한화생명 — 증권신고서(채무증권) (20190624)
제출인: 한화생명

증권신고서(채무증권)
2.9
한화생명보험(주)

N

Y

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

금융위원회 귀중
2019년 06 월 24 일

회 사 명 :

한화생명보험 주식회사

대 표 이 사 : 

차 남 규, 여 승 주

본 점 소 재 지 :

서울 영등포구 63로50 (여의도동 한화금융센터 63)

(전 화) 1588-6363

(홈페이지) http://www.hanwhalife.com

작 성 책 임 자 :

(직 책)
경영관리팀장

(성 명) 남 광 현

(전 화)02-789-8613

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
한화생명보험(주) 제2회 신종자본증권

모집 또는 매출총액 :
500,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 한화생명보험(주) - 서울 영등포구 63로50
 미래에셋대우(주) - 서울 중구 을지로 5길 26
 NH투자증권(주) - 서울시 영등포구 여의대로 60

한화투자증권(주) - 서울시 영등포구 여의대로 56
 한국투자증권(주) - 서울 영등포구 의사당대로 88

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_증권신고서_2019.06.24

요약정보

1. 핵심투자위험

< 증권신고서 이용 시 유의사항 안내문 >

아래의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

[국내 경기변동에 따른 위험]

가. 당사가 영위하고 있는 생명보험업은
전형적인 내수산업으로 GDP성장률 등 경기변동에 의
한 영향
이 크게 나타납니다. 당사의 사업은 상당 부분이 국내 개인고객들에게 의존하고 있습니다. 국내 개인고객에게 영향을 미치는 국내경기, 실업률, 금리, 부동산 시장, 소비자 지출, 규제환경 등의 변화는
개개인의 생명보험 상품 수요의 증가 또는 감소로 이어질 수 있으며 이는 당사에 영업실적 및 재무상황에 영향을 미칠 수 있습니다.
국내 경제는 세계 경제와 금융시장 상황에 의존하여 변동 되며
2011년 이후 해외경제 침체와 내수부문 위축으로
국내 경제성장률의 회복세가 다소 둔화
되고 있습니다. 향후 국내 정국의 불안정 지속, 미 연준의 통화정책 정상화 및 트럼프 정부의 정책 불확실성 등이 산재해 있으므로
국내 경기 위축 및 글로벌 경제의 불확실성은 더욱 심화될 가능성이 있습니다
. 당사가 영위하는 사업은 상기 내용을 포함한 국내외의 다양한 요인들로 인해
향후 국내 경기가 크게 둔화되거나 경기침체가 지속될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

[생명보험산업의 성장 둔화에 따른 위험]

나. 국내 생명보험 시장은 2000년대 이후 종신보험, CI보험 등 선진 보장성보험 및 실적배당형(변액) 보험 및 저축성보험 확대 등의 영향으로 높은 성장세를 보여왔습니다. 다만, 최근 국내 인구 성장세 둔화 및 GDP 성장 둔화 등으로 볼 때,
성장기에서 성숙기로 진입한 것으로 판단할 수 있으며

, 향후에도 높은 성장세를 나타내기는 쉽지 않을 것으로 전망
됩니다. 이에 따라, 지속적으로 국내
보험산업의 성장이 정체될 경우, 당사 영업의 성장 역시 둔화
될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[수익성 악화에 따른 위험]

다. 중기적인 저성장 기조와 소비심리 회복 지연으로 인하여 FY2006 이후 빠른 성장을 보여왔던
저축성 보험의 수요가 과거 대비 감소할 것으로 예상
되나,
보장성 보험에 대한 수요는 지속적으로 증가하고 있는 추세
입니다.
그

러나
은
행ㆍ증권사등 전 금융업권 간 시장 선점 경쟁이 격화됨에 따라 당사의 수입보험료의 성장이 지속될 수 있을지는 불확실한 상황
이므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[경쟁 심화에 따른 위험]

라. 보험업
을
영위하기 위해서는 보험업법 제9조와 보험업법 시행령 제12조의 자본금 규정을 충족해야 함과 더불어 금융위원회의 허가를 득해야 하는 등 높은 진입장벽으로 인한 신규 진입이 용이하지 않은 상황이지만, 방카슈량스 등장으로
중소형사와 외국사의 점유율 증가는 기존 진입자들의 시장 내 경쟁을 심화
시키고 있습니다. 이러한 시장 상황은
당사의 시장점유율과 수익성에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재
하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[우수인력 유치 경쟁과 판매채널 경쟁에 따른 위험]

마. 생명보험사의 경쟁력은 보험상품의 독창성 보다는 판매전략과 영업력, 우수한 인력의 확보, 브랜드인지도 등에 의해 결정되며, 보험회사의 영업성과는 판매채널의 효율성 여부에 따라 크게 좌우됩니다. 당사는 우수한 인력을 유치하기 위하여 다른 생명보험사 및 금융기관들과 경쟁하고 있으며, 설계사 채널과 방카슈랑스 채널은 업계 평균 대비 높은 효율성을 보이고 있습니다. 다만,
농ㆍ축협 단위조합의 보험특례(방카슈량스 25%룰) 기한연장과 더불어 방카슈랑스 채널 경쟁 심화 등으로 인하여 판매채널의 확대 및 다각화에 어려움을 겪는다면 당사의 수익성에 부정적 영향
이 발생할 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[정책 및 규정 변화에 따른 위험]

바.
생명보험업은 규제산업으로 생명보험회사들이 관련 법 및 RBC비율(자본적정성 지표) 산출기준 강화, 연결 RBC 제도 등의 재무건전성 강화에 적절하게 대처하지 못할 경우 영업활동 및 재무현황에 부정적인 영향
을 받을 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
한편,

2018년 11월 14일 국제회계기준위원회(IASB)는 영국 런던에서 이사회를 열어 2021년 도입 예정이었던 IFRS17 시행을 1년 연기하는 안건을 논의해 의결하였습니다. 이에 IFRS17 도입 연기와 함께 자산을 시가평가 하는 IFRS9 역시 2022년 시행으로 1년 연기되었습니다. 따라서 현 시점에서 IFRS17과 新지급여력제도(K-ICS)의 도입이 당사에 미치는 영향에 대하여 신뢰성있게 예측하기는 어려운 상황이며, 향후 제도의 변경에 대하여 주의깊게 모니터링할 계획
입니다.

[생명보험업종 고유위험]

사. 장기보험 위주의 생명보험 시장 특성상 보험가격 및 금리 등 보험영업손익에 영향을 미치는
보험영업 리스크, 자산운용 리스크, 유동성 리스크등이 상존
합니다. 당사는 리스크를 모니터링하고 리스크를 경감 시키기 위한 광범위하고 다변화된 일련의 리스크 관리 기법을 채택하고 있으나,
제반 경제·금융 상황 혹은 그러한 상황의 시점이나 구체적인 내용을 모두 예측할 수는 없습
니다.
이에 따라
당사는 예상치 못한 리스크에 노출될 가능성
이 있으며, 이로 인해
당사의 영업성과 및 재무상태에 부정적 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[보험사기 증가에 따른 위험]

아. 금융감독당국, 유관기관 및 생명보험회사의 보험사기 방지 노력에도 불구하고 향후
보험사기가 지속적으로 증가할 경우, 이는 결국 타 보험계약자의 보험료 인상으로 이어질 수 있으며 보험료 인상이 정부정책등의 영향으로 보험금지급 증가 금액을 모두 반영하지 못한다면 생명보험회사 및 당사의 수익성이 악화될 가능성이 존재
합니다.

[자살보험금 징계에 따른 위험]

자. 금융감독원은 2017년 10월 19일 자살보험금 지급 문제와 관련하여 ABL생명(구.알리안츠생명)에 대해 기관주의 조치 및 과징금을 부과하고, 현대라이프, NH농협생명 등에게 과징금 부과 및 전현직 임직원에 대한 제재 사항을 통보 했으며, 2017년 3월 16일 제재심의위원회에서 자살보험금 지급 문제와 관련하여
당사 등에게
기관경고 및 과징금부과를, 대표이사에 대해서는 주의적경고를 주어 경징계하였습니다.
생명보험업계는 자살보험금 사례를 통해 이미지 실추와 금전 손실을 초래 바 있으며, 이로 인해 향후 당사의 보험상품 판매에도 부정적인 영향을 미치거나 보험사의 평판리스크에 영향을 끼쳐 당사의 매출과 수익에 영향
을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

[금리변동에 따른 위험]

가.
금
리
변동에 따른 저축성 보험상품과 고정금리형 연금상품 등의 스프레드 축소 및 운용자산에 대한 이자율차역마진은 당사의 사업과 수익실적에 중대한 악영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 시장확대와 운용자산의 다변화를 통해 운용자산이익률 개선을 도모하고 있으나
장기보험 위주의 영업으로 채권, 대출 등 장기 운용자산이 차지하는 비중이 FY2018 기준 54.92%를 차지하고 있어, 금리변동에 적절하게 대응하지 못할 경우 당사의 운용수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있
으므로
투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[자산건전성이 악화되어 손실이 발생할 위험]

나.
당사의 FY2019 1분기 기준
운용자산(현금및예치금, 유가증권, 대출채권, 부동산 등
)은 총 90조 5,852억
원으로
, 특별계정자산을 제외한 총자산(93조 6,569억원)의 96.7%를 차지하고 있으며,
이 중 특히
유가증권(72.95%) 및 대출(22.70%
)의 비중이 높아 유가증권 및 대출채권의 건전성이 당사의 수익성과 재무안전성에 중대한 영향을 미칩니다.

한편, 당사의 대출채권 연체비율
은 FY2018 기준 0.15%로 FY2014 0.36%를 기록한 이후 지속적으로 감소하고 있습
니다. 또한, 당
사가 보유
하고 있는 채권은 97.98%가 AA-등급 이상의

우수한 채권위주로 구성되어 있으
며, 대출채권은 75.26%가
신용위험이 낮은 담보대출, 보험약관대출 및 AAA급 이상 신용등급을
갖춘 대출채권으로 구성되어 있습니다. 따라서 당사가 보유하고 있는 채권 및 대출채권의 등급 익스포져는 안정적인 수준에서 관리되고 있다고 판단됩니다.
다만,
위험성 높은 투자비중의 확대는 당사의 향후 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 줄 수 있으며,
대손충당금의 증가와 손실비용의 증가는 당사의 재무상태와 영업성과에 악영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[환율의 변동에 따른 재무상태의 부정적 영향]

다. FY2019 1분기 기준 당사의 외화자산은 26조 4,007억원이며 당사의 일반계정 기준 자산총계
92조 8,475억원 중 28.43%를 차지하고있습니다.
이 중 미화표시 된 자산은 21조 2,462억원으로 외화자산 합계 중 80.48%를 차지합니다. 따라서
당사는 원/달러 환율변동에 가장 큰 영향을 받으며, 원/달러 환율변동에 따른 투자자산 가치 감소 위험에 노출
되어 있습니다.
원화가치 절하(원달러 환율의 상승)는 당사의 해외 유가증권 및 기타 외화표시 일반계정 투자자산을 원화로 환산 시 자산가치를 증가시키게 됩니다. 그러나 2019년 상반기 외환시장은 국내총생산(GDP)의 역성장 및 미중무역 마찰로 인하여 환율의 불확실성과 변동성이 큰 상태이기 때문에
원화가치 절상(원달러 환율의 하락)으로 당사 해외 유가증권 등의 자산가치 하락의 위험이 상존하고 있습니다.

당사는 통화스왑 및 통화선도를 포함한 파생상품을 통해 투자시점 기준의 모든 환율리스크를 헷지하고 있으나, 그럼에도 불구하고
외화 표시 투자자산에 대한 당사의 환율 헷지 거래의 실효성이 떨어질 가능성이 있으며, 이에 따라 당사의 외화자산의 투자결과가 환율변동 위험에 노출될 위험
이 있습니다. 또한

당사의 파생상품의 활용과 관련되어 상당한 비용이 발생하여 당사의 재무상태에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[당사의 지급여력비율(RBC)에 따른 위험]

라
.
당
사의 FY2019 1분기 기준 지급여력비율(RBC)은 218.22%로
생명보험업계 상위 3사의 지급여력비율(RBC) 중 가장 열위한 수치를 기록했습니다.(삼성생명 338.74%, 교보생명 322.09%)

향후
금리상승에 따른 채권평가손실로 인한 자본(기타포괄손익누계액)의 감소, 운용수익 감소로 인한 자본(당기순이익 및 이익잉여금)의 감소가 발생하거나, 예상치 못한 위험액(보험, 금리, 신용, 시장, 운영)의 증가가 발생할 경우 당사의 자본적정성(RBC비율)에
부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재
하오니 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
한편,

금융당국의 자본건전성 규제 강화, 2022년부터 적용 예정인 IFRS17 등으로 인한 중장기적인 RBC비율 하락에
금
번 신종자본증권 발행을 통하여
대응할
예정입니다.

이에 따라 당사의 지급여력비율(RBC)은 FY2019 2분기 기준 214.5%(추정)에서 약 8.4%p. 증가한 222.9%(2019년 7월 금번 신종자본증권 발행 가정 시 예상)로 개선될 것으로 예상하고 있습니다.

[유동성 위험]

마.
당사의 유동성 비율은 FY2018 기준 302.97
%
를 기록하고 있으며, FY2014 대비 17.87%p. 상승한 수치입니다.
당사의 수지차 비율은

FY2014부터 FY2018까지 연 말 기준 지속적으로 수치가 감소하고 있습니다.

특히,
FY2018 기준으로는 46.99%로 업계평균인 67.70%보다 20.71%p. 낮은 수치를 기록하며
100.00%를 하회했습니다.

이는 당사의 지급보험금이 상승하고, 총수지차(보험손익, 투자손익, 기타손익의 합)가 감소한데 기인합니다. FY2018에 당사 지급보험금의 구성요소인 보험금비용, 환급금비용, 배당금비용이 각각 2,109억원, 7,3
43억원, 47억원 증가(전년 동기 대비 각각 18.69%, 12.84%, 13.41
% 증가)하였습니
다
.
향후 상품판매 축소 및 보험금 지급 증가로 인하여 당사의 현금이 급격하게 유출되어 지급준비금 부족 등 유동성 부족을 겪을경우 보유자산을 불가피하게 매각하거나 외부차입을 해야 할 수도 있으므로
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[종속기업, 공동기업, 관계기업 실적에 따른 위험]

바. 당사는 2019년 5월 기준 공기업을 포함하여 자산총액 기준 국내 7위의
대규모 기업집단에 속합니다. 이에따른 규제에 따라 계열사간 채무보증 및 상호출자가 제한되며, 대규모 내부거래에 대해서는 이사회의결이 요구되는 등 기업활동에 다소 제한
이 있을 수 있습니다. 또한, 당사가 지배하고 있는
종속기업의 재무현황은 연결재무제표에 직접적인 영향
을 주며,
관계기업 및 공동기업은 당사의 연결 실적에 포함되지는 않으나 지분법 평가로 당사의 실적에 영향
을 줄 수 있습니다. 따라서
종속기업, 공동기업, 관계기업 등의 실적악화가 발생할 경우 당사의 연결 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자시 유의
하시기 바랍니다.

[대주주 변경에 따른 위험]

사. 신고서제출일 전일 기준(2019.06.21) 당사의 최대주주는 (주)한화건설이고, 그 지분(율)은
217,919,239
주(25.09%)
이며, 최대주주 및 특수관계인을

포함
한 지분(율)은
390,976,735
주(45.02%)입니다.

당사의 주식을 10.00% 소유하고있는 예
금보험공사는

2019년 4월 당사 주식 매각주관사 선정을 위해 입찰제안요청서(RFP)를 발송하였습니다.
예금보험공사는 당사 주관사 선정이후 2년 동안 보유한 당사 주식을 경쟁
입찰, 블록딜 등으로 매각하여 자금을 회수할 가능성이 있으며, 향후 예금보험공
사의 지분매각에 따라 당사의 지분율이 변동될 수 있으며 예상 지분율 변동은 가늠할 수 없음을 유의하시기 바랍니다.

[금융당국의 제재, 피소된 소송사건 및 민원 제기로 인한 평판 하락으로 보험영업수익이 감소할 위험]

아.

당사가 영위하는 보험업의 특성상 계약자들과의 보험금 지급 관련 소송 사례가 많이 발생하며,

당사가 피소되는 소송사건의 건수 및 소송가액의 증가는 당사의 평판에 부정적인 영향을 미쳐 보험영업수익 감소를 초래할 가능성도 존재합니다.
또
한,
당
사는

금융당국으로부터 과징금 납부, 문책, 주의, 개선 등의 재제를 받은 적이 있습니다. 특히,
당
사는 2017년 5월 재해사망보험금 부지급 및 재해사망보험금 부지급시 설명의무 불이행으로 인하여 4.0억원의 과징금 납부한 바 있습니다.
이와 같은 사건으로 인하여 당사의 평판과 당사의 손익 및 재무구조에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 또한 보험업 특성상
계약자들과 보험금 지급 관련 소송 사례가 많이 발생
하고 있습니다.
피소사건의 증가는 당사의 평판에 부정적인 영향을 미쳐 보험영업수익감소를 초래할 가능성도 존재
합니다.

[불완전판매비율 증가로 인하여 보험영업수익이 감소될 위험]

자.
당사의 불완전판매비율은 2014년부터 2018년까지 최근 5년간 업계 평균 대비 낮게 나타나고 있습니다.
(2014년부터 2018년까지 최근 5년간 업계평균 불완전판매비율은 각각 0.67%, 0.59%, 0.44%, 0.44%, 0.26%, 동기간 당사 불전판매비율은 0.43%, 0.36%, 0.26%, 0.25%, 0.17%)
그러나
생명보험업계의 불완전판매비율 하락세가 지속되는 가운데, 당사의 불완전판매비율이 증가하는 경우 당사의 평판에 악영향을 미쳐 보험영업수익을 감소시킬 가능성이 존재하므로 투자자분들께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[이자지급 정지 위험]

가.
본 사채의 이자지급이 정지 될 수 있습니다.
금융당국이 당사에 대하여
적기시정조치 혹은 긴급조치를 시행하거나 당사가 부실금융기관으로 지정되었을 경우, 본 사채는 이
자
의 지급이 정지
됩니다. 뿐만 아니라 사채의 인수계약서 제3조 제15항에 근거하여
당사는 본 사채의 이자지급을 당사의 재량으로 정지할 수 있습
니다. 본 사채
이자지급의 정지, 제한 그리고 취소 사유 발생가능성에 대하여 투자자의 면밀한 검토가 필요하오니, 투자자들은 이에 대한 내용을 확인
하시기 바랍니다.

가-1. 적기시정조치

적기시정조치는 부실화의 소지가 있는 금융기관에 대해 부실화를 방지하고 건전한 경영을 유도하기 위하여 금융당국이 필요한 조치를 권고, 요구 또는 명령하는 것을 말합니다.
본 사채에 대한 이자지급이 정지되는 적기시정조치 중 경영개선권고나 경영개선요구 등은 지급여력비율이 단순히 일정 규제 수준 미만으로 하락하는 계속기업 상태에서도 발생할 수 있습니다.
현재 당사의 재무구조상
지급여력금액이 56,436억원까지 하락할 경우 금융위원회로부터 경영개선권고 조치(지급여력비율이 50%이상 100%미만인 경우)를 받을 수 있습니다.
또한, 당사에서 실시한 스트레스테스트 결과, 이자지급정지 가능성은 적으나 향후
가정된 시나리오보다 더 심각한 상황이 발생되어 당사의 지급여력비율(RBC비율)에 부정적인 영향을 미쳐 금융위원회로부터 경영개선권고 조치(지급여력비율이 50%이상 100%미만인 경우)를 받을 가능성
이 있으며, 이에 따른
이자지급도 정지될 가능성
도 있습니다. 이자지급정지 사유가 해소될 때까지 미지급한 이자는 전액 소멸되며 투자자들은 이점에 각별한 유의 해주시기 바랍니다.

가-2. 긴급조치

긴급조치는
휴업 등 긴급한 사정으로 인하여 정상적인 경영활동이 불가한 상황 하에서 금융당국이 보험회사의 보험계약자를 보호하기 위하여 내리는 행정처분
을 말합니다.
보험계약자의 이익이 크게 저해될 우려가 있다고 인정될 경우에 금융당국은 그 위험을 제거하기 위하여 1. 보험료의 수입·대출의 제한, 2. 보험금의 전부 또는 일부의 지급정지, 3. 채무변제행위의 금지, 4. 자산의 처분, 5. 사업의 정지, 6. 업무와 자산의 관리위탁, 7. 계약의 이전, 8. 그 밖에 금융위가 인정하는 사항등의 긴급조치를 통하여 그 위험을 제거
할 수 있습니다.이러한 금융당국의
긴급조치는 본 사채의 이자지급이 정지되는 요건
에 해당합니다. 투자자들께서는 이점 유념하여 주시기 바랍니다.

가-3. 발행회사 재량에 따른 이자지급의 정지

본 사채의
인수계약서 제3조 제15호 가.선택적정지에 근거하여 당사의 재량에 따라 본 사채의 이자 지급을 정지할 수 있습

니다.
당사는 이자지급정지 결의내역 및 효력발생 등에 관한 상세한 정보를 알 수 있도록 지체없이 공고하겠습니다. 위 계약에 따라
이자지급정지
의 사유는 특별하게 제한되지 않
습
니다.
투자자들은 이점 유념해주시기 바랍니다.

가-4. 이자지급 정지관련 본 사태 투자자와의 쟁송 가능성

본 사채의 투자자가 이자지급의 정지, 제한 그리고 취소에 대하여 민사소송 혹은 행정소송으로 그 유효성이나 적법성을 다툴 수 있는지 여부에 관하여는 법률적 불명확성이 존재
합니다. 이에 관한
투자자의 면밀한 검토가 필요하오니, 투자자들은 이에 대한 내용을 확인
하시기 바랍니다.

[조기상환
및 이자율 조정
에 따른 위험]

나.
본 사채는 당사의 선택에 의하여 사채의 발행일로부터 5년이 경과한 이후, 금융감독원장의 승인을 얻은 경우에 한하여 사채의 전부를 상환
할 수 있으나,
감독원장의 승인을 득하지 못할 경우 조기상환을 행사하지 못할 수도 있습

니다.

또한, 본 사채는
발행일로부터 5년째 되는 날 기준금리가 조정되며, 발행일로부터 10년째 되는 날의 직후 영업일에 가산금리가 조정되는 이자율 조정 조항이 포함
되어 있으니 투자자들은 이점에 유의하여 주시기 바랍니다.

[환금성 및 유동성 제약 위험]

다. 한화생명보험(주) 제2회 신종자본증권 한국거래소의 채무증권 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단하고 있습니다. 본 사채는
공모 상장에도 불구하고 30년 만기 사채로서, 만기도래시 당사의 재량으로 통보없이 만기를 계속하여 연장할 수 있으므로 환금성 측면에 제약
이 있을 수 있습니다. 또한 본 사채의 경우
만기시까지 금리변동에 따른 채권가격 변동위험
이 있습니다.
30년 이상 환금성이 보장되지 않더라도 자금운용에 문제가 없으며, 채권가격변동위험의 리스크를 감수할 수 있는 투자자가 아닐 경우 본 사채에 대한 투자가 적합하지 않음
을 반드시 숙지하시기 바랍니다.

[신용평가에 관한 사항]

라.
한국기업평가
㈜
,

한국신용평가
㈜
, NICE신용평가
㈜
는 모두 한화생명보험
㈜

제2회 신종자본증권의 신용등급을 AA(안정적)으로 평가하였습니다.

[예금자보호법 적용 여부]

마.
한화생명보험(주) 제2회 신종자본증권은 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있으며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속
됩니다.

[
공모일정 변경 가능성과 효력 발생]

바. 본
증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며,
금융감독원
공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경
될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원
공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정
될 수 있습니다.

[신종자본증권 특약]

사.
한화생명보험(주) 제2회 신종자본증권은 신종자본증권 특약이 부가된 채권으로서 우선주 중 가장 후순위인 우선주식(이하 “발행회사의 기준 우선주식”)과 동순위이고, 발행회사의 보통주식보다 선순위이며, 발행회사에 대한 모든 일반 무보증(동순위채권 제외) 비후순위채권보다 후순위이고, 본 사채보다 우선하는 후순위 특약이 부과된 발행회사에 대한 기한부후순위채권보다 후순위이며, 기타 발행회사의 기준 우선주식과 동순위임이 명시된 채무를 제외한 나머지 채무들에 대하여는 후순위입니다.
따라서 투자자께서는 신종자본증권 특약 등의 사채발행조건에 유의
하시어 투자하기시 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
신종자본증권
모집(매출)방법
공모

권면총액
500,000,000,000
모집(매출)총액
500,000,000,000

발행가액
500,000,000,000
권면이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2049년 07월 04일

원리금
지급대행기관
우리은행 
여의도한화금융센터
(사채)관리회사
한국증권금융(주)

신용등급
(신용평가기관)
한국신용평가(주) AA0/ 
한국기업평가(주) AA0/ NICE신용평가(주) AA0

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
-
17,000,000
170,000,000,000
인수수수료0.25%
총액인수

대표
NH투자증권
-
17,000,000
170,000,000,000
인수수수료0.25%
총액인수

인수
한화투자증권
-
10,000,000
100,000,000,000
인수수수료0.25%
총액인수

인수
한국투자증권
-
6,000,000
60,000,000,000
인수수수료0.25%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 07월 04일
2019년 07월 04일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
500,000,000,000

발행제비용
1,702,720,000

【국내발행
외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2019년 06월 10일에 미래에셋대우(주) 및 엔에이치투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁 자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2019년 07월 01일이며, 상장예정일은 2019년 07월 04일임.
▶ 본 사채는 신종자본증권으로서 발행회사에 대하여 파산절차, 회생절차, 청산절차 및 외국에서의 도산 절차가 개시되는 경우 본 사채에 관한 원리금 지급 청구권은 본 사채와 동일하거나 열후한 후순위특약이 부가된 채권 및 주주의 권리를 제외한 발행회사에 대한 모든 일반 무보증채권, 후순위채권 및 보완자본보다 후순위임. 단, 보통주보다는 선순위임.
▶ 본 사채는 신종자본증권으로 일반적인 회사채와는 다른 발행조건을 갖고 있으며, 세부 발행조건은 "제1부 모집 또는 매출에 관한사항 Ⅱ. 증권의 주요 권리내용"에 기재함.

주1) 상기에 기재되어 있는 가액
은 발행 예정금액이며,

본 사채는 2019년 06월 26일 09시부터 16시30분까지
실시하는 수요예측 결과에 따라 권면총액,모집(매출)총액, 발행가액 및 권면이자율과 발행수익률이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되
어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 공동대표주관회사와의 협의에 의해 발행총액은 금 칠천억원(\700,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변동될 수 있습니다.

주2) 본 사채 발행일(해당일 포함)로부터 원금상환기일 전일(해당일 포함)까지 기간 동안의 이자율은 수요예측 결과를 반영하여 "공동대표주관회사"와 "발행회사"가 협의하여 최종이자율을 결정하기로 한다. 수요예측시 공모희망금리 밴드
는
연 3.40%~3.80%로
한다.

※ 본 인수계약서 상 신종자본증권 특약 및 특약 관련 조항

제3조 제12항(신종자본증권 특약)

가. 발행회사의 청산절차(아래에서 정의)에서 잔여재산분배에 관한 우선주 중 가장 후순위인 우선주식(이하 “발행회사의 기준 우선주식”)과 동순위이고, 발행회사의 보통주식보다 선순위이며, 발행회사에 대한 모든 일반 무보증(동순위채권 제외) 비후순위채권보다 후순위이고, 본 사채보다 우선하는 후순위 특약이 부과된 발행회사에 대한 기한부후순위채권보다 후순위이며, 기타 발행회사의 기준 우선주식과 동순위임이 명시된 채무를 제외한 나머지 채무들에 대하여는 후순위이다.

“청산절차”라 함은 발행회사에 대한 파산, 해산, 청산 또는 그에 준하는 절차를 개시하기 위한 관할기관의 발행회사에 대한 최종적이며 유효한 명령이나 결정을 말한다.

나. 발행회사에 대하여 청산절차, 회생, 이와 유사한 도산절차가 개시되는 경우 및 제19항에서 규정한 기한의 이익이 상실되는 경우 본 사채와 동일하거나 열후한 후순위특약이 부가된 채권 및 위 발행회사의 기준 우선주식 및 발행회사의 보통주식에서 규정한 주주의 권리를 제외한 다른 모든 채권을 우선변제하고 잔여 재산이 있는 경우에 한하여 본 사채를 상환한다.

다. 이 계약의 모든 조항은 본 사채에 대하여 선순위인 채권의 채권자에게 불리하게 변경될 수 없다. 본 사채의 사채권자(“사채권자”)가 본항의 사채순위에 따라 변제를 받을 수 없는 경우, 사채권자는 본 사채를 자동채권으로 하여 발행회사의 사채권자에 대한 채권과 상계할 수 없고 발행회사는 사채권자에 대한 채권을 자동채권으로 하여 본 사채를 상계할 수 없다. 사채권자가 본항의 사채순위에 따라 변제를 받을 수 없음에도 불구하고 본 사채의 원리금의 전부 또는 일부를 받은 경우 그 수령한 금액을 즉시 발행회사에 반환하여야 한다.

라. 본 사채에는 후순위 사채의 본질을 해할 우려가 있는 담보의 제공, 채무보증 등에 관한 약정은 존재하지 아니하며, 조기상환이 불가함을 원칙으로 한다. 단, 금융감독원장의 사전승인이 있는 것을 전제로 제17항에 정한 바에 따라 만기일 전 상환할 수 있다.

제3조 제15항(이자지급 정지)

가. 선택적 정지: 발행회사는 그 재량에 따라 횟수의 제한 없이, 예정된 이자지급일로부터 10 영업일 전까지 사채관리회사, 한국예탁결제원 및 지급대리인에게 통지하여 이자지급일에 예정된 이자 지급을 차회 이자지급일까지 정지할 수 있다. 다만, 해당 이자지급일 전 12개월의 기간 동안 다음 중 어느 하나의 사유라도 있었던 경우에는 그러하지 아니하다.

1) 후순위채무 및 동순위채무에 관하여 배당금(이자 포함. 이하 같음), 배분금 또는 기타 금액을 지급하겠다고 결의한 경우(동순위채무의 경우 본 사채에 대하여 동일한 비율로 지급하겠다고 결의한 때는 제외). 단, 근로자복지제도나 유사한 조치로서 임직원에게 지급을 결의한 경우는 제외

2) 유상으로 어떠한 후순위채무 및 동순위채무를 상환, 감액, 소각, 재매입 또는 취득한 경우(동순위채무의 경우 본 사채와 동일한 비율로 상환 등을 한 경우는 제외). 단, 임직원을 위한 근로자복지제도나 유사한 조치와 관련된 경우 및 상법상 규정된 반대주주의 주식매수청구권 행사에 따라 발행회사가 주식을 매입한 경우는 제외.

“후순위채무”란 발행회사의 보통주식 및 우선주식 또는 그와 동순위인 증권으로서 그에 관한 모든 배당금 및 배분금의 지급 여부에 대하여 발행회사가 전적인 재량을 가지는 것을 의미한다. 단, 라목과 관련하여, “후순위채무”는 모든 종류의 지분증권을 의미한다.“동순위채무”란 (i) 발행회사가 발행하거나 보증한 증서나 증권의 조건이나 법률의 작용에 의해 본 사채와 동순위이거나 동순위인 것으로 표시되고, (ii) 해당 증서나 증권의 조건에서 그에 관한 모든 배당금 및 배분금의 지급여부에 대하여 발행회사 (발행회사가 보증하는 증서나 증권의 경우, 그 발행인)가 전적인 재량을 가지는 것으로 규정된 증서나 증권을 의미한다.

나. 필요적 정지: 위 가목의 규정에도 불구하고, 발행회사가 「금융산업의 구조개선에 관한 법률」 제2조 제2호에서 정하는 부실금융기관으로 지정된 경우 또는 「보험업감독규정」제7-17조 내지 제 7-19조, 제 7-43조에서 정하는 조치를 받은 경우, 이를 즉시 사채관리회사, 한국예탁결제원 및 지급대리인에게 통지하여야 하며, 발행회사는 그 해당사유가 발생한 때로부터 동 사유가 해소될 때까지 이자 지급을 정지한다.

다. 지급의무의 부존재: 위 가목 또는 나목에 따라 유효하게 이자의 지급을 정지하는 경우, 발행회사는 어느 이자지급일에 해당 이자를 지급할 의무가 없으며, 발행회사가 이자를 지급하지 아니한다고 하더라도 이는 본 사채에 관하여 발행회사의 채무불이행을 구성하지 않는다. 위 가목 또는 나목에 따라 이자지급이 정지되는 기간(“이자지급정지기간”)이 종료한 후 처음으로 도래하는 이자지급기일에는 이자지급정지기간이 개시될 때까지 발생한 이자 중 미지급된 이자와 이자지급정지기간이 종료된 이후 첫 이자지급기일까지 발생한 이자가 함께 지급된다.

라. 정지에 따른 제약: 이자지급정지기간이 도래하는 경우 발행회사는 해당 이자지급정지기간이 종료할 때까지,

1) 후순위채무 및 동순위채무에 관하여 배당금, 배분금 또는 기타 금액을 지급하겠다고 결의하거나 지급하여서는 아니된다(동순위채무의 경우 본 사채에 대하여 동일한 비율로 지급하겠다고 결의하거나 지급하는 때는 제외). 단, 근로자복지제도나 유사한 조치로서 임직원에게 지급을 결의하거나 지급하는 경우에는 그러하지 아니하다; 또한

2) 유상으로 어떠한 후순위채무 및 동순위채무를 상환, 감액, 소각, 재매입 또는 취득하여서는 아니된다(동순위채무의 경우 본 사채와 동일한 비율로 상환 등을 하는 경우는 제외). 단, 임직원을 위한 근로자복지제도나 유사한 조치와 관련된 경우 및 상법상 규정된 반대주주의 주식매수청구권 행사에 따라 발행회사가 주식을 매입한 경우는 그러하지 아니하다.

제3조 제17항(사채의 조기상환)

가. 본 사채의 사채권자는 어떠한 경우에도 본 사채의 조기상환을 요구할 수 없다.

나. 발행회사는 전적인 재량에 의한 선택에 따라 (i) 본 사채의 발행일로부터 5년이 경과한 날의 익일(당일 포함하고 그 날이 영업일이 아닌 경우 직후 도래하는 영업일을 말한다) 이후 및 (ii) 아래 1)및 2) 중 어느 하나의 요건(이하 “조기상환요건”)이 충족되는 경우에 한하여 본항 다목, 라목, 마목 중 어느 하나의 사유에 따라 본 사채를 조기상환 할 수 있다. 이 경우 발행회사는 해당 조기상환일에 본 사채 원금의 100% (이하 본항에서 “조기상환금액”)를 사채권자에게 지급하여야 하며, 해당 조기상환일까지 발생한 이자, 기타 본 사채에 관하여 발행회사가 지급해야 할 연체이자 등을 전액 지급한 후 원금을 상환하여야 한다.

1) 금융감독원장의 승인을 받아 본 사채를 조기상환한 이후에도 지급여력비율을 150% 이상 유지할 수 있고, 그 상환결정이 전적으로 발행회사의 자율적인 판단에 의해 이루어 질 것

2) 다음 각 목의 요건을 모두 충족하는 경우

① 지급여력비율이 100%이상 일 것

② 본 사채가 유상증자 등 본 사채의 채무에 비해 자본적 성격이 강한 자본조달수단으로 대체되고 그 금액이 해당 상환예정액 이상일 것 (이 경우 본 사채의 잔존만기 보다 만기가 길고 자금조달 조건 등이 유리한 후순위채무는 자본적 성격이 강한 자본조달 수단으로 간주됨)

③ 금융시장의 여건변화에 따라 본 사채의 금리조건이 현저히 불리하다고 인정될 것

④ 금융감독원장으로부터 사전에 승인을 받을 것

다. 발행회사의 선택에 따른 상환: 발행회사는 위 나목 (i) 및 (ii)의 조기상환요건이 만족된 경우에 한하여, 본 사채의 발행일로부터 5 년이 경과한 날의 익일(당일 포함하고 그 날이 영업일이 아닌 경우 직후 도래하는 영업일을 말한다) 이후 어느 시점에서나 위 나목에 따라 상환할 수 있다.

라. 자본불인정에 의한 상환: 발행회사는 위 나목 (i) 및 (ii)의 조기상환요건이 만족된 경우에 한하여, 보험업법 또는 그 하위법령이나 한국채택국제회계기준의 개정 또는 해석의 변경 등으로 인하여 본 사채의 전부 또는 일부가 발행회사의 자본으로 분류되지 않게 되는 경우에는 즉시 위 나목에 따라 상환할 수 있다.

마. 조세원인에 의한 상환: 발행회사는 위 나목 (i) 및 (ii)의 조기상환요건이 만족된 경우에 한하여, 대한민국 법률의 개정, 수정 또는 해당 법률의 해석에 관한 공식입장의 변경 (판례의 변경을 포함) 결과(단, 해당 변경 또는 수정이 발행일 이후 효력이 발생할 것) 발행회사가 본 사채와 관련하여 지급하는 이자를 세법상 비용으로 인정받지 못하게 되는 경우에는 즉시 위 나목에 따라 상환할 수 있다.

바. 위 나목 내지 마목에 따라 발행회사가 본 사채를 조기상환 하고자 하는 경우, 발행회사는 해당 조기상환일로부터 30일 전까지 해당 사채의 조기 상환에 관한 사항을 한국예탁결제원, 사채관리회사 및 지급대리인에게 통보하여야 한다.

사. 위 나목 내지 마목에 따라 본 사채가 조기상환되는 경우 이에 따른 조기상환수수료는 없는 것으로 한다.

제3조 제19항(기한의 이익)

발행회사가 파산 또는 청산한 경우에 발행회사는 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 사채관리회사에게 통지하여야 한다.

▶이 부분을 클릭하여 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』 삽입

2_제1부모집또는매출에관한사항

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[ 회 차 :
2]

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
신종자본증권

구 분
무기명식 이권부 무보증 신종자본증권

권 면 총 액
500,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
사채 권면금액의 100.0%

모집 또는 매출총액
500,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 공사채등록법에 따라 본 사채의 등록원부를 유지하는 한국예탁결제원을 등록기관으로 하여 등록발행하며, 실물은 발행하지 않음.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 
방법 및 기한
이자지급 방법
본 사채의 이자는 인수계약서 제3조 15항 제약 하에, 본 사채 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 본 사채에 대한 이자는 매 3개월마다 아래의 지급기일(각각 “이자지급일”)에 본 사채의 이자율을 적용하여 계산한 연간 이자의 1/4씩 이자가 후취로 지급된다. 어느 이자지급일이 영업일에 해당하지 않는 날인 경우에는, 직후 영업일을 이자지급일로 하고 이 경우 지급기일 이후의 이자는 별도로 지급하지 아니한다. 발행회사의 선택에 의한 본 사채의 조기상환 기일이 이자지급일과 다른 경우, 이자는 1년을 365일(윤년의 경우 366일)로 보고 직전 이자지급일로부터 조기상환 전일까지 실제 경과일수에 따라 일할계산하여 지급한다.

이자지급 기한

2019년 10월 04일, 2020년 01월 04일, 2020년 04월 04일, 2020년 07월 04일,

2020년 10월 04일, 2021년 01월 04일, 2021년 04월 04일, 2021년 07월 04일,
2021년 10월 04일, 2022년 01월 04일, 2022년 04월 04일, 2022년 07월 04일,
2022년 10월 04일, 2023년 01월 04일, 2023년 04월 04일, 2023년 07월 04일,
2023년 10월 04일, 2024년 01월 04일, 2024년 04월 04일, 2024년 07월 04일,
2024년 10월 04일, 2025년 01월 04일, 2025년 04월 04일, 2025년 07월 04일,
2025년 10월 04일, 2026년 01월 04일, 2026년 04월 04일, 2026년 07월 04일,
2026년 10월 04일, 2027년 01월 04일, 2027년 04월 04일, 2027년 07월 04일,
2027년 10월 04일, 2028년 01월 04일, 2028년 04월 04일, 2028년 07월 04일,
2028년 10월 04일, 2029년 01월 04일, 2029년 04월 04일, 2029년 07월 04일,
2029년 10월 04일, 2030년 01월 04일, 2030년 04월 04일, 2030년 07월 04일,
2030년 10월 04일, 2031년 01월 04일, 2031년 04월 04일, 2031년 07월 04일,
2031년 10월 04일, 2032년 01월 04일, 2032년 04월 04일, 2032년 07월 04일,
2032년 10월 04일, 2033년 01월 04일, 2033년 04월 04일, 2033년 07월 04일,
2033년 10월 04일, 2034년 01월 04일, 2034년 04월 04일, 2034년 07월 04일,
2034년 10월 04일, 2035년 01월 04일, 2035년 04월 04일, 2035년 07월 04일,
2035년 10월 04일, 2036년 01월 04일, 2036년 04월 04일, 2036년 07월 04일,
2036년 10월 04일, 2037년 01월 04일, 2037년 04월 04일, 2037년 07월 04일,
2037년 10월 04일, 2038년 01월 04일, 2038년 04월 04일, 2038년 07월 04일,
2038년 10월 04일, 2039년 01월 04일, 2039년 04월 04일, 2039년 07월 04일,
2039년 10월 04일, 2040년 01월 04일, 2040년 04월 04일, 2040년 07월 04일,
2040년 10월 04일, 2041년 01월 04일, 2041년 04월 04일, 2041년 07월 04일,
2041년 10월 04일, 2042년 01월 04일, 2042년 04월 04일, 2042년 07월 04일,
2042년 10월 04일, 2043년 01월 04일, 2043년 04월 04일, 2043년 07월 04일,
2043년 10월 04일, 2044년 01월 04일, 2044년 04월 04일, 2044년 07월 04일,
2044년 10월 04일, 2045년 01월 04일, 2045년 04월 04일, 2045년 07월 04일,
2045년 10월 04일, 2046년 01월 04일, 2046년 04월 04일, 2046년 07월 04일,
2046년 10월 04일, 2047년 01월 04일, 2047년 04월 04일, 2047년 07월 04일,
2047년 10월 04일, 2048년 01월 04일, 2048년 04월 04일, 2048년 07월 04일,
2048년 10월 04일, 2049년 01월 04일, 2049년 04월 04일, 2049년 07월 04일.

신용평가 
등급
평가회사명
한국신용평가(주) / 한국기업평가(주)/ NICE신용평가(주)

평가일자

2019.06.11 /
2019.06.11 /
2019.06.11

평가결과등급
AA0 / AA0 / AA0

주관회사의
분석
주관회사명
미래에셋대우(주), 엔에이치투자증권(주)

분석일자
2019.06.24

상환방법
및 기한
상 환 방 법

본 사채의 원금은 만기일인 2049년 07월 04일에 본 사채가 양질 또는 동질의 자본으로 대체되거나, 상환 후에도 자본이 관련 규정에서 정하는 비율을 상회하는 경우로서 미리 금융감독원장의 승인을 얻은 경우에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

다만, 만기일이 도래한 경우, 별도의 통지나 공고 없이 발행회사의 선택에 따라 동일한 발행조건으로 본 사채의 만기를 계속하여 연장할 수 있으며, 본 사채의 만기가 연장되고 있는 동안 사채권자는 본 사채를 자동채권으로 하여 발행회사의 사채권자에 대한 채권과 상계할 수 없다.

[사채의 중도상환]
(1) 본 사채의 보유자는 어떠한 경우에도 발행회사에 대하여 본 사채의 중도상환을 요구할 수 없다.

(2) 발행회사는 그 선택에 의하여 본 사채의 발행일로부터 5년이 경과한 이후에 금융감독원장의 승인을 받아 최초 발행시와 동일한 조건으로 본 사채의 전부를 상환할 수 있습니다. 이 경우 발행회사는 본 사채의 원금과 해당 중도상환일까지 발생하였으나 지급되지 아니한 이자를 합한 금액을 상환하여야 한다. 중도상환일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 다음 영업일을 중도상환일로 한다.

(3) 발행회사가 중도상환을 결정한 경우 중도상환 여부에 대한 의사를 중도상환일 기준 30일 전에 한국예탁결제원, 사채관리회사 및 지급대리인에게 통보하여야 한다

상 환 기 한
2049년 07월 04일

납 입 기 일
2019년 07월 04일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
우리은행 여의도한화금융센터

회사고유번호
00254045

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2019년 06월 10일에 미래에셋대우(주) 및 엔에이치투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁 자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2019년 07월 01일이며, 상장예정일은 2019년 07월 04일임.
▶ 본 사채는 신종자본증권으로서 발행회사에 대하여 파산절차, 회생절차, 청산절차 및 외국에서의 도산 절차가 개시되는 경우 본 사채에 관한 원리금 지급 청구권은 본 사채와 동일하거나 열후한 후순위특약이 부가된 채권 및 주주의 권리를 제외한 발행회사에 대한 모든 일반 무보증채권, 후순위채권 및 보완자본보다 후순위임. 단, 보통주보다는 선순위임.
▶ 본 사채는 신종자본증권으로 일반적인 회사채와는 다른 발행조건을 갖고 있으며, 세부 발행조건은 "제1부 모집 또는 매출에 관한사항 Ⅱ. 증권의 주요 권리내용"에 기재함.

주1) 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정
금액이며,

본 사채는 2019년 06월 26일 09시부터 16시30분까지
실시하는 수요예측 결과에 따라 권면총액,모집(매출)총액, 발행가액 및 권
면이자율과 발행수익률이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 공동대표주관회사와의 협의에 의해 발행총액은 금 칠천억원(\700,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변동될 수 있습니다.

주2) 본 사채 발행일(해당일 포함)로부터 원금상환기일 전일(해당일 포함)까지 기간 동안의 이자율은 수요예측 결과를 반영하여 "공동대표주관회사"와 "발행회사"가 협의하여 최종이자율을 결정하기로 한다. 수요예측시 공모희망금리 밴드는

연 3.40%~3.80%로 한다.

※ 본 인수계약서 상 신종자본증권 특약 및 특약 관련 조항

제3조 제12항(신종자본증권 특약)

가. 발행회사의 청산절차(아래에서 정의)에서 잔여재산분배에 관한 우선주 중 가장 후순위인 우선주식(이하 “발행회사의 기준 우선주식”)과 동순위이고, 발행회사의 보통주식보다 선순위이며, 발행회사에 대한 모든 일반 무보증(동순위채권 제외) 비후순위채권보다 후순위이고, 본 사채보다 우선하는 후순위 특약이 부과된 발행회사에 대한 기한부후순위채권보다 후순위이며, 기타 발행회사의 기준 우선주식과 동순위임이 명시된 채무를 제외한 나머지 채무들에 대하여는 후순위이다.

“청산절차”라 함은 발행회사에 대한 파산, 해산, 청산 또는 그에 준하는 절차를 개시하기 위한 관할기관의 발행회사에 대한 최종적이며 유효한 명령이나 결정을 말한다.

나. 발행회사에 대하여 청산절차, 회생, 이와 유사한 도산절차가 개시되는 경우 및 제19항에서 규정한 기한의 이익이 상실되는 경우 본 사채와 동일하거나 열후한 후순위특약이 부가된 채권 및 위 발행회사의 기준 우선주식 및 발행회사의 보통주식에서 규정한 주주의 권리를 제외한 다른 모든 채권을 우선변제하고 잔여 재산이 있는 경우에 한하여 본 사채를 상환한다.

다. 이 계약의 모든 조항은 본 사채에 대하여 선순위인 채권의 채권자에게 불리하게 변경될 수 없다. 본 사채의 사채권자(“사채권자”)가 본항의 사채순위에 따라 변제를 받을 수 없는 경우, 사채권자는 본 사채를 자동채권으로 하여 발행회사의 사채권자에 대한 채권과 상계할 수 없고 발행회사는 사채권자에 대한 채권을 자동채권으로 하여 본 사채를 상계할 수 없다. 사채권자가 본항의 사채순위에 따라 변제를 받을 수 없음에도 불구하고 본 사채의 원리금의 전부 또는 일부를 받은 경우 그 수령한 금액을 즉시 발행회사에 반환하여야 한다.

라. 본 사채에는 후순위 사채의 본질을 해할 우려가 있는 담보의 제공, 채무보증 등에 관한 약정은 존재하지 아니하며, 조기상환이 불가함을 원칙으로 한다. 단, 금융감독원장의 사전승인이 있는 것을 전제로 제17항에 정한 바에 따라 만기일 전 상환할 수 있다.

제3조 제15항(이자지급 정지)

가. 선택적 정지: 발행회사는 그 재량에 따라 횟수의 제한 없이, 예정된 이자지급일로부터 10 영업일 전까지 사채관리회사, 한국예탁결제원 및 지급대리인에게 통지하여 이자지급일에 예정된 이자 지급을 차회 이자지급일까지 정지할 수 있다. 다만, 해당 이자지급일 전 12개월의 기간 동안 다음 중 어느 하나의 사유라도 있었던 경우에는 그러하지 아니하다.

1) 후순위채무 및 동순위채무에 관하여 배당금(이자 포함. 이하 같음), 배분금 또는 기타 금액을 지급하겠다고 결의한 경우(동순위채무의 경우 본 사채에 대하여 동일한 비율로 지급하겠다고 결의한 때는 제외). 단, 근로자복지제도나 유사한 조치로서 임직원에게 지급을 결의한 경우는 제외

2) 유상으로 어떠한 후순위채무 및 동순위채무를 상환, 감액, 소각, 재매입 또는 취득한 경우(동순위채무의 경우 본 사채와 동일한 비율로 상환 등을 한 경우는 제외). 단, 임직원을 위한 근로자복지제도나 유사한 조치와 관련된 경우 및 상법상 규정된 반대주주의 주식매수청구권 행사에 따라 발행회사가 주식을 매입한 경우는 제외.

“후순위채무”란 발행회사의 보통주식 및 우선주식 또는 그와 동순위인 증권으로서 그에 관한 모든 배당금 및 배분금의 지급 여부에 대하여 발행회사가 전적인 재량을 가지는 것을 의미한다. 단, 라목과 관련하여, “후순위채무”는 모든 종류의 지분증권을 의미한다.“동순위채무”란 (i) 발행회사가 발행하거나 보증한 증서나 증권의 조건이나 법률의 작용에 의해 본 사채와 동순위이거나 동순위인 것으로 표시되고, (ii) 해당 증서나 증권의 조건에서 그에 관한 모든 배당금 및 배분금의 지급여부에 대하여 발행회사 (발행회사가 보증하는 증서나 증권의 경우, 그 발행인)가 전적인 재량을 가지는 것으로 규정된 증서나 증권을 의미한다.

나. 필요적 정지: 위 가목의 규정에도 불구하고, 발행회사가 「금융산업의 구조개선에 관한 법률」 제2조 제2호에서 정하는 부실금융기관으로 지정된 경우 또는 「보험업감독규정」제7-17조 내지 제 7-19조, 제 7-43조에서 정하는 조치를 받은 경우, 이를 즉시 사채관리회사, 한국예탁결제원 및 지급대리인에게 통지하여야 하며, 발행회사는 그 해당사유가 발생한 때로부터 동 사유가 해소될 때까지 이자 지급을 정지한다.

다. 지급의무의 부존재: 위 가목 또는 나목에 따라 유효하게 이자의 지급을 정지하는 경우, 발행회사는 어느 이자지급일에 해당 이자를 지급할 의무가 없으며, 발행회사가 이자를 지급하지 아니한다고 하더라도 이는 본 사채에 관하여 발행회사의 채무불이행을 구성하지 않는다. 위 가목 또는 나목에 따라 이자지급이 정지되는 기간(“이자지급정지기간”)이 종료한 후 처음으로 도래하는 이자지급기일에는 이자지급정지기간이 개시될 때까지 발생한 이자 중 미지급된 이자와 이자지급정지기간이 종료된 이후 첫 이자지급기일까지 발생한 이자가 함께 지급된다.

라. 정지에 따른 제약: 이자지급정지기간이 도래하는 경우 발행회사는 해당 이자지급정지기간이 종료할 때까지,

1) 후순위채무 및 동순위채무에 관하여 배당금, 배분금 또는 기타 금액을 지급하겠다고 결의하거나 지급하여서는 아니된다(동순위채무의 경우 본 사채에 대하여 동일한 비율로 지급하겠다고 결의하거나 지급하는 때는 제외). 단, 근로자복지제도나 유사한 조치로서 임직원에게 지급을 결의하거나 지급하는 경우에는 그러하지 아니하다; 또한

2) 유상으로 어떠한 후순위채무 및 동순위채무를 상환, 감액, 소각, 재매입 또는 취득하여서는 아니된다(동순위채무의 경우 본 사채와 동일한 비율로 상환 등을 하는 경우는 제외). 단, 임직원을 위한 근로자복지제도나 유사한 조치와 관련된 경우 및 상법상 규정된 반대주주의 주식매수청구권 행사에 따라 발행회사가 주식을 매입한 경우는 그러하지 아니하다.

제3조 제17항(사채의 조기상환)

가. 본 사채의 사채권자는 어떠한 경우에도 본 사채의 조기상환을 요구할 수 없다.

나. 발행회사는 전적인 재량에 의한 선택에 따라 (i) 본 사채의 발행일로부터 5년이 경과한 날의 익일(당일 포함하고 그 날이 영업일이 아닌 경우 직후 도래하는 영업일을 말한다) 이후 및 (ii) 아래 1)및 2) 중 어느 하나의 요건(이하 “조기상환요건”)이 충족되는 경우에 한하여 본항 다목, 라목, 마목 중 어느 하나의 사유에 따라 본 사채를 조기상환 할 수 있다. 이 경우 발행회사는 해당 조기상환일에 본 사채 원금의 100% (이하 본항에서 “조기상환금액”)를 사채권자에게 지급하여야 하며, 해당 조기상환일까지 발생한 이자, 기타 본 사채에 관하여 발행회사가 지급해야 할 연체이자 등을 전액 지급한 후 원금을 상환하여야 한다.

1) 금융감독원장의 승인을 받아 본 사채를 조기상환한 이후에도 지급여력비율을 150% 이상 유지할 수 있고, 그 상환결정이 전적으로 발행회사의 자율적인 판단에 의해 이루어 질 것

2) 다음 각 목의 요건을 모두 충족하는 경우

① 지급여력비율이 100%이상 일 것

② 본 사채가 유상증자 등 본 사채의 채무에 비해 자본적 성격이 강한 자본조달수단으로 대체되고 그 금액이 해당 상환예정액 이상일 것 (이 경우 본 사채의 잔존만기 보다 만기가 길고 자금조달 조건 등이 유리한 후순위채무는 자본적 성격이 강한 자본조달 수단으로 간주됨)

③ 금융시장의 여건변화에 따라 본 사채의 금리조건이 현저히 불리하다고 인정될 것

④ 금융감독원장으로부터 사전에 승인을 받을 것

다. 발행회사의 선택에 따른 상환: 발행회사는 위 나목 (i) 및 (ii)의 조기상환요건이 만족된 경우에 한하여, 본 사채의 발행일로부터 5 년이 경과한 날의 익일(당일 포함하고 그 날이 영업일이 아닌 경우 직후 도래하는 영업일을 말한다) 이후 어느 시점에서나 위 나목에 따라 상환할 수 있다.

라. 자본불인정에 의한 상환: 발행회사는 위 나목 (i) 및 (ii)의 조기상환요건이 만족된 경우에 한하여, 보험업법 또는 그 하위법령이나 한국채택국제회계기준의 개정 또는 해석의 변경 등으로 인하여 본 사채의 전부 또는 일부가 발행회사의 자본으로 분류되지 않게 되는 경우에는 즉시 위 나목에 따라 상환할 수 있다.

마. 조세원인에 의한 상환: 발행회사는 위 나목 (i) 및 (ii)의 조기상환요건이 만족된 경우에 한하여, 대한민국 법률의 개정, 수정 또는 해당 법률의 해석에 관한 공식입장의 변경 (판례의 변경을 포함) 결과(단, 해당 변경 또는 수정이 발행일 이후 효력이 발생할 것) 발행회사가 본 사채와 관련하여 지급하는 이자를 세법상 비용으로 인정받지 못하게 되는 경우에는 즉시 위 나목에 따라 상환할 수 있다.

바. 위 나목 내지 마목에 따라 발행회사가 본 사채를 조기상환 하고자 하는 경우, 발행회사는 해당 조기상환일로부터 30일 전까지 해당 사채의 조기 상환에 관한 사항을 한국예탁결제원, 사채관리회사 및 지급대리인에게 통보하여야 한다.

사. 위 나목 내지 마목에 따라 본 사채가 조기상환되는 경우 이에 따른 조기상환수수료는 없는 것으로 한다.

제3조 제19항(기한의 이익)

발행회사가 파산 또는 청산한 경우에 발행회사는 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 사채관리회사에게 통지하여야 한다.

2. 공모방법

가. 증권의 모집방법 : 일반공모

[회 차 : 2]

(단위 : 원)

모집대상
모집금액 및 비율
비 고

모집금액
모집비율(%)

일반공모
500,000,000,000
100.0%
총액인수

합계
500,000,000,000
100.0%
총액인수

(주1) 모집금액은 권면총액을 기준으로 합니다.

나. 증권의 인수방법

본건 한
화생명보험(주) 제2회 신종자본증권(이하 '본 사채'라 한다) 일반공모의 공동대표주관회사 및 인수회사(이하 '인수단'이라 한다)는 본 사채를 모집함에 있어 모집 후 잔액이 발생한 경우에는 총액인수 물량의 범위 내에서 자기책임하에 처리하기로 합니다.

인수단 잔여물량을 자기계산으로 인수하는 경우, 해당 인수물량에 한하여 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자(본 사채의 청약자 중 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말함)도 청약에 참여할 수 있습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 최종결정
- 발행회사 : 대표이사, CFO, 재정팀장 등
- 공동대표주관회사 : 각사 대표이사, 담당 임원, 부장 및 팀장

공모가격 결정 
협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 
반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 합의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측
재실시여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생할 경우 수요예측을 재실시 할 수 없습니다.

나. 공동대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리
산정방식

공동대표주관회사인 미래에셋대우(주) 및 엔에이치투자증권(주)는 한화생명보험(주)의 제2회 신종자본증권의 발행에 있어 기존 신종자본증권 발행 금리 분석 및 최근 신종자본증권 발행시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

본 사채 발행일(해당일 포함)로부터 원금상환기일 전일(해당일 포함)까지 기간 동안의 이자율은 수요예측 결과를 반영하여 "공동대표주관회사"와 "발행회사"가 협의하여 최종이자율을 결정합니다. 수요예측시 공모희망금리 밴드는

연 3.40%~3.80% 로 합니다

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 (주1)을 참고하여주시기 바랍니다.

수요예측
참가신청
관련사항
수요예측은 '무보증사채 수요예측 모범규준'에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 한국금융투자협회의 K-Bond 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다.

수요예측기간은 2019년 06월 26일 09시부터 16시 30분까지 하며, 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다. 

① 최저 신청수량: 10억원 
② 최고 신청수량: 본 사채 발행예정금액
③ 수량단위: 10억원
④ 가격단위: 1bp
⑤ 기관투자자(전문투자자 포함)만 수요예측 참여 가능하고, 개인투자자(특정금전신탁 포함)는 참여 불가

배정대상
및 기준
수요예측결과를 반영하여 금리 결정 및 배정하는 과정에서 유효수요 결정, 금리 결정, 배정대상 및 기준은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 근거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의하여 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준" I.수요예측 업무절차 
5. 배정에 관한 사항
가. 배정기준 운영 
 - 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다. 

나. 배정시 준수 사항 
 - 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로
 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다. 
 ① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것 
 ② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것 

다. 배정시 가중치 적용 
 - 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 
 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다. 
 ① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준 
 ② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 
 참여자와 관련한 정성적 요소 

라. 납입예정 물량 배정 원칙 
 - 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다. 

"무보증사채 수요예측 모범규준" 제6조(공모채권 배정) 제3항에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자를 우대하여 배정합니다.

본 사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 배정방법을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. 

"공동대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」 I. 수요예측 업무절차 5. 배정에 관한 사항 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정금액 및 확정이자율은 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리
범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

(주1)

공모희망금리 선정 근거

당사와 공동대표주관회사인 미래에셋대우(주) 및 엔에이치투자증권(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니다. 

① 절대금리 밴드 산정 근거

첫째, 당사의 기발행 공모사채가 제1회 후순위사채 1건 뿐이며, 금번 발행 예정인 제2회 후순위사채를 발행함에 있어 개별민평 수익률을 기준금리로 삼기에는 적정하지 않다고 판단하였습니다. 일반적인 경우 동일 만기의 개별민평 수익률을 기준으로 발행사채의 공모희망금리를 결정하고 있습니다. 이는 개별민평 수익률이 기발행 사채의 충분한 시장 거래를 통해 발행사의 Credit과 시장상황이 반영된 시장수익률로서 기타 수익률보다 신뢰도가 높다고 평가되기 때문입니다. 따라서 동일 만기의 개별 민평 수익률을 기준으로 공모희망금리를 결정하고 수요예측 이후 최종 발행 수익률을 결정하게 됩니다. 그러나 당사의 경우 신종자본증권 발행건수가 단 1건이며, 타사의 개별민평 수익률처럼 충분한 기발행 공모사채의 거래를 기반으로 결정된 개별민평 수익률이라고 평가하기 어렵습니다. 이에 금번 공모희망금리 기준금리로 당사의 개별민평 수익률을 고려할 경우 시장수익률 수준을 적절하게 반영했다고 보기 어렵습니다. 그러므로 당사의 개별민평 수익률을 공모희망금리의 기준금리로 결정하지 않았습니다.

둘째, 회사채 등급민평은 선순위 사채를 위주로 평가된 등급민평이므로 등급민평을 금번 발행 신종자본증권 공모희망금리의 기준금리로 삼기에는 적합하지 않다고 판단하였습니다. 일반적으로 최초 발행 또는 동일 만기의 개별민평 수익률이 존재하지 않는 사채의 경우 동일 만기 등급민평을 기준으로 공모희망금리를 결정하고 있습니다. 이는 개별민평 수익률이 존재하지 않는 상황에서 기준으로 삼을 수 있는 시장수익률 중 적정 수익률이 등급민평수익률이라고 판단하기 때문입니다. 그러나 이는 발행과 유통량이 충분한 선순위 사채의 경우에는 적합하나, 이번 신종자본증권 발행은 유통량이 충분하지 않은 점을 고려할때 선순위 사채 위주로 평가되는 등급민평 수익률을 적용하기 어렵습니다. 따라서 금번 신종자본증권 발행시 공모희망금리의 기준으로 회사채 등급민평을 사용하지 않기로 결정하였습니다. 

셋째, 일반적으로 은행 및 금융지주사의 신종자본증권 사채 공모희망금리는 중도상환일과 동일 만기 국고채권 수익률을 기준으로 결정하고 있습니다. 최근 3개년 발행된 공모 신종자본증권은 중도상환일과 동일 만기 국고채권 수익률을 반영하여 공모희망금리로 발행되었습니다. 이는 자본시장 전반적으로 신종자본증권 공모희망금리의 기준금리를 회사채 등
급 민평 등 타 금리를 기준금리로 설정하는 것보다 동일 만기 국고채권 수익률로 공모희망금리를 결정하는 것이 적정하다는 컨센서스를 공유하고 있는 것을 보여줍니다.
그러나 이번 신종자본증권 발행은 인수단의 지점 판매망을 통하여 일반투자자의 투자를 고려하고 있습니다. 일반투자자의 경우 공모기준금리에 일정 스프레드를 가산하여 공모희망금리를 결정하는 공모금리 결정방법 이해에 어려움을 느낄 수 있습니다. 따라서 금번 신종자본증권 발행시 공모희망금리의 기준으로
국고채권 수익률을 사
용하지 않기로 했습니다.

② 공모희망 절대금리 결정 근거

"무보증사채 수요예측 모범규준"은 공모희망금리 산정근거로 '해당기업의 2개 이상 민간 채권평가회사 평가금리', '동종업계 동일등급 회사채의 최근 발행금리' 또는 '유통금리'를 제시하고 있습니다. 이 중에서 '해당기업의 2개 이상 민간 채권평가회사 평가금리'는 활용할 수 없으며, '유통금리' 역시 당사가 유동성이 낮아 활용하기 힘든상황입니다. 이에 공모 희망금리 산정을 위하여 당사는 '동종업계 동일등급 회사채의최근 발행금리'를 활용하기로 하였으며, 그외 참조할 수 있는 추가자료도 사용하였습니다.

[최근 1년(2018.06.01~2019.06.21)간 금융회사 신종자본증권 공모희망금리 동향]

발행회사
발행일
신용등급
공사모 구분
발행규모
공모희망금리

신한금융지주
2019-06-25
AA-
공모
2,000
2.90% ~ 3.30%

우리금융지주
2019-06-13
AA0
공모
3,000
국고채 10년 개별민평 +0.50%p. ~ +0.90%p.

JB금융지주
2019-05-10
A+
공모
2,550
3.70% ~ 4.30%

KB금융지주
2019-05-02
AA-
공모
3,500
3.20% ~ 3.60%

KB금융지주
2019-05-02
AA-
공모
500
3.30% ~ 3.70%

부산은행
2019-04-29
AA-
공모
1,000
3.40% ~ 3.90%

하나은행
2019-04-26
AA0
공모
3,000
국고채 10년 개별민평 +0.45%p. ~ +0.75%p.

대구은행
2019-04-15
AA0
공모
1,000
국고채 10년 개별민평 +0.70%p. ~ +1.10%p.

하나금융지주
2019-04-15
AA-
공모
2,650
3,30% ~ 3.80%

우리은행
2019-03-18
AA0
공모
3,000
국고채 10년 개별민평 +0.60%p. ~ +1.00%p.

흥국화재
2019-03-13
A0
공모
1,000
5.00% ~ 5.40%

신한은행
2019-02-25
AA-
공모
3,000
3.30% ~ 4.00%

BNK금융지주
2019-02-20
AA-
공모
1,000
3.80% ~ 4.30%

경남은행
2019-02-08
AA-
공모
1,000
국고채 10년 개별민평 +0.90%p. ~ +1.30%p.

미래에셋생명
2018-11-28
AA-
공모
2,000
4.00% ~ 4.60%

국민은행조건부
2018-11-06
AA0
공모
3,000
국고채 10년 개별민평 +0.40%p. ~ +0.70%p.

한화손해보험
2018-10-31
AA-
공모
3,500
4.10% ~ 4.50%

케이디비생명보험
2018-09-20
A+
공모
2,200
4.90% ~ 5.50%

동양생명
2018-09-06
AA0
공모
1,000
3.80% ~ 4.40%

현대해상화재보험
2018-08-30
AA0/AA-
공모
1,600
4.50% ~ 4.90%

신한금융지주
2018-08-29
AA-
공모
4,000
4.10% ~ 4.60%

신한생명
2018-06-12
AA0
공모
2,000
국고채 10년 개별민평 +0.90%p. ~ +1.40%p.

하나은행
2018-06-07
AA0
공모
3,000
국고채 10년 개별민평 +0.50%p. ~ +0.80%p.

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

주) 직접공모 제외

신고서 제출일 전일 기준 최근 1년(2018.06.01~2019.06.21) 사이에 공시 및 발행된 금융회사의 AA등급 회사채 중 절대금리로 산정된 공모희망금리는 2.90% ~ 4.90% 사이에서 형성되었습니다. 또한, AA0 등급의 회사채 중 절대금리로 공모희망금리를 산정한 경우는 2018년 8월 30일 발행한 현대해상보험(4.50% ~ 4.90%) 및 2018년 9월 6일 발행한 동양생명(3.80% ~ 4.40%) 회사채(신종자본증권)가 있습니다.

③ 채권 금리 환경의 반영

2018년도 한국 채권시장은 미국채 금리 급등에도 시장금리가 하락하며 강세를 보였습니다. 이는 하반기에 미중 무역분쟁에 따른 불확실성 우려와 금융시장 변동성 확대에 따른 안전자산 선호 심리가 작용했기 때문입니다.

미중 무역분쟁에 따른 민간투자 감소, 내수 소비 침체 등은 여전히 대내적 리스크로 작용하고 있으며 미국 정부의 셧다운 리스크, 부채한도 협상, 미중 무역협상 등의 대외적 이슈 또한 채권시장의 변동성을 키우는 요인으로 상존하고 있습니다.

2018년 11월 한국은행은 기준금리 인상을 결정하였으나, 2019년 투자부문, 민간소비 및 수출 둔화가 이어질 것이라는 우려가 확산되고 있어 추가 기준금리 인상이 어려울 것으로 전망되고 있습니다.
미국의 경우 또한 12월 FOMC에서 기
준금리 전망 점도표와 중립금리 전망 점도표를 모두 하향조정하며 기존 연 3회 금리 인상에서 연 2회로 축소할 수도 있음을 시사한 데 이어, 2019년 1월 FOMC에서는 성명서 내에 "점진적인 금리인상" 문구를 삭제하고 "금리결정에 인내심을 가질 것"으로 대체하면서 완화적 입장을 확인하였습니다. 또한, 2019년 3월 FOMC에서는 2019년 기준금리 인상이 없을 것을 시사하면서 예상보다 더욱 완화적인 기조를 보였습니다. 글로벌 경기가 둔화 국면에 진입함에 따라 주요국 통화정책의 긴축 기조는 마무리 될 전망입니다. 한국은행 역시 4월과 5월 금통위에서 기준금리를 동결하고 성장률 및 물가상승률 전망을 하향 조정하며 금리 인상 중단을 시사하였으며, 5월 금통
위에서는 금리인하 소수의견(1명의 위원)이 개진되었습니다.

이
처럼 2019년 한국은행이 기준금리를 인상하기는 어려울 것으로 예상되며, 미국 연준 또한 금리 인상 사이클 마무리 국면에 진입함에 따라 한국 시장금리가 가파른 상승세를 보이기는 어려울 것으로 전망됩니다. 향후 추가 금리변동 시점에 대한 불확실성 및 부진한 실물경제 지표 개선 등으로 인한 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 보입니다.

이와 같이 '① 절대금리 밴드 산정 근거,
② 공모희망 절대금리 결정 근거,

③ 채권 금리 환경의 반영'

을 고려하여, 당사와 대표주관회사는 공모희망금리 결정 시 최근 동종업계 신종자본증권의 유사 발행사례와 최근 시장상황을 합리적으로 검토하여 본 사채 발행 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

- 한화생명보험(주) 제2회 무보증사채(신종자본증권) 
수요예측 시 본 사채의 공모희망금리는 연 3.40%~3.80%로 한다.

당사와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것
이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다.

당사와 공동대표주관회사인 미래에셋대우(주) 및 엔에이치투자증권(주)는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단, 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 유효수요와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는「무보증사채 수요예측 모범규준」 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요 시 발행회사와 협의합니다. 수요예측 결과를 반영한 정정신고서는 2019년 06월 28일에 공시할 예정입니다.

다. 유효수요 판단기준

"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사" 내부지침과 수요예측 결과에 근거하여 결정하며, 사분위수, 누적도수 및 기타 방식을 활용하여 유효수요를 결정할 예정입니다. 유효수요 결정 이후, "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 발행가액 및 발행금리를 결정할 예정입니다. "공동대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」제5조 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 최종 발행가액 및 발행수익률을 2019년 06월 26일 수요예측 결과에 따른 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측 

(1) "공동대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 수요예측을 실시하여"발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정합니다. "공동대표주관회사"는 집합투자업자가 수요예측에 참여하고자 하는 경우 해당 참여자로 하여금 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등) 중 청약, 납입을 실제 이행하는재산을 구분하여 참여하도록 하여야 합니다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 합니다.
① 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능합니다.
② 투자일임ㆍ신탁고객이 규정 제17조의2 제5항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것
(2) 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 Fax 접수 등 수요예측 방법을 결정합니다

(3) 수요예측기간은 2019년 06월 26일 09시부터 16시 30분까지로 합니다

(4) "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리 : 본 사채의 수요예측 공모희망 금리는

연 3.40% ~ 3.80%로 한다.

(5) "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 "발행회사"와 협의하여 결정합니다.

(6) "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부합니다.

(7) "공동대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있습니다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 법률이 허용하는 범위 내에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만을 제공합니다.
(8) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 합니다.
(9) 불성실 수요예측 참여자의 관리: "공동대표주관회사"는 불성실 수요예측 참여행위 예방을 위한 사전 고지를 통해 실수요 기재를 유도하며, 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체없이 "한국금융투자협회"에 제출합니다.
(10) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 합니다.

(11) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 합니다.

(12) "공동대표주관회사"는 집합투자업자의 경우 수요예측 참여시 펀드재산과 고유재산을 구분하여 접수하여야 합니다.

(13) "공동대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 아니 됩니다.

(14) "공동대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니되며, 금융감독원의 명령에 따라 "본 사채"의 발행일정이 변경될 경우 별도의 수요예측을 재실시 하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따릅니다.

(15) "공동대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 발행일로부터 3년 이상 보관하여야 합니다.

나. 청약
(1) 청약공고기간 : 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지
(2) 청약기간 : 2019년 07월 04일 09시부터 11시까지

(3) 청약방법

① 소정의 청약서에 필요한 사항을 기입하고 기명날인하여 청약취급처에서 청약합니다.

② 청약제한 : 청약자는 1인 1건에 한하여 청약을 할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 합니다.

③ "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는 자 제외)는 "투자설명서"를 교부받아야 합니다.

(가) 교부장소 : 인수단 본ㆍ지점

(나) 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법또는 전자문서의 방법으로 교부합니다.

(다) 교부일시 : 2019년 07월 04일

(라) 기타사항

1) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 "투자설명서"를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부받지 않고 청약에 참여하고자 할경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하여야 한다.

2) "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없습니다.

④ 청약단위: 최저청약금액은 10억원으로 하며, 10억원 이상은 10억원 단위로 합니다. 또한, 청약자 1인당 '본 사채'에 청약하는 청약총액은 '본 사채'의 권면총액을 초과하지 못합니다.

⑤ 청약증거금: 청약증거금은 사채발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 합니다. "본 사채"의 청약증거금은 2019년 07월 04일에 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하고, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

⑥ 청약취급처 : "인수단"의 본점

⑦ 동 조 제3항에 따라 청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부합니다.

(4) 사채금 납입일 : 2019년 07월 04일

(5) "본 사채"의 발행일 : 2019년 07월 04일

(6) "본 사채"의 납입을 맡을 기관 :
우리은행 여의도한화금융센터

(7) 등록기관 : "본 사채"의 등록기관은 "한국예탁결제원"으로 하며, 등록필증은 "한국예탁결제원"에서 정한 양식으로 합니다.

(8) 등록청구 : 각 "인수단"은 인수한 채권에 대하여 납입기일에 등록청구서와 인감표2매(각 2매)를 작성하여 등록기관에 청구하거나 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구분에 대하여 "발행회사"로 하여금 일괄등록 청구내역을 "한국예탁결제원"에 통보할 수 있도록 일괄등록 신청내역을 "발행회사"에 통보하여야 합니다. 단, 일괄등록 청구내용의 통보와 관련한 사항은 본 인수계약서
제3조 제4항 제13호
에 따라 "공동대표주관회사"에게 위임합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 : 2 ]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구 분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율

대표
미래에셋대우(주)
00111722
서울 중구 을지로5길 26
170,000,000,000
0.25%
총액인수

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울 영등포구 여의나루로 4길 21
170,000,000,000

0.25%

총액인수

인수
한화투자증권(주)
00148610
서울 영등포구 여의대로 56
100,000,000,000

0.25%

총액인수

인수
한국투자증권(주)
00160144
서울 영등포구 의사당대로 88
60,000,000,000

0.25%

총액인수

나. 사채의 관리

[회 차 : 2]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국증권금융(주)
00159643
서울시 영등포구 국제금융로 24
500,000,000,000
10,000,000
-

다. 특약사항

※ 본 인수계약서 상 신종자본증권 특약 및 특약 관련 조항

제3조 제12항(신종자본증권 특약) 

가. 발행회사의 청산절차(아래에서 정의)에서 잔여재산분배에 관한 우선주 중 가장 후순위인 우선주식(이하 “발행회사의 기준 우선주식”)과 동순위이고, 발행회사의 보통주식보다 선순위이며, 발행회사에 대한 모든 일반 무보증(동순위채권 제외) 비후순위채권보다 후순위이고, 본 사채보다 우선하는 후순위 특약이 부과된 발행회사에 대한 기한부후순위채권보다 후순위이며, 기타 발행회사의 기준 우선주식과 동순위임이 명시된 채무를 제외한 나머지 채무들에 대하여는 후순위이다.

“청산절차”라 함은 발행회사에 대한 파산, 해산, 청산 또는 그에 준하는 절차를 개시하기 위한 관할기관의 발행회사에 대한 최종적이며 유효한 명령이나 결정을 말한다.

나. 발행회사에 대하여 청산절차, 회생, 이와 유사한 도산절차가 개시되는 경우 및 제19항에서 규정한 기한의 이익이 상실되는 경우 본 사채와 동일하거나 열후한 후순위특약이 부가된 채권 및 위 발행회사의 기준 우선주식 및 발행회사의 보통주식에서 규정한 주주의 권리를 제외한 다른 모든 채권을 우선변제하고 잔여 재산이 있는 경우에 한하여 본 사채를 상환한다.

다. 이 계약의 모든 조항은 본 사채에 대하여 선순위인 채권의 채권자에게 불리하게 변경될 수 없다. 본 사채의 사채권자(“사채권자”)가 본항의 사채순위에 따라 변제를 받을 수 없는 경우, 사채권자는 본 사채를 자동채권으로 하여 발행회사의 사채권자에 대한 채권과 상계할 수 없고 발행회사는 사채권자에 대한 채권을 자동채권으로 하여 본 사채를 상계할 수 없다. 사채권자가 본항의 사채순위에 따라 변제를 받을 수 없음에도 불구하고 본 사채의 원리금의 전부 또는 일부를 받은 경우 그 수령한 금액을 즉시 발행회사에 반환하여야 한다.

라. 본 사채에는 후순위 사채의 본질을 해할 우려가 있는 담보의 제공, 채무보증 등에 관한 약정은 존재하지 아니하며, 조기상환이 불가함을 원칙으로 한다. 단, 금융감독원장의 사전승인이 있는 것을 전제로 제17항에 정한 바에 따라 만기일 전 상환할 수 있다.

제3조 제15항(이자지급 정지)

가. 선택적 정지: 발행회사는 그 재량에 따라 횟수의 제한 없이, 예정된 이자지급일로부터 10 영업일 전까지 사채관리회사, 한국예탁결제원 및 지급대리인에게 통지하여 이자지급일에 예정된 이자 지급을 차회 이자지급일까지 정지할 수 있다. 다만, 해당 이자지급일 전 12개월의 기간 동안 다음 중 어느 하나의 사유라도 있었던 경우에는 그러하지 아니하다.

1) 후순위채무 및 동순위채무에 관하여 배당금(이자 포함. 이하 같음), 배분금 또는 기타 금액을 지급하겠다고 결의한 경우(동순위채무의 경우 본 사채에 대하여 동일한 비율로 지급하겠다고 결의한 때는 제외). 단, 근로자복지제도나 유사한 조치로서 임직원에게 지급을 결의한 경우는 제외

2) 유상으로 어떠한 후순위채무 및 동순위채무를 상환, 감액, 소각, 재매입 또는 취득한 경우(동순위채무의 경우 본 사채와 동일한 비율로 상환 등을 한 경우는 제외). 단, 임직원을 위한 근로자복지제도나 유사한 조치와 관련된 경우 및 상법상 규정된 반대주주의 주식매수청구권 행사에 따라 발행회사가 주식을 매입한 경우는 제외.

“후순위채무”란 발행회사의 보통주식 및 우선주식 또는 그와 동순위인 증권으로서 그에 관한 모든 배당금 및 배분금의 지급 여부에 대하여 발행회사가 전적인 재량을 가지는 것을 의미한다. 단, 라목과 관련하여, “후순위채무”는 모든 종류의 지분증권을 의미한다.“동순위채무”란 (i) 발행회사가 발행하거나 보증한 증서나 증권의 조건이나 법률의 작용에 의해 본 사채와 동순위이거나 동순위인 것으로 표시되고, (ii) 해당 증서나 증권의 조건에서 그에 관한 모든 배당금 및 배분금의 지급여부에 대하여 발행회사 (발행회사가 보증하는 증서나 증권의 경우, 그 발행인)가 전적인 재량을 가지는 것으로 규정된 증서나 증권을 의미한다.

나. 필요적 정지: 위 가목의 규정에도 불구하고, 발행회사가 「금융산업의 구조개선에 관한 법률」 제2조 제2호에서 정하는 부실금융기관으로 지정된 경우 또는 「보험업감독규정」제7-17조 내지 제 7-19조, 제 7-43조에서 정하는 조치를 받은 경우, 이를 즉시 사채관리회사, 한국예탁결제원 및 지급대리인에게 통지하여야 하며, 발행회사는 그 해당사유가 발생한 때로부터 동 사유가 해소될 때까지 이자 지급을 정지한다.

다. 지급의무의 부존재: 위 가목 또는 나목에 따라 유효하게 이자의 지급을 정지하는 경우, 발행회사는 어느 이자지급일에 해당 이자를 지급할 의무가 없으며, 발행회사가 이자를 지급하지 아니한다고 하더라도 이는 본 사채에 관하여 발행회사의 채무불이행을 구성하지 않는다. 위 가목 또는 나목에 따라 이자지급이 정지되는 기간(“이자지급정지기간”)이 종료한 후 처음으로 도래하는 이자지급기일에는 이자지급정지기간이 개시될 때까지 발생한 이자 중 미지급된 이자와 이자지급정지기간이 종료된 이후 첫 이자지급기일까지 발생한 이자가 함께 지급된다.

라. 정지에 따른 제약: 이자지급정지기간이 도래하는 경우 발행회사는 해당 이자지급정지기간이 종료할 때까지,

1) 후순위채무 및 동순위채무에 관하여 배당금, 배분금 또는 기타 금액을 지급하겠다고 결의하거나 지급하여서는 아니된다(동순위채무의 경우 본 사채에 대하여 동일한 비율로 지급하겠다고 결의하거나 지급하는 때는 제외). 단, 근로자복지제도나 유사한 조치로서 임직원에게 지급을 결의하거나 지급하는 경우에는 그러하지 아니하다; 또한

2) 유상으로 어떠한 후순위채무 및 동순위채무를 상환, 감액, 소각, 재매입 또는 취득하여서는 아니된다(동순위채무의 경우 본 사채와 동일한 비율로 상환 등을 하는 경우는 제외). 단, 임직원을 위한 근로자복지제도나 유사한 조치와 관련된 경우 및 상법상 규정된 반대주주의 주식매수청구권 행사에 따라 발행회사가 주식을 매입한 경우는 그러하지 아니하다.

제3조 제17항(사채의 조기상환)

가. 본 사채의 사채권자는 어떠한 경우에도 본 사채의 조기상환을 요구할 수 없다.

나. 발행회사는 전적인 재량에 의한 선택에 따라 (i) 본 사채의 발행일로부터 5년이 경과한 날의 익일(당일 포함하고 그 날이 영업일이 아닌 경우 직후 도래하는 영업일을 말한다) 이후 및 (ii) 아래 1)및 2) 중 어느 하나의 요건(이하 “조기상환요건”)이 충족되는 경우에 한하여 본항 다목, 라목, 마목 중 어느 하나의 사유에 따라 본 사채를 조기상환 할 수 있다. 이 경우 발행회사는 해당 조기상환일에 본 사채 원금의 100% (이하 본항에서 “조기상환금액”)를 사채권자에게 지급하여야 하며, 해당 조기상환일까지 발생한 이자, 기타 본 사채에 관하여 발행회사가 지급해야 할 연체이자 등을 전액 지급한 후 원금을 상환하여야 한다.

1) 금융감독원장의 승인을 받아 본 사채를 조기상환한 이후에도 지급여력비율을 150% 이상 유지할 수 있고, 그 상환결정이 전적으로 발행회사의 자율적인 판단에 의해 이루어 질 것

2) 다음 각 목의 요건을 모두 충족하는 경우

① 지급여력비율이 100%이상 일 것

② 본 사채가 유상증자 등 본 사채의 채무에 비해 자본적 성격이 강한 자본조달수단으로 대체되고 그 금액이 해당 상환예정액 이상일 것 (이 경우 본 사채의 잔존만기 보다 만기가 길고 자금조달 조건 등이 유리한 후순위채무는 자본적 성격이 강한 자본조달 수단으로 간주됨)

③ 금융시장의 여건변화에 따라 본 사채의 금리조건이 현저히 불리하다고 인정될 것

④ 금융감독원장으로부터 사전에 승인을 받을 것

다. 발행회사의 선택에 따른 상환: 발행회사는 위 나목 (i) 및 (ii)의 조기상환요건이 만족된 경우에 한하여, 본 사채의 발행일로부터 5 년이 경과한 날의 익일(당일 포함하고 그 날이 영업일이 아닌 경우 직후 도래하는 영업일을 말한다) 이후 어느 시점에서나 위 나목에 따라 상환할 수 있다.

라. 자본불인정에 의한 상환: 발행회사는 위 나목 (i) 및 (ii)의 조기상환요건이 만족된 경우에 한하여, 보험업법 또는 그 하위법령이나 한국채택국제회계기준의 개정 또는 해석의 변경 등으로 인하여 본 사채의 전부 또는 일부가 발행회사의 자본으로 분류되지 않게 되는 경우에는 즉시 위 나목에 따라 상환할 수 있다.

마. 조세원인에 의한 상환: 발행회사는 위 나목 (i) 및 (ii)의 조기상환요건이 만족된 경우에 한하여, 대한민국 법률의 개정, 수정 또는 해당 법률의 해석에 관한 공식입장의 변경 (판례의 변경을 포함) 결과(단, 해당 변경 또는 수정이 발행일 이후 효력이 발생할 것) 발행회사가 본 사채와 관련하여 지급하는 이자를 세법상 비용으로 인정받지 못하게 되는 경우에는 즉시 위 나목에 따라 상환할 수 있다.

바. 위 나목 내지 마목에 따라 발행회사가 본 사채를 조기상환 하고자 하는 경우, 발행회사는 해당 조기상환일로부터 30일 전까지 해당 사채의 조기 상환에 관한 사항을 한국예탁결제원, 사채관리회사 및 지급대리인에게 통보하여야 한다.

사. 위 나목 내지 마목에 따라 본 사채가 조기상환되는 경우 이에 따른 조기상환수수료는 없는 것으로 한다.

제3조 제19항(기한의 이익)

발행회사가 파산 또는 청산한 경우에 발행회사는 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 사채관리회사에게 통지하여야 한다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1.주요 권리내용

가 .일반적인 사항

[ 제 2 회 ] (단위 : 원, %)

사채의 명칭
사채의 종류
발행가액
이자율
만기일
비고

한화생명보험(주) 제2회 
신종자본증권

무기명식 이권부 무보증 신
종자본증권

500,000,000,000
-
2049.07.04
-

합 계

500,000,000,000

-
-

주1) 사채의 원금은 만기일인 2049년 07월 04일에 본 사채가 양질 또는 동질의 자본으로 대체되거나, 상환 후에도 자본이 관련 규정에서 정하는 비율을 상회하는 경우로서 미
리 금융감독원장의 승인을 얻은 경우에 일시상환하며, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하고, 원금 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니합니다. 다만, 만기일이 도래한 경우, 별도의 통지나 공고 없이 발행회사의 선택에 따라 동일한 발행조건으로 본 사채의 만기를 계속하여 연장할 수 있습니다.
주2) 본 사채 발행일(해당일 포함)로부터 원금상환기일 전일(해당일 포함)까지 기간 동안의 이자율은 수요예측 결과를 반영하여 "공동대표주관회사"와 "발행회사"가 협의하여 최종이자율을 결정하기로 한다. 수요예측시 공모희망금리 밴드는
연 3.40%~3.80%로 한다.

※ 본 인수계약서 상 사채의 이율에 관한 사항

제3조 14항(사채의 이율)

가. 사채발행일로부터 기준금리조정일(아래에서 정의; 해당일 불포함)까지 사채의 권면금액에 대하여 적용하는 이자율(이하 “발행금리”)은 수요예측 결과를 반영하여 발행회사와 인수회사들이 협의하여 결정하되, 최종 인수계약서에 당사자 모두가 날인함으로써 효력이 발생한다. 수요예측 시 공모희망금리는 연 3.40% ~ 연 3.80%로 한다(이자의 계산단위는 발행금액 기준이며 원 단위 미만은 절사한다).

나. 본 사채의 이자율은 본 사채의 발행일로부터 5년째 되는 날(이하 “기준금리조정일”, 해당일 불포함)에 1회에 한하여 조정된다. 이 때, 이자율은 (ⅰ) 기준금리와 (ⅱ) 최초 가산금리를 합산하여 계산한다.

(ⅰ) 기준금리 : 기준금리조정일 전 1영업일에 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 5년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)

(ⅱ) 최초 가산금리 : 수요예측을 통해 결정된 본 사채의 이자율과 수요예측일 기준 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 5년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)의 차이를 말한다.

다. 본 항 ‘나’목의 최초 가산금리는 본 사채의 발행일로부터 10년째 되는 날의 직후 영업일(이하 “이자율조정일”)에 1회에 한하여 조정된다. 이자율조정일에 재산정된 가산금리는 (x) “최초 가산금리”에 (y) 연 1.00%를 가산한 금리[(x)+(y)]로 한다.

라. 이자율조정일에 재산정된 가산금리는 해당 이자율조정일(당일 포함)로부터 본 사채의 만기일(당일 불포함)까지의 이자기간에 관하여 적용된다.

마. 본 항에 따라 이자율이 변경된 경우 발행회사는 한국예탁결제원 및 원리금지급사무대행자에게 조정된 이자율을 통보하기로 한다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항

본 인수계약서 제3조 제19항(기한의 이익)

발행회사가 파산 또는 청산한 경우에 발행회사는 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 사채관리회사에게 통지하여야 한다.

다. 조기상환 및 중도상환에 관한 사항

본 인수계약서 제3조 제17항(사채의 조기상환)

가. 본 사채의 사채권자는 어떠한 경우에도 본 사채의 조기상환을 요구할 수 없다.

나. 발행회사는 전적인 재량에 의한 선택에 따라 (i) 본 사채의 발행일로부터 5년이 경과한 날의 익일(당일 포함하고 그 날이 영업일이 아닌 경우 직후 도래하는 영업일을 말한다) 이후 및 (ii) 아래 1)및 2) 중 어느 하나의 요건(이하 “조기상환요건”)이 충족되는 경우에 한하여 본항 다목, 라목, 마목 중 어느 하나의 사유에 따라 본 사채를 조기상환 할 수 있다. 이 경우 발행회사는 해당 조기상환일에 본 사채 원금의 100% (이하 본항에서 “조기상환금액”)를 사채권자에게 지급하여야 하며, 해당 조기상환일까지 발생한 이자, 기타 본 사채에 관하여 발행회사가 지급해야 할 연체이자 등을 전액 지급한 후 원금을 상환하여야 한다.

1) 금융감독원장의 승인을 받아 본 사채를 조기상환한 이후에도 지급여력비율을 150% 이상 유지할 수 있고, 그 상환결정이 전적으로 발행회사의 자율적인 판단에 의해 이루어 질 것

2) 다음 각 목의 요건을 모두 충족하는 경우

① 지급여력비율이 100%이상 일 것

② 본 사채가 유상증자 등 본 사채의 채무에 비해 자본적 성격이 강한 자본조달수단으로 대체되고 그 금액이 해당 상환예정액 이상일 것 (이 경우 본 사채의 잔존만기 보다 만기가 길고 자금조달 조건 등이 유리한 후순위채무는 자본적 성격이 강한 자본조달 수단으로 간주됨)

③ 금융시장의 여건변화에 따라 본 사채의 금리조건이 현저히 불리하다고 인정될 것

④ 금융감독원장으로부터 사전에 승인을 받을 것

다. 발행회사의 선택에 따른 상환: 발행회사는 위 나목 (i) 및 (ii)의 조기상환요건이 만족된 경우에 한하여, 본 사채의 발행일로부터 5 년이 경과한 날의 익일(당일 포함하고 그 날이 영업일이 아닌 경우 직후 도래하는 영업일을 말한다) 이후 어느 시점에서나 위 나목에 따라 상환할 수 있다.

라. 자본불인정에 의한 상환: 발행회사는 위 나목 (i) 및 (ii)의 조기상환요건이 만족된 경우에 한하여, 보험업법 또는 그 하위법령이나 한국채택국제회계기준의 개정 또는 해석의 변경 등으로 인하여 본 사채의 전부 또는 일부가 발행회사의 자본으로 분류되지 않게 되는 경우에는 즉시 위 나목에 따라 상환할 수 있다.

마. 조세원인에 의한 상환: 발행회사는 위 나목 (i) 및 (ii)의 조기상환요건이 만족된 경우에 한하여, 대한민국 법률의 개정, 수정 또는 해당 법률의 해석에 관한 공식입장의 변경 (판례의 변경을 포함) 결과(단, 해당 변경 또는 수정이 발행일 이후 효력이 발생할 것) 발행회사가 본 사채와 관련하여 지급하는 이자를 세법상 비용으로 인정받지 못하게 되는 경우에는 즉시 위 나목에 따라 상환할 수 있다.

바. 위 나목 내지 마목에 따라 발행회사가 본 사채를 조기상환 하고자 하는 경우, 발행회사는 해당 조기상환일로부터 30일 전까지 해당 사채의 조기 상환에 관한 사항을 한국예탁결제원, 사채관리회사 및 지급대리인에게 통보하여야 한다.

사. 위 나목 내지 마목에 따라 본 사채가 조기상환되는 경우 이에 따른 조기상환수수료는 없는 것으로 한다.

라. 본 사채는 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로, 공사채등록법에 의거 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니합니다.

마. 본 사채는 신종자본증권으로서 신종자본증권 특약사항이 있으므로, 아래의 특약사항을 참고하셔서 투자에 유의하시기 바랍니다

※ 본 인수계약서 상 신종자본증권 특약

제3조 제12항(신종자본증권 특약) 

가. 발행회사의 청산절차(아래에서 정의)에서 잔여재산분배에 관한 우선주 중 가장 후순위인 우선주식(이하 “발행회사의 기준 우선주식”)과 동순위이고, 발행회사의 보통주식보다 선순위이며, 발행회사에 대한 모든 일반 무보증(동순위채권 제외) 비후순위채권보다 후순위이고, 본 사채보다 우선하는 후순위 특약이 부과된 발행회사에 대한 기한부후순위채권보다 후순위이며, 기타 발행회사의 기준 우선주식과 동순위임이 명시된 채무를 제외한 나머지 채무들에 대하여는 후순위이다.

“청산절차”라 함은 발행회사에 대한 파산, 해산, 청산 또는 그에 준하는 절차를 개시하기 위한 관할기관의 발행회사에 대한 최종적이며 유효한 명령이나 결정을 말한다.

나. 발행회사에 대하여 청산절차, 회생, 이와 유사한 도산절차가 개시되는 경우 및 제19항에서 규정한 기한의 이익이 상실되는 경우 본 사채와 동일하거나 열후한 후순위특약이 부가된 채권 및 위 발행회사의 기준 우선주식 및 발행회사의 보통주식에서 규정한 주주의 권리를 제외한 다른 모든 채권을 우선변제하고 잔여 재산이 있는 경우에 한하여 본 사채를 상환한다.

다. 이 계약의 모든 조항은 본 사채에 대하여 선순위인 채권의 채권자에게 불리하게 변경될 수 없다. 본 사채의 사채권자(“사채권자”)가 본항의 사채순위에 따라 변제를 받을 수 없는 경우, 사채권자는 본 사채를 자동채권으로 하여 발행회사의 사채권자에 대한 채권과 상계할 수 없고 발행회사는 사채권자에 대한 채권을 자동채권으로 하여 본 사채를 상계할 수 없다. 사채권자가 본항의 사채순위에 따라 변제를 받을 수 없음에도 불구하고 본 사채의 원리금의 전부 또는 일부를 받은 경우 그 수령한 금액을 즉시 발행회사에 반환하여야 한다.

라. 본 사채에는 후순위 사채의 본질을 해할 우려가 있는 담보의 제공, 채무보증 등에 관한 약정은 존재하지 아니하며, 조기상환이 불가함을 원칙으로 한다. 단, 금융감독원장의 사전승인이 있는 것을 전제로 제17항에 정한 바에 따라 만기일 전 상환할 수 있다.

바. 발행회사의 의무

사채관리계약서 상 발행회사의 의무 및 책임
("사채관리계약서 제2-1조, 제2-2조 , 제2-3조, 제2-4조, 제2-5조")

"갑"은 발행회사인 한화생명보험(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)를 지칭합니다.

제 2-1조 (발행회사의 원리금지급의무)

① “갑”은 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “갑”은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 본 사채에 관한 원리금지급대행계약에 따라 지급대리인인 우리은행 여의도한화금융센터에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “갑”은 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제18호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급한 날(본 계약 제1-2조 제19호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산한다.

제 2-2조 (조달자금의 사용)

① “갑”은 본 사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제21호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “갑”은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

제 2-3조 (사채관리계약이행상황보고서)

① “갑”은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본 사채와 관련하여 <별첨 1> 양식의 사채관리계약이행상황보고서를 작성하여 “을”에게 제출하여야 한다.

② 제1항의 사채관리계약이행상황보고서에는 “갑”의 외부감사인이 사채관리계약이행상황보고서의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련 증빙자료를 첨부하여야 한다. 단, 「사채관리계약이행상황보고서」의 내용이 “갑”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③ “갑”은 제1항의 사채관리계약이행상황보고서에 발행회사의 대표이사, 재무담당 책임자가 기명날인 하도록 하여야 한다.

④ “을”은 사채관리계약이행상황보고서를 “을”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제 2-4조 (발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무)

① “갑”은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제159조 및 제160조에 따라 보고서를 제출하여야 하는 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다

② “갑”이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”은 제1-2조 제15호 이자지급의 정지, 제1-2조 제16호 상환기일 연장, 제1-2조 제17호 조기상환, 제1-2조 제19호 ‘기한이익상실사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

④ “을”은 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “갑”으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 10일 이내에 교부하여야 한다.

제 2-5조 (발행회사의 책임)

“갑”이 본 계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “을” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “갑”은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 06월
24일

한국증권금융(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 회사의 파산, 해산, 회생 또는 그와 유사한 절차를 개시하기 위한 관할기관의 발행회사에 대한 최종적 유효한 명령이나 결정을 내린 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사에 관한 사항

- 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국증권금융(주)
00159643
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 10
500,000,000,000
10,000,000
-

- 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 
최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과
발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의
주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간
사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

-
사채관리회사의 사채관리실적 (2019.06.21 기준)

구분
실적

2015년
2016년
2017년
2018년
2019년 (주)

계약체결 건수

136건

137건

115건
125건
67건

계약체결 위탁금액

24조 9,340억원

22조 1,910억원

22조 2,190억원
24조 2,580억원
14조 9,150억원

주) 2019년 실적은 신고서 제출일 전일(2019년 6월 21일)까지의 수치임

- 사채관리 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국증권금융(주)
회사채관리팀
02-3770-8605, 8646, 8556

나. 사채관리회사의 권한

"갑"은 발행회사인 한화생명보험(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)를 지칭합니
다.

제 4-1조 (사채관리회사의 권한) 

① “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 1) 사채권자집회의 결의가 있거나 2) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “을”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류,가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “을”은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상,재판외의 행위를 할 수 있다.

③ “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을“이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “을”은 “갑”으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “을”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “갑”으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “을”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “을”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “갑”또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “을”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “갑”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “을”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “을”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “을”은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “을”은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “을”은 교부받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “을”이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 등록필증을 다시 “을”에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “을”이 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “을”은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “을”은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제 4-2조 (사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) 

① “을”은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “갑”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “갑”은 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “갑”이 본 계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본 사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “을”에게 서면으로 요구하는 경우 “을”은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “을”이 “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “을”은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “을”이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “을”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “갑”이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “갑”이 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “갑”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “을”은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “갑”이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “갑”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

다. 사채관리회사의 의무 및 책임

"갑"은 발행회사인 한화생명보험㈜를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융㈜를 지칭합니다.

제 4-3조 (사채관리회사의 공고의무) 

① “갑”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제19호에 따라 발행회사에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 사채관리회사는 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 발행회사의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 사채관리회사가 이를 알게 된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

제 4-4조 (사채관리회사의 의무 및 책임)

① “갑”이 “을”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “을”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “을”이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 “갑”이 “을”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “갑”의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “을”이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “을”은 선량한 관리자의 주의로써 본 계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “을”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

라. 사채관리회사의 사임

"갑"은 발행회사인 한화생명보험㈜를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융㈜를 지칭
합니다.

제 4-6조 (사채관리회사의 사임) 

① “을”은 본 계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “을”이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “을”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “을”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “을”은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “을”은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “을”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “갑”과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “을”이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “을”은 “갑”과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “을”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본 계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

마. 사채관리회사인 한국증권금융㈜는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서(구 사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다.

바. 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 한화생명보험㈜의 책임입니다. 투자자께서는 발행사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다. 

Ⅲ. 투자위험요소

[참조: 보험 관련 주요 용어]

주요 용어
설명

수입보험료
보험회사가 일정기간 중 또는 한 회계연도 중에 받아들인 보험료

초회보험료
신계약 체결시 계약자가 납입한 보험료로서 보험료 납입방법별 1회차 보험료

계속보험료
1회차 보험료 납입후 만기시까지 계속적으로 납입하는 보험료

월납초회보험료
일시납을 제외하고 고객이 보험 가입 후 첫 달에 낸 보험료

보장성보험
만기에 환급되는 보험금이 납입보험료를 초과하지 않는 보험

저축성보험
만기에 환급되는 보험금이 납입보험료를 초과하는 보험

변액보험
다수의 보험계약자가 납입하는 보험료 중 저축보험료를 따로 분리하여 주식이나 국채, 공채, 사채 등 수익성이 높은 투자대상에 투자하여 그 투자수익을 보험계약자의 환급금(해약환급금 또는 만기환급금)에 반영하는 한편, 투자수익의 성과에 따라 보험금 지급사유 발생시 지급되는 보험금액이 변동되는 보험

일반계정
상품별로 자금의 운용내역을 구분하지 않고 통합 운영하는 정액보험의 회계계정으로 퇴직보험, 세제지원연금저축, 변액보험처럼 관련 법령으로 특별계정을 설치하여 운용하도록 한 상품을 제외한 것

특별계정
퇴직연금이나 변액보험 등 특정상품에 운용되는 자금을 독자적으로 관리하기 위해서 생명보험회사가 일반계정과는 다르게 운영하는 계정

방카슈랑스
은행과 보험사간의 업무제휴협정을 체결하여 은행을 통해 보험상품을 판매하는 것

GA(General Agent)
보험사업자와는 독립된 별개의 모집전문조직으로서 보험사업자와 대등한 위치에서 보험대리점계약을 체결하고 그 계약의 내용에 따라 보험모집업무를 하고 보험사업자로부터 일정률의 수수료를 반대급부로 받는 법인

경험생명표
생명보험회사를 비롯하여 그 밖의 보험단체의 피보험자 집단의 사망경험을 통계적으로 분석해서 작성한 사망표

책임준비금
보험약관에 정한 제지급 조건의 이행을 위해 장래에 있을 사망 및 만기보험금 등의 지급을 위하여 미리 받은 순보험료를 예정이율로 증식 적립한 금액

보험료적립금
장래에 있을 보험금 및 제 지급금의 지급을 위해 순보험료를 예정이율로 증식한 금액을 적립한 것

순보험료
영업보험료 중 예정위험률과 예정이율에 의해 산출된 부분으로서 장래 보험금 지급의 재원이 되는 보험료이며, 순보험료는 위험보험료와 저축보험료로 구분

위험보험료
순보험료중 사망보험금, 장해보험금 등 생명보험에서 보장하는 각종 위험보험금의 재원이 되는 보험료

저축보험료
생명보험이나 장기손해보험과 같은 장기성보험료에서, 위험보험료와 더불어 순보험료를 구성하는 것인데, 매년결산에 의거하여 다음연도로 이월되어, 책임준비금으로서 적립되는 부분으로 주로 만기보험금을 지급하기 위한 재원으로 적립

지급여력(RBC)비율

지급여력금액 / 위험기준지급여력기준금액

: 예상 밖의 손실이 발생하거나 자산가치가 하락하더라도 보험계약자에 대한 채무를 충분히 이행할 수 있도록 보유하고 있는 재무적 능력을 의미

[참조: 회계연도 구분의 변경]

회계연도
해당기간

FY2012 이전
당연도 04월 01일 ~ 차년도 03월 31일

FY2013
2013년 04월 01일 ~ 2013년 12월 31일

FY2014 ~ FY 2018
당연도 01월 01일 ~ 당연도 12월 31일

주) 보험업법 시행령 개정으로 인해 2013년 4월 1일부터 보험회사 장부폐쇄일이 3월 31일에서 12월 31일로 변경됨에 따라, 2012 회계연도 이전은 4월부터 익년도 3월까지로 12월간, 2013 회계연도는 4월부터 12월까지로 9개월간, 2014 회계연도 이후는 1월부터 12월까지로 12개월간을 대상 기간으로 합니다.

당사는 투자위험요소를 작성함에 있어 투자자의 투자 판단을 돕기 위해 당사 이외의기관에서 발표하는 자료(금융통계정보시스템,
금융감독원 보도자료 등)를 활용하였습니다. 

1. 사업위험

[국내 경기변동에 따른 위험]

가. 당사가 영위하고 있는 생명보험업은
전형적인 내수산업으로 GDP성장률 등 경기변동에 의한 영향
이 크게 나타납니다. 당사의 사업은 상당 부분이 국내 개인고객들에게 의존하고 있습니다. 국내 개인고객에게 영향을 미치는 국내경기, 실업률, 금리, 부동산 시장, 소비자 지출, 규제환경 등의 변화는
개개인의 생명보험 상품 수요의 증가 또는 감소로 이어질 수 있으며 이는 당사에 영업실적 및 재무상황에 영향을 미칠 수 있습니다.
국내 경제는 세계 경제와 금융시장 상황에 의존하여 변동 되며
2011년 이후 해외경제 침체와 내수부문 위축으로
국내 경제성장률의 회복세가 다소 둔화
되고 있습니다. 향후 국내 정국의 불안정 지속, 미 연준의 통화정책 정상화 및 트럼프 정부의 정책 불확실성 등이 산재해 있으므로
국내 경기 위축 및 글로벌 경제의 불확실성은 더욱 심화될 가능성이 있습니다
. 당사가 영위하는 사업은 상기 내용을 포함한 국내외의 다양한 요인들로 인해
향후 국내 경기가 크게 둔화되거나 경기침체가 지속될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

보
험상품이란 위험 보장을 목적으로 우연한 사건 발생에 관하여 금전 및 그 밖의 급여를 지급할 것을 약정하고 대가를 수수하는 계약으로서, 보험업법에서는 보험상품을 생명보험상품, 손해보험상품, 제3보험상품으로 분류하고 있습니다.

구분

보험업법 상 정의

보험 종목

생명보험상품

위험보장을 목적으로 사람의 생존 또는 사망에 관하여 약정한 금전 및 그 밖의 급여를 지급할 것을 약속하고 대가를 수수하는 계약

생명보험, 연금보험(퇴직보험 포함) 등

손해보험상품

위험보장을 목적으로 우연한 사건(질병, 상해 및 간병은 제외)으로 발생하는 손해에 관하여 금전 및 그 밖의 급여를 지급할 것을 약속하고 대가를 수수하는 계약

화재, 해상, 자동차, 보증, 재보험,책임,기술, 권리, 도난, 유리, 동물, 원자력, 비용, 날씨 등

제3보험상품

위험보장을 목적으로 사람의 질병/상해 또는 이에 따른 간병에 관하여 금전 및 급여를 지급할 것을 약속하고 대가를 수수하는 계약

상해보험, 질병보험, 간병보험 등

자료 : 보험업법

생명보험과 손해보험은 우연한 사고 발생으로 야기되는 경제생활의 불안을 경감시켜주는 보험의 고유한 특성인 위험보장 기능이 공통적으로 존재합니다. 한편, 제3보험은 사람의 생존과 사망에 관한 보험사고를 대상으로 하지 않고 있다는 점에서 생명보험은 아니며, 실제로 발생한 손해액을 지급하지 않는다는 점에서 손해보험에 속한다고 볼 수도 없습니다. 한편, 상법에서는 보험계약을 손해보험과 인보험으로 분류하고있으며, 손해보험은 화재, 운송, 해상, 책임, 자동차보험으로 인보험은 생명보험과 상해보험으로 재분류하고 있습니다.

생명보험은 사망, 질병, 장해사고에 대해 사회보장제도의 부족한 부분을 보험회사가 보험계약자로부터 약정한 보험료를 받고 피보험자의 생사(生死)에 관하여 우연한 사고가 생길 경우에 일정한 금액을 지급하기로 약정함으로써 효력이 생기는 인(人)보험계약으로 공공적인 특성이 강하며, 따라서 정부의 규제를 가장 많이 받는 산업 중 하나입니다. 당사가 영위하고 있는 생명보험업은 전형적인 내수산업으로 GDP성장률 등 경기변동에 의한 영향이 크게 나타납니다. 당사의 사업은 상당 부분이 국내 개인고객들에게 의존하고 있습니다. 국내 개인고객에게 영향을 미치는 국내경기, 실업률, 금리, 부동산 시장, 소비자 지출, 규제환경 등의 변화는 개개인들의 생명보험 상품 수요의 증가 또는 감소로 이어질 수 있으며 이는 당사에 영업실적 및 재무상황에 영향을 미칠 수 있습니다. 

한편, 2019년 4월 한국은행에서 발표한 경제전망보고서에 따르면, 2019년 우리나라 경제성장률은 2018년 2.7%보다 소폭 낮은 2.5%를 기록할 것으로 전망하였습니다. 우리 경제의 성장률은 2018년 10월 전망했던 2.7%에서 2019년 1월 2.6%로 낮춘 바 있으나 금번 수정경제전망에서 0.1%p를 추가로 낮추어 2.5%로 전망하였습니다. 전망치를 하향시킨 가장 큰 요인은 글로벌 성장세의 둔화와 반도체 경기의 상반기 반도체 수출 부진이었습니다. 그러나 정부의 확장적 재정정책과 소비의 완만한 증가세 및 설비투자와 수출의 회복세에 힘입어 하반기에는 경제가 2.7%로 성장할 것으로 전망하였습니다.

[국내 경제성장률 추이]

(단위 : 년, %)

구분
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019(E)
2020(E)

경제성장률
2.8
0.7
6.5
3.7
2.3
2.9
3.3
2.8
2.9
3.1
2.7
2.5
2.6

주1) 2019년, 2020년 경제성장률은 예상치이며, 한국은행 경제전망보고서 보도자료('19년 04월) 참고
주2) 전년동기대비 경제성장률을 의미합니다. 
자료 : 한국은행 경제통계시스템

[국내 경제성장 전망]

(단위 : %)

구분

2018

2019e)

2020e)

상반

하반e)

연간e)

상반

하반

연간

연간

GDP

2.8
2.5
2.7
2.3
2.7
2.5
2.6

민간소비

3.2
2.5
2.8
2.2
2.7
2.5
2.5

주) 전년동기대비 성장률을 의미합니다. 
자료 : 한국은행 경제전망보고서 (2019년 4월)

2019년 4월 2일 IMF에서 발표한 세계경제전망보고서(World Economic Outlook Update)에서는 2019년 세계 경제 성장률을 3.3%로 전망하였습니다. 이 수치는 지난 2019년 1월 전망치인 3.5%보다 0.2%p 하락한 수치입니다. 당초 2018년 10월에는 무역정책 불확실성과 금융시장 심리 약화 등의 상황에서 2018년 하반기 둔화된경제 모멘텀을 기반영하여 3.7%의 전망치를 예상했지만, 작년보다 경기 둔화가 더 불가피할것으로 예상하여 지난 2019년 1월 3.5%로 하향조정한 바 있으며, 금번에 추가로 0.2%p.를 더 하향조정한 것입니다. 동 보고서에서는 세계 경제 성장의 하방리스크요인으로 미국과 중국간 무역 분쟁으로 인한 무역긴장 상존, 영국의 노딜 브렉시트(유럽연합 탈퇴), 예상 이상의 중국 경기 둔화시 금융시장 심리 악화 등을 내세웠습니다. 이러한 하방리스크 요인으로 인하여 향후 글로벌 경제 회복은 더딜 것으로 전망되고 있습니다.

주요 선진국별 전망치를 보면, 미국 2.5%에서 2.3%로 , 브렉시트의 영향을 직접적으로 받는 유로존의 성장률 전망치는 1.9%에서 1.3%로 내려갔으며, 특히 독일과 이탈리아는 대폭 하향조정되었습니다. 그러나 신흥국의 경우 중국만 유일하게 상향 조정되었습니다.

[세계 경제 성장률 추이]

(단위 : %)

경제성장률

2017년

2018년

2019년

2020년

18.10월
(A)

19.4월
(B)

조정폭
(B-A)

18.10월
(D)

19.4월
(D)

조정폭
(D-C)

세계

3.7

3.7
3.7
3.3
-0.4
3.7
3.6
-0.1

선진국

(소비자물가)

2.3

(1.7)

2.3
(2.0)
2.1
(1.9)
1.8
(1.6)
-0.3
(-0.3)
1.7
(2.0)
1.7
(2.1)
0.0
(-0.1)

미국

2.2
2.9
2.5
2.3
-0.2
1.8
1.9
0.1

유로존

2.4

1.8
1.9
1.3
-0.6
1.7
1.5
-0.2

독일

2.5

1.5
1.9
0.8
-1.1
1.6
1.4
-0.2

프랑스

2.3

1.5
1.6
1.3
-0.3
1.6
1.4
-0.2

이탈리아

1.5

1.0
1.0
0.1
-0.9
0.9
0.9
0.0

스페인

3.0

2.5
2.2
2.1
-0.1
1.9
1.9
0.0

일본

1.7

0.9
0.9
1.0
0.1
0.3
0.5
0.2

영국

1.7

1.4
1.5
1.2
-0.3
1.5
1.4
-0.1

캐나다

3.0

2.1
2.0
1.5
-0.5
1.8
1.9
0.1

기타 선진국

2.6

2.8
2.5
2.2
-0.3
2.5
2.5
0.0

신흥개도국

(소비자물가)

4.7

(4.3)

4.6
(4.9)
4.7
(5.2)
4.4
(4.9)
-0.3
(-0.3)
4.9
(4.6)
4.8
(4.7)
-0.1
(-0.1)

중국

6.9
6.6
6.2
6.3
0.1
6.2
6.1
-0.1

인도

6.7

7.3
7.4
7.3
-0.1
7.7
7.5
-0.2

브라질

1.0

1.3
2.4
2.1
-0.3
2.3
2.5
0.2

러시아

1.5

1.7
1.8
1.6
-0.2
1.8
1.7
-0.1

남아공

1.3
0.8
1.4
1.2
-0.2
1.7
1.5
-0.2

주) 기타 선진국은 G7과 유로존 국가를 제외한 선진국 평균입니다

자료 : IMF World Economic Outlook 2019.04

이처럼 최근 국내경제는 대내외 수요가 위축되어 경기가 점차 둔화해가는 가운데, 하반기에는 성장할 것으로 전망되고 있으며, 세계경제는 불황을 예상하지는 않으나 선진국 경제의 둔화가 지속되고 있습니다. 특히 미중간 무역분쟁과 브렉시트 관련 불확실성은 국내외 경제 성장률, 기준금리 등에 다방면으로 영향을 주는 변수로 작용하고있습니다. 이는 당사의 사업 및 성장성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자분들께서는 국내외 경기의 민감성과 경제의 하방리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

[생명보험산업의 성장 둔화에 따른 위험]

나. 국내 생명보험 시장은 2000년대 이후 종신보험, CI보험 등 선진 보장성보험 및 실적배당형(변액) 보험 및 저축성보험 확대 등의 영향으로 높은 성장세를 보여왔습니다. 다만, 최근 국내 인구 성장세 둔화 및 GDP 성장 둔화 등으로 볼 때,
성장기에서 성숙기로 진입한 것으로 판단할 수 있으며

, 향후에도 높은 성장세를 나타내기는 쉽지 않을 것으로 전망
됩니다. 이에 따라, 지속적으로 국내
보험산업의 성장이 정체될 경우, 당사 영업의 성장 역시 둔화
될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

국내 생명보험 시장은 FY2003 이후 경기 안정화 기조와 보험에 대한 소비자의 인식 개선으로 생명보험에 대한 경기민감도가 하락하였고, 부실생명보험사의 인수합병에 따른 영업정상화, 해외 생보사의 국내진출, 선진 보장성보험(종신, CI) 및 실적배당형(변액) 보험 확대 등의 영향으로 FY2007 까지 수입보험료 기준 평균 10.5%의 높은 성장세를 나타냈습니다. 그러나, 미국 서브프라임 사태로 촉발된 국내 경기 둔화로 FY2008에는 생명보험사 수입보험료 성장률이 -2.0%를 나타내는 등 생명보험 시장이 위축되었으며, FY2009 이후 금융시장 안정화와 저축성보험 판매 증가 등의 영향으로 다시 성장세를 나타냈습니다.

 

한편, FY2012에는 경험생명표 개정(2012.07) 및 2013년 1월부터 적용된 세법 개정안(저축성보험 중도인출 비과세혜택 축소) 발표(2012.08)에 따른 절판마케팅 증가로 즉시연금보험의 판매가 일시적으로 증가하면서 저축성보험의 수입보험료가 전기 대비 크게 증가하였습니다
.

FY2013에는 보험업법 개정으로 인해 보험회사의 회계연도말이 3월에서 12월로 바뀜에 따라 FY2013 결산기간이 2013년 4월에서 12월까지(9개월)로 단축됨에 따라 일시적으로 수입보험료 금액이 감
소하였습니다.

FY2013에는 전기 대비 약 -33.0%의 성장률을 보였으나, FY2014부터 다시 12개월간으로 회계연도가 정상화되며 약43.2%의 성장률을 기록하였고, F
Y2015, FY2016 각각 6.0%, 2.2%의 성장률을 기록했습니다. FY2017 및 FY2018 수입보험료 성장률은 각각 -4.9%, -2.7%를 기록하였는데 이는 변액 저축성 보험의 성장에도 불구하고 일반 저축성 보험 부진이 심화됨에 기인합니다.

[생명보험업계 수입보험료 추이]

(단위:백만원, %)

구 분
일반계정
특별계정
수입보험료 합계
성장률

2018년
75,136,109
35,707,021
110,843,130
-2.7%

2017년
79,443,404
34,530,078
113,973,482
-4.9%

2016년
83,679,892
36,131,357
119,811,249
2.2%

2015년
82,871,562
34,342,091
117,213,653
6.0%

2014년
78,082,222
32,493,064
110,575,286
43.2%

2013년
54,720,162
22,516,583
77,236,745
-33.0%

2012년
87,469,308
27,839,276
115,308,584
30.2%

2011년
60,438,932
28,148,987
88,587,919
6.7%

2010년
57,147,794
25,859,643
83,007,437
7.9%

2009년
53,359,070
23,597,723
76,956,793
4.6%

2008년
51,232,382
22,328,974
73,561,356
-2.0%

자료 : 생명보험협회 생명보험통계, 생명보험사업개황(총괄)
주) 성장률은 전년동기 대비 기준

[
수익성 악화에 따른 위험]

다. 중기적인 저성장 기조와 소비심리 회복 지연으로 인하여 FY2006 이후 빠른 성장을 보여왔던
저축성 보험의 수요가 과거 대비 감소할 것으로 예상
되나,
보장성 보험에 대한 수요는 지속적으로 증가하고 있는 추세
입니다.
그

러나
은
행ㆍ증권사등 전 금융업권 간 시장 선점 경쟁이 격화됨에 따라 당사의 수입보험료의 성장이 지속될 수 있을지는 불확실한 상황
이므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

생명보험사
의 수입보험료는 크게 일반계정 수입보험료와 특별계정 수입보험료로 분류됩니다. 일반계정 수입보험료는 계약자가 개인인 보험계약을 뜻하는 개인보험과 계약자가 단체인 보험계약을 뜻하는 단체보험으로 구성되어 있으며, 개인보험에는 일정기간이상 생존했을 때 보험금을 지급하게 되는 생존보험(연금보험 포함), 피보험자가 사망했을 때 보험금을 지급하게 되는 사망보험(종신보험 포함), 사망보험과 생존보험을 합친 생사혼합보험 등이 있습니다. 수입보험료는 기준 연령에서 생존시 지급되는 보험금의 합계액이 이미 납입한 보험료를 초과하지 않는 보험계약은 보장성보험으로, 보장성보험을 제외한 보험계약은 저축성보험으로 구분되는데, 일반계정 수입보험료 중에는 생존
보험 및 생사혼합보험이 저축성보험의 성격을 갖는 경우가 많고, 특별계정 수입보험료는 대부분 저축성보험 보험료로 구성되어 있습니다.

국내 생명보험시장은 저축성보험의 감소 지속과 시장포화 및 경기부진으로 인한 보장성보험 증가세 둔화에도 불구하고 2.2%의 성장률을 기록하였습니다.

이
는 단기적으로 신계약은 감소하나, 장기적인 수익 확보가 가능한 건강보험 위주의 상품 공급이 증가했기 때문입니다.

[분기별 생명보험 수입보험료 및 증가율]

분기별 생명보험 수입보험료 및 증가율.jpg
분기별 생명보험 수입보험료 및 증가율

자료 : 보험연구원 보험동향 2019.04.24, 생명보험회사「업무보고서」각 월호
주) 증가율은 전년 동기 대비 증가율

수입보험료 추이를 살펴보면,

FY2014에는 단축되었던 결산기간이 다시 12개월간으로 변경됨에 따라 43.2%의 성장률을 기록하였습니다. FY2016까지 생명보험업계 수입보험료 추이는 상승하다가 FY2017을 기점으로 소폭하락하는 모습을 보였습니다. FY2017 수입보험료의 경우 전년 대비 4.9% 하락하였으며 FY2018에는 전년 대비 2.7% 하락하였습니다.

수입보험료 추이를 부분별로 살펴보면,
사망보험의 경우 일반적으로 보장성보험으로 분류되며 수익성이 높은 보장성 보험의 비중을 높이고자 하는 보험사들의 노력에 힘입어 FY2014 이후 지속적으로 성장을 거듭하고 있으며, FY2018의 경우 전년 대비 2.3% 증가한 40조 8,076억원을 기록하였습니다. 하지만 인구수 감소에 따른 사망보험 가입률이 포화상태에 다다른 가운데, 최근 사망보장에 비해 고령화에 따른 질병보장 및 연금보험에 대한 수요가 높게 나타나고 있는 점 등을 감안하면, 향후 사망보험의 비중은 지속적으로 감소세를 보일 것으로 전망됩니다. 

한편, 퇴직연금 제도 전환으로 인하여 퇴직연금 시장 규모가 확대되면서 FY2014에 11조 8,173억이였던 퇴직연금 수입보험료는 FY2018 기준 전년대비 13.2% 성장한 16조 8,698억원을 기록하였습니다. 그러나 업계 퇴직연금 시장확대 및 퇴직연금 영업 경쟁심화로 인하여 추후 지속적인 수익을 기대하기에는 불확실한 것으로 예상됩니다.

변액보험의 경우, 변액보험에 대한 인식 변화 및 투자형 보험상품에 대한 수요 지속에 힘입어 지속적인 성장세를 보이면서 업계의 성장을 주도해왔습니다. 하지만 최근 수요가 위축되면서 FY2018의 경우 전년대비 4.0% 감소한 18조 8,345억원을 기록하였습니다. 변액보험 수입보험료는 증권시장 등 투자환경의 변화에 민감하게 반응하고 있어 향후에도 경기 상황 및 투자환경 변화에 따라 다소 높은 변동성을 보일 것으로 전망됩니다.

[생명보험업계 수입보험료 구성추이]

(단위:백만원)

구분
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

일반계정
개인
74,374,530
78,678,525
82,917,995
82,098,085
77,267,236

생존
17,664,243
19,626,914
21,427,917
24,684,830
24,033,971

(연금보험)
17,605,227
19,558,128
21,347,503
24,586,649
23,905,883

사망
40,807,605
39,888,195
38,660,650
36,036,121
33,178,825

(종신보험)
25,615,692
25,559,486
25,257,453
23,011,864
20,320,536

생사혼합
15,902,684
19,163,419
22,829,426
21,377,136
20,054,440

단체
761,583
764,878
761,898
773,479
814,982

소계
75,136,110
79,443,404
83,679,892
82,871,563
78,082,221

(보장성)
41,483,928
40,565,795
39,336,357
36,716,104
33,867,142

(저축성)
33,652,182
38,877,605
44,343,532
46,155,462
44,215,075

특별계정
퇴직보험
2,665
551
6,185
4,680
4,827

퇴직연금
16,869,826
14,905,838
16,718,996
13,694,338
11,817,288

변액보험
18,834,528
19,623,687
19,406,180
20,643,073
20,670,949

소계
35,707,020
34,530,078
36,131,357
34,342,089
32,493,065

합계
110,843,129
113,973,481
119,811,249
117,213,655
110,575,285

자료: 금융감독원 금융통계정보시스템

당사의 수입보험료 추이를 부문별로 살펴보면, 사망보험과 생사혼합보험이 금융위기 이후 빠른 속도로 증가하였습니다. 그러나 생사혼합보험의 경우 FY2016을 기점으로 하락하였는데 이는 세제혜택 축소(2017년 4월 저축성보험 보험료 납입 유형에 따라 일시납(계약기간 10년)은 1억원 이하, 월 적립식(계약기간 10년, 납입기간 5년)은 월 보험료 150만원 이하인 경우에만 비과세 혜택이 적용되는 것으로 소득세법이 개정) 및 IFRS 17 도입에 따른 자본 확충 부담에 따른 판매유인 감소에 기인합니다. 사망보험 수입보험료는 계속보험료 증가에 힘입어 FY2018 기준 전기대비 약 0.5% 증가한 약 5조 4,108억원을 나타냈습니다.

.

최근 글로벌 경기 변화 및 대외상황의 불안정 등에 따른 투자환경 악화로 안전자산 선호 현상 증가로 변액보험 수입보험료는 FY201
8 기준 전기대비
약 7.1%
감소한 약2조 5,211억을 기록하였습니다.
그러나 퇴직연금 수입보험료가 FY2017 대비 FY2018
약 64.6%
상승하며
급격한 증가를
기록하였습니다.

[당사 보험종목별 수입보험료 내역]

(단위:백만원, %)

구분
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

일반계정
개인
9,131,607
9,496,211
10,388,383
10,146,786
9,037,842

생존
2,086,396
2,230,126
2,287,162
2,678,086
2,648,193

(연금보험)
2,086,232
2,229,954
2,286,623
2,677,575
2,646,244

사망
5,410,773
5,381,569
5,351,812
5,148,300
4,512,315

(종신보험)
4,095,521
4,121,782
4,176,356
3,909,948
3,127,705

생사혼합
1,634,439
1,884,517
2,749,409
2,320,400
1,877,334

단체
92,476
90,535
85,189
85,901
115,199

소계
9,224,083
9,586,746
10,473,572
10,232,687
9,153,041

(보장성)
5,454,152
5,426,291
5,396,440
5,189,805
4,553,343

(저축성)
3,769,931
4,160,455
5,077,132
5,042,881
4,599,698

특별계정
퇴직보험
2,665
0
14
1,440
3,782

퇴직연금
2,491,969
1,514,090
1,877,436
1,682,724
1,234,199

변액보험
2,521,131
2,713,052
2,829,776
3,043,101
3,273,411

소계
5,015,765
4,227,142
4,707,226
4,727,264
4,511,393

합계
14,239,848
13,813,888
15,180,798
14,959,951
13,664,434

자료 : 금융감독원 금융통계정보시스템

생존보험 및 생사혼합보험
은 향후 노후소득에 대한 관심 증가에 힘입어 연금보험을 중심으로 성장세를 이어갈 것으로 판단되지만, 저금리 기조 지속으로 인한 자산운용 부담, 공시이율체계변경, 금융시장의 불확실성 내재 등으로 인해 수요가 상대적으로 감소할 것으로 전망됩니다.
또한, 퇴직연금 시장 확대에 따른 은행ㆍ증권사등 전 금융업권 간 시장 선점 경쟁이
격화됨에 따라
과거 과점적 비중을 차지하던 보험업계의 시장점유율은 지속적으로 감소하고 있습
니다. 향후 퇴직연금 시장을 두고 생명보험업계는 안팎으로 보다 치열한 경쟁관계에 돌입할 것으로 예상되는 바, 은퇴시장 부문에서 당사의 성장이 지속될 수 있을지는 불확실한 상황입니다. 따라서 향후 당사 수입보험료의 성장 역시 불확실한 상황이므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다
.

[경쟁 심화에 따른 위험]

라. 보험업
을
영위하기 위해서는 보험업법 제9조와 보험업법 시행령 제12조의 자본금 규정을 충족해야 함과 더불어 금융위원회의 허가를 득해야 하는 등 높은 진입장벽으로 인한 신규 진입이 용이하지 않은 상황이지만, 방카슈량스 등장으로
중소형사와 외국사의 점유율 증가는 기존 진입자들의 시장 내 경쟁을 심화
시키고 있습니다. 이러한 시장 상황은
당사의 시장점유율과 수익성에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재
하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

보험업의 영위를 위해서는 보험업법 제9조와 보험업법시행령 제12조의 자본금 규정을 충족해야 함과 더불어 금융감독위원회의 허가를 득해야 하는 등 높은 진입장벽이
존재하고 있습니다. 

[보험종목별 최소자본금 규정]

최소자본금
사업 영위가 가능한 보험종목
비고

300억원
보증보험, 재보험
- 전체 생명보험상품을 판매하기 위해서는 300억원 이상의 자본금을 납입해야 함. 다만, 보험종목의 일부만을 영위할 경우에는 왼쪽과 같은 규정이 적용됨
- 각 종목 중 2 이상의 종목을 영위하고자 하는 경우는 구분한 금액의 합계액 또는 300억원 중 작은 금액으로 함

200억원
생명보험, 연금보험, 퇴직보험, 자동차보험

150억원
해상보험, 항공보험, 운송보험

100억원
화재보험, 책임보험, 상해보험, 질병보험, 간병보험

50억원
기술보험, 부동산권리보험, 기타의 보험종목

자료 : 법제처

국내 생명보험업은 1980년대 중반까지 6개의 국내 생명보험사 위주로 성장하다가, 1998년 아시아금융위기 전 국내외 보험사의 공격적 시장진출로 그 수가 최대 33개까지 늘어났습니다. 그러나 아시아 금융위기 이후 산업내 인수합병을 거치면서, 2018년 기준 국내생명보험사 수는 24개입니다.

2
010년 들어 IBK연금보험이 신규설립되었으나, 이는 단종보험사이고, 2012년 3월 설립된 농협생명보험은 이미 농협중앙회의 공제사업으로 영업을 하고 있었습니다. 또한 2013년 12월 교보생명과 일본 라이프넷이 합작하여 교보라이프플래닛이 설립하였으나, 이는 온라인 전용 판매회사입니다. 따라서, 외환위기 이후 전체 생명보험상품을 판매할 수 있는 생명보험업 신규허가를 통한 시장진입은 없었던 것으로 나타나고 있어, 시장참여자 증가에 의한 경쟁 심화는 발생하지 않고 있습니다.

[연도별 생명보험사 수]

(단위 : 개)

구 분
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년
2011년
2010년
2009년

생명보험사 수
24
25
25
25
25
25
24
23
23
22

자료 : 금융감독원 금융통계정보시스템, 금융회사현황

외환위기 이후 해외 대형 보험그룹이 국내 자회사 설립 및 부실보험사 인수에 적극적으로 참여하였으며, 국내 대형 금융지주사와의 합작을 통해 경쟁을 심화시켰습니다. 국내 대규모기업집단과 계열관계에 있는 당사의 몇몇 경쟁사들은 교차홍보기회 및 그 계열사의 기존 고객 기반에 대한 접근권을 포함하여 그러한 계열관계의 이점을 이용함으로써 경쟁우위를 가질 수 있습니다. 외국계 생명보험사들은 우수한 브랜드 인지도와 고학력 모집조직을 활용한 차별화된 영업전략으로 종신보험 등 선진 보장성 보험시장을 선점하였으며, 이로 인해 높은 성장세를 시현하였습니다. 하지만 2008년 하반기 AIG그룹의 구제금융 신청과 ING그룹의 보험부문 매각 등 해외 대형 보험그룹이 부실화 되면서 외국계 생명보험사에 대한 신뢰도가 다소 하락하여 점유율 상승이 정체되었습니다. 외국사의 수입보험료 기준 시장점유율은 2013년 이후 지속적으로 상승하여 2017년 21.7%를 기록하였으나 2018년 기준 2.4% 하락한 19.3%를 기록하였습니다.

한편, 방카슈랑스 시행으로 판매채널 상의 열위가 상당부분 해소된 중소형 생명보험사 역시 저축성 보험을 중심으로 외형을 확대함에 따라, 당사를 포함한 상위 3사

(한화생명보험, 삼성생명보험, 교보생명보험)
의 점유율은 FY2018 기준 46.5%를 기록하고 있습니다. 중소형 생명보험사의 점유율은 지속적으로 상승하여 FY2018 기준 34.2%를 기록하였으며, 당사를 포함한 국내 생명보험업계의 대형 3사에 대한 집중도는 완화되는 추세를 보이고 있습니다.

이러한 대형3사의 시장점유율 축소에도 불구하고 당
사의 시장점유율은 수입보험료 기준으로
FY2013에 13.9%, FY2014에 12.4%,
FY2015에 12.8%,
FY2016에 12.7%
, FY2017 12.1%, FY2018 12.8%를 기록하고 있습니다
.

[생명보험 시장점유율(수입보험료 기준)]

(단위 : %)

구 분
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년

상위 3사
46.5
45.4
46.2
46.9
49.0
49.6

국내중소형사
34.2
32.9
33.9
38.9
37.0
37.1

외국사
19.3
21.7
20.0
14.2
14.0
13.3

합계
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0

자료: 금융감독원 금융통계정보시스템
주1) 시장점유율은 일반계정 및 특별계정 수입보험료를 포함한 실적으로 계산함
주2) 상위 3사는 한화생명, 삼성생명, 교보생명
주3) 국내중소형사는 DB생명보험, DGB생명보험, KB생명보험, 교보라이프플래닛생명보험, 농협생명보험, 미래에셋생명보험, 신한생명보험, 아이비케이연금보험, 오렌지라이프생명보험, 케이디비생명보험, 하나생명보험, 흥국생명보험 총 12개사
주4) 동양생명보험은 2015년 10월 중국 안방보험에 인수ㆍ합병됨에 따라 2015년 4/4분기부터 외국사에 포함됨
주5) 외국사는 동양생명보험, 현대라이프생명, 라이나생명보험, 메트라이프생명보험, 비엔피파리바카디프생명보험, 에이비엘생명보험, 에이아이에이생명보험, 처브라이프생명보험, 푸르덴셜생명보험, PCA생명보험 총 10개사

[ 최근 5개년 생명보험사 시장점유율 추이(수입보험료 기준) ]

(단위 : %)

생명보험사
시장점유율

2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

삼성생명
22.7
23.1
23.3
23.4
25.5

한화생명
12.8
12.1
12.7
12.8
12.4

교보생명
11.0
10.2
10.2
10.8
11.1

농협생명
6.8
7.1
7.9
9.0
9.3

미래에셋생명
5.3
4.9
4.9
5.3
4.8

동양생명
4.6
5.2
5.6
3.6
3.6

신한생명
4.6
4.6
4.5
4.3
4.4

흥국생명
4.3
4.2
4.7
4.8
3.9

오렌지라이프생명
4.2
3.6
3.4
3.8
3.4

메트라이프생명
2.9
3.0
2.8
2.9
3.0

푸본현대생명보험
2.8
3.6
3.4
1.9
0.9

케이디비생명
2.6
2.9
3.2
2.8
2.5

라이나생명
2.2
2.1
1.9
1.6
1.5

에이비엘생명
2.2
2.6
1.4
1.8
2.1

에이아이에이생명
2.2
2.0
1.9
2.1
2.3

푸르덴셜생명
1.9
1.8
1.7
1.6
1.6

아이비케이연금
1.7
1.6
1.0
0.9
0.7

DB생명
1.7
1.7
1.8
1.6
1.5

KB생명
1.6
1.1
1.1
1.4
1.2

DGB생명
0.9
0.7
0.7
0.8
1.0

하나생명
0.5
0.5
0.5
0.5
0.5

처브라이프생명
0.3
0.3
0.3
0.3
0.3

비엔피파리바카디프생명
0.2
0.2
0.2
0.5
0.6

교보라이프플래닛생명
0.1
0.0
0.0
0.0
0.0

PCA생명
0.0
1.0
0.9
1.5
1.8

합 계
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0

자료: 금융감독원 금융통계정보시스템
주1) 시장점유율은 일반계정 및 특별계정 수입보험료를 포함한 실적으로 계산함

방카슈랑스와 변액보험의 상대적인 성장으로 중소형사와 외국사의 점유율 증가는 생명보험사들의 경쟁을 심화시키고 있습니다. 최근 들어 그간 설계사 채널에만 집중하던 대형사의 경우에도 방카채널을 이용한 보험판매 확대 전략을 다하고 있는 등 보험사간의 경쟁이 더욱 격화되는 양상을 띠고 있는 추세입니다. 

생
명보험사들의 심화된 경쟁으로 인하여 총자산순이익률(ROA)은

지속적인 등락을
반복하고 있습니다. 5개년 추이를 살펴보았을 때,
지급보험금 상승 대비 수입보험료의 낮은 상승과
업계경쟁으로 인하여 생명보험사 당기순이익이 감소되며 FY2016 총자산이익률은 0.42%까지 하락하였으나, FY2018 기준 0.59%로
다소 회복하고 있습니다.
이처럼 수익성이 악화되고 있는 상황에서 생명보험사들의 경쟁 심화는 당
사의 시장점유율과 수익성에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

[ 생명보험사 총자산이익률(ROA) 추이 ]

(단위 : %)

생명보험사 총자산이익률(roa)추이.jpg
생명보험사 총자산이익률(ROA)추이

자료 : 금융감독원 통계정보시스템
주) 평균과 과도한 차이가 나는 보험사는 제외하였습니다.

[우수인력 유치 경쟁과 판매채널 경쟁에 따른 위험]

마. 생명보험사의 경쟁력은 보험상품의 독창성 보다는 판매전략과 영업력, 우수한 인력의 확보, 브랜드인지도 등에 의해 결정되며, 보험회사의 영업성과는 판매채널의 효율성 여부에 따라 크게 좌우됩니다. 당사는 우수한 인력을 유치하기 위하여 다른 생명보험사 및 금융기관들과 경쟁하고 있으며, 설계사 채널과 방카슈랑스 채널은 업계 평균 대비 높은 효율성을 보이고 있습니다. 다만,
농ㆍ축협 단위조합의 보험특례(방카슈량스 25%룰) 기한연장과 더불어 방카슈랑스 채널 경쟁 심화 등으로 인하여 판매채널의 확대 및 다각화에 어려움을 겪는다면 당사의 수익성에 부정적 영향
이 발생할 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

최근 현금흐름 방식의 보험료 산출 등 국내 생명보험사의
보험상품
개발 환경이 변화하고 있습니다. 그러나, 종신, CI 등 선진 보장성보험의 경우 보험내용이 복잡하고, 특약 추가 등 보험설계방법에 따라 보험료의 차이가 발생하기 때문에 상품간 직접적인 가격비교가 어려운 실정입니다.이에 따라 생명보험사의 경쟁력은 보험상품의 독창성 보다는 판매전략과 영업력, 우수한 인력의 확보,브랜드인지도 등에 의해 결정되고 있습니다. 

당사는 FY2019 1분기 연결기준 총자산 134조 6,669억원, 자기자본 약 11조 8,198억원 규모의 외형과 약 3조 1,807억원의 수입보험료를 기록하고 있으며, FY2018 수입보험료 기준 12.8%의 우수한 시장지위를 보유하고 있습니다.
당사는 보험상품 판매로 유입된 자금이 운용자산으로 누적됨에 따라 당사의 총자산은 지속적으로 증가하고 있습니다. 최근에는 보장성보험 매출 확대로 지속적인 외형성장을 유지하고 있습니다.

[당사의 외형 추이]

(단위 : 백만원)

구분
FY2019 1분기
FY2018
FY2017
FY2016
FY2015

수입보험료
3,180,670
14,239,849
13,813,889
15,180,798
14,959,951

자기자본
11,819,767
11,429,657
10,238,103
9,159,164
8,642,757

총자산
134,666,905
132,084,451
125,994,472
119,381,135
99,530,183

총자산 성장률
2.0%
4.8%
5.5%
19.9%
8.0%

자료 : FY2015~FY2019 사업 및 분기보고서 연결기준

[수입보험료
상위 10개사
시장점유율 ]

(단위 : %)

시장점유율(수입보험료 기준).jpg
시장점유율(수입보험료 기준)

자료 : 금융감독원 금융통계정보시스템

보험사업의 성공 여부는 상당 부분 핵심 인력을 확보할 수 있는 능력에 달려 있으며, 당사 상품의 외부 판매사뿐 아니라 당사의 고위 경영진, 적격 인수 인력, 보험계리인, 정보기술 전문가 및 숙련된 투자 매니저를 포함하여 국내 생명보험 시장에 대한 심층적인 지식 및 이해도를 갖춘 인력들이 여기에 해당합니다. 당사는 이러한 인력을 유치하기 위하여 다른 생명보험사 및 금융기관들과 경쟁하고 있으며, 국내 보험 및 투자 사업이 확대됨에 따라 이러한 인력을 확보하기 위한 경쟁은 더욱 치열해질 것으로 보입니다. 만일 핵심인력을 계속하여 유치 및 보유하는데 실패한다면 당사의 영업실적은 중대하게 영향을 받을 수 있습니다. 

당
사는 FY2018 기준 17,684명의 전속설계사, 18,054명의 등록설계사 및 3,937명의 임직원, 629개의 점포와 211개 대리점을 영업기반으로 보유하고 있습니다. 이는 타 생명 보험사 대비 상위 수준으로 대면채널 영업기반은 생명보험업계 대비 우위한 모습을 나타내고 있습니다. FY2018 기준 보험수입료 51.3%(2,437억원)를 방카슈랑스를 통해 판매하고 있으며, 보험수입료의 36.0%(1,710억원)는 설계사를 통해 판매하고 있는 등 보유 영업기반을 적극 활용하며 판매채널을 다변화 하고 있습니다.

[당사의 영업기반 변동 추이]

(단위 : 명, 개)

구분

FY2018

FY2017

FY2016

FY2015

FY2014

임직원

3,937
3,835
3,825
3,809
4,399

전속설계사

17,684
19,085
19,782
20,397
21,545

등록설계사

18,054
19,574
20,343
21,151
22,546

점포

629
655
655
651
663

대리점

211
258
253
248
738

자료 : 금융통계정보시스템

주) 해외주재사무소(뉴욕,런던,베이징,도쿄,홍콩), 해외법인(뉴욕,베트남,중국,인도네시아) 포함

[당사의 모집형태별 초회보험료 추이]

(단위 : 백만원, %)

구분
회사직급
설계사
대리점
방카슈랑스
기타
소계

FY
2014

금액
15,458
470,331
90,591
784,358
240
1,360,978

비중
1.14
34.56
6.66
57.63
0.02
100.00

FY
2015

금액
19,120
686,243
91,519
1,000,170
1,320
1,798,372

비중
1.06
38.16
5.09
55.62
0.07
100.00

FY
2016

금액
19,055
457,846
64,942
931,187
1,376
1,474,406

비중
1.29
31.05
4.40
63.16
0.09
100.00

FY
2017

금액
21,039
264,275
48,134
293,166
2,108
628,720

비중
3.35
42.03
7.66
46.63
0.34
100.00

FY
2018

금액
18,845
171,001
39,688
243,679
2,153
475,366

비중
3.96
35.97
8.35
51.26
0.45
100.00

자료 : 생명보험협회 월간생명보험통계

생명보험사별 방카슈랑스 채널 시장점유율을 살펴보면, 국내중소형사의 방카슈랑스 시장점유율은 FY2016 기준 고점을 기록한 이후 지속적으로 하락하고 있으며,
상위 3사의 시장 점유율은 FY2016 24.5%를 저점으로 FY2019 1분기 32.1%로 지속적으로 상승하고 있습니다.

[ 생명보험사 방카슈랑스 초회보험료 시장점유율 추이 ]

(단위 : %)

구 분
FY2019 1분기
FY2018
FY2017
FY2016
FY2015
FY2014

상위 3개사
32.1
29.6
25.2
24.5
31.2
36.7

국내중소형사
37.5
44.1
50.1
71.9
53.4
48.9

외국사
30.4
26.3
24.7
3.6
15.4
14.4

합계
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0

자료 : 생명보험협회

지역 농ㆍ축협 단위조합의 보험특례(방카슈랑스 25%룰) 적용 기한이 당초 2017년 3월 1일에서 2022년 3월 1일로 5년 더 연장되었습니다. 방카슈랑스 25%룰이란 보험판매 겸업 은행 등 한 금융기관 보험대리점에서 판매할 수 있는 특정 보험사 상품을 전체 판매액의 25% 이내로 제한하는 규제이나, NH농협생명보험과 농협손해보험은 5년간 지역 농ㆍ축협의 보험특례를 인정받아 해당 규제에서 자유로웠습니다. NH농협생명은 2019년 1분기 기준 초회수입보험료에서 방카슈랑스가 차지하는 비중이 약 94.5%를 차지하고 있습니다. 생명보험 시장에서 방카슈랑스가 주요 보험 판매 채널로 자리잡음에 따라 보험사 간 방카슈랑스 채널 경쟁 심화로 이어지고 있습니다. 방카슈랑스 25%룰 규제 유예 연장으로 인해 방카슈랑스 채널의 판매 급감과 채널 경쟁 심화 등으로 인하여 당사의 수익성에 부정적 영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

[정책 및 규정 변화에 따른 위험]

바.
생명보험업은 규제산업으로 생명보험회사들이 관련 법 및 RBC비율(자본적정성 지표) 산출기준 강화, 연결 RBC 제도 등의 재무건전성 강화에 적절하게 대처하지 못할 경우 영업활동 및 재무현황에 부정적인 영향
을 받을 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
한편,

2018년 11월 14일 국제회계기준위원회(IASB)는 영국 런던에서 이사회를 열어 2021년 도입 예정이었던 IFRS17 시행을 1년 연기하는 안건을 논의해 의결하였습니다. 이에 IFRS17 도입 연기와 함께 자산을 시가평가 하는 IFRS9 역시 2022년 시행으로 1년 연기되었습니다. 따라서 현 시점에서 IFRS17과 新지급여력제도(K-ICS)의 도입이 당사에 미치는 영향에 대하여 신뢰성있게 예측하기는 어려운 상황이며, 향후 제도의 변경에 대하여 주의깊게 모니터링할 계획
입니다.

보험산업은 보험의 사회 공익적 특성으로 인하여 정부의 규제강도가 매우 높은 산업입니다. 이러한 규제의 최종적인 목적은 보험상품을 소비하는 보험소비자를 보호하기 위함입니다. 금융당국은 보험업법 등 관계 법령에 따라 보험회사의 재무건전성을 강화시키고 감독제도를 선진화하기 위한 제도 개선을 지속적으로 추진하고 있습니다. 

금융회사에 있어 자기자본은 영업을 위한 기본적 자금을 공급하는 기능과 함께 예상하지 못한 손실에 대한 최종 안전판이라는 기능을 수행합니다. 손실위험에 대한 안전판으로서의 기능을 수행하는 것으로는 자기자본과 준비금을 들 수 있는데, 양자는 대응되는 위험의 종류에 있어 각기 다른 특성을 갖고 있습니다. 대출 및 유가증권 등 수익성 있는 자산은 기본적으로 일정 정도의 손실위험을 내재하고 있는 바, 이러한 '예상되는' 손실에 대해서 적립하는 예비자금이 '준비금(충당금 등)'이며, 자기자본은 급격한 경제위기 등 '예상치 못한 손실'에 대비한 최종적인 예비자금으로서의 성격을 지니고 있습니다.

자기자본 규제제도란 금융회사가 예상하지 못한 손실이 발생하더라도 이를 충당할 수 있는 자기자본을 보유하도록 하는 제도로서, 손실흡수를 통해 개별 금융회사의 지급능력을 보장하고, 금융시스템의 안정성을 확보하기 위한 규제수단입니다. 금융감독당국은 일정한 방식에 의해 산출된 금융회사의 총위험액 대비 일정비율을 자기자본으로 보유하도록 의무화 함으로서 금융회사가 '적정 수준'의 자기자본을 보유하도록 규제하고 있습니다. 

금융감독당국은 보험회사가 내재된 불확실성을 체계적으로 계량화하여 이에 합당한 자기자본을 보유하도록 규제하기 위하여 EU방식의 지급여력제도를 도입(1999년 05월)한 이후, 리스크를 감안한 재무건전성 감독 방식인 위험기준자기자본(RBC: Risk Based Capital)제도를 도입(2009년 05월) 하였으며, 2년간의 시범운용을 거쳐 2011년 4월부터 RBC 제도를 본격적으로 시행하기 시작했습니다. 보험사는 보험금 지급능력과 경영건전성을 확보하기 위하여 RBC비율을 100% 이상 유지(보험업법 규정)하여야 하며, 이 기준을 지키지 못하여 경영건전성을 해칠 우려가 있다고 인정되는 경우에는 자본금 또는 기금의 증액명령, 주식 등 위험자산의 소유 제한 등 제재를 당하게 됩니다.

[기존 지급여력제도와 RBC제도의 차이]

구분
지급여력제도
RBC제도
차이점

분자
지급여력금액 ①
가용자본 ①

-기본자본
- 보완자본
- 차감항목

분모
지급여력기준금액 ②

- 보험위험액
 (생보) 위험보험금 X 0.3% 내외
 (손보) 보유보험료 X 17.8% 수준

- 자산운용위험액
 책임준비금 X 4%
요구자본 ②

- 보험위험액
- 금리위험액
- 시장위험액
- 신용위험액
- 운용위험액
- 보험, 금리, 시장, 신용 위험액 정교화
- 운영위험액 추가

산식
( ① / ② ) X 100
( ① / ② ) X 100

유럽에서는 기존 지급여력제도(Solvency I)가 보험회사의 재무건전성을 평가하는데 한계가 있다는 판단 하에, 약 10년의 준비기간을 거쳐 2016년부터 리스크 중심의 예방적ㆍ선제적 자기자본제도인 Solvency II를 도입하였고, 미국은 2008년 금융위기 당시 AIG 등 대형 보험회사의 파산 및 부실을 계기로 보험회사의 재무건전성 확충 필요성이 제기된 이후 대재해 위험에 대한 위험자본 부과, 신용위험계수 정교화(단일위험계수 → 신용등급별 차등), 운영위험계수 정교화 등을 골자로 하는 지급여력제도전면 개정을 추진하는 등 주요 국가의 보험회사 자기자본제도의 개편이 지속되고 있습니다. 

이러한 국제적 흐름과 더불어 국내에서도 2011년 RBC 제도를 본격적으로 도입한 이후 보험업 정책 및 규제에 변화가 계속되고 있으며,
①
2014년 '보험 혁신 및 건전화 방안' 및 '보험회사의 재무건전성 제도 선진화 종합로드맵' 발표,

②
IFRS17 제도에 따른 신지급여력제도(K-ICS) 도입,
③
신지급여력제도(K-ICS) 도입에 대비한 보험회사의 선제적 리스크 관리를 위한 규정 개정 등의 변동사항이 있었습니다.

①

금

융위원회는 2014년 07월 15일 보도자료를 통해 보험사 건정성 제고를 위한 RBC 기준 강화를 2016년까지 단계적 시행을 추진하는 '보험 혁신 및 건전화 방안'(2014년 보험분야 금융규제 개혁방안)을 발표하였습니다.

[금융위원회 보험 혁신 및 건전화방안 중 보험사 건전성 제고 유도 관련 내용]

구분
내용
상세내용
기대효과

책임준비금
산정기준 정상화
시중금리 추이를 반영하여 적정한 수준의 책임준비금이 적립되도록 표준이율 산출방식 변경
주) 표준이율 : 장래 보험금지급을 위해 최소로 적립해야 하는 책임준비금 계산시 적용
- 자산운용 비중이 높은 채권 수익률의 연계성을 키우고, 금리지표를 다원 화하여 표준이율 산출시 안정성 확보
- 건전한 경쟁 유도를 위해 재무건전성 이 양호한 보험사는 표준이율을 일정 수준 높게 적용토록 하여 보험료 인하 여건 제공
- 시중금리 수준을 반영한 책 임준비금 적립 적정화 및 경쟁을 통한 자발적인 재 무건전성 제고 유도 가능

보험사 
지급여력 강화
지급여력(RBC) 기준 강화를 추진하되, 보험사의 과도한 자금조달 부담을 고려, 2016년까지 단계적 시행
- 비명시적 지급여력 구두권고(150% 수준)는 단계적으로 폐지하고 인센
 티브 제공을 통해 보험사의 자율확충 노력 유도
- 보험사의 재무 건전성 강화 의 합리적 일정 마련

공시이율
조정범위 확대
공시이율 결정시 경쟁 촉진 및 재무건전성 관리를 위해 공시기준이율의 10%에서 20%까지 조정범위 확대
- 조정범위 확대시 소비자에게 불리해 질 수 있는 만큼 환급금 개선 등 위한 보완 방안을 함께 마련
- 공시이율의 조정범위 확대 로 신규 상품의 금리 경쟁 촉진 및 자율적 재무건전성 관리 등 보험사의 책임경영 강화

국제회계기준
대응
현행 부채적정성 평가제도를 점진적으로 보완·강화하여 국제회계기준 전면 도입에 미리 대응
- 전문가 T/F 등을 구성하여 도입 영향 을 분석하고 있으며, 조속히 제도 시행에 필요한 세부방안 등도 마련할 예정
- 글로벌 회계기준 변화에 대 한 선제적ㆍ능동적 대응 유 도

자료 : 2014.07.15 금융위원회 보도자료 '보험 혁신 및 건전화 방안'(2014년 보험분야 금융규제 개혁방안)

또
한
,

2014년 07월 31일 보도자료를 통해 보험산업의 국제신인도 제고를 위해 보험회사 재무건전성 제도 선진화 방안을 마련하고, 이에 대한 투자자 및 보험회사의 예측가능성을 강화를 목적으로 하는 '보험회사의 재무건전성 제도 선진화 종합로드맵'을 발표하였습니다.

[보험회사의 재무건전성 감독제도 선진화 종합로드맵]

구 분

'14년

'15년

'16년

'17년

'18년 이후

자기자본규제제도

Pillar 1 (양적규제)

금리리스크 신뢰수준 상향

시행

상관계수 정교화

시행

연결RBC 제도

시범운영

시행

변액보증리스크 헤지효과

(방안수립)

시행

신용리스크 신뢰수준 상향

단계적 시행*

운영리스크 산출방식 정교화

(방안수립)

시행

자율적 자본확충 인센티브 제도

(방안수립)

시행

보험부채 듀레이션 확대

(방안수립)

단계적 시행

장수리스크 도입

(방안수립)

시행

내부모형 승인제도

(방안수립)

시범운영

시행

Pillar 2 (질적규제)

자체위험ㆍ지급여력평가제도

시범운영

시행

Pillar 3 (시장공시)

재무건전성 공시 개선

(방안수립)

시행

보험부채 평가제도

IFRS4 2단계 도입

도입준비

시행

책임준비금적정성평가제도(LAT) 개선

단계적 시행

폐지

IBNR 제도 개선

단계적 시행

변액보증준비금제도 개선

(방안수립)

시행

기준일 및 자료 : 2014.07.31 금융위원회 보도자료 '보험회사의 재무건전성 제도 선진화 종합로드맵'

상기 보험회사의 재무건전성 제도 선진화 종합로드맵의 주요 내용 중 1)리스크 관리수준 강화(금리 및 신용리스크 측정 시 신뢰수준 상향조정) 2) 연결 RBC제도 시행이 보험회사의 재무구조 및 수익성에 변동에 큰 역할을 할 것으로 예상됩니다.

1) 리스크 신뢰수준 상향

RBC 제도는 보험회사에 내재된 각종 리스크의 양을 산출하여 이에 상응하는 자본을보유하도록 하는 제도로 i) 가용자본과 ii) 요구자본의 산출을 통하여 자본적정성을 평가하는 구조 입니다. 여기서 가용자본(Available Capital)은 보험회사에 예상치 못한 손실이 발생할 경우 이를 보전해 지급능력을 유지할 수 있도록 하는 리스크 완충장치로서 현행 제도의 지급여력금액(자본금, 자본잉여금, 이익잉여금 등)에 해당합니다. 요구자본(Required Capital)은 보험회사에 내재된 시장/신용/금리/보험/운영 리스크의 규모를 측정해 산출된 자기자본을 의미합니다.

[RBC 제도 구성체계]

rbc제도 구성체계.jpg
RBC제도 구성체계

자료 : 금융위원회

요구자본은 일정 기간(통상 1년) 동안 일정 신뢰구간 하에서 발생할 수 있는 최대 손실 예상액으로 측정되며, 신뢰수준을 상향한다는 것은 동일한 위험에 대해 더 많은 자본량을 요구한다는 의미입니다. 

2) 연결 RBC제도 시행
금융당국은 국제보험감독자협의회(IAIS)의 규정 및 해외사례 등을 참고하여 자회사의 리스크를 RBC비율에 반영하도록 하는 연결RBC 시행계획을 발표(2013.08) 하였습니다. 이에 따르면 보험회사의 RBC비율 산출 시 자회사의 자산, 부채 및 자본이 반영되어 보험회사 그룹 전체의 자본 및 리스크량을 반영하게 됩니다. 이에 따라 자회사를 다수 보유하고 있거나, 자회사의 리스크량(요구자본)이 큰 보험회사의 경우 RBC비율이 상대적으로 크게 하락하게 됩니다. 연결 RBC제도는 2016년 10월부터 전면적으로 적용되고 있습니다.

②

국제회계기준위원회(IASB)는 보험게약의 회계처리에 관한 내용을 포함하여 새로운 국제회계기준(IFRS)인 IFRS17을 제정하였습니다. 또한,
한국은 국제회계기준
을 전면 도입하고 있는 국가로서 국제회계기준이 변경되면 자동적으로 이를 반영하여야 합니다. 현행 IFRS4에서는 각국의 보험회계 관행을 준용할 수 있도록 허용하고 있는 반면, IFRS17에서는 기존의 보험회계 관행을 인정하지 않습니다.

[ 현행 회계기준과 IFRS17 비교 ]

구 분
현행
IFRS17
비고

보험부채 평가
ㆍ역사적 원가
ㆍ평가 시점의 시장가치(공정가치)로 평가
ㆍ시가평가로 인한 부채 및 자본가치의 
변동성 확대

사업비 인식
ㆍ사업비를 계약체결비용과 계약관리비용으
 로 구분
ㆍ계약체결비용은 이연 후 일정기간 상각
ㆍ사업비를 직접비와 간접비로 구분
ㆍ간접비는 당기비용으로 처리하고 직접비
 는 보험기간동안 인식
ㆍ기간별 손익 왜곡 해소
ㆍ신계약 중심의 단기적 영업방식 축소
ㆍ계약유지율 등 보유계약 관리 중요성 증대

보험수익 인식
ㆍ현금주의 원칙
ㆍ보험료 수취시점 수익인식
ㆍ투자요소도 보험사 수익으로 인식
ㆍ발생주의 원칙
ㆍ서비스 제공에 따라 수익 인식
ㆍ투자요소는 보험사 수익으로 인식하지 
 않음
ㆍ보험회사 보험수익 감소
ㆍ타금융기관과 비교가능성 증대
ㆍ외형보다는 내실위주의 경영기조 강화

자료: 나이스신용평가

[IFRS17 도입준비단 구성체계]

ifrs4 phase ii 도입준비단 구성체계.jpg
구성체계

자료: 금융위원회

IFRS17 도입으로 인한 변화는 크게 (1)보험부채 시가평가 도입, (2)보험수익인식방법의 변화, (3)회계상 이익의 표시방법 변화로 요약할 수 있습니다.

(1) 보험부채 시가평가 도입

'보험계약부채(구, 책임준비금)'란 보험사가 고객으로부터 받은 보험료 가운데 장래에 지급할 보험금, 환급금, 계약자배당금 및 이에 관련되는 비용에 충당하기 위하여 보험사가 적립해두는 금액을 말합니다. 기존에는 보험계약부채를 역사적 원가, 즉, 보험료를 수령할 당시의 원가로 평가를 했다면 IFRS17에서는 원가가 아닌 시가로 평가하게 됩니다. IFRS17에서는 보험부채를 보험회사가 계약상 의무를 이행하는데 필요한 금액(FV: Fulfilment Value)과 장래 예상되는 이익(CSM:Contractual Service Margin)으로 구분할 것을 요구하고 있습니다. 이때 의무이행에 필요한 금액은 기대손실에 상응하는 최선추정치(BEL: Best Estimate of Liabilities)와 기대를 벗어난 손실에 대비하여 보유하고 있는 자본의 기회비용을 반영한 위험조정(RA: Risk Adjustment)로 구분합니다. 보험부채의 최선추정치(BEL)와 위험조정(RA)을 묶어 의무이행금액으로 보는 이유는 보험회사가 예측가능한 손실뿐만 아니라 예측과 기대를 벗어난 초과 손실까지 포함한 보험금을 보험계약자에게 언제라도 지급할 수 있어야 하기 때문이며, 위험조정(RA)은 보험회사가 기대를 벗어난 초과 손실에 상응하는 가용자본을 보유하는 데 따른 기회비용을 나타내는 것이고 그 위험에서 벗어난 위험조정(RA)부분은 매기마다 이익으로 손익계산서에 반영하게 됩니다.

(2) 보험수익의 인식방법 변화
현재 보험사들은 저축요소, 보장요소 및 사업비요소의 구분 없이 계약자로부터 보험료를 수취하는 시점에 보험료 전체를 수익으로 인식하고 있으나, IFRS17 도입 후에는 서비스를 제공하는 시점에 보험수익을 인식하게 되며, 저축과 관련된 부분은 보험수익으로 인식되지 않습니다. 현재 보험 기간 초기에 이익을 많이 인식하고 후기에 이익을 적게 인식하는 패턴을 보이고 있으나, 도입 이후에는 보험 전 기간에 고르게 이익이 인식될 것으로 예상하고 있습니다. 

(3) 이익의 표시방법 변화
IFRS17 도입 이전에는 수익과 비용의 원천별 정보를 알기 어려웠으나, 도입 이후에는 보험회사의 보험영업에 따른 수익을 보험이익으로, 자산 투자활동에 따른 수익을 투자이익으로 각각 구분하여 공시하게 됩니다. 따라서 정보이용자들이 공시 재무제표를 통해 보험회사의 이익구조를 명확하게 이해할 수 있게 됩니다.

[ 현행 회계기준과 IFRS17 기준 보험수익 인식 차이 ]

현행 회계기준과 ifrs17 기준 보험수익 인식차이.jpg
현행 회계기준과 IFRS17 기준 보험수익 인식차이

자료: 나이스신용평가

IFRS17 개정안이 시행될 경우 보험회사의 재무건전성 및 손익구조의 변동성이 급격히 확대되어 생명보험회사의 재무구조 및 수익성에 부정적인 영향을 초래할 수 있습니다. 이와 같은 IFRS17의 중대한 영향으로 인해, 금융감독원, 보험연구원, 보험업계는 제도 도입으로 인한 RBC 비율 급락현상을 완화할 수 있는 제도적 보완점을 모색하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 RBC 및 재무건전성 기준 평가 강화에 이은 IFRS17의 도입은 장기적으로 생명보험회사의 재무구조 및 수익성에 부정적인 영향을 초래할 가능성이 있습니다. 

상기 IFRS17의 도입과 더불어 新지급여력제도(K-ICS)는 IFRS17하에서 적용가능하도록 보험회사의 자산, 부채를 완전 시가평가하여 리스크와 재무건전성을 정교하게 평가하는 자기자본제도입니다. IFRS17 시행시 현행 원가기준 RBC제도는 경제환경 변화에 따른 자본변동성과 다양한 리스크를 정교하게 측정하는데 한계가 존재하는 측면이 존재합니다. 따라서 금융당국 및 보험산업 전반에서 보험부채의 시가평가와 일관성 유지 및 국제자본규제와의 정합성 확보를 위해 시가평가 기반의 新지급여력제도 도입을 추진하고 있습니다. 

[현행 지급여력제도(RBC)와 新지급여력제도(K-ICS) 비교]

구 분

현행 지급여력제도(RBC)

新지급여력제도(K-ICS)

가용

자본

자산평가

시가평가 및 원가평가*

*대출채권, 만기보유채권 등

완전 시가평가

부채평가

원가평가 (적정성평가(LAT)로 보완)

요구

자본

리스크

구분

①보험리스크

②금리리스크

③시장리스크

④신용리스크

⑤운영리스크

①생명, 장기손해보험리스크

②일반손해보험리스크

③시장리스크(금리리스크 포함)

④신용리스크

⑤운영리스크

리스크

측정방식

위험계수방식

(위험계수×위험 익스포져)

충격시나리오 방식 중심

(현금흐름 방식이 중요하지 않은

②④⑤는 위험계수 방식 적용)

신뢰수준

99%

99.5%

건전성 기준

지급여력비율(=가용자본/요구자본) ≥ 100%

자료: 금융감독원 보도자료(2018.04.05)

그러나 新지급여력제도(K-ICS)의 도입은 현행대비 요구 자본이 큰 폭으로 증가하고 가용자본은 축소되어 결과적으로 지급여력비율이 크게 감소할 것으로 예상되기 때문에 감독당국은 보험업계의 재무적 충격에 대비하기 위하여 新지급여력제도(K-ICS)의 도입 전 선진화를 추진하고 있습니다.

[감독 및 회계제도 선진화 추진 일정]

감독 및 회계제도선진화 추진 일정.jpg
감독 및 회계제도선진화 추진 일정

자료: 금융리스크 리뷰 2018년 봄호(예금보험공사)
주) IFRS17 및 K-ICS의 경우 1년 시행 연기

④
한
편
,
IFRS17 및 신지급여력제도(K-ICS) 등에 대비하여 보험회사의 선제적 리스크 관리를 위한 규정 개정이 지속되었습니다.
2017년 6월 보험업감독규정 및 시행세칙 개정을 통하
여 신종자본증권 관련 규정 명확화, 향후 보험부채 시가평가 영향

을 감안하여 RBC 제도상 보험부채 최대만기를 30년으로 확대하였으며, CTE95 까지 신뢰수준을 확대하여 변액보증
위험액을 산출하도록 하였습니다.
이는 이전 RBC 제도가 금리리스크 산출시 보험계약의 만기를 20년으로 한정하고 있으나 IFRS17에서는 만기에 제한이 없고, 주가하락 등 경제환경 변화 시 변액보험 최저보증을 위해 보험회사가 부담하는 리스크를 정밀하게 반영할 수 있도록 하기 위함입니다.
이후 가계대출 신용계수 확대 등 감독제도 변경이 이루어졌으며, 이에 따라 생명보험
업계 RBC
비율은 금리변동 등 대외여건 변동뿐 아니라 금융당국의 규제 강화에 따른 하락압력을 받고 있습니다. 

[RBC제도 개선사항의 안착을 위한 단계적 적용방안]

구 분

2017년

2018년

2019년

2020년

2021년

보험부채 듀레이션 확대

25년

30년

공시기준이율 신용스프레드 제거

50%

100%

변액보험 보증위험 산출방식 변경 (주1)

35%

70%

100%

퇴직연금 리스크측정 범위 조정 (주2)

35%

70%

100%

주1) 변액보증위험 산출기준 CTE 85 → 90 → 95 으로 단계적 상향
주2) 퇴직연금 리스크측정 범위 조정의 경우 보험업감독업무시행세칙 부칙(2017. 9. 1) 제3조에 의거 ’18.6월부터 단계적 시행
자료: 보험리스크 세미나 자료집(예금보험공사, 금융감독원 공동발표)

상기 규제 및 정책의 변화에 적응하기 위해서 보험사들은 가용자본 확충 등의 다양한 조치를 취할 것으로 예상되며, 이로 인해 향후 보험사들의 재무구조가 변동될 위험이 존재 합니다. 자본확충을 위한 방법으로는 자본인정증권의 발행, 잉여금의 유보, 자산 매각 및 증자를 고려할 수 있으나, 잉여금 유보에는 장시간이 소요되고, 자산매각으로 인한 가용자본의 증가 효과는 크지 않을 것으로 기대됩니다. 또한 유상증자 역시 경영권 및 주주지분 희석 등 다양한 변수가 내재되어 있습니다. 보험회사는 RBC비율이 150% 미만일 경우에만 후순위채를 발행할 수 있었으나, 2016년 4월 보험업감독업무 시행세칙의 개정으로 RBC비율 하락의 우려가 있는 경우 RBC비율이150% 이상이라고 하더라도 후순위채를 발행할 수 있게 되었으며, 신종자본증권은 상시 발행이 가능해 졌습니다. 이처럼 규제 완화를 통한 현실적인 자본확충 방법은 후순위채 또는 신종자본증권을 발행하는 것으로 예상됩니다. 

2019년 4월 금융감독원 보도자료에 따르면 국내 보험회사의 RBC 비율 추이는 다음과 같습니다.

[국내 보험회사의 RBC 비율 현황]

18.12말 보험회사 지급여력비율(rbc) 현황.jpg
18.12말 보험회사 지급여력비율(RBC) 현황

자료 : 금융감독원 보도자료 '18.12월 보험회사 지급여력비율(RBC) 현황' 2019.04.16

한편, 2018년 11월 14일 국제회계기준위원회(IASB)는 영국 런던에서 이사회를 열어 2021년 도입 예정이었던 IFRS17 시행을 1년 연기하는 안건을 논의해 의결하였습니다. IFRS17 도입 연기와 함께 자산을 시가평가 하는 IFRS9 역시 2022년 시행으로 1년 연기되었습니다. IASB의 이러한 결정으로 인하여 고금리 이자를 보장하는 저축성 보험을 많이 판매하여 늘어난 부채로 자본 확충 부담이 컸던 중소형 생명보험사에게는 준비를 더욱 더 철저히 할 수 있는 시간이 증가하게 되었습니다. 이에 따라 K-ICS 도입 역시 IFRS17 도입 연기에 발맞춰 2022년으로 연기되었습니다. 도입시점 연기에 따라 현 시점에서 IFRS17과 新지급여력제도(K-ICS)의 도입이 당사에 미치는 영향에 대하여 신뢰성있게 예측하기는 어려운 상황이나, 향후 제도의 변경에 대하여 주의깊게 모니터링할 계획입니다.

[생명보험업종 고유위험]

사. 장기보험 위주의 생명보험 시장 특성상 보험가격 및 금리 등 보험영업손익에 영향을 미치는
보험영업 리스크, 자산운용 리스크, 유동성 리스크등이 상존
합니다. 당사는 리스크를 모니터링하고 리스크를 경감 시키기 위한 광범위하고 다변화된 일련의 리스크 관리 기법을 채택하고 있으나,
제반 경제·금융 상황 혹은 그러한 상황의 시점이나 구체적인 내용을 모두 예측할 수는 없습
니다.
이에 따라
당사는 예상치 못한 리스크에 노출될 가능성
이 있으며, 이로 인해
당사의 영업성과 및 재무상태에 부정적 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

생명보험 업종의 특성상 ①보험영업 리스크, ②자산운용 리스크, ③유동성 리스크 등이 상존합니다. 

①보험영업 리스크
보험영업위험은 보험영업손익에 영향을 줄 수 있는 요인들로 정의할 수 있으며, 그내용은 다음과 같습니다. 

구분

내용

보험영업위험

보험위험

보험가격위험

보험사고와 관련하여 보험계약자에게 받은 보험료와 실제 지급된 보험금간의 차이 등으로 인한 손실발생 가능성

준비금위험

지급준비금과 실제 보험금 지급액의 차이로 인하여 손실이 발생할 가능성

금리위험

미래 시장금리 변동 및 자산과 부채의 만기구조 차이로 인해 발생하는 경제적 손실위험

보험위험리스크는 보험요율 산출 시 기 책정한 예정위험률 및 예정사업비율을 초과하여 보험금이 지급되거나, 사업비가 집행되는데 따른 손실 발생 가능성을 의미하며, 금리리스크는 보험료 산출 또는 환급금 지급 시에 적용키로 약정한 예정이율 보다 투자수익률이 낮을 때 발생하는 이자율차 역마진 위험을 나타냅니다. 국내 생명보험사의 보험영업리스크는 사업비나 위험률 등 보험인수와 관련된 부문보다는 예정이율과 관련된 금리리스크의 영향이 크게 나타나는 것으로 판단됩니다. 

2018년 11월 한국은행은 기준금리 인상을 결정하였으나, 2019년 투자부문, 민간소비 및 수출 둔화가 이어질 것이라는 우려가 확산되고 있어 추가 기준금리 인상이 어려울 것으로 전망되고 있습니다.

미국의 경우 또한
2018년

12월 FO
M
C에서 기준금리 전망 점도표와 중립금리 전망 점도표를 모두 하향조정하며 기존
2019년
3회 금리 인상에서 2회로 축소할 수도 있음을 시사한 데 이어, 2019년 1월 FOMC에서는 성명서 내에 "점진적인 금리인상" 문구를 삭제하고 "금리결정에 인내심을 가질 것"으로 대체하면서 완화적 입장을 확인하였습니다. 또한, 2019년 3월 FOMC에서는 2019년 기준금리 인상이 없을 것을 시사하면서 예상보다 더욱 완화적인 기조를 보였습니다. 글로벌 경기가 둔화 국면에 진입함에 따라 주요국 통화정책의 긴축 기조는 마무리 될 전망입니다. 한국은행 역시
2019년
4월과 5월 금통위에서 기준금리를 동결하고 성장률 및 물가상승률 전망을 하향 조정하며 금리 인상 중단을 시사하였으며,
2019년
5월 금통위에서는 금리인하 소수의견(1명의 위원)이 개진되
었습니다.
미중 무역분쟁,
유럽의 정세 변동 등에 따라 글로벌금융시장 불확실성 증대로 인해 금리리스크 측정이 쉽지 않은 상황입니다. 이러한 상황 때문에 안전마진의 확보가 어렵고 그 영향이 보험만기까지 지속될 개연성이 높다는 점이 실직적으로 생명보험회사의 가장 큰 사업위험이라고 할 수 있습니다. 사업 포트폴리오의 대부분이 금리성 자산 및 부채로 구성되어 있는 생명보험사의 특성을 감안했을때 금리리스크를 효율적으로 관리하지 못한다면 당사의 신용도는 하락하고 영업에 악영향을 미칠 수도 있으니 투자자여러분들 께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

②자산운용 리스크
생명보험사의 자산운용 리스크는 투자영업손익 부문의 위험을 나타내는 것으로, 내용은 다음과 같습니다.

구분

내용

자산운용위험

신용위험

채권, 대출 등 여신거래자의 파산으로 손실이 발생할 가능성

시장위험

주식, 채권 등 시장성 보유자산의 가치하락으로 손실이발생할 가능성

생명보험사는 보험부채의 만기가 매우 길기 때문에 단기성 자산인 주식의 비중이 낮고, 채권의 경우도 단기적인 매매손익 보다는 장기보유를 통한 이자획득에 중점을 두고 있어 주식시장과 관련된 리스크는 비교적 낮은 수준을 유지하여 왔습니다. 그러나저금리 환경 하 운용수익률 방어를 위해 운용자산이 다변화되고 있으며 특히, 외화유가증권 투자 규모 비중이
빠르게 확대되고 있습니다. 생명보험협회 자료에 따르면 전체 생명보험 운용자산에서
FY2015
기준 10.9% 차지했던
외화유가증권은 FY2016 16.3%, FY2017 17.4%, FY2018 18.8%, FY2019 1분기 기준 19.4%를 차지하고 있습니다.

[생명보험사 운용자산 구성 추이]

생명보험사 운용자산 구성 추이.jpg
생명보험사 운용자산 구성 추이

자료 : 생명보험협회 월간생명보험통계

과거 계열사 부당지원 등 신용리스크 관리 부실로 인해 생명보험사의 경영상황이 매우 악화되었던 현상이 빈번히 발생한 점을 고려할 때 신용리스크가 자산운용 리스크의 중요 요인이 되어온 것으로 판단됩니다. 

채권 및 대출자산의 신용거래자 파산에 따른 원리금 손실 위험은 생명보험사의 경영실적에 매우 큰 영향을 미칠 수 있으며, 외화유가증권 투자가 증가함에 따라 국제금융시장 변동에 따라 당사의 자산운용에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 예컨대, 미국 서브프라임 사태로 촉발된 글로벌 금융위기로 인해 일반채권 뿐만 아니라 CDO, CDS 등 파생상품과 결합된 신종채권의 부실이 급격하게 증가하면서 신용리스크로 인한 손실이 보험회사의 실적에 악영향을 미쳤습니다. 당사는 외형 성장으로 운용자산 규모가 지속적으로 증가하고 있고 신탁업무 등 보험사의 업무영역이 점차 확대됨과 더불어, 퇴직연금, 투자형 보험 등 자산운용과 연계한 보험상품 개발이 활발히 진행됨에 따라, 향후 자산운용 리스크관리의 중요성이 더욱 증대될 것으로 전망됩니다.

③유동성 리스크

생명보험사의 유동성리스크는 자산/부채 만기 불일치와 신계약 감소 및 해약률 상승에 의한 현금흐름 왜곡, 보험금/환급금 지급 증가에 따른 지급준비금 부족으로 보유자산을 불가피하게 매각하게 되거나 외부차입을 확대하게 됨에 따른 위험을 의미합니다. 생명보험사는 은행과 같이 수신기능을 보유한 제1금융권은 아니지만, 장기보험 판매를 통해 장기간에 걸친 보험료 수입이 가능하기 때문에 타 금융권과는 달리 외부차입금의 필요성이 낮습니다. 그러나 보험만기 이전에 보험계약자의 요청에 따라 중도해약이 가능함에 따라 특정시점에 현금흐름의 왜곡이 발생할 가능성이 상존하고 있습니다. 실제로 생명보험 산업은 외환위기로 인해 보험가입률이 하락함과 동시에 보험해약이 급증하면서 급격한 유동성경색 상황에 처하게 되었으며, 생명보험사들은 이러한 자금부족을 해소하기 위해 고금리 저축성보험을 출시하게 되는데, 이는 금리 리스크를 증폭시키는 결과를 초래하게 되면서 최근까지 생명보험사의 수익성 개선에 큰 걸림돌로 작용하였습니다. 최근 생명보험사들은 불완전 판매를 지양하고 보험계약 유지율 개선에 힘쓰면서 경기변동 시 해약률에 악영향을 미치는 요인을 상당부분 감소시켜 나가고 있습니다.

다만, 미중 무역전쟁 등으로 국제경기 침체 우려에 따른 투자환경 악화가 나타나고 있어, 향후에도
충분한 유동성을 확보하여 안정적인 현금흐름을 유지하기 위한 노력이 지속되어야 할 것으로
판단됩니다.

당사는 각기 독립적이지만 상호 보완적인 재무, 신용, 운영, 준법감시, 법률 부문의 내부보고 시스템을 통해 위험 노출 수준을 모니터링 및 관리하고 있으며, 다양한 위험 노출에 대한 헷지 활동 또한 이에 포함됩니다. 당사가 리스크를 모니터링하고 나아가 리스크를 경감시키기 위한 광범위하고 다변화된 일련의 리스크 관리 기법을 채택하고 있는 것은 사실이지만, 이러한 리스크 관리 기법과 그 적용 과정에서 수반되는 판단만으로는 제반 경제·금융 상황 혹은 그러한 상황의 시점이나 구체적인 내용을 모두 예측할 수는 없습니다.

당사는 앞으로 국내 보험시장이 꾸준히 발전하는 과정에서 보다 다양하고 광범위한 생명보험상품과 투자상품을 판매할 계획입니다. 이로 인하여 당사는 리스크 관리 역량을 지속적으로 확대시켜 나아가야 하며, 당사의 영업성과와 재무상태에서 리스크 관리 정책 및 절차가 차지하는 중요성이 높아질 것으로 예상되고 있습니다. 만약 당사가 리스크 관리 시스템과 정책 및 절차를 효율적으로 운용하지 못한다면 당사는 적시에 또는 비용 효과적인 방식으로 리스크 노출 수준을 낮출 수 없거나, 혹은 예상되는 리스크의 증가를 충분히 상쇄시키는 방식으로 리스크를 경감시키지 못할 가능성이 있으며, 이로 인해 당사의 사업과 영업성과 그리고 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

[보험사기 증가에 따른 위험]

아. 금융감독당국, 유관기관 및 생명보험회사의 보험사기 방지 노력에도 불구하고 향후
보험사기가 지속적으로 증가할 경우, 이는 결국 타 보험계약자의 보험료 인상으로 이어질 수 있으며 보험료 인상이 정부정책등의 영향으로 보험금지급 증가 금액을 모두 반영하지 못한다면 생명보험회사 및 당사의 수익성이 악화될 가능성이 존재
합니다.

보험사기란 "보험회사를 기망할 의도를 가지고 허위의 보험금청구를 하는 행위" 또는"보험증권을 소지한 자가 다른 방법에 의해서는 지불되지 않을 보험금청구에 대한 보험금을 얻기 위해 의도적으로 거짓말을 하거나 일정한 사실을 은폐하는 행위"를 의미합니다. 보험사기는 그 유형 별로 사기적인 보험계약을 체결하는 경우, 보험사고를 고의적으로 유발하는 경우, 보험사고를 위장하거나 날조하는 경우, 보험사고 발생 시범죄행위를 자행하는 경우 등으로 분류할 수 있습니다.

[보험사기의 유형]

보험사기의 유형
내 용

사기적인 보험계약의 체결
- 보험계약자가 보험가입시 최대선의의 원칙을 어기는 행위
- 보험계약시 허위고지, 대리진단 등을 통하여 중요한 사실을 
 은폐하는 행위

보험사고의 고의적 유발
- 고의적으로 사고를 조작해 부당하게 보험금을 청구하는 행위
- 보험금 편취를 목적으로 고의적으로 살인, 자해 등의 사고를 
 유발하는 가장 악의적인 보험범죄 유형으로, 다양한 범죄수단과 방법을 이용하며, 최근에는 조직화 양상을 보이고 있음

보험사고의 위장 및 날조
- 보상되지 않는 사고에 대하여 부당하게 보험금을 청구하는 행위
- 전통적인 보험범죄 유형으로 보험사고 자체를 위장ㆍ날조하는 경우와 보험사고가 아닌 것을 보험사고로 조작하는 행위

보험사고의 과장
- 보험사고로 인한 보험금을 많이 지급받기 위하여 사기적으로 
 보험금을 과다 청구하는 행위

자료 : 금융감독원 보험사기방지센터

금융감독원 보험사기방지센터의 자료에 의하면 2018년 기준 보험사기 적발금액은 약 7,982억원으로 전년 대비 9.3%증가하였으나 적발인원은 79,179명으로 전년 대비 5.2% 감소하였습니다. 이 중 생명보험업의 보험사기 적발액은 744억원, 적발인원은 6,769명으로 보험업전체 보험사기 적발금액의 9.3%, 적발인원의 8.5%를 차지하고 있습니다. 2018년 기준 생명보험업계의 전년 대비 보험사기 적발금액 및 적발 인원은 적발금액은 2.2% 증가하였으며, 적발인원은 0.5% 감소하였습니다.

[ 보험사기 적발현황 ]

(단위 : 억원, 명, %,)

구 분
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년

적발금액
생보사
744
728
963
891
877
743

생보사 증감율
2.2
-24.5
8.2
1.6
18.0
17.3

손보사
7,238
6,574
6,221
5,658
5,120
4,446

손보사 증감율
10.1
5.7
10.0
10.5
15.2
14.0

합계
7,982
7,301
7,185
6,549
5,997
5,190

증감율
9.3
1.6
9.7
9.2
15.6
14.5

생보사비중
9.3
10.0
13.4
13.6
14.6
14.3

적발인원
생보사
6,769
6,801
8,189
6,307
5,832
4,128

생보사 증감율
-0.5
-16.9
29.8
8.1
41.3
-15.8

손보사
72,410
76,734
74,823
77,124
78,553
72,984

손보사 증감율
-5.6
2.6
-3.0
-1.8
7.6
-6.8

합계
79,179
83,535
83,012
83,431
84,385
77,112

증감율
-5.2
0.6
-0.5
-1.1
9.4
-7.3

생보사비중
8.5
8.1
9.9
7.6
6.9
5.4

자료 : 금융감독원 보험사기방지센터

2018년 기준 보험사기 전체에 대한 적발금액의 사기유형별 비중은 허위 및 과다사고가 72.8%로 가장 많았으며,
고의사고(13.6%), 피해과장(6.7%) 순으로 큰 비중을 차지하고 있습니다.

이러한 보험사기는 경제적 어려움에 처한 사람이 쉽게 모방할 수 있어 날로 증가하고조직화, 지능화되고 있는 가운데 보험사기 근절을 위해 검찰, 경찰, 건강보험심사평가원 등 유관기관과의 업무공조를 강화하고, '블랙박스 동영상 제보 캠페인' 등 보험사기 방지를 위한 다양한 홍보를 실시하는 한편 '렌트업체 정비업체 공모 보험사기', '홈쇼핑 등 비대면 채널 이용 보험사기' 등 다수인이 연관된 조직적 사기에 대한 기획조사를 적극 실시하였습니다. 

또한, 보험사기 뿐만 아니라 사회 전반적으로 도덕적 해이가 만연하면서 부당하게 보험금을 과다 청구하는 경우가 증가함에 따라 정부당국, 유관기관, 생명보험사가 이에 적극적으로 대처하고 있습니다. 금융당국은 「보험사기방지특별법」제정(2016년 9월) 및 보험사기인지시스템(Insurance Fraud Analysis System, 일명 "IFAS")의 혐의 분석 기능 고도화 작업에 따라 향후 보험사기 예방 및 적발활동을 보다 체계적이고 효율적으로 수행하고 있으며, '보험사기 척결 특별대책'(2015년 4월)에 따른 조직형 보험사기 등에 대한 기획조사 확대, 각 생명보험회사의 보험사기 방지 노력하고 있습니다.

그러나 이와 같은 금융감독당국, 유관기관 및 각 생명보험회사의 보험사기 방지 노력에도 불구하고 향후 보험사기가 지속적으로 증가할 경우, 이는 결국 타 보험계약자의 보험료 인상으로 이어질 수 있으며 보험료 인상이 정부정책 등의 영향으로 보험금 지급 증가 금액을 모두 반영하지 못한다면 생명보험회사의 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[자살보험금 징계에 따른 위험]

자. 금융감독원은 2017년 10월 19일 자살보험금 지급 문제와 관련하여 ABL생명(구.알리안츠생명)에 대해 기관주의 조치 및 과징금을 부과하고, 현대라이프, NH농협생명 등에게 과징금 부과 및 전현직 임직원에 대한 제재 사항
을 통보 했으며, 2017년 3월 16일 제재심의위원회에서 자살보험금 지급 문제와 관련하여
당사 등에게
기관경고 및 과징금부과를, 대표이사에 대해서는 주의적경고를 주어 경징계하였습니
다.
생명보험업계는 자살보험금 사례를 통해 이미지 실추와 금전 손실을 초래 바 있으며, 이로 인해 향후 당사의 보험상품 판매에도 부정적인 영향을 미치거나 보험사의 평판리스크에 영향을 끼쳐 당사의 매출과 수익에 영향
을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2010년 4월 이전 거의 모든 생명보험사들의 재해사망특약 약관중 일부 약관에는 다음과 같이 명시되어 있었습니다.

회사는 다음 중 한가지의 경우에 의해 보험금 지급사유가 발생한 때에는 보험금을 드리지 아니함과 동시에 특약을 해지할 수 있습니다. 1. 피보험자가 고의로 자신을 해친 경우. 그러나, 피보험자가 정신질환상태에서 자신을 해친 경우와 특약의 책임개시일로부터 2년이 경과된 후에 자살하거나 자신을 해침으로써 장해분류표 중 제 1급의 장해상태가 됐을 경우에는 그러하지 아니합니다.

과거 생명보험사들은
자살에 대해 재해사망보험금 대신 일반사망보험금을 지급한 사례에 대해 적발된 적이 있으며, 2016년에는 대법원의 판결에 따라 금융감독원에서는 보험회사가 약속한 보험금은 반드시 정당하게 지급해야한다는 입장을 표명한 사례가 있습니다.

또한
2016년 9월에는 대법원은 소멸시효가 지난 재해사망보험금에 대해서는 보험사가 특약에 따른 자살보험금을 지급하지 않았는데도 보험 수익자가 보험금청구권 소멸시효인 2년 간 청구하지 않았다면 보험금을 주지 않아도 된다고 판결 내렸으며, 생명보험사는 대법원의 판결에 따르겠다는 입장을 밝혔으나, 금융감독원은 보험업법 제127조의 3 '기초서류 기재사항 준수의무'를 위반한 것을 행정제재 근거로 보고 지난 23일 제재심의위원회를 열어 당사를 포함한 생명보험사 3사(삼성생명, 교보생명)에게
영업 일부정지 및 과징금부과를, 대표이사에 대해서는 문책경고에서 주의적경고 등의 중징계할 것을 의결
하였습니다.

당사는 금감원의
제재심의위원회 전 2017년 3월 3일 이사회 결의에서 자살보험금 전액을 지급하기로 결정하였으며, 삼성생명도 자살보험금 전액을 지급하기로 결정하였습니다. 이런 조치를 고려하여 2017년 3월 16일 금감원의 제재심의 위원회에서 당사와 삼성생명의 징계수준을 중징계
에서 경징계로 조정되었습니다.

[보험사기 제재현황]

구분
한화생명
삼성생명
교보생명

기관제재
기관경고
기관경고
기관경고
영업정지 1개월

과징금
3억 9,000만원
8억 9,000만원
3억 9,0000만원

개인제재
대표이사 주의적경고
대표이사 주의적경고
대표이사 주의적경고

자료: 금융감독원 보험사기방지센터

당사를 포함한 생명보험사들은 자살보험금 사례를 통해 이미지 실추와 금전 손실을 초래하였습니다. 이로 인해 향후 당사의 보험상품 판매에 부정적인 영향을 미치거나 보험사의 평판리스크에 악영향을 초래하여 당사의 매출과 수익에
영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상 한화그룹에 속한 계열회사입니다.

FY2019 1분기 기준 "한화" 기업집단은 당사를 포함한 국내 75개 계열회사와 해외 367개 계열회사가 속하였으며, 그 상세현황은 다음과 같습니다.

업 종
업 종
주 권 상 장 법 인
비 상 장 법 인

국내법인
제조,건설,
서비스,레저 등
(65)
㈜한화, 한화케미칼㈜,
㈜한화갤러리아타임월드,
한화에어로스페이스㈜
한화큐셀앤드첨단소재㈜, 한화컴파운드㈜, ㈜한화건설, 한화테크엠㈜, ㈜아산테크
노밸리, ㈜서산테크노밸리, 한화에너지㈜, ㈜김해테크노밸리, ㈜한화도시개발, (주
)에이치밸리, 농업법인그린투모로우, ㈜여수씨월드, ㈜일산씨월드, 에코이앤오㈜,
㈜한화갤러리아, 한화호텔앤드리조트㈜, ㈜한화63시티, 에이치솔루션㈜, ㈜한화이
글스, 한화역사㈜, 엔에이치엘개발㈜, 한화케미칼오버시즈홀딩스㈜, ㈜워터솔라,
㈜한화에스테이트, 하이패스태양광㈜, 한반도 태양광㈜, 영암해오름태양광㈜, 영
암테크노태양광㈜, ㈜한화비앤비, 해사랑태양광㈜, 한화큐셀㈜, ㈜경기용인테크노
밸리, 한화종합화학㈜, ㈜한화토탈, 한화시스템㈜, ㈜에스아이티, ㈜에스아이티테
크, ㈜캐스, 한화디펜스㈜, ㈜드림플러스프로덕션, ㈜원오원글로벌, ㈜레이크파크
에이치, 양주에코텍㈜
한화솔라파워㈜, 한화테크윈(주), 한화파워시스템㈜, 한화정밀기계㈜, 해누리태양
광㈜, 해돋이태양광㈜, 해나라태양광㈜, 한마을태양광㈜, 한화솔라파워글로벌㈜,
한으뜸태양광㈜, 석문호수상태양광㈜, 해넘이태양광(주), 티지솔라넷㈜, 대산그린
에너지(주), 한화종합화학글로벌(주), 드림라인쏠라파워4호(주), 드림라인쏠라파워
5호(주), (주)데이터애널리틱스랩

금융
(10)
한화투자증권㈜, 한화손해보험㈜,
한화생명보험㈜
한화자산운용㈜, 한화인베스트먼트㈜, 한화손해사정㈜, 한화라이프에셋㈜, ㈜한화
저축은행, 드림플러스아시아(유), ㈜한화금융에셋

국내 회사수(75)
7
68

해외 법인(367)
-
367

국내외 회사수 (442)
7
435

자료: 당사 분기보고서
주) 해외계열사의 경우 기재 생략

[금리변동에 따른 위험]

가.
금
리
변동에 따른 저축성 보험상품과 고정금리형 연금상품 등의 스프레드 축소 및 운용자산에 대한 이자율차역마진은 당사의 사업과 수익실적에 중대한 악영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 시장확대와 운용자산의 다변화를 통해 운용자산이익률 개선을 도모하고 있으나
장기보험 위주의 영업으로 채권, 대출 등 장기 운용자산이 차지하는 비중이 FY2018 기준 54.92%를 차지하고 있어, 금리변동에 적절하게 대응하지 못할 경우 당사의 운용수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로
투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 운영실적은 이자수익의
수준, 금리 변동 및 자산과 부채 만기의 효과적인 관리 수준에 의해 결정됩니다. 당사의 상품들 중에서 특히 최소한의 수익률을 보장하는 저축성 보험상품과 고정금리형 연금상품은 금리 변동에 따라 당사의 "스프레드"(즉, 관련 보험에 대한 보험준비금 부리이율의 비용 총액과 일반계정 투자에서 벌어들일 수 있는 수익 총액의 차이)가 감소할 수 있
는 위험이 있으며, 이자율차 역마진에 대한 부담이 있습니다. 최근 외화증권 운용자산이 증가하는 추세를 보이고 있으나, 당사를 포함한 생명보험사들은 장기보험 위주의 영업이 큰 비중을 차지하고 있습니다. 당
사
의 운용자산 중 채권, 대출 등 장기 운용자산이 차지하는 비중은 5년 평균 약 65.31%를 차지하고 있어 금리변동에 따른 자산운용 수익률 관리 및 투자영업 리스크 관리 부문의 중요성이 부각되고 있는 추세입니다. 

[당사 운용자산 변동 추이]

(단위 : 백만원)

구분
FY2018
FY2017
FY2016
FY2015
FY2014

자산총계(A)
92,847,469
88,669,820
85,468,610
79,848,632
73,782,609

운용자산 총계(B)
89,759,747
84,359,840
82,187,495
76,465,716
70,221,982

자산운용율(B/A)
96.70%
95.10%
96.20%
95.80%
95.20%

국내채권
28,740,696
32,110,671
34,920,923
39,149,297
33,612,380

운용자산대비 국내채권(C)
32.02%
38.06%
42.49%
51.20%
47.87%

대출채권
20,554,538
19,320,385
18,685,774
16,904,736
17,056,771

운용자산대비 대출채권(D)
22.90%
22.90%
22.74%
22.11%
24.29%

C+D
54.92%
60.97%
65.22%
73.31%
72.16%

외화증권
24,913,536
20,729,599
16,806,525
9,356,860
7,695,212

운용자산대비 외화증권
27.76%
24.57%
20.45%
12.24%
10.96%

운용수익률
3.70%
3.86%
4.08%
4.45
4.98

자료 : 당사 사업보고서(연결기준)
주1) 총자산은 특별계정자산 제외
주2) 운용자산은 총자산에서 보험업감독업무 시행세칙에서 정한 비운용자산 제외

국내 주요 금리 추이를 살펴보면, 기준금리의 경우 한국경제의 성장률 둔화 및 글로벌 경제 불확실성에 대응하기 위해 2012년 7월
3.25%에서 3.00%로 0.25%p. 금리인하를 시작으로 2016년 6월 1.25%까지
지속적으로 낮아졌습니다.
한편, 미국 FED는 미국 기준금리(Fed Funds Rate)를 2015년 12월
0.00%~0.25%에서 0.25%~0.50%로 0.25%p. 인상한 후 상승기조를 밟았고, 2017년 6월 0.75%~1.0%에서 1.0%~1.25%로
0.25%p. 올리며 금리 상단이 한국 기준금리와 동일한 수준으로 올라섰습니다. 한미 기준금리의 역전에 따른 악영향을 우려한 한국은행은 2017년 11월, 2018년 11월에 각각 기준금리를 0.25%p. 인상하여 신고서 제출일 전일 기준 한국 기준금리는 1.75%를 보이고 있습니다. 미국은 2017년 이후에도 금리 인상을 지속하여 신고서 제출일 전일 기준 미국 기준금리는
2.25%~2.5%를
보이고 있습니다. 하지만 2019년 6월 초 기준 FED의
제롬 파월(Jerome Powell)
의장이 금리 인하를 시사하는 발언을 하는 등 미국의 추가적인 금리 인상 가능성은 낮다고 판단되며, 따라서 금리 역전 스프레드를 줄이기 위한 한국의 기준금리 인상 가능성도 낮을 것으로 보여집니다.

이러한 기준금리의 변동 추이에 따라, 국고채권 10년 만기
의 금리는 기준금리 하락이 시작된 2012년 7월 12일 종가
기준 3.290%에서 기준금리가 최저점을 기록했던 2
016년 6월 9일 종가 기준 1.652%로 하락했습니다. AA0등급 회사채 5년 및 10년 만기 금리 또한 동기간 3.585% 및 4.315%에서 1.885% 및 2.597%로 하락했습니다. 그 후 국고채권 10년 만기 금리 및 AA0등급 회사채 5년 및 10년 만기 금리 수준은 기준금리 상승과 더불어 2018년 2월 중까지 상승세를 보였습니다. 

그러나 2018년 2월 이후 경기 둔화에 대한 우려가 커지며 채권가격이 상승하기(채권 금리 하락) 시작하였고, 2019년 5월 들어서 미중 무역갈등이 심해지고 한국 GDP 성장률이 지속적으로 하향조정됨에 따라 국고채 10년 금리는 2019년 5월 31일에 기준금리인 1.75%보다 떨어졌습니다. 

[한국은행 기준금리 및 AA0 회사채 금리 추이]

(단위: %)

구분
2019.06.21
2018.11
2017.11
2016.06
2015.06
2015.03
2014.10
2014.08
2013.05
2012.10
2012.07

기준금리
1.750
1.750
1.500
1.250
1.500
1.750
2.000
2.250
2.500
2.750
3.000

국고채권 10년 금리
1.570
2.110
2.477
1.652
2.532
2.350
2.825
3.067
2.840
2.920
3.290

회사채(AA0등급) 5년 금리
1.820
2.429
2.811
1.885
2.459
2.309
2.788
3.111
2.970
3.247
3.585

회사채(AA0등급) 10년 금리
2.496
3.078
3.485
2.597
3.395
3.179
3.646
3.913
3.615
3.890
4.315

주1) 신고서제출일 전일(2019.06.21)을 제외한 기간은 한국은행 기준금리 변경시점으로 명기하였습니다.
주2) 국고채권 및 회사채 금리는 기준금리 변경 일 채권민간평가회사 4사 평균 금리를 기재하였습니다.
자료: 한국은행, 본드웹

[한국은행 기준금리 및 시장금리 추이]

기준금리 및 시장금리 추이.jpg
기준금리 및 시장금리 추이

자료 : 본드웹

당사는 이자율차역마진을 줄이기 위하여 금리연동형상품(FY2019 1분기 기준 54.3%) 판매 비중을
늘리고 있습니다.
금리연동형상품은 최저이율이 보증되어 있는데, 최저보증이율이란 시중지표금리나 운용자산이익률이 하락하더라도 보험회사가 지급하기로 약속한 최저금리를 의미 합니다. 최저 보증이율은 상품별로 약관에서 정하고 있으며, 공시이율이 해당상품의 최저보증이율 이하로 하락 시에 당사는 최저보증이율로 보험료적립금을 부리하여, 보험료적립금 부리이율의 최저한도를 보증하고 있습니다. 이에 따라 당사는 금리부자산과 금리부부채(금리확정형 및 금리연동형)간의 금리차(자산부채율에 따라 효과는 상이)에 따라 이차역마진이 발생할 위험을 보유하고 있습니다.

판매한 고금리(6% 이상) 확정형 상품의 비중은 꾸준히 축소되어 FY2017 중 30% 이하로 떨어졌고 FY2019 1분기 기준 27% 비중을 보이고 있습니다. 그러나 여전히 25% 이상의 비중을 보유하고 있고, 금리연동형 상품에 대한 최저보증이율도 저금리기조 상황에서 또 다른 이차역마진 요인이 되고 있습니다. 이에 따라 당사의 수익성이 악화될 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

[
당사 상품 유형에 따른 비중]

(단위 : %)

구분
FY2019 1분기
FY2018
FY2017
FY2016
FY2015
FY2014

금리확정형상품 비중
45.7
46.0
46.9
51.5
54.1
53.8

6%이상 금리확정형상품 비중
27.0
27.3
28.9
30.8
33.2
35.9

금리연동형상품 비중
54.3
54.0
53.1
48.5
45.9
46.2

자료: 당사 제시

미 연준은
매파적인 기조로 2018년까지 금리 인상을 진행해왔습니다.
향후 미국 금리상승 시 당사는 작아진 스프레드로 인해 수익성이 하락하거나, 기존 보험의 판매 감소와 고수익 상
품을 추구하는 보험가입자들의 변액보험의해약 및 인출이 증가될 수 있습니다.

이로 인해 당사는 운영상의 현금흐름 부족으로 이어질 수 있으며, 이러한 현금부족은 시장이자율의 증가로 인하여 투자자산의 가격이 하락하는 시점에 자산매각에 따른 투자손실로 이어질 수 있습니다.

반
대로,
금리
가 하락한다면 투자원리금으로 받은 현금을 당시의 저수익 증권에 재투자할
수 밖에 없어 이자율차역마진에 대한 부담이 증가할 것이며, 대출자들은 보다 낮은 시장금리로 대출받기 위하여 당사 일반계정의 대출채권을 조기에 상환할 수 있으며, 이로 인해 유동성 위험이 가중될 수 있습니다.

[FY2019 1분기 기준 이자율변동에 따른 민감도 분석]

(단위 : 백만원)

위험종류

변동요인

손익에 미치는 
영향

자본에 미치는 
영향

이자율 변동

금리 100bp 상승
-3,596
-804,007

금리 100bp 하락
3,641
983,332

자료 : 당사 제시 
주1) 회사가 보유한 편입물 중, 시장위험변수(환율, 이자율, 주가지수변동)의 일정변동(환율 USD 대비 10%, 이자율 1%, 주가지수 10%)에 따라 편입물의 공정가치변동을 계정구분에 따라 당기손익인식금융자산 및 매매목적파생상품의 경우 손익에 미치는 영향으로 매도가능금융자산의 경우 자본에 미치는 영향으로 구분하여 공시
주2) 상기 수치는 세전 기준으로 산정

당사는
신고서 제출일 전일 기준
금리위험을 관리하기 위해 파생상품을 이용하고 있
지는 않으나, 향후 금리 위험을 관리하기 위하여 파생상품을 이용할 수도 있습니다. 그러나 당사가 이용하려는 파생상품만으로 이러한 위험들을 완벽하고 효과적으로 관리할 수 없으며, 시장이자율과 수익율곡선의 변화는 당사의 자산가치와 이자수익을 감소시킬 수 있습니다.

[당사 파생상품 거래현황]

(기준일: 2019.03.31)
(단위: 백만원)

구분
이자율
통화
주식
기타
계

거래목적
위험회피
-
24,395,485
-
-
24,395,485

매매목적
-
152,465
78
398,230
550,774

거래장소
장내거래
-
-
-
-
-

장외거래
-
24,547,951
78
398,230
24,946,259

거래형태
선도
-
4,444,063
-
-
4,444,063

선물
-
-
-
-
-

스왑
-
20,103,887
-
398,230
20,502,117

옵션
-
-
78
-
78

자료: 당사 분기보고서

또한, 당사는 보험부채와 금리성자산의 듀레이션을 최대한 맞춤으로써 금리 위험을 관리하고자 노력하고 있습니다. 당사는 채권 자산에 대한 목표 듀레이션을 설정하여 장기 국고채 등 중장기 안전자산 편입을 확대하고 , 금리연동형 상품 판매 비중 관리 등을 통해 자산과 부채의 듀레이션 미스 매치를 축소하기 위해 노력하고 있습니다. 관련 부채
에 대한 자산의 듀레이션을 일치시키면, 금리변동에 대한 위험이 감소될 수 있으며, 이는 당사의 이자부 자산과 이자부 부채에 대한 금리변동의 영향이 상쇄되기 때문입니다.
하지만 한국의 금융시장에서 취득할 수 있는 장기채권은 한정되어 있으므로 당사를 비롯한 생보사들의 이자부 자산의 듀레이션은 역사적으로 이자부 부채의 듀레이션보다 짧은 경우가 많습니다. 당사는 이자부 자산과 이자부 부채의 듀레이션을 일치시킬 수 있는 능력에 한계가 있으므로 금리변동에 대한 노출이 가중될 위험이 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[자
산
듀레이션과 부채듀레이션의 갭]

(단위 : 년)

구분
FY2019 1분기
FY2018
FY2017
FY2016
FY2015
FY2014

듀레이션 갭(Gap)
0.6
0.8
0.4
0.6
0.6
1.1

자료: 당사 제시

주) 듀레이션 갭(Gap) = 부채듀레이션*보험부채/금리부자산-자산듀레이션

[자산건전성이 악화되어 손실이 발생할 위험]

나.

당사의 FY2019 1분기 기준
운용자산(현금및예치금, 유가증권, 대출채권, 부동산 등
)은 총 90조 5,852억
원으로
, 특별계정자산을 제외한 총자산(93조 6,569억원)의 96.7%를 차지하고 있으며,
이 중 특히
유가증권(72.95%) 및 대출(22.70%
)의 비중이 높아 유가증권 및 대출채권의 건전성이 당사의 수익성과 재무안전성에 중대한 영향을 미칩니다.

한편, 당사의 대출채권 연체비율
은 FY2018 기준 0.15%로 FY2014 0.36%를 기록한 이후 지속적으로 감소하고 있습
니다. 또한, 당
사가 보유
하고 있는 채권은 97.98%가 AA-등급 이상의

우수한 채권위주로 구성되어 있으
며, 대출채권은 75.26%가
신용위험이 낮은 담보대출, 보험약관대출 및 AAA급 이상 신용등급을
갖춘 대출채권으로 구성되어 있습니다. 따라서 당사가 보유하고 있는 채권 및 대출채권의 등급 익스포져는 안정적인 수준에서 관리되고 있다고 판단됩니다.
다만,
위험성 높은 투자비중의 확대는 당사의 향후 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 줄 수 있으며,
대손충당금의 증가와 손실비용의 증가는 당사의 재무상태와 영업성과에 악영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사를 비롯한 생명보험사는 고객으로부터 수입된 보험료를 주로 유가증권과 대출채권 등 운용자산에 투자하여 수익을 창출하고 있어, 타 자산 대비 운용자산이 전체 자산에서 높은 비중을 차지하고 있습니다. 당사의 FY2019 1분기 기준 운용자산(현금및예치금, 유가증권, 대출채권, 부동산 등

)은 총 90조 5,852억원으로, 특별계정자산을 제외한 총자산(93조 6,569억원)의 96.7%를 차지하고 있으며,
이 중 특히 유가증권(72.95%) 및 대출(22.70%
)의 비중이 높아 유가증권 및 대출채권의 건전성이 당사의 수익성과 재무안전성에 중대한 영향을 미칩니다. 당사의 운용자산 구성은 다음과 같습니다.

[운
용
자산 구성]

(단위 : 백만원, %)

구분
FY2019 1분기
FY2018
FY2017
FY2016

기말 잔액
비중
기말 잔액
비중
기말 잔액
비중
기말 잔액
비중

운용자산
90,585,221
100.00%
89,759,747
100.00%
84,359,840
100.00%
82,187,495
100.00%

현·예금 및 신탁
447,775
0.49%
1,414,230
1.58%
417,258
0.49%
754,092
0.92%

유가증권
66,078,529
72.95%
64,290,167
71.62%
61,143,284
72.48%
59,245,764
72.09%

국공채
12,610,949
13.92%
12,052,172
13.43%
11,745,432
13.92%
11,484,887
13.97%

특수채
12,416,136
13.71%
12,805,913
14.27%
14,581,229
17.28%
17,013,773
20.70%

회사채 및 금융채
3,471,694
3.83%
3,882,611
4.33%
5,784,010
6.86%
6,422,263
7.81%

주식
1,224,705
1.35%
1,323,366
1.47%
1,232,565
1.46%
1,122,180
1.37%

기타

10,247,736
11.31%
9,312,569
10.37%
7,070,449
8.38%
6,396,136
7.78%

외화증권
26,107,309
28.82%
24,913,536
27.76%
20,729,599
24.57%
16,806,525
20.45%

대출
20,561,105
22.70%
20,554,538
22.90%
19,320,385
22.90%
18,685,774
22.74%

보험약관대출
6,295,802
6.95%
6,357,746
7.08%
6,105,383
7.24%
5,903,048
7.18%

보험약관대출 제외 대출채권
14,265,303
15.75%
14,196,792
15.82%
13,215,002
15.67%
12,782,726
15.55%

부동산
3,497,812
3.86%
3,500,812
3.90%
3,478,913
4.12%
3,501,866
4.26%

주1) 유가증권 : 외환손익 및 파생상품 거래/평가손익 포함
주2) 대출금 : 대손충당금 공제후 기준

자료: 당사 각 사업보고서

FY2019 1분기 기준 당사가 보유한 유가증권은 60조 785억원이며, 전체 운용자산 대비 국공채가 13.92%, 특수채가 13.71%, 회사채및 금융채가 3.83%, 외화증권이 28.82%를 기록했습니다. 국공채의 경우 최근 3회개연도 중 전체 운용자산 대비 비율 변화가 0.5%p. 내외로 크지 않은 반면, 특수채의 경우 전체 운용자산 중 비율이 FY2016 대비 6.99%p. 하락했습니다.(FY2019 1분기 13.71%, FY2018 14.27%, FY2017 17.28%, FY2016 20.70%)
반면, 외화증권 운용자산은 FY2019 1분기 기준 26조 1,073억원으로 전체 자산의 28.82%를
구성하고 있으며, 이는 FY2016 외화증권 규모인 16조 8,065억원(20.45%) 대비 9조 3,008억원(8.37%p.) 증가한 수치입니다.

이처럼 당사가

수익증권 및 외화유가증권 비중을 늘리는 이유는 저금리 기조의 장기화 및 경기침체로
자산운용 수익률이 낮아짐에 따라 효율적인 자산운용 및 중장기적인 손익확보를 위하여 포트폴리오 운용에 변화를 주고있기 때문입니다.

하지만 특수채를 대신하여 증가한 외화증권의 대부분은 안정성이 높은 채권으로 구성되어있습니다. 다음은 당사의 운용자산 중 외화증권의 구성 및 추이입니다.

[당사 외화증권의 구성 및 추이]

(단위 : 억원, %)

구분
FY2019 1분기
FY2018
FY2017
FY2016

기말잔액
구성비
기말잔액
구성비
기말잔액
구성비
기말잔액
구성비

채권
238,281
91.3
229,041
91.9
193,181
93.2
152,628
90.8

수익증권
16,645
6.4
14,309
5.7
8,738
4.2
10,774
6.4

주식
5,334
2.0
5,006
2.0
5,178
2.5
4,434
2.6

기타
814
0.3
780
0.3
198
0.1
230
0.1

외화증권 계
261,073
100.0
249,135

100.0

207,296

100.0

168,065

100.0

증가율
4.8
20.2
23.3
79.6

자료 : 당사 제시

주) 증가율은 '외화증권 계'의 증가율이며, 전년동기 대비 기준.

FY2018 기준 당사가 운용 중인 외화채권 규모는 2,290억원(FY2019 1분기 2,383억원)으로
전체 외화증권 2,491억
원(FY2019 1분기
2,611억원) 중 91.9%
(FY2019 1분기
91.3%)를
차지하고 있습니다. 

또한, FY2018 기준 외화유가증권 중 채권의 신용등급 익스포져를 살펴봤을 때, 무위험으로 분류되는 채권이 7조 1,353억원으로 외화유가채권 중 31.15%를, AAA급으로 분류되는 채권이 10조 316억원으로 43.80%를 차지하고 있기 때문에 높은 안전성을 갖추고 있다고 판단됩니다.

다음은 당사가 보유한 국내외 채권의 신용등급별 익스포져입니다.

[
당사 보유 채권 신용등급별 익스포져]

(단위 : 백만원,%)

구 분
무위험
AAA
AA+
~AA-
A+
~BBB-
BBB- 미만
무등급
합계

FY2018
국공채
12,052,172
-
-
-
-
-
12,052,172

특수채
5,201,954
7,510,469
93,490
-
-
-
12,805,913

금융채
-
170,376
608,636
-
-
-
779,012

회사채
-
1,677,636
1,385,449
40,514
-
-
3,103,599

외화유가증권
7,135,263
10,031,639
4,736,020
1,001,132
-
-
22,904,054

합계
24,389,389
19,390,120
6,823,595
1,041,646
-
-
51,644,750

비중
47.23
37.55
13.21
2.02
-
-
100.00

FY2017
국공채
11,745,432
-
-
-
-
-
11,745,432

특수채
6,046,266
8,464,226
70,737
-
-
-
14,581,229

금융채
-
387,933
765,812
-
-
-
1,153,745

회사채
-
2,090,522
2,197,944
341,800
-
-
4,630,266

외화유가증권
6,162,905
7,665,501
4,696,623
793,093
-
-
19,318,122

합계
23,954,603
18,608,182
7,731,116
1,134,893
-
-
51,428,794

비중
46.58
36.18
15.03
2.21
-
-
100.00

FY2016
국공채
12,594,030
-
-
-
-
-
12,594,030

특수채
7,483,388
10,343,553
82,923
4,258
-
-
17,914,122

금융채
-
624,071
857,146
55,408
-
10,419
1,547,043

회사채
-
2,295,267
2,335,237
522,140
-
19,206
5,171,850

외화유가증권
5,450,049
5,880,432
3,980,980
473,539
-
610,215
16,395,215

합계
25,527,467
19,143,322
7,256,285
1,055,344
-
639,840
53,622,259

비중
47.61
35.70
13.53
1.97
-
1.19
100.00

FY2015
국공채
13,530,993
-
-
-
-
-
13,530,993

특수채
7,915,081
10,557,332
33,672
-
-
-
18,506,085

금융채
-
1,085,633
776,949
-
-
-
1,862,582

회사채
-
2,232,060
2,491,200
475,673
-
-
5,198,933

외화유가증권
2,071,367
3,154,372
2,344,867
306,938
-
585,540
8,463,084

합계
23,517,441
17,029,397
5,646,688
782,611
-
585,540
47,561,677

비중
49.4
35.8
11.9
1.6
-
1.2
100.0

FY2014
국공채
10,931,158
-
-
-
-
-
10,931,158

특수채
6,327,813
10,074,099
33,170
-
-
-
16,435,082

금융채
-
787,072
680,001
-
-
-
1,467,073

회사채
-
2,015,026
2,286,614
256,963
-
-
4,558,603

외화유가증권
1,415,706
1,780,141
2,415,110
483,514
-
595,473
6,689,944

합계
18,674,677
14,656,338
5,414,895
740,477
-
595,473
40,081,860

비중
46.59
36.57
13.51
1.85
-
1.49
100.00

FY2013
국공채
11,180,921
-
-
-
-
-
11,180,921

특수채
6,218,502
9,283,504
21,029
-
-
-
15,523,035

금융채
-
775,164
684,810
-
-
-
1,459,974

회사채
40,088
1,760,417
1,951,933
190,228
-
-
3,942,666

외화유가증권
396,145
179,253
836,922
416,555
24,770
639,903
2,493,548

합계
17,835,656
11,998,338
3,494,694
606,783
24,770
639,903
34,600,144

비중
51.55
34.68
10.10
1.75
0.07
1.85
100.00

FY2012
국공채
11,313,884
-
-
-
-
-
11,313,884

특수채
5,157,784
7,341,493
22,111
-
-
-
12,521,388

금융채
-
846,286
248,551
-
-
-
1,094,837

회사채
90,520
1,465,035
1,528,683
102,486
41
-
3,186,765

외화유가증권
43,661
234,504
1,398,415
381,133
59,883
-
2,117,555

합계
16,605,849
9,887,318
3,197,760
483,619
59,883
-
30,234,429

비중
54.92
32.70
10.58
1.60
0.20
-
100.00

자료 : 당사 각 사업년도 사업보고서
주) 위험기준자기자본(RBC) 기준에 따른 작성

당사가 보유하고있는 전체 채권(FY2018 기준 약 51조 6,448억원)은 외화유가증권(FY2018 기준 22조 9,041억원), 특수채(FY2018 기준 12조 8,059억원) 및 국공채(FY2018 기준 12조 522억원) 위주로 구성되어 있으
며,

특수채는 도로공사, 주택금융공사 등 공사채권 중심으로 이루어져 있어서
, 안정성이 높은 것으로 평가되고 있습니다.
FY2018 기준 당사가 보유하고 있는 채권의 97.98%는 AA-등급 이상의

우수한 채권위주로 구성되어 있어, 채권의 안정성은 높은 수준을 유지하고 있으며, 따라서 당사의 전체 운용자산의 안정성도 높은 수준을 유지하고 있다고 판단됩니다.

한편, 당사의 대출채권은 보험약관대출, 부동산담보대출, 신용대출 등으로 구성되어 있습니다. 보험약관대출은 보험계약자가 납입한 보험료 안에서 대출을 받는 것으로, 통상 계약자가 가입한 보험 해약환급금의 70% ~ 80% 범위 안에서 대출이 이루어져 대출금의 신용위험 노출정도는 비교적 낮습니다. 당사 대출채권의 경우 신용위험이 낮은 보험약관대출 및 부동산담보대출의
비중이 FY2019 1분기 기준
각각 30.55% 및 30.18%로 높게 유지되고 있습니다.
또한, 생명보험협회에 따르면 당사 대출채권의 신용등급별 익스포져는 신용위험이 낮은 담보대출, 보험약관대출 및 AAA급 이상 신용등급을 갖춘 대출채권이 FY2018 기준 20조 3,820억원으로 전체 대출채권의75.26%를 차지하고 있어 당사 대출채권의 등급 익스포져는 안전한 수준에서 유지되고 있다고 판단됩니다. 

당사의 대출채권 구성내역 및 신용등급별 익스포져는 다음과 같습니다.

[당사 별도기준 대출채권 내역]

(단위: 백만원, %)

구 분
FY2019 1분기
FY2018
FY2017
FY2016

기말 잔액
비중
기말 잔액
비중
기말 잔액
비중
기말 잔액
비중

보험약관대출
6,295,802
30.55%
6,357,746
30.88%
6,105,383
31.53%
5,903,048
31.51%

부동산담보대출
6,220,146
30.18%
6,149,599
29.87%
5,467,921
28.24%
5,150,586
27.49%

신용대출
6,853,153
33.25%
6,824,309
33.14%
6,541,906
33.78%
6,461,077
34.49%

지급보증대출
684,391
3.32%
669,979
3.25%
648,757
3.35%
553,693
2.96%

기타대출
557,309
2.70%
588,038
2.86%
600,275
3.10%
667,465
3.56%

소 계
20,610,801
100.00%
20,589,671
100.00%
19,364,242
100.00%
18,735,869
100.00%

자료: 당사 각 사업보고서 및 분기보고서

[
당사 보유 대출채권 신용등급별 익스포져]

(단위 : 백만원)

구분
대출채권 신용등급별 익스포져

무위험
AAA
AA+
~AA-
A+
~BBB-
BBB-
미만 및
무등급
기타
합계

FY2018
콜론, 신용대출,
어음할인대출,
지급보증대출
2,250,414
84,593
349,687
112,445
2,954,863
1,951,551
7,703,553

유가증권담보대출
-
-
-
-
-
-
-

부동산담보대출
-
367,750
30,000
-
940,498
6,607,125
7,945,373

보험약관대출
-
-
-
-
-
7,326,592
7,326,592

기타대출
1,339,198
1,435,876
210,000
123,127
216,337
781,958
4,106,495

합계
3,589,612
1,888,218
589,687
235,572
4,111,698
16,667,226
27,082,013

FY2017
콜론, 신용대출,
어음할인대출,
지급보증대출
2,302,388
134,142
113,468
116,628
3,408,680
1,785,853
7,861,160

유가증권담보대출
-
-
-
-
-
-
-

부동산담보대출
-
397,384
-
-
2,466,576
4,586,249
7,450,210

보험약관대출
-
-
-
-
-
6,909,146
6,909,149

기타대출
1,283,399
1,102,653
206,634
137,836
252,842
125,298
3,108,662

합계
3,585,788
1,634,179
320,102
254,464
6,128,098
13,406,546
25,329,178

FY2016
콜론, 신용대출,
어음할인대출,
지급보증대출
2,347,387
119,575
429,566
121,705
2,396,003
2,431,311
7,665,547

유가증권담보대출
-
-
-
-
-
1,905
1,905

부동산담보대출
440,121
-
-
-
1,642,441
5,154,385
7,236,947

보험약관대출
-
-
-
-
-
6,562,958
6,562,958

기타대출
129,252
106,807
171,740
135,000
130,000
2,230,864
2,903,663

합계
2,476,639
666,503
421,306
256,705
4,168,444
16,381,423
24,371,020

자료: 생명보험협회, 정기 경영공시

또한,

대손충당금 적립률은 부실위험 있는 대출채권에 대하여 얼마나 충당금을 설정하고 있는지를 나타
내는 지표로, 비율이 높을수록 충실한 충당금 설정을 하고 있음을 의미합니다.
당사의 대손충당금 적립률은 FY2019 1분기 기준 66.2%로 100% 하회하고 있습니다. 그러나 이는 최근 3년간 대손충당금 적립률이 50%를 하회했던
것과 비교했을 때
(FY2016 47.1%, FY2017 49.
3%, FY2018 48.5%)
3개년 평균치 대비 약 48.3%p. 상승한 수치입니다. 2019년 1분기 대손충당금 적립률은 FY2018 수치와 비교했을 때 17.7%p. 상
승하였는데, 이는 대출채권 고정이하금액이 비슷한 수준을 유지한 반면, 회사가 대출채권 대손충당금을 동기간 680억원에서 932억원으로 약 37.13% 상승시킨 데 기인합니다.

당사의 대출채권 대손충당금 현황은 다음과 같습니다.

[대
출
채권 대손충당금 현황]

(단위 : 백만원,%)

계정과목
FY2019 1분기
FY2018
FY2017
FY2016

대출채권 대손충당금
93,204
67,968
67,068
65,692

대출채권 대손준비금
155,644
179,303
163,088
155,076

대출채권 대손충당금

및 대손준비금

248,848
247,271
230,156
220,768

대출채권 고정이하금액
140,763
140,209
136,010
139,401

대손충당금 적립률
66.2%
48.5%
49.3%
47.1%

자료: 금융감독원 금융통계정보시스템,
당사 제시

하지만 향후 수익성 개선을 위해 위험성이 높은 부동산프로젝트파이낸싱 및 사회간접자본 등에 대한 투자규모를 확대할 가능성을 배제할 수 없습니다. 게다가

여전히 대손충당금 적립률이 100%를 하회하는 점과,

당사의 대출채권의 주요 여신이 부동산 담보대출 및 PF대출 등으로 구성되어 있는 점을 고려할 때,
향후 부동산 경기가 악화되거나 추가적인 대출채권 등급하락으로 자산건성이 악화될 수 있으며, 이에 따라 대손충당금과 손실비용을 추가적으로 늘려야할 가능성이 있습니다.
위험성 높은 투자비중의 확대는 당사의 향후 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 줄 수 있으며,
대손충당금의 증가와 손실비용의 증가는 당사의 재무상태와 영업성과에 악영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

또한, 당사의 대출채권 연체비율은 FY2018 기준 0.15%로 FY2014 0.36%를 기록한 이후 지속적으로 감소하고있습니다. 또한, 생명보험업계 대출채권 연체비율의 평균값은
FY2014부터
꾸준히 당사의 대출채권 연체비율보다 높아왔으며,
FY2018 기준 0.29%로 당사의 대출채권 연체비율보다 0.14%p. 높습니다.
당사 및 생명보험업계의 대출채권 연체비율은 다음과 같습니다.

[ 당사 및 생명보험업계 대출채권 연체비율]

(단위: %)

금융회사명
구분
FY2018
FY2017
FY2016
FY2015
FY2014

한화생명보험㈜
대출채권 총계
0.15
0.11
0.13
0.33
0.36

콜론
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00

보험약관대출금
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00

유가증권담보대출금
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00

부동산담보대출금
0.14
0.06
0.08
0.09
0.15

신용대출금
0.34
0.30
0.33
0.93
0.91

어음할인대출금
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00

지급보증대출금
0.01
0.00
0.05
0.07
0.14

기타대출채권
0.00
0.01
0.01
0.01
0.02

업계 평균
대출채권 총계
0.29
0.63
0.74
0.73
0.62

콜론
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00

보험약관대출금
0.30
0.29
0.45
0.51
0.43

유가증권담보대출금
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00

부동산담보대출금
0.15
0.16
0.20
0.33
0.65

신용대출금
4.52
3.62
3.09
1.64
1.23

어음할인대출금
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00

지급보증대출금
0.11
0.03
0.03
0.07
0.60

기타대출채권
0.06
0.71
0.68
0.59
0.14

주) 금융통계정보시스템에서 제공하는 각 사업연도 국내외 생명보험사 값의 평균치임
자료: 금융통계정보시스템

다만, 향후 예상치 못한 신용위험 등으로 인하여 대출 회수가 불가능한 상황이 발생할 시 당사의 재무안전성 및 수익성에 중대한 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[환율의 변동에 따른 재무상태의 부정적 영향]

다. FY2019 1분기 기준 당사의 외화자산은 26조 4,007억원이며 당사의 일반계정 기준 자산총계 92조 8,475억원 중 28.43%를 차지하고있습니다.
이 중 미화표시 된 자산은 21조 2,462억원으로 외화자산 합계 중 80.48%를 차지합니다. 따라서
당사는 원/달러 환율변동에 가장 큰 영향을 받으며, 원/달러 환율변동에 따른 투자자산 가치 감소 위험에 노출
되어 있습니다.
원화가치 절하(원달러 환율의 상승)는 당사의 해외 유가증권 및 기타 외화표시 일반계정 투자자산을 원화로 환산 시 자산가치를 증가시키게 됩니다. 그러나 2019년 상반기 외환시장은 국내총생산(GDP)의 역성장 및 미중무역 마찰로 인하여 환율의 불확실성과 변동성이 큰 상태이기 때문에
원화가치 절상(원달러 환율의 하락)으로 당사 해외 유가증권 등의 자산가치 하락의 위험이 상존하고 있습니다.

당사는 통화스왑 및 통화선도를 포함한 파생상품을 통해 투자시점 기준의 모든 환율리스크를 헷지하고 있으나, 그럼에도 불구하고
외화 표시 투자자산에 대한 당사의 환율 헷지 거래의 실효성이 떨어질 가능성이 있으며, 이에 따라 당사의 외화자산의 투자결과가 환율변동 위험에 노출될 위험
이 있습니다. 또한

당사의 파생상품의 활용과 관련되어 상당한 비용이 발생하여 당사의 재무상태에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

FY2019 1분기 기준 당사의 외화자산은 26조
4,007억원이며,
일반계정 기준 자산총계 92조 8,475억원 중 28.43%를 기록하고 있습니다. 이
중 미화표시 된 자산은 21조 2,462억원으로 외화자산 합계 중 80.48%
를 차지합니다. 따라서 당사는 원/달러 환율변동에 가장 큰 영향을 받으며, 원/달러 환율변동에 따른 투자자산 가치 감소 위험에 노출되어 있습니다. 

원달러 환율은 2018년 4월 1,054원까지 하락하며 최근 3년간 저점을 기록한 후 신고서 제출일 전일(2019.06.21)까지 전반적으로 상승하였습니다. 특히, 2019년 5월에는 원달러 환율이 1,195원까지 상승하며 2017년 11월 이후 2년 4개월 만의 최고치를 기록했습니다.

이처럼 원달러 환율이 상승 기조를 보이는 것은 한국경제의 불안정성에 기인한 것으로 판단됩니다. 한국의 경제성장률이 2019년 1분기 실질 국내총생산(GDP)가 한국은행 보도자료 기준으로 전기 대비 -0.3%로 역성장을 기록했고, 이처럼 국내총생산(GDP) 성장률이 마이너스를 기록한 것은 2008년 이후 처음으로써 환율 시장에 충격을 가져온 것으로 보입니다. 게다가 미국과 중국이 상대국 수입품에 대한 관세 부과 등을 두고 지속적으로 마찰을 빚으며 무역마찰이 심화되고있습니다. 한국은 미국과 중국의 최종소비자 및 기업에 대한 가공무역이 전체 국내총생산(GDP)에서 차지하는 비중이 크기 때문에 이러한 미국과 중국의 무역마찰에 따른 무역시장의 불확실성은 국내 외환시장에도 크게 영향을 미치고 있습니다. 

원화가치 절하(원달러 환율의 상승)는 당사의 해외 유가증권 및 기타 외화표시 일반계정 투자자산을 원화로 환산 시 자산가치를 증가시키게 됩니다. 그러나 2019년 상반기 외환시장은 국내총생산(GDP)의 역성장 및 미중무역 마찰로 인하여 환율 불확실성과 변동성이 큰 상태이기 때문에 원화가치 절상(원달러 환율의 하락)으로 당사 해외 유가증권 등의 자산가치 하락의 위험이 상존하고 있습니다.

FY2019 1분기 기준 외화자산 및 부채내역]

(단위 : 원)

구분
외화
환율(원)
원화환산액
비고

현금및현금성자산
USD
137,491,164
1,137.8
156,437,446,194

EUR
2,910,935
1,277.5
3,718,602,833

CAD
22,911
846.9
19,403,758

SGD
30,526
838.8
25,604,598

HKD
3,700,585
145.0
536,399,755

당기손익인식금융자산
USD
63,624,738
1,137.8
72,392,226,896

매도가능금융자산
USD
7,575,184,264
1,137.8
8,619,044,655,941

EUR
2,944,961,499
1,277.5
3,762,070,516,887

GBP
77,802,844
1,485.5
115,572,234,620

AUD
422,707,480
805.2
340,347,154,597

CAD
27,765,670
846.9
23,515,301,236

만기보유금융자산
USD
10,432,104,994
1,137.8
11,869,648,331,380

EUR
98,463,597
1,277.5
125,783,306,866

CAD
822,507,196
846.9
696,597,794,758

대여금 및 수취채권
USD
116,566,233
1,137.8
132,629,060,135

관계종속기업투자주식
USD
8,284,000
1,137.8
9,288,722,800

USD
489,114,000
1,121.3
243,873,339,321
베트남

USD
217,140,000
498.6
142,935,928,565
인도네시아

CNY
500,000,000
658.3
86,239,023,236
중국

외화자산 합계(A)
26,400,675,054,376

미화표시자산 합계(B)
21,246,249,711,232

자산총계(C)
92,847,469,330,911
일반계정 기준

외화자산 비중(A/C)
28.43

미화표시자산 비중(B/C)
22.88

주) 당사 별도기준
자료 : 당사 제시

당사는 통화스왑 및 통화선도를 포함한 파생상품을 통해 투자시점 기준의 환율리스크를 헷지하고 있으나, 외화 표시 투자자산에 대한 당사의 환율 헷지 거래의 실효성이 떨어질 가능성이 있으며, 이에 따라 당사의 외화자산의 투자결과가 환율변동 위험에 노출될 위험이 있습니다. 또한 당사의 파생상품의 활용과관련되어 상당한 비용이 발생할 수도 있습니다. 

[FY2019 1분기 별도 기준 파생상품 관련 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
매매목적
위험회피목적
합 계

자산
부채
자산
부채
자산 계
부채 계

통화선도
3,860
-
513
149,575
4,373
149,575

통화스왑(주)
-
-
112,063
385,262
112,063
385,262

신용파생상품
11
-
-
-
11
-

합 계
15,748
-
-
-
15,748
-

19,619
-
112,576
534,837
132,195
534,837

자료: 당사 사업보고서
(주) 당사는 외화채권의 환변동에 따른 미래 공정가치 및 현금흐름의 변동위험을 헤지하기 위하여 통화스왑계약을 체결하고 있으며, 위험에 노출되는 예상 최장기간은 2039년 3월 15일까지 입니다.

[FY2018
별도
기준 파생상품 관련 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
매매목적
위험회피목적
합 계

자산
부채
자산
부채
자산 계
부채 계

통화선도
-
-
16,720
108,880
16,720
108,880

통화스왑(주)
-
553
302,514
171,217
302,514
171,770

신용파생상품
12,302
-
-
-
12,302
-

합 계
12,302
553
319,234
280,097
331,536
280,650

자료: 당사 사업보고서
(주) 당사는 외화채권의 환변동에 따른 미래 공정가치 및 현금흐름의 변동위험을 헤지하기 위하여 통화스왑계약을 체결하고 있으며, 위험에 노출되는 예상 최장기간은 2039년 3월 15일까지 입니다.

당사는 최근 미 달러화의 높은 변동성으
로 인하여 연결재무제표 기준으로 FY2019 1분기에
외환거래 및 환산 순이익 3,814억원(FY2018 외환거래 손익 8,385억원)을 기록하였으며,
파생상품평가 순손실 3,189억원(FY2018 4,608억원)과 파생상품거래 순손실 381억원(FY2018 3,407억원)을 기록하였습니
다. 

[당사 금융상품 범주별 순손익]

(단위: 백만원)

FY2019 1분기

구 분
계정구분
이자수익
배당금
수익
수수료
수익
평가손익
처분(상환)
손익
손상환입
(차손)
외환거래 및
환산손익
합 계

현금및현금성자산
1,456
-
-
-
-
-
4,396
5,852

대여금 및
수취채권
예치금
57
-
-
-
-
-
-
57

대출채권
276,457
-
1,333
-
-
-33,424
2,317
246,683

기타금융자산
939
-
443
-
-
-1,989
3,808
3,201

유가증권
당기손익인식금융자산
-245
374
-
6,977
4,576
-
1,033
12,715

매도가능금융자산
128,969
102,942
167
-
45,995
-104,597
142,485
315,961

만기보유금융자산
226,529
-
11
-
-
-
227,325
453,865

파생상품
-
-
-
-318,874
-38,092
-
-
-356,966

합 계
634,162
103,316
1,954
-311,897
12,479
-140,010
381,364
681,368

FY2018

구 분
계정구분
이자수익
배당금
수익
수수료
수익
평가손익
처분(상환)
손익
손상환입
(차손)
외환거래
손익
합 계

현금및현금성자산
21,353
-
-
-
-
-
45,217
66,570

대여금 및
수취채권
예치금
24,284
-
-
-
-
-
16,234
40,518

대출채권
1,299,641
-
14,639
-
-
-28,933
5,720
1,291,067

기타금융자산
4,181
-
992
-
-
374
4,807
10,354

유가증권
당기손익인식금융자산
19,878
195,806
-
-2,818
16,005
-
38,470
267,341

매도가능금융자산
650,362
333,102
2,438
-
131,302
-13,473
248,063
1,351,794

만기보유금융자산
1,026,541
-
155
-
-
-
480,142
1,506,838

파생상품
-
-
-
-460,813
-340,652
-
-
-801,465

기타금융부채
-
-
-
-
-
-
-124
-124

합 계
3,046,240
528,908
18,224
-463,631
-193,345
-42,032
838,529
3,732,893

자료: 당사 사업보고서

향후 미 달러화 및 기타 해외 통화에 대한 원화 환율의 추가적인 변동은 당사의 외환거래 이익과 파생상품거래 및 평가이익에 영향을 미쳐 당사의 영업성과와 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다.

당사는 역사적 시나리오 및 사용자 지정 시나리오 등 약 50개의 시나리오에 대해 일별, 주간, 월별, 분기별로 민감도 테스트를 시행하고 있습니다. 시나리오 테스트 결과에 따른 영향 정도를 분석이 용이하도록 환율, 금리, 주가를 기준으로 민감도 분석을 실시한
결과는 다음과 같습니다(단위: 백만원).

[FY2019 1분기 기준 시장위험요인에 대한 당사의 민감도 분석]

(단위 : 백만원)

구분
변동요인
손익영향
자본영향

환율변동
원/달러 환율 10% 상승
65,727
5,749

원/달러 환율 10% 하락
-65,727
-5,749

이자율변동
금리 100bp 상승
-3,596
-804,007

금리 100bp 하락
3,641
983,332

주가변동
주가지수 10% 상승
925
110,890

주가지수 10% 하락
-925
-110,890

(주1) 회사가 보유한 편입물 중, 시장위험변수(환율, 이자율, 주가지수변동)의 일정변동(환율 USD 대비 10%, 이자율 1%, 주가지수 10%)에 따라 편입물의 공정가치변동을 계정구분에 따라 당기손익인식금융자산 및 매매목적파생상품의 경우 손익에 미치는 영향으로 매도가능금융자산의 경우 자본에 미치는 영향으로 구분하여 공시
(주2) 상기 수치는 세전 기준으로 산정
자료: 당사 제시

[당사의 지급여력비율(RBC)에 따른 위험]

라
.
당
사의 FY2019 1분기 기준 지급여력비율(RBC)은 218.22%로
생명보험업계 상위 3사의 지급여력비율(RBC) 중 가장 열위한 수치를 기록했습니다.(삼성생명 338.74%, 교보생명 322.09%)

향후
금리상승에 따른 채권평가손실로 인한 자본(기타포괄손익누계액)의 감소, 운용수익 감소로 인한 자본(당기순이익 및 이익잉여금)의 감소가 발생하거나, 예상치 못한 위험액(보험, 금리, 신용, 시장, 운영)의 증가가 발생할 경우 당사의 자본적정성(RBC비율)에
부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재
하오니 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
한편,

금융당국의 자본건전성 규제 강화, 2022년부터 적용 예정인 IFRS17 등으로 인한 중장기적인 RBC비율 하락에
금
번 신종자본증권 발행을 통하여
대응할
예정입니다.

이에 따라 당사의 지급여력비율(RBC)은 FY2019 2분기 기준 214.5%(추정)에서 약 8.4%p. 증가한 222.9%(2019년 7월 금번 신종자본증권 발행 가정 시 예상)로 개선될 것으로 예상하고 있습니다.

금융당국은 보험회사에 내재된 불확실성을 체계적으로 계량화하여 이에 합당한 자기자본을 보유하게 하기 위한 목적으로 유럽식(EU) 지급여력제도를 도입(1999.05) 하였고, 이후 리스크를 감안한 재무건전성 감독
방식인 위험기준자기자본(RBC: Risk Based Capital)제도를 도입(2009.05) 하였으며, 2011년 4월부터 RBC 제도가 전면 의무시행이 되어 적용되고 있습니다. 보험업법상 보험사들은 RBC비율을 100% 이상으로 유지해야 하며, 금융감독원은 150%를 넘기도록 권고하고 있습니다.

과거 외환위기 이후 도입된 기존 고정비율 방식(EU방식)의 지급여력제도는 보험종목별 리스크차이와 자산-부채 실질만기(Duration) 불일치로 인한 금리 리스크를 반영하지 못하였을 뿐만 아니라 자산 운용 리스크 측정의 정교성이 부족한 점이 한계로 지적되어왔습니다. 그러나 2011년 4월부터 본격 시행된 지급여력비율(RBC)제도는 보험회사의 리스크를 성격별로 세분화하고, 보험상품, 운용자산 및 신용등급별로 위험계수를 차등 적용하는 등 개별리스크
를 보다 정교하게 측정하도록 하고 있으며, 포괄적인 손실위험을 반영하기 위해 운영위험이 추가되는 등 보험회사의 총 리스크를 합리적으로 측정하여 이에 상응하는 자기자본을 보유하도록 규정하고 있습니다. 지
급여력비율(RBC)제도하에서 보험회사의 영업안정성을 판단하는데 중요한 기준으로 작용하는 지급여력비율(RBC)은 지급여력금액을 위험기준 지급여력기준금액으로 나누어 산출합니다. 따라서 외형 확대로 인한 운용자산과 이에 따른 위험액(분모의 금액)이 증가할 때, 보험영업수익 및 운용수익을 통한 이익잉여금 누적 등으로 자본확대(분자의 금액)가 수반되지 않으면 지급여력비율(RBC)은 감소하게 됩니다.

RBC비
율은 보험위험, 이자율 변동위험, 자산운용 상의 위험 등을 포괄하여 필요자본(지급여력기준금액)을 측정하고, 필요자본 대비 실제 보유자본(지급여력금액)의 비율을 산출합니다. 따라서, 지급여력비율(RBC)은 보험료, 보험금, 책임준비금을 일정 비율로 단순화하여 보험위험만을 반영한 기존의 지급여력기준금액과 달리 금리리스크, 신용리스크, 시장리스크 등 다양한 위험에 대비한 손실흡수능력을 포함한 지표라고 볼 수 있습니다

신고서 제출일 전일 기준 최근 3년간 당사의 지급여력비율(RBC)은 상승세를 보이며
FY2016 198.7%, FY2017 206.4%, FY2018 212.2%, FY2019 1분
기 218.2%를 기록했습니다.
FY2017에는 당기순이익 5,255억원 및 신종자본증권 5천억원 발행 등으로 지급여력금액이 상승한 것이, FY2018에는 당기순이익 3,593억원 및 해외 신종
자본증권 10억 달러 발행 등으로 지급여력금액이 증가한 것이
지급여력비율(RBC) 상승에 영향을 미쳤습니다. FY2018 이후 FY2019 1분기까지는 금리하락에 따른 기타포괄
손익의 4,364억원 증가로 지급여력금액이 증가하며 지급여력비율(RBC) 상승하였습니다.

그러나

당사의 지급여력비율(RBC)은
생명보험업계 평균 지급여력비율(RBC) 대비 열위한 수준을 나타내고 있습니다.(업계 지급여력비율(RBC)는 FY2016, FY2017, FY2018 기준으로 각각 240.54%, 267.60%, 271.23%

)

특히,
FY2018
기준 생명보험업계 상위 3사의 지급여력비율(RBC)은 삼성생명 314.28%, 교보생명 311.83%, 한화생명 212.22%로 당사가 상위 3사 중 가장 열위한 수치를 기록했습니다.
그러나 당사는
FY2017 1분기 기준 202.04%를 기록한 후

지급여력비율(RBC)을 개선하기 위하여
국내외 신종자본증권 발행 및 확정금리형 상품 비중 축소 등
을 통하여 FY2019 1분기 기준 지급여력비율(RBC)를 218.22%까지 2년 만에 16.18%p. 상승시켰습니다.
그러나 향후 지급여력비율(RBC) 강화와 세계경제 변동에 따른 금리 변동의 움직임에 따라 지속적인 지급여력비율(RBC) 관리가 필요할 것으로 보여집니다. 

[생명보험업계 및 상위3사의 지급여력비율(RBC) 변동 추이]

(단위 : %)

구분
삼성생명
교보생명
한화생명
업계평균

FY2019 1분기
338.74
322.09

218.22

n/a (주)

FY2018
314.28
311.83
212.22
271.23

FY2017
317.81
295.97
206.37
267.60

FY2016
302.14
233.85
198.68
240.54

FY2015
336.51
259.85
276.95
278.41

FY2014
369.21
271.33
318.14
310.43

주) 금융통계정보시스템에서 제공하는 최신 업계평균 지급여력비율(RBC)는 신고서 제출일 전일(2019.06.21) 기준 FY2018 수치임
자료: 금융감독원 금융정보통계시스템, 생명보험협회 정기공시

rbc 비율 차트.jpg
RBC 비율 차트

자료 : 금융감독원 보도자료

당사의 기간별 RBC비율의 주요 변동 원인은 다음과 같습니다. 

기간

지급여력비율(RBC) 주요 변동 원인

2019.01 ~ 2019.03
금리하락에 따른 기타포괄손익 4,364억 증가 등으로 지급여력금액 증가 및 운용자산 증가로 인한 시장위험액 증가 등으로 지급여력기준금액 증가

2018.01 ~ 2018.12
FY2018 당기순이익 3,593억, 해외 신종자본증권 발행($10억) 등으로 지급여력금액 증가 및보험부채 최대만기 확대 적용에 따 른 연결회사 금리위험액 증가 등으로 지급여력기준금액 증가

2017.01 ~ 2017.12
FY2017 당기순이익 5,255억, 신종자본증권 5천억 발행 등으로 지급여력금액 증가 및 변액보증위험액 산출방식 변경에 따른 시장위험액 증가 등으로 지급여력기준금액 증가

2016.10 ~ 2016.12
금리상승으로 인한 매도가능증권평가이익 감소 등으로 지급여력금액 하락 및 신용리스크 신뢰수준 상향(97%→99%) 및 연결RBC 제도 도입으로 인한 지급여력기준금액 증가

2016.07 ~ 2016.09
손보 종속사 편입에 따른 관계사 기준 손보 관련 [평가-장부]금액 감소에 따라서 RBC비율 하락

2016.01 ~ 2016.06

금리하락에 따라서 추가적으로 인식한 매도가능증권 평가익에 따라서 RBC 비율 상승세

자료: 생명보험협회 경영공시

당사의 운용자산 다변화(채권 비중 감소 및 해외 유가증권 증가)와 함께 저금리 기조의 심화 등을 고려할 때
지급여력기준금액(필요자본)은 향후에도 지속적으로 증가할 것으로 예상되고 있습니다.
또한, 새로운 국제
회계기준 IFRS17이 2022년부터 보험업계에 도입된 후(국제회계기준위원회 결의에 따라 당초 2021년부터 도입할 예정이었으나 2018년 11월 14일 이사회에서 1년 연기한 2022년으
로 대체 도입 확정) 당사의 지급여력비율(RBC)은 하락압력이 지속될 전망입니다.
또한 향후 금리상승에 따른 채권평가손실로 인한 자본(기타포
괄손익누계액)의 감소, 운용수익 감소로 인한 자본(당기순이익 및 이익잉여금)의 감소가 발생하거나, 예상치 못한 위험액(보험, 금리, 신용, 시장, 운영)의 증가가 발생할 경우 당사의 자본적정성(RBC비율)에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니, 투자자께서는
이 점 유의하시기 바랍니다. 

금융당국의 자본건전성 규제 강화, 2022년부터 적용 예정인 IFRS17 등으로 인한 중장기적인 RBC비율 하락에
금
번 신종자본증권 발행을 통하여
대응할
예정입니다.
이에 따라 당사의 지급여력비율(RBC)은 FY2019 2분기 기준 214.5%(추정)에서 약 8.4%p. 증가한 222.9%(2019년 7월 금번 신종자본증권 발행 가정 시 예상)로 개선될 것으로 예상하고 있습니다.

[ 금번 신종자본증권 발행 후 RBC 비율 개선 효과 ]

(단위 : %, %p)

구 분
금번
 신종자본증권
 발행 후(추정)
FY2019.
2분기
 (추정)
FY2019.
1분기
FY2018
FY2017
FY2016

지급여력금액
129,735
124,735
123,158
117,423
103,264
94,576

지급여력기준금액
58,201
58,141
56,436
55,331
50,038
47,601

지급여력비율(RBC)
222.9
214.5
218.2
212.2
206.4
198.7

주) 금번 신종발행증권 발행대금 5,000억원이 납입되면, 지급여력금액이 5,000억원만큼 증가하여 RBC비율은 FY2019 2분기 기준 222.9%를 기록할 것으로 추정됨 
자료 : 당사 제시

당사의 이러한 계획과 달리 금번 수요예측에서 응찰 부족으로 발행규모가 감소한 경우 당사가 기대한 RBC비율 개선효과에 미치지 못할 수 있습니다. 또한 관련 법령 등의 변동에 의해서도 지급여력비율(RBC) 상승 효과가 미미 할 수 있으므로 투자자 여러분들 께서는 이 점 유의하
시기 바랍니다. 

[유동성 위험]

마.
당사의 유동성 비율은 FY2018 기준 302.97
%
를 기록하고 있으며, FY2014 대비 17.87%p. 상승한 수치입니다.
당사의 수지차 비율은

FY2014부터 FY2018까지 연 말 기준 지속적으로 수치가 감소하고 있습니다.

특히,
FY2018 기준으로는 46.99%로 업계평균인 67.70%보다 20.71%p. 낮은 수치를 기록하며
100.00%를 하회했습니다.

이는 당사의 지급보험금이 상승하고, 총수지차(보험손익, 투자손익, 기타손익의 합)가 감소한데 기인합니다. FY2018에 당사 지급보험금의 구성요소인 보험금비용, 환급금비용, 배당금비용이 각각 2,109억원, 7,3
43억원, 47억원 증가(전년 동기 대비 각각 18.69%, 12.84%, 13.41
% 증가)하였습니
다
.
향후 상품판매 축소 및 보험금 지급 증가로 인하여 당사의 현금이 급격하게 유출되어 지급준비금 부족 등 유동성 부족을 겪을경우 보유자산을 불가피하게 매각하거나 외부차입을 해야 할 수도 있으므로
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

생명보험사는 일반적으로 장기간에 걸친 보험료수입을 통해 비교적 안정적인 자금유입이 가능하기 때문에 설립초기 영업기반 구축을 위한 투자자금 외에는 대체로 추가적인 자금소요가 크지 않은 편입니다. 다만,
보험만기 전 계약자의 요청에 의해 중도해약이 가능함에 따라 특정시점에 현금흐름의 왜곡이 발생할 가능성이 상존하고 있으며, 보험료 수입과 보험금 지급 사이에 일시적인 자금부족을 겪을 수 있기 때문에, 보험사는 투자포트폴리오 구성에 있어 보험금 지급에 대비하여 총자산 대비 일정 수준 유동성이 높은 자산(현금ㆍ예치금 및 단기매매증권 등)을 보유해야 합니다. 이를 지표화한 것이 유동성 비율로 보험채무이행 관련 자금소요에 대비한 유동성 높은 자산의 상대적인 보유 비율 나타냅니다. 

당사의 유동성 비율은 FY2018 기준 302.97%를 기록하고 있으며, FY2014 기준 285.10% 대비 17.87%p. 상승한 수치입니다. FY2018 기준 업계평균 유동성 비율은 265.34%로 당사의 유동성 비율이 37.63%p. 높은 비율을 나타내고 있습니다. 또한, FY2018 기준 당사의 유동성 비율은 삼성생명보험(주)와 교보생명보험(주)의 유동성비율인 169.29%, 133.74%보다 높습니다 .따라서 당사의 유동성 여력은 비교적 양호한 수준인 것으로 평가됩니다. 

[당사 유동성 비율 현황]

(단위: 백만원, %)

항목
FY2018
FY2017
FY2016
FY2015
FY2014

유동성자산
5,932,520
4,050,464
4,270,173
3,371,343
3,827,467

평균지급보험금
1,958,094
1,720,613
1,589,812
1,466,353
1,342,517

유동성비율
302.97
235.41
268.60
229.91
285.10

생명보험업계 평균 유동성 비율
265.34
318.17
709.42
1,703.03
9,998.12

자료 : 금융감독원 금융통계정보시스템

수지차 비율이란 보험영업 및 자금운용상 현금유입이 지급보험금을 초과하는 비율을 나타내는 지표로, 매 회계연도별로 현금흐름의 관점에서 보험금 지급에 대한 여력을 측정하는 지표입니다.
당사의 수지차비율은 FY
2014부터 FY2018까지 연 말 기준 지속적으로 수치가 감소하고 있습니다. 특히,
FY2018 기준으로는 46.99%로 업계평균인 67.70%보다 20.71%p. 낮은 수치를 기록하며
100.00%를 하회했습니다. 이는 당사의 지급보험금이 상승하고,
총수지차(보험손익, 투자손익, 기타손익의 합)가 감소한데 기인합니다. FY2018에 당사 지급보험금의 구성요소인 보험금비용, 환급금비용, 배당금비용이 전년 동기 대비 각각 2,109억원, 7,3
43억원, 47억원 증가(전년 동기 대비 각각 18.69%, 12.84%, 13.41
% 증가)하였습니
다
.

수입보험료의
하락은 금리 하락으로 인하여 보험료가 높

은
저축성상품에서
상대적으로 보험료가 낮은
보장성상품으로
주력
상품의 포트폴리오가 변화하는 과도기를 거치는 과정에서 발생하는 현상입니다. 실제로 보험연구원은 2019년 생명보험 수입보험료 측면에서 저축성보험 전체가 10.6% 감소, 보장성 보험은 1.6% 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

하지만 당사의
수지차비율은 금융감독원 권고사항인 30~40% 수준을 초과하는 등 절대적인 기준으로는 안정적인 수준을 유지하고 있는 것으로 판단됩니다. 

향후 상품판매 축소 및 보험금 지급 증가로 인하여 수지차 비율이 추가적으로 하락할 수 있으므로 투자자께서는
이점 유의하시기 바랍니다.

[당사(별도기준) 수지차 비율 현황]

(단위: 백만원, %)

항목
FY2018
FY2017
FY2016
FY2015
FY2014

총수지차
3,680,637
5,535,439
6,419,790
6,460,682
5,979,873

지급보험금
7,832,377
6,882,452
6,359,246
5,865,410
5,370,070

수지차비율
46.99
80.43
100.95
110.15
111.36

생명보험업계 평균 수지차비율
67.70
103.44
116.60
62.07
-760.77

자료 : 금융감독원 금융통계정보시스템

또한, 생명보험사가 자산/부채 만기불일치와 신계약 감소 및 해약률 상승에 의한 현금흐름 왜곡, 보험금/환급금 지급 증가 등 급격한 현금 유출이 발생할 경우 지급준비금 부족 등 가용 자금 부족이 발생하여 보유자산을 불가피하게 매각하게 되거나, 외부차입을 하게 되는 등 유동성 리스크를 겪을 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍
니다. 

[종속기업, 공동기업, 관계기업 실적에 따른 위험]

바. 당사는 2019년 5월 기준 공기업을 포함하여 자산총액 기준 국내 7위의
대규모 기업집단에 속합니다. 이에따른 규제에 따라 계열사간 채무보증 및 상호출자가 제한되며, 대규모 내부거래에 대해서는 이사회의결이 요구되는 등 기업활동에 다소 제한
이 있을 수 있습니다. 또한, 당사가 지배하고 있는
종속기업의 재무현황은 연결재무제표에 직접적인 영향
을 주며,
관계기업 및 공동기업은 당사의 연결 실적에 포함되지는 않으나 지분법 평가로 당사의 실적에 영향
을 줄 수 있습니다. 따라서
종속기업, 공동기업, 관계기업 등의 실적악화가 발생할 경우 당사의 연결 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자시 유의
하시기 바랍니다.

당사는 한화그룹 기업집단의 계열회사로서 한화그룹은 2019년 5월 공정거래위원회가 발표한 상호출자 및 채무보
증제한기업집단 현황에 따르면 75개 계열사로 구성되어 있으며 공기업을 포함하여 자산총액 기준 국내 7위의 대규모 기업집단입니다.

[2019년 5월 대규모 기업집단 지정현황]

(단위: 개, 십억원)

순위
기업집단명
동일인
계열회사수
자산총액

1
삼성
이재용
62
414,547

2
현대자동차
정몽구
53
223,493

3
에스케이
최태원
111
218,013

4
엘지
구광모
75
129,616

5
롯데
신동빈
95
115,339

6
포스코
(주)포스코
35
78,307

7
한화
김승연
75
65,636

8
지에스
허창수
64
62,913

9
농협
농업협동조합중앙회
45
59,176

10
현대중공업
정몽준
31
54,808

자료: 공정거래위원회 기업집단포털

한편, 공정위는 대규모 기업집단에 대한 정책을 통해 일부 활동을 규제하고 있는 바, 주된 내용은 아래와 같습니다.

[ 대규모기업집단 정책 ]

구분
주요 내용

계열회사간 채무보증 제한
- 채무보증제한기업집단의 소속회사(금융·보험사 제외)가 국내금융기관으로부터 여신과 관련하여 국내계열회사에 대하여 채무를 보증하는 행위를 금지 
- 다만, 산업합리화, 국제경쟁력강화와 관련된 채무보증은 예외인정

계열회사간의 상호출자 금지
- 상호출자제한기업집단 소속 계열회사 상호간에 주식을 취득 또는 소유하는 것을 금지

금융·보험회사의 의결권 제한
- 상호출자제한기업집단(자산 10조원 이상) 소속 금융 · 보험회사의 국내계열회사주식에 대하여 의결권 행사를 제한
- 다만, 금융업 또는 보험업을 영위하기 위한 경우 및 보험업법에 의한 승인을 얻은 경우에는 자유롭게 의결권 행사가 가능하며, 상장 계열회사의 임원임면, 정관변경, 합병 · 영업양도에 대한 결의 시에는 다른 특수관계인 지분과 합하여 15%까지 의결권 행사가 가능

지주회사제도
- 지주회사체제에 수반되는 과도한 지배력 확장을 억제하면서 단순·투명한 출자구조가 유지되도록 출자단계 및 지분율 규제, 상호·순환출자 금지 등 제도적 장치를 구비

대규모내부거래의 이사회 의결
및 공시
- 내부거래공시대상회사가 대규모내부거래를 하고자 하는 때에는 이에 대하여 이사회 의결을 거쳐야 하며, 이사회 의결 후 1일 이내(비상장법인은 7일 이내)에 의결내용을 공시 
- 내부거래공시대상 회사 : 자산총액이 5조원 이상인 상호출자제한기업집단에 속하는 상장법인과 비상장법인
- 공시대상 대규모내부거래 : 상호출자제한기업집단에 속하는 회사가 특수관계인을 상대방으로 하거나 특수관계인을 위하여 거래한 금액(상품·용역거래의 경우 분기에 이루어질 거래금액의 합)이 그 회사의 자본금 또는 자본총계 중 큰 금액의 100분의 5 이상이거나 50억원 이상인 내부거래

비상장회사등의 중요사항 공시
- 공시대상기업집단 소속 비상장회사는 수시로 자기회사의 소유지배구조, 재무구조 및 경영활동과 관련한 중요한 사항을 공시해야 함 
금융·보험사 및 직전 사업연도말 자산총액이 100억원 미만인 회사로서 청산 중에 있거나 1년 이상 휴업중인 회사는 제외
- (소유지배구조) 최대주주의 주식보유 변동현황, 임원의 변동현황, 계열회사 주식보유 변동현황
- (재무구조) 고정자산 및 다른 법인 주식의 취득·처분, 증여, 담보제공 또는 채무보증, 채무면제 또는 채무인수, 증자 또는 감자, 전환사채·신주인수권부사채 발행 등
- (경영활동) 영업양도·양수, 임대,합병, 주식교환 또는 이전, 해산, 회생절차 개시·종결 또는 폐지, 관리절차의 개시·중단 또는 해제 등
- 비상장사 공시 항목 중 정기공시 사항(최대주주 지식보유현황, 임원구성현황, 계열사 주식보유현황, 계열사와 상품·용역거래현황)은 기업집단현황 공시로 통합
- 공시사유발생일부터 7일 이내에 DART를 통해 공시

기업집단현황공시
- 공시대상기업집단 소속회사는 기업집단의 일반현황, 임원·이사회현황, 주식소유현황, 특수관계인과의 거래현황 등을 공시 
직전 사업연도말 자산총액이 100억원 미만인 회사로서 청산 중에 있거나 1년 이상 휴업중인 회사는 제외
- (일반현황) 회사개요, 재무현황, 손익현황, 해외계열사 현황, 계열회사 변동내역 등
- (임원·이사회 현황) 임원명·직위·선임일·겸직사항 등 임원현황, 이사회·위원회 설치·운영현황 등
- (주식소유현황) 특수관계인 주식소유현황, 최대주주 주식소유 상세내역, 계열회사간 주식소유현황등
- (특수관계인과의 거래현황) 특수관계인과 자금차입·대여현황, 유가증권 매입·매도현황, 상품용역거래현황·세부내역, 자산 매입·매도현황, 채권·채무잔액현황, 채무보증·담보제공현황
- 분기별 공시(분기종료후 2개월 이내)를 원칙으로 하되, 기업의 정보생산비용 등을 고려하여 분기별 공시가 적절치 않은 항목은 연1회 공시 (DART 이용)

계열회사간의 순환출자금지
- 상호출자제한 기업집단 소속 계열회사간 신규순환출자(새로운 순환출자고리를 형성 및 기존의 순환출자고리를 강화하는 추가출자)를 금지

자료: 공정거래위원회, 정책/제도 경제력집중억제

대규모 기업집단에 대한 규제에 따라 계열사간 채무보증 및 상호출자가 제한되며, 대규모 내부거래에 대해서는 이사회의결이 요구되는 등 기업활동에 다소 제한이 있을 수 있습니다. 

한화그룹 주요 관계사의 평판 및 경영환경이 악화될 경우 당사에도 간접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 투자에 앞서 이점을 고려하시기 바랍니다.

또한, 당사가 지배하고 있는 종속기업의 재무현황은 연결재무제표에 직접적인 영향을 주며, 관계기업 및 공동기업은 당사가 유의적 영향을 보유한 기업으로, 이와 관련된 투자는 지분법을 적용하여 객관적인 손상이 있는 경우, 손상차손을 발생시켜 지분법손익에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

[FY2019 1분기 기준 주요 종속기업 현황]

종속기업명
소재지
연결회사 내 기업이 소유한 지분율 및 의결권 비율(%)

FY2019 1분기

FY2018

한화자산운용
한국
100.0
100.0

한화손해보험
한국
51.4
51.4

Hanwha Life Insurance Company Limited.(Vietnam)
베트남
100.0
100.0

PT. Hanwha Life Insurance Indonesia

인도네시아
99.6
99.6

자료 : 당사 분기보고서

[주요 관계기업 및 공동기업 현황]

구 분
주요 영업
법인설립/
FY2019 1분기
FY2018

영업소재지
지분율(%)
취득원가
장부금액
취득원가
장부금액

Sino Korea Life Insurance Co.,Ltd.(China)
생명보험업
중국
50
86,239
28,805
86,239
27,897

신공항하이웨이㈜ 외 18개사(*1)
도로시설건설 및 운영 등
대한민국
3.5 - 46.2
78,482
70,227
78,482
78,076

2018 한화 IOT전문 신기술금융투자펀드(*2)
창업투자조합
대한민국
63.3
3,420
4,467
3,420
4,561

코에프씨밸류업 사모투자전문회사(*3)
자산운용업
대한민국
3.9
-
-
-
-

충남-한화중소기업육성펀드 외 7개사
자산운용업 등
대한민국 등
20.0 - 50.0
35,856
47,180
36,606
45,686

합 계
203,997
150,679
204,747
156,220

(*1) 피투자회사 이사회에서 재무정책과 영업정책에 관한 의사결정에 참여할 수 있는 등 유의적인 영향력이 존재하므로 관계기업투자로 분류하였습니다.
(*2) 관련활동을 지시하는 현재의 능력을 보유하고 있지 않아 지배력이 없다고 판단하였고, 연결실체는 동 출자금을 관계기업투자로 분류하였습니다.
(*3) 종속기업인 한화자산운용㈜은 코에프씨밸류업 사모투자전문회사에 대한 무한책임사원으로써 유의적인 영향력이 존재함에 따라 연결실체는 동 수익증권을 관계기업투자로 분류하였습니다.
자료 : 당사 분기보고서

[①한화자산운용(주)]
1988년 4월에 제일투자자문주식회사로 설립되어, 1996년 한화투자신탁운용(주)로 상호를 변경하였고 2010년 6월 한화그룹 계열사로 편입되어 2011년 한화투자신탁운용과 푸르덴셜 자산운용의 합병으로 한화자산운용(주)로 출범하였습니다. 

자산운용은 투자대행기관으로 판매 채널 및 일임 방식으로 모아진 투자자의 투자자금을 투자대상에 투자하고, 투자로부터 발생하는 손익을 투자비율에 따라 다시 투자자에게 배분하는 산업입니다.

FY2019 1분기 기준 업계 자산운용사는 244개 입니다. 정부의 사모펀드 활성화 정책에 힘입어, 전문사모운용사가 크게 늘었고, 신규진입 운용사의 증가로 운용사간 경쟁은 더욱 심화되고 있습니다. 또한, 저성장 기조의 장기화로, 자산운용사의 자산수익률이 전반적으로 낮아졌습니다. 따라서 고객들은 수익률 제고를 위해 자산포트폴리오 설계 및 관리의 고도화가 요구되고 있습니다. 또한 개인보다는 기관투자자의 비중이 꾸준히 늘어나고 있으며, 공모보다는 사모와 일임 주도의 성장세가 지속되고 있습니다.

[자산운용사 운용자산 추이]

자산운용사 운용자산 추이_2019.03.jpg
자산운용사 운용자산 추이_2019.03

자료 : 금융감독원 보도자료, 자산운용회사 영업실적

금융감독원에 따르면 자산운용사의 운용자산은 FY2019 1분기 기준 1,053.9조원으로 FY2018 1,018.7조원 대비 35.2조원(3.5%) 증가하였습니다. 이 중 펀드수탁고는 580.8조원으로 FY2018 551조원 대비 29.8조원(+5.4%) 증가하였습니다. 이는 공모펀드(230.3조원)가 FY2018(217.8조원) 대비 12.5조원 증가한 것과 사모펀드(350.5조원)가 FY2018(333.2조원) 대비 17.3조원 증가한 것에 기인합니다. 투자일임계약고 또한 FY2019 1분기 기준 473.1조원으로 채권 투자일임이 4.9조원 증가하는 등에 힘입어 FY2018 467.7조원 대비 5.4조원(+1.2%) 증가하며 전체적인 자산운용사의 운용자산이 증가하는 추세를 보이고 있습니다.

[한화자산운용㈜ 수탁고 현황]

(단위 : 억원)

구분

FY2019 1분기
FY2018
FY2017
FY2016

전체수탁고
906,771
896,684
876,601
861,454

펀드수탁고
241,228
232,757
195,797
187,087

투자일임 계약고

665,543
663,927
680,804
674,367

자료: 금융투자협회 통계시스템, 운용사통계(투자신탁/회사/일임/PEF)

한화자산운용(주)는 고객을 최우
선으로 하는 원칙과 운용철학을 바탕으로 다양해지고 있는 고객의 니
즈에 능동적으로 대응하고 새로운 투자 솔루션을 제공하고자 펀드 운용은 물론 상품개발, 리서치, 컴플라이언스, 리스크관리 등 각 분야에서 업계 최고의 전문성과 노하우, 체계적인 시스템을 보유하고 있습니다. 

이를 바탕으로 한화자산운용(주)의 FY2019 1분기 기준 전체 수탁고는 90.7조원으로 FY2018년 89.7조원 대비 1
.0조원(1.1%) 증가했습니다. 같
은 기간 동안 펀드 수탁고는 23.3조원에서 24.1조원으로 0.8조원(3.6%) 증가했고, 일임 계약고는 66.4조원에서 66.6조원으로 0.2조(0.2%) 증가하였습니다.

[한화자산운용
㈜
자산현황]

(단위 : 백만원,%)

구분

FY2019 1분기
FY2018
FY2017
FY2016

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

현금및예치금

94,223
42.9
63,190
30.4
125,570
60.1
71,797
40.5

유가증권

76,985
35.0
94,153
45.3
42,966
20.5
77,432
43.7

대출채권

983
0.4
957
0.5
791
0.4
702
0.4

유형자산

5,617
2.6
5,653
2.7
3,592
1.7
2,154
1.2

기타자산

42,068
19.1
43,894
21.1
36,103
17.3
25,108
14.2

자산계

219,876
100.0
207,847
100.0
209,022
100.0
177,193
100.0

자료 : 당사 각 사업연도 사업보고서(연결기준)

[한화자산운용
㈜
손익현황]

(단위 : 백만원,%)

구분

FY2019 1분기
FY2018 1분기
FY2018
FY2017
FY2016

영업수익

26,572
23,089
101,558
101,806
76,046

영업이익

7,083
7,197
27,628
46,312
33,521

세전이익

6,673
6,980
27,614
45,393
34,957

당기순이익

4,719
4,483
19,827
33,589
26,651

자료 :
당사 각 사업연도 사업보고서(연결기준)

한화자산운용
㈜

는 해외 자산 운용의 전문성을 강화하고, 글로벌 자산운용사로 성장하기 위해 지속적으로 해외사업 부문을 보강하고 있습니다. 그 일환으로 한화생명 소속인 뉴욕법인을 인수
, 천진 FTZ에 WFOE를 설립 후 중국 기금업협회에 PFM으로 등록을 준비,
뉴욕 현지에 100% 지분을 가진 자회사 설립 후 RIA(현지운용 라이선스)를 취득, SK텔레콤㈜ 및 현대자동차㈜와 함께 역외유한합작투자회사 'AI ALLIANCE, LLC'를 설립 등을 진행하였습니다.

이러한 노력을 통해 글로벌 역량 및 경쟁력을 확보하며, 동시에 고객들에게 다양하고 경쟁력 있는 상품을 제공하고자 합니다. 그러나 중국 등 신흥국 경기부진 우려로 세계 경기회복이 지연되는 등 국제 금융시장의 변동성 확대 등으로 주요 선진국의 통화정책 변화 등 다수의 위험요인 및 대내외 불확실성에 따라 한화자산운용(주)의 매출과 수익에 악영향을 줄 수 있으며, 이는 당사에 연결재무제표에 악영향을 줄 수 있으므로 투자자여러분들 께서는 이점 주의하시기 바랍니다.

[②한화손해보험
㈜
]

한화손해보험
㈜
은 1946년 신동아화재보험(주)로 설립하여 2007년
한화손해보험
㈜
로 상호를 변경하였습니다. 손해보험은 다음의 표와 같이 구분됩니다.

구분

내용

보험 종목

일반보험

기업 경영, 개인 재산 및 신체에 관한 리스크를 보장하는 단기상품

화재, 해상, 기술, 배상책임, 상해, 질병보험 등

자동차보험

자동차로 인하여 발생하는 타인의 신체 및 차량, 자신의 신체 및 차량에 대한 손해 등을 보장

책임, 임의 보험

장기보험

통상 3년 이상을 계약기간의 보험상품

의료(상해, 질병 등 건강 담보), 운전자(운행중 과실 담보), 통합형 장기보험, 저축성 보험, 개인연금 등

2018년 기준 국내에서 영업 중인 손해보험회사는 30개사이며, 이는 2016년 대비 2개사가 감소한 수치입니다. 이와 같이 손해보험사의 수에 변동폭이 크지 않은 이유는 손해보험 시장은 신규 사업자 진출 보다는 기존 시장 진입자들간의 경쟁 및 구조조정의 진행이 심화되고 있는 것 때문인것으로 판단 됩니다. 

[연도별 손해보험회사 수]

(단위 : 개)

구 분
2018년
2017년
2016년

손해보험회사수
30
32
32

자료 : 금융감독원 금융통계정보시스템

2018년 기준 손해보험 시장은 대형4사(삼성화재, 현대해상, DB손보, KB손보)가 시장점유율 66.7%를 차지하며 과점하는 양상을 보이고 있습니다.
그러나 방카슈랑스, 텔레마케팅, 홈쇼핑, 온라인 판매 등 신채널 활용으로 중소형사들의 판매채널 상의 열위가 상당부분 해소되면서, 중소형사들의 공격적 마케팅이 진행되온 결과, 대형4사의 시장점유율은 소폭 감소세를 보이는 반면, 중소형사들의 시장점유율은 증가 추세를 보이고 있습니다.
한화손해보험㈜은 손해보험업계의 중위권 시장지위 및 장기보험 위주의 사업구조를 보유하고 있으며, 한화손해보험㈜의 업계 시장점유율은 2018년 기준 7.0%로 2014년 6.1%
를 기록한 후 최근 5년간 지속적으로 상승하고 있는 추세입니다. 그러나 향후 손해보험회사들의 경쟁이 심화될 경우 과다 경쟁으로 인한 시장점유율 하락 등으로 인하여 손해보험사들의 영업 및 수익성에 부정적인 영향이 나타날 수 있습니다.

[손해보험사 시장점유율 추이]

(단위:%)

구 분
FY2018
FY2017
FY2016
FY2015
FY2014

대형4사
66.7
67.7
68.3
68.6
68.5

중소형사
31.9
31.0
30.5
30.1
30.2

외국사
1.5
1.3
1.2
1.2
1.2

한화손해보험
7.0
6.7
6.5
6.2
6.1

합계
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0

자료 : 손해보험협회 월간손해보험통계

주1) 시장점유율은 원수보험료 기준

주2) 회사분류는 손해보험협회, 월간손해보험통계 구분에 따름

- 상위 4사 : 삼성화재, 현대해상, DB손보(구.동부화재), KB손보(구.LIG손보)

- 중소형사(11개사) : 메리츠화재, 한화손보, 롯데손보, MG손보, 흥국화재, 농협손보,
 서울보증보험, 코리안리, AXA, 더케이, 카디프

- 외국사(15개사) : AIG, 에이스, 제너럴, 퍼스트, 동경해상, 미쓰이, 스위스, 뮌헨리,
 스코리, RGA, 하노버리, 다스, 퍼시픽리, 아시아캐피탈, 알리안츠

[보험종목별 한
화손해보험㈜
시장점유율]

(단위:%)

구 분
FY2019 1분기
FY2018
FY2017

일 반
6.8
6.2
6.2

자동차
5.0
5.1
5.2

장 기
8.3
7.9
8.0

합 계
7.4
7.1
7.3

자료 : 당사 분기보고서

주1) 국내보험사
기준
주2)
FY2019 1분기 시장점유율은 추정실적임

금융감독원의 보도자료에 따르면 자동차보험 가입률 증가와 함께 일반ㆍ장기보험도 성장세를 유지하며, 손해보험회사의 FY2019 1분기 원수보험료는 21조 9,218억원으로 전년 동기 21조 2,253억원 대비 6,965억원(3.3%)증가한 수치를 기록하였습니다. 

[손해보험업 원수보험료 현황]

(단위 : 억원,%)

구 분
FY2019 1분기
(A)
FY2018 1분기
(B)
FY2018
FY2017
증 감
(C=B-A)
증감률
(C/A)

일반보험
25,119
24,184
94,766
89,117
935
3.9

자동차보험
42,572
42,063
167,202
168,573
509
1.2

장기보험
129,683
124,810
505,780
490,856
4,873
3.9

퇴직연금 등
21,844
21,196
142,652
134,805
648
3.1

계
219,218
212,253
910,400
883,351
6,965
3.3

자료 : 금융감독원 보도자료, 보험회사 경영실적

보험 종목별로 원수보험료를
살펴보면, 일
반보험은 FY2019 1분기 기준 2조 5,119억원으로 전년 동기대비 3.9%, 자동차보험은
4조 2,572억원으로 전년 동기대비 1.2%
, 장기보험은
12조 9,683억원으로 전년 동기대비 3.9%
증가하였습니다. 보험 종목별 매출 비중은 일반보험이 11.5%, 자동차보험이 19.4%, 장기보험이 59.2%, 퇴직연금 등이 10.0%로 장기보험 중심의 시장이 지속되고 있습니다.
 
그
러나, 특히, 장기보험은 경제침체, 저성장으로 보험 수요가 감소하고 있으며, 저금리로 인한 역마진 우려로 보장성 보험 중심의 경쟁이 심화되고 있습니다. 자동차보험은 부보대수 증가 제한 등으로 저성장하고 있으며, 일반보험의 경우 국내외 경기침체, 요율 경쟁심화 등의 영향으로 성장이 제한되고 있습니다.

[최근 3년간 손해보험업계 성장률]

(단위: %)

구 분
FY2019 1분기
FY2018 1분기
FY2018

일 반
-4.7
7.5
5.5

자동차
1.3
-0.3
-0.8

장 기
3.0
1.1
2.2

전 체
1.9
1.4
1.8

자료 : 당사 분기보고서
주1)
국
내보험사 기준
주2)
FY2019
1분기 수치는 추정실적임

한화손해보험
㈜
은 장기보험의 꾸준한 성장으로 외형을 키워나갔으며 자동차 보험료 인상등으로 인하여 보험업회계기준에 따른 연결재무제표 기준 원수보험료는 FY2019 1분기 1조 4,549억원을 거수하며 전년동기 대비 6.2% 증가하였습니다. 화재, 해상 및 특종 보험의 합은 전년동기 대비 3.7% 성장하였고 자동차보험은 전년 동기대비 0.4% 역성장하였으며 장기보험은 보장성 중심의 상품판매전략 및 계속보험료 증가에 힘입어 전년동기대비 7.9% 성장하였습니다.

[한화손해보험
㈜
보험종목별 수입보험료 내역]

(단위 : 백만원,%)

구 분
FY2019 1분기
FY2018 1분기
FY2018

금 액
비 율
금 액
비 율
금 액
비 율

화 재
6,318
0.4
7,239
0.5
28,298
0.5

해 상
7,516
0.5
10,427
0.8
39,518
0.7

자동차
214,428
14.7
215,385
15.7
873,770
15.6

보 증
0
0.0
0
0.0
0
0.0

특 종
103,385
7.1
95,360
7.0
368,288
6.6

해외원보험
0
0.0
0
0.0
0
0.0

외국수재
0
0.0
0
0.0
0
0.0

장 기
1,101,068
75.7
1,016,403
74.2
4,196,452
74.9

개인연금
22,151
1.5
24,873
1.8
96,193
1.7

합 계
1,454,866
100.0
1,369,687
100.0
5,602,520
100.0

주) 원수보험료 기준
자료 : 당사 분기보고서

[한화손해보험
㈜
손익현황]

(단위 : 백만원,%)

구분
FY2019 1분기
FY2018 1분기
FY2018
FY2017
FY2016

영업수익
1,940,568
1,859,119
7,423,793
6,931,827
6,193,095

영업이익
14,999
40,736
110,530
197,539
135,415

세전이익
13,941
40,141
113,102
193,901
134,057

분/당기순이익
10,669
30,147
81,760
147,642
111,628

자료: 당사 각 분기보고서 및 사업보고서(연결기준)

한화손해보험
㈜
은 당사와 같이 보험업법의 규제를 받고 있습니다. 한화손해보험
㈜
은 2016년 6월, 2018년 10월에 각각 1,280억원, 3,500억원의 후순위채를 발행하였으며, 2017년 3월, 2018년 7월에 각각 300억원 및 1,900억원의 신종자
본증권을 발행하며 RBC비율 개선에 힘써왔습니다.
실제로 한화손해보험㈜의 FY2019 1분
기 기준 RBC비율은 192.6%로 전년동기 173.8% 대비 18.8%p. 증가하였습니다.
금감원 보험업법 및 보험업법시행령에서 건전한 재무상태를 RBC비율 100%이상으로 명시하고 있으며 보험업법감독규정에서 '보험종목 추가허가 요건', '자본감소 인정요건', '후순위채무 조기상환요건' 등에서 150% 이상의 RBC비율을 권고하고 있습니다.
한화손해보험
㈜
에 예상치 못한 각 위험액(보험, 금리, 신용, 시장, 운영)의 증가가 발생할 경우 당사 RBC비율(지급여력비율)에 부정적 영향이 발생 할 수 있으며 이는 한화손해보험의 영업활동에 악
영향을 줄 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 주의하시기 바랍니다. 

[한화손해보험
㈜
지급여력비율]

(단위 : 백만원,%)

구 분
FY2019 1분기
FY2018 1분기
FY2018
FY2017
FY2016

지급여력(A)
2,005,361
1,393,247
1,945,643
1,392,532
1,098,467

지급여력기준(B)
1,040,974
801,726
997,316
770,709
717,068

지급여력비율 (A/B)
192.6
173.8
195.1
180.7
153.2

주1) (위험기준) 지급여력비율 = 지급여력 / (위험기준) 지급여력기준금액 ×100
주2) 지급여력 : 납입자본금, 자본잉여금, 이익잉여금, 비상위험준비금 등의 합계액에서 미상각신계약비, 무형자산 등의 합계액을 차감한 금액
주3) 위험기준 지급여력기준금액 : 보험위험액, 금리위험액, 신용위험액, 시장위험액, 운영위험액을 합산한 금액 
자료: 한화손해보험 각 분기보고서 및 사업보고서

[③Hanwha Life Insurance Company Limited.(Vietnam) : 베트남 현지법인]

베트남 생보사 총자산은 한국대비 약 1.7%, 수입보험료는 3.7% 수준으로 미비하나 낮은 보험밀도, 보험침투율로 시장 잠재력이 아주 우수합니다. 이에 최근 소득 및 생활수준이 올라가고 보험에 대한 인식이 개선됨에 따라 생명보험시장은 급속도로 커지고 있습니다. 2019년 1분기 생명보험 신계약보험료는 전년 동기대비 약 534억원 증가하는 등 높은 성장세를 지속 시현하고 있으며, 자산운용 측면에서는 대부분의 생명보험사
가 정기예금/ 국채 중심의 투자 포트폴리오를 유지하고 있습니다.

베트남 현지법인은 시장 지배력을 강화하기 위해 대도시 지역에 직영점, 지방 성 지역에 전속GA 위주로 전국적 영업망을 지속 구축 중에 있으며, 내실에 기반한 매출 성장을 위해 설계사 교육 강화를 통해 영업 생산성 및 효율 개선을 꾀하고 있습니다. 또한 투자 측면에서는 보험 계약자 준비금과 매칭되도록 안정적 자산운용 전략을 견지하는 등 내실있는 지속적인 성장을 추진해나가고 있습니다.

베트남은 2019년 1분기까지 국내총생산(GDP) 성장률 6.79%을 기록하였고,
동기간 평균 소비자물가지수(CPI)는 지난 3년간 1분기 소비자물가중 가장 낮은 수치인 2.63%를 기록하
는 등 안정적 성장세를 이어나가고 있습니다. 이와 같은 시장 성장에 대비하고 베트남 현지법인은
현지 감독당국의 최저자본/지급여력 규제 충족 및 신사업 진출 여력확보를 위하여 141,421백만원(약131백만불)을 추가 출자하여 2018년 6월 완료하였습니다.
회사 수입보험료 기준 2009(4월부터 영업개
시)년 16억원을 시작으로 2010년 42억원, 2013년 139억원, 2016년에는 537억원, 2017년 726억원, 2018년 1,023억원을 기록하였습니다. 2019년 1분기 기준 274억원으로 전년동기대비 69억원 증가하였습니다.

그러나 향후 베트남 경제성장률이 지속적으로 정체 또는 하락하거나 현지화 전략에 실패 할 경우 베트남 현지법인의 영업활동에 악영향을 줄 수 있으며 이는 당사의 연결 재무제표에 영향을 줄 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[Hanwha Life Insurance Company Limited(Vietnam) 요약 재무정보]

(단위 : 백만원)

구 분
자산총액
부채총액
자본총액
영업수익
당기순이익
분기포괄손익

FY2019 1분기
430,665
239,971
190,694
33,994
17,183
19,649

FY2018 1분기

193,426
152,955
40,471
23,664
3,301
9,656

FY2018
383,032
211,986
171,046
121,483
-7,916
-4,691

FY2017

179,995
149,180
30,815
101,149
-13,909
-17,565

FY2016
168,298
119,919
48,380
65,733
450
6,627

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서

[④
PT. Hanwha
Life Insurance Indonesia
: 인도네시아 현지법인
]

20
18년 인도네시아 생보 시장 연간 수보 규모는 약 185 조IDR(약 15조원) 수준으로 '17년 대비 약 5% 감소하였습니다. '18.4분기 기준 인도네시아 GDP 성장률은 전년대비 5.18% 상승하였으며, '19년은 약 5.2
~5.5% 수준으로 전망 됩니다.

인도네시아 정부는 정부 주도의 투자 및 재정 지출 증가, 지속적인 기준 금리 인하 등을 통해경제 성장을 추진 중입니다. 안정적 인플레이션, 자본 유입 증가, 환율 안정화 등을 기반으로 향후 경제 성장 추세는 지속 될 것으로 예상됩니다. 2019년 3월 기준 국채금리(10년)는 7.59% 수준이며 100 IDR 은 7.98 KRW 에 거래되고 있습니다.

2019년 3월 기준 인도네시아 현지법인은 총자
산 1,649억원, 영업점은 12개이며 약 1,200명의 설계사 영업 조직을 확보하고 있습니다. 인니 법인은 개인채널 우수AP(팀장
급) 중심의 초기 조직 구축 진행 중으로, ActiveAgent(實조직) 증대 전략 통한 내실화를 병행하고 있습니다.

[

PT. Hanwha Life Insurance Indonesia
요약 재무정보]

(단위 : 백만원)

구 분
자산총액
부채총액
자본총액
영업수익
당기순이익
분기포괄손익

FY2019 1분기
160,842
19,194
141,648
3,981
-234
5,441

FY2018 1분기

162,000
21,774
140,226
5,873
-1,300
-4,029

FY2018
154,576
18,369
136,207
17,517
-4,045
-8,048

FY2017

165,626
21,371
144,255
28,648
-4,296
-24,131

FY2016
195,003
26,617
168,386
24,161
-11,325
-5,999

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서

인수자금 및 사업확장 자금을 투입하기 위해 영업 개시 이후 총 1,921억원 규모의 3차례 증자를 실시하였습니다. (1차: 2013년 3월 151억원, 2차: 2014년 11월 257억원, 3차: 2016년 11월 1,513억원)

2016년 11월 증자를 통하여 유입된 자금은 향후 인도네시아 법인의 중장기 사업전략에 맞춰 규제적ㆍ재무적 안정성을 확보하고 사업확장의 용도로 사용 할 예정입니다.

글로벌 시장의 의존도가 높은 인도네시아 금융의 특성 상, 글로벌 경기 변동에 따라 환율 변동 등으로 인하여 당사의 손익에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 외국인 지분의 생명보험사에 대한 현지 감독당국의 규제강화 등으로 인하여 현지 감독당국과의 마찰등으로 인하여 영업활동에 악영향을 줄 수 있으므로 투자자 여러분들 께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

[대주주 변경에 따른 위험]

사. 신고서제출일 전일 기준(2019.06.21) 당사의 최대주주는 (주)한화건설이고, 그 지분(율)은
217,919,239
주(25.09%)
이며, 최대주주 및 특수관계인을

포함
한 지분(율)은
390,976,735
주(45.02%)입니다.

당사의 주식을 10.00% 소유하고있는 예
금보험공사는

2019년 4월 당사 주식 매각주관사 선정을 위해 입찰제안요청서(RFP)를 발송하였습니다.
예금보험공사는 당사 주관사 선정이후 2년 동안 보유한 당사 주식을 경쟁
입찰, 블록딜 등으로 매각하여 자금을 회수할 가능성이 있으며, 향후 예금보험공
사의 지분매각에 따라 당사의 지분율이 변동될 수 있으며 예상 지분율 변동은 가늠할 수 없음을 유의하시기 바랍니다.

신고서제출일 전일 기준(2019년 6월 21일) 당사의 최대주주는 (주)한화건설이며, 그 지분(율)은
217,919,239
주(25.09%)로 특수관계인을 포함하여
390,976,735
주(45.02%)입니다. 

[최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황]

(기준일 :
2019년 06월 21일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

2019.03.31
2019.06.21

주식수
지분율
주식수
지분율

한화건설
본인(최대주주)
보통주
217,919,239
25.09
217,919,239
25.09
-

(주)한화
계열사
보통주
157,600,000
18.15
157,600,000
18.15
-

(주)한화갤러리아타임월드
계열사
보통주
15,204,166
1.75
15,204,166
1.75
-

차남규
임원
보통주
90,000
0.01
134,000
0.02
주식매입

여승주
임원
보통주
0
0
68,650
0.01
임원선임,주식매입

김현철
임원
보통주
21,470
0
50,680
0
주식매입

계
-
390,834,875
45
390,976,735
45.02
-

자료 : 당사 제시

당사 최대주주인 (주)한화건설은 1962년 설립되어 1988년 ㈜덕산토건으로 상호를 변경하였고 1996년 ㈜한화에 흡수, 합병되었다가 물적 분할하여 2002년 7월 2일자로 설립한 회사로서 건축 및 토목, 플랜트공사와 주택건설 등을 목적으로 하며 유가증권시장에 상장되지 아니한 비상장법인입니다.

영업부문
주요사업

건축부문

상업용, 업무용, 공장건물 신축공사 및 주거용 건물

개발부문

아파트, 상가, 주상복합 등 주거용 복합개발 및 공모사업

토목부문
도로, 교량, 항만, 매립, 부지조성준설, 고속철도공사 등 토목도급공사

플랜트부문
발전소, 정유시설 등 플랜트 도급공사

해외부문
해외공사(건축, 토목, 플랜트공사)

기타
부동산임대 등

한화건설㈜의 주요 재무현황은 아래와 같습니다.

(단위: 억원)

FY2019 1분기
FY2018 1분기
FY2018
FY2017
FY2016

자산총계
57,048
56,064
57,467
58,222
67,261

부채총계
42,629
43,227
44,509
44,391
50,301

자본총계
14,419
12,838
12,958
13,831
16,960

매출액
9,640
7,405
37,870
33,273
31,485

영업이익
894
462
2,912
-26
897

당(분)기순이익
559
444
1,349
-1,934
2,560

주) 연결재무제표 기준
자료: 한화건설㈜ 각 분기보고서 및 사업보고서

신고서제출 전일 기준(2019년 6월 21일) 당사의 주식을 5%이상 소유하고 있는 현황은 다음과 같습니다.

[5% 이상 주식 소유 현황]

(기준일 :
2019년 06월 21일
)
(단위 : 주, %)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)한화건설
217,919,239
25.09
-

(주)한화
157,600,000
18.15
-

예금보험공사
86,857,001
10.00
-

자료 : 당사 제시

예금보험공사는 당사 보유주식(10.00%) 매각을 위해 2019년 4월 입찰제안요청서(RFP)를 발송하였습니다. 예금보험공사는 주관사 선정이후 2년 동안 보유한 당사 주식을 경쟁입찰, 블록딜 등으로 매각하여 자금을 회수할 가능성이 있으며, 향후 예금보험공
사의 지분매각에 따라 당사의 지분율이 변동될 수 있으며 예상 지분율 변동은 가늠할 수 없음을 유의하시기 바랍니다.

[예금보험공사 보유 한화생명주식 매각주관사 선정을 위한 제안요청서]

매각주체
예금보험공사

매각대상주식
- 예금보험공사 보유 한화생명 주식 86,857,001주 
 (한화생명 발행주식의 10%)

매각 방법
- 경쟁입찰, 시간외대량매매 등으로 매각을 추진할 예정이나, 구체적인 매각방법은 향후 매각주관사의 제안 내용, 매각환경 등을 고려하여 확정할 예정

매각 목표
- 전략적 매각방안 수립 등을 통한 공적자금 회수 극대화
- 공정, 투명, 신속한 매각절차 진행 등

입찰 방법
- 제한경쟁입찰
- 국내사 1개, 외국사 1개를 매각주관사로 선정

용역 기간
착수일로부터 매각종결일까지(최장 24개월, 필요시 연장 가능)

제출 마감
- 2019년 4월 29일(월요일), 14:00(서울 시간 기준)

자료: 예금보험공사 공지사항

[금융당국의 제재, 피소된 소송사건 및 민원 제기로 인한 평판 하락으로 보험영업수익이 감소할 위험]

아.

당사가 영위하는 보험업의 특성상 계약자들과의 보험금 지급 관련 소송 사례가 많이 발생하며,

당사가 피소되는 소송사건의 건수 및 소송가액의 증가는 당사의 평판에 부정적인 영향을 미쳐 보험영업수익 감소를 초래할 가능성도 존재합니다.
또
한,
당
사는

금융당국으로부터 과징금 납부, 문책, 주의, 개선 등의 재제를 받은 적이 있습니다. 특히,
당
사는 2017년 5월 재해사망보험금 부지급 및 재해사망보험금 부지급시 설명의무 불이행으로 인하여 4.0억원의 과징금 납부한 바 있습니다.
이와 같은 사건으로 인하여 당사의 평판과 당사의 손익 및 재무구조에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 또한 보험업 특성상
계약자들과 보험금 지급 관련 소송 사례가 많이 발생
하고 있습니다.
피소사건의 증가는 당사의 평판에 부정적인 영향을 미쳐 보험영업수익감소를 초래할 가능성도 존재
합니다.

또한, 당사가 영위하는 보험업의 특성상 계약자들과의 보험금 지급 관련 소송 사례가 많이 발생합니다.

FY2019 1분기 기준 당사의 연결실체가 피고로서 계류 중인 소송사건은 보험금지급청구소송(소송가액 50,707백만원)을 포함한 604건으로 총 소송가액은 75,291백만원입니다. 또한, 당사의 연결실체가 원고로서 계류 중인 소송사건은 손해배상청구소송(소송가액 4,709백만원)을 포함한 778건으로 총 소송가액은 54,170백만원입니다. 

한편, 별도기준으로 당사가 피고로서 계류 중인 소송사건은 보험금지급청구소송(소송가액 6,945백만원)을 포함한 120건으로 총 소송가액은 13,465백만원입니다. 또한, 당사가 원고로서 계류 중인 소송사건은 손해배상청구소송(소송가액 3,518백만원)을 포함한 259건으로 총 소송가액은 19,831백만원입니다. 

신고서 제출일 전일 기준 계류중인 당사 연결실체의 소송사건의 최종 결과를 합리적으로 예측할 수 없지만, 추정손해액
상당액을
부채로 계상하고 있어 소송 패소가 확정될 경우에도 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.
하지만, 당사가 피소되는 소송사건의 건수 및 소송가액의 증가는 당사의 평판에 부정적인 영향을 미쳐 보험영업수익 감소를 초래할 가능성도 존재합니다. 따라서 투자자들께서
는 이점에 유의하시기 바랍니다.

[진행 중인 중요 소송사건]

(단위: 억원)

소 송 명
소 제기일
소송당사자
소송의 내용
소송 가액
진행 상황
소송일정 및 대응방안
회사에의 영향

보험금 청구
2016.08.22.
(제1심 소제기일)
피고:
한화생명보험㈜
사망보험금 청구
11억원
- 2016.08.22. 원고 소송 제기
- 2016.11.08. 제1회 변론기일
- 2017.01.24. 제2회 변론기일
- 2017.04.14. 제3회 변론기일
- 관련 형사사건 결과 도착을 위하여 기일 추정 중
당사 패소 시 해당 보험금을 지급하는 외에는 특별히 미치는 영향 없음

손해배상 청구
2018.06.29.
(제1소 소제기일)

피고:
한화생명보험㈜
외 1

보험설계사의 불법행위로 인한 사용자 책임 여부

23억원

- 2018.06.29. 원고 소송 제기
- 2018.11.16. 제1회 변론기일

- 2019.01.25. 제2회 변론기일
- 2019.03.22. 제3회 변론기일
- 2019.04.26. 제4회 변론기일
- 2019.05.24. 제5회 변론기일
- 2019.06.21. 변론종결

- 2019.08.23. 판결선고 기일

당사 패소 시 해당 손해배상금을 지급하는 외에는 특별히 미치는 영향 없
음

채무부존재
확인의 소
2018.10.08. 
(제1심 소제기일)

원고:
 한화생명보험
㈜

바로연금보험 계약자에게 채무부존재확인의 소 제기
0.67억원
- 2018.10.08. 원고 소송 제기

- 2019.07.09. 조정기일 예정
- 대리인과 협의 후 대응 예정

- 당사 패소 시 즉시연금 가입자들에게 최소 851억원 상당의 금원 추가지출
예상.

자료: 당사 분기보고서

당사는 신고
서 제출일 전일 기준 최근 3년간 IT부
문 감사업무 운영 미흡, 자산운용 위탁 사후관리 미흡, 재해사망보험금 부지급, 퇴직연금 부담금 미납내역 통지의무 미이행
등의 이유로 금융당국으로부터 개선 등의 제재를 받거나 과징금을 부과 받은 사실이 있습니다. 당사와 당사 주요 계열사의 제재
현황 및 조치내용과 재발방지를 위한 당사의 대책은 다음과 같습니다.

[기관 제재 현황]

(기준일: 2019년 03월 31일)

제재
조치일
조치
기관
조치
대상자
조치
내용
사유 및 근거법령
조치에
대한
이행현황
재발방지를
위한 대책

2018.
2.6
금융
감독원
한화생명

경영유의

- IT조직 운영관리에 대한 적정성 확보 필요

- 재해복구센터 구축운영 및 전환훈련 등 
 비상대응책 강화 필요
(금융기관검사및제재에 관한 규정)

경영유의사항에

대한 정리 보고 완료

조치내용 사항을 개선·시정하고 
향후 지적사항이 없도록 주의

개선

- IT부문 감사업무 운영 미흡

- 정보처리시스템 감리 실시 미흡

- 테스트데이터 변환 사용 통제절차 불합리

- 데이터베이스 변경 통제 프로세스 불합리

- 일괄작업 결과 파일 관리 미흡

- 보험설계사 전용시스템 접근통제 불합리

- 비업무 인터넷사이트 접근 통제 미흡
(금융기관검사및제재에 관한 규정)

개선

2017.
11.15

금융
감독원
한화생명

경영유의

- 대체투자 리스크관리 강화 필요
(금융기관검사및제재에 관한 규정)

경영유의사항에

대한 정리 보고 완료

조치내용 사항을 개선·시정하고 
향후 지적사항이 없도록 주의

개선

- 자산운용 위탁 사후관리 미흡

- 대체투자 업무 위탁시 정보보호 업무 처리 미흡

- 대체투자 심사등급 평가 업무 불합리

- 대체투자 사후관리 및 경영진 보고업무 미흡
(금융기관검사및제재에 관한 규정)

개선

2017.
5.17
금융
감독원
한화생명

과징금

(67백만)

- 재해사망보험금 부지급 (보험업법)

2017.7.21.

과징금395백만원
납부

조치내용 사항을 개선·시정하고 
향후 지적사항이 없도록 주의

과징금

(328백만)

- 재해사망보험금 부지급시 설명의무 불이행 (보험업법)

2016.
12.28

금융
감독원
한화생명

과태료
(1,250만원)
부과

- 퇴직연금 부담금 미납내역 통지의무 미이행
(근로자퇴직급여보장법)

2017.1.18. 
과태료 납부

조치내용 사항을 개선·시정하고 
향후 지적사항이 없도록 주의

2016.
6.15

금융
감독원
한화생명

경영유의

- 폐업회사 근로자 퇴직금 지급업무 강화

- 퇴직연금 계약체결업무 관련 내부통제 강화

- 퇴직연금 수수료 산정절차 합리성 제고

- 퇴직연금 관련 내부통제기준 미비
(금융기관검사및제재에 관한 규정)

경영유의사항에 
대한 정리 보고 완료

조치내용 사항을 개선·시정하고 
향후 지적사항이 없도록 주의

개선

- 공시관련 내부통제 불철저

- 가입자 교육 관련 내부통제 기준 및 절차 미흡

- 퇴직연금 기초율 산출 불합리
(금융기관검사및제재에 관한 규정)

개선
조치내용 사항을 개선·시정하고 
향후 지적사항이 없도록 주의

2016.
5.16
금융
감독원
한화생명

경영유의

- 암특약 보장상품 관련 민원예방 강화
(금융기관검사및제재에 관한 규정)

경영유의사항에 
대한 정리 보고 완료

조치내용 사항을 개선·시정하고 
향후 지적사항이 없도록 주의

개선

- 소송 패소사례의 보험금 지급심사지침 반영 미흡

- 장해보험금 지급심사업무 불합리

- 보험금 지급심사 미흡
(금융기관검사및제재에 관한 규정)

개선
조치내용 사항을 개선·시정하고
향후 지적사항이 없도록 주의

2015.
9.18
금융
감독원
한화생명

주의 및

조치의뢰

- 대주주와의 거래시 준수의무 미이행 및 
 자산운용한도 초과
(금융기관검사및제재에 관한 규정)

조치완료

조치내용 사항을 개선·시정하고
향후 지적사항이 없도록 주의

2015.
1.22
금융
감독원
한화생명

경영유의

- 계열사와의 거래 투명성 강화 필요

- 기부금 집행의 합리성 확보 방안 필요

- 리스크관리실무위원회 등의 운영 필요

- 변액보험의 장외파생상품 투자성과관리 불철저

- 자산운용 외부위탁 관련 리스크관리 미비

- 청약철회시 기납입보험료 환급 불합리

- IT 재해복구 모의훈련 체계 불합리
(금융기관검사및제재에 관한 규정)

경영유의사항에 
대한 정리 보고 완료

조치내용 사항을 개선·시정하고
향후 지적사항이 없도록 주의

개선

- 변액보험의 계약자적립금 산출 업무 불합리

- 갱신형 실손의료비보험의 할인제도 운영 불합리

- 일반계정 위탁운용사 선정 및 관리업무 불합리

- 손절매제도 운영 불합리

- 외화유가증권 관련 위험관리기준 미비

- 불건전모집행위 예방을 위한 보험료 자동이체시스템 
 등 불합리

- 보험설계사의 고지의무위반 사후관리불철저

- 보험설계사 환수수수료 재지급업무불합리

- 해촉설계사 선지급수당 환수업무 불철저

- 자금세탁방지관련 내규 승인권자 부적정

- 전산자료 보호대책 미흡

- 외부통신망 접속 보안관리 불철저
(금융기관검사및제재에 관한 규정)

개선

조치내용 사항을 개선·시정하고
향후 지적사항이 없도록 주의

조치의뢰

- 보험료 납입연체자에 대한 납입최고통지 미이행

- 선납보험료 이자 계상 부적정
(금융기관검사및제재에 관한 규정)

조치완료

조치내용 사항을 개선·시정하고
향후 지적사항이 없도록 주의

2015.
1.14
금융
감독원
한화생명
과징금부과
- 보험계약 비교안내 미이행 및 계약전 알릴의무 위반
 관련 보험계약 전부 해지 부당사항
(금융기관검사및제재에 관한 규정)

2015.3.20. 
과징금 납부

-

2015.
12.30
금융
감독원
한화
손해보험
과징금 부과
(125백만원)
- 금융감독원 종합검사(2014.11.17-2014.12.12) 결과 
 지적사항
- 특별이익 제공 금지의무 위반 (보험업법 제98조)
- 단체상해보험 보험료 부당 산정 (보험업법 제127조의 3) 등
과징금 납부
(125백만원)
- 설계사/지점장 정도영업교육 실시
- 상해급수 확인절차 강화 등

2017.
2.8
금융
감독원
한화
자산운용
과태료

- 부당한 재산상 이익의 수령 금지 위반

(자본시장법 제85조제8호, 동시행령 제87조 제4항제4호, 
금융투자업규정 제4-62조제1항 및 제4항 등)

과태료 부과에 대해
'17.5월 이의 제기

- 내부교육강화 및 내부통제절차 강화

(정기적인 절차준수여부 확인)

2015.
6.24

금융
감독원

한화
자산운용

기관주의 
및

과태료

- 채권사전자산배분 절차 위반 및 집합투자재산 등의
 채권 운용 부적정

(자본시장법 제80조, 제95조, 제98조, 동시행령 제79조, 제99조 등)

- 과태료 납부

- 대표이사 지시에 의한 재발방지대책수립및 금감원에 처리결과회신

- 모니터링 프로세스 개선

- 가이드라인 제정(개정) 및 점검

자료: 당사 분기보고서

[임직원 제재 현황]

(기준일: 2019년 03월 31일)

제재
조치일
조치
기관
조치
대상자
전현직
여부
근속
연수
조치
내용
사유 및 근거법령
조치에 대한
이행현황
재발방지를
위한 대책

2017.
5.17
금융
감독원
한화생명
임원 3명
직원 2명
전직3
현직2
24년
1개월 등
문책

- 재해사망보험금 부지급

- 재해사망보험금 부지급시 설명의무 불이행(보험업법)

인사기록부 등재

감봉 3개월 4명(전직, 각 24년1개월/
7년1개월 / 25년4개월 및 현직,1년6개월)

견책 1명(현직,1년6개월)

조치내용 사항을 개선·시정하고 
향후 지적사항이 없도록 주의

한화생명
임원 8명
전직3
현직5
9년
8개월 등

- 재해사망보험금 부지급(보험업법)

인사기록부 등재

감봉 3개월 1명(전직, 9년8개월)

견책 2명(현직, 각 11년5개월/ 8년11개월)

주의 4명(전직, 각 3년5개월/ 28년5개월 및 현직, 각 5년10개월/ 1년9개월)

주의적 경고 1명(현직, 8년)

조치내용 사항을 개선·시정하고 
향후 지적사항이 없도록 주의

2016.
12.30
금융
감독원
한화생명
임원 3명
직원 5명
현직6
전직2
26년
1개월 등
문책

- 퇴직연금 가입자 등에 대한 특별이익의 제공

- 개인(신용)정보처리 동의서 부당취급
(근로자퇴직급여보장법, 신용정보의 이용 및 
보호에 관한법률, 퇴직연금감독규정)

임원 3명,직원 5명 조치 및 
인사기록부 등재
견책 1명(전직, 6년10개월)
경고 2명(현직, 각 23년0개월/ 4년6개월)
주의 5명(현직, 각 11년1개월/ 1년11개월/15년8개월 / 26년1개월,전직, 24년10개월)
조치내용 사항을 개선·시정하고 
향후 지적사항이 없도록 주의

2015.
1.22
금융
감독원
한화생명
임원 8명
현직3,
전직5
8년
2개월 등
문책

- 보험계약 비교안내 미이행

- 보험계약자에 대한 특별이익 제공금지 위반

- 사업비 집행관련 근거 관리 부당
(금융기관검사및제재에 관한 규정)

임원8명 조치 및 인사기록부 등재
견책 3명(현직, 각 6년1개월 / 3년0개월 및
전직, 1년9개월)

주의 5명(현직, 5년8개월 및 전직, 각 8년/ 2년11개월 / 7년2개월 / 8년2개월)

조치내용 사항을 개선·시정하고 
향후 지적사항이 없도록 주의

2015.
12.30
금융
감독원
한화손해보험
부서장/
지점장 등
현직8
21년 등
견책1
주의7
금융감독원 종합검사(2014.11.17-2014.12.12)결과 지적사항
- 특별이익 제공 금지의무 위반
(보험업법 제98조)
- 단체상해보험 보험료 부당 산정
(보험업법 제127조의 3) 등
인사위원회결의 등을 통한 징계 완료
- 설계사/지점장 정도영업교육 실시
- 상해급수 확인절차 강화 등

2015.
6.24

금융
감독원

한화자산운용
대표이사
및 직원

전직3
19년 등
문책

채권사전자산배분 절차 위반 및 
집합투자재산 등의 채권 운용 부적정

(자본시장법 제80조, 제95조, 제98조, 
동시행령 제79조, 제99조 등)

인사위원회 결의 및 징계조치 완료

주의적경고 1명 (전직, 4년8개월) 
정직1명 (전직, 19년)
견책1명 (전직 18년 5개월)

모니터링 프로세스 개선

가이드라인 제정(개정) 및 점검

2015.
6.24

금융
감독원

한화자산운용
직원2명

현직2
9년 등
문책

임직원의 금융투자상품매매제한 위반
(자본시장법 제63조, 동시행령 제64조)

인사위원회 결의 및 징계조치 완료

견책 2명(현직, 5년11개월/현직, 9년)

시스템 개선 및 사전 매매승인 시 절차 강화

관련 법규 및 규정 교육 강화

주) ※ Hanwha Life Insurance Company Limited.(Vietnam) 및 PT. Hanwha Life
 Insurance Indonesia: 인도네시아 현지법인의 경우 해당사항 없음
자료: 당사 분기보고서

당사는 금융감독국으로부터의 제재 재발을 방지하기 위해 프로세스를 개선하고 내부통제를 강화하고 있으나, 재발방지를 위한 대책이 적절하게 진행되지 않을 경우 금융감독원으로부터 더 높은 수준의 제재를 받을 수 있으며, 이로인해 당사의 매출과 수익에 악영향을 줄 수 있습니다. 또한 금액이 큰 과징금 및 과태료가 발생할 경우 당사의 손익에 부정적인 영
향을 미칠 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

생명보험협회 자료에 따르면 당사의 FY2019 1분기 기준 민원건수는 977건으로 FY2018 기준 1,004건 대비 2.7% 감소하였습니다. 유형별 민원건수를 살펴보면, 보험계약 유지 관련 민원이 동기간 27건에서 17건으로 37%감소하였고, 보험상품 판매 및 보험금 지급 관련 민원이 각각 4.3%, 1.3% 감소하며 전체 민원 건수 하락에 기여했습니다.

생명보험협회 보도자료에 따른 당사의 민원건수는 다음과 같습니다.

[당사 민원건수]

구분
민원 건수
환산건수 (보유계약 십만건대비) (주1)

FY2018
FY2019 1분기
증감율(%)
FY2018
FY2019 1분기
증감율(%)

자체민원
512
485
-5.3
4.33
1.08
-5.8

대외민원
(주2)
492
(459)
492
(481)
0.0
(4.8)
4.16
(3.88)
4.13
(4.04)
-0.7
(4.1)

합계
1,004
(971)
977
(966)
-2.7
(-0.5)
8.49
(8.21)
8.21
(8.12)
-3.3
(-1.1)

주1) 해당 분기 말일 회사 전체 보유계약 건수를 기준으로 항목별 산출
주2) 금융감독원 등 타기관에서 접수한 미원 중 이첩된 민원 또는 사실조회 요청한 미원 해당 기관에서 이첩 또는 사실조회 없이 직접 처리한 민원은 제외
주3) ()안의 수치는 총 민원건수에서 「금감원 즉시연금 전용코너('18.9월 오픈)」를 통해 접수된 즉시연금 민원건수를 제외한 건수
자료: 생명보험협회

생명보험협회 보도자료에 따른 당사의 유형별 민원건수는 다음과 같습니다.

[당사 유형별 민원건수]

구분
민원 건수
환산건수 (보유계약 십만건대비) (주1)

FY2018
FY2019 1분기
증감율(%)
FY2018
FY2019 1분기
증감율(%)

유
형
판매
400
(400)
383
(383)
-4.3
3.38
(3.38)
3.22
(3.22)
-4.7
(-4.7)

유지
27
17
-37.0
0.23
0.14
-39.1

지급
557
(524)
550
(539)
-1.3
(2.9)
4.71
(4.43)
4.62
(4.53)
-1.9
(2.3)

기타
20
27
35.0
0.17
0.23
35.3

합계
1,004
(971)
977
(966)
-2.7
(-0.5)
8.49
(8.21)
8.21
(8.12)
-3.3
(-1.1)

주1) 해당 분기 말일 회사 전체 보유계약 건수를 기준으로 항목별 산출
주2)
()안의 수치는 총 민원건수에서 「금감원 즉시연금 전용코너('18.9월 오픈)」를 통해 접수된 즉시연금 민원건수를 제외한 건수
자료: 생명보험협회

생명보험협회 보도자료에 따른 당사의 상품별 민원건수는 다음과 같습니다.

[당사 상품별 민원건수]

구분
민원 건수
환산건수 (보유계약 십만건대비) (주1)

FY2018
FY2019 1분기
증감율(%)
FY2018
FY2019 1분기
증감율(%)

상
품
변액(주2)
178
218
22.5
11.24
14.04
24.9

보장성(주3)
237
218
-8.0
4.95
4.43
-10.5

종신
416
399
-4.1
14.53
14.07
-3.2

연금
147
(114)
118
(107)
-19.7
(-6.1)
12.77
(9.90)
10.26
(9.30)
-19.7
(-6.1)

저축
14
17
21.4
3.77
4.68
24.1

합계
12
7
-41.7
-
-
-

주1) 해당 분기 말일 회사 전체 보유계약 건수를 기준으로 항목별 산출
주2) 변액종신, 변액연금, 변액저축보험 포함
주3) 단독손실, 질병, 재해보험 등 포함, 종신보험 제외
주4)
()안의 수치는 총 민원건수에서 「금감원 즉시연금 전용코너('18.9월 오픈)」를 통해 접수된 즉시연금 민원건수를 제외한 건수
자료: 생명보험협회

실제로 생명보험협회 자료에 따르면 당사의 불완전판매비율은 FY2018 기준 0.17%을 기록했습니다.(FY2017 0.25, FY2016 0.26, FY2015 0.36, FY2014 0.43) 이처럼 당사의 불완전판매비율은 최근 5년 동안 지속적으로 감소하였고 매년 업계평균 불완전판매비율 대비 낮은 수준을 유지하며 당사의 민원 건수가 줄어드는 데에 기여한 것으로 판단됩니다.(불완전판매비율과 관련된 상세한 사항은 「Ⅲ.투자위험요소, 2.회사위험, 자.

불완전판매비율 증가로 인하여 보험영업수익이 감소될 위험
」
을 참고하시기 바랍니다.

[2018년 생명보험사 소비자성 순위]

순위
보험사
민원건수
불완전판매비율
부지급율
인지성신뢰도

1
동양생명
4.40
0.22
0.59
2.90

2
푸르덴셜
7.48
0.17
0.78
9.00

3
삼성생명
9.40
0.12
0.97
0.60

4
한화생명
8.19
0.25
0.74
7.10

5
ABL생명
1.88
0.32
0.49
4.80

6
교보라이프플래닛
0.00
0.00
1.20
1.70

7
라이나생명
3.11
0.43
0.72
2.30

8
신한생명
5.89
0.42
1.00
1.90

9
IBK연금
4.15
0.18
0.00
3.40

10
미래에셋생명
6.72
0.50
0.38
35.70

자료: 금융소비자연맹, 소비자정보

또한, 금융소비자연맹에서 발표하는 보도자료에 따르면 당사는 2018년 생명보험사 소비자성 순위에서 민원건
수, 불완전판매비율, 부지급율, 인지성신뢰도를 종합적으로 고려하여 업계 4위를 기록했습니다. 그
러나, 향후 민원발생의 증가 및 민원발생평가등급의 하락으로 인해 당사의 평판이 저하될 가능성도 배제할 수 없음으로 투자자들께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

[불완전판매비율 증가로 인하여 보험영업수익이 감소될 위험]

자.
당사의 불완전판매비율은 2014년부터 2018년까지 최근 5년간 업계 평균 대비 낮게 나타나고 있습니다.
(2014년부터 2018년까지 최근 5년간 업계평균 불완전판매비율은 각각 0.67%, 0.59%, 0.44%, 0.44%, 0.26%, 동기간 당사 불전판매비율은 0.43%, 0.36%, 0.26%, 0.25%, 0.17%)
그러나
생명보험업계의 불완전판매비율 하락세가 지속되는 가운데, 당사의 불완전판매비율이 증가하는 경우 당사의 평판에 악영향을 미쳐 보험영업수익을 감소시킬 가능성이 존재하므로 투자자분들께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

불완전판매비율은 품질보증해지 건수, 민원해지 건수, 무효건수의 합을 신계약건수로 나눈 비율로 해당 비율이 높을수록 부실판매가 많다는 것을 의미합니다. 일반적으로 불완전판매비율은 대면판매채널보다 비대면판매채널에서 높게 나타나는 경향이
있습니다.

[당사 및 생명보험업계 불완전판매비율 추이]

(단위 : %, 건수)

구분
설계사
개인대리점
법인대리점
직영
합계

방카
TM
홈쇼핑
기타
복합
다이렉트

2018년
당사
불완전판매비율
0.13
-
0.06
0.57
-
0.63
-
0.02
0.17

불완전판매건수
809
0
23
44
0
442
0
2
1,320

신계약건수
646,434
0
36,729
7,720
0
70,519
0
8,536
769,938

불완전판매건수구성비
61.29
0.00
1.74
3.33
0.00
33.48
0.00
0.15
100.00

신계약건수구성비
83.96
0.00
4.77
1.00
0.00
9.16
0.00
1.11
100.00

업계평균
불완전판매비율
0.21
0.14
0.04
0.25
0.19
0.6
0.59
0.23
0.26

2017년
당사
불완전판매비율
0.2
-
0.12
0.37
-
0.78
-
0.06
0.25

불완전판매건수
1,244
0
45
26
0
617
0
5
1,937

신계약건수
629,092
0
36,719
7,049
0
78,908
0
7,850
759,618

불완전판매건수구성비
64.22
0.00
2.32
1.34
0.00
31.85
0.00
0.26
100.00

신계약건수구성비
82.82
0.00
4.83
0.93
0.00
10.39
0.00
1.03
100.00

업계평균
불완전판매비율
0.36
0.49
0.06
0.65
0.56
0.82
1.21
0.57
0.44

2016년
당사
불완전판매비율
0.22
0
0.11
0.59
-
0.78
-
0.02
0.26

불완전판매건수
1,576
0
68
40
0
626
0
1
2,311

신계약건수
725,094
212
59,697
6,734
0
80,198
0
4,249
876,184

불완전판매건수구성비
68.20
0.00
2.94
1.73
0.00
27.09
0.00
0.04
100.00

신계약건수구성비
82.76
0.02
6.81
0.77
0.00
9.15
0.00
0.48
100.00

업계평균
불완전판매비율
0.36
0.49
0.06
0.65
0.56
0.82
1.21
0.57
0.44

2015년
당사
불완전판매비율
0.33
0.57
0.1
1.03
-
0.87
-
0.08
0.36

불완전판매건수
2,220
1
94
72
0
774
0
2
3,163

신계약건수
677,814
176
92,762
7,013
0
89,089
0
2,412
869,266

불완전판매건수구성비
70.19
0.03
2.97
2.28
0.00
24.47
0.00
0.06
100.00

신계약건수구성비
77.98
0.02
10.67
0.81
0.00
10.25
0.00
0.28
100.00

업계평균
불완전판매비율
0.46
1.01
0.06
0.99
1.02
0.99
1.47
0.89
0.59

2014년
당사
불완전판매비율
0.35
0.54
0.24
1.34
1.32
1.17
-
0.34
0.43

불완전판매건수
2,601
28
95
92
53
814
0
4
3,687

신계약건수
733,749
5,171
40,218
6,847
4,017
69,660
0
1,164
860,826

불완전판매건수구성비
70.55
0.76
2.58
2.50
1.44
22.08
0.00
0.11
100.00

신계약건수구성비
85.24
0.60
4.67
0.80
0.47
8.09
0.00
0.14
100.00

업계평균
불완전판매비율
0.59
0.72
0.1
1.34
1.1
1.09
2.95
1.01
0.67

자료 : 생명보험협회 기타공시

주1) 불완전판매비율 : (품질보증해지 건수+민원해지 건수+무효건수) / 신계약 건수 × 100

주2) 방카슈랑스 : 은행, 증권회사 등 금융기관이 운영하는 보험대리점

주3) TM : 전화 등을 이용하여 모집하는 통신판매(tele-marketing) 전문보험대리점

주4) 홈쇼핑 : 홈쇼핑사가 운영하는 보험대리점

주5) 기타 : 방카슈랑스, TM, 홈쇼핑을 제외한 법인대리점으로 일반적으로 대면모집 법인대리점

주6) 복합 : 대면모집과 非대면모집을 병행하는 보험회사 직영 모집조직

주7) 다이렉트 : 통신판매를 전문으로 하는 보험회사 직영 모집조직

당사의 신계약건수의 구성비(채널별 신계약건수/신계약건수 합계)를 살펴보면, 2014년부터 2018년까지 최근 5년간 설계사를 통한 채널이 신계약건수 구성비율이 80% 내외를 기록하며 절대적인 판매채널 편중현상을 나타내고 있습니
다.

생

명보험업계
평균 설계사 채널의 불완전판매비율이 2014년부터 2018년까지
최근 5년간 각각 0.59%, 0.46%, 0.36%, 0.36%, 0.21%를나타내고 있는 반면 당사 설계사 채널의 불완전판매비율은 동
기
간

각각 0.35%, 0.33%, 0.22%, 0.20%, 0.13
%를
기록하며, 당사의 설계사 채널의 불완전판매비율은 업계 평균 대비 낮게 나타나고 있습니다.
또한 전체적인 불완전판매비율
역시 2014년 이후 최근 5년간 업계 평균 대비 낮게 나타나고 있습니다.
(2014년부터 2018년까지 최근 5년간 업계평균 불완전판매비율은 각각 0.67%, 0.59%, 0.44%, 0.44%, 0.26%, 동기간 당사 불전판매비율은 0.43%, 0.36%, 0.26%, 0.25%, 0.17%) 

이
것은 당사가 불완전판매비율 관리를 위해 당사 내 완전판매프로세스에 대한 자체 교육과 점검을 강화하고, 각 영업채널에 대한 모니터링을 강화해 나가고 있는 것에 기인한 것입니다. 그러나 생명보험업계의 불완전판매비율 하락세가 지속되는 가운데, 당사의 불완전판매비율이 증가하는 경우 당사의 평판에 악영향을 미쳐 보험영업수익을 감소시킬 가능성도 완전히 배제할 수는 없으니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

당사는 모집된 자금은 IFRS17 도입 후 지급여력비율(RBC비율) 확충을 위한 출자자금으로 사용할 예정입니다.

본 사채는 일반적인 무보증 공모사채와는 다른 신종자본증권으로서 아래와 같은 투자금 전액 손실 및 이자 미지급 가능성이 존재함을 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

①
이자지급정지

: 본 사채의 이자 지급이 정지될 수 있습니다. 미지급된 이자는 향후 이자지급이 재기되더라도 지급되지 않습니다.

② 중도상환(Call Option)
: 제2회 신종자본증권은 발행일로부터 5년이 경과한 이후 중도상환 될 수 있으나 당사는 중도상환 행사에 대한 어떠한 약정도 하고 있지 않습니다. 또한 투자자는 어떠한 경우에도 중도상환을 요구할 수 없습니다.

③ 환금성 및 유동성
: 본 사채는 만기가 30년이나 만기를 계속하여 연장할 수 있습니다. 만기도래 이전까지 환금성을 보장받을 수 없어 유동성 위험이 높습니다. 

④ 신용등급 적정성 여부
: 본 사채는 AA등급을 받았음에도 불구하고

신
종자본증권 특약에 따라 일반적인 AA등급 회사채 부도율이 적용될 수 없습니다.

⑤ 기한의 이익 상실 적용 배제
: 본 사채의 권리자는 법이 허용하는 범위 내에서 발행회사의 기한의 이익을 상실시킬 수 없으며, 본 사채와 관련된 모든 계약서 중 기한의 이익 상실에 관한 조항 및 기한의 이익 상실을 전제로 하거나 또는 이와 관련된 일체의 조항 역시 본 사채에 적용되지 않습니다.

⑥ 신종자본증권 특약
: 본 사채는 특약에 의하여 일반 무보증사채 및 후순위사채 보다 불리한 조건이 포함되어 있습니다. 본 사채는 파산/청산/회생/외국에서의 도산 등의 경우에 모든 후순위 채권자보다 변제가 후순위입니다.

[이자지급 정지 위험]

가.
본 사채의 이자지급이 정지 될 수 있습니다.
금융당국이 당사에 대하여
적기시정조치 혹은 긴급조치를 시행하거나 당사가 부실금융기관으로 지정되었을 경우, 본 사채는 이
자
의 지급이 정지
됩니다. 뿐만 아니라 사채의 인수계약서 제3조 제15항에 근거하여
당사는 본 사채의 이자지급을 당사의 재량으로 정지할 수 있습
니다. 본 사채
이자지급의 정지, 제한 그리고 취소 사유 발생가능성에 대하여 투자자의 면밀한 검토가 필요하오니, 투자자들은 이에 대한 내용을 확인
하시기 바랍니다.

발행회사가 「금융산업의 구조개선에 관한 법률」 제2조 제2호에서 정하는 부실금융기관으로 지정된 경우 또는 경영개선권고, 경영개선요구, 경영개선명령, 긴급조치를 받은 경우,
발행회사는 그 해당사유가 발생한 때로부터 동 사유가 해소될 때까지 배당(이자를 포함)의 지급이 정지됩니다.

본 사채와 같이

자본
으로 분류되는 신종자본증권의 경우 부실기관 지정 또는 경영개선 명령 이전에도 이자지급이
정지될 수 있습니다. 뿐만 아니라 본 사채 인수계약서 제 3조 제15항에 근거하여 당사는 본 사채의 이자지급을 당사의 재량으로
정
지할 수 있습니다.
본 사채 이자지급의 정지 사유 발생가능성에 대하여 투자자의 면밀한 검토가 필요하오니, 투자자들은 이에 대한 내용을 확인하시기 바랍니다.

[본 인수계약서 제3조 제15항 이자지급정지]

본 인수계약서상 아래의 사유가 발생하는 경우, 본 증권에 대한 이자의 지급은 정지되고 그 기간 동안 이자지급의무는 모두 소멸됩니다(본 인수계약서 제3조 제15항).

제3조 제15항(이자지급 정지)

가. 선택적 정지: 발행회사는 그 재량에 따라 횟수의 제한 없이, 예정된 이자지급일로부터 10 영업일 전까지 사채관리회사, 한국예탁결제원 및 지급대리인에게 통지하여 이자지급일에 예정된 이자 지급을 차회 이자지급일까지 정지할 수 있다. 다만, 해당 이자지급일 전 12개월의 기간 동안 다음 중 어느 하나의 사유라도 있었던 경우에는 그러하지 아니하다.

1) 후순위채무 및 동순위채무에 관하여 배당금(이자 포함. 이하 같음), 배분금 또는 기타 금액을 지급하겠다고 결의한 경우(동순위채무의 경우 본 사채에 대하여 동일한 비율로 지급하겠다고 결의한 때는 제외). 단, 근로자복지제도나 유사한 조치로서 임직원에게 지급을 결의한 경우는 제외

2) 유상으로 어떠한 후순위채무 및 동순위채무를 상환, 감액, 소각, 재매입 또는 취득한 경우(동순위채무의 경우 본 사채와 동일한 비율로 상환 등을 한 경우는 제외). 단, 임직원을 위한 근로자복지제도나 유사한 조치와 관련된 경우 및 상법상 규정된 반대주주의 주식매수청구권 행사에 따라 발행회사가 주식을 매입한 경우는 제외.

“후순위채무”란 발행회사의 보통주식 및 우선주식 또는 그와 동순위인 증권으로서 그에 관한 모든 배당금 및 배분금의 지급 여부에 대하여 발행회사가 전적인 재량을 가지는 것을 의미한다. 단, 라목과 관련하여, “후순위채무”는 모든 종류의 지분증권을 의미한다.“동순위채무”란 (i) 발행회사가 발행하거나 보증한 증서나 증권의 조건이나 법률의 작용에 의해 본 사채와 동순위이거나 동순위인 것으로 표시되고, (ii) 해당 증서나 증권의 조건에서 그에 관한 모든 배당금 및 배분금의 지급여부에 대하여 발행회사 (발행회사가 보증하는 증서나 증권의 경우, 그 발행인)가 전적인 재량을 가지는 것으로 규정된 증서나 증권을 의미한다.

나. 필요적 정지: 위 가목의 규정에도 불구하고, 발행회사가 「금융산업의 구조개선에 관한 법률」 제2조 제2호에서 정하는 부실금융기관으로 지정된 경우 또는 「보험업감독규정」제7-17조 내지 제 7-19조, 제 7-43조에서 정하는 조치를 받은 경우, 이를 즉시 사채관리회사, 한국예탁결제원 및 지급대리인에게 통지하여야 하며, 발행회사는 그 해당사유가 발생한 때로부터 동 사유가 해소될 때까지 이자 지급을 정지한다.

다. 지급의무의 부존재: 위 가목 또는 나목에 따라 유효하게 이자의 지급을 정지하는 경우, 발행회사는 어느 이자지급일에 해당 이자를 지급할 의무가 없으며, 발행회사가 이자를 지급하지 아니한다고 하더라도 이는 본 사채에 관하여 발행회사의 채무불이행을 구성하지 않는다. 위 가목 또는 나목에 따라 이자지급이 정지되는 기간(“이자지급정지기간”)이 종료한 후 처음으로 도래하는 이자지급기일에는 이자지급정지기간이 개시될 때까지 발생한 이자 중 미지급된 이자와 이자지급정지기간이 종료된 이후 첫 이자지급기일까지 발생한 이자가 함께 지급된다.

라. 정지에 따른 제약: 이자지급정지기간이 도래하는 경우 발행회사는 해당 이자지급정지기간이 종료할 때까지,

1) 후순위채무 및 동순위채무에 관하여 배당금, 배분금 또는 기타 금액을 지급하겠다고 결의하거나 지급하여서는 아니된다(동순위채무의 경우 본 사채에 대하여 동일한 비율로 지급하겠다고 결의하거나 지급하는 때는 제외). 단, 근로자복지제도나 유사한 조치로서 임직원에게 지급을 결의하거나 지급하는 경우에는 그러하지 아니하다; 또한

2) 유상으로 어떠한 후순위채무 및 동순위채무를 상환, 감액, 소각, 재매입 또는 취득하여서는 아니된다(동순위채무의 경우 본 사채와 동일한 비율로 상환 등을 하는 경우는 제외). 단, 임직원을 위한 근로자복지제도나 유사한 조치와 관련된 경우 및 상법상 규정된 반대주주의 주식매수청구권 행사에 따라 발행회사가 주식을 매입한 경우는 그러하지 아니하다.

가-1. 적기시정조치

적기시정조치는 부실화의 소지가 있는 금융기관에 대해 부실화를 방지하고 건전한 경영을 유도하기 위하여 금융당국이 필요한 조치를 권고, 요구 또는 명령하는 것을 말합니다.
본 사채에 대한 이자지급이 정지되는 적기시정조치 중 경영개선권고나 경영개선요구 등은 지급여력비율이 단순히 일정 규제 수준 미만으로 하락하는 계속기업 상태에서도 발생할 수 있습니다.
현재 당사의 재무구조상
지급여력금액이 56,436억원까지 하락할 경우 금융위원회로부터 경영개선권고 조치(지급여력비율이 50%이상 100%미만인 경우)를 받을 수 있습니다.
또한, 당사에서 실시한 스트레스테스트 결과, 이자지급정지 가능성은 적으나 향후
가정된 시나리오보다 더 심각한 상황이 발생되어 당사의 지급여력비율(RBC비율)에 부정적인 영향을 미쳐 금융위원회로부터 경영개선권고 조치(지급여력비율이 50%이상 100%미만인 경우)를 받을 가능성
이 있으며, 이에 따른
이자지급도 정지될 가능성
도 있습니다. 이자지급정지 사유가 해소될 때까지 미지급한 이자는 전액 소멸되며 투자자들은 이점에 각별한 유의 해주시기 바랍니다.

금산법 제10조 제1항에 의하면, 금융위원회는 금융기관의 재무상태가 일정 기준에 미달하거나 거액의 금융사고 또는 부실채권의 발생으로 금융기관의 재무상태가 일정 기준에 미달하게 될 것이 명백하다고 판단되면 금융기관의 부실화를 예방하고 건전한 경영을 유도하기 위하여 해당 금융기관이나 그 임원에 대하여 일정한 사항을 권고·요구 또는 명령하거나 그 이행계획을 제출할 것을 명하여야 합니다. 이를 적기시정조치라고 합니다. 금융위원회는 적기시정조치를 하기 위하여 미리 그 기준 및 내용을 정하고 고시하여야 하는 바(금산법 제10조 제2항), 이에 따라 보험업감독규정 제7-17조 내지 제7-19조는 적기시정조치의 기준과 내용을 정하고 있습니다. 각 적기시정조치의 발동 기준은 다음과 같습니다

구분
보험업감독규정

경영개선권고

제7-17조(경영개선권고) ① 금융위는 보험회사가 다음 각 호의 1에 해당하는 경우에는 당해 보험회사에 대하여 필요한 조치를 이행하도록 권고(이하 "경영개선권고"라 한다)하여야 한다. <개정 2006.8.31, 2008.4.7>

1. 지급여력비율이 50%이상 100%미만인 경우

2. 경영실태평가결과 종합평가등급이 3등급(보통)이상으로서 자본적정성 부문의 평가등급이 4등급(취약)이하로 평가받은 경우

3. 경영실태평가결과 종합평가등급이 3등급(보통)이상으로서 보험리스크, 금리리스크 및 투자리스크 부문의 평가등급 중 2개 이상의 등급이 4등급(취약)이하로 평가받은 경우

4. 거액 금융사고 또는 부실채권 발생으로 제1호 내지 제3호의 기준에 해당될 것이 명백하다고 판단되는 경우

경영개선요구

제7-18조(경영개선요구) ① 금융위는 보험회사가 다음 각 호의 1에 해당하는 경우에는 당해 보험회사에 대하여 필요한 조치를 이행하도록 요구(이하 "경영개선요구"라 한다)하여야 한다. <개정 2008.4.7>

1. 지급여력비율이 0%이상 50% 미만인 경우

2. 경영실태평가결과 종합평가등급을 4등급(취약)이하로 평가받은 경우

3. 거액 금융사고 또는 부실채권 발생으로 제1호 또는 제2호의 기준에 해당될 것이 명백하다고 판단되는 경우

경영개선명령

제7-19조(경영개선명령) ① 금융위는 보험회사가 다음 각 호의 1에 해당하는 경우에는 당해 보험회사에 대하여 필요한 조치를 이행하도록 명령(이하 "경영개선명령"이라 한다)하여야 한다. <개정 2008.4.7>

1. 금융산업의구조개선에관한법률 제2조제3호에서 정하는 부실금융기관에 해당하는 경우

2. 지급여력비율이 0%미만인 경우

경영개선권고는 인력 및 조직운영의 개선, 경비절감, 부실자산의 처분 등의 비교적 약한 강도의 조치이며, 경영개선요구에는 조직의 축소, 위험자산보유 제한 및 자산의 처분, 임원진 교체요구, 영업의 일부 정지 등의 조치가 포함되어 있습니다. 한편, 금융위원회는 경영개선명령으로서 관리인의 선임, 합병, 계약이전 등의 강력한 조치를 취할 수 있습니다. 이와 같이 적기시정조치는 퇴출의 의미보다는, 부실화에 대한 경고 또는 사전예방적 조치의 성격을 갖습니다. 부실금융기관의 지정 없이 적기시정조치를 하는 경우에는 금융위원회는 주로 경영개선권고 또는 경영개선요구를 하고, 해당 금융기관이 금융위원회의 조치를 이행하지 않거나 이행이 곤란하여 정상적인 경영이 어려울 것으로 인정되는 경우에는 금융위원회가 해당 금융기관을 부실금융기관으로 지정하면서 경영개선명령(관리인 선임, 계약이전결정 등)이나 파산신청을 하는 것이 통상적인 절차입니다.

적기시정조치에 관한 권한은 금융위원회에 있으며, 다만 이행계획의 접수 및 그에 따른 이행실적의 접수와 이행 여부의 점검 권한은 금산법 제10조 제5항 및 금산법 시행령 제6조의2 제2호에 따라 금융감독원장에게 위탁되어 있습니다. 금융위원회가 적기시정조치를 할 때에는 해당 금융지주회사에게 그 근거와 이유를 제시하여야 합니다(보험업감독규정 제7-19조의2)

이자지급 정지의 사유는 금융위원회가 당사에 대하여 적기시정조치를 내리기로 결정한 날부터 발생하게 됩니다. 적기시정조치 해지시 이자지급정지 사유가 당연 해소되며, 이후 도래하는 이자지급일의 이자는 지급이 재개될 수 있습니다. 그러나 이자 지급정지분이 사후에 누적적으로 지급되지 않습니다. 또 위 사유는 당사의 채무불이행 또는 부도사유로 간주되지 않으므로, 투자자들의 각별한 주의가 요구됩니다.

당사에 대하여 적기시정조치가 실제로 발생하게 되는 경우, 당사는 보험업법, 자본시장법 또는 한국거래소의 유가증권시장 공시규정에 따라 이를 구체적으로 공시할 예정입니다. 또한, 당사는 투자자를 비롯한 일반 대중이 당사에 대한 부실금융기관 지
정 사실 및 그 효력 발생일 등에 관한 상세한 정보를 알 수 있도록
당사의 홈페이지에 지체없이 공고하겠습니다.

적기시정조치 발생 가능성 분석

이자지급정지 사유는 적기시정조치인 경영개선권고 조치만으로 이자지급이 정지됩니다. 현재 당사의 재무구조상 지급여력 금액이 56,436억원까지 하락할 경우 금융위원회로부터 경영개선권고 조치(지급여력비율이 50%이상 100%미만인 경우)를 받아 이자지급이 정지될 가능성이 있으며, 이자지급정지 사유가 해소될 때까지 미지급한 이자는 전액 소멸됩니다.

[당사 지급여력비율]

(백만원, %)

구 분
FY2019 1분기
FY2018
FY2017

지급여력(A)

12,315,752

11,742,298

10,326,421

지급여력기준(B)

5,643,648

5,533,142

5,003,790

지급여력비율(A/B)

218.2

212.2

206.4

자료 : 당사 분기보고서
주1) 지급여력비율 = 지급여력/ 지급여력기준 x 100
주2) 지급여력비율은 보험업감독업무시행세칙(별표22)에 따라 작성됨

위와 같이 시나리오시 적기시정조치 여력이 여유로운 상태이나, 2007년부터 불거진 미국 부동산가격 하락에 따른 서브프라임모기지(비우량주택담보대출) 부실 사태 등 국내외 금융시장 변화와 부동산시장의 급격한 가격하락 등으로 인하여 부동산대출 및 투자에 대한 대규모 부실이 발생할 경우, 향후 금리상승에 따른 채권평가손실로 인한 자본(기타포괄손익누계액)의 감소, 운용수익 감소로 인한 자본(당기순이익 및 이익잉여금)의 감소가 발생하거나, 예상치 못한 위험액(보험, 금리, 신용, 시장, 운영)의 증가가 발생할 경우 가정된 시나리오보다 더 심각한 상황이 발생되어 당사의 자본적정성(RBC비율)에 부정적인 영향을 미쳐 금융위원회로부터 경영개선권고 조치(지급여력비율이 50%이상 100%미만인 경우)를 받을 가능성이 있으며, 이에 따른 이자지급도 정지
될 가능성도 있습니다.

[금리 상승 시나리오 적용 및 지급여력비율에 영향을 미치는 1년 이내 제도변경에 따른 RBC비율 Stress-Test]

(단위: %)

구 분
FY2019 2분기
FY2019 3분기
FY2019 4분기
FY2020 1분기
FY2020 2분기

시나리오1(신뢰수준 99%)
190.4
191.6
168.8
165.1
161.6

시나리오2(시나리오1*1/2)
202.5
204.3
181.9
178.4
174.9

시나리오3(시나리오1*1/4)
208.6
210.6
188.5
185.1
181.6

자료 : 당사 제시

또한, 보험업법감독규정에 의한 경영실태평가결과 종합평가등급이 3등급(보통)
이상으로서 자본적정성 부문의 평가등급이 4등급(취약)이하로 평가받은 경우 및 경영실태평가결과 종합평가등급이 3등급(보통)이상으로서 보험리스크, 금리리스크 및 투자리스크 부문의 평가등급 중 2개 이상의 등급이 4등급(취약)이하로 평가받은 경우에도 경영개선권고 조치를 받게 되어 본 사채 이자지급이 정지 될 가능성이 있으므로 투자자여러분들 께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

*경영실태평가 방법은 금융감독원 홈페이지 검사업무메뉴얼 참조 하시기 바랍니다.

가-2. 긴급조치

긴급조치는
휴업 등 긴급한 사정으로 인하여 정상적인 경영활동이 불가한 상황 하에서 금융당국이 보험회사의 보험계약자를 보호하기 위하여 내리는 행정처분
을 말합니다.
보험계약자의 이익이 크게 저해될 우려가 있다고 인정될 경우에 금융당국은 그 위험을 제거하기 위하여 1. 보험료의 수입·대출의 제한, 2. 보험금의 전부 또는 일부의 지급정지, 3. 채무변제행위의 금지, 4. 자산의 처분, 5. 사업의 정지, 6. 업무와 자산의 관리위탁, 7. 계약의 이전, 8. 그 밖에 금융위가 인정하는 사항등의 긴급조치를 통하여 그 위험을 제거
할 수 있습니다.이러한 금융당국의
긴급조치는 본 사채의 이자지급이 정지되는 요건
에 해당합니다. 투자자들께서는 이점 유념하여 주시기 바랍니다.

금융위원회는 보험회사 다음 중 어느 하나에 해당되어 보험계약자의 이익을 크게 저해할 우려가 있다고 인정되는 경우에는 그 위험을 제거하기 위한 긴급조치를 취할 수 있으며(보험업감독규정 제7-43조), 긴급조치 사유로 본 사채 이자지급이 정지될 가능성이 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

보헙업감독규정 제7-43조(긴급조치) 
① 금융위는 보험회사가 다음 각호의 1에 해당되어 보험계약자의 이익을 저해할 우려가 있다고 인정하는 경우에는 감독원장으로 하여금 그 위험을 제거하기 위한 긴급조치를 취하게 할 수 있다. 다만, 금융위를 소집할 수 없는 긴급한 경우에는 감독원장은 우선 필요한 조치를 취할 수 있으며, 이를 지체없이 금융위에 보고하여야 한다. <개정 2008.4.7>

1. 보험계약해약의 쇄도 등으로 인해 유동성이 일시적으로 급격히 악화되어 보험금지급준비자산의 부족, 대외차입금의 상환불능 등의 사태에 이른 경우

2. 휴업·영업의 중지·보험해약인출 쇄도 또는 노사분규 등 돌발사태가 발생하여 정상적인 영업이 불가능하거나 어려운 경우

② 제1항에서 "필요한 조치"라 함은 다음 각호의 1에 해당하는 조치를 말한다. <개정 2008.4.7>

1. 보험료의 수입·대출의 제한

2. 보험금의 전부 또는 일부의 지급정지

3. 채무변제행위의 금지

4. 자산의 처분

5. 사업의 정지

6. 업무와 자산의 관리위탁

7. 계약의 이전

8. 그 밖에 금융위가 인정하는 사항

본 사채는 기타기본자본에 해당하는 신종자본증권으로 본 사채 인수계약서 제 3조 제15호 나.필요적 정지에 근거하여 당사에 대하여 긴급조치가 취해지는 경우, 금융위원회가 당사에 대하여 긴급조치를 내리기로 결정한 날부터 당사의 이자 지급의무가 정지됩니다. 이자지급정지 사유가 해소될 때까지 미지급한 이자는 전액 소멸됩니다. 또 위 사유는 당사의 채무불이행 또는 부도사유로 간주되지 않으므로, 투자자들의 각별한 주의가 요구됩니다.

긴급조치 발생가능성은 수치로 계량화하기 어려운 측면이 있으나 당사에 대하여 긴급조치가 발생하는 경우 당사는 보험업법, 자본시장법 또는 한국거래소의 유가증권시장 공시규정 등 관련 규정에 따라 이를 구체적으로 공시할 예정입니다. 또한, 당사는 투자자를 비롯한 일반 대중이 당사에 대한 이자 지급 정지 사유의 발생 및 그 효력 발
생일 등에 관한 상세한 정보를 알 수 있도록
당사의 홈페이지에 지체없이 공고하겠습니다.

다만, 이자 지급 정지 사유 발생시 개별 투자자에 대한 직접적인 통지절차는 마련되어 있지 않으므로 공시 등을 통해 이자 지급 정지 사유의 발생 여부를 확인할 책임은 각 투자자에게 있고, 관련 법령 및 본 특약상 통지 또는 공시 여부가 이자 지급 정지의 효력에 직접적인 영향을 줄 수 있다는 내용은 별도로 규정되어 있지 아니합니다.

가-3. 발행회사 재량에 따른 이자지급의 정지

본 사채의
인수계약서 제3조 제15호 가.선택적정지에 근거하여 당사의 재량에 따라 본 사채의 이자 지급을 정지할 수 있습

니다.
당사는 이자지급정지 결의내역 및 효력발생 등에 관한 상세한 정보를 알 수 있도록 지체없이 공고하겠습니다. 위 계약에 따라
이자지급정지의 사유는 특별하게 제한되지 않
습
니다.
투자자들은 이점 유념해주시기 바랍니다.

보험업감독업무시행세칙 별지22.은 신종자본증권의 세부인정 조건으로 "보험회사는 배당의 시기와 배당규모의 결정권을 가질 것"을 자본인정요건에 포함시키고 있습니다. 본 사채의 이자 지급의 정지라 함은 당사가 이자의 지급이 가능함에도 불구하고 당사의 의사 결정에 따라 이자를 지급하지 않는 경우를 의미합니다.

보험업감독업무시행세칙은 보험회사가 어떠한 내부 절차를 거쳐 이자지급 정지를 결정하여야 하는지 여부에 관하여는 명시적인 규정을 두고 있지 아니합니다. 이자 지급 정지 여부를 주주총회에서 결정하는 것은 자연스럽지 않은 점, 보험회사의 경영에 관한 결정권한은 원칙적으로 이사회가 가지는 점, 이자지급의 정지는 본 사채의 투자자의 중대한 이해관계와 연관된 것으로서 대표이사가 단독으로 결정하기에는 사안이 중대한 점 등을 고려하여, 당사는 이자지급의 정지 여부를 당사의 이사회에서 결정하도록 할 예정입니다. 

당사는 "후순위채무 및 동순위채무에 관하여 배당금, 배분금 또는 기타 금액을 지급하겠다고 결의한 경우(동순위채무의 경우 본 사채에 대하여 동일한 비율로 지급하겠다고 결의한 때는 제외). 단, 근로자복지제도나 유사한 조치로서 임직원에게 지급을 결의한 경우는 제외" 및 "유상으로 어떠한 후순위채무 및 동순위채무를 상환, 감액, 소각, 재매입 또는 취득한 경우(동순위채무의 경우 본 사채와 동일한 비율로 상환 등을 한 경우는 제외). 단, 임직원을 위한 근로자복지제도나 유사한 조치와 관련된 경우 및 상법상 규정된 반대주주의 주식매수청구권 행사에 따라 발행회사가 주식을 매입한 경우는 제외"라고 규정하여 일부 신종자본증권의 이자만 취소되는 경우가 발생하지 않도록 하였습니다.

당사가 이자지급을 정지하는 경우에도 주주들에 대한 이익배당을 할 수 있는지에 관하여 명시적인 규정은 존재하지 아니합니다. 본 사채의 이자지급을 정지하면서 주주에 대한 배당을 실시하는 것은 형평에 반하는 측면이 있다는 점을 고려하면 주주에 대한 배당의 지급과 본 사채의 이자지급 사이에 균형을 맞출 필요가 있을 것이나, 배당 결의는 주주총회에서 이루어지는 것이어서 당사가 배당 여부를 통제할 수 없다는 문제가 존재합니다. 당사는 가능한 범위 내에서 주주에 대한 배당과 본 사채의 이자 지급이 공평하게 이루어질 수 있도록 노력할 예정이므로 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 이사회가 본 사채의 이자 지급을 정지하기로 결정하는 경우, 정지의 대상이 된 이자분에 대한 당사의 지급의무는 정지 결정일에 소멸하며 본 사채의 투자자는 이에 대하여 어떠한 권리도 가지지 아니합니다. 향후에 당사가 본 사채의 이자를 다시 지급하는 경우에도 투자자는 이미 정지된 이자분의 지급을

요구할
수 없음으로 이점 숙지하시고 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

가-4. 이자지급 정지관련 본 사태 투자자와의 쟁송 가능성

본 사채의 투자자가 이자지급의 정지, 제한 그리고 취소에 대하여 민사소송 혹은 행정소송으로 그 유효성이나 적법성을 다툴 수 있는지 여부에 관하여는 법률적 불명확성이 존재
합니다. 이에 관한
투자자의 면밀한 검토가 필요하오니, 투자자들은 이에 대한 내용을 확인
하시기 바랍니다.

당사가 이자지급정지를 결정하여 이자의 지급이 제한되는 경우, 본 사채의 투자자가 '당사의 이자 지급 정지 또는 취소가 적법하지 아니하고 그에 따라 본인의 당사에 대한 이자채권이 여전히 존재' 을 이유로 하여 당사를 상대로 민사소송을 제기할 가능성이 있어 보이며, 이러한 민사소송이 특별히 금지되지는 않을 것으로 이해됩니다. 그러나 사안에 따라서는 해당 민사소송이 각하될 가능성도 있으며 본 사채의 투자자가 해당 소송에서 승소할 수 있는지 여부에 관하여는 법률적 불명확성이 존재합니다. 
당사가 금융위원회로부터 적기시정조치 또는 긴급조치를 받거나 부실금융기관으로 지정되어 이자지급이 정지되는 경우, 본 사채의 투자자가 해당 조치 또는 부실금융기관 지정과 관련하여 금융위원회를 상대로 직접 행정쟁송 등을 직접 제기할 수 있는지 여부는 관련 법령상 명확한 규정이 존재하지 아니합니다. 따라서 이에 관하여는 법률적 불명확성이
존재하므로, 투자자들께서는 이러한 점을 각별히 유의할 필요가 있습니다.

[조기상환
및 이자율 조정
에 따른 위험]

나.
본 사채는 당사의 선택에 의하여 사채의 발행일로부터 5년이 경과한 이후, 금융감독원장의 승인을 얻은 경우에 한하여 사채의 전부를 상환
할 수 있으나,
감독원장의 승인을 득하지 못할 경우 조기상환을 행사하지 못할 수도 있습

니다.

또한, 본 사채는
발행일로부터 5년째 되는 날 기준금리가 조정되며, 발행일로부터 10년째 되는 날의 직후 영업일에 가산금리가 조정되는 이자율 조정 조항이 포함
되어 있으니 투자자들은 이점에 유의하여 주시기 바랍니다.

본 사채의 경우 조기상환(Call Option) 행사에 대한 어떠한 약정도 하고 있지 않습니다. 발행일로부터 5년이 경과한 이후 조기상환(Call Option)이 부여되어 있으나, 조기상환(Call Option) 행사 여부는 금융감독원의 사전 승인 사항으로 승인을 득하지 못할 경우에는 조기상환(Call Option)을 행사하지 못할 수도 있습니다. 투자자들은 이점에 유의하여 주시기 바랍니다.

당사가 금번 발행하는 신종자본증권은 재무제표상 100% 자본인정 되지만 향후 IFRS17 기준서 채택과 신지급여력비율(RBC) 도입 후 변경되는 제도 하에서 신종자본증권의 자본인정비율이 100%인정된다고 장담할 수 없는 바 당사는 인수계약서상 제3조 17항 사채의 조기상환의 라와 마 항목에따라 상환 가능한 점도 투자자 분들 께서는 검토하여 주시기 바랍니다.

참고로 본 사채의 조기상환(Call Option)에 관련된 인수계약서 상의 내역은 다음과 같습니다 .

[인수계약서 제3조 제17항(사채의 조기상환)]

가. 본 사채의 사채권자는 어떠한 경우에도 본 사채의 조기상환을 요구할 수 없다.

나. 발행회사는 전적인 재량에 의한 선택에 따라 (i) 본 사채의 발행일로부터 5년이 경과한 날의 익일(당일 포함하고 그 날이 영업일이 아닌 경우 직후 도래하는 영업일을 말한다) 이후 및 (ii) 아래 1)및 2) 중 어느 하나의 요건(이하 “조기상환요건”)이 충족되는 경우에 한하여 본항 다목, 라목, 마목 중 어느 하나의 사유에 따라 본 사채를 조기상환 할 수 있다. 이 경우 발행회사는 해당 조기상환일에 본 사채 원금의 100% (이하 본항에서 “조기상환금액”)를 사채권자에게 지급하여야 하며, 해당 조기상환일까지 발생한 이자, 기타 본 사채에 관하여 발행회사가 지급해야 할 연체이자 등을 전액 지급한 후 원금을 상환하여야 한다.

1) 금융감독원장의 승인을 받아 본 사채를 조기상환한 이후에도 지급여력비율을 150% 이상 유지할 수 있고, 그 상환결정이 전적으로 발행회사의 자율적인 판단에 의해 이루어 질 것

2) 다음 각 목의 요건을 모두 충족하는 경우

① 지급여력비율이 100%이상 일 것

② 본 사채가 유상증자 등 본 사채의 채무에 비해 자본적 성격이 강한 자본조달수단으로 대체되고 그 금액이 해당 상환예정액 이상일 것 (이 경우 본 사채의 잔존만기 보다 만기가 길고 자금조달 조건 등이 유리한 후순위채무는 자본적 성격이 강한 자본조달 수단으로 간주됨)

③ 금융시장의 여건변화에 따라 본 사채의 금리조건이 현저히 불리하다고 인정될 것

④ 금융감독원장으로부터 사전에 승인을 받을 것

다. 발행회사의 선택에 따른 상환: 발행회사는 위 나목 (i) 및 (ii)의 조기상환요건이 만족된 경우에 한하여, 본 사채의 발행일로부터 5 년이 경과한 날의 익일(당일 포함하고 그 날이 영업일이 아닌 경우 직후 도래하는 영업일을 말한다) 이후 어느 시점에서나 위 나목에 따라 상환할 수 있다.

라. 자본불인정에 의한 상환: 발행회사는 위 나목 (i) 및 (ii)의 조기상환요건이 만족된 경우에 한하여, 보험업법 또는 그 하위법령이나 한국채택국제회계기준의 개정 또는 해석의 변경 등으로 인하여 본 사채의 전부 또는 일부가 발행회사의 자본으로 분류되지 않게 되는 경우에는 즉시 위 나목에 따라 상환할 수 있다.

마. 조세원인에 의한 상환: 발행회사는 위 나목 (i) 및 (ii)의 조기상환요건이 만족된 경우에 한하여, 대한민국 법률의 개정, 수정 또는 해당 법률의 해석에 관한 공식입장의 변경 (판례의 변경을 포함) 결과(단, 해당 변경 또는 수정이 발행일 이후 효력이 발생할 것) 발행회사가 본 사채와 관련하여 지급하는 이자를 세법상 비용으로 인정받지 못하게 되는 경우에는 즉시 위 나목에 따라 상환할 수 있다.

바. 위 나목 내지 마목에 따라 발행회사가 본 사채를 조기상환 하고자 하는 경우, 발행회사는 해당 조기상환일로부터 30일 전까지 해당 사채의 조기 상환에 관한 사항을 한국예탁결제원, 사채관리회사 및 지급대리인에게 통보하여야 한다.

사. 위 나목 내지 마목에 따라 본 사채가 조기상환되는 경우 이에 따른 조기상환수수료는 없는 것으로 한다.

[참고 : 신종자본증권 및 후순위채 중도상환옵션 미행사 사례]

[국내 사례]

국민은행은 2003년 세 차례에 걸쳐 발행한 총 1조원 규모의 하이브리드채권에 대해 콜옵션을 행사하지 않고 상환을 연기한 바 있습니다.(2008년 6월 27일 1051억 원, 8월 27일 5333억, 10월 27일 2651억) 당시 은행채 시장 여건이 좋지 않은데다 KB금융지주사 출범을 앞두고 우량한 자본 건전성을 유지하기 위한 방안으로 콜을 행사하지 않았습니다. 하지만, 이후 개인투자자에 대한 불완전판매 이슈 등이 제기되는 등 투자자에 대한 신뢰문제가 제기되면서 2008년 말부터 순차적으로 상환한 바 있습니다.

[해외 사례]

2009년 우리은행은 2004년 발행한 10년 만기 해외 후순위채권 4억 달러에 대한 콜옵션을 행사하지 않은 바 있습니다. 악화된 국내외 금융시장으로 인해 콜옵션 행사에 따른 외화 자금조달이 쉽지 않아 콜옵션을 행사하지 않는 것이 낫겠다는 판단을 하였습니다. 하지만, 신뢰성 저해 지적과 투자자들의 불만을 고려하여, 2개월 후 중도상환권을 행사하지 않은 후순위채를 새로운 후순위채로 교환(익스체인지 오퍼)하여 신용평가사들의 기준에 맞는 조치를 취했습니다. 우리은행으로 인해 불거진 은행권의 평판 리스크로 신한은행 및 기업은행, 농협 등은 모두 콜옵션을 행사한 사례가 있습니다.

한화생명보험(주) 제2회 신종자본증권은 기준금리조정 및 이자율조정 조항이
포함되어있습니다. 이와 관련된 인수계약서 상 내역은 다음과 같습니다.

※ 본 인수계약서 상 기준금리조정 및 이자율조정에 관한 사항

제3조 14항(사채의 이율)

가. 사채발행일로부터 기준금리조정일(아래에서 정의; 해당일 불포함)까지 사채의 권면금액에 대하여 적용하는 이자율(이하 “발행금리”)은 수요예측 결과를 반영하여 발행회사와 인수회사들이 협의하여 결정하되, 최종 인수계약서에 당사자 모두가 날인함으로써 효력이 발생한다. 수요예측 시 공모희망금리는 연 3.40% ~ 연 3.80%로 한다(이자의 계산단위는 발행금액 기준이며 원 단위 미만은 절사한다).

나. 본 사채의 이자율은 본 사채의 발행일로부터 5년째 되는 날(이하 “기준금리조정일”, 해당일 불포함)에 1회에 한하여 조정된다. 이 때, 이자율은 (ⅰ) 기준금리와 (ⅱ) 최초 가산금리를 합산하여 계산한다.

(ⅰ) 기준금리 : 기준금리조정일 전 1영업일에 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 5년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)

(ⅱ) 최초 가산금리 : 수요예측을 통해 결정된 본 사채의 이자율과 수요예측일 기준 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 5년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)의 차이를 말한다.

다. 본 항 ‘나’목의 최초 가산금리는 본 사채의 발행일로부터 10년째 되는 날의 직후 영업일(이하 “이자율조정일”)에 1회에 한하여 조정된다. 이자율조정일에 재산정된 가산금리는 (x) “최초 가산금리”에 (y) 연 1.00%를 가산한 금리[(x)+(y)]로 한다.

라. 이자율조정일에 재산정된 가산금리는 해당 이자율조정일(당일 포함)로부터 본 사채의 만기일(당일 불포함)까지의 이자기간에 관하여 적용된다.

마. 본 항에 따라 이자율이 변경된 경우 발행회사는 한국예탁결제원 및 원리금지급사무대행자에게 조정된 이자율을 통보하기로 한다.

[환금성 및 유동성 제약 위험]

다. 한화생명보험(주) 제2회 신종자본증권 한국거래소의 채무증권 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단하고 있습니다. 본 사채는
공모 상장에도 불구하고 30년 만기 사채로서, 만기도래시 당사의 재량으로 통보없이 만기를 계속하여 연장할 수 있으므로 환금성 측면에 제약
이 있을 수 있습니다. 또한 본 사채의 경우
만기시까지 금리변동에 따른 채권가격 변동위험
이 있습니다.
30년 이상 환금성이 보장되지 않더라도 자금운용에 문제가 없으며, 채권가격변동위험의 리스크를 감수할 수 있는 투자자가 아닐 경우 본 사채에 대한 투자가 적합하지 않음
을 반드시 숙지하시기 바랍니다.

한화생명보험(주) 제2회 신종자본증권 상장신청예정일은

2019년 07월
01일
이고, 상장예정일은 2019년 07월

04일

입니다.

한
화생명보험(주) 제2회 신종자본증권은 한국거래소의 채무증권 신규상장심사요건(유가증권시장 상장규정 제88조)을 충족하고 있습니다. 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

한화생명보험(주) 제2회 신종자본증권은 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료됩니다.

본 사채의 만기(발행일로부터 30년)가 도래한 경우, 별도의 통지나 공고없이 당사의 선택에 따라 동일한 조건으로 본사채의 만기를 계속하여 연장할 수 있습니다. 본 사채의 만기가 연장되고 있는 동안 사채권자는 본 사채에 기한 권리를 자동채권으로 하여 당사의 사채권자에 대한 채권과 상계할 수 없습니다. 당사의 위기시 본 사채의 환금성은 더욱 떨어질 것으로 예측됩니다. 본 사채의 만기가 30년이라는 점, 별도의 통지나 공고 없이 당사의 선택에 따라 동일한 조건으로 본 사채의 만기를 계속하여 연장할 수 있다는 점, 기한이익의 상실이 배제된다는 점, 위기 시에도 타 선순위 및 후순위 채권보다 추가적으로 환금성이 떨어질 수 있다는 점에 대하여 투자자들은 각별하게 유념하여 주시기 바랍니다.

또한 채권시장의 변동성에 의해 채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 시장위험에 노출될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

[신용평가에 관한 사항]

라.
한국기업평가
㈜
,

한국신용평가
㈜
, NICE신용평가
㈜
는 모두 한화생명보험
㈜

제2회 신종자본증권의 신용등급을 AA(안정적)으로 평가하였습니다.

당사는 "증권인수업무등에관한규정" 제 11조의2에 따라 무보증사채에 대해 3개의 신용평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 한국기업평가
㈜
,

한국신용평가
㈜
, NICE신용평가
㈜
는 모두 한화생명보험
㈜

제2회 신종자본증권의 신용등급을 AA(안정적)으로 평가하였습니다.

신용평가회사명
평 가 일
회 차
등 급
평정요지

한국기업평가㈜
2019년 06월 11일
제2회
AA0
(안정적)
- 업계 2위의 시장지위
- 변액보증손익 및 투자손익에 따른 이익변동
- 전반적인 재무건전성 매우 우수
- 책임준비금 추가적립 가능성

한국신용평가
㈜

2019년 06월 11일

제2회
AA0
(안정적)
- 우수한 시장지위와 안정적인 영업기반
- 보험이익 기반 안정적인 수익구조
- 자본적정성 우수하나 지속적인 자본여력 관리 필요
- 본 증권 특약에 따른 자본성

NICE신용평가㈜
2019년 06월 11일
제2회
AA0
(안정적)
- 국내 선두권의 우수한 시장지위
- 다변화된 보험상품 및 투자 포트폴리오로 안정적인 수익기반 보유
- 우수한 자산건전성
- 우수한 수준의 자본적정성 유지
- IFRS17 관련 자본확충 부담
- 신종자본증권으로서 변제 순위의 상대적 열위성
- 국내 선두권의 경쟁지위 등 안정적인 사업기반 등을 고려

[예금자보호법 적용 여부]

마.
한화생명보험(주) 제2회 신종자본증권은 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있으며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속
됩니다.

한화생명보험(주) 제2회 신종자본증권은 금융기관이 보증하거나 예금자보호법의 적용대상이 아니므로 원리금 상환책임은 전적으로 당사에 있으며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.
당
사가
한

화생명
보
험(주)
제
2회 신종자본증권 발행과 관련하여 한국증권금융(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 사채관리계약서 제 2절에 따른 발행회사의 의무 및 책임등의 의무조항을 위반한 경우에도 한화생명보험(주) 제2회 신종자본증권의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를
함으로써 당사가 한화생명보험(주) 제2회 신종자본증권에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수

없으므로

투자자
여러분들께서는 사채관리계약서를 참고하시어 투자를 고려하시기 바랍니다.

[
공모일정 변경 가능성과 효력 발생]

바. 본
증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며,
금융감독원
공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경
될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원
공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정
될 수 있습니다.

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있습니다. 

투자자 여러분께서는 최종 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자를 결정하시기 바랍니다.

[신종자본증권 특약]

사.
한화생명보험(주) 제2회 신종자본증권은 신종자본증권 특약이 부가된 채권으로서 우선주 중 가장 후순위인 우선주식(이하 “발행회사의 기준 우선주식”)과 동순위이고, 발행회사의 보통주식보다 선순위이며, 발행회사에 대한 모든 일반 무보증(동순위채권 제외) 비후순위채권보다 후순위이고, 본 사채보다 우선하는 후순위 특약이 부과된 발행회사에 대한 기한부후순위채권보다 후순위이며, 기타 발행회사의 기준 우선주식과 동순위임이 명시된 채무를 제외한 나머지 채무들에 대하여는 후순위입니다.
따라서 투자자께서는 신종자본증권 특약 등의 사채발행조건에 유의
하시어 투자하기시 바랍니다.

본 사채는 파산, 청산, 회생, 외국도산의 경우 변제순위가 일반 선수위채권자, 예금자 및 후순위채권자에 대하여 후순위입니다. 한화생명보험(주) 제2회 신종자본증권은 아래와 같은 신종자본증권 특약이 있으며 채권자는 이러한 신종자본증권의 위험성을 숙지하시고 투자를 고려하시기 바랍니다.

※ 본 인수계약서 상 신종자본증권 특약

제3조 제12항(신종자본증권 특약) 

가. 발행회사의 청산절차(아래에서 정의)에서 잔여재산분배에 관한 우선주 중 가장 후순위인 우선주식(이하 “발행회사의 기준 우선주식”)과 동순위이고, 발행회사의 보통주식보다 선순위이며, 발행회사에 대한 모든 일반 무보증(동순위채권 제외) 비후순위채권보다 후순위이고, 본 사채보다 우선하는 후순위 특약이 부과된 발행회사에 대한 기한부후순위채권보다 후순위이며, 기타 발행회사의 기준 우선주식과 동순위임이 명시된 채무를 제외한 나머지 채무들에 대하여는 후순위이다.

“청산절차”라 함은 발행회사에 대한 파산, 해산, 청산 또는 그에 준하는 절차를 개시하기 위한 관할기관의 발행회사에 대한 최종적이며 유효한 명령이나 결정을 말한다.

나. 발행회사에 대하여 청산절차, 회생, 이와 유사한 도산절차가 개시되는 경우 및 제19항에서 규정한 기한의 이익이 상실되는 경우 본 사채와 동일하거나 열후한 후순위특약이 부가된 채권 및 위 발행회사의 기준 우선주식 및 발행회사의 보통주식에서 규정한 주주의 권리를 제외한 다른 모든 채권을 우선변제하고 잔여 재산이 있는 경우에 한하여 본 사채를 상환한다.

다. 이 계약의 모든 조항은 본 사채에 대하여 선순위인 채권의 채권자에게 불리하게 변경될 수 없다. 본 사채의 사채권자(“사채권자”)가 본항의 사채순위에 따라 변제를 받을 수 없는 경우, 사채권자는 본 사채를 자동채권으로 하여 발행회사의 사채권자에 대한 채권과 상계할 수 없고 발행회사는 사채권자에 대한 채권을 자동채권으로 하여 본 사채를 상계할 수 없다. 사채권자가 본항의 사채순위에 따라 변제를 받을 수 없음에도 불구하고 본 사채의 원리금의 전부 또는 일부를 받은 경우 그 수령한 금액을 즉시 발행회사에 반환하여야 한다.

라. 본 사채에는 후순위 사채의 본질을 해할 우려가 있는 담보의 제공, 채무보증 등에 관한 약정은 존재하지 아니하며, 조기상환이 불가함을 원칙으로 한다. 단, 금융감독원장의 사전승인이 있는 것을 전제로 제17항에 정한 바에 따라 만기일 전 상환할 수 있다.

(13) 사채 이자지급방법과 기한: 제15항의 제약 하에, 본 사채의 사채권자에게는 발행일부터 상환기일 전일까지 제14항에서 정한 이자율에 따른 이자를 수령할 권리가 부여된다. 제15항의 제약 하에, 본 사채의 이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 본 사채에 대한 이자는 매 3개월마다 아래의 지급기일(각각 “이자지급일”)에 본 사채의 이자율을 적용하여 계산한 연간 이자의 1/4씩 이자가 후취로 지급된다. 어느 이자지급일이 영업일에 해당하지 않는 날인 경우에는, 직후 영업일을 이자지급일로 하고 이 경우 지급기일 이후의 이자는 별도로 지급하지 아니한다. 발행회사의 선택에 의한 본 사채의 조기상환 기일이 이자지급일과 다른 경우, 이자는 1년을 365일(윤년의 경우 366일)로 보고 직전 이자지급일로부터 조기상환 전일까지 실제 경과일수에 따라 일할계산하여 지급한다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

공동대표주관회사인 엔에이치투자증권(주) 및 미래에셋대우(주)는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 

공동대표주관회사인 엔에이치투자증권(주) 및 미래에셋대우(주)는인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다. 

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다. 본 신종자본증권의 신용등급은 AA등급으로 내부 규정상의 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사

회사명
고유번호

공동대표주관회사
엔에이치투자증권(주)
00120182

공동대표주관회사
미래에셋대우(주)
00111722

2. 분석의 개요

(1) 실사일정

구 분
일 시

기업실사 기간
2019.06.11 ~ 2019.06.24

방문실사
2019.06.13

실사보고서 작성 완료
2019.06.24

증권신고서 제출
2019.06.24

(2) 실사참여자

[발행회사 참여자]

소속기관
부 서
성 명
직 책
업 무

한화생명
재정팀
한영만
상무
자금조달 총괄

한화생명
재정팀
정기한
파트장
자금조달 및 책임

한화생명
재정팀
김현민
차장
자금조달 실무

[주관회사 참여자]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

엔에이치투자증권
Financial Industry부
조장희
이사
기업실사 총괄
2019년 06월 11일 ~ 2019년 06월 24일
기업금융업무 15년

엔에이치투자증권
Financial Industry부
이윤범
부장
기업실사 책임
2019년 06월 11일 ~ 2019년 06월 24일
기업금융업무 12년

엔에이치투자증권
Financial Industry부
최송이
대리
기업실사 및 서류작성
2019년 06월 11일 ~ 2019년 06월 24일
기업금융업무 등 5년

엔에이치투자증권
Financial Industry부
정우진
대리
기업실사 및 서류작성
2019년 06월 11일 ~ 2019년 06월 24일
기업실사업무 2년
기업금융업무 등 2년

미래에셋대우
IB1팀
장용섭
팀장
기업실사 총괄
2019년 06월 11일 ~ 2019년 06월 24일
기업금융업무 21년

미래에셋대우
IB1팀
박 범
부장
기업실사 책임
2019년 06월 11일 ~ 2019년 06월 24일
기업금융업무 12년

미래에셋대우
IB1팀
정현호
차장
기업실사 및 서류작성
2019년 06월 11일 ~ 2019년 06월 24일
기업금융업무 8년

미래에셋대우
IB1팀
이우익
대리
기업실사 및 서류작성
2019년 06월 11일 ~ 2019년 06월 24일
기업금융업무 4년

미래에셋대우
IB1팀
오우석
대리
기업실사 및 서류작성
2019년 06월 11일 ~ 2019년 06월 24일
기업금융업무 3년

(3) 실사 내용

신고서 주요내용
점검사항
결과

모집 또는 매출에 관한 일반사항
(주1) 참조
(주1) 참조

증권의 주요 권리내용
(주2) 참조
(주2) 참조

투자위험요소
(주3) 참조
(주3) 참조

자금의 사용목적
(주4) 참조
(주4) 참조

경영능력 및 투명성
(주5) 참조
(주5) 참조

회사의 개요
(주6) 참조
(주6) 참조

사업의 내용
(주7) 참조
(주7) 참조

재무에 관한 사항
(주8) 참조
(주8) 참조

감사인의 감사의견 등
(주9) 참조
(주9) 참조

회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
(주10) 참조
(주10) 참조

주주에 관한 사항
(주11) 참조
(주11) 참조

임원 및 직원 등에 관한 사항
(주12) 참조
(주12) 참조

이해관계자와의 거래내용 등
(주13) 참조
(주13) 참조

기타 투자자보호를 위해 필요한 사항
(주14) 참조
(주14) 참조

주) 상기 기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다.

(4) 기업실사내용 및 이행내역

일 자
기업 실사 내용

2019.06.11
- 정관, 상법상 절차 등 검토
- 무보증 회사채 발행 일정 협의
- 실사 사전요청자료 제공
- 동사 사업 설명 브리핑
- 실사 방식 및 일정 안내

2019.06.11
~
2019.06.14
- 모집매출 증권 관련 적정성 검토
- 동사 공시서류(감사보고서 등) 검토 확인
- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사
- 신용평가보고서 검토 및 내용 확인
- 업계자료 확인
- 외부 전문기관 자료 확인
- 외부 자금조달 내역 확인
- 투자계획 내역 확인

2019.06.14
~
2019.06.19
- 동사 공시서류(감사보고서 등) 검토 확인
- 신용평가보고서 검토 및 내용 확인
- 경쟁사 현황 파악
- 사업의 내용, 영업현황, 인터뷰 및 실사
- 경쟁 현황 인터뷰 및 실사
- 재무관련 사항, 영업실적에 대한 실사 및 인터뷰 
- 사업계획 검토 및 인터뷰 
- 외부자금조달 및 파생상품 내역 확인 및 담당자 인터뷰
- 재경담당 임원과의 인터뷰

2019.06.20
- 실사 추가 내역 확인

2019.06.20
~
2019.06.24
- 증권신고서 작성 및 조언, 증권신고서 내용 검증
- 투자위험요소 세부사항 체크
- 실사 추가 내역 확인
- 기업실사보고서 및 증권신고서 작성 정리
- 실사이행결과보고서 자료 정리
- 회사채 발행 관련 제반 계약서 최종 확인

주) 상기 기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다.

3. 종합평가의견

가.
동사는 1946년 9월 설립된 이후 2002년 한화그룹에 편입되었으며, 2012년 대한생명보험㈜에서 한화생명보험㈜로 사명을 변경하였습니다. 실사일 기준 ㈜한화건설(25.09%), ㈜한화(18.15%) 및 특수관계인이 45.02%의 지분을 보유하고 있고 기타 지분은 기관 및 개인투자자 등에 분산되어 있어 전반적인 경영권은 안정적인 것으로 판단 됩니다. 주요 경영진은 2014년 9월 차남규 사장의 단독 대표이사 체제에서 한화증권 출신의 김연배 부회장과의 2인 대표이사 체제로 전환되었고 2015년 9월에 차남규 사장의 단독 대표이사 체제로 다시 전환되었다가 현재 여승주 사장과 2인 대표이사 체제를 구축하고 있습니다. 그 외 등기임원은 법무부 장관출신의 김경한 사외이사, 재무부 행정사무관 출신 박승희 사외이사 등 4인으로 구성되어 있습니다. 주요 실무경영진인 미등기임원에 한화그룹 제조 및 금융계열사 출신들이 상당수 선임되어 있는 점 등을 감안할 때 동사는 그룹의 경영전략 및 의사결정체제와 비교적 긴밀한 협조체제를 구축하고 있는 것으로 판단됩니다.

나.
동사의 운영실적은 이자수익의
수준, 금리 변동 및 자산과 부채 만기의 효과적인 관리 수준에 의해 결정됩니다.

동사의 상품들 중에서 특히 최소한의 수익률을 보장하는 저축성 보험상품과 고정금리형 연금상품은 금리 변동에 따라 동사의 "스프레드"(즉, 관련 보험에 대한 보험준비금 부리이율의 비용 총액과 일반계정 투자에서 벌어들일 수 있는 수익 총액의 차이)가 감소할 수 있
는 위험이 있으며, 이자율차 역마진에 대한 부담이 있습니다.
동사는 이자율차역마진을 줄이기 위하여 금리연동형상품(FY2019 1분기 기준 54.3%) 판매 비중을
늘리고 있습니다.
이에 따라 동사가 판매한 고금리(6% 이상) 확정형 상품의 비중은 꾸준히 축소되어 FY2017 중 30% 이하로 떨어졌고 FY2019 1분기 기준 27% 비중을 보이고 있습니다. 그러나 여전히 25% 이상의 비중을 보유하고 있고, 금리연동형 상품에 대한 최저보증이율도 저금리기조 상황에서 또 다른 이차역마진 요인이 되고 있습니다. 이에 따라 동사의 수익성이 악화될 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

다. 동사의 운용자산은 채권과 대출채권 등 운용기간이 길고 안정적인 이자수익을 확보할 수 있는 장기자산 위주로 구성되어 있습니다. 2019년 1분기 기준 국내채권의 87.8%가 국공채 및 특수채로 운영되고 있으며, 대출채권은 보험약관 및 담보대출의 비중이 대출채권의 60% 수준을 차지하고 있어 담보대출을 중심으로 한 자산운용을 통해 대손위험을 최소화하고 있습니다. 외화유가증권 및 수익증권 투자 비중이 상대적으로 높아 안전자산 비중은 과거 대비 하락하고 있으나, 최근 투자 규모가 크게 확대된 외화유가증권이 국내 우량기업의 외화표시 채권과 신용도가 우수한 외화채권 중심으로 구성되어 있는 점을 감안할 때 전반적으로 안정적인 자산운용이 유지되고 있는 것으로 판단됩니다. 다만, 수익성 제고를 위해 대체투자, 해외자산 투자 등을 확대하고 있어 운용자산 포트폴리오의 잠재 위험도 변화에 대해 유의하시기 바랍니다.

라. 동사의 최근 1년간 총수지차(보험손익+투자손익+영업외손익)를 연간 지급보험금 누계액으로 나눈 수지차비율은 최근 보험금 지급 증가, 저축성보험 판매 축소 및 투자영업이익 증가세 둔화로 인해 하락 추세를 보이고 있습니다. 그러나 우수한 보험관련 현금흐름과 시장성 유가증권 규모 등을 감안할 때 회사의 유동성 위험은 매우 낮은 수준으로 판단됩니다.

마.
신고서 제출일 전일 기준 최근 3년간 동사의 지급여력비율(RBC)은 상승세를 보이며
FY2016 198.7%, FY2017 206.4%, FY2018 212.2%, FY2019 1분
기 218.2%를 기록했습니다.
FY2017에 당기순이익 5,255억원 및 신종자본증권 5천억원 발행 등으로 지급여력금액이 상승한 점 및 FY2018에 당기순이익 3,593억원 및 해외 신종
자본증권 10억 달러 발행 등으로 지급여력금액이 증가한 점이
지급여력비율(RBC) 상승에 영향을 미쳤습니다. FY2018 이후 FY2019 1분기까지는 금리하락에 따른 기타포괄
손익의 4,364억원 증가로 지급여력금액이 증가하며 지급여력비율(RBC)이 추가로 상승하였습니다.

그러나

동사의 지급여력비율(RBC)은
생명보험업계 평균 지급여력비율(RBC) 대비 열위한 수준을 나타내고 있습니다(업계 지급여력비율(RBC)는 FY2016, FY2017, FY2018 기준으로 각각 240.54%, 267.60%, 271.23%

)
.
특히,
FY2018
기준 생명보험업계 상위 3사의 지급여력비율(RBC)은 삼성생명 314.28%, 교보생명 311.83%, 한화생명 212.22%로 동사가 상위 3사 중 가장 열위한 수치를 기록했습니다.
그러나 동사는
2017년 3월 기준 202.04%를 기록한 후

지급여력비율(RBC)을 개선하기 위하여
국내외 신종자본증권 발행 및 확정금리형 상품 비중을 축소 등
을 통하여 2019년 3월 기준 지급여력비율(RBC)를 218.22%까지 2년 만에 16.18%p. 상승시켰습니다.
그러나 향후 지급여력비율(RBC) 강화와 세계경제 변동에 따른 금리 변동의 움직임에 따라 지속적인 지급여력비율(RBC) 관리가 필요할 것으로 보여집니다.

동사는 금
번 신종자본증권 발행을 통하여 자본적정성을 제고하고, 금융당국의 자본건전성 규제 강화 및 2022년부터 적용될 예정인 IFRS17 등으로 인한 중장기적인 RBC비율 하락에 대응할
예정입니다.
이에 따라 동사의 지급여력비율(RBC)은 2019년 6월 기준 214.5%(추정)에서 약 8.4%p. 증가한 222.9%(2019년 7월 금번 신종자본증권 발행 가정 시 예상)로 개선될 것으로 예상하고 있습니다. 그러나
동사의 이러한 계획과 달리 금번 수요예측에서 응찰 부족으로 발행규모가 감소한 경우 동사가 기대한 RBC비율 개선효과에 미치지 못할 수 있습니다. 또한 관련 법령 등의 변동에 의해서도 지급여력비율(RBC) 상승 효과가 미미 할 수 있으므로 투자자 여러분들 께서는 이 점 유의하
시기 바랍니다. 

바.
동사는 한화그룹 기업집단의 계열회사로서 한화그룹은 2019년 5월 공정거래위원회가 발표한 상호출자 및 채무보
증제한기업집단 현황에 따르면 75개 계열사로 구성되어 있으며 공기업을 포함하여 자산총액 기준 국내 7위의 대규모 기업집단입니다. 동사는 그룹 내 기업부문의 신용도가 상대적으로 낮은 기업/금융 혼합그룹에 속한 주력 금융계열사로서 계열사에 대한 지원부담이 내재되어 있으나, 보험업 관련 법규 상 제한 규정과 금융감독당국의 상시적인 관리,감독체제는 계열위험 전이가능성을 상당수준 경감시켜 주는 역할을 하고 있는 것으로 판단됩니다.

사. 금번 신종자본증권 발행을 위하여 본 사채에 대하여 한국기업평가(주), 한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 AA의 신용등급을 부여 받았으며, 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 원리금의 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수 변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분께서는 상기 검토 결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 모두 감안하시어 투자 결정을 내리시기 바랍니다.

아. 공동대표주관회사인 엔에이치투자증권(주) 및 미래에셋대우(주)는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다. 
투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다. 또한 공동대표주관회사는 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 어떠한 책임도 지지 않으니 참고하시기 바랍니다.

2019. 06 . 24.

공동대표주관회사 :
NH투자증권 주식회사

대표이사 정 영 채

공동대표주관회사 :
미래에셋대우 주식회사

대표이사 조 웅 기

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액 

(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
500,000,000,000

발행제비용(2)
1,702,720,000

순수입금[(1)-(2)]
498,297,280,000

주1) 발행제비용은 당사 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
1,250,000,000
발행가액 x 0.25%

발행분담금
350,000,000
발행가액 x 0.07%

상장수수료
1,700,000
발행금액 5,000억이상

연부과금
500,000
1년당 100,000원, (최대 50만원)

표준코드부여수수료(*)
20,000
채권의 경우 2만원

채권등록발행수수료
500,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

사채관리수수료
10,000,000
정액 지급

신용평가수수료
90,000,000
정액 지급

합 계
1,702,720,000
-

주) 세부내역
- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
- 인수수수료, 대표주관수수료, 사채관리수수료 : 발행회사와 사채관리회사 및 인수단간 협의
- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료의 합계
- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
- 등록비용 : 채권등록업무규정 <별표>

2. 자금의 사용목적

(단위: 원)

시설자금
운영자금
차환자금
기 타
계

-
500,000,000,000
-
-
500,000,000,000

주) 발행제비용은 당사 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

3. 자금의 세부 사용내역

금번 사채발행은 지급여력비율(RBC비율) 증대를 위한 자본건전성 확보를 위한 자본확충이므로 조달자금 5,000억원을 운영자금으로 사용할 예정입니다. 금번사채발행대금이 납입되면, RBC비율 산출 시 '지급여력금액'이 5,000억원만큼 증가하여 RBC비율은 FY2019 2분기 기준(금번 신종자본증권 미발행 가정 시) 214.5%에서 8.4%p.증가한 222.9%를 기록할 것으로 예상되며, 본 사채 발행으로 아래 표와 같이 RBC비율이 개선될 것으로 예상하고 있습니다.

[ 당사의 신종자본증권 발행 후 RBC비율 개선 효과 ]

(단위 : %, %p)

구 분
금번
 신종자본증권
 발행 후(추정)
FY2019 
2분기
 (추정)
FY2019
1분기
FY2018
FY2017
FY2016

지급여력금액
129,735
124,735
123,158
117,423
103,264
94,576

지급여력기준금액
58,201
58,141
56,436
55,331
50,038
47,601

지급여력비율(RBC)
222.9
214.5
218.2
212.2
206.4
198.7

주) 금번 신종발행증권 발행대금 5,000억원이 납입되면, 지급여력금액이 5,000억원만큼 증가하여 RBC비율은 FY2019 2분기 기준 222.9%를 기록할 것으로 추정됨 
자료 : 당사 제시

당사는 본 사채발행을 통해 조달하는 5,000억원을 운영자금으로 대출, 국내 유가증권(주식, 채권 등) 및 단기금융상품 투자에 사용할 계획 입니다.

[ 자금의 세부 사용내역 ]

활용방안
금액
비고

대출, 국내 유가증권 및 단기금융상품 투자
5,000억원
-

주1) 자금의 세부사용내역은 향후 회사의 실제 사업 진행 상황에 따라 일부 변동 될 수 있습니다.

주2) 본 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

해당사항 없습니다.

2. 이자보상비율

[ 연결기준 ]

(단위 : 백만원, 배)

구 분
FY2019 
1분기
FY2018 
1분기
FY2018
FY2017
FY2016

영업이익(A)
37,738
209,236
650,195
953,427
520,971

이자비용(B)
9,321
3,943
18,220
19,862
16,505

이자보상비율(C=A/B)
4.0
53.1
35.7
48.0
31.6

자료: 당사 각 사업보고서 및 분기보고서

[ 별도기준 ]

(단위 : 백만원, 배)

구 분
FY2019 
1분기
FY2018 
1분기
FY2018
FY2017
FY2016

영업이익(A)
-21,633
112,911
295,257
592,381
304,830

이자비용(B)
1,241
1,364
4,345
4,659
4,605

이자보상비율(C=A/B)
-17.4
82.8
68.0
127.1
66.2

자료: 당사 각 사업보고서 및 분기보고서

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로 이자보상비율이 1이 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 이 비율이 1 미만일 경우에는 영업
활동을 통해 창출한 이익으로 금융비용조차 지불할 수 없는 것을 의미합니다.
당사의 경우 FY2018 연결기준 차입금 121,047백만원이며,

이
자비용은 약 3,943백만원으로 이자보상비율은 53.1배를 기록하고 있습니다.

3. 미상환 사채의 현황

[연결기준]

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 21일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 21일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 21일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
90,000
-
-
128,000
-
350,000
-
568,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
90,000
-
-
128,000
-
350,000
-
568,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 21일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
1,567,300
-
1,567,300

사모
-
-
-
-
-
220,000
-
220,000

합계
-
-
-
-
-
1,787,300
-
1,787,300

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 21일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

[별도기준]

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 21일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 21일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 21일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 21일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
1,567,300
-
1,567,300

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
1,567,300
-
1,567,300

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 21일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
평 가 일
회 차
등 급
평정요지

한국기업평가㈜
2019년 06월 11일
제2회
AA0
(안정적)
- 업계 2위의 시장지위
- 변액보증손익 및 투자손익에 따른 이익변동
- 전반적인 재무건전성 매우 우수
- 책임준비금 추가적립 가능성

한국신용평가
㈜

2019년 06월 11일

제2회
AA0
(안정적)
- 우수한 시장지위와 안정적인 영업기반
- 보험이익 기반 안정적인 수익구조
- 자본적정성 우수하나 지속적인 자본여력 관리 필요
- 본 증권 특약에 따른 자본성

NICE신업평가㈜
2019년 06월 11일
제2회
AA0
(안정적)
- 국내 선두권의 우수한 시장지위
- 다변화된 보험상품 및 투자 포트폴리오로 안정적인 수익기반 보유
- 우수한 자산건전성
- 우수한 수준의 자본적정성 유지
- IFRS17 관련 자본확충 부담
- 신종자본증권으로서 변제 순위의 상대적 열위성
- 국내 선두권의 경쟁지위 등 안정적인 사업기반 등을 고려

나. 평가의 개요
당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제2회 신종자본증권에 대하여 2개 이상의 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.

2개 이상 신용평가회사의 회사채 등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의

한국신용평가(주)
AA0(안정적)
- 원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임.

한국기업평가(주)
AA0(안정적)
- 원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.

NICE신용평가(주)
AA0(안정적)
- 원리금 지급 확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가있음.

라. 정기평가 공시에 관한 사항

(1) 평가시기
당사는 한국신용평가(주), 한국기업평가(주), NICE
신용평가(주)로 하여금 만기상환일까지 당사의 매 사업년도 결산 후 한화생명보험(주) 제2회 신종자본증권에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. 

(2) 공시방법
한국신용평가(주) 및 한국기업평가(주)는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.

한국신용평가(주) : http://www.kisrating.com
한국기업평가(주) : http://www.korearatings.com
NICE신용평가
(주): http://www.nicerating.com/main.do

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 한화생명보험(주) 제2회 신종자본증권 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자
및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 한화생명보험(주)가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 본 증권신고서에 기재된 내용은 증권신고서 제출일 전일까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 

마. 본 증권신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 증권신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정이 변경될 수 있습니다.

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사 결정 시 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

㈜한화육삼시티
1986.4.26
서울시 영등포구 여의도동 63로 50 
한화금융센터_63
한화생명63빌딩 (TEL:789-5663)
http://www.63.co.kr/
부동산관리
48,888
실질지배력
(기업회계기준서 1110호 7)
미해당

한화자산운용㈜
1988.4.15
서울시 영등포구 여의도동 63로 50 
한화금융센터_63
50층 (TEL:6950-0000)
http://www.hanwhafund.co.kr/
자산운용업
227,627
실질지배력
(기업회계기준서 1110호 7)
해당
(자산 750억 이상)

한화손해사정㈜
2005.3.22
서울시 마포구 마포대로 155 16층
(TEL:325-4126)
http://www.hanwhasonsa.co.kr/
보험관련서비스업
19,162
실질지배력
(기업회계기준서 1110호 7)
미해당

한화라이프에셋㈜
2005.4.1
서울시 동작구 노량진로 100 
CTS빌딩 5층(TEL:2168-6903)
http://www.dhtms.co.kr/
보험대리 및 중개업
26,436
실질지배력
(기업회계기준서 1110호 7)
미해당

㈜한화금융에셋
2014.12.5
서울시 서초구 강남대로 311, 
한화생명빌딩 5층
보험대리 및 중개업
16,463
실질지배력
(기업회계기준서 1110호 7)
미해당

Hanwha Asset Management Pte., Ltd.
2014.10.2
80 ROBINSON ROAD #02-00 
Singapore(068898)
자산운용업
6,330
실질지배력
(기업회계기준서 1110호 7)
미해당

Hanwha Asset Management(USA)
Ltd.
2005.8.29
410 Park Ave, Suite 1530, 
New York NY 10022, U.S.A
유가증권투자
10,543
실질지배력
(기업회계기준서 1110호 7)
미해당

Hanwha Life Insurance Company 
Limited. (Vietnam)
2008.6.19
14th Floor, 81- 85 Ham Nghi St, District 1
Ho Chi Minh City, Vietnam
생명보험업
430,665
실질지배력
(기업회계기준서 1110호 7)
해당
(자산 750억 이상)

PT. Hanwha Life Insurance 
Indonesia
1994.8.3
Jl. Jend. Sudirman Kav. 9, 
Jakarta Pusat 10270, Indonesia
생명보험업
160,842
실질지배력
(기업회계기준서 1110호 7)
해당
(자산 750억 이상)

한화손해보험㈜
1946.4.1
서울특별시 영등포구 여의대로 56 
(TEL:1566-8000)
보험업
17,217,435
실질지배력
(기업회계기준서 1110호 7)
해당
(자산 750억 이상)

한화투자관리유한공사
2016.10.21
1-1504B-68, kuangshi building, Tianjin FTZ
(Central Business District), China
자산운용업
11,739
실질지배력
(기업회계기준서 1110호 7)
미해당

강소신재생에너지 외 58개
-
-
창업투자조합
등
-
실질지배력
(기업회계기준서 1110호 7)
미해당

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
한화 GLOBAL INFRASTRUCTURE STRATEGY 3호
당기 중 신규 취득으로 자회사 편입

한화제3경인고속도로사모특별자산투자신탁1호
당기 중 연결 자회사 대체

연결
제외
한화멀티에셋크루즈5.0 C-i1 [채권혼합-재간접형]
당기 중 지분율 감소로 자회사 제외

ARIRANG KRX300
당기 중 지분율 감소로 자회사 제외

TIGER 우선주
당기 중 지분율 감소로 자회사 제외

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

한화생명보험주식회사 (HANWHA LIFE INSURANCE CO., LTD.)

다. 설립일자

1946. 9. 9.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

주소 : 07345 서울특별시 영등포구 63로 50 (여의도동, 63 한화생명빌딩)

한화생명보험 주식회사

전화 : 대표전화 1588-6363

홈페이지 : www.hanwhalife.com

마. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률

보험업법

바. 중소기업 해당 여부

해당사항 없음

사. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업

당사 및 주요 종속회사의 주요사업은 아래와 같습니다. 상세한 내용은 동 공시서 류의 'II. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다

[지배회사 (한화생명보험)]
 - 보험업법이 규정하는 보험업
 - 제1호 외에 보험업법 또는 그 밖의 법령에 의해 허용되는 사업

- 제1호 및 제2호 외에 금융위원회 등 감독기관의 인ㆍ허가 등을 받은 사업
 
[주요 종속회사]

(1) 한화손해보험주식회사
- 보험업법 및 관계법령에 의해 영위가능한 보험업
- 보험업법 및 관계법령에 의해 금지 또는 제한되는 방법을 제외한 모든 자산운용
- 보험업법 및 관계법령에 의해 허용되는 보험업외의 업

(2) 한화자산운용
 - 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에서 규정하는 투자매매업, 투자중개업, 집 합투자업, 투자자문업, 투자일임업, 경영참여형 및 전문투자형사모집합투자업
 - 제1호 이외에 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 및 다른 법령상 인ㆍ허가를 얻거나 등록ㆍ신고를 한 업무

- 제1호 및 제2호 이외에 금융위원회 등 감독기관이 별도로 승인 또는 허용한 업무

(3) Hanwha Life Insurance Company Limited.(Vietnam) : 베트남현지법인
 - 생명보험과 관련된 서비스의 제공
 - 베트남 법에 의해 허락된 지역에 준비금 및 자본금 투자 기금관리(Fund
 Management) 서비스
 - 베트남 법에 의해 제공되어지는 모든 다른 활동

(4) PT. Hanwha Life Insurance Indonesia: 인도네시아 현지법인
- 생명보험과 관련된 서비스의 제공
- 인도네시아 보험업법에 의해 허락된 지역에 준비금 및 자본금 투자 기금관리
 (Fund Management) 서비스

- 인도네시아 보험업법에 의해 제공되는 모든 다른 활동들

아. 공시서류작성기준일 현재 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 한화그룹에 속한 계열회사입니다. 2019년 3월 말 기준 한화그룹은 당사를 포함한 국내 75개 계열회사와 해외 367개 계열회사가 소속되어 있으며 그 상세현황은 다음과 같습니다.

1) 국내법인

업 종
주 권 상 장 법 인
비 상 장 법 인

제조,건설,
서비스,레저 등
(65)
㈜한화, 한화케미칼㈜,
㈜한화갤러리아타임월드, 
한화에어로스페이스㈜
한화큐셀앤드첨단소재㈜, 한화컴파운드㈜, ㈜한화건설, 한화테크엠㈜, ㈜아산테크노밸리, ㈜서산테크노밸리, 한화에너지㈜, ㈜김해테크노밸리, ㈜한화도시개발, (주)에이치밸리, 농업법인그린투모로우, ㈜여수씨월드, ㈜일산씨월드, 에코이앤오㈜, ㈜한화갤러리아, 한화호텔앤드리조트㈜, ㈜한화63시티, 에이치솔루션㈜, ㈜한화이글스, 한화역사㈜, 엔에이치엘개발㈜, 한화케미칼오버시즈홀딩스㈜, ㈜워터솔라, ㈜한화에스테이트, 하이패스태양광㈜, 한반도 태양광㈜, 영암해오름태양광㈜, 영암테크노태양광㈜, ㈜한화비앤비, 해사랑태양광㈜, 한화큐셀㈜, ㈜경기용인테크노밸리, 한화종합화학㈜, ㈜한화토탈, 한화시스템㈜, ㈜에스아이티, ㈜에스아이티테크, ㈜캐스, 한화디펜스㈜, ㈜드림플러스프로덕션, ㈜원오원글로벌, ㈜레이크파크에이치, 양주에코텍㈜ 
한화솔라파워㈜, 한화테크윈(주), 한화파워시스템㈜, 한화정밀기계㈜, 해누리태양광㈜, 해돋이태양광㈜, 해나라태양광㈜, 한마을태양광㈜, 한화솔라파워글로벌㈜, 한으뜸태양광㈜, 석문호수상태양광㈜, 해넘이태양광(주), 티지솔라넷㈜, 대산그린에너지(주), 한화종합화학글로벌(주), 드림라인쏠라파워4호(주), 드림라인쏠라파워5호(주), (주)데이터애널리틱스랩

금융(10)
한화투자증권㈜, 한화손해보험㈜,
한화생명보험㈜
한화자산운용㈜, 한화인베스트먼트㈜, 한화손해사정㈜, 한화라이프에셋㈜, ㈜한화저축은행, 드림플러스아시아(유), ㈜한화금융에셋

회사수(75)
7
68

2) 해외법인

회 사 명
비 고

Acropark Golf Corp.
일본

Avenir el Divisadero SpA
칠레

Alfabeta En. San. ve Tic. A.S.
터키

Altinorda Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

Aslan Gunes Enerjisi A.s.
터키

Alkın Enerji Uretim Ltd. sti.
터키

AKD En. Ur. San. ve Tic. A.s.
터키

AKY 4 En. Ur. San. ve Tic. A.s.
터키

AKY 5 En. Ur. San. ve Tic. A.s.
터키

Aceka Turizm ve insaat A.s.
터키

Altaylar Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Bahcesaray Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

Blue Albatross FZE
아랍에미레이트

BT1 Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

Bilgidar iletisim Egitim ve Danismanlik Hizmetleri Tic.Ltd.sti.
터키

BSN 5 En. Ur. San. ve Tic. A.s.
터키

Bolca Enerji Uretim A.s.
터키

Buselik Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Boulder Solar III
미국

Boulder Solar IV
미국

Cento En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Daiichi Q Solar G.K
일본

Daini Q Solar G.K.
일본

Daisan Q Solar G.K.
일본

Daiyon Q Solar G.K.
일본

Dehesa NHS Holdings S.L.U
스페인

Dimetoka Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Dysart Solar Farm Pty. Ltd.
호주

Dreamplus Japan., Co. Ltd.
일본

Delphi Solar LLC
미국

Eagle Petroleum, LLC
미국

Eagle Petroleum Monterey, LLC
미국

EMBR PTY LTD
호주

Eureka PV Solar, LLC
미국

Eflak Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Elcin Enerji Uretim Ltd. sti.
터키

Elektrownia Fotowoltaiczna Kreznica Okragla Sp. z o.o.
폴란드

Elektrownia Fotowoltaiczna Wronow Sp. z o.o.
폴란드

Fnt Gida Turizm Ic Ve Dis Ticaret Sanayi Ltd. sti.
터키

Fior Gunes Enerjisi Anonim sirketi
터키

Fotovoltaica Del Desierto SPA
칠레

Fotovoltaica Sol del Norte SpA
칠레

Fotovoltaica De Los Andes SpA
칠레

FCHQC Development, LLC
미국

Garnet Solar Power Generation 1, LLC
미국

Gunesim En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Gladys II Solar, LLC
미국

Green Nikola Holdings LLC
미국

Greenland Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Gregadoo Solar Farm Pty. Ltd.
호주

Hanwha Energy Corporation Singapore Pte. Ltd.
싱가폴

Hanwha Energy Corporation Espana S.L.
스페인

Hanwha Q CELLS (Thailand) Co., Ltd
태국

Hanwha Bannerton HoldCo Pty. Ltd.
호주

Hanwha Defense Australia Pty Ltd
호주

Hanwha Mining Services Australia Pty., Ltd
호주

Hanwha Energy Australia Pty. Ltd.
호주

Hanwha Energy Retail Australia Pty Ltd
호주

Hanwha Energy Corporation Japan
일본

HW SOLAR POWER 1 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 2 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 4 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 5 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 7 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 9 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 10 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 11 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 12 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 13 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 21 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 22 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 23 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 24 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 25 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 26 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 27 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 28 G.K.
일본

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.
홍콩

Hanwha International (S) Pte Ltd.
싱가폴

Hanwha Resources (Canada) Ltd.
캐나다

HANWHA INTERNATIONAL INDIA PVT., LT
인도

Hanwha Europe GmbH
독일

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
일본

Hanwha Q CELLS Japan Power Solutions Co.,Ltd.
일본

Hanwha Solar Power Kitsuki G.K.
일본

HW SOLAR POWER 3 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 6 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 8 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 14 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 15 G.K.
일본

Hanwha Machinery Corporation
미국

Hanwha Agritech Ltd.
홍콩

Hanwha International Peru S.A.C.
페루

Hanwha Mining Services Chile SpA
칠레

Hanwha Mining Services USA Inc.
미국

Hanwha Singapore Pte. Ltd.
싱가폴

Hanwha Consulting Services Myanmar Company Limited
미얀마

Hanwha Techm Hungary Zrt.
헝가리

HMS AUSTRALIA PROPERTY HOLDINGS PTY LTD
호주

HMS AUSTRALIA OPERATIONS PTY LTD
호주

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
중국

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
태국

Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.
말레이시아

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
인도

Hanwha International Corp.
미국

Hanwha Q CELLS PR Solar Holdings LLC
미국

HSEA PR Isla Solar III, LLC
미국

Hanwha Holdings(USA), Inc.
미국

Hanwha Resources (USA) Corporation
미국

Hanwha America Development LLC.
미국

Hanwha Riverside LLC.
미국

Hanwha International LLC.
미국

Hanwha Village Market, LLC
미국

Hanwha Parcel O LLC
미국

Hanwha Machinery Americas, Inc.
미국

HANWHA TECHM USA LLC
미국

Universal Bearings LLC.
미국

Hanwha Property USA LLC
미국

Hanwha West Properties LLC
미국

Hanwha PVPLUS LLC
미국

Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC
미국

Hanwha AZDEL, Inc.
미국

Hanwha Advanced Materials America LLC
미국

HQC Rock River Solar Holdings LLC
미국

HQC Rock River Solar Power Generation Station LLC
미국

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
체코

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.
미국

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
중국

Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.
중국

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
중국

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
멕시코

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
독일

Hanwha America Development Inc.
미국

Hanwha Q CELLS Australia Holdings Pty Ltd
호주

Hanwha Q CELLS Solar Technology Australia Pty Ltd.
호주

Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
미국

Hanwha Q CELLS Canada, Inc
캐나다

Hanwha Q CELLS USA Corp.
미국

HSEA HVES, LLC
미국

HQC Maywood, LLC
미국

HQ MEX, LLC
멕시코

HQ MEXICO HOLDINGS S DE RL DE CV
멕시코

HQ MEXICO Solar II S DE RL DE CV
멕시코

HSESM American Union LLC
미국

HSESM PlanadaES LLC
미국

HSESM LeGrandUHS LLC
미국

HQ MEXICO Solar I S DE RL DE CV
멕시코

Hanwha Q CELLS Servicios Comerciales, S DE RL DE CV
멕시코

Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC
미국

Hanwha Q CELLS USA, INC.
미국

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
영국

Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited
홍콩

Hanwha SolarOne (Laiyang) Co., Ltd
중국

Hanwha SolarOne (Rugao) Co., Ltd
중국

Hanwha SolarOne GmbH
독일

Hanwha Q CELLS(Nantong) Co., Ltd.
중국

Hanwha Q CELLS Co., Ltd. (Qidong)
중국

Hanwha Q CELLS Technology Co., Ltd
중국

Hanwha Q CELLS Technology (Shanghai) Co., Ltd.
중국

Hanwha Q CELLS America Inc.
미국

Hanwha Q CELLS Canada, Corp.
캐나다

Hanwha Q CELLS America Project Holdings
미국

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
영국

Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.
호주

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
말레이시아

HANWHA Q CELLS SOLAR POWER SDN. BHD.
말레이시아

Hanwha Q CELLS Gmbh
독일

Hanwha Q CELLS Turkey
터키

Hanwha Q CELLS France SAS
프랑스

Hanwha Q CELLS Chile SpA
칠레

Hanwha Q CELLS Peru S.A.C
페루

Hanwha Q CELLS Til Til Uno SPA
칠레

Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd.
영국

Hanwha Solar Engineering R&D center Co., Ltd.
중국

Hanwha Solar Electric Power Engineering Co., Ltd.
중국

Hanwha SolarOne Power Generation (Wuxi) Co., Ltd.
중국

Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation co. LTD
중국

Hanwha Solarone(beipiao)Co.,Ltd
중국

HEC Guam A, LLC
미국

HEC Guam B, LLC
미국

HEC Guam Member A, LLC
미국

HEC Guam Member B, LLC
미국

HEC Guam Partnership A, LLC
미국

HEC Guam Partnership B, LLC
미국

Hiprom Enerji Yatırımları A.s.
터키

Hazar Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Hersek Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Hanwha Saudi Contracting Co., Ltd.
사우디아라비아

Hanwha Canada Development Inc.
캐나다

Hanwha Life Insurance Company Limited. ( Vietnam )
베트남

HANWHA ASSET MANAGEMENT PTE. LTD.
싱가폴

Hanwha Asset Management (USA) Ltd.
미국

Hanwha Solar Power USA Corp.
미국

HSP TW, LLC
미국

HSP TW TE, LLC
미국

HQC Tatanka Wi Solar Power Generation Station, LLC
미국

Hanwha General Chemical USA Corp.
미국

Hanwha General Chemical SPN, S.L.U
스페인

Hanwha General Chemical AU Pty Ltd
호주

Hanwha General Chemical SG PL
싱가폴

HGC GTL INV LLC
미국

HGC NEXT INV LLC
미국

Hanwha Techwin Europe Limited
영국

Hanwha Techwin Do Brasil Equipamentos De Seguranca Ltda.
브라질

Hanwha Techwin Middle East FZE
아랍에미레이트

Hanwha Techwin Security Vietnam
베트남

HANWHA AERO ENGINES.,LTD
베트남

HANWHA TECHWIN AUTOMATION VIETNAM CO,.LTD
베트남

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.
미국

Hanwha Power Systems Americas, Inc.
미국

Hanwha Power Systems (Shanghai) Co.,LTD
중국

Hanwha Power Systems Service Middle East LLC
아랍에미레이트

Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd.
베트남

Hanwha Systems Japan Co., Ltd.
일본

H&D Company Pte. Ltd.
싱가폴

Hanwha Energy Solar, Inc.
미국

Hanwha Energy USA Holdings Corporation
미국

Ho`Ohana Solar I, LLC
미국

Hyperion Solar LLC
미국

Iris del Sol, LLC
미국

IZU MEGA SOLAR PARK
일본

Imeson Solar Farm, LLC
미국

isfahan Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Intermountain Holdco, LLC
미국

Intermountain Solar Plant, LLC
미국

Jindera Solar Farm Pty. Ltd.
호주

Kalaeloa Renewable Energy Park, LLC
미국

Kuantum Enerji Uretim A.s.
터키

Kartal Enerji Uretim Ltd. sti.
터키

Kanije Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Kartal Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Kent Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Kenashiyama SOLAR PARK
일본

KMPT Solarpark Verwaltung GmbH
독일

Laheeb Al-Ezdihar
이라크

LDE HOLDINGS PTY LTD
호주

LDE Corporation PTY LTD
호주

Lamda En. San. ve Tic. A.S.
터키

Lisola Elektrik uretim ins.ve Tic.Ltd.sti.
터키

Lodz Solar Sp. z o.o.
폴란드

LENEX Co.,Ltd.
일본

LLP Zharyk Zol Company 2007
카자흐스탄

Maxxsol 01 srl
이탈리아

Mazovia Solar 1 Sp. Z o.o.
폴란드

Mazovia Solar 2 Sp. Z o.o.
폴란드

Mazovia Solar 3 Sp. Z o.o.
폴란드

Marel Bilisim Muhendislik Enerji Insaat Iletisim Turizm Gida San. Ve Dis Tic. Ltd. sti.
터키

Meva Muhendislik Bilisim Enerji Insaat Iletisim Turizm San. Ve Dis Tic. Ltd. sti.
터키

Mutlak Enerji Uretim Ltd. sti.
터키

Meca Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

Moravia Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

NHS Holdings Pty Ltd
호주

NHS Estate Pty Ltd.
호주

NHS Agri-Service Pty Ltd.
호주

NHS Tierra Agropecuaria, S.L.U
스페인

Nantong Hanwha Import & Export Co., Ltd.
중국

Nuans Enerji Uretim A.s.
터키

Oberon Solar LLC
미국

Oberon Solar IA, LLC
미국

Oberon Solar IB, LLC
미국

Oberon Solar IA Class B, LLC
미국

Oberon Solar IA Holdco, LLC
미국

Onan Enerji uretim A.s.
터키

PT. Bara Bumi International
인도네시아

PT. Hanwha Mining Services Indonesia
인도네시아

PV Vallenar Uno SpA
칠레

PT. Hanwha Life Insurance Indonesia
인도네시아

Primo Gunes Enerjisi A.S.
터키

Primo Solar Energy Ltd
아랍에미레이트

Q Solar A G.K.
일본

Q Solar B G.K.
일본

QSUN Poland Sp. z o.o.
폴란드

QSUN 1
폴란드

QSUN 2
폴란드

QSUN 3
폴란드

QSUN 4
폴란드

QSUN 5
폴란드

QSUN 6
폴란드

QSUN 7
폴란드

QSUN 8
폴란드

QSUN 9
폴란드

QSUN 10
폴란드

QSUN 11
폴란드

QSUN 12
폴란드

QSUN 13
폴란드

QSUN 14
폴란드

QSUN 15
폴란드

QSUN 16
폴란드

QSUN 17
폴란드

QSUN 18
폴란드

QSUN 19
폴란드

Q CELLS DO BRASIL CONSULTORIA EMPRESARIAL LTDA
브라질

Raggio En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Razin Elk. Urt. San. ve Tic. A.S.
터키

Razin En. San. ve Tic. A.S.
터키

Razin GES Elektrik Sanayi ve Ticaret A.S.
터키

Razin Gunes Enerjisi Sanayi ve Ticaret A.S.
터키

RTE 4 En. Ur. San. ve Tic. A.s.
터키

SIT (Xi'an) Industrial AutomationSystem Co., Ltd
중국

SIT TECH CO.,LTD
중국

SIT TECH VINA COMPANY LIMITED
베트남

Segah Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

S&P World Networks DMCC
아랍에미레이트

Solar Monkey 1, LLC
미국

Solar Monkey 2, LLC
미국

Shockoe Solar, LLC
미국

Sipahi Enerji Uretim A.s.
터키

Sema Enerji Uretim Ltd. sti.
터키

Serimer Optik Medikal Kirtasiye Temizlik Insaat Ithalat Ihracat Sanayi Tic. Ltd. sti.
터키

Skysol Holdco, LLC
미국

Skysol, LLC
미국

Samsung Opto-Electronics America, Inc.
미국

Star Range Solar, LLC
미국

Silver Peak Solar LLC
미국

SFH Solarpark GmbH
독일

Techren Holdco, LLC
미국

Techren Solar III LLC
미국

Techren Solar IV LLC
미국

Techren Solar LLC
미국

Techren Solar V LLC
미국

Tecsol Srl
이탈리아

Tesla 1 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 2 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 6 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 7 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 8 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 9 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 10 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 11 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 12 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 13 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tessa En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Tugce Enerji uretim A.s.
터키

Toprakkale Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Turaneli Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

TAWASUL AL-EZDIHAR Co., Ltd
이라크

Techwin Engineering Center
일본

TRI ENERGY GLOBAL PTE. LTD.
싱가포르

Uno Enerji A.s.
터키

Ulu Gunes Enerjisi Anonim sirketi
터키

Varlık Enerji Uretim A.s.
터키

Virginia Summerduck LLC
미국

Vizi En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Varna Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

World corporation
미국

WSE Bradley Road Ltd
영국

174 Power Global Properties, LLC
미국

174 MEX, LLC
미국

174 MEXICO HOLDINGS, S. DE R.L. DE C.V.
멕시코

174 PG Torreon, S. de R.L. de C.V.
멕시코

174 PG Solar III, S. de R.L. de C.V.
미국

174 Power Global Mexico O&M, S. de R.L. de C.V.
멕시코

174 Power Global O&M, LLC
미국

174 Power Global EPC, LLC
미국

174 Power Global Retail Texas, LLC
미국

174 Power Global Retail, LLC
미국

174 Power Global, LLC
미국

푸디스찬음관리(상해)유한공사
중국

한화국제무역(상해)유한공사
중국

한화화학(상해)유한공사
중국

동관한화토탈공정소료 유한공사
중국

한화기계(소주)유한공사
중국

한화토탈화공무역(상해) 유한공사
중국

한화테크윈(천진)유한공사
중국

한화상업설비(상해)유한공사
중국

한화투자관리유한공사
중국

합동회사 SDK1호
일본

계
367

※ 계열회사에 관한 자세한 사항은 'IX. 계열회사 등에 관한 사항'을 참조해주시기 바랍니다.

자. 신용평가에 관한 사항
(1) 해외 신용평가

평가일
평가기관
평가등급
평가대상

2018.1.12
무디스(Moody's Investors Service)
A1(안정적)
보험금지급능력

2018.1.12
피치(Fitch Ratings)
A+(안정적)
보험금지급능력

(2) 국내 신용평가

평가일
평가회사
평가등급
평가대상

2019.1.31
한국기업평가주식회사
AAA
보험금 
지급능력

NICE신용평가주식회사

한국신용평가주식회사

2018.1.31
한국기업평가주식회사
AAA
보험금 
지급능력

NICE신용평가주식회사

한국신용평가주식회사

2017.1.31
한국기업평가주식회사
AAA
보험금 
지급능력

NICE신용평가주식회사

한국신용평가주식회사

※ 신용평가전문기관의 신용등급체계 및 등급정의
ⓛ Moody's Investors Service

구분
신용등급
등급의 의미

투자적격등급
Aaa
최상의 신용상태(Exceptional Financial Security)

Aa1, Aa2, Aa3
전반적으로 신용상태가 우수하나 Aaa에 비해서는 약간의 투자위험 존재(Excellent Financial Security)

A1, A2, A3
신용상태 양호(Good Financial Security)

Baa1, Baa2, Baa3
신용상태 적절(현재 문제는 없으나 미래에는 신용위험 존재) (Adequate Financial Security)

투자요주의 및 부적격 등급
Ba1, Ba2, Ba3
투자시 요주의 대상 (Questionable Financial Security)

B1, B2, B3
바람직한 투자대상이 아님 (Poor Financial Security)

Caa
신용상태 나쁨 (Very Poor Financial Security)

Ca
신용상태 매우 나쁨(Extremely Poor Financial Security)

C
최악의 신용상태(The Lowest Rated Class)

② 피치(Fitch Ratings)

구분
신용등급
등급의 의미

투자적격등급
(Secure)
AAA
보험계약 관련 지급정지 가능성의 거의 없음(Exceptionally Strong)

AA
지급정지 가능성이 매우 낮음 (Very Strong)

A
지급정지 가능성이 낮음 (Strong)

BBB
지급정지 가능성이 낮음. 적기에 보험금 지급할 수 있는 적절한 능력을 가지고 있음(Good)

투자요주의 및 부적격 등급
(Vulnerable)
BB
지급정지 위험성이 약간 존재함(Moderately Weak)

B
지급정지 위험성 상존(Weak)

CCC
지급불능 가능성이 있음(Very Weak)

CC
지급불능 가능성이 높음(Extremely Weak)

C
지급불능 상태(Distressed)

③ 한국기업평가(주)

신용등급
등급의 정의

AAA
보험금 지급능력이 최고 수준임.

AA
보험금 지급능력이 매우 높지만, AAA등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있음.

A
보험금 지급능력이 높지만, 장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
보험금 지급능력은 인정되나, 장래의 환경번화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있음.

BB
보험금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성 면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있음.

B
보험금 지급능력이 부족하여 투기적임.

CCC
보험금 지급불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있음.

CC
보험금 지급불이행이 발생할 가능성이 높음.

C
보험금 지급불이행이 발생할 가능성이 지극히 높음.

D
현재 보험금 지급불이행 상태에 있음.

주) 상기등급중 AA부터 B까지는 당해 등급내에서 세분하여 구분할 필요가 있는 경우에는 + 또는 - 부호를 부여할 수 있음

④ NICE신용평가(주)

신용등급
등급의 정의

AAA
원리금 지급확실성이 최고수준으로 투자위험도가 극히 낮으며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경 변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높아 투자위험도가 매우 낮지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A
원리금 지급확실성이 높아 투자위험도는 낮은 수준이지만 장래 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
원리금 지급확실성은 인정되지만 장래 환경 변화로 지급 확실성이 저하될 가능성이 있음.

BB
원리금 지급 확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성 면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.

B
원리금 지급 확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위 등급에 비해 불안요소가 더욱 많음

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.

D
원금 또는 이자가 지급불능 상태에 있음.

주) 보험금 지급능력의 정도에 따라 10등급으로 구분 표시되며 위 등급 중 AA등급부터 CCC등급까지의 6개 등급에는 그 상대적 우열정도에 따라 +, - 기호가 첨부될 수 있음

⑤ 한국신용평가(주)

신용등급
등급의 정의

AAA
원리금 지급능력이 최상급임.

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임.

A
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.

BBB
원리금 지급능력이 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음.

BB
원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음.

B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지않음.

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임.

CC
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼.

C
채무불이행의 위험성이 높고 원리금 상환능력이 없음.

D
상환 불능상태임.

주1) 상기등급 중 AAA∼BBB는 투자등급이며, BB∼C는 투기등급임

주2) 상기등급 중 AA, A, BBB, BB, B등급까지는 ＋,－ 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 
 나타냄

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
2010.03.17
-
-

2. 회사의 연혁

가. 연혁

[지배회사(한화생명보험)]

1946년 09월 국내최초의 생명보험회사로 출발

1985년 05월 동양 최고층 본사사옥 63빌딩 준공, 본사 이전

2002년 12월 한화그룹 편입

2007년 12월 국내 최초 보험금 지급능력 평가 'AAA등급' 획득 (한기평,한신정)

2009년 04월 국내 생명보험사 최초 베트남 보험영업 개시

2009년 04월 자회사 편입 : 한화투자신탁운용

2010년 03월 유가증권시장 상장

2012년 10월 '한화생명'으로 사명변경, '고객과 함께 성장하는 글로벌 보험사'
 비전 선포

2012년 12월 중국합작생보사 '중한인수' 영업 개시

2012년 12월 인도네시아 생명보험사 물티코(Multicor Life Insurance) 인수

2013년 08월 한화생명, 온라인보험 '온슈어(www.onsure.co.kr)' 출범

2013년 10월 한화생명, 인도네시아법인 본격 영업 개시

2013년 11월 한화생명, 일ㆍ가정 양립지원제도 '맘스패키지(MOM's Package) 시행

2014년 03월 한화생명, 여성 임직원으로 구성된 '맘스케어 봉사단' 출범

2015년 03월 新 전자청약 시스템 '스마트 플래너(Smart Planner)' 오픈

2015년 11월 한화생명 모바일센터 앱 오픈

2016년 01월 제1회 한화생명 대학생 보험 아이디어 공모전 개최

2016년 01월 총자산 100조 돌파
2016년 02월 한화생명, (주)핀테크와 전략적 MOU 체결

2016년 02월 핀테크 기반 중금리대출 '한화 스마트 신용대출' 출시

2016년 03월 개인신용정보 분리보관 시스템 오픈

2016년 04월 한화생명 Life Plus Picnic Festival 개최

2016년 05월 한화생명 홈페이지에 Non Active-X 적용

2016년 06월 한화생명 인터넷보험 온슈어, 모바일슈랑스 오픈

2016년 10월 보험업계 최초 핀테크 센터 'DREAMPLUS 63' 오픈

2016년 12월 신한카드와 전략적 MOU 체결

2016년 12월 우리은행과 '글로벌 방카슈랑스 핀테크시장 공동개척 업무협약' 체결

2017년 01월 한화생명 중국법인(중한인수), 저장성에 이어 장쑤성 진출

2017년 06월 공정거래위원회 주관 '소비자중심경영(CCM) 우수기업' 인증 획득

2017년 07월 한국표준협회 주관 한국서비스대상 '명예의 전당' 헌정

2017년 07월 스타트업 지원 코워킹 스페이스, '드림플러스 강남센터' 오픈
2017년 07월 『제17회 한화생명배 세계어린이 국수전』 결선

2017년 09월 스마트폰 바이오 인증 도입

2017년 12월 한화생명 국수전 챔피언스클럽 2017 개최

2018년 01월 국제신용평가사 무디스, 피치로부터 'A1', 'A+' 신용등급 획득

2018년 02월 11년 연속 3大 신용평가사(한국기업평가, NICE신용평가, 한국신용평 
 가)로부터 보험금지급능력 AAA획득

2018년 04월 한화생명 e스포츠(HLE) 창단

2018년 04월 한화생명 '드림플러스 강남' 그랜드 오픈

2018년 05월 한국능률협회컨설팅 주관 '서비스품질지수(KSQI)' 콜센터,

고객센터 부문 1위 달성 (콜센터 7년 연속 1위, 고객센터 9년 연속 1위)

2018년 07월 『제18회 한화생명배 세계어린이 국수전』 결선

2018년 08월 Lifeplus 트로피컬 피크닉 개최

2018년 08월 한화생명 온슈어 '라이브챗' 상담서비스 도입

2018년 10월 한화생명 인도네시아 지진피해 10만달러 지원

2018년 11월 Lifeplus TV광고 본편 온에어

2018년 11월 제16회 Lifeplus 한화생명 63 계단오르기

2018년 12월 ZUMO, 2018 스마트앱 어워드 생활정보분야 대상 수상

2018년 12월 Lifeplus 윈터원더랜드 개최

2019년 02월 3大신용평가사(한국기업평가, NICE신용평가, 한국신용평가)로부터

12년 연속 보험금지급능력 AAA획득

2019년02월 한화생명 드림플러스, 고려대학교 의료원과 디지털 헬스케어

활성화 위한 업무협약

2019년02월 핀테크 금융플랫폼 토스와 업무제휴

2019년03월 한화금융계열사 공동브랜드 LIFEPLUS BI 리뉴얼

2019년03월 차남규 부회장, 여승주 사장 각자 대표이사 체제

[주요 종속회사]

(1) 한화손해보험주식회사

1946.04.01 신동아화재보험주식회사 설립(자본금 구화 1천만환)

1968.07.18 신동아화재해상보험주식회사 상호변경

1974.01.01 장기보험 판매개시

1975.06.30 기업공개(자본금 15억6,700만원)

1983.12.01 자동차보험 판매개시

1998.05.28 보험감독원 경영평가 A등급 우수보험사 선정

2002.12.12 한화그룹 계열 편입

2004.12.16 제3회 대한민국안전대상 행정자치부 장관상(우수시설상) 수상

산업자원부 주관, 한국서비스품질 우수기업 인증(2회 연속)

2005.08.29 콜센터 서비스품질지수(KSQI) 손해보험산업 부문 1위 인증

2005.10.25 서비스품질 혁신 촉진 우수기업 국무총리상 수상

2005.12.09 퇴직연금 사업자 인가

2006.03.10 자산운용업 인가

2007.01.03 한화손해보험주식회사 상호 변경, 뉴CI 트라이서클(TRIcircle) 선포

2007.02.05 한화금융프라자 오픈

2007.06.14 콜센터 서비스품질지수(KSQI) 손해보험산업 부문 1위 선정

2008.04.10 제10회 한경마케팅대상 신상품 기획마케팅부문 '대상’ 수상

2008.06.20 공정거래위원회 CCMS(소비자불만 자율관리 프로그램) 인증 획득

2008.07.08 한국경제신문사 주최 제8회 대한민국 e금융상 시스템 부문 금상 수상

2008.07.25 부동산권리보험 인가 획득

2009.05.20 콜센터 서비스 부문 한국표준협회 KS(국가표준) 인증 획득

2009.12.30 제일화재 합병, 통합 한화손해보험 출범

2010. 6.10 영문사명 변경(Hanwha General Insurance Co., Ltd.)

2010.12.03 소비자의 날 국무총리 표창 수상

2011.02.23 보험금지급능력 'A’등급 획득(한신평)

2011.11.03 2011 대한민국 IT이노베이션 대상 그린IT 분야 국무총리 표창 수상

2011.12.25 서울 여의도로 본점 소재지 이전

2011.12.31 총자산 6조원 돌파

2012.01.06 고객중심경영 선포

2012.01.16 스마트이지 전자서명 시스템 도입

2012.02.14 A.M.Best 신용등급 B++/Stable 획득

2012.02.23 제14회 한경마케팅대상 모바일서비스 부문 "대상” 수상 
2012.06.21 공정거래위원회 CCM(Consumer Centered Management, 고객중심경 
 영) 2008년 이후 3회 연속 인증 
2012.06.27 개인용자동차보험 환경표지 서비스 인증

2013.01.17 고용노동부 주관 2012년 고용창출 100대 우수기업 선정

2013.01.26 콜센터 서비스 부문, 한국표준협회 KS(국가표준) 4회 연속 인증 
2013.06.05 환경부장관 표창(친환경 경영)
2013.06.07 보험금지급능력평가 A+/ 안정적 획득(한기평)

2013.06.21 박윤식 대표이사 취임

2013.07.19 동아일보 주최 대한민국 경영대상 '지속가능경영’대상 수상(CSR 부문)

2013.11.11 제18회 헤럴드경제보험대상 금융감독원장상(대상)수상(소비자중심경영)

2013.12.05 머니투데이방송 100세시대금융대상 우수상 수상(한아름100세건강)

2013.12.11 사회공헌활동 독거노인마음잇기 보건복지부장관 표창

2013.12.19 아주경제 금융증권대상 금융소비자보호부문 손보협회장상 수상

2014.03.20 금융감독원 2013년 하반기 민원감축 표준안 이행률 1등급

2014.04.24 한국산업 서비스 품질인증(KSQI) 인증(한국능률협회)

2014.05.19 콜센터 서비스 KS인증(국가기술표준)

2014.06.30 공정거래위원회 CCM(Consumer Centered Management, 고객중심경
 영) 2008년 이후 4회 연속 인증
2014.09.30 총자산 10조원 돌파

2015.04.09 디지털 조선일보 주최 '모바일 어워드 코리아 2015’ 금융부문 대상 
 수상 (한화손해보험 스마트인슈)

2015.04.22 한국산업 서비스 품질인증(KSQI) 인증(한국능률협회)
2015.07.09 2015 한국서비스대상 손해보험부문 종합대상 수상(한국표준협회)
2015.12.18 CCM인증 우수기업 공정거래위원장상 수상

2016.03.18 박윤식 대표이사 연임

2016.03.31 혁신백서 발간(Season 1)

2016.05.11 한국산업 서비스 품질인증(KSQI) 3년 연속 인증(한국능률협회)

2016.06.16 정보보호관리체계(ISMS) 인증

2016.06.23 소비자중심경영 5회연속 인증(한국소비자원)

2016.07.07 한국서비스대상 종합대상 2년연속 수상(한국표준협회)

2016.09.01 콜센터서비스 부문 KS 6회연속 인증(한국표준협회)

2016.09.02. A.M.Best 신용등급 A-/Stable 획득

2016.11.23 국가품질경영대회 국가품질경영상 대통령 표창(산업통상부)

2016.12.12 한국서비스품질우수기업 2회연속 인증(한국서비스진흥협회)

2016.12.09 안전문화대상 민간기업부문 대상(대통령 표창) 수상

2016.12.12 한국서비스품질우수기업 2회연속 인증(한국서비스진흥협회)

2016.12.19 범죄예방대상 기업사회공헌부문 대상(경찰청 표창) 
2017.05.18 한국산업의 서비스품질지수(KSQI) 4년 연속 인증(한국능률협회)
2017.07.06 한국서비스대상 종합대상 3년 연속 수상(한국표준협회)
2017.10.19 2017년 세계표준의 날 산업통상자원부장관 표창 KS인증부분
 한화손해보험 서울상담센터(산업통상자원부)
2018.03.26 박윤식 대표이사 연임
2018.05.03 한국산업의 서비스품질지수(KSQI) 5년 연속 인증(한국능률협회)
2018.05.18 CCM 소비자중심경영 6회 연속 인증
2018.06. 국제 3대신용평가사 신용등급 획득(S&P A, Moody's A2, Fitch A 등급)
2018.07.05 한국서비스대상 종합대상 4년연속 수상(한국표준협회)
2018.08 A.M.Best 신용등급 A 획득
2018.12.03 제7회 금융소비자보호대상 손해보험부문 대상 수상(한국경제)
2018.12.07 제9회 스마트앱어워드 코리아 2018 금융부문 통합대상 수상 (한국인터
 넷전문가 협회)

(2) 한화자산운용
1988년 04월 제일투자자문주식회사 설립

1988년 05월 투자자문업 등록(재무부)

1996년 08월 투자신탁업 허가(재정경제원), 한화투자신탁운용주식회사로 상호변경

1997년 04월 투자일임업무 허가(재정경제원)

2009년 02월 중국 적격외국인투자자격(QFII) 취득

2009년 04월 한화생명보험((구)대한생명보험) 자회사 편입

2011년 09월 구)푸르덴셜자산운용 흡수합병, 한화자산운용(주) 출범

2014년 06월 한화생명보험 당사 지분율 100% 자본금 무상증자 117.5억원
 (자본금 600억원)

2014년 10월 Hanwha Asset Management Pte. Ltd. 설립(100% 자회사)

2015년 08월 중국 위안화 적격외국인투자자격(RQFII) 취득

2015년 12월 한화인베스트먼트 PE사업부문 영업 양수

2016년 10월 중국 천진 한화투자관리유한공사 설립

2017년 02월 Hanwha Asset Management(USA) Ltd.설립

2017년 12월 제이피모간자산운용코리아㈜분할합병 계약 체결

2018년 03월 SK텔레콤㈜, 현대자동차㈜ 및 당사가 균등 출자하는 역외 유한합작투
 자회사 AI ALLIANCE, LLC 계약 체결

2018년 05월 역외 유한합작투자회사 AI ALLIANCE, LLC 설립

2018년 06월 제이피모간자산운용코리아㈜ 집합투자업 사업부문 분할흡수 합병

2019년 02월 한화투자증권㈜ 제3자 배정 유상증자 참여 결정

(3) Hanwha Life Insurance Company Limited.(Vietnam) : 베트남현지법인

2008년 06월 베트남 재무부 사업인가서 획득

2008년 09월 법인 설립 (자본금 6천만불)

2009년 04월 영업 개시 (하노이 1개, 호치민 2 개 지점)

2012년 12월 전국 지점망 구축

2013년 01월 사명 변경 (Hanwha Life Insurance Company Limited.(Vietnam))

2013년 12월 중장기 전략 수립 (2017 BEP)

2014년 06월 자본금 증자 (4천 3백만불, 총 1억 3백만불)

2018년 06월 자본금 증자 (1억3천만불, 총2억3천만불)

(4) PT. Hanwha Life Insurance Indonesia: 인도네시아 현지법인

2012년 12월 현지 보험사 인수 (PT Multicor Life)

2013년 03월 자본금 증자 (IDR 1,320억 (151억원))

2013년 05월 사명 변경 (PT. Hanwha Life Insurance)

2013년 10월 영업 개시 (자카르타, 메단, 수라바야 총 3개 지점)

2014년 11월 자본금 증자 (IDR 2,850억 (257억원))

2016년 11월 자본금 증자 (IDR 17,200억 (1,513억원))

나. 회사의 본점소재지 및 그 변경

본점 소재지 : 07345 서울특별시 영등포구 63로 50 (여의도동, 63 한화생명빌딩)

한화생명보험 주식회사

변경 : 해당사항 없음

다. 경영진의 중요한 변경 (대표이사를 포함한 1/3 이상 변동)

성명

직급

변경 前

변경 後

일자

비고

김현우

사내이사

지원부문장

兼 경영지원실장

지원부문장

2015.03.01

겸직해제

이석수

사외이사

사외이사

-

2015.03.09

임원퇴임

오재원

사외이사

-

사외이사

2015.03.20

임원선임

김현우

사내이사

지원부문장

지원부문장
兼 인적자원실장

2015.07.01

직책변경

김연배

사내이사

대표이사

-

2015.09.01

임원퇴임

권희백

사내이사

투자부문

투자부문장

2015.12.01

직무변경

김현우

사내이사

지원부문장

兼 인적자원실장

지원부문장

2015.12.01

겸직해제

김경한

사외이사

-

사외이사

2016.03.18

임원선임

박태준

사외이사

-

사외이사

2016.03.18

임원선임

문성우

사외이사

사외이사

-

2016.03.19

임원퇴임

김장수

사외이사

사외이사

-

2016.03.20

임원퇴임

김현우

사내이사

지원부문장

-

2016.04.24

임원퇴임

권희백

사내이사

투자사업본부장

-

2017.02.28

임원퇴임

정택환

사내이사

상근감사위원

-

2017.03.24

임원퇴임

정진세
사외이사

사외이사

-

2017.03.24

임원퇴임

김병도
사외이사

사외이사

-

2017.03.24

임원퇴임

조규하
사외이사
-
사외이사
2017.03.24

임원선임

박상욱
사내이사
-
사내이사
2017.03.24

임원선임

박상욱

사내이사

사내이사

-

2018.03.26

임원퇴임

오재원

사외이사

사외이사

-

2018.03.26

임원퇴임

박태준

사외이사

사외이사

-

2018.03.26

임원퇴임

박승희

사외이사

-

사외이사

2018.03.26

임원선임

최선집

사외이사

-

사외이사

2018.03.26

임원선임

김현철

사내이사

-

사내이사

2018.03.26

임원선임

홍정표

사내이사

-

사내이사

2018.03.26

임원선임

홍정표

사내이사

사내이사

-

2018.11.02

임원퇴임

조규하

사외이사

사외이사

-

2019.03.25

임원퇴임

여승주

사내이사

-

대표이사

2019.03.25

임원선임

황영기

사외이사

-

사외이사

2019.03.25

임원선임

라. 최대주주의 변동 

최대주주 (주)한화건설과 특수관계인의 지분변동이 있었음

(단위 : 주, %)

변동일

최대주주명

소유주식수

지분율

비 고

2016-04-08

㈜한화

157,600,000

18.15

30,585,795주 매도

2016-04-08

㈜한화건설

246,633,834

28.40

30,585,795주 매수

2017-06-30
㈜한화건설
246,633,833
28.40
1주 교환사채 교환

2017-07-14

㈜한화건설

217,943,833

25.09

28,690,000주 매도

2017-08-14
㈜한화건설
217,919,239
25.09
24,594주 교환사채 교환

마. 상호의 변경
 해당사항 없음

바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행 중인 경우 그 내용과 결과
 해당사항 없음

사. 합병, 분할(합병), 포괄적 주식교환ㆍ이전, 중요한 영업의 양수ㆍ도 등을 한 경우 그 내용

[지배회사 (한화생명보험)]
 해당사항 없음

[주요 종속회사]

(1) 한화손해보험주식회사
 해당사항 없음

(2) 한화자산운용
- 2015년 12월16일 한화인베스트먼트의 경영참여형 사모집합투자회사 운용사업부
 문 일부 영업양수
- 2018년 6월 4일 제이피모간자산운용코리아㈜ 집합투자업 사업부문 분할흡수합병

(3) Hanwha Life Insurance Company Limited.(Vietnam) : 베트남현지법인
 해당사항 없음

(4) PT. Hanwha Life Insurance Indonesia: 인도네시아 현지법인
 해당사항 없음

아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

해당사항 없음

자. 그 밖의 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생 내용

[지배회사(한화생명보험)]
해당사항 없음

[주요 종속회사]

(1) 한화손해보험주식회사
- 증자(감자)현황

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2017년 11월 10일
유상증자(주주우선공모)
보통주
26,000,000
5,000
7,680
-

(2) 한화자산운용
 해당사항 없음

(3) Hanwha Life Insurance Company Limited.(Vietnam) : 베트남현지법인
 - 베트남 현지 감독당국의 최저자본/지급여력 규제 충족 및 신사업 진출 여력 
 확보를 위하여 141,421백만원(약131백만불)을 추가 출자함(2018.6.1 완료)

(4) PT. Hanwha Life Insurance Indonesia: 인도네시아 현지법인
 - 중장기 사업계획 목표 달성 및 현지 감독규정 준수를 위해 1,513억원
 (약 IDR 17,200억)을 추가 출자함 (2016.11.17일 완료)

3. 자본금 변동사항

최근 5개 사업연도 중 자본금 변동사항은 없습니다.

가. 증자(감자)현황
 해당사항 없음

(기준일 :
2019년 06월 21일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

나. 자본금 변동예정내용 등
 해당사항 없음

다. 전환사채 등 발행현황
 해당사항 없음

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2019년 06월 21일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수

1,500,000,000

-

1,500,000,000

-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

874,530,000

-

874,530,000

-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수

6,000,000

-

6,000,000

-

1. 감자

6,000,000

-

6,000,000

-

2. 이익소각

-

-

-

-

3. 상환주식의 상환

-

-

-

-

4. 기타

-

-

-

-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)

868,530,000

-

868,530,000

-

Ⅴ. 자기주식수

117,139,750

-

117,139,750

-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)

751,390,250

-

751,390,250

-

주) 보통주 : 의결권이 있는 주식, 우선주 : 의결권이 없는 주식 

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2019년 06월 21일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
117,139,750
-
-
-
117,139,750
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
117,139,750
-
-
-
117,139,750
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
117,139,750
-
-
-
117,139,750
-

우선주
-
-
-
-
-
-

다. 다양한 종류의 주식
 해당사항 없음

5. 의결권 현황

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)

보통주

868,530,000

-

우선주

-

-

의결권없는 주식수(B)

보통주

117,139,750

상법 제369조제2항의 
자기주식

우선주

-

-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)

보통주

-

-

우선주

-

-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)

보통주

-

-

우선주

-

-

의결권이 부활된 주식수(E)

보통주

-

-

우선주

-

-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)

보통주

751,390,250

-

우선주

-

-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

보험업감독규정 제6-13조 제4항의 규정에 의해 당해 회계연도말 지급여력비율이 
100 % 이상인 경우에 정관이 정하는 바에 따라 실시함.

※ 정관 제45조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 이익 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 등재된 주주 또는 등록질권자에게 지급한다.

※ 정관 제45조의 2 (중간배당)

① 이 회사는 각 영업연도 중 1회에 한하여 이사회 결의로 일정한 날을 정하여 그 날의 주주에게 상법 등 관련법에 의한 중간배당을 할 수 있다.

② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익 배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

④ 사업연도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업연도말에 발행된 것으로 본다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제71기 1분기
제70기
제69기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
23,223

415,273

584,940

(별도)당기순이익(백만원)
46,587
359,269
525,472

(연결)주당순이익(원)
0
473
757

현금배당금총액(백만원)
-
75,139
105,195

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
18.1
18.0

현금배당수익률(%)
보통주
-
2.3
2.0

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
100
140

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

※ 기업공시서식 개정(2015. 2. 9)으로 인하여 현금배당성향의 당기순이익은 지배기업소유주지분 기준 당기순이익을 기재하였습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

한화생명보험(주)와 그 종속회사가 영위하는 사업은 국내외 생명보험업 및 손해보험업, 자산운용업이며, 부문별 주요 사업내용은 아래와 같습니다.

1. 사업의 내용

[한화생명보험(주)]

가. 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성

생명보험은 보험회사가 보험계약자로부터 약정한 보험료를 받고 피보험자의 생사(生死)에 관하여 우연한 사고가 생길 경우에 일정한 금액을 지급하기로 약정함으로써 효력이 생기는 인(人)보험계약을 말합니다. 생명보험은 보험사고에 따라 생존보험, 사망보험, 생사혼합보험으로, 가입 목적에 따라 보장성보험과 저축성보험으로 구분합니다.

보험은 보험료와 적립금 산정이 대수(大數)의 법칙과 수지상등의 원칙에 의해 계산되므로 요율 산정에 있어 수리적 기술성과 전문성이 요구됩니다. 또한, 보험사는 보험상품을 통해 '소득 창출’과 '지출 관리’의 사회 안전망으로서의 역할을 다하며, 대형 기관투자자로서도 시장경제 활성화에 기여하고 있습니다. 이러한 전문성과 공공성으로 인해 보험산업은 국가 감독기구의 엄격한 통제를 받습니다.

국내 생명보험시장은 총자산 약 857조원('18.12월 기준)을 기록하고 있고, 수입보험료 기준 세계 7위를 차지하는 등 규모나 성숙도에서 이미 선진국 수준입니다. 보험연구원은 2019년 생명보험 수입보험료가 변액저축성보험 증가에도 불구하고 일반저축성보험 감소세 지속과 보장성보험 증가세 둔화로 3.8% 감소할 것으로 전망하였습니다. 보장성보험은 1.6% 증가에 그칠 것으로 예상하였고, 변액저축성보험은 1.6% 성장할 것이지만, 일반저축성보험이 17.4% 감소하여 저축성보험 전체는 10.6% 감소할 것으로 전망하였습니다. 퇴직연금 수입보험료는 3.1% 증가할 것으로 전망하였습니다. 한편, 퇴직연금을 제외한 생명보험 수입보험료는 전년 대비 5.0% 감소하여, ’17년 이후 감소세를 3년째 이어갈 것으로 전망하였습니다.

보험연구원의 연구 결과에 따르면 보험산업의 수입보험료와 해약환급금은 경기상승과 하강국면에서 각기 다른 양상을 보이는 것으로 보입니다. 경기상승국면에서 수입보험료는 증가, 해약환급금은 감소하는 경향이 있고, 경기하강 국면에서 수입보험료는 감소, 해약환급금은 증가하는 경향을 보입니다. 이에 보험연구원은 경기하강 국면 장기화가 예상되는 시기에 보험사는 해약증가를 방지하기 위한 대책을 준비할 것을 시사하였습니다.

개인의 건강상태는 인구학적 특성과 사회경제적 상태 외에도 계절변화와 같은 외부환경 요인에 많은 영향을 받게 됩니다. 그에 따라 사망률도 동절기의 춥고 건조한 날씨에 유행하는 인플루엔자의 특성과 한파의 영향 등으로 전반적으로 여름보다 겨울에 높게 나타나는 것이 특징입니다. 이에, 미국의 일부 보험사는 계절변화로 인한 사망사고를 사전 예방하는 차원에서 보험계약자의 이메일, 문자, 애플리케이션 등을 통해 이상기후 정보서비스를 제공하고 있습니다.

나. 국내외 시장여건(시장안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)

2018년 보험시장은 고령화, 저출산으로 인한 인구구조변화와 금융감독/제도적인 요인 등으로 많은 어려움을 겪었습니다. 2019년에도 고령화로 인한 성장의 구조적 한계, 국내/외 정치 불안정에 따른 금융시장 불확실성 증대 등으로 쉽지 않은 상황입니다.

2019년 보험시장은 50% 가까운 시장을 점유한 대형 3사가 시장을 주도하고, 최근 인수합병으로 중소형사의 4위권 경쟁은 더욱 치열해질 것이고, 신제도 도입과 함께 중소형사 M&A도 더욱 활발해 질 것으로 보입니다.

- 시장점유율 추이

(단위: %)

구 분

FY2016

FY2017

FY2018

한화생명

12.7

12.8

13.1

삼성생명

23.3

23.8

23.3

교보생명

10.2

11.9

10.5

소계(대형3사)

46.2

48.5

46.9

중소형사2)

37.2

36.1

35.6

외국사3)

16.6

15.4

17.5

주) 1. 중소형사: NH농협, 미래에셋, 흥국, 신한, 오렌지라이프, KDB, DB, KB, IBK연금, DGB, 
 하나, 교보라이프플래닛

2. 외국사: 동양, 메트라이프, ABL, 푸본현대, AIA, 라이나, 푸르덴셜, BNP파리바, 카디프, 처브

출처) 생명보험협회 월간생명보험통계 (수입보험료(일반+특별))

다. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

현재 국내 보험산업은 인구 고령화, 저성장/저금리 경제 환경으로 인해 성장 정체가 지속되고 있습니다. 중장기적인 손익확보를 위해 보장성 상품 판매 확대 및 고가치 핵심고객을 확보해야 합니다.

또한, IFRS17 도입, 지급여력제도 강화와 같은 감독 당국의 재무건전성 강화로 인해 자산운용 역량 제고, 수익성 위주의 상품/채널 전략 수립, 지원/관리 프로세스 혁신을 지속해야 합니다. 모바일/인터넷 디지털 기술 발달 및 금융 융복합에 따른 업권간 치열한 경쟁으로, 핀테크, 빅데이터를 활용하여 새로운 부가가치를 창출할 수 있도록 노력해야 합니다.

한화생명은 이러한 보험업 전반에 걸친 다양한 환경변화에 적극적으로 대응하고자 구조적, 근본적 변화 실천을 통해 국내사업 내실화와 해외/신사업 부문을 선도하는 중장기 전략을 추진하고 있습니다.

영업은 가치중심 영업 추진을 통해 보장성상품 판매 확대, 상품 판매 속성 개선, 상품 수익성 제고에 집중하였습니다. 자산운용은 급변하는 금융시장 환경 변화에 적극적, 선제적인 대응을 위해, 투자자산 다변화와 리스크 관리에 노력하였습니다. 해외사업은 국내 보험사 중 최초로 해외 시장에서 BEP를 달성했던 경험을 바탕으로 해외법인의 입지를 강화시켜나가고 있습니다. 이와 더불어 인터넷 전문은행 K뱅크 사업 참여, 국내 최대 규모의 핀테크 육성센터인 드림플러스 63/강남 오픈, 토스/뱅크샐러드/레몬브릿지 핀테크 스타트업 제휴 등 Technology 기반의 미래 금융을 선도하기 위한 기반을 구축하였습니다.

한화생명은 2020년까지 경영을 내실화하여 지속 가능한 경영 기반을 마련하고, 2025년 퀀텀점프(Quantum Jump)를 통한 '세계 초일류 보험사’ 구축이라는 비전 달성을 위하여 모든 임직원이 최선의 노력을 다할 것입니다.

[Hanwha Life Insurance Company Limited. ( Vietnam ) : 베트남현지법인]

가. 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성 

베트남 생보사 총자산은 한국대비 약 1.7%, 수입보험료는 3.7% 수준으로 미비하나 낮은 보험밀도, 보험침투율로 시장 잠재력이 아주 우수합니다. 이에 최근 소득 및 생활수준이 올라가고 보험에 대한 인식이 개선됨에 따라 생명보험시장은 급속도로 커지고 있습니다.

2019년 1분기 생명보험 신계약보험료는 전년 동기대비 약 534억원 증가하는 등 높은 성장세를 지속 시현하고 있으며, 자산운용 측면에서는 대부분의 생명보험사가 정기예금/ 국채 중심의 투자 포트폴리오를 유지하고 있습니다.

나. 국내외 시장여건(시장안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)

베트남은 2019년 1분기까지 국내총생산(GDP) 성장률 6.79%로 안정적 성장세를 이어나가고 있습니다. 올해 1분기까지의 평균 소비자물가지수(CPI)는 2.63%를 기록하였고, 이는 지난 3년간 1분기 소비자물가중 가장 낮은 수치입니다.

회사 수입보험료 기준 2009(4월부터 영업개시)년 16억원을 시작으로 2010년 42억원, 2013년 139억원, 2016년에는 537억원, 2017년 726억원, 2018년 1,023억원을 기록하였습니다. 2019년 1분기 현재는 274억원으로 전년동기대비 69억원 증가하였습니다.

다. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점
회사는 시장 지배력을 강화하기 위해 대도시 지역에 직영점, 지방 성 지역에 전속GA 위주로 전국적 영업망을 지속 구축 중에 있으며, 내실에 기반한 매출 성장을 위해 설계사 교육 강화를 통해 영업 생산성 및 효율 개선을 꾀하고 있습니다. 또한 투자 측면에서는 보험 계약자 준비금과 매칭되도록 안정적 자산운용 전략을 견지하는 등 내실있는 지속적인 성장을 추진해 나가고 있습니다. 

라. 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요 수단
시장에서 경쟁 우위를 점하기 위한 차별화 전략으로 현지화 전략을 추진하고 있습니다. 베트남 문화와 정서를 존중하고 시장 상황에 맞게 영업 할 수 있도록 현지인들을 대거 채용, 그들에게 권한과 책임을 부여함으로써 영업조직의 효율을 높이는데 기여하고 있습니다.

[PT. Hanwha Life Insurance Indonesia : 인도네시아 현지법인]

가. 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성
'18년 인도네시아 생보 시장 연간 수보 규모는 약 185 조IDR(약 15조원) 수준으로 '17년 대비 약 5% 감소하였습니다. '18.4분기 기준 인도네시아 GDP 성장률은 전년대비 5.18% 상승하였으며, '19년은 약 5.2~5.5% 수준으로 전망 됩니다. 

나. 국내외 시장여건(시장안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)

인도네시아 정부는 정부 주도의 투자 및 재정 지출 증가, 지속적인 기준 금리 인하 등을 통해 경제 성장을 추진 중입니다. 안정적 인플레이션, 자본 유입 증가, 환율 안정화 등을 기반으로 향후 경제 성장 추세는 지속 될 것으로 예상됩니다

'19년 3월말 기준 국채금리(10년)는 7.59% 수준이며 100 IDR 은 7.98 KRW 에 거래되고 있습니다.

다. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

'19년 3월 현재 회사 총자산 1,649억원, 영업점은 12개이며 약 1,200명의 설계사 영업 조직을 확보하고 있습니다.

인니 법인은 개인채널 우수AP(팀장급) 중심의 초기 조직 구축 진행 중으로, Active Agent(實조직) 증대 전략 통한 내실화를 병행하고 있습니다.

[손해보험(한화손해보험(주))]

가. 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성 
 □ 산업의 특성

- 보험업은 사람의 생사에 관하여 약정한 급여의 제공을 약속하거나, 우연한 
 사고로 인하여 발생하는 손해의 보상을 약속하고 금전을 수수하는 것 등을
 업으로 행위하며, 생명보험업, 손해보험업, 제3보험업으로 구분됩니다.
 손해보험업의 보험종목으로는 일반보험(화재, 해상, 특종, 보증보험 등) , 
 자동차보험, 장기보험이 있습니다. 또한 보험업은 다수의 고객에 대한 보험금 
 지급 의무로 인한 공공성이 강하며, 자동차보험과 장기손해보험 등의 가계성
 보험이 차지하는 비율이 높아 내수산업으로서의 성격을 지니고 있습니다.

□ 산업의 성장성

-
손
해보험업계는 2019년 1분기 전년동기대비 1.9% 성장한 19조 6,086억원의
 원수 실적을 기록하였습니다. 
 보험 종목별로 살펴보면, 일반보험은 1조 7,320억원을 거수하여 전년동기대비
 4.7% 역성장하였으며, 자동차보험은 4조 2,621억원을 거수하여 전년동기대비 1.3%

성장하였습니다.
장기보험은 19조 6,086억원을 거수하여 전년동기대비 3.0% 성
장하였습니다. 
 보험종목별 매출 비중은 일반보험이 8.8%, 자동차보험이 21.7%, 장기보험은 69.4%로 장기보험 중심의 시장이 지속되고 있습니다.

특히, 장기보험은 경제침체, 저성장으로 보험 수요가 감소하고 있으며, 저금리 로 인한 역마진 우려로 보장성 보험 중심의 경쟁이 심화되고 있습니다.

자동차보험은

부보대수 증가 제한 등으로 저성장하고 있으며, 일반보험의 경우

국내외 경기침체, 요율 경쟁심화 등의 영향으로 성장이
제
한되고 있습니다.

※ 최근 3년간 업계 성장률 
 (단위:%)

구 분
제75 1분기
제74 1분기
제74기

일 반
-4.7
7.5
5.5

자동차
1.3
-0.3
-0.8

장 기
3.0
1.1
2.2

전 체
1.9
1.4
1.8

주)

국내보험사 기준
, 제75 1분기는 추정실적임.

□ 경기변동의 특성

- 손해보험업은 보험종목에 따라 정도의 차이는 있으나, 전반적으로 경기가 
 침체되고 금융시장이 불안정할 경우, 매출 성장이 둔화되고 모럴해저드의
 증가 ·보유계약 이탈 ·투자이익 감소 등으로 수익이 감소될 수 있습니다. 
 반대로 경기 상승은 매출 성장과 수익 증대에 긍정적인 요인으로 작용할 수
 있습니다. 다만, 손해보험업은 다른 업권과 달리 경기후행적 특징을 가지고 
 있습니다.

□ 계절성

- 손해보험업은 보험영업 자체는 계절적 요인에 크게 영향을 받지 않으나, 
 손해율 측면에서 일정 부분 영향을 받고 있습니다. 예를 들어, 여름철 폭우 ·
 겨울철 폭설 등 기후적 요인과 여름 휴가철 자동차 운행 증가 등에 따른 
 자동차보험 손해율 상승을 들 수 있습니다. 

나. 국내외 시장 여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)

□
금융시장의 불안정성은 당분간 지속될 것으로 예상되며, 저성장 저금리 기조
 및 저출산 등의 영향을 받아 보험산업의 성장 둔화도 지속될 것으로 예상됩
 니다. 

□ 국내 손해보험업계는 당사를 비롯한 13개 국내 원수보험사와 1개 재보험 사(코리안리) 및 1개 보증보험 전업사(서울보증보험)가 있습니다. 또한 다수의 외국계 보험사가 국내에 진출하여 원수 및 재보험업을 영위하고 있습니다.

 □ 2009년 실손의료비 표준화 제도가 도입된 이후 보험사간 경쟁이 더욱 더 치열 해졌고 이로 인한 장기보험의 성장도 둔화되고 있습니다. 또한, RBC제도 변경 등 리스크 중심의 관리 감독 강화가 지속되고 있으며, 소비자 권익 보호를 위한 불완전판매 감독 강화, 공시제도 확대 등의 대내외 경영환경이 빠르게 변하고 있습니다.

【업계 시장 규모 당사 추정치】

※ 보험종목별 당사 시장점유율

(단위: %)

구 분
제75 1분기
제74 1분기
제74기

일 반
6.8
6.2
6.2

자동차
5.0
5.1
5.2

장 기
8.3
7.9
8.0

합 계
7.4
7.1
7.3

주)

국내보험사 기준
,
제75 1분기는 추정실적임.

[자산운용(한화자산운용(주))]

가. 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성 

자산운용은 투자대행기관으로 판매 채널 및 일임 방식으로 모아진 투자자의 투자자금을 투자대상에 투자하고, 투자로부터 발생하는 손익을 투자비율에 따라 다시 투자자에게 배분하는 산업입니다. 투자 대상에 따라 증권(주식, 채권, 주식혼합, 채권혼합), 단기금융(MMF), 파생, 부동산, 특별자산 형으로 구분하며, 투자지역에 따라 해외형, 투자 형태에 따라 ETF, PEF 등을 별도 구분 합니다. 자산운용산업은 저금리 기조의 지속, 국민 노후를 위한 재산형성을 위한 정책 등에 힘입어 지속적인 성장성을 기대할 수 있습니다. 저금리 기조가 지속되고 있는 상황에서 국민의 노후 재산 형성을 위하여 자본시장 활성화 정책을 정부가 지속하고 있는 반면, 시장의 건전성 및 투명성, 자율규제 강화 등으로 건전한 자본시장을 조성하기 위한 노력이 지속되고 있습니다. 

나. 국내외 시장여건(시장 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)

2019년 3월말 기준 업계 자산운용사는 244개 입니다. 정부의 사모펀드 활성화 정책에 힘입어, 전문사모운용사가 크게 늘었고, 신규진입 운용사의 증가로 운용사간 경쟁은 더욱 심화되고 있습니다. 자산운용시장 전체 수탁고(순자산기준)는 2019년 3월말 기준 1,127.2조원으로 2018년 12월말 1,068.7조원 대비 5.5% 증가했습니다. 동일 기간 동안 펀드는 547.1조원에서 587.5조원으로 7.4% 증가했고, 일임은 521.5조원에서 539.6조원으로 약 3.5% 증가하였습니다.

반면 저성장 기조의 장기화로, 자산수익률이 전반적으로 낮아졌습니다. 따라서 고객들은 수익률 제고를 위해 자산포트폴리오 설계 및 관리의 고도화가 요구되고 있습니다. 또한 개인보다는 기관투자자의 비중이 꾸준히 늘어나고 있으며, 공모보다는 사모와 일임 주도의 성장세가 지속되고 있습니다.

다. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

투자대상, 투자지역, 상품 구조의 다양화 및 다변화가 진행되고 있는 자산운용시장에서 자산운용사의 경쟁력을 좌우하는 역량은 다음과 같습니다.

① 투자 철학과 리서치 역량을 바탕에 둔 가치투자 역량

② 분야별 전문가 역량을 결집한 선진형 투자의사결정 프로세스

③ 고객과 시장의 니즈를 상품화 하는 상품 구조화 역량

④ 투자대상 및 신규 지역 발굴 역량

⑤ 다양한 고객을 접촉, 확보 할 수 있는 채널 및 고객 관리 역량

⑥ 차별화된 성과를 시현할 수 있는 전문인력 및 조직을 확보, 육성할 수 있는 선진
 화된 경영시스템

⑦ 투자와 관련한 리스크를 선제적으로 분석, 관리하는 위험관리 역량

당사는 언제나 고객을 먼저 생각하며, 단기적 유행과 이익에 흔들림 없이 투자 원칙과 소신을 철저히 지키는 투자철학을 바탕으로 주식, 채권, 대체자산 및 해외자산의 각 분야에서 In-house research 조직을 기반으로 Team approach로 선진적 투자의사결정 프로세스를 가지고 경쟁력 있는 운용역량을 보유하고 있습니다. 또한 마케팅본부에서는 고객이 원하는 상품을, 선제적으로 제공하기 위해 노력 중입니다.

또한 별도의 리스크관리와 컴플라이언스를 담당하는 조직을 통하여 사전적이고 체계적으로 위험을 관리하고 있습니다. 이러한 부분이 당사가 성장하는 자산운용 시장 내에서 경쟁력을 갖출 수 있도록 합니다.

라. 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요수단

당사는 고객을 최우선으로 하는 원칙과 운용철학을 바탕으로 다양해지고 있는 고객의 니즈에 능동적으로 대응하고 새로운 투자 솔루션을 제공하고자 펀드 운용은 물론 상품개발, 리서치, 컴플라이언스, 리스크관리 등 각 분야에서 업계 최고의 전문성과 노하우, 체계적인 시스템을 보유하고 있습니다. 이를 바탕으로 당사는 2019년 3월말 기준 자산운용시장 전체 수탁고의 8.7% 비중을 점유하고 있는 업계 3위 회사입니다. 전체 수탁고는 97.6조원으로 2018년 12월말 93.9조원 대비 3.7조원(3.9%) 증가했습니다. 같은 기간 동안 펀드는 22.9조원에서 24.0조원으로 1.1조원(5.0%) 증가했고, 일임은 71조원에서 73.5조원으로 2.5조(3.6%) 증가하였습니다. 앞으로도 당사는 꾸준한 운용자산 증대와 운용역량 강화를 위해 계속 정진 할 것입니다. 

마. 중요한 신규사업

당사는 해외 자산 운용의 전문성을 강화하고, 글로벌 자산운용사로 성장하기 위해 지속적으로 해외사업 부문을 보강하고 있습니다. 그 일환으로 현재 한화생명 소속인 뉴욕법인을 인수하였으며, 동시에 천진 FTZ에 WFOE를 설립하고, 중국 기금업협회에 PFM으로 등록을 준비하고 있습니다. 당사가 진출한 천진은 중국에서 소득 수준이 높은 지역 중 하나입니다. 또한 사모펀드 운용사의 주요고객인 HNWI (High Net Worth Individuals, 고액자산가)가 약 2만명이상 거주하고, 고액자산가 비중이 매년 성장하는 등 자산운용시장으로서의 성장성이 높은 지역입니다. 사업초기에는 채권 펀드를 중국 내 설정하고, 국내 RQFII 자금 등의 재위탁으로 기본 수익기반을 확보하는 동시에 운용 펀드의 현지 Track Record를 축적할 것입니다. 중장기적으로는 중국 내 주식, 채권등 다양한 유형의 사모펀드를 조성해 중국 자본시장에서 운용 전문가로의 입지를 다지고자 합니다.

2017년 2월, 한화생명 소속 뉴욕법인 인수를 완료하면서, 당사가 100% 지분을 가진 자회사를 뉴욕현지에 설립하였습니다. 같은 해 10월에는 RIA(현지운용 라이선스)를 취득하였습니다.

사업 초기에는 당사가 운용하는 글로벌 채권 펀드의 재위탁 및 대체 펀드 설립을 통해 초기 수익 기반을 확보하고, 궁극적으로는 국내외 투자자들의 해외 투자 수요를 충족할 수 있는 글로벌 상품을 출시하고자 합니다. 뉴욕은 글로벌 자본 시장의 중심으로 선진금융기법 및 트렌드 파악이 용이하며, 글로벌 마켓을 대상으로 딜소싱 및 폭넓은 네트워크 형성이 유리하다는 점에서 당사의 중요 해외 사업거점으로 활용될 계획입니다.

2018년 5월 당사는 SK텔레콤㈜, 현대자동차㈜와 함께 역외유한합작투자회사 
'AI ALLIANCE, LLC'를 설립했습니다. 당사는 'AI ALLIANCE, LLC'를 통해 4차산업혁명 시대를 선도할 인공지능, 핀테크(Fintech), 자율주행 기술 등을 지닌 회사에 투자할 계획입니다. 

2. 영업 현황

[한화생명보험(주)]

가. 영업의 현황

(1) 자금 조달 실적

(단위 : 백만원, %)

구분
2019.03
2018
2017

준비금평잔
부리이율
비중
준비금평잔
부리이율
비중
준비금평잔
부리이율
비중

생명보험
생존보험
25,651,362
4.44
25.3
25,124,710
4.44
25.3
24,211,883
4.49
25.4

사망보험
38,893,108
5.12
38.3
37,864,135
5.16
38.2
35,902,638
5.30
37.6

생사혼합보험
10,700,330
3.23
10.5
10,446,782
3.24
10.5
9,948,021
3.30
10.4

단체보험
632,400
5.55
0.6
639,399
5.61
0.6
656,920
5.75
0.7

기타
25,690,885
-
25.3
25,143,073
-
25.3
24,699,282
-
25.9

합계
101,568,085
4.63
100.0
99,218,098
4.65
100.0
95,418,745
4.75
100.0

주1) 기타= (특별계정)책임준비금+지급준비금+계약자이익배당준비금+손실보전준비금+최저보증준비금 +재보험료적립금
주2) 상품유형별 : 순보식보험료적립금+미경과보험료+계약자배당준비금-해약공제액의 월평균잔액

(2) 자금운용실적

(가) 자산운용률
 (단위 : 백만원, %)

구 분
2019.03
2018
2017

총 자 산(A)
93,656,922
92,847,469
88,669,820

운용자산(B)
90,585,221
89,759,747
84,359,840

자산운용률(B/A)
96.7
96.7
95.1

주1) 총자산은 특별계정자산 제외
주2) 운용자산은 총자산에서 보험업감독업무시행세칙에서 정한 비운용자산 제외

(나) 운용내역별 수익현황
 (단위 : 백만원, %)

구 분
2019.03
2018
2017

금액
비율(수익률)
금액
비율(수익률)
금액
비율(수익률)

운용자산
대출
기말잔액
20,561,105
22.70
20,554,538
22.90
19,320,385
22.90

운용수익
244,209
4.78
1,059,934
5.46
1,030,069
5.57

유가증권
기말잔액
66,078,529
72.95
64,290,167
71.62
61,143,284
72.48

운용수익
495,953
3.06
2,163,207
3.51
2,279,486
3.86

현·예금 
및 신탁
기말잔액
447,775
0.49
1,414,230
1.58
417,258
0.49

운용수익
1,513
0.65
9,365
1.03
4,768
0.82

부동산
기말잔액
3,497,812
3.86
3,500,812
3.90
3,478,913
4.12

운용수익
22,706
2.60
83,956
2.43
82,971
2.41

계
기말잔액
90,585,221
100.00
89,759,747
100.00
84,359,840
100.00

운용수익
764,381
3.31
3,316,462
3.70
3,397,294
3.86

주1) 운용수익 : 보험업감독업무시행세칙기준상의 투자영업수익에서 투자영업비용을 차감한 투자손익 
 기준 (단, 재산관리비, 손상차손, 미수금에 대한 대손상각비, 기타투자손익 등 상기 운용자산에 부합
 하지 않는 투자손익은 제외)
주2) 운용수익률 : 보험업감독업무시행세칙 기준상의 투자영업수익에서 투자영업비용을 차감한 투자손
 익 기준
주3) 유가증권 : 외환손익 및 파생상품 거래/평가손익 포함
주4) 대출금 : 대손충당금 공제후 기준

(다) 대출금 운용내역
 (단위 : 백만원, %)

종 류
2019.03
2018
2017

금 액
비율
금 액
비율
금 액
비율

개 인
11,865,929
57.57
11,894,408
57.77
11,452,062
59.14

기 업
대기업
3,221,091
15.63
3,480,870
16.91
3,107,192
16.05

중소기업
5,523,780
26.80
5,214,393
25.33
4,804,988
24.81

합 계
20,610,801
100.00
20,589,671
100.00
19,364,242
100.00

주) 대손충당금 차감전 금액임

(라) 대출금의 잔존기간별 잔액
(2019. 03. 31일 기준) (단위 : 백만원)

1년이하
1년초과~3년이하
3년초과~5년이하
5년초과
합 계

2,623,780
2,118,544
1,476,072
8,096,603
14,314,998

주1) 보험약관대출금 제외
주2) 대손충당금 차감전 금액임

(마) 유가증권 운용내역
 (단위 : 백만원, %)

구 분
2019.03
2018
2017

기말잔액
비율
기말잔액
비율
기말잔액
비율

국내
국공채
12,610,949
19.08
12,052,172
18.75
11,745,432
19.21

특수채
12,416,136
18.79
12,805,913
19.92
14,581,229
23.85

금융채
523,994
0.79
779,011
1.21
1,153,745
1.89

회사채
2,947,700
4.46
3,103,600
4.83
4,630,265
7.57

주 식
1,224,705
1.85
1,323,366
2.06
1,232,565
2.02

기 타
10,247,736
15.51
9,312,569
14.49
7,070,449
11.56

소 계
39,971,220
60.49
39,376,631
61.25
40,413,685
66.10

해외
외화증권
26,107,309
39.51
24,913,536
38.75
20,729,599
33.90

소 계
26,107,309
39.51
24,913,536
38.75
20,729,599
33.90

합 계
66,078,529
100.00
64,290,167
100.00
61,143,284
100.00

(바) 유가증권 시가정보
(2019.03.31일 기준) (단위 : 백만원)

구 분
취득가액(A)
시가(B)
평가손익 (B-A)
충당금 잔액

상장주식
464,628
480,909
16,281
-

비상장주식
43,243
46,343
3,099
-

합 계
507,871
527,251
19,381
-

주) 출자금 및 지분법 주식 제외

(사) 현·예금 및 신탁자산 운용내역
 (단위 : 백만원, %)

종 류
2019.03
2018
2017

기말잔액
비율
기말잔액
비율
기말잔액
비율

요구불
10,779
2.41
4,966
0.35
23,705
5.68

저축성
436,996
97.59
1,409,264
99.65
393,553
94.32

합 계
447,775
100.00
1,414,230
100.00
417,258
100.00

나. 영업종류별 현황

(1) 보험종목별 보유계약현황

(2019.03.31일 기준)
(단위 : 건, 억원, %)

구분
생존보험
사망보험
생사혼합보험
단체보험
특별계정
합 계

생명보험
건수
1,531,987
7,897,585
389,129
1,001,679
1,079,340
11,899,720

금액
446,806
2,474,962
155,599
31,384
58,754
3,167,505

금액비중
14.1
78.1
4.9
1.0
1.9
100.0

(2) 보험종목별 수입보험료 내역

(단위 : 백만원, %)

구분
2019.03
2018
2017

금액
비율
금액
비율
금액
비율

생명보험
생존보험
531,452
16.7
2,086,396
14.7
2,230,126
16.1

사망보험
1,373,885
43.2
5,410,773
38.0
5,381,569
39.0

생사혼합보험
433,059
13.6
1,634,439
11.5
1,884,517
13.6

단체보험
27,580
0.9
92,476
0.6
90,535
0.7

특별계정
814,694
25.6
5,015,765
35.2
4,227,142
30.6

합계
3,180,670
100.0
14,239,849
100.0
13,813,889
100.0

(3) 보험종목별 보험금 내역

(단위 : 백만원, %)

구분
2019.03
2018
2017

금액
비율
금액
비율
금액
비율

생명보험
생존보험
575,774
19.5
2,399,721
21.2
2,169,596
21.4

사망보험
1,046,580
35.5
3,890,279
34.4
3,313,132
32.7

생사혼합보험
373,313
12.7
1,411,526
12.5
1,274,325
12.6

단체보험
34,130
1.2
130,851
1.2
125,399
1.2

특별계정
918,563
31.1
3,477,177
30.7
3,250,756
32.1

합계
2,948,361
100.0
11,309,554
100.0
10,133,208
100.0

(4) 모집형태별 영업현황

(가) 보험종목별 모집경로 및 모집형태

구분

모집형태

모집경로

개인

임직원, 보험설계사, 대리점,

방카슈랑스, 기타

자동이체, 지로, 방문, 기타

단체

임직원, 보험설계사, 대리점,

기타

자동이체, 지로, 방문, 기타

(나) 모집형태별 초회보험료

(2019.03.31일 기준)
(단위 : 백만원, %)

구분
모집형태
2019.03
2018
2017

금액
비율
금액
비율
금액
비율

생명보험
생존보험
회사모집
416
0.2
912
0.1
2,687
0.3

설계사
16,488
8.8
55,649
6.1
65,149
6.8

대리점
4,534
2.4
22,386
2.5
27,728
2.9

중개사
0
0.0
0
0.0
0
0.0

방카슈랑스
38,470
20.4
110,637
12.1
151,686
15.8

기타
291
0.2
1,289
0.1
1,249
0.1

합계
60,199
32.0
190,874
21.1
248,499
25.9

사망보험
회사모집
134
0.1
776
0.1
904
0.1

설계사
30,531
16.2
106,859
11.8
188,248
19.7

대리점
4,915
2.6
16,819
1.9
19,349
2.0

중개사
0
0.0
0
0.0
0
0.0

방카슈랑스
0
0.0
0
0.0
0
0.0

기타
23
0.0
137
0.0
162
0.0

합계
35,603
18.9
124,592
13.8
208,663
21.8

생사혼합보험
회사모집
3
0.0
26
0.0
30
0.0

설계사
1,050
0.6
5,813
0.7
7,850
0.8

대리점
234
0.1
478
0.1
1,052
0.1

중개사
0
0.0
0
0.0
0
0.0

방카슈랑스
38,856
20.7
133,041
14.7
141,480
14.8

기타
218
0.1
727
0.1
697
0.1

합계
40,360
21.5
140,085
15.5
151,109
15.8

단체보험
회사모집
10,048
5.4
17,130
1.9
17,417
1.8

설계사
624
0.3
2,680
0.3
3,028
0.3

대리점
2
0.0
5
0.0
4
0.0

중개사
0
0.0
0
0.0
0
0.0

방카슈랑스
0
0.0
0
0.0
0
0.0

기타
0
0.0
0
0.0
0
0.0

합계
10,673
5.7
19,815
2.2
20,449
2.1

특별계정
회사모집
38,923
20.6
414,964
45.7
304,150
31.7

설계사
1,742
0.9
11,554
1.3
17,548
1.8

대리점
651
0.4
4,525
0.5
8,125
0.9

중개사
0
0.0
0
0.0
0
0.0

방카슈랑스
0
0.0
0
0.0
0
0.0

기타
0
0.0
0
0.0
0
0.0

합계
41,317
22.0
431,044
47.6
329,823
34.4

합계
188,153
100.0
906,410
100.0
958,544
100.0

(5) 보험종목별 실제사업비

(단위 : 백만원)

구분
2019.03
2018
2017

생명보험
생존보험
58,623
260,846
307,782

사망보험
426,762
1,511,625
1,505,238

생사혼합보험
17,218
74,816
83,933

단체보험
9,911
43,504
46,628

특별계정
0
0
0

합계
512,514
1,890,791
1,943,581

[Hanwha Life Insurance Company Limited. ( Vietnam ) : 베트남현지법인]

가. 영업의 현황
(1) 자금조달실적

(단위 : 백만원, %)

구 분

2019.03

2018

2017

준비금

평잔

부리

이율

비중

준비금

평잔

부리

이율

비중

준비금

평잔

부리

이율

비중

생명보험

생사혼합보험

195,999

4.3

100

166,740

4.0

100

109,752

4.3

100

합계

195,999

4.3

100

166,740

4.0

100

109,752

4.3

100

(2) 자금운용실적

(가) 자산운용률
 (단위 : 백만원, %)

구 분

2019.03

2018

2017

총 자 산(A)

418,370

370,232

171,344

운용자산(B)

388,710

338,518

146,835

자산운용률(B/A)

93

91

86

(나) 운용내역별 수익현황

(단위 : 백만원,%)

구 분

2019.03

2018

2017

금액

비율

(수익율)

금액

비율

(수익율)

금액

비율

(수익율)

운

용

자

산

대출

기말잔액

4,602

1.2

4,144

1.2

2,528

1.7

운용수익

69

6.5

242

7.5

107

5.8

유가증권

기말잔액

188,236

48.4

173.665

51.3

128,682

87.6

운용수익

3,053

7.0

10,360

7.1

19,929

21.1

현·예금

및 신탁

기말잔액

195,872

50.4

160,709

47.5

15,625

10.6

운용수익

3,077

7.2

5,593

6.6

2,220

8.2

부동산

기말잔액

0

0.0

0

0.0

0

0.0

운용수익

0

0.0

0

0.0

0

0.0

계

기말잔액

388,710

100

338,518

100.0

146,835

100

운용수익

6,199

7.1

16,195

6.9

22,256

18.1

주1) 운용수익 :보유 달러예금에 대한 외환손익 제외

주2) 대출 : 보험계약대출

(다) 대출금 운용내역
 해당사항 없음

(라) 대출금의 잔존기간별 잔액

해당사항 없음

(마) 유가증권 운용내역

(단위 : 백만원, %)

구 분

2019.03

2018

2017

기말잔액

수익율

기말잔액

수익율

기말잔액

수익율

국

내

국공채

152,835

6.7

144,564

6.7

112,775

22.9

특수채

0

0.0

0

0.0

0

0.0

금융채

0

0.0

0

0.0

0

0.0

회사채

29,125

8.1

23,824

8.4

15,140

6.0

주 식

6,276

10.0

5,277

14.6

766

19.6

기 타

0

0.0

0

0.0

0

0.0

소 계

188,236

7.0

173,665

7.1

128,682

21.1

합 계

188,236

7.0

173,665

7.1

128,682

21.1

주) 국내 : 베트남 국내임

(바) 유가증권 시가 정보

(2019.03.31일 기준) (단위 : 백만원)

구 분

취득가액(A)

시가(B)

평가손익(B-A)

충당금 잔액

상장주식

6,811

6,278

(533)

535

비상장주식

-

-

-

-

합 계

6,811

6,278

(533)

535

주) 충당금 잔액 : 각 주식의 시가가 취득가액보다 낮을 경우 그 차액임

(사) 현·예금 및 신탁자산 운용내역 
 (단위 : 백만원, %)

종 류

2019.03

2018

2017

기말잔액

수익율

기말잔액

수익율

기말잔액

수익율

현·예금

195,872

7.2

160,709

6.6

15,625

8.2

나. 영업 종류별 현황

(1) 보험종목별 보유계약현황

(2019.03.31 기준) (단위 : 건, 억원, %)

구분

생사혼합보험

건수

214,525

금액

43,172

금액비중

100

주) 금액 : 보험가입금액을 의미

(2) 보험종목별 수입보험료 내역
 (단위 : 백만원, %)

구분

2019.03

2018

2017

금액

비율

금액

비율

금액

비율

생명

보험

생사혼합

27,443

100

102,336

100

72,573

100

(3) 보험종목별 보험금 내역
 (단위 : 백만원, %)

구분

2019.3

2018

2017

금액

비율

금액

비율

금액

비율

생명

보험

생사혼합

2,578

100

11,254

100

6,563

100

(4) 모집형태별 영업현황

(가) 보험종목별 모집경로 및 모집형태

구분

모집형태

모집경로

개인

보험설계사, 대리점, 중개사

방문

(나) 모집형태별 초회보험료
 (단위 : 백만원, %)

구분

모집형태

2019.03

2018

2017

금액

비율

금액

비율

금액

비율

생명

보험

생사혼합

회사모집

0

0

0

0

0

0

설계사

1,241

13

5,378

14

5,402

18

대리점

6,136

66

24,762

63

20,184

69

중개사

1,994

21

8,937

23

3,628

12

방카슈랑스

5

0

85

0

64

0

기타

0

0

0

0

0

0

합계

9,376

100

39,162

100

29,278

100

(5) 보험종목별 실제사업비
 (단위 : 백만원)

구분

2019.03

2018

2017

생사혼합

15,275

61,083

48,372

[PT. Hanwha Life Insurance Indonesia : 인도네시아 현지법인]

가. 영업의 현황

(1) 자금조달실적

(단위 : 억원, %)

구 분

2019.03

2018

2017

준비금

할인율

비중

준비금

할인율

비중

준비금

할인율

비중

생사혼합

23

6.44-8.42

21

20

5.96-8.9

19

19

5.06-7.32

11

단체

79

7.13

71

76

7.72

72

120

5.77

72

지급준비금

9

-

8

9

-

9

28

-

17

합계

111

-

100

105

-

100.0

167

-

100

주) 생사혼합: 변액 보험 포함 

(2) 자금운용실적

(가) 자산운용률
 (단위 : 억원, %)

구 분

2019.03

2018

2017

총 자 산(A)

1,649

1,584

1,664

운용자산(B)

1,518

1,447

1,483

자산운용률(B/A)

92

91

89

(나) 운용내역별 수익현황
 (단위 : 억원,%)

구 분

2019.03

2018

2017

금액

수익율

금액

수익율

금액

수익율

운

용

자

산

현·예금 및 신탁

440

6.9

431

6.8

648

7.1

수익증권

3

8.4

2

-11.9

2

10.3

단기매매증권

28

20.7

26

7.9

-

-

매도가능증권

68

5.8

50

8.5

9

7.3

만기보유증권

979

6.5

939

7.6

824

8.1

계

1,518

6.9

1,447

7.9

1,483

7.7

(다) 대출금 운용내역
 해당사항 없음

(라) 대출금의 잔존기간별 잔액
 해당사항 없음

(마) 유가증권 운용내역

(단위 : 억원, %)

구 분

2019.03

2018

2017

기말잔액

수익율

기말잔액

수익율

기말잔액

수익율

국

내

단기매매증권

28

20.7

26

7.9

-

-

매도가능증권

68

5.8

50

8.5

9

7.3

만기보유증권

979

6.5

939

7.6

824

8.1

수익증권

3

8.4

2

-11.9

2

10.3

합 계

1,078

6.9

1,017

7.6

835

8.1

주) 국내: 인도네시아 

(바) 유가증권 시가 정보
(2019.03.31일 기준) (단위 : 억원)

구 분

취득가액(A)

시가(B)

평가손익(B-A)

수익증권

2.4

2.7

0.3

단기매매증권

28.5

27.7

-1.8

매도가능증권

66.5

68.2

1.7

만기보유증권

974.9

945.5

-29.4

합계

1,072.3

1,043.6

-28.2

(사) 현·예금 및 신탁자산 운용내역
 (단위 : 억원, %)

종 류

2019.03

2018

2017

기말잔액

수익율

기말잔액

수익율

기말잔액

수익율

현·금

19.0

5.3

38

2.1

85

4.5

예금

420.9

7.1

393

7.3

563

7.5

합계

440.0

6.9

431

6.8

648

7.1

나. 영업 종류별 현황

(1) 보험종목별 보유계약현황
(2019.03.31일 기준) (단위 : 건, 억원, %)

구분

생사혼합

단체

기타

합계

생명보험

건수

2,996

53,101

56,097

112,194

가입금액

761

2,796

3,558

7,115

금액비중

9

31

40

100

(2) 보험종목별 수입보험료 내역
 (단위 : 억원, %)

구분

2019.03

2018

2017

금액

비율

금액

비율

금액

비율

생명

보험

생사혼합

5

59

15

22.1

51

41.6

단체

4

41

52

77.9

72

58.4

합계

9

100

67

100.0

123

100.0

(3) 급부별 보험금 내역
 (단위: 억원, %)

구분

2019.03

2018

2017

금액

비율

금액

금액

비율

금액

생명

보험

사망/입원/건강

6

87

52.5

65

83.7

93

해약/반환

1

13

28.7

35

6.0

7

기타

0

0

0.0

0

0.2

0

합계

7

100

81.2

100

89.9

100

(4) 모집형태별 영업현황

(가) 보험종목별 모집경로 및 모집형태

구분

모집형태

모집경로

개인

보험설계사, 대리점, 단체

방문

(나) 모집형태별 초회보험료

(단위 : 억원, %)

구분

모집형태

2019.03

2018

2017

금액

비율

금액

비율

금액

비율

생명 보험

생사

혼합

설계사

2.2

39

4.5

8

40

35

대리점

0.0

0

0.0

0

1

1

방카

0.0

0

0.4

1

0

0

내근

0.0

0

0.0

0

0

0

합계

2.2

39

4.9

9

41

36

단체

직판

3.4

61

48.4

91

72

64

합계

5.6

100

53.3

100

113

100

(5) 보험종목별 실제사업비
 (단위 : 억원)

구분

2019.03

2018

2017

수당

개인

1

2

60

그룹

1

8

9

신계약비

3

6

8

유지비

25

100

103

합계

30

116

180

[손해보험(한화손해보험(주))]

1) 영업의 현황

가. 영업의 개황

201
9년
1분
기의 경영현황은,
보험업회계기준에 따른 연결재무제표 기준으로

원수보험료는 전년동기 대비 6.2% 증가한 1조 4,549억원을 거수하였으며, 경과보험료는 1조 1,189억원으로 이 중 발생손해액 3,772억원, 장기환급금 및 적립금 증가로 5,589억원을 차감하고 순사업비 2,831억원을 집행한 결과, 보험영업 부문에서는 1,003억원의 손실을 시현하였으나, 투자영업부문

에서
1,176억원의 이익과 영업외손실 34억원을 감안할 경우,
139억원의 세전 당기순이익을 기록하여 전년 동기대비 65.3% 감소하였습니다. 법인세비용 33억을 감안할 경우, 107억의 당기순이익을 시현하였습니다. 총자산은 전년말 대비 2조 891억 증가한 17조 2,166억이며, 지급여력비율은 전년동기대비 18.8%p 상승한 192.6%로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.
 당사는 2018년 6월 S&P, Moody's, Fitch로부터 전사 재무건전성에 대한 신용등급 을 가각 A,A2,A로 평가받았습니다. 3대 글로벌 신용평가기관으로부터 모두 신용등 급을 획득한 것은 손해보험업계 최초입니다. 또한 2018년 8월 보험전문 신용평가기 관인 A.M.Best는 당사의 보험금 지급능력 등급을 A-에서 A등급으로 한단계 올려 평가하였습니다. 신용평가기관은 회사의 견실한 손익구조, 시장지위의 지속적 확대, 재무건전성 강화 능력 등을 긍정적으로 평가하였습니다.

나. 보험수지 및 계약현황

(
1) 보험종목별 현황 

2019년 1분기의 원수보험료는 전년동기 대비 6.2% 증가한 1조 4,549억원을 거수하였습니다. 일반보험은 전년동기 대비 3.7% 성장하였고 자동차보험은 전년 동기대비 0.4% 역성장하였으며 장기보험은 보장성 중심의 상품판매전략 및 계속보험료 증가에 힘입어 전년동기대비 7.9% 성장하였습니다
.

(단위: 백만원,%)

구 분
제75 1분기
제74 1분기
제74기

일 반
117,219
113,026
436,105

자동차
214,428
215,385
873,770

장 기
(신계약)
1,123,219
(20,327)
1,041,276
(26,415)
4,292,645
(92,559)

합 계
1,454,866
1,369,687
5,602,520

주) 원수보험료 기준

(2) 보험수지 및 계약현황

2019년 1분기의 보험영업손익은 1,003억의 손실을 기록하였습니다.

(제75 1분기)
(단위:백만원,%)

구 분
화 재
해 상
자동차
보 증
특 종
해외원보험
외국수재
장 기
개인연금
합 계

경과보험료
3,056
1,845
141,943
0
41,682
0
506
907,730
22,089
1,118,851

발생손해액
4,279
2,118
125,648
-95
34,404
0
252
742,544
26,931
936,081

순사업비
1,289
1,570
24,614
1
8,146
0
46
245,624
1,768
283,057

이익배당
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

보험영업손익
-2,511
-1,843
-8,319
94
-868
0
209
-80,438
-6,611
-100,288

주) 장기, 개인연금 발생손해액 : 만기환급금, 해약환급금, 적립금 증가액 포함

다. 보험종목별 수입보험료 및 보험금 내역

(1) 보험종목별 수입보험료 내역

(단위 : 백만원, %)

구 분
제75 1분기
제74 1분기
제74기

금 액
비 율
금 액
비 율
금 액
비 율

화 재
6,318
0.4
7,239
0.5
28,298
0.5

해 상
7,516
0.5
10,427
0.8
39,518
0.7

자동차
214,428
14.7
215,385
15.7
873,770
15.6

보 증
0
0.0
0
0.0
0
0.0

특 종
103,385
7.1
95,360
7.0
368,288
6.6

해외원보험
0
0.0
0
0.0
0
0.0

외국수재
0
0.0
0
0.0
0
0.0

장 기
1,101,068
75.7
1,016,403
74.2
4,196,452
74.9

개인연금
22,151
1.5
24,873
1.8
96,193
1.7

합 계
1,454,866
100.0
1,369,687
100.0
5,602,520
100.0

주) 원수보험료 기준

(2) 보험종목별 보험금 내역

(단위 : 백만원, %)

구 분
제75 1분기
제74 1분기
제74기

금 액
비 율
금 액
비 율
금 액
비 율

화 재
4,034
0.6
2,523
0.4
16,237
0.7

해 상
8,041
1.3
72,187
11.7
84,408
3.7

자동차
172,683
27.4
169,954
27.5
679,697
29.5

보 증
0
0.0
0
0.0
0
0.0

특 종
57,423
9.1
50,618
8.2
217,229
9.4

해외원보험
0
0.0
0
0.0
0
0.0

외국수재
0
0.0
0
0.0
0
0.0

장 기
388,909
61.6
321,498
52.1
1,304,825
56.7

개인연금
184
0.0
132
0.0
441
0.0

합 계
631,273
100.0
616,913
100.0
2,302,837
100.0

주) 원수보험금 기준

(3) 손해보험 보험종목별 손해율

손해율은
전년동기대비 1.7%p 상승한 83.7%를 기록하였습니다.

(단위 :% )

구 분
제75 1분기
제74 1분기
제74기

화 재
140.0
48.3
65.5

해 상
114.8
45.6
65.2

자동차
88.5
82.1
88.7

보 증
26,351.0
-10,145.0
-8,519.5

특 종
82.5
81.0
77.8

해외원보험
-
-
-

외국수재
49.8
29.8
12.6

장 기
81.8
81.3
81.5

개인연금
121.9
118.0
123.4

합 계
83.7
82.0
83.1

주) 1. 장기, 개인연금 : 만기환급금, 해약환급금, 적립금증가액 포함
 2. 손해율 : 발생손해액 / 경과보험료

라. 모집형태별 영업현황

(1) 보험종목별 모집경로 및 모집형태

- 모집경로

ㅇ 개인영업 : 38 지역단, 7 GA영업부, 2 온라인영업부

ㅇ 기업영업 : 10 법인영업부, 2 방카슈랑스영업부

 - 모집형태

ㅇ 직급 ㅇ T/M

ㅇ 설계사 ㅇ C/M

ㅇ 대리점 ㅇ 중개인

ㅇ 공동인수 ㅇ 방카슈랑스

(2) 모집형태별 원수보험료

(단위 : 백만원,%)

구 분
모집형태
제75 1분기
제74 1분기
제74기

금 액
비 율
금 액
비 율
금 액
비 율

화 재
임직원
63
0.0
34
0.0
170
0.0

설계사
1,315
0.1
1,387
0.1
5,466
0.1

대리점
4,895
0.3
5,775
0.4
22,323
0.4

공동인수
46
0.0
43
0.0
339
0.0

소 계
6,318
0.4
7,239
0.5
28,298
0.5

해 상
임직원
2,350
0.2
3,686
0.3
15,129
0.3

설계사
21
0.0
47
0.0
260
0.0

대리점
5,126
0.4
6,615
0.5
23,543
0.4

공동인수
20
0.0
78
0.0
586
0.0

소 계
7,516
0.5
10,427
0.8
39,518
0.7

자동차
임직원
105,126
7.2
104,646
7.6
422,450
7.5

설계사
60,542
4.2
62,372
4.6
250,013
4.5

대리점
47,291
3.3
47,130
3.4
194,365
3.5

공동인수
1,469
0.1
1,237
0.1
6,942
0.1

소 계
214,428
14.7
215,385
15.7
873,770
15.6

특 종
임직원
41,825
2.9
37,258
2.7
124,918
2.2

설계사
2,873
0.2
2,947
0.2
11,751
0.2

대리점
58,608
4.0
55,023
4.0
226,689
4.0

공동인수
78
0.0
131
0.0
4,930
0.1

소 계
103,385
7.1
95,360
7.0
368,288
6.6

해외원보험
임직원
0
0.0
0
0.0
0
0.0

설계사
0
0.0
0
0.0
0
0.0

대리점
0
0.0
0
0.0
0
0.0

공동인수
0
0.0
0
0.0
0
0.0

소 계
0
0.0
0
0.0
0
0.0

장 기
임직원
60
0.0
2,466
0.2
3,097
0.1

설계사
523,951
36.0
494,069
36.1
2,013,795
35.9

대리점
577,057
39.7
519,868
38.0
2,179,560
38.9

공동인수
0
0.0
0
0.0
0
0.0

소 계
1,101,068
75.7
1,016,403
74.2
4,196,452
74.9

개인연금
임직원
665
0.0
689
0.1
2,648
0.0

설계사
16,582
1.1
18,546
1.4
71,945
1.3

대리점
4,904
0.3
5,637
0.4
21,601
0.4

공동인수
0
0.0
0
0.0
0
0.0

소 계
22,151
1.5
24,873
1.8
96,193
1.7

합 계

1,454,866
100.0
1,369,687
100.0
5,602,520
100.0

주) 중개인, 방카슈랑스 실적은 대리점 실적에 포함

마. 보험종목별 순사업비 및 사업비집행율 현황

사업비율은 전년동기대비 0.6%p 감소한 25.1%를 기록하
였습니다.

(단위: 백만원, %)

구 분
제75 1분기
제74 1분기
제74기

보유보험료
순사업비
비 율
보유보험료
순사업비
비 율
보유보험료
순사업비
비 율

화 재
2,955
1,289
43.6
4,263
1,857
43.6
12,946
7,119
55.0

해 상
2,547
1,570
61.7
2,396
-982
-41.0
9,013
5,274
58.5

자동차
138,097
24,614
17.8
139,177
26,976
19.4
585,763
122,157
20.9

보 증
2
1
55.7
1
33
4835.6
1
83
5878.0

특 종
53,091
8,146
15.3
45,969
7,806
17.0
165,832
40,484
24.4

해외원보험
0
0
0
0
0
0
0
0
-

외국수재
224
46
20.4
292
51
17.4
3,562
495
13.9

장 기
908,439
245,624
27.0
845,162
234,829
27.8
3,477,763
915,627
26.3

개인연금
22,078
1,768
8.0
24,794
2,204
8.9
95,885
8,119
8.5

합 계
1,127,432
283,057
25.1
1,062,053
272,774
25.7
4,350,766
1,099,358
25.3

주) 사업비율 = 순사업비 / 보유보험료

바. 자금운용 실적

당사의 자금운용은
현예금/단기매매증권/매도가능증권/만기보유증권/대출채권/
관계ㆍ종속
기업/유형자산/기타자산 등으로
구분되어 있으며 제75기 1분기 총자산은
17,210,676백만원이며
개별 자산
의 잔액은 다음과 같습니
다.

(단위 : 백만원 , %)

구 분
제 75기 1분기
제 74기 연간
제 73기 연간

기말잔액
비중
기말잔액
비중
기말잔액
비중

현예금
235,310
1.36
116,920
0.70
112,898
0.76

유가
증권
단기매매증권
352,371
2.05
518,402
3.10
151,074
1.02

매도가능증권
4,916,473
28.57
4,641,240
27.74
6,416,706
43.11

만기보유증권
3,287,172
19.10
3,036,675
18.15
0
0.00

관계ㆍ종속회사투자주식
10,060
0.06
10,060
0.06
3,180
0.02

대출채권 및 예치금
5,614,136
32.62
5,748,449
34.36
5,522,513
37.10

유형자산
545,349
3.17
496,857
2.97
509,342
3.42

기타자산
2,249,805
13.07
2,160,013
12.91
2,168,332
14.57

총 자산
17,210,676
100.00
16,728,616
100.00
14,884,045
100.00

주1) 해당자료는 K-IFRS 별도재무제표 기준입니다.

2) 영업종류별 현황

가. 자산운용 현황

(1)
자
산운용률

 당사의 제 75기 1분기 자산운용률은 86.54%이며 각 사업년도 자산 운용률은
 다음과 같습니다.

(단위 : 억원 , %)

구 분
제 75기 1분기
제 74기 연간
제 73 연간

총 자 산(A)
172,107
167,286
148,840

운용자산(B)
148,936
145,469
126,914

자산운용률(B/A)
86.54
86.96
85.27

주1) 해당자료는 K-IFRS 별도재무재표 기준입니다.
 주2) 운용자산 : 현금 및 예치금/단기매매증권/매도가능증권/만기보유증권/관계ㆍ종속기업/대출채권/부동산

(2)
운
용내역별 이익 현황 

당사의
보고서 작성기준일 현재
운용자산은 14,893,595백만원이며 제 75기 1분기
 투자영업이익은 116,770백만원이며 개별 자산과 운용이익은 아래와 같습니다

(단위 : 백만원 , %)

구 분
제 75기 1분기
제 74기 연간
제 73기 연간

금 액
비 율
금 액
비 율
금 액
비 율

운용자산
대 출
기말잔액
5,160,028
34.6
5,304,132
36.5
5,165,943
40.7

운용이익
43,795
37.5
192,274
39.2
176,514
38.8

유가증권
기말잔액
8,566,076
57.5
8,206,377
56.4
6,570,960
51.8

운용이익
66,671
57.1
271,683
55.4
257,972
56.7

현ㆍ예금
기말잔액
235,311
1.6
116,920
0.8
112,898
0.9

운용이익
406
0.3
688
0.1
393
0.1

기 타
기말잔액
932,181
6.3
919,438
6.3
841,551
6.6

운용이익
5,898
5.1
25,355
5.2
20,183
4.4

계
기말잔액
14,893,596
100.0
14,546,867
100.0
12,691,352
100.0

운용이익
116,770
100.0
490,000
100.0
455,062
100.0

(주1) 해당자료는 K-IFRS 별도재무재표 기준입니다.
 (주2) 운용이익은 계정별 운용수익에서 운용비용과 공통비용을 차감하여 산출.

나. 대출

(1) 대출금 운용내역 
 당사의 보고서 작성기준일 현재 대출금은 5,160,028백만원이며, 제 75기 1분기
 기준 장부금액입니다. 개인대출 및 기업대출로 구분되며, 그 세부내용은 다음과
 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

종 류
제 75 기 1분기
제 74 기 연간
제 73 기 연간

금 액
수익률
금 액
수익률
금 액
수익률

개 인
2,401,597
3.7
2,402,866
4.0
2,355,862
3.9

기업
대 기 업
296,123
4.1
277,038
2.8
669,539
4.0

중소기업
2,462,308
3.4
2,624,228
3.9
2,140,541
3.3

합 계
5,160,028
3.6
5,304,132
3.8
5,165,943
3.7

주1) 이연대출부대수익, 현재가치할인차금 및 대손충당금 공제 후 기준
주2) 상기 자료는 K-IFRS 별도 재무제표 기준으로 작성되었습니다.

(2) 대출금의 잔존기간별 잔액 
 당사의 보고서 기준일 현재 대출금(대손충당금 공제 전)은 5,184,031백만원이며, 세부 대출금별로 그 잔존기간을 구분하였으며, 세부내용은 다음과 같습니다. 

 (단위 : 백만원)

구 분
1년이하
1년초과
3년초과
5년초과
합 계
비 고

3년이하
5년이하

콜론
0
0
0
0
0

약관대출금
1,833
17,830
29,494
947,667
996,824

유가증권담보대출금
0
0
0
0
0

부동산담보대출금
137,549
151,865
43,487
1,320,161
1,653,062

신용대출금
38,828
8,781
1,450
26
49,085

지급보증대출금
148
628
716
935
2,427

기타대출금
216,268
55,389
20,000
2,190,976
2,482,633

합 계
394,627
234,492
95,147
4,459,765
5,184,031

주1) 이연대출부대수익, 현재가치할인차금 공제 후 및 대손충당금 공제 전 기준
주2) 상기 자료는 K-IFRS 별도 재무제표 기준으로 작성되었습니다.

다. 유가증권 투자별 이익현황

당사의 유가증권 세부 투자는 주식/채권/수익증권/외화증권/관계ㆍ종속회사주식/ 
 기타유가증권에 투자하고 있으며 제 75기 1분기 이익률은 3.2%이며 세부사항은
 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원 , %)

구 분
제 75기 1분기
제 74기 연간
제 73기 연간

기말잔액
이익률
기말잔액
이익률
기말잔액
이익률

유가증권
국ㆍ공채
1,084,847
3.3
1,103,765
4.9
1,220,133
3.6

특 수 채
1,319,663
3.3
1,216,541
3.4
1,033,433
4.5

금 융 채
156,985
3.2
135,762
4.8
125,535
5.7

회 사 채
556,434
3.1
503,889
3.9
405,079
3.1

주 식
275,214
3.9
304,408
4.8
258,627
6.2

수익증권
2,995,837
4.5
2,950,254
4.3
2,215,556
4.8

외화증권
2,019,595
1.2
1,704,023
2.4
1,228,258
3.9

관계/종속회사투자주식
10,060
-0.1
10,060
-0.1
3,180
-0.1

기 타
147,441
4.4
277,675
0.8
81,160
3.3

합 계
8,566,076
3.2
8,206,377
3.7
6,570,960
4.3

주1) 해당자료는 K-IFRS 별도재무재표 기준입니다.
 주2) 운용이익은 계정별 운용수익에서 운용비용과 공통비용을 차감하여 산출.
 주3) 이익률 = 당기 운용이익 / {(전기말 자산 + 당기말 자산 - 당기 운용이익)/2

라. 현/예금 및 신탁자산 운용내역

(단위 : 백만원, % )

구 분
제 75 기 1분기
제 74 기 연간
제 73 기 연간

기말잔액
수익률
기말잔액
수익률
기말잔액
수익률

현ㆍ예금
235,316
1.55
116,919
1.55
112,898
1.31

단자어음
-
-
-
-
-
-

금전신탁
-
-
-
-
-
-

합 계
235,316
1.55
116,919
1.55
112,898
1.31

주) K-IFRS 별도 재무제표 기준으로 작성되었습니다.

[자산운용(한화자산운용(주))]

가. 영업의 현황

(1) 자금조달실적

- 해당사항 없음

(2) 자금운용실적

(가) 자산현황

- 연결기준 (백만원, %)

구분

2019.03

2018

2017

금액

비중

금액

비중

금액

비중

현금및예치금

94,223

42.9

63,190

30.4

125,570

60.1

유가증권

76,985

35.0

94,153

45.3

42,966

20.5

대출채권

983

0.4

957

0.5

791

0.4

유형자산

5,617

2.6

5,653

2.7

3,592

1.7

기타자산

42,068

19.1

43,894

21.1

36,103

17.3

자산계

219,876

100.0

207,847

100.0

209,022

100.0

- 별도기준 (백만원, %)

구분

2019.03

2018

2017

금액

비중

금액

비중

금액

비중

현금및예치금

78,142

35.2

47,701

22.5

106,242

49.5

유가증권

96,269

43.4

114,791

54.2

69,282

32.2

대출채권

983

0.4

957

0.5

791

0.4

유형자산

4,962

2.2

5,121

2.4

2,991

1.4

기타자산

41,705

18.8

43,285

20.4

35,525

16.5

자산계

222,061

100.0

211,855

100.0

214,831

100.0

(나) 손익현황

- 연결기준 (백만원, %)

구분

2019.03

2018

2017

영업수익

26,572

101,558

101,806

영업이익

7,083

27,628

46,312

세전이익

6,673

27,614

45,393

당기순이익

4,719

19,827

33,589

- 별도기준 (백만원, %)

구분

2019.03

2018

2017

영업수익

25,395

100,431

101,240

영업이익

7,137

31,082

50,956

세전이익

7,051

30,128

49,947

당기순이익

5,223

22,563

38,158

나. 영업종류별 현황

(1) 집합투자기구별수탁고
 (단위: 개, 억원, %)

구분

2019.03

2018

2017

펀드

순자산

비율

펀드

순자산

비율

펀드

순자산

비율

투

자

신

탁

증

권

주식

396

40,723

17.8

396

40,718

17.9

299

35,467

17.7

혼합주식

13

199

0.1

14

198

0.1

16

254

0.1

혼합채권

56

3,959

1.7

56

3,693

1.6

52

3,668

1.8

채권

109

31,448

13.7

112

30,631

13.4

111

35,235

17.6

소계

574

76,329

33.3

578

75,241

33.0

478

74,624

37.2

단기금융

20

54,082

22.6

19

51,473

22.6

15

45,445

22.7

파생상품

45

11,403

4.8

46

12,372

5.4

52

18,918

9.4

부동산

93

23,680

9.9

92

22,474

9.9

79

20,201

10.1

재간접

334

10,850

4.5

326

9,628

4.2

66

6,406

3.2

혼합자산

13

1,325

0.6

11

284

0.1

3

2

0.0

특별자산

79

61,576

25.7

72

56,325

24.7

51

34,421

17.2

투자신탁계

1,158

239,245

99.9

1,144

227,798

99.9

744

200,017

99.8

투

자

회사

증

권

혼합채권

5

28

0.0

5

28

0.0

5

30

0.0

채권

-

-

-

-

-

-

2

6

0.0

소계

5

28

0.0

5

28

0.0

5

36

0.0

특별자산

19

222

0.1

19

198

0.1

20

342

0.2

투자회사계

24

249

0.1

24

226

0.1

27

378

0.2

총계

1,182

239,495

100.0

1,168

228,024

100.0

771

200,395

100.0

주1) 펀드 수는 2017년 3월이후 운용 펀드 기준이 아닌 일반형 및 종류형 펀드 모두 포함하여 재산정 되었습니다.

주2) 2017년 9월 이후 좌수가 아닌 순자산으로 기재

(2) 판매회사별 수탁고
 (단위: 개, 억좌)

구분

2019.03

2018

2017

기관수

좌수

기관수

좌수

기관수

좌수

증권사

35

180,826

31

171,521

31

143,140

은행

17

25,610

17

24,882

15

10,513

기타

9

31,643

9

33,730

9

37,091

계

61

238,079

57

230,133

55

190,744

(3) 신탁재산운용현황(시가평가액 기준)
 (단위: 억원)

구분

주식

채권

CP

콜론

기타

계

2019.03

51,533

73,154

15,947

-

109,519

250,153

2018

51,726

66,433

12,916

-

107,754

238,829

2017

51,233

63,767

11,849

-

78,777

205,626

(4) 투자일임계약 설정고현황

(단위: 개, 억원)

구분

2019.03

2018

2017

건수

금액

건수

금액

건수

금액

법인

232

735,405

233

710,098

230

680,804

개인

-

-

-

-

-

-

계

232

735,405

233

710,098

230

680,804

3. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

[한화생명보험(주)]

가. 파생상품 거래현황 
(2019.03.31일 기준) (단위 : 백만원)

구분
이자율
통화
주식
기타
계

거래목적
위험회피
-
24,395,485
-
-
24,395,485

매매목적
-
152,465
78
398,230
550,774

거래장소
장내거래
-
-
-
-
-

장외거래
-
24,547,951
78
398,230
24,946,259

거래형태
선도
-
4,444,063
-
-
4,444,063

선물
-
-
-
-
-

스왑
-
20,103,887
-
398,230
20,502,117

옵션
-
-
78
-
78

나. 신용파생상품 거래현황

(2019.03.31일 기준)
(단위 : 천달러(미국))

구분
신용매도
신용매입

해외물
국내물
계
해외물
국내물
계

CDS
350,000
-
350,000
-
-
-

CLN
-
-
-
-
-
-

CO
-
-
-
-
-
-

TRS
-
-
-
-
-
-

기타
-
-
-
-
-
-

계
350,000
-
350,000
-
-
-

다. 신용파생상품 상세명세

(단위 : 천달러(미국))

상품종류
보장매도자
보장매수자
취득일
만기일
액면금액
기초자산

(준거자산)

CDS
한화생명
ING
20120717
20220717
30,000
프랑스국채

CDS
한화생명
CS
20130528
20230528
50,000
외평채

CDS
한화생명
CS
20140519
20240530
70,000
중국국채

CDS
한화생명
HSBC
20141212
20241220
40,000
외평채

CDS
한화생명
HSBC
20150410
20250320
50,000
중국국채

CDS
한화생명
SC
20150508
20250522
40,000
외평채

CDS
한화생명
MQ
20150818
20250827
50,000
중국국채

CDS
한화생명
하나대투증권
20150422
20250428
20,000
대한민국국채

계
-
-
-
-
350,000
-

라. 풋백옵션 거래현황
 해당사항 없음

[Hanwha Life Insurance Company Limited. ( Vietnam ) : 베트남현지법인]
 해당사항 없음

[PT. Hanwha Life Insurance Indonesia : 인도네시아 현지법인]
 해당사항 없음

[손해보험(한화손해보험(주))]

가. 파생상품 계약현황

당사는 외화금융상품의 환율변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 통화선도, 통화스왑 등의 계약을 체결하고 있습니다. 기업회계기준에 따라, 위험회피목적의 파생상품계약에서 발생한 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 구분하여 인식하였으며, 매매목적의 파생상품계약에서 발생된 손익은 당기손익으로 인식하였습니다.

당기말 파생상품 계약현황 및 자산,부채는 다음과 같습니다.

(기준일 : 2019년 3월 31일) (단위 : 백만원)

구 분
계약금액
파생상품자산
파생상품부채

위험회피목적
통 화
선도
287,477
202
2,744

스왑
2,158,624
12,144
37,553

이자율
스왑
0
0
0

주식
옵션
0
0
0

귀금속
옵션
0
0
0

기타
옵션
0
0
0

소계
2,446,101
12,346
40,297

매매목적
통 화
통화선도
0
0
0

이자율
스왑
0
0
0

주식
옵션
0
0
0

귀금속
옵션
0
0
0

기타
내재파생상품
0
0
330

소계
0
0
330

합계
2,446,101
12,346
40,627

나. 신용파생상품 상세명세

"당사 제 75기 1분기 작성기준일 현재 K-IFRS 재무제표 기준 신용파생상품을 보유하고 있지 아니합니다."

[자산운용(한화자산운용(주))]
 해당사항 없음

4. 영업설비 등에 관한 사항

[한화생명보험(주)]

가. 점포 현황
(2019.3.31일 기준) (단위:개)

구분

지역본부

지역단

지점

기타

합계

서울

2

15

113

-

130

부산

1

5

26

-

32

대구

1

3

25

-

29

인천

-

3

25

-

28

광주

1

2

14

-

17

대전

1

3

15

-

19

울산

-

3

25

-

28

경기도

1

13

138

-

152

강원도

-

2

13

-

15

충청북도

-

2

18

-

20

충청남도

-

2

22

-

24

경상북도

-

2

21

-

23

경상남도

-

3

38

-

41

전라북도

-

2

19

-

21

전라남도

-

2

22

-

24

제주도

-

1

8

-

9

해외

-

-

-

8

8

계

7

63

542

8

619

주) 기타: 해외주재사무소(런던,베이징,도쿄,홍콩,샌프란시스코), 해외법인(베트남,중국,인도네시아)

나. 영업용 부동산 및 지점 내역
(2019.03.31일 기준) (단위 : 백만원)

구 분

토지

(장부가액)

건물

(장부가액)

합 계

비 고

본 점

620,310

538,603

1,158,913

-

지 점

907,503

742,576

1,650,079

-

합 계

1,527,813

1,281,179

2,808,992

-

다. 지점의 신설 및 중요시설의 확충 계획

해당사항 없음

라. 기타 업무외 부동산 내역 

(2019.03.31일 기준) (단위 : ㎡, 백만원)

종류

소 재 지

토 지

건 물

취득가 계

면적

취득가

면적

취득가

투

자

용

부

동

산

서울시 중구 장교동 1

7,448

337,357

74,375

76,821

414,178

서울시 중구 소공동

110

2,854

101,239

32,831

30,363

131,602

부산 동구 초량동

1147-2

3,934

19,843

13,199

4,180

24,023

충남 태안군 태안읍

삭선리 420-4

1,271

133

2,020

1,069

1,202

서울시 마포구 동교동

113-92

380

5,772

-

-

5,772

소 계

15,887

464,344

122,425

112,433

576,777

[Hanwha Life Insurance Company Limited. ( Vietnam ) : 베트남현지법인]

가. 점포 현황 
(2019.3.31일 기준) (단위 : 개)

구분

시/성

지점

대리점

합계

북부

Ha Noi

1

4

5

Bac Ninh

-

1

1

Bac Giang

-

1

1

Hai Phong

1

2

3

Hai Duong

-

5

5

Thai Binh

-

1

1

Nghe An

1

10

11

Thanh Hoa

-

7

7

Yen Bai

-

1

1

Hoa Binh

-

1

1

Son La

-

2

2

Phu Tho

-

1

1

Ha Tinh

5

5

Hung Yen

-

1

1

Thai Nguyen

-

2

2

Nam Dinh

-

1

1

Tuyen Quang

-

1

1

Lang Son

-

1

1

Quang Binh

-

2

2

소계

3

49

52

남부

HCM

1

1

2

Binh Duong

1

-

1

Binh Phuoc

-

2

2

Dong Nai

1

-

1

Can Tho

1

-

1

Tien Giang

1

-

1

Ca Mau

1

-

1

Dong Thap

-

1

1

Kien Giang

1

-

1

Tra Vinh

-

1

1

소계

7

5

12

중부

Daklak

1

4

5

Khanh Hoa

1

2

3

Gia Lai

1

2

3

Binh Dinh

-

6

6

Dak Nong

-

2

2

Kon Tum

-

2

2

Da Nang

1

1

2

Ninh Thuan

1

-

1

Phu Yen

-

2

2

Quang Tri

-

2

2

Hue

1

2

3

Quang Nam

-

3

3

Quang Ngai

-

5

5

Lam Dong

-

3

3

소계

6

36

42

합계

16

90

106

나. 영업용 부동산 및 지점 내역
 해당사항 없음

다. 지점의 신설 및 중요시설의 확충 계획

2019년 지속적으로 직영점 및 대리점 개설 예정

라. 기타 업무외 부동산 내역

해당사항 없음

[PT. Hanwha Life Insurance Indonesia : 인도네시아 현지법인]

가. 점포 현황

(2019.3.31일 기준) (단위 : 개)

구분

시/성

지점

대리점

합계

Jawa

Jakarta

2

-

2

Bandung

1

-

1

Cirebon

1

-

1

Bogor

1

-

1

Bekasi

1

-

1

BSD

1

-

1

Semarang

1

-

1

Surabaya

1

-

1

Bali

1

-

1

소계

10

-

10

Sumatra

Medan

2

-

2

합계

12

-

12

나. 영업용 부동산 및 지점 내역
 해당사항 없음

다. 지점의 신설 및 중요시설의 확충 계획

현재 개설된 영업 지점을 중심으로 영업 조직 강화 예정

라. 기타 업무외 부동산 내역

해당사항 없음

[손해보험(한화손해보험(주))]

가. 점포 현황

2019. 3. 31 현재

(단위 : 개 )

지역단
사업단
지점
사업소
보상부
합 계

38
7
203
48
14
310

나. 영업용부동산 및 지점 내역

2019. 3. 31 현재

(단위 : 백만원 )

구 분
토지 (장부가액)
건물 (장부가액)
합 계

한화금융센터(여의도)
197,607
121,285
318,892

인천사옥
812
1,386
2,197

대전사옥
3,946
901
4,846

서소문사옥
31,324
10,867
42,191

용산태승
5,513
684
6,197

신설사옥
10,078
16,399
26,477

부산중앙사옥
5,827
5,603
11,429

대전대흥사옥
1,591
6,211
7,802

광주사옥
968
3,437
4,405

울산사옥
7,010
2,057
9,067

청주봉명사옥
1,467
1,770
3,237

수원현대증권
702
752
1,454

인천르네상스
513
777
1,290

연수원부지
5,236
0
5,236

합 계
272,594
172,127
444,721

주) 구축물(장부가액) 은 건물(장부가액)에서 제외

[자산운용(한화자산운용(주))]

가. 지점 등 설치 현황

(2019.03.31일 기준)
(단위 : 개)

구 분

본 점

지 점

사무소

합 계

서 울

1

-

-

1

싱가포르

1

-

-

1

중국 천진

1

-

-

1

미국 뉴욕

1

-

-

1

나. 영업설비 등 현황
 해당사항 없음

5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

[한화생명보험(주)]

가. 지급여력비율

(단위 : 백만원, %)

구분

2019.03

2018

2017

지급여력(A)

12,315,752

11,742,298

10,326,421

지급여력기준(B)

5,643,648

5,533,142

5,003,790

지급여력비율(A/B)

218.2

212.2

206.4

주1) 지급여력비율 = 지급여력/지급여력기준 × 100

주2) 지급여력비율은 보험업감독업무시행세칙(별표22)에 따라 작성됨

나. 준비금 적립내역

(단위 : 백만원)

구 분
2019.03
2018
2017

책임준비금
일반계정
보험료적립금
77,232,336
76,628,595
73,773,915

미경과보험료
10,405
4,389
4,782

보증준비금
1,132,003
1,139,487
1,056,041

지급준비금
2,184,393
2,101,852
2,064,051

계약자배당준비금
286,720
295,016
296,137

계약자이익배당준비금
50,993
43,004
35,660

배당보험손실보전준비금
28,506
28,289
22,847

소 계
80,925,355
80,240,633
77,253,434

특별계정
보험료적립금
22,294,708
22,231,533
22,080,096

계약자배당준비금
0
0
0

계약자이익배당준비금
281
218
0

소 계
22,294,990
22,231,751
22,080,096

합 계
103,220,345
102,472,384
99,333,530

다. 주요경영지표
(1) 사업비율
 (단위 : 백만원,%)

구분
2019.03
2018
2017

실제사업비(A)
512,514
1,890,791
1,943,580

수입보험료(B)
3,180,670
14,239,848
13,813,888

사업비율(A/B)
16.1
13.3
14.1

(2) 운용자산이익율
 (단위 : 백만원,%)

구분
2019.03
2018
2017

투자영업손익
3,082,213
3,109,488
3,122,720

경과운용자산
85,799,505
85,299,856
81,529,525

운용자산이익율
3.59
3.65
3.83

(3) 부실자산비율
 (단위 : 백만원, %, %p)

구분

2019.03

2018.03

증감

가중부실자산(A)

172,380

145,527

26,853

자산건전성

분류대상자산(B)

87,731,252

81,711,348

6,019,904

비율(A/B)

0.20

0.18

0.02

(4) 유동성비율
 (단위 : 백만원, %)

구분
2019.03
2018
2017

유동성 자산(A)
5,719,767
5,932,520
4,050,464

평균지급보험금(B)
1,941,005
1,958,094
1,720,613

비율(A/B)
294.68
302.97
235.41

(5) ROA
 (단위 : %)

구분
2019.03
2018.03
증감

ROA
0.16
0.42
-0.26

(6) ROE
 (단위 : %)

구분
2019.03
2018.03
증감

ROE
1.86
5.15
-3.29

(7) 계약유지율 
 (단위 : %)

구 분

2019.03
2018
2017

계약유지율

13회차

80.90

81.70

84.98

25회차

61.23

64.64

68.26

[Hanwha Life Insurance Company Limited. ( Vietnam ) : 베트남현지법인]

가. 지급여력비율 
 (단위 : 백만원, %)

구분

2019.03
2018
2017

지급여력(A)

170,389

150,603

16,582

지급여력기준(B)

27,610

26,053

17,840

지급여력비율(A/B)

617

578

93

주) 베트남 현지 규정 기준 

나. 준비금 적립내역

(단위 : 백만원)

구분

계정과목

2019.03
2018
2017

책임준비금

일반

계정

보험료적립금

185,259

185,025

129,685

미경과보험료

2,211

2,176

1,428

보증준비금

-

-

-

지급준비금

1,047

627

282

계약자배당준비금

6,301

6,121

5,556

계약자이익배당준비금

6

6

6

배당보험손실보전준비금

-

-

-

재보험료적립금

-

-

-

합 계

194,824

193,954

136,958

다. 주요경영지표
(1) 사업비율
 (단위 : 백만원, %)

구분

2019.03
2018
2017

실제사업비(A)

15,275

61,083

48,372

수입보험료(B)

27,443

102,336

72,573

사업비율(A/B)

56

60

67

(2) 운용자산이익율

(단위 : 백만원, %)

구 분

2019.03
2018
2017

투자영업손익

18,543

15,925

21,962

경과운용자산

357,098

235,590

123,721

운용자산이익율

5.2

6.8

17.8

주1) 경과운용자산 : (당기말운용자산 + 전년동기말운용자산 - 직전1년간 투자영업이익)/2

주2) 투자영업손익 : 해당기간말 직전 1년간 손익계산서상 투자영업이익

(3) 부실자산비율
 (단위 : 백만원, %)

구 분

2019.03
2018
2017

가중부실자산(A)

1,034

1,153

516

자산건전성

분류대상자산(B)

207,908

196,029

143,439

비율(A/B)

0.50

0.59

0.36

주) 가중부실자산 : 주가하락 주식의 주가하락분, 부실채권 충당금

(4) 유동성비율

(단위 : 백만원, %)

구 분

2019.03
2018
2017

유동성 자산(A)

13,866

81,998

10,122

평균지급보험금(B)

2,505

2,332

1,392

비율(A/B)

554

3,517

727

주1) 유동성 비율 = (유동성자산 / 평균지급보험금) × 100

주2) 평균지급보험금 : 해당기간말 기준 1년간 월평균 지급보험금의 3개월분(현금기준)

(5) ROA (Return on Asset)

(단위 : %)

구 분

2019.03
2018
2017

ROA

17.6

-

-

주) 2017, 2018년은 당기순손실로 해당사항 없음

(6) ROE (Return on Equity)

(단위 : %)

구 분

2019.03
2018
2017

ROE

41.3

-

-

주) 2017, 2018년은 당기순손실로 해당사항 없음

[PT. Hanwha Life Insurance Indonesia : 인도네시아 현지법인]

가. 지급여력비율

(단위 : 억원, %)

구분

2019.03
2018
2017

지급여력(A)

1,365

1,303

1,373

지급여력기준(B)

25

24

37

지급여력비율(A/B)

5,502

5,498

3,757

주) 인도네시아 현지 규정 기준

나. 준비금 적립내역

(단위 : 억원)

구분

계정과목

2019.03
2018
2017

책임

준비금

보험료적립금

81

74.4

110.9

미경과보험료

2

4.6

13.3

지급준비금

9

9.5

28.2

변액 보험료적립금

19

16.6

14.5

합 계

111

105.1

167.0

다. 주요경영지표

(1) 사업비율

(단위 : 억원, %)

구분

2019.03
2018
2017

실제사업비(A)

30

116

180

수입보험료(B)

9

67

124

사업비율(A/B)

331

174

146

(2) 운용자산이익율

(단위 : 억원, %)

구 분

2019.03
2018
2017

투자영업손익

25

86

98

경과운용자산

1,499

1,402

1,459

운용자산이익율

6.8

6.1

6.7

주1) 경과운용자산 : (당기말운용자산 + 전년동기말운용자산 - 직전1년간 투자영업이익)/2

주2) 투자영업손익 : 해당기간말 직전 1년간 손익계산서상 투자영업이익

(3) 부실자산비율

(단위 : 억원, %)

구 분

2019.03
2018
2017

가중부실자산(A)

2

2

0

자산건전성

분류대상자산(B)

1,135

1,089

942

비 율(A/B)

0.21

0.14

0.0

주) 가중부실자산 : 주가하락 주식의 주가하락분, 부실채권 충당금

(4) 유동성비율

(단위 : 억원, %)

구 분

2019.03
2018
2017

유동성 자산(A)

570

550

1,586

평균지급보험금(B)

28

20

21

비율(A/B)

2,065

2,729

7,583

주1) 유동성 비율 = (유동성자산 / 평균지급보험금) × 100

주2) 평균지급보험금 : 해당기간말 기준 1년간 월평균 지급보험금의 3개월분(현금기준)

(5) ROA (Return on Asset)

현재까지 당기순손실로 해당사항 없음

(6) ROE (Return on Equity)

현재까지 당기순손실로 해당사항 없음

[손해보험(한화손해보험(주))]

가. 준비금 적립내역

준비금은 보유계약에 대한 장래의 지급의무를 충실히 이행하기 위하여 적립한 부채 입니다. 2019년 1분기 말 준비금은
전년 동기 대비 1조 3,023억원 증가한 14조 4,3 03억원입니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제75 1분기
제74 1분기
제74기

책임준비금
지급준비금
999,581
864,239
976,495

장기저축성보험료적립급
12,669,351
11,523,901
12,403,972

미경과보험료적립금
735,603
718,328
722,222

계약자배당준비금
15,213
13,106
15,480

계약자이익배당준비금
5,783
5,177
5,783

배당보험손실보전준비금
4,758
3,191
4,758

합 계
14,430,287
13,127,941
14,128,709

나. 지급여력비율

(단위:백만원,%)

구 분
제75 1분기
제74 1분기
제74기

지급여력(A)
2,005,361
1,393,247
1,945,643

지급여력기준(B)
1,040,974
801,726
997,316

지급여력비율 (A/B)
192.6
173.8
195.1

주1) 1. (위험기준) 지급여력비율 = 지급여력 / (위험기준) 지급여력기준금액 ×100

2
. 지급여력 : 납입자본금, 자본잉여금, 이익잉여금, 비상위험준비금 등의 합계액에서 미상각신
 계약비, 무형자산 등의 합계액을 차감한 금액

3. 위험기준 지급여력기준금액 : 보험위험액, 금리위험액, 신용위험액, 시장위험액, 운영위험액
 을 합산한 금액

[자산운용(한화자산운용(주))]

가. 주요 경영지표

(단위: 백만원)

구 분

2019.03

2018.12

2017.12

자본의

적정성

자기자본액

200,444

195,138

194,920

최소영업자본액

41,986

41,808

40,178

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약
연결재무정보

(1) 요
약연결재무상태표
 (단위: 백만원)

과 목
제71기 1분기
제70기
제69기

자 산

I. 현금및현금성자산
965,475
1,838,710
582,203

II. 예치금
835,504
792,175
640,408

III. 유가증권
72,984,189
70,585,874
66,024,192

IV. 관계기업 및 공동기업투자
150,679
156,220
146,211

V. 대출채권
26,852,609
26,915,013
25,426,145

VI. 유형자산
1,810,893
1,803,098
1,818,763

VII. 투자부동산
2,503,305
2,517,001
2,488,719

VIII. 무형자산
1,194,067
1,216,375
1,321,039

IX. 사용권자산
78,728
-
-

X. 파생상품자산
147,897
377,183
1,313,852

XI.순확정급여자산
-
13,679
25,249

XII. 당기법인세자산
62,393
11,782
128,060

XIII. 이연법인세자산
15,429
14,782
16,739

XIV. 기타금융자산
1,602,418
1,452,151
1,490,621

XV. 기타자산
3,039,341
2,927,735
2,921,837

XVI. 특별계정자산
22,423,978
21,462,673
21,650,434

자 산 총 계
134,666,905
132,084,451
125,994,472

부 채

I. 보험계약부채
95,559,657
94,572,121
90,222,047

II. 계약자지분조정
678,295
538,885
659,734

III. 당기법인세부채
5,976
290,995
21,724

IV. 이연법인세부채
535,651
380,408
826,009

V. 파생상품부채
619,379
322,195
26,557

VI. 순확정급여부채
168,700
165,553
178,902

VII. 충당부채
15,716
15,367
14,195

VIII. 기타금융부채
2,844,660
2,002,451
1,631,828

IX. 기타부채
147,411
121,298
154,560

X. 특별계정부채
22,271,693
22,245,521
22,020,813

부 채 총 계
122,847,138
120,654,794
115,756,369

자 본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

I. 자본금
4,342,650
4,342,650
4,342,650

II. 기타불입자본
(458,007)
(458,007)
(458,007)

III. 신종자본증권
1,558,000
1,558,000
497,930

IV. 기타자본구성요소
1,318,871
878,706
1,239,339

V. 이익잉여금
3,910,499
3,985,549
3,729,643

비지배지분
1,147,754
1,122,759
886,546

자 본 총 계
11,819,767
11,429,657
10,238,103

연결대상에 포함된 회사수
70개
71개
49개

(2) 요약연결포괄손익계산서
 (단위: 백만원)

과 목

제71기 1분기

제70기 1분기
제70기
제69기

I. 영업수익
6,169,451
5,899,136
23,430,547
26,087,054

II. 영업비용
6,131,713
5,689,899
22,780,352
25,133,627

III. 영업이익
37,738
209,237
650,195
953,427

IV. 영업외손익
(1,266)
1,270
(13,781)
11,091

V. 법인세비용차감전순이익
36,472
210,507
636,414
964,518

VI. 법인세비용
13,249
77,636
189,890
275,794

VII. 당기순이익
23,223
132,871
446,524
688,724

VIII. 기타포괄손익
475,160
(110,455)
(320,240)
(171,429)

IX. 당기총포괄이익
498,383
22,416
126,284
517,295

X. 당기순이익의 귀속
23,223
132,871
446,524
688,724

지배기업의 소유주
19,200
110,274
415,273
584,939

비지배지분
4,023
22,597
31,251
103,785

XI. 당기총포괄이익의 귀속
498,383
22,416
126,284
517,295

지배기업의 소유주
459,365
4,861
65,253
418,933

비지배지분
39,018
17,555
61,031
98,362

XII.지배기업의 소유주에 대한 주당이익

기본 및 희석주당순이익(원)
0원
139원
473원
757원

나. 요약재무정보
(1) 요약재무상태표
 (단위: 백만원)

구 분
제 71기 1분기
제 70 기
제 69 기

자 산

I. 현금및현금성자산
439,475
1,412,192
301,762

II. 예치금
8,300
2,038
115,496

III. 유가증권
59,881,918
58,530,140
57,186,832

IV. 관계ㆍ종속기업투자
6,196,611
5,760,026
3,956,452

V. 대출채권
20,561,105
20,554,538
19,320,385

VI. 유형자산
1,464,253
1,456,742
1,482,749

VII. 투자부동산
2,072,759
2,094,515
2,047,970

VIII. 무형자산
84,070
82,704
84,249

IX. 파생상품자산
132,195
331,536
1,136,524

X.순확정급여자산
-
13,199
25,249

XI. 사용권자산
40,450
-
-

XII. 당기법인세자산
46,227
-
125,940

XIII. 기타금융자산
1,002,016
874,772
894,570

XIV. 기타자산
1,727,542
1,735,067
1,991,641

XV. 특별계정자산
22,416,293
21,454,999
21,643,275

자 산 총 계
116,073,214
114,302,468
110,313,094

부 채

I. 보험계약부채
80,925,355
80,240,633
77,253,434

II. 계약자지분조정
695,709
571,160
697,312

III. 당기법인세부채
-
287,073
-

IV. 이연법인세부채
167,029
37,180
492,470

V. 파생상품부채
534,837
280,650
10,496

VI. 순확정급여부채
338
-
-

VII. 충당부채
11,161
11,207
10,482

VIII. 기타금융부채
1,026,086
537,268
575,123

IX. 기타부채
129,828
96,083
140,085

X. 특별계정부채
22,402,598
22,378,744
22,164,605

부 채 총 계
105,892,941
104,439,998
101,344,007

자 본

I. 자본금
4,342,650
4,342,650
4,342,650

II. 기타불입자본
(438,804)
(438,804)
(438,804)

III. 신종자본증권
1,558,000
1,558,000
497,930

IV.기타자본구성요소
1,407,918
1,042,451
1,414,993

V. 이익잉여금
3,310,510
3,358,173
3,152,318

자 본 총 계
10,180,274
9,862,470
8,969,087

(2) 요약포괄손익계산서
 (단위: 백만원)

과 목
제71기 1분기
제70기 1분기
제70기
제69기

I. 영업수익
3,978,987
3,767,805
15,254,284
17,090,647

II. 영업비용
4,000,621
3,654,894
14,959,027
16,498,266

III. 영업이익
(21,634)
112,911
295,257
592,381

IV. 영업외손익
84,717
58,381
206,556
99,024

V. 법인세비용차감전 순이익
63,083
171,292
501,813
691,405

VI. 법인세비용
16,496
56,707
142,544
165,933

VII. 당기순이익
46,587
114,585
359,269
525,472

VIII. 기타포괄손익
365,467
(148,626)
(361,090)
(130,309)

IX. 총포괄이익
412,054
(34,040)
(1,821)
395,163

X. 주당이익

기본 및 희석주당순이익(원)
37원
145원
399원
677원

주) 매출액은 영업수익과 동일합니다.

2. 연결재무제표

가. 연결재무상태표

분 기 연 결 재 무 상 태 표

제 71 기 1분기 : 2019년 03월 31일 현재

제 70 기 : 2018년 12월 31일 현재

한화생명보험주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
주 석
제 71(당) 1분기
제 70(전)기

자 산

I. 현금및현금성자산
5,6,7
965,474,907,374
1,838,709,692,131

II. 예치금
5,6,7
835,504,471,435
792,175,000,924

III. 당기손익인식유가증권
5,6,8
6,817,288,581,839
5,629,164,571,326

IV. 매도가능유가증권
5,6,8
28,981,523,105,759
28,214,914,004,842

V. 만기보유유가증권
5,6,8
37,185,376,751,783
36,741,795,054,463

VI. 관계기업 및 공동기업투자
10
150,678,729,325
156,220,099,694

VII. 대출채권
5,6,11
26,852,608,884,967
26,915,013,332,901

VIII. 유형자산
13,14
1,810,892,676,423
1,803,098,229,931

IX. 투자부동산
13,14
2,503,305,142,472
2,517,000,648,465

X. 무형자산
14
1,194,067,307,691
1,216,374,698,575

XI. 사용권자산
14
78,728,404,120
-

XII. 파생상품자산
5,6,12
147,897,024,924
377,183,350,600

XIII.순확정급여자산
20
-
13,679,261,666

XIV. 당기법인세자산

62,393,348,375
11,782,056,486

XV. 이연법인세자산

15,428,545,509
14,781,620,727

XVI. 기타금융자산
5,6,15
1,602,418,150,118
1,452,150,523,614

XVII. 기타자산
16
3,039,341,204,440
2,927,735,962,121

XVIII. 특별계정자산
19
22,423,978,049,623
21,462,672,709,487

자 산 총 계

134,666,905,286,177
132,084,450,817,953

부 채

I. 보험계약부채
17
95,559,657,225,874
94,572,120,665,629

II. 계약자지분조정
18
678,295,147,856
538,885,241,875

III. 당기법인세부채

5,975,656,113
290,995,454,659

IV. 이연법인세부채

535,651,113,550
380,408,085,205

V. 파생상품부채
5,6,12
619,378,933,632
322,194,750,826

VI. 순확정급여부채
20
168,700,318,546
165,552,947,207

VII. 충당부채
21
15,716,164,214
15,367,182,202

VIII. 기타금융부채
5,6,22
2,844,659,850,247
2,002,451,002,054

IX. 기타부채
23
147,410,622,343
121,297,271,981

X. 특별계정부채
19
22,271,692,579,132
22,245,521,147,940

부 채 총 계

122,847,137,611,507
120,654,793,749,578

자 본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

I. 자본금
24
4,342,650,000,000
4,342,650,000,000

II. 기타불입자본
24
(458,006,536,981)
(458,006,536,981)

III. 신종자본증권
25
1,558,000,197,526
1,558,000,197,526

IV. 기타자본구성요소
26
1,318,871,030,167
878,705,504,134

V. 이익잉여금
27
3,910,498,765,677
3,985,549,304,135

비지배지분

1,147,754,218,281
1,122,758,599,561

자 본 총 계

11,819,767,674,670
11,429,657,068,375

부 채 및 자 본 총 계

134,666,905,286,177
132,084,450,817,953

나. 연결포괄손익계산서

분 기 연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제 71 기 1분기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 03월 31일까지

제 70 기 1분기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 03월 31일까지

한화생명보험주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
주 석
제 71(당) 1분기
제 70(전) 1분기

I. 영업수익

6,169,451,092,150

5,899,135,505,672

1. 보험료수익
29
3,845,069,304,136

3,716,207,136,281

2. 재보험수익
30
344,595,108,625

379,067,680,219

3. 이자수익
28,39
739,142,539,317

762,859,162,287

4. 구상이익

1,336,734,441

3,202,599,189

5. 당기손익인식유가증권 평가 및 처분이익
28
76,286,454,920

34,753,757,387

6. 매도가능유가증권 평가 및 처분이익
28
68,618,792,658

90,630,108,348

7. 대출채권및수취채권 평가 및 처분이익
28
-

713,632,448

8. 외환거래이익
28
506,435,736,568

136,196,737,051

9. 파생상품평가 및 거래이익
12,28
62,756,846,561

188,868,904,222

10. 기타수익
31
237,430,890,496

239,661,286,567

11. 특별계정수입수수료

234,568,810,195

302,560,099,085

12. 특별계정수익

53,209,874,233

44,414,402,588

II. 영업비용

6,131,713,265,259

5,689,899,082,265

1. 보험계약부채전입액

973,110,830,690

963,509,457,901

2. 지급보험금
32,39
2,949,144,060,443

2,971,255,317,841

3. 재보험비용
30
368,914,403,831

343,338,091,523

4. 사업비
33,39
486,575,579,797

438,375,023,966

5. 신계약비상각비
16
342,419,502,087

344,395,412,285

6. 재산관리비
34,39
25,753,995,786

17,891,442,526

7. 손해조사비
35
27,312,455,015

24,912,615,713

8. 당기손익인식유가증권 평가 및 처분손실
28
40,806,971,837

23,441,728,459

9. 매도가능유가증권 평가 및 처분손실
28
134,964,932,751

28,215,053,355

10. 대출채권및수취채권 평가 및 처분손실
28
44,268,461,324

5,817,447,521

11. 외환거래손실
28
42,764,565,686

205,020,461,747

12. 파생상품평가 및 거래손실
12,28
510,675,367,874

125,150,977,931

13. 기타비용
36
126,799,907,315

148,150,911,620

14. 특별계정지급수수료

5,727,604,971

6,500,101,161

15. 특별계정비용

52,474,625,852

43,925,038,716

III. 영업이익

37,737,826,891

209,236,423,407

IV. 영업외수익
37

8,565,174,010

15,873,453,835

V. 영업외비용
37

9,831,402,907

14,602,722,992

VI. 법인세비용차감전순이익

36,471,597,994

210,507,154,250

VII. 법인세비용
38

13,248,506,482

77,636,512,359

VIII. 분기순이익

23,223,091,512

132,870,641,891

IX. 법인세비용차감후 기타포괄손익

475,159,570,155

(110,454,693,812)

1. 당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익

2,469,955,691

3,254,284,499

1) 유형자산재평가이익

2,469,955,691

3,254,284,499

2. 후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 
 있는

포괄손익

472,689,614,464

(113,708,978,311)

1) 매도가능금융자산평가손익

506,454,592,921

(156,799,252,865)

2) 만기보유금융자산평가손익

(23,889,507,563)

(12,869,975,584)

3) 관계기업의 기타포괄손익지분

1,425,344,939

3,100,133,697

4) 위험회피목적파생상품평가손익

(86,171,038,480)

63,196,339,751

5) 특별계정기타포괄손익

42,495,574,144

(6,991,268,926)

6) 해외사업장환산외환차이

32,374,648,503

(3,344,954,384)

X. 분기총포괄손익

498,382,661,667

22,415,948,079

XI. 분기순손익의 귀속

23,223,091,512

132,870,641,891

1. 지배기업의 소유주

19,199,678,901

110,273,897,166

2. 비지배지분

4,023,412,611

22,596,744,725

XII. 분기총포괄손익의 귀속

498,382,661,667

22,415,948,079

1. 지배기업의 소유주

459,365,204,934

4,861,490,202

2. 비지배지분

39,017,456,733

17,554,457,877

XIII. 주당이익

1. 기본 및 희석주당이익

0

139

다. 연결자본변동표

분 기 연 결 자 본 변 동 표

제 71 기 1분기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 03월 31일까지

제 70 기 1분기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 03월 31일까지

한화생명보험주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
자 본 금
기타불입자본
신종자본증권
기타자본
구성요소
이익잉여금
지배기업의
소유주 귀속
비지배지분
총 계

2018.1.1 (전기초)
4,342,650,000,000
(458,006,536,981)
497,930,280,000
1,239,339,355,825
3,729,643,338,247
9,351,556,437,091
886,546,107,872
10,238,102,544,963

I. 분기총포괄손익

1. 분기순이익
-
-
-
-
110,273,897,166
110,273,897,166
22,596,744,725
132,870,641,891

2. 유형자산재평가이익
-
-
-
3,254,284,499
-
3,254,284,499
-
3,254,284,499

3. 매도가능금융자산평가손익
-
-
-
(149,087,623,382)
-
(149,087,623,382)
(7,711,629,483)
(156,799,252,865)

4. 만기보유금융자산평가손익
-
-
-
(12,869,975,584)
-
(12,869,975,584)
-
(12,869,975,584)

5. 관계기업의 기타포괄손익지분
-
-
-
2,725,156,109
-
2,725,156,109
374,977,588
3,100,133,697

6. 위험회피목적파생상품평가손익
-
-
-
60,893,554,939
-
60,893,554,939
2,302,784,812
63,196,339,751

7. 특별계정기타포괄손익
-
-
-
(6,993,555,445)
-
(6,993,555,445)
2,286,519
(6,991,268,926)

8. 해외사업환산손익
-
-
-
(3,334,248,100)
-
(3,334,248,100)
(10,706,284)
(3,344,954,384)

II. 자본에 직접 인식된 주주와의 거래

1. 연차배당
-
-
-
-
(105,194,635,000)
(105,194,635,000)
(8,517,265,350)
(113,711,900,350)

2. 신종자본증권 배당

-
-
-
-
(5,710,898,551)
(5,710,898,551)
(420,000,000)
(6,130,898,551)

Ⅲ.
비지배지분의 증감

-
-
-
-
-
-
(100,000,000)
(100,000,000)

2018.3.31 (전분기말)
4,342,650,000,000
(458,006,536,981)
497,930,280,000
1,133,926,948,861
3,729,011,701,862
9,245,512,393,742
895,063,300,399
10,140,575,694,141

2019.1.1 (당기초)
4,342,650,000,000
(458,006,536,981)
1,558,000,197,526
878,705,504,134
3,985,549,304,135
10,306,898,468,814
1,122,758,599,561
11,429,657,068,375

I. 분기총포괄손익

1. 분기순이익
-
-
-
-
19,199,678,901
19,199,678,901
4,023,412,611
23,223,091,512

2. 유형자산재평가이익
-
-
-
2,469,955,691
-
2,469,955,691
-
2,469,955,691

3. 매도가능금융자산평가손익
-
-
-
473,767,118,527
-
473,767,118,527
32,687,474,394
506,454,592,921

4. 만기보유금융자산평가손익
-
-
-
(29,197,608,840)
-
(29,197,608,840)
5,308,101,277
(23,889,507,563)

5. 관계기업의 기타포괄손익지분
-
-
-
1,580,847,781
-
1,580,847,781
(155,502,842)
1,425,344,939

6. 위험회피목적파생상품평가손익
-
-
-
(83,302,336,123)
-
(83,302,336,123)
(2,868,702,357)
(86,171,038,480)

7. 특별계정기타포괄손익
-
-
-
42,494,588,521
-
42,494,588,521
985,623
42,495,574,144

8. 해외사업환산손익
-
-
-
32,352,960,476
-
32,352,960,476
21,688,027
32,374,648,503

II. 자본에 직접 인식된 주주와의 거래

1. 연차배당
-
-
-
-
(75,139,025,000)
(75,139,025,000)
(7,381,629,970)
(82,520,654,970)

2. 신종자본증권 배당

-
-
-
-

(19,111,192,359)

(19,111,192,359)

(3,080,000,000)
(22,191,192,359)

Ⅲ.
비지배지분의 증감

-
-
-
-
-
-
(3,560,208,043)
(3,560,208,043)

2019.3.31 (당분기말)

4,342,650,000,000

(458,006,536,981)
1,558,000,197,526
1,318,871,030,167
3,910,498,765,677
10,672,013,456,389
1,147,754,218,281
11,819,767,674,670

라. 연결현금흐름표

분 기 연 결 현 금 흐 름 표

제 71 기 1분기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 03월 31일까지

제 70 기 1분기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 03월 31일까지

한화생명보험주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
주 석
제 71(당) 1분기
제 70(전) 1분기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름

(682,660,852,620)

591,826,032,538

1. 분기순이익

23,223,091,512

132,870,641,891

2. 조정
41
570,583,927,148

532,453,604,566

3. 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동
41
(2,042,772,593,059)

(872,178,579,360)

4. 이자의 수취

665,221,705,826

754,802,568,878

5. 이자의 지급

(9,036,178,476)

(4,089,595,828)

6. 배당금의 수취

161,494,531,847

108,896,277,128

7. 법인세부담액

(51,375,337,418)

(60,928,884,737)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름

(169,619,021,880)

(533,530,293,815)

1. 매도가능금융자산의 처분

2,128,498,841,536

2,617,450,136,646

2. 만기보유금융자산의 상환

20,269,692,586

19,818,496,617

3. 위험회피목적파생상품의 정산

39,157,196,507

281,687,696,183

4. 투자부동산 및 유형자산의 처분

37,206,418

363,308,101

5. 무형자산의 처분

-

171,884,462

6. 관계기업투자의 처분

750,000,000

-

7. 관계기업투자의 배당

6,047,996,951

5,457,961,689

8. 예치보증금의 감소

53,061,203,557

29,800,957,563

9. 매도가능금융자산의 취득

(2,093,103,401,649)

(2,427,092,608,934)

10. 만기보유금융자산의 취득

(241,605,231,120)

(994,344,133,304)

11. 투자부동산 및 유형자산의 취득

(22,320,526,096)

(32,649,832,888)

12. 관계기업투자의 취득

(1,021,891,515)

(1,371,104,000)

13. 무형자산의 취득

(7,362,982,203)

(3,124,400,320)

14. 예치보증금의 증가

(52,027,126,852)

(29,698,655,630)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름

(32,926,972,269)

(14,764,765,350)

1. 비지배지분의 감소

(14,021,838,013)

(9,037,265,350)

2. 신종자본증권 배당

(5,727,500,000)

(5,727,500,000)

3. 차입금의 증가

42,956,535

-

4. 리스부채의 감소

(13,220,590,791)

-

Ⅳ. 현금및현금성자산의 순증감(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)

(885,206,846,769)

43,530,973,373

Ⅴ. 기초 현금및현금성자산

1,838,709,692,131

582,202,676,727

Ⅵ. 외화표시 현금및현금성자산 환율변동효과

11,972,062,012

(295,412,185)

Ⅶ. 분기말 현금및현금성자산

965,474,907,374

625,438,237,915

3. 연결재무제표 주석

제 71 기 1분기 : 2019년 03월 31일 현재

제 70 기 : 2018년 12월 31일 현재

한화생명보험주식회사와 그 종속기업

1. 일반사항

한국채택국제회계기준 제1110호(연결재무제표)에 의한 지배기업인 한화생명보험주식회사(이하 "당사" 또는 "지배기업")와 연결재무제표 작성대상 종속기업(이하 한화생명보험주식회사와 그 종속기업을 일괄하여 "연결실체")를 연결대상으로 하여 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

(1) 지배기업의 개요

지
배기업은 1946년 9월 9일 국내 최초의 생명보험회사로 설립된 이래 2019년 3월 31일 현재 지역본부 7개, 지역단 66개 및 지점 556개 조직을 가지고 인보험 및 그와 관련된 재보험 계약 등을 주요 영업목적으로 하고 있으며, 2010년 3월에 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였습니다.

한편, 지배기업은 2012년 6월 29일 개최된 주주총회에서 사명 변경을 결의하고, 2012년 10월 9일자로 사명을 대한생명보험주식회사에서 한화생명보험주식회사로 변경하였습니다.

(2) 당분기말 현재 연결실체가 판매 중인 보험상품과 신규판매는 중지되었으나 계약이 유지되고 있는 보험상품의 내역은 다음과 같습니다.

- 생명보험

구 분
보 험 상 품

판 매 중
판 매 중 지
합 계

개인연금보험
6종
63종
69종

일반연금보험
11종
148종
159종

기타생존보험
-
16종
16종

사망보험
46종
394종
440종

생사혼합보험
6종
98종
104종

단체보험
4종
37종
41종

합 계
73종
756종
829종

- 손해보험

구 분
보 험 상 품

판 매 중
판 매 중 지
합 계

일반보험
325종
-
325종

자동차보험
14종
-
14종

장기보험
40종
839종
879종

퇴직연금
7종
-
7종

합 계
386종
839종
1,225종

(3) 당분기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율(%)

㈜한화건설
217,919,239
25.09

㈜한화
157,600,000
18.15

㈜한화갤러리아타임월드
15,204,166
1.75

예금보험공사
86,857,001
10.00

자기주식
117,139,750
13.49

기타
273,809,844
31.53

합 계
868,530,000
100.00

2. 중요한 회계정책

연결실체의 2019년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한
분기연결재무제표
는 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성되었습니다. 이
분기연결재무제표
는 보고기간말인 2019년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 

2.1 재무제표 작성기준

(1) 연결실체가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연
결실체는
201
9
년
1월 1일로 개시
하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습

니
다.

- 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체합니다.
기업회계기준서 제1116호에서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.

연결실체는
기업회계기준서 제1116호 '리스'의 도입 결과 회계정책을 변경하였습니다.
기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전기 연결재무제표는 재작성되지 않았습니다.

리스 기준서와 새로운회계정책의 도입 영향은

주석 44
에
서

설명하고 있습니다.

-

기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당 기준서의 개정이 분기연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

-

기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정이 분기연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해당 기준서의 제정이 분기연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 연차개선 2015-2017

① 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 해당 기준서의 개정이 분기연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 해당 기준서의 개정이 분기연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1012호 '법인세'

기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 해당 기준서의 개정이 분기연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에포함한다는 사실을 명확히 하였습니다.
해당 기준서의 개정이 분기연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 연결실체가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서

제정 또는 공표됐으나 2019년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서는 다음과 같습니다.

- 기준서 제1109호 '금융상품'

2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 원칙적으로 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용해야 하지만, 연결실체는 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'이 개정ㆍ공표되어 기업회계기준서 제1109호의 적용을 한시적으로 면제 받을 수 있게 됨에 따라, 2020년까지 기업회계기준서 제1109호의 적용을 면제 받을 계획입니다. 연결실체는 2015년 12월 31일 현재 보험과 관련된 부채의 비율이 총 부채금액의 90%를 초과하므로 기업회계기준서 제1109호 적용의 한시적 면제 요건을 충족할 수 있어 기업회계기준서 제1109호는 2021년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 것으로 예상합니다.

당분기말과 전기말 현재 기업회계기준서 제1109호를 적용하였을 경우 금융자산 그룹별 장부금액 및 공정가치와 당분기 중 공정가치 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분

장부금액
공정가치

당분기말
전기말
당분기말
전기말
변동액

원금과 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성된 현금흐름이 발생하는 계약 조건을 갖는 금융자산(*)

86,196,364
85,894,919
87,616,651
86,221,228
1,395,423

그 외 금융자산

17,191,728
16,066,187
17,207,837
16,058,972
1,148,865

합 계

103,388,092
101,961,106
104,824,488
102,280,200
2,544,288

(*)
상기 금융자산 중 신용위험이 낮지 않은 금융자산의 장부금액(손실충당금 조정 전)과 공정가치는 각각
1,605,321백
만원 및
1,550,552백
만원(
전기말: 1,997,257백만원 및 1,970,340백만원)입니다.

2.2
회계정책

분기연결재무제표

의
작
성에
적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1(1)에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

(1) 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연
결실체는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다.
추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서
합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다. 

분기연결재무제표 작성을 위해 연결실체 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요 원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표와 동일합니다.

4. 재무위험관리

연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다.

분기연결재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로
2018
년 12월 31일
의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다.

5. 금융상품 공정가치

(1) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품을 공정가치 서열체계에 따라 구분하며 정의된 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

활성시장에서 거래되는 자산 및 부채의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 자산 및 부채들은 수준 1에 포함됩니다. 

활성시장에서 거래되지 아니하는 자산 및 부채의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 자산 및 부채의 공정가치측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 자산 및 부채는 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 자산 및 부채는 수준 3에 포함됩니다.

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결실체는 보고기간말 현재 주요한 시장상황에 기초하여, 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법은 다음과 같습니다.

구 분
공정가치 측정방법

유가증권
상장주식 등 활성시장에서 거래되는 유가증권의 경우 공시되는 가격을 사용하고 있으며, 공시가격이 없는 경우 외부전문평가기관에 의해 산출된 공정가치를 사용하고 있습니다. 외부전문평가기관은 DCF모형(Discounted Cash Flow Model), IMV모형(Imputed Market Value Model), FCFE(Free Cash Flow to Equity Model), 배당할인모형, 위험조정할인율법, 순자산가치법 중 평가대상의 특성을 고려하여 적합하다고 판단된 1개 이상의 평가방법을 사용하여 공정가치를 산정하고 있습니다.

대출채권
대출채권의 경우 DCF모형을 사용하여 공정가치를 산출하고 있습니다. DCF모형 적용시 계약조건에 따라 산출한 계약현금흐름에 중도상환위험을 반영한 조기상환율을 적용하여 기대현금흐름을 적용한 후 각 구간에 대응하는 적절한 할인율로 할인하여 공정가치를 산출합니다. 대출채권 중 결산일 기준 잔존 만기가 3개월 이하이거나, 변동금리상품 중 금리변경주기가 3개월 이하인 상품은 장부금액을 공정가치로 간주합니다.

파생상품
장내파생상품의 경우 활성시장에서 거래될 경우 공시되는 가격을 사용하며,장외파생상품의 경우 평가기법을 사용하여 측정한 공정가치를 사용하고 있습니다. 시장에서 관측 가능한 투입 변수에 기초한 옵션, 이자율스왑, 통화스왑 등과 같은 보편적인 장외파생상품의 공정가치 결정에는 시장참여자가 일반적으로 사용하는 평가기법을 이용한 자체 평가모형을 사용합니다. 그러나 모델에 투입되는 일부 혹은 모든 변수들이 시장에서 관측 불가능하여 어떠한 가정에 기초한 평가기법에 의해 공정가치를 측정해야 하는 일부 복잡한 금융상품의 경우 독립적인 외부전문평가기관의 평가결과를 사용하고 있습니다.

(2)
당분
기말과 전기말 현재 연결재무상태표에서 공정가치로 후속 측정되는 금융상품의 공정가치를
공정가치 서열체계 수준별로

분류한 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

1) 당분기말

구 분
금융상품
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산
당기손익인식유가증권
108,223
3,099,018
3,610,047
6,817,288

매도가능유가증권
4,434,796
18,846,041
5,571,157
28,851,994

파생상품자산
-
147,897
-
147,897

금융자산 소계
4,543,019
22,092,956
9,181,204
35,817,179

금융부채
파생상품부채
-
619,379
-
619,379

2) 전기말

구 분
금융상품
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산
당기손익인식유가증권
148,872
2,354,230
3,126,063
5,629,165

매도가능유가증권
4,416,644

18,073,212

5,597,368

28,087,224

파생상품자산
-
377,183
-
377,183

금융자산 소계
4,565,516
20,804,625
8,723,431
34,093,572

금융부채
파생상품부채
-
322,195
-
322,195

(3) 당분기말과 전기말 현재 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 원가로 측정한 지분상품은 각각

129,529
백
만원
및

127,690
백만원입니다.

당해 지분증권은 가치창출규모를 계량화하기 어려워 추정현금흐름의 편차가 유의적이고 다양한 추정치의 발생 확률을 신뢰성 있게 평가할 수 없는 등의 이유로 원가법으로 측정하였습니다. 또한, 연결실체는 동 지분증권 등에 대해서는 단기적으로 처분할 계획은 없으며, 투자대상 기업의 프로젝트 진행경과 등에 따라 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 있게 되는 때에 공정가치로 측정할 예정입니다.

(4) 당분기 중 수준 1과 수준 2 간의 유의적인 이동은 없으며, 당분기 및 전분기 중 수준 3의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

1) 당분기

구 분
당기손익인식유가증권
매도가능유가증권
합 계

기초
3,126,063
5,597,368
8,723,431

취득
213,444
304,809
518,253

처분
(73,336)
(179,528)
(252,864)

평가
52,576
25,526
78,102

손상
-
(5,025)
(5,025)

연결범위변동
291,300
(171,993)
119,307

분기말
3,610,047
5,571,157
9,181,204

2) 전분기

구 분
당기손익인식유가증권
매도가능유가증권
합 계

기초
1,807,604
4,936,606
6,744,210

취득
230,894
286,238
517,132

처분
(22,279)
(161,751)
(184,030)

평가
(33,375)
45,510
12,135

손상
-
(3,270)
(3,270)

분기말
1,982,844
5,103,333
7,086,177

(5) 연결실체는 수준 간의 이동을 가져오는 사건이나 상황의 변동이 발생하는 시점에수준 간의 이동을 인식하고 있습니다. 당분기 중 수준 2와 수준 3 공정가치측정치로 분류되는 금융상품의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법의 변동은 없습니다.

(6) 수준 3으로 분류된 금융상품 공정가치의 민감도 분석 결과

금융상품의 민감도 분석은 관측 불가능한 투입변수의 변동이 금융상품의 가치 변동에 미치는 영향을 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 두개 이상의 투입변수에 공정가치가 영향을 받는 경우에는 가장 유리하거나 또는 가장 불리한 상황을 가정하여 산출됩니다. 민감도 분석대상으로 수준 3으로 분류되는 금융상품 중 해당 공정가치 변동이 당기손익으로 인식되는 금융상품이 있고, 공정가치 변동이 당기손익 혹은 기타포괄손익으로 인식되는 지분증권 및 수익증권이 있습니다.

각 금융상품별 투입변수의 변동에 따른 세전손익효과에 대한 민감도 분석 결과는 아래와 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기
전분기

당기손익으로 인식
기타포괄손익으로 인식
당기손익으로 인식
기타포괄손익으로 인식

유리한 변동
불리한 변동
유리한 변동
불리한 변동
유리한 변동
불리한 변동
유리한 변동
불리한 변동

당기손익인식금융자산(*1)
36,100
(36,100)
-
-
19,828
(19,828)
-
-

매도가능금융자산(*1),(*2)
-
-
57,237
(56,674)
-
-
30,807
(30,418)

(*1) 수익증권 및 기타유가증권은 주요 관측불가능한 변수인 신탁재산 또는 부동산의 가격변동 등을 1% 만큼 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하고 있습니다.

(*2) 지분증권은 주요 관측불가능한 투입변수인 성장률(0~1%)과 할인율 또는 청산가치(-1~1%)와 할인율을 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하고 있습니다.

(7) 당분기말과 전기말 현재 공정가치로 후속측정되지 않는 금융자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
금융상품
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산
현금및현금성자산
965,475
(*)
1,838,710
(*)

예치금
835,504
(*)
792,175
(*)

만기보유유가증권

37,185,377
38,389,779
36,741,795

36,992,416

대출채권
26,852,609
27,084,603
26,915,013
27,010,479

기타금융자산
1,602,418
(*)
1,452,151
(*)

금융부채
기타금융부채
2,844,660
(*)
2,002,451
(*)

(*) 대부분 단기성으로 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치공시에서 제외했습니다.

(8)
당분기말과 전기말 현재 공정가치를 공시하는 금융상품의 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다(단위: 백만원).

1) 당분기말

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

만기보유유가증권
13,903,863
24,485,916
-
38,389,779

대출채권
-
-
27,084,603
27,084,603

2) 전기말

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

만기보유유가증권
13,602,202
23,390,214
-
36,992,416

대출채권
-
-
27,010,479
27,010,479

장부금액을 공정가치의 합리적인 근사치로 보아 장부금액을 공정가치로 공시한 항목과 관련한 공정가치 서열체계는 공시하지 않습니다.

(9) 연결실체는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치, 공시되는 공정가치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다(단위: 백만원).

1) 당분기말

구 분
공정가치
수준
가치평가기법
주요 투입변수
비관측투입변수
추정범위(%)

금융자산

당기손익인식유가증권
3,099,018
2
할인된현금흐름법
할인율
-

3,610,047
3
할인된현금흐름법
할인율
-

매도가능유가증권
18,846,041
2
할인된현금흐름법
할인율
-

5,571,157
3
할인된현금흐름법/유사기업비교법/
과거거래이용법/
순자산가치법
성장률
-

할인율
2.65 ~ 13.21

청산가치
-

만기보유유가증권(*)
24,485,916
2
할인된현금흐름법
할인율
-

파생상품자산
147,897
2
할인된현금흐름법/
내재선도금리
산출법 등
할인율
-

대출채권(*)
27,084,603
3
할인된현금흐름법
신용스프레드,
조기상환율
-

금융부채

파생상품부채
619,379
2
할인된현금흐름법/
내재선도금리
산출법 등
할인율
-

(*) 장부금액은 상각후원가로 측정하고, 공정가치는 공시만 하는 금융자산의 경우에는 투입변수의 범위 공시를 생략하였습니다.

2) 전기말

구 분
공정가치
수준
가치평가기법
주요 투입변수
비관측투입변수
추정범위(%)

금융자산

당기손익인식유가증권
2,354,230
2
할인된현금흐름법
할인율
-

3,126,063
3
할인된현금흐름법
할인율
-

매도가능유가증권

18,073,212

2
할인된현금흐름법 등
할인율
-

5,597,368
3
할인된현금흐름법/
유사기업비교법/
과거거래이용법/
순자산가치법
성장률
0.00 ~ 1.00

할인율
3.18 ~ 11.61

청산가치
-

만기보유유가증권(*)

23,390,214

2
할인된현금흐름법
할인율
-

파생상품자산
377,183
2
할인된현금흐름법/
내재선도금리
산출법 등
할인율
-

대출채권(*)
27,010,479
3
할인된현금흐름법
신용스프레드,
조기상환율
-

금융부채

파생상품부채
322,195
2
할인된현금흐름법/
내재선도금리
산출법 등
할인율
-

(*) 장부금액은 상각후원가로 측정하고, 공정가치는 공시만 하는 금융자산의 경우에는 투입변수의 범위 공시를 생략하였습니다.

6. 범주별 금융상품

당분기말과 전기말 현재 연결실체의 범주별 금융상품의 구성내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

(1) 금융자산

1) 당분기말

구 분
당기손익인식
금융자산
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산
대여금 및
수취채권
위험회피목적
파생금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
-
-
965,475
-
965,475

예치금
-
-
-
835,504
-
835,504

유가증권
6,817,288
28,981,523
37,185,377
-
-
72,984,188

대출채권
-
-
-
26,852,609
-
26,852,609

파생상품자산
22,975
-
-
-
124,922
147,897

기타금융자산
-
-
-
1,602,418
-
1,602,418

합 계
6,840,263
28,981,523
37,185,377
30,256,006
124,922
103,388,091

2) 전기말

구 분
당기손익인식
금융자산
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산
대여금 및
수취채권
위험회피목적
파생금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
-
-
1,838,710
-
1,838,710

예치금
-
-
-
792,175
-
792,175

유가증권
5,629,165
28,214,914
36,741,795
-
-
70,585,874

대출채권
-
-
-
26,915,013
-
26,915,013

파생상품자산
30,901
-
-
-
346,282
377,183

기타금융자산
-
-
-
1,452,151
-
1,452,151

합 계
5,660,066
28,214,914
36,741,795
30,998,049
346,282
101,961,106

(2) 금융부채

1) 당분기말

구 분
당기손익인식
금융부채
위험회피목적
파생금융부채
상각후 원가로
측정되는 금융부채
합 계

파생상품부채
44,245
575,134
-
619,379

기타금융부채
-
-
2,844,660
2,844,660

합 계
44,245
575,134
2,844,660
3,464,039

2) 전기말

구 분
당기손익인식
금융부채
위험회피목적
파생금융부채
상각후 원가로
측정되는 금융부채
합 계

파생상품부채
16,864
305,331
-
322,195

기타금융부채
-
-
2,002,451
2,002,451

합 계
16,864
305,331
2,002,451
2,324,646

7. 현금및현금성자산과 예치금

(1) 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 현금및현금성자산과 예치금의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
금융기관
당분기말
이자율(%)
금 액

당분기말
전기말

현금및현금성자산

현금및요구불예금
KB국민은행 외
0.03 ~ 5.00
292,620
160,147

MMDA 외
KEB하나은행 외
0.10 ~ 1.80
672,855
1,678,563

소 계
965,475
1,838,710

예치금

정기예금
우리은행 외
1.50 ~ 8.00
318,967
292,418

기타
교보증권 외
0.30 ~ 5.80
516,537
499,757

소 계
835,504
792,175

합 계
1,800,979
2,630,885

(2) 당분기말과 전기말 현재 사용이 제한된 예금 등의 내용은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
금융기관
당분기말
전기말
사용제한사유

정기예금 등
KEB하나은행 외
654
695
지급보증 담보 등

당좌개설보증금
KEB하나은행 외
18
18
당좌개설 보증

8
.

당기손익인식유가증권
, 매도가능유가증권 및 만기보유유가증권

(1) 당분기말과 전기말 현재 당기손익인식유가증권의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기말
전기말

단기매매금융자산

지분증권

주식
395,316
156,150

수익증권
761,234
512,418

소 계
1,156,550
668,568

채무증권

국공채
2,769
2,579

회사채
58,978
62,184

소 계

61,747
64,763

해외유가증권
3,848,195
3,390,650

기타유가증권
1,675,655
1,431,599

단기매매금융자산 계
6,742,147
5,555,580

당기손익인식지정금융자산(*)

해외유가증권
60,166
57,743

기타유가증권
14,975
15,842

당기손익인식지정금융자산 계
75,141
73,585

합 계
6,817,288
5,629,165

(*) 하나 또는 그 이상의 내재파생상품을 포함하고 있는 복합금융상품으로 연결실체는 복합계약 전체를 당기손익인식금융자산으로 지정하였습니다.

(2)
당분기말과 전기말 현재 매도가능유가증권의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기말
전기말

지분증권

주식
846,886
1,000,373

출자금
44,269
47,800

수익증권
5,474,705
5,522,591

소 계
6,365,860
6,570,764

채무증권

국공채
1,913,794
1,405,560

특수채
3,582,780
3,955,023

금융채
680,979
914,773

회사채
2,391,286
2,517,772

소 계
8,568,839
8,793,128

해외유가증권
13,781,511
12,590,464

기타유가증권
265,313
260,558

합 계
28,981,523
28,214,914

(3) 당분기 및 전분기 중 매도가능유가증권의 손상차손 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기
전분기

주식 및 출자금
2,594
-

수익증권
56,223
2

해외유가증권
57,000
8,001

합 계
115,817
8,003

(4) 당분기 및 전분기 중 매도가능금융자산평가손익의 변동내용은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

1) 당분기

구 분
기초
평가
손익반영
연결범위변동
분기말

매도가능금융자산평가손익
(76,613)
699,040
92,682
(10,433)
704,676

계약자지분조정 배부금액
(49,554)

(193,753)

주주지분 배부금액
(126,167)

510,923

이연법인세효과
32,173

(131,150)

이연법인세효과 차감 후 주주지분
(93,994)

379,773

2) 전분기

구 분
기초
평가
손익반영
기타(*)
분기말

매도가능금융자산평가손익
362,660
(173,494)
(94,407)
184,135
278,894

계약자지분조정 배부금액
(98,114)

(63,170)

주주지분 배부금액
264,546

215,724

이연법인세효과
(78,961)

(64,390)

이연법인세효과 차감 후 주주지분
185,585

151,334

(*) 전분기 중 매도가능유가증권 중 만기보유유가증권으로의 계정재분류에 따른 조정분입니다.

(5)
당분기말과 전기말 현재 만기보유유가증권의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기말
전기말

국공채
12,045,835

11,919,025

특수채
10,153,019
10,067,431

회사채
1,171,949
1,163,005

해외유가증권
13,313,834
13,018,849

기타(*)
500,740
573,485

합 계
37,185,377
36,741,795

(*) 기업회계기준서 제1039호의 제거요건을 충족하지 않는 양도거래로서, 당분기말과 전기말 현재 한국예탁결제원 등에 예탁된 자산에 대한 대여금융자산으로서 연결실체는 상기 자산의 대여를 통하여 수수료수익을 수취하고 있습니다.

연결실체는 전분기 중 만기가 고정되었고 지급금액이 확정되었거나 확정될 수 있으며, 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 유가증권 2,201,860백만원에 대하여 매도가능유가증권에서 만기보유유가증권으로 계정재분류하였습니다.

(6) 당분기 및 전분기 중 만기보유금융자산평가손익의 변동내용은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

1) 당분기

구 분
기초
기타
손익반영
분기말

만기보유금융자산평가손익
1,303,833
-
(35,180)
1,268,653

계약자지분조정 배부금액
(382,944)

(380,998)

주주지분 배부금액
920,889

887,655

이연법인세효과
(234,827)

(230,791)

이연법인세효과 차감 후 주주지분
686,062

656,864

2) 전분기

구 분
기초
기타(*)
손익반영
분기말

만기보유금융자산평가손익
1,495,923
(184,135)
(36,395)
1,275,394

계약자지분조정 배부금액
(447,078)

(395,463)

주주지분 배부금액
1,048,845

879,930

이연법인세효과
(273,749)

(232,540)

이연법인세효과 차감 후 주주지분
775,096

647,390

(*) 전분기 중 매도가능유가증권 중 만기보유유가증권으로의 계정재분류에 따른 조정분입니다.

9.

종속기업

(1) 당분기말과 전기말 현재 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

구 분
주요 영업활동
법인설립/ 
소재지
소유지분율 및 
의결권비율(%)

당분기말
전기말

종속기업
한화자산운용㈜
자산운용업
대한민국
100
100

㈜한화육삼시티
부동산관리, 서비스 등
대한민국
100
100

한화손해사정㈜
보험관련 서비스업
대한민국
100
100

한화라이프에셋㈜
보험대리 및 중개업
대한민국
100
100

㈜한화금융에셋
보험대리 및 중개업
대한민국
100
100

Hanwha Life Insurance Company Limited (Vietnam)
생명보험업
베트남
100
100

PT. Hanwha Life Insurance Indonesia
생명보험업
인도네시아
99.6
99.6

한화손해보험㈜
손해보험업
대한민국
51.4
51.4

Hanwha Asset Management(USA) Ltd.(*1)
해외 유가증권 투자
미국
100
100

Hanwha Asset Management Pte., Ltd.(*1)
자산운용업
싱가포르
100
100

한화투자관리유한공사(*1)
자산운용업
중국
100
100

연결대상
수익증권
강소신재생에너지혁신펀드
창업투자조합
대한민국
99
99

한화글로벌사업화펀드
창업투자조합
대한민국
60
60

파인트리솔쓰리사모부동산투자신탁3호 외 11개
부동산집합투자기구
대한민국
97.1 - 100
97.1 - 100

한화 GLOBAL CORPORATE PE STRATEGY 전문투자형 사모증권투자신탁 1호 외 21개(*2)
증권집합투자기구
대한민국
49.9 - 100
49.9 - 100

한화트라이써클인프라특별자산1호 외 21개(*2)(*3)
특별자산집합투자기구
대한민국
40.3 - 100
40.3 - 100

한화AI Global Choice사모부동산투자신탁1호(재간접형)
부동산/특별자산집합투자기구
대한민국
100
100

(*1) 종속기업인 한화자산운용㈜를 통해서 100%의 지분을 보유하고 있습니다.
(*2) 한화환경사랑인프라사모특별자산2호 외 6개의 수익증권은 지분율이 50%를 초과하지 않지만, 보유 지분율 및 사실상 대리인 관계를 고려하여 기업회계기준서 제 1110호에 따라 종속기업투자에 포함되었습니다.

(*3) 연결실체는 당분기 중 신규로 한화 GLOBAL INFRASTRUCTURE STRATEGY 3호를 신규로 취득하여 기업회계기준서 제1110호에 따라 종속기업투자로 분류하였습니다.

한편, 당분기말 현재 연결실체가 지분율의 과반을 보유하였으나 피투자자의 관련 활동에 대한 실질적인 의사결정을 하지 못한 칸서스인천하수관거사모특별자산투자신탁1호외 11개의 수익증권에 대하여 기업회계기준서 제1110호에 따라 지배력이 없는것으로 판단하였으며, 연결대상 종속기업에서 제외하였습니다.

(2) 연결범위의 변동

당분기 중 한화 GLOBAL INFRASTRUCTURE STRATEGY 3호 외 1개의 수익증권이 연결범위에 신규로 포함되었으며, 한화멀티에셋크루즈5.0 C-i1 [채권혼합-재간접형] 외 2개의 수익증권이 연결범위에서 제외되었습니다. 

(3) 당분기말과 전기말 현재 주요 종속기업 및 연결대상 수익증권의 요약재무정보는 다음과 같습니다(단위: 백만원)

.

1) 당분기말

구 분
자산
부채
자본
영업수익
분기순손익
분기포괄손익

종속기업
한화자산운용㈜
227,627
27,212
200,415
25,871
5,189
5,763

㈜한화육삼시티
48,888
13,142
35,746
25,185
781
781

한화손해사정㈜
19,162
8,601
10,561
9,758
320
320

한화라이프에셋㈜
26,436
8,069
18,367
11,538
703
703

㈜한화금융에셋
16,463
2,588
13,875
2,422
(154)
(153)

Hanwha Life Insurance Company Limited (Vietnam)
430,665
239,971
190,694
33,994
17,183
19,649

PT. Hanwha Life Insurance Indonesia
160,842
19,194
141,648
3,981
(234)
5,441

한화손해보험㈜(*1)
17,216,647
15,752,990
1,463,657
1,940,568
10,669
66,361

Hanwha Asset Management(USA) Ltd.
10,543
1,114
9,429
1,111
(243)
168

Hanwha Asset Management Pte., Ltd.
6,330
303
6,027
224
(311)
(159)

한화투자관리유한공사
11,739
29
11,710
1
1
416

연결대상
수익증권
(*2)
강소신재생에너지혁신펀드
69,456
842
68,614
5
(1,295)
(352)

한화글로벌사업화펀드
8,559
58
8,501
1
(191)
(49)

파인트리솔쓰리사모부동산투자신탁3호 외 11개
906,607
11,356
895,251
41,875
21,028
21,028

한화 GLOBAL CORPORATE PE STRATEGY 전문투자형 사모증권투자신탁 1호 외 21개
1,466,876
11,036
1,455,840
44,851
31,070
31,070

한화트라이써클인프라특별자산1호 외 21개
3,266,107
15,749
3,250,358
63,509
9,250
9,250

한화AI Global Choice사모부동산투자신탁1호(재간접형)
284,065
7,023
277,042
8,094
(6,556)
(6,556)

(*1) 사업결합에 따른 공정가치평가가 반영되지 않은 연결재무정보입니다.
(*2) 연결대상 수익증권의 재무정보는 개별 수익증권의 단순합계 금액입니다.

2) 전기말

구 분
자산
부채
자본
영업수익
당기순손익
포괄손익

종속기업
한화자산운용㈜
216,641
21,989
194,652
100,496
22,449
21,632

㈜한화육삼시티
56,709
21,745
34,964
140,080
5,644
5,792

한화손해사정㈜
17,543
7,301
10,242
35,824
2,089
1,328

한화라이프에셋㈜
5,193
7,433
(2,240)
33,659
93
128

㈜한화금융에셋
4,384
2,184
2,200
12,166
(496)
(503)

Hanwha Life Insurance Company Limited (Vietnam)
383,032
211,986
171,046
121,483
(7,916)
(4,691)

PT. Hanwha Life Insurance Indonesia
154,576
18,369
136,207
17,517
(4,045)
(8,048)

한화손해보험㈜(*1)
16,728,616
15,311,761
1,416,855
7,422,945
82,306
66,532

Hanwha Asset Management(USA) Ltd.
10,329
1,068
9,261
4,040
(766)
(612)

Hanwha Asset Management Pte., Ltd.
6,476
291
6,185
994
(1,513)
(1,352)

한화투자관리유한공사
11,353
59
11,294
2
1
(61)

연결대상
수익증권
(*2)
강소신재생에너지혁신펀드
72,031
774
71,257
5
(1,652)
(1,652)

한화글로벌사업화펀드
8,558
109
8,449
2
(242)
(242)

파인트리솔쓰리사모부동산투자신탁3호 외 11개
895,177
11,685
883,492
364,634
118,858
118,795

한화 GLOBAL CORPORATE PE STRATEGY 전문투자형 사모증권투자신탁 1 외 24개
1,435,635
5,747
1,429,888
45,983
(15,312)
(15,312)

한화트라이써클인프라특별자산1호 외 19개
2,652,329
5,531
2,646,798
217,564
128,226
126,769

한화AI Global Choice사모부동산투자신탁1호(재간접형)
277,066
4,797
272,269
38,455
19,418
19,418

(*1) 사업결합에 따른 공정가치평가가 반영되지 않은 연결재무정보입니다.
(*2) 연결대상 수익증권의 재무정보는 개별 수익증권의 단순합계 금액입니다.

10. 관계기업 및 공동기업

(1) 당분기말과 전기말 현재 관계기업 및 공동기업 투자현황은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
주요 영업
법인설립/
영업소재지
당분기말
지분율(%)
당분기말
전기말

취득원가
장부금액
취득원가
장부금액

Sino Korea Life Insurance Co.,Ltd.(China)
생명보험업
중국
50.0
86,239
28,805
86,239
27,897

신공항하이웨이㈜ 외 18개사(*1)
도로시설건설 및 운영 등
대한민국
3.5 - 46.2
78,482
70,227
78,482
78,076

2018 한화 IOT전문 신기술금융투자펀드(*2)
창업투자조합
대한민국
63.3
3,420
4,467
3,420
4,561

코에프씨밸류업 사모투자전문회사(*3)
자산운용업
대한민국
3.9
-
-
-
-

충남-한화중소기업육성펀드 외 7개사
자산운용업 등
대한민국 등
20.0 - 50.0
35,856
47,180
36,606
45,686

합 계
203,997
150,679
204,747
156,220

(*1) 피투자회사 이사회에서 재무정책과 영업정책에 관한 의사결정에 참여할 수 있는 등 유의적인 영향력이 존재하므로 관계기업투자로 분류하였습니다.

(*2) 관련활동을 지시하는 현재의 능력을 보유하고 있지 않아 지배력이 없다고 판단하였고, 연결실체는 동 출자금을 관계기업투자로 분류하였습니다.
(*3) 종속기업인 한화자산운용㈜은 코에프씨밸류업 사모투자전문회사에 대한 무한책임사원으로써 유의적인 영향력이 존재함에 따라 연결실체는 동 수익증권을 관계기업투자로 분류하였습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 종목별 관계기업 및 공동기업의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

1) 당분기

구 분
기초
증감
분기말

취득/대체
지분법손익
기타 증감액

Sino Korea Life Insurance Co.,Ltd.(China)
27,897
-
(1,008)
1,916
28,805

신공항하이웨이㈜ 외 18개사
78,076
-
(1,746)
(6,103)
70,227

2018 한화 IOT전문 신기술금융투자펀드
4,561
-
(94)
-
4,467

충남-한화중소기업육성펀드 외 8개사
45,686
1,022
1,936
(1,464)
47,180

합 계
156,220
1,022
(912)
(5,651)
150,679

2) 전분기

구 분
기초
증 감
분기말

취득/대체
지분법손익
기타 증감액

Sino Korea Life Insurance Co.,Ltd(China)
34,674
-
(1,916)
2,820
35,578

신공항하이웨이㈜ 외 18개사
70,963
-
(382)
(5,458)
65,123

코에프씨밸류업 사모투자전문회사
2,935
-
-
-
2,935

충남-한화중소기업육성펀드 외 5개사
37,639
1,371
(1,727)
2,346
39,629

합 계
146,211
1,371
(4,025)
(292)
143,265

(3) 당분기말과 전기말 현재 주요 관계기업 및 공동기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다(단위: 백만원).

1) 당분기말

구 분
자산총액
부채총액
자본총액
영업수익
분기순손익
분기포괄손익

Sino Korea Life Insurance Co.,Ltd.(China)
299,647
242,037
57,610
39,620
(2,015)
1,816

신공항하이웨이㈜ 외 18개사
2,406,711
1,624,378
782,333
9,438
(18,259)
(18,259)

2018 한화 IOT전문 신기술금융투자펀드
7,204
150
7,054
-
(148)
(148)

충남-한화중소기업육성펀드 외 8개사
250,882
2,360
248,522
9,192
5,631
3,776

2) 전기말

구 분
자산총액
부채총액
자본총액
영업수익
당기순손익
당기포괄손익

Sino Korea Life Insurance Co.,Ltd.(China)
282,546
226,753
55,793
102,353
(19,852)
(13,555)

신공항하이웨이㈜ 외 18개사
2,433,360
1,625,481
807,879
406,420
137,185
137,185

2018 한화 IOT전문 신기술금융투자펀드
7,313
111
7,202
3
(298)
(298)

충남-한화중소기업육성펀드 외 8개사
244,613
2,087
242,526
27,776
6,425
15,922

(4) 당분기말 현재 지분법 적용의 중지로 인하여 인식하지 못한 누적 미반영 지분변동액은 다음과 같습니다(단위 백만원).

구 분
미반영손실

코에프씨교보한화그로쓰챔프2010의6 사모투자전문회사
101

11. 대출채권

(1) 당분기말과 전기말 현재 대출채권의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기말
전기말

콜론
750
-

보험약관대출
7,296,543
7,326,592

부동산담보대출
7,841,508
7,814,310

신용대출
7,972,201
7,862,316

지급보증대출
686,780
672,617

기타대출
3,123,793
3,284,637

소 계
26,921,575
26,960,472

이연대출부대손익
57,481
47,756

현재가치할인차금
(1,880)
(1,720)

대손충당금
(124,567)
(91,495)

합 계
26,852,609
26,915,013

(2) 당분기 및 전분기 중 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

1) 당분기

구 분
기초
순전입
제각
기타(*)
분기말

대출채권 대손충당금
91,495
41,802
(9,819)
1,089
124,567

2) 전분기

구 분
기초
순전입
제각
기타(*)
분기말

대출채권 대손충당금
92,049
5,212
(7,932)
2,422
91,751

(*) 기타 사항은 Unwinding으로 인한 효과 및 상각채권회수 등의 사항입니다.

12.
파

생금융상품 및 위험회피회계

(1) 당분기말과 전기말 현재 파생상품 관련 현황은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

1) 당분기말

구 분
매매목적
위험회피목적
합 계

자산
부채
자산
부채
자산 계
부채 계

통화선도
5,438
38,867
12,658
187,127
18,096
225,994

통화스왑(*)
1,778
5,048
112,264
388,007
114,042
393,055

주가지수옵션
11
330
-
-
11
330

신용파생상품
15,748
-
-
-
15,748
-

합 계
22,975
44,245
124,922
575,134
147,897
619,379

(*) 연결실체는 외화채권의 환변동에 따른 미래 공정가치 및 현금흐름의 변동위험을
헤지하기 위하여 통화스왑계약을 체결하고 있으며,
위험에 노출되는 예상 최장기간
은 2039년 3월 15일까
지 입니
다.

2) 전기말

구 분
매매목적
위험회피목적
합 계

자산
부채
자산
부채
자산 계
부채 계

통화선도
17,553
15,293
19,117
108,880
36,670
124,173

통화스왑
1,046
1,136
327,165
196,451
328,211
197,587

주가지수옵션
-
435
-
-
-
435

신용파생상품
12,302
-
-
-
12,302
-

합 계
30,901
16,864
346,282
305,331
377,183
322,195

(2) 당분기 및 전분기
의
파생상품의 평가손익은
다음과 같습니다(단위: 백만원).

1) 당분기

구 분
매매목적
위험회피목적

미결제약정금액
평가이익(PL)
평가손실(PL)
미결제약정금액
평가이익(PL)
평가손실(PL)

통화선도
2,389,628
1,418
50,033
4,641,377
13,028
66,310

통화스왑
682,227
4,703
11,172
22,483,387
24,840
325,122

주가지수옵션
-
110
72
-
-
-

신용파생상품
-
3,445
-
-
-
-

합 계
3,071,855
9,676
61,277
27,124,764
37,868
391,432

2) 전분기

구 분
매매목적
위험회피목적

미결제약정금액
평가이익(PL)
평가손실(PL)
미결제약정금액
평가이익(PL)
평가손실(PL)

통화선도
865,272
2,719
1,589
5,299,509
19,347
17,504

통화스왑
707,118
32,428
45,571
19,441,933
110,847
34,966

주가지수옵션
-
12
-
-
-
-

신용파생상품
-
99
1,517
-
-
-

합 계
1,572,390
35,258
48,677
24,741,442
130,194
52,470

(3) 당분기말과 전기말 현재 연결실체가 파생상품거래와 관련하여 담보로 제공하고 있는 유가증권의 내용은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

제공기관
유가증권명
단위
당분기말
전기말

중소기업은행 외
국공채 등
KRW
692,588
438,429

13
. 보험가입자산

당분기말 현재 연결실체
는 연결실체가 소유한 건물에 대하여 한화손해보험㈜ 등에 재산종합보험(부보금액
1,660,485백만원
(전기말: 1,669,991백만원))에 가입하고 있습니다. 한편, 연결실체는 한화손해보험㈜ 등에 전산기기 등에 대하여 동산종합보험(부보금액
37,638백만원
(전기말: 37,577백만원))에 가입하고 있으며, 연결실체 소유 차량에 대하여 책임보험과 종합보험에 가입하고 있습니다.

14. 유형자산, 투자부동산, 무형자산
및
사
용
권
자
산

(1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산, 투자부동산, 무형자산 및 사용권자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

1) 당분기말

구 분
내 용
취득금액
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

유형자산
토지
944,359
-
(27,114)
917,245

건물
1,184,405
(381,106)
(16,375)
786,924

구축물
643
(300)
(54)
289

차량운반구
1,395
(1,272)
-
123

공기구비품
323,908
(262,896)
-
61,012

기타의유형자산
18,610
(1,171)
(9,331)
8,108

건설중인자산
37,192
-
-
37,192

유형자산 계
2,510,512
(646,745)
(52,874)
1,810,893

투자부동산
토지
1,487,130
-
(12,855)
1,474,275

건물
1,422,780
(382,274)
(11,475)
1,029,031

투자부동산 계
2,909,910
(382,274)
(24,330)
2,503,306

무형자산
소프트웨어
143,466
(118,212)
-
25,254

개발비
278,043
(219,080)
-
58,963

기타의무형자산
1,430,399
(308,673)
(11,876)
1,109,850

영업권
15,166
-
(15,166)
-

무형자산 계
1,867,074
(645,965)
(27,042)
1,194,067

사용권자산
임차점포시설물
131,510
(56,942)
-
74,568

차량운반구
1,858
(367)
-
1,491

공기구비품
2,748
(79)
-
2,669

사용권자산 계
136,116
(57,388)
-
78,728

합 계
7,423,612
(1,732,372)
(104,246)
5,586,994

2) 전기말

구 분
내 용
취득금액
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

유형자산
토지
937,606
-
(28,497)
909,109

건물
1,184,211
(373,112)
(18,339)
792,760

구축물
624
(295)
(54)
275

차량운반구
1,468
(1,336)
-
132

공기구비품
372,230
(301,524)
-
70,706

기타의유형자산
18,218
(1,121)
(9,331)
7,766

건설중인자산
22,350
-
-
22,350

유형자산 계
2,536,707
(677,388)
(56,221)
1,803,098

투자부동산
토지
1,493,502
-
(11,472)
1,482,030

건물
1,419,311
(374,828)
(9,512)
1,034,971

투자부동산 계
2,912,813
(374,828)
(20,984)
2,517,001

무형자산
소프트웨어
140,319
(115,927)
-
24,392

개발비
274,502
(215,178)
-
59,324

기타의무형자산
1,428,555
(284,020)
(11,876)
1,132,659

영업권
15,166
-
(15,166)
-

무형자산 계
1,858,542
(615,125)
(27,042)
1,216,375

합 계
7,308,062
(1,667,341)
(104,247)
5,536,474

(2) 당분기 및 전분기 중 유형자산, 투자부동산, 무형자산 및 사용권자산 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

1) 당분기

구 분
내 용
기초
취득
처분
대체
상각
기타(*)
분기말

유형자산
토지
909,109
-
-
8,136
-
-
917,245

건물
792,760
1,201
-
473
(7,331)
(179)
786,924

구축물
275
19
-
-
(5)
-
289

차량운반구
132
-
(3)
-
(7)
1
123

공기구비품
70,706
5,892
(40)
244
(7,532)
(8,258)
61,012

기타의유형자산
7,766
369
-
-
(31)
4
8,108

건설중인자산
22,350
14,839
-
-
-
3
37,192

유형자산 계
1,803,098
22,320
(43)
8,853
(14,906)
(8,429)
1,810,893

투자부동산
토지
1,482,030
-
-
(8,136)
-
381
1,474,275

건물
1,034,971
-
-
(473)
(9,006)
3,539
1,029,031

투자부동산 계
2,517,001
-
-
(8,609)
(9,006)
3,920
2,503,306

무형자산
소프트웨어
24,392
3,457
-
149
(2,463)
(281)
25,254

개발비
59,324
2,612
-
843
(3,902)
86
58,963

기타의무형자산
1,132,659
1,294
-
-
(24,452)
349
1,109,850

영업권
-
-
-
-
-
-
-

무형자산 계
1,216,375
7,363
-
992
(30,817)
154
1,194,067

사용권자산
임차점포시설물
-
9,698
-
883
(13,592)
77,579
74,568

차량운반구
-
408
-
-
(338)
1,421
1,491

공기구비품
-
-
-
-
(79)
2,748
2,669

사용권자산 계
-
10,106
-
883
(14,009)
81,748
78,728

합 계
5,536,474
39,789
(43)
2,119
(68,738)
77,393
5,586,994

(*) 환율변동차이 등으로 구성되어 있습니다.

2) 전분기

구 분
내 용
기초
취득
처분
대체
상각
손상
기타(*)
분기말

유형자산
토지
932,171
5,772
-
(21,548)
-
-
(4,559)
911,836

건물
739,533
2,907
(125)
(12,528)
(6,872)
-
(5)
722,910

구축물
258
-
-
-
(3)
-
-
255

차량운반구
191
-
(16)
-
(8)
-
(21)
146

공기구비품
72,924
4,301
(181)
178
(8,226)
(13)
(532)
68,451

기타의유형자산
7,980
72
(26)
-
(24)
-
(50)
7,952

건설중인자산
65,706
19,554
(8)
(1,190)
-
-
152
84,214

유형자산 계
1,818,763
32,606
(356)
(35,088)
(15,133)
(13)
(5,015)
1,795,764

투자부동산
토지
1,479,963
-
-
21,493
-
-
4,463
1,505,919

건물
1,008,756
44
-
11,813
(9,185)
-
(158)
1,011,270

투자부동산 계
2,488,719
44
-
33,306
(9,185)
-
4,305
2,517,189

무형자산
소프트웨어
24,874
1,297
-
255
(2,272)
-
(1,385)
22,769

개발비
56,667
1,827
-
562
(4,388)
(4,403)
2,098
52,363

기타의무형자산
1,232,954
-
(262)
-
(26,851)
-
11
1,205,852

영업권
6,544
-
-
-
-
-
-
6,544

무형자산 계
1,321,039
3,124
(262)
817
(33,511)
(4,403)
724
1,287,528

합 계
5,628,521
35,774
(618)
(965)
(57,829)
(4,416)
14
5,600,481

(*) 환율변동차이 등으로 구성되어 있습니다.

(3) 당분기 및 전분기 중 투자부동산 관련 임대수익 및 운영비용은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기
전분기

임대수익
39,588
34,358

임대비용
(11,802)

(9,087)

(
4)

당분기말 현재 연
결실체의 토지, 건물에 대한
임대보증금과 관련하여 각각

99,151
백만원(전기말: 97,777백만원)
및
15,696백만원
(전
기말:

15,465백만원)의

근저당
및 전세권이 설정
되어 있습니다.

15. 기타금융자산

(1)
당분기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기말
전기말

보험미수금
500,711
421,598

미수금
191,059
160,869

미수수익
872,316
822,364

보증금
129,923
139,106

기타수취채권
6,291
4,603

현재가치할인차금
(2,336)
(2,283)

대손충당금
(95,546)
(94,106)

합 계
1,602,418
1,452,151

(2) 당분기 및 전분기 중 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

1) 당분기

구 분
기초
순전입(환입)
제각
기타(*)
분기말

기타금융자산 대손충당금
94,106
2,466
(1,034)
8
95,546

2) 전분기

구 분
기초
순전입(환입)
제각
기타(*)
분기말

기타금융자산 대손충당금
127,942
(108)
(6)
(359)
127,469

(*) 기타 사항은 Unwinding으로 인한 효과 및 상각채권회수 등의 사항입니다.

16. 기
타자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기말
전기말

재보험자산
649,074
637,918

미상각신계약비
2,228,734
2,228,073

선급비용
59,144
20,664

선급부가세
127
195

선급금
73,740
13,787

구상채권
26,858
25,521

기타
1,664
1,578

합 계
3,039,341
2,927,736

(2)
당분기 및 전분기 중 미상각신계약비의 변동내용은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

1) 당분기

구 분
개인보험
단체보험
손해보험
합 계

생 존
사 망
생사혼합

기초
213,178
1,439,884
38,773
2,014
534,224
2,228,073

이연액
12,565
187,442
2,271
91
140,711
343,080

상각액
(34,538)
(201,478)
(7,691)
(251)
(98,461)
(342,419)

분기말
191,205
1,425,848
33,353
1,854
576,474
2,228,734

2) 전분기

구 분
개인보험
단체보험
손해보험
합 계

생 존
사 망
생사혼합

기초
332,717
1,550,898
64,519
1,968
337,824
2,287,926

이연액
17,954
155,591
2,470
387
147,903
324,305

상각액
(49,223)
(185,467)
(10,363)
(269)
(99,073)
(344,395)

분기말
301,448
1,521,022
56,626
2,086
386,654
2,267,836

(3) 당분기 및 전분기 중 구상채권의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

1) 당분기

구 분
일 반
장 기
자동차
합 계

기초
3,113
6,853
15,555
25,521

기중변동액
7
880
450
1,337

분기말
3,120
7,733
16,005
26,858

2) 전분기

구 분
일 반
장 기
자동차
합 계

기초
3,456
5,522
12,443
21,421

기중변동액
(266)
778
2,691
3,203

분기말
3,190
6,300
15,134
24,624

17. 보

험
계약부채

당분기말과 전기말 현재 보험계약부채의 구성내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기말
전기말

보험료적립금
90,095,943
89,225,510

지급준비금
3,185,029
3,079,449

미경과보험료적립금
748,404
729,218

보증준비금
1,132,003
1,139,487

계약자배당준비금
308,233
316,617

계약자이익배당준비금
56,782
48,793

배당보험손실보전준비금
33,263
33,047

합 계
95,559,657
94,572,121

18. 계약자지분조정

당분기말과 전기말 현재 계약자지분조정의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기말
전기말

매도가능금융자산평가이익
193,753
49,554

만기보유금융자산평가이익
380,998
382,944

관계기업의 기타포괄손익지분
281
(135)

유형자산재평가이익
103,263
106,522

합 계
678,295
538,885

19. 특별계정

(1) 당분기말과 전기말 현재 특별계정자산과 특별계정부채의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기말
전기말

상계전 특별계정자산
22,579,946
22,583,610

상계전 특별계정미지급금
(155,968)
(1,120,938)

상계후 특별계정자산
(*)

22,423,978
21,462,672

상계전 특별계정부채
22,526,510
22,572,670

상계전 특별계정미수금
(116,174)
(186,198)

상계후 특별계정부채
(*)

22,410,336
22,386,472

특별계정기타포괄손익누계액
53,436
10,940

(*) 상기 특별계정자산과 특별계정부채의 내역은 연결실체 내 회사간의 내부거래가 상계되지 아니한 금액입니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 특별계정 재무상태표는 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기말
전기말

<자 산>

Ⅰ. 현금및예치금
387,735
398,839

Ⅱ. 유가증권
20,029,118
19,115,145

Ⅲ. 대출채권
1,595,540
1,502,490

Ⅳ. 기타자산
411,581
446,055

Ⅴ. 일반계정미수금
155,972
1,121,081

자 산 총 계
22,579,946
22,583,610

<부 채>

Ⅰ. 기타부채
108,947
148,361

Ⅱ. 일반계정미지급금
116,211
186,183

Ⅲ. 보험계약부채
16,502,326
16,204,719

Ⅳ. 투자계약부채
5,799,026
6,033,407

부 채 총 계
22,526,510
22,572,670

<기타포괄손익누계액>
53,436
10,940

부채 및 기타포괄손익누계액
22,579,946
22,583,610

(3) 당분기 및 전분기의 특별계정 손익계산서는 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기
전분기

원리금보장형
실적배당형
원리금보장형
실적배당형

<수 익>

보험료수익
-
599,115
-
653,763

이자수익
31,426
69,463
29,382
77,843

배당금수익
2,192
4,093
3,588
9,335

수수료수익
7
402
2
351

유가증권처분이익
3,751
100,486
7,216
37,850

유가증권평가이익
1,430
319,188
573
116,857

파생상품거래이익
72
36,511
899
50,824

파생상품평가이익
1,141
4,222
2,637
747

외환차익
12,191
733
270
1,299

기타수익
1,155
4,503
91
6,869

합 계
53,365
1,138,716
44,658
955,738

<비 용>

보험계약부채 전입액 및
 투자계약부채 이자비용
27,094
301,153
18,506
(207,518)

지급보험금
2,263
435,737
2,452
496,894

최저보증비용
-
19,378
-
17,222

특별계정운용수수료
3,604
213,567
12,639
275,443

지급수수료
3
7,027
20
7,172

세금과공과
43
3,798
14
3,435

유가증권처분손실
1,002
34,860
6,432
81,149

유가증권평가손실
5,186
80,020
15
201,825

파생상품거래손실
2,059
36,078
869
54,990

파생상품평가손실
11,963
5,305
467
25,309

외환차손
134
261
3,102
1,280

기타비용
14
1,532
142
(1,463)

합 계
53,365
1,138,716
44,658
955,738

실적배당형 특별계정의 수익과 비용은 일반계정 연결포괄손익계산서에 표시하지 않으며, 원리금보장형 특별계정의 수익과 비용은 특별계정수익과 특별계정비용의 과목으로 하여 총액으로 일반계정 연결포괄손익계산서에 계상하고 있습니다.

한편, 당분기
및 전분기 중 원리금보
장형 상품에서 발
생한 법인세비용차감후 특별계정기타포괄손익은 각
각

42,496백만원

및

(-)6,994
백만원
입
니
다.

(4)
당분기말 현재
상기
특별계정자산
중

지분증권
211,042백만원
(전기말: 25,793백만원)과
채무증권
422,019
백만원
(전기말: 159,901백만원)
이 특별계정 파생상품 거래와관련하여 담보로 제공되어 있습니다.

20. 순확정급여부채(자산)

(1) 당분기말과 전기말 현재 순확정급여부채(자산)의 구성내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
503,321
507,408

사외적립자산의 공정가치
(334,621)
(355,534)

재무상태표상 자산
-
(13,679)

재무상태표상 부채
168,700
165,553

(2) 당분기

및

전분기의

순확정급여부채(자산)의

변동내역은

다음과

같습니다(단위:

백만원).

1) 당분기

구 분
확정급여채무
현재가치
사외적립자산
순확정급여부채

기초
507,408
(355,534)
151,874

당기손익으로 인식되는 금액

당기근무원가
12,630
-
12,630

이자비용(이자수익)
4,216
(3,219)
997

소 계
16,846
(3,219)
13,627

기업이 납부한 기여금
-
(600)
(600)

급여지급액
(20,998)
24,761
3,763

계열사로부터의 전출입 효과
571
(531)
40

확정기여형으로 전환
(506)
502
(4)

분기말
503,321
(334,621)
168,700

2) 전분기

구 분
확정급여채무
현재가치
사외적립자산
순확정급여부채

기초
508,313
(354,660)
153,653

당기손익으로 인식되는 금액

당기근무원가
13,602
-
13,602

이자비용(이자수익)
4,632
(3,421)
1,211

소 계
18,234
(3,421)
14,813

기업이 납부한 기여금
-
-
-

급여지급액
(25,900)
16,187
(9,713)

계열사로부터의 전출입 효과
(239)
(157)
(396)

분기말
500,408
(342,051)
158,357

(3) 당분기말과 전기말 현재 사외적립자산 공정가치의 구성요소는 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기말
전기말

금액
구성비(%)
금액
구성비(%)

원리금보장 금융상품 등
333,493
99.7
354,392
99.7

국민연금전환금
1,128
0.3
1,142
0.3

합 계
334,621
100.0
355,534
100.0

(4)
당분기 및 전분기 중 확정기여형퇴직급
여제도와 관련하여 인식한 비용은
각각 1,513
백
만원

및
1,269백만원입니다.

21. 충당부채

당분기 및 전분기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

1) 당분기

구 분
기초
증가
감소
대체
분기말

복구충당부채
14,759
91
(287)
240
14,803

기타
608
305
-
-
913

합 계
15,367
396
(287)
240
15,716

2) 전분기

구 분
기초
증가
감소
분기말

복구충당부채
14,189
328
(121)
14,396

기타
6
301
-
307

합 계
14,195
629
(121)
14,703

22. 기타금융부
채

(1) 당분기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기말
전기말

보험미지급금
433,339
407,588

미지급금
565,848
173,037

미지급비용
377,630
341,232

미지급배당금
75,139
-

보증금
130,501
130,866

차입금
122,076
121,047

사채
568,625
569,270

리스부채
70,816
-

기타
500,686
259,411

합 계
2,844,660
2,002,451

(2) 당분기말과 전기말 현재 차입금 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

차입처
종 류
당분기말 이자율
당분기말
전기말

KB생명보험 외 2개 금융기관
담보부대출
3.1% ~ 3.80%
122,076
121,047

(3) 당분기말과 전기말 현재 사채 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

종 목(*)
발행일
상환일
당분기말 이자율
당분기말
전기말
이자지급 및 상환방법

제7차 공모사채
2012-06-28
2019-06-28
5.80%
90,000
90,000
매3개월 이자지급 만기일시상환

제8차 공모사채
2016-06-07
2023-06-07
4.35%
128,000
128,000
매3개월 이자지급 만기일시상환

제11차 공모사채
2018-10-31
2028-10-31
4.50%
350,000
350,000
매3개월 이자지급 만기일시상환

액면가액 합계
568,000
568,000

사채발행차금 등 조정금액
625
1,270

사채 장부금액
568,625
569,270

(*) 종속기업인 한화손해보험㈜가 발행한 공모형 무보증 후순위 사채입니다.

(4) 당분기말과 전기말 현재 차입금 및 사채의 계약상 잔존만기의 내용은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

1) 당분기말

구 분
1년 미만
1년 이상 2년 미만
2년 이상
합 계

상환 예정액
160,768
43,740
666,799
871,307

2) 전기말

구 분
1년 미만
1년 이상 2년 미만
2년 이상
합 계

상환 예정액
162,329
43,917
672,522
878,768

23. 기타부채

당분기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기말
전기말

부가세예수금
2,574
3,050

선수금
11,732
17,974

선수수익
7,985
8,457

선수보험료
124,777
91,581

기타
343
235

합 계
147,411
121,297

24. 자본금 및 기타불입자본

(1) 당분기말과 전기말 현재 자본금의 내용은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수
1,500,000,000주
1,500,000,000주

1주의 금액
5,000원
5,000원

보통주발행주식수
868,530,000주
868,530,000주

보통주자본금
4,342,650백만원
4,342,650백만원

(2) 당분기말과 전기말 현재 기타불입자본의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
485,281
485,281

자기주식
(924,085)
(924,085)

기타
(19,203)
(19,203)

합 계
(458,007)
(458,007)

25. 신종자본증권

당분기말과 전기말 현재 신종자본증권의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
발행일
만기일
이자율
당분기말
전기말

무기명식 이권부 무보증 신종자본증권
2017.04.13
2047.04.13
4.582%
500,000
500,000

외화신종자본증권
2018.04.23
2048.04.23
4.700%
1,067,300
1,067,300

발행비용
(9,300)
(9,300)

합 계
1,558,000
1,558,000

상기 신종자본증권은 발행 후 5년 시점 부터 당사가 조기상환을 할 수 있으며, 발행일로부터 10년 경과 후 1회에 한하여 이자율이 조정됩니다. 한편, 만기일이 도래한 경우, 당사의 선택에 따라 동일한 발행조건으로 본 신종자본증권의 만기를 계속하여 연장할 수 있습니다.

26. 기타자본구성요소

당분기말과 전기말 현재 기타자본구성요소의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기말
전기말

매도가능금융자산평가손익
379,773
(93,994)

만기보유금융자산평가손익
656,864
686,062

위험회피목적파생상품평가손익
(54,553)
28,750

관계기업기타포괄손익누계액
1,080
(501)

특별계정기타포괄손익누계액
53,425
10,931

유형자산재평가이익
407,293
404,823

확정급여제도의 재측정요소
(131,289)
(131,289)

해외사업환산손익
6,278
(26,076)

합 계
1,318,871
878,706

27. 이익잉여금

(1) 당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기말
전기말

이익준비금
124,084
116,570

미처분이익잉여금 등
3,786,415
3,868,979

합 계
3,910,499
3,985,549

(2) 당분기 및 전분기 중 대손준비금 및 비상위험준비금 반영 후 조정손익은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기
전분기

지배기업 소유주 분기순이익
19,200
110,274

신종자본증권 배당금
(19,111)
(5,711)

지배기업 보통주 순이익
89
104,563

대손준비금 적립(환입)예정금액
(24,306)
15,497

비상위험준비금 적립예정금액
2,616
2,491

준비금 적립 후 조정 순이익
21,779
86,575

준비금 적립 후 조정 주당순이익
29원
115원

28. 금융상품 범주별 순손익

당분기와 전분기 중 연결실체의 금융상품으로부터 발생한 손익의 내용은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

1) 당분기

구 분
계정구분
이자수익
배당금
수익
수수료
수익
평가손익
처분(상환)
손익
손상환입
(차손)
외환거래
손익
합 계

현금및현금성자산
7,623
-
-
-
-
-
14,288
21,911

대여금 및
 수취채권
예치금
8,171
-
-
-
-
-
7,072
15,243

대출채권
321,841
-
1,580
-
-
(41,802)
2,317
283,936

기타금융자산
1,230
-
443
-
-
(2,466)
4,182
3,389

유가증권
당기손익인식금융자산
6,662
21,385
-
30,781
4,699
-
42,148
105,675

매도가능금융자산
144,438
140,552
167
-
49,471
(115,817)
152,302
371,113

만기보유금융자산
249,177
-
11
-
-
-
241,393
490,581

파생상품
-
-
-
(405,165)
(42,753)
-
-
(447,918)

기타금융부채
-
-
-
-
-
-
(31)
(31)

합 계
739,142
161,937
2,201
(374,384)
11,417
(160,085)
463,671
843,899

2) 전분기

구 분
계정구분
이자수익
배당금
수익
수수료
수익
평가손익
처분(상환)
손익
손상환입
(차손)
외환거래
손익
합 계

현금및현금성자산
4,071
-
-
-
-
-
(415)
3,656

대여금 및
 수취채권
예치금
4,776
-
-
-
-
-
(1,795)
2,981

대출채권
319,746
-
5,887
-
-
(5,212)
(593)
319,828

기타금융자산
716
-
166
-

108
(856)
134

유가증권
당기손익인식금융자산
4,704
-
-
8,107
3,205
-
20,304
36,320

매도가능금융자산
173,906
112,453
211
-
70,418
(8,003)
(17,955)
331,030

만기보유금융자산
254,940
-
20
-
-
-
(67,494)
187,466

파생상품
-
-
-
64,305
(587)
-
-
63,718

기타금융부채
-
-
-
-
-
-
(19)
(19)

합 계
762,859
112,453
6,284
72,412
73,036
(13,107)
(68,823)
945,114

29. 보험료수익

당분기 및 전분기 중 발생한 보험료수익의 내용은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기
전분기

생명보험

개인
생존보험
559,005
554,739

사망보험
1,373,920
1,346,926

생사혼합보험
433,497
422,798

단체
27,928
31,028

소 계
2,394,350
2,355,491

손해보험

일반
122,912
114,260

장기
1,123,219
1,041,276

자동차
204,588
205,179

소 계
1,450,719
1,360,715

합 계
3,845,069
3,716,206

30. 재
보
험
수익 및 비용

당분기 및 전분기 중 발생한 재보험수익 및 비용의 내용은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

1) 당분기

구 분
재보험수익
재보험비용

재보험금
수익
재보험
수수료수익
합 계
재보험료
비용
재보험
수수료비용
합 계

<생명보험>

개인
34,889
6,213
41,102
(44,179)
-
(44,179)

단체
293
-
293
(131)
-
(131)

소 계
35,182
6,213
41,395
(44,310)
-
(44,310)

<손해보험>

일반
40,029
15,091
55,120
(64,649)
(763)
(65,412)

장기
200,113
(14,950)
185,163
(192,701)
-
(192,701)

자동차
47,711
15,206
62,917
(66,491)
-
(66,491)

소 계
287,853
15,347
303,200
(323,841)
(763)
(324,604)

합 계
323,035
21,560
344,595
(368,151)
(763)
(368,914)

2) 전분기

구 분
재보험수익
재보험비용

재보험금
수익
재보험
수수료수익
합 계
재보험료
비용
재보험
수수료비용
합 계

<생명보험>

개인
32,783
5,929
38,712
(42,988)
-
(42,988)

단체
668
-
668
(439)
-
(439)

소 계
33,451
5,929
39,380
(43,427)
-
(43,427)

<손해보험>

일반
101,693
14,036
115,729
(61,340)
(675)
(62,015)

장기
165,469
(2,864)
162,605
(171,320)
-
(171,320)

자동차
46,237
15,116
61,353
(66,576)
-
(66,576)

소 계
313,399
26,288
339,687
(299,236)
(675)
(299,911)

합 계
346,850
32,217
379,067
(342,663)
(675)
(343,338)

31. 기타수익

당분기 및 전분기 중 발생한 기타수익의 내용은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기
전분기

수수료수익
5,359
15,765

배당금수익
161,937
112,453

임대료수익
39,588
34,358

신탁계정운용수익
13,034
9,139

기타
17,513
67,946

합 계
237,431
239,661

32. 지급보험금

당분기 및 전분기 중 발생한 지급보험금의 내용은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기
전분기

보험금비용
994,252
964,429

환급금비용
1,943,246
1,993,865

배당금비용
11,646
12,961

합 계
2,949,144
2,971,255

33. 사업비

당분기 및 전분기 중 발생한 사업비의 내용은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
세부내역
당분기
전분기

신계약비
비례수당
240,239
204,613

점포운영비
26,465
25,091

판매촉진비
43,275
20,775

기타
179,488
169,060

이연신계약비
(343,080)
(324,305)

소 계
146,387
95,234

유지비
급여 및 상여
116,767
112,565

퇴직급여
12,261
11,901

복리후생비
30,312
29,076

지급임차료
5,817
18,135

전산비
16,408
14,216

통신비
5,640
5,431

기타
152,984
151,818

소 계
340,189
343,142

합 계
486,576
438,376

34. 재산관리비

당분기 및 전분기 중 발생한 재산관리비의 내용은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기
전분기

급여 및 상여
4,846
5,227

퇴직급여
1,057
947

복리후생비
1,041
935

통신비
1,212
876

수선비
750
285

수수료
11,531
7,113

기타
5,317
2,508

합 계
25,754
17,891

35. 손해조사비

당분기 및 전분기 중 발생한 손해조사비의 내용은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기
전분기

지급손해조사비

급여
10,676
10,184

퇴직급여
1,007
1,017

복리후생비
3,317
3,080

일반관리비
20,530
17,218

소 계
35,530
31,499

수입손해조사비
(8,218)
(6,586)

합 계
27,312
24,913

36. 기타비용

당분기 및 전분기 중 발생한 기타비용의 내용은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기
전분기

투자부동산감가상각비
9,006
9,185

무형자산상각비
30,817
33,511

할인료
586
643

수수료비용
2,154
1,876

기타
84,237
102,936

합 계
126,800
148,151

37. 영업외수익 및 영업외비용

당분기 및 전분기 중 발생한 영업외수익 및 영업외비용의 내용은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기
전분기

영업외수익

관계기업투자평가이익
2,581
261

투자부동산처분이익
-
-

유형자산처분이익
30
22

무형자산처분이익
-
17

잡이익
5,954
15,573

합 계
8,565
15,873

영업외비용

관계기업투자평가손실
3,492
4,286

유형자산처분손실
36
15

유형자산손상차손
-
13

무형자산처분손실
-
107

무형자산손상차손
-
4,403

기부금
2,813
3,057

잡손실
3,490
2,722

합 계
9,831
14,603

38. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다.
2019
년
12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균연간법
인세
율은

36.3
%

(2018년
3월
31일로 종료하는 회계기간의 예상평균연간법인세율:
36.9%)
입니다.

39
. 특수관계자 및 대규모기업집단 소속회사와의
거래

(1) 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 특수관계자 및 대규모기업집단 소속회사의 현황은 다음과 같습니다.

1) 당분기말

구 분
회사명

지배기업
㈜한화

유의적 영향력 행사기업
㈜한화건설

관계기업 및 공동기업
신공항하이웨이㈜ 외 29개사

기타 및 대규모기업집단 소속회사

한화에어로스페이스㈜
, 한화투자증권㈜, ㈜한화갤러리아, 한화호텔앤드리조트㈜ 등

2) 전기말

구 분
특수관계자

지배기업
㈜한화

유의적 영향력 행사기업
㈜한화건설

관계기업 및 공동기업

신공항하이웨이㈜ 외
29
개사

기타 및 대규모기업집단 계열회사

한화에어로스페이스㈜
, 한화투자증권㈜, ㈜한화갤러리아, 한화호텔앤드리조트㈜ 등

(2) 당분기 및 전분기 중 특수관계자 및 대규모기업집단 소속회사와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

1) 당분기

구 분
회사명
영업수익 등
영업비용 등

임대료
수 익
용역수익
이자수익
기타수익
유무형자산 처분
합 계
보험금
비 용
사업비 및 재산관리비
기타비용
유무형자산 취득
합 계

지배기업
㈜한화
2,676
3
-
273
-
2,952
129
13,865
122
-
14,116

유의적영향력
행사기업
㈜한화건설
128
2
-
226
-
356
1,439
-
-
9,824
11,263

관계기업 및
공동기업
전라선철도㈜
-
-
789
-
-
789
-
-
-
-
-

신공항하이웨이㈜
-
-
312
4,025
-
4,337
-
-
-
-
-

에이앤디신용정보㈜
-
-
-
-
-
-
-
1,847
-
-
1,847

판교에스디투주식회사
-
-
335
2,023
-
2,358
-
-
-
-
-

기 타
-
44
1,348
-
-
1,392
-
-
-
-
-

소 계
-
44
2,784
6,048
-
8,876
-
1,847
-
-
1,847

기타 및 
대규모기업집단
소속회사
한화에어로스페이스㈜
79
-
-
42
-
121
74
-
-
-
74

한화투자증권㈜
2,632
-
-
1,179
-
3,811
101
165
399
-
665

㈜한화갤러리아
559
-
-
269
-
828
19
858
4
-
881

한화호텔앤드리조트㈜
3,468
658
-
99
-
4,225
77
2,018
177
1,108
3,380

기 타
8,039
455
883
10,634
-
20,011
2,185
26,533
1,553
-
30,271

소 계
14,777
1,113
883
12,223
-
28,996
2,456
29,574
2,133
1,108
35,271

합 계
17,581
1,162
3,667
18,770
-
41,180
4,024
45,286
2,255
10,932
62,497

2) 전분기

구 분
회사명
영업수익 등
영업비용 등

임대료
수 익
용역수익
이자수익
기타수익
유무형자산 처분
합 계
보험금
비 용
사업비 및 재산관리비
기타비용
유무형자산 취득
합 계

지배기업
㈜한화
2,732
1,290
-
272
-
4,294
33
24,444
380
-
24,857

유의적영향력
행사기업
㈜한화건설
169
224
1,045
1,192
-
2,630
27
-
-
17,062
17,089

관계기업 및
공동기업
전라선철도㈜
-
-
834
-
-
834
-
-
-
-
-

신공항하이웨이㈜
-
-
316
3,500
-
3,816
-
-
-
-
-

에이앤디신용정보㈜
-
-
-
49
-
49
-
1,950
-
-
1,950

판교에스디투주식회사
-
-
335
1,948
-
2,283
-
-
-
-
-

기 타
-
71
1,426
60
-
1,557
-
-
-
-
-

소 계
-
71
2,911
5,557
-
8,539
-
1,950
-
-
1,950

기타 및 
대규모기업집단
소속회사
한화테크윈㈜
675
1,283
-
51
-
2,009
118
-
2
-
120

한화투자증권㈜
2,649
11
-
1,017
-
3,677
67
152
488
-
707

㈜한화갤러리아
575
4,502
-
265
-
5,342
2
696
21
-
719

한화호텔앤드리조트㈜
3,395
4,647
-
91
-
8,133
16
1,688
149
-
1,853

기 타
8,304
6,011
165
14,904
-
29,384
1,713
25,124
3,502
-
30,339

소 계
15,598
16,454
165
16,328
-
48,545
1,916
27,660
4,162
-
33,738

합 계
18,499
18,039
4,121
23,349
-
64,008
1,976
54,054
4,542
17,062
77,634

(3) 당분기 및 전분기 중 특수관계자 및 대규모기업집단 소속회사와의 주요 자금거래및 지분거래 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

1) 당분기

구 분
회사명
자금대여거래
현금출자거래
배당거래

대여
회수
출자
회수
수취

관계기업 및
공동기업
푸른김해지키미
-
-
-
-
-

전라선철도㈜
-
-
-
-
-

울산청천㈜
-
-
-
-
-

신공항하이웨이㈜
-
116
-
-
4,025

기 타
-
397
1,022
750
2,023

합 계
-
513
1,022
750
6,048

2) 전분기

구 분
회사명
자금대여거래
현금출자거래
배당거래

대여
회수
출자
회수
수취

관계기업 및
공동기업
푸른김해지키미
-
179
-
-
-

전라선철도㈜
-
1,821
-
-
-

울산청천㈜
-
226
-
-
-

신공항하이웨이㈜
-
99
-
-
3,500

기 타
-
1,691
1,371
-
1,958

합 계
-
4,016
1,371
-
5,458

(4) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자 및 대규모기업집단 소속회사 관련 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

1) 당분기말

구 분
회사의 명칭
채 권
채 무

유가증권
대출채권
기타 채권
합 계
임대보증금
기타 채무
합 계

지배기업
㈜한화
-
-
66
66
7,344
32,495
39,839

유의적영향력
행사기업
㈜한화건설
-
-
199
199
-
26,160
26,160

관계기업 및
공동기업
전라선철도㈜
-
85,520
795
86,315
-
52
52

신공항하이웨이㈜
-
13,288
114
13,402
-
-
-

에이앤디신용정보㈜
-
-
-
-
-
1,555
1,555

판교에스디투주식회사
-
40,000
37
40,037
-
-
-

울산청천주식회사
-
12,541
113
12,654
-
-
-

기타
-
111,933
945
112,878
-
370
370

소 계
-
263,282
2,004
265,286
-
1,977
1,977

기타 및 
대규모
기업집단
계열회사
한화에어로스페이스㈜
-
-
54
54
170
12,336
12,506

한화투자증권㈜
-
-
1,497
1,497
6,457
19,508
25,965

㈜한화갤러리아
-
-
33
33
1,137
4,707
5,844

한화호텔앤드리조트㈜
-
-
37,401
37,401
5,924
3,022
8,946

기타
-
35,512
567
36,079
16,263
382,100
398,363

소 계
-
35,512
39,552
75,064
29,951
421,673
451,624

합 계
-
298,794
41,821
340,615
37,295
482,305
519,600

2) 전기말

구 분
회사의 명칭
채 권
채 무

유가증권
대출채권
기타 채권
합 계
임대보증금
기타 채무
합 계

지배기업
㈜한화
-
-
175
175
7,341
16,159
23,500

유의적영향력
행사기업
㈜한화건설
-
-
9,706
9,706
-
4,795
4,795

관계기업 및
공동기업
전라선철도㈜
-
85,520
9
85,529
-
55
55

신공항하이웨이㈜
-
13,404
121
13,525
-
-
-

에이앤디신용정보㈜
-
-
202
202
-
1,576
1,576

판교에스디투주식회사
-
40,000
30
40,030
-
-
-

울산청천주식회사
-
12,541
1
12,542
-
-
-

기타
-
112,331
277
112,608
-
383
383

소 계
-
263,796
640
264,436
-
2,014
2,014

기타 및 
대규모
기업집단
계열회사
한화에어로스페이스㈜
-
-
2
2
170
12,479
12,649

한화투자증권㈜
-
-
2,521
2,521
6,457
19,077
25,534

㈜한화갤러리아
-
-
521
521
1,137
759
1,896

한화호텔앤드리조트㈜
-
-
37,445
37,445
5,924
3,036
8,960

기타
-
31,522
3,923
35,445
16,551
386,100
402,651

소 계
-
31,522
44,411
75,933
30,239
421,451
451,690

합 계
-
295,318
54,932
350,250
37,580
444,419
481,999

(5) 당분기 중 연결실체의 주요 특수관계자를 통하여 채권을 매매한 내역은다음과 같습니다(단위: 백만원).

회사명
매도
매수

한화투자증권
114,048
221,938

(6)
지배기업은 기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원을 주요 경영진으로 판단하였으며, 당분기 및 전분기 중 주요 경영진에 대한보상을 위해 비용으로 반영한 금액은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기
전분기

단기종업원급여
535
277

퇴직급여
59
74

합 계
594
351

(7) 당분기와 전분기 중 최대주주와 주요 경영진에게 지급 선언한 배당금은 각각 21,808백만원 및 30,524백만원으로 해당 금액은 당분기말과 전기말 기타채무에 계상되어 있습니다.

40. 우발채무와 약정사항

(1) 진행 중
인 소송사건

당분기말 현재 연결실체가 피고로서 계류 중인 소송사건은 보험금지급청구소송(소송가액 50,707백만원)을 포함한 604건으로 총 소송가액은 75,291백만원입니다. 또한, 연결실체가 원고로서 계류 중인 소송사건은 손해배상청구소송(소송가액 4,709백만원)을 포함한 778건으로 총 소송가액은 54,170백만원입니다. 이러한 소송사건의 결과는 현재로서는 예측할 수 없습니다.

(2) 금
융
거래약정

당분기말 현재 연결실체가 체결중인 금융거래약정의 상세내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분

금융거래약정내역

약정한도액

KEB하나은행
일중당좌차월(*)
30,000

일반당좌차월
1,000

일반자금대출
500

㈜국민은행
일반자금대출
1,500

㈜신한은행
일중당좌차월(*)
63,500

일반당좌차월
6,000

㈜한국스탠다드차타드은행
일중당좌차월(*)
54,000

(*)
이와 관련하여 국공채(
액
면금액: 130,000백만원)가 담보(설정금액: 140,000백만원)로 제공되어 있습니다.

(3) 당분기말 현재 연결실체가 과거 판매한 즉시연금상품 중 일부의 생존연금 지급과관련하여 논란이 있으며, 동 건의 지급금액 및 지급시기에 대해서는 현재 예측할 수 없습니다.

41. 현금흐름 관련 사항

(1) 당분기 및 전분기 중 영업으로부터 창출된 현금흐름의 내용 중
주요
조정내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기
전분기

보험계약부채전입액
973,111
963,510

신계약비상각비
342,420
344,395

퇴직급여
13,627
14,813

대손상각비
44,268
5,104

감가상각비
37,921
24,318

무형자산상각비
30,817
33,511

유가증권평가 및 처분손실
59,955
43,653

매도가능금융자산손상차손
115,817
8,003

외화환산손실
9,144
174,328

파생상품평가 및 거래손실
510,675
125,151

이자비용
9,321
3,943

관계기업투자평가손실
3,492
4,286

투자부동산 및 유형자산처분손실
36
15

유형자산손상차손
-
13

무형자산처분손실
-
107

무형자산손상차손
-
4,403

법인세비용
13,249
77,637

복구공사손실
51
7

이자수익
(739,143)
(762,859)

구상이익
(1,337)
(3,203)

배당금수익
(161,937)
(112,453)

유가증권평가 및 처분이익
(144,905)
(125,384)

외화환산이익
(480,591)
(101,640)

파생상품평가 및 거래이익
(62,757)
(188,869)

관계기업투자평가이익
(2,581)
(260)

투자부동산 및 유형자산처분이익
(30)
(21)

무형자산처분이익
-
(17)

복구공사이익
(39)
(27)

기타
-
(10)

합 계
570,584
532,454

(2) 당분기 및 전분기 중 영업활동으로 인한 자산부채 변동 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기
전분기

예치금의 변동
(36,311)
88,298

당기손익인식금융자산의 변동
(954,081)
179,195

대출채권의 변동
33,108
(367,098)

파생상품자산의 변동
(96,975)
19,977

기타금융자산의 변동
(102,400)
22,799

기타자산의 변동
(442,917)
(366,858)

특별계정자산의 변동
(918,810)
(190,351)

파생상품부채의 변동
27,381
1,897

순확정급여부채의 변동
3,200
(10,110)

기타금융부채의 변동
392,819
1,435

복구충당부채의 변동
(34)
257

기타부채의 변동
26,076
(10)

특별계정부채의 변동
26,171
(251,610)

합 계
(2,042,773)
(872,179)

(3) 당분기 및 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 거래 중 중요한 거래의 내용은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기
전분기

유형자산의 투자부동산 순대체
(8,609)
33,306

계약자지분조정의 변동
139,410
(90,012)

자본에 부과된 이연법인세의 변동
144,064
(112,514)

매도가능금융자산평가손익의 변동
473,767
(34,251)

만기보유금융자산평가손익의 변동
(29,198)
(127,707)

위험회피목적파생상품평가손익의 변동
(83,302)
60,894

관계기업의 기타포괄손익지분의 변동
1,581
2,725

특별계정기타포괄손익의 변동
42,495
(6,994)

유형자산재평가이익의 변동
2,470
3,254

대출채권 및 기타수취채권의 제각
10,853
7,938

매도가능금융자산의 만기보유금융자산 대체
-
2,201,860

유가증권 처분 관련 비현금거래
755
122,880

사용권자산의 변동
92,737
-

(4)

당분기 및 전분기 중 재무활동현금흐름에서 발생한 부채의 조정내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

1) 당분기

구 분
기 초
재무활동
현금흐름
비현금흐름
기 말

상각
해외사업환산 등

차입금
690,317
43
(645)
986
690,701

리스부채
-
(13,221)
560
83,477
70,816

2) 전분기

구 분
기 초
재무활동
현금흐름
비현금흐름
기 말

상각
해외사업환산 등

차입금
341,896
-
38
(965)
340,969

42. 비연결구조화기업

(1) 비연결구조화기업에 대한 지분의 성격과 범위

연결실체는 구조화금융, 투자펀드 등의 투자를 통해 구조화기업에 관여하고 있으며 동 구조화기업의 주요 특성은 다음과 같습니다.

'구조화금융'으로 분류되는 비연결구조화기업은 부동산프로젝트파이낸싱투자회사, 사회기반시설사업시행법인, 선박(항공기)금융을 위한 특수목적회사 등이 있습니다. 
구조화금융은 주로 대규모 위험 사업에 대한 자금조달 방법으로써, 사업추진주체의 신용이나 물적담보가 아닌 특정 사업이나 프로젝트 자체의 경제성에 근거하여 해당 기업에 투자가 이루어지고, 사업의 진행에서 발생하는 수익을 투자자들이 취하는 구조입니다. 연결실체는 구조화금융을 위한 구조화기업에 대출, 지분투자 등의 형태로 자금을 제공하고 있습니다.

'투자펀드'로 분류되는 비연결구조화기업은 투자신탁, 사모투자전문회사 등이 있습니다.

투자신탁(수익증권)이란 집합투자업자인 위탁자가 신탁업자에게 신탁한 재산을 신탁업자로 하여금 집합투자업자의 지시에 따라 투자하고 운용하게 하는 신탁 형태의 집합투자기구입니다.

사모투자전문회사(Private Equity Fund : 이하 PEF)란 자본시장통합법에 의한 집합투자기구로서 회사의 재산을 주식 또는 지분 등에 투자하여 경영권 참여, 사업구조 또는 지배구조의 개선 등의 방법으로 투자한 기업의 가치를 높여 그 수익을 사원에게배분하는 것을 목적으로 사모의 방식으로 설립된 상법 상 합자회사입니다. 연결실체는 투자펀드에 대한 투자자로서 지분율에 비례하여 지분투자 평가손익과 배당수익을인식하고 있으며, 해당 투자펀드의 가치 하락시 원금 손실에 노출될 수 있습니다.

(2)

당분기말 및 전기말 현재 비연결구조화기업의 규모 및 비연결구조화기업에 대한 연결실체의 지분과 이와 관련된 위험의 성격은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

1) 당분기말

구 분
자산유동화
구조화금융
투자펀드
합 계

비연결구조화기업의 자산총액
385,270
48,383,670
38,646,126
87,415,066

비연결구조화기업 관여로 인해 인식한 자산

당기손익인식금융자산
-
-
836
836

매도가능유가증권
-
2,973,281
1,954,815
4,928,096

관계기업투자
-
67,491
49,296
116,787

대출채권
385,270
4,435,785
356,827
5,177,882

합 계
385,270
7,476,557
2,361,774
10,223,601

최대손실노출금액
385,270
8,537,128
3,377,330
12,299,728

2) 전기말

구 분
자산유동화
구조화금융
투자펀드
합 계

비연결구조화기업의 자산총액
363,710
41,068,553
16,413,075
57,845,338

비연결구조화기업 관여로 인해 인식한 자산

매도가능유가증권
-
1,371,274
2,769,901
4,141,175

관계기업투자
-
75,338
48,662
124,000

대출채권
363,710
4,597,338
248,417
5,209,465

합 계
363,710
6,043,950
3,066,980
9,474,640

최대손실노출금액
363,710
7,401,200
3,642,765
11,407,675

43. 부문정보

(1) 연결실체는 2개의 부문(금융, 비금융)으로 구성되어 있습니다. 금융부문은 보험 및 자산운용 등의 업무를 수행하며, 비금융부문은 부동산관리, 보험 관련 서비스, 보험대리 및 중개 등의 업무를 영위하고 있습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 연결실체가 영위하는 영업에 따른 부문별 정보는 다음과 같습니다(단위: 백만원).

1) 당분기

구 분
금 융
비 금 융
연결조정(*)
합 계

영업수익
6,204,402
49,054
(84,005)
6,169,451

영업비용
6,160,995
47,445
(76,727)
6,131,713

영업이익
43,407
1,609
(7,278)
37,738

영업외수익
6,298
11
2,256
8,565

영업외비용
9,564
43
224
9,831

법인세비용차감전순이익
40,141
1,577
(5,246)
36,472

법인세비용
8,554
(72)
4,767
13,249

분기순이익
31,587
1,649
(10,013)
23,223

2) 전분기

구 분
금 융
비 금 융
연결조정(*)
합 계

영업수익
5,923,671
75,762
(100,297)
5,899,136

영업비용
5,686,208
74,445
(70,753)
5,689,900

영업이익
237,463
1,317
(29,544)
209,236

영업외수익
15,433
207
233
15,873

영업외비용
12,624
8
1,970
14,602

법인세비용차감전순이익
240,272
1,516
(31,281)
210,507

법인세비용
76,200
59
1,377
77,636

분기순이익
164,072
1,457
(32,658)
132,871

(*) 연결조정은 보고부문별 내부거래와 미실현손익 제거, 종속기업투자에 대한 투자자본상계금액 등 입니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 영업부문별 부문자산 및 부문부채는 다음과 같습니다(단위: 백만원).

1) 당분기말

구 분
금 융
비 금 융
연결조정(*)
합 계

현금및현금성자산
929,449
36,067
(41)
965,475

예치금
787,656
47,848
-
835,504

유가증권
73,355,938
241
(371,991)
72,984,188

관계ㆍ공동기업투자
1,149,056
-
(998,377)
150,679

대출채권
26,790,253
542
61,814
26,852,609

기타
9,722,981
26,251
705,240
10,454,472

특별계정자산
22,423,979
-
(1)
22,423,978

자 산 총 계
135,159,312
110,949
(603,356)
134,666,905

보험계약부채
95,559,657
-
-
95,559,657

계약자지분조정
688,141
-
(9,846)
678,295

기타
4,270,733
32,400
34,360
4,337,493

특별계정부채
22,410,336
-
(138,643)
22,271,693

부 채 총 계
122,928,867
32,400
(114,129)
122,847,138

2) 전기말

구 분
금융
비금융
연결조정(*)
합 계

현금및현금성자산
1,821,863
30,769
(13,922)
1,838,710

예치금
748,751
43,007
417
792,175

유가증권
70,947,838
3,631
(365,595)
70,585,874

관계ㆍ공동기업투자
1,124,520
-
(968,300)
156,220

대출채권
26,851,203
684
63,126
26,915,013

기타
9,617,461
44,714
671,611
10,333,786

특별계정자산
21,462,673
-
-
21,462,673

자산총계
132,574,309
122,805
(612,663)
132,084,451

보험계약부채
94,572,121
-
-
94,572,121

계약자지분조정
556,796
-
(17,911)
538,885

기타
3,219,902
62,288
16,077
3,298,267

특별계정부채
22,386,472
-
(140,951)
22,245,521

부채총계
120,735,291
62,288
(142,785)
120,654,794

(*) 연결조정은 보고부문별 내부거래와 미실현손익 제거, 종속기업투자에 대한 투자자본상계금액 등 입니다.

(4) 지역에 대한 정보

외부고객으로부터의 수익과 유형자산, 투자부동산 등의 자산 대부분이 본사 소재지 국가인 대한민국에 귀속되어 지역에 대한 정보를 기재하지 않습니다.

(5) 당분기 연결실체 영업수익의 10% 이상을 차지하는 단일 외부고객은 없습니다.

44. 회
계정책의 변경

주석 2.1.(1)에서 설명한 것처럼 연결실체는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월1일부터 소급하여 적용하였으나 기준서의 경과 규정에 따라 허용되는 방법으로 전기재무제표를 재작성하지 않았습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 채택에 따라 인식된 조정

기업회계기준서 제1116호의 적용으로 종전에 기업회계기준서 제1017호의 원칙에 따라 '운용리스'로 분류하였던 리스와 관련하여 리스부채를 인식하였습니다. 해당 리스부채는 2019년 1월 1일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 2019년 1월 1일 현재 리스부채의 측정에 사용된 리스이용자의 가중평균 증분차입이자율
은
2.07%~5.60%
입니다.

리스계약에 대한 사용권자산은 리스부채와 동일한 금액에 전기말 현재 연결재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 미지급한 리스료 금액을 조정하여 측정하였습니다.

① 연결재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해 연결재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기말
당기초

사용권자산

부동산
74,568
69,201

차량운반구
1,491
1,422

공기구비품
2,669
2,748

사용권자산 합계
78,728
73,371

리스부채(*)

부동산
66,659
69,201

차량운반구
1,610
1,422

공기구비품
2,548
2,748

리스부채 합계
70,817
73,371

(*) 연결재무상태표의 '기타금융부채' 항목에 포함되었습니다. 

② 연결포괄손익계산서에 인식된 금액

리스와 관련해서 연결포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기

사용권자산의 감가상각비

부동산
13,592

차량운반구
338

공기구비품
79

합 계
14,009

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)
560

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료(관리비에 포함)
6,989

(2) 리스 회계정책

연결실체는 다양한 사무실, 사택, 자동차 등을 리스하고 있습니다. 리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

2018년 회계연도까지는 유형자산의 리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류하였습니다. 운용리스에 따른 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액으로 당기손익으로 인식하였습니다. 

2019년 1월 1일부터 연결실체는 리스된 자산을 사용할 수 있는 리스개시일에 사용권자산과 이에 대응하는 부채를 인식합니다. 각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다. 사용권자산은리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의기간동안 감가상각합니다.

한편, 기초자산의 공정가치가 6백만원 미만인 소액 기초자산 리스에 대해 사용권자산과 리스부채를 인식하는 회계처리를 하지 않기로 선택하였습니다. 해당 리스에 관련되는 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액 기준에 따라 비용으로 인식하고 있습니다.

4. 재무제표

가. 재무상태표

분 기 재 무 상 태 표

제 71 기 1분기 : 2019년 03월 31일 현재

제 70 기 : 2018년 12월 31일 현재

한화생명보험주식회사
(단위 : 원)

과 목
주 석
제 71 (당) 1분기
제 70 (전)기

자 산

I. 현금및현금성자산
5,6,7
439,475,022,680
1,412,191,890,071

II. 예치금
5,6,7
8,300,337,990
2,038,331,659

III. 당기손익인식유가증권
5,6,8
1,999,201,658,865
1,330,761,215,106

IV. 매도가능유가증권
5,6,8
24,079,474,249,726
23,585,326,040,876

V. 만기보유유가증권
5,6,8
33,803,242,027,716
33,614,053,186,610

VI. 관계ㆍ종속기업투자
9
6,196,610,881,284
5,760,026,276,921

VII. 대출채권
5,6,10
20,561,104,985,372
20,554,538,372,537

VIII. 유형자산
12,13
1,464,253,058,045
1,456,741,792,281

IX. 투자부동산
12,13
2,072,759,035,378
2,094,515,099,428

X. 무형자산
13
84,070,409,980
82,703,510,317

XI. 파생상품자산
5,6,11
132,195,341,933
331,535,742,386

XII. 순확정급여자산
19
-
13,198,515,909

XIII. 사용권자산
13
40,449,687,332
-

XIV. 당기법인세자산

46,226,657,770
-

XV. 기타금융자산
5,6,14
1,002,016,306,083
874,772,287,723

XVI. 기타자산
15
1,727,542,335,250
1,735,067,069,086

XVII. 특별계정자산
18
22,416,292,531,964
21,454,998,652,878

자 산 총 계

116,073,214,527,368
114,302,467,983,788

부 채

I. 보험계약부채
16
80,925,355,136,563
80,240,632,767,941

II. 계약자지분조정
17
695,709,054,796
571,159,988,569

III. 당기법인세부채

-
287,072,747,732

IV. 이연법인세부채

167,028,634,157
37,180,370,032

V. 파생상품부채
5,6,11
534,837,370,439
280,650,276,360

VI. 순확정급여부채
19
337,889,558
-

VII. 충당부채
20
11,160,833,871
11,207,393,210

VIII. 기타금융부채
5,6,21
1,026,086,323,305
537,268,455,630

IX. 기타부채
22
129,826,827,284
96,081,941,170

X. 특별계정부채
18
22,402,598,426,495
22,378,744,261,574

부 채 총 계

105,892,940,496,468
104,439,998,202,218

자 본

I. 자본금
23
4,342,650,000,000
4,342,650,000,000

II. 기타불입자본
23
(438,803,750,750)
(438,803,750,750)

III. 신종자본증권
24
1,558,000,197,526
1,558,000,197,526

IV. 기타자본구성요소
25
1,407,917,849,588
1,042,450,767,867

V. 이익잉여금
26
3,310,509,734,536
3,358,172,566,927

자 본 총 계

10,180,274,030,900
9,862,469,781,570

나. 포괄손익계산서

분 기 포 괄 손 익 계 산 서

제71기 1분기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 03월 31일까지

제70기 1분기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 03월 31일까지

한화생명보험주식회사
(단위 : 원)

과 목
주석
제 71 (당) 1분기
제 70 (전) 1분기

I. 영업수익

3,978,986,867,266

3,767,805,342,567

1. 보험료수익
28
2,365,976,208,960

2,332,506,368,153

2. 재보험수익
29
40,697,520,586

38,440,777,515

3. 이자수익
27,37
634,161,511,974

667,546,020,559

4. 당기손익인식유가증권 평가 및 처분이익
27
11,653,137,388

2,328,090,959

5. 매도가능유가증권 평가 및 처분이익
27
57,324,718,834

79,874,939,720

6. 외환거래 및 환산이익
27
400,086,847,181

53,912,888,322

7. 파생상품 평가 및 거래이익
11,27
45,264,978,898

141,139,087,445

8. 기타수익
30,37
136,244,561,589

104,811,044,372

9. 특별계정수입수수료

234,236,469,051

302,610,980,201

10. 특별계정수익
18
53,340,912,805

44,635,145,321

II. 영업비용

4,000,620,159,931

3,654,894,134,881

1. 보험계약부채전입액
16
684,737,759,448

662,560,955,486

2. 지급보험금
31,37
2,029,797,720,108

2,098,156,642,000

3. 재보험비용
29
43,251,948,833

42,386,678,423

4. 사업비
32,37
310,144,833,405

276,306,584,804

5. 신계약비상각비
15
243,958,100,964

245,321,488,997

6. 재산관리비
33,37
43,743,990,886

37,070,087,483

7. 당기손익인식유가증권 평가 및 처분손실
27
100,184,412

2,779,402

8. 매도가능유가증권 평가 및 처분손실
27
115,926,677,221

15,418,330,969

9. 대출채권및수취채권 평가 및 처분손실
27
35,413,188,568

6,939,824,293

10. 외환거래 및 환산손실
27
18,722,483,336

132,808,174,132

11. 파생상품 평가 및 거래손실
11,27
402,230,980,730

72,288,938,049

12. 기타비용
34
13,663,281,475

14,326,548,297

13. 특별계정지급수수료

5,588,097,740

6,671,957,225

14. 특별계정비용
18
53,340,912,805

44,635,145,321

III. 영업이익

(21,633,292,665)

112,911,207,686

IV. 영업외수익
35

90,364,312,380

67,251,805,888

V. 영업외비용
35

5,647,143,183

8,871,194,900

VI. 법인세비용차감전순이익

63,083,876,532

171,291,818,674

VII. 법인세비용
36

16,496,491,564

56,706,594,737

VIII. 분기순이익

46,587,384,968

114,585,223,937

IX. 법인세비용차감후 기타포괄손익

365,467,081,721

(148,625,533,207)

1. 당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익

2,469,959,107

3,254,243,376

1) 유형자산재평가이익

2,469,959,107

3,254,243,376

2. 후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 포괄손익

362,997,122,614

(151,879,776,583)

1) 매도가능금융자산평가손익

433,546,160,303

(202,724,920,259)

2) 만기보유금융자산평가손익

(20,039,628,964)

(12,869,975,584)

3) 관계ㆍ종속기업기타포괄손익지분

(20,658,881,902)

11,039,467,900

4) 위험회피목적파생상품평가손익

(72,344,074,603)

59,671,621,191

5) 특별계정기타포괄손익

42,493,547,780

(6,995,969,831)

X. 분기총포괄손익

412,054,466,689

(34,040,309,270)

XI. 

1. 기본 및 희석주당이익

37

145

다. 자본변동표

분 기 자 본 변 동 표

제71기 1분기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 3월 31일까지

제70기 1분기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 3월 31일까지

한화생명보험주식회사
(단위 : 원)

과 목
자 본 금
기타불입자본
신종자본증권
기타자본구성요소
이익잉여금
총계

2018.1.1 (전기초)
4,342,650,000,000
(438,803,750,750)
497,930,280,000
1,414,993,109,658
3,152,317,784,861
8,969,087,423,769

I. 분기총포괄손익

1. 분기순이익
-
-
-
-
114,585,223,937
114,585,223,937

2. 유형자산재평가이익
-
-
-
3,254,243,376
-
3,254,243,376

3. 매도가능금융자산평가손익
-
-
-
(202,724,920,259)
-
(202,724,920,259)

4. 만기보유금융자산평가손익
-
-
-
(12,869,975,584)
-
(12,869,975,584)

5. 관계ㆍ종속기업기타포괄손익지분
-
-
-
11,039,467,900
-
11,039,467,900

6. 위험회피목적파생상품평가손익
-
-
-
59,671,621,191
-
59,671,621,191

7. 특별계정기타포괄손익
-
-
-
(6,995,969,831)
-
(6,995,969,831)

II. 자본에 직접 인식된 주주와의 거래

1. 연차배당
-
-
-
-
(105,194,635,000)
(105,194,635,000)

2. 신종자본증권 배당
-
-
-
-
(5,710,898,551)
(5,710,898,551)

2018.3.31 (전분기말)
4,342,650,000,000
(438,803,750,750)
497,930,280,000
1,266,367,576,451
3,155,997,475,247
8,824,141,580,948

2019.1.1 (당기초)
4,342,650,000,000
(438,803,750,750)
1,558,000,197,526
1,042,450,767,867
3,358,172,566,927
9,862,469,781,570

I. 분기총포괄손익

1. 분기순이익
-
-
-
-
46,587,384,968
46,587,384,968

2. 유형자산재평가이익
-
-
-
2,469,959,107
-
2,469,959,107

3. 매도가능금융자산평가손익
-
-
-
433,546,160,303
-
433,546,160,303

4. 만기보유금융자산평가손익
-
-
-
(20,039,628,964)
-
(20,039,628,964)

5. 관계ㆍ종속기업기타포괄손익지분
-
-
-
(20,658,881,902)
-
(20,658,881,902)

6. 위험회피목적파생상품평가손익
-
-
-
(72,344,074,603)
-
(72,344,074,603)

7. 특별계정기타포괄손익
-
-
-
42,493,547,780
-
42,493,547,780

II. 자본에 직접 인식된 주주와의 거래

1. 연차배당
-
-
-
-
(75,139,025,000)
(75,139,025,000)

2. 신종자본증권 배당
-
-
-
-
(19,111,192,359)
(19,111,192,359)

2019.3.31 (당분기말)
4,342,650,000,000
(438,803,750,750)
1,558,000,197,526
1,407,917,849,588
3,310,509,734,536
10,180,274,030,900

라. 현금흐름표

분 기 현 금 흐 름 표

제71기 1분기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 03월 31일까지

제70기 1분기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 03월 31일까지

한화생명보험주식회사
(단위 : 원)

과 목
주 석
제 71 (당) 1분기
제 70 (전) 1분기

I. 영업활동으로 인한 현금흐름

(904,895,586,883)

620,433,834,008

1. 분기순이익

46,587,384,968

114,585,223,937

2. 조정
39
227,254,997,114

151,256,293,888

3. 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동
39
(1,784,711,203,479)

(322,711,091,571)

4. 이자의 수취

591,201,456,360

667,338,538,172

5. 이자의 지급

(748,925,506)

(871,082,673)

6. 배당금의 수취

83,087,408,497

51,273,139,786

7. 법인세부담액

(67,566,704,837)

(40,437,187,531)

II. 투자활동으로 인한 현금흐름

(56,191,806,222)

(499,836,804,264)

1. 매도가능금융자산의 처분

1,848,190,644,066

2,297,237,932,208

2. 만기보유금융자산의 상환

14,322,574,931

18,023,428,685

3. 위험회피목적파생상품의 정산

(566,460,428)

259,943,638,071

4. 관계ㆍ종속기업투자의 처분

51,013,053,318

78,141,847,852

5. 관계ㆍ종속기업투자 관련 배당

84,412,579,879

51,020,986,632

6. 투자부동산 및 유형자산의 처분

29,914,000

157,050,000

7. 무형자산의 처분

-

155,115,000

8. 예치보증금의 감소

7,962,927,207

23,085,926,364

9. 매도가능금융자산의 취득

(1,654,550,318,340)

(1,965,964,772,256)

10. 만기보유금융자산의 취득

-

(944,791,405,138)

11. 관계ㆍ종속기업투자의 취득

(388,728,930,598)

(262,568,959,920)

12. 투자부동산 및 유형자산의 취득

(12,900,664,511)

(29,818,026,892)

13. 무형자산의 취득

(4,954,673,746)

(2,381,123,910)

14. 예치보증금의 증가

(422,452,000)

(22,078,440,960)

III. 재무활동으로 인한 현금흐름

(13,765,576,346)

(5,727,500,000)

1. 리스부채의 상환

(8,038,076,346)

-

2. 신종자본증권 배당

(5,727,500,000)

(5,727,500,000)

IV. 현금및현금성자산의 순증감(I + II + III)

(974,852,969,451)

114,869,529,744

V. 기초 현금및현금성자산

1,412,191,890,071

301,761,539,784

VI. 외화표시 현금및현금성자산 환율변동효과

2,136,102,060

(198,756,759)

Ⅶ. 분기말 현금및현금성자산

439,475,022,680

416,432,312,769

5. 재무제표 주석

제 71 기 1분기 : 2019년 03월 31일 현재

제 70 기 : 2018년 12월 31일 현재

한화생명보험주식회사

1. 일반사항

한화생명보험주식회사(이하 "당사")는 1946년 9월 9일 국내 최초의 생명보험회사로 설립된 이래 2019년 3월 31일 현재 지역본부 7개, 지역단 66개 및 지
점
556개
조
직을 가지고 인보험 및 그와 관련된 재보험 계약 등을 주요 영업목적으로 하고 있으며, 2010년 3월에 당사의 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였습니다.

한편, 당사는 2012년 6월 29일 개최된 주주총회에서 사명 변경을 결의하고, 2012년 10월 9일자로 사명을 대한생명보험주식회사에서 한화생명보험주식회사로 변경하였습니다.

당분기말 현재 판매 중인 보험상품과 신규판매는 중지되었으나 계약이 유지되고 있는 보험상품의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
보험상품

판매 중
판매 중지
합 계

개인연금보험
6종
63종
69종

일반연금보험
11종
148종
159종

기타생존보험
-
16종
16종

사망보험
46종
394종
440종

생사혼합보험
6종
98종
104종

단체보험
4종
37종
41종

합 계
73종
756종
829종

당분기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율(%)

㈜한화건설
217,919,239
25.09

㈜한화
157,600,000
18.15

㈜한화갤러리아타임월드
15,204,166
1.75

예금보험공사
86,857,001
10.00

자기주식
117,139,750
13.49

기타
273,809,844
31.53

합 계
868,530,000
100.00

2. 중요한 회계정책

당사의 2019년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성되었습니다. 이 분기재무제표는 보고기간말인 2019년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.1 재무제표 작성기준

(1) 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

당사
는
201
9
년
1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습
니다.

- 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체합니다.
기업회계기준서 제1116호에서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.

당사는
기업회계기준서 제1116호 '리스'의 도입 결과 회계정책을 변경하였습니다.
기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다.

리스 기준서와 새로운 회계정책의 도입 영향은
주석 40에
서
설명하고 있습니다.

-

기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당 기준서의 개정이 분기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

-

기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정이 분기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해당 해석서의 제정이 분기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 연차개선 2015-2017

① 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 해당 기준서의 개정이 분기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 해당 기준서의 개정이 분기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1012호 '법인세'

기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 해당 기준서의 개정이 분기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 분기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서

제정 또는 공표됐으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서는 다음과 같습니다. 

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'

2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 원칙적으로 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용해야 하지만, 당사는 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'이 개정ㆍ공표되어 기업회계기준서 제1109호의 적용을 한시적으로 면제 받을 수 있게 됨에 따라, 2020년까지 기업회계기준서 제1109호의 적용을 면제 받을 계획입니다. 당사는 2015년 12월 31일 현재 보험과 관련된 부채의비율이 총 부채금액의 90%를 초과하므로 기업회계기준서 제1109호 적용의 한시적 면제 요건을 충족할 수 있어 기업회계기준서 제1109호는 2021년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 것으로 예상합니다.

당분기말과 전기말 현재 기업회계기준서 제1109호를 적용하였을 경우 금융자산 그룹별 장부금액 및 공정가치와 당분기 중 공정가치 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분

장부금액
공정가치

당분기말
전기말
당분기말
전기말
변동액

원금과 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성된
현금흐름이 발생하는 계약 조건을 갖는 금융자산(*)

72,977,212
73,067,612
74,238,903
73,398,987
839,916

그 외 금융자산

9,047,798
8,637,605
9,063,528
8,650,858
412,670

합 계

82,025,010
81,705,217
83,302,431
82,049,845
1,252,586

(*)
당분기말 현재 상기 금융자산 중 신용위험이 낮지 않은 금융자산의 장부금액(손실충당금 조정 전)과 공정가치는 각각 1,478,243백만원 및 1,448,184백만원(전기말 : 1,456,556백만원 및 1,456,823백만원)입니다.

2.2 회계정책

분기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1 (1)에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

(1) 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 

3. 중요한 회계추정 및 가정

당사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 

분기재무제표 작성을 위해 당사 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요 원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

4. 재무위험관리

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름 이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다.

분기재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2018년 12월 31일의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다.

5. 금융상품 공정가치

(1) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품을 공정가치 서열체계에 따라 구분하며 정의된 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측 가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

수준 3
관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

활성시장에서 거래되는 자산 및 부채의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 자산 및 부채들은 수준 1에 포함됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 자산 및 부채의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측 가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이 때, 해당 자산 및 부채의 공정가치측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측 가능하다면 해당 자산 및 부채는 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측 가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 자산 및 부채는 수준 3에 포함됩니다.

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 당사는 보고기간말 현재 주요한 시장상황에 기초하여, 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법은 다음과 같습니다.

구 분
공정가치 측정방법

유가증권
상장주식 등 활성시장에서 거래되는 유가증권의 경우 공시되는 가격을 사용하고 있으며, 공시가격이 없는 경우 외부전문평가기관에 의해 산출된 공정가치를 사용하고 있습니다. 외부전문평가기관은 DCF모형(Discounted Cash Flow Model), IMV모형(Imputed Market Value Model), FCFE(Free Cash Flow to Equity Model), 배당할인모형, 위험조정할인율법, 순자산가치법 중 평가대상의 특성을 고려하여 적합하다고 판단된 1개 이상의 평가방법을 사용하여 공정가치를 산정하고 있습니다.

대출채권
대출채권의 경우 DCF모형을 사용하여 공정가치를 산출하고 있습니다. DCF모형 적용시 계약조건에 따라 산출한 계약현금흐름에 중도상환위험을 반영한 조기상환율을 적용하여 기대현금흐름을 적용한 후 각 구간에 대응하는 적절한 할인율로 할인하여 공정가치를 산출합니다. 대출채권 중 결산일 기준 잔존 만기가 3개월 이하이거나, 변동금리상품 중 금리변경주기가 3개월 이하인 상품은 장부금액을 공정가치로 간주합니다.

파생상품

장내파생상품의 경우 활성시장에서
거래될
경우 공시되는
가격을
사용하며,장외파생상품의 경우 평가기법을 사용하여 측정한 공정가치를 사용하고 있습니다. 시장에서 관측 가능한 투입 변수에 기초한 옵션, 이자율스왑, 통화스왑 등과 같은 보편적인 장외파생상품의 공정가치 결정에는 시장참여자가일반적으로 사용하는 평가기법을 이용한 자체 평가모형을 사용합니다. 그러나 모델에 투입되는 일부 혹은 모든 변수들이 시장에서 관측 불가능하여 어떠한 가정에 기초한 평가기법에 의해 공정가치를 측정해야 하는 일부 복잡한 금융상품의 경우 독립적인 외부전문평가기관의 평가결과를 사용하고 있습니다.

(2)

당분기말과

전기말

현재

재무상태표에서 공정가치로 후속

측정되는

금융상품의

공정가치를

공정가치

서열체계

수준별로

분류한

내역은

다음과 같습니다(단위:

백만원).

1) 당분기말

구 분
금융상품
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산
당기손익인식유가증권
-
1,998,354
848
1,999,202

매도가능유가증권
3,391,186
17,665,152
2,991,351
24,047,689

파생상품자산
-
132,195
-
132,195

합 계
3,391,186
19,795,701
2,992,199
26,179,086

금융부채
파생상품부채
-
534,837
-
534,837

2) 전기말

구 분
금융상품
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산
당기손익인식유가증권
-
1,329,925
836
1,330,761

매도가능유가증권
3,277,199
17,182,487
3,093,855
23,553,541

파생상품자산
-
331,536
-
331,536

합 계
3,277,199
18,843,948
3,094,691
25,215,838

금융부채
파생상품부채
-
280,650
-
280,650

(3)
당분기말과 전기말 현재 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고, 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 원가로 측정한 지분상품은 31,785백만원입니다.

당해 지분증권은 가치창출규모를 계량화하기 어려워 추정현금흐름의 편차가 유의적이고 다양한 추정치의 발생 확률을 신뢰성 있게 평가할 수 없는 등의 이유로 원가법으로 측정하였습니다. 또한, 당사는 동 지분증권 등에 대해서는 단기적으로 처분할 계획은 없으며, 투자대상 기업의 프로젝트 진행경과 등에 따라 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 있게 되는 때에 공정가치로 측정할 예정입니다.

(4) 당분기 중 수준 1과 수준 2 간의 유의적인 이동은 없으며, 당분기 및 전분기 중 수준 3의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

1) 당분기

구 분
당기손익인식유가증권
매도가능유가증권
합 계

기초
836
3,093,855
3,094,691

취득
-
166,115
166,115

처분
(3)
(122,793)
(122,796)

평가
15
31,191
31,206

손상
-
(5,024)
(5,024)

대체(*)
-
(171,993)
(171,993)

분기말
848
2,991,351
2,992,199

(*) 당분기 중 매도가능유가증권과 연결대상 수익증권의 계정재분류에 따른 조정분입니다.

2) 전분기

구 분
당기손익인식유가증권
매도가능유가증권
합 계

기초
1,023
2,915,016
2,916,039

취득
-
77,726
77,726

처분
(105)
(96,547)
(96,652)

평가
31
43,330
43,361

손상
-
(3,270)
(3,270)

분기말
949
2,936,255
2,937,204

(5) 당사는 수준 간의 이동을 가져오는 사건이나 상황의 변동이 발생하는 시점에 수준 간의 이동을 인식하고 있습니다. 당분기 중 수준 2와 수준 3 공정가치 측정치로 분류되는 금융상품의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법의 변동은 없습니다.

(6) 수준 3으로 분류된 금융상품 공정가치의 민감도 분석 결과

금융상품의 민감도 분석은 관측 불가능한 투입변수의 변동이 금융상품의 가치 변동에 미치는 영향을 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 두 개 이상의 투입변수에 공정가치가 영향을 받는 경우에는 가장 유리하거나 또는 가장 불리한 상황을 가정하여 산출됩니다. 민감도 분석대상으로 수준 3으로 분류되는 금융상품 중 해당 공정가치 변동이 당기손익으로 인식되는 금융상품이 있고, 공정가치 변동이 당기손익 혹은 기타포괄손익으로 인식되는 지분증권 및 수익증권이 있습니다.

각 금융상품별 투입변수의 변동에 따른 세전 손익효과에 대한 민감도 분석 결과는 아래와 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기
전분기

당기손익으로 인식
기타포괄손익으로 인식
당기손익으로 인식
기타포괄손익으로 인식

유리한 변동
불리한 변동
유리한 변동
불리한 변동
유리한 변동
불리한 변동
유리한 변동
불리한 변동

당기손익인식금융자산(*1)
8
(8)
-
-
9
(9)
-
-

매도가능금융자산(*1),(*2)
-
-
30,171
(29,915)
-
-
29,681
(29,479)

(*1) 수익증권 및 기타유가증권은 주요 관측불가능한 변수인 신탁재산 또는 부동산의 가격변동 등을 1%만큼 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하고 있습니다.
(*2) 지분증권은 주요 관측불가능한 투입변수인 성장률(0~1%), 할인율 또는 청산가치(-1~1%)와 할인율 사이의 상관관계를 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을산출하고 있습니다.

(7) 당분기말과 전기말 현재 공정가치로 후속측정되지 않는 금융자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
금융상품
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산
현금및현금성자산
439,475
(*)
1,412,192
(*)

예치금
8,300
(*)
2,038
(*)

만기보유금융자산
33,803,242
34,767,137
33,614,053
33,733,667

대출채권
20,561,105
20,874,632
20,554,538
20,779,553

기타금융자산
1,002,016
(*)
874,772
(*)

금융부채
기타금융부채
1,026,086
(*)
537,268
(*)

(*) 대부분 단기성으로 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치공시에서 제외했습니다.

(8)
당분기말과 전기말 현재 공정가치를 공시하는 금융상품의 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다(단위: 백만원).

1) 당분기말

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

만기보유금융자산
12,808,914
21,958,223
-
34,767,137

대출채권
-
-
20,874,632
20,874,632

2
) 전기말

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

만기보유금융자산
12,564,386
21,169,281
-
33,733,667

대출채권
-
-
20,779,553
20,779,553

장부금액을 공정가치의 합리적인 근사치로 보아 장부금액을 공정가치로 공시한 항목과 관련한 공정가치 서열체계는 공시하지 않습니다.

(9) 당분기말과 전기말 현재 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치, 공시되는 공정가치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다(단위: 백만원).

1) 당분기말

구 분
공정가치
수준
가치평가기법
주요 투입변수
비관측투입변수
추정범위(%)

금융자산

당기손익인식유가증권
1,998,354
2
할인된현금흐름법
할인율
-

848
3
할인된현금흐름법
할인율
-

매도가능유가증권
17,665,153
2
할인된현금흐름법 등
할인율
-

2,991,351
3
할인된현금흐름법/
유사기업비교법/
과거거래이용법/
순자산가치법
성장률
-

할인율
2.65 ~ 13.21

청산가치
-

만기보유금융자산(*)
21,958,223
2
할인된현금흐름법
할인율
-

파생상품자산
132,195
2
할인된현금흐름법/
내재선도금리
산출법 등
할인율
-

대출채권(*)
20,874,632
3
할인된현금흐름법
신용스프레드,
조기상환율
-

금융부채

파생상품부채
534,837
2
할인된현금흐름법/
내재선도금리
산출법 등
할인율
-

(*) 장부금액은 상각후원가로 측정하고, 공정가치는 공시만 하는 금융자산의 경우에는 투입변수의 범위 공시를 생략하였습니다.

2) 전기말

구 분
공정가치
수준
가치평가기법
주요 투입변수
비관측투입변수
추정범위(%)

금융자산

당기손익인식유가증권
1,329,925
2
할인된현금흐름법
할인율
-

836
3
할인된현금흐름법
할인율
-

매도가능유가증권
17,182,487
2
할인된현금흐름법 등
할인율
-

3,093,855
3
할인된현금흐름법/
유사기업비교법/
과거거래이용법/
순자산가치법
성장률
0.00 ~ 1.00

할인율
3.18 ~ 11.61

청산가치
-

만기보유금융자산(*)
21,169,281
2
할인된현금흐름법
할인율
-

파생상품자산
331,536
2
할인된현금흐름법/
내재선도금리
산출법 등
할인율
-

대출채권(*)
20,779,553
3
할인된현금흐름법
신용스프레드,
조기상환율
-

금융부채

파생상품부채
280,650
2
할인된현금흐름법/
내재선도금리
산출법 등
할인율
-

(*) 장부금액은 상각후원가로 측정하고, 공정가치는 공시만 하는 금융자산의 경우에는 투입변수의 범위 공시를 생략하였습니다.

6. 범주별 금융상품

당분기말과 전기말 현재 당사의 범주별 금융상품의 구성내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

(1) 금융자산

1) 당분기말

구 분
당기손익인식
금융자산
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산
대여금 및
수취채권
위험회피목적
파생금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
-
-
439,475
-
439,475

예치금
-
-
-
8,300
-
8,300

유가증권
1,999,202
24,079,474
33,803,242
-
-
59,881,918

대출채권
-
-
-
20,561,105
-

20,561,105

파생상품자산
19,619
-
-
-
112,576
132,195

기타금융자산
-
-
-
1,002,016
-
1,002,016

합 계
2,018,821
24,079,474
33,803,242
22,010,896
112,576
82,025,009

2) 전기말

구 분
당기손익인식
금융자산
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산
대여금 및
수취채권
위험회피목적
파생금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
-
-
1,412,192
-
1,412,192

예치금
-
-
-
2,038
-
2,038

유가증권
1,330,761
23,585,326
33,614,053
-
-
58,530,140

대출채권
-
-
-
20,554,538
-
20,554,538

파생상품자산
12,302
-
-
-
319,234
331,536

기타금융자산
-
-
-
874,772
-
874,772

합 계
1,343,063
23,585,326
33,614,053
22,843,540
319,234
81,705,216

(2) 금융부채
 
1) 당분기말

구 분
당기손익인식
금융부채
위험회피목적
파생금융부채
상각후 원가로
측정되는 금융부채
합 계

파생상품부채
-
534,837
-
534,837

기타금융부채
-
-
1,026,086
1,026,086

합 계
-
534,837
1,026,086
1,560,923

2) 전기말

구 분
당기손익인식
금융부채
위험회피목적
파생금융부채
상각후 원가로
측정되는 금융부채
합 계

파생상품부채
553
280,097
-
280,650

기타금융부채
-
-
537,268
537,268

합 계
553
280,097
537,268
817,918

7. 현금및현금성자산과 예치금

(1) 당분기말과 전기말 현재 당사의 현금및현금성자산과 예치금의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
금융기관
당분기말
이자율(%)
금 액

당분기말
전기말

현금및현금성자산

현금및요구불예금
KB국민은행 외
0.00~0.10
223,773
120,279

MMDA 외
KEB하나은행 외

0.10~

1.80

215,702
1,291,913

소 계
439,475
1,412,192

예치금

기타
KEB하나은행 외
-
8,300
2,038

소 계
8,300
2,038

합 계
447,775
1,414,230

(2) 당분기말과 전기말 현재 사용이 제한된 예금 등의 내용은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
금융기관
당분기말
전기말
사용제한 사유

당좌개설보증금
KEB하나은행 외
6
6
당좌개설 보증

8. 당기손익인식유가증권
, 매도가능유가증권
및 만기보유증권

(1) 당분기말과 전기말 현재 당기손익인식유가증권의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기말
전기말

단기매매금융자산

수익증권
341,319
61,011

해외유가증권
12,227
836

기타유가증권
1,585,490
1,211,171

단기매매금융자산 계
1,939,036
1,273,018

당기손익인식지정금융자산(*)

해외유가증권
60,166
57,743

당기손익인식지정금융자산 계
60,166
57,743

합 계
1,999,202
1,330,761

(*) 하나 또는 그 이상의 내재파생상품을 포함하고 있는 복합금융상품으로 당사는 복합계약 전체를 당기손익인식금융자산으로 지정하였습니다.

(2)

당분기말과

전기말

현재

매도가능유가증권의 내역은

다음과

같습니다(단위:

백만원).

구 분
당분기말
전기말

지분증권

주식
527,252
658,171

출자금
24,135
23,426

수익증권
3,276,146
3,347,226

소 계
3,827,533
4,028,823

채무증권

국공채
1,508,600
942,145

특수채
3,257,620
3,619,194

금융채
523,994
779,011

회사채
2,097,352
2,252,200

소 계
7,387,566
7,592,550

해외유가증권
12,670,543
11,772,034

기타유가증권
193,832
191,919

합 계
24,079,474
23,585,326

(3) 당분기 및 전분기 중 매도가능유가증권 손상차손 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기
전분기

주식 및 출자금
274
-

수익증권
51,131
2

해외유가증권
53,192
8,001

합 계
104,597

8,003

(4) 당분기 및 전분기 중 매도가능금융자산평가손익의 변동내용은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

1) 당분기

구 분
기초
평가
손익반영
대체(*)
분기말

매도가능금융자산평가손익
(13,630)
661,145
84,622
(10,433)
721,704

계약자지분조정 배부금액
(60,027)

(209,985)

주주지분 배부금액
(73,657)

511,719

이연법인세효과
18,783

(133,047)

이연법인세효과 차감 후 주주지분
(54,874)

378,672

(*) 당분기 중 매도가능유가증권과 연결대상 수익증권의 계정재분류에 따른 조정분입니다.

2) 전분기

구 분
기초
평가
손익반영
분기말

매도가능금융자산평가손익
520,467
(239,960)
(101,340)
179,167

계약자지분조정 배부금액
(127,854)

(60,878)

주주지분 배부금액
392,613

118,289

이연법인세효과
(102,472)

(30,873)

이연법인세효과 차감 후 주주지분
290,141

87,416

(
5
)
당분기말과

전기말

현재

만기보유유가증권의

내역은

다음과

같습니다(단위:

백만원).

구 분
당분기말
전기말

국공채
11,096,444
11,022,401

특수채
9,158,516
9,186,720

회사채
850,348
851,400

해외채권
12,197,194
11,980,047

기타(*)
500,740
573,485

합 계
33,803,242
33,614,053

(*) 기업회계기준서 제1039호의 제거요건을 충족하지 않는 양도거래로서, 당분기말과 전기말 현재 한국예탁결제원 등에 예탁된 자산에 대한 대여금융자산으로서 당사는 상기자산의 대여를 통하여 수수료수익을 수취하고 있습니다.

(6) 당분기

및

전분기 중

만기보유금융자산평가손익의 변동내용은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

1) 당분기

구 분
기초
손익반영
분기말

만기보유금융자산평가손익
1,347,761
(36,966)
1,310,795

계약자지분조정 배부금액
(390,249)

(373,893)

주주지분 배부금액
957,512

936,902

이연법인세효과
(244,165)

(243,595)

이연법인세효과 차감 후 주주지분
713,347

693,307

2) 전분기

구 분
기초
손익반영
분기말

만기보유금융자산평가손익
1,495,923
(36,395)
1,459,528

계약자지분조정 배부금액
(447,078)

(428,098)

주주지분 배부금액
1,048,845

1,031,430

이연법인세효과
(273,749)

(269,203)

이연법인세효과 차감 후 주주지분
775,096

762,227

9. 종속기업, 관
계기업 및 공동기업

(1) 당분기말과 전기말 현재 당사의 종속기업, 관계기업 및 공동기업에 대한 투자 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기말
전기말

종속기업투자
6,021,769
5,585,004

관계기업 및 공동기업투자
174,842
175,022

합 계
6,196,611
5,760,026

(2)
당분기말과 전기말 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
주요 영업활동
법인설립/
소재지
당분기말
지분율(%)
당분기말
전기말

종속기업

한화자산운용㈜
자산운용업
대한민국
100
82,861
82,861

㈜한화육삼시티
부동산관리, 서비스 등
대한민국
100
17,592
17,592

한화손해사정㈜
보험관련 서비스업
대한민국
100
4,248
4,248

한화라이프에셋㈜(*1)
보험대리 및 중개업
대한민국
100
22,615
2,615

㈜한화금융에셋(*1)
보험대리 및 중개업
대한민국
100
15,000
3,000

Hanwha Life Insurance Company Limited (Vietnam)
생명보험업
베트남
100
243,873
243,873

PT. Hanwha Life Insurance Indonesia
생명보험업
인도네시아
99.6
142,935
142,935

한화손해보험㈜
손해보험업
대한민국
51.4
372,669
372,669

종속기업 소계
901,793
869,793

연결대상 수익증권

강소신재생에너지혁신펀드
창업투자조합
대한민국
99.0
76,230
76,230

한화글로벌사업화펀드(*2)
창업투자조합
대한민국
30.0
2,790
2,790

파인트리솔쓰리사모부동산투자신탁3호 외 10개(*2)
부동산집합투자기구
대한민국
45.6 - 98.4
845,568
828,609

한화 GLOBAL CORPORATE PE STRATEGY 전문투자형 사모증권투자신탁 1호 외 19개
증권집합투자기구
대한민국
58.8 - 100
1,341,704
1,292,185

한화트라이써클인프라특별자산1호 외 21개(*2)(*3)(*4)
특별자산집합투자기구
대한민국
38.4 - 96.7
2,577,059
2,243,535

한화AI Global Choice사모부동산투자신탁1호(재간접형)
부동산/특별자산집합투자기구
대한민국
99.9
276,625
271,862

연결대상 수익증권 소계
5,119,976
4,715,211

합 계
6,021,769
5,585,004

(*1) 당사는 당분기 중 해당 종속기업의 유상증자에 참여하여 장부금액이 변동하였습니다.
(*2) 한화글로벌사업화펀드 외 2개의 수익증권은 당사와 종속기업인 한화손해보험㈜의 합산지분율을 통해 지배력을 보유하고 있어 기업회계기준서 제1110호에 따라 종속기업투자로 분류하였습니다.
(*3) 당사는 당분기 중 신규로 한화 GLOBAL INFRASTRUCTURE STRATEGY 3호를 신규로 취득하여 기업회계기준서 제1110호에 따라 종속기업투자로 분류하였습니다.
(*4) 한화환경사랑인프라사모특별자산2호 외 5개의 수익증권은 지분율이 50%를 초과하지 않지만, 보유 지분율 및 사실상 대리인 관계를 고려하여 기업회계기준서 제 1110호에 따라 종속기업투자에 포함되었습니다. 

한편, 당분기말 현재 당사가 지분율의 과반을 보유하였으나 피투자자의 관련 활동에 대한 실질적인 의사결정을 하지
못한
칸서스인천하수관거사모특별자산투자신탁1호 외 3개의 수익증권에 대하여 기업회계기준서 제1110호에 따라 지배력이 없는 것으로 판단하였으며, 연결대상 종속기업에서 제외하였습니다.

(3) 당분기말과

전기말

현재 관계기업 및

공동기업투자의 현황은 다음과

같습니다(단위: 백만원).

회사명
주요 영업활동
법인설립/
영업소재지
당분기말
지분율(%)
당분기말
전기말

충남-한화중소기업육성펀드
창업투자조합
대한민국
30.0
3,780
3,780

Sino Korea Life Insurance Co.,Ltd.(China)
생명보험업
중국
50.0
86,239
86,239

신공항하이웨이㈜ 외 19개사(*1)
도로시설건설 및 운영 등
대한민국
3.5 - 20.0
68,055
67,785

KoFC교보한화그로쓰챔프2010의6호(*2)
기업집단 협력업체 투자
대한민국
15.0
626
1,076

KoFC포스코한화KB동반성장제2호사모투자전문회사
신성장동력 투자
대한민국
20.0
10,376
10,376

2011 KIF-한화 IT 전문 투자조합외 1개사(*2)
신성장동력 투자 등
대한민국
13.3 - 15.0
2,766
2,766

2018신산업글로벌플러스업펀드
신성장동력 투자
대한민국
30.0
3,000
3,000

합 계
174,842
175,022

(*1) 피투자회사에 대하여 피투자회사 이사회에서 재무정책과 영업정책에 관한 의사결정에 참여할 수 있는 등 유의적인 영향력이 존재하므로 관계기업투자로 분류하였습니다.
(*2) 당사와 종속기업인 한화손해보험㈜의 단순합산 지분율이 20%이상에 해당하여 관계기업투자로 분류하였습니다.

(4) 당분기 및 전분기 중
종속기업투자, 관계기업 및 공동기업투자의 변동내역은
다음과 같습니다(단위: 백만원).

1)
당분기

회사명
기초
취득/대체
처분
평가 등
분기말

종속기업

한화자산운용㈜
82,861
-
-
-
82,861

Hanwha Life Insurance Company Limited (Vietnam)
243,873
-
-
-
243,873

PT. Hanwha Life Insurance Indonesia
142,935
-
-
-
142,935

㈜한화육삼시티 외 3개사
27,455
32,000
-
-
59,455

한화손해보험㈜
372,669
-
-
-
372,669

종속기업 소계
869,793
32,000
-
-
901,793

연결대상 수익증권

강소신재생에너지혁신펀드
76,230
-
-
-
76,230

한화글로벌사업화펀드
2,790
-
-
-
2,790

파인트리솔쓰리사모부동산투자신탁3호 외 10개
828,609
21,176
(3,126)
(1,091)
845,568

한화 GLOBAL CORPORATE PE STRATEGY 전문투자형 사모증권투자신탁 1호 외 19 개
1,292,185
49,656
(17,697)
17,560
1,341,704

한화트라이써클인프라특별자산1호 외 21개
2,243,535
428,581
(30,206)
(64,851)
2,577,059

한화AI Global Choice사모부동산투자신탁1호(재간접형)
271,862
-
-
4,763
276,625

연결대상 수익증권 소계
4,715,211
499,413
(51,029)
(43,619)
5,119,976

관계기업 및 공동기업투자

KoFC교보한화그로쓰챔프2010의6호
1,076
-
(450)
-
626

KoFC포스코한화KB동반성장제2호사모투자전문회사
10,376
-
-
-
10,376

충남-한화중소기업육성펀드
3,780
-
-
-
3,780

Sino Korea Life Insurance Co., Ltd. (China) 외 23개사
159,790
270
-
-
160,060

관계기업 및 공동기업투자 소계
175,022
270
(450)
-
174,842

합 계
5,760,026
531,683
(51,479)
(43,619)
6,196,611

2) 전분기

회사명
기초
취득/대체
처분
평가 등
분기말

종속기업

한화자산운용㈜
82,861
-
-
-
82,861

Hanwha Life Insurance Company Limited (Vietnam)
102,453
-
-
-
102,453

PT. Hanwha Life Insurance Indonesia
170,500
-
-
-
170,500

㈜한화육삼시티 외 3개사
27,455
-
-
-
27,455

한화손해보험㈜
372,669
-
-
-
372,669

종속기업 소계
755,938
-
-
-
755,938

연결대상 수익증권

강소신재생에너지혁신펀드
74,745
-
(9,900)
-
64,845

한화글로벌사업화펀드
2,100
-
-
-
2,100

파인트리솔쓰리사모부동산투자신탁3호 외 11개
800,978
31,043
(14,988)
3,282
820,315

한화 GLOBAL CORPORATE PE STRATEGY 전문투자형 사모증권투자신탁 1호 외 12 개
442,376
66,739
(15,786)
7,166
500,495

한화트라이써클인프라특별자산1호 외 12개
1,414,933
163,896
(36,378)
(102)
1,542,349

한화AI Global Choice사모부동산투자신탁1호(재간접형)
295,506
-
-
5,861
301,367

연결대상 수익증권 소계
3,030,638
261,678
(77,052)
16,207
3,231,471

관계기업 및 공동기업투자

KoFC교보한화그로쓰챔프2010의6호
1,376
-
-
-
1,376

KoFC포스코한화KB동반성장제2호사모투자전문회사
10,376
-
-
-
10,376

충남-한화중소기업육성펀드
1,620
720
-
-
2,340

Sino Korea Life Insurance Co., Ltd. (China) 외 22개사
156,504
171
-
-
156,675

관계기업 및 공동기업투자 소계
169,876
891
-
-
170,767

합 계
3,956,452
262,569
(77,052)
16,207
4,158,176

(5) 당분기말과 전기말 현재
공표된 시장가격이 존재하는 종속기업투자의 공정가치는 다음과 같습니다(단위: 백만원).

1) 당분기말

회사명
소유주식수(주)
주가(원)
시장가격
장부금액

한화손해보험㈜
59,957,146
5,170
309,978
372,669

2) 전기말

회사명
소유주식수(주)
주가(원)
시장가격
장부금액

한화손해보험㈜
59,957,146
5,910
354,347
372,669

10. 대출채권

(1) 당분기말과 전기말 현재 대출채권의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기말
전기말

보험약관대출
6,295,802
6,357,746

부동산담보대출
6,220,146
6,149,599

신용대출
6,853,153
6,824,309

지급보증대출
684,391
669,979

기타대출
557,309
588,038

소 계
20,610,801
20,589,671

이연대출부대손익
45,276
34,460

현재가치할인차금
(1,872)
(1,736)

대손충당금
(93,100)
(67,857)

합 계
20,561,105
20,554,538

(2) 당분기 및 전분기 중 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

1) 당분기

구 분
기초
순전입
제각
기타(*)
분기말

대출채권 대손충당금
67,857
33,424
(9,819)
1,638
93,100

2) 전분기

구 분
기초
순전입
제각
기타(*)
분기말

대출채권 대손충당금
67,045
5,573
(7,932)
2,054
66,740

(*) 기타 사항은 Unwinding으로 인한 효과 및 상각채권회수 등의 사항입니다.

11.
파

생금융상품 및 위험회피회계

(1) 당분기말과 전기말 현재 파생상품 관련 현황은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

1) 당분기말

구 분
매매목적
위험회피목적
합 계

자산
부채
자산
부채
자산 계
부채 계

통화선도
3,860
-
513
149,575
4,373
149,575

통화스왑(*)
-
-
112,063
385,262
112,063
385,262

주가지수옵션
11
-
-
-
11
-

신용파생상품
15,748
-
-
-
15,748
-

합 계
19,619
-
112,576
534,837
132,195
534,837

(
*)
당사는 외화채권의 환변동에 따른 미래 공정가치 및 현금흐름의 변동위험을 헤지하기 위하여 통화스왑계약을 체결하고 있으며,
위험에 노출되는 예상
최장기간은
2039년 3월 15일까지
입니다.

2) 전기말

구 분
매매목적
위험회피목적
합 계

자산
부채
자산
부채
자산 계
부채 계

통화선도
-
-
16,720
108,880
16,720
108,880

통화스왑
-
553
302,514
171,217
302,514
171,770

신용파생상품
12,302
-
-
-
12,302
-

합 계
12,302
553
319,234
280,097
331,536
280,650

(2) 당분기 및 전분기의 파생상품의 약정금액 및 관련 평가손익은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

1) 당분기

구 분
매매목적
위험회피목적

미결제약정금액
평가이익(PL)
평가손실(PL)
미결제약정금액
평가이익(PL)
평가손실(PL)

통화선도
-
-
-
4,444,063
12,697
64,985

통화스왑
152,465
4,413
-
19,974,178
24,018
298,396

주가지수옵션
-
5
72
-
-
-

신용파생상품
-
3,446
-
-
-
-

합 계
152,465
7,864
72
24,418,241
36,715
363,381

2) 전분기

구 분
매매목적
위험회피목적

미결제약정금액
평가이익(PL)
평가손실(PL)
미결제약정금액
평가이익(PL)
평가손실(PL)

통화선도
-
-
-
5,184,787
18,932
17,492

통화스왑
-
-
-
17,547,253
100,109
34,920

신용파생상품
-
99
1,518
-
-
-

합 계
-
99
1,518
22,732,040
119,041
52,412

(3) 당분기말과 전기말 현재 당사가 파생상품거래와 관련하여 담보로 제공하고 있는 유가증권의 내용은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

제공기관
유가증권명
당분기말
전기말

중소기업은행 외
국공채 등
634,142
382,942

12. 보험가입자산

당분기말 현재 당사는 당사가 소유한 건물에 대하여 한화손해보험(주) 등에 화재보험(부보금액

1,412,157백만원(전기말: 1,412,157백만원))에 가입하고 있습니다. 한편, 당사는 한화손해보험(주) 등에 전산기기 등에 대하여 동산종합보험(부보금액
24,121백만원(전기말: 24,121백만원))에 가입하고 있으며, 당사 소유 차량에 대하여 책임
보험과 종합보험에 가입하고 있습니다.

13. 유형자산, 투자부동산, 무형자산

및 사용권자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산, 투자부동산, 무형자산 및 사용권자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

1) 당분기말

구 분
내 용
취득금액
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

유형자산
토지
781,482
-
(27,115)
754,367

건물
1,009,799
(335,662)
(16,375)
657,762

구축물
493
(227)
(54)
212

차량운반구
635
(620)
-
15

공기구비품
190,322
(158,650)
-
31,672

기타의유형자산
16,844
-
(9,331)
7,513

건설중인자산
12,712
-
-
12,712

유형자산 계
2,012,287
(495,159)
(52,875)
1,464,253

투자부동산
토지
1,248,687
-
(12,855)
1,235,832

건물
1,204,198
(355,796)
(11,475)
836,927

투자부동산 계
2,452,885
(355,796)
(24,330)
2,072,759

무형자산
소프트웨어
68,130
(54,666)
-
13,464

개발비
182,759
(144,922)
-
37,837

회원권
51,106
(6,461)
(11,876)
32,769

무형자산 계
301,995
(206,049)
(11,876)
84,070

사용권자산
임차점포시설물
90,619
(51,337)
-
39,282

차량운반구
1,294
(126)
-
1,168

사용권자산 계
91,913
(51,463)
-
40,450

합 계
4,859,080
(1,108,467)
(89,081)
3,661,532

2) 전기말

구 분
내 용
취득금액
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

유형자산
토지
771,745
-
(28,497)
743,248

건물
1,007,588
(328,662)
(18,339)
660,587

구축물
493
(224)
(54)
215

차량운반구
670
(653)
-
17

공기구비품
243,341
(200,426)
-
42,915

기타의유형자산
16,844
-
(9,331)
7,513

건설중인자산
2,247
-
-
2,247

유형자산 계
2,042,928
(529,965)
(56,221)
1,456,742

투자부동산
토지
1,258,423
-
(11,472)
1,246,951

건물
1,205,209
(348,133)
(9,512)
847,564

투자부동산 계
2,463,632
(348,133)
(20,984)
2,094,515

무형자산
소프트웨어
66,553
(53,405)
-
13,148

개발비
180,623
(142,595)
-
38,028

회원권
49,864
(6,460)
(11,876)
31,528

무형자산 계
297,040
(202,460)
(11,876)
82,704

합 계
4,803,600
(1,080,558)
(89,081)
3,633,961

(2) 당분기 및 전분기 중 유형자산, 투자부동산, 무형자산 및 사용권자산 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

1) 당분기

구 분
내 용
기초
취득
처분
대체
상각
기타(*)
분기말

유형자산
토지
743,248
-
-
11,119
-
-
754,367

건물
660,587
1,201
-
2,400
(6,426)
-
657,762

구축물
215
-
-
-
(3)
-
212

차량운반구
17
-
-
-
(2)
-
15

공기구비품
42,915
1,235
(14)
110
(4,196)
(8,378)
31,672

기타의유형자산
7,513
-
-
-
-
-
7,513

건설중인자산
2,247
10,465
-
-
-
-
12,712

유형자산 계
1,456,742
12,901
(14)
13,629
(10,627)
(8,378)
1,464,253

투자부동산
토지
1,246,951
-
-
(11,119)
-
-
1,235,832

건물
847,564
-
-
(2,400)
(8,237)
-
836,927

투자부동산 계
2,094,515
-
-
(13,519)
(8,237)
-
2,072,759

무형자산
소프트웨어
13,148
1,577
-
-
(1,261)
-
13,464

개발비
38,028
2,136
-
-
(2,327)
-
37,837

회원권
31,528
1,241
-
-
-
-
32,769

무형자산 계
82,704
4,954
-
-
(3,588)
-
84,070

사용권자산
임차점포시설물
-
9,349
-
883
(8,676)
37,726
39,282

차량운반구
-
394
-
-
(126)
900
1,168

사용권자산 계
-
9,743
-
883
(8,802)
38,626
40,450

합 계
3,633,961
27,598
(14)
993
(31,254)
30,248
3,661,532

(*) 당분기 중 사용권자산으로의 계정대체에 따른 변동입니다.

2) 전분기

구 분
내 용
기초
취득
처분
대체
상각
손상
분기말

유형자산
토지
762,875
5,772
-
(21,493)
-
-
747,154

건물
602,741
2,906
(124)
(10,623)
(5,820)
-
589,080

구축물
225
-
-
-
(3)
-
222

차량운반구
22
-
(14)
-
(3)
-
5

공기구비품
44,271
1,585
(8)
51
(5,597)
-
40,302

기타의유형자산
7,513
-
-
-
-
-
7,513

건설중인자산
65,102
19,555
-
(1,190)
-
-
83,467

유형자산 계
1,482,749
29,818
(146)
(33,256)
(11,423)
-
1,467,743

투자부동산
토지
1,233,214
-
-
21,493
-
-
1,254,707

건물
814,756
-
-
11,813
(7,846)
-
818,723

투자부동산 계
2,047,970
-
-
33,306
(7,846)
-
2,073,430

무형자산
소프트웨어
11,530
1,015
-
-
(1,269)
-
11,276

개발비
41,830
1,367
-
-
(3,182)
(4,403)
35,612

회원권
30,889
-
(262)
-
-
-
30,627

무형자산 계
84,249
2,382
(262)
-
(4,451)
(4,403)
77,515

합 계
3,614,968
32,200
(408)
51
(23,720)
(4,403)
3,618,688

(3)

당분기 및 전분기 중 투자부동산 관련 임대수익 및 임대비용은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기
전분기

임대수익
30,943
31,262

임대비용
(30,903)
(29,066)

(4)
당분기말 현재 토지, 건물에 대한
임대보증금과 관련하여
각각
94,089
백만원(전기말:
95,247
백만원) 및 9,885

만원
(전기말:
9,722
백만원)의 근저당 및 전세권이 설정되어 있습니다.

14. 기타금융자산

(1)
당분기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기말
전기말

보험미수금
153,611
72,261

미수금
113,174
96,120

미수수익
740,562
703,300

보증금
81,764
89,304

현재가치할인차금
(1,259)
(1,332)

대손충당금
(85,836)
(84,881)

합 계
1,002,016
874,772

(2) 당분기 및 전분기 중 기타금융자산의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

1) 당분기

구 분
기초
순전입
제각
기타(*)
분기말

기타금융자산 대손충당금
84,881
1,989
(1,034)
-
85,836

2) 전분기

구 분
기초
순전입
제각
기타(*)
분기말

기타금융자산 대손충당금
114,359
1,367
(6)
(1)
115,719

(*) 기타 사항은 Unwinding으로 인한 효과 및 상각채권회수 등의 사항입니다.

15. 기
타자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기말
전기말

재보험자산
34,576
34,591

미상각신계약비
1,652,260
1,693,849

선급비용
36,928
6,306

선급금
3,778
321

합 계
1,727,542
1,735,067

(2)
당분기 및 전분기 중 미상각신계약비의 변동내용은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

1) 당분기

구 분
개인보험
단체보험
합 계

생존
사망
생사혼합

기초
213,178
1,439,884
38,773
2,014
1,693,849

이연액
12,565
187,442
2,271
91
202,369

상각액
(34,538)
(201,478)
(7,691)
(251)
(243,958)

분기말
191,205
1,425,848
33,353
1,854
1,652,260

2) 전분기

구 분
개인보험
단체보험
합 계

생존
사망
생사혼합

기초
332,717
1,550,898
64,519
1,968
1,950,102

이연액
17,954
155,591
2,470
387
176,402

상각액
(49,223)
(185,467)
(10,363)
(269)
(245,322)

분기말
301,448
1,521,022
56,626
2,086
1,881,182

16. 보

험
계약부채

당분기말과 전기말 현재 보험계약부채의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기말
전기말

보험료적립금
77,232,336
76,628,595

지급준비금
2,184,393
2,101,852

미경과보험료적립금
10,405
4,389

보증준비금
1,132,003
1,139,487

계약자배당준비금
286,720
295,016

계약자이익배당준비금
50,993
43,004

배당보험손실보전준비금
28,505
28,290

합 계
80,925,355
80,240,633

17. 계약자지분조정

당분기말과 전기말 현재 계약자지분조정의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기말
전기말

매도가능금융자산평가손익
209,985
60,027

만기보유금융자산평가손익
373,893
390,249

관계ㆍ종속기업기타포괄손익
8,569
14,364

유형자산재평가이익
103,262
106,520

합 계
695,709
571,160

18. 특별계정

(1) 당분기말과 전기말 현재 특별계정자산과 특별계정부채의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기말
전기말

상계전 특별계정자산
22,572,224
22,575,847

상계전 특별계정미지급금
(155,931)
(1,120,848)

상계후 특별계정자산
22,416,293
21,454,999

상계전 특별계정부채
22,518,810
22,564,926

상계전 특별계정미수금
(116,212)
(186,182)

상계후 특별계정부채
22,402,598
22,378,744

특별계정기타포괄손익누계액
53,414
10,921

(2) 당분기말과 전기말 현재 특별계정 재무상태표는 다음과 같습니다(단위: 백만원).

과 목
당분기말
전기말

자산

I. 현금및예치금
387,036
395,537

II. 유가증권
20,022,224
19,110,829

III. 대출채권
1,595,540
1,502,490

IV. 기타자산
411,493
446,143

V. 일반계정미수금
155,931
1,120,848

자산총계
22,572,224
22,575,847

부채

I. 기타부채
107,609
146,994

II. 일반계정미지급금
116,212
186,182

III. 보험계약부채
16,502,077
16,202,819

IV. 투자계약부채
5,792,912
6,028,931

부채총계
22,518,810
22,564,926

기타포괄손익누계액
53,414
10,921

부채 및 기타포괄손익누계액
22,572,224
22,575,847

(3) 당분기 및 전분기의 특별계정 손익계산서는 다음과 같습니다(단위: 백만원).

과 목
당분기
전분기

원리금보장형
실적배당형
원리금보장형
실적배당형

수익

보험료수익
-
599,112
-
653,760

이자수익
31,406
69,459
29,366
77,838

배당금수익
2,193
4,093
3,587
9,334

수수료수익
7
402
2
351

유가증권처분이익
3,751
100,486
7,216
37,849

유가증권평가이익
1,427
319,157
572
116,845

파생상품거래이익
72
36,511
899
50,824

파생상품평가이익
1,141
4,222
2,637
747

외환차익
12,191
732
270
1,299

기타수익
1,153
4,503
86
6,862

합 계
53,341
1,138,677
44,635
955,709

비용

보험계약부채 및
 투자계약부채 전입액
27,071
301,149
18,486
(207,522)

지급보험금
2,262
435,737
2,451
496,894

최저보증비용
-
19,378
-
17,222

특별계정운용수수료
3,604
213,567
12,638
275,439

지급수수료
3
7,027
20
7,172

세금과공과
43
3,799
14
3,435

유가증권처분손실
1,002
34,845
6,432
81,145

유가증권평가손실
5,185
80,020
15
201,809

파생상품거래손실
2,059
36,078
869
54,990

파생상품평가손실
11,963
5,305
467
25,309

외환차손
134
261
3,102
1,280

기타비용
15
1,511
141
(1,464)

합 계
53,341
1,138,677
44,635
955,709

실적배당형 특별계정의 수익과 비용은 일반계정 포괄손익계산서에 표시하지 않으며,원리금보장형 특별계정의 수익과 비용은 특별계정수익과 특별계정비용의 과목으로 하여 총액으로 일반계정 포괄손익계
산서에 계상하고 있습니다.

한편, 당분기 및 전분
기 중 원리금보장
형 상품에서 발생한 법인세비용차감후 특별계정기타포괄손익은 각각

42,493백만원 및

(-)6,996백만원
입
니다
.

(4)
당분기말 현재 상기 특별계정자산 중 지분증권 211,042백만원(전기말: 25,793백만원)과 채무증권 422,019백만원(전기말: 159,901백만원)이 특
별계정 파생상품 거래와 관련하여 담보로 제공되어 있습니다.

19. 순확정급여부채

(자산)

(
1)
당
분기말과 전기말 현재 순확정급여부채
(자산)의 구성내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
316,149
323,330

사외적립자산의 공정가치
(315,811)
(336,529)

재무상태표상 부채(자산)
338
(13,199)

(2)

당분기

및

전분기의

순확정급여부채(자산)의

변동내역은

다음과

같습니다(단위:

백만원).

1) 당분기

구 분
확정급여채무
현재가치
사외적립자산
순확정급여
부채(자산)

기초
323,330
(336,529)
(13,199)

당기손익으로 인식되는 금액

당기근무원가
6,337
-
6,337

이자비용(이자수익)
2,788
(2,896)
(108)

소 계
9,125
(2,896)
6,229

급여지급액
(16,320)
23,616
7,296

계열사로부터의 전출입 효과
14
(2)
12

분기말
316,149
(315,811)
338

2) 전분기

구 분
확정급여채무
현재가치
사외적립자산
순확정급여
부채(자산)

기초
316,670
(341,919)
(25,249)

당기손익으로 인식되는 금액

당기근무원가
6,124
-
6,124

이자비용(이자수익)
3,129
(3,375)
(246)

소 계
9,253
(3,375)
5,878

급여지급액
(15,958)
16,214
256

계열사로부터의 전출입 효과
(321)
(157)
(478)

분기말
309,644
(329,237)
(19,593)

(3) 당분기말과 전기말 현재 사외적립자산
공정가치의 구성요소는 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기말
전기말

금액
구성비(%)
금액
구성비(%)

원리금보장 금융상품 등
314,861
99.71
335,565
99.71

국민연금전환금
950
0.29
964
0.29

합 계
315,811
100.00
336,529
100.00

(4) 당분기 및 전분기 중 확정기여형퇴직급
여제도와 관련하여 인식한 비용은
각각 

1,419백만원

및
1,243백만원입니다.

20. 충당부채

당분기 및 전분기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

(1) 당분기

구 분
기초
증가
감소
대체
분기말

복구충당부채
10,600
67
(229)
110
10,548

기타
607
5
-
-
612

합 계
11,207
72
(229)
110
11,160

(2) 전분기

구 분
기초
증가
감소
분기말

복구충당부채
10,476
134
(72)
10,538

기타
6
1

-

7

합 계
10,482
135
(72)
10,545

21. 기타금융부
채

당분기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기말
전기말

보험미지급금
44,995
44,446

미지급금
477,528
127,628

미지급비용
253,174
221,935

미지급배당금
75,139
-

예수금
11,015
10,836

보증금
132,090
132,423

리스부채
32,145
-

합 계
1,026,086
537,268

22. 기타부채

당분기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기말
전기말

부가세예수금
963
1,112

선수금
7,786
9,225

선수수익
2,146
2,107

선수보험료
118,932
83,638

합 계
129,827
96,082

23. 자본금 및 기타불입자본

(1) 당분기말과 전기말 현재 자본금의 내용은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수
1,500,000,000주
1,500,000,000주

1주의 금액
5,000원
5,000원

보통주발행주식수
868,530,000주
868,530,000주

보통주자본금
4,342,650백만원
4,342,650백만원

(2) 당분기말과 전기말 현재 기타불입자본의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
485,281
485,281

자기주식
(924,085)
(924,085)

합 계
(438,804)
(438,804)

24. 신종자본증권

당분기말과 전기말 현재 신종자본증권의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
발행일
만기일
이자율
당분기말
전기말

무기명식 이권부 무보증 신종자본증권
2017-04-13
2047-04-13
4.582%
500,000
500,000

외화신종자본증권
2018-04-23
2048-04-23
4.700%
1,067,300
1,067,300

발행비용
(9,300)
(9,300)

합 계
1,558,000
1,558,000

상기 신종자본증권은 발행 후 5년 시점 부터 당사가 조기상환을 할 수 있으며, 발행일로부터 10년 경과 후 1회에 한하여 이자율이 조정됩니다. 한편, 만기일이 도래한 경우, 당사의 선택에 따라 동일한 발행조건으로 본 신종자본증권의 만기를 계속하여 연장할 수 있습니다.

25. 기타자본구성요소

당분기말과 전기말 현재 기타자본구성요소의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기말
전기말

매도가능금융자산평가손익
378,672
(54,874)

만기보유금융자산평가손익
693,307
713,347

관계ㆍ종속기업의 기타포괄손익누계액
32,994
53,653

위험회피목적파생상품평가손익
(40,311)
32,033

특별계정기타포괄손익누계액
53,414
10,921

유형자산재평가이익
407,288
404,817

확정급여제도의 재측정요소
(117,446)
(117,446)

합 계
1,407,918
1,042,451

26. 이익잉여금

(1) 당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기말
전기말

이익준비금
124,084
116,570

대손준비금
180,914
166,958

미처분이익잉여금
3,005,512
3,074,645

합 계
3,310,510
3,358,173

(2) 당분기 및
전분기
중
대손준비금의 적립(환입)
후
조정이익은 다음과 같습니다(단위:
백만원).

구 분
당분기
전분기

분기순이익
46,587
114,585

신종자본증권 배당금
(19,111)
(5,711)

보통주 순이익
27,476
108,874

대손준비금 적립(환입) 예정금액
(23,896)
13,537

대손준비금 적립(환입) 후 조정 순이익
51,372
95,337

대손준비금 적립(환입) 후 조정 주당순이익
68원
126원

27. 금융상품 범주별 순손익

당분기와 전분기 중 당사의 금융상품으로부터 발생한 손익의 내용은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

1) 당분기

구 분
계정구분
이자수익
배당금
수익
수수료
수익
평가손익
처분(상환)
손익
손상환입
(차손)
외환거래 및
환산손익
합 계

현금및현금성자산
1,456
-
-
-
-
-
4,396
5,852

대여금 및
 수취채권
예치금
57
-
-
-
-
-
-
57

대출채권
276,457
-
1,333
-
-
(33,424)
2,317
246,683

기타금융자산
939
-
443
-
-
(1,989)
3,808
3,201

유가증권
당기손익인식금융자산
(245)
374
-
6,977
4,576
-
1,033
12,715

매도가능금융자산
128,969
102,942
167
-
45,995
(104,597)
142,485
315,961

만기보유금융자산
226,529
-
11
-
-
-
227,325
453,865

파생상품
-
-
-
(318,874)
(38,092)
-
-
(356,966)

합 계
634,162
103,316
1,954
(311,897)
12,479
(140,010)
381,364
681,368

2) 전분기

구 분
계정구분
이자수익
배당금
수익
수수료
수익
평가손익
처분(상환)
손익
손상환입
(차손)
외환거래 및
환산손익
합 계

현금및현금성자산
841
-
-
-
-
-
(201)
640

대여금 및
 수취채권
예치금
49
-
-
-
-
-
-
49

대출채권
267,889
-
3,268
-
-
(5,573)
(593)
264,991

기타금융자산
723

166
-
-
(1,367)
(654)
(1,132)

유가증권
당기손익인식금융자산
1,485
118
-
404
1,921
-
(4)
3,924

매도가능금융자산
158,432
69,742
211
-
72,460
(8,003)
(9,949)
282,893

만기보유금융자산
238,127
-
20
-
-
-
(67,494)
170,653

파생상품
-
-
-
65,210
3,640
-
-
68,850

합 계
667,546
69,860
3,665
65,614
78,021
(14,943)
(78,895)
790,868

28. 보험료수익

당분기 및 전분기 중 발생한 보험료수익의 종류별 내용은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
보험종류
당분기
전분기

개인보험
생존보험
531,452
534,732

사망보험
1,373,885
1,346,926

생사혼합보험
433,059
422,485

소 계
2,338,396
2,304,143

단체보험
단체보험
27,580
28,363

합 계
2,365,976
2,332,506

29. 재
보
험

당분기 및 전분기 중 발생한 재보험종류별 주요 수익 및 비용의 내용은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

1) 당분기

구 분
재보험수익
재보험비용

재보험금수익
재보험
수수료수익
합 계
재보험료비용
재보험
수수료비용
합 계

개인보험
34,411
6,213
40,624
(43,195)
-
(43,195)

단체보험
74
-
74
(57)
-
(57)

합 계
34,485
6,213
40,698
(43,252)
-
(43,252)

2) 전분기

구 분
재보험수익
재보험비용

재보험금수익
재보험
수수료수익
합 계
재보험료비용
재보험
수수료비용
합 계

개인보험
32,505
5,929
38,434
(42,330)
-
(42,330)

단체보험
7
-
7
(56)
-
(56)

합 계
32,512
5,929
38,441
(42,386)
-
(42,386)

30. 기타수익

당분기 및 전분기 중
발생한 기타수익의 내용은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기
전분기

수수료수익
1,954
3,665

배당금수익
103,316
69,860

임대료수익
30,943
31,263

기타
32
23

합 계
136,245
104,811

31. 지급보험금

당분기 및 전분기 중 발생한 지급보험금의 내용은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기
전분기

보험금비용
369,816
356,229

환급금비용
1,649,231
1,729,872

배당금비용
10,751
12,056

합 계
2,029,798
2,098,157

32. 사업비

당분기 및 전분기 중 발생한 사업비의 내용은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
세부내역
당분기
전분기

신계약비
비례수당
179,108
138,820

점포운영비
20,223
20,074

판매촉진비
21,173
15,435

기타
68,368
59,602

이연신계약비
(202,369)
(176,402)

소 계
86,503
57,529

유지비
급여 및 상여
72,340
64,079

퇴직급여
8,144
6,735

복리후생비
18,513
18,666

지급임차료
2,881
11,387

전산비
8,593
8,334

통신비
2,337
2,369

기타
110,834
107,208

소 계
223,642
218,778

합 계
310,145
276,307

33. 재산관리비

당분기 및 전분기 중 발생한 재산관리비의 내용은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기
전분기

급여 및 상여
3,983
4,017

퇴직급여
414
385

복리후생비
811
756

통신비
1,212
876

수선비
750
285

수수료
11,531
7,113

기타
25,043
23,638

합 계
43,744
37,070

34. 기타비용

당분기 및 전분기 중 발생한 기타비용의 내용은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기
전분기

투자부동산감가상각비
8,237
7,846

무형자산상각비
3,588
4,450

할인료
593
665

기타
1,245
1,366

합 계
13,663
14,327

35. 영업외수익 및 영업외비용

당분기 및 전분기 중 발생한 영업외수익 및 영업외비용의 내용은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기
전분기

영업외수익

관계ㆍ종속기업투자처분이익
245
1,143

관계ㆍ종속기업투자배당이익
84,413
51,021

유형자산 및 투자부동산처분이익
26
21

잡이익
5,680
15,067

합 계
90,364
67,252

영업외비용

관계ㆍ종속기업투자처분손실
711
53

관계ㆍ종속기업투자손상차손
-
1,500

유형자산 및 투자부동산처분손실
10
9

무형자산처분손실
-
107

무형자산손상차손
-
4,403

기부금
2,202
2,601

잡손실
2,724
198

합 계
5,647
8,871

36. 법인세비용

법인세비용은 전체

회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니
다.
2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균 연간
법인세율은
26.2%
(2018년 3월 31일로 종료하는 회계기간의 예상평균연간법인세율 :
28.1%
)입니다.

37
. 특수관계자 및 대규모기업집단 계열회사와의
거래

(1) 당분기말과 전기말 현재 당사의 특수관계자 및 대규모기업집단 계열회사의 현황은 다음과 같습니다.

1) 당분기말

구 분
특수관계자

지배기업
㈜한화

유의적 영향력 행사기업
㈜한화건설

종속기업
한화자산운용㈜, ㈜한화육삼시티, 한화손해사정㈜, ㈜한화금융에셋, 한화투자관리유한공사, 한화라이프에셋㈜, Hanwha Life Insurance Company Ltd. (Vietnam), Hanwha Life Investment (USA) Ltd., PT. Hanwha Life Insurance Indonesia,Hanwha Asset Management Pte., Ltd., 한화손해보험㈜

연결대상 수익증권
강소신재생에너지혁신펀드, 한화글로벌사업화펀드, 파인트리솔쓰리사모부동산투자신탁3호 외 53개 수익증권

관계기업 및 공동기업
신공항하이웨이㈜ 외 28개사

기타 및 대규모기업집단 계열회사
한화에어로스페이스㈜, 한화투자증권㈜, ㈜한화갤러리아, 한화호텔앤드리조트㈜ 등

2) 전기말

구 분
특수관계자

지배기업
㈜한화

유의적 영향력 행사기업
㈜한화건설

종속기업
한화자산운용㈜, ㈜한화육삼시티, 한화손해사정㈜, ㈜한화금융에셋, 한화투자관리유한공사, 한화라이프에셋㈜, Hanwha Life Insurance Company Ltd. (Vietnam), Hanwha Life Investment (USA) Ltd., PT. Hanwha Life Insurance Indonesia,Hanwha Asset Management Pte., Ltd., 한화손해보험㈜

연결대상 수익증권
강소신재생에너지혁신펀드, 한화글로벌사업화펀드, 
파인트리솔쓰리사모부동산투자신탁3호 외 53개 수익증권

관계기업 및 공동기업
신공항하이웨이㈜ 외 28개사

기타 및 대규모기업집단 계열회사
한화에어로스페이스㈜, 한화투자증권㈜, ㈜한화갤러리아, 한화호텔앤드리조트㈜ 등

(2) 당분기 및 전분기 중 특수관계자 및 대규모기업집단 계열회사와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

1) 당분기

구 분
회사의 명칭
영업수익 등
영업비용 등

임대료
수익
이자수익
기타수익(*)
합 계
보험금
비용
사업비 및
재산관리비
유무형자산
취득
합 계

지배기업
㈜한화
2,634
-
16
2,650
94
6,343
-
6,437

유의적영향력
행사기업
㈜한화건설
128
-
-
128
25
-
9,824
9,849

종속기업 및 
연결대상 
수익증권
㈜한화육삼시티
208
-
36
244
49
20,637
-
20,686

한화자산운용㈜
1,141
-
15
1,156
126
8,194
-
8,320

한화손해사정㈜
144
-
1
145
49
9,385
-
9,434

한화라이프에셋㈜
1
-
-
1
19
8,681
-
8,700

㈜한화금융에셋
-
-
-
-
1
1,622
-
1,623

한화손해보험㈜
1,558
-
7,901
9,459
646
618
-
1,264

파인트리솔쓰리사모부동산투자신탁3호 외 55개 수익증권
-
-
71,096
71,096
-
-
-
-

소 계
3,052
-
79,049
82,101
890
49,137
-
50,027

관계기업 및
공동기업
전라선철도㈜
-
789
-
789
-
-
-
-

신공항하이웨이㈜
-
312
4,025
4,337
-
-
-
-

에이앤디신용정보㈜
-
-
-
-
-
1,847
-
1,847

판교에스디투주식회사
-
335
1,497
1,832
-
-
-
-

기 타
-
1,348
-
1,348
-
-
-
-

소 계
-
2,784
5,522
8,306
-
1,847
-
1,847

기타 및 
대규모기업집단
집단계열회사
한화에어로스페이스㈜
79
-
6
85
72
-
-
72

한화투자증권㈜
234
-
61
295
101
97
-
198

㈜한화갤러리아
535
-
-
535
2
631
-
633

한화호텔앤드리조트㈜
3,235
-
20
3,255
15
1,171
1,108
2,294

기 타
7,803
617
98
8,518
2,101
16,001
-
18,102

소 계
11,886
617
185
12,688
2,291
17,900
1,108
21,299

합 계
17,700
3,401
84,772
105,873
3,300
75,227
10,932
89,459

(*) 관계ㆍ종속기업으로부터의 배당금 수익이 포함되어 있습니다.

2) 전분기

구 분
회사의 명칭
영업수익 등
영업비용 등

임대료
수익
이자수익
기타수익(*)
합 계
보험금
비용
사업비 및
재산관리비
유무형자산
취득
합 계

지배기업
㈜한화
2,426
-
12
2,438
33
16,684
-
16,717

유의적영향력
행사기업
㈜한화건설
169
653
5
827
27
-
17,062
17,089

종속기업 및 
연결대상 
수익증권
㈜한화육삼시티
266
-
10
276
45
22,996
-
23,041

한화자산운용㈜
860
-
21,912
22,772
7
3,760
-
3,767

한화손해사정㈜
139
-
26
165
65
8,624
-
8,689

한화라이프에셋㈜
1
-
1
2
14
7,665
-
7,679

㈜한화금융에셋
1
-
-
1
1
3,417
-
3,418

한화손해보험㈜
1,615
-
9,175
10,790
529
545
-
1,074

㈜한화에스테이트
106
-
35
141
71
-
-
71

파인트리솔쓰리사모부동산투자신탁3호 외 34개 수익증권
-
-
15,166
15,166
-
14
-
14

소 계
2,988
-
46,325
49,313
732
47,021
-
47,753

관계기업 및
공동기업
전라선철도㈜
-
834
-
834
-
-
-
-

신공항하이웨이㈜
-
316
3,500
3,816
-
-
-
-

에이앤디신용정보㈜
-
-
49
49
-
1,950
-
1,950

판교에스디투주식회사
-
335
1,413
1,748
-
-
-
-

기 타
-
1,425
-
1,425
-
-
-
-

소 계
-
2,910
4,962
7,872
-
1,950
-
1,950

기타 및 
대규모기업집단
집단계열회사
한화테크윈㈜
675
-
-
675
118
-
-
118

한화투자증권㈜
269
-
59
328
67
97
-
164

㈜한화갤러리아
540
-
5
545
2
402
-
404

한화호텔앤드리조트㈜
3,162
-
22
3,184
16
891
-
907

기 타
8,081
13
123
8,217
1,713
16,830
-
18,543

소 계
12,727
13
209
12,949
1,916
18,220
-
20,136

합 계
18,310
3,576
51,513
73,399
2,708
83,875
17,062
103,645

(*) 관계ㆍ종속기업으로부터의 배당금 수익이 포함되어 있습니다.

(3) 당분기 및 전분기 중 특수관계자 및 대규모기업집단 계열회사와의 주요 자금거래 및 지분거래 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

1) 당분기

구 분
회사의 명칭
자금대여거래
현금출자거래
배당거래

대여
회수
출자
회수
수취

종속기업
한화라이프에셋㈜
-
-
20,000
-
-

㈜한화금융에셋
-
-
12,000
-
-

한화손해보험㈜
-
-
-
-
7,794

소 계
-
-
32,000
-
7,794

연결대상
수익증권
한화 GLOBAL INFRASTRUCTURE STRATEGY 3호
-
-
154,112
-
-

한화 GLOBAL CREDIT STRATEGY 전문투자형 사모특별자산투자신탁 1호(재간접형)
-
-
52,061
-
499

한화법인전용글로벌증권자투자신탁(채권)C
-
-
50,000
-
-

한화 GLOBAL REAL ESTATE STRATEGY 전문투자형사모부동산투자신탁1호
-
-
21,122
-
3,325

미래에셋글로벌신재생에너지전문투자형사모특별자산투자신탁2호
-
-
18,321
12,833
45,286

한화 GLOBAL CORPORATE PE STRATEGY 사모증권투자신탁 1호
-
-
14,354
-
-

한화AI Global Choice사모증권투자신탁2호(채권혼합-재간접형)
-
-
-
17,297
6,006

기 타
-
-
46,490
20,433
15,980

소 계
-
-
356,460
50,563
71,096

관계기업 및 공동기업
신공항하이웨이㈜
-
116
-
-
4,025

판교에스디투주식회사
-
-
-
-
1,497

기 타
-
397
270
450
-

소 계
-
513
270
450
5,522

합 계
-
513
388,730
51,013
84,412

2) 전분기

구 분
회사의 명칭
자금대여거래
현금출자거래
배당거래

대여
회수
출자
회수
수취

종속기업
한화손해보험㈜
-
-
-
-
8,994

한화자산운용㈜
-
-
-
-
21,900

소 계
-
-
-
-
30,894

연결대상 
수익증권
강소신재생에너지혁신펀드
-
-
-
9,900
-

한화 GLOBAL REAL ESTATE STRATEGY 전문투자형사모부동산투자신탁1호
-
-
31,044
-
-

한화 GLOBAL INFRASTRUCTURE STRATEGY 전문투자형사모특별자산투자신탁 1호
-
-
113,946
-
-

미래에셋맵스 글로벌신재생에너지 사모특별자산투자신탁1호
-
-
-
26,884
-

한화AI GLOBAL CHOICE사모증권투자신탁2호(채권혼합-재간접형)
-
-
-
15,926
-

한화LTI인프라사모특별자산투자신탁1호
-
-
-
-
2,961

기 타
-
-
116,688
25,432
12,205

소 계
-
-
261,678
78,142
15,166

관계기업 및 공동기업
푸른김해지키미
-
179
-
-
-

전라선철도㈜
-
1,821
-
-
-

울산청천㈜
-
226
-
-
-

신공항하이웨이㈜
-
99
-
-
3,500

판교에스디투주식회사
-
-
-
-
1,413

기 타
-
1,691
891
-
49

소 계
-
4,016
891
-
4,962

합 계
-
4,016
262,569
78,142
51,022

(4) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자 및 대규모기업집단 계열회사 관련 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

1) 당분기말

구 분
회사의 명칭
채 권
채 무

유가증권
대출채권
기타채권
합 계
임대보증금
기타채무
합 계

지배기업
㈜한화
-
-
4
4
7,244
32,284
39,528

유의적영향력
행사기업
㈜한화건설
-
-
-
-
-
26,160
26,160

종속기업
㈜한화육삼시티
-
-
-
-
420
7,397
7,817

한화자산운용㈜
-
-
2
2
2,387
16,890
19,277

한화손해사정㈜
-
-
102
102
28
9,703
9,731

한화라이프에셋㈜
-
-
-
-
655
4,241
4,896

한화손해보험㈜
-
-
-
-
12,404
110,335
122,739

㈜한화금융에셋
-
-
-
-
69
250
319

소 계
-
-
104
104
15,963
148,816
164,779

관계기업 및
공동기업
전라선철도㈜
-
85,520
795
86,315
-
52
52

신공항하이웨이㈜
-
13,288
114
13,402
-
-
-

에이앤디신용정보㈜
-
-
-
-
-
1,555
1,555

판교에스디투주식회사
-
40,000
37
40,037
-
-
-

울산청천(주)
-
12,541
113
12,654
-
-
-

기 타
-
111,933
901
112,834
-
370
370

소 계
-
263,282
1,960
265,242
-
1,977
1,977

기타 및
대규모기업집단
계열회사
한화에어로스페이스㈜
-
-
41
41
171
12,336
12,507

한화투자증권㈜
-
-
1,466
1,466
1,141
18,237
19,378

㈜한화갤러리아
-
-
33
33
1,079
4,611
5,690

한화호텔앤드리조트㈜
-
-
16,584
16,584
5,399
2,958
8,357

기 타
-
-
103
103
15,537
376,421
391,958

소 계
-
-
18,227
18,227
23,327
414,563
437,890

합 계
-
263,282
20,295
283,577
46,534
623,800
670,334

2) 전기말

구 분
회사의 명칭
채 권
채 무

유가증권
대출채권
기타채권
합 계
임대보증금
기타채무
합 계

지배기업
㈜한화
-
-
116
116
7,216
16,005
23,221

유의적영향력
행사기업
㈜한화건설
-
-
83
83
-
4,795
4,795

종속기업
㈜한화육삼시티
-
-
-
-
420
9,098
9,518

한화자산운용㈜
-
-
-
-
2,387
17,274
19,661

한화손해사정㈜
-
-
-
-
20
9,765
9,785

한화라이프에셋㈜
-
-
-
-
-
3,984
3,984

한화손해보험㈜
-
-
-
-
12,884
111,058
123,942

㈜한화금융에셋
-
-
-
-
-
249
249

소 계
-
-
-
-
15,711
151,428
167,139

관계기업 및
공동기업
전라선철도㈜
-
85,520
9
85,529
-
55
55

신공항하이웨이㈜
-
13,404
121
13,525
-
-
-

에이앤디신용정보㈜
-
-
202
202
-
1,576
1,576

판교에스디투주식회사
-
40,000
30
40,030
-
-
-

울산청천주식회사
-
12,541
1
12,542
-
-
-

기 타
-
112,331
182
112,513
-
383
383

소 계
-
263,796
545
264,341
-
2,014
2,014

기타 및
대규모기업집단
계열회사
한화에어로스페이스㈜
-
-
-
-
170
12,479
12,649

한화투자증권㈜
-
-
2,490
2,490
1,141
18,204
19,345

㈜한화갤러리아
-
-
35
35
1,079
610
1,689

한화호텔앤드리조트㈜
-
-
16,548
16,548
5,399
2,981
8,380

기 타
-
-
1,971
1,971
15,824
383,165
398,989

소 계
-
-
21,044
21,044
23,613
417,439
441,052

합 계
-
263,796
21,788
285,584
46,540
591,681
638,221

(5) 당분기 중 당사의 주요 특수관계자를 통하여 채권을 매매한 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

회사명
매도
매수

한화투자증권
62,582
201,654

(6)
당사는 기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원을 주요 경영진으로 판단하였으며, 당분기 및 전분기 중 주요 경영진에 대한보상을 위해 비용으로 반영한 금액은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기
전분기

단기종업원급여
535
277

퇴직급여
59
74

합 계
594
351

(7) 당분기와 전분기 중 최대주주와 주요 경영진에게 지급 선언한 배당금은 각각 21,808백만원 및 30,524백만원으로 해당 금액은 당분기말과 전분기말 현재 기타채무에계상되어 있습니다.

38. 우발채무와 약정사항

(1) 진행 중인 소송사건

당분기말 현재 당사가 피고로서 계류 중인 소송사건은 보험금지급청구소송(소송가액6,945백만원)을 포함한 120건으로 총 소송가액은 13,465백만원입니다. 또한, 당사가원고로서 계류 중인 소송사건은 손해배상청구소송(소송가액 3,518백만원)을 포함한 259건으로 총 소송가액은 19,831백만원입니다. 이러한 소송사건의 결과는 현재로서는 예측할 수 없습니다.

(2) 당좌차월약정

당사는 당분기말 현재 신한은행, KEB하나은행 및 한국스탠다드차타드은행과 일중당좌차월약정(한도액 130,000백만원)을 맺고 있으며, 이와 관련하여 국공채가 담보(담보설정금액: 140,000백만원)로 제공되어 있습니다.

(3) 당분기말 현재 당사가 과거 판매한 즉시연금상품 중 일부의 생존연금 지급과 관련하여 논란이 있으며, 동 건의 지급금액 및 지급시기
에 대해서는 현재 예측할 수 없습니다.

39. 현금흐름 관련 사항

(1) 당분기 및 전분기 중 영업활동으로 인한 현금흐름의 비용 및 수익 조정내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기
전분기

보험계약부채전입액
684,738
662,561

신계약비상각비
243,958
245,321

퇴직급여
6,229
5,878

대손상각비
35,413
6,940

감가상각비
27,666
19,269

무형자산상각비
3,588
4,450

무형자산손상차손
-
4,403

유가증권평가 및 처분손실
11,430
7,418

매도가능금융자산손상차손
104,597
8,003

외화환산손실
4,672
108,287

파생상품평가 및 거래손실
402,231
72,289

이자비용
1,241
1,364

유형자산 및 투자부동산처분손실
10
9

무형자산처분손실
-
107

관계ㆍ종속기업투자관련손실
711
1,553

법인세비용
16,496
56,707

이자수익
(634,162)
(667,546)

배당금수익
(103,316)
(69,860)

유가증권평가 및 처분이익
(68,978)
(82,203)

외화환산이익
(379,281)
(40,348)

파생상품평가 및 거래이익
(45,265)
(141,139)

유형자산 및 투자부동산처분이익
(26)
(21)

관계ㆍ종속기업투자관련이익
(84,658)
(52,164)

복구공사이익
(39)
(22)

합 계
227,255
151,256

(2) 당분기 및 전분기 중 영업활동으로 인한 자산부채 변동 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

예치금의 변동
(6,262)
112,385

당기손익인식금융자산의 변동
(655,830)
453,571

대출채권의 변동
(26,629)
(272,267)

파생상품자산의 변동
636
1,161

기타금융자산의 변동
(98,523)
(7,531)

기타자산의 변동
(237,327)
(208,375)

특별계정자산의 변동
(904,256)
(190,546)

파생상품부채의 변동
(980)
-

순확정급여부채(자산)의 변동
7,308
(222)

기타금융부채의 변동
79,814
47,780

충당부채의 변동
(224)
(71)

기타부채의 변동
33,708
1,042

특별계정부채의 변동
23,854
(259,638)

합 계
(1,784,711)
(322,711)

(3) 당분기 및 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 거래 중 중요한 거래의 내용은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기
전분기

유형자산의 투자부동산 순대체
(13,519)
33,306

계약자지분조정의 변동
124,549
(87,481)

자본에 부과된 이연법인세의 변동
120,147
(50,131)

매도가능금융자산평가손익의 변동
433,546
(202,725)

만기보유금융자산평가손익의 변동
(20,040)
(12,870)

위험회피목적파생상품평가손익의 변동
(72,344)
59,672

관계ㆍ종속기업의 기타포괄손익지분 변동
(20,659)
11,039

특별계정기타포괄손익의 변동
42,493
(6,996)

유형자산재평가이익의 변동
2,470
3,254

대출채권 및 기타수취채권의 제각
10,853
7,938

유가증권 매매 관련 비현금거래
489
122,880

사용권자산의 변동
48,369
-

(4)

당분기 중 재무활동현금흐름에서 발생한 부채의 조정내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
기 초
재무활동
현금흐름
비현금흐름
기 말

상각 등
기타

리스부채
-
(8,038)
193
39,990
32,145

40. 회
계정책의 변경

주석 2.1.(1)에서 설명한 것처럼 당사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일부터 소급하여 적용하였으나 기준서의 경과 규정에 따라 허용되는 방법으로 전기 재무제표를 재작성하지 않았습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 채택에 따라 인식된 조정

기업회계기준서 제1116호의 적용으로 종전에 기업회계기준서 제1017호의 원칙에 따라 '운용리스'로 분류하였던 리스와 관련하여 리스부채를 인식하였습니다. 해당 리스부채는 2019년 1월 1일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 2019년 1월 1일 현재 리스부채의 측정에 사용된 리스이용자의 가중평균 증분차입이자율은 2.07%입니다.

리스계약에 대한 사용권자산은 리스부채와 동일한 금액에 전기말 현재

재무상태표에인식된 리스와 관련하여 선급하거나 미지급한 리스료 금액을 조정하여 측정하였습니다.

① 재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기말
당기초

사용권자산

부동산
39,282
29,348

차량운반구
1,168
900

사용권자산 합계
40,450
30,248

리스부채(*)

부동산
30,979
29,348

차량운반구
1,166
900

리스부채 합계
32,145
30,248

(*) 재무상태표의 '기타금융부채' 항목에 포함되었습니다. 

② 포괄손익계산서에 인식된 금액

리스와 관련해서 포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기

사용권자산의 감가상각비

부동산
8,676

차량운반구
126

합 계
8,802

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)
193

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료(재산관리비에 포함)
6,989

(2) 리스 회계정책

당사는 다양한 사무실, 사택, 자동차 등을 리스하고 있습니다. 리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

2018년 회계연도까지는 유형자산의 리스를 운용리스로 분류하였습니다. 운용리스에따른 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액으로 당기손익으로 인식하였습니다. 

2019년 1월 1일부터 당사는 리스된 자산을 사용할 수 있는 리스개시일에 사용권자산과 이에 대응하는 부채를 인식합니다. 각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다. 사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다.

한편, 기초자산의 공정가치가 6백만원 미만인 소액 기초자산 리스에 대해 사용권자산과 리스부채를 인식하는 회계처리를 하지 않기로 선택하였습니다. 해당 리스에 관련되는 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액 기준에 따라 비용으로 인식하고 있습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항
(1) (연결)재무제표를 재작성한 경우 재작성사유, 내용 및 (연결)재무제표에 미치는 영향 : 해당사항 없음

나. 대손충당금 설정현황
(1) 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위: 백만원,%)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금 
설정률

제71기
 1분기
콜론
750
-
0.00%

보험약관대출금
7,296,543
235
0.00%

유가증권담보대출금
-
-
0.00%

부동산담보대출금
7,841,508
2,141
0.03%

신용대출금
7,972,201
104,071
1.31%

지급보증대출금
686,780
-
0.00%

기타대출금
3,123,793
18,120
0.58%

재보험자산
649,074
-
0.00%

보험미수금
500,711
5,469
1.09%

미수금
191,059
86,792
45.43%

미수수익
872,316
883
0.10%

보증금
129,923
2,392
1.84%

매출채권
6,291
10
0.16%

합 계
29,270,949
220,113
0.75%

제70기
콜론
-
-
0.00%

보험약관대출금
7,326,592
214
0.00%

유가증권담보대출금
-
-
0.00%

부동산담보대출금
7,814,310
2,066
0.03%

신용대출금
7,862,316
71,044
0.90%

지급보증대출금
672,617
-
0.00%

기타대출금
3,284,637
18,171
0.55%

재보험자산
637,918
-
0.00%

보험미수금
421,598
4,759
1.13%

미수금
160,869
86,084
53.51%

미수수익
822,364
824
0.10%

보증금
139,106
2,429
1.75%

매출채권
4,603
10
0.22%

합 계
29,146,930
185,601
0.64%

제69기
콜론
31,600
-
0.00%

보험약관대출금
6,911,254
175
0.00%

유가증권담보대출금
-
-
0.00%

부동산담보대출금
7,450,159
975
0.01%

신용대출금
7,306,670
71,136
0.97%

지급보증대출금
652,678
-
0.00%

기타대출금
3,127,303
19,763
0.63%

재보험자산
580,074
-
0.00%

보험미수금
546,822
8,932
1.63%

미수금
194,523
115,701
59.48%

미수수익
721,370
762
0.11%

보증금
139,356
2,438
1.75%

매출채권
18,697
109
0.58%

합 계
27,680,506
219,991
0.79%

註) 일반계정기준이며, 연결재무제표 기준입니다.

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황
 (단위: 백만원)

구 분
제71기 1분기
제70기
제69기

대출채권
수취채권
합 계
대출채권
수취채권
합 계
대출채권
수취채권
합 계

기초잔액
91,495
94,106
185,601
92,049
127,942
219,991
86,930
126,235
213,165

(±)순전입액(환입액)
41,802
2,466
44,268
28,934
(374)
28,560
26,554
2,869
29,423

(-)제각 등
(9,819)
(1,034)
(10,853)
(35,871)
(35,598)
(71,469)
(32,795)
(1,159)
(33,954)

(-)기타
1,089
8
1,097
6,383
2,136
8,519
11,360
(3)
11,357

기말잔액
124,567
95,546
220,113
91,495
94,106
185,601
92,049
127,942
219,991

註1) 일반계정기준이며, 연결재무제표 기준입니다.

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

연결실체는 매출채권 등에 대하여 개별분석 및 과거의 대손경험률을 토대로 회수가능성이없거나 회수가 의문시 되는 추산액을 대손충당금으로 계상하고 있습니다.

(가) 대손경험률 및 대손추산액 산정근거
- 대손경험률 : 과거 3개년 평균채권잔액에 대한 실제 대손 발생액을 근거로 대손 경험률을 산정하여 설정.
- 대손추산액 : 채무자의 파산, 강제집행, 사망, 실종등으로 회수가 불투명한 채권 의 경우 회수가능성, 담보설정여부등을 고려하여 채권잔액의 1%초 과~ 100% 범위에서 합리적인 대손 추산액 설정

(나) 대손처리기준
- 파산, 부도, 강제집행, 사업의 폐지, 채무자의 사망, 실종, 행방불명으로 인해 채권 
 의 회수불능이 객관적으로 입증된 경우
- 소송에 패소하였거나 법적 청구권이 소멸한 경우
- 외부 채권회수 전문기관이 회수가 불가능하다고 통지한 경우
- 담보설정 부실채권, 보험가입 채권은 담보물을 처분하거나 보험사로부터 보험금을
 수령한 경우
- 회수에 따른 비용이 채권금액을 초과하는 경우
- 채권회수에 대한 분쟁이 3년 이상 지속된 경우

(4) 경과기간별 매출채권 잔액 현황 
 (단위: 백만원)

계정과목
구 분
제71기 1분기
제70기
제69기

매출채권
채권원금
6,291
4,603
18,697

대손충당금
(10)
(10)
(109)

소 계
6,281
4,593
18,588

다. 재고자산 현황 등

해당사항 없음

라. 수주계약 현황
 해당사항 없음

마. 공정가치평가 내역

(1) 금융상품의 공정가치와 그 평가방법

(가) 분류
당사는 금융상품을 그 취득 목적과 성격에 따라 당기손익인식금융자산과 당기손익인식금융부채, 대출채권 및 수취채권, 매도가능금융자산, 만기보유금융자산 및 상각후원가로 측정하는 기타금융부채 등으로 분류하고 있습니다. 경영진은 최초 인식시점에서 이러한 금융상품의 분류를 결정하고 있습니다.

- 당기손익인식금융자산과 당기손익인식금융부채

당기손익인식금융자산과 당기손익인식금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다.주로 단기간 내에 매각하거나 재매입할 목적으로 취득하거나 부담할 목적으로 취득한 금융자산과 금융부채를 당기손익인식금융자산과 당기손익인식금융부채로 분류합니다. 또한, 위험회피회계의 대상이 아닌 파생상품이나 복합금융상품에서 분리된 내재파생상품도 당기손익인식금융자산 또는 당기손익인식금융부채로 분류합니다.

한편, 단기매매목적 이외의 금융자산에 하나 또는 그 이상의 내재파생상품을 포함하고 있고 기업회계기준서 제1039호 '금융상품 : 인식과 측정'에 따라 당기손익인식금융자산 지정이 허용되는 복합계약인 경우, 당기손익인식금융자산으로 지정할 수 있습니다.

- 대출채권 및 수취채권

대출채권 및 수취채권은 지급금액이 확정되었거나 확정될 수 있으며 활성시장에서 거래되지 않는 비파생금융자산입니다. 

- 만기보유금융자산 

만기보유금융자산은 만기가 고정되었고 지급금액이 확정되었거나 확정될 수 있는 비파생금융자산으로서, 당사가 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 경우의 금융자산입니다. 만약 연당사가 중요한 금액 이상의 만기보유금융자산을 매각하는 경우 전체 분류는 훼손되어 매도가능금융자산으로 분류변경됩니다.

- 매도가능금융자산

매도가능금융자산은 매도가능금융자산으로 지정하거나, 다른 범주에 포함되지 않은 비파생금융상품입니다.

- 상각후원가로 측정하는 금융부채

당사는 당기손익인식금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채를 상각후원가로측정하는 금융부채로 분류하고 있습니다.

(나) 인식과 측정

금융자산의 정형화된 매매거래는 매매일에 인식하고 있습니다. 당기손익인식금융자산을 제외한 모든 금융자산은 최초 인식시점의 공정가치에 거래원가를 가산하여 인식하고 있습니다. 당기손익인식금융자산의 경우에는 최초에 공정가치로 인식하고 거래원가는
연결포괄
손익계산서에 당기 비용처리하고 있습니다. 당사는 금융자산으로부터 받을 현금흐름에 대한 권리가 소멸하거나 이전되고, 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 당해 금융자산을 제거하고 있습니다. 매도가능금융자산과 당기손익인식금융자산은 후속적으로 공정가치로 측정하고 있습니다. 대출채권 및 수취채권과 만기보유금융자산은 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다.

당기손익인식금융자산의 공정가치 변동에 따른 손익은 이자수익을 포함하고 있으며 발생기간에
연결포괄
손익계산서상

당기손익인식금융자산관련손익
으로 표시됩니다.당기손익인식금융자산의 배당수익은 당사가 배당금에 대한 권리가 확정되는 시점에
연결포괄
손익계산서에
배당금수익
의 일부로 인식하고 있습니다.

매도가능금융자산을 처분하거나 손상차손을 인식하는 때, 자본에 인식된 누적 공정가치 조정 금액은 매도가능금융자산관련손익으로 연결포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 유효이자율법을 적용하여 계산한 매도가능금융자산 및 만기보유금융자산의 이자는 이자수익의 일부로 연결포괄손익계산서에 인식되며, 매도가능금융자산의 배당금은 당사의 배당금 수취 권리가 확정되는 시점에 배당금수익의 일부로 인식하고 있습니다.

(다) 상계
금융자산과 금융부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계 권리를 현재 보유하고 있고 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우 상계하고 연결재무상태표에 순액으로 표시됩니다.

(라) 금융자산의 손상
- 상각후원가로 측정하는 자산

당사는 금융자산 또는 금융자산집합의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간 말에 평가합니다. 금융자산 또는 금융자산의 집합은 최초인식 후 하나 이상의 사건("손상사건")이 발생한 결과 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며 손상사건이 신뢰성 있게 추정할 수 있는 금융자산의 추정 미래현금흐름에 영향을 미친 경우에는 손상차손을 인식하고 있습니다.

당사가 금융자산이 손상되었다는 객관적인 증거를 판단하는데 적용하는 기준은 다음을 포함합니다.

- 금융자산의 발행자나 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움

- 이자지급이나 원금상환의 불이행이나 지연 등의 계약 위반

- 차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적 또는 법률적 이유로 인한 당초 차입조건 의 불가피한 완화

- 차입자의 파산이나 기타 재무구조조정의 가능성이 높은 상태

- 재무적 어려움으로 당해 금융자산에 대한 활성시장의 소멸

- 금융자산의 집합에 포함된 개별 금융자산의 추정미래현금흐름의 감소를 식별할 수 는 없지만, 최초 인식 후 당해 금융자산 집합의 추정미래현금흐름에 측정가능한 감소가 있다는 것을 시사하는 관측가능한 자료

손상차손은 당해 자산의 장부금액과 최초의 유효이자율로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치의 차이로 측정합니다(아직 발생하지 아니한 미래의 대손은 제외함). 손상차손은 당해 자산의 장부금액에서 차감하고 당기손익으로 인식합니다. 당사는 관측가능한 시장가격을 사용한 금융상품의 공정가치에 근거하여 손상차손을 측정할 수있습니다. 대출채권 및 기타수취채권의 손상차손은 대손충당금계정을 사용하여 차감하고, 동 금융자산이 회수불가능하다고 판단되는 경우 대손충당금에서 상각합니다.

후속기간 중 손상차손의 금액이 감소하고 그 감소가 손상을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우(예: 채무자의 신용등급 향상)에는 이미 인식한 손상차손을 직접 환입하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

- 매도가능금융자산

당사는 금융자산 또는 금융자산의 집합의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간 말에 평가합니다. 채무상품의 경우 상기 (1)에서 언급한 기준에 근거한 회계처리를 합니다. 매도가능금융자산으로 분류한 지분상품의 경우, 그 공정가치가 원가 이하로 유의적 또는 지속적으로 하락하는 경우는 손상이 발생하였다는 객관적인 증거가 됩니다. 매도가능금융자산에 대해 손상발생의 객관적인 증거가 있는 경우, 취득원가와 현재 공정가치의 차이를 기타포괄손익으로 인식한 누적손실 중 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 손상차손을 제외한 부분을 자본에서 재분류조정하여 당기손익으로 인식합니다. 매도가능지분상품에 대하여 당기손익으로 인식한 손상차손은 향후 당기손익으로 환입하지 아니합니다. 매도가능채무상품의 공정가치가 증가하고 그 증가가 손상차손을 인식한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 환입하여 당기손익으로 인식합니다.

(마) 제거
당사는 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 당사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로인식하고 있습니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 "차입금"으로 분류됩니다.

(바) 파생상품
파생상품은 파생상품계약 체결시점에 공정가치로 최초 인식하며 이후 공정가치를 재측정하고 있습니다. 관련 손익의 인식방법은 파생상품이 위험회피수단으로 지정되었는지 여부 및 위험회피대상의 성격에 따라 달라집니다. 당기손익인식금융상품에 해당하는 파생상품 관련 손익은

"파생상품평가 및
거
래손익"
으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

당사는 특정 파생상품을 아래와 같이 지정하고 있습니다.

- 공정가치 위험회피 : 인식된 자산, 부채 또는 확정계약의 공정가치에 대한 위험회피
- 현금흐름 위험회피 : 인식된 자산, 부채 또는 발생가능성이 매우 높은 예상거래와연관된 특정 위험에 대한 위험회피 

당사는 거래 개시시점에 위험회피수단과 위험회피대상의 관계, 위험관리목적 및 다양한 위험회피거래전략에 대하여 문서화하고 있으며, 또한 위험회피거래에 사용된 파생상품이 위험회피대상의 공정가치 또는 현금흐름의 변동을 상쇄시키는데 매우 효과적인지를 위험회피 개시시점과 이후 지속적으로 평가하여 문서화하고 있습니다.

위험회피목적으로 사용하는 다양한 파생상품의 공정가치는 주석11에서 공시하고 있으며, 기타포괄손익에 인식한 위험회피평가손익의 변동은 주석11에서 표시하고 있습니다.

- 공정가치 위험회피 

공정가치 위험회피로 지정되었고 적용요건을 충족하는 파생상품의 공정가치 변동은 회피대상위험으로 인한 위험회피대상자산(부채)의 공정가치 변동과 함께 당기손익으로 인식하고 있습니다. 위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 못한다면 위험회피대상의 장부금액 조정분을 유효이자율법을 사용하여 만기까지 상각하여 손익으로 인식하고 있습니다.

- 현금흐름 위험회피 

현금흐름 위험회피로 지정되어 적용요건을 충족하는 파생상품의 공정가치 변동 중 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 인식하고, 비효과적인 부분은

당
기손익으로 즉시포괄손익계산서에 인식하고 있습니다.

자본에 누적된 금액은 위험회피대상이 손익에 영향을 미치는 기간(예를 들어, 위험회피대상인 예상수익이 발생한 시점)에 포괄손익계산서에 인식하고 있습니다. 한편, 위험회피대상인 예상거래에 따라 비금융자산을 인식하게 되는 경우 이전 기간에 자본으로 이연한 손익은 자본에서 제거하고 관련 자산의 최초 원가에 포함하고 있습니다. 
위험회피수단이 소멸하거나 매각된 경우 또는 위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 못하는 경우, 자본으로 인식한 누적평가손익은 자본에 인식하였다가 예상거래가 포괄손익계산서에 인식될 때 당기손익으로 인식하고 있습니다. 예상거래가 더 이상 발생하지 않을 것으로 기대되는 경우에는 자본으로 인식한 누적손익을 즉시 당기손익으로
인식하고 있습니다.

(사) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품을 공정가치 서열체계에 따라 구분하며 정의된 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

활성시장에서 거래되는 자산 및 부채의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 자산 및 부채들은 수준 1에 포함됩니다. 

활성시장에서 거래되지 아니하는 자산 및 부채의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이 때, 해당 자산 및 부채의 공정가치측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 자산 및 부채는 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 자산 및 부채는 수준 3에 포함됩니다.

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 회사는 보고기간말 현재 주요한 시장상황에 기초하여, 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법은 다음과 같습니다.

구 분
공정가치 측정방법

유가증권
상장주식 등 활성시장에서 거래되는 유가증권의 경우 공시되는 가격을 사용하고 있으며, 공시가격이 없는 경우 외부전문평가기관에 의해 산출된 공정가치를 사용하고 있습니다. 외부전문평가기관은 DCF모형(Discounted Cash Flow Model), IMV모형(Imputed Market Value Model), FCFE(Free Cash Flow to Equity Model), 배당할인모형, 위험조정할인율법, 순자산가치법 중평가대상의 특성을 고려하여 적합하다고 판단된 1개 이상의 평가방법을 사용하여 공정가치를 산정하고 있습니다.

대출채권
대출채권의 경우 DCF모형을 사용하여 공정가치를 산출하고 있습니다. DCF모형 적용시 계약조건에 따라 산출한 계약현금흐름에 중도상환위험을 반영한 조기상환율을 적용하여 기대현금흐름을 적용한 후 각 구간에 대응하는 적절한 할인율로 할인하여 공정가치를 산출합니다. 대출채권 중 결산일기준 잔존 만기가 3개월 이하이거나, 변동금리상품 중 금리변경주기가 3개월 이하인 상품은 장부금액을 공정가치로 간주합니다.

파생상품
장내파생상품의 경우 활성시장에서 거래될 경우 공시되는 가격을 사용하며, 장외파생상품의 경우 평가기법을 사용하여 측정한 공정가치를 사용하고 있습니다. 시장에서 관측 가능한 투입 변수에 기초한 옵션, 이자율스왑,통화스왑 등과 같은 보편적인 장외파생상품의 공정가치 결정에는 시장참여자가 일반적으로 사용하는 평가기법을 이용한 자체 평가모형을 사용합니다. 그러나 모델에 투입되는 일부 혹은 모든 변수들이 시장에서 관측 불가능하여 어떠한 가정에 기초한 평가기법에의해 공정가치를 측정해야 하는 일부 복잡한 금융상품의 경우 독립적인 외부전문평가기관의 평가결과를 사용하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속 측정되는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

- 당분기말

구 분
금융상품
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산
당기손익인식유가증권
108,223
3,099,018
3,610,047
6,817,288

매도가능유가증권
4,434,796
18,846,041
5,571,157
28,851,994

파생상품자산
-
147,897
-
147,897

합 계
4,543,019
22,092,956
9,181,204
35,817,179

금융부채
파생상품부채
-
619,379
-
619,379

- 전기말

구 분
금융상품
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산
당기손익인식유가증권
148,872
2,354,230
3,126,063
5,629,165

매도가능유가증권
4,416,644

18,073,212

5,597,368

28,087,224

파생상품자산
-
377,183
-
377,183

합 계

4,565,516
20,804,625
8,723,431
34,093,572

금융부채
파생상품부채
-
322,195
-
322,195

당분기말과 전기말 현재 활성시장에서 공시되는 시장가격
이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 원가로 측정한 지분상품은 각각

129,529
백
만원
및

127,690
백만원입니다.

당해 지분증권은 가치창출규모를 계량화하기 어려워 추정현금흐름의 편차가 유의적이고 다양한 추정치의 발생 확률을 신뢰성 있게 평가할 수 없는 등의 이유로 원가법으로 측정하였습니다. 또한, 당사는 동 지분증권 등에 대해서는 단기적으로 처분할 계획은 없으며, 투자대상 기업의 프로젝트 진행경과 등에 따라 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 있게 되는 때에 공정가치로 측정할 예정입니다.

당분기 중 수준 1과 수준 2 간의 유의적인 이동은 없으며, 당분기 및 전기 중 수준 3의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

- 당분기

구 분
당기손익인식유가증권
매도가능유가증권
합 계

기초
3,126,063
5,597,368
8,723,431

취득
213,444
304,809
518,253

처분
(73,336)
(179,528)
(252,864)

평가
52,576
25,526
78,102

손상
-
(5,025)
(5,025)

대체
291,300
(171,993)
119,307

분기말
3,610,047
5,571,157
9,181,204

-
전분기

구 분
당기손익인식유가증권
매도가능유가증권
합 계

기초
1,807,604
4,936,606
6,744,210

취득
230,894
286,238
517,132

처분
(22,279)
(161,751)
(184,030)

평가
(33,375)
45,510
12,135

손상
-
(3,270)
(3,270)

기말
1,982,844
5,103,333
7,086,177

수준 3으로 분류된 금융상품 공정가치의 민감도 분석 결과

금융상품의 민감도 분석은 관측 불가능한 투입변수의 변동이 금융상품의 가치 변동에 미치는 영향을 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 두 개 이상의 투입변수에 공정가치가 영향을 받는 경우에는 가장 유리하거나 또는 가장 불리한 상황을 가정하여 산출됩니다. 민감도 분석대상으로 수준 3으로 분류되는 금융상품 중 해당 공정가치 변동이 당기손익으로 인식되는 금융상품이 있고, 공정가치 변동이 당기손익 혹은 기타포괄손익으로 인식되는 지분증권 및 수익증권이 있습니다.

각 금융상품별 투입변수의 변동에 따른 세전 손익효과에 대한 민감도 분석 결과는 아래와 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당분기
전분기

당기손익으로 인식
기타포괄손익으로 인식
당기손익으로 인식
기타포괄손익으로 인식

유리한 변동
불리한 변동
유리한 변동
불리한 변동
유리한 변동
불리한 변동
유리한 변동
불리한 변동

당기손익인식금융자산(*1)
36,100
(36,100)
-
-
19,828
(19,828)
-
-

매도가능금융자산(*1),(*2)
-
-
57,237
(56,674)
-
-
30,807
(30,418)

(*1) 수익증권 및 기타유가증권은 주요 관측불가능한 변수인 신탁재산 또는 부동산의 가격변동 등을 1% 만큼 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하고 있습니다.
(*2) 지분증권은 주요 관측불가능한 투입변수인 성장률(0~1%)과 할인율 또는 청산가치(-1~1%)와 할인율을 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 공정가치로 후속측정되지 않는 금융자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
금융상품
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산
현금및현금성자산
965,475
(*)
1,838,710
(*)

예치금
835,504
(*)
792,175
(*)

만기보유유가증권

37,185,377
38,389,779
36,741,795

36,992,416

대출채권
26,852,609
27,084,603
26,915,013
27,010,479

기타금융자산
1,602,418
(*)
1,452,151
(*)

금융부채
기타금융부채
2,844,660
(*)
2,002,451
(*)

(*) 대부분 단기성으로 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치공시에서 제외했습니다.

당분기말과 전기말 현재 공정가치를 공시하는 금융상품의 공정가치 서열체계는 다음과같습니다(단위: 백만원).

-

당분기말

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

만기보유유가증권
13,903,863
24,485,916
-
38,389,779

대출채권
-
-
27,084,603
27,084,603

- 전기말

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

만기보유유가증권
13,602,202
23,390,214
-
36,992,416

대출채권
-
-
27,010,479
27,010,479

장부금액을 공정가치의 합리적인 근사치로 보아 장부금액을 공정가치로 공시한 항목과 관련한 공정가치 서열체계는 공시하지 않습니다.

당사는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치, 공시되는 공정가치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다(단위: 백만원).

1) 당분기말

구 분
공정가치
수준
가치평가기법
주요 투입변수
비관측투입변수
추정범위(%)

금융자산

당기손익인식유가증권
3,099,018
2
할인된현금흐름법
할인율
-

3,610,047
3
할인된현금흐름법 등
할인율
-

매도가능유가증권
18,846,041
2
할인된현금흐름법 등
할인율
-

5,571,157
3
할인된현금흐름법/
유사기업비교법/
과거거래이용법/
순자산가치법
성장률
-

할인율
2.65 ~ 13.21

청산가치
-

만기보유유가증권(*)
24,485,916
2
할인된현금흐름법
할인율
-

파생상품자산
147,897
2
할인된현금흐름법/
내재선도금리
산출법 등
할인율
-

대출채권(*)
27,084,603
3
할인된현금흐름법
신용스프레드,
조기상환율
-

금융부채

파생상품부채
619,379
2
할인된현금흐름법/
내재선도금리
산출법 등
할인율
-

(*) 장부금액은 상각후원가로 측정하고, 공정가치는 공시만 하는 금융자산의 경우에는 투입변수의 범위 공시를 생략하였습니다.

2) 전기말

구 분
공정가치
수준
가치평가기법
주요 투입변수
비관측투입변수
추정범위(%)

금융자산

당기손익인식유가증권
2,354,230
2
할인된현금흐름법
할인율
-

3,126,063
3
할인된현금흐름법 등
할인율
-

매도가능유가증권

18,073,212

2
할인된현금흐름법 등
할인율
-

5,597,368
3
할인된현금흐름법/
유사기업비교법/
과거거래이용법/
순자산가치법
성장률
0.00 ~ 1.00

할인율
3.18 ~ 11.61

청산가치
-

만기보유유가증권(*)

23,390,214

2
할인된현금흐름법
할인율
-

파생상품자산
377,183
2
할인된현금흐름법/
내재선도금리
산출법 등
할인율
-

대출채권(*)
27,010,479
3
할인된현금흐름법
신용스프레드,
조기상환율
-

금융부채

파생상품부채
322,195
2
할인된현금흐름법/
내재선도금리
산출법 등
할인율
-

(*) 장부금액은 상각후원가로 측정하고, 공정가치는 공시만 하는 금융자산의 경우에는 투입변수의 범위 공시를 생략하였습니다.

(아) 범주별 금융상품
당분기말과 전기말 현재 당사의 범주별 금융상품의 구성내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

금융자산
- 당분기말

구 분
당기손익인식
금융자산
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산
대여금 및
수취채권
위험회피목적
파생금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
-
-
965,475
-
965,475

예치금
-
-
-
835,504
-
835,504

유가증권
6,817,288
28,981,523
37,185,377
-
-
72,984,188

대출채권
-
-
-
26,852,609
-
26,852,609

파생상품자산
22,975
-
-
-
124,922
147,897

기타금융자산
-
-
-
1,602,418
-
1,602,418

합 계
6,840,263
28,981,523
37,185,377
30,256,006
124,922
103,388,091

- 전기말

구 분
당기손익인식
금융자산
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산
대여금 및
수취채권
위험회피목적
파생금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
-
-
1,838,710
-
1,838,710

예치금
-
-
-
792,175
-
792,175

유가증권
5,629,165
28,214,914
36,741,795
-
-
70,585,874

대출채권
-
-
-
26,915,013
-
26,915,013

파생상품자산
30,901
-
-
-
346,282
377,183

기타금융자산
-
-
-
1,452,151
-
1,452,151

합 계
5,660,066
28,214,914
36,741,795
30,998,049
346,282
101,961,106

금융부채
- 당분기말

구 분
당기손익인식
금융부채
위험회피목적
파생금융부채
상각후 원가로
측정되는 금융부채
합 계

파생상품부채
44,245
575,134
-
619,379

기타금융부채
-
-
2,844,660
2,844,660

합 계
44,245
575,134
2,844,660
3,464,039

- 전기말

구 분
당기손익인식
금융부채
위험회피목적
파생금융부채
상각후 원가로
측정되는 금융부채
합 계

파생상품부채
16,864
305,331
-
322,195

기타금융부채
-
-
2,002,451
2,002,451

합 계
16,864
305,331
2,002,451
2,324,646

(2) 유형자산의 공정가치와 그 평가방법

당사가 보유 중인 토지에 대하여 전환일 현재의 공정가치를 측정하고 간주원가로 사용하였습니다. 연결실체는 전환일 현재 보유 중인 본사 건물 외 45건의 토지를 재평가(가람동국감정평가법인)하고
1,533,564
백만원(과거회계기준에 따른 장부금액 876,499백만원)을 간주원가로 사용하였으며, 당분기말 현재 640,581백만원의 재평가이익을 주주지분과 계약자지분으로 계상하였습니다.

바. 채무증권 발행실적 등

(1) 채무증권 발행실적
 해당사항 없음

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(2) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

한화생명보험
신종자본증권1
2017년 04월 13일
2047년 04월 13일
500,000
2017년 04월 03일
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2018년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
-

이행현황
-

담보권설정 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

자산처분 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2019년 4월 17일

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(3) 채무증권 미상환잔액

[한화생명보험주식회사 별도]

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 21일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 21일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 21일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 21일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
1,567,300
-
1,567,300

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
1,567,300
-
1,567,300

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 21일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

[한화생명보험주식회사 연결]

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 21일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 21일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 21일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
90,000
-
-
128,000
-
350,000
-
568,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
90,000
-
-
128,000
-
350,000
-
568,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 21일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
1,567,300
-
1,567,300

사모
-
-
-
-
-
220,000
-
220,000

합계
-
-
-
-
-
1,787,300
-
1,787,300

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 21일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 연결재무제표에 대한 회계감사인의 감사의견 등

가. 연결재무제표 감사인

제 71 기
제 70 기
제 69 기

삼일회계법인
삼일회계법인
삼일회계법인

본인은 별첨된 한화생명보험주식회사와 그 종속기업의 분기연결재무제표를 검토하였습니다. 동 연결재무제표는 2019년 3월 31일 현재의 연결재무상태표, 2019년과 2018년 3월 31일로 종료되는 3개월 보고기간의 연결포괄손익계산서와 3개월 보고기간의 연결자본변동표 및 연결현금흐름표 그리고 유의적 회계정책에 대한 요약과 기타의 서술정보로 구성되어 있습니다.

연결재무제표에 대한 경영진의 책임
경영진은 한국채택국제회계기준 제1034호(중간재무보고)에 따라 이 연결재무제표를작성하고 공정하게 표시할 책임이 있으며, 부정이나 오류에 의한 중요한 왜곡표시가 없는 연결재무제표를 작성하는데 필요하다고 결정한 내부통제에 대해서도 책임이 있습니다.

감사인의 책임
본인의 책임은 상기 연결재무제표에 대하여 검토를 실시하고 이를 근거로 이 연결재무제표에 대하여 검토결과를 보고하는데 있습니다.

본인은 대한민국의 분ㆍ반기재무제표 검토준칙에 따라 검토를 실시하였습니다. 검토는 주로 회사의 재무 및 회계담당자에 대한 질문과 분석적 절차, 기타의 검토절차에 의해 수행됩니다. 또한 검토는 회계감사기준에 따라 수행되는 감사보다 그 범위가 제한적이므로 이러한 절차로는 감사인이 감사에서 파악되었을 모든 유의적인 문제를 알게 될 것이라는 확신을 얻을 수 없습니다. 따라서 본인은 감사의견을 표명하지 아니합니다.

검토의견
본인의 검토 결과 상기 연결재무제표가 한국채택국제회계기준 제1034호'중간재무보고'에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.

기타사항
본인은 2018년 12월 31일 현재의 연결재무상태표, 동일로 종료하는 회계연도의 연결포괄손익계산서, 연결자본변동표 및 연결현금흐름표(이 검토보고서에는 첨부되지 않음)를 대한민국의 회계감사기준에 따라 감사하였고, 2019년 3월 15일의 감사보고서에서 적정의견을 표명하였습니다. 비교표시목적으로 첨부한 2018년 12월 31일 현재의 연결재무상태표는 위의 감사받은 연결재무상태표와 중요성의 관점에서 차이가 없습니다.

다. 연결재무제표에 대한 감사의견

사업연도
감사의견
지적사항등 요약

제 71 기 1분기
-
지적사항 없음

제 70 기
적정
지적사항 없음

제 69 기
적정
지적사항 없음

라. 감사일정 
재무제표 감사일정: 2019.04.22 ~ 2019.05.03

마. 특기사항 요약

사업연도
특기사항

제71기 1분기
해당사항 없음

제70기
해당사항 없음

제69기
해당사항 없음

2. 별도재무제표에 대한 회계감사인의 감사의견 등
가. 별도재무제표 감사인

제 71 기
제 70 기
제 69 기

삼일회계법인
삼일회계법인
삼일회계법인

나. 당해 사업연도의 감사절차 요약

본인은 별첨된 한화생명보험주식회사의 분기재무제표를 검토하였습니다. 동 재무제표는 2019년 3월 31일 현재의 재무상태표, 2019년과 2018년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간의 포괄손익계산서와 3개월 보고기간의 자본변동표 및 현금흐름표 그리고 유의적 회계정책에 대한 요약과 기타의 서술정보로 구성되어 있습니다.

재무제표에 대한 경영진의 책임
경영진은 한국채택국제회계기준 제1034호(중간재무보고)에 따라 이 재무제표를 작성하고 공정하게 표시할 책임이 있으며, 부정이나 오류에 의한 중요한 왜곡표시가 없는 재무제표를 작성하는데 필요하다고 결정한 내부통제에 대해서도 책임이 있습니다.

감사인의 책임
본인의 책임은 상기 재무제표에 대하여 검토를 실시하고 이를 근거로 이 재무제표에 대하여 검토결과를 보고하는데 있습니다.

본인은 대한민국의 분ㆍ반기재무제표 검토준칙에 따라 검토를 실시하였습니다. 검토는 주로 회사의 재무 및 회계담당자에 대한 질문과 분석적절차, 기타의 검토절차에 의해 수행됩니다. 또한 검토는 회계감사기준에 따라 수행되는 감사보다 그 범위가 제한적이므로 이러한 절차로는 감사인이 감사에서 파악되었을 모든 유의적인 문제를 알게 될 것이라는 확신을 얻을 수 없습니다. 따라서 본인은 감사의견을 표명하지 아니합니다.

검토의견
본인의 검토결과 상기 재무제표가 한국채택국제회계기준 제1034호(중간재무보고)에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다

기타사항
본인은 2018년 12월 31일 현재의 재무상태표, 동일로 종료하는 회계연도의 포괄손익계산서, 자본변동표 및 현금흐름표(이 검토보고서에는 첨부되지 않음)를 대한민국의 회계감사기준에 따라 감사하였고, 2019년 3월 15일의 감사보고서에서 적정의견을 표명하였습니다. 비교표시목적으로 첨부한 2018년 12월 31일 현재의 재무상태표는 위의 감사받은 재무상태표와 중요성의 관점에서 차이가 없습니다.

다. 재무제표에 대한 감사의견

사업연도
감사의견
지적사항등 요약

제 71 기 1분기
-
지적사항 없음

제 70 기
적정
지적사항 없음

제 69 기
적정
지적사항 없음

라. 감사일정
재무제표 감사일정: 2019.04.22 ~ 2019.05.03

마. 특기사항 요약

사업연도
특기사항

제71기 1분기
해당사항 없음

제70기(전기)
해당사항 없음

제69기(전전기)
해당사항 없음

3. 최근 3사업연도 회계감사인에게 지급한 보수 등에 관한 사항

가. 감사용역계약 체결현황

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제71기
삼일회계법인
-개별재무제표 회계감사 및 분/반기검토
-연결재무제표 회계감사 및 분/반기검토
-내부회계관리제도검토
1,700

1,510

제70기
삼일회계법인
-개별재무제표 회계감사 및 분/반기검토
-연결재무제표 회계감사 및 분/반기검토
-내부회계관리제도검토
900
10,204

제69기
삼일회계법인
-개별재무제표 회계감사 및 분/반기검토-연결재무제표 회계감사 및 분/반기검토
-내부회계관리제도검토
800
8,480

주1) 보수는 세금 미포함, 연간보수 기준

주2) 총소요시간은 누적 기준

나. 회계감사인과의 비감사용역계약 체결현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제70기
2019.01.17
-변액보험펀드감사
2019.02.11
~2019.02.15
44
삼일

제69기
2018.02.19
-변액보험펀드감사
2018.02.19
~2018.02.23
40
삼일

주1) 보수는 세금 미포함, 연간보수 기준

4. 회계감사인의 변경

가. 회사의 회계감사인의 변경 
 해당사항 없음

나. 종속회사의 회계감사인의 변경

구 분
회 계 법 인
변 경 사 유

한화자산운용㈜
삼일회계법인
계약기간 만료 및 회계업무수행의 효율성 증대

㈜한화육삼시티
삼일회계법인
계약기간 만료 및 회계업무수행의 효율성 증대

한화손해사정㈜
삼일회계법인
계약기간 만료 및 회계업무수행의 효율성 증대

한화라이프에셋㈜
삼일회계법인
계약기간 만료 및 회계업무수행의 효율성 증대

㈜한화금융에셋
삼일회계법인
계약기간 만료 및 회계업무수행의 효율성 증대

PT. Hanwha Life Insurance Indonesia
Tanubrata Sutanto Fahmi Bambang & Rekan
계약기간 만료 및 회계업무수행의 효율성 증대

5. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제

해당사항 없음

나. 내부회계관리제도

사업연도
감사인
내 용

제70기
삼일회계법인
우리는 첨부된 한화생명보험주식회사의 2018년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도의 운영실태보고서에 대하여 검토를 실시하였습니다. 내부회계관리제도를 설계, 운영하고 그에 대한 운영실태보고서를 작성할 책임은 한화생명보험주식회사의 경영진에게 있으며, 우리의 책임은 동 보고내용에 대하여 검토를 실시하고 검토결과를 보고하는데 있습니다. 회사의 경영진은 첨부된 내부회계관리제도 운영실태보고서에서 본 대표이사 및 내부회계관리자의 내부회계관리제도 운영실태 평가결과, 2018년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 내부회계관리제도모범규준에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단됩니다."고 기술하고 있습니다. 

우리는 내부회계관리제도 검토기준에 따라 검토를 실시하였습니다. 이 기준은 우리가 중요성의 관점에서 경영진이 제시한 내부회계관리제도의 운영실태보고서에 대하여 회계감사보다는 낮은 수준의 확신을 얻을 수 있도록 검토절차를 계획하고 실시할 것을 요구하고 있습니다. 검토는 회사의 내부회계관리제도를 이해하고 경영진의 내부회계관리제도의 운영실태보고내용에 대한 질문 및 필요하다고 판단되는 경우제한적 범위 내에서 관련 문서의 확인 등의 절차를 포함하고 있습니다. 

회사의 내부회계관리제도는 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 대한민국에서 일반적으로 인정된 회계처리기준에 따라 작성한 재무제표의 신뢰성에 대한합리적인 확신을 줄 수 있도록 제정한 내부회계관리규정과 이를 관리ㆍ운영하는 조직을 의미합니다. 그러나 내부회계관리제도는 내부회계관리제도의 본질적인 한계로 인하여 재무제표에 대한 중요한 왜곡표시를 적발하거나 예방하지 못할 수 있습니다. 또한, 내부회계관리제도의 운영실태보고 내용을 기초로 미래기간의 내용을 추정시에는 상황의 변화 혹은 절차나 정책이 준수되지 않음으로써 내부회계관리제도가 부적절하게 되어 미래기간에 대한 평가 및 추정내용이 달라질 위험에 처할 수 있다는 점을 고려하여야 합니다.

경영진의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영진의운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다. 

우리의 검토는 2018년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도를 대상으로 하였으며 2018년 12월 31일 이후의 내부회계관리제도는 검토하지 않았습니다. 본 검토보고서는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률에 근거하여 작성된 것으로서 기타 다른 목적이나 다른 이용자를 위하여는 적절하지 않을 수 있습니다.

제69기
삼일회계법인
우리는 첨부된 한화생명보험주식회사의 2017년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도의 운영실태평가보고서에 대하여검토를 실시하였습니다. 내부회계관리제도를 설계, 운영하고 그에 대한 운영실태평가보고서를 작성할 책임은 한화생명보험주식회사의 경영진에게 있으며, 우리의 책임은 동 보고내용에 대하여 검토를 실시하고 검토결과를 보고하는데 있습니다. 회사의 경영진은 첨부된 내부회계관리제도 운영실태평가보고서에서 "2017년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 내부회계관리제도모범규준에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단된다"고 기술하고 있습니다.

우리는 내부회계관리제도 검토기준에 따라 검토를 실시하였습니다. 이 기준은 우리가 중요성의 관점에서 경영진이 제시한 내부회계관리제도의 운영실태평가보고서에 대하여 회계감사보다는 낮은 수준의 확신을 얻을 수 있도록 검토절차를 계획하고 실시할 것을 요구하고 있습니다. 검토는 회사의 내부회계관리제도를 이해하고 경영진의 내부회계관리제도의 운영실태보고내용에 대한 질문 및 필요하다고 판단되는 경우제한적 범위 내에서 관련 문서의 확인 등의 절차를 포함하고 있습니다. 

회사의 내부회계관리제도는 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 한국채택국제회계기준에 따라 작성한 재무제표의 신뢰성에 대한 합리적인 확신을 줄 수 있도록 제정한 내부회계관리규정과 이를 관리ㆍ운영하는 조직을 의미합니다. 그러나내부회계관리제도는 내부회계관리제도의 본질적인 한계로 인하여 재무제표에 대한 중요한 왜곡표시를 적발하거나 예방하지 못할 수 있습니다. 또한, 내부회계관리제도의 운영실태보고 내용을 기초로 미래기간의 내용을 추정시에는 상황의 변화 혹은 절차나 정책이 준수되지 않음으로써 내부회계관리제도가 부적절하게 되어 미래기간에 대한 평가 및 추정내용이 달라질 위험에 처할 수 있다는 점을 고려하여야 합니다.

경영진의 내부회계관리제도 운영실태평가보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영진의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다. 

우리의검토는2017년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도를 대상으로 하였으며 2017년 12월 31일이후의 내부회계관리제도는 검토하지 않았습니다. 본 검토보고서는 주식회사 외부감사에 관한 법률에 근거하여 작성된 것으로서 기타 다른 목적이나 다른 이용자를 위하여는 적절하지 않을 수 있습니다.

제68기
삼일회계법인
우리는 첨부된 한화생명보험주식회사의 2016년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도의 운영실태평가보고서에 대하여 검토를 실시하였습니다. 내부회계관리제도를 설계, 운영하고 그에 대한 운영실태평가보고서를 작성할 책임은 한화생명보험주식회사의 경영자에게 있으며, 우리의 책임은 동 보고내용에 대하여 검토를 실시하고 검토결과를 보고하는데 있습니다. 회사의 경영자는 첨부된 내부회계관리제도 운영실태평가보고서에서 "2016년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 내부회계관리제도모범규준에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단된다"고 기술하고 있습니다. 

우리는 내부회계관리제도 검토기준에 따라 검토를 실시하였습니다. 이 기준은 우리가 중요성의 관점에서 경영자가 제시한 내부회계관리제도의 운영실태평가보고서에 대하여 회계감사보다는 낮은 수준의 확신을 얻을 수 있도록 검토절차를 계획하고 실시할 것을 요구하고 있습니다. 검토는 회사의 내부회계관리제도를 이해하고 경영자의 내부회계관리제도의 운영실태보고내용에 대한 질문 및 필요하다고 판단되는 경우제한적 범위 내에서 관련 문서의 확인 등의 절차를 포함하고 있습니다. 

회사의 내부회계관리제도는 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 대한민국에서 일반적으로 인정된 회계처리기준에 따라 작성한 재무제표의 신뢰성에 대한합리적인 확신을 줄 수 있도록 제정한 내부회계관리규정과 이를 관리ㆍ운영하는 조직을 의미합니다. 그러나 내부회계관리제도는 내부회계관리제도의 본질적인 한계로 인하여 재무제표에 대한 중요한 왜곡표시를 적발하거나 예방하지 못할 수 있습니다. 또한, 내부회계관리제도의 운영실태보고 내용을 기초로 미래기간의 내용을 추정시에는 상황의 변화 혹은 절차나 정책이 준수되지 않음으로써 내부회계관리제도가 부적절하게 되어 미래기간에 대한 평가 및 추정내용이 달라질 위험에 처할 수 있다는 점을 고려하여야 합니다.

경영자의 내부회계관리제도 운영실태평가보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다. 

우리의검토는 2016년 12월 31일현재의 내부회계관리제도를 대상으로 하였으며 2016년 12월 31일이후의 내부회계관리제도는 검토하지 않았습니다. 본 검토보고서는 주식회사 외부감사에 관한 법률에 근거하여 작성된 것으로서 기타 다른 목적이나 다른 이용자를 위하여는 적절하지 않을 수 있습니다.

다. 회계감사인의 내부회계관리제도 이외의 내부통제구조의 평가
- 해당사항 없음.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요

(1) 이사의 수 : 사내이사 3명, 사외이사 4명(총 7명)

- 사내이사 : 차남규 대표이사, 여승주 대표이사, 김현철 이사

- 사외이사 : 김경한 이사, 박승희 이사, 황영기 이사, 최선집 이사

※ 2019년 3월 사외이사 1명 신규선임(황영기 이사), 1명 연임(김경한 이사),

사내이사 1명 신규선임(여승주 대표이사)

※ 2019년 3월 조규하 이사 임기만료

(2) 이사회 의장 : 차남규 대표이사
 - 대표이사의 이사회 의장 선임사유 : 경영 능력 및 이사회 의장 업무 수행 연속성 유지 등

(3) 이사회내 위원회

감사위원회, 임원후보추천위원회, 보수위원회, 위험관리위원회, 내부거래위원회

나. 중요의결사항 등

회

차

개최

일자

의안명

가결
 여부

이사의 성명 / ():출석률

차남규

(100%)

여승주

(100%)

김경한

(100%)

조규하

(100%)

박승희

(100%)

최선집

(100%)

황영기

(100%)

김현철

(100%)

찬반여부

1

2019.

02.28

제70기 영업보고서(안) 승인의 건

가결

찬성

(선임

전)

찬성

찬성

찬성

찬성

(선임

전)

찬성

제70기 재무제표(안) 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

제70기 정기주주총회 상정 의안 결정의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

제70기 정기주주총회 소집의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

한화자산운용과의 사모 수익증권 거래 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

엔에이치엔페이코 지분 투자 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2018년 12월 자체 위험 및 지급여력 평가 체제 점검 결과 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

제70기 선임계리사 검증의견 보고

보고

-

-

-

-

-

-

2018년 내부회계관리제도 운영실태 보고

보고

-

-

-

-

-

-

2018년 내부회계관리제도 운영실태 평가 결과 보고

보고

-

-

-

-

-

-

2018년 감사 결과 보고

보고

-

-

-

-

-

-

2018년 자율규제 내부통제부문 평가 결과 보고

보고

-

-

-

-

-

-

2018년 자금세탁방지업무 운영실태 평가 결과 보고

보고

-

-

-

-

-

-

2018년 내부통제 점검 결과 보고

보고

-

-

-

-

-

-

2018년 자금세탁방지제도 운영현황 및 종합평가 결과 보고

보고

-

-

-

-

-

-

2018년 소송관리위원회 운영현황 보고

보고

-

-

-

-

-

-

2018년 신용정보관리·보호인 업무수행 실적 보고

보고

-

-

-

-

-

-

2019년 1분기 한화시스템과의 IT거래 보고

보고

-

-

-

-

-

-

보수위원회 결의사항 보고

보고

-

-

-

-

-

-

2

2019.

03.25

이사회 의장 선임의 건

가결

-*

찬성

찬성

(퇴임)

찬성

찬성

찬성

찬성

선임사외이사 선임의 건

가결

찬성

찬성

-*

찬성

찬성

찬성

찬성

이사회내 위원회 위원 선임의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

대표이사 선임 및 이사 직위 부여의 건

가결

찬성

-*

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

* 본인 선임에 관한 건으로 의결권 없음
* 이사회내 위원회 위원 선임의 건 : 사외이사 본인 추천 건에 한하여 의결권 없음

다. 이사회 내 위원회

(1) 보수위원회

위원회명

구성

성명

설치목적 및 권한사항

비고

보수위원회

사외이사 2명

사내이사 1명

황영기
최선집

김현철

- 임원의 성과 평가기준 및 결과에 대한 심의·의결

- 임원의 성과평가 결과에 대한 보상기준 심의·의결

- 조규하 사외이사 퇴임
 (2019.3.25)

- 황영기 사외이사 선임
 (2019.3.25 이사회)

(2) 위험관리위원회

위원회명

구성

성명

설치목적 및 권한사항

비고

위험관리

위원회

사외이사 2명

사내이사 1명

박승희

황영기
김현철

□ 설치목적 : 리스크의 효율적 감독 및 정책수립
□ 권한

① 위험관리의 기본방침 및 전략 수립

② 회사가 부담 가능한 위험 수준 결정

③ 적정투자한도 및 손실허용한도 승인

④ 위험관리 규정의 제(개)정

⑤ 기타 금융위원회가 정하여 고시하는 사항 및
 위험관리에 필요하다고 이사회가 인정하는 사항

- 조규하 사외이사 퇴임

(2019. 3. 25)

- 황영기 사외이사 선임

(2019. 3. 25 이사회)

(3) 내부거래위원회

위원회명

구 성

성명

설치목적 및 권한사항

비고

내부거래위원회

사외이사 2명

사내이사 1명

김경한 위원장

최선집

김현철

계열회사간 내부거래 심의

- 조규하 사외이사 퇴임
 (2019.3.25)
- 김경한 사외이사 선임
 (2019.3.25 이사회)

※ 임원후보추천위원회, 감사위원회 : 「마. 이사의 독립성」 및 「2. 감사제도에 관 한 사항」참조 

라. 이사회내 위원회 활동내역
(1) 보수위원회

위원회명

개최

일자

의안내용

가결

여부

이사의 성명

조규하

(출석률:

100%)

최선집

(출석률:

100%)

김현철

(출석률:

100%)

찬반여부

보수위원회

2019.01.24

2019년 임원 단기성과급 지급(안) 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

2019.02.28

임원 보수체계 적정성 심사(안) 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

2018년 보수체계 연차보고서 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

2018년 임원 단기성과급 지급 결과 보고

-
-
-
-

(2) 위험관리위원회

위원

회명

개최일자

의안내용

가결

여부

이사의 성명

조규하

(출석률: 100%)

박승희

(출석률: 0%)

김현철

(출석률: 100%)

찬반여부

위험

관리

위원회

2019.2.28

2019년 2/4분기 투자리스크 허용한도 설정(案)

가결

찬성

(불참)

찬성

리스크관리규정 개정(案)

가결

찬성

찬성

재보험 리스크관리방안(案)

가결

찬성

찬성

2018년 4/4분기 통합위험관리 동향 보고

-

-

-

2018년 재보험 운영 현황 보고

-

-

-

2018년 4/4분기 리스크 분석 보고

-

-

-

위험관리협의회 旣심의내역 보고

-

-

-

(3) 내부거래위원회

위원

회명

개최

일자

의안내용

가결

여부

이사의 성명

김경한

(출석률 :
100%)

최선집

(출석률 :
100%)

김현철

(출석률 :
100%)

조규하

(출석률 :
100%)

찬반여부

내부

거래

위원회

2019.2.28

한화자산운용(주)과의 사모 수익증권 거래 심의의 건

심의

-

-

-

-

2019년 1분기 한화시스템(주) 과의 IT거래 보고

-

-

-

-

-

주) 의안 중 심의 대상 건은 찬반여부를 '-’로 표기함

※ 임원후보추천위원회, 감사위원회 : 「마. 이사의 독립성」 및 「2. 감사제도에 관 한 사항」참조

마. 이사의 독립성

(1) 회사의 최대주주 또는 주요주주로부터 독립적인지 여부

사규 「지배구조내부규범」에 의거 관련법령에 따른 독립성과 전문성을 보유하고 이사로서의 결격사유가 없는 후보를 사외이사인 경우에는 임원후보추천위원회에서, 사내이사인 경우에는 이사회에서 각각 추천받아 주총에서 선임

※ 지배구조내부규범 관련규정
제7조(이사의 자격요건)

① 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 이사가 되지 못한다.

1.「상법」,「금융회사의 지배구조에 관한 법률」등 관련법령에서 정하는 임원
 결격사유에 해당하는 자

2. 기타 이사회가 이사로서 직무를 수행하기에 적합하지 않다고 인정하는 자
② 이사는 금융, 보험, 경영 등 관련분야에 관한 풍부한 경험이나 지식을 갖춘 자이어
 야 한다.
제8조(사외이사의 자격요건)

① 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 사외이사가 되지 못한다.

1.「상법」,「금융회사의 지배구조에 관한 법률」등 관련법령에서 정하는 사외이 사의 결격사유에 해당하는 자

2. 기타 임원후보추천위원회가 사외이사로서 직무를 수행하기에 적합하지 않다고 인정하는 자
② 사외이사는 금융, 경영, 경제, 법률, 회계, 소비자보호, 정보기술 등 회사의 금융업 영위와 관련된 분야에서 연구ㆍ조사 또는 근무한 경력이 있는 자로서 사외이사 직
 무 수행에 필요한 전문지식이나 실무경험이 풍부한 자이어야 한다.

구분

성명

임기

연임여부/

연임횟수

선임배경

추천인

활동분야

회사와의

거래

최대주주와의

관계

독립성

충족여부

사내이사

(대표이사)

차남규

'18.3.26~

'20년 정기

주총 종결시

연임/

3회

회사 경영에 풍부한

경험과 식견을 겸비

이사회

전사 총괄

해당사항

없음

해당사항

없음

총족

사내이사

(대표이사)

여승주

'19.3.25~

'21년 정기

주총 종결시

신규

선임

회사 경영에 풍부한

경험과 식견을 겸비

이사회

전사 총괄

해당사항

없음

해당사항

없음

총족

사내이사

김현철

'18.3.26~

'20년 정기

주총 종결시

신규

선임

회사 경영에 풍부한

경험과 식견을 겸비

이사회

인적자원실장

해당사항

없음

해당사항

없음

총족

사외이사

최선집

'18.3.26~

'20년 정기

주총 종결시

신규

선임

법률 관련 분야 경험

및 전문지식 풍부

임원후보

추천위원회

보수위원회

내부거래위원회

해당사항

없음

해당사항

없음

총족

사외이사
김경한

'19.3.25~

'20년 정기

주총 종결시

연임/
2회
법률 관련 분야 실무경험
 및 전문지식 풍부
임원후보
추천위원회
감사위원회
임원후보추천위원회
내부거래위원회
해당사항 없음

해당사항

없음

총족

사외이사
박승희

'18.3.26~

'20년 정기

주총 종결시

신규

선임

금융기관 감독, 재무 및 회계 분야에 대한 
높은 전문성보유

임원후보

추천위원회

위험관리위원회
감사위원회
임원후보추천위원회

해당사항

없음

해당사항

없음

총족

사외이사
황영기

'19.3.25~

'21년 정기

주총 종결시

신규

선임

금융업 전반에 대한 풍부한 경험과 
폭넓은 이해도 보유

임원후보

추천위원회

감사위원회
위험관리위원회
보수위원회

해당사항

없음

해당사항

없음

총족

(2) 임원후보추?위원회의 현황

(가) 임원후보추천위원회 현황

성명

사외이사 여부

비고

김경한

○

금융회사의 지배구조에 관한 법률 제16조 제3항의 규정

(사외이사가 총 위원의 과반수 이상) 충족

박승희

○

김현철

X

(나) 임원후보추천위원회 활동내용

위원회명

개최

일자

의안내용

가결

여부

이사의 성명

김경한

(출석률:

100%)

박승희

(출석률:

100%)

김현철

(출석률:

100%)

찬반여부

임원후보추천

위원회

2019.02.28

감사위원이 되는 사외이사 후보 추천의 건

가결

-*

찬성

찬성

감사위원 후보 추천의 건

가결

-*

찬성

찬성

* 본인 선임 건으로 의결권 없음 

바. 사외이사의 전문성

(1) 사외이사 직무수행 보조 지원조직 현황 : 경영기획팀內 이사회 운영지원 인력 3명

- 팀장 1명(근속연수 23년, 이사회 지원업무 2년), 차장 1명(근속연수 17년,

이사회 지원업무 3년), 과장 1명(근속연수 11년, 이사회 지원업무 3년)

- 지원업무 관련 주요 업무수행내역 : 이사회 및 이사회내 위원회 소집 안내

및 안건 제공, 경영현안 관련 사외이사 요청사항에 대한 회신 및 경영진에

의 전달, 기타 사외이사의 직무수행을 위한 실무지원 및 제반업무 등

(2) 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2017년 11월 30일

회사

(내부교육)

오재원 이사
김경한 이사
박태준 이사
조규하 이사
해당사항 없음
사업계획 등 설명회 실시
(~2017.12.05)

2018년 02월 22일

회사

(내부교육)

김경한 이사

조규하 이사

해당사항없음

2017년 결산 등 이사회 의안 사전설명
(~2018.2.23)

2018년 05월 25일

회사

(내부교육)

김경한 이사

조규하 이사

박승희 이사

최선집 이사

해당사항없음

2018년1Q 실적 등 이사회 의안 사전설명
(~2018.5.29)

2018년 09월 03일

회사

(내부교육)

김경한 이사

조규하 이사

박승희 이사

최선집 이사

해당사항없음

2018년上 실적 등 이사회 의안 사전설명
(~2018.9.4)

2018년 12월 03일

회사

(내부교육)

김경한 이사

조규하 이사

박승희 이사

최선집 이사

해당사항없음

2019년 계획 등 이사회 의안 사전설명
(~2018.12.4)

2018년 01월 31일

회사

(내부교육)

김경한 이사

조규하 이사

박승희 이사

해당사항없음

감사위원회 사전간담회

2018년 05월 18일

회사

(내부교육)

김경한 이사

조규하 이사

박승희 이사

해당사항없음

감사위원회 사전간담회

2018년 08월 23일

회사

(내부교육)

김경한 이사

조규하 이사

박승희 이사

해당사항없음

감사위원회 사전간담회

2018년 11월 27일

회사

(내부교육)

김경한 이사

조규하 이사

박승희 이사

해당사항없음

감사위원회 사전간담회

2018년 02월 13일

회사

(내부교육)

김경한 이사

조규하 이사

박승희 이사

해당사항 없음

감사위원회 사전간담회

2019년 02월 21일

회사

(내부교육)

김경한 이사

조규하 이사

박승희 이사

최선집 이사

해당사항 없음

'18년 결산 등 이사회 의안 사전설명

2019년 02월 22일

회사

(내부교육)

김경한 이사

조규하 이사

박승희 이사

최선집 이사

해당사항 없음

'18년 결산 등 이사회 의안 사전설명

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부
당사의 금융회사의 지배구조에 관한 법률 시행령 제16조 제1항 제4호 요건을 충족하여 감사위원회를 구성하고 있으며, 구체적인 사항은 아래의 표와 같습니다.

소속
 이사명

주요 경력

사외이사

여부

김경한

법무법인 세종 대표변호사(2002.03~2008.02)

제60대 법무부 장관(2008.02~2009.09)

現 김경한 법률사무소 변호사(2009.10~)

現 한국범죄방지재단 이사장(2014.11~ )

現 한화생명 사외이사(2016.03~ )

사외이사

(감사위원장)

박승희

재무부 행정사무관(1980.10~1989.08)

정리금융공사 사장(1999.12~2000.)

우리금융지주 전무이사[그룹 CFO](2004.03~2007.03)

現 한화생명 사외이사(2018.03~)

사외이사

(*회계·재무 전문가)

황영기

법무법인세종 고문(12.08~15.01)

한국금융투자협회 회장(15.02~18.02)

법무법인세종 고문(18.04~)

現 한화생명보험㈜ 사외이사(19.03~)

사외이사

조규하

신용보증기금 비상임이사(2011.09~2012.04)

일본SCSK그룹 한국지사 대표이사(2012.05~2014.02)

KT&G 이사회 의장(2014.03 ~ 2015.03)

KGC(한국인삼공사) 고문 (2016.04~2017.02)

한화생명 사외이사(2017.03~2019.03)

사외이사

(2019.3.25퇴임)

* 금융회사의 지배구조에 관한 법률 시행령 제16조 제1항 제4호 요건 충족

나. 감사위원회 위원의 독립성

감사위원회는 회사 감사위원회규정 제6조(독립의 원칙)에 의거 그 직무를 이사회, 집행기관으로부터 독립된 위치에서 수행하고 있습니다. 또한 감사위원회규정 제8조(선임 및 구성)에 의거 사외이사 3인을 감사위원회 위원으로 선임하여 감사위원회를 적정하게 운영하고 있습니다.

선출기준의 주요내용

선출기준의 충족여부

관련법령

-3명 이상의 이사로 구성

충족(3명)

상법제415조의 2 제2항

-사외이사가 위원의 3분의 2이상

충족(3명)

-위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가

충족(박승희)

상법제542조의11 제2항

-감사위원회의 대표는 사외이사

충족(김경한)

-그 밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)

충족(해당사항없음)

상법제542조의11 제3항

 각 감사위원의 선임배경 등에 관한 사항은 아래 표와 같습니다.

감사 위원

선임배경

추천인

회사와의 관계

최대주주 또는 주요주주와의 관계

김경한

법률 분야에 대한 높은 전문성 보유

임원후보
추천위원회

해당사항 없음

해당사항 없음

박승희

금융기관 감독, 재무 및 회계 분야에 대한 높은 전문성 보유

임원후보
추천위원회

해당사항 없음

해당사항 없음

황영기
 (2019.3.25 선임)

금융업 전반에 대한 풍부한 경험과 폭넓은 이해도 보유

임원후보
추천위원회

해당사항 없음

해당사항 없음

조규하
 (2019.3.25 퇴임)

금융업에 대한 높은 전문성 보유

임원후보
추천위원회

해당사항 없음

해당사항 없음

다. 감사위원회 활동 내역

위원회명

개최일자

의안내용

가결 여부

사외이사 성명

김경한

조규하

박승희

(출석률:

100%)

(출석률:

100%)

(출석률:

100%)

찬반여부

감사

위원회

2019.02.28

제70기 감사보고서

가결

찬성

찬성

찬성

2018년 외부감사인의 감사활동에 대한 평가 결과

가결

찬성

찬성

찬성

2018년 자금세탁방지업무 운영실태 평가 결과

가결

찬성

찬성

찬성

주주총회 의안 및 서류에 대한 진술

가결

찬성

찬성

찬성

2018년 내부회계관리제도 운영실태 평가 결과

가결

찬성

찬성

찬성

2018년 자율규제 내부통제부문 평가 결과

가결

찬성

찬성

찬성

2018년 내부회계관리제도 운영실태 보고

-

-

-

-

제70기 외부감사인의 결산감사 결과 보고

-

-

-

-

제70기 선임계리사 검증의견 보고

-

-

-

-

제70기 내부감사인의 결산감사 결과 보고

-

-

-

-

2018년 감사 결과 보고

-

-

-

-

감사인 인사사항 보고(2019.01~2019.02)

-

-

-

-

라. 감사위원의 전문성

(1) 감사위원회에 대한 교육실시 현황 및 계획

(가) 감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2017.05.25

감사실

김경한, 조규하, 박태준

-

감사위원회 운용현황 등

2017.08.25

감사실

김경한, 조규하, 박태준

-

신종자본증권 이해

2017.11.24

감사실

김경한, 조규하, 박태준

-

연결대상수익증권 이해

2018.01.31

감사실

김경한, 조규하, 박태준

-

대출채권 손상 인식 기준 등

2018.04.04

감사실

박승희(신규 감사위원)

신규 감사위원 대상 교육

감사위원회 운용 현황 등 회사 개황

2018.05.18

감사실

김경한, 조규하, 박승희

-

해외법인 가치평가 및 손상차손 인식기준 등

2018.08.23

감사실

김경한, 조규하, 박승희

-

IFRS9에 대한 이해 및 영향, 개정 외감법 등

2018.11.27

감사실

김경한, 조규하

일신상의 사유(박승희)

IFRS17 도입시기 유예 등 관련 사항

2019.02.13

감사실

김경한, 조규하, 박승희

-

- 내부회계관리제도 변경 내용

- 회사 주요 현안 및 이슈

2019.04.04

감사실

황영기 (신규 감사위원)

-

감사위원회 운용 현황 등 회사 개황

(나) 교육 계획

- 분기별 1회 이상 감사부설기구 주관 주요 현안 및 이슈 등 설명회 진행

- 2019년중 회계사 및 변호사 등 외부 전문가 초빙(주관) 교육 1회이상 참여

(2) 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

감사실

26

부장↑(4년1개월)

차장(1년8개월)

과장(1년11개월)

대리(3년8개월)

사원(3년11개월)

2018년 결산 재무제표 감사

2018년 내부회계관리제도 운영 실태 평가

2018년 자율규제 내부통제 운영 실태 평가

2018년 자금세탁방지업무 운영 실태 평가

2018년4분기 내부감사협의제도 점검

본사감사/기관종합감사/일상감사

감사위원회 지원 등

라. 준법감시인에 관한 사항

(1) 준법감시인의 인적사항 및 주요 경력

성명

담당업무

주요경력

선임일

김중원

윤리경영실장

(兼 준법감시팀장,

兼 준법감시인)

1995.02 서울대 사법학과 졸업

1997.12 사법고시 39회 합격

1998.02 서울대 법학과 석사 수료

2000.01. 사법연수원 29기 수료

2000.02 한화증권 인사/총무팀

2006.01 ㈜한화 법무담당

2016.05 한화손해보험 법무담당

2018.10 한화생명 윤리경영팀장

2018.12 한화생명 윤리경영실장

2018.12.1.

(2) 준법감시인의 독립성

준법감시인은 금융회사의 지배구조에 관한 법률 제25조(준법감시인의 임면 등)에 의거 이사회의 결의로 선임되고 있으며, 공정한 직무수행을 위해 업무상 독립성이 보장되어 있고 법규준수 측면에서의 일상업무 사전검토, 내부통제운영실태에 대한 모니터링(조사) 등 내부통제체제 운영을 총괄하고 있음

(3) 준법감시인의 주요활동 및 처리결과

준법감시인은 법규준수 등 내부통제체제에 대한 총괄 및 감시·관리할 책임을 맡고 있으며, 이를 위하여 임직원이 그 직무를 수행하는 데 있어 준수하여야 할 기본적인 절차와 기준(내부통제기준)을 정하여 시행하도록 하고 있습니다. 매년 정기적으로 내부통제 체계·운영에 대한 실태를 점검하고 그 결과를 이사회에 보고 하고 있으며, 각 부서장은 소속 부서에 대한 내부통제업무의 적정성을 정기적으로 점검하고 그 결과를 매월 준법감시인에게 보고 하고 있습니다. 법규준수 및 내부통제 체계·운영에 대한 실태를 점검한 결과 별도 조사가 필요한 법규위반 사항은 없었습니다.

(4) 준법지원인 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

준법감시팀

10

부장 (1년 미만)

차장 5명(평균 3년)

과장 2명(평균 2년)

사원 2명(평균 1년)

내부통제 제도구축 및 개선

금융사고예방 및 법규준수실태 점검

일상업무 사전감시

조사 및 기록관리

준법감시담당자 관리

임직원 윤리준법교육

자금세탁방지제도 관련 업무

공정거래 및 이해상충 방지 업무

기타 준법통제에 필요한 업무

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도

집중투표제에 대한 배제규정을 정관에 두고 있지 아니하므로 2인 이상의 이사를 선임하는 경우에는 상법 제382조의2 규정에 의한 집중투표제를 적용할 수 있습니다. 서면투표제에 대한 해당 사항은 없으며, 당사는「상법」제368조의 4에 따른 전자투표제도를 제69기 정기주주총회부터 시행하기로 하였고, 그 관리업무를 한국예탁결제원에 위탁하였습니다.

나. 소수주주권의 행사 여부

해당사항 없음

다. 경영권 경쟁 여부

해당사항 없음

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2019년 06월 21일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

한화건설
본인(최대주주)
보통주
217,919,239
25.09
217,919,239
25.09
-

(주)한화
계열사
보통주
157,600,000
18.15
157,600,000
18.15
-

(주)한화갤러리아타임월드
계열사
보통주
15,204,166
1.75
15,204,166
1.75
-

차남규
임원
보통주
90,000
0.01
134,000
0.02
주식매입

여승주
임원
보통주
0
0.00
68,650
0.01
임원선임,주식매입

김현철
임원
보통주
21,470
0.00
50,680
0.00
주식매입

계
-
390,834,875
45.00
390,976,735
45.02
-

-
-
-
-
-
-

가. 최대주주 보유주식의 주요계약 현황

성명
주식등의 종류
주식등의 수(주)
계약 
상대방
계약의
종류
계약체결
(변경)일
비고

(주)한화건설
의결권있는 주식
53,794,000
에이치디프로젝트(주)
(업무위탁:우리은행)
주식담보대출
2017.09.26
차입금관련

(주)한화건설
의결권있는 주식
27,500,000
한국증권금융
주식담보대출
2017.07.11
차입금관련

(주)한화건설
의결권있는 주식
25,399,644
(주)한국스탠다드
차타드은행
주식담보대출
2018.07.27
차입금관련

(주)한화건설
의결권있는 주식
13,000,000
대신증권
주식담보대출
2018.08.22
차입금관련

(주)한화건설
의결권있는 주식
33,759,188
케이비투자증권(주),
SK증권(주),
한양증권(주),
한화투자증권(주),
유안타증권(주),
한국투자증권(주)
교환사채 발행
2016.06.03
교환사채
발행

(주)한화건설
의결권있는 주식
12,500,000
하나금융투자
주식담보대출
2018.12.14
차입금관련

(주)한화건설
의결권있는 주식
19,569,472
중국공상은행
주식담보대출
2018.03.29
차입금관련

(주)한화건설
의결권있는 주식
9,459,460
산은캐피탈
주식담보대출
2018.03.29
차입금관련

(주)한화건설
의결권있는 주식
7,500,000
NH투자증권
주식담보대출
2019.02.07
차입금관련

(주)한화건설
의결권있는 주식
7,769,424
BNK투자증권
주식담보대출
2019.05.02
차입금관련

※ 상기 주요계약 현황은 2019.5.8일 공시된 주식등의 대량보유상황보고서에 따라 작성

나. 최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최근연혁

2014년
제주헬스케어타운 콘도 준공
우석대학교 ASEM캠퍼스 준공
강남 노인병원 준공
NICE지식산업센터 준공
대전노은 4지구 APT 준공
김천 녹색미래과학관
마곡 14단지 APT
농협삼송농산물유통센터
대전체계공실
대구신서 아파트
중계제일재건축 아파트
제주헬스케어타운콘도 2차
창원상남 재건축 아파트
일산킨텍스 아쿠아리움
광주교도소
창원상남2구역 재건축 APT
NH농협 세종종합센터
상암2차 오벨리스크
필리핀Arena 경기장 준공
해외건설 누적수주 140억불 달성

2015년
연세대학교 제중, 법현학사 수주
부산에코델타시티 1-3공구 수주
㈜한화 대전사업장 복합공실 신축공사 수주
평택 미8군 병영 및 식당시설 준공
주한미군 의무연단본부 준공
연세대학교 과학관 준공
정릉 10구역 주택재개발 준공
연세대학교 백양로 재창조 프로젝트 준공
제주항 국제여객터미널 준공
동탄2 A-21블럭 공동주택 신축공사 준공
주한미군 의무여단본부 준공
천안 청수지구 APT 신축공사 준공
63빌딩 면세점 리모델링공사 준공
대구대현 아파트 1공구 준공
서산솔라벤처단지 준공

2016년
NH 통합IT센터 준공
한화큐셀 1.5GW CELL 신축공사 준공
한화리조트 거제 신축공사 수주
군산 항공기 OO시설 신축공사 수주
사우디 SCPC 수주
봉담송산 고속도로 민간투자사업 수주
제주헬스케어타운 텔라소리조트
경기용인테크노밸리 단지조성공사
신분당선 (용산~강남) 복선전철 민간투자사업
서울~세종고속도로 안성~구리 건설공사 10공구
고속국도 제65호선 포항~영덕간 건설공사 제1공구
한화생명 제2연수원
S-ONE 증설
인천서창2지구 임대주택사업
광교컨벤션 복합개발

2017년
여수웅천아일랜드 수주
제주영어교육도시 아파트 수주
한화토탈 NCC 수주
인천 미추 8구역 정비사업 수주
검단하수처리장 증설공사 수주
광교 갤러리아 백화점공사 수주
영등포시장 주상복합 공사 수주
세종시 주상복합 공사 수주
여수웅천 타운하우스 공사 수주
판교 I-Square 공사 수주
익산 주상복합공사 수주
한화토탈 ADL 공사 수주
영흥화력 5,6호기 발전소 준공
YNCC OCU / C5 공사 준공
제주첨단아파트 신축공사 준공
청라 호수공원 준공
시흥군자 부지조성공사 준공
화성바이오밸리 조성공사 준공
수도권고속철 동탄역사 준공
한화 종합연구소 준공
주한미군사령부건설공사 준공
광주선운3BL 아파트 준공
자생한방병원 논현사옥 준공
HEC G2 발전 준공
S-ONE 증설공사 준공
창원가음 7구역 재건축 준공
위례 오피스텔 준공

2018년

동홍천 양양간 국도 준공
11파주하수BTL 준공
용산정화사업 가시설공사 준공
HEC G2 발전 준공
HEC 구역전기사업 EPC공사 준공
북일고 교육시설 준공
ZS 및 간부숙소 준공
메탄증설CFE교체공사 준공
ARO2 증설공사 준공
N-Heptane 준공
함양창녕 고속도로 4,6공구 수주
제주수망풍력 수주
부산덕천 재건축 수주
대전 도마변동 재개발 수주
하남 미사 오피스텔 수주
평택 포병여단본부 수주
문정지구 오피스텔 준공
광교상현 아파트 준공
은평 주상복합 준공
수원권선 아파트 준공
김해테크노밸리 준공
한국해양과학기술원 준공
용인동천 주상복합 수주
위례 A1-5BL 아파트 수주
인천 무주골공원 신축사업 수주
부산 당리2 재개발 수주
서산 동문 꿈에그린 준공
송산시화연결도로 수주
인천 여성병원 수주
거제 한화리조트 벨버디어 준공
공항시장 재개발 수주
부산대연3 재건축 수주
서산 한화토탈 De-Aromatization Solvent PJ 준공
천안 두정동 아파트 수주
HCC 옥탄올 BDP 수주
케미칼 DEHCH 증설 수주

한화에스테이트 지분 인수

토탈 PP#4 PJ 수주
토탈 154kV S/S PJ 수주
김포 풍무 꿈에그린 더 포레듀 준공
YNCC NCC#2 PJ 수주
창원 대원 꿈에그린 준공
한화토탈 PP#4 EDM PJ 수주

2019년
한화토탈 NCC 500kTA 수주
일산 킨텍스 꿈에그린 준공
도봉산~옥정 광역철도 2공구 수주
부산 동래 꿈에그린 준공
성남 여수동 가압장 건설공사 수주
여수 웅천 꿈에그린 준공
제주 연동 오피스텔 수주
제주영어교육도시 꿈에그린 준공
한화토탈 방향족증설 BEP Support 수주
한화케미칼 XLPE 수주
대구권 광역철도 서대구역사 수주

※ 회사 설립일 : 2002년 07월 02일

(2) 등기임원 현황

직 명
(상근여부)
성 명
출생년월
주요경력
담당업무

최광호
최광호
1956년 09월
- 서울산업대학원 석사(행정학)
- 前 해외부문장 겸 BNPC 건설본부장
대표이사

신동진
김효진
1967년 06월
- 단국대 회계학
- 前 한화역사 지원팀
경영전략실장

유영인
유영인
1961년 02월
- 성균관대 응용통계학
- 前 한화케미칼 재경부문장
재무실장

서광명
서광명
1963년 07월
- 고려대 경영학
- 現 (주)한화 재경본부장
감사

(3) 사업현황 및 부문별 사업내용

- 사업현황
(주)한화건설은 1962년 설립되어 1988년 ㈜덕산토건으로 상호를 변경하여 1996년 ㈜한화에흡수, 합병되었다가 물적 분할하여 2002년 7월 2일자로 설립한 회사로서 토목, 건축,개발, 플랜트, 해외 등의 사업을 영위하고 있습니다.

2000년 이후 환경관련 기술개발에 주력함으로써 수처리, 폐기물처리, 초임계수 산화처리, 토양오염 복원 등 특수 환경정화 분야에서의 기술력을 확보하고 있으며, 최근 제주 및 영양 지역에 풍력발전 단지 조성 등을 통한 친환경 신재생 에너지 사업으로 확장하고 있습니다.

주택부분에서는 '꿈에그린' 아파트 및 '오벨리스크' 오피스텔 이외에도 갤러리아포레, 갤러리아 팰리스 등의 성공적인 사업으로 인한 고급브랜드 '갤러리아'를 통한 밸류 확장에 노력하고 있습니다.

또한, 2007년 3.3억불의 해외플랜트 수주를 2012년에는 해외수주 최대규모인 80억불의 이라크 비스마야 신도시 사업을 수주하였습니다. 
2013년 이후 시공능력평가 10위권을 안정적으로 유지하고 있습니다. 2015년에는 이라크에서 21억불의 추가 수주를 달성하면서 16조원이 넘는 안정적인 수주 잔고를 확보하였습니다.

(주)한화건설은 전략적 보유부동산 개발(수도권 및 5대 광역시 등)을 통한 랜드마크 확보에 주력하고 주택브랜드의 인지도 및 선호도를 제고하고 있습니다. 또한 사업포트폴리오의 관급공사 수주를 위해 경쟁력을 보유한 도로 및 수처리 분야는 턴키공사 등을 확대하고 실적이 미흡한 공종은 실적 보유사와 공동입찰을 통해 추진하고 있습니다. 또한 장기적으로 참여가능한 민자 SOC사업에 철도, 신재생에너지 등 전략 공종을 중심으로 참여하는 한편 사우디아라비아, 이라크, 쿠웨이트 등 중동시장을 중심으로 하여 베트남, 미얀마 등등 지역 다각화를 노력하고 있습니다.

- 부문별 사업내용
당사는 건축부문, 개발부문, 토목부문, 플랜트부문, 해외부문 및 기타부문으로 분류되어 있습니다. 각 사업부의 영위사업은 다음과 같습니다.

영업부문
주요사업

건축부문

상업용, 업무용, 공장건물 신축공사 및 주거용 건물

개발부문

아파트, 상가, 주상복합 등 주거용 복합개발 및 공모사업

토목부문
도로, 교량, 항만, 매립, 부지조성준설, 고속철도공사 등 토목도급공사

플랜트부문
발전소, 정유시설 등 플랜트 도급공사

해외부문
해외공사(건축, 토목, 플랜트공사)

기타
부동산임대 등

(4) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)한화건설
1
최광호
-
-
-
(주)한화
95.24

-
-
-
-
-
-

(5) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황
 (단위 : 백만원)

구분

법인 또는 단체의 명칭
(주)한화건설

자산총계
5,746,658

부채총계
4,450,906

자본총계
1,295,752

매출액
3,787,033

영업이익
291,243

당기순이익
134,948

※ 2018년(말) 연결재무제표 기준

(6) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

해당사항 없음

다. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

(1) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)한화
34,388
금춘수
0.03
-
-
김승연
18.84

김연철
0.01
-
-
-
-

이민석
0.01
-
-
-
-

옥경석
0.01
-
-
-
-

※ 상기 출자자수는 최근 주주명부 폐쇄일인 2018년 12월 31일 기준입니다.
※ 상기 대표이사 및 최대주주의 지분율은 2019년 1분기말 기준입니다.
※ 우선주는 제1우선주와 제3우선주를 포함하며, 의결권이 없습니다.
※ 공시대상기간 중 세부내역의 변동은 다음과 같습니다.

※ 공시대상기간 중 세부내역의 변동은 다음과 같습니다.

변동일자
구분
성명
변동사유
변동전
변동후
비고

주식의
종류
지분(%)
주식의
종류
지분(%)

2017.03.24
대표이사
이민석
신규선임
보통주
-
보통주
0.00
변동 후 대표이사
: 김연철, 최양수, 이태종, 이민석

우선주
-
우선주
0.00

합계
-
합계
0.00

2017.11.19
대표이사
최양수
임원퇴임
보통주
0.00
보통주
-
변동 후 대표이사
: 김연철, 이태종, 이민석

우선주
0.02
우선주
-

합계
0.01
합계
-

2018.01.10
대표이사
이민석
장내매수
보통주
0.00
보통주
0.01
-

우선주
0.00
우선주
0.00

합계
0.00
합계
0.01

2018.02.09
대표이사
김연철
장내매수
보통주
0.00
보통주
0.01
-

우선주
0.02
우선주
0.02

합계
0.01
합계
0.01

2018.03.27
대표이사
옥경석
신규선임
보통주
-
보통주
0.00
변동 후 대표이사
: 김연철, 이태종, 이민석, 옥경석

우선주
-
우선주
0.00

합계
-
합계
0.00

2018.05.04
대표이사
이민석
장내매수
보통주
0.01
보통주
0.01
-

우선주
0.00
우선주
0.00

합계
0.01
합계
0.01

2018.10.21
대표이사
이태종
임원퇴임
보통주
0.00
보통주
-
변동 후 대표이사
: 김연철, 이민석, 옥경석

우선주
0.00
우선주
-

합계
0.00
합계
-

2019.01.07
대표이사
김연철
장내매수
보통주
0.01
보통주
0.01
-

우선주
0.02
우선주
0.02

합계
0.01
합계
0.011

2019.01.14
대표이사
옥경석
장내매수
보통주
0.00
보통주
0.01
-

우선주
0.00
우선주
0.00

합계
0.00
합계
0.01

2019.02.11
대표이사
이민석
장내매수
보통주
0.01
보통주
0.01
-

우선주
0.00
우선주
0.00

합계
0.01
합계
0.01

2019.03.27
대표이사
금춘수
신규선임
보통주
-
보통주
0.03
변동 후 대표이사
: 금춘수, 김연철, 이민석, 옥경석

우선주
-
우선주
0.04

합계
-
합계
0.03

(2) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)한화

자산총계
169,548,577

부채총계
152,595,542

자본총계
16,953,035

매출액
48,740,153

영업이익
1,806,148

당기순이익
799,340

※ 2018년(말) 연결재무제표 기준

2. 최대주주의 변동내역

최대주주 변동내역

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2016.02.29
한화건설
419,530,000
48.30
임원 주식 취득
-

2016.03.18
한화건설
419,534,100
48.30
임원 선임
-

2016.04.04
한화건설
419,534,700
48.30
임원 주식 취득
-

2016.04.08
한화건설
419,534,700
48.30
계열사간 주식이전
-

2016.04.12
한화건설
419,537,590
48.30
임원 주식 취득
-

2016.04.25
한화건설
419,507,590
48.30
임원 퇴임
-

2017.02.28
한화건설
419,502,890
48.30
임원 퇴임
-

2017.03.15
한화건설
419,500,000
48.30
임원 퇴임
-

2017.03.24
한화건설
419,504,000
48.30
임원 선임
-

2017.03.31
한화건설
419,515,000
48.30
임원 주식 취득
-

2017.06.30
한화건설
419,514,999
48.30
교환사채 교환
-

2017.07.14
한화건설
390,824,999
45.00
장내 매매
-

2017.08.14
한화건설
390,800,405
45.00
교환새채 교환
-

2017.08.24
한화건설
390,802,905
45.00
임원 주식 취득
-

2018.03.26
한화건설
390,796,405
45.00
임원 퇴임
-

2018.03.26
한화건설
390,808,875
45.00
임원 선임
-

2018.03.26
한화건설
390,818,650
45.00
임원 선임
-

2018.03.28
한화건설
390,835,650
45.00
임원 주식 취득
-

2018.04.05
한화건설
390,840,650
45.00
임원 주식 취득
-

2018.07.02
한화건설
390,842,650
45.00
임원 주식 취득
-

2018.10.15
한화건설
390,844,650
45.00
임원 주식 취득
-

2018.11.02
한화건설
390,834,875
45.00
임원 퇴임
-

2019.01.30
한화건설
390,839,085
45.00
임원 주식 취득
-

2019.02.26
한화건설
390,864,085
45.00
임원 주식 취득
-

2019.03.25
한화건설
390,912,735
45.01
임원 선임
-

2019.03.27
한화건설
390,956,735
45.01
임원 주식 취득
-

2019.03.27
한화건설
390,976,735
45.02
임원 주식 취득
-

3. 주식의 분포

가. 주식 소유현황

(기준일 :
2019년 06월 21일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주

(주)한화건설

217,919,239

25.09

-

(주)한화

157,600,000

18.15

-

예금보험공사

86,857,001

10.00

-

우리사주조합

2,536,088

0.29

-

※ 국민연금 : 2018.12.31일 기준 37,314,925주(4.30%) 보유중임

나. 소액주주 현황

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주

38,537

99.96

237,114,028

27.29

-

※ 최근 주주명부 폐쇄기준일인 2018년12월31일자로 한국예탁결제원이 작성한 주식 분포상황표 내용 참조

4. 주식사무

가. 정관에 규정된 신주인수권의 내용

제 10 조 (주식의 발행 및 배정)

① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약 을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식 총수(기 발행주식과 새로 발행하는 주식수를 합산하여 계산한다. 이하 이항에서 같다)의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재 무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외 의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하 여 신주 인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호 의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약 되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수 의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입 기일의 2주 전까지 주주에 게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165 조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각 호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행 가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 이 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적 정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 이 회사는 신주를 배정하면서 발행하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦ 이 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증 서를 발행하여야 한다.

나. 결산일 : 12월 31일

다. 정기주주총회의 시기 : 매 사업연도 종료 후 3월 이내

라. 주주명부 폐쇄시기 : 1월 1일부터 1월 31일

마. 주권의 종류 : 기명식 보통주

- 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권(8종)

바. 명의개서대리인 : 한국예탁결제원(☎ 02-3774-3000)

서울특별시 영등포구 여의나루로 4길 23

사. 주주에 대한 특전 : 해당사항 없음

아. 공고방법 : 회사 인터넷 홈페이지(www.hanwhalife.com)

다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈 페이지에 공고를
 할 수 없을 때에는 서울특별시에서 발행되는 동아일보에 게재한다.

5. 최근 6개월간의 주가와 거래실적
 (단위 : 원, 주)

구분
2018.10월
2018.11월
2018.12월
2019.01월
2019.02월
2019.03월

주가
최고
5,290
4,600
4,450
4,320
4,335
4,205

최저
4,440
4,305
4,215
4,150
4,170
3,935

평균
4,805
4,487
4,317
4,240
4,264
4,065

일거래량
최고
1,974,208
1,640,798
1,649,336
2,230,666
2,047,771
4,568,164

최저
604,804
650,473
457,810
651,005
630,862
548,041

월거래량
24,309,938
21,791,556
17,577,076
22,984,570
22,599,514
28,707,782

주1) 2010.3.17 유가증권시장 상장

주2) 주가는 해당일자 종가 기준임

주3) 보통주, 국내증권시장 기준

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원 현황

(기준일: 2019.06.21)
(단위: 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
 여부
상근
 여부
담당
 업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
 관계
재직기간
임기
 만료일

의결권
 있는 주식
의결권
 없는 주식

차남규
남
1954.01
부회장
등기임원
상근
대표이사
- 고려대 법학
- 한화테크엠 대표이사
134,000
-
-
10년

여승주
남
1960.07
사장
등기임원
상근
대표이사
- 서강대 수학
- 한화투자증권 대표이사
68,650
-
-
1년11월

김현철
남
1965.03
전무
등기임원
상근
인사지원실장
- 서울대 법학
- 한화생명 전략기획실장
50,680
-
-
10년11월

김경한
남
1944.02
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
- 서울대 법학 석사
- 現 한국범죄방지재단 이사장
-
-
-
3년3월

황영기
남
1952.10
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
- 런던정경대 경영학 석사
- 現 법무법인 세종 고문
-
-
-
2월

박승희
남
1951.01
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
- 한성대 경영학 박사 
- 前 정리금융공사 사장
-
-
-
1년2월

최선집
남
1956.01
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
- Abraham Lincoln Univ 법학 박사
- 現 김&장 법률사무소 변호사
-
-
-
1년2월

황진우
남
1960.02
전무
미등기임원
상근
홍보실 기업문화
- Yale Univ. 경제학 박사
- 한화생명 연구조정실장
11,068
-
-
16년6월

구도교
남
1964.09
전무
미등기임원
상근
영업총괄 兼
개인영업본부장
- 동국대 무역학
- 한화생명 CPC전략실장
45,476
-
-
7년3월

홍정표
남
1964.09
전무
미등기임원
상근
투자사업본부
 투자전략담당
- Maryland Univ. 경영학 석사
- 한화생명 경영지원실장
 兼 인적자원실장
9,775
-
-
6년1월

황승준
남
1967.03
전무
미등기임원
상근
CPC전략실장
- Cornell U 경영학 석사
- 한화생명 미래VisionTF팀장
5,750
-
-
2년6월

남종훈
남
1974.03
상무
미등기임원
상근
법무팀
법률자문기획
- 연세대 법학
- 한화생명 윤리경영팀장
17,118
-
-
7년10월

김중원
남
1967.03
상무
미등기임원
상근
윤리경영실장
兼 준법감시팀장
- 서울대 법학 석사
- 한화생명 윤리경영팀장
-
-
-
8월

정하영
남
1964.03
상무
미등기임원
상근
인사지원실 연수담당
- 고려대 경영학 석사
- 한화생명 인적자원실장
7,530
-
-
9년6월

이경근
남
1965.07
상무
미등기임원
상근
전략기획실장
- 연세대 경제학 석사
- 한화생명 고객지원실장
26,639
-
-
1년6월

전영도
남
1968.08
상무
미등기임원
상근
법무팀
법률자문기획
- 한남대 법학
- 한화생명 SIU파트장
1,700
-
-
6년1월

김동원
남
1985.08
상무
미등기임원
상근
미래혁신부문장
- Yale Univ. 동아시아학
- 한화생명 미래혁신총괄 兼 해외총괄
-
-
특수관계인
3년2월

엄성민
남
1976.03
상무
미등기임원
상근
디지털혁신실장
- Wharton School 경영학 석사
- 한화생명 CPC전략실장
12,213
-
-
5년2월

백종국
남
1964.04
상무
미등기임원
상근
베트남법인장
- 한양대 경영학
- 한화생명 제주지역단장
11,167
-
-
5년2월

박진국
남
1968.03
상무
미등기임원
상근
경영지원실장
兼 부동산팀장
兼 사옥개보수TF팀장
- 서울대 건축학 박사
- 한화생명 부동산팀장
21,380
-
-
6년1월

나채범
남
1965.11
상무
미등기임원
상근
경영기획팀 전략기획
- 성균관대 경영학 석사
- 한화생명 CPC전략실장
17,170
-
-
4년3월

서지훈
남
1969.07
상무
미등기임원
상근
홍보실 브랜드담당
- 서강대 경제학 석사
- 한화생명 홍보실장
16,180
-
-
5년3월

고병구
남
1967.12
상무
미등기임원
상근
전략채널본부장
- 고려대 통계학
- 한화생명 경영관리팀장
5,920
-
-
5년2월

정해승
남
1970.05
상무
미등기임원
상근
디지털마케팅실장
兼 Creative팀장
- RSM Erasmus 경영학 석사
- 한화생명 브랜드전략팀장
11,550
-
-
2년6월

이준노
남
1967.01
상무보
미등기임원
상근
보험코어S구축TF팀장
- 고려대 산업공학
- 한화생명 IT운영팀장 兼 CIO
24,000
-
-
6년1월

남광현
남
1966.01
상무보
미등기임원
상근
경영관리팀장
- 서울대 경제학
- 한화생명 준법감시팀장 兼 준법감시인
7,350
-
-
4년3월

정용호
남
1964.10
상무보
미등기임원
상근
리스크관리팀장
兼 통합위험관리팀장
- 서강대 경제학 석사
- 한화생명 계리팀장
6,920
-
-
6년1월

김태우
남
1965.07
상무보
미등기임원
상근
사옥개보수TF팀
- 부산디지털대 경영학
- 한화생명 사옥개보수TF팀
-
-
-
5년9월

이병서
남
1975.08
상무보
미등기임원
상근
투자혁신TF팀장
- 서울대 산업공학
- 한화생명 해외투자네트워크본부장
12,295
-
-
4년5월

성윤호
남
1965.02
상무보
미등기임원
상근
상품개발팀장
- 서울대 수학
- 한화생명 고객지원팀장
5,600
-
-
4년3월

문희수
남
1965.11
상무보
미등기임원
상근
강북지역본부장
- 숭실대 사회복지학
- 한화금융에셋 대표이사
4,028
-
-
6월

민정기
남
1965.10
상무보
미등기임원
상근
경인지역본부장
- 상지대 무역학
- 한화생명 호남지역본부장
22,236
-
-
3년5월

김상주
남
1967.01
상무보
미등기임원
상근
고객지원실장
- 대구대 경영학
- 한화생명 대구지역본부장
5,392
-
-
3년5월

이만재
남
1965.03
상무보
미등기임원
상근
CISO 兼
IT보안파트장 兼
개인정보보호책임자 兼
신용정보관리보호책임자
- 서울시립대 행정학
- 한화생명 IT보안파트장
-
-
-
4년2월

김상길
남
1965.10
상무보
미등기임원
상근
법인사업부장
- 연세대 광고학 석사
- 한화생명 감사실장
4,757
-
-
3년2월

신충호
남
1968.01
상무보
미등기임원
상근
디지털혁신실 Coach
- 고려대 국어국문학
- 한화생명 디지털전략담당
 兼 디지털전략1팀장
3,186
-
-
2년5월

노철규
남
1969.01
상무보
미등기임원
상근
투자사업본부장
- 서울대 경영학 석사
- 한화자산운용 대체투자사업본부장
-
-
-
6월

김영식
남
1969.09
상무보
미등기임원
상근
홍보실장
- 서강대 신문방송학
- 한화생명 홍보실 브랜드담당
2,102
-
-
1년5월

박병철
남
1968.03
상무보
미등기임원
상근
법무팀
법률자문기획
- 서울대 공법학
- 한화생명 윤리경영팀 법률자문기획
9,463
-
-
2년5월

권한근
남
1967.05
상무보
미등기임원
상근
투자전략팀장
- 서강대 경제학
- 한화생명 특별계정사업부장
2,000
-
-
1년5월

이관영
남
1968.08
상무보
미등기임원
상근
감사실장
- 서울대 경영학
- 한화생명 CRM팀장 兼 DCPC팀장
-
-
-
1년5월

이영찬
남
1965.06
상무보
미등기임원
상근
부산지역본부장
- 동의대 무역학
- 한화생명 남울산지역단장
15,500
-
-
1년5월

소방섭
남
1964.07
상무보
미등기임원
상근
강남지역본부장
- 전북대 경영학
- 한화생명 호남지역본부장
-
-
-
1년5월

한영만
남
1967.03
상무보
미등기임원
상근
재정팀장
- 서울 선린정보고
- 한화생명 재정팀 회계파트장
558
-
-
1년5월

이기천
남
1963.04
상무보
미등기임원
상근
소비자보호실장(CCO)
- 서강대 정치외교학
- 한화생명 방카슈랑스사업부장
-
-
-
1년5월

박종춘
남
1969.03
상무보
미등기임원
상근
해외신사업본부 Coach
- U Of Malaya 경영학 석사
- 한화생명 신사업1팀장
-
-
-
1년5월

오지영
여
1975.11
상무보
미등기임원
상근
해외사업관리본부장
兼 해외사업전략팀장
- COLUMBIA BUSINESS SCHOOL
 경영학 석사
- 한화생명 해외사업관리팀장
-
-
-
1년5월

조현호
남
1969.04
상무보
미등기임원
상근
전략지원팀장
- 고려대 경영학
- 한화생명 경영기획팀 전략지원파트장
1,500
-
-
5월

강재준
남
1967.07
상무보
미등기임원
상근
GFP사업부장
- 건국대 신문방송학
- 한화생명 전략채널사업부 전략영업추진파트장
-
-
-
5월

박찬혁
남
1972.02
상무보
미등기임원
상근
브랜드전략팀장
- 고려대 체육학 박사
- 한화생명 Creative팀 디자인
-
-
-
5월

문효일
남
1972.09
상무보
미등기임원
상근
OI팀장 兼
디지털혁신실 Coach 兼
홍콩주재사무소장
- U of Michigan 경영학 석사
- 한화생명 해외투자1팀장 兼 홍콩주재사무소장
-
-
-
5월

임석현
남
1969.05
상무보
미등기임원
상근
인사팀장
- 성균관대 경영학 석사
- 한화생명 인재개발팀장
-
-
-
5월

서용성
남
1966.09
상무보
미등기임원
상근
고객지원팀장
- 연세대 경영학 석사
- 한화생명 보험심사팀장
20,000
-
-
5월

오동훈
남
1977.11
상무보
미등기임원
상근
CPC지원팀
마케팅전략
- Warton School 경영학 석사
- 한화생명 CPC지원팀 마케팅전략
-
-
-
5월

안중철
남
1967.05
상무보
미등기임원
상근
디지털혁신실 Coach
- 고려대 국어국문학
- 한화생명 디지털문화팀장
-
-
-
5월

허정은
여
1976.12
상무보
미등기임원
상근
디지털혁신실 Coach
- Duke U 경영학 석사
- 한화생명 디지털전략2팀장
-
-
-
5월

권봉섭
남
1967.12
상무보
미등기임원
상근
충청지역본부장
- 동국대 사학
- 한화생명 언더라이팅팀장
4,400
-
-
5월

박상호
남
1971.02
상무보
미등기임원
상근
CPC지원팀장
- 대구대 중어중문학
- 한화생명 영업교육팀장
-
-
-
5월

임동준
남
1974.02
상무보
미등기임원
상근
해외신사업본부장
- U of Virginia 경영학 석사
- 한화생명 경영관리팀 경영분석
-
-
-
5월

* 재직기간 : 최초임원 선임일 기준
* 등기임원의 임기만료일
 - 차남규, 김현철, 김경한, 박승희, 최선집 : 2020년 정기 주주총회 종결시까지
 - 여승주, 황영기 : 2021년 정기 주주총회 종결시까지

(1) 등기임원의 겸직 현황

겸직자

겸직회사

성명

직위

회사명

직위

최선집

사외이사

(주)퍼시스

사외이사

※ 미등기임원의 겸직 현황 : 「IX. 계열회사 등에 관한 사항」참고

나. 결산일 이후 사업보고서 제출일 사이의 변동 현황

(1) 임원 선임
 해당사항 없음

(2) 임원 퇴임

성명

출생년월

직위

등기임원

여부

상근

여부

담당 업무

주요경력

선임일

퇴임일

도만구

1963.03

전무

미등기

상근

전략기획실장

兼 IFRS추진TF팀장

- 고려대 행정학
- 한화생명 경영기획팀 전략기획

13.05.01

19.04.30

다. 직원 현황

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

생명보험
남
2,109
-
14
-
2,123

16.9

66,157

31

-

생명보험
여
1,784
3
32
-
1,816

18.7

34,006

19

-

합 계
3,893
3
46
-
3,939

17.7

100,163

25

-

주1) 미등기임원은 포함, 등기임원은 제외하여 작성
주2) 연간급여총액은 2019년 1~12월 내에 지급된 급여 및 상여 총계임
주3) 기간의 정함이 없는 근로자 中 단시간 근로자는 시간선택제 근로자임

라. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
53
4,210
79
-

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황

(1) 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사보수한도액

7명

6,000

-

(2) 보수지급금액

(가) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

8
535
66
-

* 인원수 : 퇴임임원 포함 

(나) 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)

3

472

157

-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)

1

16

16

-

감사위원회 위원

4

47

12

-

감사

-

-

-

-

* 인원수 : 퇴임임원 포함

나. 주식매수선택권 이외에 현물 등 기타의 방법으로 대가를 지급하는 경우에는 그 내용 및 지급수단의 공정가치

해당사항 없음

다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

해당사항 없음

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가. 기업집단의 명칭 : 한화

나. 기업집단에 소속된 회사

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상 한화그룹에 속한 계열회사입니다. 2019년 3월말 기준 한화그룹은 당사를 포함한 국내 75개, 해외 367개 계열회사가 소속되어 있습니다.

회 사 명
법인등록번호
상장여부

㈜한화

상장

㈜한화갤러리아타임월드

상장

한화생명보험㈜

상장

한화손해보험㈜

상장

한화케미칼㈜

상장

한화에어로스페이스㈜

상장

한화투자증권㈜

상장

㈜경기용인테크노밸리

비상장

㈜김해테크노밸리

비상장

농업회사법인그린투모로우㈜

비상장

대산그린에너지㈜

비상장

드림라인쏠라파워4호㈜

비상장

드림라인쏠라파워5호㈜

비상장

드림플러스아시아 유한회사

비상장

㈜드림플러스프로덕션

비상장

㈜데이터애널리틱스랩

비상장

㈜레이크파크에이치

비상장

㈜서산테크노밸리

비상장

㈜아산테크노밸리

비상장

석문호수상태양광㈜

비상장

양주에코텍㈜

비상장

㈜에스아이티

비상장

㈜에스아이티테크

비상장

㈜에이치밸리

비상장

에이치솔루션㈜ (구, 한화에스앤씨㈜)

비상장

에코이앤오㈜

비상장

엔에이치엘개발㈜

비상장

㈜여수씨월드

비상장

영암테크노태양광㈜

비상장

영암해오름태양광㈜

비상장

(주)워터솔라

비상장

㈜원오원글로벌

비상장

㈜일산씨월드

비상장

㈜캐스

비상장

티지솔라넷㈜

비상장

하이패스태양광㈜

비상장

한마을태양광㈜

비상장

한반도태양광㈜

비상장

한으뜸태양광㈜

비상장

㈜한화63시티

비상장

㈜한화갤러리아

비상장

㈜한화건설

비상장

㈜한화금융에셋

비상장

㈜한화도시개발

비상장

한화디펜스㈜

비상장

한화라이프에셋㈜

비상장

㈜한화비앤비

비상장

한화손해사정㈜

비상장

한화솔라파워㈜

비상장

한화솔라파워글로벌㈜

비상장

한화시스템㈜

비상장

한화에너지㈜

비상장

㈜한화에스테이트

비상장

한화역사㈜

비상장

㈜한화이글스

비상장

한화인베스트먼트㈜

비상장

한화자산운용㈜

비상장

㈜한화저축은행

비상장

한화정밀기계㈜

비상장

한화종합화학㈜

비상장

한화종합화학글로벌㈜

비상장

한화큐셀앤드첨단소재㈜(구, 한화첨단소재㈜)

비상장

한화컴파운드㈜

비상장

한화케미칼오버시즈홀딩스㈜

비상장

한화큐셀㈜

비상장

한화테크엠㈜

비상장

한화테크윈㈜

비상장

한화토탈㈜

비상장

한화파워시스템㈜

비상장

한화호텔앤드리조트㈜

비상장

해나라태양광㈜

비상장

해누리태양광㈜

비상장

해넘이태양광㈜

비상장

해돋이태양광㈜

비상장

해사랑태양광㈜

비상장

다. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

(2019.03.31일 기준)

당사

겸임회사

성명

직위

회사명

직위

이경근

상무

한화손해사정㈜

비상근 이사

남광현

상무보

한화손해사정㈜

비상근 이사

한영만

상무보

한화손해사정㈜

비상근 감사

한영만

상무보

한화63시티㈜

비상근 감사

백종국

상무

한화생명 베트남법인

사원총회 의장

정용호

상무보

한화생명 베트남법인

사원총회 멤버

오지영

상무보

한화생명 베트남법인

사원총회 멤버

오지영

상무보

중한인수보험

이사회 부이사장

도만구

전무

중한인수보험

이사회 멤버

김현철

전무

중한인수보험

이사회 멤버

김준일

부장

한화생명 인도네시아법인

감독위원회 위원장

염경선

차장

한화생명 인도네시아법인

이사회 의장

권기한

과장

한화생명 인도네시아법인

이사회 위원

라. 계열회사간의 지분현황
2019년 3월 말 기준 당사가 속한 한화 기업집단의 주요 계통도는 다음과 같습니다.

[국내사 - 1]

피투자회사

투자회사
㈜한화
한화케미칼㈜
한화큐셀앤드첨단소재㈜
한화호텔앤드리조트㈜
㈜한화건설
㈜한화갤러리아타임월드
㈜한화갤러리아
한화컴파운드㈜
한화테크엠㈜
한화역사㈜

㈜한화
7.79%
36.58%

50.62%
95.24%

100.00%

한화케미칼㈜

100.00%
48.70%

100.00%
100.00%

한화큐셀앤드첨단소재㈜

8.30%

㈜한화갤러리아

69.45%

㈜한화건설

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

1.70%

한화호텔앤드리조트㈜

0.17%

18.94%

한화생명보험㈜

㈜한화63시티

한화투자증권㈜

한화인베스트먼트㈜

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜
2.19%

한화에너지㈜

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

40.01%

한화에어로스페이스㈜

한화지상방산㈜

한화종합화학㈜

한화솔라파워㈜

한화컴파운드㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치앤디코리아 주식회사

드림플러스아시아 유한회사

㈜드림플러스프로덕션

H&D Company Pte. Ltd.

계열사 계
9.98%
36.58%
100.00%
99.49%
95.24%
71.15%
100.00%
100.00%
100.00%
67.25%

[국내사 - 2]

피투자회사

투자회사
한화투자증권㈜
한화인베스트먼트㈜
한화자산운용㈜
㈜한화비앤비
㈜아산테크노밸리
㈜서산테크노밸리
엔에이치엘개발㈜
한화생명보험㈜
한화손해보험㈜
㈜한화63시티

㈜한화

18.15%

한화케미칼㈜

5.39%

한화큐셀앤드첨단소재㈜
15.21%

㈜한화갤러리아
1.71%

100.00%

㈜한화건설

25.09%

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드
4.68%

1.75%

한화호텔앤드리조트㈜
10.63%

한화생명보험㈜

100.00%

13.49%
51.36%
100.00%

㈜한화63시티

한화투자증권㈜
0.72%
92.43%

한화인베스트먼트㈜

0.59%

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜

한화에너지㈜

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

100.00%
65.00%
100.00%

한화에어로스페이스㈜

한화지상방산㈜

한화종합화학㈜

한화솔라파워㈜

한화컴파운드㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치앤디코리아 주식회사

드림플러스아시아 유한회사

㈜드림플러스프로덕션

H&D Company Pte. Ltd.

계열사 계
32.95%
98.41%
100.00%
100.00%
100.00%
65.00%
100.00%
58.48%
51.36%
100.00%

[국내사 - 3]

피투자회사

투자회사
㈜한화에스테이트
한화라이프에셋㈜
한화손해사정㈜
㈜한화이글스
에코이앤오㈜
한화에너지㈜
㈜한화저축은행
하이패스태양광㈜
한화케미칼오버시즈홀딩스㈜
㈜김해테크노밸리

㈜한화

40.00%

한화케미칼㈜

40.00%

100.00%

한화큐셀앤드첨단소재㈜

36.05%
100.00%

㈜한화갤러리아

㈜한화건설
100.00%

100.00%

38.14%

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

10.00%

한화호텔앤드리조트㈜

16.16%

한화생명보험㈜

100.00%
100.00%

㈜한화63시티

한화투자증권㈜

한화인베스트먼트㈜

한화테크엠㈜

9.65%

에이치솔루션㈜

100.00%

한화에너지㈜

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

80.00%

한화에어로스페이스㈜

한화지상방산㈜

한화종합화학㈜

한화솔라파워㈜

한화컴파운드㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치앤디코리아 주식회사

드림플러스아시아 유한회사

㈜드림플러스프로덕션

H&D Company Pte. Ltd.

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
90.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
80.00%

[국내사 - 4]

피투자회사

투자회사
㈜한화도시개발
㈜에이치밸리
농업회사법인그린투모로우㈜
㈜여수씨월드
㈜일산씨월드
한반도태양광㈜
영암테크노태양광㈜
영암해오름태양광㈜
해사랑태양광㈜
드림플러스아시아 유한회사

㈜한화

한화케미칼㈜
100.00%

한화큐셀앤드첨단소재㈜

100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

㈜한화갤러리아

㈜한화건설

49.00%

46.00%

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

한화호텔앤드리조트㈜

90.00%
100.00%
53.11%

한화생명보험㈜

㈜한화63시티

한화투자증권㈜

한화인베스트먼트㈜

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜

100.00%

한화에너지㈜

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

51.00%

한화에어로스페이스㈜

한화지상방산㈜

한화종합화학㈜

한화솔라파워㈜

한화컴파운드㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치앤디코리아 주식회사

드림플러스아시아 유한회사

㈜드림플러스프로덕션

H&D Company Pte. Ltd.

계열사 계
100.00%
100.00%
90.00%
100.00%
99.11%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[국내사 - 5]

피투자회사

투자회사
㈜한화금융에셋
한화큐셀㈜
한화에어로스페이스㈜
한화시스템㈜
한화종합화학㈜
한화토탈㈜
㈜경기용인테크노밸리
㈜에스아이티
㈜에스아이티테크
㈜캐스

㈜한화

33.19%

한화케미칼㈜

36.05%

한화큐셀앤드첨단소재㈜

㈜한화갤러리아

㈜한화건설

5.00%

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜
100.00%

㈜한화63시티

한화투자증권㈜

한화인베스트먼트㈜

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜

14.49%

한화에너지㈜

39.16%

100.00%

㈜에스아이티

100.00%

㈜한화도시개발

75.00%

한화에어로스페이스㈜

52.91%

100.00%

한화지상방산㈜

한화종합화학㈜

50.00%

한화솔라파워㈜

한화컴파운드㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

100.00%

에이치앤디코리아 주식회사

드림플러스아시아 유한회사

㈜드림플러스프로덕션

H&D Company Pte. Ltd.

계열사 계
100.00%
100.00%
33.19%
67.40%
75.21%
50.00%
80.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[국내사 - 6]

피투자회사

투자회사
㈜드림플러스프로덕션
㈜원오원글로벌
㈜레이크파크에이치
양주에코텍㈜
한화솔라파워㈜
한화디펜스㈜
한화파워시스템㈜
한화정밀기계㈜
해누리태양광㈜
해돋이태양광㈜

㈜한화

한화케미칼㈜

한화큐셀앤드첨단소재㈜

㈜한화갤러리아

㈜한화건설

100.00%
95.00%

에코이앤오㈜

5.00%

㈜한화갤러리아타임월드

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

㈜한화63시티

한화투자증권㈜

한화인베스트먼트㈜

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜
99.00%

한화에너지㈜

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

한화에어로스페이스㈜

100.00%
100.00%
100.00%

한화지상방산㈜

한화종합화학㈜

100.00%

한화솔라파워㈜

100.00%
100.00%

한화컴파운드㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치앤디코리아 주식회사

드림플러스아시아 유한회사
1.00%

㈜드림플러스프로덕션

91.76%

H&D Company Pte. Ltd.

계열사 계
100.00%
91.76%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[국내사 - 7]

피투자회사

투자회사
해나라태양광㈜
티지솔라넷㈜
한마을태양광㈜
한화솔라파워글로벌㈜
한으뜸태양광㈜
석문호수상태양광㈜
대산그린에너지㈜
한화테크윈㈜
해넘이태양광㈜
드림라인쏠라파워4호㈜

㈜한화

한화케미칼㈜

한화큐셀앤드첨단소재㈜

㈜한화갤러리아

㈜한화건설

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

㈜한화63시티

한화투자증권㈜

한화인베스트먼트㈜

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜

한화에너지㈜

49.00%

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

한화에어로스페이스㈜

100.00%

한화지상방산㈜

한화종합화학㈜

100.00%

100.00%

한화솔라파워㈜
100.00%
100.00%
100.00%

100.00%

100.00%
100.00%

한화컴파운드㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치앤디코리아 주식회사

드림플러스아시아 유한회사

㈜드림플러스프로덕션

H&D Company Pte. Ltd.

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
49.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[국내사 - 8]

피투자회사

투자회사
드림라인쏠라파워5호㈜
한화종합화학글로벌㈜
데이터애널리틱스랩㈜
(주)워터솔라

㈜한화

한화케미칼㈜

한화큐셀앤드첨단소재㈜

100.00%

㈜한화갤러리아

㈜한화건설

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

㈜한화63시티

한화투자증권㈜

100.00%

한화인베스트먼트㈜

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜

한화에너지㈜

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

한화에어로스페이스㈜

한화지상방산㈜

한화종합화학㈜

100.00%

한화솔라파워㈜
100.00%

한화컴파운드㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치앤디코리아 주식회사

드림플러스아시아 유한회사

㈜드림플러스프로덕션

H&D Company Pte. Ltd.

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[해외사 - 1]

피투자회사

투자회사
Hanwha Hong Kong Co., Ltd.
Hanwha Europe GmbH
PT. Hanwha Mining Services Indonesia
S&P World Networks DMCC
Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
Hanwha Machinery Corporation
Hanwha Mining Services Australia Pty., Ltd
World corporation

㈜한화
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

한화케미칼㈜

한화큐셀앤드첨단소재㈜

㈜한화건설

한화호텔앤드리조트㈜

100.00%

한화생명보험㈜

한화자산운용㈜

한화테크엠㈜

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.

Hanwha Machinery Corporation

Hanwha International Corp.

Hanwha America Development Inc.

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.

Hanwha Holdings(USA), Inc.

Hanwha International LLC.

Hanwha Advanced Materials America LLC

Hanwha AZDEL, Inc.

Hanwha Resources (USA) Corporation

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.

한화종합화학㈜

에이치솔루션㈜

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[해외사 - 2]

피투자회사

투자회사
Hanwha Saudi Contracting Co., Ltd.
Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
한화화학(상해)유한공사
Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.
Hanwha International Corp.
Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.

㈜한화

한화케미칼㈜

100.00%
99.99%
100.00%
100.00%
100.00%

한화큐셀앤드첨단소재㈜

100.00%
100.00%

㈜한화건설
95.25%

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

한화자산운용㈜

한화테크엠㈜

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.

Hanwha Machinery Corporation

Hanwha International Corp.

Hanwha America Development Inc.
4.75%

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.

Hanwha Holdings(USA), Inc.

Hanwha International LLC.

Hanwha Advanced Materials America LLC

Hanwha AZDEL, Inc.

Hanwha Resources (USA) Corporation

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.

한화종합화학㈜

에이치솔루션㈜

계열사 계
100.00%
100.00%
99.99%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[해외사 - 3]

피투자회사

투자회사
Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.
Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
Hanwha America Development Inc.
Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

㈜한화

한화케미칼㈜

100.00%

한화큐셀앤드첨단소재㈜
100.00%

100.00%
51.00%

100.00%
100.00%

㈜한화건설

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

한화자산운용㈜

한화테크엠㈜

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.

Hanwha Machinery Corporation

Hanwha International Corp.

Hanwha America Development Inc.

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.

100.00%

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.

Hanwha Holdings(USA), Inc.

Hanwha International LLC.

Hanwha Advanced Materials America LLC

16.67%

Hanwha AZDEL, Inc.

32.33%

Hanwha Resources (USA) Corporation

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.

100.00%

한화종합화학㈜

에이치솔루션㈜

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[해외사 - 4]

피투자회사

투자회사
Hanwha Holdings(USA), Inc.
Hanwha Life Insurance Company Limited. ( Vietnam )
PT. Hanwha Life Insurance Indonesia
한화투자관리유한공사
Hanwha Asset Management (USA) Ltd.

㈜한화
0.58%

한화케미칼㈜

한화큐셀앤드첨단소재㈜
9.28%

㈜한화건설

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

100.00%
100.00%

한화자산운용㈜

100.00%
100.00%

한화테크엠㈜

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.

Hanwha Machinery Corporation
19.42%

Hanwha International Corp.
22.69%

Hanwha America Development Inc.
29.02%

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.
19.01%

Hanwha Holdings(USA), Inc.

Hanwha International LLC.

Hanwha Advanced Materials America LLC

Hanwha AZDEL, Inc.

Hanwha Resources (USA) Corporation

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.

한화종합화학㈜

에이치솔루션㈜

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

※ 지분율은 보통주와 우선주를 합한 비율입니다.
※ 국내 계열사 중 에이치솔루션㈜은 계열회사에서 보유한 지분이 없으므로 계통도에서 기재를 생략하였습니다.

※ 해외 계열사 중 하기 해당 법인은 계통도에서 기재를 생략하였습니다.
 - 타 계열회사에 종속관계가 명확하여 계열관계의 형성이나 유지를 나타냄에 있어 생략이 가능하다고 판단되는 법인
 - 기타 소규모 법인

생 략 된 법 인 명
지역
비 고

Hanwha Energy USA Holdings Corporation
미국
한화에너지㈜ 자회사 및 손자회사

SIT (Xi'an) Industrial AutomationSystem Co., Ltd
중국

SIT TECH CO.,LTD
미국

SIT TECH VINA COMPANY LIMITED
베트남

Hanwha Energy Solar, Inc.
미국

174 Power Global Properties, LLC
미국

174 MEX, LLC
미국

174 MEXICO HOLDINGS, S. DE R.L. DE C.V.
멕시코

174 PG Torreon, S. de R.L. de C.V.
멕시코

174 PG Solar III, S. de R.L. de C.V.
미국

174 Power Global Mexico O&M, S. de R.L. de C.V.
멕시코

Skysol Holdco, LLC
미국

Skysol, LLC
미국

Techren Holdco, LLC
미국

Techren Solar III LLC
미국

Techren Solar IV LLC
미국

Techren Solar LLC
미국

Techren Solar V LLC
미국

Intermountain Holdco, LLC
미국

Intermountain Solar Plant, LLC
미국

Oberon Solar LLC
미국

Oberon Solar IA, LLC
미국

Oberon Solar IB, LLC
미국

FCHQC Development, LLC
미국

Ho`Ohana Solar I, LLC
미국

174 Power Global O&M, LLC
미국

174 Power Global EPC, LLC
미국

174 Power Global Retail Texas, LLC
미국

174 Power Global Retail, LLC
미국

174 Power Global, LLC
미국

Hyperion Solar LLC
미국

Virginia Summerduck LLC
미국

Delphi Solar LLC
미국

HEC Guam A, LLC
미국

HEC Guam B, LLC
미국

HEC Guam Member A, LLC
미국

HEC Guam Member B, LLC
미국

HEC Guam Partnership A, LLC
미국

HEC Guam Partnership B, LLC
미국

Eureka PV Solar, LLC
미국

Star Range Solar, LLC
미국

Silver Peak Solar LLC
미국

Iris del Sol, LLC
미국

Hanwha Energy Corporation Singapore Pte. Ltd.
싱가폴

Hanwha Energy Corporation Espana S.L.
스페인

TRI ENERGY GLOBAL PTE. LTD.
싱가폴

Hanwha Q CELLS (Thailand) Co., Ltd
태국

Hanwha Bannerton HoldCo Pty. Ltd.
멕시코

Gregadoo Solar Farm Pty. Ltd.
호주

Jindera Solar Farm Pty. Ltd.
호주

Dysart Solar Farm Pty. Ltd.
호주

Hanwha Energy Australia Pty. Ltd.
호주

Primo Gunes Enerjisi A.S.
터키

Primo Solar Energy Ltd
아랍에미레이트

Raggio En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Razin Elk. Urt. San. ve Tic. A.S.
터키

Razin En. San. ve Tic. A.S.
터키

Razin GES Elektrik Sanayi ve Ticaret A.S.
터키

Razin Gunes Enerjisi Sanayi ve Ticaret A.S.
터키

Tessa En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Vizi En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Alfabeta En. San. ve Tic. A.S.
터키

Altinorda Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

Bahcesaray Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

BT1 Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

Cento En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Gunesim En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Lamda En. San. ve Tic. A.S.
터키

Meca Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

Hanwha Energy Corporation Japan
일본

HW SOLAR POWER 1 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 2 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 4 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 5 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 7 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 9 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 10 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 11 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 12 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 13 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 21 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 22 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 23 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 24 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 25 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 26 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 27 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 28 G.K.
일본

Daiichi Q Solar G.K
일본

Daini Q Solar G.K.
일본

Daisan Q Solar G.K.
일본

Daiyon Q Solar G.K.
일본

Q Solar A G.K.
일본

Q Solar B G.K.
일본

IZU MEGA SOLAR PARK
일본

Kenashiyama SOLAR PARK
일본

합동회사 SDK1호
일본

Boulder Solar III
미국

Boulder Solar IV
미국

Hanwha Energy Retail Australia Pty Ltd
호주

Shockoe Solar, LLC
미국

Gladys II Solar, LLC
미국

Oberon Solar IA Class B, LLC
미국

Oberon Solar IA Holdco, LLC
미국

Imeson Solar Farm, LLC
미국

동관한화토탈공정소료 유한공사
중국
한화토탈(주)의 자회사

한화토탈화공무역(상해) 유한공사
중국

Hanwha Solar Power USA Corp.
미국
한화종합화학(주)의 자회사 및 손자회사

HSP TW, LLC
미국

HSP TW TE, LLC
미국

HQC Tatanka Wi Solar Power Generation Station, LLC
미국

Hanwha General Chemical USA Corp.
미국

Green Nikola Holdings LLC
미국

NHS Holdings Pty Ltd
호주

NHS Estate Pty Ltd.
호주

NHS Agri-Service Pty Ltd.
호주

Hanwha General Chemical AU Pty Ltd
호주

Hanwha General Chemical SG PL
싱가폴

HGC GTL INV LLC
미국

HGC NEXT INV LLC
미국

Hanwha General Chemical SPN, S.L.U
스페인

Dehesa NHS Holdings S.L.U
스페인

NHS Tierra Agropecuaria, S.L.U
스페인

Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd
베트남
한화에어로스페이스(주)
연결군의 자회사

HANWHA DEFENSE AUSTRALIA PTY LTD
호주

Samsung Opto-Electronics America, Inc.
미국

한화테크윈(천진)유한공사
중국

한화상업설비(상해)유한공사
중국

Hanwha Techwin Europe Limited
영국

Techwin Engineering Center
일본

TAWASUL AL-EZDIHAR Co., Ltd
이라크

Hanwha Techwin Do Brasil Equipamentos De Seguranca Ltda.
브라질

Hanwha Techwin Middle East FZE
아랍에미레이트

Hanwha Techwin Security Vietnam
베트남

HANWHA TECHWIN AUTOMATION VIETNAM CO,.LTD
베트남

HANWHA AERO ENGINES.,LTD
베트남

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc. (구, Samsung C&T AUTOMATION,INC.)
미국

Hanwha Power Systems Americas, Inc.
미국

Hanwha Power Systems (Shanghai) Co.,LTD
중국

Hanwha Power Systems Service Middle East LLC
아랍에미레이트

Hanwha Systems Japan Co., Ltd. (구, Hanwha S&C Japan Co., Ltd.)
일본

한화기계(소주)유한공사
중국

Hanwha Q CELLS Canada, Inc
캐나다
Hanwha Q CELLS Americas Holdings Corp.의 
자회사 및 손자회사

HSESM American Union LLC
미국

HSESM PlanadaES LLC
미국

HSESM LeGrandUHS LLC
미국

Hanwha Q CELLS USA Corp.
미국

HQ MEX, LLC
미국

HQ MEXICO HOLDINGS S DE RL DE CV
멕시코

HQ MEXICO Solar I S DE RL DE CV
멕시코

HQ MEXICO Solar II S DE RL DE CV
멕시코

HSEA HVES, LLC
미국

Kalaeloa Renewable Energy Park, LLC
미국

Solar Monkey 1, LLC
미국

Solar Monkey 2, LLC
미국

HQC Maywood, LLC
미국

Hanwha Q CELLS Servicios Comerciales, S DE RL DE CV
멕시코

Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC
미국

Hanwha Q CELLS USA, INC.
미국

Acropark Golf Corp.
일본
Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.의 자회사

Hanwha Q CELLS Japan Power Solutions Co.,Ltd.
일본

Hanwha Solar Power Kitsuki G.K.
일본

HW SOLAR POWER 3 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 6 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 8 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 14 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 15 G.K.
일본

LENEX Co.,Ltd.
일본

Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd.
영국
Hanwha Q CELLS Co., Ltd 의 자회사 및 손자회사

Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited
홍콩

Hanwha SolarOne (Laiyang) Co., Ltd
중국

Hanwha SolarOne (Rugao) Co., Ltd
중국

Hanwha SolarOne GmbH
독일

Hanwha Q CELLS(Nantong) Co., Ltd.
중국

Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd.
중국

Hanwha Q CELLS Technology Co., Ltd.
중국

Hanwha Solar Electric Power Engineering Co., Ltd.
중국

Hanwha Q CELLS Technology (Shanghai) Co., Ltd.
중국

Hanwha Solar Engineering R&D center Co., Ltd.
중국

Nantong Hanwha Import & Export Co., Ltd.
중국

Hanwha Q CELLS America Inc.
미국

Hanwha Q CELLS Canada, Corp.
캐나다

Hanwha Q CELLS America Project Holdings
미국

Hanwha SolarOne Power Generation (Wuxi) Co., Ltd.
중국

Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation co. LTD
중국

Hanwha Solarone(beipiao)Co.,Ltd
중국

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
영국

Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.
호주

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
말레이시아

HANWHA Q CELLS SOLAR POWER SDN. BHD.
말레이시아

Hanwha Q CELLS Gmbh
독일

Hanwha Q CELLS Turkey
터키

Aslan Gunes Enerjisi A.s.
터키

AKD En. ur. San. ve Tic. A.s.
터키

AKY 4 En. ur. San. ve Tic. A.s.
터키

AKY 5 En. ur. San. ve Tic. A.s.
터키

RTE 4 En. ur. San. ve Tic. A.s.
터키

BSN 5 En. ur. San. ve Tic. A.s.
터키

Tesla 1 Gunes En. ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 2 Gunes En. ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 6 Gunes En. ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 7 Gunes En. ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 8 Gunes En. ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 9 Gunes En. ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 10 Gunes En. ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 11 Gunes En. ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 12 Gunes En. ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 13 Gunes En. ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Hiprom Enerji Yatirimlari A.s.
터키

Sipahi Enerji uretim A.s.
터키

Kuantum Enerji uretim A.s.
터키

Nuans Enerji uretim A.s.
터키

Varlik Enerji uretim A.s.
터키

Tugce Enerji uretim A.s.
터키

Bolca Enerji uretim A.s.
터키

Sema Enerji uretim Ltd. sti.
터키

Alkin Enerji uretim Ltd. sti.
터키

Kartal Enerji uretim Ltd. sti.
터키

Mutlak Enerji uretim Ltd. sti.
터키

Elcin Enerji uretim Ltd. sti.
터키

Fnt Gida Turizm Ic Ve Dis Ticaret Sanayi Ltd. sti.
터키

Meva Muhendislik Bilisim Enerji Insaat Iletisim Turizm San. Ve Dis Tic. Ltd. sti.
터키

Serimer Optik Medikal Kirtasiye Temizlik Insaat Ithalat Ihracat Sanayi Tic. Ltd. sti.
터키

Marel Bilisim Muhendislik Enerji Insaat Iletisim Turizm Gida San. Ve Dis Tic. Ltd. sti.
터키

Fior Gunes Enerjisi Anonim sirketi
터키

Aceka Turizm ve insaat A.s.
터키

Altaylar Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Bilgidar iletisim Egitim ve Danismanlik Hizmetleri Tic.Ltd.sti.
터키

Greenland Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Hazar Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Kartal Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Kent Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Lisola Elektrik uretim ins.ve Tic.Ltd.sti.
터키

Toprakkale Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Ulu Gunes Enerjisi Anonim sirketi
터키

Onan Enerji uretim A.s.
터키

Eflak Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Dimetoka Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Varna Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Segah Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

isfahan Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Buselik Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Kanije Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Hersek Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Turaneli Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Moravia Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Uno Enerji A.s.
터키

WSE Bradley Road Ltd
영국

Hanwha Q CELLS France SAS
프랑스

Hanwha Q CELLS Chile SpA
칠레

Fotovoltaica Del Desierto SPA
칠레

Hanwha Q CELLS Peru S.A.C
페루

Hanwha Q CELLS Til Til Uno SPA
칠레

PV Vallenar Uno SpA
칠레

Avenir el Divisadero SpA
칠레

Fotovoltaica Sol del Norte SpA
칠레

Fotovoltaica De Los Andes SpA
칠레

Lodz Solar Sp. z o.o.
폴란드

Mazovia Solar 1 Sp. Z o.o.
폴란드

Mazovia Solar 2 Sp. Z o.o.
폴란드

Mazovia Solar 3 Sp. Z o.o.
폴란드

SFH Solarpark GmbH
독일

KMPT Solarpark Verwaltung GmbH
독일

QSUN Poland Sp. z o.o.
폴란드

QSUN 1
폴란드

QSUN 2
폴란드

QSUN 3
폴란드

QSUN 4
폴란드

QSUN 5
폴란드

QSUN 6
폴란드

QSUN 7
폴란드

QSUN 8
폴란드

QSUN 9
폴란드

QSUN 10
폴란드

QSUN 11
폴란드

QSUN 12
폴란드

QSUN 13
폴란드

QSUN 14
폴란드

QSUN 15
폴란드

QSUN 16
폴란드

QSUN 17
폴란드

QSUN 18
폴란드

QSUN 19
폴란드

Q CELLS DO BRASIL CONSULTORIA EMPRESARIAL LTDA
브라질

Elektrownia Fotowoltaiczna Kreznica Okragla Sp. z o.o.
폴란드

Elektrownia Fotowoltaiczna Wronow Sp. z o.o.
폴란드

HANWHA TECHM USA LLC
미국
Hanwha Holdings(USA), Inc. 의 자회사 및 손자회사

Hanwha International LLC.
미국

Hanwha America Development LLC.
미국

Hanwha Parcel O LLC
미국

Hanwha Riverside LLC.
미국

Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC
미국

Universal Bearings LLC.
미국

Hanwha PVPLUS LLC
미국

Hanwha Machinery Americas, Inc.
미국

Hanwha AZDEL, Inc.
미국

Hanwha Village Market, LLC
미국

Hanwha Property USA LLC
미국

Hanwha West Properties LLC
미국

Hanwha Advanced Materials America LLC
미국

Hanwha Resources (USA) Corporation
미국

Eagle Petroleum, LLC
미국

Eagle Petroleum Monterey, LLC
미국

한화국제무역(상해)유한공사
중국
기타 소규모 법인
(직전사업연도 자산 100억원 미만 등 계열회사간의 관계의 형성이나 유지를 위하여
중요한 역할을 하지 않는다고 판단되는 법인)

Hanwha International (S) Pte Ltd.
싱가폴

Hanwha Resources (Canada) Ltd.
캐나다

HANWHA INTERNATIONAL INDIA PVT., LT
인도

Hanwha Agritech Ltd.
중국

Hanwha International Peru S.A.C.
페루

Hanwha Mining Services Chile SpA
칠레

Hanwha Techm Hungary Zrt.
헝가리

Tecsol Srl
이탈리아

Maxxsol 01 srl
이탈리아

Laheeb Al-Ezdihar
이라크

Blue Albatross FZE
아랍에미레이트

Hanwha Singapore Pte. Ltd.
싱가폴

Hanwha Consulting Services Myanmar Company Limited
미얀마

HMS AUSTRALIA PROPERTY HOLDINGS PTY LTD
호주

HMS AUSTRALIA OPERATIONS PTY LTD
호주

LDE HOLDINGS PTY LTD
호주

LDE Corporation PTY LTD
호주

EMBR PTY LTD
호주

HANWHA MINING SERVICE USA INC.
미국

PT. Bara Bumi International
인도네시아

푸디스찬음관리(상해)유한공사
중국

Hanwha Canada Development Inc.
캐나다

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
인도

Hanwha Q CELLS PR Solar Holdings LLC
미국

HSEA PR Isla Solar III, LLC
미국

Garnet Solar Power Generation 1, LLC
미국

HQC Rock River Solar Holdings LLC
미국

HQC Rock River Solar Power Generation Station LLC
미국

Hanwha Q CELLS Solar Technology Australia Pty Ltd.
호주

Hanwha Q CELLS Australia Holdings Pty Ltd
호주

HANWHA ASSET MANAGEMENT PTE. LTD.
싱가폴

LLP Zharyk Zol Company 2007
카자흐스탄

마. 타법인 출자현황
(기준일 ; 2019.03.31일 기준) (단위 : 원, 주, %)

법인명
최초
 취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가
 손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기
 순손익

수량
금액

CJ ENM (상장)
2017.01.19
투자
1,410
5,607
0.03
1,132
450
113
166
6,057
0.03
1,411
6,754,948
184,219

JYP Ent. (상장)
2017.10.23
투자
1,029
32,489
0.09
983
10,042
294
33
42,531
0.12
1,310
159,342
24,275

SK머티리얼 (상장)
2016.12.20
투자
610
3,548
0.03
536
0
0
66
3,548
0.03
602
1,398,431
75,655

NICE평가정보 (상장)
2018.10.25
투자
381
27,589
0.05
302
6,262
66
62
33,851
0.06
430
268,056
38,305

이오테크닉스 (상장)
2017.02.15
투자
155
6,328
0.05
306
-3,998
-151
5
2,330
0.02
160
428,464
5,478

에스엠 (상장)
2018.11.20
투자
0
5,378
0.02
281
-5,378
-281
0
0
0.00
0
1,002,474
12,390

코나아이 (상장)
2018.10.29
투자
0
24,125
0.16
252
-24,125
-252
0
0
0.00
0
153,652
-50,129

서울반도체 (상장)
2017.08.29
투자
498
32,628
0.06
631
-8,129
-147
22
24,499
0.04
506
1,293,764
52,202

텔레칩스 (상장)
2016.06.14
투자
209
27,517
0.20
237
-6,338
-35
23
21,179
0.16
226
137,934
9,218

셀트리온 (상장)
2018.04.26
투자
1,404
4,337
0.00
965
1,484
277
-188
5,821
0.00
1,054
3,540,627
253,563

아프리카TV (상장)
2018.02.28
투자
552
21,880
0.19
862
-5,556
-219
250
16,324
0.14
893
157,544
21,335

컴투스 (상장)
2018.03.21
투자
1,661
11,733
0.09
1,514
352
-62
-190
12,085
0.09
1,262
909,301
129,687

모두투어 (상장)
2018.05.14
투자
961
35,146
0.19
847
0
0
-35
35,146
0.19
812
334,585
12,178

메디톡스 (상장)
2016.06.14
투자
401
760
0.01
439
21
5
12
781
0.01
456
395,015
69,766

고영 (상장)
2016.06.14
투자
1,133
13,194
0.10
1,089
266
4
59
13,460
0.10
1,151
279,059
42,310

참좋은여행 (상장)
2017.08.30
투자
1,242
112,581
0.80
887
4,385
39
57
116,966
0.84
983
153,541
10,236

실리콘웍스 (상장)
2016.06.14
투자
0
87,771
0.54
2,949
-87,771
-2,949
0
0
0.00
0
607,558
48,960

다나와 (상장)
2017.08.31
투자
0
15,288
0.12
234
-15,288
-234
0
0
0.00
0
108,421
16,396

우리은행 (상장)
2016.12.08
투자
0
27,040,000
4.00
421,824
-4,060,000
-63,336
0
0
0.00
0
340,447,183
2,051,649

CJ대한통운 (상장)
2015.06.22
투자
622
3,945
0.02
659
0
0
-6
3,945
0.02
653
7,876,732
51,800

LG상사 (상장)
2018.09.11
투자
0
118,988
0.31
1,826
-118,988
-1,826
0
0
0.00
0
5,038,072
-35,991

SK하이닉스 (상장)
2016.06.14
투자
3,074
45,016
0.01
2,723
-3,156
47
335
41,860
0.01
3,106
63,658,335
15,407,086

현대건설 (상장)
2017.08.18
투자
494
16,470
0.01
899
-4,252
-232
-15
12,218
0.01
652
18,054,609
535,303

코리안리 (상장)
2016.11.11
투자
1,170
92,932
0.08
805
6,225
58
44
99,157
0.08
907
10,750,857
102,944

신세계 (상장)
2016.06.14
투자
647
3,261
0.03
835
0
0
266
3,261
0.03
1,101
11,101,281
284,880

대한항공 (상장)
2017.08.16
투자
471
19,183
0.02
634
-4,953
-164
-17
14,230
0.02
453
25,579,653
-185,651

LG (상장)
2016.06.14
투자
1,053
12,353
0.01
863
946
69
98
13,299
0.01
1,031
22,835,911
1,882,897

현대차 (상장)
2016.07.13
투자
1,945
14,996
0.01
1,777
0
0
15
14,996
0.01
1,792
180,655,752
1,645,019

화승인더 (상장)
2016.09.29
투자
1,620
285,973
0.52
1,956
-56,629
-395
469
229,344
0.41
2,030
991,259
25,918

POSCO (상장)
2016.08.02
투자
9,671
30,667
0.04
7,452
0
0
307
30,667
0.04
7,759
78,248,265
1,892,064

대한해운 (상장)
2017.11.06
투자
713
27,865
0.11
606
0
0
-17
27,865
0.11
589
2,955,949
86,994

삼성전자 (상장)
2016.06.14
투자
11,967
816,261
0.01
31,589
-556,175
-21,524
1,548
260,086
0.00
11,613
339,357,244
44,344,857

삼성전자우 (상장)
2016.06.14
투자
14,183
371,905
0.05
11,808
-7,000
-222
1,642
364,905
0.04
13,228
339,357,244
44,344,857

현대중공업 (상장)
2018.03.16
투자
829
8,542
0.01
1,098
-2,182
-280
-60
6,360
0.01
757
24,729,899
-453,610

고려아연 (상장)
2016.06.14
투자
1,557
3,046
0.02
1,317
91
-65
206
3,137
0.02
1,459
7,225,894
460,563

삼성전기 (상장)
2017.01.19
투자
897
12,966
0.02
1,342
-5,715
-594
10
7,251
0.01
758
8,644,914
685,019

더존비즈온 (상장)
2017.01.02
투자
653
15,748
0.05
817
2,702
121
-79
18,450
0.06
860
278,701
42,515

에스원 (상장)
2017.09.05
투자
430
6,731
0.02
676
-1,972
-198
0
4,759
0.01
478
1,682,854
102,969

SK텔레콤 (상장)
2016.06.14
투자
2,198
10,496
0.01
2,829
-1,917
-523
-148
8,579
0.01
2,158
42,369,111
3,131,988

한솔케미칼 (상장)
2016.06.14
투자
1,682
21,890
0.19
1,696
455
40
105
22,345
0.20
1,841
791,728
67,756

한국전력 (상장)
2016.06.14
투자
0
7,033
0.00
233
-7,033
-233
0
0
0.00
0
185,249,061
-1,174,498

S-Oil (상장)
2016.06.14
투자
1,127
21,891
0.02
2,139
-12,524
-1,224
-76
9,367
0.01
839
15,955,044
258,035

기업은행 (상장)
2016.06.14
투자
2,111
138,681
0.02
1,948
2,998
42
0
141,679
0.02
1,991
289,509,449
1,764,278

한국콜마홀딩스 (상장)
2017.02.20
투자
1,673
47,634
0.27
1,408
2,596
99
427
50,230
0.28
1,934
881,687
90,233

KT&G (상장)
2016.06.14
투자
329
6,345
0.00
644
-3,256
-330
6
3,089
0.00
320
10,155,102
898,659

SK (상장)
2017.01.19
투자
3,669
13,552
0.02
3,524
383
102
143
13,935
0.02
3,769
119,456,991
6,151,141

NAVER (상장)
2016.06.14
투자
15,968
106,042
0.06
12,937
836
117
198
106,878
0.06
13,253
9,881,191
627,902

신세계 I&C (상장)
2018.02.28
투자
761
5,146
0.30
581
0
0
234
5,146
0.30
816
305,761
29,255

엔씨소프트 (상장)
2016.06.14
투자
613
1,493
0.01
696
43
19
47
1,536
0.01
762
2,941,279
421,468

키움증권 (상장)
2016.06.14
투자
1,985
23,053
0.10
1,803
1,164
91
70
24,217
0.11
1,964
18,239,682
193,203

삼성엔지니어링 (상장)
2018.10.29
투자
574
32,831
0.02
578
0
0
-49
32,831
0.02
529
4,628,513
70,196

삼성물산 (상장)
2018.04.02
투자
1,761
12,935
0.01
1,365
356
39
18
13,291
0.01
1,422
42,406,652
1,748,244

팬오션 (상장)
2017.04.06
투자
917
170,255
0.03
757
0
0
-57
170,255
0.03
700
4,119,496
148,645

신세계인터내셔날 (상장)
2018.10.12
투자
674
3,653
0.05
711
78
11
396
3,731
0.05
1,117
982,474
57,678

한섬 (상장)
2017.09.19
투자
456
21,704
0.09
787
-7,218
-262
120
14,486
0.06
645
1,219,780
74,358

코웨이 (상장)
2018.07.06
투자
625
7,706
0.01
571
0
0
157
7,706
0.01
728
2,378,903
349,811

롯데하이마트 (상장)
2017.02.10
투자
0
71,836
0.30
3,351
-71,836
-3,351
0
0
0.00
0
3,117,064
85,463

CJ CGV (상장)
2018.08.17
투자
654
12,906
0.06
529
0
0
31
12,906
0.06
560
2,234,186
-188,541

휠라코리아 (상장)
2017.08.18
투자
528
16,786
0.03
898
766
-7
478
17,552
0.03
1,369
3,304,340
210,050

두산인프라코어 (상장)
2017.09.19
투자
619
71,868
0.03
545
0
0
-39
71,868
0.03
507
11,029,167
394,170

한전KPS (상장)
2017.01.19
투자
0
140,868
0.31
4,677
-140,868
-4,677
0
0
0.00
0
1,280,920
161,331

LG생활건강 (상장)
2017.08.18
투자
577
575
0.00
633
0
0
182
575
0.00
815
5,275,874
692,279

LG화학 (상장)
2016.06.16
투자
1,616
18,232
0.03
6,327
-13,826
-4,798
84
4,406
0.01
1,613
28,944,137
1,519,312

LG화학우 (상장)
2016.06.14
투자
1,145
3,993
0.05
781
702
-22
218
4,695
0.06
977
28,944,137
1,519,312

CJ제일제당 (상장)
2016.06.14
투자
9,749
28,309
0.19
9,356
367
119
-212
28,676
0.19
9,262
19,497,023
925,389

KB금융 (상장)
2016.07.13
투자
717
13,680
0.00
636
0
0
-64
13,680
0.00
573
479,588,298
3,061,946

이마트 (상장)
2017.04.06
투자
767
5,835
0.02
1,065
-2,576
-470
-34
3,259
0.01
561
16,753,864
476,179

한미약품 (상장)
2016.12.01
투자
690
1,575
0.01
731
31
0
2
1,606
0.01
732
1,691,210
34,156

코스맥스 (상장)
2018.07.27
투자
604
4,457
0.04
579
0
0
96
4,457
0.04
675
1,061,541
21,063

만도 (상장)
2018.02.08
투자
1,378
37,965
0.08
1,099
0
11
-24
37,965
0.08
1,086
4,437,275
112,928

한국콜마 (상장)
2018.03.15
투자
994
13,274
0.06
936
0
0
121
13,274
0.06
1,057
2,186,418
36,805

코리아크레딧뷰로 (비상장)
2005.05.20
투자
1,000
40,000
2.00
2,004
0
0
52
40,000
2.00
2,056
91,139
10,339

매일방송 (비상장)
2012.11.07
투자
0
32,710
0.06
184
0
0
-5
32,710
0.06
180
435,586
-781

(주)제이알제11호위탁관리부동산투자회사 (비상장)
2013.05.15
투자
10,000
2,000,000
12.12
10,758
0
0
204
2,000,000
12.12
10,962
154,289
1,273

한국증권금융 (비상장)
1987.08.31
투자
528
101,610
0.15
1,434
0
0
-4
101,610
0.15
1,429
49,252,086
150,004

보고사모투자전문회사 (비상장)
2005.09.09
투자
12,654
12,655
10.10
1,278
0
0
-12
12,655
10.10
1,266
20,066
-7

MKOF (비상장)
2006.03.23
투자
28,863
28,863
6.59
69
0
0
0
28,863
6.59
69
2,550
-70

키스톤-현대증권제1호사모 (비상장)
2015.03.30
투자
2,791
2,791,250,000
8.18
2,791
0
0
0
2,791,250,000
8.18
2,791
33,174
130

SBI액시즈 (상장)
2018.11.16
투자
102
7,345
0.03
120
945
-17
6
8,290
0.03
108
311,224
7,546

더블유게임즈 (상장)
2017.06.01
투자
688
20,163
0.11
1,206
-7,609
-455
20
12,554
0.07
771
996,761
87,761

제주항공 (상장)
2018.03.26
투자
953
23,860
0.09
801
0
0
143
23,860
0.09
944
1,031,605
70,878

파크시스템스 (상장)
2017.04.07
투자
0
1,265
0.02
51
-1,265
-51
0
0
0.00
0
43,227
5,595

케이뱅크은행 (비상장)
2016.01.29
투자
28,460
5,692,000
8.45
28,460
0
0
0
5,692,000
8.45
28,460
2,184,657
-79,670

인공지능연구원 (비상장)
2016.06.24
투자
3,000
599,999
14.29
3,000
0
0
0
599,999
14.29
3,000
16,772
-1,204

서민금융진흥원 (비상장)
2016.09.23
투자
207
41,471
1.40
207
0
0
0
41,471
1.40
207
audit 미완료
audit 미완료

JW생명과학 (상장)
2018.06.22
투자
1,378
22,817
0.14
501
32,242
785
72
55,059
0.35
1,357
200,860
15,821

삼성바이오로직스 (상장)
2016.12.01
투자
686
1,207
0.00
467
618
209
-93
1,825
0.00
583
5,980,409
224,109

현대중공업지주 (상장)
2018.09.14
투자
943
2,300
0.01
796
0
0
-30
2,300
0.01
766
24,729,899
-453,610

넷마블게임즈 (상장)
2017.08.30
투자
1,206
9,396
0.01
1,048
0
0
127
9,396
0.01
1,175
5,433,047
214,932

삼양옵틱스 (상장)
2017.06.23
투자
0
10,295
0.10
133
-10,295
-133
0
0
0.00
0
45,490
12,470

엔브이글로벌코리아메자닌사모투자합자회사 (비상장)
2017.06.30
투자
17,852
17,851,789,520
7.66
17,388
0
0
321
17,851,789,520
6.24
17,709
277,917
-4,053

스튜디오드래곤 (상장)
2017.11.24
투자
684
7,511
0.03
694
-418
-32
-28
7,093
0.03
633
512,375
35,834

쿠쿠홈시스 (상장)
2018.09.21
투자
342
4,641
0.10
824
-2,923
-519
31
1,718
0.04
335
512,573
38,180

애경산업 (상장)
2018.03.22
투자
0
2,930
0.01
139
-2,930
-139
0
0
0.00
0
410,172
60,789

컴퍼니케이-교원 창업초기펀드 (비상장)
2018.11.13
투자
1,200
120
9.09
1,200
0
0
0
120
9.09
1,200
audit 미완료
audit 미완료

스톤브릿지한국형유니콘투자조합 (비상장)
2018.12.21
투자
800
400
4.71
400
400
400
0
800
4.71
800
audit 미완료
audit 미완료

2018 IMM 벤처펀드 (비상장)
2018.12.21
투자
300
300
2.64
300
0
0
0
300
2.64
300
audit 미완료
audit 미완료

유틸렉스 (상장)
2018.12.24
투자
0
4,705
0.06
409
-4,705
-409
0
0
0.00
0
85,064
13,233

한화손해보험 (상장)
2000.03.30
투자
449,900
59,957,146
51.36
372,669
0
0
0
59,957,146
51.36
372,669
16,728,616
82,306

푸른아산지키미 (비상장)
2006.06.02
투자
1,407
281,318
15.00
1,407
0
0
0
281,318
15.00
1,407
64,301
-121

기능대비티엘 (비상장)
2006.07.25
투자
459
45,900
14.77
475
0
0
0
45,900
14.77
475
18,503
-32

푸른당진지키미 (비상장)
2007.09.28
투자
736
147,151
14.99
736
0
0
0
147,151
14.99
736
34,581
-90

푸른제주지키미 (비상장)
2007.09.28
투자
661
132,246
13.00
661
0
0
0
132,246
13.00
661
37,065
-208

푸른군산지키미 (비상장)
2007.10.19
투자
1,287
257,370
15.00
1,287
0
0
0
257,370
15.00
1,287
65,184
100

청정서귀포 (비상장)
2007.10.30
투자
1,130
225,926
11.41
1,102
0
0
0
225,926
11.41
1,102
70,254
184

남양강진씨앤지 (비상장)
2006.05.22
투자
520
52,000
14.99
520
0
0
0
52,000
14.99
520
24,788
-80

전라선철도 (비상장)
2007.06.27
투자
12,553
2,510,644
12.00
12,385
0
0
0
2,510,644
12.00
12,385
548,577
-6,008

한화손해사정 (비상장)
2005.03.22
투자
500
100,000
100.00
4,248
0
0
0
100,000
100.00
4,248
17,543
2,089

진주청천 (비상장)
2008.02.14
투자
1,209
241,890
14.22
1,201
0
0
0
241,890
14.22
1,201
63,439
-165

푸른김해지키미 (비상장)
2006.04.18
투자
1,411
282,135
14.00
1,411
0
0
0
282,135
14.00
1,411
68,660
-184,287

판교에스디투 (비상장)
2007.08.16
투자
16,328
1,708,000
14.23
16,780
0
0
0
1,708,000
14.23
16,780
200,495
11,569

에이앤디신용정보 (비상장)
2005.09.30
투자
1,184
195,000
19.50
2,947
0
0
0
195,000
19.50
2,947
21,267
-985

푸른여수지키미 (비상장)
2006.06.02
투자
658
131,550
14.00
658
0
0
0
131,550
14.00
658
32,010
-211

제주엔바이로 (비상장)
2007.11.27
투자
857
171,359
7.82
851
0
0
0
171,359
7.82
851
45,477
-568

광주제2순환도로 (비상장)
2004.04.14
투자
7,514
1,502,730
15.00
4,637
0
0
0
1,502,730
15.00
4,637
124,662
3,688

청정상주 (비상장)
2006.05.03
투자
1,323
264,600
15.00
1,323
0
0
0
264,600
15.00
1,323
60,160
-169

울산청천 (비상장)
2008.02.14
투자
1,714
342,734
15.00
1,703
0
0
0
342,734
15.00
1,703
79,903
-287

노원학교관리 (비상장)
2008.06.13
투자
689
137,720
14.58
688
0
0
0
137,720
14.58
688
35,456
49

한화자산운용 (비상장)
2009.04.29
투자
80,895
12,000,000
100.00
82,861
0
0
0
12,000,000
100.00
82,861
211,856
22,563

신공항하이웨이 (비상장)
2003.12.29
투자
3,421
532,301
3.50
7,992
0
0
0
532,301
3.50
7,992
822,221
113,155

63씨티 (비상장)
2000.03.30
투자
10,000
2,000,000
100.00
17,592
0
0
0
2,000,000
100.00
17,592
56,983
5,697

한화라이프에셋 (비상장)
2005.03.31
투자
21,000
200,000
100.00
2,615
4,000,000
20,000
0
4,200,000
100.00
22,615
5,193
93

2011 KIF-한화 IT전문투자조합 (비상장)
2011.09.30
투자
450
45
15.00
377
0
0
0
45
15.00
377
6,999
1,913

KoFC교보한화그로쓰챔프2010의6호 (비상장)
2011.06.15
투자
276
726
15.00
1,076
-450
-450
0
276
15.00
626
2,607
-200

KoFC포스코한화KB동반성장제2호사모투자전문회사 (비상장)
2012.12.06
투자
10,376
10,376
20.00
10,376
0
0
0
10,376
20.00
10,376
47,094
-8,450

서울글로벌바이오메디컬신성장동력투자펀드 (비상장)
2011.01.04
투자
2,480
248
13.33
2,390
0
0
0
248
13.33
2,390
51,285
10,647

한화금융에셋 (비상장)
2014.12.05
투자
15,000
600,000
100.00
3,000
2,400,000
12,000
0
3,000,000
100.00
15,000
4,384
-496

한화글로벌사업화펀드 (비상장)
2015.08.26
투자
2,790
2,790
30.00
2,790
0
0
0
2,790
30.00
2,790
8,588
-242

강소신재생에너지혁신펀드 (비상장)
2015.09.15
투자
76,230
76,230
99.00
76,230
0
0
0
76,230
99.00
76,230
72,031
-1,652

충남-한화중소기업육성펀드 (비상장)
2015.11.04
투자
3,780
3,780
30.00
3,780
0
0
0
3,780
30.00
3,780
11,596
-353

2018 한화신산업글로벌플러스업 (비상장)
2018.12.26
투자
3,000
3,000
30.00
3,000
0
0
0
3,000
30.00
3,000
10,000
-18

케이디비아시아 사모투자합자회사 (비상장)
2016.08.18
투자
9,289
8,044,000
20.00
9,019
240,000
270
0
8,284,000
20.00
9,289
44,993
-196

Hanwha Life Insurance(Vietnam) Ltd. (비상장)
2008.06.12
투자
245,995
0
100.00
243,873
0
0
0
0
100.00
243,873
383,032
-7,916

Sino Hanwha Life Insurance Co.,Ltd(China) (비상장)
2012.07.23
투자
86,239
0
50.00
86,239
0
0
0
0
50.00
86,239
282,546
-19,852

PT. Hanwha Life Insurance Indonesia (비상장)
2012.12.20
투자
205,664
2,171,400
99.61
142,936
0
0
0
2,171,400
99.61
142,936
154,576
-4,045

맥쿼리인프라 (상장)
2009.02.26
투자
31,515
3,400,000
0.97
31,586
0
0
4,624
3,400,000
0.97
36,210
2,145,005
207,712

액토즈소프트 (상장)
2019.02.28
투자
400
0
0.00
0
28,342
400
-16
28,342
0.25
384
127,197
-14,892

청담러닝 (상장)
2019.01.04
투자
324
0
0.00
0
15,577
324
28
15,577
0.20
352
166,309
10,166

상아프론테크 (상장)
2019.02.21
투자
368
0
0.00
0
21,274
368
54
21,274
0.15
422
239,056
12,064

위메이드 (상장)
2019.01.04
투자
86
0
0.00
0
2,124
86
22
2,124
0.01
108
350,825
-48,528

에스앤에스텍 (상장)
2016.06.14
투자
501
0
0.00
0
88,915
501
-6
88,915
0.45
494
123,813
4,623

큐브엔터 (상장)
2019.01.18
투자
536
0
0.00
0
116,583
536
44
116,583
0.44
580
28,830
1,102

현대차2우B (상장)
2016.06.14
투자
1,099
0
0.00
0
13,866
1,099
-41
13,866
0.04
1,058
180,655,752
1,645,019

삼성에스디에스 (상장)
2018.04.30
투자
481
0
0.00
0
2,329
481
66
2,329
0.00
547
8,013,849
1

대웅제약 (상장)
2019.02.07
투자
161
0
0.00
0
869
161
-1
869
0.01
160
1,207,846
-15,417

메리츠금융지주 (상장)
2019.02.01
투자
407
0
0.00
0
32,231
407
50
32,231
0.02
458
52,205,220
640,103

JB금융지주 (상장)
2019.01.29
투자
521
0
0.00
0
87,887
521
-32
87,887
0.04
490
46,779,843
321,029

NHN엔터테인먼트 (상장)
2019.02.26
투자
532
0
0.00
0
6,791
532
69
6,791
0.03
601
2,494,654
104,748

에코마케팅 (상장)
2019.03.28
투자
353
0
0.00
0
16,323
353
20
16,323
0.10
374
117,361
16,010

뉴트리 (상장)
2019.01.09
투자
316
0
0.00
0
23,154
316
163
23,154
0.26
479
58,917
2,138

펄어비스 (상장)
2017.09.14
투자
494
0
0.00
0
2,938
494
-1
2,938
0.02
494
712,530
146,446

우리금융지주 (상장)
2019.02.13
투자
298,740
0
0.00
0
22,980,000
358,488
-42,513
22,980,000
3.38
315,975
audit 미완료
audit 미완료

합계

1,851,205
20,779,949,644

1,805,385
24,888,155
289,246
-29,148
20,781,857,799

1,706,994

주1) 기업공시서식 작성기준의 작성지침에 의거, 민법상 조합 등에 출자한 경우를 포함하여 다음 중 어느 하나에 해당하는 경우에 기재함

① 기초 또는 기말 현재 해당 법인에 대한 출자비율이 5%를 초과하는 경우

② 기초 또는 기말 현재 장부가액이 1억원을 초과하는 경우

주2) 최초취득금액은 기말 보유잔액 기준의 최초취득금액임

주3) 최근사업연도 재무현황은 각사의 최근사업연도말 별도재무제표 기준임 (DART 공시기준)

주4) 감액내역은 손상차손 내역은 포함하지 않음

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주에 대한 신용공여 등
가. 가지급금 및 대여금(유가증권 대여 포함) 내역

(단위 : 백만원, %)

성명
관계
계정과목
거래일자
금액
기말잔액
제공담보
대출금리

남광현
특수관계인
지급보증
2018.01.19
20
20
보증보험
3.90

이은광
특수관계인
신용
2012.11.08
25
13
-
5.70

김영수
특수관계인
신용
2008.03.14
40
40

8.40

나. 담보제공 내역
 해당사항 없음

다. 채무보증 내역
 해당사항 없음

라. 유가증권 매수 또는 매도 내역

(기준 :
2019.1.1. ~ 2019.3.31.
)
(단위 : 백만원)

성명
(법인명)
관계
거래내역
비고

유가증권의
매수
매도
누계
매매손익

종류

한화자산운용
계열회사
수익증권
436,145
171,217
607,362
-83
운용사

계열회사
기타유가증권
0
0
0
0
-

계열회사
해외유가증권
52,061
0
52,061
0
-

한화투자증권
계열회사
채권
181,297
41,286
222,583
1,210
단순중개

계열회사
주식
5,831
69,739
75,570
2,469
단순중개

계열회사
수익증권
51,950
24,191
76,142
18
판매사

계열회사
기타유가증권
0
0
0
0
-

계열회사
해외유가증권
10,082
11,491
21,573
552
단순중개

한화손해보험
계열회사
주식
0
0
0
0
발행사

합계
737,366
317,924
1,055,290
4,166
-

마. 부동산 매매내역
 해당사항 없음

바. 대주주와의 자산 양수도 등
 해당사항 없음

2. 대주주와의 영업거래

(기준 :
2019.1.1 ~ 2019.12.31
)
(단위 : 백만원)

성명
(법인명)
관계
거래내역

기간
서비스명
위탁한도

한화자산운용
자회사
2019.01.01
~2019.12.31
투자일임계약
80,000,000

3. 대주주 이외의 이해관계자(주주ㆍ직원 등)와의 거래

가. 주주와의 거래
 해당사항 없음

나. 직원과의 거래 (임직원 대출 현황)

(기준 :
2019.1.1 ~ 2019.03.31
)
(단위 : 백만원)

구분
부동산
신 용
지급보증
기타담보
합 계

임직원
1,899
0
1,338
-
3,237

주1) 기간 중 발생한 대출의 최초대출승인금액 기준
주2) 1% 저리대출 제외

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행 ㆍ변경사항
 해당사항 없음

2. 주주총회 의사록 요약

주총일자

안 건

결의내용

제68기

정기주주총회

(2017.3.24)

1.제68기 재무제표 승인의 건

2.정관 일부 변경의 건

3.이사 선임의 건

- 사내이사 : 박상욱

4.감사위원이 되는 사외이사 선임의 건

- 사외이사 : 조규하

5.감사위원 선임의 건

- 사외이사인 감사위원 : 김경한,박태준,조규하

6.이사 보수한도 승인의 건

원안대로 승인

원안대로 승인

원안대로 승인

원안대로 승인

원안대로 승인

원안대로 승인

제69기

정기주주총회

(2018.3.26)

1.제69기 재무제표 승인의 건

2.이사 선임의 건

- 사내이사 : 차남규, 김현철, 홍정표

- 사외이사 : 최선집

3.감사위원이 되는 사외이사 선임의 건

- 사외이사 : 김경한, 박승희

4.감사위원 선임의 건

- 사외이사인 감사위원 : 김경한, 박승희

5.이사 보수한도 승인의 건

원안대로 승인

원안대로 승인

원안대로 승인

원안대로 승인

원안대로 승인

제70기

정기주주총회

(2019.3.25)

1.제70기 재무제표 승인의 건

2.정관 일부 변경의 건

3.이사 선임의 건

- 사내이사 : 여승주

4.감사위원이 되는 사외이사 선임의 건

- 사외이사 : 김경한, 황영기

5.감사위원 선임의 건

- 사외이사인 감사위원 : 김경한, 황영기

6.이사 보수한도 승인의 건

7.임원퇴직금지급규정 변경의 건

원안대로 승인

원안대로 승인

원안대로 승인

원안대로 승인

원안대로 승인

원안대로 승인

원안대로 승인

3. 우발채무 등

[한화생명보험(주)]

가. 중요한 소송사건

① 보험금 청구(서울남부지방법원 2016가합108138)

구 분

내 용

소제기일

- 2016.08.22. (제1심 소제기일)

소송 당사자

- 원고 : OO, 피고 : 한화생명보험주식회사

소송의 내용

- 사망보험금 청구

소송가액

- 11억

진행상황

('19.03.31.기준)

- 2016.08.22. 원고 소송 제기

- 2016.11.08. 제1회 변론기일

- 2017.01.24. 제2회 변론기일

- 2017.04.14. 제3회 변론기일

향후 소송일정 및 대응방안

- 관련 형사사건 결과 도착을 위하여 기일 추정 중

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

- 당사 패소 시 해당 보험금을 지급하는 외에는 특별히 미치는 영향 없음

② 손해배상 청구(서울남부지방법원 2018가합107610)

구 분

내 용

소제기일

- 2018.06.29. (제1심 소제기일)

소송 당사자

- 원고 : OO 외 9, 피고 : 한화생명보험주식회사 외 1

소송의 내용

- 보험설계사의 불법행위로 인한 사용자 책임 여부

소송가액

- 23억원

진행상황

('19.03.31.기준)

- 2018.06.29. 원고 소송 제기

- 2018.11.16. 제1회 변론기일

- 2019.01.25. 제2회 변론기일
- 2019.03.22. 제3회 변론기일
- 2019.04.26. 제4회 변론기일
- 2019.05.24. 제5회 변론기일
- 2019.06.21. 변론종결

향후 소송일정 및 대응방안

- 2019.08.23. 판결선고 기일

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

- 당사 패소 시 해당 손해배상금을 지급하는 외에는 특별히 미치는 영향 없음

③ 채무부존재확인의 소(대전지방법원 2018가합107149)

구 분

내 용

소제기일

- 2018.10.08. (제1심 소제기일)

소송 당사자

- 원고 : 한화생명보험주식회사, 피고 : 이OO

소송의 내용

- 바로연금보험 계약자에게 채무부존재확인의 소 제기

소송가액

- 0.67억원

진행상황

('19.3.31.기준)

- 2018.10.08. 원고 소송 제기

향후 소송일정 및 대응방안

- 2019.07.09. 조정기일 예정
- 대리인과 협의 후 대응 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

- 당사 패소 시 즉시연금 가입자들에게 최소 851억원 상당의 금원 추가지출 예상.

＊ 2019.3.31. 현재 상기 ③번 소송과 동일한 쟁점의 채무부존재확인 소송 3건과 
 관련 공동소송(원고 최OO 외 17인)외2건 추가 진행 중임

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황
 해당사항 없음

다. 채무보증 현황
 해당사항 없음

라. 채무인수약정 현황
 해당사항 없음

마. 그 밖의 우발채무 등
채무보증 및 그 밖의 우발채무 등에 관한 사항은「Ⅲ. 재무에 관한사항, 3. 연결재무제표 주석, 주석40.우발부채와 약정사항」과 「Ⅲ. 재무에 관한사항, 5. 재무제표 주석, 주석38. 우발부채와 약정사항」을참고하시기 바랍니다. 

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

발행일
2017년 04월 13일
2018년 04월 23일

발행금액
500,000백만원
1,067,300백만원

발행목적
자본확충
자본확충

발행방법
공모
공모

상장여부
상장
상장

미상환잔액
500,000백만원
1,067,300백만원

자본인정에
관한 사항

회계처리 근거

만기시점 발행사의 재량으로 만기연장이 가능함. 일정요건 충족 시(필수적 지급정지 또는 선택적 지급 정지)이자지급이 정지되며 지급을 회피할 수 있는 무조건적인 권리가 있어 자본으로 인정.

신용평가기관의
자본인정비율 등(주)

현재 각 신용평가기관의 비공개방침으로 기재가 불가능함

미지급 누적이자

없음

없음

만기 및 조기상환 가능일

만기일 : 2047년 4월 13일

만기일 : 2048년 4월 23일

발행일로부터 5년이 경과한 날(2022.4.13)익일부터 행사 가능
발행일로부터 5년 해당일(2023.4.23) 또는 그 이후의 각 이자지급일에 행사 가능

발행금리

4.582%
4.700%

우선순위

후순위(일반채권, 후순위채권보다 후순위)

부채분류 시 재무구조에 미치는 영향

부채비율 상승 등

기타 중요한 발행조건 등

Step-up조항에 따라 발행일로부터 10년째되는 날의 직후 영업일에 1회에 한하여 조정되며, 재설정일에 재산정된 이자율은 발행금리에 연 1.35%를 가산한 금리로 함

Step-up조항에 따라 발행후 10년이 경과한 이후 1회에 
한하여 상향조정

- 2023년 4월23일 이후 '재설정된 이자율 
 (이자율결정기준일의 5년 미국 국고채 + 2.000%)을 적용
- 2028년 4월23일 이후 '재설정된 이자율'에 Step-Up 가산금리 
 1.00%를 가산한 이자율 적용

[주요 종속회사]

I. 한화손해보험주식회사

가. 진행 중인 소송사건

당분기말 및 전기말 현재 연결실체의 보험금지급을 대상으로 제기된 소송 및 연결실체가 제소한 소송의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
종 목
당분기말
전기말
내 용

피 고
자동차보험
27,951,845
18,990,827
손해배상 등

일반,장기보험
33,178,802
71,206,007
손해배상 등

합 계
61,130,647
90,196,834

원 고
자동차보험
7,908,412
10,981,983
구상금 등

일반,장기보험
26,003,276
31,524,022
구상금 등

합 계
33,911,688
42,506,005

보험금지급을 대상으로 제기된 소송으로 인한 손해추산액 상당액은 보험계약부채로 계상하고 있습니
다.
당분기말 현재 보험금지급 외
연결실체가 피고로서 계류 중인 소송사건은
9건으로 소송가액은
695,908천원이며, 보험금지급 외 연결실체가 원고로서 계류 중인 4건으로 소송가액은 426,490천원
입니다.

■ 진행 중인 중요 소송사건

당사의 단말기분실보험과 관련한 주요 소송사건은 아래와 같습니다.

(단위: 억원)

소 송 명
소 제기일
소송당사자
소송 가액
진행 상황
소송일정 및 대응방안
회사에의 영향

보험정산금 청구

2013.02.05.

SK텔레콤(주)

129

3심 진행중

단말기분실보험과 관련되어 보험계약자인 SK텔레콤이 당사의 보험계약해지 무효주장을 하며 보험정산금 청구 소송을 제기하였고, 당사는 보험계약의 하자 및 부당이득을 주장하며 반소 청구한 사건으로 1심 패소 후 항소심 기각되어 16.05.12. 상고장 제출하였으며 현재 상고심 계속 중임.

소송결과는 정확히 예측할 수 없으나, 1심 판결에 의거 14. 11. 21. SK텔레콤의 청구 금액을 모두 가지급하였고 해당 사항을 모두 회계상에 반영하였는바, 상고심 결과가 당사 재무 및 경영에 미칠 영향은 크지 않을 것으로 보임.

나. 당좌차월약정

당분기말 현재 연결실체는 신한은행과 한도
135억원
의 일중당좌차월약정과 한도
60억
원의 일반당좌차월약정을 체결하고 있습니다. 또한 한국스탠다드차타드은행과 한도
40억원
의 일중당
좌차월약정을 체결하고 있으며, 이와 관련하여 제공된 담보는 없습니다
.

다. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황
 해당사항 없음

라. 채무보증 현황
 해당사항 없음

마. 채무인수약정 현황
 해당사항 없음

II. 한화자산운용
 해당사항 없음

III. Hanwha Life Insurance Company Limited.(Vietnam)
 해당사항 없음

IV. PT. Hanwha Life Insurance Indonesia: 인도네시아 현지법인
 해당사항 없음

4. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황

(1)기관 제재현황

제재
조치일
조치
기관
조치
대상자
조치
내용
사유 및 근거법령
조치에
대한
이행현황
재발방지를
위한 대책

2018.
2.6
금융
감독원

한화생명

경영유의

- IT조직 운영관리에 대한 적정성 확보 필요

- 재해복구센터 구축운영 및 전환훈련 등 
 비상대응책 강화 필요
(금융기관검사및제재에 관한 규정)

경영유의사항에

대한 정리 보고 완료

조치내용 사항을 개선·시정하고 
향후 지적사항이 없도록 주의

개선

- IT부문 감사업무 운영 미흡

- 정보처리시스템 감리 실시 미흡

- 테스트데이터 변환 사용 통제절차 불합리

- 데이터베이스 변경 통제 프로세스 불합리

- 일괄작업 결과 파일 관리 미흡

- 보험설계사 전용시스템 접근통제 불합리

- 비업무 인터넷사이트 접근 통제 미흡
(금융기관검사및제재에 관한 규정)

개선

2017.
11.15

금융
감독원

한화생명

경영유의

- 대체투자 리스크관리 강화 필요
(금융기관검사및제재에 관한 규정)

경영유의사항에

대한 정리 보고 완료

조치내용 사항을 개선·시정하고 
향후 지적사항이 없도록 주의

개선

- 자산운용 위탁 사후관리 미흡

- 대체투자 업무 위탁시 정보보호 업무 처리 미흡

- 대체투자 심사등급 평가 업무 불합리

- 대체투자 사후관리 및 경영진 보고업무 미흡
(금융기관검사및제재에 관한 규정)

개선

2017.
5.17
금융
감독원
한화생명

과징금

(67백만)

- 재해사망보험금 부지급 (보험업법)

2017.7.21.

과징금395백만원
납부

조치내용 사항을 개선·시정하고 
향후 지적사항이 없도록 주의

과징금

(328백만)

- 재해사망보험금 부지급시 설명의무 불이행 (보험업법)

2016.
12.28

금융
감독원
한화생명

과태료
(1,250만원)
부과

- 퇴직연금 부담금 미납내역 통지의무 미이행
(근로자퇴직급여보장법)

2017.1.18. 
과태료 납부

조치내용 사항을 개선·시정하고 
향후 지적사항이 없도록 주의

2016.
6.15

금융
감독원
한화생명

경영유의

- 폐업회사 근로자 퇴직금 지급업무 강화

- 퇴직연금 계약체결업무 관련 내부통제 강화

- 퇴직연금 수수료 산정절차 합리성 제고

- 퇴직연금 관련 내부통제기준 미비
 (금융기관검사및제재에 관한 규정)

경영유의사항에 
대한 정리 보고 완료

조치내용 사항을 개선·시정하고 
향후 지적사항이 없도록 주의

개선

- 공시관련 내부통제 불철저

- 가입자 교육 관련 내부통제 기준 및 절차 미흡

- 퇴직연금 기초율 산출 불합리
 (금융기관검사및제재에 관한 규정)

개선
조치내용 사항을 개선·시정하고 
향후 지적사항이 없도록 주의

2016.
5.16
금융
감독원
한화생명

경영유의

- 암특약 보장상품 관련 민원예방 강화
 (금융기관검사및제재에 관한 규정)

경영유의사항에 
대한 정리 보고 완료

조치내용 사항을 개선·시정하고 
향후 지적사항이 없도록 주의

개선

- 소송 패소사례의 보험금 지급심사지침 반영 미흡

- 장해보험금 지급심사업무 불합리

- 보험금 지급심사 미흡
 (금융기관검사및제재에 관한 규정)

개선
조치내용 사항을 개선·시정하고
향후 지적사항이 없도록 주의

2015.
9.18
금융
감독원
한화생명

주의 및

조치의뢰

- 대주주와의 거래시 준수의무 미이행 및 
 자산운용한도 초과
 (금융기관검사및제재에 관한 규정)

조치완료

조치내용 사항을 개선·시정하고
향후 지적사항이 없도록 주의

2015.
1.22
금융
감독원
한화생명

경영유의

- 계열사와의 거래 투명성 강화 필요

- 기부금 집행의 합리성 확보 방안 필요

- 리스크관리실무위원회 등의 운영 필요

- 변액보험의 장외파생상품 투자성과관리 불철저

- 자산운용 외부위탁 관련 리스크관리 미비

- 청약철회시 기납입보험료 환급 불합리

- IT 재해복구 모의훈련 체계 불합리
(금융기관검사및제재에 관한 규정)

경영유의사항에 
대한 정리 보고 완료

조치내용 사항을 개선·시정하고
향후 지적사항이 없도록 주의

개선

- 변액보험의 계약자적립금 산출 업무 불합리

- 갱신형 실손의료비보험의 할인제도 운영 불합리

- 일반계정 위탁운용사 선정 및 관리업무 불합리

- 손절매제도 운영 불합리

- 외화유가증권 관련 위험관리기준 미비

- 불건전모집행위 예방을 위한 보험료 자동이체시스템 
 등 불합리

- 보험설계사의 고지의무위반 사후관리불철저

- 보험설계사 환수수수료 재지급업무불합리

- 해촉설계사 선지급수당 환수업무 불철저

- 자금세탁방지관련 내규 승인권자 부적정

- 전산자료 보호대책 미흡

- 외부통신망 접속 보안관리 불철저
 (금융기관검사및제재에 관한 규정)

개선

조치내용 사항을 개선·시정하고
향후 지적사항이 없도록 주의

조치의뢰

- 보험료 납입연체자에 대한 납입최고통지 미이행

- 선납보험료 이자 계상 부적정
 (금융기관검사및제재에 관한 규정)

조치완료

조치내용 사항을 개선·시정하고
향후 지적사항이 없도록 주의

2015.
1.14
금융
감독원
한화생명
과징금부과
- 보험계약 비교안내 미이행 및 계약전 알릴의무 위반
 관련 보험계약 전부 해지 부당사항
 (금융기관검사및제재에 관한 규정)

2015.3.20. 
과징금 납부

-

2015.
12.30
금융
감독원
한화
손해보험
과징금 부과
(125백만원)
- 금융감독원 종합검사(2014.11.17-2014.12.12) 결과 
 지적사항
- 특별이익 제공 금지의무 위반 (보험업법 제98조)
- 단체상해보험 보험료 부당 산정 (보험업법 제127조의 3) 등
과징금 납부
(125백만원)

- 설계사/지점장 정도영업교육 실시
- 상해급수 확인절차 강화 등

2017.
2.8
금융
감독원
한화
자산운용
과태료

- 부당한 재산상 이익의 수령 금지 위반

(자본시장법 제85조제8호, 동시행령 제87조 제4항제4호, 
금융투자업규정 제4-62조제1항 및 제4항 등)

과태료 부과에 대해
'17.5월 이의 제기

- 내부교육강화 및 내부통제절차 강화

(정기적인 절차준수여부 확인)

2015.
6.24

금융
감독원

한화
자산운용

기관주의 
및

과태료

- 채권사전자산배분 절차 위반 및 집합투자재산 등의
 채권 운용 부적정

(자본시장법 제80조, 제95조, 제98조, 동시행령 제79조, 제99조 등)

- 과태료 납부

- 대표이사 지시에 의한 재발방지대책수립및 금감원에 처리결과회신

- 모니터링 프로세스 개선

- 가이드라인 제정(개정) 및 점검

(2) 임ㆍ직원 제재현황

제재
조치일
조치
기관
조치
대상자
전현직
여부
근속
연수
조치
내용
사유 및 근거법령
조치에 대한
이행현황
재발방지를
위한 대책

2017.
5.17
금융
감독원

한화생명
임원 3명
직원 2명
전직3
현직2
24년
1개월 등
문책

- 재해사망보험금 부지급

- 재해사망보험금 부지급시 설명의무 불이행(보험업법)

인사기록부 등재

감봉 3개월 4명(전직, 각 24년1개월/
7년1개월 / 25년4개월 및 현직,1년6개월)

견책 1명(현직,1년6개월)

조치내용 사항을 개선·시정하고 
향후 지적사항이 없도록 주의

한화생명
임원 8명
전직3
현직5
9년
8개월 등

- 재해사망보험금 부지급(보험업법)

인사기록부 등재

감봉 3개월 1명(전직, 9년8개월)

견책 2명(현직, 각 11년5개월/ 8년11개월)

주의 4명(전직, 각 3년5개월/ 28년5개월 및 현직, 각 5년10개월/ 1년9개월)

주의적 경고 1명(현직, 8년)

조치내용 사항을 개선·시정하고 
향후 지적사항이 없도록 주의

2016.
12.30
금융
감독원
한화생명
임원 3명
직원 5명
현직6
전직2
26년
1개월 등
문책

- 퇴직연금 가입자 등에 대한 특별이익의 제공

- 개인(신용)정보처리 동의서 부당취급
(근로자퇴직급여보장법, 신용정보의 이용 및 
보호에 관한법률, 퇴직연금감독규정)

임원 3명,직원 5명 조치 및 
인사기록부 등재
견책 1명(전직, 6년10개월)
경고 2명(현직, 각 23년0개월/ 4년6개월)
주의 5명(현직, 각 11년1개월/ 1년11개월/15년8개월 / 26년1개월,전직, 24년10개월)
조치내용 사항을 개선·시정하고 
향후 지적사항이 없도록 주의

2015.
1.22
금융
감독원
한화생명
임원 8명
현직3,
전직5
8년
2개월 등
문책

- 보험계약 비교안내 미이행

- 보험계약자에 대한 특별이익 제공금지 위반

- 사업비 집행관련 근거 관리 부당
 (금융기관검사및제재에 관한 규정)

임원8명 조치 및 인사기록부 등재
견책 3명(현직, 각 6년1개월 / 3년0개월 및
전직, 1년9개월)

주의 5명(현직, 5년8개월 및 전직, 각 8년/ 2년11개월 / 7년2개월 / 8년2개월)

조치내용 사항을 개선·시정하고 
향후 지적사항이 없도록 주의

2015.
12.30
금융
감독원
한화손해보험
부서장/
지점장 등
현직8
21년 등
견책1
주의7
금융감독원 종합검사(2014.11.17-2014.12.12)결과 지적사항
- 특별이익 제공 금지의무 위반
 (보험업법 제98조)
- 단체상해보험 보험료 부당 산정
 (보험업법 제127조의 3) 등
인사위원회결의 등을 통한 징계 완료
- 설계사/지점장 정도영업교육 실시
- 상해급수 확인절차 강화 등

2015.
6.24

금융
감독원

한화자산운용
대표이사
및 직원

전직3
19년 등
문책

채권사전자산배분 절차 위반 및 
집합투자재산 등의 채권 운용 부적정

(자본시장법 제80조, 제95조, 제98조, 
동시행령 제79조, 제99조 등)

인사위원회 결의 및 징계조치 완료

주의적경고 1명 (전직, 4년8개월) 
정직1명 (전직, 19년)
견책1명 (전직 18년 5개월)

모니터링 프로세스 개선

가이드라인 제정(개정) 및 점검

2015.
6.24

금융
감독원

한화자산운용
직원2명

현직2
9년 등
문책

임직원의 금융투자상품매매제한 위반
(자본시장법 제63조, 동시행령 제64조)

인사위원회 결의 및 징계조치 완료

견책 2명(현직, 5년11개월/현직, 9년)

시스템 개선 및 사전 매매승인 시 절차 강화

관련 법규 및 규정 교육 강화

※ Hanwha Life Insurance Company Limited.(Vietnam) 및 PT. Hanwha Life
 Insurance Indonesia: 인도네시아 현지법인의 경우 해당사항 없음

나. 작성기준일 이후 발생한 중요한 사항
 해당사항 없음

다. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항
(1) 예금자 보호 제도

금융기관이 영업정지나 파산 등으로 고객의 예금을 지급하지 못하게 될 경우를 대비하여 우리 나라에서는 예금자 보호 제도를 운영하고 있습니다. 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하되, 보호 한도는 본 보험회사에 있는 모든 예금보호대상 금융상품의 해지환급금(또는 만기시 보험금이나 사고보험금)에 기타지급금을 합하여 1인당 "최고5천만원"이며, 5천만원을 초과하는 나머지 금액은 보호하지 않습니다. 또한 보험계약자 및 보험료 납부자가 법인이면 보호되지 않습니다(상세한 내용은 예금보험공사 홈페이지에서 확인할 수 있습니다).

(2) 그 밖의 고객 보호

당사는 관련법규(보험업법, 신용정보이용 및 보호에관한법률, 개인정보보호법 등)와 사내 규정(내부통제기준, 고객정보관리규정, 개인정보보호규정 등)을 준수 하여 고객보호를 위한 업무에 만전을 기하고 있습니다.

라. 합병 등의 사후 정보
 해당사항 없음

마. 녹색경영
 해당사항 없음

바. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항
 해당사항 없음

사. 조건부 자본증권의 전환ㆍ채무재조정 사유의 변동현황
 해당사항 없음

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항없음

2. 전문가와의 이해관계

해당사항없음