000원 기준으로 산정한 기준시가총액은 5,096.9억원으로 동 규정 제2조 제38항에 따른 대형법인(상장신청일 현재 기준시가총액 2,000억원 이상)에 해당함에 따라 동 규정 제26조 제8항에 의거 상장주선인의 의무인수는 해당사항이 없습니다.

주8)

총 인수대가는 공모금액의

3.

5%
에 해당하는 금액입니다.

(정정 후)

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,447,000
500
55,000
79,585,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
기명식보통주
723,500
39,792,500,000

1,323,100,625

총액인수

대표
신한금융투자
기명식보통주
723,500
39,792,500,000

1,462,374,375

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 07월 04일~ 2019년 07월 05일
2019년 07월 09일
2019년 07월 04일
2019년 07월 09일
-

주1)

모집(매출)가액(이하 "
확정공모가액"이라 한다.)의 산정 근거는 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 세틀뱅크㈜의

확정공모가액인 55,000원
기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜,
신한금융투자㈜와 발행회사인 세틀뱅크㈜가

협의하여 후 1주당 확정공모가액을 55,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)
기관투자자, 일반투자자 청약일: 2019년 07월 04일 ~ 05일 (2일간)기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반투자자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집 및 매출하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2019년 03월 28일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2019년 05월 23일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의거 상장주선인은 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수당)을 모집하거나 가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월 간 계속보유하여야 합니다. 하지만

당사의 금번 주당 확정공모가액인 55,000원 기준으로 산정한 기준시가총액은 5,096.9억원으로 동 규정 제2조 제38항에 따른 대형법인(상장신청일 현재 기준시가총액 2,000억원 이상)에 해당함에 따라 동 규정 제26조 제8항에 의거 상장주선인의 의무인수는 해당사항이 없습니다.

주8)

총 인수대가는 공모금액의

3.

5%
에 해당하는 금액입니다.

투 자 설 명 서

2019년 06월 28일

( 발 행 회 사 명 )
세틀뱅크 주식회사

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 1,447,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )

79,585,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2019년 06월 28일

2. 모집가액 :
55,000원

3. 청약기간 :
2019년 07월 04일 ~ 05일

4. 납입기일 :
2019년 07월 09일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
1)
한국거래소 : 서울시 영등포구 여의나루로 76

2)

세틀뱅크㈜:
서울시 강남구 테헤란로 34길 6, 9~10층

3)
한국투자증권㈜: 서울특별시 영등포구 의사당대로 88

4)
신한금융투자㈜: 서울특별시 영등포구 여의대로 70

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
한국투자증권 주식회사신한금융투자 주식회사

♣ 투자자 유의사항 ♣

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 내용에 대해서만 자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하 자본시장법)상의 책임을 부담합니다.당사는 본 증권신고서(투자설명서)의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다. 투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식 및 당사에 관한내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다. 본 증권신고서(투자설명서)에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다. 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서(투자설명서) 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서(투자설명서) 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.

♣ 예측정보에 관한 유의사항 ♣

자본시장법에 의하면, 증권신고서(투자설명서)에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 위와 같은 예측정보에 관한 평가사항 등의 예측정보를 기재할 수 있도록 되어 있습니다. 본 증권신고서(투자설명서)에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다. 예측정보는 본 증권신고서(투자설명서) 작성일을 기준으로 당사의 미래의 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜, 신한금융투자㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 - III. 투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서(투자설명서) 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서(투자설명서) 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 투자자는, 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

♣ 기타 공지 사항 ♣

"당사", "동사, "회사", "세틀뱅크㈜", "세틀뱅크", 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 세틀뱅크 주식회사를 말합니다. "공동대표주관회사"라 함은 금번 공모의 공동대표주관회사 업무를 맡고 있는 한국투자증권 주식회사와 신한금융투자 주식회사를 말하며, "한국투자증권" 또는 "한국투자증권㈜"는 한국투자증권 주식회사를, "신한금융투자", "신한금융투자㈜"는 신한금융투자 주식회사를 말합니다.

▣ 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점 현황

본 사
서울시 영등포구 여의도동 의사당대로 88(여의도동)

고객지원센터

1544-5000(전국 단일)

홈 페 이 지

http://www.truefriend.com

지점명
주소
지역번호

강남대로
서울특별시 서초구 강남대로 331, 2층 (서초동, 광일빌딩)
02.3473.2324

강동PB센터
서울특별시 강동구 천호대로 1016, 2층(성내동, 한일빌딩)
02.486.1254

강릉
강원도 강릉시 경강로 2109, 1층 (임당동, 문선빌딩)
033.641.1414

강북센터
서울특별시 종로구 종로5길7 4층(청진동, 타워8)
02.6226.6700

강서
서울특별시 강서구 화곡로 347, 3층 (화곡6동, 아이파크빌딩)
02.2697.1254

건대역
서울특별시 광진구 능동로 90, 4층 (자양동, 더클래식500 A동)
02.467.1212

관악PB센터
서울특별시 관악구 신림로 318, 2층(청암두산위브센티움)
02.884.1254

광명
경기도 광명시 오리로 856, 2층 (철산3동, 한복빌딩)
02.2625.1254

광양
전라남도 광양시 공영로 61, 1층
061.795.5700

광주PB센터
광주광역시 동구 금남로 239, 1층 (금남로2가)
062.232.6006

광화문
서울특별시 종로구 새문안로5길 19, 1층 (당주동, 로얄빌딩)
02.736.1778

구미
경상북도 구미시 송정대로 56, 1층 (송정동)
054.453.1254

구포
부산광역시 북구 만덕대로 3, 1층 (덕천2동, 덕천빌딩)
051.341.1254

남원
전라북도 남원시 남문로 462, 2층 (쌍교동, 황룡빌딩)
063.633.6611

노원PB센터
서울특별시 노원구 동일로 1402. 2층
02.952.1212

대구
대구광역시 중구 달구벌대로 2127, 1층 (봉산동, S타워)
053.427.3881

대전
대전광역시 유성구 계룡로 64, 2층 (봉명동, 미성샤르망빌딩)
042.825.3911

대치PB센터
서울특별시 강남구 남부순환로 2911, 2층 (대치동, 청우빌딩)
02.556.1141

돈암동
서울특별시 성북구 동소문로 89, 2층(동소문동6가)
02.926.3911

동래PB센터
부산광역시 동래구 충렬대로 194, 1층 (명륜동)
051.553.3001

동수원PB센터
경기도 수원시 팔달구 권광로 199 세영빌딩 7층
031.236.1122

둔산PB센터
대전광역시 서구 둔산서로 47, 1층 (둔산동, 중소기업중앙회빌딩)
042.489.4911

마산PB센터
경상남도 창원시 마산합포구 남성로 131, 1층 (동성동)
055.221.1212

마포
서울특별시 마포구 마포대로 68, 3층 (도화동, 아크로타워)
02.3273.1254

명동PB센터
서울특별시 중구 명동3길 6, 5층,11층 (개양빌딩)
02.775.1212

목동
서울특별시 양천구 오목로 299, 6층 (목동, 목동트라팰리스 이스턴에비뉴빌딩)
02.2691.1254

목포
전라남도 목포시 상동 869 2층 (상동, 스타시티빌딩)
061.283.0006

반포
서울특별시 서초구 반포대로 287, 3층 (반포2동, 래미안퍼스티지중심상가)
02.3482.0200

방배PB센터
서울특별시 서초구 방배천로 91, 4층(방배동)
02.536.1254

방화동
서울특별시 강서구 양천로 72, 6층 (방화1동, 해성빌딩)
02.2661.1411

범어동
대구광역시 수성구 달구벌대로 2397, 3층 (범어동, KB손해보험빌딩)
053.752.3881

부산
부산광역시 중구 해관로 1, 1층 (동광동)
051.241.1212

부천
경기도 부천시 길주로 199, 2층 (중4동, 굿모닝프라자빌딩)
032.326.1254

부평
인천광역시 부평구 부평대로 21, 1층 (부평동, 금남빌딩)
032.526.1254

북광주
광주광역시 북구 서하로 156, 2층
062.224.9400

분당PB센터
경기도 성남시 분당구 황새울로312번길 26, 1층 (서현동)
031.781.2525

사하
부산광역시 사하구 낙동대로 219, 2층 (괴정동)
051.291.1254

삼성동PB센터
서울특별시 강남구 테헤란로 522, 3층 (대치동, 홍우빌딩)
02.501.3911

상무
광주광역시 서구 상무중앙로 75, 2층 (치평동, MK타워)
062.376.8585

상봉
서울특별시 중랑구 망우로 410, 6층 (망우동, 삼부빌딩)
02.2209.1254

상인PB센터
대구광역시 달서구 월배로 188 (2층)
053.657.1254

서광주PB센터
광주광역시 서구 죽봉대로 86, 2층 (농성동, 대인빌딩)
062.365.7700

서면
부산광역시 부산진구 가야대로 795, 1층 (부전1동)
051.818.1212

서신동
전라북도 전주시 완산구 온고을로 29, 1층 (서신동, KT빌딩)
063.254.5111

서초동
서울특별시 서초구 효령로 285, 1층 (서초동, 일복빌딩)
02.587.0381

서초중앙
서울특별시 서초구 서초중앙로 158, 1층 (서초4동, 남계빌딩)
02.595.0121

송도
인천광역시 연수구 컨벤시아대로 81, 2층 (송도동, 드림시티빌딩)
032.858.0990

송파PB센터
서울특별시 송파구 중대로 80, 3층 (문정동, LG문정플라자빌딩)
02.443.1212

수유동
서울특별시 강북구 한천로 1035, 1층 (수유3동, 우성빌딩)
02.999.1254

수지
경기도 용인시 수지구 성복2로 58, 1층 (성복동, 영진빌딩)
031.896.0440

순천
전라남도 순천시 연향번영길 102, 2층 (연향동, 양천회관빌딩)
061.742.9001

신도림
서울특별시 구로구 경인로 661, 2층 (신도림동, 신도림1차 푸르지오빌딩)
02.3439.7700

신촌PB센터
서울특별시 마포구 신촌로 104, 1층 (노고산동, 신촌로타리예식장빌딩)
02.715.2102

안산PB센터
경기도 안산시 단원구 당곡로 10, 1층 (고잔동, 제일빌딩)
031.413.1215

압구정PB센터
서울특별시 강남구 논현로 878, 4층 (신사동, 중산빌딩)
02.542.0115

양재
서울특별시 서초구 마방로 68, 1층 (양재동, 동원산업빌딩)
02.589.4000

양재중앙
서울특별시 강남구 남부순환로 2609, 3층 (도곡동, 하늘메디컬빌딩)
02.574.1233

여수
전라남도 여수시 시청로 19, 2층 (학동)
061.654.1212

여수충무
전라남도 여수시 중앙로 35, 2층 (충무동, 한국투자증권빌딩)
061.664.1212

연산동
부산광역시 연제구 중앙대로 1097, 2층 (연산5동, 연산빌딩)
051.867.7911

영등포PB센터
서울특별시 영등포구 영등포로 194, 2층 (영등포동4가, 홍익금융프라자빌딩)
02.2672.1212

영업부
서울특별시 영등포구 의사당대로 88, 1층 (여의도동, 한국투자증권빌딩)
02.3276.5050

울산PB센터
울산광역시 남구 삼산로 273 5층(삼산동, 삼산타워)
052.211.1254

의정부
경기도 의정부시 시민로 118, 2층 (의정부동, 은덕빌딩)
031.829.1254

익산
전라북도 익산시 무왕로 1073, 3층 (영등동, 하나빌딩)
063.836.4911

인천PB센터
인천광역시 남동구 인하로 501(구월동), 5층
032.433.1221

일산
경기도 고양시 일산서구 중앙로 1426, 일송노브레스 2층
031.919.1254

잠실
서울특별시 송파구 오금로 81, 2층 (방이동, 송파빌딩)
02.415.0311

전주PB센터
전라북도 전주시 완산구 팔달로 232, 2층 (서노송동, 한국투자증권빌딩)
063.286.6411

정읍
전라북도 정읍시 중앙1길 30, 1층 (수성동, 대한통운빌딩)
063.533.4611

정자PB센터
경기도 성남시 분당구 성남대로 349, 3층 (정자동, 시그마타워빌딩)
031.717.5511

제주
제주특별자치도 제주시 노형로 407, 1층 (노형동)
064.722.0111

지산
대구광역시 수성구 지범로 180, 2층 (지산동, KK빌딩)
053.781.4911

창원
경상남도 창원시 성산구 상남로, 73 2층 (상남동, 서울메디칼빌딩)
055.266.1214

천안
충청남도 천안시 서북구 불당33길 24, 리앤시티 3
041.567.4911

청담PB센터
서울특별시 강남구 학동로 401, 2층 (청담동, 금하빌딩)
02.547.3911

청량리
서울특별시 동대문구 왕산로 225, 2층 (청량리동, 미주상가 A동)
02.963.5574

청주PB센터
충청북도 청주시 흥덕구 대농로 49, 2층(복대동, SY스타몰)
043.238.4911

춘천
강원도 춘천시 중앙로 74-1, 1층 (중앙로2가)
033.254.1212

평촌PB센터
경기도 안양시 동안구 동안로 120, 2층 (호계동, 평촌올림픽스포츠센터빌딩)
031.387.1254

평택
경기도 평택시 중앙2로 25, 2층 (평택동, 강림빌딩)
031.658.8222

포항
경상북도 포항시 남구 포스코대로 324, 1층 (상도동)
054.249.1254

합정동
서울특별시 마포구 독막로 10, 2층 (합정동, 성지빌딩)
02.335.4911

해운대PB센터
부산광역시 해운대구 해운대해변로 154, 6층 (우동, 마리나센터빌딩)
051.731.1254

홍제동
서울특별시 서대문구 통일로 464, 2층 (홍제동, 홍제빌딩)
02.379.1254

화정
경기도 고양시 덕양구 화정로 47, 2층 (화정도, 동원텔빌딩)
031.966.3911

V privilege 강남센터 * 일반업무 처리불가
서울특별시 강남구 테헤란로 152, 15층 (역삼1동, 강남파이낸스센터빌딩)
02.2112.5400

▣ 신한금융투자(주) 본ㆍ지점망

본점
서울특별시 영등포구 여의대로 70

콜센터
1588 - 0365

인터넷홈페이지
http://www.shinhaninvest.com

지점명
주소

영업부
서울특별시 영등포구 여의대로 70 신한금융투자타워

여의도
서울특별시 영등포구 국회대로 70길 19 대하빌딩 3층

강남
서울특별시 강남구 테헤란로 329 삼흥빌딩 2층

강남중앙
서울특별시 서초구 강남대로 343 신덕빌딩 2층

강릉
강원도 강릉시 경강로 2110 동아빌딩 2층

논현
서울특별시 강남구 언주로 133길 7 대용빌딩 1층

대치센트레빌
서울특별시 강남구 남부순환로 2907 동부센트레빌상가 2층

도곡
서울특별시 강남구 언주로 30길 13 대림아크로텔 C동 4층

반포
서울특별시 서초구 잠원로 24 반포자이프라자 3층

보라매
서울특별시 동작구 보라매로5가길 16 보라매아카데미 타워3층

분당
경기도 성남시 분당구 황새울로258번길 37 흥국생명빌딩 3층

산본
경기도 군포시 광정로 72 신한은행빌딩 3층

삼성역
서울특별시 강남구 테헤란로 524 세명빌딩 3층

삼풍
서울특별시 서초구 서초중앙로24길 19 나라빌딩 2층

송파
서울특별시 송파구 송파대로167 테라타워B동 2층

수원
경기도 수원시 권선구 권광로 149 안동빌딩 2층

스타시티
서울특별시 광진구 아차산로 272 스타시티쇼핑몰 1층

압구정
서울특별시 강남구 논현로 176길 14 강남증권빌딩 1층

잠실신천역
서울특별시 송파구 석촌호수로 61 트리지움상가 2층

정자동
경기도 성남시 분당구 황새울로 258번길 37 3층

판교
경기도 성남시 분당내곡로 117 크래프톤타워3층

평촌
경기도 안양시 동안구 동안로 126 신한은행빌딩 3층

평택
경기도 평택시 중앙로 52 신한은행빌딩 3층

계양
인천광역시 계양구 계양대로 94 (작전동) 영화빌딩 4층

광교
서울특별시 중구 청계천로 54 신한은행 광교빌딩 1층

광화문
서울특별시 종로구 새문안로3길 23 경희궁의아침4단지 3층

구로
서울특별시 구로구 가마산로 263 뉴월드빌딩 3층

남대문
서울특별시 중구 세종대로9길 20 신한은행 지하1층

노원역
서울특별시 노원구 동일로 1404 신한은행빌딩 3층

답십리
서울특별시 동대문구 천호대로 273 경원빌딩 2층

마곡역
서울특별시 강서구 공항대로 195 힐스테이트에코동익 2층

마포
서울특별시 마포구 마포대로 136 지방재정회관 3층

명동
서울특별시 중구 명동길 43 신한은행 5층

목동
서울특별시 양천구 오목로 300 목동현대하이페리온 2차 206동 201호

신당
서울특별시 중구 퇴계로 450 신영빌딩 2층

안산
경기도 안산시 단원구 당곡로 17 2층

연희동
서울특별시 서대문구 연희로 83 은혜빌딩 1층

의정부
경기도 의정부시 행복로 8 신한은행빌딩 2층

인천
인천광역시 연수구 청능대로 103 (연수동) BYC연수사옥 2층

일산
경기도 고양시 일산 서구 중앙로 1442 3층 (신한은행 일산중앙)

중부
서울특별시 종로구 종로 180 신한은행 종로중앙금융센터 2층

구미
경상북도 구미시 송원동로 5 신한금융투자빌딩 1층

금정
부산광역시 금정구 중앙대로 1925 (구서동) 금정타워 2층

김해
경상남도 김해시 내외중앙로 60, 2층

대구
대구 중구 봉산동 달구벌대로 2125 (봉산동 신한은행 빌딩) 3층

월배
대구 달서구 월배로 92 신한은행 월배금융센터 2층

대구위브더제니스
대구광역시 수성구 달구벌대로 2435 두산위브더제니스 상가 202호

동래
부산광역시 연제구 법원로 18 (거제동) 세종빌딩 2층

마산
경상남도 창원시 마산합포구 산호북19길 1 2층(신한은행 마산금융센터)

서면
부산광역시 부산진구 새싹로 6 신한은행 부산서면지점 사옥 7층

울산
울산광역시 남구 삼산로 227 3층

울산남
울산광역시 남구 문수로 414 (신정동) 종하산업빌딩 2층

창원
경상남도 창원시 성산구 중앙대로 60 2층 신한은행 창원지점

포항
경상북도 포항시 북구 죽도동 642-4 신한은행 포항남금융센터2층

광양
전라남도 광양시 광장로 148-3 (중동) 신한금융투자빌딩 2층

광주
광주광역시 서구 상무중앙로 9 동양빌딩 2층

군산
전라북도 군산시 수송로 176 준빌딩 1층

대전
대전광역시 서구 대덕대로 227 동서빌딩 2층

서귀포
제주도 서귀포시 동문로 8 (서귀동) 원복빌딩 3층

수완
광주광역시 광산구 임방울대로 342 국선빌딩 2층

여수
전라남도 여수시 시청로 6 (학동) 신한금융투자 2층

유성
대전광역시 유성구 계룡로 92 유성CJ나인파크 2층

전주
전라북도 전주시 완산구 효자로 194 2층 (신한은행 전북금융센터 옆)

제주
제주도 제주시 연북로 17 (노형동) 전문건설공제조합 2층

천안불당
충청남도 천안시 불당동 1535-1 마블러스티타워 2층 (215호, 216호)

청주
충청북도 청주시 상당구 사직대로 343 신한은행 충북영업부 금융센터

신한PWM반포
서울특별시 서초구 반포대로 235 (반포동) 반포빌딩 12층

신한PWM압구정
서울특별시 강남구 압구정로 152 (신사동) 극동스포츠빌딩 2층

신한PWM 서울파이낸스센터
서울특별시 중구 세종대로 136 (무교동, 태평로 1가) 서울파이낸스 25층

신한PWM Privilege 서울센터
서울특별시 중구 세종대로 39 (남대문로 4가) 상공회의소 9층

신한PWM목동
서울특별시 양천구 목동동로 233-3 (목동) 서울이동통신빌딩 13층

신한PWM Privilege 강남
서울특별시 강남구 테헤란로 440 (대치동) 포스코센터 서관 15층

신한PWM잠실
서울특별시 송파구 올림픽로 269 (신천동) 롯데캐슬골드 2층

신한PWM해운대
부산광역시 해운대구 마린시티2로 38 (우동) 해운대아이파크 아파트 상가 9층

신한PWM압구정중앙
서울특별시 강남구 신사동 언주로 853(신사동) 3층

신한PWM도곡
서울특별시 강남구 언주로 30길 39 (도곡동) SEI빌딩 7층

신한PWM태평로
서울특별시 중구 세종대로 9길 20 (태평로 2가) 신한은행 본점 2층

신한PWM스타
서울특별시 강남구 테헤란로 152(역삼동) 강남파이낸스센터 20층

신한PWM강남
서울특별시 강남구 테헤란로 432 (대치동) 동부금융센터 25층

신한PWM여의도
서울시 영등포구 여의대로 70 (여의도동) 신한금융투자타워 17층

신한PWM분당
경기 성남시 분당구 정자일로 248 (정자동) 파크뷰 오피스타워 21층

신한PWM강남대로
서울특별시 서초구 강남대로 329 산학협동재단빌딩 12층

신한PWM부산
부산광역시 부산진구 가야대로 772 롯데호텔 16층

신한PWM방배
서울특별시 서초구 동광로 92 (방배동) 1~2층

신한PWM서초
서울특별시 서초구 서초중앙로(서초동) 148 11,12층

신한PWM이촌동
서울특별시 용산구 이촌로 293 (이촌동) 3,4층

신한PWM광주
광주광역시 북구 금남로 133 (북동) 2층

신한PWM대구
대구광역시 중구 달구벌대로 2125 9층

신한PWM대전
대전광역시 서구 대덕대로 204

신한PWM일산
경기도 고양시 일산동구 중앙로 1311

신한PWM서교
서울특별시 마포구 월드컵북로 35 4,5층

신한PWM판교
경기도 성남시 분당구 판교역로 152 알파돔타워 지상 3층 (백현동)

신한PWM인천
인천광역시 남동구 남동대로 776 (구월동) 신한은행빌딩 2층

과천PWM Lounge
경기도 과천시 별양상가1로 10 (별양동)

문정역PWM Lounge
서울특별시 송파구 송파대로167 테라타워 2층

산본중앙PWM Lounge
경기도 군포시 광정로 72 (산본동)

스타시티PWM Lounge
서울특별시 광진구 아차산로272 스타시티1층 신한은행 스타시티금융센터

판교PWM Lounge
경기도 성남시 분당구 분당내곡로 117 크래프톤타워 3층

평촌PWM Lounge
경기도 안양시 동안구 동안로 126 (호계동)

평택PWM Lounge
경기도 평택시 중앙로 52 (평택동)

경희궁PWM Lounge
서울특별시 종로구 새문안로3길 23 경희궁의아침 4단지(내수동)

광교영업부PWM Lounge
서울특별시 중구 청계천로 54 (삼각동)

노원역PWM Lounge
서울시 노원구 동일로 1404 신한은행빌딩 2층

마곡역PWM Lounge
서울특별시 강서구 공항대로 195 힐스테이트에코동익 2층

마포중앙PWM Lounge
서울특별시 마포구 마포대로 68 2층 (도화동, 마포아크로타워) 2층

명동PWM Lounge
서울특별시 중구 명동길 43 (명동1가)

서여의도PWM Lounge
서울특별시 영등포구 국회대로70길 19 대하빌딩 1층

안산PWM Lounge
경기도 안산시 단원구 당곡로 17 신한은행 안산금융센터 1층

일산중앙PWM Lounge
경기도 고양시 일산서구 중앙로 1442 1층 신한은행

의정부PWM Lounge
경기도 의정부시 행복로 8 (의정부동)

종로PWM Lounge
서울특별시 종로구 우정국로 48 (견지동)

종로중앙PWM Lounge
서울특별시 종로구 종로 180 (종로4가)

부산서면PWM Lounge
부산광역시 부산진구 새싹로 6 (부전동)

울산PWM Lounge
울산광역시 남구 삼산로 227 (달동)

창원PWM Lounge
경상남도 창원시 성산구 중앙대로 60 1층 (신한은행 창원지점)

포항남PWM Lounge
경북 포항시 북구 죽도동 642-4 신한은행 포항남금융센터 1층

대구PWM Lounge
대구광역시 중구 달구벌대로 2125 (봉산동 신한은행빌딩) 3층

월배PWM Lounge
대구광역시 달서구 월배로 92 2층

대구위브더제니스PWM Lounge
대구광역시 수성구 달구벌대로 2435 두산위브더제니스 상가 202호

신제주PWM Lounge
제주특별자치도 제주시 연북로 36

순천연향동PWM Lounge
전남 순천시 연향3로 31 한화생명빌딩 신한은행 순천연향동금융센터 2층

전북PWM Lounge
전라북도 전주시 완산구 효자로 194 2층

천안불당PWM Lounge
충청남도 천안시 서북구 불당22대로 92 마블러스T타워 2층

충북영업부PWM Lounge
충청북도 청주시 사직대로 343 신한은행 충북영업부 금융센터 1층

주) 신한금융투자 지점에 방문하시는 투자자께서는 방문전 지점의 위치를 확인하시기 바랍니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인서명_투자설명서.jpg
대표이사 등의 확인서명_투자설명서

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

■

(전방산업인 전자상거래 시장과 관련한 위험)
당사는 ICT기술을 바탕으로 전자금융 및
결제 플랫폼
제공을 주요 사업으로 영위하고 있으며,
이는 전자상거래 시장의 성장과 밀접한 관계가 있다고볼 수 있습니다.

경기불황으로 인한 일반 소비 위축, 온라인 쇼핑 거래 감소 등으로 온라인 결제 금액이 축소되거나, 지급/결제서비스 이용이 감소하는 등 전자상거래 시장의 성장이 둔화될 경우 당사의 매출 및 수익 성장에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다
.

■

(간편현금결제서비스 시장의 불확실성에 대한 위험)
간
편현금결제서비스는 기존 간편결제서비스시장의 대부분을 차지하던 신용카드 기반 간편결제서비스 대비 낮은 이용 수수료, 정부 및 지자체의 현금 사용활성화 방안, 연말정산 세액공제 혜택 등으로 신용카드 기반 간편결제서비스 보다 그 성장세는 더욱 빠르게 상승하고 있습니다.

그러나,
현재까지 신용카드 기반 간편결제서비스가 전체 간편결제서비스 시장의 대부분을 차지
하고 있으며, 향후
신용카드 기반 간편결제서비스 이용률이 간편현금결제서비스 이용률 보다 빠르게 상승하거나, 현재 수준에서 유지될 경우, 간편현금결제서비스 시장의 성장이 둔화될 가능성
이 존재합
니다.

■

(가상계좌서비스 시장의 성장성 관련 위험)
당사는 가상계좌 분야 내 최고의 전문성을 보유한 기업으로 전체 가상계좌서비스 시장 내

No.1 플레이어로 시장 지배력을 확보하고 있습니다
.

다만, 국내 가상계좌서비스는 대부분 정부기관, 공공기관, 지자체 등을 대상으로 국세, 지방세 등의 수납업무 대행 서비스를 제공하고 있으며, 이들로부터 발생하는 수납업무의 규모 및 수납업무를 위한 가상계좌서비스 이용 규모는 매년 비슷한 수준을 유지
하고 있습니다. 이에 따라,
가상계좌서비스 시장의 성장은 제한적
일 수 있으며, 이는
당
사의 매출 및 수익 성장에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

■

(기술 개발 대응 관련 위험)
당사가 영위하는 핀테크 산업은 고객의
요구사항 및 수요형태의 다변화, 새로운 제품과 서비스의 지속적인 출현 등 기술의 발전 및 변화가 상시 이루어지고 있는 산업으로 지속적인 연구개발을 통한 기술경쟁력 확보가 경쟁우위 유지의 핵심 요소라고 볼 수 있습니다. 만
약
당사가
전방산업에서 요구하는 기술 수준을 달성하지 못하거나, 급속한 기술 변화와 관련하여 적시 대응에 실패 할 경우, 당사 경쟁력에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

■

(시장 경쟁심화 위험)
당사가 영위하고 있는 사업 중 가장 큰 비중을 차지하는 가상계좌 및 간편현금결제 서비스는 현재 소수업체가 경쟁하고 있는 과점 시장입니다.
당사는 현재 농협은행, 네이버페이, 이베이코리아 등 각 시장 별 주요 플레이어들과 장기간 안정적인 거래 관계를 유지하고 있습니다.

당사는 이를 바탕으로 현재 국내 가상계좌서비스 및 간편현금결제서비스 시장 내 독보적 시장 지위를 확보하고 있으나,
향후 i) 치명적 금융사고 및 서비스 오류 발생으로 인한 고객사 신뢰 이탈, ii) 간편결제 플랫폼 업체 등과 같은 대기업 계열사의 금융 VAN 사업 진출로 인한 경쟁 심화 등의 이슈 발생 시 당사 매출 안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

■

(법규 및 정책 변화 관련 위험)

당사의 주요 사업은
“핀테크”의 일종으로 각 유형에 따라 적용되는 법규 및 규제 또한 매우 다양합니다. 뿐만 아니라, 산업 내 빠른 기술 및 환경의 변화로 이에 대한 규제, 정부 정책의 변화 또한 매우 빠르게 이루어지고 있습니다.

당사는 현재 사업을 영위함에 있어 관련 규제 및 법규를 모두 준수하고 있으나,

향후 발생 가능한 규제, 법규 및 정책 변화에 빠르게 대응하지 못할 경우, 당사의 사업 경쟁력이 상실될 수 있으며, 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

■

(인력유출 가능성과 관련된 위험)
당사가 속한 핀테크 산업은 인적자원의 소프트웨어 개발 및 서비스 역량이 중요한 산업으로 타 산업에 비해 인적 자원에 대한 의존도가 높습니다.
당
사
연구개발인력의 평균 근속연수는 2018년 말 기준 5.6년으로 보유 기술의 고도화 수준 및 서비스/시스템의 개발 및 정착기간을 고려할 때, 짧은 수준을 나타내고 있습니다.
우수한 인력의 확보 및 기술 경쟁력의 확보는 사업의 성공여부를 결정하는데 있어 매우 중요한 요소입니다.
인력의 빈번한 이동은 사내 경험 축적, 전문성 강화, 조직의 안정성 등을 저해할 수 있으며, 당사의 핵심 인력의 이탈로 보유기술이 유출될 경우 당사의 경쟁력을 약화시키는 요인이 될 수 있습니다.

회사위험

■

(매출처 집중 위험)
당사는 편의성, 효율성을 검증 받아 이용기관에게 전자금융 결제서비스를 제공하고 있음에 따라 제휴기관 및 금융기관(은행)으로부터 수수료를 수취하는 사업 구조를 보유하고 있습니다. 당사는 주요 사업부인
가상계좌 및 간편현금결제 분야에서 일부 은행 및 소수의 온라인유통/간편현금결제 플랫폼 업체에게 매출이 편중

(2018년 기준 간편현금결제 상위 3개 매출처가 차지하는 비중 65.8%, 가상계좌 상위 3개 매출처가 차지하는 비중 71.3%)

되어 있는 바,
고객사들의 업황 변동 및 정책 변화 등으로 인하여 수수료율의 변동 또는 사업자 변경 발생 시, 당사의 향후 매출액 및 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

■
(System 장애 발생 위험)
당사가 영위하고 있는 가상계좌, 간편현금결제, 펌뱅킹, PG 사업은 은행과 이용기관을 연결하는 전자지급결제 및 계좌예치 업무를 수행하고 있기에
안정적인 System 운영이 이뤄지지 않을 시 서비스 중단으로 인한 결제 System의 일시 정지 가능성이 존재
합니다. 이에 당사는 안정적 인프라 운영을 위한 노력을 영위하고 있으나
신종 바이러스의 출현, 새로운 해킹 프로그램 등으로 인프라 장애 발생 시 브랜드 신인도 하락, 고객 클레임 등으로 인하여 경영성과에 부정적 영향이 발생
할 수 있습니다.

■

(신규 사업 추진에 따른 투자 손실 발생 위험)

당사는 공모자금 중
약 43억원

을 신규 사업 추진에 사용할 예정입니다. 당사는
오픈형 간편현금결제, 수납요금 간편 스마트 납부, 비대면 계좌개설 플랫폼 운영 등의 신규 사업을 계획하고 있으며, 신규사업 개발 및 진출을 위하여 관련 사업자와 협업을 통해 신규 사업을 준비
하고 있습니다. 하지만

향
후
운영 과정에서 예측하지 못했던 시장 상황의 변화 등으로 어려움이 존재할 수 있으며 해당 신규 시장의 개화 지연, 해당 진출 분야에 대한 전문성 및 기술력 등의 기존 업체 대비 열위 가능성 등으로 시장 내 경쟁력 확보가 용이하지 않을 수
있습니다. 이 경우
신규 사업 진출을 위한 투자자금에 대한 손실 발생 가능성
이 존재할 수 있으며 이는 당사의 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

■

(해외 시장 진출에 따른 위험)
당사는 공모자금 중

약 120억원을 간편현금결제 서비스의 해외 런칭 사업 추진에 사용할 계획
입니다. 당사는 간편현금결제의 글로벌화를 위해 일본의 A페이사와의 협업을 통해 일본을 방문하는 한국인과 한국을 방문하는 일본인을 대상으로 하는 서비스를 준비 중에 있습니다. 하지만
국가별 상이한 법규체제, 해외 A페이사와의 협업 중단, 해당 시장 내 소비자의 서비스 이용률 저하, 마케팅 타게팅 실패 등으로 인한 해외시장 개척에 대한 실패 위험이 존재하며, 이로 인해 당사의 수익성이 악화
될 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

■

(매출 하락 및 수익성 악화 위험)
당사는 온라인 결제 시장의 구조적인 성장, 온오프라인을 동반한 간편현금결제 시장의 폭발적 성장세에 힘입어 매출액과 영업이익은 2016년 이후 지속적으로 증가하고 있습니다. 향후 온라인/모바일 내 간편현금결제 비중 확대, 제로페이 등을 통한 오프라인으로의 간편현금결제 확대에 따른 간편현금결제 거래 금액 확대에 힘입어 당사의 매출액 및 이익 성장세는 지속될 것으로 판단하고 있습니다.
다만 신규 경쟁 업체의 출현, 수수료 하락 등의 이벤트 발생 시, 당사의 매출 및 수익성은 악화될 가능성이 존재
하고 있습니다.

■

(재무건전성 위험)
당사는 2016년부터 현재까지 무차입경영을 시행하고 있으며 그에 따라 차입금의존도는 0%를 기록하고 있습니다. 다만 당사의 부채비율은 2016년 말 78.7%에서 2017년 149.0%로 대폭 상승하였다가 2018년 106.7%, 2019년 1분기 106.4%로 하락하였습니다. 당사의 부채비율에 가장 큰 영향을 미치는 것은 예수금으로 연말 시점에 이용기관에게 지급하여 할 결제금액이 일시적으로 잡힌 것으로 당사의 재무건전성과는 큰 관련이 없는 것으로 판단됩니다.
다만
예상치 못한 매출의 감소, 수수료율 하락 등의 요인으로 안정적 현금흐름 창출 실패 시, 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 줄 수 있음에 유의
하시기 바랍니다.

■

(매출채권 위험)
향후 당사의
매출 규모가 증가하고 매출처가 확대됨에 따라,
매출채권의 회수가 어려운 업체들과의 거래가 발생할 경우 보유 중인 매출채권과 관련하여 대손이 발생
할 수 있습니다. 이에 따른

대

손충당금을 설정할 경우 당사의 재무상태 및 수익성에 부정적 영향
으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

■

(주
식보상비용 관련 위험)
당사는 2017년 11월 임직원을 대상으로 2020년 11월까지 용역을 제공할 것을 조건으로 제3자배정 유상증자를 실시하였으며 부여한 주식수는 현재 340,000주로 총 주식수의 4.1% 수준입니다. 또한 당사는 현재까지 228,000주(행사가능 주식수 기준)의 주식매수선택권을 부여하였으며 이는 현재 주식수의 2.7%를 차지하고 있습니다.
당사는
임직원 대상 제3자배정 유상증자 및 주식매수선택권 부여로 인해 2017년, 2018년, 2019년 1분기 각각 1.9억원, 18.6억원, 4.8억원의 주식보상비용을 인식하였으며 향후 추가적인 주식보상비용 인식이 예상됨에 따라 당사의 손익에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

■

(영업권 관련 위험)

당사의 영업권은 2012년 주식회사 아이오에스21의 가상계좌 서비스 및 즉시결제 중계 사업부를 인수하며 발생한 것으로

2
019년 1분기말 현재 인식하고 있는 금액은 8.9억원입니다. 향후 상기 영업권의 손상으로 인한 손실이 발생
할 수 있음에 유의
하시기 바랍니다.

기타 투자위험

■

(청약 불가능 위험)
2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』에 의거,

일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.
■

(공모주식수 변경 위험)

증권의 발행 및 공시 등에
관한
규정 제2-3조②항1호에 따라
수요예측 실시 후, 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식 수 만큼 공모주식수가 변경
될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

■

(매도가능물량으로 인한 주가 하락 위험)
상장 후 공모주식을 포함하여 당사

발행주식총수의 53.7%에 해당하는 4,976,786주에 대하여 계속보유의무가 없으며, 매도가능물량으로 인해 주가에 부정적인 영향

을 미칠 수 있습니다.

■

(주식매수선택권 행사로 인한 주식 희석화 위험)
당사는 벤처기업으로 상법 및 벤처기업육성에 관한 특별조치법 상 주식매수선택권 부여 가능한 부여 대상에 대하여 사기 진작 및 근로의욕 고취를 목적으로 2차례에 걸쳐 신주교부형의 주식매수선택권을 부여한 바 있습니다.
증권신고서 제출일 현재 미행사물량은 228,000주이며, 상장 후 주식매수선택권의 행사에 따라 주가희석화의 요인
이 될 수 있습니다.

■

(청약자 유형군 배정비율 변경 위험)
기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며,
동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경
될 수 있습니다.

■

(상장 승인을 받지 못할 위험)
금번 공모는 코스닥시장 상장을 위해 필요한 요건을 충족할 목적으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 그러므로 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래될 수 있지만,

일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약
을 받을 수도 있습니다.

■

(공모가 산정방식의 한계에 따른 위험)
당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어
국
내외
증권시
장에 기상장된 비교기업의 최근 12개월(2018년 2분기 ~ 2019년 1분기) 실적을 기준으로 PER을 산정하여 가치평가에 활용

하였습니다. 비교기업은 업종 유사성, 사업 유사성, 재무적 유사성, 일반 요건 등을 고려하여 최종적으로 5개 기업(KG모빌리언스, SBI핀테크솔루션즈, Wirecard, Paypal, Euronet Worldwide)을 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 최종 비교기업의 최근 12개월 실적 기준 PER의 평균은 36.7배입니다. 당사의 희망공모가액은 2019년 1분기 기준 12개월의 순이익에 주식보상비용을 가산한 조정순이익에 비교기업의 PER을 적용하여 산출되었으며, 12.8% ~21.7%의 할인율을 적용해 산출한 주당 희망 공모가액은 44,000원 ~ 49,000원
입

니다
.

당사
의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 사업구조 및 전략, 제품, 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재
할 수 있습니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 비교회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

■

(주가 하락 위험)
코스닥시장
상장 후 주식시장 상황 등에 따라 주가는 최초 공모가액을 하회
할 수도 있습니다.

■
(증권신고서 신뢰성에 대한 위험)
본 증권신고서 (투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가

본 증권신고서 (투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 지분증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 본 증권신고서 (투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정

될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

■

(환매청구권 미존재 위험)

금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정의

일
반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않으니 투자 시 유의

하시기 바랍니다.

■

(투자자의 독자적 판단 요구)
투자자께서는 상기
투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단
을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

■

(공모가격 결정 방식)
금번 공모를 위한 가격 결정은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호에 따라
기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정
이 이루어질 예정
입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

■

(주가의 일일 가격제한폭 변경)
2015년 6월 15일부터
코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대
되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

■
(집단 소송으로 인한 소송 위험)
증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

■

(소수주주권 행사로 인한 소송 위험)
소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

■

(미래예측진술에 대한 위험)
본 증권신고서는
향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,447,000
500
55,000
79,585,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
기명식보통주
723,500
39,792,500,000

1,323,100,625

총액인수

대표
신한금융투자
기명식보통주
723,500
39,792,500,000

1,462,374,375

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019.07.04 ~ 2019.07.05
2019.07.09
2019.07.04
2019.07.09
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

신규사업투자
24,432,285,000

해외사업 진출
12,000,000,000

시스템 투자
5,000,000,000

연구개발
4,500,000,000

기타 운영자금
3,179,735,000

발행제비용
1,872,980,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

프리미어성장전략엠앤에이사모투자합자회사
기타
1,642,270
410,567
1,231,703

프리미어 Groth-M&A투자조합
기타
437,730
109,433
328,297

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

주1)

모집(매출)가액(이하 "
확정공모가액"이라 한다.)의 산정 근거는 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 세틀뱅크㈜의

확정공모가액인 55,000원
기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜,
신한금융투자㈜와 발행회사인 세틀뱅크㈜가

협의하여 후 1주당 확정공모가액을 55,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)
기관투자자, 일반투자자 청약일: 2019년 07월 04일 ~ 05일 (2일간)기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반투자자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2019년 03월 28일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2019년 05월 23일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의거 상장주선인은 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수당)을 모집하거나 가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월 간 계속보유하여야 합니다. 하지만
당사의 금번 주당 확정공모가액인 55,000원 기준으로 산정한 기준시가총액은 5,096.9억원으로 동 규정 제2조 제38항에 따른 대형법인(상장신청일 현재 기준시가총액 2,000억원 이상)에 해당함에 따라 동 규정 제26조 제8항에 의거 상장주선인의 의무인수는 해당사항이 없습니다.

주8)

총 인수대가는 공모금액의

3.

5%
에 해당하는 금액입니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,447,000
500
55,000
79,585,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
기명식보통주
723,500
39,792,500,000

1,323,100,625

총액인수

대표
신한금융투자
기명식보통주
723,500
39,792,500,000

1,462,374,375

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 07월 04일~ 2019년 07월 05일
2019년 07월 09일
2019년 07월 04일
2019년 07월 09일
-

주1)

모집(매출)가액(이하 "
확정공모가액"이라 한다.)의 산정 근거는 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 세틀뱅크㈜의

확정공모가액인 55,000원
기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜,
신한금융투자㈜와 발행회사인 세틀뱅크㈜가

협의하여 후 1주당 확정공모가액을 55,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)
기관투자자, 일반투자자 청약일: 2019년 07월 04일 ~ 05일 (2일간)기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반투자자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집 및 매출하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2019년 03월 28일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2019년 05월 23일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의거 상장주선인은 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수당)을 모집하거나 가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월 간 계속보유하여야 합니다. 하지만

당사의 금번 주당 확정공모가액인 55,000원 기준으로 산정한 기준시가총액은 5,096.9억원으로 동 규정 제2조 제38항에 따른 대형법인(상장신청일 현재 기준시가총액 2,000억원 이상)에 해당함에 따라 동 규정 제26조 제8항에 의거 상장주선인의 의무인수는 해당사항이 없습니다.

주8)

총 인수대가는 공모금액의

3.

5%
에 해당하는 금액입니다.

2. 공모방법

금번 세틀뱅크㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 927,000주(64.1%), 구주매출 520,000주(35.9%)로, 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모
1,447,000주(100%)
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,447,000주(100%)
-

주1)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주3)
「근로복지기본법」제38조의 규정에 의거 증권시장에 상장하려는 법인은 모집 또는 매출하는 주식 총수의 20% 범위 내에서 우선적으로 우리사주조합원에 배정할 수 있으나, 본 공모는 우리사주조합 배정분이 없는 관계로 해당사항 없습니다.

◈ 일반공모 대상 배정내역

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일반투자자
289,400주(20%)
-

기관투자자
1,157,600주(80%)
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,447,000주(100%)
-

나. 모집의 방법 등
(1) 모집의 방법

【모집방법 : 일반공모】

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모
927,000주(100%)
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
927,000주(100%)
-

참조) 모집 세부내역

모 집 대 상
배정주식수(비율) 주5)
주당 모집가액
모집총액 주7)
비고

일반투자자
185,400주(20%)

55,000원
주6)

10,197,000,000원
-

기관투자자 주4)
741,600주(80%)
40,788,000,000원
-

합계
927,000주(100%)
50,985,000,000원
-

주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

공동대표주관회사
한국투자증권㈜
463,500주
50%
55,000원
25,492,500,000원

신한금융투자㈜
463,500주
50%
25,492,500,000원

합계
927,000주
100%
50,985,000,000원

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 주식은 아래와 같이 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜와 신한금융투자㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

공동대표주관회사
한국투자증권㈜
92,700주
50%
55,000원
5,098,500,000원

신한금융투자㈜
92,700주
50%
5,098,500,000원

합계
185,400주
100%
10,197,000,000원

주3)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다

주4)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8항에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록을 한 자다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단라.「지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자

※ 금번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.※ 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 최초 설정일·설립일로부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호 및 19호에 따른 (코넥스)고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. ① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(4) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주5)
배정주식수(비율)① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)③ 한편, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주6)

주당모집가액 :
공동대표주관회사인 한국투자증권㈜, 신한금융투자
㈜
와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 55,000원 기준입니다.

주7)

모집총액은 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여
제

시한 확정공모가액인 55,000원
기준입니다.
.

주8)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다

다. 매출의 방법 등
(1) 매출의 방법

【매출방법 : 일반공모】

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모
520,000주(100%)
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
520,000주(100%)
-

참조) 매출 세부내역

모 집 대 상
배정주식수(비율) 주5)
주당 매출가액
매출총액 주7)
비고

일반투자자
104,000주(20%)

55,000원
주6)

5,720,000,000원
-

기관투자자 주4)
416,000주(80%)
22,880,000,000원
-

합계
520,000주(100%)
28,600,000,000원
-

주1)

매출대상 주식에 대한 인수비율

구분
주식수
비율
주당 매출가액
금액

공동대표주관회사
한국투자증권㈜
260,000주
50%
55,000원
14,300,000,000원

신한금융투자㈜
260,000주
50%
14,300,000,000원

합계
520,000주
100%
28,600,000,000원

주2)

금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 주식은 아래와 같이 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜와 신한금융투자㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
주식수
비율
주당 매출가액
금액

공동대표주관회사
한국투자증권㈜
52,000주
50%
55,000원
2,860,000,000원

신한금융투자㈜
52,000주
50%
2,860,000,000원

합계
104,000주
100%
5,720,000,000원

주3)
금번 매출에서 기관투자자에게 배정된 주식은 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다

주4)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8항에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록을 한 자다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단라.「지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자

※ 금번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.※ 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 최초 설정일·설립일로부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호 및 19호에 따른 (코넥스)고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. ① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(4) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 공동대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주5)
배정주식수(비율)① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주6)

주당매출가액 :
공동대표주관회사인 한국투자증권㈜, 신한금융투자
㈜
와 발행사인 세틀뱅크㈜가 협의하여 결정한 확정공모가액인 55,000원 기준입니다.

주7)

매출총액은 공동대표주관회사와 발행회사가
협의하여 결정한 55,000원을 근거로 하여 계산한 금액입니다.

주8)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자의 명칭 및 주소
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

세틀뱅크 주식회사(서울특별시 강남구 테헤란로 34길 6, 9~10층
프리미어성장전략엠앤에이사모투자합자회사 보유주식 410,567주, 프리미어 Growth-M&A투자조합 보유주식 109,433주를수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
매출잔량이 발생한 경우 총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위 : 주)

보유자
회사와의관계
보유증권종류
매출전보유증권수
매출증권수
매출후 보유증권수

프리미어성장전략엠앤에이사모투자합자회사

기타
기명식보통주
1,642,270
410,567
1,231,703

프리미어 Growth-M&A투자조합

기타
기명식보통주
437,730
109,433
328,297

합계
2,080,000
520,000
1,560,000

주)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. 또한, 수요예측 절차 후 매출주주간의 협의에 따라 매출주주 및 매출주주의 공모대상주식 비율은 변경될 수 있습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차금번 세틀뱅크㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

◈ 수요예측을 통한 공모가격 결정 절차

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 공동대표주관회사와발행회사가 최종 협의하여공모가격 결정
확정공모가격 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요공동대표주관회사인 한국투자증권㈜, 신한금융투자㈜는
확정 공모가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 확정공모가액
55,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장상황을 고려하여 발행회사와공동대표주관회사가 협의하여
55,000원으로 결정하였습니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 희망공모액의 범위는 세틀뱅크㈜의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다. (2) 금번 세틀뱅크㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정 공모가액은 향후 수요예측결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여

55,000원으로 결정하였습니다.

(3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구분
내용
비고

공고 일시
2019년 06월 27일(목)
주1)

기업 IR
2019년 06월 27일(목)
주2)

수요예측 일시
2019년 06월 27일(목) ~ 2019년 06월 28일(금)
주3)

공모가액 확정공고
2019년 07월 02일(화)
-

문의처
한국투자증권㈜ (☎ 02-3276-5865, 5927)
-

주1)
수요예측 안내공고는 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)

본 공모와 관련한 기업 IR은 2019년 06월 27일에 진행될 예정이며, 시간 및 장소는 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com) 및 신한금융투자
㈜ 홈페이지(http://www.shinhaninvest.com)에 공지할 예정입니다.

주3)
수요예측 마감시각은 한국시간 기준 2019년 06월 28일 17:00 임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격(가) 기관투자자 "기관투자자"란『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단

라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2016년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

※ "코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 (코넥스)고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 벤처기업투자신탁이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 자산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【 벤처기업투자신탁 】

『조세특례제한법』제16조(중소기업창업투자조합 출자 등에 대한 소득공제) ① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2020년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호·제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호·제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 거주자가 선택하는 1과세연도의 종합소득금액에서 공제한다. 다만, 타인의출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2010.1.1., 2010.12.27., 2011.12.31., 2013.1.1., 2014.1.1., 2014.12.23., 2015.1.28., 2016.12.20., 2017.12.19.>

1. 중소기업창업투자조합, 한국벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 소재·부품전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의수익증권에 투자하는 경우

『조세특례제한법 시행령』제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제) ①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다. <개정 2003.12.30., 2005.2.19., 2009.2.4., 2010.2.18., 2012.2.2., 2018.2.13.>

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 기관투자자 중 마목 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조 제6항의 금융투자업자는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 조건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니합니다. 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 다음 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

【투자일임회사 등의 수요예측 참여 조건】

① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 금번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사 등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

(나) 참여 제외대상다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.① 인수회사(공동대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말함)② 발행회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외함)③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(공동대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자⑤ 공동대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 금번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 아래와 같은 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측등 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자⑦ 금번 공모시에는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라 동 규정 제5조 제1항 제2호에서 정의하는 창업투자회사 등은 금번 수요예측시 참여할 수 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반투자자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반투자자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반투자자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

【 불성실 수요예측등 참여자 지정 】

※ 금번 수요예측에 참여한 후 아래와 같은 사유로 인해 "불성실 수요예측등 참여자"로 분류된 기관투자자는 일정기간 동안 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.1. 수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 자.2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분한 자. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다.3. 수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성·제출한 자4. 수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제 11조를 위반한 자5. 투자일임회사 및 부동산신탁회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우

7. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 자로서 제1호부터 제5호까지의 규정에 준하는 경우

◆ 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜의 불성실수요예측등참여자의 정보관리에 관한 사항「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조2에 의거, 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보를 한국금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측등 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다. 또한 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 금번 공모를 통해 발생한 불성실 수요예측등 참여자의 정보를 한국투자증권㈜ 인터넷 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 다음 각호의 내용에 대해 게시할 수 있습니다.[불성실 수요예측등 참여자의 정보]- 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호- 불성실 수요예측등 참여자의 명칭- 해당 사유가 발생한 종목- 해당 사유- 해당 사유의 발생일- 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항◆ 불성실 제재사항 : 불성실 수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재

적용 대상

위반금액 주1)

수요예측등 참여제한기간

미청약·미납입

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액5천만원 당 1개월씩 가산

* 수요예측등 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유 확약위반주2)

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액1.5억원 당 1개월씩 가산

* 수요예측등 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

제17조의2제1항제3호 및 제4호에해당하는 사유

12개월 이내 금지

제17조의2제1항제6호에 해당하는 사유
12개월 이내 금지

제17조의2제1항제5호 및 제7호에해당하는 사유

6개월 이내 금지

주1)
미청약·미납입 위반금액 : 미청약·미납입 주식수 × 공모가격의무보유 확약 위반금액 : 의무보유 확약위반 주식수 × 공모가격

주2)
의무보유 확약위반 주식수 : 의무보유 확약 주식수와 의무보유 확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)
감면 : 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중의 경미성, 그 밖의 정상을 참작하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경 또는 면제(불성실 수요예측참여자로 지정하되 수요예측 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음

주5)
제17조의2제1항제3호 및 제4호 : 수요예측에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성·제출하는 경우 및 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를 위반한 경우

주6)
제17조의2제1항제5호 및 제6호 :투자일임회사 및 부동산신탁회사가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측에 참여한 경우 및 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제5호까지의 규정에 준하는 경우

주7)
제재금 산정기준 : 수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분

주식수

비 율

비 고

기관투자자

1,157,600주

80.0%

고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)

비율은 전체 공모주식수 1,447,000주에 대한 비율입니다.

주2)

일반청약자 배정분 289,400주(20.0%)은 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구분

최고한도

최저한도

기관투자자

각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 ×신청 가격)

1,000주

주1)

금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량 1,157,600주를 초과할 수 없습니다.

주2)

금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분

내 용

수량단위

1,000주

가격단위

100원

주)

금번 수요예측 시, 가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법을 인정합니다. 이 경우 해당 기관투자자는 확정공모가격에 배정받겠다고 의사표시한 것으로 간주됩니다.

(6) 수요예측 참여방법

공동대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 한국투자증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우에는 보완적으로 유선, Fax, E-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.

【 인터넷 접수방법 】

① 홈페이지 접속 : 「http://www.truefriend.com ⇒ 상단 메뉴 '투자정보' ⇒ IPO ⇒ 수요예측⇒ 수요예측 참여」 ② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 한국투자증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력 ③ 참여기관 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여

※ 수요예측 인터넷 접수시 유의사항

ⓐ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산을 구분하여 접수해야하며, 접수 시 각각 개별 계좌로 참여 해야합니다. ⓑ 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 한국투자증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.ⓒ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다.ⓓ 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 구분하여 접수하셔야 하며, 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하셔야 합니다. 한편, 공동대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시 당해 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야합니다. ⓔ 또한, 집합투자회사 참여분 중 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁의 경우 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 수요예측 인터넷 접수시 Excel 파일로 첨부하여야 합니다.ⓕ 고위험고수익투자신탁은 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.

ⓖ 투자일임회사는 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항의 각호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.

ⓗ 코넥스 고위험고수익투자신탁은 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 19호에 해당하는 코넥스 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "코넥스 고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.ⓘ 벤처기업투자신탁은 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.ⓙ 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법- 접수기간 : 2019년 06월 27일(목) ~ 06월 28일(금)- 접수시간 : 09:00 ~ 17:00- 접수방법 : 인터넷 접수- 문의처 : 한국투자증권 (☎ 02-3276-5865, 5927)

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다. ② 수요예측참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁 계좌가 개설되어 있어야 합니다. 특히, 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 각각 구분하여 접수해야하며 접수시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.③ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.④ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 다만, 집합투자기구의 경우 일반 펀드가입자의 피해 방지를 위하여 펀드에서 미청약이나 주금 미납입이 발생한 경우에도 불성실수요예측 참여자로 지정하지 아니하고 제재금을 부과합니다. 단, 해당 사유발생일 직전 1년 이내에 불성실 수요예측 참여행위가 있었던 경우에는 제재금 부과를 적용하지 아니하고 불성실 수요예측참여자로 지정합니다. ⑤ 본 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 투자일임회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2의1항의 각호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 코넥스 고위험고수익투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조19호에 해당하는 코넥스 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "코넥스 고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. ⑥ 수요예측 참여 시 의무보유를 확약한 기관투자자는 의무보유확약 기간이 종료된 후 1주일 이내에 매매개시일로부터 의무보유확약 기간까지의 일별 잔고내역서를 대표주관회사에 제출하여 의무보유확약 기간 동안 동 주식의 거래가 없었음을 증명하여야 합니다. 한편, 상기 서류를 제출하지 않거나 기일내에 제출하지 않을 경우"불성실 수요예측참여자"로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. ⑦ 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 구분하여 각각 개별 계좌로 신청해야하며, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁에 대해서는 각각의 펀드별 참여내역을 통합하여 구분별로는 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한하며, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑧ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다. ⑨ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 한국투자증권㈜ 홈페이지「http://www.truefriend.com ⇒ 상단 메뉴'투자정보' ⇒ IPO ⇒ 수요예측」에서 확인하시기 바랍니다.

(9) 확정공모가액 결정방법수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 공동대표주관회사 및 발행회사는 수요예측참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.
(10) 물량배정방법확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측참여자들을 대상으로 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등) 등을 종합적으로 고려한 후, 공동대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다. 한편, 공동대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량배정시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다. 고위험고수익투자신탁 및 코넥스 고위험고수익투자신탁의 경우 자산총액의 100분의 20 이내 범위에서 물량을 배정하며, 이 경우 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 합니다.벤처기업투자신탁의 경우 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 물량을 배정하며, 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 합니다.고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.
(11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보① 공동대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시합니다.② 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 한국투자증권 홈페이지「http://www.truefriend.com ⇒ 상단메뉴 '투자정보' ⇒ IPO ⇒ 수요예측 ⇒ 수요예측 참여 / 결과내역」에 접속한 후 배정 물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.

(12) 수요예측 결과(가) 수요예측 참여 내역

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매,중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적(유)*
거래실적(무)

건수
170
21
284
463
82
290
1,310

수량
154,450,000
22,724,000
296,231,000
461,575,000
52,305,000
311,609,000
1,298,894,000

경쟁률
133.42
19.63
255.90
398.73
45.18
269.19
1,122.06

*공동대표주관회사와 거래관계가 있거나 공동대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금,운용사(고유) 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
133
122,218,000
16
18,094,000
254
269,284,000
415
418,293,000
9
1,418,000
59
64,049,000
886
893,356,000

밴드 상위75% 초과~100% 이하
31
27,579,000
3
2,316,000
12
8,568,000
10
5,865,000
2
61,000
7
5,787,000
65
50,176,000

밴드 상위50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
1
110,000
-
-
-
-
1
110,000

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
1
23,000
1
1,157,000
-
-
-
-
2
1,180,000

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
-
-
-
-
1
1,157,000
-
-
-
-
-
-
1
1,157,000

밴드하단미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미제시
6
4,653,000
2
2,314,000
16
17,199,000
36
36,150,000
71
50,826,000
224
241,773,000
355
352,915,000

합계
170
154,450,000
21
22,724,000
284
296,231,000
463
461,575,000
82
52,305,000
290
311,609,000
1,310
1,298,894,000

*공동대표주관회사와 거래관계가 있거나 공동대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구 분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

미제시
355
27.1%
352,915,000
27.2%

55,000원 이상
825
63.0%
849,804,000
65.4%

49,000원 이상 55,000원 미만
125
9.5%
93,708,000
7.2%

49,000원 미만
5
0.4%
2,467,000
0.2%

합계
1,310
100.0%
1,298,894,000
100.0%

(다) 의무보유 확약 신청내역

구 분
신청수량(주)
비 고

15일
67,103,000
-

1개월
59,376,000
-

3개월
28,523,000
-

6개월
37,254,000
-

총합계
192,256,000
-

총 신청수량 대비 비율(%)
14.8%
-

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 세틀뱅크 주식회사와 공동대표주관회사인 한국투자증권(주), 신한금융투자(주)는 1주당 확정공모가액을 55,000원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격 범위

1주당 확정공모가액인 55,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

◈ 세틀뱅크㈜ 주요 공모 일정 ◈

구 분
일 자
비 고

수요예측일
2019년 06월 27일(목) ~ 28일(금)
-

청약기일
개시일
2019년 07월 04일(목)
주1)

종료일
2019년 07월 05일(금)

배정 및 환불
2019년 07월 09일(화)
-

납입기일
2019년 07월 09일(화)
-

구 분
일 자
매 체

수요예측 안내 공고
2019년 06월 27일(목)
인터넷 공고 주2)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2019년 07월 02일(화)
인터넷 공고 주3)

청 약 공 고
2019년 07월 04일(목)
신문 공고 주4)

배 정 공 고
2019년 07월 09일(화)
인터넷 공고 주5)

주1)
기관투자자, 일반투자자 청약일 : 2019년 07월 04일 ~ 07월 05일 (2일간)기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반투자자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주2)
수요예측 안내공고는 2019년 06월 27일 공동대표주관회사인 한국투자증권 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)
모집 또는 매출가액 확정공고는 2019년 07월 02일 공동대표주관회사인 한국투자증권 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)
청약공고는 2019년 07월 04일 매일경제신문에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주5)

일반청약자에 대한 배정공고는 2019년 07월 09일 일반청약자에 대한 청약을 실시하는 공동대표주관회사의 홈페이지(한국투자증권㈜ http://www.truefriend.com), 신한금융투자
㈜ http://www.shinhaninvest.com)에 게시함으로서 개별통지에 갈음합니다.

주6)
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(2019년 07월 09일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반 청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.

주7)
상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사상황 및 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

나. 청약에 관한 사항
(1) 일반 사항모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.
(2) 일반투자자 청약일반투자자의 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 금번 공모의 경우 일반투자자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.※ 청약사무취급처: 한국투자증권㈜, 신한금융투자㈜ 본ㆍ지점
(3) 기관투자자의 청약수요예측에 참가하여 주식을 배정받은 기관투자자는 배정받은 주식에 대한 청약(이하 "우선배정 청약" 이라 함)은 청약일인 2019년 07월 04일 ~ 05일 양일간에 한국투자증권㈜가 정하는 소정의 주식청약서, 한국투자증권 홈페이지 또는 유선의 방법으로 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2019년 07월 09일 08:00 ~ 13:00 사이에 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 확정공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 공동대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
(4) 청약증거금

구 분
내 용
비 고

일반투자자 배정물량
한국투자증권㈜
144,700주
-

신한금융투자㈜
144,700주
-

청약증거금
일반투자자
50%
주1)

기관투자자
0%

주1)
청약증거금① 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.② 일반투자자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다. 상기 ①, ② 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다. ③ 일반투자자의 청약증거금은 주금납입기일(2019년 07월 09일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(2019년 07월 09일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2019년 07월 09일 08:00 ~ 13:00 사이에 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(2019년 07월 09일)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달하는 경우, 공동대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(5) 청약주식 단위① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반투자자는 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜, 신한금융투자㈜의 본·지점에서 청약이 가능합니다.③ 한국투자증권㈜, 신한금융투자㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 한국투자증권㈜과 신한금융투자㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

【 일반투자자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반투자자배정물량
일반고객최고청약한도
청약증거금율

한국투자증권㈜
144,700주
4,800주
50%

신한금융투자㈜

144,700주
14,400주
50%

주1)
한국투자증권㈜의 일반 고객 최고청약한도는 4,800주이며, 우대 고객의 경우 9,600주(200%), 최고우대 고객의 경우 14,400주(300%)까지 청약이 가능하고, 온라인전용 고객의 경우 2,400주(50%)까지 청약 가능합니다.

주2)

신한금융투자㈜의 일반 고객 최고청약한도는 14,400주입니다.

【 한국투자증권㈜의 청약주식별 청약단위 】

청약주식수
청약단위

50주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하
200주

10,000주 초과 ~ 14,400주 이하
400주

【 신한금융투자㈜의 청약주식별 청약단위 】

청약주식수
청약단위

50주 이상 ~ 100주 이하

10주

100주 초과 ~ 500주 이하

50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하

100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하

200주

10,000주 초과 ~ 14,400주 이하

400주

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격) 또는 최고 청약한도로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.
(6) 일반투자자의 청약자격 및 배정기준일반투자자의 청약자격은 일반청약사무취급처인 한국투자증권㈜, 신한금융투자㈜ 본ㆍ지점의 일반투자자 청약자격에 따르며, 증권신고서 제출일 현재 청약자격은 아래와 같습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 각 청약사무처 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

【 한국투자증권㈜ 청약 자격 】

구 분
내 용

청약자격
1) 청약일 초일 현재 당사 청약가능계좌 (위탁계좌, 증권저축계좌, T/F Advice 계좌)또는 BanKIS Direct 위탁계좌 보유고객2) 청약일 현재 제휴은행 개설 BanKIS 위탁계좌 보유고객※ 세틀뱅크㈜ 청약(2019년 07월 04일 ~ 05일)의 경우- 영업점 개설 청약가능계좌 및 BanKIS Direct 위탁계좌는 2019년 07월 04일까지 계좌개설 후 청약가능- 제휴은행 개설 BanKIS 위탁계좌는 2019년 07월 04일 ~ 05일 계좌개설 후 청약가능

청약 수수료 및청약방법

- 청약수수료

구 분
VIP
로얄
골드
프라임
패밀리

On-Line
무료
무료
무료
무료
2,000원

Off-Line
무료
무료
무료
3,000원
5,000원

주1)
청약증거금 환불 시 징수함

주2)
기타 당사가 정하는 특정상품 가입고객의 경우 청약수수료가 면제됨

< 고객등급별 점수 기준 >

고객등급
점수 기준

VIP
2만점 이상

로얄
1만점 이상

골드
1천점 이상

프라임
3백점 이상

패밀리
3백점 미만

주)
당사 거래를 통한 자산 및 수익기여도와 기타 거래 가산점 합계로 산출된 고객별 점수를 기준으로 상기의 5등급으로 구분

- 청약방법On-Line 청약 : HTS, ARS, WTS, eFriend Smart+(스마트폰) 를 이용한 청약Off-Line 청약 : 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결

청약한도 및 우대기준

일반투자자의 경우 일반ㆍ우대ㆍ최고우대 고객이 아닌 온라인전용 고객의 경우 청약한도의 50%인 2,400주, 일반 고객의 경우 청약한도의 100%인 4,800주, 우대 고객의 경우 청약한도의 200%인 9,600주, 최고우대 고객의 경우 청약한도의 300%인 14,400주를 청약한도로 합니다.

◆ 청약한도 우대기준◆

구분
내용
청약한도
청약채널
비고

온라인전용
-. 일반 및 우대에 해당하지 않는 고객
50%
온라인
-

일반
-. 직전 3개월 평잔 3천만원 이상 또는 직전 3개월 약정 3천만원 이상
100%
온라인 /오프라인
-

우대(*)

-. 청약일 현재 또는 전월 말일기준 VIP, 로얄, 골드 등급의 고객 -. 청약일 기준 당사 퇴직연금 가입 고객단, IRP계좌는 청약일까지 퇴직급여통산계좌(잔고번호0001) 또는 가입자부담금계좌(잔고번호0002)에 1천만원 이상의 입금실적이 있는 고객(단, 해지계좌, 입금대기계좌 제외)-. 청약일 직전 3개월 자산 평잔 5천만원 이상인 고객 -. 청약일 직전 3개월 약정 1억원 이상인 고객-. 청약일 전월 말일기준 연금상품 펀드 매입금액이 1천만원 이상인 고객(1) 개인연금펀드, 신연금펀드, 연금저축계좌를 포함하

여 실명번호단위로 합산(퇴직연금, IRP 제외)

(2) MMF 매입금액은 제외

200%
온라인/ 오프라인
-

최고우대
-. 청약일 전월 기준 아래 2가지 요건을 모두 갖춘 고객(1) 청약일 직전 3개월 자산 평잔 1억원 이상(2) 청약일 전월 말일 잔고 5억원 이상
300%
온라인/오프라인
-

* 1가지 이상의 요건 충족 시 우대 한도 적용

- 평잔 산정시 제외 항목

구분
내용

예수금
-. 청약자예수금(공모주, 실권주, ELS/DLS 등)

유가증권
-. 장외주식, 비상장주식-. 선물옵션, 해외선물, FX마진

배정 및 잔여주식처리방법
1) 일반투자자 배정수량의 100%를 배정함2) 배정가능한 주식수 한도 내에서 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분배정함3) 잔여주식이 발생한 경우 추첨을 통해 재배정함

기타 유의사항
- CMA급여계좌 : 급여계좌로 등록하고 급여이체 또는 생활자금을 매월 정기적으로 입금하여 주거래 금융계좌로 사용하는 계좌- 고객등급 조회 방법1) 홈페이지(http://www.truefriend.com) →"고객센터" →"고객등급 조회하기" →"나의 등급 조회하기"2) HTS(e-Friend) →"7802" 화면(고객등급 조회)

【신한금융투자㈜ 청약 자격 및 배정기준】

구 분
내 용

청약자격
청약일 현재 청약가능한 당사 위탁 계좌 보유 고객(청약 종일까지 계좌개설 후 청약 가능. 단, 신한은행 FNA 계좌 및 제휴은행 계좌는 청약 당일 당해은행 업무시간 내 계좌개설 후 청약 가능)

청약 수수료 및청약방법

- 청약수수료

구분
프리미어
에이스
베스트
클래식
일반

온라인
면제
면제
면제
1,500원
2,500원

지점내방
면제
면제
면제
1,500원
5,000원

- 신한 Tops Club은 6개월 총자산 평잔을 기준으로 4단계 등급으로 구분(프리미어: 총자산 10억원 이상, 에이스 : 총자산 5억원 이상, 베스트 : 총자산 1억원 이상, 클래식 : 총자산 3,000만원 이상)- 이전 3개월 주식(선물/옵션포함) 매매수수료 금액이 12만원 이상인 계좌 면제* 계좌별 환불계좌 기준으로 환불일에 적용함.

청약채널구분

구분
내용

지점내방

○

온라인(HTS/WEB/ARS)

○

유선(고객지원센터 포함)

X

배정 및 잔여주식처리방법
청약주식수에 비례하여 안분배정 후 잔여주식에 대하여 우량고객(프리미어, 에이스 고객) 원배정수량에 따라 가중치를 적용하여 배정하되 그 수량은 원배정수량의 1배를 초과하지 않음. 그 후에도 발생하는 잔여주식은 프리미어, 에이스 고객이 아닌 고객 중 최대 청약자의 내림순으로 1주씩 배정함. 이후에 발생하는 잔여주식이 동일 청약수량 고객수를 미달할 경우 전산추첨을 통해서 배정함.

(8) 청약사무취급처
① 기관투자자: 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점② 일반투자자: 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점, 신한금융투자㈜ 본ㆍ지점
(9) 청약이 제한되는 자
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.1. 인수회사(공동대표주관회사) 및 인수회사(공동대표주관회사 )의 이해관계인2. 발행회사의 이해관계인 (다만,『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외)3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자
(10) 기타
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
다. 청약결과 배정에 관한 사항
(1) 공모주식 배정비율① 기관투자자 : 총 공모주식의 80.0% (1,157,600주)를 배정합니다.② 일반투자자 : 총 공모주식의 20.0% (289,400주)를 배정합니다.③ 상기 ①, ② 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다. ④ 단, 인수회사(공동대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외)및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정대상에서 제외됩니다.⑤ 다만 공동대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 코넥스 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 공동대표주관회사와 세틀뱅크㈜가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 공동대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약에 관한 사항 - 4) 기관투자자의 청약』부분을 참조하시기 바랍니다.② 일반투자자가 청약한 주식은 청약주식수에 비례하여 안분배정합니다. 다만, 일반투자자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반투자자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.③ 일반투자자에 대한 배정은 일반투자자 청약 취급사무처인 한국투자증권㈜, 신한금융투자㈜가 자체적으로 정한 배정기준에 따라 개별 배정 합니다. 또한 배정 결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 배정가능한 주식수 한도내에서 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 추첨을 통해 재배정 합니다.
(3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2019년 07월 09일 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(www.truefriend.com) 및 신한금융투자㈜의 홈페이지(www.shinhaninvest.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음하며, 기관투자자 등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.
라. 투자설명서 교부에 관한 사항(1) 투자설명서의 교부2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자 / (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된, 회계법인, 신용평가업자 등 / (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.(2) 투자설명서의 교부 방법(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

【 한국투자증권㈜ 투자설명서 교부방법】

구 분
투자설명서 교부방법

영업점 내방
한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물 또는 전자문서에 의한 투자설명서를 이메일로 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 이메일을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 경우에는 청약신청서에 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체(이메일)를 지정하여야 하며, 수신 사실을 서면(또는 유선)으로 확인 하셔야만 투자설명서 교부가 가능합니다.

온라인(HTS, 홈페이지)
- 전자문서에 의한 투자설명서 교부 방법: ① 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com)의 [인터넷뱅킹>청약>투자설명서 교부]로 접속② 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 전자매체를 지정하며, 수신사실을 확인해야 투자설명서 교부가 가능함(참고로, 투자설명서 다운로드 후 [다운로드 확인] 을 반드시 클릭하여야 수신사실이 확인됨)한국투자증권㈜의 HTS인 eFriend를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

ARS / 유선청약
사전에 홈페이지(http://www.truefriend.com)를 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으신 경우에는 별도의 교부 절차 없이 ARS로 청약하실 수 있습니다.

【신한금융투자㈜ 설명서 교부 방법】

청약방법
투자설명서 교부형태

지점내방청약
주식청약서를 통한 투자설명서 수령확인서 작성(투자설명서 수령 혹은 거부 확인)후 청약 가능합니다.

HTS/홈페이지청약
공인인증서로 로그인 후 전자문서 수령절차에 따라 온라인 투자설명서 다운로드 확인 후 청약이 가능합니다

ARS 청약
영업점 내방 및 홈페이지(www.shinhaninvest.com)를 통한 투자설명서 수령(다운로드) 후 청약가능합니다

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』제132조 및『금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정』제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 공동대표주관회사에 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체총액인수계약서에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 세틀뱅크㈜와 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜, 신한금융투자㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 한국투자증권㈜, 신한금융투자㈜ 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정제2-5조(설명의무 등)1. (생략)2. 금융투자회사는 일반청약자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반청약자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(파생결합증권 및 집합투자증권의 경우 법 제123조에 따른 투자설명서를 말한다. 이하 같다)의 수령을 거부하는 경우를 제외하고는 투자유의사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

마. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항일반투자자 청약증거금은 주금납입기일(2019년 07월 09일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(2019년 07월 09일)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2019년 07월 09일에 08:00 ~ 13:00 사이에 공동대표주관회사인
한국투자증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(2019년 07월 09일)에 주금납입금으로 대체됩니다. ※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 공동대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수합니다.공동대표주관회사는 청약자의 주금납입금을 납입기일에 납입합니다. 단, 신주모집분에 대한 납입금은 우리은행 압구정로데오지점, 구주매출분에 대한 납입금은 산업은행 본점 영업지점에 납입합니다.
바. 기타의 사항
(1) 신주의 배당기산일본 공모에 의해 발행되는 신주의 배당기산일은 2019년 01월 01일입니다.
(2) 주권교부에 관한 사항① 주권교부예정일 : 청약결과 주식배정 확정시 공동대표주관회사가 공고합니다.② 주권교부장소 : 각 해당 청약사무취급처에서 교부합니다.③ 상기 ②항에도 불구하고 청약자 또는 인수인이 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제309조 제5항의 규정에 의하여 동법 제294조의 규정에 의한 한국예탁결제원을 명의인으로 하여 주식의 발행을 신청한 경우에는 당해 청약자 또는 인수인에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되며, 이 경우 발행주권은 청약사무취급처의 청약자 또는 인수인의 계좌에 자동입고됩니다.
(3) 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항본 주권교부일 이전의 주식양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제311조 제4항에 의거 주권발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 상법 제335조 제3항의 규정에도 불구하고 발행회사에 대하여 그 효력이 있습니다.
(4) 신주인수권증서에 관한 사항금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 신주모집이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.

(
5) 정
보이용제한공동대표주관회사인 한국투자증권㈜, 신한금융투자㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.
(7) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 코스닥시장지를 통하여 안내할 예정입니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【 인수방법: 총액인수 】

인 수 인
인수주식의종류 및 수
인수비율

명 칭
고유번호
주 소

한국투자증권㈜
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
기명식보통주 723,500주
50.0%

신한금융투자㈜

00138321
서울특별시 영등포구 여의대로 70
기명식보통주 723,500주
50.0%

주)
금번 코스닥시장 상장 공모에는 별도의 초과배정 옵션계약을 체결하지 않았습니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수대가
한국투자증권㈜
1,323,100,625
주1), 주2)

신한금융투자㈜
1,462,374,375

주1)

인수대가는
확정공모가액인 55,000원을 기준으로 산정한 총 공모금액의 3.50%에 해당하는 금액에 해당합니다.

주2)
금번 공모와 관련하여 기타 인수인에게 지급되는 기타 대가 및 보상은 없습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의거 상장주선인은 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월 간 계속보유하여야 합니다.
하지만 당사의 금번 주당 확정공모가액인 55,000원 기준으로 산정한 상장신청일 현재 기준시가총액이 5,096.9억원으로 동 규정 제2조 제38항에 따른 대형법인(상장신청일 현재 기준시가총액 2,000억원 이상)에 해당함에 따라 동 규정 제26조 제8항에 의거 상장주선인의 의무인수는 해당사항이 없습니다.

라. 기타의 사항
(1) 회사와 인수인 간 특약사항당사는 금번 공모와 관련하여 공동대표주관회사와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 1년까지 공동대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.
(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계
공
동대표주관회사인 한국투자증권㈜, 신한금융투자㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다 1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내 법인을 포함한다.이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 “조합등”이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다)

(3) 초과배정옵션당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지않았습니다.

(4) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모 주식은 상법에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주식으로서 특이사항은 없습니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

당사의 금융서비스의 이해를 위해 금융서비스에 대한 개념을 아래와 같이 정의하였습니다. 주요 용어에 대한 상세 설명은 금융위원회, 한국은행의 금융용어사전의 정의와 네이버, 위키백과, 관련 단체에서의 정의, 업계에서 통용되는 의미로 기술 하였습니다.

용어

내용

핀테크

금융을 뜻하는(finance)과 기술을 뜻하는(technology)의 합성어로 기존 디지털 기술 혁신을 통해 금융서비스를 획기적으로 효율화하거나 새 금융서비스를 출시하는 것

전자금융

금융업무에 컴퓨터 및 정보통신기술을 적용하여 자동화 및 전자화(Network화)를 구현하는 것으로, 국내의 전자금융거래법상 전자금융거래는 '금융회사 또는 전자금융업자가 전자적 장치를 통하여 금융상품 및 서비스를 제공하고, 이용자가 금융회사 또는 전자금융업자의 종사자와 직접 대면하거나 의사소통을 하지 아니하고 자동화된 방식으로 서비스를 이용하는 거래'로 정의됨

전자지불결제

현금, 수표, 신용카드 등 기존의 화폐 개념을 네트워크상으로 옮겨 디지털화한 무형의 화폐 또는 지불 수단을 이용하여 상품 구매 및 서비스 이용에 대한 대금 지불을 전자적인 방법으로 처리하는 것

가상계좌

다수의 고객을 보유한 기관이 수월한 자급 수납을 위해 고객에게 부여하는 입금 전용 계좌

간편결제

공인인증서나 OTP없이 비밀번호 입력이나 지문인식 등의 간단한 인증을 통해 구매절차를 간소화한 전자결제서비스

펌뱅킹

각종 자금의 지급 및 집금, 거래정보 송수신이 필요한 기업고객을 위해 호스트 컴퓨터와 금융기관의 서버를 전용회선 또는 통신망으로 연결하여 기업자금관리의 편의성을 제공하는 금융서비스

전자지급

결제대행(PG)

인터넷 쇼핑몰 등의 전자상거래에서 구매자로부터 대금을 수취하여 판매자에게 지급될 수 있도록 지급결제정보를 송·수신하는 것 또는 그 대가의 정산을 대행하거나 매개하는 것을 의미

G-뱅킹

지방자치단체(지방세, 세외수입, 환경개선부담금, 상하수도요금, 주정차위반과태료 등)의 다양한 수납업무에 있어 업무생산성 및 납부자의 납부편의성을 높이고자 구현된 1인 1계좌 방식의 실시간 가상계좌 수납 관리 시스템

KYC가상계좌

Know-Your-Customer의 줄임말로 고객의 실계좌와 가상계좌가 매칭되어 해당 계좌로의 입금/출금만 가능하도록 구현된 안전한 가상계좌 지불결제 시스템

결제

경제주체가 자금/금융자산 거래 시 최종 확정된 금액 또는 증권을 이전하는 등의 청산과정을 통해 법적인 채권·채무를 종결시키는 과정

지급

경제주체가 경제거래를 한 이후 재화 또는 서비스의 대가로 현금, 수표, 신용카드, 자금이체 등을 이용하여 화폐적 가치에 대한 청구권을 이전하는 행위로 정의되며 지급이 현금으로 이루어지는 경우 청산기관과 결제기관 없이 지급과 동시에 최종결제가 이루어지나, 수표나 자금이체 등 비현금수단으로 지급하는 경우에는 금융기관간 지급액 또는 수취액을 산정하는 청산과정과 최종확정된 지급액 또는 수취액에 해당하는 자금을 이전하는 결제과정이 별도로 필요함

대량지급

은행지로 업무의 한 유형으로서 급여, 연금, 배당금 등과 같은 일시 또는 정기적으로 발생하는 대량지급 거래를 위하여 공공기관, 대기업 등과 같은 이용기관의 예금계좌에서 다수의 수취인 예금계좌로 지정된 날짜에 자금을 이체하는 업무로 하나의 거래은행을 통해 전국 모든 은행의 수취인 예금계좌로 자금을 이체할 수 있음

지급결제시스템

개인·기업·정부 등 경제주체들의 금융거래나 경제활동에서 발생하는 지급결제가 원활히 이루어지도록 해주는 금융시스템의 하부구조로써 중앙은행, 지급결제 참여기관, 관련 법규, 지급수단 및 금융시장 인프라 등 지급결제 처리를 위한 제반 계약과 운영시설을 통칭

입금이체

지급인이 자신이 거래하는 금융기관에 지급을 지시하여 이체금액을 수취인의 계좌로 입금하도록 하는 계좌이체 방식으로, 지급인의 지급지시에 의해 지급인의 계좌에서 출금이 일어나므로 지급지시와 자금 모두 지급인 거래은행에서 수취인 거래은행으로 이동하게 되며 대한민국 금융기관간 계좌이체의 대부분은 입금이체에 해당

출금이체

수취인이 자신이 거래하는 금융기관에 추심을 의뢰하여(즉, 인출지시) 지급인의 계좌로부터 이체금액을 출금하여 수취인 자신의 계좌에 입금하도록 하는 계좌이체방식

전자상거래

인터넷을 이용한 가상공간에서 광고, 발주, 수주 등의 상거래 및 대금결제를 수행하는 것으로 결제수단으로는 신용카드, 은행의 계좌 간 자금이체, 전자화폐 등이 있음

가상통화

중앙은행이나 금융기관이 아닌 민간에서 블록체인을 기반기술로 하여 발행·유통되는 ‘가치의 전자적 표시’(digital representation of value)

가상통화공개(ICO)

암호화화폐(cryptocurrency) 또는 디지털 토큰(digital token, 일종의 투자증명)을 이용하여 자금을 조달할 수 있는 크라우드펀딩(crowd funding)의 한 방식으로대한민국의 경우 법상 가상통화공개를 금지하고 있음

가상화폐거래소

암호화폐의 매매 및 매도를 돕기 위해 코인 보유자와 구매자를 기능적으로 연결시켜 주는 역할을 하는 주체

가.

전방산업인 전자상거래 시장과 관련한 위험
당사는 ICT기술을 바탕으로 가상계좌 중계서비스, 펌뱅킹, 간편계좌결제, PG서비스 등의 전자금융 및 결제 플랫폼 제공을 주요 사업으로 영위하고 있으며,
이는 전자상거래 시장의 성장과 밀접한 관계가 있다고볼 수 있습니다.
경기불황으로 인한 일반 소비 위축, 온라인 쇼핑 거래 감소 등으로 온라인 결제 금액이 축소되거나, 지급/결제서비스 이용이 감소하는 등 전자상거래 시장의 성장이 둔화될 경우 당사의 매출 및 수익 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
.

당사가 영위하고 있는 가상계좌 중계서비스, 펌뱅킹, 간편계좌결제, PG서비스 등은 전자금융 및 결제 플랫폼을 제공하는 사업으로 전자상거래 시장의 성장과 매우 밀접한 관계가 있다고 볼 수 있습니다. 전자상거래는 인터넷을 이용한 가상공간에서 광고, 발주, 수주 등의 상거래 및 대금결제를 수행하는 것으로 주로 온라인 쇼핑 등을 통해 발생합니다.

최근 인터넷 사용 인구의 증가, 스마트폰, 태블릿 PC 등 온라인 지급/결제가 가능한 모바일기기의 보급률 확대로 온라인 쇼핑 거래액이 급증하였으며, 이에 따라 2013년38.5조원에 머물렀던 국내 온라인 쇼핑 시장규모는 매년 두 자릿수의 성장률을 유지하며 2018년 113.7조원을 기록하였습니다. 사용자 편의성 증대, 실시간 쇼핑욕구 충족 등이 중요한 요소로 자리매김하면서 모바일 거래비중은 지속적으로 늘어나고 있으며, 이에 따라 향후 국내 온라인쇼핑 시장의 성장은 더욱 가속회될 것으로 전망되고 있습니다.

[국내 소매 판매액 중 온라인 쇼핑 거래액 추이]

(단위: 조원, %)

구분

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년 1월

국내 소매 판매액

353.7

361.2

369.9

385.9

440.3

465.0

37.9

온라인 쇼핑 거래액

38.5

45.3

54.1

65.6

80.0

113.7

10.7

온라인 쇼핑 비중

10.9

12.5

14.6

17.0

18.2

18.8

21.4

출처:
통계청

2018년 기준 국내 총 소매 판매액은 465조원으로, 이 중 온라인 쇼핑 거래액이 차지하는 비중은 18.8% 입니다. 전체 소매 판매액 중 온라인 쇼핑 거래 비중은 2013년 기준 10.9%에서 지속적인 증가세를 나타내며 2019년 1월 21.4% 수준까지 확대되었습니다. 매년 급속도로 증가하는 국내 소매 판매액 중 온라인 쇼핑이 차지하는 비중을 고려할 때, 온라인 쇼핑 시장은 향후 그 성장세가 지속 유지될 것으로 전망되고 있습니다.

국내 온라인 쇼핑 시장은 인터넷, 모바일 환경의 발달과 함께 향후 지속적인 성장을 이어갈 것으로 전망되고 있습니다. 그러나 온라인/모바일 쇼핑 환경 및 구조의 갑작스런 변화, 경기불황으로 인한 일반 소비 위축 및 온라인 쇼핑 거래 감소 등 요인으로온라인 결제 금액이 축소되거나, 지급/결제서비스 이용이 감소하는 등 전자상거래 시장의 성장이 둔화되거나 전자상거래 시장이 현재와 같은 성장세를 이어가지 못할 경우, 당사 매출 및 수익 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

나.

간편현금결제서비스 시장의 불확실성에 대한 위험
2018년 기준 당사 매출 중 가장 큰 비중을 차지하는 간편현금결제서비스 매출은
스마트폰 보급률 확대에 따른 지급결제 패러다임의 변화와 깊은 연관성이 있습니다.
온라인/모바일 쇼핑 시장 성장과 함께 온라인/모바일 소액결제 수요가 급증했으며, 사전인증 절차 간소화 등서비스의 편의성, 용이성이 부각됨에 따라 간편결제서비스에 대한 수요가 지속적으로 확대되고 있습니다.
다만, 간편현금결제서비스는 기존 간편결제서비스시장의 대부분을 차지하던 신용카드 기반 간편결제서비스 대비 낮은 이용 수수료, 정부 및 지자체의 현금 사용활성화 방안, 연말정산 세액공제 혜택 등으로 신용카드 기반 간편결제서비스 보다 그 성장세는 더욱 빠르게 상승하고 있습니다.

그러나, 현재까지 신용카드 기반 간편결제서비스가 전체 간편결제서비스 시장의 대부분을 차지하고 있으며, 간편현금결제서비스는 신용카드 기반 간편결제서비스를 일부 대체하는 수준에 머물고 있어 향후 신용카드 기반 간편결제서비스 이용률이 간편현금결제서비스 이용률 보다 빠르게 상승하거나, 현재 수준에서 유지될 경우, 간편현금결제서비스 시장의 성장이 둔화될 가능성이 존재하며, 이는 당사의 매출 및수익 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2011년을 기점으로 스마트폰의 대중화가 본격화되면서, 온라인/모바일 쇼핑 시장이 급속도로 성장하였으며, 온라인/모바일 소액결제 수요 또한 급증했습니다. 간편결제서비스 출시 전 인터넷 쇼핑몰에서 주문 및 결제 시 마다 공인인증서, Active X 등을 비롯한 수 많은 보안 프로그램의 설치가 의무화 되는 등 결제를 위한 다수의 불필요한 과정이 존재하였습니다.

간편결제서비스는 공인인증서나 OTP 없이 최초 1회 계좌 정보 등록 후 비밀번호 혹은 지문인식 등과 같은 간편한 인증방법을 통해 결제가 가능토록 한 전자결제서비스이며, 이러한 사전인증 절차 간소화 등 간편결제서비스의 편의성, 용이성이 부각됨에따라 간편결제서비스에 대한 수요가 지속적으로 확대되었으며, 주요 유통, IT기업, 이통사, 전통 금융사 등 다양한 업체들이 간편결제서비스를 도입하기 시작하면서 전체 간편결제시장은 급속도로 성장하는 모습을 보이고 있습니다.

[신용카드 기반 간편결제의 분기별 일 평균 거래 및 송금 규모 추이]

(단위: 억원)

구분

2016년

2017년

2018년

1분기

2분기

3분기

4분기

1분기

2분기

3분기

4분기

1분기

2분기

거래규모

135

207

295

401

447

567

762

906

1,000

1,174

송금규모

23

47

79

122

176

276

394

554

765

911

소계

158

254

374

523

623

843

1,156

1,460

1,765

2,085

출처:
삼성페이, 카카오페이, 네이버페이, KG이니시스페이, 페이코 등 제공 자료

현재까지 전체 간편결제서비스 시장의 대부분을 차지하고 있는 신용카드 기반 간편결제서비스의 경우 온라인/모바일 쇼핑 시장의 성장세, 온라인/모바일 소액결제에 대한 수요 확장세를 바탕으로 분기별 일평균 거래 및 송금 규모는 2016년 1분기 158억원 수준에서 2018년 2분기 2,085억원으로 급속도로 증가하였으며, 전체 신용카드 기반 간편결제서비스 시장규모는 2016년 11.9조원에서 2017년 37.2조원 규모로 빠르게 성장하였습니다. 이러한 추세로 보았을 때, 신용카드 기반 간편결제서비스 시장은 2018년 80조원 규모로 급격히 확대될 것으로 전망되며, 삼성페이, 카카오페이, 네이버페이, KG이니시스, 페이코 등 국내 주요 카드사/페이사를 중심으로 성장할 것으로 보입니다.

당사는 이러한 높은 성장세를 유지하고 있는 간편결제서비스 시장 진출을 목표로 2015년 현금 기반 간편결제서비스인 간편현금결제서비스를 출시하였으며, 출시 후 빠른 성장세를 바탕으로 기존 간편결제서비스 시장을 독점하던 신용카드 기반 간편결제서비스를 대체할 주요 간편결제서비스로 자리매김하고 있습니다. 간편현금결제서비스는 신용카드 기반 간편결제서비스 대비 낮은 이용 수수료를 부과하고 있습니다. 거래/계약조건 마다 조금 상이할 수 있으나, 일반적으로 국내 대형 이커머스 등 간편결제서비스 이용기관들은 신용카드 기반 간편결제서비스 이용 시 총 거래금액의 3%수준에 해당하는 금액을 간편결제서비스 이용 수수료로 지불하고 있습니다. 그러나,당사 간편현금결제서비스 이용 시 이용기관들은 동일한 간편결제서비스 이용에 대하여 거래금액의 1% 수준에 해당하는 금액을 서비스 이용 수수료로 지급하고 있습니다. 또한, 간편현금결제서비스 이용을 통해 원가절감이 가능하게 된 주요 이커머스 업체들의 경우 소비자들에게 다양한 프로모션을 제공하는 등 다양한 마케팅전략을 취할 수 있게 되었습니다. 뿐만 아니라, 최근 소상공인 카드 결제 수수료 부담 완화 등 정부, 지자체의 현금 사용 활성화 방안, 현금 사용 시 연말정산 세액공제 혜택 등으로 간편현금결제서비스는 신용카드 기반 간편현금결제서비스 보다 그 성장세가 더욱 빠르게 상승하고 있습니다.

[당사 간편현금결제 연도별 거래 건수 및 규모 추이]

(단위: 억원, 천건)

구분
2016년
2017년
2018년
2019년 1분기

간편현금결제
금액
건수
금액
건수
금액
건수
금액
건수

서비스 년간 거래규모
8,704
25,170
70,591
124,281
348,873
470,331
175,026
199,227

출처:
회사 제공 자료

이러한 상승세를 바탕으로 당사의 연도별 간편현금결제 거래규모는 2016년 8,704억원 수준에서 2018년 34.9조원으로 급속도로 증가하였으며, 전체 간편현금결제 시장의 대부분을 당사가 점유하고 있다는 점을 감안 시, 간편현금결제서비스 시장규모 역시 2018년 말 기준 약 35조원 규모로 빠르게 성장하였다고 볼 수 있으며, 그 성장세는 지속적으로 가속화 되고 있습니다.

간편현금결제서비스 시장은 기존 간편결제서비스시장의 대부분을 차지하던 신용카드 기반 간편결제서비스 대비 낮은 이용 수수료, 정부 및 지자체의 현금 사용 활성화 방안, 연말정산 세액공제 혜택 등으로 신용카드 기반 간편현금결제서비스 보다 그 성장세는 더욱 빠르게 상승하고 있습니다. 향후 이러한 추세가 지속되면서 간편현금결제서비스 시장의 성장세는 더욱 가속화될 것으로 전망되나, 현재까지 신용카드 기반 간편결제서비스가 전체 간편결제서비스 시장의 대부분을 차지하고 있으며, 신용카드기반 간편결제서비스를 일부 대체하는 수준에 머물고 있어 향후 신용카드 기반 간편결제서비스 이용률이 간편현금결제서비스 이용률 보다 빠르게 상승하거나, 현재 수준에서 유지될 경우, 간편현금결제서비스 시장의 성장이 둔화될 가능성이 존재하며, 이는 당사의 매출 및 수익 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다.

가상계좌서비스 시장의 성장성 관련 위험
당사는 가상계좌 분야 내 최고의 전문성을 보유한 기업으로 농협은행과의 긴밀한 관계를 기반으로 업계에서 유일하게 농협은행 시스템을 직간접적으로 운영함으로써 전체 가상계좌서비스 시장 내 No.1 플레이어로 시장 지배력을 확보하고 있습니다.
다만, 국내 가상계좌서비스는 대부분 정부기관, 공공기관, 지자체 등을 대상으로 국세, 지방세 등의 수납업무 대행 서비스를 제공하고 있으며, 이들로부터 발생하는 수납업무의 규모및 수납업무를 위한 가상계좌서비스 이용 규모는 매년 비슷한 수준을 유지하고 있습니다. 이에 따라, 가상계좌서비스 시장의 성장은 제한적일 수 있으며, 이는 당사의 매출 및 수익 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 제공하고 있는 가상계좌서비스는 정부 기관에서 세금 및 범칙금 납부에 편의를 제공하기 위하여 적극 활용하고 있을 뿐만 아니라, 다양한 기업에서 온라인 쇼핑몰 운영시 신용카드를 사용하지 않고 무통장 입금 처리하는 고객을 위해 사용하고 있습니다. 당사는 2006년 농협은행과의 협업을 통해 가상계좌를 이용하는 자동 납부 시스템을 개발하였고 국내 최초로 상하수도 가상계좌 요금수납시스템을 성공적으로 제공하였습니다.

당사는 서비스 우수성을 기반으로 정부지자치 단체 및 다양한 수납기관들에게 가상계좌 수납대행 서비스를 제공하게 되었습니다. 특히 농협은행과의 오랜 협업 및 시스템을 직접 개발해온 상생관계로 인해 전체 가상계좌 시장의 50% 이상을과점하고 있는 농협은행의 가상계좌는 당사를 통해 고객에게 사용되는 상황입니다.

또한 당사는 현재 농협은행을 포함하여 국세청, 관세청 등 정부기관은 물론 서울시를비롯한 지자체 190여개와 소비자 사용량이 많은 전자상거래업체(지마켓, 옥션, 쿠팡)등 대량의 수납업무를 필요로 하는 기관들을 대상으로 가상계좌서비스를 제공하며 업계 1위 지위를 유지하고 있습니다.

당사의 가상계좌서비스를 필요로 하는 기관들이 확대됨에 따라 당사의 가장계좌서비스 이용 건수 또한 꾸준히 증가하고 있으며, 2016년 2억 2천 건을 기록한 후 2017년 2억 4천만 건, 2018년 2억 7천만건, 2019년 1분기 6천 4백만건을 기록하며 안정적으로 증가하고 있습니다.

[당사 가상계좌 거래 건수 및 금액]

(단위: 억원, 천건, %)

구분

2016년

2017년

2018년

2019년 1분기

가상계좌서비스

금액

건수

금액

건수

금액

건수

금액
건수

985,769

220,183

1,409,246

244,819

1,645,892

265,552

330,188
64,541

출처:
회사 제공 자료

다만, 가상계좌서비스 이용기관은 대부분 정부기관, 공공기관, 지자체, 대형 전자상거래업체, 기타 대형 수납기관 등으로 매년 비슷한 수준의 규모로 수납업무가 발생하는 업체가 대부분이며, 이에 따라 기관별 수납업무를 위한 가상계좌서비스 이용 또한매년 비슷한 수준을 유지하고 있습니다. 따라서, 가상계좌서비스 시장의 성장은 제한적일 수 있으며, 이는 당사의 매출 및 수익 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한, 가상계좌서비스는 당사가 독점하고 있는 서비스가 아니기에 향후 경쟁심화 시 당사의 가상계좌서비스를 이용하고 있는 기관(공공기관 및 전자상거래업체)과의 계약이 종료될 수 있으며 이는 당사의 가상계좌서비스 매출액의 하락으로 이어질 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

라.

기술 개발 대응 관련 위험
당사가 영위하는 핀테크 산업은 고객의
요구사항 및 수요형태의 다변화, 새로운 제품과 서비스의 지속적인 출현 등 기술의 발전 및 변화가 상시 이루어지고 있는 산업으로 지속적인 연구개발을 통한기술경쟁력 확보가 경쟁우위 유지의 핵심 요소라고 볼 수 있습니다.
당사는 이러한 기술집약적 산업 내 경쟁력 확보를 위해 지속적으로연구개발에 집중하고 있으나,
전방산업에서 요구하는 기술 수준을 달성하지 못하거나, 급속한 기술 변화와 관련하여 적시 대응에 실패 할 경우, 당사 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 영위하는 핀테크 산업은 고객의 요구사항 및 수요형태의 다변화, 새로운 제품과 서비스의 지속적인 출연 등 기술의 발전 및 변화가 매우 빠르게 이루어지고 있는 산업입니다. 이러한 산업의 특성상 기술의 지속적인 발전, 고객의 요구사항에 맞추어이를 적절하게 구현할 수 있는 능력 등 기술경쟁력 확보가 경쟁우위 유지의 핵심 요소라고 볼 수 있습니다.

당사는 업계 최고의 연구개발인력을 바탕으로 2015년 국내 최초로 실시간 펌뱅킹 서비스 개발을 통해 계좌기반의 간편현금결제를 새롭게 서비스화하여 런칭한 바 있으며, 다양한 고객사로부터의 요구사항에 신속하게 대응할 수 있도록 표준화된 프레임워크 기반 서비스 개발을 통해 안정적이고 효율적인 데이터 처리를 가능케 함으로써 '간편현금결제'라는 시장을 새로 재편하였습니다. 이 외 지방세 등 수납업무를 일원화한 G-banking 시스템의 직접 설계 및 구축, 전산오류 및 금융거래사고를 사전에 예방하는 인증서비스 다중화 시스템 개발, 금융결제원 연동으로 모든 은행권에서 계좌 관리, 간편현금결제서비스 등의 이용을 용이하게 한 금융결제원 연계시스템 및 통합시스템 개발 등 다양한 연구개발 실적을 보유하고 있습니다.

당사의 주요 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

[주요 연구개발 실적]

연구개발 기간

연구과제

연구결과 및 기대효과

상품화 내용

2014. 05 ~

2015. 05

간편현금결제

시스템 개발

신용카드, 휴대폰결제 위주의 간편결제 시장에 계좌기반의 새로운 간편결제 시스템이 출시되므로 결제수단 선택에서 고객의 편의 제공 등으로 가맹점은 고객의 유치는 물론 카드사 가맹점 수수료 보다 저렴한 수수료를 지불해 원가절감의 효과

간편현금결제서비스 출시, 온라인 쇼핑몰 및 관공서 등 간편결제를 원하는 가맹점에 다양한 지불수단 제공

2000. 10 ~

2001. 12

가상계좌서비스 개발

시스템 적용으로 업무 효율화, 이중납부 차단, 납부여부 실시간 확인가능 등 다양한 기능으로 수납업무 자동화 구현

가상계좌서비스 출시, 국내 국가기관 및 지방자치단체, 수납 이용기관이 2천여개 이상의 기관이 사용중

2008. 01 ~

2009. 06

지방세 가상계좌 수납시스템

지방세 납세자의 납세편의 증대, 지방세 납부 가능 시간 확대, 지방 자치단체 수납, 담당자의 업무 처리 편의 제고

지방세(G-Banking) 가상계좌서비스 출시, 190여개 지방자치단체 사용중

2008. 09 ~

2009. 10

세외수입 가상계좌 수납시스템

세외수입 납부자의 납부편의 증대, 세외수입 납부 가능 시간 확대, 자치단체

각 부서의 세외수입 수납 담당자의 업무 처리 편의 제고, 자치단체 세입관련 제품

라인업 구축을 통한 시장경쟁력 제고

세외수입 가상계좌서비스 출시, 각 지방 수납시스템 에서 이용중

2009. 10 ~

2010. 02

중고교 가상계좌 수납 시스템

이용기관의 특성에 따른 고지 안내서를 자유롭게 작성, 수정 할 수 있으므로 이용기관의 만족도가 높으며 학생별 항목 선별 수납이 가능하므로 다양하게 적용 가능

스쿨뱅킹 가상계좌서비스 출시, 전국 중고교 시스템 이용중

2009. 10 ~

2010. 04

실시간 체납확인 시스템

체납해소를 통한 세입 증대 및 자치단체 담당자의 업무 부담 경감

실시간 체납확인서비스 출시, 지방자치단체 이용중

2009. 11 ~

2010. 02

주정차과태료 가상계좌 수납시스템

주정차과태료 납부자의 납부편의 증대, 주정차과태료 납부 가능 시간 확대, 자치단체 주정차과태료 민원 및 수납 담당자의 업무 처리 편의 제고, 자치단체 세입관련 제품 라인업 확대를 통한 시장경쟁력 제고

주정차과태료 가상계좌서비스

2011. 02 ~

2011. 07

공공기관 가상계좌 연계시스템

일 단위 및 즉시 내역을 조회 가능하게 반영하여 고객의 불편을 최소화, 각 개인에게 기업고객 전용계좌를 부여하여 간편하게 수납 가능

공공기관 가상계좌 연계 서비스 출시

2012. 04 ~

2012. 12

스마트폰 빌링앱 개발

- 손쉬운 청구서 관리로 연체방지 및 고객 납부율 향상, 모바일 청구로 기관의 고지비용 절감,

- 고지서 미전달, 청구/납부 내역확인 등에 따르는 고객 민원감소로 기관 업무 효율 증대

- 청구 및 납부가 필요한 개인과 기관을 연결함으로써 새로운 서비스 모델 창출

스마트폰 이용자의 지속적인 증가에 따라 스마트폰 사용의 생활화가 되어 스마트폰을 이용한 청구내역에 대한 확인 및 납부에 대한 요구를 충족하고 해당 서비스를 이용하는 기관으로 하여금 앞서가는 기업으로의 이미지 증대 및 고객불편 해소로 인하여 납부율 증대에 기여할 수 있고, 기관의 신뢰도 향상에 따른 자사 서비스의 만족도 및 품질을 향상으로 고객 유치

2012. 10 ~

2012. 12

국세청 현금영수증시스템

가상계좌 가맹점 및 PG시스템 이용업체에 제공함으로써 부가서비스 확대

국세청 현금영수증 서비스 출시, 현금영수증 사업자 선정

2008.01 ~ 2009.12

펌뱅킹 시스템 개발

금융기관과 연계하여 이용기관의 대량 이체 물품대금 등 각종 대금지급 업무에 활용, 대부분의 이용기관이 기존에 사용하던 금융결제원 레이아웃을 표준 레이아웃으로 사용하여 이용기관의 시스템 변경 없이 손쉽게 적용이 가능하며 신규 이용기관과의 연계도 가능하게 편리한 자금관리 서비스 제공

펌뱅킹서비스 출시, 대형 수납기관 유치, 국내 전은행과의 제휴를 통해 이용기관의은행과의 별도 계약없이 당사 서비스 이용으로 편의성 제공

2010.03 ~ 2012.03

PG시스템 개발

가상계좌 외에 신용카드, 계좌이체, 휴대폰 결제를 추가적으로 제공하여 편의성을 증대하고 가맹점의 요구에 따라 다양한 정산주기를 제공하며 한곳에서 승인 및 정산처리가 가능하게 됨

PG서비스 출시, 온라인 쇼핑몰 및 관공서 등 전자결제를 원하는 가맹점 결제수단 제공

2012. 01 ~

2012. 02

PG 장애관리시스템

결제수단에 따라 금융사 장애 정보를 제공함으로써 관리자 및 고객이 해당 금융사의 장애를 인식하고 다른 결제 수단유도함으로써 고객 유실 방지를 목적으로 함

PG시스템 업그레이드, 고객 유지

2012. 03 ~

2012. 04

PG 위임사 정산시스템

PG 위임사 정산 시스템을 개발하여 위임사에서 정산 내역 및 거래내역 확인 이 용이

기존 가맹점에 편의성을 제공

2012. 04 ~

2012. 09

PG상점관리 신시스템

상점관리자 신시스템 개발로 인하여 신규 가맹점 유치 및 기존 가맹점에 대한

만족도 향상과 연구소 인력의 웹 어플리케이션 개발 능력을 배양

PG시스템 후발 주자로서 상점관리 신 시스템 개발을 통하여 경쟁력 향상, 시장 점유율 확대

2013.01. ~

2013. 03

PG 리스크 관리시스템

가맹점별 등급에 따라 승인한도를 적용하고 동일사용 반복거래 및 금액을 체크함으로써 본인 미사용 또는 리스크 발생요인을 미리 발견하여 가맹점에 통보 후 정산 건인지 확인하기 위함

PG시스템을 이용하는 가맹점에 대해 거래에 대한 체계적인 관리를 통하여 가맹점에서는 고객의 거래 성향과 리스크 요인을 파악하여 수요 증가

2013. 01 ~

2013. 03

PG 스마트폰 결제시스템

스마트폰 이용자 확산으로 스마트폰 결제시스템을 개발함으로써 웹페이지 결제 방식에서 스마트폰 결제 시스템을 제공하여 PC가 없는 환경에서도 결제가 가능하여 결제 고객 유치

스마트폰 고객 확산에 따라 서비스로 출시 하여 고객의 수요 증가

2013.04 ~

2013. 09

PG모니터링

시스템

장애를 미리 발견하여 조치하고 서버관리 및 부정거래를 사전에 예방조치 가능

내부 서버관리 및 프로세스 확인, 부정거래 사용 방지용을 활용

2014. 01 ~

2014. 05

PG모니터링

시스템

전자세금계산서 국세청으로 전송하기 위해 표준화된 API를 사용하여 전자적 전자세금계산서 업무처리 가능,

당사 이용 가맹점 제공

2014. 04 ~

2014. 12

에스크로연동시스템

구매자 매매보호를 통하여 안전한 전자상거래 가능

네이버체크아웃 및 기존 가맹점에 적용

2016. 03 ~

2016. 04

하이브리드 결제 시스템

신용카드 결제 및 휴대폰 결제 시에 인증과 승인을 분리하여 인증 / 승인 / 인증+승인 3단계로 결제 가능

당사 이용 가맹점 제공, 티켓판매 가맹점 도는 쇼핑몰에서 재고 확인 후 결제 승인이 가능

2016. 05 ~

2016. 08

상품권결제 연동 시스템

상품권 결제를 통하여 신용카드가 없는 청소년층의 결제가 가능하며 신용카드 및 계좌이체 결제 시에 복잡한 인증 없이 본인이 설정한 PIN번호 및 컬쳐랜드의 아이디 및 패스워드를 통해 결제 가능

당사 가맹점 제공

당사는 현재 가상계좌 중계서비스, 펌뱅킹, 간편계좌결제, PG서비스 등 전자금융 및 결제 플랫폼을 제공하는 사업을 영위함에 있어 필요한 기술력과 안정적인 시스템 운영 노하우를 보유하고 있으며, 급변하는 전자결제시장 환경, 트렌드 변화에 선제적으로 대응하기 위하여 업계 최고의 연구개발인력을 중심으로 연구개발을 지속하고 있습니다. 다만, 이러한 노력에도 불구하고 당사가 기술의 급속한 변화에 적절하게 대응하지 못하거나 당사의 연구개발이 지연, 또는 실패할 경우 기존 고객의 이탈을 초래할 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마.
시장 경쟁심화 위험

당사가 영위하고 있는 사업 중 가장 큰 비중을 차지하는 가상계좌 및 간편현금결제 서비스는 현재 소수업체가 경쟁하고 있는 과점 시장입니다.
당사는 시스템 개발 및 운영 능력, 서비스/시스템의 보안성, 안정성 등을 인정 받아 현재 농협은행, 네이버페이, 이베이코리아 등 각 시장 별 주요 플레이어들과 장기간 안정적인 거래 관계를 유지하고 있습니다. 당사는 이를 바탕으로 현재 국내 가상계좌서비스 및 간편현금결제서비스 시장 내 독보적 시장 지위를 확보하고 있으나,
향후 i) 치명적 금융사고 및 서비스 오류 발생으로 인한 고객사 신뢰 이탈, ii) 간편결제 플랫폼 업체 등과 같은 대기업 계열사의 금융 VAN 사업 진출로 인한 경쟁 심화 등의 이슈 발생 시 당사 매출 안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 영위하고 있는 가상계좌 서비스는 모두 은행과의 협업이 필수적입니다. 편리한 수납 및 출금 처리 서비스를 이용하고자 하는 모든 고객과의 접점에는 금융VAN社가 존재하는 반면 시중 은행과의 망연결은 금융VAN社를 통해서만 이루어집니다. 이는, 금융기관과 모든 이용기관이 직접적으로 연결할 수 없는 물리적인 어려움과 은행의 리스크 관리 차원의 보수성에 기인합니다. 국내 주요 금융VAN사로는 당사, 케이에스넷, 쿠콘(구. 케이아이비넷) 등 소수의 참여자만이 존재하며, 이는 금융거래라는 보수성 및 장기간의 거래 관계를 통한 안정성 및 신뢰가 요구되는 사업 특수성 때문입니다.

당사는 2006년 농협은행과 협업을 통해 실시간 가상계좌 수납시스템을 개발하는 등 국내에서 유일하게 은행(농협은행) 시스템을 직간접적으로 운영하며 금융VAN 사업자로 자리잡았습니다. 가상계좌 분야의 최고 전문성을 보유한 기업으로,금융기관과의 긴밀한 관계 및 시장 선점의 우위로 인하여 국내 가상계좌의 50% 이상을 점유하고 있는 농협은행의 시스템을 직접 운영함으로써 전체 시장의 과반 이상을 점유하고 있는 것으로 파악되고 있습니다. 국세청, 관세청, 대법원, 특허청, KT, 한국전력 등 정부기관은 물론 서울시를 비롯한 지자체 190여개와 소비자 사용량이 많은 지마켓, 옥션, 쿠팡 등 전자상거래 업체에 가상계좌 및 펌뱅킹 서비스를 제공하며 부동의 업계 1위 지위를 지키고 있습니다.

또한 당사는 2015년 국내 최초로 간편현금결제서비스를 개발 및 런칭하여 '간편현금결제서비스' 라는 새로운 시장을 개척하였으며, 이후 다년간 축적해온 노하우에 기반하여 글로벌 커머스 기업인 이베이를 시작으로 국내 대형 e-커머스 및 다수의 간편결제 페이사를 대상으로 간편현금결제서비스 제공하고 있습니다. 당사는 시스템 개발 및 운영 능력 등을 인정받아 가맹점 및 이용기관을 지속적으로 확장하고 있으며, 결제서비스라는 특성상, 시스템의 안정성이 최우선으로 고려됨에 따라 커머스 업체를 포함한 결제서비스 이용기관들은 신뢰관계에 기반한 거래관계를 유지하고 있어 향후에도 현재와 같은 현금결제서비스 과점 형태의 시장 경쟁구도에는 큰 변동이 없을 것으로 것으로 판단됩니다.

당사는 TOSS(비바리퍼블리카)를 제외한 대부분의 주요 플랫폼사에 간편현금결제서비스를 제공하고 있으며, 이를 바탕으로 현재 국내 간편현금결제서비스 시장의 대부분을 점유하며 시장 내 독보적인 지위를 유지하고 있습니다.

[당사 간편현금결제서비스 제휴 현황]

구분

제휴사

당사

카카오페이, 쿠팡, 네이버, 핀크, 서울도시가스,

이베이코리아, 엔에이치엔페이코, 십일번가, 티몬, 위메프, 배달의민족, 여기어때, 아프리카TV, 엘페이, 넥슨, 반디앤루니스, 헬로마켓, 코레일, 지마켓, 인터파크

출처:
회사 제공 자료

당사는 가상계좌서비스 및 간편현금결제서비스 분야 내 최고의 전문성을 보유한 기업으로 각 시장 별 주요 플레이어들과 장기간 안정적인 거래 관계를 유지하고 있습니다. 당사는 이를 바탕으로 현재 국내 가상계좌서비스 및 간편현금결제서비스 시장 내 독보적 시장 지위를 확보하고 있으나, 향후 i) 치명적 금융사고 및 서비스 오류 발생으로 인한 고객사 신뢰 이탈, ii) 3개사 이외의 간편결제 플랫폼 업체 등과 같은 대기업 계열사의 금융 VAN 사업 진출로 인한 경쟁 심화 등의 이슈 발생 시 당사 매출 안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바.
법규 및 정책 변화 관련 위험

전자금융거래에 기반을 두고 있는 가상계좌 중계서비스, 펌뱅킹, 간편계좌결제, PG서비스 등 당사의 주요 사업은
“핀테크”의 일종으로 각 유형에 따라 적용되는 법규 및 규제 또한 매우 다양합니다. 뿐만 아니라, 산업 내 빠른 기술 및 환경의 변화로 이에 대한 규제, 정부 정책의 변화 또한 매우 빠르게 이루어지고 있습니다.
당사는 현재 사업을 영위함에 있어 관련 규제 및 법규를 모두 준수하고 있으나,
향후 발생 가능한 규제, 법규 및 정책 변화에 빠르게 대응하지 못할 경우, 당사의 사업 경쟁력이 상실될 수 있으며, 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

전자금융거래에 기반을 두고 있는 가상계좌 중계서비스, 펌뱅킹, 간편계좌결제, PG서비스 등 당사의 주요 사업은 “핀테크”의 일종으로 각 유형에 따라 적용되는 법규및 규제 또한 매우 다양합니다.

[핀테크 세부 영역별 관련 법제 현황]

핀테크 세부 영역별 관련 법제 현황_1.jpeg
핀테크 세부 영역별 관련 법제 현황_1

출처:
핀테크 산업 육성을 위한 규제개선 방안 및 연구, 한국법제연구원(2016)

송금, 결제, 은행업무 등의 업무를 포함하는 당사의 금융서비스는 전자금융감독규정에서 정하는 보완성 심의 기준을 준수해야할 뿐만 아니라, 은행 자체 보안심의 또한 모두 통과해야 합니다. 당사는 풍부한 경험을 바탕으로 관련 사업을 영위함에 있어 적용 받는 다양한 규제, 법규를 모두 준수해 왔으며, 정부 정책의 변화에 상시 주시 및 적시 대응함으로써 가상계좌서비스 및 간편현금결제서비스 시장 내 독점적 지위를 유지해왔습니다. ,

지난 2월 금융위원회는 금융결제 핀테크 및 금융 플랫폼 활성화를 위한 '금융결제인프라 혁신방안'을 발표하였습니다. 상기 혁신안은 금융 결제망을 공정한 경쟁이 가능한 개방형 시스템으로 전환하고, 수수료를 글로벌 수준으로 조정함으로써 다양한 금융서비스의 활성화를 위한 환경 조성에 그 목적을 두고 있습니다. 정부의 '금융결제 인프라 혁신방안' 3대 추진 전략은 1) 금융결제 인프라 전반의 개편, 2) 혁신적인 결제서비스 출현과 활성화 지원, 그리고 3) 금융결제 부문의 혁신 및 경쟁 촉진으로 요약할 수 있습니다. 2019년 상반기 공동 결제시스템(오픈뱅킹) 구축을 시작으로 핀테크 기업에 금융결제망을 단계적으로 개방하고 3분기 전자금융법 개정안 마련 및 법제화완료 후 금융결제 인프라를 폐쇄형에서 개방형으로 개편할 중장기 계획을 가지고 있습니다. 더 나아가, 기존 세틀뱅크, 케이에스넷, 쿠콘 3사가 은행과의 제휴를 통해 간편현금결제사업자에게 제공하였던 플랫폼을 오픈 API를 활용하여 모든 핀테크 결제사업자 및 시중 은행이 사용할 수 있도록 금융결제원 기반 공동 결제시스템을 구축하는 방안 또한 포함하고 있습니다.

금융위원회의 단계적 금융결제망 개방 로드맵은 다음과 같습니다.

[금융결제망 단계적 개방 로드맵]

1단계(2019년 시행)

2단계(2019년 추진)

3분기 (중장기 검토·추진)

오픈뱅킹 구축

→ 합리적 비용으로 은행 결제망 이용

(은행 협조 및 금융감독원 규약 개정 필요)

오픈뱅킹 법제도화

→ 차별없는 은행결제망 이용을 제도적으로 보장

(전자금융법 개정 필요)

핀테크 기업에 금융결제망 직접 개방

→ 은행 등 금융회사 같이 직접 금융결제망 참여

(전자금융법 및 한국은행 규정 개정 필요)

출처:
금융위원회 보도자료 2019.02.26

정부의 금번 『금융결제 인프라 혁신 방안』을 통해 향후 전자금융거래법이 전반적으로 개정 및 완화될 전망이며, 기존에 폐쇄되었던 핀테크 기업에 대한 금융결제망이단계적으로 개방됨으로써 다양하고 혁신적인 금융 서비스와 금융 플랫폼이 출현하고금융 산업의 경쟁이 크게 촉진되는 등 향후 규제 환경 및 구조에 많은 변화가 있을 것으로 예상됩니다. 개방형 금융 결제망의 도입은 시장참여자의 증가로 이어질 뿐만 아니라, 간편현금결제 서비스 이용 수수료가 합리적인 수준으로 조정됨에 따라 간편현금결제서비스의 이용이 확대를 도모한 것으로 판돤되고 있습니다.

본 정책이 추진될 경우 간편결제 Platform 관련 기업(Pay사)은 단기적으로는 수수료 인하를 기반으로 한 수익성 개선이, 중작기적으로는 사업 환경 개선으로 인한 시장 확대가 기대되면서 전체 시장 성장에는 긍정적으로 작용할 것으로 보입니다. 수수료의 인하 조정에도 불구하고, 다양한 핀테크 결제사업자의 유입으로 사용자에게 더욱 편리한 서비스가 제공될 전망이며, 이는 오프라인의 온라인화를 더욱 가속화 시킬 것으로 보입니다. 더 나아가, 기존 플레이어들의 후불 시장 진출, 교통카드 시장 진출은 물론 선불 충전금액 확대 등으로 인하여 금융플랫폼사업자로의 사업영역 확대 또한 가능해질 것으로 예상됩니다.

이는 계좌 기반의 현금 결제 증가 및 카드 기반 결제의 감소를 야기할 것으로 전망되며, 이와 같은 사용자의 증가는 당사에게 더욱 유리한 결제 시장의 환경을 조성할 것으로 보입니다. 더불어, 금융결제원의 시장 진입 및 개방형 금융 결제망의 구축이 당사가 영위하고 있는 사업분야에 기존 플랫폼 제공 사업자가 신규 진입하여 경쟁을 심화시킬 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 현재 3사가 정산 및 처리하는 지급결제를 모두 소화 가능한 시스템의 증설은 막대한 자본과 비용이 수반되며, 해당 비용은 분담금 형태로 결제망 사용자에게 수취할 수 밖에 없는 구조를 고려하였을 때, 금융결제원과 3사 간의 제휴 및 협업을 통하여 금융결제망을 구축하거나 금결원을 제외하고 다수 운영기관(당사 포함 3사)의 서비스 운영을 허용하고 통합 결제망을 구축할 가능성이 매우 크다고 판단됩니다.

비록 단기간에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 보이나, 그럼에도 불구하고 신용카드사와 은행, 핀테크 결제 업체들 간의 경쟁심화는 불가필할 것으로 예상되며, 만약 당사가 향후 발생 가능한 규제, 법규 및 정책 변화에 빠르게 대응하지 못하거나, 이에 따른 사업 전략의 수정이 적절하게 이루어지지 않을 경우, 당사의 사업 경쟁력은 상실될 수 있으며, 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사.

인력유출 가능성과 관련된 위험
당사가 속한 핀테크 산업은 인적자원의 소프트웨어 개발 및 서비스 역량이 중요한 산업으로 타 산업에 비해 인적 자원에 대한 의존도가 높습니다.
당
사
연구개발인력의 평균 근속연수는 2018년 말 기준 5.6년으로 보유 기술의 고도화 수준 및 서비스/시스템의 개발 및 정착기간을 고려할 때, 짧은 수준을 나타내고 있습니다.
우수한 인력의 확보 및 기술 경쟁력의 확보는 사업의 성공여부를 결정하는데 있어 매우 중요한 요소입니다.
인력의 빈번한 이동은 사내 경험 축적, 전문성 강화, 조직의 안정성 등을 저해할 수 있으며, 당사의 핵심 인력의 이탈로 보유기술이 유출될 경우 당사의 경쟁력을 약화시키는 요인이 될 수 있습니다.

당사가 속한 핀테크 산업은 소프트웨어 개발 및 서비스 역량이 매우 중요한 산업적 특성으로 연구개발인력, 기술력을 바탕으로 경쟁력이 결정되며, 이에 대한 의존도가 매우 높다는 특징을 보임에 따라 우수한 전문인력들을 확보 및 유지하는 것이 매우 중요합니다.

[기술연구소 조직도]

기술연구소 조직도_1.jpeg
기술연구소 조직도_1

당사는 급변하는 전자결제시장 환경에 한 발 엎선 서비스를 제공하기 위해 연구개발을 지속하고 있으며, 상장예비심사청구서 제출일 현재 총 16명의 전문인력으로 구성된 기술연구소를 통해 주요 서비스 및 시스템을 개발하고 있습니다. 당사는 보안 강화와 효율적인 연구개발 진행을 위하여 기능적으로 기술연구소를 실과 팀으로 분리하여 운영하고 있으며, 유기적이고 체계적인 협조체제를 기반으로 연구개발 활동의 전문성을 높이고 있습니다.당사는 핵심인재 확보 및 유지를 위해 성과와 역량 중심의 인사체계를 운영하고 있습니다. 당사는 개개인의 성과와 역량 수준에 따른 차별화된 급여체계를 도입하고 있으며, 조기승진 제도를 운영함으로써 역량이 뛰어난 핵심인력이 기여도에 따라 합리적인 보상을 받을 수 있도록 하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사 연구개발인력의 평균 근속연수는 2018년 말 기준 5.6년으로 보유 기술의 고도화 수준, 서비스/시스템의 개발 및 정착 기간을 고려할 때 짧은 수준을 보이고 있습니다.

[연구개발인력 구성원 현황]

직종
신구서제출일 현재
인원수
기중 퇴직자 수
평균근속연수

2016연도(제17기)
2017연도(제18기)
2018연도(제19기)
2016연도(제17기)
2017연도(제18기)
2018연도(제19기)

연구소
16
9
16
16
0
4
1
5.6년

당사는 핵심인재 확보 및 인력의 결원이 발생하지 않도록 노력을 경주하고 있으나, 퇴직, 경쟁회사로의 이직 등 핵심 인력의 이탈 발생 가능성은 상존하고 있습니다. 핵심인력 등의 결원 발생 시, 당사의 핵심기술이 유출될 위험이 있으며, 대체 인력 확보에 실패할 경우 당사 기술경쟁력을 포함하여 영업/연구개발/경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2. 회사위험

가. 매출처 집중 위험
당사는 편의성, 효율성을 검증 받아 이용기관에게 전자금융 결제서비스를 제공하고 있음에 따라 제휴기관 및 금융기관(은행)으로부터 수수료를 수취하는 사업 구조를 보유하고 있습니다. 당사는 주요 사업부인
가상계좌 및
간편현금결제 분야에서 일부 은행 및 소수의 온라인유통/간편현금결제 플랫폼 업체에게 매출이 편중

(2018년 기준 간편현금결제 상위 3개 매출처가 차지하는 비중 65.8%, 가상계좌 상위 3개 매출처가 차지하는 비중 71.3%)
되어 있는 바,
고객사들의 업황 변동 및 정책 변화 등으로 인하여 수수료율의 변동 또는 사업자
변경 발생 시, 당사의 향후 매출액 및 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

당사는 가상계좌 중계서비스를 기반으로 빠르게 변화하는 핀테크 시장에 대응하고 고객의 다양한 Needs에 부응하기 위해 가상계좌 중계서비스 외에도 펌뱅킹, 간편계좌결제서비스, PG서비스 등 통합 전자금융 결제서비스를 제공하고 있습니다.

2018년 기준 매출액의 35.8%를 차지하고 있는 가상계좌서비스는 정부 기관에서 세금 및 범칙금 납부에 편의를 제공하기 위해 적극 활용하고 있을 뿐만 아니라, 다양한 기업에서 온라인 쇼핑몰 운영 시 신용카드를 사용하지 않고 무통장 입금 처리하는 고객을 위해 적극 사용하고 있는 상황입니다. 동사는 2006년 농협은행과 협업을 통해 실시간 가상계좌 수납시스템을 개발하였으며 그로 인해 국내에서 유일하게 농협은행 시스템을 직간접적으로 운영하며 금융 VAN 사업자로 자리를 잡을 수 있었습니다. 최근 3개년 가상계좌 서비스 내 주요 매출처별 매출액 비중은 다음과 같습니다.

[ 가상계좌서비스 주요 매출처별 매출액 비중 ]

거래처명

2016연도

(제17기)

2017연도

(제18기)

2018연도

(제19기)

2019연도 1분기(제20기)

A 은행

53.76%

45.73%

41.53%

38.78%

A 포탈

8.86%

13.71%

16.66%

18.18%

A PG사

12.69%

13.12%

14.05%

14.31%

B 은행

4.93%

4.97%

4.50%

4.34%

C 은행

1.94%

2.60%

2.56%

0.85%

기타

17.82%

19.87%

20.69%

23.54%

합계

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

전체 매출 대비 비중

65.39%

46.35%

35.79%

33.96%

당사는 신고서 제출일 현재 국내 가상계좌 서비스 1위 업체로 농협은행과의 제휴를 통해 초기 가상계좌 서비스 런칭을 진행하였으며 그 이후 18년 동안 농협은행 시스템을 직접 운영하며 안정적 서비스 운영을 통한 상생 관계를 구축하였기에 단기간 내에 동사 외의 타 경쟁업체(케이에스넷, 쿠콘)로 가상계좌 사업자 변경이 일어날 가능성은 매우 작은 상황으로 판단됩니다.

2018년 기준 매출액의 43.4%를 차지하고 있는 간편현금결제 서비스의 경우, 당사가 국내 은행과의 협업을 통해 2015년 4월 은행 펌뱅킹 기반의 실시간 출금 이체 서비스를 활용하여 업계 최초로 런칭하였습니다. 간편현금결제의 경우, 모바일 커머스 시장의 성장 및 그로 인한 유통사/플랫폼/제조사 위주의 대형 간편결제 플랫폼 업체의 등장으로 그 시장규모가 급속도로 성장하고 있으며 주요 매출처는 대형 인터넷 커머스(이베이코리아, 티몬 등) 및 카카오페이, NHN페이코와 같은 대형 간편결제 플랫폼 업체로 구성되어 있습니다. 특히 2018년 기준 간편현금결제 매출 상위 3개사가 차지하는 비중은 65.8%로 소수 매출처에게 편중되어 있는 모습을 보여주고 있습니다.

[ 간편현금결제서비스 주요 매출처별 매출액 비중 ]

거래처명

2016연도

(제17기)

2017연도

(제18기)

2018연도

(제19기)

2019연도 1분기(제20기)

A 페이

0.00%

12.06%

28.47%

29.17%

A 인터넷커머스

76.27%

43.29%

26.05%

21.21%

B 페이

0.00%

15.29%

11.27%

6.77%

B 인터넷커머스

0.00%

2.56%

9.62%

7.97%

A PG사

0.00%

4.27%

5.66%

4.31%

기타

23.73%

22.52%

18.93%

30.55%

합계

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

전체 매출 대비 비중

11.71%

30.57%

43.38%

48.79%

당사는 펌뱅킹 기반의 간편현금결제서비스를 2015년 업계 최초로 개발하여 운영하고 있으며, 그에 따라 경쟁업체 대비 대형 간편결제 플랫폼 업체와의 장기간 운영을 바탕으로 한 시스템 안정성, 브랜드 평판 등에 경쟁 우위를 점하고 있습니다. 따라서 당사는 신고서 제출일 현재 토스를 제외한 모든 간편결제 플랫폼 사에 서비스를 제공하고 있으며, 단기간 내에 대형 간편결제 플랫폼 업체의 경쟁업체(케이에스넷, 쿠콘)로 간편현금결제 서비스 사업자 변경이 이뤄질 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

다만, 현재 당사의 사업부별 매출액은 소수의 매출처들에게 편중되어 있는 바, 고객사들의 업황 변동 및 국가 정책 이슈 등으로 인하여 수수료 인하 또는 서비스 제공업체 변경 등이 발생할 경우 동사의 향후 매출액 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

나. System 장애 발생 위험

당사가 영위하고 있는 가상계좌, 간편현금결제, 펌뱅킹, PG 사업은 은행과 이용기관을 연결하는 전자지급결제 및 계좌예치 업무를 수행하고 있기에
안정적인 System 운영이 이뤄지지 않을 시 서비스 중단으로 인한 결제 System의 일시 정지 가능성이 존재
합니다. 이에 당사는 안정적 인프라 운영을 위한 노력을 영위하고 있으나
신종 바이러스의 출현, 새로운 해킹 프로그램 등으로 인프라 장애 발생 시 브랜드 신인도 하락, 고객 클레임 등으로 인하여 경영성과에 부정적 영향이 발생
할 수 있습니다.

당사가 영위하고 있는 가상계좌, 간편현금결제, 펌뱅킹, PG 사업은 고객이 전자적 방법으로 재화를 구입할 시, 이에 대한 대금을 결제 수단을 이용하여 은행과 이용 기관 사이에서 안전하고 편리하게 결제할 수 있도록 지원하는 전자지불 서비스입니다. 따라서 당사의 서비스는 은행의 시스템 운영 및 고객의 금융 서비스 이용에 있어 장애 발생 및 보안 사고 시, 고객의 계좌 이용에 직접적으로 연계되어 있어 시스템 유지 및 장애 차단, 보안이 매우 중요한 사항입니다.

이에 당사는 안정적인 인프라 운영을 위해 i) 365일 24시간 모니터링 시스템을 통해 장애 발생 시 긴급 복구 버시를 제공하기 위한 상시 모니터링, ii) 대형 금융사, 기간통신 사업자에서 검증된 동일 등급의 시스템 인프라 아키텍처 운영, iii) 모든 전산 설비 이중화 구성(서버, 네트워크, 전용회선, 보안장비 등), iv) 서버 상시 고가용성(Active-Active HA 시스템), DR 센터 운영(실시간 데이터 동기화) 등을 시행하고 있습니다. 또한 당사는 DDoS 공격 및 대규모 해킹 등 인터넷 보안과 관련하여 시스템 엔지니어 및 전문 서버 관리자를 충분히 보유하고 있으며, 신뢰성 있는 정보통신망의 안정성 확보를 위하여 국가차원에서의 정보보호관리체계 인증을 2018년 4월 취득하였습니다.

그러나 이러한 안정적 인프라 운영을 위한 시스템 구성 및 보안시스템 하에서도 신종 바이러스의 출현, 새로운 해킹 프로그램 등에 대하여 시기적절한 대응을 실행하지 못할 경우에는 브랜드 신인도 하락, 고객 클레임 등으로 인하여 경영성과에 부정적 영향이 발생할 수 있습니다.

다. 신규 사업 추진에 따른 투자 손실 발생 위험
당사는 공모자금 중 약 43억원을 신규 사업(신규 서비스 런칭) 추진에 사용할 예정입니다. 당사는
오픈형 간편현금결제, 수납요금 간편 스마트 납부, 비대면 계좌개설 플랫폼 운영 등의 신규 서비스 런칭을 계획하고 있으며, 신규사업 개발 및 진출을 위하여 관련 사업자와 협업을 통해 신규 사업을 준비
하고 있습니다. 하지만 향
후 운영 과정에서 예측하지 못했던 시장 상황의 변화 등으로 어려움이 존재할 수 있으며 해당 신규 시장의 개화 지연, 해당 진출 분야에 대한 전문성 및 기술력 등의 기존 업체 대비 열위 가능성 등으로 시장 내 경쟁력 확보가 용이하지 않을 수
있습니다. 이 경우
신규 사업 진출을 위한 투자자금에 대한 손실 발생 가능성
이 존재할 수 있으며 이는 당사의 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 기존 사업의 성장성을 더욱 확대시키기 위해 신규 유망 사업의 발굴 및 신규 사업을 계획하고 있습니다. 당사의 주요 신규 사업은 중소형 가맹점을 위한 오픈형 간편현금결제 플랫폼, 기존 Pay사를 기반으로 한 전자고지결제 서비스, 비대면 계좌개설 플랫폼 운영 등이며, 신규 사업 개발 및 진출을 위하여 간편현금결제 플랫폼 업체, 금융기관과 협업을 통해 신규 사업을 준비하고 있습니다.

[신규사업 추진 분야]

구분

설명

현재 진행상황

오픈형 간편현금결제

- 중소형 전자상거래 업체 등 자체 현금결제서비스 도입을 원하지만 서비스의 직접 운영/관리는 어려운 업체를 대상으로 함

- 세틀뱅크가 오픈형 간편현금결제 Platform (네이버Pay, 스마일페이, Payco등과 같은 결제 플랫폼)을 제공하나 세틀뱅크 Branding이 아닌(No Brand)모든 가맹점이 자체 브랜딩할 수 있는 오픈형 간편현금결제 System 구축

- 개발 완료

- 2019년 상반기 중 시범 서비스 제공 이후 가맹점 추가 확대 계획

수납요금 간편 스마트납부

- 'A Pay사'의 전자고지결제(EBPP) 서비스를 통해 수납요금 미납 회원을 대상으로 한 추가 고지 및 바로 납부 기능 제공하는 서비스

- 개발 진행 중

비대면

계좌개설

플랫폼

- 은행 App이 아닌 핀테크업체의 Web API 개발을 통해 다양한 제휴사 App을 통한 비대면계좌개설 가능케 하는 서비스

- 개발 진행 중(A 은행과 공동 개발)

- 2019년 상반기 중 서비스 오픈 예정

다만, 상기 신규사업 추진 계획은 향후 운영과정에서 변경될 가능성이 있으며 예측하지 못했던 시장상황의 변화 등으로 신규사업 진출 관련하여 어려움이 존재할 수 있습니다. 또한 현재까지 구체적 실행 방안 등이 미정인 사업이 존재하여, 향후 진행 상황에 따라 신규사업 진출 일정 등이 변동 가능하며, 본격적인 신규사업 진행은 장기화될 가능성이 있습니다.

또한 해당 진출 분야에 대한 이용 기관의 사용 Needs가 동사가 계획했던 것 보다 미진할 수 있으며 이에 따라 신규 사업 진출 후 계획했던 수준의 매출이 발생하지 않을 수 있습니다. 따라서 신규사업 진출을 위한 연구개발 비용 등 자금 회수에 일정 기간이 소요될 수 있으며 이는 동사의 향후 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라
. 해
외 시장 진출에 따른 위험
당사는 공모자금 중
약 120억원을 간편현금결제 서비스의 해외 런칭 사업 추진에 사용할 계획
입니다. 당사는 간편현금결제의 글로벌화를 위해 일본의

A페이社
와의 협업을 통해 일본을 방문하는 한국인과 한국을 방문하는 일본인을 대상으로 하는 서비스를 준비 중에 있습니다. 하지만
국가별 상이한 법규체제, 해외 A페이社와의 협업 중단, 해당 시장 내 소비자의 서비스 이용률 저하, 마케팅 타게팅 실패 등으로 인한 해외시장 개척에 대한 실패 위험이 존재하며, 이로 인해 당사의 수익성이 악화
될 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

당사는 국내 최초로 간편현금결제서비스를 개발/런칭하여 시장의 개척자 역할을 하였으며 성공적인 금융서비스로 자리 잡았습니다. 당사가 제공하고 있는 간편현금결제서비스 플랫폼은 각 기업별 결제 특성에 따라 맞춤형 서비스를 개발하여 공급하였으며, 더 나아가 향후 해외 기업의 특성에 맞춘 현지 서비스 또한 제공할 계획입니다. 그에 따라 당사는 국내 최초로 계좌기반의 간편현금결제를 글로벌화하고자 잠재 성장성이 크며 국내외 인프라 및 문화 성향이 비슷한 일본 및 태국, 대만 등 동남아 시장을 대상으로 해외 진출을 계획하고 준비 중에 있습니다.본 서비스는 1차 일본을 방문하는 한국인 대상으로 서비스를 오픈하여 사용자를 확보하고, 2차 한국을 방문하는 일본인 대상으로 국내 사용처 확대 및 고객 간편결제수단에 대한 로열티를 확보하고자 합니다. 그리고 3차는 한국과 일본 외 해외 결제시장에 진출하여 현금결제를 다양하게 사용할 수 있게 서비스를 확대 하고자 합니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 일본
A페이社와 협업을 통해 일본 시장 진출을 진행하고 있으며 결제와 정산 방식 그리고 마케팅 방안 등을 검토하고 있습니다. 당사는 금번 공모 자금 중 120억원을 일본 및 태국, 대만 등 동남아 시장 진출 추진에 사용할 계획으로 그 상세 내역은 다음과 같습니다.

[해외 시장 진출 관련 자금 소요 계획]

(단위: 백만원)

구분

내역

금액

시기

비고

간편현금결제

서비스 해외 런칭

해외 시장조사 컨설팅

300

2019

∼ 2020년

-

현지화 분석 / 설계

300

시스템인프라 구축

2,300

지적재산권 확보

100

마케팅비용(프로모션등)

4,000

JV 설립 (사무실 및 자본금)

(현지 한국업체 해외지사와 준비중, 필요시 설립 가능성, 비용 유동적)

5,000

소 계

12,000

다만, 상기 해외 사업 추진 계획은 향후 운영과정에서 변경될 가능성이 있으며 예측하지 못했던 시장상황의 변화 등으로 해외사업 진출 관련하여 어려움이 존재할 수 있습니다.
또한
향후 해외 시장 진출 과정에서 국가별 상이한 법규체계, A페이社와의 협업 중단, 해당 시장 내 소비자의 서비스 이용률 저하, 마케팅 타게팅 실패 등으로 일본 시장 내에서 예상한 매출의 확보가 용이하지 않을 수 있습니다.
따라서 해외사업 진출을 위한 JV 설립, 마케팅 비용 등 자금 회수에 일정 기간이 소요될 수 있으며 이는 동사의 향후 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 매출 하락 및 수익성 악화 위험

당사는 온라인 결제 시장의 구조적인 성장, 온오프라인을 동반한 간편현금결제 시장의 폭발적 성장세에 힘입어 매출액과 영업이익은 2016년 이후 지속적으로 증가하고 있습니다.(최근 3개년 매출액 262억원, 393억원, 572억원, 최근 3개년 영업이익 74억원, 94억원, 132억원) 향후 온라인/모바일 내 간편현금결제 비중 확대, 제로페이 등을 통한 오프라인으로의 간편현금결제 확대에 따른 간편현금결제 거래 금액 확대에 힘입어 당사의 매출액 및 이익 성장세는 지속될 것으로 판단하고 있습니다.
다만 신규 경쟁 업체의 출현, 수수료 하락 등의 이벤트 발생 시, 당사의 매출 및 수익성은 악화될 가능성이 존재
하고 있습니다.

[ 연도별 손익 현황 ]

(단위: 백만원)

구분

2016연도

(제17기)

2017연도

(제18기)

2018연도

(제19기)

2019연도 1분기(제20기)

매출액

26,181

39,338

57,164

15,357

영업이익

7,422

9,397

13,170

3,505

법인세비용차감전순이익

6,270

11,814

15,027

4,123

당기순이익

5,178

9,360

11,995

3,191

영업이익률

28.3%

23.9%

23.0%

22.8%

법인세비용차감전순이익률

23.9%

30.0%

26.3%

26.9%

당기순이익률

19.8%

23.8%

21.0%

20.8%

당사의 매출액은 2016년 262억원에서 2017년 393억원, 2018년 572억원, 2019년 1분기 154억원으로 높은 성장세를 보이고 있습니다. 이는 2016년 31억원에서 2018년 248억원, 2019년 1분기 75억원으로 급격한 매출 성장률을 보인 간편현금결제 사업부의 성장세에 기인하고 있습니다. 당사는 계좌기반의 간편현금결제를 2015년 중 국내 최초로 개발 및 런칭한 이후 네이버페이, 스마일페이(이베이 기반), Payco, 카카오페이 등 국내 주요 간편결제 Platform의 파트너로 사업을 전개하며 모바일 시장 내 간편현금결제 시장을 독점함에 따라 매출의 급격한 상승세가 지속되고 있습니다. 현재 당사는 간편현금결제 시장 내 90% 이상의 압도적 점유율 및 시장 지배력을 보유하고 있습니다. 이를 바탕으로 한 서비스 안정성 및 브랜드 신인도를 통해 형성된 시장 진입 장벽은 당사의 지속적인 매출 성장세를 뒷받침 할 것으로 판단하고 있습니다.

또한 당사의 급격한 매출액 상승은 영업이익의 상승세를 견인하고 있으며 최근 3개년 영업이익은 각각 2016년 74억원, 2017년 94억원, 2018년 132억원, 2019년 1분기 35억원을 기록하고 있습니다. 다만, 영업이익률은 2016년 28.3%에서 2018년 23.0%, 2019년 1분기 22.8%로 하락하는 모습을 보여주고 있는데 이는 i) 가상계좌 대비 원가율이 상대적으로 높은 간편현금결제 매출 비중이 상승하는 것, ii) 2017년 대비 주식보상비용이 16억원 증가(2017년 2억원, 2018년 18억원)한 것에 기인하고 있습니다.

향후 제로페이/카카오페이 등을 통한 오프라인 간편현금결제 사용금액의 지속적 증대, 정부의 신용카드 수수료 인하 정책으로 인한 온라인/모바일 내 신용카드 결제를 대체하는 간편현금결제 수요 등으로 인해 당사의 간편현금결제 서비스 매출액은 지속적으로 상승할 것으로 예상되며 이는 향후 당사의 수익성에 일부 하락 영향을 미칠 가능성이 있을 것으로 판단됩니다. 하지만 당사 간편현금결제 서비스의 경우 i) 가입 시 ARS 확인 등 부가서비스 확대를 통해 수익성 개선을 지속하고 있다는 점, ii) 간편현금결제 서비스의 매출액 상승으로 인한 전체 이익의 성장 속도가 빠르며 원가율높은 계약 구조 비율이 점차 낮아질 것으로 예상되는 점 등에 기인하여 향후 당사의 실적에 부정적 영향을 미칠 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

만약 정부 정책에 따른 수수료 인하 및 신규 경쟁업체의 출현 등으로 인한 영업환경의 변화가 발생할 경우, 당사의 실적을 비롯하여 이익률 하락 등의 변동 가능성이 있음에 유의하여 주시기 바랍니다.

바. 재무건전성 위험
당사는 2016년부터 현재까지 무차입경영을 시행하고 있으며 그에 따라 차입금의존도는 0%를 기록하고 있습니다. 다만 당사의 부채비율은 2016년 말 78.7%에서 2017년 149.0%로 대폭 상승하였다가 2018년 106.7%, 2019년 1분기 106.4%로 하락하였습니다. 당사의 부채비율에 가장 큰 영향을 미치는 것은 예수금으로 연말 시점에 이용기관에게 지급하여 할 결제금액이 일시적으로 잡힌 것으로 당사의 재무건전성과는 큰 관련이 없는 것으로 판단됩니다. 또한 당사는 간편현금결제 사업부의 매출 확대에 따른 영업실적 호조로 안정적인 영업현금흐름을 시현하고 있으며 그에 따라 재무건전성이 악화될 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 다만
예상치 못한 매출의 감소, 수수료율 하락 등의 요인으로 안정적 현금흐름 창출 실패 시, 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 줄 수 있음에 유의
하시기 바랍니다.

2019년 1분기 말 현재 당사의 부채총계는 625억원으로 그 중 예수금이 536억원으로 당사 부채의 대부분을 차지하고 있으며 차입금은 최근 3개년 존재하지 않아 무차입경영을 지속하고 있습니다.

[ 최근 3개년 재무안정성 지표 추이 ]

(단위: 백만원)

구분

2016연도

(제17기)

2017연도

(제18기)

2018연도

(제19기)

2019연도 1분기

(제20기)

업종평균

회사

부채비율

78.7%

76.3%

149.0%

106.7%
106.4%

차입금의존도

-

10.8%

-

-
-

유동비율

167.5%

149.5%

158.5%

178.7%
179.9%

영업현금흐름

10,098

41,521

11,894
7,600

주) 업종평균은 2017년 한국은행 기업경영분석 J63. 정보서비스업 기준

당사의 부채비율은 2016년 78.7%에서 2017년 149.0%로 큰 폭으로 증가하였으며 2018년에는 106.7%, 2019년 1분기 106.4%로 소폭 하락하였으나 이는 업종평균 76.3% 대비 열위한 수준을 나타내고 있습니다. 당사 부채비율에 가장 큰 영향을 미치는 것은 예수금으로 당사의 최근 3개년 예수금 내역 및 총 부채에서 차지하는 비중은 다음과 같습니다.

[ 당사 예수금 현황 ]

(단위: 백만원)

구분

2016연도

(제16기)

2017연도

(제18기)

2018연도

(제19기)

2019연도 1분기

(제20기)

예수금

VA예수금

15,631

40,895

38,206

41,436

PG예수금

2,826

7,962

9,221

7,923

간편현금결제예수금

352

4,872

3,626

4,197

총합

18,809

53,729

51,053

53,556

부채총계

23,551

60,042

58,813

62,539

예수금 비중

79.9%

89.5%

86.8%

85.6%

당사가 영위하고 있는 가상계좌 및 간편현금결제, PG 사업부에서 재판매 방식의 경우, 이용자 계좌의 은행에서 사용대금을 당사에게 선송부한 후 당사는 그 사용대금을 제휴기관에게 T+1에 재송금하는 구조를 가지고 있습니다. 따라서 재판매 방식의 경우, 하루 거래대금이 당사에 현금으로 존재하고 있으며 이는 제휴기관에 곧 송금해야 하기에 예수금 부채로 계상하고 있는 상황입니다. 2017년의 경우, 연말자 마지막 영업일이 2017년 12월 29일이기에 1일이 아닌 3일의 거래대금이 당사에 예수금으로 존재하였으며 그에 따라 2016년 대비 예수금이 크게 증가한 모습을 보여주고 있습니다. 다만, 2017년 VA예수금 중 큰 비중을 차지한 일부 가상화폐 거래소向 예수금은 결제 시기가 타 거래처와 달라 1일의 거래대금만 예수금으로 존재하였으며 그에 따라 2018년의 예수금은 하루 거래대금만 동사에 예수금으로 존재하였음에도 불구하고 2017년 대비 그 금액은 소폭 감소하는 수준에 머물렀습니다. 또한 2019년 1분기의 경우, 분기말 마지막 영업일이 2019년 3월 29일로 3일 치 거래대금이 당사에 예수금으로 존재함에 따라 2018년 말 대비 예수금이 증가하였습니다.

상기 예수금은 당사가 결제일에 맞춰 현금으로 잠시 동안 보관하고 있는 부채일 뿐 이자지급 의무가 존재하지 않기에 그로 인한 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 가능성은 제한적인 것으로 판단하고 있습니다. 또한 당사는 간편현금결제 사업부의 매출 확대로 매년 100억원 이상의 안정적 현금흐름을 시현하고 있기에 운전자본 확충을 위한 추가 차입 가능성 또한 낮은 것으로 판단하고 있습니다.

하지만 향후 불확실한 상황에 따른 매출의 감소, 수수료율 하락에 따른 수익성 악화 등의 요인으로 인해 안정적 현금흐름 창출에 실패할 시 동사의 재무안정성이 악화될 가능성이 존재함에 유의하시기 바랍니다.

사. 매출채권 위험
향후 당사의 매출 규모가 증가하고 매출처가 확대됨에 따라,
매출채권의 회수가 어려운 업체들과의 거래가 발생할 경우 보유 중인 매출채권과 관련하여 대손이 발생
할 수 있습니다. 이에 따른 대
손충당금을 설정할 경우 당사의 재무상태 및 수익성에 부정적 영향
으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요 사업부문인 간편현금결제 및 가상계좌의 경우, 주요 매출처는 주요 은행(농협, 중소기업은행 등), 주요 이커머스 업체(이베이코리아, 티몬 등), 주요 페이업체(네이버페이, 카카오페이, NHN페이코 등)로 구성되어 있으며 대부분 신용도가 우량한 대기업이기에 매출채권 활동성에 큰 문제점은 발견되지 않고 있습니다.

[ 최근 3개년 매출채권 활동성 분석]

(단위: 백만원)

구분

2016연도

(제17기)

2017연도

(제18기)

2018연도

(제19기)

2019연도 1분기

(제20기)

업종평균

회사

매출액
26,181
N/A
39,338
57,164
15,357

매출채권
2,182
N/A
3,328
3,673
3,989

매출채권 회전율
13.02
8.55
14.28
16.33
16.03

매출채권회수기간
28.03
42.69
25.56
22.35
22.76

주) 업종평균은 2017년 한국은행 기업경영분석 J63. 정보서비스업 기준

당사의 매출채권 활동성 분석결과를 살펴보면 산업평균 대비 양호한 수준을 나타내고 있으며 이는 대부분의 거래처에 대하여 월정산(월말 기준 매출 인식) 후 익월 10일 이내에 세금계산서를 발행하고 발행월 기준 말일 이내에 매출채권을 회수하는 정책을 적용하고 있는 것에 기인하고 있습니다. 따라서 당사의 매출채권은 회수 조건, 매출처의 우량함 등에 기인하여 대부분 30일 이내에 회수되고 있으며 부실채권 발생 가능성 또한 낮은 것으로 판단하고 있습니다.

[ 매출채권 연령분석 및 대손충당금 설정현황 ]

(단위: 천원)

구 분

2016년말

(제17기)

2017년말

(제18기)

2018년말

(제19기)

2019년 1분기말(제20기)

연체되지 않은 채권

(비율)

2,181,847

(99.95%)

3,266,659

(98.13%)

3,558,446

(96.87%)

3,881,758(97.32%)

연체되었으나 손상되지 않은 채권(주)

3개월 이하

549

53,541

100,514

61,849

3개월 초과 6개월 이하

7,171

2,966

33,559

6개월 초과

621

1,458

11,392

11,380

소 계

1,170

62,170

114,872

106,788

매출채권 총액

2,183,017

3,328,829

3,673,318

3,988,546

대손충당금

(1,170)

(806)

-

-

매출채권 순액

2,181,847

3,328,203

3,673,318

3,988,546

당사의 매출채권 연령 분석을 살펴보면 연체 없이 정상회수 되고 있으며, 과거 3개년(2016년 ~2018년) 평균 기말 매출채권의 98.3% 이상이 정상 대금 회수 기간 내 연체되지 않은 채권으로 파악되었으며 대손충당금 설정률은 0.1% 미만으로 매우 낮은 수준입니다.하지만 향후 회사의 매출 규모가 증가하고 매출처가 확대 됨에 따라, 매출채권의 회수가 어려운 업체들과의 거래가 발생 할 경우 보유중인 매출채권과 관련하여 대손이 발생할 수 있습니다. 이에 따른 대손충당금을 설정할 경우 당사의 재무상태 및 수익성에 부정적인 영향으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

아. 주식보상비용 관련 위험
당사는 2017년 11월 임직원을 대상으로 2020년 11월까지 용역을 제공할 것을 조건으로 제3자배정 유상증자를 실시하였으며 부여한 주식수는 현재 340,000주로 총 주식수의 4.1% 수준입니다. 또한 당사는 현재까지 228,000주(행사가능 주식수 기준)의 주식매수선택권을 부여하였으며 이는 현재 주식수의 2.7%를 차지하고 있습니다. 당사는
임직원 대상 제3자배정 유상증자 및 주식매수선택권 부여로 인해 2017년, 2018년, 2019년 1분기 각각 1.9억원, 18.6억원, 4.8억원의 주식보상비용을 인식하였으며 향후 추가적인 주식보상비용 인식이 예상됨에 따라 동사의 손익에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

당사는 2017년 11월 28일 임직원에게 2020년 11월 27일까지 용역을 제공할 것으로 조건으로 총 170,000주(2018년 중 무상증자 100% 반영한 주식수는 340,000주)를 주당 11,431원에 증자를 실시하였습니다. 또한 당사는 2017년 이후 두 차례에 걸쳐 총 252,000주의 주식매수선택권을 부여하였으며 그 중 24,000주는 직원의 퇴사로 취소됨에 따라 증권신고서 제출일 현재 행사가능한 주식매수선택권은 228,000주로 유상증자 및 주식매수선택권 부여 상세 내역은 다음과 같습니다.

구분

유상증자

주식선택권 1차 부여

주식선택권 2차 부여

부여시점

2017.11.28

2017.12.15

2018.07.27

용역제공기간

2017.11.28~2020.11.27

2017.12.15~2020.12.14

2018.07.27~2021.07.26

행사가능기간

-

2020.12.15~2025.12.15

2021.07.27~2026.07.27

최초부여수량

170,000주 주1)

230,000주 주2)

22,000주

행사가격

11,431원 주1)

11,431원 주2)

7,500원

부여방법

-

주식교부형

주식교부형

주1) 2018년 4월 무상증자로 인하여 유상증자 약정에 따른 발행주식수는 340,000주로 변경되었으며, 1주당 증자가액은 5,716원으로 변경됨

주2) 2018년 4월 무상증자로 인하여 주식선택권의 행사가격은 2017년 12월에 부여된 주식매수선택권의 행사가액은 5,716원으로 조정됨

주3) 당사는 1차 주식매수선택권 부여대상자 중 4인이 퇴사함에 따라 기부여한 22,000주를 2018년 6월 이사회를 통해 취소함. 또한 1차 주식매수선택권 부여대상자 중 1인이 추가 퇴삼하에 따라 2,000주를 2018년 11월 이사회를 통해 취소함

제3자배정 유상증자 주식수 및 주식매수선택권 행사가능 주식수는 상장예비심사청구서 제출일 현재 각각 340,000주, 228,000주로 전체 주식수인 8,340,000주의 6.8%에 해당합니다. 당사는 해당 유상증자 및 주식매수선택권 관련하여 2017년, 2018년, 2019년 1분기에 각각 187백만원, 1,865백만원, 483백만원의 주식보상비용을 인식하였습니다.

[ 세틀뱅크 주식보상비용 내역 ]

(단위: 백만원)

구분

2017연도

(제18기)

2018연도

(제19기)

2019연도 1분기(제20기)

주식보상비용

187

1,865

483

추가적인 주식매수선택권 부여가 없다라는 가정 하에 2019년부터 2021년까지 당사는 유상증자 및 주식매수선택권 부여에 따라 추가적인 주식보상비용 인식이 예정되어 있으며 그 금액은 다음과 같습니다.

[ 세틀뱅크 향후 주식보상비용 내역 ]

(단위: 백만원)

구분

2019년(F)

2020년(F)

2021년(F)

주식보상비용

1,932

1,776

37

당사의 주식보상비용 인식에 따라 동사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있음에 유의하시기 바랍니다. 하지만 동 비용은 실제 현금흐름이 수반되지 않는 회계상의 비용인 바, 당사의 영업으로 인한 실제 영업현금흐름 및 유동성에 대한 영향은 낮을 것으로 판단됩니다.

자. 영업권 관련 위험
당사의 영업권은 2012년 주식회사 아이오에스21의 가상계좌 서비스 및 즉시결제 중계 사업부를 인수하며 발생한 것으로
2019년 1분기말 현재 인식하고 있는 금액은 8.9억원입니다. 향후 상기 영업권의 손상으로 인한 손실이 발생할 수 있음에 유의
하시기 바랍니다.

당사는 2012년 1월 거래처 확대 및 매출 증대를 목적으로 주식회사 아이오에스21의 가상계좌 서비스 사업 및 즉시결제 중계사업을 양수하였으며, 그로 인해 영업권이 발생하였습니다. 그 결과, 2019년 1분기말 기준 당사가 인식 중인 영업권 금액은 총 888,683천원입니다.

당사는 영업권 평가를 위해 이익 접근법 중 현금흐름할인법으로 잉여현금흐름을 산정하여 가중평균자본비용을 적용하여 해당 사업 분야의 기업가치를 산정하여 비교하였습니다. 당사는 2018년 9월 30일 시점의 재무수치를 바탕으로 영업권 손상평가를 진행하였으며 자기자본 평가결과금액이 비교대상 장부가액을 초과하여 손상이 발생하지 않았으며 그에 따라 2018년 감사보고서 및 2019년 1분기 검토보고서 상 영업권 손상으로 인한 비경상적 손실이 나타나지 않았습니다.

하지만 영업권의 손상은 경영 성과의 저하, 부정적 시장 상황, 사업 활동 규제 및 매출에 영향을 줄 수 있는 법률이나 규정에서의 불리한 변화 등의 기타 다양한 요인들로 인해 발생될 수 있습니다. 향후 경영 상황에 따라서 영업권이 일시에 손상 처리될 경우 당사의 영업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

3. 기타위험

가. 청약 불가능 위험
2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』에 의거,
일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자 , 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장법』시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 투자설명서 교부에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

나. 공모주식수 변경 위험
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조②항1호에 따라
수요예측 실시 후, 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식 수 만큼 공모주식수가 변경
될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

증권의발행및공시등에관한규정에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권 수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

다. 매도가능물량으로 인한 주가 하락 위험
상장 후 공모주식을 포함하여 당사
발행주식총수의 53.7%에 해당하는 4,976,786주에 대하여 계속보유의무가 없으며, 매도가능물량으로 인해 주가에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주 및 특수관계인의 소유주식수는 3,781,982주(공모 전 45.4%, 공모 후 40.8%)입니다. 당사는 코스닥상장규정에 따라 최대주주등의 보유주식은 상장일로부터 6개월 간 한국예탁결제원에 보호예수되며, 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

또한 당사의 벤처금융 주주 중 6인은 코스닥시장 상장규정 상 보호예수 의무가 존재하지 않으나 상장 후 주가 안정화를 위해 보유주식의 일부인 508,232주에 대해서 상장일로부터 1개월 간 자발적 보호예수를 진행하였습니다.

따라서 상기 수량을 제외한 4,976,783주(공모 후 53.70%)는 상장 직후 출회가 가능하며, 또한 상장 1개월 이후 벤처금융 주주가 보유한 508,232주에 대한 자발적 보호예수 기간이 종료되어 총 5,485,018주(공모 후 59.18%)는 상장 1개월 후 출회가 가능합니다. 따라서 상장 직후 및 1개월 이후 출회될 수 있는 물량으로 인하여 향후 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

구분
관계
공모후 기준
상장 후 매도제한 기간

주식수(주)
지분율

보호예수 및매도금지 물량
최대주주등
민앤지
최대주주
3,585,600
38.69%
상장후 6개월

이경민
대표이사
164,382
1.77%
상장후 6개월

최종원
임원
20,000
0.22%
상장후 6개월

김동희
임원
12,000
0.13%
상장후 6개월

소계
3,781,982
40.81%
-

자발적보호예수 분
프리미어성장전략엠앤에이사모투자합자회사 외 5인
벤처금융
508,232
5.48%
상장후 1개월

보호예수 및 매도금지 물량
4,290,214
46.30%
-

유통가능물량
기존주주
3,529,786
38.09%
-

공모주주
1,447,000
15.61%
-

소계
4,976,786
53.70%
-

합계
9,267,000
100.00%
-

주1)
증권신고서 제출일 현재 공모 후 유통가능물량은 4,976,786주(공모 후 53.70%)입니다.

주2)
당사의 벤처금융 주주 중 6인은 코스닥시장 상장규정에 의거 보호예수 의무가 존재하지 않으나 상장 후 주가 안정화를 위하여 보유주식 중 일부를 상장일로부터 1개월 간 자발적 보호예수합니다.

주3)
유통가능물량은 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약 및 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

주4)

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의거 상장주선인은 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월 간 계속보유하여야 합니다. 하지만 당사의 금번

확정공모가액인 55,000원 기준으로 산정한 기준시가총액이 5,096.9억원으로 동 규정 제2조 제38항에따른 대형법인(상장신청일 현재 기준시가총액 2,000억원 이상)에 해당함에 따라 동 규정 제26조 제8항에 의거 상장주선인의 의무인수는 해당사항이 없습니다.

라. 주식매수선택권 행사로 인한 주식 희석화 위험
당사는 벤처기업으로 상법 및 벤처기업육성에 관한 특별조치법 상 주식매수선택권 부여 가능한 부여 대상에 대하여 사기 진작 및 근로의욕 고취를 목적으로 2차례에 걸쳐 신주교부형의 주식매수선택권을 부여한 바 있습니다.
증권신고서 제출일 현재 미행사물량은 228,000주이며, 상장 후 주식매수선택권의 행사에 따라 주가희석화의 요인
이 될 수 있습니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 임직원의 사기 진작 및 근로의욕 고취 등의 목적으로 설립 이후 총 2차례에 걸쳐 주식매수선택권을 부여하였으며, 상장 후 동 주식매수선택권의 행사로 인하여 당사의 손익에 영향을 줄 가능성이 존재합니다.

[주식매수선택권 부여 내역]

(단위: 주, 원)

일자

부여 대상자

부여

주식수

행사가격

잔여수량

행사기간

2017.12.15
임직원(45명)
230,000
5,716
206,000
2020.12.15~2025.12.15

2018.07.27
임직원(11명)
22,000
7,500
22,000
2021.07.27~2026.07.27

합계

252,000

-

228,000

-

주1)
1차 주식매수선택권은 총 230,000주를 부여하였으나 2018년 02월 주식매수선택권 부여 직원 4명의 퇴사로 부여주식 22,000주가 취소되었고, 2018년 10월 주식매수선택권 부여 직원 1명의 퇴사로 부여주식 2,000주가 취소되었습니다. 2018년 07월 27일 2차로 22,000주를 부여하여 상장예비심사청구일 현재 주식매수선택권 부여 잔량은 총 228,000주 입니다.

주2)
행사가격 및 부여주식수는 무상증자 감안하여 조정한 수치

상장 후 공모주식 포함 기준 주식매수선택권 전량이 행사되었다고 가정하였을 때 각각의 비율은 다음과 같습니다.

구분
주식 수
비율
비고

상장예정주식수
9,267,000주
97.60%
공모주식 포함

주식매수선택권
228,000주
2.40%
전량 행사 가정

합계
9,495,000주
100.00%
-

상기와 같이 동 주식매수선택권의 행사로 인한 증자 및 보통주 추가 상장은 당사의 주가희석화의 요인이 될 수 있습니다.

마. 청약자 유형군 배정비율 변경 위험
기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며,
동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경
될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 1,447,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자 289,400주(공모주식의 20.0%), 기관투자자 1,157,600주(공모주식의 80.0%) 입니다. 기관투자자 배정주식 1,157,600주를 대상으로 2019년 06월 27일 ~ 28일에 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.한편, 2019년 07월 04일 ~ 05일에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 인수회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

바. 상장 승인을 받지 못할 위험
금번 공모는 코스닥시장 상장을 위해 필요한 요건을 충족할 목적으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 그러므로 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래될 수 있지만,
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약
을 받을 수도 있습니다.

당사는 2019년 3월 28일 상장예비심사 청구서를 제출하여 2019년 5월 23일자로 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인 받았습니다. 당사가 한국거래소로부터 수령한 공문에 따르면, 공모 후 충족이 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건 등을 제외한 모든 요건을 충족하고 있습니다. 그러나 상장 전 다음과 같은 사유에 해당되어 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사 승인의 효력을 인정하지 않을 수 있고 상장예비심사 청구서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수도 있습니다. 이 경우 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다.

만약 당사가 한국거래소 코스닥시장 상장요건을 어느 하나라도 준수하지 못할 경우, 또는 당사의 상장적격성심사결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우, 이는 당사 주식 상장일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이는 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

1. 상장예비심사결과

□ 세틀뱅크㈜가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 “상장규정”이라 한다) 제8조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('19.5.23)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제9항에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제7조제1항(신규상장심사요건의 특례)이 적용되지 아니하므로 동 규정 제6조의 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인은 재심사를 청구할 수 있음

1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우

3) 상장규정 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제48조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제55조제1항제1호(1년이내의 기간의 유가증권의 발행제한) 또는 제56조제1항(검찰고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우.

다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음

6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우□ 청구법인의 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제48조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제55조에 해당하는 조치(임원의 해임권고, 3년이내의 기간의 감사인 지정 또는 변경요구, 시정요구, 각서(회계처리기준의 성실한 준수를 확약하는 내용이어야 한다)제출요구, 경고, 주의 등 기타 필요한 조치)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 청구 법인에 대하여 제6조제1항제19호의 규정에 의한 신규상장 심사요건을 기준으로 재심사하여 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 청구법인은 코스닥시장상장규정 제4조제4항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함한다.

4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 감사인의 감사보고서

사
. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험
당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어
국내외 증권시장에 기상장된 비교기업의 최근 12개월(2018년 2분기 ~ 2019년 1분기) 실적을 기준으로 PER을 산정하여 가치평가에 활용
하였습니다. 비교기업은 업종 유사성, 사업 유사성, 재무적 유사성, 일반 요건 등을 고려하여 최종적으로 5개 기업(KG모빌리언스, SBI핀테크솔루션즈, Wirecard, Paypal, Euronet Worldwide)을 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 최종 비교기업의 최근 12개월 실적 기준 PER의 평균은 36.7배입니다. 당사의 희망공모가액은 2019년 1분기 기준 12개월의 순이익에 주식보상비용을 가산한 조정순이익에 비교기업의 PER을 적용하여 산출되었으며, 12.8% ~21.7%의 할인율을 적용해 산출한 주당 희망 공모가액은 44,000원 ~ 49,000원
입

니다
.

당사
의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 사업구조 및 전략,제품, 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재
할 수 있습니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 비교회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 국내외 증권시장에 기상장된 비교기업의 2019년 1분기 기준 최근 12개월(2018년 2분기 ~ 2019년 1분기) 실적을 기준으로 PER을 산정하여 가치평가에 활용하였습니다. 비교기업은 업종 유사성, 사업 유사성, 재무적 유사성, 일반 요건 등을 고려하여 최종적으로
KG모빌리언스, SBI핀테크솔루션즈, Wirecard, Paypal, Euronet Worldwide
등 5개 기업을 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 최종 비교기업의 최근 12개월 실적 기준 PER의 평균은 36.7배입니다. 당사의 희망공모가액은 2019년 1분기 기준 12개월의 순이익에 주식보상비용을 가산한 조정순이익에 비교기업의 PER을 적용하여 산출되었으며, 12.8% ~ 21.7%의 할인율을 적용해 산출한 주당 희망 공모가액은 44,000원 ~ 49,000원입니다.

[PER를 적용한 주당 상대가치 산출]

구분

금액

비고

적용 순이익 (A) (주1)
14,201 백만원

A (주1)

적용 PER Multiple

36.71배
B

평가시가총액

521,350 백만원
C = A * B

공모 후 주식수

9,267,000 주

D (주2)

주당 평가가격

56,259 원
E = C/D (주3)

주1)

적용 순이익은 2019년 1분기 기준 최근 4분기 순이익 합계액에 주식매수선택권 및 임직원 대상 제3자배정 유상증자 관련 주식보상비용을 가산한 금액입니다.

구분

금액

(백만원)

2019년 1분기 기준 최근 4분기 순이익
12,413

주식보상비용(2018.04~2019.03)
1,788

적용순이익
14,201

동 주식보상비용은 동사의 수익성과 무관한 일회성의 비현금유출비용이므로 해당 비용의 효과를 제외한 순이익을 기준으로 Valuation을 진행하였습니다.

주2)
적용 주식수는 신고서 제출일 현재 동사의 발행주식총수 8,340,000주에 신주모집 주식수 927,000주를 합산하여 산정하였습니다.

주3)
상기 산식에 따른 계산 수치와 실제 기재수치의 차이는 소수점 이하 단수에 따라 발생합니다.

이와 더불어, 당사의 희망공모가액은 비교회사의 PER 배수를 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 회사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다.PER 배수 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교회사의 선정과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 비교기업들은 당사와 사업구조 및 전략,제품, 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재할 수 있기에, 투자자들은 비교기업 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.

아
. 주가 하락 위험
코스닥시장
상장 후 주식시장 상황 등에 따라 주가는 최초 공모가액을 하회
할 수도 있습니다.

수요예측을 거쳐 당사와 공동대표주관회사의 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래될 시장가격을 나타내는 것이 아니며 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재 영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 기업가치 평가, 한국 주식시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

자
. 증권신고서 신뢰성에 대한 위험
본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가
본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 지분증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정
될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 재무제표는 해당 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(투자설명서) 제출일까지 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

차
. 환매청구권 미존재 위험
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정의
일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않으니 투자 시 유의
하시기 바랍니다.

금번 공모의 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜, 신한금융투자㈜는 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 증권 인수업무 등에 관한 규정의 제10조의3 일반청약자의 권리 및 인수회사의 의무(환매청구권)가 부여되지 않습니다. 이와 관련해서 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

카
. 투자자의 독자적 판단 요구
투자자께서는 상기
투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단
을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다.

타
. 공모가격 결정 방식
금번 공모를 위한 가격 결정은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호에 따라
기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정
이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 13일 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 “창업투자회사등”이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하“최저공모가격”이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법

4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

파. 주가의 일일 가격제한폭 변경
2015년 6월 15일부터
코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대
되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

하. 집단 소송으로 인한 소송 위험
증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

국내 증권관련집단소송법은 2005년 1월 1일부터 시행되었는데 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다. 증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않으리라고 확신할 수 있는 근거가 없습니다. 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되게 되면, 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.

거. 소수주주권 행사로 인한 소송 위험
소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다. 또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다. 회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못 할 수 있습니다.

너. 미래예측진술에 대한 위험
본 증권신고서는
향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

기 언급된 당사 사업 관련 리스크 이외에도 다른 요인으로 인해 본 신고서에 포함된 다양한 미래예측진술과 실제 발생한 결과가 상이할 수 있습니다. 이들 요인에는 다음과 같은 사항이 포함됩니다.- 일반적인 경제, 사업, 정치 상황 및 부정적인 규제, 법률 발생- 금리 변동 및 당사의 채무상환 능력- 소비자 신뢰 저하 및 소비심리 하락- 당사 관련 산업 경쟁구도 변화- 금융시장 상황 및 환경의 변화이러한 리스크와 관련된 특정 기업정보공시는 그 특성상 추정치에 불과하며, 이 같은 불확실성이나 리스크 중 하나라도 실현되는 경우 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치, 예상치 와도 크게 달라질 수 있습니다. 예를 들어 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용 증가, 자본투자 지연, 실적 개선 예상치 달성 실패 등이 발생할 가능성이 있습니다. 또한 법으로 요구하는 경우를 제외하고 당사는 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 무관하게 미래예측진술을 업데이트하거나 수정할 의무가 없으며 그러한 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다. 따라서 투자자 분들께서는 본 신고서의 공개일자 기준으로 작성된 미래 예측 진술에 지나치게 의존해서는 안 된다는 점을 유의해주시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제119조 제1항 및 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제125조의 제1항 제2호 마목에 따라 본건 공모주식 인수인이 당해 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜, 신한금융투자
㈜입니다.본 장에 기재된 분석의견은 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜, 신한금융투자
㈜가 기업실사과정을 통해 발행회사인 세틀뱅크㈜로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 본 건 공모주식의 코스닥시장 상장 및 그 과정에서의 희망 공모가격 범위(Band)의 제시가 적합한지 여부에 대한 판단을 그 주요 내용으로 하고 있습니다.본 장의 분석의견은 기업실사과정을 통해 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜, 신한금융투자
㈜가 투자자에게 본건 공모 주식에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관한 자본시장과 금융투자업에 관한 법상의 책임을 부담하는 것도 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.본 장에 기재된 당사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 증권신고서 처음 부분에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항"을 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
한국투자증권㈜
00160144

공동대표주관회사

신한금융투자㈜

00138321

2. 평가의 개요

가. 개요
공동대표주관회사인 한국투자증권㈜ 및
신한금융투자㈜
는 세틀뱅크㈜의 기명식 보통주식 1,447,000주를 총액인수 및 모집/매출하기 위하여 동사의 증권을 분석함에 있어 최근 3개 사업연도 감사보고서 등의 관련자료를 참고하여 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성 및 기술성등에 대하여 기업실사를 실시하였으며, 기업실사를 통한 리스크요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가하였습니다.
나. 기업실사 이행상황

공동대표주관회사인 한국투자증권㈜ 및
신한금융투자㈜는 세틀뱅크㈜의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실행하였으며, 동 실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.

(1) 대표주관회사 기업실사 참여자
[한국투자증권㈜]

소 속
성 명
부 서

직책(직급)

실사업무 분장
IB 경력

한국투자증권㈜

배영규

IB1본부
본부장

IPO 진행 총괄 책임

24년

한국투자증권㈜

유명환

기업금융1부
이 사

IPO 진행 실무 책임

22년

한국투자증권㈜
김유동
기업금융1부
팀 장
기업실사 실무 책임
13년

한국투자증권㈜

권시중

기업금융1부

차 장

기업실사 실무 담당

9년

한국투자증권㈜

김병수

기업금융1부

과 장

기업실사 실무 담당

8년

한국투자증권㈜
노용훈

기업금융1부

대 리

기업실사 실무 담당

4년

[신한금융투자㈜]

소 속
성 명
부 서

직책(직급)

실사업무 분장
IB 경력

신한금융투자㈜
제이슨 황
기업금융2본부
본부장

IPO 진행 총괄 책임

24년

신한금융투자㈜
이진욱

IPO부

이 사

IPO 진행 총괄 책임

20년

신한금융투자㈜

유예나

IPO부
팀 장

IPO 진행 실무 책임

9년

신한금융투자㈜

이정훈
IPO부
과 장
기업실사 실무 담당
8년

신한금융투자㈜

임연수

IPO부

대 리

기업실사 실무 담당

3년

(2) 발행회사 기업실사 참여자

성 명
부 서
직책(직급)
담당업무

이경민
-

대표이사

경영총괄

도형동
-
상무
CFO

김종대
공시/IR 부
부장
공시/IR

김영권
재무회계팀
팀장
회계

한지연
제휴사업실
실장
간편현금결제

최영진
금융사업1실
실장
대외/VAN

정상원
PG사업 B.U
실장
PG사업

이성권
금융사업2실
실장
가상계좌

정재훈
기획팀
팀장
사업기획

백기연
사업지원실
실장
사업지원

(3) 기업실사 주요 일정 및 내용

일 자

실사내용

2018.04.13

1. 장소: 세틀뱅크㈜ 회의실

2. 참여자: 발행회사, 한국투자증권, 신한금융투자

3. 내용

1) Kickoff Meeting

- 상장 절차에 대한 공동대표주관회사의 설명

- 공동주관회사 업무 Scope 조율- 상장일정에 대한 검토

2) 상장업무담당자 면담

- 설립 이후부터 현재까지의 연구개발 활동 내역, 기술력 관련 설명 청취

- 재무상황의 변동 및 향후 상장 추진 일정에 관한 사항 문의

- 상장을 위한 준비사항 확인, 상장일정 설명

2018.04.16

~

2018.04.17

1. 장소: 세틀뱅크㈜ 회의실

2. 참여자: 발행회사, 한국투자증권, 신한금융투자3. 내용

1) 대표이사 면담

- 주요 경력 및 경영철학과 발행회사의 연혁 등에 관한 질의, 응답 및 상장 추진 경위 청취

- 회사의 설립 배경, 주요 서비스 등의 설명

2) 발행회사 일반적인 사항 검토

- 주주명부 및 변동사항, 등기부등본, 사업계획서 등 검토

- 조직도, 임원 및 직원현황 자료 등 검토

- 주식 등 지배구조 관련 사항

- 소송사건 및 내부거래 등 기타 경영상의 주요 사항 검토3) 경영성과 및 재무관련 사항- 최근 3개년 결산자료 및 세무조정계산서, 감사보고서 등 검토4) 매출실적 분석 및 향후 예상 매출에 대한 검토5) 각종 계약서 및 내부규정 검토

2018.05.02

1. 장소: 세틀뱅크㈜ 회의실

2. 참여자: 발행회사, 한국투자증권, 신한금융투자3. 내용

1) 일반사항 검토- 증자 세부 내역 파악- Stock Option 부여 대상자, 행사 가격, 행사 절차 등의 적정성 파악- 제3자 배정 유상증자 시 투자계약서 검토- 주주변동사항 및 특수관계자 간 주식 거래 내역 파악- 내부통제 관련 사항 등 검토2) 사업 구조 검토- 간편현금결제 상세 수익구조 검토 및 주요 매출처 계약사항 확인- 가상계좌 상세 수익구조 검토 및 주요 매출처 계약사항 확인3) 정관 검토4) 재무사항 검토- 최근 3개년 계정별 원장 검토

2018.06.14

1. 장소: 세틀뱅크㈜ 회의실

2. 참여자: 발행회사, 한국투자증권, 신한금융투자3. 내용

1) 내부통제 사항 검토- 최대주주 및 특수관계자 거래 및 급여 지급 내역 확인- 내부통제제도 이슈사항 검토- 직원 대여금 적정성 확인- 주요 계약 검토2) 사업 검토- 전방사업 시장 추이 및 매출 지속성에 대한 검토- 정책 설정에 따른 영업환경 변동 확인- 기업지배구조 사전 검증 및 감사의 독립성과 전문성 검토

2018.09.06

1. 장소: 세틀뱅크㈜ 회의실

2. 참여자: 발행회사, 한국투자증권, 신한금융투자3. 내용

1) 재무현황 검토- 매출, 매입 내역 확인- 거래처별 결제 조건 확인- 예수금 내역 확인 및 연도별 예수금 변동 원인 파악- 외주에 관한 사항 파악2) 연구개발 실적과 계획 및 향후 투자계획에 관한 내용 청취 및 질의3) 동사 핵심 역량 및 기업 경쟁력 검토4) 주요 서비스별 현금 흐름 파악 및 경쟁현황 검토

2018.10.17

1. 장소: 세틀뱅크㈜ 회의실

2. 참여자: 발행회사, 한국투자증권, 신한금융투자3. 내용

1) 법률검토 - 자문 법무법인과 미팅 통한 소송 등 리스크 검토- 자본금 변동 및 주식 거래 관련 법적 리스크 검토- 주요 계약 조건에 대한 법적 리스크 검토- 특수관계자 거래 조건 상 법적 리스크 검토

2018.11.12~2019.01.11

1. 장소: 세틀뱅크㈜ 회의실

2. 참여자: 발행회사, 한국투자증권, 신한금융투자3. 내용

1) 상장예비심사청구서 작성 시작- 주요 사업의 정의 및 시장규모 확인- 항목별 기재사항 재검토 및 업무분담- 신청서 관련 양식 및 자료 송부- 작성 담당자 별 신청서 작성 Feedback2) 내부통제시스템 개선 내역 확인3) 정부 정책 발표에 따른 회사 영업에 미치는 영향 검토4) 신규 사업 라인업 검토 및 향후 매출 계획 검토

2019.01.14~2019.03.27

1. 장소: 세틀뱅크㈜ 회의실

2. 참여자: 발행회사, 한국투자증권, 신한금융투자3. 내용

1) 상장예비심사청구서 작성2) 2018년 온기 실적 점검- 계정별 원장 파악- 감사보고서 및 세무조정계산서 검토- 연도별 재무비율 검토 및 분석3) DD Checklist 및 상장주선인의 분석 의견 작성- 사업의 계속성 및 수익성 검토- 경영 안정성, 투명성에 대한 최종 점검- 경쟁 우위 및 차별화 Point 분석- 내부통제시스템 최종 점검4) 청구서 작성 위한 부속서류 최종 점검

2019.03.28
상장예비심사청구서 제출

2019.05.23
코스닥시장본부 상장예비심사 승인

2019.06.04
총액인수계약 체결

2019.06.05
증권신고서 제출

3. 기업실사결과 및 평가 내용

가. 기술성

(1) 기술의 완성도

1990년대 후반에서 2000년대 초반까지 초고속인터넷 보급 확대와 더불어 정부의 적극적인 공급 및 수요창출 정책으로 인터넷 기반의 다양한 전자금융서비스가 제공되기 시작하였습니다. 소액결제에 있어서도 신용카드를 이용한 결제건수가 폭발적으로 증가하였고 기본적인 전자금융 인프라가 갖추어졌습니다. 회사는 이러한 사회적인 변화와 함께 2000년도 농협은행과의 협업을 통해 정부 지방자치단체를 위한 가상계좌서비스 시스템 구축 사업을 개시하였고 사업 초기부터 기술력을 증명하였습니다.

이후 2008년 동사는 펌뱅킹 서비스를 시작하였고 기술 진보 및 소비자들의 선호 변화 파악을 통해 편의성이 한층 제고된 새로운 전자금융 서비스를 출시하였습니다. 2000년도 가상계좌서비스를 통해 편리한 결제 시스템을 제공하였다면, 오늘날 다시 간편현금결제라는 실시간 펌뱅킹 서비스의 변형을 통해 국내 최초 계좌기반의 현금결제 서비스 공급에 성공하였습니다. 연이은 최초 서비스 출시와 시장을 주도하는 성공적인 서비스 런칭은 세틀뱅크㈜의 서비스가 오랜 시간 축적된 시행착오 및 노하우와 기술력을 토대로 완성되었음을 증명하는 것으로 판단됩니다.

계속되는 은행공동망 연동작업 및 서비스 고급화를 통해 기능별 모듈 개발을 이루어 냈고 현재 동사의 기술성은 획일화된 SW 개발 및 단순 모듈 제공을 넘어 맞춤 형태의 고객 니즈 충족 및 원활한 시스템 연계로 발전된 상태를 보이고 있습니다. 또한 매출 증대 및 지속적인 병렬 처리 프로세스 확장 등의 해소를 위해 Scale-Out으로 대량 트래픽 처리를 가능하게 하였고 Role-Base 기반의 관리계정을 통해 효율도을 높였습니다. 동사의 서비스 안정성 및 편리한 유저 인터페이스로 인해 코레일, KT, 조페공사 등 다양한 기관으로부터 간편현금결제서비스화 요청이 쇄도하고 있습니다. 국내에서 구축한 이와 같은 독보적인 입지로 인해 해외 기관으로부터의 역외결제 서비스, 국외 가상계좌 서비스 등과 같은 신규 프로젝트로 사업이 이어지고 있습니다.

(2) 기술의 경쟁우위도

금융VAN 사업자의 경쟁 우위 핵심은 시스템의 안정성과 융합성입니다. 동사의 경우농협은행과의 오랜 협업 및 정부지자치단체와의 다양한 프로젝트 등을 통해 모듈 다변화 및 오류 회피 노하우를 습득하였습니다. 수많은 금융기관 및 정부기관과의 금융채널 구축 경험은 모듈 컨버전스를 가속화 시켜 주었고 전달채널을 다양화 시킬 수 있게 해주었습니다. 이와 같은 기술 차별성은 동사의 체계화된 보안 시스템 및 인프라를 바탕으로 합니다. 항시 운영되는 모니터링 팀 및 자체적으로 개발한 오류 모니터링 시스템, 전구간 이중화 운영 및 실시간 백업 시스템 등은 동사의 서비스 안정성 측면에 있어 차별화 요소로 작용하였고 동사를 타사로부터 비교우위점을 확보할 수 있게 합니다.

동사는 여타 기업들이 머물고 있는 금융정보연계서비스 및 연계 채널 다변화 단계를 넘어 국제금융공동망 진입 및 해외진출을 고려하고 있습니다. 네트워크의 글로벌화 방안을 모색 중인 단계로 동 산업 내 위치한 금융VAN 사업자들과는 다른 진보된 모습을 보이고 있습니다.

(3) 연구개발 인력
동사는 급변하는 전자결제시장환경에 한발 앞선 서비스를 제공하기 위해 연구개발을 지속하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 기술연구소 내 개발 1실(11명), 인프라운영실(5명) 등 총 16명의 연구개발인력이 안
정적인 전자결제 서비스를 제공하기 위한 기반 기술 연구를 수행하고 있습니다.증권신고서 제출일 현재 동사의 주요 연구개발인력 현황은 다음과 같습니다.

직위

성명

담당업무

주요 경력

주요연구실적

연구소장

김동희

금융 전산 및 보안

1999.02 단국대학교 전자계산학과 졸업

2002.08 ~ 현재 세틀뱅크㈜

2001.06 ~ 2002.07 쓰리웹테크

2000.08 ~ 2001.06 티엘정보통신

간편결제시스템 개발

현금영수증 대량등록 시스템

금융결제원 출금통합 시스템

전담요원

박철규

DBA

2002.02 명지대학교 정보통신학과

2016.04 ~ 현재 세틀뱅크㈜

2012.10 ~ 2016.04 ㈜신한데이터시스템

2010.02 ~ 2012.09 케이티커머스㈜

2006.05 ~ 2010.01 ㈜엠파워시스템

2003.06 ~ 2006.04 ㈜프람트

전담요원

최광렬

S/W 개발

2014.02 숭실대학교 대학원 소프트웨어학과 석사 졸업

2015.01 ~ 현재 세틀뱅크㈜

금융결제원 출금통합시스템

전담요원

백진현

서버 엔지니어

2015.02 고려사이버대학교 정보관리보안학과 졸업

2016.11 ~ 현재 세틀뱅크㈜

전담요원

정찬후

네트워크 운영

2014.02 단국대학교 멀티미디어공학과 졸업

2015.11 ~ 현재 세틀뱅크㈜

전담요원

조성현

S/W 개발

2015.02 강원대학교 컴퓨터정보통신공학과 졸업

2016.10 ~ 현재 세틀뱅크㈜

전담요원

이원기

S/W 개발

2003.02 홍익대학교 컴퓨터정보통신공학과 졸업

2004.12 ~ 현재 세틀뱅크㈜

간편결제시스템 개발

현금영수증 대량등록 시스템

상품권결제 연동시스템 개발

금융결제원 출금통합 시스템

전담요원

이정호

S/W 개발

2006.02 홍익대학교 컴퓨터공학과 졸업

2009.02 ~ 현재 세틀뱅크㈜

전담요원

윤두영

S/W 개발

2011.02 명지대학교 컴퓨터공학과 졸업

2012.10 ~ 현재 세틀뱅크㈜

전담요원

이재혁

S/W 개발

2011.02 건국대학교 컴퓨터공학과 졸업

2015.07 ~ 현재 세틀뱅크㈜

2012.12 ~ 2015.05 ㈜이포넷

2012.04 ~ 2012.12 NetID

전담요원

박지훈

네트워크/보안 운영

2007.02 성균관대학교 대학원 경영학과 석사 졸업

2015.05 ~ 현재 세틀뱅크㈜

2014.06 ~ 2014.10 ㈜엘아이지시스템

2009.11 ~ 2014.05 ㈜케이티

2005.08 ~ 2009.11 동양시스템즈

전담요원

고은미

S/W 개발

2002.02 단국대학교 컴퓨터공학과 졸업

2010.07 ~ 현재 세틀뱅크㈜

2005.07 ~ 2010.06 ㈜소렘

간편결제시스템

현금영수증 대량등록 시스템

전담요원

맹은희

S/W 개발

2016.02 광운대학교 컴퓨터공학과 졸업

2013.08 ~ 현재 세틀뱅크㈜

간편결제시스템

현금영수증 대량등록 시스템

전담요원

김하람

네트워크

운영

2015.02 안양대학교 컴퓨터공학과 졸업

2017.07 ~ 현재 세틀뱅크㈜

2015.12 ~ 2017.06 ㈜아이티언

전담요원

신명희

보안 담당

2012.02 서울여자대학교 정보보호학과

2017.10 ~ 현재 세틀뱅크㈜

2015.07 ~ 2017.06 에스케이인포섹㈜

2014.05 ~ 2015.07 ㈜엑스큐어넷

전담요원

김동현

S/W 개발

2015.02 안양대학교 컴퓨터공학과 졸업

2018.02 ~ 현재 세틀뱅크㈜

2015.12 ~ 2018.08 새얀아이엔씨㈜

나. 시장성

(1) 시
장의 규모 및 성장 잠재력

[ 국내 소액결제 시스템 처리 현황 ]

(단위: 억건, 조원)

국내소액결제시스템 처리현황_1.jpeg
국내소액결제시스템 처리현황_1

주1) 괄호 안 숫자는 전년대비 증감률

주2) ‘전자금융 등’은 CD, 타행환, 전자금융, 지방은행, K-CASH, 폰ATM, 물품대금결제, 재정자금이체,

계좌이체, PG, CLS, 국가간ATM, 현금카드결제, 외화자금이체, CMS, 직불카드, 신용카드를 포함함

출처: 한국은행

한국은행통계에 따르면 인터넷뱅킹, 모바일뱅킹, 펌뱅킹 등 전자적인 지급결제 서비스를 포함하는 전자금융공동망의 거래 금액과 건수는 비대면/비현금거래의 지속적인 증가로 전체 소액결제시스템 내 75%의 점유율을 보이고 있습니다. 연간 건수 기준 61억건 그리고 금액 기준으로 2.6경 수준의 천문학적인 수치를 보이고 있습니다.

2017년 기준 카드 사용은 일평균 5천2백만 건 사용되고 2.3조원 상당의 거래를 발생시킵니다. 해당 수치는 온오프라인 모두를 포함하는 지급카드 형태의 통계수치이나, ICT 기술의 발달 및 스마트폰 사용으로 인한 결제시장의 페러다임 변화는 결제 방식에 따른 시장 분류 기준을 허물고 있습니다. 온오프라인 경계선이 허물어져가고 실물을 사용하는 결제가 아닌 스마트폰을 사용하는 전자식 결제로 카드시장 또한 동사의 서비스와 높은 연관성을 갖게 되고 있습니다.

[ 지급카드 이용규모(일평균) ]

(단위: 천건, 십억원)

구분

2013

2014

2015

2016

2017

증감률

건수

신용카드

22,339

24,267

26,900

29,136

32,782

10.1%

(물품및용역)

22,012

23,969

26,629

28,885

32,548

10.3%

(현금서비스)

327

298

271

251

234

-8.0%

체크카드

9,432

12,055

14,797

17,474

20,127

20.9%

선불카드

95

84

77

76

68

-8.0%

기타주1)

2

4

7

11

16

73.7%

합계

31,868

36,410

41,781

46,697

52,994

13.6%

금액

신용카드

1,563

1,594

1,683

1,846

1,926

5.4%

(물품및용역)

1,373

1,416

1,512

1,677

1,760

6.4%

(현금서비스)

191

179

171

169

166

-3.4%

체크카드

263

312

368

424

466

15.4%

선불카드

3

3

2

2

2

-10.7%

기타 주)

0

0

1

1

1

82.1%

합계

1,830

1,909

2,053

2,273

2,395

7.0%

주) 현금IC카드 및 직불카드출처: 전업카드사 및 은행, 금융결제원, 한국은행

계좌이체의 경우, 전자금융공동망에서 발생하는 이체 점유율은 매우 높습니다. 2017년 기준 계좌이체 이용 건수는 총 2천만건으로 카드사용의 절반 정도 수준이나 금액 측면에서 바라보았을 때 계좌이체는 카드 사용 금액의 22배 수준입니다.

[ 계좌이체 이용규모(일평균) ]

(단위: 천건, 십억원)

구분

2013

2014

2015

2016

2017

증감률

건수

입금이체 주1)

10,071

10,795

11,616

12,176

13,128

6.9%

(전자금융공동망)

6,973

7,596

8,420

9,164

10,289

10.2%

[인터넷뱅킹] 주2)

3,463

3,807

4,181

4,517

4,903

9.1%

[펌뱅킹] 주2,3)

2,226

2,469

2,850

3,143

3,645

13.1%

[모바일뱅킹] 주2)

177

239

310

412

651

38.5%

출금이체

6,864

6,911

6,864

7,172

7,010

0.5%

합계

16,935

17,706

18,480

19,348

20,138

4.4%

금액

입금이체

39,411

43,500

50,082

51,847

53,204

7.8%

(전자금융공동망)

34,365

37,843

43,944

45,621

46,933

8.1%

[인터넷뱅킹] 주2)

17,393

18,357

20,255

21,002

21,831

5.8%

[펌뱅킹] 주2,3)

13,469

15,615

19,272

19,808

19,276

9.4%

[모바일뱅킹] 주2)

139

183

254

348

534

40.0%

출금이체

728

722

722

759

778

1.7%

합계

40,139

44,222

50,804

52,606

53,982

7.7%

주1) 한국금융망 계좌이체 제외

주2) 타행이체 기준

주3) 금융기관이 기업에게 제공하는 기업용 금융거래시스템

출처: 한국은행,금융결제원

한국은행의 『2018년 금융결제시장분석 및 전망 보고서』에 따르면, 모바일 결제방식의 보편화 및 모바일 기기를 활용한 결제 서비스의 이용은 지속 증가할 전망입니다. NFC, QR코드, 바코드 등 비접촉식 형태의 결제 방식은 더욱 편리해 질 것이고 적용 기기는 점차 늘어나고 다양화될 것입니다. 일부 선진국의 경우에는 이와 같은 비접촉식 결제는 상용화 되고 있습니다. 웨어러블 기기를 활용한 비접촉식 결제방식 도입이 진행되고 있고 사물인터넷, 스마트홈 등 초연결 지능사회로의 진전이 가속화 되면서 결제 가능한 기기는 매우 많아질 것으로 예상되며 음성기반의 대화형 플랫폼을 활용하는 금융서비스 도입 또한 가능할 것으로 전망됩니다.

(2) 시
장 경쟁상황

금융VAN사업의 경우 시중 은행들의 거래망인 은행공동망을 사용하며 해당 망의 사용을 위해서는 은행의 협조가 필수적입니다. 모듈을 통해 은행들과 데이터 송수신을 하며 은행공동망을 사용하게 되고, 은행은 다수의 고객들과 은행공동망 연결점 역할을 수행하는 접점을 제공하는 기업체가 필요하게 됩니다. 이와 같은 접점 역할을 수행하는 시중은행의 은행공동망 금융VAN 주요 사업체는 쿠콘, 케이에스넷, 그리고 세틀뱅크뿐인 상황입니다. 신규 시장 참여자의 진입 가능성 또한 매우 낮은 상황입니다. 이러한 연유로는 은행의 보수성과 리스크 관리 때문으로 파악됩니다. 금융VAN사의 경우 은행공동망을 사용하게 되며, 지급 정산대행의 행위는 은행의 고객 계좌로부터 자유롭게 이체와 출금의 업무를 수행할 수 있게 되는 것으로, 더욱 더 많은 금융VAN 사업체는 사고 발생가능성이 증가하는 것으로 인식되기 때문입니다.

금융VAN 사업의 경우 단 3개사의 기업체 간 경쟁이며, 또한 과점양상에 접어든 서비스에 있어서는 점유율 변동성이 지극히 낮은 특징을 보입니다. 이는 금융서비스라는 특성에 기인하고 보수성과 리스크 회피적인 성질로 인하여 기 확립되어 버린 거래 프로세스의 변경이 잦지 않은 특수성입니다. 일괄배치 위주의 펌뱅킹 서비스의 경우에는 기존 카드VAN 사업이라는 주요 기반을 확보하고 있는 케이에스넷이 과점하고 있는 반면, 가상계좌의 경우에는 시스템 개발 및 자동화 시스템을 구현한 세틀뱅크가 과점하고 있습니다. 또한 동사는 2015년 국내 최초로 간편현금결제서비스를 개발 및 런칭하여 ‘간편현금결제서비스’ 라는 새로운 시장을 개척하였으며, 이후 다년간 축적해온 노하우에 기반하여 글로벌 커머스 기업인 이베이를 시작으로 국내 대형 e-커머스 및 다수의 간편결제 페이사를 대상으로 간편현금결제서비스 제공하고 있습니다. 동사는 TOSS(비바리퍼블리카)를 제외한 대부분의 주요 플랫폼사에 간편현금결제서비스를 제공하고 있으며, 이를 바탕으로 현재 국내 간편현금결제서비스 시장의 대부분을 점유하며 시장 내 독보적인 지위를 유지하고 있습니다. 특히 동사는 시스템 개발 및 운영 능력 등을 인정받아 가맹점 및 이용기관을 지속적으로 확장하고 있으며, 결제서비스라는 특성상, 시스템의 안정성이 최우선으로 고려됨에 따라 커머스 업체를 포함한 결제서비스 이용기관들은 신뢰관계에 기반한 거래관계를 유지하고 있어 향후에도 현재와 같은 간편현금결제서비스 독점 형태의 시장 경쟁구도에는 큰 변동이 없을 것으로 것으로 판단됩니다.

다. 수익성

(1) 비
용의 우위성

[ 연도별 손익 현황 ]

(단위: 천원)

구 분

2016연도

(제17기)

2017연도

(제18기)

2018연도

(제19기)

2019연도 1분기(제20기)

매출액

26,181,285

39,337,503

57,164,228

15,356,642

영업비용

18,759,404
29,940,247
43,994,625
11,851,423

영업이익

7,421,881

9,397,256

13,169,603

3,505,219

(영업이익률)

28.35%

23.89%

23.04%

22.83%

당기순이익(손실)

5,178,343

9,360,175

11,995,393

3,191,352

동사는 제공하는 서비스 특성 상 매우 높은 이익률을 보이고 있습니다. 이는 동사의 서비스는 전자적 성격을 지니고 있기 때문에 최초 설비투자 및 개발 비용이 크게 발생하는 반면, 기반 인프라 비용이 모두 회수된 이후에는 추가적인 비용이 크게 발생하지 않는 것에 기인하고 있습니다.

그럼에도 불구하고 동사의 영업이익률은 2016년 28.35%에서 2017년 23.89%, 2018년 23.04%, 2019년 1분기 22.83%로 지속 하락하고 있습니다. 그러나 이는 수익성 악화에 기인한 것이 아니라 원가율이 높은 간편현금결제 매출액 급증에 따른 매출 Mix 변동에 따른 것입니다. 즉, 원가율이 상대적으로 낮은 가상계좌서비스 매출 비중은 2016년 65.39%에서 2018년 35.79%로 낮아진 반면, 가상계좌 대비 원가율이 높은 간편현금결제서비스 매출 비중은 2016년 11.71%에서 2018년 43.38%로 폭발적으로 증가하였습니다. 심지어 2018년에는 간편현금결제서비스 매출액이 처음으로 가상계좌서비스 매출액을 앞지르기도 했습니다.

위에서 기재한 바와 같이 사업 구조 상 최초 설비 투자 비용이 높지 않은 바 동사는 높은 수익성을 시현하고 있으며, 간편현금결제의 경우 향후 원가율이 높은 계약구조(제휴 기관으로부터 매출(수수료) 지급 받아 그 수수료 중 일부를 은행에게 지급하는 구조)비율은 점차 낮아질 것으로 예상함에 따라 점차적으로 원가율 개선이 시작될 것으로 판단하는 바 동사는 비용 측면에서 경쟁 우위 요소를 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.
(2) 매출의 우량도
동사는 가상계좌서비스를 기반으로 사업을 시작한 이후 20여년 간 안정적인 금융서비스를 제공하고 있으며, 빠르게 변화하는 핀테크 시장에 대응하고 고객의 다양한 Needs에 부응하기 위하여 가상계좌 서비스 외에도 펌뱅킹, 간편현금결제서비스, PG서비스 등의 통합 전자금융 결제 서비스를 제공하고 있습니다. 동사는 2017년 신규 런칭한 간편현금결제서비스의 가파란 매출 성장세를 바탕으로 2016년 262억원에서 2018년 572억원의 높은 매출 성장세를 기록하고 있습니다.

[ 사업부문별 매출 현황 및 비중]

(단위: 천원)

구 분

2016연도

(제17기)

2017연도

(제18기)

2018연도

(제19기)

2019연도 1분기(제20기)

매출액

26,181,285

39,337,503

57,164,228

15,356,642

간편현금결제

3,065,079

12,027,155

24,797,382

7,492,239

가상계좌

17,121,118

18,231,374

20,461,845

5,215,504

PG

1,918,546

4,808,297

8,032,557

1,894,876

펌뱅킹

1,999,001

2,228,002

2,451,611

532,692

기타

2,077,541

2,042,676

1,420,833

221,331

매출비중

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

간편현금결제

11.71%

30.57%

43.38%

48.79%

가상계좌

65.39%

46.35%

35.79%

33.96%

PG

7.33%

12.22%

14.05%

12.34%

펌뱅킹

7.64%

5.66%

4.29%

3.47%

기타

7.94%

5.19%

2.49%

1.44%

또한 동사 매출처의 대부분은 은행, 주요 E-Commerce 업체 및 간편결제 플랫폼 사업자로 구성되어 있어 최근 3사업연도 중 매출처 중 부도업체는 존재하지 않았으며 6개월 이상의 매출채권 금액은 전체 매출채권에서 차지하는 비중이 매우 낮은 상황입니다.

[ 동사 매출의 우량도]

(단위: 천원)

구 분

2016연도

(제17기)

2017연도

(제18기)

2018연도

(제19기)

2019연도 1분기(제20기)

매출액

26,181,285

39,337,503

57,164,228

15,356,642

수출금액(비중)

0(0%)

0(0%)

0(0%)

0(0%)

거래업체 수

1,558

1,636

1,634

1,153

기말 매출채권

2,183,017

3,328,829

3,673,318

3,988,546

(6월이상 채권)

621

652

11,392

11,380

부도금액(주)

-

-

-

-

(업체수)

-

-

-

-

2018년 기준 동사 매출액의 43%, 36%를 차지하고 있는 간편현금결제서비스, 가상계좌서비스의 주요 매출처를 살펴보면 다음과 같습니다.

[ 간편현금결제서비스 주요 매출처 현황]

(단위: 천원)

구분

거래처명

2016연도

(제17기)

2017연도

(제18기)

2018연도

(제19기)

2019연도 1분기(제20기)

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

매출액

A 페이

-

0.00%

1,450,767

12.06%

7,059,946

28.47%

2,185,731
29.17%

A 인터넷커머스

2,337,716

76.27%

5,206,849

43.29%

6,460,400

26.05%

1,589,319
21.21%

B 페이

-

0.00%

1,839,074

15.29%

2,794,318

11.27%

507,536
6.77%

B 인터넷커머스

-

0.00%

308,178

2.56%

2,384,660

9.62%

597,355
7.97%

A PG사

-

0.00%

514,014

4.27%

1,404,460

5.66%

323,090
4.31%

기타

727,363

23.73%

2,708,273

22.52%

4,693,599

18.93%

2,289,208
30.55%

합계

3,065,079

100.00%

12,027,155

100.00%

24,797,382

100.00%

7,492,239
100.00%

동사 간편현금결제서비스의 매출처는 대형 간편결제플랫폼 업체(카카오페이, NHN페이코 등), E-커머스 업체(이베이코리아 등) 등으로 구성되어 있으며 전자상거래 내 간편결제를 통한 결제 비중이 증가하는 것을 감안하였을 때 동사의 매출 성장성은 매우 높을 것으로 판단되며, 매출처의 재무건전성, 사업안정성 등을 고려시 매출채권 부실화 및 회수 지연 관련 위험은 매우 제한적인 것으로 판단되고 있습니다.

[ 가상계좌서비스 주요 매출처 현황]

(단위: 천원)

구분

거래처명

2016연도

(제17기)

2017연도

(제18기)

2018연도

(제19기)

2019연도 1분기(제20기)

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

매출액

A 은행

9,204,048

53.76%

8,336,649

45.73%

8,498,788

41.53%

2,022,588
38.78%

A 포탈

1,516,796

8.86%

2,498,738

13.71%

3,408,321

16.66%

948,003
18.18%

A PG사

2,173,469

12.69%

2,392,587

13.12%

2,874,540

14.05%

746,571
14.31%

B 은행

843,617

4.93%

906,204

4.97%

921,066

4.50%

226,273
4.34%

C 은행

331,406

1.94%

474,525

2.60%

524,671

2.56%

44,403
0.85%

기타

3,051,782

17.82%

3,622,671

19.87%

4,234,459

20.69%

1,227,666
23.54%

합계

17,121,118

100.00%

18,231,374

100.00%

20,461,845

100.00%

5,215,504
100.00%

동사는 2002년 가상계좌 서비스를 런칭하였으며 농협을 비롯한 시중은행 대부분과 가상계좌 중계 서비스 계약 체결을 통해 서비스를 제공하고 있습니다. 또한 E-커머스 업체를 대상으로 한 가상계좌 재판매 서비스 성장폭이 확대되며, PG사 및 온라인 쇼핑 업체가 매출액에서 차지하는 비중이 높은 상황입니다. 동사 가상계좌 주요 매출처는 국내 시중은행 및 대규모 E-커머스 업체로 매출처의 재무건정성, 사업안정성 등을 고려 시 동사 매출의 부실 가능성은 낮은 것으로 판단되고 있습니다.또한 동사의 매출채권은 대금회수 정책에 따라 연체됨 없이 정상 회수되고 있습니다. 과거 3년 평균 기말 매출채권의 98.32% 이상이 정상 대금회수 기간 내 연체되지 않은 채권으로 파악되었으며, 대손충당금 설정률은 0.1% 미만으로 매우 낮은 수준입니다. 특히 2018년 재무제표에 대한 강도 높은 지정감사에도 불구하고 대손충당금 설정 금액이 없다는 사실은 동사 매출채권의 높은 우량도에 대한 반증이기도 합니다.

[매출채권 연령분석 및 대손충당금 설정현황]

(단위: 천원)

구 분

2016년말

(제17기)

2017년말

(제18기)

2018년말

(제19기)

2019년 1분기말(제20기)

연체되지 않은 채권

(비율)

2,181,847

(99.95%)

3,266,659

(98.13%)

3,558,446

(96.87%)

3,881,758(97.32%)

연체되었으나 손상되지 않은 채권(주)

3개월 이하

549

53,541

100,514

61,849

3개월 초과 6개월 이하

7,171

2,966

33,559

6개월 초과

621

1,458

11,392

11,380

소 계

1,170

62,170

114,872

106,788

매출채권 총액

2,183,017

3,328,829

3,673,318

3,988,546

대손충당금

(1,170)

(806)

-

-

매출채권 순액

2,181,847

3,328,203

3,673,318

3,988,546

주) 연체되었으나 손상되지 않은 채권은 최근 부도기록이 없는 여러 독립된 소비자들과 관련되어 있습니다.

출처: 감사보고서 및 검토보고서 주석

마. 경
영성

(1) CEO의 자질동사의 CEO인 이경민 대표이사는 인하대학교 전자공학과 졸업 이후 NHN에서 금융서비스팀에서 실무진 및 팀장으로 근무하며 IT와 금융의 조합에 대한 다양한 지식과 경험을 쌓았으며, 2009년 3월 ㈜민앤지를 설립한 이래 업무분석능력과 추진력, 조직 관리능력 등 경영자로서의 역량을 입증하였습니다. 산업에 대한 높은 이해도와 실무 경험을 바탕으로 모바일과 온라인 환경 하에서의 개인정보보안 서비스를 고안하여 직접적인 경쟁업체가 없는 새로운 시장을 개척하였고 더 나아가 지급결제 시장으로 사업 범위를 확장하였습니다. 세틀뱅크 주식회사에 취임한 이후 회사는 꾸준한 매출액 성장, 외형 성장 등을 이루어왔고, 회사의 경영활동에 충분한 기여를 하고 있는 것으로 판단됩니다. 이후 동사를 운영해오면서 개인적인 필요에 의해 회사 자금을 이용하거나 대여금을 사용하는 등의 거래가 없으며 투명하게 회사 경영을 해오고 있는 것으로 미루어 볼 때 경영자로서의 도덕성 또한 갖추고 있는 것으로 보여 새롭게 다가오는 핀테크(Fintech) 시대를 이끌어갈 차세대 CEO로서의 자질을 갖추고 있는 것으로 판단됩니다.
(2) 인력 및 조직 경쟁력
동사는 청구일 현재 110명의 임직원이 근무하고 있으며, 현대 생활의 기본으로 자리 잡은 금융, IT 분야에서 고객의 편의성을 최우선으로 하는 신념을 바탕으로 조직 관리에 힘을 쏟고 있습니다. 동사의 임직원 모두가 주인의식을 가지고 회사 발전을 위해 노력한 결과 개발본부 및 경영본부 조직은 상장사에 버금가는 체계를 이루었습니다. 동사는 위대하고 일하고 싶어하는 좋은 직장 만들기 (GWP-Great work place), 고객을 위한 편리한 금융서비스 개발, 나눔의 문화를 실천하는 따뜻한 기업을 핵심가치로 하여 직원과 제휴사 그리고 서비스를 이용하는 고객과 함께 성장하고자 하는 비전을 제시하고 있고 사람중심의 경영을 경영원칙으로 삼고있습니다. 이와 같은 핵심가치와 비전을 바탕으로 동사는 사업구조에 적합한 인력 및 조직을 구축하고 있고 상장사와 비교하여 손색없는 인력 및 조직 경쟁력을 가지고 있다고 판단됩니다.

세틀뱅크 조직도_1.jpeg
세틀뱅크 조직도_1

(3) 경영의 투명성 및 안정성
동사의 등기임원은 이경민 대표이사, 상근 등기이사 2인(최종원,이정훈), 기타비상무이사 1인(이동훈), 사외이사 3인(배순구, 송임석, 최재유)으로 구성되어 있습니다. 모든 임원은 독립성을 유지할 수 있는 구조에서 이사회를 통하여 의견을 수렴하고 있어 회사 경영의 투명성을 보유하고 있다고 판단됩니다. 또한 대주주 및 특수관계자에 대한 거래 및 대여금의 비정상적인 결정을 방지하기 위하여 영업활동과 무관한 투자, 관계회사와 대주주 및 특수관계인 등과의 자금거래 등에 있어 이사회 전원의 승인을 득하도록 이사회운영규정에 명시하고 규정에 따라 운영하고 있습니다.
(4) 경영의 독립성

증권신고서 제출일 현재 동사의 최대주주는 상장사인 ㈜민앤지(42.99%)로 기타 특수관계인 포함 최대주주등의 지분율은 45.35%입니다. 프리미어파트너스(유)가 GP로 참여하고 있는 투자조합 2개(프리미어성장전략엠앤에이사모투자합자회사, 프리미어 Growth-M&A투자조합) 합하여 24.94%의 지분을 차지하고 있으나, 보유하고 있는 보통주 지분을 구주매출 및 상장 후 매도를 통해 투자자금 회수 목적을 뚜렷하게 밝히고 있는 바, 경영권 분쟁의 가능성은 매우 낮은 것으로 판단됩니다.

또한 경영상의 주요 의사결정은 이사회를 통하여 결정되며, 최대주주 등을 견제할 수 있는 감사위원회 및 사외이사 등의 장치도 갖추고 있기 때문에 동사의 경영 독립성을 저해할 수 있는 사안이 발생할 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.
바. 재무상황

(1) 재무적 성장성

(단위 : 천원)

구 분

2016연도

(제17기)

2017연도

(제18기)

2018연도

(제19기)

2019년 1분기(제20기)

매출액

26,181,285

39,337,503

57,164,228

15,356,642

(증감률 %)

19.70%

50.25%

45.32%

7.46%

영업이익

7,421,881

9,397,256

13,169,603

3,505,219

(증감률%)

27.36%

26.62%

40.14%

6.46%

경상이익률(%)

23.95%

30.03%

26.29%

26.85%

주) 2019년 1분기 증감율의 경우, 단순 연환산 기준

동사의 매출액은 가상계좌, 펌뱅킹서비스 매출의 안정성과 간편현금결제 매출의 성장성을 기반으로 큰 폭의 성장을 거듭하고 있습니다. 가상계좌 부문은 은행별 가상계좌 점유율 1위를 기록하고 있는 NH농협은행에 대한 서비스 독점 및 전국 지자체 도입률 약 70%를 자랑하는 G-뱅킹을 기반으로 안정적 매출이 지속 발생할 것으로 예상되며, 2017년 이후 폭발적 성장을 지속하고 있는 간편현금결제 부문은 2019년 1분기에도 월평균 매출액이 지속 증가하며 성장세를 이어가고 있으며, 정부 정책 또한 현금결제 비중 확대를 중심으로 진행되고 있습니다. 따라서 향후 동사의 재무적 성장성은 지속될 것으로 예상됩니다.

(2) 재무적 안정성

(단위 : 천원)

구 분

2016연도

(제17기)

2017연도

(제18기)

2018연도

(제19기)

2019년 1분기(제20기)

동업종

평균

부채비율(%)

78.70%

149.04%

106.70%

106.37%

76.26%

자본의 잠식률(%)

N/A

N/A

N/A

N/A

N/A

재고자산 회전율(회)

N/A

N/A

N/A

N/A

131.77

매출채권 회전율(회)

13.02

14.28

16.33

16.03

8.55

영업활동으로 인한 현금흐름

10,098,148

41,520,717

11,893,913

7,600,492

N/A

특정인에 대한 자금의존 또는 자금 대여

N/A

N/A

N/A

N/A

N/A

주1) 동업종평균은 한국은행이 발표한 2017년 기업경영분석 보고서 상 J63. 정보서비스업 기준으로 기재하였습니다.

주2) 매출채권 회전율은 ‘매출액/평균 매출채권 잔액’으로 산출하였습니다.

동사는 무부채 기업으로 2018년말 기준 약 838억원의 현금및현금성자산을 보유하고 있으며, 전환사채, 신주인수권부사채, 전환상환우선주 등을 통해 자금을 조달한 이력 또한 없습니다. 2018년 기준 현금흐름표 상 영업활동으로 인한 현금흐름은 약 119억원이며, 무형자산 취득 활동에 따른 일부 자금 유출만 발생했을 뿐 재무활동으로 인한 자금 유출은 일체 발생하지 않았습니다.

매출채권은 ‘월정산 - 익월 10일 세금계산서 발행 - 익월말 이내 채권 회수’를 기본 원칙으로 하기 때문에 장기채권 및 매출채권 대손은 거의 발생하고 있지 않으며, 실제 2018년 기준 매출채권회전기일은 22.35일로 매출 발생 후 한달 이내에 매출채권이 회수되고 있습니다. 동사의 주요 거래처 또한 NH농협은행, 신한은행, KB국민은행 등 국내 대형은행과 이베이코리아, 네이버, 카카오페이, NHN 페이코 등 대형 E-커머스 업체 등이므로 매출채권 미회수 가능성은 매우 낮은 수준입니다. 즉, 매출채권 미회수 및 운전자본 부족에 따른 일시적 유동성 리스크가 발생할 위험은 높지 않습니다.

즉, 동사의 현금보유비율, 매출채권 회수정책, 주요 거래처의 신용도 등을 종합적으로 고려시 동사의 재무적 안정성은 매우 양호한 수준으로 판단됩니다.
(3) 재무자료의 신뢰성

최근 3개 사업연도 감사인의 감사의견 등의 상항은 아래와 같습니다.

사업년도

감사

의견

감사인

채택회계기준

수정사항 및 그 영향

감사인지정

특기사항

제19기
적정
삼정회계법인
K-IFRS
-
2018년 5월
금감원 지정

제18기
적정
삼일회계법인
K-IFRS
-
-
-

제17기
적정
한미회계법인
K-IFRS
-
-
-

주) 동사는 2015연도(제14기)부터 K-IFRS 도입 및 연결재무재표를 작성을 하였습니다.

동사는 기업공개를 위해 금융감독원에 지정감사인을 신청하여 2018년 05월 14일 금융감독원으로부터 지정감사인을 삼정회계법인으로 지정 받아 2018년 5월 30일 감사계약을 체결하였고, 2018년 온기 재무제표에 대하여 감사를 실시하였습니다. 동사의 최근 3개년도 회계감사 의견은 계속하여 적정 의견이며, 외부감사인은 동사의 주식 등을 보유한 사실이 없습니다.

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

공동대표주관회사인 한국투자증권㈜, 신한금융투자㈜는 세틀뱅크㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
44,000원 ~ 49,000원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사 와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 세틀뱅크㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업의 성장성, 영업환경 변화 및 회사의 영업 및 재무상태의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 세틀뱅크㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜, 신한금융투자㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사, 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

나. 희망공모가액의 산출방법

(1) 희망공모가액 산출 방법 개요 2002년 7월, 한국증권업협회는 주관회사가 다양한 방법으로 주식가치를 평가할 수 있도록 일정 기준으로 주식의 본질가치(자산가치와 수익가치를 1과 1.5로 가중평균한 가액)와 상대가치(상장된 유사기업의 주가를 기준으로 산출한 비교시장가치)를 분석하고 그 결과를 유가증권신고서에 기재하는 것을 의무화 했던 기존의 제재를 폐지하여 유가증권 분석을 자율화하였습니다.금번 공모와 관련하여 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜, 신한금융투자㈜는 2019년 1분기까지 세틀뱅크㈜의 영업능력, 재무지표, 경영성과 등과 산업의 특성, 시장의 규모, 비교기업과의 재무지표 비교 및 주가 수준 등을 감안하여 공모가액을 종합적으로 평가하였습니다. 동사의 희망공모가액을 산출하기 위한 절차는 다음과 같습니다.

(2) 평가방법 선정(가) 평가방법 선정 개요
일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다. 상대가치 평가방법(PSR 비교, PER 비교, EV/EBITDA 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교, 평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PSR 비교, PER 비교, EV/EBITDA 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.
(나) 평가방법 선정

공동대표주관회사인 한국투자증권㈜, 신한금융투자㈜는 금번 공모를 위한 세틀뱅크㈜의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장 또는 코스닥시장에 기상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다.

[세틀뱅크㈜ 비교가치 산정시 PER 적용사유]

적용 투자지표

투자지표의 적합성

PER

PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 투자지표입니다. PER는 순이익 기준으로 비교가치를산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 개별기업 수익력의 성장성, 위험 등을 반영하여 업종평균 대비 할증 또는 할인하여 적용할 수 있기 때문에, 동사와 같이 배당의 재원이 되는 수익성(주당순이익)이 중요한 회사의 경우 가치평가의 적합성을 내포하고 있어 적용하였습니다.

[세틀뱅크㈜ 비교가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR 제외사유]

제외 투자지표

투자지표의 부적합성

EV/EBITDA

EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

PBR

PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR

PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에, 동사와 같이 수익성이 다른 사업 포트폴리오를 갖고있는 기업의 경우 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 제외하였습니다.

(3) 유사기업 선정
(가) 유사회사 선정 요약

발행회사인 세틀뱅크㈜는 표준산업분류상 그외기타정보서비스업(J63990)을 영위하고 있는 사업자로서, 설립 이후 간편현금결제, 가상계좌, 펌뱅킹 그리고 PG라는 4가지 사업 부문을 바탕으로 금융 플랫폼을 제공하고 있는 사업자로 발전해왔습니다. 동사 매출 중 가장 높은 비중을 차지하는 간편현금결제 사업의 경우, 국내에서 이와 같은 Business를 영위하고 있는 사업자가 흔치 않기에 국내 만이 아닌 해외에서 동사와 유사한 사업을 영위하고 있는 상장사 중 유사업체를 선정하였습니다. 동사가 영위하고 있는 사업을 고려하여, 다음과 같은 세부적인 선정기준을 적용하여 최종적으로 유사회사로는 KG모빌리언스, SBI핀테크솔루션즈, Wirecard, Paypal Holdings, Euronet Worldwide 5개사를 유사회사로 선정하였습니다. 그러나, 상기 회사들은 세틀뱅크㈜와 주력 제품, 영업 환경, 성장성 등의 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

[비교회사 선정기준]

구분
선정기준
세부검토기준
선정회사

-
모집단 선정
국내 유사기업- 금융위원회에 등록된 전자금융업자 및 전자지급결제업무를 수행하는 상장회사
20개사

해외 유사기업- Bloomberg 기준 "금융거래처리서비스업"을 영위하는 미국, 유럽, 일본, 홍콩 내 상장회사 (OTC Market 상장사 제외)
53개사

1차
사업 유사성
① 전자결제플랫폼 서비스 또는 시스템 구축을 주된 사업으로 영위하는 회사② 신용카드, 직불카드 및 카드 VAN 업체는 제외
23개사

2차
재무 유사성

① FY2018 영업이익, 당기순이익 시현하였을 것
② FY2018 영업이익률 10% 이상일 것
③ FY2018 매
출액 상승률 10% 이상일 것

6개사

3차
질적 기준
① 상장 후 6월 이상 경과하였을 것 ② 최근 2년 간 감사의견 적정일 것③ 비교 유의성을 위해 PER 60배 미만, 10배 이상일 것④ 시가총액 2,000억원 이상일 것
5개사

(나) 상세 과정1) 모집단 선정동사가 영위하고 있는 금융결제플랫폼 사업의 특성을 반영하여 국내 유사회사의 경우, 금융위원회에 등록된 전자금융업자 및 전자지급결제업무를 수행하는 상장회사 20개를 선정하였으며, 해외 유사회사의 경우 BICS(Bloomberg Industry Classification System)기준 "금융거래처리서비스업"에 속하고 있으며, 미국/유럽/일본/홍콩 내 시장에 상장된 회사 53개사를 선정하였습니다. 이와 같은 기준으로 선정된 모집단은 다음과 같습니다.

【1차 유사기업 선정 내역】

No.
구분
이름
Country

1
국내 유사회사
LG유플러스
한국

2
KG모빌리언스

한국

3
KG이니시스

한국

4
한국정보통신

한국

5
NHN한국사이버결제

한국

6
아이에스이커머스

한국

7
더존비즈온

한국

8
갤럭시아컴즈

한국

9
다날

한국

10
코나아이

한국

11
시큐브

한국

12
인터파크

한국

13
카카오

한국

14
웹케시

한국

15
네이버

한국

16
신세계아이앤씨

한국

17
다우데이타

한국

18
나이스정보통신

한국

19
롯데정보통신

한국

20
SBI핀테크솔루션즈

한국

21
해외유사회사
E-DEBIT GLOBAL
미국

22
Cass Information Systems
미국

23
Jack Henry & Associates
미국

24
QC Holdings
미국

25
Wex
미국

26
FleetCor Technologies Inc
미국

27
AEON Financial Service
일본

28
American Express Company
미국

29
Discover Financial Services
미국

30
GMO Payment Gateway
미국

31
APLUS FINANCIAL Co., Ltd.
미국

32
Green Dot Corporation
미국

33
Visa Inc
미국

34
Mastercard Incorporated
미국

35
CARDTRONICS PL-A
미국

36
Zenkoku Hosho Co. Ltd
일본

37
Infomart Corporation
일본

38
The Western Union Company
미국

39
Euronet Worldwide, Inc
미국

40
Wirecard
독일

41
PayPal Holdings, Inc
미국

42
Global Payments, Inc.
미국

43
Hi Sun Technology(China) Limited
홍콩

44
BILLING SYSTEM Corporation
일본

45
Total System Services, Inc
미국

46
Worldpay, Inc
미국

47
Net 1 UEPS Technologies, Inc.
미국

48
First Data Corporation
미국

49
Fiserv, Inc.
미국

50
PayPoint Plc
영국

51
Fidelity National Information Services, Inc
미국

52
MoneyGram International, Inc
미국

53
Earthport plc
영국

54
Blackhawk Network Holdings Inc
미국

55
Square, Inc
미국

56
Everi Holdings Inc
미국

57
Atos SE
프랑스

58
G4S plc
영국

59
Alpha Bank AE
독일

60
Piraeus Bank S.A.
독일

61
China Goldjoy Group Limited
홍콩

62
SMIT HOLDINGS LT
홍콩

63
China Innovationpay Group
홍콩

64
VONGROUP LTD
홍콩

65
UNIVERSAL TECHNO
홍콩

66
Dah Sing Financial Holdings Ltd
홍콩

67
Gruppo MutuiOnline SpA
이탈리아

68
SAISON INFORMATION SYSTEMS
일본

69
SCSK Corporation
일본

70
INTELLIGENT WAVE
일본

71
Prestige International Inc.
일본

72
Path corporation
일본

73
Broadridge Financial Solutions, Inc.
미국

2) 1차 유사기업 선정세틀뱅크가 영위하고 있는 사업은 간편결제 및 가상계좌와 같은 전자결제 플랫폼 서비스 또는 시스템 구축 분야로 모집단으로 선정된 73개사 중 동사와 영위 사업이 유사한 회사(단순 신용카드, 직불카드 및 카드 VAN 사업자 등을 제외) 23개사를 1차 유사기업으로 선정하였습니다.

【1차 유사기업 선정 내역】

No.

회사명

주요사업

1

KG모빌리언스
Payment 사업 100%

2

KG이니시스
전자상거래 및 유통 75%, 요식업 20%

3

NHN한국사이버결제

PG수수료 83%, VAN수수료 12%

4

갤럭시아컴즈
전자결제사업 86%, 모바일커머스 14%

5

다날
커머스 73%, 디지털콘텐츠 18%

6

코나아이
스마트카드 57%, COB 42%

7

SBI핀테크솔루션즈
결제대행서비스 67%, 국제송금서비스 21%

8
Wirecard
Electronic Payment & Risk Management 71%, Acquiring & Issuing 29%

9
PayPal Holdings, Inc
Consumer Finance 100%

10
Global Payments, Inc.
Merchant Services 100%

11
Hi Sun Technology(China) Limited
payment Solutions and Services 85%, Financial Solution Service and Related Products 7%

12
BILLING SYSTEM Corporation
Financial Transaction 100%

13
Total System Services, Inc
Issuer Solutions 45%, Merchant Acquiring Services 35%, NetSpend 21%

14
Worldpay, Inc
Merchant Solution 50%, Technology Solutions 41%

15
Net 1 UEPS Technologies, Inc.
South African Transaction-Based Acitivites 40%, Financial Services 33%, International Transaction-Based Activities 27%

16
First Data Corporation
Global Business Solutions 64%, Global Financial Solutions 18%, Network & Security Solutions 17%

17
Fiserv, Inc.
Payment 60%, Financial 40%

18
PayPoint Plc
Transaction Processing 77%, Lease Rental of ATMs 22%

19
Fidelity National Information Services, Inc
Integrated Financial Solutions 54%, Global Financial Solutions 46%

20
MoneyGram International, Inc
Global Funds Transfer 93%

21
Earthport plc
Payment business 62%, FX business 32%

22
Square, Inc
Consumer Finance 100%

23
Euronet Worldwide, Inc.
Money Transfer 41%, EFT Processing 30%

3) 2차 유사기업 선정1차 유사기업으로 선정된 23개사 중 FY2018 영업이익 및 당기순이익 시현하였으며 FY2018 영업이익률 10% 이상이며 FY2018 매출액 상승률 10% 이상인 KG모빌리언스, SBI핀테크솔루션즈, Wirecard, Biling System Corporation, Paypal Holdings, Euronet Worldwide를 2차 유사기업으로 선정하였습니다.

【2차 유사기업 선정 내역】

(단위: 백만원, 백만달러, 백만유로, 백만파운드, 백만엔, 백만HKD)

번호
회사명
FY2018
선정 여부

매출액
영업이익
당기순이익
영업이익률
매출성장률

1

KG모빌리언스
202,942
22,100
12,119
10.9%
19.0%
O

2

KG이니시스
924,625
60,426
39,875
6.5%
21.9%
X

3

NHN한국사이버결제

432,658
21,772
16,780
5.0%
22.9%

X

4

갤럭시아컴즈
81,384
7,481
4,825
9.2%
17.7%

X

5

다날
209,864
8,800
(2,918)
4.2%
21.4%

X

6

코나아이
89,944
(31,867)
(50,129)
(35.4%)
(11.9%)

X

7

SBI핀테크솔루션즈
78,836
14,068
9,446
17.8%
19.5%

O

8
Wirecard
2,016
461
347
22.9%
35.3%

O

9
PayPal Holdings, Inc
15,481
2,533
2,057
16.4%
18.4%

O

10
Global Payments, Inc.
3,366
793
485
23.6%
(15.3%)
X

11
Hi Sun Technology(China) Limited
4,662
246
337
5.3%
60.2%
X

12
BILLING SYSTEM Corporation
2,639
346
178
13.1%
18.2%

O

13
Total System Services, Inc
4,028
839
578
20.8%
(18.3%)
X

14
Worldpay, Inc
3,925
460
20
11.7%
(3.1%)
X

15
Net 1 UEPS Technologies, Inc.
613
85
38
13.9%
0.5%
X

16
First Data Corporation
9,498
2,003
1,198
21.1%
(21.2%)
X

17
Fiserv, Inc.
5,823
1,525
1,232
26.2%
2.2%
X

18
PayPoint Plc
212
54
44
25.5%
(0.9%)
X

19
Fidelity National Information Services
8,423
1,709
881
20.3%
(2.8%)
X

20
MoneyGram International, Inc
1,448
33
(24)
2.3%
(9.6%)
X

21
Earthport plc
32
(9)
(8)
(30.8%)
5.1%
X

22
Square, Inc
3,298
56
(38)
1.7%
49.0%
X

23
Euronet Worldwide, Inc.
2,537
365
232
14.4%
12.6%

O

주1) SBI핀테크솔루션즈의 경우, 3월 결산법인이기에 FY2018 수치는 2018.04~2019.03 기간 동안의 실적임

주2) Net 1 UEPS Technologies의 경우, 6월 결산법인이기에 FY2018 수치는 2017.07~2018.06 기간 동안의 실적임

주3)
PayPoint Plc의 경우, 3월 결산법인이기에 FY2018 수치는 2018.04~2019.03 기간 동안의 실적임

주4) Earthport의 경우, 6월 결산법인이기에 FY2018 수치는 2017.07~2018.06 기간 동안의 실적임

4) 3차 유사기업 선정2차 유사기업으로 선정된 6개사 중 i) 분석기준일 현재 상장 후 6개월 이상 경과하였으며, ii) 분석기준일 현재 시가총액이 2,000억원 이상이며, iii) PER 배수가 60배 이하인 KG모빌리언스, SBI핀테크솔루션즈, Wirecard, Paypal Holdings, Euronet Worldwide 5개사를 최종 유사기업으로 선정하였습니다.

【3차 유사기업 선정 내역】

No.

회사명

상장후6개월 이상

시가총액2,000억 이상
PER 60배 미만

선정여부

1

KG모빌리언스
O
O
O
O

2

SBI핀테크솔루션즈

O

O

O

O

3

Wirecard

O

O

O

O

4

Billing System Corporation

O

O

X

X

5

Paypal Holdings

O

O

O

O

6

Euronet Worldwide

O

O

O

O

주1)

PER 배수는 2019.1Q 기준 최근 4분기 당기순이익과 Min(5/28 주가, 4/29∼5/28 1개월 평균주가)를 적용주가로 하여 산출한 시가총액 비교하여 계산

주2)

Billing System Corporation의 PER은 73.06배로 PER 60배 이상에 해당되기에 최종 유사기업에서 배제됨

(다) 비교기업 선정 결과 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜, 신한금융투자㈜는 상기 선정 기준을 일정 수준 이상 충족하는 KG모빌리언스, SBI핀테크솔루션즈, Wirecard, Paypal Holdings, Euronet Worldwide 5개 기업을 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 그러나 동사와 선정된 비교회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교회사 선정 및 과정이라고 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다. 또한 동사의 희망공모가액은 선정 비교회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 비교회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 비교기업의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 비교회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로써 완전성을 보장 받지 못할 수 있습니다. (라) 비교기업 기준 주가기준 주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 2019년 05월 28일을 평가 기준일로 하여 1개월 간(2019년 04월 29일 ~ 05월 28일) 종가의 산술평균과 평가 기준일 종가 중 낮은 가액을 기준 주가로 적용하였습니다.

【 기준 주가 = 최소값(1개월 간 종가의 평균, 평가 기준일 종가) 】

(단위: 원, 유로, 달러)

일자
KG모빌리언스
SBI핀테크솔루션즈
Wirecard
Paypal Holdings
Euronet Worldwide

2019-04-29
7,250
11,600
135.25
112.44
147.45

2019-04-30
7,220
11,600
133.7
112.77
149.89

2019-05-02
7,340
11,550
130.15
109.7
148.16

2019-05-03
7,340
11,550
128.75
111.96
150.67

2019-05-07
7,300
11,150
133.5
108.95
150.33

2019-05-08
7,250
11,150
140
109.07
150.92

2019-05-09
7,130
11,100
135.25
109.73
150.77

2019-05-10
7,050
11,100
134.8
110.41
151.46

2019-05-13
7,010
11,200
132.45
106.83
146.8

2019-05-14
6,930
12,250
137.4
109.09
148.37

2019-05-15
7,090
12,500
138.7
111.5
149.83

2019-05-16
6,850
12,050
140.05
113.87
153.51

2019-05-17
6,500
12,100
139.95
112.8
153.28

2019-05-20
6,340
12,350
143.75
112.15
152.04

2019-05-21
6,420
12,350
150.05
112.43
155.46

2019-05-22
6,400
13,000
158.85
112.47
158.39

2019-05-23
6,320
13,100
153.3
109.9
156.14

2019-05-24

6,320
13,200
155.5
109.85
158.39

2019-05-27

6,150
13,050
159.7
휴장

휴장

2019-05-28
6,160
13,200
160.9
111.74
158.04

1개월 평균
6,819
12,058
142.1
110.93
152.10

기준 주가
6,160
12,058
142.1
110.93
152.10

(3) 희망공모가액의 산출(가) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

【 PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점 】

① 의의 PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다. PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다. ② 산출 방법 PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2019년 1분기 기준 최근 4분기(2018년 4월 ~2019년 3월) 기준으로 산출한 비교 기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2019년 1분기 기준 최근 4분기 순이익에 주식보상비용을 가산한 조정순이익을 적용하여 상대가치를 산출하였습니다. ※ PER 배수 = 기준 주가 ÷ 주당순이익(EPS) - 비교가치 산정시 유사회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집 주식수를 포함하여 제시하고 있습니다. ※ 적용주식수:유사회사 - 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 - 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수③ 한계점 순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.비교기업이 동일 업종, 사업을 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교 분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.또한 PER 배수 결정 요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다. 비교 기업간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교 기업간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

1) 적용 PER 배수 산출

【 2019년 1분기 기준 최근 4분기 실적을 적용한 PER 산정】

(단위: 백만원, 백만유로, 백만달러)

구분
KG모빌리언스
SBI핀테크솔루션즈
Wirecard
Paypal Holdings
Euronet Worldwide

상장시장
KOSDAQ
KOSDAQ
XETRA
NASDAQ
NASDAQ

통화
KRW
KRW
EUR
USD
USD

당기순이익
12,321
9,529
383
2,213
241

발행주식총수
29,906,957 주
24,656,540 주
123,566,000 주
1,173,210,000 주
51,871,000 주

EPS
411.97
386.47
3.10
1.89
4.64

적용주가
6,160
12,058
142.10
110.93
152.10

PER
14.95
31.20
45.86
58.81
32.75

적용 PER
36.71

주1)
당기순이익의 경우 연결기준 지배지분순이익

주2)
발행주식총수의 경우 분석일 기준(5/28) 상장주식총수

주3)
적용주가의 경우 Min(5/28 주가, 4/29∼5/28 1개월 평균주가)

2) PER 배수를 적용한 상대가치 산출 결과

(단위: 백만원, 배수, 주)

구분
세틀뱅크
비고

2019년 1분기 기준 최근 4분기 순이익
12,413
-

적용 순이익
14,201
A 주1)

회사 적용 PER 배수
36.71
B

시가총액
521,350
C = A * B

적용주식수
9,267,000
D

평가 주당 가액(단위: 원)
56,259
E = C / D

주1)

적용 순이익은 2019년 1분기 기준 최근 4분기 순이익 합계액에서 주식매수선택권 및 임직원 대상 제3자배정 유상증자 관련 주식보상비용을 가산한 금액입니다.

구분
금액(백만원)

2019년 1분기 기준 최근 4분기 순이익
12,413

주식보상비용(2018.04~2019.03)
1,788

적용순이익
14,201

동 주식보상비용은 동사의 수익성과 무관한 일회성의 비현금유출비용이므로 해당 비용의 효과를 제외한 순이익을 기준으로 Valuation을 진행하였습니다.

주2)
적용주식수는 증권신고서 제출일 현재 발행주식총수(8,340,000주)에 신주모집 주식수(927,000)주를 합산하여 계산된 주식수입니다.

(나) PER 평가방법 적용 결과 및 희망공모가액의 결정상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 세틀뱅크 주식회사의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

(단위: 원)

구 분
세틀뱅크
비 고

비교가지 주당평가가액
56,259
-

희망공모가액
44,000~49,000
12.8~ 21.7% 할인율 적용

확정공모가액
-
수요예측 결과 반영하여 결정 예정

다. 기상장(등록)기업과의 비교참고 정보세틀뱅크의 지분증권 평가를 위하여 소속 업종의 유사성, 영위하고 있는 사업의 유사성, 재무적/비재무적 유사성 비교를 통해 KG모빌리언스, SBI핀테크솔루션즈, Wirecard, Paypal, Euronet Worldwide 등 총 5개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다.다만, 상기의 유사회사들은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교참고정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(1) 요약재무제표

【 유사회사 FY2018 요약 재무현황 】

(단위: 백만원, 백만엔, 백만유로, 백만달러)

구분
KG모빌리언스
SBI핀테크솔루션즈
Wirecard
Paypal Holdings
Euronet Worldwide

회계기준
K-IFRS 연결
IFRS 연결
EU-IFRS
US-GAAP
US-GAAP

회계기간
2018.01~2018.12
2018.04~2019.03
2018.01~2018.12
2018.01~2018.12
2018.01~2018.12

유동자산
331,885
26,790
3,926
32,963
2,088

비유동자산
144,289
3,007
1,949
10,369
1,234

자산총계
476,174
29,797
5,875
43,332
3,321

유동부채
183,109
24,738
2,340
25,904
1,378

비유동부채
66,953
1,319
1,612
2,042
710

부채총계
250,062
26,056
3,952
27,946
2,088

자본금
14,953
1,453
124
-
1

자본총계
226,112
3,740
1,923
15,386
1,233

매출액
202,942
7,850
2,016
15,481
2,537

영업이익
22,100
1,401
461
2,533
365

당기순이익
12,119
941
347
2,057
232

지배지분 당기순이익
12,671
949
347
2,057
233

출처:
각사 감사보고서 및 Factset

주)
SBI핀테크솔루션즈의 경우, 2019년 5월 29일자로 제출한 감사보고서 상에 엔화로 재무수치 기재되어 있어 엔화 기준으로 기재

【 유사회사 FY2019.1Q 요약 재무현황 】

(단위: 백만원, 백만유로, 백만달러)

구분
KG모빌리언스
Wirecard
Paypal Holdings
Euronet Worldwide

회계기준
K-IFRS 연결
EU-IFRS
US-GAAP
US-GAAP

회계기간
2019.01~2019.03
2019.01~2019.03
2019.01~2019.03
2019.01~2019.03

유동자산
335,448
4,526
34,891
2,236

비유동자산
152,773
1,964
11,389
1,578

자산총계
488,221
6,490
46,280
3,814

유동부채
189,797
2,688
28,635
1,744

비유동부채
71,624
1,754
2,488
782

부채총계
261,421
4,442
31,123
2,526

자본금
14,954
124
-
1

자본총계
226,800
2,048
15,157
1,288

매출액
49,271
567
4,128
578

영업이익
8,941
127
518
56

당기순이익
6,652
106
667
35

지배지분 당기순이익
6,448
106
667
35

출처: 각사 감사보고서 및 Factset주) SBI핀테크솔루션즈의 경우, 3월 결산법인이기에 FY2019.1Q 수치는 증권신고서 제출일 현재 발표되지 않음

(2) 주
요 재무비율 등의 현황
유사회사의 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 2018년 사업보고서 및 2019년 분기보고서와 Factset을 참조하여 작성하였습니다.

【 유사회사 2018년 재무비율 】

구분
비율
KG모빌리언스
SBI핀테크솔루션즈
Wirecard
Paypal Holdings
Euronet Worldwide

회계기준
-
K-IFRS 연결
IFRS 연결
EU-IFRS
US-GAAP
US-GAAP

성장성
매출액 증가율
19.0%
19.5%
35.3%
18.4%

12.6
%

영업이익 증가율
(20.5%)
45.0%
39.4%

13.0
%

21.6
%

당기순이익 증가율
(4.2%)
17.8%
33.8%

14.6
%

47.9
%

총자산 증가율
2.6%
19.0%
29.4%

6.3
%

5.8
%

활동성(회)
총자산 회전율
0.4회
0.3회
0.4회

0.4
회

0.8회

재고자산 회전율
793.9회
4,497.1회
168.4회
N/A
N/A

매출채권 회전율
9.0회
43.9회
2.0회
0.7회
3.5회

수익성
매출액 영업이익률
10.9%
17.8%
22.9%

16.4
%

14.4
%

매출액 순이익률
6.0%
12.0%
17.2%

13.3
%

9.2
%

총자산 순이익률
2.6%
3.4%
6.7%

4.9
%

7.2
%

자기자본 순이익률
5.5%
29.8%
19.5%

13.1
%

19.1
%

안정성
부채비율
110.6%
696.6%
205.5%

181.6
%

169.4
%

차입금의존도
18.9%
16.6%
25.7%
4.6%
19.3%

유동비율
181.3%
108.3%
167.8%

127.3
%

151.5
%

【 유사회사 2019년 1분기 재무비율 】

구분
비율
KG모빌리언스
Wirecard
Paypal Holdings
Euronet Worldwide

회계기준
-
K-IFRS 연결
EU-IFRS
US-GAAP
US-GAAP

성장성
매출액 증가율
(5.4%)
34.8%
10.4%
4.9%

영업이익 증가율
(4.1%)
36.0%
(22.2%)
23.4%

당기순이익 증가율
(3.8%)
50.1%
30.5%
31.3%

총자산 증가율
3.8%
38.2%
9.4%
20.8%

활동성(회)
총자산 회전율
0.4회
0.1회
0.09회
0.2회

재고자산 회전율
798.5회
58.2회
N/A
N/A

매출채권 회전율
8.7회
0.6회
0.2회
0.8회

수익성
매출액 영업이익률
18.2%
21.7%
13.2%
9.7%

매출액 순이익률
13.5%
18.8%
16.4%
6.0%

총자산 순이익률
1.4%
1.9%
1.5%
1.0%

자기자본 순이익률
3.0%
5.7%
4.5%
2.9%

안정성
부채비율
115.3%
216.9%
205.3%
196.1%

차입금의존도
38.6%
24.8%
4.3%
20.4%

유동비율
176.7%
168.4%
121.9%
128.2%

주)
SBI핀테크솔루션즈의 경우, 3월 결산 법인이기에 FY2019.1Q 수치는 존재하지 아니함. 따라서 재무비율 기재하지 않음

【 재무비율 산정방법 】

구 분
산 식
설 명

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익율
당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익율
당기 당기순이익 ──────── ×100당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익율
당기 당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익율
당기 당기순이익 ──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 ────── ×100 - 100전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 ─────── ×100 - 100전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 ────── ×100 - 100전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 ─────── ×100 - 100전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액──────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

(3) 주
요 제
품 등의 현황

[KG모빌리언스]
(단위: 백만원)

구 분
FY2019.1Q
FY2018

매출액
비 율
매출액
비 율

Payment 사업부문
32,587
99.57%
134,816
99.71%

기타
140
0.43%
260
0.19%

합계
32,727
100.00%
135,076
100.00%

[SBI핀테크솔루션즈]
(단위: 백만원)

구 분
FY2018.3Q

매출액
비 율

결제서비스
22,247
38.59%

개인머니서비스
26,890
46.64%

기업지원서비스
9,287
16.11%

조정
(774)
(1.34%)

합계
57,649
100.00%

주) SBI핀테크솔루션즈는 3월 결산법인으로 증권신고서 제출일 현재 FY2018 사업보고서 및 FY2019 1분기보고서는 공시되지 않았기에 FY18.3Q(2018.04~2018.12) 기준 매출 비중을 기재함

[Wirecard]
(단위: 백만유로)

구 분
FY2019.1Q
FY2018

매출액
비 율
매출액
비 율

Payment Processing &Risk Management
423
74.6%
1,480
73.4%

Acquiring & Issuing
158
27.9%
609
30.2%

Call Center & Communication Services
2
0.4%
9
0.4%

조정
(16)
(2.8%)
(82)
(4.1%)

합계
567
100.0%
2,016
100.0%

[Paypal Holdings]
(단위: 백만달러)

구 분
FY2019.1Q
FY2018

매출액
비 율
매출액
비 율

Transaction
3,731
90.4%
13,709
88.7%

Other Value added
397
9.6%
1,742
11.3%

합계
4,128
100.0%
15,451
100.0%

[Euronet Worldwide]
(단위: 백만달러)

구 분
FY2019.1Q
FY2018

매출액
비 율
매출액
비 율

EFT Processing
146
25.3%
754
29.7%

ePay
176
30.4%
744
29.3%

Money Trasfer
256
44.3%
1,043
41.1%

조정
-
0.0%
(4)
(0.2%)

합계
578
100.0%
2,537
100.0%

동사의 본질가치 산정을 위한 자산가치는 2019년 1분기말 기준 개별재무제표를 기준으로 하여 다음과 같이 산출되었습니다.

(단위 : 천원, 주, 원)

구 분
2019년 1분기말
비 고

1. 자본총계
58,792,305
-

(1) 가산항목
-
-

- 자기주식
-
-

- 결산기 이후 유상증자액
-
-

- 결산기 이후 주식선택권 행사에 의한 증가한 자본금
-
-

- 결산기 이후 전환사채의 전환권 행사에 의해 증가한 자본금
-
-

- 결산기 이후 신주인수권부 사채의 신주인수권 행사에 의하여 증가한 자본금
-
-

- 결산기 이후 전환상환우선주의 전환으로 인해 증가한 자본금
-
-

- 결산기 이후 증가한 자산재평가 적립금
-
-

- 결산기 이후 증가한 주식발행초과금 등 자본 잉여금
-
-

(2) 차감항목
7,847,383
-

- 무형자산
3,604,188
-

- 회수불능채권
-
-

- 투자주식 및 관계회사주식 평가감
4,243,195
-

- 퇴직급여충당금 부족액
-
-

- 전환권 및 신주인수권 대가
-
-

- 주식선택권 행사로 인한 자본 감소액
-
-

- 결산기 이후 자본금, 자본잉여금 등 감소액
-
-

- 결산기 이후 전기오류수정손실
-
-

- 이익잉여금의 증감을 수반하지 않는 자본총계의 변동거래로 인한 중요한순자산 감소액
-
-

2. 순자산 : 1+(1)-(2)
50,944,922
-

3. 발행주식총수
8,340,000
-

- 최근 사업년도말 발행주식수
8,340,000
-

- 결산기 이후 유상증자주식수
-
-

- 결산기 이후 무상증자주식수
-
-

- 결산기 이후 유상증자 및 무상증가 아닌 기타 사유로 인한 증가 주식수(상환전환우선주 및 전환사채 보통주 전환)
-
-

- 결산기 이후 유상감자 주식 수 등 감소 주식수
-
-

4. 1주당 자산가치(2.÷3.)
6,108.50
-

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 천원)

구 분
금 액

모집 금액(1)
50,985,000

발행제비용(2)
1,872,980

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
49,112,020

주1)

'
모집 금액' 및 '발행제비용'은 확정공모가액 55,000원 기준으로 기재하였습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 천원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료 주2)
1,784,475

신주모집 금액의

3.5%

상장수수료
20,300

2,020만원+ 5,000억원 초과금액의

10억원당 1만원

상장심사수수료
5,000
500만원

등록세
1,854
증가 자본금의 (4/1000)

교육세
371
등록세의 20%

기타비용
60,980
IR비용, 인쇄비용, 전산비용, 등기비 등

합 계
1,872,980
-

주1)
모집 또는 매출총액 및 발행제비용 내역은 확정공모가액 55,000원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
신주모집에 대한 인수수수료 금액입니다.

주3)

발행제비용은

실제 비용의 발생여부에 따라 변동할 수 있습니다.

2. 자금의 사용 목적

가. 자금의 사용 목적

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로, 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 당사가 계획하고 있는 공모자금 사용계획과 달리 자금이 부족한 경우, 당사는 자체 보유자금으로 투자를 추진할 예정입니다.

(단위: 백만원)

구분

내역

금액

시기

비고

신규사업 투자

신규사업 런칭 및 관련 사업 M&A

24,432

2019 ∼ 2021년

-

해외사업 진출

간편현금결제서비스 해외 런칭

12,000

2019 ~ 2020년

시스템 투자

서비스. DB시스템 구축 및 개선

5,000

2019 ~ 2020년

-

연구개발

오픈형 간편현금결제, B2B 맞춤형 플랫폼 개발, 간편현금결제 2.0개발, 비대면 계좌플랫폼 등 개발

4,500

2019 ~ 2020년

-

기타 운영자금

임직원 복리후생비 개선 등

3,180

2019 ~ 2020년

-

합계

49,112

나. 자금의 세부 사용 계획

(1) 신규사업 투자

당사는 금융서비스 및 플랫폼 개발을 위한 투자를 지속하고 있으며, 안정적 매출을 창출하고 있는 기존 서비스 확장 및 성장동력 확보를 위한 신규 서비스 런칭을 계획하고 있습니
다.

당

사의
신
규
서비스 런칭 관련 상세 내역은 다음과 같습니다.

[신규사업 추진 분야]

구분

설명

현재 진행상황

오픈형 간편현금결제

- 중소형 전자상거래 업체 등 자체 현금결제서비스 도입을 원하지만 서비스의 직접 운영/관리는 어려운 업체를 대상으로 함

- 세틀뱅크가 오픈형 간편현금결제 Platform (네이버Pay, 스마일페이, Payco등과 같은 결제 플랫폼)을 제공하나 세틀뱅크 Branding이 아닌(No Brand)모든 가맹점이 자체 브랜딩할 수 있는 오픈형 간편현금결제 System 구축

- 개발 완료

- 2019년 상반기 중 시범 서비스 제공 이후 가맹점 추가 확대 계획

수납요금 간편 스마트납부

- 'A Pay사'의 전자고지결제(EBPP) 서비스를 통해 수납요금 미납 회원을 대상으로 한 추가 고지 및 바로 납부 기능 제공하는 서비스

- 개발 진행 중

비대면

계좌개설

플랫폼

- 은행 App이 아닌 핀테크업체의 Web API 개발을 통해 다양한 제휴사 App을 통한 비대면계좌개설 가능케 하는 서비스

- 개발 진행 중(A 은행과 공동 개발)

- 2019년 상반기 중 서비스 오픈 예정

당사는 금번 신주 공모자금 중 약 150억원을

상기 표에 기재한
오픈형 간편현금결제 서비스 런칭, 수납요금 간편 스마트 납부 서비스 런칭, 비대면 계좌플랫폼 서비스 런칭, 금융서비스 관련 우량 기업의 M&A 등을 위해 사용할 계획입니다.

(단위: 백만원)

구분

내역

금액

시기

비고

오픈형간편현금결제

서비스 런칭

기획

170

2019

∼ 2020년

-

개발

300

시스템인프라 구축

300

지적재산권 확보

30

마케팅비용(프로모션등)

700

소 계

1,500

수납요금 간편 스마트납부

서비스 런칭

기획

170

2019

∼ 2020년

-

개발

300

시스템인프라 구축

300

지적재산권 확보

30

마케팅비용(프로모션등)

500

소 계

1,300

비대면 계좌플랫폼서비스 런칭

기획

170

2019

∼ 2020년

-

개발

300

시스템인프라 구축

300

지적재산권 확보

30

마케팅비용(프로모션등)

700

소 계

1,500

사업관련M&A

금융서비스 관련 영업양수도 및 관련기업 M&A

20,132

2019

∼ 2021년

-

합 계

24,432

-

-

주)
사업 관련 M&A의 경우, 금액 및 시기는 실제 M&A 진행 과정에서 상기 계획한 수치와 다르게 변경될 수 있습니다.

(2) 해외사업 진출

당사는 국내 최초로 간편현금결제서비스를 개발·런칭하여 시장의 개척 자 역할을 하였으며 성공적인 금융서비스로 자리 잡았습니다. 당사가 제공하고 있는 간편현금결제서비스 플랫폼은 각 기업별 결제 특성에 따라 맞춤형 서비스를 개발하여 공급하였으며, 더 나아가 향후 해외 기업의 특성에 맞춘 현지 서비스 또한 제공할 계획입니다.

그에 따라 당사는 국내 최초로 계좌기반의 간편현금결제를 글로벌화하고자 잠재 성장성이 크며 국내외 인프라 및 문화 성향이 비슷한 일본 및 태국, 대만 등 동남아 시장을 대상으로 해외 진출을 계획하고 준비 중에 있습니다. 본 서비스는 1차 일본을 방문하는 한국인 대상으로 서비스를 오픈하여 사용자를 확보하고, 2차 한국을 방문하는 일본인 대상으로 국내 사용처 확대 및 고객 간편결제수단에 대한 로열티를 확보하고자 합니다. 그리고 3차는 한국과 일본 외 해외 결제시장에 진출하여 현금결제를 다양하게 사용할 수 있게 서비스를 확대 하고자 합니다. 증권신고서 제출일 현재 해외 페이업체와 간편현금결제서비스 플랫폼 제공을 위한 사업화 논의를 진행하고 있으며, 해당 해외사업 런칭을 위해 공모자금 중 약 120억원을 사용할 계획입니다.

(단위: 백만원)

구분

내역

금액

시기

비고

간편현금결제

서비스해외 런칭

해외 시장조사 컨설팅

300

2019

∼ 2020년

-

현지화 분석 / 설계

300

시스템인프라 구축

2,300

지적재산권 확보

100

마케팅비용(프로모션등)

4,000

JV 설립 (사무실 및 자본금)

(현지 한국업체 해외지사와 준비중, 필요시 설립 가능성, 비용 유동적)

5,000

소 계

12,000

(3) 시스템 투자
당사는 ICT 기술을 기반으로 한 핀테크 기업으로써 지속적인 IT 기술 개발 및 보안 시스템 업그레이드 등의 활동이 수반되어야 하는 바, 공모자금 중 약 50억원을 서비스 통합 DB시스템 구축을 위해 사용할 계획입니다.

(단위: 백만원)

구분

내역

금액

시기

비고

서비스 통합 DB시스템 구축

차세대 세틀뱅크 DB시스템 구축

3,000

2019

∼ 2020년

-

IT인프라 구축

1,000

보안 인프라 시스템 추가 구축

500

시스템 백업 개선

500

합 계

5,000

(4) 연
구 개발

당사는 각종 금융서비스에 필요한 플랫폼 개발 및 운영 개발 활동을 수행하는 기술부설연구소를 운영하고 있습니다. 기술부설연구소는 총 16명(연구소장 포함) 으로 구성되어 있으며,. 해당 연구개발 인력은 금융서비스에 필요한 플랫폼 개발, 금융서비스 운영에 필요한 운영개발 등 일련의 과정을 내/외부에 걸쳐 수행하고 있습니다.

당사는 1) 소비자들에게는 편리한 금융서비스를 제공하고, 2) 당사의 기업고객에게는 고객에 특성에 맞는 효율적 맞춤형 서비스를 제공하고, 3) 365일 장애없는 안정적인 서비스 및 플랫폼을 제공하기 위해 금번 공모를 통해 조달한 자금 중 약 45억원을 신규개발, 운영개발, 시스템의 업그레이드 등 연구개발 활동에 지속적으로 투자할 계획입니다.

(단위: 백만원)

과 제

금 액

기 간

케이뱅크 연계시스템

522

2019.01 ~ 2019.12

오픈형 간편현금결제 플랫폼

657

비대면 계좌 플랫폼

276

교통유발부담금 가상계좌수납 서비스 개발

192

지뱅킹시스템 내 계좌간편결제 기능 구축

157

2019.03 ~ 2020.01

지뱅킹ASP시스템 구축

244

신용카드간편결제

240

카카오페이 청구서 연동

410

간편현금결제 3.0시스템

1,802

합 계

4,500

(5) 기타 운영 자금

(단위: 백만원)

구분

내역

금액

시기

비고

기타

운영자금

기업홍보 비용

(영상제작, 대외 홍보용 광고비 등)

680

2019

∼ 2020년

-

신규 인력충원, 임직원 업무환경개선

2,500

소 계

3,180

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 안정조작에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

구분
내용

한글
세틀뱅크 주식회사

영문
Settlebank Coperation

다. 설립일자당사는 2000년 10월 09일 설립되었으며, 가상계좌,펌뱅킹,간편현금결제,PG서비스등 금융서비스를 주요사업으로 영위하고 있습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구 분
내 용

본사 주소
서울특별시 강남구 테헤란로 34번길 6, 9~10층 (역삼동, 태광타워)

전화번호
02-6349-0109

홈페이지 주소
www.settlebank.co.kr

마. 중소기업 해당 여부

당사는 본 증권신고서 제출일 현재 중소기업법 및 동법시행령에 의거 중소기업에 해당됩니다.

바. 벤처기업 해당여부

발행일자
확인기준
발행 No.
유효기간
확인기관

2018년 4월 03일
벤처투자기업
제20180103616호
2018년 04월 03~2020년 04월 02일
기술보증기금

사. 대한민국에 대리인이 있는 경우당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

아. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업당사는 금융서비스를 주사업으로 영위하고 있으며, 기타 자세한 사항은 동 보고서의 'II. 사업의 내용'을 참고하시기 바랍니다.

자. 계열회사의 총수 및 주요 계열회사의 명칭 및 상장여부
당사는 증권신고서 제출일 현재 독
점규제 및 공정거래에 관한 법률에서 정하는 대규모 기업집단에 해당하지 않습니다. 다만, 당사의 관계회사 현황은 다음과 같습니다.

구분

회사명

상장사 (1개사)

㈜민앤지

비상장사 (9개사)

㈜블록체인컴퍼니, ㈜메디오젠, ㈜바이오일레븐, ㈜나무물산, ㈜디지털투데이, ㈜인포텍코퍼레이션, ㈜플랜에셋, ㈜민앤플러스, ㈜헥토

차. 신용평가에 관한 사항

당사의 최근 사업연도 신용평가에 관한 내용은 아래와 같습니다.

평 가 일
평가기관
신용등급
신용평가 등급범위

17.05.08
NICE평가정보
BBB+ (CF1(A))
AAA ~ D,R

18.05.16
NICE평가정보
A- (CF1(A))
AAA ~ D,R

19.05.10
NICE평가정보

A- (CF1(A))

AAA ~ D,R

◎ 신용평가회사의 신용평가체계 및 등급부여의미

신용상태
기업신용등급
등급 정의

우수
AAA
상거래를 위한 신용능력이 최우량급이며, 환경변화에 충분한 대처가 가능한 기업

AA
상거래를 위한 신용능력이 우량하며, 환경변화에 적절한 대처가 가능한 기업

A
상거래를 위한 신용능력이 양호하며, 환경변화에 대한 대처능력이 제한적인 기업가 가능한 기업

양호
BBB
상거래를 위한 신용능력이 양호하거나, 경제여건 및 환경변화에 따라 거래안정성 저하 가능성 있는 기업

보통
BB
상거래를 위한 신용능력이 보통이며, 경제여건 및 환경변화에 따라 거래안정성 저하가 우려되는 기업

B
상거래를 위한 신용능력이 보통이며, 경제여건 및 환경변화에 따라 거래안정성 저하가능성이 높은 기업

열위
CCC
상거래를 위한 신용능력이 보통이하이며, 거래안정성 저하가 예상되어 주의를 요하는 기업

CC
상거래를 위한 신용능력이 매우 낮으며, 거래의 안정성이 낮은 기업

C
상거래를 위한 신용능력이 최하위 수준이며, 거래위험 발생 가능성이 매우높은 기업

부도
D
현재 신용위험이 실제 발생하였거나 신용위험에 준하는 상태에 처해있는 기업

평가제외
R
1년 미만의 결산재무재표를 보유하거나, 경영상태 급변으로 기업평가등급부여를 유보하는 기업

※ 기업의 신용능력에 따라 AAA 등급에서 D등급까지 10등급으로 구분 표시되며 등급 중 "AA"등급에서 "CCC"등급까지의 상대적 우열 정도에 따라 +,0,- 의 세부등급이 부여 됩니다.◎ 현금흐름등급의 체계와 의미

현금흐름등급
현금흐름의 등급의 정의
현금흐름등급
현금흐름의 등급의 정의

CF1(우수)
현금흐름 창출능력이 매우 우수하며, 최상위권의 현금지급능력을 보유하고 있음
CF4(열위)
현금흐름 창출능력이 보통이며, 향후 영업활동 성과 저하 시 재무활동 및 투자활동 현금지급능력이 저하될 수 있음

CF2(양호)
현금흐름 창출능력이 우수하며, 전반적으로 상위권의 현금지급능력을 보유하고 있음
CF5(위험)
현금 창출능력이 보통 미만이며, 현재 상황 지속 시 차입금 상환 및 자본적 투자활동 관련 현금지급능력이 저하 가능성이 높음

CF3(보통)
현금흐름 창출능력이 양호한 편이나, 향후 거시경제 및 산업환경 악화 시 현금지급능력이 다소 저하될 수 있음
CF6(부실)
현금 창출능력이 전반적으로 열위하며, 차입금 상환 및 투자활동 현금지급능력이 미흡할 수 있어 향후 지속적인 현금흐름의 개선이 요구됨

카. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

날짜
내용

2000.10
설립(서울시 종로구 안국동 175-87 안국빌딩 7층 705호

2001.04
서울특별시 관악구 남현동 602-47 사당오피스텔 801

2001.11
서울특별시 서초구 서초동 1364-2 영진빌딩 401호

2002.10
서울특별시 서초구 서초동 1355-3 서초월드오피스텔 907호

2005.07
서울특별시 서초구 서초동 1359-35 보일빌딩 301

2007.12
서울특별시 서초구 서초동 1359-35 보일빌딩 501

2012.05
서울특별시 서초구 서초대로 46길 42 (서초동,세틀뱅크빌딩)

2017.02
서울특별시 서초구 테헤란로 34길 6, 9~10층(역삼동, 태광타워)

나. 경영진의 중요한 변동

날짜
내용

2016.03
사내이사 지봉근 중임변경 후 : 대표이사 채명길, 사내이사 지봉근, 사외이사 강임호, 감사 정훈

2016.10
대표이사 채명길 사임, 사외이사 강임호 사임, 감사 정훈 사임공동대표이사 이경민, 공동대표이사 최경일 취임, 사내이사 이정훈 취임, 사내이사 김영준 취임, 사내이사 김민정 취임, 기타비상무이사 이동훈 취임, 감사 조재현 취임변경 후 : 공동대표이사 이경민, 최경일, 사내이사 지봉근, 사내이사 이정훈, 사내이사 김영준, 사내이사 김민정, 기타비상무이사 이동훈, 감사 조재현

2017.10
사내이사 지봉근 사임변경 후 : 공동대표이사 이경민, 최경일, 사내이사 이정훈, 사내이사 김영준, 사내이사 김민정, 기타비상무이사 이동훈, 감사 조재현

2018.06.
사내이사 김영준 사임변경 후 : 공동대표이사 이경민, 최경일, 사내이사 이정훈, 사내이사 김민정, 기타비상무이사 이동훈, 감사 조재현

2018.07
공동대표이사 최경일 사임, 공동대표이사 폐지, 사내이사 이정훈 사임, 사내이사 김민정 사임, 감사 조재현 사임사내이사 김동희 취임, 사내이사 최종원 취임, 사외이사 배순구 취임, 사외이사 송임석 취임, 감사위원 (배순구, 송임석,이동훈) 취임변경 후 : 대표이사 이경민, 사내이사 최종원, 사내이사 김동희, 사외이사 배순구, 사외이사 송임석, 기타비상무이사 이동훈, 감사위원(배순구,송임석,이동훈)

2019.03
사내이사 김동희 사임, 사내이사 이정훈 취임변경 후 : 대표이사 이경민, 사내이사 최종원, 사내이사 이정훈, 사외이사 배순구, 사외이사 송임석, 기타비상무이사 이동훈, 감사위원(배순구,송임석,이동훈)

2019.05
사외이사 최재유 취임변경 후 : 대표이사 이경민, 사내이사 최종원, 사내이사 이정훈, 사외이사 배순구, 사외이사 송임석, 사외이사 최재유, 기타비상무이사 이동훈, 감사위원(배순구,송임석,이동훈)

주) 증권신고서 제출일 기준 3사업연도 내용을 기재하였습니다.
라. 최대주주의 변동

일자
변경 전
변경 후

2016.10.11
채명길(47.5%)
민앤지(47.0%)

마. 상호의 변경당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 세틀뱅크 주식회사의 사명이 계속되어 해당사항 없습니다.
바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
사. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생 내용당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 원, 천원, 주)

주식발행(감소)일자

발행(감소)형태

발행(감소)한 주식의 내용

종류

수량

주 당

액면가액

주 당

발행가액

비고

00.10.09
설립자본금
보통주
10,000
5,000
5,000
-

01.04.19
유상증자
보통주
10,000
5,000
5,000
주주배정

01.06.15
유상증자
보통주
20,000
5,000
5,000
주주배정

01.12.14
유상증자
보통주
60,000
5,000
5,000
주주배정

02.09.11
액면분할
보통주
900,000
500
-
-

07.07.31
유상증자
보통주
1,000,000
500
500
주주배정

14.07.25
유상증자
보통주
2,000,000
500
500
주주배정

17.11.28
유상증자
보통주
170,000
500
11,431
제3자배정

18.04.06
무상증자
보통주
4,170,000
500
-
-

계

8,340,000
-
-

-

나. 전환사채 등 발행현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수당사는 정관상 발행할 주식의 총수는 40,000,000주이며, 증권신고서 작성제출일 현재 발행된 주식 총수는 보통주 8,340,000주입니다.

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
40,000,000
40,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
8,340,000
8,340,000
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-

1. 감자
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-

4. 기타
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
8,340,000
8,340,000
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
8,340,000
8,340,000
-

나. 자기주식당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 종류주식당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 의결권 현황

증권신고서 제출일 현재, 당사가 발행한 보통주식 8,340,000주는 모두 의결권이 있는 주식입니다.

기준일 :
증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
8,340,000
-

-
-
-

의결권없는 주식수(B)
-
-
-

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
-
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
-
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
-
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
8,340,000
-

-
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항당사는 정관에 의거 이사회 및 주주총회 결의를 통해 배당을 실시하고 있으며, 배당가능이익 범위 내에서 회사의 지속적인 성장을 위한 투자 및 주주가치 제고, 경영환경 등을 고려하여 적정 수준의 배당율을 결정하고 있습니다. 배당에 관한 회사의 중요한 정책, 배당의 제한에 관한 사항 등은 아래와 같이 당사 정관에서 규정하고 있습니다.

제 10 조의 4 (신주의 배당기산일) 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업연도말에 발행된 것으로 본다.제 55조(이익금의 처분) 이 회사는 매사업연도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.1. 이익준비금2. 기타의 법정준비금3. 배당금4. 임의적립금5. 기타의 이익잉여금처분액

제 56 조(이익배당) ① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제53조제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

제 57 조(분기배당) ① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월의 말일(이하 “분기배당 기준일”이라 한다)의 주주에게 [자본시장과 금융투자업에 관한 법률] 제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다.

② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 상법시행령 제19조에서 정한 미실현이익

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④ 사업연도 개시일 이후 분기배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 분기배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

⑤ 제8조의 우선주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분
주식의 종류

2016년(제17기)

2017년(제18기)

2018년(제19기)

주당액면가액(원)
500
500
500

당기순이익(백만원)
5,178
9,360
11,995

기본주당순이익(원)
647
1,165
1,438

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

다. 이익참가부사채에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

[ 용어의 정의 ]

당사의 금융서비스의 이해를 위해 금융서비스에 대한 개념을 아래와 같이 정의하였습니다. 주요 용어에 대한 상세 설명은 금융위원회, 한국은행의 금융용어사전의 정의와 네이버, 위키백과, 관련 단체에서의 정의, 업계에서 통용되는 의미로 기술 하였습니다.

용어

내용

핀테크

금융을 뜻하는(finance)과 기술을 뜻하는(technology)의 합성어로 기존 디지털 기술 혁신을 통해 금융서비스를 획기적으로 효율화하거나 새 금융서비스를 출시하는 것

전자금융

금융업무에 컴퓨터 및 정보통신기술을 적용하여 자동화 및 전자화(Network화)를 구현하는 것으로, 국내의 전자금융거래법상 전자금융거래는 '금융회사 또는 전자금융업자가 전자적 장치를 통하여 금융상품 및 서비스를 제공하고, 이용자가 금융회사 또는 전자금융업자의 종사자와 직접 대면하거나 의사소통을 하지 아니하고 자동화된 방식으로 서비스를 이용하는 거래'로 정의됨

전자지불결제

현금, 수표, 신용카드 등 기존의 화폐 개념을 네트워크상으로 옮겨 디지털화한 무형의 화폐 또는 지불 수단을 이용하여 상품 구매 및 서비스 이용에 대한 대금 지불을 전자적인 방법으로 처리하는 것

가상계좌

다수의 고객을 보유한 기관이 수월한 자급 수납을 위해 고객에게 부여하는 입금 전용 계좌

간편결제

공인인증서나 OTP없이 비밀번호 입력이나 지문인식 등의 간단한 인증을 통해 구매절차를 간소화한 전자결제서비스

펌뱅킹

각종 자금의 지급 및 집금, 거래정보 송수신이 필요한 기업고객을 위해 호스트 컴퓨터와 금융기관의 서버를 전용회선 또는 통신망으로 연결하여 기업자금관리의 편의성을 제공하는 금융서비스

전자지급

결제대행(PG)

인터넷 쇼핑몰 등의 전자상거래에서 구매자로부터 대금을 수취하여 판매자에게 지급될 수 있도록 지급결제정보를 송·수신하는 것 또는 그 대가의 정산을 대행하거나 매개하는 것을 의미

G-뱅킹

지방자치단체(지방세, 세외수입, 환경개선부담금, 상하수도요금, 주정차위반과태료 등)의 다양한 수납업무에 있어 업무생산성 및 납부자의 납부편의성을 높이고자 구현된 1인 1계좌 방식의 실시간 가상계좌 수납 관리 시스템

KYC가상계좌

Know-Your-Customer의 줄임말로 고객의 실계좌와 가상계좌가 매칭되어 해당 계좌로의 입금/출금만 가능하도록 구현된 안전한 가상계좌 지불결제 시스템

결제

경제주체가 자금/금융자산 거래 시 최종 확정된 금액 또는 증권을 이전하는 등의 청산과정을 통해 법적인 채권·채무를 종결시키는 과정

지급

경제주체가 경제거래를 한 이후 재화 또는 서비스의 대가로 현금, 수표, 신용카드, 자금이체 등을 이용하여 화폐적 가치에 대한 청구권을 이전하는 행위로 정의되며 지급이 현금으로 이루어지는 경우 청산기관과 결제기관 없이 지급과 동시에 최종결제가 이루어지나, 수표나 자금이체 등 비현금수단으로 지급하는 경우에는 금융기관간 지급액 또는 수취액을 산정하는 청산과정과 최종확정된 지급액 또는 수취액에 해당하는 자금을 이전하는 결제과정이 별도로 필요함

대량지급

은행지로 업무의 한 유형으로서 급여, 연금, 배당금 등과 같은 일시 또는 정기적으로 발생하는 대량지급 거래를 위하여 공공기관, 대기업 등과 같은 이용기관의 예금계좌에서 다수의 수취인 예금계좌로 지정된 날짜에 자금을 이체하는 업무로 하나의 거래은행을 통해 전국 모든 은행의 수취인 예금계좌로 자금을 이체할 수 있음

지급결제시스템

개인·기업·정부 등 경제주체들의 금융거래나 경제활동에서 발생하는 지급결제가 원활히 이루어지도록 해주는 금융시스템의 하부구조로써 중앙은행, 지급결제 참여기관, 관련 법규, 지급수단 및 금융시장 인프라 등 지급결제 처리를 위한 제반 계약과 운영시설을 통칭

입금이체

지급인이 자신이 거래하는 금융기관에 지급을 지시하여 이체금액을 수취인의 계좌로 입금하도록 하는 계좌이체 방식으로, 지급인의 지급지시에 의해 지급인의 계좌에서 출금이 일어나므로 지급지시와 자금 모두 지급인 거래은행에서 수취인 거래은행으로 이동하게 되며 대한민국 금융기관간 계좌이체의 대부분은 입금이체에 해당

출금이체

수취인이 자신이 거래하는 금융기관에 추심을 의뢰하여(즉, 인출지시) 지급인의 계좌로부터 이체금액을 출금하여 수취인 자신의 계좌에 입금하도록 하는 계좌이체방식

전자상거래

인터넷을 이용한 가상공간에서 광고, 발주, 수주 등의 상거래 및 대금결제를 수행하는 것으로 결제수단으로는 신용카드, 은행의 계좌 간 자금이체, 전자화폐 등이 있음

가상통화

중앙은행이나 금융기관이 아닌 민간에서 블록체인을 기반기술로 하여 발행·유통되는 ‘가치의 전자적 표시’(digital representation of value)

가상통화공개(ICO)

암호화화폐(cryptocurrency) 또는 디지털 토큰(digital token, 일종의 투자증명)을 이용하여 자금을 조달할 수 있는 크라우드펀딩(crowd funding)의 한 방식으로대한민국의 경우 법상 가상통화공개를 금지하고 있음

가상화폐거래소

암호화폐의 매매 및 매도를 돕기 위해 코인 보유자와 구매자를 기능적으로 연결시켜 주는 역할을 하는 주체

가. 회사의 현황

(1) 사업의 개황

당사는 ICT기술을 바탕으로 가상계좌 중계서비스로 출발을 하여 펌뱅킹, 간편현금결제, PG서비스 등의 전자금융 및 결제 플랫폼을 제공하는 핀테크 기업입니다.

핀테크는 금융(Finance)과 기술(Technology)의 합성어로 단어적 의미는 '금융서비스에 적용된 기술(Technology applied to financial services, UKTI, 2014)’을 의미합니다. 기술과 금융의 융합으로 금융부문의 기존 서비스가 획기적으로 효율화되거나 새로운 금융서비스가 출현하는 것을 뜻합니다. 핀테크에 관심이 높아진 2014년 이전에도 금융과 기술은 서로 연계되어 발전되어 왔고 1980년대에 PC가 등장하면서 금융정보를 디지털방식으로 처리하기 시작했으며, 이후 인터넷, 모바일기기, 스마트폰 등이 차례로 등장하면서 전자금융 분야가 발전했고 그 과정에서 당사와 같은 IT 기업 등의 비금융회사의 역할이 점차 확대되고 있는 추세입니다.

(2) 시장진출 개요 및 시장의 상황

당사는 전자금융 및 결제 플랫폼을 제공하는 핀테크 기업으로 2000년 10월 9일 자본금 5천만원으로 설립하여 수차례의 증자를 거듭하여 현재 자본금 41.7억원의 법인으로 성장하였습니다. 당사는 온라인 결제시장의 구조적인 성장 추세를 전망하여 가상계좌 중계서비스, 펌뱅킹 서비스를 기반으로 핀테크 시장에 진입하였으며, 이후 모바일 결제시장 확대, 간편결제시장 등장 등 급변하는 시장 트렌드에 맞춰 간편현금결제 등의 신(新) 결제시스템을 지속 런칭한 결과 현재 종합 전자결제 핀테크 기업으로 성장하였습니다.

(가) 전자지급 결제시장 성장

1990년대 이후 인터넷의 보급과 스마트폰의 대중화와 함께 등장한 전자지급 결제시장은 비교적 길지 않은 역사에도 불구하고 매년 급격한 성장을 이루어 왔습니다. 전자지급 결제는 전자상거래로 구매한 상품의 대금 지급 뿐만 아니라 개인간 송금 등 다양한 전자결제 시스템을 이용해 지급 결제하는 것을 의미하며, 전자결제 시스템의 유형은 지불시점, 인증방법, 거래액수, 판매자와 구매자간의 통신방식 등 분류기준에 따라 나뉘며 신용카드, 가상계좌, 은행계좌이체, IC카드형 전자화폐, 네트워크형 전자화폐, 모바일 지급결제, ARS결제, 전자우편결제, 전자수표방식과 같은 다양한 방식이 존재 합니다. 최근 스마트폰의 대중화와 더불어 인터넷 서비스 이용행태가 모바일 중심으로 전환되면서 스마트폰을 이용한 지급서비스 이용행태가 빠르게 확산되고 있습니다.

(나) 온라인 결제시장의 구조적인 성장

■ 온라인 결제 시장, +20%(YoY) 성장 전망

국내 GDP 성장률이 3~4% 혹은 그 이하로 조정되면서 소비 심리 지표들도 점차 낮아지고 있고, 소비가 가처분소득과 소비성향에 의존하는 점을 고려할 때 이를 나타내는 결제 시장의 증가율도 향후 하향 조정될 가능성이 높습니다. 이에 따라, 2005년~2011년 CAGR 7%에 달했던 전체 결제 시장 성장률은 2012년~2017년 3%로 낮아진 바 있습니다. 다만, 이는 전체 결제 시장에 국한될 뿐 온라인 결제 등 세부 시장들은 오프라인의 온라인화와 기술 발전에 힘입어 연간 20% 이상의 성장이 지속될 것으로 전망됩니다.

■ 오프라인의 온라인화, 모바일 결제 확대

결제시장의 성장 동력은 일회성 요인이 아닌 구조적인 요소에 있습니다. 대표적으로 오프라인 결제의 온라인 대체는 중장기 온라인 결제 시장의 성장을 야기할 것 입니다. 인터넷 쇼핑몰의 활성화로 보편화된 온라인 결제는 스마트폰의 보급에 따른 모바일 결제 확대로 이어진 결과, 온라인 쇼핑 시장은 2006년에서 2018년까지 CAGR 17% 늘어났고, 2013년 등장한 모바일 결제 시장은 매년 전년 동기 대비 30~40%의 성장세를 이어가고 있습니다. 다만, 온라인 쇼핑 시장이 12년 이상 고성장이 지속 중인데도 불구하고, 전체 소매 판매 중 온라인의 비중은 아직 23%에 불과한 수준입니다. 그러나 온라인 결제 공간이 점차 확장되고, 간편결제 등 이를 구현하는 기술들이 발전하며 중장기 비중 상승 추세는 지속될 것으로 전망됩니다.

온라인 모바일 결제시장규모_1.jpeg
온라인 모바일 결제시장규모_1

■ 유통업체들, 모바일 결제 편의 제공

최근 신세계, 이마트, 현대백화점 등 주요 유통 업체들은 오프라인 시장을 온전히 인터넷 혹은 모바일 환경에 구현하기 위해 자체 플랫폼을 구축·제공하고 있으며, 네이버나 카카오와 같은 인터넷 사업자들의 O2O(Online to Offline) 사업 확대도 시장 확대에 기여 중입니다. 배달의 민족, 요기요 등 새로운 형태의 사업 모델들이 온라인 결제를 바탕으로 성장 중인 점도 시장 성장에 긍정적 요소로 작용합니다. 특히 92%에 달하는 스마트폰 보급률은 기존 오프라인 영역의 상거래를 온라인으로 이전시키는 데 기여하고 있습니다. 50~60대의 모바일 비중이 50% 이상으로 점차 높아지며 기존 온라인 환경의 소외 대상으로 인식되는 장년층들도 온라인 결제 시장의 주역으로 자리잡고 있습니다. 대표적인 전자상거래업체인 옥션의 50~60대 비중이 2014년 17%에서 2018년 27% 이상으로 높아진 점도 이러한 변화를 보여주고 있습니다.

소매판매, 대형유통업체 온라인 매출 비중_1.jpeg
소매판매, 대형유통업체 온라인 매출 비중_1

출처 : 한국은행

(다) 간편결제의 확산

■ 온.오프라인 간편결제 모두 활성화

ICT 기술진보는 결제시장의 성장을 촉진하는 또 다른 요소입니다. 대표적으로 간편결제의 확산은 오프라인과 온라인 결제를 모두 활성화시키고 있습니다. 스마트폰에 내장된 신용카드를 가까이 대면 형성되는 자기장을 이용해 결제를 하는 마그네틱보안전송(MST) 방식이 삼성페이에 채용되면서 기존 단말기의 지속 사용이 가능해졌고,이는 오프라인 신용카드 결제시장 성장으로 이어 졌습니다. 카카오페이, 네이버페이,PAYCO, SSG페이 등 다양한 모바일 혹은 온라인 간편결제 수단이 생기면서 온라인 결제시장 역시 고성장을 지속할 수 있는 환경이 조성되었습니다.

특히, 2015년 8월 첫 선을 보인 삼성페이의 경우 2018년 7월 사용자수가 886만명으로 전년 동월 대비 53% 증가했습니다. 빠른 속도로 가입자 수를 늘리며 삼성페이를 필두로 국내 유통/ 제조 기반의 일평균 오프라인 간편 결제 금액은 2018년 2분기 519억원으로 전년 동기 대비 145% 증가했고, 온라인 간편결제 1위인 네이버페이도 2015년 3,170억원이었던 결제 금액이 2년 만인 2017년 8월 말 2.2조원을 넘어섰습니다. 즉, 전체 결제 시장 성장률이 3~4% (YoY) 둔화되어도 오프라인 결제의 온라인 대체와 기술 발전에 힘입어 20~30%의 성장이 지속될 전망입니다.

간편결제일평균, 간편송금 일평균 송금금액 규모_1.jpeg
간편결제일평균, 간편송금 일평균 송금금액 규모_1

이에 따라, 당사는 안정적인 가상계좌 중계서비스 매출을 기반으로 높은 성장잠재력을 가진 모바일/온라인 중심의 간편결제(계좌기반의 간편결제 서비스, 간편송금 서비스) 시장 점유율 확대를 위한 지속적인 노력을 기울이고 있습니다.

(3) 제품설명당사는 가상계좌 중계서비스를 기반으로 출범하여 20여년간 안정적인 금융서비스를제공하여 왔으며, 빠르게 변화하는 핀테크 시장에 대응하고 고객의 다양한 Needs에 부응하기 위하여 가상계좌서비스, 간편현금결제서비스, 펌뱅킹서비스, PG서비스, 지자체특화서비스 등 통합 전자금융서비스를 제공하고 있으며, 보안, 편의성, 효율성을 검증받아 대형 제휴사를 대상으로 결제서비스/플랫폼을 제공하고 있습니다. 당사가 제공 중인 금융서비스는 다음과 같습니다.

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세틀뱅크 대표 금융서비스 라인업_1

(가) 제품의 기능, 용도, 특징

① 가상계좌서비스

당사는 국내에서 유일하게 대형은행의 시스템을 직접 운영하고 있는 핀테크 업체로 가상계좌 분야의 최고 전문성을 보유하고 있습니다. 당사의 가상계좌서비스를 이용할 경우, 불특정 다수의 고객에게 가상 계좌를 부여하고 고객이 납부금액을 가상계좌에 입금하면 기업의 모계좌로 입금처리 됩니다. 이때 당사는 해당 거래내역(입금내역)을 즉시 통보해 입금자 및 금액 납부여부를 실시간으로 확인하여 수납업무를 보다 쉽고 간단하게 자동화 할 수 있는 서비스를 제공합니다.

가상계좌서비스는 정부 기관에서 세금 및 범칙금 납부에 편의를 제공하기 위하여 적극 활용하고 있을 뿐만 아니라, 다양한 기업에서 온라인 쇼핑몰 운영시 신용카드를 사용하지 않고 무통장 입금 처리하는 고객을 위해 사용하고 있습니다. 가상계좌 정보를 이용하면 입금과 동시에 별도의 개인정보 입력 없이 100% 입금자를 확인할 수 있고, 일반 사용자는 은행 창구나 CD/ATM, 텔레뱅킹, 인터넷, 모바일 뱅킹 등 다양한 입금 방식을 이용할 수 있으며 무엇보다 수납명세를 실시간으로 수신 받아 수납 자동화를 구현할 수 있다는 장점을 갖고 있습니다.

■ G-뱅킹 서비스

당사는 주정차 위반 과태료, 환경 부담금 등 지방세 수납업무의 효율성 제고를 위하여 1인 1계좌 방식으로 가상계좌를 연계해 실시간으로 수납처리를 대행하는 G-뱅킹 서비스를 제공 합니다. 기존 지로방식 수납의 경우 실시간 입금확인 및 당일 정산이 불가능하고, 지로용지 분실 시 납부 불가할 뿐만 아니라 고지서 재발급에 따른 시간, 인력 소요 등 다양한 문제점을 가지고 있었습니다. 이에 따라 수납업무 자동화에 대한 납부기관들의 수요가 증가하고 있던 상황 하에서, 2006년 남양주시로부터 상하수도 수납 시스템 개발 의뢰를 받았으며, NH농협은행과의 협업을 통해 국내 최초로 가상계좌를 통한 상하수도 요금수납 시스템을 개발하였습니다. 이후 복잡 다양한 지자체 납부 시스템에 대한 개선 수요가 증가하면서, 당사는 지방세 실시간 가상계좌 수납시스템(G-뱅킹)을 독자 개발하게 되었습니다. 가상계좌 도입으로 인하여 지방자치단체는 수납업무 자동화, 실시간 입금액 및 기간 체크를 통한 과오납 방지, 무통장/고지서/전자납부 등 다양한 수납방식의 통합 등 수납 편의성이 크게 증가하였으며, 납세자 입장에서도 창구 방문 없이 다양한 매체로 상시 납부 가능한 환경이 조성되었습니다. 2018년 현재 190여개 지자체에서 500여 세목(지방세, 세외수입, 주정차과태료, 환경개선부담금, 세입세출외 현금 등)에 도입 적용 중에 있습니다.

■ 국고수납연계 가상계좌서비스

당사는 국가기관(정부/산하기관)의 국고자금 수납업무를 위해 은행과 연계하여 가상계좌를 납부 대상자에게 발급하고 수납내역을 실시간으로 처리하는 국고수납 서비스를 제공하고 있습니다. 이용기관은 국고수납에 대한 세부 고지내역을 당사로 전송하고, 당사는 납부대상자의 전자납부번호, 납부금액, 납부기간 등 세부내역을 은행에 등록 처리합니다. 납부내역은 실시간으로 국가재정정보시스템(d-Brain)으로 전송 후납부자금 또한 은행에서 한국은행(국고)으로 전송하여 수납업무가 종료됩니다. 국세청, 관세청, 특허청, 노동부, 방송통신위원회, 국토교통부, 국립농산물품질관리원 등 다양한 국가기관에서 국고수납연계 가상계좌서비스를 이용하고 있습니다.

■ 수납대행 서비스

가상계좌서비스(중계 및 결제대행)를 이용하는 기업이 자체 시스템이 없는 경우, 당사의 통신 프로그램 또는 웹서비스를 활용함으로써 다양한 수납 조건을 설정할 수 있습니다. 고객의 입금금액/입금기한/수취인명 등 수납편의를 위한 다양한 조건을 당사의 프로그램에 적용하여 등록(변경)처리가 가능하며, 입금이 완료된 내역에 실시간으로 전송 또는 조회 가능합니다.

■ KYC 가상계좌 서비스

당사의 가상계좌서비스는 가상화폐 거래를 위한 서비스를 제공합니다. KYC(Know-Your-Customer) 가상계좌는 안전한 가상화폐의 거래를 위해서 고객의 실계좌를 등록하는 경우에만 가상계좌를 할당하여 등록된 실명계좌로만 입/출금이 가능하도록 구현한 실명확인 가상계좌서비스를 의미합니다. 안전한 가상계좌 지불 결제 서비스로 가상화폐 거래시 사용되고 있으며, 현재 국내 최대 가상화폐거래소인 코인원, 코빗 등에 안정적인 서비스를 제공하고 있습니다.

② 간편현금결제서비스

간편결제란 공인인증서나 OTP 없이 최초 1회 계좌 정보 등록 후 비밀번호 혹은 지문인식 등과 같은 간편한 인증방법을 통해 결제할 수 있도록 한 전자결제서비스를 지칭합니다. 간편결제는 카드, 계좌, 휴대폰소액결제 등 다양한 방법을 통해서 사용 가능하며, 당사의 간편현금결제는 계좌를 기반으로 결제가 이루지는 현금 기반의 결제 서비스입니다. 당사는 금융기관과 실시간 출금이체 대행서비스 이용계약, 자동이체 대행서비스 계약을 체결, 사용기관과 간편현금결제서비스 용역업무 위탁 계약을 체결하고 다음의 서비스를 제공합니다.

- 간편현금결제 시스템 운영

- 정산 지급대행

- 금융사 및 대외기관, 사용자 민원 대응(24시간 운영)

- 이상 거래 모니터링을 통한 위험 관리

- 사고거래 발생에 대한 손해배상

- 가맹점 및 금융사 프로모션 운영 및 지원

당사의 간편현금결제서비스 이용자 및 업무 흐름은 다음과 같습니다.

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간편현금결제서비스의 업무 흐름도_1

당사는 국내 은행과 약 2년에 걸친 개발 끝에 2015년 04월 은행 펌뱅킹 기반의 실시간 출금이체 서비스를 활용한 '간편현금결제서비스’를 업계 최초로 런칭하였습니다. 서비스 출시 이후 제휴 기관이 급증하였고 서비스 개시 1년만에 월 거래액 125억원을 기록하였습니다. 2018년 4분기는 전분기 대비 15%이상 성장하였고 12월 한달 거래건수만 5천만건을 돌파, 거래금액은 약 3조 9천억원을 기록 하였고 2018년 누적 거래금액 34조원을 기록하는 가파른 성장 추세를 이어가고 있습니다. 2019년 02월까지 누적 거래액은 11조원으로 재차 실적이 대폭 향상되었고 지난 12월 대비 40% 이상의 성장을 보이고 있습니다. PAY 결제 확대 및 O2O 거래 증가에 힘입어 고성장을 유지하는 가운데 단순 결제 서비스에서 한 단계 더 나아가 은행 시스템을 연계한 송금, 충전 서비스를 제공하고 있습니다. 은행-가맹점 간 시스템 연동, 빠르게 변화하는 결제시장 동향 및 이슈 등을 은행과 공유하고 간편결제 마케팅 확대, 제휴상품 기획(쇼핑통장, 비대면 금융상품) 등 다양한 역할을 수행하며 결제플랫폼으로써 허브 시스템을 제공 합니다. [ 세틀뱅크㈜의 간편현금결제 주요 제휴기관 ]

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간편현금결제 주요제휴기관_1

당사의 간편현금결제서비스는 PAY 결제 확대 및 O2O 거래 증가에 힘입어 고성장을유지하는 가운데 단순 결제 서비스에서 한 단계 더 나아가 당사는 은행 시스템을 연계한 송금, 충전 서비스를 제공하고 있습니다. 은행-가맹점 간 시스템 연동, 빠르게 변화하는 결제시장 동향 및 이슈 등을 은행과 공유하고 간편결제 마케팅 확대, 제휴상품 기획(쇼핑통장, 비대면 금융상품) 등 다양한 역할을 수행하며 결제플랫폼으로써허브 시스템을 제공 합니다.

또한 구매자는 당사의 간편현금결제서비스를 이용하기 위해서 계좌등록, 출금동의에이르는 일련의 인증서비스를 거쳐야 합니다. 당사는 예금주 조회, 휴대폰 인증, ARS 인증(출금이체 동의)등 간편현금결제서비스 사용을 위해 필요한 기타 부가서비스 또한 제공함으로써 해당 분야 Value-chain 내 선도기업으로 자리매김하고 있습니다. [ 세틀뱅크㈜의 간편현금결제서비스의 이용프로세스 및 부가서비스 ]

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간편현금결제 이용프로세스 및 부가서비스_1

③ PG서비스

전자금융거래법상 '전자지급결제대행업자'란 전자적 방법으로 재화의 구입 또는 용역의 이용에 있어서 지급결제정보를 송신하거나 수신하는 자 또는 그 대가의 정산을 대행하거나 매개하는 자를 의미합니다. 즉, PG사업자는 인터넷 상에서 소비자가 상품과 서비스를 구매하고 이에 대한 대금을 신용카드 및 기타 결제수단을 이용하여 안전하고 편리하게 결제할 수 있도록 지원하는 전자지불서비스 제공업자입니다. 신용카드, 실시간 계좌이체, 가상계좌, 휴대폰 결제, 상품권 결제, 해외 PG송금 등 다양한 결제방식을 제공하고, 대금지급 서비스에서 나아가 서비스 및 해킹방지 등 공인인증 프로그램의 제공, 지급 정산의 업무까지 제공합니다. 인터넷전문은행의 출범과 결제과정 간소화 및 전자화에 따라 PG업계를 주축으로 전자결제시장은 팽창하고 있습니다. 특히, 여신금융법상 온라인 쇼핑몰은 카드사의 가맹점이 될 수 없는 제도적 한계로 인해 반드시 결제대행업체(PG사업자)를 대행가맹점으로 두어야 하는 실정입니다.

PG사업은 서비스 제공을 대가로 일정 수준의 수수료를 수취하는 사업구조를 지니고 있으나, 결국 카드사나 이동통신사의 가맹점 역할에서 벗어나기 어려움에 따라 카드사로부터의 낮은 원가계약이 사업의 경쟁력을 결정하는 특성을 보입니다. 또한, 오늘날 경쟁 과열 및 마진폭 감소에 따라 대형 신용카드 업체는 PG서비스 사업에 뛰어들어 자체적인 서비스를 제공하는 등 시장의 수직계열화 움직임이 일어나고 있습니다.

당사의 PG 서비스는 인터넷 상에서 상품과 서비스를 구매하고 이에 대한 대금을 신용카드 및 기타 결제수단을 이용하여 안전하고 편리하게 결제할 수 있도록 지원하는 전자지불서비스로 신용카드, 실시간계좌이체, 가상계좌, 휴대폰 결제, 상품권 결제, 해외PG송금 서비스등을 지원합니다.

[ 세틀뱅크㈜의 PG서비스 ]

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세틀뱅크 pg서비스_1

④ 펌뱅킹서비스

펌뱅킹은 일반 기업 뿐만 아니라 카드사, 보험사, 캐피탈사, 온라인 쇼핑몰 등 대량 지급거래가 발생하는 기업에서 꼭 필요로 하는 전자금융서비스 입니다. 즉, 일반 기업의 급여 대량 이체, 물품 및 서비스 대금 지급, 각종 경비 지급, 환불 대금 지급 등에 활용 가능하며, 1년 365일 원하는 시간에 실시간(Real time)으로 고객 등의 계좌로 입금 처리 가능한 장점이 있습니다.

[ 펌뱅킹 서비스의 강점 ]

- 은행방문 및 인터넷 뱅킹이 필요없는 지출 업무 자동화

- 내부 시스템 연계가 가능하여 자동 지출 및 회계처리 지원

- 급여,물품 및 서비스 대금, 각종 경비, 환불대금 등 각종 자금의 자동 이체 가능

- 카드사, 보험사, 캐피탈사, 온라인쇼핑몰, 대기업등 다양한 고객군 이용 가능 서비스

- 365일 24시간 상시 이용 가능

당사의 펌뱅킹서비스는 다음과 같이 구분할 수 있습니다.

구분

서비스 내용

일괄(배치)

출금이체

다수의 고객으로부터 요금을 수납하기 위해 지정된 일자에 지정된 계좌에서 일괄로 요금을 출금하는 전자금융서비스

실시간

출금이체

다수 또는 특정고객의 요금 수납을 위해 고객이 요청한 계좌에서 요금을 즉시 출금하는 전자금융서비스

일괄(배치)

지급이체

다수의 고객을 대상으로 자금을 집행(지급)하기 위해 지정된 일자에 고객의 계좌로 일괄 송금하는 전자금융서비스

실시간

지급이체

다수 또는 특정고객에게 자금을 집행(지급)하기 위해 고객이 지정한 계좌로 즉시 송금하는 전자금융서비스

예금거래내역전송

기업의 계좌로 입금 또는 출금되는 거래내역을 실시간으로 전송하는 서비스

예금주(성명)조회

기업 또는 고객의 계좌에 대한 예금주조회 또는 계좌의 유효성을 검증하는 서비스

(나) 경기변동과 계절적 특성① 가상계좌서비스

당사의 가상계좌서비스 제휴기관은 다양한 이용기관으로 확대되고 있으며 이용건수 또한 2015년 2억 7백만건에서 2018년 2억 65백만건까지 연평균 8.85% 꾸준히 증가하고 있습니다. 당사의 가상계좌서비스 이용기관은 대부분 공공기관, 대형 전자상거래업체, 대형 수납기관 등으로 연중 일정 규모의 수납이 지속 발생하는 업체가 대부분이며, 특히 공공기관의 경우 국세 및 지방세의 세수입과 연결되어 있어 당사의 가상계좌서비스는 계절 및 경기변동의 영향을 받지 않습니다. [ 가상계좌 이용건수 현황, 단위:백만건 ]

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가상계좌서비스 이용현황_1

출처: 세틀뱅크㈜ 내부자료

② 간편현금결제서비스

한국은행에서 제공한 분기별 간편현금결제 거래규모 및 송금규모 추세에 따르면, 간편현금결제서비스는 경기변동 및 계절에 따른 변동성에 노출되어 있지 않으며, 우상향으로 고성장하는 추세만을 보이고 있습니다. 이는 전자상거래의 보편화 추세가 이어짐에 따라 지급결제에 있어 다양한 전방산업이 형성되어 계절성을 보이지 않으며, 다수의 PAY사들이 모바일 결제 기반의 간편현금결제 채택을 확대하고 있기 때문입니다.

간편결제일평균, 간편송금 일평균 송금금액 규모_2.jpeg
간편결제일평균, 간편송금 일평균 송금금액 규모_2

국내 간편결제서비스 시장규모는 '16년 11.8조원에서 '17년 40조원 규모로 빠르게 성장하고 있으며, 한국은행 및 결제관련 기관 등 발표에 따르면 현재도 그 시장규모가 계속 확대되고 있습니다. 삼성페이가 가입자 1,000만명, 누적 결제금액 18조원('18. 03월 기준)을 돌파하며 국내 시장을 주도하고 있으며, 네이버페이, 카카오페이 등이 뒤를 잇는 양상으로 시장지배적 사업자가 아직 출현하지 않아 많은 업체들이 다양한 서비스를 내세우며 난립하는 상황입니다. 회사별로 독자적인 간편결제 서비스를 제공하고 있어 상호 호환이 어려우며, 시장점유율 확대를 위해서는 대규모 마케팅 비용이 소요되므로, 향후 국내 간편결제 서비스 시장은 소수의 지배적인 사업자 중심으로 재편될 것으로 예상됩니다.

또한 국내 간편결제서비스는 대부분 신용카드 기반으로, 신규영역 확대는 제한적이며, 기존 신용카드 구매시장의 일부를 대체하는 수준에 머물고 있습니다. 당사는 설립 이후 다년간의 노하우로 금융 플랫폼을 구축 운영해 온 우수한 레퍼런스를 보유하고 있으며, 결제시장의 트랜드가 변화함에 따라 이 시장에 발빠르게 움직여 간편결제시장 최초로 계좌기반의 간편결제서비스를 시도하여 시장의 개척자가 되었습니다. 당사의 서비스는 국내 현금으로 결제되는 간편결제시장을 독점하고 있으며, 규모는 지속적으로 확대되고 있는 실정 입니다.

즉, 당사의 간편현금결제서비스는 경기변동 및 계절적인 영향을 받지 않으며, 온라인쇼핑 시장 및 간편결제 시장의 지속적 성장이 이어지고 있는 가운데 당사의 간편현금결제서비스는 2017년 중반 이후 폭발적 성장을 거듭하여 현재 다음 그래프에서 보이는 바와 같이 고도 성장기에 진입한 상태에 있습니다. 향후 제로페이 등 오프라인으로의 간편현금결제 확대, 모바일 직불서비스 도입, 통합인증 도입 등의 정부 정책 지원과 간편현금결제 채택 확대 등에 힘입어 지속적 성장이 이어질 것으로 예상됩니다.

③ PG서비스

PG(전자결제대행) 서비스는 고객이 온라인상에서 대금을 지불 함에 있어 신용카드, 휴대폰 등의 수단으로 결제를 할 수 있도록 지원하는 서비스로 전자상거래와 양의 상관 관계를 지니고 있습니다. 전자상거래 시장은 매해 큰 폭의 성장을 시현 중에 있고, 전문가들로부터 매우 긍정적인 성장 전망을 받고 있습니다. 오늘날 전자상거래는 소비자들로부터 필수불가결한 소비처로 자리매김 하였으며 매우 다양한 상품군의 거래가 이루어지고 있습니다.

PG서비스와 밀접한 관련성을 지닌 전자상거래는 소비자의 취향 변화에 따른 판매 상품군의 계절성은 나타내나, 매우 분산된 종합적인 상품군이 판매를 구성함에 따라 전체 전자상거래 금액의 변동성은 크지 않은 수준입니다. 또한 온라인 해외 직접판매액 또한 국가별로 크게 증가하고 있는 추세로 국내 경기 사이클 및 경제 성장에 따른 변동성 역시 제한적입니다. 다만 10월~12월연말에 있어 전자상거래 매출이 추가적으로 발생하는 계절성을 미미하게 나마 보이고 있으며, 이는 연말 다양한 행사 및 공휴일 그리고 연말정산 소득공제를 위한 추가 지출 등에 기인하는 것으로 추정됩니다.

[ 온라인쇼핑몰 월별 거래액 동향 ]

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온라인쇼핑몰 거래동향_1

출처: 통계청

또한 온라인 해외 직접판매액 또한 국가별로 크게 증가하고 있는 추세에 있습니다. 전자상거래시장의 성장은 지속적으로 성장이 이어질 것이라는 전망과 함께 당사의 서비스는 전자상거래에 없어서는 안될 지속 가능한 서비스임을 입증할 수 있습니다. 전자상거래는 경제성장 및 계절변화에 따라 소비자의 심리에 약간의 변화는 있을 수 있으나 서비스의 이용은 지속적으로 늘어날 것으로 보이며, 당사 전자결제서비스는 지속적으로 확대될 전망으로 보고 있습니다.

④ 펌뱅킹서비스

당사의 펌뱅킹서비스는 국내 대형 보험사, 통신사, 공기업인 공단과 공사, 교육기관, 대형 금융기관(카드사, 캐피탈사) 등 다양한 기관과 계약되어 있으며, 이와 같이 분산된 고객으로 인해 당사 서비스에 대한 계절적 영향은 제한적입니다. 특히 보험 산업은 삶의 질이 향상되면서 노후에 대한 대비로 저축성보험, 사고에 대비한 보장성 보험, 교육보험, 연금보험 등 상품군들이 지속적으로 증가되고 있으며, 정부 또한 저축성 예금, 연금보험 등의 활성화를 위해 해마다 연말정산시 공제를 부여 하는 등의 장려를 하고 있는 상황입니다. 해마다 신규계약 수는 증가하고 있으며 기존 계약은 변동성 없이 안정적으로 유지되고 있습니다.

[ 세틀뱅크 펌뱅킹서비스 제휴기관 ]

세틀뱅크 펌뱅킹서비스 제휴기관_1.jpeg
세틀뱅크 펌뱅킹서비스 제휴기관_1

출처 : 세틀뱅크(주) 내부자료

나. 산업의 성장성

(1) 글로벌 지급결제 시장① 2026년까지 연평균 6% 성장 전망

BCG(Boston Consulting Group)의 『Global Payment 2017』 보고서에 따르면, 글로벌 지급결제 시장은 2010년~2016년 연평균 5.52% 성장하여 1조 1,870억 달러(약 1,334조원) 규모를 형성하였으며, 2016년~2026년까지 연평균 6.04% 견조한 성장을 이어간 결과 2026년 2조 1,330억 달러(약 2,397조원) 시장에 도달할 것으로 전망됩니다. 지급결제 시장 성장은 신흥시장이 주도해 왔으며, 2010년 전체 시장의 38%를 차지하던 신흥시장 비중은 2016년 50%까지 확대되었으며, 2026년까지 연평균 8%로 고성장하여 2026년 전체 시장의 60%까지 확대될 것으로 전망됩니다.

[ 전세계 지급결제 시장규모 추이]

(단위: 십억달러)

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전세계 지급결제 시장 규모 추이_1

출처: Boston Consulting Group, Global Payments 2017② 지급결제 시장의 트렌드 변화

전세계적으로 스마트폰과 태블릿 PC 등의 사용자가 빠르게 증가하고 전자상거래 이용률이 높아지면서 현금을 대신한 편리하고 안정적인 새로운 결제 방식에 대한 수요가 확대되고 있습니다.

BNP Paribas와 Capgemini의 『World Payment Report 2018』 보고서에 따르면, 2016년 전세계 비현금거래 결제 규모는 4,826억 달러로 전년대비 10.1% 증가하였고, 2016년~2021년 연평균 12.7%의 성장세를 보일 것으로 전망되는 등 현금을 대신할 새로운 지급결제서비스에 대한 수요가 지속될 것으로 예상됩니다. 이러한 변화 속에서 전세계적으로 300가지가 넘는 결제 수단이 이용되고 있으며, 사용 편의성과 안정성을 확보한 비접촉(Contactless) 결제 또는 간편결제 서비스의 이용이 부각되고 있습니다. 또한 이와 관련된 결제기술, 풍부한 이용자 및 자본력을 보유한 ICT기업이 지급결제 시장에 진출하면서 은행, 카드사 등이 주도하던 지급결제 산업의 지형이 변화하고 있습니다.

2016년 글로벌 비현금거래 중 전자지갑 등을 통한 거래규모는 약 418억 달러로 이 중 71%(297억 달러)가 알리바바, 텐센트, 애플, 구글, 아마존과 같은 대형 ICT기업이 제공하는 지급결제 서비스를 통해 거래 되었습니다. 특히, 지역적으로 중국의 비현금거래 규모는 약 163억 달러로 전세계 지급결제 시장의 변화를 주도하고 있으며, 2017년 08월말 기준 중국의 위챗페이와 알리페이 사용자가 총 10억 명(중복 허용 기준)에 육박하여 페이팔과 애플페이 등 미국시장을 넘어 빠르게 확산되고 있는 추세를 보이고 있습니다.

글로벌 비현금 거래규모 및 모바일 결제사용자_1.jpeg
글로벌 비현금 거래규모 및 모바일 결제사용자_1

이에 따라 모바일 지급결제 산업의 시장규모도 2015년 약 4,500억 달러에서 2019년 1조 800억 달러로 연평균 24.4% 성장할 것으로 조사되는 등 지급결제산업 내에서 새로운 사업 영역이 부각되고 관련 기업의 수익이 확대되고 있습니다. iResearch Consulting Group과 Forrester에 따르면 2016년 중국 모바일 지급결제 시장 규모(9조 달러)는 미국 모바일 지급시장(1,120억 달러)의 약 80배 이상 수준으로 아시아 지역 중심으로 간편결제 서비스 사용 규모 증가가 뚜렷한 것으로 나타나고 있습니다.

[ 글로벌 모바일 지급결제 시장규모 ]

(단위: 억달러)

글로벌 모바일 지급결제 시장 규모_1.jpeg
글로벌 모바일 지급결제 시장 규모_1

출처: 트랜스포스

향후에도 전 세계적으로 현금 없는 사회가 확산되고, 모바일 결제와 함께 검색, 엔터테인먼트, 쇼핑, 송금, 공과금 납부 등의 서비스가 결합되어 모바일 기기를 이용한 결제 서비스의 이용이 커지고 관련 지급결제 기술의 특허 등이 출원하면서 지급결제 산업의 성장이 지속될 것으로 전망됩니다.

(2) 국내 지급결제 시장

① 국내 지급결제 시스템

국내 지급결제 시스템은 크게 4가지로 구분되며, 한국은행이 운영하는 거액결제시스템, 금융결제원이 운영하는 소액결제시스템, 한국거래소와 예탁결제원이 운영하는 증권결제시스템 및 외환결제시스템으로 나뉘어 집니다.

[ 국내 지급결제 시스템 ]

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국내지급결제시스템_1

출처 : 한국은행

지급결제 시스템은 결제방식과 대상거래의 특성에 따라 분류되며, 당사가 영위하고 있는 가상계좌, 펌뱅킹, 간편결제, PG서비스는 금융결제원이 운영하는 소액결제시스템을 통해 지급/결제됩니다. 한국은행의 『우리나라 금융제도』보고서에 따르면 소액결제시스템이란 개인이나 기업간 거래대급 지급을 금융기관이 대행함으로써 발생하는 금융기관간 채권, 채무관계가 결제되는 시스템을 의미하며, 소액결제시스템은 아래와 같이 다시 재분류 됩니다.

[ 소액결제시스템현황 ]

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소액결제현황_1

주) 전자상거래의 B2B, B2C 시스템의 경우에는 금융결제원에서 제공하는 전자상거래 결제 서비스를 지칭합니다.

출처: 한국은행

당사가 영위하고 있는 사업 내 가상계좌 서비스 중 다수의 고객들이 수납하는 공과금, 보험료 자동이체 등과 같은 지로 납부 서비스의 경우 지로 시스템을 통해 지급/결제되며, 펌뱅킹 ·간편현금결제서비스의 경우 은행공동망 내 전자금융공동망을 통해 결제됩니다.

② 국내 소액결제 시장의 변화 트렌드

국내 지급결제 시장 또한 글로벌 지급결제 시장과 유사한 패러다임의 변화를 보이고 있습니다. 국내 지급결제 시장은 스마트폰의 보급 확대, 스마트폰 뱅킹 앱 이용 확산 등에 기인하여 점차 모바일 환경으로 전환되고 있으며, 국내 금융결제시장은 온라인 ·모바일 상의 전자상거래 이용이 증가함에 따라 급격한 성장세를 시현하고 있습니다.

한국은행이 발표한 『국내 소액결제 시스템 처리현황』 자료에 따르면, 국내 소액결제 시스템거래 금액은 2013년 2경 5,417조원에서 연평균 4.14% 증가하여 2017년 2경 9,897조원 규모에 도달하였으며, 거래금액 중 ‘전자금융등’을 통해 거래된 금액이 차지하는 비중은 2013년 81.4%에서 2017년 87.6%까지 꾸준히 증가하고 있는 추세를 이어가고 있습니다. 2017년 전체 소액결제 처리 건수는 75억 건으로 전기 73억 건 대비 3.31% 증가한 반면, ‘전자금융 등’을 통한 처리 건수는 약 61억건으로 전기 57억건 대비 약 6.49% 증가하며 전체 시장의 처리건수 증가율을 상회 하였습니다. 2017년 전체 소액결제 처리 금액은 2경 9,897조원으로 전기 3경 115조원 대비 0.72% 감소하며 금액 기준으로 역성장 하였으나, ‘전자금융 등’을 통해 처리된 금액은 2경 6,176조원으로 전기 2경 5,422조원 대비 약 2.96% 증가하는 모습을 보였으며, 이는 타 결제 시스템에서 ‘전자금융 등’으로 결제 트렌드가 전환되고 있음을 의미합니다.

[ 국내 소액결제 시스템 처리 현황]

(단위: 억건, 조원)

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국내 소액결제 시스템 처리 현황_1

주1) 괄호 안 숫자는 전년대비 증감률 수치입니다.

주2) '전자금융 등’은 CD, 타행환, 전자금융, 지방은행, K-CASH, 폰ATM, 물품대금결제, 재정자금이체,계좌이체, PG, CLS, 국가간ATM, 현금카드결제, 외화자금이체, CMS, 직불카드, 신용카드를 포함한 수치입니다.

출처: 한국은행

'전자금융등’의 세부 업무 실적에 따르면 전자금융공동망을 이용하는 지급결제 처리는 매년 급격한 성장 추세를 보이고 있으며, 이는 인터넷뱅킹, 모바일뱅킹, 펌뱅킹 등 전자방식 지급수단의 이용이 확대되고 있는데 기인합니다. 한편, 비대면/비현금거래의 확대로 인하여 예금인출과 관련된 CD공동망 및 타행환공동망 등 오프라인 대면거래는 감소세를 보이고 있습니다. 2017년 통계에 따르면 CD공동망은 약 6.9억건, 타행환공동망은 약 0.8억건, 전자금융공동망은 37.4억건 발생하며 전자금융공동망을 이용한 결제가 절대적인 비중을 차지하고 있음을 알 수 있습니다.

한국은행의 『2018년 금융결제시장분석 및 전망 보고서』에 따르면, 모바일 결제방식의 보편화 및 모바일 기기를 활용한 결제 서비스의 이용은 지속 증가할 것으로 예상되며, 비접촉식 결제 적용 기기의 다양화와 함께 현재 외국에서 상용화 되고있는 웨어러블 기기를 활용한 비접촉식 결제방식 도입이 진행될 것으로 전망됩니다. 또한 사물인터넷, 스마트홈 등 초연결 지능사회로의 진전이 가속화 되면서 결제 가능한 기기가 점차 확대될 것으로 예상되며 음성기반의 대화형 플랫폼을 활용하는 금융서비스 도입 또한 가능할 것으로 전망됩니다.

③ 국내 간편결제 시장 동향

2013년 04월 카드사 등 기존 금융기관 중심으로 애플리케이션 앱카드 형태의 결제수단이 도입 되었으나, 공인인증서 의무 사용 등으로 간편결제서비스가 확산되지 못하며 성장 속도가 더딘 도입기에 머물렀습니다. 그러던 중 2014년 10월 PG사의 신용카드 정보 보관허용과 2015년 03월 공인인증서 의무 사용이 폐지되면서 비금융기관의 진출과 다양한 간편결제 서비스가 급증하며 간편결제 시장은 본격적인 성장기에 진입했습니다.

간편결제 이용액 규모 추이 및 전자금융업자 등록 추이_1.jpeg
간편결제 이용액 규모 추이 및 전자금융업자 등록 추이_1

주) 간편결제 이용액 집계대상: ICT(LG CNS, 카카오, 네이버, KG이니시스, LGU+ 등), 유통제조(이베이, 신세계, 롯데, 삼성전자, 엘지전자 등)

출처: 한국은행(좌), 금융감독원(우)

제도적인 변화와 함께, 모바일 결제 수요 증가를 통한 오프라인의 온라인화라는 구조적인 변화는 간편 결제의 폭발적인 성장을 주도하였고 시장 참여자 또한 증가 하였습니다. 전자지급결제대행업인 PG사의 등록 추이를 살펴보면 2014년 42개 업체에서 2018년 10월 88개로 약 2배 이상 증가하였습니다. 국내 카드사 대부분이 앱카드 형태로 간편결제 서비스를 제공하고 있는 가운데 신세계, 현대백화점 등 유통사, PG 서비스 전문업체, 네이버 및 카카오와 같은 플랫폼사, 이동통신사, 삼성과 LG와 같은 휴대폰제조업체 등 다양한 비금융기관이 동 시장에 진출하고 있습니다.

참여하는 각 분야의 업체들마다 간편결제 시장의 접근 목적은 다소 상이한 것으로 판단되는 바, 휴대폰 제조사는 자사 단말기 판매의 촉진, 플랫폼 사업자는 소비자의 빅데이터 수집을 통한 신규 서비스 개발, PG사는 수수료시장 침투율 증가, 유통사는 카드수수료 절감 및 고객관리를 위한 목적으로 간편결제 시장에 진입하고 있습니다.

2017년 05월, BC카드가 발표한 시장분석 보고서에 따르면 온라인쇼핑 결제수단으로 카드사 앱카드 42.1%, 간편결제 사업자 20.4%, 카드사 일반결제 23.2%, 휴대폰 결제 5.9% 순서로 사용되고 있으며, 여전히 기존 카드사들의 시장지배력이 유지되고있는 가운데 최근 간편결제 이용액이 증가하고 있는 모습을 볼 수 있습니다. 2017년 금융기관(은행, 카드사 등)과 간편결제 사업자 등 전자금융업자가 제공하는 전자지급서비스이용규모는 일평균 4,688억원, 2,259만건으로 2013년 대비 각각 2.4배, 1.2배증가하였습니다. 최근들어 전자지급서비스의 이용규모 성장속도가 빨라지고 있는데,이용규모 기준 연평균 성장률은 2014년12%, 2015년14% 수준에서 2016년과 2017년 기준 36% 수준까지 증가하였습니다.

전자지급서비스 이용 비중을 제공 주체별로 살펴보면 2017년 기준 전자금융업자가 전체 이용규모의 98%를 차지하며, 이는 신용카드 등에 기반한 온라인 결제 증가 및 선불전자지급서비스 이용 확대에 기인합니다. 또한 사업자별로의 구분으로 보았을때, 유통/제조업자 구분에 속하는 전자상거래업자가 제공하는 간편결제 서비스의 이용금액은 비중이 점진적으로 커져 2018년 2분기 현재 약 74% 수준의 높은 점유율을 보이고 있습니다. 간편송금서비스 역시 간편결제와 마찬가지로 유사한 양상을 보이고 있습니다. 전자금융업자의 활약이 두드러지며, 기존 결제 및 지급결제 시장의 강자로 자리매김하던 금융회사의 입지가 많이 약해지고 있습니다.

간편결제사업자 이용금액 비중 및 전자지급서비스 이용규모_1.jpeg
간편결제사업자 이용금액 비중 및 전자지급서비스 이용규모_1

간편송금이용액 규모 및 전자지급서비스 업체 분류_1.jpeg
간편송금이용액 규모 및 전자지급서비스 업체 분류_1

④ 국내 PG 시장

온라인 쇼핑 거래액 증가와 동반 성장한 국내 PG 시장은 2013년부터 급격히 성장해 18년 상반기 일평균 거래액 4천억원 수준의 시장으로 성장하였습니다. 이와 같은 전자지급결제대행 시장의 고성장은, 여신금융법상온라인 쇼핑몰은 PG 사업자를 가맹점으로 둘 수 밖에 없는 제도적 특성과 PG 사업자가 수행하는 핵심 역할 때문입니다.보편적인 지급 수단을 온라인 쇼핑몰에 제공하고 소비자들의 결제 편의를 향상 시켜주는 역할을 수행함에 따라 온라인 쇼핑 시장과 동반 성장하는 모습을 보여왔습니다.

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pg서비스 이용금액 추이 및 온라인쇼핑 거래액 추이_1

PG사의 경쟁력은 얼마나 많은 가맹점을 확보하고 있는지로 결정되며, 다수의 가맹점을 확보하고 있는 사업자의 경우 결제서비스 업체와의 수수료율 협상에 있어 우위를 점할 수 있게 됩니다. 이러한 시장 특성에 따라, 국내 PG 시장은 90개의 PG 사업자나 존재함에도 불구하고 KG이니시스, NHN한국사이버결제, LG 유플러스 상위 3개사가 22~24% 수준의 높은 점유율을 나타내고 있습니다.

과열 경쟁의 과도기를 지나, 과점 상태에 이른 PG 시장은 온라인 쇼핑 거래액의 고성장 추세 속 동반 성장해 나갈 것으로 예상됩니다. 다만, 정부의 지속적인 카드 수수료율 인하 정책과 보다 저렴한 계좌기반의 간편현금결제와 같은 지급결제 수단의 등장은 PG사의 수익에 부정적인 영향을 끼칠 수 밖에 없을 것으로 보여집니다.

다. 시장 여건

(1) 주요 목표 시장
당사의 주요 목표시장은 광의의 '핀테크' 시장입니다. 핀테크는 금융(finance)과 기술(technology)의 합성어로 사전적 의미는 '금융서비스에 적용된 기술 (technology applied to financial services, UKTI, 2014)’을 의미합니다. 즉, 핀테크란 기술과 금융의 융합으로 금융부문의 기존 서비스가 획기적으로 효율화되거나 새로운 금융서비스가 출현하는 것을 의미합니다.

『Word EconomicForum and Deloitte(2016)』 보고서에 따르면, 국내 금융서비스 시장은 1980년대에 들어 PC보급 확산과 함께 금융정보를 디지털방식으로 처리하기 시작하면서 정보화 구축 기반을 형성하였으며, 1990년대 이후 인터넷, 모바일기기, 스마트폰 보급이 대중화되면서 ‘전자금융’ 분야는 본격적인 성장기에 진입 하였습니다. 2014년 이후에는 지급결제, 금융데이터분석, 금융소프트웨어, 금융 플랫폼 등과 관련된 핀테크 업체들이 시장에 대거 등장하기 시작하였고 그 과정에서 당사와 같은 비금융 IT회사의 역할 또한 점차 확대 추세를 보이고 있습니다.

[ 기술 발전과 금융서비스의 변화 ]

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금융시장의 변화_1

출처: Word Economic Forum and Deloitte(2016), 한국은행재인용(2017)

국내 핀테크 시장은 ICT 기반의 인증기술이 발전하며 다양한 인증/결제서비스가 출현하고 있으며, 정부 또한 공인인증서 외 다양한 인증 수단 도입을 위한 제도 정비에 나서면서 2019년 현재 지급/결제 중심의 핀테크 시장은 패러다임 변화의 전기를 맞이하고 있습니다.

공인인증서 의무사용 규정이 폐지되면서 기존에 번거로웠던 공인인증서 방식의 본인인증 시장은 홍체, 지문 등 바이오 인증기술과 접목된 생체인식 간편결제 시장으로 이동하고 있으며, 이러한 인증기술을 활용하여 삼성페이, 네이버페이 & 인터넷 전문은행 등 새로운 지급/결제 서비스가 속속 등장하고 있습니다. 새로운 지급/결제서비스 이용이 확산되면서 금융회사간, 그리고 금융회사 및 비 금융회사간 경쟁과 협력이 확대되면서 금융의 디지털화가 촉진되고 있습니다.

[인증기술 및 인증서비스 변화추이]

인증기술 및 인증서비스 변화추이_1.jpeg
인증기술 및 인증서비스 변화추이_1

출처: SKinfosec

핀테크 기업은 정의와 기준에 따라 범위가 상이하나, FSB(Financial Stability Implications from FinTech) 보고서 분류 기준에 따른 국내 핀테크 기업의 연도별 기업 개수는 2013년 62개에서 2017년 223개로 대폭 증가하였으며, 특히 2015년~2016년에는 전기 대비 각각 50.0%, 59.0% 증가한 핀테크 업체가 시장에 신규 진입하며 시장 확대의 발판을 마련하였습니다.

[국내 핀테크 기업의 금융위원회 등록업체수]

(단위: 개)

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국내 핀테크 금융위원회 등록 업체수_1

출처: 금융감독원 보도자료(2018.04.19), 『2017 대한민국 핀테크 기업편람』

또한, 국내 핀테크 시장의 분야별 비중(2017년말 기준)은 지급/결제 부문이 41%로 가장 큰 시장을 차지하고 있으며, P2P금융 부문이 39%로 지급/결제와 P2P 금융 부문이 시장을 양분하고 있음을 알 수 있으며, 이 외 로보어드바이저/자산관리 13%, 크라우딩펀딩 4%, 소액해외송금 4% 순으로 시장을 형성하고 있습니다.

[ 국내 핀테크 기업의 분야별 비중 ]

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핀테크업체 분야별 비중_1

출처: 금융감독원 보도자료(2018.04.19), 『2017 대한민국 핀테크 기업편람』

즉, 당사 사업의 목표시장은 넓은 의미의 ‘핀테크’ 시장이며, 당사가 영위하고 있는 가상계좌, 간편현금결제, PG서비스 사업은 국내 핀테크 시장에서 가장 큰 시장을 차지하고 있는 지급/결제 사업영역에 포함됩니다.

(2) 수요변동 요인

전세계적인 스마트폰 보유 및 이용의 확산은 전자지갑, 모바일 결제 등과 같은 전자결제/간편결제라는 소비 방식의 변화로 이어졌습니다. 2012년 국내 스마트폰 보유율은 91%수준으로 고령층의 스마트폰 이용마저 가파른 속도로 증가해 2017년 약 95%에 육박하는 높은 스마트폰 이용률을 보이고 있습니다. 이와 같은 ICT 기술의 진보 및 전자기기의 상용화는 소비자의 소비 방식 및 기업 서비스의 디지털화로 이어졌고, 이에 따른 모바일 네트워크의 고도화는 전통적인 현금 및 오프라인 결제 방식을 빠르게 대체하게 되었습니다.

[ 국내 스마트폰 침투율 ]

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스마트폰 침투율_1

출처: 정보통신정책연구원

2013년 모바일뱅킹 등록고객수는 PC 등을 통한 인터넷뱅킹 고객 수를 넘어섰고, 모바일을 통한 지급결제는 보편화 되었습니다. 모바일 결제 및 디지털 결제의 활성화라는 구조적인 변화는 현금 없는 사회로의 이행을 가속화 시켰고, 넓은 의미로 당사자간의 금융 거래가 실물의 현금 교환 없이 디지털 정보의 전송만으로 이루어지는 사회로 진입 시켰습니다.

우리나라의 경우 이용건수를 기준으로 현금 비중은 2014년 37.7%에서 2016년 26.0%로 크게 감소 하였고, 신용카드의 비중은 34.2%에서 50.6%로 확대 되었습니다.

[국내 지급 수단 별 이용 비중 변화]

(단위: 천명)

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국내 지급수단별 이용비중_1

현금의 지속적인 사용 감소 외에도 비현금 결제수단에 있어 지급결제 패러다임 변동이 일어나고 있습니다. 국내 신용카드 결제시장은 소비방식의 디지털화라는 호재에도 불구하고 어려움에 직면해 있습니다. 주된 원인은 당국 규제 변화에 따른 영세 중소 가맹점 범위 확대 및 간편결제로 인한 수수료율 인하가 지배적이고, 문제의 근간은 VAN사 및 PG사를 거치는 카드산업의 복잡한 결제 프로세스 구조에 기인하고 있습니다. 간편결제 및 핀테크와의 경쟁으로 카드사업자는 수수료 인하 압력이라는 어려움에 직면해 있고, 계좌이체 방식의 결제라는 대체제의 부상에 따라 이익률 악화 추세를 이어가고 있습니다.

[ 신용카드사 카드 손익률 추이 및 카드수익 구성내역 ]

신용카드 손익률 추이 및 카드수익 구성내역_1.jpeg
신용카드 손익률 추이 및 카드수익 구성내역_1

출처: 금융감독원

(

3) 시장진입 장벽 및 규제환경

핀테크는 IT 기술을 접목하여 제공하는 금융서비스를 지칭하는 의미로 각각의 유형에 따라 적용되는 법규 또한 다양합니다.

[ 핀테크 세부 영역별 관련 법제 현황 ]

핀테크 영역별 관련 법제 현황_2.jpeg
핀테크 영역별 관련 법제 현황_2

출처: 핀테크 산업 육성을 위한 규제개선 방안 및 연구, 한국법제연구원(2016)

당사의 금융서비스는 송금, 결제, 은행업무(가상계좌, 펌뱅킹) 등 전자금융감독규정에서 정하는 보안성 심의를 준수하여야 하며, 은행 자체의 보안심의 또한 모두 통과한 서비스를 출시해야 합니다. 이러한 규제환경은 시장진입에 있어 큰 진입장벽으로 작용 하지만 이를 통과 하면 반대로 누구도 쉽게 가질 수 없는 경쟁적 우위 요소로 작용하며, 당사는 십수년 간 가상계좌 분야의 독점적 지위를 유지해 왔음은 물론, 최근 간편결제서비스 출시에 이르기까지 이미 금융권 규제환경을 모두 준수하는 기술과 경험을 보유하고 있습니다.

정부는 금융 혁신을 저해하는 각종 낡은 제도나 규제 등에 대한 과감하고 폭넓은 개혁 작업을 지속적으로 추진해 왔으며, 『금융혁신지원특별법』 제정을 통해 다양한 혁신금융 서비스들이 법령상 제한이 있는 경우에도 시장에서 적극적으로 시도될 수 있는 제도적 기반 또한 마련해 두었습니다. 그러나 개별적인 규제 개혁과 분야별 혁신 노력에도 불구하고 금융 인프라 전반의 획기적인 변화 없이는 금융결제와 핀테크 산업 전반의 근본적인 혁신을 이끌어내기에 상당한 어려움이 있었습니다.

이에 따라 금융위원회는 2019년 02월, 핀테크 및 금융 플랫폼 활성화를 위한 ‘금융결제 인프라 혁신방안’을 발표하였으며, 이는 금융 결제망을 공정한 경쟁이 가능한 개방형 시스템으로 전환하고, 수수료를 글로벌 수준으로 조정함으로써 다양한 아이디어들이 실제 서비스로 활발하게 연결될 수 있도록 하는 인프라 혁신으로 요약할 수 있습니다.

[ 정부의 `금융결제 인프라 혁신방안’ 3대 추진전략 ]

목표 : 금융결제 인프라 전반의 개편 혁신적인 결제서비스 출현과 활성화 지원 금융결제 부문의 혁신 및 경쟁 촉진

[전략 1] 금융결제 시스템을 혁신적으로 개방하여 다양한 결제서비스가 공정하게 경쟁할 수 있는 생태계 조성

[전략 2] 전자금융업의 기능별 규율 전환 및 기능 확대 등 금융결제업 체계 전면 개편을 통해 혁신적인 결제서비스 창출 촉진

[전략 3] 낡은 규제 정비, 세제 인센티브 등 규제 · 세제의 시장 친화적 개선을 통해 새로운 결제서비스 활성화 여건 마련

금융결제 시스템 혁신적 개방

금융결제업(전금업) 체계 전면 개편

규제 세제의 시장 친화적 개선

공동 결제시스템(오픈뱅킹) 구축

업종별기능별 규율 체계 전환

낡은 규제 개선

오픈뱅킹 법제도화

새로운 전자금융업 도입

범용성 제고를 위한 제도 지원

핀테크 기업에 금융결제망 개방

소액 후불결제 서비스 허용

세제 인센티브 방안 검토 추진

출처: 금융위원회 보도자료(2019.02.26)

금융결제 시스템 혁신적 개방이란 핀테크 기업에 금융결제망을 단계적으로 개방하고, 이용 비용을 합리화 하는 등 금융결제 인프라를 폐쇄형에서 개방형으로 개편하는 것을 의미합니다. 금융결제망 단계적 개방 로드맵은 다음과 같으며, 추진 일정에 따르면 2019년 상반기 공동 결제시스템(오픈뱅킹) 구축 후 2019년 3분기에 전자금융법개정안 마련, 법제화 완료 후 중장기 로드맵의 일환으로 핀테크 기업에 금융결제망 직접 개방의 순서로 진행될 예정입니다.

정부의 금번 『금융결제 인프라 혁신 방안』은 그동안 폐쇄적이었던 금융 결제망을 핀테크 기업과 은행간에 전면적으로 개방하는 내용을 핵심으로 하는 핀테크 산업 전반의 『Game Changer』로 정의하고 있으며, 향후 다양하고 혁신적인 금융 서비스와 금융 플랫폼이 출현하고 금융 산업의 경쟁이 크게 촉진되면서 고객 중심의 무한경쟁 시대가 열리게될 것으로 전망됩니다. 또한 국민들은 간편 앱 하나로 금융서비스를 One-stop으로 이용 가능해지는 등 금융 산업이 단순 금융 상품 판매를 넘어 종합적인 금융서비스를 제공하는 고부가가치 산업으로 변모 할 것으로 기대됩니다.

라. 경쟁현황

카드VAN사업 부문에 집중해온 대다수의 지급결제 시장 참여자들과 달리 당사는 금융VAN사업 부문에 사업 역량을 강화해 왔습니다. 이러한 결과물로, 시장 진입 이후 초기 선점을 통하여 높은 점유율을 유지할 수 있었습니다. 현재 가상계좌 서비스 시장은 진입장벽이 매우 높은 금융VAN 사업 특수성으로 인해 3개사(당사, 쿠콘, 케이에스넷)의 과점 체제가 이어지고 있습니다. 또한, 당사가 개발한 가상계좌, 간편현금결제서비스 등의 사업영역에 있어서는 매우 높은 점유율을 기록하고 있습니다. 당사의 주요 금융서비스의 경쟁업체 현황은 아래와 같습니다.

[ 당사 주요 금융서비스 경쟁업체 현황 ]

서비스명

경쟁업체명

주요 제휴 대상

간편현금결제

케이에스넷㈜, ㈜쿠콘

은행, 커머스, 페이사, 제로페이

가상계좌

케이에스넷㈜, ㈜쿠콘

카드사, 은행, 수납기관, 커머스,PG사

펌뱅킹

케이에스넷㈜, ㈜쿠콘

은행, 수납기관, 커머스

PG

KG이니시스, NHN KCP

커머스

(1) 간편현금결제 서비스
간편결제시장은 스마트폰 디바이스 제조사는 물론 유통, IT기업, 이통사, 전통 금융사까지 다양한 참여자가 독자적인 간편결제 서비스를 운영하고 있으며, 신용카드 구매시장의 대체제로 급격하게 성장 중에 있습니다. 신용카드가 결제서비스의 상당 부분을 점유하고 있으나 현금결제가 간편해졌음을 다수의 고객층이 실질적으로 체감함에 따라 신용카드의 이용 고객수 이탈은 가파르게 증가하고 있습니다. 특히, 젊은 고객층의 경우 현금결제의 주요 이용층으로 자리잡고 있습니다. 당사의 간편현금결제서비스는 간편결제시장 내 신용카드가 아닌 본인 계좌기반의 현금결제 서비스이며 당사가 국내 최초로 개발 및 2015년에 런칭하여 신규 시장을 개척하게 되었습니다. 최초 커머스 기업인 이베이와 서비스를 시작하였고 이후 국내 대형 e-커머스 및 대다수의 간편결제 페이사에서 제공하는 간편현금결제에 대한 부분을 당사에서 과점하고 있습니다.

[ 주요 간편결제서비스 회사 현황 ]

주요 간편결제서비스 회사 현황_1.jpeg
주요 간편결제서비스 회사 현황_1

간편현금결제서비스를 가맹점에 PG와 유사한 형태로 제공하는 주요 서비스로는 카카오페이(카카오페이), 네이버페이(네이버), 스마일페이(이베이코리아) TOSS(비바리퍼블리카)등이 있으며, 대부분 해당 회사의 대형 쇼핑몰 또는 플랫폼을 통해 확보한 자체 회원을 바탕으로 외부 플랫폼에 진출하고 있습니다. 당사는 TOSS(비바리퍼블리카)를 제외한 모든 플랫폼사에 간편현금결제서비스를 제공하고 있어 경쟁비교를 할 수 없습니다.

[ 경쟁사 제휴사 현황 ]

구분

제휴사

세틀뱅크

카카오페이, 쿠팡, 네이버, 핀크, 서울도시가스,

이베이코리아, 엔에이치엔페이코, 십일번가, 티몬, 위메프,

쿠콘
홈앤쇼핑, 지에스홈쇼핑

KSNET
토스

(2) 가상계좌 서비스

현재 가상계좌 서비스를 제공하고 있는 회사로는 당사를 비롯하여 케이에스넷㈜, ㈜쿠콘(구. 케이아이비넷) 및 대형 PG사 등이 있습니다. 다만, 대형 PG사들은 당사의 가상계좌를 수취하여 서비스를 하는 2차 재판매 방식의 서비스를 제공하므로, 은행으로부터 가상계좌를 부여받아 직접 중계하는 방식의 주요 경쟁업체로는 케이에스넷㈜과 ㈜쿠콘 2개 회사가 있습니다.

금융서비스 특성상 브랜드 평판 및 시장 선점이 매우 중요한 요소로 작용하고 오랜 기간 사업을 영위해 오며 확보한 우수한 서비스 안정성으로 당사는 독점적 지위를 확보할 수 있었습니다. 또한, 가상계좌 수요가 가장 많은 주요 국가기관 및 전국 지자체, 대형 수납기관을 점유하는 금융기관은 농협은행으로 당사는 창업시점부터 가상계좌 서비스 개발에 매진 및 농협은행에 해당 서비스를 제안 그리고 런칭한 회사입니다. 이후, 18년동안 농협은행 시스템을 직접 운영하며 상생 관계를 구축해 온 만큼, 단기간 내에 당사의 독점적 시장 지위가 변동될 가능성은 매우 낮은 것으로 판단됩니다.

(3) 펌뱅킹 서비스

펌뱅킹 서비스는 일괄 이체 및 일괄 출금 그리고 실시간 이체와 출금 서비스로 다양한 고객군이 이용가능하고, 당사의 펌뱅킹 서비스 가맹점은 보험사, 이동통신사, 국가기관 등 대형수납기관들이 주요 고객들입니다. 펌뱅킹 서비스는 각 경쟁사마다 특정 산업군의 고객들에게 서비스가 집중되어 이루어 지고 있으며, 주요 경쟁업체는 케이에스넷㈜ 그리고 ㈜쿠콘이 있습니다. 특히 케이에스넷㈜은 카드 VAN사로 카드사의 카드요금 수납 펌뱅킹의 규모가 가장 크게 차지하여 펌뱅킹 시장에서 상위를 점하고 있습니다.

금융VAN사가 제공하는 펌뱅킹 서비스와 유사한 서비스로 인식되는 금융결제원의 CMS서비스가 존재하나, 서비스의 처리 기간 및 정산주기, 계약방식 등 모든 면에서 차이가 존재합니다. 특히, 금융결제원의 CMS 서비스는 사회단체, 학교 등과 같은 소규모 영세사업자를 위한 서비스로 국내 펌뱅킹 주요 이용기관들은 업무효율성 및 주거래은행과의 관계, 수수료의 차이로 주로 금융VAN사의 서비스를 이용하고 있는 실정입니다. 특정 고객의 경우 금융결제원의 서비스 사용을 위해서는 별도의 신청을 통해야 하는 경우도 존재하고 신청절차도 각각 개별의 은행별로 이루어지는 등 금융VAN사가 제공하는 펌뱅킹 서비스와의 비교는 적합하지 않다고 판단되어 경쟁사에서 제외하게 되었습니다.

(4) PG서비스

현재 국내 PG 시장은 KG이니시스, NHN한국사이버결제, LG U+ 3개사가 전체 시장의 69%를 점유하며 과점 시장을 형성하고 있으며, 기타 다수의 소규모 PG 사업자들이 시장의 31%를 나누어 점유하고 있습니다. KG이니시스는 가맹점수가 10만개에 달하고 있어 부동의 업계의 1위를 차지하고 있는 실정이며, 당사의 PG 시장 점유율은 미미한 수준입니다.

[ 당사 경쟁업체 현황 ]

업체명

서비스명

제휴 대상

KG이니시스

전자지급결제대행

온라인 전자상거래

NHN KCP

전자지급결제대행

온라인 전자상거래

마. 경쟁상의 강점

(1) 결제시스템의 안정적인 서비스 제공

전자금융거래라는 특성상 거래의 안정성 및 완전성은 금융VAN사업의 핵심 요소입니다. 서비스 제반의 디지털화와 상용화로 인하여 단 한번의 전산장애 및 오류 발생은 다수의 고객에게 심각한 피해를 발생시킴을 의미하게 되었고, 고객사에게 회복하기 어려운 손해를 가져올 수 있게 되었습니다. 특히, 마케팅 및 고객 유치 이벤트 등 다양한 트래픽이 요구되는 경우 접속자가 폭주하는 경우가 빈번하고, 이로 인해 서버가 다운되어 제공하는서비스 장애로 회사의 막대한 피해를 입는 경우가 빈번 합니다.

이와 같은 오류 현상은 트래픽 급증에 따른 서버 초과, 데이터 처리 프레임워크 및 보안서비스 인프라 등과 같은 문제에서 기인합니다. 이에, 당사는 유사 사고의 발생을 미연에 방지하고 빠른 대응이 가능하도록 체계적인 시스템을 갖추고자 하였습니다. 금융VAN 부문을 중심으로 사업을 시작하였기 때문에 서비스의 완전성 및 전산 오류의 중요성에 대하여 사업 초기 부터 인지할 수 있었고, 금융거래사고 예방을 위해 다양한 보완 장치의 내재화 및 서비스 경쟁력을 확보 하고 있습니다.

(2) 보안서비스 인프라

당사 시스템 운영은 전문성, 신뢰성, 그리고 안정성을 가장 우선시되는 기본 원칙으로 삼아 운영되고 있습니다. 보안전담부서는 365일 24시간 가동되어 실시간 장애 및이상 징후에 대응 가능한 시스템과 조직을 가추고 있습니다. 상시 문제에 대응할 수 있도록 당사 자체적으로 로그분석 솔루션을 수행하고 이를 통해 시스템 로그, 패킷 로그, 어플리케이션 로그 등을 실시간으로 수집 및 분석해 미래에 발생할 수 있는 오류 등에 대하여 사전 예방을 가능하게 합니다. 크리티컬한 로그가 발생하는 경우에는이벤트 알람을 발생시켜 위험 요소에 실시간으로 대응 및 알림이 가능하도록 구성되어 있습니다.

모니터링/CS팀을 추가적으로 운영해 업무 외 시간에도 1차 대응 및 원인을 추적할 수 있도록 갖추어 놓고 있고 인터넷으로 시도되는 다양한 공격에 대해 상시 탐지 및 차단 역할을 수행하는 보안관제 역시 작동 중에 있습니다. 이외에, 장애 복구 시간을 최대한 단축하기 위해 유관 부서 및 담당자들에게 주기적으로 안전 교육을 진행해 전문적이고 빠른 대응이 가능하도록 준비하고 있습니다. 사고의 예방 및 발생 시에 대한 대응을 넘어서 당사는 안전의 완전성을 위해 전구간을 이중화 하여 운영하고 있습니다. 즉, 운영 시스템의 네트워크, 서버, DB, 회선 등 회사가 사용하는 전구간을 모두 이중화함으로서 이상징후가 발생하면 신속히 대응하고 차선 회선을 항시 준비하고 있습니다. 또한, 전체 운영/테스트 서버의 데이터를 백업하여 보관 중이고 데이터 유실 시 100% 복구가 가능합니다. 백업 자료는 DR센터에서 실시간으로 소산 보관하여 어떠한 경우에도 데이터 유실이 없도록 구축되어 있습니다.

(3) 품질경영(Quality Management, QM) / 품질보증(Quality Assurance, QA) 팀 운영

서비스의 운영이 실시간으로 운영되고 있는지 파악하기 위하여 당사는 QM/QA팀을두고 있습니다. 오류 발생에 따른 늦은 대응이 아닌 실질적인 서비스 작동에 대해 상시 모니터링 하는 체계를 확립한 것으로, 결제 서비스가 수행되는지 실질적으로 확인하게 됩니다. 이는, 테스트 자동화 시스템을 구축한 경우로 휴먼에러 보완은 물론 완전한 안정성을 위해 주기적으로 결제에 대한 확인 작업까지 이루어짐을 의미합니다. 자동화 테스트 시스템은 각 가맹점의 정상 결제가 이루어지는지 확인하기 위해 1분, 5분, 그리고 10분 주기로 결제가 정상적으로 이루어지는지에 대해 자동확인 시험을 진행하고 있습니다.
(4) 간편현금결제 시장 선점 및 공통프레임워크 기술

간편결제시장은 스마트폰 디바이스 제조사는 물론 유통, IT기업, 이통사, 전통 금융사까지 다양한 참여자가 독자적인 간편결제 서비스를 운영하고 있으며, 신용카드 구매시장의 대체제로 급격하게 성장 중에 있습니다. 신용카드가 결제서비스의 상당 부분을 점유하고 있으나 현금결제가 간편해졌음을 다수의 고객층이 실질적으로 체감함에 따라 신용카드의 이용 고객수 이탈은 가파르게 증가하고 있습니다. 특히, 젊은 고객층의 경우 현금결제의 주요 이용층으로 자리잡고 있습니다. 당사의 간편현금결제서비스는 간편결제시장 내 신용카드가 아닌 본인 계좌기반의 현금결제 서비스이며 당사가 국내 최초로 개발 및 2015년에 런칭하여 신규 시장을 개척하게 되었습니다. 최초 커머스 기업인 이베이와 서비스를 시작하였고 이후 국내 대형 e-커머스 및 대다수의 간편결제 페이사에서 제공하는 간편현금결제에 대한 부분을 당사에서 과점하고있습니다. 당사의 간편현금결제서비스는 간편결제시장내 또 다른 시장으로 자리잡고 있으며, 현재도 당사의 가맹점 및 이용기관이 급격하게 늘어나고 있습니다. 특히, 결제서비스라는 특성상, 시스템의 안정성은 무엇보다 중요하며 대형커머스 사업체의 핵심 전제 기반 중에 하나인 결제서비스는 신뢰관계를 기반으로 확대되어 가는 특징을 보이고 있습니다. 당사의 서비스는 위 간편결제사들과 경쟁관계가 아닌 상생관계로서 당사의 서비스를 간편결제사업자들에게 인프라와 같은 형태인 금융플랫폼을 제공하고 있는 것입니다.

■ 간편현금결제 공통 프레임워크 기술 보유

펌뱅킹 시스템 연동 기능을 기반으로 당사는 계좌이체 기반의 간편하고 안정적인 현금결제 서비스 출시를 위해 공통 프레임워크를 설계 하였습니다. 다양한 고객사로부터의 요구사항에 신속하게 대응할 수 있도록 표준화된 프레임워크를 기반으로 개발하였고 높은 안정성과 효율적인 데이터 처리가 가능한 장점을 지니고 있습니다.

공통프레임워크 기술은 전자상거래 가맹점에게 간편현금결제서비스를 제공할 수 있게 함은 물론 동시에 유수의 공공기관 등 또한 서비스를 함께 사용 할 수 있게 합니다. 즉, 전자상거래 가맹점들만을 위한 유일한 간편현금결제서비스가 아니라, 코레일, KT, 조폐공사, 그리고 제로페이 등 다수 기관의 결제서비스를 모두 담을 수 있는 비즈니스 모델입니다. 당사의 이러한 공통 프레임워크 기술은 간편결제 서비스가 필요한 사업자들의 조기 런칭을 가능하게 하고 타사는 제공하지 못하는 추가적인 서비스 개발을 가능하게 실현 하였습니다.

(5) 은행시스템 직접운영을 통한 기술적 우위

당사는 금융VAN사 중 유일하게 은행의 시스템을 직접운영 중에 있고, 직접운영이라는 이례적인 경우는 국내 최초로 지방자치단체간 실시간 송수신이 가능한 G-banking 시스템을 국내 A은행과 개발 및 구축을 하였습니다. 직접 운영이라는 경험은 금융VAN사로서의 독자적인 전문성과 기술력 배양을 가능하게 하였을 뿐만 아니라, 이용기관에게 맞춤형 가상계좌시스템, 간편현금결제시스템, 펌뱅킹, PG서비스 등 결제시스템을 제공할 수 있게 하였고 이를 통해 고객의 다양한 니즈를 충족시켜 줄 수 있는 경쟁우위를 지닐 수 있게 해주었습니다. 이와 같은 기술적 우위를 통해 당사는 시장의 높은 점유율을 유지하게 되었습니다.

바. 향후 해외 진출계획

① 서비스 진출 배경

최근 해외여행을 떠나는 한국인 관광객이 꾸준히 증가하고 있음에도 해외 방문 시 결제로 사용할 수 있는 수단은 신용카드 및 현금 지불 방식 이외에 고객이 이용 할 수 있는 글로벌 결제수단은 제공되고 있지 않습니다. 이에, 당사는 국내 최초로 계좌기반의 간편현금결제를 글로벌화 하고자 잠재 성장성이 크며 국내와 인프라 및 문화 성향이 유사한 일본 및 태국, 대만등 동남아 시장을 모색하여 진출을 계획하고 준비 중에 있습니다.

② 서비스 개요

본 서비스는 1차 일본지역을 방문하는 한국인 대상으로 서비스를 오픈하여 사용자를 확보하고, 2차 한국을 방문하는 일본인 대상으로 국내 사용처 확대 및 고객 간편결제수단에 대한 로열티를 확보하고자 합니다. 그리고 3차는 한국과 동남아 시장 등의 해외 결제시장에 진출하여 현금결제를 다양하게 사용할 수 있게 서비스를 확대 하고자 합니다.

③ 1차 서비스 : 일본방문 한국인 대상 서비스

일본을 방문하는 한국인 이용자는 해외 진출되어 있는 페이사와 제휴를 통해 제휴 페이사의 앱을 다운받아 간편결제계좌를 등록합니다. 일본 방문 시 현금출금이나 환전 없이, 모바일 등으로 일본 내의 편의점 등 일본내 페이가 설치된 가맹점에서 제휴된 A페이로 결제 시 등록된 한국 계좌에서 자동으로 결제 금액이 환전되면서 전송되어 결제가 진행 됩니다. 정산금액은 세틀뱅크에서 제휴된 A페이로 정산을 진행하고, A페이의 각 가맹점으로 정산이 이루어지는 서비스 입니다.

④ 2차 서비스 : 한국방문 일본인 대상 서비스

일본을 방문하는 한국인 여행객을 대상으로 하는 1차 서비스의 플로우와 동일하며, 이용자는 한국을 방문하는 일본인 이용자가 대상이 됩니다. 한국을 방문하는 일본인 이용자는 A페이를 먼저 다운받아 간편결제계좌를 등록합니다. 한국 방문 시 현금출금이나 환전 없이, 모바일 등으로 한국 내의 편의점 등 A페이가 설치된 가맹점에서 A페이로 결제 시 등록된 일본 현지 계좌에서 자동으로 결제금액이 환전되면서 전송되어 결제가 진행됩니다. 정산금액은 A페이에서 세틀뱅크 및 각 가맹점으로 정산을 진행 합니다.

⑤ 한국과 일본외의 해외 결제 시장

A페이 외에 각 국가별 현지 B,C 페이등과의 제휴를 통하여 사용하는 국가별 맞춤형으로 동남아지역 국가에서도 본 서비스를 확대하여 진행될 예정입니다.

2. 주요제품 및 서비스등에 관한 사항
가. 주요제품 및 서비스 등의 현황

(단위 : 백만원)

구분
2019년 1분기
2018년
2017년
2016년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

서비스수입

간편현금결제

7,492
48.79%
24,797
43.38%
12,027
30.57%
3,065
11.71%

가상계좌

5,216
33.96%
20,462
35.79%
18,231
46.35%
17,121
65.39%

PG

1,895
12.34%
8,033
14.05%
4,808
12.22%
1,919
7.33%

펌뱅킹

533
3.47%
2,452
4.29%
2,228
5.66%
1,999
7.64%

기타
221
1.44%
1,421
2.49%
2,043
5.19%
2,078
7.94%

합계
15,357
100.00%
57,164

100.00%

39,338

100.00%

26,181

100.00%

(1) 간편현금결제

간편결제란 공인인증서나 OTP 없이 최초 1회 계좌 정보 등록 후 비밀번호 혹은 지문인식 등과 같은 간편한 인증방법을 통해 결제할 수 있도록 한 전자결제서비스를 지칭합니다. 간편결제는 카드, 계좌, 휴대폰소액결제 등 다양한 방법을 통해서 사용 가능하며, 당사의 간편현금결제는 계좌를 기반으로 결제가 이루지는 현금 기반의 결제 서비스입니다. 당사는 금융기관과 실시간 출금이체 대행서비스 이용계약, 자동이체 대행서비스 계약을 체결, 사용기관과 간편현금결제서비스 용역업무 위탁 계약을 체결하고 다음의 서비스를 제공합니다.

- 간편현금결제 시스템 운영

- 정산 지급대행

- 금융사 및 대외기관, 사용자 민원 대응(24시간 운영)

- 이상 거래 모니터링을 통한 위험 관리

- 사고거래 발생에 대한 손해배상

- 가맹점 및 금융사 프로모션 운영 및 지원

(2) 가상계좌 당사의 가상계좌서비스를 이용할 경우, 불특정 다수의 고객에게 가상 계좌를 부여하고 고객이 납부금액을 가상계좌에 입금하면 기업의 모계좌로 입금처리 됩니다. 이때 당사는 해당 거래내역(입금내역)을 즉시 통보해 입금자 및 금액 납부여부를 실시간으로 확인하여 수납업무를 보다 쉽고 간단하게 자동화 할 수 있는 서비스를 제공합니다. 당사의 가상계좌서비스는 실시간 문자 송수신, 수취 조회 대행, 거래중계(입금통보) 등 다양한 서비스 방식을 선택할 수 있으므로, 기업 및 정부기관의 다양한 수납 업무에 고객별 맞춤형 서비스를 제공합니다. 이용기관 입장에서는 타 결제수단 대비 저렴한 수수료를 부담하며 당사 가상계좌서비스를 이용함으로써 수납관련 고정비(인건비, 임대료 등)를 절감할 수 있고, 고객으로부터 수납한 자금의 당일 정산을 통해 자금운용의 효율성 또한 확보할 수 있습니다. 이러한 장점을 가진 당사의 가상계좌서비스는 국내 유일의 국세수납 Data 처리 플랫폼으로써 우수한 레퍼런스를 가지고 있습니다.
(3) PG전자금융거래법상 ‘전자지급결제대행업자’란 전자적 방법으로 재화의 구입 또는 용역의 이용에 있어서 지급결제정보를 송신하거나 수신하는 자 또는 그 대가의 정산을 대행하거나 매개하는 자를 의미합니다. 즉, PG사업은 인터넷 상에서 소비자가 상품과 서비스를 구매하고 이에 대한 대금을 신용카드 및 기타 결제수단을 이용하여 안전하고 편리하게 결제할 수 있도록 지원하는 전자지불서비스를 의미합니다.
(4) 펌뱅킹펌뱅킹은 일반 기업 뿐만 아니라 카드사, 보험사, 캐피탈사, 온라인 쇼핑몰 등 대량 지급거래가 발생하는 기업에서 꼭 필요로 하는 전자금융서비스 입니다. 즉, 일반 기업의 급여 대량 이체, 물품 및 서비스 대금 지급, 각종 경비 지급, 환불 대금 지급 등에 활용 가능하며, 1년 365일 원하는 시간에 실시간(Real time)으로 고객 등의 계좌로 입금 처리 가능한 장점이 있습니다.

3. 주요 원재료 등의 현황
가. 주요 매입 현황

당사는 제품이 아닌 서비스를 제공하는 업체로 상품, 원재료 등의 매입이 존재하지 않기 때문에, 서비스와 관련된 수수료 원가(은행 지급)가 매입의 대부분을 차지하고 있습니다. 당사는 계약 조건 별로 상이하나 일부 고객사의 경우 은행으로부터 매입한 가상계좌에 대한 수수료 비용을 매출원가로 인식하고 있어 수수료 원가가 발생하고 있습니다.

[ 수수료 원가 현황 ]

(단위: 천원)

매입유형

품 목

2019연도 1분기

(제20기)

2018연도

(제19기)

2017연도

(제18기)

2016연도

(제17기)

수수료 원가

간편현금결제

3,806,721

14,835,893

8,512,484

2,503,662

가상계좌

1,843,247

6,643,782

5,204,922

4,058,007

PG

1,617,511

7,179,726

4,430,152

1,726,593

펌뱅킹

19,657

71,341

30,935

3,754

기타

21,873

395,559

458,624

845,155

총합계

7,309,009

29,126,301

18,637,117

9,137,172

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이

당사가 제공하고 있는 금융서비스에 대한 원가는 거래금액, 거래건수, 처리용량에 따라 협의하여 개별 계약에 정하고 있습니다. 따라서 고객사별 요구 사항에 따라 서비스 제공 범위 및 계약 조건이 상이하기에 제공 서비스에 대한 원가를 표준화하여 비교하는 것은 불가능합니다.

4. 생산설비

당사는 증권신고서 제출일 현재, 생산설비를 보유하고 있지 아니하며, 소프트웨어 개발 및 운영에 대한 인적자원을 활용하여 사업을 영위하고 있습니다. 서비스의 제공 및 운영을 위한 서버 등의 장비를 내부 서버실 및 외부 IDC(Internet Data Center)에 설치 운영하고 있습니다.

5. 매출에 관한 사항
가. 매출실적

(단위: 천원)

매출

유형

품목

2019연도 1분기

(제20기)

2018연도

(제19기)

2017연도

(제18기)

2016연도

(제17기)

금액

금액

금액

금액

서비스

간편현금결제

7,492,239

24,797,382

12,027,155

3,065,079

가상계좌

5,215,504

20,461,845

18,231,374

17,121,118

PG

1,894,876

8,032,557

4,808,297

1,918,546

폄뱅킹

532,692

2,451,611

2,228,002

1,999,001

기타
221,331

1,420,833

2,042,675

2,077,540

합계

15,356,642

57,164,228

39,337,503

26,181,285

주) 당사 서비스 매출은 100% 내수입니다.

나. 판매경로 및 방법
(
1) 판매조직

당사의 판매조직은 대표이사 포함 마케팅본부에서 담당하고 있습니다. 마케팅본부는G-뱅킹B.U., 금융사업1실, 금융사업2실, 제휴사업실, PG B.U., 사업지원실로 구성되어 있습니다. 금융사업1실과 금융사업2실은 가상계좌서비스, 펌뱅킹서비스 영업을 담당하고, G-뱅킹 B.U.는 G뱅킹(지자체 관련된 서비스 포함)서비스 영업을 담당하고 있으며, 제휴사업실은 간편현금결제서비스 제휴 및 신규영업을 PG B.U.는 전자결제대행서비스(PG) 관련 제휴 및 신규 영업을 담당하고 있습니다. 사업지원실은 각 영업부문별 영업관리 및 지원을 담당하고 있습니다

판매조직_1.jpeg
판매조직_1

(2) 판매경로

(단위: 천원, %)

매출유형

품 목

구 분

판매경로

판매경로별 매출액 (2018년)

2018년 비중

수수료

매출

가상계좌

국 내

고객 → 이용기관(국가기관, 지자체, 전자상거래업체 등) → 은행 → 세틀뱅크㈜

20,461,845

35.8%

수수료

매출

펌뱅킹

국 내

고객 → 이용기관(대형보험사 및 수납기관) ←→ 세틀뱅크㈜ ←→ 은행

2,451,611

4.3%

수수료

매출

간편현금결제

국내

고객 → 전자상거래업체, 페이사 → 은행 → 세틀뱅크㈜

24,797,382

43.4%

수수료매출

PG

국내

고객 → 전자상거래업체 ←→ 세틀뱅크㈜ → 카드사

8,032,557

14.1%

용역매출 등

기타

국내

지차제, 이용기관 → 세틀뱅크㈜

1,420,833

2.5%

다. 판매전략

당사는 각 서비스별 특성과 시장의 트랜드, 그리고 고객의 특성에 맞는 맞춤형 금융서비스 와 플랫폼 서비스 제공을 판매 전략으로 합니다. 대한민국의 시중은행, 증권사 등 금융사와 제휴를 맺고 각종 대형기관 및 대한민국의 대표 커머스등과 연계를 통하여 고객들의 편리한 금융서비스를 제공 운영하고 있습니다.

품목

주용이용 고객

판매전략

가상계좌

대한민국의 국가기관, 지자체, 전자상거래업체 등 다수의 고객을 확보한 대형 기관

● 다수의 고객을 보유한 이용기관을 통한 고객확보

● 이용기관은 수월한 자급 수납

(실시간 입금확인 및 업무의 효율 증대, 신속정확한 민원제공)

● 고객은 다양한 입금 방식을 이용하여 수납가능

● 당사 가상계좌서비스를 통한 업무효율화

● 국가기관 및 지자체, 대형커머스등의 맞춤형 서비스 진행

● 이용기관의 니즈를 반영한 높은 품질의 서비스 제공

● 지속적인 유지보수에 집중으로 장애 없는 시스템 제공

펌뱅킹

다수의 고객을 보유한 수납기관(대형 보험사 등)

● 편리하고 수월한 자급수납을 통한 이용기관의 고객의 확보

● 전국 시중은행과의 제휴룰 통한 서비스 제공으로 업무 자동화 제공

● 365일 24시간 실시간 상시 모니터링을 장애없는 시스템 제공

간편현금결제

대한민국 대형 커머스 및 제로페이 기관

● 대한민국 최초의 계좌기반의 간편결제 서비스 제공

● 전국 시중은행, 증권사등 모든계좌 사용가능을 원스탑 서비스 제공등의 편의성으로 고객 확보용이

● 고객사별 맞춤형 플랫폼 제공

● 결제프로세스 간편화로 고객의 결제편의 제공

● 신용카드보다 낮은 수수료율로 고객의 수수료 비용절감

● 365일 24시간 실시간 상시 모니터링을 통한 결제 이상징후 및 감시 철저한 보안으로 안심한 결제 서비스 제공으로 고객 확보

PG

전자상거래 업체

● 당사만의 시스템을 통한 가맹점의 정산등 정산업무 대행 용이

● 결제정보의 암호화를 통한 안전한 결제서비스 제공

● 가맹점의 프로모션등 지원 제공

기타

지차체 및 금융기관

● 당사의 맞춤형 컨설팅 및 유지보수 관리로 시스템

6. 수주현황

금융서비스 사업은 사업의 고유특성상 온,오프라인상에서 서비스의 형태로 제공되고있으므로 일괄 수주하는 방식이 아니며, 이용기관(가맹점) 및 이용자가 서비스를 이용함으로써 매출이 발생하므로 일정한 시점을 기준으로 수주상황을 예측하기가 어렵습니다.

7. 시장위험과 위험관리

가. 재무위험관리회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 이자율위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 검토 및 승인합니다.

(1) 시장위험(가) 가격위험회사는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 비상장지분증권에 투자하고 있습니다.

회사는 이를 위하여 하나 이상의 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며 당기말과 전기말 현재 회사의 지분증권투자(종속 및 관계기업 제외)의 장부가액은 각각 3,610백만원 및 1,879백만원입니다.

(나) 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 보고기간말 현재 변동금리부 예금 또는 차입금 등은 존재하지 않습니다.

(2) 신용위험신용위험은 회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권, 현금및현금성자산, 단기금융상품 및 장단기대여금 등으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 우수한 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 일반거래처의 경우 독립적으로 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 이사회가 정한한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.

(3) 유동성위험회사는 영업 자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링 하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

2018년, 2017년 말 각각 회사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(2018년 말)
(단위:천원)

구 분
3개월 미만
3개월~1년 이하
1년 초과
합 계

매입채무
303,741
-
-
303,741

기타금융부채(유동)
53,784,470
-
-
53,784,470

합 계
54,088,211
-
-
54,088,211

(2017년 말)
(단위:천원)

구 분
3개월 미만
3개월~1년 이하
1년 초과
합 계

매입채무
94,919
-
-
94,919

기타금융부채(유동)
56,183,796
-
-
56,183,796

합 계
56,278,715
-
-
56,278,715

위의 분석에 포함된 비파생금융부채는 보고기간말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분되었습니다. 계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다.

나. 자본위험관리 당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다. 자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 회사는 최적자본구조 달성을 위해 부채비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 방안을 실행하고 있습니다.

당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

2018년말, 2017년말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
2018년 말
2017년 말

총차입금
-
-

차감: 현금및현금성자산
(83,809,811)
(80,605,238)

순부채
(83,809,811)
(80,605,238)

자본총계
55,117,978
40,286,219

총자본
(28,691,833)
(40,319,018)

자본조달비율
- %
- %

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

9. 경영상의 주요계약

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

10. 연구개발활동

가. 연구개발조직당사는 급변하는 전자결제시장환경에 한발앞선 서비스를 위해 연구개발을 지속하고 있으며, 보안강화와 지속적인 서비스개발을 위해 기술적 기능적으로 실과 팀을 분리하여 효율적인 연구가 가능하도록 연구인력을 운영하고 있습니다.

연구개발조직_1.jpeg
연구개발조직_1

실(팀)명

내용

개발1실

- 지방자치단체 세입관련 가상계좌수납시스템을 개발/납품설치/

유지보수하는 활동을 영위한다. 또한 농협은행의 가상계좌서비스 원천 시스템을 개발/유지보수하는 활동을 영위한다.

- 고객 계좌의 출금동의를 받아서 필요시 간편하게 현금을 출금하여 결제하는 간편현금결제서비스의 개발과 운영하는 간편결제팀과 신규 사업이나 기존 서비스의 고도화를 진행하고 있는 신규 개발 팀으로 구성되어 있다.

- 가상계좌 , 펌뱅킹업무등 은행 특화 서비스를 기업고객에게 제공하며 고객이 손쉽게 연동하여 활용할 수 있는 인터페이스를 제공한다.

- 세틀뱅크㈜ 전자지불시스템인 SPAY는 인터넷 쇼핑몰에서 상품과 서비스를 구매하고, 이에 대한 대금을 신용카드, 계좌이체, 가상계좌 등 다양한 결제수단을 통해 안전하고 편리하게 결제할 수 있는 서비스이다.SPAY는 인터넷 전자상거래 업체의 국내 카드사, 은행을 하나로 연결하여 전자지불결제의 핵심인 보안을 기본으로 안정된 서비스를 제공한다.

인프라운영실

세틀뱅크㈜ 전체 서비스의 시스템 인프라(서버,네트워크,DB 등)를 구성 운영하며 전자금융업무 관련 상위 감독기관의 보안규정 준수 및 개인정보보호 관련 법규 준수 등의 보안활동을 영위한다.

나. 연구개발 비용

(단위: 백만원, %)

구분

2019연도 1분기

(제20기)

2018년도

(제19기)

2017연도

(제18기)

2016연도

(제17기)

자산 처리

원재료비

-

-

-

-

인건비

-

-

-

-

감가상각비

-

-

-

-

위탁용역비

-

-

-

-

기타 경비

-

-

-

-

소 계

-

-

-

-

비용 처리

제조원가

-

-

-

-

판관비

244

954

785

628

합 계

(매출액 대비 비율)

244(1.59)

954

(1.67)

785

(1.99)

628

(2.40)

다. 연구개발 활동

연구개발명

내용 및 기대효과

K 은행

연계시스템 개발

K은행의 제공서비스 추가로 인한 고객사 거래유입증가 기대

오픈형 간편결제 플랫폼

중소 가맹점을 대상으로 간편현금결제와 포인트, 머니 기능 사용 가능

비대면 계좌 플랫폼

은행 계좌개설 연동으로 간편결제 서비스 활성화

교통유발부담금 가상계좌수납 서비스 개발

자치단체 세입중 하나인 교통유발부담금을 가상계좌를 이용해 실시간으로 납부 가능하도록 시스템. 당 시스템을 제공함으로써 납부자의 납부편의 증대, 납부 가능 시간 확대를 도모하고, 자치단체 수납업무 관련 민원을 감소시킴으로써 업무 처리 효율성 제고한다. 당 시스템 판매를 통한 매출증대 뿐 아니라 자치단체 세입관련 당사 지뱅킹시스템 제품 라인업이 확대됨으로써 시장경쟁력 제고가 기대됨

지뱅킹시스템 내 계좌간편결제 기능 구축

지방세입 가상계좌 수납 시스템인 지뱅킹시스템내에 계좌간편결제 기능을 탑재함으로써 당사 간편결제서비스의 외연을 확대하고 자치단체에는 새로운 수납수단을 추가 제공함으로써 지뱅킹시스템 경쟁력 강화가 기대됨

지뱅킹ASP시스템 구축

현재 당사가 각 자치단체에 독립된 단일 시스템으로 납품 및 유지보수하고 있는 지뱅킹시스템을 이중화된 중앙시스템으로 고도화하여 ASP 형태의 서비스로 제공. 고객사의 서비스 선택의 폭을 넓혀 시장 경쟁력을 제고함과 동시에 당사의 지뱅킹시스템 운영/유지 비용 절감 효과가 기대됨

신용카드 간편결제

신용카드 간편결제를 개발하기 위해 국제적인 데이터 보안 표준인증 PCI-DSS를 획득하여 최초 1회 본인인증을 통한 가입 및 카드 등록으로 결제시 비밀번호 6자리를 입력하는 간편한 결제 서비스 제공

A페이 청구서 연동

PG사 중 유일하게 A페이와 청구서 시스템을 연동하여 정기결제를 제공하고 미납 고객을 대상으로 알림톡 서비스 제공을 통하여 신용카드 및 카카오머니, 가상계좌 등 다양한 결제수단을 제공하여 고객의 수납율을 높임

11. 그밖의 투자의사 결정에 필요한 사항

가.

지적재산권 현황

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

적용제품

출원국

1

프로그램

등록증

VAPS

세틀뱅크㈜

-

2004.03.14

가상계좌

서비스

대한민국

나. 법규, 정부 규제에 관한 사항증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련된 사항증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

1
2. 기업 인수목적회사의 합병 추진

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없어 기재를 생략합니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(단위:백만원)

구분
제20기 1분기(2019년 1분기)
제19기(2018년)
제18기(2017년)

회계처리기준
K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

[유동자산]
110,201
103,231
93,103

당좌자산
110,201
103,231
93,103

재고자산
-
-
-

[비유동자산]
11,130
10,701
7,226

투자자산
5,456
5,315
3,499

유형자산
2,067
1,835
1,311

무형자산
3,604
3,548
2,413

기타비유동자산
3
3
3

자산총계
121,331
113,931
100,328

[유동부채]
61,268
57,765
58,751

[비유동부채]
1,271
1,048
1,291

부채총계
62,539
58,813
60,042

[자본금]
4,170
4,170
2,085

[주식발행초과금]
-
-
1,858

[기타자본항목]
1,047
564
(1,360)

[이익잉여금]
53,575
50,384
37,703

자본총계
58,792
55,118
40,286

매출액
15,357
57,164
39,338

영업이익
3,505
13,170
9,397

당기순이익
3,191
11,995
9,360

기본주당순이익(단위: 원)
383
1,438
1,165

2. 연결재무제표

당사는 연결재무제표 작성 대상 법인이 아닙니다.

3. 연결재무제표 주석

당사는 연결재무제표 작성 대상 법인이 아닙니다.

4. 재무제표

가. 재무상태표

제 20기 1분기 2019년 03월 31일 현재

제 19기 2018년 12월 31일 현재

제 18기 2017년 12월 31일 현재

세틀뱅크 주식회사
(단위:원)

구분
제20기 1분기(2019년 1분기)
제19기(2018년)
제18기(2017년)

자산

Ⅰ. 유동자산
110,201,373,655
103,230,709,338
93,102,864,152

현금및현금성자산
88,065,475,244
83,809,810,808
80,605,237,506

매출채권
3,988,546,340
3,673,318,117
3,328,022,325

기타금융자산
18,026,025,387
15,661,736,609
9,117,223,478

기타자산
121,326,684
85,843,804
52,380,843

Ⅱ. 비유동자산
11,129,781,115
10,700,767,044
7,225,609,493

관계기업투자
632,936,741
576,616,318
533,183,068

매도가능금융자산
-
-
1,878,791,255

당기손익-공정가치측정금융자산
3,610,258,040
3,610,258,040
-

기타금융자산
1,212,777,040
1,127,811,740
1,086,813,758

기타자산
3,000,000
3,000,000
3,000,000

유형자산
2,066,620,863
1,835,380,687
1,310,851,885

무형자산
3,604,188,431
3,547,700,259
2,412,969,527

자산총계
121,331,154,770
113,931,476,382
100,328,473,645

부채

Ⅰ. 유동부채
61,267,520,435
57,765,294,259
58,751,491,953

매입채무
-
303,740,800
94,919,000

기타금융부채
56,800,443,452
53,784,470,166
56,183,796,073

기타부채
1,010,047,626
1,204,920,057
1,188,698,988

충당부채
60,964,631
60,699,374
-

당기법인세부채
3,396,064,726
2,411,463,862
1,284,077,892

Ⅱ. 비유동부채
1,271,328,878
1,048,203,842
1,290,762,262

순확정급여부채
921,486,409
731,005,525
1,088,336,356

기타금융부채
119,509,111
-
-

충당부채
230,181,375
226,527,197
95,238,419

이연법인세부채
151,983
90,671,120
107,187,487

부채총계
62,538,849,313
58,813,498,101
60,042,254,215

자본

Ⅰ. 자본금
4,170,000,000
4,170,000,000
2,085,000,000

Ⅱ. 주식발행초과금
-
-
1,858,270,000

Ⅲ. 기타자본항목
1,047,419,389
564,444,433
(1,359,582,419)

Ⅳ. 이익잉여금
53,574,886,068
50,383,533,848
37,702,531,849

자본총계
58,792,305,457
55,117,978,281
40,286,219,430

자본과부채총계
121,331,154,770
113,931,476,382
100,328,473,645

나. 손익계산서

제 20 기 1분기 2019년 1월 1일부터 2019년

3월 31일까지

제 19 기 1분기 2018년 1월 1일부터 2018년

3월 31일까지(검토받지 않은 재무제표)

제 19 기 2018년 1월 1일부터 2018년

12월 31일까지

제 18 기 2017년 1월 1일부터 2017년

12월 31일까지

세틀뱅크 주식회사
(단위:원)

과목
제20기 1분기(2019년 1분기
제19기 1분기(2018년 1분기)
제19기(2018년)
제18기(2017년)

Ⅰ. 영업수익
15,356,642,059
13,042,440,762
57,164,228,190
39,337,503,220

Ⅱ. 영업비용
11,851,422,723
10,348,263,549
43,994,625,508
29,940,246,936

Ⅲ. 영업이익
3,505,219,336
2,694,177,213
13,169,602,682
9,397,256,284

기타수익
363,060,776
192,801,507
955,603,129
480,411,852

기타비용
14,351,822
7,350,049
45,106,066
34,797,808

금융수익
214,858,514
485,425,451
1,010,622,260
1,910,816,769

금융비용
1,920,150
-
106,791,960
23,789,264

관계기업투자이익
56,320,423
-
43,433,250
84,010,128

Ⅳ. 법인세비용차감전순이익
4,123,187,077
3,365,054,122
15,027,363,295
11,813,907,961

Ⅴ. 법인세비용
931,834,857
590,856,410
3,031,970,304
2,453,732,799

Ⅵ. 당기순이익
3,191,352,220
2,774,197,712
11,995,392,991
9,360,175,162

Ⅶ. 기타포괄이익
-
-
(246,640,570)
357,038,481

보험수리적손익
-
-
(316,205,859)
534,747,448

지분법자본변동
-
-
-
(827,060)

매도가능금융자산평가손실
-
-
-
(76,178,745)

법인세효과
-
-
69,565,289
(100,703,162)

Ⅷ. 총포괄이익
3,191,352,220
2,774,197,712
11,748,752,421
9,717,213,643

IX. 주당이익

기본주당순이익
383
333
1,438
1,165

희석주당순이익
379
332
1,428
1,165

다. 자본변동표

제20기 1분기 2019년 1월 1일부터 2019년

3월 31일까지

제19기 1분기 2018년 1월 1일부터 2018년

3월 31일까지(검토받지 않은 재무제표)

제19기 2018년 1월 1일부터 2018년

12월 31일까지

제18기 2017년 1월 1일부터 2017년

12월 31일까지

세틀뱅크 주식회사
(단위:원)

과 목

자본금

주식발행초과금

기타자본항목

이익잉여금

자본 합계

2017.01.01(전전기초)
2,000,000,000
-
-
27,925,253,677
29,925,253,677

총포괄이익

당기순이익
-
-
-
9,360,175,162
9,360,175,162

순확정급여부채 재측정요소
-
-
-
417,103,010
417,103,010

지분법자본변동
-
-
(645,107)
-
(645,107)

매도가능금융자산평가손익
-
-
(59,419,422)
-
(59,419,422)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

유상증자
85,000,000
1,858,270,000
(1,486,030,000)
-
457,240,000

주식선택권
-
-
107,244,463
-
107,244,463

기타
-
-
79,267,647
-
79,267,647

2017.12.31(전전기말)
2,085,000,000
1,858,270,000
(1,359,582,419)
37,702,531,849
40,286,219,430

2018.01.01(전기초)
2,085,000,000
1,858,270,000
(1,359,582,419)
37,702,531,849
40,286,219,430

회계정책변경의 효과
-
-
59,419,422
1,158,979,578
1,218,399,000

수정후 전기초자본
2,085,000,000
1,858,270,000
(1,300,162,997)
38,861,511,427
41,504,618,430

총포괄이익

당기순이익
-
-
-
11,995,392,991
11,995,392,991

순확정급여부채 재측정요소
-
-
-
(246,640,570)
(246,640,570)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

무상증자
2,085,000,000
(1,858,270,000)
-
(226,730,000)
-

주식선택권
-
-
1,160,388,261
-
1,160,388,261

기타
-
-
704,219,169
-
704,219,169

2018.12.31(전기말)
4,170,000,000
-
564,444,433
50,383,533,848
55,117,978,281

2018.01.01(전기초)
2,085,000,000
1,858,270,000
(1,359,582,419)
37,702,531,849
40,286,219,430

총포괄이익

분기순이익
-
-
-
2,774,197,712
2,774,197,712

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

주식선택권
-
-
321,733,389
-
321,733,389

기타
-
-
237,802,941
-
237,802,941

2018.03.31(전분기말)"검토받지 아니함"
2,085,000,000
1,858,270,000
(800,046,089)
40,476,729,561
43,619,953,472

2019.01.01(당기초)
4,170,000,000
-
564,444,433
50,383,533,848
55,117,978,281

총포괄이익

분기순이익
-
-
-
3,191,352,220
3,191,352,220

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

주식선택권
-
-
302,170,306
-
302,170,306

기타
-
-
180,804,650
-
180,804,650

2019.03.31(당분기말)
4,170,000,000
-
1,047,419,389
53,574,886,068
58,792,305,457

라
. 현
금흐름표

제20기 1분기 2019년 1월 1일부터 2019년

3월 31일까지

제19기 1분기 2018년 1월 1일부터 2018년

3월 31일까지(검토받지 않은 재무제표)

제19기 2018년 1월 1일부터 2018년

12월 31일까지

제18기 2017년 1월 1일부터 2017년

12월 31일까지

세틀뱅크 주식회사
(단위:원)

과목
제20기 1분기(2019년 1분기)
제19기 1분기(2018년 1분기)
제19기(2018년)
제18기(2017년)

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름
7,600,492,352
(17,209,410,184)
11,893,912,852
41,520,717,285

영업으로부터 창출된 현금흐름
7,373,037,658
(17,289,478,291)
13,544,125,123
42,452,768,589

이자의 수취
265,207,824
94,465,917
544,974,141
777,940,436

법인세의 납부
(37,753,130)
(14,397,810)
(2,195,186,412)
(1,709,991,740)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름
(3,323,123,560)
(1,542,459,571)
(8,689,339,550)
16,787,669,793

유형자산의 취득
(238,699,950)
(137,038,799)
(985,739,421)
(777,243,281)

유형자산의 처분
-
300,000
300,000
7,307,636,364

무형자산의 취득
(130,330,750)
(153,903,092)
(1,575,307,862)
(626,070,747)

무형자산의 처분
-
251,920,000
251,920,000
1,155,272,727

매도가능금융자산의 취득
-
-
-
(500,000,000)

당기손익-공정가치측정금융자산의 취득
-
-
(500,000,000)
-

당기손익-공정가치측정금융자산의 처분
-
599,940,000
599,940,000
-

기타금융자산의 증가
(8,548,345,525)
(2,273,348,000)
(12,973,812,835)
(2,097,546,988)

기타금융자산의 감소
5,594,252,665
169,670,320
6,493,360,568
3,325,621,718

당기손익인식금융자산의 처분
-
-
-
9,000,000,000

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름
(21,704,356)
-
-
427,240,000

리스부채의 지급
(21,704,356)
-
-
-

보통주의 발행
-
-
-
457,240,000

임대보증금의 지급
-
-
-
(30,000,000)

Ⅳ. 현금및현금성자산의 증감
4,255,664,436
(18,751,869,755)
3,204,573,302
58,735,627,078

Ⅴ. 기초의 현금및현금성자산
83,809,810,808
80,605,237,506
80,605,237,506
21,869,610,428

Ⅵ. 기말의 현금및현금성자산
88,065,475,244
61,853,367,751
83,809,810,808
80,605,237,506

5. 재무제표 주석

제 20(당)기 1분기 2019년 03월 31일 현재

제 19(전)기 2018년 12월 31일 현재

세틀뱅크 주식회사

1. 회사의 개요

세틀뱅크 주식회사 (이하 "회사")는 2000년 10월 9일에 설립되어 정보서비스의 제공과 금융정보중계기기와 소프트웨어의 개발 및 판매를 주요사업목적으로 하고 있으며, 회사의 본점은 서
울특별시 강남구 테헤란로에 소재하고 있습니다.회사는 2002년 6월 3일에 최초로 한국산업기술진흥협회로부터 기업부설연구소로 인정받은 바 있습니다.회사는 설립 이래 수차례의 증자 및 감자를 거쳐 보고기간말 현재 자본금은 4,170백만원이며

, 주요주주는 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율(%)

주식회사 민앤지

3,585,600

42.99

프리미어성장전략엠앤에이사모투자합자회사
1,642,270
19.69

프리미어Growth-M&A투자조합
437,730
5.25

기타
2,674,400
32.07

합 계
8,340,000
100.00

2

.

중
요
한
회
계
정
책

2.1

재무제표 작성기준회사의 분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 회사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.회사의 분기재무제표에는 기업회계기준서 제1116호 '리스'가 처음 적용되었으며, 유의적인 회계정책의 변경은 주석 3에서 설명하고 있습니다.2.2 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

요약분기재무제표에서 사용된 회사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은
주석 3에서 설명하고 있는 기업회계기준서 제1116호 '리스' 적용과 관련한 새로운 중요한 판단과 추정 불확실성의 주요 원천을 제외하고는, 2018년 12월 31일로
종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

3.
유의적인 회계정책

회사는 아래에 기술한 사항을 제외하고는 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도의연차재무제표를 작성할 때에 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다.다음에서 설명하고 있는 회계정책의 변경은 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표에도 반영될 것입니다.

회사는 2019년 1월 1일에 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용하였습니다. 2019년 1월 1일부터 시행되는 다른 회계기준도 있으나, 그 기준들은 회사의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다.기업회계기준서 제1116호에서는 단일 리스이용자 회계모형을 도입하였고, 그 결과 회사는 리스이용자로서 기초자산에 대한 사용권을 나타내는 사용권자산을 인식하고 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식합니다. 리스제공자 회계모형은 이전의 회계정책과 유사합니다.회사는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 누적효과를 2019년 1월 1일(최초 적용일)의 재무제표에 인식하였습니다. 따라서 비교 표시되는 재무정보는 이전에 보고된 것과 같이 기업회계기준서 제1017호와 관련 해석서를 적용하였으며 재작성되지 않았습니다. 회계정책 변경의 구체적인 사항은 아래와 같습니다.3.1 리스의 정의종전에 회사는 기업회계기준
해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 적용하여 계약 약정일에
약정이 리스인지 또는 리스를 포함하는지를
결정하였습니다. 회사는 이제 새로운 리스 정의에 기초하여
계약이 리스인지 또는 리스를 포함하는지 평가합니다
. 기업회계기준서 제1116호에 따르면 계약에서 대가와 교환하여식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 이전하면 계약이 리스이거나 리스를 포함합니다.기업회계기준서 제1116호의 최초 적용일에 회사는
계약이 리스인지 다시 판단하지 않는 실무적
간편법을 적용하기로 선택하였습니다. 회사는 종전에 리스로 식별된 계약에만 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다. 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호에 따라 리스로 식별되지 않은
계약이 리스인지는 다시
평가하지 않았습니다. 그러므로 기업회계기준서 제1116호에 따른 리스 정의는 2019년 1월 1일 이후 체결되거나 변경된 계약에만 적용되었습니다.

리스요소를 포함하는 계약의 약정일이나 재평가일에 회사는 각 리스요소와 비리스요소의 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 배분합니다. 그러나 회사는 리스이용자에 해당하는 건물 리스 계약에서는 비리스요소를 분리하지 않는 실무적 간편법을 선택하여, 리스요소와 비리스요소를 하나의 리스요소로 보아 회계처리 하였습니다.3.2 리스이용자회사는 리스이용자로서 종전에 리스가 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는지에 따라 리스를 운용리스나 금융리스로 분류하였습니다. 기업회계기준서 제1116호에 따르면 회사는 대부분의 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식합니다. 즉, 대부분의 리스가 재무상태표에 표시됩니다.그러나 회사는 일부 소액 기초자산 리스(예: 비품)에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않기로 선택하였습니다. 회사는 이 리스에 관련되는 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액 기준에 따라 비용으로 인식합니다.회사는 투자부동산의 정의를 충족하지 않는 사용권자산에 대하여 대응하는 기초자산을 보유하였을 경우에 표시하였을 항목과 같은 항목에 표시합니다. 당분기 회사의 사용권자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
유형자산

차량운반구
기계장치
합 계

기초
170,169
21,420
191,589

기말
208,042
19,412
227,454

회사는 리스부채를 재무상태표의 차입부채 항목에 포함합니다.

① 유의적인 회계정책회사는 리스개시일에 사용권자산과 리스부채를 인식합니다. 사용권자산은 최초 인식시 원가로 측정하고, 후속적으로 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하고, 리스부채의 재측정에 따른 조정을 반영하여 측정합니다. 사용권자산이 투자부동산의 정의를 충족하면 투자부동산으로 표시합니다. 투자부동산인 사용권자산은 최초에 원가로 측정하고, 회사의 투자부동산 회계정책과 일관되게 후속적으로는 공정가치로 측정합니다. 최초적용일 현재 회사는 투자부동산이 없으므로 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.
리스부채는 최초 인식시 리스개시일 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정합니다. 현재가치 측정시 리스의 내재이자율로 리스료를 할인하되, 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 증분차입이자율로 리스료를 할인합니다. 회사는 최초적용일 현재
증분차입이자율
을 적용하여
리스부채를 산정하였습니다.
리스부채는 후속적으로 리스부채에 대하여 인식한 이자비용만큼 증가하고, 리스료의지급을 반영하여 감소합니다. 지수나 요율(이율)의 변동, 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액의 변동, 매수선택권이나 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지나 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한지에 대한 평가의 변동에 따라 미래 리스료가 변경되는 경우에 리스부채를 재측정합니다.회사는 연장선택권을 포함하는 일부 리스계약에 대한 리스기간을 결정할 때 판단을 적용합니다. 회사가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지에 대한 평가는 리스기간에 영향을 주기 때문에 리스부채와 사용권자산의 금액에 유의적인 영향을 미칩니다.② 경과 규정회사는 종전에 기업회계기준서 제1017호에 따라 차량 및 건물 리스를 운용리스로 분류하였습니다. 리스는 일반적으로 10년간 유지되고, 일부는 해지불능기간의 종료 후 5년간 리스를 연장할 수 있는 선택권을 포함하나 회사의 경우 해당사항이 없습니다.

전환시점에 기업회계기준서 제1017호에 따라 운용리스로 분류된 리스에 대하여 2019년 1월 1일 현재 회사의 증분차입이자율로 할인한 잔여 리스료의 현재가치로 리스부채를 측정합니다. 사용권자산은
리스부채와 동일한 금액(선급하거나 발생한(미지급) 리스료는 조정)
으로 측정합니다.
회사는 종전에 기업회계기준서 제1017호에 따라 운용리스로 분류한 리스에 기업회계기준서 제1116호를 적용할 때, 다음의 실무적 간편법을 적용합니다.- 리스기간이 12개월 이내인 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않는 면제규정을 적용합니다.- 계약이 리스 연장 또는 종료 선택권을 포함한다면 리스기간을 결정할 때 사후판단을 사용합니다.

(3) 재무제표에 미치는 영향
① 전환시점에 미치는 영향

기업회계기준서 제1116호의 전환시점에, 회사는 사용권자산을 추가 인식하고, 리스부채를 추가로 인식하였습니다. 자산과 부채의 차이가 발생하지 않아 이익잉여금 효과는 없습니다. 전환시점에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2019년 1월 1일

유형자산으로 표시한 사용권자산
191,589

리스부채
191,589

운용리스로 분류하였던 리스에 대한 리스부채를 측정할 때, 회사는 2019년 1월 1일에회사의 증분차입이자율을 사용하여 리스료를 할인하였습니다. 적용된 이자율
은
2.7%~3.3%
입니
다.

(단위:천원)

구 분
2019년 1월 1일

전기말(2018년 12월 31일) 재무제표에 공시된 운용리스 약정
501,719

2019년 1월 1일의 증분차입이자율로 할인한 금액
481,935

- 전환시점에 남은 리스기간이 12개월 이내인 리스에 대한 면제규정 적용
(311,766)

- 기타
21,420

2019년 1월 1일에 인식한 리스부채
191,589

② 전환기간에 미치는 영향기업회계기준서 제1116호를 최초 적용한 결과, 회사는 2019년 3월 31일에 종전에 운용리스로 분류하였던 리스에 대하여 사용권자산으로 227,454천원을 인식하였고, 리스부채로 232,777천원을 인식하였습니다.또한 기업회계기준서 제1116호에 따른 리스에 관련하여 회사는 운용리스비용 대신에감가상각비와 이자비용을 인식하였습니다. 회사는 이 리스에 대하여 2019년 3월 31일로 종료되는 분기동안 감가상각비 25,373천원, 이자비용 1,655천원을 인식하였습니다.

4. 범주별 금융상품

보고기간 말 현재 금융상품의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위:천원)

구분
상각후원가 측정 금융자산
공정가치 측정 금융자산
상각후원가 측정 금융부채
합 계

금융자산

현금및현금성자산
88,065,475
-
-
88,065,475

매출채권
3,988,546
-
-
3,988,546

당기손익-공정가치측정금융자산
-
3,610,258
-
3,610,258

기타금융자산(유동)
18,026,025
-
-
18,026,025

기타금융자산(비유동)
1,212,777
-
-
1,212,777

합 계
111,292,823
3,610,258
-
114,903,081

금융부채

기타금융부채(유동)
-
-
56,800,443
56,800,443

기타금융부채(비유동)
-
-
119,509
119,509

합 계
-
-
56,919,952
56,919,952

(전기말)
(단위:천원)

구 분
상각후원가 측정 금융자산
공정가치 측정 금융자산
상각후원가 측정 금융부채
합 계

금융자산

현금및현금성자산
83,809,811
-
-
83,809,811

매출채권
3,673,318
-
-
3,673,318

당기손익-공정가치측정금융자산
-
3,610,258
-
3,610,258

기타금융자산(유동)
15,661,737
-
-
15,661,737

기타금융자산(비유동)
1,127,812
-
-
1,127,812

합 계
104,272,678
3,610,258
-
107,882,936

금융부채

매입채무
-
-
303,741
303,741

기타금융부채(유동)
-
-
53,784,470
53,784,470

합 계
-
-
54,088,211
54,088,211

5
. 공정가치

5.1 금융상품 종류별 공정가치
보고기간말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산
3,610,258
3,610,258
3,610,258
3,610,258

기타금융자산(비유동)
1,212,777
1,212,777
1,127,812
1,127,812

합 계
4,823,035
4,823,035
4,738,070
4,738,070

금융부채

기타금융부채(비유동)
119,509
119,509
-
-

현금및현금성자산, 매출채권, 기타금융자산(유동), 매입채무 및 기타금융부채(유동)의 공정가치는 할인에 따른 효과가 유의적이지 않기 때문에 장부금액과 유사한 것으로 보아 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

5.2 공정가치 서열체계공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 자산은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1) - 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2) - 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)를 이용하여 산정한 공정가치 (수준 3)

보고기간말 현재 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 자산과 부채의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위:천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
3,610,258
3,610,258

(전기말)
(단위:천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
3,610,258
3,610,258

5.3 가치평가기법 및 투입변수당분기말 현재 회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입 변수를 사용하고 있습니다.

(단위:천원)

구 분
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수
투입변수의 범위

당기손익-공정가치측정금융자산

(주)머니투데이
2,695,700
3
현금흐름할인모형
할인율
10.85%

코리아오메가성장산업협력투자일호조합
914,558
3
자산가치접근법
-
-

5.4 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정회사는 재무보고 목적의 공정가치 측정을 담당하는 팀을 운영하고 있으며, 이러한 공정가치 측정치는 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다. 공정가치 측정을 담당하는 팀은 회사의 재무담당이사와 감사에게 직접 보고하며 매 결산기 보고일정에 맞추어 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 재무담당이사 및 감사와협의합니다.

5
.5 수준 3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석금융상품의 민감도분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에 따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 다른 투입변수가 일정하게 유지되는 경우 유의적이지만 관측 가능하지 않은 투입변수 중 하나가 합리적으로 변동하는 경우 공정가치 측정치에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
투입변수
유리한 변동
불리한 변동

당기손익-공정가치측정금융자산
할인율 1% 변동
169,400
(140,700)

5.6 보고기간말 현재 공정가치 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

당기손익-공정가치 측정 지분상품

(주)머니투데이
2,695,700
2,695,700

코리아오메가성장산업협력투자일호조합
914,558
914,558

합 계
3,610,258
3,610,258

6. 사
용이 제한된 금융상품
보고기간말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
은행명
당분기말
사용제한내역

금융상품(단기/장기)
농협은행(주) 외
359,682
지급제한

4,015,220
PG사업 관련 외 질권설정

합 계
4,374,902

7. 기타금융자산

보고기간말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

유동

단기금융상품
13,124,902
10,284,136

단기대여금
139,083
134,682

미수수익
73,041
123,390

미수금
4,173,782
4,628,272

임차보증금
491,257
491,257

기타보증금
23,960
-

소 계
18,026,025
15,661,737

비유동

장기금융상품
250,000
210,000

장기대여금
318,861
278,600

기타보증금
643,916
639,212

소 계
1,212,777
1,127,812

합 계
19,238,802
16,789,549

8. 기타자산
보고기간말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

유동

선급금
100,961
62,575

선급비용
20,366
23,269

소 계
121,327
85,844

비유동

기타
3,000
3,000

합 계
124,327
88,844

9. 관계기업투자

9.1 보고기간말 현재 관계기업투자 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

회 사 명
주식종류
주식수
지분율
당분기말
전기말

취득원가
장부가액
취득원가
장부가액

(주)인포텍코퍼레이션
보통주
200,000주
24.81%
450,000
632,937
450,000
576,616

9.2 당분기 중 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

회사명
기초
지분법손익
기말

(주)인포텍코퍼레이션
576,616
56,321
632,937

9.3 보고기간말 현재 관계기업투자의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

회사명
자산총계
부채총계
자본총계
매출액
당기순이익

(주)인포텍코퍼레이션
1,911,965
62,866
1,849,099
525,169
226,960

10. 유형자산

당분기와 전분기 중 유형자산의 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위:천원)

구 분
기계장치
차량운반구
비품
시설장치
사용권자산
합 계

취득원가

기초
4,230,979
44,940
203,891
376,334
-
4,856,144

회계정책의변경
-
-
-
-
191,589
252,827

취득
70,260
-
99,850
-
61,238
170,110

기말
4,301,239
44,940
303,741
376,334
252,827
5,279,081

감가상각누계액

기초
2,716,387
10,486
176,742
117,148
-
3,020,763

감가상각비
127,435
2,247
5,685
30,957
25,373
191,697

기말
2,843,822
12,733
182,427
148,105
25,373
3,212,460

장부가액

기초
1,514,592
34,454
27,149
259,186
-
1,835,381

기말
1,457,417
32,207
121,314
228,229
227,454
2,066,621

(전분기)
(단위:천원)

구 분
기계장치
차량운반구
비품
시설장치
합 계

취득원가

기초
3,313,219
44,940
198,758
286,360
3,843,277

취득
39,272
-
7,033
29,275
75,580

처분
-
-
(1,900)
-
(1,900)

기말
3,352,491
44,940
203,891
315,635
3,916,957

감가상각누계액

기초
2,307,424
1,498
168,506
54,997
2,532,425

처분
-
-
(1,583)
-
(1,583)

감가상각비
98,498
2,247
2,529
14,904
118,178

기말
2,405,922
3,745
169,452
69,901
2,649,020

장부가액

기초
1,005,795
43,442
30,252
231,363
1,310,852

기말
946,569
41,195
34,439
245,734
1,267,937

당분기와 전분기의 감가상각비는 전액 영업비용에 포함되어 있습니다.

11. 무형자산

당분기와 전분기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위:천원)

구 분
영업권
회원권
소프트웨어
기타무형자산
합 계

기초
888,683
2,277,205
381,689
123
3,547,700

취득
-
-
89,012
-
89,012

상각
-
-
(32,401)
(123)
(32,524)

기말
888,683
2,277,205
438,300
-
3,604,188

(전분기)
(단위:천원)

구 분
영업권
회원권
소프트웨어
기타무형자산
합 계

기초
888,683
1,207,265
316,409
613
2,412,970

취득
-
-
3,681
-
3,681

처분
-
(220,524)
-
-
(220,524)

상각
-
-
(25,316)
(123)
(25,439)

기말
888,683
986,741
294,774
490
2,170,688

당분기와 전분기의 무형자산상각비는 전액 영업비용에 포함되어 있습니다.

12. 기타금융부채
보고기간말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

유동

미지급금
2,630,359
2,476,793

미지급비용
426,109
184,891

예수보증금
74,787
70,523

VA예수금(*)
41,435,909
38,205,956

PG예수금(*)
7,923,385
9,220,742

간편결제예수금(*)
4,196,626
3,625,565

리스부채
113,268
-

소 계
56,800,443
53,784,470

비유동

리스부채
119,509
-

합 계
56,919,952
53,784,470

(*) 당분기말과 전기말 각각
VA예수금 41,436백만원,
38,206백만원과
PG예수금 중 3,784백만원,
4,592백만원 그
리고 간편결제예수금 4,197백만원,
3,626백만원은

회사의 현금및현금성자산에 포함되어 있습니다.

13. 기타부채
보고기간말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

유동

예수금
52,839
229,777

부가세예수금
950,319
965,770

선수금
6,890
9,373

합 계
1,010,048
1,204,920

14. 충당부채
14.1 보고기간말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

유동

복구충당부채
60,965
60,699

비유동

장기종업원급여
230,181
226,527

합 계
291,146
287,226

14.2 당분기와 전분기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

복구충당부채

장기종업원급여

장기종업원급여

기초
60,699
226,527
95,238

전입액
266
23,654
11,167

사용액
-
(20,000)
-

기말
60,965
230,181
106,405

14.3
보고기간말 현재 충당부채의 설정방법 및 추정과 관련하여 불확실성이 내재된 중요가정은 다음과 같습니다.

구 분
설정방법 및 중요 가정

복구충당부채
자산 사용 종료 후 최초의 상태로 복구를 위한 지출액을 추정

장기종업원급여
장기근속휴가 및 포상금에 대한 미래의 지급액을 추정

15. 종업원급여
15.1 보고기간말 현재 확정급여부채와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
2,648,104
2,445,376

사외적립자산의 공정가치
(1,726,618)
(1,714,371)

순확정급여부채
921,486
731,005

15.2 당분기 및 전분기 중 포괄손익계산서에 반영된 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
188,188
220,052

순이자손익
2,293
5,588

포괄손익계산서에 인식할 비용
190,481
225,640

16. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 보고기간말 현재 2019년 3월 31일로 종료하는 회계연도의

예상평균연간법인세율은 22.60%입니다.

17. 주식기준보상

17.1 회사는 2018년과 2017년 중 이사회 결의와 주주총회 결의에 의거하여 회사의 임직원에게 특정기간 용역을 제공할 것을 조건으로 회사의 주식을 미리 정해진 가격(행사가격)으로 취득할 수 있는 주식선택권을 부여하고, 유상증자를 실시하였습니다.
보고기간말 현재 부여된 주식선택권의 보상원가는 이항모형을 이용한 공정가액접근법을 적용하여 산정하였으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과같습니다.

구 분
유상증자(*1)
주식선택권 1차부여(*2)
주식선택권 2차부여

부여시점
2017.11.28
2017.12.15
2018.07.27

용역제공기간
2017.11.28~2020.11.27
2017.12.15~2020.12.14
2018.07.27~2021.07.26

행사가능기간
-
2020.12.15~2025.12.14
2021.07.27~2026.07.27

최초부여수량
170,000주
230,000주
22,000주

부여시 행사가격
11,431원
11,431원
7,500원

부여방법
-
주식교부형
주식교부형

부여된 선택권의 가중평균공정가치
16,690원
16,690원
8,544원

부여일의 가중평균 주가(*3)
27,050원
27,050원
14,427원

주가변동성(*4)
16.40%
16.40%
23.30%

무위험수익률
2.40%
2.40%
2.52%

(*1) 전기 중 무상증자로 인하여 유상증자 약정에 따른 발행주식수는 주석 17.2에서 설명하는 바와 같이 변경되었으며, 1주당 증자가액은 5,716원으로 변경되었습니다. 한편, 유상증자 관련 약정사항은
24.4
유상증자 약정사항에서 자세히 설명하고 있습니다.(*2) 전기 중 무상증자로 인하여 주식선택권의 행사가격은 5,716원으로 조정되었습니다.
(*3) 주식가치 측정을 위하여 수익가치접근법 중 현금흐름할인법을 사용하였습니다.(*4) 주가변동성은 유사상장지수의 180일 역사적 변동성을 기초로 산출하였습니다.
당분기와 전분기 중 비용으로 인식한 주식기준보상은 각각 482,975천원 및 559,536천원이며, 전액 유상증자 및 주식결제형 주식기준보상과 관련한 비용입니다.

17.2
당분기 중
주식선택권 부여수량의 변동내역은 없으며 전기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(전기)
(단위:주)

구 분
유상증자
주식선택권 1차부여
주식선택권 2차부여

기초
170,000
230,000
-

권리상실분
(40,000)
(22,000)
-

부여수량
-
-
22,000

무상증자
130,000
-
-

기말
260,000
208,000
22,000

18. 기타자본항목
보고기간말 현재 기타자본의 내역은
다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

주식선택권
1,569,803
1,267,633

기타
964,291
783,486

기타자본조정
(1,486,030)
(1,486,030)

지분법자본변동
(645)
(645)

합 계
1,047,419
564,444

19. 영업비용
당분기와 전분기 중 영업비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

급여
1,828,152
1,197,892

퇴직급여
190,481
225,640

복리후생비
150,406
117,942

임차료
119,965
137,512

접대비
175,659
177,476

감가상각비
191,697
118,178

무형자산상각비
32,524
25,439

경상연구개발비(*)
243,509
215,552

지급수수료
7,731,091
7,003,331

외주용역비
175,664
114,700

주식보상비용
482,975
559,536

기타
529,300
455,066

합 계
11,851,423
10,348,264

(*) 경상연구개발비는 전액 연구인력에 대한 급여입니다.

20.
기타수익과 기타비용
당분기와 전분기 중 기타수익과 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

기타수익

무형자산처분이익
-
31,396

잡이익
363,061
161,406

합 계
363,061
192,802

기타비용

기부금
6,000
6,000

유형자산처분손실
-
17

잡손실
8,352
1,333

합 계
14,352
7,350

21. 금융수익과 금융비용

당분기와 전분기 중 금융수익과 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

금융수익

이자수익
214,859
109,277

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
-
376,149

합 계
214,859
485,426

금융비용

이자비용
1,920
-

22

.
주당이익
22.1

기본주당이익

(
1) 기본주당이익의 산출내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기
전분기(*)

분기순이익
3,191,352,220원
2,774,197,712원

가중평균유통보통주식수
8,340,000주
8,340,000주

기본주당이익
383원
333원

(*) 비교공시 목적으로 주식수에 무상증자효과를 반영하였습니다.

(2) 기본주당이익 계산에 사용된 가중평균유통보통주식수는 다음과 같습니다.① 당분기

(
단위:주)

구 분
주식수
가중치
적수

기초
8,340,000
90
750,600,000

가중평균유통보통주식수
8,340,000

②전분기

(
단위:주)

구 분
주식수
가중치
적수

기초
8,340,000
90
750,600,000

가중평균유통보통주식수
8,340,000

22.2 희석주당순이익(1) 희석주당이익의 산출내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기
전분기

희석분기순이익
3,191,352,220원
2,774,197,712원

가중평균유통보통주식수
8,413,877주
8,347,526주

희석주당이익
379원
332원

(2) 희석주당이익을 계산하기 위한 가중평균유통보통주식수는 기본주당이익 계산에 사용된 가중평균유통보통주식수에서 다음과 같이 조정하여 산출합니다.

(
단위:주)

구 분
당분기
전분기

가중평균유통보통주식수
8,340,000
8,340,000

희석성 잠재적보통주:

-주식선택권효과
73,877
7,526

가중평균잠재적보통주식수
8,413,877
8,347,526

23.

영업으로부터 창출된 현금

23.1 당분기와 전분기 중 영업으로부터 창출된 현금은 다음과 같습니다.

(
단위:천원)

구 분
당분기
전분기

분기순이익
3,191,352
2,774,198

조정:

법인세비용
931,835
590,856

급여
23,654
11,167

퇴직급여
190,481
225,640

감가상각비
191,697
118,178

무형자산상각비
32,524
25,439

유형자산처분손실
-
17

주식보상비용
482,975
559,536

이자수익
(214,859)
(109,277)

이자비용
1,920
-

무형자산처분이익
-
(31,396)

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
-
(376,149)

관계기업이익
(56,321)
-

운전자본의 변동:

매출채권의 감소(증가)
(315,228)
106,297

미수금의 감소(증가)
454,489
(89,340)

선급금의 증가
(38,386)
(147,358)

선급비용의 감소(증가)
2,904
(26,035)

매입채무의 감소
(303,741)
(94,919)

미지급금의 증가
263,475
296,867

예수금의 감소
(176,939)
(199,532)

VA예수금의 증가(감소)
3,229,954
(18,887,917)

PG예수금의 감소
(1,297,357)
(1,955,783)

간편결제예수금의 증가(감소)
571,061
(185,452)

부가가치세예수금의 증가(감소)
(15,451)
101,603

미지급비용의 증가
241,218
-

예수보증금의 증가
4,264
2,531

선수금의 감소(감소)
(2,483)
1,351

장기미지급비용의 증가(감소)
(20,000)
-

영업으로부터 창출된 현금
7,373,038
(17,289,478)

23.2 회사의 현금흐름표는 간접법에 의해 작성되었으며, 당분기와 전분기 중의 현금의 유입과 유출이 없는 주요 거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

유무형자산 취득 관련 미지급금
109,909
211,681

장기금융상품 유동성 대체
-
40,000

장기대여금 유동성 대체
48,072
47,012

기타금융자산 유동성 대체
23,960
-

23.3 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용

(단위: 천원)

구 분
리스부채

기초
-

회계정책변경효과
191,589

리스부채의 인식
61,237

리스부채의 지급
(21,704)

이자비용
1,655

기말
232,777

24. 우발상황 및 약정사항
24.1
회사는 농협은행(주) 등과 가상계좌 서비스 및 전자금융 펌뱅킹 등과 관련된 용역을 제공하기로 약정되어 있습니다.

24.2 보고기간말 현재 회사는 계약이행, 하자보증 등과 관련하여 서울보증보험(주)으로
부터
552백
만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

24.3 출자약정회사는 전기 중 코리아오메가성장산업협력투자일호조합에 출자하였으며 5년간 업무집행조합원인 코리아오메가투자금융(주)의 출자이행요청에 따라 출자약정액의 한도내에서 출자액을 납입하여야 합니다. 보고기간말 현재 출자예정액은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위:천원)

구 분
회사명
출자약정액
누적출자액
출자예정액

당기손익-공정가치 측정 금융자산
코리아오메가성장산업협력투자일호조합
2,500,000
1,000,000
1,500,000

(전기말)
(단위:천원)

구 분
회사명
출자약정액
누적출자액
출자예정액

당기손익-공정가치 측정 금융자산
코리아오메가성장산업협력투자일호조합
2,500,000
1,000,000
1,500,000

24.4 유상증자2017년 11월 28일 회사는 증자일로부터 3년간 근무하는 조건으로 회사 임직원에게 보통주 170,000주를 유상증자하였습니다. 이와 관련된 약정사항은 다음과 같습니다.(1) 변경 전 확약 (체결일 : 2017년 11월 28일)가. 의무용역제공기간 이전에 증자에 참여한 회사 임직원이 회사를 퇴사하는 경우, 그임직원은 퇴사시점에 증자의 참여로 보유하게 된 일체의 회사 주식을 '회사' 대표이사(또는 대표이사가 지정하는 자)에게 유상증자시 취득가액(주식대금 및 세금)으로 양도하기로 약정하였습니다.

나. 증자의 참여로 보유하게 된 일체의 회사 주식은 이를 2020년 11월 27일 이전에 '회사' 대표이사의 사전승인 없이 '회사' 대표이사(또는 대표이사가 지정하는 자)이외의 자에게 양도하거나 질권 또는 담보로 제공하지 아니하기로 약정하였습니
다.

다. 증자의 참여로 보유하게 된 일체의 회사 주식에 대한 의결권 일체를 2020년 11월 27일까지 회사의 정기 및 임시주주총회에서 '회사' 대표이사에게 위임하기로 약정하였습니다.(2) 변경 후 확약 (확정 / 체결일 : 2019년 03월 19일)가. 의무용역제공기간 이전에 증자에 참여한 회사 임직원이 주식을 양도하고자 할 경우, 그 임직원은 양도시점에 증자의 참여로 보유하게 된 일체의 회사 주식은 이사회가 지정하는 자로서 최대주주 및 그 특수관계인을 제외한 제 3자(우리사주조합을 우선적으로 고려해야함)에게 취득가액(주식대금 및 세금)으로 양도하기로 약정하였습니다.나. 의무용역제공기간 이전에 증자에 참여한 회사 임직원이 회사를 퇴사하는 경우, 그 임직원은 퇴사시점에 증자의 참여로 보유하게 된 일체의 회사 주식은 이사회가 지정하는 자로서 최대주주 및 그 특수관계인을 제외한 제 3자(우리사주조합을 우선적으로 고려해야함)에게 취득가액(주식대금 및 세금)으로 양도하기로 약정하였습니다.다. 증자의 참여로 보유하게 된 일체의 회사 주식에 대한 의결권 일체를 2020년 11월 27일까지 회사의 정기 및 임시주주총회에서 '회사' 대표이사에게 위임하기로 약정하였습니다.라. 2차 확약서는 당사자간 2017년 11월 28일에 체결된 확약서의 내용를 변경하기 위한 것으로서, 본 확약서의 체결로써 2017년 11월 28일자 확약서의 효력은 소급하여 소멸하고, 동 확약서는 2017년 11월 28에 소급하여 그 효력이 발생합니다.

25. 특수관계자 거래

25.1 보고기간말 현재 회사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자

지배기업
(주)민앤지

관계기업
인포텍코퍼레이션(주)

기타 특수관계자
(주)바이오일레븐, (주)블록체인컴퍼니,코리아오메가성장산업협력투자일호조합 등

25.2 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 중요한 거래내역 및 채권채무 내역은 다음과 같습니다.

(당분기, 당분기말)
(단위:천원)

특수관계자
매출 등
매입 등
채권
채무

(주)민앤지
6,124
135,820
4,556
52,969

(주)바이오일레븐
6,448
18,934
2,468
1,924

(주)블록체인컴퍼니
27
-
9
-

합 계
12,599
154,754
7,033
54,893

(전분기, 전기말)
(단위:천원)

특수관계자
매출 등
매입 등
채권
채무

(주)민앤지
968
43,181
1,742
66,180

(주)바이오일레븐
6,657
612
2,541
4,209

(주)블록체인컴퍼니
-
-
24
-

인포텍코퍼레이션(주)
-
-
-
9,900

합 계
7,625
43,793
4,307
80,289

25.3 당분기와 전분기 중 특수관계자에 대한 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위:천원)

특수관계자
기초
대여
회수
기말

임직원
413,281
120,000
(75,337)
457,944

(전분기)
(단위:천원)

특수관계자
기초
대여
회수
기말

임직원
190,333
130,000
(17,333)
303,000

25.4 당분기와 전분기 중 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

급여 및 기타 단기종업원 급여
322,529
234,000

퇴직급여
19,773
22,447

주식보상비용
19,471
19,471

합 계
361,773
275,918

26.
수
익

회사의 주요 수익 원천은 고객과의 계약에서 생기는 수익입니다. 당분기와 전분기 중재화의 공급으로 발생한 수익은 없으며 모두 용역의 제공으로 발생하였습니다. 고객과의 계약에서 생기는 수익을 수익인식 시기에 따라 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

수익인식시기:

한 시점에 이행
15,174,937
12,902,848

기간에 걸쳐 이행
181,705
139,593

합 계
15,356,642
13,042,441

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 재무제표 재작성

당사는 2017년 재무제표에 대한 감사보고서를 재작성 하였습니다.

(자세한 사항은 2019년 03월 20일 공시한 감사보고서를 참조하여 주시기 바랍니다.)

(

정정신고 2017년재무제표 감사보고서 - 정정신고서 제출일 2019년 3월 20일)

(가) 정정대상 공시서류 : 재무제표에 대한 감사보고서

(나) 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2018년 3월 27일

(다) 정정사유 : 재무제표 수정에 따른 감사보고서 재발행

(라) 정정사항

항 목
정정전
정정후

독립된 감사인의 감사보고서 강조사항
해당사항 없음
(주1)

독립된 감사인의 감사보고서 기타사항
해당사항 없음
(주2)

독립된 감사인의 감사보고서 일자
2018년 3월 15일
2019년 3월 20일

재무상태표
(주3)
(주3)

자본변동표
(주4)
(주4)

현금흐름표
(주5)
(주5)

주석
(주6)
(주6)

(주1) 독립된 감사인의 감사보고서 강조사항감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 주석 32에 주의를 기울여야할 필요가 있습니다. 주석 32에 기술하고 있는 바와 같이 회사는 종업원에 대한 유상증자와 동 거래관련 자금 대여를 주식기준보상거래로 보아 관련 수정사항을 별첨 2017년 재무제표에 반영하여 재작성하였습니다.회사의 재무제표 수정으로 인하여 2017년 12월 31일 현재 회사의 자산이 1,486백만원 감소하였으며, 자본이 1,486백만원 감소하였습니다.(주2) 독립된 감사인의 감사보고서 기타사항별첨 재무제표는 회사가 주석 32의 수정사항을 반영하여 재작성한 것으로, 수정사항은 2019년 3월 18일자 이사회에서 승인하였습니다. 이는 2018년 3월 7일자 이사회 및 2018년 3월 22일자 정기주주총회에서 승인된 재무제표와 상이합니다. 우리는 동 수정사항이 포함된 재무제표에 대하여 본 감사보고서를 재발행하게 되었습니다. 따라서 우리가 2018년 3월 15일자로 발행한 감사보고서는 더 이상 유효하지 않으며 세틀뱅크 주식회사의 2017년 재무제표와 관련하여 사용될 수 없습니다.(주3) 재무상태표

(단위:천원)

과목
정정전
정정후
차이

비유동자산
8,711,639
7,225,609
(1,486,030)

기타금융자산
2,572,844
1,086,814
(1,486,030)

자산총계
101,814,504
100,328,474
(1,486,030)

기타자본
126,448
(1,359,582)
(1,486,030)

자본총계
41,772,249
40,286,219
(1,486,030)

부채와자본총계
101,814,504
100,328,474
(1,486,030)

(주4) 자본변동표

(단위:천원)

과목
정정전
정정후
차이

기타자본
합계
기타자본
합계
기타자본
합계

유상증자
-
1,943,270
(1,486,030)
457,240
(1,486,030)
(1,486,030)

2017.12.31(당기말)
126,447
41,772,249
(1,359,582)
40,286,219
(1,486,030)
(1,486,030)

(주5) 현금흐름표

(단위:천원)

과목
정정전
정정후
차이

투자활동으로 인한 현금흐름
15,301,640
16,787,670
1,486,030

기타금융자산의 증가
(4,040,817)
(2,097,547)
1,943,270

기타금융자산의 감소
3,782,862
3,325,622
(457,240)

재무활동으로 인한 현금흐름
1,913,270
427,240
(1,486,030)

보통주의 발행
1,943,270
457,240
(1,486,030)

(주6) 주석

상기에 기재된 재무상태표, 자본변동표 및 현금흐름표 수정과 관련된 주석을 재작성하였습니다.

(

2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항

당사는 증권신고서 공시대상기간 합병, 기업분할, 자산양수도, 영업양수도 등을 실시한 사실이 없습니다.

(

3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항

당사는 자산유동화 관련하여 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.
(
4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다

나. 대손충당금 설정현황

(단위:천원)

구분

계정과목

채권금액

대손충당금

대손충당금설정률

2019연도 3월말(제20기 1분기)

매출채권

3,988,546
-
0.00%

합계
3,988,546
-
0.00%

2018연도 12월말(제19기)

매출채권

3,673,318
-
0.00%

합계
3,673,318
-
0.00%

2017연도 12월말(제18기)

매출채권

3,328,829
806
0.02%

합계
3,328,829
806
0.02%

다. 재
고
자산 현황

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다

라.
수주계약 현황

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다

마. 공정가치 평가내역

(
1) 금융상품 종류별 공정가치

보고기간말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산
3,610,258
3,610,258
3,610,258
3,610,258

기타금융자산(비유동)
1,212,777
1,212,777
1,127,812
1,127,812

합 계
4,823,035
4,823,035
4,738,070
4,738,070

금융부채

기타금융부채(비유동)
119,509
119,509
-
-

현금및현금성자산, 매출채권, 기타금융자산(유동), 매입채무 및 기타금융부채(유동)의 공정가치는 할인에 따른 효과가 유의적이지 않기 때문에 장부금액과 유사한 것으로 보아 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

(2) 공정가치 서열체계
공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 자산은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1) - 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2) - 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)를 이용하여 산정한 공정가치 (수준 3)

보고기간말 현재 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 자산과 부채의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위:천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
3,610,258
3,610,258

(전기말)
(단위:천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
3,610,258
3,610,258

(
3) 가치평가기법 및 투입변수
당분기말 현재 회사는 공정가치
서열체계에서 수준 3으로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입 변수를 사용하고 있습니다.

(단위:천원)

구 분
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수
투입변수의 범위

당기손익-공정가치측정금융자산

(주)머니투데이
2,695,700
3
현금흐름할인모형
할인율
10.85%

코리아오메가성장산업협력투자일호조합
914,558
3
자산가치접근법
-
-

(4) 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정
회사는 재무보고 목적의 공정가치 측정을 담당하는 팀을 운영하고 있으며, 이러한 공정가치 측정치는 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다. 공정가치 측정을 담당하는 팀은 회사의 재무담당이사와 감사에게 직접 보고하며 매 결산기 보고일정에 맞추어 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 재무담당이사 및 감사와협의합니다.

(

5) 수준 3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석
금융상품의 민감도분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에 따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 다른 투입변수가 일정하게 유지되는 경우 유의적이지만 관측 가능하지 않은 투입변수 중 하나가 합리적으로 변동하는 경우 공정가치 측정치에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
투입변수
유리한 변동
불리한 변동

당기손익-공정가치측정금융자산
할인율 1% 변동
169,400
(140,700)

(6) 보고기간말 현재 공정가치 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

당기손익-공정가치 측정 지분상품

(주)머니투데이
2,695,700
2,695,700

코리아오메가성장산업협력투자일호조합
914,558
914,558

합 계
3,610,258
3,610,258

바. 채무증권 등 발행 실적
증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없어 기재 생략합니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사의견 등
가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
특기사항
채택회계기준

2019년 1분기

삼정회계법인
-
해당사항없음
K-IFRS

2018년
삼정회계법인
적정
해당사항없음
K-IFRS

2017년
삼일회계법인
적정
해당사항없음
K-IFRS

나. 감사용역 체결현황

(단위: 천원, 시간)

사업연도
감사인
내용
보수
총소요시간

2019년 (제20기)
삼정회계법인
재무제표(K-IFRS)감사
179,000
-

2018년 (제19기)
삼정회계법인
재무제표(K-IFRS)감사
139,000
2,285

2017년 (제18기)
삼일회계법인
재무제표(K-IFRS)감사
30,000
506

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위 : 천원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

2018년(제19기)
2018.05.31
내부회계관리제도구축 자문용역
2018.06.04.2018.07.15
25,000
삼덕회계법인

2016년(제17기)
2014.08.11
세무자문용역
2016.01.01.2016.12.31
6,000
한미회계법인

2. 회계감사인의 변경당사는 기업공개를 위하여 주식회사의 외부감사에 관한 법률 및 동법 시행령에 따라2018년 04월 30일에 2018년 재무제표(제 19기)에 대한 외부감사인 지정을 금융감독원에 요청하였으며 동년 05월 14일 금융감독원으로부터 삼정회계법인이 외부감사인으로 지정되었음을 통보 받았습니다. 이에 동년 05월 30일 삼정회계법인과 제 19기 사업연도에 대하여 지정 감사 계약을 체결하였습니다. 당사의 IPO 청구시기가 2019년도로 연기됨에 따라, 2019년 01월 07일에 주식회사의 외부감사에 관한 법률 및 동법 시행령에 따라 2019년 재무제표(제20기)에 대한 외부감사인 지정을 금융감독원에요청하여 2019년 02월 14일에 삼정회계법인이 외부감사인으로 지정되었음을 통보 받았습니다. 동년 03월 25일에 제 20기 사업연도에 대하여 지정 감사 계약을 체결 하였습니다.

3. 내부회계관리제도당사는 2018년 5월 31일 삼덕회계법인과 내부회계관리제도 구축 자문용역 계약을 체결하고 용역수행을 통해 2018년 12월 내부회계관리제도 도입을 완료하였으며 설계 및 운영 테스트를 수행하였습니다. 당사는 내부회계관리제도 운영을 위한 규정 및 시스템이 준비 완료되었으며, 2019년 사업연도부터 내부회계관리제도 운영 실태 보고를 할 예정입니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요
(1) 이사회의 구성 현황당사의 이사회는 이사로 구성되고 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터위임받은 사항, 회사의 기본방침 및 업무집행에 관한 주요사항을 의결하며 이사 및 경영진의 직무집행을 감독하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 3명의 사내이사(대표이사 1명 포함)와 3명의 사외이사, 1명의 기타비상무이사로 구성되어 있습니다.

[이사회 운영규정의 주요 내용]

구분

내용

제3조

(권한)

①이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.

② 이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다.

제4조

(구성)

①이사회는 이사 전원으로 구성한다.

②이사회의 구성원은 3인 이상으로 한다.

제5조

(의장)

①이사회의 의장은 대표이사로 한다.

②대표이사 유고 시에는 정관에서 정하는 바에 따라 부사장, 전무이사, 상무이사, 이사 순으로 그 직무를 대행한다.

제9조

(소집권자)

①이사회는 대표이사 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 소집한다. 그러나 대표이사 유고시에는 제5조 제2항에 정한 순으로 그 직무를 대행한다.

②각 이사는 대표이사에게 의안을 기재한 서면을 제출하여 이사회의 소집을 청구할 수 있다. 이 경우 대표이사가 정당한 사유 없이 3일 내에 이사회 소집을 하지 아니하는 경우에는 이사회 소집을 청구한 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

제10조

(소집절차)

①이사회를 소집함에는 회일을 정하고 그 7일 전에 각 이사 및 감사에 대하여 통지하여야 한다. 그러나 그 기간은 정관으로 단축할 수 있다.

②이사회는 이사 및 감사 전원의 동의가 있는 때에는 제1항의 절차 없이 언제든지 회의를 할 수 있다.

제11조

(결의방법)

①이사회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다.

②이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송/수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

④제2항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

⑤제12조 제1항 제3호 (2)의 부의사항에 대해서는 이사회 구성원 전원의 동의로 결의하도록 한다.

제12조

(부의사항)

①이사회에 부의할 사항은 다음과 같다.

1. 주주총회에 관한 사항

(1) 주주총회의 소집

(2) 영업보고서의 승인

(3) 재무제표의 승인

(4) 정관의 변경

(5) 자본의 감소

(6) 회사의 해산, 합병, 분할합병, 회사의 계속

(7) 주식의 소각

(8) 회사의 영업 전부 또는 중요한 일부의 양도 및 다른 회사의 영업 전부의 양수

(9) 영업 전부의 임대 또는 경영위임, 타인과 영업의 손익 전부를 같이하는 계약, 기타 이에준할 계약의 체결이나 변경 또는 해약

(10) 이사, 감사의 선임 및 해임

(11) 주식의 액면미달발행

(12) 이사의 회사에 대한 책임의 면제

(13) 주식배당 결정

(14) 주식매수선택권의 부여

(15) 이사?감사의 보수

(16) 회사의 최대주주, 관계회사 및 특수관계인과의 거래의 승인 및 주주총회에의 보고

(17) 회사의 영업과 무관한 투자 및 금전 대여 등의 승인 및 주주총회에의 보고

(18) 기타 주주총회에 부의할 의안

2. 경영에 관한 사항

(1) 회사경영의 기본방침의 결정 및 변경

(2) 신규사업 또는 신제품의 개발

(3) 사업계획(자금) 및 예산의 승인

(4) 대표이사의 선임 및 해임

(5) 회장, 사장, 부사장, 전무이사, 상무이사의 선임 및 해임

(6) 공동대표의 결정

(7) 이사회 내 위원회의 설치, 운영 및 폐지

(8) 이사회 내 위원회위원의 선임 및 해임

(9) 이사회 내 위원회의 결의사항에 대한 재결의

(단, 감사위원회 결의에 대하여 그러하지 아니함)

(10) 기본조직의 제정 및 개폐

(11) 중요한 사규, 사칙의 규정 및 개폐

(12) 지점, 공장, 사무소, 사업장의 설치?이전 또는 폐지

(13) 간이합병, 간이분할합병, 소규모합병 및 소규모분할합병의 결정

(14) 흡수합병 또는 신설합병의 보고

3. 재무에 관한 사항

(1) 직전사업연도 자산총계 5%이상 또는 1억원 이상의 투자에 관한 사항

(2) 직전사업연도 자산총계 1%이상 또는 1억원 이상의 특수관계자에 대한 자금대여에 관한 사항

(3) 직전사업연도 자산총계 5%이상의 중요한 재산의 취득 및 처분

(4) 결손의 처분

(5) 신주의 발행

(6) 사채의 발행 또는 대표이사에게 사채발행의 위임

(7) 사채의 모집

(8) 준비금의 자본전입

(9) 전환사채의 발행

(10) 신주인수권부사채의 발행

(11) 직전사업연도 자산총계 5%이상의 대규모 금액의 자금도입 및 채무보증을 포함한 보증행위

(12) 직전사업연도 자산총계 5%이상의 재산에 대한 저당권, 질권의 설정

(13) 자기주식의 취득 및 처분

(14) 자기주식의 소각

4. 이사에 관한 사항

(1) 회사의 기회 및 자산의 유용금지

(2) 이사 등과 회사간 거래의 승인

(3) 타회사의 임원 겸임

5. 기 타

(1) 중요한 소송의 제기

(2) 주식매수선택권 부여의 취소

(3) 기타 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회에서 위임 받은 사항 및

대표이사가 필요 하다고 인정하는 사항

②이사회에 보고할 사항은 다음과 같다.

1. 이사회 내 위원회에 위임한 사항의 처리결과

2. 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 행위를 할 염려가 있다고 감사가 인정한 사항

3. 기타 경영상 중요한 업무집행에 관한 사항

(2) 사외이사 현황

성명

주요 경력

최대주주등과의 이해관계

결격요건

여부

비 고

배순구

-연세대학교 전기공학과 졸업(‘94)

-前특허청 심사관(‘97∼’04)

-前 특허법인 엘엔케이 변리사 (’04 ~ ’05)

-現 특허법인 다래 파트너 변리사 (’05 ~ 현재)

-現 다래 전략사업화센터 (‘13∼현재)

-現세틀뱅크㈜ 사외이사(‘18.07∼현재)

-

없음

감사위원

송임석

-국립세무대학 졸업 (‘87)

-前 국세청 (‘87∼’06.02)

-現 송임석세무회계사무소(‘07.03∼현재)

-前 주연테크 감사 (’08.03~’13. 03)

-現, 누리텔레콤 감사 (‘10.03~현재)

-現 세틀뱅크㈜ 사외이사(‘18.07∼현재)

-

없음

감사위원

최재유

-동국대학교 신문방송학 박사 수료('10)-미시간주립대학교 정보통신미디어정책 석사 졸업('00)-연세대학교 경영학학사 졸업('84)
-정보통신부 지식정보산업과장,전파방송촐괄과장('95~'06)-제48대 충청체신청장('06~'07)-정보통신부 국장('07~'08)-국가정보원 사이버안전센터('08~'09)-미래창조과학부 방송통신정책실장,기획조정실장 ('13~'15)-現 세틀뱅크㈜ 사외이사('19.05∼현재)

-
없음
-

나. 이사회의 주요 활동 내역(1) 이사회의 주요 활동 내역

개최일자

의안내용

가결여부

비고

2016.01.12
심플렉스인터넷 주식회사 기명식 이권부 전환사채 인수의 건
가결
-

2016.01.13
신한은행 대출 신청의 건
가결
-

2016.01.28
1. 제 16기(2015년) 결산 재무제표 기준 현금배당의 건2. 임시주주총회 소집의 건
가결
-

2016.01.29
1. 제15기(2014년) 한국채택 국제회계기준에 의해 재작성된 결산 재무제표 승인의 건2. 제16기(2015년) 결산 재무제표 승인의 건
가결
-

2016.03.07
정기주주총회 소집의 건
가결
-

2016.04.22
인포텍코퍼레이션 주식회사 주식 인수 계약의 건
가결
-

2016.04.29
외부감사인 선임의 건
가결
-

2016.10.12
임시주주총회 소집의 건
가결
-

2016.10.31
1. 임시의장 선임의 건2. 공동대표이사 규정 설치의 건3. 대표이사 선임의 건
가결
-

2016.10.31
등기임원 겸직 승인의 건
가결
-

2016.11.01
직원 퇴직금규정 변경의 건
가결
-

2016.11.07
사내규정 제정의 건
가결
-

2016.11.30
자산매각의 건
가결
-

2016.12.02
기업운전자금 대출
가결
-

2016.12.23
본점이전의 건
가결
-

2017.03.08
제 17기 재무제표 승인의 건
가결
-

2017.03.09
제 17기 정기주주총회 소집일시 및 안건
가결
-

2017.03.15
등기임원 겸직 허가의 건
가결
-

2017.04.03
서초동 사옥 매각의 건
가결
-

2017.04.25
외부감사인 선임의 건
가결
-

2017.05.30
자문 및 용역 계약의 건
가결
-

2017.06.30
경영고문 위촉의 건
가결
-

2017.07.31
사내변호사 자문 및 용역 계약의 건
가결
-

2017.09.01
복리후생규정 개정의 건
가결
-

2017.11.13
신주식 발행의 건(제3자배정)
가결
-

2017.11.24
코리아오메가성장산업협력투자일호조합 출자의 건
가결
-

2017.11.28
2017년 제 1회 임시주주총회 소집의 건
가결
-

207.11.28
신주식 발행 및 실권주 처리의 건
가결
-

2017.11.28
금전소비대차 계약의 건
가결
-

2018.01.02
복리후생규정 개정의 건
가결
-

2018.02.12
타법인 주식 처분의 건
가결
-

2018.03.07
제18기 정기주주총회 소집의 건
가결
-

2018.03.07
제18기 재무제표 승인의 건
가결
-

2018.03.08
코스닥시장 상장 추진 결정의 건
가결
-

2018.03.22
준비금의 자본 전입의 건
가결
-

2018.04.02
복리후생관리규정 개정의 건
가결
-

2018.04.13
코스닥시장 상장을 위한 대표주관회사 계약의 거
가결
-

2018.04.24
지정감사 신청의 건
가결
-

2018.04.30
임원보수규정 제정 및 직원퇴직금규정 일부 개정의 건
가결
-

2018.05.29
외부감사계약 체결
가결
-

2018.06.21
주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
-

2018.07.11
주식매수선택권 부여의 건
가결
-

2018.07.12
2018년 임시주주총회 소집의 건
가결
-

2018.07.27
1. 공동대표규정 폐지의 건2. 감사위원 선임의 건
가결
-

2018.07.27
감사위원회 규정 제정의 건
가결
-

2018.07.31
자문 및 용역 계약에 대한 부속합의 건
가결
-

2018.08.31
취업규칙/인사규정 일부 개정의 건
가결
-

2018.11.26
주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
-

2018.11.30
내부회계관리규정 개정의 건
가결
-

2019.02.07
제 19기(2018년도) 재무제표 승인 및 제출의 건
가결
-

2019.02.07
내부회계관리제도의 운용실태 보고 및 평가의 건
가결
-

2019.03.13
제 19기 주주총회 소집의 건
가결
-

2019.03.18
제 18기(2017년도) 재무제표 수정 승인 및 제출의 건
가결
-

2019.03.19
금전소비대차계약서/부속합의서/확약서 변경 계약에 대한 합의 건
가결
-

2019.03.26
코스닥시장 상장예비심사청구서 제출의 건
가결
-

2019.03.29
1. 대표이사 선임의 건2. 감사위원 선임의 건
가결
-

2019.04.08
2019년 임시주주총회 소집의 건
가결
-

2019.06.04
코스닥 상장을 위한 신주발행 및 구주매출의 건
가결
-

(2) 사외이사 주요 활동 내용본 증권신고서 제출일 현재 당사의 사외이사는 3명으로 구성되어 있으며, 사외이사의 주요활동 현황은 아래와 같습니다.

개최일자

의안내용

가결여부
배순구(참석율100%)
송임석(참석율100%)
최재유(참석율 100%)

찬반여부

2018.07.27
1. 공동대표규정 폐지의 건2. 감사위원 선임의 건
가결
찬성
찬성
N/A 주1)

2018.07.27
감사위원회 규정 제정의 건
가결
찬성
찬성

2018.07.31
자문 및 용역 계약에 대한 부속합의 건
가결
찬성
찬성

2018.08.31
취업규칙/인사규정 일부 개정의 건
가결
찬성
찬성

2018.11.26
주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
찬성
찬성

2018.11.30
내부회계관리규정 개정의 건
가결
찬성
찬성

2019.02.07
제 19기(2018년도) 재무제표 승인 및 제출의 건
가결
찬성
찬성

2019.02.07
내부회계관리제도의 운용실태 보고 및 평가의 건
가결
찬성
찬성

2019.03.13
제 19기 주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성

2019.03.18
제 18기(2017년도) 재무제표 수정 승인 및 제출의 건
가결
찬성
찬성

2019.03.19
금전소비대차계약서/부속합의서/확약서 변경 계약에 대한 합의 건
가결
찬성
찬성

2019.03.26
코스닥시장 상장예비심사청구서 제출의 건
가결
찬성
찬성

2019.03.29
1. 대표이사 선임의 건2. 감사위원 선임의 건
가결
찬성
찬성

2019.04.08
2019년 임시주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성

2019.06.04
코스닥 상장을 위한 신주발행 및 구주매출의 건
가결
찬성
찬성
찬성

주1) 당사는 2019년 05월 03일 임시주주총회를 통해 사외이사 1명(최재유)이 추가로 선임되어, 경영투명성 및 경영의 독립성을 강화 하였습니다. 주2) 2019년 6월 4일 이사회의 경우, 배순구 사외이사, 송임석 사외이사, 최재유 사외이사 모두 참석하여 의안에 참석하였음

다. 이사회 내 위원회
당사는 이사회 내 위원회로 감사위원회를 설치하였으며, 그 상세 사항은 세틀뱅크 증권신고서 상 "제2부 발행인에 관한 사항 - V. 이사회에 관한 사항 - 2. 감사제도에 관한 사항"을 참고하시기 바랍니다.

라. 이사의 독립성

(1) 이사회 구성원 및 선임에 관한 사항

당사의 이사회는 사내이사 3인(대표이사 1인 포함)과 사외이사 3인, 기타비상무이사 1인으로 구성되어 있으며, 회사 경영의 중요한 의사결정과 업무집행은 이사회의 심의 및 결정을 통하여 이루어지고 있습니다. 독립성과 전문성을 갖춘 감사위원회를 구성하여 기업경영에 대한 견제와 책임추궁을 위한 제도적 장치를 보완하였습니다. 또한 당사는 최대주주의 독단적인 경영과 이로 인한 소액주주의 이익 침해가 발생하지 않도록 이사회운영규정을 제정하여 성실히 준수하고 있습니다.
(2) 사외이사후보추천위원회당사는 증권신고서 제출일 현재 사외이사후보추천위원회를 설치하고 있지 않습니다.다만, 경영의 투명성 유지를 위해 사외이사 3인을 선임하고 있습니다.

마. 사외이사의 전문성회사 내 지원조직은 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 설치여부
당사는 정관에서 정한 바에 따라 감사를 갈음하여 감사위원회를 2018년 7월 27일에 설립, 위원 3인으로 감사위원회를 구성하였습니다.
나. 감사위원회의 인적사항

성 명
주요 경력
결격요건 여부
비 고

배순구

연세대학교 전기공학과 졸업('94)

-前 특허청 심사관('97∼'04)

-前 특허법인 엘엔케이 변리사 ('04 ~'05)

-現 특허법인 다래 파트너 변리사 ('05 ~ 현재)

-現 다래 전략사업화센터 ('13∼현재)

-現 세틀뱅크㈜ 사외이사('18.07∼현재)

해당없음
-

송임석

-국립세무대학 졸업 ('87)

-前 국세청 ('87∼'06.02)

-現 송임석세무회계사무소('07.03∼현재)

-前 주연테크 감사 ('08.03~'13. 03)

-現 누리텔레콤 감사 ('10.03~현재)

-現 세틀뱅크㈜ 사외이사('18.07∼현재)

해당없음
-

이동훈

-고려대학교 대학원 물리학 석사 졸업('97)

-前 ㈜삼성전기 광디바이스부 전임('97.02~'00.04)

-前 ㈜쏠리테크 무선통신사업부 과장('00.04~'05.06)

-前 ㈜대홍테크뉴 신규사업기획 과장('05.09~'07.07)

-前 스틱인베스트먼트 투자본부 이사('07.07~'14.01)

-現 프리미어파트너스(유) 투자본부상무('14.02~현재)

-現 세틀뱅크㈜ 기타비상무이사('16.10~현재)

해당없음
-

다. 감사위원회 위원의 독립성
당사는 정관과 감사위원회 직무규정을 제정하여 아래와 같이 경영정보접근에 대한 내부장치를 마련하여 감사의 독립성을 보장하고 있습니다.
(1) 감사위원회 구성방법

구분

내용

제10조

(구성)

① 감사위원은 주주총회에서 선임한다.

② 위원회는 3인 이상의 이사로 구성하고 감사위원의 3분의 2 이상은 사외이사이어야 한다.

③ 감사위원 중 1인 이상은 상법 제542조의11 제2항에서 정하는 회계 또는 재무전문가이어야 하고, 사외이사가 아닌 감사위원은 상법 제542조의11 제3항의 요건을 갖추어야 한다.

④ 사외이사인 감사위원이 사임·사망 등의 사유로 인하여 제2항의 규정에 의한 사외이사의 구성비율 또는 제3항의 규정에 의한 위원회의 구성요건에 미달하게 된 때에는 그 사유가 발생한 후 최초로 소집되는 주주총회에서 위원회의 구성요건에 합치되도록 하여야 한다.

⑤ 감사위원의 임기는 취임 후 3년 내의 최종의 결산기에 관한 정기 주주총회의 종결시까지로 한다. 다만 결원으로 인한 충원의 경우에는 전임자의 잔여임기로 한다.

⑥ 위원회는 간사 1인을 둘 수 있다. 간사는 회사 임직원 중 위원장이 지명하는 자로 하며 위원장의 지시에 따라 위원회의 사무를 담당한다.

제11조

(위원장)

① 위원회는 제15조 규정에 의한 결의로 위원회를 대표할 위원장을 사외이사 중에서 선정하여야 한다. 이 경우 수인의 감사위원이 공동으로 위원회를 대표할 것을 정할 수 있다.

② 위원장은 위원회의 업무를 총괄하며 위원회의 효율적인 운영을 위하여 감사위원별로 업무를 분장하게 할 수 있다.

③ 위원장 유고시에는 위원 중 사외이사 1명이 그 직무를 대행한다.

(
2
) 감사위원회 직무 규정

구분

내용

제1조

(목적)

이 규정은 감사위원회(이하’위원회’라 한다)가 감사업무를 적정하고 효과적으로 수행할 수 있도록 그 직무수행의 기준과 운영에 필요한 사항을 정함을 목적으로 한다.

제6조

(직무와 권한)

① 위원회는 이사의 직무의 집행을 감사한다.

② 위원회는 다음 각 호의 권한을 행사할 수 있다.

1. 이사 등에 대한 영업의 보고 요구 및 회사의 업무, 재산상태 조사

2. 자회사에 대한 영업보고 요구 및 업무와 재산상태에 관한 조사

3. 임시주주총회의 소집 청구

4. 회사의 비용으로 전문가의 조력을 받을 권한

5. 감사위원 해임에 관한 의견진술

6. 이사의 보고 수령

7. 이사의 위법행위에 대한 유지청구

8. 이사?회사간 소송 및 상법 기타 법령에서 정한 소송에서의 회사 대표

9. 외부감사인의 선임 및 변경.해임에 대한 승인권

10. 감사위원 해임에 관한 의견진술

11. 기타 회사의 경영사항으로서 이사회가 수시로 위임한 사항

③ 위원회는 다음 각 호의 사항을 요구할 수 있으며, 그 요구를 받은 자는 특별한 사유가 없는 한 이에 응하여야 한다.

1. 회사내 모든 정보에 대한 사항

2. 관계자의 출석 및 답변

3. 창고, 금고, 장부 및 관계서류, 증빙, 물품 등에 관한 사항

4. 그 밖에 감사업무 수행에 필요한 사항

④ 위원회는 각 부서의 장에게 임직원의 부정행위가 있거나 중대한 과실이 있을 때에는 지체 없이 보고할 것을 요구할 수 있다. 이 경우 위원회는 지체 없이 특별감사에 착수하여야 한다.

제7조

(의무)

① 감사위원은 회사에 대하여 선량한 관리자의 주의의무를 가지고 그 직무를 수행하여야 한다.

② 감사위원은 재임 중뿐만 아니라 퇴임 이후에도 직무상 알게된 회사의 영업상 비밀을 누설하여서는 아니된다.

③ 위원회는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 행위를 할 염려가 있다고 인정한 때에는 이사회에 이를 보고하여야 한다.

④ 위원회는 이사가 주주총회에 제출할 의안 및 서류를 조사하여 법령 또는 정관에 위한하거나 현저하게 부당한 사항이 있는지의 여부에 관하여 주주총회에 그 의견을 진술하여야 한다.

⑤ 위원회는 이사로부터 재무제표, 영업보고서 등의 서류를 받은 날부터 4주 내에 감사보고서를 이사에게 제출하여야 한다.

⑥ 감사위원 및 위원회는 본조 제1항 내지 제5항에서 정한 것 이외에 상법 기타 법령에 따라 인정되는 의무를 이행하여햐 한다.

제8조

(책임)

① 감사위원이 고의 또는 과실로 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 임무를 게을리한 때에는 그 위원은 회사에 대하여 연대하여 손해를 배상할 책임을 진다. 다만 정관으로 정하는 바에 따라 감사위원의 책임을 감경할 수 있다.

② 감사위원이 악의 또는 중대한 과실로 인하여 그 임무를 해태한 때에는 그 위원은 제3자에 대하여 연대하여 손해를 배상하여야 한다.

③ 전 2항의 행위가 위원회의 결의에 의한 것인 때에는 그 결의에 찬성한 감사위원도 전 2항의 책임이 있으며, 그 결의에 참가한 감사위원으로서 이의를 제기한 기재가 의사록에 없는 감사위원은 그 결의에 찬성한 것으로 추정한다.

라. 감사위원회의 주요활동내역

회차

개최일자

의안 내용

가결여부

비고

1

2018.07.27

감사위원회 의장 호선의 건

가결

-

2

2018.02.07

제 18기(2018년도)재무제표 제출의 건

가결

-

3

2018.03.18

제 18기(2017년도) 수정 재무제표 제출의 건

가결

-

4

2019.03.21

제 19기(2018년도) 재무제표 제출의 건

가결

-

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 배제여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 집중투표제를 적용하지 아니하고 있습니다.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.
다. 소수주주권의 행사여부당사는 증권신고서 작성기준일 현재까지 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.

라. 경영권 경쟁

당사는 증권신고서 작성기준일 현재까지 경영권 분쟁이 발생한 사실이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황
가. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

[증권신고서 제출일 현재]
(단위 : 주)

구 분

성 명

관계

주식의

종 류

소유주식수(지분율)

비고

기 초 (19.01.01)

기말(제출일 현재)

주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등

민앤지

본인

보통주

3,585,600
42.99%
3,585,600
42.99%

-

이경민
임원

보통주

164,382
1.97%
164,382
1.97%

-

최종원
임원

보통주

20,000
0.24%
20,000
0.24%

-

김동희
임원

보통주

12,000
0.14%
12,000
0.14%

-

계
보통주
3,781,982
45.35%
3,781,982
45.35%
-

나. 최대주주의 주요경력(1) 연혁

연도/월/일

내 용

2009.03.19

회사설립 - 본점 소재지 : 서울특별시 서초구 서초동 1364-29 에머랄드빌딩 2층

이경민 대표이사, 사외이사 이정옥, 감사 이영 취임

2009.06.09

SK텔레콤㈜ 휴대폰번호도용방지 제휴계약 체결

2009.10.20

㈜케이티 휴대폰번호도용방지 제휴계약 체결

2010.02.05

본점 소재지 변경 : 서울특별시 동대문구 용두동 138-41 두산베어스타워 204호

2010.02.01

휴대폰번호도용방지 오픈

2010.03.01

㈜LG유플러스 휴대폰번호도용방지 제휴계약 체결

2011.01.22

본점 소재지 변경 : 서울특별시 서초구 반포동 748-1 청호빌딩 6층

2011.11.24

벤처기업 확인(한국벤처캐피탈협회)

2012.03.20

기업부설연구소 설립

2012.03.28

이경민 대표이사 중임, 사외이사 이정옥, 감사 이영 중임, 사내이사 이정훈 취임

2012.05.01

SK플래닛㈜ 로그인플러스 제휴계약 체결

2012.09.21

㈜LG유플러스 로그인플러스 제휴계약 체결

2013.02.01

로그인플러스 오픈

2013.03.27

사내이사 이현철, 사외이사 배순구, 감사 조재현 취임, 사외이사 이정옥, 감사 이영 사임

2013.04.30

㈜케이티 로그인플러스 제휴계약 체결

2013.06.03

사외이사 정근호 취임

2014.06.09

사외이사 김홍태, 기타비상무이사 정근호 취임, 사외이사 배순구, 사외이사 정근호 사임

2014.08.18

㈜제이앤피게임즈 유상증자 참여(전환상환우선주, 지분율 20%)

2014.12.16

본점소재지 변경 : 서울특별시 강남구 언주로 726, 11층(논현동, 두산빌딩)

2015.01.19

㈜씨스퀘어소프트 유상증자 참여(전환상환우선주, 지분율 26.66%)

2015.03.25

이경민 대표이사 중임, 사내이사 김영준 취임, 사내이사 이정훈 사임

2015.05.22
휴대폰간편로그인 오픈

2015.06.30
코스닥시장 상장 (공모주식 1,411,800주) - 자본금 2,841,407,000원 (5,682,814주)

2015.07.30
등기사건알리미 오픈

2015.10.20
주식투자노트 오픈

2016.01.20
K뱅크 출자

2016.03.29
사내이사 이현철 취임, 사외이사 김철균 취임, 감사 조재현 취임, 사외이사 김홍태 사임

2016.06.27
㈜더넥스트씨 유상증자 참여

2016.08.30
㈜바이오일레븐 유상증자 참여

2016.10.11
세틀뱅크㈜ 유상증자 참여

2016.12.10
본점소재지 변경 : 서울특별시 강남구 테헤란로34길 6 태광타워 13층

2017.03.30
기타비상무이사 이동훈 취임

2017.04.21
무상증자(1주당 1주)

2017.10.31
㈜블록체인컴퍼니 자회사 설립

2018.03.23
대표이사 이경민 중임, 사내이사 김영준 중임

2018.04.20
사내이사 김영준 사임

2018.07.27
대표이사 이경민 사임

2019.01.31
사내이사 이정훈 사임

2019.03.29
대표이사 이현철 중임, 사내이사 김민정 취임,사외이사 김철균 중임, 사외이사 황이석 취임, 사외이사 조부관 취임

(2) 임원 현황

성명
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력

이현철
대표이사
등기임원
상근
마케팅

인하대학교 경제학과

前㈜네오엠텔 서비스사업팀장

現 ㈜민앤지 대표이사

김민정
전무이사
등기임원
상근
사업운영기획

성심여자대학교 심리학과

前 ㈜형아소프트

現 ㈜민앤지 운영기획본부장

김영준
전무
미등기임원
상근
관계사 관리

경희대학교 경영학과

前 대영유비텍㈜

現 ㈜민앤지 관계사 관리지원

박찬종
상무
미등기임원
상근
마케팅 총괄
아주대학교 정보통신경영 석사前 네이버㈜前 ㈜카카오 모빌리티現 ㈜민앤지 마케팅본부장

박철광
상무
미등기임원
상근
기술연구소
서울디지털대학교 컴퓨터공학과前 ㈜지오텔 플랫폼상용화팀장前 ㈜모지션 개발팀장現 ㈜민앤지 기술연구소장

김철균
사외이사
등기임원
비상근
경영자문
숭실대학교 IT정책대학원 前 ㈜포워드벤쳐스 - 쿠팡 부사장청와대 홍보수석실 비서관

황이석
사외이사
등기임원
비상근
경영자문
삼일회계법인 공인회계사前 신한금융투자㈜ IPO부現 스카이워크자산운용 대표이사

조부관
사외이사
등기임원
비상근
경영자문
前 두산인프라코어 상무이사前 스트래튼자산운용 대표이사前 기손인베스트먼트 회장

이동훈
기타비상무이사
등기임원
비상근
경영자문
고려대학교 대학원 물리학과 석사現 프리미어파트너스(유) 투자본부 이사

(3) 주요 주주

(기준일 :
2019년 03월 31일
)

(
단위 : 주, %)

구분
성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

주식수
지분율

최대주주등
이경민
최대주주
보통주
3,192,000
23.68
-

김민정
등기임원
보통주
4,977
0.04
-

합계
보통주
3,196,977
23.72
-

(4) 재무 현황(2019년 1분기말 기준)

(단위 : 백만원)

구분
별도
연결

유동자산
30,393
142,605

비유동자산
82,565
101,030

[자산총계]
112,958
243,635

유동부채
12,328
73,219

비유동부채
2,596
13,947

[부채총계]
14,925
87,165

자본금
6,739
6,739

자본잉여금
49,171
49,171

기타자본항목
(4,543)
(5,768)

이익잉여금
46,667
52,616

비지배지분
-
53,711

[자본총계]
98,033
156,469

(5) 사업 현황당사의 최대주주인 주식회사 민앤지는 개인정보보안 중심의 2차 본인인증서비스를 개발 및 운영하는 것을 주된 사업으로 하고 있으며 이동통신사 부가서비스 형태로 주된 매출이 발생하고 있습니다.주식회사 민앤지의 주요 서비스 분야는 크게 휴대폰번호도용방지, 로그인플러스, 휴대폰간편로그인, 주식투자노트 등으로 구분되며 상세 사항은 다음과 같습니다.

품 목

설명

휴대폰번호도용방지

제공하는 서비스상의 "보안 비밀번호 입력" 문자 메지를 수신하고 해당 링크를 따라가서 본인의 인증 비밀번호를 입력한 후 이동통신사가 발송하는 승인번호를 수신하여 입력하는 서비스

로그인플러스

로그인시 등록된 사이트의 아이디, 패스워드 외에 서비스 가입 시 설정한 추가암호의 사칙연산 값(OTP)을 입력하여 보안을 강화하는 서비스

휴대폰간편로그인

다양한 아이디/패스워드를 별도의 앱을 통해 유심, 앱, 서버에 임의로 분리.분산 저장하여 보안을 강화하고, 휴대폰 번호 기준으로 여러 가지의 아이디와 패스워드를 통합 관리할 수 있게 하여 로그인정보 관리에 대한 고객 부담감을 해소

주식투자노트
주식투자정보가 부족한 개인투자자를 대상으로 증시전문가들이 해외증시 및 오전장 추천종목, 오후장 추전종목, 일일 증시 현황 및 내일 증시 전망 등의 핵심정보를 하루 4회 문자메시지 형태로 제공하는 서비스

출처: 주식회사 민앤지 2019년 1분기보고서

2. 최대주주의 변동현황

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비고

2016.10.11
민앤지
1,880,000주
47.0%
주)
-

주) 기존 최대주주인 채명길 외 4인으로부터 주식 양수함으로써 최대주주 변경됨

일자
양도자
양도주식수

2016.10.11
채명길
1,223,288주

지봉근
236,712주

최경일
100,000주

양인희
240,000주

정병화
80,000주

3. 주식의 분포

가. 5% 이상 주주와 우리사주조합 등의 주식 소유현황

[증권신고서 제출일 현재]
(단위 : 주, %)

구 분

주주명

소유주식수(지분율)

지분율

보통주

우선주

합계

5% 이상 주주

민앤지
3,585,600
-
3,585,600
42.99

프리미어성장전략엠앤에이사모투자합자회사
1,642,270

-

1,642,270
19.69

프리미어Growth-M&A투자조합
437,730

-

437,730
5.25

주) 당사는 증권신고서 제출일 현재 우리사주조합이 결성되어 있으나, 출자된 자금은 없습니다.

나. 소액주주 현황

[2019년 04월 11일 기준]
(단위 : 명, 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
86
84.31%
1,089,814
13.07%
-

주) 당사는 2019년 임시주주총회 개최를 위하여 주주명부를 폐쇄하였으며, 상기 소액주주는 2019년 04월 11일 기준 입니다.

4. 주식 사무

정관상신주인수권의내용

① 이 회사의 주주는 신주 발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

3. 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

5. 이 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

6. 이 회사의 목적사업 수행에 필요한 자금조달을 위하여 벤처투자조합, 창업투자회사 등 벤처캐피탈과 엔젤투자가에게 신주를 발행하는 경우

7. 중소기업 창업지원법에 의한 중소기업 창업투자회사에 총 발행주식의 30%까지 배정하는 경우

8. 이 회사가 경영상 또는 기술도입을 필요로 국내외합작 또는 제휴법인에게 신주를 발행하는 경우

9. 이 회사가 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관에게 신주를 발행하는 경우

10. 이 회사가 주권을 신규상장하거나 협회등록?제3시장에 등록하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

11. 이 회사의 자금조달 또는 경영상의 목적으로 임원, 종업원, 기술도입선, 안정적 거래선, 기타 회사의 경영 및 영업상 관련이 있는 자에게 신주를 발행하는 경우

③ 제2항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

④ 제2항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우는 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일
12월 31일

정기주주총회
매사업년도 종료후 3월 이내

주주명부폐쇄시기

회사는 매년 1월1일부터 1월 31일까지 권리에 관한 주주명부의 기재 변경을 정지한다.

주권의 종류
1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권,10,000주권 (8종)

명의개서대리인
국민은행증권대행부

주주의 특전
해당사항 없음

공고게재신문
매일경제신문

주) 주권종류는 2019년 09월 16일 전자증권법이 시행될 예정임에 따라 2019년 03월 29일 정기주주총회에서 변경된 정관을 통해 전자증권제도를 반영할 계획입니다.

5. 주가 및 주식거래 실적

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 당사의 주권 또는 주권에 기초한 증권예탁증권이 한국거래소 또는 해외의 조직화된 시장에서 거래되고 있지 않으므로 해당사항이 없어 기재를 생략합니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가.
임
원현황

[증권신고서 제출일 현재]
(단위: 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기만료일

보통주
우선주

이경민
남
1970.05
대표이사
등기
상근
경영총괄

인하대학교 전자공학과 졸업('96)

-前 ㈜NHN 금융사업팀장 ('99∼'03)

-前 ㈜민앤지 대표이사 ('09.03∼'18.07)

-現 ㈜민앤플러스 사내이사('16.01∼현재)

-現 세틀뱅크㈜ 대표이사('16.10∼현재)

164,382
-
2년 7개월
2022.03.29

이정훈
남
1971.02
전무이사
등기
상근
연구개발

한국항공대학교 컴퓨터공학과('98)

-前 한국웹플레닝 대표이사 ('02.02∼'10.10)

-前 ㈜민앤지 기술연구소장('10.11∼'19.02)

-現 세틀뱅크㈜ 개발본부장 ('19.02∼현재)

-
-
3개월
2022..03.29

최종원
남
1969.05
전무이사
등기
상근
마케팅

-성균관대학교 무역학과 졸업('95)

-前 ㈜나래이동통신('95.01∼'97.02)

-前 ㈜한솔PCS/㈜KT (`97.03∼'14.04)

-前 ㈜KG모빌리언스(`14.05~`16.04)

-前 스마트파이브㈜ (`16.06∼`17.11)

-現 세틀뱅크㈜마케팅본부장('17.11∼현재)

20,000
-
1년 6개월
2021.07.27

배순구
남
1971.05
사외이사
등기
비상근
감사위원

-연세대학교 전기공학과 졸업('94)

-前 특허청 심사관('97∼'04)

-前 특허법인 엘엔케이 ('04~'05)

-現 특허법인 다래 ('05.12~현재 )

-現 다래 전략사업화센터 ('13∼현재)

-現 세틀뱅크㈜ 사외이사 ('18.07∼현재)

-
-
10개월
2021.07.27

송임석
남
1966.12
사외이사
등기
비상근
감사위원

국립세무대학 졸업 ('87)

-前 국세청 ('87∼'06)

-前 주연테크 감사('08.03~13.03)

-現 누리텔레콤 감사('10.03~현재)

-現 송임석세무회계사무소('07.03∼현재)

-現 세틀뱅크사외이사('18.07∼현재)

-
-
10개월
2021.07.27

최재유
남
1962.03
사외이사
등기
비상근
경영자문
-동국대학교 신문방송학 박사 수료('(10)-미시간주립대학교 정보통신미디어정책 석사 졸업('00)-연세대학교 경영학학사 졸업('84)-미래창조과학부 제2차관('15~'17)-미래창조과학부 방송통신정책실장,기획조정실장 ('13~'15)-방송통신위원회 통신정책국장, 기획조정실장('09~'12)-국가정보원 사이버안전센터('08~'09)-정보통신부 국장('07~'08)-제48대 충청체신청장('06~'07)-정보통신부 지식정보산업과장,전파방송촐괄과장('95~'06)
-
-
1개월
2022.05.03

이동훈
남
1972.09
기타비상무이사
등기
비상근
감사위원

-고려대학교 대학원 석사 졸업('97)

-前 ㈜삼성전기 ('97.02~'00.04)

-前 ㈜쏠리테크 ('00.04~'05.06)

-前 ㈜대홍테크뉴 ('05.09~'07.07)

-前 스틱인베스트먼트 투자본부 이사 ('07.07~'14.01)

-現 프리미어파트너스(유) 투자본부 상무('14.02~현재)

-現 세틀뱅크㈜ 기타비상무이사('16.10~현재)

-
-
2년 7개월
2022.03.29

도형동
남
1974.01
상무
미등기
상근
경영지원

-동아대학교 회계학과 졸업('00)

-前 조양상선 자금팀('00.04∼'01.09)

-前 교보정보통신 재무관리팀('01.09∼'10.04)

-前 한국정보인증 인사교육부 부장('10.10∼'13.06)

-前 ㈜민앤지 경영지원실장 ('14.10∼'18.04)

-現 세틀뱅크㈜ 경영본부장 ('18.05∼현재)

-
-
1년
-

손장원
남
1971.08
상무
미등기
상근
연구개발

-국민대학교 기계공공학부 졸업('98)

-前 트윈정보시스템 개발팀 ('94.04~'00.05)

-前 넷츠원 ('00.06~'01.02)

-前 인터뱅크 개발실 ('01.06~'03.03)

-前 엠디세이버 개발부 ('03.04~'04.07)

-前 모빌리언스 기술본부 팀장 ('04.08~'10.01)

-前 엔트라인 개발실 실장 ('10.01~'11.04)

-前 KG모빌리언스 IT본부 상무 ('11.05~'18.11)

-現 세틀뱅크㈜ 개발본부 상무 ('19.03~현재)

-
-
2개월
-

김동희
남
1973.05
이사
미등기
상근
연구개발

-단국대학교 전자계산학과 ('00)

-前 쓰리웹테크('01~'02)

-現 세틀뱅크㈜ ('02~현재)

12,000
-
17년
-

※ 타회사 임원 겸직 현황증권신고서 제출일 현재 임원의 겸직 현황은 다음과 같습니다.

성 명

임원

선임시기

현 근무지 상황

직 장 명

직책

근무연수

담당업무

배순구

2018.07.27

다래 전략사업화센터

대표이사

6년

경영총괄

특허법인 다래

파트너 변리사

14년

IP사업

송임석

2018.07.27

㈜누리텔레콤

비상근 감사

9년

감사

이동훈

2018.07.27

프리미어파트너스(유)

이사

5년

투자본부

이경민

2016.10.31

㈜민앤플러스

사내이사

3년

총괄

나.
직원
현황

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
비고

기간의정함이 없는 근로자
기간제 근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

전사
남
75
-
1
-
76
2.7년
1,197
16
-

전사
여
35
-
-
-
35
2.2년
398
11
-

합 계
110
-
1
-
111
2.6년
1,595
14
-

주1) 등기임원은 제외하였습니다.

주2) 연간급여총액은 2019년 1월부터 3월까지의 보수총액이며, 1인당 평균 급여액은 보수총액을 기준일 현재 인원 수로 나누어 산출한 단순 평균값입니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사(사외이사 포함) 및 감사의 보수현황

(1) 주주총회 승인 금액

(단위 : 천원)

구 분

인원수

주주총회 승인금액

비고

이사

7

3,000,000

-

계

7

3,000,000

-

주1) 당사의 이사보수한도 승인금액은 2019년 3월 29일 정기주주총회에서 30억원으로 승인하였습니다.주2) 상기 표에 기재된 인원수는 증권신고서 제출일 현재 이사수 입니다.주3) 2019년 05월 03일 임시주주총회에서 사외이사 1인(최재유)이 선임되었습니다.

(2) 보수지급금액

(가) 이사ㆍ감사위원 전체

(단위 : 천원)

인원수

보수총액

1인당 평균보수액

비고

6
211,900
35,317
-

주1) 총액은 2019년 1월부터 3월까지의 보수총액이며, 1인당 평균 보수액은 보수총액을 기준일 현재 인원 수로 나누어 산출한 단순 평균값입니다.

주2) 2019년 5월에 취임한 사외이사 1인(최재유)은 보수총액 및 1인당 평균보수액 산정 시 포함하지 아니 하였습니다.

(나) 유형별

(단위 : 천원)

인원수

보수총액

1인당 평균보수액

비고

사내이사 3명

208,900
69,633
-

기타비상무이사(감사위원) 1명

-
-
-

사외이사(감사위원) 2명

3,000
1,500
-

주1) 총액은 2019년 1월부터 3월까지의 보수총액이며, 1인당 평균 보수액은 보수총액을 기준일 현재 인원 수로 나누어 산출한 단순 평균값입니다.

주2) 2019년 5월에 취임한 사외이사 1인(최재유)은 보수지급 금액 현황에 포함되지 아니 하였습니다.

(3) 이사ㆍ감사의 보수지급 기준

주주총회에서 승인받은 금액 내에서 직급과 업무를 고려하여 연간 보수를 책정하고 있으며, 연간 보수의 1/12를 매월 지급하고 있습니다.

(4) 이사, 감사의 개인별 보수현황당사는 이사 및 감사의 개인별 보수 지급액이 5억원 이상에 해당하는 자가 없습니다.

나. 주식매수선택권의 부여 및 행사 현황

(1) 이사, 감사에게 부여한 주식매수선택권의 공정가치

(단위 : 천원)

구 분

인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
3명
66,760
주)

비등기이사
3명
-
-

사외이사
3명
-
-

기타비상무이사
1명
-

감사
0명
-
-

주) 등기임원 중 최종원 전무에게 4,000주 부여된 주식매수선택권의 공정가치 총액을 기재하였음
(2) 주식매수선택권 부여 현황

(기준일 : 증권신고서 작성 기준일 현재)
(단위 : 주, 원)

부여

받은 자

관계

부여일

부여

방법

주식의 종류

변동수량

미행사수량

행사

기간

행사가격

비고

부여

행사

취소

최종원
등기임원
2017.12.15
신주교부형
보통주
4,000
-
-
4,000
2020.12.15~2025.12.15
5,716
1차 부여

김영권 외 43명
직원
2017.12.15
신주교부형
보통주
226,000
-
24,000
202,000
2020.12.15~2025.12.15
5,716
1차 부여

김종일 외 10명
직원
2018.07.27
신주교부형
보통주
22,000
-
-
22,000
2021.07.27~2026.07.27
7,500
2차 부여

주1)
1차 주식매수선택권은 총 230,000주(임원 및 직원 포함)를 부여하였으나 2018년 02월 주식매수선택권 부여 직원 4명의 퇴사로 부여주식 22,000주가 취소되었고, 2018년 10월 주식매수선택권 부여 직원 1명의 퇴사로 부여주식 2,000주가 취소되었습니다. 2018년 07월 27일 2차로 22,000주를 부여하여 증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권 부여 잔량은 총 228,000주 입니다.

주2)
주식매수선택권 취소 현황 : 1차 주식매수선택권: 2018년 02월 중 퇴사한 직원 4명에게 부여한 22,000주는 2018년 06월 21일 이사회에서 주식매수선택권 취소 결의를 하여 취소가 되었습니다. 또한 2018년 10월 중 퇴사한 직원 1명 에게 부여한 2,000주는 2018년 11월 26일 이사회에서 주식매수선택권 취소 결의를 하여 취소가 되었습니다.

주3)
주식매수선택권 1차 부여시 행사가격은 2018년 04월 06일 무상증자로 인해 11,431원에서 5,716원으로 조정되었습니다. (주식매수선택권 행사가격 조정내역: 11,431원*4,170,00주/8,340,000주 = 5,716원)

주4)
주식매수선택권 2차 부여시 행사가격은 7,500원이며, 2018년 07월 11일 이사회 결의를 하였으며, 2018년 07월 27일 개최된 임시주주총회를 통하여 승인을 받았습니다.

주5)
행사가격 산정방법: 상속세 및 증여세법시행령 제54조(비상장주식등의 평가)에 따른 1주당 평가금액을 적용하였습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황
가. 계열회사등에 관한 사항
당사는 공정거래법 상의 출자총액 제한 기업집단 또는 상호출자제한 기업집단에 해당하지 않으며, 증권신고서 제출일 현재 10개의 계열회사가 있습니다.

구분

회사명

주업종
사업자등록번호

상장사

민앤지

서비스, 모바일부가서비스업
214-88-39117

비상장사

블록체인컴퍼니
소매업, 전자상거래(가상화폐)업
437-87-00988

인포텍코퍼레이션
소프트웨어 개발
390-88-00371

메디오젠
건강기능식품제조
206-81-27265

플랜에셋

보험업(보험대리점)
290-88-01124

바이오일레븐
건강기능식품 유통
209-81-58898

나무물산
건강기능식품
211-88-27043

디지털투데이
신문, 언론 잡지사
107-87-22984

민앤플러스
기타 금융 투자업
759-86-00275

헥토
경영컨설팅
732-86-01395

나. 지배구조

관계회사 현황_1.jpeg
관계회사 현황_1

다. 계열회사등에 임원겸직

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

성명
당사 직위
겸직현황

회사명
직위
상근 여부

이동훈
기타비상무이사(감사위원)
㈜민앤지
기타비상무이사
비상근

이경민
대표이사

㈜민앤플러스

대표이사
비상근

2. 타법인 출자현황

(단위 : 좌, %, 천원)

법인명
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

㈜머니투데이

2007.12.21
투자
1,155,000
350,000
2.26
2,717,050
-
-
-21,350
350,000
2.26
2,695,700
78,393,772
16,113,199

코리아오메가성장산업협력투자일호조합
2017.12.21
투자
500,000
5
13.89
500,000
5
500,000
-85,442
10
13.89
914,558
6,952,229
-334,619

㈜인포텍코퍼레이션
2016.04.22
사업시너지
450,000
200,000
24.81
576,616
-
-
56,321
200,000
24.81
632,937
1,911,965
226,960

주1)

㈜머니투데이, 코리아오메가성장산업협력투자일호조합은 2018년 12월 31일 기준 금융상품 종류별 공정가치를 반영 하였습니다

주2)
㈜인포텍코퍼레이션은 2019년 03월 31일 기준 지분법 평가를 하여 반영 하였습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

가. 가지급금, 대여금(증권 대여 포함) 및 가수금 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 담보제공 내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 채무보증 내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 차입금 내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
3. 대주주와의 영업거래

(단위: 천원)

법인명

(관계)

구분

2019년도 1분기

2018년

2017년도

2016년도

㈜민앤지

(지배회사)

매출 등

6,124

49,874

929

-

채권

4,556

1,742

-

-

매입 등

135,820

260,148

106,052

-

채무

52,969

66,180

18,313

-

㈜바이오

일레븐

(기타특수관계)

매출 등

6,448

24,502

476

34,342

채권

2,468

2,541

-

-

매입 등

18,934

19,805

109,218

7,788

채무

1,924

4,209

-

-

㈜블록체인컴퍼니

(기타특수관계)

매출 등

27

62

-

-

채권

9

24

-

-

매입 등

-

-

-

-

채무

-

-

-

-

인포텍코퍼레이션㈜

(기타특수관계)

매출 등

-

-

-

-

채권

-

-

-

-

매입 등

-

9,000

-

-

채무

-

9,900

-

-

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래당사는 2017년 11월 28일 임직원 22명을 대상으로 3년간 근무하는 조건으로 제3자배정 유상증자(보통주 170,000주, 주당 단가 11,431원)를 실시하였으며, 증자 대금 전액을 임직원 복지 차원에서 대여하였습니다. 그에 따른 총 대여금액은 1,943,270,000원입니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행ㆍ변경사항 및 주주총회 현황
가. 공시사항의 진행, 변경상황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

일자
구분
의안내용
가결여부

2019.05.03
임시
제 1호 의안 : 사외이사 최재유 선임의 건제 2호 의안 : 임원퇴직금규정 일부 개정의 건
가결

2019.03.29
정기
제 1호 의안 : 제 19기 재무제표 승인의 건제 2호 의안 : 정관일부 변경의 건제 3호 의안 : 이사 선임의 건 제 3-1호 : 사내이사 이경민 선임의 건 제 3-2호 : 사내이사 이정훈 선임의 건 제 3-3호 : 기타비상무이사 이동훈 선임의 건제 4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
가결

2018.07.27
임시
제 1호 의안 : 정관 변경의 건제 2호 의안 : 이사 선임의 건 제 2-1호 : 사내이사 최종원 선임의 건 제 2-2호 : 사내이사 김동희 선임의 건 제 2-3호 : 사외이사 배순구 선임의 건 제 2-4호 : 사외이사 송임석 선임의 건제 3호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건
가결

2018.03.22
정기
제 1호 의안 : 제18기 재무제표 승인의 건제 2호 의안 : 정관 개정의 건제 3호 의안 : 이사보수한도 승인의 건제 4호 의안 : 감사보수한도 승인의 건제 5호 의안 : 임원퇴직금규정 승인의 건
가결

2017.12.15
임시
제 1호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건
가결

2017.03.24
정기
제 1호 의안 : 재무제표 승인의 건(2016.01.01~2016.12.31)제 2호 의안 : 이사보수한도 승인의 건제 3호 의안 : 감사보수한도 승인의 건
가결

2016.10.31
임시
제 1호 의안 : 정관 일부 변경의 건제 2호 의안 : 이사 선임의 건제 3호 의안 : 감사 선임의 건
가결

2016.03.21
정기
제 1호 의안 : 제 16기(2015년도)결산 보고의 건제 2호 의안 : 사내이사 선임의 건제 3호 의안 : 임원 보수한도 승인 의 건
가결

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
나. 견질 또는 담보용 어음, 수표 현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 채무보증 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 채무인수약정 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
마. 그 밖의 우발채무 등 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없어 기재를 생략합니다.
나. 작성기준일 이후 발생한 주요 사항
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 중소기업 기준검토표

중소기업검토표_1.jpeg
중소기업검토표_1

라. 직접금융 자금의 사용(1) 공모자금의 사용내역
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
(2) 사모자금의 사용내역
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 보호예수현황

(기준일 :
2019년 04월 17일
)
(단위 : 주)

주식의 종류
예수주식수
예수일(주1)
반환예정일
보호예수기간
보호예수사유
총발행주식수

보통주
3,781,982
2019.04.17
-
상장 후 6개월
최대주주 등
8,340,000

보통주
508,232
2019.04.17
-
상장 후 1개월
기타(VC)

주) 예수일은 최종 보호예수일을 기재했습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.