한온시스템 — 투자설명서 (20190627)
제출인: 한온시스템

투자설명서
1.5
한온시스템(주)

투 자 설 명 서

2019 년 06 월 27 일

한온시스템 주식회사

한온시스템(주) 제10-1회 무기명식 이권부 무보증사채
한온시스템(주) 제10-2회 무기명식 이권부 무보증사채
한온시스템(주) 제10-3회 무기명식 이권부 무보증사채

제10-1회 금 일천억원정 (\
100,000,000,000 원)

제10-2회 금 이천칠백억원정 (
\270,000,000,000 원)

제10-3회 금 이천삼백억원정 (\230,000,000,000 원)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2019년 06월 27일

2. 모집가액 :

제10-1회 금 일천억원정 (\
100,000,000,000 원)

제10-2회 금 이천칠백억원정 (
\270,000,000,000 원)

제10-3회 금 이천삼백억원정 (\230,000,000,000 원)

3. 청약기간 :

2019년 06월 27일

4. 납입기일 :

2019년 06월 27일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 한온시스템(주) → 대전광역시 대덕구 신일서로95
 NH투자증권(주) → 서울시 영등포구 여의대로 60

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

NH투자증권 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_투자설명서

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

[가. 경기변동에 따른 자동차 산업(전방사업)에 대한 위험]

당사가 영위하는 자동차부품 제조 및 판매업은 전방산업인 완성차 산업 업황에 밀접한 영향을 받습니다. 자동차 산업은 경기민감도가 높은 산업으로 국내 및 글로벌 경기 동향에 민감하게 반응하는 특성을 보입니다.
국내경기의 회복세 지연 및 가계부채 증가 등으로 인한 소비 여력 위축 등이 내수 판매 둔화로 이어질 경우 자동차 산업의 업황이 부진할 수 있으며, 미중 무역분쟁에 따른 글로벌 경기 둔화, 신흥국의 금융위기에 따른 글로벌 경기의 불확실성 증대는 자동차 수요 감소로 이어질 수 있습니다. 이러한 경기 둔화 및 불확실성의 확대는
당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 

[나. 중국 및 신흥국 자동차 시장 둔화에 따른 위험]

미중 무역분쟁에 따른 중국 자동차시장의 성장 정체 및 미국의 금리 인상에 따른 신흥국의 경기침체로 인해 해당 시장에서 자동차 판매 부진이 심화
될 수 있으며, 특히 인도, 브라질 등은 할부금융 이용 비중이 높아 금리가 상승할 경우 자동차 판매 부진이 심화될 가능성이 큽니다. 이와 같이
신흥국 시장의 자동차 판매 부진은 자동차 부품 업체인 당사의 사업에 부정적인 영향
을 미칠 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

[다.
국내 자동차 부품산업의 구조적 위험
]

국내 자동차 부품산업은 중소기업 중심의 업계 구조를 가지고 있으며 부품설계 및 개발 등에 있어서 완성차 업계에 대한 높은 의존도를 보이고 있습니다. 이러한 요인 및 국내 완성차 업계의 과점적 구조 등으로 인해
국내 자동차 부품산업은 완성차 업계의 경기에 크게 영향을 받는 수익구조를 갖고 있습니다. 또한 최근 나타나고 있는 자동차 부품의 모듈화 등
자동차 생산 환경의 변화에 따른 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 장기적인 영업 변동성이 확대될 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

[라. 원자재 및 공급가 변동의 위험]

자동차부품사의 수익성은 기본적으로 원자재 가격 변동과 완성차업체의 원가절감 노력에 의해 결정되는 구조를 갖고 있습니다. 제품 제조에 사용되는
원자재(알루미늄 등) 가격 변동과 매출처인 완성차 업체의 공급가격 조정에 따라 당사의 이익에 영향을 미칠수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[마. 납품단가 인하 압력에 따른 위험]

자동차산업은 구조 상 다수 부품업체보다는 소수 완성차업체가 가격 협상력에 있어 우위의 지위를 점하고 있고, 완성차업체들은 지속적으로 부품업체에 대해 상당한 영향력을 행사해 왔습니다.
당사는 당사의 주요 매출처인 현대·기아차에 대해 공조장치 및 열관리 운영 시스템 등 고부가가치 제품에 대한 생산 비중을 확대하는 등 단가인하 압력을 상쇄하고 수익성을 확보하기 위한 노력을 계속 진행하고 있으나, 중·장기적인 생산 효율성 향상, 혁신적인 원가절감 등을 통해 향후 고객의 가격 인하 요구를 만족시키지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적 영향이 초래될 수 있습니다.
당사의 주요 고객인 완성차업체의 납품단가 인하 압력과 고객의 제품군 구성 변화는 자동차 부품업체의 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로, 투자자께서는 이러한 점을 유의하시기 바랍니다.

[바. 법령, 정부규제 등에 의한 수익성 변동 위험]

최근 자동차산업에 관련된 법령 또는 정부규제는 운전자의 안전을 도모하고, 환경보호를 강화하는 방향으로 개정되는 추세로, 당사의 전방 산업인 완성차 기업들의 부담이 증가하고 있습니다. 만약
당사 및 완성차 기업들이 연비규제 등의 환경규제 강화에 민첩하게 대응하지 못할 경우 장기적으로 경쟁력 하락으로 이어질 수 있는 바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

[사. 환율 변동에 따른 위험]

자동차부품산업은 환율의 변동에 따라 수출채산성 및 해외법인 원화표시 이익 등에 영향을 받고 있습니다. 특히 원화강세 및 엔화약세는 해외 시장에서 일본 기업들과 경쟁관계에 있는 국내 자동차 및 자동차 부품 업계에 일정부분 영향을 끼칠 수 있으며, 향후 엔화약세가 지속된다면 국내기업들이 주요 제품 군이 동일한 일본 기업과의 가격경쟁력에서 어려움을 겪을 가능성이 높은 바, 국내 자동차부품 산업의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으며, 당사의 영업활동 또한 위축될 수 있습니다.

현재 당사의 해외 매출 비중은 약 70% 수준이고, 마그나 FP&C 인수에 따라 해외 매출 비중이 확대될 것으로 예상됩니다. 이
에 따라, 향후 환율 변동성이 커질 경우
당사 손익에 영향을 미칠 수 있으니 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

[아. 한미 FTA 개정협상에 따른 위험]

미
국의 보호무역주의 강화 기조에 따라,

미국 정부의 향후 관세 인상이 현실화 될 경우 국내 완성차업계 수출 1위 시장인 미국에서의 가격 경쟁력 약화로 미국 판매 부진이 심화 될 가능성이 존재합니다.
이는 당사의 주요 매출처인 완성차 업체의 판매 부진으로 이어져 당사의 영업실적에 부정적인 영향
을 줄 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[자. 고도화에 따른 위험]

차량 시스템과 기능이 복잡해지고 고도화됨에 따라 자동차부품사들에 있어서도 향후 첨단기술이 융합된 신기술의 확보 여부가 글로벌 경쟁력을 좌우할 것으로 예상되며,
최근 비중이 확대되고 있는 친환경 자동차와 지능형 안전편의 장치의 경우 IT, 반도체, 통신 등 다양한 산업과의 융합을 통한 기술적용이 필요해 부품업체들의 역할이 보다 더 중요해지고 있는 바, 투자자께서는 위와 관련한 자동차 부품산업의 시장 및 경쟁현황에 유의하시기 바랍니다.

회사위험

[가. 글로벌 경기침체에 따른 이익률 하락 위험]

당사는 2013년 1월 비스테온의 공조사업부문 18개사를 동시 인수하면서 외형과 매출에 급격한 성장을 보였으나,
최근 들어 글로벌 경기둔화로 인해 자동차 수요가 줄면서 성장성 및 수익성이 다소 위축되는 모습이며, 자동차 부품업종의 특성상 대외적인 변수에 민감하기에
향후 글로벌 경기 동향 및 완성차 시장이 현재보다 악화될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[나. 안정성, 성장성, 수익성 및 활동성 지표의 악화]

당사는 2013년 1월 비스테온의 공조사업부문 18개사를 동시 인수하면서 외형과 매출에 급격한 성장을 보였으나, 2014년 및 2015년에는 중국발 경기위축에 기인한 글로벌 수요 둔화로 인해 자동차 수요가 줄면서 성장성 및 활동성이 소폭 위축되는 모습을 확인할 수 있었습니다. 다만, 재료비 하락과 원가절감 노력을 통한 비용 절감 등으로 2016년 들어 영업이익률 등 수익성이 회복되었으며, 2017년에도 2016년 대비 매출은 소폭 감소하였으나, 주요 원재료 가격 안정화, 고부가가가치 품목비중 확대, 해외 공장 생산효율성 증대, 개발비용 자산화 등의 요인에 따라 수익성은 2016년 대비 개선되었습니다. 2018년에는 매출은 소폭 증가하였으나 원가 상승, IFRS16 조기도입에 따른 상각비(1,088억원) 등으로 수익성은 둔화된 모습을 보이고 있습니다. 다만, 수익성 둔화 요인이 일회적인 성격이고, 기존 주요 매출처 이외에 신규매출처에 납품을 개시하며 매출이 증가한 점은 긍정적으로 평가할 수 있습니다. 한편
2019년 마그나 FP&C 사업부 인수에 따라, 일시적으로 재무안정성 및 활동성지표가 악화되었으나, 고객 다변화 및 외형 성장에 따른 추가 영업현금흐름 창출능력을 기반으로 개선 될 것으로 예상됩니다. 그러나 향후,
미중무역분쟁에 따른 불확실성 확대 및 중동지역의 지정학적 리스크, 유가변동성 확대에 따른 산업생산 위축, 환율 변동성 확대 등 자동차 산업에 직접적인 영향을 줄 수 있는 대외적인 리스크로 인해, 글로벌 경기가 현재보다 악화될 경우 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[다. 마그나 FP&C 사업부 인수 위험]

당사는
2018년 9월 20일 마그나 Fluid Pressure & Controls (이하 FP&C) 사업부와 한온시스템 Thermal Management 분야를 포함한 기존 사업과의 시너지에 기반한 사업 영역 확대를 목
적으로
마그나 FP&C 사업부 일체를 양수하기로 결정하였습니다. 사업부 양수는 2019년 3월 29일 1조 3,523억원의 거래대금을 현금으로 지급함에 따라 완료
되었습니다. 당사는 이번 FP&C 인수를 통해 고객 다변화와 향후 친환경차 핵심기술 확보 효과를얻을 수 있을 것으로 예상됩니다. 한편, 당사는 2019년 3월 29일에 사업 양수자금 1조 3,523억원을 회사채 발행 및 신디케이션론을 통해 조달한 금액으로 지급하였습니다.
인수 완료 이후, 당사의 2019년 1분기 기준 부채비율은 213.7%, 순차입금의존도는 31.7%로 인수 결정 전인 2017년 부채비율 102.8%, 순차입금의존도 4.6% 대비 큰 폭으로 증가하였습니다. 이에 따라, 단기적으로 재무부담이 확대될 것으로 예상되나,
당사의 우수한 영업현금 창출능력과 FP&C 사업부의 수익창출력, 우수한 신인도에 기반한 자금조달 능력 등을 고려 시, 재무 안정성은 점진적으로 개선될 것으로 판단됩니다.
다만, 글로벌 완성차 시장의 저성장 국면 진입 및 미국, 중국 시장 내에서의 경쟁심화, 차입규모 확대에 따른 금융비용 증가 등은 당사의 영업실적 변동성을 확대시킬 수 있습니다. 또한 FP&C 사업 양수 후 발생하는 추가비용 및 실제 시너지 창출 여부 등불확실성 확대 요인들도 존재하고 있습니다.
위와 같은 사항을 고려하여 당사의 FP&C사업부 양수 이후에 대한 지속적인 모니터링이 필요한 점을 투자자께서는 반드시 고려하시기 바랍니다.

[라.
대주주 변경에 따른 위험
]

2015년 6월 9일

당사의 최대주주는 기존 Visteon(전략적 투자자)에서 한앤컴퍼니(재무적 투자자, 50.5%) 및 한국타이어(19.5%)로 변경
되었으며,
대주주 변경 이후, 안정적인 사업기반을 보유한 당사의 재무안정성 및 영업수익성은 훼손되지 않았으며, 지속적인 성장을 해오고 있습니다.
이에 따라, 대주주 변경 이후에도 신용평가사의 신용등급은 변경 이전과 동일한 AA0(안정적) 등급을 유지
하고 있습니다.

그럼에도 불구하고,

대
주주가

사모펀드(PEF)라는 것을 고려 시,
향후 경영권 변동이 발생할 수 있으며,

실제 경영권 변동
시

그에 따른 영업 및 재무적 변화 요인에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로

투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[마. 주주 친화 정책에 따른 위험]

당사는 경영진 변동 이후 분기배당 실시, 액면분할을 통한 유통주식수 증대, Stock option 제도 도입 계획 등을 발표하며 주주 친화적 정책을 공표하였으며,

2016년 이후 분기배당을 지급하고 있습니다. 실제 당사의 배당성향에 있어서는 큰 변화는 없었지만, 자금 분배의 지급 시기에는 변화가 있었습니다. 따라서, 당사의 향후 자금재분배 정책의 방향성이 재무구조 및 원리금상환능력에 미치는 영향 등에 대해서 투자자분들 께서는 지속적인 검토가 필요
할 것으로 판단됩니다.

[바. 특수관계자 거래 및
종속 기업 실적 관련 위험]

당사의 특수관계자간의 거래는 2019년 1분기(누적) 연결기준으로 총 매출액 대비 약 1.5% 수준으로 당사 전체 매출 대비 미미한 수준이며,
계열사간 매출로 인한 당사의 위험요인은 크지 않은 것으로 판단됩니다.

당사의 종속기업들의 2018년 말 당기순이익 합계는

2,750억원으로 이익을 시현하고 있습니다. 몇몇 기업을 제외하고는 대부분의 기업들이 흑자를 유지하고 있으며,

계열회사의 재무상황은 대체적으로 안정적인 것으로 판단됩니다. 그러나

계열회사의 경영실
적이나 재무상황이 악화될 경우 당사의 경영실적 및 재무상황에 영향을 미칠 수 있
으니
투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[사. 우발채무 발생 위험]

당사는 계류중인 소송사건(특허소송, 민사소송 등), 해외 종속기업 등에 대해 제공하고 있는 채무보증 등의 우발채무가 존재

합니다
.

우발채무 등이 현실화 될 경우, 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠수
있으니 투자자분들께서는 이점
유의하시기 바랍니다.

[아. 매출처 집중에 따른 위험]

당
사 매출의 대부분이 소수의 거래처에 집중되어 있습니다. 따라서,
주요 매출처 실적 악화시 수주 감소로 당사 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 현대자동차그룹과 같은 국내 대형 매출처와 원만한 비즈니스 관계에 제한사항이 발생하여 거래관계가 악화되거나 주요거래선이 변경될 경우에 당사 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[가. 예금자보호법 미적용 대상]

본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 한온시스템(주)가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

[나. 채권시장의 변동성확대에 따른 위험]

본 사채의 상장예정일은 2019년 06월 27일입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며,
상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

[다. 기한의 이익 상실]

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지(연결 재무상태표 기준 부채비율 300% 이하 유지), 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에게 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

[라. 신용등급 평가]

본 사채는 한국기업평가(주), 한국신용평가(주)로부터 AA0등급(안정적, Stable)을 받았습니다.
한

편, 마그나 FP&C 인수 이후, 사업시너지 창출 여부, 수익창출력 제고 수준, 이에 따른 재무적 영향 등에 따라 본 신용등급은 변동 될 수 있으니, 투자자 여러분꼐서는 참고하여 주시기 바랍니다.

[마. 증권신고서 정정에 따른 발행일자 변경 위험]

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사 과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사 과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자의사를 결정하여 주시기 바랍니다.

[바. 사채권 미발행 안내]

본 사채는 '공사채등록법'에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리 내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 다만, '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

[사. 효력발생]

본 신고서는 '자본시장과금융투자업에관한법률' 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

[아. 금융감독원 공시]

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사 결정 시 참조하시기 바랍니다.

[자. 외부 환경 변화에 따른 평가 위험]

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
10-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
100,000,000,000
모집(매출)총액
100,000,000,000

발행가액
100,000,000,000
권면이자율
1.770

발행수익률
1.770
상환기일
2022년 06월 27일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
강남역금융센터
(사채)관리회사
한양증권(주)

신용등급
(신용평가기관)
AA0 / AA0
한국기업평가(주) / 한국신용평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
10,000,000
100,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 06월 27일
2019년 06월 27일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
100,000,000,000

발행제비용
379,070,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2019년 05월 31일에 NH투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채의 발행가액 및 수익률을 확정하기 위한 수요예측은 2019년 06월 20일 09시~16시 금융투자협회 K-Bond시스템 및 FAX접수방법을 통해 진행될 예정임. 
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 인수단이 수령하여 교부하거나 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 사채관리회사는 한양증권(주)임.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2019년 06월 24일이며, 상장예정일은 2019년 06월 27일임.

회차 :
10-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
270,000,000,000
모집(매출)총액

270,000,000,000

발행가액

270,000,000,000

권면이자율

1.887

발행수익률

1.887

상환기일
2024년 06월 27일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
강남역금융센터
(사채)관리회사
한양증권(주)

신용등급
(신용평가기관)
AA0 / AA0
한국기업평가(주) / 한국신용평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-

27,000,000

270,000,000,000

인수금액의 0.25%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 06월 27일
2019년 06월 27일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금

270
,000,000,000

발행제비용
990,120,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2019년 05월 31일에 NH투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채의 발행가액 및 수익률을 확정하기 위한 수요예측은 2019년 06월 20일 09시~16시 금융투자협회 K-Bond시스템 및 FAX접수방법을 통해 진행될 예정임. 
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 인수단이 수령하여 교부하거나 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 사채관리회사는 한양증권(주)임.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2019년 06월 24일이며, 상장예정일은 2019년 06월 27일임.

회차 :
10-3
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
230,000,000,000
모집(매출)총액

230,000,000,000

발행가액

230,000,000,000

권면이자율

2.276

발행수익률

2.276

상환기일
2026년 06월 27일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
강남역금융센터
(사채)관리회사
한양증권(주)

신용등급
(신용평가기관)
AA0 / AA0
한국기업평가(주) / 한국신용평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-

23,000,000

230,000,000,000

인수금액의 0.25%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 06월 27일
2019년 06월 27일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금

230,000,000,000

발행제비용
803,370,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2019년 05월 31일에 NH투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채의 발행가액 및 수익률을 확정하기 위한 수요예측은 2019년 06월 20일 09시~16시 금융투자협회 K-Bond시스템 및 FAX접수방법을 통해 진행될 예정임. 
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 인수단이 수령하여 교부하거나 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 사채관리회사는 한양증권(주)임.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2019년 06월 24일이며, 상장예정일은 2019년 06월 27일임.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 : 10-1]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
100,000,000,000

할 인 율(%)
-

권면이자율(%)
1.770

모집 또는 매출가액
각 사채권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
100,000,000,000

각 사채의 금액
공사채등록법령에 의한 등록발행으로 실물은 발행하지 아니한다.

이자율
발행수익률(%)
1.770

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급 기한
2019년 09월 27일, 2019년 12월 27일, 2020년 03월 27일, 2020년 06월 27일,
2020년 09월 27일, 2020년 12월 27일, 2021년 03월 27일, 2021년 06월 27일,
2021년 09월 27일, 2021년 12월 27일, 2022년 03월 27일, 2022년 06월 27일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가 / 한국신용평가

평가일자
2019년 06월 05일 / 2019년 06월 03일

평가결과등급
AA0 / AA0

주관회사의 
분석
주관회사명
NH투자증권(주)

분석일자
2019년 06월 17일

상환방법
및 기한
상 환 방 법

사채의 원금은 2022년 06월 27일에 일시 상환한다. 원금상환기일(원금상환기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 발행회사가 원금을 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채의 이율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2022년 06월 27일

납 입 기 일
2019년 06월 27일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 강남역금융센터

회사고유번호
00130897

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2019년 05월 31일에 NH투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채의 발행가액 및 수익률을 확정하기 위한 수요예측은 2019년 06월 20일 09시~16시 금융투자협회 K-Bond시스템 및 FAX접수방법을 통해 진행될 예정임. 
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 인수단이 수령하여 교부하거나 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 사채관리회사는 한양증권(주)임.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2019년 06월 24일이며, 상장예정일은 2019년 06월 27일임.

[회 차 : 10-2]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
270,000,000,000

할 인 율(%)
-

권면이자율(%)

1.887

모집 또는 매출가액
각 사채권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

270,000,000,000

각 사채의 금액
공사채등록법령에 의한 등록발행으로 실물은 발행하지 아니한다.

이자율
발행수익률(%)

1.887

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급 기한
2019년 09월 27일, 2019년 12월 27일, 2020년 03월 27일, 2020년 06월 27일,
2020년 09월 27일, 2020년 12월 27일, 2021년 03월 27일, 2021년 06월 27일,
2021년 09월 27일, 2021년 12월 27일, 2022년 03월 27일, 2022년 06월 27일,
2022년 09월 27일, 2022년 12월 27일, 2023년 03월 27일, 2023년 06월 27일,
2023년 09월 27일, 2023년 12월 27일, 2024년 03월 27일, 2024년 06월 27일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가 / 한국신용평가

평가일자
2019년 06월 05일 / 2019년 06월 03일

평가결과등급
AA0 / AA0

주관회사의 
분석
주관회사명
NH투자증권(주)

분석일자
2019년 06월 17일

상환방법
및 기한
상 환 방 법

사채의 원금은 2024년 06월 27일에 일시 상환한다. 원금상환기일(원금상환기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 발행회사가 원금을 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채의 이율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2024년 06월 27일

납 입 기 일
2019년 06월 27일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 강남역금융센터

회사고유번호
00130897

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2019년 05월 31일에 NH투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채의 발행가액 및 수익률을 확정하기 위한 수요예측은 2019년 06월 20일 09시~16시 금융투자협회 K-Bond시스템 및 FAX접수방법을 통해 진행될 예정임. 
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 인수단이 수령하여 교부하거나 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 사채관리회사는 한양증권(주)임.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2019년 06월 24일이며, 상장예정일은 2019년 06월 27일임.

[회 차 : 10-3]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
230,000,000,000

할 인 율(%)
-

권면이자율(%)
2.276

모집 또는 매출가액
각 사채권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

230,000,000,000

각 사채의 금액
공사채등록법령에 의한 등록발행으로 실물은 발행하지 아니한다.

이자율
발행수익률(%)
2.276

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급 기한
2019년 09월 27일, 2019년 12월 27일, 2020년 03월 27일, 2020년 06월 27일,
2020년 09월 27일, 2020년 12월 27일, 2021년 03월 27일, 2021년 06월 27일,
2021년 09월 27일, 2021년 12월 27일, 2022년 03월 27일, 2022년 06월 27일,
2022년 09월 27일, 2022년 12월 27일, 2023년 03월 27일, 2023년 06월 27일,
2023년 09월 27일, 2023년 12월 27일, 2024년 03월 27일, 2024년 06월 27일,
2024년 09월 27일, 2024년 12월 27일, 2025년 03월 27일, 2025년 06월 27일,
2025년 09월 27일, 2025년 12월 27일, 2026년 03월 27일, 2026년 06월 27일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가 / 한국신용평가

평가일자
2019년 06월 05일 / 2019년 06월 03일

평가결과등급
AA0 / AA0

주관회사의 
분석
주관회사명
NH투자증권(주)

분석일자
2019년 06월 17일

상환방법
및 기한
상 환 방 법

사채의 원금은 2026년 06월 27일에 일시 상환한다. 원금상환기일(원금상환기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 발행회사가 원금을 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채의 이율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2026년 06월 27일

납 입 기 일
2019년 06월 27일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 강남역금융센터

회사고유번호
00130897

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2019년 05월 31일에 NH투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채의 발행가액 및 수익률을 확정하기 위한 수요예측은 2019년 06월 20일 09시~16시 금융투자협회 K-Bond시스템 및 FAX접수방법을 통해 진행될 예정임. 
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 인수단이 수령하여 교부하거나 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 사채관리회사는 한양증권(주)임.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2019년 06월 24일이며, 상장예정일은 2019년 06월 27일임.

2. 공모방법

해당사항 없음

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 최종결정
- 발행회사: 대표집행임원, CFO, 재무관리실장, 자금팀장
- 대표주관회사
ㆍNH투자증권(주) : IB1사업부 대표, Industry 1본부장, Heavy Industry부 부서장

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시 하지 않습니다.

나. 대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리 산정방식

당사와 대표주관회사인 NH투자증권(주)는 한온시스템(주)의 제10-1회, 제10-2회 및 제10-3회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 동일 신용등급의 최근 회사채 발행금리 및 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

- 제10-1회 무보증사채: 
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한온시스템(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ 0.15%p.를 가산한 이자율

- 제10-2회 무보증사채: 
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한온시스템(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ 0.15%p.를 가산한 이자율

- 제10-3회 무보증사채: 
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한온시스템(주) 7년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ 0.10%p.를 가산한 이자율

* 위의 공모 희망금리는 발행사와 대표주관회사가 협의하여 결정한 희망금리에 불과하므로 시장 상황에 따라 변동이 발생할 수 있습니다.

본 사채의 공모희망금리 밴드는 한온시스템(주)의 개별민평금리와 시장상황 등을 고려하여 결정되었습니다. 대표주관회사가 제시하는 공모희망금리 밴드는 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니기 때문에 단순 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래를 참고하여주시기 바랍니다.

수요예측 참가신청 관련사항
수요예측은 '무보증사채 수요예측 모범규준'에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 한국금융투자협회의 K-Bond 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다.

수요예측기간은 2019년 06월 20일 09시부터 16시까지로 하며, 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.
① 최저 신청수량: 100억원
② 최고 신청수량: 각 회차별 본 사채 발행예정금액
 (제10-1회 1,000억원, 제10-2회 2,000억원, 제10-3회 1,000억원)
③ 수량단위: 100억원
④ 가격단위: 1bp

배정대상 및 기준

본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" I. 수요예측 업무절차 5. 배정에 관한 사항 및 대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준"
I. 수요예측 업무절차
5. 배정에 관한 사항
가. 배정기준 운영
- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.
나. 배정시 준수 사항
- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.
① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것
② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것
다. 배정시 가중치 적용
- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.
① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준
② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소
라. 납입예정 물량 배정 원칙
- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

'무보증사채 수요예측 모범규준' I. 수요예측 업무절차 5. 배정에 관한 사항에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 수요예측에 참여한 기관투자자(인수규정 제2조, 자본시장법 제8조의 신탁업자 포함)에 대해 우대하여 배정할 예정입니다.

본 사채의 배정에 관한 자세한 사항은 본 증권신고서 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 배정방법』을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. 

"대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」 I. 수요예측 업무절차 5. 배정에 관한 사항 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 2019년 06월 21일 수요예측 결과에 따른 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리
범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

■ 공모희망금리 산정근거 

과거 불분명한 가격정보로 인한 채권 유통의 애로사항을 개선하기 위해 1998년 11월 "채권시가평가제도"가 마련된 이후 2000년 7월부터 동 제도가 전면 도입됨에 따라 민간채권평가회사가 제공하는 평가금리는 현재 가장 공신력있는 채권평가 Benchmark로 활용되고 있으며, 동 평가금리를 기준으로 채권의 발행, 평가 및 거래가 이루어지고 있습니다. 이러한 시장 상황이 반영되어 2013년 10월 '무보증사채 수요예측 모범규준'의 개정 이후 공모 회사채 전체 발행 사례 중 개별민평금리를 기준금리로 설정한 발행 사례가 높은 비중을 차지하고 있습니다.

대표주관회사인 NH투자증권(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 금융투자협회 무보증사채 수요예측 모범규준 제3조 3항의 규정에 의거하여 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

① 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 한온시스템(주) 3년, 5년, 7년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "개별민평")

(기준일 : 2019년 06월 14일)
(단위: %)

항목
한국자산평가
KIS채권평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
산술평균

3년 만기 개별민평
1.737
1.768
1.745
1.747
1.749

5년 만기 개별민평
1.903
1.927
1.931
1.940
1.925

7년 만기 개별민평
2.352
2.373
2.348
2.346
2.354

자료: 본드웹

② 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 제공하는 "AA0"등급 3년, 5년 , 7년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "등급민평")

(기준일 : 2019년 06월 14일)
(단위: %)

항목
등급민평

3년 만기 등급민평
1.760

5년 만기 등급민평
1.829

7년 만기 등급민평
2.064

자료: 본드웹

③ 국고채권 3년, 5년, 7년 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)가 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 최종 발표하는 '최종호가수익률' (이하 '국고금리'라고 한다.) 및 ①, ② 산술평균 금리간의 스프레드

(기준일 : 2019년 06월 14일)
(단위: %)

만기
국고금리
한온시스템(주) 개별민평 
국고대비 스프레드
"AA0" 등급민평의
국고대비 스프레드

3년
1.467
0.282
0.293

5년
1.495
0.430
0.334

7년
1.577
0.777
0.487

자료: 본드웹

④ 최근 3개월간(2019.03.15~2019.06.14) 개별민평 3, 5, 7년 등급민평 3, 5, 7년, 국고 3, 5, 7년 금리 대비 스프레드 추이

[개별민평]

(기준일 : 2019년 06월 14일)
(단위: %,%p)

일자
(A) 국고채권 수익률
(B) 한온시스템㈜ 
개별민평
(B-A) 국고대비 스프레드

3년
5년
7년
3년
5년
7년
3년
5년
7년

2019-06-14
1.467
1.495
1.577
1.749
1.925
2.354
0.282
0.430
0.777

2019-06-13
1.490
1.532
1.614
1.772
1.961
2.391
0.282
0.429
0.777

2019-06-12
1.472
1.512
1.591
1.752
1.939
2.367
0.280
0.427
0.776

2019-06-11
1.532
1.580
1.661
1.803
2.000
2.433
0.271
0.420
0.772

2019-06-10
1.530
1.577
1.653
1.800
1.998
2.425
0.270
0.421
0.772

2019-06-07
1.530
1.565
1.629
1.791
1.986
2.406
0.261
0.421
0.777

2019-06-05
1.540
1.565
1.627
1.799
1.986
2.405
0.259
0.421
0.778

2019-06-04
1.570
1.595
1.660
1.827
2.014
2.436
0.257
0.419
0.776

2019-06-03
1.570
1.592
1.660
1.828
2.014
2.437
0.258
0.422
0.777

2019-05-31
1.570
1.590
1.652
1.827
2.011
2.430
0.257
0.421
0.778

2019-05-30
1.630
1.650
1.718
1.882
2.067
2.492
0.252
0.417
0.774

2019-05-29
1.615
1.635
1.709
1.868
2.053
2.483
0.253
0.418
0.774

2019-05-28
1.647
1.675
1.756
1.898
2.092
2.526
0.251
0.417
0.770

2019-05-27
1.647
1.682
1.762
1.900
2.100
2.528
0.253
0.418
0.766

2019-05-24
1.642
1.680
1.762
1.896
2.098
2.528
0.254
0.418
0.766

2019-05-23
1.642
1.680
1.766
1.895
2.099
2.532
0.253
0.419
0.766

2019-05-22
1.661
1.707
1.791
1.915
2.129
2.561
0.254
0.422
0.770

2019-05-21
1.662
1.710
1.797
1.918
2.134
2.571
0.256
0.424
0.774

2019-05-20
1.677
1.725
1.810
1.929
2.146
2.584
0.252
0.421
0.774

2019-05-17
1.667
1.705
1.789
1.920
2.127
2.566
0.253
0.422
0.777

2019-05-16
1.670
1.710
1.789
1.922
2.131
2.565
0.252
0.421
0.776

2019-05-15
1.705
1.750
1.828
1.955
2.172
2.605
0.250
0.422
0.777

2019-05-14
1.707
1.757
1.836
1.959
2.182
2.614
0.252
0.425
0.778

2019-05-13
1.720
1.767
1.846
1.972
2.194
2.624
0.252
0.427
0.778

2019-05-10
1.720
1.765
1.842
1.975
2.192
2.620
0.255
0.427
0.778

2019-05-09
1.705
1.742
1.824
1.960
2.171
2.602
0.255
0.429
0.778

2019-05-08
1.717
1.760
1.844
1.972
2.193
2.624
0.255
0.433
0.780

2019-05-07
1.720
1.762
1.848
1.975
2.198
2.631
0.255
0.436
0.783

2019-05-03
1.735
1.777
1.864
1.992
2.213
2.647
0.257
0.436
0.783

2019-05-02
1.732
1.767
1.850
1.990
2.204
2.635
0.258
0.437
0.785

2019-04-30
1.695
1.727
1.808
1.954
2.164
2.591
0.259
0.437
0.783

2019-04-29
1.715
1.745
1.827
1.974
2.184
2.611
0.259
0.439
0.784

2019-04-26
1.720
1.752
1.836
1.977
2.193
2.622
0.257
0.441
0.786

2019-04-25
1.725
1.760
1.841
1.980
2.199
2.627
0.255
0.439
0.786

2019-04-24
1.747
1.795
1.874
2.000
2.234
2.660
0.253
0.439
0.786

2019-04-23
1.765
1.807
1.885
2.019
2.246
2.672
0.254
0.439
0.787

2019-04-22
1.772
1.817
1.896
2.027
2.257
2.685
0.255
0.440
0.789

2019-04-19
1.760
1.800
1.874
2.018
2.241
2.665
0.258
0.441
0.791

2019-04-18
1.742
1.777
1.854
2.003
2.221
2.647
0.261
0.444
0.793

2019-04-17
1.770
1.820
1.899
2.034
2.266
2.692
0.264
0.446
0.793

2019-04-16
1.762
1.807
1.889
2.030
2.258
2.681
0.268
0.451
0.792

2019-04-15
1.760
1.802
1.883
2.032
2.256
2.677
0.272
0.454
0.794

2019-04-12
1.730
1.770
1.846
2.010
2.228
2.648
0.280
0.458
0.802

2019-04-11
1.731
1.762
1.836
2.013
2.221
2.638
0.282
0.459
0.802

2019-04-10
1.729
1.762
1.833
2.011
2.221
2.636
0.282
0.459
0.803

2019-04-09
1.722
1.755
1.831
2.008
2.216
2.634
0.286
0.461
0.803

2019-04-08
1.730
1.762
1.838
2.016
2.224
2.642
0.286
0.462
0.804

2019-04-05
1.735
1.775
1.856
2.020
2.237
2.659
0.285
0.462
0.803

2019-04-04
1.717
1.755
1.836
2.006
2.221
2.638
0.289
0.466
0.802

2019-04-03
1.717
1.750
1.846
2.005
2.220
2.650
0.288
0.470
0.804

2019-04-02
1.700
1.725
1.816
1.989
2.197
2.620
0.289
0.472
0.804

2019-04-01
1.727
1.747
1.834
2.013
2.220
2.640
0.286
0.473
0.806

2019-03-29
1.690
1.706
1.797
1.979
2.179
2.602
0.289
0.473
0.805

2019-03-28
1.675
1.697
1.779
1.968
2.172
2.588
0.293
0.475
0.809

2019-03-27
1.714
1.737
1.816
2.008
2.213
2.625
0.294
0.476
0.809

2019-03-26
1.760
1.790
1.874
2.052
2.265
2.682
0.292
0.475
0.808

2019-03-25
1.772
1.790
1.869
2.064
2.264
2.677
0.292
0.474
0.808

2019-03-22
1.797
1.822
1.905
2.089
2.294
2.713
0.292
0.472
0.808

2019-03-21
1.792
1.827
1.906
2.084
2.299
2.714
0.292
0.472
0.808

2019-03-20
1.815
1.870
1.960
2.106
2.342
2.767
0.291
0.472
0.807

2019-03-19
1.807
1.861
1.952
2.101
2.339
2.764
0.294
0.478
0.812

2019-03-18
1.810
1.872
1.967
2.106
2.350
2.779
0.296
0.478
0.812

2019-03-15
1.800
1.865
1.962
2.097
2.343
2.774
0.297
0.478
0.812

자료: 본드웹
주) 국고채금리, 등급민평 및 개별민평은 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스채권평가, 나이스피앤아이, 에프엔자산평가)에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준

[최근 3개월 개별민평 금리 추이]

개별민평추이_

자료: 본드웹
주) 국고채금리, 등급민평, 개별민평은 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스채권평가, 나이스피앤아이, 에프엔자산평가)에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준

[최근 3개월 국고 대비 개별민평 스프레드 추이]

개별민평스프레드추이_

자료: 본드웹
주) 국고채금리, 등급민평, 개별민평은 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스채권평가, 나이스피앤아이, 에프엔자산평가)에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준

당사 채권의 3년, 5년 및 7년 만기 개별민평 수익률은 최근 3개월간 지속적인 하락세를 나타내고 있습니다. 5년, 7년 개별민평스프레드는 완만한 하락세를 보이고 있으며, 최근 3년물 개별민평 스프레드는 소폭 반등하고 있는 추세입니다.

[등급민평]

(기준일 : 2019년 06월 14일)
(단위: %,%p)

일자
(A) 국고채권 수익률
(B) AA 등급민평
(B-A) 국고대비 스프레드

3년
5년
7년
3년
5년
7년
3년
5년
7년

2019-06-14
1.467
1.495
1.577
1.760
1.829
2.064
0.293
0.334
0.487

2019-06-13
1.490
1.532
1.614
1.783
1.864
2.101
0.293
0.332
0.487

2019-06-12
1.472
1.512
1.591
1.763
1.843
2.077
0.291
0.331
0.486

2019-06-11
1.532
1.580
1.661
1.815
1.904
2.143
0.283
0.324
0.482

2019-06-10
1.530
1.577
1.653
1.812
1.902
2.135
0.282
0.325
0.482

2019-06-07
1.530
1.565
1.629
1.802
1.890
2.116
0.272
0.325
0.487

2019-06-05
1.540
1.565
1.627
1.811
1.890
2.115
0.271
0.325
0.488

2019-06-04
1.570
1.595
1.660
1.838
1.918
2.146
0.268
0.323
0.486

2019-06-03
1.570
1.592
1.660
1.842
1.920
2.147
0.272
0.328
0.487

2019-05-31
1.570
1.590
1.652
1.841
1.918
2.140
0.271
0.328
0.488

2019-05-30
1.630
1.650
1.718
1.896
1.973
2.202
0.266
0.323
0.484

2019-05-29
1.615
1.635
1.709
1.884
1.962
2.196
0.269
0.327
0.487

2019-05-28
1.647
1.675
1.756
1.914
2.001
2.243
0.267
0.326
0.487

2019-05-27
1.647
1.682
1.762
1.916
2.008
2.251
0.269
0.326
0.489

2019-05-24
1.642
1.680
1.762
1.912
2.007
2.251
0.270
0.327
0.489

2019-05-23
1.642
1.680
1.766
1.914
2.011
2.257
0.272
0.331
0.491

2019-05-22
1.661
1.707
1.791
1.933
2.040
2.286
0.272
0.333
0.495

2019-05-21
1.662
1.710
1.797
1.937
2.045
2.296
0.275
0.335
0.499

2019-05-20
1.677
1.725
1.810
1.950
2.062
2.311
0.273
0.337
0.501

2019-05-17
1.667
1.705
1.789
1.941
2.043
2.293
0.274
0.338
0.504

2019-05-16
1.670
1.710
1.789
1.943
2.047
2.292
0.273
0.337
0.503

2019-05-15
1.705
1.750
1.828
1.977
2.088
2.335
0.272
0.338
0.507

2019-05-14
1.707
1.757
1.836
1.981
2.099
2.344
0.274
0.342
0.508

2019-05-13
1.720
1.767
1.846
1.993
2.111
2.354
0.273
0.344
0.508

2019-05-10
1.720
1.765
1.842
1.997
2.109
2.350
0.277
0.344
0.508

2019-05-09
1.705
1.742
1.824
1.982
2.087
2.332
0.277
0.345
0.508

2019-05-08
1.717
1.760
1.844
1.994
2.109
2.354
0.277
0.349
0.510

2019-05-07
1.720
1.762
1.848
1.997
2.114
2.361
0.277
0.352
0.513

2019-05-03
1.735
1.777
1.864
2.013
2.129
2.377
0.278
0.352
0.513

2019-05-02
1.732
1.767
1.850
2.011
2.120
2.365
0.279
0.353
0.515

2019-04-30
1.695
1.727
1.808
1.975
2.080
2.321
0.280
0.353
0.513

2019-04-29
1.715
1.745
1.827
1.995
2.100
2.341
0.280
0.355
0.514

2019-04-26
1.720
1.752
1.836
2.004
2.110
2.352
0.284
0.358
0.516

2019-04-25
1.725
1.760
1.841
2.006
2.117
2.357
0.281
0.357
0.516

2019-04-24
1.747
1.795
1.874
2.027
2.151
2.390
0.280
0.356
0.516

2019-04-23
1.765
1.807
1.885
2.046
2.164
2.402
0.281
0.357
0.517

2019-04-22
1.772
1.817
1.896
2.053
2.175
2.415
0.281
0.358
0.519

2019-04-19
1.760
1.800
1.874
2.044
2.159
2.395
0.284
0.359
0.521

2019-04-18
1.742
1.777
1.854
2.029
2.138
2.377
0.287
0.361
0.523

2019-04-17
1.770
1.820
1.899
2.061
2.183
2.422
0.291
0.363
0.523

2019-04-16
1.762
1.807
1.889
2.056
2.175
2.411
0.294
0.368
0.522

2019-04-15
1.760
1.802
1.883
2.058
2.173
2.407
0.298
0.371
0.524

2019-04-12
1.730
1.770
1.846
2.034
2.146
2.376
0.304
0.376
0.530

2019-04-11
1.731
1.762
1.836
2.036
2.139
2.366
0.305
0.377
0.530

2019-04-10
1.729
1.762
1.833
2.035
2.138
2.363
0.306
0.376
0.530

2019-04-09
1.722
1.755
1.831
2.031
2.133
2.361
0.309
0.378
0.530

2019-04-08
1.730
1.762
1.838
2.039
2.142
2.369
0.309
0.380
0.531

2019-04-05
1.735
1.775
1.856
2.043
2.155
2.387
0.308
0.380
0.531

2019-04-04
1.717
1.755
1.836
2.028
2.138
2.366
0.311
0.383
0.530

2019-04-03
1.717
1.750
1.846
2.028
2.138
2.377
0.311
0.388
0.531

2019-04-02
1.700
1.725
1.816
2.012
2.114
2.347
0.312
0.389
0.531

2019-04-01
1.727
1.747
1.834
2.036
2.137
2.367
0.309
0.390
0.533

2019-03-29
1.690
1.706
1.797
2.002
2.096
2.329
0.312
0.390
0.532

2019-03-28
1.675
1.697
1.779
1.990
2.087
2.313
0.315
0.390
0.534

2019-03-27
1.714
1.737
1.816
2.028
2.127
2.350
0.314
0.390
0.534

2019-03-26
1.760
1.790
1.874
2.072
2.178
2.407
0.312
0.388
0.533

2019-03-25
1.772
1.790
1.869
2.084
2.178
2.402
0.312
0.388
0.533

2019-03-22
1.797
1.822
1.905
2.109
2.208
2.438
0.312
0.386
0.533

2019-03-21
1.792
1.827
1.906
2.104
2.212
2.439
0.312
0.385
0.533

2019-03-20
1.815
1.870
1.960
2.126
2.256
2.492
0.311
0.386
0.532

2019-03-19
1.807
1.861
1.952
2.121
2.253
2.489
0.314
0.392
0.537

2019-03-18
1.810
1.872
1.967
2.126
2.264
2.504
0.316
0.392
0.537

2019-03-15
1.800
1.865
1.962
2.117
2.257
2.499
0.317
0.392
0.537

자료: 본드웹
주) 국고채금리, 등급민평 및 개별민평은 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스채권평가, 나이스피앤아이, 에프엔자산평가)에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준

[최근 3개월 등급민평 금리 추이]

등급민평추이_

자료: 본드웹
주) 국고채금리, 등급민평, 개별민평은 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스채권평가, 나이스피앤아이, 에프엔자산평가)에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준

[최근 3개월 국고 대비 등급민평 스프레드 추이]

등급민평스프레드추이_

자료: 본드웹
주) 국고채금리, 등급민평, 개별민평은 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스채권평가, 나이스피앤아이, 에프엔자산평가)에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준

당사의 신용등급인 AA등급의 3년, 5년 및 7년 만기 채권의 최근 3개월간 등급민평 금리 및 국고채 대비 스프레드 또한 당사 개별민평 금리와 유사한 추세를 보였습니다.

⑤ 최근 3개월(2019.03.15~2019.06.14) 동일등급, 동일만기 공모 회사채 발행 사례 

[AA 등급 무보증 공모회사채 발행내역]

(단위 : 억원)

발행사
발행일
만기
(년)
발행금액
(억원)
금리밴드
스프레드
발행금리

기준금리
하단
상단

SK종합화학
6/13
7
1,500
개별민평
-15bp
15bp
-3bp
1.673%

SK종합화학
6/13
5
700
개별민평
-15bp
15bp
-1bp
1.711%

SK종합화학
6/13
3
900
개별민평
-15bp
15bp
-1bp
1.839%

GS파워
5/10
5
800
개별민평
-20bp
15bp
-10bp
1.976%

SK하이닉스
5/9
7
1,200
개별민평
-15bp
15bp
-3bp
2.166%

SK하이닉스
5/9
5
2,000
개별민평
-15bp
15bp
-1bp
1.985%

SK하이닉스
5/9
3
4,100
개별민평
-15bp
15bp
5bp
1.964%

호텔신라
4/23
7
1,300
개별민평
-20bp
15bp
-31bp
2.163%

호텔신라
4/23
5
700
개별민평
-20bp
15bp
-19bp
2.047%

호텔신라
4/23
3
500
개별민평
-20bp
10bp
-13bp
1.965%

GS
4/16
5
1,000
개별민평
-20bp
15bp
-16bp
2.068%

GS
4/16
3
1,000
개별민평
-20bp
15bp
-8bp
2.005%

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

최근 3개월간 발행된 AA등급 회사채 발행내역은 12건이며, 이 중 12건 모두 개별민평을 기준으로 수요예측이 진행되었습니다. 개별민평을 기준으로 발행된 AA등급 회사채의 공모희망 금리밴드는 개별민평을 기준으로 -0.20% ~ +0.15% 사이로 결정되었으며, 발행 스프레드는 -0.31%p. ~ +0.05%p.로 결정되는 모습을 나타냈습니다.

⑥ 최근 1년간 한온시스템(주) 회사채 발행현황

[최근 1년간 한온시스템(주) 무보증 공모회사채 발행내역]

(단위 : 억원)

종목명
만기
최초
발행금액
발행
확정금액
수요예측일
수요예측기준
금리밴드
수요예측참여
발행확정
스프레드

한온시스템 9-1
3년
1,000
1,500
2019-11-21
개별민평
-0.20%p.~+0.20%p.
5600/5600
+0.02%

한온시스템 9-2
5년
2,000
3,200
2019-11-21
개별민평
-0.20%p.~+0.30%p.
5000/5000
+0.14%

한온시스템 9-3
7년
700
800
2019-11-21
개별민평
-0.20%p.~+0.30%p.
800/800
+0.29%

한온시스템 9-4
10년
300
500
2019-11-21
개별민평
-0.20%p.~+0.30%p.
500/500
+0.25%

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

⑦ 최근 3개월 간 한온시스템(주) 기발행 회사채 유통현황

최근 3개월 간 한온시스템(주) 회사채 유통물 거래 현황은 다음과 같습니다.

(단위:%, bp, 백만원)

종목명
거래일자
민평수익률
수익률
평균-민평
만기일
거래량
시장

최고
최저
평균

한온시스템8-1
2019-05-21
1.835
1.885
1.885
1.885
5
2020-02-10
20,000
장외

한온시스템8-2
2019-04-29
1.967
1.987
1.987
1.987
2
2022-02-10
30,000
장외

한온시스템8-2
2019-04-15
1.997
2.013
2.01
2.012
1.4
2022-02-10
20,000
장외

한온시스템9-1
2019-04-10
1.978
1.978
1.977
1.978
0
2021-11-28
50,000
장외

한온시스템8-1
2019-03-29
1.899
1.892
1.892
1.892
-0.7
2020-02-10
30,000
장외

한온시스템7-2
2019-03-28
1.948
1.918
1.916
1.917
-3.1
2021-01-28
20,000
장외

한온시스템9-1
2019-03-21
2.081
2.074
2.071
2.072
-0.9
2021-11-28
60,000
장외

한온시스템8-3
2019-03-15
2.314
2.328
2.327
2.328
1.4
2024-02-10
20,000
장외

합계
250,000
-

자료 : 본드웹

⑧ 채권시장 동향 및 전망

국내 채권시장은 글로벌 경기 회복세가 둔화되며, 2012년부터 이어져 온 저금리 기조가 지속되고 있습니다. 2014년 세월호 참사에 따른 심리 위축과 하반기 국내외 경기둔화에 대한 부양책으로 한국은행이 2차례의 기준금리 인하를 단행함에 따라 국내기준금리는 1.75%를 기록하였습니다. 2015년에도 글로벌 경기둔화가 이어져, 유가하락 등 대외 불확실성의 확대로 경기전망이 부정적인 가운데, 추가 재정정책 등에 대한 기대감 등에 따라 채권수익률의 하락세가 지속되었습니다. 이에 금융통화위원회는 2015년 6월 기준금리를 기존 1.75%에서 1.50%로 인하하였으며, 2016년 6월 금융통화위원회에서도 국책은행 자본확충안이 결정된 이후 구조조정을 원활하게 이끌기 위한 선제적인 금리 인하를 단행하여 기준금리를 1.25%로 하향 조정하였습니다. 다만, 2016년 9월 FOMC에서 연내 미국 금리 인상이 확실시 됨에 따라 글로벌 금리가 반등하였으며, 우리나라 국채 금리 또한 글로벌 금리와 동조화하며 상승 흐름으로 전환되었습니다.

한국은행은 국내경기의 회복세, 예상되는 미국의 금리 인상 등을 근거로 국내 기준금리를 2017년 11월 1.25%에서 1.50%로 인상하였습니다. 그럼에도 불구하고 2018년3월 FOMC에서 미국 기준금리를 1.25% ~ 1.50%에서 1.50% ~ 1.75%로 인상함에 따라 한미 간 기준금리가 역전되었습니다. 하지만 2018년 4월 금통위와 5월 금통위에서도 한국은행 기준금리가 만장일치로 1.50%로 동결되었으며 이주열 총재는 향후주요국의 통화정책 정상화 속도 등을 지켜보며 신중히 기준금리를 인상하겠다는 입장을 피력했습니다.

그러나 이후 미국이 6월 FOMC에서 금리 수준을 1.75%~2.00%로 한차례 더 인상하면서 국내 금리 인상에 대한 압력 역시 높아졌으며, 2018년 7월 금통위에서는 기준금리가 동결되기는 하였으나 금리 인상 소수의견이 등장하였습니다. 한편, 2018년 8월 31일에 열린 금통위에서는 국내외 경제 불확실성 확대와 특히 국내 경제 및 고용지표의 부진으로 인해 지난 금통위에서의 기준금리 인상 소수의견에도 불구하고 다시 한 번 기준금리가 동결된 바 있습니다. 이에 반해 미국은 2018년 9월 26일 다시 한번 기준 금리를 0.25%p. 인상했습니다. 한국은행의 기준금리 인상 가능성이 높았지만, 그에 반해 2018년 10월 금통위에서는 기준 금리 동결을 발표하며 2017년 11월 1.25%에서 1.50%로 인상된 뒤 제자리에 머물렀습니다. 이후 2018년 11월 금통위에서 기준 금리 인상을 발표하며, 현재 1.75%의 금리가 유지되고 있습니다. 그러나 미국은 2018년 12월 FOMC에서 또 한 차례 0.25%p. 금리 인상을 단행하여 2.25%~2.50%를 유지하고 있습니다. 참고로, 미국은 2018년 12월 FOMC에서 정책금리전망 점도표를 하향조정하며 기존 2019년 3회 정책금리 인상 전망에서 2회 인상으로인상 속도를 완화할 수 있음을 시사한 데 이어, 2019년 3월 FOMC에서는 2019년 동결 전망이 우세해 지는 등 더욱 완화적인 스탠스를 보이고 있습니다. 

한편, 미-중 무역분쟁에 따른 투자 및 소비 침체 등 대내외적 금융환경 변동성 확대 가능성이 상존하는 가운데, 한국은행은 2019년 4월 금통위에서 기준금리를 동결하고 성장률 및 물가상승률 전망을 하향 조정하며 금리 인상 중단을 시사하였습니다. 또한 2019년 5월 금통위에서는 금리 인하에 대한 소수의견이 나오며, 사실상 2019년한국은행이 기준금리를 인상하기는 어려울 것으로 예상되며, 미국 연준 또한 금리 인상 사이클 마무리 국면에 진입함에 따라 한국 시장금리가 가파른 상승세를 보이기는 어려울 것으로 전망됩니다.

따라서, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 수 있으나, 우량등급 회사채의 경우 상대적으로 양호한 투자매력도를 바탕으로 안정세를 이어갈 것으로 전망됩니다.

⑨ 결론

발행회사와 대표주관회사는 상기와 같이 1) 민간채권평가회사 평가금리 및 국고대비 스프레드 동향, 2) 최근 3개월간 동일등급, 동일만기 회사채 발행사례 3) 최근 1년간 발행회사의 회사채 발행현황, 4) 최근 3개월간 기발행 회사채 유통현황, 5) 채권시장 동향 및 전망 등을 종합적으로 고려하였으며, 이를 바탕으로 한온시스템(주) 제10-1회, 제10-2회 및 제10-3회 무보증사채의 공모희망금리를 다음과 같이 결정하였습니다.

[제10-1회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한온시스템㈜ 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p ~ +0.15%p를 가산한 이자율

[제10-2회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한온시스템㈜ 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p ~ +0.15%p를 가산한 이자율

[제10-3회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한온시스템㈜ 7년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p ~ +0.10%p를 가산한 이자율

발행회사와 대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단, 수요예측 및 청약시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의 수요예측 지침에 의거하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정합니다. 수요예측 결과를 반영한 정정공시는 2019년 06월 21일에 이루어질 예정입니다.

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

[제10-1회]
(단위: 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

7
3
12
-
-
-
22

수량

1,300
800
1,600
-
-
-
3,700

경쟁율

1.30 : 1
0.80 : 1
1.60 : 1
-
-
-
3.70 : 1

주) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

[제10-2회]
(단위: 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

11
5
27
-
-
-
43

수량

1,650
1,100
4,350
-
-
-
7,100

경쟁율

0.83:1
0.55:1
2.18:1
-
-
-
3.55 : 1

주) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

[제10-3회]
(단위: 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

1
8
11
-
-
-
20

수량

100
1,400
2,100
-
-
-
3,600

경쟁율

0.10:1
1.40:1
2.10 : 1
-
-
-
3.60 : 1

주) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제10-1회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

누적합계
유효수요

운용사 (집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유),
은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-4
-
-
-
-
2
300
-
-
-
-
-
-
2
300
8.1%
300
8.1%
포함

-3
-
-
-
-
2
400
-
-
-
-
-
-
2
400
10.8%
700
18.9%
포함

-2
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
2.7%
800
21.6%
포함

-1
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
5.4%
1,000
27.0%
포함

0
2
200
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
3
300
8.1%
1,300
35.1%
포함

+2
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
2.7%
1,400
37.8%
포함

+4
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
2.7%
1,500
40.5%
포함

+6
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
2.7%
1,600
43.2%
포함

+7
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
2.7%
1,700
45.9%
포함

+10
1
100
1
300
1
100
-
-
-
-
-
-
3
500
13.5%
2,200
59.5%
포함

+14
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
8.1%
2,500
67.6%
포함

+15
3
800
1
200
1
200
-
-
-
-
-
-
5
1,200
32.4%
3,700
100.0%
포함

합계
7
1,300
3
800
12
1,600
-
-
-
-
-
-
22
3,700
100.0%
-
-
-

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제10-2회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

누적합계
유효수요

운용사 (집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유),
은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-20
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.4%
100
1.4%
포함

-19
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
2.8%
300
4.2%
포함

-14
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
4.2%
600
8.5%
포함

-13
-
-
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
1
300
4.2%
900
12.7%
포함

-12
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
2.8%
1,100
15.5%
포함

-11
2
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
300
4.2%
1,400
19.7%
포함

-10
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.4%
1,500
21.1%
포함

-9
-
-
-
-
2
400
-
-
-
-
-
-
2
400
5.6%
1,900
26.8%
포함

-8
1
50
1
100
4
550
-
-
-
-
-
-
6
700
9.9%
2,600
36.6%
포함

-7
1
200
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
2
500
7.0%
3,100
43.7%
포함

-6
1
100
-
-
2
200
-
-
-
-
-
-
3
300
4.2%
3,400
47.9%
포함

-5
4
600
-
-
2
300
-
-
-
-
-
-
6
900
12.7%
4,300
60.6%
포함

-4
-
-
-
-
3
500
-
-
-
-
-
-
3
500
7.0%
4,800
67.6%
포함

-3
1
100
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
2.8%
5,000
70.4%

포함

-1
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
2.8%
5,200
73.2%

포함

0
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.4%
5,300
74.6%

포함

+2
-
-
-
-
2
400
-
-
-
-
-
-
2
400
5.6%
5,700
80.3%

포함

+6
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.4%
5,800
81.7%

포함

+7
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.4%
5,900
83.1%

포함

+10
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
4.2%
6,200
87.3%

포함

+11
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
2.8%
6,400
90.1%
포함

+14
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
4.2%
6,700
94.4%

포함

+15
-
-
2
400
-
-
-
-
-
-
-
-
2
400
5.6%
7,100
100.0%
포함

합계
11
1,650
5
1,100
27
4,350
-
-
-
-
-
-
43
7,100
100.0%
-
-
-

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제10-3회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

누적합계
유효수요

운용사 (집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유),
은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-50
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
2.8%
100
2.8%
포함

-40
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
2.8%
200
5.6%
포함

-35
-
-
-
-
3
500
-
-
-
-
-
-
3
500
13.9%
700
19.4%
포함

-26
-
-
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
1
300
8.3%
1,000
27.8%
포함

-25
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
8.3%
1,300
36.1%
포함

-23
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
5.6%
1,500
41.7%
포함

-20
1
100
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
5.6%
1,700
47.2%
포함

-15
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.8%
1,800
50.0%
포함

-10
-
-
-
-
1
500
-
-
-
-
-
-
1
500
13.9%
2,300
63.9%
포함

-6
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
5.6%
2,500
69.4%
포함

-5
-
-
2
200
1
100
-
-
-
-
-
-
3
300
8.3%
2,800
77.8%
포함

-4
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
2.8%
2,900
80.6%
포함

-3
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.8%
3,000
83.3%
포함

+10
-
-
2
600
-
-
-
-
-
-
-
-
2
600
16.7%
3,600
100.0%

포함

합계
1
100
8
1,400
11
2,100
-
-
-
-
-
-
20
3,600
100.0%
-
-
-

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회차 : 제10-1회]

(단위: bp, 건, 억원)

수요예측 참여자
한온시스템(주) 3년만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-4
-3
-2
-1
0
2
4
6
7
10
14
15
합계

기관투자자1
200

200

기관투자자2
100

100

기관투자자3

200

200

기관투자자4

200

200

기관투자자5

100

100

기관투자자6

200

200

기관투자자7

100

100

기관투자자8

100

100

기관투자자9

100

100

기관투자자10

100

100

기관투자자11

100

100

기관투자자12

100

100

기관투자자13

100

100

기관투자자14

300

300

기관투자자15

100

100

기관투자자16

100

100

기관투자자17

300

300

기관투자자18

500
500

기관투자자19

200
200

기관투자자20

200
200

기관투자자21

200
200

기관투자자22

100
100

합계
300
400
100
200
300
100
100
100
100
500
300
1,200
3,700

누적 합계
300
700
800
1,000
1,300
1,400
1,500
1,600
1,700
2,200
2,500
3,700

[회차 : 제10-2회]

(단위: bp, 건, 억원)

수요예측 참여자
한온시스템(주) 5년만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-20
-19
-14
-13
-12
-11
-10
-9
-8
-7
-6
-5
-4
-3
-1
0
2
6
7
10
11
14
15
합계

기관투자자1
100

100

기관투자자2

200

200

기관투자자3

300

300

기관투자자4

300

300

기관투자자5

200

200

기관투자자6

200

200

기관투자자7

100

100

기관투자자8

100

100

기관투자자9

300

300

기관투자자10

100

100

기관투자자11

200

200

기관투자자12

200

200

기관투자자13

100

100

기관투자자14

100

100

기관투자자15

50

50

기관투자자16

50

50

기관투자자17

300

300

기관투자자18

200

200

기관투자자19

100

100

기관투자자20

100

100

기관투자자21

100

100

기관투자자22

300

300

기관투자자23

200

200

기관투자자24

100

100

기관투자자25

100

100

기관투자자26

100

100

기관투자자27

100

100

기관투자자28

300

300

기관투자자29

100

100

기관투자자30

100

100

기관투자자31

100

100

기관투자자32

100

100

기관투자자33

200

200

기관투자자34

100

100

기관투자자35

300

300

기관투자자36

100

100

기관투자자37

100

100

기관투자자38

100

100

기관투자자39

300

300

기관투자자40

200

200

기관투자자41

300

300

기관투자자42

200
200

기관투자자43

200
200

합계
100
200
300
300
200
300
100
400
700
500
300
900
500
200
200
100
400
100
100
300
200
300
400
7,100

누적 합계
100
300
600
900
1,100
1,400
1,500
1,900
2,600
3,100
3,400
4,300
4,800
5,000
5,200
5,300
5,700
5,800
5,900
6,200
6,400
6,700
7,100

[회차 : 제10-3회]

(단위: bp, 건, 억원)

수요예측 참여자
한온시스템(주) 7년만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-50
-40
-35
-26
-25
-23
-20
-15
-10
-6
-5
-4
-3
10
합계

기관투자자1
100

100

기관투자자2

100

100

기관투자자3

300

300

기관투자자4

100

100

기관투자자5

100

100

기관투자자6

300

300

기관투자자7

300

300

기관투자자8

200

200

기관투자자9

100

100

기관투자자10

100

100

기관투자자11

100

100

기관투자자12

500

500

기관투자자13

200

200

기관투자자14

100

100

기관투자자15

100

100

기관투자자16

100

100

기관투자자17

100

100

기관투자자18

100

100

기관투자자19

400
400

기관투자자20

200
200

합계
100
100
500
300
300
200
200
100
500
200
300
100
100
600
3,600

누적 합계
100
200
700
1,000
1,300
1,500
1,700
1,800
2,300
2,500
2,800
2,900
3,000
3,600

라. 유효수요의 범위, 산정근거

구 분
내 용

유효수요의 정의
유효수요(Effetive Demand)란 수요예측에 참여한 전체 수요 중 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 수요를 제외하여 정상적인 시장수요라고 대표주관회사가 판단한 금액을 말합니다.

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

① 금번 발행과 관련하여 발행회사인 한온시스템(주)와 대표주관회사인 NH투자증권(주)는 공모희망금리 산정시 민간채권평가사의 평가금리, 최근 국고 및 국고대비 등급민평 스프레드 동향, 동일등급 최근 발행 내역, 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다. 보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 나. 공모희망금리 산정 항목을 참고하시기 바랍니다.

② 2019년 06월 20일 실시된 수요예측 실시 결과에 따라 "대표주관회사"는 발행회사인 한온시스템(주)와 협의하여 금 사천억원(\ 400,000,000,000))에서 아래와 같이 본 사채의 발행금액을 변경하기로 결정하였습니다.

- 변경 후 발행금액
[제10-1회] : 1,000억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액 1,000억원)
[제10-2회] : 2,700억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액 2,000억원)
[제10-3회] : 2,300억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액 1,000억원)

총 발행금액 : 6,000억원 (2,000억원 증액)

③ 본 사채의 수요예측 결과 기관투자자의 수요예측 신청현황은 아래와 같습니다.

[제10-1회]
- 총 참여신청금액: 3,700억원
- 총 참여신청범위: -0.04%p. ~ +0.15%p.
- 총 참여신청건수: 22건

[제10-2회]
- 총 참여신청금액: 7,100억원
- 총 참여신청범위: -0.20%p. ~ +0.15%p.
- 총 참여신청건수: 43건

[제10-3회]
- 총 참여신청금액: 3,600억원
- 총 참여신청범위: -0.50%p. ~ +0.10%p.
- 총 참여신청건수: 20건

제10-1회 무보증사채의 경우 최초 발행예정금액의 370%에 해당하는 3,700억원이 수요예측에 참여했습니다. 참여물량 전액이 금리밴드 이내로 참여함으로써 당사 채권에 대한 시장수요가 충분한 것으로 판단되는 바, 이를 근거로 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 물량 전체를 유효수요로 결정하였으며, 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 대표주관회사인 NH투자증권(주)가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였습니다. 

제10-2회 무보증사채의 경우 최초 발행예정금액의 355%에 해당하는 7,100억원이 수요예측에 참여했습니다. 참여물량 전액이 금리밴드 이내로 참여함으로써 당사 채권에 대한 시장수요가 충분한 것으로 판단되는 바, 이를 근거로 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 물량 전체를 유효수요로 결정하였으며, 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 대표주관회사인 NH투자증권(주)가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였습니다. 

제10-3회 무보증사채의 경우 최초 발행예정금액의 360%에 해당하는 3,600억원이 수요예측에 참여했습니다. 참여물량 전액이 금리밴드 이내로 참여함으로써 당사 채권에 대한 시장수요가 충분한 것으로 판단되는 바, 이를 근거로 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 물량 전체를 유효수요로 결정하였으며, 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 대표주관회사인 NH투자증권(주)가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였습니다.

최종 발행수익률
확정을 위한
수요예측 결과 반영

본 사채의 최종 발행금리결정은 "누적도수"의 개념을 사용하여 결정하였습니다. 수요예측 참여 결과에 따라 결정된 유효수요 범위 내에서 수요예측에 참여한 물량 중, 최저 금리수준 신청물량부터 누적하여 발행금액에 도달한 금리를 최종 발행금리로 결정하였습니다.

※ 본 사채의 발행금리

[제10-1회]
본 사채의 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 본 사채의 권면금액에 대하여 연 1.708%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 한온시스템(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.01%p.를 가산한 이자율과 다른 경우, 청약일 1영업일전에 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한온시스템(주) 3년만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.01%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[제10-2회]
본 사채의 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 본 사채의 권면금액에 대하여 연 1.824%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 한온시스템(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.07%p.를 가산한 이자율과 다른 경우, 청약일 1영업일전에 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한온시스템(주) 5년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.07%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[제10-3회]
본 사채의 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 본 사채의 권면금액에 대하여 연 2.221%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 한온시스템(주) 7년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.10%p.를 가산한 이자율과 다른 경우, 청약일 1영업일전에 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한온시스템(주) 7년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.10%p.를 가산한 이자율로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "대표주관회사"는 "기관투자자"를 대상으로 인수규정 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하고 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.
 (1) 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것(단, 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.)

(2) 투자일임ㆍ신탁고객이 인수규정 제17조의2 제4항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것

2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램 및 Fax 접수방법 등을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

3. 수요예측기간은 2019년 06월 20일 09시부터 16시까지로 한다.

4. "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리는 제10-1회 무보증사채의 경우 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 한온시스템㈜ 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 하며, 제10-2회 무보증사채의 경우 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 한온시스템㈜ 5년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 하며, 제10-3회 무보증사채의 경우 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 한온시스템㈜ 7년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~ +0.10%p.를 가산한 이자율로 한다.
 5. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "대표주관회사"가 결정한다.

6. "수요예측"에 따른 배정 후, "대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

7. "대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 수요예측 실시 후 발행조건 확정에 따라 제출하는 정정신고서에 기업공시서식 작성기준에 따라 수요예측 결과를 공시한다. 또한, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 법률이 허용하는 범위 내에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만을 제공한다.

8. "대표주관회사"는 "수요예측 참여자"의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여 수요예측 참여가 제한되는 자를 "수요예측 참여자"에 포함하여서는 아니된다.

9. "대표주관회사"는 "수요예측 참여자"의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

10. "대표주관회사"는 "수요예측 참여자"가 원하는 경우 금리대별로 참여금액을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

11. "대표주관회사"는 "수요예측 참여자"로 하여금 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등) 중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 한다.

12. "대표주관회사"는 "수요예측 참여자"가 자신의 고유재산과 그 외의 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 한다.

13. "대표주관회사"는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니되며,수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우 "대표주관회사"는 발행회사와의 협의를 통하여 수요예측 재실시 하지 않는다.
 14. "대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제62조에서 정한 기간 동안 기록·유지하여야 한다.

15. "대표주관회사"는 공모금리 결정시 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 수요를 제외하여 정상적인 시장수요라고 "대표주관회사"가 판단한 금액(이하 '유효수요'라 함)을 판단하기 위하여 다음 각 호의 방법을 포함한 합리적인 기준을 미리 마련하여 운영하여야 한다.

(1) 수요예측 결과를 근거로 합리적인 통계기법 등을 활용하여 유효수요를 산정하는 방법

(2) 수요예측 결과를 근거로 합리적인 통계기법 등을 활용할 수 없는 불가피한 사유가 있는 경우 그 사유와 그 때 유효수요를 산정하는 방법

16. "대표주관회사"는 수요예측 종료 후 제15항에 따라 미리 정한 기준을 적용하여 수요예측에 참여한 전체수요 중 유효수요를 합리적으로 판단하여야 한다.

17. "대표주관회사"는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하여서는 아니 된다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니한다.

18. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따른다.

나. 공모금리 결정 및 배정

1. "대표주관회사"는 수요예측 결과를 최대한 반영하여 공모금리가 합리적으로 결정될 수 있도록 노력하여야 한다.

2. "대표주관회사"는 공모금리를 결정하고자 할 때 유효수요가 아닌 수요를 감안하지 않을 수 있다.

3. 유효수요가 발행예정금액에 미달하여 "인수단"이 해당 무보증사채를 자기계산으로 인수하는 경우 "인수단"은 유효수요 중 가장 높은 금리 미만으로 인수하여서는 아니된다.

4. "인수단"은 유효수요가 발행예정금액을 초과하는 경우(발행예정금액과 같은 경우를 포함한다) 자기계산으로 해당 무보증사채를 인수하여서는 아니 된다. 다만, 발행조건확정 후 미청약·미납입이 발생한 경우에는 그러하지 아니한다.

5. "대표주관회사"는 수요예측 종료 후 "수요예측 참여자" 별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 호의 사항을 준수하여야 한다.

(1) 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

(2) 금리를 제시하지 않은 "수요예측 참여자"의 경우 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

6. "대표주관회사"는 다음 각 호의 사항을 고려하여 "수요예측 참여자" 별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있다.

(1) 참여시간·참여금액 등 정량적 기준

(2) "수요예측 참여자"의 성향·과거 참여이력 및 행태·가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

7. "대표주관회사"는 본 사채의 청약이 종료된 이후 청약자 별로 납입예정 물량을 배정할 때에 "수요예측 참여자"를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정하여야 한다.

8. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따른다.

다. 불성실 수요예측 참여자의 관리

1. "대표주관회사"는 "수요예측 참여자"가 "인수규정" 제17조의2 제1항 제1호, 제3호,제6호의 어느 하나에 해당하는 경우 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 같은 조에서 정한 일정기간 동안 수요예측 참여가 제한된다는 사실을 미리 고지하여 "수요예측참여자"가 실제 취득 의향이 있는 금액 및 금리와 다르게 참여하지 않도록 하여야 한다.
2. "대표주관회사"는 "수요예측 참여자"의 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 "인수규정" 제17조의2 제2항에 따라 지체없이 한국금융투자협회에 보고하여야 한다.

라. 청약

1. 청약공고기간 : 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지
2. 청약일 : 2019년 06월 27일 09시부터 12시까지
3. 청약 및 배정방법
(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 제출하는 방법으로 청약한다.
(2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부받아야한다.

① 교부장소 : 인수단의 본ㆍ지점

② 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

③ 교부일시 : 2019년 06월 27일

④ 기타사항 :

(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.

(ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 본 사채의 청약에 참여할 수 없다. 단, 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부 받고자 하는 투자자는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

※ 관련법규
<자본시장과금융투자업에관한법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>

1. 국가
2. 한국은행 
3. 대통령령으로 정하는 금융기관 
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. 
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과금융투자업에관한법률시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가업자(이하 "신용평가업자"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1>
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

마. 배정방법

① "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금액의 100%를 우선배정한다.
② 상기 ①의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 청약금액 중 수요예측 결과에 따른 최종 배정금액 이내의 청약금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 이 경우 다음의 순서에 따른다.
(i) "수요예측 참여자" : "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 초과하여 청약한 부분에 대하여 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 제6조에 따라 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정한다. 이때 "대표주관회사"는 수요예측 참여여부, 참여금리수준, 참여금액, 참여시기 등을 감안하여 합리적으로 판단하여 배정한다.
(ii) "수요예측 참여자"가 아닌 기관투자자 및 전문투자자 : 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자별 배정금액의 십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 "대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.
(iii) 일반투자자 : 기관투자자 및 전문투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.
a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.
c. 상기 a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 제2조 제2항에 따라 인수단이 인수한다.
4. 청약단위: 최저청약금액은 백억원 이상으로 하며, 백억원 이상은 백억원 단위로 한다.

5. 청약증거금 : 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2019년 06월 27일에 "본 사채" 의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.
6. 청약취급처 : 인수단 본점
7. 청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다.
8. 청약기간 종료일 마감시간까지 청약서를 송부하지 아니한 청약에 대해서는 미청약으로 간주하고, 미청약에 대해서는 제6조 제2항을 따른다.
9. 발행금액 결제일: 2019년 06월 27일
10. "본 사채"의 납입을 맡을 기관: (주)하나은행 강남역금융센터

11. 청약일의 총 청약금액이"발행회사"의 최종발행금액에 미달하여 각"인수단"이 본 계약서"제2조(인수 및 모집)"에 따라 인수하는 물량에 대해서는 각"인수단"이 납입은행인(주)하나은행 강남역금융센터에 인수금액 납입 후 직접 인수하는 것으로 한다.
12. 등록기관: 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로 하며, 등록필증은 한국예탁결제원에서 정한 양식으로 한다.
13. 등록청구: 각 인수단은 총액인수한 채권에 대하여"본 사채" 납입기일에 등록청구서와 인감표2매(각2매)를 작성하여 등록기관에 등록을 청구하거나, "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구분에 대하여 발행회사로하여금 일괄등록 청구내역을 한국예탁결제원에 통보할 수 있도록 일괄등록 신청내역을 발행회사에 통보한다. 단, 일괄등록 청구내용의 통보와 관련한 사항은 본 계약 제18조 제2항에 따라 "대표주관회사"에게 위임한다.

바. 청약단위

최저 청약단위는 백억원 이상으로 하며, 백억원 이상은 백억원 단위로 한다.

사. 청약기간

청약기간
시 작 일 시
2019년 06월 27일 09시

종 료 일 시
2019년 06월 27일 12시

아. 청약증거금

청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2019년 06월 27일에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다. 

자. 청약취급장소

인수단 본점 

차. 상장신청예정일

(1) 상장신청예정일 : 2019년 06월 24일
(2) 상장예정일 : 2019년 06월 27일

카. 사채권교부예정일

등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않음.

타. 사채권 교부장소

사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 "자본시장과금융투자업에관한법률" 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

파. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본 사채는 공사채등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있다. 
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약금에 대하여는 무이자로 한다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 한온시스템(주)가 전적으로 책임을 진다.
(4) 원금상환의무나 이자지급의무를 이행하지 않을 경우, 해당 원금상환일 또는 이자지급일의 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 5개 시중은행(국민은행, 우리은행, 신한은행, 농협, 기업은행)의 연체대출이율중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 동 연체대출 이율 중 최고이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채이자율을 적용한다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 : 10-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60
100,000,000,000
0.25
총액인수

[회 차 : 10-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60

270,000,000,000

0.25
총액인수

[회 차 : 10-3]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60

230,000,000,000

0.25
총액인수

나. 사채의 관리 

[회 차 : 10-1]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한양증권(주)
00162416
서울특별시 영등포구 국제금융로 6길 7

100,000,000,000

-
수수료: 175만원

[회 차 : 10-2]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한양증권(주)
00162416
서울특별시 영등포구 국제금융로 6길 7

270,000,000,000

-
수수료: 350만원

[회 차 : 10-3]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한양증권(주)
00162416
서울특별시 영등포구 국제금융로 6길 7

230,000,000,000

-
수수료: 175만원

다. 특약사항

"인수계약서" 상의 특약사항은 다음과 같습니다.

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 단, 해당사항이 공시사항일 경우 공시로 갈음한다.

1. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때
2. "발행회사"가 영업의 일부 또는 전부를 변경 또는 정지 또는 영업의 전부 또는 중요한 일부를 양도하고자 하는 때
3. "발행회사"의 주된 영업목적의 변경
4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로"발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때
5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나"발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 발행회사의 중요한 자산, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때
6. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때
7. "발행회사" 자기자본의100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회결의 등 내부 결의가 있은 때
8. "발행회사" 자기자본의100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때
9. "발행회사"가 발행회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부를 양수하고자 하는 때
10. 기타"발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건 등

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
발행금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제10-1회 무보증사채

1,000

1.770%
2022.06.27
-

제10-2회 무보증사채

2,700

1.887%

2024.06.27
-

제10-3회 무보증사채

2,300

2.276%

2026.06.27
-

합 계
6,000
-
-
-

(1) 당사가 발행하는 제10-1회, 제10-2회 및 제10-3회 채권은 무기명식 이권부 무보증 원화표시 공모사채이며, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

(2) 또한, 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로, 공사채등록법에 의거 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니합니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등)

본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다.

"갑"은 한온시스템(주)를 지칭하며, "을"은 한양증권(주)를 지칭합니다.

■기한의 이익 상실에 관한 사항(『사채관리계약서』 제1-2조 제14항)

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 "갑"은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있 는 사채권자 및 "을"에게 이를 통지하여야 한다.

(가) "갑"("갑"의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) "갑"("갑"의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함) 이외의 제3자가 "갑"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 "갑"이 이에 동의("갑" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 "갑"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) "갑'에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) "갑"이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) "갑"이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 "갑"에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 "갑"이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 "갑"이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) "갑"의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아) 감독관청이 "갑"의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내려 사채의 상환이 불가능할 것으로 객관적으로 판단되는 경우
 ("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없어 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)
 (자) "갑"이 "본 사채" 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우
 (차) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)
 (카) 기타 사정으로 "갑"의 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생하여 "갑"이 "본 사채 조건"상의 의무를 이행할 수 없다고 "을"이 합리적으로 판단하는 경우
 
 (2) "기한의 이익 상실 선언"에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 "을"은 사채권자집회의 결의에 따라 "갑"에 대한 서면통지를 함으로써 "갑"이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 "갑"의 채무 중 원금 일천억원(100,000,000,000원) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) "갑"이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우. (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) "갑"이 (라) 기재 각 의무를 제외한 "본 계약"상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 "을"이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 "갑"에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 "을"에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 "갑"은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. '기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주'

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 "갑" 및 "을"에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 '기한이익상실 원인사유'를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가.(2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 '기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주'는 다른 '기한이익상실 원인사유' 또는 새로 발생하는 '기한이익상실 원인사유'에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 "갑" 및 "을"에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 '기한이익상실사유' 또는 '기한이익상실 원인사유'가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ '기한이익상실사유' 또는 '기한이익상실 원인사유'의 발생과 관련하여 "을"이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 "을"에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

"을"은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 "본 계약"상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등

당사가 발행하는 제10-1회, 제10-2회 및 제10-3회 무보증사채에는 중도상환(Call-option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위채권자의 권리잔액

당사가 발행하는 제10-1회, 제10-2회 및 제10-3회 무보증사채는 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않음. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율유지
담보권설정제한
자산매각한도

내용

제10-1회 :

1,000억원

제10-2회 :
2,700억원

제10-3회 :
2,300억원

사채관리계약 제1-2조 13호에
규정하고 있는 사용 목적에 우선적으로 사용
부채비율
300% 이하
직전 회계연도 
자기자본의 400%
1조원 이상

주1)
상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 연결 재무제표 기준으로 적용합니다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 한양증권(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 수탁회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가.사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 10-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한양증권(주)
00162416
서울특별시 영등포구 국제금융로 6길 7
100,000,000,000
정액
수수료: 175만원

[회 차 : 10-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한양증권(주)
00162416
서울특별시 영등포구 국제금융로 6길 7

270,000,000,000

정액
수수료: 350만원

[회 차 : 10-3]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한양증권(주)
00162416
서울특별시 영등포구 국제금융로 6길 7

230,000,000,000

정액
수수료: 175만원

나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 
최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과
발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의
주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간
사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리 실적

구분
실적

2016년
2017년
2018년
2019년
계

계약체결 건수
-
1
-
-
1

계약체결 위탁금액
-
1,800 억원
-
-
1,800억원

(3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한양증권(주)
기업금융 1부
02-3770-5156, 5155

다. 사채관리회사의 권한 

"사채관리계약서"상의 사채관리회사의 권한에 관한 내용은 다음과 같습니다.

"갑"은 한온시스템(주)를 지칭하며, "을"은 한양증권(주)를 지칭합니다.

■ 사채관리회사의 권한(『사채관리계약서』 제4-1조)

① "을"은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 "을"은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 "을"이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 "을"이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, "을"은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 "을"은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.
 1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청
 2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류·가처분 등의 신청
 3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의
 4. 파산, 회생절차 개시의 신청
 5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고
 6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의
 7. "갑"이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사
 8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)
 9. 사채권자집회에서의 의견진술 
 10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항
 ② 제1항의 행위 외에도 "을"은 "본 사채"의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상·재판외의 행위를 할 수 있다. 
 ③ "을"은 다음 각호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.
 1. "본 사채"의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : "본 사채" 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등
 2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : "갑"의 "본 계약" 위반에 대한 책임의 면제 등
 ④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 "을"이 지출하는 모든 비용은 이를 "갑"의 부담으로 한다.
 ⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 "을"은 "갑"으로부터 "본 사채"의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 "을"의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 "갑"으로부터 "본 사채"에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 "갑"에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 "을"의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 "을"의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.
 ⑥ "갑" 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 "을"은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.
 ⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 "갑"으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, "을"은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.
 ⑧ "을"은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 "보관금원")이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 "을"은 이를 공고 하여야 한다.
 ⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 "보관금원"을 '본 사채의 미상환잔액'에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 등록필증을 다시 "을"에게 교부하여야 한다.
 ⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 "보관금원"을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.
 ⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.
 ⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 "을"은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

■ 사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무 (『사채관리계약서』 제4-2조)

제 4-2 조 (사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) 

① "을"은 다음 각호의 사유가 있는 경우에는 "갑"의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, "갑"은 이에 성실히 협력하여야 한다. 
 1. "갑"이 "본 계약"을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우 
 2. 기타 "본 사채"의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우
 ② 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 "을"에게 서면으로 요구하는 경우 "을"은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, "을"이 "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 "을"은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.
 ③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 "을"이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.
 ④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 "을"의 자료제공요구 등에 따른 비용은 "갑"이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 "갑"이 이를 부담하지 아니한다.
 ⑤ "갑"의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 "을"은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.
 ⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 "갑"이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 "갑"의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임

"사채관리계약서"상의 사채관리회사의 의무 및 책임 등에 관한 내용은 다음과 같습니다.

"갑"은 한온시스템(주)를 지칭하며, "을"은 한양증권(주)를 지칭합니다.

■ 사채관리회사의 공고의무(『사채관리계약서』 제4-3조)

제 4-3 조 (사채관리회사의 공고의무) 
①"갑"의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.
② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라"갑"에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는"을"은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나"갑"의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우"을"이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.
③ 제1-2조 제14호 가목(2)에 따라'기한이익상실 원인사유'가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다. 
④"을"은"갑"에게"본 계약" 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다. 
⑤ 제3항과 제4항의 경우에"을"이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

■ 사채관리회사의 의무 및 책임(『사채관리계약서』 제4-4조)

제4-4조 (사채관리회사의 의무 및 책임)

① "갑"이 "을"에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 "을"에게 과실이 있지 아니하다. 다만, "을"이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, "본 계약"에 따라 "갑"이 "을"에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 '기한이익상실사유' 또는 '기한이익상실 원인사유'의 발생이나 기타 "갑"의 "본 계약" 위반이 명백한 경우에는, 실제로 "을"이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.
 ② "을"은 선량한 관리자의 주의로써 "본 계약"상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ "을"이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항

"사채관리계약서" 상의 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항은 다음과 같습니다.

"갑"은 한온시스템(주)를 지칭하며, "을"은 한양증권(주)를 지칭합니다.

■ 사채관리회사의 사임(『사채관리계약서』 제4-6조)

제 4-6 조 (사채관리회사의 사임)

① "을"은 "본 계약"의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. "을"이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 "을"의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 "을"의 사임은 효력을 갖지 못하고 "을"은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 "을"은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 "을"의 부담으로 한다.
 ② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 "갑"과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.
 ③ "을"이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할수 있다. 
 ④ "을"은 "갑"과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다. 
 ⑤ "을"의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 "본 계약"상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

■ 사채관리계약의 변경(『사채관리계약서』 제6조)

제 6 조 (사채관리계약의 변경)

① "갑"과 "을"은 본 계약서에서 정한 내용을 상호 합의로 변경할 수 있으며 이 경우 "을"은 사채권자집회의 결의 또는 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어야 한다. 단, 사채권자 전체의 권리나 이해관계에 변경을 초래하는 경우 사채권자집회의 결의에 의하여야 한다.
 ② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 1의 경우에는 "을"은 사채권자집회의 결의 또는 '본 사채의 미상환 잔액'의 3분의 2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 구하지 아니할 수 있다.
 1. 불명확, 누락, 결함, 불일치한 규정에 대하여 합리적으로 수정하는 경우
 2. 무보증사채에 대한 보증을 추가하는 경우
 3. "갑"의 책임을 강화하는 조항을 신설하거나 "갑"의 권한을 포기하는 조항을 추가하는 경우
 4. 관련법규를 준수하기 위하여 필요한 수정을 하는 경우 
 5. 기타 사채권자의 권리에 불이익을 가하지 않음이 명백한 경우 
 ③ 제1항 내지 제2항의 규정에 따라 사채관리계약이 변경된 경우에는 "을"은 이를 공고하여야 한다.

바. 기타사항

사채관리회사인 한양증권(주)는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

[가. 경기변동에 따른 자동차 산업(전방사업)에 대한 위험]

당사가 영위하는 자동차부품 제조 및 판매업은 전방산업인 완성차 산업 업황에 밀접한 영향을 받습니다. 자동차 산업은 경기민감도가 높은 산업으로 국내 및 글로벌 경기 동향에 민감하게 반응하는 특성을 보입니다.
국내경기의 회복세 지연 및 가계부채 증가 등으로 인한 소비 여력 위축 등이 내수 판매 둔화로 이어질 경우 자동차 산업의 업황이 부진할 수 있으며, 미중 무역분쟁에 따른 글로벌 경기 둔화, 신흥국의 금융위기에 따른 글로벌 경기의 불확실성 증대는 자동차 수요 감소로 이어질 수 있습니다. 이러한 경기 둔화 및 불확실성의 확대는
당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

자동차 산업은 철강, 비철금속, 고무, 합성수지, 유리, 섬유 등 여러 가지 재료를 기반으로 단순부품에서 정밀가공부품에 이르기까지 각기 다른 생산공정을 거쳐 만들어진2~3만 여개의 부품을 조립하여 완성품을 생산하는 복합 기술집약적 산업입니다. 따라서 소재와 부품생산에 관련된 철강금속공업, 기계공업, 전기전자공업, 석유화학공업, 석유공업 등과 밀접한 관련을 맺고 있으며 생산유발 파급효과가 매우 큰 산업으로 타산업으로부터 중간재를 구매하여 최종 수요재인 자동차를 완성하는 사업 특성상 후방연쇄효과(Background Linkage Effects)가 매우 높습니다. 따라서 관련 산업의 뒷받침이 없으면 자동차 산업의 육성과 균형있는 발전을 기할 수가 없게 됩니다. 또한, 자동차의 생산에는 높은 수준의 기술력과 막대한 설비투자 그리고 지속적인 R&D 투자가 필수적이며, 이에 따라 규모의 경제 효과가 뚜렷한 산업입니다.

당사가 영위하고 있는 자동차부품 산업은 전방산업인 자동차 산업의 경기흐름에 연동되어 있으며, 주 납품처인 완성차 업체의 실적과 이들에 대한 수주물량이 개별 부품업체의 영업변동성에 영향을 미치고 있습니다. 대표적인 내구 소비재인 자동차의 수요는 경기 변동과 밀접한 관계를 맺고 있습니다. 특히, 자동차 보급이 일정 수준 이상에 도달한 이후 자동차 수요와 경기와의 상관 관계는 더욱 뚜렷해지고 있습니다. 경기 침체기에는 투자 위축과 고용 감소로 인해 소비가 둔화되면서 중산층 이하의 지출에 크게 영향을 미치며, 대표적인 내구재인 자동차 수요는 다른 소비재 대비 크게 감소하는 특성을 나타냅니다. 이러한 특성에 기인하여 국내 완성차업체의 생산, 판매 추이를 보면 글로벌 금융위기로 인한 세계 경기 침체가 나타난 2009년, 유럽국가들의 재정위기 이후인 2012~2013년의 경우 역성장하였습니다. 2012년을 정점으로 위축되기 시작한 국내 자동차 생산량은 2013년에 452.1만대를 기록, 직전년도 대비 4만대 감소하였으며, 2014년부터 2015년까지 정체된 모습을 보인 이후 2016년 7.2% 감소한 422.9만대를 기록하였습니다. 2016년 이후 성장이 둔화되는 모습을 보이며, 2018년 생산량은 2017년 대비 2.1% 감소한 402.8만대를 기록하였습니다. 이와 같은 생산량 감소의 원인은 뚜렷한 대내외 경기 개선이 뒷받침되지 못한 채 실물경제의 회복이 더디게 진행되는 상황에서 사상 최고 수준에 이른 가계부채 등이 소비심리 회복을 제약하면서 판매 부진이 지속되고 있기 때문입니다. 따라서 국내 경기 위축이 지속되어 소비회복이 장기간 이루어지지 않을 경우 당사의 매출 전반에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[국내 자동차 생산, 내수판매, 수출 추이]

(단위: 만대, %)

국내자동차생산내수수출추이_

구분
생산
내수
수출

대수
증감률
대수
증감률
대수
증감률

2018
402.8
-2.1%
155.2
-0.5%
244.9
-3.2%

2017
411.5
-2.7%
156.0
-2.5%
252.9
-3.5%

2016
422.9
-7.2%
160.0
0.7%
262.3
-11.8%

2015
455.6
0.7%
158.9
8.6%
297.4
-2.9%

2014
452.5
0.1%
146.3
5.8%
306.3
-0.8%

2013
452.1
-0.8%
138.3
-1.9%
308.9
-2.6%

2012
455.8
-2.1%
141.0
-4.3%
317.1
0.6%

2011
465.7
9.0%
147.4
0.6%
315.2
13.7%

2010
427.2
33.0%
146.5
5.1%
277.2
29.0%

2009
321.3
-16.0%
139.4
20.8%
214.9
-19.9%

출처) 한국자동차산업협회(KAMA)
주) 중대형상용차 포함

2008년 글로벌 금융위기에 따른 경기침체로 전세계 자동차생산량은 2008년과 2009년, 2년간 연평균 -8.3%(7,448만대('07) → 6,243만대('09)) 역성장 하는 모습을 보였습니다. 그러나 2010년 세계 자동차 생산량은 7,859만 대로 직전 년도보다 25.9% 증가하여 금융위기의 여파에 따른 감소세에서 벗어났으며, 2009년부터 2018년까지 과거 8년 간 57.8%, 약 3,607만대의 생산량 증가를 보이며 지속적인 양의 성장률을 기록하였습니다(연평균 5.4% 성장). 이러한 증가 추세는 세계 경기가 서서히 회복된 가운데, 자동차 대중화 단계에 들어서 있거나 접근해 있는 신흥시장에서 판매 호조를 보였기 때문입니다. 

[세계 자동차 생산량 및 증감 추이]

(단위: 십만대,%)

세계자동차생산량및증감추이_

자료: 한국자동차산업협회(KAMA)
주) 중대형상용차 포함

글로벌 금융위기 이후 세계 자동차시장의 성장은 브릭스(BRICs) 4개국이 주도하면서 2009년 이후 2012년까지 세계 자동차 판매는 1,564만 대 증가하였고 브릭스(BRICs)의 증가분이 770만 대로 총 증가량 대비 49.2%를 차지하였습니다. 매년 6~7%의 높은 증가율로 글로벌 성장을 견인해온 중국은 2015년 들어 환경 규제 지역 확대, 경기하락, 주식시장 침체 등으로 소비심리가 크게 위축됨에 따라 성장세가 둔화되었고, 브라질과 러시아 등은 대내외 경제 여건의 불안 요인들이 해소되지 못하며 수요가 감소하였습니다. 2017년에는 주요 완성차 시장인 미국과 중국시장의 수요 부진으로 인하여 글로벌 자동차시장의 성장이 둔화되었습니다. 이는 높은 성장세를 보이며 세계 자동차 수요를 이끌었던 중국의 구매세 인하 정책이 종료됨에 따른 선수요 소진에 따른 것으로 보이며, 미국시장 또한 경제성장에 따른 대기수요의 소진과 금리상승에 따른 구매심리 위축으로 회복세가 꺾인 것으로 판단됩니다. 2018년에는 자동차 최대 시장 중국의 수요가 감소하였음에도 불구하고, 브라질, 러시아, 아세안 등 신흥국의 수요가 증가하며, 2017년 대비 0.2% 증가하였습니다.

[주요지역별 완성차 수요 전망]

(단위: 만대, %)

구분
2017년
2018년
2019년(예상)

수요량
수요량
증가율
수요량
증가율

세계
9,230
9,244
0.2
9,249
0.1

미국
1,723
1,725
0.1
1,700
-1.4

유럽
1,770
1,784
0.8
1,780
-0.2

일본
524
525
0.1
511
-2.5

중국
2,414
2,315
-4.1
2,320
0.2

인도
321
338
5.4
364
7.6

브라질
218
248
13.8
266
7.6

러시아
160
181
13.4
196
8.3

아세안
328
347
6.1
363
4.6

내수
179
181
0.9
179
-1.0

출처) 현대자동차 글로벌경영연구소
주)상용차 제외

2019년 글로벌 완성차시장은 신흥시장의 회복세의 영향으로 소폭 성장할 것으로 예상되나, 국내시장의 포화에 따른 성장여력 감소 및 최대 완성차 시장인 중국과 미국의 수요 정체로 인하여 성장세 둔화가 발생할 수 있는 환경에 있습니다. 또한 미중 무역분쟁과 같이 주요 완성차 시장인 미국, 중국 등의 무역 및 산업정책 방향, 정치적 또는 경제적 변동에 따른 글로벌 경기 불확실성에 따라 향후 자동차 산업경제 또한 변동가능성이 있으며, 이는 당사 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 자동차 산업에 영향을 줄 수 있는 글로벌 경기 동향을 면밀히 살피어 주시기 바라며, 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

[나. 중국 및 신흥국 자동차 시장 둔화에 따른 위험]

미중 무역분쟁에 따른 중국 자동차시장의 성장 정체 및 미국의 금리 인상에 따른 신흥국의 경기침체로 인해 해당 시장에서 자동차 판매 부진이 심화
될 수 있으며, 특히 인도, 브라질 등은 할부금융 이용 비중이 높아 금리가 상승할 경우 자동차 판매 부진이 심화될 가능성이 큽니다. 이와 같이
신흥국 시장의 자동차 판매 부진은 자동차 부품 업체인 당사의 사업에 부정적인 영향
을 미칠 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

2013년 세계 자동차산업은 금융위기 이후 나타났던 시장, 경쟁환경 등에서의 많은 변화들이 새로운 국면으로 전환되거나 강화되면서 이전과는 다른 시장 환경으로의 전환이 시작된 시기로 평가되고 있습니다. 먼저 지역별로는 미국과 중국 양대 시장이성장을 주도했으며, 금융위기 이후 글로벌 시장의 회복을 견인했던 브릭스(BRICs) 시장은 중국을 제외하고는 경기 둔화로 인한 동반 부진에 빠지면서 선진시장과 신흥시장 간 성장률 격차가 축소되기 시작하였습니다.

금융위기 이후 2014년까지 매년 10% 이상의 높은 성장률로 자동차 시장의 글로벌 성장을 견인해온 중국은 2015년 들어 정부의 환경관련 판매규제 지역이 확대되는 가운데 경기하락, 주식시장 침체의 충격으로 소비심리가 크게 위축됨에 따라 2015년 1분기 이후 성장세가 급격히 둔화되었습니다. 2015년 10월 이후 중국 정부의 1,600cc이하 차량 구매세 50% 감면 정책 이후 성장률이 15%를 기록하는 등 회복세를 보였으나 2017년 이후 감면정책이 일몰되며 성장률이 재차 둔화 되었습니다. 2018년 이후 미중 무역분쟁으로 인한 경제 불확실성 확대, 경제성장 둔화 등에 따라 자동차 시장의 수요 둔화가 가속화되고 있는 상황입니다. 이에 따라, 중국내 현대자동차 공장 가동률은 50%이하로 떨어졌으며 최근 중국 1호 공장 가동 중단을 발표하는 등 사업여건은 더욱 악화 되어 높은 성장을 기대할 수 없는 상황 입니다.

[중국 자동차시장 추이(좌), 연도별 월간 중국 자동차 시장 추이(우)]

(단위: 만대, %)

중국자동차시장추이_

자료 : Marklines, 신영증권 리서치 센터

한편, 2014년까지 중국, 인도와 함께 자동차시장의 성장을 이끌었던 브라질, 러시아 시장은 2015년 이후 정치 불안, 원자재 가격 하락에 따른 경제 위기 우려로 소비심리가 위축되고 통화 가치가 급락하였으며, 이로 인해 자동차 판매량이 급격히 하락하는 모습을 보였습니다. 이와 더불어 미국 연방준비제도이사회가 지난 2016년 12월 15일 1년만에 다시 한 차례 금리인상을 실시하며, 상대적으로 금리 메리트가 있었던 신흥시장으로 흘러들어간 자금들이 본국으로 회수되는 과정에서 신흥시장 내 자금이탈로 경기침체를 유발하였습니다. 더 나아가 미 연준은 2017년 3월, 6월, 12월에 총 세 차례 기준금리를 인상하였으며, 2018년에도 네 번에 걸쳐 금리를 인상하며, 현재 미국의 기준금리는 2.25%~2.50% 까지 인상된 상태입니다. 한편, 2019년 3월 개최된 FOMC에서 연준위원들이 비둘기파적인 스탠스를 보임에 따라, 2019년 추가 기준금리 인상은 가능성은 낮을 것으로 예상되고 있습니다.
그럼에도 불구하고, 향후 미국의 경제 상황에 따라 추가적인 금리 인상의 가능성은 여전히 존재합니다. 이처럼 미국의 기준 금리인상으로 인한 향후 신흥국으로부터의 급속한 자금이탈에 대한 우려는 여전히 존재하고 있으니, 투자자들께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

[주요 신흥국 자동자 판매(신규등록) 추이]

[단위 : 천대]

연도
브라질
인도
러시아
중국

2010
3,515
3,040
2,110
18,062

2011
3,633
3,292
2,787
18,505

2012
3,802
3,587
3,080
19,306

2013
3,767
3,277
2,912
21,984

2014
3,498
3,215
2,607
23,492

2015
2,569
3,461
1,691
24,598

2016
2,052
3,703
1,530
28,028

2017
2,239
4,058
1,715
28,879

자료: 한국자동차산업협회 [2017 세계 자동차 통계]

당사는 2019년 1분기 기준 국내, 미주, 유럽의 매출 비중이 82% 수
준을 기록하고 있고, 신흥국 매출액의 경우 약 18%의 비중으로, 상대적으로 신흥국 매출 규모가 적은 편입니다. 신흥국 매출은 중국과 인도가 대부분을 차지하고 있으며, 2017년 이후 사드 분쟁, 중국 자동차산업의 성장 둔화 등에 따라, 매출액 및 매출 비중은 감소하는 모습을 보이고 있습니다. 당사는 비교적 매출처가 지역별로 잘 분산되어 있어, 중국 및 신흥국의 자동차 시장 부진에 상대적으로 덜 영향을 받을 것으로 예상됩니다. 실제로, 2018년 중국 및 인도 등 신흥국 매출액이 감소하였으나, 전체 매출액은 6.3% 증가하는 모습을 보였습니다. 그럼에도 불구하고, 신흥국 자동차 시장 부진이 심화되는 경우 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다. 

[당사 지역별 주요 매출처]

[단위 : 억원]

구분
2017
2018
2019년 1분기

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

한국
15,854
28.4%
18,573
31.3%
4,340
30.4%

중국
6,570
11.8%
6,037
10.2%
1,154
8.1%

인도
3,450
6.2%
3,154
5.3%
772
5.4%

미주
9,040
16.2%
9,465
15.9%
2,506
17.5%

유럽
18,437
33.0%
19,670
33.1%
4,907
34.3%

기타
2,506
4.5%
2,478
4.2%
612
4.3%

합계
55,857
100.0%
59,376
100.0%
14,291
100%

자료 : 당사 내부 자료

상기와 같이 미중 무역분쟁에 따른 중국 자동차시장의 성장 정체 및 미국의 금리 인상에 따른 신흥국의 경기침체로 인해 해당 시장에서 자동차 판매 부진이 심화될 수 있으며, 특히 인도, 브라질 등은 할부금융 이용 비중이 높아 금리가 상승할 경우 자동차 판매 부진이 심화될 가능성이 큽니다. 이와 같이 신흥국 시장의 자동차 판매 부진은 자동차 부품 업체인 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

[다.
국내 자동차 부품산업의 구조적 위험
]

국내 자동차 부품산업은 중소기업 중심의 업계 구조를 가지고 있으며 부품설계 및 개발 등에 있어서 완성차 업계에 대한 높은 의존도를 보이고 있습니다. 이러한 요인 및 국내 완성차 업계의 과점적 구조 등으로 인해
국내 자동차 부품산업은 완성차 업계의 경기에 크게 영향을 받는 수익구조를 갖고 있습니다. 또한 최근 나타나고 있는 자동차 부품의 모듈화 등
자동차 생산 환경의 변화에 따른 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 장기적인 영업 변동성이 확대될 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자동차 산업은 광범위한 산업 기반을 바탕으로 하기 때문에 전후방 산업 연관 효과가 다른 산업에 비해 매우 크다고 할 수 있습니다. 자동차 산업은 크게 제조, 유통, 운행으로 나눌 수가 있습니다. 자동차 제조에는 철강, 화학, 비철금속, 전기, 전자, 고무, 유리, 플라스틱 등의 산업과 2~3만여 개의 부품을 만드는 부품업체들이 연계되어 있습니다. 자동차 유통에는 완성차 업체의 직영 영업소나 딜러, 할부금융, 탁송회사 등이, 자동차 운행에는 정비, 부품, 주유, 보험 등의 업종이 연관되어 있습니다

한국자동차산업협동조합에 의하면 2017년말 기준 완성차 업체와 직접 거래하고 있는 1차 자동차부품 업체 수는 851개사이며, 이 중 중소기업 수가 606개사(71.2%), 대기업 수가 245개사(28.8%)로 여전히 중소기업의 비중이 높은 것으로 나타나고 있습니다. 기술력 및 자본의 축적을 이룬 일부 기업들이 대형화되고 있기는 하나, 대부분의 자동차 부품업체들은 기술력이 열위한 상태로, 부품설계 및 개발과 관련하여 완성차 업계에 대한 높은 의존도로 인해 협상력이 열위에 있을 수 밖에 없는 상황입니다.

[1차 자동차 부품사 기업규모별 업체수]

(단위 : 개, %)

년도
대기업
중소기업
계
증감률

2007
95
806
901
-0.1

2008
118
771
889
-1.3

2009
118
792
910
2.4

2010
119
780
899
-1.3

2011
149
737
886
-1.4

2012
205
682
887
0.1

2013
229
669
898
1.2

2014
231
648
879
-2.1

2015
241
642
883
0.5

2016
242
616
858
-2.8

2017
245
606
851
-0.8

자료: 한국자동차산업협동조합(KAICA), 한국자동차산업협회(KAMA)
주1) 중소기업 기준 : 3개년도 평균매출액 1,000억원 이하(2015. 1. 1부터 적용)
※ 중소기업 제외 기준: 자산총액 5,000억원 이상, 상호출자제한집단 또는 채무보증제한기업집단에 속하는 회사, 자산총액 5천억원 이상 법인이 주식 30% 이상 소유한 경우 등
주2) 2017년 대기업 245개사 중 219개사는 중견기업에 해당('12년 180개사, '13년 200개사, '14년 204개사, '15년 214개사, '16년 216개사)
주3) 2018년 수치는 집계 전

국내 자동차 부품업체들의 매출구조는 크게 OEM, AS, 수출로 구분할 수 있습니다.OEM은 완성차 업체나 1차 밴더 등에 납품하면서 발생하는 매출이며, AS와 수출은 각각 운행차량의 유지, 보수 관련 매출과 해외 완성차 업체에 대한 직수출 매출입니다. 부품업체의 총 매출 규모는 완성차 업체의 생산량 증대에 힘입어 견조한 성장세를 시현해 왔으나, 아직까지는 수출보다는 OEM의 내수 부분에 대한 매출 비중이 높게 나타나고 있습니다. 2016년 8월 산업은행의 보고서에 따르면, OEM의 79.9%, 수출의 약 60%는 현대·기아차 향 매출로 국내 자동차 부품업체의 현대·기아차 의존도가 매우 높은 상황입니다. 이러한 거래 집중도로 인해 완성차업체의 실적부진이 가시화될 경우 협력부품회사의 연쇄적인 수익성 악화 및 부실가능성이 증대될 수 있습니다. 

[국내 자동차부품 시장의 매출실적 분석]

(단위 : 억원)

연도
부품 매출실적
증감율(%)

OEM
A/S
수출
합계

1985
10,960
1,117
1,296
13,373
-

1990
50,234
4,020
3,546
57,800
32.9

1995
118,425
8,290
6,979
133,694
17.9

2000
199,214
12,949
16,860
229,023
18.8

2005
326,834
22,878
67,610
417,322
14.1

2006
360,004
23,400
76,704
460,108
10.3

2007
386,409
23,185
92,306
501,900
9.1

2008
368,486
22,109
105,271
495,866
-1.2

2009
342,236
20,533
82,689
445,458
-10.2

2010
440,794
26,448
121,285
588,527
32.1

2011
516,293
30,978
130,912
678,183
15.2

2012
519,732
30,184
199,443
750,359
10.6

2013
507,352
30,441
210,510
748,303
-0.3

2014
519,993
31,200
215,857
767,050
2.5

2015
484,810
33,937
219,645
738,392
-3.7

2016
466,784
32,675
259,511
758,970
0.8

2017
472,985
33,109
220,843
726,937
-4.2

자료: 한국자동차산업협동조합(KAICA), 한국자동차산업협회(KAMA)
주1) 보수용은 1차협력업체만을 대상으로 추정한 실적으로 타이어, 밧데리 등 별도의 유통구조를 가진 품목은 제외함
주2) 수출은 산업통상자원부 MTI Code 자동차부품 실적에서 완성차회사의 Spare Parts 수출액과 KD 수출액을 제외하고 원화로 환산
주3) 2018년 수치는 집계 전

한편, 완성차업체들은 신차의 개발비용과 기간을 단축하고 원가 경쟁력을 확보하기 위하여 플랫폼 통합과 주요 부품의 모듈화를 추진해오고 있습니다. 이 같은 모듈화 추세는 자동차의 기술과 설계 방식 변화를 가속하고 있으며, 단일 부품 위주로 공급하는 중소형 부품업체보다는 핵심기술 부품, 주요 모듈부품의 공급이 가능한 대형부품업체의 성장 기회로 작용할 전망입니다

[완성차업체 매출액(국내기준) 대비 부품업체의 납품액 비중]

(단위: 억원, %)

구분
2016
2017

매출액
납품액
납품액비중
매출액
납품액
납품액비중

현대
417,136
201,310
48.3
416,049
207,994
50.0

기아
316,419
167,721
53.0
321,099
172,624
53.8

한국지엠
122,342
52,267
42.7
106,962
46,375
43.4

르노삼성
62,484
23,380
37.4
67,095
24,415
36.4

쌍용
36,263
16,453
45.4
34,899
16,426
47.1

대우버스
4,338*
2,263
52.2
3,563
1,761
49.4

타타대우
10,318
3,390
32.9
8,682
3,390
39.0

합계
969,300
466,784
48.2
958,349
472,985
49.4

자료: 한국자동차산업협동조합(KAICA), 한국자동차산업협회(KAMA)
주) 2018년 수치는 집계 전

아울러 완성차업계는 해외 현지생산 및 부품 글로벌 조달을 확대해 나가고 있는 추세이며, 이 또한 중소형 부품업체보다는 대형부품업체에게 성장 기회로 작용할 전망으로 당사와 같이 대형부품업체에 있어 유리한 기회로 판단됩니다. 따라서, 당사가 이 같은 자동차시장의 추세에 적절히 대응 할 경우 성장의 기회가 될 수 있으나, 시장의 변화에 따라가지 못할 경우에는 장기적으로 영업실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이점 주의하여 주시기 바랍니다.

[라. 원자재 및 공급가 변동의 위험]

자동차부품사의 수익성은 기본적으로 원자재 가격 변동과 완성차업체의 원가절감 노력에 의해 결정되는 구조를 갖고 있습니다. 제품 제조에 사용되는
원자재(알루미늄 등) 가격 변동과 매출처인 완성차 업체의 공급가격 조정에 따라 당사의 이익에 영향을 미칠수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자동차부품업체의 수익성은 기본적으로 원자재 가격의 변동과 완성차 업체의 원가절감 노력에 노출되는 구조를 갖고 있습니다. 철, 구리, 알루미늄 등 자동차 생산에 사용되는 주요 원자재들의 가격은 글로벌 금융위기 직후인 2008년 말 저점을 찍고 상승하여 2011년 초반 경기 회복 기대감에 최고점을 형성하였습니다. 이후 각국의 양적완화 정책 기조에 2012년 초 다시 상승하였으나, 2013년에는 2011년 및 2012년 수준보다는 낮은 수준에서 하락과 상승이 혼조되고 있는 양상을 보였으며, 공급 과잉 및 주요국 경기 부진 등으로 2014년 하반기부터 2015년 말까지 지속적으로 하락하는 추세를 보였습니다. 하지만, 2016년부터 국제 원자재 가격은 에너지, 금속 등 대부분의 품목에서 가격이 상승하거나 하락세가 완화 되는 등 광범위한 범위에서 가격 회복세의 모습을 시현하였습니다. 2017년에는 전반적으로 2016년 대비 원자재 공급이 살아나며 가격 하락 압력을 유발시켰으며, 2016년의 원자재 가격 상승세가 다소 주춤하였습니다. 2017년 하반기부터는 국제유가가 상승함에 따라 원자재 가격 역시 상승하는 모습을 보였으나, 2018년 상반기 이후 국제유가 하락 및 국제정세 불안정 등에 따라 변동성이 확대되며 하락하는 모습을 보이고 있습니다. 

특히, 당사의 제품 생산에 있어 가장 큰 비중을 차지하는 원재료는 알루미늄으로 런던금속거래소(London Metal Exchange) 공식가격 및 조달청 자료에 따르면 2014년 톤당 $2,150였던 알루미늄 가격은 현재 $1,300수준을 형성하고 있습니다.

[알루미늄 가격 추이]

(단위 : LME Official Cash 평균가격,$/t)

알루미늄가격__

자료: 런던금속거래소 일일자료

원자재 가격의 상승 혹은 높은 변동성은 원가 측면에서 지속적인 위협요인으로 작용할 수 있으나, 통상 완성차와 부품업체의 제품 판매 가격에 원재료 가격 변동분을 반영하여 가격변동을 비례적으로 흡수하는 구조입니다. 그럼에도 불구하고, 급격한 원재료 가격 상승이나 변동성 확대는 당사의 영업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 이 점 유의하시기 바랍니다.

[마. 납품단가 인하 압력에 따른 위험]

자동차산업은 구조 상 다수 부품업체보다는 소수 완성차업체가 가격 협상력에 있어 우위의 지위를 점하고 있고, 완성차업체들은 지속적으로 부품업체에 대해 상당한 영향력을 행사해 왔습니다.
당사는 당사의 주요 매출처인 현대·기아차에 대해 공조장치 및 열관리 운영 시스템 등 고부가가치 제품에 대한 생산 비중을 확대하는 등 단가인하 압력을 상쇄하고 수익성을 확보하기 위한 노력을 계속 진행하고 있으나, 중·장기적인 생산 효율성 향상, 혁신적인 원가절감 등을 통해 향후 고객의 가격 인하 요구를 만족시키지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적 영향이 초래될 수 있습니다.
당사의 주요 고객인 완성차업체의 납품단가 인하 압력과 고객의 제품군 구성 변화는 자동차 부품업체의 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로, 투자자께서는 이러한 점을 유의하시기 바랍니다.

완성차업체의 원가절감 노력에 따른 납품단가 인하 압력은 자동차부품산업의 특징 중 하나입니다. 이러한 원가절감은 단순한 납품단가 인하뿐만 아니라 설계 및 사양변경을 포괄하는 형태로 진행되고 있어 원가절감 프로그램에 대한 적응력이 부품업체의 수익성 및 성장성에 큰 영향을 줄 것으로 전망됩니다.

자동차산업은 구조 상 다수 부품업체보다는 소수 완성차업체가 가격 협상력에 있어 우위의 지위를 점하고 있고, 완성차업체들은 지속적으로 부품업체에 대해 상당한 영향력을 행사해 왔습니다. 최근 세계 자동차시장의 침체에 대응하여 완성차업체들이 추가적으로 가격을 낮추거나 구조조정을 모색하는 가운데 이러한 납품가격 인하 압력은 지속될 것으로 예상됩니다.

당사는 당사의 주요 매출처인 현대·기아차에 대해 공조장치 및 열관리 운영 시스템 등 고부가가치 제품에 대한 생산 비중을 확대하는 등 단가인하 압력을 상쇄하고 수익성을 확보하기 위한 노력을 계속 진행하고 있으나, 중·장기적인 생산 효율성 향상, 혁신적인 원가절감 등을 통해 향후 고객의 가격 인하 요구를 만족시키지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적 영향이 초래될 수 있습니다.

당사는 고객과의 납품계약에 따라 특정 자동차에 맞는 특정 부품에 대하여 주기적인 구매 주문을 받습니다. 이러한 공급관계는 전형적으로 해당 자동차 모델이 존재하는 동안 연장됩니다. 따라서 고객의 제품군 구성의 변화가 당사가 주요 공급부품 역할을 하는 특정 자동차 모델의 생산량 중단 또는 감축으로 이어질 경우, 당사의 매출을 감소시킬 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이러한 점을 유의하시기 바랍니다.

[바. 법령, 정부규제 등에 의한 수익성 변동 위험]

최근 자동차산업에 관련된 법령 또는 정부규제는 운전자의 안전을 도모하고, 환경보호를 강화하는 방향으로 개정되는 추세로, 당사의 전방 산업인 완성차 기업들의 부담이 증가하고 있습니다. 만약
당사 및 완성차 기업들이 연비규제 등의 환경규제 강화에 민첩하게 대응하지 못할 경우 장기적으로 경쟁력 하락으로 이어질 수 있는 바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자동차 산업에 관련된 법령이나 정부규제는 자동차 제조 형식 승인, 안전 규제, 환경 규제, 자동차 관련 조세 등 다양합니다. 2002년 7월부터 제조물책임(PL : Product Liability)법이 시행되고 있으며 형식승인제도가 2003년 1월부터 자기인증제로 변경되는 등 최근 자동차 관련 법규는 소비자 권익과 업체의 책임을 강화하는 방향으로 개정되는 추세입니다.

법령
내용

제조물책임법 
(Product Liability)
2002년 7월에 제정된 법으로, 제품의 결함으로 인해 그 제조물의 소비자 또는 제3자의 신체나 재산에 손해가 발생한 경우에 그 제조물의 제조, 판매 등에 관여한 자가 부담하여야 하는 손해배상책임을 규정한 법률입니다. 주요 목적은 소비자 보호이며, 소비자 피해를 보상받을 수 있는 기준을 제시합니다.

형식승인제도
전기용품·의료기기·농기계 등 각종 공산품의 안전성과 사용의 편리성을 확보하기 위해 국가가 인정한 시험기관의 승인을 받아야만 판매가 가능토록 하는 제도로 전기용품안전관리법 등 각 법령에서 정한 제품들은 정부의 형식 승인을 받지 못하면 제품을 생산해도 일반인들에게 판매할 수 없습니다. 형식승인제도는 모든 나라가 대부분 채택하고 있어 우리 기업의 공산품을 특정 국가에 수출하려면 수출에 앞서 수출하고자하는 나라의 형식 승인을 먼저 받아야 합니다.

자기인증제도
2003년부터 시행되고 있는 자기인증제도는 자동차관련 법규 및 안전기준에 적합한지의 여부를 제작자 등이 자율적으로 확인하고 선언함으로써 인증을 완료하고 제작 또는 판매할 수 있도록 하는 제도입니다. 미국, 캐나다 등이 이 제도를 채택하고 있으며 기준에 부적합한 경우 과징금 부과 등 벌칙을 부여하고 있습니다.

세계적으로 강화되는 배출가스 및 연비규제에 대한 대응기술이 21세기 자동차 업체의 경쟁력을 좌우하며 미국, EU 등 세계 주요 국가들은 배기가스 규제 등 환경규제를 급격히 강화하고 있습니다. 또한 환경 친화적인 자동차가 수요 확대의 조건으로 떠오르고 있을 정도로 환경에 대한 규제가 심화되고 있습니다. 이와 함께 지구온난화 문제가 대두되면서 차량 연비 개선 및 온실가스 감축 규제 등도 빠르게 강화되고 있습니다. 정부는 친환경차 시장 확대를 지원하기 위해 하이브리드차에 대한 개별소비세와 교육세, 취득세, 도시철도채권 등 세제 감면 기간을 연장하였습니다. 또한 자동차 연비 측정 방법 및 표시 방법 적용을 확대하여 신차 뿐만 아니라 양산차도 신규 연비를 표시하게 되었습니다. 2014년부터는 휘발유와 가스차의 평균배출량 기준이 단계적으로 강화되며, 디젤차에 유로6 수준의 배출기준도 신차부터 순차적으로 적용됩니다. 

완성차 생산과 관련된 법률 내용은 아래와 같습니다.

법률명
주요 내용

폐기물관리법
폐기물의 발생을 최대한 억제하고 발생한 폐기물을 적정하게 처리하여 환경보전과 국민생활의 질적 향상에 이바지함을 목적으로 합니다.

대기환경
보전법
대기오염으로 인한 국민건강이나 환경에 관한 위해를 예방하고 대기환경을 적정하고 지속 가능하게 관리, 보전함으로써 모든 국민이 건강하고 쾌적한 환경에서 생활할 수 있게 함을 목적으로 합니다.

수질 및
수생태계보전에
관한 법률
수질오염으로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 하천, 호소 등 공공수역의 수질 및 수생태계를 적정하게 관리, 보전함으로써 국민으로 하여금 그 혜택을 널리 향유할 수 있도록 함과 동시에 미래의 세대에게 승계될 수 있도록 함을 목적으로 합니다.

유해화학물질
관리법
화학물질로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 유해화학물질을 적절하게 관리함으로써 모든 국민이 건강하고 쾌적한 환경에서 생활할 수 있게 함을 목적으로 합니다.

잔류성
유기오염물질
관리법
다이옥신 등 잔류성유기오염물질(잔류성유기오염물질에 관한 스톡홀름협약에서 정한 것)의 위해로부터 국민의 건강과 환경을 보호하고 국제협력을 증진함을 목적으로 합니다.

토양환경
보전법
토양오염으로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 오염된 토양을 정화하는 등 토양을 적정하게 관리 및 보전함으로써 토양생태계를 보전하고 자원으로서의 토양 가치를 높이며 모든 국민이 건강하고 쾌적한 삶을 누릴 수 있게 함을 목적으로 합니다.

위험물안전
관리법
위험물의 저장, 취급 및 운반과 이에 따른 안전관리에 관한 사항을 규정함으로써 위험물로 인한 위해를 방지하여 공공의 안전을 확보함을 목적으로 합니다.

액화석유가스의
안전관리 및
사업법
액화석유가스의 충전, 저장, 판매, 사용 및 가스 용품의 안전관리에 관한 사항을 정하고 액화석유가스사업을 합리적으로 조정하여 액화석유가스를 적정히 공급ㆍ사용함을 목적으로 합니다.

고압가스
안전관리법
고압가스의 제조ㆍ저장ㆍ판매ㆍ운반ㆍ사용과 고압가스의 용기ㆍ냉동기ㆍ특정설비 등의 제조와 검사 등에 관한 사항을 정함으로써 고압가스로 인한 위해를 방지하고 공공의 안전을 확보함을 목적으로 합니다.

하수도법
하수도의 설치 및 관리의 기준 등을 정함으로써 하수와 분뇨를 적정하게 처리하여 지역사회의 건전한 발전과 공중위생의 향상에 기여하고 공공수역의 수질을 보전함을 목적으로 합니다.

자원의 절약과
재활용촉진에
관한 법률
폐기물의 발생을 억제하고 재활용을 촉진하는 등 자원을 순환적으로 이용하도록 함으로써 환경의 보전과 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 합니다.

특히, 미국, 유럽, 일본 등 주요 국가는 최근 몇 년간 관련 법령 제ㆍ개정을 통해 향상된 기준연비 및 이산화탄소 배출량 감소기준을 충족시키지 못하는 차량의 판매를 향후 제한 또는 금지할 예정입니다. 또한 미국을 비롯한 각국 정부는 감독 강화를 통해 특정 위험을 내포한 차량들에 대하여 완성차 회사가 자발적으로 리콜을 실시하게 함으로써 완성차업체의 부담이 증가하고 있는 형국입니다.

2010년 발생한 도요타 리콜 및 최근의 폭스바겐 디젤 사태는 자동차 시장의 경쟁 판도에 큰 영향을 미쳤을뿐 아니라 한 단계 더 나아가 자동차 안전 규제에도 영향을 미치고 있습니다. 미 의회를 비롯하여 각국은 자동차 안전 규제 강화 법안을 꾸준히 논의 중이며, 자율주행차 등 신기술 도입을 앞두고 안전 및 환경과 관련된 규제 강화, 관련 벌금의 상한선 확대 등이 거론되고 있습니다. 이러한 규제안은 자동차 생산원가의 상승 요인이 될 수 있습니다. 또한 이러한 관련 규제 및 정부기관의 감독 강화에 따른 일련의 조치들은 소비자들의 신뢰도 하락으로 이어져 자동차 판매 하락으로 이어질 수 있으며, 향후에도 유사한 사례가 재발할 우려가 있어 자동차 업계의 부담이 증가할 수 있습니다. 

[주요 국가별 최근 중점규제 내용]

지역
내용

미국
- 연비 규제를 바탕으로 친환경차 개발 및 양산 유도
- 광범위하고 강력한 안전규제와 벌금 및 리콜 제도

EU
- CO2 등 배기가스 중심의 환경 규제 선도
- 안전보조시스템 탑재 등 능동형 안전장치에 대한 법제화 선도

중국
- 교통정체 및 환경오염 완화를 위해 8개 주요 도시에서 차량 구매제한 정책
- 외국기업 진출 시 자국 기업과의 합작투자를 법제화

공통
- 고용 및 노사문제, 자동차 조세 등

자료: NICE신용평가 보고서 '2017 산업위험 평가 - 자동차'

한편, 당사는「저탄소 녹색성장 기본법 시행령」 제42조5항에 의거 산업·발전부문 온실가스·에너지 목표관리업체로 지정됨에 따라 매년 온실가스 배출량 신고를 이행하고 있습니다. 

[온실가스 배출량 및 에너지 사용량]

연도
온실가스 배출량(tCO2e/yr)
에너지 사용량(TJ/yr)

2015

59,579
1,229

2016
58,573
1,209

2017
58,866
1,214

2018
64,262
1,285

자료: 각 사업연도 사업보고서

완성차업체들 중 당사의 주요 매출처들은 강화되는 글로벌 규제에 부합하기 위해 노력하고 있으나, 향후 완성차업체들이 규제 강화에 민첩하게 대응하지 못할 경우 단기적으로 영업활동 제한, 벌금 부과 등의 문제가 발생할 수 있으며, 장기적으로 제품 생산 및 판매 경쟁력 하락으로 이어질 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[사. 환율 변동에 따른 위험]

자동차부품산업은 환율의 변동에 따라 수출채산성 및 해외법인 원화표시 이익 등에 영향을 받고 있습니다. 특히 원화강세 및 엔화약세는 해외 시장에서 일본 기업들과 경쟁관계에 있는 국내 자동차 및 자동차 부품 업계에 일정부분 영향을 끼칠 수 있으며, 향후 엔화약세가 지속된다면 국내기업들이 주요 제품 군이 동일한 일본 기업과의 가격경쟁력에서 어려움을 겪을 가능성이 높은 바, 국내 자동차부품 산업의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으며, 당사의 영업활동 또한 위축될 수 있습니다.

현재 당사의 해외 매출 비중은 약 70% 수준이고, 마그나 FP&C 인수에 따라 해외 매출 비중이 확대될 것으로 예상됩니다. 이
에 따라, 향후 환율 변동성이 커질 경우
당사 손익에 영향을 미칠 수 있으니 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 자동차부품산업과 그 전방산업이 되는 자동차산업은 환율의 변동에 따라 실적에 영향을 받습니다. 일반적으로 원화가 강세를 나타낼 경우 단기적으로 1) 수출채산성 악화와 2) 해외법인의 원화표시 이익의 감소로 인해 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 장기적으로는 자동차 및 자동차 부품의 달러화 기준 가격 경쟁력이 자국 통화 약세국 대비 낮아져 수출 물량 감소로 이어질 우려도 있습니다.

원/달러 환율추이를 살펴보면 2008년 글로벌 금융위기 이후 지속적으로 상승하던 환율은 2009년 03월 03일에 1,573.60원을 기록, IMF 외환위기 이후 최고치를 경신하였으나, 정부의 강력한 환율안정정책 및 시장 내 달러 수급구조 개선으로 2009년 4월부터 하락하는 모습을 보였습니다. 그러나 2011년 하반기 이후 유로존 재정위기 및 글로벌 경기둔화의 영향에 따른 세계 경제의 불안정성으로 인해 환율 변동성이 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 이에 따라 미국, 유럽, 일본 등 글로벌 주요국의 통화완화정책이 실시되었으며, 2012년 하반기 이후 원화강세현상이 나타났습니다. 2013년 하반기 이후 원화강세 현상으로 원/달러 환율은 하락추이를 보였으나 2014년 7월 중국발 리스크가 시장의 조명을 받으면서 아시아 통화에 대한 부정적인 영향으로 원화가 약세로 전환되어 원/달러 환율이 2015년 하반기에 1,200원대를 돌파하는 등 상승하는 모습을 보였습니다. 하지만, 2017년 1월초 1,200원대 수준을 보이던 원/달러 환율은 최근 하락세를 보이면서 2017년 2월 14일 1,151.90원 수준(서울외국환중개 매매기준율 기준)으로 하락하였습니다. 2017년 2분기 들어서는 3월 미국 FOMC 의사록에서의 연준 자산 축소 이슈 언급, 시리아 및 북한 등을 둘러싼 지정학적 리스크 고조 등으로 원/달러 환율이 반등하였으나, 미국 트럼프 대통령의 강달러 경계 발언과 함께 한은의 4월 수정 경제전망에서 올해 경제성장률 전망치가 상향(2.5% → 2.6%)되면서 원/달러 환율은 다시 하락 전환하였습니다. 이후 프랑스 및 한국 대선이 끝남에 따른 정치적 불확실성 해소, 신 정부에 대한 정책 기대감, 코스피 상승에 따른 외국인 투자자금 유입 등으로 원/달러 환율 하락은 지속되는 모습을 보였으나, 2017년 6월 유가 하락에 따른 브라질과 러시아 및 일부 신흥국 금융시장 불안이 원화를 비롯한 신흥국 통화 약세 원인으로 작용하였으며 이와 함께 북한발 지정학적 리스크 등이 더해지며 원/달러 환율이 상승하는 모습을 보였습니다. 특히, 북한의 ICBM 발사와 괌 포위사격 위협 등으로 인한 지정학적 이슈의 대두는 원/달러 환율을 단기간에 상승시키는 요인으로 작용하기도 하였습니다. 

하지만 2018년 4월과 6월 남북정상회담이 진행되고 북미회담이 실제로 성사되면서 지정학적 리스크가 안정화되는 보였습니다. 그러나 2018년 6월 들어 미국의 중국산 수출품에 대한 관세부과 및 중국의 보복관세 대응 방침에 따라 글로벌 무역전쟁 가능성이 제기되고, 8월 터키 리라화 폭락 사태로 인하여 신흥국의 금융위기 확산 분위기가 조성되며 원/달러 환율이 급등하였습니다.

이어 10월 초 연준 의장의 매파적 발언으로 미국채 금리가 3.2%를 상회하고, 유로존 내 이탈리아 예산안 우려 및 브렉시트 협상 난항 등에 달러지수는 연고점을 갱신하였습니다. 2019년 4월 들어 들어 미-중 무역협상에 따른 변동성
확대와 미 연준의 금리 인상 추세 둔화에 따라, 환율은 한 때 1,190원
을 상회하였으나, 증권신고서 제출일 현재 1,170원~1,190원 수준에서 소폭 변동하고 있는 모습을 보이고 있습니다. 당사가 영위하고 있는 자동차부품 산업은 환율의 변동에 따라 실적에 영향을 받는 바, 향후 환율의 변동성 및 방향성 등은 당사의 사업 및 실적에 큰 영향을 줄 수 있습니다
. 

[원/달러 환율 추이]

원달러환율_

자료: 서울외국환중개
주) 기간 : 2011년 1월 1일 ~ 2019년 06월 14일

한편, 일본기업에게는 엔화약세가 단기적으로 1)수출채산성 강화 2) 해외법인의 엔화표시 이익 증가로 긍정적으로 작용할 수 있으며, 장기적으로는 달러화 기준 가격 경쟁력이 자국통화 강세국 대비 높아져 수출 물량 확대로 이어질 수 있습니다. 원화 강세 및 엔화 약세의 경우 주요 제품 군이 국내기업과 동일한 일본기업과의 가격경쟁력에서 어려움을 겪을 가능성이 있습니다. 국내 자동차업체들은 일본기업과 주요 자동차 시장인 중국과 미국, 유럽 등지에서 경쟁을 하고 있기 때문에 환율은 양국 자동차업체의 가격 경쟁력을 가늠하는 주요 요소 중 하나로 작용될 수 있습니다. 2012년 들어 일본의 아베 총리가 일명 '아베노믹스'라는 강력한 양적완화 정책을 실시하면서 엔화의 가치는 급속도로 하락하기 시작하였습니다. 2011년 1,485.2원을 기록했던 엔화가치는 2014년말 기준 920.1원까지 하락하였고, 엔화 가치 하락에 따른 가격경쟁력을 확보한 일본완성차 업계는 동 기간 10.2%의 연평균 판매증가율을 기록하였습니다. 2017년 이후 원/엔 환율은 상대적으로 낮은 변동성을 보이며 990 ~ 1,040원 사이에서 등락하는 모습을 보였습니다.
엔화가치는 2018년 1월 938원까지 떨어지기도 하였으나, 2019년 1분기 1,000원 수준에서 등락을 반복하였으며, 4월 이후 미중 무역분쟁에 따른 변동성 확대 및 미국 기준 금리인상 압력이 낮아짐에 따라 환율이 상승하며 1,090원 수준에서 소폭 변동하고 있습니다.

[엔/원 환율 추이]

엔환율_

자료: 서울외국환중개
주) 기간 : 2011년 1월 1일 ~ 2019년 06월 14일

한편, 당사의 외환관련손익을 살펴보면, 2017년의 경우 환율 하락에 따라 외환관련손실 264억원을 기록하였으나, 2018년에는 안정적인 환율 추세에 따라 3억원의 외환관련 손실을 기록하였으며, 2019년 들어 미중무역분쟁 및 금리인하 기대감에 따른 원화약세가 이어지며, 2019년 1분기 기준 122억원의 외환관련 이익을 기록하였습니다.
현재 당사의 해외 매출 비중은 약 70% 수준이고, 마그나 FP&C 인수에 따라 해외 매출 비중이 확대될 것으로 예상됩니다. 이
에 따라, 향후 환율 변동성이 커질 경우
당사 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

[국내/해외 매출 추이]

(단위 : 억원)

구분
2017
2018
2019년 1분기

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

국내
15,854
28%
18,573
31%
4,340
30%

해외
40,003
72%
40,803
69%
9,951
70%

합계
55,857
100%
59,376
100%
14,291
100%

자료: 한국신용평가

상기와 같이 환율은 브랜드 가치, 제품, 기술력, 생산능력 등과 함께 자동차업체의 경쟁력에 영향을 주는 중요한 요소로 꼽히고 있습니다. 만약 원화강세 및 엔화약세가 장기적으로 지속될 경우, 국내 자동차 및 자동차 부품업계의 성장성 및 수익성에 부정적으로 작용할 것으로 판단되며 그에 따라 당사의 영업활동 또한 위축될 수 있으므로 투자자께서는 투자에 앞서 이 점 유의하시기 바랍니다.

[아. 한미 FTA 개정협상에 따른 위험]

미
국의 보호무역주의 강화 기조에 따라,

미국 정부의 향후 관세 인상이 현실화 될 경우 국내 완성차업계 수출 1위 시장인 미국에서의 가격 경쟁력 약화로 미국 판매 부진이 심화 될 가능성이 존재합니다.
이는 당사의 주요 매출처인 완성차 업체의 판매 부진으로 이어져 당사의 영업실적에 부정적인 영향
을 줄 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

한국은 2012년 3월 5일 한미 FTA(자유무역협정) 효력 발효 이후부터 현재까지 대미 무역수지 흑자를 기록하고 있습니다. 한미 FTA 이전 100억 달러 수준의 무역수지 흑자가 한미 FTA 체결 이후 약 230억 달러 수준까지 확대 되었고, 이에 따라 트럼프 미국 대통령은 당선 이후, 한미 무역불균형에 따른 미국의 자동차/철강 산업의 피해를 주장하며 끊임없이 한미FTA 개정을 추진하였습니다. 이에 한국과 미국 정부는 2017년 10월 한미 FTA 개정 절차 진행하기로 합의하였고, 2018년 1월 5일 1차 협상에 이어 2018년 3월 16일 3차 협상까지 총 3차례 진행하였습니다. 개정 협상의 주요 쟁점은 자동차 및 철강에 대한 관세·비관세 장벽 강화 및 한국의 서비스시장 개방 확대, 에너지 부문 등이었으며, 특히 자동차 및 철강은 미국이 전략적으로 보호하는 산업이자 한미 FTA 이후 한국의 대미 무역흑자가 가장 많이 늘어난 품목으로 협상의 주요 이슈 분야가 되었습니다.

[대미 교역 동향]

(단위 : 천달러, % )

연도
대미 수출
대미 수입
무역수지

금액(천불)
증감률
금액
증감률

2018년
72,719,932
6.0
58,868,313
16.0
13,851,619

2017년
68,609,728
3.2
50,749,363
17.4
17,860,365

2016년
66,462,312
-4.8
43,215,929
-1.8
23,246,383

2015년
69,832,103
-0.6
44,024,430
-2.8
25,807,673

2014년
70,284,872
13.3
45,283,254
9.1
25,001,618

2013년
62,052,488
6.0
41,511,916
-4.2
20,540,572

2012년
58,524,559
4.1
43,340,962
-2.8
15,183,597

2011년
56,207,703
12.8
44,569,029
10.3
11,638,674

2010년
49,816,058
32.3
40,402,691
39.1
9,413,367

(자료 : 한국무역협회)

[한미 FTA 개정협상과 관련한 산업별 주요 이슈]

산업
최근 대미 교역 현황
이슈

자동차
및 부품
- FTA 이후 한국의 대미 수출 연평균 12.6% 증가, 무역흑자 1.7배 확대
- 자동차 및 부품에 대한 관세를 0%에서 기존 수준 (2.5%)까지 인상할 가능성 존재

철강
- 미국의 철강수입 중 한국산 점유율 '11년 4.9% 에서'16년 8.0%로 상승, 한국의 대미 흑자 2.5배 확대
- FTA 이전부터 무관세이나 반덤핑관세, 상계관세 등을 통해 불공정무역 규제

서비스
- 지식재산권사용료 지불 등은 늘어났으나 법률, 컨설팅, 연구개발 등의 기타사업서비스 적자는 축소
- 법률, 의료시장 등에 대한 추가 개방 요구
(의결권 49% 제한 완화 등)

(자료 : 우리금융연구소 - 한미 FTA 개정협상에 따른 산업별 영향 (2017.9))

철강제품은 한미 FTA 이전부터 대부분 무관세 품목이나, 전 세계 철강 공급과잉으로 미국 철강업체의 가동률이 하락한 가운데 최근 미국이 아시아 국가를 위주로 불공정 무역 규제를 강화하고 있는 상황입니다.2018년 2월 미국 상무부는 백악관에 제출한 무역확장법 232조에 대한 보고서에서 철강 무역규제의 방안으로 한국을 포함한 12개 국가 철강제품에 대해 53% 이상 관세부과, 모든 국가 철강제품에 대해 24% 관세 부과 및 2017년 대미 철강 수출액의 63%로 쿼터제 도입 등을 제안하였습니다. 2018년 3월 트럼프 대통령은 기존 제안을 일부 수정하여 캐나다와 멕시코를 제외한 모든 수입 철강재에 대해 25% 관세를 부과하는 행정명령에 서명하였습니다. 대한민국 정부는 한국산 철강에 대한 미국의 관세 부과조치의 부당함을 주장하며 트럼프 정부와의 협상을 지속하였고, 2018년 5월 백악관 발표를 기점으로 관세 부과가 면제된 상황입니다.

미국 트럼프 대통령 당선 이후, 미국은 무역수지 불균형을 근거로 끊임없이 한미FTA 개정 협상을 주장하였고, 2018년에는 철강 관세 부과 면제를 대가로 미국에 수출할 한국산 픽업트럭 관세 유지(21년 철폐→41년 철폐)와 국내 자동차 안전·환경 기준 완화 등을 구체적으로 요구하였습니다. 3차례에 걸친 한미간의 협상 결과, 2018년 3월 26일 대한민국 정부는 미국의 요구안이 반영된 협상 결과를 발표하였습니다. 이후 2018년 9월 3일 산업통상자원부는 한미FTA 재협상 결과 문서를 공개하였으며 이에 따라 2018년 9월 24일 미국 뉴욕에서 열린 한미정상회담에서 각국 무역대표가 한미 FTA 개정안에 서명을 하였습니다.

[한미 FTA 개정 내용과 대응 결과(자동차 분야)]

구분
미국 요구 내용
협상 결과

원산지 기준 강화
-자동차 부품 절반(50%)을 미국산 제품으로 사용
-한ㆍ미 양국 직접 생산한 부품 비율 상향조정 요구
원산지 기준 조정 없음
(현행 기준 유지)

픽업트럭 관세 철폐 유보
미국 픽업트럭 수입관세(25%) 철폐 시기 연장
2041년 1월 1일로 유예

안전 규제 완화
한국보다 덜 까다로운 미국 안전 기준을 준수한 경우, 한국 안전 규제 이행하지 않아도 수입 허용
미국 자동차 제조사당 할당량을 25,000대에서 50,000대로 상향

환경 기준 완화
2020년 평균 이산화탄소 배출기준(97g/km) 완화 요구
차기(2021~2025년) 연비ㆍ온실가스 배출 기준 설정 때 미국 기준 고려

(자료 : 산업통상자원부, 언론종합)

한미FTA 재협상 결과 자동차 관세 부활과 같은 극단적인 조치 없이 개정 협상이 일단락 된 점은 긍정적으로 평가됩니다. 그러나 한미FTA 개정안에 미국의 자동차 대미무역 수지 적자를 축소시킬 수 있는 구체적인 방안이 포함되지 않은 점, 미국 정부가 무역확장법 232조를 근거로 추진하는 수입자동차에 대한 고율 관세 대상에서 한국이제외되지 않은 점 등을 고려 시 향후 미국 정부는 FTA 재협상을 요구할 가능성이 있습니다. 미국의 보호무역주의 강화 기조에 따라, 미국 정부가 향후 관세 인상이 현실화 될 경우 국내 완성차업계 수출 1위 시장인 미국에서의 가격 경쟁력 약화로 미국 판매 부진이 심화 될 가능성이 존재합니다. 이는 당사의 주요 매출처인 완성차 업체의 판매 부진으로 이어져 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[자. 고도화에 따른 위험]

차량 시스템과 기능이 복잡해지고 고도화됨에 따라 자동차부품사들에 있어서도 향후 첨단기술이 융합된 신기술의 확보 여부가 글로벌 경쟁력을 좌우할 것으로 예상되며,
최근 비중이 확대되고 있는 친환경 자동차와 지능형 안전편의 장치의 경우 IT, 반도체, 통신 등 다양한 산업과의 융합을 통한 기술적용이 필요해 부품업체들의 역할이 보다 더 중요해지고 있는 바, 투자자께서는 위와 관련한 자동차 부품산업의 시장 및 경쟁현황에 유의하시기 바랍니다.

전장기술은 배출가수 규제, 연비 및 안정성 향상, 자동차 지능화를 실현하는데 핵심적인 역할을 하기 때문에 자동차 기술은 전장화, 친환경화로 변화하고 있으며, 이는 자동차산업을 전기/전자/정보통신 등이 융합된 새로운 산업으로 급격하게 전환시키고 있습니다. 하이브리드차(HEV: Hybrid Electric Vehicle), 전기차(EV: Electric Vehicle), 플러그인하이브리드차(PHEV : Plug-in Hybrid Electric Vehicle), 수소연료전지차(FCEV: Fuelcell Electric Vehicle) 등 친환경차 시장의 발전 방향과 속도는 다소변동성이 있고 각 업체별 대응전략도 일부 차이를 보이고 있으나, 장기적인 성장을 담보하기 위해서는 친환경차 부문에서의 기술력과 제품경쟁력 확보도 필요합니다. 따라서 대규모 투자부담을 감내하고 규모의 경제를 실현할 수 있는 대형업체 위주의 시장구도가 향후에도 유지될 것으로 보이며, 판매실적과 기술력의 격차에 따라 업체 간 차별화도 본격화될 전망 입니다. 

글로벌 친환경차 판매는 2014년 206.6만대를 기록하며 최초로 200만대 이상의 판매를 기록한 이후, 이후 성장을 거듭하며 2018년 판매량이 2014년 대비 115% 증가하며 비약적인 성장세를 보이고 있습니다. 특히, EV(Electric Vehicle), PHEV(Plug-in Hybrid Electric Vehicle)는 각각 607%, 414% 증가하며, 친환경자동차 판매 증가세에 주도적인 역할을 하였습니다.

[전세계 친환경자동차 판매현황]

(단위: 천대)

전세계 친환경자동차 판매현황_.jpg
전세계 친환경자동차 판매현황_

구분
2014
2015
2016
2017
2018

HEV
1,744
1,689
1,872
2,240
2,405

EV
197
325
485
797
1,393

PHEV
125
216
280
395
643

합계
2,066
2,229
2,637
3,431
4,441

자료: SNE Research '18. 12
주1) FCEV는 수치가 미미하여 별도로 집계하지 않음
주2) 약어 설명
HEV(Hybrid Electric Vehicle) : 하이브리드 차
EV(Electric Vehicle) : 전기 차
PHEV(Plug-in Hybrid Electric Vehicle) : 플러그인 하이브리드 차

친환경차 시장은 주요 시장인 일본과 미국 시장의 성장세 약화로 2015년 들어 판매가 감소한 반면, 유럽과 중국의 판매는 크게 증가하였습니다. 특히, 중국의 친환경차 시장은 중앙정부와 지방정부의 보조금정책과 구입세 면세 등의 우대정책, EV카셰어링, 리스, 친환경버스의 의무화 등으로 2014년 들어 판매가 늘어나면서, 2015년에는 전년대비 221.5% 증가한, 209천대를 기록하였습니다. 전 세계적으로 환경규제가강화되며 2020년까지 CO2배출량의 ’15년 대비 평균 23% 수준으로 축소의무, ’15년 12월 파리협정 체결로 신 기후변화협약 출범 등 전 세계적으로 환경규제가 강화되는 추세에 따라, 2016년 이후 주요국의 친환경차 판매량은 증가세를 보였습니다. 특히 중국의 경우 2015년 209천대를 기록한 이후 2018년 1,351천대를 기록하며 제1위 친환경차 시장으로 급성장하였습니다. 이러한 친환경차 판매량 증가추세는 전세계적으로 2019년에도 지속되고 있으며, 향후에도 이어질 것으로 예상됩니다.

환경규제 목표달성을 위한 각국 정부의 친환경차 보급정책을 살펴보면 미국 연방정부는 EV/PHEV구입시 최대 7,500달러의 세금공제 혜택을 지원하며 각 지방정부가 독자적인 보조금과 세금우대정책을 시행하고 있으며, 유럽은 EU전체에서 2020년 500만대, 2025년 1,500만대의 EV/PHEV 보급을 목표로 하여 각국이 보조금과 세금우대정책을 비롯한 각종 구입지원정책과 인프라 투자를 실시하고 있습니다. 일본은 2030년까지 친환경자동차의 판매 비중을 신차 판매대수의 50~70%로 높이는 것을 목표로 각종 지원정책을 실시할 계획입니다. 또한, 인도는 2020년까지 이륜차를 포함한 EV/HEV 등 친환경차 보급 목표를 700만대로 설정하여 출하액의 최대 20%에 해당하는 보조금을 지급하고 관련제품의 물품세 감면 등 지원책을 실시할 계획입니다. 

따라서, 완성차업체와 자동차부품업체들은 단기적으로는 성장하고있는 하이브리드차 시장에 대응하고, 장기적으로는 플러그인 하이브리드차, 전기차, 수소연료전지차 기술개발과 상용화를 위한 전략을 수립하고 있습니다.

[주요국의 친환경차 판매추이]

(단위: 천대)

주요국의 친환경차 판매추이_.jpg
주요국의 친환경차 판매추이_

구분
2014
2015
2016
2017
2018

일본
1,044
959
1,087
1,151
1,146

미국
571
501
504
559
703

유럽
292
447
518
740
976

중국
65
209
383
787
1,351

한국
37
42
68
98
124

기타
57
71
76
96
143

합계
2,066
2,229
2,637
3,431
4,441

자료: SNE Research '18. 12
주) FCEV는 수치가 미미하여 별도로 집계하지 않음

이렇듯 친환경차 시장 성장에 따라 글로벌 부품업체들도 친환경차 핵심 시스템을 독자 개발하여 완성차업체에 공급을 확대하고 있습니다. 보쉬와 ZF 등 유럽계 부품업체를 중심으로 친환경차 핵심 기술 개발에 역량을 집중하면서 주도권 경쟁이 치열해 지고 있습니다. 이러한 시장 변화의 조짐속에 친환경차량들이 내연기관을 점진적으로 대체함으로써 친환경 차량에 맞는 부품이 새로 생겨나고 있으며 기존에 있던 부품들은 없어질 수 있습니다. 

이처럼 최근 비중이 확대되고 있는 친환경 자동차와 지능형 안전편의 장치의 경우 IT,반도체, 통신 등 다양한 산업과의 융합을 통한 기술적용이 필요해 당사와 같은 부품업체들의 역할이 보다 더 중요해지고 있습니다. 투자자께서는 위와 관련한 자동차 부품산업의 시장 및 경쟁 현황에 유의하시기 바랍니다. 

2. 회사위험

당사의 2019년 1분기말 현재 종속기업의 현황은 다음과 같습니다. (총 48개사)

종속기업(주1)
유효지분율(%)
소재지
결산월
업 종

당분기말
전기말

Hanon Beijing
80
80
중국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Dalian
100
100
중국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Jinan(주2)
100
100
중국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Shanghai
100
100
중국
12월
자동차 부품 개발, 기술자문 및 수출업

Hanon Chongqing
100
100
중국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Nanchang
81
81
중국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Nanjing
51
51
중국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Yancheng
100
100
중국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon New Chongqing
67
67
중국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

CSG JV(주3)
50
50
중국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

FHAC JV
55
55
중국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

HASI
100
100
인도
3월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Bhiwadi
61
61
인도
3월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Japan
100
100
일본
12월
자동차 부품 개발, 기술자문 및 수출업

Hanon Thailand
100
100
태국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon South Africa
100
100
남아프리카공화국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Slovakia
100
100
슬로바키아
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Turkey
100
100
터키
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Portugal
100
100
포르투갈
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Autopal Service
100
100
체코
12월
자동차 부품 연구

Hanon Autopal
100
100
체코
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Charleville
100
100
프랑스
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Hungary
100
100
헝가리
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon UK
100
100
영국
12월
자동차 부품 개발, 기술자문 및 수출업

Hanon Deutschland
100
100
독일
12월
자동차 부품 연구

Hanon Southern Germany
100
100
독일
12월
자동차 부품 개발, 기술자문 및 수출업

Hanon Netherlands
100
100
네덜란드
12월
자동차 부품 판매

Hanon Russia
100
100
러시아
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Auto Parts Hungary
100

100

헝가리
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Alabama
100
100
미국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon USA
100
100
미국
12월
자동차 부품 연구

Hanon Canada
100
100
캐나다
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Coclisa
100
100
멕시코
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Mexicana
100
100
멕시코
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Brazil
100
100
브라질
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon EFP Corporation

100
100
한국
12월
지주회사

EFP Mexico
100
100
멕시코
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

EFP Mexico Service
100
100
멕시코
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon EFP Canada
100
-
캐나다
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon EFP Deutschland
GmbH

100
100
독일
12월

지주회사

Hanon EFP Bad Homburg GmbH
100

-

독일
12월

지주회사

Hanon EFP Bad Homburg
100

-

독일
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon EFP Plovdiv EOOD
100

-

독일
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon EFP Bangalore
100

-

인도
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon EFP Italia Benevento
100

-

이탈리아
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon EFP Italia Campiglione
100

-

이탈리아
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon EFP Korea
100

-

한국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon EFP Changzhou
100

-

중국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

자료: 당사 2019년 1분기보고서

주1) 연결회사는 Hanon Jinan에 대한 투자지분을 매각 진행중에 있으며, 관련된 자산 및 부채는 매각예정으로 표시되었습니다.

주2)
연결회사는 CSG JV에 대한 소유지분율이 과반수 미만이나, 주주간 약정에 의해 이사회 구성원의 과반수를 임명하거나 해임할 수 있는 능력이 있으므로 지배력이 있는 것으로 판단했습니다.

[가. 글로벌 경기침체에 따른 이익률 하락 위험]

당사는 2013년 1월 비스테온의 공조사업부문 18개사를 동시 인수하면서 외형과 매출에 급격한 성장을 보였으나,
최근 들어 글로벌 경기둔화로 인해 자동차 수요가 줄면서 성장성 및 수익성이 다소 위축되는 모습이며, 자동차 부품업종의 특성상 대외적인 변수에 민감하기에
향후 글로벌 경기 동향 및 완성차 시장이 현재보다 악화될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 2013년부터 2016년까지 자동차산업의 성장과 더불어 꾸준한 외형성장을 보여왔습니다. 2013년 연결 기준 매출액은 5조 1,894억원으로 비스테온의 공조부문 18개사 인수로 인해 매출 성장률이 42.1%에 달했으며, 2016년에는 5조 7,037억원을 기록하여 2012년부터 2016년까지 연평균 12.4%의 매출 성장률을 보여왔습니다. 2017년 들어 당사는 자동차 주요 시장의 자동차 판매 성장 둔화 및 중국과의 사드분쟁에 따른 당사의 주요매출처의 중국 시장 내 부진 등으로 인해 연결기준 2017년 매출액이 전년 동기 대비 2.1% 감소한 5조 5,857억원을 기록, 매출 증가세가 잠시 주춤하였습니다. 반면 수익성 측면에 있어서는 당사의 원재료비 하락과 원가절감 노력을 통한 비용 절감 등으로 영업이익률은 8.4%를 기록하며 2016년 대비 향상 되었습니다. 2015년 하반기부터 개발비의 일부를 자산화하며 장부상 비용이 감소한 점도 영향이 있지만, 2016년 중 통상임금 이슈에 따라 반영된 400 억원의 충당금을 감안하면 영업수익성은 전반적으로 우수한 수준을 유지하였습니다. 2018년에는 당사의 주요 매출처인 현대기아차, Ford사의 중국과 미국 내 판매실적이 부진한 가운데서도, Volkswagen, BMW, Tesla, FCA 등의 신규 고객향 납품물량이 증가하며, 2017년 대비 6.3%의 매출 성장을 보였습니다. 다만, 일회성 요인인 리스회계 변경에 따른 상각비 증가와 미국의 알루미늄 관세판정과 제한적인 판가전가, 북미연구소 이전비용 등으로 인해 영업이익 및 당기순이익은 2017년 대비 감소하였습니다. 2019년 1분기에도 비우호적인 자동차시장에 따른 주요 매출처(현대기아차, Ford사)의 실적 부진에도 불구하고, 2018년 1분기 대비 3.0% 의 매출성장을 기록하였으며, 6.5%의 양호한수익성을 기록하였습니다.

[주요 재무현황]
(단위 : 억원, 배, %)

구 분
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2018.1Q
2019.1Q

외부감사인의 감사의견
적정
적정
적정
적정
적정
적정
적정
검토
검토

신용등급
AA0
AA0
AA0
AA0
AA0
AA0
AA0
AA0
AA0

매출액
36,531
51,894
54,549
55,581
57,037
55,857
59,376
13,869
14,291

매출증가율
10.3%
42.1%
5.1%
1.9%
2.6%
-2.1%
6.3%
-4.3%
3.0%

매출총이익
5,863
8,633
9,088
8,611
8,987
9,462
9,127
2,114
2,010

매출총이익률
16.0%
16.6%
16.7%
15.5%
15.8%
16.9%
15.4%
15.2%
14.1%

영업이익
3,096
3,635
3,703
3,596
4,225
4,684
4,338
952
935

영업이익률
8.5%
7.0%
6.8%
6.5%
7.4%
8.4%
7.3%
6.9%
6.5%

당기순이익
2,451
3,121
2,904
2,434
3,038
2,984
2,837
656
565

당기순이익률
6.7%
6.0%
5.3%
4.4%
5.3%
5.3%
4.8%
4.7%
4.0%

자료: 당사 사업보고서(2012년~2018년), 2019년 1분기보고서
주1) 각 분기별 매출증가율은 직전년도 동기 대비 수치임
주2) 분기별 수치는 당해년도 누적수치임

당사는 일본 Denso에 이어 자동차 공조업체 중 세계 2위권의 시장지위를 보유하고 있으며, 주 거래처인 현대·기아차와 포드는 글로벌 판매 3, 4 위를 기록. 이 외에도 다수의 글로벌 완성차업체와 거래관계를 유지하고 있습니다. 또한, 기술력과 신제품 라인업 등 사업적 요인들과 안정적인 재무구조, 배당정책, 높은 자본효율성 등 재무적인 요인들이 긍정적인 근거로 작용해왔습니다. 그러나, 신규 제품 및 고객의 매출기여 속도보다 완성차 시장의 수요 둔화와 환율 등 가격변수의 영향이 점차 증가하고있으며 주력 고객사인 현대자동차, 기아자동차, 및 Ford 등 완성차업체들이 사드분쟁 및 중국 완성차업체의 성장에 따라 중국 시장 내에서 매출이 감소하며 당사역시 판매량에 부정적인 영향을 받았습니다. 

현재까지의 당사의 매출 및 수익성은 안정적인 수준으로 형성되고 있지만 향후 글로벌 자동차 수요 둔화가 지속되거나, 당사의 주요 거래처인 완성차업체의 주요 시장 내 점유율이 지속적으로 감소할 경우, 당사의 전반적인 영업환경이 악화되어 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[나. 안정성, 성장성, 수익성 및 활동성 지표의 악화]

당사는 2013년 1월 비스테온의 공조사업부문 18개사를 동시 인수하면서 외형과 매출에 급격한 성장을 보였으나, 2014년 및 2015년에는 중국발 경기위축에 기인한 글로벌 수요 둔화로 인해 자동차 수요가 줄면서 성장성 및 활동성이 소폭 위축되는 모습을 확인할 수 있었습니다. 다만, 재료비 하락과 원가절감 노력을 통한 비용 절감 등으로 2016년 들어 영업이익률 등 수익성이 회복되었으며, 2017년에도 2016년 대비 매출은 소폭 감소하였으나, 주요 원재료 가격 안정화, 고부가가가치 품목비중 확대, 해외 공장 생산효율성 증대, 개발비용 자산화 등의 요인에 따라 수익성은 2016년 대비 개선되었습니다. 2018년에는 매출은 소폭 증가하였으나 원가 상승, IFRS16 조기도입에 따른 상각비(1,088억원) 등으로 수익성은 둔화된 모습을 보이고 있습니다. 다만, 수익성 둔화 요인이 일회적인 성격이고, 기존 주요 매출처 이외에 신규매출처에 납품을 개시하며 매출이 증가한 점은 긍정적으로 평가할 수 있습니다. 한편
2019년 마그나 FP&C 사업부 인수에 따라, 일시적으로 재무안정성 및 활동성지표가 악화되었으나, 고객 다변화 및 외형 성장에 따른 추가 영업현금흐름 창출능력을 기반으로 개선 될 것으로 예상됩니다. 그러나 향후,
미중무역분쟁에 따른 불확실성 확대 및 중동지역의 지정학적 리스크, 유가변동성 확대에 따른 산업생산 위축, 환율 변동성 확대 등 자동차 산업에 직접적인 영향을 줄 수 있는 대외적인 리스크로 인해, 글로벌 경기가 현재보다 악화될 경우 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[1. 안정성 지표]

2012년 당사의 연결기준 부채비율은 55.4%로 양호한 수치를 보였으나, 2013년에 약 4,392억원을 들여 비스테온(당시 대주주)의 공조사업부 18개사를 인수하면서 2012년 대비 36.3%p 상승한 91.7%까지 상승하였습니다. 그 후 2014년말 연결기준 부채비율은 94%를 기록하면서 상승세를 지속하다가 2015년 소폭 감소하였으나, 2016년 들어 대진유니텍 자동차공조사업부 인수대금 1,200억원과 통상임금 500억원 공탁금 지급 등으로 자금이 소진되며 2016년 말 총차입금이 6,461억원으로 증가함에 따라 부채비율 또한 104.8%까지 소폭 증가하였습니다. 2018년 마그나 FP&C 사업부 인수로 약 1.3조원의 자금소요가 발생하며, 회사채 발행 및 인수금융을 통해 재원을 마련함에 따라, 2018년 말 기준 부채비율은 151.2%, 2019년 1분기말 기준 213.7% 까지 증가하였으나, 신규 인수한 FP&C사업부의 영업현금창출능력 및 기존 당사의 우수한 영업현금창출능력 및 보유현금규모 등을 감안하면 중장기적으로 차입금 규모 및 부채비율은 감소할 것으로 예상됩니다.

[안정성지표]

(단위: %, 억원, 배)

구분
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019.1Q

유동비율
187.3%
164.8%
165.2%
139.3%
147.0%
172.5%
153.1%
113.1%

유동자산
13,735
17,048
18,562
19,935
21,510
22,413
28,592
29,545

유동부채
7,332
10,343
11,239
14,309
14,634
12,995
18,671
26,116

부채비율
55.4%
91.7%
94.0%
92.2%
104.8%
102.8%
151.2%
213.7%

부채총계
7,975
14,130
15,700
16,599
19,748
20,881
32,241
46,450

자본총계
14,387
15,409
16,700
17,994
18,849
20,314
21,317
21,741

이자보상비율(배)
53.4
29.8
27.4
26.6
20.2
23.7
17.8
8.9

영업이익
3,096
3,635
3,703
3,596
4,225
4,684
4,338
935

이자비용
58
122
135
135
209
198
244
105

자기자본비율
64.3%
52.2%
51.5%
52.0%
48.8%
49.3%
39.8%
31.9%

자산총계
22,362
29,539
32,400
34,594
38,597
41,196
53,558
68,191

자료: 당사 사업보고서(2012년~2019년), 2019년 1분기보고서

2013년도의 당사 M&A대금 4,392억원 가운데 2013년 1분기에 증가한 장기차입금은 2,506억원 규모로, 2013년 연결기준 총 차입금은 3,095억원을 기록하였습니다. 이 후 M&A가 지속되면서 2014년 연결기준 총 차입금 규모는 4,014억원을 기록하였으며, 2016년 들어서 대진유니텍 자동차공조사업부 인수 자금 1,200억원, 통상임금이슈로 인한 500억원 공탁금 지급 등의 자금 소진으로 인해 2016년 말 기준 총 차입금이 6,461억원으로 전년동기 대비 61.1% 증가하였습니다. 2017년 이후 운영자금 확보에 따른 차입규모가 전년도 대비 17.1% 증가하며 2017년말 7,569억원을 기록하였으며, 2018년에는 IFRS16 조기도입에 따른 약 1,088억원의 리스부채 증가효과,마그나 FP&C 사업부 인수를 위한 회사채 발행 등에 따라 2017년 대비 120.8% 증가하며, 2018년 말 기준 11,968억원을 기록하였습니다. 2019년 1분기에는 마그나 FP&C 사업부 인수금융 차입액 증가로 당사의 차입금규모는 26,286억원을 기록하였으며, 2019년 1분기 기준 차입금의존도는 38.5%, 순차입금의존도는 31.7%를 기록하였습니다. 차입관련 재무지표가 큰 폭으로 상승하였으나, 신규 사업부 영업양수에 따른 추가적인 영업현금 창출능력 및 당사 기존사업의 연간 영업이익 규모 및 보유현금등을 감안하면, 당사의 재무안정성은 점진적으로 개선될 것으로 예상됩니다.

[차입금 추이]

(단위: 억원, %)

구분
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019.1Q

부채총계
7,975
14,130
15,700
16,599
19,748
20,881
32,241
46,450

단기차입금
828
721
1,242
3,365
3,034
1,359
3,258
8,668

장기차입금
4
2,374
2,772
646
435
221
1,493
7,247

회사채
0
0
0
0
2,992
5,989
11,968
10,371

총차입금
832
3,095
4,014
4,011
6,461
7,569
16,719
26,286

현금및현금성자산
4,013
3,468
3,813
4,471
4,252
5,673
10,178
4,685

순차입금
-
-
-
-
2,209
1,896
6,541
21,601

총자산
22,362
29,539
32,400
34,594
38,597
41,196
53,558
68,191

차입금의존도
3.7%
10.5%
12.4%
11.6%
16.7%
18.4%
31.2%
38.5%

순차입금의존도
-
-
-
-
5.7%
4.6%
12.2%
31.7%

자료: 당사 사업보고서(2012년~2018년), 2019년 1분기보고서
주1) 총차입금 = 단기차입금 + 장기차입금 + 사채
주2) 리스부채는 단기차입금 및 장기차입금에 포함되어 있음
주3) 차입금의존도 = 총차입금 / 총자산
주4) 순차입금의존도 = 순차입금 / 총자산

[2. 성장성 지표]

성장성지표를 살펴보면 당사는 2015년 들어 글로벌 자동차 시장 성장 둔화 등으로 인해 성장성이 소폭 저하되었습니다. 2015년 들어 매출액 증가율이 1.9% 수준으로 감소하였으며, 2016년 들어 현대·기아차 파업으로 인해 글로벌 판매량이 동기간 줄었지만 원 ·달러 환율의 우호적 흐름이 이어진 가운데 포드의 글로벌 판매량이 증가하여 전년 대비 매출액증가율이 2.6%로 성장세가 높아졌습니다. 하지만, 글로벌 경기 및 자동차시장 악화, 중국과의 사드분쟁에 따른 당사의 주요고객인 현대기아차, Ford사의 중국 내 매출 감소로 인해 과거 대비 성장세가 감소하는 모습을 보이고 있습니다. 다만, 2018년 이후 Volkswagen, BMW, Tesla, FCA 등의 신규 고객향 납품물량이 증가하여, 2018년 6.3%의 외형 성장을 기록하였으며, 2019년 1분기 에는 3.0%의 매출성장률을 기록하였습니다. 

반면, 2016년에는 당사의 원재료비 하락과 원가절감 노력을 통한 비용 절감 등으로 수익성이 개선되면서 영업이익과 EBITDA 증가율이 2015년대비 각각 17.5%, 14.1% 증가하며 큰폭으로 성장하였습니다. 2015 년 하반기부터 개발비의 일부를 자산화하며 장부상 비용이 감소한 점도 영향도 있지만, 2016년 중 통상임금 이슈에 따라 반영된 400억원의 충당금을 감안하면 영업수익성이 크게 높아짐에 따른 것으로 볼 수 있습니다. 2017년에는 매출액 감소에도 불구하고, 주요 원재료 가격 안정화, 고부가가가치 품목 비중 확대, 생산효율성 증대, 개발비 일부 자산화 등의 요인으로 인해 안정적인 영업이익 및 EBITDA 성장세를 유지하였습니다. 한편 2018년에는 일회성 요인인 리스회계 변경에 따른 상각비 증가(1,088억원)와 미국의 알루미늄 관세 판정과 제한적인 판가전가, 북미연구소 이전비용 등으로 인해 영업이익증가율 및 당기순이익증가율 은 2017년 대비 감소하였습니다. 2018년 이후 지속되는 설비 확장 및 개발비 지출 증가에 따른 상각비 부담 증가로 2019년 1분기 영업이익 증가율 역시 2018년 1분기 대비 소폭 하락한 모습을 보였으나, 부가가치가 높은 친환경차 관련 부품 판매 확대 및 신규 사업부 양수에 따른 고객 다변화 및 외형 성장 등으로 성장성 지표는 개선 될 것으로 예상됩니다.

[성장성지표]

(단위: %, 억원)

구분
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2018.1Q
2019.1Q

매출액
36,531
51,894
54,549
55,581
57,037
55,857
59,376
13,869
14,291

매출액증가율
10.3%
42.1%
5.1%
1.9%
2.6%
-2.1%
6.3%
-4.3%
3.0%

영업이익
3,096
3,635
3,703
3,596
4,225
4,684
4,338
952
935

영업이익증가율
14.4%
17.4%
1.9%
-2.9%
17.5%
10.9%
-7.4%
-25.2%
-1.8%

EBITDA
4,221
5,255
5,357
5,334
6,087
6,699
7,013
1,674
1,582

EBITDA 증가율
6.4%
24.5%
1.9%
-0.4%
14.1%
10.1%
4.7%
-4.7%
-5.5%

자료: 당사 사업보고서(2012년~2018년), 2019년 1분기보고서
주1) 분기증가율은 직전년도 동기 대비 수치임
주2) EBITDA = EBIT(영업이익)+감가상각비+무형자산상각비

[3. 수익성 지표]

2016년 매출액은 전년 동기 대비 소폭 증가한 5.7 조원을 기록하였으며, 원재료비 하락과 원가절감 노력을 통한 비용 절감으로 영업이익률과 EBITDA 마진이 각각 7.4%, 10.7%를 기록하며 전년 동기 대비 영업이익과 EBITDA가 매출 증가대비 상대적으로 큰 폭으로 향상되었습니다. 이는 2015년 하반기부터 개발비의 일부를 자산화하며 장부상 비용이 감소한 점인 큰 이유입니다. 2017년에는 2016년 대비 매출은 소폭 감소하였으나, 주요 원재료 가격 안정화, 고부가가가치 품목 비중 확대, 해외 공장 생산효율성 증대 등에 따라 매출원가비율이 감소하여, 수익성이 2016년 대비 더욱 향상되며 영업이익률 8.4%, EBITDA마진 12.0%를 기록하였습니다. 2018년에는 미국의 알루미늄 관세 판정에 따른 원가 상승에 따라 매출원가율이 증가하였고, IFRS16(리스회계)의 조기도입에 따른 상각비 증가(1,088억원)등으로 인해 2017년 대비 수익성이 소폭 악화되었습니다. 2019년 1분기에는 신규투자에 따른 감가상각비 증가 로 인해 영업이익률 6.5%, EBITDA마진 11.1%을 기록하며 2018년 1분기 대비 수익성이 소폭 하락한 모습을 보였습니다.

[수익성지표]

(단위: %, 억원)

구분
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2018. 1Q
2019. 1Q

매출액
36,531
51,894
54,549
55,581
57,037
55,857
59,376
13,869
14,291

매출총이익
5,863
8,633
9,088
8,611
8,987
9,462
9,127
2,114
2,010

매출총이익률
16.0%
16.6%
16.7%
15.5%
15.8%
16.9%
15.4%
15.2%
14.1%

영업이익
3,096
3,635
3,703
3,596
4,225
4,684
4,338
952
935

영업이익률
8.5%
7.0%
6.8%
6.5%
7.4%
8.4%
7.3%
6.9%
6.5%

EBITDA
4,221
5,255
5,357
5,334
6,087
6,699
7,013
1,674
1,582

EBITDA마진율
11.6%
10.1%
9.8%
9.6%
10.7%
12.0%
11.8%
12.1%
11.1%

당기순이익
2,451
3,121
2,904
2,434
3,038
2,984
2,837
656
565

당기순이익률
6.7%
6.0%
5.3%
4.4%
5.3%
5.3%
4.8%
4.7%
4.0%

자료: 당사 사업보고서(2012년~2018년), 2019년 1분기보고서
주1) 매출총이익률 = 매출총이익 / 매출액
주2) EBITDA = EBIT(영업이익)+감가상각비+무형자산상각비
주3) EBITDA마진율 = EBITDA / 매출액

[4. 활동성 지표]

2013년 공조부문의 인수로 인한 자산규모 증가로 2012년 대비 총자산회전율, 매출채권회전율, 재고자산회전율이 상승한 이후 2014년부터 2018년까지 해당 활동성 지표가 모두 안정적인 추세를 보이고 있습니다. 한편 2019년 1분기 활동성지표가 모두 악화된 것은, 마그나 FP&C 인수가 2019년 3월 29일로 종료됨에 따라, 재무제표 상 자산 및 부채 항목은 반영된 반면, 매출 등 손익항목은 2분기부터 반영됨에 따른 것입니다.

[활동성지표]

(단위: %, 억원)

구분
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019.1Q

총자산회전율
1.7
2.0
1.8
1.7
1.6
1.4
1.3
0.9

매출채권회전율
6.1
7.0
6.2
5.8
5.9
6.2
6.4
5.0

재고자산회전율
17.5
18.4
15.2
14.7
14.1
12.4
12.2
9.5

자료: 당사 사업보고서(2012년~2018년), 2019년 1분기보고서
주1) 분기 매출액은 회전율 산정을 위해 연율화한 평균수치임
주2) 총자산회전율 : 매출액 / {전기 총자산+당기 총자산)/2]
주3) 매출채권회전율 : 매출액 / {전기 매출채권+당기 매출채권)/2]
주4) 재고자산회전율 : 매출액 / {전기 매출채권+당기 재고자산)/2]

결론적으로, 당사는 2013년 1월 비스테온의 공조사업부문 18개사를 동시 인수하면서 외형과 매출에 급격한 성장을 보였으나, 2014년 및 2015년에는 중국발 경기위축에 기인한 글로벌 수요 둔화로 인해 자동차 수요가 줄면서 성장성 및 활동성이 소폭 위축되는 모습을 확인할 수 있었습니다. 다만, 재료비 하락과 원가절감 노력을 통한 비용 절감 등으로 2016년 들어 영업이익률 등 수익성이 회복되었으며, 2017년에도 2016년 대비 매출은 소폭 감소하였으나, 주요 원재료 가격 안정화, 고부가가가치 품목비중 확대, 해외 공장 생산효율성 증대, 개발비용 자산화 등의 요인에 따라 수익성은 2016년 대비 개선되었습니다. 2018년에는 매출은 소폭 증가하였으나 원가 상승, IFRS16 조기도입에 따른 상각비(1,088억원) 등으로 수익성은 둔화된 모습을 보이고 있습니다. 다만, 수익성 둔화 요인이 일회적인 성격이고, 기존 주요 매출처 이외에 신규매출처에 납품을 개시하며 매출이 증가한 점은 긍정적으로 평가할 수 있습니다. 한편 2019년 마그나 FP&C 사업부 인수에 따라, 일시적으로 재무안정성 및 활동성지표가 악화되었으나, 고객 다변화 및 외형 성장에 따른 추가 영업현금흐름 창출능력을 기반으로 개선 될 것으로 예상됩니다.

그러나 향후, 미중무역분쟁에 따른 불확실성 확대 및 중동지역의 지정학적 리스크, 유가변동성 확대에 따른 산업생산 위축, 환율 변동성 확대 등 자동차 산업에 직접적인 영향을 줄 수 있는 대외적인 리스크로 인해, 글로벌 경기가 현재보다 악화될 경우 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[다. 마그나 FP&C 사업부 인수 위험]

당사는
2018년 9월 20일 마그나 Fluid Pressure & Controls (이하 FP&C) 사업부와 한온시스템 Thermal Management 분야를 포함한 기존 사업과의 시너지에 기반한 사업 영역 확대를 목
적으로
마그나 FP&C 사업부 일체를 양수하기로 결정하였습니다. 사업부 양수는 2019년 3월 29일 1조 3,523억원의 거래대금을 현금으로 지급함에 따라 완료
되었습니다. 당사는 이번 FP&C 인수를 통해 고객 다변화와 향후 친환경차 핵심기술 확보 효과를얻을 수 있을 것으로 예상됩니다. 한편, 당사는 2019년 3월 29일에 사업 양수자금 1조 3,523억원을 회사채 발행 및 신디케이션론을 통해 조달한 금액으로 지급하였습니다.
인수 완료 이후, 당사의 2019년 1분기 기준 부채비율은 213.7%, 순차입금의존도는 31.7%로 인수 결정 전인 2017년 부채비율 102.8%, 순차입금의존도 4.6% 대비 큰 폭으로 증가하였습니다. 이에 따라, 단기적으로 재무부담이 확대될 것으로 예상되나,
당사의 우수한 영업현금 창출능력과 FP&C 사업부의 수익창출력, 우수한 신인도에 기반한 자금조달 능력 등을 고려 시, 재무 안정성은 점진적으로 개선될 것으로 판단됩니다.
다만, 글로벌 완성차 시장의 저성장 국면 진입 및 미국, 중국 시장 내에서의 경쟁심화, 차입규모 확대에 따른 금융비용 증가 등은 당사의 영업실적 변동성을 확대시킬 수 있습니다. 또한 FP&C 사업 양수 후 발생하는 추가비용 및 실제 시너지 창출 여부 등불확실성 확대 요인들도 존재하고 있습니다.
위와 같은 사항을 고려하여 당사의 FP&C사업부 양수 이후에 대한 지속적인 모니터링이 필요한 점을 투자자께서는 반드시고려하시기 바랍니다.

당사는
2018년 9월 20일 마그나 Fluid Pressure & Controls (이하 FP&C) 사업부와 한온시스템 Thermal Management 분야를 포함한 기존 사업과의 시너지에 기반한 사업 영역 확대를 목
적으로 마그나 FP&C 사업부 일체를 양수하기로 결정하였습니다. 사업부 양수는 2019년 3월 29일 1조 3,523억원의 거래대금을 현금으로 지급함에 따라 아래와 같이 완료되었습니다. 

한온시스템 (정정)주요사항보고서(영업양수결정)

1. 양수영업
Magna 그룹의 Fluid Pressure & Controls 사업부
(이하 "FP&C 사업부")

2. 양수영업 주요내용
Magna 그룹이 소유하는 FP&C 사업부문 일체

3. 양수가액(원)
1,352,262,841,090

- 영업전부의 양수 여부
아니오

- 재무내용
(원)

양수대상
영업부문(A)
당사전체
(B)
비중(%)
(A/B)

자산액
1,159,173,573,000
4,119,580,910,340
28.14

매출액
1,621,804,190,800
5,585,673,304,390
29.04

부채액
370,609,905,000
2,088,135,769,997
17.75

4. 양수목적
사업확장 및 기존 사업과의 시너지 창출

5. 양수영향
FP&C 사업부 역량과 한온시스템 Thermal Management 분야를 포함한 기존사업과의 시너지에 기반한 사업 영역 확대

6. 양수예정일자
계약체결일
2018년 09월 20일

양수기준일
2019년 03월 29일

7. 거래상대방
회사명(성명)
마그나 인터내셔널주식회사
(Magna International Inc.)

자본금(원)
4,115,422,600,000

주요사업
자동차 부품 연구, 제조, 생산

본점소재지(주소)
337 Magna Drive Aurora, Ontario, Canada

회사와의 
관계
-

8. 양수대금지급

1) 지급형태: 현금 지급 (USD)

2) 지급시기: 2019. 3.29

3) 지급조건: 일시불 지급

4) 자금조달방법: 사채발행 및 금융기관으로부터의 차입과 보유 현금으로 지급

9. 외부평가에 관한 사항
외부평가 
여부
예

- 근거 및 사유
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 제1항 제2호 및 동법 시행령 제176조의6 제3항에 의한 적정성 평가

외부평가기관의 명칭
삼정회계법인

외부평가 기간
2018년 07월 27일 ~ 2018년 09월 20일

외부평가 의견
당 법인이 현금흐름할인법을 적용하여 평가한 양수대상 사업부의 가치는 평가기준일 현재1,348,767,462,600 원에서 1,572,972,090,400 원으로 산출 되었으며, 실제 양수예정가액은 1,352,262,841,090 원으로 중요성의 관점에서 부적정하다고 판단할 만한 근거가 발견되지 아니하였습니다.

10. 주주총회 특별결의 여부
미해당

- 주주총회 예정일자
-

- 주식매수청구권에
 관한 사항
행사요건
-

매수예정가격
-

행사절차, 방법,
기간, 장소
-

지급예정시기,
지급방법
-

주식매수청구권 제한
관련 내용
-

계약에 미치는 효력
-

11. 이사회결의일(결정일)
2018년 09월 20일

- 사외이사참석여부
참석(명)
5

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

12. 우회상장 해당 여부
아니오

- 향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
아니오

13. 타법인의 우회상장 요건 충족여부
아니오

14. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

15. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

16. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1) 본 양수대상 FP&C 사업부는 본 신고일 현재 한국, 독일, 이태리 등 총 8개국에 걸쳐 마그나 인터내셔널주식회사의 직간접 자회사를 합하여 7개의 회사 및 4개의 사업부로 구성되어 있는바, 본건 거래는 양수인인 한온시스템이 일괄하여 FP&C 사업부를 양수가액에 양수하는 거래입니다. 다만, 사업부가 다수의 국가에 여러 형태로 분산되어 있는 점을 고려하여 양도인 측인 마그나 그룹은 FP&C 사업부의 양도 편의를 위해 현재 사업부 형태인 4개 부분 중 ① 이탈리아의 Benevento 관련 1개 사업부는 현물출자 등의 방식으로 자회사로 변경하여 최종적으로는 동 자회사 주식을 양도하고, ② 중국내 자회사가 영위하는 사업부는 FP&C 이외의 사업부를 이전시킨 후 해당 자회사의 주식을 양도하며, ③ 캐나다 및 멕시코 소재 사업부는 자산양도 방식으로 함께 최종 양도할 예정이고, 7개 회사의 경우 해당 회사 주식 양도 방식으로 양도할 예정입니다.

또한 양수인인 한온시스템은 양수 편의를 위해 양수도대상 중 ① 중국법인, 2개 이태리법인, 한국법인 및 인도법인 지분의 경우 양수인의 완전자회사인 한온시스템 이에프피 주식회사를 매수인으로, ② 캐나다 영업은 양수인의 손자회사인 Hanon Systems EFP Canada Ltd. (Canada)를 매수인으로, ③ 2개 독일법인 지분은 양수인의 손자회사인 Hanon Systems EFP Deutschland GmbH (Germany)를 매수인으로, ④ 멕시코 영업 중 일부는 양수인의 손자회사인 EFP Operations Mexicana, S.A. de C.V. (Mexico)를 매수인으로, ⑤ 멕시코 영업 중 나머지 일부는 양수인의 손자회사인 Climate Systems Services Mexicana EFP, S.A. de C.V. (Mexico)를 매수인으로 지정하고, 해당 매수인들을 통해 2019년 3월 29일에 해당 매도인에게 대금을 모두 지급한 후 Magna 그룹의 Fluid Pressure & Controls 사업부를 최종 양수할 예정입니다.

2) 본건 영업양수도와 관련하여 최종 양수가액은, 최초 고시 이후 기존 양수도대금에 순운전자본조정, 순차입금 조정을 반영함에 따라 달러화 기준 양수도대금이 USD 1,230,000,000에서 USD 1,188,489,050으로 일부 감액되고, 최초 보고 이후 원/달러 환율 역시 USD 1= KRW 1,123원에서 USD 1= KRW 1,137.80원으로 변동함에 따라, 1,352,262,841,090원(USD 1,188,489,050)으로 확정되었습니다.

3) 위 3. 양수가액과 양수대상 영업부문의 재무내용, 7. 거래상대방의 자본금, 9. 외부평가 의견의 가치평가액은 보고일(3월 29일) 최초고시 매매기준환율 (USD 1 = 1,137.80원)을 적용한 금액입니다.

4) 양수대상 영업부문의 재무내용은 2017년 1월 1일 ~ 2017년 12월 31일의 기간에 대한 양도인 제공 양수대상 영업부문에 대한 carve-out 재무제표 기준이며, 당사 대비 비율에서 당사 실적은 2017년 1월 1일 ~ 2017년 12월 31일 연결 재무제표를 기준으로 하여 산정한 비율입니다.

5) 양수기준일은 사업부 양수도 및 양수대금 지급 절차가 완료되는 거래종결일을 의미하며, 2019년 3월 29일입니다. 다만, 3월 29일 런던 현지시간 9시부터 양수도거래 종결이 이루어짐에 따라 최종 종료 시점이 한국시간으로는 영업시간 종료 이후가 될 수 있으며, 그 경우 합병등종료보고는 부득이하게 당일이 아닌 4월 1일에 진행될 수 있습니다.

6) 상기 양수가액의 적정성에 관하여는 외부평가기관의 평가를 받았습니다. 기타 세부내역은 첨부된 외부평가기관의 평가의견서를 참조하시기 바랍니다. 해당 평가 이후, 상기 2) 항목에서와 같이 최종 양수가액이 1,352,262,841,090원(USD 1,188,489,050)으로 확정되었으나, 확정된 인수대금 역시 외부평가기관이 평가한 양수대상사업부의 가치 범위 이내에 해당합니다.

7) 본 건은 상법 제374조가 적용되는 영업양수에 해당하지 않아 주주총회는 개최하지 않습니다.

8) 양수계약서에서 정하는 일정한 해제사유가 발생할 경우 영업양수가 무산될 수 있습니다.

자료: 한온시스템 (정정)주요사항보고서-영업양수결정(2019.3.29)

당사가 인수한 마그나 FP&C 사업부는
유럽, 북미, 아시아에서 10곳의 제조사업장 및 9곳의 엔지니어링 시설을 보유하고 있으며,
2018년 기준 매출액은 약 1.6조를 기록하였습니다. 주요 매출처는 Volkswagen, Daimler, GM, Ford, FCA, 현대차그룹, Nissan, Toyota 등으로 매우 다변화 되어 있으며, 주요 생산품목으로는 Water Pump, Electronic Cooling Fan, Transmission Oil Pump 입니다. 

[FP&C의 매출 구성]

fp&c매출구성_

자료: 당사 IR자료

[FP&C의 주요 제품]

fp&c주요제품_

자료: 당사 IR자료

FP&C의
HEV/BEV를 포괄한 친환경차 관련 매출비중은 Electronic Water Pump 및 Electronic Cooling Fan,
Electronic Transmission Oil Pump
등을 포함해 약 21% 수준 (2018년 기준)이며, 수주잔고를 기반으로 향후 2023년에는 Electronic Water Pump, Electronic Transmission Oil Pump의 성장에 힘입어 친환경차 관련 매출비중은 2023년까지 57% 수준으로 확대될 전망입니다.

[FP&C 향후 제품매출 예상

fp&c제품별향후매출예상_

자료: 당사 IR자료

당사는 이번 FP&C 인수를 통해 고객 다변화와 향후 친환경차 핵심기술 확보 효과를얻을 수 있을 것으로 예상됩니다. 다양한 고객에 부품을 공급 중인 FP&C 인수를 통해 기존 현대차그룹 및 Ford의 비중이 2018년말 매출 기준 71%에서 61% 수준까지 줄어들 예정입니다. 또한 GM, 일본 및 유럽 완성차 업체들과 같이 신규 고객들에 대한 신규 판매채널이 확충될 것으로 예상됩니다. 또한, BLDC(Brushless DC Motor) 등
의 향후 친환경차 핵심기술 확보를 통해 생산원가 절감 및 현재 당사가 생산중인 제품들의 상품성을 개선시킬 수 있을 것으로 예상됩니다.

[FP&C 양수 후 매출처 다양화]

사업양수후 시너지_.jpg
사업양수후 시너지_

자료: 당사 내부자료

한편, 당사는 2019년 3월 29일에 사업 양수자금 1조 3,523억원을 회사채 발행 및 신디케이션론을 통해 조달한 금액으로 지급하였습니다. 인수 완료 이후, 당사의 2019년 1분기 기준 부채비율은 213.7%, 순차입금의존도는 31.7%로 인수 결정 전인 2017년 부채비율 102.8%, 순차입금의존도 4.6% 대비 큰 폭으로 증가하였습니다. 이에 따라, 단기적으로 재무부담이 확대될 것으로 예상되나, 당사의 우수한 영업현금 창출능력과 FP&C 사업부의 수익창출력, 우수한 신인도에 기반한 자금조달 능력 등을 고려 시, 재무 안정성은 중장기적으로 개선될 것으로 판단됩니다.

[마그나 FP&C 인수 자금 조달 내역]

(단위: 억원)

구분
차입일
만기
금리
금액

Syndiacate Loan
2019년 03월 21일
2020년 03월 21일
3.100%
3,500

2022년 03월 21일
3.700%
5,500

회사채
2018년 11월 28일
2021년 11월 28일
2.304%
1,500

2023년 11월 28일
2.570%
3,200

2025년 11월 28일
2.999%
800

2028년 11월 28일
3.422%
500

합 계
15,000

자료 : 회사 내부 자료
주1) 회사채로 조달한 금액 중 1천 6백억원은 제7-1회 공모회사채 차환자금으로 사용되었습니다.

이와 관련하여, 한국신용평가 및 한국기업평가는 2019년 6월 신용등급 정기평정에서 확대된 재무부담에도 불구하고, 우수한 시장지위에 기반한 사업안정성, 지역 및 고객 다각화로 강화된 글로벌 사업역량으로 인해 점진적으로 재무구조가 개선될 것으로 예상하며, 당사의 신용등급을 기존과 동일한 AA0 / 안정적으로 평가하였습니다.

[한온시스템 신용등급 평정]

신용평가사
직전등급
(2018.11)
금번등급
(2019.06)
평정근거

한국기업평가
AA0/안정적
AA0/안정적
- 자동차 공조분야에서의 우수한 시장지위에 기반한 사업안정성
- 마그나 사업부 인수로 차입금 증가했으나 전반적인 재무안정성 우수
- 재무구조의 점진적인 개선 예상

한국신용평가
AA0/안정적
AA0/안정적
- 자동차 공조부품 내 우수한 시장지위
- 지역 및 고객다각화로 강화된 글로벌 사업역량
- 견조한 수익창출력 및 안정적인 현금흐름
- 대규모 자금소요에 따른 재무부담 확대

자료 : 한국기업평가, 한국신용평가(19.6)

다만, 글로벌 완성차 시장의 저성장 국면 진입 및 미국, 중국 시장 내에서의 경쟁심화, 차입규모 확대에 따른 금융비용 증가 등은 당사의 영업실적 변동성을 확대시킬 수 있습니다. 또한 FP&C 사업 양수 후 발생하는 추가비용 및 실제 시너지 창출 여부 등불확실성 확대 요인들도 존재하고 있습니다. 위와 같은 사항을 고려하여 당사의 FP&C사업부 양수 이후에 대한 지속적인 모니터링이 필요한 점을 투자자께서는 반드시고려하시기 바랍니다.

[라.
대주주 변경에 따른 위험
]

2015년 6월 9일

당사의 최대주주는 기존 Visteon(전략적 투자자)에서 한앤컴퍼니(재무적 투자자, 50.5%) 및 한국타이어(19.5%)로 변경
되었으며,
대주주 변경 이후, 안정적인 사업기반을 보유한 당사의 재무안정성 및 영업수익성은 훼손되지 않았으며, 지속적인 성장을 해오고 있습니다.
이에 따라, 대주주 변경 이후에도 신용평가사의 신용등급은 변경 이전과 동일한 AA0(안정적) 등급을 유지
하고 있습니다.

그럼에도 불구하고,

대
주주가

사모펀드(PEF)라는 것을 고려 시,
향후 경영권 변동이 발생할 수 있으며,

실제 경영권 변동
시

그에 따른 영업 및 재무적 변화 요인에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로

투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2014년 12월 17일 사모펀드(Private Equity Fund)인 한앤컴퍼니와 한국타이어가 한라비스테온공조의 최대주주인 Visteon으로부터 한라비스테온공조 지분 70%를 약 3조 9,400억원(미화 약 36억달러, 주당 52,000원)에 인수하는 주식매매계약(SPA)을 체결하였으며, 당사는 2015년 6월 9일 최대주주가 변경되었음을 공시하였습니다.

[인수구조도]

인수 구조도_.jpg
인수 구조도_

자료: 한국신용평가

[최대주주 변경 공시]

1. 변경내
변경전
최대주주등
VIHI, LLC (회사명 변경 전: Visteon International Holdings, Inc.)

소유주식수(주)
74,720,000

소유비율(%)
69.99

변경후
최대주주등
한앤코오토홀딩스(유)

소유주식수(주)
53,913,800

소유비율(%)
50.50

2. 변경사유
최대주주의 지분매각으로 최대주주 변경

3. 지분인수목적
경영권 참여

-인수자금 조달방법
사원들의 출자금 및 차입금

-인수후 임원 선ㆍ해임 계획
-

4. 변경일자
2015-06-09

5. 변경확인일자
2015-06-09

6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
상기 변경일자 및 변경확인일자는 
거래종결에 따른 대금지급 및 주식이동일임

[세부변경내역]

성명(법인)명
관계
변경전
변경후

주식수(주)
지분율(%)
주식수(주)
지분율(%)

VIHI, LLC
변경전 최대주주
74,720,000
69.99
-
-

한앤코오토홀딩스(유)
변경후 최대주주
-
-
53,913,800
50.50

자료: 금융감독원 전자공시(2015년 6월 9일)
주1) 주식 액면분할 전 기준 주식수임
 (회사는 2016년 2월 16일 액면가 500원 1주를 액면가 100원 5주로 분할 하였음)

한앤코오토홀딩스 유한회사는 국내 사모펀드(PEF)인 한앤컴퍼니가 설립한 특수목적회사(SPC)로 서울특별시 중구 을지로5길 19에 본사를 두고 있으며 2018년 말 현재 약 2.8조원의 자산규모를 보유하고 있습니다.

[한앤코오토홀딩스 유한회사 재무요약]

(단위: 백만원)

구 분
금액

자산총계
2,808,027

부채총계
2,011,596

자본총계
796,431

매출액
86,560

영업이익
(17,569)

당기순이익
(17,569)

자료 : 당사 2019년 1분기 보고서
주) 2018년 말 기준

2015년 한앤컴퍼니와 한국타이어로의 대주주 변경 이후, 안정적인 사업기반을 보유한 당사의 재무안정성 및 영업수익성은 훼손되지 않았으며, 지속적인 성장을 해오고 있습니다. 이에 따라, 대주주 변경 이후에도 신용평가사의 신용등급은 변경 이전과 동일한 AA0(안정적) 등급을 유지하고 있습니다.

그럼에도 불구
하고,

대
주주가

사모펀드(PEF)라는 것을 고려 시,
향후 경영권 변동이 발생할 수 있으며, 실제 경영권 변동
시

그에 따른 영업 및 재무적 변화 요인에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[한온시스템 신용등급 추이]

신용평가사
2014
2015
2016
2017
2018
2019

한국기업평가
-
-
AA0 / 안정적
AA0 / 안정적
AA0 / 안정적
AA0 / 안정적

한국신용평가
AA0 / 안정적
-
AA0 / 안정적
AA0 / 안정적
AA0 / 안정적
AA0 / 안정적

자료 : 한국기업평가, 한국신용평가

[주요주주 주식 소유현황]

(기준일 :
2019년 06월 14일
)
(단위 : 주)

주주명
소유주식수
지분율

한앤코오토홀딩스(유)
269,569,000
50.50%

한국타이어(주)
104,031,000
19.49%

국민연금공단
32,213,824
6.03%

자료: 당사 제공

[마. 주주 친화 정책에 따른 위험]

당사는 경영진 변동 이후 분기배당 실시, 액면분할을 통한 유통주식수 증대, Stock option 제도 도입 계획 등을 발표하며 주주 친화적 정책을 공표하였으며,

2016년 이후 분기배당을 지급하고 있습니다. 실제 당사의 배당성향에 있어서는 큰 변화는 없었지만, 자금 분배의 지급 시기에는 변화가 있었습니다. 따라서, 당사의 향후 자금재분배 정책의 방향성이 재무구조 및 원리금상환능력에 미치는 영향 등에 대해서 투자자분들 께서는 지속적인 검토가 필요
할 것으로 판단됩니다.

당사는 경영진 변동 이후 분기배당 실시, 액면분할을 통한 유통주식수 증대, Stock option 제도 도입 계획 등을 발표하며 주주 친화적 정책을 공표하였습니다. 주주 친화정책의 일환 중 하나로 당사는 2016년 이후 분기마다 중간배당을 실시하고 있습니다. 실제 과거 배당성향을 고려시 연간 순이익 대비 배당금 지급 규모에는 큰 변화는 없었으나 2016년 이후 배당금 지급시기가 분기로 나누어 지급되었습니다. 따라서, 당사의 향후 자금 재분배 정책의 방향성이 재무구조 및 원리금상환능력에 미치는 영향 등에 대해서 투자자분들 께서는 지속적인 검토가 필요할 것으로 판단됩니다.

다만, 주주친화적 정책의 적용 수준은 예측하기 어렵지만 과거에도 높은 배당성향이 유지되어 왔고 가용 현금흐름 내 감내 가능한 수준에서 이루어졌으며, 향후에도 단기간 내에 현금흐름에 부담되는 수준의 큰 폭의 배당금 확대 가능성은 높지 않을 것으로 예상됨으로 실제 당사의 주주 친화적 정책으로 인해 당사의 신용도에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 예상됩니다.

[배당에 관한 사항]

(단위 : 원, 백만원, %, 주)

구 분
주식의 종류
2019년 1분기
2018년
2017년
2016년
2015년

주당액면가액(원)
100
100
100
100
100

(연결)당기순이익(백만원)
56,010
277,639
288,563
292,125
230,509

(별도)당기순이익(백만원)
10,544
17,595
227,206
195,701
133,578

(연결)주당순이익(원)
105
520
541
547
432

현금배당금총액(백만원)
42,704
170,816
162,809
120,105
103,557

주식배당금총액(백만원)
-
-
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
76.24
61.52
56.42
41.11
44.93

현금배당수익률(%)
보통주
6.94
3.00
2.30
2.30
1.90

우선주
-

-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-

-
-
-

우선주
-

-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
80
320
305
225
194

우선주
-

-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-

-
-
-

우선주
-

-
-
-

자료: 당사 2019년 1분기보고서 및 2018년 사업보고서
주) 연결재무제표기준으로 작성되었고, (연결)당기순이익은 지배기업소유주지분임

[바. 특수관계자 거래 및
종속 기업 실적 관련 위험]

당사의 특수관계자간의 거래는 2019년 1분기(누적) 연결기준으로 총 매출액 대비 약 1.5% 수준으로 당사 전체 매출 대비 미미한 수준이며,
계열사간 매출로 인한 당사의 위험요인은 크지 않은 것으로 판단됩니다.

당사의 종속기업들의 2018년 말 당기순이익 합계는

2,750억원으로 이익을 시현하고 있습니다. 몇몇 기업을 제외하고는 대부분의 기업들이 흑자를 유지하고 있으며,

계열
회사의 재무상황은 대체적으로 안정적인 것으로 판단됩니다. 그러나

계열회사의 경영실적이나 재무상황이 악화될 경우 당사의 경영실적 및 재무상황에 영향을 미칠 수 있
으니
투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2019년 1분기 말 현재 한앤코오토홀딩스(유한회사, 지분율 50.5%)에 의해 지배를 받고 있으며 2대 주주인 한국타
이어(주식회사, 지분율 19.5%)가 당사에 중대한영향력을 행사하고 있습니다. 또한 5%이상 주주로
국민연금공단이 지분율 6.03%
를보유하고 있습니다. 당사의 최상위지배기업은 한앤컴퍼니입니다.

[한온시스템 계통도]

한온시스템계통도_

자료: 당사 2019년 1분기 보고서

당사의 특수관계자간의 거래는 2019년 1분기(누적) 연결기준으로 총 매출액 대비 약1.5% 수준을 유지하고 있어 계열사간 매출이 당사의 매출에서 차지하는 비중은 미미한 수준으로 계열사간 매출로 인한 당사의 위험요인은 크지 않은 수준으로 판단됩니다. 2019년 1분기 및 전분기의 연결기업의 특수관계자와의 주요 거래내역 및 2019년 1분기말 현재 주요 채권, 채무의 내용은 다음과 같습니다.

[매출 및 매입 등 거래 내역]

(단위: 백만원)

특수관계구분
회사명
2019년 1분기
2018년 1분기

매출 등
배당수익
매입 등
매출 등
배당수익
매입 등

관계기업
Bonaire 외 3개사
20,927
-
1,914
20,102
-
3,132

자료: 당사 2019년 1분기보고서

[채권ㆍ채무의 주요 잔액]

(단위: 백만원)

특수관계구분
회사명
2019년 1분기말
2018년말

채권
채무(주1)
채권
채무(주2)

관계기업
Bonaire 외 3개사
25,101
5,221
30,887
8,460

자료: 당사 2019년 1분기보고서
주1) 2019년 1분기말 현재 채무금액에는 차입금 4,330,621천원이 포함되어 있습니다.
주2) 2018년말 현재 채무금액에는 차입금 7,548,154천원이 포함되어 있습니다.

[주요 경영진 전체에 대한 보상]

(단위: 백만원)

구 분
2019년 1분기
2018년 1분기

3개월
누 적
3개월
누 적

단기종업원급여
628
628
930
930

퇴직급여
98
98
103
103

합 계
726
726
1,033
1,033

자료: 당사 2019년 1분기보고서
주) 상기의 주요 경영진에는 연결회사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임, 집행임원 포함) 및 감사가 포함되어 있습니다.

당사의 타법인출자기업들의 2019년 1분기말 보유지분 현황과 2018년 말 총자산 및 당기순손익 현황은 다음과 같습니다.

[타법인 출자 현황]

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

Hanon Beijing
2007.10.30
지분인수
-
-
80
139,786
-
-
-
-
80
139,786
248,150
20,251

Hanon Dalian
2004.08.23
설립투자
21,017
-
100
80,086
-
-
-
-
100
80,086
204,530
7,102

Hanon Jinan
2009.12.18
설립투자
4,986
-
100
-
-
-
-
-
100
-
5,153
-278

Hanon Shanghai
2008.07.14
설립투자
3,051
-
100
2,703
-
-
-
-
100
2,703
18,821
1,289

Hanon Chongqing
2013.03.31
지분인수
-
-
100
7,459
-
-
-
-
100
7,459
58,728
2,980

Hanon Nanchang
2013.04.30
지분인수
-
-
80.85
47,655
-
-
-
-
80.85
47,655
66,409
3,753

Hanon Nanjing
2014.09.01
지분인수
-
-
51
7,098
-
-
-
-
51
7,098
32,770
1,465

Hanon Yancheng
2013.12.16
설립투자
-
-
100
5,235
-
-
-
-
100
5,235
71,001
2,107

CSG JV
2018.03.27
설립투자
21,364
-
50
35,317
-
-
-
-
50
35,317
117,959
-1,612

FHAC JV
2018.08.27
설립투자
4,963
-
55
4,963
-
8,609
-
-
55
13,572
8,663
-366

HASI(구 VASI)
1997.03.21
설립투자
2,022
50,000
100
93,453
-
-
-
50,000
100
93,453
176,609
22,746

Hanon Bhiwadi
2013.01.31
지분인수
-
8,113
61
40,380
-
-
-
8,113
61
40,380
47,298
6,830

Hanon Japan
2013.01.31
지분인수
-
6
100
8,915
-
-
-
6
100
8,915
33,987
1,390

HanonThailand
1996.07.31
설립투자
36,859
277
100
68,460
-
-
-
277
100
68,460
125,392
23,500

Hanon Slovakia
2007.07.16
설립투자
22,379
300
100
24,964
-
-
-
300
100
24,964
294,700
15,860

Hanon Turkey
2005.08.17
설립투자
7,006
20,049
100
12,281
-
-
-
20,049
100
12,281
89,452
28,803

Hanon Portugal
2013.01.31
지분인수
-
10
100
59,986
-
-
-
10
100
59,986
156,646
2,683

Hanon Autopal 
Service
2013.01.01
지분인수
-
884
100
8,603
-
-
-
884
100
8,603
33,149
7,151

Hanon Autopal
2013.01.31
지분인수
-
884
100
46,275
-
-
-
884
100
46,275
225,135
10,345

Hanon Auto Parts Hungary
2018.11.30
지분인수
-
-
100
13,529
-
196
-
-
100
13,725
12,438
501

Hanon Charleville
2013.01.31
지분인수
-
384
100
-
-
-
-
384
100
-
70,511
-29,474

Hanon Hungary
2013.01.31
지분인수
-
-
100
37,105
-
-
-
-
100
37,105
214,440
6,834

Hanon UK
2013.01.31
지분인수
-
-
100
17
-
-
-
-
100
17
5,197
882

Hanon Deutschland
2013.01.31
지분인수
-
25
100
-
-
-
-
25
100
-
148,440
22,659

Hanon Southern 
Germany
2014.07.25
설립투자
-
-
100
723
-
-
-
-
100
723
8,558
3,354

Hanon Netherlands
2013.01.31
지분인수
-
-
100
103,900
-
-
-
-
100
103,900
399,917
71,636

Hanon Russia
2013.02.18
설립투자
-
3,298
100
-
-
-
-
3,298
100
-
1,037
-1,913

Hanon Alabama
2009.07.31
설립투자
45,922
-
100
64,496
-
-
-
-
100
64,496
203,039
1,025

Hanon USA
2013.01.31
지분인수
-
-
100
6,388
-
-
-
-
100
6,388
356,551
28,004

Hanon Canada
1989.06.02
설립투자
23,028
4,450
100
47,966
-
-
-
4,450
100
47,966
82,456
-2,535

Hanon Coclisa
2013.01.31
지분인수
-
1,403
100
441
-
-
-
1403
100
441
69,012
7,279

Hanon Mexicana
2013.01.31
지분인수
-
50
100
12,861
-
-
-
50
100
12,861
124,554
-4,184

Hanon Brazil
2013.09.27
설립투자
-
-
99.9
21,919
-
-
-
-
99.9
21,919
34,305
-5,293

Hanon South Africa
2015.06.16
설립투자
-
-
100
2,356
-
-
-
-
100
2,356
18,342
1,562

Bonaire
2011.11.28
설립투자
30,220
-
37.5
30,220
-
-
-
-
37.5
30,220
83,666
5,614

FHTS
2013.03.31
지분인수
-
-
45
17,960
-
-
-
-
45
17,960
104,954
1,217

JCS
2013.02.25
지분인수
-
20
33.3
18,143
-
-
-
20
33.3
18,143
183,819
13,340

BBHS
2017.01.11
설립투자
2,765
-
49
2,765
-
-
-
-
49
2,765
8,013
-1,493

Hanon EFP
 Corporation
2018.08.08
설립투자
100
4
100
100
13,612
1,354,337
-
13,616
100
1,354,437
97
-3

합 계
90,157
-
1,074,508
13,612
1,363,142
-
103,769
-
2,437,650
4,143,897
275,012

자료: 당사 2019년 1분기보고서
주) 재무현황(총자산, 당기순이익)은 2018년 말 기준

당사가 출자중인 계열사 대부분은 자동차 부품 제조 판매, 연구 등을 위해 해외에 설립된 비상장회사이며, 대부분 기업들이 당사가 지분 50% 이상을 보유하고 있습니다.2019년 1분기말 현재 타법인 출자 기업들의 2018년 말 당기순이익 합계는

2,750억원으로 이익을
시현하고 있습니다. 몇몇 기업을 제외하고는 대부분의 기업들이 흑자를 유지하고 있으며,

계열회사의 재무상황은 대체적으로 안정적인 것으로 판단됩니다.

한편, 당사의 종속기업 중 Hanon Charleville에 대해서는 자본잠식 상태 및 적자 지속으로 2018년말 약 387억원의 손상차손을 인식하였습
니다.

이처럼

종속
기업의 경영실적이나 재무상황이 악화될 경우 당사의 경영실적 및 재무상황에 영향을 미칠 수 있는 가능성이 존재
하므로 투자자 여러분께서는 이
점 유의하시기 바랍니다.

[사. 우발채무 발생 위험]

당사는 계류중인 소송사건(특허소송, 민사소송 등), 해외 종속기업 등에 대해 제공하고 있는 채무보증 등의 우발채무가 존재

합니다
.

우발채무 등이 현실화 될 경우, 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠수
있으니 투자자분들께서는 이점
유의하시기 바랍니다.

본 신고서 제출일 현재 당사가 계류중인 소송사건, 해외 종속기업 등에 대해 제공하고있는 채무보증 등의 우발채무가 존재합니다. 당사가 제공하고 있는 해외 종속기업 채무보증에 대한 대지급이 현실화되어 당사의 실적 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 다만, 글로벌 경기침체 장기화, 금융위기 발생 등의 경영환경 변화에 따라 해외종속기업의 실적악화가 발생하여 우발채무 등이 현실화될 경우, 당사의 수익성 등 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으며, 그에 따라 당사의 재무구조 또한 악화될 수 있음을 주지하시고 투자하시기 바랍니다. 

소송사건의 경우 예상 손해금액을 합리적으로 추정할 수 없어 패소 판결을 받은 통상임금 소송 관련건은 제외하고 소송과 관련된 충당부채를 재무제표에 계상하지 아니하였으나, 소송결과에 따라 당사에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

<계류 중인 주요 소송사건>

(1) 도요다지도숏키주식회사는 당사를 상대로 2014년 3월 18일 서울 중앙지방법원에, 회사의 종속기업인 Hanon Japan을 상대로 2014년 12월 26일 일본 동경 지방법원에 각각 피스톤식 압축기의 냉매흡입기구에 대한 특허침해 행위금지 소송을 제기하였습니다. 이에 종속기업인 Hanon Japan은 2015년 5월 1일 일본 특허청에 위 특허에 관한 무효 심판을 제기하였습니다. 

동 특허 관련 소송 중 서울중앙지방법원 소송에서 2015년 1월 16일 당사에게 특허 침해행위 금지를 명하는 판결이 있었으나, 이에 2015년 1월 23일 동 판결에 대한 항소를 제기하였으며, 2016년 1월 21일에 서울고등법원으로부터 승소판결을 받았습니다. 이에 도요다지도숏키주식회사는 2016년 2월 12일 대법원에 불복 상고를 제기하였으나,
2
018년 11월 9일 당사는 대법원으로부터 승소판결을 받았습니다.

그리고, 일본 특허심판원은 2016년 1월 5일 도요다지도숏키주식회사의 일본 특허 무효 예비 심결하였고, 도요다지도숏키주식회사는 2016년 3월 7일 일본 특허청에 특허유효성을 유지하기 위한 특허 정정을 청구하였습니다. 이에 일본 특허심판원은 2016년 9월 23일 일본 특허 유효 심결하였고, Hanon Japan은 2016년 11월 2일 위 심결에대한 취소 소송을 일본 고등재판소에 제기하였으며, 2017년 10월 26일 패소하여, 2017년 11월 9일 상고를 제기하였고, 2018년 7월 19일 일본 최고재판소에서 패소판결을 받았습니다.

한편, 종속기업인 Hanon Japan과 관련한 일본 특허침해 행위금지 소송은 2017년 4월 21일 제1심에서 패소하여 2017년 5월 10일 항소를 제기하였고, 2017년 11월 28일 항소심에서 패소하여 2017년 12월 13일 상고를 제기하였으며, 2018년 7월 19일 일본 최고재판소에서 패소판결을 받았습니다. 

또한 도요다지도숏키주식회사는 Hanon Japan을 상대로 2017년 8월 31일 일본 동경지방법원에 손해배상청구소송을 제기하여 현재 제1심 진행중입니다. 
Hanon Japan은 도요다지도숏키주식회사를 상대로 2018년 2월 7일 일본 특허청에 일본특허 무효 심판을 새로이 제기하여, 2018년 10월 10일 구두심리 진행하였고, 2018년 12월 13일 Hanon Japan은 특허청으로부터 무효심판청구 심리종결통지서를 송달받았습니다. 이에 Hanon Japan은 2019년 2월 8일 심결에 대한 취소소송을 일본 고등재판소에 제기하였습니다. 

도요다지도숏키주식회사가 일부 손해배상 청구 금액을 1억엔으로 제시하면서 그 산정 근거를 제시하지 않고 있고, 해당 특허의 유효성 또는 침해성 여부도 다투어지고 있으므로, 증권신고서 제출일 현재 예상 손해금액을 합리적으로 추정할 수 없습니다.

(2) 당사는 2016년 중 협력업체의 생산라인 중 자동차공조 사업부의 인수 대금을 지급하였으나, 협력업체 대표이사의 불법적인 행위에 대한 형사고소 및 지급된 사업양수도 대금에 대한 자산가압류를 진행하였고, 검찰은 2016년 7월 29일에 해당사항을 법원에 공소제기하였습니다. 2017년 12월 20일 협력업체 대표이사를 징역 9년에 처하는 대전지방법원 천안지원의 형사 판결이 선고되었고, 협력업체 대표이사와 검찰 모두 대전고등법원에 항소하여 현재 항소심 진행 중에 있습니다. 또한, 당사는 2018년 1월 23일 위 협력업체 대표이사를 상대로 2018년 1월 23일에는 손해배상청구 소송을, 2018년 7월 6일에는 양수금청구 소송을

제기하여 현재 제1심 진행중입니다.

(3) Avtovaz는 2017년 11월 경 Hanon Russia 및 Hanon Korea를 제품공급의무 및 금형 반환 등의 채무불이행에 기한 손해배상청구를 하는 소를 러시아의 Samara Commercial Court에 제기하였으며, 청구금액 EUR 11백만을 제시하였습니다. Hanon Korea는 2018년 5월 25일 소장을 Hague Conventions에 따라 송달을 받았습니다. Hanon Russia만 참석한 상황에서 2018년 2월 21일 첫번째 준비기일, 2018년 4월 17일에 두번째 준비기일이 열렸으며, 2018년 10월 31일 다시 재판이 열릴 예정입니다. Avtovaz의 청구 금액은 일방적인 주장으로서 다툼의 여지가 있어 증권신고서 제출일 현재 예상 손해금액을 합리적으로 추정할 수 없습니다.

이외에도 다수의 당사와 정상적인 영업과정에서 발생한 분쟁 및 규제기관의 조사 등이 진행 중에 있습니다. 이에 따른 자원의 유출금액 및 시기는 불확실하며 당사의 경영진은 이러한 소송의 결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

당사는 자회사의 원활한 자금조달을 위하여 은행 등에 지급보증을 제공하고 있습니다. 이러한 지급보증 등의 신용공여 행위는 상장회사의 주요주주 등 이해관계자와의 거래 조항을 위반할 수 있으므로 면밀한 검토가 필요합니다. 이와 관련한 법규는 아래와 같습니다. 

상법 제 542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)
① 상장회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 신용공여(금전 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 그 밖에 거래상의 신용위험이 따르는 직접적·간접적 거래로서 대통령령으로 정하는 거래를 말한다. 이하 이 조에서 같다)를 하여서는 아니 된다. <개정2011.4.14.>
1. 주요주주 및 그의 특수관계인
2. 이사(제401조의2제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 포함한다. 이하 이 조에서 
 같다) 및 집행임원
3. 감사
② 제 1항에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 신용공여를 할 수 있다. <개정2011.4.14.>
1. 복리후생을 위한 이사·집행임원 또는 감사에 대한 금전대여 등으로서 대통령령으로 
 정하는 신용공여 
2. 다른 법령에서 허용하는 신용공여
3. 그 밖에 상장회사의 경영건전성을 해칠 우려가 없는 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여

상법 시행령 제34조(상장회사의 사외이사 등)
④ 법 제542조의8제2항제5호에서 "대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "특수관계인"이라 한다)를 말한다.

1. 본인이 개인인 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 사람

가. 배우자(사실상의 혼인관계에 있는 사람을 포함한다)

나. 6촌 이내의 혈족

다. 4촌 이내의 인척

라. 본인이 단독으로 또는 본인과 가목부터 다목까지의 관계에 있는 사람과 합하여 100분의 30 이상을 출자하거나 그 밖에 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 임면 등 법인 또는 단체의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 경우에는 해당 법인 또는 단체와 그 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

마. 본인이 단독으로 또는 본인과 가목부터 라목까지의 관계에 있는 자와 합하여 100분의 30 이상을 출자하거나 그 밖에 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 임면 등 법인 또는 단체의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 경우에는 해당 법인 또는 단체와 그 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

2. 본인이 법인 또는 단체인 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

가. 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

나. 계열회사 및 그 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

다. 단독으로 또는 제1호 각 목의 관계에 있는 자와 합하여 본인에게 100분의 30 이상을 출자하거나 그 밖에 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 임면 등 본인의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 개인 및 그와 제1호 각 목의 관계에 있는 자 또는 단체(계열회사는 제외한다. 이하 이 호에서 같다)와 그 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

라. 본인이 단독으로 또는 본인과 가목부터 다목까지의 관계에 있는 자와 합하여100분의30 이상을 출자하거나 그 밖에 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 임면 등 단체의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 경우 해당 단체와 그 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

시행령 제35조(주요주주 등 이해관계자와의 거래)
 (중략)

③ 법 제542조의9제2항제3호에서 "대통령령으로 정하는 신용공여"란 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우로서 다음 각 호의 자를 상대로 하거나 그를 위하여 적법한 절차에 따라 이행하는 신용공여를 말한다.

1. 법인인 주요주주

2. 법인인 주요주주의 특수관계인 중 회사(자회사를 포함한다)의 출자지분과 해당 법인인 주요주주의 출자지분을 합한 것이 개인인 주요주주의 출자지분과 그의 특수관계인(해당 회사 및 자회사는 제외한다)의 출자지분을 합한 것보다 큰 법인

3. 개인인 주요주주의 특수관계인 중 회사(자회사를 포함한다)의 출자지분과 제1호 및 제2호에 따른 법인의 출자지분을 합한 것이 개인인 주요주주의 출자지분과 그의 특수관계인(해당 회사 및 자회사는 제외한다)의 출자지분을 합한 것보다 큰 법인

당사는 2019년 1분기말 현재 당사가 최대주주로 있는 해외 현지법인 차입금 관련하여 금융기관과 총 2,122억원 상당의 한도로 지급보증을 제공하고 있으며, 차입금 잔액은 없으며 그 대상법인은 Climate System Mexicana, Hanon Coclisa, Hanon Netherlands, Hanon USA, Hanon Portugal 입니다. 지급보증을 받고 있는 종속기업의 재무정보를 검토한 결과 채무보증에 따른 우발채무가 현실화될 가능성은 낮다고 판단되나
현실화될 경우, 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으
니 유의하시기 바랍니다.

[제공한 채무보증 현황]

[2019. 3. 31 현재] (단위: 천USD, 백만원)

채무자
관계
거 래 내 역
기말현재
채무금액
비 고

기초
증가
감소
기말

Climate System 
Mexicana
종속
회사

5,
194
($4,645)

-
98
($167)

5,
095
($4,478)

5,
095
($4,478)

-

Hanon
Coclisa

4,565
($4,083)

-
204
($250)

4,361
($3,833)

4,361
($3,833)
-

Hanon
Coclisa

22,148
($19,809)

-

492
($775)

21,656
($19,033)

21,656
($19,033)

-

Hanon
Coclisa

1,644
($1,470)

-
178
($182)

1,466
($1,288)

1,466
($1,288)
-

Hanon
Netherlands
83,145
(?65,000)
-

111

83,035
(?65,000)

83,035
(?65,000)

보증원금의 차이는 없으나,
 환율차에 따른 감소

Hanon
USA

80,611
($72,096)

507

($802)

81,118
($71,294)

81,118
($71,294)
보증원금($)은 감소했으나,
 환율차에 따른 증가(\)

Hanon
Portugal

15,450

(?12,079)

20

15,430

(?12,079)

15,450

(?12,079)

보증원금의 차이는 없으나,
 환율차에 따른 감소

합 계
212,757
507
1,103
212,161
212,161
-

자료: 당사 2019년 1분기보고서

[본사 보증내역 세부 현황]

[2019. 03. 31 현재]
(단위 : 천외화)

대상법인
채권은행
차입 한도
차입 잔액
보증 기간
비 고

Climate System 
Mexicana
Avante Inmuebles Indust.
USD 4,478
-
'15.05.26 ~ `25.08.26

Monterrey Building Lease 계약에 따른 임차료 및 기타비용 보증

Hanon
Coclisa

CIBANCO

USD 3,833

-

'17.09.01 ~ `22.12.31

Coclisa 리스계약에 대한 
임차료 및 기타비용 보증

Hanon
Coclisa

CIBANCO

USD 19,033

-

'18.02.21 ~ `24.12.31

Coclisa 리스계약에 대한 
임차료 및 기타비용 보증

Hanon
Coclisa

Complejo Industrial 
Fuentes, S.A. de C.V.

USD 1,288

-

'15.11.01 ~ `20.10.31

Coclisa 리스계약에 대한 
임차료 및 기타비용 보증

Hanon
Netherlands

Bayerische Motoren 
Werke Aktengesellschaft
EUR 65,000
-

'17.07.12 ~ `22.07.11

BMW_Hanon Netherlands간 
계약의무 이행보증

Hanon
USA
Granite REIT America 
Inc.
USD 71,294
-
`17.10.01 ~ `37.12.31
리스계약에 대한 임차료 및 기타비용 보증

Hanon
Portugal

AICEP (acting on behalf of the Portuguese State)

EUR 12,079

-
`18.12.20 ~ `27.12.31
무이자 정부 차입 관련 보증

자료: 당사 2019년 1분기보고서
주)
당사는 자회사인 Hanon
Netherlands가 2017년 7월 12일
BMW와 체결한 공급계 약(5년, EUR 65,000,000)에 대한 이행보증을 제공하고 있습니다.

[아. 매출처 집중에 따른 위험]

당
사 매출의 대부분이 소수의 거래처에 집중되어 있습니다. 따라서,
주요 매출처 실적 악화시 수주 감소로 당사 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 현대자동차그룹과 같은 국내 대형 매출처와 원만한 비즈니스 관계에 제한사항이 발생하여 거래관계가 악화되거나 주요거래선이 변경될 경우에 당사 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 자동차부품을 생산하여 현대자동차, 기아자동차 등 국내 자동차 업체에 납품하고 있습니다. 마찬가지로 국내 자동차 부품회사의 경우 국내 완성차업체인 현대자동차와 기아자동차향 매출 비중이 총 매출대비 상당부분을 차지하는 경우가 많습니다. 당사는 특히 현대자동차 및 현대자동차그룹의 대표적인 1차 벤더인 현대모비스와의 매출거래가 활발하게 이루어지고 있습니다. 

국내 자동차 시장은 2018년말 기준 현대자동차(주), 기아자동차(주)가 점유율 69%를 차지하며 과점하고 있으며 그 외 르노삼성자동차(주), 한국지엠(주) 등이 나머지 16% 수준의 점유율을 차지하고 있습니다. 한편, 최근 경기 부진이 지속되면서 자동차 내수 판매 시장이 정체된 모습을 보이는 가운데 FTA 발효에 따른 관세 인하, 다양한 신차 출시, 공격적인 금융서비스 제공 30~40대 층의 수입차 선호 경향 등으로 수입차 점유율은 확대 추세를 보이는 바 시장 내 경쟁은 더욱 심화될 전망입니다. 수입차의 점유율이 확대되는 반면 국내 완성차 업체의 국내시장 점유율은 지속적으로 하락하는 모습입니다. 

업체별 실적을 살펴 보면, 내수시장에서 국내 1, 2위 업체인 현대ㆍ기아차의 시장 지배적 지위가 70% 내외에서 유지되고는 있으나, 타 국내완성차 업체의 점유율이 감소함에 따라 국산차의 시장점유율이 2012년 이후 최저인 85.3%를 기록하고 있습니다.이는 수입차의 판매 신장에 주로 기인합니다. 수입자동차 신규 등록대수는 2009년 경제위기 및 환율 상승의 영향으로 일시적으로 감소하였던 경우를 제외하고 지속적으로 증가하고 있는 추세입니다. 국내 수입차 등록대수는 2011년 사상 처음으로 10만대를 넘어섰으며, 이후에도 가파른 성장을 시현하면서 2017년말 누계 233천대, 점유율 13.0%를 기록하였으며, 2018년말 기준으로는 점유율 14.7%를 기록하였습니다. 

[완성차 내수 판매 추이]

(단위: 대)

구분
2015
2016
2017
2018

판매대수
비중
판매대수
비중
판매대수
비중
판매대수
비중

현대
714,121
39.0%
658,642
36.1%
688,939
38.4%
721,100
39.7%

기아
527,500
28.8%
535,000
29.3%
521,550
29.1%
531,700
29.3%

한국지엠
158,404
8.6%
180,275
9.9%
132,378
7.4%
93,317
5.1%

대우버스
2,986
0.2%
2,882
0.2%
2,459
0.1%
2,015
0.1%

타타대우
6,701
0.4%
8,700
0.5%
7,662
0.4%
4,705
0.3%

쌍용
99,664
5.4%
103,554
5.7%
106,677
5.9%
106,140
5.8%

르노삼성
80,017
4.4%
111,101
6.1%
100,537
5.6%
90,369
5.0%

국산차
내수판매합계(a)
1,589,393
86.7%
1,600,154
87.7%
1,560,202
87.0%
1,549,346
85.3%

국내수입차
등록대수(b)
243,900
13.3%
225,279
12.3%
233,088
13.0%
266,705
14.7%

총 계(a+b)
1,833,293
100.0%
1,825,433
100.0%
1,793,290
100.0%
1,816,051
100.0%

자료: 한국자동차산업협회, 한국수입자동차협회

당사는 자동차 공조시스템 모듈 등을 생산하여 현대자동차, 기아자동차 등 국내 자동차 업체는 물론 Ford 등 해외 자동차 업체에게도 공급하고 있기 때문에 전방산업인 자동차 산업의 국내외 경기 변동으로 인한 수요 변동에 따라 당사의 실적이 크게 영향을 받습니다. 특히 당사가 제조하는 대부분의 자동차부품의 최종 수요는 상당 부분이 현대차그룹 계열사에서 발생하고 있으며, 2019년 1분기 말 연결 기준 현대차그룹에 대한 매출액은 당사 총 매출액 대비 51%로 절반을 차지하는 수준입니다. 

[매출처 현황(2019년 1분기 연결기준)]

(단위: %)

매출처현황_

자료: 당사 IR자료

현대자동차그룹에 편중되어 있는 국내 자동차 산업의 특성을 고려할 때, 자동차부품 업체의 매출 편중 현상에는 다소 불가피한 측면이 있다 하더라도, 이와 같이 소수의 거래처에 회사의 총 매출의 절반 수준으로 편중되어 있는 경우, 해당 매출처의 실적이 악화될 경우 수주감소에 따라 당사의 실적에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 현대자동차그룹과 같은 국내 대형 매출처와 원만한 비즈니스 관계에 제한사항이 발생하여 거래관계가 악화되거나 주요거래선이 변경될 경우에도 당사의 실적 전반에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 이점 투자 시 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

[가. 예금자보호법 미적용 대상]

본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 한온시스템(주)가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

[나. 채권시장의 변동성확대에 따른 위험]

본 사채의 상장예정일은 2019년 06월 27일입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며,
상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

본 사채의 상장예정일은 2019년 06월 27일로, 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건(유가증권시장 상장규정 제88조)을 충족하고 있습니다. 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구분
요건
요건충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권, 자산유동화채권 제외)
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
(등록채권 제외)
등록채권

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단합니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

[다. 기한의 이익 상실]

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지(연결 재무상태표 기준 부채비율 300% 이하 유지), 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에게 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지(연결 재무상태표 기준 부채비율 300% 이하 유지), 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에게 서면통지를 함으로써 당사가 본사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[라. 신용등급 평가]

본 사채는 한국기업
평가(주), 한국신용평가(주)로부터 AA0등급(안정적, Stable)을 받았습니다.
한

편, 마그나 FP&C 인수 이후, 사업시너지 창출 여부, 수익창출력 제고 수준, 이에 따른 재무적 영향 등에 따라 본 신용등급은 변동 될 수 있으니, 투자자 여러분꼐서는 참고하여 주시기 바랍니다.

당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제10-1회, 제10-2회 및 제10-3회 무보증 공모사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 2개 신용평가 전문기관으로부터 동 사채의 신용등급을 AA0등급으로 받았습니다. 신용평가의 결과 및 정의는 다음과 같습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
회 차
Outlook

한국기업평가
AA0
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있다.
제10-1, 2, 3회
안정적(Stable)

한국신용평가
AA0
원리금 지급확실성이 매우 높아 투자위험도가 매우 낮지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음..
제10-1, 2, 3회
안정적(Stable)

주) 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있습니다.

한
편, 마그나 FP&C 인수 이후, 사업시너지 창출 여부, 수익창출력 제고 수준, 이에 따른 재무적 영향 등에 따라 본 신용등급은 변동 될 수 있으니, 투자자 여러분꼐서는 참고하여 주시기 바랍니다. 

[마. 증권신고서 정정에 따른 발행일자 변경 위험]

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사 과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사 과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자의사를 결정하여 주시기 바랍니다.

[바. 사채권 미발행 안내]

본 사채는 '공사채등록법'에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리 내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 다만, '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

[사. 효력발생]

본 신고서는 '자본시장과금융투자업에관한법률' 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

[아. 금융감독원 공시]

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사 결정 시 참조하시기 바랍니다.

[자. 외부 환경 변화에 따른 평가 위험]

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 한온시스템(주) 무보증사채의 대표주관회사인 NH투자증권(주)(이하 "주관회사"라 함)는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다. 발행회사인 한온시스템(주)은 "동사"로 기재하였습니다.

본 장에 기재된 분석의견은 "주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 "동사"로 부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일뿐이므로, 이로 인해 "주관회사"가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률"상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. 

다만, "주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 주관회사의 평가의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제125조에따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.

또한, 본 평가의견에 기재된 주관회사의 평가의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사

NH투자증권 주식회사

00120182

2. 평가개요

대표주관회사인 NH투자증권(주)는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행회사가 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사인 NH투자증권(주)는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 '금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준'(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다. 

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 대표주관회사인 NH투자증권(주)는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권은 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 내부지침상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

3. 기업실사 이행상황

가. 실사 일정

구 분
일 시

기업실사 기간
2019.05.31 ~ 2019.06.17

실사보고서 작성 완료
2019.06.17

증권신고서 제출
2019.06.17

나. 기업실사 참여자

[주관사 측 실사 참여자]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

NH투자증권(주)

Heavy Industry부

유호경

부장

기업실사 책임자

기업금융업무 15년

NH투자증권(주)

Heavy Industry부

손용준

과장

기업실사 및 서류작성

회계감사업무 4년
기업금융업무 3년

[발행사 측 실사 참여자]

소속기관
부서
성명
직책
업무

한온시스템
자금팀
최정규
팀장
자금팀 총괄

한온시스템
자금팀
강진우
과장
자금팀 실무

다. 실사 내용 (평가일정)

일자
기업 실사 내용

2019.05.31~2019.06.11
발행회사 초도 인터뷰
- 실사 실무자 소개
- 실사 일정 논의 및 기업실사 체크리스트 송부
- 필요 자료 요청 및 회사 전반적 상황 소개
- 업계 및 산업동향 조사 등
자료 검증 및 실사
- 동사로 부터 수령한 자료 검증 (IR자료, 정관, 내부자료 등)
- 사업 관련 실사(진행 및 신규사업, 거래처 등)
- 추가 필요자료 요청

2019.06.12~2019.06.12
발행회사 방문 
Due-diligence Check-List에 따라 투자위험요소 실사 
- 회사의 사업내용 이해 
- 사업의 내용, 영업현황, 인터뷰 및 실사 
- 경쟁 현황 인터뷰 및 실사 
- 재무관련 사항, 영업실적에 대한 실사 및 인터뷰 
- 사업계획 검토 및 인터뷰

2019.06.13~2019.06.17
- 증권신고서 작성 조언, 증권신고서 내용 검증
- 투자위험요소 세부사항 체크
- 실사 추가 내역 확인
- 최종보고서 작성완료

라. 실사 세부내용 및 검토자료 내역

동 증권신고서의 첨부되어 있는 기업실사 보고서 참조

4. 평가의견

(1) 자동차 부품산업의 시장구조는 매우 폐쇄적이며 산업 내 신규진입을 위해서는 기술력, 가격경쟁력, 양산능력, 모기업과의 관계 등이 선결되어야 합니다. 그러나 최근에는 부품조달이 글로벌화가 이루어짐에 따라 초대형 선진부품기업들이 국내에 진출하는 반면 국내의 우량부품업체들의 해외진출도 가속화되면서 품질 및 가격경쟁력이 더욱 중요해지고 있습니다. 

동사는 자동차 부품 중에서도 공조시스템을 주력으로 생산하는 업체로 2018년 말 기준 국내 M/S는 51%로 시스템 납품을 주력으로 하고 있어 글로벌 Peer 대비 영업이익률이 높은편이며, 현대차 그룹이 보유하지 못한 유일한 주요 시스템 기술보유 업체 입니다. 따라서, 기타 자동차 부품업체와는 달리 상대적인 경쟁력을 갖춘 상태이며 안정적인 제품공급이 이루어 지고 있습니다.

[동사 국내 시장점유율]

구 분
2018년
2017년
2016년

한온시스템

51%

50%

47%

두 원 공 조

25%

24%

26%

이래오토모티브

13%

14%

14%

기 타

11%

12%

13%

자료: 동사 2019년 1분기보고서

(2) 세계 자동차산업은 2013년 세계경제의 둔화에도 불구하고, 미국 시장의 빠른 회복세와 중국의 견조한 수요가 유럽, 인도, 러시아 등의 판매부진을 상쇄하였습니다. 2014년은 미국, 유럽 등 선진시장의 회복세와 중국을 제외한 신흥시장 둔화가 뚜렷하게 나타났으며, 2015년에는 남미 및 동유럽 시장의 경기침체, 중국 시장의 성장 둔화, 엔저를 앞세운 일본업체의 공세 속에서도 북미시장 및 서유럽 시장의 견조한 회복세와 인도시장의 성장에 힘입어 전년대비 소폭 증가하였습니다. 또한 폭스바겐의 디젤 배기가스 조작 사건으로 전세계적으로 반 클린디젤 정서와 함께, 친환경 시장이급격하게 확대 될 수 있는 계기가 마련되었습니다.

2016년은 유럽 및 중국,인도 시장은 판매가 증가하였으나 미국의 성장세 둔화와 러시아.브라질의 경기침체로 인해 전년대비 소폭 증가하였습니다. 국내 시장은 상반기에는 개별소비세 인하 연장 효과 및 신차 효과로 판매가 증가하였으나 하반기에는 개별소비세 인하 종료와 경기회복 둔화 및 신흥시장의 마이너스 성장으로 인한 수출 부진으로 전체 판매량이 감소하였습니다.

2017년은 차급별로 소형 승용은 중국시장 부진, 중형급은 북미시장 부진으로 비중이 축소하였으나, 소형SUV 비중은 더욱 확대되었습니다. 특히 친환경차의 경우에는 일본을 제외한 전 지역에서 대폭으로 증가하였습니다. 그러나 현대/기아차는 THAAD 여파로 인한 중국 시장의 판매 둔화 및 미국시장의 부진으로 판매가 감소하였습니다. 2018년은 보호무역주의 강화로 수출 하락 되었으며, 지속해서 B/C 차급을 중심으로 SUV비중은 확대 되었으나 승용은 비중이 축소 되었습니다. 

2019년은 선진국 판매 부진 및 중국의 정체로 작년에 이은 성장 정체 지속 예상 됩니다. 지역별로는 미국은 감소 재전환, 유럽은 증가세 대폭 둔화, 중국은 정체, 인도/브라질/러시아 호조에도 중남미는 역성장 지속 예상 됩니다.

(3) 동사는 2019년 1분기 기준 약 39%의 매출을 현대차와 현대모비스가 차지하고 있습니다. 따라서 동사는 주 매출처인 현대차, 현대모비스에 종속적인 수직계열화 관계의 매출 구조를 지니고 있어, 매출처 다변화에 대한 니즈가 있는 상황입니다. 또한, 현대차와 현대모비스가 매입처 다변화의 일환으로 동사로부터 매입 비중을 축소시킨다면 동사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다. 이에 동사는 해외생산기지와 기술력 확대로 현대차와 현대모비스 이외의 납품다변화를 추진하고 있습니다.

[동사 주요 매출처]

(단위: 천원)

구 분
2019년 1분기
2018년
2017년

금 액
비 율
금 액
비 율
금 액
비 율

현대자동차
308,458,162
21.58%
1,307,238,238
22.02%
1,079,323,891
19.32%

FORD
271,381,889
18.99%
1,050,979,799
17.70%
1,127,496,114
20.19%

현대모비스
242,096,028
16.94%
1,146,815,910
19.31%
1,166,267,217
20.88%

합 계
821,936,079
57.52%
3,505,033,947
59.03%
3,373,087,222
60.39%

자료: 동사 2019년 1분기보고서

(4) 동사의 2015년 연결기준 영업이익은 3,596억원이며 2016년 4,225억원, 2017년 4,684억원으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 원가절감 노력 및 기존에 비용으로 처리하던 개발비를 자산화함에 따른 것입니다. 하지만, 2018년 및 2019년 1분기에는 2017년 및 2018년 1분기 대비 수익성이 소폭 감소하였는데, 이는 미국의 알루미늄 관세판정에 따른 원가율 상승 및 IFRS16 조기도입에 따른 상각비 반영 등에 따른 것으로 일회적인 성격입니다. 그럼에도 불구하고, 2018년 이후 Volkswagen, BMW, Tesla, FCA 등의 신규 고객향 납품물량이 증가하며, 2017년 대비 높은 외형성장을 보였습니다.

[주요 재무현황]
(단위 : 억원, 배, %)

구 분
2015
2016
2017
2018
2018.1Q
2019.1Q

매출액
55,581
57,037
55,857
59,376
13,869
14,291

매출총이익
8,611
8,987
9,462
9,127
2,114
2,010

매출총이익률
15.5%
15.8%
16.9%
15.4%
15.2%
14.1%

영업이익
3,596
4,225
4,684
4,338
952
935

영업이익률
6.5%
7.4%
8.4%
7.3%
6.9%
6.5%

당기순이익
2,434
3,038
2,984
2,837
656
565

당기순이익률
4.4%
5.3%
5.3%
4.8%
4.7%
4.0%

자료: 동사 사업보고서 (2015년~2018년), 2019년 1분기보고서
주) 각 분기별 매출증가율은 직전년도 동기 대비 수치임

(5) 원자재 가격의 상승 혹은 높은 변동성은 원가 측면에서 지속적인 위협요인으로 작용할 수 있으나, 통상 완성차와 부품업체의 거래는 원재료 가격 상승분을 비례적으로 흡수하는 구조입니다. 그럼에도 불구하고, 급격한 원재료 가격 상승이나 변동성 확대는 동사의 영업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 이 점 유의하시기 바랍니다.

(6) 2019년 1분기말 현재 동사가 계류중인 소송사건, 해외 종속기업 등에 대해 제공하고있는 채무보증 등의 우발채무가 존재합니다. 동사가 제공하고 있는 해외 종속기업 채무보증에 대한 대지급이 현실화되어 실적 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 다만, 글로벌 경기침체 장기화, 금융위기 발생 등의 경영환경 변화에 따라 해외종속기업의 실적악화가 발생하여 우발채무 등이 현실화될 경우, 동사의 수익성 등 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으며, 그에 따라 재무구조 또한 악화될 수 있음을 주지하시고 투자하시기 바랍니다. 

(7) 2014년 12월 17일 사모펀드인 한앤컴퍼니와 한국타이어가 한라비스테온공조의 최대주주인 Visteon으로부터 한라비스테온공조 지분 70%를 약 3조 9,400억원(미화 약 36억달러, 주당 52,000원)에 인수하는 주식매매계약(SPA)을 체결하였으며, 동사는 2015년 6월 9일 최대주주가 변경되었음을 공시하였습니다.

[최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황]

(기준일 :
2019년 06월 14일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의 종류
주식수
지분율

한앤코오토홀딩스
유한회사
본인
보통주
269,569,000
50.50

계
보통주
269,569,000
50.50

우선주
-
-

기 타
-
-

[한앤코오토홀딩스 유한회사의 재무현황]

(단위: 백만원)

구 분
자산총액
부채총액
자본총액
자본금
매출액
영업이익

금 액
2,808,027
2,011,596
796,431
86,560
(17,569)
(17,569)

주1) 대표자 : 윤여을
주2) 최대주주(지분율) : 한앤컴퍼니 제2의 3호 사모투자전문회사(29.19%) 
주3) 손익은 2018년 말 기준입니다.

[한앤코오토홀딩스 유한회사의 사업현황]

1. 설립연도: 2012년 01월 13일
2. 법적성격 : 사모투자전문회사들이 설립한 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』상 투자목적회사

상기 법인의 개요는 2015년 6월 11일자로 금융위원회 및 한국거래소에 보고한 '주식등의 대량보유상황보고서' 내역을 근거로 작성하였으며, 결산일 현재 현황과 차이가발생할 수 있습니다.

[최대주주 변동내역]

(기준일 :
2019년 06월 14일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
비 고

2015년 06월 09일
VIHI, LLC
74,720,000
69.99
보통주 매도

2015년 06월 09일
한앤코오토홀딩스 유한회사
53,913,800
50.50
보통주 매수

종전 동사의 지배기업(VIHI, LLC)의 최대주주였던 비스테온은 2014년 12월 17일 지배기업 지분 약 70%를 한앤코오토홀딩스(유)와 한국타이어(주)에 매각하는 계약을 체결한 바 있습니다. 동 거래는 규제당국의 법적 검토, 주주의 승인 등을 거쳐 2015년 6월 9일 종료되었습니다. (관련공시일: 2015.06.09)

[인수현황]

- 인수가액 : 2,751,221백만원
 (자기자금: 1,049,625,539,956원 / 차입금: 1,701,595,674,044원)
 - 주당(단위당) 인수금액 : 51,030원

상기 인수자금 및 단가는 주식매매계약 조건에 따라 Visteon에게 기지급된 매매대상주식에 대한 2014년 배당금(1주당 970원)을 제하고 산정한 금액임.

 - 자기자금 : 사모투자전문회사의 사원들의 출자금
 - 차입금 : 1. 차입처 - ㈜한국외환은행 외 29개 기관으로 구성된 대주단
 2. 차입기간 - 2015년 6월 9일로부터 5년
 3. 담보제공여부 - 소유주식(53,913,800)에 관한 주식담보계약

[주식 소유현황]

(기준일 :
2019년 06월 14일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
한앤코오토홀딩스 
유한회사
269,569,000
50.50%
-

한국타이어㈜
104,031,000
19.49%
-

국민연금공단
32,213,824
6.03%
-

우리사주조합
-
-
-

자료: 동사 제시

(8) 동사는 2019년 06월 05일에 한국기업평가로부터, 2019년 06월 03일에 한국신용평가로부터 회사채 AA0(안정적) 등급을 부여 받았습니다. 최근 3년간 동사의 회사채 신용등급 하락내역은 없으며 등급전망 또한 'Stable'로 평가받고 있어 단기간 내 신용등급이 하락할 가능성은 높지 않으나 주요 산업의 급격한 업황 악화 및 투자 관련 자금조달 부담 시 추후 변동 될 수 있습니다.

평가일자
신용등급
평가회사

2019.06.03
AA0
한국신용평가

2019.06.05
AA0
한국기업평가

(9) 동사는 삼일회계법인을 외부감사인으로 선임하여 감사를 받고 있으며, 동사는 과거 3개년간 적정의견 이외의 감사의견을 받은 사실은 없으며 감사보고서 특이사항은 없었습니다.

사업연도
감사인
감사(또는 검토)의견
감사보고서 특기사항

2019년 1분기(제34기)
삼일회계법인
중요성의 관점에서 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되지 않은 사항이 발견되지 아니함
해당사항 없음

2018년(제33기)
삼일회계법인
적정
해당사항 없음

2017년(제32기)
삼일회계법인
적정
해당사항 없음

2016년(제31기)
삼일회계법인
적정
해당사항 없음

대표주관회사인 NH투자증권(주)는 한온시스템(주)가 제출한 자료와 대표주관회사인 NH투자증권(주)가 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로실사를 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다하였습니다. 대표주관회사인 NH투자증권(주)는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

투자자 여러분께서는 투자시에 상기 검토결과는 물론, 본 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 전반에 걸친 현황 및 동사의 산업 및 영업상의 위험요소, 재무상황 및 관계회사 등과 관련된 제반 위험요소 등을 유의하시기 바랍니다. 또한 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 대표주관회사인 NH투자증권(주)는 어떠한 책임도 지지 않으니 참고하시기 바랍니다.

2019 . 06 . 17 .

"대표주관회사" NH투자증권 주식회사

대표이사 정 영 채

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회차: 10-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
100,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
379,070,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
99,620,930,000

주)
상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[회차: 10-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
270,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
990,120,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
269,009,880,000

주)
상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[회차: 10-3]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
230,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
803,370,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
229,196,630,000

주)
상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[제10-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
70,000,000
발행금액 x 0.07%

인수수수료
250,000,000
권면총액 x 0.25%

사채관리수수료(수탁수수료)
1,750,000
정액

신용평가수수료
55,000,000

한국신용평가, 한국기업평가 (VAT 별도)

기타 비용
상장수수료
1,500,000
금 1,000억원 이상 2,000억원 미만

상장연부과금
300,000
상장기간 1년당 100,000원 (최대 50만원)

등록비용
500,000
권면금액의 100,000분의 1 (최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
종목당 2만원

합 계
379,070,000
-

주
)
상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[제10-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
189,000,000
발행금액 x 0.07%

인수수수료
675,000,000
권면총액 x 0.25%

사채관리수수료(수탁수수료)
3,500,000
정액

신용평가수수료
120,000,000

한국신용평가, 한국기업평가 (VAT 별도)

기타 비용
상장수수료
1,600,000
금 2,000억원 이상 5,000억원 미만

상장연부과금
500,000
상장기간 1년당 100,000원 (최대 50만원)

등록비용
500,000
권면금액의 100,000분의 1 (최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
종목당 2만원

합 계
990,120,000
-

주)
상기 발행제비용은 회사의 자
체
자금으로 충당할 예정입니다.

[제10-3회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
161,000,000
발행금액 x 0.07%

인수수수료
575,000,000
권면총액 x 0.25%

사채관리수수료(수탁수수료)
1,750,000
정액

신용평가수수료

63,000,000

한국신용평가
, 한국기업평가 (VAT 별도)

기타 비용
상장수수료
1,600,000
금 2,000억원 이상 5,000억원 미만

상장연부과금
500,000
상장기간 1년당 100,000원 (최대 50만원)

등록비용
500,000
권면금액의 100,000분의 1 (최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
종목당 2만원

합 계
803,370,000
-

주)
상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 개요

(단위 : 원)

회 차
시설자금
운영자금
차환자금
기타
계

10-1회
-
100,000,000,000
-
-
100,000,000,000

10-2회
-
270,000,000,000
-
-
270,000,000,000

10-3회
-
230,000,000,000
-
-
230,000,000,000

합계
-
600,000,000,000
-
-
600,000,000,000

나. 세부 사용목적

당사는 제10-1회, 제10-2회 및 제10-3회 무보증사채 발행을 통해 조
달한 자금
6,000억원
을

Syndicate Loan 조기상환 및 단기차입금 만기상환 및
매입채무 결제 목적
에 사용할 예정입니다.

[운영자금 세부내역]

(단위 : 억원, %)

종목
차입일
만기일
금액
이자율
차입기관

Syndicate Loan
2019.03.21
2020.03.21
3,500
3.100%
NH투자증권

단기차입금
2019.06.05
2019.06.28
500
2.914%
KEB-Hana 은행

합 계
-
-
4,000
-
-

주) 금번 사채 발행일로부터 상환 전까지 남은 기간 동안은 단기운용상품 등을 통해 단기운용할 예정입니다.

[차입금 상환]

(단위 : 억원, %)

종목
차입일
만기일
금액
이자율
차입기관

단기차입금
2019.03.29
2019.06.29
1,000
2.65%
KDB 산업은행

주1) 금번 사채 발행일로부터 상환 전까지 남은 기간 동안은 단기운용상품 등을 통해 단기 운용할 예정입니다.
주2) 부족자금 발생 시 당사 내부자금으로 충당예정입니다.

[물품대금 결제]

(단위 : 억원)

지급처
발행일
만기일
금액

우리산업(주)
2019-05-17
2019-07-01
61

콘티넨탈오토모티브일렉트로닉스(유)
2019-05-17
2019-07-01
52

(주)코다코
2019-05-17
2019-07-02
47

(주)화승알앤에이
2019-05-17
2019-07-02
42

콘티넨탈오토모티브일렉트로닉스(유)
2019-06-04
2019-07-15
41

그 외 기타
-
2019년 7월 만기
1,380

합 계
-
-
1,623

주1) 금번 사채 발행일로부터 각 대금 지급 전까지 남은 기간 동안은 단기운용상품 등을 통해 단기 운용할 예정입니다.
주2) 부족자금 발생 시 당사 내부자금으로 충당예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성 등

- 해당사항 없습니다.

2. 이자보상비율

(단위 : 억원, 배)

항 목
2016
2017
2018
2019.1Q

영업이익(A)
4,225
4,684
4,338
935

이자비용(B)
209
198
244
105

이자보상비율(A/B)
20.2
23.7
17.8
8.9

자료: 당사 사업보고서 및 2019년 1분기 보고서

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배이 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 이익이 발행한다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 2019년 1분기말 연결기준 현재 당사는 이자보상비율이 8.9배로 양호한 수준입니다. 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않습니다. 여전히 1배 이상으로 양호한 수준을 유지하는 것일 수 있으나 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보증하는것은 아니므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

3. 미상환 채무증권의 현황

가. 미상환 채무증권의 현황

 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 14일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 14일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 14일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
50,000
140,000
340,000
-
380,000
130,000
-
1,040,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
50,000
140,000
340,000
-
380,000
130,000
-
1,040,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 14일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 14일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

나. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부

(작성기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

7-2회 무기명식 이권부 무보증사채
2016.01.28
2021.01.28
140,000
2016.01.18
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2019년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(연결기준) 300% 이하 유지

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
사채발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근 
보고서상 자기자본의 400%를 넘지 않는 경우(연결 기준)

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 당 총액 1조원 이상의 자산 처분 제한

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항 없음

이행현황
해당사항 없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2016.9.1, 2017.4.6, 2017.8.30, 2018.4.2, 2018.8.21, 
2019.04.16 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

8-1회 무기명식 이권부 무보증사채
2017.02.10
2020.02.10
50,000
2017.01.26
한국증권금융

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(연결기준) 300% 이하 유지

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
사채발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근 
보고서상 자기자본의 400%를 넘지 않는 경우(연결 기준)

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 당 총액 1조원 이상의 자산 처분 제한

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항 없음

이행현황
해당사항 없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2017.08.30, 2018.04.02, 2018.08.21, 2019.04.16 제출

(작성기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

8-2회 무기명식 이권부 무보증사채
2017.02.10
2022.02.10
190,000
2017.01.26
한국증권금융

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(연결기준) 300% 이하 유지

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
사채발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근 
보고서상 자기자본의 400%를 넘지 않는 경우(연결 기준)

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 당 총액 1조원 이상의 자산 처분 제한

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항 없음

이행현황
해당사항 없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2017.08.30, 2018.04.02, 2018.08.21, 2019.04.16 제출

(작성기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

8-3회 무기명식 이권부 무보증사채
2017.02.10
2024.02.10
60,000
2017.01.26
한국증권금융

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(연결기준) 300% 이하 유지

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
사채발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근 
보고서상 자기자본의 400%를 넘지 않는 경우(연결 기준)

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 당 총액 1조원 이상의 자산 처분 제한

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항 없음

이행현황
해당사항 없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2017.08.30, 2018.04.02, 2018.08.21, 2019.04.16 제출

(작성기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

9-1회 무기명식 이권부 무보증사채
2018.11.28
2021.11.28
150,000
2018.11.15
이베스트투자증권

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(연결기준) 300% 이하 유지

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
사채발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근 
보고서상 자기자본의 400%를 넘지 않는 경우(연결 기준)

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 당 총액 1조원 이상의 자산 처분 제한

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
사채의 원리급 지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2019.04.16 제출

(작성기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

9-2회 무기명식 이권부 무보증사채
2018.11.28
2023.11.28
320,000
2018.11.15
이베스트투자증권

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(연결기준) 300% 이하 유지

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
사채발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근 
보고서상 자기자본의 400%를 넘지 않는 경우(연결 기준)

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 당 총액 1조원 이상의 자산 처분 제한

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
사채의 원리급 지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2019.04.16 제출

(작성기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

9-3회 무기명식 이권부 무보증사채
2018.11.28
2025.11.28
80,000
2018.11.15
이베스트투자증권

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(연결기준) 300% 이하 유지

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
사채발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근 
보고서상 자기자본의 400%를 넘지 않는 경우(연결 기준)

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 당 총액 1조원 이상의 자산 처분 제한

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
사채의 원리급 지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2019.04.16 제출

(작성기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

9-4회 무기명식 이권부 무보증사채
2018.11.28
2028.11.28
50,000
2018.11.15
이베스트투자증권

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(연결기준) 300% 이하 유지

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
사채발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근 
보고서상 자기자본의 400%를 넘지 않는 경우(연결 기준)

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 당 총액 1조원 이상의 자산 처분 제한

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
사채의 원리급 지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2019.04.16 제출

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사 

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

한국기업평가㈜
00156956
2019년 06월 05일
제10-1회
제10-2회
제10-3회
AA0

한국신용평가㈜
00299631
2019년 06월 03일
AA0

나. 평가의 개요 

당사는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제 10-1회, 제10-2회 및 제10-3회 무보증사채에 대하여 2개 평가회사에서 평가 받은 신용등급을 사용하였습니다. 2개 신용평가회사의 회사채 평정은 회사채 원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다. 또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의 만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
전망(Outlook)

한국기업평가(주)
AA0
원리금 지급확실성이 매우 높지만 AA+등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.
stable(안정적)

한국신용평가(주)
AA0
원리금 지급확실성이 매우 높지만 AA+등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음..
stable(안정적)

라. 정기평가 공시에 관한 사항

(1) 평가시기

당사는 한국기업평가(주), 한국신용평가(주)로 하여금 만기상환일까지 당사의 매 사업년도 결산 후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. 

(2) 공시방법

한국기업평가(주), 한국신용평가(주)는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.

한국기업평가(주) : www.korearatings.com
한국신용평가㈜ : www.kisrating.com

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

나. "자본시장과금융투자업에관한법률" 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력의발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 한온시스템(주)가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화사실이나 재고자산 급증 등의안정성 악화사실, 부도/연체/대지급등 신용상태 악화사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

마. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 「한온시스템주식회사」라고 표기합니다. 영문으로는 「Hanon Systems」라 표기합니다. 

나. 설립일자 및 존속기간

당사는 자동차용 부품 및 시스템, 전자전기 기계기구용 및 기타 산업용 부품, 시스템의 제조, 판매 및 공급, 수출입 및 교역 등의 목적으로 1986년 3월 11일에 설립되었으며, 1996년 7월 31일 한국거래소 유가증권시장에 주식을 상장하였습니다.

다. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소

주 소: 대전광역시 대덕구 신일서로 95
전화번호: 042-930-6114
홈페이지: http://www.hanonsystems.com

라. 중소기업 해당여부

당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

마. 주요사업의 내용

지배회사인 한온시스템주식회사는 OEM(주문자생산방식) 납품을 주로 하는 자동차 열 관리 시스템 단일품목 제조회사입니다. 본사의 대전공장, 평택공장 및 울산공장 모두 자동차의 열 관리 시스템을 생산하고 있으며, 본사를 거점으로 중국, 북미, 유럽, 남아시아 등 총

52

개의 계열회사로 구성된 글로벌 열 관리 솔루션업체입니다. 
기타 자세한 사항은 동 보고서의 'II. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

바. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

Hanon Beijing
2002.11.29
No. 6, Caixiang West Rd, Caiyuan 
Industrial Area, Nancai Town, Shunyi 
Distrct, Beijing, 101300, China
자동차 부품
제조 판매
248,150
지분 50%초과보유
해당
(자산총액
750억 이상)

Hanon Dalian
2004. 8.23
No.89 Huaihezhong Road of E.T.D.Z, 
Dalian Municipality, China
자동차 부품
제조 판매
204,530
지분 50%초과보유
해당
(자산총액
750억 이상)

Hanon Jinan
2009.12.18
NO.1777 Chunhui Road, High-tech 
development zone, Jinan, China
자동차 부품
제조 판매
5,153
지분 50%초과보유
미해당
(자산총액
750억 미만)

Hanon Shanghai
2008. 7.14
20th Floor, Hongwell International Plaza 
No. 1602 West Zhongshan Road, 
Shanghai, China
자동차 부품 개발
기술자문 및 
수출업
18,821
지분 50%초과보유
미해당
(자산총액
750억 미만)

Hanon 
Chongqing
2005. 6.15
No.6 Li Jie Road, Li Jia, New Northern 
Zone, Chongqing, PRC 401122
자동차 부품 
제조 판매
58,728
지분 50%초과보유
미해당
(자산총액
750억 미만)

Hanon 
Nanchang
1996. 3.29
No.1 Industry Road, 300# Xiaolan Economy Development Zone, Nanchang, Jiangxi 
Province, China
자동차 부품 
제조 판매
66,409
지분 50%초과보유
미해당
(자산총액
750억 미만)

Hanon Nanjing
2007.05.29
№199 Qing Shui Ting Road (West). Jiangning Development Zone, Nanjing, China
자동차 부품
제조 판매
32,770

지분 50%초과보유

미해당
(자산총액
750억 미만)

Hanon 
Yancheng
2013.11.15
No.105 Yandu East Road Yancheng Economic-Technological Development District, Yancheng, Jiangsu Province,China, 224005
자동차 부품 
제조 판매
71,001
지분50%초과보유
미해당
(자산총액
750억 미만)

Hanon New
Chongqing
2016.05.09
No. 19 Yinglong Road, Longxing Town, Yubei District, Chongqing City
자동차 부품 
제조 판매
40,905
손자회사
(Hanon Beijing
83.25% 보유)

미해당
(자산총액

750
억 미만)

CSG JV
2018.01.15
No.1 Jianshe Road Huaxi Industrial Park, Banan District, Chongqing, China
자동차 부품 
제조 판매
117,959
중대한 지배력 보유

해당
(자산총액

750
억 이상)

FHAC JV

2018.08.20
Chaoqiang Xi Street, East of Zhuoyue Road, 
South of Chengyuan Road, 
Hi-tech Industry Development Zone,
 Changchun, Jilin, China
자동차 부품 
제조 판매
8,663
지분 50%초과보유

미해당
(자산총액

750
억 미만)

HASI

(구 VASI)

1997. 3.21
Keelakaranai Village, Malrosapuram Post, Maraimalai Nagar, Chengal pattu-603204, Kancheepuram District, Tamilnadu, India
자동차 부품
제조 판매
176,609
지분 50%초과보유

해당
(자산총액

750
억 이상)

Hanon Bhiwadi
1991.12. 6
Visteon Climate Systems India Ltd. SP
-812-A, Industrial Area, Phase-II, 
Bhiwadi, Rajasthan, India 301019
자동차 부품 
제조 판매
47,298
지분 50%초과보유
미해당
(자산총액
750억 미만)

Hanon Japan
2012.12. 5
Hiroshima Sangyou Bunka Center 8F 
16-35, Hijiyamahonmachi, Minami-ku 
Hiroshima 732-0816 Japan
자동차 부품 개발
기술자문 및 
수출업
33,987
지분 50%초과보유
미해당
(자산총액
750억 미만)

Hanon Thailand
1996. 7.31
Eastern Seaboard Industrial Estate, 64/4 Moo 4, Tambol Pluakdaeng, Amphur Pluakdaeng, Rayong 21140, Thailand
자동차 부품
제조 판매
125,392
지분 50%초과보유

해당
(자산총액

750
억 이상)

Hanon Slovakia
2007. 7.16
Ludovita Stura 1033/78, 01901 ILAVA, 
Slovak Republic
자동차 부품
제조 판매
294,700
지분 50%초과보유

해당
(자산총액

750
억 이상)

Hanon Turkey
2005. 8.17
Gebze Organize Sanayi Boelgesi 
(GOSB), Ihsan Dede Caddesi, No : 
135, 41480, Gebze, Kocaeli, Turkey
자동차 부품
제조 판매
89,452
지분 50%초과보유

해당
(자산총액

750
억 이상)

Hanon Portugal
2012.12.11
Estrada Nacional No. 252-KM 12, 
Palmela, 2951-503, Portugal
자동차 부품 
제조 판매
156,646
지분 50%초과보유

해당
(자산총액

750
억 이상)

Hanon Autopal 
Services
1993. 2.18
Luzicka 984/14, 741 01 Novy Jicin, 
Czech Republic
자동차 부품
연구
33,149
지분 50%초과보유
미해당
(자산총액
750억 미만)

Hanon Autopal
2003.12.15
Luzicka 14, Cz-74111 Novy Jicin, 
Czech Republic
자동차 부품 
제조 판매
225,135
지분 50%초과보유

해당
(자산총액

750
억 이상)

Hanon 
Charleville
1997. 5.31
Z.I. de Montjoly - BP 228F-08102, 
Charleville-Mezieres, Cedex, France
자동차 부품 
제조 판매
70,511
지분 50%초과보유
미해당
(자산총액
750억 미만)

Hanon Hungary
1990. 8.16
Aszalvolgyi ut 9-11, Szekesfehervar, 
8000, Hungary
자동차 부품 
제조 판매
214,440
지분 50%초과보유

해당
(자산총액

750
억 이상)

Hanon UK
2012. 7.24
Springfield Lyons Approach, Chelmsford, Essex, CM2 5LB., United Kingdom
자동차 부품 개발
기술자문 및
수출업
5,197
지분 50%초과보유
미해당
(자산총액
750억 미만)

Hanon 
Deutschland
2012.11.22
Visteonstraße 4-10, 50170 Kerpen, 
Germany
자동차 부품 
연구
148,440
지분 50%초과보유
해당
(자산총액
750억 이상)

Hanon Southern 
Germany
2014. 7.25
Talhausstrasse 14, 68766 Hockenheim, 
Germany
자동차 부품 개발
기술자문 및
수출업
8,558

지분 50%초과보유

미해당
(자산총액
750억 미만)

Hanon 
Netherlands
2012.11. 9
Akerstraat 69, 6417 BJ Heerlen, 
The Netherlands
자동차 부품 
판매
399,917
지분 50%초과보유

해당
(자산총액

750
억 이상)

Hanon Russia
2013. 2.18
445051, Russia, Samara region 29, 
Togliatti, str. Frunze, Building 8
자동차 부품 
제조 판매
1,037
지분 50%초과보유
미해당
(자산총액
750억 미만)

Hanon Auto Parts 
Hungary

2018.11.05
2651 Retsag, Ipari Park 4, Hungary
자동차 부품 
제조 판매
12,438
지분 50%초과보유

미해당
(자산총액

750
억 미만)

Hanon Alabama
2003. 2.14
676 Halla-Bama Drive, Shorter, AL 36075 U.S.A.
자동차 부품
제조 판매
203,039
지분 50%초과보유

해당
(자산총액

750
억 이상)

Hanon USA
2012.10.12
39600 Lewis Drive, Novi, MI. 48377, U.S.
자동차 부품
연구
356,551
지분 50%초과보유

해당
(자산총액

750
억 이상)

Hanon Canada
1989. 6.20
360 University Ave., Belleville, Ontario,
Canada K8N 5T6
자동차 부품 
제조 판매
82,456
지분 50%초과보유

해당
(자산총액

750
억 이상)

Hanon Coclisa
1984.12.12
Av. Laguna de Tamiahua No. 7325, Col. 
Partido Doblado, Cd. Juarez, Chihuahua,Mexico C.P. 32340
자동차 부품 
제조 판매
69,012
지분 50%초과보유

미해당
(자산총액

750억 미만)

Hanon Mexicana
1992. 4. 9
Prolongacion Circuito El Marques Sur 
57-1 Parque Industrial El Marques 
Queretaro, Mexico C.P. 76246

자동차 부품 
제조 판매

124,554
지분 50%초과보유

해당
(자산총액

750
억 이상)

Hanon Brazil
2013. 9. 5
Rodovia Dom Pedro I, Km 87 - Pista Norte, areas 27A e 28A. Atibaia, SP. 
Zip Code: 12952-821 Brasil
자동차 부품 
제조 판매
34,305
지분 50%초과보유

미해당
(자산총액

750
억 미만)

Hanon 
South Africa
2015.06.16
3rdFloor, Regus House Fairview Office Park, Ring Road Port Elizabeth Eastern Cape, Republic of South Africa
자동차 부품 
제조 판매
18,342
지분 50%초과보유

미해당
(자산총액

750
억 미만)

Hanon EFP Corporation

2018.08.08

10th FL., 19, Eulji-ro, 5-gil, Jung-gu, Seoul, Korea
자동차 부품 
제조 판매
1,401,254
지분 50%초과보유

해당
(자산총액

750
억 이상)

Hanon EFP Deutschland GmbH.

2018.08.29

Visteonstr. 4-10, 50170 Kerpen, Germany
자동차 부품 
제조 판매
394,847
손자회사
(EFP Corporation
100% 소유)

해당
(자산총액

750
억 이상)

Hanon EFP Mexico

2018.11.05
Ave. Del Charro #1715, CP 32410
Parque Industrial Omega
Cd. Juarez, Chihuahua, Mexico
자동차 부품 
제조 판매
199,904
손자회사
(EFP Corporation
100% 소유)

해당
(자산총액

750
억 이상)

Hanon EFP Mexico
 Service

2018.11.05
Ave. Del Charro #1715, CP 32410
Parque Industrial Omega
Cd. Juarez, Chihuahua, Mexico
자동차 부품 
제조 판매
2,072
손자회사
(EFP Corporation
100% 소유)

미해당
(자산총액

750
억 미만)

Hanon EFP Canada

2019. 1. 8
360 University Ave., Belleville, Ontario, Canada, K8N, 5T6
자동차 부품 
제조 판매
569,081
손자회사
(EFP Corporation
100% 소유)

해당
(자산총액

750
억 이상)

Hanon EFP Korea

2019.03.29
20, Asanvalleyseo-ro, Dunpo-myeon, Asan-si, Chungcheongnam-do, Republic of Korea

자동차 부품 
제조 판매

79,364
손자회사
(EFP Corporation
100% 소유)

해당
(자산총액

750
억 이상)

Hanon EFP
 Bad Homburg GmbH

2019.03.29
Georg-Schaeffler-Straße 3, 61352 Bad Homburg v.d. Hohe, Germany
자동차 부품 
제조 판매
68,439
손자회사
(EFP Corporation
100% 소유)

미해당
(자산총액

750
억 미만)

Hanon EFP
 Bad Homburg

2019.03.29
Georg-Schaeffler-Straße 3, 61352 Bad Homburg v.d. Hohe, Germany

자동차 부품 
제조 판매

299,961
손자회사
(EFP Corporation
100% 소유)

해당
(자산총액

750
억 이상)

Hanon EFP Italia 
Campiglione

2019.03.29
Via Cristoforo Colombo 1, 10128 Torino, Italy
자동차 부품 
제조 판매
117,010
손자회사
(EFP Corporation
100% 소유)

해당
(자산총액

750
억 이상)

Hanon EFP Italia
 Benevento

2019.03.29
Loc. Olivola Via E. Ferrari SNC, 82100 Benevento (BN), Italy
자동차 부품 
제조 판매
29,972
손자회사
(EFP Corporation
100% 소유)

미해당
(자산총액

750
억 미만)

Hanon Systems
 Plovdiv EOOD

2019.03.29

Rakovski Industrial Zone - Magna Powertrain Plant, 4142 Stryama village, Rakovski Municipality, Plovdiv Region, Bulgaria
자동차 부품 
제조 판매
108,029
손자회사
(EFP Corporation
100% 소유)

해당
(자산총액

750
억 이상)

Hanon EFP Changzhou

2019.03.29
Plant 4# and 8#, No.6 Environmental Protection 1st Road, Environmental Protection Industrial Park, Xinbei District, Changzhou, Jiangsu, China
자동차 부품 
제조 판매
178,397
손자회사
(EFP Corporation
100% 소유)

해당
(자산총액

750
억 이상)

Hanon EFP Bangalore

2019.03.29
Plot. No. 25 (Sub- Layout), 4th Phase Bommasandra Industrial Area, Jigani Link Road, Anekal Taluk, Bangalore -560099, Karnataka, India
자동차 부품 
제조 판매
6,929
손자회사
(EFP Corporation
100% 소유)

미해당
(자산총액

750
억 미만)

※ 주요종속 회사여부는 최근사업연도말 자산총액 750억원 이상이거나 지배회사 
 자산총액의 10% 이상임.
※
Hanon EFP Corporation
,
Hanon EFP Deutschland GmbH.
,
Hanon EFP Mexico
,
 Hanon EFP Mexico Service의 최근사업연도말 자산총액의 기준일은 2019.03.31 
 입니다.
※ 2019년 설립된 종속회사의 최근사업연도말 자산총액의 기준일은 2019.03.31 
 입니다.

바-2. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
Hanon EFP Canada
신규 설립

Hanon EFP Bad Homburg 
GmbH

지분 취득

Hanon EFP Bad Homburg

지분 취득

Hanon EFP Plovdiv EOOD

지분 취득

Hanon EFP Bangalore

지분 취득

Hanon EFP Italia Benevento

지분 취득

Hanon EFP Italia Campiglione

지분 취득

Hanon EFP Korea

지분 취득

Hanon EFP Changzhou

지분 취득

연결
제외
-
-

사. 계열회사에 관한 사항

지배회사인 한온시스템주식회사는 2019년 3월 31일 현재 당사를 제외하고 52개의
계열회사를 소유하고 있습니다. 현재 계열회사는 모두 비상장 회사입니다.

1. Hanon Systems (Beijing) Co., Ltd.

2. Hanon Systems (Dalian) Co., Ltd.

3. Halla Visteon Climate Control (Jinan) Co., Ltd.

4. Hanon Systems (Shanghai) Co., Ltd.

5. Hanon Systems (Chongqing) Co., Ltd.

6. Hanon Systems (Nanchang) Co., Ltd.
7. Hanon Jie Xi Si Systems (Nanjing) Co., Ltd.
8. Hanon Systems (Yancheng) Co., Ltd.
9. Chongqing Hanon Systems Co., Ltd
10. Chongqing Hanon Jianshe Automotive Thermal Systems Co. Ltd
11. Hanon Automotive Systems India Private Ltd.

12. Hanon Climate Systems India Private Limited

13. Hanon Systems Japan Ltd.

14. Hanon Systems (Thailand) Co. Ltd.

15. Hanon Systems Slovakia s.r.o.

16. Hanon Automotive Climate Sys. Manufacturing Industrial and 
 Commercial Co.

17.
Hanon Systems Portugal, S.A.

18. Hanon Systems Autopal Services, s.r.o.

19. Hanon Systems Autopal, s.r.o.

20. Hanon Systems Charleville SAS

21. Hanon Systems Hungary Kft.

22. Hanon Systems UK Limited.

23. Hanon Systems Deutschland GmbH.
24. Hanon Systems Southern Germany GmbH.

25. Hanon Systems Netherlands Cooperatief U.A.

26.
Hanon Systems Rus LLC.

27. Hanon Systems Alabama Corp.

28. Hanon Systems USA, LLC.

29. Hanon Systems Canada Inc.

30.

Coclisa, S.A. de C.V.

31. Climate Systems Mexicana, S.A. de C.V.

32. Hanon Systems Climatizacoes do Brasil Industria e Comercio Ltda.

33. Hanon Systems South Africa(PTY) Ltd.

34. Bonaire Automotive Electrical System Co., Ltd.

35. FAWER Hanon Thermal Systems (Changchun) Company Ltd.

36. Japan Climate Systems Corporation.
37. Beijing BHAP Hanon Systems Co., Ltd.

38.
Fawer Hanon Automotive Components Co. Ltd.

39. Hanon Systems EFP Corporation.

40. Hanon Systems EFP Deutschland GmbH.

41. EFP Operations Mexicana, S.A.de C.V.

42. Climate Systems Services Mexicana EFP, S.A. de C.V.

43.
Hanon Systems Auto Parts Hungary Kft.

44.

Hanon Systems EFP Canada Ltd.

45.

Hanon Systems EFP Bad Homburg GmbH
.

46.

Hanon Systems Bad Homburg GmbH
.

47.
Hanon Systems Plovdiv EOOD
.

48.

Magna Powertrain Bangalore Private Limited
.

49.
Hanon Systems Italia Benevento
.

50.

Hanon Systems Italia Campiglione
.

51.
Hanon Systems EFP Korea Inc.

52.

Hanon Systems EFP (Changzhou) Co., Ltd.

아. 신용평가에 관한 사항

(1) 최근 3년간 당사의 회사채 및 기업어음 관련 신용평가등급 현황

평 가 일
평가대상
유가증권 등
평가대상 유가증권의
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2016.01.14

회 사 채

AA

한국신용평가
 ( AAA ~ D )

본평가

2016.06.14

회 사 채

AA

한국신용평가
 ( AAA ~ D )

정기평가

2016.06.24

회 사 채

AA

한국기업평가
 ( AAA ~ D )

정기평가

2017.01.20

회 사 채

AA

한국기업평가

( AAA ~ D )

본평가

2017.01.23

회 사 채

AA

한국신용평가

( AAA ~ D )

본평가

2017.05.30

회 사 채

AA

한국기업평가
 ( AAA ~ D )

정기평가

2017.06.12

회 사 채

AA

한국신용평가
 ( AAA ~ D )

정기평가

2018.06.22

회 사 채

AA

한국신용평가
 ( AAA ~ D )

정기평가

2018.06.26

회 사 채

AA

한국신용평가
 ( AAA ~ D )

정기평가

2018.11.12

회 사 채

AA

한국신용평가
 ( AAA ~ D )

본평가

2018.11.12

회 사 채

AA

한국기업평가
 ( AAA ~ D )

본평가

2019.06.03
회 사 채

AA

한국신용평가
 ( AAA ~ D )

본평가

2019.06.03
회 사 채

AA

한국신용평가
 ( AAA ~ D )

정기평가

2019.06.05

회 사 채

AA

한국기업평가
 ( AAA ~ D )

본평가

2019.06.05

회 사 채

AA

한국기업평가
 ( AAA ~ D )

정기평가

(2) 신용등급체계 및 부여의미

유가증권종류
국내신용등급체계
부 여 의 미

회 사 채
AAA
원리금 지급능력이 최상급임

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만, AAA채권보다는 다소 열위임

A
원리금 지급능력은 우수하지만, 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음

BBB
원리금 지급능력이 양호하지만, 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음

BB
원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나, 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음

B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음

CCC
원리금 지급능력에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며, 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임

CC
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼

C
채무불이행의 위험성이 높고 원리금 상환능력이 없음

D
상환불능상태임

기업어음
(CP)
A1
적기상환능력이 최상이며 상환능력의 안정성 또한 최상임

A2
적기상환능력이 우수하나 그 안정성은 A1에 비해 다소 열위임

A3
적기상환능력이 양호하며 그 안전성도 양호하나 A2에 비해 열위임.

B
적기상환능력은 적정시되나 단기적 여건변화 따라 그 안정성에 투기적인 요소가 내포되어 있음

C
적기상환능력 및 안정성에 투기적인 요소가 큼

D
상환불능 상태임

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
1996.07.31
-
-

2. 회사의 연혁

가. 최근 5 사업연도 기간 중 주요 변동 내역

2014. 1. 1 한라비스테온공조 포르투갈법인 합병, 상호 변경 (Halla Climate Control 
 Portugal Unipessoal, Lda / Visteon Climate Portugal, S.A. 
 -> Halla Visteon Portugal, S.A.)
2014. 7. 25 한라비스테온공조 독일법인 (HVCC Southern Germany) 설립 (100%)
2014. 8. 1 美 쿠퍼스탠다드 오토모티브 (Cooper-Standard Automotive Inc.) 
 열관리 및 배기 사업부 인수
2014. 8. 21 한라비스테온공조 남아프리카법인 (HVCC South Africa) 설립 (100%)
2014. 8. 25 한라비스테온공조 중국(난징)법인 (HVCC Nanjing) 지분인수 (51%)
2014. 12. 1 한라비스테온공조 인도법인 (Visteon Interior Systems India Private 
 Limited) 지분 매각 (100%)

2015. 6. 9 한라비스테온공조 인도(VASI)법인 EPG 사업부 매각

2015. 6. 9 한앤코오토홀딩스 (Han & Co. Auto Holdings Co. Ltd.)로 최대주주 변경 (한앤코오토홀딩스 50.50%, 한국타이어㈜ 19.49%)

2015. 6. 18 한라비스테온공조 남아프리카법인 (HVCC South Africa) 주식 발행 
 (자본금 불입)
2015. 7. 24 회사 명칭 「한라비스테온공조주식회사」에서「한온시스템주식
 회사」로 변경
2016. 02. 16 주식 액면 분할 (액면가 500원 한 주를 액면가 100원 5주로 분할)
2016. 02. 26 Hanon Brasil Holdings Ltda (Hanon Systems Climatizacao do Brasil
 Industria e Comercio Ltda.가 100%보유)

2016. 05. 09 Beijing Hainachuan Automotive Parts Co. Ltd사와 Chongqing Hanon
 Systems Co., Ltd 설립 (한온시스템 북경법인 83.25%) 
2017. 01. 11 Beijing BHAP Hanon Systems Co., Ltd 설립
2018. 01. 15 Chongqing Hanon Jianshe Automotive Thermal Systems Co., Ltd.
 설립

2018. 08. 08 Hanon systems EFP Corporation 설립

2018. 08. 20 FAWER Hanon Automotive Components (Changchun) 
 Company Ltd. 설립

2018. 08. 29 Hanon systems EFP Deutschland GmbH 설립

2018. 09. 20 마그나 인터내셔널 Inc. (Magna International Incorporation)의 Fluid Pressure & Control 사업부 계약체결
2018. 11. 05 EFP Operations Mexicana, S.A.de C.V 설립

2018. 11. 05 Climate Systems Services Mexicana EFP, S.A. de C.V. 설립

2018 .11. 30 Gibbs-Hungary Die Casting Ipari Termelo Kft. 인수
2019. 3. 29 마그나인터내셔널Inc. (Magna International Incorporation)의Fluid Pressure & Control 사업부문인수완료

나. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

주요한 사업결합 등의 내용은 연결재무제표 및 재무제표의 사업결합 주석
 등을 참조하시기 바랍니다.

다. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 보고서 제출기준일 현재 해당사항이 없습니다. 

3. 자본금 변동사항

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2019년 06월 14일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

4. 주식의 총수 등

2019년 6월 14일 본 증권신고서 작성기준일 현재 발행할 주식의 총수는 1,000,000,000주이며, 현재까지 발행한 주식의 총수 및 유통주식수는 보통주 533,800,000주입니다당사는 보통주 외의 주식은 발행하지 않았습니다.

(기준일 :
2019년 06월 14일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
1,000,000,000
1,000,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
533,800,000
533,800,000
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-

1. 감자
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-

4. 기타
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
533,800,000
533,800,000
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
533,800,000
533,800,000
-

5. 의결권 현황

(기준일 :
2019년 06월 14일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
533,800,000
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
533,800,000
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

배당시기와 배당금액은 주주총회 또는 이사회의 승인으로 결정되며, 배당금 지급대상은 매 회계연도 종료일 또는 분기배당 기준일 현재 주주명부에 기재된 주주입니다.배당금에 대한 권리는 그 권리가 5년간 행사되지 않는 경우 시효로 소멸되며, 시효가완성된 후 청구되지 않은 배당재산은 회사에 귀속되는 것을 원칙으로 합니다. 회사는최근 2018년 결산 이익배당을 결의하였으며, 배당총액은 42,704백만원, 주당 배당금은 80원입니다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제34기 1분기
제33기
제32기

주당액면가액(원)
100
100
100

(연결)당기순이익(백만원)
56,010
277,639
288,563

(별도)당기순이익(백만원)
10,544
17,595
227,206

(연결)주당순이익(원)
105
520
541

현금배당금총액(백만원)
42,704
170,816
162,809

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
76.24
61.52
56.42

현금배당수익률(%)
-
6.94
3.00
2.30

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
80
320
305

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

※ 연결재무제표기준으로 작성되었고, (연결)당기순이익은 지배기업소유주지분임.
※ 주당순이익 계산 근거

제 34 기 1분기 :
56,010

백만원 /
533,800천주
= 105원

제 33 기 :

277,639백만원 /
533,800천주
= 520원

제 32 기 :

288,563백만원 /
533,800천주
= 541원

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 OEM(주문자생산방식) 납품을 주로 하는 자동차 열 관리 시스템 단일품목 제조회사로서 한국내에는 대전공장, 평택공장, 울산공장, 아산공장을 보유하고 있으며 본사 및 해외법인 모두 자동차의 열 관리 시스템을 생산하는 단일 사업부문을 영위하고 있습니다.

가. 업계의 현황

(1) 산업의 특성 
신제품 개발, 미래 기술력 확보, 품질 성능 등에 있어서 자동차부품 산업은 자동차 산업에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 자동차 부품 업체들은 개발 단계에서부터 완성차 업체와 긴밀한 협력을 통하여 자동차 제조에 필요한 부품을 개발, 생산, 판매하고 있으며, 완성차 업체들은 다수의 자동차 부품 업체들로부터 부품을 공급받아 자동차를 생산하는 주문자 상표 부착 생산 방식(OEM) 관계를 맺고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

세계 자동차산업은 2016년은 유럽 및 중국, 인도 시장은 판매가 증가하였으나 미국의 성장세 둔화와 러시아. 브라질의 경기침체로 인해 전년대비 소폭 증가하였습니다. 국내 시장은 경기회복 둔화 및 신흥시장의 마이너스 성장으로 인한 수출 부진으로 전체 판매량이 감소하였습니다. 2017년은 차급별로 소형 승용은 중국시장 부진, 중형급은 북미시장 부진으로 비중이 축소하였으나, 소형SUV 비중은 더욱 확대되었습니다. 특히 친환경차의 경우에는 일본을 제외한 전 지역에서 대폭으로 증가하였습니다. 그러나 현대/기아차는 THAAD 여파로 인한 중국 시장의 판매 둔화 및 미국시장의 부진으로 판매가 감소하였습니다. 2018년은 보호무역주의 강화로 수출 하락 되었으며, 지속해서 B/C 차급을 중심으로 SUV비중은 확대 되었으나 승용은 비중이 축소 되었습니다. 2019년은 선진국 판매 부진 및 중국의 정체로 작년에 이은 성장 정체 지속 예상 됩니다. 지역별로는 미국은 감소 재전환, 유럽은 증가세 대폭 둔화, 중국은 정체, 인도/브라질/러시아 호조에도 중남미는 역성장 지속 예상 됩니다.

미국 자동차전문지 Automotive News에서 발표한 세계 100대 자동차부품업체 매출액 순위에 따르면, 국내 자동차 부품업계는 현대.기아등 완성차 업체의 판매 부진으로 글로벌 매출 경쟁력이 일제히 약화한 것으로 나타납니다. 가장 규모가 큰 현대모비스는 전년과 동일하게 7위를 기록했지만 매출은 8%감소, 현대위아는 70억 달러로 16년과 비슷한 수준 달성했음에도 순위는 4단계 하락한 38위를 기록하였습니다. 만도는 52억 달러로 46위(1단계 상승), 당사는 매출액 49억 달러로 2단계 상승한 48위를 차지하는 등 국내 자동차 부품업체는 세계 100대 자동차 부품업체에 7개사(전년대비 1개사 증가)가 등재되었습니다.

주1) (단위 : 억달러)

2017년순위

2016년순위

업체명

지역

국가

2017년

매출

2016년

매출

증감률(%)

1

1

Robert Bosch GmbH

유럽

독일

475

424

12

2

4

Denso Corp.

아시아

일본

408

362

13

3

3

Magna International Inc.

북미

캐나다

389

364

7

4

5

Continental AG

유럽

독일

359

327

10*

5

2

ZF Friedrichshafen AG

유럽

독일

345

327

6

6

6

Aisin Seiki Co.

아시아

일본

338

314

8

7

7

Hyundai Mobis

아시아

한국

250

272

(8)

8

9

Lear Corp.

북미

미국

205

186

10

9

10

Valeo SA

유럽

프랑스

194

152

27

10

8

Faurecia

유럽

프랑스

192

207

(7)

38

34

Hyundai-WIA Corp.

아시아

한국

71

70

0

46

47

Mando Corp.

아시아

한국

52

51

2

48

50

Hanon Systems

아시아

한국

49

49

1

57

49

Hyundai Powertech Co.

아시아

한국

40

49

(20)

59

57

Hyundai Dymos Inc.

아시아

한국

39

40

(2)

96

-

Hyundai Kefico Corp.

아시아

한국

16

17

(11)

주1) 자료: 세계 100대 자동차부품업체 현황(Automotive News)
 (한국자동차산업협회, 2017년 매출기준)

1) 업체별 해외시장 판매 현황
 (단위 : 천대)

구 분
2018년
2017년
2016년

현대

4,586

4,506

4,877

기아

2,812

2,745

3,080

자료: 현대/기아 

 2) 업체별 국내시장 판매 현황(승용) 
 (단위 : 천대)

구 분

2018년

2017년

2016년

현대
내 수

721

688

658

수 출

995

963

1,009

기아
내 수

531

521

535

수 출

911

958

996

한국지엠
내 수

93

132

180

수 출

369

392

416

르노삼성
내 수

90

100

111

수 출

137

176

146

쌍용
내 수

109

106

103

수 출

32

37

52

자료 : 한국자동차산업협회

(3) 경기변동의 특성 
자동차 부품의 대부분은 완성차 업체의 주문자 상표 부착 생산 방식(OEM)으로 공급되고 일부 직수출과 애프터서비스 및 보증수리용으로 판매되고 있습니다. 따라서 자동차 부품 산업은 자동차 산업에 의하여 직접적으로 영향을 받는 바, 자동차 부품업체들의 2018년 내수 및 수출도 완성차 업체들의 추세를 따르고 있습니다.

자동차 보급대수가 상대적으로 많은 선진국인 북미, EU, 일본시장 등의 경우에는 경기변동에 따라 민감하며, 신흥시장 회복세 전환으로 인도, 러시아, 브라질 등은 수요가 증대할 것으로 예상됩니다.

1) 국내 자동차 생산
2019년 1분기 자동차 생산은 전년동기 대비 0.8% 감소한 95만대를 생산 하였습니다. 레저용 차량에 대한 국내외 수요 증가로 SUV만 지속적 증가해서 전년대비 6.6% 증가한 48.6만대를 기록했습니다. 현대차는 소형 세단 수출 감소, 구형 쏘나타 생산량 조절에도 불구 신차 팰리세이드 효과로 전년동기 대비 1.5% 증가한 40.7만대, 기아는 신형 쏘울 효과와 수출 확대로 전년대비 4.4%로 상승한 35.6만대를 생산하였습니다. 한국GM은 일부 차량 생산 중단 및 수출 감소로 전년 대비 4.5% 감소한 11.6만대, 쌍용은 신차 효과로 전년대비 9.7% 증가한 3.3만대를 생산하였습니다. 르노삼성은 부분파업 모델노후화에 따른 수출 감소로 전년동기대비 40.2% 감소한 3.8만대를 생산하였습니다.

2) 국내 자동차 판매 (내수)
2019년 1분기 내수 판매는 승용차 개별소비세 인하 등 정부의 내수활성화 정책 연장에도 불구하고 전체로는 전년 수준을 유지하고 있으며 SUV신차를 출시한 현대와 쌍용차만 증가하는 추세입니다. 승용차는 레저용 차량의 수요 증가로 SUV 증가 했으나 일반 세단형의 감소로 0.4% 감소한 29.7만대 판매하였으며, 상용차는 1톤 트럭의 높은 판매 증가와 버스 수요 증가로 5.7% 상승한 6.3만대 판매하였습니다. 업체별로는 현대차는 팰리세이드를 비롯한 SUV판매 호조로 8.7% 증가한 18.4만대, 기아는 경차 판매 부진과 신차 대기 수요로 7.4% 감소한 11만대 한국GM은 주력차종 경쟁심화와 일부 차종 단종으로 16.4% 감소한 1.6만대, 쌍용은 신차 출시효과로 전년대비 14% 증가한 2.7만대, 르노삼성은 차량 노후화와 내수 경쟁 심화로 14.9% 감소한 1.6만대를 판매하였습니다. 상위 10위까지 모델별 판매 순위는 현대 5차종, 기아 4차종이며 그랜져가 1위, 다음으로 싼타페 (2위), 팰리세이드(3위), 쏘나타(4위), 아반떼(5위), 카니발(6위), 쏘렌토(7위), 모닝(8위), 렉스턴 스포츠(9위), K3(10위) 순으로 판매되었습니다.

 3) 국내 자동차 판매 (수출)

2019년 1분기 수출은 글로벌 주요시장의 수요부진에도 불구 하고 친환경차, 쏘울 등 SUV신차 효과로 북미와 유럽 등에서 판매 호조가 이어져 전년동기대비 2.4% 증가한 58.7만대를 수출 10위권에는 현대(투싼, 코나, 아반떼, 아이오닉)가 4개 모델, 기아(모닝, 쏘울, 스포티지, 니로)가 4개 모델, 한국지엠(트랙스, 스파크)이 2개 모델이 차지하였습니다.

상기 자동차 생산, 내수 및 수출은 한국자동차산업협회의 '2019년 자동차산업 동향' 자료를 인용하여 작성하였습니다. 

(4) 경쟁요소

자동차 부품은 자동차의 개발에 따라 주문자 상표부착 생산방식(OEM)으로 공급되는 특성이 있습니다. 이에 따라서, 자동차 부품, 특히 에어컨의 경우, 각 업체의 기술 수준, 가격 경쟁력, 품질 수준 등에 의하여 제한적인 입찰 방식으로 선정되고 있습니다.

(5) 자원조달상의 특성
완성차 제조사의 부품 자체조달 비율이 점점 낮아지는 대신 외부와의 협력체제를 구축, 조달하는 경향으로 나아가고 있습니다. 최근 세계 유명 자동차 메이커들이 글로벌 아웃소싱을 강화하는 추세도 여기에 기인하고 있습니다

나. 회사의 현황

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

1) 영업개황

자동차용 공조제
품 전문업
체인
당
사의
201
9년 1분기

매출액은

1조
4,290억

으로 
 전년 1분기 매출액

1조 3,869억
대비 3
%
증가
하
였습니다.

 2) 공시대상 사업부문의 구분
연결회사는 단일 영업부문을 영위하고 있으며, 영업부문별 정보를 공시하지 아니합니다. 소재 지역별 항목별 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원,%)

구분
제 34기 1분기
제 33기
제 32기

금액
비중
금액
비중
금액
비중

자동차 
부품
아시아
매출액
958,617
67.08%

4,028,140

67.84%

3,922,041

70.22%

영업이익
42,742
45.73%

194,342

44.80%

337,987

72.15%

총자산
7,253,339
106.37%

4,794,156

89.51%

3,923,738

95.25%

미주
매출액
297,795
20.84%

1,149,849

19.37%

1,081,474

19.36%

영업이익
9,306
9.96%

33,555

7.74%

42,069

8.98%

총자산
1,686,743
24.74%

869,916

16.24%

556,718

13.51%

유럽
매출액
714,267
49.98%

2,827,206

47.62%

2,605,466

46.65%

영업이익
38,176
40.85%

197,086

45.43%

80,927

17.28%

총자산
2,794,615
40.98%

1,679,103

31.35%

1,368,140

33.21%

내부거래 및
연결조정
매출액
(541,608)
-37.90%

(2,067,610)

-34.82%

(2,023,308)

(36.22%)

영업이익
3,241
3.47%

8,793

2.03%

7,454

1.59%

총자산
(4,915,579)
-72.09%

(1,987,395)

-37.11%

(1,729,015)

(41.97%)

합계
매출액
1,429,072
100.00%

5,937,585

100.00%

5,585,673

100.00%

영업이익
93,465
100.00%

433,776

100.00%

468,437

100.00%

총자산
6,819,118
100.00%

5,355,781

100.00%

4,119,581

100.00%

(2) 본사 국내시장점유율

국내 자동차용 공조제품 시장은 자동차 시장이 현대/기아, 한국GM, 르노삼성 그리고 쌍용으로 분류됨에 따라 현대/기아에 공급하는 당사와 두원공조, 한국GM에 공급하는 이래오토모티브(구 한국델파이), 그리고 르노삼성과 쌍용에 공급하는 회사들로 나눠집니다.

당사가 속해있는 자동차용 공조제품 시장에서 국내 시장 점유율은 정확하게 파악하기 어려우나, 당사가 대략적으로 분석하고 있는 바로는 아래와 같이 국내 자동차용 공조제품 시장에서 업계 1위를 지키고 있습니다.

구 분
2018년
2017년
2016년

한온시스템

51%

50%

47%

두 원 공 조

25%

24%

26%

이래오토모티브
(구 한국델파이)

13%

14%

14%

기 타

11%

12%

13%

(자료:
IHS)

또한 당사는 글로벌 시장에서도 꾸준히 성장세를 지속하고 있습니다. 2013년도에 
Visteon의 공조부문을 인수하면서 명실공히 Global 공조 시장 점유율 2위의 업체로 발돋움 하였으며, 점유율 성장을 위해 꾸준히 Global OEM 업체들과 지속적인 Communication을 진행하고 있습니다.

(3) 시장의 특성

최근들어 소비자들의 기호는 더욱 다양해지고, 보다 안락하고 쾌적한 자동차를 추구하는 성향이 높아지고 있습니다. 더불어, 자동차 부품업계는 대형화, 전문화, 글로벌화를 추구하며, 빠르게 탈바꿈하고 있습니다. 당사 역시 최대 고객의 빠른Global 성장에 발 맞추어 본사 뿐만 아니라 해외법인의 역량 확대와 늘어난 수요에 대응하는 빠른 적응력을 키우기 위하여 변화와 혁신에 앞장서고 있습니다.

이에 당사 및 해외 법인들은 고객과 소비자의 만족을 극대화하기 위해 인체 공학 및 환경 친화를 고려한 에어컨 및 히터 시스템을 개발하고 있습니다. 특히, 친환경 공조 기술인 하이브리드 에어컨 시스템과 대체 냉매 시스템 기술을 개발하였고, 부품의 경량화를 통해 에너지 효율을 높이고 있습니다. 이 밖에도, 환경친화적 소재 및 차세대 연료 대응 기술 등 미래형 공조 시스템 개발에 최선을 다하고 있으며, 지구온난화 방지를 위해 친환경 기술개발과 탄소절감을 위한 녹색성장 전략을 수립하여 추진하고 있습니다.

또한 친환경 제품에 대한 인식 및 선호도가 전 세계적으로 높아지고 있는 현 시점에서 해외에 진출해 있는 법인들 역시 본사 및 고객들과의 협업을 통해 친환경 공조 시스템 생산을 추진하고 있습니다. 이미 친환경제품에 대한 수요가 많이 증가하고 있는 북미, 유럽 시장에서는 현재 당사의 주고객과 프리미엄 자동차를 생산하는 완성차 업체의 수요를 대응하기 위하여 친환경 제품 생산을 추구하고 있으며, 중장기적으로는 중국, 인도 등 잠재성이 큰 시장에서 원가경쟁력 있는 친환경 제품을 생산하기 위한 준비에도 박차를 가하고 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 혁신 기술을 통한 제품 및 서비스의 질과 폭을 확대하고, 체계적인 글로벌 경영 시스템을 통해 미래 성장기반 확보에 매진하고 있습니다. 특히, 본사의 매출실적을 능가하는 해외법인의 생산 네트워크 및 품질 관리시스템에 중점을 두어 지속성장의 기반을 다지고 있습니다. 다변화 되고 있는 소비자들의 니즈를 충족시키기 위한 여러 사양의 에어컨 시스템들이 개발되고 있으며, 개발된 여러 사양의 에어컨 시스템이 해외법인에서도 생산되어 Global 성장에 매우 큰 역할을 하고 있습니다. 특히 급격히 성장하고 있는 중국시장에서 당사의 혁신 제품과 서비스는 안정적인 중국 시장 안착을 위해서 매우 중요한 역할을 하고 있습니다.

이러한 노력으로 당사는 갈수록 치열해지는 글로벌 시장 환경에서 지난해 세계적인 프리미엄 브랜드와 전기자동차 메이커로부터 꾸준히 수주를 받으면서 경쟁력을 확인할 수 있었습니다. 2007년 아시아 공조업체 최초로 세계 자동차 부품업계 최고기술 대상인 PACE Award를 수상하여 높은 기술력을 인정받았으며, 2013년에 다시한번 PACE Award 수상으로 높은 기술력을 재확인 받기도 하였습니다. 2008년 국내 업계 최초로 유럽연합의 냉매누설 법규규제 인증을 획득하였고, 2010년에 'RS 압축기' 에 이어 2014년에는 '연료전지차량용 공기공급장치'로, 2015년에는 '전기자동차용 Heat Pump System'로 장영실상을 수상하였습니다.

당사는 친환경 기업으로서의 역할도 훌륭히 수행해 내며, 2014 대한민국 녹색경영대상 유공자부문 동탑산업훈장 수상 (2014.6.30) 및 환경보전 공로 인정 환경부장관 표창을 수상 (2014.12.31) 하였습니다.

당사는 2013년 Visteon이 소유한 공조회사들의 인수를 통하여 세계 2위의 공조회사로 공식적으로 발돋움 하였습니다. 또한 2014년도 7월에는 미국 자동차 부품사인 '쿠퍼스탠다드 오토모티브'의 열관리 및 배기사업 부문을 인수하였습니다. 

또한 2015년 2분기, '한앤코 오토홀딩스 유한회사'가 50.5%, '한국타이어 주식회사'가 19.49%를 투자하여 Visteon의 지분 전체를 인수하면서 대주주 변경이 발생되었습니다. 새로운 지배구조 아래에서 기존 당사가 가진 기술력, 영업망이 새로운 대주주와 결합되어 더 큰 시너지를 발생 시킬 수 있을 것으로 전망됩니다. 

당사는 2018년 9월 20일 세계 3위 자동차 부품사인 마그나 그룹의 Fluid Pressure &Controls 사업부 양수도 계약을 체결하였고 사업부 양수도 및 양수대금 지급 절차가 2019년 3월 29일 완료 되었습니다. 마그나 사업 부문 인수는 당사가 향후 전기차, 하이브리드차 부품 시장을 확대하는 데 큰 기여를 할 것으로 전망됩니다. 

2.
주요 제품 및 원재료 등

가. 주요 제품 등의 현황

당사는 자동차용 에어컨(HVAC)과 파워트레인 쿨링(PTC), 압축기(COMP), 플루이드 트랜스포트(FT) 등을 생산하는 자동차 공조제품 전문 제조회사로서, 각 지역별 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비율은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원,%)

구 분
제34기 1분기
비 율(%)
제33기
비 율(%)
제32기
비 율(%)

자동차 
부품
아시아

958,617

67.08%

4,028,140
67.84%
3,922,041
70.22%

미주

297,795

20.84%

1,149,849
19.37%
1,081,474
19.36%

유럽

714,267

49.98%

2,827,206
47.62%
2,605,466
46.65%

내부거래 및 연결조정

(541,608)

-37.90%

(2,067,610)
(34.82%)
(2,023,308)
(36.22%)

합 계

1,429,072

100.00%
5,937,585
100.00%
5,585,673
100.00%

※
연결회사는 단일 영업부문으로 자동차부품(A/CON)사업을 영위하
고 있음.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 원)

품 목
제 34기 1분기
제 33기
제 32기

에이치백(HVAC)
192,526
193,697
194,890

파워트레인 쿨링(PTC)
101,262
101,998
102,211

압축기(COMP)
96,418
97,085
98,179

플루이드 트랜스포트(FT)
50,547
51,099
51,581

(1) 산출기준
- 전품목 부가가치세 제외

- 대표적인 주요 차종의 제품별 가격을 단순 평균으로 산출한 금액으로 연도별 
 생산 차종의 변동에 따라 판매가격 변동이 있습니다. 
- 시장상황 및 전략적 이유 등으로 친환경차 관련 가격은 계산에 고려되지 않음.

(2) 주요 가격변동원인
- 제품이 개발되어 생산되는 시점에 가격이 결정되며 완성차업체의 사양변경 등으로 다소 변동되는 추세임

다. 주요 원재료 등의 현황

연결회사의 주요원재료는 Evaporator(에어컨 제조), Clutch(압축기 제조), Blower Motor(히터 제조), Fan & Shroud(라디에이터 제조), Control 등이 있으며,
각 지역별 매입액 및 총 매입액에서 차지하는 비율은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원,%)

구 분
제34기 1분기
비 율(%)
제33기
비 율(%)
제32기
비 율(%)

자동차 부품
아시아
706,318
69.28%
2,965,225
74.71%
2,682,265
75.73%

미주
202,834
19.89%
754,550
19.01%
691,084
19.51%

유럽
477,816
46.87%
1,934,502
48.74%
1,788,763
50.50%

내부거래 및 연결조정
(367,431)
-36.04%
(1,685,430)
-42.47%
(1,620,142)
(45.74%)

합 계
1,019,537
100.00%
3,968,847
100.00%
3,541,971
100.00%

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이

당사가 자동차용 A/C 시스템을 제조하기 위해 매입하는 주요 품목은 다음과 같으며,계산 방식은 구매금액을 수량으로 나누어 산출한 단순평균가격을 적용하였습니다. 또한 모든 품목의 가격은 부가가치세를 제외한 금액입니다.

SWASHPLATE 및 TUBE와 같은 수입품목의 경우 실수입금액 및 수입부대비용이 포함되어 있으며, CONDENSER ASS'Y, MOTOR ASS'Y 및 TUBE의 전년대비 단가변동의 주요원인은 차종변경에 따른 것입니다.

(단위 : 원)

품 목
제34기 1분기
제33기
제32기

CONDENSER ASS'Y
39,344
39,946

37,157

CYLINDER - A/C
5,135
5,474

5,930

MOTOR ASS'Y
15,473
15,075

14,725

SWASHPLATE
4,530
4,288

3,888

TUBE
4,354
4,454

4,272

3. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력

기준일: 2019년 03월 31일 (단위: 천개, %)

구 분
품 목
생산가능수량
실제생산수량
평균가동률

아시아
에이치백(HVAC)
2,132
1,593
75%

파워트레인쿨링(PTC)
1,585
1,136
72%

압축기(COMP)
2,701
1,979
73%

플루이드 트랜스포트(FT)
860
591
69%

기타
551
339
62%

미주
에이치백(HVAC)
1,259
944
75%

파워트레인쿨링(PTC)
724
564
78%

플루이드 트랜스포트(FT)
3,891
2,610
67%

기타
476
353
74%

유럽
에이치백(HVAC)
1,325
875
66%

파워트레인쿨링(PTC)
848
678
80%

압축기(COMP)
840
678
80%

플루이드 트랜스포트(FT)
4,229
3,764
89%

기타
445
381
86%

(2) 생산능력의 산출근거

1) 산출방법 등

① 산출기준 : Bottle Neck 공정기준

② 산출방법 : 연간작업일수 × 일작업시간 × 3,600초 ×효율(%) ×
 B/Neck공정의 C/T(초)

2) 평균가동시간 : 240일/년 ×10시간/일 ×2Shift

나. 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황
(

기준일: 2019년 03월 31일)

[자산항목 : 토지]
(단위 : 백만원)

사업소

소유형태

기초

대체
당기증감
당기상각
(손상)
연결범위
변동

환율변동

기말

비고

증가
감소

아시아
자가보유
55,386
0
6
0
0
1,408
132
56,926
-

미주
자가보유
3,842
0
0
0
0
31,608
128
35,578
-

유럽
자가보유
16,435
0
77
0
0
22,146
(20)
38,561
-

연결조정
-
(45)
0
0
0
0
(17,098)
0
(17,143)
-

합계
-
75,618
0
83
0
0
38,064
240
113,922
-

[자산항목 : 건물]
(단위 : 백만원)

사업소

소유형태

기초

대체
당기증감
당기상각
(손상)
연결범위
변동

환율변동

기말

비고

증가
감소

아시아
자가보유
140,211
304
1,225
0
(1,980)
4,383
1,709
145,852
-

미주
자가보유
20,667
668
193
0
(258)
33,099
484
54,853
-

유럽
자가보유
74,908
1,261
(594)
0
(965)
0
(90)
74,520
-

연결조정
-
(903)
3,294
0
0
(63)
7,770
(45)
10,053
-

합계
-
234,883
5,527
824
0
(3,266)
45,252
2,058
285,278
-

[자산항목 : 구축물]
(단위 : 백만원)

사업소

소유형태

기초

대체
당기증감
당기상각
(손상)
연결범위
변동

환율변동

기말

비고

증가
감소

아시아
자가보유
11,340
397
69
0
(233)
4,023
277
15,873
-

미주
자가보유
0
0
0
0
0
0
0
0
-

유럽
자가보유
1,570
10
18
0
(24)
0
(2)
1,572
-

연결조정
-
166
0
0
0
(2)
1
0
165
-

합계
-
13,076
407
87
0
(259)
4,024
275
17,610
-

[자산항목 : 기계장치]
(단위 : 백만원)

사업소

소유형태

기초

대체
당기증감
당기상각
(손상)
연결범위
변동

환율변동

기말

비고

증가
감소

아시아
자가보유
348,029
10,142
8,930
(1,397)
(16,852)
42,602
5,864
397,318
-

미주
자가보유
85,794
(199)
4,308
0
(1,694)
73,893
2,197
164,299
-

유럽
자가보유
257,188
(1,685)
9,918
(8)
(11,853)
86,118
(494)
339,184
-

연결조정
-
(28,394)
12,681
(2,006)
0
336
56,929
(271)
39,275
-

합계
-
662,617
20,939
21,150
(1,405)
(30,063)
259,542
7,296
940,076
-

[자산항목 : 차량운반구]
(단위 : 백만원)

사업소

소유형태

기초

대체
당기증감
당기상각
(손상)
연결범위
변동

환율변동

기말

비고

증가
감소

아시아
자가보유
1,729
127
80
0
(156)
9
35
1,824
-

미주
자가보유
0
0
0
0
0
51
0
51
-

유럽
자가보유
513
(3)
0
0
(37)
0
(1)
472
-

연결조정
-
0
0
0
0
0
0
0
0
-

합계
-
2,242
124
80
0
(193)
60
34
2,347
-

[자산항목 : 공구와기구]
(단위 : 백만원)

사업소

소유형태

기초

대체
당기증감
당기상각
(손상)
연결범위
변동

환율변동

기말

비고

증가
감소

아시아
자가보유
94,707
5,134
5,055
(42)
(10,771)
4,355
1,517
99,955
-

미주
자가보유
3,328
355
115
0
(292)
6,862
108
10,476
-

유럽
자가보유
27,916
(4,944)
1,584
(73)
(2,171)
1,327
(53)
23,586
-

연결조정
-
(2,183)
1,728
0
0
48
7,539
(2)
7,130
-

합계
-
123,768
2,273
6,754
(115)
(13,186)
20,083
1,570
141,147
-

[자산항목 : 비품]
(단위 : 백만원)

사업소

소유형태

기초

대체
당기증감
당기상각
(손상)
연결범위
변동

환율변동

기말

비고

증가
감소

아시아
자가보유
10,915
74
575
(190)
(1,446)
1,048
98
11,074
-

미주
자가보유
2,190
377
134
0
(421)
2,876
53
5,209
-

유럽
자가보유
1,995
152
154
(16)
(336)
187
(14)
2,122
-

연결조정
-
(68)
0
0
0
3
0
0
(65)
-

합계
-
15,032
603
863
(206)
(2,200)
4,111
137
18,340
-

[자산항목 : 기타유형자산]
(단위 : 백만원)

기타유형자산은 리스개량자산, 운송중인기계, 건설중인자산으로 구성되어 있습니다

사업소

소유형태

기초

대체
당기증감
당기상각
(손상)
연결범위
변동

환율변동

기말

비고

증가
감소

아시아
자가보유
172,636
(17,268)
51,054
(30,238)
(18)
26,940
4,298
207,404
-

미주
자가보유
55,561
(1,226)
791
0
(3,432)
16,254
1,191
69,139
-

유럽
자가보유
197,299
(11,476)
14,052
0
(45)
3,429
(293)
202,966
-

연결조정
-
(1,281)
0
(27,330)
27,330
0
0
0
(1,281)
-

합계
-
424,215
(29,970)
38,567
(2,908)
(3,495)
46,623
5,196
478,228
-

※ 주요 유형자산에 대한 시가는 객관적인 판단이 어려워 기재를 생략합니다. 

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

(단위 : 억원)

사업부문
구 분
투자
기간
투자대상 
자산
투자효과
총투자액
기투자액
향후
투자액
비 고

자동차용
에어컨
신설/증설/
자동화
2019.1~12
기계장치외

생산능력증가 /
신차종 수주대응 / 
경비절감 / 생산성향상

5,100
683
4,417
-

합 계
-
5,100
683
4,417
-

4. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 : 백만원,%)

구 분
제34기 1분기
비 율(%)
제33기
비 율(%)
제32기
비 율(%)

자동차 
부품
아시아
958,617
67.08%
4,028,140
68.84%
3,922,041
70.22%

미주
297,795
20.84%
1,149,849
19.24%
1,081,474
19.36%

유럽
714,267
49.98%
2,827,206
48.46%
2,605,466
46.65%

내부거래 및 연결조정
(541,608)
-37.90%
(2,067,610)
(36.54%)
(2,023,308)
(36.22%)

합 계
1,429,072
100.00%
5,937,585
100.00%
5,585,673
100.00%

※

연결회사는 단일 영업부문으로 자동차부품(A/CON)사업을 영위하
고 있음

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매경로

1) OEM내수
완성차업체의 신차종 개발시 개발요청을 받아 개발차종에 적합한 시스템을 개발하여완성차업체의 승인을 득한 후, 완성차업체의 생산계획에 따라 공급후 전자어음회수

 2) OEM수출
제품개발 및 납품은 OEM내수와 동일한 경로 내지 방법으로 거의 동시에 진행되고, 판매대금의 회수는 구매확인서에 의하여 현금회수

 3) 직수출
제품개발은 OEM내수와 동일하나 선적은 매월 선적요청서를 접수하여 선적하고, 
업체에 O/A, L/C, T/T 등의 방법에 의하여 수금

4) A/S판매 등
정비업체 및 정비부품 판매업체로부터 ORDER를 수주하여 현금 또는 어음으로 판매

(2) 판매방법 및 조건

1) OEM내수

① 개발수주단계 :
 개발검토의뢰 접수 --> 견적원가 및 개발계획서 제출 --> 개발착수 승인접수 
 --> 사양결정, 설계, MECHA PROTO 샘플제작 착수 및 가승인요청서 제출 --> 가승인서 접수 --> 샘플테스트 및 설계검증, PROTO샘플 및 승인요청서 제출 
 --> 양산준비, 양산샘플 --> PILOT 제작 제출 --> 검사 협정 체결 --> 작업
 표준 작성 및 TEST, 보고서(ISIR) 제출 --> 승인접수 --> 양산 TRY OUT 실시, 
 양산시작

② 양산납품단계 :
 장기(5개월), 월, 일 생산계획 접수 및 납품계획 수립 --> 생산 --> 출하 및 운송
 --> 납품대 수금(주 또는 월단위)

2) OEM수출

① 개발수주단계 : OEM 내수와 동시 진행
 ② 양산납품단계 : 
 장기(5개월), 월, 일 생산계획 및 납품계획 수립 --> 생산 --> 출하 및 운송 납품
 --> 물품인수증 수령 --> 추심 현금 회수

 3) 직수출

① 개발수주단계 : OEM 내수와 동시 진행
 ② 양산납품단계 : 
 월 또는 주 단위 ORDER 및 선적요청서 접수 --> 생산 --> 출하 및 선적 --> 
 결제조건에 따라 대금 회수

4) A/S 판매등

① 개발수주단계 : 월 또는 수시 ORDER 수주 --> 생산 --> 출하 및 운송 --> 
 정비업체 --> 실수요자
 ② 양산납품단계 : 월 또는 수시 ORDER 수주 --> 생산 --> 정비부품판매업체 
 --> 정비업체 --> 실수요자

(3) 판매전략 등

1) 가격정책
신규차종 개발시부터 제품생산까지의 개발비(설비투자비,금형비 및 시험연구비 등)를 포함한 납품가격을 결정하여 차종이 단종될 때까지 동가격을 적용하고 제품의 설계변경시마다 거래선과 협의하여 가격을 변경하여 적용함.

 2) 대금결제방법
 내수판매의 경우 60일 전자어음수령(현대자동차) 또는 현금수령하고, 수출의 경우 
 L/C, O/A 또는 T/T BASE 수금

3) 판매전략 
연결회사는 국내외 자동차 메이커인 OEM거래선의 성장에는 한계가 있다고 판단하여 해외시장 개척에 주력하여 향후 지속적인 성장의 교두보를 구축하고 있습니다. 북미지역에는 각각 캐나다에 Hanon Canada, 미국에 Hanon Alabama를, 동남아와 서남아시아에는 각각 태국에 Hanon Thailand, 인도에 HASI(구 VASI)를, 유럽지역에는 각각 포르투갈에 Hanon Portugal, 터키에 Hanon Turkey, 슬로바키아에 Hanon Slovakia를 그리고 동북아시아에는 중국에 Hanon Dalian, Hanon Beijing, Hanon Shanghai 및 Hanon Jinan을 현지거점으로 하여 열교환기류와 컴프레서 등의 핵심부품을 위주로 해외로 진출하였으며, 또한 당사가 2013년에 인수한 VISTEON의 공조자회사들을 새로운 거점으로 하여 Global 시장 개척의 전환점으로 삼아 새로운 시장을 개척 중에 있습니다.

당사는 향후 지속가능한 성장 전략의 일환으로 고객 다변화에 주력하고 있으며, 전세계 52개 해외 법인 운영 및 미주 유럽 중국 인도 일본의 주요 글로벌 고객들과의 비즈니스 발굴을 위한 지속협의중 입니다.

더불어 당사는 마케팅 / 제품 전략 / 선행 기술 개발 / 수주 전략의 수립 및 실행을 통해 고객이 미래에 필요로 할 제품과 기술을 예측하여 선행 개발하고 고객이 필요로 하는 적기에 제품을 공급할 수 있는 내부 조직 및 시스템을 구축하여 고객 다변화를

통한 지속가능한 성장을 추구하고 있습니다.

다
. 주요 매출처

보고기간의 연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
제34기 1분기
제33기
제32기

금 액
비 율
금 액
비 율
금 액
비 율

현대자동차
308,458,162
21.58%
1,307,238,238
22.02%
1,079,323,891
19.32%

FORD
271,381,889
18.99%
1,050,979,799
17.70%
1,127,496,114
20.19%

현대모비스
242,096,028
16.94%
1,146,815,910
19.31%
1,166,267,217
20.88%

합 계
821,936,079
57.52%
3,505,033,947
59.03%
3,373,087,222
60.39%

5. 수주상황

연결회사는 별도의 수주없이 완성차 업체의 수시의 생산계획에 따라 공급되며, 완성차 업체의 생산계획에 따라 당사의 수주총액이 결정됩니다. 
연결회사는 완성차업체의 차종별 제품을 생산 및 납품하고 있으나, 물량이 확정되어 있지 않고 대내외적 경제환경 변화와 그에 따른 수요 변화를 정확히 예측할 수 없습니다.

6. 시장위험과 위험관리

연결기업은 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 현금흐름 위험, 이자율 위험),신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다.
연결기업의 경영자는 각 위험별 관리절차가 정책에 부합하는지 지속적으로 검토하고있으며, 위험관리부서 및 위험관리정책에는 전기말 이후 중요한 변동사항이 없습니다.

가. 시장위험

(1) 외환위험

연결기업은 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화 및 유로화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

연결기업의 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산, 부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

연결기업은 최장 40개월까지 각각의 주요 외화별로 예상되는 현금흐름(주로 수출 및재고자산의 매입)에서 발생하는 환율변동위험을 관리하고 있으며, 위험회피 수단으로 통화선도 파생상품을 이용하고 있습니다.

(2) 이자율 위험

연결기업의 이자율위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금, 대여금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동 금리부 조건의 대여금 및 차입금 등에서 발생하고 있습니다. 당기 보고기간종료일 현재 연결기업의 이자율 변동위험에 노출된 금융부채는 변동금리부 장/단기차입금 468,395,575천원(전기말:292,857,236천원)입니다. 또한, 경제 전반에 걸친 급격한 경기침체의 경우를 제외하고 내부 유보 현금 수준및 영업활동을 통한 현금 창출 능력에 비추어 자금 재조달에 따른 금리위험이 없습니다.

나. 신용위험

신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

 당기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 매출채권 및 기타금융자산에 포함된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았으며, 연결회사는 보고기간말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다. 

보고기간말 현재 신용 위험에 대한 최대 노출 정도는 장부금액과 같습니다. 신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

다. 유동성 위험

현금흐름의 예측은 연결기업내의 개별 영업 종속기업들이 수행하고 지배회사가 이를취합합니다. 연결기업은 미사용 차입금 한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결기업의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결기업 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

연결기업은 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 당좌예금, 정기예금, 수시입출금식 예금, 시장성 유가증권 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 비파생금융부채를 보고기간종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

제 34기 1분기말

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 이내
1년 초과 ~ 5년 이내
5년 초과

차입금(회사채포함)
2,628,648,540
2,870,370,639
1,005,991,325
1,629,398,940
234,980,374

매입채무
975,385,904
975,385,904
975,385,904
-
-

기타채무
487,726,033
487,726,033
472,892,736
14,833,297
-

파생금융부채
9,196,188
9,196,188
9,196,188
-

제 33기말

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 이내
1년 초과 ~ 5년 이내
5년 초과

차입금(회사채포함)
1,672,026,156
1,845,239,193
545,469,466
1,011,226,092
288,543,635

매입채무
799,290,233
799,290,233
799,290,233
-
-

기타채무
416,049,295
416,049,295
402,842,597
13,206,698
-

파생금융부채
4,205,468
4,205,468
4,205,468

제 32기말

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 이내
1년 초과 ~ 5년 이내
5년 초과

차입금(회사채포함)
756,876,494
809,128,380
152,512,460
586,140,354
70,475,566

매입채무
732,889,386
732,889,386
732,889,386
-
-

기타채무
312,604,975
312,604,975
297,101,200
15,503,775
-

파생금융부채
586,883
586,883
586,883
-
-

계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 상기 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다.

라. 자본위험관리

연결기업의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 산업 내의 타사와 마찬가지로 연결기업은 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다.

연결회사의 전략은 기업신용등급을 투자등급 이상으로 유지하는 것이며, 당기 중 신용평가기관인 한국신용평가 및 한국기업평가로부터 기업신용등급

AA를
취득하였
습니다.

보고기간종료일 현재 연결기업의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위:천원).

구 분
제 34기 1분기말
제 33기말
제 32기말

부채

4,645,030,368

3,224,124,651
2,088,135,770

자본

2,174,087,927

2,131,656,181
2,031,445,140

부채비율
213.6%
151.2%
102.8%

7. 파생상품 등에 관한 사항

연결회사는 환율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 통화선도거래 계약을 체결하고 있습니다. 파생상품계약과 관련하여 발생된 손익은 기업회계기준에 따라 현금흐름 위험회피회계 및 공정가액 위험회피회계를 적용하고 있으며, 평가손익 중 위험회피에 효과적이지 못한 부분과 현금흐름 위험회피회계가 적용되지 않는 파생상품은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 파생상품의 공정가액은 서울외국환중개㈜에서 매월 고시하는 선물환율 등을 이용하여 평가하였습니다.

연결기업의 파생상품의 평가 후 자산ㆍ부채 및 기타포괄손익 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

거래목적
파생상품종류
자 산
부 채
기타포괄손익
누계액

현금흐름위험회피
통화선도
14,323,583
(6,803,544)
3,305,333

공정가치위험회피
통화선도
583,477
(23,200)

매매목적
통화선도

(2,369,444)
-

현금흐름 위험회피 목적의 거래는 외화매출채권(종속회사 채권 포함) 회수와 관련된 현금흐름이 환율변동에 따라 변동하는 위험을 회피하기 위한 통화선도계약이며, 공정가액 위험회피 목적의 거래는 외화대여금의 공정가액 변동위험을 회피하기 위한 통화선도 계약입니다. 

현금흐름 위험회피회계를 적용함에 따라 현금흐름 변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 2021년 2월까지이며, 동 기간까지 기타포괄손익누계액에 계상된 현금흐름 위험회피 평가이익 3,305,333천원은 전액 손익으로 인식될 것으로 예상됩니다.

<전기말>
(단위: 천원)

거래목적
파생상품종류
자 산
부 채
기타포괄손익
누계액

현금흐름위험회피
통화선도
22,835,342
(3,132,481)
10,058,813

공정가치위험회피
통화선도
1,153,059
(83,616)
-

매매목적
통화선도
2,817,500
(3,702,769)
-

보고기간 중 연결기업의 파생관련 손익은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

거래목적
파생상품종류
매출액
매출원가
평가이익
(손실)
거래이익
(손실)

현금흐름위험회피
통화선도
565,953
5,978,739
(667,794)
(325,667)

공정가치위험회피
통화선도
-
-
560,277
126,765

매매목적
통화선도
-
-
(1,097,232)
9,752,747

<전분기>
(단위: 천원)

거래목적
파생상품종류
매출액
매출원가
평가이익
(손실)
거래이익
(손실)

현금흐름위험회피
통화선도
1,761,511
10,165,287
824,602
(442,932)

공정가치위험회피
통화선도
-
-
464,520
(618,456)

8. 경영상의 주요 계약

2019년 3월 31일
현재 당사는 종속회사 등과 아래와 같은 경영상의 주요계약을 체결하고 있으며, 동 계약은 계약기간 만료 후 계약해지 통보가 없을 시, 1년 단위로 자동갱신됩니다. 

2019년 3월 31일
현재 당사는 기술제공약정을 체결하고 있는 종속기업 및 관계기업과는
동 약정에 따라 각각의 계약기간 동안 순매출액의 0.5% ~ 5.0% 에 해당하는 기술료를 수령하고 있으며, 특허권 등 무형자산 일체의 제공약정을 체결하고 있는 종속기업을 상대로는 계약기간 동안 적정영업이익을 제외한 금액에 해당하는 사용료를 수령하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 기술제공약정의 내용은 다음과 같습니다.

계약상대방
계약체결일
계약기간
계약내용
계약금액
대금수수 방법

Hanon Canada
2018.06.01
2019.01.01
 ~ 2019.12.31
만료 후 1년씩 자동연장
차량용 공조 시스템 (A/C System 등)
영업이익-정상가격 영업이익
대금수수 
연 4회

Hanon Thailand
2018.06.01
2019.01.01
 ~ 2019.12.31
만료 후 1년씩 자동연장
차량용 공조 시스템 (A/C System 등)
영업이익-정상가격 영업이익

Hanon Portugal
2009.12.22
2019.01.01
 ~ 2019.12.31
만료 후 1년씩 자동연장
차량용 공조 시스템 (Clutch)
순매출액의 3%

Hanon Dalian
2010.12.29
2018.07.01
~ 2019.06.30
만료 후 1년씩 자동연장
차량용 공조 시스템 (Compressor 등)
순매출액의 3%, 5%

Hanon Turkey
2010.06.01
2019.01.01
 ~ 2019.12.31
만료 후 1년씩 자동연장
차량용 공조 시스템 (A/C System 등)
순매출액의 3%

Hanon Slovakia
2010.06.09
2019.01.01
 ~ 2019.12.31
만료 후 1년씩 자동연장
차량용 공조 시스템 (A/C System 등)
순매출액의 3%

HASI(구 VASI)
2018.06.01
2018.04.01
 ~ 2019.03.31
만료 후 1년씩 자동연장
차량용 공조 시스템 (A/C System 등)
영업이익-정상가격 영업이익

Hanon Alabama
2018.06.01
2019.01.01
 ~ 2019.12.31
만료 후 1년씩 자동연장
차량용 공조 시스템 (A/C System 등)
영업이익-정상가격 영업이익

Hanon USA

2018.04.23

2019. 1. 1. 
 ~ 2019. 12. 31.
만료 후 1년씩 자동연장

차량용 공조 시스템 (A/C System 등)

영업이익-정상가격 영업이익

Hanon Mexicana

2018.04.23

2019. 1. 1. 
 ~ 2019. 12. 31.
만료 후 1년씩 자동연장

차량용 공조 시스템 (A/C System 등)

영업이익-정상가격 영업이익

Hanon South Africa
2018.07.19
2019.01.01
 ~ 2019.12.31
만료 후 1년씩 자동연장
차량용 공조 시스템 (A/C System 등)
순매출액의 3%

Hanon Beijing
2010.01.01
2019.01.01
 ~ 2019.12.31
만료 후 1년씩 자동연장
차량용 공조 시스템 (A/C System 등)
순매출액의 3%, 5%

Bonaire
2011.08.18
2018.08.18
~ 2019.08.17
만료 후 1년씩 자동연장
차량용 공조 시스템 (A/C System 등)
순매출액의 1.5%

Hanon Bhiwadi
2013.11.29
2019.02.01
 ~ 2020.01.31
만료 후 1년씩 자동연장
차량용 공조 시스템 (A/C System 등)
순매출액의 3%
총매출액의 3%, 4%

Hanon Chongqing
2012.01.05
2018.10.01
 ~ 2019.09.30
만료 후 1년씩 자동연장
차량용 공조 시스템 (A/C System 등)
순매출액의 3%

Hanon Nanchang
2009.05.05
2018.05.05
 ~ 2019.05.04
만료 후 1년씩 자동연장
차량용 공조 시스템 (A/C System 등)
순매출액의 3%

Hanon Jinan
2011.01.31
2019.02.01
 ~ 2020.01.31
만료 후 1년씩 자동연장
차량용 공조 시스템 (A/C System 등)
순매출액의 5%

Hanon Charleville
2013.02.01
2019.02.01
~2020.01.31
만료 후 1년씩 자동연장
차량용 공조 시스템 (A/C System 등)
순매출액의 3%

Hanon Netherlands
2017.01.25
2019.01.01
~2020.12.31
만료 후 1년씩 자동연장
차량용 공조 시스템 (A/C System 등)
영업이익 - 정상가격 영업이익

JCS
2013.02.01
2019.01.31
~2020.01.30
만료 후 1년씩 자동연장
차량용 공조 시스템 (A/C System 등)
순매출액의 0.5%

FHTS
2013.02.01
2019.02.01
~2020.01.31
만료 후 1년씩 자동연장
차량용 공조 시스템 (A/C System 등)
순매출액의 2%, 3%

Hanon Nanjing

2014.10.19
2018.10.19
~2019.10.18
만료 후 1년씩 자동연장
차량용 공조 시스템 (A/C System 등)
순매출액의 3%

Hanon Yancheng
2015. 2. 27.
2019. 3. 1.
~ 2020. 2. 28
만료 후 1년씩 자동연장
차량용 공조 시스템 (A/C System 등)
순매출액의 1.5%

당사는 당사가 100% 소유하고 있는 하기 R&D Center와 Engineering Service 
Agreement 또는 Support Agreement를 체결하였으며, 동 약정에 따른 용역 제공으로 인하여 발생하는 비용을 지급하고 있습니다.

계약상대방
계약체결일
계약기간
계약내용
계약금액
대금지급 방법

Hanon USA
2013. 2. 1
2019. 1. 1. 
~ 2019. 12. 31.
만료 후 1년씩 자동 연장
Automotive products 관련 
global engineering service 제공
용역 발생비용 실비
+ M/up
월별 정산

Hanon Deutschland
2013. 2. 1
2019. 1. 1. 
~ 2019. 12. 31.
만료 후 1년씩 자동 연장
Automotive products 관련 
global engineering service 제공
용역 발생비용 실비
+ M/up
월별 정산

Hanon Japan
2013. 2. 1
2019. 1. 1. 
~ 2019. 12. 31.
만료 후 1년씩 자동 연장
Automotive products 관련 
global engineering service 제공
용역 발생비용 실비
+ M/up
월별 정산

Hanon Southern 
Germany Gmbh
2014. 8. 1
2019. 1. 1. 
~ 2019. 12. 31.
만료 후 1년씩 자동 연장
Automotive products 관련 
global engineering service 제공
용역 발생비용 실비
+ M/up
월별 정산

당사는 당사가 100% 소유하고 있는 하기 종속회사와 Admin Service Agreement를 체결하였으며, 동 약정에 따른 용역 제공으로 인하여 발생하는 비용을 지급하고 있습니다.

계약상대방
계약체결일
계약기간
계약내용
계약금액
대금지급 방법

Hanon Deutschland
2013.11.27
2019. 1. 1.
~ 2019. 12. 31.
만료 후 1년씩 자동 연장
Automotive products관련 
admin service 제공
용역 발생비용 실비+M/up
월별 정산

Hanon Japan
2013.11.29
2019. 1. 1.
~ 2019. 12. 31.
만료 후 1년씩 자동 연장
Automotive products관련 
admin service 제공
용역 발생비용 실비+M/up
월별 정산

HASI(구 VASI)
2013.12.09
2019. 1. 1.
~ 2019. 12. 31.
만료 후 1년씩 자동 연장
Automotive products관련 
admin service 제공
용역 발생비용 실비+M/up
월별 정산

Hanon USA
2013.11.27
2019. 1. 1.
~ 2019. 12. 31.
만료 후 1년씩 자동 연장
Automotive products관련 
admin service 제공
용역 발생비용 실비+M/up
월별 정산

Hanon Shanghai
2013.12.27
2019. 1. 1.
~ 2019. 12. 31.
만료 후 1년씩 자동 연장
Automotive products관련 
admin service 제공
용역 발생비용 실비+M/up
월별 정산

당사와 종속회사간에 Service Agreement 를 체결하였으며, 동 약정에 따른 용역제공으로 인하여 발생하는 비용을 수령하고 있습니다.

계약상대방
계약체결일
계약기간
계약내용
계약금액
대금지급 방법

Hanon Deutschland
2013. 11. 27.
2019. 1. 1. ~ 2019. 12. 31.
만료 후 1년씩 자동 연장
Automotive products 관련 admin service 제공
용역 발생비용 실비 + M/up
월별 정산

Hanon USA
2013. 12. 9.
2019. 1. 1. ~ 2019. 12. 31.
만료 후 1년씩 자동 연장
Automotive products 관련 admin service 제공
용역 발생비용 실비 + M/up
월별 정산

HASI(구 VASI)
2013. 12. 26.
2019. 1. 1. ~ 2019. 12. 31.
만료 후 1년씩 자동 연장
Automotive products 관련 admin service 제공
용역 발생비용 실비 + M/up
연별 정산

Hanon Bhiwadi
2013. 12. 26.
2019. 1. 1. ~ 2019. 12. 31.
만료 후 1년씩 자동 연장
Automotive products 관련 admin service 제공
용역 발생비용 실비 + M/up
6개월별 정산

Hanon Thailand
2013. 11. 29.
2019. 1. 1. ~ 2019. 12. 31.
만료 후 1년씩 자동 연장
Automotive products 관련 admin service 제공
용역 발생비용 실비 + M/up
월별 정산

Hanon Beijing
2013. 12. 10.
2019. 1. 1. ~ 2019. 12. 31.
만료 후 1년씩 자동 연장
Automotive products 관련 admin service 제공
용역 발생비용 실비 + M/up
월별 정산

Hanon Dalian
2013. 12. 10.
2019. 1. 1. ~ 2019. 12. 31.
만료 후 1년씩 자동 연장
Automotive products 관련 admin service 제공
용역 발생비용 실비 + M/up
월별 정산

Hanon Jinan
2013. 12. 10.
2019. 1. 1. ~ 2019. 12. 31.
만료 후 1년씩 자동 연장
Automotive products 관련 admin service 제공
용역 발생비용 실비 + M/up
월별 정산

Hanon Chongqing
2013. 12. 10.
2019. 1. 1. ~ 2019. 12. 31.
만료 후 1년씩 자동 연장
Automotive products 관련 admin service 제공
용역 발생비용 실비 + M/up
월별 정산

Hanon Yancheng
2014. 12. 02
2019. 1. 1. ~ 2019. 12. 31.
만료 후 1년씩 자동 연장
Automotive products 관련 admin service 제공
용역 발생비용 실비 + M/up
월별 정산

당사는 Visteon Corporation 과 Engineering and Support Agreement를 체결하였으며, 동 약정에 따른 용역 제공으로 인하여 발생하는 비용을 지급하고 있습니다.

계약상대방
계약체결일
계약기간
계약내용
계약금액
대금지급 방법

Visteon Corporation
2015. 6. 9.
2020. 5. 31. 까지
당사는 아르헨티나, 남아프리카공화국 및 브라질에 있는 Visteon의 자회사에, Visteon은 브라질에 있는 당사의 자회사에, 각 자회사가 현지에서 고객사인 Ford Motor Company에 납품할 수 있도록 Engineering 및 Support Service를 제공
Engineering Service 대금은 용역 발생비용 실비 + M/up
Support Service 대금은 Visteon이 서비스를 제공하는 경우에 한하여 미화 9만 불
Invoice 발행일로부터 30일 내 지급

당사와 종속회사간에 IT Services Agreement 를 체결하였으며, 동 약정에 따른 용역제공으로 인하여 발생하는 비용을 수령하고 있습니다.

계약상대방
계약체결일
계약기간
계약 내용
계약 금액
대금 지급 방법

Hanon Beijing
2016.01.01
2019.01.01 - 2019.12.31
 만료후 1년씩 자동연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 761,779
분기별 지급

Hanon Dalian
2015.01.01
2019.01.01 - 2019.12.31
 만료후 1년씩 자동연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 701,953
분기별 지급

Hanon Shanghai
2015.01.01
2019.01.01 - 2019.12.31
 만료후 1년씩 자동연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 687,193
분기별 지급

Hanon Chongqing
2015.01.01
2019.01.01 - 2019.12.31
 만료후 1년씩 자동연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 511,039
분기별 지급

Hanon New Chongqing
2018.01.01
2019.01.01 - 2019.12.31
 만료후 1년씩 자동연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 112,112
분기별 지급

Hanon Nanchang
2015.01.01
2019.01.01 - 2019.12.31
 만료후 1년씩 자동연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 644,990
분기별 지급

Hanon Nanjing
2015.01.01
2019.01.01 - 2019.12.31
 만료후 1년씩 자동연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 75,020
분기별 지급

Hanon Yancheng
2015.01.01
2019.01.01 - 2019.12.31
 만료후 1년씩 자동연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 208,476
분기별 지급

Hanon Thailand
2015.01.01
2019.01.01 - 2019.12.31
 만료후 1년씩 자동연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 626,508
분기별 지급

HASI(구 VASI)
2015.01.01
2019.01.01 - 2019.12.31
 만료후 1년씩 자동연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 2,484,156
분기별 지급

Hanon Bhiwadi
2015.01.01
2019.01.01 - 2019.12.31
 만료후 1년씩 자동연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 850,189
분기별 지급

Hanon Japan
2015.01.01
2019.01.01 - 2019.12.31
 만료후 1년씩 자동연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 295,236
분기별 지급

Hanon Turkey
2015.01.01
2019.01.01 - 2019.12.31
 만료후 1년씩 자동연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 454,385
분기별 지급

Hanon Portugal
2015.01.01
2019.01.01 - 2019.12.31
 만료후 1년씩 자동연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 774,191
분기별 지급

Hanon Slovakia
2015.01.01
2019.01.01 - 2019.12.31
 만료후 1년씩 자동연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 1,255,163
분기별 지급

Hanon Autopal
2015.01.01
2019.01.01 - 2019.12.31
 만료후 1년씩 자동연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 2,122,322
분기별 지급

Hanon Autopal Services
2016.01.01
2019.01.01 - 2019.12.31
 만료후 1년씩 자동연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 3,043,728
분기별 지급

Hanon Alba
2015.01.01
2019.01.01 - 2019.12.31
 만료후 1년씩 자동연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 2,805,709
분기별 지급

Hanon Charleville
2015.01.01
2019.01.01 - 2019.12.31
 만료후 1년씩 자동연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 1,007,177
분기별 지급

Hanon UK
2016.01.01
2019.01.01 - 2019.12.31
 만료후 1년씩 자동연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 464,351
분기별 지급

Hanon Southern 
Germany
2016.01.01
2019.01.01 - 2019.12.31
 만료후 1년씩 자동연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 428,828
분기별 지급

Hanon Deutschland
2015.01.01
2019.01.01 - 2019.12.31
 만료후 1년씩 자동연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 2,487,395
분기별 지급

Hanon USA(GLCC)
2015.01.01
2019.01.01 - 2019.12.31
 만료후 1년씩 자동연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 3,861,553
분기별 지급

Hanon USA(Carey)
2018.01.01
2019.01.01 - 2019.12.31
 만료후 1년씩 자동연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 95,664
분기별 지급

Hanon Coclisa
2015.01.01
2019.01.01 - 2019.12.31
 만료후 1년씩 자동연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 2,429,558
분기별 지급

Hanon Alabama
2015.01.01
2019.01.01 - 2019.12.31
 만료후 1년씩 자동연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 926,849
분기별 지급

Hanon Canada
2015.01.01
2019.01.01 - 2019.12.31
 만료후 1년씩 자동연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 716,015
분기별 지급

Hanon Mexicana
(Monterrey)
2016.01.01
2019.01.01 - 2019.12.31
 만료후 1년씩 자동연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 190,666
분기별 지급

Hanon Mexicana
(Queretaro)
2016.01.01
2019.01.01 - 2019.12.31
 만료후 1년씩 자동연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 68,399
분기별 지급

Hanon Brazil
2015.01.01
2019.01.01 - 2019.12.31
 만료후 1년씩 자동연장
IT System 및 IT Service 제공
USD 222,129
분기별 지급

9. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 본부조직

급변하는 자동차시장 환경하에서 세계유수의 공조업체로 도약하기 위해 설립된 당사기술연구소는 공조분야의 기술력을 기반으로 자동차 관련 열관리 분야 전반으로 R&D 역량을 확장하고 있습니다. 국내외 고급연구인력의 활발한 연구개발 활동을 바탕으로, 지역별 환경 및 고객 요구에 맞는 친환경 고효율 혁신 기술을 개발하여 적기에 제공함은 물론, 연비 및 배기가스 배출 규제 등 환경변화에 능동적으로 대응 가능한 솔루션 개발을 통해 글로벌 시장을 선도하는 열 관리 솔루션 기업으로 도약하기 위해 최선을 다하고 있습니다.

당 연구소의 R&D 조직은 국내와 북미, 유럽, 아시아 지역에 거점을 두고 각 거점별 역할 분담을 통해 R&D 효율을 높이고 있으며, 각 거점별로 국내외 고객사들과 긴밀한 협업은 물론 세계 각지의 생산거점을 지원할 수 있는 체계를 구축함으로써 Global시장환경에서 생존할 수 있는 최적의 R&D 체계를 확보하고 있습니다.

1) 연구개발 조직

당사의 연구개발 조직도 입니다_..jpg
당사의 연구개발 조직도 입니다_.

(2) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목
제 34 기 1분기
제 33 기
제 32 기
비 고

연구개발비용 계

69,670

298,333
256,529
-

(정부보조금)

(296)

(1,456)
(756)
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계 / 당기매출액×100]

4.9%

5.0%
4.6%
-

※ 연구개발비용은 외부에서 구입한 연구개발비용(손익계산서상 연구개발비) 및 
 사내인건비와 감가상각비 등을 포함한 연결기업의 모든 연구개발 비용과 자산화
 된 연구개발비를 포함한 금액입니다.

나. 연구개발 실적

연구/개발 과제
연구기관
연구결과 및 기대효과
비 고

가변용량 사판식 압축기
한온시스템
- 온도조절성 및 승차감 향상 (클러치 탈착회수 감소)
- 엔진동력손실 감소, 엔진수명 연장
- 양산 적용 중
- 국내외 특허획득/출원 중 
- 2006년 장영실상 수상

Wave Type Cooling Fan

한온시스템

- Wave Type 블레이드 및 톱니형 쉬라우드 적용으로
 소음저감 및 전력손실 최소화
- 우수한 소음 저감효과 및 독창적 디자인으로 
 상품성이 높아 대부분의 신차종에 확대 적용 및 
 신규 수주에 기여
- 양산 적용 중
- 국내외 특허획득/출원 중
- 2005년 장영실상 수상
- 2007년 美 Automotive News PACE Award 수상
- 2008년 세종대왕상 수상

대용량 Compressor
한온시스템
- 200CC급 대용량 Compressor의 개발로 당사 고유
 압축기 모델인 HS Compressor Full Line-up 구축 
 (소형~대형차량 대응)
- 양산 적용 중
- 국내외 특허획득/출원 중

Clutchless Pulley

한온시스템

- 부품중량 감소에 의한 차량 연비 개선
- 클러치 탈착 소음 개선에 의한 승차감 개선
- 양산 적용 중 
- 국내외 특허획득/출원 중

Intercooler
한온시스템

- 기존 공조기술을 활용한 신규시장 진출로 매출신장 에 기여
-
Euro III 및 IV 대응 친환경 기술 확보

- 양산 적용 중
- 국내외 특허 출원 중

하이브리드 자동차용 
공조시스템

한온시스템

- 친환경 자동차 시장의 확산에 대응하여 하이브리드
 자동차용 공조시스템 개발
-
연비향상 및 고효율 시스템/부품 기술 적용

- 양산 적용 중
- 국내외 특허획득/출원 중

Mucell 공법 적용
플라스틱 사출 성형기술
한온시스템
- 중공 사출 성형기술을 응용한 경량/고강도 플라스틱
 개발로 제품의 경량화 및 자동차 연비 개선

- 양산 적용 중
- 국내외 특허획득/출원 중
-
2005년 NET 인증

Auto Defogging System

한온시스템

- 앞유리 김서림 자동감지/사전제거로
 안전한 운전환경 조성 및 실내 쾌적성 향상
- 양산 적용 중
- 국내외 특허획득/출원 중

냉매 리크 평가 시스템
한온시스템
- EU의 냉매 Leak 규제에 대응한 리크 평가기술
 확보로 개발 제품에 대한 친환경성 자체 검증
- 자동차용 공조시스템의 냉매 누설 관련 
 EU 승인 획득 (국내 최초, 2008년 1월)

클러스터 이온발생기
한온시스템
- 클러스터 이온을 활용한 증발기 냄새 제거 및 
 공기중 미생물에 대한 항균 탈취를 통한 쾌적한 
 실내 공기질 제공

- 양산 적용 중
- 국내외 특허획득/출원 중

-
2009년 장영실상 수상

RS Compressor
한온시스템
- 흡입밸브 제거를 통한 Package 최적화
- 에어컨 효율 향상 및 연비개선

- 양산 적용 중
- 국내외 특허획득/출원 중
-
2010년 장영실상 수상

외부제어식 클러치리스
가변압축기
한온시스템
- 기존 가변압축기 대비 용량제어 범위확대 및 클러치
 를 제거하여 연비 개선 및 승차감, 쾌적성 향상
- 양산 적용 중
- 국내외 특허획득/출원 중

알루미늄 필드 코일 클러치
한온시스템
- 세계 최초로 기존의 동(銅) 코일을 알루미늄 코일로
 대체 개발하여 경량화 및 연비 향상
- 양산 적용 중 
- 국내외 특허획득/출원 중

이중관 열교환기
한온시스템
- 냉각시스템의 고온측과 저온측의 열교환을 통하여
 에어컨 시스템의 효율 및 성능 향상
- 양산 적용 중
- 국내외 특허획득/출원 중

전동 압축기
한온시스템
- 하이브리드 및 전기자동차 시장 확대에 대응하여
 전기구동식 압축기 Line-up 확보
- 양산 적용 중
- 국내외 특허획득/출원 중

자동변속기용 오일 워머 
& 쿨러
한온시스템
- 변속기 오일을 시동초기에는 급속 가열하고,
 과열시에는 적정온도로 냉각하는 다기능 제품으로
 변속기 성능 향상 및 차량연비개선
- 양산 적용 중
- 국내외 특허획득/출원 중
- 2010년 NET 선정

고전압 PWM PTC 히터
한온시스템
- 차량의 난방부하에 따라 전기히터의 사용 전력을 
 최적 제어하여 불필요한 전력사용을 억제함으로써
 전기자동차의 주행거리 향상
- 양산 적용 중
- 국내외 특허 획득/출원 중
- 2010년 NET 선정

CO2 센서를 이용한 차실내
공기질 제어 기술
한온시스템
- CO2 센서를 활용한 통합내기순환제어기술 개발로
 연비, 냉/난방 성능, 제습/환기 쾌적성 향상
- 양산 적용 중
- 국내외 특허 획득/출원 중
- 2013년 NET 선정
- 2017년 장영실상 수상

초소형 HVAC
한온시스템
- 슬라이딩 방식의 풍향 및 온도조절 도어를 개발하여
 Package를 최소화 함으로써 실내 거주공간 확대 
 및 차량 고기능화에 대응
- 양산 적용 중
- 국내외 특허 획득/출원 중
- 2012년 NET 선정

연료전지차량용 
공기공급장치
한온시스템
- 연료전지차량에 공기를 압축하여 공급하는 고속 
 모터 및 원심 압축기 개발로 친환경차 분야 매출 
 기반 강화

- 양산 적용 중
- 국내외 특허 획득/출원 중
- 2014년 장영실상 수상

- 2016년 美 Pace Award Finalist

보행자 보호 FEM
한온시스템
- 높이 축소형 쿨링모듈이 적용된 Frond End Module
 기술로, 충돌시 보행자 상해 최소화
- 유럽 신규고객 확보 및 수출 확대에 기여
- 양산 적용 중
- 국내외 특허 획득/출원 중
- 정부과제 추진 (지경부)

연료전지차량용 고전압 
쿨링팬 모터 및 인버터 
설계기술

한온시스템

- 고전압 쿨링팬 모터와 인버터를 일체화하고 성능/
 패키지를 최적화한 연료전지 냉각기술
- 미래 연료전지차 시장 기술선도 기반 구축
- 양산 적용 중
- 국내외 특허 획득/출원 중
- 2012년 NET 선정

전기자동차용 
Heat Pump System

한온시스템

- 전기차, 하이브리드차 등 친환경 차량용으로 최적화
 된 차량 실내 냉난방 겸용 공조시스템

- 양산 적용 중
- 국내외 특허 획득/출원 중
- 2012년 NET 선정
- 2015년 장영실상 수상

- 2017년 산업부 첨단기술제품 확인

Metal Seal Fitting

한온시스템

- 냉매 리크 최소화를 통한 에어컨 성능 및 부품 
 수명 향상
- 냉매 리크규제 등 환경규제에 능동적 대응
- 양산 적용 중
- 국내외 특허 획득/출원 중
- 2013년 美 Pace Award 수상

Smart Intake Door 제어

한온시스템

- 공조장치의 내기/외기 도어를 주행상태에 따라 
 최적 제어하여 에어컨 부하를 최소화함으로써 
 전기자동차의 주행거리 향상
- 양산 적용 중
- 국내외 특허 획득/출원 중
- 2013년 NET 선정
- 2015년 장영실상 수상

축냉증발기
한온시스템
- Idle Stop 차량에서 에어컨 가동중 축냉제에 저장한
 냉기를 신호대기 등 엔진정지시에도 사용할 수 있게
 하여 쾌적성과 연비 양립
- 양산 적용 예정
- 국내외 특허 획득/출원 중

하이브리드 히터코아
한온시스템
- 차량용 온수히터와 전기히터를 일체화하여 저온
 시동시 실내 급속난방은 물론 엔진냉각수의 열원
 사용을 억제하여 배기가스 최소화
- 양산 적용 중
- 국내외 특허 획득/출원 중
- 2014년 NET 선정

복합식 에어컨 시스템

한온시스템

- 수냉식 응축기와 공랭식 응축기를 복합적으로 사용
 함으로써 압축기 소비동력을 최소화하여 전기자동차
 의 주행거리 향상

- 양산 적용 중
- 국내외 특허 획득/출원 중
- 2014년 NET 선정

- 2017년 장영실상 수상

3 Zone 독립 공조제어
HVAC 시스템

한온시스템

- 차량 전석 및 후석의 풍량, 온도, 풍향을 탑승자가 
 원하는 조건에 따라 독립적으로 제어함으로써 쾌적
 성과 연비를 향상

- 양산 적용 중
- 국내외 특허 획득/출원 중
- 2016년 장영실상 수상

UV LED 광촉매를 이용
한 공기질 개선기술

한온시스템

- UV(Ultra Violet Ray : 자외선) LED와 광촉매 반응에
 의해 에어컨 증발기에서 발생되는 유해물질과
 냄새를 효과적으로 제거

- 양산 적용 예정
- 국내외 특허 획득/출원 중
- 2016년 美 Pace Award Finalist

- 2016년 NET 선정

전동워터펌프
한온시스템
- 전장품 냉각 또는 차실내 난방에 필요한 냉각수를
 최적으로 순환시켜 효율 향상
- 양산 적용 중
- 국내외 특허 획득/출원 중

컴팩트 캐리어

한온시스템

- 차량 쿨링모듈, 범퍼빔 등을 지지하는 캐리어의
 Steel Panel 비중을 줄이고, 플라스틱 소재로 대체
 하여 중량을 20~30% 저감

- 양산 적용 중
- 국내외 특허 획득/출원 중

에어포일 베어링을 적용한 연료전지차용 공기압축기

한온시스템

- 연료전지차용 공기압축기에 에어포일 베어링을 
 적용하여 고속 운전 시 안정성 및 제품 수명을 
 획기적으로 개선

- 양산 적용 중
- 특허 획득/출원 중
- 2016 NET 선정

- 2018년 장영실상 선정

양방향 전자식
 팽창/전환 밸브
한온시스템
- Heat Pump의 복잡한 배관과 냉매 방향 전환
 이 많은 시스템에 양방향 전자 팽창밸브를 
 이용하여 시스템 단순화 및 원가절감을 실현
- 양산 적용 중
- 국내외 특허 획득/출원 중
- 2017년 美 Pace Award Finalist

고효율 가변 용량
 사판식 압축기
 (HV Compressor)
한온시스템
- 냉매 흡입밸브 고유량화 설계 적용
- 오일 유분리기 개선을 통한 에어컨 시스템
 효율 향상
- 양산 적용 중
- 국내외 특허 획득/출원 중
- 2017년 산업부 첨단기술제품 확인

엔진블럭 삽입형 
 EGR(Exhaust Gas Recirculation) Cooler
한온시스템
- 벤딩 튜브 이용 및 하우징 삭제를 통해 기존
 대비 부품수를 50% 축소시켜 경량화 실현
- 엔진블록 삽입형으로 패키지 간소화
- 양산 적용 예정
- 국내외 특허 획득/출원중
- 2017년 산업부 첨단기술제품 확인

감성제어 공조시스템
한온시스템
- 열화상 적외선 센서를 통해 탑승자 유무 및
 개별 온도정보를 감지하여 탑승자 맞춤형
 공조 제어를 실시함으로써 쾌적성 향상
- 양산 적용 예정
- 국내외 특허 획득/출원 중
- 2017년 산업부 첨단기술제품 확인

수냉식 배터리 열관리
 시스템
한온시스템
- 공조시스템의 냉매를 이용하여 배터리에서 
 발생하는 열을 효과적으로 제어함으로써 
 전기자동차에 사용되는 배터리 효율과 수명
 을 향상시킬 수 있는 배터리 열관리 시스템
- 양산 적용 중
- 국내외 특허 획득/출원 중

10. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 사업과 관련된 중요한 지적재산권(특허권) 

당사는 R&D 관련 지식재산 확보 활동을 통하여 국내특허 7,859건 출원, 해외특허 
3,666건을 출원하였습니다.

< 국가별 특허/실용신안 등록 건수 > 
 (단위: 件)

국가
한국
미국
유럽
중국
일본
기타
합계

건수

4,375

603

623

234

168

196

6,199

< 지식재산권 등록 건수 >
 (단위: 件)

분류

특허/실용신안

디자인

상표

합계

건수

6,199

130

193

6,522

현재 등록된 당사 특허는 6,199건으로 각각 한국 4,375건, 미국 603건, 유럽 623건, 중국 234건, 일본 168건, 기타국가 196건입니다. 

당사 보유 특허의 대부분은 응축기, 압축기, 증발기 및 HVAC 등 자동차용 공조 시스템 관련 기술에 관한 것으로서, 당사 양산 제품에 적용되었거나 향후 활용될 예정으로 사업보호의 역할 뿐만 아니라 경쟁사 사용을 견제하는 역할을 하고 있습니다. 
특히, 전기차/하이브리드차에 적용되는 친환경, 고효율 공조시스템 관련 특허 개발을 추진하여 미래 기술 선점 및 미래 자동차 시장에서의 경쟁력을 확보하기 위한 특허를 취득하고 있습니다.

또한 당사는 특허뿐 아니라 기술을 기반으로 생산된 제품의 상표와 디자인의 중요성을 인식하고 글로벌 시대의 기업경쟁력을 위한 선도적 지식재산권 전략으로 디자인 및 상표 확보도 강화하고 있습니다.

나. 환경 관련 규제사항

당사는 법률에서 정하고 있는 각종 환경 배출물질에 대한 정부 규제사항을 철저하게 준수하고 있습니다. (세부사항은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 
'9. 녹색경영' 부분을 참조하시기 바랍니다.)

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

<연결재무제표에 관한 사항>

가. 요약연결재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제 34기 1분기
제 33기
제 32기

[유동자산]
2,954,541
2,859,201
2,241,264

ㆍ현금및현금성자산
468,489
1,017,786
567,259

ㆍ기타금융자산
12,500
12,500
7,500

ㆍ파생금융자산
13,187
23,938
47,134

ㆍ매출채권
1,337,273
968,852
883,122

ㆍ기타유동채권
46,410
43,809
80,481

ㆍ기타유동자산
352,215
281,358
180,208

ㆍ재고자산
701,041
505,805
468,643

ㆍ매각예정비유동자산
23,425
5,153
6,917

[비유동자산
3,864,577
2,496,580
1,878,317

ㆍ장기금융상품
39
43
43

ㆍ매도가능금융자산
-
-
1

ㆍ당기손익-공정가치금융자산

2,240
2,240
-

ㆍ만기보유금융자산
-
-
3

ㆍ
비유동파생금융자산

1,720
2,867
21,862

ㆍ기타비유동채권
23,217
8,647
8,650

ㆍ관계및공동기업투자
101,799
98,879
96,628

ㆍ유형자산
1,996,948
1,551,451
1,262,003

ㆍ무형자산
1,430,626
564,010
437,653

ㆍ리스자산
217,808
180,637
-

ㆍ이연법인세자산
69,541
63,468
45,495

ㆍ기타비유동자산
20,640
24,337
5,980

자산총계
6,819,118
5,355,781
4,119,581

[유동부채]
2,611,600
1,867,112
1,299,490

[비유동부채]
2,033,430
1,357,013
788,645

부채총계
4,645,030
3,224,125
2,088,136

[자본금]
53,380
53,380
53,380

[주식발행초과금]
48,060
48,060
48,060

[기타의자본잉여금]
(69,211)
(69,514)
(70,457)

[연결기타포괄손익누계액]
(159,021)
(174,801)
(126,130)

[연결이익잉여금]
2,195,051
2,179,605
2,073,817

[지배기업의 소유지분]
2,068,259
2,036,730
1,978,670

[비지배 지분]
105,829
94,926
52,775

자본총계
2,174,088
2,131,656
2,031,445

부채와자본총계
6,819,118
5,355,781
4,119,581

매출액
1,429,072
5,937,585
5,585,673

영업이익
93,465
433,776
468,437

법인세차감전순이익
76,357
379,621
421,505

지배회사지분당기순이익
56,011
277,639
288,563

비지배지분당기순이익
493
6,058
9,840

연결총당기순이익
56,504
283,697
298,403

주당순이익(원)
105
520
541

희석주당순이익(원)
105
520
541

연결에 포함된 종속기업수
48
39
33

※ 상기 제34기 1분기 , 제33기, 제32기 요약연결재무정보는 한국채택국제회계기준
 에 따라 작성되었습니다.

나. 연결대상회사의 변동내용 및 변동사유

당분기에 연결재무제표의 작성 대상에서 제외 및 신규로 연결재무제표에 포함된 종속기업은
아래와 같습니다
.

사업연도
연결에 포함된 회사명
전기대비 연결에 
추가된 회사명
전기대비 연결에서 
제외된 회사명

제 34기 1분기
Hanon CANADA 등 48사
Hanon EFP Canada
Hanon EFP Bad Homburg GmbH
Hanon EFP Bad Homburg
Hanon EFP Plovdiv EOOD
Hanon EFP Bangalore
Hanon EFP Italia Benevento
Hanon EFP Italia Campiglione
Hanon EFP Korea
Hanon EFP Changzhou
-

제 33기
Hanon CANADA 등 39사
CSG JV
 FHAC JV
 Hanon EFP Corporation
 Hanon EFP Deutschland GmbH
 Hanon EFP Mexico
Hanon EFP Mexico Service
 Hanon Auto Parts Hungary
Hanon Brasil Holdings

제 32기
Hanon CANADA 등 33사
-
VEIPL

다. 연결재무제표 이용상의 유의점 (연결재무제표 기준)

(1) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항

연결회사는 1분기에 마그나인터내셔널Inc. (Magna International Incorporation)의
Fluid Pressure & Control 사업부문을 인수하였습니다. 

연결회사는 전기 중 동사 자동차부품용 경금속 주조 분야 수직계열화를 추구할 목적으로 Gibbs US가 보유한 헝가리 소재 Gibbs-Hungary Die Casting Ipari Termelo Kft.의 사업 및 유ㆍ무형 자산 일체를 취득하여 지배력을 획득하였습니다. 동 사업결합은 기업회계기준서 1103호 사업결합에 따라 취득법으로 회계처리 되었습니다.

전기에 Hanon Brasil Holdings 는 연결회사의 종속기업인 Hanon Brazil에 흡수합병 되었습니다.

연결회사는 전전기 중 핵심사업인 공조사업에의 집중을 통한 경영효율성 제고 및 장기적 기업가치의 향상을 위하여 이사회 결의를 통해 Visteon Electronics India Private Limited(VEIPL, HASI의 전장사업부)를 매각완료하였습니다. 매각대금은USD 46,500천이며, VEIPL의 외화표시 재무제표의 원화환산시 발생한 해외사업환산손실(누적기타포괄손실) 10,702,918천원 등으로 인해 14,310,719천원의 처분손실을 전전기손익에 반영하였습니다.

연결회사는 전전기 중 종속기업인 Hanon Jinan의 지분 전부를 매각하기로 결정하였으며, 동 매각은 2019년 현재 진행중에 있으며, 이로 인한 Hanon Jinan의 자산 및 부채는 매각예정으로 표시되었습니다. Hanon Jinan은 별도의 주요 사업계열이 아니므로 관련된 손익은 중단영업으로 표시되지 않았습니다.

연결회사는 전전기 중 종속기업인 Hanon Portugal의 유형자산 일부를 매각하기로 결정
하였으며, 동 매각은 전기에 완료
되
었
습
니
다.

(
2) 중요한 회계처리 방침 (연결재무제표)

1)
연결재무제표 작
성 기준

연결회사가 채택한 중요한 회계정책은 첨부의 '2019년 1분기 연결검토보고서 
2. 중요한 회계정책'을 참조하시기 바랍니다.

<별도재무제표에 관한 사
항

>

가. 요약별도재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제 34기 1분기
제 33기
제 32기

[유동자산]
1,004,847
1,640,151
1,113,428

ㆍ현금및현금성자산
200,368
768,900
341,371

ㆍ기타금융자산

12,500
12,500
7,500

ㆍ파생금융자산
9,044
18,559
46,149

ㆍ매출채권
463,637
502,019
344,668

ㆍ기타유동채권
164,407
194,821
227,941

ㆍ기타유동자산
33,362
35,826
31,809

ㆍ재고자산
118,486
102,540
109,004

ㆍ매각예정비유동자산

3,044
4,986
4,986

[비유동자산]
3,227,709
1,878,223
1,766,018

ㆍ장기금융상품
2
2
2

ㆍ매도가능금융자산

-
-
1

ㆍ당기손익-공정가치금융자산

2,240
2,240
-

ㆍ만기보유금융자산

-
-
3

ㆍ
비유동파생금융자산

1,720
2,867
21,862

ㆍ기타비유동채권

8,503
8,564
8,253

ㆍ종속기업투자
2,368,562
1,005,420
990,241

ㆍ관계기업투자
69,089
69,089
71,085

ㆍ유형자산
421,216
441,619
431,842

ㆍ무형자산
295,898
287,268
238,969

ㆍ리스자산
19,912
18,192
-

ㆍ이연법인세자산
36,198
33,868
-

ㆍ
순확정급여자산

-
4,543
1,901

ㆍ기타비유동자산
4,368
4,553
1,859

자산총계
4,232,556
3,518,375
2,879,446

[유동부채]
1,162,461
905,830
523,321

[비유동부채]
1,571,384
1,075,996
627,765

부채총계
2,733,845
1,981,826
1,151,086

[자본금]
53,380
53,380
53,380

[주식발행초과금]
48,060
48,060
48,060

[기타의자본잉여금]
168,420
168,282
167,510

[기타포괄손익누계액]

1,973
9,930
46,000

[이익잉여금]
1,226,877
1,256,897
1,413,409

자본총계
1,498,710
1,536,549
1,728,360

부채와 자본 총계
4,232,556
3,518,375
2,879,446

종속ㆍ관계ㆍ공동기업 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

매출액
635,746
2,604,671
2,448,738

영업이익
25,395
61,837
204,119

법인세차감전순이익
9,607
23,619
270,852

당기순이익
10,545
17,595
227,206

기본주당순이익(원)
20
33
426

희석주당순이익(원)
20
33
426

※ 상기 제34기 1분기 , 제33기, 제32기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준
 에 따라 작성되었습니다.

나. 별도재무제표 이용상의 유의점 (별도재무제표 기준)

 (1) 중요한 회계처리 방침 (별도재무제표)

1) 별
도재무제표 작
성 기준
당사가 채택한 중요한 회계정책은 첨부의 '2019년 검토보고서 주석 2. 중요한 회계정책'을 참조하시기 바랍니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 34 기 1분기말 2019.03.31 현재

제 33 기말 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 34 기 1분기말

제 33 기말

자산

유동자산

2,954,540,892,451

2,859,201,102,970

현금및현금성자산

468,488,977,615

1,017,786,118,643

기타금융자산

12,500,000,000

12,500,000,000

파생금융자산

13,186,659,922

23,938,411,267

매출채권

1,337,273,260,059

968,851,510,632

기타유동채권

46,409,691,024

43,809,155,351

기타유동자산

352,215,433,894

281,357,741,878

재고자산

701,041,460,214

505,805,263,228

매각예정비유동자산

23,425,409,723

5,152,901,971

비유동자산

3,864,577,403,984

2,496,579,729,004

장기금융상품

38,723,537

42,504,985

비유동당기손익인식금융자산

2,239,670,400

2,239,670,400

비유동파생금융자산

1,720,400,064

2,867,489,339

기타비유동채권

23,216,725,815

8,646,685,854

관계및공동기업투자

101,799,355,721

98,879,034,205

유형자산

1,996,947,803,941

1,551,451,094,347

무형자산

1,430,625,632,802

564,010,352,398

리스자산

217,807,890,128

180,637,413,747

이연법인세자산

69,541,229,404

63,468,093,969

기타비유동자산

20,639,972,172

24,337,389,760

자산총계

6,819,118,296,435

5,355,780,831,974

부채

유동부채

2,611,600,493,884

1,867,112,059,528

매입채무

975,385,903,586

799,290,233,093

기타유동채무

474,875,851,328

402,842,596,760

차입금

866,750,970,725

325,823,490,572

유동성회사채

49,957,072,815

159,986,936,741

당기법인세부채

83,272,533,499

69,676,048,378

파생금융부채

9,196,188,438

6,477,865,595

기타유동부채

142,179,939,639

97,094,348,181

유동충당부채

9,703,567,434

5,655,316,037

매각예정비유동부채

278,466,420

265,224,171

비유동부채

2,033,429,874,989

1,357,012,591,759

기타비유동채무

14,833,296,971

13,206,698,293

차입금

724,747,699,095

149,259,848,284

회사채

987,192,796,960

1,036,955,880,233

비유동파생금융부채

441,000,000

순확정급여부채

120,809,018,052

60,635,736,311

비유동충당부채

59,201,626,810

31,783,020,635

이연법인세부채

102,624,753,249

43,957,540,813

기타비유동부채

24,020,683,852

20,772,867,190

부채총계

4,645,030,368,873

3,224,124,651,287

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

2,068,258,856,093

2,036,730,349,004

자본금

53,380,000,000

53,380,000,000

주식발행초과금

48,060,000,000

48,060,000,000

기타자본잉여금

(69,211,394,891)

(69,513,903,211)

기타포괄손익누계액

(159,021,169,845)

(174,800,577,537)

이익잉여금(결손금)

2,195,051,420,829

2,179,604,829,752

비지배지분

105,829,071,469

94,925,831,683

자본총계

2,174,087,927,562

2,131,656,180,687

자본과부채총계

6,819,118,296,435

5,355,780,831,974

연결 손익계산서

제 34 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 33 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

제 34 기 1분기

제 33 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

1,429,071,553,533

1,429,071,553,533

1,386,923,617,709

1,386,923,617,709

매출원가

1,228,060,836,198

1,228,060,836,198

1,175,532,541,852

1,175,532,541,852

매출총이익

201,010,717,335

201,010,717,335

211,391,075,857

211,391,075,857

판매비와관리비

107,545,604,043

107,545,604,043

116,171,328,790

116,171,328,790

영업이익(손실)

93,465,113,292

93,465,113,292

95,219,747,067

95,219,747,067

금융수익

15,272,417,856

15,272,417,856

3,479,779,940

3,479,779,940

금융원가

14,090,215,460

14,090,215,460

6,743,998,801

6,743,998,801

기타이익

103,954,730,501

103,954,730,501

52,284,260,355

52,284,260,355

기타손실

123,401,626,690

123,401,626,690

55,504,503,324

55,504,503,324

관계 및 공동기업에 대한 지분법손익

1,156,122,665

1,156,122,665

1,326,415,693

1,326,415,693

법인세비용차감전순이익(손실)

76,356,542,164

76,356,542,164

90,061,700,930

90,061,700,930

당기순이익(손실)

56,503,841,201

56,503,841,201

65,604,461,424

65,604,461,424

법인세비용

19,852,700,963

19,852,700,963

24,457,239,506

24,457,239,506

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

56,010,730,547

56,010,730,547

63,327,274,784

63,327,274,784

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

493,110,654

493,110,654

2,277,186,640

2,277,186,640

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

105

105

119

119

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

105

105

119

119

연결 포괄손익계산서

제 34 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 33 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

제 34 기 1분기

제 33 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

당기순이익(손실)

56,503,841,201

56,503,841,201

65,604,461,424

65,604,461,424

법인세비용차감후기타포괄손익

21,291,407,524

21,291,407,524

23,918,841,233

23,918,841,233

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

현금흐름위험회피의 파생상품평가손익

(6,753,480,494)

(6,753,480,494)

(8,727,787,242)

(8,727,787,242)

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)

24,140,828,637

24,140,828,637

30,318,133,436

30,318,133,436

지분법 적용대상 관계기업과 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분(세후기타포괄손익)

1,764,198,851

1,764,198,851

3,050,880,960

3,050,880,960

당기손익으로 재분류되지 않는항목

순확정급여부채의 재측정요소

2,139,860,530

2,139,860,530

(722,385,921)

(722,385,921)

총포괄손익

77,795,248,725

77,795,248,725

89,523,302,657

89,523,302,657

총 포괄손익의 귀속

지배기업소유주지분

73,929,998,769

73,929,998,769

85,992,536,930

85,992,536,930

비지배지분

3,865,249,956

3,865,249,956

3,530,765,727

3,530,765,727

연결 자본변동표

제 34 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 33 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

주식발행초과금

기타의자본잉여금

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2018.01.01 (기초자본)

53,380,000,000

48,060,000,000

(70,457,253,167)

(126,129,801,388)

2,073,817,232,435

1,978,670,177,880

52,774,962,463

2,031,445,140,343

당기순이익(손실)

63,327,274,784

63,327,274,784

2,277,186,640

65,604,461,424

순확정급여부채의 재측정요소

(722,385,921)

(722,385,921)

(722,385,921)

현금흐름위험회피 파생상품평가손익

(8,727,787,242)

(8,727,787,242)

(8,727,787,242)

해외사업장 환산손익

29,064,554,349

29,064,554,349

1,253,579,087

30,318,133,436

관계 및 공동기업 기타포괄손익 중 지분해당액

3,050,880,960

3,050,880,960

3,050,880,960

연결대상범위의 변동

17,734,725,000

17,734,725,000

주식기준보상거래

664,284,570

664,284,570

664,284,570

현금배당

42,704,000,000

42,704,000,000

15,285,843

42,719,285,843

2018.03.31 (기말자본)

53,380,000,000

48,060,000,000

(69,792,968,597)

(102,742,153,321)

2,093,718,121,298

2,022,622,999,380

74,025,167,347

2,096,648,166,727

2019.01.01 (기초자본)

53,380,000,000

48,060,000,000

(69,513,903,211)

(174,800,577,537)

2,179,604,829,752

2,036,730,349,004

94,925,831,683

2,131,656,180,687

당기순이익(손실)

56,010,730,547

56,010,730,547

493,110,654

56,503,841,201

순확정급여부채의 재측정요소

2,139,860,530

2,139,860,530

2,139,860,530

현금흐름위험회피 파생상품평가손익

(6,753,480,494)

(6,753,480,494)

(6,753,480,494)

해외사업장 환산손익

20,768,689,335

20,768,689,335

3,372,139,302

24,140,828,637

관계 및 공동기업 기타포괄손익 중 지분해당액

1,764,198,851

1,764,198,851

1,764,198,851

연결대상범위의 변동

주식기준보상거래

302,508,320

302,508,320

302,508,320

현금배당

42,704,000,000

42,704,000,000

42,704,000,000

2019.03.31 (기말자본)

53,380,000,000

48,060,000,000

(69,211,394,891)

(159,021,169,845)

2,195,051,420,829

2,068,258,856,093

105,829,071,469

2,174,087,927,562

연결 현금흐름표

제 34 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 33 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

제 34 기 1분기

제 33 기 1분기

영업활동현금흐름

65,264,867,964

23,919,100,621

당기순이익(손실)

56,503,841,201

65,604,461,424

당기순이익조정을 위한 가감

103,294,165,075

100,651,815,302

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(82,105,702,623)

(125,440,612,385)

이자수취(영업)

3,075,933,984

953,635,622

이자지급(영업)

(9,023,811,830)

(3,675,561,666)

법인세납부(환급)

(6,479,557,843)

(14,174,637,676)

투자활동현금흐름

(1,517,008,830,925)

(123,766,741,934)

대여금의 감소

1,225,750,995

889,532,003

장기금융상품의 처분

6,229,665

파생상품거래로 인한 현금유입

775,200,000

유형자산의 처분

4,449,836,184

4,005,701,475

무형자산의 처분

532,943,127

48,262,000

대여금의 증가

(2,699,563,476)

(1,071,686,441)

파생상품거래로 인한 현금유출

(944,500,000)

유형자산의 취득

(172,832,157,177)

(102,196,423,592)

무형자산의 취득

(37,815,777,943)

(24,497,627,379)

사업결합으로 인한 현금유출

(1,310,651,292,300)

재무활동현금흐름

901,730,110,692

31,980,905,668

기타단기차입금의 순증감

662,808,952,484

102,183,265,990

장기차입금의 증가

550,110,199,547

비지배주주의 자본불입

7,095,823,650

단기차입금의 상환

(146,833,489,606)

(54,291,297,735)

장기차입금의 상환

(204,341,413)

(3,235,930,599)

리스부채의 상환

(11,247,033,970)

(12,675,131,988)

사채의 상환

(160,000,000,000)

현금및현금성자산의 증가

(550,013,852,269)

(67,866,735,645)

기초현금및현금성자산

1,017,786,118,643

567,258,577,099

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

3,950,243,827

10,184,886,353

매각예정자산으로 분류된 현금및현금성자산

(3,233,532,586)

(2,751,101,113)

기말현금및현금성자산

468,488,977,615

506,825,626,694

3. 연결재무제표 주석

제 34 기 분기말 : 2019년 3월 31일 현재

제 33 기 기말 : 2018년 12월 31일 현재

한온시스템주식회사와 그 종속기업

1.
회
사의 개요

한온시스템주식회사(이하 '회사' 또는 '지배기업')
는 1985년 12월 12일자로 체결된 만도기계주식회사와 미국 Ford Motor Company ("FORD") 사이의 합작투자계약에 따라 라디에이터, 자동차용 냉ㆍ난방기 및 공기조절장치 등 자동차용 부품의 제조, 조립 및 판매를 목적으로 1986년 3월 11일에 설립되었으며, 1996년 7월 31일 한국증권거래소에 주식을 상장하여 공개기업이 되었습니다. 

회사의 설립시 납입자본금은 900,000천원이었으나, 수차의 증자 및 기업공개를 위한일반공모증자를 통해 보고기간말 현재의 자본금은 53,380,000천원입니다.

보고기간말 현재 회사의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
당분기말
전기말

소유주식수(주)
지분율(%)
소유주식수(주)
지분율(%)

한앤코오토홀딩스유한회사
269,569,000
50.50
269,569,000
50.50

한국타이어주식회사
104,031,000
19.49
104,031,000
19.49

기타주주
160,200,000
30.01
160,200,000
30.01

합 계
533,800,000
100.00
533,800,000
100.00

1.1
종속기업 현황

보고기간말 현재 연결회사의 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업(주1)
유효지분율(%)
소재지
결산월
업 종

당분기말
전기말

Hanon Beijing
80
80
중국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Dalian
100
100
중국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Jinan(주2)
100
100
중국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Shanghai
100
100
중국
12월
자동차 부품 개발, 기술자문 및 수출업

Hanon Chongqing
100
100
중국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Nanchang
81
81
중국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Nanjing
51
51
중국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Yancheng
100
100
중국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon New Chongqing
67
67
중국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

CSG JV(주3)
50
50
중국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

FHAC JV
55
55
중국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

HASI
100
100
인도
3월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Bhiwadi
61
61
인도
3월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Japan
100
100
일본
12월
자동차 부품 개발, 기술자문 및 수출업

Hanon Thailand
100
100
태국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon South Africa
100
100
남아프리카공화국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Slovakia
100
100
슬로바키아
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Turkey
100
100
터키
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Portugal
100
100
포르투갈
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Autopal Service
100
100
체코
12월
자동차 부품 연구

Hanon Autopal
100
100
체코
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Charleville
100
100
프랑스
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Hungary
100
100
헝가리
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon UK
100
100
영국
12월
자동차 부품 개발, 기술자문 및 수출업

Hanon Deutschland
100
100
독일
12월
자동차 부품 연구

Hanon Southern Germany
100
100
독일
12월
자동차 부품 개발, 기술자문 및 수출업

Hanon Netherlands
100
100
네덜란드
12월
자동차 부품 판매

Hanon Russia
100
100
러시아
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Auto Parts Hungary
100

100

헝가리
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Alabama
100
100
미국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon USA
100
100
미국
12월
자동차 부품 연구

Hanon Canada
100
100
캐나다
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Coclisa
100
100
멕시코
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Mexicana
100
100
멕시코
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon Brazil
100
100
브라질
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon EFP Corporation

100
100
한국
12월
지주회사

EFP Mexico
100
100
멕시코
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

EFP Mexico Service
100
100
멕시코
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon EFP Canada
100
-
캐나다
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon EFP Deutschland
GmbH

100
100
독일
12월

지주회사

Hanon EFP Bad Homburg GmbH
100

-

독일
12월

지주회사

Hanon EFP Bad Homburg
100

-

독일
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon EFP Plovdiv EOOD
100

-

독일
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon EFP Bangalore
100

-

인도
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon EFP Italia Benevento
100

-

이탈리아
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon EFP Italia Campiglione
100

-

이탈리아
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon EFP Korea
100

-

한국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

Hanon EFP Changzhou
100

-

중국
12월
자동차 부품 제조ㆍ판매

(주1) 보고기간말 현재 재무제표에 표시된 회사명의 법적 명칭은 다음과 같습니다.

Hanon Beijing
Hanon Systems (Beijing) Co., Ltd.

Hanon Dalian
Hanon Systems (Dalian) Co., Ltd.

Hanon Jinan
Halla Visteon Climate Control (Jinan) Co., Ltd.

Hanon Shanghai
Hanon Systems (Shanghai) Co., Ltd.

Hanon Chongqing
Hanon Systems (Chongqing) Co., Ltd.

Hanon Nanchang
Hanon Systems (Nanchang) Co., Ltd.

Hanon Nanjing
Hanon Jie Xi Si Systems (Nanjing) Co., Ltd.

Hanon Yancheng
Hanon Systems (Yancheng) Co., Ltd.

Hanon New Chongqing
Chongqing Hanon Systems Co., Ltd

CSG JV
Chongqing Hanon Jianshe Automotive Thermal Systems Co. Ltd

FHAC JV
Fawer Hanon Automotive Components Co. Ltd

HASI
Hanon Automotive Systems India Private Ltd.

Hanon Bhiwadi
Hanon Climate Systems India Private Limited

Hanon Japan
Hanon Systems Japan Ltd.

Hanon Thailand
Hanon Systems (Thailand) Co. Ltd.

Hanon South Africa
Hanon Systems South Africa (PTY) Ltd.

Hanon Slovakia
Hanon Systems Slovakia s.r.o.

Hanon Turkey
Hanon Automotive Climate Sys. Manufacturing Industrial and Commercial Co.

Hanon Portugal
Hanon Systems Portugal, S.A.

Hanon Autopal Service
Hanon Systems Autopal Services s.r.o.

Hanon Autopal
Hanon Systems Autopal s.r.o.

Hanon Charleville
Hanon Systems Charleville SAS

Hanon Hungary
Hanon Systems Hungary Kft.

Hanon UK
Hanon Systems UK Limited

Hanon Deutschland
Hanon Systems Deutschland GmbH

Hanon Southern Germany
Hanon Systems Southern Germany GmbH

Hanon Netherlands
Hanon Systems Netherlands Cooperatief U.A.

Hanon Russia
Hanon Systems Rus LLC

Hanon Auto Parts Hungary Kft.
Hanon Systems Auto Parts Hungary Kft.

Hanon Alabama
Hanon Systems Alabama Corp.

Hanon USA
Hanon Systems USA, LLC

Hanon Canada
Hanon Systems Canada Inc.

Hanon Coclisa
Coclisa, S.A. de C.V.

Hanon Mexicana
Climate Systems Mexicana, S.A. de C.V.

Hanon Brazil
Hanon Systems Climatizacoes do Brasil Industria e Comercio Ltda.

Hanon EFP Corporation
Hanon Systems EFP Corporation

EFP Mexico
EFP Operations Mexicana, S.A. de C.V.

EFP Mexico Service
Climate Systems Services Mexicana EFP, S.A. de C.V.

Hanon EFP Canada
Hanon Systems EFP Canada Ltd.

Hanon EFP Deutschland
GmbH

Hanon Systems EFP Deutschland GmbH

Hanon EFP Bad Homburg GmbH
Hanon Systems EFP Bad Homburg GmbH

Hanon EFP Bad Homburg
Hanon Systems Bad Homburg GmbH

Hanon EFP Plovdiv EOOD
Hanon Systems Plovdiv EOOD

Hanon EFP Bangalore
Magna Powertrain Bangalore Private Limited

Hanon EFP Italia Benevento
Hanon Systems Italia Benevento

Hanon EFP Italia Campiglione
Hanon Systems Italia Campiglione

Hanon EFP Korea
Hanon Systems EFP Korea Inc.

Hanon EFP Changzhou
Hanon Systems EFP (Changzhou) Co., Ltd.

(주2) 연결회사는 Hanon Jinan에 대한 투자지분을 매각 진행중에 있으며, 관련된 자산 및 부채는 매각예정으로 표시되었습니다.

(주3)
연결회사는 CSG JV에 대한 소유지분율이 과반수 미만이나, 주주간 약정에 의해 이사회 구성원의 과반수를 임명하거나 해임할 수 있는 능력이 있으므로 지배력이 있는 것으로 판단했습니다.

1.
2 연결대상범위의 변동

당분기 중 연결재무제표의 작성대상에서 신규로 포함된 종속기업과 제외된 종속기업의 현황은 다
음과 같습니다.

(1) 당분기 중 신규로 연결에 포함된 기업

기업명
사 유

Hanon EFP Canada
신규 설립하였습니다.

Hanon EFP Bad Homburg GmbH
지분 100%를 신규 취득하였습니다.

Hanon EFP Bad Homburg
지분 100%를 신규 취득하였습니다.

Hanon EFP Plovdiv EOOD
지분 100%를 신규 취득하였습니다.

Hanon EFP Bangalore
지분 100%를 신규 취득하였습니다.

Hanon EFP Italia Benevento
지분 100%를 신규 취득하였습니다.

Hanon EFP Italia Campiglione
지분 100%를 신규 취득하였습니다.

Hanon EFP Korea
지분 100%를 신규 취득하였습니다.

Hanon EFP Changzhou
지분 100%를 신규 취득하였습니다.

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

연결회사의 2019년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 요약분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성되었습니다. 이 요약분기연결재무제표는 보고기간말인 2019년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

(1) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사
는
201
9년
1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

-
기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산을 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 해당 기준서의개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

-

기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

-

기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해당 해석서의 제정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 연차개선 2015-2017

① 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1012호 '법인세'

기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.2
회계정책

요약분기연결재무제표

의
작
성에
적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1(1)에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서 및 해석서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다.
추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서
합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다. 

요약분기연결재무제표
작성시 사용된
중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 연결재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 공정가치

보고기간 중 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

4.1 금융상품 종류별 공정가치

보
고기간말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다

.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

당기손익-공정가치금융자산
2,239,670
2,239,670
2,239,670
2,239,670

파생금융자산
14,907,060
14,907,060
26,805,901
26,805,901

금융부채

회사채
1,037,149,870
1,062,342,998
1,196,942,817
1,232,231,117

차입금(주1)
1,591,498,670
1,608,195,769
475,083,339
464,461,111

파생금융부채
9,196,188
9,196,188
6,918,866
6,918,866

(주1) 단기차입금, 장기차입금 및 금융리스부채를 포함하고 있습니다.

매출채권 및 매입채무 등 단기성으로 장부금액이 공정가치에 상당히 가까운 경우 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

4.2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측 가능한, 자산이나 부채에 대한 투입 변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입 변수(관측 가능하지 않은 투입 변수)를 이용하여 산정한 공정가치(수준 3)

보고기간말 현재 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 자산과 부채의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다. 

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치로 측정되는 금융상품

당기손익-공정가치금융자산
-
-
2,239,670
2,239,670

파생금융자산
-
14,907,060
-
14,907,060

파생금융부채
-
9,196,188
-
9,196,188

공정가치가 공시되는 금융상품

회사채
-
1,062,342,998
-
1,062,342,998

차입금
-
1,608,195,769
-
1,608,195,769

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치로 측정되는 금융상품

당기손익-공정가치금융자산
-
-
2,239,670
2,239,670

파생금융자산
-
26,805,901
-
26,805,901

파생금융부채
-
6,918,866
-
6,918,866

공정가치가 공시되는 금융상품

회사채
-
1,232,231,117
-
1,232,231,117

차입금
-
464,461,111
-
464,461,111

4.3 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

연
결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 이동을 발생시킨 사건이나 상황의
변동이 일어난 날짜에 인식합니다. 보고기간 중 각 공정가치 서열체계의 수준 간
이동 내역은 없습니다.

4.4 가치평가기법 및 투입변수

연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 반복적인 공정가치 측정시 공시되는 공정가치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
공정가치
수 준
가치평가기법
투입변수
투입변수 범위
(가중평균)

당기손익-공정가치
2,239,670
3

순자산가치접근법

N/A
N/A

파생금융자산
14,907,060
2
현재가치기법
N/A
N/A

파생금융부채
9,196,188
2
현재가치기법
N/A
N/A

회사채
1,062,342,998
2
현재가치기법
N/A
N/A

차입금
1,608,195,769
2
현재가치기법
N/A
N/A

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
공정가치
수 준
가치평가기법
투입변수
투입변수 범위
(가중평균)

당기손익-공정가치
2,239,670
3

순자산가치접근법

N/A
N/A

파생금융자산
26,805,901
2
현재가치기법
N/A
N/A

파생금융부채
6,918,866
2
현재가치기법
N/A
N/A

회사채
1,232,231,117
2
현재가치기법
N/A
N/A

차입금
464,461,111
2
현재가치기법
N/A
N/A

5. 영
업의 계절적 특성 

연결회사의 매출액 및 영업이익은 연간 비교적 균등하게 발생하고 있습니다. 전기 1년 동안 전체 누적 매출액의
23.4%
가 중간기간에 발생하였으며, 76.6%가 잔여기간에 발생하였습니다.

6. 영업부문 정보

(1) 연결회사는 단일 영업부문을 영위하고 있으며, 영업부문별 정보를 공시하지 아니합니다.

(2) 보고기간의 연결회사의 수익의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

재화의판매
1,423,295,606
1,382,107,135

기타
5,775,948
4,816,483

합 계
1,429,071,554
1,386,923,618

(3) 보고기간의 연결회사간 내부거래를 제거한 연결회사의 소재 국가별 수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

대한민국(본사소재국가)
433,989,561
393,430,479

아시아
253,817,206
273,929,073

미주
250,604,226
215,336,325

유럽
490,660,561
504,227,741

합 계
1,429,071,554
1,386,923,618

(4) 보고기간 중 연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

A사
308,458,162
264,760,968

B사
242,096,028
252,706,356

C사
271,381,889
253,542,397

합 계
821,936,079
771,009,721

7.
관계 및 공동기업
투자

보고기간 중 연결회사의 관
계기업 및 공동기업 투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
98,879,034
96,627,728

처분
-
(2,436,947)

손익 중 지분
1,156,123
1,326,416

기타포괄손익 중 지분
1,764,199
3,204,469

보고기간말금액
101,799,356
98,721,666

8
. 유형자산

보고기간 중 연결회사의 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초장부금액
1,551,451,094
1,262,003,090

취득
68,324,821
62,697,817

처분/폐기
(4,634,078)
(4,136,468)

감가상각(주1)
(52,662,051)
(50,358,160)

손상
-
(856)

대체
(17,799,596)
(5,910,181)

외화환산차이
18,155,389
17,560,400

연결범위변동
434,112,225
-

보고기간말장부금액
1,996,947,804
1,281,855,642

(주1) 당분기 감가상각비 중 1,056,135천원(전분기: 669,721천원)은 개발비(무형자산) 등 타계정으로 대체되었습니다.

9. 무형자산

보고기간 중 연결회사의 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초순장부금액
564,010,352
437,652,619

취득
37,942,926
24,497,626

처분
(1,027,552)
(48,262)

상각 및 손상(주1)
(10,865,840)
(6,668,570)

대체
3,562,424
2,901,254

외화환산차이
1,731,726
767,843

연결범위변동
835,271,596
-

보고기간말장부금액
1,430,625,632
459,102,510

(주1) 당분기 무형자산상각비 중

41,722천원(전분기:

33,728
천원)은 개발비 등 타계정으로 대체되었습니다.

10. 리스
자산

보고기간 중 연결회사의 리스자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초순장부금액
180,637,415
115,069,314

취득
19,308,585
64,567,306

처분
(790,404)
-

상각(주1)
(10,114,256)
(10,653,545)

대체
(795,397)
-

외화환산차이
3,173,588
2,948,825

연결범위변동
26,388,359
-

보고기간말장부금액
217,807,890
171,931,900

(주1) 당분기 리스자산상각비 중 390,643천원(전분기: 243,606천원)은 개발비로 계정대체 되었습니다.

11. 순확정급여부채

(1) 보고기간 중 연결회사의 손익계산서에 반영된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
5,243,307
5,982,554

순이자원가
155,659
374,898

종업원 급여에 포함된 총 비용(주1)
5,398,965
6,357,452

(주1) 당분기 확정급여형 종업원 급여 중

926,373천원(전분기: 720,382천원) 및 확정기여형 종업원 급여 중
214,179천원(전분기: 236,226천원)은 개발비 등 타계정으로 대체되었습니다.

(2) 보고기간말 현재 순확정급여부채 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
319,984,775
248,069,501

사외적립자산의 공정가치
(199,175,757)
(191,976,570)

재무상태표상 부채(자산)
120,809,018
56,092,931

(3) 당분기 연결회사의 손익계산서에 반영된 확정기여형 종업원 급여 금액은

1,543,424천원
(전분기: 1,226,766천원)입니다.

12
. 충당부채

보고기간말 현재 연결회사의 충당부채의 내역은 제품보증충당부채 및 기타충당부채로 구성되어 있으며, 보고기간 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
37,438,337
41,478,190

비용인식액
6,343,396
2,930,288

당기지출액
(6,282,947)
(5,142,792)

대체조정
(20,796)
-

외화환산차이
530,605
633,193

연결범위변동
30,896,599
-

보고기간말금액
68,905,194
39,898,879

13. 주식기준보상

(1) 연결회사는 주주총회 결의에 의거해서 회사의 임원에게 주식선택권을 부여했으며, 주요 내용은 다음과 같습니다.

- 1차 주식선택권

ㆍ 주식선택권으로 발행한 주식의 종류: 기명식 보통주식
ㆍ 부여방법: 신주교부, 자기주식교부
ㆍ 부여시기 : 2016년 5월 9일

ㆍ 가득조건 : 부여일로부터 1년이 경과하는 날로부터 25%, 2년이 경과하는 날로
 부터 50%, 3년이 경과하는 날로부터 75%, 4년이 경과하는 날로부터 100%
ㆍ 행사가능조건: 이사회 결의에 따라 가득된 주식은 최대주주 변경거래 발생시 또는 부여일로부터 8년 경과시 행사가능(단, 상법에 의하여 부여일로부터 2년 이상 재직 또는 재임하지 않은 경우 이사회 결의로 취소 가능)

- 2차 주식선택권

ㆍ 주식선택권으로 발행한 주식의 종류: 기명식 보통주식
ㆍ 부여방법: 신주교부, 자기주식교부
ㆍ 부여시기 : 2017년 2월 14일

ㆍ 가득조건 : 부여일로부터 1년이 경과하는 날로부터 25%, 2년이 경과하는 날로
 부터 50%, 3년이 경과하는 날로부터 75%, 4년이 경과하는 날로부터 100%
ㆍ 행사가능조건: 이사회 결의에 따라 가득된 주식은 최대주주 변경거래 발생시 또는 부여일로부터 8년 경과시 행사가능(단, 상법에 의하여 부여일로부터 2년 이상 재직 또는 재임하지 않은 경우 이사회 결의로 취소 가능)

- 3차 주식선택권

ㆍ 주식선택권으로 발행한 주식의 종류: 기명식 보통주식
ㆍ 부여방법: 신주교부, 자기주식교부
ㆍ 부여시기 : 2018년 2월 9일
ㆍ 가득조건: 부여일로부터 1년이 경과하는 날로부터 25%, 2년이 경과하는 날로부 터 50%, 3년이 경과하는 날로부터 75%, 4년이 경과하는 날로부터 100%
ㆍ 행사가능조건: 이사회 결의에 따라 가득된 주식은 최대주주 변경거래 발생시 또는 부여일로부터 8년 경과시 행사가능(단, 상법에 의하여 부여일로부터 2년 이상 재직 또는 재임하지 않은 경우 이사회 결의로 취소 가능)

- 4차 주식선택권

ㆍ 주식선택권으로 발행한 주식의 종류: 기명식 보통주식
ㆍ 부여방법: 신주교부, 자기주식교부
ㆍ 부여시기 : 2019년 3월 14일
ㆍ 가득조건: 부여일로부터 1년이 경과하는 날로부터 25%, 2년이 경과하는 날로부 터 50%, 3년이 경과하는 날로부터 75%, 4년이 경과하는 날로부터 100%
ㆍ 행사가능조건: 이사회 결의에 따라 가득된 주식은 최대주주 변경거래 발생시 또는 부여일로부터 8년 경과시 행사가능(단, 상법에 의하여 부여일로부터 2년 이상 재직 또는 재임하지 않은 경우 이사회 결의로 취소 가능)

(2) 당분기 중 주식선택권의 수량과 행사가격의 변동은 다음과 같습니다.

구 분

주식매수선택권 수량(주)

행사가격(원)

1차
2차
3차
4차
1차
2차
3차
4차

기초

1,202,500
3,095,000
1,460,000
-
10,200
10,200
13,100
-

부여

-
-
-
3,160,000
-
-
-
12,200

소멸
-
(150,000)
(50,000)
-
-
10,200
13,100
-

기말

1,202,500
2,945,000
1,410,000
3,160,000
10,200
10,200
13,100
12,200

보고기간말 현재 행사 가능한 주식선택권은 없습니다.

(3) 연결회사는 부여된 주식선택권의 보상원가를 부여시점에 이항모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하여 산정했으며, 부여시점의 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

구 분
1차(주3)
2차
3차
4차

주식선택권의 공정가치
1,424.05원
1,128.24원
2,529.66원
1,456.43원

주가(주1)

10,300원
9,270원
12,800원
11,550원

주가변동성(주2)

15.1%
17.1%
17.6%
14.4%

배당수익률

2.2%
2.1%
1.7%
2.3%

기대만기
10년
10년
10년
10년

무위험수익률

1.8%
1.6%
2.8%
1.9%

(주1) 1차는
계약수정일의 주가, 그 외 차수는 부여일의 주가입니다.
(주2) 주가변동성은 지난 180일 간 역사적 변동성을 연간으로 환산하여 산출하였습니다.
(주3) 1차 주식선택권은 부여계약서의 수정으로 부여방법이 변경되었습니다.

(4) 당분기 중 비용으로 인식한 주식기준보상은

295,552천원
(전분기: (-)996,593천원)입니다.

14. 차
입금 및 회사채

보고기간말 현재 연결회사의 차입금 및 회사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

금융기관차입금(*1)
823,743,401
555,292,179
292,857,236
5,201,133

회사채(*1)
49,957,073
987,192,797
159,986,937
1,036,955,880

리스부채(*2)
43,007,570
169,455,520
32,966,255
144,058,715

합 계
916,708,044
1,711,940,496
485,810,427
1,186,215,729

(*1) 보고기간 중 연결회사의 차입금 및 회사채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
1,495,001,186
741,947,442

은행차입금의 차입
1,212,919,152
102,183,266

은행차입금의 상환
(147,037,831)
(57,527,228)

회사채의 상환
(160,000,000)
-

상각 등
4,582,272
-

연결범위변동
10,720,671
-

보고기간말금액
2,416,185,450
786,603,480

당사는 엔에이치투자증권 주식회사 외 19개사로부터 차입한 차입금 900,000백만원에 대하여, 원리금지급의무이행이 완료될 때까지, 재무약정 내역에 따라 해당 연도의각 계산일에 각 대상의 연결재무제표 기준 하기와 같이 레버리지 비율을 준수하게 되어 있습니다.

구 분
2019년
2020년

한온시스템주식회사(주1)
4.00배
4.00배

Hanon EFP Corporation(주2)
3.00배
3.00배

(주1) 계산일 현재 순부채를 EBITDA로 나눈 비율
(주2) 계산일 현재 조정순부채합계액을 조정EBITDA 합계액으로 나눈 비율

(*2) 보고기간 중 연결회사의 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
177,024,970
123,706,044

리스부채의 증가
16,986,749
64,567,305

리스부채의 상환
(11,247,034)
(12,675,132)

상각 등
3,431,040
2,308,126

연결범위변동
26,267,365
-

보고기간말금액
212,463,090
177,906,343

15. 우발채무와 약정사항

(1) 보고기간말 현재 금융기관에 대한 지배기업의 약정사항은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: 천)

계약처
약정내용
약정내역
비 고

환 종
금 액
원화상당액

KEB하나은행
당좌차월
KRW
10,000,000
10,000,000

수출입금융, 무역금융, 일반대출 등
KRW
140,000,000
140,000,000
포괄한도

전자 매출채권 담보대출
KRW
195,000,000
195,000,000

선물환
USD
150,000
170,670,000

외화지급보증
USD
5,500
6,257,900

우리은행
수출입금융
USD
9,000
10,240,200

선물환
USD
50,000
56,890,000

KDB산업은행
일반대출
KRW
100,000,000
100,000,000

선물환
KRW
14,000,000
14,000,000

SC은행
선물환
USD
25,000
28,445,000

Bank of America
선물환
USD
100,000
113,780,000

JP Morgan
선물환
USD
100,000
113,780,000

신한은행
선물환
USD
17,000
19,342,600

국민은행
선물환
USD
25,000
28,445,000

(2) 보고기간말 현재 Hanon Nanjing은 연결회사의 관계기업인 JCS로부터 USD

7,059

천
의 차입약정을 제공받고 있습니다.

(3) 보고기간말 현재 금융기관에 대한 종속기업의 약정사항은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: 천)

구 분
계약처
약정내용
약정한도

환 종
금 액
원화상당액

China Group Facility(주1)
Bank of America
차입약정
USD
38,000
43,236,400

Europe Group Facility(주2)
Bank of America
차입약정
EUR
131,375
167,826,308

America Group Facility(주3)
Bank of America
차입약정
USD
150,000
170,670,000

Hanon Beijing
Bank of China
차입약정
CNY
100,000
16,874,000

Hanon Shanghai
Bank of America
차입약정
CNY
12,000
2,024,880

Hanon Nanjing
Bank of America
차입약정
USD
8,000
9,102,400

CSG JV
China South Industries 
Group Finance Co., Ltd
차입약정
CNY
296,000
49,947,040

HASI
HDFC Bank
차입약정
INR
500,000
8,220,000

Hanon Bhiwadi
Citi Bank
차입약정
INR
250,000
4,110,000

HDFC Bank
차입약정
INR
80,000
1,315,200

Hanon Japan
Bank of America
차입약정
USD
10,000
11,378,000

Hanon South Africa
Citi Bank
차입약정
ZAR
15,000
1,169,550

Hanon Slovakia
Citi Bank
차입약정
EUR
19,000
24,271,740

Hanon Netherlands
ING
차입약정
EUR
20,000
25,549,200

Citi Bank
차입약정
USD
15,000
17,067,000

Hanon Turkey
Raiffeisenbank
차입약정
EUR
20,000
25,549,200

Citi Bank
차입약정
TRY
20,000
4,083,400

Hanon Hungary
Deutsche Bank
차입약정
EUR
5,000
6,387,300

GARANTI BANK
차입약정
TRY
250
51,043

Citi Bank
차입약정
EUR
30,000
38,323,800

Hanon Autopal
Citi Bank
차입약정
EUR
35,000
44,711,100

Hanon Brazil

Bank of America
차입약정
USD
3,000
3,413,400

Hanon Canada
Federal Economic Development Agency for 
Southern Ontario
정부보조(Interest 
Free Loan)
CAD
2,175
1,842,051

(주1) China Group Facility : Hanon Dalian 외 중국 6개 법인의 운용자금을 지원할 목적으로 USD

38백만 한도내에서 차입이 가능합니다.
(주2) Europe Group Facility : Hanon Netherlands 외 2개 법인의 운용자금을 지원할목적으로 EUR

131백만 한도내에서 차입이 가능합니다.
(주3) America Group Facility : Hanon USA 외 1개 법인의 운용자금을 지원할 목적으로 USD

150백만 한도내에서 차입이 가능합니다.

(4) 연결회사는 2016년 중 협력업체의 생산라인 중 자동차공조 사업부의 인수 대금을 지급하였으나, 협력업체 대표이사의 불법적인 행위에 대한 형사고소 및 지급된 사업양수도 대금에 대한 자산가압류를 진행하였고, 검찰은 2016년 7월 29일에 해당사항을 법원에 공소제기하여, 2017년 12월 20일 협력업체 대표이사를 징역 9년에 처하는 대전지방법원 천안지원의 형사 판결이 선고되었습니다. 협력업체 대표이사와 검찰 모두 대전고등법원에 항소하였고, 2018년 10월 12일 협력업체 대표이사를 징역 6년에 처하는 대전고등법원의 형사 판결이 선고되었습니다. 2018년 10월 16일 협력업체 대표이사와 검찰 모두 대법원에 상고하였고, 2018년 12월 18일 협력업체 대표이사는 위헌법률심판 제청도 하였습니다. 2019년 3월 14일 위 형사 항소심 판결을 확정하는 대법원의 상고기각 판결이 선고되었고, 같은 날 위 위헌법률심판 제청신청도 기각되었습니다. 또한, 연결회사는 위 협력업체 대표이사를 상대로 2018년 1월 23일에는 손해배상청구 소송을, 2018년 7월 6일에는 양수금청구 소송을 제기하여 현재 제1심 진행중입니다. 이와 관련한 구체적인 사항은 현재 진행 중인 소송에 현저하게 영향을 미칠 수 있다고 판단되어 공시에서 생략하였습니다.

(5) 도요다지도숏키주식회사는 지배기업을 상대로 2014년 3월 18일 서울 중앙지방법원에, 회사의 종속기업인 Hanon Japan을 상대로 2014년 12월 26일 일본 동경 지방법원에 각각 피스톤식 압축기의 냉매흡입기구에 대한 특허침해 행위금지 소송을 제기하였습니다. 이에 종속기업인 Hanon Japan은 2015년 5월 1일 일본 특허청에 위 특허에 관한 무효 심판을 제기하였습니다.

동 특허 관련 소송 중 서울중앙지방법원 소송에서 2015년 1월 16일 지배기업에게 특허 침해행위 금지를 명하는 판결이 있었으나, 이에 2015년 1월 23일 동 판결에 대한 항소를 제기하였으며, 2016년 1월 21일에 서울고등법원으로부터 승소판결을 받았습니다. 이에 도요다지도숏키주식회사는 2016년 2월 12일 대법원에 불복 상고를 제기하였으나, 2018년 11월 9일 지배기업은 대법원으로부터 승소판결을 받았습니다.

그리고, 일본 특허심판원은 2016년 1월 5일 도요다지도숏키주식회사의 일본 특허 무효 예비 심결하였고, 도요다지도숏키주식회사는 2016년 3월 7일 일본 특허청에 특허유효성을 유지하기 위한 특허 정정을 청구하였습니다. 이에 일본 특허심판원은 2016년 9월 23일 일본 특허 유효 심결하였고, Hanon Japan은 2016년 11월 2일 위 심결에대한 취소 소송을 일본 고등재판소에 제기하였으며, 2017년 10월 26일 패소하여, 2017년 11월 9일 상고를 제기하였고, 2018년 7월 19일 일본 최고재판소에서 패소판결을 받았습니다.

한편, 종속기업인 Hanon Japan과 관련한 일본 특허침해 행위금지 소송은 2017년 4월 21일 제1심에서 패소하여 2017년 5월 10일 항소를 제기하였고, 2017년 11월 28일 항소심에서 패소하여 2017년 12월 13일 상고를 제기하였으며, 2018년 7월 19일 일본 최고재판소에서 패소판결을 받았습니다. 

또한, 도요다지도숏키주식회사는 Hanon Japan을 상대로 2017년 8월 31일 일본 동경지방법원에 손해배상청구소송을 제기하여 현재 제1심 진행중입니다. Hanon Japan은도요다지도숏키주식회사를 상대로 2018년 2월 7일 일본 특허청에 일본특허 무효 심판을 새로이 제기하여, 2018년 10월 10일 구두심리 진행하였고, 2018년 12월 13일 Hanon Japan은 특허청으로부터 무효심판청구 심리종결통지서를 송달받았습니다. 이에 Hanon Japan은 2019년 2월 8일 위 심결에 대한 취소 소송을 일본 고등재판소에제기하였습니다. 

도요다지도숏키주식회사가 일부 손해배상 청구 금액을 1억엔으로 제시하면서 그 산정 근거를 제시하지 않고 있고, 해당 특허의 유효성 또는 침해성 여부도 다투어지고 있으므로, 보고기간종료일 현재 예상 손해금액을 합리적으로 추정할 수 없습니다.

(6) 당분기말 현재 연결회사의 금융자산 중 12,500,000천원은 동반성장협력대출예치금으로 사용이 제한되어 있습니다.

16. 파생금융상품

(1)
보고기간말 현재 연결회사의 파생상품 평가내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

거래목적
파생상품종류
자 산
부 채
기타포괄손익
누계액

현금흐름 위험회피
통화선도
14,323,583
(6,803,544)
3,305,333

공정가액 위험회피
통화선도
583,477
(23,200)
-

매매목적
통화선도
-
(2,369,444)
-

<전기말>
(단위: 천원)

거래목적
파생상품종류
자 산
부 채
기타포괄손익
누계액

현금흐름위험회피
통화선도
22,835,342
(3,132,481)
10,058,813

공정가치위험회피
통화선도
1,153,059
(83,616)
-

매매목적
통화선도
2,817,500
(3,702,769)
-

(2) 보고기간 중 연결회사의 파생관련 손익은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

거래목적
파생상품종류
매출액
매출원가
평가이익
(손실)
거래이익
(손실)

현금흐름위험회피
통화선도
565,953
5,978,739
(667,794)
(325,667)

공정가치위험회피
통화선도
-
-
560,277
126,765

매매목적
통화선도
-
-
(1,097,232)
9,752,747

<전분기>
(단위: 천원)

거래목적
파생상품종류
매출액
매출원가
평가이익
(손실)
거래이익
(손실)

현금흐름위험회피
통화선도
1,761,511
10,165,287
824,602
(442,932)

공정가치위험회피
통화선도
-
-
464,520
(618,456)

17

. 법인세비용 

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균연간법인세율은 26.0%(전분기말 연간예상법인세율: 27.2%)입니다.

18. 주당이익

(1) 보고기간의 연결회사의 지배기업의 소유주지분에 대한 기본주당이익은 다음과 같습니다.

구 분
당분기
전분기

지배기업 보통주소유주 귀속 분기순이익(주1)
56,010,730,547원
63,327,274,784원

가중평균유통보통주식수
533,800,000주
533,800,000주

기본주당이익
105원/주
119원/주

(주1) 지배기업 보통주소유주 귀속 분기순이익 등의 산정내역
지배기업 보통주소유주 귀속 분기순이익은 보고기간 중 조정항목이 없기 때문에 손익계산서 상 보통주소유주 귀속 분기순이익과 동일하게 산정되었습니다.

(2) 희석주당이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 연결회사가 보유하고있는 희석성 잠재적보통주로는 주식선택권이 있습니다. 주식선택권으로 인한 주식수는 주식선택권에 부가된 권리 행사의 금전적 가치에 기초하여 공정가치(회계기간의 평균시장가격)로 취득했을 때 얻게 될 주식수를 계산하고 동 주식수와 주식선택권이 행사된 것으로 가정할 경우 발행될 주식수를 비교하여 산정했습니다.

구 분
당분기
전분기

지배기업 보통주소유주 귀속 분기순이익
56,010,730,547원
63,327,274,784원

발행된 가중평균유통보통주식수
533,800,000주
533,800,000주

조정내역

주식선택권
413,998주
559,705주

합 계
534,213,998주
534,359,705주

희석주당이익
105원/주
119원/주

19. 배당금

2018년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 보통주 배당금 42,704,000천원은 2019년 4월에 지급되었습니다(전기 지급액: 42,704,000천원).

20

.
판매비와 관리비

보고기간의 연결회사의 판매비와 관리비 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여 및 상여
23,823,600
24,145,890

퇴직급여
1,540,036
2,140,991

기타장기종업원급여
40,996
58,536

복리후생비
4,698,489
4,935,352

세금과공과
858,986
1,227,386

운반비
9,677,461
10,313,989

보증수리비
4,142,885
3,026,867

감가상각비
1,926,642
1,885,363

리스자산상각비
1,720,671
2,272,813

무형자산상각비
913,830
625,553

대손상각비
345,938
169,257

여비교통비
1,883,744
1,970,658

지급수수료
14,839,988
19,680,987

경상연구개발비
38,258,819
40,186,323

기타판매비와관리비
2,873,519
3,531,364

합 계
107,545,604
116,171,329

21. 금융손익

보고기간의 연결회사의 금융수익 및 금융원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

금융수익

이자수익
3,371,467
1,579,635

외환차익
10,881,501
279,429

외화환산이익
1,019,450
1,620,716

합 계
15,272,418
3,479,780

금융원가

이자비용
10,534,388
5,007,246

외환차손
2,819,062
536,972

외화환산손실
736,765
1,199,781

합 계
14,090,215
6,743,999

22. 기타영업외손익

보고기간의 연결회사의 기타영업외수익 및 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기타영업외수익

외화환산이익
22,949,456
25,411,353

외환차익
65,796,827
22,356,694

유형자산처분이익
833,794
313,804

관계기업투자처분이익
-
326,542

파생상품거래이익
11,786,339
863,015

파생상품평가이익
729,396
1,385,718

기타잡이익
1,858,919
1,627,134

합 계
103,954,731
52,284,260

기타영업외비용

외화환산손실
18,162,547
23,320,884

외환차손
66,668,777
18,537,151

유형자산처분손실
1,018,036
444,572

무형자산처분손실
494,609
-

유형자산손상차손
-
856

파생상품거래손실
2,232,494
1,924,403

파생상품평가손실
1,934,145
96,596

기타잡손실
32,891,019
11,180,041

합 계
123,401,627
55,504,503

23.
비
용의 성격별 분류

보고기간의 연결회사의 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

원재료 및 상품을 제외한 재고자산의 변동
(63,013,878)
(11,783,837)

원재료비 및 상품 매출원가
1,019,537,306
912,543,763

급여 및 상여
138,439,701
132,005,666

퇴직급여
6,942,389
7,584,216

복리후생비
35,479,921
35,573,550

감가상각비
51,605,916

47,618,117

리스자산상각비
9,723,613
10,409,939

무형자산상각비
10,824,118
6,634,842

운반비
28,629,704
37,625,978

연구개발비(외부구입자재)
(1,283,344)
11,279,010

지급수수료
47,373,551
51,889,333

기타
51,347,443

50,323,294

매출원가, 판매비와 관리비의 합계
1,335,606,440
1,291,703,871

24. 영업활동 현금흐름

(1) 보고기간의 연결회사의 영업활동 현금흐름의 조정액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

수익ㆍ비용의 조정 :

이자비용
10,534,388
5,007,246

이자수익
(3,371,467)
(1,579,635)

법인세비용
19,852,700
24,457,240

재고자산평가/폐기손익
191,710
513,763

퇴직급여
5,398,965
6,357,452

기타장기종업원급여
433,804
824,638

주식보상비용
295,552
(996,593)

감가상각비
51,605,916
49,688,441

무형자산상각비
10,824,118
6,634,842

리스자산상각비
9,723,613
10,409,939

대손상각비
345,938
169,257

기타의대손상각비
293,029
506,826

충당부채전입액
6,306,249
2,918,871

유형자산손상차손
-
856

유형자산처분손실
1,018,036
444,572

무형자산처분손실
494,609
-

유형자산처분이익
(833,794)
(313,804)

관계기업투자처분이익
-
(326,542)

외화환산손실
18,899,314
24,520,665

외화환산이익
(23,968,907)
(27,032,069)

파생상품거래손실
2,232,494
1,924,403

파생상품평가손실
1,934,145
96,596

파생상품거래이익
(11,786,339)
(863,015)

파생상품평가이익
(729,396)
(1,385,718)

관계기업 및 공동기업에 대한 지분법손익
(1,156,123)
(1,326,416)

잡손실
5,823,137
-

잡이익
(1,067,526)
-

합 계
103,294,165
100,651,815

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

영업활동으로 인한 자산부채의 변동 :

매출채권의 감소(증가)
84,660,430
(39,976,838)

기타채권의 감소
4,148,660
1,295,517

기타유동자산의 증가
(20,612,745)
(69,190,783)

파생금융자산의 감소(증가)
14,569,013
(794,786)

재고자산의 감소(증가)
(26,246,555)
3,116,280

기타비유동자산의 감소
248,848
409,154

매입채무의 감소
(145,964,791)
(38,002,663)

기타채무의 증가(감소)
3,302,785
(37,938,773)

기타유동부채의 증가
8,541,037
64,537,876

파생금융부채의 감소
(2,219,925)
(1,912,376)

기타비유동채무의 증가
985,310
201,970

기타비유동부채의 증가(감소)
1,070,033
(1,705,216)

충당부채의 감소
(6,282,947)
(5,142,792)

퇴직금의 지급
(6,521,279)
(3,401,593)

퇴직연금운용자산의 감소
8,216,423
3,064,411

합 계
(82,105,703)
(125,440,612)

(2) 보고기간의 연결회사의 현금의 유입과 유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
당분기
전분기

건설중인자산의 본계정대체
37,008,083
33,934,523

당분기말 유형자산 취득 미지급금
72,290,061
22,164,027

당분기말 무형자산 취득 미지급금
1,388,769
-

전기말 유형자산 미지급금의 지급
176,797,398
63,077,235

전기말 무형자산 미지급금의 지급
1,261,621
-

25. 특수관계자거래

(1) 연결회사의 지배기업은 한앤코오토홀딩스유한회사이며, 연결회사에 유의적 영향력을 미치는 회사는 한국타이어주식회사입니다. 당분기말 현재 회사의 관계 및 공동기업은 Bonaire 외 3개사입니다.

(2) 보고기간 중 발생한 연결회사의 특수관계자와의 매출 및 매입 등 거래 내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

특수관계구분
회사명
매출 등
배당수익
매입 등

관계 및 공동기업
Bonaire 외 3개사
23,981,797
-
1,100,382

<전분기>
(단위: 천원)

특수관계구분
회사명
매출 등
배당수익
매입 등

관계 및 공동기업
Bonaire 외 3개사
20,926,748
-
1,913,709

(3) 보고기간말 현재 연결회사의 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

특수관계구분
회사명
채 권
채무(주1)

관계 및 공동기업
Bonaire 외 3개사
12,651,083
3,861,165

(주1) 당분기말 현재 채무금액에는 차입금

3,475,468천원이 포함되어 있습니다.

<전기말>
(단위: 천원)

특수관계구분
회사명
채 권
채무(주2)

관계 및 공동기업
Bonaire 외 3개사
13,976,982
3,768,136

(주2) 전기말 현재 채무금액에는 차입금 3,416,872천원이 포함되어 있습니다.

(4) 보고기간의 연결회사의 주요 경영진 전체에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

단기종업원급여
648,948
627,546

퇴직급여
72,266
98,438

합 계
721,214
725,984

상기의 주요 경영진에는 연결회사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임, 집행임원 포함) 및 감사가 포함되어 있습니다.

26.

사
업결합

(1) 공조사업 부문 관련 해외법인 인수
당분기 중 연결기업은 자동차용 유압제어장치의 제작 및 판매를 주업으로 하는 Magna 그룹의 Fluid pressure & controls 사업부의 지분을 취득하였습니다. 동 주식의 취득은 FP&C 사업부 역량과 한온시스템 Thermal Management 분야를 포함한 기존사업과의 시너지에 기반한 사업 영역 확대를 위해 이루어졌습니다.

연결기업은 사업결합과 관련된 이전대가 중 1,353,224,871천원을 현금 지급하였으며 사업결합에 따른 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

총 취득대가
(1,353,224,871)

취득한 종속기업이 보유한 현금 및 현금성자산
42,769,893

순현금지출액
(1,310,454,978)

취득 자산과 인수 부채의 주요 종류별로 취득일 현재 인식한 금
액
은 다음과 같습니 다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

이전대가

현금
1,353,224,871

조건부대가
31,028,515

이전한 대가의 합계
1,384,253,386

취득한 자산과 인수한 부채의 계상액

현금및현금성자산
42,769,893

매출채권
340,793,456

재고자산
164,803,039

유형자산
434,112,225

리스자산
26,388,359

무형자산
1,599,917

고객관계(무형자산)
143,089,728

기술력(무형자산)
96,749,410

기타자산
67,605,037

매입채무
(216,627,672)

기타채무
(91,433,565)

차입금
(36,988,036)

충당부채
(30,896,599)

기타부채
(151,348,033)

식별가능 순자산의 공정가치
790,617,159

영업권
593,636,227

합 계
1,384,253,386

식별가능 순자산의 공정가치는 보고기간말까지 평가를 완료할 수 없었으므로, 잠정적으로 결정된 가액으로 인식되었으며, 최종 가치평가 결과에 따라 금액이 조정될 것입니다.

4. 재무제표

제 34 기 1분기

제 33 기 1분기

영업활동현금흐름

(13,337,654,132)

(35,126,241,027)

당기순이익(손실)

10,544,880,228

31,151,386,853

당기순이익조정을 위한 가감

24,574,101,776

36,120,735,347

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(44,741,139,738)

(98,641,800,616)

이자수취(영업)

2,379,181,209

901,695,559

이자지급(영업)

(7,537,477,503)

(3,340,175,356)

법인세납부(환급)

1,442,799,896

(1,318,082,814)

투자활동현금흐름

(1,384,940,540,120)

(56,253,597,088)

유형자산의 처분

59,233,880,928

38,387,304,080

무형자산의 처분

518,181,817

단기대여금의 회수

148,970,099

파생상품거래로 인한 현금유입

775,200,000

유형자산의 취득

(65,700,465,889)

(65,977,567,384)

무형자산의 취득

(15,046,379,652)

(9,863,078,883)

단기대여금의 증가

(1,578,113,594)

(270,000,000)

종속기업주식의 취득

(1,363,142,843,730)

(17,734,725,000)

파생상품거래로 인한 현금유출

(944,500,000)

재무활동현금흐름

829,157,526,237

(2,675,342,754)

기타단기차입금의 순증감

1,258,677,878

장단기차입금의 차입

991,650,000,000

사채의 상환

(160,000,000,000)

리스부채의 상환

(2,492,473,763)

(3,934,020,632)

현금및현금성자산의 증가

(569,120,668,015)

(94,055,180,869)

기초현금및현금성자산

768,900,289,667

341,371,131,488

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

587,928,759

772,536,411

기말현금및현금성자산

200,367,550,411

248,088,487,030

5. 재무제표 주석

제 34 기 분기말 : 2019년 3월 31일 현재

제 33 기 기말 : 2018년 12월 31일 현재

한온시스템주식회사

1.
회
사의 개요

한온시스템주식회사(이하 '회사')는 1985년 12월 12일자로 체결된 만도기계주식회사와 미국 Ford Motor Company ("FORD") 사이의 합작투자계약에 따라 라디에이터, 자동차용 냉ㆍ난방기 및 공기조절장치 등 자동차용 부품의 제조, 조립 및 판매를 목적으로 1986년 3월 11일에 설립되었으며, 1996년 7월 31일 한국증권거래소에 주식을 상장하여 공개기업이 되었습니다.

회사의 설립시 납입자본금은 900,000천원이었으나, 수차의 증자 및 기업공개를 위한일반공모증자를 통해 보고기간말 현재의 자본금은 53,380,000천원입니다. 보고기간말 현재 회사의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
당분기말
전기말

소유주식수(주)
지분율(%)
소유주식수(주)
지분율(%)

한앤코오토홀딩스유한회사
269,569,000
50.50
269,569,000
50.50

한국타이어주식회사
104,031,000
19.49
104,031,000
19.49

기타주주
160,200,000
30.01
160,200,000
30.01

합 계
533,800,000
100.00
533,800,000
100.00

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

회사의 2019년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성되었습니다. 이 요약분기재무제표는 보고기간말인 2019년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

(1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회사
는
201
9
년
1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

-
기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산을 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 해당 기준서의개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

-

기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

-

기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 연차개선 2015-2017

① 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1012호 '법인세'

기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.2
회계정책

요약분기재무제표

의
작
성에
적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1(1)에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서 및 해석서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다.
추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서
합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 

분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 공정가치

보고기간 중 회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

4.1 금융상품 종류별 공정가치 

보
고기간말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다

.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

당기손익-공정가치금융자산
2,239,670
2,239,670
2,239,670
2,239,670

파생금융자산
10,764,101
10,764,101
21,426,467
21,426,467

금융부채

회사채
1,037,149,870
1,062,342,998
1,196,942,817
1,232,231,117

차입금(주1)
1,010,553,286
1,042,378,899
16,781,095
16,115,763

파생금융부채
5,442,532
5,442,532
3,609,347
3,609,347

(주1) 단기차입금 및 리스부채를 포함하고 있습니다.

매출채권 및 매입채무 등 단기성으로 장부금액이 공정가치에 상당히 가까운 경우 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

4.2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측 가능한, 자산이나 부채에 대한 투입 변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입 변수(관측 가능하지 않은 투입 변수)를 이용하여 산정한 공정가치(수준 3)

보고기간말 현재 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 자산과 부채의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다. 

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치로 측정되는 금융상품

당기손익-공정가치금융자산
-
-
2,239,670
2,239,670

파생금융자산
-
10,764,101
-
10,764,101

파생금융부채
-
5,442,532
-
5,442,532

공정가치가 공시되는 금융상품

회사채
-
1,062,342,998
-
1,062,342,998

차입금
-
1,042,378,899
-
1,042,378,899

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치로 측정되는 금융상품

당기손익-공정가치금융자산
-
-
2,239,670
2,239,670

파생금융자산
-
21,426,467
-
21,426,467

파생금융부채
-
3,609,347
-
3,609,347

공정가치가 공시되는 금융상품

회사채
-
1,232,231,117
-
1,232,231,117

차입금
-
16,115,763
-
16,115,763

4.3 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 이동을 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜에 인식합니다. 보고기간 중 각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.

4.4 가치평가기법 및 투입변수

회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 반복적인 공정가치측정시 공시되는 공정가치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
공정가치
수 준
가치평가기법
투입변수
투입변수 범위
(가중평균)

당기손익-공정가치
2,239,670
3

순자산가치접근법

N/A
N/A

파생금융자산
10,764,101
2

현재가치기법

N/A
N/A

파생금융부채
5,442,532
2

현재가치기법

N/A
N/A

회사채
1,062,342,998
2

현재가치기법

N/A
N/A

차입금
1,042,378,899
2

현재가치기법

N/A
N/A

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
공정가치
수 준
가치평가기법
투입변수
투입변수 범위
(가중평균)

당기손익-공정가치
2,239,670
3

순자산가치접근법

N/A
N/A

파생금융자산
21,426,467
2

현재가치기법

N/A
N/A

파생금융부채
3,609,347
2

현재가치기법

N/A
N/A

회사채
1,232,231,117
2

현재가치기법

N/A
N/A

차입금
16,115,763
2

현재가치기법

N/A
N/A

5. 영
업의 계절적 특성 

회사의 매출액 및 영업이익은 연간 비교적 균등하게 발생하고 있습니다. 전기 1년 동안 전체 누적 매출액의 22.8%가 중간기간에 발생하였으며, 77.2%가 잔여기간에 발생하였습니다.

6. 영업부문 정보

(1) 회사는 단일 영업부문을 영위하고 있으며, 영업부문별 정보를 공시하지 아니합니다.

(2) 보고기간의 회사의 매출액의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

재화의 판매
617,862,610
553,190,147

해외기타매출
17,882,955
40,099,672

합 계
635,745,565
593,289,819

(3) 보고기간 중 회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

A사

176,066,538

155,785,230

B사

94,016,494

96,235,387

합 계

270,083,032

252,020,617

7. 종
속기업
투자

보고기간말 현재 종속기업 투
자내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명(주3)
소재지
결산월
유효지분율(%)
장부금액

당분기말
전기말
당분기말
전기말

Hanon Beijing
중국
12월
80.0
80.0
139,785,974
139,785,974

Hanon Dalian
중국
12월
100.0
100.0
80,085,949
80,085,949

Hanon Shanghai
중국
12월
100.0
100.0
2,702,511
2,702,511

Hanon Chongqing
중국
12월
100.0
100.0
7,458,811
7,458,811

Hanon Nanchang
중국
12월
80.9
80.9
47,655,294
47,655,294

Hanon Nanjing
중국
12월
51.0
51.0
7,098,156
7,098,156

Hanon Yancheng
중국
12월
100.0
100.0
5,235,100
5,235,100

CSG JV(주1)
중국
12월
50.0
50.0
35,317,278
35,317,278

FHAC JV

중국
12월
55.5
55.5
13,571,945
4,962,815

HASI
인도
3월
100.0
100.0
93,448,967
93,448,967

Hanon Bhiwadi
인도
3월
61.0
61.0
40,383,946
40,383,946

Hanon Japan
일본
12월
100.0
100.0
8,915,112
8,915,112

Hanon Thailand
태국
12월
100.0
100.0
68,460,016
68,460,016

Hanon Slovakia
슬로바키아
12월
100.0
100.0
24,964,433
24,964,433

Hanon Turkey
터키
12월
100.0
100.0
12,280,649
12,280,649

Hanon Portugal
포르투갈
12월
100.0
100.0
59,986,069
59,986,069

Hanon Autopal Service
체코
12월
100.0
100.0
8,603,654
8,603,654

Hanon Autopal
체코
12월
100.0
100.0
46,274,717
46,274,717

Hanon Charleville
프랑스
12월
100.0
100.0
-
-

Hanon Hungary
헝가리
12월
100.0
100.0
37,105,149
37,105,149

Hanon UK
영국
12월
100.0
100.0
17,392
17,392

Hanon Deutschland
독일
12월
100.0
100.0
-
-

Hanon Southern Germany
독일
12월
100.0
100.0
723,432
723,432

Hanon Netherlands
네덜란드
12월
100.0
100.0
103,899,435
103,899,435

Hanon Russia

러시아
12월
100.0
100.0
287
287

Hanon Alabama
미국
12월
100.0
100.0
64,496,090
64,496,090

Hanon USA
미국
12월
100.0
100.0
6,387,930
6,387,930

Hanon Canada
캐나다
12월
100.0
100.0
47,965,648
47,965,648

Hanon Coclisa
멕시코
12월
100.0
100.0
440,914
440,914

Hanon Mexicana
멕시코
12월
100.0
100.0
12,860,001
12,860,001

Hanon Brazil
브라질
12월
100.0
100.0

21,919,270

21,919,270

Hanon South Africa
아프리카
12월
100.0
100.0
2,355,808
2,355,808

Hanon EFP Corporation(주2)
한국
12월
100.0
100.0
1,354,437,399
100,000

Hanon Auto Parts Hungary
헝가리
12월
100.0
100.0
13,725,120
13,528,806

합 계
2,368,562,456

1,005,419,613

(주1)
회사는 CSG JV에 대한 소유지분율이 과반수 미만이나, 주주간 약정에 의해 이사회 구성원의 과반수를 임명하거나 해임할 수 있는 능력이 있으므로 지배력이 있는 것으로 판단하였으며, 이에 따라 종속기업으로 분류하였습니다.

(주2) 회사는 당분기 중 자동차용 유압제어장치의 제작 및 판매를 주업으로 하는 Magna 그룹의 Fluid pressure & controls 사업부 인수를 위한 목적으로 Hanon EFP Corporation에 1,354,337백만원을 유상증자하였습니다.

(주3) 보고기간말 현재 재무제표에 표시된 회사명의 법적 명칭은 다음과 같습니다.

Hanon Beijing
Hanon Systems (Beijing) Co., Ltd.

Hanon Dalian
Hanon Systems (Dalian) Co., Ltd.

Hanon Shanghai
Hanon Systems (Shanghai) Co., Ltd.

Hanon Chongqing
Hanon Systems (Chongqing) Co., Ltd.

Hanon Nanchang
Hanon Systems (Nanchang) Co., Ltd.

Hanon Nanjing
Hanon Jie Xi Si Systems (Nanjing) Co., Ltd.

Hanon Yancheng
Hanon Systems (Yancheng) Co., Ltd.

CSG JV
Chongqing Hanon Jianshe Auomotive Termal Systems Co. Ltd

FHAC JV

Fawer Hanon Automotive Components (Changchun) Co., Ltd.

HASI

Hanon Automotive Systems India Private Ltd.

Hanon Bhiwadi
Hanon Climate Systems India Private Limited

Hanon Japan
Hanon Systems Japan Ltd.

Hanon Thailand
Hanon Systems (Thailand) Co. Ltd.

Hanon Slovakia
Hanon Systems Slovakia s.r.o.

Hanon Turkey
Hanon Automotive Climate Sys. Manufacturing Industrial and Commercial Co.

Hanon Portugal
Hanon Systems Portugal, S.A.

Hanon Autopal Service
Hanon Systems Autopal Services s.r.o.

Hanon Autopal
Hanon Systems Autopal s.r.o.

Hanon Charleville
Hanon Systems Charleville SAS

Hanon Hungary

Hanon Systems Hungary Kft.

Hanon UK
Hanon Systems UK Limited

Hanon Deutschland
Hanon Systems Deutschland GmbH

Hanon Southern Germany
Hanon Systems Southern Germany GmbH

Hanon Netherlands
Hanon Systems Netherlands Cooperatief U.A.

Hanon Russia
Hanon Systems Rus LLC

Hanon Alabama
Hanon Systems Alabama Corp.

Hanon USA
Hanon Systems USA, LLC

Hanon Canada
Hanon Systems Canada Inc.

Hanon Coclisa
Coclisa, S.A. de C.V.

Hanon Mexicana

Climate Systems Mexicana, S.A. de C.V.

Hanon Brazil
Hanon Systems Climatizacoes do Brasil Industria e Comercio Ltda.

Hanon South Africa

Hanon Systems South Africa (PTY) Ltd.

Hanon EFP Corporation
Hanon Systems EFP Corporation

Hanon Auto Parts Hungary

Hanon Systems Auto Parts Hungary

8.
관계 및 공동기업
투자

보고기간말 현재 관계 및 공동기업 투자내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명(주1)
구분
소재지
결산월
유효지분율(%)
장부금액

당분기말
전기말
당분기말
전기말

Bonaire
관계기업
중국
12월
37.5
37.5
30,220,209
30,220,209

JCS
공동기업
일본
3월
33.3
33.3
18,142,880
18,142,880

FHTS
관계기업
중국
12월
45.0
45.0
17,960,238
17,960,238

BBHS
관계기업
중국
12월
49.0
49.0
2,765,716
2,765,716

합 계
69,089,043
69,089,043

(주1) 보고기간말 현재 재무제표에 표시된 회사명의 법적 명칭은 다음과 같습니다.

Bonaire
Bonaire Automotive Electrical System Co., Ltd.

JCS
Japan Climate Systems Corporation

FHTS
FAWER Hanon Thermal Systems (Changchun) Company Ltd.

BBHS
Beijing BHAP Hanon Systems Co., Ltd.

9
. 유형자산

보고기간 중 회사의 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초장부금액
441,618,553
431,842,320

취득
31,540,994
25,812,842

처분/폐기
(31,744,951)
(16,962,112)

감가상각(주1)
(19,148,585)
(17,479,932)

대체
(1,049,617)
(5,623,049)

보고기간말장부금액
421,216,394
417,590,069

(주1) 당분기 감가상각비 중 809,149천원(전분기: 525,532천원)은 개발비(무형자산) 등 타계정으로 계정대체 되었습니다.

10. 무형자산

보고기간 중 회사의 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초순장부금액
287,267,714
238,969,288

취득
15,046,380
9,863,079

처분/폐기
(1,012,791)
-

상각(주1)
(8,293,362)
(5,711,181)

대체
2,890,239
6,705,854

보고기간말장부금액
295,898,180
249,827,040

(주1) 당분기 무형자산상각비 중 39,274천원은 개발비(전분기: 30,640천원)로 계정대체 되었습니다.

11. 리스
자산

보고기간 중 회사의 리스자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초순장부금액
18,191,999
13,034,415

취득
4,466,181
2,487,909

상각(주1)
(2,746,391)
(2,709,953)

보고기간말장부금액
19,911,789
12,812,371

(주1) 당분기 리스자산상각비 중 309,980천원은 개발비(전분기: 243,606천원)로 계정대체 되었습니다.

12. 순확정급여부채

(1) 보고기간 중 회사의 손익계산서에 반영된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
4,258,801
5,179,254

순이자원가
(32,825)
(17,948)

종업원 급여에 포함된 총 비용(주1)
4,225,976
5,161,306

(주1) 당분기 확정급여형 종업원 급여 중 774,311천원(전분기: 616,879천원)은 개발비 등 타계정으로 계정대체되었습니다.

(2) 보고기간말 현재 회사의 순확정급여부채 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
128,635,361
129,074,240

사외적립자산의 공정가치
(128,433,848)
(133,617,045)

재무상태표상 부채(자산)
201,513
(4,542,805)

(3) 당분기의 회사의 손익계산서에 반영된 확정기여형 종업원 급여 금액은 979,786천원(전분기: 405,570천원) 입니다.

13
. 기타충당부채

보고기간말 현재 회사의 기타충당부채의 내역은 제품보증충당부채, 금융보증부채, 소송충당부채로서 보고기간 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
15,006,867
13,547,134

비용인식액
1,278,124
1,730,508

당기지출액
(1,371,010)
(1,291,420)

보고기간말금액
14,913,981
13,986,222

14. 주식기준보상

(1) 회사는 주주총회 결의에 의거해서 회사의 임원에게 주식선택권을 부여했으며, 주요 내용은 다음과 같습니다.

- 1차 주식선택권

ㆍ 주식선택권으로 발행한 주식의 종류: 기명식 보통주식
ㆍ 부여방법: 신주교부, 자기주식교부
ㆍ 부여시기 : 2016년 5월 9일

ㆍ 가득조건 : 부여일로부터 1년이 경과하는 날로부터 25%, 2년이 경과하는 날로
 부터 50%, 3년이 경과하는 날로부터 75%, 4년이 경과하는 날로부터 100%
ㆍ 행사가능조건: 이사회 결의에 따라 가득된 주식은 최대주주 변경거래 발생시 또는 부여일로부터 8년 경과시 행사가능(단, 상법에 의하여 부여일로부터 2년 이상 재직 또는 재임하지 않은 경우 이사회 결의로 취소 가능)

- 2차 주식선택권

ㆍ 주식선택권으로 발행한 주식의 종류: 기명식 보통주식
ㆍ 부여방법: 신주교부, 자기주식교부
ㆍ 부여시기 : 2017년 2월 14일

ㆍ 가득조건 : 부여일로부터 1년이 경과하는 날로부터 25%, 2년이 경과하는 날로
 부터 50%, 3년이 경과하는 날로부터 75%, 4년이 경과하는 날로부터 100%
ㆍ 행사가능조건: 이사회 결의에 따라 가득된 주식은 최대주주 변경거래 발생시 또는 부여일로부터 8년 경과시 행사가능(단, 상법에 의하여 부여일로부터 2년 이상 재직 또는 재임하지 않은 경우 이사회 결의로 취소 가능)

- 3차 주식선택권

ㆍ 주식선택권으로 발행한 주식의 종류: 기명식 보통주식
ㆍ 부여방법: 신주교부, 자기주식교부
ㆍ 부여시기 : 2018년 2월 9일

ㆍ 가득조건 : 부여일로부터 1년이 경과하는 날로부터 25%, 2년이 경과하는 날로
 부터 50%, 3년이 경과하는 날로부터 75%, 4년이 경과하는 날로부터 100%
ㆍ 행사가능조건: 이사회 결의에 따라 가득된 주식은 최대주주 변경거래 발생시 또는 부여일로부터 8년 경과시 행사가능(단, 상법에 의하여 부여일로부터 2년 이상 재직 또는 재임하지 않은 경우 이사회 결의로 취소 가능)

- 4차 주식선택권

ㆍ 주식선택권으로 발행한 주식의 종류: 기명식 보통주식
ㆍ 부여방법: 신주교부, 자기주식교부
ㆍ 부여시기 : 2019년 3월 14일

ㆍ 가득조건 : 부여일로부터 1년이 경과하는 날로부터 25%, 2년이 경과하는 날로
 부터 50%, 3년이 경과하는 날로부터 75%, 4년이 경과하는 날로부터 100%
ㆍ 행사가능조건: 이사회 결의에 따라 가득된 주식은 최대주주 변경거래 발생시 또는 부여일로부터 8년 경과시 행사가능(단, 상법에 의하여 부여일로부터 2년 이상 재직 또는 재임하지 않은 경우 이사회 결의로 취소 가능)

(2) 당분기 중 주식선택권의 수량과 행사가격의 변동은 다음과 같습니다.

구 분

주식매수선택권 수량(주)

행사가격(원)

1차
2차
3차
4차
1차
2차
3차
4차

기초

552,500
1,390,000
700,000
-
10,200
10,200
13,100
-

부여

-
-
-
1,640,000
-
-
-
12,200

소멸
-
(150,000)
(50,000)
-
-
10,200
13,100
-

기말

552,500
1,240,000
650,000
1,640,000
10,200
10,200
13,100
12,200

보고기간말 현재 행사 가능한 주식선택권은 없습니다.

(3)
회사는 부여된 주식선택권의 보상원가를 부여시점에 이항모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하여 산정했으며, 부여시점의 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

구 분
1차(주3)
2차
3차
4차

주식선택권의 공정가치
1,424.05원
1,128.24원
2,529.66원
1,456.43원

주가(주1)

10,300원
9,270원
12,800원
11,550원

주가변동성(주2)

15.1%
17.1%
17.6%
14.4%

배당수익률

2.2%
2.1%
1.7%
2.3%

기대만기
10년
10년
10년
10년

무위험수익률

1.8%
1.6%
2.8%
1.9%

(주1) 1차는
계약수정일의 주가, 2차, 3차 및 4차는 부여일의 주가입니다.
(주2) 주가변동성은 지난 180일 간 역사적 변동성을 연간으로 환산하여 산출하였습니다.

(주3) 1차 주식선택권은 부여계약서의 수정으로 부여방법이 변경되었습니다.

(4) 당분기 중 비용으로 인식한 주식기준보상 금액은 118,370천원(전분기: (-)516,422천원) 입니다.

15. 차
입금 및 회사채

보고기간말 현재 회사의 차입금 및 회사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

금융기관차입금(*1)
446,850,106
544,948,390
-
-

회사채(*1)
49,957,073
987,192,797
159,986,937
1,036,955,880

리스부채(*2)
8,169,508
10,585,282
7,423,521
9,357,574

합 계
504,976,687
1,542,726,469
167,410,458
1,046,313,454

(*1) 보고기간 중 회사의 차입금 및 회사채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
1,196,942,817
604,689,840

은행차입금의 차입
990,709,726
1,258,678

회사채의 상환
(160,000,000)
-

상각 등
1,295,823
19,253

보고기간말금액
2,028,948,366
605,967,771

당사는 엔에이치투자증권 주식회사 외 19개사로부터 차입한 차입금 900,000백만원에 대하여, 원리금지급의무이행이 완료될 때까지, 재무약정 내역에 따라 해당 연도의각 계산일에 각 대상의 연결재무제표 기준 하기와 같이 레버리지 비율을 준수하게 되어 있습니다.

구 분
2019년
2020년

한온시스템주식회사(주1)
4.00배
4.00배

Hanon EFP Corporation(주2)
3.00배
3.00배

(주1) 계산일 현재 순부채를 EBITDA로 나눈 비율
(주2) 계산일 현재 조정순부채합계액을 조정EBITDA 합계액으로 나눈 비율

(*2) 보고기간 중 회사의 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
16,781,095
11,963,778

리스부채의 증가
4,466,170
2,487,909

리스부채의 상환
(2,492,475)
(3,934,021)

보고기간말금액
18,754,790
10,517,666

16. 우발채무와 약정사항

(1) 보고기간말 현재 금융기관에 대한 회사의 약정사항은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: 천)

계약처
약정내용
약정내역
비 고

환 종
금 액
원화상당액

KEB하나은행
당좌차월
KRW
10,000,000
10,000,000

수출입금융, 무역금융, 일반대출 등
KRW
140,000,000
140,000,000
포괄한도

전자 매출채권 담보대출
KRW
195,000,000
195,000,000

선물환
USD
150,000
170,670,000

외화지급보증
USD
5,500
6,257,900

우리은행
수출입금융
USD
9,000
10,240,200

선물환
USD
50,000
56,890,000

KDB산업은행
일반대출
KRW
100,000,000
100,000,000

선물환
KRW
14,000,000
14,000,000

SC은행
선물환
USD
25,000
28,445,000

Bank of America
선물환
USD
100,000
113,780,000

JP Morgan
선물환
USD
100,000
113,780,000

신한은행
선물환
USD
17,000
19,342,600

국민은행
선물환
USD
25,000
28,445,000

(2) 보고기간말 현재 회사가 해외 종속기업에 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: 천)

구 분
지급보증한도
실행액
보증기간
비고

환 종
금 액
원화상당액
환 종
금 액
원화상당액

Hanon Mexicana
USD
4,478
5,095,237
USD
4,478
5,095,237
2015.05.26~2025.08.26
(*1)

Hanon Coclisa

USD

3,833
4,361,079
USD
3,833
4,361,079
2017.09.01~2022.12.31
(*1)

Hanon Coclisa

USD

19,033
21,656,095
USD
19,033
21,656,095
2018.02.21~2024.12.31
(*1)

Hanon Coclisa

USD

1,288
1,465,625
USD
1,288
1,465,625
2015.11.01~2020.10.31
(*1)

Hanon USA

USD

71,294
81,117,974
USD
71,294
81,117,974
2017.10.01~2037.12.31
(*1)

Hanon Portugal
EUR
12,079
15,429,823
EUR
12,079
15,429,823
2018.12.20~2027.12.31
(*2)

(*1) 회사는 종속기업의 임차계약에 대해서 관련 임차료 및 부대비용을 지급보증하고 있습니다.
(*2) 회사는 종속기업의 무이자 정부차입(정부보조금)에 대해 지급보증하고 있습니다.

(3) 보고기간말 현재 회사는 종속기업인 Hanon Netherlands가 2017년 7월 12일 BMW와 체결한 공급계약(5년, EUR 65,000천)에 대하여 이행보증을 제공하고 있습니다.

(4) 회사는 2016년 중 협력업체의 생산라인 중 자동차공조 사업부의 인수 대금을 지급하였으나, 협력업체 대표이사의 불법적인 행위에 대한 형사고소 및 지급된 사업양수도 대금에 대한 자산가압류를 진행하였고, 검찰은 2016년 7월 29일에 해당사항을 법원에 공소제기하여, 2017년 12월 20일 협력업체 대표이사를 징역 9년에 처하는 대전지방법원 천안지원의 형사 판결이 선고되었습니다. 협력업체 대표이사와 검찰 모두 대전고등법원에 항소하였고, 2018년 10월 12일 협력업체 대표이사를 징역 6년에 처하는 대전고등법원의 형사 판결이 선고되었습니다. 2018년 10월 16일 협력업체 대표이사와 검찰 모두 대법원에 상고하였고, 2018년 12월 18일 협력업체 대표이사는 위헌법률심판 제청도 하였습니다. 2019년 3월 14일 위 형사 항소심 판결을 확정하는 대법원의 상고기각 판결이 선고되었고, 같은 날 위 위헌법률심판 제청신청도 기각되었습니다. 또한, 회사는 위 협력업체 대표이사를 상대로 2018년 1월 23일에는 손해배상청구 소송을, 2018년 7월 6일에는 양수금청구 소송을 제기하여 현재 제1심 진행중입니다. 이와 관련한 구체적인 사항은 현재 진행 중인 소송에 현저하게 영향을미칠 수 있다고 판단되어 공시에서 생략하였습니다.

(5) 도요다지도숏키주식회사는 회사를 상대로 2014년 3월 18일 서울 중앙지방법원에, 회사의 종속기업인 Hanon Japan을 상대로 2014년 12월 26일 일본 동경 지방법원에 각각 피스톤식 압축기의 냉매흡입기구에 대한 특허침해 행위금지 소송을 제기하였습니다. 이에 종속기업인 Hanon Japan은 2015년 5월 1일 일본 특허청에 위 특허에 관한 무효 심판을 제기하였습니다.

동 특허 관련 소송 중 서울중앙지방법원 소송에서 2015년 1월 16일 회사에게 특허 침해행위 금지를 명하는 판결이 있었으나, 이에 2015년 1월 23일 동 판결에 대한 항소를 제기하였으며, 2016년 1월 21일에 서울고등법원으로부터 승소판결을 받았습니다. 이에 도요다지도숏키주식회사는 2016년 2월 12일 대법원에 불복 상고를 제기하였으나, 2018년 11월 9일 회사는 대법원으로부터 승소판결을 받았습니다.

그리고, 일본 특허심판원은 2016년 1월 5일 도요다지도숏키주식회사의 일본 특허 무효 예비 심결하였고, 도요다지도숏키주식회사는 2016년 3월 7일 일본 특허청에 특허유효성을 유지하기 위한 특허 정정을 청구하였습니다. 이에 일본 특허심판원은 2016년 9월 23일 일본 특허 유효 심결하였고, Hanon Japan은 2016년 11월 2일 위 심결에대한 취소 소송을 일본 고등재판소에 제기하였으며, 2017년 10월 26일 패소하여, 2017년 11월 9일 상고를 제기하였고, 2018년 7월 19일 일본 최고재판소에서 패소판결을 받았습니다. 

한편, 종속기업인 Hanon Japan과 관련한 일본 특허침해 행위금지 소송은 2017년 4월 21일 제1심에서 패소하여 2017년 5월 10일 항소를 제기하였고, 2017년 11월 28일 항소심에서 패소하여 2017년 12월 13일 상고를 제기하였으며, 2018년 7월 19일 일본 최고재판소에서 패소판결을 받았습니다. 

또한, 도요다지도숏키주식회사는 Hanon Japan을 상대로 2017년 8월 31일 일본 동경지방법원에 손해배상청구소송을 제기하여 현재 제1심 진행중입니다. Hanon Japan은도요다지도숏키주식회사를 상대로 2018년 2월 7일 일본 특허청에 일본특허 무효 심판을 새로이 제기하여, 2018년 10월 10일 구두심리 진행하였고, 2018년 12월 13일 Hanon Japan은 특허청으로부터 무효심판청구 심리종결통지서를 송달받았습니다. 이에 Hanon Japan은 2019년 2월 8일 위 심결에 대한 취소 소송을 일본 고등재판소에제기하였습니다.

도요다지도숏키주식회사가 일부 손해배상 청구 금액을 1억엔으로 제시하면서 그 산정 근거를 제시하지 않고 있고, 해당 특허의 유효성 또는 침해성 여부도 다투어지고 있으므로, 보고기간종료일 현재 예상 손해금액을 합리적으로 추정할 수 없습니다.

(6) 당분기말 현재 회사의 금융자산 중 12,500,000천원은 동반성장협력대출예치금으로 사용이 제한되어 있습니다.

17. 파생금융상품

(1)
보고기간말 현재 회사의 파생상품 평가내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

거래목적
파생상품종류
자 산
부 채
기타포괄손익
누계액

현금흐름위험회피
통화선도
10,764,101
(5,419,332)
1,972,561

공정가치위험회피
통화선도
-
(23,200)
-

<전기말>
(단위: 천원)

거래목적
파생상품종류
자 산
부 채
기타포괄손익
누계액

현금흐름위험회피
통화선도
17,926,717
(1,113,247)
9,929,874

공정가치위험회피
통화선도
682,250
-
-

매매목적
통화선도
2,817,500
(2,496,100)
-

(2) 보고기간 중 회사의 파생관련 손익은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

거래목적
파생상품종류
매출액
평가이익(손실)
거래이익(손실)

현금흐름위험회피
통화선도
5,702,780
(809,055)
(538,962)

공정가치위험회피
통화선도
-
(23,200)
92,950

매매목적
통화선도
-
-
10,342,904

<전분기>
(단위: 천원)

거래목적
파생상품종류
매출액
평가이익(손실)
거래이익(손실)

현금흐름위험회피
통화선도
11,907,487
87,555
(585,413)

공정가치위험회피
통화선도
-
186,900
(420,550)

18

. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 외국납부세액공제가 존재하는 수입배당금을 제외한 세전이익의 예상평균연간 법인세율은 23.8%(전기 연간예상법인세율 26.6%)이고, 실제 분기 법인세율과의 차이는 경정청구 환급 및 외국납부세액이 존재하는 수입배당금의 법인세율 등에 기인합니다.

19. 주당이익

보고기간의 회사의 기본주당이익은 다음과 같습니다.

구 분
당분기
전분기

보통주분기순이익(주1)
10,544,880,228원
31,151,386,853원

가중평균유통보통주식수
533,800,000주
533,800,000주

기본주당이익
20원/주
58원/주

(주1) 보통주분기순이익은 보고기간 중 조정항목이 없기 때문에 손익계산서 상 분기순이익과 동일하게 산정되었습니다.

(2) 희석주당이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 회사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 주식선택권이 있습니다. 주식선택권으로 인한 주식수는주식선택권에 부가된 권리 행사의 금전적 가치에 기초하여 공정가치(회계기간의 평균시장가격)로 취득했을 때 얻게 될 주식수를 계산하고 동 주식수와 주식선택권이 행사된 것으로 가정할 경우 발행될 주식수를 비교하여 산정했습니다.

구 분
당분기
전분기

보통주분기순이익
10,544,880,228원
31,151,386,853원

가중평균유통보통주식수
533,800,000주
533,800,000주

조정내역

주식선택권
179,235주
289,437주

합 계
533,979,235주
534,089,437주

희석주당이익
20원/주
58원/주

20. 배당금

2018년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 보통주 배당금 42,704,000천원은 2019년 4월에 지급되었습니다(전기 지급액: 42,704,000천원)
.

21

.
판매비와 관리비

보고기간의 회사의 판매비와 관리비 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여 및 상여
7,375,455
7,244,558

퇴직급여
779,606
1,235,778

기타장기종업원급여
30,267
44,986

복리후생비
749,559
742,907

세금과공과
60,974
63,276

운반비
6,279,974
6,630,371

보증수리비
1,452,988
1,448,269

감가상각비
1,309,194
1,231,596

리스자산상각비
587,344
1,026,221

무형자산상각비
879,189
569,629

대손상각비
182
7,809

여비교통비
556,083
632,910

경상연구개발비
38,496,208
37,898,608

기타판매비와관리비
4,459,445
7,298,156

합 계
63,016,468
66,075,074

22. 금융손익

보고기간의 회사의 금융수익 및 금융원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

금융수익

이자수익
2,622,614
939,707

외환차익
23,366
43,223

외화환산이익
587,929
1,225,454

합 계
3,233,909
2,208,384

금융원가

이자비용
8,230,511
3,419,648

외환차손
3,755
326,931

외화환산손실
-
366,549

합 계
8,234,266
4,113,128

23. 기타영업외손익

보고기간의 회사의 기타영업외수익 및 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기타영업외수익

외화환산이익
4,997,245
966,801

외환차익
2,177,409
2,883,358

수입배당금
-
5,079,995

관계기업투자처분이익
-
672,258

유형자산처분이익
2,646,160
1,323,325

파생상품거래이익
11,382,225
390,442

파생상품평가이익
-
333,375

기타잡이익
58,206
32,473

합 계
21,261,245
11,682,027

기타영업외비용

외화환산손실
1,000,749
1,495,466

외환차손
2,087,719
1,337,815

기부금
6,313,000
7,443,400

유형자산처분손실
627,047
313,448

무형자산처분손실
494,609
-

파생상품거래손실
1,485,333
1,396,405

파생상품평가손실
832,255
58,920

기타잡손실
19,208,336
47,596

합 계
32,049,048
12,093,050

24.
비
용의 성격별 분류

보고기간의 회사의 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

원재료 및 상품을 제외한 재고자산의 변동
(9,240,117)
(652,615)

원재료비 및 상품 매출원가
473,461,694
413,393,784

급여 및 상여
50,198,439
44,689,517

퇴직급여
5,205,762
5,566,876

복리후생비
6,170,540
5,693,473

감가상각비
18,339,436
16,954,400

리스자산상각비
2,436,411
2,466,347

무형자산상각비
8,254,088
5,680,540

운반비
6,313,165
6,788,428

지급수수료
9,748,429
13,246,144

기타
39,462,660
37,771,934

매출원가, 판매비와 관리비의 합계
610,350,507
551,598,828

25. 영업활동 현금흐름

(1) 보고기간의 회사의 영업활동 현금흐름의 조정액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

수익ㆍ비용의 조정 :

이자비용
8,230,511
3,419,648

이자수익
(2,622,614)
(939,707)

법인세비용
(937,981)
8,223,838

배당수익
-
(5,079,995)

대손상각비
182
7,809

기타의대손상각비
269,232
12,860

외화환산손실
1,000,749
1,862,016

재고자산평가/폐기손익
(288,826)
(45,661)

감가상각비
18,339,436
16,954,400

리스자산상각비
2,436,411
2,466,347

유형자산처분손실
627,047
313,448

무형자산처분손실
494,609
-

무형자산상각비
8,254,088
5,680,540

파생상품거래손실
1,485,333
1,396,405

파생상품평가손실
832,255
58,920

퇴직급여
4,225,976
5,161,306

기타장기종업원급여
269,752
608,369

주식보상비용
118,370
(516,422)

제품보증충당부채전입액
1,453,131
1,448,269

관계기업투자처분이익
-
(672,258)

파생상품거래이익
(11,382,225)
(390,442)

파생상품평가이익
-
(333,375)

외화환산이익
(5,585,174)
(2,192,255)

유형자산처분이익
(2,646,160)
(1,323,325)

합 계
24,574,102
36,120,735

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

영업활동으로 인한 자산부채의 변동 :

매출채권의 감소(증가)
40,386,314
(49,088,188)

기타채권의 감소(증가)
9,845,164
(46,150,351)

기타유동자산의 감소
2,309,337
3,435,718

기타비유동채권의 증가
(159,662)
(183,874)

파생금융자산의 감소(증가)
15,077,703
(1,753,695)

재고자산의 증가
(15,657,487)
(5,392,893)

기타비유동자산의 감소
205,143
194,822

매입채무의 감소
(62,558,677)
(32,721,208)

기타채무의 증가(감소)
(28,759,835)
37,940,983

기타유동부채의 감소
(148,813)
(1,822,306)

파생금융부채의 감소
(4,790,488)
(891,064)

퇴직금의 지급
(6,326,699)
(2,177,142)

퇴직연금운용자산의 감소
8,210,744
2,215,695

기타충당부채의 감소
(1,371,010)
(1,291,420)

기타비유동부채의 감소
(1,002,874)
(956,878)

합 계
(44,741,140)
(98,641,801)

(2) 보고기간의 회사의 현금의 유입과 유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
당분기
전분기

건설중인자산의 본계정대체
3,061,224
5,859,295

당분기말 유형자산 취득 미지급금
18,872,159
20,628,341

전기말 유형자산 취득 미지급금
53,032,592
60,793,067

개발비 대체
1,686,463
1,259,581

당분기말 유형자산 처분 미수금
29,342,022
16,951,360

전기말 유형자산 처분 미수금
54,811,839
37,366,674

26. 특수관계자거래

(1) 회사의 지배기업은 한앤코오토홀딩스유한회사이며, 회사에 유의적 영향력을 미치는 회사는 한국타이어주식회사입니다. 당분기말 현재 회사의 종속기업, 관계 및 공동기업은 주석 7 및 주석 8에서 설명하고 있는 바와 같이 각각 Hanon USA 외 47개사와 Bonaire 외 3개사입니다.

(2) 보고기간 중 발생한 회사의 특수관계자와의 매출 및 매입 등 거래 내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

특수관계구분
회사명
매출 등(주1)
배당금수익
매입 등

종속기업
Hanon USA외 47개 사
210,825,477
-
(37,671,145)

관계기업 및 공동기업

Bonaire 외 3개 사
3,930,180
-
-

합 계
214,755,657
-

(37,671,145)

<전분기>
(단위: 천원)

특수관계구분
회사명
매출 등(주1)
배당금수익
매입 등

종속기업
Hanon USA외 33개 사
205,966,154
5,079,995
(28,141,214)

관계기업 및 공동기업

Bonaire 외 3개 사
3,566,436
-
-

합 계
209,532,590
5,079,995
(28,141,214)

(주1) 당분기 중 종속기업에게 매각한 유형자산 매각액 31,385,033천원(전분기: 17,592,420천원)은 포함되어 있지 않습니다.

(3) 보고기간말 현재 회사의 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

특수관계구분
회사명
매출채권
대여금
기타채권
기타채무

종속기업
Hanon USA외 47개 사
165,526,898
12,774,600
121,390,083
102,910,041

관계기업 및 공동기업
Bonaire 외 3개 사
2,941,647
-
860,992
171

합 계
168,468,545
12,774,600
122,251,075
102,910,212

<전기말>

(단위: 천원)

특수관계구분
회사명
매출채권
대여금
기타채권
기타채무

종속기업
Hanon USA외 38개 사
168,484,978
12,791,600
151,920,485
122,251,598

관계기업 및 공동기업
Bonaire 외 3개 사
3,249,068
-
1,721,806
171

합 계
171,734,046
12,791,600
153,642,291
122,251,769

(4) 보고기간의 회사의 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
자금거래

기 초
환 산
보고기간말

종속기업

Hanon Deutschland

6,395,800
(8,500)
6,387,300

종속기업
Hanon Netherlands
6,395,800
(8,500)
6,387,300

합 계
12,791,600
(17,000)
12,774,600

<전분기>
(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
자금거래

기 초
환 산
보고기간말

종속기업

Hanon Deutschland

6,396,250
163,500
6,559,750

종속기업
Hanon Netherlands
6,396,250
163,500
6,559,750

합 계
12,792,500
327,000
13,119,500

(5) 당분기 중 회사는 종속기업인 FHAC JV와 Hanon EFP에 대해 추가 출자하였으며, 이와 관련하여 1,362,946,530천원을 현금출자하였습니다.

(6) 보고기간의 회사의 주요 경영진 전체에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

단기종업원급여
648,948
627,546

퇴직급여
72,266
98,438

합 계
721,214
725,984

상기의 주요 경영진에는 회사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임 포함) 및 감사가 포함되어 있습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

<대손충당금 설정현황>

가. 최근 3사업년도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 백만원,%)

구 분

제 34 기 1분기

제 33 기

제 32 기

채권액
대손충당금
장부금액
대손충당금
설정률
채권액
대손충당금
장부금액
대손충당금
설정률
채권액
대손충당금
장부금액
대손충당금
설정률

유동

매출채권
1,346,268
(8,995)
1,337,273
0.7%
977,336
(8,484)
968,852
0.9%
904,283
(21,161)
883,122
2.3%

기타채권
49,398
(2,988)
46,410
6.0%
46,501
(2,692)
43,809
5.8%
80,651
(170)
80,481
0.2%

소 계
1,395,666
(11,983)
1,383,683
0.9%
1,023,837
(11,176)
1,012,661
1.1%
984,934
(21,331)
963,603
2.2%

비유동

기타채권
23,217
-
23,217
0.0%
8,647
-
8,647
0.0%
8,650
-
8,650
0.0%

합 계
1,418,883
(11,983)
1,406,900
0.8%
1,032,484
(11,176)
1,021,308
1.1%
993,584
(21,331)
972,253
2.1%

※ 상기 제34기 1분기, 제33기, 제32기 연결재무정보는 한국채택국제회계기준 작성
 기준에 따라 작성되었습니다.

나. 최근 3사업연도 연결회사의 대손충당금의 변동내역

(단위 : 백만원)

구 분

제 34기 1분기

제 33기

제 32기

기초금액
11,176
21,331
7,204

손상된 채권에 대한 대손상각비
639
7,318
16,261

매각예정분류
-
-
(220)

당분기 중 매출채권 제각 및 외화환산 차이
(341)
(17,473)
(1,914)

연결범위 변동
509

기말금액
11,983
11,176
21,331

다. 매출채권관련 대손충당금 설정방침

(1) 대손충당금 설정방침
 보고기간 종료일 현재의 매출채권과 기타채권 잔액에 대하여 과거의 대손경험율
 과 장래의 대손가능성을 기초로 집합/개별 평가 수행 후 대손충당금을 설정한다.

(2) 대손충당금 설정 근거

(가) 대손경험률: 과거 채권 잔액에 대한 과거의 실제 대손발생 경험을 근거로 설정 (나) 대손예상액 산정 
 1)집합 평가: 보고기간 종료일 현재의 매출채권 및 기타채권에 대하여 대손경험 률을 근거로 산정한다. 단, 개별평가 대상은 제외

2)개별 평가: 채무자의 파산, 부도 등 사유로 장래 회수가 불투명한 매출채권 및 
 기타채권의 경우 채권잔액의 범위 내에서 합리적인 
 대손예상액을 산정한다.

(다) 대손처리기준: 매출채권 및 기타채권에 대하여 아래와 같은 사유 발생시 
 실대손처리한다.

1)파산, 부도, 강제집행, 사업의 폐지, 채무자의 사망, 실종 등으로 인해 채권의 
 회수불능이 객관적으로 입증된 경우

2)소송에 패소하였거나 법적 청구권이 소멸한 경우

3)외부 채권회수 전문기관이 회수가 불가능하다고 통지한 경우
 4)기타 위에 준하는 회수불가능한 사유가 발생한 경우

라. 당분기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위 : 백만원)

구분
6월 이하
6월 초과 1년 이하
1년 초과 3년 이하
3년 초과
연결범위 변동
계

금액
988,755
6,408
3,784
4,528
342,793
1,346,268

구성비율
73.44%
0.48%
0.28%
0.34%
25.46%
100.00%

<재고자산의 보유 및 실사내역 등>

가. 최근 3사업연도의 재고자산 보유현황

최근 3사업년도 재고자산의 보유현황은 다음과 같습니다. 당사 재고자산은 상품과 제품, 재공품, 원재료, 저장품, 미착품으로 이루어져 있으며, 당분기말 현재 재고자산
총액은

701,041백만원
입니다. 

(단위 : 백만원)

구분
제 34기 1분기말
제 33기말
제 32기말

아시아
상 품

9,810

11,114
8,037

제 품

80,959

67,268
68,496

원 재 료

120,755

114,361
109,786

기타

58,497

28,773
30,724

합 계

270,023

221,519
217,043

미주
상 품

-

-
-

제 품

15,353

7,866
9,141

원 재 료

90,857

78,674
61,356

기타

49,310

4,315
2,631

합 계

155,521

90,855
73,128

유럽
상 품

10,900

11,343
9,839

제 품

46,252

39,420
29,754

원 재 료

124,398

120,504
120,969

기타

104,462

42,887
37,625

합 계

286,013

214,154
198,187

연결조정
상 품

(2,329)

(2,806)
(3,207)

제 품

6,960

(848)
(665)

원 재 료

(11,762)

(14,581)
(13,416)

기타

(3,386)

(2,488)
(2,428)

합 계

(10,516)

(20,722)
(19,715)

합계
상 품

18,382

19,652
14,669

제 품

149,525

113,705
106,726

원 재 료

324,248

298,960
278,695

기타

208,884

73,488
68,552

합 계

701,041

505,805
468,643

비율
총자산대비 재고자산 구성비율(%) *1)
10.2
9.4
11.4

재고자산회전율(회수) *2)
8.14
10.1
10.3

※ 상기 제 34기 1분기, 제 33기, 제 32기 연결재무정보는 한국채택국제회계기준 
작성기준에 따라 작성되었습니다. 

*1) 총자산대비 재고자산 구성비율(%) = 재고자산 / 기말자산총계 * 100
*2) 재고자산 회전율(회수) = 연환산 매출원가 / {(기초재고 + 기말재고) / 2}
*3) 기타는 반제품, 재공품, 저장품, 미착품을 합한 금액입니다.

나. 재고자산의 실사내역 등

(1) 실사일자
당사의 정기재물조사는 매 사업연도 종료일 기준 연 1회 외부감사인 입회 하에 실시하고 있으며 당기 말은

자체 재고조사를 기준으로 합니다
. 당사 내부의 재고관리 지침에 따라 전 품목을 연간 수시로 실시하는 정기재물 조사제도를 운영하고 있습니다.

(2) 재고실사 시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등
당사는 매 사업연도 종료일 기준 재물조사 시 외부감사인 입회 하에 실시하고 있습니다.

(3) 재고자산 순 실현가치 평가
당사는 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 시가(제품, 상품 및 재공품의 시가는 순실현가능가액, 원재료의 시가는 현행대체원가)를 보고기간종료일 현재의 재무상태표가액으로 하고 있습니다.

2019. 03. 31 현재
(단위 : 백만원)

계정과목
취득가액
평가손실누계액
장부가액
비고

상품
18,613
(230)
18,382
-

제품
153,619
(4,094)
149,525
-

반제품
25,084
(1,139)
23,945
-

재공품
45,506
(1,156)
44,350
-

원재료
339,923
(15,674)
324,248
-

저장품
53,604
(3,170)
50,434
-

미착품
90,154
-
90,154
-

합계
726,507
(25,466)
701,041
-

(4) 기타사항 : 당사의 재고자산 중 담보로 제공된 재고자산은 없습니다. 

<범주별 금융상품>

(1) 분기말과 제 33기말 및 제 32기말 현재 연결기업이 보유한 금융상품은 다음과 같습니다. (단위:천원).

제 34기 1분기말 -

재무상태표상 자산
상각후원가
 금융자산
매매목적
 파생상품
위험회피목적
 파생상품
당기손익-공정가치금융자산
합계

현금및현금성자산
468,488,978
-
-
-
468,488,978

기타금융자산
12,500,000
-
-
-
12,500,000

매출채권
1,337,273,260
-
-
-
1,337,273,260

기타채권
69,626,417
-
-
-
69,626,417

파생금융자산
-
2,921,770
11,985,290
-
14,907,060

장기금융상품
38,724
-
-
-
38,724

공정가치금융자산
-
-
-
2,239,670
2,239,670

만기보유금융자산
-
-
-
-
-

합계
1,887,927,379
2,921,770
11,985,290
2,239,670
1,905,074,109

재무상태표상 부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
당기손익인식
금융부채
위험회피목적
금융상품
합계

매입채무
975,385,904
-
-
975,385,904

기타채무
489,709,148
-
-
489,709,148

파생금융부채
-
2,498,046
6,698,142
9,196,188

차입금
2,628,648,540
-
-
2,628,648,540

합 계
4,093,743,592
2,498,046
6,698,142
4,102,939,780

(*1) 기타채권은 미수금, 미수수익, 대여금, 보증금으로 구성되어 있습니다.
(*2) 장기금융상품은 당좌개설보증금으로 구성되어 있습니다.
(*3) 기타채무는 장기미지급금, 단기미지급금, 미지급비용, 예수보증금으로 구성되어 있습니다.

제 33기말 -

재무상태표상 자산
대여금및
수취채권
당기손익인식
금융자산
위험회피목적
금융상품
매매목적
파생상품
합계

현금및현금성자산
1,017,786,119
-
-
-
1,017,786,119

기타금융자산
12,500,000
-
-
-
12,500,000

매출채권
968,851,511
-
-
-
968,851,511

기타채권(*1)
52,455,841
-
-
-
52,455,841

파생금융자산
-

17,492,834
9,313,066
26,805,900

장기금융상품(*2)
42,505

42,505

매도가능금융자산
-
2,239,670

2,239,670

합 계
2,051,635,976

-
2,080,681,546

재무상태표상 부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
당기손익인식
금융부채
위험회피목적
금융상품
합계

매입채무
799,290,233
-
-
799,290,233

기타채무(*3)
416,049,295
-
-
416,049,295

파생금융부채
-
4,205,468
2,713,398
6,918,866

차입금(회사채 포함)
1,672,026,156
-
-
1,672,026,156

합 계
2,887,365,684
4,205,468
2,713,398
2,894,284,550

(*1) 기타채권은 미수금, 미수수익, 대여금, 보증금으로 구성되어 있습니다.
(*2) 장기금융상품은 당좌개설보증금으로 구성되어 있습니다.
(*3) 기타채무는 장기미지급금, 단기미지급금, 미지급비용, 예수보증금으로 구성되어 있습니다.

제 32기말 -

재무상태표상 자산
대여금및
수취채권
당기손익인식
금융자산
위험회피목적
금융상품
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산
합계

현금및현금성자산
567,258,577
-
-
-
-
567,258,577

기타금융자산
7,500,000
-
-
-
-
7,500,000

매출채권
883,122,373
-
-
-
-
883,122,373

기타채권
89,131,061
-
-
-
-
89,131,061

파생금융자산
-
6,800,709
62,195,275
-
-
68,995,984

장기금융상품
42,508
-
-
-
-
42,508

매도가능금융자산
-
-
-
1,000
-
1,000

만기보유금융자산
-
-
-
-
3,285
3,285

합계
1,547,054,519
6,800,709
62,195,275
1,000
3,285
1,616,054,788

재무상태표상 부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
당기손익인식
금융부채
위험회피목적
금융상품
합계

매입채무
732,889,386
-
-
732,889,386

기타채무
312,604,975
-
-
312,604,975

파생금융부채
-
586,883
2,809,731
3,396,614

차입금
756,876,494
-
-
756,876,494

합 계
1,802,370,855
586,883
2,809,731
1,805,767,469

<공정가치평가 절차요약>

(1) 연결기업은 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격을 이용하여 측정한 공정가치

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측 가능한 투입변수를 이용하여 측정한 공정가치

수준 3
관측 가능하지 않은 투입변수를 이용하여 측정한 공정가치

연결기업은 계속적으로 공정가치로 인식하는 금융상품에 대해 매 보고기간말 분류를재평가(측정치 전체에 유의적인 투입변수 중 가장 낮은 수준에 근거함)하여 수준간의이동이 있는지를 판단하고 있습니다.

(2) 분기말과 제 33기말 및 제 32기말 현재 공정가치로 측정 및 공시되는 금융상품의 공정가치 수준별 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원).

제 34기 1분기말 -

구 분
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되는 금융상품

당기손익-공정가치금융자산

2,239,670
2,239,670

파생금융자산
-
14,907,060
-
14,907,060

파생금융부채
-
9,196,188
-
9,196,188

공정가치가 공시되는 금융상품

회사채
-
1,062,342,998
-
1,062,342,998

차입금
-
1,580,560,236
-
1,580,560,236

제 33기말 -

구 분
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되는 금융상품

당기손익-공정가치 금융자산

2,239,670
2,239,670

파생금융자산
-
26,805,901
-
26,805,901

파생금융부채
-
6,918,866
-
6,918,866

공정가치가 공시되는 금융상품

회사채
-
1,232,231,117
-
1,232,231,117

차입금
-
464,461,111,
-
464,461,111

제 32기말 -

구 분
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되는 금융상품

파생금융자산
-
68,995,984
-
68,995,984

파생금융부채
-
3,396,614
-
3,396,614

공정가치가 공시되는 금융상품

회사채
-
597,015,170
-
597,015,170

차입금
-
157,916,675
-
157,916,675

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치에 대하여 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결회사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간말에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 이러한 평가기법은 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당상품은 "수준 2"에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 "수준 3"에 포함됩니다.

(3) 파생상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정하고 있습니다.

(4) 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법을 사용합니다.유동자산으로 분류된 매출채권 및 기타채권의 경우 장부가액을 공정가치의 합리적인근사치로 추정하고 있습니다.

<채무증권의 발행실적 등>

가
. 채무증권 발행실적

(기준일 :
2019년 06월 14일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

한온시스템㈜
회사채
공모
2016.01.28
140,000
2.257%
AA(한기평, 한신평)
2021.01.28
미상환
NH투자증권

한온시스템㈜
회사채
공모
2017.02.10
50,000
1.857%
AA(한기평, 한신평)
2020.02.10
미상환
NH투자증권

한온시스템㈜
회사채
공모
2017.02.10
190,000
2.258%
AA(한기평, 한신평)
2022.02.10
미상환
NH투자증권

한온시스템㈜
회사채
공모
2017.02.10
60,000
2.764%
AA(한기평, 한신평)
2024.02.10
미상환
NH투자증권

한온시스템㈜
회사채
공모
2018.11.28
150,000
2.304%
AA(한기평, 한신평)
2021.11.28
미상환
NH투자증권

한온시스템㈜
회사채
공모
2018.11.28
320,000
2.570%
AA(한기평, 한신평)
2023.11.28
미상환
NH투자증권

한온시스템㈜
회사채
공모
2018.11.28
80,000
2.999%
AA(한기평, 한신평)
2025.11.28
미상환
NH투자증권

한온시스템㈜
회사채
공모
2018.11.28
50,000
3.422%
AA(한기평, 한신평)
2028.11.28
미상환
NH투자증권

합 계
-
-
-
1,040,000
-
-
-
-
-

나. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

7-2회 무기명식 이권부 무보증사채
2016.01.28
2021.01.28
140,000
2016.01.18
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2019년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(연결기준) 300% 이하 유지

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
사채발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근 
보고서상 자기자본의 400%를 넘지 않는 경우(연결 기준)

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 당 총액 1조원 이상의 자산 처분 제한

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항 없음

이행현황
해당사항 없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2016.9.1, 2017.4.6, 2017.8.30, 2018.4.2, 2018.8.21, 
2019.04.16 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

8-1회 무기명식 이권부 무보증사채
2017.02.10
2020.02.10
50,000
2017.01.26
한국증권금융

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(연결기준) 300% 이하 유지

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
사채발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근 
보고서상 자기자본의 400%를 넘지 않는 경우(연결 기준)

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 당 총액 1조원 이상의 자산 처분 제한

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항 없음

이행현황
해당사항 없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2017.08.30, 2018.04.02, 2018.08.21, 2019.04.16 제출

(작성기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

8-2회 무기명식 이권부 무보증사채
2017.02.10
2022.02.10
190,000
2017.01.26
한국증권금융

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(연결기준) 300% 이하 유지

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
사채발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근 
보고서상 자기자본의 400%를 넘지 않는 경우(연결 기준)

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 당 총액 1조원 이상의 자산 처분 제한

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항 없음

이행현황
해당사항 없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2017.08.30, 2018.04.02, 2018.08.21, 2019.04.16 제출

(작성기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

8-3회 무기명식 이권부 무보증사채
2017.02.10
2024.02.10
60,000
2017.01.26
한국증권금융

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(연결기준) 300% 이하 유지

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
사채발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근 
보고서상 자기자본의 400%를 넘지 않는 경우(연결 기준)

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 당 총액 1조원 이상의 자산 처분 제한

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항 없음

이행현황
해당사항 없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2017.08.30, 2018.04.02, 2018.08.21, 2019.04.16 제출

(작성기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

9-1회 무기명식 이권부 무보증사채
2018.11.28
2021.11.28
150,000
2018.11.15
이베스트투자증권

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(연결기준) 300% 이하 유지

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
사채발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근 
보고서상 자기자본의 400%를 넘지 않는 경우(연결 기준)

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 당 총액 1조원 이상의 자산 처분 제한

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
사채의 원리급 지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2019.04.16 제출

(작성기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

9-2회 무기명식 이권부 무보증사채
2018.11.28
2023.11.28
320,000
2018.11.15
이베스트투자증권

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(연결기준) 300% 이하 유지

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
사채발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근 
보고서상 자기자본의 400%를 넘지 않는 경우(연결 기준)

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 당 총액 1조원 이상의 자산 처분 제한

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
사채의 원리급 지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2019.04.16 제출

(작성기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

9-3회 무기명식 이권부 무보증사채
2018.11.28
2025.11.28
80,000
2018.11.15
이베스트투자증권

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(연결기준) 300% 이하 유지

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
사채발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근 
보고서상 자기자본의 400%를 넘지 않는 경우(연결 기준)

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 당 총액 1조원 이상의 자산 처분 제한

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
사채의 원리급 지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2019.04.16 제출

(작성기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

9-4회 무기명식 이권부 무보증사채
2018.11.28
2028.11.28
50,000
2018.11.15
이베스트투자증권

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(연결기준) 300% 이하 유지

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
사채발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근 
보고서상 자기자본의 400%를 넘지 않는 경우(연결 기준)

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 당 총액 1조원 이상의 자산 처분 제한

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
사채의 원리급 지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2019.04.16 제출

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 14일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 14일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 14일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
50,000
140,000
340,000
-
380,000
130,000
-
1,040,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
50,000
140,000
340,000
-
380,000
130,000
-
1,040,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 14일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 14일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

당사의 제34기 1분기 검토 및 제33기 감사, 제32기 감사는 모두 삼일회계법인이 수행하였습니다. 감사관련하여 제33기, 제32기 감사의견은 모두 적정이며 제34기 1분기 검토결과 재무제표가 중요성의 관점에서 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다. 당사의 종속회사 또한 각 감사인으로부터 모두 적정의견을 받았습니다.

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제34기 1분기(당기)
삼일회계법인
중요성의 관점에서 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되지 않은 사항이 발견되지 아니함
해당사항 없음

제33기(전기)
삼일회계법인
적정
해당사항 없음

제32기(전전기)
삼일회계법인
적정
해당사항 없음

나. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제34기 1분기(당기)
삼일회계법인

별도 및 연결 분기 재무제표 검토

(영문보고서 포함)

750
1,250

제33기(전기)
삼일회계법인

분ㆍ반기재무제표검토 , 별도재무제표 및 연결재무제표 등에 관한 감사

(영문보고서 포함)

540
6,456

제32기(전전기)
삼일회계법인

분ㆍ반기재무제표검토 , 별도재무제표 및 연결재무제표 등에 관한 감사

(영문보고서 포함)

400
5,210

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제34기 1분기(당기)
-
-
-
-
-

제33기(전기)
2018.11
세무조정 수임용역
2019.01 ~ 2019.03
26
PwC

제32기(전전기)
2017.12
세무조정 수임용역
2018.01 ~ 2018.03
25
PwC

2017.06
기타 세무 자문용역
2017.07 ~ 최종
결정일
절감세액의 5%
PwC

라. 종속회사 감사의견

당기에 회계감사인으로부터 적정 이외의 감사의견을 받은 종속회사는 없습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 개요 및 구성

(1) 이사회의 권한 내용

이사회 규정에 의한 이사회의 권한은 다음과 같습니다.
- 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사운영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결
- 이사회는 이사 및 대표집행임원, 집행임원의 직무집행을 감독

(2) 이사회 운영규정의 주요내용

1) 소집
 이사회의 회의는 이사회 의장이 필요하거나 바람직하다고 여길 때 또는 2인 이상의 이사가 소집을 요구할 때 이사회 의장에 의하여 소집될 수 있습니다. 이사회 의장이 부재중이거나 소집하지 아니하는 경우, 대표이사 또는 공동으로 2인 이상의 이사가 이사회를 소집할 수 있습니다.

2) 회의의 통지
 이사회의 각 회의는 회의일 2일 이전에 각 이사에 대해 문서 또는 전자우편으로써 통지되어야 합니다.
 이사들은 회의에서 위 통지서에 기재된 사항에 관하여만 의결할 수 있습니다.
단, 모든 이사들로부터 서면동의를 얻은 경우에는 상기 기재된 절차를 밟지 않고 이사회의 회의를 개최할 수 있습니다.

3) 회의의 장소
 모든 이사회의 장소는 회사의 본점 또는 그 회의를 소집하는 의장이 정하는 기타 
장소로 합니다.

4) 결의의 채택
 재직중인 이사회 구성원 전원의 과반수의 출석이 이사회가 그 회의에서 업무를 처리하는데 필요한 정족수를 구성하며, 법률 또는 정관이 달리 정한 경우를 제외하고는 모든 이사회 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 하여야 합니다. 
 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있습니다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 봅니다.
 이사회는 다음 사항에 대하여 이사 과반수의 출석과 출석이사의 3분의 2를 초과하는 이사들의 찬성으로 결의합니다. 
- 대상회사의 합병, 분할, 분할합병, 포괄적 주식교환 또는 포괄적 주식이전, 기타 이에 준하는 대상회사의 구조개편에 관한 사항
- 대상회사의 해산, 청산, 회생, 파산, 채권금융기관에 의한 관리 기타 이에 준하는 구조조정에 관한 사항
- 유·무상증자, 감자, 신주인수권부사채나 전환사채의 발행, 기타 대상회사의 주식과 연계된 지분연계증권에 관한 사항(기타비상무이사를 제외한 임직원에 대한 주식매수선택권 제외)
- 기존에 영위하던 혹은 거래종결일 기준 사업계획에 포함되어 있는 대상회사의 사업 이외의 신규 사업에의 진출(이를 위한 투자를 포함함)
- 금 500억 원 이상의 대상회사의 영업이나 유형자산의 처분 및 영업의 폐지(단, 통상적인 영업활동으로 인한 경우 제외) 또는 금 1,000억 원 이상의 대상회사에 중요한 영향을 끼치는 영업이나 자산의 인수
- 순차입 기준 EBITDA 대비 1배 이상의 차입, 채무부담이나 담보제공
- 자회사, 혹은 대상회사나 그 자회사와 동종, 유사영업을 영위하는 합작회사(joint venture) 이외의 제3자를 위한 15억 원 이상의 보증, 담보 제공 기타 유사 신용공여행위. 단, 대상회사의 통상적인 영업활동의 일환으로서 대상회사나 자회사의 거래처(supplier, 협력업체 포함)에게 제공하는 보증, 담보제공, 기타 유사신용공여행위에 대해서는 그러하지 아니함.
- 누적 기준 연간 금 15억 원을 초과하는 대상회사와 당사자 일방 (대상회사의 자회사를 제외하고, 해당 당사자와 상법 시행령 제34조의 특수관계인 지위에 있는 자를 포함) 과의 거래

5) 의사록
회의에 참석한 의장, 이사는 매 이사회의 경과와 결과를 기록한 의사록에 기명날인 또는 서명하며, 이 의사록은 본점에 비치됩니다.

(3) 이사회 구성

본 증권신고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 4명의 기타비상무이사, 5명의 사외이사로, 총 9명의 이사로 구성
되어 있습니다. 각 이사의 주요 이력 및 인적사항은 'VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항'의 '1. 임원 및 직원의 현황'을 참조하시기 바랍니다.
이사회 내 위원회로는 상법 제542조의8에 따른 사외이사후보추천위원회, 동법 제542조의11에 따른 감사위원회가 있습니다.

나. 중요 의결사항 등

(1) 이사회의 중요 의결사항

회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부

2018년
4분기 
정기
2019.02.13.
1. 2018년 재무제표 및 이익배당승인
2. 2018년 영업보고서 승인
3. 2019년 사업계획 승인
4. 2019년 여신한도 설정 및 변경 승인
5. 중국 FHAC법인 자본금 불입 승인
6. 프랑스 샤르빌법인 투자주식 등 감액 승인
가결

15
2019.03.01

1. 한온시스템 EFP 주식회사 발행주식 인수 승인
2. 주식매수선택권(Stock Option) 부여 및 취소 승인
3. 준법지원인 선임 승인
4. 집행임원 겸직 승인
5. 제33기 정기 주주총회 소집 승인
6. 마그나 인수 자회사 여신 지원 승인

7. 남아공법인 경영지원서비스 계약 체결 승인

8. 헝가리법인 리스계약 지급보증 승인

가결

2019년
1분기 
정기
2019.05.09
1. 2019년 1분기 분기배당 금액 및 지급기일 승인
2. 2019년 2분기 분기배당 기준일 및 주주명부 폐쇄기간 승인
3. 주식매수선택권(Stock Option) 행사가능주식 수량 승인
4. 회사채 발행 승인
5. 멕시코 EFP 법인 에너지 공급계약 지급보증 승인
가결

(2) 이사회에서의 이사의 주요활동내역

회차
개최일자
이사의 성명

윤여을
한상원
조현식
배민규
김도언
최동수
방영민
이승주
임방희
백성준

2018년 4분기 정기

2019. 02. 13.

찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

15

2019. 03. 01.

찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
-

2019년 1분기 정기
2019. 05. 09.
찬성
불참
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성

다. 이사의 독립성

(1) 회사의 이사회는 총 9인의 이사 중 과반수 이상인 5인을 사외이사로 구성하고 있으며 사외이사의 선임에 있어 공정성과 독립성을 확보하기 위하여 상법 및 관련법령(상법 제542조의8 사외이사 후보 추천위원회의 규정)에 근거하여 사외이사로서의 독립성, 전문성 등 이사의 직무수행의 적합성에 대해 사외이사후보추천위원회의 의결과 심사를 거친 후 주주총회에서 최종 승인합니다.

사외이사후보추천위원회 위원 성명

사외이사에 해당하는지 여부

상근인지 여부

비고

김도언

해당

비상근

최동수

해당

비상근

한상원

비해당

비상근

기타비상무이사

방영민

해당

비상근

(2) 당사의 이사에 대한 추천인 및 활동분야는 다음과 같습니다. 

이사 성명
추천인
활동 분야
최대 주주 또는
주요 주주와의 관계
회사와의 
거래

윤여을

한앤코오토홀딩스 유한회사

이사회 의장

최대 주주의 업무집행사원의 임직원

없음

한상원

한앤코오토홀딩스 유한회사

이사회 참석

최대 주주의 대표자

없음

배민규

한앤코오토홀딩스 유한회사

이사회 참석

최대 주주의 업무집행사원의 임직원

없음

조현식

한국타이어 
 주식회사

이사회 참석

주요 주주의 임직원

없음

김도언

사외이사 후보
 추천 위원회

이사회 참석

없음

없음

최동수

사외이사 후보
 추천 위원회

이사회 참석

없음

없음

방영민

사외이사 후보
 추천 위원회

이사회 참석

없음

없음

임방희

사외이사 후보
 추천 위원회

이사회 참석

없음

없음

백성준

사외이사 후보
 추천 위원회

이사회 참석

없음

없음

(3) 당사의 이사회 의장 및 선임 이유는 다음과 같습니다.

이사회 의장
이사회 의장 선임이유

윤 여 을
풍부한 업계업력 및 식견, 탁월한 리더십, 높은 사회덕망,
이사회를 원활하게 이끌 수 있는 소통능력 등

라. 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2018년 03월 30일
CTO 박창호 
부사장

최동수

방영민

이승주

주총참석자에 
한하여 교육 실시
회사 연구개발 현황 및 계획 안내 교육

2019년 03월 29일

평택 공장장

법무실

최동수

방영민 
백성준

주총참석자에 
한하여 교육 실시
회사 평택공장 현황 및 쇼륨/가공라인/조립라인안내 교육

2. 감사제도에 관한 사항

당사는 감사에 갈음하여 이사회 내 위원회로 감사위원회를 2014년 3월 12일 부로 설치했습니다.
본 보고서 작성기준일 현재 감사위원회는
최동수, 방영민, 백성준 이상 3인으로 구성되었고 모두 사외이사 입니다.
감사위원회 위원은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 선임합니다.

사외이사인 감사위원회 위원의 선임에는 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못합니다. 감사위원회 위원의 보수는 매년 소집된 주주총회에서 의결하며 임기는 취임수락일로부터 개시하여 그로부터 주주총회에서 가결된 임기까지로 하고 있습니다. 결원이 생긴 경우에는 주주총회에서 이를 선임하며, 정관에서 정하는 원수를 결하지 아니하고 업무수행상 지장이 없는 경우에는 그러하지 아니합니다.

가. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

성 명
주 요 경 력
사외이사 여부
비 고

근무처
재임기간
담당업무

최동수
- 조흥은행
2003. 8 ~ 2006. 3
조흥은행장
사외이사
위원장

- 한화그룹
2009. 1 ~ 2014. 12
고문

- 맥쿼리투자신탁운용 주식회사
2013. 2 ~ 2016. 12
사외이사

- 아시아은행가협회
2004. 10 ~ 2018. 11
회장/자문위원장

방영민
- 외환은행
2012. 3 ~ 2014. 3
사외이사/감사위원장
사외이사
위 원

- 하나투자금융 주식회사
2014. 3 ~ 2017. 3
사외이사

- 서강대학교 경영대학원
2014. 3 ~ 2018. 8
겸임교수

- 한국지속성장연구원
2013. 2 ~ 2019. 3 현재
원장

백성준
- 쌍용양회공업주식회사
2016. 4 ~ 2019. 3
사외이사/감사위원
사외이사
위 원

- KDI 국제정책대학원
2012. 1 ~ 2019. 3 현재
교수

나. 감사위원회 위원의 독립성

당사는 관련법령 및 정관에 따라 위원회의 구성, 운영 및 권한ㆍ책임 등을 감사위원회 규정에 정의하여 감사업무를 수행하고 있습니다.

감사위원회 위원은 전원 주주총회의 결의로 선임한 사외이사로 구성하고 있으며, 회계ㆍ재무 전문가를 포함하고 있습니다. 또한 감사위원회는 사외이사가 대표를 맡는 등 관련법령의 요건을 충족하고 있습니다.

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련법령 등

- 3명 이상의 이사로 구성
충족(3명)
상법 제 415조의 2 제 2항

- 사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족(전원 사외이사)

- 위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족(최동수)
상법 제 542조의 11 제 1항

- 감사위원회 대표는 사외이사
충족
상법 제 542조의 11 제 2항

- 그 밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제 542조의 11 제 3항

감사위원회의 감사업무 수행은 회계감사를 위해서는 재무제표 등 회계관련서류 및 회계법인의 감사절차와 감사결과를 검토하고 필요한 경우에는 회계법인에 대하여 회계에 관한 장부와 관련서류에 대한 추가 검토를 요청하고 그 결과를 검토합니다. 
그리고 감사위원회는 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 설치한 내부회계관리제도의 운영실태를 대표집행임원 및 내부회계관리자로부터 보고받고 이를 검토합니다. 또한 감사위원회는 업무감사를 위하여 이사회 및 기타 중요한 회의에 출석하고 필요할 경우에는 이사로부터 경영위원회의 심의내용과 영업에 관한 보고를 받고 중요한 업무에 관한 회사의 보고에 대해 추가검토 및 자료보완을 요청하는 등 적절한 방법을 사용하여 검토합니다.

다. 감사 및 감사위원회 주요 활동내역

회 차
개최일자
의안(보고) 내용
가결여부
감사위원 활동내역

최동수
방영민
이승주

1
2019.2.13
보고
- 2018년 4분기 결산에 대한 외부감사인의 감사결과 보고
-
참석
참석
참석

보고
- 2018년 4분기 재무실적 보고
-
참석
참석
참석

보고
- 2018년 핵심감사사항 변경 보고
-
참석
참석
참석

보고
- 회계정책 등 변경사항 보고
-
참석
참석
참석

보고
- 2018년 비감사용역 현황 보고
-
참석
참석
참석

보고
- 2018년 내부감사 활동 결과 보고
-
참석
참석
참석

보고
- 내부회계관리 주요 임직원 변경사항 보고
-
참석
참석
참석

결의
- 내부회계관리제도 운영실태보고 승인
가결
찬성
찬성
찬성

결의
- 내부감시장치에 대한 감사위원회 의견서 승인
가결
찬성
찬성
찬성

결의
- 감사위원회의 감사보고서 승인 계획
가결
찬성
찬성
찬성

2
2019.3.13
결의
- 감사위원회의 감사보고서 제출
가결
찬성
찬성
찬성

라. 감사위원회 교육 미실시 내역

감사위원회 교육 실시여부
감사위원회 교육 미실시 사유

미실시
2019.8월 내부통제 변화사항등 교육 예정

마. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

Internal Audit
1
상무 1명 (3개월)
감사위원회 지원총괄

내부통제팀
2
전임 1명 
선임 1명 
(2명 평균 2년)
내부회계관리제도 운영

감사팀
3
팀장 1명 
책임 1명 
전임 1명 
(3명 평균 1년)
내부감사

바. 준법지원인에 관한 사항

인적사항 및 경력사항

1.수석준법지원인

성명

황순건

나이

만 47세

최종학력

Northwestern Univ. (School of Law, 2004)

현직

한온시스템㈜ 법무실 상무 ('19. 01~)

주요경력

'04. 11 : 미국변호사 취득(IL州)

'04. 12 ~ 08. 09 : 금호아시아나그룹 고문변호사실

'08. 10 ~ 10. 06 : Proskauer Rose LLP(NY로펌)

'10. 06 ~ 18. 12 : 삼성전자/ 삼성그룹 미래전략실

이사회 결의일

2019. 03. 14(임기: 3년)

결격요건

해당사항 없음

기타

해당사항 없음

2.준법지원인

성명

김태우

나이

만 44세

최종학력

한국과학기술원 경영공학 석사

현직

한온시스템(주) 법무실 국내법무팀장 ('15.07~)

주요경력

'98.02 : 한국과학기술원 경영공학 석사 졸업

'07.02 : 변호사 개업

'15.05 : 한온시스템(주) 입사

이사회 결의일

2019. 03. 16(임기: 3년)

결격요건

해당사항 없음

기타

해당사항 없음

사. 준법지원인 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

법무팀
6
상무 1명 (약 5개월)
담당 2명 (평균 5년)
책임 1명 (약 4년)
전임 1명 (약 3년)
주임 1명 (약 9개월)
1.교육
 (1) 준법경영교육
 (2) 기술자료 수집이용가이드 교육
 (3) GDPR 교육

2.노무 이슈 점검
 (1) 불법파견 리스크 대응 위한 점검 실시
 (2) 파견업체 거래관계 재점검
 (3) 주52시간 근로시간 준수

아. 변경사항
 해당 없음.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도
당사는 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

나. 소수주주권의 행사여부
당사는 공시대상 기간 중 소수주주권이 행사되지 않았습니다. 

다. 경영지배권 경쟁

당사는 공시대상 기간 중 경영지배권 경쟁이 발생하지 않았습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 주주의 분포

당사의 최대주주는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 271조상의 사모투자전문회사의 특수목적회사로서, 한앤컴퍼니 유한책임회사에게 재산의 운용을 위탁하고 있습니다. 

가. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2019년 06월 14일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

한앤코오토홀딩스 
유한회사
본인
보통주
269,569,000
50.50
269,569,000
50.50
-

계
보통주
269,569,000
50.50
269,569,000
50.50
-

우선주
-
-
-
-
-

기 타
-
-
-
-
-

나. 법인 또는 단체의 기본정보

명 칭
출자자수
대표이사
업무집행자
최대주주

(명)
(대표조합원)
(업무집행조합원)
(최대출자자)

-
성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

한앤코오토홀딩스 
유한회사
-
한상원
-
-
-
한앤컴퍼니 제2의 3호 사모투자전문회사
29.19

한앤컴퍼니 제2의 3호 사모투자전문회사
-
-
-
한앤컴퍼니 유한책임회사
-
-
-

* 한앤컴퍼니 제2의3호 사모투자전문회사는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따른 집합투자기구로서, 동 집합투자기구의 최대주주는 동 집합투자기구의 유한책임사원이며, 유한책임사원의 상호 및 지분율은 기재 생략함.

다. 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황
 
 1) 한앤코오토홀딩스 유한회사 (단위: 백만원)

구 분
금액

자산총계
2,808,027

부채총계
2,011,596

자본총계
796,431

매출액
86,560

영업이익
(17,569)

당기순이익
(17,569)

2)
한앤컴퍼니 제2의 3호 사모투자전문회사 (단위: 백만원)

구 분
금액

자산총계
282,199

부채총계
-

자본총계
282,199

매출액
7

영업이익
(76)

당기순이익
(76)

* 상기 재무현황은 2018년 12월 31일 기준현황입니다. 

라. 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용
 해당사항 없음

마. 주식 소유현황

(기준일 :
2019년 06월 14일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
한앤코오토홀딩스 유한회사
269,569,000
50.50%
-

한국타이어㈜
104,031,000
19.49%
-

국민연금
32,213,824
6.03%
-

우리사주조합
-
-
-

※ 상기 주식소유현황은 주주명부 (분기배당을 위한 주주명부폐쇄 기준일: 2019년
 03월 31일) 내용을 근거로 작성된 자료입니다.

2. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용
제13조 (신주인수권)

1. 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. 
2. 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 주주 외의 자에게 이사회의 결의로 신주를 발행할 수 있다. 
가) 발행주식총수의 100분의 50(또는 액면총액이 1,000억 원)을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우
나) 발행주식총수의 100분의 50(또는 액면총액이 1,000억 원)을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165조의 6의 규정에 의하여 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우
다) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165조의 7의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우
라) 발행주식총수의 100분의 50(또는 액면총액이 1,000억 원)을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165조의 16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우
마) 발행주식총수의 100분의 50(또는 액면총액이 1,000억 원)을 초과하지 않는 범위 내에서 경영상 필요로 외국인투자촉진법상의 외국인투자자 또는 그 국내외 합작투자자에게 또는 긴급한 자금의 조달을 목적으로 국내외 금융기관에게 신주를 발행하는 경우
3. 제2항에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.
4. 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

제13조의 2 (신주의 배당기산일)

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행
하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도말에 발행된 것으로 본다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
매 회계년도 종료후
 3개월 이내

주주명부폐쇄시기
1월 1일 ~ 1월 31일

주권의 종류
일주, 오주, 십주, 오십주, 일백주, 오백주, 천주, 일만주권의 
8종

명의개서대리인
(주)국민은행 증권대행부 
서울특별시 영등포구 여의도동 36-3 국민은행빌딩 
(02-2073-8110)

주주의 특전
해당사항 없음
공고게재신문
홈페이지 전자공고
또는 매일경제신문

3. 주가 및 주식거래실적

(
기준일 2019년 06월 14일)

(단위 : 천주, 원)

구 분
2019년 5월
2019년 4월
2019년 3월
2019년 2월
2019년 1월
2018년 12월

보통주
주가
(월)
최고
12,700
12,800
12,250
12,750
12,800
11,200

최저
10,850
11,400
11,200
12,300
10,500
9,760

평균
11,607
12,170
11,738
12,429
11,766
10,501

거래량
최고
1,348
2,509
1,277
1,677
3,209
3,720

최저
416
426
341
357
631
692

월간거래량
16,322
20,434
13,763
13,073
30,518
23,228

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원 현황

1) 등기이사

(기준일 :
2019년 06월 14일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

윤여을
남
1956.05
기타비상무이사
등기임원
비상근
이사회 의장
기타비상무이사
경력: 소니코리아(주)대표이사 사장
겸임: 한앤컴퍼니 회장
-
-
최대주주의 임원
3년 10개월
2021.03.31

한상원
남
1971.07
기타비상무이사
등기임원
비상근
기타비상무이사
경력: 모건스탠리 한국 PE 대표, 
 아시아 PE 최고투자총괄(CIO)
겸임: 한앤컴퍼니 대표이사 사장
-
-
최대주주의 임원
3년 10개월
2020.03.31

배민규
남
1983.02
기타비상무이사
등기임원
비상근
기타비상무이사
경력: 모건스탠리 아시아 
사모펀드 투자역
겸임: 한앤컴퍼니 전무
-
-
최대주주의 임원
1년
2021.03.31

조현식
남
1970.01
기타비상무이사
등기임원
비상근
기타비상무이사
경력: 한국타이어(주) 마케팅본부장/
 부사장, 한국지역본부장/사장,
 겸임: 한국타이어월드와이드 
대표이사 /부회장
-
-
-
1년
2021.03.31

김도언
남
1940.06
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
경력: 제26대 검찰총장,
 법무법인 청률 고문변호사
 겸임: 변호사
-
-
-
3년 10개월
2020.03.31

최동수
남
1946.03
사외이사 및 
감사위원회 위원
등기임원
비상근
사외이사 및 
감사위원회 위원
경력: 조흥은행 행장, 
아시아은행가협회 회장,
한화그룹 고문, 
맥쿼리투자신탁운용㈜ 사외이사
-
-
-
3년 10개월
2020.03.31

방영민
남
1948.11
사외이사 및 
감사위원회 위원
등기임원
비상근
사외이사 및 
감사위원회 위원
경력: 서울보증보험 사장,
외환은행 사외이사/감사위원장, 
하나투자금융(주) 사외이사/이사회 의장,
서강대학교 경영전문대학원 겸임교수
겸임: 사단법인 한국지속성장연구원 원장
-
-
-
3년 10개월
2021.03.31

임방희
여
1968.10
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
경력: (주) 카카오 사외이사, CEO
겸임: ㈜아트라스비엑스 사외이사
-
-
-
2년
2020.03.31

백성준
남
1960.01
사외이사 및 
감사위원회 위원
등기임원
비상근
사외이사
경력: 한국직업능력개발원 선임연구위원,
세계은행 Senior Education Specialist
겸임: KDI 국제정책대학원 교수
-
-
-
-
2020.03.31

(2) 집행임원

(기준일 :
2019년 06월 14일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직
기간
임기
만료일

의결권
있는 
주식
의결권
없는 
주식

손정원
남
1962.03
대표집행임원
및 사장
등기임원
상근
대표집행임원, 
Chief Executive Officer 및 사장
업무영역: 재무, 전략/기획, IT, 법무, 감사
학력: 중앙대학교 기계공학과 졸업
경력: 한라공조 입사, 
한라비스테온공조 생산기술담당 부사장,
한온시스템 최고운영책임 사장
-
-
-
3년 9개월
2020.03.15

성민석
남
1970.02

대표집행임원
및 사장

등기임원
상근
대표집행임원, 
Chief Operation Officer 및 수석부사장
업무영역: 사업부 전담, 구매, 인사, HMG 영업/품질
학력 : Michigan 대학원 MBA 졸업
경력 : 포드 입사, 
한라비스테온공조 글로벌 사업전략 담당 임원,
한온시스템 Product Group 전략
및 운영총괄 부사장
-
-
-
1년 11개월
2020.03.15

너달 
쿠추카야
남
1965.12

대표집행임원
및 사장

등기임원
상근
대표집행임원 및 사장
업무영역: 연구개발, 글로벌 영업/품질, PM

학력 : 독일 보훔대학교 기계공학과 졸업

경력 : 포드 입사, 
한라비스테온공조 유럽지역 담당 사장,
한온시스템 글로벌 완성차 고객 영업 총괄 사장

-
-
-
3년 1개월
2020.03.15

나가
수브라모니
라마찬드란
남
1967.05

집행임원

등기임원
상근
Chief Financial Officer 및 
부사장

학력: 인도 Kerala University 기계공학/화학과 졸업
경력 : 포드 입사, 
한라비스테온공조 공급체인관리
부사장,
한온시스템 최고재무책임 부사장

-
-
-

3년 2개월

2020.03.15

스티브
클락
남
1958.09
집행임원
등기임원
상근
Chief Technology Officer 및 
부사장
학력 : 케터링대학원 제조관리
 경영학 졸업
경력 : GM 입사,
GM 인터내셔널 기술 담당 부사장,
한온시스템 최고기술책임 부사장
-
-
-
3개월
2020.03.15

(3) 미등기임원

(기준일 :
2019년 06월 14일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
상근
여부
담당
업무
주요경력
최대주주와의
관계
재직기간

김현수
여
1961.04
전무
상근
Chief Human Resources Officer
덕성여자대학원 영문학과 졸업, ㈜OCI 근무
-
2년 10개월

오명환
남
1974.04
전무
상근
Chief Inforamtion Officer
에모리 대학원 MBA 졸업, MASCO Corp. 근무
-
2년 6개월

서상길
남
1962.08
전무
상근
HMG영업
중앙대학교 경제학과 졸업, 한라비스테온공조㈜ 근무
-
3년

송민헌
남
1960.11
전무
상근
HMG품질
인하대학교 기계공학과 졸업, 현대자동차 근무
-
8년 3개월

왕윤호
남
1961.11
전무
상근
Asia Pacific Innovation Center
성균관대학원 기계공학과 졸업
-

8년 3개월

박창원
남
1964.09
전무
상근
경영전략
볼링그린주립대학원 MBA 졸업, 한국타이어 근무
-
1년 3개월

정광섭
남
1967.10
전무
상근
재무관리
런던비즈니스스쿨 대학원 전략리더십 졸업, 두산그룹 근무
-
3개월

장우석
남
1964.02
전무
상근
글로벌 선행개발
MIT대학원 전기전자 졸업, 한화정밀기계 근무
-
1개월

박강태
남
1964.01
상무
상근
한온 슬로바키아
한양대학교 산업공학과 졸업
-
7년 3개월

이원호
남
1963.02
상무
상근
HMG 품질보증
영남대학교 기계공학과 졸업
-
6년 3개월

정을령
남
1973.01
상무
상근
법무
에모리대학교 법학 졸업, SK하이닉스(주) 근무
-
2년 9개월

윤덕주
남
1961.04
상무
상근
대전공장
한양대학교 기계공학과 졸업,
-
7년 3개월

임병열
남
1962.12
상무
상근
HVAC/Systems PG Lead
성균관대학교 농업경제학과 졸업
-
6년 3개월

정용수
남
1968.12
상무
상근
Supply Chain Management
부산수산대학교 기관학 졸업
-
5년 3개월

최인각
남
1967.03
상무보
상근
컴프레서 PG Lead
국민대학교 기계공학과 졸업
-
6년 3개월

김경남
남
1966.07
상무보
상근
글로벌 IT 프로세스 혁신
강원대학교 산업공학과 졸업, 삼성라디에터공업 근무
-
6년 3개월

김용환
남
1966.06
상무보
상근
Electronics & Fluid Pressure 
PG 생산기술
연세대학교 기계공학과 졸업,
-
6년 1개월

정순안
남
1964.12
상무보
상근
글로벌 PTC/HEX 엔지니어링
경희대학교 기계공학과 졸업
-

5년 3개월

문희수
남
1965.12
상무보
상근
한온 알라바마
한양대학교 재료공학 졸업
-
5년 3개월

안진현
남
1967.02
상무보
상근
내부감사
충남대학교 경영학 졸업
-
5년 3개월

현상영
남
1966.11
상무보
상근
한온 멕시카나
수원대학교 산업공학과 졸업
-
4년 3개월

주광재
남
1967.01
상무보
상근
Supply Chain Management
 전략기획
한국외국어대학원 태국어과 졸업
-

4년 3개월

한일수
남
1965.11
상무보
상근
노경지원
동국대학교 정보관리학과 졸업
-
3년

임재석
남
1969.08
상무보
상근
인재경영
한양대학교 행정학과 졸업
-
3년

강성호
남
1967.02
상무보
상근
글로벌 HVAC/Systems 
엔지니어링

성균관대학교 기계설계공학과 졸업

-
2년 6개월

김경수
남
1969.04
상무보
상근
PTC/HEX 생산기술

고려대학교 재료공학과 졸업

-

2년 6개월

정진승
남
1968.02
상무보
상근
부품개발

충남대학교 금속공학과 졸업

-
2년

허재현
남
1968.03
상무보
상근
한온대련

한양대학교 기계공학과 졸업

-

2년

서기완
남
1974.12
상무보
상근
PTC/HEX 기획
인디애나대학원 MBA 졸업
-
2년

한동국
남
1971.12
상무보
상근
글로벌 HR

서강대학교 경영학과 졸업

-
1년 10개월

남양우
남
1966.02
상무보
상근
HMG Sales
중앙대학교 기계공학과 졸업
-
1년 7개월

신정관
남
1972.06
상무보
상근
Investor Relation
옥스포드대학원 MBA 졸업, KB투자증권 근무
-
1년

최복규
남
1969.10
상무보
상근
평택공장
성균관대학교 기계설계공학 졸업, KB투자증권 근무
-
3개월

손재진
남
1964.04
상무보
상근
HVAC/Systems PG 컨트롤러
경북대학교 회계학 졸업
-
3개월

허용석
남
1969.11
상무보
상근
한온베이징
충남대학교 전기공학 졸업
-
3개월

황순건
남
1971.12
상무보
상근
법무
노스웨스턴대학원 로스쿨 졸업, 삼성전자 근무
-
2개월

강창환
남
1969.02
상무보
상근
R&D Special Projects
고려대학원 무기화학 졸업, 한국타이어 근무
-
3개월

(4) 보고기간 종료일 이후 보고서 제출일 현재까지의 변동사항

구분
직위
성명
출생년월
성별
담당업무
비고

-
-
-
-
-
-
-

나. 타회사 임원 겸직 현황

(기준일 :
2019년 06월 14일
)

성 명
직 위
겸 직 현 황
비 고

손정원
집행임원

이사:
Hanon Chongqing, Hanon Beijing, Hanon Autopal, Hanon Autopal Services, Hanon Nanchang, Hanon Nanjing, Hanon Japan, JCS

비상근

너달 
쿠추카야

집행임원
이사: Hanon Deutschland
상근

이사: Hanon Russia
비상근

성민석
집행임원
이사: Hanon Dalian, Hanon Portugal, Hanon Nanchang, CSG JV, Hanon Beijing,
 FHAC JV,Hanon Systems EFP Corporation
비상근

나가
수브라모니
라마찬드란

집행임원

이사: Hanon Japan, Hanon Russia, Hanon South Africa, HASI, Hanon Bhiwadi,
 Hanon Chongqing, Hanon Beijing, Hanon Systems EFP Corporation,
 BBHS, CSG JV, FHAC

비상근

스티브
클락

집행임원
이사: JCS
비상근

박창원
전무
이사: Hanon Nanchang, Hanon Jinan, Chongqing Hanon, Bonaire
비상근

송민헌
전무
이사: Hanon Alabama, Hanon Dalian
비상근

정광섭
전무
이사: Hanon Systems EFP Corporation, Hanon Systems EFP(Changzhou)Co.,Ltd , Hanon Systems EFP Korea Inc
비상근

임병열
전무
이사: Hanon New Chongqing, Hanon Yancheng, Hanon Jinan
비상근

박강태
상무
이사: Hanon Slovakia
상근

이사: Hanon Turkey
비상근

윤덕주

상무

이사: Hanon Chongqing, Hanon Yancheng

비상근

정용수
상무
이사: Hanon Dalian
비상근

황순건
상무보
이사: Hanon Systems EFP Korea Inc
비상근

김용환
상무보
이사: Hanon Systems EFP Korea Inc
비상근

문희수
상무보
이사: Hanon Alabama
상근

서기완
상무보
이사: Hanon Thailand
비상근

※ 타회사 임원 겸임 현황의 작성 기준
 - 한온시스템 상근 임원의 경우는 관계사 및 타회사 임원 겸임현황을 모두 표시함.
 - 한온시스템 비상근 임원의 경우는 한온시스템 국내 및 해외법인의 임원 겸임현황
 을 표시함.

다. 직원 현황

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 천원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

-
남
2082
-
169
-
2,251
16
49,109,158
21,817
-

-
여
66
-
50
-
116
5
1,166,299
10,054
-

합 계
2,148
-
219
-
2,367
15
50,275,457
21,240
-

* 직원 현황 표는 등기임원 제외 기준입니다.
* 미등기임원은 기간제 근로자에 포함되었습니다. 

라. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
37
2,061,162
55,707
-

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
9
400
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

9
75
8
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
4
-
-
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
2
30
15
-

감사위원회 위원
3
45
15
-

감사
-
-
-
-

3. 이사ㆍ감사에게 지급한 개인별 보수가 5억원 이상인 보수현황

-
개인별 보수지급금액 연 2회 공시(반기보고서 및 사업보고서)하고 있습니다.

4. 개인별 보수가 5억원 이상인 임직원 중에서 상위 5명의 개인별 보수현황

-
개인별 보수지급금액 연 2회 공시(반기보고서 및 사업보고서)하고 있습니다.

나. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

1. 이사ㆍ감사에게 부여한 주식매수선택권

(단위 : 원)

구 분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
-
-
-

사외이사
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

계
-
-
-

2. 그밖의 임원 등에게 부여한 주식매수선택권

(기준일 :
2019년 06월 14일
)
(단위 : 원, 주)

부여
받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의
종류
변동수량
미행사
수량
행사기간
행사
가격

부여
행사
취소

손정원
등기임원
2016.05.09
신주발행 교부 등 행사시점 또는 그 이전의 이사회 결의로 선택하여 결정
보통주
130,000
-
-
130,000
부여일로부터 2년이 되는날부터 10년내
10,200

손정원
등기임원
2017.02.14
신주발행 교부 등 행사시점 또는 그 이전의 이사회 결의로 선택하여 결정
보통주
260,000
-
-
260,000
부여일로부터 2년이 되는날부터 10년내
10,200

손정원
등기임원
2018.02.09
신주발행 교부 등 행사시점 또는 그 이전의 이사회 결의로 선택하여 결정
보통주
70,000
-
-
70,000
부여일로부터 2년이 되는날부터 10년내
13,100

손정원
등기임원
2019.03.14
신주발행 교부 등 행사시점 또는 그 이전의 이사회 결의로 선택하여 결정
보통주
140,000
-
-
140,000
부여일로부터 2년이 되는날부터 10년내
12,200

성민석
등기임원
2016.05.09
신주발행 교부 등 행사시점 또는 그 이전의 이사회 결의로 선택하여 결정
보통주
30,000
-
-
30,000
부여일로부터 2년이 되는날부터 10년내
10,200

성민석
등기임원
2017.02.14
신주발행 교부 등 행사시점 또는 그 이전의 이사회 결의로 선택하여 결정
보통주
170,000
-
-
170,000
부여일로부터 2년이 되는날부터 10년내
10,200

성민석
등기임원
2018.02.09
신주발행 교부 등 행사시점 또는 그 이전의 이사회 결의로 선택하여 결정
보통주
150,000
-
-
150,000
부여일로부터 2년이 되는날부터 10년내
13,100

성민석
등기임원
2019.03.14
신주발행 교부 등 행사시점 또는 그 이전의 이사회 결의로 선택하여 결정
보통주
140,000
-
-
140,000
부여일로부터 2년이 되는날부터 10년내
12,200

Nurdal 
Kuecuekkaya
등기임원
2016.05.09
신주발행 교부 등 행사시점 또는 그 이전의 이사회 결의로 선택하여 결정
보통주
130,000
-
-
130,000
부여일로부터 2년이 되는날부터 10년내
10,200

Nurdal 
Kuecuekkaya
등기임원
2017.02.14
신주발행 교부 등 행사시점 또는 그 이전의 이사회 결의로 선택하여 결정
보통주
300,000
-
-
300,000
부여일로부터 2년이 되는날부터 10년내
10,200

Nurdal 
Kuecuekkaya
등기임원
2018.02.09
신주발행 교부 등 행사시점 또는 그 이전의 이사회 결의로 선택하여 결정
보통주
70,000
-
-
70,000
부여일로부터 2년이 되는날부터 10년내
13,100

Nurdal 
Kuecuekkaya
등기임원
2019.03.14
신주발행 교부 등 행사시점 또는 그 이전의 이사회 결의로 선택하여 결정
보통주
140,000
-
-
140,000
부여일로부터 2년이 되는날부터 10년내
12,200

Subu 
Nagasubramony
등기임원
2016.05.09
신주발행 교부 등 행사시점 또는 그 이전의 이사회 결의로 선택하여 결정
보통주
100,000
-
-
100,000
부여일로부터 2년이 되는날부터 10년내
10,200

Subu 
Nagasubramony
등기임원
2017.02.14
신주발행 교부 등 행사시점 또는 그 이전의 이사회 결의로 선택하여 결정
보통주
150,000
-
-
150,000
부여일로부터 2년이 되는날부터 10년내
10,200

Subu 
Nagasubramony
등기임원
2018.02.09
신주발행 교부 등 행사시점 또는 그 이전의 이사회 결의로 선택하여 결정
보통주
50,000
-
-
50,000
부여일로부터 2년이 되는날부터 10년내
13,100

Subu 
Nagasubramony
등기임원
2019.03.14
신주발행 교부 등 행사시점 또는 그 이전의 이사회 결의로 선택하여 결정
보통주
100,000
-
-
100,000
부여일로부터 2년이 되는날부터 10년내
12,200

Steve 
Clarke
등기임원
2018.02.09
신주발행 교부 등 행사시점 또는 그 이전의 이사회 결의로 선택하여 결정
보통주
50,000
-
-
50,000
부여일로부터 2년이 되는날부터 10년내
13,100

Steve 
Clarke
등기임원
2019.03.14
신주발행 교부 등 행사시점 또는 그 이전의 이사회 결의로 선택하여 결정
보통주
100,000
-
-
100,000
부여일로부터 2년이 되는날부터 10년내
12,200

왕윤호 외 23명
미등기임원
2016.05.09
신주발행 교부 등 행사시점 또는 그 이전의 이사회 결의로 선택하여 결정
보통주
812,500
-
-
812,500
부여일로부터 2년이 되는날부터 10년내
10,200

왕윤호 외 22명
미등기임원
2017.02.14
신주발행 교부 등 행사시점 또는 그 이전의 이사회 결의로 선택하여 결정
보통주
2,065,000
-
-
2,065,000
부여일로부터 2년이 되는날부터 10년내
10,200

왕윤호 외 21명
미등기임원
2018.02.09
신주발행 교부 등 행사시점 또는 그 이전의 이사회 결의로 선택하여 결정
보통주
1,020,000
-
-
1,020,000
부여일로부터 2년이 되는날부터 10년내
13,100

왕윤호 외 35명
미등기임원
2019.03.14
신주발행 교부 등 행사시점 또는 그 이전의 이사회 결의로 선택하여 결정
보통주
2,540,000
-
-
2,540,000
부여일로부터 2년이 되는날부터 10년내
12,200

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사 명칭

당사는 2019년 3월 31일 현재 당사를 제외하고 52개의 계열회사를 소유하고있습니다. 현재 계열회사는 모두 비상장 회사이며, 회사의 약칭 및 명칭은 아래와 같습니다.

1. Hanon Beijing: Hanon Systems (Beijing) Co., Ltd.

2. Hanon Dalian: Hanon Systems (Dalian) Co., Ltd.

3. Hanon Jinan: Halla Visteon Climate Control (Jinan) Co., Ltd.

4. Hanon Shanghai: Hanon Systems (Shanghai) Co., Ltd.

5. Hanon Chongqing: Hanon Systems (Chongqing) Co., Ltd.

6. Hanon Nanchang: Hanon Systems (Nanchang) Co., Ltd.
7. Hanon Nanjing: Hanon Jie Xi Si Systems (Nanjing) Co., Ltd.
8. Hanon Yancheng: Hanon Systems (Yancheng) Co., Ltd.
9. Hanon New Chongqing: Chongqing Hanon Systems Co., Ltd
10. CSG JV: Chongqing Hanon Jianshe Automotive Thermal Systems Co. Ltd
11. FHAC JV: FAWER Hanon Automotive Components (Changchun) 
 Company Ltd. 
12. HASI(구 VASI): Hanon Automotive Systems India Private Ltd.

13. Hanon Bhiwadi: Hanon Climate Systems India Private Limited

14. Hanon Japan: Hanon Systems Japan Ltd.

15. Hanon Thailand: Hanon Systems (Thailand) Co. Ltd.

16. Hanon Slovakia: Hanon Systems Slovakia s.r.o.

17. Hanon Turkey:Hanon Automotive Climate Sys. Manufacturing Industrial and 
 Commercial Co.

18.
Hanon Portugal: Hanon Systems Portugal, S.A.

19. Hanon Autopal Service: Hanon Systems Autopal Services, s.r.o.

20. Hanon Autopal: Hanon Systems Autopal, s.r.o.

21. Hanon Charleville: Hanon Systems Charleville SAS

22. Hanon Hungary: Hanon Systems Hungary Kft

23. Hanon UK: Hanon Systems UK Limited

24. Hanon Deutschland: Hanon Systems Deutschland GmbH
25. Hanon Southern Germany: Hanon Systems Southern Germany GmbH

26.Hanon Netherlands: Hanon Systems Netherlands Cooperatief U.A.

27.
Hanon Russia: Hanon Systems Rus. LLC

28. Hanon Alabama: Hanon Systems Alabama Corp.

29. Hanon USA: Hanon Systems USA, LLC

30. Hanon Canada: Hanon Systems Canada Inc.

31.

Hanon Coclisa:

Coclisa, S.A. de C.V.

32. Hanon Mexicana: Climate Systems Mexicana, S.A. de C.V.

33. Hanon Brazil: Hanon Systems Climatizacoes do Brasil Industria e Comercio 
 Ltda.

34. Hanon South Africa: Hanon Systems South Africa(PTY) Ltd

35. Bonaire: Bonaire Automotive Electrical System Co., Ltd

36. FHTS: FAWER Hanon Thermal Systems (Changchun) Company Ltd.

37. JCS: Japan Climate Systems Corporation
38.

BBHS

: Beijing BHAP Hanon Systems Co., Ltd.
49. Hanon Auto Parts Hungary: Gibbs-Hungary Die Casting Ipari Termelo Kft.

40.
Hanon EFP Corporation:
Hanon Systems EFP Corporation

41.
Hanon EFP Deutschland GmbH
:
Hanon Systems EFP Deutschland GmbH
*
42.
Hanon EFP Mexico
:
EFP Operations Mexicana, S.A. de C.V.
*

43.
Hanon EFP Mexico Service:
Climate Systems Services Mexicana EFP, S.A. de C.V.
*

44.
Hanon EFP Korea
: Hanon Systems EFP Korea Inc.*
45.
Hanon EFP Bad Homburg GmbH
:
Hanon Systems EFP Bad Homburg GmbH
*
46.
Hanon EFP Bad Homburg
:
Hanon Systems Bad Homburg GmbH
*
47.
Hanon EFP Italia Benevento
:
Hanon Systems Italia Benevento
*
48.
Hanon EFP Italia Campiglione
:
Hanon Systems Italia Campiglione
*
49.
Hanon EFP Plovdiv EOOD
:
Hanon Systems Plovdiv EOOD
*
50.
Hanon EFP Canada
:
Hanon Systems EFP Canada Ltd.
*
51.
Hanon EFP Changzhou
:
Hanon Systems EFP (Changzhou) Co., Ltd.
*
52.
Hanon EFP Bangalore
:
Magna Powertrain Bangalore Private Limited
*

→ Hanon New Chongqing은 Hanon Beijing이 83.25% 소유하고 있습니다.
→ 계열회사 명칭 옆에 * 표시된 회사는 Hanon Systems EFP Corporation이 
 100% 소유하고 있습니다.

나. 계열회사간
계
통도

계열회사 등의 상호지분 현황_.jpg
계열회사 등의 상호지분 현황_

다. 타법인출자 현황

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

Hanon Beijing
2007.10.30
지분인수
-
-
80
139,786
-
-
-
-
80
139,786
248,150
20,251

Hanon Dalian
2004.08.23
설립투자
21,017
-
100
80,086
-
-
-
-
100
80,086
204,530
7,102

Hanon Jinan
2009.12.18
설립투자
4,986
-
100
-
-
-
-
-
100
-
5,153
-278

Hanon Shanghai
2008.07.14
설립투자
3,051
-
100
2,703
-
-
-
-
100
2,703
18,821
1,289

Hanon Chongqing
2013.03.31
지분인수
-
-
100
7,459
-
-
-
-
100
7,459
58,728
2,980

Hanon Nanchang
2013.04.30
지분인수
-
-
80.85
47,655
-
-
-
-
80.85
47,655
66,409
3,753

Hanon Nanjing
2014.09.01
지분인수
-
-
51
7,098
-
-
-
-
51
7,098
32,770
1,465

Hanon Yancheng
2013.12.16
설립투자
-
-
100
5,235
-
-
-
-
100
5,235
71,001
2,107

CSG JV
2018.03.27
설립투자
21,364
-
50
35,317
-
-
-
-
50
35,317
117,959
-1,612

FHAC JV
2018.08.27
설립투자
4,963
-
55
4,963
-
8,609
-
-
55
13,572
8,663
-366

HASI(구 VASI)
1997.03.21
설립투자
2,022
50,000
100
93,453
-
-
-
50,000
100
93,453
176,609
22,746

Hanon Bhiwadi
2013.01.31
지분인수
-
8,113
61
40,380
-
-
-
8,113
61
40,380
47,298
6,830

Hanon Japan
2013.01.31
지분인수
-
6
100
8,915
-
-
-
6
100
8,915
33,987
1,390

HanonThailand
1996.07.31
설립투자
36,859
277
100
68,460
-
-
-
277
100
68,460
125,392
23,500

Hanon Slovakia
2007.07.16
설립투자
22,379
300
100
24,964
-
-
-
300
100
24,964
294,700
15,860

Hanon Turkey
2005.08.17
설립투자
7,006
20,049
100
12,281
-
-
-
20,049
100
12,281
89,452
28,803

Hanon Portugal
2013.01.31
지분인수
-
10
100
59,986
-
-
-
10
100
59,986
156,646
2,683

Hanon Autopal 
Service
2013.01.01
지분인수
-
884
100
8,603
-
-
-
884
100
8,603
33,149
7,151

Hanon Autopal
2013.01.31
지분인수
-
884
100
46,275
-
-
-
884
100
46,275
225,135
10,345

Hanon Auto Parts Hungary
2018.11.30
지분인수
-
-
100
13,529
-
196
-
-
100
13,725
12,438
501

Hanon Charleville
2013.01.31
지분인수
-
384
100
-
-
-
-
384
100
-
70,511
-29,474

Hanon Hungary
2013.01.31
지분인수
-
-
100
37,105
-
-
-
-
100
37,105
214,440
6,834

Hanon UK
2013.01.31
지분인수
-
-
100
17
-
-
-
-
100
17
5,197
882

Hanon Deutschland
2013.01.31
지분인수
-
25
100
-
-
-
-
25
100
-
148,440
22,659

Hanon Southern 
Germany
2014.07.25
설립투자
-
-
100
723
-
-
-
-
100
723
8,558
3,354

Hanon Netherlands
2013.01.31
지분인수
-
-
100
103,900
-
-
-
-
100
103,900
399,917
71,636

Hanon Russia
2013.02.18
설립투자
-
3,298
100
-
-
-
-
3,298
100
-
1,037
-1,913

Hanon Alabama
2009.07.31
설립투자
45,922
-
100
64,496
-
-
-
-
100
64,496
203,039
1,025

Hanon USA
2013.01.31
지분인수
-
-
100
6,388
-
-
-
-
100
6,388
356,551
28,004

Hanon Canada
1989.06.02
설립투자
23,028
4,450
100
47,966
-
-
-
4,450
100
47,966
82,456
-2,535

Hanon Coclisa
2013.01.31
지분인수
-
1,403
100
441
-
-
-
1403
100
441
69,012
7,279

Hanon Mexicana
2013.01.31
지분인수
-
50
100
12,861
-
-
-
50
100
12,861
124,554
-4,184

Hanon Brazil
2013.09.27
설립투자
-
-
99.9
21,919
-
-
-
-
99.9
21,919
34,305
-5,293

Hanon South Africa
2015.06.16
설립투자
-
-
100
2,356
-
-
-
-
100
2,356
18,342
1,562

Bonaire
2011.11.28
설립투자
30,220
-
37.5
30,220
-
-
-
-
37.5
30,220
83,666
5,614

FHTS
2013.03.31
지분인수
-
-
45
17,960
-
-
-
-
45
17,960
104,954
1,217

JCS
2013.02.25
지분인수
-
20
33.3
18,143
-
-
-
20
33.3
18,143
183,819
13,340

BBHS
2017.01.11
설립투자
2,765
-
49
2,765
-
-
-
-
49
2,765
8,013
-1,493

Hanon EFP
 Corporation
2018.08.08
설립투자
100
4
100
100
13,612
1,354,337
-
13,616
100
1,354,437
97
-3

합 계
90,157
-
1,074,508
13,612
1,363,142
-
103,769
-
2,437,650
4,143,897
275,012

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

당사는 당사가 최대주주로서 지분을 소유하고 있는 해외 현지법인 Hanon Netherlands, Hanon Deutschland 에 대하여 공시 작성 기준일 현재 총 128 억원 상당의 자금을 대여하고 있습니다.

종속기업에 대한 대여금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기초
대여
상환
환산손익
기말

<당분기>

Hanon Deutschland
6,395,800
-
-
(8,500)
6,387,300

Hanon Netherlands
6,395,800
-
-
(8,500)
6,387,300

합 계
12,791,600
-
-
(17,000)
12,774,600

<전기>

Hanon Deutschland
6,396,250
-
-
(450)
6,395,800

Hanon Netherlands
6,396,250
-
-
(450)
6,395,800

합 계
12,792,500
-
-
(900)
12,791,600

<전전기>

Hanon Deutschland
6,338,000
-
-
58,250
6,396,250

Hanon Netherlands
6,338,000
-
-
58,250
6,396,250

합 계
12,676,000
-
-
116,500
12,792,500

※ Hanon Netherlands
당사는 2013년 1월 30일, 5백만유로 한도로 해외 현지법인 Hanon Netherlands 에 대해 자금을 대여하기로 이사회 결의하였습니다. 2013년 2월 7일 유로 5백만이 모두지급되어, 본 보고서 작성 기준일 현재 대여금 잔액은 유로 5백만 입니다.

- 금 리 : 3개월 Euribor + 3.5%
 - 약 정 일 : '13. 01.30 
 - 기 간 : '12.02.07~'20.02.06
 - 상환조건 : 만기일시상환 (분할 및 조기상환가능)

※ Hanon Deutschland
당사는 2013년 1월 30일, 5백만유로 한도로 해외 현지법인 Hanon Deutschland 에 대해 자금을 대여하기로 이사회 결의하였습니다. 2013년 2월과 3월 두 차례에 걸쳐, 유로 3백만과 2백만이 지급되어, 본 보고서 작성 기준일 현재 대여금 잔액은 유로 5백만 입니다.

- 금 리 : 3개월 Euribor + 3.5%
 - 약 정 일 : '13. 01.30 
 - 기 간 : '12.02.21~'20.02.20 / '12.03.19~'20.02.20
 - 상환조건 : 만기일시상환 (분할 및 조기상환가능)

또한 당사는 최대주주로서 지분을 소유하고 있는 Hanon Russia에 대하여 지급보증을 제공하고 있으며, 세부사항은 'ⅩⅠ. 그 밖에투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '2. 우발부채 등', '가.채무보증 현황'을 참조하시기 바랍니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

당사는 증권신고서 제출기준일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 대주주(등)와의 영업거래

(1)
연결회사의 지배기업은 한앤코오토홀딩스유한회사이며, 연결회사에 유의적 영향력을 미치는 회사는 한국타이어주식회사입니다. 당분기말 현재 회사의 관계기업은 Bonaire 외 3개사입니다.

(2) 보고기간 중 발생한 연결회사의 특수관계자와의 매출 및 매입 등 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
매출 등
배당수익
매입 등
채권
채무

<당분기>

관계기업(*1)
23,981,797
-
1,100,382
12,651,083
3,861,165

합계
23,981,797
-
1,100,382
12,651,083
3,861,165

<전기말>

관계기업
84,253,928
3,903,508
5,955,383
13,976,982
3,768,136

합계
84,253,928
3,903,508
5,955,383
13,976,982
3,768,136

(*1)당분기말 현재 채무금액에는
차입금
3,475,468천원(전기말:3,416,872천원)이 포함되어 있습니다. 

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

(단위 : 백만원)

가지급금 ·대여금 내역

성 명
(법인명)
관 계
계정과목
거 래 내 역
비 고

기 초
증 가
감 소
기 말

-
주주
-
-
-
-
-
-

-
임원
-
-
-
-
-
-

박성제 등
종업원
단기대여금
-
31
-
31
-

장기대여금
-
-
-
-
-

합 계
-
31
-
31
-

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행ㆍ변경상황

기 신고한 주요경영사항의 진행상황

신고일자
제목
신고내용
신고사항의 진행사항

2018.09.20
주요사항보고서(영업양수결정)
Magna 그룹의 Fluid Pressure & Controls 사업부 영업양수 완료
완료

2. 주주총회 의사록 요
약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제33기 주주총회
(2019. 3. 30.)
제1호 의안: 제33기(2018년) 재무제표 및 이익배당 승인
제2호 의안: 주식매수선택권(Stock Option) 부여 승인
제3호 의안: 이사 선임
제4호 의안: 감사위원 선임
제5호 의안: 이사 보수한도 승인
원안 승인

제32기 주주총회
(2018. 3. 30.)
제1호 의안: 제32기 재무제표 및 연결 재무제표 승인(이익배당 승인 포함)
제2호 의안: 주식매수선택권 부여 승인
제3호 의안: 이사 선임
제4호 의안: 감사위원 승인
제5호 의안: 이사 보수한도 승인
원안 승인

제31기 주주총회
(2017. 3. 31.)
제1호 의안: 제31기 재무제표 및 연결 재무제표 승인
제2호 의안: 이사 선임
제3호 의안: 감사위원 선임
제4호 의안: 이사 보수한도 승인
제5호 의안: 주식매수선택권 부여 승인
원안 승인

3. 중요한 소송사건

증권신고서 제출일 현재 도요다지도숏키주식회사는 당사를 상대로 2014년 3월 18일 서울 중앙지방법원에, 종속기업인 Hanon Japan을 상대로 2014년 12월 26일 일본 동경 지방법원에 각각 피스톤식 압축기의 냉매흡입기구에 대한 특허침해 행위금지 소송을 제기하였습니다. 이에 종속기업인 Hanon Japan은 2015년 5월 1일 일본 특허청에 위 특허에 관한 무효 심판을 제기하였습니다. 
 동 특허 관련 소송 중 서울중앙지방법원 소송에서 2015년 1월 16일 당사에게 특허 침해행위 금지를 명하는 판결이 있었으나, 이에 2015년 1월 23일 동 판결에 대한 항소를 제기하였으며, 2016년 1월21일에 서울고등법원으로부터 승소판결을 받았습니다. 이에 도요다지도숏키주식회사는 2016년 2월 12일 대법원에 불복 상고를 제기하였으나,2018년 11월 9일 당사는 대법원으로부터 승소판결을 받았습니다.

그리고, 일본 특허심판원은 2016년 1월 5일 도요다지도숏키주식회사의 일본 특허 무효 예비 심결하였고, 도요다지도숏키주식회사는 2016년 3월 7일 일본 특허청에 특허 유효성을 유지하기 위한 특허 정정을 청구하였습니다. 이에 일본 특허심판원은 2016년 9월 23일 일본 특허 유효 심결하였고, Hanon Japan은 2016년 11월 2일 위 심결에 대한 취소 소송을 일본 고등재판소에 제기하였으며, 2017년 10월 26일 패소하여, 2017년 11월 9일 상고를 제기하였고, 2018년 7월 19일 일본 최고재판소에서 패소판결을 받았습니다.

한편, 종속기업인 Hanon Japan과 관련한 일본 특허침해 행위금지 소송은 2017년 4월 21일 제1심에서 패소하여 2017년 5월 10일 항소를 제기하였고, 2017년 11월 28일 항소심에서 패소하여 2017년 12월 13일 상고를 제기하였으며, 2018년 7월 19일 일본 최고재판소에서 패소판결을 받았습니다.

또한 도요다지도숏키주식회사는 Hanon Japan을 상대로 2017년 8월 31일 일본 동경지방법원에 손해배상청구소송을 제기하여 현재 제1심 진행중입니다.

Hanon Japan은 도요다지도숏키주식회사를 상대로 2018년 2월 7일 일본 특허청에 일본특허 무효 심판을 새로이 제기하여 2018년 10월 10일 구두심리 진행하였고, 2018년 12월 13일 Hanon Japan은 특허청으로부터 무효심판청구 심리종결통지서를 송달받았습니다. 이에 Hanon Japan은 2019년 2월 8일 심결에 대한 취소소송을 일본 고등재판소에 제기하였습니다.

당사는 현재 관련 소송의 영향을 평가하고 있으나, 도요다지도숏키주식회사가 일부 손해배상 청구 금액을 1억엔으로 제시하면서 그 산정 근거를 제시하지 않고 있고, 해당 특허의 유효성 또는 침해성 여부도 다투어지고 있으므로, 보고기간종료일 현재 예상 손해금액을 합리적으로 추정할 수 없습니다.

당사는 협력업체인 대진유니텍의 생산라인 중 자동차공조 사업부의 양수도 대금을 지급하였으나, 대진유니텍 대표이사의 과도한 사업 양수도 대금 갈취 공갈 혐의에 대한 형사고소 및 지급된 사업양수도 대금을 보전하기 위한 자산가압류를 진행하였고, 천안지청 검찰은 2016년 7월29일에 해당 사항을 법원에 공소제기하여, 2017년 12월 20일 협력업체 대표이사를 징역 9년에 처하는 대전지방법원 천안지원의 형사 판결이 선고되었습니다. 협력업체 대표이사와 검찰 모두 대전고등법원에 항소하였고 2018년 10월 12일 협력업체 대표이사를 징역 6년에 처하는 대전고등법원의 형사 판결이 선고되었습니다. 2018년 10월 16일 협력업체 대표이사와 검찰 모두 대법원에 상고하였고, 2018년 12월 18일 협력업체 대표이사는 위헌법률심판 제청도 하였습니다. 2019년 3월 14일 위 형사 항소심 판결을 확정하는 대법원의 상고기각 판결이 선고되었고, 같은 날 위 위헌법률심판 제청신청도 기각되었습니다. 또한, 회사는 위 협력업체 대표이사를 상대로 2018년 1월 23일에는 손해배상청구 소송을, 2018년 7월 6일에는 양수금청구 소송을 제기하여 현재 제1심 진행중입니다. 

이외에도 다수의 회사와 정상적인 영업과정에서 발생한 분쟁 및 규제기관의 조사 등이 진행 중에 있습니다. 이에 따른 자원의 유출금액 및 시기는 불확실하며 당사의 경영진은 이러한 소송의 결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

4.
채무보증 현황

당사는
1분기
보고서 작성 기준일 현재 당사가 최대주주로 있는 해외 현지법인 차입금 관련하여 금융기관
과
총 2,122억원 상
당의
한도로 지급보증을 제공하고 있으
며, 차
입금 잔액은 없습
니다.
증권신고서 제출 기준일 현재 1분기 보고서 기준일 대비 채무보증의 중요한 변동사항은 없습니다.
그 대상법인은 Climate System Mexicana, Hanon Coclisa, Hanon Netherlands, Hanon USA, Hanon Portugal 입니다.
(단위: 천외화, 백만원)

채무자
관계
거 래 내 역
기말현재
채무금액
비 고

기초
증가
감소
기말

Climate System 
Mexicana
종속
회사

5,
194
($4,645)

-
98
($167)

5,
095
($4,478)

5,
095
($4,478)

-

Hanon
Coclisa

4,565
($4,083)

-
204
($250)

4,361
($3,833)

4,361
($3,833)
-

Hanon
Coclisa

22,148
($19,809)

-

492
($775)

21,656
($19,033)

21,656
($19,033)

-

Hanon
Coclisa

1,644
($1,470)

-
178
($182)

1,466
($1,288)

1,466
($1,288)
-

Hanon
Netherlands
83,145
(?65,000)
-

111

83,035
(?65,000)

83,035
(?65,000)

보증원금의 차이는 없으나,
 환율차에 따른 감소

Hanon
USA

80,611
($72,096)

507

($802)

81,118
($71,294)

81,118
($71,294)
보증원금($)은 감소했으나,
 환율차에 따른 증가(\)

Hanon
Portugal

15,450

(?12,079)

20

15,430

(?12,079)

15,450

(?12,079)

보증원금의 차이는 없으나,
 환율차에 따른 감소

합 계
212,757
507
1,103
212,161
212,161
-

※ 본사 보증내역 세부 현황

[2019. 03. 31 현재]
(단위 : 천외화)

대상법인
채권은행
차입 한도
차입 잔액
보증 기간
비 고

Climate System 
Mexicana
Avante Inmuebles Indust.
USD 4,478
-
'15.05.26 ~ `25.08.26

Monterrey Building Lease 계약에 따른 임차료 및 기타비용 보증

Hanon
Coclisa

CIBANCO

USD 3,833

-

'17.09.01 ~ `22.12.31

Coclisa 리스계약에 대한 
임차료 및 기타비용 보증

Hanon
Coclisa

CIBANCO

USD 19,033

-

'18.02.21 ~ `24.12.31

Coclisa 리스계약에 대한 
임차료 및 기타비용 보증

Hanon
Coclisa

Complejo Industrial 
Fuentes, S.A. de C.V.

USD 1,288

-

'15.11.01 ~ `20.10.31

Coclisa 리스계약에 대한 
임차료 및 기타비용 보증

Hanon
Netherlands

Bayerische Motoren 
Werke Aktengesellschaft
EUR 65,000
-

'17.07.12 ~ `22.07.11

BMW_Hanon Netherlands간 
계약의무 이행보증

Hanon
USA
Granite REIT America 
Inc.
USD 71,294
-
`17.10.01 ~ `37.12.31
리스계약에 대한 임차료 및 기타비용 보증

Hanon
Portugal

AICEP (acting on behalf of the Portuguese State)

EUR 12,079

-
`18.12.20 ~ `27.12.31
무이자 정부 차입 관련 보증

※
당사는 자회사인 Hanon
Netherlands가 2017년 7월 12일
BMW와 체결한 공급계 약(5년, EUR 65,000,000)에 대한 이행보증을 제공하고 있습니다.

※

당분기말 현재 종속기업이 금융기관과 맺고 있는 차입약정 사항

[2019. 03. 31 현재]
(외화 단위: 천)

구 분
계약처
약정내용
환종
한도금액

China Group Facility(주1)
Bank of America
차입약정
USD
38,000

Europe Group Facility(주2)
Bank of America
차입약정
EUR
131,375

America Group Facility(주3)
Bank of America
차입약정
USD
150,000

Hanon Beijing
Bank of China
차입약정
CNY
100,000

Hanon Shanghai
Bank of America
차입약정
CNY
12,000

Hanon Nanjing
Bank of America
차입약정
USD
8,000

CSG JV
LTD.China South Industries Group Finance Co., Ltd
차입약정
CNY
296,000

HASI
HDFC Bank
차입약정
INR
500,000

Citi Bank
차입약정
INR
250,000

Hanon Bhiwadi
HDFC Bank
차입약정
INR
80,000

Hanon Japan

Bank of America

차입약정

USD

10,000

Hanon South Africa
Citi Bank
차입약정
ZAR
15,000

Hanon Slovakia
Citi Bank
차입약정
EUR
19,000

ING
차입약정
EUR
20,000

Hanon Netherlands
Citi Bank
차입약정
USD
15,000

Raiffeisenbank
차입약정
EUR
20,000

Hanon Turkey
Citi Bank
차입약정
TRY
20,000

Deutsche Bank
차입약정
EUR
5,000

GARANTi BANK

차입약정

TRY

250

Hanon Hungary
Citi Bank
차입약정
EUR
30,000

Hanon Autopal & 
Hanon Autopal Service
Citi Bank
차입약정
EUR
35,000

Hanon Brazil
Bank of America
차입약정
USD
3,000

Hanon Canada
Federal Economic Development Agency for Southern Ontario
정부보조
(Interest Free Loan)
CAD
2,175

(주1) China Group Facility : Hanon Dalian 외 중국 6개 법인의 운용자금을 지원할 목적으로 USD 38백만 한도내에서 차입이 가능합니다.
(주2) Europe Group Facility : Hanon Netherlands 외 2개 법인의 운용자금을 지원할목적으로 EUR 131백만 한도내에서 차입이 가능합니다.
(주3) America Group Facility : Hanon USA 외 1개 법인의 운용자금을 지원할 목적으로 USD 150백만 한도내에서 차입이 가능합니다.

5. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황

당사는 2016년 중 공정거래위원회로부터 '어음대체결제 수수료 미지급 및 하도급대금 지연이자 미지급’에 대한 시정조치명령과 과징금 9,300만원을 부과한다는 내용의 의결서를 통지 받았습니다. 

또한 2018년 부산세관의 통관적법성 심사 중, 중고설비 과세 오류 및 외환 상계신고 위반에 대한 과태료 부과를 통지 받았습니다

제재내용의 세부사항과 조치결과는 아래와 같습니다.

일자

처벌 또는 
조치대상자

처벌 또는

조치내용

사유 및 
근거법령

처벌 또는 조치에 대한

회사의 이행현황

재발방지를 위한

회사의 대책

2016.07.14

한온시스템㈜

시정명령
 (과징금 9,300만원)

어음대체결제 수수료 미지급 및 하도급
대금 지연이자 미지급
(하도급거래 공정화에 관한 법률 제13조)

과징금 납부 완료
(2016.08.19)

금형 하도급 대금지급 
프로세스 개선

일자

처벌 또는 
조치대상자

처벌 또는

조치내용

사유 및 
근거법령

처벌 또는 조치에 대한

회사의 이행현황

재발방지를 위한

회사의 대책

2018.12.06

한온시스템㈜

과태료 19,978만원

중고설비의 면세 기준 위반(관세법)

과태료 납부 완료
(2018.12.07)

중고 설비 수입 시 과세

일자

처벌 또는 
조치대상자

처벌 또는

조치내용

사유 및 
근거법령

처벌 또는 조치에 대한

회사의 이행현황

재발방지를 위한

회사의 대책

2018.12.11

한온시스템㈜

과태료 12,080만원

상계신고 의무 위반 (외국환거래법)

과태료 납부 완료
(2018.12.26)

상계 신고 준수

나. 단기매매차익 미환수 현황

단기매매차익 발생 및 환수현황

(대상기간 : 2019.01.01. ~ 2019.03.31.)

(단위 : 건, 원)

증권선물위원회(금융감독원장)으로부터 통보받은
단기매매차익 현황
단기매매차익 
환수 현황
단기매매차익 
미환수 현황

건수
-
-
-

총액
-
-
-

단기매매차익 미환수 현황

(대상기간 : 2019.01.01. ~ 2019.03.31.)

(단위 : 백만원)

차익취득자와 
회사의 관계
단기매매
차익
발생사실
통보일
단기매매
차익 
통보금액
환수금액
미환수
금액
반환청구여부
반환청구
조치계획
제척기간
공시여부

차익 
취득시
작성일 
현재

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계 (
-
건)
-
-
-

※ 해당 법인의 주주(주권 외의 지분증권이나 증권예탁증권을 소유한 자를 포함)는 그 법인으로 하여금 단기매매차익을 얻은 자에게 단기매매차익의 반환청구를 하도록 요구할 수 있으며, 그 법인이 요구를 받은 날부터 2개월 이내에 그 청구를 하지 아니하는 경우에는 그 주주는 그 법인을 대위(代位)하여 청구할 수 있다(자본시장법시행령 제197조)

다. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

6. 작성기준일 이후 발생한 중요사항

해당사항 없음. 

7.

합병등의 사후정보

주요한 사업결합 등의 내용은 연결재무제표 및 재무제표의 사업결합 주석
등을 참조하시기 바랍니다.

8. 녹색경영

 (1) 배출되는 환경물질 및 정부 규제, 준수사항은 다음과 같습니다.

환경 배출 물질
정부 규제 사항
준수 사항
비 고

먼지,THC,HF,
복합악취,NOx

대기환경보전법,
악취방지법

대기방지시설(흡착탑,BAG-FILTER,
SCRUBBER 등) 보유 및 배출허용기준대비 30%이내 배출

COD,BOD,SS,N-H, F,T-N,T-P,T-Cr,ABS,벤젠,클로로포름,디클로로메탄,Cu,CN,Cr+6,페놀
물환경보전법

폐수처리장 보유 및 배출허용기준

대비 30%이내 배출

사업장폐기물

(일반,지정)

폐기물관리법
외부 재활용 및 처리업체를 통한 
적법처리

특정 대기/수질물질
환경오염피해 배상책임 및 구제에 관한 법률
환경오염피해 보상 책임보험 의무가입(2018.6.30 ~ 2019.6.30)
대전/평택공장 대상

수산화나트륨
 (NaOH, 33%)
화학물질관리법
화학사고 장외영향평가서 제출 완료
 (2018. 12. 27 )
평택공장 대상

환경관련법 준수여부
 (형사상의 처벌 및 행정상의 조치사항)
해당사항 없음

 (2) 당사는 상기와 같은 법규 준수 및 아래와 같은 활동을 통하여 환경보호에 능동적으로 대응하고 있습니다.

활동 내용
기 간
비 고

IMS(ISO14001+OSHAS18001) 인증획득 및 유지활동
2018.08.25 ~ 2020.06.10
DNV 인증기관

온실가스 배출권거래제 2차년도 대상기업 지정 및 감축활동
 (대전/평택공장)
2018년도 ~ 2020년도
환경부

"2017년 한국에너지효율대상" 대통령표창 수상
 (평택공장 공장장 최인각 상무)
2017. 11. 09
산업통상자원부

녹색기업 재지정 및 유지활동(대전공장)
2017.08.13 ~ 2020.08.12
금강유역환경청

녹색기업 재지정 및 유지활동(평택공장)
2017.03.14 ~ 2020.03.13
한강유역환경청

속리산국립공원 생태계 보전,관리를 위한 협약
 (대전공장 공장장 윤덕주 상무)
2016. 05. 09
금강유역환경청,
 속리산 국립공원

2015 대한민국 친환경유공자 환경부장관 표창 수상
(평택공장 공장장 송민헌 상무)
2015.10.27
환경부

"2015년 녹색기업 대상" 장려상(평택공장) 수상
2015.08.27
환경부

환경보전 공로 인정 환경부장관 표창 수상
(대전공장 생산지원담당 임병열 상무보)
2014.12.31
환경부

2014 기후변화 경쟁력 우수기업(평택공장)
2014.09.30
산업통상자원부

2014 대한민국 녹색경영대상 유공자부문
동탑산업훈장 수상
2014.06.30
환경부,
산업통상자원부

 (3) 당사의 온실가스 배출량 및 에너지사용량에 관한 사항은 다음과 같습니다.

당사의 대전공장 및 평택공장은 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률에 따라
국가 배출권거래제 제1차 계획기간 할당 대상업체로 2014년 9월 지정되었으며, 온실가스 에너지 감축을 위하여 실시간으로 설비별 에너지 사용량을 확인할 수 있는 HEMS(Halla Energy Management System) 를 2011년 3월에 구축하였고, 지속적인 에너지 절감활동 및 팀별 온실가스 ·에너지 목표관리를 실시하고 있습니다.

 (4) 최근 3년간(2016~2018년) 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 아래 표와 같습니다.

공장 구분
배출량 및 사용량
2018년도
2017년도
2016년도

대전공장
온실가스 배출량(tCO2e/yr)
36,724
33,541
32,672

에너지 사용량(TJ/yr)
722
697
679

평택공장
온실가스 배출량(tCO2e/yr)
27,538
26,038
25,901

에너지 사용량(TJ/yr)
563
532
530

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음