HD건설기계 — 증권신고서(채무증권) (20190624)
제출인: HD건설기계

증권신고서(채무증권)
2.9
현대건설기계(주)

N

Y

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

금융위원회 귀중
2019년 6월 24일

회 사 명 :
현대건설기계 주식회사

대 표 이 사 :
공 기 영

본 점 소 재 지 :
서울특별시 종로구 율곡로75

(전 화) 02) 746-7940

(홈페이지) http://www.hyundai-ce.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 경영본부장 (성 명) 권 기 형

(전 화) 031) 8006-6295

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
현대건설기계(주) 제 6회 무기명식 이권부 무보증사채

모집 또는 매출총액 :
60,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 현대건설기계(주) -> 서울특별시 종로구 율곡로 75 (계동) 
 NH투자증권(주) -> 서울특별시 영등포구 여의대로 60
 KB증권(주) -> 서울특별시 영등포구 여의나루로4길 21
 미래에셋대우(주) -> 서울특별시 중구 을지로5길 26
 유안타증권(주) -> 서울특별시 중구 을지로76

【 대표이사 등의 확인 】

21062019135717-0001

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

- 투자위험 공통

당사는 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여
현대중공업(주)의 건설장비사업부문이 분할신설된 법인
으로서 지난 2017년 8월 29일에 최초로 정기공시(2017년 반기보고서)서류를 제출하였습니다.
이에, 투자자 보호, 투자자의 합리적인 투자판단 지원 및 분석가능한 위험요소 도출을 위하여 i)
2014년부터 2016년말의 재무현황 및 수익성 수치는 당사가 분할을 가정하여 작성한 별도기준의 재무수치를 사용
하고, ii)
2017년이후 '재무상태 현황(자산, 부채, 자본 등)'은 감사 및 검토를 받아 공시된 당사의 사업보고서 및 분반기 검토보고서 기준으로 사용
하였습니다.
이에,
하기의 '투자위험요소'에 작성된
2017년 기말 이전 재무수치들은 외부감사인의 검토를 받지 않은 수치가 포함
되어 있는 바,
투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

- 사업위험
[가. 글로벌 경기 둔화 지속에 따른 위험]

당사가 영위하는 사업은 미국과 중국을 비롯한 주요 선진국가의 금융환경 및 중국의 경기회복, 사회간접자본투자(SOC), 주택, 공공빌딩,도로, 항만 공사의 투자동향에 따라 밀접한 영향을 받고 있습니다.2019년 4월 IMF가 발표한 세계경제 수정전망(World Economic Outlook Update)에 따르면
2019년 세계경제성장률은 2017년 및 2018년 대비 낮을 것으로 전망하고 있으며, 이에 더해 최근 부각되고 있는 미국의 금리 변동이슈, 선진국들을 중심으로 한 양적완화 정책의 부작용 우려, 미국 달러화 강세에 따른 신흥국 및 개발도상국의 통화 압박, 중국의 성장부진 우려 및 미국과 중국간 무역분쟁 등은 글로벌 경제흐름에 부정적인 요소로 작용할 수 있습니다. 이는 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[나.
국내외
건설기계 시장 위축에 따른 위험]

2018년 건설기계 완성차 생산 및 총 출하량은 96,115대 및 99,049대로 전년대비 각 4.0% 및 7.8% 증가했고, 출하 물량 중 국내 출하는 27,179대로 전년대비 8.9% 감소, 해외출하는 71,870대로 전년대비 15.9% 증가한 것으로 나타났습니다. 완성차 생산 및 출하는 2017년에 이어 2년 연속 증가세를 이어갔으나, 내수 출하는 국내 시황의 침체로 2015년 이후 3년 만에 감소세로 전환되었습니다. 2019년 1월 건설기계 완성차 생산 및 판매는 총 8,567대 및 8,259대로 전년대비 각 1.7% 및 6.5% 감소했고, 전월대비 각 23.7% 및 17.4% 증가한 것으로 나타났습니다. 판매 중 국내판매는 2,396대로 전년대비 13.4% 감소, 전월대비 46.8% 증가, 수출은 5,863대로 전년대비 3.4% 감소, 전월대비 8.6% 증가한 것으로 나타났습니다. 1월 생산 및 판매는 전년 연말 실적 대비 증가했으나 전년과 비교해 뚜렷한 하향세를 보인 것으로 나타났습니다.
글로벌 건설기계 시장은 2012년부터 지속 감소세를 이어왔으나 2016년 인도, 중국 시장의 성장으로 전년 대비 소폭 성장한데 이어 2017년 미국, 중국 시장의 성장 및 인도 등 신흥 지역의 인프라 투자 확대에 따라 큰 폭으로 성장하였고 2019년 현재에도 그 상승 추세를 유지하고 있습니다.하지만 글로벌 경제 환경, 정부의 투자 정책, 유가, 원자재 등 수요 산업의 회복 여부에 따라 수요가 좌우되고 정치 변동, 환율 등 변화에 따른 시장변동에 민감한 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[다. 경쟁심화에 따른 시장점유율 하락위험]

건설기계 내수시장의 정체기가 길어지고 수요가 한정됨에 따라 당사를 비롯한 국내업체는 수출 및 해외법인을 통해 대부분의 매출을 시현하고 있습니다.
글로벌 시장경쟁에서 우위를 점하기 위해 꾸준한 R&D투자와 제품다양화, 유통망 확장등의 노력 등을 진행하고 있지만 글로벌 경쟁사의 영업정책 강화와 신제품 개발 등으로 인해 시장점유율이 하락할 가능성이 존재하오니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[라. 국내 건설업 부진에 따른 위험]

건설기계 사업은 SOC 사업 등 전반적인 건설경기에 영향을 받는 사업으로, 건설경기변동성과 밀접하게 관련이 있습니다. 건설기업 경기실사지수(CBSI지수)는 국내 건설산업에 종사하는 기업가들의 기대감 및 경기 예측을 지수화한 수치입니다. 2016년 8월 기록적인 폭염으로 인한 계절적 요인 등이 영향을 CBSI지수는 78.6을 기록하였습니다. 그러나 2017년 정부의 고강도 '8.2 부동산 대책'과 20%나 감축된 '2018년 SOC예산(안)' 발표의 영향으로 건설 기업들의 체감경기가 급격히 악화되며 CBSI가 기준선에 못미친 70선에서 정체했습니다. 2018년 8월과 9월은 부동산 대책(8.27, 9.13) 영향으로 60선대를 기록하며 부진했으나, 12월까지 통계적 반등 및 연말 발주 증가 영향으로 지수가 3개월 연속 회복했습니다.
2019년 5월 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 전달 대비 지수가 25.6p나 하락한 63.0를 기록하였는데 이는 역대 최대 감소폭으로 25p 이상 하락한 것은 지난 2004년 1월 이후 15년 4개월 만이며 지수 63.0은 2013년 11월 60.9 이후 5년 6개월래 최저치입니다. 지난 3, 4월 연속 지수가 상승한 것에 대한 통계적 반등 효과가 일부 반영된 것일 수 있으나, 지수가 25p 이상 하락한 것은 신규 공사 물량이 크게 위축되어 건설 경기가 매우 좋지 않은 상황임을 의미합니다.
전
년도 부터 시작된 주택 신규공급의 과잉 우려, 금융권의 주택담보대출 규제 강화, 미국의 금리 인상 가능성, 주택가격 상승에 따른 신규주택수요 감소 우려 등 주택시장 악재로 인한 건설시장의 불확실성은 확대되고 있어 전반적인 주택 사업 둔화 우려가 빠른 시일 내 해소되기에는 다소 어려움이 있을 것으로 예상됩니다. 따라서 거시적 관점에서의 영업환경에 대한 지속적인 모니터링이 이루어져야 할 것으로 판단되니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[마. 정부 규제에 따른 위험]

건설기계 산업은 정부의 규제에 민감한 산업입니다.
관련 규제로 수급조절을 위한 건설기계 등록 제한규제, 건설기계 제작결함 시정제도, 대형 건설기계도로운송 제한, 대기보호를 위한 배기관련 규제 등이 존재합니다. 이같은 규제 이외에도 예측치 못한 규제 시행으로 인해 당사 및 건설기계산업의 신규 발주 등이 변동될 가능성이 있으니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[바. 생산능력 확보 실패 위험]

생산능력을 확장하고 생산시설을 업그레이드할 수 있는 역량은 향후 당사의 지속 가능 성장을 위한 필수 요소이나, 생산능력의 확장은 정부의 인허가 지연, 원자재 확보의 어려움, 제조설비 공급업체와의 문제, 장비 고장 등과 같은 많은 위험과 불확실성을 내포하고 있습니다.
따라서 생산능력 확대를 위한 자본지출 후, 당사가 계획한 만큼의 생산 능력 확보에 실패할 시 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[사. 전문인력 확보 실패 위험]

당사의 성공적인 사업 수행을 위해서는 전문성을 지닌 주요 인력의 확보가 필수적이며, 이러한 주요 인력들을 지속적으로 확보 및 유지 하지 못할 시 당사의 사업에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[아. 정세변화, 테러, 태풍 및 각종 자연재해 발생 위험]

국제 정세의 변화, 테러, 태풍 및 각종 자연재해 등 당사가 통제할 수 없는 다양한 원인으로 인하여 제품 수요가 감소하거나 공급이 지연될 수 있으며, 당사가 이를 미리 예측하는 데에는 어려움이 있습니다.
당사가 이와 같은 악재에 대한 대응 방안을 마련하지 못할 시, 당사의 사업, 재무 상황 및 경영 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 또한, 자연재해를 포함하는 예상치 못한 사건들은 사업의 진행에 따른 비용을 증가시키거나 사업운영에 지장을 줄 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[자. 야외 운영 위험]

건설기계 산업은 야외에서 운영되는 특성 상,
사업 관할 지역 내 극한 기온 현상, 홍수 등과 같은 당사가 통제할 수 없는 사건의 발생 등으로 인해 매출이 감소하거나 지연될 수 있으며 당사가 이를 미리 예측하는 데에는 어려움이 있습니다. 또한 당사의 매출액 및 경영 실적은 계절성이 존재하며, 수시로 변동성을 보일 수 있는 바, 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[차. 환율 변동이 수출실적에 미치는 위험]

당사의 주요 제품군인 건설기계, 엔진 등의 제조는 원재료의 가공 이후 완성된 제품을 수출하는 형태이므로 환율은 당사 수익성에 중요한 영향을 미치며,
금융시장 불안 요인 등에 따라 발생할 수 있는 환율의 급격한 변동은 수출업을 근간으로 하는 당사의 매출 및 수익실적에 부정적인 영향을 미침으로써, 당사와 같은 제품 제조 및 판매를 영위하는 업체들의 실적 변동성을 증대시키는 주요 요인으로 작용하고 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[카. 딜러와의 네트워크 관련 위험]

건설기계는 전문 판매 딜러를 통해 일반 개인 및 법인 고객들에게 제품 판매가 이루어지고 있기에 대규모 딜러 네트워크 구축 및 그에 대한 적절한 관리는 경쟁 우위 확보를 위한 주요 요인 중 하나입니다. 당사의 제품 판매에 있어
당사와 딜러와의 관계 및 딜러의 제품 판매 능력은 중요한 요소입니다. 만약 당사와 딜러와의 우호적 관계가 훼손될 시, 이는 당사의 사업에 부정적 영향을 미칠 수 있는 바 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

회사위험

[가.
분할하여 설립된 당사의 재무추이 분석 위험
]

당사는 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여
현대중공업(주)의 건설장비사업부문이 분할신설된 법인으로서 지난 2017년 8월 29일에 최초로 정기공시(2017년 반기보고서)서류를 제출하였습니다.
이에, 투자자 보호, 투자자의 합리적인 투자판단 지원 및 분석가능한 위험요소 도출을 위하여 2014년부터 2016년말 까지의 재무현황 및 수익성 수치는 당사가 분할을 가정하여 작성한 별도기준의 재무수치를 사용하고,
2017년 말 이후 '재무상태 현황(자산, 부채, 자본 등)'은
감사 및 검토를 받아 공시된 당사의 사업보고서 및 분반기보고서를 기준으로 사용

하였습니다.
이에,
하기의 '회사위험'에 작성된 재무수치들은
2017년 기말 이후 '재무상태 현황'을 제외하고 외부감사인의 검토를 받지 않은 수치가 포함
되어 있는 바,
투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[나. 재무안정성 하락위험]

2015년까지 중국발 제조업위기 유로존 재정위기 등 글로벌 업황의 악화로 인한 매출 및 수익성이 감소하여 당사 재무안정성도 다소 하락하는 모습을 보였으나, 2016년 들어 미국 및 일본 등 선진국의 경기가 회복되는 모습을 보이고 유가 안정에 따른 신흥국의 경기하락세가 안정화되는 모습을 보이면서 당사의 영업환경도 개선되었습니다. 2016년까지 별도기준 부채비율이 150.02%에서 2019년 1분기 별도기준 부채비율은 97.12%까지 하락하였습니다. 글로벌 경쟁사평균 대비 안정적인 재무상태를 보이고 있으며,
2019년 1분기말 연결기준 총차입금 규모는 10,673억원으로 총차입금대비 유동성차입금 비중은 약 57.5% 수준입니다. 현재 당사의 재무안정성은 글로벌 경기의 회복으로 인해 다소 안정화되는 추세에 있지만, 만약 미국의 경기 회복 지연 혹은 중국의 제조설비 공급과잉 이슈가 불거지는 등의 글로벌 경기 악화를 발생시킬 수 있는 이벤트가 발생시 당사의 실적 및 재무안정성이 저하될 위험이 존재하오니, 이점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[다. 수익성 하락 위험]

당사는
2015년 중 글로벌 경기 악화, 원자재가격 하락, 현지화폐의 환율상승 등으로 지속적으로 매출이 감소하면서 저조한 수익성을 나타내었습니다. 다만, 2016년 부터 구조조정을 통한 노무비 절감, 장기구매계약을 통한 재료비 절감을 통해 비교적 양호한 수익성을 유지할 수 있었습니다. 또한, 2017년 부터는 글로벌 건설기계 수요가 증가에 따른 영업환경 개선으로 매출이 증가하기 시작하였으며, 2019년 1분기말 현재까지에도 여전히 양호한 업황이 지속되고 있습니다.
그러나 최근 미-중 무역분쟁으로 인한 국내 및 글로벌 경기 둔화에 대한 부정적 우려가 존재하는 상황입니다. 또한, 글로벌 영업환경을 고려할 때
예상치 못한 이벤트로 글로벌 건설경기가 악화될 경우 수익성이 하락
할 수 있으니,
투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[라. 해외 판매 축소 위험]

당사는 매출의 80% 이상이 해외에서 발생함에 따라 글로벌시장 상황에 직접적인 영향을 받고 있습니다.
개별 국가 또는 역내 무역 블록이 도입한 수입할당제, 자본규제, 관세와 같은 국제무역 및 투자 관련 규정이나 정부정책은 당사 제품 수요를 감소시키거나 제품경쟁력에 부정적 영향을 미칠 수 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[마. 매출채권 증가 위험]

당사는

2017년 부터 매출액 증가하
면서 매출채권도
동반 증가추세
에 있습니
다.
한편 당사는 2018년 1분기 중
현대중공(중국)투자유한공사를 연결법인으로 편입함에 대손충당금이 증가하였으며, 2019년 1분기 말 연결기준 매출채권 대비 대손충당금 설정률은 24.4% 수준
입니다. 다만, 해당 대손충당금은 회수가 불확실한 채권에 대해 종속법인이 기상각 했던 내역이 당사의 연결재무제표로 계상된 것임에 따라 2019년 1분기에 직접적으로 발생한 손실은 없습니다. 장기매출채권에 대해 대손처리를 한 사례와 같이
매출채권에 대한 회수기간이 장기화 될 경우, 현금흐름이 악화될 수 있고 대손충당금 설정으로 수익성이 하락
할 수 있으니 투자자께서는 유의하시가 바랍니다.

[바. 해외종속법인 실적 및 재무구조 하락 위험]

당사는 인적분할과정에서 건설장비 관련 자회사 중 미국 및 벨기에 소재 판매법인만 회사로 이전하였으나, 2017년 11월 있었던 유상증자 공모자금 및 보유 현금을 활용하여
2017년
부터 현재까지
인도 및 중국 소재 생산법인의 지분을 현대중공업으로부터 인수
하였습니다. 당사의 2019년 1분기 말 기준 해외법인 합산 자산규모는 당사 연결규모 대비 약 61.6%를 차지하는 등 높은 비중을 차지하고 있어, 당해 해외법인의 수익성과 안정성에 따라 당사 연결 수치의 변동성이 확대 될 수 있습니다.
한편 당사는
브라질 법인인 Hyundai Heavy Industries Brasil에 대한 지분 인수를 계회
하고 있는 바, 본 법인의 경우
브라질 내수경기 위축으로 인해 2018년 기준 약 151억원의 손실
이 발생한 바, 향후
동 법인 인수로 인해 당사의 전반적인 연결수치에 직접적인 영향을 미칠 수 있으므로
투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[사. 우발채무 발생 위험]

본 증권신고서 제출일 당사가 피소되어 계류중인 소송사건으로는 통상임금 관련 소송 등 총 28건이며 소송가액은 약 247억원 규모입니다. 또한,
해외종속기업을 위하여 보증을 제공하고 있습니다.

당
사
의 총 외화보증규모는 2019년 3월 30일 기준 서울외국환중개고시환율 기준으로 원화 환산 시 약 560억원 규모로 당사 2019년 1분기말 연결 자본총계 1조 5,885억원 의 약 3.5% 수준입니다.

이처럼 당사는 해외종속회사에 대한 지급보증, 대출약정, 한도약정 및 각종 소송 등으로 인한 우발채무가 존재하며 이러한 소송사건의 결과는 합리적 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실 합니다. 그러나,
당사의 우발채무가 현실화될 경우, 이는 재무상태, 경영성과 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[아. 연대채무에 대한 위험]

당사와 같은 분할신설회사의 자산, 부채, 자본의 결정방법은 분할되는 회사의 분할대상 사업부문에 관한 모든 자산, 계약, 권리, 책임 및 의무를 해당 분할신설회사에, 분할대상 사업부문에 속하지 않는 것은 분할되는 회사에 각각 배분하는 것을 원칙으로 합니다. 또한
분할존속회사 및 분할신설회사는 분할전회사의 채무, 채무보증, 소송 등으로 발생할 수 있는 금전적 손해 등에 대해 연대하여 변제 책임을 질 예정입니다.

당사로 이관된 소송 내역 등과 회사채 등은 연대하여 책임이 부과되는 바, 만약 분할신설법인들과 분할존속법인의 재무상황이 악화되어 연대채무에 대한 상환 가능성이 저하될 시 당해 책임에 대해 당사의 부담이 가중될 수 있는 가능성이 존재하오니, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[자. 대우조선해양 인수 관련 그룹 신용도 위험]

당사의 최대주주인 현대중공업지주와 한국산업은행, 한국조선해양(구, 현대중공업, 이하 현대중공업(주))은 한국산업은행이 보유한 대우조선해양 보통주 지분 55.7%을 현대중공업(주)에게 현물출자하는 거래(이하 "본 거래")에 관하여 2019년 1월 31일 기본합의서를 체결하고 2019년 3월 8일 기본합의서에 대하여 한국산업은행과 현대중공업(주) 사이에 현물출자 및 투자계약을, 현대중공업지주와 한국산업은행 사이에 주주간계약을 체결하였습니다. 거래의 절차는 1. 현대중공업(주)의 투자부문 등을 제외한 사업부문을 물적분할하여 분할신설회사를 신설하면서 분할존속회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사로 전환, 2. 현대중공업(주)은(분할존속회사를 말함, 이하 같음) 산업은행으로부터 대우조선해양 주식회사의 보통주식을 현물출자 받고 1.25조원의 전환상환우선주 및 보통주 발행, 3. 현대중공업(주)는 주주배정유상증자 1.25조원 진행하고
현대중공업지주는 이에 참여(우리사주조합 우선배정 고려시 약 3,092억원의 자금 소요 예상)
, 4. 현대중공업(주)는 대우조선해양 주식회사에 대하여 1.5조원의 제3자배정유상증자 참여 순서로 진행될 예정입니다. 

본 거래는 국내와 해외 이해당사자국들로부터 기업결합 승인을 조건으로 합니다.
기업결합 심사에 6개월 이상의 시간이 소요될 것으로 예상하고 있으며, 주요국 기업결합 신고 절차 진행 시 경쟁 제한적인 이슈가 제기될 경우 기업결합 승인을 받지 못할 가능성이 있습니다.
만약 국내외 기업결합 신고 절차 진행 후 기업결합 승인을 득하지 못할 경우 대우조선해양 인수 관련 거래는 중단될 예정입니다. 

본 거래를 통해 현대중공업(주)와 대우조선해양의 기술적 강점을 지속적으로 발전시킴으로써 국내 조선사들의 수주 경쟁력을 발전 시킬 것으로 기대하며, 불황이 지속되고 있는 조선업황 속에서 국내 조선사들의 생존 능력을 확보 할 수 있을것으로 전망됩니다. 
다만,

본 거래로 현대중공업(주)는 산업은행에 발행하는 전환상환우선주 1.25조원, 대우조선해양에 대한 제3자배정유상증자 1.5조원 등 현대중공업그룹에 중장기적으로 재무부담이 존재하는 상황입니다. 또한, 현대중공업그룹에 대우조선해양 주식회사가 편입됨으로서 현대중공업그룹이 영위하는 사업부문 중 조선부문에 비중이 확대되며, 향후 수주환경 악화, 신조선가 하락, 운임지수 하락 등 조선업황과 관련된 제반사항이 악화될 경우 현대중공업그룹의 재무부담 및 신용도에 영향을 끼칠 수 있으며 이 경우 당사에게도 악영향이 미칠 수 있습니다.
투자자께서는 이점 유념해 주시기 바랍니다.

[차. 부품사업부문 물적분할에 따른 위험]

당사는 2018년 12월 20일자로 개최한 이사회에서 영위하고 있던 부품사업부문의 전문성 제고 및 경영 효율성 강화를 위하여 물적분할하기로 결의하였으며, 2019년 3월 26일자로 주주총회에서 해당 분할건에 대하여 최종 승인하였습니다. 해당 분할은 상법 제530조의2 내지 제530조의12 규정이 정하는 바에 따라 단순ㆍ물적분할 방식으로, 2019년 4월 1일자를 분할기일로 하여 분할 절차를 완료하였으며 증권신고서 제출일 현재 기준 당사가 분할신설되는 현대코어모션 주식회사의 지분 100%를 보유하고 있습니다.금번 분할로 당사의 연결기준 재무상태에 미치는 영향은 없을 것으로 예상됩니다. 그러나, 향후 현대코어모션 주식회사의 사업실적은 당사의 연결 수익성에 영향을 미칠 수 있으므로, 동사의 수익성 등에 대하여 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

기타 투자위험

[가. 채권상장여부, 등록발행 및 환금성 관련 사항]

금번 발행되는 제6회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나,
매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약될 수 있습니다. 

[나. 공모일정 변경 가능성 및 효력발생 관련 사항]

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며,
증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다. 

[다. 원리금 상환 불이행 위험]

본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로
원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며,
본 채권의 원리금 상환은 현대건설기계(주)가 전적으로 책임집니다.

[라. 기한의 이익 상실 관련 사항]

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 및 지배구조변경 제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 

[마. 예측 진술된 기재사항의 변동 가능성 및 전자공시사항 참조]

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도
전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.
당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 당사의 정기공시사항과 수시공시사항 등을 투자 의사결정에 앞서 참고하여 주시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
6
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
60,000,000,000
모집(매출)총액
60,000,000,000

발행가액
60,000,000,000
권면이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2022년 07월 04일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행 계동지점
(사채)관리회사
한국증권금융(주)

신용등급
(신용평가기관)
A-(안정적) / A-(안정적)
(한국기업평가 / NICE신용평가)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

대표
케이비증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
미래에셋대우
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
유안타증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 07월 04일
2019년 07월 04일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
60,000,000,000

발행제비용
267,420,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 6월 10일 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권 발행하지 아니함
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 일만원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 인수단이 수령하여 교부하거나 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함
▶본 사채의 상장신청예정일은 2019년 7월 1일이며, 상장예정일은 2019년 7월 4일임

주1) 본 사채는 2019년 6월 27일 9시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익율 등이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 인수단과의 협의에 의해 제6회 무보증사채의 권면총액은 금 일천억원(\100,000,000,000)이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.
주2) 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)(이하 "민간채권평가회사 4사"라 한다)에서 최종으로 제공하는 현대건설기계 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 현대건설기계 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 현대건설기계 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 현대건설기계 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다.

▶이 부분을 클릭하여 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』 삽입

2_제1부모집또는매출에관한사항

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
6
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
60,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
60,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 실물채권을 발행하지 않고 공사채등록법에 따라 등록발행을 원칙으로 하므로 채권의 권종 및 번호에 관한 사항은 구별기재하지 않음.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 사채 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매3개월마다 연이율의1/4씩 분할 후급한다. 다만, 이자지급기일이 은행의 영업일에 해당하지 않는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하되, 원 이자지급 기일 이후의 이자는 해당 이자지급시의 이자를 산정함에 있어서 계산하지 아니한다. 
원금상환기일 또는 이자지급기일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용한다.

이자지급 기한
2019년 10월 04일, 2020년 01월 04일, 2020년 04월 04일, 2020년 07월 04일,
2020년 10월 04일, 2021년 01월 04일, 2021년 04월 04일, 2021년 07월 04일,
2021년 10월 04일, 2022년 01월 04일, 2022년 04월 04일, 2022년 07월 04일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자
2019년 6월 11일 / 2019년 6월 11일

평가결과등급
A- / A-

상환방법
및 기한
상 환 방 법
본 사채의 원금은 2022년 7월 4일에 일시 상환한다. 다만 상환기일이 은행의 영업일에 해당하지 않는 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하되, 원 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환기일 또는 이자지급기일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용한다.

상 환 기 한
2022년 7월 4일

납 입 기 일
2019년 7월 4일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 계동지점

고유번호
00164478

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 6월 10일 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권 발행하지 아니함
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 일만원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 인수단이 수령하여 교부하거나 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함
▶본 사채의 상장신청예정일은 2019년 7월 1일이며, 상장예정일은 2019년 7월 4일임

주1) 본 사채는 2019년 6월 27일 9시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익율 등이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 인수단과의 협의에 의해 제6회 무보증사채의 권면총액은 금 일천억원(\100,000,000,000)이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.
주2) 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)(이하 "민간채권평가회사 4사"라 한다)에서 최종으로 제공하는 현대건설기계 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 현대건설기계 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 현대건설기계 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 현대건설기계 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
주요내용

공모가격 최종결정

발행회사와 인수단이 합의하여 최종 공모가격을 결정할 예정입니다.
- 발행회사 : 대표이사, CFO, 자금팀장 등
- 공동대표주관회사: 기업금융담당 임원 및 부서장
- 인수회사 : 기업금융담당 임원 및 부서장

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과와 금융 및 채권시장의 동향과 전망 등을 감안하여 "발행회사"와 "인수단"이 합의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 "인수단"이 합의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시하지 않습니다.

나. 대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리
산정방법
공동대표주관회사인 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)는 현대건설기계(주)의 제6회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 국고 대비 개별민평 및 등급민평 스프레드 동향, 최근 동일 등급 회사채 발행 사례, 최근 동일등급 기발행 회사채 유통금리 및 스프레드, 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.

공모희망금리
수요예측시 공모희망 금리는 다음과 같이 결정하였습니다.

[제6회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)(이하 "민간채권평가회사 4사"라 한다)에서 최종으로 제공하는 현대건설기계 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 현대건설기계 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 현대건설기계 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 현대건설기계 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 한다.

* 위의 공모 희망금리는 발행사와 공동대표주관회사가 협의하여 결정한 희망금리에 불과하므로 시장 상황에 따라 변동이 발생할 수 있습니다

수요예측 관련사항

본 사채의 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따르며, 수요예측은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용합니다. 단, 프로그램을 사용하지 못하는 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 FAX 및 전자우편 접수 등 수요예측 방법을 결정할 수 있습니다. 

수요예측기간은 2019년 06월 27일 09시부터 16시까지 입니다.

수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

① 최저 신청수량 : 50억원

② 최고 신청수량 : 본 사채 발행예정금액 (단, 수요예측 참여자가 원하는 경우 권면총액 금액 이상의 물량을 신청할 수 있습니다.)

③ 수량단위: 50억원

④ 가격단위: 0.01%p

배정 관련 사항

본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」 및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 

5. 배정에 관한 사항

가. 배정기준 운영

- 공동대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 공동대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 공동대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 공동대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

"무보증사채 수요예측 모범규준"「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」라.에 따라 공동대표주관회사인 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.

※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 배정'을 참고하시기 바랍니다.

유효수요
판단기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "인수단"이 합의를 통해 최종 결정할 예정입니다. "공동대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」제5조 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 2019년 6월 28일 수요예측 결과에 따른 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및
공모희망금리
범위 밖 신청분의
처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

□ 공모희망금리 산정 근거

금번 현대건설기계(주) 제6회 무보증 공모사채(이하 '본 사채' 라고 한다)의 경우 공모희망금리는 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니다. 

구분
검토사항

1
공모희망금리 기준금리 산정 근거

2
민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

3
최근 동일 등급 및 동일만기 회사채 발행 사례 검토

4
채권시장 동향 및 전망

1. 공모희망금리 기준금리 산정 근거

당사와 공동대표주관회사인 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 금융투자협회 무보증사채 수요예측 모범규준 I. 수요예측 업무절차 1. 공모 희망금리 및 발행예정금액 제시에 의거하여 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

일반적인 경우 동일 만기의 개별민평 수익률을 기준으로 발행 사채의 공모희망금리를 결정하고 있습니다. 이는 개별민평 수익률이 기발행 사채의 충분한 시장 거래를 통해 발행사의 Credit과 시장상황이 반영된 시장수익률로서 기타 수익률보다 신뢰도가 높다고 평가되기 때문입니다. 따라서 동일 만기의 개별민평 수익률을 기준으로 공모희망금리를 결정하고 수요예측 이후 최종 발행 수익률을 결정하게 됩니다. 따라서 당사는 금번 공모 회사채의 경우 현대건설기계(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 기준금리로 선정하게 되었습니다. 

2. 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향 

① 증권신고서 제출일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스채권평가(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 현대건설기계(주) 3년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(이하 "개별민평") 및 "A-등급" 3년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "등급민평")

[기준일 : 2019년 06월 21일]
(단위: %)

구 분
한국자산평가(주)
키스채권평가(주)
나이스채권평가(주)
(주)에프앤자산평가
산술평균

현대건설기계(주)
3년 만기 회사채 수익률
-
2.446
2.447
2.435
2.442

A- 등급
3년 만기 회사채 수익률
2.648
2.686
2.682
2.695
2.677

출처 : 본드웹
주) 한국자산평가(주)는 현대건설기계의 민간평가 금리를 공표하지 아니함.

② 위 ① 의 산술평균 금리와, 증권신고서 제출 1영업일 전 '한국금융투자협회'가 발표하는 3년 만기 국고채권의 '최종호가수익률'(이하 "국고3년")간의 스프레드

[국고채, A- 등급민평 및 개별민평 스프레드]

[기준일 : 2019년 06월 21일]
(단위 : %)

국고3년(A)
등급민평3년(B)
개별민평3년(C)
(B)-(A)
(C)-(A)

1.444
2.677
2.442
1.233
0.998

출처 : 금융투자협회, 본드웹

③ 최근 3개월간 국고금리, 등급민평, 개별민평 금리 및 국고금리 대비 스프레드

(기준일 : 2019년 03월 22일 ~ 2019년 06월 21일)
(단위 : %, %p.)

일자
평가금리
Credit Spread

국고금리
(3년)
A-등급
등급민평금리(3년)
현대건설기계(주)
개별민평금리(3년)
등급민평금리
- 국고금리
개별민평금리
- 국고금리

2019-06-21
1.444
2.677
2.442
1.233
0.998

2019-06-20
1.422
2.655
2.421
1.233
0.999

2019-06-19
1.477
2.700
2.466
1.223
0.989

2019-06-18
1.500
2.722
2.487
1.222
0.987

2019-06-17
1.491
2.715
2.480
1.224
0.989

2019-06-14
1.467
2.693
2.456
1.226
0.989

2019-06-13
1.490
2.716
2.479
1.226
0.989

2019-06-12
1.472
2.699
2.462
1.227
0.990

2019-06-11
1.532
2.750
2.511
1.218
0.979

2019-06-10
1.530
2.749
2.510
1.219
0.980

2019-06-07
1.530
2.744
2.503
1.214
0.973

2019-06-05
1.540
2.755
2.511
1.215
0.971

2019-06-04
1.570
2.787
2.541
1.217
0.971

2019-06-03
1.570
2.793
2.541
1.223
0.971

2019-05-31
1.570
2.795
2.541
1.225
0.971

2019-05-30
1.630
2.850
2.598
1.220
0.968

2019-05-29
1.615
2.840
2.583
1.225
0.968

2019-05-28
1.647
2.876
2.613
1.229
0.966

2019-05-27
1.647
2.878
2.617
1.231
0.970

2019-05-24
1.642
2.882
2.613
1.240
0.971

2019-05-23
1.642
2.893
2.615
1.251
0.973

2019-05-22
1.661
2.924
2.632
1.263
0.971

2019-05-21
1.662
2.934
2.636
1.272
0.974

2019-05-20
1.677
2.952
2.650
1.275
0.973

2019-05-17
1.667
2.943
2.639
1.276
0.972

2019-05-16
1.670
2.945
2.641
1.275
0.971

2019-05-15
1.705
2.982
2.676
1.277
0.971

2019-05-14
1.707
2.987
2.680
1.280
0.973

2019-05-13
1.720
2.999
2.692
1.279
0.972

2019-05-10
1.720
3.003
2.695
1.283
0.975

2019-05-09
1.705
2.989
2.682
1.284
0.977

2019-05-08
1.717
3.003
2.695
1.286
0.978

2019-05-07
1.720
3.007
2.699
1.287
0.979

2019-05-03
1.735
3.024
2.716
1.289
0.981

2019-05-02
1.732
3.023
2.714
1.291
0.982

2019-04-30
1.695
2.992
2.681
1.297
0.986

2019-04-29
1.715
3.014
2.704
1.299
0.989

2019-04-26
1.720
3.022
2.712
1.302
0.992

2019-04-25
1.725
3.026
2.716
1.301
0.991

2019-04-24
1.747
3.048
2.738
1.301
0.991

2019-04-23
1.765
3.067
2.758
1.302
0.993

2019-04-22
1.772
3.077
2.768
1.305
0.996

2019-04-19
1.760
3.069
2.760
1.309
1.000

2019-04-18
1.742
3.055
2.747
1.313
1.005

2019-04-17
1.770
3.086
2.778
1.316
1.008

2019-04-16
1.762
3.082
2.775
1.320
1.013

2019-04-15
1.760
3.083
2.775
1.323
1.015

2019-04-12
1.730
3.059
2.750
1.329
1.020

2019-04-11
1.731
3.062
2.753
1.331
1.022

2019-04-10
1.729
3.060
2.751
1.331
1.022

2019-04-09
1.722
3.056
2.748
1.334
1.026

2019-04-08
1.730
3.064
2.756
1.334
1.026

2019-04-05
1.735
3.068
2.760
1.333
1.025

2019-04-04
1.717
3.052
2.746
1.335
1.029

2019-04-03
1.717
3.052
2.746
1.335
1.029

2019-04-02
1.700
3.038
2.732
1.338
1.032

2019-04-01
1.727
3.063
2.756
1.336
1.029

2019-03-29
1.690
3.029
2.723
1.339
1.033

2019-03-28
1.675
3.017
2.712
1.342
1.037

2019-03-27
1.714
3.060
2.754
1.346
1.040

2019-03-26
1.760
3.104
2.798
1.344
1.038

2019-03-25
1.772
3.119
2.813
1.347
1.041

2019-03-22
1.797
3.144
2.838
1.347
1.041

출처 : 금융투자협회, 본드웹

A- 등급 회사채 3년물 등급민평의 국고 대비 스프레드는 2019년 3월 22일 이후 약 1.214% ~1.347% 수준을 유지하고 있으나, 점진적으로 감소하는 추세입니다. 또한, 현대건설기계 회사채 3년물 개별민평의 국고 대비 스프레드는 2019년 06월 21일 기준 A-등급민평의 국고 대비 스프레드 1.233%p. 보다 낮은 0.998%p.를 기록하고 있습니다.

3. 최근 동일 등급 및 동일 만기 회사채 발행 사례 검토

[A- 등급 무보증 회사채 발행내역]

(기준일 : 2019년 03월 22일 ~ 2019년 06월 21일)
(단위 : 억원, bp)

발행회사
발행일
등급
만기
발행금액
발행
금리밴드
발행

(억원)
금리
SP

현대중공업지주
2019-04-11
A-
3년
1,600
2.701%
개별민평 -20~+20
-15bp

아주산업
2019-04-16
A-
3년
500
2.564%
개별민평 -20~+20
-60bp

하나에프앤아이
2019-05-02
A-
3년
850
2.219%
개별민평 -20~+10
-48bp

대한제당
2019-05-03
A-
3년
400
2.206%
개별민평 -20~+20
-45bp

서흥
2019-05-30
A-
3년
500
2.243%
개별민평 -20~+10
-17bp

대림에너지
2019-06-05
A-
3년
1,000
2.277%
등급민평 -20~+20
-51bp

동화기업
2019-06-10
A-
3년
600
2.324%
등급민평 -10~+10
-42bp

출처: 금융감독원 전자공시

최근 3개월간 발행된 동일등급(A-) 및 동일만기(3년) 회사채 발행내역은 총 7건이 있었습니다. 총 7건 중 5건은 수요예측 공모희망금리의 기준금리를 개별민평으로 설정하였으며, 2건은 공모희망금리의 기준금리를 등급민평으로 설정하였습니다. 공모희망금리 밴드상단은 개별 및 등급민평금리 +10bp ~ +20bp 수준으로 만기, 업황, 개별회사의 대외신용도 및 발행 당시 채권시장상황에 따라 다소 차이가 있습니다. 발행금리 확정스프레드는 7건 중 7건 모두 마이너스(-)를 기록했으며, 이 경우 -60bp ~ -15bp 범위에서 결정되었습니다. 저금리 추세의 지속에 따라 금리가 상대적으로 높은 A-등급회사채의 매력도가 높아짐에 따라 발행금리가 낮아지고 있음을 확인할 수 있습니다.

4. 채권시장 동향 및 전망

본격적인 금리 인상기에 진입하며 2018년 상고하저의 금리 흐름을 보일 것이라는 전망과 달리 2018년 시장금리 하락이 지속되며 한국 채권시장은 강세를 보였습니다. 2018년 부각된 국내외 경기 둔화 우려와 미국의 정책금리 인상 속도 완화, 국내 기준금리 인상 기대 약화에 따른 안전자산 선호 심리가 작용하였기 때문입니다. 2018년 11월 금융 불균형 완화를 위해 한국은행이 기준금리 인상을 단행했음에도 불구하고, 부진한 고용지표, 물가, 경제성장률 하향 조정으로 인해 시장금리는 하락세를 지속하였습니다. 또한, 2019년 투자, 민간소비 및 수출 둔화가 이어질 것이라는 우려가 확산되고 있어 추가 기준금리 인상이 어려울 것으로 전망되고 있으며, 일각에서는 기준금리 인하에 대한 기대가 제기되고 있습니다. 

미국은 2018년 12월 FOMC에서 정책금리 전망 점도표를 하향조정하며 기존 2019년 3회 정책금리 인상 전망에서 2회 인상으로 인상 속도를 완화할 수 있음을 시사한 데 이어, 2019년 3월 FOMC에서는 2019년 동결 전망이 우세해 지는 등 더욱 완화적인 스탠스를 보이고 있습니다. 

미-중 무역분쟁에 따른 투자 및 소비 침체 등 대내외적 금융환경 변동성 확대 가능성이 상존하는 가운데, 한국은행은 2019년 5월 금통위에서 기준금리를 동결였습니다(1.75%). 특히 이번 금통위에서는 금리인하 소수의견이 등장하는 등 2017년 11월 금리인상 이후 이어져오던 만장일치 기준금리 동결 기조가 변화하였습니다. 2019년 한국은행이 기준금리를 인상하기는 어려울 것으로 예상되며, 미국 연준 또한 금리 인상 사이클 마무리 국면에 진입함에 따라 한국 시장금리가 가파른 상승세를 보이기는 어려울 것으로 전망됩니다.

따라서, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 수 있으나, 실적 전망이 안정적인 회사채의 경우 상대적으로 양호한 투자매력도를 바탕으로 안정세를 이어갈 것으로 전망됩니다.

■ 종합결론

당사와 공동대표주관회사는 본 사채의 공모희망금리를 상기에 기술한 바와 같이 현대건설기계(주)의 개별민평금리, 동일등급 등급민평금리, 최근 유사등급의 발행사례, 채권시장 동향 등을 감안하여 아래와 같이 결정하였습니다.

[최종 공모희망금리밴드]

구 분
내 용

제6회
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)(이하 "민간채권평가회사 4사"라 한다)에서 최종으로 제공하는 현대건설기계 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 현대건설기계 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 현대건설기계 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 현대건설기계 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다.

발행회사와 대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 

수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측결과를 반영한 정정신고서는 2019년 06월 28일에 공시할 예정입니다. 상기 일정은 진행사항에 따라 변경될 수 있습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측
1. "공동대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정합니다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 합니다.

① 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 “인수규정” 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령” 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.

② 투자일임ㆍ신탁고객이 “인수규정” 제17조의2 제5항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것

2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"와 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다.

3. 수요예측기간은 2019년 06월 27일 09시부터 16시까지로 합니다.

4. "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리는 청약일 1영업일 전 "민간채권평가회사 4사"에서 최종으로 제공하는 현대건설기계 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p. ~ +0.15%p. 를 가산한 이자율로 합니다. 단, "민간채권평가회사 4사"중 청약일 1영업일 전 현대건설기계 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 현대건설기계 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 현대건설기계 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다.

5. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 결정합니다.

6. "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부합니다.

7. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있습니다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 법령이 허용하는 범위 내에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만을 제공합니다.
 8. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 합니다.

9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 합니다.

10. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 합니다.

11. "공동대표주관회사"는 집합투자업자의 경우 수요예측 참여시 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등)을 구분하여 접수하여야 합니다.

12. "공동대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 아니 됩니다.

13. "공동대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 됩니다. 나아가, 수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구 명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우에도 공동대표주관회사는 발행회사와의 협의를 통하여 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따릅니다.
14. "공동대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 발행일로부터 3년 이상 보관하여야 합니다.
15. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따릅니다.

나. 청약 및 배정

1. 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 제출하는 방법으로 청약합니다.
2. 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다.
3. "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다.
① 교부장소 : 인수단의 본ㆍ지점
② 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부
③ 교부일시 : 2019년 07월 04일

④ 기타사항 :

(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있습니다. 해당지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 합니다.

(ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 본 사채의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관 
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

4. 배정방법
① "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 수요예측 결과에 따라 배정받은 금액(청약금액이 배정받은 금액보다 적은 경우 청약금액)의 100%를 우선배정합니다.
② 상기 ①의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 청약금액 중 수요예측 결과에 따른 최종 배정금액 이내의 청약금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 11시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 이 경우 다음의 순서에 따릅니다.
(i) "수요예측 참여자"인 전문투자자 및 기관투자자 : "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 초과하여 청약한 부분에 대하여 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 제6조에 따라 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정한다. 이때 "공동대표주관회사"는 수요예측 참여여부, 참여금리수준, 참여금액, 참여시기 등을 감안하여 합리적으로 판단하여 배정한다.
(ii) "수요예측 참여자"가 아닌 전문투자자 및 기관투자자 : 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자별 배정금액의 백억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 "공동대표주관회사" 간 협의를 통해 합리적으로 판단하여 배정한다.
(iii) 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.
a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.
c. 상기 a, b의 방법으로 배정한 결과에도 불구하고 청약 종료일 16시까지 납부된 청약금이 "본 사채"의 권면총액에 미달하는 경우 "인수단"은 제2조 제2호에 따라 잔여물량을 안분하여 인수하고, "본 사채"의 납입일 당일 납입은행에 인수금액을 납입한다.

다. 청약단위
최저청약금액은 오십억원 이상으로 하며, 오십억원 이상은 오십억원 단위로 합니다. 

라. 청약기간

청약기간
시 작 일 시
2019년 07월 04일 09시

종 료 일 시
2019년 07월 04일 11시

마. 청약증거금
청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2019년 07월 04일에 본 사채의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니합니다.

바. 청약취급처: 인수단의 본ㆍ지점
청약서를 송부한 청약자는 청약일 당일 16시까지 청약증거금을 납부합니다.

사. 납입장소
(주)하나은행 계동지점

아. 상장신청

상장신청예정일
2019년 07월 01일

상장예정일
2019년 07월 04일

자. 사채권교부예정일
등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않습니다.

차. 사채권 교부장소
사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 인수기관이 교부하거나, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자 계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

카. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본 사채는 공사채등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다. 
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약금에 대하여는 무이자로 합니다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 현대건설기계(주)가 전적으로 책임을 집니다.
(4) 원금상환의무나 이자지급의무를 이행하지 않을 경우, 해당 원금상환일 또는 이자지급일의 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한 연체이자를 지급합니다. 단, 동 연체대출 이율 중 최고이율이 본 사채의 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 : 제6회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
NH투자증권(주)
00160144
서울시 영등포구 의사당대로 88
20,000,000,000
0.25%
총액인수

대표
KB증권(주)
00164876
서울시 영등포구 여의나루로4길 21
20,000,000,000
0.25%
총액인수

인수
미래에셋대우(주)
00111722
서울시 중구 을지로5길 26
10,000,000,000
0.25%
총액인수

인수
유안타증권(주)
00117601
서울특별시 중구 을지로76
10,000,000,000
0.25%
총액인수

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 "공동대표주관회사"와의 협의에 의해 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채의 관리

[회 차 : 제6회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국증권금융(주)
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
60,000,000,000
-
수수료 : 정액 5,000,000

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 1,000억원 이하 범위 내에서 변경될 수 있습니다.

다. 특약사항
"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제 19 조 (특약사항)
"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "공동대표주관회사"에게 통보하여야 한다. 단, 공시되어 있는 경우 공시로 갈음할 수 있다.
1. "발행회사"의 주식이나 주식교부를 청구할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있은 때
2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때
3. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경 혹은 정지
4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때
5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, "발행회사"의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 일부를 양도할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있을 때
6. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때
7. "발행회사" 자기자본의 100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때 
8. "발행회사" 자기자본의 100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때
9. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때
10. "본 사채"이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리 내용, 발행과 관련한 약정 및 조건

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제6회 무보증사채
600
-
2022년 07월 04일
-

주1) 본 사채는 2019년 6월 27일 9시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익율 등이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 인수단과의 협의에 의해 제6회 무보증사채의 권면총액은 금 일천억원(\100,000,000,000)이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.
주2) 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)(이하 "민간채권평가회사 4사"라 한다)에서 최종으로 제공하는 현대건설기계 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 현대건설기계 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 현대건설기계 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 현대건설기계 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(1) 당사가 발행하는 제6회 무보증사채는 무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채이며, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

(2) 또한, 주식으로 전환될수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로, 공사채등록법에 의거 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니합니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항
(사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등)

본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다.

"갑"은 발행회사인 현대건설기계(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융을 지칭합니다.

■ 기한의 이익 상실에 관한 사항(『사채관리계약서』 제1-2조 제14항)

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “갑”은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “을”에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “갑”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “갑”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아) 감독관청이 “갑”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우

("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(자) "갑"이 본 사채 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(차) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라 “갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “갑”의 채무 중 원금 일천억원(￦ 100,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “갑”이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “갑”이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “을”이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “갑”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “을”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “갑”은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “을”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “을”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“을”은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등

당사가 발행하는 제6회 무보증사채에는 중도상환(Call-option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액

당사가 발행하는 제6회 무보증사채는 선순위로서 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않음. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국증권금융(주)과 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약 상의 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율유지
담보권설정제한
자산매각한도

내용

600억원

사채관리계약 제1-2조 13호에 규정하고 있는 사용 목적

부채비율
500% 이하

최근보고서상 
자기자본의 500%

자산총계의 100%

주) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 연결 재무제표 기준으로 적용합니다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 제6회]

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국증권금융(주)
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
60,000,000,000
-
수수료 : 정액 5,000,000

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 1,000억원 이하 범위 내에서 변경될 수 있습니다.

나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 
최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과
발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의
주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간
사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리 실적(2019년 06월 21일 기준)

구분
실적

2016년
2017년
2018년
2019년
계

계약체결 건수

136건

115건

125건

67건

443건

계약체결 위탁금액

22조 1,910억원

22조 2,190억원

24조 2,580억원

14조 9,150억원

83조 5,830억원

3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국증권금융(주)
회사채관리팀
02-3770-8556, 8648, 8629

다. 사채관리회사의 권한

"갑"은 발행회사인 현대건설기계(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융을 지칭합니다.

■ 사채관리회사의 권한(『사채관리계약서』 제4-1조, 제4-2조)

제4-1조(사채관리회사의 권한) ① “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “을”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류,가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “을”은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상,재판외의 행위를 할 수 있다.

③ “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을“이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “을”은 “갑”으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “을”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “갑”으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “을”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “을”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “갑” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “을”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “갑”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “을”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “을”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “을”은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “을”은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “을”은 교부받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “을”이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 등록필증을 다시 “을”에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “을”이 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “을”은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “을”은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임

"갑"은 발행회사인 현대건설기계(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융을 지칭합니다.

■ 사채관리회사의 의무 및 책임(『사채관리계약서』 제4-3조 내지 제4-4조)

제4-3조(사채관리회사의 공고의무) ① “갑”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “갑”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “을”은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “갑”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “을”이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “을”은 “갑”에게 본 계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “을”이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) ① “갑”이 “을”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “을”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “을”이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 “갑”이 “을”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “갑”의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “을”이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “을”은 선량한 관리자의 주의로써 본 계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “을”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항

"갑"은 발행회사인 현대건설기계(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융을 지칭합니다.

■ 사채관리회사의 사임(『사채관리계약서』 제4-6조)

제4-6조(사채관리회사의 사임) ① “을”은 본 계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “을”이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “을”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “을”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “을”은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “을”은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “을”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “갑”과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “을”이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “을”은 “갑”과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “을”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본 계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 기타사항

(1) 사채관리회사인 한국증권금융(주)은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서(구 사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다.

(2) 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 현대건설기계(주)의 책임입니다. 투자자께서는 발행회사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

당사는 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여
현대중공업(주)의 건설장비사업부문이 분할신설된 법인
으로서 지난 2017년 8월 29일에 최초로 정기공시(2017년 반기보고서)서류를 제출하였습니다.
이에, 투자자 보호, 투자자의 합리적인 투자판단 지원 및 분석가능한 위험요소 도출을 위하여 i)
2014년부터 2016년말의 재무현황 및 수익성 수치는 당사가 분할을 가정하여 작성한 별도기준의 재무수치를 사용
하고, ii)
2017년이후 '재무상태 현황(자산, 부채, 자본 등)'은 감사 및 검토를 받아 공시된 당사의 사업보고서 및 분반기 검토보고서 기준으로 사용
하였습니다.
이에,
하기의 '투자위험요소'에 작성된
2017년 기말 이전 재무수치들은 외부감사인의 검토를 받지 않은 수치가 포함
되어 있는 바,
투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 1980년대 후반 해외 글로벌 메이커 OEM으로 사업을 시작하여 1990년대부터 독자 기술력으로 사업을 운영 중이며, 기계, 부품산업 클러스터 형성 및 기술력 향상에 기여를 하고 있습니다. 건설기계 산업의 전방산업은 건설, 대규모 인프라구축 산업으로 선진시장의 건설경기, 중국 등 신흥시장의 인프라확대에 따라 영향을 받습니다. 장기적으로는 신흥국들의 도시화, 개발화와 더불어 지속적인 수요가 발생할 전망이며, 현재 광산 및 원자재 시장의 회복에 따라 향후 수요가 확대될 전망입니다. 

당사가 영위하고 있는 또 다른 사업은 산업차량 사업으로 산업차량은 물류, 유통, 하역 사업뿐만 아니라 조선, 철강, 자동차, 화학 등 산업 전반에서 사용되며 수요가 광범위합니다. 국민소득 및 인건비 증가에 비례하여 시장수요가 증가하는 경향을 보이고 있습니다. 최근 산업차량 제조 업계는 기존 장비 판매에서 렌탈, 리스, 물류관리 서비스 등 Aftersales Service로 사업영역을 확장하고 있습니다. 산업차량 시장은 과거 10년간 미국 금융위기를 제외하고 지속적으로 성장하여 2005년 대비 2015년 시장이 50%이상 확대되었습니다.

[건설기계 부문 제품 포트폴리오]

제품별 구분1.jpg
제품별 구분1

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제품별 구분2

출처 : 당사 IR자료

[산업차량부문 제품 포트폴리오]

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제품별 구분3

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제품별 구분4_1

출처 : 당사 IR자료

당사는 연간 약 5.6만여대 규모의 건설기계(굴삭기, 휠로더 등)와 산업차량(지게차, 스키드스티어로더 등)을 생산하고 있으며, 2018년 매출은 건설기계 78.2%, 산업차량 14.4%, 부품 7.4%로 구성되어 있습니다. 세계시장 점유율은 2% 내외 수준이나 동남아시아 신흥시장(중국 제외)의 건설기계 부문에서는 Caterpillar, Komatsu와 함께 Big3의 시장지위를 차지하고 있습니다. (한국기업평가 보고서 2019.06월)

1. 사업위험

[가. 글로벌 경기 둔화 지속에 따른 위험]

당사가 영위하는 사업은 미국과 중국을 비롯한 주요 선진국가의 금융환경 및 중국의 경기회복, 사회간접자본투자(SOC), 주택, 공공빌딩,도로, 항만 공사의 투자동향에 따라 밀접한 영향을 받고 있습니다.2019년 4월 IMF가 발표한 세계경제 수정전망(World Economic Outlook Update)에 따르면
2019년 세계경제성장률은 2017년 및 2018년 대비 낮을 것으로 전망하고 있으며, 이에 더해 최근 부각되고 있는 미국의 금리 변동이슈, 선진국들을 중심으로 한 양적완화 정책의 부작용 우려, 미국 달러화 강세에 따른 신흥국 및 개발도상국의 통화 압박, 중국의 성장부진 우려 및 미국과 중국간 무역분쟁 등은 글로벌 경제흐름에 부정적인 요소로 작용할 수 있습니다. 이는 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 건설기계산업은 금속 소재부터 엔진, 유압부품, 동력전달부품 등 다양한 부품의 정밀가공, 조립기술이 요구되는 기술집약적 산업으로 부가가치가 높은 산업이며, 양산체계 구축을 위한 대규모 설비투자, 개발투자, 운영자금이 소요되는 자본집약적 산업입니다.

[건설기계 용도별 분류]

용도별

품 목

주요 기능

토공/기초기계

굴삭기

(Excavators)

가장 많이 사용되는 건설 기계로 배수로 묻기, 건물기초 바닥파기, 토사적재 증 거의 모든 건설작업에 사용

로더

(Loader)

건설 공사 현장에서 토사나 골재를 덤프 차량에 적재 및 운반하는 기계

기타

도저, 스크레이퍼, 모터그레이더 등

운반/하역기계

지게차

(Fork Lift Trucks)

공장 또는 항만, 공항 등에서 하역 작업 및 화물을 운반하는데 주로 사용되는 기계

기중기

(Crane)

동력을 사용하여 화물을 달아 올리고 상하·전후·좌우로 운반하는데 주로 사용되는 기계

기타

덤프트럭, 크레인, 콘크리트 믹서트럭, 펌프카 등

포장기계

로울러

(Rollers)

공사 막바지에 지반이나 지층을 다지는 기계

아스팔트피니셔

(Asphalt Finishers)

아스팔트플랜트로부터 덤프트럭에 운반된 혼합재를 노면위에 일정한 규격과 두께로 깔아주는 기계

기타

노상안전기, 콘크리트살포기, 골재살포기, 노면파쇄기 등

기타기계

콘크리트뱃칭플랜트, 아스팔트믹싱플랜트, 쇄석기, 천공기, 항타 및 항발기, 사리채취기, 공기압축기, 콘크리트펌프 등

출처 : 당사 자료

이러한 특성으로 인해 신규 진입 장벽이 높은 산업이며, 또한 내수시장이 협소하여 수출의존도가 높은 사업입니다. 따라서, 미국과 중국을 비롯한 주요 선진국가의 금융환경 및 중국의 경기회복, 사회간접자본투자(SOC), 주택, 공공빌딩, 도로, 항만 공사의 투자동향에 따라 영업환경에 밀접한 영향을 받고 있는 바, 당사의 매출 동향 파악을 위해서는 글로벌 경기 변동 상황을 끊임없이 주시하여야 하고, 해외시장의 업황에 따라 시장을 지속적으로 탐색해야하는 어려움이 있습니다.

건설기계산업은 건설경기와 밀접하게 연관되어 있으며, 건설경기와 세계 경제상황은 높은 상관관계를 보여왔습니다. 2008년 미국 서브프라임 모기지(Mortgage) 사태 및 2011년 하반기 이후 유럽발 재정위기로 인해 글로벌 경기 침체가 지속되었으나, 세계적인 양적 완화 및 저금리 정책에 힘입어 2017년부터 글로벌 경기는 점차 회복세를 보이고 있습니다. 그럼에도 불구하고 주요국 통화정책 변동, 미-중 무역분쟁의 영향 등 금융시장의 불확실성은 여전히 지속되고 있는 것으로 판단됩니다. 

2019년 4월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook) 수정치에 따르면, 2018년 세계경제성장률은 3.6%를 기록하였으며, 2019년과 2020년은 각각 3.3%, 3.6%로 예상되었습니다. 이는 2019년 1월 전망치에서 다소 하락한 수치로, 2018년 성장률은 전망치에서 0.1%p 하락하였으며, 2019년 성장률 전망치는 0.2%p. 하락하였습니다. 이는 무역시장의 긴장이 상존하고 있는 상황에서 no-deal 브렉시트 위험, 미국 연방정부 셧다운 이슈 등으로 인한 금융시장 심리 악화를 반영한 것입니다. 특히 독일 등 유로존은 전반적인 성장세 둔화로 경제성장률이 하향 조정되었으며, 미국과 유로존을 비롯한 선진국의 경제성장률은 2018년 2.2%, 2019년 1.8%, 2020년 1.7%로 점차 둔화될 것으로 추정됩니다. 한편, 2019년 4월 IMF의 세계경제전망에서 우리나라의 2018년 경제성장률은 2.7%를 기록하였으며, 2019년 및 2020년 경제성장률 전망치는 2.6% 및 2.8%를 기록하였습니다.

전반적으로 글로벌 경제상황은 선진국 경제의 회복으로 점진적으로 개선되고 있으나, 과거 평균을 밑도는 저성장 기조에는 변함이 없는 가운데, 미국 금리인상, 보호무역주의 확대로 인한 통상마찰 증가, 중국 및 자원수출국의 경기하방리스크, 지정학적 분쟁 등이 세계 경제의 하방 요인으로 작용하고 있습니다. 또한, 경제성장률과 교역량 간의 상관관계 하락, 글로벌 생산분업체계의 약화 등의 위험 요인 또한 상존하고 있어 거시 경제 요인이 산업 및 기업 활동에 미칠 수 있는 부정적 영향에 유의할 필요가 있습니다. 이처럼, 전세계적으로 세계경제 성장세는 위축될 가능성이 있어, 향후 무역갈등의 고조 및 지속, 긴축적인 글로벌 금융시장, 정치적 불확실성 등을 고려할 때 글로벌 경기변동의 위험 요소가 존재합니다. 

[세계 경제성장률 전망치]

(단위 : %)

구 분
2017
2018
2019(P)
2020(P)

세계
3.8
3.6
3.3
3.6

선진국
2.4
2.2
1.8
1.7

개발도상국
4.8
4.5
4.4
4.8

미국
2.2
2.9
2.3
1.9

유로
2.4
1.8
1.3
1.5

일본
1.9
0.8
1.0
0.5

러시아
1.6
2.3
1.6
1.7

중국
6.8
6.6
6.3
6.1

한국
3.1
2.7
2.6
2.8

(자료 : IMF, World Economic Outlook Update, 2019.04)

한국은행은 '2019년 4월 경제전망보고서'를 통해 국내총생산(GDP)이 2019년 2.5%, 2020년 2.6%의 경제성장률 기록할 것이라고 예상하고 있습니다. 2019년 전망치인 2.5%는 전년도 경제성장률 2.7%에 비해 0.2%p. 하락한 것으로 이는 최근 국내외 여건변화 및 상반기 반도체 수출 부진 등을 고려한 것입니다. 다만, 정부 재정정책의 확장과 하반기 설비투자 증가를 중심으로 전년도와 같이 꾸준한 성장세를 지속할 전망입니다. 2020년에는 재정지출 증가세가 소폭 둔화될 것으로 예상되나 건설투자의 감소폭 축소 및 상품수출 증가로 지속적인 성장흐름을 보일것으로 전망하고 있습니다.

[한국 경제성장 전망]

(단위 : 전년동기대비, %)

구 분
2018년
2019년
2020년

상반
하반
연간
상반
하반
연간
연간

GDP
2.8
2.5
2.7
2.3
2.7
2.5
2.6

민간소비
3.2
2.5
2.8
2.2
2.7
2.5
2.5

설비투자
1.9
-5.3
-1.7
-5.3
6.4
0.4
2.6

지식재산생산물투자
2.8
1.2
2.0
2.0
3.0
2.5
2.9

건설투자
-0.1
-7.4
-4.0
-6.4
-0.3
-3.2
-1.8

상품수출
2.8
4.9
3.9
1.4
3.9
2.7
3.0

상품수입
2.5
0.9
1.7
-1.8
5.0
1.6
2.5

(자료 : 경제전망보고서(한국은행, 2019.4))

한편, 과거 우리나라의 수출실적을 보면 글로벌 금융위기 이후 각 기업들의 비용절감 및 가격경쟁력 강화 등 대내외적 요인에 따라 지속적인 무역수지 흑자를 유지해 왔습니다. 다만, 최근 세계 반도체 시장의 둔화와 함께 2018년 무역수지 흑자폭이 2017년 대비 26.8% 감소하였고, 2019년에도 영향을 받을 것으로 예상됩니다. 

[한국 수출실적]

(단위 : 백만달러)

구 분
수 출
수 입
무역수지

건 수(천)
금 액
건 수(천)
금 액

2011
6,305
555,214
10,611
524,413
30,801

2012
6,534
547,870
11,842
519,584
28,285

2013
6,887
559,632
14,344
515,586
44,047

2014
7,083
572,665
16,303
525,515
47,150

2015
7,439
526,757
14,460
436,499
90,258

2016
8,274
495,426
15,517
406,193
89,233

2017
8,423
573,694
18,691
478,478
95,216

2018
8,950
604,860
21,560
535,202
69,657

2019(주)
2,892
181,484
8,241
168,353
13,132

자료) 관세청
주) 2019년 1월 ~ 2019년 4월까지의 수치

최근 미국의 금리 변동이슈, 선진국들을 중심으로 한 양적완화 정책의 부작용 우려, 미국 달러화 강세에 따른 신흥국 및 개발도상국의 통화 압박, 중국의 성장부진 우려 및 미국과 중국간 무역분쟁 등은 경기전망에 영향을 미칠 수 있는 불확실한 요소들이 등장하고 있습니다. 이러한 요인들은 경제상황에 따라 글로벌 경제흐름에 부정적인 요소로 작용할 수 있으니, 투자자들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[나.
국내외
건설기계 시장 위축에 따른 위험]

2018년 건설기계 완성차 생산 및 총 출하량은 96,115대 및 99,049대로 전년대비 각 4.0% 및 7.8% 증가했고, 출하 물량 중 국내 출하는 27,179대로 전년대비 8.9% 감소, 해외출하는 71,870대로 전년대비 15.9% 증가한 것으로 나타났습니다. 완성차 생산 및 출하는 2017년에 이어 2년 연속 증가세를 이어갔으나, 내수 출하는 국내 시황의 침체로 2015년 이후 3년 만에 감소세로 전환되었습니다. 2019년 1월 건설기계 완성차 생산 및 판매는 총 8,567대 및 8,259대로 전년대비 각 1.7% 및 6.5% 감소했고, 전월대비 각 23.7% 및 17.4% 증가한 것으로 나타났습니다. 판매 중 국내판매는 2,396대로 전년대비 13.4% 감소, 전월대비 46.8% 증가, 수출은 5,863대로 전년대비 3.4% 감소, 전월대비 8.6% 증가한 것으로 나타났습니다. 1월 생산 및 판매는 전년 연말 실적 대비 증가했으나 전년과 비교해 뚜렷한 하향세를 보인 것으로 나타났습니다.
글로벌 건설기계 시장은 2012년부터 지속 감소세를 이어왔으나 2016년 인도, 중국 시장의 성장으로 전년 대비 소폭 성장한데 이어 2017년 미국, 중국 시장의 성장 및 인도 등 신흥 지역의 인프라 투자 확대에 따라 큰 폭으로 성장하였고 2019년 현재에도 그 상승 추세를 유지하고 있습니다.하지만 글로벌 경제 환경, 정부의 투자 정책, 유가, 원자재 등 수요 산업의 회복 여부에 따라 수요가 좌우되고 정치 변동, 환율 등 변화에 따른 시장변동에 민감한 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

굴삭기를 중심으로 형성된 국내 건설기계 수요에 영향을 주는 요소는 건설 및 토목경기 변동입니다. 또한 국내 건설기계 시장은 국내외 경제상황, 정부 정책, 태풍 등 자연재해에 따라 수요가 크게 변동하는 등 수요를 예측하기 어려운 상황입니다. 건설기계 시장은 개인 중장비 임대업체가 고객의 약 80%를 점유하고 있으며, 임대업체 대부분이 영세 차주겸 기사로 기존 고객이 반복구매를 하고 있으나 제품에 대한 충성도가 낮아 판매조건 및 경제상황에 민감하며, 외국사의 국내 진출이 확대되면서 판매경쟁이 심화된 시장 상황을 지속하고 있습니다.

한국건설기계산업협회(KOCEMA: Korea Construction Equipment Manufacturers Association)에 따르면 2017년 건설기계 완성차 생산 및 판매는 총 92,449대 및 91,864대로 2016년 대비 각 22.2%, 및 24.7% 증가했고, 판매 중 국내판매는 각 29,828대로 2016년 대비 15.4% 증가, 수출은 62,036대로 2016년 대비 29.8% 증가한 것으로 나타났습니다. 완성차 생산, 국내판매 수출 모두 전년대비 두 자리수의 증가율로 완연한 회복세를 시현하며 건설기계 생산 및 판매는 장기 침체에서 벗어나, 5년만에 증가세로 전환되었습니다. 2017년 국내판매는 토목건설 부문의 저성장에도 불구하고 소형굴삭기와 디젤식 지게차 판매 호조에 힘입어 두 자리수 증가율을 달성했습니다.

2018년 건설기계 완성차 생산 및 총 출하량은 96,115대 및 99,049대로 전년대비 각 4.0% 및 7.8% 증가했고, 출하 물량 중 국내 출하는 27,179대로 전년대비 8.9% 감소, 해외출하는 71,870대로 전년대비 15.9% 증가한 것으로 나타났습니다. 완성차 생산 및 출하는 2017년에 이어 2년 연속 증가세를 이어갔으나, 내수 출하는 국내 시황의 침체로 2015년 이후 3년 만에 감소세로 전환되었습니다. 2018년 국내판매는 SOC 예산 감소, 중고 장비 수출국의 경기 침체, 지난 2년 연속 증가율 달성에 대한 기술적 요인이 작용하며 전년대비 8.9% 감소했습니다.

2019년 1월 건설기계 완성차 생산 및 판매는 총 8,567대 및 8,259대로 전년대비 각 1.7% 및 6.5% 감소했고, 전월대비 각 23.7% 및 17.4% 증가한 것으로 나타났습니다. 판매 중 국내판매는 2,396대로 전년대비 13.4% 감소, 전월대비 46.8% 증가, 수출은 5,863대로 전년대비 3.4% 감소, 전월대비 8.6% 증가한 것으로 나타났습니다. 1월 생산 및 판매는 전년 연말 실적 대비 증가했으나 전년과 비교해 뚜렷한 하향세를 보인 것으로 나타났습니다.

[한국건설기계 산업규모]

건설기계산업규모

출처) 한국건설기계산업협회(KOCEMA)

품목별로 살펴보면, 2019년 1월 굴삭기 국내판매는 1,059대로 전년 동월 1,059대 대비 9.6% 감소하였고, 전월 대비로는 601.3% 증가하였습니다. 이 중, 크롤라굴삭기 판매는 전년대비 4.8% 감소, 휠굴삭기 판매는 전년대비 14.8% 감소한 것으로 나타났습니다. 굴삭기 국내판매는 중고 시세를 염두한 연초 이월 구매 효과로 전월대비 큰 폭으로 증가한 모양새이나, 전년과 비교하면 10% 대에 근접한 감소율로 후퇴하였습니다. 굴삭기 국내판매는 전년 하반기 이후 중고 수출국의 경기 후퇴와 국내 SOC 건설 투자 부분의 저성장으로 감소세가 이어지고 있는 가운데, 국내 수요시장의 선호도가 높은 5.5톤과 해외 중고 수출 수요가 거의 없어 국내 시장 내 유휴장비 적채율이 높은 14톤을 보유한 휠타입의 감소세가 크롤라 대비 상대적으로 큰 폭으로 나타나고 있는 모습입니다

[건설기계 생산 및 판매 실적]

(단위: 대, %)

건설기계 생산 및 판매 실적.jpg
건설기계 생산 및 판매 실적

출처) 한국건설기계산업협회(KOCEMA)
주) 완성차 신품 기준, CKD 제외

수출 권역별로 살펴보면, 수출액 기준 1월 수출 지역 순위는 유럽, 북미, 기타아시아, 중동, 중남미, 아프리카, 대양주 순으로 나타났고, 이 중, 북미, 중국, 아프리카 지역 수출은 전년대비 증가세를, 유럽, 기타아시아, 중동, 중남미, 대양주 지역 수출은 전년대비 감소한 것으로 나타났습니다.

지역별 수출 현황을 살펴보면, 1월 당월 유럽 수출은 1억 6,000만달러로 전년대비 9.6% 감소하였고, 이 중 EU 지역 수출은 1억 3,500만달러 전년대비 5.0% 증가, 비EU 지역 수출은 4,700만달러로 전년대비 46.8% 감소하였으며, 비EU 지역 중 러시아 수출은 1,900만달러로 전년과 동일한 실적을 기록하였습니다. EU 지역 수출은 Stage V 배출가스 규제 강화를 앞두고 가수요에 기반한 서유럽의 수요 시장이 견인하고 있는 것으로 분석되며, 비EU 지역 수출은 전년 하반기 후반의 저성장의 흐름을 이어가고 있는 모습입니다. 

북미 수출은 지난해 5월 이후 처음으로 당월 수출이 1억 4,000만달러를 상회하는 호실적을 기록하며 기타아시아 지역을 앞서 수출 지역 2위로 등극하였습니다. 북미 수출은 미국의 인프라 투자 확충 프로젝트 본격화, 국내 산업의 활성화가 건설투자 및 건설기계 수요를 견인하며 전년에 이어 견조한 성장률로 수출 호조세를 이어가고 있는 모습입니다.

기타아시아 지역 수출은 1억 1,500만달러로 전년대비 12.9% 감소하였습니다. 이 중, 아세안 10개국 수출은 4,600만달러로 전년대비 24.5% 감소했는데, 인도네시아, 필리핀, 베트남 등 주요국 수출이 모두 전년대비 감소한 모습입니다. 아세안 수출의 이같은 감소세는 일시적인 현상으로 보여지나, 미국의 금리 인상 및 고조되고 있는 중국의 경기 둔화 가능성으로 투자의 흐름이 이어지지 못할 경우, 감소세가 심화될 가능성도 상존한다는 것이 업계의 중론입니다. 한편, 일본 수출은 2,900만달러로 전년대비 26.0% 증가, 인도 수출은 2,300만달러로 전년대비 17.3% 감소한 것으로 나타났습니다.

[건설기계 수출지역 점유율]

(단위: 백만달러, %)

건설기계 수출지역 점유율.jpg
건설기계 수출지역 점유율

출처) 무역협회, 한국건설기계산업협회(KOCEMA)

[국내 건설 기계 업체의 주요 수출국 현황]

(단위: 백만달러)

건설기계 업체의 주요 수출국 현황.jpg
건설기계 업체의 주요 수출국 현황

출처) 무역협회(MTI Code 725 수출액 기준), 한국건설기계산업협회(KOCEMA)

중국 수출은 9,200만달러로 전년 1월 대비 7.9% 증가하였습니다. 중국 수출은 2~3월 춘절 성수기를 앞두고 완성차 및 CKD 수출 모두 양호한 실적을 유지했으나, 전년도 1월에 기록한 세 자리수 증가율에 비해 증가폭은 대폭 둔화된 모습입니다. 한편, 국내 브랜드의 1월 중국 내 굴삭기 판매는 1,077대로 전년대비 13.9% 감소한 것으로 나타났으며, 중동 지역 수출은 2,700만달러로 전년대비 37.1% 감소, 중남미 지역 수출은 2,600만달러로 전년대비 3.8% 감소, 아프리카 수출은 2,300만달러로 전년대비 3.8% 감소, 대양주 수출은 1,600만달러로 전년대비 26.6% 감소한 것으로 나타났습니다.

[중국 굴삭기 시장 추이]

중국 굴삭기 시장 추이.jpg
중국 굴삭기 시장 추이

중국 굴삭기 시장 추이_증권신고서

출처) CCMA, 이베스트투자증권 리서치센터

[글로벌 건설기계(건설장비 부문) 품목 판매대수 현황 및 전망]

(단위: 천대)

글로벌 건설기계 품목 판매대수 현황.jpg
글로벌 건설기계 품목 판매대수 현황

세계글로벌 건설기 판매 추이 및 전망_증권신고서

출처) Off-Highway Research, 미래에셋대우 리서치센터

글로벌 건설기계 시장은 2012년부터 지속 감소세를 이어왔으나 2016년 인도, 중국 시장의 성장으로 전년 대비 소폭 성장한데 이어 2017년 미국, 중국 시장의 성장 및 인도 등 신흥 지역의 인프라 투자 확대에 따라 큰 폭으로 성장하였고 2019년 현재에도 그 상승 추세를 유지하고 있습니다. 하지만 글로벌 경제 환경, 정부의 투자 정책, 유가, 원자재 등 수요 산업의 회복 여부에 따라 수요가 좌우되고 정치 변동, 환율 등 변화에 따른 시장변동에 민감한 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[다. 경쟁심화에 따른 시장점유율 하락위험]

건설기계 내수시장의 정체기가 길어지고 수요가 한정됨에 따라 당사를 비롯한 국내업체는 수출 및 해외법인을 통해 대부분의 매출을 시현하고 있습니다.
글로벌 시장경쟁에서 우위를 점하기 위해 꾸준한 R&D투자와 제품다양화, 유통망 확장등의 노력 등을 진행하고 있지만 글로벌 경쟁사의 영업정책 강화와 신제품 개발 등으로 인해 시장점유율이 하락할 가능성이 존재하오니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

국내 건설기계 및 산업차량 업체는 완성품 제조사 10여개, 조립생산, 부가장치(Attachment) 및 부품 제조사 등 400여개 업체로 구성되어 있습니다. 2018년 국내 건설기계 업체별 시장점유율은 두산인프라코어 43.5%, 당사 32.9%, 볼보코리아 23.6% 순서로 점유율을 차지하고 있으며, 산업차량 또한 두산인프라코어 51.3%, 당사 28.0%, 클라크 20.7%로 상위 3개사가 과점적 시장을 형성하고 있습니다.

[국내 굴삭기 업체별 시장점유율]

(단위: %)

구분
2016
2017
2018

두산인프라코어
41.0
40.6
43.5

현대건설기계
33.0
24.8
32.9

볼보코리아
26.0
34.6
23.6

출처) 한국건설기계산업협회(KOSEMA) http://www.kocema.org

[국내 산업차량 업체별 시장점유율]

(단위: %)

구분
2016
2017
2018

두산인프라코어
46.8
47.5
51.3

현대건설기계
31.5
34.2
28.0

클라크
21.7
18.3
20.7

출처) 한국건설기계산업협회(KOSEMA) http://www.kocema.org

최근 내수시장의 정체기가 길어지고 수요자체가 한정됨에 따라 당사를 비롯한 국내업체는 수출 및 해외법인을 통해 대부분의 매출을 시현하고 있는 상황입니다. 글로벌 무대로 옮겨보면 국내업체의 시장입지는 글로벌 업체 대비 상대적으로 낮은편으로 다양한 경쟁사가 존재하는 완전적 경쟁시장입니다. 다수의 글로벌 업체와 특정 지역 내 기반을 둔 로컬 업체들이 치열한 시장환경 하에서 각자의 브랜드 정체성을 바탕으로 건설기계 장비 제조 및 판매 사업을 영위하고 있습니다. 국내 업체들의 글로벌 건설기계 시장에서 차지하는 비중은 두산인프라코어가 9위, 당사는 20위에 위치하고 있습니다.

[글로벌 업체순위 및 추이]

순위
2012년
2014년
2016년
2017년
2018년
2017년
2018년

시장점유율(%)

1
Caterpillar
Caterpillar
Caterpillar
Caterpillar
Caterpillar
16.4
12.6

2
Komatsu
Komatsu
Komatsu
Komatsu
Komatsu
11.9
11.9

3
Hitachi
Hitachi
Hitachi
Hitachi
John Deere
3.5
5.5

4
Volvo
Volvo
Liebherr
Volvo
Hitachi
5.1
5.5

5
Sany
Terex
Volvo
Liebherr
Volvo
4.8
5.2

6
Zomlion
Liebherr
Doosan
XCMG
XCMG
4.3
4.8

7
Liebherr
John Deere
John Deere
Doosan
Sany
3.7
4.6

8
Terex
XCMG
XCMG
Sany
Liebherr
4.6
4.4

9
John Deere
Sany
Terex
John Deere
Doosan
3.8
3.7

10
Doosan
Doosan
Sandvik
JCB
JCB
2.8
3.0

상위 10대 기업 시장점유율 합계
60.90
61.20

출처) International Construction, Yellow Table

한편, 해당 산업의 글로벌 경쟁력을 높이기 위한 첫번째 중요한 요소는 브랜드 및 기술력 입니다. 고객은 상대적으로 고가인 건설기계 장비 특성 상 오랜 업력을 바탕으로 쌓아온 품질에 대한 명성, 안정성에 대한 신뢰감 등 각 제조사별 브랜드 이미지를 구매 판단의 주요 기준으로 삼고 있으며, 이는 자동차 산업에서의 브랜드 중요성과 유사한 성격을 지니고 있다고 할 수 있습니다. 이에 따라 건설기계 업체는 브랜드 파워와 신뢰성을 높이기 위해 꾸준한 R&D 투자를 지속해야하는 부담감이 존재합니다. 최근의 기술트렌드는 건설기계 완제품 및 주요 핵심부품의 Compact化, 환경규제 관련 기술개발, IT 기술을 응용한 기술개발, 안전 위주의 기술 개발, 성능 및 내구성 향상 기술, 연료저감 기술, 감성공학 기술 등으로 변화해 나가고 있습니다. 이같은 기술 개발을 통해 경쟁사 대비 차별화된 제품 경쟁력을 확보하는 것이 매우 중요한 사항이라고 할 수 있습니다.

또 하나의 경쟁요소로 제품의 다양화를 들 수 있습니다. 글로벌 건설기계 순위 1, 2위인 Caterpillar, Komatsu의 경우 타업체와의 제휴 및 M&A를 통해 취약 제품을 추가 또는 보완하여 전 품목군 생산체제를 구축한 종합건설기계 메이커로 자리잡고 있습니다. 다양한 종류의 건설기계를 공급할 수 있는 제품 Portfolio를 확보하여 고객의 요구에 즉시 대응할 수 있도록 하는 것이 경쟁력 확보에 있어 매우 중요한 사항으로 판단하고 있습니다. 다변화된 제품군을 보유한다는 것은 특정 전방산업 침체로 인한 위험을 분산시킬 수 있는 장점이 있습니다. 일부 로컬 건설기계 업체는 Infra 건설(석유, 광산 등) 및 대형 주택 단지 건설에 사용되는 제품군으로만 사업을 영위하고 있는 사례도 있으며 이는 건설 및 Mining/Oil 경기 침체 시 직접적인 경영실적의 악화로 이어지고 있습니다. 따라서 Compact 건설기계, Heavy 건설기계 등 다양한 전방 산업에 쓰이는 제품 Portfolio를 보유한 업체일수록 경쟁력도 확보하면서 경기 변동에도 안정적인 경영실적 유지를 통해 경쟁 우위를 점할 수 있습니다.

글로벌 경쟁력을 갖추기 위한 마지막 조건은 판매 네트워크의 확보 입니다. 건설기계 업체는 전문 판매 딜러를 통해 일반 개인 및 법인 고객들에게 제품 판매가 이뤄지고 있기에 대규모 딜러 네트워크 구축 및 그에 대한 적절한 관리가 경쟁력의 주요 Factor로 여겨지고 있습니다. 따라서 글로벌 Top tier 건설기계 업체는 북미/유럽/아시아를 아우르는 글로벌 딜러 네트워크를 구축하여 전세계 고객들과의 접점을 높여가고 있습니다. 또한 딜러 네트워크 확장 뿐만 아니라 딜러들에게 다양한 유통 및 지원 서비스를 제공하는 것이 중요한 경쟁요소 중 하나이며, 유수의 딜러와 지속 가능한 관계 유지에 도움을 줍니다. 따라서 Dealer Support Program을 통해 우수한 딜러 네트워크를 가진 업체일 수록 경쟁 우위를 점할 수 있습니다.

당사도 글로벌 시장경쟁을 위해 꾸준한 R&D투자와 제품다양화, 유통망 확장 등의 노력등을 진행하고 있으나, 글로벌 경쟁사의 영업정책 강화와 신제품 개발 등으로 인해 시장점유율이 하락할 가능성이 존재하는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[라. 국내 건설업 부진에 따른 위험]

건설기계 사업은 SOC 사업 등 전반적인 건설경기에 영향을 받는 사업으로, 건설경기변동성과 밀접하게 관련이 있습니다. 건설기업 경기실사지수(CBSI지수)는 국내 건설산업에 종사하는 기업가들의 기대감 및 경기 예측을 지수화한 수치입니다. 2016년 8월 기록적인 폭염으로 인한 계절적 요인 등이 영향을 CBSI지수는 78.6을 기록하였습니다. 그러나 2017년 정부의 고강도 '8.2 부동산 대책'과 20%나 감축된 '2018년 SOC예산(안)' 발표의 영향으로 건설 기업들의 체감경기가 급격히 악화되며 CBSI가 기준선에 못미친 70선에서 정체했습니다. 2018년 8월과 9월은 부동산 대책(8.27, 9.13) 영향으로 60선대를 기록하며 부진했으나, 12월까지 통계적 반등 및 연말 발주 증가 영향으로 지수가 3개월 연속 회복했습니다.
2019년 5월 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 전달 대비 지수가 25.6p나 하락한 63.0를 기록하였는데 이는 역대 최대 감소폭으로 25p 이상 하락한 것은 지난 2004년 1월 이후 15년 4개월 만이며 지수 63.0은 2013년 11월 60.9 이후 5년 6개월래 최저치입니다. 지난 3, 4월 연속 지수가 상승한 것에 대한 통계적 반등 효과가 일부 반영된 것일 수 있으나, 지수가 25p 이상 하락한 것은 신규 공사 물량이 크게 위축되어 건설 경기가 매우 좋지 않은 상황임을 의미합니다.
전
년도 부터 시작된 주택 신규공급의 과잉 우려, 금융권의 주택담보대출 규제 강화, 미국의 금리 인상 가능성, 주택가격 상승에 따른 신규주택수요 감소 우려 등 주택시장 악재로 인한 건설시장의 불확실성은 확대되고 있어 전반적인 주택 사업 둔화 우려가 빠른 시일 내 해소되기에는 다소 어려움이 있을 것으로 예상됩니다. 따라서 거시적 관점에서의 영업환경에 대한 지속적인 모니터링이 이루어져야 할 것으로 판단되니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

건설기계 사업은 SOC 사업 등 전반적인 건설경기에 영향을 받는 사업으로, 경기변동성에 매우 취약한 산업입니다. 경기실사지수(Business Survey Index)란 경기동향에 대한 기업가들의 판단ㆍ예측ㆍ계획의 변화추이를 관찰하여 지수화한 지표로서 다른 경기관련 자료와 달리 기업가의 주관적이고 심리적인 요소까지 조사가 가능한 특징이 있으며, 상기의 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 업종을 건설업종으로만 국한시켜 집계된 자료입니다. CBSI가 기준선인 100을 밑돌면 현재 건설경기 상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것을 의미하고 100을 넘으면 그 반대를 의미합니다.

[ 규모별, 지역별 건설기업 경기실사지수(CBSI) 추이 ]

구분
종합
지역별
규모별

서울
지방
대형
중견
중소

2016년 01월
73.5
88.3
51.5
92.3
76.5
47.9

2016년 02월
80.8
93.0
61.9
92.3
88.9
58.0

2016년 03월
81.4
91.9
66.5
100.0
83.3
57.4

2016년 04월
85.6
91.0
77.9
100.0
83.8
70.8

2016년 05월
78.5
79.2
77.6
83.3
85.3
65.2

2016년 06월
77.6
83.3
67.2
76.9
90.9
63.3

2016년 07월
91.0
102.5
75.0
100.0
103.0
66.7

2016년 08월
78.6
91.8
60.0
100.0
78.8
53.2

2016년 09월
77.2
92.1
56.5
100.0
76.7
51.2

2016년 10월
80.7
91.3
64.9
100.0
78.8
60.4

2016년 11월
76.1
79.2
71.6
84.6
75.8
66.7

2016년 12월
90.6
98.2
79.9
100.0
90.6
79.6

2017년 01월
74.7
81.3
64.8
84.6
77.4
60.0

2017년 02월
78.9
85.1
69.8
92.3
71.0
72.3

2017년 03월
77.5
86.7
64.3
92.3
74.2
63.8

2017년 04월
84.2
89.6
76.4
100.0
74.2
77.1

2017년 05월
86.6
95.2
73.7
100.0
87.1
70.2

2017년 06월
90.4
93.8
85.0
100.0
89.3
80.4

2017년 07월
85.4
94.0
72.7
91.7
92.9
69.6

2017년 08월
74.2
76.9
70.3
64.3
86.7
71.7

2017년 09월
76.3
76.4
76.2
78.6
74.2
76.1

2017년 10월
79.5
85.2
71.3
92.3
75.9
68.8

2017년 11월
78.2
84.3
69.9
85.7
81.8
65.3

2017년 12월
80.1
82.1
77.2
92.9
66.7
80.4

2018년 01월
82.3
90.6
73.0
100.0
77.8
66.7

2018년 02월
81.5
93.6
67.0
91.7
89.7
60.3

2018년 03월
81.6
93.5
66.7
92.3
89.7
59.6

2018년 04월
85.2
94.7
73.9
100
82.1
71.4

2018년 05월
84.5
92.4
75.3
100
82.1
69

2018년 06월
81.9
81
82.8
83.3
78
84.5

2018년 07월
81.9
92.2
82.9
100
82.5
60

2018년 08월
67.3
77.9
55.5
81.8
67.5
50

2018년 09월
67.9
73.8
61.1
75
67.5
60

2018년 10월
76.8
86.5
65.9
83.3
81.4
63.9

2018년 11월
77.4
85.3
67.6
83.3
83.3
63.6

2018년 12월
80.9
89.7
70.5
91.7
70.5
80.3

2019년 1월
76.6
88.3
62.5
100.0
65.1
62.3

2019년 2월
72.0
77.2
65.4
83.3
68.2
62.9

2019년 3월
78.4
87.1
67.9
90.9
80.0
62.1

2019년 4월
88.6
98.6
76.6
109.1
81.0
73.3

2019년 5월
63.0
66.8
59.0
36.6
64.4
60.7

자료: 한국건설산업연구원 (2019.5)

[ 건설경기 CBSI 추이 ]

건설경기cbsi 추이.jpg
건설경기cbsi 추이

자료: 한국건설산업연구원 (2019.5)

경기예측에 일반적으로 사용되고 있는 CBSI지수는 미분양 아파트 증가에 따른 건설업체 유동성 위기 심화로 인해 2008년 11월 사상 최저치인 14.6을 기록한 바 있습니다. 이후 공공공사 수주 증가 주택경기 회복에 대한 기대감 등의 영향으로 CBSI지수가 점차 개선되어 60~70을 기록하였습니다. 이후 2014년 들어 공기업과 지자체 및 공공단체의 발주증가 및 신규주택과 재건축경기가 살아나면서 주택경기 회복에 대한 기대감 등의 영향으로 CBSI지수는 80~90선을 기록하였고, 2015년 7월 13년만에 처음으로 기준선(100.0)을 상회한 101.3을 기록하였습니다. 통상 7월에는 혹서기, 장마로 인해 공사물량이 감소하는 계절적 요인 영향으로 CBSI가 감소하는 경우가 많음에도 불구하고, 10p 이상 CBSI가 상승한 것은 이례적인 상황으로, 이는 주택경기의 호조세에 기인한 것으로 판단됩니다. 

2016년에는 기록적인 폭염으로 인한 계절적 요인 등이 영향을 8월 CBSI지수는 78.6을 기록하였습니다. 이는 그만큼 건설기업의 체감경기가 좋지 않다는 것을 의미하는데, 신규 공사수주 지수, 특히 주택공사 수주 지수가 하락한 것을 볼 때 주택부문의 부진이 CBSI에 부정적 영향을 미친 것으로 판단됩니다. 계절적 요인과 시장의 불확실성으로 인해 2017년 4월 CBSI는 2017년 들어 처음 80선에 진입했습니다. 통상 1~3월까지 지수가 회복되는 것이 일반적인데, 뚜렷한 회복세를 보이지 못하고 3월까지 70선 중반에서 등락을 반복하다 정치적 불확실성 해소 및 경기부양에 대한 기대감 등으로 2017년 6월에는 2016년 12월(90.6)이후 가장 높은 수치를 기록하며 3개월 연속 개선세를 보였습니다. 그러나 정부의 고강도 '8.2 부동산 대책'과 20%나 감축된 '2018년 SOC예산(안)' 발표의 영향으로 건설 기업들의 체감경기가 급격히 악화되며 CBSI가 기준선에 못미친 70선에서 정체했습니다. 12월에는 CBSI가 전월 대비 1.9p 상승한 80.1을 기록하였습니다. 2018년 SOC예산이 당초 안보다 1.3조원 증액되는 등 긍정적 요인이 일부 체감 경기 상승에 영향을 미친 것으로 판단됩니다.

2018년 1월에도 전월 대비 2.2p 상승한 82.3을 기록해 CBSI는 2개월 연속 증가했습니다. 지난해 연말 지수가 낮은 통계적 반등 효과 및 일부 이월 공사 발주가 1월 지수회복에 긍정적인 영향을 미친것으로 분석됩니다. 통상 3월에는 혹한기 이후 발주가 증가하는 계절적인 영향으로 지수가 3~4p 정도 상승하는 것이 일반적이나 통계적 반락효과 및 재건축 안전진단 기준 강화의 영향으로 CBSI는 3월까지 4개월 연속 80선 초반대를 유지했습니다. 8월과 9월은 부동산 대책(8.27, 9.13) 영향으로 60선대를 기록하며 부진했으나, 12월까지 통계적 반등 및 연말 발주 증가 영향으로 지수가 3개월 연속 회복했습니다. 

2019년 1월에는 전월 대비 4.3p 하락한 76.6으로 5개월만에 다시 하락했습니다. 통상 1월에는 전년 12월 대비 공사 발주 및 기성이 급격히 위축되는데, 이러한 계절적 요인으로 인해 지수가 하락한 것으로 보입니다. 한편, 정부는 지난 1월 29일 17개 시도가 신청한 32개 사업 중 23개 사업, 총 24조 규모의 사업에 대해서 예비타당성 조사를 면제하기로 발표하였는데 이러한 발표가 지수에 영향을 미쳐 2019년 2월 이후부터 4월까지 상승 추세를 보이며 2019년 4월 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 전월 대비 10.2p 상승한 88.6를 기록하였습니다. 다만, 5월에는 지수가 25.6p나 하락하였는데 이는 역대 최대 감소폭으로 25p 이상 하락한 것은 지난 2004년 1월 이후 15년 4개월 만이며 지수 63.0은 2013년 11월 60.9 이후 5년 6개월래 최저치입니다. 지난 3, 4월 연속 지수가 상승한 것에 대한 통계적 반등 효과가 일부 반영된 것일 수 있으나, 지수가 25p 이상 하락한 것은 신규 공사 물량이 크게 위축되어 건설 경기가 매우 좋지 않은 상황임을 의미합니다.

향후 CBSI가 기준선인 100에 근접하기 위해선 주택경기의 회복이 관건이 될 것으로 판단되지만, 전년도 부터 시작된 주택 신규공급의 과잉 우려, 금융권의 주택담보대출 규제 강화, 미국의 금리 인상 가능성, 주택가격 상승에 따른 신규주택수요 감소 우려 등 주택시장 악재로 인한 건설시장의 불확실성은 확대되고 있어 전반적인 주택 사업 둔화 우려가 빠른 시일 내 해소되기에는 다소 어려움이 있을 것으로 예상됩니다. 따라서 거시적 관점에서의 영업환경에 대한 지속적인 모니터링이 이루어져야 할 것으로 판단되니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[마. 정부 규제에 따른 위험]

건설기계 산업은 정부의 규제에 민감한 산업입니다.
관련 규제로 수급조절을 위한 건설기계 등록 제한규제, 건설기계 제작결함 시정제도, 대형 건설기계도로운송 제한, 대기보호를 위한 배기관련 규제 등이 존재합니다. 이같은 규제 이외에도 예측치 못한 규제 시행으로 인해 당사 및 건설기계산업의 신규 발주 등이 변동될 가능성이 있으니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

건설기계 산업은 정부의 규제에 민감한 산업으로 정부 규제에 따라 실적 변동성이 심화될 수 있습니다. 건설기계 산업과 관련한 정부 규제내용은 다음과 같습니다.

(1) 수급조절 관련

국토교통부 건설기계관리법에 의거 건설기계 가동률, 경기동향 등에 따라 수급조절위원회의 심의를 거쳐 건설기계 등록을 2년 내의 범위에서 제한할 수 있습니다. 현재 덤프트럭과 콘크리트 믹스트럭에 한해 적용되고 있습니다. 국내 건설기계 수급조절의 시행에 따라 국내 제조업계의 경쟁력이 위축될 가능성이 있고, 신규 임대사업자 의 시장진입이 봉쇄되어 수요 부진으로 이어질 가능성이 있습니다. 

(2) 건설기계 제작결함 시정제도
리콜제도는 제조자가 제품을 판매한 이후에 소비자의 생명, 신체 또는 재산에 대한 위해가 발생 또는 발생할 우려가 있는 제품결함이 발견된 경우 사업자 스스로 또는 명령에 의해 소비자에게 결함내용을 알리고, 해당 결함제품을 수거하여, 파기 또는 수리, 교환 환불 등의 조치를 취함으로써 결함제품으로 인한 소비자 위해의 확산을 방지하기 위한 제도입니다. 리콜제도 시행 이후부터 2016년 11월 말까지 건설기계 리콜현황을 정리한 교통안전공단의 분석자료에 따르면 자동차 리콜센터(www.car.go.kr)에는 총 376건의 건설기계 결함신고가 접수됐으며, 이 중 건설기계관리법에서 정한 결함에 해당되거나 제작동일성조사 등 국토부의 지시에 따라 진행된 현장조사는 2013년 15건, 2014년 27건, 2015년 29건, 2016년(11월말 기준) 32건 등 103건으로 해마다 늘어나는 추세입니다. 리콜이 발생시 관련한 브랜드 이미지가 크게 실추되어 해당회사의 실적에 영향을 미칠 수 있습니다.

(3) 대형 건설기계의 도로운송 제한 
도로법에 따라 도로운행이 제한되는 기준은 크게 차량제원에 대한 기준과 중량에 대한 기준이 있습니다. 차량제원에 대한 기준은 길이가 16.7m, 너비 2.5m, 높이 4.0m~4.2m 를 초과할 경우, 중량에 대한 기준은 총중량 40톤, 축중 10톤을 초과하는 경우가 기준입니다. 이를 위반시 페널티가 부과될 수 있습니다.

(4) 배기규제 관련

북미, 유럽, 국내를 비롯한 일부 국가에서는 대기 환경보호를 위한 배기규제를 시행 중입니다. 북미 지역은 U.S. Environmental Protection Agency (the "EPA")와 주(州)별 규제 기관의 공표에 따라 2013년부터 단계적으로 Tier 4 Final 규제가 확산, 적용되고 있으며, 유럽은 2014년부터 단계적으로 Stage IV가 적용중입니다. 한국의 경우2015년 10월에 Tier-4 Final 배기규제가 발효되었으며, 중국은 2016년부터 Tier-3 규제가 적용되고 있습니다. 상기 배기규제 및 형식승인은 건설기계 및 산업차량 모두에 적용되는 기본적인 규제사항으로, 규제를 통과하지 못할시 판매가 불허되는 강제규정입니다.

현재 시행 중인 이같은 규제 이외에도 예측치 못한 규제 시행으로 인해 당사를 비롯한 건설기계업체의 신규 발주 등이 변동될 가능성이 있으니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[바. 생산능력 확보 실패 위험]

생산능력을 확장하고 생산시설을 업그레이드할 수 있는 역량은 향후 당사의 지속 가능 성장을 위한 필수 요소이나, 생산능력의 확장은 정부의 인허가 지연, 원자재 확보의 어려움, 제조설비 공급업체와의 문제, 장비 고장 등과 같은 많은 위험과 불확실성을 내포하고 있습니다.
따라서 생산능력 확대를 위한 자본지출 후, 당사가 계획한 만큼의 생산 능력 확보에 실패할 시 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 건설기계 산업은 규모의 경제를 갖추고 있는 제조사들이 경쟁 우위를 점하는 특징을 지니고 있습니다. 따라서 건설기계 산업 내에서 장기적으로 경쟁력을 유지할 뿐만 아니라 수익성 개선 및 제품 포트폴리오 다변화를 추진하기 위해서는 자본투자를 통한 신속하고 효율적인 연구/생산시설 확보가 필요한 상황입니다. 당사는 현재 보유한 현금성 자산 및 영업활동을 통해 마련한 자금, 기타 차입을 통해 확보한 자금을 바탕으로 자본지출을 위한 재원을 마련하고 있습니다. 하지만 당사가 향후 생산능력 확대를 위해 필요한 자금을 시기 적절하게 또는 수용 가능한 조건 하에 조달할 수 있을지에 대한 가능 여부는 현재 시점에서 예측할 수 없습니다. 만약 자본지출을 위해 필요한 자금을 원활하게 조달하지 못할 경우, 당사는 생산능력 확대 및 생산시설 업그레이드를 위한 계획을 연기해야 할 가능성이 존재합니다. 

[당사의 진행중인 투자내역]

(단위 : 백만원)

사업
부문
구 분
투 자
기 간
투자대상
자 산
투자효과
총투자액
기투자액
(당기분)
향 후
투자액

건설기계
신뢰성센터 및 성능시험장 구축
'16.06 ~ '20.12
구축물外
생산능력증대

75,165

4,528

(2,833)

70,637

글로벌통합시스템구축 및 R&D고도화
'18.01~ '19.12
공기구外
제품품질향상
30,100

23,496

(7,786)

6,604

합 계
105,265

28,024
(10,619)

77,241

출처 : 당사 2019년 1분기보고서
주1) 주요한 설비만 기재하였습니다.
주2) 당사는 2017년 04월 01일(분할기일) 분할신설 되었으며 위의 금액은 분할전 기투자액을 포함하여 작성하였습니다

[향후 투자계획]

(단위 : 백만원)

계획명칭
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자효과

자산형태
금액
2020년
2021년
2022년

시작실
구축물外
5,000
5,000
-
-
제품 품질향상

합 계
5,500
5,000
-
-
-

출처 : 당사 2019년 1분기보고서
주) '20년 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며,'21년, '22예상투자액은 합리적으로예측할 수 없습니다.

업그레이드 된 생산시설의 성공적 운영을 통해 생산 실적을 향상시키는 것은 추가적인 비용 소요(정부 허가 지연으로 인한 추가 설비 또는 설비 교체로 인한 공장 증축) 및 납기 지연(장비 오작동 및 고장, 원자재 확보 및 제조설비 공급업체와의 문제 발생)과 같은 위험과 불확실성에 노출되어 있습니다. 만약 투자로 인한 생산량 확대가 원활하게 이루어지지 못할 경우, 고객의 수요에 적절하게 대응할 수 없으며 그 결과 수익성 및 시장점유율 하락을 초래할 위험이 존재하고 있습니다. 

또한 일반적으로 생산설비 확대를 위한 자본 지출 시기는 투자를 통해 새롭게 발생할 추가 매출액 확보 시기 대비 선행하고 있습니다. 만약 예측하지 못한 부정적 시장 환경이 도래함에 따라 당사 제품에 대한 수요가 감소하여 향후 당사의 매출액 증가분이 투자계획을 하회할 경우, 당사의 사업과 재무상황 및 운영실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으며 투자금액의 전부 또는 일부를 회수하지 못하거나 회수기간이 지연될 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[사. 전문인력 확보 실패 위험]

당사의 성공적인 사업 수행을 위해서는 전문성을 지닌 주요 인력의 확보가 필수적이며, 이러한 주요 인력들을 지속적으로 확보 및 유지 하지 못할 시 당사의 사업에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 성공적인 사업 수행을 위해서는 건설 장비 업계에 전문성을 지닌 경영진, 엔지니어 및 기술자들의 지속적인 근무가 필수적인 상황으로, 이러한 핵심 인력을 지속적으로 유치하고 근속을 위한 동기를 부여하는 것은 매우 중요합니다. 이는 모든 건설기계 업체가 직면하고 있는 문제로서, 이와 같은 핵심인재 유치 경쟁은 점차 치열해지고 있으며 당사는 이와 같은 핵심 인재의 신규 영입 또는 장기 근속을 장담할 수 없습니다.

또한 당사의 주요 경영진, 엔지니어, 기술자가 퇴직하거나 현재의 직무를 수행하지 않으려고 한다면, 당사는 즉각적으로 대체 인력을 구하여 투입하기 어려운 상황에 봉착할 수 있습니다. 위와 같은 상황 발생 시 새로운 적임자 및 적절한 대체 인력을 확보하지 못할 경우, 이는 당사의 사업, 재무상황 및 경영 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[아. 정세변화, 테러, 태풍 및 각종 자연재해 발생 위험]

국제 정세의 변화, 테러, 태풍 및 각종 자연재해 등 당사가 통제할 수 없는 다양한 원인으로 인하여 제품 수요가 감소하거나 공급이 지연될 수 있으며, 당사가 이를 미리 예측하는 데에는 어려움이 있습니다.
당사가 이와 같은 악재에 대한 대응 방안을 마련하지 못할 시, 당사의 사업, 재무 상황 및 경영 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 또한, 자연재해를 포함하는 예상치 못한 사건들은 사업의 진행에 따른 비용을 증가시키거나 사업운영에 지장을 줄 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사가 주된 사업을 영위하고 있는 국가에 화재, 토네이도, 해일, 태풍, 지진, 홍수 등의 예기치 못한 상황 발생 시, 당사의 사업 및 재무 성과는 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 자연재해, 전염병, 기계 고장, 정전 및 기타 예측 불가능한 상황들은 생산공장, 유통/물류센터 등의 물리적 피해를 초래할 수 있으며 부분 또는 전면 폐쇄까지 유발할 수 있습니다. 뿐만 아니라 이는 단기적 또는 장기적으로 해외 공급업체로부터의 원활한 원자재 공급을 방해하고 딜러 및 최종 소비자로의 제품 납기를 지연시키게 됩니다. 당사가 현재 가입한 보험은 상기 모든 상황들로 인해 발생할 수 있는 모든 비용에 대한 보상을 하지 않기 때문에, 상기 상황 발생 시 당사의 재무상황 및 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

[자. 야외 운영 위험]

건설기계 산업은 야외에서 운영되는 특성 상,
사업 관할 지역 내 극한 기온 현상, 홍수 등과 같은 당사가 통제할 수 없는 사건의 발생 등으로 인해 매출이 감소하거나 지연될 수 있으며 당사가 이를 미리 예측하는 데에는 어려움이 있습니다. 또한 당사의 매출액 및 경영 실적은 계절성이 존재하며, 수시로 변동성을 보일 수 있는 바, 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

건설기계의 주된 사용장소는 야외이기에 당사의 최종 고객은 적절한 날씨 조건 하에서 건설기계 제품을 활용하여 작업을 하고자 하는 특징을 지니고 있습니다. 따라서 당사 제품의 매출액은 날씨와 직접적인 관련성이 있기에 계절성이 존재하고 있습니다. 당사는 겨울에 비교적 낮은 매출을 기록하였으며, 이는 야외 활동을 영위하기에 알맞지 않은 기온 조건 및 짧아진 낮 시간으로 인해 건설 및 외부 산업 작업이 제한되었기 때문입니다. 

건설 기계는 대규모 인프라스트럭처 개발을 포함한 다양한 건설 현장, 광산, 농업, 산림 등의 분야에 폭넓게 사용되며, 계절적 수요의 탄력성이 큰 산업으로 국내시장의 경우 가동률이 떨어지는 우기 및 동절기인 6, 7, 8, 12, 1, 2월은 비수기로서 건설기계 시장의 수요가 줄어들고, 상하수도 공사 및 토목공사가 활발해지는 3~5, 9~11월은 성수기로서 시장이 크게 증가하는 경향을 보입니다. 중국의 경우 정부 정책 및 투자가 집행되는 3~5월은 성수기로서 시장 수요가 최고로 증가하며 중국 남부 지역의 우기가 시작되는 6~8월은 비수기로서 시장 수요가 감소합니다. 이에 따라, 당사의 분기별 매출액을 살펴보면 각년도 1,2분기 매출 비중이 가장 높으며, 이후 매출 비중이 하락세로 전환되는 것을 확인 할 수 있습니다. 

[당사 과거 3개년 분기별 매출 추이

(단위: 억원)

분기별 매출 추이.jpg
분기별 매출 추이

출처) 당사 IR자료

추가적으로 당사가 사업을 영위하고 있는 주된 지역에 극한 기온현상, 홍수 등의 자연재해 발생 시 당사의 매출에 상당한 변동성을 야기할 수 있습니다. 결과적으로, 당사의 과거 사업 운영 실적은 사업 분기마다 변동성이 존재 했으며, 당사의 분기 실적은 연 실적을 나타내거나 미래 분기의 실적을 예측 할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[차. 환율 변동이 수출실적에 미치는 위험]

당사의 주요 제품군인 건설기계, 엔진 등의 제조는 원재료의 가공 이후 완성된 제품을 수출하는 형태이므로 환율은 당사 수익성에 중요한 영향을 미치며,
금융시장 불안 요인 등에 따라 발생할 수 있는 환율의 급격한 변동은 수출업을 근간으로 하는 당사의 매출 및 수익실적에 부정적인 영향을 미침으로써, 당사와 같은 제품 제조 및 판매를 영위하는 업체들의 실적 변동성을 증대시키는 주요 요인으로 작용하고 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 높은 해외 매출 비중은 사업을 영위함에 있어 해외 의존도가 높아지게 하는 결과를 초래하는 바, 환율의 변동은 당사의 외환관련 손익과 순이익에 직접적인 영향을 미칠 뿐만 아니라 당사가 생산, 수출하고 있는 제품의 글로벌 가격경쟁력에 영향을 미침으로써 매출 실적의 증가 또는 감소를 유발할 수 있습니다

2017년 원/달러 환율은 미 달러 약세, 국내경기 개선, 북한리스크 완화 등으로 전년대비 큰폭 하락(원/달러 환율 2016년말 대비 12.8% 원화 강세)한 것으로 나타났습니다. 미 달러의 경우, 2017년 3월 FOMC의 기준금리 인상 결정(0.50~0.75%에서 0.75~1.00%로 인상)에도 불구하고 트럼프 정부의 정치적 불안, 정부의 환율개입 의지에 대한 우려 등으로 인해 2017년 1분기를 지나면서 미국 달러는 약세로 접어들어, 2016년 말 ~2017년 초 달러당 1,200원대 초반에 이르렀던 원-달러 환율은 2017년 3월 1,112.5원까지 하락하였습니다. 이후 6월 FOMC에서 정책금리를 1.00~1.25%로 추가로 인상하며 달러 강세로 환율이 소폭 상승한 바 있으나, 2017년 11월 개회한 금융통화위원회에서 국내 기준금리 인상 결정에 따른 원화 강세, 실물경기 개선, 외국인 금융투자의 확대에 따라 재차 원-달러 환율은 하락하였습니다. 하락기조는 FOMC의 12월 금리인상 결정(1.25~1.50%)에도 불구하고 지속되었는데, 미국의 보호무역주의 기조에 따른 약달러 선호현상 지속됨에 따른것으로 보입니다. 미 달러인덱스는 2016년말 대비 9.9% 하락하며 다른 통화 대비 약세를 지속한 것으로 나타났습니다. 

2018년 1분기 연초 미 경제지표의 호조에도 유로존 경제에 대한 낙관론 유지 및 철강·알루미늄 관세 부과에서 시작된 미국의 무역전쟁이 달러 약세 선호로 해석되면서 달러는 하락하는 모습을 보였습니다. 그러나 2분기 중국 시진핑 주석의 보아오포럼 연설 이후 미중 무역분쟁 우려가 완화되었고, 감세정책 등에 힘입은 기업들의 투자 증가로 미국채 금리가 오르면서 달러 강세 분위기로 전환되었습니다. 3분기부터 견조한 미국 경기 여건과 미 연준의 꾸준한 금리인상 기대에 따라 달러화의 하방 지지력이 유지되는 가운데 미중 무역협상 기류에 따라 등락하는 모습을 보였습니다. 2018년 4분기에는 10월초 연준 의장의 매파적 발언으로 미국채 금리가 3.2%를 상회하고, 유로존 내 이탈리아 예산안 우려 및 브렉시트 협상 난항 등에 달러지수는 연고점을 갱신하였습니다.
2019년에 들어 미-중 무역협상에 따른 변동성 확대와 미 연준의 금리 인상 추세 둔화에 따라, 환율은 등락을 반복하고 있으며,
증권신고서 제출일 현재 1,150원을 상회하는 모습을 보이고 있습니다.

[원-달러 환율 추이]

(단위: 원/$)

원달러 환율 추이.jpg
원달러 환율 추이

(자료: 서울외국환 중개)

당사는 당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY 등 입니다.

당사는 향후 판매와 구매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출채권과 매입채무의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 만기가 2년 미만인 선도거래계약을 사용하고 있습으며, 필요한 경우, 선도거래계약 만기를 연장합니다. USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래하는 선도거래계약을 통해 회피하고 있습니다. 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 당사는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.
당사는 선도거래를 통한 환헤지로 환위험을 최소화 노력을 유지하고 있으나, 환율변동성 확대를 야기하는 대내외적인 이벤트 발생 시 당사의 환위험은 확대될 수 있습니다.

2008년의 금융시장 불안과 같은 요인 및
상기 전술한 환율변동 변수 등에 따라 발생할 수 있는 환율의 급격한 변동은 수출업을 근간으로 하는 당사의 매출 및 수익실적에 직접적인 영향을 미침으로써, 당사와 같은 제품 제조 및 판매를 영위하는 업체들의 실적 변동성을 증대시키는 주요 요인으로 작용하고 있습니다. 또한 세계 주요 시장에서 당사의 수출품들과 경쟁 구도를 형성하고 있는 중국, 일본을 비롯한 아시아 개도국들의 환율 변동은 우리나라의 수출액에 영향을 미침으로써, 당사의 수출실적 증감에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 수출 경쟁국가인 중국이나 일본 등의 통화가치가 상승하면, 미국, 유럽 등의 지역에서 경쟁 국가의 제품의 가격이 상승하여 상대적으로 저렴한 국내 제품의 수요가 늘어나고, 국내 수출량이 증가할 수 있습니다. 반면에, 경쟁국가의 통화가치가 하락하면 국내 제품의 가격 경쟁력이 약화되어 수출이 감소하고, 당사의 매출이 하락할 위험이 존재하오니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[카. 딜러와의 네트워크 관련 위험]

건설기계는 전문 판매 딜러를 통해 일반 개인 및 법인 고객들에게 제품 판매가 이루어지고 있기에 대규모 딜러 네트워크 구축 및 그에 대한 적절한 관리는 경쟁 우위 확보를 위한 주요 요인 중 하나입니다. 당사의 제품 판매에 있어
당사와 딜러와의 관계 및 딜러의 제품 판매 능력은 중요한 요소입니다. 만약 당사와 딜러와의 우호적 관계가 훼손될 시, 이는 당사의 사업에 부정적 영향을 미칠 수 있는 바 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

건설기계는 전문 판매 딜러를 통해 일반 개인 및 법인 고객들에게 제품 판매가 이루어지고 있기에 대규모 딜러 네트워크 구축 및 그에 대한 적절한 관리는 경쟁 우위 확보를 위한 주요 요인 중 하나입니다. 따라서 Global Top tier 건설기계 업체는 북미/유럽/아시아를 아우르는 글로벌 딜러 네트워크를 구축하여 전세계 고객들과의 접점을 높여나가는 전략을 구축하고 있습니다.

당사는 특정 지역 내 당사 제품 판매권을 지닌 글로벌 딜러 네트워크를 활용하여 전세계를 대상으로 제품을 판매하고 있습니다. 
일반적인 산업용 장비 전용 딜러들은 특정 Brand 제품에 국한해서 딜러 매장을 운영하고 있지 않고 있습니다. 또한 당사는 업계 관행에 따라 딜러들과 장기 공급계약을 체결하지 않고 있으며, 현지 법률에 의거하여 사전 고지 또는 계약 수정을 위한 기회 제공 후 딜러와의 계약을 종료할 수 있습니다. 하지만 일부 지역에서는 현지 법률에 의거하여 사전 통지 없이 딜러와의 계약을 종료할 수도 있습니다. 통상적으로 당사의 딜러는 각자의 수요에 맞춰 제품을 구입하고 있으며, 제품의 최소 구매량은 정해져있지 않습니다. 

딜러들은 제품의 수요 창출 및 유지를 위해 적극적으로 판매활동을 수행하고 있으며, 당사 제품의 판매량은 딜러들의 효과적인 판매활동 수행 여부와 직접적인 연관관계가 존재합니다. 그에 따라 당사 딜러가 수행하고 있는 판매활동은 다음과 같습니다. 

[당사의 딜러가 수행하고 있는 판매활동]

- 마케팅 활동 지원: 잠재고객 파악 및 접촉, 사업기회 및 현지 시장 정보 제공
- Financing 및 리스 프로그램 제공: 고객의 제품 구매 요인 높이기 위해 금융기관과의 제휴를 통해 제공
- 제품 구입 후 지원 활동: 애프터서비스, 고객 교육 프로그램 및 고객 만족도 조사 등

딜러들은 독립된 기업으로서 자체적인 사업 판단을 하고 있으며, 이와 같은 판단이 항상 당사의 이해관계에 부합하는 것은 아닙니다. 그에 따라 당사가 딜러들의 사업활동에 영향을 미치는 정도는 제한적이기에, 딜러들과의 관계를 우호적으로 유지하고 새로운 딜러 네트워크를 개발하는 것은 사업 성공여부에 있어 매우 중요한 요소 중 하나입니다. 

하지만 당사와 딜러들과의 관계는 다양한 요인(경쟁사로부터의 우수 딜러 스카우트, 당사 제품의 효과적인 유통 및 지원 불가 등)에 의해 악화될 가능성이 존재하고 있습니다. 또한 딜러들이 허가되지 않은 행동을 취할 시, 이는 당사의 브랜드 이미지 실추 및 주요 고객의 브랜드 충성도 하락을 야기시킬 수 있습니다.

따라서 위에서 기재한 바와 같이 당사가 딜러들과의 관계를 적절하게 유지하지 못하거나, 딜러들의 부적절한 영업행위가 발생하는 경우 등 이는 당사의 사업, 재무상황 및 운영 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

2. 회사위험

[가.
분할하여 설립된 당사의 재무추이 분석 위험
]

당사는 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여
현대중공업(주)의 건설장비사업부문이 분할신설된 법인으로서 지난 2017년 8월 29일에 최초로 정기공시(2017년 반기보고서)서류를 제출하였습니다.
이에, 투자자 보호, 투자자의 합리적인 투자판단 지원 및 분석가능한 위험요소 도출을 위하여 2014년부터 2016년말 까지의 재무현황 및 수익성 수치는 당사가 분할을 가정하여 작성한 별도기준의 재무수치를 사용하고,
2017년 말 이후 '재무상태 현황(자산, 부채, 자본 등)'은
감사 및 검토를 받아 공시된 당사의 사업보고서 및 분반기보고서를 기준으로 사용

하였습니다.
이에,
하기의 '회사위험'에 작성된 재무수치들은
2017년 기말 이후 '재무상태 현황'을 제외하고 외부감사인의 검토를 받지 않은 수치가 포함
되어 있는 바,
투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여
현대중공업(주)의 건설장비사업부문이 분할신설된 법인
으로서 지난 2017년 8월 29일에 최초로 정기공시(2017년 반기보고서)서류를 제출하였습니다.
이에, 투자자 보호, 투자자의 합리적인 투자판단 지원 및 분석가능한 위험요소 도출을 위하여 2014년부터 2016년말 까지의 재무현황 및 수익성 수치는 당사가 분할을 가정하여 작성한 별도기준의 재무수치를 사용하고,
2017년 말 이후 '재무상태 현황(자산, 부채, 자본 등)'은
감사 및 검토를 받아 공시된 당사의 사업보고서 및 분반기보고서를 기준으로 사용

하였습니다.

이에,
하기의 '회사위험'에 작성된 재무수치들은
2017년 기말 이후 '재무상태 현황'을 제외하고 외부감사인의 검토를 받지 않은 수치가 포함
되어 있는 바,
투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[분할관련 내용]

(1) 현대중공업(주)는 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여 선박건조 등을 수행하는 사업부문을 영위할 존속법인인 현대중공업㈜와 전기전자 사업부문, 건설장비 사업부문 및 로봇/투자사업부문을 영위할 분할신설법인인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대건설기계㈜ 및 현대로보틱스㈜로 인적분할되었으며, 인적분할의 주요 내역은 다음과 같습니다.

구 분
회사명
사업부문

분할존속회사
현대중공업㈜
조선/특수선/해양플랜트/엔진 사업부문 등 분할대상부문을 제외한 나머지 사업부문

분할신설회사
현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
전기전자 사업부문

현대건설기계㈜
건설장비 사업부문

현대로보틱스㈜
로봇/투자 사업부문

출처 : 현대중공업 2017년 반기보고서

[분할 전 주요 지배구조]

분할 전 지배구조_2.jpg
분할 전 지배구조_2

[분할 직후 지배구조]

분할 후 지배구조_1.jpg
분할 후 지배구조_1

이에 따라 인적분할 신설회사는 분할되는 회사의 분할신주 배정기준일(2017년 3월 31일) 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주를 대상으로 분할회사 소유주식 1주당 아래의 표와 같은 비율로 신주를 배정하였습니다.

(단위: 주)

주식의 종류
현대일렉트릭앤에너지
시스템 주식회사
현대건설기계 주식회사
현대로보틱스 주식회사

보통주
0.0488172
0.0471585
0.1584266

출처 : 현대중공업 2017년 반기보고서

상기 배정비율에 따른 분할 전ㆍ후의 발행주식수는 다음과 같습니다.

(단위: 주)

주식의 종류
분할전
분할후

현대중공업
주식회사
현대중공업 
주식회사
현대일렉트릭앤에너지시스템
주식회사
현대건설기계 
주식회사
현대로보틱스 
주식회사
합 계

보통주
76,000,000
56,665,426
3,710,107
3,584,046
12,040,421
76,000,000

출처 : 현대중공업 2017년 반기보고서

(2) 분할신설회사로 이전되는 재산과 그 가액 및 회계처리

인적분할을 통해 분할신설회사로 이전되는 자산 및 부채가액은 2017년 2월 27일자 정기주주총회의 승인을 받은 분할계획서상에 첨부된 승계대상 목록에 의하되, 분할기일 전까지 분할로 이전되는 해당 사업부문에서 발생한 재산의 증감사항을 가감하였습니다. 인적분할을 통해 분할신설회사로 이전되는 자산 및 부채가액은 분할 전 장부금액으로 계상하였습니다. 그리고 이전되는 자산, 부채와 직접적으로 관련된 이연법인세자산(부채)는 분할신설회사로 이전되었습니다. 인적분할의 결과 인수하는 순자산의 장부금액이 분할신설회사의 자본금과 이전되는 기타포괄손익누계액을 가감한 금액을 초과하는 경우 그 차액은 주식발행초과금으로 처리하였습니다.

(3) 권리ㆍ의무의 승계 등에 관한 사항

분할되는 회사의 일체의 적극ㆍ소극재산과 공법상의 권리ㆍ의무를 포함한 기타의 권리, 의무 및 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함)는 분할대상 사업부문에 관한 것이면 해당 분할신설회사에게, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할되는 회사에게 각각 귀속되는 것을 원칙으로 합니다. 한편, 당반기말 현재 분할 전 현대중공업 주식회사로부터 승계받은 일부 거래 및 관련 약정사항 등은 분할되는 회사로부터 분할신설법인으로의 계약변경 절차가 진행중입니다. 

(4) 분할에 따른 회사의 책임에 관한 사항

상법 제530조의3 제1항의 규정에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며,동법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할되는 회사 또는 분할신설회사는 분할전 회사의 채무(차입금 8조원, 일반채무 7조원)에 한해서 연대하여 변제할 책임이 있습니다.
분할되는 회사 및 분할신설회사가 각각 승계 받은 차입금 및 일반 채무의 만기가 도래하여 이를 상환 또는 차환하면 연대채무는 점차적으로 해소될 예정이지만, 연대채무가 남아 있는 기간 동안은 연대 변제 의무를 가지고 있는 각 회사들의 업황, 재무안정성, 수익성 등을 다각적으로 모니터링 할 필요가 있으며, 각사의 수익기반이 악화되거나, 신규 투자 등으로 인한 자금 부담의 증가할 경우 당사의 재무부담이 과중될 가능성이 존재합니다.

[분할기일 기준 연대채무 내역]

(단위: 백만원)

구분
항목
분할기일 기준(2017년 4월 1일)

차입금
단기차입금
3,045,353

당기손익인식금융부채(단기)
3,040

유동성사채
659,632

유동성장기차입금
1,830,125

당기손익인식금융부채(장기)
8,201

원화장기차입금
814,667

외화장기차입금
354,960

사채
1,477,158

사채할인발행차금
-16,683

교환권조정
-24,859

차입금 총계
8,151,594

일반채무
매입채무
1,061,026

미지급금
356,533

미지급비용
818,773

선수금
419,649

초과청구공사
3,233,760

파생상품부채(유동)
22,513

유동성확정계약부채
61,766

금융리스부채(유동)
7,469

미지급법인세
38,438

장기보증예수금
7,343

퇴직급여부채
219,668

장기충당부채
839,394

파생상품부채(비유동)
974

비유동성확정계약부채
10,804

금융리스부채(비유동)
7,749

비유동이연법인세부채
36,010

일반채무 합계
7,141,869

연대채무 총계
15,293,463

출처 : 당사 내부 자료

[나. 재무안정성 하락위험]

2015년까지 중국발 제조업위기 유로존 재정위기 등 글로벌 업황의 악화로 인한 매출 및 수익성이 감소하여 당사 재무안정성도 다소 하락하는 모습을 보였으나, 2016년 들어 미국 및 일본 등 선진국의 경기가 회복되는 모습을 보이고 유가 안정에 따른 신흥국의 경기하락세가 안정화되는 모습을 보이면서 당사의 영업환경도 개선되었습니다. 2016년까지 별도기준 부채비율이 150.02%에서 2019년 1분기 별도기준 부채비율은 97.12%까지 하락하였습니다. 글로벌 경쟁사평균 대비 안정적인 재무상태를 보이고 있으며,
2019년 1분기말 연결기준 총차입금 규모는 10,673억원으로 총차입금대비 유동성차입금 비중은 약 57.5% 수준입니다. 현재 당사의 재무안정성은 글로벌 경기의 회복으로 인해 다소 안정화되는 추세에 있지만, 만약 미국의 경기 회복 지연 혹은 중국의 제조설비 공급과잉 이슈가 불거지는 등의 글로벌 경기 악화를 발생시킬 수 있는 이벤트가 발생시 당사의 실적 및 재무안정성이 저하될 위험이 존재하오니, 이점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 2014년부터 2019년 1분기 현재까지 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다. 2014년 별도기준 총자산규모는 1조 4,940억원이며 총부채는 8,649억원으로 부채비율은 137.5% 수준이었습니다. 그러나 2014년부터 글로벌 업황의 장기 침체가 계속되는 가운데 매출과 이익이 감소하면서 2016년까지 별도기준 부채비율이 150.02%까지 상승하였습니다. 2017년 들어 상반기까지 신흥국과 중국 등의 영업환경 개선으로 건설기계업황이 과거 대비 개선되면서 2016년 대비 매출과 수익성이 제고되는 추세를 보였습니다. 

2019년 1분기말 별도기준 당사의 총차입금 규모는 7,516억원이며 순차입금은 5,011억원입니다. 차입금의존도는 34.39%, 순차입금의존도는 22.93%로 2014년 별도기준 대비 각각 8.13%p., 10.06%p. 하락하여 재무안정성이 개선되는 모습을 보였습니다. 재무안정성이 개선된데에는 2017년에 있었던 3,788억원의 자본확충과 영업실적 개선에 따른 것입니다. 상기 전술한 바와 같이 2014년부터 2015년까지 과거 2개년 간 중국발 제조업위기 유로존 재정위기 등 글로벌 업황의 악화로 인한 매출 및 수익성이 감소하여 당사 재무안정성도 다소 하락하는 모습을 보였으나, 2016년 들어 미국 및 일본 등 선진국의 경기가 회복되는 모습을 보이고 유가 안정에 따른 신흥국의 경기하락세가 안정화되는 모습을 보이면서 당사의 영업환경이 개선되기 시작하였습니다.

[주요 재무지표(별도기준)]

(단위: 억원)

구분
2019년 1분기
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

재무상태
현황
자산총계
21,855
21,070
19,042
15,160
14,142
14,940

유동자산
12,754
12,316
12,626
9,249
9,010
9,848

현금및현금성자산
2,505
2,705
4,035
2,400
1,348
1,425

비유동자산
9,101
8,754
6,415
5,911
5,132
5,091

유동부채
6,133
5,327
6,166
4,040
1,575
7,891

단기금융부채
3,735
3,176
3,827
2,350
225
5,953

비유동부채
4,635
4,547
2,014
5,057
6,483
759

장기금융부채
3,781
3,980
1,485
4,441
6,134
400

부채총계
10,768
9,874
8,180
9,096
8,058
8,649

자본총계
11,087
11,195
10,862
6,063
6,084
6,290

총차입금
7,516
7,156
5,312
6,791
6,359
6,353

순차입금
5,011
4,451
1,277
4,391
5,011
4,928

주요
재무비율
차입금의존도
34.39%
33.96%
27.90%
44.80%
44.97%
42.52%

순차입금의존도
22.93%
21.13%
6.71%
28.96%
35.43%
32.99%

부채비율
97.12%
88.20%
75.31%
150.02%
132.45%
137.50%

유동비율
207.97%
231.18%
204.77%
228.94%
572.06%
124.80%

이자보상배율
5.4배
5.25배
9.5배
6.02배
3.05배
3.57배

출처 : 당사 내부 자료, 2018년 사업보고서, 2019년 1분기 검토보고서
주1) 2014년~2016년의 수치는 분할전 현대중공업의 수치에서 분할을 가정하여 당사 내부에서 작성한 수치로 외부감사인으로부터 검토받지 않은 수치입니다.
주2) 총차입금 = 단기금융부채 + 장기금융부채
주3) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산
주4) 이자보상배율 = 영업이익 / 이자비용

연결기준으로 현재의 상황을 살펴보면, 당사의 1분기 연결검토보고서 상의 연결기준 부채총계는 약 1조 7,491원, 자본총계는 1조 5,885억원, 부채비율 110.1%로 별도기준 부채비율 97.12%와 크게 차이나지 않습니다. 당사의 2019년 1분기말 연결기준 총차입금 규모는 10,673억원, 순차입금비율은 15.1%이며 이자보상배율은 약 7.1배 수준입니다.

[연결기준 안정성 지표 비교(2019년 1분기 말 기준)]

(단위: 억원)

구 분
연결기준

부채 총계
17,491

자본 총계
15,885

예금
5,628

차입금
10,673

부채비율
110.1%

순차입금비율
15.1%

영업이익
627

이자비용
88

이자보상배율
7.1

출처 : 당사 2019년 1분기 연결검토보고서
주1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.
주2) 차입금에 포함된 사채금액의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.
주3) 순차입금비율 : (차입금-예금)/자본 총계 입니다.
주4) 영업이익 및 이자비용의 경우 2019년 1월~3월, 3개월간 수치임

글로벌 경쟁사와 비교 시 시장점유율 상위 3개사인 Caterpillar, Komatsu, Hitachi Construction Machinery의 경우 2018년말 기준 각각 부채비율이 458.9%, 91.2%, 118.4%이며, 국내 당사 및 두산인프라코어 2019년 1분기 수치를 포함한 평균 부채비율은 196.5%로 당사의 부채비율은 글로벌 경쟁사평균 대비 안정적인 수준입니다.

[경쟁사 대비 부채비율 비교]

(단위: 억원, 백만미달러, 백만엔)

구분
자산총계
부채총계
자본총계
부채비율

당사
33,376
17,491
15,885
110.1%

두산인프라코어
121,271
81,355
39,917
203.8%

Caterpillar
78,509
64,429
14,039
458.9%

Komatsu
36,382
17,354
19,029
91.2%

Hitachi Construction Machinery
1,185,256
642,595
542,661
118.4%

평균

196.5%

출처: 당사 및 두산인프라코어 - 2019년 1분기보고서(연결기준)
주) 해외 3사는 Yahoo Finace F/S 기준

차입금규모를 살펴보면 2019년 1분기말 현재 연결기준 단기차입금 규모는 약 5,634억원이며, 유동성 사채의 규모는 약 500억원입니다. 장기차입금의 경우 약 1,446억원이며 만기가 1년이상 남은 사채의 규모는 3,100억원으로 장기성차입금의 총계는 약 4,546억원입니다(사채할인발행차금 차감 전). 2019년 1분기말 연결기준 총차입금 규모는 10,680억원으로 총차입금대비 유동성차입금 비중은 약 57.5% 수준입니다.

[차입금내역]

(단위: 백만원)

구 분
2019년 1분기 말
2018년 말

유동
비유동
유동
비유동

차입금
563,373
144,612
490,430
126,197

사채
50,000
310,000
-
350,000

사채할인발행차금
(42)
(659)
-
(775)

합 계
613,331
453,953
490,430
475,422

출처: 당사 2019년 1분기 연결검토보고서

[단기차입금 세부내역]

(단위: 백만원)

구 분
차입처
이자율
2019년 1분기말
2018년 말

Usance L/C
신한은행 외
0.09%~3.32%
95,127
85,452

원화일반대출
산업은행
3.44%
100,000
120,000

원화일반대출
중국공상은행
3.45%
20,000
-

융통어음(CP)
교보증권 외
2.70%
80,000
80,000

Invoice Loan
UOB
3.8%~4.04%
9,681
17,186

소 계
304,808
302,638

해외연결기업:

외화대출
KEB하나은행 외
1.25%~3M Euro Libor+1.87%
235,432
167,372

단기차입금 합계
540,240
470,010

유동성장기차입금
23,133
20,420

합 계
563,373
490,430

출처 : 당사 2019년 1분기 연결검토보고서

[장기차입금 세부내역]

(단위: 백만원)

구 분
차입처
이자율
2019년 1분기말
2018년 말

원화일반대출
중국광대은행
3.20%
25,000
25,000

원화일반대출
우리은행
3.80%
7,500
8,750

원화일반대출
우리은행
3.86%
20,000
20,000

원화일반대출
국민은행
3.76%
10,000
10,000

시설자금차입
중국농업은행
3.11%
10,000
-

시설자금차입
중국농업은행
3.12%
15,000
-

소 계
87,500
63,750

해외연결기업:

외화대출
BNP Paribas Fortis 외
3.64%~5.23%
80,245
82,867

합 계
167,745
146,617

유동성장기차입금
(23,133)
(20,420)

차감계
144,612
126,197

출처 : 당사 2019년 1분기 연결검토보고서

[사채 세부내역]

(단위: 백만원)

종목
발행일
만기일
이자율
2019년 1분기말
2018년 말
보증여부

제1-1회
2015-3-3
2020-3-3
2.65%
50,000
50,000
무보증사채

제1-4회
2015-7-23
2020-7-23
3.26%
90,000
90,000
무보증사채

제2-1회
2018-6-4
2021-6-4
2.93%
50,000
50,000
무보증사채

제2-2회
2018-6-4
2021-6-4
3.38%
100,000
100,000
무보증사채

제3회
2018-8-29
2023-8-29
3.97%
30,000
30,000
무보증사채

제4회
2018-10-16
2021-10-15
3.18%
30,000
30,000
무보증사채

제5회
2019-3-6
2021-3-6
2.67%
10,000
-
무보증사채

소 계
360,000
350,000

사채할인발행차금
(702)
(775)

유동성사채
(50,000)
-

유동성사채할인발행차금
43
-

합 계
309,341
349,225

출처 : 당사 2019년 1분기 연결검토보고서

당사는 총차입금 10,680억원 중 차입금 5,634억원 및 사채 500억원을 합한 6,134억원을 2019년 1분기 연결기준으로 1년이내 차환 및 상환할 계획을 가지고 있으며 잔여 차입금은 그 이후에 상환할 예정입니다. 당사의 단기차입금은 주로 은행으로부터 실행되었으며 연단위 만기연장이 가능하고 당사의 과거 2014년부터 2019년 1분기말 현재까지 별도기준으로 연평균 영업이익이 약 1,000억원 규모인 바, 차입금 상환에는 무리가 없을 것으로 판단됩니다.

[차입금상환계획]

(단위: 백만원)

구 분
차입금
사채
합 계

1년 이내
563,373
50,000
613,373

1~5년 이내
137,331
310,000
447,331

5년 초과
7,281
-
7,281

합 계
707,985
360,000
1,067,985

출처 : 당사 2019년 1분기 연결검토보고서

현재 당사의 재무안정성은 2017년 유상증자를 통한 3,788억원의 자본확충 및 2017년 이후 글로벌 경기의 회복으로 인해 다소 안정화되는 추세에 있지만, 만약 예상치 못한 미국의 경기 회복 지연 및 혹은 중국의 제조설비 공급과잉 이슈가 다시 불거지는 등의 글로벌 경기 악화를 발생시킬 수 있는 이벤트가 발생시 당사의 실적 및 재무안정성이 저하될 위험이 존재하오니, 이점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[다. 수익성 하락 위험]

당사는
2015년 중 글로벌 경기 악화, 원자재가격 하락, 현지화폐의 환율상승 등으로 지속적으로 매출이 감소하면서 저조한 수익성을 나타내었습니다. 다만, 2016년 부터 구조조정을 통한 노무비 절감, 장기구매계약을 통한 재료비 절감을 통해 비교적 양호한 수익성을 유지할 수 있었습니다. 또한, 2017년 부터는 글로벌 건설기계 수요가 증가에 따른 영업환경 개선으로 매출이 증가하기 시작하였으며, 2019년 1분기말 현재까지에도 여전히 양호한 업황이 지속되고 있습니다.
그러나 최근 미-중 무역분쟁으로 인한 국내 및 글로벌 경기 둔화에 대한 부정적 우려가 존재하는 상황입니다. 또한, 글로벌 영업환경을 고려할 때
예상치 못한 이벤트로 글로벌 건설경기가 악화될 경우 수익성이 하락
할 수 있으니,
투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는
2015년까지 글로벌 경기 악화, 원자재가격 하락, 현지화폐의 환율상승 등으로 지속적으로 매출이 감소하여 2015년 별도기준 매출규모가 1조 8,440억원으로 역대 최저치를 보였습니다.
건설장비의 최대 수요처인 중국은 1970년 20%에 육박하던 GDP 성장률이 인구고령화 및 정부주도의 수출정책이 한계에 봉착하면서 1980년대 10%대 초반으로 낮아지다가 2014년에는 7.3% 수준으로 급감하면서 1990년 이후 최저치를 기록하였습니다. 2015년 들어서도 GDP 성장률이 개선되지 않으면서 제조업 위기에 직면하였으며 제조업지수(PMI)가 50을 하회하면서 중국 내 전반적인 제품 수요가 감소하였습니다. 당사의 건설기계장비는 중국의 수요 감소에 부정적인 영향을 받으면서 2014년, 2015년 2개년 간 매출과 영업이익이 감소하였는 바, 2014년도 별도기준 영업이익은 469억원, 영업이익률은 2.54%를 기록하여 저조한 수익성을 나타내었습니다. 또한, 매출의 대부분이 수출임에 따라 환율변동에 의한 손익영향이 크게 작용하는데 원달러 환율은 2014년 1,051원/$, 2015년 1,123.6원/$, 2016년 1,161.3원/$으로 2014년중 환율 최저수준을 기록하면서 해당년도 수익성이 급감하였습니다. 2015년에는 환율이 다시 상승반전하면서 수익성도 개선되어야 하나 2015년부터 발생한 구조조정 등의 비용과 현지화폐 매출채권의 외화환산손실 발생으로 여전히 낮은 수익성을 보였습니다. 그러나 2015년부터 실시한 장기공급 계약을 통한 재료비 절감, 구조조정에 의한 노무비 절감, 경비 원가절감으로 2016년부터는 수익성이 회복되는 모습을 보였습니다. 

[수익성 재무지표(별도기준)]

(단위: 억원)

구분
2019년
1분기
2018년
1분기
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

수익성
현황
매출액
6,045
6,747
25,092
18,300
18,519
18,440
22,146

매출원가
5,200
6,016
22,205
15,065
15,178
15,546
19,087

매출총이익
845
731
2,887
3,235
3,341
2,894
3,059

판매비와관리비
528
483
1,967
2,104
2,238
2,425
2,468

영업이익
317
248
920
1,131
1,102
469
592

이자비용
59
36
175
119
183
154
166

당기순이익
217
165
545
676
798
34
336

주요
재무비율
매출총이익률
13.98%
10.84%
11.50%
17.68%
18.04%
15.69%
13.81%

영업이익률
5.25%
3.67%
3.67%
6.18%
5.95%
2.54%
2.67%

순이익률
3.58%
2.45%
2.17%
3.69%
4.31%
0.18%
1.52%

출처 : 당사 내부 자료, 2018년 사업보고서 및 2019년 1분기 검토보고서
주1) 2014년 ~2016년의 수치는 분할전 현대중공업의 수치에서 분할을 가정하여 당사 내부에서 작성한 수치로 외부감사인으로부터 검토받지 않은 수치입니다.
주2)2017년의 수치는 분할기일인 4/1부터 연말까지의 실적

[수익성 재무지표(연결기준)]

(단위: 억원)

구분
2019년
1분기
2018년
1분기
2018년
2017년

수익성
현황
매출액
7,980
9,305
32,339
18,867

매출원가
6,442
7,799
26,894
15,372

매출총이익
1,538
1,506
5,445
3,495

판매비와관리비
911
887
3,358
2,543

영업이익
627
618
2,087
952

당기순이익
522
498
1,411
466

주요
재무비율
매출총이익률
19.27%
16.18%
16.84%
18.53%

영업이익률
7.86%
6.64%
6.45%
5.05%

순이익률
6.54%
5.35%
4.36%
2.47%

출처 : 2018년 사업보고서 및 2019년 1분기 검토보고서
주)2017년의 수치는 분할기일인 4/1부터 연말까지의 실적

 2017년 들어서는 국내 매출 및 수출 상승과 함께 2018년 연결 편입된 해외법인의 매출도 동반 상승하면서 매출이 증가하는 추세가 보였습니다. 특히 원자재가격 안정에 따른 신흥시장의 광산/자원개발 시장 회복에 따른 수요가 증가하였으며, 인도에서는 인프라 건설 프로젝트의 증가, 중국에서는 부동산 및 건설 경기가 회복되면서 전 세계적으로 건설장비에 대한 수요가 증가하면서 매출 증대에게 기여하였습니다. 
또한 2018년부터 들어서도 여전히 중국 및 주요 신흥국을 중심으로한 인프라 투자가 지속됨에 따라 수요가 꾸준히 증가하면서 당사 실적 개선의 원동력이 되었습니다. 

2019년 1분기는 글로벌 경기 위축 및 주요 시장 판매 부진으로 연결기준 매출액이 전년 동기 대비 14.2% 감소한 7,980억원을 기록하였습니다. 다만, 환율개선 및 판가인상 등으로 매출 감소에도 불구하고 영업이익은 전년 동기 대비 1.5% 증가한 627억원을 기록하였습니다.

한편 당사의 원재료는 제품의 골격이 되는 프레임을 뜻하는 제관물과 동력을 전달하는 기능품으로 나누어 집니다. 자재 중 제관물을 포함한 국내원자재 비중은 75%이고 해외원자재 비중은 25% 수준입니다. 당사의 주요 원재료 매입가는 장기적으로 하락 추세를 보이면서 수익성 측면에서 일부 우호적 환경이 조성되었습니다. 주요 원자재인 Engine은 외자재로써 환율변화에 영향을 받지만, 외자재가 전체에서 차지하는 비중이 25%정도로 높지 않아 큰 영향을 받고 있지 않습니다. 주요 원자재는 당사의 비용 절감 노력(전략화, Volume DC)을 통해 매입 단가 인하 노력을 지속적으로 하고 있습니다.

당사의 주요 원재료의 가격변동 추이는 다음과 같습니다.

품 목
2019년1분기
2018년
2017년

Excavator Bucket Assy(천원/개)
국내
1,705
1,671
1,601

Wheel Loader Main Control Valve(EUR/개)
해외
1,115
1,115
1,115

Fork Lift Transmission (EUR/개)
해외
2,666
2,666
2,645

출처 : 당사 2019년 1분기보고서

이처럼 당사는 20
14~2105년 어려운 영업환경에 처해있다가 2016년 하반기부터 글로벌 경기 반
등을 시작으로 현재까지 좋은 업황을 이어오면서 매출 및 수익성이 회복중에 있습니다.

그러나 최근 미-중 무역분쟁으로 인한 국내 및 글로벌 경기 둔화에 대한 부정적 우려가 존재하는 상황입니다. 또한, 글로벌 영업환경을 고려할 때
예상치 못한 이벤트로 글로벌 건설경기가 악화될 경우 수익성이 하락
할 수 있으니,
투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[라. 해외 판매 축소 위험]

당사는 매출의 80% 이상이 해외에서 발생함에 따라 글로벌시장 상황에 직접적인 영향을 받고 있습니다.
개별 국가 또는 역내 무역 블록이 도입한 수입할당제, 자본규제, 관세와 같은 국제무역 및 투자 관련 규정이나 정부정책은 당사 제품 수요를 감소시키거나 제품경쟁력에 부정적 영향을 미칠 수 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 매출구조 2019 1분기 기준 총매출규모 7,980억원 중 해외매출규모는 6,539억원으로 약 81.94%의 비중을 차지하고 있습니다. 그 중 아시아지역이 44.94%로 가장 높으며 그 뒤를 이어 북미 15,38%, 유럽이 8.90%를 차지하고 있습니다. 

[지역별 해외매출 비중]

(단위: 백만원)

구 분
대한민국
북미
아시아
유럽
기타
해외합계
조정전 합계
연결조정(*)
합 계

2019년 1분기
매출액
158,964
245,437
460,844
149,673
101,474
957,428
1,116,392
-318,415
797,977

내부매출액
-14,854
-122,682
-102,243
-78,636
-
-303,561
-318,415
318,415
-

내부매출액제거후
144,110
122,755
358,601
71,037
101,474
653,867
797,977
-
797,977

매출비중
18.06%
15.38%
44.94%
8.90%
12.72%
81.94%
100.00%
-
100.00%

2018년
매출액
573,095
817,881
1,669,525
895,668
506,369
3,889,443
4,462,538
-1,228,603
3,233,935

내부매출액
-51,070
-379,143
-462,291
-336,099
-
-1,177,533
-1,228,603
1,228,603
-

내부매출액제거후
522,025
438,738
1,207,234
559,569
506,369
2,711,910
3,233,935
-
3,233,935

매출비중
16.14%
13.57%
37.33%
17.30%
15.66%
83.86%
100.00%
-
100.00%

2017년
매출액
432,829
722,963
473,707
989,116
246,398
2,432,184
2,865,013
-978,266
1,886,747

내부매출액
-10,024
-460,600
-
-507,642
-
-968,242
-978,266
978,266
-

내부매출액제거후
422,805
262,363
473,707
481,474
246,398
1,463,942
1,886,747
-
1,886,747

매출비중
22.41%
13.91%
25.11%
25.52%
13.06%
77.59%
-
-
-

2016년
매출액
444,511
560,691
154,407
659,232
689,555
2,063,885
2,508,396
-555,696
1,952,700

내부매출액
-6,333
-245,814
-
-303,549
-
-549,363
-
555,696
-

내부매출액제거후
438,178
314,877
154,407
355,683
689,555
1,514,522

-

-
1,952,700

매출비중
22.44%
16.13%
7.91%
18.21%
35.31%
77.56%

-

-
-

2015년
매출액
427,568
452,960
102,909
588,341
847,485
1,991,695
2,419,263
-460,463
1,958,800

내부매출액
-5,180
-188,079
-
-267,204
-
-455,283
-
460,463
-

내부매출액제거후
422,388
264,881
102,909
321,137
847,485
1,536,412
-
-
1,958,800

매출비중
21.56%
13.52%
5.25%
16.39%
43.27%
78.44%
-
-
-

2014년
매출액
423,995
540,862
126,659
603,915
1,139,266
2,410,702
2,834,697
-533,577
2,301,120

내부매출액
-4,427
-252,964
-
-276,186
-
-529,150
-
533,577
-

내부매출액제거후
419,568
287,898
126,659
327,729
1,139,266
1,881,552
-
-
2,301,120

매출비중
18.23%
12.51%
5.50%
14.24%
49.51%
81.77%
-
-
-

출처 : 각 사업년도 감사보고서 및 검토보고서, 당사 내부 자료

주1) 2014~2016년 자료는 회사분할을 가정하여 작성되었으며, 감사인의 검토를 받지 않은 자료입니다.
주2) 연결조정은 보고부문별 내부거래 제거 등입니다.
주3)
매출비중은 내부매출액제거후 비중입니다.

따라서, 개별 국가 또는 역내 무역 블록이 도입한 수입할당제, 자본규제, 관세와 같은 국제무역 및 투자 관련 규정이나 정부정책은 당사 제품 수요를 감소시키거나 제품경쟁력에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 특정 국가에서 당사 제품이 판매되는 것을 금지시킬 수 있습니다. 또한 당사 제품의 판매량이 많은 국가에서 보다 엄격해진 무역 정책(철저한 조사, 높은 관세, 신규 진입장벽 등)이 시행될 시, 당사의 영업활동, 재무상황, 사업실적에 부정적인 영향을 주고 해외시장에서 성장동력을 저하시킬 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

[마. 매출채권 증가 위험]

당사는

2017년 부터 매출액 증가하
면서 매출채권도
동반 증가추세
에 있습니
다.
한편 당사는 2018년 1분기 중
현대중공(중국)투자유한공사를 연결법인으로 편입함에 대손충당금이 증가하였으며, 2019년 1분기 말 연결기준 매출채권 대비 대손충당금 설정률은 24.4% 수준
입니다. 다만, 해당 대손충당금은 회수가 불확실한 채권에 대해 종속법인이 기상각 했던 내역이 당사의 연결재무제표로 계상된 것임에 따라 2019년 1분기에 직접적으로 발생한 손실은 없습니다. 장기매출채권에 대해 대손처리를 한 사례와 같이
매출채권에 대한 회수기간이 장기화 될 경우, 현금흐름이 악화될 수 있고 대손충당금 설정으로 수익성이 하락
할 수 있으니 투자자께서는 유의하시가 바랍니다.

당사는 중국을 비롯한 신흥국 시장이 유휴장비를 과도하게 보유한 상황에서 부동산 경기마저 침체되에따라, 원자재 수출국을 중심으로 성장세가 둔화되어 2014년~2015년 매출규모가 감소하였습니다. 그러나 2016년도 부터 전년도 기저효과로 소폭 상승세를 나타내기 시작하였고, 2017년 들어 글로벌 건설장비 수요가 급증하면서 수익성이 개선되었으며 2018년까지 이러한 분위기는 지속되었습니다. 한편 2017년 이후부터 전년대비 매출이 상승하면서 매출채권이 증가하기 시작하였습니다. 별도 기준 당사의 매출채권 증가율은 2017년 32.8%, 2018년 11.7%로 2개년 연속 증가 추세에 있습니다. 다만, 본 매출채권의 증가는 매출액 증가롤 동반하고 있고, 매출채권 회전율의 유의미한 변화는 존재하지 않습니다.

[매출 및 매출채권현황(별도)]

(단위: 억원)

구분

2019년 
1분기

2018년
2017년
2016년

2015년

2014년

매출액

6,747
25,092
18,300
18,519
18440
22,146

매출원가
6,016
22,205
15,065
15,178
15,546
19,086

매출액증가율
-
37.1%
-1.2%
0.40%
-16.73%
-18.67%

매출채권

4,703
4,466
3,998
3,011
3,618
4,562

매출채권증가율
-
11.7%
32.8%
-16.8%
-20.7%
-21.9%

영업이익

248
920
1,131
183
468
591

당기순이익

165
545
676
798
33
336

매출채권회전율
-
5.6배
4.6배
6.2배
5.10배
4.85배

재고자산
-
4,853
4,545
3,691
3,939
3,678

재고자산회전율
-
4.6배
3.3배
4.1배
3.95배
5.19배

출처 : 각 사업년도 감사(검토)보고서 및 당사 내부 자료
(2014년~2016년)
주1) 2017년 매출액은 2017.04.01~2017.12.31까지의 실적에
분할전 2017년 1분기 건설장비 사업부 매출을 합산
주2) 매출액 증가율, 매출채권회전율과 재고자산회전율 산출 시 분기수치는 연율화함
주3) 매출채권회전율 = 매출액/매출채권
주4) 재고자산회전율 = 매출원가/재고자산

당사는 매출채권 등에 대한 대손충당금을 과거 대손경험율과 개별적인 판단에 의한 대손예상액을 근거로 대손충당금을 설정하고 있습니다. 개별판단에 의한 대손충당금 설정은 대손경험율에 불구하고 수표ㆍ어음이 부도가 난 경우, 회사정리법 및 화의법에 의한 채권, 자본잠식 상태이거나 영업손실이 나는 거래처에 대한 채권, 기타 개별 판단이 필요한 채권 등 경우에는 회수가능성을 검토후 미회수가 예상되는 경우에는 대손충당금을 추가로 설정하고 있습니다.

한편, 2019년 1분기 연결기준 당사의 매출채권 규모는 10,650억원으로 연결기준 총매출액 3조 1,919억원(1분기 7,980억원을 연환산) 대비 33.4%를 차지하고 있으며, 이에 대한 대손충당금 규모는 2,366억원으로 매출채권 대비 대손충당금 설정률은 24.4% 수준입니다. 대손충당금의 증가는 2018년 1분기 중 현대중공(중국)투자유한공사를 연결법인으로 편입함에 따라 발생한 것으로, 당사가 해당법인의 지분을 인수하기 전 해당법인에서 2014~2015년에 발생했던 회수가 불확실한 채권에 대해 기상각했던 내역이 당사의 연결재무제표로 계상된 것 입니다. 따라서 금번 대손충당금 증가로 인해 2019년 1분기에 직접적으로 발생한 손실은 없습니다. 

[매출채권 규모 및 대손충당금의 설정현황(연결기준), 2019년 3월 말 기준]

(단위 : 백만원)

계 정 과 목
채권 총액
대손충당금
대손충당금 
설정률

매출채권 및 기타채권
976,875
236,381
24.2%

장기매출채권 및 기타채권
88,167
171
0.2%

합계
1,065,042
236,552
24.4%

출처 : 당사 2019년 1분기 검토보고서

[대손충당금 변동현황]

(단위 : 백만원)

구 분
2019년 1분기

기초
222,878

회계정책변경으로 인한 효과
-

설정액
8,617

연결범위변동
5,057

기말
236,552

출처 : 당사 2019년 1분기 연결검토보고서

[2019년 1분기 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
6월 이하
6월초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

매출채권 및 기타채권

(장기 포함)

643,737

12,427

15,741

156,585

828,490

구성비율
77.7%
1.5%
1.9%
18.9%
100.0%

출처 : 당사 2019년 1분기연결검토보고서
주) 6월 이하 매출채권 및 기타채권매출에는 회수기일 미도래 채권이 포함됩니다.

2019년 1분기 현재까지 매출채권이 증가하는 가운데, 연결로 편입된 해외 법인에 의해 대손충당금 역시 증가한 바, 해당법인이 과거 장기매출채권에 대해 대손처리를 한 사례와 같이 매출채권에 대한 회수기간이 장기화 될 경우, 현금흐름이 악화될 수 있습니다. 그리고 미회수 가능성의 증가로 대손충당금이 설정될시 당사의 수익성이 악화될 우려가 있는 바, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[바. 해외종속법인 실적 및 재무구조 하락 위험]

당사는 인적분할과정에서 건설장비 관련 자회사 중 미국 및 벨기에 소재 판매법인만 회사로 이전하였으나, 2017년 11월 있었던 유상증자 공모자금 및 보유 현금을 활용하여
2017년
부터 현재까지
인도 및 중국 소재 생산법인의 지분을 현대중공업으로부터 인수
하였습니다. 당사의 2019년 1분기 말 기준 해외법인 합산 자산규모는 당사 연결규모 대비 약 61.6%를 차지하는 등 높은 비중을 차지하고 있어, 당해 해외법인의 수익성과 안정성에 따라 당사 연결 수치의 변동성이 확대 될 수 있습니다.
한편 당사는
브라질 법인인 Hyundai Heavy Industries Brasil에 대한 지분 인수를 계회
하고 있는 바, 본 법인의 경우
브라질 내수경기 위축으로 인해 2018년 기준 약 151억원의 손실
이 발생한 바, 향후
동 법인 인수로 인해 당사의 전반적인 연결수치에 직접적인 영향을 미칠 수 있으므로
투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 인적분할과정에서 건설장비 관련 자회 중 미국 및 벨기에 소재 판매법인만 회사로 이전하였으나, 2017년 11월 있었던 유상증자 공모자금 및 보유 현금을 활용하여 최근 인도 및 중국 소재 생산법인의 지분을 현대중공업으로부터 인수하였습니다. 
당사의 해외법인 합산 자산규모는 2019년 1분기 기준 당사 연결규모 대비 약 61.6%를 차지하는 등 높은비중을 차지하고 있어, 당해 해외법인의 수익성과 안정성에 따라 당사 연결 수치의 변동성이 확대 될 수 있습니다

[종속기업의 개요]

종속기업명
주요 영업활동
소재지
결산월
소유지분율(%)

Hyundai Construction Equipment Americas, Inc.
건설기계장비 판매업
미국
12월
100.00

Hyundai Construction Equipment Europe N.V.
건설기계장비 판매업
벨기에
12월
100.00

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.
건설기계장비 제조 및 판매업
인도
3월
100.00

PT. Hyundai Construction Equipment Asia
건설장비 수입 및 도매판매
인도네시아
12월
69.44

현대중공(중국)투자유한공사
지주회사
중국
12월
60.00

현대융자조임유한공사(*1,2)
융자임대등 금융업
중국
12월
46.76

현대(강소)공정기계유한공사(*2)
건설기계장비 제조 및 판매업
중국
12월
60.00

북경현대경성공정기계유한공사(*2)
건설기계장비 제조 및 판매업
중국
12월
60.00

상주현대액압기기유한공사(*2)
유압실린더 생산 및 판매
중국
12월
100.00

위해현대풍력기술유한공사(*2)
풍력발전사업
중국
12월
80.00

주식회사 티앤에이
건설장비 부품 제조 및 판매업
한국
12월
100.00

출처 : 당사 2019년 1분기 연결검토보고서

다만 글로벌 건설기계 업황 개선으로 종속기업의 이익수치가 전반적으로 양호한 가운데, PT. Hyundai Construction Equipment Asia, 북경현대경성공정기계유한공사, 위해현대풍력기술유한공사 및 주식회사 티앤에이는 자본잠식상태가 지속되고 있는 바, 모니터링이 필요할 것으로 보입니다. 다만 본 회사의 경우 당사에 미치는 영향력이 제한적인 바, 재무안정성에 유의미한 변화는 없을 것으로 보입니다

[종속기업의 요약 재무정보]

(단위: 백만원)

기업명
자산
부채
자본
매출
분기순이익
총포괄손익

Hyundai Construction Equipment Americas, Inc.
262,501
203,840
58,661
120,483
4,477
5,465

Hyundai Construction Equipment Europe N.V.
216,260
143,204
73,056
71,359
(497)
(595)

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.
205,680
151,900
53,780
82,739
1,299
2,772

PT. Hyundai Construction Equipment Asia
1,372
4,659
(3,287)
198
122
(10)

현대중공(중국)투자유한공사
456,110
74,641
381,469
12,586
10,142
23,433

현대융자조임유한공사
330,951
108,595
222,356
4,983
1,864
9,808

현대(강소)공정기계유한공사
520,990
370,352
150,638
207,489
23,028
27,848

북경현대경성공정기계유한공사
5,907
24,429
(18,522)
103
(1,459)
(2,083)

상주현대액압기기유한공사
37,987
5,214
32,772
11,482
536
1,685

위해현대풍력기술유한공사
12,721
14,813
(2,093)
-
(460)
(524)

주식회사 티앤에이
6,262
10,482
(4,221)
452
(580)
(580)

출처 : 당사 2019년 1분기 연결검토보고서

한편 당사는 브라질 법인인 Hyundai Heavy Industries Brasil에 대한 지분 인수를 계회하고 있는 바, 본 법인의 경우 브라질 내수경기 위축으로 인해 2018년 기준 약 151억원의 손실이 발생한 바, 향후 동 법인 인수로 인해 당사의 전반적인 연결수치에 직접적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[브라질법인 2018년 요약 재무정보]

(단위: 백만원)

기업명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

Hyundai Heavy Industries Brasil 
- Manufacturing and Trading of Construction Equipment
129,591
42,553
87,038
78,312
(15,070)
(26,778)

출처 : 한국조선해양 2018년 연결감사보고서

[사. 우발채무 발생 위험]

본 증권신고서 제출일 당사가 피소되어 계류중인 소송사건으로는 통상임금 관련 소송 등 총 28건이며 소송가액은 약 247억원 규모입니다. 또한,
해외종속기업을 위하여 보증을 제공하고 있습니다.

당
사
의 총 외화보증규모는 2019년 3월 30일 기준 서울외국환중개고시환율 기준으로 원화 환산 시 약 560억원 규모로 당사 2019년 1분기말 연결 자본총계 1조 5,885억원 의 약 3.5% 수준입니다.

이처럼 당사는 해외종속회사에 대한 지급보증, 대출약정, 한도약정 및 각종 소송 등으로 인한 우발채무가 존재하며 이러한 소송사건의 결과는 합리적 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실 합니다. 그러나,
당사의 우발채무가 현실화될 경우, 이는 재무상태, 경영성과 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서 제출일 당사가 피소되어 계류중인 소송사건으로는 통상임금 관련 소송 등 총 28건이며 소송가액은 약 247억원으로 당사의 전체 규모대비 중요한 부분을 차지하지는 않습니다. 금속노조는 현대중공업에서 인적분할을 통해 분사한 당사 및 현대로보틱스, 현대일렉트릭앤에너지시스템에 대하여 조합원들이 현대중공업에서 적용받던 단체협약을 승계받을 수 있도록 소송을 제기한 상황입니다. 통상임금소송과 더불어 단체협약 승계 또한 노사 갈등을 야기시키는 대립구도를 형성하고 있는 가운데, 향후 동 소송을 포함한 기타 소송들에 대한 판결은 합리적으로 예측하기가 불가능하며, 소송가액도 변경될 수 있습니다. 신고서 제출일 기준 당사의 중요한 소송사건은 다음과 같습니다.

(1) 통상임금 집단소송(대법원 2016다7975)

구 분
내 용

소제기일
2012년 12월 28일

소송 당사자
원고: 정경환 외 9명, 피고: 현대중공업㈜

소송의 내용
통상임금 항목에 상여금이 포함되어야 한다고 주장하면서, 법정수당 및 약정수당 등을 재산정하여 지급하라는 임금청구소송 제기

소송가액
6.3억원

진행상황
2015년 2월 12일: 1심(울산지법 2012가합10108) 피고 일부 패소
2016년 1월 13일: 2심(부산고법 2015나1888) 피고 전부 승소
2016년 1월 28일: 3심(대법원 2016다7975) 원고 상고 제기 후 상고심 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
현재 상고심 절차 진행 중으로 대법원에서 법리 검토 중

향후소송결과에 따라 
회사에 미치는 영향
피고가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(2) 통상임금 청구소송(울산지방법원 2015가합2351)

구 분
내 용

소제기일
2015년 7월 9일

소송 당사자
원고: 김동국 외 12,502명, 피고: 현대중공업㈜

소송의 내용
원고들은 통상임금 청구 대표소송상 누락된 부분이 있어 해당 부분의 추가 적용을 주장하며 통상임금 집단소송을제기

소송가액
12.5억원

진행상황
2018년 05월 30일: 1심(울산지법 2015가합2351) 피고 전부 승소
2018년 06월 20일: 2심(부산고법 2018나54524) 원고 상고 제기 후 상고심 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
현재 상고심 절차 진행 중으로 부산고법에서 법리 검토 중

향후소송결과에 따라 
회사에 미치는 영향
피고가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

출처 : 당사 2019년 1분기 보고서 및 당사 내부 자료
주)
상
기 통상임금 관련소송은 분할 전 현대중공업 주식회사에 제기된 소송으로 분할신설회사는 해당부문에 귀속되는 원고에 한정하여 승계합니다.

한편, 당사가 지배기업으로서 보유하고 있는 해외종속기업을 위하여 보증을 제공하고 있습
니다.

당
사
의 총 외화보증규모는 2019년 3월 30일 기준 서울외국환중개고시환율 기준으로 원화 환산 시 약 560억원 규모로 당사 2019년 1분기말 연결 자본총계 1조 5,885억원 의 약 3.5% 수준입니다.

[해외종속기업에 대한 지급보증 내역]

(단위:천CNY)

구 분
보증제공처
보증내역
통화
보증금액

현대중공(중국)전기유한공사
BOC
채무보증
CNY
230,000

HSB
채무보증
CNY
100,000

합 계
CNY
330,000

출처 : 당사 2019년 1분기보고서

이하 기타 우발부채 및 약정사항은 다음과 같습니다

(1) 증권신고서 제출일 현재 당사는 KEB하나은행 등과 USD 198,000천, EUR 39,461천, CNY 613,355천 및 INR 1,385,000천의 일반대출약정을 체결하고 있습니다.

(2) 증권신고서 제출일 현재 당사는 KEB하나은행 등과 3,600백만원과 USD 223,700천 상당액의 수출입 신용장 개설 등의 한도약정 및 외상담보대출 관련 17,550백만원의 한도약정을 체결하고 있습니다.

(3) 증권신고서 제출일 현재 당사는 국내공사 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 1,803백만원의 보증을 제공받고 있습니다.

(4) 증권신고서 제출일 현재 당사는 2017년 10월 31일 이사회 결의를 통해 전기 유상증자 시 우리사주조합 배정 물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 70,250백만원 상당액의 채무보증을 제공하였습니다. 채무보증 당시 채무금액은 58,542백만원 상당액으로 채무보증 제공 금액은 채무금액의 120% 기준입니다. 우리사주조합원의 일부 취득자금 대출 상환으로 인해 당분기말 기준 우리사주 취득자금 대출 잔액은 42,150백만원이며, 이에 대한 채무 보증 제공 금액은 최초 설정된 근보증 한도액인 70,250백만원 입니다.

(5) 증권신고서 제출일 현재 당사는 연결실체의 차입금을 위하여 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과같습니다.

(원화:백만원, 외화:천)

담보제공자산

장부금액

담보설정금액

차입금종류

차입금액

담보권자

재고자산 및 매출채권
USD 151,829
USD 70,396
장기차입금
USD 30,000
Wells Fargo

건물
EUR 19,000
EUR 15,200
장기차입금
EUR 15,200
BNP Paribas Fortis Bank, Belgium

(6) 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할존속회사(현대중공업㈜)와 분할신설회사(현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대건설기계㈜, 현대중공업지주㈜)는 분할 전현대중공업 주식회사의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

본 증권신고서 제출일 현재 당사는 해외종속회사에 대한 지급보증, 대출약정, 한도약정 및 각종 소송 등으로 인한 우발채무가 존재하며 이러한 소송사건의 결과는 합리적 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실 합니다. 만약, 상기 기술되어 있는 당사의 우발채무가 현실화될 경우, 이는 재무상태, 경영성과 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[아. 연대채무에 대한 위험]

당사와 같은 분할신설회사의 자산, 부채, 자본의 결정방법은 분할되는 회사의 분할대상 사업부문에 관한 모든 자산, 계약, 권리, 책임 및 의무를 해당 분할신설회사에, 분할대상 사업부문에 속하지 않는 것은 분할되는 회사에 각각 배분하는 것을 원칙으로 합니다. 또한
분할존속회사 및 분할신설회사는 분할전회사의 채무, 채무보증, 소송 등으로 발생할 수 있는 금전적 손해 등에 대해 연대하여 변제 책임을 질 예정입니다.

당사로 이관된 소송 내역 등과 회사채 등은 연대하여 책임이 부과되는 바, 만약 분할신설법인들과 분할존속법인의 재무상황이 악화되어 연대채무에 대한 상환 가능성이 저하될 시 당해 책임에 대해 당사의 부담이 가중될 수 있는 가능성이 존재하오니, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당
사는 2017년 4월 1일을 분할기일로 현대중공업(주)로부터 분할신설된 법인으로 현대중공업(주)는 상법 제530조의3 제1항의 규정에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며, 동법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할되는 회사 또는 분할신설회사는 분할전 회사의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

[상법 제530조의9(분할 및 분할합병 후의 회사의 책임)]

제530조의9(분할 및 분할합병 후의 회사의 책임) 
① 분할회사, 단순분할신설회사, 분할승계회사 또는 분할합병신설회사는 분할 또는 분할합병 전의 분할회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있다.

분할기일 기준으로 당사 및 분할 후 존속 현대중공업, 분할 후 신설법인인 현대로보틱스와 현대일렉트릭앤에너지시스템은 차입금 약 8조원, 일반 채무 약 7조원의 부채를 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 분할되는 회사 및 분할신설회사가 각각 승계 받은 차입금 및 일반 채무의 만기가 도래하여 이를 상환 또는 차환하면 연대채무는 점차적으로 해소될 예정이지만, 연대채무가 남아 있는 기간 동안은 연대 변제 의무를 가지고 있는 각 회사들의 업황, 재무안정성, 수익성 등을 다각적으로 모니터링 할 필요가 있으며 각사의 수익기반이 악화되거나, 신규 투자 등으로 인한 자금부담의 증가 및 그룹의 신인도가 하락할 경우 당사의 재무 부담이 과중될 가능성이 존재합니다.

[분할기일 기준 연대채무 내역]

(단위: 백만원)

구분
항목
분할기일 기준(2017년 4월 1일)

차입금
단기차입금
3,045,353

당기손익인식금융부채(단기)
3,040

유동성사채
659,632

유동성장기차입금
1,830,125

당기손익인식금융부채(장기)
8,201

원화장기차입금
814,667

외화장기차입금
354,960

사채
1,477,158

사채할인발행차금
-16,683

교환권조정
-24,859

차입금 총계
8,151,594

일반채무
매입채무
1,061,026

미지급금
356,533

미지급비용
818,773

선수금
419,649

초과청구공사
3,233,760

파생상품부채(유동)
22,513

유동성확정계약부채
61,766

금융리스부채(유동)
7,469

미지급법인세
38,438

장기보증예수금
7,343

퇴직급여부채
219,668

장기충당부채
839,394

파생상품부채(비유동)
974

비유동성확정계약부채
10,804

금융리스부채(비유동)
7,749

비유동이연법인세부채
36,010

일반채무 합계
7,141,869

연대채무 총계
15,293,463

출처 : 당사 내부 자료

상기 동법의 입법취지를 고려할 때 분할로 인한 기발행 채무의 상환가능성 변화는 미미합니다. 분할 후 이관된 회사채의 총 규모는 1조 4,050억원이며 현대건설기계에 이관된 회사채 규모는 4,550억입니다. 분할 후 이관된 회사채 내역은 다음과 같습니다.

[분할후 회사채 이관 리스트]

(단위: 억원)

귀속법인
분할전 기존회차
분할후 신규회차
발행일
만기일
금액

현대중공업
114-2회
동일
2012.07.24
2017.07.24
4,000

현대일렉트릭
116-2회
1회
2014.02.26
2017.02.26
3,000

현대건설기계
117-2회
1-1회
2015.03.03
2020.03.03
500

현대건설기계
118-1회
1-2회
2015.07.23
2017.07.23
800

현대건설기계
118-2회
1-3회
2015.07.23
2018.07.23
2,350

현대건설기계
118-3회
1-4회
2015.07.23
2020.07.23
900

현대로보틱스
117-1회
1-1회
2015.03.03
2018.03.03
1,800

현대로보틱스
117-3회
1-2회
2015.03.03
2022.03.03
700

합 계
14,050

출처 : 한국기업평가
주) 2017년 4월 1일 공모회사채 기준

분할신설회사의 자산, 부채, 자본의 결정방법은 분할되는 회사의 분할대상 사업부문에 관한 모든 자산, 계약, 권리, 책임 및 의무를 해당 분할신설회사에, 분할대상 사업부문에 속하지 않는 것은 분할되는 회사에 각각 배분하는 것을 원칙으로 합니다. 또한 분할존속회사 및 분할신설회사는 분할전회사의 채무, 채무보증, 소송 등으로 발생할 수 있는 금전적 손해 등에 대해 연대하여 변제 책임을 질 예정입니다.
당사로 이관된 소송 내역 등과 회사채 등은 연대하여 책임이 부과되는 바, 만약 분할신설법인들과 분할존속법인의 재무상황이 악화되어 연대채무에 대한 상환 가능성이 저하될 시 당해 책임에 대해 당사의 부담이 가중될 수 있는 가능성이 존재하오니, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[자. 대우조선해양 인수 관련 그룹 신용도 위험]

당사의 최대주주인 현대중공업지주와 한국산업은행, 한국조선해양(구, 현대중공업, 이하 현대중공업(주))은 한국산업은행이 보유한 대우조선해양 보통주 지분 55.7%을 현대중공업(주)에게 현물출자하는 거래(이하 "본 거래")에 관하여 2019년 1월 31일 기본합의서를 체결하고 2019년 3월 8일 기본합의서에 대하여 한국산업은행과 현대중공업(주) 사이에 현물출자 및 투자계약을, 현대중공업지주와 한국산업은행 사이에 주주간계약을 체결하였습니다. 거래의 절차는 1. 현대중공업(주)의 투자부문 등을 제외한 사업부문을 물적분할하여 분할신설회사를 신설하면서 분할존속회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사로 전환, 2. 현대중공업(주)은(분할존속회사를 말함, 이하 같음) 산업은행으로부터 대우조선해양 주식회사의 보통주식을 현물출자 받고 1.25조원의 전환상환우선주 및 보통주 발행, 3. 현대중공업(주)는 주주배정유상증자 1.25조원 진행하고
현대중공업지주는 이에 참여(우리사주조합 우선배정 고려시 약 3,092억원의 자금 소요 예상)
, 4. 현대중공업(주)는 대우조선해양 주식회사에 대하여 1.5조원의 제3자배정유상증자 참여 순서로 진행될 예정입니다. 

본 거래는 국내와 해외 이해당사자국들로부터 기업결합 승인을 조건으로 합니다.
기업결합 심사에 6개월 이상의 시간이 소요될 것으로 예상하고 있으며, 주요국 기업결합 신고 절차 진행 시 경쟁 제한적인 이슈가 제기될 경우 기업결합 승인을 받지 못할 가능성이 있습니다.
만약 국내외 기업결합 신고 절차 진행 후 기업결합 승인을 득하지 못할 경우 대우조선해양 인수 관련 거래는 중단될 예정입니다. 

본 거래를 통해 현대중공업(주)와 대우조선해양의 기술적 강점을 지속적으로 발전시킴으로써 국내 조선사들의 수주 경쟁력을 발전 시킬 것으로 기대하며, 불황이 지속되고 있는 조선업황 속에서 국내 조선사들의 생존 능력을 확보 할 수 있을것으로 전망됩니다. 
다만,
본 거래로 현대중공업(주)는 산업은행에 발행하는 전환상환우선주 1.25조원, 대우조선해양에 대한 제3자배정유상증자 1.5조원 등 현대중공업그룹에 중장기적으로 재무부담이 존재하는 상황입니다. 또한, 현대중공업그룹에 대우조선해양 주식회사가 편입됨으로서 현대중공업그룹이 영위하는 사업부문 중 조선부문에 비중이 확대되며, 향후 수주환경 악화, 신조선가 하락, 운임지수 하락 등 조선업황과 관련된 제반사항이 악화될 경우 현대중공업그룹의 재무부담 및 신용도에 영향을 끼칠 수 있으며 이 경우 당사에게도 악영향이 미칠 수 있습니다.
투자자께서는 이점 유념해 주시기 바랍니다.

당사의 최대주주인 현대중공업지주와 한국산업은행, 현대중공업(주)는 한국산업은행이 보유한 대우조선해양 보통주 지분 55.7%을 현대중공업(주)에게 현물출자하는 거래(이하 "본 거래")에 관하여 2019년 1월 31일 기본합의서를 체결하고 2019년 3월 8일 기본합의서에 대하여 한국산업은행과 현대중공업(주) 사이에 현물출자 및 투자계약을, 현대중공업지주와 한국산업은행 사이에 주주간계약을 체결하였습니다. 

기타 경영사항(자율공시)

1. 제목
기본합의서 체결

2. 주요내용
한국산업은행, 현대중공업지주 주식회사("현대중공업지주"), 현대중공업 주식회사("현대중공업", 한국산업은행, 현대중공업지주 및 현대중공업을 총칭하여 “당사자들”)는 다음과 같은 거래(“본건 거래”)를 수행하기로 합의함. 

 -다 음- 
1. 본건 거래 구조 
1) 현대중공업이 영위하는 사업 중 투자 부문 등 일정 부문을 제외한 조선 관련 사업 전부를 물적분할하여 완전자회사를 신규 설립("본건 물적분할") 
2) 한국산업은행이 소유하고 있는 대우조선해양주식회사("대우조선해양") 보통주식 전부를 현대중공업(이하 본건 물적분할 외 거래와 관련하여 지칭되는 경우 분할존속 법인으로서 현대중공업을 지칭)에 현물출자하고 한국산업은행은 그 대가로 현대중공업 신주를 지급 받음("본건 현물출자") 
3) 현대중공업은 자신의 주주를 대상으로 주주배정 유상증자를 실시하고 현대중공업지주는 이에 참여함("본건 주주배정증자") 
4) 대우조선해양은 현대중공업을 대상으로 제3자 배정 증자를 행하며, 현대중공업은 보유 현금 및 본건 주주배정증자를 통해 확보한 증자대금으로 위 제3자 배정 방식의 현금 유상증자에 참여함("본건 제3자배정증자") 

2. 본건 거래의 주요 조건 
1) 본건 물적분할 
투자부문 등 일정 부문을 제외한 조선 관련 사업 전부를 물적분할하여 완전자회사를 신규 설립. 존속법인으로서 현대중공업이 공정거래법상 지주회사 요건을 충족할 수 있도록 진행 

2) 본건 현물출자 
한국산업은행은 자신이 소유하는 대우조선해양 주식 전부를 현대중공업에 현물출자하고, 현대중공업은 그 대가로 1.25조원 상당의 전환상환우선주 및 현물출자 가액 중 이를 제외한 나머지는 보통주를 발행함 
본건 현물출자의 대상이 되는 주식 및 해당 주식의 조건, 발행가격 등은 현대중공업의 2019년 1월 31일자 주요사항보고서(유상증자결정) 참조 

3) 본건 주주배정증자 
현대중공업은 1.25조원 규모의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 진행함. 확정 발행가액의 구체적인 산정방식은 협의를 거쳐 본 계약에서 정하되, 당사자간 합의에 따라 자본시장과 금융투자업에 관한 법률, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정, 舊유가증권의 발행 및 공시등에 관한 규정을 참고하거나 일부 준용할 수 있음 

4) 본건 제3자배정증자 
현대중공업은 대우조선해양의 제3자배정 유상증자에 참여하여 1.5조 규모의 신규자금을 투입. 
대우조선해양의 제3자배정 유상증자의 발행주식수, 신주발행가격 등 구체적인 사항은 대우조선해양의 2019년 1월 31일자 주요사항보고서(유상증자결정) 참조. 

5) 대우조선해양 자금지원 
한국산업은행 등의 Credit line 1조원 선 인출 후 현대중공업은 2021년 말까지 대우조선해양에 대해서 1조원 지원 의무를 부담 

3. 제 3자 협의 
한국산업은행은 본건 거래의 절차적 공정성을 확보하기 위하여 본건 합의서 체결일로부터 1개월 내의 기간 동안 삼성중공업 주식회사로부터 대우조선해양 주식의 매각 등을 포함한 경영권을 양도하는 거래에 대해서 내부수권을 받은 제안서를 받는 절차를 진행할 예정임. 
한국산업은행은 2019년 3월 4일까지 본건 거래의 진행 여부에 관한 결정을 현대중공업에게 통지할 예정이며, 본건 거래의 진행을 결정할 경우 2019년 3월 8일 본 계약을 체결할 예정 

4. 본건 거래 일정 
본 계약 체결일에 현대중공업은 본건 물적분할 승인 이사회 결의를 하기로 하고, 최종 기업결합 승인일로부터 10 영업일 내에 본건 주주배정증자 이사회를 개최하기로 함. 본건 현물출자 납입일과 본건 주주배정증자 납입일은 실무적으로 가능한 범위 내에서 인접하거나 같은 날로 하고, 본건 제 3자배정증자 납입일은 그 직후로 함(단, 보다 자세한 일정과 조건 등은 본 계약에서 정하여 별도 공시할 예정임)

3. 결정(확인)일자
2019-01-31

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

당사자들은 본건 합의서에서 정하지 아니한 세부 사항에 대해서는 추가 협의를 통해 확정적 본 계약을 체결할 예정이며 이러한 경우에 본건 거래는 확정적으로 추진됨 

본건 합의서는 당사자들이 달리 합의하지 않는 한, 다음 각 호에 해당하는 사유가 발생하는 경우 아래 기재된 당사자들에 의하여 즉시 해제될 수 있음. 
(a) 당사자들이 본건 합의서의 해제에 합의하는 경우, 어느 당사자나, 
(e) 본 계약 체결 및 본건 거래의 실행을 위해 한국산업은행에 적용되는 관련 법령 상 요구되는 정부기관 인허가 등 승인을 득하지 못할 경우, 어느 당사자나, 
(f) 본 계약 체결일 또는 그 전까지 대우조선해양의 차입금 부담 경감방안에 대하여 합리적인 수준과 내용으로 적법유효하게 합의를 이루지 못한 경우, 현대중공업이나 현대중공업지주에 의해 

※ 관련공시
2019-01-31 조회공시 요구(풍문 또는 보도)

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(현대중공업지주, 2019-01-08 )

기타 경영사항(자율공시)

1. 제목
현물출자 및 투자계약 체결

2. 주요내용
한국산업은행(이하 "산업은행"), 현대중공업지주 주식회사(이하 "현대중공업지주") 및 현대중공업 주식회사(이하 "현대중공업")는 현대중공업이 투자부문 등을 제외한 조선 사업부문, 특수선 사업부문, 해양플랜트 사업부문, 엔진기계 사업부문을 물적분할하여 분할신설회사를 신설하면서 분할존속회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사로 전환하고, 현대중공업이 산업은행으로부터 대우조선해양 주식회사(이하, "대우조선")의 보통주식을 현물출자(이하 "본건 현물출자") 받고 그 대가로 현대중공업 보통주식 및 전환상환우선주식을 발행하는 등 일련의 거래(이하 "본건 거래")에 관하여 2019년 1월 31일 기본합의서(자세한 내용은 현대중공업 2019년 1월 31일자 기타경영사항(자율공시) 참조)를 체결하였으며, 같은날 현대중공업과 대우조선 사이에 신주인수계약을 체결함(이하, "대우조선 신주인수계약"). 
2019년 1월 31일의 당사자들 간의 합의 및 각 결의 내용을 바탕으로 산업은행 및 현대중공업은 2019년 3월 8일 다음과 같은 현물출자 및 투자계약(이하 "본 계약")을 체결함. 

-다음- 

1. 본건 거래의 구조 및 일정 

(1) 현대중공업은 현대중공업이 투자부문 등을 제외한 조선 사업부문, 특수선 사업부문, 해양플랜트 사업부문, 엔진기계 사업부문을 물적분할하여 분할신설회사를 신설하면서 분할존속회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사로 전환함(이하 "본건 물적분할") 

(2) 산업은행은 대우조선 발행 보통주식 59,738,211주를 현대중공업에게 현물출자하고, 현대중공업은 이에 대하여 보통주식 6,099,569주 및 우선주식 9,118,231주를 발행하여 산업은행에게 이를 배정함(이하 본건 현물출자에 따라 현대중공업에 대한 대상주식의 현물출자 납입이 종결된 날을 "거래종결일"). 

(3) 현대중공업은 자신의 주주를 대상으로 약 1.25조원의 주주배정 유상증자(이하 "본건 주주배정증자")를 실시함. 

(4) 대우조선 신주인수계약에서 정하는 바에 따라, 대우조선은 현대중공업을 대상으로 약 1.5조원의 제3자배정 유상증자를 실시하고, 현대중공업은 이에 참여함(이하 "본건 제3자배정증자"). 

2. 대상주식 현물출자 조건 
(1) 대상주식: 대우조선 발행 보통주식 59,738,211주 
(2) 현물출자가액: 1주당 34,922원 

3. 산업은행에 대하여 교부할 주식의 종류와 수 
(1) 보통주식 6,099,569주 
(2) 전환상환우선주식 9,118,231주 
-무의결권부 
-만기: 5년 원칙 / 배당: 연 1% 
-상세한 내용은 현대중공업의 2019. 3. 8. 자 [정정]주요사항보고서(유상증자의 결정) 참조 

4. 선행조건 
(1) 국내외 기업결합 승인 등 거래 종결을 위해 필요한 정부인허가를 모두 취득할 것 (국내외 공정거래위원회의 기업결합 승인 등) 
(2)현대중공업 및 대우조선에 중대한 부정적인 영향이 발생하지 않았을 것 등 

5. 대우조선 자금지원 
산업은행 등의 Credit Line 1조원 선 인출 후, 대우조선이 정상적인 사업의 영위를 위해 추가 자금이 필요 할 시, 현대중공업은 2021년 말까지 대우조선에 대해 최대 1조원 지원 의무를 부담함 

6. 현물출자 거래의 종결일(납입일) 
선행조건이 모두 충족되는 날로부터 60영업일 이내로, 향후 현대중공업이 결의할 주주배정의 납입일과 같은 날로서 당사자들이 합의하는 날임 

3. 결정(확인)일자
2019-03-08

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

본건 현물출자의 이행은 국내외 공정거래위원회의 기업결합 승인 등 거래 종결을 위해 필요한 정부인허가를 모두 취득하는 것을 주요 선행조건으로 함. 

각 당사자는 다음 각 항에서 정하는 바에 따라 상대방 당사자에 대한 통지로써 본 계약을 해제할 수 있음. 
(1) 본 계약에 따른 진술 및 보장, 확약, 합의 기타 의무를 중대하게 위반하고 시정요구를 받은 날로부터 10영업일 이내에 위반사항을 시정하지 않은 경우 
(2) 선행조건이 객관적으로 충족되지 않음이 명백하게 된 경우 
(3) (i) 채무자 회생 및 파산에 관한 법률에 따른 회생절차 또는 파산절차가 개시되거나 그 개시에 관한 신청이 법원에 제기된 경우, (ii) 본 계약 체결일 이후 채권단에 의한 워크아웃 또는 이와 유사한 절차가 개시된 경우 또는 (iii) 발행어음이 부도 처리되는 경우 
(4) 본건 현물출자가 본 계약 체결일로부터 12개월(다만, 해당 시점에 당사자들의 귀책사유 없이 정부인허가에 대한 심사가 계속 중이거나 정부인허가가 완료되지 않은 경우 당사자들간의 합의에 의해 연장됨) 내에 완료되지 않은 경우 등 

한편, 한국수출입은행은 현대중공업의 대우조선 인수거래 종결시점에 효력이 발생하는 조건으로 대우조선의 제8회, 제9회, 제10회 사모 무기명식 무보증 전환사채의 주요 발행조건들에 대한 변경 사항을 현대중공업 및 대우조선에 통보하였음.

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(현대중공업(주), 2019-03-08 )

기타 경영사항(자율공시)

1. 제목
주주간계약 체결

2. 주요내용
한국산업은행(이하 "산업은행"), 현대중공업지주 주식회사(이하 "현대중공업지주") 및 현대중공업 주식회사(이하 "대상회사")는 대상회사가 투자부문 등을 제외한 조선 사업부문, 특수선 사업부문, 해양플랜트 사업부문, 엔진기계 사업부문을 물적분할하여 분할신설회사를 신설하면서 분할존속회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사로 전환하고, 대상회사가 산업은행으로부터 대우조선해양 주식회사의 보통주식을 현물출자(이하 "본건 현물출자") 받는 등 일련의 거래에 관하여 2019년 1월 31일 기본합의서(자세한 내용은 현대중공업지주 2019년 1월 31일자 기타경영사항(자율공시) 참조)를 체결하였고, 이를 바탕으로 산업은행 및 대상회사는 2019년 3월 8일 현물출자 및 투자계약(자세한 내용은 대상회사의 2019년 3월 8일자 기타경영사항(자율공시) 참조)을 체결하였음. 
이와 관련하여 산업은행과 현대중공업지주는 대상회사의 운영에 관한 조건 및 각 당사자의 권리와 의무를 규정하고자 다음과 같은 주주간계약(이하, "본 계약")을 체결하였음. 

 -다 음- 

1. 산업은행의 이사 지명권 
(1) 산업은행은 대상회사의 사외이사 1인 후보자를 추천할 수 있는 권리 보유 

2. 주식의 처분 제한 
(1) 본건 현물출자 종결일로부터 5년 간(이하 "양도제한기간") 산업은행이 현대중공업지주의 사전 서면동의 없이 본건 현물출자로 취득한 대상회사 주식 전체의 2분의 1에 해당하는 주식(이하 "양도제한주식")을 제3자에게 양도, 담보제공 기타 처분할 수 없음. 

(2) 산업은행이 양도제한주식 외의 대상회사 주식 중 5% 이상을 제3자에게 양도하고자 하는 경우 현대중공업지주는 해당 주식에 대한 우선매수권을 보유함(다만 장내매각 또는 불특정 다수를 대상으로 하는 book-building 방식의 블록세일 거래는 예외). 

(3) 산업은행은 대상회사 및/또는 그 자회사와 경쟁관계에 있는 회사 및 취득시 대상회사 발행주식총수의 20% 이상(제3자의 기존 보유주식을 포함하여 산정하며 완전희석화 기준)을 보유하게 되는 제3자에 대해서는 주식 양도가 금지됨(양도제한기간 경과 여부는 불문함) 

(4) 양도제한기간 이후 현대중공업지주가 대상회사의 경영권 지분 양도 시 산업은행은 자신의 대상회사 지분 전부 또는 일부를 현대중공업지주가 매수예정자에게 매각하는 것과 동일한 조건으로 함께 매도하여 줄 것을 청구할 수 있는 권리를 가짐. 

3. 산업은행 동의사항 
(1) 현대중공업지주는 대상회사의 (ⅰ) 산업은행이 보유하고 있는 완전희석화 지분율 기준으로 그에 관해 10% 미만 지분 희석화를 초래하는 경우를 제외한 자본구조 변경(제3자배정 방식의 주식/주식연계증권 발행, 불균등감자 등), (ⅱ) 합병, 분할, 분할합병, 주식의 포괄적 교환 또는 이전(소규모/간이 합병 등 제외), 영업의 전부 또는 중요한 일부의 양도 등 조직구조 변경, (ⅲ) 해산/도산 등 주요 경영사항과 관련하여 산업은행의 사전 동의를 받아야 함. 

(2) 다만, 관련 법령상 의무를 이행하기 위한 경우는 예외로 하고, 산업은행은 합리적인 사유(산업은행이 보유한 대상회사 주식의 경제적 가치에 부정적 영향이 발생하는지 여부를 기준으로 판단하며, 해당 거래로 인한 주식희석화 효과가 있는 경우 해당 거래에서 합리적으로 예상되는 기업가치 증가분을 함께 고려하여 판단함) 없이 해당 동의를 유보, 거절, 지연할 수 없음.

3. 결정(확인)일자
2019-03-08

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

각 당사자는 다음 각 항에서 정하는 바에 따라 상대방 당사자에 대한 통지로써 본 계약을 해제할 수 있음. 
(1) 당사자들이 서면으로 본 계약의 해제에 합의하는 경우.
(2) 본건 현물출자 종결일로부터 5년이 경과한 경우.
(3) 본 계약에 따른 진술 및 보장, 확약, 합의 기타 의무를 중대하게 위반하고 서면 시정요구를 받은 날로부터 10영업일 이내에 위반사항을 시정하지 아니한 경우 
(4) 현대중공업지주 또는 산업은행의 대상회사에 대한 지분율이 5% 미만이 되는 경우

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(현대중공업지주, 2019-03-08 )

본 거래의 진행절차는 다음과 같습니다

구분
내용

1
현대중공업(주)의 물적분할 / 지주회사 전환
현대중공업(주)의 투자부문 등을 제외한 조선 사업부문, 특수선 사업부문, 해양플랜트 사업부문, 엔진기계 사업부문을 물적분할하여 분할신설회사를 신설하면서 분할존속회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사로 전환

2
산업은행이 보유한 대우조선해양 주식회사 보통주 현물출자
현대중공업(주)는(분할존속회사를 말함, 이하 같음) 산업은행으로부터 대우조선해양 주식회사의 보통주식을 현물출자 받고 1.25조원의 전환상환우선주 및 보통주 발행

3
현대중공업(주) 주주배정유상증자
현대중공업(주)는 주주배정유상증자 1.25조원을 진행하고 현대중공업지주는 이에 참여(우리사주조합 우선배정 고려시 약 3,092억원의 자금 소요 예상)

4
대우조선해양 제3자배정유상증자
현대중공업(주)는 대우조선해양 주식회사에 대하여 1.5조원의 제3자배정유상증자 참여

상기 거래 절차와 관련하여 2 내지 4의 절차는 국내외 이해당국의 기업결합승인을 전제로 진행되며, 국내외 기업결합승인을 득하지 못할 경우 본 거래는 무산될 수 있습니다.

1. 현대중공업(주)의 물적분할 / 지주회사 전환

사업위험_step1.물적분할

2. 산업은행이 보유한 대우조선해양 주식회사 보통주 현물출자

사업위험_step2. 현물출자.jpg
사업위험_step2. 현물출자

3. 현대중공업(주) 주주배정유상증자 및 대우조선해양 제3자배정유상증자

사업위험_step3.유상증자

4. 거래종결 후 지배구조

사업위험_step4. 거래종결 후.jpg
사업위험_step4. 거래종결 후

증권신고서 제출일 현재 현대중공업(주)는 현재 투자부문 등을 제외한 조선 사업부문, 특수선 사업부문, 해양플랜트 사업부문, 엔진기계 사업부문을 2019년 6월 1일을 분할기일로하여 물적분할하는 절차를 완료하였습니다.

한국산업은행이 보유한 대우조선해양주식회사의 보통주를 현대중공업(주)이 현물출자 받는 일련의 거래를 위해서는 국내와 해외 이해당사자국들의 기업결합 승인을 조건으로 합니다. 기업결합 심사에 6개월 이상의 시간이 소요될 것으로 예상하고 있으며, 주요국 기업결합 신고 절차 진행 시 경쟁 제한적인 이슈가 제기될 경우 기업결합 승인을 받지 못할 가능성이 있습니다. 만약 국내외 기업결합 신고 절차 진행 후 기업결합 승인을 득하지 못할 경우 대우조선해양 인수 관련 거래는 중단될 예정입니다. 

기업결합승인을 득할 경우 한국산업은행으로부터 대우조선해양 보통주 지분 55.7%를 현대중공업(주)가 현물출자 받을 예정이며, 그에 대한 대가로 현대중공업(주)는 전환상환우선주 및 보통주를 발행할 예정입니다. 

본 거래를 통해 현대중공업(주)와 대우조선해양의 기술적 강점을 지속적으로 발전시킴으로써 국내 조선사들의 수주 경쟁력을 발전 시킬 것으로 기대하며, 불황이 지속되고 있는 조선업황 속에서 국내 조선사들의 생존 능력을 확보 할 수 있을것으로 전망됩니다. 

다만, 본 거래로

본 거래로 현대중공업(주)는 산업은행에 발행하는 전환상환우선주 1.25조원, 대우조선해양에 대한 제3자배정유상증자 1.5조원 등 현대중공업그룹에 중장기적으로 재무부담이 존재하는 상황입니다. 또한, 현대중공업그룹에 대우조선해양 주식회사가 편입됨으로서 현대중공업그룹이 영위하는 사업부문 중 조선부문에 비중이 확대되며, 향후 수주환경 악화, 신조선가 하락, 운임지수 하락 등 조선업황과 관련된 제반사항이 악화될 경우 현대중공업그룹의 재무부담 및 신용도에 영향을 끼칠 수 있으며 당사와 한국조선해양(구,현대중공업)이 부담하는 연대채무 이행에도 부담이 생길 수 있습니다. 또한, 그룹신용도하락시 당사의 자금조달비용이 증가할 수 있는 등 악영향이 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유념해 주시기 바랍니다.

[차. 부품사업부문 물적분할에 따른 위험]

당사는 2018년 12월 20일자로 개최한 이사회에서 영위하고 있던 부품사업부문의 전문성 제고 및 경영 효율성 강화를 위하여 물적분할하기로 결의하였으며, 2019년 3월 26일자로 주주총회에서 해당 분할건에 대하여 최종 승인하였습니다. 해당 분할은 상법 제530조의2 내지 제530조의12 규정이 정하는 바에 따라 단순ㆍ물적분할 방식으로, 2019년 4월 1일자를 분할기일로 하여 분할 절차를 완료하였으며 증권신고서 제출일 현재 기준 당사가 분할신설되는 현대코어모션 주식회사의 지분 100%를 보유하고 있습니다.금번 분할로 당사의 연결기준 재무상태에 미치는 영향은 없을 것으로 예상됩니다. 그러나, 향후 현대코어모션 주식회사의 사업실적은 당사의 연결 수익성에 영향을 미칠 수 있으므로, 동사의 수익성 등에 대하여 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

당사는 2018년 12월 20일자로 개최한 이사회에서 영위하고 있던 부품사업부문의 전문성 제고 및 경영 효율성 강화를 위하여 물적분할하기로 결의하였으며, 2019년 3월 26일자로 주주총회에서 해당 분할건에 대하여 최종 승인하였습니다. 해당 분할은 상법 제530조의2 내지 제530조의12 규정이 정하는 바에 따라 단순ㆍ물적분할 방식으로, 2019년 4월 1일자를 분할기일로 하여 분할 절차를 완료하였으며 증권신고서 제출일 현재 기준 당사가 분할신설되는 현대코어모션 주식회사의 지분 100%를 보유하고 있습니다.

물적분할을 통하여 건설기계 사업부문과 부품 사업부문의 분리를 통해 각 사업부문이 독립적으로 고유사업에 전념토록 하고, 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업영역에 사업부문의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산, 각 부문별 지속성장을 위한 전문성 및 각 사업의 고도화를 추구하고자 합니다. 또한, 사업특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정을 통해 실행력을 제고하고 기업경영의 투명성을 증대시키므로서 장기적으로 당사의 기업경쟁력을 강화하고자 합니다. 분할 개요는 다음과 같습니다.

회사분할 결정

1. 분할방법

(1) 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 분할되는 회사인 현대건설기계 주식회사가 영위하는 사업 중 부품사업부문(이하 “분할대상부문”이라고 함)을 분할하여 분할신설회사를 설립하고, 분할되는 회사가 존속하면서 분할신설회사 발행주식의 100%를 배정받는 단순ㆍ물적분할의 방법으로 분할하게 된다. 분할 후 분할되는 회사는 존속하여 유가증권시장 상장법인으로 존속하고 분할신설회사는 비상장법인으로 한다. 

(2) 분할기일은 2019년 4월 1일로 한다.

(3) 상법 제530조의3 제1항, 제2항의 규정에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며, 동법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할신설회사 및 분할존속회사는 분할 전의 분할되는 회사 채무(책임을 포함함)에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있다.

(4) 분할로 인하여 이전하는 재산은 분할계획서 제5조(분할후 신설되는 회사에 관한 사항) 제(7)항(분할로 인하여 분할신설회사에 이전될 분할되는 회사의 재산과 그 가액)의 규정 내용에 따르되, 동 규정에 따르더라도 분할 대상 재산인지 여부가 명백하지 않은 경우 본조 제(5)항 내지 제(10)항에서 정하는 바에 따라 이를 결정한다.

(5) 그 성질 또는 법령에 따라 승계되지 아니하여 분할존속회사에 귀속되는 경우를 제외하고, 분할되는 회사에 속한 일체의 적극·소극재산과 공법상의 권리·의무를 포함한 기타의 권리·의무 및 재산적 가치가 있는 사실 관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함)는 분할계획서 기재 승계목록(이하 “본건 승계대상목록”이라 한다)에 기재된 사항은 그 기재를 따르고, 본건 승계대상목록에 기재되지 아니한 사항에 대해서는 분할되는 회사의 이사회가 달리 규정하지 않는 한, 분할대상 부문에 대한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상부문 이외의 부문에 대한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속되는 것을 원칙으로 한다.

(6) 위 제(5)항에 따라 귀속되는 것들을 제외하고, 분할되는 회사의 사업과 관련하여 분할 기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할 기일 이후에 발생·확정되는 채무 또는 분할 기일 이전에 이미 발생·확정되었으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 분할계획서에 반영되지 못한 채무(공·사법 상의 우발채무 기타 일체의 채무를 포함)에 대하여는 그 원인이 되는 행위 또는 사실이 주로 분할대상부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 주로 분할대상부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속된다. 만약 어느 분할 대상부문에 관한 것인가를 확정하기 어려운 경우에는 본건 분할에 의하여 분할되는 순자산가액의 비율로 분할신설회사와 분할존속회사에 각각 귀속된다. 이러한 채무의 귀속에 대해 위 원칙에 명백히 반하는 경우를 제외하고, 분할되는 회사의 이사회가 그 귀속여부를 결정하는 경우 그 결정에 따른다.

(7) 분할존속회사와 분할신설회사가 분할 전의 분할되는 회사 채무에 대해 연대채무를 부담하는 것과 관련하여, 분할존속회사가 분할계획서에 따라 분할신설회사가 승계한 채무를 변제하거나 분할존속회사의 기타 출재로 분할신설회사가 면책이 된 때에는 분할존속회사가 분할신설회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있고, 분할신설회사가 분할계획서에 따라 분할존속회사에 귀속된 채무를 변제하거나 그 분할신설회사의 기타 출재로 분할존속회사가 면책이 된 때에는 그 분할신설회사가 분할존속회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있다.

(8) 분할되는 회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 취득하는 채권, 기타 권리 또는 분할기일 이전에 이미 취득하였으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 분할계획서에 반영되지 못한 채권, 기타 권리(공·사법상의 우발채권 기타 일체의 채권을 포함)의 귀속에 관하여도 (6)항과 같이 처리한다. 또한, 본 항에 따른 공ㆍ사법상 권리의 귀속규정과 달리 분할존속회사 또는 분할신설회사에 해당 권리가 귀속되는 경우, 해당 권리를 보유하게 된 회사가 본 항에 따라 원래 해당 권리를 보유해야 할 상대 회사에게 자신이 보유한 권리를 이전해 주어야 한다.

(9) 분할기일 이전의 분할되는 회사를 당사자로 하는 계약은 분할대상부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각 귀속되는 것으로 한다. 다만, 해당 계약이 특정 자산(주식 포함)에 직접 관련된 경우에는 그 특정자산의 귀속에 따른다. 

(10) 분할신설회사의 자산, 부채, 자본의 결정방법은 분할되는 회사의 분할대상 부문에 관한 모든 자산, 계약, 권리, 책임 및 의무를 분할신설회사에, 어느 분할대상부문에도 속하지 않는 것은 분할존속회사에 각각 배분하는 것을 원칙으로 하며, 본건 분할이 관련 법령상 적격분할 요건을 충족할 수 있는 요소, 분할존속회사 및 분할신설회사의 향후 운영 및 투자계획, 각 회사에 적용되는 관련 법령상의 요건 등을 복합적으로 고려하여, 분할존속회사와 분할신설회사의 자산, 부채, 자본금액을 결정한다

2. 분할목적
(1) 건설기계 사업부문과 부품 사업부문의 분리를 통해 각 사업부문이 독립적으로 고유사업에 전념토록 하여, 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업영역에 사업부문의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산, 각 부문별 지속성장을 위한 전문성 및 각 사업의 고도화를 추구하고자 한다.

(2) 각 사업부문별 독립적인 경영 및 객관적인 평가를 가능케 함으로써 책임경영체제를 확립하고자 한다.

(3) 각 사업부문별로 사업특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정을 통해 실행력을 제고하고, 이슈 발생 시 대응력을 제고하여 경영효율화를 추구한다.

(4) 상기와 같은 체계 변경을 통하여 기업경영의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가받음으로써 궁극적으로 기업가치와 주주가치를 제고한다.

3. 분할의 중요영향 및 효과
본건 분할은 상법 제530조의 2 내지 제530조의 12 규정이 정하는 바에 따라 단순ㆍ물적분할 방식으로 진행됨. 이에 따라 본건 분할 전, 후 분할되는 회사의 최대주주 소유주식 및 지분율의 변동은 없음. 또한 본건 분할은 단순ㆍ물적분할 방식으로 진행되므로 분할 자체로는 연결재무제표상에 미치는 영향이 없음.

4. 분할비율
본건 분할은 단순ㆍ물적분할로서 신설회사가 설립 시에 발행하는 주식의 총수가 분할되는 회사에 배정되므로 분할비율을 산정하지 않는다.

5. 분할로 이전할 사업 및 재산의 내용

(1) 그 성질 또는 법령에 따라 승계되지 아니하여 분할존속회사에 귀속되는 경우를 제외하고, 분할되는 회사는 분할계획서가 정하는 바에 따라 분할대상부문에 속하는 일체의 적극ㆍ소극적 재산과 공법상의 권리ㆍ의무를 포함한 기타의 권리ㆍ의무와 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함함)(이하"이전대상재산"이라 함)를 분할신설회사에 이전한다. 분할존속회사는 분할신설회사가 설립됨과 동시에 분할신설회사가 분할 이전에 분할대상부문에서 사업을 수행하는 방식에 따라 사업을 수행할 수 있도록 관련 계약의 체결 등 필요한 협조를 제공한다.

(2) 이전대상재산의 목록과 가액은 분할계획서 “5. 분할후 신설되는 회사에 관한 사항, (7) 분할로 인하여 분할신설회사에 이전될 재산과 그 가액, 【별첨1】분할재무상태표 및 【별첨2】승계대상재산목록”에 기재된 바에 의하되, 분할기일 전까지 분할대상부문의 영업 또는 재무적 활동 등으로 인하여 분할대상부문의 자산 및 부채에 변동이 발생하거나 또는 승계대상재산목록에 누락되거나 잘못 기재된 자산 또는 부채가 발견되거나 그 밖에 자산 및 부채의 가액이 변동된 경우에는 이를 정정 또는 추가하여 기재할 수 있다. 이에 따른 변경사항은 분할계획서의 【별첨1】분할재무상태표와 【별첨2】승계대상재산목록에서 가감하는 것으로 한다. 이전대상재산의 가액은 이전대상재산이 확정된 후, 공인회계사의 검토를 받아 확정한다. 

(3) 이전대상재산에 속하는 권리나 의무 중 그 성질 또는 법령상 분할에 의하여 승계되지 아니하는 것은 분할존속회사에 잔류하는 것으로 본다. 분할에 의한 이전에 정부기관 등의 승인, 인가, 신고수리 등이 필요함에도 이를 받을 수 없는 경우에도 같다.

(4) 분할기일 이전에 국내외에서 분할되는 회사가 보유하고 있는 특허, 실용신안, 디자인, 저작권 등 일체의 산업재산권(출원 또는 등록된 산업재산권, 특허, 실용신안, 디자인을 받을 수 있는 권리, 해당 특허, 실용신안, 디자인, 저작권 등에 대한 권리와 의무 포함. 저작권은 등록 또는 등록신청 여부를 불문함)은 분할대상부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속한다. 특히 분할신설회사에 귀속되는 산업재산권은 분할계획서의 승계대상 산업재산권 목록에 기재하되, 목록에 누락되거나 잘못 기재된 산업재산권이 발견된 경우에는 분할대상부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속한다.

(5) 분할 전 분할되는 회사를 당사자로 하는 소송 중 분할신설회사에 귀속되는 소송은 분할계획서의 승계대상 소송 목록에 기재하고, 분할되는 회사가 보유하고 있는 부동산 중 분할신설회사에 귀속되는 부동산은 분할계획서의 승계대상 부동산 목록에 기재한다. 위 목록에 누락되거나 잘못 기재된 소송, 부동산이 발견된 경우에는 분할대상부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속된다.

(6) 분할대상부문으로 인하여 발생한 계약관계(이전대상재산과 관련하여 발생한 계약관계 포함)와 그에 따른 권리ㆍ의무를 담보하기 위하여 설정된 근저당권, 질권 등은 해당 분할신설회사에 귀속된다.

6. 분할 후 존속회사
회사명
현대건설기계 주식회사
(HYUNDAI CONSTRUCTION EQUIPMENT CO., LTD.)

분할후 재무내용(원)
자산총계
1,957,323,786,366
부채총계
827,974,845,807

자본총계
1,129,348,940,559
자본금
49,381,475,000

2018년 09월 30일
현재기준

존속사업부문 최근 사업연도매출액(원)
1,764,750,235,471

주요사업
건설기계 사업 등

분할 후 상장유지 여부
예

7. 분할설립회사
회사명
현대코어모션 주식회사

설립시 재무내용(원)
자산총계
179,844,985,082
부채총계
81,603,703,346

자본총계
98,241,281,736
자본금
10,000,000,000

2018년 09월 30일
현재기준

신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원)
121,996,429,284

주요사업
(아래 16. 기타투자판단에 참조할 사항을 참고하시기 바랍니다.)

재상장신청 여부
아니오

9. 주주총회 예정일
2019년 03월 26일

11. 분할기일
2019년 04월 01일

12. 분할등기 예정일
2019년 04월 02일

13. 이사회결의일(결정일)
2018년 12월 20일

- 사외이사참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

14. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

15. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

- 제출을 면제받은 경우 그 사유
물적분할

【별첨 1】 분할재무상태표

별도재무제표 기준, 2018년 9월 30일 (단위 : 천원)

구분

분할 전

분할 후

분할존속회사

(현대건설기계㈜)

분할신설회사

(현대코어모션㈜)

자산

유동자산

1,170,238,292

1,037,673,142

132,565,150

현금및현금성자산

241,826,329

211,826,329

30,000,000

매출채권및기타채권

402,088,958

374,302,964

27,785,995

재고자산

506,154,830

432,381,024

73,773,806

파생상품자산

1,627,785

1,627,785

-

기타유동자산

18,540,390

17,535,040

1,005,350

비유동자산

868,604,376

919,650,645

47,279,835

종속기업투자

298,722,121

396,963,402

-

장기금융자산

2,000

2,000

-

유형자산

480,274,582

439,287,029

40,987,553

토지

288,129,223

274,045,936

14,083,287

건물

90,484,407

80,909,969

9,574,438

구축물

17,592,949

16,331,197

1,261,752

기계장치

26,503,985

13,692,313

12,811,672

차량운반구

1,056,872

998,641

58,231

공기구비품

47,881,226

44,902,918

2,978,308

건설중인자산

8,625,921

8,406,055

219,866

무형자산

87,810,484

81,623,257

6,187,226

기타비유동자산

1,795,190

1,774,955

105,055

자산총계

2,038,842,669

1,957,323,786

179,844,985

부채

유동부채

502,393,902

450,103,533

52,290,369

단기금융부채

291,271,883

250,021,883

41,250,000

매입채무및기타채무

194,486,926

183,821,602

10,665,324

계약부채

9,614,573

9,239,528

375,045

파생상품부채

33,263

33,263

-

미지급법인세

6,987,257

6,987,257

-

비유동부채

407,099,826

377,871,313

29,313,334

장기금융부채

347,956,945

319,206,945

28,750,000

장기매입채무및기타채무

25,000

25,000

-

확정급여부채

11,729,923

11,166,589

563,334

장기충당부채

21,300,875

21,300,875

-

이연법인세부채

26,087,083

26,171,904

-

부채총계

909,493,728

827,974,846

81,603,703

자본

자본금

49,381,475

49,381,475

10,000,000

자본잉여금

917,607,116

917,607,116

84,714,057

자본조정

(12,431,239)

(8,904,014)

-

기타포괄손익누계액

66,187,060

62,659,836

3,527,225

이익잉여금(결손금)

108,604,528

108,604,528

-

자본총계

1,129,348,941

1,129,348,941

98,241,282

자본과부채총계

2,038,842,669

1,957,323,786

179,844,985

주1) 상기 금액은 2018년 9월 30일 현재 재무상태표 기준이며, 분할기일에 변동될 수 있음.

현대코어모션 주식회사는 단순 물적분할로 설립된 회사로 당사의 연결기준 재무상태에 미치는 영향은 없을 것으로 예상됩니다. 그러나, 향후 동사의 사업실적은 당사의 연결 수익성에 영향을 미칠 수 있으므로, 동사의 수익성 등에 대하여 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 

3. 기타위험

[가. 채권상장여부, 등록발행 및 환금성 관련 사항]

금번 발행되는 제6회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나,
매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약될 수 있습니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족 여부

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

본 사채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시(2019년 06월 28일 예정) 익영업일에 할 예정이며, 상장예정일은 2019년 07월 04일입니다. 상기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권 상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 그러나 급변하고 있는 채권시장 상황에 의해 영향을 받을 가능성은 배제할 수 없으며 또한 상장 이후 채권 수급에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

또한 본 사채는 공사채등록법령에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리 내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 다만, '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

[나. 공모일정 변경 가능성 및 효력발생 관련 사항]

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며,
증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

본 증권신고서상의 공모일정은 예정된 일정일 뿐 확정된 것이 아닙니다. 향후 금융감독원의 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 수 있으며, 경우에 따라서는 증권신고서의 효력발생일에 영향을 미칠 수 있습니다. 효력발생일이 변경될 경우 공모일정에 변경사항이 발생될 수 있다는 점 투자의사 결정시 유의하시기 바랍니다

또한, 본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

[다. 원리금 상환 불이행 위험]

본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로
원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며,
본 채권의 원리금 상환은 현대건설기계(주)가 전적으로 책임집니다.

본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제362조 제8항 각호에 따른 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환은 발행회사인 현대건설기계(주)가 전적으로 책임집니다.

[라. 기한의 이익 상실 관련 사항]

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 및 지배구조변경 제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 유지(연결 재무제표 기준 부채비율 500% 이하), 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 및 지배구조변경 제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[마. 예측 진술된 기재사항의 변동 가능성 및 전자공시사항 참조]

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도
전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.
당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 당사의 정기공시사항과 수시공시사항 등을 투자 의사결정에 앞서 참고하여 주시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 이외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 본 증권신고서는 향후 사건에 대한 현재 시점에서의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

또한, 당사의 사업보고서, 분기보고서 및 반기보고서 등의 정기 공시사항과 수시 공시사항 등은 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시되어 있습니다. 투자자 여러분께서는 의사결정에 앞서 참고하여 주시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

1. 분석기관

구 분
회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
KB증권(주)
00164876

공동대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

2. 분석의 개요

공동대표주관회사인 KB증권(주) 및 NH투자증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

공동대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조 제⑤항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주관회사는 지분증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 지분증권은 공동대표주관회사인 KB증권(주) 및 NH투자증권(주)의 내부 규정상 기업실사 기준을 적용하여 기업실사 업무를 수행하였습니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>

제3조(적용범위 등) 
① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다. 
② 이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다. 
③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다. 
④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.
⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

구분
일시

기업실사기간
2019.06.10~2019.06.21

방문실사
2019.06.17

실사보고서 작성 완료
2019.06.21

증권신고서 제출
2019.06.24

4. 기업실사 참여자

[공동대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

KB증권
기업금융부
조경휘
부장
기업실사 총괄
기업금융업무 등 18년

KB증권
기업금융부
박래현
과장
기업실사 책임
기업금융업무 등 9년

KB증권
기업금융부
이재윤
주임
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 2년

NH투자증권(주)
Heavy Industry 부
박승수
차장
기업실사 총괄 및 책임
회계감사 3년, 
기업금융업무 6년

NH투자증권(주)
Heavy Industry 부
오세웅
대리
기업실사 및 서류작성
회계감사 3년
기업금융업무 2년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당 업무

현대건설기계
재정팀
조규철
부장
총괄

재정팀

이성원

차장

자금 관리

재정팀

왕성준

대리

자금 관리

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과

- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합의견

가. 동사는 건설기계 장비를 제조 및 판매하는 회사로 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여 선박건조 등을 수행하는 사업부문을 영위할 존속법인인 현대중공업㈜와 전기전자 사업부문, 건설장비 사업부문 및 로봇/투자사업부문을 영위할 분할신설법인인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대건설기계㈜ 및 현대로보틱스㈜로 인적분할되었습니다. 현재 현대로보틱스(주)는 현대중공업지주(주)로 사명이 변경되었습니다.
주력 제품은 굴삭기, 휠로더 및 지게차를 제조 및 판매하고 있습니다.

나. 2014년부터 2015년까지 과거 2개년 간 중국발 제조업위기 유로존 재정위기 등 글로벌 업황의 악화로 인한 매출 및 수익성이 감소하여 동사 재무안정성도 다소 하락하는 모습을 보였으나, 2016년 들어 미국 및 일본 등 선진국의 경기가 회복되는 모습을 보이고 유가 안정에 따른 신흥국의 경기하락세가 안정화되는 모습을 보였습니다. 다만 2018년도에는 미중 무역분쟁을 비롯한 각국의 보호무역주의와 신흥국 통화가치 하락, 국내 경제성장률 둔화 등의 우호적이지 않은 시장상황이 큰 영향을 미쳤습니다. 이
에 따라 동사의 별도기준 부채비율은 2016년 150.02%에서 2017년 75.31%까지 감소하였다가 이후 다소 상승하여 2019년 1분기에는 97.12%를 기록하였습니다. 동사는 글로벌 경쟁사평균 대비 안정적인 재무상태를 보이고

있으
며
,
2019년 1분기말 현재 연결기준 단기차입금(단기차입금 및 유동성장기차입금 합계) 규모는 약 5,634억원, 유동성 사채의 규모는 약 500억원입니다. 장기차입금(유동성장기차입금 제외)의 경우 약 1,446억원이며 만기가 1년이상 남은 사채의 규모는 3,100억원 수준입니다. 상기 사채 및 차입금의 총 합계는 약 1조 680억원이며, 이 중 단기성 부채의 규모는 57.43% 수준입니다. 동사의 재무안정성은 2017년 이후 자본확충 및 글로벌 경기의 회복으로 인해 다소 안정화를 이루었으나, 현재 미중 무역갈등이 지속되고 있는 등 만약 예상치 못한 미국의 경기 회복 지연 및 혹은 중국의 제조설비 공급과잉 이슈가 다시 불거지는 등의 글로벌 경기 악화를 발생시킬 수 있는 이벤트 발생시 당사의 실적 및 재무안정성이 저하될 위험이 존재합니다.

다. 동사는 2013년 이후로 글로벌 경기 악화, 원자재가격 하락, 현지화폐의 환율상승 등으로 지속적으로 매출이 감소하였으며 2015년에는 역대 가장 낮은 수익성을 보였습니다. 2016년에 매출규모 정체에도 불구하고 구조조정을 통한 노무비 절감, 장기구매계약을 통한 재료비 절감을 통해 수익성을 유지하는데는 일부 기여한 측면이 있고 2017년 글로벌 건설기계 수요가 증가하면서 중국을 필두로 신흥국 건설기계수요가 증가추세를 보였습니다. 한편 2018년부터 미중 무역갈등이 심화되는 등 국제 정세의 불안이 동사의 영업 환경에도 부정적인 영향을 미쳤으며, 2019년 1분기 매출액은 글로벌 경기위축 및 주요시장 판매부진으로 전년동기대비 약 14.2% 감소하였습니다. 한편 영업이익 및 당기순이익의 경우 환율개선 및 판가인상 등으로 매출 감소에도 불구하고 전년동기 대비 각각 1.5% 및 4.8% 증가하였습니다. 글로벌 시장에서 동사의 입지 및 경쟁력 등을 고려할 때 향후 동사의 수익성이 급격하게 저하될 가능성은 낮은 것으로 판단되나, 예상치 못한 외부 환경 변화에 노출될 경우 동사의 수익성이 훼손될 우려가 있으니 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

라. 동사는 매출의 70% 이상이 해외에서 발생함에 따라 글로벌시장 상황에 직접적인 영향을 받고 있습니다.개별 국가 또는 역내 무역 블록이 도입한 수입할당제, 자본규제, 관세와 같은 국제무역 및 투자 관련 규정이나 정부정책은 동사 제품 수요를 감소시키거나 제품경쟁력에 부정적 영향을 미칠 수 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

마. 금번 발행되는 동사의 제6회 무보증사채와 관련하여 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)에서 평정한 회사채 신용등급은 A-등급입니다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 전적으로 현대건설기계(주)에 있습니다.

투자자께서는 투자시에 상기의 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 (예비)투자설명서에 기재된 동사의 전반에 걸친 현황 및 동사의 산업,영업상의 위험요소, 재무상황 및 관계회사 등과 관련된 제반 위험요소 등을 유의하시기 바랍니다. 또한 본 대표주관회사인 KB증권(주) 및 NH투자증권(주)는 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 어떠한 책임도 지지않으니 투자자 여러분께서는 이점 참고하시기 바랍니다.

2019. 06. 24.

공동대표주관회사 KB증권 주식회사

대표이사 김 성 현

공동대표주관회사 NH투자증권 주식회사

대표이사 정 영 채

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제6회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
60,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
267,420,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
59,732,580,000

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다
주2) 상기 모집 또는 매출총액 및 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다

나. 발행제비용의 내역

[제6회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
42,000,000
발행가액 × 0.07%

인수수수료
150,000,000
인수총액 × 0.25%

사채관리수수료
5,000,000
정액(VAT별도)

신용평가수수료
68,200,000
한국기업평가, NICE신용평가(VAT포함)

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

연부과금
300,000
1년당 100,000원, 만기 3년

등록수수료
500,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드발급수수료
20,000
건당 2만원

합 계
267,420,000
-

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다
주2) 상기 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.
주3) 세부내역
 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
 - 인수수수료, 수탁수수료 : 발행사와 인수단 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
 - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
 - 등록비용 : 채권등록업무규정 <별표>

2. 자금의 사용목적

가. 공모자금 사용계획

[제6회]
(단위 : 원)

운영자금
차환자금
시설자금
계

60,000,000,000
-
-
60,000,000,000

나. 공모자금 사용계획 세부내역

금번 제6회 무보증사채 발행을 통해 유입되는 자금 금 600억원은 전액
차입금 상환에 사용될 예정입니다. 제 6회 무보증사채 발행총액은 수요예측 결과에 따라 금 1,000억원 범위 내에서 변동될 수 있으며 증액 자금은 모두 차입금 상환에 사용될 예정입니다.

[운영자금 세부 사용 내역]
(단위 : 억원)

차입일
만기일
지급처
차입금 종류
금리
금액

18.07.11
19.07.10
BNK투자증권
기업어음
2.70
400

18.07.13
19.07.12
교보증권
기업어음
2.70
400

주) 부족한 금액은 당사 보유자금으로 충당 예정이며, 실제 자금 사용일까지 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

[증액 시 운영자금 세부 사용 내역]
(단위 : 억원)

차입일
만기일
지급처
차입금 종류
금리
금액

18.07.11
19.07.10
BNK투자증권
기업어음
2.70%
400

18.07.13
19.07.12
교보증권
기업어음
2.70%
400

18.07.20
19.07.20
중국공상은행
일반대출
3.66%
200

주) 부족한 금액은 당사 보유자금으로 충당 예정이며, 실제 자금 사용일까지 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성 등

- 해당사항 없습니다.

2. 이자보상비율

(단위 : 백만원, 배)

구 분
2019년 1분기
2018년

영업이익(A)
62,732
208,732

이자비용(B)
8,791
29,135

이자보상비율
(C=A / B)
7.14
7.16

자료: 당사 1분기보고서, 2018년 사업보고서
주1) K-IFRS 연결 기준

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배가 넘으면 회사가 당 기간 영업이익을 통해 이자비용을 부담할 수 있다는 것을 의미하며, 1배 미만일 경우에는 당 기간 영업이익으로 이자비용을 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 
당사는 이자보상비율이 2018년 1분기 기준 7.14배 수준을 기록하고 있습니다. 그러나, 이자보상배율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상배율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보증하는 것은 아님을 참고하여 주시기 바랍니다. 

3. 미상환 채무증권 현황

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 21일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
80,000
-
-
-
-
80,000

합계
-
-
-
80,000
-
-
-
-
80,000

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 21일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액 (연결/별도 동일)

(기준일 :
2019년 06월 21일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
50,000
140,000
100,000
-
-
-
-
290,000

사모
-
10,000
30,000
-
30,000
-
-
70,000

합계
50,000
150,000
130,000
-
30,000
-
-
360,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 21일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 21일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

※해당사항 없음

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급
(Outlook)

한국기업평가(주)
00156956
2019.06.11
제6회
A-
(안정적)

NICE신용평가(주)
00648466
2019.06.11
제6회
A-
(안정적)

나. 평가의 개요
당사는 증권 인수업무등에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제6회 무보증사채에 대하여 각 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.

2개 신용평가회사의 회사채 평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다. 

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높음
안정적(Stable)

NICE신용평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음
안정적(Stable)

주) 평정등급내의 상대적인 우열에 따라 +, - 기호가 첨부됩니다.

라. 정기평가 공시에 관한 사항

(1) 평가시기
현대건설기계(주)는 한국기업평가(주), NICE신용평가(주)로 하여금 본 사채 만기상환일까지 발행회사의 매 사업년도 정기주주총회 종료 후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.

(2) 공시방법
상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가사의 홈페이지에 공시됩니다.

한국기업평가(주) : www.korearatings.com
NICE신용평가(주) : www.nicerating.com

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 현대건설기계(주)가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화 사실이나, 재고자산 급증 등의 안정성 악화 사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화 사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

마. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기, 반기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참고하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

Hyundai Construction

Equipment Americas., Inc,

1991.11.8
6100 Atlantic Boulevard,
 Norcross, GA 30071, U.S.A
건설기계장비 
 판매업
209,698
의결권의
 과반수 소유
○

Hyundai Construction

Equipment Europe N.V.

1995.2.7

Hyundailaan 4, 3980 Tessenderlo,

Belgium

건설기계장비
 판매업
192,001
의결권의
 과반수 소유
○

Hyundai Construction Equipment

India Private Ltd.

2007.6.18

PLOT NO. A-2, MIDC CHAKAN PHASE - II,

VILL.-KHALUMBRE.PUNE 410 501, INDIA

건설기계장비
제조 및 판매업
220,769

의결권의
 과반수 소유

○

PT. Hyundai Construction

Equipment Asia

2008.4.22

Kawasan Industry Sentul, JI.

Olympic Raya Blok B No.18,

Desa Leuwinutug, kecamatan Citeureup

Kabupaten Bogor 16810, INDONESIA

건설기계장비
 판매업

1,314

의결권의
 과반수 소유

X

현대중공(중국)투자유한공사
2006.6.1
8F, HNA BUILDING, NO.898 PUMING ROAD,
 SHANGHAI, CHINA
지주회사
442,929
의결권의
과반수 소유
○

현대융자조임유한공사
2007.4.25
8F, HNA BUILDING, NO.898 PUMING ROAD,
 SHANGHAI, CHINA
융자임대 등 
금융업
282,137
실질지배력보유
(지분율 46.76%)
○

현대강소공정

기계유한공사

1995.1.25

288, HEHAI WEST ROAD,

XINBEI DISTRICT, CHANGZHOU,
JIANGSU 213022, CHINA

건설기계장비 
제조 및 판매업
471,598
의결권의
과반수 소유
○

상주현대액압기기유한공사
2007.1.1

326, HUANGHE WEST ROAD,

CHANGZHOU, JIANGSU 213125, CHINA

유압실린더 
생산 및 판매업
37,814
의결권의
과반수 소유
X

북경현대경성공정

기계유한공사

2002.8.22

NO.2, NANLI, LUGUOQIAO,

FENGTAI DISTRICT, BEIJING, CHINA

건설기계장비
제조 및 판매업
7,338
의결권의
과반수 소유
X

위해현대풍력기술유한공사
2010.5.31

MIDDLE SECTION OF HYUNDAI ROAD,

WENDENG, SHANDONG 264006, CHINA

풍력발전사업
12,524
의결권의
과반수 소유
X

주식회사 티앤에이
2012.12.17

울산광역시 울주군 청량읍 처용산업3길135, 2층
(경공업동2동)

중장비부품 
제조업
5,022
의결권의
과반수 소유
X

※ 주요종속기업 판단기준 : 최근사업연도말 자산 총액 750억원 이상
※ 지배관계의 근거 : 의결권의 과반수 소유

(기업회계기준서 제1110호 문단 5~18)
, 
 실질지배력 보유
(기업회계기준서 제1110호 문단 5~18)

- 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
주식회사 티앤에이
지분직접취득

-
-

연결
제외
연대현대빙윤중공유한공사
지분간접매각
(현대중공(중국)투자유한공사가 지분 매각)

-
-

※ 작성기준일 이후의 변동사항

구 분
자회사
사 유

신규
연결
현대코어모션 주식회사
단순ㆍ물적분할 신설회사 설립, 종속편입

나
.
회사의 법적ㆍ상업적 명칭

ㆍ
당사의 명칭은 '현대건설기계 주식회사'라고 표기하며,
영문으로는 'HYUNDAI CONSTRUCTION EQUIPMENT CO., LTD.(약호 HCE)'라 표기합니다.

다. 설립일자

ㆍ회사의 설립일 : 2017년 4월 3일

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소

ㆍ주 소
: 서울특별시 종로구 율곡로 75

ㆍ전화번호

:
02) 746-
7562

ㆍ홈페이지
: http://www.hyundai-ce.com

마. 중소기업 해당 여부

ㆍ

당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

바. 주요 사업의 내용

ㆍ

지배기업인
현대건설기계㈜ 그리고 2011년부터 시행되는 한국채택국제회계기준에

따라 연결대상 종속기
업

(
11개사
)
에

해당
되
는 회사들은

굴삭기, 휠로더, 지게차 등을 제작ㆍ판매하는 사업을 영위하고 있습니다.
기타의 자세한 사항은 동 보고서의

'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기
바랍니다.

참고로 당사는 2017년 4월 1일 현대중공업주식회사 건설장비사업부문이 인적분할하여 신설되었으며, 인적분할의 주요 내역은 다음과 같습니다.

구 분
회사명
사업부문

분할존속회사
현대중공업 주식회사
조선/특수선/해양플랜트/엔진 사업부문 등 분할대상부문을 제외한 나머지 사업부문

분할신설회사
현대건설기계 주식회사
건설장비 사업부문

현대일렉트릭앤에너지시스템 주식회사
전기전자 사업부문

현대로보틱스 주식회사
로봇/투자 사업부문

※ 2018.03.30 현대로보틱스(주)가 현대중공업지주(주)로 상호변경

또한, 당사는
2018년 12월 20일 이사회에서 각 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 경영위험의 분산, 각 부문별 지속성장을 위한 전문성 및 각 사업의 고도화를 추진하고자 건설기계 사업부문과 부품 사업부문을 물적 분할하는 결의를 하였습니다. 회사분할의 주요 내용은 다음과 같으며, 2019년 3월 26일 주주총회에서 최종 승인되
었고, 
2019년 4월 1일 분할완료하였습니다.

구분
내용

분할방법
물적분할

분할회사
분할존속회사
현대건설기계 주식회사

분할신설회사
현대코어모션 주식회사

분할일정
이사회 결의일
2018년 12월 20일

주주총회일
2019년 03월 26일

분할기일
2019년 04월 01일

사. 계열회사 명칭 및 상장여부

당사는
독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 현대중공업 기업집단에 속한

계열회사로서 당기말 현재 현대중공업 기업집단에
는

30개의 국
내계열회사가

있습니다. 이 중 상장사는 당사를 포함하여 총 5개사이며, 비상장사는 25개사
입니다.

상장여부
업 종
회 사 명
회사수
비 고

상 장
비금융 지주회사
선박건조업외
선박건조업
건설 및 광산용 기계장비 제조업
전동기, 발전기 및 전기변환장치 제조업

현대중공업지주㈜

현대중공업㈜

㈜현대미포조선

현대건설기계㈜
현대일렉트릭앤에너지시스템㈜

5

비 상 장
선박건조업
기타 엔지니어링 서비스업
선박 구성부분품 제조업
외항화물운송업
선박용 엔진생산 및 판매
원유정제처리업
화학물질 및 화학제품 제조업
창고 및 운송관련 서비스업
석유정제품 제조업
원유정제처리업
기타 발전업
기타 발전업
기타 발전업
스포츠 클럽 운영업
기타 기초무기화학물질 제조업
액체 펌프 제조업
사업시설 유지관리 서비스업
엔지니어링서비스업
태양광셀 제조 및 판매업
1차 금속제품 도매업
건축 및 조경 설계 서비스업
발전용 보일러 제조업
경영컨설팅업
시스템 · 응용 소프트웨어 개발 및 공급업
중장비 부품 제조업
현대삼호중공업㈜
현대이엔티㈜
현대힘스㈜
㈜코마스
바르질라현대엔진(유)
현대오일뱅크㈜
현대코스모㈜
현대오일터미널㈜
현대쉘베이스오일㈜
현대케미칼㈜
태백풍력발전㈜
태백귀네미풍력발전㈜
창죽풍력발전㈜
㈜현대중공업스포츠
현대오씨아이㈜
현대중공업터보기계㈜
현대중공업모스㈜
현대글로벌서비스㈜
현대중공업그린에너지㈜
㈜유봉
㈜에이치이에이
현대중공업파워시스템㈜
현대미래파트너스㈜
㈜아산카카오메디컬데이터
㈜티앤에이
25

계

-
-
30

※

최
상위 지배기업 :
현대중공업지주㈜
(종목코드:267250)

※ 국내 상
장사 종목기업 수 : 5개사
 - 종목코드 : 현대중공업
㈜
(009540),
㈜
현대미포조선(010620),

 현대중
공업지주㈜
(267250), 현대일렉트릭앤에너지시스템
㈜
(267260), 
 현대건설기계
㈜(
267270
)

※ 현대미래파트너스㈜는 2019년 2월 1일 부로 계열편입되었습니다.

※
㈜아산카카오메디컬데이터,

㈜티앤에이는 2019년 3월 1일 부로 계열편입되었습니다.

※ 기준일 이후 현대힘스㈜는 2019년 4월 26일에 매각되어 계열제외 될 예정이며,
 현대중공업터보기계㈜는 상반기 중 매각 완료 후 계열제외 될 예정입니다.

현대코어모션㈜는 2019년 5월 1일부로 계열 편입되었으며,

현
대
코
어
모션(주)가 
 (주)티앤에이를 2019년 5월 31일자로 흡수합병하는 것에 대하여 각사별로 2019년 4월
 26일 이사회결의를 하였습니다.

아. 신용평가에 관한 사항

1) 신용평가

평가일
평가대상
 유가증권등
평가대상 유가증권의
 신용등급
평가회사
 (신용평가등급범위)
평가구분

2017.04.11
회사채
A-
한국신용평가( AAA ~ D )
수시평가*

2017.04.12
회사채
A-
한국기업평가( AAA ~ D )
수시평가*

2017.04.13
회사채
A-
NICE신용평가( AAA ~ D )
수시평가*

2018.04.13
회사채
A-
NICE신용평가( AAA ~ D )
정기평가

2018.05.10
회사채
A-
NICE신용평가( AAA ~ D )
본평가

2018.05.11
회사채
A-
한국기업평가( AAA ~ D )
정기평가

2018.05.11
기업어음
A2-
한국기업평가( A1 ~ D )
본평가

2018.05.14
기업어음
A2-
한국신용평가( A1 ~ D )
본평가

2018.05.14
회사채
A-
한국신용평가( AAA ~ D )
본평가

2018.06.28
회사채
A-
한국신용평가( AAA ~ D )
정기평가

2018.10.25
기업어음
A2-
한국기업평가( A1 ~ D )
정기평가

2018.11.21
회사채
A-
한국기업평가( AAA ~ D )
수시평가

2018.12.20
기업어음
A2-
한국신용평가( A1 ~ D )
정기평가

2019.03.29
회사채

A-

한국기업평가( AAA ~ D )
정기평가

※
수시평가는 인적 분할 시 현대중공업㈜로부터 당사로 이관된 무보증사채의 신용등급으로서, 존속 및 신설법인의 상호 연대보증부 회사채 신용등급입니다.

2) 한국기업평가의 신용등급체계와 부여 의미

(1) 기업어음 등급정의

등 급
등 급 의 정 의

A1
적기상환능력이 최고 수준이며, 그 안정성은 현단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 환경변화에 
영향을 받지 않을 만큼 높다.

A2
적기상환능력이 우수하지만, 그 안정성은 A1등급에 비하여 다소 열등한 요소가 있다.

A3
적기상환능력이 양호하지만, 그 안정성은 급격한 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있다.

B
최소한의 적기상환능력은 인정되나, 그 안정성은 환경변화로 저하될 가능성이 있어 투기적인 요소를 
내포하고 있다.

C
적기상환능력 및 그 안정성이 매우 가변적이어서 투기적 요소가 강하다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

▶ A2부터 B까지는 동일 등급내에서 세분하여 구분할 필요가 있는 경우 "+" 또는 "-" 의 기호를 부여할 수 있다.

(2) 회사채 등급정의

등 급
등 급 의 정 의

AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준이다.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있다.

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있다.

BBB
원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있다.

BB
원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있다.

B
원리금 지급능력이 부족하여 투기적이다.

CCC
원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있다.

CC
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높다.

C
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

▶ AA부터 B까지는 동일 등급내에서 세분하여 구분할 필요가 있는 경우에는 "+" 또는 "-" 의 기호를 부여
할 수 있다.

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
2017년 05월 10일
해당사항없음
해당사항없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

ㆍ본점의 소재지 : 서울특별시 종로구 율곡로 75

나. 경영진의 중요한 변동

구 분
2017년
2018년
2019년

사내이사
공기영(17.04.03 신규선임)
공기영(18.03.26 재선임)
-

사내이사
박순호(17.04.03 신규선임)
박순호(18.03.26 중도사임)
-

사내이사
-
송명준(18.03.26 신규선임)
-

사외이사
손성규(17.04.03 신규선임)
-
손성규(19.03.26 재선임)

사외이사
이전환(17.04.03 신규선임)
-
이전환(19.03.26 재선임)

사외이사
신필종(17.04.03 신규선임)
-

다. 최대주주의 변동

ㆍ

2017년 4월 1일 분할기일 현재 당사의 최대주주는 현대중공업지주㈜이며, 이후 사업보고서 제출일 현재까지 최대주주의 변경이 발생하지 않았습니다.

※2018년 3월 30일부로 현대로보틱스㈜가 현대중공업지주㈜로 상호를 변경하였습니다.

라. 상호의 변경

1) 현대건설기계(주)

·
2017년 4월 1일을 분할기일로 하여
현대중공업
주식회사로부터 인적분할 방식
으로 신설된 법인으로서, 설립 이후 상호의 변경사항은 없습니다.

2) Hyundai Heavy Industries Europe N.V
.(
VOSSENDAAL 11, 2440 GEEL, BELGIUM)

·2017년 9월 4일 Hyundai Construction Equipment Europe N.V
. 

(Hyundailaan 4, 3980 Tessenderlo, Belgium)
으로 상호(주소) 변경
되었습니다.

3) PT. Hyundai Machinery Indonesia 
 ·2017년 12월 19일 PT. Hyundai Construction Equipment Asia로 상호 변경되었습니다.

마.

합병, 분할(합병), 포괄적 주식교환ㆍ이전, 중요한 영업의 양수ㆍ도 등

·
2017.04.01

현대중공업주식회사
건설장비사업부문이 인적분할하여 현대건설기계주식회사로 신설
되
었
습
니
다.

·

2017.12.20 인도네시아법인(
PT. Hyundai Construction Equipment Asia
) 지분을 취득하였습니다. 

·
2017.12.28 인도법인(Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.) 지분을 취득하였습니다.

·
2018.01.15

현대중공(중국)투자유한공사
지분을 취득하였습니다.

·
2019.01.09

㈜티
앤
에
이
지분을 취득하였습니다.

※ 작성기준일 이후의 변동사항

·
2019.04.01

현대건설기계주식회사 부품사업부문이 물적분할하여 현
대
코어모션주식회사로 신설되었습니다.

·
2019.04
.
26

현
대
코어모션주식회사가 주식회사티앤에이를 흡수합병하기로 현대코어모션주식회사의 이사회에서 결정하였습니다. 합병기일은 2019년 5월 31일 입니다.

바. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

·해당사항이 없습니다.

사. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

2017.04.01 인적분할 신설 기일
 2017.04.03 창립총회 갈음 이사회 및 설립등기
 2017.05.10 유가증권시장 재상장

2017.09.04 유무상증자 결정
 2017.10.08 유럽통합신사옥 준공

2017.11.23 유상 신주 상장

2017.11.26 국내 최초 중고 건설장비 옥션사업 시행

2017.12.06 무상 신주 상장

 2018.03.26 제1기 정기주주총회 개최 
 2018.11.02 무상증자 및 자기주식 취득 결정

2018.12.20 물적분할 결정 (현대코어모션주식회사 분할)
 2019.03.26 제2기 정기주주총회 개최

※ 작성기준일 이후의 변동사항

 2019.04.01 물적분할 종료(현대코어모션주식회사 분할 완료)

3. 자본금 변동사항

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2017년 11월 15일
유상증자(주주배정)
보통주
1,380,000
5,000
274,500
-

2017년 11월 15일
무상증자
보통주
4,912,249
5,000
-
-

2018년 11월 20일
무상증자
보통주
9,824,498
5,000
-
-

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2019년 06월 21일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주식
배당우선
주식
(1종 종류주식)
배당우선
전환주식
(2종 종류주식)
배당우선
상환주식
(3종 종류주식)
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
160,000,000
-
-
-
160,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
19,700,793
-
-
-
19,700,793
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
19,700,793
-
-
-
19,700,793
-

Ⅴ. 자기주식수
643,797
-
-
-
643,797
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
19,056,996
-
-
-
19,056,996
-

※ 당사 정관상 배당우선주식(1종), 배당우선전환주식(2종) 및 배당우선상환주식(3종)을 각각 발행주식총수의 2분의 1의 범위 내에서 관련 법령 상 허용되는 한도까지 발행할 수 있습니다.

※ 배당우선주식(1종) 및 배당우선전환주식(2종)의 경우 의결권이 없으며, 배당우선상환주식(3종)은 발행함에 있어 이사회 결의로 의결권 있는 주식이나 의결권 없는 주식을 발행할 수 있습니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2019년 06월 21일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
320,000
272,000
-
-
592,000
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
320,000
272,000
-
-
592,000
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
51,797
-
-
-
51,797
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
371,797
272,000
-
-
643,797
-

우선주
-
-
-
-
-
-

※ 지배기업은 2018년 11월 2일 이사회 결의를 통해 무상증자 및 자기주식 취득을 결정하였으며, 2018년 11월 21일 자기주식 취득을 시작하여 2019년 2월 1일 자기주식취득을 완료하였습니다. 2019년 2월 1일 자기주식취득을 완료한 시점을 기준으로 자기주식은 총 643,797주입니다. 자기주식 자세한 사항은 금융감독원 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr/)상 2019년 2월 7일에 공시한 '자기주식취득결과보고서' 등에 서 확인할 수 있습니다.

5. 의결권 현황

당사가
발행한 주식수는 19,700,793주이며, 정관상 발행예정 주식
총수 160,000,000주의 12.3%에 해당됩니다. 발행주식 중 당사가 보유하고 있는 자기주식 643,797주를

제외하고
의결권 행사 가능 주식 수는 19,056,996주입니다.

(기준일 :
2019년 06월 21일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주식
19,700,793
-

-
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주식
643,797
자기주식

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
-
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
-
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
-
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주식
19,056,996
-

-
-
-

※ 지배기업은 2018년 11월 2일 이사회 결의를 통해 무상증자 및 자기주식 취득을 결정하였으며, 2018년 11월 21일 자기주식 취득을 시작하여 2019년 2월 1일 자기주식취득을 완료하였습니다. 2019년 2월 1일 자기주식취득을 완료한 시점을 기준으로 자기주식은 총 643,797주입니다. 자기주식 자세한 사항은 금융감독원 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr)상 2019년 2월 7일에 공시한 '자기주식취득결과보고서' 등에서 확인할 수 있습니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 당사정관의 배당에 관한 사항

1) 이익배당

① 이익의

배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수
있다.

② 제1항의

배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된
질권자에게
 지급한다. 
 ③ 이익의

배당을 주식으로 하는 경우 주주총회의 결의에 따라 보통주식에

배당할 신주를
보통주식 또는 종류주식으로 할 수 있으며, 종류주식에 배당할 신주는
그와 같은 종류주식으로 한다.

2) 분기배당

① 회사는
사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월말일 현재의 주주에게
자본시장과 
 금융투자업에
관한 법률 제165조의12에 의한 분기배당을 할 수 있다.
분기배당은
 금전으로 한다.

② 제1항의 분기배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일내에
 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한
 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 
 3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 
 위해 적립한 임의적립금

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

7. 당해 영업연도중에 분기배당이 있었던 경우 그 금액의 합계액

④ 사업년도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우 (준비금의
 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권행사의
 경우를 포함한다.)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업년도말에 발행된
 것으로 본다. 

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제3기 당분기
제2기
제1기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
36,630
89,937
46,609

(별도)당기순이익(백만원)
21,671
54,538
67,582

(연결)주당순이익(원)
1,917
4,585
3,119

현금배당금총액(백만원)
-
16,430
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
18.3
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
2.0
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
850
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

※ (연결)당기순이익은 연결포괄손익계산서상 지배기업의 소유주지분에 귀속된 당기순이익(손실)을 기재하였습니다.
※ (연결)주당순이익 계산근거
 - 연결포괄손익계산서상 지배기업의 소유주지분에 귀속된 당기순이익(손실)을 회계기간의 가중평균 유통주식수로 나누어 주당순이익(손실)을 산정합니다.

Ⅱ. 사업의 내용

가. 시장여건 및 영업의 개황

 1) 시장여건
 
 (1) 산업의 특성
 
 [건설기계]

건설기계는 도로, 건물 건설 등 대규모 인프라 구축과 광산, 농업, 산림 등 다양한 장소에서 굴삭, 자재운반, 파쇄 등의 용도로 광범위하게 사용되는 기계장치입니다. 건설기계 산업은 금속 소재부터 엔진, 유압부품, 동력전달부품 등 다양한 부품의 정밀가공, 조립기술이 요구되는 기술집약적 산업으로 부가가치가 높은 산업이며, 양산체계 구축을 위한 대규모 설비투자, 개발투자, 운영자금이 소요되는 자본집약적 산업입니다. 이러한 특성으로 인해 신규진입 장벽이 높은 산업입니다.

건설기계 산업의 전방산업은 건설, 대규모 인프라구축 산업으로 선진시장의 건설경기, 중국 등 신흥시장의 인프라확대에 따라 2011년까지 지속적으로 성장하다 미국 및 유럽 금융위기로 2015년 까지 글로벌 수요는 축소되었습니다. 2016년부터 중국, 인도 등을 중심으로 수요가 회복되는 추세이며, 장기적으로는 신흥국들의 도시화 진행 및 경제개발에 힘입어 지속적인 수요가 발생할 전망입니다. 또한, 향후 광산 및 원자재 시장의 회복 시에는 관련 수요가 크게 확대될 것으로 기대됩니다.
 
 [산업차량]

산업차량은 물류, 유통, 하역 사업뿐만 아니라 조선, 철강, 자동차, 화학 등 산업 전반에서 사용되며 수요가 광범위합니다. 국민소득 및 인건비 증가에 비례하여 시장수요가 증가하는 경향을 보이고 있습니다. 산업차량 산업은 지게차 제조, 판매 및 A/S 중심에서 물류창고 설계, 물류 자동화 영역까지 사업영역이 확대되며 종합 물류솔루션사업 형태로 변화 중입니다. 이에 선진업체를 중심으로 항만시스템 자동화, ICT에 기반한 무인화/자동화 기술을 통해 다양한 물류 솔루션을 선보이고 있습니다. 산업차량 시장은 과거 10년간 미국 금융위기를 제외하고 지속적으로 성장하여 2005년 대비 2015년 시장이 50%이상 확대되었으며, 향후에도 지속적인 성장세가 예상됩니다.
 
 (2) 시장의 동향

가) 소형장비 시장의 확대

건설기계시장은 도심 지역 공사 증가에 따라 중대형 굴삭기 중심에서 소선회 (장비의 후방 선회반경을 최소화하여 작업 시 장비의 돌출을 최소화한 장비) 소형 굴삭기 중심으로 재편되고 있습니다. 소형장비 시장은 북미, 유럽을 비롯한 선진시장은 물론 중국 등 신흥시장에서도 빠르게 확대되고 있으며 협소한 도심에서의 작업이 늘어남에 따라 향후에도 지속적인 성장세가 예상됩니다.

나) 전략적 제휴 증가

건설기계시장의 상위 업체들은 M&A, OEM, ODM 등 다양한 전략적 제휴를 활발히 진행하고 있으며, 이를 통해 제품 포트폴리오 다양화, 무역마찰 해소, 기술제휴 등의 효과를 추구하고 있습니다. 

다) 렌탈시장의 성장

금융위기 이후 최근 건설기계시장은 선진시장을 중심으로 전체 판매 중 렌탈업체 대상 판매비중이 확대되는 추세입니다. 건설기계장비를 필요로 하는 수요자 입장에서는 직접구매에 따른 대규모 자금부담이 필요하지 않은 렌탈을 선호하는 경향이 있으며, 이러한 수요를 기반으로 한 렌탈시장의 성장은 건설기계 업체들에게 새로운 시장으로 부상하고 있습니다.

(3) 시장의 특성

당사는 도시개발을 위한 인프라 투자, 자원개발 사업으로 장비 수요가 지속적으로 증가하고 있는 중국, 인도 등 신흥시장에서 높은 브랜드 인지도를 구축하고 있습니다. 또한, 리스크 관리를 위한 판매 다각화 전략을 통해 미국, 유럽 등 주요 선진시장에서의 판매도 점차 증대되고 있습니다.

글로벌 시장수요의 상당부분은 중국, 북미, 유럽에서 이루어지고 있으며, 장비 활용목적에 따라 각 지역별 수요 패턴이 다르게 나타나고 있습니다. 유럽지역은 도심 재개발, 재건축 등 협소한 공간에서 수행되는 공사가 많아 소형장비의 판매 비중이 높습니다. 반면 중국, 인도는 도시개발 계획에 따른 도로 / 철도 / 상하수도 공사 등 인프라 구축이 활발하게 이루어지고 있어 중대형 장비의 수요가 높습니다.

건설기계 산업은 대표적인 경기민감 산업으로 국내외 경기흐름, 부동산 및 SOC 투자, 국가별 정책기조 등에 따라 시장수요가 크게 영향을 받고 있습니다. 또한 생산량 상당부분이 수출되고 있을 뿐 아니라 한국, 미국, 일본 등 다양한 글로벌 업체들이 경쟁체제를 구축하고 있어 환율변동에 따른 가격경쟁력 변화도 중요한 수요 결정요인입니다.

 (4) 시장의 규모

[건설기계]

<글로벌 건설기계 시장 추이 및 전망>

구 분

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년(F)

2020년(F)

2021년(F)

2022년(F)

2023년(F)

판매대수

(천대)

823

691

702

893

1,129

1,112

1,065

1,040

1,076

1,087

성장률

-5%

-16%

2%

27%

26%

-2%

-4%

-2%

3%

1%

자료: Off-Highway Research(The Global Volume and Value Service, 2018년 8월)

금융위기 이후 원자재 가격 상승에 힘입어 반등했던 건설기계 시장은 글로벌 경기 둔화, 유럽 재정위기, 중국 부동산/건설 침체 등의 영향으로 2012년 920천대에서 2015년 691천대로 지속적인 하락세를 나타내었습니다. 2016년 이후 중국 정부가 추진하는 '일대일로 프로젝트'와 같은 부동산 및 인프라 투자 증가, 북미/유럽지역의 경기회복 및 주택시장 호조 등으로 시장은 다시 회복세로 전환되었습니다. 최근 건설장비시장은 미국의 견조한 경기회복과 더불어 중국/인도 시장의 성장 가속화 등에 힘입어 큰 폭의 성장세를 지속하며 지난해 역대 최고치인1,112천대를 기록하였습니다. 향후 건설기계 시장은'17년, '18년 고성장에 따른 기저효과, 미-중 무역장기화에 따른 경기둔화 가능성 등으로 2021년까지 시장은 소폭 축소되겠으나, 이후 다시 회복하여2023년에 장비수요가1,087 천대에 이를 것으로 전망하고 있습니다. 

[산업차량]
 
 <글로벌 산업차량 시장 추이>

품 목

2012년

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년 
1분기

Class1,2,4,5
 (천대)

686

733

771

744

775

910

972
238

Class3
 (천대)

257

280

317

356

407

485

566
143

계

943

1,013

1,088

1,100

1,182

1,395

1,538

382

자료: World Industrial Trucks(Class 1~5 기준)

산업차량시장은 2008년 글로벌 금융위기에 따라 수요가 감소하였으나 미국, 유럽 등의 대규모 양적 완화 효과로 선진시장을 중심으로 수요가 회복 되어 18년까지 꾸준히 성장하였으나, 18년 하반기 이후 지속되고 있는 글로벌 무역분쟁 심화로 19년 1분기는 전년 동기대비 -3% 성장을 기록하였고, 19년도 2분기 이후에도 시장 성장세 둔화가 예상됩니다. 그러나 장기적 세계 경제성장률 및 수출입물량 증가율을 고려하였을 때 현재 대비 약 10% 전후 수준의 시장 성장이 전망됩니다.

(5) 경쟁 요소
 
 [건설기계]
 
 (가) 다양한 제품 포트폴리오 구축
 
 건설기계시장의 상위 업체들은 전략적 제휴, M&A 등을 통해 제품 포트폴리오를 다양화하여 다품목 생산체제를 구축하고 있습니다. 다양한 제품 포트폴리오를 구축함으로써 고객의 요구에 즉시 대응할 수 있는 능력을 확보하는 것이 중요합니다. 또한 다양한 제품군을 보유하게 될 경우 특정 산업이나 고객에 대한 매출 의존도를 낮출 수 있다는 이점이 있습니다. 즉, 특정 산업이 일시적으로 침체기에 접어들거나 특정 고객과의 거래에 문제가 발생할 경우에도, 수익성이 안정적으로 유지할 수 있습니다. 
 (나) 딜러 네트워크를 통한 판매채널

글로벌 건설기계 업체들은 각 지역별로 딜러 네트워크를 구축하고 딜러를 통해 제품 판매를 하고 있습니다. 딜러들은 해당 지역의 고객들을 유치 및 관리하는 역할을 수행하고 있으며, 건설기계 업체들은 딜러와의 파트너쉽을 통해 제품의 안정적인 판매망을 확보하고 새로운 경쟁사의 시장진입을 제한하는 효과를 얻을 수 있습니다. 따라서 건설기계 업체가 시장에서 경쟁력을 확보하기 위해서는 딜러 네트워크를 통한 판매채널 구축 및 관리가 중요합니다.
 
 (다) 브랜드

건설기계 시장은 다수의 글로벌 업체와 특정 지역 내 기반을 둔 로컬 업체들이 치열한 경쟁을 하고 있으며, 고객은 상대적으로 고가인 건설기계 장비 특성 상 제품의 브랜드, 품질 등을 구매 판단의 주요 기준으로 삼고 있습니다. 브랜드의 경우 해당 브랜드의 품질, 평판, 이미지 등을 통해 브랜드에 대한 고객 충성도가 생성되며, 건설기계업체들은 이를 확보하는데 노력을 기울이고 있습니다.
 
 [산업차량]

산업차량 시장은 다수의 업체가 유사한 제품을 생산함에 따라 가격경쟁력 위주의 시장으로 경쟁이 치열합니다. 특히 렌탈, 중고, 물류솔루션, 부품 등 신장비 판매와 시너지 창출이 가능한 사업의 비중이 확대되고 있고 지역별 작업조건에 대응하기 위한 지역별 차별화 전략, 규모의 경제 확보, 품질, After-Service 등이 중요한 경쟁요소이며, 당사를 포함한 산업차량 업계에서는 지역별 맞춤형 제품개발, Line-up 세분화 등을 진행하고 있습니다.

2) 영업의 개황
 
 (1) 영업 현황
 
 당사는 1987년 현대중공업 내 건설장비 사업부로 시작하여, 1988년과 1990년 자체 중형굴삭기와 휠로더 고유모델 개발에 성공하였습니다. 이후 1990년대 북미, 유럽, 중국에 판매/생산법인을 설립해 글로벌 사업인프라를 구축하였습니다. 2000년 중반 이후에는 빠르게 성장하는 신흥시장을 공략하고자 인도와 브라질에 생산법인을 설립하고 신흥시장의 강자로 자리매김하였습니다.
 
 2017년 건설기계 산업은 시장침체에 따른 구조조정을 마무리하고 새로운 성장 싸이클에 접어들었습니다. 이에 당사에서는 현지화 모델, 전략적 제휴 등을 통해 신흥시장/국내/선진시장 등 주력시장에서의 판매확대를 추진하고 있습니다. 또한, 설계 최적화, 요소기술 확보 등 R&D 중심 운영체계를 구축하고, 유연하고 원가경쟁력 있는 Lean & Smart 생산체계를 확보해 변화하는 시장에 발맞춰 나갈 예정입니다.
 
(2) 시장점유율 추이

건설기계시장에서 당사의 시장점유율은 2% 수준으로, Caterpillar社와 Komatsu社가 1~2위로서 전체 시장의 약30%를 차지하고 있습니다. 산업차량시장은 Toyota社, Kion社, Jungheinrich社가 Top3로서 전체 시장의 60% 이상을 점유하고 있으며, 17년 6위 Mitshbishi社와, 7위 Unicarrier社 통합에 따라 통합메이커 시장 점유율 확대로 3~4위 격차 축소 등 인수,합병에 따른 업계순위 지각변동이 진행 중으로 `17년 기준 현재 당사의 시장점유율은 1.5% 수준입니다.

제품명

2017년도

2016년도

2015년도

회사명

M/S(%)

회사명

M/S(%)

회사명

M/S(%)

건설기계

Caterpillar

16.4

Caterpillar

16.5

Caterpillar

18.1

Komatsu

11.9

Komatsu

10.9

Komatsu

10.5

Hitachi Construction Machinery

5.1

Hitachi Construction Machinery

5.1

Terex

4.9

당사

1.5

당사

1.4

당사

1.5

산업차량

Toyota

29.4

Toyota

26.7

Toyota

27.0

Kion Group

21.1

Kion Group

18.4

Kion Group

18.2

Jungheinrich AG

12.9

Mitsubishi-Nichiyu

10.6

Jungheinrich AG

9.4

Mitsubishi Logisnest

12.0

Jungheinrich AG

10.2

Mitsubishi-Nichiyu

6.5

Crown

9.6

Crown

9.1

Unicarrier

5.2

당사

1.5

당사

1.5

당사

1.5

자료: Yellow Table(International Construction, 건설기계업계 매출액 기준)
 Modern Material Handling(산업차량업계 매출액 기준)

나. 사업부문별 재무정보 및 부문비중

·
당사는 2017년 04월 01일(분할기일) 분할존속회사인 현대중공업주식회사의 건설
 장비사업부문이 인적분할하여 설립된 단일사업부문으로서 사업부문별 기재를
 생략합니다.
향후 사업부문별 전문화에 따른 사업부문 신설시 별도 기재할 
 예정입니다. 

다. 신규사업 등의 내용 및 전망

·
해당사항이 없습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품 등의 현황

(
2019.03.31 현재)

(단위 : 백만원)

사 업 부 문
매출
유형
품 목
구 체 적 용 도
주요상표 등
매 출 액
 (비 율)

건설기계
제품
건설기계
도로, 건물 건설, 광산, 농업, 산림 등
HYUNDAI

614,501

(77.0%)

제품
산업차량
물류, 유통, 하역 등
HYUNDAI

129,621

(16.2%)

상품외
부품 외
A/S 부품 外
HYUNDAI

53,855

(6.8%)

합 계
-
-
-
-

797,977

(100.0%)

※ 회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 백만원)

품 목
구 분
제3기 당분기
제2기
제1기

굴삭기

HW145

132
132

132

HX220

135
135

135

HX300

168
168

168

지게차

30D-9H

28
27

29

※ 30D-9H의 경우 '17년(제1기) 4/4분기부터 모델이 대체되었습니다. 

1) 산출기준

- 국내 최종 소비자 가격 기준

2) 주요 가격변동원인

- 산업차량(지게차) 국내 판매방식 변경으로 판매가 인하.

3. 주요 원재료

가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
회사명
매입유형
품 목
구체적용도
매 입 액
(비 율)
비 고

건설기계

현대건설기계㈜

원재료

Excavator,

Wheel Loader 부품

굴삭기 제작 등

271,353

(71.66%)

〃
Fork Lift 부품
지게차 제작 등

76,817

(20.28%)

〃
기 타
기 타

30,482

(8.05%)

소 계

378,652

(100.0%)

Hyundai Construction
Equipment India Private Ltd.

원재료

Excavator 부품

굴삭기 제작 등

60,734
(100.0%)

현대강소공정기계유한공사

원재료

Excavator 부품

굴삭기 제작 등

112,412
(100.0%)

합 계

551,798

※ 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다. 

※ 내부 매입거래를 포함한 금액입니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

품 목
제3기 당분기
제2기
제1기

Excavator

Bucket Assy(천원/개)

국내
1,705
1,671
1,601

Wheel Loader Main Control Valve(EUR/개)
해외
1,115
1,115
1,115

Fork Lift Transmission (EUR/개)
해외
2,666
2,666
2,645

1) 산출기준 : 부품별 대표 매입처 구매 계약가 기준

2) 주요 가격변동원인 : 강재 등 원재료 가격 변동에 따른 변동

다. 주요 원재료 매입처 현황

품 목
주요매입처
독과점여부
공급의 안정성

Excavator

부품

정도산업, 티씨테크
낮음
높음

Wheel Loader 부품
ZF Friedrichshafen AG
높음
높음

Fork Lift 부품
Bosch Rexroth
낮음
높음

4. 생산 및 설비

가
. 생산능력

사업부문
품 목
사업소
제3기 당분기
제2기
제1기
비고

건설기계
굴삭기 외
현대건설기계㈜
4,410대
17,544대
20,736대

지게차
〃
4,727대
18,189대
9,504대

휠로더
〃
510대
2,040대
2,160대

소 계
9,647대
37,773대
32,400대

굴삭기

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.

1,500대
6,000대
-

굴삭기

현대강소공정기계유한공사

3,000대
12,000대
-

합 계
14,147대
55,773대
32,400대

※
제1기는 분할 이후 4월~12월 생산능력을 기준으로 기재하였습니다.
※ 현대건설기계(주)의 지게차 및 굴삭기 등 일부 모델은 OEM생산량이 포함되어 있습니다.

※ 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다. 

나. 생산능력의 산출근거

1) 산출방법 등

① 산출기준 : 적정 생산능력 기준 (주40시간 근무 기준 등)

② 산출방법
: 품목별 적정 생산능력(굴삭기/백호로더, 휠로더, 지게차/스키드로더),
 OEM 생산량 포함

다. 생산실적

사업부문
품 목
사업소

제3기

당분기

제2기
제1기
비 고

건설기계
건설기계

현대건설기계㈜

3,190대
16,227대
10,282대

Hyundai Construction Equipment

India Private Ltd.

972대
5,055대
-

현대강소공정기계유한공사

2,372대
8,753대
-

산업차량
현대건설기계㈜
3,373대
13,607대
10,116대

합 계
9,907대
43,642대
20,398대

※
제1기는 분할 이후

4월~12월

기준으로 기재하였습니다.

※ 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다.

라. 당해 사업연도의 가동률

구 분
제3기 당분기
생산가능량
제3기 당분기
실제생산량
평균가동률

현대건설기계(주)
9,647대
6,563대
68.0%

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.

1,500대
972대
64.8%

현대강소공정기계유한공사

3,000대
2,372대
79.1%

계
14,147대
9,907대
70.0%

《 가동률의 계산근거 》
※ 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다. 

※
상
기 '생산가능량'은 적정생산능력 기준 대수을 의미하며, '평균가동률'은 '생산가능량' 대비 '실제생산량
'을

단순
역
산하여 기재하였습니다. 

마. 생산설비의 현황 등

연결실체는 서울 계동을 비롯하여 성남, 울산, 군산, 음성 등 국내사업장 및 중국, 인도, 미국, 벨지움, 인도네시아 등 해외사업장에서 주요 제품에 대한 제조, 개발, 마케팅, 영업 등의 사업활동을 수행하고있습니다

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
기타자산
건설중인자산
합 계

기초
299,412
189,918
25,852
57,861
58,274
19,181
650,498

취득/대체
-
286
-
4,000
4,853
3,061
12,200

처분
-
(16,138)
(2,809)
(6,757)
(85)
(10)
(25,799)

감가상각
-
(1,826)
(223)
(2,303)
(4,309)
-
(8,661)

환율변동효과 등
40
1,415
131
748
165
209
2,708

사업결합(*)

-
-
4
2,506
279
-
2,789

기말
299,452
173,655
22,955
56,055
59,177
22,441
633,735

취득원가
299,452
264,381
38,706
232,060
253,376
22,441
1,110,416

감가상각누계액
-
(88,780)
(13,158)
(169,909)
(193,122)
-
(464,969)

손상차손누계액
-
(1,946)
(2,593)
(6,096)
(1,077)
-
(11,712)

※ 주요 유형자산에 대한 객관적인 시가 판단이 어려워 시가 기재를 생략합니다.

(*)

당분기 중 주식회사 티앤에이의 지분취득에 따른 사업결합으로 인하여발생한 것으로 당분기말 현재 잠정적으로 결정되었으며 최종매수가격배분 결과에 따라 금액이 조정될 수 있습니다.

바. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

1) 진행중인 투자

(단위 : 백만원)

사업
부문
회 사
구 분
투 자
기 간
투자대상
자 산
투자효과
총투자액
기투자액
(당기분)
향 후
투자액
비고

건설기계

현대건설기계㈜

신뢰성센터 및 성능시험장 구축
'16.06 ~ '20.12
구축물外

생산능력증대

75,165

4,528

(2,833)

70,637

-

현대건설기계㈜

글로벌통합시스템구축 및 R&D고도화
'18.01~ '19.12
공기구外
제품품질향상
30,100

23,496

(7,786)

6,604

-

합 계
105,265

28,024
 (10,619)

77,241

-

※ 주요한 설비만 기재하였습
니다.

※ 기투자액에는 분할전 투자액을 포함하여 작성하였습니다. 

2) 향후 투자계획

(단위 : 백만원)

사업부문
회 사
계획명칭
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자효과
비고

자산형태
금액
2020년
2021년
2022년

건설기계
현대건설기계㈜

시작실 구축

구축물外
5,000
5,000
-
-
제품 품질향상
-

합 계
5,000
5,000
-
-
-
-

※ '20년
투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며,

'21년,
'22
예상투자액은
합리적으로
예측할 수 없습
니다.

5. 매 출

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제3기 당분기
제2기
제1기
비고

건설기계
제품
건설기계
수 출

550,836

2,280,643

1,183,249

국 내

63,665

249,902

224,082

합 계

614,501

2,530,545

1,407,331

제품
산업차량
수 출

96,556

319,850

183,008

국 내

33,065

145,645

146,933

합 계

129,621

465,495

329,941

상품,
서비스
부품외
수 출

40,199

181,307

103,191

국 내

13,656

56,588

46,284

합 계

53,855

237,895

149,475

합 계
수 출

687,591

2,781,800

1,469,448

국 내

110,386

452,135

417,299

합 계

797,977

3,233,935

1,886,747

※
제1기는 분할 이후

4월~12월
매출액

누계를 기준으로 기재하였습니다.

※
제1기 매출은 종전 기준서인 K-IFRS 1018호에 따라 작성되었습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등

1) 판매경로
 - 실수요자와의 직접매매 계약형태 및 대리점(딜러)을 통한 간접매매 계약형태
 - 국내 : 본사 → 대리점 → 고객
 - 해외 : 본사 → (해외법인) → 딜러 → 고객

 ※국내의 경우 건설기계는 '17년 12월부터, 산업차량은 '18년 1월부터 
 대리점 위탁판매에서 재판매 방식으로 변경되었습니다.

2) 판매방법 
 - 판매방법 : 개별 주문 및 수요 예측에 의한 생산/판매, 재판매
 - 판매조건 : 현금판매, 신용판매(L/C, D/A 등)

3) 판매전략
 - 글로벌 딜러 네트워크 재정비
 - Segment별 특화 전략 추진(광산시장, 렌탈시장 등)
 - 지역별 맞춤형 전략모델 판매 확대
 - MI기능 강화 및 수요예측 고도화
 - 전략적 제휴 확대(미니굴삭기 등)
 - 금융지원 프로그램 확대

6. 수주상황

해당사항이 없습니다.

7. 시장위험과 위험관리

가. 시장위험

1) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및기타채권과 투자자산에서 발생합니다. 

① 매출채권 및 기타채권
연결실체의 매출채권 및 기타채권과 관련한 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 연결실체는 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호는 기업회계기준서 제1039호의 '발생손실'모형을 '기대신용손실'모형으로 대체하였습니다. 새로운 손상모형은 상각후원가로 측정되는 금융자산, 계약자산 및 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품에 적용되지만, 지분상품 투자에는 적용되지 않습니다. 기업회계기준서 제1109호에서 신용손실은 기업회계기준서 제1039호보다 일찍 인식될 것입니다.

② 투자자산

연결실체는 유동채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

③ 보증

연결실체가 지분을 보유한 종속기업 등을 위해 필요시 보증을 제공하고 있습니다.

2) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 

연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.

3) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 연결실체의 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다. 일반적으로 연결실체는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피회계처리를 적용합니다.

- 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY 등 입니다.

연결실체는 향후 판매와 구매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출채권과 매입채무의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부터 만기가 2년 미만인 선도거래계약을 사용하고 있습니다. 필요한 경우, 선도거래계약 만기를 연장합니다. USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래하는 선도거래계약을 통해 회피하고 있습니다. 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.

4) 자본관리

연결실체 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 부채 총계를 자본 총계로 나눈 부채비율 및 순차입금을 자본 총계로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.

당
분기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

부채 총계

1,749,108

1,558,348

자본 총계

1,588,537

1,568,167

예금(*1)

490,238

486,424

차입금(*2)

1,093,991

965,852

부채비율

110.10%

99.37%

순차입금비율(*3)

38.01%

30.57%

(
*1
) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.

(
*2
) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.
(
*3
) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.

당분기와 전분기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

1. 영업이익
62,732
61,806

2. 이자비용
8,791
6,094

3. 이자보상배율(1÷2)
7.14
10.14

나
. 위험관리 정책

연결실체의

전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고

있으며 경영성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고
있
습니다. 그리고
특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다. 연결실체는

이러한 위험요소들을
관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게

모니터링하
고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

1)
주
요위험
 -
외화
장기
계약 체결 시점과 실제 수금 시점 사이의 환율변동으로 인한
영업
 이익의 불확실성

2) 위험 관리의 목적 및 방법

- 환율변동에 따른 불확실성을 최소화하여 안정적인 영업이익 확보
 - 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정

3) 위험 관리의 원칙 및 절차
 - 주기적으로
효율적인 환관리 방안
모색
 - 환율변동에
따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써
안정적

경영활동을
 영위하기 위한 헷지거래 실행
 - 실수요 거래에 맞춰 헷지거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제

4) 위험관리조직

담당부서
담당인원
담 당 업 무
비 고

재정팀
4명
- 환 POSITION 실시간 파악
 - 외환, 금리 HEDGE 거래
 - 외환 거래 손익 기록 유지 등
 - 파생상품 검토, 거래 실행

※

기타 사항은
'Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석
'
중

'4. 위험관리'
및 '33. 금
융상품'

참
조

8. 파생상품거래 현황

연결실체는 장래에 대금 등의 입금시 예상되는 환율변동 위험 등을 회피할 목적으로 금융기관과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율을 이용하여 평가하였습니다. 당기말 현재 평가내역은 다음과 같습니다.

1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

구 분
종 류
파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

현금흐름위험회피
통화선도
외화수금 예상분의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

매매목적
통화선도
외화수금 예상분의 환율변동에 따른 위험을 회피

2)
당
분기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다

(외화단위:천 USD, 천 EUR, 천 CNY)

거래목적
종 류
외화구분
계약금액
가중평균
약정환율(원)
평균
만기일자
계약건수(건)

매 도
매 입

현금흐름
위험회피
통화선도
USD
KRW
179,820
1,115.10
2019-06-05
20

EUR
KRW
32,173
1,284.00
2019-06-05
10

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법

※ 계약
금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

3)
당
분기말과 전기말 현재
파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종 류
당분기말
전기말

파생상품자산
파생상품부채
파생상품자산
파생상품부채

유 동
유 동
유 동
유 동

현금흐름위험회피
통화선도
242
2,328
1,356
214

매매목적
통화선도
-
-
-
104

합 계
242
2,328
1,356
318

4) 당분기와 전분기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위:백만원)

거래목적
종 류
매 출
금융비용
기타포괄손익(세전)

현금흐름위험회피
통화선도

666

-

(3,228)

② 전분기

(단위:백만원)

거래목적
종 류
매 출
기타포괄손익(세전)

현금흐름위험회피
통화선도
1,033
139

매매목적
통화선도
-
-

현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 당기말로부터 6개월 이내입니다.

※

기타 사항은
'Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석' 중 '18. 파생금융상품' 및 
 '35. 우발부채와 약정사항' 참
조

9.

경영상의 주요계약 등

당기중 해당사항이 없습니다.

10. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

및 연구개발비용

당
사
의 연구개발활동은

건설기계 및 산업차량 등의 핵심부품, 전장품의 개발·설계 및
성능·신뢰성 개선
기술을 개발하는데 주력하고

있습니다. 

【연구개발비용】

(단위 : 백만원)

과 목
제3기 당분기
제2기
제1기
비고

원 재 료 비
1,865
8,378
4,498

인 건 비
7,534
26,275
20,879

감 가 상 각 비
672
2,640
1,852

위 탁 용 역 비
1,175
3,854
2,687

기 타
2,350
10,834
7,805

연구개발비용 계
13,596
51,981
37,721

(정부보조금)

-
-

회계처리
판매비와 관리비
7,722
32,392
22,796

제조경비
-
-
-

개발비(무형자산)
5,874
19,589
14,925

연구개발비/매출액 비율
 [연구개발비용계÷당기
매출액
×100]

1.7%
1.6%
2.0%

※

제1기는
분할 이후 연구개발 활동을 기준으로 기재하였습니다

.

※
제1기 연구개발비/매출액 비율에서 매출은 종전 기준서인 K-IFRS 1018호에 따라 작성되었습니다.

나. 연구개발 담당조직

연구소명
소 재 지
연 구 분 야
연 구 조 직

기술연구소

(성남)

경기도 성남시 
 분당구 분당로 55

·현대건설기계(주)에서 설계/생산/판매하는 건설장비 제품, 그와 관련된 핵심부품의 설계
·건설기계와 관련된 구조, 동역학 소음/진동, 열유동 등의 기반기술

·ICT 플랫폼 개발연구
·전장품/메카트로닉스 기술 연구
·제품 디자인 연구

·제품개발부
·시스템개발부
·설계부

·전
기전자개발부
·디자인팀

기술연구소

(용인)

경기도 용인시 기흥구 마북로 240번길 17-10
·자동화/지능화 선행기술 연구
·현대건설기계(주)에서 설계/생산/판매하는 산업차량 제품, 그와 관련된 핵심부품의 설계

·선행기술부

·산업차량선행개발부

·산업차량개발부

신뢰성연구소

(울산)

울산광역시 동구
 고늘로 77

·현대건설기계㈜에서 설계/생산/판매하는 건설장비 제품의 성능 및 신뢰성 평가
·생산 공정 및 공법 개선연구

·
소재, 용접 품질 개선 연구
·출시제품의 성능 및 신뢰성 개선

·신뢰성평가부
·시험부

·
선행생산기술팀

·
제품개선설계팀

다
.
연구개발 실적

1) 자체연구

연구과제명
연구소명
연구결과 및 기대효과

자동 굴삭 시스템 상용화 기술 개발
기술연구소
작업 생산성 향상

건설장비 장애물 스마트 경보 시스템 개발
기술연구소
안전사고 예방을 통한 제품경쟁력 제고

건설장비 전기동력 시스템 개발
기술연구소
환경 친화 건설장비 개발

무인주행내구시험 실용화
기술연구소
내구시험 효율 향상

굴삭기 캐빈의 인간공학적 가상 검증 가이드 개발
기술연구소
사용 편의성 및 감성 품질 향상

전자 냉각시스템 기술 개발
기술연구소
연비 저감 및 소음 개선

건설장비 고장모드 분석기술 개발
기술연구소
상태진단을 통한 내구수명 향상

용접로봇 시스템 개발
신뢰성연구소
법인 자작능력 확대, 품질 향상

가상 조립 검증 기술 개발
신뢰성연구소
제품개발 품질향상, 개발기간 단축

2) 외부위탁연구

연구과제명
연구기관명
연구결과 및 기대효과

작업반경 보행자 감지기술 개발
KAIST
건설기계 안전성 향상 및 제품 경쟁력 확보

굴삭기 고르기 자동제어 기술 개발
울산대학교
건설기계, 토공 및 ICT 기술 융합을 통한 
 작업 생산성 향상

굴삭기 냉각 설계 검증 시스템 개발
부산대학교
냉각 성능 향상 및 최적화

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

1)
당사는 지식경제부가 인증하는 세계일류상품을 총 3개 보유하고 있습니다.

2) 당
사는 당분기에 사업과 관련하여

'건설기계 주행 시스템'등 12건의 국내 특허
 와
'Method for controlling driving flow of wheel excavator' 1건의 해외 특허,
'중
 장비용엔진커버' 1건의 국내 디자인을 포함하여총 14건의 지식재산권을 취득하
 였습니다.

3) 당사는 2017년 4월 1일 현대중공업 주식회사에서 현대건설기계 주식회로 사업분 리 되면서, 기존 구축되어 있던 환경경영시스템을 지속 / 유지하고자, 국제 ISO 인증기관인 DNV 으로 부터 ISO 14001 인증(국제표준화기구에서 제정하는 환경 경영에 관한 국제 규격)을 취득하였습니다. 
 환경경영시스템을 기본으로 온실가스 저감, 친환경설계, 사회공헌 등의 환경관 련 정책을 추진하고 있으며, 공정개선을 통한 오염물질 배출의 최소화, 친환경제 품의 개발 및 공급, 순환형 자원관리시스템 구축 등 친환경경영통해 시장경쟁력 을 확대해 나가고 있습니다. 

- 대기 관리 : 당사는 대기질을 보호하기 위해 최적의 대기오염 방지시설을 설치 ·운영하고 있으며 오염물질의 최소배출을 위하여 법적 허용기준치보다 50% 강화된 엄격한 사내 환경기준을 설정하여 운영하는 등 대기오염물질 발생을 최 소화하기 위해 다각도로 노력하고 있습니다. 

- 수질 관리 : 당사에서 발생되는 폐수의 경우 사업장내 폐수처리장 및 외부 위탁 처리업체를 통해 적법하게 처리되고 있으며 특히 폐수처리장 방류수는 법적 기 준치보다 50% 강화된 엄격한 사내 환경 기준을 설정하여 운영하고 있습니다. 또한 사후처리보다는 폐수 배출원 중심의 관리를 하여 폐수 발생량 최소화에 힘쓰고 있습니다.

 - 폐기물 관리 : 당사는 폐기물 발생을 억제하여 발생량을 최소화하고 있으며, 발 생된 폐기물의 경우에는 적극적으로 재활용을 하여 자원의 효율성을 높이고 있습니다. 분리수거한 폐기물은 외부 전문업체에 위탁처리하고 있으며, 처리업 체 실사를 통해 수탁처리능력 확인 및 주기적인 지도로 폐기물의 불법적인 처 리가 발생하지 않도록 하고 있습니다.

-
환경보호활동 :
당사는 지역사회의 환경에 관한 책임을 인식하고 1사1하천 살리 기 및 공장외곽지역 정화활동을 비롯한 다양한 환경보호 활동을 지역사회와 연 계하여 추진하고자 계획하고 있습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제 3 기 1분기
제 2 기
제 1 기

(2019년 3월말)
(2018년 12월말)
(2017년 12월말)

[유동자산]
2,365,725
2,203,851
1,553,478

ㆍ현금 및 현금성자산
317,234
322,445
426,006

ㆍ단기금융자산
245,556
199,784
-

ㆍ매출채권 및 기타채권
740,494
595,939
425,471

ㆍ재고자산
1,012,707
1,024,779
691,156

ㆍ기타
49,734
60,904
10,845

[비유동자산]
971,920
922,664
675,179

ㆍ유형자산
633,734
650,496
539,002

ㆍ무형자산
183,637
152,968
121,600

ㆍ기타
154,549
119,200
14,577

자산총계
3,337,645
3,126,515
2,228,657

[유동부채]
1,112,399
945,143
785,619

[비유동부채]
636,710
613,205
272,100

부채총계
1,749,109
1,558,348
1,057,719

[자본금]
98,504
98,504
49,381

[자본잉여금]
774,679
974,479
1,024,120

[자본조정]
(40,453)
(26,689)
(12,431)

[기타포괄손익누계액]
72,257
64,118
65,639

[이익잉여금]
345,630
125,555
44,993

[비지배지분]

337,920
332,200
(764)

자본총계
1,588,537
1,568,167
1,170,938

(2019년 1월 1일 ~

2019년 3월 31일)

(2018년 1월 1일 ~

2018년 12월 31일)

(2017년 4월 1일 ~

2017년 12월 31일)

매출액
797,977
3,233,935
1,886,747

영업이익
62,732
208,732
95,233

당기순이익
52,209
141,055
46,609

지배기업 소유주지분
36,630
89,937
46,609

비지배지분
15,579
51,118
-

총포괄이익
71,481
134,015
46,495

지배기업 소유주지분
44,770
85,474
46,495

비지배지분
26,711
48,541
-

주당순이익(원)
1,917
4,585
3,119

연결에 포함된 종속기업수
11
11
4

【 ( )는 부(-)의 수치임】

※
상기 연결재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습
니다.

※
제1기 는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호 및 1039호에 따라 작성되었습니다. 

나. 요약재무정보

(단위 : 백만원)

구 분

제

3 기 1분기

제

2 기

제

1 기

(2019년 3월말)
(2018년 12월말)
(2017년 12월말)

[유동자산]
1,275,424
1,231,587
1,262,603

ㆍ현금 및 현금성자산
260,502
280,475
403,464

ㆍ매출채권 및 기타채권
529,043
446,638
399,762

ㆍ재고자산
463,878
485,255
454,487

ㆍ기타
22,001
19,219
4,890

[비유동자산]
910,107
875,364
641,547

ㆍ종속기업투자
301,233
298,722
77,122

ㆍ유형자산
494,989
484,582
466,071

ㆍ무형자산
110,147
85,261
96,357

ㆍ기타
3,738
6,799
1,997

자산총계
2,185,531
2,106,951
1,904,150

[유동부채]
636,552
532,740
616,621

[비유동부채]
440,244
454,707
201,359

부채총계
1,076,796
987,447
817,980

[자본금]
98,504
98,504
49,381

[자본잉여금]
668,167
867,966
917,607

[자본조정]
(40,453)
(26,689)
(12,431)

[기타포괄손익누계액]
63,397
65,843
65,647

[이익잉여금]
319,120
113,880
65,966

자본총계
1,108,735
1,119,504
1,086,170

종속·관계·공동기업투자주식의 평가방법

원가법
원가법
원가법

(2019년 1월 1일 ~

2019년 3월 31일)

(2018년 1월 1일 ~

2018년 12월 31일)

(2017년 4월 1일 ~

2017년12월 31일)

매출액
604,518
2,509,206
1,829,972

영업이익
31,713
92,015
113,072

당기순이익
21,671
54,538
67,582

총포괄이익
19,224
51,810
64,656

주당순이익(원)
1,134
2,780
4,523

【 ( )는 부(-)의 수치임】

※
상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습
니다.

※
제1기 는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호 및 1039호에 따라 작성되었습니다. 

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 3 기 1분기말 2019.03.31 현재

제 2 기말 2018.12.31 현재

(단위 : 천원)

제 3 기 1분기말

제 2 기말

자산

유동자산

2,365,725,453

2,203,850,732

현금및현금성자산

317,233,788

322,444,835

단기금융자산

245,555,757

199,783,822

매출채권 및 기타채권

740,494,361

595,939,401

재고자산

1,012,707,232

1,024,779,408

파생상품자산

241,760

1,355,525

당기법인세자산

5,356,357

5,426,239

기타유동자산

44,136,198

54,121,502

비유동자산

971,919,969

922,664,154

장기금융자산

5,584

2,000

장기매출채권 및 기타채권

87,995,710

75,102,573

유형자산

633,734,327

650,496,044

무형자산

183,636,655

152,968,496

사용권자산

26,614,818

이연법인세자산

30,222,060

29,828,804

기타비유동자산

9,710,815

14,266,237

자산총계

3,337,645,422

3,126,514,886

부채

유동부채

1,112,399,176

945,143,036

단기금융부채

613,330,096

490,430,315

단기리스부채

7,745,636

매입채무 및 기타채무

418,676,943

410,120,888

단기계약부채

30,020,058

31,425,477

기타충당부채

14,848,290

유동파생상품부채

2,328,244

317,869

미지급법인세

15,625,164

7,184,920

기타유동부채

9,824,745

5,663,567

비유동부채

636,709,743

613,204,875

장기금융부채

453,952,896

475,421,488

장기리스부채

18,961,548

장기매입채무 및 기타채무

29,109,736

28,963,424

장기계약부채

23,282,215

확정급여부채

9,407,929

7,034,722

장기충당부채

65,298,233

60,782,777

이연법인세부채

33,742,405

38,068,696

기타비유동부채

2,954,781

2,933,768

부채총계

1,749,108,919

1,558,347,911

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

1,250,617,252

1,235,966,735

자본금

98,503,965

98,503,965

자본잉여금

774,679,293

974,478,777

자본조정

(40,453,358)

(26,688,930)

기타포괄손익누계액

72,257,022

64,117,557

이익잉여금(결손금)

345,630,330

125,555,366

비지배지분

337,919,251

332,200,240

자본총계

1,588,536,503

1,568,166,975

자본과부채총계

3,337,645,422

3,126,514,886

연결 포괄손익계산서

제 3 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 2 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 천원)

제 3 기 1분기

제 2 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

797,976,501

797,976,501

930,459,283

930,459,283

매출원가

644,187,554

644,187,554

779,904,370

779,904,370

매출총이익

153,788,947

153,788,947

150,554,913

150,554,913

판매비와관리비

91,056,818

91,056,818

88,749,023

88,749,023

영업이익(손실)

62,732,129

62,732,129

61,805,890

61,805,890

금융수익

19,375,443

19,375,443

15,144,879

15,144,879

금융비용

17,166,332

17,166,332

19,649,077

19,649,077

기타영업외수익

636,165

636,165

6,572,786

6,572,786

기타영업외비용

5,473,257

5,473,257

2,832,614

2,832,614

법인세비용차감전순이익(손실)

60,104,148

60,104,148

61,041,864

61,041,864

법인세비용

7,894,809

7,894,809

11,276,019

11,276,019

당기순이익(손실)

52,209,339

52,209,339

49,765,845

49,765,845

기타포괄손익

19,271,929

19,271,929

18,662,842

18,662,842

후속적으로 당기손익으로 재분류 되는 세후기타포괄손익

19,271,929

19,271,929

18,685,988

18,685,988

해외사업환산손익

21,718,510

21,718,510

파생상품평가손익

(2,446,581)

(2,446,581)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 세후기타포괄손익

(23,146)

(23,146)

보험수리적손익

(23,146)

(23,146)

총포괄손익

71,481,268

71,481,268

68,428,687

68,428,687

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업 소유주 지분

36,630,681

36,630,681

30,523,116

30,523,116

비지배지분

15,578,658

15,578,658

19,242,729

19,242,729

총 포괄손익의 귀속

지배기업의 소유주 지분

44,770,146

44,770,146

35,104,895

35,104,895

비지배지분

26,711,122

26,711,122

33,323,792

33,323,792

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

1,917

1,917

3,107

3,107

연결 자본변동표

제 3 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 2 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 천원)

자본

지배기업 소유주 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

자본조정

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업 소유주 자본 합계

2018.01.01 (기초자본)

49,381,475

1,024,119,788

(12,431,239)

65,638,734

44,993,469

1,171,702,227

(764,583)

1,170,937,644

회계정책변경에 따른 증가(감소)

(2,965,200)

(2,965,200)

(2,965,200)

당기순이익(손실)

30,523,116

30,523,116

19,242,729

49,765,845

기타포괄손익

4,597,854

(16,074)

4,581,780

14,081,062

18,662,842

배당금지급

2,397,133

2,397,133

이익잉여금 전환

법인설립비용 환입

자기주식 거래로 인한 증감

연결대상범위의 변동

276,270,365

276,270,365

2018.03.31 (기말자본)

49,381,475

1,024,119,788

(12,431,239)

70,236,588

72,535,311

1,203,841,923

306,432,440

1,510,274,363

2019.01.01 (기초자본)

98,503,965

974,478,777

(26,688,930)

64,117,557

125,555,366

1,235,966,735

332,200,240

1,568,166,975

회계정책변경에 따른 증가(감소)

당기순이익(손실)

36,630,681

36,630,681

15,578,658

52,209,339

기타포괄손익

8,139,465

8,139,465

11,132,464

19,271,929

배당금지급

16,429,646

16,429,646

1,589,235

18,018,881

이익잉여금 전환

(200,000,000)

200,000,000

법인설립비용 환입

200,516

200,516

200,516

자기주식 거래로 인한 증감

(13,764,428)

(13,764,428)

(13,764,428)

연결대상범위의 변동

(126,070)

(126,070)

(19,402,877)

(19,528,947)

2019.03.31 (기말자본)

98,503,965

774,679,293

(40,453,358)

72,257,022

345,630,331

1,250,617,252

337,919,250

1,588,536,503

연결 현금흐름표

제 3 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 2 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 천원)

제 3 기 1분기

제 2 기 1분기

영업활동현금흐름

41,595,374

24,941,244

당기순이익(손실)

52,209,339

49,765,844

조정항목

(1,231,615)

(10,609,726)

이자의 수취

8,632,285

3,294,501

이자의 지급

(11,745,623)

(4,805,343)

법인세의 지급

(6,269,012)

(12,704,032)

투자활동현금흐름

(121,202,617)

(72,125,758)

단기금융자산의 증가

(2,564,905)

(273,069,485)

단기금융자산의 감소

891,494

213,597,687

장기금융자산의 증가

(13,320,800)

기타채권의 증가

(194,996,624)

(26,919,747)

기타채권의 감소

89,583,236

187,137,047

장기기타채권의 증가

(44,029)

장기기타채권의 감소

36,800

160,555

유형자산의 증가

(12,199,700)

(19,825,582)

유형자산의 감소

25,837,465

1,702,651

무형자산의 증가

(32,830,796)

(4,587,922)

무형자산의 감소

434,926

연결범위변동

17,926,287

(150,276,933)

재무활동현금흐름

72,479,759

(211,759,240)

단기금융부채의 증가

285,611,224

254,589,584

단기금융부채의 감소

(230,440,819)

(482,996,193)

장기금융부채의 증가

34,979,880

20,000,000

장기금융부채의 감소

(2,182,628)

(3,352,631)

리스부채의 감소

(1,923,986)

자기주식의 취득

(13,764,428)

법인설립비용의 환급

200,516

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

1,916,437

2,429,459

현금및현금성자산의순증가(감소)

(5,211,047)

(256,514,295)

기초현금및현금성자산

322,444,835

426,005,603

기말현금및현금성자산

317,233,788

169,491,308

3. 연결재무제표 주석

제 3 기 1분기 2019년 3월 31일 현재

제 2 기 1분기 2018년 3월 31일 현재

현대건설기계 주식회사와 그 종속기업

1. 연결대상기업의 개요
(1) 지배기업의 개요

현대건설기계 주식회사
(이하
"당사")는 건설용 기계장비, 산업용 운반기계 등의 제조 및 판매를 주 사업목적으로 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여 현대중공업 주식회사(분할 전 현대중공업 주식회사)에서 인적분할의 방법으로 설립되었
으며, 서울특별시 종로구에 본사를 두고 있습니다.

당분기말 현재 주요 주주는
현대중공업지주㈜(33.12%), 국민연금공단(7.77%), ㈜케이씨씨(4.16%)
등으로 구성되어 있습니다.

(2) 종속기업의 개요

종속기업명
주요 영업활동
소재지
결산월
소유지분율(%)

Hyundai Construction Equipment Americas, Inc.
건설기계장비 판매업
미국
12월
100.00

Hyundai Construction Equipment Europe N.V.
건설기계장비 판매업
벨기에
12월
100.00

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.
건설기계장비 제조 및 판매업
인도
3월
100.00

PT. Hyundai Construction Equipment Asia
건설장비 수입 및 도매판매
인도네시아
12월
69.44

현대중공(중국)투자유한공사
지주회사
중국
12월
60.00

현대융자조임유한공사(*1,2)
융자임대등 금융업
중국
12월
46.76

현대(강소)공정기계유한공사(*2)
건설기계장비 제조 및 판매업
중국
12월
60.00

북경현대경성공정기계유한공사(*2)
건설기계장비 제조 및 판매업
중국
12월
60.00

상주현대액압기기유한공사(*2)
유압실린더 생산 및 판매
중국
12월
100.00

위해현대풍력기술유한공사(*2)
풍력발전사업
중국
12월
80.00

주식회사 티앤에이
건설장비 부품 제조 및 판매업
한국
12월
100.00

(*1) 소유지분율이 50% 미만이나 연결실체의 특수관계자가 소유한 지분과 연결실체에 대한 영업의존도 등을 종합적으로 고려할 때 실질지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.
(*2) 현대중공(중국)투자유한공사의 종속기업입니다.

(3) 연결대상범위의 변동 
당분기 중 연결재무제표의 작성대상회사에 속한 종속기업의 변동현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
사유

주식회사 티앤에이
신규 취득

연대현대빙윤중공유한공사
지분 전액 처분

(4) 종속기업의 요약 재무정보

당분기과 전기 중 현재
종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위:백만원)

기업명
자산
부채
자본
매출
분기순이익
총포괄손익

Hyundai Construction Equipment Americas, Inc.
262,501
203,840
58,661
120,483
4,477
5,465

Hyundai Construction Equipment Europe N.V.
216,260
143,204
73,056
71,359
(497)
(595)

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.
205,680
151,900
53,780
82,739
1,299
2,772

PT. Hyundai Construction Equipment Asia
1,372
4,659
(3,287)
198
122
(10)

현대중공(중국)투자유한공사
456,110
74,641
381,469
12,586
10,142
23,433

현대융자조임유한공사
330,951
108,595
222,356
4,983
1,864
9,808

현대(강소)공정기계유한공사
520,990
370,352
150,638
207,489
23,028
27,848

북경현대경성공정기계유한공사
5,907
24,429
(18,522)
103
(1,459)
(2,083)

상주현대액압기기유한공사
37,987
5,214
32,772
11,482
536
1,685

위해현대풍력기술유한공사
12,721
14,813
(2,093)
-
(460)
(524)

주식회사 티앤에이
6,262
10,482
(4,221)
452
(580)
(580)

② 전기

(단위:백만원)

기업명
자 산
부 채
자 본
매 출
당기순손익
총포괄손익

Hyundai Construction Equipment Americas, Inc.
209,698
156,503
53,195
435,984
6,349
8,405

Hyundai Construction Equipment Europe N.V.
192,001
118,351
73,650
394,000
6,519
6,417

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.
220,769
169,761
51,008
346,021
9,330
7,354

PT. Hyundai Construction Equipment Asia
1,314
4,591
(3,277)
985
(829)
(773)

현대중공(중국)투자유한공사
442,929
84,893
358,036
39,219
10,282
8,155

현대융자조임유한공사
282,137
66,603
215,534
31,662
19,109
17,775

현대강소공정기계유한공사
471,598
348,808
122,790
598,180
58,609
56,969

북경현대경성공정기계유한공사
7,338
23,778
(16,440)
2,992
1,786
1,847

상주현대액압기기유한공사
37,814
6,727
31,087
45,065
3,578
3,349

위해현대풍력기술유한공사
12,524
14,093
(1,569)
2,530
489
489

연대현대빙윤중공유한공사
47,752
8,940
38,812
56,693
1,028
799

(5) 비지배지분
당분기말 현재 주요 종속기업의 비지배지분에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
현대중공(중국)투자유한공사
현대융자조임유한공사(*1)
현대강소공정기계유한공사(*2)

비지배지분율
40.00%
53.24%
40.00%

순자산
381,469
222,356
150,638

비지배지분의 장부금액
152,588
118,382
60,255

분기순손익
10,142
1,864
23,028

비지배지분에 배분된 분기순손익
4,057
992
9,211

영업활동현금흐름
1,837
14,959
(18,137)

투자활동현금흐름
18,976
(2,490)
(3,945)

재무활동현금흐름
(16,358)
(1,774)
25,391

현금및현금성자산의 순증감
5,038
10,856
3,369

(*1) 당분기말 현재 현대융자조임유한공사의 중간지배기업 지분율을 고려한 유효비지배지분율은 71.94%입니다.
(*2) 당분기말 현재 현대강소공정기계유한공사의 중간지배기업 지분율을 고려한 유효비지배지분율은 64.00%입니다.

2. 연결재무제표 작성기준
(1) 회계기준의 적용

현대건설기계 주식회사와 그 종속기업(이하 "연결실체")의 분기연결재무제표는
한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간연결재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차연결재무제표에서
요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결실체의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

연결실체의 분기연결재무제표에는 기업회계기준서 제1116호 '리스'가 처음 적용되었으며, 유의적인 회계정책의 변경은 주석3에서 설명하고 있습니다. 

(2) 추정과 판단
① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성
한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간 말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간 말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.

분기연결재무제표에서 사용된 연결실체의 회계정책의 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 주석 3에서 설명하고 있는 K-IFRS 제1116호 '리스' 적용 관련 새로운 중요한 판단과 추정 불확실성의 원천을 제외하고는, 2018년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표와 동일한 회계정
책
과 추정의 근거를
사용하였습니다.

② 공정가치 측정

연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

연결실체는 유의적인 평가 문제를 감사위원회에 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는
아래 주석

에 포함되어 있습니다.

- 주석 12: 유형자산

- 주석 18: 파생금융상품
- 주석 33: 금융상품

3. 유의적인 회계정책

연결실체는 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고 2018년 12월 31일로 종료하는회계연도의 연차연결재무제표를 작성할 때 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고있습니다.
다음에서 설명하고 있는 회계정책의 변경사항은 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차연결재무제표에도 반영될 것입니다
.

연결실체는 2019년 1월 1일부터 기업회계기준서 제1116호 '리스'를 최초 적용하였습니다. 2019년 1월 1일 이후 적용되는 다른 기준들은 연결실체의 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향이 없습니다.

기업회계기준서 제1116호에서는 단일 리스이용자 회계모형을 도입하였고, 그 결과 연결실체는 리스이용자로서 기초자산에 대한 사용권을 나타내는 사용권자산을 인식하고 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식합니다. 리스제공자 회계모형은 이전의 회계정책과 유사합니다.

2019년 1월 1일(최초 적용일)
현
재, 연결실체가 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따라 이익잉여금으로 인식한 누적효과는 없습니다. 비교 표시되는 재무정보는 이전에 보고된 것과 같이 기업회계기준서 제1017호와 관련 해석서를 적용하였으며, 재작성되지 않았습니다. 회계정책 변경의 구체적인 사항은 아래에 공시하였습니다.

(1) 리스의 정의
종전에 연결실체는 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 적용하여 계약 약정일에 약정이 리스인지 또는 리스를 포함하는지를 결정하였습니다. 연결실체는 이제 새로운 리스 정의에 기초하여 계약이 리스인지 또는 리스를 포함하는지 평가합니다. 기업회계기준서 제1116호에 따르면 계약에서 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 이전하면 계약이 리스이거나 리스를 포함합니다.

리스요소를 포함하는 계약의 약정일이나 재평가일에 연결실체는 각 리스요소와 비리스요소의 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 배분합니다. 그러나 연결실체는 리스이용자에 해당하는

건물 리스 계약에서는 비리스요소를 분리하지 않는 실무적 간편법을 선택하였고,

리
스요소와

비리스요소를

하나의

리스요소로

보아 회계처리할 것입니다.

(2) 리스이용자

연결실체
건물, 법인차량,
통
신설비
를 포함한 많은 자산을 리스하고 있습니다.
연결실체는 리스이용자로서 종전에 리스가 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는지에 따라 리스를 운용리스나 금융리스로 분류하였습니다. 기업회계기준서 제1116호에 따르면 연결실체는 대부분의 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식합니다. 즉, 대부분의 리스가 연결재무상태표에 표시됩니다.

연결실체의 사용권자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
건물
차량운반구
공기구비품
리스부채

당기초
28,170
99
202
28,471

당분기말
26,322
123
170
26,707

① 유의적인 회계정책
연결실체는 리스개시일에 사용권자산과 리스부채를 인식합니다. 사용권자산은 최초 인식시 원가로 측정하고, 후속적으로 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하고, 리스부채의 재측정에 따른 조정을 반영하여 측정합니다.

리스부채는 최초 인식 시 리스개시일 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정합니다. 현재가치 측정 시 리스의 내재이자율로 리스료를 할인하되, 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 연결실체의 증분차입이자율로 리스료를 할인합니다. 회사는 일반적으로 증분차입이자율을 할인율로 사용합니다.

리스부채는 후속적으로 리스부채에 대하여 인식한 이자비용만큼 증가하고, 리스료의지급을 반영하여 감소합니다. 지수나 요율(이율)의 변동, 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액의 변동, 매수선택권이나 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지나 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한지에 대한 평가의 변동에 따라 미래 리스료가 변경되는 경우에 리스부채를 재측정합니다.

연결실체는 연장선택권을 포함하는 일부 리스계약에 대한 리스기간을 결정할 때 판단을 적용합니다. 연결실체가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지에 대한 평가는 리스기간에 영향을 주기 때문에 리스부채와 사용권자산의 금액에 유의적인 영향을 미칩니다.

② 경과 규정
연결실체는 종전에 기업회계기준서 제1017호에 따라 건물 리스를 운용리스로 분류하였습니다. 이 계약에는 창고와 공장시설의 리스가 포함되어 있습니다. 리스는 일반적으로

1~3년간 유지
되고
있습니다.

전환시점에 기업회계기준서 제1017호에 따라 운용리스로 분류된 리스에 대하여 2019년 1월 1일 현재 연결실체의 증분차입이자율로 할인한 잔여 리스료의 현재가치로 리스부채를 측정합니다. 사용권자산은 다음 중 하나의 방법으로 측정합니다.
·리스개시일부터 기업회계기준서 제1116호를 적용해 온 것처럼 측정한 장부금액(최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 금액).
·리스부채와 동일한 금액(선급하거나 발생한(미지급) 리스료는 조정).

연결실체는 종전에 기업회계기준서 제1017호에 따라 운용리스로 분류한 리스에 기업회계기준서 제1116호를 적용할 때, 다음의 실무적 간편법을 적용합니다.
·최초 적용일의 사용권자산 측정치에서 리스개설직접원가를 제외합니다.
·계약이 리스 연장 또는 종료 선택권을 포함한다면 리스기간을 결정할 때 사후판단을 사용합니다.

(3) 리스제공자
연결실체가 리스제공자로서 적용하는 회계정책은 기업회계기준서 제1017호의 정책과 다르지 않습니다. 다만, 연결실체가 중간리스제공자인 경우 전대리스는 기초자산이 아닌 상위리스에서 생기는 사용권자산에 기초하여 분류됩니다.

연결실체는 리스제공자에 해당하는 리스에 대하여 전환시점에 어떠한 조정도 할 필요가 없습니다. 그러나 연결실체는 계약대가를 각 리스요소와 비리스요소에 배분할 때, 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다.

연결실체는 일부 건물을 전대리스로 제공할 수 있습니다. 기업회계기준서 제1017호에 따라 상위리스와 전대리스 계약을 모두 운용리스로 분류하였습니다. 전환시점에 상위리스에서 생기는 사용권자산은 투자부동산으로 표시하고, 최초 인식시 원가로 측정하며, 후속적으로 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 측정합니다. 전대리스는 기업회계기준서 제1116호에 따라 운용리스로 분류됩니다.

(4) 재무제표에 미치는 영향
① 전환시점에 미치는 영향
기업회계기준서 제1116호의 전환시점에, 연결실체는 사용권자산을 인식하고, 리스부채를 추가로 인식하였습니다. 이익잉여금으로 반영할 자산과 부채의 차이금액은 없습니다. 전환시점에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
2019년 1월 1일

사용권 자산
28,177

리스부채
28,177

이익잉여금
-

운용리스로 분류하였던 리스에 대한 리스부채를 측정할 때, 연결실체는 2019년 1월 1일의 증분차입이자율을 사용하여 리스료를 할인하였습니다. 적용된 가중평균 증분차입이자율은 2.70%~3.28%입니다.

(단위: 백만원)

구 분
2019년 1월 1일

전기말(2018년 12월 31일)의 운용리스 약정
31,418

2019년 1월 1일의 증분차입이자율로 할인한 금액
28,177

전기말(2018년 12월 31일)에 인식된 금융리스부채
-

2019년 1월 1일에 인식한 리스부채
28,177

② 전환기간에 미치는 영향
기업회계기준서 제1116호를 최초 적용한 결과, 연결실체는 2019년 3월 31일에 종전에 운용리스로 분류하였던 리스에 대하여 사용권자산으로 26,615백만원을 인식하였고,리스부채로 26,707백만원을 인식하였습니다.

또한 기업회계기준서 제1116호에 따른 리스에 관련하여 연결실체는 운용리스비용 대신에 감가상각비와 이자비용을 인식하였습니다. 연결실체는 이 리스에 대하여 2019년 3월 31일로 종료되는 분기 동안 1,905백만원, 이자비용 201백만원을 인식하였습니다.

4. 위험관리

연결실체의 위험관리 목적과 정책은 2018년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 동일합니다.

당분기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

부채 총계

1,749,108

1,558,348

자본 총계

1,588,537

1,568,167

예금(*1)

490,238

486,424

차입금(*2)

1,093,991

965,852

부채비율

110.10%

99.37%

순차입금비율(*3)

38.01%

30.57%

(
*1
) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.
(
*2
) 차입금은 장ㆍ단기금융부채 및 장ㆍ단기 리스부채가 포함되어 있습니다.
(
*3
) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.

당분기와 전분기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

1. 영업이익
62,732
61,806

2. 이자비용
8,791
6,094

3. 이자보상배율(1÷2)
7.14
10.14

5. 현금및현금성자산
당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

현금
5,479
7

당좌예금
2,845
23,537

기타(MMDA 등)
308,910
298,901

합 계
317,234
322,445

6.

장ㆍ단기금
융자산

당분기말과 전기말 현재 장ㆍ단기금융자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

금융상품
172,998
6
163,977
2

당기손익-공정가치측정 금융자산
72,558
-
35,807
-

합 계
245,556
6
199,784
2

7.
사용이 제한된 금융상품

당분기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
종 류
당분기말
전기말
사용제한내용

장기금융상품
정기예금
2
2
당좌개설보증금

단기금융상품
어음보증금계좌
23,151
16,597
지급어음 보증금

합 계

23,153
16,599

8. 매출채권및기타
채
권

당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권:

매출채권
730,965
27,331
624,090
24,547

대손충당금
(227,139)
-
(219,428)
-

소 계
503,826
27,331
404,662
24,547

기타채권:

단기대여금
30,072
-
8,146
-

미수금
110,514
-
105,643
-

대손충당금
(8,972)
-
(2,902)
-

미수수익
10,376
-
2,141
-

보증금
1,972
2,516
2,771
2,470

금융리스채권
92,977
58,320
75,812
48,299

대손충당금
(270)
(171)
(334)
(213)

소 계
236,668
60,665
191,277
50,556

합 계
740,494
87,996
595,939
75,103

(2) 당분기와 전기 중 매출채권및기타채권 등에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전 기

기초
222,878
5,354

회계정책변경으로 인한 효과
-
3,613

설정액(환입액)
8,617
(10,655)

연결범위변동 등(*)

5,057
224,566

기말
236,552
222,878

(*) 연결범위변동, 환율변동효과 및 매출로 인식된 대손충당금환입으로 구성되어 있습니다.

(3) 당분기말 현재 차입금과 관련하여 매출채권및기타채권을 담보로 제공하고 있습니다(주석 34참조).

9. 금융리스
(1) 당분기말과 전기말 현재 리스의 순투자와 최소리스료의 현재가치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

1년 이내
92,707
75,812

1년 초과 5년 이내
58,149
48,298

합 계
150,856
124,110

미경과이자
-
-

리스순투자
150,856
124,110

(2) 상기 리스와 관련하여 당분기말 현재 무보증잔존가치는 없으며, 당분기 중 발생한 조정리스료는 없습니다.

10. 재고자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 재고자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

상품
274,290
(15,439)
258,851
219,180
(14,426)
204,754

제품
313,662
(1,646)
312,016
386,513
(755)
385,758

재공품
41,076
(1,780)
39,296
35,879
(1,717)
34,162

원재료
281,449
(13,843)
267,606
285,310
(15,459)
269,851

저장품
744
(47)
697
227
(46)
181

미착품
134,242
-
134,242
130,073
-
130,073

합 계
1,045,463
(32,755)
1,012,708
1,057,182
(32,403)
1,024,779

당분기와 전분기의 재고자산평가손실 352백만원과 4,418백만원은 매출원가에 가감하였습니다.

(2) 당분기말 현재 차입금과 관련하여 재고자산을 담보로 제공하고 있습니다(주석 34참조).

11. 기타자산 
당분기말과 전기말 현재 기타자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
26,456
-
28,754
-

대손충당금(*)
(214)
-
-
-

선급비용
7,987
9,710
3,500
14,265

기타
9,908
1
21,868
1

합 계
44,137
9,711
54,122
14,266

(*) 당분기 중 선급금에 대하여 214백만원의 대손상각비를 인식하였습니다.

12. 유형자산

(1) 당분기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
기타자산
건설중인자산
합 계

기초
299,412
189,918
25,852
57,861
58,274
19,181
650,498

취득/대체
-
286
-
4,000
4,853
3,061
12,200

처분
-
(16,138)
(2,809)
(6,757)
(85)
(10)
(25,799)

감가상각
-
(1,826)
(223)
(2,303)
(4,309)
-
(8,661)

환율변동효과 등
40
1,415
131
748
165
209
2,708

연결범위변동(*)

-
-
4
2,506
279
-
2,789

기말
299,452
173,655
22,955
56,055
59,177
22,441
633,735

취득원가
299,452
264,381
38,706
232,060
253,376
22,441
1,110,416

감가상각누계액
-
(88,780)
(13,158)
(169,909)
(193,122)
-
(464,969)

손상차손누계액
-
(1,946)
(2,593)
(6,096)
(1,077)
-
(11,712)

(*)

당분기 중 ㈜티앤에이의 지분취득에 따른 사업결합
으로
인하여
발생한 것으로 당분기말 현재 잠정적으로 결정되었으며 최종매수가격배분 결과에 따라 금액이
조정될수 있습니다.

② 전기

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
기타자산
건설중인자산
합 계

기초
299,965
140,328
17,433
31,214
47,341
2,721
539,002

취득/대체
-
4,326
1,136
20,982
28,504
16,044
70,992

처분
(674)
(950)
-
(1,829)
(3,403)
(277)
(7,133)

감가상각
-
(10,843)
(1,557)
(19,198)
(17,011)
-
(48,609)

환율변동효과 등
121
(494)
(30)
(460)
58
(111)
(916)

연결범위변동
(*)

-
57,551
8,870
27,152
2,785
804
97,162

기말
299,412
189,918
25,852
57,861
58,274
19,181
650,498

취득원가
299,412
288,757
42,468
246,008
250,336
19,181
1,146,162

감가상각누계액
-
(95,636)
(14,115)
(182,069)
(191,023)
-
(482,843)

손상차손누계액
-
(1,877)
(2,501)
(6,078)
(1,039)
-
(11,495)

정부보조금
-
(1,326)
-
-
-
-
(1,326)

(*)

전기 중 현대중국(중공)투자유한공사의 지분취득에 따른 사업결합으로 인하여 발생하
였습니다.

(2) 당분기말 현재 건설중
인자산은

굴삭기 치구개발
등 입니다.

(3) 당
분기말 현재 차입금과 관련하여 유형자산을 담보로 제공하고 있습니다
(주석 34참조).

(4) 토지 재평가
연결실체는 토지에 대하여 재평가모형을 적용하고 있습니다. 당사의 분할기일 이전인 2016년 6월 30일을 기준일로 하여 분할전 회사와 독립적이고 전문적 자격이 있는평가기관이 산출한 감정가액을 이용하여 토지를 재평가하였습니다.

표준지 공시지가를 기준으로 대상 토지의 현황에 맞게 조정하여 가격을 산정하는 공시지가기준법을 적용하여 평가하였으며, 독립적인 제3자와의 거래조건에 따른 최근 시장거래에 근거하여 평가한 가격으로 합리성을 검토하였습니다
.

당분기말 현재 연결실체의 재평가에 따른 토지의 장부금액과 원가모형으로 평가되었을 경우의 장부금액은 다음과 같습니다.
(금액관련 회사에 확인중, 펜딩)

(단위:백만원)

구 분
재평가모형
원가모형

토지
299,452
213,691

상기 토지 재평가로 인
해 기타포괄이익으로 인식한 재평가잉여금의 누계액은
당분기말 현재

64,978
백만원(법인세효과 차감 후)이며,
재평가손실 2백만원은 발생한 보고기간의 손익으로 인식하였습니다.

(4) 공정가치 측정
① 공정가치 서열체계
토지의 공정가치 측정치는 가치평가기법에 의해 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치로 분류되었습니다.

② 토지의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

가치평가기법
유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수
주요 관측불가능한 변수와 공정가치의 상관관계

공시지가기준평가법
지가변동률
지가변동률이 상승(하락)하면 공정가치는 증가(감소)

지역요인
지역요인이 증가(감소)하면 공정가치가 증가(감소)

개별요인
획지 조건 등의 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

그 밖의 요인
지가수준 등에 대한 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

13. 무형자산

(1) 당분기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위:백만원)

구 분
개발비
영업권
기타무형자산
합계

기초
85,261
48,748
18,959
152,968

취득
6,146
-
26,683
32,829

상각
(5,799)
-
(222)
(6,021)

처분
(272)
-
(163)
(435)

손상차손
(2,069)
-
-
(2,069)

환율변동효과 등
-
-
165
165

연결범위변동(*)

-
6,154
46
6,200

기말
83,267
54,902
45,468
183,637

취득가액
203,099
54,902
58,863
316,864

상각누계액
(107,329)
-
(12,289)
(119,618)

손상차손누계액
(12,503)
-
(1,106)
(13,609)

(*)

당분기 중 ㈜티앤에이의 지분취득에 따른 사업결합으로 인하여 발생한 것으로 당분기말 현재 잠정적으로 결정되었으며 최종매수가격배분 결과에 따라 금액이 조정될수 있습니다.

② 전기

(단위:백만원)

구 분
개발비
영업권
기타무형자산
합계

기초
96,357
24,884
359
121,600

연결범위변동(*)
-
26,614
20,029
46,643

취득
19,588
(2,750)
827
17,665

상각
(25,463)
-
(2,224)
(27,687)

환율변동효과 등
-
-
(32)
(32)

손상차손
(5,221)
-
-
(5,221)

기말
85,261
48,748
18,959
152,968

취득가액
197,225
48,748
32,840
278,813

상각누계액
(101,530)
-
(12,814)
(114,344)

손상차손누계액
(10,434)
-
(1,067)
(11,501)

(*)

전기 중 현대중국(중공)투자유한공사의 지분취득에 따른 사업결합으로 인하여 발생
하였습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 영업권은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.
20,396
20,396

PT. Hyundai Construction Equipment Asia
1,738
1,738

현대중공(중국)투자유한공사
26,614
26,614

㈜티앤에이(*)
6,154
-

합 계
54,902
48,748

(*)연결실체의 사업결합일 현재 취득한 자산과 인수한 부채에 대한 공정가치는 잠정금액이며, 취득일로부터 1년 이내에 측정절차를 완료할 예정입니다.

(3)

연결실체는 시장 상황 및 경쟁 환경 변화에 따른 건설기계, 산업차량, 부품 제품 및 기술개발을 진행하고 있으며 기술적 실현가능성이 높고 개발완료 후 양산 및 기술적용을 통해 미래경제적 효익 창출이 기대되는 개발건에 대하여 개발비를 인식하고 이를 경제적 내용연수 동안 상각하여 제조원가로 처리하고 있습니다. 한편, 중요 프로젝트별 잔여상각기간은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

분류
프로젝트 명
당분기말
전기말

장부가액
잔여상각기간
장부가액
잔여상각기간

개발비
친환경 건설기계 관련 외
39,132
0.83 ~ 4.8년
46,773
0.83 ~ 4.8년

소형 건설기계 관련 외
44,136
(개발 진행중)
38,488
(개발 진행중)

합 계
83,268

85,261

또한, 당분기 중 신규 취득한 개발비는 소형굴
삭기 개발 외 59건입

니다.

(4) 당분기 중 무형자산으로 계상된 개발비의 상각액 5,799백만원은 제조원가로 계상하였습니다.

14.
매입채무및기타채무

당분기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
307,595
-
302,215
-

미지급금
60,843
92
31,875
-

미지급비용
50,239
-
76,031
-

보증예수금
-
29,017
-
28,963

합 계
418,677
29,109
410,121
28,963

15.

장ㆍ단기금
융부채

(1)

당분기말과 전기말 현재 장ㆍ단기금융부채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

차입금
563,373
144,612
490,430
126,197

사채
50,000
310,000
-
350,000

사채할인발행차금
(42)
(659)
-
(775)

합 계
613,331
453,953
490,430
475,422

(1)

당분기말과 전기말 현재
단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
차입처
이자율
당분기말
전기말

Usance L/C
신한은행 외
0.09%~3.32%
95,127
85,452

원화일반대출
산업은행
3.44%
100,000
120,000

원화일반대출
중국공상은행
3.45%
20,000
-

융통어음(CP)
교보증권 외
2.70%
80,000
80,000

Invoice Loan
UOB
3.8%~4.04%
9,681
17,186

소 계
304,808
302,638

해외연결기업:

외화대출
KEB하나은행 외
1.25%~3M Euro Libor+1.87%
235,432
167,372

단기차입금 합계
540,240
470,010

유동성장기차입금
23,133
20,420

합 계
563,373
490,430

(2)

당분기말과 전기말 현재
장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
차입처
이자율
당분기말
전기말

원화일반대출
중국광대은행
3.20%
25,000
25,000

원화일반대출
우리은행
3.80%
7,500
8,750

원화일반대출
우리은행
3.86%
20,000
20,000

원화일반대출
국민은행
3.76%
10,000
10,000

시설자금차입
중국농업은행
3.11%
10,000
-

시설자금차입
중국농업은행
3.12%
15,000
-

소 계
87,500
63,750

해외연결기업:

외화대출
BNP Paribas Fortis 외
3.64%~5.23%
80,245
82,867

합 계
167,745
146,617

유동성장기차입금
(23,133)
(20,420)

차감계
144,612
126,197

(3)

당분기말과 전기말
현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

종목
발행일
만기일
이자율
당분기말
전기말
보증여부

제1-1회
2015-3-3
2020-3-3
2.65%
50,000
50,000
무보증사채

제1-4회
2015-7-23
2020-7-23
3.26%
90,000
90,000
무보증사채

제2-1회
2018-6-4
2021-6-4
2.93%
50,000
50,000
무보증사채

제2-2회
2018-6-4
2021-6-4
3.38%
100,000
100,000
무보증사채

제3회
2018-8-29
2023-8-29
3.97%
30,000
30,000
무보증사채

제4회
2018-10-16
2021-10-15
3.18%
30,000
30,000
무보증사채

제5회
2019-3-6
2021-3-6
2.67%
10,000
-
무보증사채

소 계
360,000
350,000

사채할인발행차금
(702)
(775)

유동성사채
(50,000)
-

유동성사채할인발행차금
43
-

합 계
309,341
349,225

(4)

당분기말과 전기말 현재 차입금과 사채의 상환일정은 다음과 같습니다.
① 당분기말

(단위:백만원)

구 분
차입금
사채
합 계

1년 이내
563,373
50,000
613,373

1~5년 이내
137,331
310,000
447,331

5년 초과
7,281
-
7,281

합 계
707,985
360,000
1,067,985

②
전기말

(단위:백만원)

구 분
차입금
사채
합 계

1년 이내
490,430
-
490,430

1~5년 이내
118,298
350,000
468,298

5년 초과
7,899
-
7,899

합 계
616,627
350,000
966,627

(5) 당분기 중 신규로 차입하거나 상환된 차입금과 사채 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
차입금
사채
합 계

기초
616,627
349,225
965,852

차입
310,611
9,980
320,591

상환
(232,623)
-
(232,623)

환율변동효과
11,922
-
11,922

사채할인발행차금상각
-
94
94

연결범위의 변동
1,448
-
1,448

기말
707,985
359,299
1,067,284

16. 종업원급여
(1) 당분기말과 전기말 현재 확정급여채무와 관련된 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
64,637
63,523

사외적립자산
의 공정가치

(55,229)
(56,488)

확정급여제도의 부채인식액
9,408
7,035

(2) 당분기와 전기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전기

기초
63,523
55,479

당기근무원가
2,177
7,694

과거근무원가
-
152

이자비용
355
1,584

지급액
(1,709)
(6,988)

관계사전출입
268
1,935

보험수리적손익:

재무적 가정
-
2,657

경험조정
-
1,039

해외사업장환산손익
22
(29)

기말
64,637
63,523

(3) 당분기와 전기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전기

기초
56,488
49,623

이자수익
359
1,355

부담금납입액
-
12,200

지급액
(1,618)
(6,132)

보험수리적손익
-
(558)

기말
55,229
56,488

연결실체는 기금의 적립수준을 매년 검토하고 기금에 손실이 발생할 경우 이를 보전하는 정책을 취하고 있습니다.

17. 충당부채

당분기와 전기 중 장기충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당분기

(단위:백만원)

구 분
유 동
비 유 동

기타충당부채
하자보수충당부채
판매보증충당부채
기타충당부채
합계

기초
-
-
59,624
1,159
60,783

전입액 등
14,848
4,563
3,748
-
8,311

환입액
-
-
(3,862)
-
(3,862)

상계액
-
(4,563)
3,748
(278)
(1,093)

환율변동효과
-
-
1,144
14
1,158

기말
14,848
-
64,402
895
65,297

② 전기

(단위:백만원)

구 분
판매보증충당부채
기타충당부채
합계

기초
44,459
804
45,263

전입액
40,265
611
40,876

환입액
(5,276)
(3,252)
(8,528)

상계액
(31,271)
-
(31,271)

환율변동효과
321
79
400

연결범위의 변동
11,126
2,917
14,043

기말
59,624
1,159
60,783

18. 파생금융상품

연결실체는 장래에 대금 등의 입금시 예상되는 환율변동 위험 등을 회피할 목적으로

금융
기관과 파
생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율을 이용하여 평가하였습니다. 당분기말 현재 평가내역은 다음과 같습니다.

(1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

구 분
종 류
파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

현금흐름위험회피
통화선도

외화수금 예상분의

환율변동에 따른 현금
흐름위험
을 회피

(
2) 당
분기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위:천 USD, 천 EUR)

거래목적
종 류
외화구분
계약금액
가중평균
약정환율(원)
평균
만기일자
계약건수
(건)

매도
매입

현금흐름위험회피

통화선도

USD
KRW
179,820
1,115.10
2019-06-05
20

EUR
KRW
32,173
1,284.00
2019-06-05
10

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법

※ 계약
금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

(3)
당
분기말 현재
파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
당분기말
전기말

파생상품자산
파생상품부채
파생상품자산
파생상품부채

현금흐름위험회피

통화선도

242
2,328
1,356
214

매매목적
통화선도
-
-
-
104

242
2,328
1,356
318

(4) 당분기와 전분기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
당분기
전분기

매출
기타포괄손익(세전)
매출
기타포괄손익(세전)

현금흐름위험회피
통화선도
666
(3,228)
1,033
139

연결실체는 당분기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가이익 3,228백만원에 대해 이연법인세로 조정되는 781백만원을 차감한 2,447백만원을 기타포괄손익으로 처리하고 있습니다.

현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상
최장기간은
당
분기말
로부
터

6
개
월
이
내
입
니다.

19. 자본금과 자본잉여금

(1) 자본금

당분기말
현재

발행할

주식의

총수
, 발행한 주식의 수
및

1주당 액면금액은
각각 
160,000,000주, 19,700,793주 및 5,000원입니다.

(2)
자본잉여금

①
당분기말과 전기말
현재
자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
774,678
867,966

기타자본잉여금
-
106,512

합 계
774,678
974,478

② 당분기와 전기 중 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전기

기초
974,478
1,024,119

자본전입
-
(49,122)

무상증자비용
-
(519)

이익잉여금 전환
(200,000)
-

증자비용 환급
200
-

기말
774,678
974,478

20. 자기주식

(1) 당분기말과 전기말 현재 자기주식 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원, 주식수:주)

구 분
당분기말
전기말

주식수
취득금액
공정가치
주식수
취득금액
공정가치

직접취득
643,797
40,453
30,677
371,797
26,689
15,876

(2) 당분기와 전기 중 자기주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원, 주식수:주)

구 분
당분기
전기

주식수
취득금액
주식수
취득금액

기초
371,797
26,689
51,797
12,431

취득(*)
272,000
13,764
320,000
14,258

기말
643,797
40,453
371,797
26,689

(*) 당사는
2018년 11월 21일부터 2019년 2월 1일
까
지 주주가치 제고 목적으로 당분기와 전기 중에 자기주식을 각각 272,000주와 320,000주를 시가로 취득하여 자본조정으로 계상하고 있습니다.

21. 기타포괄손익누계액

(1)
당
분기말과 전기말 현재
기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

파생상품평가손익
(1,582)
865

유형자산재평가이익
64,978
64,978

해외사업환산손익
8,860
(1,726)

합 계
72,256
64,117

(2) 당분기와 전분기 중 기타포괄손익의 내역은 다음과 같습니다.
① 당분기

(단위:백만원)

구 분
기타포괄손익
지배기업귀속분
비지배지분귀속분

파생상품평가손익
(2,447)
(2,447)
-

해외사업환산손익
21,718

10,586

11,132

합 계
19,271
8,139
11,132

② 전분기

(단위:백만원)

구 분
기타포괄손익
지배기업귀속분
비지배지분귀속분

파생상품평가손익
479
479
-

보험수리적손익
(3,230)
(3,223)
(7)

해외사업환산손익
(4,289)
(1,718)
(2,571)

합 계
(7,040)
(4,462)
(2,578)

22. 이익잉여금

(1) 당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

임의적립금
98,821
65,966

미처분이익잉여금
246,809
59,590

합 계
345,630
125,556

(2)
당분기와 전기 중 이익잉여금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전기

기초
125,555
44,993

이익잉여금 전환
200,000
-

회계정책의 변경
-
(6,434)

유형자산처분으로 인한 재평가잉여금 대체
-
283

당기순이익
52,209
141,055

-차감: 비지배지분
(15,578)
(51,119)

배당결의
(16,430)
-

보험수
리적
손익

-
(3,223)

연결범위 변동
(126)
-

기말
345,630

125,555

23. 주당이익

기본주당이익의 산출내역은 다음과 같습니다.

(1) 당분기와 전분기 기본주당이익의 계산

(단위:백만원, 주식수:천주)

구 분
당분기
전분기

지배기업순이익
36,631
30,523

가중평균유통보통주식수
19,106
9,824

주당이익
1,917원
3,107원

(2) 가중평균유통보통주식수

(단위:주)

구 분
당분기
전분기

유통보통주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수
유통보통주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수(*)

기초
19,328,996
90일/90일
19,328,996
9,824,498
90일/90일
9,824,498

자기주식의 취득
(272,000)
74일/90일
(222,678)
-
-
-

가중평균유통보통주식수
19,056,996
-
19,106,318
9,824,498
-
9,824,498

(*) 전분기 중 무상증자 효과 반영

(3) 당분기와 전분기 중 희석성 잠재적보통주가 없으므로 희석주당이익은 산출하지 아니합니다.

24. 종속기업과 비지배지분의 변동
(1) 사업결합
1) 일반사항 
① ㈜티앤에이의 취득
당사는 당분기중 ㈜티앤에이 주식 100%를 취득하여 종속기업으로 편입하였습니다.
② 현대중공(중국)투자유한공사의 취득
연결실체는 전기 중 특수관계자인 현대중공업㈜로부터 현대중공(중국)투자유한공사의 지분 60%를 취득하여 종속기업으로 편입하였습니다. 
③ Hyundai Construction Equipment India Private Ltd 취득
연결실체는 Hyundai Construction Equipment India Private Ltd의 지분 100%를 2017년 12월 28일(간주취득일 2017년 12월 31일)에 취득하여 종속기업으로 편입하였습니다.

2) 식별가능한 취득자산과 인수부채

(단위:백만원)

구 분
㈜티앤에이
현대중공(중국)투자
유한공사
Hyundai Construction Equipment
India Private Ltd.

자산

현금및현금성자산
151
71,431
4,188

장ㆍ단기금융자산
4
161,906
-

매출채권및기타채권
162
246,014
63,137

재고자산
1,275
114,519
57,296

당기법인세자산
3
-
-

유형자산
3,163
97,592
26,790

무형자산
46
20,977
315

이연법인세자산
-
27,083
-

기타자산
218
20,594
4,544

자산총계
5,022
760,116
156,270

부채

장ㆍ단기금융부채
7,480
77,018
45,165

매입채무및기타채무
1,168
145,401
59,072

미지급법인세
-
3,280
-

충당부채
-
14,039
4,046

이연법인세부채
-
15,260
1,456

기타부채
18
4,776
127

부채총계
8,666
259,774
109,866

순자산 금액
(3,644)
500,342
46,404

3) 이전대가 및 영업권
사업결합과 관련된 종속기업투자의 취득금액(이전대가) 및 영업권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
주식회사 티앤에이
현대중공(중국)투자
유한공사
Hyundai Construction Equipment
India Private Ltd.

총 이전대가
2,511
221,600
66,800

식별가능순자산 공정가치
(3,644)
500,342
46,404

비지배지분
-
164,819
-

순자산공정가치의 지분해당액
(3,644)
201,312
46,404

영업권
6,154
20,288
20,396

(2) 지분 매각
당분기 중 연대현대빙윤중공유한공사에 대한 지배기업의 소유지분을 전액 매각하여 종속기업에서 제외되었습니다.

25. 영업부문
연결실체는 한국채택국제회계기준 제1108호(영업부문)에 따른 보고부문이 단일부문으로 연결기업이 위치한 지역에 따른 현황 정보는 다음과 같습니다.

(1) 지역별 수익에 대한 정보

① 당분기

(단위:백만원)

구 분
대한민국
북 미
아시아
유 럽
기 타
연결조정
합 계

매출액
158,964
245,437
460,844
149,673
101,474
(318,415)
797,977

내부매출액
(14,854)
(122,682)
(102,243)
(78,636)
-
318,415
-

연결조정은 보고부문별 내부거래와 미실현손익 제거 등입니다.

② 전분기

(단위:백만원)

구 분
대한민국
북미
아시아
유럽
기타
연결조정(*)
합 계

매출액
142,263
180,928
413,724
183,189
297,260
(286,905)
930,459

내부매출액
(11,120)
(86,722)
(110,619)
(78,444)
-
286,905
-

연결조정은 보고부문별 내부거래와 미실현손익 제거 등입니다.

(2) 지역별 비유동자산의 현황

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

대한민국
598,465
569,843

북미
13,087
13,076

아시아
83,825
97,304

유럽
37,625
38,311

소 계
733,002
718,534

연결조정(*1)
84,369
84,931

합 계(*2)
817,371
803,465

(

*
1)
연결조정은 보고부문별 내부거래와 미실현손익 제거 등입니다.

(*
2) 유형자산, 무형자산의 합계액입니다.

26. 매
출액
(1)

당분기와 전분기 중 매출액의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

재화의 판매
784,014
919,912

용역의 제공
13,963
10,547

합 계
797,977
930,459

당분기 매출액 중 해외매출은
653,867백만원(전분기:

799,316백만원)이며,

국내매출은
144,110백만원(전
분기: 131,143백만원)입니다.

(2) 고객과의 계약
① 수익의 원천
당분기와 전분기 당사의 수익은 아래와 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

고객과의 계약에서 생기는 수익
797,311
929,426

위험회피회계
666
1,033

합 계
797,977
930,459

② 수익의 구분
당분기와 전분기 중 당사가 고객과의 계약에서 인식한 범주별 수익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

지역별 수익

대한민국
143,444
130,110

북미
122,755
94,206

아시아(중동아시아 포함)
358,601
303,105

유럽
71,037
104,745

기타
101,474
297,260

합계
797,311
929,426

수익인식 시기

인도시점에 인식된 수익
795,619
927,006

기간에 걸쳐 인식된 수익
1,692
2,420

합계
797,311
929,426

계약의 존속기간

단기계약(1년 이내)
797,311
929,426

장기계약(1년 초과)
-
-

합계
797,311
929,426

③ 계약 잔액
1) 당분기말과 전기말 현재 당사의 고객과의 계약에서 생기는 매출채권과 계약부채의 장부가액은 다음과 같습니다.(대손충당금 설정액 제외)

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

고객과의 계약에서 생기는 수취채권
503,826
404,662

계약부채
26,698
6,615

2) 당분기와 전기 중 계약부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전기

기초
6,615
-

기업회계기준서 제1115호 도입에 따른 조정효과
-
4,040

당기 수익으로 인식(-)
(6,615)
(4,040)

선수금 수취/의무 발생으로 인한 증가(+)
26,698
6,615

기말
26,698
6,615

27. 판매비와관리비

당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전분기

급여
19,609
16,665

상여금
1,947
3,401

퇴직급여
1,483
773

복리후생비
3,970
3,593

감가상각비
4,699
3,163

무형자산상각비
260
403

대손상각비(대손충당금환입)
8,388
(1,946)

경상개발비
6,270
5,980

광고선전비
2,752
2,837

도서비
120
99

동력비
415
470

보증수리비
8,575
8,782

보험료
533
661

사무용품비
293
525

소모품비
141
190

수도광열비
273
320

수선비
415
725

여비교통비
2,458
2,386

연구비
2,263
2,007

교육훈련비
148
66

용역비
5,324
2,267

운반비
5,074
6,255

의식행사비
834
952

임차료
759
2,034

전산비
289
403

접대비
242
256

조세공과금
1,023
1,383

지급수수료
5,115
6,498

차량유지비
510
340

판매수수료
1,122
3,270

기타판매비와관리비
5,753
13,991

합 계
91,057
88,749

28. 성격별 비용

당분기와 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

재고자산의 변동
13,597
12,595

재고자산 매입액
625,085
681,441

감가상각비(*1)
10,566
9,509

무형자산상각비
6,021
7,185

인건비
49,095
42,850

기타
30,880
115,073

합 계(*2)
735,244
868,653

(*1) 사용권자산감가상각비 1,905백만원은 감가상각비에 포함되어 있습니다.
(
*
2) 매출원가와 판매비와관리비의 합계입니다.

29.
금융수
익과 금융
비
용

당분기와 전분기 중 금융수익과 금융비용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

금융수익:

이자수익
4,600
2,533

외화환산이익
3,475
812

외환차익
11,301
11,800

합 계
19,376
15,145

금융비용:

이자비용
8,791
6,094

외화환산손실
2,842
4,344

외환차손
5,533
9,196

기타영업외비용
-
15

합 계
17,166
19,649

30. 기타영업외수익과 기타영업외비용
당분기와 전분기 중 기타영업외수익과 기타영업외비용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

기타영업외수익:

유형자산처분이익
49
620

임대료수익
23
16

잡이익
559
5,927

자산수증이익
5
10

합 계
636
6,573

기타영업외비용:

기타의대손상각비
443
17

보증수수료
-
28

지급수수료
655
871

유형자산손상차손
-
6

무형자산손상차손
2,069
-

유형자산처분손실
12
506

기부금
2,116
924

잡손실
178
481

합 계
5,473
2,833

31. 법인세비
용

법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당분기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다.

이에 따라 산출된 당분기 및 전기의 법인세비용은 각각 7,895백만원 및 11,276백만원입니다. 당기와
전기의 평균유효세율은 각각 13.14% 및 18.47%입니다.

32. 현
금
흐
름표
(1)
당분기와 전분기 중 영업활동에서 창출된 현금흐름의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

(1) 분기순이익
52,209
49,766

(2) 조정항목
(1,232)
(10,610)

법인세비용
7,895
11,276

이자비용
8,791
6,094

외화환산손실
2,842
4,344

대손상각비(대손충당금환입)
6,939
(1,946)

기타의대손상각비
443
-

감가상각비
10,566
9,509

무형자산상각비
6,021
7,185

유형자산처분손실
12
506

무형자산손상차손
2,069
-

기타영업외비용
1
84

퇴직급여
2,174
1,909

유형자산처분이익
(49)
(620)

이자수익
(4,600)
(2,533)

외화환산이익
(3,475)
(812)

기타영업외수익
(72)
(3,147)

금융수익(매출)
(2,297)
(7,264)

금융비용(매출원가)
216
349

매출채권의 감소(증가)
(85,779)
(40,495)

기타채권의 감소(증가)
(37,289)
13,012

기타유동자산의 감소(증가)
11,746
(13,823)

기타비유동자산의 감소(증가)
(8,250)
2

재고자산의 감소(증가)
12,072
12,595

매입채무의 증가(감소)
5,381
25,486

기타채무의 증가(감소)
39,879
(40,201)

장기기타채무의 증가(감소)
21
547

계약부채의 증가(감소)
21,877
(11,921)

퇴직금의 지급
(1,709)
(640)

관계사전출입
268
279

사외적립자산의 감소(증가)
(1,618)
572

장기충당부채의 증가(감소)
4,449
16,006

기타유동부채의 증가(감소)
190
3,092

기타비유동부채의 증가(감소)
54
(55)

(2) 당분기와 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

장기차입금의 유동성 대체
2,713
1,876

사채의 유동성 대체
50,000
-

리스부채 인식
28,177
-

33. 금융상품

(1) 연결실체의 금융자산과 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.
① 당분기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
공정가치

공정가치-
위험회피수단
공정가치-
당기손익인식금융상품
상각후원가
합 계

공정가치로 측정되는 금융자산:

파생상품자산
242
-
-
242
242

단기금융자산
-
72,558
-
72,558
72,558

소 계
242
72,558
-
72,800
72,800

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
-
-
317,234
317,234
-

단기금융자산
-
-
172,998
172,998
-

매출채권및기타채권

-
-
740,494
740,494
-

장기금융자산
-
-
6
6
-

장기매출채권및기타채권

-
-
87,996
87,996
-

소 계
-
-
1,318,728
1,318,728
-

금융자산 합계
242
72,558
1,318,728
1,391,528
72,800

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품부채
2,328
-
-
2,328
2,328

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

단기금융부채
-
-
613,330
613,330
-

매입채무및기타채무
-
-
418,677
418,677
-

장기금융부채
-
-
453,953
453,953
-

장기매입채무및기타채무
-
-
29,110
29,110
-

리스부채
-
-
26,707
26,707
-

소 계
-
-
1,541,777
1,541,777
-

금융부채 합계
2,328
-
1,541,777
1,544,105
2,328

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
공정가치

공정가치-
위험회피수단
공정가치-
당기손익인식금융상품
상각후원가
합 계

공정가치로 측정되는 금융자산:

파생상품자산
1,356

1,356
1,356

단기금융자산

35,807

35,807
35,807

소 계
1,356
35,807
-
37,163
37,163

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
-
-
322,445
322,445
-

단기금융자산
-
-
163,977
163,977
-

매출채권및기타채권

-
-
595,939
595,939
-

장기금융자산
-
-
2
2
-

장기매출채권및기타채권

-
-
75,103
75,103
-

소 계
-
-
1,157,466
1,157,466
-

금융자산 합계
1,356
35,807
1,157,466
1,194,629
37,163

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품부채
318
-
-
318
318

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

단기금융부채
-
-
490,430
490,430
-

매입채무및기타채무
-
-
410,121
410,121
-

장기금융부채
-
-
475,421
475,421
-

장기매입채무및기타채무
-
-
28,963
28,963
-

소 계
-
-
1,404,935
1,404,935
-

금융부채 합계
318
-
1,404,935
1,405,253
318

(2) 공정가치 결정에 사용된 이자율

예상 현금흐름을 할인하는데 이용된 이자율은
보고기간 말 현재 원화대출 고정금리에 신용스프레드를 가산하는 방법 등을 사용하여 결정하였습니다. 연결실체가 당분기말에 적용한 이자율은 다음과 같습니다.

(단위:%)

구 분
당분기말
전기말

파생상품
4.68
4.77

(3) 공정가치 서열체계

연결실체는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당분기말:

단기금융자산
-
-
72,558
72,558

파생상품자산
-
242
-
242

파생상품부채

-
2,328
-
2,328

전기말:
-
-
-
-

단기금융자산
-
-
35,807
35,807

파생상품자산
-
1,356
-
1,356

파생상품부채

-
318
-
318

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용 가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은 대부분 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측 가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측 가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다. 

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측 가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다. 

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.
- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격
- 파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정
- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

한편, 연결실체는 신규설립이나 비교기업이 없는 경우 등 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 시장성 없는 지분증권 및 출자금 등에 대해서는 공정가치평가에서 제외하였습니다.

(4) 공정가치 서열
체계 수준 2의 가치평가기법 및 투입변수 설명
공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 2로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

당분기말
전기말
가치평가기법
투입변수

파생상품(통화선도):

파생상품자산
242
1,356
현금흐름할인모형
통화선도가격, 할인율 등

파생상품부채
2,328
318
현금흐름할인모형
통화선도가격, 할인율 등

34. 우발부채와 약정사항

(

1) 당분기말 현재 연결실체는 KEB하나은행 등과 USD 198,000천, EUR 39,461천, CNY 613,355천 및 INR 1,385,000천의 일반대출약정을 체결하고 있습니다.
 
(2) 당분기말 현재 연결실체는 KEB하나은행 등과 3,600백만원과 USD 223,700천 상당액의 수출입 신용장 개설 등의 한도약정 및 외상담보대출 관련 17,550백만원의 한도약정을 체결하고 있습니다.
 
(3) 당분기말 현재 연결실체는 국내공사 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 1,803백만원의 보증을 제공받고 있습니다.
 
(4) 당분기말 현재 연결실체는 2017년 10월 31일 이사회 결의를 통해 전기 유상증자 시 우리사주조합 배정 물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 70,250백만원 상당액의 채무보증을 제공하였습니다. 채무보증 당시 채무금액은 58,542백만원 상당액으로 채무보증 제공 금액은 채무금액의 120% 기준입니다. 우리사주조합원의 일부 취득자금 대출 상환으로 인해 당분기말 기준 우리사주 취득자금 대출 잔액은 42,150백만원이며, 이에 대한 채무 보증 제공 금액은 최초 설정된 근보증 한도액인 70,250백만원 입니다.

(5) 당분기말 현재 연결실체의 차입금을 위하여 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과같습니다.

(원화:백만원, 외화:천)

담보제공자산

장부금액

담보설정금액

차입금종류

차입금액

담보권자

재고자산 및 매출채권
USD 151,829
USD 70,396
장기차입금
USD 30,000
Wells Fargo

건물
EUR 19,000
EUR 15,200
장기차입금
EUR 15,200
BNP Paribas Fortis Bank, Belgium

(6) 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할존속회사(현대중공업㈜)와 분할신설회사(현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대건설기계㈜, 현대중공업지주㈜)는 분할 전현대중공업 주식회사의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

35. 주요 소송사건

(1) 통상임금청구

① 통상임금

청구
소송(대법원 2016다7975)

구 분
내 용

소제기일
2012년 12월 28일

소송 당사자
원고: 정경환 외 9명, 피고: 현대중공업㈜

소송의 내용
통상임금 항목에 상여금이 포함되어야 한다고 주장하면서, 법정수당 및 약정수당 등을 재산정하여 지급하라는 임금청구소송 제기

소송가액
6.3억원

진행상황
2015년 2월 12일: 1심(울산지법 2012가합10108) 피고 일부 패소
2016년 1월 13일: 2심(부산고법 2015나1888) 피고 전부 승소
2016년 1월 28일: 3심(대법원 2016다7975) 원고 상고 제기 후 상고심 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
현재 상고심 절차 진행 중으로 대법원에서 법리 검토 중

향후소송결과에 따라 
회사에 미치는 영향
피고가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

② 통상임금

집단
소
송(부산고법 2018나54524)

구 분
내 용

소제기일
2015년 7월 9일

소송 당사자

원고: 김동국 외 12,502명, 피고:
현대중공업㈜

소송의 내용
원고들은 통상임금 청구 대표소송상 누락된 부분이 있어 해당 부분의 추가 적용을 주장하며 통상임금 집단소송을제기

소송가액
12.5억원

진행상황

2018년 05월 30일: 1심(울산지법 2015가합2351) 피고 전부 승소

2018년 06월 20일
: 2심(부산고법 2018나54524)
원고 상고 제기 후 상고심 진행 중

향후소송일정 및 대응방안

현재 상고심 절차 진행 중으로
부산고법
에서 법리 검토 중

향후소송결과에 따라 
회사에 미치는 영향
피고가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

상
기 통상임금 관련소송은 분할 전 현대중공업 주식회사에 제기된 소송으로 분할신설회사는 해당부문에 귀속되는 원고에 한정하여 승계합니
다
.

(2) 상기 소송 외 당분기말 현재 연결실체의 사업과 관련하여 분할 전 현대중공업 주식회사에 제기된 소송으로 2건(소송가액: 21억원), 사업결합으로 추가된 소송 1건(소송가액: 7억원), 분할 후 피소된 소송 및 해외법인 행정심판 등으로 23건(소송가액: 200억원)이 계류 중에 있습니다. 현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다.

36. 특수관계자

(1)
당분기말 현재 연결실체의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자명
주요 영업활동

지배기업
현대중공업지주㈜
지주회사

기타특수관계자
(대규모기업집단계열회사 등)
현대중공업㈜
선박 건조업

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
산업용 전기제품의 제조 및 판매업

현대오일뱅크㈜
석유류 제품 제조

현대오일터미널㈜
유류 보관업

현대쉘베이스오일㈜
윤활기유 제조업

현대케미칼㈜
원유 정제처리업

현대오씨아이㈜
기타 기초화학물질 제조업

현대글로벌서비스㈜
엔지니어링 서비스업

현대중공업모스㈜
사업시설 유지관리 서비스업

현대중공업그린에너지㈜
태양광셀 제조 및 판매업

현대삼호중공업㈜
선박 건조업

㈜현대미포조선
선박 건조업

현대힘스㈜
선박부품 제조판매 등

㈜코마스
해운업

현대이엔티㈜
기타엔지니어링 서비스업

㈜현대중공업스포츠
프로축구단 흥행사업

현대중공업터보기계㈜
액체 펌프 제조업

현대중공업파워시스템㈜
기타 기관 및 터빈 제조업

현대중공(중국)전기유한공사
배전반 제조 및 판매업

현대(산동)중공업기계유한공사
휠로더 등 생산 및 판매

현대중공(상해)연발유한공사
연구 및 개발업

연대현대빙윤중공유한공사
산업용 보일러 제조 및 판매업

현대능원무역(상해)유한공사
무역업

Hyundai Heavy Industries Brasil 
 - Manufacturing and Trading of Construction Equipment

중장비기계 생산, 대여 및 수리

기타계열회사
기타

(2) 특수관계자와의 거래

1)
당분기와 전분기 중 연결실체의 특수관계자와의 영업상 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위:백만원)

구 분
매출 등(*)
매입 등

원재료매입
기타매입
자산취득

지배기업:

현대중공업지주
㈜

75
-
467
-

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등):

현대중공업㈜
997
1,480
1,659
285

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
4
16
129
10

㈜현대미포조선
287
-
-
-

현대삼호중공업㈜
78
-
-
-

현대이엔티㈜
-
113
373
-

현대오일뱅크㈜
-
1,780
1
-

현대힘스㈜
-
2,753
-
-

현대중공업모스㈜
6
-
-
-

현대중공업그린에너지㈜
120
-
99
-

현대(산동)중공업기계유한공사
2
-
-
-

현대능원무역(상해)유한공사
-
-
2,190
-

현대중공(상해)연발유한공사
44
-
1
-

현대중공(중국)전기유한공사
74
-
-
-

연대현대빙윤중공유한공사
64
-
-
-

Hyundai Heavy Industries Brasil
 - Manufacturing and Trading of Construction Equipment
9,456
1,788
34
-

소 계
11,132
7,930
4,486
295

합 계
11,207
7,930
4,953
295

(*) 특수관계자간 유형자산 매각 및 이자수익 등이 포함되어 있습니다.

상기 거래 외에 당분기 중 연결실체의 특수관계자와의 종속기업투자주식 처분 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래 상대방
처분 대상자산
처분 대상회사
처분가액
비고

현대중공업파워시스템㈜
종속기업투자주식
연대현대빙윤중공유한공사
25,507
보유지분(55%) 처분

② 전분기

(단위:백만원)

구 분
매출 등(*)
매입 등

원재료매입
기타매입
자산취득

지배기업:

현대중공업지주
㈜

492
701
-
-

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등):

현대중공업㈜
299
2,257
2,973
-

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
247
39
109
-

현대삼호중공업㈜
16
-
-
-

현대이엔티㈜

21
353
-
-

하이투자증권㈜
-
-
8
-

현대오일뱅크㈜
-
2,389
1
-

현대힘스㈜
1
9,033
-
8,983

현대중공업모스㈜
2
1,320
-
-

현대중공업그린에너지㈜
27
-
166
-

현대중공(중국)전기유한공사
331
-
-
-

현대(산동)중공업기계유한공사
6
50
-
-

현대중공(상해)연발유한공사
44
-
1
-

현대능원무역(상해)유한공사
-
-
3,239
-

Hyundai Heavy Industries Brasil 
 - Manufacturing and Trading of Construction Equipment

8,072
4,563
67
-

기타
-
334
-
-

소 계
9,066
20,338
6,564
8,983

합 계
9,558
21,039
6,564
8,983

2)

당분기말과 전기말 현재
연결실체의 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위:백만원)

구 분
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업:

현대중공업지주㈜
-
52
3
5,546

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등):

현대중공업㈜
527
-
799
963

현대삼호중공업㈜
86
-
-
-

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
37
304
54
-

현대이엔티㈜
-
-
134
-

현대오일뱅크㈜
-
-
2,528
-

현대힘스㈜
-
-
1,215
-

㈜현대미포조선
316
-
-
-

현대중공업그린에너지㈜
19
-
11
-

현대(산동)중공업기계유한공사
309
150
-
-

연대현대빙윤중공유한공사
-
9,899
-
-

현대중공(상해)연발유한공사
-
18
-
-

현대중공(중국)전기유한공사
-
29
-
-

Hyundai Heavy Industries Brasil

- Manufacturing and Trading of Construction Equipment

31,239
3,729
10
-

소 계
32,533
14,129
4,751
963

합 계
32,533
14,181
4,754
6,509

한편, 당분기말 현재 연결실체는 특수관계자 채권에 대하여

2,641
백만원의
대손충당금을 설정하고 있습니다.

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업:

현대중공업지주㈜
-
50
3,544
-

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등):

현대중공업㈜
403
1,107
2,732
1,076

현대삼호중공업㈜
146
-
-
-

㈜현대미포조선
35
-
-
-

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
37
1,335
26
-

현대이엔티㈜
-
-
131
-

현대오일뱅크㈜
-
-
2,924
-

현대힘스㈜
-
-
907
-

현대중공업모스㈜
2
-
797
-

현대중공업그린에너지
17
-
71
-

현대중공(중국)전기유한공사
-
1,862
-
-

현대(산동)중공업기계유한공사
303
145
25
-

현대중공(상해)연발유한공사
-
50
-
883

현대능원무역(상해)유한공사
-
-
2,306
-

Hyundai Heavy Industries Brasil
 - Manufacturing and Trading of Construction Equipment
29,604
3,347
1,463
-

기타
-
-
-
-

소 계
30,547
7,846
11,382
1,959

합 계
30,547
7,846
14,926
1,959

한편, 전기말 현재 연결실체는 특수관계자 채권에 대하여 3,359
백만원의 대손충당금을 설정하고 있습니다.

(3)
당
분기말 현재 연결실체가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 보증 내역은 아래와 같습니다.

(단위:천CNY)

구 분
보증제공처
보증내역
통화
보증금액

기타특수관계자:

현대중공(중국)전기유한공사
BOC
채무보증
CNY
230,000

HSB
채무보증
CNY
100,000

합 계
CNY
330,000

(4)

당분기말 현재
연결실체가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보의 내역은 없습니다.

(5) 주요 경영진과의 거래

당분기와 전분기 중 인식한 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

단기급여

1,025

962

퇴직급여

54

63

합 계

1,079

1,025

상기의 주요 경영진은 연결실체 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진
이사(
사외이사 포함
) 및 감사로 구성되
어 있습니다.

37.
보고기간 후 사건

- 분할
당사의 이사회는 2018년 12월 20일 이사회에서 각 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 경영위험의 분산, 각 부문별 지속성장을 위한 전문성 및 각 사업의 고도화를 추진하고자 건설기계 사업부문과 부품 사업부문을 분할하는 결의를 하였습니다. 회사분할의 주요
내용은
다음과
같으며, 2019년 3월 26일 주주총회에서 최종 승인되어 2019년 4월 1일에 분할절차가 완료되었습니다.

구분
내용

분할방법
물적분할

분할회사
분할존속회사
현대건설기계 주식회사

분할신설회사
현대코어모션 주식회사

분할일정
이사회 결의일
2018년 12월 20일

주주총회일
2019년 03월 26일

분할기일
2019년 04월 01일

4. 재무제표

재무상태표

제 3 기 1분기말 2019.03.31 현재

제 2 기말 2018.12.31 현재

(단위 : 천원)

제 3 기 1분기말

제 2 기말

자산

유동자산

1,275,423,501

1,231,587,108

현금및현금성자산

250,501,667

270,475,280

단기금융자산

10,000,000

10,000,000

매출채권 및 기타채권

529,042,940

446,638,427

재고자산

463,877,725

485,254,945

파생상품자산

241,760

1,355,525

기타유동자산

21,759,409

17,862,931

비유동자산

910,107,895

875,364,260

종속기업투자

301,232,969

298,722,121

장기금융자산

2,000

2,000

장기매출채권 및 기타채권

3,736,111

6,796,985

유형자산

484,911,442

484,581,695

무형자산

110,147,390

85,261,459

사용권자산

10,077,983

자산총계

2,185,531,396

2,106,951,368

부채

유동부채

613,270,060

532,739,752

단기금융부채

373,515,091

317,637,996

단기리스부채

4,811,053

매입채무 및 기타채무

206,202,480

198,551,242

계약부채

10,480,716

13,777,579

기타충당부채

6,629,392

유동파생상품부채

2,328,244

214,330

미지급법인세

9,303,084

2,558,605

비유동부채

463,526,140

454,706,905

장기금융부채

378,090,810

397,974,742

장기리스부채

5,307,427

장기매입채무 및 기타채무

25,000

25,000

장기계약부채

23,282,215

확정급여부채

8,621,792

6,456,009

장기충당부채

19,459,267

20,705,684

이연법인세부채

28,739,629

29,545,470

부채총계

1,076,796,200

987,446,657

자본

자본금

98,503,965

98,503,965

자본잉여금

668,166,621

867,966,104

자본조정

(40,453,358)

(26,688,930)

기타포괄손익누계액

63,396,857

65,843,438

이익잉여금(결손금)

319,121,111

113,880,134

자본총계

1,108,735,196

1,119,504,711

자본과부채총계

2,185,531,396

2,106,951,368

포괄손익계산서

제 3 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 2 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 천원)

제 3 기 1분기

제 2 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

604,517,909

604,517,909

674,737,936

674,737,936

매출원가

519,983,362

519,983,362

601,612,644

601,612,644

매출총이익

84,534,547

84,534,547

73,125,292

73,125,292

판매비와관리비

52,821,902

52,821,902

48,336,012

48,336,012

영업이익(손실)

31,712,645

31,712,645

24,789,280

24,789,280

금융수익

15,497,760

15,497,760

12,842,309

12,842,309

금융비용

12,917,009

12,917,009

14,885,065

14,885,065

기타영업외수익

386,051

386,051

881,524

881,524

기타영업외비용

5,883,618

5,883,618

2,380,533

2,380,533

법인세비용차감전순이익(손실)

28,795,829

28,795,829

21,247,515

21,247,515

법인세비용

7,125,206

7,125,206

4,726,082

4,726,082

당기순이익(손실)

21,670,623

21,670,623

16,521,433

16,521,433

기타포괄손익

(2,446,581)

(2,446,581)

105,121

105,121

후속적으로 당기손익으로 재분류 되는 세후기타포괄손익

(2,446,581)

(2,446,581)

105,121

105,121

파생상품평가손익

(2,446,581)

(2,446,581)

105,121

105,121

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 세후기타포괄손익

보험수리적손익

총포괄손익

19,224,042

19,224,042

16,626,554

16,626,554

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

1,134

1,134

1,682

1,682

자본변동표

제 3 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 2 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 천원)

자본

자본금

자본잉여금

자본조정

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2018.01.01 (기초자본)

49,381,475

917,607,116

(12,431,239)

65,646,678

65,966,465

1,086,170,495

회계정책변경에 따른 증가(감소)

(2,965,202)

(2,965,202)

당기순이익(손실)

16,521,433

16,521,433

기타포괄손익

105,121

105,121

배당금지급

이익잉여금 전환

법인설립비용 환입

자기주식 거래로 인한 증감

2018.03.31 (기말자본)

49,381,475

917,607,116

(12,431,239)

65,751,799

79,522,696

1,099,831,847

2019.01.01 (기초자본)

98,503,965

867,966,104

(26,688,930)

65,843,438

113,880,135

1,119,504,712

회계정책변경에 따른 증가(감소)

당기순이익(손실)

21,670,623

21,670,623

기타포괄손익

(2,446,581)

(2,446,581)

배당금지급

(16,429,646)

(16,429,646)

이익잉여금 전환

(200,000,000)

200,000,000

법인설립비용 환입

200,517

200,517

자기주식 거래로 인한 증감

(13,764,428)

(13,764,428)

2019.03.31 (기말자본)

98,503,965

668,166,621

(40,453,359)

63,396,857

319,121,112

1,108,735,196

현금흐름표

제 3 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 2 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 천원)

제 3 기 1분기

제 2 기 1분기

영업활동현금흐름

2,379,612

(40,437,419)

당기순이익(손실)

21,670,623

16,521,433

조정항목

(15,643,092)

(45,844,272)

이자의 수취

2,450,729

1,459,558

이자의 지급

(5,693,179)

(3,538,518)

법인세의 지급

(405,469)

(9,035,620)

투자활동현금흐름

(43,215,862)

(239,183,979)

단기대여금의 증가

(2,128,854)

단기대여금의 감소

1,139,900

장기금융자산의 증가

(2,285)

장기금융자산의 처분

2,124

장기기타채권의 증가

(50,000)

장기기타채권의 감소

36,800

150,000

유형자산의 증가

(5,906,753)

(15,553,018)

유형자산의 감소

47,502

1,296,072

무형자산의 증가

(33,026,209)

(4,566,772)

무형자산의 처분

272,500

종속기업투자주식의 증가

(2,510,848)

(221,600,000)

재무활동현금흐름

20,862,042

(16,238,199)

단기금융부채의 증가

27,787,516

12,861,751

단기금융부채의 감소

(26,867,728)

(49,099,950)

장기금융부채의 증가

34,979,880

20,000,000

리스부채의 감소

(1,473,714)

자기주식의 취득

(13,764,428)

법인설립비용의 환급

200,516

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

595

(268)

현금및현금성자산의순증가(감소)

(19,973,613)

(295,859,865)

기초현금및현금성자산

270,475,280

403,463,835

기말현금및현금성자산

250,501,667

107,603,970

5. 재무제표 주석

제 3 기 분기 2019년 3월 31일 현재

제 2 기 분기 2018년 3월 31일 현재

현대건설기계 주식회사

1. 회사의 개요

현대건설기계 주식회사
(이하
"당사")는 건설용 기계장비, 산업용 운반기계 등의 제조 및 판매를 주 사업목적으로 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여 현대중공업 주식회사(분할 전 현대중공업 주식회사)에서 인적분할의 방법으로 설립되었
으며, 서울특별시 종로구에 본사를 두고 있습니다.

당분기말 현재 주요 주주는
현대중공업지주㈜(33.12%), 국민연금공단(7.77%), ㈜케이씨씨(4.16%)
등으로 구성되어 있습니다.

2. 재무제표 작성기준
(1) 회계기준의 적용

당사의 분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다.
선별적 주석에는 직전 연차보고기간 말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는 데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보
고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분 투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다. 

당사의 분기재무제표에는 기업회계기준서 제1116호 '리스'가 처음 적용되었으며, 유의적인 회계정책의 변경은 주석3에서 설명하고 있습니다.

(2) 추정과 판단
① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성
한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나 중간보고기간 말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간 말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.

분기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책의 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 주석 3에서 설명하고 있는 기업회계기준서 제1116호 적용 관련 새로운 중요한 판단과 추정 불확실성의 원천을 제외하고는, 2018년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정
책
과 추정의 근거를
사용하였습니다.

② 공정가치 측정

당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

당사는 유의적인 평가 문제를 감사위원회에 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을
인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세
한 정보는

주석

31

에
포함되
어 있습니다.

3. 유의적인 회계정책

아래에 기술한 사항을 제외하면, 이번 분기재무제표에 적용된 회계정책은 직전 연차재무제표에 적용한 회계정책과 동일합니다. 회계정책의 변경은 당사의 2019년 기말 재무제표에도 반영될 것으로 예상됩니다.

당사는 2019년 1월 1일부터 기업회계기준서 제1116호 '리스'를 최초 적용하였습니다. 2019년 1월 1일 이후 적용되는 다른 기준들은 당사의 재무제표에 미치는 유의적인 영향이 없습니다.

기업회계기준서 제1116호에서는 단일 리스이용자 회계모형을 도입하였고, 그 결과 당사는 리스이용자로서 기초자산에 대한 사용권을 나타내는 사용권자산을 인식하고 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식합니다. 리스제공자 회계모형은 이전의 회계정책과 유사합니다.

2019년 1월 1일(최초 적용일)
현
재, 당사가 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에따라 이익잉여금으로 인식한 누적효과는 없습니다. 비교 표시되는 재무정보는 이전에 보고된 것과 같이 기업회계기준서 제1017호와 관련 해석서를 적용하였으며, 재작성되지 않았습니다. 회계정책 변경의 구체적인 사항은 아래에 공시하였습니다.

(1) 리스의 정의
종전에 당사는 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 적용하여 계약 약정일에 약정이 리스인지 또는 리스를 포함하는지를 결정하였습니다. 당사는 이제 새로운 리스 정의에 기초하여 계약이 리스인지 또는 리스를 포함하는지 평가합니다. 기업회계기준서 제1116호에 따르면 계약에서 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 이전하면 계약이 리스이거나 리스를 포함합니다.

기업회계기준서 제1116호의 최초 적용일에 당사는 계약이 리스인지 다시 판단하지 않는 실무적 간편법을 적용하기로 선택하였습니다. 당사는 종전에 리스로 식별된 계약에만 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다. 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호에 따라 리스로 식별되지 않은 계약이 리스인지는 다시 평가하지 않았습니다. 그러므로 기업회계기준서 제1116호에 따른 리스 정의는 2019년 1월 1일 이후 체결되거나 변경된 계약에만 적용되었습니다.

리스요소를 포함하는 계약의 약정일이나 재평가일에 당사는 각 리스요소와 비리스요소의 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 배분합니다. 그러나 당사는 리스이용자에 해당하는

건물 리스 계약에서는 비리스요소를 분리하지 않는 실무적 간편법을 선택하였고,

리
스요소와

비리스요소를

하나의

리스요소로

보아 회계처리할 것입니다.

(2) 리스이용자
당
사는
건물, 법인차량,
통
신설비를 포함한 많은 자산을 리스하고 있습니다.
당사는 리스이용자로서 종전에 리스가 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는지에 따라 리스를 운용리스나 금융리스로 분류하였습니다. 기업회계기준서 제1116호에 따르면 당사는 대부분의 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식합니다. 즉, 대부분의 리스가 재무상태표에 표시됩니다.

당사의 사용권자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
건물
차량운반구
공기구비품
리스부채

당기초
11,242
99
202
11,543

당분기말
9,785
123
170
10,118

① 유의적인 회계정책
당사는 리스개시일에 사용권자산과 리스부채를 인식합니다. 사용권자산은 최초 인식시 원가로 측정하고, 후속적으로 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하고, 리스부채의 재측정에 따른 조정을 반영하여 측정합니다.

리스부채는 최초 인식 시 리스개시일 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정합니다. 현재가치 측정 시 리스의 내재이자율로 리스료를 할인하되, 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 당사의 증분차입이자율로 리스료를 할인합니다. 회사는 일반적으로 증분차입이자율을 할인율로 사용합니다.

리스부채는 후속적으로 리스부채에 대하여 인식한 이자비용만큼 증가하고, 리스료의지급을 반영하여 감소합니다. 지수나 요율(이율)의 변동, 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액의 변동, 매수선택권이나 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지나 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한지에 대한 평가의 변동에 따라 미래 리스료가 변경되는 경우에 리스부채를 재측정합니다.

당사는 연장선택권을 포함하는 일부 리스계약에 대한 리스기간을 결정할 때 판단을 적용합니다. 당사가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지에 대한 평가는 리스기간에 영향을 주기 때문에 리스부채와 사용권자산의 금액에 유의적인 영향을 미칩니다.

② 경과 규정
당사는 종전에 기업회계기준서 제1017호에 따라 건물 리스를 운용리스로 분류하였습니다. 이 계약에는 창고와 공장시설의 리스가 포함되어 있습니다. 리스는 일반적으로

1~3년간 유지
되고 있습니다.

전환시점에 기업회계기준서 제1017호에 따라 운용리스로 분류된 리스에 대하여 2019년 1월 1일 현재 당사의 증분차입이자율로 할인한 잔여 리스료의 현재가치로 리스부채를 측정합니다. 사용권자산은 다음 중 하나의 방법으로 측정합니다.
·리스개시일부터 기업회계기준서 제1116호를 적용해 온 것처럼 측정한 장부금액(최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 금액).
·리스부채와 동일한 금액(선급하거나 발생한(미지급) 리스료는 조정).

당사는 종전에 기업회계기준서 제1017호에 따라 운용리스로 분류한 리스에 기업회계기준서 제1116호를 적용할 때, 다음의 실무적 간편법을 적용합니다.
·최초 적용일의 사용권자산 측정치에서 리스개설직접원가를 제외합니다.
·계약이 리스 연장 또는 종료 선택권을 포함한다면 리스기간을 결정할 때 사후판단을 사용합니다.

당사는 2019년 1월 1일 현재 보유하고 있는 금융리스는 없습니다.

(3) 리스제공자
당사가 리스제공자로서 적용하는 회계정책은 기업회계기준서 제1017호의 정책과 다르지 않습니다. 다만, 당사가 중간리스제공자인 경우 전대리스는 기초자산이 아닌 상위리스에서 생기는 사용권자산에 기초하여 분류됩니다.

당사는 리스제공자에 해당하는 리스에 대하여 전환시점에 어떠한 조정도 할 필요가 없습니다. 그러나 당사는 계약대가를 각 리스요소와 비리스요소에 배분할 때, 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다.

당사는 일부 건물을 전대리스로 제공할 수 있습니다. 기업회계기준서 제1017호에 따라 상위리스와 전대리스 계약을 모두 운용리스로 분류하였습니다. 전환시점에 상위리스에서 생기는 사용권자산은 투자부동산으로 표시하고, 최초 인식시 원가로 측정하며, 후속적으로 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 측정합니다. 전대리스는 기업회계기준서 제1116호에 따라 운용리스로 분류됩니다.

(4) 재무제표에 미치는 영향
① 전환시점에 미치는 영향
기업회계기준서 제1116호의 전환시점에, 당사는 사용권자산을 인식하고, 리스부채를 추가로 인식하였습니다. 이익잉여금으로 반영할 자산과 부채의 차이금액은 없습니다. 전환시점에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
2019년 1월 1일

사용권 자산
11,543

리스부채
11,543

이익잉여금
-

운용리스로 분류하였던 리스에 대한 리스부채를 측정할 때, 당사는 2019년 1월 1일의 증분차입이자율을 사용하여 리스료를 할인하였습니다. 적용된 가중평균 증분차입이자율은 2.70%~3.28%입니다.

(단위: 백만원)

구 분
2019년 1월 1일

전기말(2018년 12월 31일)의 운용리스 약정
12,124

2019년 1월 1일의 증분차입이자율로 할인한 금액
11,543

전기말(2018년 12월 31일)에 인식된 금융리스부채
-

2019년 1월 1일에 인식한 리스부채
11,543

② 전환기간에 미치는 영향
기업회계기준서 제1116호를 최초 적용한 결과, 당사는 2019년 3월 31일에 종전에 운용리스로 분류하였던 리스에 대하여 사용권자산으로 10,078백만원을 인식하였고,리스부채로 10,118백만원을 인식하였습니다.

또한 기업회계기준서 제1116호에 따른 리스에 관련하여 당사는 운용리스비용 대신에 감가상각비와 이자비용을 인식하였습니다. 당사는 이 리스에 대하여 2019년 3월 31일로 종료되는 분기 동안 감가상각비 1,514백만원, 이자비용 90백만원을 인식하였습니다.

4. 위험관리

당사의 위험관리 목적과 정책은 2018년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 동일합니다.

(1) 당분기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

부채 총계
1,076,796
987,447

자본 총계
1,108,735
1,119,505

예금(*1)
260,504
280,477

차입금(*2)
761,724
715,613

부채비율
97.12%
88.20%

순차입금비율(*3)
45.21%
38.87%

(
*1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.

(
*2) 차입금은 장ㆍ단기금융부채 및 장ㆍ단기 리스부채가 포함되어 있습니다.
(
*3) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.

(2) 당분기와 전분기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

1. 영업이익
31,713
24,789

2. 이자비용
5,869
3,555

3. 이자보상배율(1÷2)
5.40
6.97

5. 현금및현금성자산
당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

당좌예금
1
9

기타(MMDA 등)
250,500
270,466

합 계
250,501
270,475

6.

장ㆍ단기금
융자산

당분기말과 전기말 현재 장ㆍ단기금융자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

금융상품
10,000
2
10,000
2

7.
사용이 제한된 금융상품

당분기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
종 류
당분기말
전기말
사용제한내용

장기금융상품
정기예금
2

2

당좌개설보증금

8. 매출채권및기타
채
권

(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권:

매출채권
463,001
1,468
382,335
4,493

대손충당금
(6,454)
-
(3,517)
-

소 계
456,547
1,468
378,818
4,493

기타채권:

단기대여금
8,139
-
6,010
-

미수금
75,062
-
64,956
-

대손충당금
(11,454)
-
(4,668)
-

미수수익
710
-
405
-

보증금
39
2,268
1,117
2,304

소 계
72,496
2,268
67,820
2,304

합 계
529,043
3,736
446,638
6,797

(2) 당분기와 전기 중 매출채권및기타채권에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전 기

기초
8,185
1,177

회계정책변경으로 인한 효과
-
4,880

설정액(*)
9,723
2,754

환입액
-
(626)

기말
17,908
8,185

9. 재고자산

당분기말과 전기말 현재 재고자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

상품
91,319
(8,108)
83,211
85,301
(7,682)
77,619

제품
148,656
(1,254)
147,402
204,264
(377)
203,887

재공품
26,862
-
26,862
16,988
-
16,988

원재료
182,001
(425)
181,576
163,625
(425)
163,200

미착품
24,827
-
24,827
23,561
-
23,561

합 계
473,665
(9,787)
463,878
493,739
(8,484)
485,255

당
분기와 전분기의

재고자산평
가손실
1,303만원
과 2,109백만원을 매출원가
에 가산하였습니다.

10. 기타자산 
당분기말과 전기말 현재 기타자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

선급금
19,626
16,733

대손충당금
(214)
-

선급비용
2,347
1,130

합 계
21,759
17,863

(*) 당분기 중 선급금에 대하여 214백만원의 대손상각비를 인식하였습니다.

11. 종속기업투자

당분기말과 전기말 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

종속기업명
소재지
결산월
주요 영업활동
당분기말
전기말

소유지분율
장부금액
소유지분율
장부금액

Hyundai Construction Equipment Americas, Inc.
미국
12월
건설기계장비 판매업
100.00%
-
100.00%
-

Hyundai Construction Equipment Europe N.V.
벨기에
12월
건설기계장비 판매업
100.00%

10,322

100.00%

10,322

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.
인도
3월
건설기계장비 제조 및 판매업

100.00%

66,800

100.00%

66,800

PT Hyundai Construction Equipment Asia
인도네시아
12월
건설장비 수입 및 도매판매
69.44%
-
69.44%
-

현대중공(중국)투자유한공사
중국
12월
지주회사
60.00%
221,600
60.00%

221,600

주식회사 티앤에이
(*)

대한민국
12월

건설기계장비 제조 및 판매업

100.00%
2,511
-
-

합 계

301,233

298,722

(*) 당분기 중 지분취득에 따라 지배력을 획득하였습니다.

12. 유형자산

(1) 당분기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
건설중인자산
합 계

기초
288,129
89,729
17,485
26,352
1,020
47,696
14,171
484,582

취득/대체
-
14
-
769
53
3,592
1,479
5,907

처분
-
-
-
-
-
(44)
(5)
(49)

감가상각
-
(757)
(133)
(1,107)
(36)
(3,495)
-
(5,528)

기말
288,129
88,986
17,352
26,014
1,037
47,749
15,645
484,912

취득원가
288,129
137,713
24,262
131,962
2,488
214,258
15,645
814,457

감가상각누계액
-
(48,727)
(6,910)
(100,384)
(1,451)
(166,509)
-
(323,981)

손상차손누계액
-
-
-
(5,564)
-
-
-
(5,564)

② 전기

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
건설중인자산
합 계

기초
288,804
93,240
17,433
22,338
981
40,949
2,326
466,071

취득/대체
-
480
577
10,426
183
21,167
11,845
44,678

처분
(675)
(950)
-
(1,315)
-
(261)

(3,201)

감가상각
-
(3,041)
(525)
(5,097)
(144)
(14,159)
-
(22,966)

기말
288,129
89,729
17,485
26,352
1,020
47,696
14,171
484,582

취득원가
288,129
137,698
24,262
131,184
2,472
212,372
14,171
810,288

감가상각누계액
-
(47,969)
(6,777)
(99,268)
(1,452)
(164,676)
-
(320,142)

손상차손누계액
-
-
-
(5,564)
-
-
-
(5,564)

(2)
당분기말 현재 건설중
인자산은

글로벌 통합 정보시스템 구축 등 입니다.

(3) 토지 재평가
당사는 토지에 대하여 재평가모형을 적용하고 있습니다. 당사의 분할기일 이전인 2016년 6월 30일을 기준일로 하여 분할전 회사와 독립적이고 전문적 자격이 있는 평가기관이산출한 감정가액을 이용하여 토지를 재평가하였습니다. 

표준지 공시지가를 기준으로 대상 토지의 현황에 맞게 조정하여 가격을 산정하는 공시지가기준법을 적용하여 평가하였으며, 독립적인 제3자와의 거래조건에 따른 최근 시장거래에 근거하여 평가한 가격으로 합리성을 검토하였습니다
.

당분기말 현재 당사의 재평가에 따른 토지의 장부금액과 원가모형으로 평가되었을 경우의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
재평가모형
원가모형

토지
288,129
202,408

상기 토지 재평가로 인
해 기타포괄이익으로 인식한 재평가잉여금의 누계액은
당분기말 현재
64,978
백만원

(법인세효과 차감 후)이며, 재평가손실 2백만원은 발생한 보고기간의 손익으로 인식하였습니다.

(4) 공정가치 측정
① 공정가치 서열체계
토지의 공정가치 측정치는 가치평가기법에 의해 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치로 분류되었습니다.

② 토지의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

가치평가기법
유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수
주요 관측불가능한 변수와 공정가치의 상관관계

공시지가기준평가법
지가변동률
지가변동률이 상승(하락)하면 공정가치는 증가(감소)

지역요인
지역요인이 증가(감소)하면 공정가치가 증가(감소)

개별요인
획지 조건 등의 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

그 밖의 요인
지가수준 등에 대한 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

13. 무형자산

(1) 당분기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당분기

(단위:백만원)

구 분
개발비
상표권
합계

기초
85,261
-
85,261

취득/대체

6,146
26,880
33,026

처분
(272)

(272)

상각
(5,799)
-
(5,799)

손상차손
(2,069)
-
(2,069)

기말
83,267
26,880
110,147

취득원가
203,099
26,880
229,979

상각누계액
(107,329)
-
(107,329)

손상차손누계액
(12,503)
-
(12,503)

② 전기

(단위:백만원)

구 분
개발비

기초
96,357

취득/대체

19,588

상각
(25,463)

손상차손
(5,221)

기말
85,261

취득원가
197,225

상각누계액
(101,530)

손상차손누계액
(10,434)

당사는 시장 상황 및 경쟁 환경 변화에 따른 건설기계, 산업차량, 부품 제품 및 기술개발을 진행하고 있으며 기술적 실현가능성이 높고 개발완료 후 양산 및 기술 적용을 통해 미래경제적 효익 창출이 기대되는 개발건에 대하여 개발비를 인식하고 이를 경제적 내용연수 동안 상각하여 제조원가로 처리하고 있습니다. 한편, 중요 프로젝트별 잔여상각기간은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

분류
프로젝트 명
당분기말
전기말

장부가액
잔여상각기간
장부가액
잔여상각기간

개발비
친환경 건설기계 관련 외
39,132
0.83 ~ 4.8년
46,773
0.83 ~ 4.8년

소형 건설기계 관련 외
44,135
(개발 진행중)
38,488
(개발 진행중)

합 계
83,267

85,261

또한, 당분기 중 신규 취득한 개발비는 소형굴삭기 개발 외 59건입

니다.

(2) 당분기 중 무형자산으로 계상된 개발비의 상각액 5,799백만원은 제조원가로 계상하였습니다.

14.
매입채무및기타채무

당분기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
149,747
-
145,087
-

미지급금
19,468
-
20,992
-

미지급배당금
16,430
-
-
-

미지급비용
20,557
-
32,472
-

보증예수금
-
25
-
25

합 계
206,202
25
198,551
25

15.

장ㆍ단기금
융부채

(1)

당분기말과 전기말 현재 장ㆍ단기금융부채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

차입금
323,558
68,750
317,638
48,750

사채
50,000
310,000
-
350,000

사채할인발행차금
(43)
(659)
-
(775)

합 계
373,515
378,091
317,638
397,975

(2)
당분기말과 전기말 현재
단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
차입처
이자율
당분기말
전기말

Usance L/C
KEB하나은행 외
0.09%~3.32%
95,127
85,452

원화일반대출
한국산업은행 외
3.44%~3.66%
120,000
120,000

융통어음(CP)
교보증권㈜ 외
2.70%
80,000
80,000

Invoice Loan
UOB
3.8%~4.04%
9,681
17,186

소 계
304,808
302,638

유동성장기차입금
18,750
15,000

계
323,558
317,638

(3)

당분기말과 전기말 현재
장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
차입처
이자율
당분기말
전기말

원화일반대출
중국광대은행
3.20%
25,000
25,000

기업일반시설자금대출
국민은행
3.76%
10,000
10,000

기업일반시설자금대출
중국농업은행
3.11%~3.12%
25,000
-

원화일반대출
우리은행
3.80%
7,500
8,750

원화일반대출
우리은행
3.86%
20,000
20,000

소 계
87,500
63,750

유동성장기차입금
(18,750)
(15,000)

합 계
68,750
48,750

(4)

당분기말과 전기말
현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

종목
발행일
만기일
이자율
당분기말
전기말
보증여부

제1-1회
2015-03-03
2020-03-03
2.65%
50,000
50,000
무보증사채

제1-4회
2015-07-23
2020-07-23
3.26%
90,000
90,000
무보증사채

제2-1회
2018-06-04
2020-06-04
2.93%
50,000
50,000
무보증사채

제2-2회
2018-06-04
2021-06-04
3.38%
100,000
100,000
무보증사채

제3회
2018-08-29
2023-08-29
3.97%
30,000
30,000
무보증사채

제4회
2018-10-16
2021-10-15
3.18%
30,000
30,000
무보증사채

제5회
2019-03-06
2021-03-06
2.67%
10,000
-
무보증사채

소 계
360,000
350,000

사채할인발행차금
(702)
(775)

유동성사채
(50,000)
-

유동성사채할인발행차금
43
-

합 계
309,341
349,225

(5)

당분기말과 전기말 현재 차입금과 사채의 상환일정은 다음과 같습니다.
① 당분기말

(단위:백만원)

구 분
차입금
사채
합 계

1년 이내
323,558
50,000
373,558

1~5년 이내
68,750
310,000
378,750

합 계
392,308
360,000
752,308

②
전기말

(단위:백만원)

구 분
차입금
사채
합 계

1년 이내
317,638
-
317,638

1~5년 이내
48,750
350,000
398,750

합 계
366,388
350,000
716,388

(6) 당분기 중 신규로 차입하거나 상환된 차입금과 사채 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
차입금
사채
합 계

기초
366,388
349,225
715,613

차입
52,788
9,980
62,768

상환
(26,868)
-
(26,868)

환율변동효과
-
-
-

사채할인발행차금상각
-
93
93

기말
392,308
359,298
751,606

16. 종업원급여
(1) 당분기말과 전기말 현재 확정급여채무와 관련된 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
63,850
62,944

사외적립자산
의 공정가치

(55,228)
(56,488)

확정급여제도의 부채인식액
8,622
6,456

(2) 당분기와 전기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전기

기초
62,944
54,929

당기근무원가
1,981
7,522

과거근무원가
-
152

이
자비
용

355
1,584

지급액
(1,698)
(6,851)

관계사전출입
268
1,935

보험수리적손익:
-
3,673

재무적 가정
-
2,640

경험조정
-
1,033

기말
63,850
62,944

(3) 당분기와 전기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전기

기초
56,488
49,623

지급액
(1,619)
(6,132)

부담금납입액
-
12,200

이자수익
359
1,355

보험수리적손익:
-
(558)

기말
55,228
56,488

당사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고 기금에 손실이 발생할 경우 이를 보전하는 정책을 취하고 있습니다.

17. 충당부채

당분기와 전기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전기

유동
비유동
비유동

기초
-
20,706
19,015

전입액 등
6,629
2,030
20,442

상계액
-
(3,277)
(18,751)

기말
6,629
19,459
20,706

18. 파생금융상품

당사는

장래에

대금

입금시

예상되는

환율변동위험 등을

회피할

목적으로

금융기관
과파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율을 이용하여 평가하였습니다.
당분기말

현재

평가내역은

다음과

같습니다.

(1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

구 분
종 류
파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

현금흐름위험회피
통화선도

외화수금 예상분의

환율변동에 따른 현금
흐름위험
을 회피

(
2) 당
분기말 현재 당사가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위:천 USD,천 EUR)

거래목적
종 류
외화구분
계약금액
가중평균
약정환율(원)
평균
만기일자
계약건수
(건)

매도
매입

현금흐름
위험회피

통화선도

USD
KRW
179,820
1,115.10
2019-06-14
20

EUR
KRW
32,173
1,284.01
2019-06-09
10

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법

※ 계약
금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

(3)
당
분기말과 전기말 현재
파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
당분기말
전기말

파생상품자산
파생상품부채
파생상품자산
파생상품부채

현금흐름위험회피

통화선도

242
2,328
1,356
214

(4) 당분기와 전분기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
당분기
전분기

매출
기타포괄손익(세전)
매출
기타포괄손익(세전)

현금흐름위험회피
통화선도
666
(3,228)
1,033
139

당사는 당분기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가이익 3,228백만원에 대해 이연법인세로 조정되는 781백만원을 차감한 2,447백만원을 기타포괄손익으로 처리하고 있습니다.

현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상
최장기간은
당
분기말
로부
터

6
개
월
이
내
입
니다.

19. 자본금과 자본잉여금

(1) 자본금

당분기말
현재

발행할

주식의

총수
, 발행한 주식의 수
및

1주당 액면금액은
각각 
160,000,000주, 19,700,793주 및 5,000원입니다.

(2)
자본잉여금

①
당분기말과 전기말
현재
자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
668,167
867,966

② 당분기와 전기 중 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전기

기초
867,966
917,607

자본전입
-
(49,122)

법인설립
-
(519)

증자비용 환급
201
-

이익잉여금 전환(*)
(200,000)
-

기말
668,167
867,966

(*) 주주가치 제고 목적으로 자본잉여금을 이익잉여금으로 전환하였습니다(주석21참고).

20. 자기주식

(1) 당분기말과 전기말 현재 자기주식 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원, 주식수:주)

구 분
당분기말
전기말

주식수
취득금액
공정가치
주식수
취득금액
공정가치

직접취득
643,797
40,453
30,677
371,797
26,689
15,876

(2) 당분기와 전기 중 자기주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원, 주식수:주)

구 분
당분기
전기

주식수
취득금액
주식수
취득금액

기초
371,797
26,689
51,797
12,431

취득(*)
272,000
13,764
320,000
14,258

기말
643,797
40,453
371,797
26,689

(*) 당사는
2018년 11월 21일부터 2019년 2월 1일
까
지 주주가치 제고 목적으로 당분기와 전기 중에 자기주식을 각각 272,000주와 320,000주를 시가로 취득하여 자본조정으로 계상하고 있습니다.

21. 기타포괄손익누계액

(1)
당분기말과 전기말 현재
기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

파생상품평가손익
(1,581)
865

유형자산재평가이익
64,978
64,978

합 계
63,397
65,843

(2) 당분기와 전기 중 기타포괄손익의 내역은 다음과 같습니다.
① 당분기

(단위:백만원)

구 분
세전금액
법인세효과
세후금액

파생상품평가손익
(3,228)
781
(2,447)

② 전기

(단위:백만원)

구 분
세전금액
법인세효과
세후금액

파생상품평가손익
632
(153)
479

보험수리적손익
(4,232)
1,024
(3,208)

합 계
(3,600)
871
(2,729)

22. 이익잉여금

(1) 당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

법정적립금:

이익준비금(*)
1,643
-

임의적립금:

기타 임의적립금
95,807
65,966

미처분이익잉여금
221,671
47,914

합 계
319,121
113,880

(*1) 당사는 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당목적으로 사용될 수 없으며 자본전입 또는 결손보전에만 사용이 가능합니다.

(2)
당분기와 전기 중 이익잉여금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전기

기초
113,880
65,966

회계정책의 변경
-
(3,699)

분기순이익
21,671
54,538

보험수리적손익
-
(3,208)

배당의 지급
(보통주 1주당 250원)
(16,430)
-

재평가잉여금 재분류
-
283

이익잉여금 전환
200,000
-

기말
319,121
113,880

23. 주당이익

기본주당이익의 산출내역은 다음과 같습니다.

(1) 기본주당이익의 계산

(단위:백만원, 주식수:천주)

구 분
당분기
전분기

분기순이익
21,671
16,521

가중평균유통보통주식수
19,106
9,824

주당이익
1,134원
1,682원

(2) 가중평균유통보통주식수

(단위:주)

구 분
당분기
전분기

유통
보통주식수
가중치
가중평균유통
보통주식수
유통
보통주식수
가중치
가중평균유통
보통주식수

기초
19,328,996
90일/90일
19,328,996
9,824,498
90일/90일
9,824,498

자기주식의 취득
(272,000)
74일/90일
(222,678)
-
-
-

가중평균유통보통주식수
19,056,996
-
19,106,318
9,824,498

9,824,498

(3) 당분기와 전분기 중 희석성 잠재적보통주가 없으므로 희석주당이익은 산출하지 아니합니다.

24.
매출액
(1)

당분기와 전분기 중 매출액의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

재화의 판매
591,265
665,420

용역의 제공
13,253
9,318

합 계
604,518
674,738

당분기 매출액 중 해외매출은
446,006백만원(전분기:

522,793백만원)이며,

국내매출은
158,512백만원(전
분기: 151,945백만원)입니다.

(2) 고객과의 계약
① 수익의 원천
당분기와 전분기 당사의 수익은 아래와 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

고객과의 계약에서 생기는 수익
603,852
673,705

위험회피회계
666
1,033

합 계
604,518
674,738

② 수익의 구분
당분기와 전분기 중 당사가 고객과의 계약에서 인식한 범주별 수익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

지역별 수익

대한민국
157,846
150,912

북미
124,954
86,551

아시아(중동아시아 포함)
141,264
199,627

유럽
78,314
78,314

기타
101,474
158,301

합계
603,852
673,705

수익인식 시기

인도시점에 인식된 수익
602,161
671,285

기간에 걸쳐 인식된 수익
1,691
2,420

합계
603,852
673,705

계약의 존속기간

단기계약(1년 이내)
603,852
673,705

장기계약(1년 초과)
-
-

합계
603,852
673,705

③ 계약 잔액
1) 당분기말과 전기말 현재 당사의 고객과의 계약에서 생기는 매출채권과 계약부채의 장부가액은 다음과 같습니다.(대손충당금 설정액 제외)

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

고객과의 계약에서 생기는 수취채권
464,469
386,828

계약부채
33,763
13,778

2) 당분기와 전기 중 계약부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전기

기초
13,778
-

기업회계기준서 제1115호 도입에 따른 조정효과
-
19,812

당기 수익으로 인식(-)
(13,778)
(19,812)

선수금 수취/의무 발생으로 인한 증가(+)
33,763
13,778

기말
33,763
13,778

25. 판매비와관리비

당분기와 전분기 판매비와관리비의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

급여
8,664
6,535

상여금
1,902
3,339

퇴직급여
1,048
681

복리후생비
2,632
2,303

감가상각비
2,517
905

대손상각비(대손충당금환입)
8,780
(39)

경상개발비
6,201
5,980

광고선전비
381
1,341

도서비
54
56

동력비
99
149

보증수리비
2,154
10,933

보험료
41
18

사무용품비
34
33

소모품비
18
22

수도광열비
32
51

여비교통비
1,253
1,574

연구비
1,521
980

교육훈련비
77
7

용역비
4,278
1,476

운반비
6,935
3,586

임차료
180
1,242

전산비
181
96

접대비
59
54

조세공과금
198
277

지급수수료
2,391
4,106

차량유지비
202
220

판매수수료
188
1,953

기타
802
458

합 계
52,822
48,336

26. 성격별 비용

당분기와 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

재고자산의 변동
21,377
(7,658)

재고자산 매입액
481,144
549,500

감가상각비(*1)
7,042
5,477

무형자산상각비
5,799
6,788

인건비
33,734
30,141

기타
23,709
65,701

합 계(*2)
572,805
649,949

(*1) 사용권자산감가상각비 1,514백만원은 감가상각비에 포함되어 있습니다.

(
*
2) 매출원가와 판매비와관리비의 합계입니다.

27.
금융수
익과 금융
비
용

당분기와 전분기 중 금융수익과 금융비용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

금융수익:

이자수익
2,756
1,345

외화환산이익
3,360
489

외환차익
9,382
11,008

합 계
15,498
12,842

금융비용:

이자비용
5,869
3,555

매출채권처분손실
-
14

외화환산손실
1,641
2,578

외환차손
5,407
8,738

합 계
12,917
14,885

28. 기타영업외수익과 기타영업외비용
당분기와 전분기 중 기타영업외수익과 기타영업외비용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

기타영업외수익:

유형자산처분이익
2
265

잡이익
384
617

합 계
386
882

기타영업외비용:

지급수수료
402
845

유형자산처분손실
3
477

무형자산손상차손
2,069
-

기타의대손상각비
1,158
-

기부금
2,116
924

잡손실
136
135

합 계
5,884
2,381

29. 법인세비
용

법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당분기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다. 당분기 법인세비용의평균유효세율은 24.75%(전분기 : 22.24%)입니다.

30. 현
금
흐
름표
(1)
당분기와 전분기 중 영업활동에서 창출된 현금흐름의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

(1) 분기순이익
21,671
16,521

(2) 조정항목
(15,643)
(45,844)

법인세비용
7,125
4,726

이자비용
5,869
3,555

외화환산손실
1,641
2,578

대손상각비(대손충당금환입)
8,780
(39)

기타의대손상각비
1,158
-

감가상각비
7,042
5,477

무형자산상각비
5,799
6,788

매출채권처분손실
-
14

유형자산처분손실
3
477

무형자산손상차손
2,069
-

퇴직급여
1,977
1,818

유형자산처분이익
(2)
(617)

이자수익
(2,756)
(1,345)

외화환산이익
(3,360)
(489)

매출채권의 감소(증가)
(78,488)
(73,243)

기타채권의 감소(증가)
(8,926)

(3,040)

기타유동자산의 감소(증가)
(4,111)
(11,228)

재고자산의 감소(증가)
21,377
(7,658)

장기매출채권의 감소(증가)
3,025
-

매입채무의 증가(감소)
4,141
41,163

기타채무의 증가(감소)
(6,933)
(19,826)

선수금의 증가(감소)
-
(1,809)

계약부채의 증가(감소)
19,985
-

선수수익의 증가(감소)
-
4,040

퇴직금의 지급
(1,698)
(593)

관계사전출입
268
159

사외적립자산의 감소(증가)
1,619
572

장기충당부채의 증가(감소)
(1,247)
2,676

(2) 당분기와 전분기 중 투자활동과 재무활동에서 발생한 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

건설중인자산의 본계정 대체
479
155

사용권자산(리스부채)의 인식
11,592
-

장기차입금의 유동성 대체
5,000
1,250

사채의 유동성 대체
49,958
-

리스부채의 유동성 대체
4,811
-

배당금 지급결의
16,430
-

31. 금융상품

(1) 당사의 금융자산과 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.
① 당분기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
공정가치

공정가치-위험회피수단
상각후원가
합 계

공정가치로 측정되는 금융자산:

파생상품자산
242
-
242
242

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
-
250,502
250,502
-

금융상품
-
10,002
10,002
-

매출채권및기타채권
-
532,779
532,779
-

소 계
-
793,283
793,283
-

금융자산 합계
242
793,283
793,525
242

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품부채
2,328
-
2,328
2,328

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

차입금
-
392,308
392,308
-

사채
-
359,298
359,298
-

매입채무및기타채무
-
206,227
206,227
-

리스부채
-
10,118
10,118
-

소 계
-
967,951
967,951
-

금융부채 합계
2,328
967,951
970,279
2,328

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
공정가치

공정가치-위험회피수단
상각후원가
합 계

공정가치로 측정되는 금융자산:

파생상품자산
1,356
-
1,356
1,356

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
-
270,475
270,475
-

금융상품
-
10,002
10,002
-

매출채권및기타채권
-
453,435
453,435
-

소 계
-
733,912
733,912
-

금융자산 합계
1,356
733,912
735,268
1,356

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품부채
214
-
214
214

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

차입금
-
366,388
366,388
-

사채
-
349,225
349,225
-

매입채무및기타채무
-
198,576
198,576
-

소 계
-
914,189
914,189
-

금융부채 합계
214
914,189
914,403
214

(2) 공정가치 결정에 사용된 이자율

예상 현금흐름을 할인하는데 이용된 이자율은
보고기간 말 현재 원화대출 고정금리에 신용스프레드를 가산하는 방법 등을 사용하여 결정하였습니다. 당사가 당분기말과 전기말에 적용한 이자율은 다음과 같습니다.

(단위:%)

구 분
당분기말
전기말

파생상품
4.68
4.77

(3) 공정가치 서열체계

당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당분기말:

파생상품자산
-
242
-
242

파생상품부채
-
2,328
-
2,328

전기말:

파생상품자산
-
1,356
-
1,356

파생상품부채
-
214
-
214

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용 가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은 대부분 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측 가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측 가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측 가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다. 

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.
- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격
- 파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정
- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

한편, 당사는 신규설립이나 비교기업이 없는 경우 등 공정가치를 신뢰성 있게 측정할수 없는 시장성 없는 지분증권 및 출자금 등에 대해서는 공정가치평가에서 제외하였습니다.

(4) 공정가치 서열
체계 수준 2의 가치평가기법 및 투입변수 설명
공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 2로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

당분기말
전기말
가치평가기법
투입변수

파생상품(통화선도):

파생상품자산
242
1,356
현금흐름할인모형
통화선도가격, 할인율 등

파생상품부채
2,328
214
현금흐름할인모형
통화선도가격, 할인율 등

32. 우발부채와 약정사항

(1) 당분기말 현재 당사는 KEB하나은행과 3,600백만원과 USD 223,700천 상당액의수출입 신용장 개설 등의 한도약정 및 외상담보대출 관련 17,400백만원의 한도약정을 체결하고 있습니다.
 
(2) 당분기말 현재 당사는 국내공사 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 1,803백만원의 보증을 제공받고 있습니다.
 
(3) 당분기말 현재 연결실체는 2017년 10월 31일 이사회 결의를 통해 전기 유상증자 시 우리사주조합 배정 물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 70,250백만원 상당액의 채무보증을 제공하였습니다. 채무보증 당시 채무금액은 58,542백만원 상당액으로 채무보증 제공 금액은 채무금액의 120% 기준입니다. 우리사주조합원의 일부 취득자금 대출 상환으로 인해 당분기말 기준 우리사주 취득자금 대출 잔액은 42,150백만원이며, 이에 대한 채무 보증 제공 금액은 최초 설정된 근보증 한도액인 70,250백만원 입니다.

(4) 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할존속회사(현대중공업㈜)와 분할신설회사(현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대건설기계㈜, 현대중공업지주㈜)는 분할 전현대중공업 주식회사의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

33. 주요 소송사건

(1) 통상임금청구

① 통상임금

청구
소송(대법원 2016다7975)

구 분
내 용

소제기일
2012년 12월 28일

소송 당사자
원고: 정경환 외 9명, 피고: 현대중공업㈜

소송의 내용
통상임금 항목에 상여금이 포함되어야 한다고 주장하면서, 법정수당 및 약정수당 등을 재산정하여 지급하라는 임금청구소송 제기

소송가액
6.3억원

진행상황
2015년 2월 12일: 1심(울산지법 2012가합10108) 피고 일부 패소
2016년 1월 13일: 2심(부산고법 2015나1888) 피고 전부 승소
2016년 1월 28일: 3심(대법원 2016다7975) 원고 상고 제기 후 상고심 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
현재 상고심 절차 진행 중으로 대법원에서 법리 검토 중

향후소송결과에 따라 
회사에 미치는 영향
피고가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을합리적으로 예측할 수 없음

② 통상임금

집단
소

송
(
부산고법 2018나54524)

구 분
내 용

소제기일
2015년 7월 9일

소송 당사자

원고: 김동국 외 12,502명, 피고:
현대중공업㈜

소송의 내용
원고들은 통상임금 청구 대표소송상 누락된 부분이 있어 해당 부분의 추가 적용을 주장하며 통상임금 집단소송을제기

소송가액
12.5억원

진행상황
2018년 5월 30일: 1심(울산지법2015가합2351) 피고 전부 승소
2018년 6월 20일: 2심(부산고법2018나54524) 원고 상고 제기 후 상고심 진행 중

향후소송일정 및 대응방안

현재 상고심 절차 진행중으로 부산고법에서 법리 검토 중

향후소송결과에 따라 
회사에 미치는 영향

피고가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

상
기 통상임금 관련소송은 분할 전 현대중공업 주식회사에 제기된 소송으로 분할신설회사는 해당부문에 귀속되는 원고에 한정하여 승계합니다.

(2) 상기 소송 외 당분기말 현재 당사의 사업과 관련하여 분할 전 현대중공업 주식회사에 제기된 소송으로 2건(소송가액: 21억원), 분할 후 피소된 소송으로 7건(소송가액: 13억원)이

계류

중에

있습니다.

현재로서는

동

소송의 전망을 예측할 수 없습니다.

34. 특수관계자

(1)
당분기말 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자명
주요 영업활동

지배기업
현대중공업지주㈜
지주회사

종속기업
Hyundai Construction Equipment Americas, Inc.
건설기계장비 판매업

Hyundai Construction Equipment Europe N.V.
건설기계장비 판매업

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.
건설기계장비 제조 및 판매업

PT Hyundai Construction Equipment Asia
건설기계장비 판매업

현대중공(중국)투자유한공사
지주회사

현대융자조임유한공사(*)
융자임대 등 금융업

현대강소공정기계유한공사 (*)
건설기계장비 제조 및 판매업

북경현대경성공정기계유한공사 (*)
건설기계장비 제조 및 판매업

상주현대액압기기유한공사(*)
유압실린더 생산 및 판매

위해현대풍력기술유한공사(*)
풍력발전사업

㈜티앤에이
건설기계장비 제조 및 판매업

기타특수관계자
(대규모기업집단계열회사 등)
현대중공업㈜
선박 건조업

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
산업용 전기제품의 제조 및 판매업

현대오일뱅크㈜
석유류 제품 제조

현대오일터미널㈜
유류 보관업

현대쉘베이스오일㈜
윤활기유 제조업

현대케미칼㈜
원유 정제처리업

현대오씨아이㈜
기타 기초화학물질 제조업

현대글로벌서비스㈜
엔지니어링 서비스업

현대중공업모스㈜
사업시설 유지관리 서비스업

현대중공업그린에너지㈜
태양광셀 제조 및 판매업

현대삼호중공업㈜
선박 건조업

㈜현대미포조선
선박 건조업

현대힘스㈜
선박부품 제조판매 등

㈜코마스
해운업

현대이엔티㈜
기타엔지니어링 서비스업

㈜현대중공업스포츠
프로축구단 흥행사업

현대중공업터보기계㈜
액체 펌프 제조업

현대중공업파워시스템㈜
기타 기관 및 터빈 제조업

현대중공(중국)전기유한공사
배전반 제조 및 판매업

현대(산동)중공업기계유한공사
휠로더 등 생산 및 판매

현대중공(상해)연발유한공사
연구 및 개발업

연대현대빙윤중공유한공사
산업용 보일러 제조 및 판매업

Hyundai Heavy Industries Brasil 
 - Manufacturing and Trading of Construction Equipment

중장비기계 생산, 대여 및 수리

기타계열회사
기타

(*)현대중공(중국)투자유한공사의 종속기업입니다.

(2) 특수관계자와의 거래

① 당분기와 전분기 중 당사의 특수관계자와의 영업상 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.
1) 당분기

(단위:백만원)

구 분
매출 등(*)
매입 등

원재료매입
기타매입
자산취득

종속기업:

Hyundai Construction Equipment Americas, Inc.
125,195
-
926
-

Hyundai Construction Equipment Europe N.V.
78,578
17
484
-

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.
32,746
1,229
165
-

PT Hyundai Construction Equipment Asia
38
-
-
-

현대중공(중국)투자유한공사
-
552
174
-

현대강소공정기계유한공사
59,890
-
-
-

상주현대액압기기유한공사
37
5,501
-
-

㈜티앤에이
-
41

소 계
296,484
7,340
1,749
-

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등):

현대중공업㈜
365
1,480
1,624
285

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
4
16
129
10

㈜현대미포조선
287
-
-
-

현대삼호중공업㈜
78
-
-
-

현대이엔티㈜
-
113
373
-

현대오일뱅크㈜
-
1,780
1
-

현대힘스㈜
-
2,753
-
-

현대중공업모스㈜
6
-
-
-

현대중공업그린에너지㈜
20
-
99
-

현대(산동)중공업기계유한공사
2
-
-
-

Hyundai Heavy Industries Brasil
 - Manufacturing and Trading of Construction Equipment
9,430
1,788
34
-

소 계
10,192
7,930
2,260
295

합 계
306,676
15,270
4,009
295

(*) 특수관계자간 유형자산 매각 및 이자수익 등이 포함되어 있습니다.

2) 전분기

(단위:백만원)

구 분
매출 등(*)
매입 등

원재료매입
기타매입
자산취득

종속기업:

Hyundai Construction Equipment Americas, Inc.
86,550
-
1,114
-

Hyundai Construction Equipment Europe N.V.
78,718
-
2,104
-

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.
31,907
3,229
120
-

PT Hyundai Construction Equipment Asia
18
-
-
-

현대중공(중국)투자유한공사
-
300
-
-

현대강소공정기계유한공사
70,084
-
191
-

북경현대경성공정기계유한공사
-
-
18
-

상주현대액압기기유한공사
231
5,147
-
-

소 계
267,508
8,676
3,547
-

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등):

현대중공업㈜
202
2,257
2,816
-

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
-
39
109
-

현대이엔티㈜
21
353
-
-

현대오일뱅크㈜
-
2,389
1
-

현대힘스㈜
1
9,033
-
8,983

현대중공업모스㈜
2
1,320
-
-

현대중공업그린에너지㈜
27
-
166
-

현대(산동)중공업기계유한공사
4
50
-
-

Hyundai Heavy Industries Brasil 
 - Manufacturing and Trading of Construction Equipment
8,072
4,561
55
-

하이투자증권㈜
-
-
8
-

기타
-
334
-
-

소 계
8,329
20,336
3,155
8,983

합 계
275,837
29,012
6,702
8,983

(*) 특수관계자간 유형자산 매각 및 이자수익 등이 포함되어 있습니다.

상기 거래 외에 전분기 중 특수관계자와의 종속기업투자주식 등의 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래 상대방
거래자산
대상회사
취득가액
비고

현대중공업㈜
종속기업투자주식
현대중공(중국)투자유한공사
221,600
보유지분 60% 취득

②

당분기말과 전기말 현재
당사의 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.
1) 당분기말

(단위:백만원)

구 분
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업:

현대중공업지주㈜
-
-
3
5,546

종속기업:

Hyundai Construction Equipment Americas, Inc.
114,755
162
936
-

Hyundai Construction Equipment Europe N.V.
69,835
381
485
-

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.
37,211
1,944
1,402
-

PT Hyundai Construction Equipment Asia
4,195
543
-
-

현대중공(중국)투자유한공사
-
-
25
-

현대강소공정기계유한공사
61,033
621
-
-

상주현대액압기기유한공사
265
18
1,568
-

㈜티앤에이
-
8,000
-
-

소 계
287,294
11,669
4,416
-

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등):

현대중공업㈜
527
-
799
963

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
37
5
54
-

현대삼호중공업㈜
86
-
-
-

현대이엔티㈜
-
-
134
-

현대오일뱅크㈜
-
-
2,528
-

현대힘스㈜
-
-
1,215
-

㈜현대미포조선
316
-
-
-

현대중공업그린에너지㈜
19
-
11
-

현대(산동)중공업기계유한공사
309
150
-
-

Hyundai Heavy Industries Brasil 
 - Manufacturing and Trading of Construction Equipment
31,239
3,729
10
-

소 계
32,533
3,884
4,751
963

합 계
319,827
15,355
9,170
6,509

한편, 당분기말 현재 당사는 특수관계자 채권에 대하여
7,136백만원의 대손충당금을설정하고 있습니다.

2) 전기말

(단위:백만원)

구 분
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업:

현대중공업지주㈜
-
50
88
-

종속기업:

Hyundai Construction Equipment Americas, Inc.
68,595
-
1,449
-

Hyundai Construction Equipment Europe N.V.
56,518
229
1,143
-

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.
39,905
1,787
484
-

PT Hyundai Construction Equipment Asia
4,121
302
-
-

현대중공(중국)투자유한공사
-
-
2,299
-

현대강소공정기계유한공사
69,408
376
527
-

북경현대경성공정기계유한공사
-
-
3
-

상주현대액압기기유한공사
288
16
197
-

소 계
238,835
2,710
6,102
-

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등):

현대중공업㈜
403
142
2,732
910

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
37
211
26
-

현대삼호중공업㈜
146
-
-
-

㈜현대미포조선
35
-
-
-

현대이엔티㈜
-
-
131
-

현대오일뱅크㈜
-
-
2,924
-

현대힘스㈜
-
-
907
-

현대중공업모스㈜
2
-
797
-

현대중공업그린에너지㈜
17
-
71
-

현대(산동)중공업기계유한공사
303
145
25
-

Hyundai Heavy Industries Brasil
 - Manufacturing and Trading of Construction Equipment
29,604
3,344
1,048
-

소 계
30,547
3,842
8,661
910

합 계
269,382
6,602
14,851
910

한편, 전기말 현재 당사는 특수관계자 채권에 대하여 4,326백만원의 대손충당금을
설정하고 있습니다.

(3)

당분기말 현재
당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천USD, 천EUR, 천INR)

구 분
보증제공처
보증내역
통화
보증금액

종속기업:

Hyundai Construction Equipment Americas, Inc.
㈜하나은행 외
지급보증
USD
18,000

Hyundai Construction Equipment Europe N.V.
지급보증
EUR
30,000

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.
도이치은행(인도) 외
지급보증
USD
85,600

㈜하나은행
지급보증
INR
168,000

현대강소공정기계유한공사
SC은행(상해)
지급보증
USD
30,000

현대융자조임유한공사
지급보증
USD
45,000

현대강소공정기계유한공사/현대융자조임유한공사
HSBC은행
지급보증
USD
30,000

합계
USD
208,600

EUR
30,000

INR
168,000

(4)

당분기말 현재
당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보의 내역은 없습니다.

(5) 주요 경영진과의 거래

당분기와 전분기 중 인식한 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

단기급여
306
243

퇴직급여
54
63

합 계
360
306

상기의 주요 경영진은 당사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진
이사(
사외이사 포함
) 및 감사로 구성되
어 있습니다.

35. 보고기간 후 사건

(1) 분할
당사의 이사회는 2018년 12월 20일 이사회에서 각 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 경영위험의 분산, 각 부문별 지속성장을 위한 전문성 및 각 사업의 고도화를 추진하고자 건설기계 사업부문과 부품 사업부문을 분할하는 결의를 하였습니다. 회사분할의 주요
내용은
다음과
같으며, 2019년 3월 26일 주주총회에서 최종 승인되어 2019년 4월 1일에 분할절차가 완료되었습니다.

구분
내용

분할방법
물적분할

분할회사
분할존속회사
현대건설기계 주식회사

분할신설회사
현대코어모션 주식회사

분할일정
이사회 결의일
2018년 12월 20일

주주총회일
2019년 03월 26일

분할기일
2019년 04월 01일

(2) 유상증자 참여
당사는

2019년

4월

25일

㈜티앤에이

주주배정

유상증자에

참여하여
대여금
4,900백만원을 출자전환 하였습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 등의 재작성 등 유의사항

1) 지배기업은 2017년 4월 1일을 분할기일로 현대중공업 주식회사(분할 전 현대중공업 주식회사)에서 인적분할되어 신규설립되었습니다.

※ 상기 분할관련 자세한 내용은 제1기 연결재무제표에 관한 주석 36
'인적분할을 통한 회사의 설립'
을 참고하여 주시기 바라며, 분할 존속회사인 현대중공업㈜가 금융감독원 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr/)상 공시한 '주요사항보고서(2017년 1월 17일 제출), 증권신고서(2017년 1월 26일 제출)' 등에서 확인할 수 있습니다.

2) 지배기업은 2018년 12월 20일 이사회에서 각 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 경영위험의 분산, 각 부문별 지속성장을 위한 전문성 및 각 사업의 고도화를 추진하고자 건설기계 사업부문과 부품 사업부문을 분할하는 결의를 하였습니다. 회사분할의 주요 내용은 다음과 같으며, 2019년 3월 26일 주주총회에서 최종 승인되었고, 2019년 4월 1일 분할 완료되었습니다.

구분
내용

분할방법
물적분할

분할회사
분할존속회사
현대건설기계 주식회사

분할신설회사
현대코어모션 주식회사

분할일정
이사회 결의일
2018년 12월 20일

주주총회일
2019년 03월 26일

분할기일
2019년 04월 01일

※ 상기 분할관련 자세한 내용은
금융감독원 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr/)상 공시한 '주요사항보고서'(2018년 12월 20일 제출)와 '합병등종료보고서(분할)'(2019년 4월 3일 제출)에서 확인할 수 있습니다.

나. 대손충당금의 설정현황(연결기준)

1
)
계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 백만원)

구 분
계 정 과 목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

제3기
당분기
매출채권 및 기타채권
976,875
236,381
24.2%

장기매출채권 및 기타채권
88,843
847
1.0%

제2기
매출채권 및 기타채권
818,603
222,664
27.2%

장기매출채권 및 기타채권
75,316
213
0.3%

제1기
매출채권 및 기타채권
430,825
5,354
1.2%

장기매출채권 및 기타채권
2,135
-
0.0%

※
제1기는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호에 따라 작성되었습니다.

2) 대손충당금 변동현황

(단위:백만원)

구 분
제3기 당분기
제2기
제1기

기초
222,878
5,354
5,050

회계정책변경으로 인한 효과
-
3,613
-

설정액(환입액)
8,617
(10,655)
304

연결범위변동 등(*)
5,057
224,566
-

기말
236,552
222,878
5,354

(*) 연결범위변동, 환율변동효과 및 매출로 인식된 대손충당금환입으로 구성되어 있습니다.

※

제1기는 분
할 이후

4월~12월

기준으로 기재하였습니다.

※
제1기는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호에 따라 작성되었습니다.

3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

(1)
금융자산의 손상

기업회계기준서 제1109호는 기업회계기준서 제1039호의 '발생손실’모형을 '기대신용손실' 모형으로 대체하였습니다. 새로운 손상모형은 상각후원가로 측정되는 금융자산, 계약자산 및 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품에 적용되지만, 지분상품 투자에는 적용되지 않습니다. 기업회계기준서 제1109호에서 신용손실은 기업회계기준서 제1039호보다 일찍 인식될 것입니다.

연결실체는 다음 자산의 기대신용손실에 대해 손실충당금을 인식합니다.
- 상각후원가로 측정하는 금융자산
- 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품

연결실체는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.
- 보고기간말에 신용 위험이 낮다고 결정된 채무증권

- 최
초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생할 채무불이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행예금

매출채권에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다. 

금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할 때와 기대신용손실을 추정할 때, 연결실체는 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있고 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 연결실체의 과거 경험과 알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다.

연결실체는 다음과 같은 경우 금융자산에 채무불이행이 발생했다고 고려합니다.
- 채무자가 연결실체가 소구활동을 하지 않으면, 연결실체에게 신용의무를 완전하게이행하지 않을 것 같은 경우

전체기간 기대신용손실은 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실입니다.

12개월 기대신용손실은 보고기간 말 이후 12개월 이내(또는 금융상품의 기대존속기간이 12개월 보다 적은 경우 더 짧은 기간)에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실을 나타내는 전체기간 기대신용손실의 일부입니다.

기대신용손실을 측정할 때 고려하는 가장 긴 기간은 연결실체가 신용위험에 노출되는 최장 계약기간입니다.

가. 기대신용손실의 측정

기대신용손실은 신용손실의 확률가중추정치입니다. 신용손실은 모든 현금부족액(즉,계약에 따라 지급받기로 한 모든 계약상 현금흐름과 수취할 것으로 예상하는 모든 계약상 현금흐름의 차이)의 현재가치로 측정됩니다.

기대신용손실은 해당 금융자산의 유효이자율로 할인됩니다.

나. 신용이 손상된 금융자산

매 보고기간말에, 연결실체는 상각후원가로 측정되는 금융자산과 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무증권의 신용이 손상되었는지 평가합니다. 금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다.

금융자산의 신용이 손상된 증거는 다음과 같은 관측 가능한 정보를 포함합니다.
- 금융자산의 발행자나 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움

- 이자지급이나 원금상환의 불이행이나 지연과 같은 계약 위반

- 차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적 또는 법률적 이유로 인한 당초 차입조건의 불가피한 완화

- 차입자의 파산이나 기타 재무구조조정의 가능성이 높은 상태

- 재무적 어려움으로 당해 금융자산에 대한 활성시장의 소멸

다. 재무상태표 상 신용손실충당금의 표시

상각후원가로 측정하는 금융자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 차감합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대해서는 해당 자산의 장부금액을 감소시키는 대신에 손실충당금을 기타포괄손익에 인식합니다.

라. 제각

금융자산의 계약상 현금흐름 전체 또는 일부의 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우 해당 자산을 제거합니다. 연결실체는 회수에 대한 합리적인 기대가 있는지를 평가하여 제각의 시기와 금액을 개별적으로 평가하고, 제각한 금액은 유의적으로 회수할 것이라는 기대를 갖지 않습니다. 그러나 제각된 금융자산은 연결실체의 만기가 된 금액의 회수 절차에 따라 회수활동의 대상이 될 수 있습니다.

4) 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 : 백만원)

구 분
6월 이하
6월초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

매출채권 및 기타채권

(장기 포함)

643,737

12,427

15,741

156,585

828,490

구성비율
77.7%
1.5%
1.9%
18.9%
100.0%

※ 6월 이하 매출채권 및 기타채권매출에는 회수기일

미도래 채권

이 포함됩
니
다.

다. 재고자산 현황 등(연결기준)

1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 백만원)

사 업 부 문
계 정 과 목
제3기 당분기
제2기
제1기

건 설 기 계
상품
258,851
204,754
194,963

제품
312,016
385,758
174,320

재공품
39,296
34,162
27,321

원재료
267,606
269,851
189,875

저장품
697
181
264

미착품
134,242
130,073
104,413

합 계
1,012,708
1,024,779
691,156,

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
30.3%
32.8%
31.0%

재고자산회전율(회수)

[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]

3.1회
3.1회
3.5회

※
제1기는 분할 이후

4~12월

기준으로 기재하였습니다.

2) 재고자산의 실사내용

① 실사일자
 - 매년 12월말 기준 재고에 대하여 정기재고조사 실시

 - 정기재고조사 기준일인 12월말 재고에 대하에 외부
감사인이 해당기간의 입출고 내역을 확인하여 실재성을 점검
합니다.

② 실사방법 
 - 회사는
12월말 기준 외부감사인의 입회 하에 재고조사를 실시하고, 일부 품목에

대하여는 표본 추출하여 실재성 및 완전성을
확인합니다. 

③ 장기체화재고 등의 현황

재고자산의
시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 순실현가치를

재무상태표가액으로 하고 있으며, 당
기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과
같습니다.

(단위 : 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액

평가손실(환입)

기말잔액
비 고

재고자산
1,045,463
1,012,708
32,755
1,012,708
-

라.
수주계약 현황

·당사 및 주요종속회사 기준 진행률적용 수주계약 현황이 없습니다.

마. 공정가치평가 내역

1) 금융자산과 금융부채의 분류

기업회계기준서 제1109호는 금융부채의 분류와 측정에 대한 기업회계기준서 제 1039호의 기존 요건을 대부분 유지하였습니다. 그러나 만기보유금융자산, 대여금 및수취채권과 매도가능금융자산의 금융자산의 기존 분류를 삭제하였습니다.

기업회계기준서 제1109호의 적용은 금융부채와 파생금융상품과 관련된 연결실체의 회계정책에는 유의적인 영향이 없습니다.

기업회계기준서 제1109호의 금융자산 분류와 측정에 대한 영향은 다음과 같습니다.

기업회계기준서 제1109호에 의하면, 최초 적용 시에 금융자산은 상각후원가측정 금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정 채무상품, 기타포괄손익-공정가치측정 지분상품, 당기손익-공정가치측정 금융자산 범주로 분류됩니다. 기업회계기준서 제1109호에 따른 금융자산의 분류는 일반적으로 금융자산이 관리되는 방식인 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름의 특성에 근거하여 결정됩니다. 주계약이 이 기준서의 적용범위에 해당하는 금융자산인 계약에 내재된 파생상품은 분리되지 않고, 복합금융상품 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

금융자산은 다음 두 가지 조건을 모두 충족하고, 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않은 경우 상각후원가로 측정됩니다.
 - 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다.
- 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

채무상품은 다음 두 가지 조건을 모두 충족하고 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않은 경우 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.
- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다. 
- 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어있는 현금흐름이 발생한다.

단기매매항목이 아닌 지분상품의 최초 인식일에 연결실체는 그 투자지분의 후속적인공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 수 있는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다. 이러한 선택은 금융상품 별로 이루어집니다.

상기에서 설명한 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치로 측정하지 않는 모든 금융상품은 모든 파생 금융자산을 포함하여 당기손익-공정가치로 측정합니다.

연결실체는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 요구사항을 충족하는 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로 줄이는 경우에는 최초 인식시점에 해당 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다. 다만, 이러한 지정은 취소할 수 없습니다.

최초에 거래가격으로 측정되는 유의적인 금융요소가 없는 매출채권이 아닌 금융자산은 당기손익-공정가치 측정 항목이 아니라면 최초에 공정가치에 취득에 직접 관련되는 거래원가를 가산하여 측정합니다.

다음 회계정책은 금융자산의 후속측정에 적용합니다.

당기손익-공정가치측정 금융자산
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 이자와 배당수익을 포함한 순손익은 당기손익으로 인식합니다.

상각후원가측정 금융자산
이러한 자산은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가는 손상손실(②참조)에 의해 감소됩니다. 이자수익, 외화환산손익 및 손상은 당기손익으로 인식합니다. 제거에 따르는 손익도 당기손익으로 인식합니다.

기타포괄손익-공정가치측정 채무상품
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 유효이자율법을 사용하여 계산된 이자수익, 외화환산손익과 손상은 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 제거시에 기타포괄손익에 누적된 손익은 당기손익으로 재분류합니다.

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 배당은 배당금이 명확하게 투자원가의 회수를 나타내지 않는다면 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식하고 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

2) 파생상품
파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하며, 후속적으로 매 보고기간 말의 공정가치로 측정하고 있습니다. 파생상품의 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 각각 아래와 같이 인식하고 있습니다.

(1) 위험회피회계
연결실체는 이자율위험과 환율위험 및 원유 등에 대한 가격변동위험을 회피하기 위하여 통화선도, 이자율스왑 및 제품선도 등의 파생금융상품계약을 체결하고 있습니다. 회피대상 위험으로 인한 자산 또는 부채, 확정계약의 공정가치의 변동(공정가치위험회피), 발생가능성이 매우 높은 예상거래 또는 확정거래의 환율변동위험(현금흐름위험회피) 및 원유가격변동위험을 회피하기 위하여 일부 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 있습니다.

연결실체는 위험회피관계의 개시시점에 위험회피관계, 위험관리목적과 위험회피전략을 공식적으로 지정하고 문서화를 수행하고 있습니다. 또한, 이 문서에는 위험회피수단, 위험회피대상항목 및 위험회피관계의 개시시점과 그 후속기간에 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치 또는 현금흐름의 변동을 위험회피수단이 상쇄하는 효과를 평가하는 방법 등을 포함하고 있습니다.

새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 현행 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장 순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피 회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙중심적인 방식으로 변경했습니다. 위험회피대상항목과 위험회피수단을 확대하였고 높은 위험회피효과가 있는지에 대한 평가 및 계량적인 판단기준(80~125%) 을 없애는 등 위험회피회계 적용요건을 완화하였습니다.

① 공정가치위험회피

위험회피수단으로 지정되고, 공정가치위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식하고 있으며, 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치변동도 당기손익으로 인식하고 있습니다. 위험회피수단의 공정가치변동과 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치변동은 위험회피대상항목과 관련된 연결포괄손익계산서의 같은 항목에 인식됩니다. 공정가치위험회피회계는 연결실체가 더 이상 위험회피관계를 지정하지 않거나 위험회피수단이 소멸, 매각, 청산 또는 행사되거나 공정가치 위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 않을 경우 중단됩니다. 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 장부금액 조정액은 위험회피회계가 중단된 날부터 상각하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

② 현금흐름위험회피

위험회피수단으로 지정되고 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치변동분 중 위험회피에 효과적인 부분은 자본으로 처리하며, 위험회피에 비효과적인 부분은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 현금흐름위험회피회계는 연결실체가 더 이상 위험회피관계를 지정하지 않거나 위험회피수단이 소멸, 매각, 청산, 행사되거나, 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 않을 경우 중단됩니다. 현금흐름위험회피회계의 중단시점에서 자본으로 인식한 파생상품의 누적평가손익은 향후 예상거래가 발생하는 보고기간에 걸쳐 당기손익으로 인식하고 있습니다. 다만, 예상거래가 더 이상 발생하지 않을 것이라 예상되는 경우에는 자본으로 인식한 파생상품의 누적평가손익은 즉시 당기손익으로 인식합니다.

(2) 내재파생상품

내재파생상품은 주계약의 경제적 특성 및 위험도와 밀접한 관련성이 없고 내재파생상품과 동일한 조건의 별도의 상품이 파생상품의 정의를 충족하는 경우, 복합금융상품이 당기손익인식항목이 아니라면 내재파생상품을 주계약과 분리하여 별도로 회계처리하고 있습니다. 주계약과 분리한 내재파생상품의 공정가치 변동은 당기손익으로인식하고 있습니다. 

(3) 기타 파생상품

위험회피수단으로 지정되어 위험회피에 효과적인 파생상품을 제외한 모든 파생상품은 공정가치로 측정하며, 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

3
) 범주별 금융상품

(1) 공정가치와 장부금액

연결실체의 금융자산과 부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
장부금액
공정가치

공정가치-
위험회피수단
공정가치-
당기손익인식금융상품
상각후원가
합 계

공정가치로 측정되는 금융자산:

파생상품자산
242
-
-
242
242

단기금융자산
-
72,558
-
72,558
72,558

소 계
242
72,558
-
72,800
72,800

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
-
-
317,234
317,234
-

단기금융자산
-
-
172,998
172,998
-

매출채권및기타채권

-
-
740,494
740,494
-

장기금융자산
-
-
6
6
-

장기매출채권및기타채권

-
-
87,996
87,996
-

소 계
-
-
1,318,728
1,318,728
-

금융자산 합계
242
72,558
1,318,728
1,391,528
72,800

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품부채
2,328
-
-
2,328
2,328

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

단기금융부채
-
-
613,330
613,330
-

매입채무및기타채무
-
-
418,677
418,677
-

장기금융부채
-
-
453,953
453,953
-

장기매입채무및기타채무
-
-
29,110
29,110
-

리스부채
-
-
26,707
26,707
-

소 계
-
-
1,541,777
1,541,777
-

금융부채 합계
2,328
-
1,541,777
1,544,105
2,328

(2) 공정가치 결정에 사용된 이자율
예상 현금흐름을 할인하는데 이용된 이자율은 보고기간 말 현재 원화대출 고정금리에 신용스프레드를 가산하는 방법 등을 사용하여 결정하였습니다. 연결실체가 당분기말과 전기말에 적용한 이자율은 다음과 같습니다.

(단위:%)

구 분
당분기말
전기말

파생상품
4.68
4.77

(3) 공정가치 서열체계

당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

당기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당분기:

단기금융자산
-
-
72,558
72,558

파생상품자산
-
242
-
242

파생상품부채

-
2,328
-
2,328

전기:
-
-
-
-

단기금융자산
-
-
35,807
35,807

파생상품자산
-
1,356
-
1,356

파생상품부채

-
318
-
318

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용 가능하고, 그러한 가격이 독립된 연결실체자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은 대부분 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측 가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측 가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다. 

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측 가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다. 

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.
- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격
- 파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정
- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

한편, 연결실체는 신규설립이나 비교기업이 없는 경우 등 공정가치를 신뢰성 있게 측정할수 없는 시장성 없는 지분증권 및 출자금 등에 대해서는 공정가치평가에서 제외하였습니다.

(3) 공정가치 서열
체계 수준 2의 가치평가기법 및 투입변수 설명
공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 2로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

당분기말
전기말
가치평가기법
투입변수

파생상품자산:

파생상품
242
1,356
현금흐름할인모형
통화선도가격, 할인율 등

파생상품부채:

파생상품
2,328
318
현금흐름할인모형
통화선도가격, 할인율 등

(4)
공정가치 서열체계 수준 3 관련 공시
1) 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 3으로 분류된 자산의 당분기와 전기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

당분기

전기

기초잔액

35,807
-

취득
36,751
35,807

평가
-
-

기말잔액

72,558
35,807

2) 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계에 수준 3으로 분류된 자산의 가치평가기법과 투입변수 등은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

당분기
전기
가치평가기법
투입변수

당기손익-공정가치측정금융자산:

단기금융자산
72,558
35,807
현금흐름할인모형
할인율

5) 유형자산

연결실체는 토지에 대하여 재평가모형을 적용하고 있습니다. 지배기업의 분할기일 이전인 2016년 6월 30일을 기준일로 하여 분할전 회사와 독립적이고 전문적 자격이 있는 평가기관이산출한 감정가액을 이용하여 토지를 재평가하였습니다.

표준지 공시지가를 기준으로 대상 토지의 현황에 맞게 조정하여 가격을 산정하는 공시지가기준법을 적용하여 평가하였으며, 독립적인 제3자와의 거래조건에 따른 최근 시장거래에 근거하여 평가한 가격으로 합리성을 검토하였습니다
.

당분기말 현재 연결실체의 재평가에 따른 토지의 장부금액과 원가모형으로 평가되었을 경우의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
재평가모형
원가모형

토지
299,452
213,691

상기 토지 재평가로 인
해 기타포괄이익으로 인식한 재평가잉여금의 누계액은
당분기말 현재 64,978
백만원(법인세효과 차감 후)이며, 재평가손실 2백만원은 발생한 보고기간의 손익으로 인식하였습니다.

토지의 공정가치 측정치는 가치평가기법에 의해 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치로 분류되었습니다.

토지의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

가치평가기법
유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수
주요 관측불가능한 변수와 공정가치의 상관관계

공시지가기준평가법
지가변동률
지가변동률이 상승(하락)하면 공정가치는 증가(감소)

지역요인
지역요인이 증가(감소)하면 공정가치가 증가(감소)

개별요인
획지 조건 등의 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

그 밖의 요인
지가수준 등에 대한 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

바. 채무증권 발행실적 등

채무증권 발행실적

(기준일 :
2019년 06월 21일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

현대건설기계㈜
회사채
공모
2015.03.03
50,000
2.650
AA (한국신용평가 外)
2020.03.03
미상환
한국투자증권

현대건설기계㈜
회사채
공모
2015.07.23
235,000
2.660
AA- (한국신용평가 外)
2018.07.23
상환
한국투자증권

현대건설기계㈜
회사채
공모
2015.07.23
90,000
3.260
AA- (한국신용평가 外)
2020.07.23
미상환
한국투자증권

현대건설기계㈜
회사채
공모
2018.06.04
50,000
2.932
A- (한국신용평가 外)
2020.06.04
미상환
NH투자증권
하나금융투자

현대건설기계㈜
회사채
공모
2018.06.04
100,000
3.382
A- (한국신용평가 外)
2021.06.04
미상환
KB증권
하나금융투자

현대건설기계㈜
기업어음증권
사모
2018.07.11
40,000
2.700
A2- (한국신용평가 外)
2019.07.10
미상환
BNK투자증권

현대건설기계㈜
기업어음증권
사모
2018.07.13
40,000
2.700
A2- (한국신용평가 外)
2019.07.12
미상환
교보증권

현대건설기계㈜
회사채
사모
2018.08.29
30,000
3.970
-
2023.08.29
미상환
DB금융투자

현대건설기계㈜
회사채
사모
2018.10.16
30,000
3.180
-
2021.10.15
미상환
DB금융투자

현대건설기계㈜
회사채
사모
2019.03.06
10,000
2.670
-
2021.03.06
미상환
KB증권

합 계
-
-
-
675,000
-
-
-
-
-

사. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2019년 06월 21일
)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제1-1회
무보증사채
2015.03.03
2020.03.03
50,000,000,000
2015.02.16
한국증권금융
주식회사

(이행현황기준일 :
2018년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율을 500% 이하로 유지하여야 한다. (연결기준)

이행현황
이행(99.37%)

담보권설정 제한현황
계약내용
본사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 
설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 
자기자본의 500%를 넘지 않아야 한다. (연결기준)

이행현황
이행(3.42%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 
자산총계의 100% 이상의 자산을 매매/양도/임대 기타 처분할 수 없다. (연결기준)

이행현황
이행(0.23%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-.

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2019.04.25

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2019년 06월 21일
)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제1-4회
무보증사채
2015.07.23
2020.07.23
90,000,000,000
2015.07.13
한국증권금융
주식회사

(이행현황기준일 :
2018년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율을 500% 이하로 유지하여야 한다. (연결기준)

이행현황
이행(99.37%)

담보권설정 제한현황
계약내용
본사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 
설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 
자기자본의 500%를 넘지 않아야 한다. (연결기준)

이행현황
이행(3.42%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 
자산총계의 100% 이상의 자산을 매매/양도/임대 기타 처분할 수 없다. (연결기준)

이행현황
이행(0.23%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-.

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2019.04.25

(작성기준일 :
2019년 06월 21일
)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제2-1회
무보증사채
2018.06.04
2020.06.04
50,000,000,000
2018.05.18
한국증권금융
주식회사

(이행현황기준일 :
2018년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율을 500% 이하로 유지하여야 한다. (연결기준)

이행현황
이행(99.37%)

담보권설정 제한현황
계약내용
본사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 
설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 
자기자본의 500%를 넘지 않아야 한다. (연결기준)

이행현황
이행(3.42%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 
자산총계의 100% 이상의 자산을 매매/양도/임대 기타 처분할 수 없다. (연결기준)

이행현황
이행(0.23%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-.

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2019.04.25

(작성기준일 :
2019년 06월 21일
)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제2-2회
무보증사채
2018.06.04
2021.06.04
100,000,000,000
2018.05.18
한국증권금융
주식회사

(이행현황기준일 :
2018년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율을 500% 이하로 유지하여야 한다. (연결기준)

이행현황
이행(99.37%)

담보권설정 제한현황
계약내용
본사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 
설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 
자기자본의 500%를 넘지 않아야 한다. (연결기준)

이행현황
이행(3.42%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 
자산총계의 100% 이상의 자산을 매매/양도/임대 기타 처분할 수 없다. (연결기준)

이행현황
이행(0.23%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-.

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2019.04.25

아
. 기업어

음
증
권 미상환
잔액

(기준일 :
2019년 06월 21일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
80,000
-
-
-
-
80,000

합계
-
-
-
80,000
-
-
-
-
80,000

자. 전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 21일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

차. 회사채 미상환 잔액
(연결/별도 동일)

(기준일 :
2019년 06월 21일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
50,000
140,000
100,000
-
-
-
-
290,000

사모
-
10,000
30,000
-
30,000
-
-
70,000

합계
50,000
150,000
130,000
-
30,000
-
-
360,000

카

. 신
종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 21일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

타
.
조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 21일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

※해당사항 없음

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

1) 연결재무제표에 대한 회계감사인의 명칭 및 감사의
견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제3기 1분기

삼정회계법인
-
-

제2기

삼정회계법인
적정
없 음

제1기

삼정회계법인
적정

연결감사보고서 중 인적분할에

대한 감사인의 강조사항

2) 재무제표에 대한 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제3기 1분기

삼정회계법인
-
-

제2기

삼정회계법인
적정
없 음

제1기

삼정회계법인
적정

감사보고서 중 인적분할에

대한 감사인의 강조사항

2. 감사용역 체결현황

1) 감사용역 체결현황 및 소요시간

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제3기 1분기

삼정회계법인
연결감사, 연결분반기검토/기말감사, 분반기검토
230
160/465

제2기

삼정회계법인
연결감사, 연결분반기검토/기말감사, 분반기검토
230
913/2,650

제1기

삼정회계법인
연결감사, 연결분반기검토/기말감사, 분반기검토
171
702/1,638

※ 제1기 감사보수는 당초 138백만원에서 171백만원으로 조정되었습니다. 

※
제2기 감사보수는 당초 171백만원에서 230백만원으로 조정되었으며, 연간 기준으로 기재하였습니다. 

2) 감사기간

(1) 연결감사(또는 검토) 일정

- 1분기 검토 :
2019. 04. 22 ~ 2019. 04. 26

(2) 감사(또는 검토) 일정

- 1분기 검토 :
2019. 04. 29 ~ 2019. 05. 03

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위 : 백만원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제1기
2017.06.26
내부회계관리제도 개선 자문용역
2017.09.04~
2017.09.22
35
-

2017.04.04
개시 연결/별도 검토보고서
2017.04.04~
2017.04.25
32
-

4. 적
정의견 이외의 감사의견을 받은 종속회사의 현황

· 해당사항 없음.

5. 회계감사인의 변경

구 분
2019년 1분기
2018년

현대중공(중국)투자유한공사

KPMG

Ernst & Young

현대강소공정기계유한공사

KPMG

Ernst & Young

현대융자조임유한공사

KPMG

Ernst & Young

상주현대액압기기유한공사

KPMG

Ernst & Young

위해현대풍력기술유한공사

KPMG

Ernst & Young

북경현대경성공정기계유한공사

KPMG

Ernst & Young

Hyundai Construction 
 Equipment Americas., Inc,.

KPMG
KPMG

PT. Hyundai Construction Equipment Asia

Deloitte
Deloitte

※ 감사계약기간 만료 전 회사의 회계투명성 제고 정책에 따른 감사인 변경

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는
사내이사
2명, 사외이사
3
명
으로
구성되어
있으며, 이사회 내에는

3개
의 소위원회(사외이사후보추천위원회, 감사위원회,
내부거래위원회
)가 있습니다
.

이사회의 의장은 공기영 대표이사가 겸임하고 있으며, 당사 정관 제44조에 의거 정기주주총회 후 첫 이사회인 2019년 3회차 이사회에서 선임여부를 표결하여 만장일치로 이사회 의장으로 재선임되었습니다. 

※ 이사회 의장 선임배경

성 명
선 임 배 경
비고

공 기 영 
(이사회 의장)
1987년에 현대중공업(주)에 입사하여 건설장비사업본부의 해외법인 주재원과 해외 영업 담당 임원 등을역임하였으며, 2013년에는 인도법인장을 역임하는 등 해외시장 개척에 공헌하였음.
2016년 현대중공업(주) 건설장비 사업본부 사업대표를 거쳐 2017년 현대중공업(주)로부터 인적분할하여 설립된 현대건설기계(주)의 임기 1년의 대표이사로 선임되어 분할 첫해에 영업이익 달성 및 유무상증자를 통한 자금 조달 등 뛰어난 경영능력을 인정받았으며 향후 당사의 발전과 사업 경쟁력 강화에 기여할 것으로 판단되어 이사회에서 만장일치로 의장으로 선임하였음.
대표이사 겸직

나. 중요의결사항 등

회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
이사의 성명

공기영
(참석률
:100%)
송명준
(참석률
:100%)
손성규
(참석률
:67%)
이전환
(참석률
:67%)
신필종
(참석률
:100%)

찬 반 여 부

1회차
2019.01.30

<보고사항>
·2018년 내부회계관리제도 운영실태 보고
<부의안건>
·제2기 재무제표 승인의 건
·제2기 영업보고서 승인의 건
·시설투자 승인의 건

-

원안가결
원안가결

원안가결

-

찬 성
찬 성
찬 성

-

찬 성
찬 성
찬 성

-

불 참
불 참

불 참

-

불 참
불 참
불 참

-

찬 성
찬 성
찬 성

2회차
2019.02.28

<보고사항>

 ·내부회계관리제도 운영실태 평가 보고
<부의안건> 
ㆍ 제1기 정기주주총회 소집 및 회의 목적사항 승인의 건

ㆍ 준비금 감소의 건

-

원안가결
원안가결

-

찬 성
찬 성

-

찬 성
찬 성

-

찬 성
찬 성

-

찬 성
찬 성

-

찬 성
찬 성

3회차

2019.03.26

<부
의안건>
·이사회 의장 선임 및 의장 유고시 직무대행 순서 결정의 건
·사외이사후보추천위원회 위원 선임의 건
·내부거래위원회 위원 선임의 건

·분할계획서 변경 승인의 건

·감사위원회 규정 개정의 건

·특수관계인에대한 지급보증 승인의 건

원안가결
원안가결

원안가결

원안가결

원안가결

원안가결

찬 성
찬 성
찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성
찬 성
찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성
찬 성
찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성
찬 성
찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성
찬 성
찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

4회차
2019.04.02

<부의안건>
·분할경과 보고 및 공고의 건
·분할 후 사무처리에 관한 합의서 및 관련 부속 계약서
 체결의 건
·특수관계인과의 거래한도 승인의 건

원안가결
원안가결

원안가결

찬 성
찬 성

찬 성

찬 성
찬 성

찬 성

찬 성
찬 성

찬 성

찬 성
찬 성

찬 성

찬 성
찬 성

찬 성

5회차
2019.04.30

<보고사항>

 ·2019년도 1분기 영업실적 보고

-

-

-

-

-

-

다. 이사회내 위원회

1) 이사회내 위원회 설치 및 구성 현황

위원회명
구 성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비 고

내부거래위원회
사내이사(1명)
송 명 준
ㆍ회사의 내부거래에 관한 기본
 정책 수립 및 거래상대방 선정
 기준 운영실태 점검

사외이사(3명)
이 전 환

손 성 규

신 필 종

※ 작성기준일 이후의 변동사항

2) 이사회내 위원회 활동내용

위원회명
개최일자
의 안 내 용
가결여부
내부거래위원의 성명

송명준
(참석률
:100%)
손성규
(참석률
:100%)
이전환
(참석률
:100%)
신필종
(참석률
:100%)

찬 반 여 부

내부거래위원회
2019.04.02
<보고사항>
·거래상대방 선정기준 운영실태 보고
<부의안건>
·내부거래위원회 위원장 선임의 건
·내부거래책임자 변경의 건

-

원안가결
원안가결

-

찬 성
찬 성

-

찬 성
찬 성

-

찬 성
찬 성

-

찬 성
찬 성

라. 이사의 독립성

1)

2019.03.26 개최된 제2기 정기주주총회에서 손성규, 이전환 이사가 재선임 되었습니다.

정관 및 관련 법률에 따라 이사선임전 주주총회 소집공고를 통하여 이사후보에 관한 인적사항

및 약력 등을 공시하고
있습니다.

선 임 일
성 명
주 된 직 업
약 력
최대주주등과의
이해관계
당해법인과의
최근3년간
거래내역
추천인
연임
여부
연임
횟수
임기
비고

2018.03.26
공 기 영
(사내이사)

현대건설기계㈜
대표이사

·현대중공업 건설장비사업본부 대표
 ·현대중공업 건설장비사업본부 부본부장
 ·현대중공업 인도법인장

없 음
없 음
이사회
연임
1회
2년

2018.03.26

송 명 준

(사내이사)

현대중공업지주

경영지원실
재무지원부문장

·현대중공업지주 경영지원실 재무지원부문장

·현대중공업 기획실 재무팀장
 ·현대오일뱅크 기획조정실 경영기획부문장

없 음

없 음
이사회
신임
-
3년

2019.03.26

손 성 규

(사외이사)

연세대 경영학과 교수

·
現 연세대 경영학과 교수('93년~)

·
한국회계학회 회장

·
증권선물위윈회 비상임위원

없 음

없 음
사외이사후보추천위원회
연임
1회
3년

2019.03.26
이 전 환
(사외이사)

법무법인 태평양 고문

·現 법무법인 태평양 고문('16년~) 

·

광교 세무법인 세무사

('14년~'16년)

·
국세청 차장(국세청 근무 '99년~'14년)

없 음

없 음
사외이사후보추천위원회
연임
1회
2년

2017.04.03

신 필 종

(사외이사)

법무법인 평전 변호사

·
現 법무법인 평전 변호사('18년~)
 ·신앤리 법률사무소 대표('15~'17년)

·
김앤장 법률사무소 변호사
('93년~'15년)

·
서울지법 남부지원 판사

없 음

없 음
이사회
신임
-
3년

※각 이사의 선임배경

손 성 규
(사외이사)

손성규 사외이사는 연세대학교 경영학과를 졸업하고 미국에서 경영학 석사 및 회계학 박사를 취득하셨습니다. 이후 1993년부터 연세대학교 경영학과 교수를 역임하시고 계십니다. 한국회계학회 회장 및 증권선물위원회 비상임 위원을 역임하시는 등 회계전문가로서 당사의 회계정책 및 투명성에 기여하실 것으로 인정되어 사외이사후보추천위원회의 추천을 받아 정기주주총회에서 사외이사로 재선임 되었습니다.

이 전 환
(사외이사)
이전환 사외이사는 서울대학교 경제학과를 졸업하고 국세청에서 근무하시면서 부산지방국세청장 및 국세청 차장을 역임하였습니다. 세무회계 전문가로서 당사의 세무 Risk 사전예방 및 세무이슈에 대한 각종 자문에 많은 기여하실 것으로 인정되어 사외이사후보추천위원회의 추천을 받아 정기주주총회에서 사외이사로 재선임 되었습니다.

2) 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황(위원장 : 공기영 이사)

(1) 사외이사후보추천위원회 구성현황

위원회명
구 성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비 고

사외이사후보추천
위원회
사내이사(1명)
공 기 영
ㆍ주주총회에서 선임할 사외이사 
 후보를 추천하는 기능 수행

사외이사(3명)
손 성 규

이 전 환

신 필 종

※
상법 제542조의8에 의하여 구성 인원 중 과반수를 사외이사로 충족
. 

(2) 사외이사후보추천위원회 활동내용

위원회명
개최일자
의 안 내 용
가결
여부
사외이사후보추천위원 성명

공기영

(출석률:
100%)

손성규

(출석률:
100%)

이전환

(출석률:
100%)

신필종

(출석률:
100%)

찬 반 여 부

사외이사후보
추천위원회
2019.02.28
<부의안건>
·사외이사후보추천의 건
원안가결
찬성

찬성

찬성

찬성

마. 사외이사의 전문성

1) 사외이사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

회계팀
5명
부장 1명, 차장 2명, 과장 1명, 대리 1명
(평균 1.3년)
영업실적 보고

사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2019.02.28
삼일회계법인
손성규, 이전환, 신필종
-
내부회계관리제도관련 외부감사법 개정사항등

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회

1) 감사위원회 위원의 현황 및 독립성여부 

당사는
인적분할을 위한 2017년 2월 27일
현대중공업㈜
임시주주총회에서 분할 계획서 승인을 통하여 설립시 최초의 이사, 대표이사, 사외이사 및 감사위원회 위 원을 선임하였으며, 정관 및 관련 법률에 따라 이사선임전 주주총회 소집공고를 통 하여 이사후보에 관한 인적사항

및 약력 등을 공시하고
있습니다.

선 임 일
성 명
주 된 직 업
약 력
최대주주등과의
이해관계
당해법인과의
최근3년간
거래내역
추천인
겸직현황
비고

19.03.26

손 성 규

(사외이사)

연세대 경영학과 교수

- 現 연세대 경영학과 교수('93년~)
- 한국회계학회 회장
- 증권선물위윈회 비상임위원

없 음
없 음
사외이사후보추천위원회
삼성자산운용
사외이사
감사위원장

19.03.26
이 전 환
(사외이사)

법무법인 태평양 고문

- 現 법무법인 태평양 고문('16년~)
- 광교 세무법인 세무사
('14년~'16년)

- 국세청 차장(국세청 근무 '99년~'14년)

없 음
없 음
사외이사후보추천위원회
이마트
사외이사

17.04.03

신 필 종

(사외이사)

법무법인 평전 변호사

-
現 법무법인 평전 변호사('18년~)
- 신앤리 법률사무소 대표('15~'17년)

-
김앤장 법률사무소 변호사
('93년~'15년)

-
서울지법 남부지원 판사

없 음
없 음
이사회
-

※각 감사위원의 선임배경

손 성 규
감사위원

손성규 사외이사는 연세대학교 경영학과를 졸업하고 미국에서 경영학 석사 및 회계학 박사를 취득하셨습니다. 이후 1993년부터 연세대학교 경영학과 교수를 역임하시고 계십니다. 한국회계학회 회장 및 증권선물위원회 비상임 위원을 역임하시는 등 회계전문가로서 당사의 회계정책 및 투명성에 기여하실 것으로 인정되어 사외이사후보추천위원회의 추천을 받아 정기주주총회에서 감사위원으로 재선임 되었습니다.

이 전 환
감사위원
이전환 사외이사는 서울대학교 경제학과를 졸업하고 국세청에서 근무하시면서 부산지방국세청장 및 국세청 차장을 역임하였습니다. 세무회계 전문가로서 당사의 세무 Risk 사전예방 및 세무이슈에 대한 각종 자문에 많은 기여하실 것으로 인정되어 사외이사후보추천위원회의 추천을 받아 정기주주총회에서 감사위원로 재선임 되었습니다.

2) 감사위원회 위원의 독립성

최선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

3명 이상의 이사로 구성
충족(3명)
상법 제415조의2 제2항

사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족(전원 사외이사)

위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족(손성규 사외이사)
- 회계학 박사 + 교수 경력 5년이상
상법 제542조의11 제2항

감사위원회의 대표는 사외이사
충족

그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

3) 감사위원회 활동내용

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
감사위원회 위원의 성명

손성규
(출석률:100%)
이전환
(출석률:100%)
신필종
(출석률:100%)

찬 반 여 부

1회차
2019.01.30
<보고사항>
·외부감사인의 감사 결과 보고
·내부회계관리제도 운영실태 보고

-

-

-

-

-

-

-

-

2회차
2019.02.28

<부의안건>
·내부회계관리제도 운영실태 평가
 보고서 승인의 건

원안가결
찬성
찬성
찬성

3회차
2019.03.26

<부의안건>
·감사위원회 위원장 선임의 건

원안가결
찬성
찬성
찬성

4회차
2019.04.30
<보고사항>
·외부감사인의 감사 결과 보고

-

-

-

-

4) 감사위원회 교육실시 계획

2019년부터 교육을 실시 하고 있으며 향후 교육계획에 따라 지속적으로 교육 실시 예정입니다.

감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2019.02.28
삼일회계법인
손성규, 이전환, 신필종
-
내부회계관리제도 관련 외부감사법 개정사항 등

감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

글로벌Risk관리팀
3
차장 2명, 과장1명
(평균 1.4년)
·감사위원회 관련 규정 개정
·감사위원회 운영계획 수립 및 운영관리
·감사위원 교육
·내부회계관리제도 운영
·내부회계관리제도 고도화 진행 중

나. 준법지원인

성 명

출생년월

선 임 일

인 적 사 항
주 요 경 력
활동내역
비 고

황재화
1980. 2.

2017.04.03
(임기 3년)

서울대 경영학과 졸업

제48회 사법시험 합격

(사법연수원 제38기)

공익법무관(2009~2012)

현대중공업 법무실 변호사(2012~2017)

현대건설기계 법무팀장(2017. 4.~)

준법통제기준운영실태점검결과 보고

준법지원인 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

법무팀
1
0.3년
준법지원인 법무활동지원

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

해당사항 없음.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2019년 06월 21일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

현대중공업지주㈜

최대주주 본인

보통주

6,524,628
33.12
6,524,628
33.12
-

(재)아산사회복지재단

재단

보통주

475,372
2.41
475,372
2.41
-

(재)아산나눔재단

재단

보통주

121,872
0.62
121,872
0.62
-

공기영

최대주주 
계열회사 임원

보통주

1,908
0.01
1,908
0.01
-

송명준
최대주주 
계열회사 임원

보통주

268
0.00
268
0.00
-

정기선

최대주주 
계열회사 임원

보통주

152
0.00
152
0.00
-

계
보통주
7,124,200
36.16
7,124,200
36.16
-

기타
-
-
-
-
-

합계
7,124,200
36.16
7,124,200
36.16
-

최대 주주명 : 현대중공업지주㈜ 특수관계인의 수 : 5명

최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

현대중공업지주㈜
56,381
권오갑
0.06
-
-
정몽준
25.80

-
-
-
-
-
-

※ 상기 출자자수는 현대중공업지주㈜의 최근 주주명부 폐쇄일인
2018년 12월 31일 기준
으로, 보고서 제출일 현재와 차이가 발생할 수 있습니다.

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
현대중공업지주 주식회사

자산총계
8,150,736

부채총계
2,625,447

자본총계
5,525,289

매출액
579,339

영업이익
337,848

당기순이익
130,596

※상기 재무현황은 2018년 재무제표(별도기준) 금액입니다.

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사 최대주주인 현대중공업지주 주식회사(구, 현대로보틱스 주식회사)는 2017년 4월 현대중공업 주식회사의 인적분할로 출범한 지주회사(持株會社, Holding Company)이며, 산업용, 의료용, 서비스 로봇 및 관련 자동화 설비 제조 판매업과 자회사 지분관리 및 투자 등을 주 영업 목적으로 하는 사업지주회사의 성격을 취하고 있습니다. 
또한, K-IFRS에 따라 연결대상 주요종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업으로는 원유정제처리업(현대오일뱅크), 변압기 제조업(현대일렉트릭앤에너지시스템), 토목공사 및 유사용 기계장비 제조업(현대건설기계), 엔지니어링서비스업(현대글로벌서비스)이 있습니다.
현대중공업지주 주식회사(구, 현대로보틱스 주식회사)의 주요 자회사들이 영위하는 사업으로는 강선 건조업(현대중공업, 현대미포조선, 삼호중공업), 변압기 제조업(현대일렉트릭앤에너지시스템), 토목공사 및 유사용 기계장비 제조업(현대건설기계)가 있습니다.

최대주주와 관계기업인 현대중공업㈜는 2019년 3월 8일 이사회 결의에 따라 현대중공업㈜이 영위하는 사업 중 투자 부문 등 일정 부문을 제외한 조선 관련 사업 전부를 물적분할하고 중간지주체제의 조선합작법인에 한국산업은행이 보유한 대우조선해양㈜ 보통주식 59,738,211주를 현물출자하여 지배기업과 한국산업은행이 조선합작법인의 공동주주가 되는 본계약을 한국산업은행과 체결하였습니다.

2. 주식의 분포

가. 주식 소유현황

(기준일 :
2019년 06월 21일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
현대중공업지주㈜
6,524,628
33.12
-

국민연금공단
1,530,706
7.77
-

우리사주조합
810,468
4.11
-

※ 위의 내용은 2018년 12월 31일(최근 주주명부폐쇄일) 기준 자료로 작성하였습니다.
※ 보고서 제출일 현재 주식소유현황과 차이가 발생할 수 있습니다.

나. 소액주주현황

나. 소액주주현황

(기준일 :
2019년 06월 21일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
47,523
99.99
10,179,551
51.67
-

※ 위의 내용은 2018년 12월 31일(최근 주주명부폐쇄일) 기준 자료로 작성하였습니다.
※ 보고서 제출일 현재 주식소유현황과 차이가 발생할 수 있습니다.

3. 주식사무

정관상 신주인수권의
내 용

▶제12조 (신주인수권)

① 당 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성 하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(본 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인 수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(본 회사의 주주를 포함한다) 에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

4. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련 법령에 의하여 증권예탁증권 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배 정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주 인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호 에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. 이때, 이사회는 보통주식에 배정할 신주를 보통주식 또는 종류주식으로 할 수 있으며, 종류주식에 배정할 신주는
 그와 같은 종류주식으로 한다.

⑤ 당 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하 는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 당 회사가 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
매년 결산기 완료 후 3월 이내

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 31일까지

주권의 종류
1, 5, 10, 50, 100, 500, 1000, 10,000주권 (8종)

명의개서대리인
KB국민은행 증권대행부(서울특별시 영등포구 국제금융로8길 26 KB국민은행 여의도 본점 3층)

주주의 특전
없 음
공고방법
회사의 인터넷 홈페이지(http://www.hyundai-ce.com)
(홈페이지에 게재하지 못할 경우 한국경제신문)

4. 주가 및 주식거래실적

가. 국내증권시장
1) 최근 6개월간의 주가

(단위 : 원)

종 류
'18년 12월
'19년 1월
'19년 2월
'19년 3월
'19년 4월
'19년 5월

보통주
최 고
49,900
55,100
58,200
55,300
52,800
49,050

최 저
41,250
42,300
53,300
45,950
47,200
38,350

평 균
44,932
50,891
55,771
50,340
49,870
42,626

주1) 일일 종가기준입니다.
주2) 당사는 2018년 11월 2일 이사회 결의를 통해 자기주식수를 제외한 9,824,498주에 대하여 1주당 1주의 비율로 신주를 배정하는 무상증자를 실시하였으며, 무상 신주는 2018년 12월 18일에 상장하였습니다.

2) 최근 6개월간의 거래실적

(단위 : 주)

종 류
'18년 12월
'19년 1월
'19년 2월
'19년 3월
'19년 4월
'19년 5월

보통주
최고 일거래량
342,180
581,957
223,659
302,856
165,261
200,526

최저 일거래량
50,263
90,002
62,715
60,232
52,335
40,346

월간거래량
2,589,191
5,248,229
2,316,044
2,904,641
2,230,426
2,154,726

주1) 당사는 2018년 11월 2일 이사회 결의를 통해 자기주식수를 제외한 9,824,498주에 대하여 1주당 1주의 비율로 신주를 배정하는 무상증자를 실시하였으며, 무상 신주는 2018년 12월 18일에 상장하였습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2019년 06월 21일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

공기영
남
1962.12
대표이사
등기임원
상근
대표이사
- 현대중공업 건설장비 사업대표('16년~'17년)
- 현대중공업 건설장비 생산/구매부문장('15년~'16년)
- 현대중공업 건설장비 산업차량부문장('14년~'15년)
- 현대중공업 인도건설장비현지법인장('12년~'14년)
- 부산대
1,908
-
계열회사 임원
2018.03월
(선임일)
2020.03.25

송명준
남
1969.03
사내이사
등기임원
비상근
사내이사
- 현대중공업지주 경영지원실 재무지원부문장('18년~)
- 현대중공업 기획실 재무팀장 ('14년~'17년)
- 현대오일뱅크 기획조정실 경영기획부문장('13년~'14년)
- 연세대
268
-
계열회사 임원
2018.03월
(선임일)
2021.03.25

손성규
남
1959.12
사외이사
등기임원
비상근

사외이사
감사위원회

위원장

- 現 연세대 경영학과 교수('93년~)
- 한국회계학회 회장
- 증권선물위윈회 비상임위원

-
-
계열회사 임원

2019.0
3월

(선임일)

2021.03.26

이전환
남
1961.02
사외이사
등기임원
비상근

사외이사
감사위원회

위원

- 現 법무법인 태평양 고문('16년~)
- 광교 세무법인 세무사
('14년~'16년)

- 국세청 차장(국세청 근무 '99년~'14년)

-
-
계열회사 임원

2019.0
3월

(선임일)

2020.03.26

신필종
남
1963.03
사외이사
등기임원
비상근

사외이사
감사위원회

위원

- 現 법무법인 평전 변호사('18년~)

- 신앤리법률사무소 대표('15년~'17년)

- 김앤장 법률사무소 변호사
('93년~'15년)

- 서울지법 남부지원 판사

-
-
계열회사 임원
2017.04월
(선임일)
2020.04.02

김대순
남
1959.01
부사장
미등기임원
상근

부품사업총괄 및 R&D 본부장

- 현대중공업 건설장비사업본부

- 아아헨대
(박)

156
-
-
2017.04월
(선임일)
-

권기형
남
1966.09
전무
미등기임원
상근
경영 본부장
- 현대오일뱅크 재무/대외부문 부문장('18년)
- 현대오일뱅크 재무 부문 부문장 ('14 ~ '18년)
- 고려대
4
-
-
2018.11월
(선임일)
-

박순호
남
1961.10
〃
미등기임원
상근
산업차량사업
총괄
- 현대중공업 건설장비 경영부문장('16년~17년)
- 현대중공업 로봇/그린에너지 경영부문장('16년)
- 연세대(석)
-
-
-
2017.04월
(선임일)
-

박승도
남
1959.08
〃
미등기임원
상근
품질본부장

-

현
대자동차 품질경영실

- 울산대

-
-
-
2019.01월
(선임일)
-

박진석
남
1964.02
〃
미등기임원
상근
생산본부장

- 현대중공업 건설장비사업본부

- 경남대

60
-
-
2019.01월
(선임일)
-

문재영
남
1969.08
상무
미등기임원
상근
영업전략
법인영업
부문장

- 현대중공업 건설장비사업본부

- 연세대

112
-
-
2017.04월
(선임일)
-

문원식
남
1969.06
〃
미등기임원
상근

부품사업

R&D 부문장

- 현대중공업 건설장비사업본부

- 서울대

140
-
-
2017.04월
(선임일)
-

김판영
남
1970.11
〃
미등기임원
상근

선행기술

센터장

- 현대중공업 건설장비사업본부

- 서울대(석)

212
-
-
2017.04월
(선임일)
-

양경신
남
1967.12
〃
미등기임원
상근
글로벌소싱
부문장

- 현대중공업 건설장비사업본부

- 울산대

72
-
-
2017.04월
(선임일)
-

김상웅
남
1967.07
〃
미등기임원
상근
산업차량
영업부문장

- 현대중공업 건설장비사업본부

- 한국외국어대

52
-
-
2017.07월
(선임일)
-

이홍섭
남
1964.01
〃
미등기임원
상근
구매부문장

- 현대중공업 경영지원본부

- 한양대

-
-
-
2018.11월
(선임일)
-

허만장
남
1969.02
〃
미등기임원
상근
선행품질부문장

- 현대자동차 선행품질실

- 부산대

-
-
-
2019.01월
(선임일)
-

전복문
남
1964.09
상무보
미등기임원
상근

품질경영

부문장

- 현대중공업 건설장비사업본부

- 한국해양대

-
-
-
2017.07월
(선임일)
-

김종유
남
1967.11
〃
미등기임원
상근

해외영업

부문장

- 현대중공업 건설장비사업본부

-
동아대

2,446
-
-
2018.01월
(선임일)
-

박정환
남
1967.10
〃
미등기임원
상근
부품사업/
산업차량사업
구매담당

- 현대중공업 건설장비사업본부

-
영남대

-
-
-
2018.01월
(선임일)
-

박호석
남
1967.12
〃
미등기임원
상근

HR/지원

부문장

- 현대중공업 건설장비사업본부

-
경북대

-
-
-
2018.01월
(선임일)
-

이원태
남
1965.11
〃
미등기임원
상근
생산 부문장

- 현대중공업 건설장비사업본부

-
울산대(석)

140
-
-
2018.01월
(선임일)
-

김승한
남
1970.09
〃
미등기임원
상근
제품개발센터장

- 현대중공업 건설장비사업본부

-성균관대(석)

52
-
-
2019.01월
(선임일)
-

김광민
남
1968.06
〃
미등기임원
상근
신뢰성센터장

-현대중공업 건설장비사업본부

-부산대

52
-
-
2019.01월
(선임일)
-

(1) 타회사 임원 겸직 현황

(기준일 :
2019년 06월 21일
)

겸 직 자
겸 직 회 사

성 명
직 위
회 사 명
직 위

송명준
사내이사
현대중공업지주(주)
전무

손성규
사외이사
삼성자산운용
사외이사

이전환
사외이사
이마트
사외이사

신필종
사외이사
법무법인 평전
변호사

나. 임원의 변동
해당사항 없음

나. 직원 현황

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 천원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

건설기계
남

1,258

-

40

-

1,298

1.73

24,915,896

19,196

-

건설기계
여

61

-

77

-

138

1.21

1,408,325

10,205

-

합 계

1,319

-

117

-

1,436

1.68

26,324,222

18,332

-

미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원

20

1,044,777

52,239

-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
-
-

감사위원회 위원
3
-
-

계
5
4,000
-

나. 보수지급금액

1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5

170,528

34,106

-

※ 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 단순평균하여 계산하였습니다.

2) 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
125,528
125,528
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
3
45,000
15,000
-

감사
-
-
-
-

다. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

당 분기중 개인별 보수 5억원 초과 지급은 해당사항이 없습니다. 

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사의

현황

(기준일 : 2019년 03월 31일)
(단위 : %)

출자회사
 
 피출자회사

현대중공업지주㈜
현대중공업㈜
현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
현대건설기계㈜
㈜현대미포조선
현대중공업파워시스템㈜
현대중공투자
 유한공사
현대오일뱅크㈜
HDO Singapore Pte. Ltd.
현대글로벌서비스㈜
현대미래파트너스㈜
㈜유봉
비 고

현대중공업지주㈜(539-86-00614)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대중공업㈜(620-81-00012)
30.95
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대오일뱅크㈜(310-81-20275)
91.13
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대건설기계㈜(528-88-00622)
33.12
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜(266-86-00531)
37.74
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대글로벌서비스㈜(582-81-00535)
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대미래파트너스㈜(266-81-01480)
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대삼호중공업㈜(411-81-19799)
-
80.54
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

바르질라현대엔진유한회사(411-81-49177)
-
50.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜현대중공업스포츠(620-81-30457)
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대힘스㈜(620-81-30928)
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜코마스(620-81-31664)
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

태백풍력발전㈜(222-81-24329)
-
35.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

태백귀네미풍력발전㈜(402-81-87105)
-
37.50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

창죽풍력발전㈜(222-81-25954)
-
43.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대중공업터보기계㈜(428-88-00297)
-
96.67
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대중공업모스㈜(189-87-00473)
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대중공업그린에너지㈜(118-81-22037)
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대중공업파워시스템㈜(650-86-00925)
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜현대미포조선(620-81-00900)
-
42.40
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜티앤에이(610-86-18432)
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-

현대이엔티㈜(610-81-74778)
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-

현대코스모㈜(316-81-13957)
-
-
-
-
-
-
-
50.00
-
-
-
-

현대오일터미널㈜(610-86-12495)
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-

현대쉘베이스오일㈜(316-81-19188)
-
-
-
-
-
-
-
60.00
-
-
-
-

현대케미칼㈜(316-81-24508)
-
-
-
-
-
-
-
60.00
-
-
-
-

현대오씨아이㈜(337-81-00411)
-
-
-
-
-
-
-
51.00
-
-
-
-

㈜아산카카오메디컬데이터(310-81-33256)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
45.00
-

㈜유봉(113-81-39979)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜에이치이에이(422-81-01187)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

YOOBONG VINA CO.,LTD
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00

HYUNDAI ROBOTICS (SHANGHAI) CO., LTD
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

연대현대빙윤중공유한공사
-
-
-
-
-
55.00
-
-
-
-
-
-

Hyundai Vinashin Shipyard
-
10.00
-
-
55.00
-
-
-
-
-
-
-

HHI MAURITIUS LIMITED
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

PHECO Inc.
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Heavy Industries France SAS
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Samho Heavy Industries Panama
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대(산동)중공업기계유한공사
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Heavy Industries Brasil-Manufacturing and Trading of Construction Equipment
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Transformers and Engineering India Private Ltd.
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Heavy Industries Miraflores Power Plant Inc.
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Arabia LLC.
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai West Africa Limited
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대중공(중국)투자유한공사
-
40.00
-
60.00
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Construction Equipment Europe N.V.
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Construction Equipment Americas, Inc.
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-

PT. Hyundai Construction Equipment Asia
-
-
-
69.44
-
-
-
-
-
-
-
-

현대융자조임유한공사
-
41.26
-
-
-
-
46.76
-
-
-
-
-

현대강소공정기계유한공사
-
-
-
-
-
-
60.00
-
-
-
-
-

북경현대경성공정기계유한공사
-
-
-
-
-
-
60.00
-
-
-
-
-

상주현대액압기기유한공사
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-

위해현대풍력기술유한공사
-
-
-
-
-
-
80.00
-
-
-
-
-

HDO Singapore Pte. Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-

HYUNDAI OILBANK(SHANGHAI) CO.,LTD.
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-

Grande Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-

MS Dandy Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-

Hyundai Technologies Center Hungary Kft.
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria
-
-
99.09
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대중공(상해)연발유한공사
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대중공(중국)전기유한공사
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Electric Switzerland AG
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hdene Power Solution India Private Ltd.
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Electric Arabia L.L.C
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Global Service Europe B.V.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-

Hyundai Global Service Americas Co., Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-

Hyundai Global Service Singapore Pte. Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-

Hyundai Global Service Colombia S.A.S.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-

※

최
상위 지배기업 : 현대중공업지주
㈜
(종목코드:267250)

※ 국내 상
장사 종목기업 수 : 5개사
 - 종목코드 : 현대중공업
㈜
(009540),
㈜
현대미포조선(010620), 현대중공업지주
㈜
)(267250), 
 현대일렉트릭앤에너지시스템
㈜
(267260), 현대건설기계
㈜(
267270
)

※ 연대현대빙윤중공유한공사는 2019년 1월 29일 부로 현대중공업파워시스템㈜가

 현대중공(중국)투자유한공사로부터 인수하였습니다. 또한 HYUNDAI ROBOTICS (SHANGHAI) CO., LTD.는 2019년 1월 11일 부, 현대미래파트너스㈜는 2019년 2월 1일 부, ㈜아산카카오메디컬데이터, ㈜티앤
에이는 2019년 3월 1일 부로 계열편입되었습니다.

※ 기준일 이후 현대힘스㈜는 2019년 4월 26일에 매각되어 계열제외 될 예정이며,
 현대중공업터보기계㈜는 상반기 중 매각 완료 후 계열제외 될 예정입니다.

현대코어모션㈜는 2019년 5월 1일부로 계열 편입되었으며,

현
대
코
어
모션(주)가 (주)티앤에이를 
 2019년 5월 31일자로 흡수합병하는 것에 대하여 각사별로 2019년 4월 26일 이사회결의를 하였습니다

1) 회사가 속해있는 기업집단의 명칭 : 현대중공업 기업집단

2) 당해 기업집단에 소속된 회사의 명칭 
 : 현대중공업㈜, ㈜현대미포조선, 현대중공업지주㈜, 현대건설기계㈜,
 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대삼호중공업㈜, 현대이엔티㈜, 
 바르질라 현대엔진 유한회사, ㈜현대중공업스포츠, 현대힘스㈜, ㈜코마스,
 태백풍력발전㈜, 태백귀네미풍력발전㈜, 창죽풍력발전㈜, 
 현대중공업파워시스템㈜, 현대오일뱅크㈜, 현대코스모㈜, 현대오일터미널㈜,
 현대쉘베이스오일㈜, 현대케미칼㈜, 현대오씨아이㈜, 현대중공업모스㈜, 
 현대글로벌서비스㈜, 현대중공업그린에너지㈜, 현대중공업터보기계㈜, 
 ㈜유봉, ㈜에이치이에이,

현대미래파트너스㈜,
㈜아산카카오메디컬데이터,

㈜티앤에이

(총 30개사)

3) 회사와 계열회사간
임원 겸직
현황

겸 직 임 원
겸 직 회 사
비 고

성 명
직 위
회 사 명
직 위
담당업무

송명준
사내이사
현대중공업지주㈜
전무
경영지원실 재무지원부문장
상근

타법인출자 현황

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

Hyundai Construction 
Equipment Europe N.V. (비상장)
2017.04.01
경영
참여
512
10
100.00%
10,322
-
-
-
10
100.00%
10,322
192,001
6,519

Hyundai Construction 
Equipment Americas, Inc. (비상장)
2017.04.01
경영
참여
1,618
23,900,000
100.00%
-
-
-
-
23,900,000
100.00%
-
209,698
6,349

PT. Hyundai Construction Equipment

Asia(비상장)

2017.12.20
경영
참여
-
5,000
69.44%
-
-
-
-
5,000
69.44%
-
1,314
-829

Hyundai Construction 
Equipment India Private. Ltd. (비상장)
2017.12.28
경영
참여
66,800
31,184,636
100.00%
66,800
-
-
-
31,184,636
100.00%
66,800
220,769
9,330

현대중공(중국)투자유한공사
(비상장)
2018.01.15
경영
참여
221,600
-
60.00%
221,600
-
-
-
-
60.00%
221,600
442,929
10,282

㈜티앤에이(비상장)
2019.01.09
경영
참여
2,511
-
-
-
10,000,000
2,511
-
10,000,000
100.00%
2,511
5,022
-8,456

합 계
55,089,646
-
298,722
10,000,000
2,511
-
65,089,646
-
301,233
1,071,733
23,195

※ Hyundai Construction Equipment Europe N.V. 및 Hyundai Construction Equipment Americas, Inc. 2개 법인은 2017년 4월 1일 인적분할 시 현대중공업
㈜
에서 현대건설기계
㈜
로 귀속되었습니다.
두 회사의 지분은 현대중공업㈜의 취득가 기준입니다.

※
작성기준일 이후,
당사는 2019년 4월 1일을 분할기일로 하여
부품사업부문을 현대코어모션㈜
로

단순ㆍ물적분할 신설하였으며 현대코어모션
㈜
의 지분
100%
를 보유하고있습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여등

가. 채무보증 내역

보고서 작성기준일 현재 당사는 해외 계열사의 원활한 자금조달 및 비용 최소화를 목적으로 국내외 금융기관으로부터의 채무 등에 대해 총

278,431백만원 (통화별 USD 208,600천, EUR 30,000천, INR 168,000천)
상
당의 지급보증
을 제공하고 있
습니다. 당사는 이사회규정에 의거하여 해외 자회사 및 해외 지사를 위한 건별 보증금액이 별도 자기자본의 5% 이상일 경우 이사회 의결 후 집행하고 있으며, 5% 미만 시에는 그 결정 및 집행을 대표이사에게 위임하고 있습니다.

(단위 : 백만원, 천외화)

성 명
(법인명)
관 계
채 권 자
채무내용
관련채무금액
거 래 내 역
보 증 기 간

기 초
증 가
감 소
기 말

Hyundai Construction 
 Eq
uipment Americas.,I
nc,

계열회사
(해외법인)
KEB하나은행
(뉴욕)
운영자금
USD 10,000
USD 18,000
-
-
USD 18,000
ㆍ18년 04월 ~ 19년 04월

Hyundai Construction 
Equipment Europe N.V.
KEB하나은행
(암스테르담)

운영자금

EUR 7,500
EUR 9,000
-
-
EUR 9,000
ㆍ18년 05월 ~ 19년 05월

KEB하나은행
(암스테르담)

운영자금
(당좌)

EUR 6,761

EUR 9,000
-
-
EUR 9,000
ㆍ18년 05월 ~ 19년 05월

KEB하나은행
(암스테르담)

운영자금

EUR 5,000

EUR 6,000

-
-

EUR 6,000

ㆍ18년 09월 ~ 19년 09월

KEB하나은행
(암스테르담)

운영자금

(당좌)

-
-

EUR 6,000

-

EUR 6,000

ㆍ19년 01월 ~ 20년 01월

현대(강소)공정기계유한공사
SC은행
(중국)

운영자금

CNY 190,950
USD 30,000
-
-
USD 30,000
ㆍ18년 02월 ~ 20년 02월

현대융자조임유한공사
SC은행
(중국)

운영자금

CNY 57,136
USD 45,000
-
-
USD 45,000
ㆍ18년 02월 ~ 21년 02월

현대융자조임유한공사,

현대(강소)공정기계유한공사

HSBC은행
(중국)

운영자금

CNY 200,000

-

USD 30,000

-

USD 30,000

ㆍ19년 01월 ~ 20년 01월

Hyundai Construction 
Equipment India Private Ltd.
도이치은행
(델리)

운영자금

INR 49,289
USD 20,000
-
-
USD 20,000
ㆍ18년 05월 ~ 19년 05월

SC은행

(인도)

운영자금

INR 647,945
USD 17,007
USD 40,000
-
-
USD 40,000
ㆍ18년 11월 ~ 19년 11월

JP모건
(뭄바이)

운영자금

INR 561,472

-

USD 10,000

-
USD 10,000
ㆍ19년 02월 ~ 20년 02월

KEB하나은행
(첸나이)

운영자금

INR 138,372

-
INR 168,000
-

INR 168,000

ㆍ19년 02월 ~ 20년 02월

KEB하나은행
(바레인)

운영자금

-
-
USD 15,600
-
USD 15,600

ㆍ19년 02월 ~ 20년 02월

합 계

USD
153,000

EUR 24,000
(KRW
204,742)

USD 55,600
EUR 6,000
INR 168,000
-

USD 208,600
EUR 30,000
INR 168,000
(KRW 278,431)

※ 2019년 3월말 최초고시환율 적용

※
당사는 현대융자조임유한공사와 현대(강소)공정기계유한공사를 공동채무자로 하여 USD 100,000천 지급보증을 제공하기로 결정하였으며, 2019년 3월 26일
'타인에대한채무보증결정' 공시를 실시하였습니다. 채무 보증기간은 차입 실행일로부터 1년으로, 보고서 작성일 현재 차입 실행이 이루어지지 않아 상기 채무보증 내역에 기재하지 않았습니다.

나. 담
보제공 내역

(단위 : 백만원)

제공받은회사
담보제공자산
장부가액
담보설정액
제공처

-
-
-
-
-

※ 해당사항 없음.

다. 가지급금 및 대여금(유가증권 대여 포함)내역

(단위 : 백만원)

구 분
성 명
 (법인명)
관 계
거 래 내 역
비고

기 초
증 가
감 소
기 말

대여금
(주)티앤에이
계열회사
6,000
2,000
-
8,000
-

※ 상
기
대여금 거래 내역은 (주)티앤에이가 계열편입(2019년 3월 1일)되기 이전에 발생하였습니다.

※
작성 기준일 이후, 당사는 상기 대여금 중 4,900백만원을 출자전환하여 (주)티앤에이의 유상증자에 참여하였습니다. 자세한 사항은 금융감독원 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr)상 (주)티앤에이가 2019년 4월 30일에 공시한 '특수관계인의 유상증자 참여' 등에 서 확인할 수 있습니다.

2.
대주주와
의
자산양수도 등

가

.
유가증권 매수 또는 매도 내역

(단위 : 백만원)

성 명
 (법인명)
관 계
변 동 내 역
비 고

유가증권의
종 류
거래목적
일자
금 액

매 수
매 도
매매손익

-
-
-
-
-
-

-

-

계
-
-
-
-
-
-
-

※
해당사항 없음.

※

당사는 이사회규정에 의거하여 타법인 주식 및 출자증권 양수도 시 건별 거래금액이 별도 자기자본의 2.5% 이상일 경우 이사회 의결 후 집행하고 있습니다. 

나

. 출자 및 출자지분 처분내역

(단위 : 백만원)

성 명
 (법인명)
관 계
출자 및 출자지분 처분내역
비 고

출자지분의
종 류
거 래 내 역

기 초
증 가
감 소
기 말

Hyundai Construction Equipment Europe N.V.
계열회사
(해외법인)
지 분
10,322

-

-

10,322

Hyundai Construction 
Equipment Americas, Inc.
지 분
-

-

-

-

PT. Hyundai Construction Equipment Asia
지 분
-
-
-
-

Hyundai Construction 
Equipment India Private. Ltd.
지 분
66,800
-
-
66,800

현대중공(중국)투자유한공사
지 분
221,600
-
-
221,600

㈜티앤에이
계열회사
(국내법인)
지 분
-
2,511
-
2,511
지분취득

계

298,722
2,511
-
301,233

※

당사는 이사회규정에 의거하여 타법인 주식 및 출자증권 양수도 시 건별 거래금액이 별도 자기자본의 2.5% 이상일 경우 이사회 의결 후 집행하고 있습니다. 

※

당사
는 2019년 1월 9일
㈜티앤에이
의 지분 100%를 취득하였으며,
㈜

티앤에이는 2019년 3월 1일 부로 계열편입되었습니다.

※
작성기준일 이후,
당사는 2019년 4월 1일을 분할기일로 하여
부품사업부문을 현대코어모션㈜
로

단순ㆍ물적분할 신설하였으며 현대코어모션
㈜
의 지분
100%
를 보유하고있습니다.

※
작성기준일 이후,
당사는
2019년 4월 25일 (주)티앤에이 유상증자에 참여하여 4,900백만원을 추가로 출자하였습니다
.

자세한 사항은 금융감독원 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr)상 (주)티앤에이가 2019년 4월 30일에 공시한 '특수관계인의 유상증자 참여' 등에 서 확인할 수 있습니다.

다. 대주주와의 영업거래

(단위 : 백만원)

거래상대방
회사와의 관계
거래종류
거래기간
거래내용
거래금액

Hyundai Construction 
 Eq
uipment Americas.,I
nc,

계열회사
(해외법인)
제품 및 용역 매출입 등
2019.01.01~2019.03.31
건설기계 및 산업차량 매출입 등
126,121

Hyundai Construction 
Equipment Europe N.V.
계열회사
(해외법인)
제품 및 용역 매출입 등

2019.01.01~2019.03.31

건설기계 및 산업차량 매출입 등
79,079

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.
계열회사
(해외법인)
제품 및 용역 매출입 등

2019.01.01~2019.03.31

건설기계 및 산업차량, 부품
매출입 등

34,140

현대(강소)공정기계유한공사
계열회사
(해외법인)
제품 및 용역 매출입 등

2019.01.01~2019.03.31

건설기계 및 산업차량, 부품
매출입 등
59,890

라. 자산 매
수 내역

(단위 : 백만원)

성 명
(법인명)
관 계
거 래 내 역
비고

목적물
목적
일자
금액

현대중공업
계열회사
전산장비
전산장비매입
2019.03.25
285
-

현대일렉트릭

계열회사

전산장비
전산장비매입
2019.03.25
10
-

마. 부동산 매매 내역

(단위 : 백만원)

성 명
(법인명)
관 계
부 동 산 매 매 내 역
비고

목적물
목적
일자
금 액
매매손익

매수
매도
누계

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

※

당사는 이사회규정에 의거하여 유형자산 처분 결정시 건별 거래금액이 별도 자산의 1.25%

미만시에는 그 결정 및 집행을 대표이사에게 위임하고 있습니다.

3. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

가. 가지급 및 대여금(유가증권 대여 포함)내역

(단위 : 백만원, 천미불)

구 분
성 명
 (법인명)
관 계
거 래 내 역
비고

기 초
증 가
감 소
기 말

-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황

가.
공시사항의 진행 ·변경
상
황

·
해당사항이 없습
니다.

나. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비고

제 1 기
주주총회
(2018.3.26)
1. 제1기 재무제표 승인의 건
2. 이사 선임의 건

3. 이사 보수한도 승인의 건
·원안대로 승인
·사내이사 선임(2명)
 - 공기영, 송명준
·40억원 승인

제 2 기
주주총회
(2019.3.26)
1. 제2기 재무제표 승인의 건
 (이익잉여금처분계산서 포함)
2. 정관 일부 변경의 건
3. 이사 선임의 건
4. 감사위원회 위원 선임의 건
5. 이사 보수한도 승인의 건
6. 분할계획서 승인의 건
7. 준비금 감소의 건
·원안대로 승인

·원안대로 승인
·사외이사 및 감사위원 선임(2명)
 - 손성규, 이전환
·40억원 승인
·원안대로 승인
·원안대로 승인

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건

1) 통
상임금 청
구소송(대법원 2016다7975)

구 분
내 용

소제기일
2012년 12월 28일

소송 당사자
원고: 정경환 외 9명, 피고: 현대중공업㈜

소송의 내용
통상임금 항목에 상여금이 포함되어야 한다고 주장하면서, 법정수당 및 약정수당 등을 재산정하여 지급하라는 임금청구소송 제기

소송가액
6.3억원

진행상황
2015년 2월 12일: 1심(울산지법 2012가합10108) 피고 일부 패소
2016년 1월 13일: 2심(부산고법 2015나1888) 피고 전부 승소
2016년 1월 28일: 3심(대법원 2016다7975) 원고 상고 제기 후 상고심 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
현재 상고심 절차 진행 중으로 대법원에서 법리 검토 중

향후소송결과에 따라 
회사에 미치는 영향
피고가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

2) 통상임금 집단소송(부산고등법원 2018나54524)

구 분
내 용

소제기일
2015년 7월 9일

소송 당사자

원고: 김동국 외 12,502명, 피고:
현대중공업㈜

소송의 내용
원고들은 통상임금 청구 대표소송상 누락된 부분이 있어 해당 부분의 추가 적용을 주장하며 통상임금 집단소송을제기

소송가액
12.5억원

진행상황

2018년 05월 30일: 1심(울산지법 2015가합2351) 피고 전부 승소

2018년 06월 20일
: 2심(부산고법 2018나54524)
원고 상고 제기 후 상고심 진행 중

향후소송일정 및 대응방안

현재 상고심 절차 진행 중으로
부산고법
에서 법리 검토 중

향후소송결과에 따라 
회사에 미치는 영향
피고가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

상기 통상임금 관련소송은 분할 전 현대중공업 주식회사에 제기된 소송으로 분할신설회사는 해당부문에 귀속되는 원고에 한정하여 승계합니다.

(2) 상기 소송 외 증권보고서 제출일 현재 연결실체의 사업과 관련하여 분할 전 현대중공업 주식회사에 제기된 소송으로 2건(소송가액: 21억원), 사업결합으로 추가된 소송 1건(소송가액: 7억원), 분할 후 피소된 소송 및 해외법인 행정심판 등으로 23건(소송가액: 200억원)이 계류 중에 있습니다. 현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : )
(단위 : )

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행

금융기관(은행제외)

법 인

기타(개인)

다. 보증 및 약정 현황

1)

증권보고서 제출일 현재 연결실체내 회사 등의 채무보증 내역은 다음과 같습니다

(단위:천외화)

보증제공회사
제공받은 회사
채권자
채무내용
관련채무금액
거 래 내 역
보 증 기 간

기초
증가
감소
기말

종속기업:

현대건설기계㈜

Hyundai Construction 
 Eq
uipment Americas.,I
nc,

KEB하나은행
(뉴욕)
운영자금
USD 10,000
USD 18,000
-
-
USD 18,000
ㆍ18년 04월 ~ 19년 04월

Hyundai Construction 
Equipment Europe N.V.
KEB하나은행
(암스테르담)

운영자금

EUR 7,500
EUR 9,000
-
-
EUR 9,000
ㆍ18년 05월 ~ 19년 05월

KEB하나은행
(암스테르담)

운영자금
(당좌)

EUR 6,761

EUR 9,000
-
-
EUR 9,000
ㆍ18년 05월 ~ 19년 05월

KEB하나은행
(암스테르담)

운영자금

EUR 5,000

EUR 6,000

-
-

EUR 6,000

ㆍ18년 09월 ~ 19년 09월

KEB하나은행
(암스테르담)

운영자금

(당좌)

-
-

EUR 6,000

-

EUR 6,000

ㆍ19년 01월 ~ 20년 01월

현대(강소)공정기계유한공사
SC은행
(중국)

운영자금

CNY 190,950
USD 30,000
-
-
USD 30,000
ㆍ18년 02월 ~ 20년 02월

현대융자조임유한공사
SC은행
(중국)

운영자금

CNY 57,136
USD 45,000
-
-
USD 45,000
ㆍ18년 02월 ~ 21년 02월

현대융자조임유한공사,

현대(강소)공정기계유한공사

HSBC은행
(중국)

운영자금

CNY 200,000

-

USD 30,000

-

USD 30,000

ㆍ19년 01월 ~ 20년 01월

Hyundai Construction 
Equipment India Private Ltd.
도이치은행
(델리)

운영자금

INR 49,289
USD 20,000
-
-
USD 20,000
ㆍ18년 05월 ~ 19년 05월

SC은행

(인도)

운영자금

INR 647,945
USD 17,007
USD 40,000
-
-
USD 40,000
ㆍ18년 11월 ~ 19년 11월

JP모건
(뭄바이)

운영자금

INR 561,472

-

USD 10,000

-
USD 10,000
ㆍ19년 02월 ~ 20년 02월

KEB하나은행
(첸나이)

운영자금

INR 138,372

-
INR 168,000
-

INR 168,000

ㆍ19년 02월 ~ 20년 02월

KEB하나은행
(바레인)

운영자금

-
-
USD 15,600
-
USD 15,600

ㆍ19년 02월 ~ 20년 02월

현대중공(중국)투자유한공사

현대강소공정기계유한공사
중국은행

운영자금

CNY 350,000

CNY 350,000

-
-
CNY 350,000

ㆍ18년 12월 ~ 19년 12월

공상은행

운영자금

CNY
30,000

CNY
30,000

-
-

CNY
30,000

ㆍ19년 03월 ~ 20년 03월

닝보은행

운영자금

CNY
70,000

CNY
70,000

-
-

CNY
70,000

ㆍ18년 11월 ~ 19년 10월

현대융자조임유한공사

KEB하나은행
(상해)

운영자금

CNY 8,596

CNY
30,000

-
-

CNY
30,000

ㆍ19년 03월 ~ 20년 03월

우리은행
(상해)

운영자금

CNY 9,238

CNY
50,000

-
-

CNY
50,000

ㆍ18년 12월 ~ 19년 12월

중신은행
운영자금
-
-

CNY
30,000

-

CNY
30,000

ㆍ19년 01월 ~ 19년 12월

합계

USD
153,000

EUR
24,000
CNY 530,000

USD
55,600

EUR
6,000
CNY 30,000
INR 168,000

-

USD
208,600

EUR
30,000
CNY 560,000

INR
168,000

-

※
당사는 현대융자조임유한공사와 현대(강소)공정기계유한공사를 공동채무자로 하여 USD 100,000천 지급보증을 제공하기로 결정하였으며, 2019년 3월 26일
'타인에대한채무보증결정' 공시를 실시하였습니다. 채무 보증기간은 차입 실행일로부터 1년으로, 보고서 작성일 현재 차입 실행이 이루어지지 않아 상기 채무보증 내역에 기재하지 않았습니다.

2
)
증권보고서 제출일 현재 연결실체가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 보증 내역은 아래 와 같습니다.

(단위: 천CNY)

보증제공회사
제공받은 회사
채권자
채무내용
통화
보증금액

기타특수관계자:

현대중공(중국)투자유한공사

현대중공(중국)전기유한공사
중국은행
지급보증 등
CNY
230,000

항생은행

운영자금

CNY
100,000

연대현대빙윤중공유한공사

교통은행
지급보증

USD

5,060

닝보은행
지급보증 등

USD
CNY

15,000
95,000

합 계
USD
CNY
20,060
425,000

3)

증권보고서 제출일 현재 연결실체가 특수관계자로부터 제공받고 있는 보증 내역은 없습니다.

4)
증권보고서 제출일 현재 연결실체는 국내공사 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터

1,803
백만원
의 보증을
제공받고 있습니다.

라. 그 밖의 우발채무 등

1) 증권보고서 제출일 현재 연결실체는 KEB하나은행 등과 USD 198,000천, EUR 39,461천, CNY 613,355천 및 INR 1,385,000천의 일반대출약정을 체결하고 있습니다.

2) 증권보고서 제출일 현재 연결실체는 KEB하나은행 등과 3,600백만원과 USD 223,700천 상당액의 수출입 신용장 개설 등의 한도약정 및 외상담보대출 관련 17,550백만원의 한도약정을 체결하고 있습니다.

3) 증권보고서 제출일 현재 연결실체는 국내공사 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 1,803백만원의 보증을 제공받고 있습니다.

4) 증권보고서 제출일 현재 연결실체는 2017년 10월 31일 이사회 결의를 통해 전기 유상증자 시 우리사주조합 배정 물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 70,250백만원 상당액의 채무보증을 제공하였습니다. 채무보증 당시 채무금액은 58,542백만원 상당액으로 채무보증 제공 금액은 채무금액의 120% 기준입니다. 우리사주조합원의 일부 취득자금 대출 상환으로 인해 당기말 기준 우리사주 취득자금 대출 잔액은
42,150백
만원이며, 이에 대한 채무 보증 제공 금액은 최초 설정된 근보증 한도액인 70,250백만원 입니다.

5) 증권보고서 제출일 현재 연결실체의 차입금을 위하여 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과같습니다.

(외화 : 천USD, 천EUR)

담보제공자산

장부금액

담보설정금액

차입금종류

차입금액

담보권자

재고자산 및 매출채권
USD 151,829
USD 70,396
장기차입금
USD 30,000
Wells Fargo

건물
EUR 19,000
EUR 15,200
장기차입금
EUR 15,200
BNP Paribas Fortis Bank, Belgium

(6) 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할존속회사(현대중공업㈜)와 분할신설회사(현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대건설기계㈜, 현대중공업지주㈜)는 분할 전현대중공업 주식회사의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

마. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

ㆍ 해당사항 없음

바. 신종자본증권 등의 발행 

ㆍ 해당사항 없음

3. 제재현황
등
그 밖의 사항

가. 제재현황

ㆍ 해당사항 없음

나.

단
기매매차익 발생 및 환수 등의 현황

ㆍ 해당사항 없음

다. 최근 주요사항

- 분할

지배기업은 2018년 12월 20일 이사회에서 각 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 경영위험의 분산, 각 부문별 지속성장을 위한 전문성 및 각 사업의 고도화를 추진하고자 건설기계 사업부문과 부품 사업부문을 분할하는 결의를 하였습니다. 회사분할의 주요 내용은 다음과 같으며, 2019년 3월 26일 주주총회에서 최종 승인되었고, 2
019년 4월 1일 분할완료하였습니다.

구분
내용

분할방법
물적분할

분할회사
분할존속회사
현대건설기계 주식회사

분할신설회사
현대코어모션 주식회사

분할일정
이사회 결의일
2018년 12월 20일

주주총회일
2019년 03월 26일

분할기일
2019년 04월 01일

라. 직접금융 자금의 사용

1) 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2019년 06월 21일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자
2017년 11월 15일
지분매입
R&D투자
시설투자
378,810
지분매입
R&D투자
시설투자
315,227

- 인도법인(66,800백만원) 및 중국지주회사

(221,600백만원) 인수

- R&D투자/시설투
자
(
26,827
백만원)

- 향후 R&D투자 및 시설투자 집행 예정

마. 보호예수 현황 

- 해당사항 없음
.

4. 녹색경영

가. 온실가스 배출량 및 에너지사용량

구 분
연간 온실가스 배출량(tCO2e)
연간 에너지 사용량(TJ)

2018년
21,784
405

※ tCO2e : 이산화탄소 환산 톤, TJ (Tera Joule) : 1조 주울
※ 상기 자료는 검증(온실가스 검증원) 전 자체 산정값이며 , 향후 검증과정에서 변동될 수 있습니다.

나. 당기말 현재 인증 취득한 녹색제품(기술) 

·해당사항 없음

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

-해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

-해당사항 없음