앤씨앤 — 투자설명서 (20190701)
제출인: 앤씨앤

투자설명서
1.5
앤씨앤

투 자 설 명 서

2019년 07월 01일

주식회사 앤씨앤

기명식 보통주 7,500,000주

30,075,000,000원(예정)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2019년 07월 01일

2. 모집가액 :

4,010원
(예정)

3. 청약기간 :

2019년 08월 08일 ~ 2019년 08월 09일 (구주주)
2019년 08월 13일 ~ 2019년 08월 14일 (일반공모)

4. 납입기일 :

2019년 08월 19일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)앤씨앤 : 경기도 성남시 분당구 판교로323 (삼평동)
 (전화) 02-3460-4700
 한국투자증권(주) : 서울특별시 영등포구 의사당대로 88
 (전화) 02-3276-5000

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

한국투자증권(주)

【 대표이사 등의 확인 】

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[앤씨앤] 투자설명서_대표이사등확인서명

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

[투자설명서 이용 시 유의사항 안내문]

아래의 핵심투자위험은
투자설명서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 당사는 영상보안 시스템에 필요한 반도체 설계 전문 팹리스 기업으로 영상보안 시장의 영향을 받습니다. 최근 영상보안 시장은 개인 및 공공의 안전을 위한 보안의 중요성과 필요성에 대한 인식이 강화되며 보안 수요의 목적별 세분화 및 기술 융합을 통해 고급화된 영상보안기술이 요구되고 있습니다. 이에 영상처리기술, 통신기술, IoT 기술 등을 발판으로 기존의 사후적 영상처리에서 사전적, 적극적, 빅데이터 분석 등 보안산업 시장이 양질의 성장을 보일 것으로 전망됩니다. 다만
보안산업의 경우 제작에서 상용화에 까지 투자되는 시간과 비용이 매우 크므로 정부의 지원 및 경쟁사 대비 빠른 연구 개발 진행으로 시장을 선점해 나가는 것이 중요하므로 이러한 산업의 특성상 정부 지원 축소 및 경쟁사 대비 발빠른 시장 선점이 어려울 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

나. CCTV 제조는 산업의 특성상 고성능 이미지 센서 설계 기술과 영상압축 기술, 광학기술, 알고리즘 기술
,
영상처리기술, 영상전송기술 등 첨단 기술을 필요로 하며 이를 보유한 국내 업체들이 축적된 기술력을 바탕으로 세계 시장을 확보해 나갔으나 2010년 이후 중국 정부의 적극적인 지원 및 중국 신규 업체들의 초반 저가정책 등으로 현재 세계영상보안 시장을 주도하고 있습니다. 당사는 고품질의 영상처리칩을 바탕으로 아날로그 CCTV에서 HD급 이상 고화질을 구현하며 아날로그 시장에서 성장성을 지속시켜 왔으며 AI 등 기술 개발로 진화하는 영상보안시장을 대비하고 있습니다. 다만
급속하게 변화하는 IT기술, 5G 등 통신기술, 영상처리기술로 당사의 주제품들의 라이프 싸이클이 점차 줄어 들고 있습니다. 따라서, 빠르게 진보하는 시장 환경에 맞는 기술을 예측하고 한발 앞서 기술을 개발하는 것이 팹리스 반도체 회사들의 생명입니다. 당사도 이런 흐름에 맞추어 기술 경쟁력을 꾸준히 키워가야만 시장에 살아 남을 수 있을것으로 분석됩니다.

다. 최근 교통사고 예방을 위해 정부 및 지자체를 중심으로 사업용 차량에 대한 보조금 지급, 보험료 할인 등의 인센티브를 지급하는 등 차량용 블랙박스의 보급이 확대되어가는 추세입니다.
다만 국내 블랙박스 시장은 2017년 200만대를 기록한 이후 보급 성숙기에 도달하여 2018년 약 180만대로 하락할 것으로 예상됨에 따라 블랙박스 규제 완화가 시작된 유럽, 북미, 중국, 일본 등 해외 시장 진출 및 고화소, 앞차출발알림(FVSA), 도심형전방추돌경보(uFCWS) 등 첨단운전자보조시스템(ADAS) 기능이 탑재된 고사양 블랙박스 제품 개발 등이 필요할 것으로 보입니다.
당사의 블랙박스 사업부문 및 Automotive-After 사업부문은 자동차 산업 및 정부 규제 등에 영향 아래 운전자 주행의 안전성과 편의성을 강화한 고사양 상품 개발과 해외 진출에 주력할 것이나 향후 정부의 규제 및 해외 시장 확보에 경쟁력을 확보하지 못할 경우 당사 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라.
제4차 산업혁명을 시작으로 스마트카(자동차와 IT의 융합)의 성장이 자동차 산업의 새로운 성장동력으로 떠오르고 있습니다.
스마트카(자동차와 IT의 융합)는 자율주행 및 커넥티드카를 지칭하는 것으로 자율주행의 핵심은 정확한 인지와 판단 그리고 제어 역할에 있고 이 과정에서 정확한 데이터 확보를 위해 자율주행차용 센서 및 전장부품 시장의 규모가 확대될 것으로 전망됩니다.
당사는 2019년 1월부로 Automotive-Before 사업부문을 물적분할하여 자회사 넥스트칩을 신설하였고 정부의 국책과제로 선정되어 신사업 연구 개발 및 투자에 집중하여 사업 극대화를 기대하고 있습니다.
다만 제품의 양산까지 장기간이 소요되며 연구개발비 부담과 자동차산업의 규제 등 외적인 사업환경에 영향을 받는 특징을 지니고 있습니다. 이에 시장의 성장 가능성과 잠재력에도 불구하고 이러한 환경 조건이 보장되지 않는다면 당사의 사업부문에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

마. 당사는 시스템 반도체 설계전문회사(팹리스업체)로서 자체적인 생산라인을 보유하고 있지 않으며, 제품생산을 반도체 생산 전문업체인 파운드리 업체에 의뢰하고 있습니다. 최근 4차 산업혁명으로 5G, AI(인공지능), IoT 등 초연결, 초지능 사회로의 진입에 있어 인공지능칩, CMOS 이미지 센서 등 다양한 반도체 산업의 성장 및 발빠른 세계 시장 선점을 위해 우수한 반도체 설계 능력을 갖춘 팹리스 업체의 중요성이 부각되며 정부 및 대기업 주도의 공동 연구개발, 연구개발 지원 및 투자가 진행되고 있습니다. 이에 따라 당사와 같은 팹리스 업체의 역량 강화 및 성장이 기대됩니다. 다만
빠르게 변화하는 기술 발전에 대해 팹리스와 파운드리 간 융합에 차질이 생기거나 신사업 관련 정부의 규제 강화 및 지원이 축소된다면 당사와 같은 팹리스 업체에 부정적인 영향을 미칠 수 있어 지속적인 모니터링이 필요합니다.

바. 국내의 경우 시스템 반도체 설계, 솔루션 개발 관련한 전문인력이 부족한 실정이며, 이로 인하여 당사 인력은 동종 업체의 스카우트 위험에 항상 노출되어 있습니다. 당사의 전체 인원은 77명이며 이중 연구원으로 재직중인 인력은

36
명 정도로 전체 인력의
약 47%를
차지합니다.
현재 대부분의 연구 인력은 전문인력으로써 우수인력(핵심기술 보유자 및 연구인력)이
경쟁회사 또는 다른 산업분야로 이탈할 가능성을 배제할 수 없습니다.
향후 핵심 연구인력들이 이탈할 경우 기술 경쟁력 약화로 당사의 성장성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

사. 당사를 비롯한 시스템 반도체 설계업체들은 원가경쟁력을 지니면서도 신뢰성있는 제품의 연구개발에 역량을 집중하고 있습니다. 또한 업종의 성격상 기술력이 회사의 향후 성장을 가늠하게 하는 가장 중요한 요소인 만큼 지적재산권 등의 효과적인 관리가 기업의 경쟁력 확보에 중요한 요소가 됩니다.

회사위험

가.
당사는 최근 3개년간 외형측면에서 2016년 641억원에서 2017년 534억원으로 일부 외형이 감소한 바 있으나, 2018년 588억원을 기록하며 다시 회복하는 모습을 보이고 있습니다. 다만 원가율 측면에서 매출원가가 지속적으로 상승하며 매출총이익은 2016년 223억원에서 2018년 129억원으로 지속적으로 감소하고 있습니다. 또한 당사의 전략적 사업분야인 자동차 전장 사업부문(Before Market)에 대한 지속적인 연구개발비 투자로 판매비와 관리비가 2016년 236억원에서 2018년 293억원으로 지속적으로 상승함에 따라 당사의 영업손실은 2016년 -13억원에서 201
8년 -165억원으로 확대되고 있으며, 당기순이익은 2016년 8억원에서 2018년 -157억원으로 적자전환하였습니다.

전
반적으로 당사의 매출 및 수익성은 CCTV, DVR용 영상처리 반도체 사업분야인 Security 사업부문에
서 2016년 이후 중국의 경쟁사와의 가격경쟁력 등에서 밀려 수익성 측면에서 부정적인 영향이 지속되고 있고, 당사의 전략적 사업분야로 육성
예정인 자동차전장사업부문에서의 연구개발 비용이 투입되고 있어, 영업이익, 당기순이익 등이 적자 상태가 지속
되고 있습니다.
당사는 Security 사업부문에서의 경쟁력 강화를 위해 초고화질화(UHD), AI 기술과의 연계 투자 등을 통해 중국 신규경쟁사의 저가경쟁에 대응하고자 하나, 특정 업체와의 계약 등 매출이 확정된 바 없는 상황입니다.
블랙박스 사업부문 또한 자체 브랜드(Nefu) 출시를 통해 일본 등 해외시장 판매처를 확보하여 저마진 구조를 개선하기 위해 노력하고 있으나 유의미한 수익성 개선을 예단하기는 어려운 상황입니다.
추가로 자동차 전장사업부문의 경우 첨단 운전자 지원시스템(ADAS) 알고리즘 등을 추가한 통합칩을 개발하고 있으나, 제품 개발을 위한 비용
발생 단계에 있으며 해당 부문에서의 매출이 발생하는 시점은 2020년 이후가 될 것으로 예상됨에 따라, 전체적인 당사의 영업이익, 당기순이익 등의 적자 지속 가능성이 존재
합니다.

나.
당사의 2019년 1분기말 연결기준 부채총계는 207억원으로 연구개발비용 조달과 관련한 은행권 차입, 전환사채 발행 등에 따라 2016년말 94억원 대비 크게 증가하였습니다. 이에따라 부채비율 및 차입금의존도는 2016년말 16.82%, 6.00%에서 2019년 1분기말 72.78%, 26.19%를 기록하며 전반적으로 재무안정성이 저하되고 있습니다. 다만 차입금에 대해 당사가 담보로 제공한 내역 대비 당사의 자산규모가 큰 점을 고려하면 추가 차입 등의 여력이 일부 존재하나
향후에도 주력 사업부문인 Security 부문에서의 경쟁심화에 따른 수익성 정체, 전략 사업부문인 자동차 전장 사업부문에 대한 지속적 연구개발 투자가 예정되어 있음을 고려하면 수익성 개선이 쉽지 않은 상황에서 당사의 재무안정성은 지속적으로 악화될 가능성이 있으니, 이에 대한 모니터링이 필요합니다.

다.
당사는 반도체 설계 전문기업으로서, 1999년에 부설 연구소를 설립하여 운영하는 등 연구개발활동에 지속적인 투자를 진행하고 있습니다.
최근 당사의 연구개발비는 2017년 139억, 2018년 127억을 기록하며, 매출액 대비 20%를 상회하는 높은 비중으로 지출되고 있습니다. 2019년 1분기 기준으로 당사의 연구개발비는 46억원이며, 매출액 대비 비중은 30.7%를 기록하였습니다. 당사는 산업특성상 핵심 기술에 대한 연구 개발, 보유, 연구인력 관리가 필수적입니다. 따라서
매년 매출액의 평균 20% 이상을 판관비(연구개발비, 급여 등)로 재투자하고 있으며, 특히 분할된 신설법인 넥스트칩(자동차 전장 사업부문)은 신규 프로젝트(Apache 5)진행 등으로 일시적인 연구개발비 증가가 예상되는 등 향후 당사의 연구개발비 지출 규모는 당분간 증가할 것으로 판단됩니다. 또한
연구개발비 지출과 관련하여 동 연구개발비 전액을 판관비로 회계처리하고 있기에 동 연구개발비 투자로 인한 수익성 개선 추이에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.

라.
당사는 2019년 1월 1일 당사의 자동차전장사업부문을 물적분할하여 넥스트칩을 설립하였고, 기존 블랙박스 관련 사업을 영위하던 자회사 앤커넥트를 흡수합병하며 사업영역을 재편하였습니다.
증권신고서 제출일 현재 당사의 연결대상 종속기업은 (주)넥스트칩, (주)베이다스, NEXTCHIP US INC, (주)앤씨비아이티, Nvedas Technologies Pvt Ltd 로 5개사입니다.
2019년 1분기 기준 당사의 종속기업 중 (주)베이다스, (주)앤씨비아이티, NEXTCHIP US INC의 경우 지속적인 순손실을 기록하며 자본잠식 상태에 있으며, 신설법인 (주)넥스트칩, Nvedas Technologies Pvt Ltd의 경우에도 지속적으로 당기순손실을 기록하고 있습니다.
당사의 주요 종속기업이 자본잠식 상태가 지속되고 있으며, 이익창출이 쉽지 않은 점을 고려하면, 당사의 자금지원 등 지속적인 비용이 투입되어야할 가능성이 있으며, 당사의 연결재무제표 상 손익, 재무안정성 등에 부정적인 영향이 지속될 수 있습니다. 이 점 투자시 반드시 고려하시기 바랍니다.

마.
당사의 결제구조는 내수시장의 경우 고객사 수주후 1개월 이내에 판매되고 있으며, 판매조건은 선입금, 익월말 현금지급, 어음 등으로 결제되고 있고, 수출의 경우 해외대리점에서 수주 후 1개월 이내 선적하고 T/T(전신환송금), L/C(신용장) 등을 통해 결제되고 있습니다.
특히 해외수출은 대다수가 선입금 방식으로 진행되고 있기에 당사의 매출채권의 상당수는 국내향 매출에서 발생되고 있습니다.
당사의 경우 2018년 거래처 도산에 따른 일시적 대손충당금 인식한 사례가 존재하며 향후에도 국내시장에서의 거래처 도산에 따른 매출채권 미회수 위험에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

바.
거래소는 재무상태 악화 등으로 등록법인의 경영이 부실한 경우 당해 종목에 대한 조기퇴출 가능성 등의 투자위험을 투자자에게 제대로 인식시키기 위한 제도로 관리종목 지정 제도를 운영하고 있으며,
당사가 소속되어 있는 코스닥 시장 상장규정에 따르면 코스닥시장 자본잠식, 장기영업손실, 매출액 미달 등 거래소가 제시하는 요건에 미달하는 경우 관리종목에 지정할 수 있도록 명시하고 있습
니다.
이러한 관리종목 지정 요건 중 당사가 지정될 가능성이 높은 요건은 장기영업손실 요건이며,
당사는 별도기준 영업손실 발생 기간은 최근 3개년(2016년~2018년)으로 코스닥 시장 상장규정에 따라 만일 당사가 2019년 별도기준 영업손실을 기록하게 된다면 관리종목에 지정
요건에 해당되게 됩니다. 이 점 에 대해 투자자께서는 투자시 반드시 고려하시기 바랍니다.

사. 당사는 설립 이후 최대주주 변경사항은 없으며,
본 증권신고서 제출일 현재 최대주주가 보유하고 있는 주식수는 2,997,217주로 전체 발행주식수의 22.29%를 보유하고 있습니다. 또한 특수관계인 포함 시 6,484,261주로 48.22%의 지분율을 보이고 있습니다.
최대주주 및 특수관계인외 당사 지분 5%이상을 보유한 주주는 없으며, 해당사항을 고려시 당사에 대한 경영권은 안정적인 것으로 판단됩니다. 다만,
당사의 기발행된 주식 외 미상환 주식관련사채 및 주식매수선택권 등 잠재주식이 존재하며, 이와 같은 미상환 전환사채, 주식매수청구권 등의 권리행사에 따라 당사의 최대주주 및 특수관계인의 지분율이 변동할 가능성이 존재합니다.

아.
증권신고서 제출일 현재 당사의 우발채무 및 약정사항은 다음과 같습니다. 당사는 이와 같은 우발채무 및 약정사항이 당사의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있으나,
향후 대내외적인 환경변화에 따라 우발채무가 현실화 될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어
질 수 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다.

자.

2017년 당사 주요 매출처의 매출비중은 전체 연결기준 매출액 대비 53%를 기록하였으며, 2018년 43%로 그 규모가 소폭
감소하였으나, 2019년 1분기 기준 기존 거래처와의 매출규모 확대에 따라 64%로 그 규모가 증가
하였습니다.
주 매출처와의 거래는 매출금액의 변동성이 일부 존재하나, 다년간 지속해 온 것으로 향후에도 거래는 계속될 것으로 예상됩니다. 단,
시장상황 및 업체의 실적, 관계 등에 의하여 거래 조건 등은 변경될 수 있고 각 사에 대한 매출 비중은 당사의 경영계획, 시장상황에 따라 변동될 수 있습니다.

기타 투자위험

가. 금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우,
신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있습니다.

나.
당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수

13,447,500주의

55.77%에 해당하는

7,500,000주가 추가로 발행될 예정입니다. 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며,
증자방식 및 청약 절차에 대하여 정확히 이해하시고 투자에 임하시기 바라며, 금번 유상증자 및 무상증자로 인하여 증가되는 주식의 물량 출회 및 주가희석화에 따른 주가 하락의 가능성이 있습니다. 또한 청약이 미달될 경우 대표주관회사가 실권주를 인수하며, 당사는 인수 금액에 해당하는 추가수수료를 지급하게 됩니다. 이를 고려시
대표주관회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 10.0% 낮은 것과 같으며 대표주관회사가 인수한 실권주 매각 가능성으로 인해 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

다. 최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

라.
본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

마.
본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다. 또한 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
7,500,000
500
4,010
30,075,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
기명식보통주
-
-
▶ 인수수수료 : 모집금액의 1.50%
▶ 실권수수료 : 잔액인수금액의 10.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 08월 08일 ~ 2019년 08월 09일
2019년 08월 19일
2019년 08월 13일
2019년 08월 19일
2019년 07월 05일

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
10,075,000,000

기타자금
20,000,000,000

발행제비용
509,078,500

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(유상증자결정)-2019.05.31

【기 타】
1) 한국투자증권㈜은 금번 ㈜앤씨앤 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사입니다.

2) 금번 유상증자는 잔액인수 방식에 의한 것입니다. 대표주관회사인 한국투자증권㈜은 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.

3) 상기 모집가액은 예정가액이며, 확정 발행가액은 구주주 청약 초일전 3거래일(2019년 8월 5일)에 확정되어 2019년 8월 6일에 회사 인터넷 홈페이지(http://www.nc-and.com)에 공고될 예정입니다.

4) 상기 모집금액 및 발행제비용은 예정 발행가액을 기준으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다.

5) 상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며, 일반공모 청약은 2019년 8월 13일과 2019년 8월 14일 2일간입니다. 일반공모 청약공고는 2019년 8월 13일에 회사 인터넷 홈페이지(http://www.nc-and.com) 및 대표주관회사의 인터넷 홈페이지를 통해 공고될 예정입니다.

6) 일반공모 청약은 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본·지점, 홈페이지 및 HTS에서 가능합니다. 단, 구주주 청약 결과 발생한 실권주 및 단수주가 50,000주 미만(액면가 500원 기준)이거나 실권금액이 1억원 미만일 경우 일반에게 공모하지 않고, 대표주관회사인 한국투자증권㈜이 인수할 수 있습니다.

7) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정 명령 조치를 취할 수 있으며, 중요한 사항이 변경되는 경우 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 

8) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

9) 상기 발행제비용은 당사 보유자금으로 지급할 예정입니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 2항1호에 의거 당사와 한국투자증권(주) 간에 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 7,500,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
7,500,000
500
4,010

30,075,000,000

주주배정후 실권주 일반공모

주1) 이사회 결의일 : 2019년 05월 31일
주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구)유가증권발행및공시등에관한규정' 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■ 모집예정가액의 산출근거
본 증권신고서의 모집예정가액은 최초 이사회결의일 직전 거래일(2019년 05월 30일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집예정가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

기준주가
(
5,570원) X 【 1 - 할인율(20%) 】

▶ 모집예정가액 (4,010원)
=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(20%)】

[ 모집예정가액 산정표 (2019.05.02 ~ 2019.05.30) ]
(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2019/05/02
6,590
601,429
3,977,321,290

2
2019/05/03
6,690
317,468
2,111,905,270

3
2019/05/07
6,690
222,524
1,480,286,650

4
2019/05/08
6,620
180,523
1,194,759,580

5
2019/05/09
6,310
249,518
1,571,921,820

6
2019/05/10
6,220
176,624
1,100,473,100

7
2019/05/13
6,030
198,281
1,239,745,550

8
2019/05/14
6,060
140,025
843,197,670

9
2019/05/15
6,400
121,307
754,225,720

10
2019/05/16
6,280
178,747
1,125,245,530

11
2019/05/17
6,150
80,515
501,030,760

12
2019/05/20
6,010
145,576
879,660,880

13
2019/05/21
6,020
151,664
912,014,170

14
2019/05/22
6,350
291,854
1,782,716,680

15
2019/05/23
6,110
253,839
1,580,031,290

16
2019/05/24
5,930
126,256
749,298,300

17
2019/05/27
5,700
113,375
654,889,910

18
2019/05/28
5,680
101,783
569,826,440

19
2019/05/29
5,480
94,682
519,827,980

20
2019/05/30
5,570
239,223
1,327,439,320

1개월 가중산술평균주가(A)
6,242

1주일 가중산술평균주가(B)
5,658

최근일 종가(C)
5,570

A,B,C의 산술평균(D)
5,824
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]
5,570
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
20%

예정발행가액
4,010
기준주가 X (1- 할인율)
 예정발행가 = ──────────── (1 + 증자비율 X 할인율) 

(단, 호가단위 미만은 절상하며,
액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 공모일정 등에 관한 사항

[주요일정]

날짜
업 무 내 용
비고

2019년 05월 31일
이사회 결의
-

2019년 05월 31일
증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2019년 06월 03일
신주발행공고 및 주주명부 폐쇄공고
인터넷 홈페이지(http://www.nc-and.com)

2019년 07월 02일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일전

2019년 07월 04일
권리락
-

2019년 07월 05일
신주배정기준일(주주확정)
(명부폐쇄 07.08 ~ 07.12)

2019년 07월 17일
신주배정 통지
-

2019년 07월 24일
신주인수권증서 상장일
5거래일 이상 동안 거래

2019년 07월 31일
신주인수권증서 상장폐지
구주주 청약초일 5거래일전에
상장폐지되어 있어야함

2019년 08월 05일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2019년 08월 06일
확정 발행가액 확정 공고
인터넷 홈페이지(http://http://www.nc-and.com)

2019년 08월 08일 ~ 09일
구주주 청약
-

2019년 08월 13일
일반공모청약 공고
인터넷 홈페이지(http://http://www.nc-and.com)
한국투자증권 홈페이지(http://www.truefriend.com)

2019년 08월 13일 ~ 14일
일반공모청약
-

2019년 08월 19일
환불 및 배정공고
-

2019년 08월 19일
주금납입/환불
-

2019년 08월 30일
주권교부
-

2019년 09월 02일
신주상장 예정일
-

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모 집 대 상
주 수(%)
비 고

구주주 청약
(신주인수권증서 보유자 청약)
7,500,000주
(100%)

- 구주 1주당 신주 배정비율 :

1주당
0.5577244841주
- 신주배정 기준일 : 2019년 07월 05일
- 구주주 청약일 : 2019년 08월 08일 ~ 09일 (2일간)
- 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과 청약
-
- 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 ②조 2항에 의거 초과청약
- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주(단, 1주 미만은 절사함)
- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반모집 청약
(고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 청약 포함)
-
- 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨

합 계
7,500,000주
(100%)
-

주1) 본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.
주2) 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인
0.5577244841

를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 단, 신주배정기준일 전 자기주식의 취득 및 처분, 주식의 발행, 신주인수권증권 행사 등으로 인하여 1주당 배정비율이 변경될 수 있습니다.
주3) 신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.
① 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수
② 신주인수권증서 청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량
③ 초과
청
약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)
주4) 구주주 청약(초과청약 포함) 결과 발생한 미청약주식 및 단수주는 대표주관회사가 일반에게 공모하되, '증권 인수업무 등에 관한 규정’제9조 제2항 제3호 내지 제4호에 따라 "고위험고수익투자신탁”에 일반공모 배정분의 10%를 배정하고, 이 중 "코넥스 고위험고수익투자신탁”에는 일반공모 배정분의 5%를 우대배정하며, "벤처기업투자신탁”에 일반공모 배정분의 30%를 배정합니다. 나머지 주식은 개인청약자 및 기관투자자에 구분없이 배정합니다. "고위험고수익투자신탁("코넥스 고위험고수익투자신탁”을 포함)에 대한 일반공모 배정분10%, "벤처기업투자신탁”에 대한 일반공모 배정분 30% 및 개인투자자 및 기관투자자에 대한 일반공모 배정분 60%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.
- 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 "일반공모주식”수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다.
- 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정합니다. 배정결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 자기의 계산으로 인수합니다.
주5)'증권 인수업무 등에 관한 규정’제2조(용어의 정의) 제18항, 제19항, 제20항에 의거 
① "고위험고수익투자신탁" 이란 조세특례제한법 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제93조 제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다. 
② "코넥스 고위험고수익투자신탁" 이란 최초 설정일·설립일로부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.
③ "벤처기업투자신탁" 이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한함)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

주6) 단, 대표주관회사는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다. 이 경우 대표주관회사는 잔여주식을 자기 계산으로 인수합니다.

▶ 구주주 1주당 배정비율 산출근거

A. 보통주식
13,447,500

B. 우선주식
-

C. 발행주식총수 (A + B)
13,447,500

D. 자기주식 + 자기주식신탁
-

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C - D)

13,447,500

F. 유상증자 주식수
7,500,000

G. 증자비율 (F / C)
55.77%

H. 우리사주조합 배정
-

I. 구주주 배정 (F - H)
7,500,000

J. 구주주 1주당 배정비율 (I / E)
0.5577244841

3. 공모가격 결정방법

■ 확정 발행가액 산정

'증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 주주배정 증자시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊) '유가증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제57조의 방식을 일부 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다. 1차 발행가액 및 2차 발행가액을 산정함에 있어 호가단위 미만은 절상하며, 할인율 적용에 따른 발행가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

(1) 1차 발행가액 산정 : 신주배정기준일(2019년 07월 05일)전 제3거래일(2019년 07월 02일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

▶ 1차 발행가액 = [기준주가 x (1-할인율)] / [1+(증자비율 x 할인율)]

(2) 2차 발행가액 산정 : 구주주 청약일(2019년 08월 08일) 전 제3거래일(2019년 08월 05일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 20%의 할인율을 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정한 발행가액(2차 발행가액)으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 x [1 - 할인율]

(3) 확정 발행가액: 확정발행가액은 1차발행가액과 2차발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례) 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-15조의 2(실권주 철회의 예외 등)에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상함)

▶ 확정발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}

※ 일반공모 발행가액은 구주주 청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

(4) 최종 발행가액은 구주주 청약 초일(2019년 08월 08일)전 3거래일(2019년 08월 05일)에 확정되어 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 2019년 08월 06일 당사의 정관에서 정한 바에 따라 당사 인터넷 홈페이지(http://www.nc-and.com)에 공고될 예정입니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
7,500,000주

주당 모집가액
또는 매출가액
예정가액
4,010원

확정가액
-

모집총액 또는
매출총액
예정가액

30,075,000,000원

확정가액
-

청 약 단 위

1) 구주주(신주인수권증서 보유자) : 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수임. 

2) 일반공모 : 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 500주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 본다. 

구분
청약단위

500주 이상

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과

5,000,000주 이하

500,000주 단위

5,000,000주 초과
1,000,000주 단위

청약기일
구주주
(신주인수권증서 보유자)
개시일
2019년 08월 08일

종료일
2019년 08월 09일

일반모집 또는 매출
(고위험고수익투자신탁, 
코넥스 고위험고수익투자신탁 및 
벤처기업투자신탁 청약 포함)
개시일
2019년 08월 13일

종료일
2019년 08월 14일

청약
증거금
구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2019년 08월 19일

배당기산일(결산일)
2019년 01월 01일

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
공고일자
공고방법

신주 발행 및
배정기준일(주주확정일) 공고
2019년 06월 03일
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.nc-and.com)

모집가액 확정의 공고
2019년 08월 06일
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.nc-and.com)

실권주 일반공모 청약공고
2019년 08월 13일
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.nc-and.com)
한국투자증권(주) 홈페이지
(http://www.truefriend.com)

실권주 일반공모 배정공고
2019년 08월 19일
한국투자증권(주) 홈페이지
(http://www.truefriend.com)

주) 청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(2) 청약방법

① 구주주 청약(신주인수권증서 보유자 청약) : 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 실질주주는 주권을 예탁한 증권회사의 본·지점 및 한국투자증권(주)의 본·지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 증권회사에 예탁하지 않고 자기명의의 주권을 직접 보유하고 있는 명부상 주주는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 한국투자증권(주)의 본·지점에서 청약할 수 있습니다. 청약 시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

② 초과청약 : 신주인수권증서 청약을 한자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

③ 일반공모 청약 : 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률”의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무취급처에 실명확인증표와 소정의 청약서, 청약증거금을 제시하고 청약합니다. 각 청약처별 다중청약은 가능하나, 한개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개의 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 또한 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 "증권 인수업무 등에 관한 규정” 제2조 제18호 내지 제20호에 따른 요건을 충족하고, 동 규정 제9조 제6항, 제7항, 제8항, 제9항에 따른 요건을 충족함을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.

④ 청약은 청약주식의 단위에 따라 할 수 있으며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고, 청약사무취급처는 그 차액을 납입일에 당해 청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 않습니다. 

⑤ 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(자본시장과금융투자업에관한법률 제 9조 제 5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제 132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.

⑥ 기타
a. 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을 청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다.
b. 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다. 
c. 청약자는 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.

(3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

구주주
(신주인수권증서 보유자)
명부주주
(실질주주가 아닌
주주명부 등재 주주)
한국투자증권(주) 본ㆍ지점
2019년 08월 08일 ~
2019년 08월 09일

실질주주
1) 주주확정일 현재 주식회사 앤씨앤의 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사 본ㆍ지점
2) 한국투자증권(주) 본ㆍ지점

일반공모청약
(고위험고수익투자신탁, 
코넥스 고위험고수익투자신탁 및 
벤처기업투자신탁 청약 포함)
한국투자증권(주) 본ㆍ지점
2019년 08월 13일 ~
2019년 08월 14일

(4) 청약결과 배정방법

① 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 : 보유하고 있는 신주인수권증서 수량 범위 내에서 청약한 주식수에 따라 배정합니다.

② 초과청약 : 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주가 있는 경우, 실권주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다. (단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100% 배정)
(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수

(ii) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

(iii) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

③ 일반공모 청약
: 구주주 청약(초과청약 포함) 결과 발생한 미청약주식 및 단수주는 대표주관회사가 일반에게 공모하되, '증권 인수업무 등에 관한 규정’제9조 제2항 제3호 내지 제4호에 따라 "고위험고수익투자신탁”에 일반공모 배정분의 10%를 배정하고, 이 중 "코넥스 고위험고수익투자신탁”에는 일반공모 배정분의5%를 우대배정하며, "벤처기업투자신탁”에 일반공모 배정분의 30%를 배정합니다. 나머지 주식은 개인청약자 및 기관투자자에 구분없이 배정합니다. "고위험고수익투자신탁("코넥스 고위험고수익투자신탁”을 포함)에 대한 일반공모 배정분10%, "벤처기업투자신탁”에 대한 일반공모 배정분 30% 및 개인투자자 및 기관투자자에 대한 일반공모 배정분 60%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

(i) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 "일반공모주식”수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다. 
(ii) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정합니다. 배정결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 자기의 계산으로 인수합니다.
④ 단, 대표주관회사는 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하 (액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다. 이 경우 대표주관회사가 잔여주식을 자기 계산으로 인수합니다.

(5) 투자설명서 교부에 관한 사항

- '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 (주)앤씨앤, 대표주관회사인 한국투자증권(주)이 모두 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.

- 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 ('자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령' 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

- 투자설명서 수령거부 의사 표시는 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로만 으로만 하여야 합니다.

① 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분
교부방법
교부일시

구주주
청약자
1), 2), 3)을 병행 
1) 등기우편 송부
2) 한국투자증권 본, 지점 교부
3) 한국투자증권 홈페이지나 HTS에서 교부
1) 우편송부시: 청약초일(2019년 08월 08일) 이전 수취 가능
2) 한국투자증권 본, 지점: 청약종료일(2019년 08월 09일)까지 
3) 한국투자증권 홈페이지 또는 HTS 교부
: 청약종료일(2019년 08월 09일)까지

일반 
청약자
1), 2)를 병행 
1) 한국투자증권 본, 지점 교부
2) 한국투자증권 홈페이지나 HTS에서 교부
1) 한국투자증권 본, 지점
: 청약종료일(2019년 08월 14일)까지
2) 한국투자증권 홈페이지 또는 HTS 교부
: 청약종료일(2019년 08월 14일)까지

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

② 확인절차
a. 우편을 통한 투자설명서 수령시
- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.
- HTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.
- 주주배정 유상증자 경우 유선청약이 가능합니다. 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.

b. 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시
직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

c. 홈페이지 또는 HTS를 통한 교부
청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

③ 기타
a. 금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주분들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는, 지점방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 한국투자증권(주)의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부받으실 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.

b. 구주주 청약시 한국투자증권(주) 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법
해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>

1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.<개정 2013.5.28> 
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) 
① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1., 2010.12.7., 2013.6.21., 2013.8.27., 2016.6.28., 2016.7.28.>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016.6.28.>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1, 2013.6.21> 
1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자 
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(6) 주권교부에 관한 사항

a. 주권교부예정일: 2019년 08월 30일 (단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있습니다.)
b. 주권교부장소: 명의개서대행기관(하나은행 증권대행부)
c. '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제309조 제5항의 규정에 의한 신청을 한 경우, 해당청약자에게 배정된 주식은 한국예탁결제원의 명의로 일괄발행되고 동 주권은 청약취급처의 장부상 계좌에 자동입고됩니다.

※ 관련법규

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제309조 ⑤ 예탁자 또는 그 투자자가 증권등을 인수 또는 청약하거나, 그 밖의 사유로 새로 증권등의 발행을 청구하는 경우에 그 증권등의 발행인은 예탁자 또는 그 투자자의 신청에 의하여 이들을 갈음하여 예탁결제원을 명의인으로 하여 그 증권등을 발행 또는 등록(「국채법」 또는 「공사채등록법」에 따른 등록을 말한다. 이하 이 절에서 같다)할 수 있다.

(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항
청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.

(8) 주금납입장소 : IBK기업은행 판교테크노밸리지점

다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2019년 07월 05일
한국투자증권(주)
00160144

(1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165의 6조 3항 및 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.

(2) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 한국투자증권(주)으로 합니다.

(3) 청구기간: 신주배정통지일(2019년 07월 17일)로부터 구주주청약개시일(2019년 08월 08일)의 전영업일(2019년 08월 07일)까지

(4) 신주인수권증서 발행 청구 절차

① 명부주주의 경우 신주인수권증서를 매매하고자 하는 명부주주는 명의개서대리인인 하나은행 증권대행부에 신주인수권증서의 발행을 청구합니다. 신주인수권증서의 매매는 거래상대방과의 신주인수권증서 실물 양도를 통하여 이루어집니다. 신주인수권증서의 매수자는 청약일에 신주인수권증서를 지참하여 한국투자증권(주)에 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

② 실질주주의 경우 별도청구절차 없이 신주인수권증서를 일괄발행하므로 2019년 07월 17일에 당해 주식을 보관하고 있는 계좌에 신주인수권증서를 입고할 예정입니다. 신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 

(5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법 

신주인수권증서 실물을 보유하고 있는 양수인은 신주인수권증서를 지참하여 한국투자증권(주)의 본점 및 지점에서 해당 신주인수권증서에 기재 되어있는 수량만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약 하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 또한 신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 한국투자증권(주)의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 

(6) 신주인수권증서의 상장

당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2019년 07월 24일부터 2019년 07월 30일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2019년 07월 31일에 상장폐지될 예정입니다. (코스닥시장상장규정 제16조의3에 근거하여 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동규정 제44조의3에 따라 신주청약개시일 5거래일 전에 상장폐지되어야 함) 

(7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항 

당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과 협의된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다. 

① 상장방식 : 실질주주의 신주인수권증서를 일괄예탁 방식으로 발행하여 상장합니다. 
② 실질주주의 신주인수권증서 거래 
(i) 상장거래 : 2019년 07월 24일부터 2019년 07월 30일까지(5일간) 거래 가능합니다.
(ii) 계좌대체거래 :
2019년 07월 17일(예정)부터

2019년 08월 01일까지 거래 가능 합니다.

* 신주인수권증서 상장거래의 결제일인 2019년 08월 01일까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 2019년 08월 02일부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.
(iii) 실질주주의 신주인수권증서는 상장을 위해 일괄예탁되므로 주주 신청에 의한 실 물증서 반환은 불가합니다.
③ 명부주주의 신주인수권증서 거래 
(i) 신주배정통지일(2019년 07월 17일(예정)로부터 2019년 08월 07일까지 신주인수증서 실물양도를 통해 거래 가능합니다.
* 신주인수권증서는 당사 명의개서대리인인 하나은행 증권대행부에서 주주 요청시 발급합니다. 
(ii) 신주배정기준일(2019년 07월 05일) 전일까지 하나은행 증권대행부에 대행예탁(거래증권사 계좌에 입고) 신청을 할 경우에는 실질주주와 동일하게 상장거래 및 계좌대체 거래를 할 수 있으며, 이 경우 거래가능기간은 실질 주주와 동일합니다. (단, 신주인수권증서를 입고 받을 증권계좌를 보유하고 있어야 합니다.) 

* 구비 서류

1) 본인청구시
- 신주인수권발행청구서(하나은행 증권대행부 양식)
- 주주신분증(법인: 사업자등록증 사본)
- 대행예탁신청시 추가서류: 신주인수권증서 교부 및 증권계좌입고신청서, 증권카드 사본

2) 대리인청구시
- 신주인수권발행청구서(하나은행 증권대행부 양식) 
- 주주신분증 사본(팩스, recopy 불가/ 법인: 사업자등록증 사본)
- 인감증명서(3개월 이내 발급분) 원본 
- 위임장(인감날인 포함) 원본- 대리인 신분증- 대행예탁신청시 추가서류: 신주인수권
 증서 교부 및 증권계좌입고신청서, 증권카드 사본

※ 하나은행 증권대행부(http://sab.hanabank.com/)

라. 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항

주식교부일 이전의 주식의 양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제311조 제4항에 의거 주권발행전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 「상법」 제335조 제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있습니다.

※ '자본시장과 금융투자업에관한 법률' 제311조(계좌부기재의 효력)

① 투자자계좌부와 예탁자계좌부에 기재된 자는 각각 그 증권등을 점유하는 것으로 본다.
② 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부에 증권등의 양도를 목적으로 계좌 간 대체의 기재를 하거나 질권설정을 목적으로 질물(質物)인 뜻과 질권자를 기재한 경우에는 증권등의 교부가 있었던 것으로 본다. 
③ 예탁증권등의 신탁은 예탁자계좌부 또는 투자자계좌부에 신탁재산인 뜻을 기재함으로써 제삼자에게 대항할 수 있다. 
④ 주권 발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 「상법」 제335조 제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있다.

※ '상법' 제335조(주식의 양도성)

① 주식은 타인에게 양도할 수 있다. 다만, 회사는 정관으로 정하는 바에 따라 그 발행하는 주식의 양도에 관하여 이사회의 승인을 받도록 할 수 있다.<개정 2011.4.14.>

②제1항 단서의 규정에 위반하여 이사회의 승인을 얻지 아니한 주식의 양도는 회사에 대하여 효력이 없다. <신설 1995.12.29.>

③주권발행전에 한 주식의 양도는 회사에 대하여 효력이 없다. 그러나 회사성립 후 또는 신주의 납입기일 후 6월이 경과한 때에는 그러하지 아니하다. <개정 1984.4.10.>

마. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

(2) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

(4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

(5) 본 증권신고서의 예정 모집가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 청약일 3거래일 전에 확정 발행가액을 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법 : 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표
한국투자증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 최종 실권주
▶ 인수수수료 : 모집총액의 1.50%
▶ 실권수수료 : 잔액인수금액의 10.0%

주1) "최종 실권주" 란 구주주청약 및 일반공모 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식을 말합니다.
주2) "모집총액”이란 발행할 주식수”에 최종발행가액을 곱한 금액을 말합니다.

주3) "잔액인수금액”이란 청약 후 배정결과에 따라 대표주관회사가 인수한 "잔여주식"에 최종발행가액을 곱한 금액을 말합니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다. 

1. 액면금액 (정관7조)

주식 1주의 금액은 오백원으로 한다. 

2. 의결권에 관한 사항

제27조 (주주의 의결권) 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제28조 (상호주에 대한 의결권 제한) 회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제29조 (의결권의 불통일행사)

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다. <개정 2012.3.23>

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제30조 (의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

제31조 (주주총회의 결의방법) 주주총회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로써 한다.

3. 주식에 관한 사항

제5조 (발행예정주식총수) 회사가 발행할 주식의 총수는 일억주로 한다.<개정 2008.3.21, 개정2012.3.23>

제6조 (설립시에 발행하는 주식의 총수) 회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 이만주 (1주의 금액 5,000원 기준)로 한다.

제8조의2 (주식등의 전자등록) 회사는 [주식.사채 등의 전자등록에 관한 법률] 제2조 제1호에 따른 주식등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식등을 전자등록하여야 한다.

[본조신설2019.03.27]

제9조 (주식의 종류)

① 회사가 발행할 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다.<개정 2012.3.23>

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제에 관한 주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.<개정 2008.3.21, 개정 2012.3.23>

제9조의2 (이익배당, 의결권 배제 및 주식의 전환에 관한 종류주식)

① 회사는 이익배당, 의결권 배제 및 주식의 전환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 “종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 이천만주로 한다.

③ 종류주식에 대하여는 우선배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준으로 연 5% 이상으로 하여 발행시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다.

④ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

⑤ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑥ 종류주식의 주주에게는 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있다.

⑦ 종류주식의 존속기간은 발행일로부터 5년으로 하고 이 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 다만, 위 기간중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당이 완료될 때까지 그 기간은 연장된다.

⑧ 제7항의 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 하고, 그 전환비율은 종류주식 1주 당 전환으로 인하여 발행하는 주식 1주로 한다.

⑨ 제7항에 따라 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제13조를 준용한다.

[본조신설 2012.3.23]

제10조 (신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.<개정 2008.3.21>

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우<개정 2008.3.21, 개정 2009.3.27, 개정 2012.3.23>

2. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우<개정 2012.3.23>

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우<개정 2012.3.23>

4. 주권을 거래소 시장 혹은 코스닥 시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인 투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우<개정 2010.3.19>

6. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 중소기업창업지원법이나 벤처기업육성에 관한 특별조치법에 의한 관련투자자(중소기업창업투자회사, 신기술사업투자조합 등)에게 신주를 발행하는 경우<개정 2010.3.19>

7. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 회사의 장기적인 발전, 신규영업의 진출, 사업목적의 확대 또는 긴급한 자금조달을 위해 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우<개정 2008.3.21, 개정 2010.3.19>

8. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우<신설 2008.3.21, 개정 2012.3.23>

9. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산. 판매. 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우<신설 2008.3.21, 개정 2010.3.19>

10. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 발행하는 경우<개정 2008.3.21, 개정 2010.3.19>

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.<신설 2012.3.23>

④ 신주인수권을 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 한다.

제14조 (주식의 소각) 회사는 이사회의 결의에 의하여 회사가 보유하는 자기주식을 소각할 수 있다.

[전문개정 2012.3.23]

제15조 (명의개서대리인)

① 회사는 주식의 명의개서대리인을 둘 수 있다.

② 명의개서대리인 및 그 영업소와 대행업무의 범위는 이사회의 결의로 정한다.<개정 2010.3.19>

③ 회사는 주주명부 또는 그 복본을 명의개서대리인의 사무취급장소에 비치하고, 주식의 전자등록, 주주명부의 관리, 기타 주식에 관한 사무는 명의개서대리인으로 하여금 취급케 한다.<개정 2019.03.27>

④ 제3항의 사무취급에 관한 절차는 명의개서대리인의 증권명의개서대행업무규정에 따른다.<개정 2010.3.19>

제17조 (주주명부의 폐쇄 및 기준일)

① 회사는 매년 1월1일부터 1월31일까지 주주의 권리에 관한 주주명부의 기재의 변경을 정지한다.

② 회사는 매년 12월 31일 현재 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.

③ 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나, 이사회의 결의로 3월내로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있다. 이 경우 이사회는 필요하다고 인정하는 때에는 주주명부의 기재변경 정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있다. 이 경우 회사는 주주명부 폐쇄기간 또는 기준일의 2주간전에 이를 공고하여야 한다.

4. 배당에 관한 사항

제13조 (신주의 배당기산일) 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전영업년도말에 발행된 것으로 본다.<개정 2008.3.21>

제56조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.<개정 2012.3.23>

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제53조제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.<신설 2012.3.23>

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

당사는 영상보안 시스템에 필요한 반도체 설계 전문 팹리스 기업으로 주요 자회사로 증권신
고서 제출일 현재 기준 ㈜넥스트칩,
㈜베이다스, NEXTCHIP US INC, ㈜앤씨비아이티, Nvedas Technologies Pvt Ltd. 가
있습니다. 2019년 01월 01일, 당사는 자회사 앤커넥트와의 합병과 Automotive-Before 사업부문의 물적분할(신설법인 넥스트칩)로 사업부문을 크게 Security 사업부문, Automotive-After 사업부문, 블랙박스 사업부문,
Automotive-Before 사업부문
으로 개편하였습니다. 

[용어 정의]

용어

설명

설계전문업체
(Fabless, 팹리스)

Fab(반도체 제조공정)을 less(없이)소유하지 않고 회로설계와 판매만 담당하는 업체. 즉, 회로를 설계한 후 제조와 패키징/테스트는 아웃소싱하고 생산물에 자신의 브랜드 혹은 고객사의 브랜드를 붙여 판매

위탁생산전문업체
(Fab, Foundry, 파운드리)

팹리스(Fabless)의 생산부분을 맡아주는 사업. 즉 팹리스 업체에서 설계한 반도체를 생산해서 공급해주는 일을 함. (Fab 생산설비를 보유하여 반도체 웨이퍼 생산을 주로 담당하지만, 경우에 따라 패키징과 테스트까지 사업영역에 포함하는 업체)

ISP (Image Signal Processor)

ISP는 카메라의 영상처리를 위한 핵심 부분으로 화질개선, Blacklight 보상, 영상보정 등의 기능을 담당

DVR (Digital Video Recorder)

영상을 비디오 테이프가 아닌 하드 디스크 기반의 디지털 저장 장치에 기록할 수 있는 장비

AHD
(Analog High Definition)
영상전송기술로 아날로그 신호규격. 대역폭 영상 데이터 전송, 장거리 영상 전송, 다채널 입출력 환경설정 가능, 진보된 신호 필터링 및 동기화 기술

사물인터넷 (Internet of Things)

기기간 연결, 다시 말해 M2M(Machine-to-Machine)에서 출발하며, 생활 속 사물들을 유무선 네트워크로 연결해 정보를 공유하는 환경

유무선 통신 및 네트워크 장치로는 4G/LTE, WiFi(Wireless Fidelity), 블루투스(Bluetooth), 위성통신 등을 이용할 수 있음

클라우드

소프트웨어와 데이터를 인터넷과 연결된 중앙 컴퓨터에 저장, 인터넷에 접속하기만 하면 언제 어디서든 데이터를 이용할 수 있도록 하는 것

커넥티드카
(Connected Car)
다른 차량이나 교통 및 통신 인프라, 보행자 단말 등과 실시간으로 통신하며 운전자의 편의와 교통 안전을 돕고 인터넷의 다양한 서비스를 제공

ADAS
(AdvancedDriverAssistanceSystems)

지능형, 첨단 운전자 보조 시스템으로 운전 중 발생할 수 있는 수많은 상황 가운데 일부를 차량 스스로 인지하고 상황을 판단, 기계장치를 제어하는 기술. 궁극적으로는 자율주행 기술의 완성을 위해 개발됨

IoV
(Internet of Vehicles)
자동차 사물 인터넷. 자동차가 IT기술과 연결돼 운행에 필요한 전후방 정보를 지원받아 운전자에게 안전과 편의를 제공하도록 하는 기술

AEB
(Autonomous Emergency Brake)
자동 긴급제동 시스템. 충돌 위험을 스스로 감지해 제동

LKA
(Lane Keeping Assistance)
차선유지 보조시스템. 차선을 따라 자동으로 주행이 가능하게 하는 기술

LDWS
(Lane Departure Warning System)

차선인식, 차선이탈경보시스템

DSM
(Driver Status Monitoring)

운전자졸음인식, 운전자 동공인식하여 졸음시 경고음으로 사고 예방

AVM 
(Around View Monitoring)

4대의 고화질 카메라로 주차 및 주행 시 차량 주변 영상을 운전자에게 제공하여 운행의 안전성과 편의성 제공

PD(Pedestrian Detection)

ADAS 관련 기술로 보행자인식 기술

VD(Vehicle Detection)
ADAS 관련 기술로 차량인식 기술

MOD(Moving Object Detection)
ADAS 관련 기술로 이동물체감지 기술

가. 당사는 영상보안 시스템에 필요한 반도체 설계 전문 팹리스 기업으로 영상보안 시장의 영향을 받습니다. 최근 영상보안 시장은 개인 및 공공의 안전을 위한 보안의 중요성과 필요성에 대한 인식이 강화되며 보안 수요의 목적별 세분화 및 기술 융합을 통해 고급화된 영상보안기술이 요구되고 있습니다. 이에 영상처리기술, 통신기술, IoT 기술 등을 발판으로 기존의 사후적 영상처리에서 사전적, 적극적, 빅데이터 분석 등 보안산업 시장이 양질의 성장을 보일 것으로 전망됩니다. 다만
보안산업의 경우 제작에서 상용화에 까지 투자되는 시간과 비용이 매우 크므로 정부의 지원 및 경쟁사 대비 빠른 연구 개발 진행으로 시장을 선점해 나가는 것이 중요하므로 이러한 산업의 특성상 정부 지원 축소 및 경쟁사 대비 발빠른 시장 선점이 어려울 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 영상보안 시스템에 필요한 반도체 설계 전문 팹리스 기업으로 영상보안시장의 영향을 받습니다. 영상보안시스템은 범죄예방 및 재난감시 등 국민의 생명과 재산을 보호하기 위해 고안된 시스템으로 크게 카메라 , 전송장치, 저장 및 재생장치 등으로 분류할 수 있습니다. 초기 영상보안시스템은 주변 상황 감시의 단순한 기능을 지닌 아날로그 영상 시스템으로 저해상도의 영상을 VCR(Video Cassette Recorder)에 저장하였으며 2000년대 이후 디지털 방식으로 고해상도의 영상을 DVR(Digital Video Recorder)에 저장하게 되었고, 광대역 인터넷망의 보급으로 IP카메라를 통해 영상 신호를 전송하여 NVR(Network Video Recorder)에 저장할 수 있게 되었습니다. 또한 나아가 HD, FHD, 4M/5M, 8M 등 고해상도 영상보안 시스템으로의 발전 중에 있습니다. 특히나 2018년은 IT기술 발달, 5G 상용화로 고해상도 영상, 이미지, 파일, 객체 등을 저장하고 동시에 실시간 분석하여 미래 상황을 예측할 수 있는 AI기반의 지능형 영상분석 기능의 성장이 예상됩니다. 딥러닝 AI 기술에 따라 단편적인 과거와 현재의 기록 판독에서 나아가 저장된 영상을 사고의 유형별, 시간별, 장소별 등 실시간으로 다각도에서 분석하여 패턴화시킬 수 있으며 이를 통해 기존, 사후 처리에 국한되었던 보안 시스템의 활용 영역이, 사고를 예방할 수 있는 사전적 보안으로 확대될 것으로 기대되며 향후 관련 산업의 성장이 예상됩니다. 

세계 영상보안 시장은 영상보안 시스템 수요 증가, 고화질 카메라 사용, 국제 테러 발생에 따른 물리적 보안의 필요성이 증가하여 2012년 118억 달러에서 연평균 약 7.2%씩 성장하였고 향후 2021년 227억 달러의 시장을 형성할 것으로 전망됩니다. 지역별 현황을 보면 2016년 기준 정부와 대기업의 인프라 투자 확대로 가장 큰 시장을 형성 중인 중국 시장이 41.5%, 이어 미국 시장이 19.2%, 유럽 시장이 13.2% 를 차지하였고 이후 스마트 시티, 공공 보안 프로젝트에 대한 중국 정부의 강력한 의지로 2021년까지 연 11.83% 성장으로 122억 달러의 시장 확장이 전망되며 도시 범죄 및 테러, 이민자 문제 해결의 수단으로 수요 증가가 예상되는 미국, 유럽 시장 역시 54억 달러, 41억 달러 규모의 성장이 예상됩니다. 

[세계 Video Surveillance 시장 규모 2017~2021년]

세계 영상보안 시장 규모_예투1.jpg
세계 영상보안 시장 규모_예투1

자료 : Koncept Analytics

국내 보안시장 역시 세계 각국에서 발생한 IS(이슬람국가) 테러로 불안감이 고조되었고 특히나 IS의 테러 대상 국가로 우리나라가 지목됨에 따라 국가적 차원의 대태러센터가 공식 출범되었으며 2017년 도널드 트럼프 미국 대통령의 안보와 방위산업 관련 강조 등 세계 경제 둔화에도 글로벌 테러 위협 및 강력범죄 예방, 지진 등 재난 방지를 위한 안전 우선 정책의 중요성이 나날이 강조되며 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다. 이에 2019년 국내외 보안시장 전망보고서에 따르면 2019년 국내 보안시장은 5조 7,517억원(물리보안시장 3조 8,144억 원, 사이버 보안시장 1조 9,373억원) 으로 전년 대비 4.2% 성장할 것으로 전망되고 있습니다. 또한 시장조사기관인 프로스트 앤 설리번에 따른 국내 영상보안 시장 규모는 2015년 6.6억 달러에서 2021년 26억 달러(IP카메라분야가 8.8억 달러, 아날로그카메라 분야는 4.7억 달러, 인코더 시장은 1.3억 달러, DVR 시장은 5.6억 달러, NVR시장은 2.8억 달러, 소프트웨어시장은 2.81억 달러)로 연평균 약 26%씩 성장할 것으로 예상하고 있습니다.

이렇듯 최근 영상보안 시장은 개인 및 공공의 안전을 위한 보안의 중요성과 필요성에 대한 인식이 강화되며 보안 수요의 목적별 세분화 및 기술 융합을 통해 고급화된 영상보안기술이 요구되고 있습니다. 이에 영상처리기술, 통신기술, IoT 기술 등을 발판으로 기존의 사후적 영상처리에서 사전적, 적극적, 빅데이터 분석 등 보안산업 시장이 양질의 성장을 보일 것으로 전망됩니다. 또한 4차혁명과 더불어 사회안전망 구축을 위한 정부의 투자가 확대될 전망이며 미중 통상분쟁에 따른 대미 수출 확대 등으로 영상보안 관련 업계의 수출 및 수익성 향상에 긍정적인 환경이 조성될 것으로 예상됩니다. 다만 보안산업의 경우 제작에서 상용화에 까지 투자되는 시간과 비용이 매우 크므로 정부의 지원 및 경쟁사 대비 빠른 연구 개발 진행으로 시장을 선점해 나가는 것이 중요하므로 이러한 산업의 특성상 정부 지원 축소 및 경쟁사 대비 발빠른 시장 선점이 어려울 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

나. CCTV 제조는 산업의 특성상 고성능 이미지 센서 설계 기술과 영상압축 기술, 광학기술, 알고리즘 기술
,
영상처리기술, 영상전송기술 등 첨단 기술을 필요로 하며 이를 보유한 국내 업체들이 축적된 기술력을 바탕으로 세계 시장을 확보해 나갔으나 2010년 이후 중국 정부의 적극적인 지원 및 중국 신규 업체들의 초반 저가정책 등으로 현재 세계영상보안 시장을 주도하고 있습니다. 당사는 고품질의 영상처리칩을 바탕으로 아날로그 CCTV에서 HD급 이상 고화질을 구현하며 아날로그 시장에서 성장성을 지속시켜 왔으며 AI 등 기술 개발로 진화하는 영상보안시장을 대비하고 있습니다. 다만
급속하게 변화하는 IT기술, 5G 등 통신기술, 영상처리기술로 당사의 주제품들의 라이프 싸이클이 점차 줄어 들고 있습니다. 따라서, 빠르게 진보하는 시장 환경에 맞는 기술을 예측하고 한발 앞서 기술을 개발하는 것이 팹리스 반도체 회사들의 생명입니다. 당사도 이런 흐름에 맞추어 기술 경쟁력을 꾸준히 키워가야만 시장에 살아 남을 수 있을것으로 분석됩니다.

당사는 CCTV 카메라와 DVR을 이용하여 다수의 영상신호를 디스플레이, 전송, 저장하는 영상처리 반도체를 개발하여 영상보안 카메라 및 DVR 솔루션 분야에 제품을 공급하고 있으며 이러한 영상보안 기기에는 CCTV 카메라, IP 카메라, CCTV 시스템, DVR 시스템 등이 있습니다. 

CCTV란 Closed Circuit TeleVision의 약어로써, 화상정보를 특정의 목적으로 특정의 수신자에게 전달하며, 주로 유선에 의한 영상정보의 송수신 및 조작이 가능한 시스템을 말합니다. 세계대전 종료 후 산업의 발전에 따른 도시화의 부작용으로 강력범죄가 증가하면서 보안산업에 대한 관심이 꾸준히 상승해 왔으며, 인간의 한계를 극복하기 위한 노력으로 기계화 및 자동화의 과정에서 CCTV 시스템이 산업현장에 채택되었습니다. 1997년까지는 아날로그 방식의 CCTV 시스템이 영상보안산업의 수요를 견인해 왔으며 1997년 이후 디지털 기술을 채용한 DVR의 개발로 아날로그 CCTV 시스템은 DVR 시스템으로 대체되었습 니다. 2005년 이후 인터넷 네트워크에 기반을 둔 IP 카메라의 발전은 기존의 제한된 공간으로 한정되었던 영상보안 시스템의 한계를 공간 제약이 전혀 없는 전 세계로 연결된 인터넷 공간으로 확장함과 동시에 기존의 전용 DVR 장치의 기능을 PC로(NVR) 옮겨 놓았으며 2010년 '주택건설기준 등에 관한 규정'을 통해 300세대 이상 공동주택의 CCTV 설치 의무화, 2012년 행정안전부의 'CCTV 종합대책', 지자체의 '통합관제센터 구축사업 본격화' 등 정부의 지원 사업에 힘입어 지속적으로 성장하였습니다. 또한 2015년 이후 CCTV 영상 저장 기능은 하드웨어 장치에서 클라우드로 이동하며 대용량 영상 데이터 전송, 저장 및 분석이 가능하게 되었고, 이를 바탕으로 초고해상도 영상, 빅데이터, AI, IoT 등의 진화된 기술 발전과 연계하여 지능형 CCTV 로 성장하고 있습니다.

CCTV 제조는 산업의 특성상 고성능 이미지 센서 설계 기술과 영상압축 기술, 광학기술, 알고리즘 기술, 영상처리기술, 영상전송기술 등 첨단 기술을 필요로 하며 이를 보유한 국내 업체들이 축적된 기술력을 바탕으로 세계 시장을 확보해 나갔으나
2010년 이후 중국 정부의 안전도시 프로젝트 실행으로 정부 차원의 적극적인 지원에 힘입은 HIKVISION, Dahua, Uniview 등 중국 신규 업체들이 초반 저가정책 및 네트워크 CCTV 를 중심으로 현재 세계영상보안 시장을 주도하고 있습니다. 

한편 국내 물리보안시장의 경우 CCTV(카메라), 저장장치(DVR) 중심으로 성장하였고 2012년 이후 현재까지 평균 9.4%의 점진적인 성장을 보여주고 있으나 2015년 이후 성장폭이 감소하여 2018년 3.59%의 성장률이 예상되며 점차 성장률이 둔화될 것으로 예상되고 있습니다. 세부적으로는 카메라 시장의 2015년 매출액이 1조 279억원에서 2016년 1조 704억원, 2017년 1조 1,262억원, 2018년 1조 1,245억원(예상)을 기록하고 있으며 저장장치 시장 매출액은 2015년 8,929억원에서 2016년 9,048억원, 2017년 9,077억원, 2018년 9,134억원(예상)을 기록하고 있어 국내 물리보안산업이 성숙기에 도달한 것으로 보입니다.

[국내 보안시장 매출액 및 성장률 추이]

국내 보안시장 매출 및 성장률 추이_예투2.jpg
국내 보안시장 매출 및 성장률 추이_예투2

자료 : 년도별 국내정보보호산업 실태조사

[물리보안산업 보안장비 매출현황]
(단위 : 백만원)

2015년
2016년
2017년
2018년/e

카메라
1,027,944
1,070,443
1,126,178
1,124,477

저장장치
892,916
904,783
907,730
913,444

카메라 부품
407,005
458,510
411,637
400,920

자료 : 2018 국내정보보호산업 실태조사(2018.12)

이렇듯
카메라와 저장장치 부문의 보급이 성숙단계에 진입한 것으로 보이나 물리보안 산업의 특성상 산업, 기업, 관공서, 국가 보안 등 고정된 수요가 존재하며 보안의 중요성 강조로 가정 및 유아안심 서비스 등 일반 소비자 대상의 신규 서비스 증가, 2011년 1월 행정안전부가 2015년까지 2,800억원을 투자해 확대해 나가기로 한 CCTV 통합관제센터 등 수요 증가를 예상할 수 있으며 기존 노후장비(저화소 카메라, 아날로그 영상장비 등)에 대한 교체 수요도 지속적으로 발생합니다. 또한 성숙기에 도달한 물리보안 산업에서도 새로운 기술의 도입과 융합을 통해 제품 및 서비스의 고부가가치화와 새로운 수익사업 창출이 요구되고 있으며 4차 산업혁명과 맞물려 인공지능(AI), 빅데이터, 클라우드, IoT 등 새로운 기술과 초고해상도 영상을 접목한 지능형 CCTV 등 융합보안산업의 성장이 예상됩니다. 한편 최근 기술력과 저가 가격경쟁력을 바탕으로 미국, 유럽 등 전세계 40% 이상의 CCTV 보안시장을 장악하고 있는 중국 영상보안 업체들에 대해 백도어(허가 혹은 인증되지 않은 사용자의 통신 연결을 통한 접근)에 대한 의구심으로 국가 보안 이슈가 화두가 되었습니다. 이에 2018년 미 의회에서는 중국산 통신ㆍ영상 보안장비를 사용하지 못하도록 하는 국방수권법(NDAA)에 2019년 중국산 CCTV 구매 금지 내용을 추가하였습니다. 최종 통과단계에는 이르지 못했으나 CCTV 주요 수요처가 보안 이슈에 민감한 공공기관 등 정부기관 비중이 높아 교체 움직임이 보이고 있으며 중국 업체의 대체품으로 품질과 기술력이 높은 국내 영상보안업체들에게 긍정적인 사업환경이 조성될 것으로 예상되어 북미 시장을 겨냥한 업체들의 수혜가 기대됩니다. 

당사는 고품질의 영상처리칩을 바탕으로 아날로그 CCTV에서 HD급 이상 고화질을 구현하여 아날로그 시장에서 성장성을 지속시켜 왔습니다. 또한 세계 최대 영상보안 기기 생산국이자 소비국인 중국에 2009년부터 심천 사무소를 운영하는 등 매출저변 확대를 위해 해외 대리점 등을 운영하고 있으며 AI 등 기술 개발로 진화하는 영상보안 시장을 대비하고 있습니다. 다만 급속하게 변화하는 IT기술, 5G 등 통신기술, 영상처리기술로 당사의 주제품들의 라이프 싸이클이 점차 줄어 들고 있습니다. 라이프 싸이클의 단축은 기술 경쟁력이 없는 기업에게는 위기로 다가 올 수 있습니다. 따라서, 빠르게 진보하는 시장 환경에 맞는 기술을 예측하고 한발 앞서 기술을 개발하는 것이 팹리스 반도체 회사들의 생명입니다. 당사도 이런 흐름에 맞추어 기술 경쟁력을 꾸준히 키워가야만 시장에 살아 남을 수 있을것으로 분석됩니다.

다. 최근 교통사고 예방을 위해 정부 및 지자체를 중심으로 사업용 차량에 대한 보조금 지급, 보험료 할인 등의 인센티브를 지급하는 등 차량용 블랙박스의 보급이 확대되어가는 추세입니다.
다만 국내 블랙박스 시장은 2017년 200만대를 기록한 이후 보급 성숙기에 도달하여 2018년 약 180만대로 하락할 것으로 예상됨에 따라 블랙박스 규제 완화가 시작된 유럽, 북미, 중국, 일본 등 해외 시장 진출 및 고화소, 앞차출발알림(FVSA), 도심형전방추돌경보(uFCWS) 등 첨단운전자보조시스템(ADAS) 기능이 탑재된 고사양 블랙박스 제품 개발 등이 필요할 것으로 보입니다.
당사의 블랙박스 사업부문 및 Automotive-After 사업부문은 자동차 산업 및 정부 규제 등에 영향 아래 운전자 주행의 안전성과 편의성을 강화한 고사양 상품 개발과 해외 진출에 주력할 것이나 향후 정부의 규제 및 해외 시장 확보에 경쟁력을 확보하지 못할 경우 당사 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2019년 1월 1일, 블랙박스 업체인 자회사 앤커넥트를 흡수합병하였습니다.

이는 기존 Automotive-After 사업부문의 차량용 고화질 영상처리 반도체 기술과 앤커넥트의 블랙박스 개발 기술이 함께 하여 시너지를 낼 수 있는 사업군이라고 판단하여 단행한 것이며, 이 효과를 강화하고자 노력하고 있습니다.

차량용 블랙박스는 운전자를 법률적으로 보호해주기 위한 안전장비로 에어백, ABS 브레이크 등의 대중화된 자동차부품에 이어 필수적인 차량 장비로 소비자에게 인식되며 성장하고 있습니다. 2001년 12월 도로교통법 개정으로 대형트럭, 버스, 운송사업용 자동차 등의 운행기록계 설치가 의무화되었으며 일부 자동차보험사는 블랙박스 장착 고객의 보험료 할인 혜택을 제공하는 등 2012년 약 50만대에서 2017년 이후 연 200만대 수준에 이르기까지 급성장하는 모습을 보여주었습니다. 초기 국내 블랙박스 시장은 시장진입 장벽이 낮은 산업의 특성상 보급형 및 가격 경쟁력을 바탕으로 중소 브랜드들의 경쟁이 확대되어 급격히 성장하였습니다. 시장조사전문기업 엠브레인 트렌드모니터(trendmonitor.co.kr)에 의하면 차량용 블랙박스가 필요하다는 소비자 인식이 매년 꾸준히 증가하여,(13년 84.2%→15년 91.5%→17년 93.2%→19년 95.3%) 블랙박스의 장착으로 교통문제 해결 이외에도 다양한 범죄나 불법 행위에 대한 단속 및 예방차원에 이르기까지 사용범위가 확대된 것을 볼 수 있습니다. 이에 차량용 블랙박스는 After Market 뿐아니라 중저가 완성차에 고급형 블랙박스 장착 수요 증가 등 Before Market (완성차 시장)에서의 성장이 예상됩니다. 또한 국내에는 최근 교통사고 예방을 위해 정부 및 지자체를 중심으로 차량용 블랙박스의 보급이 확대되어가는 추세입니다. 주요 지자체에서는 사업용 차량에 대한 보조금 지급을 통해 블랙박스 설치를 유도하고 있으며 2017년 하반기부터 대형 버스 및 화물차에 대한 차선이탈경보(LDWS) 및 전방추돌경보(FCWS) 장치 의무 장착이 시행되며 기존 차량의 경우 장치 장착 시 보조금 지원(장착비용의 80%인 최대 40만원까지는 지방자치단체로부터 지원), 보험료 할인 등의 인센티브가 적용되고 있습니다. 한편 2014년 미국은 '카메론 쿨브란센 어린이 도로 안전법'에 의거 후방카메라 장착이 의무화되었으며 2018년 개인정보보호법 위반의 이유로 최근까지 차량용 블랙박스의 사용 및 녹화 영상에 대한 법적 증거물 불허용 방침의 독일 등 유럽국들도 규제를 완화하여 블랙박스 사용을 점차 허용하는 움직임을 보이며 미국, 유럽, 중국, 일본 등 해외 중심의 수요 증가가 예상되어 이에 따른 블랙박스 및 관련 부품 업체들의 매출에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 당사 역시 2019년부터 자체 브랜드인 'Nefu'을 통해미국, 호주, 일본, 동남아시아 등 해외 사업을 전개하여 매출 향상을 기대하고 있습니다. 

한편 대기가스 배출에 대한 환경 규제, 글로벌 경제 둔
화,
무역전쟁에 따른 환율 악재,

미국발 관세 폭탄, 인건비 상승, 노사분규 등 대내외적인 요인
으로 완성차 시장의 정체기에도 불구하고 차량용 블랙박스,

차량용 이미지 센서 및 ISP 시장

은 지속적인 성장을 보이고 있습니다. 자동차향 카메라 ISP는 국내 사업용 차량의 블랙박스 의무 장착 개정안 통과, 북미 등 후방카메라 장착 의무화(신차기준) 법안 통과, 보안산업 예산 확대 정책, 지능형 기술 융합 등으로 기존의 After Market 뿐 아니라 Before Market (완성차 시장 등)으로 사업을 확장하며 안정적인 매출을 발생시키고 있습니다. 

[자동차용 카메라 출하량 전망]

자동차용 카메라 출하량 전망_예투3.jpg
자동차용 카메라 출하량 전망_예투3

자료 : TSR, Automotive Camera Market Analysis 2018-2019

다만 국내 블랙박스 시장은 2017년 200만대를 기록한 이후 보급 성숙기에 도달하여 2018년 약 180만대로 하락할 것으로 예상됨에 따라 블랙박스 규제 완화가 시작된 유럽, 북미, 중국, 일본 등 해외 시장 진출 및 고화소, 앞차출발알림(FVSA), 도심형전방추돌경보(uFCWS) 등 첨단운전자보조시스템(ADAS) 기능이 탑재된 고사양 블랙박스 제품 개발 등이 필요할 것으로 보입니다
.
이
처
럼 당사의 블랙박스 사업부문 및 Automotive-After 사업부문은 자동차 산업 및 정부 규제 등에 영향 아래 운전자 주행의 안전성과 편의성을 강화한 고사양 상품 개발과 해외 진출에 주력할 것이나 향후 정부의 규제 및 해외 시장 확보에 경쟁력을 확보하지 못할 경우 당사 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

라.
제4차 산업혁명을 시작으로 스마트카(자동차와 IT의 융합)의 성장이 자동차 산업의 새로운 성장동력으로 떠오르고 있습니다.
스마트카(자동차와 IT의 융합)는 자율주행 및 커넥티드카를 지칭하는 것으로 자율주행의 핵심은 정확한 인지와 판단 그리고 제어 역할에 있고 이 과정에서 정확한 데이터 확보를 위해 자율주행차용 센서 및 전장부품 시장의 규모가 확대될 것으로 전망됩니다.
당사는 2019년 1월부로 Automotive-Before 사업부문을 물적분할하여 자회사 넥스트칩을 신설하였고 정부의 국책과제로 선정되어 신사업 연구 개발 및 투자에 집중하여 사업 극대화를 기대하고 있습니다.
다만 제품의 양산까지 장기간이 소요되며 연구개발비 부담과 자동차산업의 규제 등 외적인 사업환경에 영향을 받는 특징을 지니고 있습니다. 이에 시장의 성장 가능성과 잠재력에도 불구하고 이러한 환경 조건이 보장되지 않는다면 당사의 사업부문에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 2019년 1월 1일, 자회사 앤커넥트와의 합병과 Automotive-Before 사업부문의 물적분할(신설법인 넥스트칩)로 자동차전장사업부문의 효율성 증대 및 사업 극대화를 기대하고 있습니다. 

국내 자동차 산업은 세계 경제 둔화, 무역전쟁에 따른 환율 악재, 강화되는 환경규제, 미국발 관세 폭탄, 인건비 상승, 노사분규 등 대내외적인 요인으로 2011년 생산량 466만대를 기록한 이후 지속적 하락-정체기에 있으며 2019년 400만대 이하로 떨어질 것으로 전망되고 있습니다. 다만 이러한 자동차 산업의 정체기에도 제4차 산업혁명을 시작으로 스마트카(자동차와 IT의 융합)의 성장이 자동차 산업의 새로운 성장동력으로 떠오르고 있습니다. 스마트카(자동차와 IT의 융합)는 자율주행 및 커넥티드카를 지칭하는 것으로 기존의 단순 이동수단에서 통신 및 IT 기술을 자동차에 융합하여 생활공간(편의성, 인포테인먼트, 안전 중심)으로 사용범위를 확장하였습니다. 자율주행의 핵심은 정확한 인지와 판단 그리고 제어 역할에 있으며 이 과정에서 정확한 데이터 확보를 위해 자율주행차용 센서 및 전장부품 시장의 규모가 확대될 것으로 전망됩니다. 급격한 성장 속도를 보이는 것은 카메라모듈 기반의 자율주행 솔루션으로 차량에 4개 이상의 카메라가 탑재된 AVM(Around View Monitoring), SVM(Surround View Monitor), DSM(운전자졸음인식), LDWS(차선인식), AEB(비상자동제동장치), HD급 디지털 고화질 실현 요구 등 센싱 기능이 지속적으로 추가되고 고급화되고 있습니다. 또한 PD(Pedestrian Detection), VD(Vehicle Detection), MOD(Moving Object Detection) 등의 고급 기술과 더불어 ADAS(지능형 운전자 보조 시스템)를 통한 자율주행 솔루션 성장의 기반이 되고 있습니다.
인피니언의 조사에 따르면 ADAS 보급률은 2017년 전체 신차의 약 19%에서 2020년 약 35%, 2025년에는 약 59%, 2030년에는 약 71% 이상을 차지할 것으로 예상되어 자동차 전장산업의 필수보급품으로 자리잡을 것으로 전망됩니다.
또한 야노리서치의 조사에 따르면 2030년
ADAS 센서 시장
의 전체 규모는 약 34조원을 기록할 것으로 전망하고 있으며 이중 레이더 시장 약 42%, 카메라 시장 약 39%, 라이다 시장 약 16%, 초음파 시장 약 3%의 비중을 차지할 것으로 예상하고 있습니다. 

[글로벌 자율주행용 센서 시장 규모]
(단위 : 조원, %)

글로벌 자율주행용 센서 시장 규모_예투4.jpg
글로벌 자율주행용 센서 시장 규모_예투4

자료: 야노리서치, 인피니언, IITP, EPNC 분석 재인용

현재 국내 자율주행자동차 시장은 2016년 2월 자율주행 차량 임시운행 허가를 시작으로 자율주행관련 사고 책임 소재와 관련된 법 규정 개선 또는 신설, 자율주행을 활용한 교통, 물류서비스 추진, 자동차관리법 시행규칙 개정 및 국토교통부 고시 제정을 통해 자율주행자동차 시험운행 허가 제도를 운영하고 있으며 자율주행을 위한 통신 전용 주파수 확보 등 환경 개선 작업을 진행하고 있습니다. 또한 2019년 현재 국내 업체들은 레벨2 자율주행 기술을 확보하고 있으며 정부는 2020년까지 자율주행 기술 상용화를 위해 자율주행 시험장 건설, 국내 업체, 연구소, 대학, 개인 등 다양한 집단이 참여하여 자율주행 기술 개발에 참여할 수 있는 인프라를 구축하고 있습니다.

[자율주행차 시장 발전 전망 및 규제 이슈]

자율주행차 시장 발전 전망 및 규제 이슈_예투5.jpg
자율주행차 시장 발전 전망 및 규제 이슈_예투5

자료: 자율주행기술이 상용화로 가는길, 디지에코, 2018

한편 당사의 자회사 넥스트칩은 첨단 운전자 지원 시스템(ADAS) 알고리즘을 추가한 통합칩, 'APACHE 4'을 개발하였습니다.
이 제품은 ADAS 통합 SoC Chip (ISP + ADAS 알고리즘 + CPU)으로 차량에 적용될 경우, 차량인식(VD), 보행자인식(PD), 이동물체감지(MOD) 및 차선인식(LD)과 같은 다양한 운전자 편의중심의 ADAS 기능을 제공하게 되며 APACHE 5 등 AI 및 딥러닝 기술을 적용한 SoC 제품들이 지속적으로 연구 개발이 진행중에 있습니다. 또한 넥스트칩은 산업통상자원부와 과학기술정보통신부의 기술개발사업에 잇달아 선정되어 반도체 부품기업 및 관련 기관과의 공동 연구개발을 추진중에 있어 연구개발비 부담 폭이 완화될 것으로 보입니다. 다만 이러한 Automotive-Before 사업부문의 제품은 제품의 기획에서 자동차 메이커(OEM) 및 Tier1과 긴밀히 협조하여야 하며, Tier1 채택, OEM 채택, 양산까지 걸리는 시간이 최소 5년 이상 소요되는 영업환경과 자동차산업의 규제 등 외적인 사업환경에 영향을 받는 특징을 지니고 있습니다. 또한 글로벌 시장 선점을 위해 당사와 같은 시스템 반도체 업체들이 원천기술 개발에 집중할 수 있는 정부의 지속적인 지원이 필요합니다. 시장의 성장 가능성과 잠재력에도 불구하고 이러한 환경 조건이 보장되지 않는다면 당사의 사업부문에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다. 

마. 당사는 시스템 반도체 설계전문회사(팹리스업체)로서 자체적인 생산라인을 보유하고 있지 않으며, 제품생산을 반도체 생산 전문업체인 파운드리 업체에 의뢰하고 있습니다. 최근 4차 산업혁명으로 5G, AI(인공지능), IoT 등 초연결, 초지능 사회로의 진입에 있어 인공지능칩, CMOS 이미지 센서 등 다양한 반도체 산업의 성장 및 발빠른 세계 시장 선점을 위해 우수한 반도체 설계 능력을 갖춘 팹리스 업체의 중요성이 부각되며 정부 및 대기업 주도의 공동 연구개발, 연구개발 지원 및 투자가 진행되고 있습니다. 이에 따라 당사와 같은 팹리스 업체의 역량 강화 및 성장이 기대됩니다. 다만
빠르게 변화하는 기술 발전에 대해 팹리스와 파운드리 간 융합에 차질이 생기거나 신사업 관련 정부의 규제 강화 및 지원이 축소된다면 당사와 같은 팹리스 업체에 부정적인 영향을 미칠 수 있어 지속적인 모니터링이 필요합니다.

[반도체 생산 과정]

반도체 생산 과정_예투6.jpg
반도체 생산 과정_예투6

자료 : 당사 제시

당사는 시스템 반도체 설계전문회사(팹리스업체)로서 자체적인 생산라인을 보유하고 있지 않으며, 제품생산을 반도체 생산 전문업체인 파운드리 업체에 의뢰하고 있습니다. 이러한 팹리스 업체는 파운드리 업체처럼 생산라인을 갖추는데 수조원 또는 수천억의 초기 자본이 필요하지 않아 감가상각 및 경기변동에 따른 위험을 회피할 수 있다는 장점을 갖고 있는 반면, 생산을 모두 파운드리 업체에 의존해야 하는 위험에 노출되어 있습니다. 

따라서 당사는 파운드리업체의 생산라인에 문제가 발생하거나 생산일정의 차질로 인해 고객에게 제품을 적시에 공급하지 못할 수도 있습니다. 당사는 이러한 위험을 감소시키기 위해 신제품 개발 완료 후 양산을 진행할 파운드리 업체 선정 과정에서 파운드리 업체의 생산여력을 사전에 파악하여 수급 능력에 여유가 있는 파운드리 업체를 선정하고 있으며, 파운드리 업체 선정 이후에도 파운드리 업체의 생산 현황 및 일정을 매주 2회 체크하여 생산일정에 차질이 없도록 파운드리 업체와 긴밀한 협의 체제를 구축하였습니다. 또한,
당사는 거래처와의 오랜 협력관계를 통해 거래처의 기본 생산량을 파악하고 있을 뿐만 아니라, 4~5개월 이후의 판매 가능 물량에 대해 지속적으로 체크하여 이를 생산에 반영하는 등 일시적인 파운드리 업체의 문제로 인한 생산차질을 최소화하고 있습니다.

한편 최근 4차 산업혁명으로 5G, AI(인공지능), IoT 등 초연결, 초지능 사회로의 진입에 있어 인공지능칩, CMOS 이미지 센서 등 다양한 반도체 산업의 성장 및 발빠른 세계 시장 선점을 위해 우수한 반도체 설계 능력을 갖춘 팹리스 업체의 중요성이 부각되고 있습니다. 이에 국내 대기업 삼성전자는 시스템 반도체 분야 연구개발 및 생산시설 확충 투자(2030년까지 133조원 예정), 전문인력 1만 5,000여명 채용 계획을 발표하였고 정부 역시 범부처적 지원 방안의 '시스템반도체 비전과 전략'을 발표하였습니다. 이 전략은 에너지, 안전, 국방, 교통 인프라 등 공공(수요)기관과 팹리스 간 협력체계 구축으로 시스템 반도체 수요를 적극 발굴하겠다는 것을 핵심으로 하며 지능형 CCTV 시스템 반도체, 5G 통신모듈, 자율주행 도로 인프라에 시스템 반도체 활용 및 AI(인공지능) 활용 보안 제품 등 관련 기술의 기획, 연구개발비 지원 혹은 공동 연구 추진으로 국내 팹리스 업체의 경쟁력 강화를 통한 반도체 산업 강국 도약을 목표로 하고 있습니다. 이러한 흐름에 따라 당사의 자회사 넥스트칩은 산업통상자원부와 과학기술정보통신부의 기술개발사업에 잇달아 선정되어 자율주행차용 반도체시장의 확대에 대응하기 위해 반도체 부품기업 및 관련 기관과의 공동 연구개발을 추진중에 있습니다. 이렇듯 정부의 강력한 의지와 4차산업이라는 시대적 필요성에 따라 당사와 같은 팹리스 업체의 역량 강화 및 성장이 기대됩니다. 다만 빠르게 변화하는 기술 발전에 대해 팹리스와 파운드리 간 융합에 차질이 생기거나 신사업 관련 정부의 규제 강화 및 지원이 축소된다면 당사와 같은 팹리스 업체에 부정적인 영향을 미칠 수 있어 지속적인 모니터링이 필요합니다.

바. 국내의 경우 시스템 반도체 설계, 솔루션 개발 관련한 전문인력이 부족한 실정이며, 이로 인하여 당사 인력은 동종 업체의 스카우트 위험에 항상 노출되어 있습니다. 당사의 전체 인원은 77명이며 이중 연구원으로 재직중인 인력은

36
명 정도로 전체 인력의
약 47%를
차지합니다.
현재 대부분의 연구인력은 전문인력으로써 우수인력(핵심기술 보유자 및 연구인력)이
경쟁회사 또는 다른 산업분야로 이탈할 가능성을 배제할 수 없습니다.
향후 핵심 연구인력들이 이탈할 경우 기술 경쟁력 약화로 당사의 성장성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 1999년 한국산업기술진흥협회 인증한 기업부설 연구소 1개소를 보유하고 있으며 2019년 3월말 기준 77명의 직원(전직원의 47% 이상을 핵심기술인력으로 채용)이 재직 중에 있습니다. 

국내의 경우 시스템 반도체 설계, 솔루션 개발 관련한 전문 인력이 부족한 실정이며, 이로 인하여 당사 인력은 동종 업체의 스카우트 위험에 항상 노출되어 있습니다. 당사의 총직원은 2019년 3월말 기준 77명이며 이중 연구원으로 재직중인 인력은 36명 정도로 전체 인력의 약 47%를 차지합니다. (2018년 12월말 기준 전체 직원 129명 대비 55명 감소하였으나 이는

물적분할로 인한 (주)넥스트칩의 신설로 인한 것이며 중요 인력의 이탈은 없습
니다.) 당사는 이러한 핵심기술 보유자 및 연구인력의 고용안정을 위하여 주식매수선택권, 높은 연봉과 각종 복리후생 정책을 시행하고 있으나 우수인력 (핵심기술 보유자 및 연구 인력)이 경쟁회사 또는 다른 산업분야로 이탈할 가능성을 배제할 수 없습니다. 향후 핵심 연구인력들이 이탈할 경우 기술 경쟁력 약화로 당사의 성장성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 당사는 핵심기술 및 노하우가 외부로 유출될 가능성에 대비, 자체 보안시스템을 가동중에 있으나, 인력의 외부유출 위험은 여전히 존재하고 있습니다.

[연구개발 조직현황]

연구개발조직2019_예투7

자료 : 당사 제시

한편 당사는 2019년 1분기 연결기준 매출액 대비 연구개발비로 30.7%를 지출하였습니다. 핵심 기술에 대한 연구 개발, 보유, 연구인력 관리가 필수적인 사업의 특성상 매년 매출액의 평균 20% 이상을 판관비(연구개발비, 급여 등)로 재투자하고 있습니다. 2011년 차량용 카메라 ISP 시제품 개발 성공을 시작으로 Automotive 사업부문을 강화하였고 2017년 이후 Automotive 사업부문은 security 사업부문의 연구개발비를 넘어서기 시작하였습니다. 그러나 이와 관련한 매출 인식이 본격화 되지 않아 당사의 수익성에 지속적으로 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 또한 2019년 01월 부로 분할된 신설법인 넥스트칩(Auto Before)은 신규 프로젝트(Apache 5) 진행으로 일시적인 연구개발비 증가가 예정되어 있습니다. 다만 최근 정부가 시스템 반도체 수요를 적극 발굴하겠다는 의지로 '시스템반도체 비전과 전략’을 발표하였습니다. 세부 내용을 보면 지능형 CCTV 시스템 반도체, 5G 통신모듈, 자율주행 도로 인프라에 시스템 반도체 활용 및 AI(인공지능) 활용 보안 제품 등 관련 기술의 기획, 연구개발비 지원 혹은 공동 연구 추진으로 국내 팹리스 업체의 경쟁력 강화를 통한 반도체 산업 강국 도약을 목표로 하고 있으며 이에 당사의 자회사 넥스트칩은 산업통상자원부와 과학기술정보통신부의 기술개발사업에 잇달아 선정되어 자율주행차용 반도체 시장의 확대에 대응하기 위해 반도체 부품 기업 및 관련 기관과의 공동 연구개발을 추진중에 있기에, 지속적인 연구개발비가 예정되어 있으나 비용 부담의 폭은 완화될 것으로 보입니다.

한편 당사의 연구개발비 중 인건비의 비율은 41%를 차지합니다. 인건비는 연구인력의 수와 급여 수준에 비례하는데, 당사의 경우 연구인력들에 대해 타사 대비 높은 수준의 급여를 제공하고 있으며, 이에 따라 인건비의 비중이 높습니다. 이는 그만큼 핵심 인력의 외부 유출을 막기 위한 것으로 분석됩니다.

[연구개발비 내역]
(단위: 천원)

과목
2019년 1분기
2018년
2017년
2016년

원재료비
158,752
172,055
503,293
198,777

인건비
1,891,141
6,542,638
5,651,158
4,716,567

감가상각비
42,312
142,695
89,641
159,603

위탁용역비
1,696,843
2,820,926
4,190,344
5,574,652

기타
816,896
3,021,103
3,501,800
2,284,028

연구개발비용계
4,605,944
12,699,417
13,936,236
12,933,627

연구개발비/매출액 비율
[연구개발비용계/당기매출액*100]
30.7%
21.6%
26.1%
20.2%

자료: 당사 분기보고서 및 각 사업년도 사업보고서 연결기준

사. 당사를 비롯한 시스템 반도체 설계업체들은 원가경쟁력을 지니면서도 신뢰성있는 제품의 연구개발에 역량을 집중하고 있습니다. 또한 업종의 성격상 기술력이 회사의 향후 성장을 가늠하게 하는 가장 중요한 요소인 만큼 지적재산권 등의 효과적인 관리가 기업의 경쟁력 확보에 중요한 요소가 됩니다.

당사는 2019년 1분기말 기준 58건의 특허권(국내 45건, 해외 13건)을 보유하고 있으며 상세내역을 다음과 같습니다.

[지적재산권 보유내역]

순번
등록일
등록번호
발명의 명칭

1
2005.04.18
10-0485593
프레임 별로 연속적으로 입력되는 이미지에 대한 이미지 처리방법 및 시스템

2
2005.04.18
10-0485594
영상에서의 잡음을 제거하기 위한 잡음 처리 방법 및 그 시스템

3
2005.08.02
10-0507440
영상 신호 압축 방법 및 상기 방법을 수행하는 비디오 인코더

4
2005.08.02
10-0507441
가변장 부호의 입력 특성을 이용한 영상 신호 압축 방법 및 상기 방법을 수행하는 비디오 인코더

5
2005.08.22
10-0511003
인덱스 데이터 검출 시스템 및 방법

6
2005.08.29
10-0512570
디지털 카메라의 화면 밝기 자동 조절장치

7
2005.12.02
10-0535226
기록매체에 저장된 영상 데이터를 재생하기 위한 방법 및 그 시스템

8
2005.12.15
10-0538182
다채널 비디오 디코더 및 디코딩 방법

9
2005.12.19
10-0538797
PAL 적응성 콤 필터를 이용하여 복합 영상 신호를 컬러신호와 휘도 신호로 분리하는 방법

10
2007.05.17
10-0721543
통계적 정보를 이용하여 노이즈를 제거하는 영상 처리 방법 및 시스템

11
2007.12.17
10-0788175
세캄 색차 신호를 복원하기 위한 장치 및 그 방법

12
2008.02.21
10-0807990
세캄 색차 신호를 복원하기 위한 주파수 복조기 및 그 방법

13
2009.08.04
7570833
(미국특허)
REMOVAL OF POISSON FALSE COLOR NOISE IN LOW-LIGHT IMAGES USING TIME-DOMAIN MEAN AND VARIANCE MEASUREMENTS

14
2009.12.09
10-0932388
파이프라인 구조의 아날로그-디지털 변환기에서 옵셋 전압을 순차적으로 제거하는 단계적 변환 장치 및 옵셋 전압 제거 방법

15
2010.11.09
10-0994634
화질 개선 장치 및 방법

16
2011.12.07
10-1093437
ＤＶＲ시스템에서 영상의 모션을 감지하는 장치 및 방법

17
2012.01.31
8107013
(미국특허)
FREQUENCY DEMONDULATOR FOR RECOVERING SECAM CHROMINANCE SIGNAL AND METHOD THEREOF

18
2012.04.09
10-1137037
주변의 화소를 이용하여 포화 화소를 보상하는 장치 및 방법

19
2012.04.09
10-1137144
노출 시간을 선형적으로 예측함으로써 수광 소자의 전하 축적시간을 조절하는 영상신호처리장치 및 방법

20
2012.04.30
10-1143715
비월 주사 보색필터를 사용하는 ＣＣＤ에서 고해상도의 휘도영상을 추출하는 영상처리장치 및 방법

21
2012.10.11
10-1192562
조도 검출 장치 및 그 방법

22
2012.10.11
10-1192263
조도 검출 장치, 및 이의 오차 검출 및 오차 보정 방법

23
2013.08.26
10-1301936
카메라 제어 장치 및 방법

24
2013.09.23
10-1312533
고감도 조도 검출 장치 및 방법

25
2014.01.23
10-1357404
다중 노출 영상 분석을 이용하여 색상 보정 및 플리커 제거를 수행하는 시스템 및 방법

26
2014.02.06
10-1362658
렌즈 제어 장치 및 방법

27
2014.07.31
10-1427552
영상 신호 전송 방법 및 장치

28
2014.09.03
10-1440260
영상 신호 전송 및 수신 방법 및 장치

29
2014.09.24
10-1446421
영상 전송 시스템 및 방법

30
2014.09.26
10-1447356
카메라의 OSD 메뉴를 구성하는 장치 및 방법

31
2014.11.04
10-1460480
영상 신호 감쇠 보상 방법 및 장치

32
2014.11.07
10-1461850
프로토콜 교환 방법 및 장치

33
2014.12.15
10-1475146
영역에 따라 에지 강도를 제어하는 영상 처리 장치 및 방법

34
2015.07.01
10-1535006
역광을 보정하기 위한 영상 처리 장치 및 방법

35
2015.07.01
10-1535010
잡음 제거 장치 및 방법

36
2015.07.20
10-1539543
영상 신호 수신 방법 및 장치

37
2015.07.20
10-1539544
프로토콜 교환 방법 및 장치

38
2015.08.06
10-1544342
디지털 영상 신호 생성 방법 및 장치

39
2015.09.03
10-1552070
영상 신호 전송 방법 및 장치

40
2015.11.26
10-1573916
영상 수신 방법 및 장치

41
2016.04.13
ZL 201410737783.1
(중국특허)
METHOD AND APPARATUS FOR TRANSMITTING VIDEO SIGNAL

42
2016.09.07
ZL 201510232310.0
(중국특허)
METHOD AND APPARATUS FOR RECEIVING VIDEO SIGANL

43
2016.11.16
ZL 201510191148.2
(중국특허)
METHOD AND APPARATUS FOR EXCHANGING PROTOCOL

44
2017.01.17
10-1698936
데이터 저장 시스템 및 그 동작 방법

45
2017.01.24
9,554,021
(미국특허)
METHOD AND APPARATUS FOR RECEIVING VIDEO SIGNAL

46
2017.02.08
10-1706554
클리어 에지 재현을 위한 영상 처리 장치 및 방법

47
2017.02.14
9,569,824
(미국특허)
DISTORTED IMAGE CORRECTION APPARATUS AND METHOD

48
2017.03.07
10-1715774
영상 신호 전송 방법 및 장치, 및 영상 신호 처리 방법 및 장치

50
2017.03.07
9,589,337
(미국특허)
APPARATUS AND METHOD OF RESTORING IMAGE DAMAGED BY WEATHER CONDITION

51
2017.04.03
10-1724308
고 해상도 재현을 위한 영상 처리 장치 및 방법

52
2017.05.17
ZL 201510359275.9
(중국특허)
METHOD AND APPARATUS FOR RECEIVING VIDEO

53
2017.05.19
10-1739822
아날로그 영상 신호 압축 방법 및 장치

54
2017.07.04
10-1756274
감시용 카메라 및 감시용 카메라의 동작 방법

55
2017.07.04
9,699,402 B2
(미국특허)
METHOD AND APPARATUS FOR TRANSMITTING VIDEO SIGANL

55
2017.09.05
9,756,305
(미국특허)
METHOD AND APPARATUS FOR RECEIVING VIDEO

56
2018.01.19
ZL 201280072257.7
(중국특허)
APPARATUS AND METHOD OF RESTORING IMAGE DAMAGED BY WEATHER CONDITION

57
2018.05.29
9,986,201
(미국특허)
METHOD AND APPARATUS FOR EXCHANGING PROTOCOL

58
2018.07.02
10-1875517
영상 처리 방법 및 장치

자료: 당사 분기보고서

당사를 비롯한 시스템 반도체 설계업체들은 원가경쟁력을 지니면서도 신뢰성 있는 제품의 연구개발에 역량을 집중하고 있습니다. 또한 업종의 성격상 기술력이 회사의 향후 성장을 가늠하게 하는 가장 중요한 요소인 만큼 지적재산권 등의 효과적인 관리가 기업의 경쟁력 확보에 중요한 요소가 됩니다. 당사는 현재 58개의 특허(국내 45건, 해외 13건)를 가지고 있으며
약

16개(국내 6건, 해외 10건)
의 특허에 대해
의 특허에 대해 출원중으로 향후 지적재산권 분쟁 등에 대비해 나가고 있습니다. 특히 경쟁업체에 의한 특허 소송이 제기될 가능성이 있는데 이는 자기 특허를 주장하기 위한 목적보다는 신제품 출시 지연 등 타목적을 위해 제기되는 경우가 있어 추후 이러한 소송 등이 제기될 가능성은 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

당사는 1997년 설립되어 영상보안 시스템에 필요한 영상처리 핵심 기술을 확보하고 있는 반도
체 설계 전문 팹리스업체로 CCTV 및 DVR ISP(영상처리칩)를 기반으로 성장한 후
2011년부터 차량용 카메라 영상반도체 분야에 진출,
4차 산업혁명과 함께 자율주행 관련 시제품 등 차량용 사업으로 범위를 확장하고 있습니다. 당사는 2019년 1월 1일 당사의 자동차전장 사업부문을 물적분할하여 넥스트칩을 설립하였고, 기존 블랙박스 관련 사업을 영위하던 자회사 앤커넥트를 흡수합병하며 사업영역을 재편하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 연결대상 종속기업은 (주)넥스트칩, (주)베이다스, NEXTCHIP US INC, (주)앤씨비아이티, Nvedas Technologies Pvt Ltd 로 5개사입니다.

당사의 사업부문은 단일의 영업부문으로 운영되고 있으나, 이해의 편의를 위해 납품되는 용도에 따라 Security 사업부문(차량용 고화질 영상처리 반도체와 관련한 Auto After 부문 포함), 자동차 전장 사업부문(Auto Before), 블랙박스 사업부문 등으로 분류됩니다.

가.
당사는 최근 3개년간 외형측면에서 2016년 641억원에서 2017년 534억원으로 일부 외형이 감소한 바 있으나, 2018년 588억원을 기록하며 다시 회복하는 모습을 보이고 있습니다. 다만 원가율 측면에서 매출원가가 지속적으로 상승하며 매출총이익은 2016년 223억원에서 2018년 129억원으로 지속적으로 감소하고 있습니다. 또한 당사의 전략적 사업분야인 자동차 전장 사업부문(Before Market)에 대한 지속적인 연구개발비 투자로 판매비와 관리비가 2016년 236억원에서 2018년 293억원으로 지속적으로 상승함에 따라 당사의 영업손실은 2016년 -13억원에서 2018년 -165억원으로 확대되고 있으며, 당기순이익은 2016년 8억원에서 2018년 -157억원으로 적자전환하였습니
다.

전
반적으로 당사의 매출 및 수익성은 CCTV, DVR용 영상처리 반도체 사업분야인 Security 사업부문에
서 2016년 이후 중국의 경쟁사와의 가격경쟁력 등에서 밀려 수익성 측면에서 부정적인 영향이 지속되고 있고, 당사의 전략적 사업분야로 육성
예정인 자동차전장사업부문에서의 연구개발 비용이 투입되고 있어, 영업이익, 당기순이익 등이 적자 상태가 지속
되고 있습니다.
당사는 Security 사업부문에서의 경쟁력 강화를 위해 초고화질화(UHD), AI 기술과의 연계 투자 등을 통해 중국 신규경쟁사의 저가경쟁에 대응하고자 하나, 특정 업체와의 계약 등 매출이 확정된 바 없는 상황입니다.
블랙박스 사업부문 또한 자체 브랜드(Nefu) 출시를 통해 일본 등 해외시장 판매처를 확보하여 저마진 구조를 개선하기 위해 노력하고 있으나 유의미한 수익성 개선을 예단하기는 어려운 상황입니다.
추가로 자동차 전장사업부문의 경우 첨단 운전자 지원시스템(ADAS) 알고리즘 등을 추가한 통합칩을 개발하고 있으나, 제품 개발을 위한 비용
발생 단계에 있으며 해당 부문에서의 매출이 발생하는 시점은 2020년 이후가 될 것으로 예상됨에 따라, 전체적인 당사의 영업이익, 당기순이익 등의 적자 지속 가능성이 존재

합니다.

당사의 최근 3개년간 수익성은 다음과 같습니다. 외형 측면에서 당사는 2016년 641억원에서 2017년 534억원으로 일부 외형이 감소한 바 있으나, 2018년 588억원을 기록하며 다시 회복하는 모습을 보이고 있습니다. 다만 원가율 측면에서 매출원가가 지속적으로 상승하며 매출총이익은 2016년 223억원에서 2018년 129억원으로 지속적으로 감소하고 있습니다. 또한 당사의 전략적 사업분야인 자동차 전장 사업부문(Before Market)에 대한 지속적인 연구개발비 투자로 판매비와 관리비가 2016년 236억원에서 2018년 293억원으로 지속적으로 상승함에 따라 당사의 영업손실은 2016년 -13억원에서 2018년 -165억원으로 확대되고 있으며, 당기순이익은 2016년 8억원에서 2018년 -157억원으로 적자전환하였습니다.

한편, 2019년 1분기 기준 당사의 매출액은 약 150억원으로 전년동기대비 소폭 감소하였으며, 지속적인 연구개발비 투자로 인해 판매비와 관리비가 전년동기대비 18.21% 증가함에 기인하여 영업손실 44억원을 기록하며 전년동기대비 39.85% 증가하였으며, 당기순손실 또한 42억원을 기록하며 전년동기대비 55.17% 증가하는 등 적자 폭이 확대되었습니다.

[당사 요약연결손익계산서 및 주요 수익성 지표]

(단위 : 백만원, %)

구분
2019년 1분기
2018년 1분기
2018년
2017년
2016년

매출액
14,988
15,055
58,778
53,399
64,056

매출원가
11,272
11,331
45,917
36,218
41,708

매출총이익
3,717
3,724
12,861
17,182
22,349

판매비와관리비
8,148
6,893
29,318
28,053
23,637

영업이익
-4,432
-3,169
-16,457
-10,872
-1,288

기타수익
160
116
404
1,085
1,185

기타비용
62
53
384
1,483
1,115

금융수익
201
452
1,242
3,229
3,002

금융비용
66
52
447
791
973

지분법손실
-
-
61
130
-

당기순이익
-4,199
-2,706
-15,703
-8,961
811

매출총이익율
24.80%
24.74%
21.88%
32.18%
34.89%

영업이익율
-29.57%
-21.05%
-28.00%
-20.36%
-2.01%

당기순이익율
-28.02%
-17.97%
-26.72%
-16.78%
1.27%

자료 : 당사 정기보고서

당사의 수익성과 관련하여 최근 3개년간 사업부문별 매출액, 영업이익을 살펴보면 CCTV, DVR용 영상처리 반도체 관련 사업인 Security 사업부문의 매출액이 2016년 607억원, 2017년 393억원, 2018년 288억원으로 당사의 수익성에서 가장 큰 비중을 보이고 있습니다. 다만 과거 고품질 ISP와 독자전송기술(AHD)을 토대로 아날로그 CCTV 카메라향 카메라 ISP 시장을 선점하였으나, 2016년 이후 중국의 신규 경쟁사(Fullhan등)와의 가격경쟁력에 밀려 저사양칩 ISP(HD급) 위주 매출 감소세를 보임에 기인하여 매출액이 지속적으로 감소하고 있으며, 영업이익의 경우 2016년 71억원, 2017년 45억원, 2018년 39억원으로 수익성이 악화되고 있습니다. 2019년 1분기 기준 매출액, 영업이익 또한 각각 59억, 8억을 기록하며, 수익성이 전년동기대비 악화되었습니다. 당사는 이러한 Security 사업부문에의 수익성 악화 추세에 대해 초고화질화(UHD 등) 및 AI 기술과의 연계 등의 차별화로 대응할 계획에 있습니다.

자동차 전장 사업부문과 관련하여 당사는
첨단 운전자 지원시스템(ADAS) 알고리즘 등을 추가한 통합칩을 개발하는 등 현재 당사의 연구개발이 지속적으로 진행되고 있는 분야로 본격적인 매출이 발생하지 않고 있으며, 제품에 대한 지속적인 투자가 수반되어야하는 바, 2016년 이후 지속적인 영업손실을 기록하고 있어 현재 수익성에 기여하는 바는 크지 않습니다. 해당 사업부문은 2019년 1월 물적분할된 신설법인(넥스트칩)을 통해 본격적인 사업을 전개하고 있습니다.

블랙박스 사업부문은 기존 당사의 영상처리칩 부문에서 보유한 영상 처리 기술을 활용하여 최초의 QHD 제품을 시작으로 차선이탈 방지, 과속카메라 알림, 앞차 출발 알림, 야간화질 개선 기능이 적용된 제품, IoT GPS를 결합한 제품 등의 차별성으로하여

국
내 주
요 업체들을 고객사로 확보하고 있습니다.

2018년까지 자회사 (주)앤커넥트를 통해 실적이 발생하였으며, 해당 법인은 2019년 1월 당사에 흡수합병되어 2019년 1분기 기준 당사의 별도기준 실적에 반영되고 있습니다. 최근 3개년간 블랙박스 사업부문은 매출액이 2016년 25억원에서 2018년 285억원으로 외형이 지속적으로 성장하여 왔습니다. 다만 ODM(
제조업자 개발생산) 방식의 사업구조에 따른 저마진 구조가 지속되고 있으며,
최근 3개년간 영업손실이 지속적으로 발생하고 있으며, 2019년 1분기 기준으로도 전년동기대비 적자전환하는 등 수익성이 악화되었습니다.
당사는 이와 관련해 2019년 자체 브랜드(Nefu)를 출시하여 고마진 제품을 통한 해외에서의 매출발생으로 대응할 계획에 있습니다.

[당사 사업부문별 매출 및 영업이익]

(단위 : 백만원, %)

구분

2019년 1분기
2018년 1분기
2018년

2017년

2016년

매출액

영업이익

영업이익률

매출액

영업이익

영업이익률

매출액

영업이익

영업이익률

매출액

영업이익

영업이익률

매출액

영업이익

영업이익률

Security

5,909
787
13.3%
8,825
1,406
15.9%
28,776
3,941
13.7%
39,258
4,497
11.5%
60,697
7,119
11.7%

Auto(B)
86
-4,131
-
224
-3,883
-
1,258
-14,824
-
1,965
-12,379
-
293
-7,265
-

Blackbox
8,945
-145
-1.6%
5,902
114
1.9%
28,496
-1,533
-5.4%
11,466
-662
-5.8%
2,504
-648
-25.9%

합계

14,940
-3,489
-23.4%
14,951
-2,363
-15.8%
58,530
-12,416
-21.2%

52,689

-8,544

-16.2%

63,494

-794

-1.3%

자료 : 당사 제시

주1) Auto(B) : Automotive(Before Market) 부문 

주2) Auto(B) 부문은 2018년 이전은 분할전 넥스트칩(현 앤씨앤), 2019년 1Q는 분할후 넥스트칩(현 넥스트칩) 실적임

주3)
Blackbox 부문은 2018년 이전은 합병전 자회사 앤커넥트, 2019년 1Q는 합병후 앤씨앤의 Blackbox 사업부문 실적임

전반적으로 당사의 매출 및 수익성은 CCTV, DVR용 영상처리 반도체 사업분야인 Security 사업부문에
서 2016년 이후 중국의 경쟁사와의 가격경쟁력 등에서 밀려 수익성 측면에서 부정적인 영향이 지속되고 있고, 당사의 전략적 사업분야로 육성예정인 자동차전장사업부문에서의 연구개발 비용이 투입되고 있어, 영업이익, 당기순이익 등이 적자 상태가 지속되고 있습니다. 당사는 Security 사업부문에서의 경쟁력 강화를 위해 초고화질화(UHD), AI 기술과의 연계 투자 등을 통해 중국 신규경쟁사의 저가경쟁에 대응하고자 하나, 특정 업체와의 계약 등 매출이 확정된 바 없는 상황입니다. 블랙박스 사업부문 또한 자체 브랜드(Nefu) 출시를 통해 일본 등 해외시장 판매처를 확보하여 저마진 구조를 개선하기 위해 노력하고 있으나 유의미한 수익성 개선을 예단하기는 어려운 상황입니다. 추가로 자동차 전장사업부문의 경우 첨단 운전자 지원시스템(ADAS) 알고리즘 등을 추가한 통합칩을 개발하고 있으나, 제품 개발을 위한 비용발생 단계에 있으며 해당 부문에서의 매출이 발생하는 시점은 2020년 이후가 될 것으로 예상됨에 따라, 전체적인 당사의 영업이익, 당기순이익 등의 적자 지속 가능성이 존재합니다.

나.
당사의 2019년 1분기말 연결기준 부채총계는 207억원으로 연구개발비용 조달과 관련한 은행권 차입, 전환사채 발행 등에 따라 2016년말 94억원 대비 크게 증가하였습니다. 이에따라 부채비율 및 차입금의존도는 2016년말 16.82%, 6.00%에서 2019년 1분기말 72.78%, 26.19%를 기록하며 전반적으로 재무안정성이 저하되고 있습니다. 다만 차입금에 대해 당사가 담보로 제공한 내역 대비 당사의 자산규모가 큰 점을 고려하면 추가 차입 등의 여력이 일부 존재하나
향후에도 주력 사업부문인 Security 부문에서의 경쟁심화에 따른 수익성 정체, 전략 사업부문인 자동차 전장 사업부문에 대한 지속적 연구개발 투자가 예정되어 있음을 고려하면 수익성 개선이 쉽지 않은 상황에서 당사의 재무안정성은 지속적으로 악화될 가능성이 있으니, 이에 대한 모니터링이 필요합니다.

당사의 2019년 1분기말 연결기준 부채총계는 207억원으로 연구개발비용 조달과 관련한 은행권 차입, 전환사채 발행 등에 따라 2016년말 94억원 대비 크게 증가하였습니다. 이에따라 부채비율 및 차입금의존도는 2016년말 16.82%, 6.00%에서 2019년 1분기말 72.78%, 26.19%를 기록하며 전반적으로 재무안정성이 저하되고 있습니다. 총 차입금 중 은행권 차입은 2019년 1분기말 기준 약 53억원이며 금리는 연 0.53%~6.91% 수준을 보이고 있습니다. 이외 차입금은 전환사채로 종속기업 (주)앤씨비아이티가 발행한 전환사채 5억원, 당사가 발행한 전환사채 70억원입니다. 해당 사채들의 이율은 (주)앤씨비아이티 전환사채의 경우 액면이자율은 1%, 만기보장수익율은 7%이며, 당사 전환사채의 경우 액면이자율 0%, 만기보장수익율 0%입니다. 

한편, 1년이내 상환기간이 도래하는 단기성 차입금은 2019년 1분기말 기준 28억원으로 총차입금의 21.59%를 차지하고 있기에, 당사의 현금 및 현금성자산 137억원을 고려하면 급격한 유동성 악화는 없을 것으로 판단됩니다.

[당사 재무안정성 및 주요 재무안정성 지표]

(단위 : 백만원, %)

구분
2019년 1분기말
2018년말
2017년말
2016년말

자산총계
49,182
54,330
60,379
65,331

현금및현금성자산
13,694
12,235
7,017
7,543

부채총계
20,717
21,498
12,262
9,408

총차입금
12,879
12,682
4,957
3,923

단기차입금
2,580
2,080
2,616
2,519

유동성장기부채
200
1,000
920
67

장기차입금
2,549
2,062
916
1,336

사채
7,549
7,540
505
-

자본총계
28,466
32,832
48,118
55,923

유동비율
323.83%
355.62%
444.69%
761.29%

부채비율
72.78%
65.48%
25.48%
16.82%

차입금의존도
26.19%
23.34%
8.21%
6.00%

자료 : 당사 정기보고서

2019년 1분기말 기준 당사의 차입금 내역은 다음과 같습니다. 

[차입금 내역]

(단위 : 천원)

구 분
차입처
만기일
연이자율(%)
2019년 1분기말
2018년말

단기차입금
대구은행
2019.05.24
4.27
80,000
80,000

단기차입금
대구은행
2019.05.24
4.27
120,000
120,000

단기차입금
대구은행
2019.05.10
3.93
100,000
100,000

단기차입금
대구은행
2019.06.20
4.20
180,000
180,000

단기차입금
기업은행
2019.09.19
3.1
100,000
100,000

단기차입금
기업은행
2019.09.19
0.53
500,000
500,000

일반자금대출
기업은행
2019.07.04
2.90
500,000
-

중소기업자금대출
기업은행
2019.03.26
3.445
1,000,000
1,000,000

단기차입금 계
2,580,000
2,080,000

일반자금대출
중소기업진흥공단
2020.04.29
3.95
4,160
16,640

일반자금대출
중소기업진흥공단
2020.04.29
3.95
49,920
49,920

일반자금대출
기업은행
2020.06.29
2.75
300,000
300,000

일반자금대출
대구은행
2019.06.22
6.91
150,000
150,000

일반자금대출
기업은행
2019.01.21
2.90
-
300,000

일반자금대출
기업은행
2019.07.04
2.90
-
500,000

중소기업자금대출
기업은행
2020.12.12
2.00
745,000
745,000

중소기업자금대출
기업은행
2020.07.30
2.75
1,000,000
1,000,000

중소기업자금대출
기업은행
2021.03.13
2.65
500,000
-

소계
2,749,080
3,061,560

차감 : 1년 미만 유동성 대체
(199,920)
(999,920)

장기차입금 계
2,549,160
2,061,640

자료 : 당사 정기보고서
주1) 보고기간말 현재 상기 차입금에 대하여 연결회사의 재고자산, 산업재산권 그리고 저축보험에 대한 권리 일부가 담보로 제공되어 있으며, 회사 및 종속기업의 대표이사 그리고 기술신용보증기금이 지급보증을 제공하고 있습니다.
주2) 차입금의 공정가치는 할인에 따른 효과가 유의적이지 않기 때문에 장부금액과 동일합니다.

2019년 1분기말 기준 당사의 전환사채 내역은 다음과 같습니다. 

[전환사채 내역]

(단위 : 천원)

구 분
발행일
만기일
연이자율(%)
2019년 1분기말
2018년말

제2회 기명식 사모전환사채 주1)
2017-04-25
2021-04-25
7
500,000
500,000

사채상환할증금
133,198
133,198

전환권조정
- 83,735
-92,924

제9회 무기명식 사모전환사채 주2)
2018-08-31
2023-08-31
0%
7,000,000
7,000,000

합 계
7,549,463
7,540,274

자료 : 당사 정기보고서
주1) 제2회 기명식 사모전환사채 상세내역

구분
내역

사채명
제2회 기명식 사모전환사채

발행일
2017년 4월 25일

만기일
2021년 4월 25일

액면이자율
1%

만기보장수익율
7%

발행가액
500,000천원

전환청구기간
2017년 7월 25일~2021년 4월 24일

전환가액
1주당 5,000원

전환주식수
100,000주(종속기업 ㈜앤씨비아이티 주식

주2) 제9회 무기명식 사모 전환사채 상세내역

구분
내역

사채명
제9회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

발행일
2018년 08월 31일

만기일
2023년 08월 31일

액면이자율
0%

만기보장수익율
0%

발행가액
7,000,000천원

전환청구기간
2019년 8월 31일~2023년 7월 31일

전환가액
1주당 7,089원

전환주식수
987,445주(앤씨앤 주식)

한편 상기의 차입금에 대해 당사가 담보로 제공한 내역은 다음과 같습니다. 2019년 1분기말 기준 당사의 차입금 관련 담보제공자산의 장부가액은 약 148억원으로 당사의 자산총계 492억원 대비 추가 차입여력은 일정부분 존재하는 것으로 판단됩니다.

[담보제공 내역]

(기준일 : 2019년 03월 31일)
(단위 : USD, 천원)

담보제공자산
장부가액
담보설정금액
제공목적
담보권자
차입잔액

단기금융상품
500,000
550,000
대출담보
IBK기업은행
500,000

600,000
660,000
종속회사 베이다스 대출담보
IBK기업은행
600,000

산업재산권(*1)
106,560
174,555
대출담보
대구은행(*1)
150,000

장기금융상품(*1)
67,995

장기금융상품
300,000
330,000
종속회사 베이다스 대출담보
IBK기업은행
300,000

745,000
819,500
종속회사 앤씨비아이티 대출담보
IBK기업은행
745,000

500,000
550,000
종속회사 앤씨비아이티 대출담보
IBK기업은행
500,000

1,000,000
1,100,000
종속회사 앤씨비아이티 대출담보
IBK기업은행
1,000,000

재고자산
8,819,898
USD 5,200,000
여신약정 및 지급보증
여신약정 및 지급보증
-

유형자산
2,175,444
1,200,000
대출담보
여신약정 및 지급보증
1,000,000

자료 : 당사 정기보고서
*) 당사는 대구은행 차입금에 대해서 일부 산업재산권 및 장기금융상품을 담보로 제공하고 있습니다.

상기와 같이 당사의 재무안정성은 지속적으로 악화되는 추세에 있습니다. 다만 차입금에 대해 당사가 담보로 제공한 내역 대비 당사의 자산규모가 큰 점을 고려하면 추가 차입 등의 여력이 일부 존재하나 향후에도 주력 사업부문인 Security 부문에서의 경쟁심화에 따른 수익성 정체, 전략 사업부문인 자동차 전장 사업부문에 대한 지속적 연구개발 투자가 예정되어 있음을 고려하면 수익성 개선이 쉽지 않은 상황에서 당사의 재무안정성은 지속적으로 악화될 가능성이 있으니, 이에 대한 모니터링이 필요합니다.

다.
당사는 반도체 설계 전문기업으로서, 1999년에 부설 연구소를 설립하여 운영하는 등 연구개발활동에 지속적인 투자를 진행하고 있습니다.
최근 당사의 연구개발비는 2017년 139억, 2018년 127억을 기록하며, 매출액 대비 20%를 상회하는 높은 비중으로 지출되고 있습니다. 2019년 1분기 기준으로 당사의 연구개발비는 46억원이며, 매출액 대비 비중은 30.7%를 기록하였습니다. 당사는 산업특성상 핵심 기술에 대한 연구 개발, 보유, 연구인력 관리가 필수적입니다. 따라서
매년 매출액의 평균 20% 이상을 판관비(연구개발비, 급여 등)로 재투자하고 있으며, 특히 분할된 신설법인 넥스트칩(자동차 전장 사업부문)은 신규 프로젝트(Apache 5)진행 등으로 일시적인 연구개발비 증가가 예상되는 등 향후 당사의 연구개발비 지출 규모는 당분간 증가할 것으로 판단됩니다. 또한
연구개발비 지출과 관련하여 동 연구개발비 전액을 판관비로 회계처리하고 있기에 동 연구개발비 투자로 인한 수익성 개선 추이에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.

당사는 반도체 설계 전문기업으로서, 1999년에 부설 연구소를 설립하여 운영하는 등 연구개발활동에 지속적인 투자를 진행하고 있습니다. 최근 당사의 연구개발비는 2017년 139억, 2018년 127억을 기록하며, 매출액 대비 20%를 상회하는 높은 비중으로 지출되고 있습니다. 2019년 1분기 기준으로 당사의 연구개발비는 46억원이며, 매출액 대비 비중은 30.7%를 기록하였습니다. 

[당사 연구개발비 내용]

(단위 : 천원)

과목
2019년 1분기
2018년
2017년
비고

원재료비
158,752
172,055
503,293

인건비
1,891,141
6,542,638
5,651,158

감가상각비
42,312
142,695
89,641

위탁용역비
1,696,843
2,820,926
4,190,344

기타
816,896
3,021,103
3,501,800

연구개발비용계
4,605,944
12,699,417
13,936,236

회계처리
판관비
4,605,944
12,699,417
13,936,236

제조경비
-
-
-

개발비(무형자산)
-
-
-

연구개발비/매출액 비율
[연구개발비용계/당기매출액*100]
30.7%
21.6%
26.1%

자료 : 당사 정기보고서
주) 연결기준

한편, 당사의 사업부문별 연구개발비 비중 추이는 다음과 같습니다. 사업부문별로 Security 사업부문의 경우 2017년 49억원의 연구개발비 지출에서 2018년 22억원으로 54.52% 감소하였으며, 연구개발비 총 지출액 대비 비중이 2017년 35.48%에서 2018년 17.71%로 그 비중이 감소하고 있습니다. 한편, 당사의 주요 전략사업부문인 자동차 전장 사업부문의 경우 최근 3개년간 당사의 연구개발비 지출 중 50%를 상회하는 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 2017년 72억원, 2018년 76억원 등 그 규모가 증가하는 추세에 있습니다. 자동차 전장 사업부문은 현재에도 고객군 확보를 위한 제품 개발에 지속적으로 비용투입이 이루어질 예정으로, 당분간 해당 사업을 영위하고 있는 자회사 (주)넥스트칩에 지속적인 지원이 필요할 것으로 판단됩니다. 블랙박스 사업부문의 경우 최근 3개년간 연구개발비 지출 규모가 확대되는 추세에 있으며, 2017년 7억원, 2018년 14억원의 연구개발비를 지출하였습니다. 지출규모 측면에서 Security 사업부문, 자동차 전장 사업부문 대비 그 비중은 낮은 편입니다.

[사업 부문별 연구개발비 비중 추이]

(단위 : 백만원, %)

구분
2019년 1분기
2018년
2017년

금액
비중
금액
비중
금액
비중

판관비
8,148
100.00
29,318
100.00
28,053
100.00

연구개발비
4,606
56.53
12,699
43.31
13,936
49.68

Security
452
9.81
2,249
17.71
4,945
35.49

Auto(B)
3,110
67.52
7,569
59.60
7,186
51.56

Blackbox
639
13.87
1,355
10.67
669
4.80

기타
405
8.80
1,526
12.02
1,136
8.15

자료 : 당사 제시
주1) 연결기준
주2)

Auto(B) : Automotive(Before Market) 부문

당사는 연구개발비 지출과 관련하여 동 연구개발비 전액을 판관비로 회계처리하고 있습니다. 당사의 판매비와 관리비 전체 지출은 2016년 약 236억원에서 2018년 약 293억원으로 24.04% 증가하였으며, 이 중 경상연구개발비 비중이 가장 큰 모습을 보이고 있습니다. 한편 2019년 1분기 기준 당사의 판매비와 관리비 합계 총 81억원 중 46억원을 경상연구개발비로 지출하며, 그 비중은 56.53%로 전년동기 판매비와 관리비 합계 총 69억원 중 경상연구개발비로 33억원을 지출한 것과 비교하여 그 규모와 비중이 확대되었습니다.

[판매비와 관리비 상세내역 추이]

(단위 : 천원)

구 분
2019년 1분기
2018년 1분기
2018년
2017년
2016년

급여
1,439,576
1,262,814

5,686,046

4,536,869

3,327,786

퇴직급여
(190,671)
254,036

1,034,438

877,000

735,053

복리후생비
528,715
476,850

1,967,643

2,017,103

1,333,598

운반비
14,169
15,854

88,638

34,585

19,040

지급임차료
250,377
192,887

833,042

742,496

611,408

지급수수료
577,290
388,693

2,112,141

1,730,655

1,184,224

경상연구개발비
4,605,945
3,292,689

12,699,417

13,936,236

12,933,627

감가상각비
126,258
99,519

410,202

318,709

190,135

무형자산상각비
69,068
32,297

396,556

148,371

220,371

세금과공과
85,586
82,389

308,531

608,860

214,596

광고선전비
18,361
106,533

307,869

360,160

468,492

수출제비용
24,237
29,689

100,103

110,534

129,139

주식보상비용
-
106,934

106,934

470,250

375,510

건물관리비
92,527
77,152

302,640

276,547

218,328

해외시장개척비
160,117
161,687

564,733

840,686

719,074

기타
346,798
312,949

2,399,412

1,044,322

956,176

합계
8,148,353
6,892,972

29,318,345

28,053,383

23,636,557

자료 : 당사 정기보고서

당사는 산업특성상 핵심 기술에 대한 연구 개발, 보유, 연구인력 관리가 필수적입니다. 따라서 매년 매출액의 평균 20% 이상을 판관비(연구개발비, 급여 등)로 재투자하고 있으며, 특히 분할된 신설법인 넥스트칩(자동차 전장 사업부문)은 신규 프로젝트(Apache 5)진행 등으로 일시적인 연구개발비 증가가 예상되는 등 향후 당사의 연구개발비 지출 규모는 당분간 증가할 것으로 판단됩니다. 따라서 동 연구개발비 투자로 인한 수익성 개선 추이에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.

라.
당사는 2019년 1월 1일 당사의 자동차전장사업부문을 물적분할하여 넥스트칩을 설립하였고, 기존 블랙박스 관련 사업을 영위하던 자회사 앤커넥트를 흡수합병하며 사업영역을 재편하였습니다.
증권신고서 제출일 현재 당사의 연결대상 종속기업은 (주)넥스트칩, (주)베이다스, NEXTCHIP US INC, (주)앤씨비아이티, Nvedas Technologies Pvt Ltd 로 5개사입니다.
2019년 1분기 기준 당사의 종속기업 중 (주)베이다스, (주)앤씨비아이티, NEXTCHIP US INC의 경우 지속적인 순손실을 기록하며 자본잠식 상태에 있으며, 신설법인 (주)넥스트칩, Nvedas Technologies Pvt Ltd의 경우에도 지속적으로 당기순손실을 기록하고 있습니다.
당사의 주요 종속기업이 자본잠식 상태가 지속되고 있으며, 이익창출이 쉽지 않은 점을 고려하면, 당사의 자금지원 등 지속적인 비용이 투입되어야할 가능성이 있으며, 당사의 연결재무제표 상 손익, 재무안정성 등에 부정적인 영향이 지속될 수 있습니다. 이 점 투자시 반드시 고려하시기 바랍니다.

당사는 2019년 1월 1일 당사의 자동차전장사업부문을 물적분할하여 넥스트칩을 설립하였고, 기존 블랙박스 관련 사업을 영위하던 자회사 앤커넥트를 흡수합병하며 사업영역을 재편하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 연결대상 종속기업은 (주)넥스트칩, (주)베이다스, NEXTCHIP US INC, (주)앤씨비아이티, Nvedas Technologies Pvt Ltd 로 5개사입니다.

[종속기업 현황]

종속기업
소재지
지분율(%)
지분율(%)

2019년 1분기말
2018년말

주식회사 넥스트칩(*2)
한국
100.00
0.00

(주)앤커넥트(*1)
한국
0.00
100.00

(주)베이다스
한국
74.52
74.52

NEXTCHIP US INC
미국
100.00
100.00

(주)앤씨비아이티
한국
73.03
73.10

Nvedas Technologies Pvt Ltd
인도
100.00
100.00

자료 : 당사 정기보고서
(*1) 2019년 중 회사는 ㈜앤커넥트를 1월 1일자로 흡수합병 하였습니다. 
(*2) 2019년 중 회사는 전장사업부문을 분할하여 분할신설법인 ㈜넥스트칩을 설립하였습니다.

당사 종속기업의 2019년 1분기, 2018년 기준 요약재무정보는 다음과 같습니다. 2019년 1분기 기준 당사의 종속기업 중 (주)베이다스, (주)앤씨비아이티, NEXTCHIP US INC의 경우 지속적인 순손실을 기록하며 자본잠식 상태에 있으며, 신설법인 (주)넥스트칩, Nvedas Technologies Pvt Ltd의 경우에도 지속적으로 당기순손실을 기록하고 있습니다.

[종속기업 요약재무정보]

(기준일 : 2019년 03월 31일)
(단위 : 천원)

종속기업
2019년 1분기말
2019년 1분기

자산
부채
자본
매출액
당기순손익
총포괄손익

주식회사 넥스트칩
9,922,359
1,795,289
8,127,070
86,351
(4,084,738)
(4,084,738)

(주)베이다스
1,631,936
2,920,083
(1,288,147)
90,022
(232,196)
(232,196)

NEXTCHIP US INC
262,855
1,185,435
(922,580)
0
(253,122)
(267,550)

(주)앤씨비아이티
3,296,616
5,102,909
(1,806,293)
4,503
(492,840)
(492,840)

Nvedas Technologies Pvt Ltd
131,363
1,891
129,472
0
(7,100)
(3,561)

자료 : 당사 정기보고서

[종속기업 요약재무정보]

(기준일 : 2018년 12월 31일)
(단위 : 천원)

종속기업
2018년말
2018년 1분기

자산
부채
자본
매출액
당기순손익
총포괄손익

Nextchip Hong Kong Limited.
213,088
-
213,088
-
(40)
(1,019)

(주)앤커넥트
6,434,928
5,490,293
944,635
5,901,934
98,851
98,851

(주)베이다스
1,683,470
1,915,477
(232,007)
99,206
(244,695)
(244,695)

NEXTCHIP US INC
395,813
755,004
(359,191)
0
(282,226)
(280,341)

(주)앤씨비아이티
3,877,940
3,408,997
468,943
4,927
(285,317)
(285,317)

Nvedas Technologies Pvt Ltd
26,053
0
26,053
0
(13,813)
(14,346)

자료 : 당사 정기보고서

(주)베이다스는 다채널 카메라 기반 주차지원 시스템인 AVM 의 SW를 설계 및 공급하는 업체이며, 현재 3D 영상을 이용하여 운전자가 주차하는 것을 돕는 기능을 결합한 SW 개발 및 저속 자율주행 솔루션 구축 등 지속적인 연구개발비용 투입으로 적자상황이 지속되고 있습니다. 다만 2018년 (주)베이다스의 제품이 중국업체에 매출로 이어진바 있습니다. 또한 2019년 중 국내업체 등과 용역계약을 추진중이며, 2020년부터 이들 업체들로부터 매출이 발생될 것으로 예상됩니다.

(주)앤씨비아이티는 당사 투자 이전에 의료진단 키트와 주사형 지혈제 등을 개발하였고, 당사는 (주)앤씨비아이티의와 협업을 통해 의료진단에 필요한 반도체 개발을 고려하여 투자한 바 있습니다. 그러나, (주)앤씨비아이티의 단백질을 재조합하여 개발한 지혈 제품(지혈패드, 지혈실런트 등)을 상품화하기로 결정하고 제품 개발이 진행 중 입니다. 당사는 당사의 반도체 기술과 ㈜앤씨비아이티의 기술을 이용한 바이오향 반도체 개발도 고려하고 있으나, 현재 제품개발에 비용이 지속적으로 투입되는 단계로 당분간 지속적인 순손실이 발생할 것으로 판단됩니다.

미국 법인인 NEXTCHIP US INC의 경우 미국에 소재하는 완성차업체에 대한 자동차 전장 사업부문향 반도체의 프로모션 및 기술지원 목적으로 설립된 법인이며, 미국 완성차업체가 당사의 자동차 전장사업 관련 반도체의 도입을 검토하는 등의 효과가 일부 있었으나, 매출로 이어지지는 못하고 지속적인 비용만 발생하는 구조가 이어지고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사는
NEXTCHIP US INC
에 대하여 2019년 중 폐쇄하고, 자회사 (주)넥스트칩의 연락사무소 형태로의 전환도 검토하고 있습니다.

이처럼 당사의 주요 종속기업의 경우 자본잠식 상태가 지속되고 있으며, 이익창출이 쉽지 않은 점을 고려하면, 당사의 자금지원 등 지속적인 비용이 투입되어야할 가능성이 있으며, 당사의 연결재무제표 상 손익, 재무안정성 등에 부정적인 영향이 지속될 수 있습니다. 이 점 투자시 반드시 고려하시기 바랍니다.

한편, 당사는 2019년 1월 8일을 합병·분할 등기일로 기존 블랙박스 제품 제조 및 판매를 담당하던 (주)앤커넥트를 흡수합병하고 당사의 자동차 전장사업부문(Before Market)을 넥스트칩으로 단순 물적분할 한 바 있습니다. 

(주)앤커넥트와의 흡수합병 사유는 기존 당사의 Security 부문 반도체 중 일부제품이 (주)앤커넥트의 블랙박스 제품에도 사용되고 있었으며, 해당 사업부문에서 중국시장에서의 경쟁사 출현과 중국정부의 보조금 지원정책에 따른 수익성 악화로 당사는 (주)앤커넥트가 가진 Know-how와 시너지를 기대함에 따라 흡수합병하였습니다. 또한 당사의 자동차 전장사업부문의 경우 당사의 전략적 사업부문으로 경영효율성을 제고하기 위해 물적분할하여 넥스트칩을 설립하였습니다. 이 점 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.

[물적분할 관련 내용]

연결회사는 전기 중 2018년 10월 16일자 이사회에서 회사의 자동차 전장 사업부문을 분할하여 분할 신설회사인 주식회사 넥스트칩에 이전하고 주식회사 넥스트칩의 지분 100%를 소유하는 물적분할을 결의 하였으며, 2018년 11월 29일자 임시주주총회에서 동 결의안을 원안대로 승인하였습니다. 회사분할의 진행은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

분할방법
물적분할

분할연결회사
주식회사 앤씨앤(분할존속회사)

주식회사 넥스트칩(분할신설회사)

주주총회승인
2018년 11월 29일

분할기일
2019년 01월 01일

연결회사는 동 분할로 인하여 감소하는 순자산 장부금액으로 종속기업투자주식의 취득원가를 결정하였으며, 분할로 인하여 이전된 순자산 장부금액과 종속기업투자주식의 취득원가는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
금 액

자산

현금및현금성자산
7,169,664

매출채권및기타채권
2,115

기타유동자산
3,742,437

재고자산
451,917

유형자산
729,966

무형자산
777,293

기타비유동금융자산
410,651

자산 총계
13,284,043

부채

매입채무및기타채무
22,794

기타유동부채
688,617

순확정급여부채
360,824

부채 총계
1,072,235

이전한 순자산 장부금액(종속기업투자주식)
12,211,808

자료 : 당사 정기보고서

[흡수합병 관련 내용]

연결회사는 2019년 1월 1일을 기준으로 종속기업인 주식회사 앤커넥트를 합병하였습니다. 연결회사는 동 합병에 대해 동일지배 하의 사업결합을 적용하여 장부금액법으로 회계처리 하였습니다. 합병의 세부 내역은 다음과 같습니다.

구분
합병법인
피합병법인

연결회사명
주식회사 앤씨앤
주식회사 앤커넥트

주요사업
전자직접회로 제조
비디오 및 기타 영상기기 제조

합병법인인 연결회사는 합병기일 현재 피합병법인인 주식회사 앤커넥트의 주식을 100% 보유하고 있으므로 합병비율을 1:0으로 산출하였고, 피합병회사의 주식에 대해 신주를 발행하지 않았습니다. 회사는 합병을 통하여 사업규모를 확대하며, 다각화된 제품포트폴리오를 구성함으로써 이를 통해 지속 가능한 성장을 달성하고자 합니다.

(2) 합병에 대한 회계처리

합병으로 취득한 주식회사 앤커넥트의 자산과 부채는 지배기업인 회사의 연결재무제표상 계상된 합병시점의 장부금액으로 인식됐으며, 별도재무제표 상 종속기업투자주식 2,953백만원과 인수한 순자산 장부금액 (876)백만원과의 차이 (3,829)백만원은 자본잉여금으로 계상했습니다.

합병으로 인수된 주식회사 앤커넥트의 주요 자산과 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

구 분
금 액

별도재무제표 상 종속기업투자주식
2,953,160

취득한 자산과 인수한 부채의 계상액

자산

현금및현금성자산
840,634

매출채권및기타채권
3,743,483

기타유동자산
429,755

재고자산
2,060,253

유형자산
367,822

무형자산
10,979

기타비유동자산
83,090

자산 총계
7,536,016

부채

매입채무및기타채무
4,564,081

기타유동부채
1,126,117

순확정급여부채
219,444

기타비유동부채
2,502,482

부채 총계
8,412,124

인수한 순자산 장부금액
- 876,108

투자차액(자본잉여금)
- 3,829,268

자료 : 당사 정기보고서

마.
당사의 결제구조는 내수시장의 경우 고객사 수주후 1개월 이내에 판매되고 있으며, 판매조건은 선입금, 익월말 현금지급, 어음 등으로 결제되고 있고, 수출의 경우 해외대리점에서 수주 후 1개월 이내 선적하고 T/T(전신환송금), L/C(신용장) 등을 통해 결제되고 있습니다.
특히 해외수출은 대다수가 선입금 방식으로 진행되고 있기에 당사의 매출채권의 상당수는 국내향 매출에서 발생되고 있습니다.
당사의 경우 2018년 거래처 도산에 따른 일시적 대손충당금 인식한 사례가 존재하며 향후에도 국내시장에서의 거래처 도산에 따른 매출채권 미회수 위험에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

당사의 경우 내수시장에서 고객사에 제품을 직접 공급하는 직접 판매 방식을 취하고 있으며, 해외시장에서는 신규 고객사 유치를 위한 프로모션이나 직접 기술지원을 진행하고 있습니다. 다만 신규 고객사 확보와 판매 자체의 편의성을 위하여 해외의 경우 영상 보안분야의 부품 공급에 경험이 있는 대리점을 선임하여 이들을 통한 간접판매 형식을 취하고 있습니다.

당사의 결제구조는 내수시장의 경우 고객사 수주후 1개월 이내에 판매되고 있으며, 판매조건은 선입금, 익월말 현금지급, 어음 등으로 결제되고 있고, 수출의 경우 해외대리점에서 수주 후 1개월 이내 선적하고 T/T(전신환송금), L/C(신용장) 등을 통해 결제되고 있습니다. 특히 해외수출은 대다수가 선입금 방식으로 진행되고 있기에 당사의 매출채권의 상당수는 국내향 매출에서 발생되고 있습니다.

2019년 1분기말 연결기준 당사의 매출채권 채권총액은 65억원이며, 대손충당금 설정률은 20.1%를 기록하며, 2017년 대손충당금설정률 0.8% 대비 크게 증가하였습니다. 이는 당사의 블랙박스 제품 관련 거래처의 도산으로 인하여 13억원의 대손충당금 설정에 기인합니다.

[대손충당금 설정내용]

(단위 : 천원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금 설정률

2019년 1분기
매출채권
6,472,260
1,301,592
20.1%

합 계
6,472,260
1,301,592
20.1%

2018년
매출채권
5,847,063
1,301,592
22.3%

합 계
5,847,063
1,301,592
22.3%

2017년
매출채권
6,137,484
51,133
0.8%

합 계
6,137,484
51,133
0.8%

자료 : 당사 정기보고서

당사의 대손충당금 설정기준은 과거의 대손경험율과 장래의 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정하고 있습니다. 아울러 당사는 매출채권 중 다음과 같은 사항에 대해 세부적인 상각 범위를 정하고 있습니다.

- 부도, 폐업, 법정관리, 화의 : 50%
- 1년 이상 2년 미만 채권 : 50%
- 2년 이상 3년 미만 채권 : 75%
- 3년 이상 채권 : 100%

2019년 1분기말 기준 당사의 경과기간별 매출채권 잔액현황은 다음과 같습니다. 매출채권 중 79.9%가 6개월 이하의 매출채권으로 구성되어 있는 점을 고려하면 당사의 매출채권 미회수에 따른 상각 가능성은 상대적으로 작을 것으로 보입니다. 다만 2018년 거래처 도산에 따른 일시적 대손충당금 인식 사례에서 보듯 향후에도 국내시장에서의 거래처 도산에 따른 매출채권 미회수 위험에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[경과기간별 매출채권 잔액현황]

(기준일 : 2019년 03월 31일)
(단위 : 천원)

구분
6월이하
6월초과
1년이하
1년초과
3년이하
손상채권
(3년 초과)
계

금액
일반
5,169,972
695
-
1,301,593
6,472,260

특수관계자
-
-
-
-
-

계
5,169,972
695
-
1,301,593
6,472,260

구성비율
79.9%
0.0%
-
20.1%
100%

자료 : 당사 정기보고서

한편, 당사의 매출채권과 관련하여 최근 3개년간 매출채권회전율, 매출채권회수기간 추이는 다음과 같습니다. 당사의 매출채권의 구성은 상당수가 블랙박스 제품 관련 매출채권으로 구성되어 있으며, 이러한 블랙박스 제품 매출의 증가에 기인하여 2016년 연결기준 매출채권은 약 27억원 규모에서 2017년 약 61억원으로 증가한 바 있습니다. 이에 따라 매출채권회전율, 매출채권회수기간은 2016년 각각 23.65회, 15.44일에서 2017년 8.77회, 41.60일로 악화된 바 있습니다. 2018년말 연결기준 매출채권, 매출채권회전율, 매출채권회수기간은 각각 약 45억원, 12.93회, 28.22일로 2017년말 대비 개선되었으나 이는 블랙박스 제품 거래업체의 도산으로 인한 대손충당금 설정에 따른 요인이 큰 것으로 판단됩니다. 2019년 1분기말 연결기준 당사의 매출채권은 약 52억원으로 매출채권회전율은 11.59회, 매출채권회수기간은 31.48일을 기록하며, 2018년말 대비 소폭 악화되었습니다.

[매출액, 매출채권, 매출채권회전율, 매출채권회수기간 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2019년 1분기
2018년 1분기
2018년
2017년
2016년

매출액
14,988
15,055
58,778
53,399
64,056

매출채권

5,171

6,086
4,545
6,086
2,709

매출채권회전율
11.59회
9.89회
12.93회
8.77회
23.65회

매출채권회수기간
31.48일
36.89일
28.22일
41.60일
15.44일

자료 : 당사 정기보고서
주1) 매출채권회전율 = 매출액/매출채권
주2) 매출채권회수기일 = 365/매출채권회전율
주3) 2019년 1분기, 2018년 1분기의 경우 매출액 연환산 수치로 계산
주4) 매출채권의 경우 대손충당금을 차감한 순액 기준

이와 같이 당사의 매출채권은 블랙박스 사업부문 제품 거래에 따라 주로 발생하고 있습니다. 블랙박스 제품은 과거 별도법인인 자회사 (주)앤커넥트를 통해 영위하여 당사가 직접적으로 거래처 신용위험 관리를 하기 어려운 측면이 있었습니다.
그러나 2019년 1월 (주)앤커넥트가 당사에 흡수합병됨에 따라 기존 넥스트칩의 신용위험 관리 방식이 본격 적용되고 있으며, 당사는 2005년부터 여신관리규정을 제정한 뒤, 여러 차례 개정을 거쳐 현재의 매출채권 관리규정을 완성하여 시행하고 있습니다. 구체적으로 당사는 모든 신규거래처에 대해 거래 승인 여부를 절차에 따라 결정하고 우선은 현금결제를 원칙으로 하되, 여신거래를 할 경우 회사 규모 및 재무안정성 등을 종합적으로 판단하여 신용거래 승인 여부를 결정합니다. 그리고 회수가 지연되는 채권을 단기(1개월 미만), 중기(1개월 이상 3개월 미만), 장기(3개월 이상 6개월 미만), 부실(6개월 이상 및 파산, 법정관리 등), 이렇게 4가지로 구분하여 각각의 세부적
인 관리 지침을 마련하고 매출담당자와 채권관리 부서가 함께 대응을 하
고
있는 점을 고려하면 거래처와의 신용거래에 따른 위험은 통제될 수 있을 것으로 판단됩니다.

바.
거래소는 재무상태 악화 등으로 등록법인의 경영이 부실한 경우 당해 종목에 대한 조기퇴출 가능성 등의 투자위험을 투자자에게 제대로 인식시키기 위한 제도로 관리종목 지정 제도를 운영하고 있으며,
당사가 소속되어 있는 코스닥 시장 상장규정에
따르면 코스닥시장 자본잠식, 장기영업손실, 매출액 미달 등 거래소가 제시하는 요건에 미달하는 경우 관리종목에 지정할 수 있도록 명시하고 있습니다.
이러한 관리종목 지정 요건 중 당사가 지정될 가능성이 높은 요건은 장기영업손실 요건이며,
당사는 별도기준 영업손실 발생 기간은 최근 3개년(2016년~2018년)으로 코스닥 시장 상장규정에 따라 만일 당사가 2019년 별도기준 영업손실을 기록하게 된다면 관리종목에 지정
요건에 해당되게 됩니다. 이 점 에 대해 투자자께서는 투자시 반드시 고려하시기 바랍니다.

거래소는 재무상태 악화 등으로 등록법인의 경영이 부실한 경우 당해 종목에 대한 조기퇴출 가능성 등의 투자위험을 투자자에게 제대로 인식시키기 위한 제도로 관리종목 지정 제도를 운영하고 있으며, 당사가 소속되어 있는 코스닥 시장 상장규정에 따르면 코스닥시장 자본잠식, 장기영업손실, 매출액 미달 등 거래소가 제시하는 요건에 미달하는 경우 관리종목에 지정할 수 있도록 명시하고 있습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제28조(관리종목) 
①거래소는 코스닥시장 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 당해 종목에 대하여 관리종목으로 지정한다. 다만, 기업인수목적회사에 대하여는 제2호부터 제3호의2까지, 제12호 및 제13호를 적용하지 아니한다.
2. 최근 사업연도의 매출액이 30억원 미만인 경우. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 기업의 경우에는 신규상장일 또는 제19조의4에 따른 합병상장일이 속하는 사업연도(상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3월미만인 경우에는 그 다음 사업연도로 한다. 이하 제3호에서 같다)를 포함한 연속하는 5개 사업연도에 대해서 본문의 요건을 적용하지 아니한다.
가. 기술성장기업(세칙에서 정하는 경우에 한한다. 이하 제3호 및 제3호의2에서 같다)
나. 제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하여 상장한 기업

3. 최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실(10억원 이상인 경우에 한한다)이 있고 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 기업의 경우에는 해당 호에서 정하는 사업연도에 대하여 본문의 요건을 적용하지 아니한다. 이 경우 연결재무제표 작성대상법인의 경우에는 연결재무제표상 법인세비용차감전계속사업손실 및 자기자본을 기준으로 한다.
가. 기술성장기업 : 신규상장일 또는 제19조의4에 따른 합병상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도
나. 제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하여 상장한 기업 : 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도

3의2. 최근 4사업연도에 각각 영업손실(지주회사의 경우에는 연결재무제표상 영업손실을 말한다. 이하 같다)이 있는 경우. 다만 기술성장기업의 경우에는 당해 요건을 적용하지 아니한다.

(중략)

자료 : 한국거래소

당사는 거래소의 관리종목 지정요건과 관련하여
하기와 같은 지정요건에 처할 가능성이 존재합니다.

[당사 관리종목 지정위험 관련 내용]

구분
내용
비고

1) 법인세비용차감전계속사업손실률

최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실(10억원 이상인 경우에 한한다)이 있고 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우

연결재무제표 기준

2) 영업손실

최근 4사업연도에 각각 영업손실(지주회사의 경우에는 연결재무제표상 영업손실을 말한다. 이하 같다)이 있는 경우. 다만 기술성장기업의 경우에는 당해 요건을 적용하지 아니한다.

별도재무제표 기준

자료 : 한국거래소

1) 법인세비용차감전계속사업손실률 검토

당사는 최근 3개년 중 2개년에 연결기준 법인세비용차감전계손사업손실을 시현하였으며, 구체적으로 2018년 약 157억원, 2017년 약 90억원의 법인세차감전계속사업손실을 기록하였습니다. 다만 당사의 연결기준 자기자본은 2018년 약 328억원, 2017년 약 481억원으로 법인세비용차감전계속사업손실률은 2018년 47.8%, 2017년 18.6%로 해당 요건의 지정위험은 해소되었습니다. 다만 최근 지속되고 있는 영업손실, 당기순손실 등을 고려시 향후에도 해당사유로 인한 관리종목 지정 해당 여부에 대해 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[최근 3사업연도의 법인세비용차감전계속사업손실률]

(단위 : %, 원)

구분
2018년
2017년
2016년

(법인세비용차감전계속사업손실/자기자본)×100(%)
47.8
18.6
-

-
-
-

법인세비용차감전계속사업손실
15,703,250,604
8,961,209,458
-

자기자본[지배회사 또는 지주회사인 경우에는 비지배지분 포함]
32,832,070,177
48,117,548,466
55,923,392,962

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

2) 영업손실 검토

당사는 최근 4개년간 별도기준 영업손실 발생 기간은 최근 3개년(2016년~2018년)입니다. 2016년 별도기준 약 1억원에서 2017년 약 79억, 2018년 약 109억원으로 영업손실 규모가 확대되고 있습니다. 코스닥 시장 상장규정에 따라 만일 당사가 2019년 별도기준 영업손실을 기록하게 된다면 관리종목에 지정되게 되며, 이에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.

[최근 4사업연도의 영업손실]

(단위 : 원)

구분
2018년
2017년
2016년
2015년

영업손실(지배회사인 경우에는 별도재무제표, 지주회사인 경우에는 연결재무제표)
10,882,597,955
7,882,440,154
146,281,663
-

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

상기와 같은 코스닥 시장 관리종목 지정 위험에 대해 투자자께서는 반드시 투자시 고려하시기 바라며, 특히 최근 4개년간 별도기준 영업손실 발생과 관련된 요건은 당사가 2019년 별도기준 영업손실을 기록할 경우 관리종목에 지정되게 되므로 이점 숙지가 필요합니다.

사. 당사는 설립 이후 최대주주 변경사항은 없으며,
본 증권신고서 제출일 현재 최대주주가 보유하고 있는 주식수는 2,997,217주로 전체 발행주식수의 22.29%를 보유하고 있습니다. 또한 특수관계인 포함 시 6,484,261주로 48.22%의 지분율을 보이고 있습니다.
최대주주 및 특수관계인외 당사 지분 5%이상을 보유한 주주는 없으며, 해당사항을 고려시 당사에 대한 경영권은 안정적인 것으로 판단됩니다. 다만,
당사의 기발행된 주식 외 미상환 주식관련사채 및 주식매수선택권 등 잠재주식이 존재하며, 이와 같은 미상환 전환사채, 주식매수청구권 등의 권리행사에 따라 당사의 최대주주 및 특수관계인의 지분율이 변동할 가능성이 존재합니다.

당사는 설립 이후 최대주주 변경사항은 없으며, 본 증권신고서 제출일 현재 최대주주가 보유하고 있는 주식수는 2,997,217주로 전체 발행주식수의 22.29%를 보유하고 있습니다. 또한 특수관계인 포함 시 6,484,261주로 48.22%의 지분율을 보이고 있습니다. 최대주주 및 특수관계인외 당사 지분 5%이상을 보유한 주주는 없으며, 해당사항을 고려시 당사에 대한 경영권은 안정적인 것으로 판단됩니다.

[최대주주 및 특수관계인 주식소유 현황]

(기준일 : 2019년 05월 30일)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
주식수
지분율

김경수
본인
보통주
2,997,217
22.29
-

장지훈
임원
보통주
1,731,022
12.87
-

김동욱
임원
보통주
1,731,022
12.87
-

최종현
임원
보통주
25,000
0.19
-

계
보통주
6,484,261
48.22
-

우선주
0
0
-

자료 : 당사 제시

한편 증권신고서 제출일 현재, 당사의 기발행된 주식 외 미상환 주식관련사채 70억원이 존재합니다. 해당 전환사채의 전환청구가능 기간은 2019년 8월 31일부터 2023년 7월 31일까지이며, 전환가능주식수는 987,445주 입니다.

[미상환 전환사채 내역]

(기준일 : 2019년 05월 30일)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면총액
전환가능주식수

제9회차
무보증 사모전환사채
2018.08.31
2023.08.31
7,000,000,000
보통주
2019.08.31 ~
2023.07.31
100
7,089
7,000,000,000
987,445
-

합 계
-
-
7,000,000,000
-
-
-
-
7,000,000,000
987,445
-

자료 : 당사 제시

당사의 전환사채 70억원 전량 행사 시 당사 최대주주 및 특수관계인의 지분율 변화는 다음과 같으며 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 최대 44.92%까지 하락할 수 있습니다.

[미상환 전환사채 행사시 최대주주 지분율 변동 시뮬레이션]

구분
관계
전환(행사) 전
전환(행사) 후

주식(주)
비율(%)
주식(주)
비율(%)

김경수
최대주주
2,997,217
22.29
2,997,217
20.76

장지훈
특수관계인
1,731,022
12.87
1,731,022
11.99

김동욱
특수관계인
1,731,022
12.87
1,731,022
11.99

최종현
특수관계인
25,000
0.19
25,000
0.17

합계
6,484,261
48.22
6,484,261
44.92

주1) 신고서 제출 이후 전환(행사)가격이 조정될 수 있습니다. 
주2) 해당 전환사채에는 권면총액의 30% 한도의 콜옵션(Call Option)이 부여되어 있으나, 상기 시뮬레이션에서는 고려하지 않았습니다.

이외에도 당사는 당사 임직원에게 주식매수선택권을 부여하였으며, 증권신고서 제출일 현재 미행사 수량은 660,000주입니다. 행사기간은 2018년 3월 25일부터 2023년 3월 24일까지입니다.

[주식매수선택권 부여현황]

(기준일 : 2019년 05월 30일)
(단위 : 원, 주)

부여
받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의
종류
변동수량
미행사
수량
행사기간
행사
가격

부여
행사
취소

최종현
등기임원
2016.03.25
신주교부
자기주식교부
차액보상
보통주
260,000
0
0
260,000
2018년 3월 25일~
2023년 3월 24일
7,060

정회인
계열회사 임원
2016.03.25
신주교부
자기주식교부
차액보상
보통주
260,000
0
0
260,000
2018년 3월 25일~
2023년 3월 24일
7,060

5명
직원
2016.03.25
신주교부
자기주식교부
차액보상
보통주
140,000
0
0
140,000
2018년 3월 25일~
2023년 3월 24일
7,060

자료 : 당사 제시

이와 같은 미상환 전환사채, 주식매수청구권 등의 권리행사에 따라 당사의 최대주주 및 특수관계인의 지분율이 변동할 가능성이 존재하는 점 투자시 유의하시기 바랍니다.

한편, 본 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자에서 최대주주 및 특수관계인 등의 구주주 청약 참여 여부는 각 주주의 독자적인 의사결정에 따라 이루어짐에 따라 증권신고서 제출일 현재 청약참여 여부 및 그 규모를 판단할 수 없으나, 내부적으로 최대주주의 경우 배정물량의 100% 참여 및 초과 청약(배정물량의 120% 한도)도 고려하고 있습니다. 특수관계인의 경우 배정물량 중 일부에 대해 청약할 것으로 예상됩니다. 상기와 같은 주식 관련 권리 이외에도 본 유상증자 과정에서 최대주주 및 특수관계인들의 참여 여부에 따라 지분율에 변동이 존재할 가능성이 있는 점 투자 판단시 고려하시기 바랍니다.

아.
증권신고서 제출일 현재 당사의 우발채무 및 약정사항은 다음과 같습니다. 당사는 이와 같은 우발채무 및 약정사항이 당사의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있으나,
향후 대내외적인 환경변화에 따라 우발채무가 현실화 될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 우발채무 및 약정사항은 다음과 같습니다. 당사는 이와 같은 우발채무 및 약정사항이 당사의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있으나, 향후 대내외적인 환경변화에 따라 우발채무가 현실화 될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다.

(1) 금융기관 약정사항 상세내역

(단위: USD, 천원)

계약처
약정내용
한도금액
실행금액

한국수출입은행
중기포괄수출금융
USD 2,000,000
-

IBK기업은행
통화선도약정
USD 200,000
-

IBK기업은행
중소기업자금대출
500,000
500,000

IBK기업은행
중소기업자금대출
745,000
745,000

IBK기업은행
중소기업자금대출
500,000
500,000

IBK기업은행
중소기업자금대출
1,000,000
1,000,000

IBK기업은행
중소기업자금대출
1,000,000
1,000,000

중소기업진흥공단
개발기술자금대출
54,080
54,080

대구은행
기업일반자금대출
630,000
630,000

IBK기업은행
중소기업자금대출
900,000
900,000

IBK기업은행
중소기업자금대출
600,000
600,000

(2) 타인으로부터 제공받은 보증내역

(단위: USD, 천원)

지급보증인
보증내역
설정금액
차입처

대표이사
한정근
USD 2,400,000
한국수출입은행

서울보증보험
보험증권
84,717
국가과학기술연구회 외

기술보증기금
지급보증
403,000
대구은행

종속기업대표이사(*1)
연대보증
272,400
대구은행

(*1) 연결회사는 대구은행 차입금과 관련하여 종속기업 (주)베이다스 대표이사로부터 연대보증을 받고 있습니다.

자.

2017년 당사 주요 매출처의 매출비중은 전체 연결기준 매출액 대비 53%를 기록하였으며, 2018년 43%로 그 규모가 소폭
감소하였으나, 2019년 1분기 기준 기존 거래처와의 매출규모 확대에 따라 64%로 그 규모가 증가
하였습니다.
주 매출처와의 거래는 매출금액의 변동성이 일부 존재하나, 다년간 지속해 온 것으로 향후에도 거래는 계속될 것으로 예상됩니다. 단,

시장상황 및 업체의 실적, 관계 등에 의하여 거래 조건 등은 변경될 수 있고 각 사에 대한 매출 비중은 당사의 경영계획, 시장상황에 따라 변동될 수 있습니다.

당사의 매출 중 전체 매출의 10% 이상을 차지하는 주요 매출처 현황은 다음과 같습니다. 2017년 주요 매출처의 매출비중은 전체 연결기준 매출액 대비 53%를 기록하였으며, 2018년 43%로 그 규모가 소폭 감소하였으나, 2019년 1분기 기준 기존 거래처와의 매출규모 확대에 따라 64%로 그 규모가 증가하였습니다. 당사의 주요 매출처 고객은 블랙박스 제품, Securtiy향 영상처리칩 제품을 구매하고 있습니다. 2019년 1분기 기준 블랙박스 제품향 고객(A사)의
매출 비중 확대로 당사 전체 매출의 31%를 기록하였으며,
Securtiy향 영상처리칩 제품

향 고객(B사)는 전체 매출의 23%, 블랙박스 제품향 고객(C사)는 전체 매출의 10%의 비중을 차지하고 있습니다.

[주요 매출처 현황]

(단위 : 천원)

업체명
2019년 1분기
2018년 1분기
2018년
2017년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

A
4,719,440
31%
-
-
-
-
-
-

B
3,401,091
23%
5,134,958
34%
15,314,749
26%
22,609,360
42%

C
1,438,378
10%
2,288,774
15%
10,031,066
17%
5,779,509
11%

합계
9,558,909
64%
7,426,732
49%
25,345,815
43%
28,388,869
53%

자료 : 당사 제시
주) 연결기준

주 매출처와의 거래는 매출금액의 변동성이 일부 존재하나, 다년간 지속해 온 것으로 향후에도 거래는 계속될 것으로 예상됩니다. 단, 시장상황 및 업체의 실적, 관계 등에 의하여 거래 조건 등은 변경될 수 있고 각 사에 대한 매출 비중은 당사의 경영계획, 시장상황에 따라 변동될 수 있습니다.

3. 기타위험

[환금성 제약]

가. 금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우,
신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있습니다.

당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

본 증자의 자세한 일정은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항" 중 '1. 공모의 개요'를 참고하시기 바랍니다.

또한 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 

[증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험]

나.
당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수

13,447,500주의

55.77%에 해당하는

7,500,000주가 추가로 발행될 예정입니다. 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며,
증자방식 및 청약 절차에 대하여 정확히 이해하시고 투자에 임하시기 바라며, 금번 유상증자 및 무상증자로 인하여 증가되는 주식의 물량 출회 및 주가희석화에 따른 주가 하락의 가능성이 있습니다. 또한 청약이 미달될 경우 대표주관회사가 실권주를 인수하며, 당사는 인수 금액에 해당하는 추가수수료를 지급하게 됩니다. 이를 고려시
대표주관회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 10.0% 낮은 것과 같으며 대표주관회사가 인수한 실권주 매각 가능성으로 인해 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수
13,447,500주의 55.77%에 해당하는 7,500,000주
가 추가로 상장될 예정이며, 이로 인하여 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

모집예정 주식 종류
기명식보통주
비 고

모집예정주식수
7,500,000주
-

현재 발행주식총수
13,447,500주
-

예정 발행가액
4,010원
증자비율 및 할인율 고려

최근 종가
5,570원
2019.05.30 종가 (이사회결의일 전일 종가)

금번 유상증자에 따른 모집가액은 '(舊)유가증권의 발행 및 공시등에 대한 규정' 제57조를 준용하여 산출됩니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다. 

본 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자에서 최대주주 및 특수관계인 등의 구주주 청약 참여 여부는 각 주주의 독자적인 의사결정에 따라 이루어짐에 따라 증권신고서 제출일 현재 청약참여 여부 및 그 규모를 판단할 수 없으나, 내부적으로 최대주주의 경우 배정물량의 100% 참여 및 초과 청약(배정물량의 120% 한도)도 고려하고 있습니다. 특수관계인의 경우 배정물량 중 일부에 대해 청약할 것으로 예상됩니다. 당사는 본 유상증자의 원활한 신주인수권증서 매매를 위하여 5거래일간 신주인수권증서를 상장하여 신주인수권증서를 통한 구주주 청약률을 제고할 계획입니다. 하지만 신주인수권증서의 원활한 매매 및 청약참여를 위한 노력에도 불구하고 신주인수권증서를통한 청약이 부진하여 대규모 실권이 발생할 경우, 투자심리에 악영향을 끼쳐 일반공모 청약에 부정적 영향을 끼칠 수도 있으며 향후 주가하락 가능성도 배제할 수 없습니다. 

또한 금번 증자로 인해 추가 발행되는 주식은 보호예수되지 않으므로, 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은 2019년 09월 02일로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자 예정 발행주식이 향후 코스닥증권시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가희석화 위험이 발생할 수 있습니다. 

금번 유상증자의 수수료 구조는 인수수수료와 추가수수료로 구분됩니다. 인수수수료는 모집금액의 1.50%을 지급하게 되며, 추가수수료는 실권이 발생할 시 추가적으로 지급하는 개념으로 청약이 1
00% 완료될 경우 지급의무가 발생하지 않게 됩니다. 본 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미청약된 잔여주식에 대해서는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 되며 당사는 대표주관회사가 실제 인수한 인수금액의 10.0%에 해당하는 금액을 추가수수료로 지급하게 됩니다. 대량 실권이 발생하여 대표주관회사에게 추가수수료를 지급하는 행위 자체가 당사 주가에 어떠한 영향을 미칠 것인지는 예상하기 어렵습니다. 다만, 대표주관회사가 실권주 인수 후 빠른 시일내에 인수한 실권주를 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 줄 것으로 예상되며, 대표주관회사가 실권주를 일정 기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에는 부담으로 작용할 가능성이 높습니다. 또한 대표주관회사는 상기한 바와 같이 추가수수료를 지급받게 되는 바, 실권주 매입단가가 청약자들보다 10.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 이 또한 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성도 있는 것으로 판단됩니다. 투자자께서는 이점 각별히 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험]

다. 최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 

향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다. 

특히 "코스닥시장 상장규정 제28조(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제38조(상장의 폐지) 및 코스닥시장 상장규정 제38조의2(상장적격성 실질심사 절차 등)에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

[일정 변경 위험]

라.
본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

[분석정보의 한계 및 독자적인 의사판단]

마.
본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다. 또한 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다.

(1) 금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(2) 이 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다.

(3) 본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

(4) 만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

(5) 본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 

※ 상기 제반 사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 한국투자증권(주)입니다. 발행회사인 (주)앤씨앤은 "동사"로 기재하였습니다. 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144

2. 평가의 개요

대표주관회사인 한국투자증권(주)은『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

공동대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조 제⑤항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주관회사는 지분증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 지분증권은 대표주관회사인 한국투자증권(주)의 내부 규정상 기업실사 기준을 적용하여 기업실사 업무를 수행하였습니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>

제3조(적용범위 등) 
① 이 규준은 법 제119조 제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다. 
② 이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다. 
③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다. 
④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.
⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다.

3. 기업실사 일정 및 주요내용

일시
장소
참여자
기업실사내용 및 확인자료

발행사
평가회사

2019년 03월 28일
앤씨앤
본사
앤씨앤
- 최종현
- 신재원
한국투자증권
- 황정수
- 류장현
- 안진영
가) 초도방문
나) 주요 사항 및 일정 체크
다) 현장실사를 통한 Due-Diligence Checklist 세부사항 점검
- 현지실사 참여자 : 대표주관회사, 발행회사
* 사업부문 담당자 인터뷰를 통한 사업부별 영업/손익 현황 등 파악
* 사업위험, 회사위험 및 기타위험 관련 위험요소 체크
* 자금의 사용목적 및 향후 사업추진계획 검토
* 재무회계 담당자와 인터뷰
라) 추가 실사자료 요청
마) 기업실사 세부사항 질의/응답
바) 상법 및 기타 관련 규정, 정관 검토

2019년 03월 29일 ~
2019년 05월 13일
한국투자증권
(여의도)
가) 최근 공시 및 언론 확인 등을 통한 발행회사 및 해당 산업 조사
나) 유상증자 상세 일정 등 업무 협의
다) 유상증자 리스크검토
- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율

2019년 05월 14일
앤씨앤
본사
가) 실사 요청자료 목록 및 Check List 확인
나) 현장실사를 통한 Due-Diligence Checklist 세부사항 점검
- 현지실사 참여자 : 대표주관회사
* 사업부문 담당자 인터뷰를 통한 사업부별 영업/손익 현황 등 파악
* 사업위험, 회사위험 및 기타위험 관련 위험요소 체크
* 자금의 사용목적 및 향후 사업추진계획 검토
* 재무 담당자와 인터뷰
다) 영업망 검토 및 향후 사업 계획 질의 응답
라) 증자 전후의 최대주주 관련 변경사항 점검

2019년 05월 15일
~
2019년 05월 30일
한국투자증권
(여의도)
가) 실사 내용 및 증권신고서 기재사항 확인
나) 추가 확인 사항 확인
다) 이사회의사록 검토
라) 증권신고서 검토 및 질의

2019년 05월 31일
한국투자증권
(여의도)
가) 실사보고서 작성
나) 인수계약서 체결
다) 증권신고서 기재사항 검토
라) 증권신고서 첨부서류 등 검토

2019년 06월 12일 ~ 
2019년 06월 14일

한국투자증권
(여의도)

가) 정정실사보고서 작성
나) 정정증권신고서 기재사항 검토

4. 기업실사 참여자

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

한국투자증권(주)

인수영업2부

김성열

이사

기업실사 총괄

2019년 03월 28일 ~ 2019년 05월 31일

기업금융업무 24년

한국투자증권(주)

인수영업2부

황정수

팀장

기업실사 책임

2019년 03월 28일 ~ 2019년 05월 31일

기업금융업무 등 14년

한국투자증권(주)

인수영업2부

류장현

과장

기업실사 및 서류작성

2019년 03월 28일 ~ 2019년 05월 31일

기업금융업무 7년

한국투자증권(주)

인수영업2부

안진영

대리

기업실사 및 서류작성

2019년 03월 28일 ~ 2019년 05월 31일

기업금융업무 등 6년

[발행회사]

성 명
부서
직책
담당업무
주요 경력

최종현
경영기획본부
상무
기업실사 총괄
자산관리공사
에스아이피오

신재원
경영기획본부 기획홍보팀
팀장
기업실사 및 자료제공
(주)에스비에스 골프채널

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과

- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합 의견

가

. 대표주관회사인 한국투자증권(주)는 (주)앤씨앤이 2019년 05월 31일 이사회에서 결의한 보통주식
7,500,000주에 대한 주주배정후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 평가합니다.

긍정적요인

▶ 동사는 영상보안 시스템에 필요한 반도체 설계 전문 팹리스 기업으로 주요 자회사로 증권신
고서 제출일 현재 기준 ㈜앤커넥트,
㈜베이다스, NEXTCHIP US INC, ㈜앤씨비아이티, Nvedas Technologies Pvt Ltd. 가
있습니다. 2019년 01월 01일, 당사는 자회사 앤커넥트와의 합병과 Automotive-Before 사업부문의 물적분할(신설법인 넥스트칩)로 사업부문을 크게 Security 사업부문, Automotive-After 사업부문, 블랙박스 사업부문,
Automotive-Before 사업부문
으로 개편하였습니다.

▶
동사가 영위하고 있는
영상보안 카메라산업향 영상처리 반도체 제조업은 영상보안시장이 산업, 기업, 관공서 등을 주요한 수요처로 하기 때문에 일반 소비자 경기변동에 크게 민감하지 않은 특성을 가지고 있습니다. 국내의 경우 공공주택, 어린이집 등의 CCTV설치가 법제화 되면서 사회 간접 시설로 자리매김을 하고 있는 추세이며, 사회가 고도화되면서 전반적으로 보안의 중요성이 크게 인식되고 있어 홈시큐리티, 차량용 블랙박스, 후방카메라 등의 신규시장이 창출됨에 따라 영상보안기기에 대한 수요 증가가 가속화 되고 있어 당사의 수익성에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다.

▶ 동사의 자회사 (주)넥스트칩은 물적분할을 통하여 신설된 회사로서 자동차 카메라용 영상처리칩 시장중 Before Market을 대상으로 하고 있어 자동차 산업과 밀접한 관련이 있습니다.
자
동
차 구입은 국가 및 산업단계가 발전할 수록 필수소비재적 성격을 지녀, 성숙기에 접어든 시장일 경우라도 꾸준한 교체수요가 발생하는 등 자동차 산업규모가 급격하게 위축될 가능성은 매우 낮을 것으로 판단됩니다.
더불어 자동차는 기존 단순한 이동 매개체에서 종합 편의장치 기능을 가진 생활공간으로 패러다임이 변해가면서, 산업에서 하드웨어보다 소프트웨어 경쟁이 심화되고 있고, 궁극적으로 자율주행차의 발전으로 진행되고 있습니다. 이러한 시류에서 자동차 카메라는 단순 Viewing 기능에서 Sensing으로 기능이 확대되고 있어, 동사는 관련 첨단 기술을 보유한 업체로서
지속적인 성장성
을 확보할 수 있을 것으로 판단됩니다.

▶ 보고서 제출일 현재 동사는 설립 이래 최대주주가 변동된 적이 없으며, 신고서 제출일 현재 동사의 최대주주는 김경수 대표이사로 2,997,217주(22.29%)의 지분을 보유하고 있으며 특수관계인을 포함 6,484,261주(48.22%)의 지분율을 감안하면 안정적인 경영권을 확보하고 있다고 판단됩니다.

부정적요인

▶ 동사의 2017년 기준 유동비율은 444.69%, 부채비율은 25.48%에서 2019년 기준 유동비율은 323.83%, 부채비율은 72.78%로 연구개발비용 조달과 관련한 은행권 차입, 전환사채 발행 등에 의해 전반적으로 재무안정성이 저하를 보이고 있으며 지속적 연구개발 투자가 예정되어 있음을 고려할 때 재무안정성 개선이 쉽진 않은 상황이며 영업이익이자보상배율 및 차입금 규모에 대한 모니터링이 지속되어야 하는 상황으로 판단됩니다.

▶ 동사는 2017년부터 경쟁심화, 연구개발 투자 및 자회사 비용 증가 등으로 인하여 총자산증가율이 지속적으로 악화되고 있으며, 3년 연속 영업이익과 순이익 모두 적자가 지속되고 있으며 향후에도 자동차 시장 선점을 위한 연구개발비 투자, 차입금 증가로 인한 금융비용, 영업환경 등을 감안할때, 이익 증가율 개선에는 시간이 소요될 것으로 예상됩니다.

▶ 2019년 1분기 기준 동사의 종속기업 중 (주)베이다스, (주)앤씨비아이티, NEXTCHIP US INC의 경우 지속적인 순손실을 기록하며 자본잠식 상태에 있으며, 신설법인 (주)넥스트칩, Nvedas Technologies Pvt Ltd의 경우에도 지속적으로 당기순손실을 기록하고 있습니다. 이처럼 동사의 주요 종속기업의 경우 자본잠식 상태가 지속되면 동사의 자금지원 등 지속적 비용 투입 가능성이 있으며 이로 인해 동사의 연결재무제표 상 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

▶ 동사의 최근 4개년간 별도기준 영업손실 발생 기간은 최근 3개년(2016년~2018년)입니다. 2016년 별도기준 약 1억원에서 2017년 약 79억, 2018년 약 109억원으로 영업손실 규모가 확대되고 있습니다. 코스닥 시장 상장규정에 따라 만일 당사가 2019년 별도기준 영업손실을 기록하게 된다면 관리종목에 지정되므로 이에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.

자금조달의
필요성

▶ 본 유상증자를 통해 조달된 자금은
1)
운영자금(동사 연구개발비)
과 2)
기타자금(자회사 신사업 추진에 따른 자본 확충 지원)
으로 사용될
예정입니다.
동사의 주요사업부문은 지속적인 기술 개발
, 연구 인력 확보 및 자체 해외브랜드(NEFU) 런칭 등과 관련한 R&D(연구개발) 지원으로 매출 확대 및 수익성 개선,
자회사 넥스트칩(신설법인)의 신규 사업 추

진에 따른 안정적인 자금 확보를 위한 지원을 목적으로 하고 있습니다. 

▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

나. 대표주관회사인 한국투자증권(주)은 (주)앤씨앤이 제출한 자료와 당사가 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 용역을 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다 하였습니다.

다. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

라. (주)앤씨앤의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수의 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 회사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2019.06.14

대표주관회사 한국투자증권 주식회사
대표이사 정 일 문

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
30,075,000,000

발 행 제 비 용(2)
509,078,500

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
29,565,921,500

주1) 상기 금액은 예정모집가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.
주2) 상기 모집총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용하며, 발행제비용은 당사 자체 자금으로 충당할 계획입니다.

나. 발행 제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
5,413,500
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
451,125,000
모집총액의 1.50%

상장수수료
5,260,000
430만원+300억원 초과금액의 10억원당 8만원(코스닥상장규정 시행세칙 별표4)

등록면허세
15,000,000
증자 자본금의 0.4% (지방세법 제28조)

지방교육세
3,000,000
등록면허세의 20% (지방세법 제151조)

기타비용
29,280,000
투자설명서, 통지서 인쇄 및 발송비 등

합 계
509,078,500
-

주1) 상기 금액은 예정모집가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.
주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.
주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

(단위 : 원)

시설자금
운영자금
기타자금
계

-
10,075,000,000
20,000,000,000
30,075,000,000

주) 상기 금액은 예정모집가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

나. 자금의 세부 사용계획 

당사의 금번 유상증자 모집예정총액

30,075,000,000원은

1)
운영자금(당사 연구개발비)
과 2)
기타자금(자회사 신사업 추진에 따른 자본 확충 지원)
으로 사용될 예정이며 세부 사용내역은 아래와 같습니다.

당사는 금번 유상증자로 조달하는 자금을 아래의 용도로만 사용할 계획이나,

용도별 자금의 규모와 지출시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 있으므로 투자 판단에 참고하시기 바랍니다.

[자금사용 계획]
(단위 : 원)

구분
우선순위
금액
사용시기
세부목적

운영자금
연구개발비
2
10,075,000,000

2019년 ~
2021
년

EAGLET4, NEFU 등 연구개발비 사용예정

소계

10,075,000,000

-
-

기타자금
자회사(넥스트칩) 유상증자대금지원
(자회사 자본확충)

1

20,000,000,000
2019년~2021년
Apache시리즈 등 SoC제품 관련 연구개발비 및 운영자금 사용 예정

소계
20,000,000,000
-
-

합계
30,075,000,000
-
-

주1) 상기 금액은 예정모집가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.
주2)
만일 금번 유상증자의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 자금사용시기에 따라 자금을 집행하고 부족분은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다.
주3) 당사는 금번 자금 조달 후 실제 자금 사용시점까지 동 자금을 주요 안전지향적 금융상품으로 운용할 계획입니다.

다. 상세 사용 내역

① 운영자금

당사의 주요사업부문은 영상처리 관련된 원천기술의 확보를 바탕으로 제품을 공급하고 있으므로 지속적인 기술 개발 및 지식재
산권 보유 관리, 연구 인력 확보의 중요성이 높으며 이에 매출액 대비 연구개발비의 비중이 높
습니다. 주력사업인 Security(영상보안) 부문은 2016년 하반기 이후 저가 정책을 내세운 중국 신규 경쟁사와의 경쟁에 맞서 고화질(QHD 이상), AI 기술 연계 제품에 대한 연구 개발로 수익성 개선을 기대하고 있으며 블랙박스 부문의 경우 2019년부터 자체 해외 브랜드 런칭으로 미국, 동남아 등 해외 시장 확보 및 매출 확대를 기대하며 사업부문 확장을 위해 금번 유상증자를 통한 R&D(연구개발) 역량을 강화할 예정입니다. 

금번 유상증자를 통해 조달하는 공모자금의 상
세내역은 아래와 같습니다. 

[자금사용 계획]
(단위 : 백만원)

사용목적
사업분야
연구과제
연구기간
총 투자금액
기투자금액
금번 조달을 통한 
투자예상금액

잔여 금액

주3)

시제품제작비 등
영상보안 
사업분야
EAGLET4
2018.01~2019.12.
1,200
700
400
100

Raptor5

2019.06~2020.12.

1,000
-
800
200

RaptorN

2019.06~2020.12.

1,000
-
800
200

블랙박스
사업분야

NEFU 등

주1)

-
N/A
N/A
2,500
N/A

인건비

주2)

영상보안 사업분야
-

N/A

N/A

2,575

N/A

블랙박스 사업분야
-

N/A

N/A

3,000

N/A

합계
-
-
10,075
-

자료 : 당사 제시

주1)
블랙박스 사업분야는 연구과제 수가 많고 연구과제명에 고객사명 노출 우려도 있으며, 공통 비용도 많아서 비용 구분이 어려워 통합기재 하였습니다. 그래서 금번 조달을 통한 투자예상금액만 기재하
였
습니다.
주2)
인건비 산정방식은 

영상보안 사업분야 인원 20명의 평균 연봉 60백만원을 26개월간 지급하는 기준으로 계산되었습니다.
블랙박스 사업분야 인원 25명의 평균 연봉 56백만원을 26개월간 지급하는 기준으로 계산되었습니다.

주3)

총 투자금액에서 기투자 및 금번 조달을 통한 투자금액
외
잔여 금액은 당사의 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

② 기타자금

당사는 2018년 10월 Automotive 사업부문을 물적분할하여 설립한 자회사 넥스트칩(신설법인)의 신규 사업 추

진에 따른 안정적인 자금 확보를 위해 금번 유상증자를 통해 자금 지원을 진행할 예정입니다.
자
동차전장사업부문(Before Market향)
은 사업의 특성상 제품 기획단계부터 출시 이후 업체 채택에서 양산까지 최소 5년 이상이 소요되는 영업 환경을 가지고 있습니다. 이에 분할 전 2018년말까지 약 400억원이 기투입되었으며 분할후 현
재 연구 진행중인 Apache4, 5 SoC제품(차선과 피사체를 인식하는 제품으로 자율주행

2~3단계

)의
투자비용, 향후 인증, 수주, 양산 과정이 남아 있어 양산 시점까지 자회사에 대한 당사의 자금 지원이 예상됩니다.

현재 자율주행자동차는 관련 규제가 적은 북미와 유럽지역을 중심으로 초기 시장이 형성되었고 2025~2035년 급성장할 것으로 예상되며 2025년까지 세계 자동차 판매의 12.9% (반자율12.4%, 자율 0.5%), 2035년까지 전체 판매대수의 24.8% (반자율15%, 자율 9.8%)를 차지할 것으로 예측됩니다. 2030년 기준, 자율주행차 관련 신규 Hardware 매출 비중은Sensor 64%, ECU(Electronic Control Unit) 23%, Redundant Functions 13% 전망하며 HW 수요 증가에 따라 반도체 수요도 증가할 것으로 예상되어 당사의 향후 수익성과 밀접한 연관이 있으며 동사업부문은 4차 산업혁명과 관련한 국책사업에 해당되어 향후 정부의 지원 가능성이 있습니다. 

이에
당사는 금번 유상증자를 통해 자회사(넥
스트칩)의 유상증자대금으로
20,000,000,000원
을 두 차례로 나누어 지원할 예정이며 관련 출자 일정(예정안)은 아래와 같습니다. 다만 하기 예정안의 일정 및 자금 집행 규모는 변동될 수 있습니다. 

[넥스트칩 출자금 일정 예정안]

구분
내용

일정

2019.09
.
예정

2020.

상반기 중

규모
10,000백만원
10,000백만원

자금의 사용목적
연구개발비 및 기타 운영자금

자회사(넥스트칩)은 상기의 유상증자로
Automotive 사업부문의

연구개발비 등 안정적인 사업 운영을 위해 사용할 예정이며 상세 내역은 아래와 같습니다.

[자금사용 계획]
(단위 : 백만원)

사용목적
연구과제
연구기간
총 투자금액
기투자금액
금번 조달을 통한 
투자예상금액
잔여 금액
주2)

시제품제작비, IP 도입비 등
Apache2.8N
2018.06~2019.12
2,800
1,800
1,000
-

Apache4
2017.03~2020.06
4,000
3,000
1,000
-

Apache3+
2018.05~2020.12
2,000
500
1,500
-

Apache5

2019.08~2021.06
12,000
-
7,500
2,500

인건비
주1)
연구소 인건비
-

N/A

N/A

6,500

N/A

관리부서 인건비
-

N/A

N/A

2,500

N/A

합계
-
-
20,000
-

자료 : 넥스트칩 제시

주1) 인건비 산정방식은 

연구소 직원 70명의
평균 연봉 60백만원을 18개월간 지급하는 기준으로 계산되었습니다.

관리부서 직원 30명의 평균 연봉 55백만원을 18개
월간 지급하는 기준으로 계산되었습니다.

주2)
총
투자금액에서 기투자 및 금번 조달을 통한 투자금액 외
잔여 금액은 당사의 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

본 건의 경우 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항은 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

(주)넥스트칩
2019.01.01
경기도 성남시 분당구 판교역로 230, 비동 10층
전자, 정보통신기기 관련 제조 및 판매
0
지분율 100%
미해당

(주)베이다스
2010.07.22
경상북도 포항시 남구 청암로 77, 씨5 406호
소프트웨어 개발
1,441
지분율 75%
미해당

(주)앤씨비아이티
2000.03.28
경기도 성남시 분당구 대왕판교로 700 B-904
심혈관질환 등 예방, 진단, 치료제의 연구개발 및 제조, 판매
3,181
지분율 73%
미해당

Nextchip US Inc.
2016.09.12
101 W Big Beaver Rd #1443, Troy, MI 48084, USA
사업개발 및 
기술지원
164
지분율 100%
미해당

Nvedas Technologies Pvt Ltd
2017.07.06
A307, Renaissance Temple Bells,, #25/1 Industrial Suburb, Yeshwanthpur,, Bangalore, Bangalore, Karnataka, India, 560022
사업개발 및 
기술지원
135
지분율 100%
미해당

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
넥스트칩
분할신설로 인한 설립

-
-

연결
제외
앤커넥트.
흡수합병으로 인한 소멸

-
-

회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

코스닥시장
2007년 06월 26일
-
-

나. 회사의 법적, 상업적 명칭

당사의 명칭은 주식회사 앤씨앤이라고 표기합니다. 또한 영문으로는 NC& Co., Ltd.라고 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간

당사는 1997년 5월 13일에 설립되었으며, 회사의 주식이 2007년 6월 26일에 코스닥시장에 상장되어 매매가 개시되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지

주소 :
경기도 성남시 분당구 판교로 323 (삼평동)

전화번호 : 02-3460-4700
홈페이지 : http://www.nc-and.com

마. 중소기업 해당여부 

당사는 보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업이면서, 벤처기업육성에관한특별조치법 제25조의 규정에 의한 벤처기업에 해당됩니다.

바. 주요 사업의 내용

영상보안시장향 멀티미디어 반도체 제품의 제조 및 판매를 주 사업으로 영위하고 있으며, 이 밖에
자
동차용 운행영상기록장치 (블랙박스)사업을
영위하고 있습니다. 세부 내용은 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

사. 계열회사에 관한 사항

당사는 본 보고서 제출일 현재

5개
의 계열회사를 보유하고 있으며, 이 중 상장사는 없습니다.

<(주)넥스트칩 (분할신설)>

연구개발 및 영업 법인(Before Market향 자동차용 카메라 관련 팹리스)으로
2019
년 1월에
계열회사로 분할 신설되었습니다.
이 법인의 최초설립은 2019년 1월입니다.

<(주)베이다스> 

연구개발 및 영업 법인(소프트웨어 개발 및 판매)으로
2015년 12월에 계열회사로 편입하였습니다.
이 법인의 최초설립은 2010년 7월입니다.

사업개발 및 기술지원 목적 법인으로 당사가 100% 지분으로 출자하여 2016년 9월에 설립하였습니다.

<(주)앤씨비아이티(舊 바이오버드)>
유전자재조합 지혈제의 연구개발 및 제조, 판매 목적의 법인으로 2016년 12월에 계열회사로 편입하였습니다. 이 법인의 최초설립은 2000년 3월입니다.

사업개발 및 기술지원 목적 법인으로 당사가 100% 지분으로 출자하여 2017년 7월에 설립하였습니다.

2. 회사의 연혁

공시대상기간(최근 5년) 동안 회사의 주요 변동내역은 다음과 같습니다.

2013.03 : 본점소재지 변경(경기도 성남시 분당구 판교로 323 (삼평동))
2013.05 : 2013년 "월드클래스 300" 기업 선정 (중소기업청)
2013.10 : 글로벌전문기업육성프로그램 후보기업 선정 (산업통상자원부)
2014.07 : 영상처리반도체 부품 CMMI 레벨3 인증
2015.04 : (주)한테크놀로지 지분투자로 자회사 편입 (합병 전 (주)앤커넥트)
2015.12 : (주)베이다스 지분투자로 자회사 편입
2016.06 : 주식매수선택권행사로 인한 유상증자(증자 후 자본금 6,724백만원)
2016.09 : 미국법인 설립(Nextchip US Inc.)
2016.12 : (주)바이오버드 지분투자로 자회사 편입 (현 (주)앤씨비아이티)
2017.07 : 인도법인 설립(Nvedas Technologies)
2017.08 : 영상처리반도체 부품 CMMI 레벨3 재인증
2017.10 : 반도체의날 유공자 포상 대통령상 수상
2017.11 : 가족친화 인증기업 선정
2018.08 : 국내사모 전환사채 발행 (7,000백만원)
2019.01 : Automotive 사업부분 물적분할 (현 넥스트칩)
2019.01 : 자회사 앤커넥트 흡수합병 및 분할 존속회사 앤씨앤 출범

3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황

(기준일 :
2019년 05월 30일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2016년 06월 07일
주식매수선택권행사
보통주
150,000
500
3,900
-

미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
2019년 05월 30일
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면총액
전환가능주식수

제9회차
무보증 사모전환사채
2018.08.31
2023.08.31
7,000,000,000
보통주
2019.08.31 ~
2023.07.31
100
7,089
7,000,000,000
987,445
-

합 계
-
-
7,000,000,000
-
-
-
-
7,000,000,000
987,445
-

※ 상기 전환가액 및 전환가능 주식수는 2019년 2월 28일 전환가액의 조정을 반영한 수치입니다.

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

(기준일 :
2019년 05월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
80,000,000
20,000,000
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
13,447,500
-
13,447,500
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
13,447,500
-
13,447,500
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
13,447,500
-
13,447,500
-

자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2019년 05월 30일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

5. 의결권 현황

(기준일 :
2019년 05월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
13,447,500
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
13,447,500
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제23기 1분기
제22기
제21기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-4,199
-15,703
-8,961

(별도)당기순이익(백만원)
877
-11,333
-4,411

(연결)주당순이익(원)
-312
-1,112
-624

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

<앤씨앤>

■ 산업의 특성
 
 CCTV란 Closed Circuit TeleVision의 약어로써, 화상정보를 특정의 목적으로 특정의 수신자에게 전달하며, 주로 유선에 의한 영상정보의 송수신 및 조작이 가능한 시스템을 말합니다. 세계대전 종료 후 산업의 발전에 따른 도시화의 부작용으로 강력범죄가 증가하면서 보안산업에 대한 관심은 꾸준히 상승해 왔으며, 인간의 한계를 극복하기 위한 노력으로 기계화 및 자동화의 과정에서 CCTV 시스템이 산업현장에 채택되었고, 1997년까지는 아날로그 방식의 CCTV 시스템이 영상보안 산업의 수요를 견인해 왔습니다. 그러나, 1997년 이후 이러한 아날로그 CCTV 시스템 중심의 세계 영상보안 산업을 발전시키는 큰 변화가 나타났는데, 이것이 디지털 기술을 채용한 DVR의 출현입니다. DVR은 2010년대 이후, 아날로그 카메라와 IP카메라를 동시에 저장/출력하는 하이브리드 DVR 및 네트워크와 결합된 NVR 등으로 지속적으로 진화하고 있습니다. 또한, 인터넷 네트워크에 기반을 둔 IP 카메라의 발전은 기존의 제한된 공간으로 한정되었던 영상보안 시스템의 한계를 공간 제약이 전혀 없는 전 세계로 연결된 인터넷 공간으로 확장함과 동시에 기존의 전용 DVR 장치의 기능을 PC로 옮겨 놓을 수 있고 최근에는 스마트폰을 통해 모니터링 및 제어까지 가능한 상황에 이르렀습니다.

당사는 이러한 영상보안 산업에서 반드시 필요로 하는 카메라에서 핵심 기능을 수행하는 영상처리 반도체를 제공하는 팹리스 업체이며,
카메라기술을 위주로 본 영상보안 산업
은 최근에 다음과 같은 특성을 가지고 있습니다.
 
 첫째, CVBS 및 VCR을 활용한 종래의 시스템에서 보다 더 선명하고 다양한 정보를 확인하기 위해 고화질 영상에 대한 needs의 증가로 HD, FHD, 4M/5M, 8M까지의 고해상도 영상이 대세를 이루게 되었습니다.

특히, 기존의 CVBS 전송 인프라를 활용하여 고해상도를 처리할 수 있도록 하는 AHD(Analog High Definition)와 같은 전송 기술이 개발되어 IP카메라와 같은 디지털뿐만 아니라 아날로그 카메라도 고해상도 영상의 생성이 가능해졌습니다.

둘째, 영상보안 카메라에 다양한 기능에 대한 니즈도 증가하고 있습니다.

야간 및 안개 등 열악한 상황에서도 식별 가능한 영상을 볼 수 있는 다양한 영상 처리 기술이 적용되고 있으며, 얼굴인식, 번호판인식, 탐지, 추적 등의 인텔리전트 기능, 빅데이터화 되어 있는 영상정보에서 다양한 고객의 필요 정보는 제공하는 영상분석 기술 등도 점차 요구되고 있습니다.

셋째, 최근 영상보안향 카메라 산업은 영상처리기술, 통신기술, IoT 기술 등을 발판으로 빠르게 발전하고 있고 이는 IT 기술의 변화와 더불어 더욱 가속화 되고 있습니다. 기존의 보여주는 영상에 그치던 영상보안 산업은 이제는 빅데이터화된 정보가 축적되어 지능형 영상 시장으로 새롭게 개화되고 있습니다. 기존에는 사후적인 영상처리에서 이제는 사전적, 적극적 영상처리분야로 탈바꿈 하면서 영상정보를 축적할 수 있는 주요한 통로가 되고 있습니다. 가령, 영상 분석을 통해서 얼굴을 인식하고 행동을 예측하는 등 범죄를 가능성을 사전에 차단하며, 소매 분야의 경우 구매자의 행동을 분석 가능하게 하여 마케팅 툴로도 이용되고 있습니다.

이 외에도 카메라의 화질이 높아지고 기능이 뛰어나짐에 따라 적용 범위가 넓어지고 있습니다.

최근에 카메라를 이용한 출입통제, 로봇 등 B2B에서 B2C 산업으로 확대되고 있는 등 새로운 영역에서 역시 시장이 형성되고 있기 때문에 기술 개발 및 응용 기술 능력을 가진 회사에게는 새로운 기회가 열리고 있습니다.

특히 출시되는 차량에는 전ㆍ후방 카메라 장착이 점차 필수사양으로 채택되고 있으며 AVM 카메라 적용율도 높아지고 있습니다. 기술면에서도 단순 후방 카메라에서 조향연동, AVM(Around View Monitoring), DSM(운전자졸음인식), LDWS(차선인식), HD급 디지털 고화질 실현 요구 등으로 센싱 기능을 추가하여 고급화되고 있으며, PD(Pedestrian Detection), VD(Vehicle Detection), MOD(Moving Object Detection) 등의 고급기술과 더불어 ADAS(지능형 운전자 보조 시스템)를 통한 자율주행 시대로 기술을 이끌고 있습니다. 이러한 기술이 발전에 따라 자동차에서 카메라는 필수적인 장치 중 하나로 자리를 잡아가고 있으며, 여기에 들어가는 영상처리 반도체 시장도 본격적으로 성장하고 있습니다.

결국 카메라가 Viewing에서 Sensing으로 기능이 확대되면서 AI, 5G, 자율주행과 같은 신규 기술 트랜드와 접목되어 단순한 영상의 전달이 목적이 아닌 영상 및 그와 관련된 정보 등과 함께 다양한 산업 발전의 토대가 되고 있습니다.

한편, 당사의 또 다른 사업부문인 차량용 전자기기인 운행영상기록장치(이하 블랙박스)는 자동차 운행 중이나 사고 발생시 그 전후 시간을 녹화하여 사고의 원인 분석, 범죄 예방, 교통법규 위반 예방 등을 막는 기능을 수행하는 장치입니다.

최근 블랙박스는 사용자의 안전과 편의를 도모하는 자동차 After Market 제품으로 꾸준히 보급이 확산되고 있습니다. 특히 자동차 안전 장치에 대한 국가적 차원의 필요 인식이 급속도로 증가하고 있음에 따라, 정부 및 주요 지방자치단체에서는 상업용 차량에 대한 보조금을 지원 함으로써 블랙박스 설치에 대한 혜택을 주고 있으며 국토교통부가 2017년 7월부터 실시한 대형 화물트럭 및 버스 교통사고 예방을 위한 차선이탈경보장치(LDWS)와 전방추돌경보(FCWS) 장착 의무화로 블랙박스 제조업체의 수혜가 예상됩니다.

현재까지 블랙박스 시장은 관련 업체들이 대부분 중국산 제품 수입 및 저가제품을 통해 시장에 진출하고 있었으나, 최근에는 기본적인 블랙박스 기능인 단순한 사고 영상 기록을 넘어서 해상도 증가, 선명한 화질, 채널 수 증가, 영상기반 자율주행자동차(ADAS) 알고리즘 탑재, 무선 통신망 연동 등의 고사양 제품에 대한 수요가 증가하고 있는 추세입니다.

또한 독일의
차량용 영상저장장치 규제 완화, 필리핀의 도로교통법상 상업용 차량에 대한 블랙박스 필수 장착 법규, 북미 지역의 블랙박스에 대한 인식 전환 등으로 전 세계적인 블랙박스의
확산
에 대한 걸림돌도 점차 제거되고 있습니다.

■ 산업의 성장성
 
 국내의 경우 최근 발생한 강력 범죄 등으로 국내에서도 CCTV에 대한 수요가 급격하게 늘고 있습니다. 국내에서는 아파트 등 공공 주택에서의 CCTV 설치, 어린이집 CCTV 설치 등이 법제화가 되는 등 CCTV는 사회 간접 시설로 자리매김 하고 있습니다. 최근 들어 보안업체는 물론 통신업체까지 시장에 진입함으로 영상 보안 시장은 큰 폭으로 성장할 것으로 예상됩니다. 한편, 해외의 경우에도 국가 기간 시설로 자리잡은 영국처럼 선진국 사회로 진입할 수록 영상 보안 시장이 성장하고 있습니다. 특히, 테러의 위험이나 사회 안전망이 부족한 국가의 경우에 시장의 성장 폭이 높습니다. 한편, 홈시큐리티, 차량용 블랙박스, 후방카메라 등의 신규시장이 창출되면서 CCTV, DVR 시스템 및 IP 카메라 등의 보안기기에 대한 수요 증가가 가속화 되고 있습니다. HD급 이상의 고화질 CCTV에 대한 대체 수요 역시 시장의 파이를 키우고 있습니다. 시장조사기관 프로스트 앤 설리번(Frost&Sullivan)에 의하면 CCTV를 비롯한 세계 영상보안 장비 시장은 2015년 340억 달러에서 2021년에 630억 달러로 연평균 10.8% 성장할 것으로 추정되고 있습니다. 한편, 아날로그 영상보안 시장은 HD급을 넘어서 FHD, QHD급 이상의 전송기술이 개발되면서 시장에서 새로운 흐름을 일으키고 있습니다.

한편, 국내 차량용 블랙박스에 대한 소비자의 인식률은 점차 증가하는 추세로 상용차뿐만 아니라 개인용 차량에도 장착 되어 연 200만대의 보급대수로 주요 After market 장치로 자리매김하고 있습니다. 2017년 4월에는 국토교통부의 ‘교통안전법 시행령 및 시행규칙’의 개정안이 통과됨에 따라 총 중량 20톤을 초과하는 화물 및 특수차량에 대한 차선이탈경보장치(LDWS) 장착을 의무화 하고 있습니다. 이는 운전자부주의로 대형 트럭의 사고 발생 피해가 높아짐에 따라 정부와 지방자치단체가 보조금 지급과 동시에 법적 제도를 마련한 것으로 첨단운전자보조시스템이 탑재된 블랙박스가 활성화 되는데 힘을 실어줄 예정입니다. 이에 더해, 북미, 일본, 유럽, 일부 동남아 시장에서도 상용차를 중심으로 관련 법규 발의 및 시행이 이루어짐에 따라 해외 시장 진출로 인한 성장성도 기대되고 있습니다. 또한, 최근에는 기존 블랙박스의 성능에 첨단운전자보조시스템(ADAS, Advanced Driver Assistance Systems) 기능의 연계를 통해 그 활용범위도 점차 넓어지고 있습니다. 

■ 경기변동의 특성

당사 제품이 공급되는 영상보안 시장은 현재 경기 변동에 민감한 일반 소비자 보다는 산업, 기업, 관공서 등을 그 수요처로 하기 때문에 일반 소비자 경기변동에 민감하지 않습니다. 특히, 다양한 테러사건 이후 산업용 보안제품 시장에서 보안의 중요성이 점점 강조되고 있기 때문에 향후 매출도 지속적인 증가를 이룰 것으로 보입니다. 물론, 가전용 보안 시장이 크게 성장하면 일반 소비자 경기에 영향을 받을 수 있습니다. 그러나, 최근 각종 범죄 증가, 독신자나 노년층의 증가, 어린이집 이슈 등, 보안의식의 증가 등으로 인해 일반 소비자에게도 보안의 중요성이 크게 인식되고 있어 소비자 경기변동에 크게 영향 받지 않을 것으로 판단됩니다.
 
 국내의 경우 최근 발생한 강력 범죄 등으로 국내에서도 CCTV에 대한 수요가 급격하게 늘고 있습니다. 국내에서는 아파트 등 공공 주택에서의 CCTV 설치, 어린이집 CCTV 설치 등이 법제화가 되는 등 CCTV는 사회 간접 시설로 자리매김 하고 있습니다. 최근 들어 보안업체는 물론 통신업체까지 시장에 진입함으로 영상 보안 시장은 큰 폭으로 성장할 것으로 예상됩니다. 한편, 해외의 경우에도 국가 기간 시설로 자리잡은 영국처럼 선진국 사회로 진입할 수록 영상 보안 시장이 성장하고 있습니다. 특히, 테러의 위험이나 사회 안전망이 부족한 국가의 경우에 시장의 성장 폭이 높습니다. 한편, 홈시큐리티, 차량용 블랙박스, 후방카메라 등의 신규시장이 창출되면서 CCTV, DVR 시스템 및 IP 카메라 등의 보안기기에 대한 수요 증가가 가속화 되고 있습니다. HD급 이상의 고화질 CCTV에 대한 대체 수요 역시 시장의 파이를 키우고 있습니다. 
 
 한편 차량용 블랙박스 시장을 살펴보면, 최근 소득 수준의 증가에 따라 다양한 발전된 기술의 기능들을 장착한 고급차의 보급률이 늘어나면서 차량용 블랙박스에 대한 수요는 지속적으로 증가할 가능성이 높습니다. 그러나 자동차 After Market의 특성상 소비자의 기호와 경기변동에 따라서 차량용 블랙박스의 판매는 유동적일 것으로 보입니다.
 
 ■ 자원조달상의 특성
 
 당사는 생산 시설을 가지고 있지 않고 모두 위탁 생산을 통하여 제품을 공급 받고 있습니다. 따라서, 당사는 자원조달과 관련하여 경기변동, 위탁생산 업체의 일정, 생산 능력에 영향을 받습니다. 이에 따라, 당사는 적기 개발 및 생산을 위하여 신제품 개발 시 제품의 가격 경쟁력, 개발기간, 기술력, 수급 능력 등을 고려하여 위탁생산 업체를 선정하고 있으며, 시장의 확대 시에는 외주업체에 따라 제품 수급에 영향을 받을 수 있기 때문에 신중한 선정과정을 거치고 있습니다. 

<넥스트칩-분할신설자회사>
 
 ■ 산업의 특성

최근 자동차 산업 분야의 동향을 살펴보면 자동차는 단순한 이동성 매개체에서 편의성/인포테인먼트/안전 등을 고려한 종합 편의장치 기능을 가진 생활공간으로 패러다임이 변화되고 있으며 이에 따라 자동차에 적용되는 기능 및 SW 기반 차량 기능의 복잡도가 함께 증가하고 있는 추세입니다.

따라서 자동차 산업에서도 하드웨어 경쟁보다 소프트웨어 경쟁이 가열되면서, 점점 기존의 하드웨어 쪽 구축은 간단해지고 있는 반면에 소프트웨어, 두뇌 역할을 하는 칩과 센서의 발달이 경쟁력이 되고 있습니다. 이렇게 자동차 중심으로 진행되고 있는 안전, 편의 중심으로 발전하는 전장화 흐름은 향후에도 이를 중심으로 진행될 가능성이 매우 높기 때문에, 이는 궁극적으로 자율주행차의 발전으로 이어질 가능성이 높습니다. 이러한 자율주행차로의 성장 속에서 산업 생태계 변화의 가장 큰 주역은 관련 모든 기술에 바탕이 되는 차량용 반도체입니다. 
 
 넥스트칩이 목표시장으로 하고 있는 Before Market향 차량용 반도체 분야는 그 부품면에서 크게 1) 센서(Sensor, 인지), 2) 제어기(ECU, 판단), 3) 액츄에이터(Actuator, 제어)로 구분됩니다. 그 중 자동차의 눈 역할을 하는 인지 영역 (센서, Sensor)은 카메라, 레이더, 라이다와 같은 센서들입니다. 특히 카메라 센서는 레이더, 라이다를 통해 파악할 수 없는 정확한 형상 정보를 파악할 수 있다는 점에서 ADAS 시스템에서 가장 기본이 되는 센서로 센서 시장에서 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 카메라 센서의 시장규모는 2014년 3,450만개에서 2016년 6,040만개까지 증가했고, 2021년 1억 6,890만개로 연평균 23%씩 증가해 ADAS용 센서시장의 69%를 차지할 것으로 예상됩니다.

현재 넥스트칩은 누적된 데이터와 이에 기반한 효율적인 영상신호 처리 알고리즘을 얹은 프로세서 칩을 개발하고 있으며 이는 오랜 테스트 기간이 필요하기 때문에 꾸준한 개발 및 다수의 테스트를 통한 신뢰성 확보가 중요합니다.

■ 산업의 성장성
 
 전 세계적으로 급속하게 관심이 높아지고 있는 자율주행자동차 시장에 필수적인 장치로 여겨지고 있는 자동차 향 카메라 시장은 그 성장세도 매우 클 것으로 예상되고 있습니다. 
 
 TSR research 등 시장조사기관에서 발간한 보고서 등에 따르면 자동차 카메라 시장의 출하량은 2020년까지 연도별 30% 이상의 성장을 예상하고 있으며, VGA급에서 HD급 및 FHD급으로 전환되는 시기에 영상처리칩의 부가가치도 높아질 것으로 예상되어 당사가 영위하게 될 자동차카메라 시장의 성장세는 시장의 전망을 상회할 것으로 보입니다. 또 다른 시장조사기관인 야노경제연구소에서 발간한 보고서에 따르면, ADAS용 부품 시장은 2014년 약 2.4조원(2,629억엔)에서 2020년까지 연평균 25% 성장하며 약 8.1조원(9,038억엔)에 달할 것으로 전망하고 있으며, 특히 센서 부품 중 카메라는 연평균 37%로 가장 높은 성장세를 나타내며 2020년 약 3조원(3,347억엔)까지 시장 규모가 확대될 것으로 예측하고 있어, 카메라 센서가 ADAS용 부품 시장의 성장을 견인할 것으로 보고 있습니다.

최근 자동차 산업 내 자동차에 대한 인식 및 개발 방향이 편의성/인포테인먼트/안전 중심의 생활편의 공간으로 변하고 있음에 따라, 카메라가 4개 이상 탑재된 AVM (Around View Monitoring)이 기존 고가 차량에서 중저가 차량으로 확대 적용될 가능성이 매우 높아지고 있고, 향후 자율주행 기술에도 다수의 센서 카메라 모듈 탑재가 확실시 되고 있습니다. 

■ 경기변동의 특성

자동차 카메라 시장은 영상보안 시장에 비해서 상대적으로 경기 변동에 민감할 수 있으나, 최근에 급격하게 관심이 높아지고 있는 신규 시장에 가깝기 때문에 예상치 못한 경기 침체가 발생하지 않는 한, 경기 변동에 따른 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.
 

나. 회사의 현황

<앤씨앤>

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황

당사가 보유한 영상처리 기술을 이용한 다양한 제품군은 영상처리를 필요로 하는 다양한 시장에 적용될 수 있습니다. 물론 전방시장에 따라 그 시장에 맞는 제품을 출시하기 위해서 기술의 추가, 변경 등의 작업이 이루어져야 하나 당사는 영상처리 주요 원천기술을 모두 확보하고 있기 때문에 향후 목표 시장의 확대가 지속적으로 이루어질 것으로 판단됩니다.
 당사는 설립이래 영상보안시장용 영상처리칩을 개발하기 위해 많은 노력을 해 왔으며, 현재 주력 매출이 영상보안 시장에서 발생하고 있습니다. 
 영상보안용 영상처리칩의 주요 목표 시장을 살펴보도록 하겠습니다. 영상처리칩의 주요 목표 판매처는 영상보안 기기(CCTV 카메라, IP 카메라, CCTV 시스템, DVR 시스템)를 생산하는 업체들이며, 이들 업체는 최근 들어서 중국에 대부분 집중되어 있습니다. 현재 영상보안 시스템 국가별 생산량에 관한 정확한 자료는 존재하지 않지만 중국에서 생산하는 수량이 세계 생산수량의 약 80% 정도를 차지하는 것으로 알려지고 있습니다.

이러한 시장 상황에서 당사의 매출 중 내수를 제외하고는 중국과 대만으로의 수출 물량이 상당량을 차지하고 있습니다.

특히, 중국은 세계 최대의 세계 영상보안 기기 생산국이며 이에 걸 맞는 소비국으로 당사는 중국 공략을 위해서 2009년부터 중국 심천 사무소를 운영하고 2016년에는 항주 사무소를 추가로 개설하는 등 적극적으로 중국 영업을 지속해 오고 있습니다. (항주 사무소는 물적분할 시 자회사 넥스트칩 소속으로 이관되었습니다)

아울러 2015년부터 자체적인 영상전송 기술인 AHD(Analog High Definition)을 영상보안 시장에 내놓으면서 영상보안 시장에서 아날로그 CCTV가 HD급 이상 화질을 구현할 수 있게 하여 아날로그 시장의 성장성을 지속시켰으며, 회사의 실적 개선에도 큰 기여를 하였습니다.
 
 한편, 영상보안시장에서 영상처리기술의 성공을 바탕으로 자동차 시장에 뛰어든 당사의 자동차 카메라용 영상처리칩의 주요 목표 시장을 살펴보도록 하겠습니다.

이 시장은 크게 Automotive grade의 신뢰성이 확보된 제품이 사용되어 차량 출하 시점에 장착되는 Before Market과 소비자의 선택으로 장착되는 After Market으로 구분되기 때문에 당사에서는 이 두 가지 분야를 별도의 사업부문으로 구분하고 있습니다. 이 중 앤씨앤의 주요사업 부문은 After Market향이며, Before Market향 사업부문은 2019년 1월을 기점으로 분할신설한 자회사 넥스트칩을 통해 집중적인 투자와 연구개발이 이루어 지고 있습니다. 
 
 자동차 카메라용 영상처리칩 After Market의 경우에는 카메라 제조 회사나 카메라 모듈 회사를 통해 납품을 하게 되고, 선정 및 유통 경로가 기존의 영상보안 시장과 큰 차이가 없습니다.

 한편 당사의 또 다른 사업부문인 자동차용 블랙박스는 기존 당사의 영상처리칩 부문에서 보유한 영상 처리 기술을 활용하여 2015년 10월 전 후방 FHD블랙박스를 최초 출시하였으며 차선이탈 방지, 과속카메라 알림, 앞차 출발 알림, 야간화질 개선 기능이 적용된 제품을 시작으로 IoT GPS를 결합한 제품을 개발 하여 차량 관제가 가능한 통신형 서비스 제품을 출시 하였습니다. 또한 3채널 제품을 개발하여 상용차에 적합한 제품으로 고객의 니즈를 충족시킬 수 있었고, WiFi 무선 블랙박스를 통해 고기능 블랙박스 시장에도 진입을 완료 하였습니다. 
 
 현재는 고급형 QHD급 제품을 개발 중에 있으며 센서제어 기술로 개발로 CO2 가스센서, VOCs 및 Dust 센서가 장착된 제품을 출시 예정입니다. 
 
 다양한 제품 출시와 높은 기술수준이 바탕이 되어 블랙박스 시장에서 당사의 인지도는 타 경쟁업체들과 어깨를 나란히 하는 수준이 되었으며 이로 인해 OEM / ODM 방식의 개발이 지속적인 증가추세를 보이고 있으며 국내 주요 대표 브랜드의 제품을 생산하고 있습니다.

또한, 최근에는 자체 브랜드를 통해서 미국, 호주, 일본, 동남아시아 등 해외시장에도 진입을 앞두고 있습니다. 해외 시장 진출을 위해 현지에서 활동 중인 바이어의 피드백을 바탕으로 각 국가별 특성에 맞는 세분화 전략으로 제품 개발을 진행하고 있으며 금년 내 다수 종류의 제품이 출시 예정입니다. 또한, 전방향 시야각을 지닌 제품이나 통신 모듈을 활용한 제품 등이 개발 및 고도화 진행 중이며 곧 가시적인 성과를 이룰 것으로 기대됩니다.

(2) 신규사업 등의 내용 및 전망

앤씨앤은 영상처리칩 부문에서 Intelligent AI (지능형) 기술을 필요로 할 것이라고 보고 이에 대한 기술개발을 계획하고 있으며, 이 기술의 개발을 통해 기존의 ISP나 AHD 기술과 함께 이 시장에서의 기술을 선도하고자 하고 있습니다.

이 밖에 블랙박스 부문에서의 비즈니스 노하우 등을 바탕으로 공기제균기 사업에 대한 준비도 진행함과 동시에 조기 시장 진입을 추진 중에 있습니다.

처음에는 AVM(Around View Monitor), ADAS(Advanced Driver Assistance Systems) 솔루션 등 당사의 현재 사업과 직접적인 연관이 있는 업체에 지분투자를 하거나 인수하였고, 최근에는 통신 보안 및 바이오 업체 등 좀 더 넓은 영역에서의 시너지를 얻기 위한 지분투자도 진행하고 있습니다. 이렇게 지분투자한 회사들은 서로 각자의 기술교류와 시장 정보 공유를 통해 시너지 효과를 얻고, 각자의 분야에서 시장 진입에 성공하거나 새로운 시장을 창출할 수 있을 것으로 기대됩니다.

이를 통해 기존 사업간의 시너지 효과를 극대화하고 사업규모를 확대할 뿐만 아니라, 다각화된 제품포트폴리오를 구성함으로써 지속 가능한 성장 및 조직의 효율적 운영을 통해 관리비용을 절감함으로써 기업가치를 극대화 할 수 있을 것으로 기대됩니다.

<넥스트칩>

(1) 영업개황

자회사인 넥스트칩이 영위하고 있는 자동차 Before Market은 Automotive grade의 신뢰성이 설계 및 반도체 공정 단계에서 반드시 확보가 필요하고 오랜 개발이 소요되며, 자동차 부품업체 및 자동차 업체와 영상처리칩 업체간 상당 기간의 상호 신뢰가 요구된다는 점에서 상대적으로 높은 진입장벽이 있다고 할 수 있겠습니다.

넥스트칩은 Before Market향 차량용 반도체 분야를 성장을 위한 전략사업분야로 연구개발에 주력하여 2011년에 차량용 카메라 ISP 시제품 개발에 성공하였으며, 향후에도 차량용 카메라와 관련된 제품을 지속적으로 출시할 계획을 가지고 국내 완성차 업체와 함께 국책사업을 통한 지원을 받아 제품 개발 이후 바로 완성차 업체에 납품을 할 수 있는 고객을 선 확보 하였습니다.

넥스트칩은 분할되기 전부터 20년 이상 검증된 세계적 수준의 기술을 가진 독립 ISP 제공 업체로서, 저조도/악천후 상에서도 신뢰성 있는 결과물 제공이 가능한 영상 신호 프로세스를 가졌을 뿐만 아니라 개발 용이한 통합 솔루션을 통해 다양한 센서를 지원하여 영상 기술이 구현 가능하며, LDC, Defog, HDR, LFM 등의 차랑용 Imaging System에 필요한 핵심적 영상 기술을 보유하고 있습니다.

이러한 기술을 탑재한 넥스트칩의 자동차 카메라향 ISP는 그 자체 기술력 만으로도 인정받고 있는 중에 자회사 베이다스의 AVM 기술과 접목하여 Before Market 진입에 성공하였으며, 영상보안시장에서 큰 반향을 일으켰던 영상전송기술인 AHD는 높은 대역폭 영상 데이터 전송, 장거리 영상 전송, 다채널 입출력 환경설정 가능, 진보된 신호 필터링 및 동기화 기술로 데이터 누락이 최소화 된 최첨단 기술을 자랑하면서 넥스트칩의 Before Market 고객사 증가에 큰 역할을 하고 있습니다.

ahd(변경)_예투1

실제로 이러한 기술적 호평 속에 중국의 Longhorn사에 첫 선정을 시작으로 일본 Clarion 등 해외 1차 부품업체에서의 가시적인 성과가 시작되었고, 조만간 국내 1차부품업체가 주요 고객사로 추가되어 본격적으로 매출이 증가할 것으로 기대되고 있습니다.

여기에 유럽, 미국 등 주요 1차 부품업체를 고객사로 확보하여 단순한 신규 공급사로 추가되는 것이 아닌 명실상부한 자동차 카메라향 반도체 시장에서의 선도자가 되는 것을 기대하고 있습니다.

(2) 신규사업 등의 내용 및 전망

2019년에 출시되는 APACHE 4는 ADAS 통합 SoC Chip (ISP + ADAS 알고리즘 + CPU)으로 차량에 적용될 경우, 차량인식(VD), 보행자인식(PD), 이동물체감지(MOD) 및 차선인식(LD)과 같은 다양한 운전자 편의중심의 ADAS 기능을 제공하게 됩니다. 

아파치4_예투2

넥스트칩 adas 기술력(변경)_예투3.jpg
넥스트칩 adas 기술력(변경)_예투3

APACHE4 이후에는 AI 및 딥러닝 기술을 적용한 SoC 제품을 개발 예정이며, 기존 자동차 카메라 기술에서 더 나아가 열화상 센서와 같은 이종 센서 지원 프로세서 분야에서 원천 기술을 개발하는 등 자동차 시장을 겨냥한 부가가치 높은 기술을 개발할 예정입니다.

이렇게 넥스트칩은 지속적인 기술개발을 통해 자동차 시장에서의 성공적인 시장진입에 만족하지 않고 앞서가는 기술을 통한 시장 선도자로 바로 도약하여 신규 시장을 창출하기 위해 노력하고 있습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등(별도 기준)

가. 주요 제품 등의 현황

<앤씨앤> (단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등
매출액(비율)

영상처리칩
부문
제품
영상보안 및 
자동차향
영상처리칩
영상처리
NVP6134C
NVP2441H
NVP2431H 등
5,770
(38.8%)

상품
Codec SoC 등
-
-
139
(0.9%)

차량용
블랙박스
부문
제품
블랙박스
차량용운행영상
기록장치
LX 등
8,873
( 59.7%)

상품
SD카드 및
후방카메라 등
-
-
50
( 0.3%)

용역
-
-
-
22
( 0.2%)

합 계
14,854

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

<앤씨앤-영상처리칩 부문>
 (단위 : 원)

품 명
제23기 1분기
제22기
제21기

영상처리칩
내 수
1,308
1,368
1,403

수 출
965
998
986

(1) 산출기준
제품 총 매출액을 총 판매수량으로 나눈 산술평균 가격을 기재하였습니다.

(2) 주요 가격변동원인
주요 제품의 가격 변동 원인은 아래와 같습니다.
첫째, 당사의 제품은 3년 정도의 제품수명주기를 가지는데, 신규 제품이 출시되면 조기 투자자금 회수를 위해 고가의 가격정책을 사용하나 시간이 지날수록 제품에 대한 수요가 늘면서 당사는 대량 생산이 가능하고, 이를 통해 제조원가 절감이 일어납니다. 따라서, 시장에서 경쟁력을 확보하기 위해 가격을 인하하고 있습니다.
둘째, 기존 제품 대비 업그레이드 된 제품을 출시하는 경우, 신규 제품은 보다 포괄적인 기능을 집약시키거나, 신기술 접목 등을 적용되었기 때문에 고가 정책을 사용하며, 기존 제품은 제품의 대량 생산 및 대량 판매를 위해 단가를 인하하고 있습니다.

<앤씨앤-블랙박스 부문>

(1) 주요 가격변동원인
주요 제품의 가격 변동 원인은 아래와 같습니다.

당사의 제품은 2년 정도의 제품수명주기를 가지는데, 신규 제품이 출시되면 기존 제품의 매출이 현저히 줄어들고 주력제품이 변경되는 경우가 많이 발생하고 있으며, ' 시간이 지날수록 제품에 대한 수요가 늘면서 생산량이 증가하고, 이를 통해 제조원가 절감이 일어납니다. 따라서, 시장에서 경쟁력을 확보하기 위해 가격을 인하하고 있습니다.

3. 주요 원재료 (별도 기준)

당사 영상처리칩 부문은 Wafer 가공과 Package & Test 를 구분하여 파운드리 업체와 조립전문 회사에 외주생산을 의뢰하고 있습니다. 또한, 블랙박스 부문은 블랙박스 제작을 외주가공업체에 위탁생산하고 있습니다. 

이에 따라, 당사의 제품 제조원가는 원재료와 외주가공비로 구성됩니다. 그 매입 현황은 다음과 같습니다.

 (단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
매입액
비고

영상처리칩
원재료
영상보안 및 
자동차향
영상처리칩
영상처리
2,640
(23.1%)
-

외주가공비
1,219
(10.6%)
-

블랙박스
원재료
블랙박스 등
기타
6,548
(57.2%)
-

외주가공비
1,046
(9.1%)
-

합 계
11,453
(100.0%)
-

4. 생산 및 설비

<앤씨앤-영상처리칩 부문>
당사는 시스템 반도체 설계전문 회사로 직접 생산시설을 보유하고 있지 않으며, 제품 생산을 반도체 생산 전문업체인 파운드리 업체에 의뢰하고 있습니다. 따라서, 생산 및 설비에 관한 사항은 해당사항이 없습니다.

<앤씨앤-블랙박스 부문>
블랙박스 부문의 제품 조립 생산을 위한 공정은 주로 외부 업체를 통한'생산자 개발방식(ODM)' 혹은'주문자 상표 부착방식(OEM)을 통해 진행되고 있습니다. 품질 관리는 제품 공정 특성 최적화를 위해 자체 검증 장비를 통해 공정관리를 안정화 하고 있습니다.

5. 매출 (별도기준)

가. 매출실적

당사의 주요 매출은 CCTV 카메라와 DVR과 같은 영상보안기기에 부품으로 들어가는 영상처리 핵심 반도체이며, 최근에 자회사인 앤커넥트를 흡수합병하여 블랙박스가 추가되고 있습니다.

 (단위 : 천원)

사업
부문
매출
유형
품 목
제23기 1분기
제22기
제21기

영상
처리칩부문
제품
영상처리칩
수 출
5,007,700
24,748,667
34,219,532

내 수
762,022
3,128,085
3,979,543

합 계
5,769,722
27,876,752
38,199,076

상품
Codec SoC 등
수 출
-
-
-

내 수
138,937
1,853,372
1,973,846

합 계
138,937
1,853,372
1,973,846

용역
개발용역 등
수 출
-
-
-

내 수
-
303,649
1,050,000

합 계
-
303,649
-

차량용 
블랙박스
부문
제품
블랙박스
수 출
575,965
-
-

내 수
8,297,427
-
-

합 계
8,873,392
-
-

상품
SD카드 및 
후방카메라 등
수 출
14,367
-
-

내 수
35,921
-
-

합 계
50,288
-
-

용역
개발용역 등
수 출
-
-
-

내 수
21,810
-
-

합 계
21,810
-
-

합 계
수 출
5,598,032
24,748,667
34,219,532

내 수
9,256,117
5,285,106
7,003,389

합 계
14,854,149
30,033,773
41,222,922

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매경로

당사 제품은 주로 중국, 국내, 대만에 판매되고 있습니다. 
당사는 내수시장은 고객사에 제품을 직접 공급하는 직접 판매 방식을 취하고 있으며,해외 시장에 대해서는 신규 고객사 유치를 위한 1:1 Promotion이나 직접 기술지원을 활발히 진행하고 있습니다. 다만, 신규 고객사의 확보 상의 유리한 위치 선점과 판매 자체의 편의성을 위하여 해외의 경우에는 영상보안 분야의 부품 공급에 경험이 있는 대리점을 선임하여 이들을 통한 간접판매 형식을 취하고 있습니다.

현재 당사의 해외 대리점 현황은 아래와 같습니다.

지역구분
국가명
대리점명

아시아
중국

Dragon Electronics

대만

Lofty Technology

말레이시아
Noweka

일본

JEPICO,
Ryoyo

유럽
영국
Sabre Advanced Microelectronics

독일
TOPAS Electronic

러시아
Bic Inform, ALKON

프랑스
SNECI, ATD

이스라엘
APPLETEC

미주
미국
Fides

한편 당사의 블랙박스 부문은 주로 메이커 제조사에 OEM / ODM형태로 납품하는 B2B 방식으로 국내 시장에 접근하고 있으며, 대금 회수 조건은 계약조건에 따라 차등관리 되고 있습니다..

(2) 판매방법 및 조건

구분
판매방법
판매조건

수출
해외대리점에서 수주 후, 1개월 이내 선적
T/T, L/C

내수
고객사에서 수주 후, 1개월 이내 판매
선입금, 익월말 현금, 어음 등

(3) 판매전략

과거에는 한국과 대만에서 전세계에 공급되는 CCTV 카메라, DVR을 가장 많이 생산하였으나, 현재에는 전세계에 공급되는 제품의 80% 이상은 중국에서 생산되고 있는 것으로 추정되고 있습니다. 이에 따라, 당사의 매출 역시 한국과 대만 위주에서 중국으로 집중되고 있으며, 당사의 영업력 역시 이 중국에 집중하고 있습니다. 당사는 수년 전부터 중국이 세계 영상보안기기 생산에 있어 선도 국가 될 것을 예측하고, 당사는 2009년에 중국 심천에 현지사무소를 개소하였고, 2016년에는 항주에도 현지사무소를 추가로 개소하였습니다. (항주 사무소는 물적분할 시 자회사인 넥스트칩 소속으로 이관되었습니다)
이렇게 중국지역에 대한 영업력을 지속적으로 강화
하고 있습니다. 

한편, 이와는 별도로 새로이 차량용 반도체 분야의 시장진입을 위한 준비를 꾸준히 준비해 왔으며, 특히 세계 각 국의 Tier I 업체의 공략을 위해 유럽, 미국, 중국, 인도에 현지법인이나 지사를 설립하고 있습니다.

상기와 같은 시장 현황속에서 당사가 영상보안 및 자동차 반도체 시장의 선두업체로 지속 발전하기 위해 당사가 현재 취하고 있는 판매전략의 큰 틀은 아래와 같이 정리될 수 있습니다.

1. 고객의 니즈를 반영한 핵심 영상처리 반도체 적기 출시

2. 영상보안반도체 전문업체로서의 브랜드 인지도 향상 및 기존 고객 충성도 제고

3. 해외 고객에 대한 기술지원을 위해 주요 거점에 근접 영업/기술지원 센터 확대

아래에서는 당사의 판매전략을 제품 전략, 마케팅 전략, 지역 전략으로 나누어 좀 더 자세히 살펴보도록 하겠습니다.

(가) 제품전략

신규 출시한 모든 제품의 성패는 (1)출시된 제품이 고객의 제품 니즈를 반영하였느냐, (2)고객이 원하는 시점에 출시되었느냐, (3)혁신적인 기술을 담고 있느냐 등에 따라 좌우됩니다. 이러한 사항을 잘 알고 있는 당사는 고객 니즈에 맞는 제품을 적기에 출시하기 위해 제품 기획 단계부터 고객과 향후 영상보안기기 기능의 발전과 관련하여 많은 직접 대화를 나누고 있으며, 여기서 얻어진 고객의 니즈를 적극 반영한 제품들이 고객들이 원하는 시점에 출시한다는 전략을 가지고 있습니다. 이러한 결과 매년 수많은 신규 고객을 창출하고 있습니다. 한편, 당사의 축적된 영상처리 기술을 바탕으로 미쳐 고객이 인지하지 못하고 있는 선행 기술을 소개하고, 이러한 기술들이 반영된 혁신적인 제품을 출시하여 시장을 주도하려는 노력도 경주하고 있습니다. 

(나) 마케팅전략

당사는 영상보안 시장에서
약 20년 이상 사업을
영위하면서 전문기업으로서의 브랜드 인지도를 향상시켜왔습니다.

경쟁사 제품과의 기술력을 비교하면 동등 이상의 수준임에도 불구하고 해외의 대형 경쟁사에 비해서는 업체 규모 등의 이유로 아직도 브랜드 인지도가 약했을 때도 있었지만, 현재는 영상보안 시장에서 당사의 브랜드 이미지는 매우 높아져 있는 것이 사실입니다.

현재도 지속적으로 브랜드 인지도 향상과 신규고객 발굴을 위해 국내외 보안 전시회 참가와 국내외 전문 잡지를 통한 회사와 제품 홍보 활동을 진행하고 있습니다.

한편, 당사는 고객이 영상보안기기(CCTV카메라, DVR) 개발 과정에서 기술적인 문제에 당면하는 경우 고객이 중국, 대만 등 원거리 지역에 있다 할지라도 즉각 고객을 직접 찾아가서 문제를 해결해 주는 기술 지원 서비스를 제공하고 있습니다. 이러한 결과 당사에 대한 기존 고객의 충성도는 점차 높아지고 있으며, 이는 당사의 안정적인 매출 확대 기반이 되고 있습니다. 

아울러 영상보안 분야에서 인정받아온 영상처리 기술력을 바탕으로 After Market 자동차용 카메라 반도체 시장에서도 그 기술력을 서서히 인정받아가고 있고 인지도가 높아지고 있으며, 이를 바탕으로 시장 진입이 성공적으로 이루어 지고 있습니다.

(다) 지역전략

앞서 언급한 바와 같이 영상보안산업에서 중국이 차지하는 비중은 급속이 늘어날 것으로 전망되는 바, 중국 지역에 대한 영업력 강화라는 판매 전략을 가지고 있습니다. 이에 따라, 당사는 2009년 중국 심천, 2016년에는 중국 항주에 현지사무소를 개소하고, 당사의 영업인력 및 기술 인력을 파견하여 중국 지역 업체들에 대한 기술 지원을 강화하고 있습니다. 또한, 최근에는 중국 현지의 우수한 기술인력을 추가로 채용하는 등 현지사무소 규모를 더욱 확장하여 중국 지역에 대한 근접영업 및 밀착 기술지원을 강화하고 있습니
다. 

당사의 블랙박스 부문은 현재 국내에서 OEM / ODM 형태의 시장진입을 하고 있는데, 안정적인 제품 개발과 신뢰성 인지도 향상으로 인해 다수의 고객사로부터 좋은 품질을 인정받고 있으며, 신규 기능 개발 제품으로 새로운 고객층을 확보하여 시장을 확대 하고 있습니다.

아울러 북미 및 동남아 지역을 거점으로 수출 시장을 확대를 꾀하고 있으며, 이러한 판매전략은 필요에 따라 당사의 영상처리칩 부문과 협업이 이루어지고 있습니다.

6. 수주상황

당사의 영상처리칩 부문은 제품출하 1~2주 전에 확정 P/O를 받아 바로 제품을 인도하고 있어 특정일 기준의 수주잔고는 전체 매출에 비해 아주 미미할 수 있어 수주잔고는 큰 의미가 없습니다.

한편 당상의 블랙박스 부문은 내수 시장 제품의 매출 대부분은 B2B 형태의 매출 형태를 띄고 있으며 개별 주문서에 의하여 매월 또는 분기별 단위로 또는 수량 단위로 발주가 되고 있습니다. 

7. 시장위험과 위험관리

가. 주요시장위험의 내용과 영향

당사의 매출의 상당수는 수출이며, 수출에 의한 영업활동에 따라 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다.

특히 당사는 수출에 의한 외화 수금이 외화 지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율변동에 따른 외환리스크를 줄이기 위해 노력하고 있습니다.

외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있으며, 이에 대한 세부 내용은 III. 재무에 관한 사항의 주석을 참조하시기 바랍니다.

나. 회사의 위험관리정책

회사의 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

회사의 전반적인 위험관리방법은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있으며, 그를 위해 경영진과 재무 담당자가 다각적으로 위험 관리를 수립하고 있습니다.

8. 파생상품거래 현황

당사는 외화 매출의 환율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 파생상품계약과 관련하여 발생된 손익은 기업회계기준에 따라 당기손익으로 인식하였습니다. 
보고서 기준일 현재 통화선도 미결제약정 잔액은 없습니다. 

9. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

당사는 멀티미디어 반도체 설계 전문기업으로서, 1999년에 부설 연구소를 설립하여 연구개발활동에 역량을 집중하고 있습니다. 핵심기술인력의 확대와 매년
연구개발비로의 재투자를 통해 지속적인 성과를 얻고 있으며, 이 성과는 대부분 매출로 이어지고 있습니다.

(1) 연구개발비용
 (단위 : 천원)

과목
제23기 1분기
제22기
제21기
비고

원재료비
158,752
172,055
503,293

인건비
1,891,141
6,542,638
5,651,158

감가상각비
42,312
142,695
89,641

위탁용역비
1,696,843
2,820,926
4,190,344

기타
816,896
3,021,103
3,501,800

연구개발비용계
4,605,944
12,699,417
13,936,236

회계처리
판관비
4,605,944
12,699,417
13,936,236

제조경비
-
-
-

개발비(무형자산)
-
-
-

연구개발비/매출액 비율
 [연구개발비용계/당기매출액*100]
30.7%
21.6%
26.1%

※ 위 사항은 연결기준입니다.

나. 연구개발 실적

연구과제
연구기관
연구결과 및 기대효과
상품화 내용

Megapixel CMOS ISP for Automotive 
(2012)
앤씨앤
부설연구소
Mega급 자동차용 카메라 ISP로서, 후방/전방 카메라 등 차량용으로 최적화되어 개발된 제품입니다. 이 제품은 자동차 반도체 규격인 AEC-Q100 Grade 2 인증을 받았습니다. 1.3Mega CMOS 센서 지원이 가능하며 190도 렌즈 왜곡 보정이 가능합니다. 기능으로는 Picture in Picture 기능, 주차선 보조, Defog, 2화면/3화면 분할, Top-view 등을 들 수 있습니다.
차량용 카메라에 적용

High-performance
CCD Image Signal Processor 
(2012)
본 카메라 ISP는 960H CCD 센서가 적용가능한 제품으로 수평해상도 700TV Line을 지원하는 제품입니다. 
한편, 범용성을 높이기 위해서 760H CCD 센서도 적용가능하며 이를 적용시 650TV Line의 해상도를 지원합니다. 
상기 제품은 기존의 역광보정 기능인 WDR에서 한층 강화된 aWDR 기능을 지원하여 콘트라스트가 강한 환경에서도 암부와 명부의 영상을 살려주는 기능을 합니다. 
한편, 디지지털 영상 떨림 방지 (Digital Image Stabilizer) 기능을 포함되어 낮은 셔터속도시 영상의 떨림을 막아 깨끗한 영상을 볼 수 있게 만듭니다. 
또한, Smart-NR 기능은 기존의 노이스 제거 기능에서 진일보하여 프레임상에 움직임을 감지하여 선택적으로 노이즈를 제거할 수 있는 기능입니다. 
이 밖에 기존의 타 제품에 포함되어 있는 IR Smart, D-WDR, 움직임 감지, PIP 등 다양한 기능이 하나의 칩에 구현이 되어 있습니다.
CCTV 카메라에 적용

Megapixel CMOS ISP
(2012)
Mega급 CMOS 입력을 받는 IP network camera 및 HD-SDI 향의 고사양ISP인 NVP2400에 역광보정 기능, 디지털 영상 떨림 방지 등의 기능을 개선한 제품으로 NVP2400과 함께 당사가 Full-HD급 시장을 주도할 것으로 기대되는 제품입니다.
IP 카메라 및 
CCTV 카메라에 적용

High Definition Video Decoder(2013)
DVR에서 영상의 질을 획기적으로 개선시키는 Video Decoder 입니다. 기존의 아날로그 방식의 DVR구성을 그대로 유지하면서, 영상의 질을 HD급까지 높인 제품으로 기존의 아날로그 방식(CVBS)방식은 물론 당사가 개발한 COMET방식을 동시에 영상신호 디코딩이 가능한 제품입니다. 당사의 ISP와 셋트로 운용시 HD급의 영상 디코딩이 가능하며, 동축캐이블을 사용하여 영상 데이터 송신이 가능함으로 추가 비용 없이 아날로그 카메라에서 HD급 화질을 구현할 수 있습니다.
DVR에 적용

AHD, Analog High Definition(2014)
AHD 제품은 기존의 동축케이블 등 기존의 CCTV 시스템의 인프라를 그대로 사용하면서 화질 저하가 없이 Full HD 영상을 전송할 수 있게 하는 획기적인 솔루션으로 시장의 요구와
필요에 부응하는 제품입니다. 이 제품은 기존의 인프라를 그대로 사용하면서도 최고 수준의 화질을 보장할 수 있는 등 비용대비 효과가 높은 제품입니다. 넥스트칩은 AHD 기술 중 송신 기술이 적용된 고해상도 카메라 ISP와 수신 기술이
적용된 비디오 디코더를 한 쌍의 솔루션을 시장에 공급하고 있습니다.
CCTV 카메라 및 DVR에 적용

AHD™ SiP(System in Package) CMOS 이미지센서 (2015)
이 제품은 옴니비전과의 파트너십을 통해 옴니비전의 고화질CMOS 이미지센서와 넥스트칩의AHD™ ISP 및 송신칩(Tx)을 하나로 통합한 AHD™ SiP(System in Package) CMOS 이미지센서입니다. 이 제품은 원칩화된 제품으로서 이미지센서와 ISP 및 송신칩(Tx)을 별도로 적용하던 기존 제품 대비 고객사에게 개발기간 단축, 제조원가 절감 등 다양한 부가가치를 제공합니다.
CCTV 카메라에 적용

오토모티브 HD LVDS 영상신호 프로세서
(2015)
가격경쟁력을 지닌 오토모티브 전방/후방/측면 카메라 구성에 최적화된 CMOS 영상처리 프로세서입니다.
SXGA CMOS 해상도 센서 지원, 특정 CMOS 센서를 통한 LTM (Local Tone Mapping) 구현으로 강력한 이미지 프로세싱 기능을 제공합니다.
또한 MCU, Flash Memory 및 SD RAM을 내장한 통합 솔루션은 원가경쟁력을 지닌 세트 구성을 가능하게 해 줍니다
차량용 카메라에 적용

3.0Mega-pixel 유니버설 AHD™ ISP
(2016)
유니버설 AHD™ 기술이 적용된 유니버설 ISP 라인업입니다. 타 HD 아날로그 포맷과의 상호운용성을 제공하는 유니버설 신호 전송기술을 통해 기존과는 비교할 수 없는 유연한 HD 아날로그 시스템을 구현합니다.
3.0 메가픽셀급의 초고화질 이미지 처리성능 및 뛰어난 시그널 필터링 성능으로 구현된 초고화질 비디오 전송을 지원합니다
CCTV 카메라에 적용

3.0Mega-pixel 유니버설 AHD™ RX
(2016)
시리즈 최조로 "유니버설 AHD" 기술이 적용된 RX 칩셋 NVP6134는 3.0 메가픽셀 영상을 DVR 4채널까지 구현하는 비디오 디코딩 솔루션입니다
RX 2포트 출력으로 구현하는 3.0M@18fps NRT 4CH 시스템을 지원합니다.
AHD2.0까지의 하위호환은 물론 비AHD 계열 포맷과의 호환성을 통해 이전 HD 아날로그 시스템과는 비교할 수 없는 확장성 및 유연성을 제공합니다.
DVR에 적용

5.0M AHD™ 영상신호 프로세서
(2016)
차세대 AHD™ 기술이 적용된 ISP 시리즈입니다. 전작대비 향상된 이미지 처리성능 및 FHD급을 뛰어넘는 5.0 메가픽셀 초고화질 비디오 전송을 구현합니다.
D-WDR, 2D-NR과 같은 핵심 이미지 향상 알고리즘 및 Defog, OSD, Privacy Masking, Motion Detection과 같은 핵심 카메라 기능을 기본 지원함으로써 카메라 성능을 한층 더 업그레이드합니다.
CCTV 카메라에 적용

오토모티브 사이드 미러리스 FHD 카메라 ISP
(2016)
향상된 광각보정기능(LDC)과 FHD센서까지 지원 가능한 고성능 CMOS 영상신호처리장치(ISP)로, 차량용 사이드 미러리스 카메라에 최적화된 제품입니다. 
특정 센서를 통해 Local Tone-Mapping (유사 WDR) 및 모션 보상 방식의 WDR을 구현할 수 있으며, 강화된 Graphic Overlay로 개발사 특화 화면 및 주차선 구현에 강점이 있습니다.
차량용 카메라에 적용

5.0M AHD™ 영상신호 프로세서
(2017)
3세대 AHD™ 기술이 적용된 ISP 시리즈입니다. 전작대비 향상된 이미지 처리성능 및 FHD급을 뛰어넘는 5.0 메가픽셀 초고화질 비디오 전송을 구현합니다.
4 lane MIPI CSI2 대응으로 고해상도 영상의 고속 신호 전송이 가능하며, D-WDR, 2D-NR과 같은 핵심 이미지 향상 알고리즘 및 Defog, OSD, Privacy Masking, Motion Detection과 같은 핵심 카메라 기능을 기본 지원함으로써 카메라 성능을 한층 더 업그레이드합니다.
CCTV 카메라에 적용

8.0 메가픽셀 유니버설 AHD™ RX
(2017)
"유니버설 AHD" 기술이 적용된 RX 칩셋 NVP6158은 8.0 메가픽셀 영상을 DVR 4채널까지 구현하는 비디오 디코딩 솔루션입니다. 
RX 4포트 출력으로 구현하는 8.0M@15fps RT 4CH 시스템을 지원합니다. 하위호환은 물론 비AHD 계열 포맷과의 호환성을 통해 이전 HD 아날로그 시스템과는 비교할 수 없는 확장성 및 유연성을 제공합니다.
CCTV 카메라에 적용

8.0M AHD™ 영상신호 프로세서
(2018)
4세대 AHD™ 기술이 적용된 ISP 시리즈입니다. 전작대비 향상된 이미지 처리성능 및 UHD급 8.0 메가픽셀 초고화질 비디오 전송을 구현합니다.
D-WDR, 3D-NR과 같은 핵심 이미지 향상 알고리즘 및 Defog, OSD과 같은 핵심 카메라 기능을 기본 지원함으로써 카메라 성능을 한층 더 업그레이드합니다.
CCTV 카메라에 적용

오토모티브 다목적 FHD 카메라 ISP
(2018)
차량용 카메라에 필수로 요구되는 기능만을 엄선한 FHD@60fps MIPI대응의 카메라 ISP로, 미러리스 카메라, 차량 내부 카메라 및 서라운드뷰 모니터링시스템 카메라에 적합한 제품입니다. 
듀얼픽셀센서 대응으로 높은 다이내믹 레인지와 함께 LFM(LED Flicker Mitigation)구현이 가능한 제품입니다.
차량용 카메라에 적용

오토모티브 다목적 QHD 카메라 ISP
(2018)
4M의 경우 30fps까지 지원되며, 5M의 경우 20fps까지 지원되는 실시간 영상처리가 가능한 초고해상도 ISP로 MIPI 및 AHD3.0이 적용된 제품입니다.
특히 높은 해상도가 요구되는 전방카메라에도 적합하며, 3DNR 적용으로 노이즈저감에도 탁월한 효과가 있는 제품입니다.
차량용 카메라에 적용

오토모티브 HD 이더넷 카메라 영상처리 SoC
(2018)
오토모티브 이더넷 AVB카메라 구성을 위한 비용 효율적인 임베디드 비전 솔루션입니다. 
모든 오토모티브 카메라 기능이 집적된 SoC로, WDR, 노이즈 저감 및 안개제거기능 등의 강력한 HD급 ISP 기술과 오토모티브용 리얼타임 H.264, 이더넷 AVB 1.0를 지원하여 고도로 통합된 형태의 임베디드 비전 프로세싱 솔루션을 제공합니다.
차량용 카메라에 적용

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 회사의 상표, 고객관리 정책

당사는 영상보안 반도체 분야에서

20년 이상 쌓
아온 기술력과 인지도 향상 노력을 통해 "NEXTCHIP" 이라는 브랜드가 영상보안 반도체에서는 확고한 위치를 확보할 수 있도록 하였습니다.

그리고 2011년부터 자동차 반도체 제품을 출시한 이래, 자동차 시장에서도 넥스트칩 및 "NEXTCHIP" 브랜드를 적극 홍보하여 왔습니다.

당사는 "NEXTCHIP" 브랜드를 자동차 분야에서 인지도가 더욱 높여야 하는 상황이라고 판단되어, 2019년 1월에 분할신설된 자회사 사명을 (주)넥스트칩으로 하고, 분할존속 회사는 (주)앤씨앤으로 하였으나 브랜드는 "NEXTCHIP"으로 공유하여 사용하고 있습니다.

아울러 당사의 아날로그 영상보안 분야에서의 고화질 전송 기술인 "AHD"(Analog High Definition)를 국내외에 상표권을 등록하면서 브랜드로서 적극 홍보하고 있습니다.

향후에도 다각적인 방법을 통해 당사의 우수한 기술력, 전문성 및 영상보안 반도체 분야에서 선두적인 지위 등을 지속적으로 홍보하고 해외에서의 브랜드 마케팅도 진행할 계획입니다.

나. 지적재산권 보유 현황

당사는 영위하는 사업과 관련하여

58건의 특허권(국내 45건, 해외 13건)
을 보유하고 있습니다.

순번
등록일
등록번호
발명의 명칭

1
2005.04.18
10-0485593
프레임 별로 연속적으로 입력되는 이미지에 대한 이미지 처리방법 및 시스템

2
2005.04.18
10-0485594
영상에서의 잡음을 제거하기 위한 잡음 처리 방법 및 그 시스템

3
2005.08.02
10-0507440
영상 신호 압축 방법 및 상기 방법을 수행하는 비디오 인코더

4
2005.08.02
10-0507441
가변장 부호의 입력 특성을 이용한 영상 신호 압축 방법 및 상기 방법을 수행하는 비디오 인코더

5
2005.08.22
10-0511003
인덱스 데이터 검출 시스템 및 방법

6
2005.08.29
10-0512570
디지털 카메라의 화면 밝기 자동 조절장치

7
2005.12.02
10-0535226
기록매체에 저장된 영상 데이터를 재생하기 위한 방법 및 그 시스템

8
2005.12.15
10-0538182
다채널 비디오 디코더 및 디코딩 방법

9
2005.12.19
10-0538797
PAL 적응성 콤 필터를 이용하여 복합 영상 신호를 컬러신호와 휘도 신호로 분리하는 방법

10
2007.05.17
10-0721543
통계적 정보를 이용하여 노이즈를 제거하는 영상 처리 방법 및 시스템

11
2007.12.17
10-0788175
세캄 색차 신호를 복원하기 위한 장치 및 그 방법

12
2008.02.21
10-0807990
세캄 색차 신호를 복원하기 위한 주파수 복조기 및 그 방법

13
2009.08.04
7570833
(미국특허)
REMOVAL OF POISSON FALSE COLOR NOISE IN LOW-LIGHT IMAGES USING TIME-DOMAIN MEAN AND VARIANCE MEASUREMENTS

14
2009.12.09
10-0932388
파이프라인 구조의 아날로그-디지털 변환기에서 옵셋 전압을 순차적으로 제거하는 단계적 변환 장치 및 옵셋 전압 제거 방법

15
2010.11.09
10-0994634
화질 개선 장치 및 방법

16
2011.12.07
10-1093437
ＤＶＲ시스템에서 영상의 모션을 감지하는 장치 및 방법

17
2012.01.31
8107013
(미국특허)
FREQUENCY DEMONDULATOR FOR RECOVERING SECAM CHROMINANCE SIGNAL AND METHOD THEREOF

18
2012.04.09
10-1137037
주변의 화소를 이용하여 포화 화소를 보상하는 장치 및 방법

19
2012.04.09
10-1137144
노출 시간을 선형적으로 예측함으로써 수광 소자의 전하 축적시간을 조절하는 영상신호처리장치 및 방법

20
2012.04.30
10-1143715
비월 주사 보색필터를 사용하는 ＣＣＤ에서 고해상도의 휘도영상을 추출하는 영상처리장치 및 방법

21
2012.10.11
10-1192562
조도 검출 장치 및 그 방법

22
2012.10.11
10-1192263
조도 검출 장치, 및 이의 오차 검출 및 오차 보정 방법

23
2013.08.26
10-1301936
카메라 제어 장치 및 방법

24
2013.09.23
10-1312533
고감도 조도 검출 장치 및 방법

25
2014.01.23
10-1357404
다중 노출 영상 분석을 이용하여 색상 보정 및 플리커 제거를 수행하는 시스템 및 방법

26
2014.02.06
10-1362658
렌즈 제어 장치 및 방법

27
2014.07.31
10-1427552
영상 신호 전송 방법 및 장치

28
2014.09.03
10-1440260
영상 신호 전송 및 수신 방법 및 장치

29
2014.09.24
10-1446421
영상 전송 시스템 및 방법

30
2014.09.26
10-1447356
카메라의 OSD 메뉴를 구성하는 장치 및 방법

31
2014.11.04
10-1460480
영상 신호 감쇠 보상 방법 및 장치

32
2014.11.07
10-1461850
프로토콜 교환 방법 및 장치

33
2014.12.15
10-1475146
영역에 따라 에지 강도를 제어하는 영상 처리 장치 및 방법

34
2015.07.01
10-1535006
역광을 보정하기 위한 영상 처리 장치 및 방법

35
2015.07.01
10-1535010
잡음 제거 장치 및 방법

36
2015.07.20
10-1539543
영상 신호 수신 방법 및 장치

37
2015.07.20
10-1539544
프로토콜 교환 방법 및 장치

38
2015.08.06
10-1544342
디지털 영상 신호 생성 방법 및 장치

39
2015.09.03
10-1552070
영상 신호 전송 방법 및 장치

40
2015.11.26
10-1573916
영상 수신 방법 및 장치

41
2016.04.13
ZL 201410737783.1
(중국특허)
METHOD AND APPARATUS FOR TRANSMITTING VIDEO SIGNAL

42
2016.09.07
ZL 201510232310.0
(중국특허)
METHOD AND APPARATUS FOR RECEIVING VIDEO SIGANL

43
2016.11.16
ZL 201510191148.2
(중국특허)
METHOD AND APPARATUS FOR EXCHANGING PROTOCOL

44
2017.01.17
10-1698936
데이터 저장 시스템 및 그 동작 방법

45
2017.01.24
9,554,021
(미국특허)
METHOD AND APPARATUS FOR RECEIVING VIDEO SIGNAL

46
2017.02.08
10-1706554
클리어 에지 재현을 위한 영상 처리 장치 및 방법

47
2017.02.14
9,569,824
(미국특허)
DISTORTED IMAGE CORRECTION APPARATUS AND METHOD

48
2017.03.07
10-1715774
영상 신호 전송 방법 및 장치, 및 영상 신호 처리 방법 및 장치

50
2017.03.07
9,589,337
(미국특허)
APPARATUS AND METHOD OF RESTORING IMAGE DAMAGED BY WEATHER CONDITION

51
2017.04.03
10-1724308
고 해상도 재현을 위한 영상 처리 장치 및 방법

52
2017.05.17
ZL 201510359275.9
(중국특허)
METHOD AND APPARATUS FOR RECEIVING VIDEO

53
2017.05.19
10-1739822
아날로그 영상 신호 압축 방법 및 장치

54
2017.07.04
10-1756274
감시용 카메라 및 감시용 카메라의 동작 방법

55
2017.07.04
9,699,402 B2
(미국특허)
METHOD AND APPARATUS FOR TRANSMITTING VIDEO SIGANL

55
2017.09.05
9,756,305
(미국특허)
METHOD AND APPARATUS FOR RECEIVING VIDEO

56
2018.01.19
ZL 201280072257.7
(중국특허)
APPARATUS AND METHOD OF RESTORING IMAGE DAMAGED BY WEATHER CONDITION

57
2018.05.29
9,986,201
(미국특허)
METHOD AND APPARATUS FOR EXCHANGING PROTOCOL

58
2018.07.02
10-1875517
영상 처리 방법 및 장치

다. 환경관련 규제사항

특별한 규제는 없으나, 당사 제품에 대한 유해물질차단(ROHS) 검증을 받고, 판매하고 있습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(1) 요약 연결재무제표

(단위 : 백만원)

구 분
제23기 1분기
제22기
제21기

[유동자산]
31,274
36,152
43,012

[비유동자산]
17,908
18,178
17,367

자산총계
49,182
54,330
60,379

[유동부채]
9,658
10,166
9,673

[비유동부채]
11,059
11,332
2,589

부채총계
20,717
21,498
12,262

[지배기업 소유지분]
28,967
33,142
47,551

- 자본금
6,724
6,724
6,724

- 주식발행초과금
13,090
13,090
13,090

- 기타자본항목
Δ218
3,177
2,748

- 이익잉여금
9,372
10,151
24,989

[비지배지분]
Δ502
Δ310
567

자본총계
28,466
32,832
48,118

2019년 1월~3월
2018년 1월~12월
2017년 1월~12월

매출액
14,988
58,778
53,399

영업이익
Δ4,432
Δ16,457
Δ10,872

법인세차감전순이익
Δ4,199
Δ15,703
Δ8,961

당기순이익
Δ4,199
Δ15,703
Δ8,961

총포괄손익
Δ4,210
Δ16,810
Δ8,911

기본주당순이익(원)
Δ312
Δ1,112
Δ624

희석주당순이익(원)
Δ312
Δ1,112
Δ624

[Δ는 음(-)의 수치임]

(2) 요약 재무제표

(단위 : 백만원)

구 분
제23기 1분기
제22기
제21기

[유동자산]
23,081
28,560
35,934

[비유동자산]
29,063
23,867
22,710

자산총계
52,144
52,427
58,644

[유동부채]
5,373
2,118
4,975

[비유동부채]
7,637
8,222
856

부채총계
13,010
10,340
5,831

[자본금]
6,724
6,724
6,724

[주식발행초과금]
13,090
13,090
13,090

[기타자본항목]
Δ272
3,557
2,911

[이익잉여금]
19,593
18,716
30,089

자본총계
39,134
42,086
52,813

종속ㆍ관계ㆍ공동기업투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

2019년 1월~3월
2018년 1월~12월
2017년 1월~12월

매출액
14,854
30,034
41,223

영업이익
642
Δ10,883
Δ7,882

법인세차감전순이익
877
Δ11,333
Δ4,411

당기순이익
877
Δ11,333
Δ4,411

총포괄손익
877
Δ12,415
Δ4,314

기본주당순이익(원)
65
Δ852
Δ332

희석주당순이익(원)
65
Δ852
Δ332

[Δ는 음(-)의 수치임]

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 23 기 1분기말 2019.03.31 현재

제 22 기말 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 23 기 1분기말

제 22 기말

자산

유동자산

31,274,014,478

36,151,520,466

현금및현금성자산

13,694,089,131

12,234,603,322

단기금융상품

1,100,000,000

4,400,000,000

공정가치금융자산

489,703,825

3,622,398,695

단기매도가능증권

0

0

매출채권 및 기타유동채권

5,170,667,431

4,545,470,462

기타유동금융자산

331,766,449

278,338,192

기타유동자산

969,725,053

1,696,770,141

재고자산

9,368,795,069

9,267,348,694

당기법인세자산

149,267,520

106,590,960

비유동자산

17,908,057,035

18,178,415,648

장기금융상품

2,612,994,968

2,109,995,190

기타비유동금융자산

958,173,732

1,212,278,503

장기매도가능증권

0

0

당기손익-공정가치금융자산

166,598,231

520,598,016

기타포괄손익-공정가치 금융자산

1,000,016,160

1,000,016,160

관계기업투자주식

807,191,743

807,191,743

유형자산

3,979,588,266

3,898,611,158

무형자산

4,410,663,593

4,639,018,094

투자부동산

3,972,830,342

3,990,706,784

자산총계

49,182,071,513

54,329,936,114

부채

유동부채

9,657,615,617

10,165,825,570

매입채무

4,178,337,177

5,340,444,205

단기차입금

2,580,000,000

2,080,000,000

기타유동금융부채

2,269,263,411

1,094,023,425

기타유동부채

430,095,029

651,437,940

유동성장기부채

199,920,000

999,920,000

비유동부채

11,058,943,835

11,332,040,367

장기차입금

2,549,160,000

2,061,640,000

사채

7,549,463,385

7,540,273,852

기타비유동금융부채

708,884,223

709,058,844

퇴직급여채무

251,436,227

1,021,067,671

부채총계

20,716,559,452

21,497,865,937

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

28,967,464,165

33,141,939,861

자본금

6,723,750,000

6,723,750,000

주식발행초과금

13,089,929,564

13,089,929,564

기타자본항목

(218,283,283)

3,176,845,332

이익잉여금

9,372,067,884

10,151,414,965

비지배지분

(501,952,104)

(309,869,684)

자본총계

28,465,512,061

32,832,070,177

자본과부채총계

49,182,071,513

54,329,936,114

연결 포괄손익계산서

제 23 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 22 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

제 23 기 1분기

제 22 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

14,988,432,555

14,988,432,555

15,054,916,052

15,054,916,052

매출원가

11,271,918,203

11,271,918,203

11,331,218,019

11,331,218,019

매출총이익

3,716,514,352

3,716,514,352

3,723,698,033

3,723,698,033

판매비와관리비

8,148,353,237

8,148,353,237

6,892,971,596

6,892,971,596

영업이익(손실)

(4,431,838,885)

(4,431,838,885)

(3,169,273,563)

(3,169,273,563)

기타수익

160,020,548

160,020,548

116,322,036

116,322,036

기타비용

61,972,923

61,972,923

52,888,588

52,888,588

금융수익

200,694,316

200,694,316

452,464,425

452,464,425

금융비용

65,621,837

65,621,837

52,254,674

52,254,674

지분법손실

0

0

0

0

법인세비용차감전순이익(손실)

(4,198,718,781)

(4,198,718,781)

(2,705,630,364)

(2,705,630,364)

법인세비용

0

0

0

0

당기순이익(손실)

(4,198,718,781)

(4,198,718,781)

(2,705,630,364)

(2,705,630,364)

기타포괄손익

(10,888,370)

(10,888,370)

(7,153,253)

(7,153,253)

당기손익으로 재분류되는 항목

매도가능증권 평가손익

(7,526,027)

(7,526,027)

공정가치금융자산 평가손익

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)

(10,888,370)

(10,888,370)

372,774

372,774

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

공정가치금융자산손상

0

0

0

0

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

0

0

0

0

총포괄손익

(4,209,607,151)

(4,209,607,151)

(2,712,783,617)

(2,712,783,617)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업소유주

(4,006,636,361)

(4,006,636,361)

(2,572,156,242)

(2,572,156,242)

비지배지분

(192,082,420)

(192,082,420)

(133,474,122)

(133,474,122)

총 포괄이익의 귀속

지배기업소유주

(4,017,524,731)

(4,017,524,731)

(2,579,309,495)

(2,579,309,495)

비지배지분

(192,082,420)

(192,082,420)

(133,474,122)

(133,474,122)

주당이익

기본주당순이익 (단위 : 원)

(312)

(312)

(194)

(194)

희석주당순이익 (단위 : 원)

(312)

(312)

(194)

(194)

연결 자본변동표

제 23 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 22 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

주식발행초과금

기타자본항목

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2018.01.01 (기초자본)

6,723,750,000

13,089,929,564

2,748,254,004

24,988,894,043

47,550,827,611

566,720,855

48,117,548,466

당기순이익(손실)

0

0

0

(2,572,156,242)

(2,572,156,242)

(133,474,122)

(2,705,630,364)

매도가능증권평가이익

0

0

(7,526,027)

0

(7,526,027)

0

(7,526,027)

당기손익-공정가치금융자산 평가이익

0

0

0

0

0

0

0

순확정급여부채의 재측정요소

0

0

0

0

0

0

0

기타포괄손익-공정가치 금융자산 평가이익

0

0

0

0

0

0

0

배당금지급

0

0

0

0

0

0

0

해외사업환산손익

0

0

372,774

0

372,774

0

372,774

주식보상비용

0

0

106,933,562

0

106,933,562

0

106,933,562

주식선택권의 행사

0

0

0

0

0

0

0

자기주식의 취득

0

0

0

0

0

0

0

자기주식의 처분

0

0

0

0

0

0

0

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동

0

0

0

0

0

0

0

연결대상범위의 변동

0

0

2,275,927

0

2,275,927

1,286,573

3,562,500

자본 증가(감소) 합계

0

0

102,056,236

(2,572,156,242)

(2,470,100,006)

(132,187,549)

(2,602,287,555)

2018.03.31 (기말자본)

6,723,750,000

13,089,929,564

2,850,310,240

22,416,737,801

45,080,727,605

434,533,306

45,515,260,911

2019.01.01 (기초자본)

6,723,750,000

13,089,929,564

3,176,845,332

10,151,414,965

33,141,939,861

(309,869,684)

32,832,070,177

당기순이익(손실)

0

0

0

(4,020,426,361)

(4,020,426,361)

(192,082,420)

(4,198,718,781)

매도가능증권평가이익

0

0

0

0

0

0

0

당기손익-공정가치금융자산 평가이익

0

0

0

0

0

0

0

순확정급여부채의 재측정요소

0

0

0

0

0

0

0

기타포괄손익-공정가치 금융자산 평가이익

0

0

0

0

0

0

0

배당금지급

0

0

0

0

0

0

0

해외사업환산손익

0

0

(10,888,370)

0

(10,888,370)

0

(10,888,370)

주식보상비용

0

0

0

0

0

0

0

주식선택권의 행사

0

0

0

0

0

0

0

자기주식의 취득

0

0

0

0

0

0

0

자기주식의 처분

0

0

0

0

0

0

0

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동

0

0

0

0

0

0

0

연결대상범위의 변동

0

0

(3,384,240,245)

3,227,289,280

(156,950,965)

0

(156,950,965)

자본 증가(감소) 합계

0

0

(3,395,128,615)

(793,137,081)

(4,188,265,696)

(192,082,420)

(4,366,558,116)

2019.03.31 (기말자본)

6,723,750,000

13,089,929,564

(218,283,283)

9,358,277,884

28,953,674,165

(501,952,104)

28,465,512,061

연결 현금흐름표

제 23 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 22 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

제 23 기 1분기

제 22 기 1분기

영업활동 현금흐름

(5,162,087,394)

(1,210,437,652)

영업활동으로부터 창출된 현금흐름

(5,116,467,776)

(1,311,815,990)

이자의수취

29,944,321

280,505,059

이자의지급

(33,053,309)

(119,280,421)

배당금 수입

0

0

법인세의 환급

(42,510,630)

(59,846,300)

투자활동 현금흐름

5,960,023,543

2,146,652,321

단기금융상품의 감소

3,300,000,000

1,204,613,323

당기손익-공정가치금융자산 감소

3,195,678,078

장기금융상품의 감소

기타금융자산의 감소

363,833,200

48,000,004

매도가능금융자산의 처분

2,110,276,947

기타포괄손익-공정가치금융자산 감소

유형자산의 처분

10,909,091

투자부동산의 처분

정부보조금의 변동

기타금융부채의 증가

75,800,000

당기손익-공정가치금융자산 비유동 감소

353,999,785

종속회사투자주식의 처분

0

연결범위의 변동

0

단기금융상품의 증가

0

(999,802,227)

장기금융상품의 증가

0

기타금융자산의 증가

(992,117,418)

(24,669,778)

매도가능금융자산의 취득

0

관계기업투자주식의 취득

0

당기손익-공정가치금융자산 증가

0

유형자산의 취득

(230,279,193)

(261,656,109)

무형자산의 취득

(42,000,000)

(5,909,839)

투자부동산의 취득

0

종속회사투자주식의취득

0

사업결합에 따른 순현금흐름

0

재무활동 현금흐름

587,520,000

(17,247,500)

단기차입금의 증가

1,000,000,000

장기차입금의 증가

900,000,000

전환사채의 증가

0

주식선택권의 행사

0

비지배지분의 증가

0

3,562,500

자기주식의 처분

0

장기미지급금의 증가

0

단기차입금의 상환

0

(1,000,000,000)

차입금의 상환

(300,000,000)

유동성장기부채의 상환

(12,480,000)

(20,810,000)

장기차입금의 상환

0

배당금의 지급

0

자기주식의 취득

0

현금및현금성자산의 환율변동효과

74,029,660

5,281,344

현금및현금성자산의 순증가(감소)

1,459,485,809

924,248,513

기초의 현금및현금성자산

12,234,603,322

7,016,682,611

기말의 현금및현금성자산

13,694,089,131

7,940,931,124

3. 연결재무제표 주석

제 23 기 1분기 2019년 3월 31일 현재

제 22 기 2018년 12월 31일 현재

주식회사 앤씨앤과 그 종속기업

1. 일반사항 :

기업회계기준서 제 1110호 '연결재무제표'에 의한 지배회사인 주식회사 앤씨앤(이하 '회사')과 그 종속회사인 주식회사 넥스트칩, ㈜베이다스, NEXTCHIP US INC, ㈜앤씨비아이티, Nvedas Technologies Pvt Ltd(이하 '종속회사') '(이하 주식회사 앤씨앤과 그 종속기업들을 합하여 '연결회사')의 일반적인 사항은 다음과 같습니다.

가. 지배회사의 개요

회사는 1997년 5월 13일에 설립되어 보안시스템 장비에 사용되는 시스템 반도체의 개발 및 판매를 주요사업으로 하고 있으며 경기도 성남시 분당구 판교로에 소재하고 있습니다. 회사는 2007년 6월에 한국거래소 코스닥시장에 상장하였으며, 2019년 03월 31일 현재 회사의 주주구성은 다음과 같습니다.

주 주 명
소유주식수(주)
지분율

김 경 수
2,997,217
22.29%

장 지 훈
1,731,022
12.87%

김 동 욱
1,731,022
12.87%

기 타
6,988,239
51.97%

합 계
13,447,500
100.00%

나. 종속기업의 현황

(1) 회사의 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

종속기업
소재지
지분율(%)
지분율(%)

당분기말
전기말

주식회사 넥스트칩(*2)
한국
100.00
0.00

(주)앤커넥트(*1)
한국
0.00
100.00

(주)베이다스
한국
74.52
74.52

NEXTCHIP US INC
미국
100.00
100.00

(주)앤씨비아이티
한국
73.03
73.10

Nvedas Technologies Pvt Ltd
인도
100.00
100.00

(*1) 당기 중 회사는 ㈜앤커넥트를 1월 1일자로 흡수합병 하였습니다. 
(*2) 당기 중 회사는 전장사업부문을 분할하여 분할신설법인 ㈜넥스트칩을 설립하였습니다. 

(2) 연결대상 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

1) 당분기말

(단위: 천원)

종속기업
당분기말
당분기

자산
부채
자본
매출액
당기순손익
총포괄손익

주식회사 넥스트칩
9,922,359
1,795,289
8,127,070
86,351
(4,084,738)
(4,084,738)

(주)베이다스
1,631,936
2,920,083
(1,288,147)
90,022
(232,196)
(232,196)

NEXTCHIP US INC
262,855
1,185,435
(922,580)
0
(253,122)
(267,550)

(주)앤씨비아이티
3,296,616
5,102,909
(1,806,293)
4,503
(492,840)
(492,840)

Nvedas Technologies Pvt Ltd
131,363
1,891
129,472
0
(7,100)
(3,561)

2) 전기말

(단위: 천원)

종속기업
전기말
전분기

자산
부채
자본
매출액
당기순손익
총포괄손익

Nextchip Hong Kong Limited.
213,088
-
213,088
-
(40)
(1,019)

(주)앤커넥트
6,434,928
5,490,293
944,635
5,901,934
98,851
98,851

(주)베이다스
1,683,470
1,915,477
(232,007)
99,206
(244,695)
(244,695)

NEXTCHIP US INC
395,813
755,004
(359,191)
0
(282,226)
(280,341)

(주)앤씨비아이티
3,877,940
3,408,997
468,943
4,927
(285,317)
(285,317)

Nvedas Technologies Pvt Ltd
26,053
0
26,053
0
(13,813)
(14,346)

2. 중요한 회계정책 :

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다

2.1 재무제표 작성 기준

연결회사의 2019년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 요약분기재무제표는 보고기간말인 2019년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

연결회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결회사는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 개정 기준서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기준서 제1116호 '리스'
 
 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 현행기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체합니다.
 새로운 기준서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채 인식해야 합니다.
 

(2) 금융상품(기업회계기준서 제1109호)

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산은 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다.

(3) 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다.

(4) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 또한, 이 기준서의 최초 적용 시 기준서 제1109호의 경과규정을 적용하여 비교정보 재작성이 요구되지 않으며, 소급적용으로 인한 효과는 최초 적용일의 기초이익잉여금(또는 적절한 다른 자본요소)에 반영합니다.

(5) 해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리가 과세당국에 의해 인정될지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리 불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다.

(6) 연차개선 2015-2017

- 사업결합(기업회계기준서 제1103호)

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로, 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다.

- 공동약정(기업회계기준서 제1111호)

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우, 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다.

- 법인세(기업회계기준서 제1012호)
 기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다

- 차입원가(기업회계기준서 제1023호)

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에 포함한다는 사실을 명확히 하였습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정 :

재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 연결회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측 가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.

(1) 법인세

연결회사의 과세소득에 대한 법인세는 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.

연결회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다
 
 (2) 금융상품의 공정가치 
 
 활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다.

연결회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

(3) 금융자산의 손상

금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 회사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다.

4. 공정가치 :

당분기 중,
연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

4.1 금융상품 종류별 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산(*1)

기타포괄손익-공정가치 금융자산
1,000,016
1,000,016
1,000,016
1,000,016

당기손익-공정가치 금융자산
656,302
656,302
4,142,997
4,142,997

소 계
1,656,318
1,656,318
5,143,013
5,143,013

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금융상품은 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

4.2. 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품을 공정가치 서열체계에 따라 구분하며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할수 있는 투입변수(수준 2)
- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수(수준 3)

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(1) 공정가치로 측정되는 자산과 부채의 공정가치 서열체계 구분

1) 당분기말

(단위: 천원)

구 분
당분기말

수준
1

수준 2
수준 3
합 계

반복적인 공정가치 자산

파생상품자산
-
-
-
-

기타포괄손익-공정가치 금융자산

1,000,016
1,000,016

당기손익-공정가치 금융자산

656,302
656,302

소 계
-
-
1,656,318
1,656,318

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분
전기말

수준
1

수준 2
수준 3
합 계

반복적인 공정가치 자산

기타포괄손익-공정가치 금융자산
-
-
1,000,016
1,000,016

당기손익-공정가치 금융자산
-
-
4,142,997
4,142,997

소 계
-
-
5,143,013
5,143,013

4.3 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

연결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식합니다. 당기 중 각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.

4.4 가치평가기법 및 투입변수

당기말 현재 연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수
투입변수 범위

기타포괄손익-공정가치 지분상품

지분증권
1,000,016
3
현재가치기법
신용위험이 반영된 할인율
-

당기손익-공정가치 금융상품

신주인수권부사채 등
656,302
3
현재가치기법
신용위험이 반영된 할인율
-

4.5 수준3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정 

연결회사의 재무부서는 재무보고 목적의 공정가치 측정을 담당하고 있으며 이러한 공정가치 측정치는 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다. 연결회사의 재무부서는 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대하여 연결회사의 경영진에게 보고합니다.

4.6 수준 3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석

금융상품의 민감도 분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장 유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다.

5. 금융자산 :

5.1 당기손익 공정가치 금융자산

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

(1) 비유동항목

신주인수권부사채
166,598
166,598

투자신탁 등
-
354,000

(2) 유동항목

하나UBS
185,252
279,665

투자신탁 등
304,452
3,342,734

합 계
656,302
4,142,997

5.2 기타포괄손익-공정가치 금융자산

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

비유동항목

비상장주식

넥셀(*1)

템퍼스
1,000,016
1,000,016

합 계
1,000,016
1,000,016

(*1) 전기 중 넥셀의 지분증권에 대하여 전액 손상차손을 인식하였습니다.
위 지분상품의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

5.3 매출채권 및 기타상각후원가 측정 금융자산

(1) 매출채권 및 손실충당금

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

매출채권
6,472,260
5,847,063

손실충당금
(1,301,593)
(1,301,593)

매출채권(순액)
5,170,667
4,545,470

(2) 기타상각후원가 측정 금융자산

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
합계
유동
비유동
합계

현금및현금성자산
13,694,089
-
13,694,089
12,234,603
0
12,234,603

장단기금융상품
1,100,000
2,612,995
3,712,995
4,400,000
2,109,995
6,509,995

보증금
-
908,174
908,174
-
1,212,279
1,212,279

미수금
231,998
-
231,998
111,841
-
111,841

미수수익
99,768
-
99,768
166,497
-
166,497

총 장부금액
15,125,855
3,521,169
18,647,024
16,912,941
3,322,274
20,235,215

차감:손실충당금
-
-
-
-
-
-

상각후원가
15,125,855
3,521,169
18,647,024
16,912,941
3,322,274
20,235,215

6. 영업부문 정보 :

(1) 영업부문에 대한 일반정보

연결회사는 시스템반도체의 개발, 제조 및 판매업과 블랙박스 등의 개발,제조 및 판매업을 영위하는 영업부문으로 구성되어 있습니다.

(2) 당분기와 전분기의 지역별 매출은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

국내매출(*)
9,915,132
7,589,223

대 만
199,136
281,184

중 국
4,601,260
7,061,844

기 타
272,905
122,665

합 계
14,988,433
15,054,916

(*) 국내매출은 Local L/C가 포함된 금액입니다.

(3) 당분기와 전분기 중 회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객은 다음과 
같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

금액
비율
금액
비율

A
4,719,440
31.49%
-
-

B
3,401,091
22.69%
5,137,958
34.13%

C
1,438,378
9.60%
2,288,774
15.20%

합계
9,558,909
63.78%
7,426,732
49.33%

7. 유형자산 :

(1) 유형자산의 내역

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

취득원가

상각누계액

정부보조금
환율변동효과
장부금액

취득원가

상각누계액

정부보조금
환율변동효과

장부금액

토지
751,715
-
-
-
751,715
751,715
-
-
-
751,715

건물
1,752,285
(328,556)
-
-
1,423,729
1,752,285
(284,749)
-
-
1,467,536

기계장치
496,236
(382,818)
(3,509)
-
109,909
478,433
(343,914)
(4,736)
-
129,783

차량운반구
606,672
(305,589)
-
(192)
300,891
605,423
(322,205)
-
-
283,218

비품
6,092,289
(4,467,418)
(290,013)
-
1,334,858
4,987,173
(4,019,285)
(273,004)
-
694,884

시설장치
337,827
(279,340)
-
-
58,487
337,827
(261,121)
-
-
76,706

건설중인자산
-
-
-
-
-
141,056
-
-
-
141,056

합 계

10,037,024
(5,763,721)
(293,522)
(192)
3,979,589
9,053,912
(5,231,274)
(277,740)
-
3,544,898

(2) 유형자산의 변동

- 당기

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
기계장치
차량운반구
비품
시설장치
건설중인
자산
합 계

기초 순장부금액
751,715
1,434,681
119,704
227,763
1,301,922
62,826
-
3,898,611

취득
-
-
-
96,501
133,778
-
-
230,279

정부보조금의 증가
-
-
243
-
(21,420)
-
-
(21,177)

처분
-
-
-
(1)
-
-
-
(1)

환율변동효과
-
-
-
426
-
-
-
426

감가상각(*)
-
(10,952)
(10,038)
(23,798)
(122,262)
(4,339)
-
(171,389)

기말 순장부금액
751,715
1,423,729
109,909
300,891
1,334,858
58,487
-
3,979,589

- 전기

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
기계장치
차량운반구
비품
시설장치
건설중인
자산
합 계

기초 순장부금액
751,715
1,478,489
128,106
235,026
567,611
79,319
141,056
3,381,322

취득
-
-
11,100
66,647
189,770
-
-
267,517

정부보조금의 증가
-
-
-
-
-
-
-
-

처분
-
-
-
-
-
-
-
-

환율변동효과
-
-
-
-
-
-
-
-

감가상각(*)
-
(10,953)
(9,423)
(18,455)
(62,497)
(2,613)
-
(103,941)

기말 순장부금액
751,715
1,467,536
129,783
283,218
694,884
76,706
141,056
3,544,898

(*) 감가상각비는 포괄손익계산서 상 판매비와관리비 및 경상연구개발비에 포함되었습니다.

8. 무형자산 :

(1) 무형자산의 내역

(단위: 천원)

구분
당기
전기

취득원가
상각누계액(*)
정부보조금
합병/분할 증감
장부금액
취득원가
상각누계액(*)
정부보조금
장부금액

산업재산권
593,694
(357,192)
(1)
-
236,501
552,955
(270,927)
(1)
282,027

소프트웨어
3,325,761
(2,514,056)
-
-
811,705
2,697,872
(2,603,746)
-
94,126

기타무형자산
2,344,572
(736,775)
-
-
1,607,797
2,344,572
(503,746)
-
1,840,826

영업권
1,955,058
-
-
(200,399)
1,754,659
1,955,058
-
-
1,955,058

합계
8,219,085
(3,608,023)
(1)
(200,399)
4,410,662
7,550,457
(3,378,419)
(1)
4,172,037

(*) 손상차손누계액을 합산한 금액입니다.

(2) 무형자산의 변동

- 당기

(단위: 천원)

구 분
산업재산권
소프트웨어
기타무형자산
영업권
합 계

기초 순장부금액
292,629
817,926
1,607,797
1,955,058
4,673,410

취득
-
42,000

-
42,000

분할/합병 증감
-
-
-
(200,399)
(200,399)

상각비
(56,128)
(48,221)

-
(104,349)

기말 순장부금액
236,501
811,705
1,607,797
1,754,659
4,410,662

- 전기

(단위: 천원)

구 분
산업재산권
소프트웨어
기타무형자산
영업권
합 계

기초 순장부금액
297,760
104,780
1,840,826
1,955,058
4,198,424

취득
5,910
-

-
5,910

상각비
(21,643)
(10,654)

-
(32,297)

기말 순장부금액
282,027
94,126
1,840,826
1,955,058
4,172,037

무형자산상각비는 포괄손익계산서상 판매비와관리비에 포함되었습니다.

9. 투자부동산 :

(1) 투자부동산의 내역

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

원가
상각누계
장부금액
원가
상각누계
장부금액

토지
1,225,814
0
1,225,814
1,225,814
0
1,225,814

건물
2,860,233
(113,217)
2,747,016
2,860,234
(41,712)
2,818,522

합계
4,086,047
(113,217)
3,972,830
4,086,048
(41,712)
4,044,336

(2) 투자부동산의 변동내역

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

토지
건물
합계
토지
건물
합계

기초 순장부금액
1,225,814
2,764,892
3,990,706
1,225,814
2,836,398
4,062,212

취득
0
0
0
0
0
0

처분
0
0
0
0
0
0

감가상각비
0
(17,876)
(17,876)
0
(17,876)
(17,876)

보고기간말 금액
1,225,814
2,747,016
3,972,830
1,225,814
2,818,522
4,044,336

투자부동산 상각비는 전액 판매비와관리비에 포함되었습니다.

상기 투자부동산과 관련하여 당분기 중 임대료수익 53백만원(전분기:28백만원)을 계상하고 있습니다.

10. 차입금 및 사채 :

(1) 차입금 및 사채의 장부금액 내역

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동

단기차입금
2,580,000
2,080,000

유동성장기차입금
199,920
999,920

소 계
2,779,920
3,079,920

비유동

사채
7,549,463
7,540,274

장기차입금
2,549,160
2,061,640

소 계
10,098,623
9,601,914

합 계
12,878,543
12,681,834

(2) 차입금의 상세내역

(단위: 천원)

구 분
차입처
만기일
연이자율(%)
당분기
전기

단기차입금
대구은행
2019.05.24
4.27
80,000
80,000

단기차입금
대구은행
2019.05.24
4.27
120,000
120,000

단기차입금
대구은행
2019.05.10
3.93
100,000
100,000

단기차입금
대구은행
2019.06.20
4.20
180,000
180,000

단기차입금
기업은행
2019.09.19
3.1
100,000
100,000

단기차입금
기업은행
2019.09.19
0.53
500,000
500,000

일반자금대출
기업은행
2019.07.04
2.90
500,000
-

중소기업자금대출
기업은행
2019.03.26
3.445
1,000,000
1,000,000

단기차입금 계
2,580,000
2,080,000

일반자금대출
중소기업진흥공단
2020.04.29
3.95
4,160
16,640

일반자금대출
중소기업진흥공단
2020.04.29
3.95
49,920
49,920

일반자금대출
기업은행
2020.06.29
2.75
300,000
300,000

일반자금대출
대구은행
2019.06.22
6.91
150,000
150,000

일반자금대출
기업은행
2019.01.21
2.90
-
300,000

일반자금대출
기업은행
2019.07.04
2.90
-
500,000

중소기업자금대출
기업은행
2020.12.12
2.00
745,000
745,000

중소기업자금대출
기업은행
2020.07.30
2.75
1,000,000
1,000,000

중소기업자금대출
기업은행
2021.03.13
2.65
500,000
-

소계
2,749,080
3,061,560

차감 : 1년 미만 유동성 대체
(199,920)
(999,920)

장기차입금 계
2,549,160
2,061,640

보고기간말 현재 상기 차입금에 대하여 연결회사의 재고자산, 산업재산권 그리고 저축보험에 대한 권리 일부가 담보로 제공되어 있으며, 회사 및 종속기업의 대표이사 그리고 기술신용보증기금이 지급보증을 제공하고 있습니다.
차입금의 공정가치는 할인에 따른 효과가 유의적이지 않기 때문에 장부금액과 동일합니다.

(3) 전환사채의 상세내역

(단위: 천원)

구 분
발행일
만기일
연이자율(%)
당분기말
전기말

제2회 기명식 사모전환사채(*)
2017-04-25
2021-04-25
7
500,000
500,000

사채상환할증금
133,198
133,198

전환권조정
- 83,735
-92,924

제9회 무기명식 사모전환사채
2018-08-31
2023-08-31
0%
7,000,000
7,000,000

합 계
7,549,463
7,540,274

(*) 당분기말 종속기업이 발행한 전환사채의 주요 내역은 다음과 같습니다.

구분
내역

사채명
제2회 기명식 사모전환사채

발행일
2017년 4월 25일

만기일
2021년 4월 25일

액면이자율
1%

만기보장수익율
7%

발행가액
500,000천원

전환청구기간
2017년 7월 25일~2021년 4월 24일

전환가액
1주당 5,000원

전환주식수
100,000주(종속기업 ㈜앤씨비아이티 주식)

전환사채 부채요소의 공정가치는 동일한 조건의 전환권이 없는 사채의 시장이자율을적용하여 계산되었으며, 발행시점의 부채요소의 공정가치는 482,469천원이었습니다. 발행가액에서 부채요소를 차감한 잔여가치는 전환권의 가치에 해당하며 파생상품부채로 계상하였습니다.

(*) 당기말 회사가 발행한 전환사채의 주요 내역은 다음과 같습니다.

구분
내역

사채명
제9회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

발행일
2018년 08월 31일

만기일
2023년 08월 31일

액면이자율
0%

만기보장수익율
0%

발행가액
7,000,000천원

전환청구기간
2019년 8월 31일~2023년 7월 31일

전환가액
1주당 7,089원

전환주식수
987,445주(앤씨앤 주식)

11. 순확정급여부채 :

(1) 당분기와 전기 현재 순확정급여부채의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여부채의 현재가치
0
4,387,252

사외적립자산의 공정가치
0
(3,393,465)

재무상태표상 순확정급여부채
0
993,787

(2) 손익계산서에 반영된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전기

당기근무원가
0
250,578

순이자원가
0
3,458

종업원 급여에 포함된 총 비용
0
254,036

종업원 급여에 포함된 총비용은 판매비와 관리비에 반영되었으며, 사외적립자산의 실제수익은 0원(전분기 :5,579천원)입니다.

12. 주식의 발행 및 취득 :

2019년 03월 31일 현재 연결회사가 발행한 주식의 총수는 13,447,500주이며, 1주당 가격은 500원입니다.

(단위: 천원)

구 분

주식수

(단위 : 주)

자본금
주식발행초과금
합 계

2018년 01월 01일
13,447,500
6,723,750
13,089,930
19,813,680

2018년 03월 31일
13,447,500
6,723,750
13,089,930
19,813,680

2019년 01월 01일
13,447,500
6,723,750
13,089,930
19,813,680

2019년 03월 31일
13,447,500
6,723,750
13,089,930
19,813,680

13. 주식기준보상 :

(1) 회사는 주주총회 및 이사회 결의에 의거 회사의 임직원에게 주식선택권을 부여하였는 바, 주요사항은 다음과 같습니다.

- 주식선택권으로 발행할 주식의 종류 : 기명식 보통주식
- 부여방법 : 보통주 신주발행 교부, 자기주식 교부, 현금차액보상 중 주식선택권의 행사 신청시 이사회에서 결정함. 
- 행사가능시점 및 부여일

구분
행사가능기간
부여일

5차
주식선택권 부여일에서 2년이 경과한 날로부터 5년 이내
2016년 3월 25일

(2) 2018년 12월 31일 현재 주식선택권의 수량 변동과 행사가격은 다음과 같습니다.

구분
5차

미행사 기초수량
660,000

당분기 부여수량
-

당분기 취소수량
-

당분기 행사수량
-

미행사 분기말 수량
660,000

분기말 행사가능수량
660,000

행사가격(*)
7,060원

(3) 부여된 주식선택권의 보상원가는 이항모형을 이용한 공정가액접근법을 적용하여 산정하였으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

구 분
5차

전분기 중 부여된 선택권의 가중평균공정가치
1,425원

부여일의 가중평균 주가
7,640원

주가변동성(*1)
21.95%

배당수익률
0.00%

기대만기
2년

무위험수익률
1.77%

(*1) 주가변동성은 부여일 직전 기대만기 기간동안의 주별 주가분석에 기초하여 산출한 주식의 연속복리 투자수익률의 표준편차입니다.

14. 판매비와 관리비 :

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
1,439,576
1,439,576
1,262,814
1,262,814

퇴직급여
(190,671)
(190,671)
254,036
254,036

복리후생비
528,715
528,715
476,850
476,850

운반비
14,169
14,169
15,854
15,854

지급임차료
250,377
250,377
192,887
192,887

지급수수료
577,290
577,290
388,693
388,693

경상연구개발비
4,605,945
4,605,945
3,292,689
3,292,689

감가상각비
126,258
126,258
99,519
99,519

무형자산상각비
69,068
69,068
32,297
32,297

세금과공과
85,586
85,586
82,389
82,389

광고선전비
18,361
18,361
106,533
106,533

수출제비용
24,237
24,237
29,689
29,689

주식보상비용
-
-
106,934
106,934

건물관리비
92,527
92,527
77,152
77,152

해외시장개척비
160,117
160,117
161,687
161,687

기타
346,798
346,798
312,949
312,949

합계
8,148,353
8,148,353
6,892,972
6,892,972

15. 비용의 성격별 분류 :

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

원재료의 사용
12,346,790
12,346,790
9,186,099
9,186,099

제품 및 재공품의 변동
(3,358,880)
(3,358,880)
(1,446,842)
(1,446,842)

상품의 변동
178,693
178,693
459,409
459,409

종업원급여
3,330,717
3,330,717
2,963,916
2,963,916

퇴직급여
(190,671)
(190,671)
254,036
254,036

외주가공비
3,960,910
3,960,910
3,836,367
3,836,367

감가상각비
168,570
168,570
120,216
120,216

무형자산상각비
69,068
69,068
32,297
32,297

지급임차료
250,377
250,377
192,887
192,887

광고선전비
18,361
18,361
106,533
106,533

해외시장개척비
160,117
160,117
161,687
161,687

건물관리비
121,909
121,909
197,088
197,088

복리후생비
528,715
528,715
476,850
476,850

기타
1,835,596
1,835,596
1,683,647
1,683,647

합 계
19,420,272
19,420,272
18,224,190
18,224,190

16. 법인세 :

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당분기는 법인세비용이 발생하지 아니하였습니다.

17. 배당금 :

2017년 및 2018년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 배당금은 없습니다.

18. 주당순이익 : 

(1) 기본주당이익은 연결회사의 보통주당기순이익을 연결회사가 매입하여 자기주식으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 당기의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다.

(2) 보통주당순이익

구 분
당분기
전분기

보통주 당기순이익(손실)
-4,198,719천원
-2,572,156천원

가중평균 유통보통주식수
13,447,500주
13,264,435주

기본주당순이익
-312원
-194원

(3) 희석주당순이익

희석주당이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다.

구분
당분기
전분기

보통주당기순이익
-4,198,719천원
-2,572,156천원

발행된 가중평균유통보통주식수
13,447,500주
13,264,435주

조정내역

주식선택권(*)
0
65,587주

희석주당이익 산정을 위한 가중평균 유통보통주식수
13,447,500주
13,264,435주

희석주당순이익(손실)
-312원
-194원

(*) 당기의 경우 순손실로 인하여 희석효과가 발생하지 않아 희석주당이익 산정을 위한 가중평균 유통보통주식수에 포함하지 않았습니다.

19. 영업으로부터 창출된 현금흐름 :

(1) 영업으로부터 창출된 현금

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

법인세차감전순이익(손실)
-4,198,719
-2,705,630

조정항목
-
-

감가상각비
167,603
121,683

무형자산상각비
70,034
32,297

기타의 대손상각
-
-

유형자산처분이익
-10,908
-

투자자산처분이익
-
-

외화환산이익
-106,092
-40,440

외화환산손실
14,950
5,648

배당금수익
-
-

외화환산손실
-
-

무형자산손상차손
-
-

퇴직급여
-867,564
263,593

파생상품평가이익
-
-

파생상품거래손실
-
28

파생상품평가손실
-
-

단기매매증권처분이익
-
-

단기매매증권처분손실
-
-

당기손익-공정가치금융자산 평가이익
-62,983
-

단기투자자산처분손실
-
-

종속회사투자주식손상차손
-
-

단기금융상품평가이익
-
-68,563

단기금융상품평가손실
-
263

매도가능금융자산처분이익
-
-76,114

매도가능금융자산손상차손
-
-

재고자산평가손실
-
-233,457

순금융원가
-29,268
-257,396

주식보상비용

106,934

영업활동으로 인한 자산·부채의 변동
-93,521
1,539,338

매출채권의 감소(증가)
-612,535
1,350,556

기타금융자산의 감소(증가)
69,412
66,687

기타유동자산의 감소(증가)
735,312
-96,946

미수법인세환급액의감소(증가)
-166
-

재고자산의 감소(증가)
-101,446
-2,221,487

매입채무의 증가(감소)
-1,188,896
3,911,989

기타금융부채의 증가(감소)
1,093,203
-1,515,673

기타유동부채의 증가(감소)
-229,610
34,972

장기미지급금의 증가(감소)
-175
9,240

순확정급여부채 증가(감소)
141,380
-

영업으로부터 창출된 현금
-5,116,468
-1,311,816

(2) 현금의 유입과 유출이 없는 거래 중 중요한 사항

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

장기매도가능증권 미지급금 변동
-
27,000

건설중인자산에서 본계정 대체
-
-

유형자산 취득관련 미지급금 변동
-
5,862

무형자산취득관련 미지급금 변동
-
-

대여금에서 종속회사투자주식으로 대체
-
-

파생상품자산 단기매매증권 대체
-
-

장기금융상품 유동성 대체
-
300,000

매출채권과 단기차입금간 대체
-
35,283

장기대여금 유동성 대체
700,000
300,000

매도가능증권의 타계정대체
-
-

20. 우발채무와 약정사항 :

(1) 당분기 현재 금융기관 약정사항 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD, 천원)

계약처
약정내용
한도금액
실행금액

한국수출입은행
중기포괄수출금융
USD 2,000,000
-

IBK기업은행
통화선도약정
USD 200,000
-

IBK기업은행
중소기업자금대출
500,000
500,000

IBK기업은행
중소기업자금대출
745,000
745,000

IBK기업은행
중소기업자금대출
500,000
500,000

IBK기업은행
중소기업자금대출
1,000,000
1,000,000

IBK기업은행
중소기업자금대출
1,000,000
1,000,000

중소기업진흥공단
개발기술자금대출
54,080
54,080

대구은행
기업일반자금대출
630,000
630,000

IBK기업은행
중소기업자금대출
900,000
900,000

(2) 타인으로부터 제공받은 보증내역

(단위: USD, 천원)

지급보증인
보증내역
설정금액
차입처

대표이사
한정근
USD 7,200,000
한국수출입은행

서울보증보험
보험증권
84,717
국가과학기술연구회 외

기술보증기금
지급보증
403,000
대구은행

종속기업대표이사(*1)
연대보증
272,400
대구은행

(*1) 연결회사는 대구은행 차입금과 관련하여 종속기업 (주)베이다스 대표이사로부터 연대보증을 받고 있습니다.

(3) 담보제공내역

(단위: USD, 천원)

담보제공자산
장부가액
담보설정금액
제공목적
담보권자
차입잔액

단기금융상품
500,000
550,000
대출담보
IBK기업은행
500,000

600,000
660,000
종속회사 베이다스 대출담보
IBK기업은행
600,000

산업재산권(*1)
106,560
174,555
대출담보
대구은행(*1)
150,000

장기금융상품(*1)
67,995

장기금융상품
300,000
330,000
종속회사 베이다스 대출담보
IBK기업은행
300,000

745,000
819,500
종속회사 앤씨비아이티 대출담보
IBK기업은행
745,000

500,000
550,000
종속회사 앤씨비아이티 대출담보
IBK기업은행
500,000

1,000,000
1,100,000
종속회사 앤씨비아이티 대출담보
IBK기업은행
1,000,000

재고자산
8,819,898
USD 5,200,000
여신약정 및 지급보증
여신약정 및 지급보증
-

유형자산
2,175,444
1,200,000
대출담보
IBK기업은행
1,000,000

(*1) 연결회사는 대구은행 차입금에 대해서 일부 산업재산권 및 장기금융상품을 담보로 제공하고 있습니다.

21. 특수관계자 거래 

(1) 특수관계자 현황

[단위 : %]

구분
기업명
지역
당기말
전기말

지분율
지분율

관계기업
㈜투아이피
한국
15.15%
15.15%

(2) 매출 매입 등 거래 내역
당기와 전기 중 연결회사와 특수관계자 간의 매출 매입 거래는 없습니다.

(3) 특수관계자에 대한 채권 및 채무 잔액
당분기말과 전분기말 현재 연결회사의 특수관계자에 대한 채권, 채무는 다음과 같습니다.

[단위 : 천원]

구분
당분기
전분기

채권
채무
채권
채무

대여금
50,000
-
-
-

합계
50,000
-
-
-

(4) 주요 경영진에 대한 보상

[단위 : 천원]

구 분
당분기
전분기

종업원 급여
75,982
182,409

퇴직급여
0
52,267

주식기준보상
0
84,251

합 계
75,982
318,927

상기의 주요경영진에는 연결회사의 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사 (비상임 포함) 및 감사가 포함되어 있습니다.

(5) 특수관계자로부터 제공받은 지급보증
연결회사는 수출입은행 차입금에 대하여 대표이사로부터 지급보증을 제공받고 있습니다. 그리고 대구은행 차입금에 대하여 종속기업 대표이사로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.

22. 물적분할
연결회사는 전기 중 2018년 10월 16일자 이사회에서 회사의 자동차 전장 사업부문을 분할하여 분할 신설회사인 주식회사 넥스트칩에 이전하고 주식회사 넥스트칩의 지분 100%를 소유하는 물적분할을 결의 하였으며, 2018년 11월 29일자 임시주주총회에서 동 결의안을 원안대로 승인하였습니다.
회사분할의 진행은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

분할방법
물적분할

분할연결회사
주식회사 앤씨앤(분할존속회사)

주식회사 넥스트칩(분할신설회사)

주주총회승인
2018년 11월 29일

분할기일
2019년 01월 01일

연결회사는 동 분할로 인하여 감소하는 순자산 장부금액으로 종속기업투자주식의 취득원가를 결정하였으며, 분할로 인하여 이전된 순자산 장부금액과 종속기업투자주식의 취득원가는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
금 액

자산

현금및현금성자산
7,169,664

매출채권및기타채권
2,115

기타유동자산
3,742,437

재고자산
451,917

유형자산
729,966

무형자산
777,293

기타비유동금융자산
410,651

자산 총계
13,284,043

부채

매입채무및기타채무
22,794

기타유동부채
688,617

순확정급여부채
360,824

부채 총계
1,072,235

이전한 순자산 장부금액(종속기업투자주식)
12,211,808

23. 동일지배 하의 합병
연결회사는 2019년 1월 1일을 기준으로 종속기업인 주식회사 앤커넥트를 합병하였습니다. 연결회사는 동 합병에 대해 동일지배 하의 사업결합을 적용하여 장부금액법으로 회계처리 하였습니다. 합병의 세부 내역은 다음과 같습니다.

(1) 합병에 대한 개요

구분
합병법인
피합병법인

연결회사명
주식회사 앤씨앤
주식회사 앤커넥트

주요사업
전자직접회로 제조
비디오 및 기타 영상기기 제조

 합병법인인 연결회사는 합병기일 현재 피합병법인인 주식회사 앤커넥트의 주식을 100% 보유하고 있으므로 합병비율을 1:0으로 산출하였고, 피합병회사의 주식에 대해 신주를 발행하지 않았습니다. 회사는 합병을 통하여 사업규모를 확대하며, 다각화된 제품포트폴리오를 구성함으로써 이를 통해 지속 가능한 성장을 달성하고자 합니다.

(2) 합병에 대한 회계처리

 합병으로 취득한 주식회사 앤커넥트의 자산과 부채는 지배기업인 회사의 연결재무제표상 계상된 합병시점의 장부금액으로 인식됐으며, 별도재무제표 상 종속기업투자주식 2,953백만원과 인수한 순자산 장부금액 (876)백만원과의 차이 (3,829)백만원은 자본잉여금으로 계상했습니다.

합병으로 인수된 주식회사 앤커넥트의 주요 자산과 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

구 분
금 액

별도재무제표 상 종속기업투자주식
2,953,160

취득한 자산과 인수한 부채의 계상액

자산

현금및현금성자산
840,634

매출채권및기타채권
3,743,483

기타유동자산
429,755

재고자산
2,060,253

유형자산
367,822

무형자산
10,979

기타비유동자산
83,090

자산 총계
7,536,016

부채

매입채무및기타채무
4,564,081

기타유동부채
1,126,117

순확정급여부채
219,444

기타비유동부채
2,502,482

부채 총계
8,412,124

인수한 순자산 장부금액
- 876,108

투자차액(자본잉여금)
- 3,829,268

4. 재무제표

재무상태표

제 23 기 1분기말 2019.03.31 현재

제 22 기말 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 23 기 1분기말

제 22 기말

자산

유동자산

23,080,931,081

28,559,896,985

현금및현금성자산

5,786,327,888

10,620,221,803

단기금융상품

1,100,000,000

4,400,000,000

공정가치금융자산

489,703,825

3,622,398,695

단기매도가능증권

0

0

매출채권 및 기타유동채권

5,070,019,656

763,307,207

기타유동금융자산

1,290,780,188

673,858,393

기타유동자산

377,170,457

1,303,957,665

재고자산

8,819,898,117

7,071,276,012

당기법인세자산

147,030,950

104,877,210

비유동자산

29,063,093,938

23,866,634,993

장기금융상품

2,545,000,000

2,045,000,000

기타비유동금융자산

1,751,319,543

4,842,966,265

장기매도가능증권

0

0

당기손익-공정가치금융자산

166,598,231

520,598,016

기타포괄손익-공정가치금융자산

1,000,016,160

1,000,016,160

종속기업투자주식

17,077,443,881

7,818,795,383

관계기업투자주식

998,400,000

998,400,000

유형자산

745,805,106

1,066,799,110

무형자산

805,680,675

1,583,353,275

투자부동산

3,972,830,342

3,990,706,784

자산총계

52,144,025,019

52,426,531,978

부채

유동부채

5,372,529,170

2,117,910,338

매입채무

4,165,278,462

774,676,170

단기차입금

500,000,000

0

기타유동금융부채

575,663,564

838,861,416

기타유동부채

131,587,144

504,372,752

비유동부채

7,637,053,321

8,222,326,594

기타비유동금융부채

637,053,321

694,376,877

사채

7,000,000,000

7,000,000,000

퇴직급여채무

0

527,949,717

부채총계

13,009,582,491

10,340,236,932

자본

자본금

6,723,750,000

6,723,750,000

주식발행초과금

13,089,929,564

13,089,929,564

기타자본항목

(272,235,355)

3,557,032,636

이익잉여금

19,592,998,319

18,715,582,846

자본총계

39,134,442,528

42,086,295,046

자본과부채총계

52,144,025,019

52,426,531,978

포괄손익계산서

제 23 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 22 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

제 23 기 1분기

제 22 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

14,854,148,790

14,854,148,790

9,048,849,042

9,048,849,042

매출원가

11,238,652,091

11,238,652,091

6,221,643,344

6,221,643,344

매출총이익

3,615,496,699

3,615,496,699

2,827,205,698

2,827,205,698

판매비와관리비

2,973,603,891

2,973,603,891

5,304,398,906

5,304,398,906

영업이익(손실)

641,892,808

641,892,808

(2,477,193,208)

(2,477,193,208)

기타수익

103,698,786

103,698,786

120,268,539

120,268,539

기타비용

59,241,227

59,241,227

49,745,593

49,745,593

금융수익

217,749,836

217,749,836

489,436,958

489,436,958

금융비용

26,684,730

26,684,730

24,652,213

24,652,213

법인세비용차감전순이익(손실)

877,415,473

877,415,473

(1,941,885,517)

(1,941,885,517)

법인세비용

0

0

0

0

당기순이익(손실)

877,415,473

877,415,473

(1,941,885,517)

(1,941,885,517)

기타포괄손익

0

0

(7,526,027)

(7,526,027)

당기손익으로 재분류되는 항목

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익(세후기타포괄손익)

0

0

0

0

매도가능증권 평가손익

0

0

(7,526,027)

(7,526,027)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

기타포괄손익-공정가치 금융자산 손상차손

0

0

0

0

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

0

0

0

0

총포괄손익

877,415,473

877,415,473

(1,949,411,544)

(1,949,411,544)

주당이익

기본주당순이익 (단위 : 원)

65

65

(146)

(146)

희석주당순이익 (단위 : 원)

65

65

(146)

(146)

자본변동표

제 23 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 22 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

주식발행초과금

기타자본항목

이익잉여금

자본 합계

2018.01.01 (기초자본)

6,723,750,000

13,089,929,564

2,911,162,276

30,088,627,798

52,813,469,638

당기순이익(손실)

0

0

0

(1,941,885,517)

(1,941,885,517)

당기손익-공정가치금융자산 평가이익

0

0

0

0

0

기타포괄손익-공정가치 금융자산 평가이익

0

0

0

0

0

매도가능증권평가이익

0

0

(7,526,027)

0

(7,526,027)

순확정급여부채의 재측정요소

0

0

0

0

0

주식보상비용

0

0

106,933,562

0

106,933,562

주식선택권의 행사

0

0

0

0

0

자기주식의 취득

0

0

0

0

0

배당금지급

0

0

0

0

0

자본 증가(감소) 합계

0

0

99,407,535

(1,941,885,517)

(1,842,477,982)

2018.03.31 (기말자본)

6,723,750,000

13,089,929,564

3,010,569,811

28,146,742,281

50,970,991,656

2019.01.01 (기초자본)

6,723,750,000

13,089,929,564

3,557,032,636

18,715,582,846

42,086,295,046

당기순이익(손실)

0

0

0

877,415,473

877,415,473

당기손익-공정가치금융자산 평가이익

0

0

0

0

0

기타포괄손익-공정가치 금융자산 평가이익

0

0

0

0

0

매도가능증권평가이익

0

0

0

0

0

순확정급여부채의 재측정요소

0

0

0

0

0

주식보상비용

0

0

(3,829,267,991)

0

(3,829,267,991)

주식선택권의 행사

0

0

0

0

0

자기주식의 취득

0

0

0

0

0

배당금지급

0

0

0

0

0

자본 증가(감소) 합계

0

0

(3,829,267,991)

877,415,473

(2,951,852,518)

2019.03.31 (기말자본)

6,723,750,000

13,089,929,564

(272,235,355)

19,592,998,319

39,134,442,528

현금흐름표

제 23 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 22 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

제 23 기 1분기

제 22 기 1분기

영업활동 현금흐름

(1,091,035,148)

(629,871,392)

영업활동으로부터 창출된 현금흐름

(1,072,048,285)

(842,553,805)

이자의수취

26,417,424

278,325,498

이자의지급

(3,283,857)

(5,266,435)

배당금 수입

0

0

법인세의 환급

(42,120,430)

(60,376,650)

투자활동 현금흐름

(3,499,164,560)

2,780,551,719

단기금융상품의 감소

300,000,000

1,204,613,323

장기금융상품의 감소

0

당기손익-공정가치금융자산 감소

3,195,678,078

0

기타금융자산의 감소

363,833,200

1,048,000,004

기타포괄손익-공정가치금융자산 감소

0

0

매도가능금융자산의 감소

0

2,110,276,947

유형자산의 처분

10,909,091

0

투자부동산의 처분

0

0

정부보조금의 변동

0

0

기타금융부채의 증가

0

108,600,000

비유동당기손익인식금융자산의 처분

353,999,785

0

종속회사투자주식의 처분

840,633,642

0

단기금융상품의 증가

0

(999,802,227)

장기금융상품의 증가

0

0

기타금융자산의 증가

(1,293,747,640)

(530,850,000)

당기손익-공정가치금융자산 증가

0

0

매도가능금융자산의 취득

0

0

관계기업투자주식의 취득

0

0

종속기업투자주식의 취득

(7,169,663,802)

(8,217,925)

유형자산의 취득

(100,806,914)

(146,158,564)

무형자산의 취득

0

(5,909,839)

투자부동산의 취득

0

0

재무활동 현금흐름

(300,000,000)

(1,000,000,000)

단기차입금의 증가

0

0

주식선택권의 행사

0

0

자기주식의 처분

0

전환사채의 증가

0

차입금의 상환

(300,000,000)

(1,000,000,000)

배당금의 지급

0

자기주식의 취득

0

현금및현금성자산의 환율변동효과

56,305,793

4,912,913

현금및현금성자산의 순증가(감소)

(4,833,893,915)

1,155,593,240

기초의 현금및현금성자산

10,620,221,803

5,207,104,453

기말의 현금및현금성자산

5,786,327,888

6,362,697,693

5. 재무제표 주석

제 23 기 1분기 2019년 03월 31일 현재

제 22 기 2018년 12월 31일 현재

주식회사 앤씨앤

1. 일반사항 :

회사는 1997년 5월 13일에 설립되어 보안시스템 장비에 사용되는 시스템 반도체의 개발 및 판매를 주요사업으로 하고 있으며 회사의 본사는 경기도 성남시 분당구 판교로에 소재하고 있습니다. 회사는 2007년 6월에 한국거래소 코스닥시장에 상장하였으며, 2019년 03월 31일 현재 회사의 주주구성은 다음과 같습니다.

주 주 명
소유주식수(주)
지분율

김 경 수
2,997,217
22.29%

장 지 훈
1,731,022
12.87%

김 동 욱
1,731,022
12.87%

기 타
6,988,239
51.97%

합 계
13,447,500
100.00%

2. 중요한 회계정책

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다

2.1 재무제표 작성 기준

회사의 2019년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 요약분기재무제표는 보고기간말인 2019년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

회사는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 개정 기준서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기준서 제1116호 '리스'
 
 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 현행기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체합니다.
 새로운 기준서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채 인식해야 합니다.

(2) 금융상품(기업회계기준서 제1109호)

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산은 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다.

(3) 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다.

(4) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 또한, 이 기준서의 최초 적용 시 기준서 제1109호의 경과규정을 적용하여 비교정보 재작성이 요구되지 않으며, 소급적용으로 인한 효과는 최초 적용일의 기초이익잉여금(또는 적절한 다른 자본요소)에 반영합니다.

(5) 해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리가 과세당국에 의해 인정될지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리 불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다.

(6) 연차개선 2015-2017

- 사업결합(기업회계기준서 제1103호)

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로, 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다.

- 공동약정(기업회계기준서 제1111호)

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우, 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다.

- 법인세(기업회계기준서 제1012호)
 기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다

- 차입원가(기업회계기준서 제1023호)

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에 포함한다는 사실을 명확히 하였습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정 :

재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측 가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.

(1) 법인세

회사의 과세소득에 대한 법인세는 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.

회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다
 
 (2) 금융상품의 공정가치 
 
 활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

(3) 금융자산의 손상

금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 회사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다.

4. 공정가치 :

당분기 중
회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

4.1 금융상품 종류별 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산(*1)

기타포괄손익-공정가치 금융자산
1,000,016
1,000,016
1,000,016
1,000,016

당기손익-공정가치 금융자산
656,302
656,302
4,142,997
4,142,997

소 계
1,656,318
1,656,318
5,143,013
5,143,013

'(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금융상품은 공정가치 공시에서 제외하였습니다(현금성자산, 단기금융상품, 장기금융상품 제외).

4.2. 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품을 공정가치 서열체계에 따라 구분하며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은) 공시가격(수준 1)
- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할수 있는 투입변수(수준 2)
- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수(수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 자산

기타포괄손익-공정가치 금융자산
-
-
1,000,016
1,000,016

당기손익-공정가치 금융자산
-
-
656,302
656,302

소 계
-
-
1,656,318
1,656,318

(단위: 천원)

구분
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 자산

기타포괄손익-공정가치 금융자산
-
-
1,000,016
1,000,016

당기손익-공정가치 금융자산
-
-
4,142,997
4,142,997

소 계
-
-
5,143,013
5,143,013

4.3. 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식합니다. 당기 중 각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.

4.4 가치평가기법 및 투입변수
당기말 현재 회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

구 분
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수
투입변수 범위

기타포괄손익-공정가치 지분상품

지분증권
1,000,016
3
현재가치기법
신용위험이 반영된 할인율
-

당기손익-공정가치 금융상품

신주인수권부사채 등
656,302
3
현재가치기법
신용위험이 반영된 할인율
-

4.5 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정
회사의 재무부서는 재무보고 목적의 공정가치 측정을 담당하고 있으며 이러한 공정가치 측정치는 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다. 회사의 재무부서는 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대하여 회사의 경영진에게 보고합니다.

4.6 수준 3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석
금융상품의 민감도 분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 ?영향을 받는 경우에는 가장 유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다.

5. 금융자산 :

5.1 당기손익 공정가치 금융자산

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

비유동항목

신주인수권부사채
166,598
166,598

투자신탁 등
-
354,000

유동항목

하나UBS
185,252
279,665

투자신탁 등
304,452
3,342,734

합계
656,302
4,142,997

5.2 기타포괄손익-공정가치 금융자산

(1) 기타포괄손익-공정가치 지분상품

구분
당분기말
전기말

비유동항목

비상장주식

넥셀(*1)
-
-

템퍼스
1,000,016
1,000,016

합계
1,000,016
1,000,016

(*1) 전기 중 넥셀의 지분증권에 대하여 전액 손상차손을 인식하였습니다.
위 지분상품의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

5.3 매출채권 및 기타상각후원가 측정 금융자산

(1) 매출채권 및 손실충당금

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

매출채권
6,371,612
763,307

손실충당금
1,301,593
-

매출채권(순액)
5,070,019
763,307

(2) 기타상각후원가 측정 금융자산

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
합계
유동
비유동
합계

현금및현금성자산
5,786,328

5,786,328
10,620,222

10,620,222

장단기금융상품
1,100,000
2,545,000
3,645,000
4,400,000
2,045,000
6,445,000

대여금
1,000,000
1,391,340
2,391,340
300,000
3,800,000
4,100,000

보증금

359,980
359,980

1,042,966
1,042,966

미수금
74,854

74,854
21,439

21,439

미수수익
215,926

215,926
352,419

352,419

총 장부금액
8,177,108
4,296,320
12,473,428
15,694,080
6,887,966
22,582,046

차감:손실충당금
-
796,460
796,460
-
782,670
782,670

상각후원가
8,177,108
3,499,860
11,676,968
15,694,080
6,105,296
21,799,376

6. 영업부문 정보 : 

(1) 영업부문에 대한 일반정보

회사는 시스템반도체의 개발, 제조 및 판매업과 블랙박스 등의 개발,제조 및 판매업을 영위하는 영업부문으로 구성되어 있습니다.

(2)
당분기 및 전분기의 지역별 매출은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

국내매출(*)
9,947,820
1,657,432

대 만
199,136
281,184

중 국
4,435,532
7,061,844

기 타
271,661
48,389

합 계
14,854,149
9,048,849

(*) 국내매출은 Local L/C가 포함된 금액입니다.

(3)
당분기와 전분기 중 회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객
은
다음
과
같습니다
.

(단위: 천원)

주요고객
당분기
전분기

금액
비율
금액
비율

A
4,719,440
31.77%
-
0.00%

B
3,401,091
22.90%
5,137,958
56.78%

합계
4,719,440
31.77%
-
56.78%

7. 유
형자산 :

(1) 유형자산의 내역

(단위: 천원)

구 분

당기말
전기말

취득원가

상각누계액

정부보조금
장부금액

취득원가

상각누계액

정부보조금

장부금액

기계장치
33,200
- 8,747
-
24,453
-
-
-
-

차량운반구
290,440
(136,147)
-
154,293
476,598
(282,952)
-
193,646

비품
4,567,997
(3,804,212)
(196,732)
567,053
4,468,463
(3,700,390)
(272,913)
495,160

시설장치
113,832
(113,825)
-
7
113,832
(113,825)
-
7

건설중인자산
-
-
-
-
141,056
-
-
141,056

합 계
5,005,469
(4,062,931)
(196,732)
745,806
5,199,949
(4,097,167)
(272,913)
829,869

(2) 유형자산의 변동

- 당기

(단위: 천원)

구 분
기계장치
차량운반구
비품
시설장치
건설중인자산
합 계

기초 순장부금액
-
154,659
912,133
7
-
1,066,799

취득
-
63,152
37,655
-
-
100,807

정부보조금의 증가
-
-
(21,420)
-
-
(21,420)

처분
-
(1)
-
-
-

분할/합병 증감
26,113
(50,625)
(337,632)
-
-
(362,144)

감가상각(*)
(1,660)
(12,893)
(66,523)
-
-
(81,076)

기말 순장부금액
24,453
154,293
567,053
7
-
745,806

- 전기

(단위: 천원)

구 분
기계장치
차량운반구
비품
시설장치
건설중인자산
합 계

기초 순장부금액
-
139,433
458,425
7
141,056
738,921

취득
-
66,646
85,375
-
-
152,021

정부보조금의 증가
-
-
-
-
-
-

처분
-
-
-
-
-
-

감가상각(*)
-
(12,433)
(48,640)
-
-
(61,073)

기말 순장부금액
-
193,646
495,160
7
141,056
829,869

(*) 감가상각비는 포괄손익계산서 상 판매비와관리비 및 경상연구개발비에 포함되었습니다.

8. 무형자산 :

(1) 무형자산의 내역

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

원가
상각누계(*)
장부금액
원가
상각누계(*)
장부금액

산업재산권
254,238
(178,762)
75,476
272,023
(153,782)
118,241

소프트웨어
2,130,513
(2,075,987)
54,526
2,491,877
(2,398,892)
92,985

기타무형자산
675,678

675,678
675,678
-
675,678

합 계
3,060,429
(2,254,749)
805,680
3,439,578
(2,552,674)
886,904

(*) 손상차손누계액을 합산한 금액입니다.

(2) 무형자산의 변동

- 당기

(단위: 천원)

구 분
산업재산권
소프트웨어
기타무형자산
합 계

기초 순장부금액
103,270
804,405
675,678
1,583,353

취득
-
-
-
-

분할/합병 증감
(19,620)
(746,694)
-

상각비
(8,174)
(3,185)
-
(11,359)

기말 순장부금액
75,476
54,526
675,678
805,680

- 전기

(단위: 천원)

구 분
산업재산권
소프트웨어
기타무형자산
합 계

기초 순장부금액
121,869
103,575
675,678
901,122

취득
5,910
-
-
5,910

상각비
(9,538)
(10,590)
-
(20,128)

기말 순장부금액
118,241
92,985
675,678
886,904

무형자산상각비는 포괄손익계산서상 판매비와 관리비에 포함되었습니다.

9. 투자부동산 :

(1) 투자부동산의 내역

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

원가
상각누계
장부금액
원가
상각누계
장부금액

토지
1,225,814
0
1,225,814
1,225,814
0
1,225,814

건물
2,860,233
(113,217)
2,747,016
2,860,234
(41,712)
2,818,522

합계
4,086,047
(113,217)
3,972,830
4,086,048
(41,712)
4,044,336

(2) 투자부동산의 변동내역

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

토지
건물
합계
토지
건물
합계

기초 순장부금액
1,225,814
2,764,892
3,990,706
1,225,814
2,836,398
4,062,212

취득
0
0
0
0
0
0

처분
0
0
0
0
0
0

감가상각비
0
(17,876)
(17,876)
0
(17,876)
(17,876)

보고기간말 금액
1,225,814
2,747,016
3,972,830
1,225,814
2,818,522
4,044,336

투자부동산 상각비는 전액 판매비와관리비에 포함되었습니다.
상기 투자부동산과 관련하여 당분기 중 임대료수익 53백만원(전분기:28백만원)을 계상하고 있습니다.

10.
종속기업과 관계기업투자주식
:

(1) 당분기말 및 전기말의 종속기업 및 관계기업투자주식의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
기업명
소재국가
결산월
당분기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

종속기업
㈜넥스트칩(*1)
한국
12월
100.00
12,211,808
0.00
-

(주)앤커넥트(*2)
한국
12월
0.00
-
100.00
2,953,160

㈜베이다스
한국
12월
74.52
2,689,976
74.52
2,689,976

NEXTCHIP US INC
미국
12월
100.00
-
100.00
-

(주)앤씨비아이티
한국
12월
73.03
2,000,829
73.10
2,000,829

Nvedas Technologies Pvt Ltd
인도
12월
100.00
174,830
100.00
174,830

소 계

17,077,443

7,818,795

관계기업
㈜투아이피
한국
12월
15.15
998,400
15.15
998,400

합 계

18,075,843

8,817,195

(*1) 당기 중 회사는 자동차 전장 사업부문을 분할하여 ㈜넥스트칩을 신설 하였습니다.
(*2) 당기 중 회사는 ㈜앤커넥트의 흡수 합병 하였습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 종속기업 및 관계기업 투자주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

종속기업
관계기업
종속기업
관계기업

기초금액
7,818,795
998,400
8,080,395
998,400

취득
12,211,808
0
867,180
0

출자전환
0
0
0
0

손상차손
0
0
(913,640)
0

처분(폐쇄)
(2,953,160)
0
(215,140)
0

기말금액
17,077,443
998,400
7,818,795
998,400

11. 차입금 :

(1) 차입금 및 사채의 장부금액 내역

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

유동

단기차입금
500,000
-

유동성장기차입금
-
-

소 계
500,000
-

비유동

사채
7,000,000
7,000,000

장기차입금
-
-

소 계
7,000,000
7,000,000

합 계
7,500,000
7,000,000

(2) 단기차입금 상세내역은 다음과 같습니다.

가. 단기차입금

(단위 : 천원)

구 분
차입처
만기일
연이자율(%)
당분기말
전기말

중소기업자금대출
기업은행
2019-07-04
2.90
500,000
-

외화대출
수출입은행
2019-04-08
4.39
-
-

단기차입금 계
500,000
-

차입금의 공정가치는 할인에 따른 효과가 유의적이지 않기 때문에 장부금액과 동일합니다.

(3) 전환사채의 상세내역

(단위 : 천원)

구 분
발행일
만기일
당분기말
전기말

제9회 무기명식 사모전환사채
2018-08-31
2023-08-31
7,000,000
7,000,000

합 계
7,000,000
7,000,000

당기말 회사가 발행한 전환사채의 주요 내역은 다음과 같습니다.

구분
내역

사채명
제9회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

발행일
2018년 08월 31일

만기일
2023년 08월 31일

액면이자율
0%

만기보장수익율
0%

발행가액
7,000,000천원

전환청구기간
2019년 8월 31일~2023년 7월 31일

전환가액
1주당 7,089원

전환주식수
783,085주

12. 순확정급여부채 :

(1) 당분기와 전기 현재 순확정급여부채의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여부채의 현재가치
0
4,063,028

사외적립자산의 공정가치
0
(3,393,465)

재무상태표상 부채
0
669,563

(2) 손익계산서에 반영된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
0
196,828

순이자원가
0
3,458

종업원급여에 포함된 총 비용
0
200,286

종업원 급여에 포함된 총비용은 판매비와 관리비에 반영되었으며, 사외적립자산의 실제수익은 0원(전분기 :5,579천원)입니다.

13. 주식의 발행 및 취득 :

2019년 03월 31일 현재 회사가 발행한 주식의 총수는 13,447,500주이며, 1주당 가격은 500원입니다. 당기와 전기 중 회사가 발행한 주식 및 이에 따른 자본금과 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
주식수
(단위:주)
자본금
주식발행초과금
합 계

2018년 01월 01일
13,447,500
6,723,750
13,089,930
19,813,680

2018년 03월 31일
13,447,500
6,723,750
13,089,930
19,813,680

2019년 12월 31일
13,447,500
6,723,750
13,089,930
19,813,680

2019년 03월 31일
13,447,500
6,723,750
13,089,930
19,813,680

14. 주식기준보상 :

(1) 회사는 주주총회 및 이사회 결의에 의거 회사의 임직원에게 주식선택권을 부여하였는 바, 주요사항은 다음과 같습니다.

- 주식선택권으로 발행할 주식의 종류 : 기명식 보통주식
- 부여방법 : 보통주 신주발행 교부, 자기주식 교부, 현금차액보상 중 주식선택권의 행사 신청시 이사회에서 결정함. 
- 행사가능시점 및 부여일

구분
행사가능기간
부여일

5차
주식선택권 부여일에서 2년이 경과한 날로부터 5년 이내
2016년 3월 25일

(2) 2018년 12월 31일 현재 주식선택권의 수량 변동과 행사가격은 다음과 같습니다.

구분
5차

미행사 기초수량
660,000

당분기 부여수량

당분기 취소수량

당분기 행사수량

미행사 분기말 수량
660,000

분기말 행사가능수량
660,000

행사가격(*)
7,060원

(3) 부여된 주식선택권의 보상원가는 이항모형을 이용한 공정가액접근법을 적용하여 산정하였으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다. 

구 분
5차

전분기 중 부여된 선택권의 가중평균공정가치
1,425원

부여일의 가중평균 주가
7,640원

주가변동성(*1)
21.95%

배당수익률
0.00%

기대만기
2년

무위험수익률
1.77%

(*1) 주가변동성은 부여일 직전 기대만기 기간동안의 주별 주가분석에 기초하여 산출한 주식의 연속복리 투자수익률의 표준편차입니다.

15. 판매비와 관리비 :
(1) 판매비와 관리비의 내역

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
731,954
731,954
887,732
887,732

퇴직급여
(27,178)
(27,178)
200,286
200,286

복리후생비
242,361
242,361
397,762
397,762

운반비
10,456
10,456
2,858
2,858

지급임차료
179,895
179,895
163,091
163,091

지급수수료
314,925
314,925
233,925
233,925

경상연구개발비
1,090,064
1,090,064
2,637,449
2,637,449

감가상각비
58,588
58,588
58,252
58,252

무형자산상각비
11,359
11,359
20,128
20,128

세금과공과
75,147
75,147
74,689
74,689

광고선전비
3,436
3,436
106,533
106,533

수출제비용
22,405
22,405
29,689
29,689

주식보상비용
-
-
106,934
106,934

건물관리비
66,970
66,970
63,557
63,557

해외시장개척비
28,243
28,243
161,687
161,687

기타
164,978
164,978
159,827
159,827

합 계
2,973,603
2,973,603
5,304,399
5,304,399

16. 비용의 성격별 분류 :

(1) 당분기 및 전분기 현재 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

원재료의 사용
12,232,787
12,232,787
4,516,373
4,516,373

제품 및 재공품의 변동
(3,346,284)
(3,346,284)
(908,892)
(908,892)

상품의 변동
132,101
132,101
409,230
409,230

종업원급여
1,280,975
1,280,975
2,201,671
2,201,671

퇴직급여
(27,178)
(27,178)
200,286
200,286

외주가공비
2,573,604
2,573,604
2,868,040
2,868,040

감가상각비
77,533
77,533
78,949
78,949

무형자산상각비
11,359
11,359
20,128
20,128

지급임차료
179,895
179,895
163,091
163,091

광고선전비
3,436
3,436
106,533
106,533

해외시장개척비
28,243
28,243
161,687
161,687

건물관리비
66,970
66,970
183,493
183,493

복리후생비
242,361
242,361
397,762
397,762

기타
756,455
756,455
1,127,691
1,127,691

합 계
14,212,257
14,212,257
11,526,042
11,526,042

17. 법인세 :

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에
기초하여 인식하였습니다. 당분기는 법인세비용이 발생하지 아니하였습니다.

18. 배당금 :

2017년 및 2018년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 배당금은 없습니다.

19. 주당순이익 : 

(1) 기본주당이익은 회사의 보통주당기순이익을 회사가 매입하여 자기주식으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 당기의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다.

(2) 보통주당순이익

구 분
당분기
전분기

보통주 당기순이익
877,415천원
-1,941,886천원

가중평균 유통보통주식수
13,447,500주
13,264,435주

기본주당순이익
65원
-146원

(3) 희석주당순이익

희석주당이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다.

구 분
당분기
전분기

보통주 당기순이익
877,415천원
-1,941,886천원

발행된 가중평균유통보통주식수
13,447,500주
13,264,435주

조정내역

주식선택권
-
65,587주

희석주당이익 산정을 위한 가중평균 유통보통주식수
13,447,500주
13,264,435주

희석주당순이익
65원
-146원

20. 영업으로부터 창출된 현금 :

(1) 영업활동으로부터 창출된 현금

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

법인세차감전순이익(손실)
877,415
-1,941,886

조정항목

감가상각비
77,533
78,949

무형자산상각비
11,359
20,128

기타의 대손상각
13,790
-

유형자산처분이익
-10,908
-

당기손익-공정가치금융자산 평가이익
-62,983
-

외화환산이익
-77,384
-40,440

외화환산손실
15,611
5,383

배당금수익
-
-

외화환산손실
-
-

무형자산손상차손
-
-

퇴직급여
-527,950
200,286

파생상품평가이익
-
-

파생상품거래손실
-
-

파생상품평가손실
-
28

단기매매증권처분이익
-
-

단기매매증권처분손실
-
-

단기투자자산처분손실
-
-

종속회사투자주식손상차손
-
-

단기금융상품평가이익
-
-68,563

단기금융상품평가손실
-
263

매도가능금융자산처분이익
-
-76,114

매도가능금융자산손상차손
-
-

재고자산평가손실
-
-233,457

순금융원가
-75,011
-315,146

주식보상비용
-
106,934

영업활동으로 인한 자산·부채의 변동
-1,313,520
1,421,081

매출채권의 감소(증가)
-564,063
1,734,880

기타금융자산의 감소(증가)
201,332
159,076

기타유동자산의 감소(증가)
548,728
-72,756

재고자산의 감소(증가)
-140,286
-1,524,239

매입채무의 증가(감소)
-1,166,289
2,046,256

기타금융부채의 증가(감소)
-16,512
-1,000,373

기타유동부채의 증가(감소)
-317,470
68,997

장기미지급금의 증가(감소)
-340
9,240

순확정급여부채 증가(감소)
141,380
-

영업으로부터 창출된 현금
-1,072,048
-842,554

(2) 현금의 유입과 유출이 없는 거래 중 중요한 사항

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

단기금융상품에서 자기주식으로 대체
-
-

장기대여금 유동성 대체
700,000
300,000

유형자산 취득관련 미지급금 변동
-
5,862

합병으로 인한 매출채권 변동
5,042,960
-

합병/분할로 인한 종속회사투자주식 변동
2,929,618
-

파생상품자산 단기매매증권 대체
-
-

장기금융상품 유동성 대체
-
300,000

매출채권과 단기차입금간 대체
-
35,283

합병으로 인한 장기대여금 변동
2,500,000

장기매도가능증권 미지급금 변동
-
27,000

21. 우발채무와 약정사항 :

(1) 당분기 현재 금융기관 약정사항 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD, 천원)

계약처
약정내용
한도금액
실행금액

한국수출입은행
중기포괄수출금융
USD 2,000,000
-

IBK기업은행
통화선도약정
USD 200,000
-

IBK기업은행
중소기업자금대출
500,000
500,000

(2) 타인으로부터 제공받은 보증내역

(단위: USD, 천원)

지급보증인
보증내역
설정금액
제공처

대표이사
한정근
USD 7,200,000
한국수출입은행

서울보증보험
보험증권
84,717
국가과학기술연구회 외

(3) 담보제공내역

(단위: USD, 천원)

담보제공자산
장부가액
담보설정금액
제공목적
담보권자
차입잔액

단기금융상품
500,000
550,000
대출담보
기업은행
500,000

600,000
660,000
종속회사 베이다스 대출담보
기업은행
600,000

장기금융상품
300,000
330,000
종속회사 베이다스 대출담보
기업은행
300,000

745,000
819,500
종속회사 앤씨비아이티 대출담보
기업은행
745,000

500,000
550,000
종속회사 앤씨비아이티 대출담보
기업은행
500,000

1,000,000
1,100,000
종속회사 앤씨비아이티 대출담보
기업은행
1,000,000

재고자산
8,819,898
USD 5,200,000
여신약정 및 지급보증
여신약정 및 지급보증
-

22. 특수관계자와의 거래 :

(1) 당분기말 및 전기말 현재 당사의 특수관계자의 현황은 다음과 같습니다.

구분
기업명
지역
당분기말
전기말

지분율
지분율

종속기업
㈜넥스트칩
한국
100.00%
-

㈜앤커넥트(구, 한테크놀로지)
한국
-
100.00%

㈜베이다스
한국
74.52%
74.52%

NEXTCHIP US INC
미국
100.00%
100.00%

㈜앤씨비아이티
한국
73.03%
73.03%

Nvedas Technologies Pvt Ltd
인도
100.00%
100.00%

관계기업
㈜투아이피
한국
15.15%
15.15%

(2) 매출 매입 등 거래 내역

(단위: 천원)

구분
기업명
당분기
전분기

매출 등
매입 등
매출 등
매입 등

종속기업
㈜앤커넥트(구, 한테크놀로지)
-
-
7,940
-

종속기업
㈜넥스트칩
51,252
-
-
-

종속기업
㈜베이다스
10,339
-
3,403
-

종속기업
㈜앤씨비아이티
25,445
-
28,489
-

종속기업
NEXTCHIP US INC
10,250
-
6,780
-

(3) 채권 및 채무 잔액

(단위: 천원)

구분
기업명
당분기말
전기말

대여금
기타채권
미지급금
대여금
기타채권
미지급금

종속기업
㈜앤커넥트(구, 한테크놀로지)
-
-

2,500,000
90,513

종속기업
㈜넥스트칩

13,676

종속기업
㈜베이다스
1,000,000
35,250

600,000
24,916

종속기업
㈜앤씨비아이티
1,000,000
48,963

1,000,000
68,214

종속기업
NEXTCHIP US INC
341,340
47,635

782,670
35,614

종속기업
Nvedas Technologies Pvt Ltd
-
-
-
-
-

(4) 특수관계자와의 자금거래

- 당분기

(단위: 천원)

구분
기업명
자금대여거래
현금출자

당기초
대여
대손설정
합병 상계
상환
환산
당분기말

종속기업
㈜앤커넥트(구, 한테크놀로지)
2,500,000
-
-
- 2,500,000
-
-
-
-

종속기업
㈜넥스트칩
-
-
-
-
-
-

-

종속기업
㈜베이다스
600,000
400,000
-
-
-
-
1,000,000
-

종속기업
㈜앤씨비아이티
1,000,000
-
-
-
-
-
1,000,000
-

종속기업
NEXTCHIP US INC
-
335,340
- 13,790
-
-
19,790
341,340
-

종속기업
Nvedas Technologies Pvt Ltd
-
-
-
-
-
-
-
-

- 전분기

(단위: 천원)

구분
기업명
자금대여거래
현금출자

전기초
대여
대손설정
상환
환산
전분기말

종속기업
㈜앤커넥트(구, 한테크놀로지)
700,000
-
-
-
-
700,000
-

종속기업
㈜넥스트칩

-
-
-

-

종속기업
㈜베이다스
300,000
-
-
-
-
300,000
-

종속기업
㈜앤씨비아이티
,000,000
-
-
- 1,000,000
-
1,000,000
-

종속기업
NEXTCHIP US INC
214,280
530,850
-
-
1,420
746,550
-

종속기업
Nvedas Technologies Pvt Ltd

-
-
-
-
8,218

(5) 주요 경영진에 대한 보상
주요 경영진은 등기이사, 이사회의 구성원, 재무책임자 및 내부감사책임자를 포함하고 있습니다. 종업원서비스의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

종업원급여
75,982
182,409

퇴직급여
0
52,267

주식기준보상
0
84,251

합 계
75,982
318,927

(6) 지급보증 및 담보제공

당분기말 현재 당사가 특수관계자의 자금조달 등을 위해 제공하고 있는 지급보증 및 담보의 내역은 다음과 같으며, 회사는 수출입은행의 차입금과 관련하여 대표이사로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.

(단위: 천원)

특수관계구분
회사명
보증처
지급보증금액
제공목적

종속회사
㈜앤씨비아이티
기업은행
819,500
자금차입

종속회사
㈜앤씨비아이티
기업은행
550,000
자금차입

종속회사
㈜앤씨비아이티
기업은행
1,100,000
자금차입

종속회사
베이다스
기업은행
660,000
자금차입

종속회사
베이다스
기업은행
330,000
자금차입

23. 물적분할
회사는 전기 중 2018년 10월 16일자 이사회에서 회사의 자동차 전장 사업부문을 분할하여 분할 신설회사인 주식회사 넥스트칩에 이전하고 주식회사 넥스트칩의 지분 100%를 소유하는 물적분할을 결의 하였으며, 2018년 11월 29일자 임시주주총회에서 동 결의안을 원안대로 승인하였습니다.

회사분할의 진행은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

분할방법
물적분할

분할회사
주식회사 앤씨앤(분할존속회사)

주식회사 넥스트칩(분할신설회사)

주주총회승인
2018년 11월 29일

분할기일
2019년 01월 01일

회사는 동 분할로 인하여 감소하는 순자산 장부금액으로 종속기업투자주식의 취득원가를 결정하였으며, 분할로 인하여 이전된 순자산 장부금액과 종속기업투자주식의 취득원가는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
금 액

자산

현금및현금성자산
7,169,664

매출채권및기타채권
2,115

기타유동자산
3,742,437

재고자산
451,917

유형자산
729,966

무형자산
777,293

기타비유동금융자산
410,651

자산 총계
13,284,043

부채

매입채무및기타채무
22,794

기타유동부채
688,617

순확정급여부채
360,824

부채 총계
1,072,235

이전한 순자산 장부금액(종속기업투자주식)
12,211,808

24. 동일지배 하의 합병
회사는 2019년 1월 1일을 기준으로 종속기업인 주식회사 앤커넥트를 합병하였습니다. 회사는 동 합병에 대해 동일지배 하의 사업결합을 적용하여 장부금액법으로 회계처리 하였습니다. 합병의 세부 내역은 다음과 같습니다.

(1) 합병에 대한 개요

구분
합병법인
피합병법인

회사명
주식회사 앤씨앤
주식회사 앤커넥트

주요사업
전자직접회로 제조
비디오 및 기타 영상기기 제조

합병법인인 연결회사는 합병기일 현재 피합병법인인 주식회사 앤커넥트의 주식을 100% 보유하고 있으므로 합병비율을 1:0으로 산출하였고, 피합병회사의 주식에 대해 신주를 발행하지 않았습니다. 회사는 합병을 통하여 사업규모를 확대하며, 다각화된 제품포트폴리오를 구성함으로써 이를 통해 지속 가능한 성장을 달성하고자 합니다.

(2) 합병에 대한 회계처리
합병으로 취득한 주식회사 앤커넥트의 자산과 부채는 지배기업인 회사의 연결재무제표상 계상된 합병시점의 장부금액으로 인식됐으며, 별도재무제표 상 종속기업투자주식 2,953백만원과 인수한 순자산 장부금액 (876)백만원과의 차이 (3,829)백만원은 자본잉여금으로 계상했습니다.

합병으로 인수된 주식회사 앤커넥트의 주요 자산과 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
금 액

별도재무제표 상 종속기업투자주식
2,953,160

취득한 자산과 인수한 부채의 계상액

자산

현금및현금성자산
840,634

매출채권및기타채권
3,743,483

기타유동자산
429,755

재고자산
2,060,253

유형자산
367,822

무형자산
10,979

기타비유동자산
83,090

자산 총계
7,536,016

부채

매입채무및기타채무
4,564,081

기타유동부채
1,126,117

순확정급여부채
219,444

기타비유동부채
2,502,482

부채 총계
8,412,124

인수한 순자산 장부금액
- 876,108

투자차액(자본잉여금)
- 3,829,268

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 대손충당금 설정현황

(1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위: 천원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금 설정률

제23기 1분기
매출채권
6,472,260
1,301,592
20.1%

합 계
6,472,260
1,301,592
20.1%

제22기
매출채권
5,847,063
1,301,592
22.3%

합 계
5,847,063
1,301,592
22.3%

제21기
매출채권
6,137,484
51,133
0.8%

합 계
6,137,484
51,133
0.8%

(2) 대손충당금 변동현황

(단위: 천원)

구 분
제23기 1분기
제22기
제21기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
1,301,592
51,133
10,639

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
-
10,639

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
10,639

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
-
1,250,459
51,133

4. 기말 대손충당금 잔액합계
1,301,592
1,301,592
51,133

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

당사는 대차대조표일 현재의 매출채권등의 잔액에 대하여 과거의 대손경험율과 장래의 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정하고 있습니다.
아울러 당사는 매출채권 중 다음과 같은 사항에 대해 세부적인 상각 범위를 정하고 있습니다.
 - 부도, 폐업, 법정관리, 화의 : 50%
 - 1년 이상 2년 미만 채권 : 50%
 - 2년 이상 3년 미만 채권 : 75%
 - 3년 이상 채권 : 100%

(4) 당해 분기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위: 천원)

구분
6월이하
6월초과
 1년이하
1년초과
3년이하
손상채권
(3년 초과)
계

금액
일반
5,169,972
695
-
1,301,593
6,472,260

특수관계자
-
-
-
-
-

계
5,169,972
695
-
1,301,593
6,472,260

구성비율
79.9%
0.0%
-
20.1%
100%

나. 재고자산의 현황 등

(1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위: 천원)

사업부문
계정과목
제23기 1분기
제22기
제21기
비고

영상처리칩
제 품
2,270,211
3,198,454
3,087,239
-

상 품
1,050,675
946,295
1,668,682
-

재공품
866,732
810,517
850,654
-

원재료
2,130,951
2,116,010
3,253,580
-

소 계
6,318,569
7,071,276
8,860,155

기타
제 품
1,048,688
587,973
198,177
-

상 품
-
-
-
-

재공품
-
159,401
40,971
-

원재료
2,001,538
1,448,699
1,267,011
-

소 계
3,050,226
2,196,073
1,506,159
-

합계
제 품
3,318,899
3,786,427
3,285,416
-

상 품
1,050,675
946,295
1,668,682
-

재공품
866,732
969,918
891,625
-

원재료
4,132,489
3,564,709
4,520,591
-

합 계
9,368,795
9,267,349
10,366,314
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
 [재고자산합계÷기말자산총계×100]
19.0%
17.1%
17.2%
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
4.8
4.7
3.5
-

(2) 재고자산의 실사내용

(
가) 실사일자

- 기준일: 2019년 3월 31일

-
실사일:

2019
년

4
월 5일

- 재고실사 시점부터
기준일까지 입출고 내역은 재고수불부를 통하여 확인하였습니다.

(나) 재고실사시 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인 등의 참여 및 입회여부
- 분기 재고실사는 당사 자체적으로 조사하였습니다.

(다) 장기체화재고 등 현황
- 2019년 3월 31일 현재
 (단위:천원)

계정과목
취득원가
보유금액
평가충당금
기말잔액
비 고

제품
3,997,170
3,997,170
678,271
3,318,899
-

상품
1,050,675
1,050,675
-
1,050,675
-

재공품
866,731
866,731
-
866,731
-

원재료
5,522,599
5,522,599
1,390,109
4,132,490
-

합계
11,437,175
11,437,175
2,068,380
9,368,795
-

다. 채무증권 발행실적 등

채무증권 발행실적

(기준일 :
2019년 05월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

(주)넥스트칩
회사채
사모
2018.08.31
7,000
0.0
-
2023.08.31
미상환
-

합 계
-
-
-
7,000
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 05월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 05월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 05월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
7,000
-
-
7,000

합계
-
-
-
-
7,000
-
-
7,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 05월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 05월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제23기 1분기(당기)
삼일회계법인
-
-

제22기(당기)
삼일회계법인
적정
해당사항 없음

제21기(전기)
삼일회계법인
적정
해당사항 없음

2. 감사용역 체결현황
 (단위: 천원)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제23기 1분기(당기)
삼일회계법인
연결재무제표 검토 및 감사
별도재무제표 검토 및 감사
54,000
-

제22기(당기)
삼일회계법인
연결재무제표 검토 및 감사
별도재무제표 검토 및 감사
54,000
916

제21기(전기)
삼일회계법인
연결재무제표 검토 및 감사
별도재무제표 검토 및 감사
54,000
839

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황
 (단위: 천원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제23기 1분기(당기)
-
-
-
-
-

제22기(전기)
2018.08.21
세무자문
2018.08.21~31
20,000
-

제21기(전전기)
-
-
-
-
-

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성개요

증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 2명의 상근이사와 2명의 비상근이사로 구성되어 있습니다.
당사는 자산총액 1천억원 미만인 벤처기업으로서 사외이사 선임의무가 없습니다.
(각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 "Ⅷ. 임원에 관한 사항"을 참조하시기 바랍니다.)

나. 주요 의결 사항

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
비 고

2019-1
19.01.02
1호의안제목 : 공고를 통한 분할종료보고 주주총회 갈음의 건
 주요내용 : 분할 종료 보고 및 주주총회 갈음에 대한 공고
2호의안제목 : 공고를 통한 합병종료보고 주주총회 갈음의 건
 주요내용 : 합병 종료 보고 및 주주총회 갈음에 대한 공고
가결

2019-2
19.02.13
의안제목 : 22기(2018년) 재무제표 승인의 건 
주요내용 : 재무제표 승인
가결

2019-3
19.02.26
의안제목 : 제22기 정기주주총회 소집의 건 
주요내용 : 2019년 3월 27일 정기주주총회 소집
가결

2019-4
19.02.27
의안제목 : 자회사 금전대여의 건
주요내용 : 자회사 Nextchip US Inc.에 운영자금 대여
가결

2019-5
19.03.12
의안제목 : 주식회사 앤씨앤의 정기예금을 담보한 주식회사 
 앤씨비아이티의 대출승인의 건 
주요내용 : 자회사 앤씨비아이티에 운영자금 지원을 위한 
 예금담보 대출
가결

2019-6
19.05.20
의안제목 : 주식회사 앤씨앤의 정기예금을 담보한 주식회사 
 앤씨비아이티의 대출승인의 건 
주요내용 : 자회사 앤씨비아이티에 운영자금 지원을 위한
 예금담보 제출
가결

다. 사외이사 교육실시 현황

당사는 자산총액 1천억원 미만인 벤처기업으로서 사외이사 선임의무가 없습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 아니하며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 감사 1명(박준서)이 감사업무를 수행하고 있습니다.
감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반 업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.
(감사의 주요 인적사항에 대해서는 "Ⅷ. 임원에 관한 사항"을 참조하시기 바랍니다.)

나. 주요 의결 사항

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
비 고

2019-1
19.01.02
1호의안제목 : 공고를 통한 분할종료보고 주주총회 갈음의 건
 주요내용 : 분할 종료 보고 및 주주총회 갈음에 대한 공고
2호의안제목 : 공고를 통한 합병종료보고 주주총회 갈음의 건
 주요내용 : 합병 종료 보고 및 주주총회 갈음에 대한 공고
가결

2019-2
19.02.13
의안제목 : 22기(2018년) 재무제표 승인의 건 
주요내용 : 재무제표 승인
가결

2019-3
19.02.26
의안제목 : 제22기 정기주주총회 소집의 건 
주요내용 : 2019년 3월 27일 정기주주총회 소집
가결

2019-4
19.02.27
의안제목 : 자회사 금전대여의 건
주요내용 : 자회사 Nextchip US Inc.에 운영자금 대여
가결

2019-5
19.03.12
의안제목 : 주식회사 앤씨앤의 정기예금을 담보한 주식회사 
 앤씨비아이티의 대출승인의 건 
주요내용 : 자회사 앤씨비아이티에 운영자금 지원을 위한 
 예금담보 대출
가결

2019-6
19.05.20
의안제목 : 주식회사 앤씨앤의 정기예금을 담보한 주식회사 
 앤씨비아이티의 대출승인의 건 
주요내용 : 자회사 앤씨비아이티에 운영자금 지원을 위한
 예금담보 제출
가결

다. 감사의 교육실시 현황

감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
2019년 연간 1회 이상의 사내, 사외 교육을 실시 예정입니다.

라. 감사 지원조직 현황

해당사항 없음.

마. 준법지원인 지원조직 현황

해당사항 없음

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도

- 당사는 집중투표제를 채택하고 있지 않으며, 제19기 정기주주총회에서는 전자투표제를 채택하였고, 그 이후 정기주주총회에서는 전자투표제를 채택하지 않았습니다.

■ 전자투표제의 채택

- 채택시기 : 2016년 2월

『상법 제 368 조의 4 (전자적 방법에 의한 의결권의 행사)』
 ① 회사는 이사회의 결의로 주주가 총회에 출석하지 아니하고 전자적 방법으로 의결권 
 을 행사할 수 있음을 정할 수 있다.
ㄴ
 ② 회사는 제363조에 따라 소집통지를 할 때에는 주주가 제1항에 따른 방법으로 의결권 을 행사할 수 있다는 내용을 통지하여야 한다.

 ③ 회사가 제1항에 따라 전자적 방법에 의한 의결권행사를 정한 경우에 주주는 주주 확
 인절차 등 대통령령으로 정하는 바에 따라 의결권을 행사하여야 한다. 이 경우 회사
 는 의결권행사에 필요한 양식과 참고자료를 주주에게 전자적 방법으로 제공하여야
 한다.

 ④ 동일한 주식에 관하여 제1항 또는 제368조의3제1항에 따라 의결권을 행사하는 경우 전자적 방법 또는 서면 중 어느 하나의 방법을 선택하여야 한다. 

 ⑤ 회사는 의결권행사에 관한 전자적 기록을 총회가 끝난 날부터 3개월간 본점에 갖추 
 어 두어 열람하게 하고 총회가 끝난 날부터 5년간 보존하여야 한다.

 ⑥ 주주 확인절차 등 전자적 방법에 의한 의결권행사의 절차와 그 밖에 필요한 사항은 
 대통령령으로 정한다.

주) 2016년 2월 24일 이사회 결의를 통해 제19기 정기주주총회에서 전자투표제 채택

나. 소수주주권

- 당사는 대상기간 중 소수주주권이 행사된 경우가 없습니다.

다. 경영권 경쟁
- 당사는 대상기간 중 회사 경영지배권에 관하여 경쟁이 있었던 경우가 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2019년 05월 30일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

김경수
본인
보통주
2,997,217
22.29
2,997,217
22.29
-

장지훈
임원
보통주
2,231,022
16.59
1,731,022
12.87
-

김동욱
임원
보통주
2,231,022
16.59
1,731,022
12.87
-

최종현
임원
보통주
25,000
0.19
25,000
0.19
-

계
보통주
7,484,261
55.66
6,484,261
48.22
-

우선주
0
0
0
0
-

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

해당사항 없음

3. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

해당사항 없음

4. 최
대주주의 변동 현황

당사는 회사 설립 이래 최대주주가 변동된 적이 없습니다.

5. 주식의 분포

주식 소유현황

(기준일 :
2019년 05월 30일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
-
-
-
-

-
-
-
-

우리사주조합
12,610
0.09%
-

소액주주현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
8,470
99.9%
5,544,247
41.2%
-

6. 주식사무

정관상 
신주인수권의 
내용

제10조(신주인수권) 

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다. 
② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하
나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우

4. 주권을 거래소 시장 혹은 코스닥 시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인 투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 중소기업창업지원법이나 벤처기업육성에 관한 특별조치법에 의한 관련투자자(중소기업창업투자회사, 신기술사업투자조합 등)에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 회사의 장기적인 발전, 신규영업의 진출, 사업목적의 확대 또는 긴급한 자금조달을 위해 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

8. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

9. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

10. 발행주식총수의 100분의30을 초과하지않는 범위 내에서 상법제418조제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 국내외금융기관 또는 기관투자자에게 발행하는 경우
③ 제2항각호중어느하나의규정에의해신주를발행할경우발행할주식의종류와수및발행가격등은이사회의결의로정한다
④ 신주인수권을 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의결의로 한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
매 사업연도 종료 후 3월 이내

주주명부폐쇄시기
1월 1일 ~ 1월 31일

주권의 종류
1,5,10,50,100,500,1000,10000 주권 ( 8 종)

명의개서대리인
하나은행 증권대행부

주주의 특전
해당사항 없음
공고방법
회사 홈페이지
(부득이한 경우 서울경제신문)

7. 주가 및 주식거래실적

(국내증권시장)
 (단위 : 원,천주)

종 류
18년 10월
18년 11월
18년 12월
19년 1월
19년 2월
19년 3월
19년 4월

보통주
최 고
8,300
8,870
8,970
9,350
7,310
6,990
6,520

최 저
5,400
5,960
7,570
6,880
6,780
5,170
5,700

월간거래량
19,884
39,765
18,395
15,180
3,517
7,179
4,604

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

임원 현황

(기준일 :
2019년 05월 30일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

김경수
남
1965.02
대표이사
등기임원
상근
CEO
서강대학교 전자공학과
㈜대우통신 수출부
㈜케이코스모 이사
2,997,217
-
최대주주 본인
22년
2021.03.23

장지훈
남
1965.10
부사장
등기임원
비상근
고문
연세대학교 전기공학과
삼성전자(주)
㈜씨앤에스테크놀로지
1,731,022
-
임원
22년
2021.03.23

김동욱
남
1966.03
전무
등기임원
비상근
고문
연세대학교 전자공학과
삼성전자(주)
1,731,022
-
임원
22년
2021.03.23

최종현
남
1971.09
상무
등기임원
상근
경영
서강대 경제학과
㈜에스아이피오
25,000
-
임원
14년
2020.03.24

박준서
남
1969.01
감사
등기임원
비상근
감사
서강대학교 경영학과
서울대학교 경영대학원
삼일,안건회계법인 
PWC 컨설팅코리아
現 한경회계법인 공인회계사
-
-
관계없음
12년
2019.03.25

이인하
남
1973.10
이사
미등기임원
상근
영업
서경대학교
에이딕스 테크놀로지
HDB 정보통신
-
-
관계없음
4년
-

김한택
남
1975.03
이사
미등기임원
상근
기술
서울시립대
한화정보통신
코아로직
-
-
관계없음
5년
-

김도균
남
1973.10
이사
미등기임원
상근
기술
서경대 컴퓨터과학 석사
813
-
관계없음
19년
-

직원 현황

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

전체
남
68
-
-
-
68
4.1
890
13
-

전체
여
9
-
-
-
9
2.2
90
9
-

합 계
77
-
-
-
77
3.9
970
13
-

미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
3
73
24
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
4
2,000
-

감사
1
100
-

※ 상기 등기이사 4명 중 2명은 비상근으로서 보수를 현재 지급하지 않고 있습니다. 

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
72
14
-

※ 등기이사 2명은 비상근 이사로서 보수를 현재 지급하지 않고 있습니다. 

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
4
69
17
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
3
3
-

※ 상기 등기이사 4명 중 2명은 비상근으로서 현재 보수를 지급하지 않고 있습니다. 

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>
※ 당사는 개인별 보수가 5억원이상인 이사, 감사가 없습니다.

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>

<표1>

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
1
371
-

사외이사
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

계
1
371
-

<표2>

(기준일 :
2019년 05월 30일
)
(단위 : 원, 주)

부여
받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의
종류
변동수량
미행사
수량
행사기간
행사
가격

부여
행사
취소

최종현
등기임원
2016.03.25
신주교부
자기주식교부
차액보상
보통주
260,000
0
0
260,000
2018년 3월 25일~
2023년 3월 24일
7,060

정회인
계열회사 임원
2016.03.25
신주교부
자기주식교부
차액보상
보통주
260,000
0
0
260,000
2018년 3월 25일~
2023년 3월 24일
7,060

5명
직원
2016.03.25
신주교부
자기주식교부
차액보상
보통주
140,000
0
0
140,000
2018년 3월 25일~
2023년 3월 24일
7,060

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사의 현황

다음은

계열회사의 세부 내용입니다.

회사명
지분율(%)
상장여부
결산월
비고

(주)넥스트칩
100.0
비상장
12월

(주)베이다스
74.5
비상장
12월

Nextchip US Inc.
100.0
비상장
12월

(주)앤씨비아이티
73.0
비상장
12월

Nvedas Technologies Pvt Ltd
100.0
비상장
12월

다음은 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황입니다.

성명
직위
겸직현황

겸직회사명
겸직회사 직위
상근여부

김경수
대표이사
(주)넥스트칩
대표이사
비상근

(주)베이다스
사내이사
비상근

(주)앤씨비아이티
대표이사
비상근

최종현
사내이사
(주)넥스트칩
사내이사
비상근

(주)베이다스
사내이사
비상근

(주)앤씨비아이티
사내이사
비상근

박준서
감사
(주)넥스트칩
감사
비상근

(주)베이다스
감사
비상근

(주)앤씨비아이티
감사
비상근

나. 타법인출자 현황

타법인출자 현황

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

(주)넥스트칩
(비상장)
2019.01.02
자회사
12,212
-
-
-
4,000,000
12,212
-
4,000,000
100.0
12,212
-
-

(주)넥셀
(비상장)
2014.02.27
기술
제휴
1,000
6,810
9.2
1,000
-
-
-
6,810
9.2
1,000
3,513
-12,016

(주)베이다스
(비상장)
2015.03.17
자회사
500
185,735
74.5
2,690
-
-
-
185,735
74.5
2,690
1,440
-1,069

(주)템퍼스
(비상장)
2015.06.02
기술
제휴
750
10,608
8.4
1,000
-
-
-
10,608
8.4
1,000
2,660
-2,770

(주)투아이피
(비상장)
2016.08.08
기술
제휴
998
30,368
15.2
998
-
-
-
30,368
15.2
998
660
-404

Nextchip US 
Inc. (비상장)
2016.09.12
자회사
358
550,000
100.0
-
-
-
-
550,000
100.0
-
137
-1,135

(주)앤씨비아이티 (비상장)
2016.12.09
자회사
1,501
1,799,693
73.0
2,001
-
-
-
1,799,693
73.0
2,001
3,181
-2,067

Nvedas Technologies (비상장)
2017.07.06
자회사
35
1,120,445
100.0
175
-
-
-
1,120,445
100.0
175
135
-37

합 계
-
-
7,864
-
-
-
-
-
20,076
11,726
-19,498

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

가. 종속기업 등에 대한 금전대여

기업명
구분
대여금(백만원)
비고

(주)넥스트칩
종속기업
-
금전소비대차

(주)베이다스
종속기업
1,000
금전소비대차

(주)앤씨비아이티
종속기업
1,000
금전소비대차

NEXTCHIP US INC
중속기업
1,138
금전소비대차

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제22기
정기주주총회
(2019.03.27)
- 제22기 연결 및 별도 재무제표 승인의건
- 감사 선임의 건
- 이사 보수한도 승인의 건
- 감사 보수한도 승인의 건
- 정관 변경의 건
원안 승인
정족수 미달로 부결
원안 승인
원안 승인
원안 승인

재22기
임시주주총회
(2018.11.29)
- 분할계획서 승인의 건
- 정관 변경의 건
원안 승인
원안 승인

제21기
정기주주총회
(2018.03.23)
- 제21기 연결 및 별도 재무제표 승인의건- 이사 선임의 건
- 이사 보수한도 승인의 건
- 감사 보수한도 승인의 건
원안 승인
이사 선임(3명)
원안 승인
원안 승인

제20기
정기주주총회
(2017.03.24)
- 제20기 연결 및 별도 재무제표 승인의건- 이사 선임의 건
- 이사 보수한도 승인의 건
- 감사 보수한도 승인의 건
원안 승인
이사 선임(2명)
원안 승인
원안 승인

2. 중소기업기준 검토표

중소기업기준 검토표_예투4.jpg
중소기업기준 검토표_예투4

3. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

해당사항 없음.

4. 직접금융 자금의 사용

사모자금의 사용내역

(기준일 :
2019.03.31
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제9회 무보증 사모 
전환사채
2018.08.31
연구개발비
7,000
연구개발비
4,712
(주1)

(주1) 현재 자금 집행 중으로 신고서상 자금사용 계획과 실제 자금 사용 현황의 차이가 발생하였으며, 실제 사용 금액
4,712백만원은 2018년 9월 이후 7개월 간 회사의 연구개발비이고 향후 지속적으로 연구개발비로 사용할 예정입니다. 한편, 미사용 잔액은 당사의 펀드예금계좌를 통하여 현금성자산으로 보유중입니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

-해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

-해당사항 없음