휴비스 — 증권신고서(채무증권) (20190620)
제출인: 휴비스

증권신고서(채무증권)
2.9
(주)휴비스

N

Y

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

금융위원회 귀중
2019년 06월 20일

회 사 명 :

주식회사 휴비스

대 표 이 사 :

신 유 동

본 점 소 재 지 :

서울특별시 강남구 학동로 343 POBA강남타워 12층

(전 화) 02-2189-4567

(홈페이지) http://www.huvis.com

작 성 책 임 자 :

(직 책) 재무지원실장(상무)

(성 명) 김 봉 섭

(전 화) 02-2189-4567

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
(주)휴비스 제17회 무기명식 이권부 무보증사채

모집 또는 매출총액 :
40,000,000,000
원

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가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)휴비스 - 서울특별시 강남구 학동로 343 POBA강남타워 12층
 (전화) 02-2189-4567
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요약정보

1. 핵심투자위험

[증권신고서 이용 시 유의사항 안내문]

아래 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

[
제품구성 편중에 따른 위험
]

가. 생활 의류 및 산업용 섬유 소재로 다양한 방면에서 활용되는 폴리에스터 섬유는 크게 장섬유, 단섬유, 폴리에스터 칩으로 구분되며, 당사 연결기준 매출의 95%를 차지하고 있습니다.
당사는 폴리에스터 섬유 매출에 사업포트폴리오가 집중되어 있어, 향후 예기치 않은 폴리에스터 섬유 시장의 급변할 경우 시장 환경의 급변에 유연하게 대처하기 어려울 수 있다는 점을 당사의 사업 위험 판단 시 고려하시기 바랍니다.

[
거시경제 변화에 따른 위험
]
나. 폴리에스터 섬유를 포함한 화학섬유 산업은 석유화학제품인 원료를 공급받아 화학적 합성과정을 거친 후 섬유를 제조하여 방적, 직물, 봉제산업 등에 공급하는 역할을 수행함으로써 전후방사업과 관련성이 높은 특성을 가지고 있으며, 특히 의류용 섬유 제품의 비중이 높기 때문에
구조적으로 소득, 물가, 금리 등의 거시경제 환경의 변화에 민감한 모습을 보이고 있습니다. 이
점 투자시 유의하시기 바랍니다.

[중국발 과잉공급 관련 위험]

다. 세계 합성섬유 시장은 중국을 중심으로 생산량이 견조한 성장세를 유지하고 있으나, 과거의 주요 생산국인 미국 등의 생산량은 정체 내지 감소양상을 보이면서 중국으로의 편중이 심화되고 있습니다. 특히
당사의 주력사업인 폴리에스터 산업은 2012 년 이후 글로벌 경기침체 및 중국의 감속성장기조 전환 등으로 수요 성장세가 급속히 둔화된 반면, 중국을 중심으로 한 대규모 신증설로 인해 과잉 공급부담이 심화되면서 전반적인 업황약세 양상이 이어지고 있습니다. 이로 인한 범용제품의 가격경쟁 심화와 함께 과거 의류용에 주력하던 중국 섬유 업계가 산업용 수요에 주목하고 고부가가치 섬유 생산에 대한 투자를 지속하고 있는 점은 국내 섬유 부문의 중장기 사업안정성에 부정적인 요인으로 작용할 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

[원재료 가격변동 위험]

라. 폴리에스터 섬유 제조원가의 약 60~70% 수준을 차지하는 주요 원재료(TPA(테레프탈산), EG(에틸렌글리콜) 등)는 원유 정제과정에서 산출되는 석유화학 제품들로, 유가 수준에 제품 마진 스프레드를 더하여 가격이 형성되는 특징을 갖습니다. 따라서
유가는 원재료비 부담과 제품 가격결정에 중요한 변수로 작용하게 됩니다. 국제 원유가격은 폴리에스터 섬유의 원재료비 부담과 제품 가격결정에 중요한 변수로 작용하여
주요 석유화학 제품에 대한 주요국의 경제상황, 세계 경제지표의 변동성, 중동정세의 급변 등에 따라 원유가격이 급등락할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[제품 차별화 관련 위험]

마. 최근
중국 단섬유 업체를 중심으로 고부가가치 섬유 생산 경쟁이 심화되고 있으며, 당사는 고부
가가치 차별화제품에 대한 투자를 지속하여 차별화 비중의 확대를 도모하고 있습니다.
2019년 1분기 기준 당사의 매출 기준 차별화율은 폴리에스터 장섬유와 단섬유 별로 각각 92.4%와 77.5%

(산업자재부문
31.4%)
를 나타내고 있습니다.
그러나
차별화제품은 시간이 경과함에 따라 점차 범용화되어 차별화 이익을 장기간
향유할 수 없으며 의류용을 주력으로 하던 중국 단섬유 업체들이 산업용 수요에 주목하여 고부가가치 섬유 생산에 대한 투자를 지속하고 있다는 점 등은 향후 당사의 사업 지위 및 안정성에 부정적 요인으로 작용할 수 있습니다.

[환율변동에 따른 수익성 변동 위험]

바. 당사는 최근 3년간 매출액 대비 수출 비중이 70%이상을 차지하고 있으며, 이에 따라 당사의 매출 외형은 환율 변화에 따라 일정수준 연동되고 있습니다.
환율의 상승은 원재료 구입시 매입가격이 상승하여 당사의 원가에 영향이 있으나 당사는 매출 중 70% 이상이 수출에서 발생하고 있어 원화 환산매출액 증가로 수익성이 개선되는 긍정적 효과가 있습니다.

따라서 당사는 원화 환율 변화를 지속적으로 모니터링하고 있으며 외화 프로젝트와 관련된 환율변동 위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하여 환율변동에 대한 위험을 회피하고 있습니다. 당사가 영위하고 있는 사업의 특성상 환율의 급격한 변동이 발생할 경우 당사의 실적에 부정적 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[고부가가치 섬유 개발 관련 위험]

사. 당사는 기존 폴리에스터섬유 사업 외에 슈퍼 섬유 제품의 연구 개발을 통하여 기능성 고부가가치 섬유의 생산량을 늘릴 계획에 있습니다. 슈퍼섬유 등 당사가 생산하는 비 폴리에스터 섬유 제품의 증대는 향후 차별화제품 비중 확대 및 제품영역 고도화 측면에서 긍정적인 요인이며, 중장기적인 경쟁력 확보 및 수익성 개선에 긍정적으로 기여할 수 있을 것으로 전망됩니다. 그러나 이로 인한
단기적인 실적기여도는 크지 않을 것으로 판단되며, 신규 기술개발 및 생산시설 확충에 따르는 재무적인 부담이 추가적으로 발생할 수 있습니다.

[석유화학산업 관련 정부정책 및 규제 위험]

아. 당사는 석유화학제품을 원료로 사용하여 화학반응을 통해 화학섬유를 제조하는 생산하는 회사로서 생산제품의 원료가 화학물질로 구성되어 있습니다. 당사는 온실가스 배출권 거래제 외에도 여러 환경 관리 감시와 규제를 받고 있습니다.
기존의 환경 규제와 추후 환경규제가 강화될 경우, 규제 이행을 위한 추가적인 비용이 소요될 수 있으며, 이를 어길시 과징금 등을 부과받아 당사의 수익성에 다소 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 환경관련 규제를 준수하지 못할 경우 당사의 평판에도 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

[경기불확실성에 따른 수익성 저하 위험]

가.

당사의 주력 제품인 LM(Low Melting Fiber)의 수급상황이 점진적으로 안정화 추세를 보이고, 원료가격 상승에 따른 제품단가 인상으로 인하여 2018년 연결기준 매출액은 1.26조원을 기록하였으며, 영업이익 또한 344억원을 기록하는 등 2017년 대비 수익성이 개선되었습니다. 다만 당사가 보유한 (주)휴비스워터 지분 100%를 (주)티에스케이코퍼레이션 주식과 교환하는 거래를 2019년 1월 실행하였고 이러한 교환거래에 따른 기타영업외손익을 2018년 선반영하여 당기순이익의 경우 190억원을 기록하며 2017년 대비 감소하였습니다. 한편 2
019년 1분기 기준 당사는 연결기준 매출액 2,817억원, 영업이익 29억원을 기록하며 전년동기대비 수익성이 저하되었습니다. 이는 폴리에스터 섬유 제품 수요가 전반적으로 부진한 가운데 공급증가로 인한 판매가격 하락에 따른 것으로 판단됩니다.
이처럼 당사의 수익성은 폴리에스터 제품 수급상황에 따라 변동되는 특성이 있으며, 최근 미국의 보호무역 주의 본격화에 따라 글로별 경제의 불확실성이 확대 될 경우, 당사 제품에 대한 수급에 부정적인 영향을 미쳐 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다.

[영업비용 및 기타영업외 손익 관련 위험]

나
.
당사의 연결기준 판매비와 관리비 비중은
2016년 매출액 대비 8.72%에서 2018년 7.73%로 소폭 감소하였으나, 2019년 1분기 기준 8.24%로 다시 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 이는 전반적으로 당사 폴리에스터 섬유 제품 수요가 전반적으로 부진함에 따른 매출액 감소에 기인합니다.

당사의 판관비는 향후 경쟁 심화에 따른 비용 증가 및

신제품, 신규사업 진출 및 기술 동향 등의 대외변수 변동 등에 따라 큰 폭으로 증가할 가능성을 배제할 수 없습니다.

당사는 2019년 1분기 기준 총 매출액의 70% 이상이 수출에서 발생하고 있으며, 이와 관련한 대량의 외화자산과 부채를 보유하고 있는 바,
당사가 외환이익과 외환손실을 유사한 수준을 유지하려는 노력을 함에도 불구하고
외환손익(외환차손익 및 외환환산손익 합산)이
영업외손익
에 미치는 영향이 큰 편으로 판단됩니다.

외환관련 손익 등과 같은 기타영업외 손익 부문 중 높은 비중을 차지하는 항목 역시 당기순이익 실현을 위한 중요한 변수로 작용
하지만,
당사 내부적인 요인이 아닌 거시경제 상황, 경쟁업체와의 관계 등의 외생 요인의 영향을 받아 통제가 쉽지 않은 위험
이 있습니다. 따라서
외부 요인에 의한 변동에 의하여 당사가 수익성 확보에 어려움을 겪을 가능성도 존재하는 바, 투자자께서는 이점 유의
하여 주시길 바랍니다.

[재무안정성관련 위험]

다.

당사의 부채비율은 2015년말 115.78%에서 2016년말 129.77%를 기록하며 부채비율이 증가한 바 있으며, 이는 2016년 하반기 삼양사 산업자재 부문의 영업양수와 관련하여 차입부담 확대에 기인합니다.
당사의 부채비율을 업계평균과 비교시 2015년은 업계 평균과 유사한 수준을 보였으나, 산업자재 부문 영업양수 이후 업계평균 대비 높은 수치를 기록하고 있으며, 2019년 1분기말 기준 당사의 부채비율은 133.22%로 2018년말 대비 1.53%p. 감소하였습니다. 한
편 당사의 유동비율은

2016년말 93.34%,
2017년말 93.47%, 2018년말 87.35%를 기록하며 최근 3년간 지속적으로 1
00%를 하회하는 수준의
모
습을
보이고 있으나,
업계 평균 대비 양호한 수치를 기록하였습니다.

한편 2019년 1분기말 기준 유동비율은 87.37% 수준으로 2018년말과 유사한 수준을 기록하였습
니다.

당사의 차입금의존도 역시 2015년말 23.67%에서 2016년 27.32%로 악화 되었으나 2017년말 22.94%로 개선된 바 있으나, 당사 울산공장의 전주공장 이전에 따른 지속적인 차입금 조달에 따라 차입금의존도는 2019년 1분기말 기준 29.03%로 2018년말 22.74% 대비 악화
되었습니다.

국내외 화학섬유 제조업체들 간의 경쟁 심화 및 글로벌 보호무역주의 확산으로 인한 경기침체 등으로 인하여 향후의 실적이 예상과는 다르게 지속적으로 부정적으로 나온다면 장기적인 관점에서 당사의 재무안정성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하여 주시길 바랍니다.

[현금흐름 관련 위험]

라.

당사는
최근 3개년간 당기순이익을 기록하였으나, 영업활동현금흐름이 2016년 연결기준 518억원에서 지속적으로 감소하며, 2018년 420억원으로 감소하였으며, 지속적인 유형자산 취득규모 증가에 따라 투자활동현금흐름에서 (-) 수치를 기록함에 기인하여 현금성자산 추이는 감소하는 추세
에 있습니다. 또한
2019년 1분기 연결기준 당사의 현금흐름은 당기순이익의 감소와 더불어 영업활동현금흐름에서 전년동기대비 크게 증가한 535억원의 순유출이 일어남에 따라 기말현금성자산은 151억원으로 전년동기대비 크게 감소
하였습니다.
향후에도 국내외 시장에서의 보호무역주의로 인한 무역분쟁 및 경기불황에 따른 수급불안정 등 외적요인에 따라 당사의 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
당사는 미국 내 생산 및 NAFTA 권역 판매를 담당하는 합작법인을 설립 및 투자, 전주공장 이전에 따른 투자 등이 진행되고 있으며,
이와 같은 투자로 인해 당사의 현금이 지속적으로 지출될 예정이며, 투자 이후 수익성 개선 등 영업활동현금흐름이 개선되지 않는다면 당사의 현금흐름이 악화될 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 부분에 대한 지속적인 모니터링이 필요
할 것으로 판단됩니다.

[화폐성 외화자산 및 부채의 환율 변동에 따른 위험]

마
.

당사

는
총 매출액의 70% 이상이 수출에서 발생
하고 있는바

,

달러화 환율 변동
은 당사의 수익성 및 성장
성에 영향을 미칠 수 있습니다.

2018년말 기준 당사의 외화표시부채 중 USD 순부채가 207억원으로, 대미원화 환율이 5% 상승할 경우 USD관련 손실이 약 10억원 발생하는 바,
해당 금액이 손익에 미치는 영향은 배제할 수 없는 수준으로 판단

됩니다.

[우발채무 관련 위험]

바.
증
권신고서 제출일 현재
당사가 계류중인
중요한 소송사건 없
으며, 그 외 우발채무와 약정사항이 존재합니다.
당사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이나, 현실화될 가능성에 대해 모니터링이 필요
할 것으로 판단됩니다.

[종속기업 및 관계기업 관련 위험]

사. 2019년 1분기말 기준 당사의 연결대상 종속기업은 사천휴비스화섬유한공사, 휴비스글로벌이 있습니다.
당사는 종속기업의 업황에 따른 손익이 직접적으로 당사의 손익에 영향을 미치고 있으며, 당사가 채무보증을 제공하고 있는 바, 추가적인 자금지원 가능성에 대해 지속적인 모니터링이 필요
합니다.
추가적으로 사천휴비스화섬(유)는 폴리에스터 단섬유 생산업체로서 당사와 마찬가지로
국제경기변동 및 국제 유가 등
의 거시경제 변수에 사업 환경이 직접적인 영향을 받기 때문에, 경기변동 등 경영환경의 악화로 인해 동사 재무건전성 등이 악화될 경우 이는 당사의 연결 재무상태 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습
니
다. 또
한 휴비스글로벌의 합작법인인 Huvis Indorama Advanced Materials, LLC의 경우 생산가동이 2020년 상반기 예정되어 있으며, 이에 대한 진행여부 및 생산 이후 향후 수익성에 대해 지속적인 모니터링이 필요
합니다.

한편, 당사의 관계기업은 2019년 1분기말 기준 항주휴비스영성화섬유한공사, 난통영성휴비스섬유신재료유한공사, Huvis Indorama Advanced Material, 티에스케이코퍼레이션이 있습니다.
당사의 관계기업의 경우 대부분이 당기순이익 등 사업영역에서 흑자를 기록하고 있으나 향후 영업상황에 따라 경영실적은 변동 될 수 있으며, 이에 따라 경영실적이 악화될 경우 당사의 손익 등에 부정적인 영향을 미칠수 있다는 점 유의
하시기 바랍니다.

[특수관계자 거래 관련 위험]

아
.

2019년 1분기 별도기준 당사와 특수관계자와의 매출 거래 규모는 총 206억원으로, 당사의 별도기준 매출액 대비 차지하는 비중이 8.80%입니다.

향후에 특수관계자에 대한 거래비중이 높아질 경우, 종속 및 관계회사의 경영실적이나 투자계획, 경영전략 등에 크게 영향을 받아 당사의 재무안정성 및 수익성에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유념
하시기 바랍니다.

[반덤핑 관세 관련 위험]

자.
미국 상무부는 2018년 5월 한국, 중국, 인도, 대만 등 4개국 수출 업체들이 공정한 가격보다 낮게 미세 데니어 PSF(폴리에스터 단섬유)를 미국에 수출한 것으로 판정하여 4개국에서 수입한 미세 데니어 PSF 에 대한 조사를 거쳐 최대 45.23%의 반덤핑 관세를 부과하기로 결정하였으나, 당사의 경우 2018년 말 기준 북미향 단섬유 중 미세 데니어 PSF 매출 비중은 약 0.24%에 해당하며 2018년말 연결기준 전체 사업 매출에서 차지하는 비중이 거의 없어 미세 데니어 PSF의 반덤핑 관세결정으로 인한 당사 영업에 미치는 영향는 미미할 것으로 판단
됩니다.

한편,
2018년 6월 미국 상무부는
Low Melt Polyester Stabe Fiber(저융점 접착용 섬유, LM)
반덤핑 관세 최종 판정을 내리면서 당사의 경우 0%의 관세를 부과받았습니다. 미국 상부무의 최종 판정에서 국내 경쟁사인 도레이케이칼 등 한국업체가
16.27%의 관세를 부과받았으며, 대만 업체 또한 49.93%의 관세를 받은 바 있습니다. LM은 당사의 주력 제품으로 2018년 북미향 단섬유 제품 중 매출비중이 73.00%를 차지하고 있는 점을 고려하면 당사의 북미시장 영업에 우호적으로 작용할 것으로 판단
됩니다. 금번 LM에 대한 관세부과 판정은 당사의 영업에 우호적으로 내려졌으나 향후 보호무역주의에 따른 미국 및 수출지역 국가의 관세부과 판정이 내려진다면 당사 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[경영권 안정성 관련 위험]

차.
당사는 2000년 11월 SK케미칼과 삼양사의 폴레에스터 사업부문이 통합되어 설립되었으며, 증권신고서 제출일 현재 (주)삼양홀딩스와 SK신텍(주)가 당사의 지분 각각 25.5%를 보유하고 있습니다.
최대주주인 (주)삼양홀딩스, SK신텍(주) 이외에 당사의 지분 5%이상을 보유한 주요주주는 없는 점과 당사의 사업 특성상 원재료 조달, 제품 판매 측면에서 사업적으로 삼양 및 SK계열과 밀접한 관계를 형성하고 있는 점에서 당사의 경영권은 비교적 안정적인 것으로 판단됩니다. 한편,
2019년 4월 26일 당사는 이사회를 통해 최대주주인 SK신텍(주)는 SK신텍(주)의 지분을 100% 보유한 SK디스커버리(주)와 흡수합병하기로 결의하였습니다. 피합병법인은 SK신텍(주)는 합병 이후 해산하게 되며, SK디스커버리(주)가 당사의 최대주주로 변경될 예정에 있습니다. 합병등기일은 2019년 7월 1일로 예정되어 있습니다. 이점 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[환금성 제약 위험]

가.

금번 발행되는 제17회 무보증사채는 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있으므로 상장심사를 통과할 것으로 판단됩니다.

그러나

채권

시장에 상존하는 여러 변수들과 변동성에 의해 상장 이후 수급불균형 등의 이유로 환금성이 훼손될 수 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[예금자보호법 적용여부]

나
.

본 사채는 예금자보호법
의 적용대상이 아니며,
금융기관 등이 보증한 것
이 아니므로 원리금 상환
책임은 당사에게 있습니다.
따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

[공모일정 변경위험 및 효력발생의 의미]

다.

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사 과정에서 정정사유가 발생시 변경될 수 있습니다.

또한 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이
동 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 혹은 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것은 아닙니다.

[투자위험요소 외 위험에 대한 고려]

라.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향
을 받을 수 있습니다.
당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이점 유의
하여 투자에 임하시기 바랍니다.

[본 사채 신용등급]

마.
본 사채는
한국기업평가(주), NICE신용평가(주)
로부터 A-등급을 받은 바 있습니다. A-등급의 의미는 원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다는 의미
입니다.
투자자께서는 증권신고서에 기재된 투자위험요소와 함께 첨
부된 신용평가서의 내용을 충분히 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
17
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
40,000,000,000
모집(매출)총액
40,000,000,000

발행가액
40,000,000,000
권면이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2022년 07월 02일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행
포스코금융센터
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)

A- / A-

(한국기업평가(주) /
NICE신용평가(주)
)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
-
3,000,000
30,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
미래에셋대우
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 07월 02일
2019년 07월 02일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

차환자금
40,000,000,000

발행제비용
155,020,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채 발행을 위해 2019년 06월 05일 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 일만원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 인수단이 수령하여 교부하거나 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함
▶
본 사채의
상장신청예정일은
2
019년 06월
27일
이며,
상장예정일은 2019년 07월 02일임

주1) 본 사채는
2019년 06월 24일 09시부터 16시
까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.

주2) 상기 기재된 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 권면총액 합계
금 오백억원(\50,000,000,000)
이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될
수 있습니다.

주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)휴비스 3년만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.15%p.~ +0.15%p.
를 가산한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 의해 확정된 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액) 및 금리, 확정
된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2019년 06월 26일 정정신고서를 통해 공시할 예정
입니다.
주4)
당사는 인수수수료와 별도로 "대표주관회사"에게 "성과 대표주관수수료"로 권면총액의 10,000분의 5에 해당하는 금액 범위 내에서 대표주관회사에게 지급할 수 있으며, 당사와 "대표주관회사"가 사전협의한 조건이 달성되는 때에만 지급합니다.

▶이 부분을 클릭하여 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』 삽입

2_제1부모집또는매출에관한사항

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
17]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
40,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

40,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 
방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마
다 상기 사채의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율
이 본 사채의 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이자율을 적용한다.

이자지급 기한
2019년 10월 02일, 2020년 01월 02일, 2020년 04월 02일, 2020년 07월 02일,
2020년 10월 02일, 2021년 01월 02일, 2021년 04월 02일, 2021년 07월 02일,
2021년 10월 02일, 2022년 01월 02일, 2022년 04월 02일, 2022년 07월 02일.

신용평가 등급
평가회사명

한국기업평가(주) /
NICE신용평가(주)

평가일자

2019년 06월
18일

/
2019년 06월
14일

평가결과등급

A- / A-

상환방법
및 기한
상 환 방 법

본 사채의
원금은 2022년 07월 02일에 일시 상
환한다(원
금상환기일). 단, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율
이 본 사채의 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이자율을 적용한다.

상 환 기 한

2022년 07월 02일

청 약 기 일

2019년
07월 02일

납 입 기 일

2019년
07월 02일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 포스코금융센터

회사고유번호
00254045

기 타 사 항

▶ 본 사채 발행을 위해 2019년 06월 05일 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 일만원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 인수단이 수령하여 교부하거나 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함
▶
본 사채의
상장신청예정일은
2
019년 06월
27일
이며,
상장예정일은 2019년 07월 02일임

주1) 본 사
채는
2019년 06월 24일 09시부터 16시
까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.
주2) 상
기 기재된 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 권면총액 합계
금 오백억원(\50,000,000,000)
이하의 범위 내에서 결정 또는
변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주3) 수요예측시 공모
희망금
리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)휴비스 3년만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.15%p.~ +0.15%p.
를 가산한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 의해 확정된 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액) 및 금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2019년 06월 26일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
주요내용

공모가격 최종결정

발행회사와 대표주관회사가 협의하여 최종 공모가격을 결정할 예정입니다.

- 발행회사(휴비스) : 금융담당 임원 및 팀장 등

- 대표주관회사(한국투자증권) : IB2본부장, 인수담당, 인수영업2부 부서장 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과와 금융 및 채권시장의 동향과 전망 등을 감안하여 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 "대표주관회사"가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우 별도의 수요예측을 재실시 하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따릅니다.

나. 대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리 산정방식

대표주관회사인 한국투자증권(주)는 (주)휴비스의 제17회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 공모희망금리 설정을 위한 기준금리 결정, 최근 동일 등급(A-등급) 회사채 발행 사례, 최근 당사 회사채 유통현황 및 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

공모희망금리

대표주관회사인 한국투자증권(주)는 (주)휴비스의 제17회 무보증사채 발행에 있어 공모희망금리를 다음과 같이 정의합니다. 

-

제17회 무보
증사
채:
민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)휴비스 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
-0.15%p. ~ 0.15%p.
를 가산한 이자율

수요예측 참가신청 관련사항

수요예측은 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측은 "한국금융투자협회"의 "K-bond"프로그램 및 FAX 접수방법을 이용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다.

수요예측기간은
2019년 06월
24일 09시부
터 16시
까지 입니다.

수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

- 최저 신청수량: 10억원 
- 최고 신청수량: 본 사채 발행예정금액
- 수량단위: 10억원 
- 가격단위: 0.01%p

배정대상 및 기준

본 사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 및 배정을 참고하시기 바랍니다. 수요예측결과를 반영하여 금리 결정 및 배정하는 과정에서 유효수요 결정, 금리 결정, 배정대상 및 기준은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "대표주관회사의 수요예측지침"에 근거하여 대표주관회사가 결정하며, 필요시 당사와 협의하여 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」

가. 배정기준 운영
- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항
- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다. 
① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것.
② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것.

다. 배정시 가중치 적용
- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.
① 참여시간 ·참여금액 등 정량적 기준
② 수요예측 참여자의 성향 ·과거 참여이력 및 행태 ·가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소.

라. 납입예정 물량 배정 원칙
- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

본 사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 및 배정」을 참고하시기 바랍니다..

유효수요 판단기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 (주)휴비스와 "대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. "대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 수요예측 결과에 따른 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리
범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

(주1) 공모희망금리 산정근거

금번 (주)휴비스 제17회 무보증 공모사채(이하 '본 사채 라고 한다)의 경우 공모희망금리는 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 공모희망금리를 결정하였습니다.

공모희망금리 결정 시 고려사항
비고

㈜휴비스의 개별민평금리, 스프레드 동향
(1)

㈜휴비스의 동일등급 최근 회사채 발행 동향
(2)

최근 채권시장 동향
(3)

1. 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

① 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 ㈜휴비스 3년만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(이하 "개별민평 3년")

(기준일 : 2019년 06월 19일)
(단위: %)

항목
KIS채권평가
한국자산평가
NICE P&I
에프앤자산평가
산술평균

개별민평 3년
2.726
2.640
2.702
2.680
2.687

자료 : 본드웹

②

민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 "A- 등급" 3년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "등급민평 3년")

(기준일 : 2019년 06월 19일)
(단위: %)

항목
KIS채권평가
한국자산평가
NICE P&I
에프앤자산평가
산술평균

A- 등급민평 3년
2.716
2.670
2.707
2.710
2.700

자료 : 본드웹

③ 위 ① 및 ② 산술평균 금리와 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 증권신고서 제출 1영업일 전 3년 만기 국고채권 수익률의 산술평균(이하 "국고 3년")간의 스프레드

[기준일: 2019년 06월 19일]
(단위: %, %p.)

만기
국고채권
㈜휴비스 개별민평의 
국고대비 스프레드
A- 등급민평의
국고대비 스프레드

3년
1.484
1.203
1.216

자료 : 금융투자협회, 본드웹

④ 최근 3개월간 개별민평, 등급민평 금리 및 국고금리 대비 스프레드 추이

[국고채, A- 등급민평, 휴비스 개별민평금리 추이]

(단위: %, %p.)

날짜
3년 만기

국고채
A- 등급민평
㈜휴비스 개별민평
등급민평 스프레드
개별민평 스프레드

2019-06-19
1.484
2.700
2.687
1.216
1.203

2019-06-18
1.493
2.722
2.708
1.229
1.215

2019-06-17
1.491
2.715
2.701
1.224
1.210

2019-06-14
1.470
2.693
2.679
1.223
1.209

2019-06-13
1.480
2.716
2.703
1.236
1.223

2019-06-12
1.469
2.699
2.685
1.230
1.216

2019-06-11
1.542
2.750
2.754
1.208
1.212

2019-06-10
1.533
2.749
2.753
1.216
1.220

2019-06-07
1.537
2.744
2.745
1.207
1.208

2019-06-05
1.542
2.755
2.753
1.213
1.211

2019-06-04
1.570
2.787
2.783
1.217
1.213

2019-06-03
1.575
2.793
2.785
1.218
1.210

2019-05-31
1.587
2.795
2.785
1.208
1.198

2019-05-30
1.626
2.850
2.840
1.224
1.214

2019-05-29
1.619
2.840
2.825
1.221
1.206

2019-05-28
1.654
2.876
2.856
1.222
1.202

2019-05-27
1.652
2.878
2.858
1.226
1.206

2019-05-24
1.643
2.882
2.854
1.239
1.211

2019-05-23
1.648
2.893
2.855
1.245
1.207

2019-05-22
1.667
2.924
2.874
1.257
1.207

2019-05-21
1.663
2.934
2.876
1.271
1.213

2019-05-20
1.681
2.952
2.890
1.271
1.209

2019-05-17
1.670
2.943
2.880
1.273
1.210

2019-05-16
1.675
2.945
2.882
1.270
1.207

2019-05-15
1.710
2.982
2.917
1.272
1.207

2019-05-14
1.711
2.987
2.922
1.276
1.211

2019-05-13
1.721
2.999
2.934
1.278
1.213

2019-05-10
1.719
3.003
2.938
1.284
1.219

2019-05-09
1.708
2.989
2.924
1.281
1.216

2019-05-08
1.717
3.003
2.935
1.286
1.218

2019-05-07
1.723
3.007
2.939
1.284
1.216

2019-05-03
1.739
3.024
2.957
1.285
1.218

2019-05-02
1.732
3.023
2.955
1.291
1.223

2019-04-30
1.699
2.992
2.922
1.293
1.223

2019-04-29
1.712
3.014
2.949
1.302
1.237

2019-04-26
1.720
3.022
2.957
1.302
1.237

2019-04-25
1.724
3.026
2.961
1.302
1.237

2019-04-24
1.749
3.048
2.983
1.299
1.234

2019-04-23
1.768
3.067
3.002
1.299
1.234

2019-04-22
1.769
3.077
3.012
1.308
1.243

2019-04-19
1.756
3.069
3.004
1.313
1.248

2019-04-18
1.741
3.055
2.990
1.314
1.249

2019-04-17
1.778
3.086
3.021
1.308
1.243

2019-04-16
1.765
3.082
3.017
1.317
1.252

2019-04-15
1.761
3.083
3.018
1.322
1.257

2019-04-12
1.733
3.059
2.994
1.326
1.261

2019-04-11
1.732
3.062
2.997
1.330
1.265

2019-04-10
1.731
3.060
2.995
1.329
1.264

2019-04-09
1.725
3.056
2.991
1.331
1.266

2019-04-08
1.723
3.064
2.999
1.341
1.276

2019-04-05
1.735
3.068
3.003
1.333
1.268

2019-04-04
1.720
3.052
2.995
1.332
1.275

2019-04-03
1.720
3.052
2.995
1.332
1.275

2019-04-02
1.706
3.038
2.980
1.332
1.274

2019-04-01
1.726
3.063
3.005
1.337
1.279

2019-03-29
1.690
3.029
2.971
1.339
1.281

2019-03-28
1.679
3.017
2.959
1.338
1.280

2019-03-27
1.722
3.060
3.000
1.338
1.278

2019-03-26
1.763
3.104
3.044
1.341
1.281

2019-03-25
1.770
3.119
3.059
1.349
1.289

2019-03-22
1.800
3.144
3.084
1.344
1.284

2019-03-21
1.793
3.139
3.079
1.346
1.286

2019-03-20
1.813
3.163
3.103
1.350
1.290

자료 : 금융투자협회, 본드웹

최근 3개월간 국고채금리 대비 A-등급 민평금리 및 개별민평금리 스프레드는 상기와 같습니다. 당사의 개별민평 스프레드는 동일등급 스프레드보다 낮은 수준을 기록하고 있으며, 최근 3개월간 등급민평 및 개별민평 스프레드는 점진적으로 감소하는 흐름을 보이고 있습니다. 3년 개별민평 스프레드의 경우 119.8bp ~ 129.0bp 수준, 등급민평 스프레드의 경우 120.7bp ~ 135.0bp 수준으로 형성되어 있습니다.

[국고채, A- 등급민평, 휴비스 개별민평금리 추이]

(단위: %, %p.)

금리추이

자료 : 금융투자협회, 본드웹

2. 최근 동일등급(A-) 회사채 발행 동향

최근(3개월간) 발행된 동일등급의 회사채 발행 동향은 아래와 같습니다. 최근 저금리 기조에 따라 상대적으로 금리수준이 높은 크레딧채권 수요가 풍부한 상황에 기인하여 최근 3개월간 동일등급(A-) 발행종목 13건 모두 모집금액 대비 많은 기관투자자 수요예측 참여가 있었습니다. 수요예측 확정 금리는 금리밴드가 절대금리로 제시된 대우건설45 종목을 제외하고 모두 기준금리(개별민평, 등급민평) 대비 언더발행에 성공하였으며, 대우건설 또한 금리밴드 대비 낮은 금리로 발행되는 등 우호적인 수급상황이 지속되고 있습니다. 증액발행의 경우 발행된 종목 13건 중 1건을 제외하고 모두 증액발행되었습니다. 한편, 최초 모집 시 수요예측 금리밴드 상단의 경우 절대금리를 공모희망금리 밴드로 제시한 건 제외, 기준금리(개별민평, 등급민평) 대비 10bp~20bp를 가산한 수준으로 제시되었습니다.

[최근 동일등급(A-) 무보증 공모회사채 발행내역]

(단위 : 억, %, %p.)

종목명
만기
발행금액
(최초기준)
금리밴드
수요예측
확정금리
경쟁률
수요
예측일
발행일
증액여부

현대중공업지주4-2
3
600
개별민평3년-0.20~+0.20%
-0.15%
6.25 : 1
2019-04-03
2019-04-11
1,000억

현대중공업지주4-1
2
400
개별민평2년-0.20~+0.15%
-0.03%
4.50 : 1
2019-04-03
2019-04-11
-

아주산업33-2
3
350
개별민평3년-0.20~+0.20%
-0.60%
8.09 : 1
2019-04-09
2019-04-16
150억

아주산업33-1
2
250
개별민평2년-0.20~+0.20%
-0.39%
8.84 : 1
2019-04-09
2019-04-16
150억

하나에프앤아이176-2
3
600
개별민평3년-0.20~+0.10%
-0.48%
8.50 : 1
2019-04-23
2019-05-02
250억

하나에프앤아이176-1
2
400
개별민평2년-0.20~+0.10%
-0.21%
8.13 : 1
2019-04-23
2019-05-02
250억

대한제당122
3
300
개별민평3년-0.20~+0.20%
-0.45%
7.67 : 1
2019-04-25
2019-05-03
100억

서흥24
3
400
개별민평3년-0.20~+0.10%
-0.17%
5.88 : 1
2019-05-22
2019-05-30
100억

포스코기술투자21
2
400
등급민평2년-0.50~+0.10%
-0.60%
7.28 : 1
2019-05-23
2019-05-31
400억

대림에너지5
3
500
등급민평3년-0.20~+0.20%
-0.51%
8.48 : 1
2019-05-28
2019-06-05
500억

동화기업14-2
3
200
등급민평3년-0.10~+0.10%
-0.42%
13.70 : 1
2019-05-30
2019-06-10
400억

동화기업14-1
2
300
등급민평2년-0.10~+0.10%
-0.26%
5.10 : 1
2019-05-30
2019-06-10
100억

대우건설45
2
500
3.50% ~ 3.90%
2.65%
6.66 : 1
2019-06-05
2019-06-14
500억

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

3. 채권시장 동향

본격적인 금리 인상기에 진입하며 2018년 상고하저의 금리 흐름을 보일 것이라는 전망과 달리 2018년 시장금리 하락이 지속되며 한국 채권시장은 강세를 보였습니다. 2018년 부각된 국내외 경기 둔화 우려와 미국의 정책금리 인상 속도 완화, 국내 기준금리 인상 기대 약화에 따른 안전자산 선호 심리가 작용하였기 때문입니다. 2018년 11월 금융 불균형 완화를 위해 한국은행이 기준금리 인상을 단행했음에도 불구하고, 부진한 고용지표, 물가, 경제성장률 하향 조정으로 인해 시장금리는 하락세를 지속하였습니다. 또한, 2019년 투자, 민간소비 및 수출 둔화가 이어질 것이라는 우려가 확산되고 있어 추가 기준금리 인상이 어려울 것으로 전망되고 있으며, 일각에서는 기준금리 인하에 대한 기대가 제기되고 있습니다. 

미국은 2018년 12월 FOMC에서 정책금리 전망 점도표를 하향조정하며 기존 2019년 3회 정책금리 인상 전망에서 2회 인상으로 인상 속도를 완화할 수 있음을 시사한 데 이어, 2019년 3월 FOMC에서는 2019년 동결 전망이 우세해 지는 등 더욱 완화적인 스탠스를 보이고 있습니다. 

미-중 무역분쟁에 따른 투자 및 소비 침체 등 대내외적 금융환경 변동성 확대 가능성이 상존하는 가운데, 한국은행은 2019년 5월 금통위에서 기준금리를 동결였습니다(1.75%). 특히 이번 금통위에서는 금리인하 소수의견이 등장하는 등 2017년 11월 금리인상 이후 이어져오던 만장일치 기준금리 동결 기조가 변화하였습니다. 2019년 한국은행이 기준금리를 인상하기는 어려울 것으로 예상되며, 미국 연준 또한 금리 인상 사이클 마무리 국면에 진입함에 따라 한국 시장금리가 가파른 상승세를 보이기는 어려울 것으로 전망됩니다.

따라서, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 수 있으나, 전반적으로 재무상태가 우량한 회사채의 경우 상대적으로 양호한 투자매력도를 바탕으로 안정세를 이어갈 것으로 전망됩니다.

4. 결론

발행회사와 대표주관회사는 상기 1~3의 내용을 종합적으로 고려하여 다음과 같이 공모희망금리를 결정하였습니다.

구분
내용

제17회
민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)휴비스 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p. ~ 0.15%p.를 가산한 이자율

발행회사와 대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 

수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측결과를 반영한 정정신고서는 2019년 06월 26일에 공시할 예정입니다. 상기 일정은 진행사항에 따라 변경될 수 있습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정합니다.
2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 방법은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램
및 FAX를
사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다.

3.
수요예측기간
은

2019년 06월 24일 09시부터 16시
까지로
하며, 수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 다음과 같습니다. 
① 최저 신청수량 : 10억원
② 최고 신청수량 : 발행예정금액
③ 수량단위 : 10억원
④ 가격단위 : 1bp

4. "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리
:

수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)휴비스 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에

-
0.15%p. ~ +0.15%p.
를 가산
한
이자율로 합니다.

5. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "대표주관회사"가 "발행회사"와 협의하여 결정합니다.

6. "수요예측"에 따른 배정 후, "대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부합니다.

7. "수요예측" 결과는 "발행회사"와 "대표주관회사"에 한해서만 공유할 수 있습니다. 단, 수요예측을 통해 "본사채"의 발행금리와 발행금액이 결정되는 즉시 "대표주관회사"는 "인수단"에게 이를 통지해야 하며 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 법률이 허용하는 범위 내에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만을 제공합니다.

8. "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 합니다.

9. "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 합니다.

10. "대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 합니다.

11. "대표주관회사"는 수요예측 참여자가 자신의 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등)중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 합니다.

12. "대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 안됩니다.

13. "대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니되며, 수요예측 실시 이후 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구 명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우 수요예측을 재실시하지 않습니다.

14. "대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제62조에서 정한 기간 동안 기록, 유지하여야 합니다.
15. "대표주관회사""는 본조 제14항에 따라 기록, 유지하여야 하는 자료가 멸실되거나 위조 또는 변조가 되지 아니하도록 적절한 대책을 수립, 시행하여야 합니다.
16. "대표주관회사"는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하여서는 안됩니다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니합니다.
17. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따릅
니다.

나. 청약 및 배정

1. 일정
-청약일: 2019년 07월 02일

-청약서 제출기한: 2019년 07월 02일 11시까지
-청약금 납부기한: 2019년 07월 02일 16시까지

2. 청약대
상
:

수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자(이하 인수규정 제2조 제8호에 의한 기관투자자로 합니다. 이하 같습니다.) 또는 전문투자자만 청약할 수 있습니다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우에 한하여 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말한다. 이하 같다.)도 청약에 참여할 수 있습니다. 이 경우 청약일 당일 11시까지 청약서 제출 및 청약금 납부를 완료한 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자만을 대상으로 배정절차를 진행하며 11시 이후 납부한 청약금에 대해서는 전액 환불조치할 수 있습니다.

3. 청약 및 배정방법
(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 FAX 또는 전자우편의 형태로 제출하는 방법으로 청약합니다.
(2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다.
(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다.
 ① 교부장소 : 인수단의 본ㆍ지점 
 ② 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부합니다.

③ 교부일시 : 2019년 07월 02일

④ 기타사항 :

(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있습니다. 해당지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 합니다.

(ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 본사채의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>

제9조 (그 밖의 용어의 정의)

⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009. 2. 3.>

1. 국가

2. 한국은행

3. 대통령령으로 정하는 금융기관

4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.

5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조(정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28> 
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 
 
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>

제
11조(증권의 모집ㆍ매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009. 10. 1., 2010. 12. 7., 2013. 6. 21., 2013. 8. 27., 2016. 6. 28., 2016. 7. 28.>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016. 6. 28.>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제
132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009. 7. 1., 2013. 6. 21.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

4. 배정방법

① 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 합니다. 이하 같습니다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금액의 100%를 우선배정합니다. 

② "수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달 된 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 배정금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 11시까지 청약 접수를 완료한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있
습니다
.
다만, ②호에 따라 "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 다음의 방법으로 배정합니다.

(i) "수요예측 참여자"인 전문투자자 및 기관투자자 : "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 초과하여 청약한 부분에 대하여 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정합니다. 이 때 "대표주관회사"는 수요예측 참여여부, 참여금리수준, 참여금액, 참여시기 등을 감안하여 합리적으로 판단하여 배정합니다.
 (ii) "수요예측 참여자"가 아닌 전문투자자 및 기관투자자 :

청약자의 질적인 측면을 고려하여 "대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있으며, 필요 시 "인수단"과 협의하여 결정할 수 있습니다.

(iii) 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정합니다.
 a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정합니다.
 b. 총 청약건수가 미달된모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정합니다.
 c. 상기 a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발
생한 경우, 그 잔액에 대하여는 최초 인수예정 비율대로 인수단이
인수하고 "본사채"의 납입일 당일 납입은행에 인수금액을 납입합니다.

5. 청약단위: 최저청약금액은

십억원 이상
으로 하며,
십억원 이상은 십억원 단위
로 합니다.

6. 청약증거금 : 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2019년 07월 02일에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 않습니다.

7.
청약취급처 : "대표주관회사"의 본점. 단, "대표주관회사"와 사전 협의한 경우에 한하여 "인수회사"의 본점에서 같은 방법으로 청약할 수 있습니다.

8. 청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부합니다. 
9. 청약기간 종료일 마감시간까지 청약서를 송부하지 아니한 청약에 대해서는 미청약으로 간주하고, 미청약에 대해서는 "인수계약서" 제6조 제2항을 따릅니다.

다. 일정

(1) 납입기일: 2019년 07월 02일
(2) 발행일: 2019년 07월 02일

라. 납입장소

(주)우리은행 포스코금융센터

마. 상장일정

(1) 상장신청예정일: 2019년 06월 27일
(2) 상장예정일: 2019년 07월 02일

바. 사채권교부예정일

등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않습니다.

사. 사채권 교부장소

사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 인수기관이 교부하거나, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자 계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

아. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 않습니다.
(2) 본 사채권의 원리금지급은 ㈜휴비스가 전적으로 책임을 집니다.
(3) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 : 17]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율
(%)

대표
한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
30,000,000,000
0.20
총액인수

인수
미래에셋대우(주)
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26
10,000,000,000
0.20
총액인수

주1) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 "인수단"과의 협의에 의해 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주2)

당사는 인수수수료와 별도로 "대표주관회사"에게 "성과 대표주관수수료"로 권면총액의 10,000분의 5에 해당하는 금액 범위 내에서 대표주관회사에게 지급할 수 있으며, 당사와 "대표주관회사"가 사전협의한 조건이 달성되는 때에만 지급합니다.

나. 사채의 관리

[회 차 : 17]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로40
40,000,000,000
5,000,000
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 "인수단"과의 협의에 의해 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

다. 특약사항

"본 사채"의 인수계약서 상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제18조 (특약사항)

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 단, 공시되어 있는 경우 공시로 갈음할 수 있다.

1. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

2. "발행회사"의 자산이나 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도

3. "발행회사"의 영업목적의 변경

4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 "발행회사"의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

6. "발행회사
"
자기자본의
100%이상

을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때

7. "발행회사"
자기자본의

1
00%이상

의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때
8. "발행회사"가 발행회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부를 양수하고자 하는 때

9. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리내용 등에 관한 사항

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제17회 무보증사채
400
주3)
2022년 07월 02일
-

주1) 본 사채는
2019년 06월 24일 09시부터 16시
까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.

주2) 상기 기재된 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 권면총액 합계
금 오백억원(\50,000,000,000)
이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있
습니다.
주3) 수요예측시 공모희
망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)휴비스 3년만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.15%p.~ +0.15%p.
를 가산한 이자율로 합니다.
주4) 수요예측 결과에 의해 확정된 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액) 및 금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2019년 06월 26일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등)

본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다.

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “사채관리회사”에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의(“발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “발행회사”가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우(지급불능 또는 지급정지 상태의 인정 여부는 판단 시점 현재 "발행회사"의 전반적인 재무 상황을 고려하여 판단한다)

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “발행회사”가 본 사채 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(아) “발행회사”가 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법
제5조 제2항
각호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(자) “발행회사”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(차) 감독관청이 “발행회사”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우("중요한 영업"이라 함은 “발행회사”의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “발행회사”가 그의 주된 사업을 영위할 수없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “사채관리회사”는 사채권자집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행회사”가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 "발행회사"의 채무 중

'자기자본'의 2배 이상
의
채무
에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “발행회사”가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우. (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “발행회사”가 (라) 기재 각 의무를 제외한 본계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리회사”나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행회사”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 기타 “발행회사”의 “본 사채”의 원리금지급의무 기타 “본 계약”상 의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”가 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등

당사가 발행하는 제17회 무보증사채에는 중도상환(Call-option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위채권자의 권리잔액
당사가 발행하는 제17회 무보증사채는 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않음. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임

구분
원리금 지급
조달자금의 사용
재무비율 유지
담보권 설정제한
자산매각 한도
지배구조변경 제한

내용
계약상 정하는 시기와 방법에 따라 원리금지급
사채관리계약서 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용
부채비율 500% 이하
자기자본의
500%
자기자본의
2배
'지배구조 변경사유' 발생금지 주2)

주1) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 별도재무제표 기준으로 적용합니다. 
주2) '지배구조 변경사유'란 당사의 최대주주가 변경되는 경우를 말하며, 증권신고서 제출일 현재
"발행회사"가 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서 상 최대주주는

SK신
텍(주)와 (주)삼양홀딩스입니다.

"사채관리계약서" 상의 발행회사의 의무 및 책임에 관한 내용은 다음과 같습니다.

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무)
① “발행회사”는 사채권자에게 "본 사채"의 발행조건 및 본계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “발행회사”는 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본사채에 관한 지급대행계
약’에 따라
지급대행자인

(주)
우리은행 포스코금융센터

에
기
한이
도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “발행회사”는 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

③ “발행회사”가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)다음날 부터 실제 지급일까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용)
① “발행회사”는 본사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “발행회사”는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율등의 유지)
“발행회사”는 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. “발행회사”는 부채비율을

500% 이하
로 유지하여야 한다.(동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.)

단, “발행회사”의
“최근 보고서”

상 부채비율은

[135.4]%, 부채규모는 [481,513,215,495]원이다.

제2-4조(담보권설정등의제한)
① “발행회사”는 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증
의무를 부담하거나 “발행회사” 또는 타인의 채무를 위하여 “발행회사”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “사채관리회사”가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4. 본사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이
“최근 보고서”
상
자기자본’의 500%를
넘지 않는 경우.

단, “발행회사”의
“
최근 보고서”
상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은
[41,384,948,508]이며 이는 “발행회사”의
“최근 보고서”
상 ‘자기자본’의 [11.6]%이다
.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

9. 본 사채관리계약 체결 전에 이미 존재하는 담보권 또는 이의 갱신에 의해 발생하는 담보권으로서 당초의 피담보채무금액이 증가하지 않는 경우

③ 제1항에 따라 본사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자가 본사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “발행회사”가 부담하며 “사채관리회사”의 요청이 있는 경우 “발행회사”는 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “사채관리회사”는 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한)

① “발행회사”는 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 "최근보고서"(별도기준)상의

'자기자본'의 2배
에 해당하는 금액(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매/양도/임대 기타 처분할 수 없다.

단, “발행회사”의

“최근 보고서”
상 자산규모(자산총계)는
[837,119,912,545]원이다
.

② “발행회사”는 매매/양도/임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “발행회사”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한)

① “발행회사”는 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "발행회사"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경 사유란
다음 각 호의 사유를 말한다.

1. "발행회사"의 최대주주
(
"발행회사"가 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서 상 최대주주는

SK신
텍(주)와 (주)삼양홀딩스이며, 각각 25.5% 보유
)
가 변경되는 경우
.
단, 다음 각 목의 경우는 이
조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.
가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우
나. 「기업구조조정 촉진법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우
다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 '예금자보호법', '채무자 회생 및 파산에 관한 법률', '금융산업 구조개선에 관한 법률', '공적자금관리특별법'에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우
라. '예금자보호법'에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우

마. 사채관리계약일 현재 최대주주인 SK신텍(주)이
SK디스커버리(주)
로 흡수 합병되는 절차가 진행 중인 바(합병기일 : 2019년 07월 01일), 이에 따라 최대주주 본인이 피
합병회사인 SK신텍(
주)
에
서 합병회사인
SK디스커버리(주)
로 변경되는 경우

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.
1. "발행회사"는 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 "사채관리회사"에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.
가. 지배구조변경 발생에 관한 사항
나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용
다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 [100%]이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용
라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)
마. 상환대금 지급일자(상환청구 기간 종료일로부터 1개월 이내)
2. "발행회사"는 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.
③ "사채관리회사"는 제2항제1호에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서)
①“발행회사”는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “사채관리회사”에게 제출하여야 한다.

②제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에는 “발행회사”의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,『사채관리계약이행상황보고서 』의 내용이 “발행회사”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③ “발행회사”는 제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에 “발행회사”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ “사채관리회사”는『사채관리계약이행상황보고서』를 “사채관리회사”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무)
① “발행회사”는 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.
② “발행회사”가 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 “사채관리회사”에게 통지하여야한다.
③ “발행회사”는 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

④ “발행회사”는 본사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “사채관리회사”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “사채관리회사”는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “발행회사”로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임)
“발행회사”가 본계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “사채관리회사” 또는 본사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “발행회사”는 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2.
사채관리계약에 관한 사항

(1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 한국예탁결제원과 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 수탁회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 17]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로40
40,000,000,000
5,000,000
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 "인수단"과의 협의에 의해 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채관리회사와 주관회사 및 발행기업과의 거래관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 
최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과
발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의
주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간
사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리 실적

(단위 : 건, 억원)

구분

실적

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년

계

계약체결 건수

59

60

29

43

39

29

259

계약체결 위탁금액

101,950

105,550

63,900

92,600

91,300

70,800

526,100

(3) 사채관리 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국예탁결제원
증권등록부 회사채관리팀
051) 519-1817
051) 519-1819
051) 519-1824

다. 사채관리회사의 권한

"사채관리계약서"상의 사채관리회사의 권한에 관한 내용은 다음과 같습니다.

제4-1조(사채관리회사의 권한)
① “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “사채관리회사”가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “사채관리회사”가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “사채관리회사”는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “사채관리회사”는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류/가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “발행회사”가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “사채관리회사”는 본사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상/재판외의 행위를 할 수 있다.

③ “사채관리회사”는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. "본 사채" 전부에 대한 지급의 유예, 그 채무의 불이행으로 발생한 책임의 면제 또는 화해

2. "본 사채" 전부에 관한 소송행위 또는 채무자회생 및 파산에 관한 절차에 속하는 행위(단, 본조 1항에 해당하는 행위를 제외한다)

3. "본 사채"의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : "본 사채" 원리금지급 채무액의 감액, 기한의 연장 등

4. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “발행회사”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “사채관리회사“가 지출하는 모든 비용은 이를 “발행회사”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “사채관리회사”는 “발행회사”로부터 "본 사채"의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “사채관리회사”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “발행회사”로부터 "본 사채"에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “발행회사”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “사채관리회사”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “사채관리회사”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “발행회사” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “사채관리회사”는 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “발행회사”로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “사채관리회사”는 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “사채관리회사”는 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “사채관리회사”는 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “사채관리회사”는 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “사채관리회사”는 교부받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “사채관리회사”가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 등록필증을 다시 “사채관리회사”에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “사채관리회사”가 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “사채관리회사”는 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “사채관리회사”는 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)
① “사채관리회사”는 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “발행회사”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “발행회사”는 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “발행회사”가 본계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “사채관리회사”에게 서면으로 요구하는 경우 “사채관리회사”는 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “사채관리회사”가 “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “사채관리회사”는 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “사채관리회사”가 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “사채관리회사”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “발행회사”가 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “발행회사”가 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “발행회사”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “사채관리회사”는 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “발행회사”가 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “발행회사”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임

"사채관리계약서"상의 사채관리회사의 의무 및 책임 등에 관한 내용은 다음과 같습니다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)
① “발행회사”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “발행회사”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “사채관리회사”는 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “발행회사”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “사채관리회사”가 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “사채관리회사”는 “발행회사”에게 본계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “사채관리회사”가 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)
① “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “사채관리회사”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “사채관리회사”가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본계약에 따라 “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “발행회사”의 본계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “사채관리회사”가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “사채관리회사”는 선량한 관리자의 주의로써 본계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “사채관리회사”가 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항

"사채관리계약서"상의 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항은 다음과 같습니다.

제4-6조(사채관리회사의 사임)
① “사채관리회사”는 본계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “사채관리회사”가 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “사채관리회사”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “사채관리회사”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “사채관리회사”는 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “사채관리회사”는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “사채관리회사”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “발행회사”와 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “사채관리회사”가 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “사채관리회사”는 “발행회사”와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “사채관리회사”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 기타사항

사채관리회사인 한국예탁결제원은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

[제품구성 편중에 따른 위험]

가. 생활 의류 및 산업용 섬유 소재로 다양한 방면에서 활용되는 폴리에스터 섬유는 크게 장섬유, 단섬유, 폴리에스터 칩으로 구분되며, 당사 연결기준 매출의 95%를 차지하고 있습니다. 주요 전방산업인 의류산업이 이미 성숙기에 접어들어 성장세가 둔화되는 모습을 보이고 있으나, 생활 필수재의 특성상 지속적인 수요발생으로 안정적인 사업의 영위가 가능할 것으로 판단됩니다. 다만
당사는 폴리에스터 섬유 매출에 사업포트폴리오가 집중되어 있어, 향후 예기치 않은 폴리에스터 섬유 시장의 급변할 경우 시장 환경의 급변에 유연하게 대처하기 어려울 수 있다는 점을 당사의 사업 위험 판단 시 고려하시기 바랍니다.

섬유산업은 크게 자연계에서 얻어진 원료를 사용하여 섬유를 제조하는 천연섬유산업과 석유화학제품을 원료로 사용하여 중합 및 방사의 화학반응을 통해 섬유를 제조하는 화학섬유산업으로 구분할 수 있습니다. 또한 화학섬유는 제조 방법에 따라 석유, 석탄, 천연가스 등을 원료로 사용하여 나일론, 폴리에스터, 아크릴 및 스판덱스 등을 생산하는 합성섬유와 셀룰로이스 등을 화학 처리하여 레이온 및 아세테이트 등을 생산하는 반합성섬유 및 재생섬유로 구분됩니다.

당사가 영위하는 사업은 폴리에스터 섬유 제조업입니다. (휴비스워터는 2019년 1월 10일 매각을 통해 사업중단하였습니다.) 폴리에스터는 크게 폴리에스터 섬유 등과 기타로 나누어지는데 각각의 매출 구성을 보면 폴리에스터 섬유 등이 95%, 기타가 약 5%수준입니다.

[주요 제품별 구성 및 매출액 추이]

(단위:백만원, %)

구분
2019년 1분기
2018년
2017년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

폴리
에스터
휴비스
폴리에스터 
섬유 등
220.260
78%
990,033
78%
948,864
74%

기타
13,900
5%
51,406
4%
44,657
4%

지배기업 계
234,160
83%
1,041,439
82%
993,521
78%

사천휴비스
폴리에스터 
섬유
47,585
17%
138,360
11%
202,603
16%

부문 계
281,475
100%
1,179,799
93%
1,196,124
94%

건설
휴비스워터
수처리System
-
0%
82,716
7%
84,855
6%

계 (연결기준)
281,475
100%
1,262,515
100%
1,280,979
100%

자료: 당사 분기보고서

폴리에스터는 나일론에 비해 늦게 개발되었지만 원료가 싸고 섬유특성이 범용성을 가지면서 의류, 비의류 분야로의 광범위한 소재 전개에 가능하다는 장점으로 인해 그 성장세가 빨라 3대 합섬(폴리에스터, 나일론, 아크릴)중 최대의 생산량을 유지하고 있습니다. 폴리에스터는 합성 섬유 특유의 미끄러움이 없어 나일론에 비해 의류용에 보다 적합한 섬유이며 혼방 교직성 및 방적성이 우수하여 면, 모, 마 등의 천연섬유나 레이온 기타 화학섬유와의 혼방에의해 다양한 용도의 상품을 만들 수 있어 의류용으로 확대가 증가하고 있습니다. 뿐만 아니라 자동차 내장재나 위생재, 완구류, 신발류, 여과 필터 등 산업자재용과 수술용 봉합사, 인조혈관 등 의료용 수요도 증가되고 있습니다. 당사가 생산하고 있는 폴리에스터 섬유 제품별 용도 및 시장 특성은 아래와 같습니다.

① 폴리에스터 장섬유

[폴리에스터 장섬유]

제 품
용 도

복합방사
외투,Cleaner, 카시트, Home Textile, 데님

복합사
Suit 등 Formal wear, 여성용 드레스,블라우스

가연사
아바야, Casual

단독사
Sports, Casual, 완구 담요용 등 침장용, 신발

레귤러
Suit, Casual, 아바야, 신발 등

산업용 
(고강력사)
자동차 타이어코드지, 
일반산업용(와이어, 로프, 토목공사용 보강재, 안전벨트, 타포린 등)

산업용(기타)
의료용(인조혈관, 수출용 봉합사등) 농업용, 포장용, 건축용, 환경용 등

자료: 당사 분기보고서

폴리에스터 장섬유는 겉옷, 안감, 신발, 데님 등 다방면의 의류용 섬유로 사용됩니다. 의류용 섬유는 필수소비재로서 장섬유에 대한 수요 역시 향후에도 지속적으로 발생할 것이나, 초기 시장진입이 용이하다는 특성이 있어 경쟁 강도는 높은 편입니다. 특히 일반 의류소재에 해당하는 범용제품의 경우는 전 세계 생산량의 75%를 차지하는 중국이 시장을 좌우하고 있습니다. 다만, 최근 중국의 경제성장률 둔화와 산업 구조조정 여파로 인해 가동률이 정체되고 있는 상황으로, 그 여파로 인해 자체 내수시장의 수요부진을 한국 등 해외시장으로 전환하는 정책을 전개하고 있습니다. 이와 같은 중국의 변화는 국내 범용 내수시장의 경쟁 심화 요인으로 작용할 수 있습니다. 

② 폴리에스터 단섬유 및 폴리에스터 칩

국내 단섬유 생산 Maker는 당사를 비롯하여 도레이케미칼 및 태광 등 3개사가 있으며 3개사의 단섬유 시장은 모두 Global Market을 대상으로 하고 있습니다. 또 용도적인 측면에서 보면 장섬유와 달리 의류용보다는 비의류용(자동차, 가구 침장용 등) 비중이 높습니다. 비의류용 용도로 쓰이는 대표적인 제품은 LM(Low Melting Fiber)과 Conjugate가 있으며 의류용 용도로 쓰이는 대표적인 제품은 면방이 있습니다.

당사의 대표적인 단섬유 차별화 제품인 LM은 특정온도(약 110도)에서 액체상태로 녹아 부직포의 접착제 역할을 하며, 접착 및 형태유지 능력이 탁월한 소재입니다. 이는 매트리스 및 가구 등 전통적인 수요의 꾸준한 성장과 더불어 자동차용 내장재, 여과류 및 위생용품 등 신규 대체 용도가 확대될 것으로 예상되어 높은 성장율을 이어갈 것으로 예상됩니다. 이에 따라 최근 기존 업체의 증설이 잇따르고 있고 신규업체의 진입 속도도 빨라질 것으로 예상되며, 범용 제품보다 수익성이 높은 차별화 LM 제품의 판매 확대가 뒷받침 되어야 신규업체 진입에 따르는 과잉공급 영향을 최소화 할 수 있습니다. 

Conjugate는 서로 다른 점도를 가진 소재의 중합체로서, 탄력성이 우수하고 부피 유지능력이 높아 장난감, 큐션 등의 충전재 용도로 주로 쓰이고 있습니다. Conjugate제품시장은 재생용 및 Virgin 시장으로 나뉘며, 당사가 생산하고 있는 Virgin 시장은 상대적으로 저성장이 예상되지만 신규 업체의 진입 가능성이 낮아 소수 업체 중심의 경쟁구도가 지속될 것으로 예상됩니다.

면방은 천연섬유인 면화와의 대체재 성격을 띄고 있습니다. 천연섬유를 폴리에스터가 대체하는 트렌드가 지속적으로 증가하고 있으며 면방용 의류시장인 방적사, 재봉사 시장도 꾸준한 성장을 가져와 향후에도 완만한 성장세가 예상됩니다. 다만 최근 중국 업체들의 설비대형화를 통해 향후에는 Cost 중심의 경쟁 심화가 예상됨에 따라 당사 면방 제품을 고수익 제품으로 전환하는 정책을 지속적으로 추진하고 있습니다.

폴리에스터 칩은 폴리에스터 장섬유와 단섬유의 중간재 성격을 띕니다. 폴리에스터 칩을 가공하여 장섬유 또는 단섬유 제품을 생산할 수 있으며, 칩 자체로는 음료수 병 등 PET 용도와 건축자재 포장용 섬유 등의 소재로 사용됩니다.

상기와 같이 폴리에스터 섬유는 생활용 및 산업용 소재로 다양한 방면에서 활용될 수 있습니다. 주요 전방산업인 의류산업이 이미 성숙기에 접어들어 전세계적으로 성장세가 둔화되는 모습을 보이고 있으나, 생활 필수재인 의류의 원재료로서 지속적인 수요가 발생할 수 있다는 점을 고려하였을 때 향후에도 안정적인 사업의 영위가 가능할 것으로 판단됩니다. 

다만, 당사는 폴리에스터 제품 및 상품 매출 비중이 95%로 사업포트폴리오가 국한되어 있어, 향후 예기치 않은 폴리에스터 섬유 시장의 급변할 경우 시장 환경의 급변에 유연하게 대처하기 어려울 수 있다는 점을 당사의 사업 위험 판단 시 고려하시기 바랍니다.

[거시경제 변화에 따른 위험]

나. 폴리에스터 섬유를 포함한 화학섬유 산업은 석유화학제품인 원료를 공급받아 화학적 합성과정을 거친 후 섬유를 제조하여 방적, 직물, 봉제산업 등에 공급하는 역할을 수행함으로써 전후방사업과 관련성이 높은 특성을 가지고 있으며, 특히 의류용 섬유 제품의 비중이 높기 때문에
구조적으로 소득, 물가, 금리 등의 거시경제 환경의 변화에 민감한 모습을 보이고 있습니다. 국내 경제는 미중 무역협상 타결 등으로 세계 경제 변동성 및 불확실성이 해소되거나 정부의 추경 편성 등 확장적 재정정책에 따른 내수 여건이 개선된다면 회복세를 보일 것으로 보이나, 글로벌 보호무역주의의 심화와 미중 무역분쟁 장기화, 미연준의 정책금리 변동가능성, 브렉시트 관련 불확실성, 중국 경기 둔화 등이 경기 회복의 제약 요인으로 상존하고 있습니다. 특히나 수출이 주요 동력이 되는 우리나라를 포함한 아시아 경제에 부정적 요인으로 작용하고 있습니다. 당사가 영위하고 있는 섬유산업은 경기 변동에 따라 직접적인 영향을 받고 있으며 이에 글로벌 경제 둔화 및 국내외 경제의 회복세 침체가 지속되거나 불확실성이 확대 될 경우 당사의 매출 및 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 투자시 이점 유의해 주시기 바랍니다.

폴리에스터 섬유를 포함한 화학섬유 산업은 석유화학제품인 원료를 공급받아 화학적 합성과정을 거친 후 섬유를 제조하여 방적, 직물, 봉제산업 등에 공급하는 역할을 수행함으로써 전후방사업과 관련성이 높은 특성을 가지고 있으며, 특히 의류용 섬유 제품의 비중이 높기 때문에 구조적으로 소득, 물가, 금리 등의 거시경제 환경의 변화에 민감한 모습을 보이고 있습니다. 최근 경기회복 지연에 따른 소비 심리의 위축과 불확실한 국제 금융시장 등으로 인해 경제환경이 불안정한 양상을 보이고 있어 거시적인 영업환경에 대한 모니터링이 지속적으로 이루어져야 할 것으로 판단됩니다. 

2019년 4월 IMF(국제통화기금)가 발표한 세계경제전망 수정에 따르면 세계 경제는 2017년의 강한 성장세가 2018년 상반기까지 지속되나 2018년 하반기부터 세계 경제가 둔화되어 2019년 하반기 이후 회복될 것으
로 전망하였습니다.
이전 보고서에 따르면 특히 양호한 글로벌 금융여건과 견조한 시장심리로 수요(투자) 증가세가 지속되고, 미국의 세제개편안이 미국의 성장률을 올리며 주변 교역국에도 긍정적 파급효과를 미치는 점을 고려하여 선진국의 견조한 성장세를 언급하였으나 최근 중국경기 둔화와 미중 무역분쟁 지속에 따른 긴장감 지속, 유로존 모멘텀 약화 및 신흥시장 취약성 등을 반영하여 2019년 세계경제성장률을 하향조정한 것으로 보입니다. 또한 이러한 글로벌 무역긴장 상태의 지속, 금융긴축 촉발, 노딜 브렉시트, 이탈리아 재정 위기 등 유로존 경제 위기 등 불확실성 심화로 2019년 하반기 추가적 하향 가능성도 언급하고 있습니다.

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %)

구분
2018년
2019년
2020년

18.10월
(A)
19.4월
(B)
조정폭
(B)-(A)
19.4월
(C)

세계
3.6
3.7
3.3
-0.4
3.6

선진국
2.2
2.1
1.8
-0.3
1.7

미국
2.9
2.5
2.3
-0.2
1.9

독일
1.5
1.9
0.8
-1.1
1.4

프랑스
1.5
1.6
1.3
-0.3
1.4

이태리
0.9
1.0
0.1
-0.9
0.9

스페인
2.5
2.2
2.1
-0.1
1.9

일본
0.8
0.9
1.0
0.1
0.5

영국
1.4
1.5
1.2
-0.3
1.4

캐나다
1.8
2.0
1.5
-0.5
1.9

신흥국
4.5
4.7
4.4
-0.3
4.8

한국
2.7
2.6
2.6
0.0
2.8

중국
6.6
6.2
6.3
0.1
6.1

인도
7.1
7.4
7.3
-0.1
7.5

브라질
1.1
2.4
2.1
-0.3
2.5

러시아
2.3
1.8
1.6
-0.2
1.7

남아공
0.8
1.4
1.2
-0.2
1.5

출처) IMF World Economic Outlook Update(2019.04)

IMF는 2018년 10월, 2019년 1월 및 4월 세계경제전망(World Economic Outlook)를 통하여 지속적으로 경제성장률 전망치를 하향조정하고 있습니다. 지역별로 살펴보면 선진국 및 신흥개도국 모두 기존 전망 대비 하향
조정하
였으며 2019년 경제성장률 전망치는 선진국의 경우 2018년 10월 발표한 2.1% 대비 0.4%p 감소한 1.8%, 신흥국의 경우
2018년 10월 발표한 4.7% 대비 0.3%p 감소한 4.4%
를 기록하였으며 우리나라의 경우는 2018년 2.7% 대비 0.1%p 낮은 2.6%로 예상하였고, 금번 2019년 경제성장률 전망에는 기존 전망 2.6%를 유지하고 있습니다. 

[국내 주요 거시경제지표 전망]
(단위: %)

구분
(전년동기대비,%)
2018
2019(전망)
2020(전망)

상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간
연간

GDP
2.8
2.5
2.7
2.3
2.7
2.5
2.6

민간소비
3.2
2.5
2.8
2.2
2.7
2.5
2.5

설비투자
1.9
-5.3
-1.7
-5.3
6.4
0.4
2.6

지식재산생산물투자
2.8
1.2
2.0
2.0
3.0
2.5
2.9

건설투자
-0.1
-7.4
-4.0
-6.4
-0.3
-3.2
-1.8

상품수출
2.8
4.9
3.9
1.4
3.9
2.7
3.0

상품수입
2.5
0.9
1.7
-1.8
5.0
1.6
2.5

원유도입단가(달러/배럴)
-
-
71
66
66
66
64

출처) 한국은행 경제전망보고서(2019.04)

한편, 한국은행이 2019년 04월 발표한 경제전망보고서에 따르면 2018년 연간 국내경제성장률은 2.7%이며, 2019년 예상 국내 경제성장률은 상반기 2.3%, 하반기 2.7%로 연간 2.5%를 전망하고 있습니다. 이는 글로벌 경제 둔화, 무역분쟁 심화로 인해 수출이 주요 동력인 우리나라에 부정적인 영향이 예상되고 있으며 제조업 구조조정 등에 따른 투자, 고용 위축, 내수 규제 등도 성장세 둔화 요인으로 보고 있습니다. 다만 확장적 재정정책 효과 및 투자 회복으로 2020년은 다소 회복된 2.6%의 성장률을 보일 것으로 전망하고 있습니다. 

2019년 민간소비는 양호한 소비심리, 정부 정책 등에 힘입어 완만한 증가 흐름을 보이겠으나 가계소득 개선세 둔화 등으로 증가율은 2018년보다 낮아질 것으로 전망됩니다. 가계 소득의 경우 고용 여건이 다소 개선되겠으나 자영업 업황 부진 등으로 증가세 둔화가 예상되며 2018년 대비 아파트 입주물량 감소, 자산가격 하락 등도 제한적이나마 민간소비에 부정적으로 작용할 수 있으며 이에 2018년 2.8% 보다 낮은 2.5%의 성장률을 전망하고 있습니다. 다만 정부의 아동수당 및 근로장려금 지원 확대, 기초연금 인상 등 정부의 이전지출 확대로 가계의 소비여력 증대에 기여할 것으로 전망되며 정부의 일자리소득주도 성장정책이 본격 추진되면서 민간소비 개선에 기여할 전망이고, 정부의 주택시장 안정대책 등 주거비 부담이 완화 될 경우 가계 소비여력에 긍정적으로 작용할 가능성이 있다고 한국은행은 밝히고 있습니다. 

[민간소비 전망]

(전년동기대비, 단위 : %)

2018년
2019년(E)
2020년(E)

상반
하반
연간
상반
하반
연간
연

3.2
2.5
2.8
2.2
2.7
2.5
2.5

자료: 한국은행 경제전망보고서(2019.04)

주) 2019년, 2020년은 전망치

이와 같이 국내 경제는 미중 무역협상 타결 등으로 세계 경제 변동성 및 불확실성이 해소되거나 정부의 추경 편성 등 확장적 재정정책에 따른 내수 여건이 개선된다면 회복세를 보일 것으로 예상되나, 글로벌 보호무역주의의 심화와 미중 무역분쟁 장기화, 미연준의 정책금리 변동가능성, 브렉시트 관련 불확실성, 중국 경기 둔화 등이 경기 회복의 제약 요인으로 상존하고 있습니다. 특히나 수출이 주요 동력이 되는 우리나라를 포함한 아시아 경제에 부정적 요인으로 작용하고 있습니다. 당사가 영위하고 있는 섬유산업은 경기 변동에 따라 직접적인 영향을 받고 있으며 이에 글로벌 경제 둔화 및 국내외 경제의 회복세 침체가 지속되거나 불확실성이 확대 될 경우 당사의 매출 및 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 투자시 이점 유의해 주시기 바랍니다. 

[중국발 과잉공급 관련 위험]

다. 세계 합성섬유 시장은 중국을 중심으로 생산량이 견조한 성장세를 유지하고 있으나, 과거의 주요 생산국인 미국 등의 생산량은 정체 내지 감소양상을 보이면서 중국으로의 편중이 심화되고 있습니다. 특히
당사의 주력사업인 폴리에스터 산업은 2012 년 이후 글로벌 경기침체 및 중국의 감속성장기조 전환 등으로 수요 성장세가 급속히 둔화된 반면, 중국을 중심으로 한 대규모 신증설로 인해 과잉 공급부담이 심화되면서 전반적인 업황약세 양상이 이어지고 있습니다. 이로 인한 범용제품의 가격경쟁 심화와 함께 과거 의류용에 주력하던 중국 섬유 업계가 산업용 수요에 주목하고 고부가가치 섬유 생산에 대한 투자를 지속하고 있는 점은 국내 섬유 부문의 중장기 사업안정성에 부정적인 요인으로 작용할 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

폴리에스터는 타 합성섬유 대비 원료가 싸고 섬유 특성이 범용성을 가지면서 의류, 비의류 분야로의 광범위한 소재 전개가 가능하다는 장점으로 인해 그 성장세가 빨라 3대 합섬(Polyester, 나일론, 아크릴)중 최대의 성장세를 보여왔습니다. 2017년 전세계 합성섬유 생산량은 약 62백만톤으로 추산되는데 이 중 약 87%에 해당하는 54백만톤이 폴리에스터 섬유입니다. 과거 10년간 연평균 6.4%의 성장률을 보여왔던 폴리에스터 수요는 향후 2020년까지 연평균 5.6%의 꾸준한 성장세를 이어갈 것으로 전망됩니다.

2017년 전세계 섬유생산량은 전년 대비 4.3% 증가한 9,371만톤으로 사상 최대 규모를 기록하였습니다. 전세계 생산 섬유의 약 71.4%를 차지하고 있는 화학섬유의 경우 전년대비 3.0% 증가한 6,694만톤으로 과거 최대치를 갱신하였고 천연섬유의 경우 재배면적 확대에 따라 '면' 생산량 증가로 전년대비 7.7% 증가한 2,679만톤을 기록하였습니
다.
품목별로 2012년~2017년 동안의 연평균증가율(CAGR)을 살펴보면 화학섬유의 경우 4.55%, 천연섬유의 경우 1.45%로 전체 섬유 수급구조에서 화학섬유의 비중이 상승하는 추세입니다. 

[세계 주요 섬유 생산 추이]

(단위: 천톤, %)

구분
화학섬유
천연섬유
합계

합섬
셀룰로스
계
면
양모
아마
견
계

2012년
50,497
(7.7)
4,331
(17.3)
54,828
(8.4)
23,081
(-3.0)
1,133
(1.4)
243
(-)
134
(1.5)
27,335
(9.1)
82,163
(8.6)

2013년
54,597
(6.2)
4,796
(12.2)
59,393
(6.7)
26,280
(13.9)
1,163
(2.6)
246
(1.2)
160
(19.4)
27,603
(1.0)
86,996
(4.8)

2014년
57,130
(4.6)
4,972
(3.7)
62,102
(4.6)
26,200
(-0.3)
1,144
(-1.6)
241
(-2.0)
178
(11.3)
27,522
(-0.3)
89,624
(3.0)

2015년
59,480
(4.1)
5,147
(3.5)
64,627
(4.1)
21,030
(-19.7)
1,157
(1.1)
252
(4.6)
184
(3.4)
22,371
(-18.7)
86,998
(-2.9)

2016년
59,686
(0.3)
5,295
(2.9)
64,981
(0.5)
23,234
(10.5)
1,170
(1.1)
248
(-1.6)
210
(14.1)
24,862
(9.9)
89,843
(3.0)

2017년
61,576
(3.2)
5,360
(1.2)
66,936
(3.0)
25,430
(9.5)
1,163
(-0.6)
-
184
(-12.4)
26,778
(7.7)
93,714
(4.3)

구성비
(2017년)
65.7
5.7
71.4
27.1
1.2
-
0.2
28.6
100.0

자료: Fiber Organon, 한국화섬협회 2019 화섬편람 재인용
주1) ( )는 전년대비 증감률

2017년 기준 화학섬유 중 합성섬유의 경우 총 6,158만톤으로 전년 대비 3.2% 증가한 모습이며, 최근 3년간 성장세를 유지하고 있습니다. 지역별 생산량을 살펴보면, 중국이 세계 화섬제품의 최대 생산국이자 소비국으로서 절대적인 비중을 차지하고 있습니다
.
특히 당사가 생산하는 폴리에스터의 전세계 생산량 5,377만톤 중 중국 내 생산량은 3,923만톤 규모로 전체의 약 73%를 점유하고 있습니다.
중국 내 설비능력 확대추세 하에 2017년 들어서도 장섬유 및 단섬유 생산량은 전년 대비 각각 5.3%, 5.2% 증가하였습니다. 우리나라의 경우 폴리에스터 생산량이 전세계의 2.3% 수준으로 그 규모가 크지 않고, 전년 대비 증감률 또한 낮은 모습을 보이고 있습니다. 2017년 합성섬유 각 제품의 지역별 생산량은 아래 표와 같습니다. 

[세계 주요국의 합섬 생산량 (2017년)]

(단위: 천톤, %)

구분
폴리에스터
나일론
아크릴
합섬 계
셀룰로스
화섬계
구성비

장섬유
단섬유

한국
606
(-3.1)
614
(4.3)
94
(-7.3)
54
(1.3)
1,368
(-0.1)
-
1,368
(-0.1)
2.0

중국
28,964
(5.3)
10,261
(5.2)
2,825
(11.6)
584
(-7.5)
43,541
(5.5)
3,599
(4.3)
47,140
(5.4)
70.4

인도
3,508
(5.0)
1,333
(0.3)
154
(0.5)
99
(-9.7)
5,096
(1.4)
579
(4.2)
5,674
(1.6)
8.5

유럽
519
(18.9)
545
(2.8)
375
(2.7)
477
(-0.3)
1,980
(5.6)
381
(-0.3)
2,361
(4.6)
3.5

ASEAN
1,443
(2.6)
1,212
(4.3)
153
(2.2)
129
(-0.1)
2,936
(3.1)
631
(0.1)
3,567
(2.6)
5.3

미국
650
(0.5)
667
(4.9)
539
(-5.2)
-
1,966
(0.1)
18
(-5.9)
1,984
(0.1)
3.0

대만
788
(-9.0)
536
(-1.9)
295
(-3.1)
31
(-46.5)
1,649
(-7.0)
63
(-41.3)
1,712
(-9.0)
2.6

일본
121
(-2.3)
93
(-16.4)
98
(8.3)
120
(-5.4)
587
(-2.6)
67
(8.3)
654
(-1.6)
1.0

합 계
37,165
(4.6)
16,602
(3.5)
4,926
(6.0)
1,611
(-5.3)
61,576
(3.2)
5,360
(1.2)
66,936
(3.0)
100.0

자료: 세계 화학섬유 생산동향, 한국섬유개발연구원
주1) ( )는 전년대비 증감률

국내 화섬수급 동향을 살펴보면, 전체 출하량 대비 70%에 이르는 수출물량이 2011년부터 지속적인 감소세를 나타내고 있어 주 수요처인 중국의 대규모 생산능력 증대가 업계 전반의 사업기반상 부정적인 영향을 미치고 있는 상황입니다. 2016년말 부터 중국의 설비증설 속도가 다소 완화된 양상을 보이는 가운데, 신흥국 및 일부 선진국의 경제성장이 다소 회복 되면서 국내 화섬산업의 시황이 소폭 반등하기 시작하여 2018년 장
섬유와 단섬유 수출량은 각각 25.5만톤, 80.4만톤으로 전년대비 각각 8.5%, 4.3% 증가하였습니다.

폴리에스터 장섬유의 경우, 글로벌 경기침체 및 전방 수요둔화 영향으로 2011년부터 가동률 하락세 하에 생산물량의 정체 내지 소폭의 감소 양상이 이어지고 있습니다. 2017년 들어서도 국내 생산량은 전년대비 -3.1%, 2018년도 60.6만톤으로 직전년도 대비 -0.7%를 기록하며 지속적으로 마이너스 성장률을 보이고 있는 것으로 파악됩니다.

특히, 글로벌 수급을 좌우하는 중국은 지속적인 생산능력 증대에도 불구하고 자국의 경제성장률 둔화 및 전방 산업구조조정 영향 등으로 야기된 과잉공급 부담을 수출로 상쇄하는 전략을 전개하고 있어 수출 비중이 높은 국내 장섬유 생산업계의 사업기반 상 주된 위험요인으로 작용하고 있습니다. 내수시장 위축에도 불구하고 국내생산량 감소로 인하여 2016년 국내 장섬유 수입량은 28.6만톤으로 전년 대비 8.12% 증가하였고 2017년은 28.5 만톤으로 높아진 수입량을 유지하고 있습니다. 한
편 2018년은 중국 정부의 강력한 환경 규제 및 노후 설비 교체 등의 사유로 중국 경쟁사들의 가동 차질 발생 및 사드사태 이후 경직되었던 한중 관계가 점차 해소의 기미가 보이며 중국향 수출이 소폭 증가하여 2017년 23.5만톤 대비 8.5% 상승한 25.5만톤을 기록하였습니다. 다만 글로벌 경기 둔화 지속에 따른 섬유 소비 위축과 경쟁 심화에 따른 수출 단가 인하 압박 등으로 부정적인 전망이 예상되고 있습니다.

폴리에스터 단섬유는 장섬유 대비 수출 비중이 높은 수준임에도 불구하고 2011 년 이후 상대적으로 안정적인 설비 가동률을 유지하고 있는데, 이는 수급 및 판매구조, 전방 수요구성 측면의 차이 등에 주로 기인하고 있습니다. 수급구조 측면에서 살펴보면, 장섬유는 국내 생산업체가 10 여개 기업에 이르는 반면, 단섬유는 2004 년 대한화섬이 생산을 중단한 이후로는 당사와 도레이케미칼의 과점 생산구조가 이어지고 있어 상대적으로 안정적인 시장구조를 형성하고 있습니다. 또한, 단섬유는 전방수요의 다양화 측면에서 장섬유 대비 수요기반의 안정성을 확보하고 있습니다. 장섬유는 의류직물용 비중이 높아 중국에 비해 열위한 국내 직물산업 경쟁력이 부정적으로 작용하고 있는 반면, 단섬유의 경우 부직포·생활용품 및 산업용 자재 등 의류용에서 비의류용 분야에 이르는 다변화된 수요처를 확보하고 있으며 직수출 비중이 높아 전방 수요산업의 편중으로 인한 리스크는 상대적으로 낮은 수준입니다. 한편, 단섬유부문의 CAPA 증설에 있어 중국이 면방용에 주로 치중하고 있는 반면, 당사 등 국내업체는 제면용 비중을 높이고 있어 중국의 급격한 설비능력 확대에 따른 수급완화 위험은 장섬유 대비 낮은 수준을 보이고 있습니다. 국내 단섬유 제품의 주 수출 지역이 중국이 아닌 유럽, 미주지역인 점 또한 중국의 지속적인 설비증설에 따른 부정적인 영향력 측면에서 장섬유 대비 차별화되는 요인이 되고 있습니다. 또한 2017년 하반기부터 단섬유 시장의 공급과잉이 해소되고 원료 가격 안정화와 판가 상승으로 수급 개선의 효과가 나타나기 시작하였고 2017년과 2018년 국내 단섬유 수출량은 77.1만톤, 80.4만톤을 기록하며 상승하는 모습을 보여주고 있습니다. 

[국내 폴리에스터 수출입 추이]

(단위: 천USD, 톤)

구분
장섬유
단섬유

수출
수입
수출
수입

금액
수량
금액
수량
금액
수량
금액
수량

2011년
635,253
215,037
400,669
164,469
1,092,297
597,062
14,021
6,272

2012년
627,018
226,003
311,235
147,810
1,044,754
623,034
13,819
6,159

2013년
607,054
218,655
384,899
187,328
1,059,632
639,104
22,496
10,851

2014년
572,970
261,254
488,938
258,504
1,005,018
650,106
28,891
16,014

2015년
519,054
220,865
413,803
264,687
864,352
684,619
26,560
18,048

2016년
499,016
227,580
398,496
286,179
803,339
719,770
25,008
20,464

2017년
527,761
235,125
443,105
285,946
947,030
771,301
26,645
19,924

2018년
589,536
254,996
477,502
267,618
1,144,583
804,442
28,291
17,893

자료:
2019 화섬편람, 한국 화섬산업 통계(2019.04)

세계 합성섬유 시장은 중국을 중심으로 생산량이 견조한 성장세를 유지하고 있으나, 과거의 주요 생산국인 미국 등의 생산량은 정체 내지 감소양상을 보이면서 중국으로의 편중이 심화되고 있습니다. 특히 당사의 주력사업인 폴리에스터 산업은 2012 년 이후 글로벌 경기침체 및 중국의 감속성장기조 전환 등으로 수요 성장세가 급속히 둔화된 반면, 중국을 중심으로 한 대규모 신증설로 인해 과잉 공급부담이 심화되면서 전반적인 업황약세 양상이 이어지고 있습니다. 한편 당사는 중국 내 차별화 장섬유 시장 공략을 위해 지난 2018년 8월 중국 영성신재료와 합작으로 설립한 난통영성휴비스섬유신재료유한공사를 통해 2019년 5월부터 본격 생산에 돌입하며 공장 현지화를 통한 사업 효율극대화 전략을 추진하고 있어 당사 수익성에 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 다만 전반적인 세계 경제 둔화와 보호 무역주의 심화 등 비우호적인 사업환경 지속과 이로 인한 범용제품의 가격경쟁 심화 및 과거 의류용에 주력하던 중국 섬유 업계가 산업용 수요에 주목하고 고부가가치 섬유 생산에 대한 투자를 지속하고 있는 점은 국내 섬유 부문의 중장기 사업 안정성에 부정적인 요인으로 작용할 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다. 

[원재료 가격변동 위험]

라. 폴리에스터 섬유 제조원가의 약 60~70% 수준을 차지하는 주요 원재료(TPA(테레프탈산), EG(에틸렌글리콜) 등)는 원유 정제과정에서 산출되는 석유화학 제품들로, 유가 수준에 제품 마진 스프레드를 더하여 가격이 형성되는 특징을 갖습니다. 따라서
유가는 원재료비 부담과 제품 가격결정에 중요한 변수로 작용하게 됩니다. 국제 원유가격은 폴리에스터 섬유의 원재료비 부담과 제품 가격결정에 중요한 변수로 작용하여
주요 석유화학 제품에 대한 주요국의 경제상황, 세계 경제지표의 변동성, 중동정세의 급변 등에 따라 원유가격이 급등락할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

폴리에스터 섬유 제조원가의 약 60~70% 수준을 차지하는 주요 원재료(TPA(테레프탈산), EG(에틸렌글리콜) 등)는 원유 정제과정에서 산출되는 석유화학 제품들로, 유가 수준에 제품 마진 스프레드를 더하여 가격이 형성되는 특징을 갖습니다. 따라서 유가는 원재료비 부담과 제품 가격결정에 중요한 변수로 작용하며, 유가 상승 시 제품수급이 원활한 상황에서는 가격전가에 의한 제품가격 상승이 가능하나(원재료 투입과 제품매출 간 보통 1~2개월의 차이가 발생하므로 저가재고 투입), 전방산업의 침체나 제품 수급이 원활하지 않을 경우 원가 상승요인으로 작용하여 당사의 수익성에 직접적인 영향을 미치게 됩니다. 

[ 3대 유종 국제유가 변동추이]

(단위: USD/bbl)

국제유가 추이.jpg
국제유가 추이

자료 : 오피넷

2013년 1월 평균 $108이었던 국제 유가(Dubai)는 상반기에 이탈리아의 정치 불안, 키프러스 구제금융 사태, 미국 양적완화 조기종료 가능성이 대두되면서 $97까지 하락하였다가 3분기에 미 경기상승 기대감 및 이집트 반정부 시위와 미국의 시리아공습 위험에 따른 중동 지정학적 위험이 고조됨에 따라 3분기 평균 $108까지 상승하였으며, 4분기에도 유사한 유가흐름을 보여 연간 평균으로는 전년 동기 대비 약 3.8달러/배럴 하락한 $105 수준을 유지하였습니다. 2014년 상반기 두바이유 기준 평균 유가는 105.3달러/배럴이며, 리비아 생산 차질, 선진국을 중심으로 한 경기회복 기조, 우크라이나 및 이라크의 지정학적 리스크 등 유가 상승 요인과 미국의 양적 완화 규모 축소, 미 원유 재고의 지속적인 증가, 중국 경제성장 둔화 우려 및 비전통 원유(셰일가스, 석탄층 메탄가스(CBM), 초중질유 등) 생산 증대 등 유가 하락 요인이 상존함에 따라 원유 가격은 다소 변동성을 보였습니다. 2014년 6월에는 이라크 내전이 발발하여 일시적으로 유가가 상승하였으나 원유생산 차질 가능성이 낮게 평가되어 상승폭은 크지 않았습니다. 2014년 하반기에는 앵글로 아메리카 지역을 중심으로 셰일 오일 등 비전통원유의 생산이 증가하는 가운데, 중동 및 아프리카 지역의 지정학적 리스크가 완화되면서 안정적인 원유 공급이 이루어진 반면, 중국 및 유럽 경기 부진, 글로벌 경제 성장 둔화 등에 따라 석유 수요 전망은 지속적으로 하향 조정되었습니다. 이에 공급 과잉 부담이 높아져 유가가 지속적으로 하락하는 추세를 보였고, 2014년 연간평균으로는 $96 수준을 기록했습니다. 베이커휴즈가 집계하는 미국 셰일유ㆍ가스 시추설비 리그(rig: 유전굴착장치의 하나로서 특히 해저유전의 굴착장치를 말함) 가동대수를 살펴보면 OPEC 회의 직후인 2014년 12월 05일 기준 리그 가동대수는 1,920대였지만, 2015년 06월 05일 기준 868대로 약 55% 감소하였습니다. 이는 WTI가 배럴당 80달러 선에서 움직였던 2010년 1월 이후 5년여 만에 가장 낮은 수치라고 베이커휴즈는 밝힌 바 있습니다. 미국의 시추설비 리그 가동대수가 6개월 사이 약 55% 줄었다는 베이커휴즈사의 발표와 미국 셰일 가스 회사들의 불황, 유럽의 파격적인 양적완화로 인한 전반적인 통화가치 하락, 영국 정유사 BP(British Petroleum)의 자본지출 삭감계획, 이슬람국가(IS)의 대두에 따른 정세 불안, 캐나다 오일샌드 감축 등을 이유로 2015년 2월 이후 유가가 반등하는 모습을 보였으며, 이후 미국의 경기지표 개선, 미 원유 재고 및 셰일가스 공급의 감소 전망, 리비아의 정정불안과 사우디아라비아의 원유 수출 단가 인상 등의 영향으로 유가는 오름세를 기록하였습니다.

2016년에서 2017년은 2014년부터 시작된 미국 셰일오일 업체들과 OPEC의 증산 경쟁으로 인해 그 어느 때보다도 원유시장의 공급 과잉에 대한 우려가 팽배했던 시기였습니다. 2016년 미 연준의 통화정책 정상화가 시작되면서 달러는 강세를 보였지만 유가는 큰 영향을 받지 않았고 달러의 가치변동보다는 감산 합의 성사 여부와 이에 따른 공급 과잉 해소 기대감이 유가의 방향성을 결정하였습니다. 2017년의 경우 1월부터 OPEC과 비OPEC의 감산 합의가 시행된 가운데 공급과잉 해소 기대감으로 배럴당 50달러를 상회하였으나, 리비아에서 발생한 예상치 못한 공급 차질, 셰일오일 생산량 증가 등 연이어 발생하는 호재와 악재에 배럴당 50달러 전후로 등락을 거듭하다가 상반기 말 배럴당 42달러까지 하락했습니다. 이후 2017년 하반기로 접어들며 중동, 러시아등과 주요 에너지 기관들의 수요 전망치 상향 조정에 대한 의지 표명, 이라크 정부국과 쿠르드 자치정부 간 충돌 등 지정학 리스크, 미국 석유제품 재고 감소세 지속 등에 영향으로 박스권을 돌파하며 연말 60달러 선을 회복하였습니다. 국제 유가 상승에는 OPEC 감산 합의 및 이란 내 반정부 시위대 진압으로 인해 자국 내 원유 생산에 대한 차질과 주요 원유 수출국의 석유 수출제재에 대한 우려 상승, 베네수엘라 국채 이자지급 연체로 인한 국제스와프파생상품협회(ISDA) 디폴트 판정 등 중동 지역의 정치적 정세 불안, 미국 내 이상기후로 인한 석유 생산·정제시설 등 주요 인프라 시설 마비 등 악재 등의 요인이 작용한 것으로 판단되며, CNBC 및 파이낸셜타임즈는 OPEC 감산활동과 더불어 러시아 등 비 OPEC 산유국들의 공조가 유가상승의 주된 영향으로 작용한 것으로 분석하였습니다. 

[ 글로벌 원유 수요 공급 ]

글로벌 원유수급 전망.jpg
글로벌 원유수급 전망

자료 : EIA(2018.11), "Short-Term Energy Outlook"

2018년 역시 중동 정치 상황에 따른 불확실성과 OPEC 및 러시아의 감산 합의로 원유 재고가 감소하며 2018년 1월 기준 평균 69달러(브렌트유 기준)를 기록하였고 이후 금융시장 변동성 확대에 기인하여 소폭 하락 및 조정장을 보이다 OPEC 회원국들의 감산 이행률의 지속 상승세 및 세계 경기 호조로 원유 수요 상승과 유가 반등의 모습을 보였습니다. 이후 5월 트럼프 대통령의 이란과의 핵협상 파기 선언에 따른 공급량 불확실성에 따라 79.8달러까지 상승하였고 이후에도 사우디 및 러시아 증산 가능성, 미국의 이란산 원유 수입 중단 요청, 리비아 냉전 등으로 박스권으로 변동하는 모습을 보여주었습니다. 이후 하반기부터는 미중 무역분쟁의 장기화와 미국, 중국 등 글로벌 경제 둔화 우려 등으로 수요 위축 및 공급 과잉으로 국제 유가는 하락 추세를 보였습니다. 2019년 1월 EIA(Energy Information Administration), IHS Energy, EIU(The Economist Intelligence Unit) 등 주요 유관기관의 2019년 유가 전망에 따르면
2019년 유가는 브렌트유 기준 배럴당 $60/b~$69/b선, WTI 기준 배럴당
$54/b~$61/b선
을 유지할 것이라는 예측이 우세합니다. 이는 2018년 연평균 가격 대비

$2/b~$11/b
가량 낮은 수준입니다. 2019년에 들어

예상치를 하회한 미국의 원유 재고로 인해 유가가 반등하였으며 미중 무역전쟁에 대한 우려 및 완화 기대감 등으로 배럴당 60~70달러 수준에서 등락을 반복하고 있습니다.

다만 연초 수출 증가세에도 불구하고 유가 재고의 증가는 예상보다 수요세가 강하지 않음을 의미하며 최근 미국-이란 갈등 고조, 미국의 베네수엘라 추가 제재, 글
로벌 경제 둔화 지속,
OPEC의 감산 지속 의지와 다음달 7월 산유량 정책 회의 결과 발표 등 국제 유가의 변동성은 심화될 것으로 전망됩니다.

이와 같이 국제 유가는 다양한 외생 변수들에 의해 영향을 받으며 유가의 불안정성은 당사의 수익성에 부정적 영향을 줄 수 있는 바, 투자자께서는 향후 국제 유가의 변동에 유의하시기 바랍니다.

[2019년 주요 기관별 국제 원유가격 전망치]

(단위: USD/b)

전망기관
유 종
2019년

1분기
2분기
3분기
4분기
연간

EIA
Brent
58.00
60.00
61.31
62.64
60.52

WTI
50.00
51.97
55.97
58.64
54.19

IHS Energy
Brent
62.78
70.41
71.66
69.69
68.63

WTI
54.69
61.03
62.53
63.22
60.45

EIU
Brent
65.00
70.00
65.00
64.00
66.00

WTI
59.26
63.34
58.70
57.48
59.70

자료 : : EIA(Energy Information Administration), IHS Energy, EIU(The Economist Intelligence Unit) (2019.1)

한편, 주요 폴리에스터 원재료 가격은 2008년 금융위기 이후 2010년 3분기까지 하락안정세를 나타내었으나, 이후 면화가격 상승 및 화섬시황 호조를 바탕으로 2010년 4 분기 이후 급등하기 시작하여 2011년까지 정점 기록 후 면화가격의 하락전환과 함께 하락세를 보였으며, 세계 경기 침체와 더불어 이후 다시 하락세를 나타내는 등 전체적으로 상기 국제 원유가격의 가격 등락과 유사한 모습을 보이고 있습니다. 원재료 가격의 변동에 따라 화섬 업체들은 2010년 원료가격 상승을 판가에 적극적으로 전이하면서 높은 수준의 성장률 및 채산성을 기록하였으나, 2011년 들어서는 전방 수요 침체로 인한 판가 하락 등으로 채산성이 하락한 것으로 나타나고 있습니다. 2012년 역시 원재료가격의 급등락, 수요 침체로 인한 전반적인 시황 약세 상황은 지속되었는데, 특히 2분기에는 유가하락으로 인한 폴리에스터 체인 전반의 가격이 하락한 것으로 나타났으며, 하반기에는 원재료 가격 상승에도 전방 침체의 심화로 인하여 원활한 판가 전이가 이루어지지 않음으로써 업계 실적의 하락세가 가파르게 나타난 것으로 판단됩니다. 2014년 하반기부터 본격화된 국제 원유가격의 급락으로 2015년 당사의 원재료 가격도 큰 폭으로 하락하였으며, 2016년까지 원재료가격은 하락추세에 있었으나 상기 국제유가 상승에 따라 2017년 원재료 가격은 상승 추세를 나타내었습니다. 다만 2019년 유가 변동성 심화 등의 영향으로 원재료 가격이 하락하며 가격 협상 난항 속에 판매 마진 하락과 비용 상승으로 당사 수익성에 부정적 영향을 미치고 있습니다. 최근 3년간 당사의 주요 원재료 가격변동 추이는 아래와 같습니다.

[주요 원재료 가격변동 추이]

(단위 : $/톤)

품목
2019년 1분기
2018년
2017년
2016년
2015년

TPA
830
857
655
598
628

EG
815
1,108
1,027
781
944

자료: 당사 분기보고서
주) 가격 기준 : ACP 기준(ACP: Asia Contract Price)

국제유가 추이 및 폴리에스터 원재료 가격 추이를 볼 때, 주요 석유화학 제품에 대한 주요국의 경제상황, 세계 경제지표의 변동성, 중동정세의 급변 등에 따라 원유가격이 급등락할 경우 당사가 매입하는 원재료의 가격 변동성도 그에 비례하여 확대될 수 있으며, 원재료 가격의 변동성 확대는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 

[제품 차별화 관련 위험]

마. 화학섬유산업은 초기 제조설비 구축 시 대규모 설비투자가 필요한 자본집약적 장치산업이며, 차별화된 고부가가치 제품 개발능력을 필수적으로 갖추어야 하는 기술집약적 산업입니다. 범용제품의 경우 기술성이 낮아 가격경쟁력이 우선시 되나, 차별화 제품의 경우 기술장벽이 높아 신규 진입이 용이하지 않고 수익성이 높은 특징을 갖습니다. 최근
중국 단섬유 업체를 중심으로 고부가가치 섬유 생산 경쟁이 심화되고 있으며, 당사는 고부
가가치 차별화제품에 대한 투자를 지속하여 차별화 비중의 확대를 도모하고 있습니다.
2019년 1분기 기준 당사의 매출 기준 차별화율은 폴리에스터 장섬유와 단섬유 별로 각각 92.4%와 77.5%

(산업자재부문
31.4%)
를 나타내고 있습니다.
그러나
차별화제품은 시간이 경과함에 따라 점차 범용화되어 차별화 이익을 장기간
향유할 수 없으며 의류용을 주력으로 하던 중국 단섬유 업체들이 산업용 수요에 주목하여 고부가가치 섬유 생산에 대한 투자를 지속하고 있다는 점 등은 향후 당사의 사업 지위 및 안정성에 부정적 요인으로 작용할 수 있습니다.

화학섬유산업은 제조기술이 석유화학과 밀접하게 연계되는 특성으로 인하여 초기 제조설비 구축 시 대규모 설비투자가 필요한 자본집약적 장치산업이며, 차별화된 고부가가치 제품 개발능력을 필수적으로 갖추어야 하는 기술집약적 산업입니다.

범용 제품의 경우 기술적 진입장벽이 존재하지 않아 규모의 경제를 실현하여 가격경쟁력 우위를 점하는 방법이 가장 주요한 경쟁요소로 작용합니다. 당사를 포함한 다수의 업체가 경쟁관계에 놓여 있으며, 신규 사업자의 지속적인 진입이 가능하여 해당분야의 가격경쟁은 더욱 심화될 것으로 전망됩니다. 특히 중국 폴리에스터원사 생산능력의 급격한 확대로 자급률이 상승하는 가운데 중국 원사 제조업계의 가격 경쟁력이 제고되고 있는 상황입니다. 

반면 차별화제품의 경우 기술적 진입장벽이 존재하기 때문에 신규 시장 진입이 쉽지 않아 당사를 포함한 화섬 선도업체의 경우 고부가가치 제품인 차별화제품 비중의 확대를 핵심 전략으로 채택하고 있습니다. 가격경쟁력에 의존하는 범용 제품 시장에 비하여 차별화 제품시장의 경우 수익성이 양호하며, 당사를 포함한 주요 화섬업체는 고부가가치 차별화제품의 비중 확대를 핵심 전략으로 하여 범용제품의 설비를 차별화제품 생산구조로 전환시키면서 범용 화섬제품의 수익성 약화를 최소화하는 방안을 마련하고 있습니다. 특히 단섬유 제품시장에서 기술력을 바탕으로 하여 당사를 비롯한 효성, 도레이케미칼 등의 소수 업체를 중심으로 독과점시장을 이루고 있습니다. 당사의 주력 제품인 LM과 같은 차별화 제품에 대해서는 글로벌 메이저 업체들(Far Eastern, Nanya(이상 대만), 도레이케미칼)이 과점 형태로 시장형성이 되어 있습니다.

차별화제품이란 기존의 섬유와는 다르게 폴리머 차별화, 복합 방사 기술, 이종의 실을 복합하는 기술 등으로 제품 제조 프로세스상에서 차별화된 제품, 또는 흡한속건, 소재의 감촉 등 기능적으로 차별화된 제품 등을 뜻합니다.

최근 과거에 비해 소득 수준이 늘어나면서 의류용 섬유에 대한 트렌드가 크게 변화되고 있습니다. 첫번째는 스포츠/레져 문화의 영향력이 급속도로 증가하면서 섬유 소비 트렌드를 과거의 Formal wear에서 Casual화 하는 방향으로 유도하고 있습니다. Casual 트렌드의 변화는 기능성을 좀 더 요구하고 있는데 과거 폴리에스터 섬유는 땀을 흡수시키고 배출시키는 능력이 천연섬유보다 떨어졌으나 지속적인 기술발전으로 흡한속건(洽汗速乾)기능이 향상된 제품이 생산되어 등산복, 운동복의 아웃도어 제품의 주요 소재로 사용되고 있습니다. 두번째는 폴리에스터 소재를 사용하면서 천연섬유 소재의 감촉을 원하는 수요가 증가하고 있다는 것입니다.

이와 같은 트렌드의 변화는 폴리에스터의 고기능성/고감성 차별화 수요 증가로이어져 차별화에 특화된 당사에게 성장 기회요인으로 작용하고 있습니다.

2019년 1분기 기준 당사의 매출 기준 차별화율은 폴리에스터 장섬유와 단섬유 별로 각각 92.4%와 77.5%
(산업자재부문
31.4%)를 나타내고 있습니다. 대표적인 차별화 품목인 LM(Low Melting Fiber)는 산업자원부에서 세계일류상품으로 선정된 기술력을 바탕으로 세계시장 내 점유율 1 위를 차지하고 있습니다. 폴리에스터 단섬유의 경우 2010년 차별화율이 51.7%에 그쳤으나 이후 빠른 속도로 차별화 비중이 상승하고 있습니다. 또한 2017년부터 산업자재부문이 차별화제품으로 추가되어 현재까지 30%대의 차별화율을 기록하고 있습니다. 한편, 2011년 차별화제품에서 제외된 Conjugate 와 같이 차별화제품은 시간이 경과함에 따라 점차 범용화되는 경향이 있어, 차별화제품을 통한 초과이윤의 향유가 장기간 이어질 가능성은 낮은 편입니다. 초과이윤의 향유기간은 제품별로 차이가 있으나, 당사 내부적으로 약 3~5 년 정도로 추산하고 있습니다. 

[당사 제품별 차별화비중 추이(매출액 기준)]

차별화 제품 비중.jpg
차별화 제품 비중

자료: 당사 내부자료
주1) PFY : 장섬유 제품 매출대비 차별화비중 / PSF: 단섬유 제품 매출대비 차별화비중
 산업자재부문 : 산업자재 제품 매출 대비 차별화비중
주2) 2017년부터 산업자재부문이 추가되었습니다(장섬유에 해당되나 분리하여 표시)

2018년 말 기준 국내 장섬유/단섬유 시장의 생산업체, 각 생산능력 및 당사의 점유율은 아래 표와 같습니다. 당사의 폴리에스터 장섬유 시장점유율은 약 13.4%로 효성, TK케미칼에 이어 국내 3위에 해당합니다. 단섬유의 경우 당사 시장점유율은 약 55%로 2위인 도레이케미칼 대비 절대적인 우위를 보이고 있습니다. 장섬유의 경우 상대적으로 다수의 업체가 경쟁구도를 형성하고 있는 모습이며, 단섬유 시장은 상위 2개사 과점시장의 형태를 보이고 있습니다.

[국내 폴리에스터 장섬유 생산능력 현황]

(단위: 톤/년)

제품 
품목명
회사명
2018년
2017년
2016년

Capacity
점유율
Capacity
점유율
Capacity
점유율

FY
휴비스
101,800
13.4%
101,800
13.4%
101,800
12.7%

효성
226,000
29.7%
226,000
29.7%
226,000
28.1%

도레이케미칼
59,617
7.8%
59,617
7.8%
59,617
7.4%

코오롱FM
49,200
6.5%
49,200
6.5%
79,200
9.8%

TK케미칼
115,270
15.1%
115,270
15.1%
115,270
14.3%

도레이첨단소재
44,500
5.8%
44,500
5.8%
44,500
5.5%

대한화섬
51,840
6.8%
51,840
6.8%
64,800
8.1%

성안합섬
80,000
10.5%
80,000
10.5%
80,000
9.9%

KP켐텍
32,900
4.4%
32,900
4.4%
32,900
4.2%

계
761,127
100.0%
761,127
100.0%
804,087
100.0%

자료: 화섬편람, 당사 제시

[국내 폴리에스터 단섬유 생산능력 현황]

(단위: 톤)

품목명
회사명
시장점유율

2018년
2017년
2016년

Capacity
점유율
Capacity
점유율
Capacity
점유율

SF
휴비스
396,000
55.0%
396,000
55.0%
396,000
54.7%

도레이케미칼
251,825
35.0%
251,825
35.0%
256,205
35.4%

태광산업
72,000
10.0%
72,000
10.0%
72,000
9.9%

계
719,825
100.0%
719,825
100.0%
724,205
100.0%

자료: 화섬편람, 당사 제시

상기와 같이 범용제품의 경우 신규 시장진입이 용이하여 가격경쟁이 과열될 경우 수익성의 악화가 불가피한 상황이며, 이와 같은 범용 제품 수익성 악화를 개선하기 위해서는 제품 내 차별화 비율을 제고하려는 노력이 필요하나, 차별화제품이 일정 기간이 지나면 경쟁업체들과의 기술력 차이가 좁혀져, 범용제품으로 변모하는 등 차별화의 이익을 장기간 향유할 수 없으며, 의류용을 주력으로 하던 중국 단섬유 업체들이 산업용 수요에 주목하여 고부가가치 섬유 생산에 대한 투자를 지속하고 있다는 점 등은 향후 당사의 사업 지위 및 안정성에 부정적 요인으로 작용할 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다. 

[환율변동에 따른 수익성 변동 위험]

바. 당사는 최근 3년간 매출액 대비 수출 비중이 70%이상을 차지하고 있으며, 이에 따라 당사의 매출 외형은 환율 변화에 따라 일정수준 연동되고 있습니다.
환율의 상승은 원재료 구입시 매입가격이 상승하여 당사의 원가에 영향이 있으나 당사는 매출 중 70% 이상이 수출에서 발생하고 있어 원화 환산매출액 증가로 수익성이 개선되는 긍정적 효과가 있습니다.
이와 반대로 환율의 하락은 원재료 매입가격이 하락하는 긍정적인 효과가 있으나 원화 환산 매출액이 감소하는 부정적인 영향이 있습니다.

따라서 당사는 원화 환율 변화를 지속적으로 모니터링하고 있으며 외화 프로젝트와 관련된 환율변동 위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하여 환율변동에 대한 위험을 회피하고 있습니다. 당사가 영위하고 있는 사업의 특성상 환율의 급격한 변동이 발생할 경우 당사의 실적에 부정적 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2019년 1분기 별도기준 매출액의 약 77%가 수출에서 비롯되었으며, 2018년 76.1%, 2017년 74.3%, 2016년 73.6% 등 최근 3년간 70% 이상의 수출 비중을 유지하고 있습니다. 이와 같은 높은 수출 비중으로 인하여 환율 변화에 따라 당사의 매출 외형이 일정 수준 연동되고 있는 모습이며, 원화 강세 기조가 나타날 경우 판가 등의 상승에도 불구하고 판가상승률이 하향조정 되는 등의 효과로 당사의 매출에 직접적인 영향을 미칠 수 있으며, 또한 당사의 주요 원재료인 TPA 및 MEG의 경우 달러화 환율에 연동하여 결제금액이 정해지고 있어 환율 변동은 원재료 가격에도 영향을 미치게 되는 등 당사의 수익성에도 영향을 미치게 됩니다.

[당사 수출 및 내수 실적 추이]

(단위 : 백만원)

부문
구분
품 목
2019년 1분기
2018년
2017년

폴리에스터
휴비스
제품
수출
168,713
751,110
704,733

내수
47,748
226,855
222,053

소계
216,461
977,965
926,786

상품
수출
2,235
6,890
4,211

내수
1,564
5,178
17,867

소계
3,799
12,068
22,078

기타섬유,Utilities, 
임대료 등
수출
9,273
34,350
29,500

내수
4,627
17,055
15,157

소계
13,900
51,405
44,657

지배기업 계
수출
180,221
792,350
738,444

내수
53,939
249,089
255,077

계
234,160
1,041,439
993,521

사천휴비스
폴리에스터 
섬유
매출
47,585
138,360
202,603

부문 계
281,745
1,179,799
1,196,124

건설
휴비스
워터
수처리 System
매출
-
82,716
84,855

합계(연결기준)
281,745
1,262,515
1,280,979

자료: 당사 분기보고서

이와 같이 해외 매출이 차지하는 비중이 높은 기업에 환율은 기업의 실적과 밀접한 연관이 있습니다. 원/달러 환율 상승은 해외 경쟁업체 대비 가격경쟁력 확보 및 원화 환산 매출액의 증대라는 긍정적 효과가 있으나, 원/달러 환율의 하락 시에는 반대로 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

2017년 원화환율은 미 달러 약세, 국내경기 개선, 북한리스크 완화 등으로 전년대비 큰폭 하락(원/달러 환율 2016년말 대비 12.8% 강세)한 것으로 나타났습니다. 미 달러의 경우, 2017년 3월 FOMC의 기준금리 인상 결정(0.50~0.75%에서 0.75~1.00%로 인상)에도 불구하고 트럼프 정부의 정치적 불안, 정부의 환율개입 의지에 대한 우려 등으로 인해 2017년 1분기를 지나면서 미국 달러는 약세로 접어들어, 2016년 말 ~2017년 초 달러당 1,200원대 초반에 이르렀던 원-달러 환율은 2017년 3월 1,112.5원까지 하락하였습니다. 이후 6월 FOMC에서 정책금리를 1.00~1.25%로 추가로 인상하며 달러 강세로 환율이 소폭 상승한 바 있으나, 이후 FOMC의 12월 금리인상 결정(1.25~1.50%)에도 불구하고 미국의 보호무역주의 기조에 따른 약달러 선호현상으로 미 달러인덱스는 2016년말 대비 9.9% 하락하며 다른 통화 대비 약세를 지속한 것으로 나타났습니다. 

원/달러 환율은 북한의 대륙간 탄도 미사일 발사 등 지정학적 리스크로 환율변동성이 존재하고 있으나, 2017년 11월 개회한 금융통화위원회에서 국내 기준금리 인상 결정에 따른 원화 강세, 실물경기 개선, 외국인 금융투자의 확대로 FOMC의 12월 금리인상 결정(1.25~1.50%)에도 불구하고 원화가치가 상승하여 최근 원/달러 환율이 하락하는 모습을 이어가고 있습니다. 

2018년의 경우 미국 FOMC에서 4번의 금리 인상이 진행되었고 2018년 3월 21일(현지시간) 진행된 미국 FOMC에서 금리를 1.50~1.75% 수준으로 인상하였고 6월 12일 1.75%~2.00% 수준, 9월 26일 다시 한번 기준 금리를 0.25%p. 인상하였고 마지막으로 12월 FOMC에서 또 한 차례 0.25%p. 금리 인상을 단행하여 2.25%~2.50%를 유지하고 있습니다. 한국 기준금리는 2018년 10월까지 1.50% 로 동결하였고 그에 따라 미국기준금리가 역전하는 현상이 발생되었으며 11월에는 금통위에서 기준 금리 인상을 발표하며 1.75%를 유지하고 있습니다. 트럼프 정부의 보호무역주의에 따른 미 달러 약화에도 불구하고 안전자산에 대한 선호세, 한-미간 금리차로 인한 달러강세 압박 등에 따른 환율 변동성은 상존할 것으로 전망됩니다. 2019년은 미중 무역분쟁, 미국의 이란 제재, 브렉시트 등 글로벌 불확실성 우려가 지속되어 안전자산 선호 심리가 반영되어 달러/원 환율이 1,174원까지 오르며 달러 강세를 보였습니다. 다만 2019년 하반기부터 미국, 중국을 비롯한 글로벌 경기 둔화와 미정부의 저금리 및 약달러 환경 선호 입장, 경기 둔화 조짐 등으로 금리 인상 결정에 부담을 느끼는 미 연준을 비롯하여 하방 압력이 강한 것으로 보입니다. 

[원/달러 환율 추이]

(단위 : 원/1USD)

원달러 환율.jpg
원달러 환율 추이

주)
2014.01 ~ 2019.05

자료 : 서울외국환중개

이처럼 여러 불확실성 요인이 상존하는 가운데 글로벌 경기에 따른 환율의 급격한 등락은 당사의 수익성 및 재무안정성에 다양한 영향을 미치는 것으로 파악됩니다. 환율의 상승은 원재료 구입시 매입가격이 상승하여 당사의 원가에 영향이 있으나 당사는 매출 중 70% 이상이 수출에서 발생하고 있어 원화 환산매출액 증가로 수익성이 개선되는 긍정적 효과가 있습니다. 이와 반대로 환율의 하락은 원재료 매입가격이 하락하는 긍정적인 효과가 있으나 원화 환산 매출액이 감소하는 부정적인 영향이 있습니다. 따라서 당사는 원화 환율 변화를 지속적으로 모니터링하고 있으며 외화 프로젝트와 관련된 환율변동 위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하여 환율변동에 대한 위험을 회피하고 있습니다. 당사가 영위하고 있는 사업의 특성상 환율의 급격한 변동이 발생할 경우 당사의 실적에 부정적 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[고부가가치 섬유 개발 관련 위험]

사. 당사는 기존 폴리에스터섬유 사업 외에 슈퍼 섬유 제품의 연구 개발을 통하여 기능성 고부가가치 섬유의 생산량을 늘릴 계획에 있습니다. 슈퍼섬유 등 당사가 생산하는 비 폴리에스터 섬유 제품의 증대는 향후 차별화제품 비중 확대 및 제품영역 고도화 측면에서 긍정적인 요인이며, 중장기적인 경쟁력 확보 및 수익성 개선에 긍정적으로 기여할 수 있을 것으로 전망됩니다. 그러나 이로 인한
단기적인 실적기여도는 크지 않을 것으로 판단되며, 신규 기술개발 및 생산시설 확충에 따르는 재무적인 부담이 추가적으로 발생할 수 있습니다.

범용 제품을 중심으로 중국 폴리에스터 업체의 경쟁력이 확대되고 있는 영향으로, 고부가가치 제품 개발 및 시장 선점 여부가 국내 선발 화섬업체의 주요한 과제로 부각되고 있습니다. 이에 당사는 기존 폴리에스터섬유 중심의 사업 외에 신성장동력팀 및 신사업/신제품 관련 Task force 팀을 운영하여 왔습니다. 그동안 신사업/신제품 발굴의 주요 방향은 자체 보유역량(축적된 섬유관련 기술력)을 활용할 수 있고, 사업의 수익성 및 성장성이 예상되는 Super 섬유를 중심으로 신사업/신제품 개발을 진행하여 왔습니다. Super 섬유 중에 당사의 신사업/신제품 개발을 위한 우선 사업화 대상 제품으로 기술보유(확보) 및 사업화 가능성을 고려하여 Meta-Aramid를 선정하여 사업화를 진행하고 있습니다. 각 제품별 특성 및 당사 제품화 현황은다음과 같습니다.

Meta-Aramid의 경우, 유기계 초내열성 제품으로 300℃이상에서도 견딜수 있는 특성이 있으며, 난연성과 형태 안정성 및 전기 절연성이 우수한 특성이 있습니다. 이러한 특성으로 인하여 주요 제품의 개발 및 용도는 방화복, 항공복, 방한복과 같은 의류/인테리어 용으로 사용되며, 또한 산업자재용으로는 Bag filter, Cleaner, 보강용 직물용으로 사용되고 있습니다. 현재 전세계 수요는 28,000T/년으로 제품 기술 개발의 한계로 인하여 Dupont, Teijin등 선발 업체가 시장의 76%의 점유를 차지하고 있습니다. 시장의 수요는 지속적으로 증가할 것으로 예측되며 조기 기술개발 및 품질 안정이 사업성공의 주요 factor가 될 것으로 보입니다. 당사는 내부적으로 Meta-Aramid 섬유에 대한 연구를 섬유개발의 기초 과제로 진행하여 왔습니다. 2007년부터는 국가 연구 과제로 진행하여(정부국고보조금을 통한 연구 수행) 제품화기술에 대한 표준을 확보하였으며, 2009년 약 1년간의 공사 기간을 통해 Pilot 설비를 가동하여, 2010년 후공정 품질 검증을 진행하여 국내 최초로 제품화/기술개발에 성공하였습니다. 2011년은 상업생산을 위한 추가투자를 진행하여 2012년부터 소규모 상업생산을 시작하여 2018년 기준 Full 가동 중이며, 제품 포트폴리오 다각화 및 고도화 작업을 진행중에 있습니다.

또한 당사는 슈퍼섬유로 슈퍼엔지니어링 플라스틱 소재인 폴리페닐센설파이드(PPS)를 국내 최초 섬유(제타원/ZetaOne)로 개발하였으며 이 섬유는 화력발전소나 아스팔트, 시멘트 공장, 폐기물 소각장 등에서 분진과 가스를 걸러내는 백필터로 사용됩니다. 당사의 세계 시장점유율은 약 25%로 일본 도레이에 이어 세계 점유율 2위를 기록하고 있으며 이를 바탕으로 환경 규제가 높은 유럽 시장 확대 개척을 목표로 활발한 마케팅을 진행중이며 중국 등지에서도 수출을 확장하고 있습니다. 

다만 2019년 1분기 기준 첨단소재 등의 제품 매출은 지배기업 기준 매출액의 5%로 규모와 비중이 매우 미미하며,

원천기술을 보유한 일본업체가 시장을 주도하고 있는 상황입니다
. 또한 당사와 유사한 사업포트폴리오를 보유한 국내 업체들의 슈퍼 섬유 개발 및 제품
화가 진행 또는 완료되고 있어, 시장 내 경쟁의 심화가 예상됩니다. 슈퍼섬유 등 당사가 생산하는 비 폴리에스터 섬유 제품의 증대는 향후 차별화제품 비중 확대 및 제품영역 고도화 측면에서 긍정적인 요인이며, 중장기적인 경쟁력 확보 및 수익성 개선에 긍정적으로 기여할 수 있을 것으로 전망됩니다. 그러나 이로 인한 단기적인 실적기여도는 크지 않을 것으로 판단되며, 신규 기술개발 및 생산시설 확충에 따르는 재무적인 부담이 추가적으로 발생할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

[석유화학산업 관련 정부정책 및 규제 위험]

아. 당사는 석유화학제품을 원료로 사용하여 화학반응을 통해 화학섬유를 제조하는 생산하는 회사로서 생산제품의 원료가 화학물질로 구성되어 있습니다. 당사는 온실가스 배출권 거래제 외에도 여러 환경 관리 감시와 규제를 받고 있습니다.
기존의 환경 규제와 추후 환경규제가 강화될 경우, 규제 이행을 위한 추가적인 비용이 소요될 수 있으며, 이를 어길시 과징금 등을 부과받아 당사의 수익성에 다소 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 환경관련 규제를 준수하지 못할 경우 당사의 평판에도 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 현재 환경부 고시 제2014-162호, 온실가스 배출권거래제 할당대상업체로 지정되어 있습니다. 온실가스 배출권거래제는 최근 3년간 온실가스 배출량이 평균 12만5000톤 이상인 업체, 또는 2만5000톤 이상인 사업장이 대상입니다. 목표관리제와는 달리 배출권거래제는 초과배출시 다른 사업주체로부터 배출권을 매입할 수 있으며 정부의 온실가스 감축 로드맵에 따르면, 제1기(2015~2017년)에는 배출권거래제 안착, 제2기(2018~2020년)에는 상당수준 감축, 제3기(2021~2025년)에는 적극적 감축을 목표로 하고 있습니다. 

[배출권 거래제]

배출권_거래제

자료 : 환경부

국내 탄소배출권시장은

연초 유상할당에 따른 경매제도 도입과 이월제한조치, 그리고 2019년 6월 10일부터 시행 예정인 시장조성자(Market Making/산업은행, 기업은행 지정)제도를 새롭게 시행하여 유동성을 개선하고 안정적인 운영을 도모하고 있습니다. 한편 한국거래소에 따르면

최근 온실가스 할당배출권 가격은 톤당 27,050원~27,500원에 거래되고 있습니다
. 향후 사
업장 증설을 통한 온실가스 배출량 증가는 당사의 비용을 증가 시킬 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

이외 환경 관련 법안의 주요 내용과 위반시 제재사항에 대한 내용은 아래와 같습니다.

[환경 관련 법안 주요 내용 및 제재사항]

법령
주요 내용
당사영향
제재사항

화학물질관리법
(시행일:2015.01.01)
- 유해화학물질 취급시설 보유업체는 장외영향평가서, 안전진단검사 결과보고서, 위해관리계획서 제출 
- 유해화학물질 취급시설 기준강화, 도급신고 및 도급인 관리감독 의무확대 
- 화학사고 발생 시 초기 대응체계를 강화하고 즉시 관계기관에 신고
- 화학물질 제조, 수입자는 제조 또는 수입전에 화학물질이 유독물질, 제한물질 등에 해당하는지 확인
- 유해화학물질 취급자는 개인보호장비를 착용하여야 함
- 유해화학물질을 일정량을 초과하여 진열,보관하는 경우 사전에 진열보관계획서 작성
-화학사고 발생, 보호구 미착용 등 16개 항목 위반시 영업정지 또는 영업정지 처분에 갈음한 과징금 부과 

화학물질 등록 및 
평가에 관한 법률
(시행일:2015.01.01)
- 제조, 수입, 판매자는 화학물질의 용도 및 양 등을 매년 보고 
- 신규화학물질 및 연간 1톤 이상 등록대상 기존화학물질 제조, 수입하는 자는 유해성, 위해성 정보 등에 관한 자료를 사전 등록 
- 정보제공 : 화학물질 제조, 수입자와 사용자, 판매자 간에는 상호 정보제공. 제품 내 함유된 유해화학물질별로 총량 1톤 초과 시 신고
- 화학물질 정보의 체계적 관리 필요 - 공급업체/하위사용자 정보, 화학물질 용도 정보, 제조, 수입, 판매량 
- 화학물질 등록에 따른 비용 부담 
- 신규화학물질 제조, 수입 시 사전 등록으로 비용 및 기간 소요로 신규 사업 어려움
- 안전기준 및 표시기준에 적합하지 않은 제품을 판매한 경우 또는 화학물질 등록을 하지 않거나 거짓으로 등록한 경우 최대 7년 이하의 징역 또는 2억원 이하의 과징금부과

환경오염피해배상책임 및 구제에 관한 법률
(시행일:2016.01.01)
- 환경오염 유출사고시 과실여부를 떠나 기업이 우선 책임피해구제를 위한 환경보험가입 의무화
- 책임보험 가입 필요 (공포 후 1년6개월 이내 가입 필요) 
- 환경오염 인과관계 판단으로 당사가 환경오염원인자로 판명시 보험처리 필요 및 언론 노출 리스크 발생
- 환경책임보험에 가입하지 않거나 보장계약을 체결하지 않을 경우 최대 2년 이하의 징역, 2천만원 이하의 과태료 부과

대기환경보전법
(시행일 2016.01.27)
-오염물질 배출시설의 허가관리 방식을 근본적으로 개선하고자 최상가용기법 적용으로 과학적인 관리체계를 도입
- 오염물질 배출시설 허가 절차에 따른 시간적, 물질적 비용 부담
- 오염물질 방지 및 배출시설 설치에 따른 비용 부담
- 미허가, 혹은 방지시설을 설치하지 않고 배출시설을 설치, 운영할 경우 최대 7년 이하의 징역 또는 최대 1억원 이하의 과태료 부과

온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률
(시행일:2013.03.23)
- 정부는 국가온실가스 감축목표 달성을 위해 계획기간별 업체별 온실가스 배출량을 할당 
- 할당대상업체는 자발적 감축, 배출권 거래 및 상쇄 등을 통해 목표 달성
- 온실가스 배출 할당량 초과시 추가적인 배출권 구매 비용 소요
- 미달성 시 최대 100,000원/톤CO2e 과태료 부과

자료 : 국가법령정보센터

상
기의 화학물질 관리와 화학사고 대응, 환경문제 해결에 대한 주요 법안 이외에도
위험물안전관리법
,
자원순환사회전환촉진법,
환경시설통합관리법 등 안전관리와 폐기물처분부담금, 오염물질 배출시설에 대한 과학적 관리체계 도입 등의 내용을 담은 정부의 각종 규제가 있으며 당사는 환경, 보건 및 안전 관련 현존 규정들과 향후 시행될 규정들을 준수하지 못하는 경우, 손해배상액의 산정 또는 벌금 부과, 생산 중단 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후 보다 엄격한 환경 관련 법규가 시행되면 추가적인 오염방지시설을 도입해야 할 수 있으며 상당한 금액의 준법감시 관련 비용이 발생할 수 있습니다. 당사는 설립 이후, 환경, 보건, 안전과 관련된 규제에 따른 중대한 처벌을 받은 사항은 없으며 관련된 규제를 준수하기 위하여 노력하고 있으나 당사에 준용되는 환경, 안전 및 보건 관련 규정을 위반하거나 당사가 환경, 보건 및 안전 관련 사안에 대한 사회적 요구에 적절히 부응하지 못하는 경우 당사의 평판, 재무상태, 영업실적 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또 당사가 적절히 환경 규정을 준수하지 않거나 환경 이슈에 대한 소비자의 커지는 우려에 적절한 대응을 하지 못하는 경우 당사의 사업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. 

2. 회사위험

[경기불확실성에 따른 수익성 저하 위험]

가.

당사의 주력 제품인 LM(Low Melting Fiber)의 수급상황이 점진적으로 안정화 추세를 보이고, 원료가격 상승에 따른 제품단가 인상으로 인하여 2018년 연결기준 매출액은 1.26조원을 기록하였으며, 영업이익 또한 344억원을 기록하는 등 2017년 대비 수익성이 개선되었습니다. 다만 당사가 보유한 (주)휴비스워터 지분 100%를 (주)티에스케이코퍼레이션 주식과 교환하는 거래를 2019년 1월 실행하였고 이러한 교환거래에 따른 기타영업외손익을 2018년 선반영하여 당기순이익의 경우 190억원을 기록하며 2017년 대비 감소하였습니다. 한편 2
019년 1분기 기준 당사는 연결기준 매출액 2,817억원, 영업이익 29억원을 기록하며 전년동기대비 수익성이 저하되었습니다. 이는 폴리에스터 섬유 제품 수요가 전반적으로 부진한 가운데 공급증가로 인한 판매가격 하락에 따른 것으로 판단됩니다.
이처럼 당사의 수익성은 폴리에스터 제품 수급상황에 따라 변동되는 특성이 있으며, 최근 미국의 보호무역 주의 본격화에 따라 글로별 경제의 불확실성이 확대 될 경우, 당사 제품에 대한 수급에 부정적인 영향을 미쳐 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다.

당사는 국내
최대의 폴리에스터 원사 생산업체로
2018년말 기준 연산 498천톤의 생산능력(장섬유 102 천톤, 단섬유 396 천톤)을 구축
하며 국내 단섬유 및 장섬유 시장에서 과점적 지위를 보유하고 있습니다. 최근 3년 간 당사의 주
력제품인 폴리에스터 단섬유 및 폴리에스터 장섬유 국내시장 점유율(생산능력 기준)은 다음과 같습니다.

[국내 폴리에스터 장섬유 생산능력 현황]

(단위 : 톤/년)

제품 
품목명
회사명
2018년
2017년
2016년

Capacity
점유율
Capacity
점유율
Capacity
점유율

FY
휴비스
101,800
13.4%
101,800
13.4%
101,800
12.7%

효성
226,000
29.7%
226,000
29.7%
226,000
28.1%

도레이케미칼
59,617
7.8%
59,617
7.8%
59,617
7.4%

코오롱FM
49,200
6.5%
49,200
6.5%
79,200
9.8%

TK케미칼
115,270
15.1%
115,270
15.1%
115,270
14.3%

도레이첨단소재
44,500
5.8%
44,500
5.8%
44,500
5.5%

대한화섬
51,840
6.8%
51,840
6.8%
64,800
8.1%

성안합섬
80,000
10.5%
80,000
10.5%
80,000
9.9%

KP켐텍
32,900
4.4%
32,900
4.4%
32,900
4.2%

계
761,127
100.0%
761,127
100.0%
804,087
100.0%

자료 : 당사 정기보고서, 화섬편람, 당사 제시자료

[당사 폴리에스터 단섬유 국내시장 점유율]

(단위 : 톤/년)

제품 
품목명
회사명
시장점유율

2018년
2017년
2016년

Capacity
점유율
Capacity
점유율
Capacity
점유율

SF
휴비스
396,000
55.0%
396,000
55.0%
396,000
54.7%

도레이케미칼
251,825
35.0%
251,825
35.0%
256,205
35.4%

태광산업
72,000
10.0%
72,000
10.0%
72,000
9.9%

계
719,825
100.0%
719,825
100.0%
724,205
100.0%

자료 : 당사 정기보고서, 화섬편람, 당사 제시자료

상기 표와 같이 당사는 2016년 54.7%, 2017년 55.0%, 2018년 55.0%의 점유율(생산능력 기준)을 보이며, 폴리에스터 단섬유 국내 시장에서 점유율 1위를 달성하고 있습니다. 해당 시장에서 생산능력 기준 2위인 도레이케미칼의 35.0%의 점유율(2018년 기준) 대비 우위를 보이고 있으며,

2016년 도레이케미칼의 증설물량의 유입으로 2015년 점유율(60.4%) 대비 다소 점유율이 낮아졌으나 여전히 시장지배력을 유지
하고 있습니다. 한편 장섬유 국내 시장에서 전반적인 폴리에스터 시황약세하에 해당 제품의 판가 및 마진하락으로 당사의 장섬유 국내 시장 점유율은 2015년까지 감소 하였으나

2016년
11월 삼양사로부터 양수한 산업자재 부문이 포함되어
2015년 8.1%의 시장점유율 대비 2016년 12.7%, 2017년 13.4%, 2018년 13.4%의 점유율(생산능력 기준)을 기록하였습니다.

당사의 매출에서 가장 큰 비중을 차지하는 사업은 폴리에스터 섬유 제조업이며, 2016년 92%, 2017년 94%, 2018년 93%의 비중을 차지하고 있습니다. 다만 2019년 1분기중 과거 당사의 매출 중 일부를 담당하고 있던 수처리사업 관련 자회사 휴비스워터가 티에스케이코퍼레이션과의 주식교환을 통해 연결제외 됨에 따라 2019년 1분기 기준 폴리에스터 섬유 제조가 100%의 매출비중을 차지하고 있습니다. 폴리에스터 제품 중 세부적으로 2019년 1분기 기준 폴리에스터 섬유 등이 95%, 기타가 5% 수준입니다.

[주요 제품별 구성 및 매출액 추이]

(단위 : 백만원, %)

구분
2019년 1분기
2018년
2017년
2016년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

폴리
에스터
휴비스
폴리에스터 
섬유 등
220.260
78%
990,033
78%
948,864
74%
820,708
72%

기타
13,900
5%
51,406
4%
44,657
4%
38,746
3%

지배기업 계
234,160
83%
1,041,439
82%
993,521
78%
859,454
75%

사천휴비스
폴리에스터 
섬유
47,585
17%
138,360
11%
202,603
16%
190,990
17%

부문 계
281,475
100%
1,179,799
93%
1,196,124
94%
1,050,444
92%

건설
휴비스워터
수처리System
-
0%
82,716
7%
84,855
6%
93,057
8%

계 (연결기준)
281,475
100%
1,262,515
100%
1,280,979
100%
1,143,501
100%

자료 : 당사 정기보고서

한편, 최근 3년간 당사의 매출액, 영업이익 등의 추이를 살펴보면 다음과 같습니다.

[당사 실적 변동 현황]

(단위 : 백만원, %)

구분
2019년 1분기
2018년 1분기
2018년
2017년
2016년

매출액
281,745
304,140
1,262,515
1,198,271
1,051,254

매출원가
255,626
268,710
1,130,552
1,068,908
949,766

매출총이익
26,119
35,429
131,963
129,363
101,488

영업이익
2,901
9,936
34,359
26,560
9,804

당기순이익
1,108
6,235
18,992
23,164
9,070

매출원가율
90.73%
88.35%
89.55%
89.20%
90.35%

영업이익률
1.03%
3.27%
2.72%
2.22%
0.93%

당기순이익률
0.39%
2.05%
1.50%
1.93%
0.86%

자
료 : 당사
정기보고서
주) 연결기준

2011년 하반기부터 나타난 세계 경기 침체의 영향으로 전방시장의 수요는 감소하고, 중국 증설에 따른 부정적 효과가 업계 내 공급과잉을 초래하며, 화학섬유 산업의 수급은 악화되었으며, 2015년 태광산업, 중국 DaFa, Hongxin 등이 신규로 시장에 진입하였스며, 2016년 도레이케미칼의 증설물량의 유입에 따라 연결 기준 당사 매출액도 2014년 1.37조원, 2015년 1.21조원, 2016년 1.05조원으로 감소
하는 모습을 보였습니다.
이에따라 당사의 영업이익 역시 2014년 435억원에서 2015년 336억원, 2016년 98억원으로 감소하였습니다. 그러나 2016년 이후 전반적인 화학섬유제품 수요 성장성이 양호한 가운데 경쟁사들의 증설투
자 완료 이후 수급환경 개선에 기인하여 2017년 연결기준 매출액은 2016년 대비 증가한 1.20조원을 기록하였으며, 영업이익 또한 266억원을 기록하며 2016년 대비 개선되는 모습을 보였습니다. 이후 당사의 주력 제품인 LM(Low Melting Fiber)의 수급상황이 점진적으로 안정화 추세를 보이고, 원료가격 상승에 따른 제품단가 인상으로 인하여 2018년 연결기준 매출액은 1.26조원을 기록하였으며, 영업이익 또한 344억원을 기록하는 등 2017년 대비 수익성이 개선되었습니다. 다만 당사가 보유한 (주)휴비스워터 지분 100%를 (주)티에스케이코퍼레이션 주식과 교환하는 거래를 2019년 1월 실행하였고 이러한 교환거래에 따른 기타영업외손익을 2018년 선반영 한 점과 2018년 4분기 중 희망퇴직위로금 지급에 따라 당기순이익의 경우 190억원을 기록하며 2017년 대비 감소하였습니다.

2019년 1분기에는 폴리에스터 섬유 제품 수요가 전반적으로 부진한 가운데 공급증가로 인한 판매가격 하락에 따라 매출액, 영업이익의 경우 각각 2,817억원, 29억원을 기록하며 전년동기대비 수익성이 저하되었으며, 당기순이익 또한 11억원을 기록하며 전년동기대비 저하되는 모습을 보이고 있습니다.

이처럼 당사의 수익성은 폴리에스터 제품 수급상황에 따라 변동되는 특성이 있으며, 당사는 LM과 같은 차별화 및 고부가가치 제품의 매출 비중을 증가시키며 수익성 개선을 위한 노력을 하고 있습니다.

다만 최근 미국의 보호무역 주의 본격화에 따라 수출증가세에 대한 하방압력이 강하기 때문에 향후 장기적으로 수출환경이 어려워 지거나 글로별 경제의 불확실성이 확대 될 경우, 당사 제품에 대한 수급에 부정적인 영향을 미쳐 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다.

[영업비용 및 기타영업외 손익 관련 위험]

나
.
당사의 연결기준 판매비와 관리비 비중은
2016년 매출액 대비 8.72%에서 2018년 7.73%로 소폭 감소하였으나, 2019년 1분기 기준 8.24%로 다시 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 이는 전반적으로 당사 폴리에스터 섬유 제품 수요가 전반적으로 부진함에 따른 매출액 감소에 기인합니다.

당사의 판관비는 향후 경쟁 심화에 따른 비용 증가 및

신제품, 신규사업 진출 및 기술 동향 등의 대외변수 변동 등에 따라 큰 폭으로 증가할 가능성을 배제할 수 없습니다.

당사는 2019년 1분기 기준 총 매출액의 70% 이상이 수출에서 발생하고 있으며, 이와 관련한 대량의 외화자산과 부채를 보유하고 있는 바,
당사가 외환이익과 외환손실을 유사한 수준을 유지하려는 노력을 함에도 불구하고
외환손익(외환차손익 및 외환환산손익 합산)이
영업외손익
에 미치는 영향이 큰 편으로 판단됩니다.

외환관련 손익 등과 같은 기타영업외 손익 부문 중 높은 비중을 차지하는 항목 역시 당기순이익 실현을 위한 중요한 변수로 작용
하지만,
당사 내부적인 요인이 아닌 거시경제 상황, 경쟁업체와의 관계 등의 외생 요인의 영향을 받아 통제가 쉽지 않은 위험
이 있습니다. 따라서
외부 요인에 의한 변동에 의하여 당사가 수익성 확보에 어려움을 겪을 가능성도 존재하는 바, 투자자께서는 이점 유의
하여 주시길 바랍니다.

최근 3개년간 당사의 요약손익표는 다음과 같습니다.

[당사 요약손익표]

(단위 : 백만원)

구분
2019년 1분기
2018년 1분기
2018년
2017년
2016년

매출액
281,745
304,140
1,262,515
1,198,271
1,051,254

매출총이익
26,119
35,429
131,963
129,363
101,488

판관비
23,218
25,493
97,605
102,803
91,684

영업이익
2,901
9,936
34,359
26,560
9,804

금융순손익
-2,160
-1,422
-7,947
-6,658
-6,276

기타영업외순손익
118
825
-2,706
6,915
1,293

지분법이익

3,722
137
785
885
1,268

법인세차감전순이익
4,582
9,476
24,491
27,701
6,089

당기순이익
1,108
6,235
18,992
23,164
9,070

자료 : 당사
정기보고서
주) 연결기준

판매비, 관리비 등의 비용은 당사의 영업이익 유지를 위하여 매출원가 등과는 별도로관리되어야 할 항목입
니다.

당사의 연결기준 판매비와 관리비는
2016년 매출액 대비 8.72%에서 2018년 7.73%로 소폭 감소하였으나, 2019년 1분기 기준 8.24%로 다시 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 이는 전반적으로 당사 폴리에스터 섬유 제품 수요가 전반적으로 부진함에 따른 매출액 감소에 기인합니다.

[당사 판관비 및 관리비 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2019년 1분기
2018년 1분기
2018년
2017년
2016년

매출액
281,745
304,140
1,262,515
1,198,271
1,051,254

매출총이익
26,119
35,429
131,963
129,363
101,488

판매비와관리비
23,218
25,493
97,605
102,803
91,684

(판관비율)
8.24%
8.38%
7.73%
8.58%
8.72%

영업이익
2,901
9,936
34,359
26,560
9,804

자
료 : 당사
정기보고서
주1) 연결기준
주2) 판관비율 = 판관비/매출액

한편 최근 3개년간 당사의 기타영업외손익 내역을 살펴보면 다음과 같습니다.

[당사 기타영업외수익 및 비용 현황]

(단위 : 천원)

구분
2019년 1분기
2018년 1분기
2018년
2017년
2016년

기타영업외수익
6,107,931
6,255,655
18,135,552
24,735,006
16,353,800

외환차익
1,890,201
3,683,063
10,314,226
10,667,674
10,426,025

외환환산이익
3,285,924
2,103,736
5,763,379
9,994,106
1,107,270

기타
931,806
468,856
2,057,947
4,073,226
4,820,505

기타영업외비용
5,989,872
5,431,074
20,841,477
17,819,883
14,554,763

외환차손
1,746,328
4,550,697
12,365,285
10,173,119
10,046,814

외환환산손실
3,403,623
553,408
6,046,289
6,581,849
3,375,465

기타
839,921
326,969
2,429,903
1,064,915
1,132,484

기타영업외손익
118,059
824,581
-2,705,925
6,915,123
1,799,037

자료 : 당사 정
기보고서
주1) 연결기준

주2) 상기 기타영업외손익은 금융수익 및 비용을 제외한 수치

상기 표를 살펴보면 최근 3년 당사의 기타영업외손익에서 큰 비중을 차지하는 항목이 외환손익 관련 비용임을 알 수 있습니다. 

당사는 2019년 1분기 기준 총 매출액의 70% 이상이 수출에서 발생하고 있으며, 이와 관련한 대량의 외화자산과 부채를 보유하고 있는 바,
당사가 외환이익과 외환손실을 유사한 수준을 유지하려는 노력을 함에도 불구하고
외환손익(외환차손익 및 외환환산손익 합산)이
영업외손익
에 미치는 영향이 큰 편으로 판단됩니다. 당사의 연결기준 외환관련순손익은 2016년 -19억, 2017년 39억, 2018년 -23억, 2019년 1분기 0.3억원을 기록하며, 일정 부분 변동성이 존재하고 있습니다.

이러한 추이에서 보듯 환율의 추이에 따라 외환순손익의 변동성이 존재하며,
외환손익에 관련한 자세한 사
항은
Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 마.

를

참조하시기 바랍니다. 

당사의 판매비, 관리비 등의 비용은 향후 경쟁 심화에 따른 비용 증가 및

신제품, 신규사업 진출 및 기술 동향 등의 대외변수 변동 등에 따라 큰 폭으로 증가할 가능성도 배제할 수 없습니다. 또한 외환관련 손익 등과 같은 기타영업외 손익 부문 중 높은 비중을 차지하는 항목 역시 당기순이익 실현을 위한 중요한 변수로 작용하지만, 당사 내부적인 요인이 아닌 거시경제 상황, 경쟁업체와의 관계 등의 외생 요인의 영향을 받아 통제가 쉽지 않은 위험이 있습니다. 따라서 외부 요인에 의한 변동에 의하여 당사가 수익성 확보에 어려움을 겪을 가능성도 존재하는 바, 투자자께서는 이점 유의하여 주시길 바랍니다.

[재무안정성관련 위험]

다.

당사의 부채비율은 2015년말 115.78%에서 2016년말 129.77%를 기록하며 부채비율이 증가한 바 있으며, 이는 2016년 하반기 삼양사 산업자재 부문의 영업양수와 관련하여 차입부담 확대에 기인합니다.
당사의 부채비율을 업계평균과 비교시 2015년은 업계 평균과 유사한 수준을 보였으나, 산업자재 부문 영업양수 이후 업계평균 대비 높은 수치를 기록하고 있으며, 2019년 1분기말 기준 당사의 부채비율은 133.22%로 2018년말 대비 1.53%p. 감소하였습니다. 한
편 당사의 유동비율은

2016년말 93.34%,
2017년말 93.47%, 2018년말 87.35%를 기록하며 최근 3년간 지속적으로 1
00%를 하회하는 수준의
모
습을
보이고 있으나,
업계 평균 대비 양호한 수치를 기록하였습니다.

한편 2019년 1분기말 기준 유동비율은 87.37% 수준으로 2018년말과 유사한 수준을 기록하였습
니다.

당사의 차입금의존도 역시 2015년말 23.67%에서 2016년 27.32%로 악화 되었으나 2017년말 22.94%로 개선된 바 있으나, 당사 울산공장의 전주공장 이전에 따른 지속적인 차입금 조달에 따라 차입금의존도는 2019년 1분기말 기준 29.03%로 2018년말 22.74% 대비 악화
되었습니다. 이러한 차입금 규모가 증가 추세에 있으나,

일정수준의 영업현금 조성능력, 보유 중인 151억원의 현금성 자산 및 유형자산(2019년 1분기말 기준 장부가액 4,234억원),
금융권 미사용여신한도 등을 감안했을 시 당사의 유동성 대응능력은
양
호한 수
준
으
로 판단
되
나
국내외 화학섬유 제조업체들 간의 경쟁 심화 및 글로벌 보호무역주의 확산으로 인한 경기침체 등으로 인하여 향후의 실적이 예상과는 다르게 지속적으로 부정적으로 나온다면 장기적인 관점에서 당사의 재무안정성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하여 주시길 바랍니다.

당사의 유동비율 및 부채비율을 살펴보면 다음과 같습니다.

[당사 유동비율 및 부채비율]

(단위 : 백만원)

구분
2019년 1분기말
2018년말
2017년말
2016년말

유동자산
364,112
375,054
366,734
370,471

유동부채
416,740
429,384
392,348
396,906

자산총계
934,943
958,085
900,280
914,125

부채총계
534,065
549,958
492,953
516,287

자본총계
400,878
408,127
407,327
397,838

유동비율
당사
87.37%
87.35%
93.47%
93.34%

업계평균
-
-
89.79%
91.88%

부채비율
당사
133.22%
134.75%
121.02%
129.77%

업계평균
-
-
95.20%
93.77%

자료 : 당사 정기보고서,
KISLINE
주1) 연결기준
주2) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채, 부채비율 = 부채총계 / 자본총계
주3) 업계평균은 NICE산업평균을 인용하였으며, 2019년 1분기말 및 2018년말 수치는 미발표

당사의 부채비율은 2015년말 115.78%에서 2016년말 129.77%를 기록하며 부채비율이 증가한 바 있으며, 이는 2016년 하반기 삼양사 산업자재 부문의 영업양수와 관련하여 차입부담 확대에 기인합니다.
당사의 부채비율을 업계평균과 비교시 2015년은 업계 평균과 유사한 수준을 보였으나, 산업자재 부문 영업양수 이후 업계평균 대비 높은 수치를 기록하고 있으며, 2019년 1분기말 기준 당사의 부채비율은 133.22%로 2018년말 대비 1.53%p. 감소하였습니다.

한편, 당사의 유동비율은

2016년말 93.34%,
2017년말 93.47%, 2018년말 87.35%를 기록하며 최근 3년간 지속적으로 1
00%를 하회하는 수준의
모
습을
보이고 있으나,
업계 평균 대비 양호한 수치를 기록하였습니다.

한편 2019년 1분기말 기준 유동비율은 87.37% 수준으로 2018년말과 유사한 수준을 기록하였습
니다.

한편, 당사의 장단기성차입금 관련 주요 계정 및 비율을 살펴보면 다음과 같습니다.

[당사 차입금 추이 및 관련 지표]

(단위 : 백만원)

구분
2019년 1분기말
2018년말
2017년말
2016년말

단기
단기차입금
138,137
85,116
75,472
115,886

유동성장기차입금
971
971
997
947

유동성사채
40,876
40,889
49,000
40,000

소계
179,984
126,976
125,469
156,833

장기
장기차입금
1,048
1,291
2,262
3,259

사채
90,338
89,589
78,834
89,619

소계
91,386
90,880
81,096
92,878

차입금총계
271,370
217,856
206,565
249,711

현금및현금성자산
15,100
24,414
48,399
47,984

순차입금(*1)
256,270
193,442
158,166
201,727

순차입금의존도(*1)
27.41%
20.19%
17.57%
22.07%

차입금의존도
당사
29.03%
22.74%
22.94%
27.32%

업계평균
-
-
25.91%
28.40%

자
료: 당사 정기보고서, KISLINE

주1) 연결기준
주2) 예금에는 현금및현금성자산 및 단기금융상품이 포함

주3) 순차입금 = 차입금총계-현금및현금성자산, 순차입금의존도 = 순차입금/자산총계
주4) 업계평균은 NICE산업평균을 인용하였으며, 2019년 1분기말 및 2018년말 수치는 미발표

당사의 차입금의 규모는 2013년 1,511억원에서 2014년 휴비스워터 인수와 관련하여 회사채(600억원) 발행 및 은행차입(250억원)으로 인해 2014년말 기준 2,090억원을 기록하며 차입금이 큰 폭으로 증가한 바 있습니다. 다만 휴비스워터 인수 이후 대규모 차입부담은 완화됨에 따라, 차입금 규모가 2015년말 2,027억원으로 감소하였으나, 2016년 하반기 삼양사 산업자재부문 영업양수로 인해 2,497억원으로 차입금 규모가 다시 증가하는 모습을 보였으며, 2017년말 2,066억원으로 그 규모가 감소하였습니다. 이후 당사의 울산공장의 전주공장 이전에 따라 생산중단에 대비하여 재고자산을 미리 확보하는 과정에서 운전자금 부담이 발생하여 사채조달 및 은행권 차입의 증가가 지속되며 2018년말 기준 당사의 총차입금 규모는 2,179억원을 기록하며, 2017년말 대비 총차입금 규모가 증가하였으며, 2019년 1분기말 기준으로도 2,714억원으로 2018년말 대비 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 

당사의 차입금의존도 역시 2015년말 23.67%에서 2016년 27.32%로 악화 되었으나 2017년말 22.94%로 개선된 바 있으나, 지속적인 차입금 조달에 따라 차입금의존도는 2019년 1분기말 기준 29.03%로 2018년말 22.74% 대비 악화되었습니다.

2019년 1분기말 기준 당사의 차입금 현황은 하기와 같습니다.
당사의 단기차입금은 1,381억원이며, 원화단기차입금, 외화단기차입금, 매출채권 양도에 의한 차입금 등으로 구성되어 있습니다.

참고로 매출채권 양도와 관련하여 당사는 시장 예금 이자율이 신용장 방식의 매출채권 환가료율보다 높은 경우, 매출채권을 조기회수하여 예금으로 운용하는 정책을 사용하고 있습니다. 당사는 국가 위험 및 거래처 위험이 있는 경우에는 현금 송금(T/T) 방식의 결제를 거래 원칙으로 하며, 신용장 방식의 매출채권 만기 역시 1개월 이내 결제 비중이 80%에 이르고 있는바, 매출채권 양도에 따른 리스크는 제한적인 것으로 파악됩니다.

[당사 단기차입금 현황]

(단위 : 천원)

구 분
차입처
당분기말 현재
연이자율(%)
2019년 1분기말
2018년말

원화단기차입금
수출입은행 외 1개
2.94 ~ 3.09
41,300,000
-

미화단기차입금
씨티은행외 1개
2.85
20,330,563
11,162,760

위안화단기차입금
중국은행외 2개
4.56 ~ 4.8
37,140,406
27,060,122

매출채권양도
우리은행 외(주1)
3.1 ~ 4.3
39,365,749
46,892,919

합 계
138,136,718
85,115,801

자료 : 당사 정기보고서
주) 제거의 요건을 충족하지 못하는 매출채권의 양도와 관련하여 인식한 금융부채로 연결기업의 매출채권에 의하여 담보되어 있습니다.

2019년 1분기말 기준
총차입금 대비 단기성차입금 비중은 66.32%로, 비교적 단기화된 만기구조를 가지
고 있
으나, 단기차입금 1,381억원의 대부분은 무역금융 및 매출채권할인미도래액으로 구성되어 있어 정상적인 영업활동 하에서는 실질적인 상환부담이 크지 않을 것으로 예상됩
니다
.
추가로 2019년 1분기 기준 매출채권양도 금액이 394억원으로, 전체 단기차입금 중 약 28.50%의 비중을 차지하고 있는데, 이는 매출채권을
할
인하여 양도하는 과정에서 단기차입금으로 인식되는 것으로, 매출채권이 회수 될 경우 단기차입금에서 제거됩니다.

한편
,
당사의 2019년 1분기말 기준 장기성차입금은 914억원으로 장기차입금 10억원(유동성장기부채 제외), 사채 903억원(유동성사채 제외)으로 구성되어 있있습니다. 해
당 차입금의 경우 일정수준의 영업현금 조성능력, 보유 중인 151억원의 현금성 자산 및 보유 유형자산(2019년 1분기말 기준 장부가액 4,234억원),
금융권 미사용여신한도 등을 감안했을 시 당사의 유동성 대응능력은
양호한 것으로 판단됩니다.

[당사 장기차입금 현황]

(단위 : 천원)

구 분
차입처
당분기말 현재
연이자율(%)
만기
2019년 1분기말
2018년말

원화장기차입금
우리은행
국고채3년 - 1.25
2020.3.15
120,200
150,250

원화장기차입금
우리은행
"
2020.9.15
330,600
385,700

원화장기차입금
우리은행
"
2021.3.15
644,400
724,950

원화장기차입금
우리은행
"
2022.3.15
924,000
1,001,000

소 계
2,019,200
2,261,900

차감 : 1년이내 만기 도래분 (유동성장기부채)
(970,800)
(970,800)

합 계
1,048,400
1,291,100

자료 :
당사
정기보고서

[당사 사채 현황]

(단위 : 천원)

구 분
발행일
만기
당분기말 현재
연이자율(%)
인수기관
2019년 1분기말
2018년말

제 13-2회 무보증공모사채
2014.11.21
2019.11.20
3.85
한국투자증권 외
20,000,000
20,000,000

제 15-2회 무보증공모사채
2016.10.14
2019.10.14
2.64
한국투자증권 외
21,000,000
21,000,000

제 16회 무보증공모사채
2018.07.03
2021.07.03
2.9
한국투자증권 외
50,000,000
50,000,000

해외 FRN($17,541,243.85)
2017.06.28
2020.06.29
2.9
KEB하나은행
19,958,427
19,612,865

해외 FRN($9,000,000)
2017.11.16
2020.11.16
3.35
KEB하나은행
10,240,200
10,062,900

해외 FRN($9,000,000)
2017.11.16
2020.11.16
3.33
우리은행
10,240,200
10,062,900

사채액면금액 합계
131,438,827
(261,503)

사채할인발행차금
(225,302)
(40,888,537)

차감 : 1년이내 만기 도래분 (유동성사채)
(40,875,700)
89,588,625

사채총장부금액
90,337,825
89,588,625

자료 :
당사
정
기보고서

당사는 상기 차입금과 관련하여 당사 일부 유형자산을 담보로 제공하고 있으며, 구체적인 내용은 다음과 같습니다. 장부금액 기준 차입금 관련 담보제공자산은 당사 유형자산 4,234억원 대비 38.24%의 비중을 차지하고 있습니다.

[차입금 관련 담보제공 자산]

(기준일 : 2019년 03월 31일)
(단위: 천원, 천 USD, 천 CNY)

담보제공자산
장부금액
설정금액
관련차입금 등

전주소재 공장용지 및 건물
111,941,077
99,814,000
우리은행 일괄여신 및 
수입신용장 개설한도

USD 25,927

사천 건물 및
기계장치, 토지사용권
49,915,143
CNY 155,104
중국은행 단기차입금
무역금융

자료 : 당사 정기보고서

다만 당사의 총 자산 규모 및 영업현금흐름 창출능력과 차별화 및 고부가가치 제품 비중 증가로 인한 수익성 개선으로 당사는 재무안정성을 유지할 것으로 판단되나, 국내외 화학섬유 제조업체들 간의 경쟁 심화 및 글로벌 보호무역주의 확산으로 인한 경기침체 등으로 인하여 향후의 실적이 예상과는 다르게 지속적으로 부정적으로 나온다면 장기적인 관점에서 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하여 주시길 바랍니다. 

[현금흐름 관련 위험]

라.

당사는
최근 3개년간 당기순이익을 기록하였으나, 영업활동현금흐름이 2016년 연결기준 518억원에서 지속적으로 감소하며, 2018년 420억원으로 감소하였으며, 지속적인 유형자산 취득규모 증가에 따라 투자활동현금흐름에서 (-) 수치를 기록함에 기인하여 현금성자산 추이는 감소하는 추세
에 있습니다. 또한
2019년 1분기 연결기준 당사의 현금흐름은 당기순이익의 감소와 더불어 영업활동현금흐름에서 전년동기대비 크게 증가한 535억원의 순유출이 일어남에 따라 기말현금성자산은 151억원으로 전년동기대비 크게 감소
하였습니다.
향후에도 국내외 시장에서의 보호무역주의로 인한 무역분쟁 및 경기불황에 따른 수급불안정 등 외적요인에 따라 당사의 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
한편 당사는 북미지역 내 현지 생산을 통한 공급안정성 확보 및 고객서비스 강화를 위해 연산 6만톤 규모의 생산공장 건설을 위한 합작법인 설립을 계획 중에 있으며 이와 관련해 해외 합작투자 및 관리를 목적으로 한 (주)휴비스글로벌을 설립하였으며 태국에 상장된 글로벌 화학소재기업 인도라마 벤처스와 저융점 접착용 섬유(LMF)의 미국 내 생산 및 NAFTA 권역 판매를 담당하는 합작법인을 설립하는 계약서를 2018년 6월 18일 체결하였습니다. 합작법인의 예상 초기자본금은 약 28백만$ 규모이며, 휴비스글로벌은 50% 지분 고려 합작법인에 약 14백만$ 현금출자 예정할 예정에 있습니다. 초기 설비 및 자산에 대한 합작법인 총 투자금은 약 70백만$ 수준으로 예상됩니다. 생산가동시점은 2020년 상반기로 예정되어 있습니다. 이외에도
당사는
증권신고서 제출일 현재 단섬유(SF) 및 PPS 제조 생산과 관련하여 기존 울산공장의 설비를 전주공장으로 이설 중에 있습니다.

동 이전으로 예상되는 순 CAPEX 지출금액은 500억원 규모로 예정되어 있으며, 이설완료시점은 2020년 4월로 예상됩니다.
상기와 같은 투자로 인해 당사의 현금이 지속적으로 지출될 예정이며, 투자 이후 수익성 개선 등 영업활동현금흐름이 개선되지 않는다면 당사의 현금흐름이 악화될 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 부분에 대한 지속적인 모니터링이 필요
할 것으로 판단됩니다.

업종 특성상 당사는 최근 3년 유형자산의 취득으로 인한 현금의 지출이 지속적으로 발생해 왔으나, 영업활동을 통하여 충분한 현금이 창출되지 않더라도 적절한 재무활동 및 운전자본 관리를 통하여 적정 수준의 현금보유량을 유지할 필요가 있습니다. 당사의 현금흐름표 상의 주요내역을 살펴보면 다음과 같습니다.

[당사 최근 3년간 현금흐름표]

(단위 : 백만원)

구분
2019년 1분기
2018년 1분기
2018년
2017년
2016년

기초현금
24,414
48,399
48,399
47,984
41,358

영업활동으로 인한 현금흐름
-53,450
-1,729
42,046
74,592
51,822

순이익
1,108
6,235
18,992
23,164
9,070

감가상각비
9,739
10,380
42,176
43,180
36,953

매출채권의 감소(증가)
7,654
10,088
-18,318
-7,620
12,442

재고자산의 감소(증가)
-3,307
-19,394
-52,548
-9,875
-1,002

매입채무의 증가(감소)
-69,437
685
45,724
28,382
3,983

기타
793
-9,723
6,020
-2,639
-9,624

투자활동으로 인한 현금흐름
-7,484
-4,187
-58,786
-24,713
-83,031

유형자산의 취득
-5,235
-3,023
-46,111
-43,775
-35,300

지분법적용 투자지분의 취득
-2,238
-
-6,502
-
-912

기타
-11
-1,164
-6,173
19,062
-46,819

재무활동으로 인한 현금흐름
51,137
13,770
-6,261
-48,495
38,508

단기차입금의 차입
65,858
40,438
76,244
39,991
68,410

단기차입금의 상환
-13,768
-26,202
-66,717
-77,536
-58,746

배당금 지급
-308
-208
-9,964
-10,081
-10,108

기타
-645
-258
-5,824
-869
38,952

환율변동으로 인한 순현금흐름
482
511
-983
-968
-673

기말현금
15,100
56,764
24,414
48,399
47,984

자
료 : 당사 정기보고서

당사는
최근 3개년간 당기순이익을 기록하였으나, 영업활동현금흐름이 2016년 연결기준 518억원에서 지속적으로 감소하며, 2018년 420억원으로 감소하였으며, 지속적인 유형자산 취득규모 증가에 따라 투자활동현금흐름에서 (-) 수치를 기록함에 기인하여 현금성자산 추이는 감소하는 추세에 있습니다. 또한 2019년 1분기 연결기준 당사의 현금흐름은 당기순이익의 감소와 더불어 영업활동현금흐름에서 전년동기대비 크게 증가한 535억원의 순유출이 일어남에 따라 기말현금성자산은 151억원으로 전년동기대비 크게 감소하였습니다.

화학섬유 업종 특성상 당사는 기존설비에 대한 지속적인 유지 및 보수 작업이 필요하며, 차별화 및 고부가가치 제품 비중 증가에 따른 수익성 개선을 위해서는 신규설비에 대한
투자가 필요합니다. 이에 따라 당사는 지속적인 투자 집행으로 2016년~2018년 연간 약 350~460억원 수준의 유형자산취득 현금유출이 발생하였으며, 2019년 1분기 약 52억원의 현금유출이 발생하였습니다. 

이와같이 당사의 현금흐름 추이는 영업활동현금흐름의 지속적인 감소와 대규모 설비투자에 따른 투자활동현금흐름의 증가로 인해 (-)의 수치를 기록하며, 현금성자산이 지속적으로 감소하는 추세에 있으며, 유가증권시장에 상장된 법인임에 따라 연간 기준 당사는 약 100억원 규모의 배당을 지속적으로 실시하는 등 현금성 자산이 감소하는 추세에 있습니다. 향후에도 국내외 시장에서의 보호무역주의로 인한 무역분쟁 및 경기불황에 따른 수급불안정 등 외적요인에 따라 당사의 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

이
외
에
도
당사는 지속적인 설비투자, 합작법인 설립에 따른 현금유출이 발생할 가능성이 있습니다.

이와 관련하여 당사는 북미지역 내 현지 생산을 통한 공급안정성 확보 및 고객서비스 강화를 위해 연산 6만톤 규모의 생산공장 건설을 위한 합작법인 설립을 계획 중에 있으며 이와 관련해 해외 합작투자 및 관리를 목적으로 한 (주)휴비스글로벌을 설립하였으며 태국에 상장된 글로벌 화학소재기업 인도라마 벤처스와 저융점 접착용 섬유(LMF)의 미국 내 생산 및 NAFTA 권역 판매를 담당하는 합작법인을 설립하는 계약서를 2018년 6월 18일 체결하였습니다. 해당 공시 내용은 아래와 같습니다. 당사는 이와 같은 미국내 합작법인 설립과 생산가동으로 미국의 내수시장 및 보호무역주의 등에 대응하고자 하고 있습니다. 합작법인의 예상 초기자본금은 약 28백만$ 규모이며, 휴비스글로벌은 50% 지분을 보휴한 점을 고려하여 합작법인에 약 14백만$을 현금출자 예정할 예정에 있습니다. 초기 설비 및 자산에 대한 합작법인 총 투자금은 약 70백만$ 수준으로 예상됩니다. 생산가동시점은 2020년 상반기로 예정되어 있습니다.

[수시공시의무관련사항(공정공시)(2018.06.19)]

1. 정보내용
공시제목
인도라마 벤처스 社와 저융점 접착용 섬유(LMF) 합작법인 설립계약서 체결

관련 수시공시내용
당사의 100% 자회사인 (주)휴비스글로벌은 태국에 상장된 글로벌 화학소재기업 인도라마 벤처스와 저융점 접착용 섬유(LMF)의 미국 내 생산 및 NAFTA 권역 판매를 담당하는 합작법인을 설립하는 계약서를 6월 18일 체결했으며, 주요 내용은 아래와 같습니다.

1. 당사자: (주)휴비스글로벌, 오리가 폴리머스(Auriga Polymers Inc., 인도라마 벤처스의 미국자회사) 

2. 목적: 미국 내 양사 합작법인(50:50) 설립 및 공동경영 

3. 합작법인명: 휴비스 인도라마 어드밴스드 머티리얼즈(Huvis Indorama Advanced Materials, LLC) 

4. 구조: 
 - 미국 내 연간 6만톤 LMF 현지생산 및 NAFTA 지역(미국, 멕시코, 캐나다) 내 판매 

 - 휴비스와 인도라마 벤처스가 합작법인 공동투자 및 공동경영 
 - 양사 동수로 이사회 구성 
 (초기 의장: 휴비스 측 이사 중 선임) 

 - 휴비스는 100% 자회사인 휴비스글로벌 통해 합작법인 지분 50% 소유하며, 인도라마 벤처스는 미국 자회사인 오리가 폴리머스(Auriga Polymers Inc.) 통해 합작법인 지분 50% 소유 

5. 투자관련정보: 
합작법인의 예상 초기자본금은 약 28백만$ 규모이며, 휴비스글로벌은 50% 지분 고려 합작법인에 약 14백만$ 현금출자 예정임. 초기 설비 및 자산에 대한 합작법인 총 투자금은 약 70백만$ 예정임. 자본금 제외한 투자금은 현지 프로젝트 파이낸싱으로 조달 계획임. 

6. 기대효과: 
 - 휴비스의 선도적인 LMF 기술리더십 및 글로벌 M/S 1위의 시장리더십과 인도라마 벤처스의 글로벌 운영효율성 및 원가경쟁력과의 결합으로 NAFTA 시장 내 위상 강화 

 - 현지 생산을 통한 공급안정성 확보 및 고객 서비스 강화 

7. 계약체결일: 2018년 6월 18일 

8. 향후 일정: 2018년 6월 내 합작법인 설립 및 2019년 내 상업생산 목표

예정 공시 일시
2018-06-19

2. 정보제공내역
정보제공자
(주)휴비스

정보제공대상자
기관투자자 및 일반투자자 등

정보제공(예정)일시
공정공시 이후 수시제공

행사명(장소)
-

3. 연락처(관련부서/전화번호)
(주)휴비스 금융팀(2189-4724)

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

가.상기내용은 예정사항으로 투자금액 및 투자시기, 자금조달방안 등 구체적인 사항은 
 검토중에 있습니다. 
나.상기 공시내용은 합작법인 설립 등 중요한 경영사항이 발생할時 재공시 할 예정입니다.

※ 관련공시
2018-04-30 수시공시의무관련사항(공정공시) 
2018-01-16 수시공시의무관련사항(공정공시)

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

또한 당사는
증권신고서 제출일 현재 단섬유(SF) 및 PPS 제조 생산과 관련하여 기존 울산공장의 설비를 전주공장으로 이설 중에 있습니다.

동 이전으로 예상되는 순 CAPEX 지출금액은 500억원 규모로 예정되어 있으며, 이설완료시점은 2020년 4월로 예상됩니다.

[생산중단]

1. 생산중단분야
(주)휴비스 울산공장

2. 생산중단내역
생산중단 분야의 매출액(원)
267,029,052,148

최근매출액(원)
1,262,515,099,360

매출액대비(%)
21.15

대규모법인여부
미해당

3. 생산중단내용
단섬유(SF) 및 PPS 제조

4. 생산중단사유
울산공장 설비를 전주공장으로 이설

5. 향후대책
울산공장 설비를 전주공장으로 2단계로 이전하며, 전주공장은 설비 이설이 완료되는대로 생산 가동 예정

6. 생산중단영향
- 단기적으로 일부 설비 이설로 매출 감소 등의 영향이 있을 것으로 예상됨 

- 장기적으로 생산 효율성 증대로 인해 경영환경이 개선될 것으로 기대됨

7. 생산중단일자
2019년 3월 31일(1차), 9월 30일(2차)

8. 생산재개예정일자
2020-05-01

9. 이사회결의일(결정일)
2019-02-22

- 사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

10. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 상기 2항의 매출액은 2018년 연결기준 매출액 입니다. 

- 상기 2항의 생산중단 분야의 매출액은 이전할 설비의 생산량을 기준으로 산정하였습니다. 

- 설비이전은 2단계로 진행예정입니다. 
 -'19.4.1~11.30 : SF 설비 전주공장 이전(1차) 
 -'19.10.1~'20.4.30 : SF 및 PPS 설비 전주 
 공장 이전(2차) 
 -'20.4.30 : 전주 공장으로 설비 이전 완료 

- 예상 순투자비 : 약 500억 (투자비 660억, 
 중합설비등 자산매각대가 158억) 

- 상기 7항의 생산중단일자는 동년 9월말로 예상되며, 2월 22일 이사회에서 위 사항을 결의하였습니다. 

- 상기 내용 및 세부일정은 당사 내부상황등에 의해 변동될 수 있습니다.

※ 관련공시
-

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

상기 내용은 예정사항으로 현 시점에서는 투자시점 및 투자금액, 자금조달방안이 변
동될 수 있습니다. 다만 상기와 같은 투자로 인해 당사의 현금이 지속적으로 지출될 예정이며, 투자 이후 수익성 개선 등 영업활동현금흐름이 개선되지 않는다면 당사의 현금흐름이 악화될 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 부분에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[화폐성 외화자산 및 부채의 환율 변동에 따른 위험]

마
.

당사

는
총 매출액의 70% 이상이 수출에서 발생
하고 있는바

,

달러화 환율 변동
은 당사의 수익성 및 성장
성에 영향을 미칠 수 있습니다.

2018년말 기준 당사의 외화표시부채 중 USD 순부채가 207억원으로, 대미원화 환율이 5% 상승할 경우 USD관련 손실이 약 10억원 발생하는 바,
해당 금액이 손익에 미치는 영향은 배제할 수 없는 수준으로 판단

됩니다.

향후 외화 자산
의 증대 또는 외부 효과로 인한 환율의 급변동이 발생할 경우에는 당사의 재무상황에 적지 않은 영향을 미칠 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의

하여 주시기 바랍니다.

당사는 매출거래 등과 관련하여 유럽, 아시아, 북미 등의 해외 판매망을 구축하고 있으며, 원사가공업체, 시공업체 및 자동차부품 업체 등을 주 고객으로 하여 판매 물량을 확보하는 등 해외 매출거래가 지배회사 기준 2019년 1분기 기준 약 76.96% 비중을 차지하고 있습니다.

[매출실적]

(단위 : 백만원)

부문
구분
품 목
2019년 1분기
2018년
2017년

폴리에스터
휴비스
제품
수출
168,713
751,110
704,733

내수
47,748
226,855
222,053

소계
216,461
977,965
926,786

상품
수출
2,235
6,890
4,211

내수
1,564
5,178
17,867

소계
3,799
12,068
22,078

기타섬유,Utilities, 
임대료 등
수출
9,273
34,350
29,500

내수
4,627
17,055
15,157

소계
13,900
51,405
44,657

지배기업 계
수출
180,221
792,350
738,444

내수
53,939
249,089
255,077

계
234,160
1,041,439
993,521

사천휴비스
폴리에스터 
섬유
매출
47,585
138,360
202,603

부문 계
281,745
1,179,799
1,196,124

건설
휴비스
워터
수처리 System
매출
-
82,716
84,855

합계(연결기준)
281,745
1,262,515
1,280,979

자료 : 당사 정기보고서

지속적인 해외 매출 거래에 따라 당사는 외화자산 및 부채를 일부 보유하고 있으며, 환위험에 노출되어 있습니다. 2018년말 기준 당사의 외화표시 자산 및 부채는 각각 998억, 1,148억원입니다.

[외화로 표시된 화폐성자산 및 부채]

(기준일 : 2018년 12월 31일)
(단위 : 천원)

구 분
자 산
부 채

2018년말
2017년말
2018년말
2017년말

USD
93,440,482
91,896,196
114,107,478
120,266,680

EUR
5,587,031
5,930,051
679,089
699,998

JPY
801,831
687,389
60,028
283,519

AED
-
14,543
-
-

합 계
99,829,344
98,528,179
114,846,595
121,250,197

자료 : 당사 정기보고서

또한 2018년말 기준 당사의 주요 외화에 대한 원화환율의 5% 변동시 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[당사 환위험 노출 정도]

(단위 : 천원)

구분
2018년말
2017년말

5%상승시
5%하락시
5%상승시
5%하락시

USD
(1,033,350)
1,033,350
(1,418,524)
1,418,524

EUR
245,397
(245,397)
261,503
(261,503)

JPY
37,090
(37,090)
20,194
(20,194)

AED
-
-
1,449
(1,449)

합 계
(750,863)
750,863
(1,135,380)
1,135,380

자료 : 당사 정기보고서
주) 상기 민감도 분석은 보고기간 종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채를 대상으로 하였습니다.

당사는 총 매출액의 70% 이상이 수출에서 발생하고 있는 바, 달러화 환율 변동은 당사의 수익성 및 성장성에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사 주요 원재료인 TPA 및 MEG의 경우 모두 Local L/C 또는 구매 승인서를 이용하여 결제가 되고 있으며 달러화 환율에 연동하여 결제금액이 정해지고 있어 환율 변동은 원재료 가격에 영향을 미치게 되어 당사 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 같이 당사는 매출과 매입의 구조에 따른 자연적 환 Hedge 조건을 이용하여 손익에 미치는 환율의 영향을 줄여가고 있습
니다.

이외에도 당사는 매매목적의 통화선도 계약을 체결하여 일정부분의 환위험을 헷지하고 있습니다. 2019년 1분기 기준 파생상품 거래현황은 다음과 같습니다.

[매매목적 파생상품]

(기준일 : 2019년 03월 31일)
(단위 : 천 EUR, 천 USD)

거래목적
파생상품종류
거래은행
포지션
만기
금액

위험회피
선물환거래
우리은행
SELL
2019.04.30
$ 1,000

위험회피
선물환거래
KEB하나은행
SELL
2019.04.30
? 600

자료 : 당사 정기보고서

[위험회피목적 파생상품]

(기준일 : 2019년 03월 31일)
(단위: 천 USD, 천원)

금융기관
약정일
만기일
약정액
수취-변동
이자율(%)
지급-고정
이자율(%)
파생상품
자산(부채)
평가손익

당기손익
기타포괄손익

씨티은행
2018.01.29
2019.01.29
USD 17,868
3M Libor+0.6
2.50
-
-
(11,142)

씨티은행
2019.01.29
2020.01.29
USD 17,868
1M Libor+0.7
2.85
169,489
330,563
(163,396)

KEB하나은행
2017.06.28
2020.06.29
USD 17,541
3M Libor+1.4
2.90
(121,370)
345,563
51,918

KEB하나은행
2017.11.16
2020.11.16
USD 9,000
3M Libor+1.4
3.35
176,165
177,300
33,522

우리은행
2017.11.16
2020.11.16
USD 9,000
3M Libor+1.59
3.33
214,083
177,300
30,463

합 계
438,367
1,030,726
(58,635)

자료 : 당사 정기보고서

2018년말 기준 당사의 외화표시부채 중 USD 순부채가 207억원으로, 대미원화 환율이 5% 상승할 경우 USD관련 손실이 약 10억원 발생하는 바,
해당 금액이 손익에 미치는 영향은 배제할 수 없는 수준으로 판단됩니다.

이와같이 수출비
중이 큰 당사의 특성상
당사 보유 외화자산 및 부채의 규모도 크기 때문에,
환율의 변동이 당사의 재무적 위험에 미치는 영향은 작지 않은 것으로 파악됩니다. 향후 외화 자산 및 부채의 증대
또는 외부 효과로 인한 환율의 급변동이 발생할 경우에는 당사의 재무상황에 적지 않은 영향을 미칠 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[우발채무 관련 위험]

바.
증
권신고서 제출일 현재
당사가 계류중인
중요한 소송사건 없
으며, 그 외 우발채무와 약정사항이 존재합니다.
당사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단됩니다. 그러나 향후 대내외적인 환경변화에 따라 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요
할 것으로 판단됩니다.

증권신고서 제출일 현재
당사가 계류중인
중요한 소송사건 없
으며, 그 외 우발채무와 약정사항은 다음과 같습니다.

[차입관련 약정사항]

(기준일 : 2019년 03월 31일)
(단위 : 천원, 천USD, 천CNY)

구 분
약정한도
거래은행

당좌차월
KRW 13,500,000
우리은행 외 1개

일반대출
CNY 290,000
중국은행 외 2개

USD 20,000

무역금융
USD 30,000
우리은행 외 4개

CNY 30,000

KRW 103,000,000

포괄약정
USD 25,000
농협은행

L/C
USD 60,650
KEB하나은행 외 4개

DA/ DP
USD 10,500
우리은행 외 2개

L/C, DA/DP
USD 12,000
씨티은행

자료 : 당사 정기보고서

상기 수출입여신약정과 관련하여 기업은 농협과 USD 25,000천의 포괄여신한도 약정을 맺고 있으며 씨티은행은 SIGHT, USANCE, DA/DP, 무역금융 등에 한하여 USD 12,000천 포괄한도 내에서 실행할 수 있습니다. 이외에도 2019년 1분기말 기준 당사는 임직원들의 한국증권금융의 주식담보대출 실행금액과 관련하여 20,212,245천원의 지급보증을 제공하고 있습니다.

상기와 같이 당사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단됩니다. 그러나 향후 대내외적인 환경변화에 따라 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[종속기업 및 관계기업 관련 위험]

사. 2019년 1분기말 기준 당사의 연결대상 종속기업은 사천휴비스화섬유한공사, 휴비스글로벌이 있습니다. 사천휴비스화섬유한공사(지분율 95%)의 경우 중국의 생산법인이며, 2002년 설립된 이후 폴리에스터 단섬유를 100% 생산하고 있어 당사의 폴리에스터 장/단섬유 생산과의 사업적 연관성이 매우 높습니다. 2018년 설립된 휴비스글로벌(지분율 100%)의 경우 타 주요시장 합작사업 확대 등 신성장동력 발굴을 위한 경영컨설팅 기업이며, 2018년 6월 18일 태국에 상장된 글로벌 화학소재기업인 인도라마 벤쳐스와 저융점 접착용 섬유(LMF)의 미국 내 생산 및 NAFTA 권역 판매를 담당하는 합작법인인 Huvis Indorama Advanced Materials, LLC 설립을 완료하였습니다. 해당 합작법인은 2020년내 상업생산을 목표로 현재 설비구축 및 운영준비 등을 진행중에 있습니다.
당사는 종속기업의 업황에 따른 손익이 직접적으로 당사의 손익에 영향을 미치고 있으며, 당사가 채무보증을 제공하고 있는 바, 추가적인 자금지원 가능성에 대해 지속적인 모니터링이 필요
합니다.
추가적으로 사천휴비스화섬(유)는 폴리에스터 단섬유 생산업체로서 당사와 마찬가지로
국제경기변동 및 국제 유가 등
의 거시경제 변수에 사업 환경이 직접적인 영향을 받기 때문에, 경기변동 등 경영환경의 악화로 인해 동사 재무건전성 등이 악화될 경우 이는 당사의 연결 재무상태 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습
니
다. 또
한 휴비스글로벌의 합작법인인 Huvis Indorama Advanced Materials, LLC의 경우 생산가동이 2020년 상반기 예정되어 있으며, 이에 대한 진행여부 및 생산 이후 향후 수익성에 대해 지속적인 모니터링이 필요
합니다.

한편, 당사의 관계기업은 2019년 1분기말 기준 항주휴비스영성화섬유한공사, 난통영성휴비스섬유신재료유한공사, Huvis Indorama Advanced Material, 티에스케이코퍼레이션이 있습니다. 관계기업투자자산은 당사의 비유동자산 항목으로 분류되며, 관계기업투자에 대한 평가손익은 관계기업의 경영실적에 따라 매 분기별 당사의 순이익에 반영됩니다.
당사의 관계기업의 경우 대부분이 당기순이익 등 사업영역에서 흑자를 기록하고 있으나 향후 영업상황에 따라 경영실적은 변동 될 수 있으며, 이에 따라 경영실적이 악화될 경우 당사의 손익 등에 부정적인 영향을 미칠수 있다는 점 유의
하시기 바랍니다.

2019년 1분기말 기준 당사의 연결대상 종속기업은 사천휴비스화섬유한공사, 휴비스글로벌이 있습니다. 사천휴비스화섬유한공사(지분율 95%)의 경우 중국의 생산법인이며, 2002년 설립된 이후 폴리에스터 단섬유를 100% 생산하고 있어 당사의 폴리에스터 장/단섬유 생산과의 사업적 연관성이 매우 높습니다. 2018년 설립된 휴비스글로벌(지분율 100%)의 경우 타 주요시장 합작사업 확대 등 신성장동력 발굴을 위한 경영컨설팅 기업이며, 2018년 6월 18일 태국에 상장된 글로벌 화학소재기업인 인도라마 벤쳐스와 저융점 접착용 섬유(LMF)의 미국 내 생산 및 NAFTA 권역 판매를 담당하는 합작법인인 Huvis Indorama Advanced Materials, LLC 설립을 완료하였습니다. 해당 합작법인은 2020년내 상업생산을 목표로 현재 설비구축 및 운영준비 등을 진행중에 있습니다.

당사의 2019년 1분기 기준 연결대상 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

[당사 연결대상 종속기업 현황]

(기준일 : 2019년 03월 31일)

종속기업명
소재지
지분율
주요영업활동
설립연도
결산월

사천휴비스화섬유한공사
중국
95.00%
폴리에스텔 원면생산
2002년
12월

(주)휴비스글로벌
서울
100.00%
서비스, 경영컨설팅
2018년
12월

자료 : 당사 정기보고서

한편, 2018년말 기준으로 당사의 종속기업은 상기 2개사 외에도 휴비스워터, Huvis Water Vietnam가 존재한바 있습니다. 휴비스워터의 경우 2014년 11월 21일 휴비스워터의 주식 418만주를 인수, 지분율 95.27%를 보유하여 연결대상 종속기업으로 보유하고 있었으며, 발전소용 수처리, 제조업 용수/폐수 처리설비 제조 및 연계된 기술서비스 등을 제공하는 사업을 주로 영위하고 있어 당사의 사업다각화 일환으로 신사업 시장진입 및 분리막 사업과의 시너지 창출을 위해 휴비스워터를 인수한 바 있습니다. 이외에도 당사 종속기업인 휴비스워터가 2016년 초 베트남 수처리 사업을 위해 100% 출자한 법인이 Huvis Water Vietnam입니다. 다만 휴비스워터, Huvis Water Vietnam의 경우 2019년 1월 10일 휴비스워터의 지분 100%를 티에스케이코퍼레이션에 양도하고 이에 대한 대가로 티에스케이코퍼레이션의 지분 16.52% 취득하는 주식거래에 따라 종속기업에서 제외되었습니다.

[타법인 주식 및 출자증권 취득결정]

1. 발행회사
회사명
㈜티에스케이코퍼레이션

국적
대한민국
대표자
김영석

자본금(원)
4,000,000,000
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
800,000
주요사업
하수종말처리시설 등 각종 환경기초시설의 관리운영, 설계 및 시공, 컨설팅 및 엔지니어링 서비스

2. 취득내역
취득주식수(주)
158,357

취득금액(원)
118,767,698,990

자기자본(원)
407,327,261,125

자기자본대비(%)
29.16

대규모법인여부
미해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
158,357

지분비율(%)
16.52

4. 취득방법
(주)휴비스가 보유한 (주)휴비스워터 지분 전부를 (주)티에스케이코퍼레이션에 양도하고 (주)티에스케이코퍼레이션의 신주를 취득하는 것임

5. 취득목적
수처리사업을 영위하는 (주)휴비스워터와 (주)티에스케이코퍼레이션간의 통합을 통해 사업 시너지 창출 및 기업가치를 제고하기 위함임

6. 취득예정일자
2019-01-10

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
900,280,057,663
취득가액/자산총액(%)
13.19

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당사항없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

10. 이사회결의일(결정일)
2018-11-19

-사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
-

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
참석

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
㈜티에스케이코퍼레이션은 본건 주식교환일에 ㈜휴비스워터의 주주가 소유하고 있는 ㈜휴비스워터의 발행주식을 ㈜티에스케이코퍼레이션에게 이전하는 대가로, 다음의 교환비율에 따라 신주를 발행하여 본건 주식교환일 현재 ㈜휴비스워터의 주주명부에 등재된 주주에게 배정, 교부할 예정임. 
 - ㈜휴비스워터의 기명식 보통주식 1주당 ㈜티에스케이코퍼레이션의 기명식 보통주식 [0.0180455]주

※관련공시
2018-11-19 타법인 주식 및 출자증권 양도결정

[발행회사의 요약 재무상황](단위 : 원)

구분
자산총계
부채총계
자본총계
자본금
매출액
당기순이익
감사의견
외부감사인

당해연도
463,235,000,800
283,089,326,042
180,145,674,758
4,000,000,000
421,868,931,793
34,617,830,719
적정
한영회계법인

전년도
421,263,136,778
274,239,768,641
147,023,368,137
4,000,000,000
378,081,237,404
18,186,233,700
적정
한영회계법인

전전년도
398,258,004,834
270,583,629,025
127,674,375,809
4,000,000,000
329,914,083,498
14,843,215,661
적정
한영회계법인

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

[주식교환ㆍ이전 결정(종속회사의 주요경영사항)]

종속회사인
(주)휴비스워터
의 주요경영사항 신고

1. 구분
주식교환

2. 교환ㆍ이전 대상법인
가. 회사명
㈜티에스케이코퍼레이션

나. 대표자
김영석

다. 주요사업
하수종말처리시설 등 각종 환경기초시설의 관리운영, 설계 및 시공, 컨설팅 및 엔지니어링 서비스

라. 발행주식총수(주)
보통주식
800,000

종류주식
-

마. 최근 사업연도 요약재무내용(백만원)
자산총계
463,235,000,800

부채총계
283,089,326,042

자본총계
180,145,674,758

자본금
4,000,000,000

3. 교환ㆍ이전 비율
(주)휴비스워터 : (주)티에스케이코퍼레이션 = 1: 0.0180455

4. 교환ㆍ이전 목적
수처리사업을 영위하는 (주)휴비스워터와 (주)티에스케이코퍼레이션간의 통합을 통해 사업 시너지 창출 및 기업가치를 제고하기 위함임

5. 교환ㆍ이전 일정
주주총회 예정일자
2018-11-19

구주권 제출기간
시작일
2018-11-20

종료일
2018-12-20

교환ㆍ이전일자
2018-12-21

신주권교부예정일
-

6. 교환ㆍ이전 후 완전모회사명
(주)티에스케이코퍼레이션

7. 주식매수청구권 사항
가. 주식매수청구권 행사의 요건 
상법 제360조의5에 의거 주식교환 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에는 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다. 

나. 주식매수청구권 행사가액 
 - (주)휴비스워터 보통주 : 13,534원 

다. 주식매수 청구기간 
 - 주총결의일의 익일로부터 20일 이내(2018년 11월 20일 ~ 2018년 12월 9일)

8. 이사회결의일(결정일)
2018-11-19

-사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

-감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1. 상기 '2. 교환ㆍ이전 대상법인'의 최근 사업연도 요약재무내용은 2017년말 감사보고서상의 수치임. 

2. 주식교환 방법 및 배정 
 - ㈜티에스케이코퍼레이션은 본건 주식교환일에 ㈜휴비스워터의 주주가 소유하고 있는 ㈜휴비스워터의 발행주식을 ㈜티에스케이코퍼레이션에게 이전하는 대가로, 다음의 교환비율에 따라 신주를 발행하여 본건 주식교환일 현재 ㈜휴비스워터의 주주명부에 등재된 주주에게 배정,교부할 예정임. 

 - ㈜휴비스워터의 기명식 보통주식 1주당 ㈜티에스케이코퍼레이션의 기명식 보통주식 [0.0180455]주 

 - ㈜휴비스워터 주주에게 교부할 ㈜티에스케이코퍼레이션 주식에 관하여 1주 미만의 단주가 발생하는 경우 그 처리에 대하여는 관계 법령이 정하는 바에 따라 ㈜티에스케이코퍼레이션과 ㈜휴비스워터가 협의하여 결정할 것임 

3. ㈜휴비스워터 또는 ㈜티에스케이코퍼레이션의 주주총회에서 본 계약 및 본건 주식교환에 관한 승인을 얻지 못하는 경우, 본 계약은 별도의 해제 통지 없이도 그 효력을 상실하며, 본건 주식교환이 조건부로 가결된 경우 동 조건이 성취되는 때에 본건 주식교환이 가결된 것으로 볼 것임. 

4. 주식의 포괄적 교환 계약이 체결된 후, 본건 주식교환일까지 다음과 같은 사유가 발생할 경우, 주식의 포괄적 교환계약이 해제될 수 있음. 
① 당사자들이 본 계약을 해제하기로 서면으로 상호 합의 하는 경우 
② 기업결합신고에 대한 승인 등 본건 주식교환과 관련하여 취득하여야 하는 정부기관의 인허가가 확정적으로 거부된 경우, 또는 취득한 인허가에 그 준수가 불가능하거나 현저하게 곤란한 조건이 부착되어 있는 경우, 각 당사자의 서면 통지에 의하여 즉시 본 계약을 해제할 수 있음 
③ 어느 일방 당사자가 보유하고 있는 자산, 부채, 경영상태에 중대한 부정적 변경이 발생한 경우(부도, 파산, 회생절차의 개시 등 포함), 상대방 당사자는 서면통지에 의하여 즉시 본 계약을 해제할 수 있음 
④ 어느 일방 당사자의 본 계약상 진술 및 보증, 확약, 약정 또는 의무가 중대하게 위반되거나 또는 그에 관한 중대한 불이행이 있고, 그에 관한 상대방 당사자의 서면 시정요구에도 불구하고 5영업일(이하 “시정기간”) 이내에 그 위반 또는 불이행의 치유가 이루어지지 않은 경우, 상대방 당사자는 시정기간 경과 후 서면통지에 의해 즉시 본 계약을 해제할 수 있음.

※관련공시
2018-11-19 타법인주식및출자증권취득결정 
2018-11-19 타법인 주식 및 출자증권 양도결정 

※관련 공시법규
자본시장법

[종속회사에 관한 사항]

종속회사명
(주)휴비스워터
영문
HUVIS WATER

- 대표자
신인율

- 주요사업
산업용 순수/폐수, 폐수재이용, 해수담수화, 멤브레인 제조

- 주요종속회사 여부
해당

종속회사의 자산총액(원)
88,129,888,471

지배회사의 연결 자산총액(원)
900,280,057,663

지배회사의 연결 자산총액 대비(%)
9.79

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

종
속기업인 사천휴비스화섬(유)의 단섬유 생산능력은 연간 173,000톤(2019년 1분기 기준)
이며,
생산 제품 대부분을 중국 현지 기업에 판매
하
고 있습니다.
최근
3년간 연간 2,500억원
~2,900억원 수준의 매출액 규모와 당기순이익 흑자를 유지하고 있습
니다
. 다만 2019년 1분기
기준으로 중국의 춘절에 따른 영향과 미-중 무역분쟁으로 인한 사천 휴비스의 Conju 제품을 구매하는 업체의 미국향 수출 감소로 매출액은 548억원, 분기순이익의 경우 전년동기대비 적자전환한 -15억원을 기록하였습니다.

재무건전성의 경우 2019년 1분기 기준 부채비율이 151.04
%로 타인자본의 규모가 다소 높은 상황이나,

부채 중 원재료 매입채무 규모가 40% 이상
을
차지하고 있어 실질적인 재무위험이 크지는 않은 것으로 판단됩니다
.

[종속기업 주요 재무현황 및 경영성과]

(기준일 : 2019년 03월 31일)
(단위 : 천원)

종속회사명
자산
부채
순자산
매출액
분기순이익

사천휴비스화섬유한공사
128,751,046
77,464,204
51,286,842
54,787,716
(1,533,347)

(주)휴비스글로벌
6,344,286
-
6,344,286
-
(581,726)

자료 : 당사 정기보고서

[종속기업 주요 재무현황 및 경영성과]

(기준일 : 2018년 12월 31일)
(단위 : 천원)

종속회사명
자산
부채
순자산
매출액
당기순이익

사천휴비스화섬유한공사
137,532,261
78,816,790
58,715,470
262,953,520
12,193,001

(주)휴비스워터
82,437,175
21,981,991
60,455,184
81,813,008
(1,293,766)

Huvis Water Vietnam
2,012,726
821,941
1,190,785
903,385
(712,462)

(주)휴비스글로벌
3,699,792
-
3,699,792
-
(260,782)

자료 : 당사 정기보고서

한편, 휴비스글로벌의 경우 타 주요시장 합작사업 확대 등 신성장동력 발굴을 위해 2018년 설립된 경영컨설팅 기업이며, 업종 특성상 매출이 발생하지는 않고 있으며, 2019년 1분기 기준 약 6억원, 2018년 기준 약 3억원의 당기순손실을 기록하였습니다.

[타인에 대한 채무보증 결정]

1. 채무자
Huvis Indorama Advanced Material, LLC

- 회사와의 관계
계열회사

2. 채권자
Regions Bank

3. 채무(차입)금액(원)
41,991,470,009

4. 채무보증내역
채무보증금액(원)
20,995,735,005

자기자본(원)
407,327,261,125

자기자본대비(%)
5.16

대규모법인여부
미해당

채무보증기간
시작일
-

종료일
-

5. 채무보증 총 잔액(원)
20,995,735,005

6. 이사회결의일(결정일)
2019-01-25

- 사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 채무자인 Huvis Indorama Advanced Material, LLC(이하 HIAM)은 당사가 100%지분을 보유하고 있는 자회사 (주)휴비스글로벌이 지분 50%를 소유하고 있는 해외합작법인임. 

- 상기 채무보증내역은 HIAM이 채권자인 Regions Bank(Alabama Bank)로부터 시설 자금을 차입함에 따라 당사가 지급보증하는 건임. 당사의 지급보증 대상은 HIAM의 총 채무금액 중 당사의 해당 지분율(50%)에 해당하는 금액임. 

- 채무보증금액은 한도개념이며, 금리와 환율의 변동 등에 따라 일부 변동될 수 있음. 

- 정정 후 채무보증금액은 원금 및 이자포함 약 210억원(US$18,196천)이며, 산정시 가정사항은 아래와 같음. 
 * 이자조건 : LIBOR금리 + 2.25% (1개월물 LIBOR금리 2.519% 가정) 
 * 원화환산 환율 : 1,153,85/US$ 가정 

- 보증기간은 HIAM의 최초차입일로부터 만기시까지 총 5년이며, 2019년 2~3월 중 최초차입 발생예정임. (최초차입일 확정 시 정정공시 예정) 
 * 차입스케줄 : 최초 차입 개시로부터 최대 18개월 내 분할차입 
 * 원금상환조건 : 5년 만기 (2년 거치 / 3년간 원리금 분할상환) 
 - 만기일은 분할차입시점과 관계없이 최초차입일로부터 5년임 
 - 분할상환조건 : 원금의 60분의 1을 3년간 매월 분할 상환하며, 
 만기시점에 잔금 일시상환 

- 상기 자기자본은 2017년말 연결재무제표 기준임. 

- 하기 채무자의 요약 재무상황의 당해 연도는 2018년 연말 기준임.

※ 관련공시
-

【채무자의 요약 재무상황】(단위 : 백만원)

구분
자산총계
부채총계
자본총계
자본금
매출액
당기순이익

당해 연도
9,035
2,295
6,740
7,248
-
-420

전년도
-
-
-
-
-
-

전전년도
-
-
-
-
-
-

[채무자별 채무보증 잔액]

채무자
관계
채무보증잔액(원)
채무보증기간
비고

Huvis Indorama Advanced Material, LLC
계열회사
20,995,735,005
최초차입일로부터 5년
Regions Bank에 대한 채무보증 금액(금번공시)

※ 관련 공시법규
자본시장법

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

또
한

당사의 종속기업인 휴비스글로벌은 태국에 상장된 글로벌 화학소재기업인 인도라마 벤쳐스와 저융점 접착용 섬유(LMF)의 미국 내 생산 및 NAFTA 권역 판매를 담당하는 합작법
인인 Huvis Indorama
Advanced Materials, LLC 설립을 완료한 바 있으며, 생산가동을 위한 공장설립에 지속적인 자금이 투입되어야 하는 바, 당사가 휴비스글로벌에게 채무보증을을 결정한 바 있습니다. Huvis Indorama Advanced Materials, LLC의 총 차입금액은 약 420억원이며 이 중 당사는 당사의 해당 지분율(50%)에 해당하는 금액인 약 210억을 채무보증하기로 결정하였습니다.

이
와
같
이 당사는 종속기업의 업황에 따른 손익이 직접적으로 당사의 손익에 영향을 미치고 있으며, 당사가 채무보증을 제공하고 있는 바, 추가적인 자금지원 가능성에 대해 지속적인 모니터링이 필요합니다. 

추가적으로 사천휴비스화섬(유)는 폴리에스터 단섬유 생산업체로서 당사와 마찬가지로
국제경기변동 및 국제 유가 등
의 거시경제 변수에 사업 환경이 직접적인 영향을 받기 때문에, 경기변동 등 경영환경의 악화로 인해 동사 재무건전성 등이 악화될 경우 이는 당사의 연결 재무상태 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습
니
다. 또
한 휴비스글로벌의 합작법인인 Huvis Indorama Advanced Materials, LLC의 경우 생산가동이 2020년 상반기 예정되어 있으며, 이에 대한 진행여부 및 생산 이후 향후 수익성에 대해 지속적인 모니터링이 필요합니다.

한편, 당사의 관계기업은 2019년 1분기말 기준 항주휴비스영성화섬유한공사, 난통영성휴비스섬유신재료유한공사, Huvis Indorama Advanced Material, 티에스케이코퍼레이션이 있습니다. 관계기업투자자산은 당사의 비유동자산 항목으로 분류되며, 관계기업투자에 대한 평가손익은 관계기업의 경영실적에 따라 매 분기별 당사의 순이익에 반영됩니다. 

최근 3개년간 항주휴비스영성화섬유한공사는 지속적으로 당기순이익을 창출하였으며, 이에따라 당사 또한 지분법이익을 반영하였습니다. 난통영성휴비스섬유신재료유한공사의 경우 2018년 중 당사의 관계기업으로 분류되었으며, 지속적으로 당기순이익을 창출하여 당사의 지분법이익으로 반영되었습니다. Huvis Indorama Advanced Material의 경우 상기 서술한
저융점 접착용 섬유(LMF)의 미국 내 생산 및 NAFTA 권역 판매를 담당하는 합작법
인
으로 2020년 상반기 생산예정에 있는 바, 생산시점까지 지속적인 당기순손실을 기록할 것으로 판단됩니다. 티에스케이코퍼레이션의 경우 하수종말처리시설 등 각종 환경기초시설의 관리운영, 설계 및 시공, 컨설팅 및 엔지니어링 서비스 등을 주요 사업으로 하고 있으며, 2019년 1월 당사가 100% 보유한 휴비스워터 지분과 티에스케이코퍼레이션 지분 16.52%를 교환하는 방식으로 관계기업으로 분류된 기업입니다. 티에스케이코퍼레이션은 2019년 1분기 기준 216억원의 당기순이익을 기록하며 흑자를 기록하고 있으며, 과거 휴비스워터의 수처리시스템 역량과 티에스케이코퍼레이션의 폐기물 매립 및 O&M 역량 결합을 통해 지속적인 순이익을 실현할 것으로 전망됩니다.

[관계기업 투자자산 내역]

(단위 : 천원)

관계기업명
주요영업활동
영업소재지
설립연도
결산월
2019년 1분기말
2018년말

지분율(%)
평가액
장부금액
장부금액

항주휴비스영성
화섬유한공사
폴리에스텔 
원사가공
중국 항주
2005년
12월
30.00
3,748,449
3,748,449
3,519,440

난통영성휴비스
섬유신재료유한공사
폴리에스텔 
원사가공
중국 항주
2010년
12월
30.00
3,762,281
3,762,281
3,173,354

Huvis Indorama 
Advanced Material
폴리에스텔 
원면생산
미국 사우스캐롤라이나
2018년
12월
50.00
5,540,526
5,540,526
3,369,821

티에스케이코퍼레이션
환경기초시설 운영관리 및 엔지니어링서비스
서울특별시
2004년
12월
16.52
122,088,027
122,088,027
-

합 계
135,139,283
135,139,283
10,062,615

자료 : 당사 정기보고서

[관계기업 요약재무정보]

(기준일 : 2019년 03월 31일)
(단위 : 천원)

관계기업명
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
매출액
영업이익
당기순이익
포괄손익

항주휴비스
영성화섬유한공사
21,912,409
5,895,252
15,348,819
-
6,906,869
381,789
327,944
763,365

난통영성휴비스
섬유신재료유한공사
18,231,035
26,407,130
31,518,527
578,702
21,533,760
1,600,215
1,553,637
1,963,088

Huvis Indorama 
Advanced Material
4,024,710
8,800,338
1,743,997
-
-
(324,832)
(324,865)
(133,791)

티에스케이
코퍼레이션
264,361,513
408,654,563
170,057,026
153,797,618
155,936,403
29,952,751
21,616,209
21,616,209

자료 : 당사 정기보고서
주) 연결기업은 당분기 지분법평가시 연결기업의 보고기간종료일을 기준으로 작성된 관계기업의 가결산 재무제표를 이용하여 평가하였고, 가결산 재무제표에 대해 적절한 신뢰성 검증절차를 취하고 있으며, 신뢰성 검증결과 중요한 이상항목은 발견되지 않았습니다.

[관계기업 요약재무정보]

(기준일 : 2018년 12월 31일)
(단위 : 천원)

구 분
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
매출액
영업이익
당기순이익
포괄손익

항주휴비스영성화섬유한공사
21,279,790
5,343,811
14,892,136
-
29,875,812
929,018
2,319,451
2,155,355

난통영성휴비스섬유신재료유한공사
16,649,868
25,860,384
31,744,823
187,581
48,677,041
1,153,723
1,664,511
1,670,997

Huvis Indorama Advanced Material
9,034,515
-
2,294,872
-
-
(419,760)
(419,760)
(508,357)

자료 : 당사 정기보고서
주) 연결기업은 당기 지분법평가시 연결기업의 보고기간종료일을 기준으로 작성된 관계기업의 가결산 재무제표를 이용하여 평가하였고, 가결산 재무제표에 대해 적절한 신뢰성 검증절차를 취하고 있으며, 신뢰성 검증결과 중요한 이상항목은 발견되지 않았습니다.

상기와 같이 당사의 관계기업의 경우 대부분이 당기순이익 등 사업영역에서 흑자를 기록하고 있으나 향후 영업상황에 따라 경영실적은 변동 될 수 있으며, 이에 따라 경영실적이 악화될 경우 당사의 손익 등에 부정적인 영향을 미칠수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

[특수관계자 거래 관련 위험]

아
.

2019년 1분기 별도기준 당사와 특수관계자와의 매출 거래 규모는 총 206억원으로, 당사의 별도기준 매출액 대비 차지하는 비중이 8.80%입니다.
특수관계자와의 매출, 매입거래는 당사의 영업활동과 관련한 사업상 거래가 대다수이며, 매출액 대비 비중을 고려시, 당사의 종속 및 관계회사의 재무상황이 악화되어 당사의 수익성에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.
다만,
향후에 특수관계자에 대한 거래비중이 높아질 경우, 종속 및 관계회사의 경영실적이나 투자계획, 경영전략 등에 크게 영향을 받아 당사의 재무안정성 및 수익성에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유념
하시기 바랍니다.

당사는 종속기업, 관계기업 및 기타 등 특수관계자와 재화 및 용역거래 등의 매출, 매입 및 채권, 채무 거래를 유지하고 있습니다.
2019년 1분기 별도기준 당사 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

[특수관계자 현황]

(기준일 : 2019년 03월 31일)

구 분
특수관계자의 명칭

공동지배기업
(주)삼양홀딩스, 에스케이신텍(주)

종속기업
사천휴비스화섬유한공사, (주)휴비스글로벌

관계기업
항주휴비스영성화섬유한공사, 난통영성휴비스화섬신재료유한공사, (주)티에스케이코퍼레이션, Huvis Indorama Advanced Materials, LLC

기타
(주)삼양사, 삼양데이터시스템(주), (주)삼양에프앤비, (주)삼양이노켐, (주)삼양바이오팜, (주)삼양패키징, 삼양공정소료상해유한공사, 진황도삼양사식품유한공사, 삼양EP헝가리, Samyang Biopharm USA Inc., (주)크리켐, (주)메디켐, (주)케이씨아이, 삼양EP베트남, (주)경원건설, AKINA.INC, KCI Japan co.,LTD, KeonchangChemical Industry Co.,Ltd, 
삼남석유화학(주), 삼양화성(주), 삼양화인테크놀로지(주), 에스케이디스커버리, 인터베스트바이오펀드, 에스케이케미칼(주), (주)태영건설, 에스케이건설(주), (주)부산바이오에너지, (주)티에스케이엔워터테크, (주)티에스케이그린에너지, (주)티에스케이이엔이, (주)울산이앤피, (주)여수엑스포환경, (주)그린바이로, (주)에코시스템, (주)센트로, (주)티에스케이엠엔에스,(주)티에스케이워터, 포천바이오에너지(주),(주)하나로햇빛발전소,수원그린환경(주)

자료 : 당사 정기보고서

당사의 특수관계자와의 거래는 사업상 거래가 대다수이며 비교적 활발하게 이루어지고 있습니다. 당사는 주요 원재료 조달 및 판매 측면에서 일부 수직계열화를 구축하고 있습니다. 당사의 주요 원재료인 TPA(Terephtha
lic Acid, 테레프탈산)의 상당부분을 주주회사의 계열회사인 삼남석유화학으로부터 조달하고 있으며,
EG(Ethylene Glycol,에틸렌글리콜)의 상당부분을
SK Networks HONGKONG으로부터 조달하고 있으며, 일부는 관계회사인 SK케미칼, 롯데케미칼을 통해 조달하고 있습니다. EG의 주 공급처는 Sabic으로,
SK Networks HONGKONG
이 아시아 지역 판권을 가지고 있어 당사는

SK Networks HONGKONG으로부터
EG의 상당부분을 조달하고 있습니다.
또한 중간제품인 Chip의 잉여분, Bottle Chip 일부는 삼양사 및 SK케미칼 등 당사의 특수관계인에 판매되고 있습니다. 주요 원재료의 안정적인 조달 및 일부 제품 판매 등 계열회사
와의 활발한 사업관계는 생산, 판매의 효율성 및 사업안정성 확보면에서 긍정적인 요인으로 작용하고 있습니다.

[당사 원재료 주요 매입처 현황]

(단위 : 백만원)

품목
구분
주요매입처
2019년 1분기
2018년
2017년

원재료
(TPA, EG)
휴비스
삼남석유화학
69,371
308,323
246,776

한화종합화학 주1)
16,312
69,662
63,128

SK Networks
HONGKONG
14,299
82,510
72,953

롯데케미칼
7,310
48,458
50,371

SK케미칼
5,551
33,961
29,515

사천
휴비스
삼남석유화학
6,216
19,800
7,918

SKN（愛思開)
7,713
38,550
47,376

三菱商事
-
16,562
-

東方希望
18,031
44,389
31,851

四川翔齡
-
21,406
35,118

香港逸盛大化
-
-
8,944

四川弘盛平
8,577
25,102
13,102

자료 : 당사 정기보고서
주) 2015년 5월부로 '삼성석유화학'에서 '한화종합화학'으로 변경되었습니다.

2019년 1분기 별도기준 당사와 특수관계자와의 매출 거래 규모는 총 206억원으로, 당사의 별도기준 매출액 대비 차지하는 비중이 8.80% 수준을 차지하고 있기에 그 규모는 크지 않은 것으로 판단됩니다.
2019년 1분기 별도기준 특수관계자와의 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.

[특수관계자 중요 거래내역]

(단위 : 천원)

특수관계자
2019년 1분기
2018년 1분기

매출 등
매입 등
매출 등
매입 등

재화
용역
재화
용역
재화
용역
재화
용역

(주)삼양홀딩스
-
6,480
-
2,710
-
5,724
-
2,710

(주)삼양사
4,639,604
98,449
6,788
16,638
4,098,595
80,931
12,300
18,448

에스케이케미칼(주)
4,100,776
32,710
7,267,121
4,867,539
5,234,109
29,122
9,700,171
4,751,321

에스케이유화(주)
-
-
-
-
-
-
524,691
102,600

삼남석유화학(주)
-
-
75,719,197
-
-
-
70,880,287
-

삼양데이터시스템(주)
-
-
-
289,708
-
-
-
306,139

사천휴비스화섬유한공사(주1)
7,262,930
-
115,617
-
7,823,283
-
153,118
-

항주휴비스영성화섬유한공사
653,067
27,896
-
-
945,771
27,870
-
-

난통영성휴비스화섬신재료
유한공사
2,937,515
41,744
464
-
-
-
-
-

(주)휴비스글로벌
-
8,184
-
-
-
-
-
-

삼양화성(주)
976,884
28,730
-
-
805,967
27,609
-
-

(주)삼양패키징
460
-
-
-
-
-
-
-

TSK Water
-
-
-
-
-
-
4,123
-

합 계
20,571,236
244,193
83,109,187
5,176,595
18,907,725
171,256
81,274,690
5,181,218

자료 : 당사 정기보고서
주) 당분기 중 사천휴비스화섬유한공사와의 원재료 구매대행관련 총거래액은 6,497,996천원(관련원가 6,322,399천원)입니다.

당사와 계열회사들의 각 사업이 밀접한 관련을 맺고 있어 특수관계자간 거래는 지속될 것으로 전망됩니다. 당사의 특수관계자에 대한 채권은 주로 판매거래에서 발생한 매출채
권과 기타채권이며, 채무는 주로 매입거래에서 발생한 매입채무와 기타채무입니다.

2019년 1분기 별도기준 특수관계자와의 주요 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

[특수관계자와의 채권, 채무내역]

(단위 : 천원)

특수관계자
2019년 1분기말
2018년말

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

(주)삼양홀딩스
-
2,976
-
2,640,244
-
3,680
-
994

(주)삼양사
570,213
43,122
-
8,123
744,936
30,009
33,000
8,134

에스케이신텍(주)
-
-
-
2,639,250
-
-
-
-

에스케이케미칼(주)
3,619,927
193,479
4,596,556
1,734,545
3,818,055
89,726
6,236,698
2,078,519

(주)삼남석유화학
-
25,421
70,314,038
-
-
-
87,457,220
-

(주)삼양데이터시스템
-
-
-
103,231
-
-
-
110,069

사천휴비스화섬유한공사
9,897,131
16,433,462
-
-
14,556,733
10,478,061
-
-

항주휴비스영성화섬유한공사
51,979
139,658
-
-
317,974
111,762
-
-

난통영성휴비스화섬신재료유한공사
103,854
41,744
-
-
-
-
-
-

(주)휴비스워터
-
-
-
-
-
191,104
851,400
-

(주)삼양화성
498,158
10,497
-
-
472,284
10,429
-
-

TSK Water
-
-
-
-
-
418
-
-

합 계
14,741,262
16,890,359
74,910,594
7,125,393
19,909,982
10,915,189
94,578,318
2,197,716

자료 : 당사 정기보고서

당사의 종속 및 관계회사의 재무상황이 악화되어 당사의 매출액 및 당기순이익에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 향후에 특수관계자에 대한 거래비중이 높아질 경우, 종속 및 관계회사의 경영실적이나 투자계획, 경영전략 등에 크게 영향을 받아 당사의 재무안정성 및 수익성에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

[반덤핑 관세 관련 위험]

자.
미국 상무부는 2018년 5월 한국, 중국, 인도, 대만 등 4개국 수출 업체들이 공정한 가격보다 낮게 미세 데니어 PSF(폴리에스터 단섬유)를 미국에 수출한 것으로 판정하여 4개국에서 수입한 미세 데니어 PSF 에 대한 조사를 거쳐 최대 45.23%의 반덤핑 관세를 부과하기로 결정하였으나, 당사의 경우 2018년 말 기준 북미향 단섬유 중 미세 데니어 PSF 매출 비중은 약 0.24%에 해당하며 2018년말 연결기준 전체 사업 매출에서 차지하는 비중이 거의 없어 미세 데니어 PSF의 반덤핑 관세결정으로 인한 당사 영업에 미치는 영향는 미미할 것으로 판단
됩니다.

한편,
2018년 6월 미국 상무부는
Low Melt Polyester Stabe Fiber(저융점 접착용 섬유, LM)
반덤핑 관세 최종 판정을 내리면서 당사의 경우 0%의 관세를 부과받았습니다. 미국 상부무의 최종 판정에서 국내 경쟁사인 도레이케이칼 등 한국업체가
16.27%의 관세를 부과받았으며, 대만 업체 또한 49.93%의 관세를 받은 바 있습니다. LM은 당사의 주력 제품으로 2018년 북미향 단섬유 제품 중 매출비중이 73.00%를 차지하고 있는 점을 고려하면 당사의 북미시장 영업에 우호적으로 작용할 것으로 판단
됩니다. 금번 LM에 대한 관세부과 판정은 당사의 영업에 우호적으로 내려졌으나 향후 보호무역주의에 따른 미국 및 수출지역 국가의 관세부과 판정이 내려진다면 당사 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

미국 상무부는 현지시간 2018년 5월 24일 한국, 중국, 인도, 대만 등 4개국 수출 업체들이 공정한 가격보다 낮게 미세 데니어 PSF(폴리에스터 단섬유)를 미국에 수출한 것으로 판정하여 4개국에서 수입한 미세 데니어 PSF 에 대한 조사를 거쳐 최대 45.23%의 반덤핑 관세를 부과하기로 결정하였습니다. 

국내 업체에 부과된 미세 데니어 PSF의 반덤핑 세율은 아래와 같습니다. 

[한국내 미세 데니어 PSF 제품 생산 업체에 대한 반덤핑 관세 최종판정]

COUNTRY
EXPORTER/PRODUCER
DUMPING RATE

KOREA
Toray Chemical Korea Inc.
(도레이케미칼)
0.00%

Down Nara Co., Ltd. AKA Down-Nara Co., Ltd, AKA Koreco Synthetic Fiber Co., Ltd.
((주)다운나라)
45.23%

Huvis Corporation
((주)휴비스)
45.23%

All others
30.15%

자료 : Department of Commerce(미국 상무부)

당사는 2018년 말 기준 미국에 수출하는 단섬유 중 미세 데니어 PSF 매출 비중은 약 0.24%에 해당하며 2018년말 연결기준 전체 사업 매출에서 차지하는 비중이 거의 없어 미세 데니어 PSF의 반덤핑 관세결정으로 인한 당사 영업에 미치는 영향는 미미할 것으로 판단됩니다. 

[2018년 북미 품목별 매출비중]

( 단위 : KG, USD)

품목
수량
매출외화
매출비중

LM
48,771,070
86,295,132
73.00%

CONJU
12,523,270
18,458,075
15.62%

H/BICO
5,614,170
11,786,968
9.97%

미세데니어PSF
150,500
279,445
0.24%

기타
780,660
1,3848,913
1.17%

합계
67,839,670
118,204,532
100.00%

자료 : 당사 내부자료

[한국, 대만 내 LM제품 생산 업체에 대한 반덤핑 관세 최종판정]

COUNTRY
EXPORTER/PRODUCER
DUMPING RATE

KOREA
Huvis Corporation
((주)휴비스)
0.00%

Toray Chemical Korea Inc.
(도레이케미칼)
16.27%

All others
16.27%

COUNTRY
EXPORTER/PRODUCER
DUMPING RATE

Taiwan
Far Eastern New Century Corporaion
49.93%

All others
49.93%

자료 : Department of Commerce(미국 상무부)

한편 2018년 1월 미국 상무부는 대만과 한국의 Low Melt Polyester Stabe Fiber(저융점 접착용 섬유, L
M) 수출업체 들에 대한 반덤핑 관세 예비판정을 내린 바 있으며 당사에는 관세 0%를 결정하였습니다. 당사를 제외한 한국 업체들은 16.48%의 관세 예비판정을 받았으며 대만 내 업체들은 52%의 관세 예비판정이 내려진 바 있습니다. 이후 2018년 6월 미국 상무부는 LM 반덤핑 관세 최종 판정을 내리면서 당사의 경우 예비판정에서와 마찬가지로 0%의 관세를 부과받았습니다. 최종 판정에서 국내 경쟁사인 도레이케이칼 등 한국업체가
16.27%의 관세를 부과받았으며, 대만 업체 또한 49.93%의 관세를 받은 점을 고려하면 당사의 북미시장 영업에 우호적으로 작용할 것으로 판단됩니다.

이외에도 당사는 글로벌 화학소재기업인 인도라마 벤쳐스와 LM의 미국 내 생산 및 NAFTA 권역 판매를 담당하는 합작법인인 Huvis Indorama Advanced Materials, LLC 설립을 완료한 바 있으며, 2020년내 상업생산을 목표로 현재 설비구축 및 운영준비 등을 진행중에 있는 점을 고려하면 미국의 반덤핑 관세로 인해 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.

[경영권 안정성 관련 위험]

차.
당사는 2000년 11월 SK케미칼과 삼양사의 폴레에스터 사업부문이 통합되어 설립되었으며, 증권신고서 제출일 현재 (주)삼양홀딩스와 SK신텍(주)가 당사의 지분 각각 25.5%를 보유하고 있습니다.
최대주주인 (주)삼양홀딩스, SK신텍(주) 이외에 당사의 지분 5%이상을 보유한 주요주주는 없는 점과 당사의 사업 특성상 원재료 조달, 제품 판매 측면에서 사업적으로 삼양 및 SK계열과 밀접한 관계를 형성하고 있는 점에서 당사의 경영권은 비교적 안정적인 것으로 판단됩니다. 한편,
2019년 4월 26일 당사는 이사회를 통해 최대주주인 SK신텍(주)는 SK신텍(주)의 지분을 100% 보유한 SK디스커버리(주)와 흡수합병하기로 결의하였습니다. 피합병법인은 SK신텍(주)는 합병 이후 해산하게 되며, SK디스커버리(주)가 당사의 최대주주로 변경될 예정에 있습니다. 합병등기일은 2019년 7월 1일로 예정되어 있습니다. 이점 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.

당사는 2000년 11월 SK케미칼과 삼양사의 폴레에스터 사업부문이 통합되어 설립되었으며, 삼양사의 경우 2011년 11월 1일을 기준으로 식품, 화학 사업부문을 인적분할의 방법으로, 의약 사업부문을 물적분할의 방법으로 분할하였고, 이후 분할존속회사인 (주)삼양홀딩스는 투자, 임대사업 등을 영위하는 지주회사의 역할을 수행하고 있습니다. SK신텍(주)는 SK그룹 계열사로서 섬유관련 자회사 투자 및 경영컨설팅업을 수행하고 있으며, 기존 SK케미칼이 2017년 12월 1일자로 분할되어 증권신고서 제출일 현재 SK디스커버리(주)가 100%를 소유하고 있는 법인입니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황은 다음과 같으며, (주)삼양홀딩스와 SK신텍(주)가 당사의 지분 각각 25.5%를 보유하고 있습니다.

[최대주주 및 특수관계인 주식소유 현황]

(기준일 : 2019년 06월 19일)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
주식수
지분율

(주)삼양홀딩스
최대주주
보통주
8,797,500
25.5
-

SK신텍(주)
최대주주
보통주
8,797,500
25.5
-

계
보통주
17,595,000
51.0
-

우선주
-
-
-

자료 : 당사 제시

최대주주인 (주)삼양홀딩스, SK신텍(주) 이외에 당사의 지분 5%이상을 보유한 주요주주는 없는 점과 당사의 사업 특성상 원재료 조달, 제품 판매 측면에서 사업적으로 삼양 및 SK계열과 밀접한 관계를 형성하고 있는 점에서 당사의 경영권은 비교적 안정적인 것으로 판단됩니다.

한편, 2019년 4월 26일 당사의 최대주주인 SK신텍(주)는 이사회를 통해 SK신텍(주)의 지분을 100% 보유한 SK디스커버리(주)와 흡수합병하기로 결의하였습니다. 피합병법인은 SK신텍(주)는 합병 이후 해산하게 되며, SK디스커버리(주)가 당사의 최대주주로 변경될 예정에 있습니다. 합병등기일은 2019년 7월 1일로 예정되어 있습니다. 이 점 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.

[주요사항보고서(회사합병결정)]

1. 합병방법
SK디스커버리(주)가 SK신텍(주)를 흡수 합병
- 존속회사 : SK디스커버리(주)
- 소멸회사 : SK신텍(주)

- 합병형태
소규모합병

2. 합병목적
경영 효율성 제고

3. 합병의 중요영향 및 효과
1. 회사 경영에 미치는 영향 및 효과 
본 주요사항보고서 제출일 현재 SK디스커버리(주)는 SK신텍(주)의 지분 100%를 보유하고 있음. 본 합병 완료시 SK디스커버리(주)는 존속회사로 계속 남아 있게 되며, 피합병법인 SK신텍(주)은 합병 후 해산하게 됨. 합병법인 SK디스커버리(주)는 본 합병을 함에 있어 신주를 발행하지 않으며, 본 합병 완료 후 SK디스커버리(주)의 최대주주 변경은 없음

2. 회사 재무 및 영업에 미치는 영향 및 효과 
본 합병은 당사가 지분 100%를 보유한 자회사를 합병하는 것으로 당사의 영업 및 재무에 미치는 영향은 미미함

4. 합병비율
SK디스커버리(주) : SK신텍(주) 
= 1.0000000 : 0.0000000

5. 합병비율 산출근거
합병법인인 SK디스커버리(주)는 피합병법인인 SK신텍(주)의 주식 100%를 소유하고 있으며, 합병 시 합병법인은 피합병법인의 주식에 대해 신주를 발행하지 않으므로 합병비율을 1.0000000:0.0000000으로 산출함

6. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
미해당

- 근거 및 사유
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의5 제7항 제2호 나목 단서는 다른 회사의 발행주식 총수를 소유하고 있는 회사가 그 다른 회사를 합병하면서 신주를 발행하지 않는 경우에는 합병가액의 적정성에 대한 외부평가기관의 평가를 요구하지 않는 것으로 규정하고 있는 바, 본 합병은 이에 해당하므로 위 규정에 따라 외부평가기관의 평가를 거치지 아니함

외부평가기관의 명칭
-

외부평가 기간
-

외부평가 의견
-

7. 합병신주의 종류와 수(주)
보통주식
-

종류주식
-

8. 합병상대회사
회사명
에스케이신텍(주)(SK Syntec Co., Ltd)

주요사업
경영컨설팅업

회사와의 관계
자회사

최근 사업연도 재무내용(원)
자산총계
137,927,799,873
자본금
35,906,750,000

부채총계
26,611,422,178
매출액
-

자본총계
111,316,377,695
당기순이익
4,846,560,427

- 외부감사 여부
기관명
신한회계법인
감사의견
적정

9. 신설합병회사
회사명
-

설립시 재무내용(원)
자산총계
-
부채총계
-

자본총계
-
자본금
-

-
현재기준

신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원)
-

주요사업
-

재상장신청 여부
해당사항없음

10. 합병일정
합병계약일
2019.05.01

주주확정기준일
2019.05.14

주주명부
폐쇄기간
시작일
2019.05.15

종료일
2019.05.21

합병반대의사통지 접수기간
시작일
2019.05.14

종료일
2019.05.28

주주총회예정일자
-

주식매수청구권 행사기간
시작일
-

종료일
-

구주권제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래 정지예정기간
시작일
-

종료일
-

채권자이의 제출기간
시작일
2019.05.30

종료일
2019.06.30

합병기일
2019.07.01

종료보고 총회일
-

합병등기예정일자
2019.07.01

신주권교부예정일
-

신주의 상장예정일
-

11. 우회상장 해당 여부
해당사항없음

12. 타법인의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

13. 주식매수청구권에 관한 사항
행사요건
상법상 소규모합병 절차에 따라 진행되는 바, SK디스커버리(주)의 주주에게는 주식매수청구권이 부여되지 않음
(근거규정: 상법 제527조의3 제5항)

매수예정가격
-

행사절차, 방법, 기간, 장소
-

지급예정시기, 지급방법
-

주식매수청구권 제한 관련 내용
-

계약에 미치는 효력
-

14. 이사회결의일(결정일)
2019.04.26

- 사외이사참석여부
참석(명)
4

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

15. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

16. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

- 제출을 면제받은 경우 그 사유
본 합병은 합병신주를 발행하지 않는 무증자합병 방식으로 진행하므로, 본 합병의 과정에서는 증권신고서 제출이 필요한 증권의 모집이나 매출이 이루어지지 않음

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

[합병 관련 주요 일정]

구분
날짜
비고

합병 이사회 결의일
2019. 04. 26
-

주요사항보고서 제출
2019. 04. 26
-

주주확정기준일 지정 및 
주주명부 폐쇄 공고
2019. 04. 29
-

합병 계약일
2019. 05. 01
-

주주확정기준일
2019. 05. 14
-

소규모합병 공고
2019. 05. 14
-

주주명부 폐쇄기간
2019. 05. 15 ~ 2019. 05. 21
-

합병반대의사 통지 접수기간
2019. 05. 14 ~ 2019. 05. 28
소규모 합병 공고 후 2주간

합병승인 이사회 결의일
2019. 05. 29
주주총회 갈음

채권자 이의제출 공고
2019. 05. 30
-

채권자 이의제출기간
2019. 05. 30 ~ 2019. 06. 30
-

합병기일
2019. 07. 01
-

합병 종료보고 총회
2019. 07. 01
이사회 보고

합병 종료보고 공고
2019. 07. 01
-

합병 등기 (예정)
2019. 07. 01
-

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

3. 기타위험

[환금성 제약 위험]

가.

금번 발행되는 제17회 무보증사채는 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있으므로 상장심사를 통과할 것으로 판단됩니다.

그러나

채권

시장에 상존하는 여러 변수들과 변동성에 의해 상장 이후 수급불균형 등의 이유로 환금성이 훼손될 수 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

본 사채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시 이후 할 예정이며, 상장예정일은 2019년 07월 02일입니다. 상기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권상장요건을 충족하고 있어 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되는 바, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단됩니다. 그러나 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동성에 의해 채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 시장위험에 노출될 가능성이 있으며, 시장충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우 본 사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약을 받을 수 있으므로, 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

또한 본 사채는 공사채등록법령에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리 내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 다만, '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

[예금자보호법 적용여부]

나
.
본 사채는 예금자보호법
의 적용대상이 아니며,
금융기관 등이 보증한 것
이 아니므로 원리금 상환
책임은 당사에게 있습니다.
따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

본 사채는 금융기관이 보증하거나 예금자보호법의 적용대상이 아니므로 원리금 상환책임은 전적으로 당사에 있습니다. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 한국예탁결제원과 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. 

[공모일정 변경위험 및 효력발생의 의미]

다.
본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사 과정에서 정정사유가 발생시 변경될 수 있습니다.

또한 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이
동 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 혹은 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것은 아닙니다.

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생시 변경될 수 있습니다. 또한 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 동 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 혹은 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것은 아님을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[투자위험요소 외 위험에 대한 고려]

라.
당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향
을 받을 수 있습니다.
당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이점 유의
하여 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

[본 사채 신용등급]

마.
본 사채는
한국기업평가(주), NICE신용평가(주)
로부터 A-등급을 받은 바 있습니다. A-등급의 의미는 원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다는 의미
입니다.
투자자께서는 증권신고서에 기재된 투자위험요소와 함께 첨
부된 신용평가서의 내용을 충분히 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제17회 무보증 공모사채에 대하여 한국기업평가(주), NICE신용평가(주) 2개 신용평가 전문기관으로부터 동 사채의 신용등급을 A-등급으로 받았습니다. 신용평가의 결과 및 정의는 다음과 같습니다.

평가회사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가(주)
A-
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.
Stable
(안정적)

NICE신용평가(주)
A-
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음
Stable
(안정적)

[주요 등급논리]

구분
내용

한국기업평가(주)
- 견고한 시장지위, 경쟁우위인 차별화품목 중심의 제품 구성 등 사업안정성 우수
- 차입금 커버리지 지표를 중심으로 전반적인 재무안정성 우수
- 우수한 재무안정성 유지 예상
- 유동성 대응능력 양호

NICE신용평가(주)
- 단섬유 차별화제품 시장에서 우수한 시장지위 보유
- 주력 품목 수급환경 변화에 따른 실적변동성 내재
- 안정적인 EBITDA 창출능력을 바탕으로 양호한 현금흐름 지속
- 재무안정성 지표는 우수한 수준

현재의 신용등급이 본 사채의 만기시까지 동일하게 유지되는 것을 보장하지는 않으며 향후 당사가 속한 산업환경 또는 당사의 재무구조가 악화될 경우 당사의 신용등급이 하향 조정될 가능성이 존재합니다. 투자자 여러분께서는 상기 주요 등급논리, 신용등급의 정의 및 본 공시서류에 첨부되는 신용평가서를 통해 각 신용평가사에서 기재한 위험요인을 반드시 확인하신 후 투자해 주시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 (주)휴비스 제17회 무보증사채의 인수인이자 대표주관회사인 한국투자증권(주)는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다. 

본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사가 기업실사과정을 통해 발행회사인 (주)휴비스로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관사가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 대표주관사는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. 

다만, 대표주관사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 

또한 본 평가의견에 기재된 대표주관회사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144

2. 평가의 개요

대표주관회사인 한국투자증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 

대표주관회사인 한국투자증권(주)는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 대표주관회사인 한국투자증권(주)는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권은 대표주관회사인 한국투자증권(주)의 내부규정상 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

3. 기업실사 이행상황

가. 평가일정

구분
일시

기업실사 기간
2019.06.05 ~ 2019.06.19

방문실사
2019.06.14

실사보고서 작성 완료
2019.06.20

증권신고서 제출
2019.06.20

나. 기업실사 참여자 

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

(주)휴비스
금융팀
신의현
팀장
자금관리 총괄

(주)휴비스
금융팀
백재은
대리
자금관리 실무

(주)휴비스
금융팀
하민수
대리
자금관리 실무

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

한국투자증권(주)
인수영업2부
김성열
이사
기업실사 총괄
2019년 06월 05일 ~ 2019년 06월 19일
기업금융업무 25년

한국투자증권(주)
인수영업2부
황정수
팀장
기업실사 책임
2019년 06월 05일 ~ 2019년 06월 19일
기업금융업무 등 14년

한국투자증권(주)
인수영업2부
류장현
과장
기업실사 및 서류작성
2019년 06월 05일 ~ 2019년 06월 19일
기업금융업무 7년

한국투자증권(주)
인수영업2부
안진영
대리
기업실사 및 서류작성
2019년 06월 05일 ~ 2019년 06월 19일
기업금융업무 등 6년

다. 기업실사 항목 및 점검결과

신고서 주요내용
세부확인 사항

1. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
기업실사 보고서 (주1)

2. 증권의 주요 권리내용
기업실사 보고서 (주2)

3. 투자위험요소
기업실사 보고서 (주3)

4. 자금의 사용목적
기업실사 보고서 (주4)

5. 경영능력 및 투명성
기업실사 보고서 (주5)

6. 회사의 개요
기업실사 보고서 (주6)

7. 사업의 내용
기업실사 보고서 (주7)

8. 재무에 관한 사항
기업실사 보고서 (주8)

9. 감사인의 감사의견 등
기업실사 보고서 (주9)

10. 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
기업실사 보고서 (주10)

11. 주주에 관한 사항
기업실사 보고서 (주11)

12. 임원 및 직원 등에 관한 사항
기업실사 보고서 (주12)

13. 이해관계자와의 거래내용 등
기업실사 보고서 (주13)

14. 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항
기업실사 보고서 (주14)

주) 자세한 기업실사 내역은 증권신고서에 첨부된 기업실사를 참고하시길 바랍니다.

라. 기업실사 이행내역

일시
장소
참여자
기업실사내용 및 확인자료

발행사
평가회사

2019.06.05
~
2019.06.13
평가회사 본사
신의현, 백재은, 하민수
김성열, 황정수,
류장현, 안진영
* 공시 및 기사내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업에 대한 사전 조사
* 기 공시자료(감사보고서, 사업보고서, 대주주 및 임원 지분 내역 등) 
검토
* 동사관련 기타 서류 및 자료 검토
- 신용평가서 검토 및 보고서 내용 확인
- 동사 관련 언론기사 확인
- 주요 소송 내역 및 주요 매출처 내역 확인

2019.06.14
~
2019.06.19
동사 본사
및
평가회사 본사
신의현, 백재은, 하민수
김성열, 황정수,
류장현, 안진영
* 발행회사 방문 및 보고서 작성
- 실사실무자 소개 및 실사 일정 논의
- 기업실사 체크리스트 송부 및 자료 요청
- 즉시 받을 수 있는 자료와 준비가 필요한 자료 분류
- 회사의 전반적 상황에 대한 인터뷰

* 발행회사 방문 및 보고서 작성
- 원리금지급대행계약 관련사항 확인
- 사채관리계약을 통한 투자자 보호방안 확인
- 자금의 사용목적 확인
- 공모기간 및 청약방식 적정성 검토

* 발행회사 방문 및 보고서 작성
* Due-diligence checklist에 따라 투자위험요소 실사 
1) 사업위험관련 실사 
- 영위중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크 
2) 회사위험관련 실사 
- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크 
3) 기타위험관련 실사 
* 주요 경영진 및 담당자 인터뷰
- 경영진 평판 리스크 검토 
- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비젼 검토 
- 회사채 발행 배경과 자금사용 계획 파악
* 미수령 및 추가 요청 자료 점검 및 요청

2019.06.20
평가회사 본사
신의현, 백재은, 하민수
김성열, 황정수,
류장현, 안진영
* 기업실사보고서 작성 완료

4. 종합의견

가. 동사는 SK케미칼과 삼양사가 지분 50%를 출자하여 설립된 폴리에스터 제조 회사로 2000년 11월에 설립되었습니다. 화학 섬유인 폴리에스터는 나일론에 비해 늦게 개발되었지만 원료가 싸고 섬유특성이 범용성을 가지면서 의류, 비의류 분야의 광범위한 소재 전개에 가능하다는 장점으로 인해 그 성장세가 빨라 3대 합섬(Polyster, 나일론, 아크릴) 중 최대의 생산량을 유지하고 있는 제품군입니다. 현재 SK신텍과 삼양홀딩스가 각각 25.5%의 회사 지분을 보유하고 있으며, 회사는 양 대주주의 화학사업부문 관계회사와 사업적인 거래관계를 가지고 있습니다. 폴리에스터 단일 사업부문을 영위하고 있으며, 주요 제품은 SF(폴리에스터 단섬유), FY(폴리에스터 장섬유), CHIP이 있습니다. 설립 이후 폴리에스터 원면 및 원사 사업에만 집중하였으나, 2014년 11월 휴비스워터를 인수(지분율 95.3%, 인수대금 1,324억원)하고 수처리 분야로 사업다각화를 진행하였습니다. 휴비스워터는 2016년초 베트남 수처리 사업을 위해 100% 출자법인인 Huvis Water Vietnam을 설립하고 베트남 시장에 진출하였습니다. 2016년 11월에는 삼양홀딩스의 종속기업인 (주)삼양사로부터 산업자재 부문을 양수하여 산업용사 내 품목 포트폴리오를 다양화하고 관련 기술을 활용하여 부직포 및 슈퍼섬유 부문의 경쟁력 강화를 도모하고 있습니다. 다만 휴비스워터, Huvis Water Vietnam의 경우 2019년 1월 10일 휴비스워터의 지분 100%를 티에스케이코퍼레이션에 양도하고 이에 대한 대가로 티에스케이코퍼레이션의 지분 16.52% 취득하는 주식거래에 따라 종속기업에서 제외되었습니다.

나.
2016년 이후 전반적인 화학섬유제품 수요 성장성이 양호한 가운데 경쟁사들의 증설투
자 완료 이후 수급환경 개선에 기인하여 2017년 연결기준 매출액은 2016년 대비 증가한 1.20조원을 기록하였으며, 영업이익 또한 266억원을 기록하며 2016년 대비 개선되는 모습을 보였습니다. 이후 동사의 주력 제품인 LM(Low Melting Fiber)의 수급상황이 점진적으로 안정화 추세를 보이고, 원료가격 상승에 따른 제품단가 인상으로 인하여 2018년 연결기준 매출액은 1.26조원을 기록하였으며, 영업이익 또한 344억원을 기록하는 등 2017년 대비 수익성이 개선되었습니다. 다만 동사가 보유한 (주)휴비스워터 지분 100%를 (주)티에스케이코퍼레이션 주식과 교환하는 거래를 2019년 1월 실행하였고 이러한 교환거래에 따른 기타영업외손익을 2018년 선반영 한점과 2018년 4분기 중 희망퇴직위로금 지급에 따라 당기순이익의 경우 190억원을 기록하며 2017년 대비 감소하였습니다. 2019년 1분기에는 폴리에스터 섬유 제품 수요가 전반적으로 부진한 가운데 공급증가로 인한 판매가격 하락에 따라 매출액, 영업이익의 경우 각각 2,817억원, 29억원을 기록하며 전년동기대비 수익성이 저하되었으며, 당기순이익 또한 11억원을 기록하며 전년동기대비 저하되는 모습을 보이고 있습니다. 다만 최근 미국의 보호무역 주의 본격화에 따라 수출증가세에 대한 하방압력이 강하기 때문에 향후 장기적으로 수출환경이 어려워 지거나 글로별 경제의 불확실성이 확대 될 경우, 동사 제품에 대한 수급에 부정적인 영향을 미쳐 수익성이 악화될 수 있습니다.

[동사 수익성 현황]

(단위 : 백만원, %)

구분
2019년 1분기
2018년 1분기
2018년
2017년
2016년

매출액
281,745
304,140
1,262,515
1,198,271
1,051,254

매출원가
255,626
268,710
1,130,552
1,068,908
949,766

매출총이익
26,119
35,429
131,963
129,363
101,488

영업이익
2,901
9,936
34,359
26,560
9,804

당기순이익
1,108
6,235
18,992
23,164
9,070

매출원가율
90.73%
88.35%
89.55%
89.20%
90.35%

영업이익률
1.03%
3.27%
2.72%
2.22%
0.93%

당기순이익률
0.39%
2.05%
1.50%
1.93%
0.86%

자
료 : 동사
정기보고서
주) 연결기준

다.

동사의 부채비율은 2015년말 115.78%에서 2016년말 129.77%를 기록하며 부채비율이 증가한 바 있으며, 이는 2016년 하반기 삼양사 산업자재 부문의 영업양수와 관련하여 차입부담 확대에 기인합니다.
동사의 부채비율을 업계평균과 비교시 2015년은 업계 평균과 유사한 수준을 보였으나, 산업자재 부문 영업양수 이후 업계평균 대비 높은 수치를 기록하고 있으며, 2019년 1분기말 기준 부채비율은 133.22%로 2018년말 대비 1.53%p. 감소하였습니다.

한편, 동사의 유동비율은

2016년말 93.34%,
2017년말 93.47%, 2018년말 87.35%를 기록하며 최근 3년간 지속적으로 1
00%를 하회하는 수준의
모
습을
보이고 있으나,
업계 평균 대비 양호한 수치를 기록하였습니다.

한편 2019년 1분기말 기준 유동비율은 87.37% 수준으로 2018년말과 유사한 수준을 기록하였습
니다.

동사의 총 자산 규모 및 영업현금흐름 창출능력과 차별화 및 고부가가치 제품 비중 증가로 인한 수익성 개선으로 당사는 재무안정성을 유지할 것으로 판단되나, 국내외 화학섬유 제조업체들 간의 경쟁 심화 및 글로벌 보호무역주의 확산으로 인한 경기침체 등으로 인하여 향후의 실적이 예상과는 다르게 지속적으로 부정적으로 나온다면 동사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습
니다.

[동사 유동비율 및 부채비율]

(단위 : 백만원)

구분
2019년 1분기말
2018년말
2017년말
2016년말

유동자산
364,112
375,054
366,734
370,471

유동부채
416,740
429,384
392,348
396,906

자산총계
934,943
958,085
900,280
914,125

부채총계
534,065
549,958
492,953
516,287

자본총계
400,878
408,127
407,327
397,838

유동비율
당사
87.37%
87.35%
93.47%
93.34%

업계평균
-
-
89.79%
91.88%

부채비율
당사
133.22%
134.75%
121.02%
129.77%

업계평균
-
-
95.20%
93.77%

자료 : 동사 정기보고서,
KISLINE
주1) 연결기준
주2) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채, 부채비율 = 부채총계 / 자본총계
주3) 업계평균은 NICE산업평균을 인용하였으며, 2019년 1분기말 및 2018년말 수치는 미발표

라.
동사는 북미지역 내 현지 생산을 통한 공급안정성 확보 및 고객서비스 강화를 위해 연산 6만톤 규모의 생산공장 건설을 위한 합작법인 설립을 계획 중에 있으며 이와 관련해 해외 합작투자 및 관리를 목적으로 한 (주)휴비스글로벌을 설립하였으며 태국에 상장된 글로벌 화학소재기업 인도라마 벤처스와 저융점 접착용 섬유(LMF)의 미국 내 생산 및 NAFTA 권역 판매를 담당하는 합작법인을 설립하는 계약서를 2018년 6월 18일 체결하였습니다. 동사는 이와 같은 미국내 합작법인 설립과 생산가동으로 미국의 내수시장 및 보호무역주의 등에 대응하고자 하고 있습니다. 합작법인의 예상 초기자본금은 약 28백만$ 규모이며, 휴비스글로벌은 50% 지분을 보유한 점을 고려하여 합작법인에 약 14백만$을 현금출자 예정할 예정에 있습니다. 초기 설비 및 자산에 대한 합작법인 총 투자금은 약 70백만$ 수준으로 예상됩니다. 생산가동시점은 2020년 상반기로 예정되어 있습니다.

또한 동사는
증권신고서 제출일 현재 단섬유(SF) 및 PPS 제조 생산과 관련하여 기존 울산공장의 설비를 전주공장으로 이설 중에 있습니다. 동 이전으로 예상되는 순 CAPEX 지출금액은 500억원 규모로 예정되어 있으며, 이설완료시점은 2020년 4월로 예상됩니다.

상기 내용은 예정사항으로 현 시점에서는 투자시점 및 투자금액, 자금조달방안이 변
동될 수 있습니다. 다만 상기와 같은 투자로 인해 동사의 현금이 지속적으로 지출될 예정이며, 투자 이후 수익성 개선 등 영업활동현금흐름이 개선되지 않는다면 동사의 현금흐름이 악화될 가능성이 존재합니다.

마.
증권신고서 제출일 현재 동사가 피고로 계류중인 중요한 소송 사건은 없으며, 그 외 우발채무와 약정사항이 존재합니다. 동사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단됩니다. 그러나 향후 대내외적인 환경변화에 따라 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요합니다.

바. 이상 상기의 제반사항을 고려할 때, 금번 발행되는 동사의 제17회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수의 변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 또한, 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)에서 평정한 동사의 회사채 평정등급은 A-(안정적)로, 투자자께서는 투자시에 상기 검토결과는 물론, 본 증권신고서에 기재된 동사의 전반에 걸친 현황 및 동사의 산업 및 영업상의 위험요소, 재무상황 및 관계회사 등과 관련된 제반 위험요소 등을 유의하시기 바랍니다.

2019. 06. 20.

대표주관회사 한국투자증권 주식회사
대표이사 정 일 문

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 17]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
40,000,000,000

발행제비용(2)
155,020,000

순수입금[(1)-(2)]
39,844,980,000

주1) 발행제비용은 당사 자체 자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 상기 모집 또는 매출총액 및 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 17]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
28,000,000
발행가액 × 0.07%

인수수수료
80,000,000
발행가액 × 0.20%

사채관리수수료
5,000,000
(정액)

신용평가수수료
40,000,000
한국기업평가, NICE신용평가(VAT 별도)

상장수수료
1,300,000
250억원 이상 500억원 미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원, 3년

표준코드 발급
20,000
건당 2만원

등록비용
400,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

합 계
155,020,000
-

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 상기 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.
주3)

당사는 인수수수료와 별도로 "대표주관회사"에게 "성과 대표주관수수료"로 권면총액의 10,000분의 5에 해당하는 금액 범위 내에서 대표주관회사에게 지급할 수 있으며, 당사와 "대표주관회사"가 사전협의한 조건이 달성되는 때에만 지급합니다.

주4) 세부내역
- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
- 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의
- 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의
- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
- 등록비용 : 채권등록업무규정 <별표>
- 표준코드부여수수료 : 증권 및 관련 금융상품 표준코드 관리기준

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

[회차 : 17]
(단위 : 원)

시설자금
운영자금
차환자금
기타
계

-
-
40,000,000,000
-
40,000,000,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용내역

당사는 금번 제17회 무보증사채 자금을 차환자금에 사용할 계획입니다. 자금 사용목적의 세부내역은 다음과 같습니다.

[차환자금 세부 사용내역]

(단위 : 억원)

구분
권면금액
상환예정금액
발행일
만기
금리
비고

제15-2회 무보증사채
210
210
2016-10-14
2019-10-14
2.644%
공모

제13-2회 무보증사채
200
200
2014-11-20
2019-11-20
3.845%
공모

합계
410
410
-
-
-
-

주1) 금번 발행하는 무보증사채를 통한 조달금액은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용 예정입니다.
주2) 부족자금은 당사 자체자금을 통해 상환할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성 등

해당사항 없습니다.

2. 이자보상비율

(단위 : 백만원, 배)

항 목
2019년 1분기
2018년 1분기
2018년
2017년
2016년

영업이익(A)
2,901
9,936
34,359
26,560
9,804

이자비용(B)
2,267
1,702
7,579
7,192
6,500

이자수익(C)
27
30
251
147
622

순이자비용(D=B-C)
2,240
1,672
7,328
7,045
5,878

이자보상비율(A/D)
1.30
5.94
4.69
3.77
1.67

자료 : 당사 정기보고서
주) 이자보상비율 = 영업이익 / 순이자비용

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.

당사는 최근 3개년간 이자보상비율이 지속적으로 1배를 상회하는 수치를 기록하였으며, 2019년 1분기 기준 1.30배를 기록하였습니다. 그러나 이자보상배율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상배율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보증하는 것은 아닙니다.

3. 미상환 채무증권의 현황

가. 미상환 사채 현황

(기준일 : 2019년 06월 19일)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

(주)휴비스
회사채
공모
2014.11.20
20,000
3.85%
A-
(한기평,NICE)
2019.11.20
미상환
한국투자증권

(주)휴비스
회사채
공모
2016.10.14
21,000
2.64%
A-
(한기평,NICE)
2019.10.14
미상환
한국투자증권

(주)휴비스
회사채
사모
2017.06.28
20,000
2.90%
-
2020.06.29
미상환
KEB하나은행

(주)휴비스
회사채
사모
2017.11.16
9,945
3.35%
-
2020.11.16
미상환
KEB하나은행

(주)휴비스
회사채
사모
2017.11.16
9,945
3.33%
-
2020.11.16
미상환
우리은행

(주)휴비스
회사채
공모
2018.07.03
50,000
3.54%
A-
(한기평, NICE)
2021.07.03
미상환
한국투자증권

합 계
-
-
-
130,890
-
-
-
-
-

나. 미상환 기업어음 현황

당사는 미상환 기업어음 내역이 존재하지 않습니다.

다. 미상환 전자단기사채등 현황

당사는 미상환 전자단기사채 내역이 존재하지 않습니다.

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평가일
회차
등급

한국기업평가㈜
00156956
2019년 06월 18일
제17회
A-

NICE신용평가㈜
00648466
2019년 06월 14일
제17회
A-

나. 평가의 개요

당사는 "증권인수업무에관한규정" 제11조에 의거, 당사가 발행할 제17회 무보증사채 에 대하여 각각 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.

2개 신용평가회사의 회사채 등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가(주)
A-
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.
Stable
(안정적)

NICE신용평가(주)
A-
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음
Stable
(안정적)

라. 정기평가 공시에 관한 사항

(1) 평가시기

당사는
한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로 하여금 만기상환일까지 당사의 매 사업년도 결산후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.

(2) 공시방법

한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.

한국기업평가(주) : http://www.rating.co.kr

NICE신용평가
(주)
: http://www.nicerating.com

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 다만, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 (주)휴비스가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화 사실이나, 재고자산 급증 등의 안정성 악화 사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화 사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

마. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

사천휴비스
화섬유한공사
(Huvis
Sichuan)
2002-
12-30
중국
사천성
자공시
폴리에스터
단섬유 제조
137,532
의결권의
과반수
소유
해당
주1)

휴비스글로벌
(Huvis Global)
2018-
04-30
서울시
강남구
해외투자
3,700
의결권의
과반수 소유
미해당

주1) 최근사업연도 자산총액이 (1) 지배회사 자산총액의 10% 이상이거나 (2) 750억원 이상으로 주요 종속회사에 해당함.

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
휴비스워터
주식교환 거래(상대방 : (주)티에스케이코퍼레이션)

Huvis Water
Vietnam
휴비스워터의 자회사

2. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 "주식회사 휴비스"라 표기하며, 영문으로는 "HUVIS CORPORATION"이라 표기합니다.

3. 설립일자

2000년 11월 1일 

4. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소

○ 본사의 주소: 서울특별시 강남구 학동로 343
○ 전화번호: 02-2189-4567
○ 홈페이지 주소: http://www.huvis.com

5. 중소기업 해당 여부

당사는 공시서류 작성기준일 현재 중소기업기본법 제2조 및 중소기업기본법 시행령 제3조에 의거 중소기업에 해당되지 않습니다.

6. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업

주식회사 휴비스는 폴리에스터(Polyester) 섬유인 장섬유(Filament Yarn, 이하 'FY') 및 단섬유(Staple Fiber, 이하 'SF')를 주력으로 생산, 판매하는 회사로서 전주 및 울산에 생산공장, 대전에 R&D 연구소를 운영하고 있습니다. 폴리에스터 제품인 FY(장섬유), SF(단섬유), CHIP과 폴리에스터 외의 신소재 제품으로 구성되어 있으며 K-IFRS에 따른
연결대상 종속회사에 2개 중 중국 사천성 소재 사천휴비스(Huvis Sichuan)는 SF(단섬유) 생산, 판매 사업을 영위하고 있습
니
다
. 또한, 주식회사 휴비스는 글로벌 리더쉽 강화를 위해, 미국, 유럽 등 핵심시장 내 현지화를 통한 글로컬라이제이션 전략의 일환으로 2018년 4월30일 해외 합작투자, M&A 등 해외투자 및 해외자회사 관리를 위한 투자플랫폼인 주식회사 휴비스글로벌을 설립하였습니다.

주식회사 휴비스는 주식회사 휴비스글로벌을 통해, 2018년 6월 18일 태국에 상장된 글로벌 화학소재기업인 인도라마 벤쳐스와 저융점 접착용 섬유(LMF)의 미국 내 생산 및 NAFTA 권역 판매를 담당하는 합작법인인 Huvis Indorama Advanced Materials, LLC 설립을 완료하였습니다. 해당 합작법인은 2020년내 상업생산을 목표로 현재 설비구축 및 운영준비 등을 진행중에 있습니다. 이외에도 주식회사 휴비스는 주식회사 휴비스글로벌을 통해 타 주요시장 합작사업 확대 등 신성장동력 발굴 기회를 모색할 계획입니다.

기타 자세한 사항은 동 공시서류의『II. 사업의 내용』을 참조하시기 바랍니다.

7. 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 기업집단에 속하지 않습니다. 

구 분
특수관계자의 명칭

공동지배기업
(주)삼양홀딩스, 에스케이신텍(주)

관계기업
항주휴비스영성화섬유한공사, 난통영성휴비스화섬신재료유한공사, (주)티에스케이코퍼레이션, Huvis Indorama Advanced Materials, LLC

기타
(주)삼양사, 삼양데이터시스템(주), (주)삼양에프앤비, (주)삼양이노켐, (주)삼양바이오팜, (주)삼양패키징, 삼양공정소료상해유한공사, 진황도삼양사식품유한공사, 삼양EP헝가리, Samyang Biopharm USA Inc., (주)크리켐, (주)메디켐, (주)케이씨아이, 삼양EP베트남, (주)경원건설, AKINA.INC, KCI Japan co.,LTD, KeonchangChemical Industry Co.,Ltd, 삼남석유화학(주), 삼양화성(주), 삼양화인테크놀로지(주), 에스케이디스커버리, 인터베스트바이오펀드, 에스케이케미칼(주), (주)태영건설, 에스케이건설(주), (주)부산바이오에너지, (주)티에스케이엔워터테크, (주)티에스케이그린에너지, (주)티에스케이이엔이, (주)울산이앤피, (주)여수엑스포환경, (주)그린바이로, (주)에코시스템, (주)센트로, (주)티에스케이엠엔에스,(주)티에스케이워터, 포천바이오에너지(주),(주)하나로햇빛발전소,수원그린환경(주)

8. 신용평가에 관한 사항

최근 3사업년도 중 외부 신용평가 전문기관으로부터 받은 당사의 신용평가등급은 다음과 같습니다.

평가일
평가대상증권
평가대상증권의
신용등급
평가회사
평가구분

2019. 6월
기업신용등급
A-
NICE신용평가㈜
본/정기평가

2019. 6월
기업신용등급
A-
한국기업평가㈜
본/정기평가

2018. 6월
기업신용등급
A-
NICE신용평가㈜
본/정기평가

2018. 6월
기업신용등급
A-
한국기업평가㈜
본/정기평가

2017. 6월
기업신용등급
A-
NICE신용평가㈜
정기평가

2017. 6월
기업신용등급
A-
한국기업평가㈜
정기평가

2016. 9월
기업신용등급
A-
NICE신용평가㈜
본평가

2016. 9월
기업신용등급
A-
한국기업평가㈜
본평가

2016. 6월
기업신용등급
A-
NICE신용평가㈜
정기평가

2016. 6월
기업신용등급
A-
한국기업평가㈜
정기평가

2015. 8월
기업신용등급
A-
NICE신용평가㈜
본평가

2015. 8월
기업신용등급
A-
한국기업평가㈜
본평가

2015. 6월
기업신용등급
A-
NICE신용평가㈜
정기평가

2015. 5월
기업신용등급
A-
한국기업평가㈜
정기평가

■ 신용평가 회사의 신용등급체계 및 등급부여의미
1) 기업어음 신용등급

등급체계
등급 부여 의미

A1
적기상환능력이 최상이며 상환능력의 안정성 또한 최상임

A2
적기상환능력이 우수하나 그 안정성은 A1에 비해 다소 열위임

A3
적기상환능력은 양호하며 그 안정성도 양호하나 A2에 비해 열위임

B
적기상환능력은 적정시되나 단기적 여건변화에 따라 그 안정성에 투기적인 요소가 내포되어 있음

C
적기상환능력 및 안정성에 투기적인 요소가 큼

D
상환불능 상태임

※ 상기 등급 중 A2부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급내에서의 우열을 나타내고 있음.

2) 회사채 신용등급

등급체계
등급 부여 의미

AAA
원리금 지급능력이 최상임

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA 의 채권보다는 다소 열위임

A
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 
쉬운 면이 있음

BBB
원리금 지급능력은 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 
장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음

BB
원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는
투기적인 요소를 내포하고 있음

B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임

CC
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼

C
채무불이행의 위험성이 높고 원리금 상환능력이 없음

D
상환 불능상태임

※ 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급내에서의 우열을 나타내고 있음.

3) 기업신용평가(ICR) 신용등급

등급체계
등급 부여 의미

AAA
채무상환능력이 최고 수준임

AA
채무상환능력이 매우 높지만, AAA등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있음

A
채무상환능력이 높지만, 장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 가능성이 있음

BBB
채무상환능력은 인정되나, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있음

BB
채무상환능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있음

B
채무상환능력이 부족하여 투기적임

CCC
채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있음

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높음

C
채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높음

D
현재 채무불이행 상태에 있음

9. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
2012년 02월 23일
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 당사 및 연결대상 주요 종속회사의 최근 5 사업연도에 대한 연혁

회사명
일 자
내 용

(주)휴비스
2012.02
유상증자 & 유가증권시장 상장

2015.03
유배근 대표이사 연임

2017.03
제4대 신유동 대표이사 취임

사천
휴비스
2002.12
사천휴비스화섬유한공사 설립

2004.09
사천휴비스화섬유한공사 단섬유 생산공장 준공

휴비스글로벌
2018.04
휴비스글로벌 설립

나. 본점소재지 및 그 변경

주 소
기 간

서울 송파구 양재대로62길 53
2000.11.01 ~ 2003.10.31

서울 강남구 삼성로 534
2003.10.31 ~ 2011.11.11

서울 강남구 학동로 343
2011.11.11 ~

다.
경영진의 중요한 변동

구 분
년월
변경 전
변경 후

대표이사
등기이사
등기감사 
(감사위원회)
대표이사
등기이사
등기감사 
(감사위원회)

(주)휴비스
2014.03
유배근
유배근 
문성환 
이문석 
이명래(사외)
김경원(사외)
성제환(사외)
이문석 
이명래(사외)
김경원(사외)
성제환(사외)
변경 없음
유배근 
문성환 
이문석 
성제환(사외)
이도묵(사외)
허용석(사외)
이문석
성제환(사외)
이도묵(사외)
허용석(사외)

2014.11
유배근
유배근 
문성환 
이문석 
성제환(사외)
이도묵(사외)
허용석(사외)
이문석
성제환(사외)
이도묵(사외)
허용석(사외)
변경 없음
유배근 
문성환 
이문석 
성제환(사외)
이도묵(사외)
이문석
성제환(사외)
이도묵(사외)

2015.03
유배근
유배근 
문성환 
이문석 
성제환(사외)
이도묵(사외)

이문석
성제환(사외)
이도묵(사외)

변경 없음
유배근 
문성환 
이문석 
성제환(사외)
이도묵(사외)
허용석(사외)
이문석
성제환(사외)
이도묵(사외)
허용석(사외)

2017.03
유배근
유배근 
문성환 
이문석 
성제환(사외)
이도묵(사외)
허용석(사외)
이문석
성제환(사외)
이도묵(사외)
허용석(사외)
신유동

신유동
문성환
박찬중
성제환(사외)
허용석(사외)
김용현(사외)

성제환(사외)
허용석(사외)
김용현(사외)

2019.03
신유동

신유동
문성환
박찬중
성제환(사외)
허용석(사외)
김용현(사외)

성제환(사외)
허용석(사외)
김용현(사외)
변경없음
신유동
박찬중
이상훈
성제환(사외)
허용석(사외)
김용현(사외)
변경없음

사천
휴비스
2015.4
유배근
유배근
신유동
후방명
김영중
신인율

변경 없음
유배근
신유동
후방명
김영중
고성욱

2017.4
유배근
유배근
신유동
후방명
김영중
신인율

신유동
신유동
후방명
김영중
고성욱
신현섭

2017.12
신유동
신유동
후방명
김영중
고성욱
신현섭

변경 없음
신유동
이소도
김영중
고성욱
신현섭

휴비스
글로벌
2018.04

신현섭
신현섭
신유동
김영중
김봉섭

라. 최대주주의 변동

시 기
내 용
비 고

2009. 12. 22
SK케미칼(50%) 
→ SK신텍(50%)
SK케미칼㈜이 휴비스 주식을 SK신텍㈜에 현물 출자

주) 2011년 11월 1일에 공동 최대주주인 ㈜삼양사가 ㈜삼양홀딩스로 사명 변경

마. 상호변경

해당사항 없음.

바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

해당사항 없음.

사. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용등 

(1) 당사는 2015년 1월 1일 SK케미칼
의
자동차 및 건축/인테리어용 소재 제조사업팀을
양수하였습니다.

(2) 당사의 주요 종속회사인 (주)휴비스워터는 2016년 1월 19일 베트남 수처리 사업을 위해 Huvis Water Vietnam을 100% 출자 하였습니다.

(3) 당사는 2016년 8월 (주)삼양사의 산업자재사업부문의 양수계약을 체결하였습니다. 금번 산업자재사업부문의 영업양수 기준일은 2016년 11월 1일입니다.

(4) 당사는 2018년 4월30일 해외 합작투자, M&A 등 해외투자 및 해외자회사 관리를 위한 투자플랫폼인 주식회사 휴비스글로벌을 설립하였습니다.

(5) 당사는 2019년 1월 10일 사업시너지 창출 및 기업가치를 제고하기 위해 주요종속회사인 (주)휴비스워터를 (주)티에스케이코퍼레이션과 주식교환 거래하였습니다.

아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

해당사항 없음.

자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

해당사항 없음.

3. 자본금 변동사항

해당사항 없음

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2019년 06월 19일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
80,000,000
10,000,000
80,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
34,500,000
-
34,500,000
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
34,500,000
-
34,500,000
-

Ⅴ. 자기주식수
1,589,680
-
1,589,680
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
32,910,320
-
32,910,320
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황
당사는 보고대상기간중 자기주식의 취득 처분사항이 없습니다.

다. 종류주식 발행 현황
당사는 보고대상기간중 종류주식의 발행 사항이 없습니다.

5. 의결권 현황

(기준일 :
2019년 06월 19일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
34,500,000
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
1,589,680
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
32,910,320
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항
당사의 정관 상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

제8조의2(우선주식의 수와 내용)

① 이 회사가 발행할 우선주식은 비참가적, 비누적적, 무기한부, 의결권이 없는 것으로 하며, 그 총 수는 1천만주로 한다.

② 우선주식의 최저배당율은 액면가격을 기준으로 년 3% 이상으로 하되, 그 배당률은 발행 시 이사회 결의로 정한다.

③ 제2항의 우선주식에 대한 배당은 보통주식에 대한 배당을 하지 않는 경우에는 우선주식에 대하여도 배당을 하지 아니할 수 있다.

④ 우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시 까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

⑤ 이 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 우선주식에 대한 배정신주의 종류와 수는 이사회에서 결정한다. 

제11조 (신주의 배당기산일) 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 사업년도의 직전 사업년도말에 발행된 것으로 본다.

제54조 (이익배당) ① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 수종의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제55조 (배당금 지급청구권의 소멸시효) ① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제19기
제18기
제17기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
18,477
22,399
8,791

(별도)당기순이익(백만원)
3,765
13,940
10,703

(연결)주당순이익(원)
561
681
267

현금배당금총액(백만원)
9,873
9,873
9,873

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
53.43
44.08
112.31

현금배당수익률(%)
보통주
4.0
3.0
3.8

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
300
300
300

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

가.
업
계의 현황 및 전망

(1) 산업의 개요 및 분류

섬유산업은 크게 자연계에서 얻어진 원료를 사용하여 섬유를 제조하는 천연섬유(Natural fibers)산업과 석유화학제품을 원료로 사용하여 중합 및 방사의 화학반응을 통해 섬유를 제조하는 화학섬유(Artificial fibers, Chemical fibers)산업으로 구분할 수 있습니다. 또한 화학섬유는 제조 방법에 따라 석유, 석탄, 천연가스 등을 원료로 사용하여 나일론(Nylon), 폴리에스터(Polyester), 아크릴(Acrylic) 및 스판덱스(Spandex) 등을 생산하는 합성섬유(Synthetic fibers)와 셀룰로이스 등을 화학 처리하여 레이온(Rayon) 및 아세테이트(Acetate) 등을 생산하는 반합성섬유(Semi-synthetic fibers) 및 재생섬유(Cellulosic fibers)로 구분됩니다.

화학섬유 중 폴리에스터(Polyester)는 에스테르기(Ester;하이드록시기(-OH)가 산과 반응하여 물을 잃고 축합한 화합물을 칭합니다. 카르복시산에스테르(R1-C(=O)-O-R2 를 칭함)를 포함한 모든 폴리머(Polycarbonate, Polybutyrate, 식물의 각질 등)를 의미하지만, 협의로는 폴리에틸렌 테레프탈레이트(폴리에스터 PolyEthylene Terephthalate)라 칭합니다.

폴리에스터 섬유는 1941년 영국의 칼리코 프린터스 사의 윈필드(Whinfield)와 딕슨(Dickson)에 의해 발명되었으며 1953년 미국에서 첫 상품화가 된 뒤 1960년대 이후 생산량이 증대되어 오늘날에 이르러서는 합성섬유의 대명사로 자리매김하고 있습니다.

폴리에스터는 끊기지 않고 뽑아낸 섬유(Mono Filament)를 모아 하나의 원사로 만든 폴리에스터 장섬유(FY :Filament Yarn)와 Filament 다발을 짧게 잘라서 솜처럼 만든 폴리에스터 단섬유(SF: Staple Fiber)로 구분됩니다.

(2) 산업의 특성

화학섬유산업은 제조기술이 석유화학과 밀접하게 연계되는 하이테크산업으로 초기 제조설비 구축 시 대규모 설비투자가 필요한 자본집약적 장치산업이며, 차별화된 고부가가치 제품 개발능력을 필수적으로 갖추어야 하는 기술집약적 산업입니다. 전방으로는 석유화학제품인 원료를 공급받아, 화학적 합성과정을 거친 후 섬유를 제조하여 후방산업인 방적,직물,봉제산업에 공급하는 역할을 수행함으로써 전후방사업과 관련성이 높은 특성이 있습니다.

폴리에스터는 나일론에 비해 늦게 개발되었지만 원료가 싸고 섬유특성이 범용성을 가지면서 의류, 비의류 분야로의 광범위한 소재 전개에 가능하다는 장점으로 인해 그 성장세가 빨라 3대 합섬(Polyester, 나일론, 아크릴)중 최대의 생산량을 유지하고 있습니다. 폴리에스터가 합성섬유 중에서도 빠르게 성장할 수 있었던 것은 촉감 등에서도 합성 섬유 특유의 미끄러움이 없어 나일론에 비해 의류용에 보다 적합한 섬유이기 때문입니다. 특히 혼방 교직성 및 방적성이 우수하여 면, 모, 마 등의 천연섬유나 레이온 기타 화학섬유와의 혼방에 의해 다양한 용도의 상품을 만들 수 있어 의류용으로 확대가 증가하고 있습니다. 뿐만 아니라 자동차 내장재나 위생재, 완구류, 신발류, 여과 필터 등 산업자재용과 수술용 봉합사,인조혈관 등 의료용 수요도 증가되고 있어 비의류용 분야에서도 타소재를 대체해 나갈 것으로 전망하고 있습니다. 

(

3)

산업의 성장성

(가) 세계 폴리에스터 섬유 수급 전망

폴리에스터는 타 합성섬유 대비 원료가 싸고 섬유 특성이 범용성을 가지면서 의류, 비의류 분야로의 광범위한 소재 전개가 가능하다는 장점으로 인해 그 성장세가 빨라 3대 합섬(Polyester, 나일론, 아크릴)중 최대의 성장세를 보여왔습니다.

2017년 전세계 합성섬유 생산량은 약 62백만톤으로 추산되는데 이 중 약 87%에 해당하는 54백만톤이 폴리에스터 섬유입니다.
과
거 10년간 연평균 6.4%의 성장률을 보여왔던 폴리에스터 수요는 향후 2020년까지 연평균 5.6%의 꾸준한 성장세를 이어갈 것으로 전망됩니다.

(나) 국내 폴리에스터 장섬유 시장 전망

① 범용 소재 경쟁 치열
폴리에스터 장섬유 수요가 의류용 섬유에서 향후에도 지속적으로 성장할 것이라는 것은 분명한 사실입니다. 그러나 비교적 초기 시장진입이 용이하다는 것 때문에 후발주자와의 경쟁에 늘 직면하게 됩니다. 특히 범용제품의 경우는 전 세계 생산량의75%를 차지하는 중국이 시장을 좌우하고 있습니다. 중국은 2000년대 이후 고도성장을 해 오면서 섬유산업도 동반성장을 해 왔지만 최근 성장률 둔화와 산업 구조조정 여파로 인해 가동률이 정체되고 있는 상황입니다. 
그 여파로 인해 자체 내수시장의 수요부진을 한국 등 해외시장으로 전환하는 정책을 전개하고 있습니다. 이와 같은 중국의 변화는 국내 범용 내수시장에 공급과잉을 가져와 향후 경쟁이 치열하게 전개 될 것으로 전망됩니다.

산업용(고강력사)는 고강도, 치수안정성, 내구성을 바탕으로 운송, 농업, 공업, 건축 및 토목 등 다양한 분야에서 광범위하게 이용되고 있으며 전반적인 산업의 발전 정도와 밀접한 관계가 있습니다. 각종 산업이 발달함에 따라 선진국부터 개발도상국까지 수요가 확대되고 있는 상황입니다. 범용제품의 경우는 전 세계 생산량의 70%를 차지하는 중국이 시장을 좌우하고 있습니다. 이런 이유로 국내 범용 내수시장은 중국산 제품과의 경쟁이 치열하게 전개되고 있으며 차별화 제품에 대한 관심과 수요가 증가될 것으로 전망됩니다.

② 기능성, 감성 차별화 소재 수요 증가
최근 과거에 비해 소득 수준이 늘어나면서 의류용 섬유에 대한 트렌드가 크게 변화되고 있습니다. 첫번째는 스포츠/레져 문화의 영향력이 급속도로 증가하면서 섬유 소비 트렌드를 과거의 Formal wear에서 Casual화 하는 방향으로 유도하고 있습니다. Casual 트렌드의 변화는 기능성을 좀 더 요구하고 있는데 과거 폴리에스터 섬유는 땀을 흡수시키고 배출시키는 능력이 천연섬유보다 떨어졌으나 지속적인 기술발전으로 흡한속건(洽汗速乾)기능이 향상된 제품이 생산되어 등산복, 운동복의 아웃도어 제품의 주요 소재로 사용되고 있습니다. 두번째는 폴리에스터 소재를 사용하면서 천연섬유 소재의 감촉을 원하는 수요가 증가하고 있다는 것입니다.
이와 같은 트렌드의 변화는 폴리에스터의 고기능성/고감성 차별화 수요 증가로 이어져 차별화에 특화된 당사에게 성장 기회요인으로 작용하고 있습니다.

산업용(고강력사)는 가격대비 성능이 우수하여 금속, 플라스틱, 종이, 광물 등의 대체 소재로 활용되고 있으며 소재의 경량화, 고기능화, 다양화 추세에 따라 차별화 제품에 대한 수요가 확대되고 있습니다. 당사는 친환경 폴리올레핀사, 발수사, 난연사 등 고부가가치 차별화 제품 개발을 통해 경쟁우위를 확보하고 있습니다.

(다) 국내 폴리에스터 단섬유 시장 전망

국내 단섬유 생산 Maker는 당사를 비롯하여 도레이케미칼 및 태광 등 3개사가 있으며 3개사의 단섬유 시장은 모두 Global Market을 대상으로 하고 있습니다.

또 용도적인 측면에서 보면 장섬유와 달리 의류용보다는 비의류용(자동차, 가구 침장용 등) 비중이 높습니다. 비의류용 용도로 쓰이는 대표적인 제품은 LM(Low Melting Fiber)과 Conjugate, Hygiene bico가 있습니다.

① LM 시장은 지속적인 수요 증가로 높은 성장세가 이어갈 것으로 전망

LM은 Mattress, Furniture 등 전통적인 수요의 꾸준한 성장과 더불어 자동차용 내장재, Filtration 및 Hygiene 등 신규 대체 용도가 확대될 것으로 예상되어 높은 성장율을 이어갈 것으로 예상됩니다. 수요증가에 따라 중국업체의 대규모 진입이 진행중이지만 범용 제품보다 수익성이 높은 차별화 LM 제품의 판매 확대를 통해 영향을 최소화 할 예정입니다. 또한 당사는 2018년 6월 미국 LMF 반덤핑 관세에서 0% 최종판결을 받은 바, 향후 미국 시장에서 리더십을 더욱 견고히 하고자 합니다.

② Conjugate 시장 완만한 성장 예상

Conjugate는 Toy, Pillow, Cushion 등의 충전재 용도로 주로 쓰이며 재생용 및 Virgin conjugate 시장으로 나뉩니다. 당사가 생산하고 있는Virgin 시장은 상대적으로 저성장이 예상되지만 신규 업체의 진입 가능성이 낮아 소수 업체 중심의 경쟁구도가 지속될 것으로 예상됩니다.

③ Hygiene bico 시장은 중국 위주의 꾸준한 성장 예상
기저귀/생리대 수요는 매년 성장 추세이며 이에 따른 Hygiene Bico 등 위생재 섬유 소요량이 증가하고 있습니다. Global 시장에서는 휴비스를 포함하여 기존 업체인 ESFV, FENC, 일본업체들이 고가/고품질 위주로 시장을 Lead하고 있으나, 중국산 Maker의 시장진입에 따라 경쟁은 심화되고 있습니다.
국내에서도 경쟁사가 진입 노력중이나, 실질적으로 국내 업체 중에서는 휴비스가 70% 이상 과점적으로 생산/판매 진행하는 것으로 추정됩니다.
안정적인 품질수준이 요구되며, End customer Spen-in 및 사후관리가 중요하여 타 단섬유 제품 대비해서는 시장 진입장벽이 높은 편입니다.

(4) 경쟁현황

(가) 폴리에스터 장섬유(FY)

① 범용제품은 완전경쟁시장구조로서 가격경쟁력이 주요한 경쟁요소임

범용제품의 경우 가장 중요한 경쟁요소가 가격경쟁력입니다. 기술적인 진입장벽이 낮아 다수의 경쟁관계에 놓여 있으며 신규 사업자의 지속적인 진입도 경쟁을 심화시키는 요인이 됩니다.

② 차별화제품은 독과점시장 구조이며 기술진입장벽이 높음

차별화제품의 경우는 기술진입장벽이 있는 독과점 시장구조입니다. 제조 프로세스상의 기술진입장벽은 폴리머 차별화, 복합 방사 기술, 이종의 실을 복합하는 기술 등이 있는데 당사를 비롯한 효성
,
도레이케미칼
등 한국 업체들이 이러한 기술력을 바탕으로 차별화 시장을 주도하고 있습니다.

차별화 제품 생산체계와 다양한 특성을 가진 제품 구조를 가지기 위해서는 오랜 개발력과 기술적인 노하우가 쌓여야만 하기 때문에 쉽게 진입하기 어려운 진입장벽을 가지고 있습니다. 

(나) 폴리에스터 단섬유(SF) 

당사의 주력 제품인 LM과 같은 차별화 제품에 대해서는 글로벌 메이저 업체들(Far Eastern, Nanya(이상 대만), 도레이케미칼 등)의 과점 형태로 시장형성이 되어 왔습니다. Regular시장은 상대적으로 진입장벽이 낮아 중국(의정화섬, 상해원동), 인도(Indorama) 업체들의 저가 공세가 비교적 심한 편입니다. 차별화 제품은 글로벌 메이저 업체들과의 경쟁에서 품질 및 가격 경쟁력이 있어 실질 경쟁에서 선두적 위치를 차지하고 있습니다.
 SF제품은 타 제품대비 Cost 경쟁력과 고유의 특성으로 인하여 대체품의 위협보다는 오히려 타 소재 시장을 대체하는 수요 증가가 예상됩니다.

나. 회사의 현
황

(1)
시장의 특성

(가) 폴리에스터 장섬유(FY)

폴리에스터 장섬유 일반적인 용도는 아래와 같습니다.

[폴리에스터 장섬유 용도]

구 분
용 도

의류용
신사복, 숙녀복, 셔츠, 란제리, 바지, 유니폼, 스포츠 의류 등

인테리어용
카펫의 기포, 침대용 시트, 벽지, 커튼 등

산업용 
(고강력사)
자동차 타이어코드지

일반산업용(와이어, 로프, 토목공사용 보강재, 안전벨트, 타포린, 광고용 등)

산업용(기타)
의료용(인조혈관, 수출용 봉합사등) 농업용, 포장용, 건축용, 환경용 등

① 주요 목표시장

당사의 폴리에스터 장섬유의 지역별 구성을 보면 내수 비중이 약 60 ~ 70% 입니다. 그동안 장섬유 사업은 내수 시장의 후가공 산업이 보유하고 있는 우수한 기술력과 품질수준을 바탕으로 차별화를 전개하면서 성장을 해왔습니다. 그러나 최근 원사 수입 증가로 인해 내수 시장은 정체되고 있는 가운데 중국, 터키 등 해외 시장은 차별화 제품에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 특히 중국은 14억의 인구, 높은 경제성장률과 소득 수준의 증가로 신 차별화 수요시장으로 성장하고 있습니다. 또한 유럽 등 선진국 경기회복으로 인해 유럽 교두보 역할을 하고 있는 터키의 차별화 수요도 증가하고 있는 추세입니다. 이에 당사는 성장하는 해외시장을 Target으로 차별화 확대를 통한 지속 성장을 추진하고 있습니다.

또한 산업용(고강력사는)의 지역별 구성을 보면 내수, 수출이 각각 50%로 균형을 이루고 있습니다. 수출지역 다변화 및 탄탄한 내수시장을 기반으로 안정적인 사업 포트폴리오를 구성하고 있으나 범용 제품을 주로 사용하는 국내, 미주, 아시아 지역은 중국산 메이커들과 경쟁이 치열합니다. 우수한 기술력과 품질수준을 보유한 유럽 시장에서 차별화 제품에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 차별화 제품 확대가 가능한 유럽시장을 Target으로 지속 성장을 추진하고 있습니다. 

② 수요자의 구성 및 특성

국내시장의 경우 서울/경인지역의 환편/경편 차별화 업체와 대구/경북지역의 직/편물 차별화업체가 주요 수요자입니다. 대부분 의류용 용도이며 Casual 과 Formal wear, 그리고 중동향 Abaya시장의 비중이 전체의 85%를 차지하고 있습니다. 아웃도어 시장은 아직은 3~5% 수준으로 미미하지만 최근 섬유소비 트렌드에 비춰볼 때 성장 잠재력이 큰 시장으로써 향후 당사의 주요한 Target 시장으로 삼고 있습니다. 

수출시장의 경우 최대시장인 중국, 터키, 인니로 최근 수요 증가되는 주요 시장입니다. 당사가 핵심적으로 육성하고 있는 중국은 복합사와 복합방사의 High end 제품을 Target으로 하고 있으며 터키시장은 유럽향 인테리어소재 및 환편 의류용소재 시장으로 육성할 계획입니다. 인니시장은 신축성 소재의 증가세가 두드러지고 있으며 당사는 스트레치 원사에 강점을 가지고 있어 향후 판매 신장이 예상되고 있습니다.

산업용(고강력사)는 대구/경북지역의 경편물, 평직물 업체가 주요 수요자 입니다. 대부분 타포린 용도이며 국내 판매의 60%를 차지하고 있습니다. 이외에 Sunscreen 등에 적용되는 Yarn coating, 산업용 호스, 로프, 재봉사 업체들이 있습니다. 수출시장의 경우 최대시장인 유럽을 필두로 최근 수요 증가세가 두드러진 미주까지 주요시장입니다.

③ 내수 및 수출의 구성

당사 폴리에스터 장섬유 사업부문 주 시장은 아직까지도 내수시장입니다. 그러나 최근 내수 시장의 정체가 심화됨에 따라 당사는 차별화 성장 Potential이 큰 해외시장을 집중하고 있습니다. 2018년도 장섬유 부문 매출 중 수출은 약 33% 를 차지하고 있습니다. 주요 수출 시장은 차별화의 신시장으로 급성장하고 있는 터키가 전체 45% 정도를 차지하고 있으며 다음으로는 중국, 유럽과 기타 인도네시아 등 동남아 시장과 선진국 시장인 일본 등 다양하게 분포되어 있습니다.

(나) 폴리에스터 단섬유(SF)

① 주요 목표 시장

당사는 현재 유럽 및 북미시장을 주요 시장으로 하고 있으며, 그 외에도 남미, 아시아, 중국 등 전 세계 시장에서 판매를 하고 있습니다. 높은 경제 성장이 기대되고 있는 중국, 남미, 러시아 시장에서도 우수한 판매채널과 거래선들을 보유하고, 지속적인 판매를 하고 있기 때문에 향후 장기적인 판매 확대를 기대할 수 있습니다. 중국시장에서도 수요 증가가 예상되는 자동차용 부직포 시장, 위생재 시장을 주 목표로 현지 High Quality 제품 생산 업체와 협력관계 유지, 신규수요 흡수, 생산기지(사천휴비스)를 활용한 한국공장과의 Synergy 효과를 창출하여 상호제품 보완, 생산 최적화 실현을 달성 목표로 하고 있습니다.

내수 시장은 최근 수입산이 증가하고 있지만 단섬유의 용도로 쓰이는 자동차, 건축자재, 건설자재, 농자재, 위생재등 여러 분야에 사용되는 만큼 다양한 용도 전개 및 차별화를 통해 시장점유율을 유지/확대하는 전략으로 가고 있습니다.

② 수요자의 구성 및 특성

당사 거래선들은 자동차용 부직포 생산업체 및 소파, 침구 등 가구 생산업체가 중심이며, 그 외에도 폴리에스터의 광범위한 사용 용도로 인해 다양한 거래처들을 많이 확보하고 있습니다. 미국이나 유럽 등 품질 및 서비스를 중시하는 선진국 시장의 거래선들은 그 선호도에 따라 지역별 경쟁력 있는 Distributor를 통한 판매활동을 하고 있으며, 상대적으로 가격에 민감한 업체들은 직거래를 선호하고 있습니다. 중국시장은 크게 직거래 업체(End-User)와 대리점을 통한 소매 구매업체가 있으며, 향후 업체의 규모가 커짐에 따라 직거래 업체(End-User) 형태가 늘어날 전망이며 중국의 생활 수준이 점차 향상해감에 따라 고품질 제품의 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. 이에 당사도 차후 고부가가치 제품의 판매 비중을 늘려나갈 계획입니다. 내수시장은 영세한 업체로부터 매출이 큰 업체에 이르기까지 다양한 수요자층이 형성되어 있습니다.

③ 내수 및 수출의 구성

SF부문의 매출은 전체적으로 수출이 약84%, 내수는 약16%를 차지하고 있습니다. 내수시장에서는 당사를 포함하여 3개 업체가 과점의 형태로 시장을 분할하고 있으며 약 90% 정도의 점유율을 보이는 것으로 추정되고 있습니다. 수출판매는 전 세계의 다양한 지역에서 이루어 지고 있으며 대부분의 대형 업체들을 거래선으로 확보하고 있습니다. 가격적으로 인도, 중국업체들의 압박이 심하게 나타나고 있으며, 차별화 제품에서의 주요 경쟁상대는 대만업체 Far Eastern과 Nanya입니다.

(2) 회사의 영업 및 생산

(가) 회사의 일반 현황

휴비스가 영위하는 사업의 약
95%
는 폴리에스터 섬유 제조업입니다. 폴리에스터는 크게
폴리에스터 섬유 등과 기타로 나누어지는데

각각의 매출 구성을 보면
폴리에스터 섬유 등이 95%, 기타가 약
5%
수준입니다.

[주요 제품별 구성 및 매출액 추이]

(단위:백만원, %)

구분
2019년 1분기
2018년
2017년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

폴리
에스터
휴비스
폴리에스터 
섬유 등
220.260
78%
990,033
78%
948,864
74%

기타
13,900
5%
51,406
4%
44,657
4%

지배기업 계
234,160
83%
1,041,439
82%
993,521
78%

사천휴비스
폴리에스터 
섬유
47,585
17%
138,360
11%
202,603
16%

부문 계
281,475
100%
1,179,799
93%
1,196,124
94%

건설
휴비스워터
수처리System
-
0%
82,716
7%
84,855
6%

계 (연결기준)
281,475
100%
1,262,515
100%
1,280,979
100%

(출처: 회사제시자료)

① 폴리에스터 장섬유(FY)

동사가 생산하는 폴리에스터 장섬유의 일반적인 용도는 아래와 같습니다.

[폴리에스터 장섬유]

제 품
용 도

복합방사
외투,Cleaner, 카시트, Home Textile, 데님

복합사
Suit 등 Formal wear, 여성용 드레스,블라우스

가연사
아바야, Casual

단독사
Sports, Casual, 완구 담요용 등 침장용, 신발

레귤러
Suit, Casual, 아바야, 신발 등

산업용 
(고강력사)
자동차 타이어코드지, 
일반산업용(와이어, 로프, 토목공사용 보강재, 안전벨트, 타포린 등)

산업용(기타)
의료용(인조혈관, 수출용 봉합사등) 농업용, 포장용, 건축용, 환경용 등

② 폴리에스터 단섬유(SF)
동사가 생산하는 폴리에스터 단섬유의 일반적인 용도는 아래와 같습니다.

[폴리에스터 단섬유]

제 품
용 도

LM
자동차용: Doortrim, Headliner, Carpet, Wheel Guard 외 
침장류: 매트리스, Quilting, 패딩 
산업용: 건축자재(방음,단열재), Filter류 
위생재: 위생재, Bonding용,의료용

Conju
Padding : 각종 의류, 침구류 
충전용: 인형,매트리스,가구

Hygiene BiCo.
위생재: 기저귀,생리대, 수유Pad, Cleaner 
산업용: 의료용, 필터류, 식품포장재(Tea Bag 등)

면방 Regular
천연섬유 대체 : 면섬유와 혼방하거나 PET 100%로 각종 면제품 대체로 사용, 일반의류용, 재봉사

면방 Special
유니폼 : 학생복, 단체복, 정장 
Acryl 섬유대체 : 담요, 인조모피, Toy Skin 
천연 섬유 복합 : Sweater, Knit 등

제면 Regular
충전용 : 베개, 이불, Duck Down대체 등 
Padding용 : 의류, 침장용

고상용CHIP
Bottle용: 일반PET병, 생수병, 탄산음료병, 건축자재용 포장용, Sheet압출

섬유용CHIP
섬유용 : 장/단섬유 PET

(출처: 회사제시자료)

(3) 시장점유율

(가) 폴리에스터 장섬유(FY)

당사를 포함한 국내 폴리에스터 장섬유 생산능
력은
2018년 기준 연산 76만톤 수준
이며, 이 기준으로 볼 때 당사 시장점유율은
약 13%
를 차지하고 있으며, 효성, TK케미칼에 이어
국내 3위
에 해당합니다.

[
국내 폴리에스터 장섬유 생산능력 현황]

(단위: 톤/년)

제품 
품목명
회사명
2018년
2017년
2016년

Capacity
점유율
Capacity
점유율
Capacity
점유율

FY
휴비스
101,800
13.4%
101,800
13.4%
101,800
12.7%

효성
226,000
29.7%
226,000
29.7%
226,000
28.1%

도레이케미칼
59,617
7.8%
59,617
7.8%
59,617
7.4%

코오롱FM
49,200
6.5%
49,200
6.5%
79,200
9.8%

TK케미칼
115,270
15.1%
115,270
15.1%
115,270
14.3%

도레이첨단소재
44,500
5.8%
44,500
5.8%
44,500
5.5%

대한화섬
51,840
6.8%
51,840
6.8%
64,800
8.1%

성안합섬
80,000
10.5%
80,000
10.5%
80,000
9.9%

KP켐텍
32,900
4.4%
32,900
4.4%
32,900
4.2%

계
761,127
100.0%
761,127
100.0%
804,087
100.0%

(출처 : 화섬편람, 회사제시자료)

(나) 폴리에스터 단섬유(SF)

당사를 포함한 국내 폴리에스
터 단섬유 생산능력은
2018년 기준 연산 72만톤 수준
이며 이 기준으로 당사 시장점유율은
약
55%
를 차지하고 있습니다. 2위인 도레이케미칼 대비 절대적인 우위를 보이고 있으며 시장지배력을 공고히 하고 있습니다.

[국내 폴리에스터 단섬유 생산능력 현황]

(단위: 톤)

제품 
품목명
회사명
시장점유율

2018년
2017년
2016년

Capacity
점유율
Capacity
점유율
Capacity
점유율

SF
휴비스
396,000
55.0%
396,000
55.0%
396,000
54.7%

도레이케미칼
251,825
35.0%
251,825
35.0%
256,205
35.4%

태광산업
72,000
10.0%
72,000
10.0%
72,000
9.9%

계
719,825
100.0%
719,825
100.0%
724,205
100.0%

(출처 : 화섬편람, 회사제시자료)

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 기존 폴리에스터섬유 중심의 사업에서 새로운 성장엔진을 발굴하기 위하여 노력하여 왔으며,
신사업/신제품 개발을 위한 미래전략실 및 Task force 팀을 운영하여 왔습니다.
그동안 신사업/신제품 발굴의 주요 방향은 자체 보유역량(축적된 섬유관련 기술력)을 활용할 수 있고, 사업의 수익성 및 성장성이 예상되는 Super 섬유를 중심으로 신사업/신제품 개발을 진행하여 왔습니다(관련 사업 다각화). Super 섬유는 섬유 중에서 범용섬유에 비해 강도나 탄성, 내열성, 내화학성이 우수한 고성능 섬유 신소재를 의미합니다. 그 성장율은 일반 섬유에 비해 높을것으로 예상됩니다.

Super 섬유 중에 당사의 신사업/신제품 개발을 위한 우선 사업화 대상 제품으로 기술보유(확보) 및 사업화 가능성을 고려하여 Meta-Aramid를 선정하여 사업화를 진행하고 있습니다.

(가) Meta-Aramid

① 제품 특성 및 산업 현황

유기계 초내열성 제품으로 300℃이상에서도 견딜수 있는 특성이 있으며, 난연성과 형태 안정성 및 전기 절연성이 우수한 특성이 있습니다. 이러한 특성으로 인하여 주요 제품의 개발 및 용도는 방화복, 항공복, 방한복과 같은 의류/인테리어 용으로 사용되며, 또한 산업자재용으로는 Bag filter, Cleaner, 보강용 직물용으로 사용되고 있습니다. 현재 전세계 수요는 28,000T/년으로 제품 기술 개발의 한계로 인하여 Dupont, Teijin등 선발 업체가 시장의 76%의 점유를 차지하고 있습니다. 지난 수 년간의 제한적인 설비 증산으로 2018년부터 당사에 우호적인 시장 환경이 조성되었으며, 향후 제품 수급에 대한 모니터링을 강화할 예정입니다.

② 당사 개발 및 제품화 현황

당사는 내부적으로 Meta-Aramid 섬유에 대한 연구를 섬유개발의 기초 과제로 진행하여 왔습니다.

2007년부터는 국가 연구 과제로 진행하여(정부국고보조금을 통한 연구 수행) 제품화기술에 대한 표준을 확보하였으며, 2009년 약 1년간의 공사 기간을 통해 Pilot 설비를 가동하여, 2010년 후공정 품질 검증을 진행하여 국내 최초로 제품화/기술개발에 성공하였습니다. 2011년은 상업생산을 위한 추가투자를 진행하여 2012년부터 소규모 상업생산을 시작하였습니다. 2018년 기준 Full 가동 중이며, 제품 포트폴리오 다각화 및 고도화 작업을 진행중에 있습니다.

2. 주요 제품 등에 관한 사항

가. 주
요 제품 등의 현황

당사의 주요 제품별 현황은 다음과 같습니다.

[주요 제품별 구성 및 매출액 추이]

(단위:백만원, %)

구분
2019년 1분기
2018년
2017년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

폴리
에스터
휴비스
폴리에스터 
섬유 등
220.260
78%
990,033
78%
948,864
74%

기타
13,900
5%
51,406
4%
44,657
4%

지배기업 계
234,160
83%
1,041,439
82%
993,521
78%

사천휴비스
폴리에스터 
섬유
47,585
17%
138,360
11%
202,603
16%

부문 계
281,475
100%
1,179,799
93%
1,196,124
94%

건설
휴비스워터
수처리System
-
0%
82,716
7%
84,855
6%

계 (연결기준)
281,475
100%
1,262,515
100%
1,280,979
100%

(출처: 회사제시자료)

나. 주
요 제품 등의 가격변동 추이

(원/kg)

품목

2019년 1분기

2018년

2017년

FY
(장섬유)
2,681
2,707
2,921

SF
(단섬유)
1,830
1,875
1,678

- 산출공식 : 당해 기간 총 판매금액 / 총 판매량 = 제품별 판매단가(원/Kg) 

3. 원재료에 관한 사항

가.
주요 원재료 가격변동 추이

(단위 : $/톤)

품목
2019년 1분기
(제20기)
2018년
(제19기)
2017년
(제18기)

TPA
830
857
655

EG
815
1,108
1,027

주) 가격 기준 : ACP 기준(ACP: Asia Contract Price) 평균

나.
주요 매입처에 관한 사항

(단위 : 백만원)

품목
구분
주요매입처
2019년 1분기
(제20기)
2018년
(제19기)
2017년
(제18기)

원재료
(TPA, EG)

휴비스
삼남석유화학
69,371
308,323
246,776

한화종합화학
주1)

16,312
69,662
63,128

SK Networks
HONGKONG
14,299
82,510
72,953

롯데케미칼
7,310
48,458
50,371

SK케미칼
5,551
33,961
29,515

사천
휴비스
삼남석유화학
6,216
19,800
7,918

SKN（愛思開)
7,713
38,550
47,376

三菱商事
-
16,562
-

東方希望
18,031
44,389
31,851

四川翔齡
-
21,406
35,118

香港逸盛大化
-
-
8,944

四川弘盛平
8,577
25,102
13,102

주1) 2015년 5월부로 '삼성석유화학'에서 '한화종합화학'으로 변경되었습니다.

4. 생산 및 생산설비에 관한 사항

가.
생산능력 및 생산실적

(1) 생산 능력

당사의 각 품목별 생산 능력은 다음과 같습니다.

(단위 : 톤)

구분
품목
사업소
2019년 1분기
(제20기)
2018년
(제19기)
2017년
(제18기)

휴비스
FY
(장섬유)
전주
101,800
101,800
101,800

SF
(단섬유)
전주
울산
396,000
396,000
396,000

소계
전주
울산
497,800
497,800
497,800

사천
휴비스
SF
(단섬유)
사천
173,000
173,000
173,000

합계
670,800
670,800
670,800

*중간제품 (CHIP) 제외

(2) 생산능력 산출근거

(가) 산출방법 등

① 산출 기준

- 당사의 표준생산능력 기준으로 산출하였습니다.

구분
제품
표준
 생산능력
산출기준

연간
가동일수
연간
생산능력

휴비스
FY(장섬유)
일산 283톤
360일
101,800톤

SF(단섬유)
일산 1,058톤

360일

389,000톤

소계

일산 1,341톤

360일

490,800톤

사천
휴비스
SF(단섬유)
일산 489톤

360일

176,000톤

합계
일산 1,830톤

360일

666,800톤

*중간제품 (CHIP) 제외

② 산출 방법

- 연간 생산능력 = 일일생산능력 × 가동가능일수

(나) 평균 가동시간

- 일평균 가동시간 : 24시간

- 월평균 가동일수 : 30일

- 연간 가동일수 : 360일

(3) 생산 실적 및 가동률

(가) 생산실적

(단위 : 톤)

구분
품목
사업소
2019년 1분기
(제20기)
2018년
(제19기)
2017년
(제18기)

휴비스
FY
(장섬유)
전주
15,718
78,464
86,905

SF
(단섬유)
전주
울산
88,864
355,580
342,013

소계
전주
울산
104,582
434,044
428,918

사천
휴비스
SF
(단섬유)
사천
40,622
161,740
154,244

합계
145,204
595,784
583,162

*중간제품 (CHIP) 제외

(나) 당해 사업년도의 가동률

(단위 : 톤)

나.
생산설비의
현황

당사의 생산설비 현황은
"III. 재무에 관한 사항"의 연결재무제표 주석 중 "10. 유형자산" 및 재무제표 주석 중 "10. 유형자산" 부분을 참조하시기 바랍니다.

다.
중요한 설비에 대한 투자 계획

- 해당 없음.

라.
제품별 생산공정
당사는 주원료인 TPA,EG를 투입하여 CHIP을 만드는 중합 공정, CHIP을 원료로 하여 제조되는 단섬유와 장섬유 생산설비를 보유, 운영 중에 있습니다.

(1) 중합 공정

중합공정은 TPA/EG투입 →Slurry 조정계 → ES반응 → PC반응 → CHIP의 Process로 이루어져 있습니다.

(2) SF (단섬유) 공정

단섬유 생산프로세스는 중합공정에서 생산된 CHIP(폴리머 용융체)을 건조/용융 → 방사/권취하여 미연신사를 생산하고 이를 연신 → 열처리 → Crimping → 건조 → Cutting → 포장하는 공정으로 이루어져 있습니다

(3) FY (장섬유) 공정

장섬유 생산프로세스는 중합공정에서 생산된 CHIP(폴리머 용융체)을 건조/용융 → 방사/권취하여 POY(Pre Oriented Yarn)와 SDY(Spin Draw Yarn)를 생산하고 이를 연신 → 검사 → 포장하는 공정으로 이루어져 있습니다.

5. 매출에 관한 사항

[
매출 실적]

(단위 : 백만원)

부문
구분
품 목
2019년 1분기
(제20기)
2018년
(제19기)
2017년
(제18기)

폴리에스터
휴비스
제품
수출
168,713
751,110
704,733

내수
47,748
226,855
222,053

소계
216,461
977,965
926,786

상품
수출
2,235
6,890
4,211

내수
1,564
5,178
17,867

소계
3,799
12,068
22,078

기타섬유,Utilities, 
임대료 등
수출
9,273
34,350
29,500

내수
4,627
17,055
15,157

소계
13,900
51,405
44,657

지배기업 계
수출
180,221
792,350
738,444

내수
53,939
249,089
255,077

계
234,160
1,041,439
993,521

사천휴비스
폴리에스터 
섬유
매출
47,585
138,360
202,603

부문 계
281,745
1,179,799
1,196,124

건설
휴비스
워터
수처리 System
매출
-
82,716
84,855

합계(연결기준)
281,745
1,262,515
1,280,979

6. 판매경로 등

가.
판매조직

판매 조직은
3
사업본부(SF사업본부, Yarn사업본부, 첨단소재사업본부

),
9팀으로 구성되어 있습니다. 판매조직 대부분은 본사에 위치하고 있으나 Yarn사업본부 내의 대구사무소(FY1팀)는 외부에 두고 있습니다.

나.
판매경로

국내외 거래선에 대하여 당사의 영업조직 및 국내외 사무소를 통하여 판매활동을 진행하고 있습니다.

다.
판매전략

후발 진입국과의 과당 경쟁을 회피할 수 있는 차별화 고부가 제품의 지속 개발을 통해 규모의 경쟁이 아닌 가치 경쟁으로 전환하고 이를 발판으로 내수점유율 제고뿐만 아니라 해외 잠재시장에의 진출을 통해 확고한 성장기반을 마련하는 글로벌화 노력을 기울이고 있습니다.

7. 수주상황

해당사항이 없습니다.

당사는
2018년
11월 19일 연결기업이 보유하고 있던 (주)휴비스워터의 주식 전부를 상대회사인 (주)티에스케이코퍼레이션에게 이전하고 (주)티에스케이코퍼레이션의 주식을교부받는 주식교환의 결정을 하였습니다.

기타 자세한 사항은 "III. 재무의 관한 사항"의 연결재무제표 주석
중
"
31. 중단영업"
부분을 참조하시기 바랍니다.

8. 시장위험과 위험관리

당사는

총 매출액의 70% 이상이 수출
에서
발생하고 있는 상황입니다. 따라서 달러화 환율 변동은 당사의 수익성 및 성장성에 영향을 미칠 수 있습니다.
한편 당사 주요 원재료인 TPA 및 MEG의 경우 모두 Local L/C 또는 구매 승인서를 이용하여 결제가 되고 있으며 달러화 환율에 연동하여 결제금액이 정해지고 있어 환율 변동은 원재료 가격에 영향을 미치게 되어 동사 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

이와 같이 매출과 매입의 구조에 따른 자연적 환 Hedge 조건을 이용하여 손익에 미치는 환율의 영향을 줄여가고 있습니다.

기타 자세한 사항은 "III. 재무의 관한 사항"의 연결재무제표 주석
중
"
28. 재무위험관리의 목적 및 정책"
및 재무제표 주석 중 "25. 재무위험관리의 목적 및 정책" 부분을 참조하시기 바랍니다.

9. 파생상품거래 현황

(1) 매매목적 파생상품

해당사항 없음

(2019.3.31.기준)
(단위: 천 EUR, 천 USD)

거래목적
파생상품종류
거래은행
포지션
만기
금액

위험회피
선물환거래
우리은행
SELL
2019.04.30
$ 1,000

위험회피
선물환거래
KEB하나은행
SELL
2019.04.30
? 600

(2) 위험회피목적 파생상품

보고서 작성 기준일
현
재
위험회피목적
으로 보유하고 있는 파생상품(통화이자율스왑) 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천 USD, 천원)

금융기관
약정일
만기일
약정액
수취-변동
이자율(%)
지급-고정
이자율(%)
파생상품
자산(부채)
평가손익

당기손익
기타포괄손익

씨티은행
2018.01.29
2019.01.29
USD 17,868
3M Libor+0.6
2.50
-
-
(11,142)

씨티은행
2019.01.29
2020.01.29
USD 17,868
1M Libor+0.7
2.85
169,489
330,563
(163,396)

KEB하나은행
2017.06.28
2020.06.29
USD 17,541
3M Libor+1.4
2.90
(121,370)
345,563
51,918

KEB하나은행
2017.11.16
2020.11.16
USD 9,000
3M Libor+1.4
3.35
176,165
177,300
33,522

우리은행
2017.11.16
2020.11.16
USD 9,000
3M Libor+1.59
3.33
214,083
177,300
30,463

합 계
438,367
1,030,726
(58,635)

기타 자세한 사항은 "III. 재무의 관한 사항"의 연결재무제표 주석
중
"
17. 위험회피활동 및 파생상품"
및 재무제표 주석 중 "15. 위험회피활동 및 파생상품" 부분을 참조하시기 바랍니다.

10. 경영상의 주요계약

보고서 작성 기준일 현재 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없습니다.

11. 연구개발 활동

가.
연구개발 담당조직

당사 R&D센터는 2개 팀으로 구성되어 있습니다.
 
연구기획팀은 관리/운영과 지원 업무를 수행하고 있습니다.

R&D GROUP은 수평적 조직으로서 업무의 효율성을 살리고자 기존 5개팀을 합쳐 2018년 하나의 Group으로 만들었습니다. Group 내에서 Project에 따라 업무를 진행하고 있습니다.

연구소조직도

나.
연구개발인력 현황

(단위 : 명)

직위
2019년 1분기
2018년 기말

임원
1
1

부장
12
13

차장/과장
17
12

대리/주임
8
12

사원
14
13

계
52
51

다.
연구개발 비용

(단위 : 백만원)

구 분
2019년 1분기
(제20기)
2018년
(제19기)
2017년
(제18기)

원 재 료 
인 건 비 
기타 판관비
449
923
1,517
1,752
4,107
4,568
2,983
5,620
3,174

합계
2,889
10,427
11,777

자 산 계 상 
비 용 계 상

2,889

10,427
-
11,777

연구개발비/매출액 비율
1.0%
0.8%
0.9%

주) 연구개발비 전체가 판관비임 (연구비만 계상, 개발비 없음)

기타 판관비 : 고정자산감가상각비 + 기타경비

라.
연구개발 실적

[주요 국가과제 수행 실적
]

연구개발 
과제
개발기간 
(완료일)
연구 결과 
(진행 과제목표)
기대효과 
(기술확보/원가절감/상품화)

나노 기능성 
 침장재
09.07 ~ 
11.06
건강 웰빙 기능의 Nano 
입자가 함유된 원사 개발
원사 개발 및 상품화 완료

친환경 리사이클 
섬유 개발
10.04 ~ 
15.03
폐PET병을 활용한 친환경 
화학 재생 섬유개발
기술개발 완료/ 상품화 진행

아토피 완화섬유 
개발
10.04 ~ 
15.03
Sb촉매를 사용하지 않고 
제조한 PLA섬유개발
기술 개발 완료

생분해성 섬유 개발
10.06 ~ 
13.05
매립시 미생물에 의해 분해 
되는 수지 및 섬유 개발
기술개발 완료/ 상품화 진행

아세테이트조 섬유
10.06 ~ 
12.05
아세테이트와 유사한 외관 
및 물성을 지니는 직물용 
 원사 개발
기술 확보 및 상품화 완료

슈퍼소재 방적사
10.06 ~ 
12.05
m-Aramid를 이용한 
방적사 제조 기술 개발
기술개발 완료/ 상품화 진행

크루즈 선박용 
난연제품
11.07 ~ 
16.06
IMO규정에 맞는 
크루즈페리선용 난연 
인테리어섬유 개발
기술 개발 중

Acryl-like 의류 
제품 개발
11.07 ~
13.06
Acryl과 유사한 감성을 
발현하는 고급의류용 화학 
재생 PET 소재 개발
기술/원사개발완료

복합기능 헬스케어 
의류 소재 개발
11.07 ~ 
13.06
항균,난연,자외선 차폐기능이융합된 다기능 친환경 
헬스케어용 섬유 제품 개발
기술/원사개발완료

Pleated 블라인드 제품
11.07 ~ 
13.06
축열/열전도성이 우수한 
Pleated 블라인드용 원사 
개발
기술/원사개발완료

SB-Free 해도/분할형 
원사개발
11.07 ~ 
13.06
Sb(중금속) 를 함유하지 
않은 부직포용 친환경 
해도/분할 극세사 개발
기술개발 완료 및 현업적용

다운대체 경량 
충전재 개발
11.07 ~ 
13.06
초경량 고단열 하이브리드 아웃도어용 중공P.P섬유 
개발
기술/원사개발 완료

플로킹 자동차 
시트개발
11.07 ~ 
13.06
Spray Flocking방법을 
이용한 자동차 내장재용 
원사 개발
기술 개발 완료

친환경고기능성소재 자동차내장품개발
12.06 ~ 
14.05
생분해성, 리사이클 기능과 난연,신축기능을 지닌 자동차 내장용 원사 개발

기술개발 완료

친환경must sleep침장제품 개발
12.06 ~ 
14.05
리싸이클 중공사와 라이오셀을 이용한 침장제품개발

기술개발 완료

cotton-like 의류소재개발
12.06 ~ 
14.05
생분해성PET원사를 적용한 
천연촉감cotton-like의류소재 개발

기술개발 완료

인텔리전트 온도제어형 섬유제품개발
12.06 ~ 
13.04
냉감 /온감 온도 반응 기능 발현 소재를 활용한 온도제어형제품개발

상업화 준비

바이오 PTT
12.12~ 
17.11
식물에서 추출한 바이오 원료를 이용한 PTT개발

기술 개발 중

신축성PLA
13.06~ 
18.05
신장탄성율 20g/De 이하의 신축성 PLA 섬유 제조기술 개발

기술 개발 중

동계스포츠용 의류
13.06~ 
16.05
동계 스포츠 경기력 향상을 위한 공기저항 3%이상 저감시키는 인체공학적 플랫폼 섬유소재 및 프리미엄급 응용제품개발

기술 개발 중

단섬유 천연감성 의류
13.06~ 
15.05
랜덤구조 방적기술을 접목한 천연복합소재를 이용한 신축성, 항균, 흡한속건, 자외선차단 다기능 천연감성 의류제품개발

기술 확보

청량냉감 의류
13.06~ 
15.05
수분전이 특성이 우수한 기능 융합형 “Coolwear” having excellent moisture control ability

기술 개발 완료

후염성PP
13.06~ 
15.05
순수 세섬/중공 폴리프로필렌섬유의 후염법 및 경량/보온성이 30%이상 향상된 레포츠웨어 개발

기술 개발 완료

피브릴조 재생실크대체
13.06~ 
15.05
고비중(1.4이상), 마이크로피브릴(10um이하) Sheath/core융복합소재를 통한 재생/실크 대체 Daily wear용 제품개발

상품화 진행

복합필터
13.06~ 
15.05
공극제어형 고탄성 섬유상 필터 제조 및 UF기술 융합한 에너지저감형 하수 재사용 System 개발

기술확보

탄성접착필름

2014.01

자동차, 신발용 접착필름

상업화

신발용내피원단개발

2014.06~2016.05

수분전이 특성에 의해 자율적 통기조절 기능이 우수한 다층구조 신발용 내피원단 개발

기술개발중

PLA 담배필터소재
2015.06~2017.05
35,000D 급 PLA Tow 화 기술을 이용한 Acetate 대체용 담배필터소재 개발

기술개발중

성형부직포부품
2015.06~2017.05
PCT 기반 Euro 6 대응, 
페놀 Free 고내열/초경량/고흡음 엔진룸 성형부직포 부품 개발

기술개발중

해양융복합섬유개발

2015.06~

2021.05

코어재를 적용한 소형선박용 샌드위치 구조 섬유강화 복합재 개발

기술개발중

PET 발포용기
2017.04~
2019.04
PET 발포 기술 및 고기능성 식품 용기 제품 개발
기술개발중

유니소재 언더바디
2017.04~
2019.12
고내역 PET 유니소재를 적용한 기존대비 흡음성능이 80% 향상된 자동차 언더 커버 개발
기술개발중

TPEE 탄성사
2017.06~
2021.10
200% 신장에서 탄성회복률
80% 이상을 가지는 에스터계 열가소성 탄성섬유 제조기술 개발
기술개발중

수용성 Polymer
2017.09~
2019.12
Water-Soluble Polymer 복합방사 원사 및 0.05d급 초극세 클리너 및 패션제품 개발
기술개발중

군용침낭
2017.12~
2018.12
침낭 충전재용 합성 신소재 개발
기술개발중

12. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항

[
국내외 특허 보유 현황
]

구 분
발명의 명칭/상표
출원일
종료일
관련 제품

국내 
특허
쉬스-코아 복합방사로 제조된 폴리페닐렌 설파이드 복합섬유
2013-12-24
2033-12-24
PPS

국내 
특허
균일한 길이의 아라미드 펄프 제조장치 및 플럭 슬러리의 혼합하여 제조된 아라미드 페이퍼 원료
2013-12-24
2033-12-24
Aramid

국내

특허

저밀도 폴리에스터 엘라스토머 수지 및 그 제조방법

2014-01-16

2034-01-16

EM

국내

특허

친환경 코폴리에스테르 수지조성물, 그 발포체 및 제조방법

2014-01-22

2034-01-22

친환경 발포

국내

특허

생분해성과 잠재권축성이 우수한 폴리락트산계 복합섬유

2014-02-25

2034-02-25

PLA 섬유

국내

특허

저배향 고신도 폴레에스터 단섬유로 제조된 열접착 부직포 및 그 제조 방법

2014-02-25

2034-02-25

MDF

국내

특허

위생재 부직포용 열접착형 복합섬유 및 그 제조방법

2014-02-25

2034-02-25

OLM

국내

특허

통기성과 탄성이 우수한 열융착 부직포 및 이를 이용한 폴리우레탄 인조피혁

2014-02-27

2034-02-27

EMA방사형 부직포

국내

특허

항균성과 흡수성이 우수한 폴리에테르에스테르계 탄성사 및 그 제조방법

2014-04-17

2034-04-17

HEF

국내

특허

저융점 공중합 폴리에스테르 바인더 섬유 및 그 제조방법

2014-04-21

2034-04-21

LM

국내

특허

난연성 폴리에스테르 발포제 및 그 제조방법

2014-04-25

2034-04-25

난연 발포

국내

특허

열안정성이 우수하고 균일한 메타-아라미드 펄프 및 그 제조방법

2014-05-01

2034-05-01

Aramid Paper
(H2 TFT)

국내

특허

열안정성 및 강도가 우수한 페이퍼 및 그 제조방법

2014-05-09

2034-05-09

Aramid Paper
(H2 TFT)

국내

특허

여과효율과 사용주기가 개선된 여과지용 습식부직포 및 그 습식 부직포용 단섬유

2014-05-16

2034-05-16

MMW

국내

특허

소프트한 촉감 및 드레이프성이 우수한 폴리에스테르 해도형 섬유

2014-05-21

2034-05-21

RAY-S

국내

특허

산화생분해성을 갖는 열접착형 복합섬유 및 그 제조방법

2014-05-21

2034-05-21

OEP
(산화 생분해)

국내

특허

신축성과 볼륨감이 우수한 폴리에스테르 복합사 및 그 제조방법

2014-06-30

2034-06-30

ZEN-2(2단)

국내

특허

신축성 및 기능성이 우수한 중공형 잠재권축성 폴리에스터 섬유와 그 제조방법

2014-06-25

2034-06-25

SSH

국내

특허

중공형 이형단면사용 방사구금 및 이를 이용하여 제조되는 이형단사

2014-06-24

2034-06-24

UOM

국내

특허

폴리아미드 폴리에스테르 분할형 복합섬유 및 직편물

2014-06-30

2034-06-30

PNH

국내

특허

형광색을 갖는 메타아라미드 섬유 및그의 제조방법

2014-07-02

2034-07-02

Aramid Fiber
(M1원착사)

국내

특허

반발탄성이 우수한 열접착 인공피혁 부직포 및 그 제조방법

2014-07-02

2034-07-02

EMF

국내

특허

탄성 및 벌키성이 우수한 부직포 바인더용 열접착형 복합섬유

2014-07-02

2034-07-02

중공 OET

국내

특허

바이오매스를 이용한 열접착형 복합섬유 및 그 제조방법

2014-07-29

2034-07-29

Biomass OLM

국내

특허

교락수가 향상된 폴리에스터 이수축 혼섬사 제조방법 및 제조장치

2014-07-21

2034-07-21

INY

국내

특허

스크루형 단섬유 제조 장치
2015-05-11
2035-05-11
파라원

국내

특허

메타-파라 아라미드 펄프 제조 장치
2015-05-15
2035-05-15
M-A 페이퍼

국내

특허

내전압이 우수한 아라미드 페이퍼 및 그의 제조방법

2015-07-21

2035-07-21

MA-Paper

국내

특허

에어로졸을 이용한 아라미드 섬유의 수세 및 중화 장치

2015-08-20

2035-08-20

PARA-ONE

국내

특허

내전압강도가 향상된 고평량 메타 아라미드 페이퍼

2015-09-17

2035-09-17

M-A페이퍼

국내

특허

바인더용 공중합 폴리에스테르 섬유

2016-04-29

2036-04-29

LM

국내

특허

쉬스-코아 복합방사로 제조된 폴리페닐렌 설파이드 복합섬유

2016-05-04

2036-05-04

PPS

국내

특허

고흡수성 박막 코어층

2016-08-05

2036-08-05

OLM

국내

특허

전자파 저감 메타아라미드 섬유

2016-09-23

2036-09-23

메타

아라미드

국내

특허

압축회복력이 우수한 흡음성 섬유집합체

2016-11-10

2036-11-10

흡음부직포

국내

특허

신축성이 우수한 카티온 염색성 폴리에스테르 복합사 및 그 제조방법

2016-12-01

2036-12-01

CD권축복합사

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위: 백만원)

구 분
2019년 1분기
(제20기)
2018년
(제19기)
2017년 
(제18기)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

2019년 3월말
2018년 12월말
2017년 12월말

[유동자산]
364,112
375,054
366,734

당좌자산
180,424
196,603
238,247

재고자산
183,688
178,451
128,487

[매각예정자산]
-
141,572
-

[비유동자산]
570,831
441,460
533,546

투자자산
135,139
10,063
6,176

유형자산
423,368
418,880
447,017

무형자산
7,353
7,462
73,578

기타비유동자산
4,971
5,055
6,775

자산총계
934,943
958,085
900,280

[유동부채]
416,740
429,384
392,348

[매각예정부채]
-
22,804
-

[비유동부채]
117,325
97,770
100,605

부채총계
534,065
549,958
492,953

[지배회사지분]
398,314
405,192
401,553

[자본금]
172,500
172,500
172,500

[자본잉여금]
43,605
43,605
43,605

[자기주식]
(18,055)
(18,055)
(18,055)

[이익잉여금]
201,597
210,286
206,550

[기타포괄손익]
(1,333)
(3,144)
(3,047)

[소수주주지분]
2,564
2,935
5,774

자본총계
400,878
408,127
407,327

종속·관계·공동기업
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

(2019.01.01~ 
2019.3.31)
(2018.01.01~ 
2018.12.31)
(2017.01.01~ 
2017.12.31)

매출액
281,745
1,262,515
1,198,270

영업이익
2,901
34,359
26,560

연결당기순이익
1,108
18,992
23,164

지배회사지분순이익
1,184
18,477
22,399

소수주주지분순이익
(76)
515
765

기타포괄손익
1,916
(4,983)
(3,594)

연결총포괄이익
3,024
14,099
19,570

주당순이익(지배회사지분) (원)
36
561
681

연결에 포함된 회사수
3개
5개
4개

주1)
주당순이익 계산시 가중평균유통보통주식수는 2019년 및 2018년, 2017년에 32,910,320주 입니다.

나. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
휴비스워터
주식교환 거래(상대방 : (주)티에스케이코퍼레이션)

Huvis Water
Vietnam
휴비스워터의 자회사

다. 요약재무정보

(단위: 백만원)

구 분
2019년 1분기
(제20기)
2018년
(제19기)
2017년
(제18기)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

2019년 3월말
2018년 12월말
2017년 12월말

[유동자산]
307,559
309,115
258,188

당좌자산
151,267
158,039
156,847

재고자산
156,292
151,076
101,341

[매각예정비유동자산]
-
118,768
-

[비유동자산]
529,561
403,970
529,593

투자자산
141,833
20,065
145,570

유형자산
379,400
375,411
376,572

무형자산
5,810
5,959
5,273

기타비유동자산
2,518
2,535
2,178

자산총계
837,120
831,853
787,781

[유동부채]
365,971
376,940
329,682

[비유동부채]
115,542
97,430
89,864

부채총계
481,513
474,370
419,546

[자본금]
172,500
172,500
172,500

[자본잉여금]
40,257
40,257
40,257

[자기주식]
(18,055)
(18,055)
(18,055)

[이익잉여금]
161,248
163,078
173,810

[기타포괄손익]
(343)
(298)
(277)

자본총계
355,607
357,483
368,235

종속·관계·공동기업
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

(2019.01.01~ 
2019.3.31)
(2018.01.01~ 
2018.12.31)
(2017.01.01~ 
2017.12.31)

매출액
234,160
1,041,438
993,521

영업이익
4,944
18,737
13,306

당기순이익
8,043
3,765
13,940

기타포괄손익
(46)
(4,644)
(752)

총포괄이익
7,997
(880)
13,188

주당순이익(원)
244
114
424

주1)

주당순이익 계산시 가중평균유통보통주식수는 2019년 및 2018년, 2017년에 32,910,320주 입니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 20 기 1분기말 2019.03.31 현재

제 19 기말 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 20 기 1분기말

제 19 기말

자산

유동자산

364,112,419,621

375,053,715,730

현금및현금성자산

15,099,539,058

24,414,444,542

매출채권 및 기타유동채권

151,387,560,910

157,222,283,234

기타유동금융자산

640,084,729

610,905,888

재고자산

183,688,644,065

178,451,001,413

기타유동자산

13,296,590,859

14,355,080,653

매각예정자산

141,571,631,010

비유동자산

570,830,549,680

441,460,079,934

유형자산

423,368,149,306

418,879,642,194

영업권

531,000,000

531,000,000

영업권 이외의 무형자산

6,821,826,372

6,931,289,344

종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산

135,139,282,822

10,062,615,144

기타비유동금융자산

2,520,123,970

2,176,994,617

이연법인세자산

1,754,835,186

2,053,073,955

기타비유동자산

695,332,024

825,464,680

자산총계

934,942,969,301

958,085,426,674

부채

유동부채

416,740,454,770

429,384,235,335

매입채무 및 기타유동채무

225,198,667,988

286,541,742,387

기타유동금융부채

180,673,030,724

128,066,301,880

당기법인세부채

2,691,016,950

4,913,560,854

기타유동부채

8,177,739,108

9,862,630,214

매각예정부채

22,803,932,020

비유동부채

117,324,521,701

97,769,782,892

장기매입채무 및 기타비유동채무

91,386,224,970

90,879,724,710

기타비유동금융부채

4,228,660,024

10,000,000

비유동충당부채

166,320,000

퇴직급여부채

13,422,446,865

4,391,339,358

이연법인세부채

6,038,760,661

339,948,319

기타비유동부채

2,082,109,181

2,148,770,505

부채총계

534,064,976,471

549,957,950,247

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

398,313,650,747

405,191,702,915

자본금

172,500,000,000

172,500,000,000

자본잉여금

25,549,981,265

25,549,981,265

기타포괄손익누계액

(1,332,972,606)

(3,143,767,834)

이익잉여금(결손금)

201,596,642,088

210,285,489,484

비지배지분

2,564,342,083

2,935,773,512

자본총계

400,877,992,830

408,127,476,427

자본과부채총계

934,942,969,301

958,085,426,674

연결 포괄손익계산서

제 20 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 19 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

제 20 기 1분기

제 19 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

281,745,138,320

304,139,713,969

매출원가

255,626,165,630

268,710,367,447

매출총이익

26,118,972,690

35,429,346,522

판매비와관리비

23,218,200,209

25,492,979,401

영업이익(손실)

2,900,772,481

9,936,367,121

기타이익

6,107,931,146

6,255,654,072

기타손실

5,989,872,786

5,431,073,878

금융수익

1,684,867,231

3,521,570,950

금융원가

3,844,564,251

4,943,923,291

지분법이익(손실)

3,722,370,506

137,198,285

법인세비용차감전순이익(손실)

4,581,504,327

9,475,793,259

법인세비용

3,473,923,061

1,484,357,450

계속영업이익(손실)

1,107,581,266

7,991,435,809

중단영업이익(손실)

(1,756,599,331)

당기순이익(손실)

1,107,581,266

6,234,836,478

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

1,184,248,604

6,093,959,328

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

(76,667,338)

140,877,150

기타포괄손익

1,916,989,737

1,521,189,832

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

1,916,989,737

1,521,189,832

총포괄손익

3,024,571,003

7,756,026,310

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

2,995,043,832

7,521,287,377

총 포괄손익, 비지배지분

29,527,171

234,738,933

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

36

185

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

36

185

연결 자본변동표

제 20 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 19 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

이익잉여금

기타포괄손익누계액

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2018.01.01 (기초자본)

172,500,000,000

25,549,981,265

206,550,542,103

(3,047,533,333)

401,552,990,035

5,774,271,090

407,327,261,125

당기순이익(손실)

6,093,959,328

6,093,959,328

140,877,150

6,234,836,478

배당금지급

(9,873,096,000)

(9,873,096,000)

(207,745,000)

(10,080,841,000)

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동

175,923,878

175,923,878

175,923,878

기타포괄손익

1,251,404,171

1,251,404,171

93,861,783

1,345,265,954

환율변동

2018.03.31 (기말자본)

172,500,000,000

25,549,981,265

202,771,405,431

(1,620,205,284)

399,201,181,412

5,801,265,023

405,002,446,435

2019.01.01 (기초자본)

172,500,000,000

25,549,981,265

210,285,489,484

(3,143,767,834)

405,191,702,915

2,935,773,512

408,127,476,427

당기순이익(손실)

1,184,248,604

1,184,248,604

(76,667,338)

1,107,581,266

배당금지급

(9,873,096,000)

(9,873,096,000)

(400,958,600)

(10,274,054,600)

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동

282,727,655

282,727,655

282,727,655

기타포괄손익

(45,735,047)

(45,735,047)

(45,735,047)

환율변동

1,573,802,620

106,194,509

1,679,997,129

2019.03.31 (기말자본)

172,500,000,000

25,549,981,265

201,596,642,088

(1,332,972,606)

398,313,650,747

2,564,342,083

400,877,992,830

연결 현금흐름표

제 20 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 19 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

제 20 기 1분기

제 19 기 1분기

영업활동현금흐름

(53,449,721,831)

(1,729,007,013)

당기순이익(손실)

1,107,581,266

6,234,836,478

당기순이익조정을 위한 가감

12,258,074,782

13,049,013,026

법인세비용

3,473,923,061

1,484,357,450

퇴직급여

1,429,974,270

1,394,222,536

감가상각비

9,738,537,515

10,380,147,891

무형자산상각비

144,300,813

808,033,791

무형자산처분손실

12,092,408

대손상각비

(18,903,722)

1,164,534,871

외화환산손실

4,434,892,369

625,013,882

이자비용

2,267,335,819

1,701,742,832

파생금융자산평가손실

2,357,233,013

유형자산처분손실

18,742,146

254,063,890

재고자산평가손실환입

(934,387,084)

(593,702,691)

유형자산처분이익

(118,399,000)

(226,922,358)

무형자산손상차손환입

(106,363,636)

(153,316,654)

무형자산처분이익

(1,818,183)

지분법이익

(3,722,370,506)

(137,198,285)

외화환산이익

(3,302,729,964)

(2,487,822,931)

파생금융자산평가이익

(1,030,184,154)

(3,028,491,721)

충당부채환입액

(394,896,519)

배당금 수익

(1,000,000)

이자수익

(26,567,370)

(96,985,971)

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(58,471,009,475)

(18,366,886,804)

매출채권 및 기타유동채권의 감소(증가)

7,654,334,365

10,087,559,931

미청구공사의 감소(증가)

(5,009,725,473)

기타유동자산의 감소(증가)

1,424,793,921

(6,409,601,300)

기타유동금융자산의 감소(증가)

4,624,982

(27,014,410)

재고자산의 감소(증가)

(3,307,174,763)

(19,393,758,512)

기타비유동비금융자산의 감소(증가)

158,340,640

24,507,779

매입채무 및 기타유동채무의 증가(감소)

(69,436,684,198)

684,995,492

기타유동금융부채의 증가(감소)

23,266,066

(176,339,473)

기타유동부채의 증가(감소)

(2,526,982,401)

(1,129,871,840)

기타비유동부채의 증가(감소)

(66,661,324)

(12,927,361)

퇴직급여채무의 증가(감소)

7,601,133,237

3,722,730,036

당기법인세자산의 감소(증가)

(8,485,760)

초과청구공사의 증가(감소)

(718,955,913)

이자수취(영업)

16,855,574

86,522,777

이자지급(영업)

(2,401,269,267)

(1,689,196,720)

배당금수취(영업)

(5,713,660,050)

1,000,000

법인세납부(환급)

(246,294,661)

(1,044,295,770)

투자활동현금흐름

(7,484,178,826)

(4,187,183,335)

단기금융상품의 처분

3,000,000,000

유형자산의 처분

194,914,360

1,367,384,225

정부보조금의 수취

10,174,934

57,763,779

기타비유동금융자산의 처분

1,386,767,009

1,330,333,382

무형자산의 처분

507,272,728

단기금융상품의 취득

(5,000,000,000)

단기대여금및수취채권의 취득

(60,000,000)

유형자산의 취득

(5,234,753,784)

(3,022,587,623)

무형자산의 취득

(390,999,644)

(369,622,846)

기타비유동금융자산의 취득

(1,719,954,429)

(1,440,454,252)

임대보증금의 감소

(50,000,000)

지분법적용 투자지분의 취득

(2,237,600,000)

재무활동현금흐름

51,136,758,392

13,770,060,185

단기차입금의 증가

65,857,606,013

40,438,096,387

임차보증금의 감소

31,648,250

단기차입금의 상환

(13,768,330,308)

(26,201,761,164)

장기차입금의 상환

(242,700,000)

(255,900,000)

임차보증금의 증가

(34,278,288)

배당금지급

(307,662,600)

(207,745,000)

금융리스부채의 지급

(402,154,713)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

482,236,781

511,217,926

현금및현금성자산의순증가(감소)

(9,314,905,484)

8,365,087,763

기초현금및현금성자산

24,414,444,542

48,398,911,180

기말현금및현금성자산

15,099,539,058

56,763,998,943

3. 연결재무제표 주석

제 20 기 1분기 2019년 1월 1일부터 2019년 3월 31일까지

제 19 기 1분기 2018년 1월 1일부터 2018년 3월 31일까지

주식회사 휴비스와 그 종속기업

1. 지배기업의 개요

1-1 지배기업의 개요

기업회계기준서

제1110호 '연결재무제표'
에 의한 지배기업인 주식회사
휴비스(이하"지배기업")는 2000년 11월 1일에 (주)삼양사와 에스케이케미칼(주)의 폴리에스텔 원사및 원면사업부문의 시설물 등을 현물출자하는 형식으로 자본금 1,000억원, 주식발행초과금 1,500억원에 50:50의 동일지분으로 설립되었습니다. 에스케이케미칼(주)은 2009년 12월 22일 에스케이신텍(주)에 지배기업 주식 14,375,000주를 현물출자하는 형식으로 양도하였으며, (주)삼양사는 2011년 중 인적분할 및 물적분할로 인해 분할존속법인의 사명이 (주)삼양홀딩스로 변경되었습니다. 한편, 지배기업은 2012년2월 23일자로 기업공개를 통해 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였습니다. 상장과관련하여 발행된 신주는 보통주 총 5,250,000주이며, (주)삼양홀딩스 및 에스케이신텍(주)이 보유하던 구주 11,155,000주를 포함하여 주당 12,200원(액면가액:5,000원)에발행하였으며, 발행총액은 200,141,000천원입
니다. 2017년 12월 1일자로 에스케이케미칼(주)는 사명이 에스케이디스커버리(주)로 변경되었으며, 에스케이케미칼(주)가 분할되어 신설되었습니다.

당분기말 현재 지배기업의 주요주주는 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율

(주)삼양홀딩스
8,797,500
25.50%

에스케이신텍(주)
8,797,500
25.50%

우리사주조합
1,307,639
3.79%

자기주식
1,589,680
4.61%

기타(기관 및 개인)
14,007,681
40.60%

합 계
34,500,000
100.00%

지배기업은 서울특별시 강남구 학동로 343에 본사를 두고 있으며 전주공장, 울산공장에서 폴리에스텔 원사와 원면 및 고상 CHIP을 제조 및 판매하고 있습니다.

1-2 연결대상 종속기업

1-2-1 당분기말 현재 지배기업의 종속기업(이하 "연결대상 종속기업")에 대한 투자현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
소재지
지분율
주요영업활동
설립연도
결산월

사천휴비스화섬유한공사
중국
95.00%
폴리에스텔 원면생산
2002년
12월

(주)휴비스글로벌
서울
100.00%
서비스, 경영컨설팅
2018년
12월

1-2-2 연결대상 종속기업의 당분기말 현재 주요 재무현황 및 당분기 중 주요 경영성과는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

종속회사명
자산
부채
순자산
매출액
분기순이익

사천휴비스화섬유한공사
128,751,046
77,464,204
51,286,842
54,787,716
(1,533,347)

(주)휴비스글로벌
6,344,286
-
6,344,286
-
(581,726)

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2-1 재무제표의 작성기준

지배기업 및 종속기업(이하 "연결기업")의 분기연결재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다.

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2018년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의
정보도 함께 참고하여야 합니다.

2-2 중요한 회계정책

중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2018년 1월 1일부터 적용되는 기준서 및
해석서를 제외하고는 2017년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

제ㆍ개정된 기준서 및 해석서의 내용 및 동 기준서 및 해석서의 적용으로 인한 재무제표의 영향은 다음과 같습니다.

1

) 기업회계기준해석서 제1116호 「리스」(제정)

기업회계기준서 제1116호 「리스」는 기준서 제1017호 「리스」, 해석서 제2104호 「약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정」, 해석서 제2015호 「운용리스: 인센티브」, 해석서 제2027호 「법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가」를 대체합니다. 이 기준서는 리스의 인식, 측정, 표시, 공시 원칙을 제시하며, 리스이용자가 대부분의 리스에 대하여 자산과 부채를 인식하는 단일모형에 따라 회계처리하도록 요구합니다.

기준서 제1116호에서 리스제공자의 회계처리는 기업회계기준서 제1017호에서와 유의적으로 변경되지 않았습니다. 리스제공자는 기업회계기준서 제1017호에서와 유사한 원칙을 사용하여 리스를 운용리스 또는 금융리스로 계속 분류 할 것입니다. 따라서 기업회계기준서 제1116호가 연결기업이 리스제공자인 리스계약에 대해 미치는 영향은 없습니다. 

연결기업은 2019년 1월 1일을 최초적용일로 하여 수정소급법을 사용하여 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다. 수정소급법에 따르면 최초 적용일에 이 기준서의 최초 적용 누적효과를 소급 적용합니다. 연결기업은 최초 적용일에 기업회계기준서 제1017호 및 해석서 제2104호에 따라 최초 적용일 이전에 이미 리스로 식별된 계약에 대하여만 이 기준서를 적용하는 실무적 간편법을 적용하기로 하였습니다. 또한 연결기업은 리스개시일에 리스기간이 12개월 이하이고 매수선택권이 존재하지 않는리스(단기리스)와 리스계약의 기초자산이 소액인 리스(소액자산) 대하여는 인식 면제를 적용하기로 선택하였습니다.

기업회계기준서 제1116호 최초 적용에 따라 2019년 1월 1일 연결재무상태표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분

증가(감소)

자산

유형자산(사용권자산)

4,752,760

총자산

4,752,760

부채

리스부채

4,587,630

기타부채

165,130

총부채

4,752,760

조정사항이 자본에 미치는 영향

이익잉여금

-

비지배지분

-

총자본

-

① 기업회계기준서 제1116호 최초 채택 효과

연결기업은 사무실 및 차량운반구에 대한 리스 계약을 체결하고 있습니다. 기준서 제1116호를 채택하기 전에 연결기업은 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 연결기업으로 이전되지 아니하였으므로 각 리스에 대해 리스약정일을 기준으로 운용리스로 분류하였습니다. 운용리스에서 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 손익계산서에 비용으로 인식하였습니다. 선급되었거나 미지급된 리스료는 선급금 또는 기타 미지급금으로 각각 인식하였습니다. 연결기업은 기업회계기준서 제1116호를 적용함에 따라 단기리스와 소액자산리스를 제외한 연결기업이 리스이용자인 모든리스에 대해 단일의 인식 및 측정 방법을 적용합니다. 동 기준서는 연결기업이 적용한 구체적인 경과규정 요구사항 및 실무적 간편법에 대한 지침을 제공합니다.

연결기업은 종전에 운용리스로 분류하였던 리스에 대해 단기리스와 소액자산리스를 제외하고 사용권자산과 리스부채를 인식하였습니다. 대부분의 리스에 대한 사용권자산은 최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 것을 제외하고는 리스개시일부터 이 기준서를 적용해 온 것처럼 측정한 장부금액으로 인식되었습니다. 일부 리스의 경우 사용권 자산은 리스부채와 동일한 금액으로 인식하고 최초 적용일 직전에 재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 발생한 리스료 금액을 조정하였습니다. 리스부채는 최초 적용일 현재 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 

연결기업이 적용한 실무적 간편법은 다음과 같습니다.

 - 특성이 상당히 비슷한 리스 포트폴리오에 단일 할인율을 적용

- 최초적용일 직전에 리스가 손실부담계약에 해당하는지를 판단함으로써 손상 검토 수행 대체

- 최초적용일부터 12개월 이내에 리스기간에 종료되는 리스에 대해 단기리스 인식 면제를 적용

- 최초적용일의 사용권자산 측정에서 리스개설직접원가를 제외

- 연장 또는 종료 선택권을 포함하는 리스계약의 리스기간을 산정하는 경우 사후판 단을 사용

2019년 1월 1일의 리스부채와 2018년 12월 31일 현재 운용리스약정의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분

금액

2018년 12월 31일의 운용리스 약정

4,860,007

2019년 1월 1일의 가중평균 증분차입이자율

3.00%

2019년 1월 1일의 운용리스 약정 할인금액

4,587,630

감소:

단기리스와 관련된 약정

-

소액자산리스와 관련된 약정

-

증가:

2018년 12월 31일에 인식되지 않았던 연장선택권 지급액

-

2019년 1월 1일의 리스부채

4,587,630

② 새로운 회계정책의 요약

연결기업이 최초 적용일부터 기업회계기준서 제1116호를 채택하면서 적용하는 새로운 회계정책은 다음과 같습니다.:

- 사용권자산 

연결기업은 리스개시일(즉, 기초자산을 사용할 수 있는 날)에 사용권자산을 인식합니다. 사용권자산은 원가로 측정하고 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 측정하며, 리스부채의 재측정이 발생하는 경우 조정합니다. 사용권자산의 원가에는 리스부채 인식금액, 리스개설직접원가 발생액이 포함되며, 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스선급금이나 인센티브는 가감합니다. 연결기업이 리스기간 종료시점에 리스자산에 대한 소유권을 얻을 것이라고 합리적으로 예측되지 않는다면, 사용권자산은 추정내용연수와 리스기간 중 더 짧은 기간에 걸쳐 정액 기준으로 감가상각합니다. 연결기업은 사용권자산에 대한 손상 검토를 수행합니다.

- 리스부채 

연결기업은 리스개시일에 그날 현재 지급하지 않은 리스료의 현재가치로 리스부채를측정합니다. 리스료에는 받을 리스 인센티브를 제외한 고정리스료(실질적인 고정리스료를 포함), 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료와 잔존가치 보증에 따라 연결기업이 지급할 것으로 예상되는 금액이 포함됩니다. 또한 연결기업은 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격과 리스기간이 연결기업의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액을 리스료에 포함합니다. 지수나 요율에 따라 달라지지 않는 변동리스료는 리스료를 지급하는 사건이 발생한 기간의 비용으로 인식합니다.

연결기업은 리스료의 현재가치를 계산할 때, 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스개시일의 증분차입이자율을 사용합니다. 연결기업은 리스개시일후에 리스부채에 대한 이자를 반영하여 리스부채의 장부금액을 증액하고, 지급한 리스료를 반영하여 리스부채의 장부금액을 감액합니다. 또한 연결기업은 리스의 변경을 반영하거나 실질적인 고정리스료의 변경을 반영하거나 리스 기간의 변경 또는 기초자산 매수선택권 평가의 변경이 있는 경우 이 변경을 반영하여 리스부채를 재측정 합니다.

- 단기리스 및 소액자산리스

연결기업은 기계장치 및 장비의 단기리스(예, 리스 기간이 리스개시일로부터 12개월이하이고 매수선택권이 없는 리스)에 대해 인식면제를 적용합니다. 또한, 가치가 낮은 사무용 장비(예, US$ 5,000 이하인 리스)에 대해 소액자산리스로 인식면제를 적용합니다. 단기리스와 소액자산리스에 대한 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로비용을 인식합니다.

- 연장선택권이 있는 계약에서 계약기간을 결정할 때 중요한 판단

연결기업은 리스의 해지불능기간에 리스 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 선택권의 대상 기간과 리스 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우에 그 선택권의 대상 기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 즉, 연장선택권을 행사할 경제적 유인이 생기게 하는 모든 관련 요소를 고려합니다. 리스개시일 이후에 중요한 영향을 미치는 사건이나 상황이 변하거나 통제할 수 있는 상황에 변화가 발생하여 선택권의 행사가능성(또는 행사하지 않을 가능성)에 영향을 미친다면(예를 들어, 사업 전략의 변경), 연결기업은 리스 기간을 재평가 합니다. 연결기업은 사무실에 대해 리스기간이 종료되면 재리스 또는 신규리스에 대한 의사결정을 진행하며, 차량운반구의 경우 리스기간이 종료되면 반납 후 신규리스 계약을 체결하는 정책을 가지고 있기 때문에 연장선택권을 행사하지 않을 것으로 보아, 연장선택권 대상기간을 리스기간에 포함하지 않습니다.

③ 재무상태표와 손익계산서에 인식한 금액

연결기업의 사용권자산 및 리스부채의 장부 금액과, 보고기간 중 변동 금액은 다음과같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

사용권자산

리스부채

건물

차량운반구

합계

당기초

4,056,870
695,890
4,752,760
4,587,630

감가상각

(347,732)
(43,493)
(391,225)
-

이자비용

-
-
-
34,787

지급

-
-
-
(403,757)

당분기말

3,709,138
652,397
4,361,535
4,218,660

연결기업은 당분기 중 단기리스 및 소액자산리스에 따른 리스료로 62,318천원을 인식하였습니다.

2) 기업회계기준해석서 제2123호
「
법인세 처리의 불확실성
」
(제정)

이 해석서는 법인세 처리에 불확실성이 있을 때 기준서 제1012호의 인식 및 측정 요구사항을 어떻게 적용할지를 다룹니다. 그러나 이 해석서는 기준서 제1012호의 적용범위가 아닌 세금 또는 부담금에 적용되지 않으며 불확실한 법인세 처리와 관련되는 이자와 벌과금에 관련된 요구사항을 다루지 않습니다. 이 해석서는 다음을 구체적으로 다루고 있습니다.

 - 기업이 불확실한 법인세 처리를 개별적으로 고려할지

- 법인세 처리에 대한 과세당국의 조사에 관한 기업의 가정

- 기업이 과세소득(세무상결손금), 세무기준액, 미사용 세무상결손금, 미사용 세액 공제, 세율을 어떻게 산정할지

- 기업이 사실 및 상황의 변화를 어떻게 고려할지

연결기업은 불확실한 법인세 처리 각각을 개별적으로 고려할지 아니면 하나 이상의 다른 불확실한 법인세 처리와 함께 고려할지를 판단합니다. 접근법 중 불확실성의 해소를 더 잘 예측하는 접근법을 사용합니다.

연결기업은 법인세 처리의 불확실성을 식별함에 있어 중요한 판단을 적용합니다. 연결기업은 복잡한 다국적 환경에서 사업을 영위하기 때문에 동 해석서가 연결기업의 연결재무제표에 영향을 미치는지 평가하였습니다.

동 해석서를 적용함에 있어, 연결기업은 특히 이전가격과 관련하여 불확실한 법인세 처리가 있는지 여부를 고려하였습니다. 다른 국가에서 이루어지는 지배기업과 종속기업들의 세무신고는 이전가격과 관련된 세무상 공제를 포함하고 있으며, 과세당국들은 이러한 법인세 처리에 이의를 제기할 수 있습니다. 연결기업은 이전가격 연구를기초로 연결기업의 법인세 처리가 과세당국에 의해 받아들여질 가능성이 높은 것으로 판단하였습니다. 동 해석서는 연결기업의 연결재무제표에 영향을 미치지 않습니다.

3) 기업회계기준서 제1109호
「

금융상품
」
(개정) - 부의 보상을 수반하는 중도상환특성

기업회계기준서 제1109호에서, 계약상 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되어 있고(SPPI 요건)분류에 적절한 사업모형에서 보유되는 채무상품은 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정될 수 있습니다. 기업회계기준서 제1109호의 개정은 계약의 조기 청산을 발생시키는 사건이나 상황과 무관하고, 당사자가 계약의 조기 청산에 대한 합리적인 보상을 하거나 받는 지와 관계없이 SPPI 조건을 충족하는 금융자산을 명확히 하고 있습니다. 이 개정사항이 연결기업의 연결재무상태표에 미치는 영향은 없습니다.

4) 기업회계기준서 제1019호
「
종
업원급여」
(개정) - 확정급여제도의 개정, 축소, 정산

개정사항은 보고기간 중 제도의 개정, 축소, 청산이 일어났을 때의 회계처리를 다루고 있습니다. 동 개정사항은 연결기업이 보고기간 중 확정급여 제도의 개정, 정산, 축소, 정산이 발생한 경우 제도의 변경 이후 잔여기간에 대한 당기근무원가는 순확정급여부채(자산)를 재측정하기 위해 사용된 보험수리적 가정을 사용하여 결정하여야 함을 명확히 하고 있습니다. 또한, 순확정급여부채(자산)을 재측정하는 경우 제도의 개정, 축소, 정산 후 잔여 연차보고기간에 대한 순이자는 재측정한 순확정급여부채(자산) 금액과 이를 재측정하기 위해 사용된 할인율을 사용하여야 합니다. 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

5) 기업회계기준서 제1028호
「
관계기업과 공동기업에 대한 투자」 (개정) - 관계기업과 공동기업에 대한 장기투자지분

개정사항은 기업이 관계기업이나 공동기업에 대해 지분법을 적용하지 않는 금융상품에 기업회계기준서 제1109호를 적용하여야 하며 이러한 금융상품에는 실질적으로 기업의 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분이 포함된다는 점을 명확히 하고 있습니다. 이는 기업회계기준서 제1109호에서의 기대신용손실모델이 그러한 장기투자지분에 적용되는 것을 의미합니다. 동 개정사항은 또한 기업회계기준서 제1109호를 적용하면서 기업은 기업회계기준서 제1028호 관계기업과 공동기업에 대한 투자의 적용으로 인해 발생하는 장기투자지분의 장부금액 조정사항인 관계기업 또는 공동기업의 손실이나 순투자에 대한 손상차손을 고려하지않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

6) 기업회계기준서 제1103호
「
사업결합」 (개정)

이 개정은 공동약정의 한 당사자가 공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득할 경우 해당 거래는 단계적으로 이루어지는 사업결합에 대한 요구사항을 적용하여야 하며, 이 때 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정하여야 한다는 것을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후에 취득일이 속하는 사업결합부터 적용하되 조기 적용할 수도 있으며, 조기적용 하는 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 연결기업은 공동영업에 대한 지배력을 획득한 거래가 없으므로 동 개정사항이 연결기업의 연결재무제표에 미치는 영향이 없습니다.

7) 기업회계기준서 제1111호
「
공동약정」 (개정)

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 그 공동영업(활동이 기업회계기준서 제1103호에서 정의하는 사업에 해당)에 대한 공동지배력을 획득할 수 있습니다. 이 개정은 이러한 경우 그 공동영업에 대해 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않는다는 점을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후에 공동지배력을 획득하는 거래부터 적용하되 조기 적용할 수도 있으며, 조기 적용 하는 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 연결기업은 공동지배력을 획득한 거래가 없으므로 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 영향이 없습니다.

8) 기업회계기준서 제1012호
「
법인세」 (개정)

이 개정은 배당의 법인세효과는 소유주에 대한 분배보다는 분배가능한 이익을 창출하는 과거의 거래나 사건에 보다 직접적으로 연관된다는 것을 명확히 합니다. 따라서기업은 과거의 거래나 사건과 관련하여 원래 인식하였던 항목에 따라 배당의 법인세효과를 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식합니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 이 개정 내용을 최초로 적용하는 경우, 가장 이른 비교기간 이후에 인식된 배당의 법인세효과에 이 개정 내용을 적용합니다. 연결기업의 현행 회계처리는 개정 내용과 차이가 없으므로, 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

9) 기업회계기준서 제1023호
「
차입원가」 (개정)

이 개정은 기업이 적격자산을 후속적으로 의도된 용도로 사용하거나 판매할 준비가 되었을 때, 그 적격자산을 취득하기 위한 모든 차입금이 일반적인 목적으로 차입한 자금에 포함되는 것을 명확히 합니다. 기업은 처음 이 개정 내용을 적용하는 회계연도 이후에 생기는 차입원가에 적용합니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 연결기업의 현행 회계처리는 개정 내용과 차이가 없으므로, 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

3. 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천

중간재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와다를 수 있습니다.

중간재무제표를 작성을 위해 연결기업 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

4. 부문정보

4-1 보고부문이 수익을 창출하는 제품과 용역의 유형

연결기업의 경영진은 부문에 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 연결기업의 최고영업의사결정자에게 보고되는 정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있으며, 연결기업의 영업부문은 폴리에스터 섬유제조, 서비스부문으로 구성됩니다.

기업회계기준서 제1108호에 따른 연결기업의 보고부문은 다음과 같습니다.

구분
내용

폴리에스터 섬유제조
폴리에스텔 원면생산

서비스
서비스업, 경영컨설팅

폴리에스터 섬유제조 부문은 폴리에스터 원면, 원사를 생산하여 공급하고 있으며, 건설부문은 용수, 폐수처리설비를 제조하여 판매하거나 기술에 대한 용역을 제공하고 있습니다. 

4-2 부문수익 및 손익

당분기 및 전분기 연결기업의 보고부문별 수익과 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
폴리에스터
섬유제조
서비스
연결조정
합 계

매출액
288,947,806
-
(7,202,668)
281,745,138

영업이익
3,424,378
(653,946)
130,340
2,900,772

법인세비용차감전순이익
9,107,755
(653,624)
(3,872,627)
4,581,504

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
폴리에스터
섬유제조
건설
연결조정
중단사업손익
으로 분류
합 계

매출액
312,101,996
13,999,276
(7,962,282)
(13,999,276)
304,139,714

영업이익
10,492,497
(2,408,648)
(556,130)
2,408,648
9,936,367

법인세비용차감전순이익
14,047,570
(1,756,599)
(4,571,777)
1,756,599
9,475,793

4-3 부문자산 및 부채

보고기간종료일 현재 보고부문별 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
폴리에스터 
섬유제조
서비스
연결조정
합 계

유동자산
389,950,337
399,642
(26,237,559)
364,112,420

비유동자산
575,920,622
5,944,643
(11,034,715)
570,830,550

유동부채
443,434,787
-
(26,694,332)
416,740,455

비유동부채
115,542,633
-
1,781,889
117,324,522

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
폴리에스터 
섬유제조
건설
서비스
연결조정
합 계

유동자산
377,897,926
-
290,867
(3,135,077)
375,053,716

매각예정자산
-
141,571,631
-
-
141,571,631

비유동자산
449,915,217
-
3,408,926
(11,864,063)
441,460,080

유동부채
432,952,868
-
-
(3,568,633)
429,384,235

매각예정부채
-
22,803,932
-
-
22,803,932

비유동부채
97,429,835
-
-
339,948
97,769,783

4-4 지역에 대한 정보

4-4-1
연결기업의 지역별 외부 고객으로부터의 수익 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

국내
67,857,270
84,789,427

유럽
71,551,479
78,170,787

아시아
84,801,185
91,695,231

북미
39,881,823
28,969,764

기타
17,653,381
20,514,505

합 계
281,745,138
304,139,714

4-4-2 연결기업의 지역별 비유동자산(금융상품, 이연법인세제외)에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

국내
520,349,436
391,432,628

중국
46,206,154
45,797,383

합 계
566,555,590
437,230,011

5. 금융상품

5-1 보고기간종료일 현재 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

과 목
위험회피회계
적용 금융자산
상각후 원가로
측정하는 금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
15,099,539
15,099,539

매출채권
-
140,280,903
140,280,903

기타채권
-
11,106,658
11,106,658

파생금융자산
559,737
-
559,737

기타금융자산
-
2,600,472
2,600,472

합 계
559,737
169,087,572
169,647,309

(전기말)
(단위: 천원)

과 목
위험회피회계
적용 금융자산
상각후 원가로
측정하는 금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
24,414,445
24,414,445

매출채권
-
151,408,531
151,408,531

기타채권
-
5,813,752
5,813,752

파생금융자산
528,885
-
528,885

기타금융자산
-
2,259,016
2,259,016

합 계
528,885
183,895,744
184,424,629

5-2 보고기간종료일 현재 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

과 목
위험회피회계
적용 금융부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
합 계

매입채무
-
186,959,233
186,959,233

기타채무
-
38,239,435
38,239,435

차입금
-
140,155,918
140,155,918

파생금융부채
121,370
-
121,370

기타금융부채
-
4,797,102
4,797,102

사채
-
131,213,526
131,213,526

합 계
121,370
501,365,214
501,486,584

(전기말)
(단위: 천원)

과 목
위험회피회계
적용 금융부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
합 계

매입채무
-
244,522,827
244,522,827

기타채무
-
42,018,915
42,018,915

차입금
-
87,377,701
87,377,701

파생금융부채
550,645
-
550,645

기타금융부채
-
550,518
550,518

사채
-
130,477,162
130,477,162

합 계
550,645
504,947,123
505,497,768

5-3 보고기간종료일 현재 공정가치가 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이 나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능 하지 않은 투입변수)(수준 3)

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용하는 평가기법에는 다음이 포함됩니다. 

-
표준거래조건과 정상거래시장이 존재하는 금융자산과 금융부채의 공정가치는 시 장가격을 이용하여 결정
-
파생상품을 제외한 기타 금융자산과 금융부채의 공정가치는 관측가능한 현행시장 거래로부터의 가격과 유사한 상품에대한 딜러의 호가를 이용하여 할인한 현금흐름 분석에 기초하여 일반적으로 인정된 가격결정모형을 따라 결정
-
파생상품의 공정가치는 시장가격을 이용하여 결정하였으나, 시장가격을 이용할 수 없는 경우에는 옵션이 아닌 파생상품은(보고기간종료일 현재 관찰가능한 시장 이자율을 통해 추정한) 수익률곡선을 이용하여 할인한 현금흐름으로 공정가치를 추정하였으며, 옵션의 경우에는 옵션가격결정모형을 이용하여 공정가치를 추정

연결기업은 계속적으로 공정가치로 인식하는 금융상품에 대해 매 보고기간종료일에 분류를 재평가(측정치 전체에 유의적인 투입변수 중 가장 낮은 수준에 근거함)하여 수준간의 이동이 있는지를 판단하고 있습니다. 한편, 당분기와 전기중 공정가치 서열체계수준의 이동은 없었습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
합 계
수준 1
수준 2
수준 3

금융자산

현금및현금성자산
15,099,539
44,470
15,055,069
-

매출채권
140,280,903
-
-
140,280,903

기타채권
11,106,658
-
-
11,106,658

파생금융자산
559,737
-
559,737
-

기타금융자산
2,600,472
-
-
2,600,472

합 계
169,647,309
44,470
15,614,806
153,988,033

금융부채

매입채무
186,959,233
-
-
186,959,233

기타채무
38,239,435
-
-
38,239,435

파생금융부채
121,370
-
121,370
-

차입금
140,155,918
-
140,155,918
-

기타금융부채
4,797,102
-
-
4,797,102

사채
131,213,526
-
131,213,526
-

합 계
501,486,584
-
271,490,814
229,995,770

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
합 계
수준 1
수준 2
수준 3

금융자산

현금및현금성자산
24,414,445
24,377
24,390,068
-

매출채권
151,408,531
-
-
151,408,531

기타채권
5,813,752
-
-
5,813,752

파생금융자산
528,885
-
528,885
-

기타금융자산
2,259,016
-
-
2,259,016

합 계
184,424,629
24,377
24,918,953
159,481,299

금융부채

매입채무
244,522,827
-
-
244,522,827

기타채무
42,018,915
-
-
42,018,915

파생금융부채
550,645
-
550,645
-

차입금
87,377,701
-
87,377,701
-

기타금융부채
550,518
-
-
550,518

사채
130,477,162
-
130,477,162
-

합 계
505,497,768
-
218,405,508
287,092,260

5-4 사용이 제한된 금융상품

보고기간종료일 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
내역
당분기말
전기말

현금및현금성자산
어음발행 보증금
2,101,718
2,810,907

현금및현금성자산
LC보증금
-
983,682

기타비유동금융자산
당좌개설보증금
18,500
18,500

합 계
2,120,218
3,813,089

6. 매출채권및기타채권

6-1 보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
구 분
당분기말
전기말

매출채권
매출채권
148,061,789
159,176,576

대손충당금
(7,780,886)
(7,768,045)

소 계
140,280,903
151,408,531

기타채권
미수금
11,106,658
5,813,522

미수수익
-
230

소 계
11,106,658
5,813,752

합 계
151,387,561
157,222,283

6-2 당분기 및 전분기 중 매출채권및기타채권 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
7,768,045
8,298,448

대손상각비(환입)
(18,904)
1,164,535

기타
31,745
33,726

기말금액
7,780,886
9,496,709

6-3 금융자산의 양도

당분기말 현재 연결기업은 제거요건을 충족하지 못한 매출채권 39,365,749천원을 우리은행 외 4곳에 양도하고 해당 채권의 예상손실액에 대하여 신용보증을 제공하였습니다. 따라서 연결기업은 동 채권의 장부금액 전액을 계속하여 인식하고 있으며, 양도시 수령한 현금을 담보차입으로 인식하였습니다(주석14 참조). 당분기말 현재 양도된 단기채권(차입금에 대한 담보)의 장부금액은
39,365,749원
이며, 관련된 부채의 장부금액은 동일합니다. 

한편, 연결기업은 금융자산 제거요건을 충족한 매출채권 양도거래에서 발생한 손익을 매출채권처분손실로 계상하였습니다.

7. 재고자산

보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

평가전금액
평가충당금
장부금액
평가전금액
평가충당금
장부금액

상품
7,765,651
(139,809)
7,625,842
6,633,324
(215,373)
6,417,951

제품
87,076,475
(673,435)
86,403,040
74,162,605
(1,252,304)
72,910,301

가공제품
9,886,701
(861,225)
9,025,476
11,478,340
(1,144,043)
10,334,297

반제품
24,507,730
-
24,507,730
29,454,718
-
29,454,718

재공품
14,784,572
-
14,784,572
19,078,176
-
19,078,176

원재료
33,319,310
(401,436)
32,917,874
34,491,269
(398,572)
34,092,697

저장품
3,719,556
(56,763)
3,662,793
3,972,003
(56,763)
3,915,240

미착품
4,761,317
-
4,761,317
2,247,621
-
2,247,621

합 계
185,821,312
(2,132,668)
183,688,644
181,518,056
(3,067,055)
178,451,001

재고자산 평가와 관련하여 당분기 중 인식한 재고자산평가손실환입은 934,387천원이며, 전분기 중 인식한 재고자산평가손실환입은
593,703
천원입니다. 한편, 재고자산평가손실환입 및 재고자산평가손실은 포괄손익계산서상의 매출원가에 반영되어 있습니다.

한편, 당분기말 현재 수출입은행의 대출한도 30,000,000천원과 관련하여 전주공장과 울산공장의 제품 일부가 담보로 제공되어 있으며, 담보한도액은 39,000,000천원입니다.

8. 기타유동자산

보고기간종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

선급금
8,567,057
10,062,547

선급비용
2,019,193
2,380,663

부가세대급금
2,708,295
1,909,873

선급법인세
2,046
1,997

합 계
13,296,591
14,355,080

9. 관계기업에 대한 투자주식

9-1 보고기간종료일 현재 연결기업의 관계기업에 대한 투자자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

관계기업명
주요영업활동
영업소재지
설립연도
결산월
당분기말
전기말

지분율(%)
평가액
장부금액
장부금액

항주휴비스영성
화섬유한공사
폴리에스텔 
원사가공
중국 항주
2005년
12월
30.00
3,748,449
3,748,449
3,519,440

난통영성휴비스
섬유신재료유한공사
폴리에스텔 
원사가공
중국 항주
2010년
12월
30.00
3,762,281
3,762,281
3,173,354

Huvis Indorama 
Advanced Material
폴리에스텔 
원면생산
미국 사우스캐롤라이나
2018년
12월
50.00
5,540,526
5,540,526
3,369,821

티에스케이코퍼레이션
환경기초시설 운영관리 및 엔지니어링서비스
서울특별시
2004년
12월
16.52
122,088,027
122,088,027
-

합 계
135,139,283
135,139,283
10,062,615

9-2 당분기 및 전분기 중 관계기업투자의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

관계기업명
기 초
취득
평가손익
기타포괄손익
누계액 변동
장부금액

항주휴비스영성
화섬유한공사
3,519,440
-
98,383
130,626
3,748,449

난통영성휴비스
섬유신재료유한공사
3,173,354
-
466,091
122,835
3,762,280

Huvis Indorama 
Advanced Material
3,369,821
2,237,600
(162,432)
95,537
5,540,526

티에스케이코퍼레이션
-
118,767,699
3,320,328
-
122,088,027

합 계
10,062,615
121,005,299
3,722,370
348,998
135,139,282

(전분기)
(단위: 천원)

관계기업명
기 초
평가손익
기타포괄손익
누계액 변동
장부금액

항주휴비스영성
화섬유한공사
6,175,846
137,198
228,473
6,541,517

9-3 당분기말 현재 관계기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

관계기업명
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
매출액
영업이익
당기순이익
포괄손익

항주휴비스
영성화섬유한공사
21,912,409
5,895,252
15,348,819
-
6,906,869
381,789
327,944
763,365

난통영성휴비스
섬유신재료유한공사
18,231,035
26,407,130
31,518,527
578,702
21,533,760
1,600,215
1,553,637
1,963,088

Huvis Indorama 
Advanced Material
4,024,710
8,800,338
1,743,997
-
-
(324,832)
(324,865)
(133,791)

티에스케이
코퍼레이션
264,361,513
408,654,563
170,057,026
153,797,618
155,936,403
29,952,751
21,616,209
21,616,209

연결기업은 당분기 지분법평가시 연결기업의 보고기간종료일을 기준으로 작성된 관계기업의 가결산 재무제표를 이용하여 평가하였고, 가결산 재무제표에 대해 적절한 신뢰성 검증절차를 취하고 있으며, 신뢰성 검증결과 중요한 이상항목은 발견되지 않았습니다.

10. 유형자산

10-1 당분기 및 전분기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
회계변경
누적효과
취 득
처 분
감가상각비
대 체
환율차이 등
합 계

토지
130,295,800
-
-
(75,600)
-
-
-
130,220,200

건물
89,731,770
-
-
-
(950,569)
522,644
383,512
89,687,357

구축물
11,039,064
-
-
-
(150,780)
43,609
-
10,931,893

기계장치
172,141,692
-
-
(1)
(8,006,705)
6,838,641
1,125,959
172,099,586

차량운반구
1,221,124
-
-
-
(56,170)
-
34,659
1,199,613

건설중인자산
11,259,684
-
7,738,067
-
-
(7,129,351)
11,641
11,880,041

사용권자산
-
4,752,760
-
-
(391,225)
-
-
4,361,535

미착기계
846,014
-
195,247
-
-
(285,993)
-
755,268

기타유형자산
2,344,494
-
53,643
(19,657)
(183,088)
10,450
26,814
2,232,656

합 계
418,879,642
4,752,760
7,986,957
(95,258)
(9,738,537)
-
1,582,585
423,368,149

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
대 체
환율차이 등
합 계

토지
148,909,442
-
(233,100)
-
-
-
148,676,342

건물
95,985,100
30,180
(66,978)
(952,461)
399,075
372,925
95,767,841

구축물
12,368,787
-
-
(171,630)
48,851
-
12,246,008

기계장치
175,803,834
23,562
(956,235)
(9,015,776)
8,858,672
1,231,876
175,945,933

차량운반구
1,218,568
39,814
(30,254)
(68,024)
-
34,523
1,194,627

건설중인자산
9,187,520
1,384,519
-
-
(9,144,377)
4,548
1,432,210

미착기계
535,300
140,274
-
-
(234,422)
-
441,152

기타유형자산
3,008,242
58,736
(107,959)
(171,752)
72,201
16,492
2,875,960

합 계
447,016,793
1,677,085
(1,394,526)
(10,379,643)
-
1,660,364
438,580,073

10-2 당분기말 현재 연결기업의 차입금에 대한 담보로 제공되어 있는 소유자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천 USD, 천 CNY)

담보제공자산
장부금액
설정금액
관련차입금 등

전주소재 공장용지 및 건물
111,941,077
99,814,000
우리은행 일괄여신 및 
 수입신용장 개설한도

USD 25,927

사천 건물 및
기계장치, 토지사용권
49,915,143
CNY 155,104
중국은행 단기차입금
 무역금융

10-3 당분기말 현재 연결기업은 유형자산 및 재고자산과 관련하여 부보금액 1,538,386,905
천원
의 재산종합
보험에 가입하고 있습니다.

11. 투자부동산

전분기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
상 각
합 계

토지
44,700
-
-
44,700

건물
62,460
-
(505)
61,955

합 계
107,160
-
(505)
106,655

12. 무형자산

당분기 및 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
상각비
손상차손환입
환율차이 등
합 계

영업권
531,000
-
-
-
-
-
531,000

산업재산권
1,348,191
100,099
-
(56,370)
-
-
1,391,920

소프트웨어
803,170
-
-
(76,515)
-
1,563
728,218

회원권
3,320,766
290,900
(517,547)
-
106,364
-
3,200,483

기타의무형자산
1,459,162
-
-
(11,416)
-
53,459
1,501,205

합 계
7,462,289
390,999
(517,547)
(144,301)
106,364
55,022
7,352,826

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
상각비
손상차손환입
환율차이 등
합 계

영업권
35,092,033
-
-
-
-
-
35,092,033

고객관계
7,633,133
-
-
(174,805)
-
-
7,458,328

기술력
21,983,275
-
-
(461,188)
-
-
21,522,087

산업재산권
1,345,593
90,439
-
(52,378)
-
-
1,383,654

소프트웨어
988,754
168,200
-
(108,887)
-
453
1,048,520

회원권
5,023,482
25,550
-
-
153,317
-
5,202,349

기타의무형자산
1,512,020
85,434
-
(10,776)
-
56,209
1,642,887

합 계
73,578,290
369,623
-
(808,034)
153,317
56,662
73,349,858

13. 기타비유동자산

보고기간종료일 현재 기타비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

장기선급비용
695,332
825,465

14. 차입금 및 사채

14-1 보고기간종료일 현재 단기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
당분기말 현재
연이자율(%)
당분기말
전기말

원화단기차입금
수출입은행 외 1개
2.94 ~ 3.09
41,300,000
-

미화단기차입금
씨티은행외 1개
2.85
20,330,563
11,162,760

위안화단기차입금
중국은행외 2개
4.56 ~ 4.8
37,140,406
27,060,122

매출채권양도
우리은행 외(주1)
3.1 ~ 4.3
39,365,749
46,892,919

합 계
138,136,718
85,115,801

(주1) 제거의 요건을 충족하지 못하는 매출채권의 양도와 관련하여 인식한 금융부채로 연결기업의 매출채권에 의하여 담보되어 있습니다.

14-2 보고기간종료일 현재 장기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
당분기말 현재
연이자율(%)
만기
당분기말
전기말

원화장기차입금
우리은행
국고채3년 - 1.25
2020.3.15
120,200
150,250

원화장기차입금
우리은행
"
2020.9.15
330,600
385,700

원화장기차입금
우리은행
"
2021.3.15
644,400
724,950

원화장기차입금
우리은행
"
2022.3.15
924,000
1,001,000

소 계
2,019,200
2,261,900

차감 : 1년이내 만기 도래분 (유동성장기부채)
(970,800)
(970,800)

합 계
1,048,400
1,291,100

14-3 보고기간종료일 현재 사채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
발행일
만기
당분기말 현재
연이자율(%)
인수기관
당분기말
전기말

제 13-2회 무보증공모사채
2014.11.21
2019.11.20
3.85
한국투자증권 외
20,000,000
20,000,000

제 15-2회 무보증공모사채
2016.10.14
2019.10.14
2.64
한국투자증권 외
21,000,000
21,000,000

제 16회 무보증공모사채
2018.07.03
2021.07.03
2.9
한국투자증권 외
50,000,000
50,000,000

해외 FRN($17,541,243.85)
2017.06.28
2020.06.29
2.9
KEB하나은행
19,958,427
19,612,865

해외 FRN($9,000,000)
2017.11.16
2020.11.16
3.35
KEB하나은행
10,240,200
10,062,900

해외 FRN($9,000,000)
2017.11.16
2020.11.16
3.33
우리은행
10,240,200
10,062,900

사채액면금액 합계
131,438,827
(261,503)

사채할인발행차금
(225,302)
(40,888,537)

차감 : 1년이내 만기 도래분 (유동성사채)
(40,875,700)
89,588,625

사채총장부금액
90,337,825
89,588,625

15. 기타유동부채

보고기간종료일 현재 기타유동부채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

선수금
7,802,527
8,294,336

예수금
375,212
1,568,294

합 계
8,177,739
9,862,630

16. 종업원급여

16-1
보고기간종료일 현재 순확정급여부채와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
53,243,608
52,591,295

사외적립자산의 공정가치
(국민연금전환금 포함)
(39,821,161)
(48,199,956)

순확정급여부채
13,422,447
4,391,339

16-2 당분기 및 전분기 중 순확정급여부채와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
1,398,137
1,392,934

순이자비용
31,837
1,289

합 계
1,429,974
1,394,223

16-3 확정기여형퇴직급여제도

연결기업은 일부 자격을 갖춘 종업원들을 위해 확정기여형퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 사외적립자산은 수탁자의 관리하에서 기금형태로 연결기업의 자산들로부터 독립적으로 운용되고 있습니다. 종업원들이 확정기여형의 가득조건을 충족하기 전에
퇴사하는 경우에 연결기업이 지불해야 할 기여금은 상실되는 기여금만큼 감소하게 됩니다.

포괄손익계산서에 인식된 총비용 242,746천원은 퇴직급여제도에서 규정하고 있는 비율에 따라 연결기업이 퇴직급여제도에 납입할 기여금을 나타내고 있습니다. 

16-4 기타장기종업원급여

연결기업은 장기 근속 임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있습니다. 이 급여를 받을 수 있는 권리는 5년 이상의 장기간 근무한 임직원에게만 주어집니다.

보고기간종료일 현재 기타장기종업원급여 관련 기타비유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장기미지급비용
2,082,109
2,148,771

17. 위험회피활동 및 파생상품

당기말 현재 연결기업이 외화차입금과 관련하여 체결한 통화 이자율스왑계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천 USD, 천원)

금융기관
약정일
만기일
약정액
수취-변동
이자율(%)
지급-고정
이자율(%)
파생상품
자산(부채)
평가손익

당기손익
기타포괄손익

씨티은행
2018.01.29
2019.01.29
USD 17,868
3M Libor+0.6
2.50
-
-
(11,142)

씨티은행
2019.01.29
2020.01.29
USD 17,868
1M Libor+0.7
2.85
167,167
330,563
(163,396)

KEB하나은행
2017.06.28
2020.06.29
USD 17,541
3M Libor+1.4
2.90
(118,507)
345,563
51,918

KEB하나은행
2017.11.16
2020.11.16
USD 9,000
3M Libor+1.4
3.35
176,165
177,300
33,522

우리은행
2017.11.16
2020.11.16
USD 9,000
3M Libor+1.59
3.33
214,083
177,300
30,463

합 계
438,367
1,030,726
(58,635)

17-2 위험회피수단으로 지정되지 않은 파생상품 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관
거래목적
파생상품자산(부채)

KEB하나은행
통화선도
2,322

KEB하나은행
통화선도
(2,863)

합 계
(541)

18. 배출원가

18-1 보고기간종료일 현재 계획기간 및 이행연도별 배출권의 수량은 다음과 같습니다.

(수량단위: tCO2)

구 분
2018년도
2019년도
2020년도

무상할당배출권
589,354
589,354
589,354

(*) 2019년과 2020년도에 대한 무상할당배출권은 예상할당량입니다.

18-2 당분기 및 전분기 중 온실가스배출권 수량의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(수량단위: tCO2)

구 분
2018년도
2019년도
2020년도

기초수량
46,828
88,524
-

무상할당
589,354
589,354
589,354

배출
(547,658)
-
-

매각
-
(45,000)
-

기말수량
88,524
-
-

(전분기)
(수량단위: tCO2)

구 분
2018년도
2019년도
2020년도

기초수량
597,888
582,482
572,482

감소
(555,406)
(550,000)
(550,000)

증가
-
-
-

기말수량
42,482
32,482
22,482

18-3 당해의 온실가스 배출량 추정치는 614,277 tCO2이며, 인증받은 전년의 온실가스 배출량은 547,658 tCO2 입니다.

19. 자본금 및 기타불입자본

19-1 보고기간종료일 현재 자본금과 납입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

수권주식수
80,000,000 주
80,000,000 주

전액납입된 보통주식수
34,500,000 주
34,500,000 주

1주당 액면금액
5,000 원
5,000 원

자본금
172,500,000,000 원
172,500,000,000 원

19-2 보고기간종료일 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
40,257,320
40,257,320

기타자본잉여금
3,347,501
3,347,501

자기주식
(18,054,840)
(18,054,840)

기타불입자본 계
25,549,981
25,549,981

20. 이익잉여금 및 기타자본구성요소

20-1

보고기간종료일 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습
니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

법정적립금(주1)
6,958,858
9,231,636

미처분이익잉여금
194,637,784
201,053,853

합 계
201,596,642
210,285,489

(주1)
상법상의 규정에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

20-2 당분기 및 전분기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
210,285,489
206,550,542

배당금지급
(9,873,096)
(9,873,096)

연결분기순이익
1,184,249
6,093,959

분기말금액
201,596,642
202,771,405

20-3 보고기간종료일 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

해외사업환산손익
(819,193)
(2,638,295)

관계기업투자주식자본변동
(170,203)
(452,930)

현금흐름위험회피평가손실
(343,576)
(297,841)

기타포괄손익재분류
-
245,298

합 계
(1,332,972)
(3,143,768)

한편, 당분기 및 전분기 중 기타자본구성요소의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
(3,143,768)
(3,047,533)

해외사업환산손익
1,573,803
1,372,883

관계기업투자주식자본변동
282,728
175,924

현금흐름위험회피평가손실
(45,735)
(121,479)

분기말금액
(1,332,972)
(1,620,205)

21. 영업이익

21-1 당분기 및 전분기 중 매출액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

제품매출
272,914,611
297,966,695

상품매출
5,843,089
6,135,342

용역매출
2,949,384
-

임대매출
38,054
37,677

합 계
281,745,138
304,139,714

21-2 당분기 및 전분기 중 매출원가의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

제품매출원가
248,015,407
261,320,085

상품매출원가
4,661,374
7,390,283

용역매출원가
2,949,384
-

합 계
255,626,165
268,710,368

21-3 판매비와관리비

당분기 및 전분기 중 판매비와관리비의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
3,814,130
3,791,755

퇴직급여
2,041,868
284,797

복리후생비
1,026,991
947,820

운반비
8,197,534
10,667,689

외부용역수수료
1,283,979
1,095,882

판매수수료
407,956
646,718

견본비
100,076
114,406

포장비
279,948
367,941

대손상각비
(18,904)
1,274,104

감가상각비
488,843
67,904

무형자산상각비
134,720
749,215

지급임차료
271,617
459,575

기타지급수수료
400,455
204,370

경상개발비
2,557,827
2,449,636

기타판관비
2,231,160
2,371,168

합 계
23,218,200
25,492,978

21-4 비용의 성격별 분류 

당분기 및 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

재고자산의 변동
(3,275,012)
(20,792,654)

원재료 및 상품 등 매입액
187,616,211
208,671,200

종업원급여
23,301,840
6,829,156

감가상각비 등

9,738,537
10,068,438

무형자산상각비
144,301
758,134

운반비
8,502,336
11,061,796

지급수수료
3,498,204
3,702,525

외주가공비
3,399,785
6,900,726

광고선전비
92,897
80,386

기타비용
41,279,502
65,920,281

환율변동효과
4,545,765
1,003,358

합 계
278,844,366
294,203,346

22. 기타영업외이익 및 기타영업외비용

22-1 당분기 및 전분기 중 기타영업외이익의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

외환차익
1,890,201
3,683,063

외화환산이익
3,285,924
2,103,736

유형자산처분이익
118,399
-

무형자산처분이익
1,818
-

무형자산손상차손환입
106,364
153,317

용역료수익
64,882
48,219

폐품매각대
97,099
53,420

기타
543,244
213,900

합 계
6,107,931
6,255,655

22-2 당분기 및 전분기 중 기타영업외비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

외환차손
1,746,328
4,550,697

외화환산손실
3,403,623
553,408

유형자산처분손실
18,742
254,064

무형자산처분손실
12,092
-

투자자산처분손실
593,838
-

기타
215,249
72,905

합 계
5,989,872
5,431,074

23. 금융수익 및 금융비용

23-1 당분기 및 전분기 중 발생한 금융수익의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

이자수익
26,567
30,404

외환차익
511,423
-

외화환산이익
16,806
382,201

파생상품평가이익
1,030,184
3,028,492

파생상품거래이익
99,887
80,474

합 계
1,684,867
3,521,571

23-2 당분기 및 전분기 중 발생한 금융비용의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

이자비용
2,267,336
1,701,503

외환차손
44
839,530

외화환산손실
1,031,269
34,768

파생상품평가손실
-
2,318,965

파생상품거래손실
545,915
49,158

합 계
3,844,564
4,943,924

24. 법인세비용

당분기 및 전분기 중 연결기업의 법인세비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

법인세부담액
95,160
2,104,188

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액(*)
6,002,496
60,208

자본에 직접 반영한 법인세비용
(497,264)
(426,345)

전기법인세조정
(2,126,469)
(253,694)

법인세비용
3,473,923
1,484,357

(*) 일시적차이로 인한 기말순이연법인세부채
(4,283,925)
(13,931,416)

일시적차이로 인한 기초순이연법인세부채
1,713,126
(13,878,748)

환율변동효과
5,445
7,540

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(6,002,496)
(60,208)

25. 주당이익

25-1 당분기 및 전분기 중 연결기업의 기본주당이익의 산출내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기
전분기

지배주주순이익
1,184,249 천원
6,093,959 천원

가중평균유통보통주식수
32,910,320 주
32,910,320 주

기본주당분기순이익
36 원
185 원

계속사업기본주당순이익
36 원
239 원

중단사업기본주당순이익
-
(53)원

한편, 당분기 및 전분기의 기본주당순이익을 계산하기 위한 보통주식수의 산출내역은다음과 같습니다.

구 분
당분기
전분기

발행보통주식수
34,500,000 주
34,500,000 주

자기주식
(1,589,680)주
(1,589,680)주

가중평균유통보통주식수
32,910,320 주
32,910,320 주

25-2 연결기업은 희석증권이 없으므로 희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일합니다.

26. 특수관계자거래

26-1 당분기말 현재 연결기업의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자의 명칭

공동지배기업
(주)삼양홀딩스, 에스케이신텍(주)

관계기업
항주휴비스영성화섬유한공사, 난통영성휴비스화섬신재료유한공사, (주)티에스케이코퍼레이션, Huvis Indorama Advanced Materials, LLC

기타
(주)삼양사, 삼양데이터시스템(주), (주)삼양에프앤비, (주)삼양이노켐, (주)삼양바이오팜, (주)삼양패키징, 삼양공정소료상해유한공사, 진황도삼양사식품유한공사, 삼양EP헝가리, Samyang Biopharm USA Inc., (주)크리켐, (주)메디켐, (주)케이씨아이, 삼양EP베트남, (주)경원건설, AKINA.INC, KCI Japan co.,LTD, KeonchangChemical Industry Co.,Ltd, 
삼남석유화학(주), 삼양화성(주), 삼양화인테크놀로지(주), 에스케이디스커버리, 인터베스트바이오펀드, 에스케이케미칼(주), (주)태영건설, 에스케이건설(주), (주)부산바이오에너지, (주)티에스케이엔워터테크, (주)티에스케이그린에너지, (주)티에스케이이엔이, (주)울산이앤피, (주)여수엑스포환경, (주)그린바이로, (주)에코시스템, (주)센트로, (주)티에스케이엠엔에스,(주)티에스케이워터, 포천바이오에너지(주),(주)하나로햇빛발전소,수원그린환경(주)

26-2 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자
당분기
전분기

매출 등
매입 등
매출 등
매입 등

재화
용역
재화
용역
재화
용역
재화
용역

(주)삼양홀딩스
-
6,480
-
2,710
-
5,724
-
2,710

(주)삼양사
4,639,604
98,449
6,788
16,638
4,098,595
80,931
241,553
18,448

에스케이케미칼(주)
4,100,776
32,710
7,267,121
4,867,539
5,234,109
29,122
9,700,171
4,751,321

에스케이유화(주)
-
-
-
-
-
-
524,691
102,600

삼남석유화학(주)
-
-
75,719,197
-
-
-
70,880,287
-

삼양데이터시스템(주)
-
-
-
289,708
-
-
-
336,640

항주휴비스영성화섬유한공사
653,067
27,896
-
-
945,771
27,870
-
-

난통영성휴비스화섬신재료
유한공사
2,937,515
41,744
464
-
-
-
-
-

삼양화성(주)
976,884
28,730
-
-
805,967
27,609
-
-

(주)삼양패키징
460
-
-
-
-
-
-
-

SK건설(주)
-
-
-
-
4,112,065

TSK Water
-
-
-
-
-
-
4,123
-

합 계
13,308,306
236,009
82,993,570
5,176,595
15,196,507
171,256
81,350,825
5,211,719

26-3 보고기간종료일 현재 특수관계자와의 주요 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니
다.

(단위: 천원)

특수관계자
당분기말
전기말

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

(주)삼양홀딩스
-
2,976
-
2,640,244
-
3,680
-
994

(주)삼양사
570,213
43,122
-
8,123
744,936
30,009
33,000
8,134

에스케이신텍(주)
-
-
-
2,639,250
-
-
-
-

에스케이케미칼(주)
3,619,927
193,479
4,596,556
1,734,545
3,818,055
89,726
6,236,698
2,078,519

에스케이디스커버리(주)
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)삼남석유화학
-
25,421
70,314,038
-
-
-
87,457,220
-

(주)삼양데이터시스템
-
-
-
103,231
-
-
-
110,069

항주휴비스영성화섬유한공사
51,979
139,658
-
-
317,974
111,762
-
-

난통영성휴비스화섬신재료유한공사
103,854
41,744
-
-
-
-
-
-

(주)삼양화성
498,158
10,497
-
-
472,284
10,429
-
-

(주)삼양바이오팜
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)삼양패키징
-
-
-
-
-
418
-
-

TSK Water
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
4,844,131
456,897
74,910,594
7,125,393
5,353,249
246,024
93,726,918
2,197,716

26-4 당분기 및 전분기 중 연결기업의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원에 대한 보상금액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
109,988
106,654

퇴직급여
18,800
19,117

27. 우발채무와 약정사항

27-1 당분기말 현재 연결기업의 차입관련 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위:천원, 천USD, 천CNY)

구 분
약정한도
거래은행

당좌차월
KRW 13,500,000
우리은행 외 1개

일반대출
CNY 290,000
중국은행 외 2개

USD 20,000

무역금융
USD 30,000
우리은행 외 4개

CNY 30,000

KRW 103,000,000

포괄약정
USD 25,000
농협은행

L/C
USD 60,650
KEB하나은행 외 4개

DA/ DP
USD 10,500
우리은행 외 2개

L/C, DA/DP
USD 12,000
씨티은행

상기 수출입여신약정과 관련하여 기업은 농협과 USD 25,000천의 포괄여신한도 약정을 맺고 있으며 씨티은행은 SIGHT, USANCE, DA/DP, 무역금융 등에 한하여 USD 12,000천 포괄한도 내에서 실행할 수 있습니다.

27-2 당분기말 현재 연결기업은 임직원들의 한국증권금융의 주식담보대출 실행금액과 관련하여
20,212,245천원
의
지급보증을 제공하고 있습니다.

28. 재무위험관리의 목적 및 정책

연결기업의 주요 금융부채는 차입금, 사채, 매입채무 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한, 연결기업은 영업활동에서 발생하는 매출채권 및 미수금 등과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.

연결기업의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결기업의 주요 경영진은 각 위험별 관리정책을 정비하고 그 운용이 정책에 부합하는지 확인하고 있으며 전기말 이후 재무위험관리의 목적 및 정책의 중요한 변경은 없습니다.

29. 현금의 유출입이 없는 주요 거래 

당분기 및 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 주요 거래 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
당분기
전분기

장기차입금의 유동성대체
-
242,700

건설중인자산의 본계정대체
7,129,351
9,137,626

유형자산 취득관련 미지급금
2,762,377
1,287,739

30. 재무활동에서 생기는 부채의 변동

당분기 및 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
당기초
재무활동현금흐름
이자비용
외화환산손익
대체
당분기말

단기차입금
85,115,801
52,089,276
-
330,563
601,078
138,136,718

장기차입금
2,261,900
(242,700)
-
-
-
2,019,200

사채
130,477,162
-
36,201
700,163
-
131,213,526

미지급배당금
-
-
-
-
9,873,096
9,873,096

리스부채
-
(402,155)
33,185
-
4,587,630
4,218,660

합계
217,854,863
51,444,421
69,386
1,030,726
15,061,804
285,461,200

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
기초
재무활동현금흐름
이자비용
외화환산손익
대체
전분기말

단기차입금
75,471,830
14,236,335
-
862,144
-
90,570,309

장기차입금
3,259,100
(255,900)
-
-
-
3,003,200

사채
127,834,259
-
44,439
(174,152)
-
127,704,546

미지급배당금
25
(207,745)
-
-
(207,745)
(415,465)

합계
206,565,214
13,772,690
44,439
687,992
(207,745)
220,862,590

31. 중단영업

연결기업은 2018년 11월 19일 지배기업이 보유하고 있던 (주)휴비스워터의 주식 전부를 상대회사인 (주)티에스케이코퍼레이션에 이전하고 (주)티에스케이코퍼레이션의주식을 교부받는 주식교환의 결정을 하였으며, 2019년 1월 10일에 주식교환이 완료되었습니다(주석9 참조). 

전기말 현재 매각예정으로 분류된 중단사업의 주요 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

전기말

매각예정으로 분류된 자산

141,571,631

매각예정으로 분류된 부채
(22,803,932)

순매각예정자산
118,767,699

4. 재무제표

재무상태표

제 20 기 1분기말 2019.03.31 현재

제 19 기말 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 20 기 1분기말

제 19 기말

자산

유동자산

307,559,084,187

309,115,174,471

현금및현금성자산

3,416,647,847

9,505,023,366

매출채권 및 기타유동채권

143,103,692,741

144,330,058,722

기타유동금융자산

559,736,716

528,884,518

재고자산

156,292,190,919

151,075,751,613

기타유동자산

4,186,815,964

3,675,456,252

매각예정비유자산

118,767,698,990

비유동자산

529,560,828,358

403,969,639,681

유형자산

379,399,837,236

375,411,032,204

영업권

531,000,000

531,000,000

영업권 이외의 무형자산

5,279,315,986

5,427,980,826

종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산

141,832,551,166

20,064,852,176

기타비유동금융자산

2,518,123,970

2,174,994,617

이연법인세자산

359,779,858

자산총계

837,119,912,545

831,852,513,142

부채

유동부채

365,970,582,478

376,940,009,692

매입채무 및 기타유동채무

212,503,432,599

264,697,225,942

기타유동금융부채

143,401,189,755

100,228,065,355

기타유동부채

7,374,943,174

9,490,894,914

당기법인세부채

2,691,016,950

2,523,823,481

비유동부채

115,542,633,017

97,429,834,573

장기매입채무 및 기타비유동채무

91,386,224,970

90,879,724,710

기타비유동금융부채

4,228,660,024

10,000,000

기타비유동부채

2,248,429,181

2,148,770,505

퇴직급여부채

13,422,446,865

4,391,339,358

이연법인세부채

4,256,871,977

부채총계

481,513,215,495

474,369,844,265

자본

자본금

172,500,000,000

172,500,000,000

자본잉여금

22,202,479,600

22,202,479,600

이익잉여금(결손금)

161,247,793,724

163,078,030,504

기타포괄손익누계액

(343,576,274)

(297,841,227)

자본총계

355,606,697,050

357,482,668,877

자본과부채총계

837,119,912,545

831,852,513,142

포괄손익계산서

제 20 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 19 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

제 20 기 1분기

제 19 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

234,160,090,027

254,796,987,776

매출원가

212,014,850,652

229,493,173,670

매출총이익

22,145,239,375

25,303,814,106

판매비와관리비

17,201,689,550

20,298,017,096

영업이익(손실)

4,943,549,825

5,005,797,010

기타이익

3,019,899,548

5,292,692,479

기타손실

3,102,461,654

4,768,590,250

금융수익

9,272,946,237

7,483,587,574

금융원가

3,492,832,207

4,598,737,159

법인세비용차감전순이익(손실)

10,641,101,749

8,414,749,654

법인세비용

2,598,242,529

1,064,014,015

당기순이익(손실)

8,042,859,220

7,350,735,639

기타포괄손익

(45,735,047)

(121,478,647)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

(45,735,047)

(121,478,647)

총포괄손익

7,997,124,173

7,229,256,992

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

244

223

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

244

223

자본변동표

제 20 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 19 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

이익잉여금

기타포괄손익누계액

자본 합계

2018.01.01 (기초자본)

172,500,000,000

22,202,479,600

173,810,111,249

(277,218,757)

368,235,372,092

당기순이익(손실)

7,350,735,639

7,350,735,639

기타포괄손익

(121,478,647)

(121,478,647)

배당금지급

(9,873,096,000)

(9,873,096,000)

2018.03.31 (기말자본)

172,500,000,000

22,202,479,600

171,287,750,888

(398,697,404)

365,591,533,084

2019.01.01 (기초자본)

172,500,000,000

22,202,479,600

163,078,030,504

(297,841,227)

357,482,668,877

당기순이익(손실)

8,042,859,220

8,042,859,220

기타포괄손익

(45,735,047)

(45,735,047)

배당금지급

(9,873,096,000)

(9,873,096,000)

2019.03.31 (기말자본)

172,500,000,000

22,202,479,600

171,287,750,888

(398,697,404)

355,606,697,050

현금흐름표

제 20 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 19 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

제 20 기 1분기

제 19 기 1분기

영업활동현금흐름

(41,059,820,773)

5,270,125,781

당기순이익(손실)

8,042,859,220

7,350,735,639

당기순이익조정을 위한 가감

6,024,216,437

7,006,147,824

법인세비용

2,598,242,529

1,064,014,015

퇴직급여

1,429,974,270

1,394,222,536

감가상각비

8,584,345,561

9,573,454,705

유형자산처분손실

1,000

무형자산처분손실

12,092,408

무형자산상각비

128,481,167

108,312,418

대손상각비

(64,159,654)

805,896,947

외화환산손실

1,671,899,111

265,828,296

이자비용

1,916,147,477

1,364,761,157

파생금융자산평가손실

2,318,964,582

재고자산평가손실환입

(937,680,008)

(596,333,796)

무형자산손상차손환입

(106,363,636)

(153,316,654)

외화환산이익

(426,908,883)

(1,910,695,903)

파생금융자산평가이익

(1,030,184,154)

(3,028,491,721)

이자수익

(13,239,168)

(20,494,758)

배당금수익

(7,618,213,400)

(4,179,975,000)

유형자산처분이익

(118,399,000)

무형자산처분이익

(1,818,183)

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(57,183,398,630)

(11,924,077,021)

매출채권 및 기타유동채권의 감소(증가)

7,419,155,889

(4,666,723,907)

기타유동자산의 감소(증가)

(511,359,712)

581,508,102

재고자산의 감소(증가)

(4,278,759,298)

(9,934,608,917)

매입채무 및 기타유동채무의 증가(감소)

(65,254,221,748)

(743,469,012)

기타금융부채의 증가(감소)

23,266,066

(176,339,473)

기타유동부채의 증가(감소)

(2,115,951,740)

(694,246,489)

기타비유동부채의 증가(감소)

(66,661,324)

(12,927,361)

퇴직급여채무의 증가(감소)

7,601,133,237

3,722,730,036

이자수취(영업)

3,527,372

11,297,214

이자지급(영업)

(2,050,080,925)

(1,352,215,045)

배당금수취(영업)

1,904,553,350

4,179,975,000

법인세납부(환급)

2,198,502,403

(1,737,830)

투자활동현금흐름

(8,156,529,379)

(2,946,256,067)

유형자산의 처분

194,000,000

정부보조금의 수취

10,174,934

31,500,000

무형자산의 처분

507,272,728

기타비유동금융자산의 처분

1,386,767,009

1,330,333,382

종속기업과 기타 사업의 지배력 획득에 따른 현금흐름

(3,000,000,000)

유형자산의 취득

(5,143,789,977)

(2,583,445,253)

무형자산의 취득

(390,999,644)

(284,189,944)

기타비유동금융자산의 취득

(1,719,954,429)

(1,440,454,252)

재무활동현금흐름

43,127,974,633

1,978,838,387

단기차입금의 증가

53,772,829,346

11,395,208,387

단기차입금의 상환

(10,000,000,000)

(9,160,470,000)

장기차입금의 상환

(242,700,000)

(255,900,000)

금융리스부채의 지급

(402,154,713)

현금및현금성자산의순증가(감소)

(6,088,375,519)

4,302,708,101

기초현금및현금성자산

9,505,023,366

19,221,824,036

기말현금및현금성자산

3,416,647,847

23,524,532,137

5. 재무제표 주석

제 20 기 1분기 2019년 1월 1일부터 2019년 3월 31일까지

제 19 기 1분기 2018년 1월 1일부터 2018년 3월 31일까지

주식회사 휴비스

1. 회사의 개요 

주식회사 휴비스(이하 "당사")는 2000년 11월 1일에 (주)삼양사와 에스케이케미칼(주)의 폴리에스텔 원사 및 원면사업부문의 시설물 등을 현물출자하는 형식으로 자본금 1,000억원, 주식발행초과금 1,500억원에 50:50의 동일지분으로 설립되었습니다. 에스케이케미칼(주)은 2009년 12월 22일 에스케이신텍(주)에 당사 주식 14,375,000 주를 현물출자하는 형식으로 양도하였으며, (주)삼양사는 2011년 중 인적분할 및 물적분할로 인해 분할존속법인의 사명이 (주)삼양홀딩스로 변경되었습니다. 한편, 당사는2012년 2월 23일자로 기업공개를 통해 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였습니다. 상장과 관련하여 발행된 신주는 보통주 총 5,250,000주이며 (주)삼양홀딩스 및 에스케이신텍(주)이 보유하던 구주 11,155,000주를 포함하여 주당 12,200원(액면가액:5,000원)에 발행하였으며, 발행총액은 200,141,000천원입니다. 2017년 12월 1일자로 에스케이케미칼(주)는 사명이 에스케이디스커버리(주)로 변경되었으며, 에스케이케미칼(주)가 분할되어 신설되었습니다.

당분기말 현재 당사의 주요주주는 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율

(주)삼양홀딩스
8,797,500
25.50%

에스케이신텍(주)
8,797,500
25.50%

우리사주조합
2,039,915
5.91%

자기주식
1,589,680
4.61%

기타(기관 및 개인)
13,275,405
38.48%

합 계
34,500,000
100.00%

당사는 서울특별시 강남구 학동로 343에 본사를 두고 있으며 전주공장, 울산공장에서 폴리에스텔 원사와 원면 및 고상 CHIP을 제조 및 판매하고 있습니다.

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책 

(1) 재무제표 작성기준

당사의 분기재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다. 

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2018년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호에 따른 별도재무제표로서 지배기업 및관계기업의 투자자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고직접적인 지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다. 당사는 종속기업과관계기업에 대한 투자자산을 기업회계기준서 제1027호에 따른 원가법에 따라 회계처리하고 있습니다. 종속기업 및 관계기업으로부터의 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(2) 중요한 회계정책

중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2019년 1월 1일
부터 적용되는 기준서 및 해석서를 제외하고는 2018년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 

제ㆍ개정된 기준서 및 해석서의 내용 및 동 기준서 및 해석서의 적용으로 인한 재무제표의 영향은 다음과 같습니다.

1

) 기업회계기준해석서 제1116호 「리스」(제정)

기업회계기준서 제1116호 「리스」는 기준서 제1017호 「리스」, 해석서 제2104호 「약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정」, 해석서 제2015호 「운용리스: 인센티브」, 해석서 제2027호 「법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가」를 대체합니다. 이 기준서는 리스의 인식, 측정, 표시, 공시 원칙을 제시하며, 리스이용자가 대부분의 리스에 대하여 자산과 부채를 인식하는 단일모형에 따라 회계처리하도록 요구합니다.

기준서 제1116호에서 리스제공자의 회계처리는 기업회계기준서 제1017호에서와 유의적으로 변경되지 않았습니다. 리스제공자는 기업회계기준서 제1017호에서와 유사한 원칙을 사용하여 리스를 운용리스 또는 금융리스로 계속 분류 할 것입니다. 따라서 기업회계기준서 제1116호가 당사가 리스제공자인 리스계약에 대해 미치는 영향은 없습니다. 

당사는 2019년 1월 1일을 최초적용일로 하여 수정소급법을 사용하여 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다. 수정소급법에 따르면 최초 적용일에 이 기준서의 최초 적용 누적효과를 소급 적용합니다. 당사는 최초 적용일에 기업회계기준서 제1017호 및 해석서 제2104호에 따라 최초 적용일 이전에 이미 리스로 식별된 계약에 대하여만 이 기준서를 적용하는 실무적 간편법을 적용하기로 하였습니다. 또한 당사는 리스개시일에 리스기간이 12개월 이하이고 매수선택권이 존재하지 않는 리스(단기리스)와 리스계약의 기초자산이 소액인 리스(소액자산) 대하여는 인식 면제를 적용하기로 선택하였습니다.

기업회계기준서 제1116호 최초 적용에 따라 2019년 1월 1일 재무상태표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분

증가(감소)

자산

유형자산(사용권자산)

4,752,760

총자산

4,752,760

부채

리스부채

4,587,630

기타부채

165,130

총부채

4,752,760

조정사항이 자본에 미치는 영향

이익잉여금

-

비지배지분

-

총자본

-

① 기업회계기준서 제1116호 최초 채택 효과

당사는 사무실 및 차량운반구에 대한 리스 계약을 체결하고 있습니다. 기준서 제1116호를 채택하기 전에 당사는 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 당사로 이전되지 아니하였으므로 각 리스에 대해 리스약정일을 기준으로 운용리스로 분류하였습니다. 운용리스에서 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 손익계산서에 비용으로 인식하였습니다. 선급되었거나 미지급된 리스료는 선급금 또는 기타 미지급금으로 각각 인식하였습니다. 당사는 기업회계기준서 제1116호를 적용함에 따라 단기리스와 소액자산리스를 제외한 당사가 리스이용자인 모든리스에 대해 단일의 인식 및 측정 방법을 적용합니다. 동 기준서는 당사가 적용한 구체적인 경과규정 요구사항 및 실무적 간편법에 대한 지침을 제공합니다.

당사는 종전에 운용리스로 분류하였던 리스에 대해 단기리스와 소액자산리스를 제외하고 사용권자산과 리스부채를 인식하였습니다. 대부분의 리스에 대한 사용권자산은최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 것을 제외하고는 리스개시일부터 이 기준서를 적용해 온 것처럼 측정한 장부금액으로 인식되었습니다. 일부 리스의 경우 사용권 자산은 리스부채와 동일한 금액으로 인식하고 최초 적용일 직전에 재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 발생한 리스료 금액을 조정하였습니다. 리스부채는 최초 적용일 현재 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다.

당사가 적용한 실무적 간편법은 다음과 같습니다.

 - 특성이 상당히 비슷한 리스 포트폴리오에 단일 할인율을 적용

- 최초적용일 직전에 리스가 손실부담계약에 해당하는지를 판단함으로써 손상 검토 수행 대체

- 최초적용일부터 12개월 이내에 리스기간에 종료되는 리스에 대해 단기리스 인식 면제를 적용

- 최초적용일의 사용권자산 측정에서 리스개설직접원가를 제외

- 연장 또는 종료 선택권을 포함하는 리스계약의 리스기간을 산정하는 경우 사후판 단을 사용

2019년 1월 1일의 리스부채와 2018년 12월 31일 현재 운용리스약정의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분

금액

2018년 12월 31일의 운용리스 약정

4,860,007

2019년 1월 1일의 가중평균 증분차입이자율

3.00%

2019년 1월 1일의 운용리스 약정 할인금액

4,587,630

감소:

단기리스와 관련된 약정

-

소액자산리스와 관련된 약정

-

증가:

2018년 12월 31일에 인식되지 않았던 연장선택권 지급액

-

2019년 1월 1일의 리스부채

4,587,630

② 새로운 회계정책의 요약

당사가 최초 적용일부터 기업회계기준서 제1116호를 채택하면서 적용하는 새로운 회계정책은 다음과 같습니다.:

- 사용권자산 

당사는 리스개시일(즉, 기초자산을 사용할 수 있는 날)에 사용권자산을 인식합니다. 사용권자산은 원가로 측정하고 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 측정하며, 리스부채의 재측정이 발생하는 경우 조정합니다. 사용권자산의 원가에는 리스부채 인식금액, 리스개설직접원가 발생액이 포함되며, 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스선급금이나 인센티브는 가감합니다. 당사가 리스기간 종료시점에 리스자산에 대한 소유권을 얻을 것이라고 합리적으로 예측되지 않는다면, 사용권자산은 추정내용연수와 리스기간 중 더 짧은 기간에 걸쳐 정액 기준으로 감가상각합니다.당사는 사용권자산에 대한 손상 검토를 수행합니다.

- 리스부채 

당사는 리스개시일에 그날 현재 지급하지 않은 리스료의 현재가치로 리스부채를 측정합니다. 리스료에는 받을 리스 인센티브를 제외한 고정리스료(실질적인 고정리스료를 포함), 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료와 잔존가치 보증에 따라 당사가 지급할 것으로 예상되는 금액이 포함됩니다. 또한 당사는 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격과 리스기간이 당사의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액을 리스료에 포함합니다. 지수나 요율에 따라 달라지지 않는 변동리스료는 리스료를 지급하는 사건이 발생한 기간의 비용으로 인식합니다.

당사는 리스료의 현재가치를 계산할 때, 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스개시일의 증분차입이자율을 사용합니다. 당사는 리스개시일 후에 리스부채에 대한 이자를 반영하여 리스부채의 장부금액을 증액하고, 지급한 리스료를 반영하여 리스부채의 장부금액을 감액합니다. 또한 당사는 리스의 변경을 반영하거나 실질적인 고정리스료의 변경을 반영하거나 리스 기간의 변경 또는 기초자산 매수선택권 평가의 변경이 있는 경우 이 변경을 반영하여 리스부채를 재측정 합니다.

- 단기리스 및 소액자산리스

당사는 기계장치 및 장비의 단기리스(예, 리스 기간이 리스개시일로부터 12개월 이하이고 매수선택권이 없는 리스)에 대해 인식면제를 적용합니다. 또한, 가치가 낮은 사무용 장비(예, US$ 5,000 이하인 리스)에 대해 소액자산리스로 인식면제를 적용합니다. 단기리스와 소액자산리스에 대한 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용을 인식합니다.

- 연장선택권이 있는 계약에서 계약기간을 결정할 때 중요한 판단

당사는 리스의 해지불능기간에 리스 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 선택권의 대상 기간과 리스 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우에 그 선택권의 대상 기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 당사는 이 선택권의 행사가능성이 상당히 확실한지를 평가할 때 판단을 적용합니다. 즉, 연장선택권을 행사할 경제적 유인이 생기게 하는 모든 관련 요소를 고려합니다. 리스개시일 이후에 중요한 영향을 미치는 사건이나 상황이 변하거나 통제할 수 있는 상황에 변화가발생하여 선택권의 행사가능성(또는 행사하지 않을 가능성)에 영향을 미친다면(예를 들어, 사업 전략의 변경), 당사는 리스 기간을 재평가 합니다. 당사는 사무실에 대해리스기간이 종료되면 재리스 또는 신규리스에 대한 의사결정을 진행하며, 차량운반구의 경우 리스기간이 종료되면 반납 후 신규리스계약을 체결하는 정책을 가지고 있기 때문에 연장선택권을 행사하지 않을 것으로 보아, 연장선택권 대상기간을 리스기간에 포함하지 않습니다.

③ 재무상태표와 손익계산서에 인식한 금액

당사의 사용권자산 및 리스부채의 장부 금액과, 보고기간 중 변동 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

사용권자산

리스부채

건물

차량운반구

합계

당기초

4,056,870
695,890
4,752,760
4,587,630

감가상각

(347,732)
(43,493)
(391,225)
-

이자비용

-
-
-
34,787

지급

-
-
-
(403,757)

당분기말

3,709,138
652,397
4,361,535
4,218,660

당사는 당분기 중 단기리스 및 소액자산리스에 따른 리스료로 62,318천원을 인식하였습니다.

2) 기업회계기준해석서
제2123호
「
법인세 처리의 불확실성
」
(제정)

이 해석서는 법인세 처리에 불확실성이 있을 때 기준서 제1012호의 인식 및 측정 요구사항을 어떻게 적용할지를 다룹니다. 그러나 이 해석서는 기준서 제1012호의 적용범위가 아닌 세금 또는 부담금에 적용되지 않으며 불확실한 법인세 처리와 관련되는 이자와 벌과금에 관련된 요구사항을 다루지 않습니다. 이 해석서는 다음을 구체적으로 다루고 있습니다.

 - 기업이 불확실한 법인세 처리를 개별적으로 고려할지

- 법인세 처리에 대한 과세당국의 조사에 관한 기업의 가정

- 기업이 과세소득(세무상결손금), 세무기준액, 미사용 세무상결손금, 미사용 세액 공제, 세율을 어떻게 산정할지

- 기업이 사실 및 상황의 변화를 어떻게 고려할지

당사는 불확실한 법인세 처리 각각을 개별적으로 고려할지 아니면 하나 이상의 다른 불확실한 법인세 처리와 함께 고려할지를 판단합니다. 접근법 중 불확실성의 해소를 더 잘 예측하는 접근법을 사용합니다.

당사는 법인세 처리의 불확실성을 식별함에 있어 중요한 판단을 적용합니다. 당사는 복잡한 다국적 환경에서 사업을 영위하기 때문에 동 해석서가 당사의 재무제표에 영향을 미치는지 평가하였습니다.

동 해석서를 적용함에 있어, 당사는 특히 이전가격과 관련하여 불확실한 법인세 처리가 있는지 여부를 고려하였습니다. 다른 국가에서 이루어지는 지배기업과 종속기업들의 세무신고는 이전가격과 관련된 세무상 공제를 포함하고 있으며, 과세당국들은 이러한 법인세 처리에 이의를 제기할 수 있습니다. 당사는 이전가격 연구를 기초로 당사의 법인세 처리가 과세당국에 의해 받아들여질 가능성이 높은 것으로 판단하였습니다. 동 해석서는 당사의 재무제표에 영향을 미치지 않습니다.

3) 기업회계기준서 제1109호
「

금융상품
」
(개정) - 부의 보상을 수반하는 중도상환특성

기업회계기준서 제1109호에서, 계약상 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되어 있고(SPPI 요건)분류에 적절한 사업모형에서 보유되는 채무상품은 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정될 수 있습니다. 기업회계기준서 제1109호의 개정은 계약의 조기 청산을 발생시키는 사건이나 상황과 무관하고, 당사자가 계약의 조기 청산에 대한 합리적인 보상을 하거나 받는 지와 관계없이 SPPI 조건을 충족하는 금융자산을 명확히 하고 있습니다. 이 개정사항이 당사의 재무상태표에 미치는 영향은 없습니다.

4) 기업회계기준서 제1019호
「
종
업원급여」
(개정) - 확정급여제도의 개정, 축소, 정산

개정사항은 보고기간 중 제도의 개정, 축소, 청산이 일어났을 때의 회계처리를 다루고 있습니다. 동 개정사항은 당사가 보고기간 중 확정급여 제도의 개정, 정산, 축소, 정산이 발생한 경우 제도의 변경 이후 잔여기간에 대한 당기근무원가는 순확정급여부채(자산)를 재측정하기 위해 사용된 보험수리적 가정을 사용하여 결정하여야 함을 명확히 하고 있습니다. 또한, 순확정급여부채(자산)을 재측정하는 경우 제도의 개정, 축소, 정산 후 잔여 연차보고기간에 대한 순이자는 재측정한 순확정급여부채(자산) 금액과 이를 재측정하기 위해 사용된 할인율을 사용하여야 합니다. 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

5) 기업회계기준서 제1028호
「
관계기업과 공동기업에 대한 투자」 (개정) - 관계기업과 공동기업에 대한 장기투자지분

개정사항은 기업이 관계기업이나 공동기업에 대해 지분법을 적용하지 않는 금융상품에 기업회계기준서 제1109호를 적용하여야 하며 이러한 금융상품에는 실질적으로 기업의 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분이 포함된다는 점을 명확히 하고 있습니다. 이는 기업회계기준서 제1109호에서의 기대신용손실모델이 그러한 장기투자지분에 적용되는 것을 의미합니다. 동 개정사항은 또한 기업회계기준서 제1109호를 적용하면서 기업은 기업회계기준서 제1028호 관계기업과 공동기업에 대한 투자의 적용으로 인해 발생하는 장기투자지분의 장부금액 조정사항인 관계기업 또는 공동기업의 손실이나 순투자에 대한 손상차손을 고려하지않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

6) 기업회계기준서 제1103호
「
사업결합」 (개정)

이 개정은 공동약정의 한 당사자가 공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득할 경우 해당 거래는 단계적으로 이루어지는 사업결합에 대한 요구사항을 적용하여야 하며, 이 때 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정하여야 한다는 것을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후에 취득일이 속하는 사업결합부터 적용하되 조기 적용할 수도 있으며, 조기적용 하는 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 당사는 공동영업에 대한 지배력을 획득한 거래가 없으므로 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향이 없습니다.

7) 기업회계기준서 제1111호
「
공동약정」 (개정)

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 그 공동영업(활동이 기업회계기준서 제1103호에서 정의하는 사업에 해당)에 대한 공동지배력을 획득할 수 있습니다. 이 개정은 이러한 경우 그 공동영업에 대해 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않는다는 점을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후에 공동지배력을 획득하는 거래부터 적용하되 조기 적용할 수도 있으며, 조기 적용 하는 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 당사는 공동지배력을 획득한 거래가 없으므로 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 없습니다.

8) 기업회계기준서 제1012호
「
법인세」 (개정)

이 개정은 배당의 법인세효과는 소유주에 대한 분배보다는 분배가능한 이익을 창출하는 과거의 거래나 사건에 보다 직접적으로 연관된다는 것을 명확히 합니다. 따라서기업은 과거의 거래나 사건과 관련하여 원래 인식하였던 항목에 따라 배당의 법인세효과를 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식합니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 이 개정 내용을 최초로 적용하는 경우, 가장 이른 비교기간 이후에 인식된 배당의 법인세효과에 이 개정 내용을 적용합니다. 당사의 현행 회계처리는 개정 내용과 차이가 없으므로, 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

9) 기업회계기준서 제1023호
「
차입원가」 (개정)

이 개정은 기업이 적격자산을 후속적으로 의도된 용도로 사용하거나 판매할 준비가 되었을 때, 그 적격자산을 취득하기 위한 모든 차입금이 일반적인 목적으로 차입한 자금에 포함되는 것을 명확히 합니다. 기업은 처음 이 개정 내용을 적용하는 회계연도 이후에 생기는 차입원가에 적용합니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 당사의 현행 회계처리는 개정 내용과 차이가 없으므로, 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

3. 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천

중간재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와다를 수 있습니다.

중간재무제표 작성을 위해 당사 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

4. 부문정보 

당사는 기업회계기준서 제1108호 '영업부문'에 따라 영업부문과 관련된 공시사항을 연결재무제표에 공시하고 있으며, 별도재무제표에는 별도로 공시하지 않았습니다.

5. 금융상품 

5-1 보고기간종료일 현재 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

과 목
위험회피회계
적용 금융자산
상각후원가로 
측정하는 금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
3,416,648
3,416,648

매출채권
-
115,669,425
115,669,425

기타채권
-
27,434,268
27,434,268

파생금융자산
559,737
-
559,737

기타비유동금융자산
-
2,518,124
2,518,124

합 계
559,737
149,038,465
149,598,202

(전기말)
(단위: 천원)

과 목
위험회피회계
적용 금융자산
상각후원가로 
측정하는 금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
9,505,023
9,505,023

매출채권
-
127,949,207
127,949,207

기타채권
-
16,380,851
16,380,851

파생금융자산
528,885
-
528,885

기타비유동금융자산
-
2,174,995
2,174,995

합 계
528,885
156,010,076
156,538,961

5-2 보고기간종료일 현재 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

과 목
위험회피회계
적용 금융부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
합 계

매입채무
-
176,110,409
176,110,409

기타채무
-
36,393,024
36,393,024

차입금
-
103,015,512
103,015,512

파생금융부채
121,370
-
121,370

기타금융부채
-
4,665,667
4,665,667

사채
-
131,213,526
131,213,526

합 계
121,370
451,398,138
451,519,508

(전기말)
(단위: 천원)

과 목
위험회피회계
적용 금융부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
합 계

매입채무
-
223,914,154
223,914,154

기타채무
-
40,783,072
40,783,072

차입금
-
59,666,242
59,666,242

파생금융부채
550,645
-
550,645

기타금융부채
-
423,741
423,741

사채
-
130,477,162
130,477,162

합 계
550,645
455,264,371
455,815,016

5-3 보고기간종료일 현재 공정가치가 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이 나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능 하지 않은 투입변수)(수준 3)

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용하는 평가기법에는 다음이 포함됩니다. 

- 표준거래조건과 정상거래시장이 존재하는 금융자산과 금융부채의 공정가치는 시 장가격을 이용하여 결정
- 파생상품을 제외한 기타 금융자산과 금융부채의 공정가치는 관측가능한 현행시장 거래로부터의 가격과 유사한 상품에대한 딜러의 호가를 이용하여 할인한 현금흐름 분석에 기초하여 일반적으로 인정된 가격결정모형을 따라 결정
- 파생상품의 공정가치는 시장가격을 이용하여 결정하였으나, 시장가격을 이용할 수 없는 경우에는 옵션이 아닌 파생상품은(보고기간종료일 현재 관찰가능한 시장이 자율을 통해 추정한) 수익률곡선을 이용하여 할인한 현금흐름으로 공정가치를 추 정하였으며, 옵션의 경우에는 옵션가격결정모형을 이용하여 공정가치를 추정

당사는 계속적으로 공정가치로 인식하는 금융상품에 대해 매 보고기간종료일에 분류를 재평가(측정치 전체에 유의적인 투입변수 중 가장 낮은 수준에 근거함)하여 수준간의 이동이 있는지를 판단하고 있습니다. 한편, 당분기와 전기중 공정가치 서열체계수준의 이동은 없었습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
합 계
수준 1
수준 2
수준 3

금융자산

현금및현금성자산
3,416,648
8,833
3,407,815
-

매출채권
115,669,425
-
-
115,669,425

기타채권
27,434,268
-
-
27,434,268

파생금융자산
559,737
-
559,737
-

기타금융자산
2,518,124
-
-
2,518,124

합 계
149,598,202
8,833
3,967,552
145,621,817

금융부채

매입채무
176,110,409
-
-
176,110,409

기타채무
36,393,024
-
-
36,393,024

차입금
103,015,512
-
103,015,512
-

파생금융부채
121,370
-
121,370
-

기타금융부채
4,665,667
-
-
4,665,667

사채
131,213,526
-
131,213,526
-

합 계
451,519,508
-
234,350,408
217,169,100

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
합 계
수준 1
수준 2
수준 3

금융자산

현금및현금성자산
9,505,023
6,134
9,498,889
-

매출채권
127,949,207
-
-
127,949,207

기타채권
16,380,851
-
-
16,380,851

파생금융자산
528,885
-
528,885
-

기타금융자산
2,174,995
-
-
2,174,995

합 계
156,538,961
6,134
10,027,774
146,505,053

금융부채

매입채무
223,914,154
-
-
223,914,154

기타채무
40,783,072
-
-
40,783,072

차입금
59,666,242
-
59,666,242
-

파생금융부채
550,645
-
550,645
-

기타금융부채
413,741
-
-
413,741

사채
130,477,162
-
130,477,162
-

합 계
455,805,016
-
190,694,049
265,110,967

5-4 보고기간종료일 현재 사용이 제한된 금융상품의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
내역
당분기말
전기말

기타비유동금융자산
당좌개설보증금
16,500
16,500

6. 매출채권및기타채권

6-1 보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
구 분
당분기말
전기말

매출채권
매출채권
122,647,586
134,991,528

대손충당금
(6,978,161)
(7,042,320)

소 계
115,669,425
127,949,208

기타채권
미수금
27,434,268
16,380,621

미수수익
-
230

소 계
27,434,268
16,380,851

합 계
143,103,693
144,330,059

6-2 당분기 및 전분기 중 매출채권및기타채권 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
7,042,320
6,139,857

대손상각비(대손상각비환입)
(64,159)
805,897

분기말금액
6,978,161
6,945,754

6-3 금융자산의 양도

당분기말 현재 당사는 매출채권및기타채권
39,365,749천원

을 우리은행 외 4곳에 양도하고 해당 채권의 예상 손실액에 대하여 신용보증을 제공하였습니다. 따라서 당사는 동 채권의 장부금액 전액을 계속하여 인식하고 있으며, 양도시 수령한 현금을 담보차입으로 인식하였습니다(
주석12 참조
). 당분기말 현재 양도된 단기채권의 장부금액은

39,365,749천원

이며, 관련된 부채의 장부금액은 동일합니다.

7. 재고자산 

보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

평가전금액
평가충당금
장부금액
평가전금액
평가충당금
장부금액

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75,473,813
(673,435)
74,800,378
63,883,533
(1,252,303)
62,631,230

가공제품
9,886,701
(861,225)
9,025,476
11,478,340
(1,144,043)
10,334,297

반제품
24,507,730
-
24,507,730
29,454,718
-
29,454,718

재공품
13,714,762
-
13,714,762
15,913,206
-
15,913,206

원재료
25,355,777
(401,436)
24,954,341
26,454,324
(398,572)
26,055,752

저장품
2,361,447
(56,763)
2,304,684
2,620,864
(56,763)
2,564,101

미착품
3,791,697
-
3,791,697
1,569,651
-
1,569,650

합 계
158,331,939
(2,039,749)
156,292,190
154,053,182
(2,977,429)
151,075,752

재고자산 평가와 관련하여 당분기 중 인식한 재고자산평가손실환입은 937,680천원이며, 전분기 중 인식한 재고자산평가손실은 596,334천원입니다. 한편, 재고자산평가손실환입 및 재고자산평가손실은 포괄손익계산서상의 매출원가에 반영되어 있습니다. 

한편, 당분기말 현재 수출입은행의 대출한도
30,000,000천원
과 관련하여 전주공장과 울산공장의 제품 일부가 담보로 제공되어 있으며,
담보한도액은 39,000,000천원
입니다.

8. 기타유동자산 

보고기간종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

선급금
380,733
150,716

선급비용
1,098,915
1,617,393

부가세대급금
2,707,168
1,907,347

합 계
4,186,816
3,675,456

9. 종속기업투자 및 관계기업에 대한 투자주식 

보고기간종료일 현재 종속기업 및 관계기업에 대한 투자자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
기업명
주요 영업활동
영업소재지
설립연도
결산월
당분기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

종속기업
사천휴비스화섬유한공사
폴리에스텔 원면생산
중국 사천
2002년
12월
95.00
10,729,994
95.00
10,729,994

(주)휴비스워터(주1)
용수, 폐수처리설비 제조, 판매 및 기술용역
대한민국 안산시
1959년
12월
-
-
100.00
-

(주)휴비스글로벌
서비스업, 경영컨설팅
대한민국 서울
2018년
12월
100.00
7,000,000
100.00
4,000,000

관계기업
항주휴비스 영성화섬
유한공사
폴리에스텔 원사가공
중국 항주
2005년
12월
30.00
2,456,432
30.00
2,456,432

난통영성휴비스섬유
신재료유한공사
폴리에스텔 원사가공
중국 항주
2010년
12월
30.00
2,878,426
30.00
2,878,426

(주)티에스케이코퍼레이션(주1)
환경기초시설 운영관리 및 엔지니어링 서비스
대한민국 서울
2004년
12월
16.52
118,767,699
-
-

합 계

141,832,551

20,064,852

(주1) 전기말 현재 (주)티에스케이코퍼레이션과의 주식교환을 통한 매각이 예정되어 매각예정으로 분류되었으며, 당분기 중 주식교환이 완료되었습니다(주석28 참조). 

10. 유형자산

10-1 당분기 및 전분기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
회계변경
누적효과
취 득
처 분
감가상각비
대 체
합 계

토지
130,295,800
-
-
(75,600)
-
-
130,220,200

건물
79,344,537
-
-
-
(812,512)
244,794
78,776,819

구축물
11,039,064
-
-
-
(150,780)
43,609
10,931,893

기계장치
141,152,105
-
-
(1)
(7,063,197)
6,838,641
140,927,548

차량운반구
266,009
-
-
-
(23,978)
-
242,031

건설중인자산
10,856,026
-
7,698,360
-
-
(6,851,501)
11,702,885

사용권자산
-
4,752,760
-
-
(391,225)
-
4,361,535

미착기계
846,014
-
195,247
-
-
(285,993)
755,268

기타유형자산
1,611,477
-
2,385
-
(142,654)
10,450
1,481,658

합 계
375,411,032
4,752,760
7,895,992
(75,601)
(8,584,346)
-
379,399,837

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
대 체
합 계

토지
130,342,260
-
-
-
-
130,342,260

건물
80,646,943
-
-
(800,421)
271,180
80,117,702

구축물
10,772,423
-
-
(144,923)
48,850
10,676,350

기계장치
143,139,663
-
(1)
(8,460,280)
8,961,091
143,640,473

차량운반구
243,599
-
-
(19,972)
-
223,627

건설중인자산
9,118,682
1,121,592
-
-
(9,118,900)
1,121,374

미착기계
535,300
140,274
-
-
(234,422)
441,152

기타유형자산
1,772,990
2,340
-
(147,859)
72,201
1,699,672

합 계
376,571,860
1,264,206
(1)
(9,573,455)
-
368,262,610

10-2 보고기간종료일 현재 당사의 차입금에 대한 담보로 제공되어 있는 소유자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천 USD)

담보제공자산
장부금액
설정금액
관련차입금 등

전주소재 공장용지 및 건물
111,941,077
99,814,000
우리은행 일괄여신 및 
 수입신용장 개설한도

USD 25,927

10-3 보고기간종료일 현재 당사는 유형자산 및 재고자산과 관련하여 부보금액

1,476,090,121

천원
의 재산종합보험에 가입하고 있습니다.

11. 무형자산

11-1 당분기 및 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
상각비
손상차손환입
합 계

영업권
531,000
-
-
-
-
531,000

산업재산권
1,348,191
100,099
-
(56,370)
-
1,391,920

소프트웨어
759,024
-
-
(72,111)
-
686,913

회원권
3,320,765
290,900
(517,546)
-
106,364
3,200,483

합 계
5,958,980
390,999
(517,546)
(128,481)
106,364
5,810,316

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
상각비
손상차손환입
합 계

영업권
531,000
-
-
-
-
531,000

산업재산권
1,074,067
90,440
-
(42,800)
-
1,121,707

소프트웨어
610,814
168,199
-
(65,512)
-
713,501

회원권
3,057,320
25,549
-
-
153,317
3,236,186

합 계
5,273,201
284,188
-
(108,312)
153,317
5,602,394

11-2 당사는 보고기간종료일과 손상징후가 발생하였을 때 영업권의 손상검사를 수행하고 있습니다. 영업권에 대한 손상검사는 해당 영업권과 관련된 각각의 현금창출단위 또는 현금창출단위집단의 회수가능액을 추정하는 방식으로 수행되고 있으며 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 손상차손을 인식하고 영업권에 대하여 인식한 손상차손은 이후에 환입하지 않습니다.

12. 차입금 및 사채

12-1 보고기간종료일 현재 단기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
당분기말 현재
연이자율(%)
당분기말
전기말

원화단기차입금
수출입은행
2.94
30,000,000
-

원화단기차입금
신한은행
3.09
11,300,000
-

외화단기차입금
씨티은행
2.50
-
10,511,422

외화단기차입금
씨티은행
2.85
20,330,563
-

매출채권양도
우리은행 외(주1)
3.1~4.3
39,365,749
46,892,919

합 계

100,996,312
57,404,341

(주1) 제거의 요건을 충족하지 못하는 매출채권의 양도와 관련하여 인식한 금융부채로 당사의 매출채권에 의하여 담보되어 있습니다.

12-2 보고기간종료일 현재 장기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
당분기말 현재
연이자율(%)
만기
당분기말
전기말

원화장기차입금
우리은행
국고채3년 - 1.25
2020.3.15
120,200
150,250

원화장기차입금
우리은행
"
2020.9.15
330,600
385,700

원화장기차입금
우리은행
"
2021.3.15
644,400
724,950

원화장기차입금
우리은행
"
2022.3.15
924,000
1,001,000

소 계
2,019,200
2,261,900

차감 : 1년이내 만기 도래분 (유동성장기부채)
(970,800)
(970,800)

합 계
1,048,400
1,291,100

12-3 보고기간종료일 현재 사채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
발행일
만기
당분기말 현재
연이자율(%)
인수기관
당분기말
전기말

제13-2회 무보증공모사채
2014.11.21
2019.11.20
3.85
한국투자증권 외
20,000,000
20,000,000

제15-2회 무보증공모사채
2016.10.14
2019.10.14
2.64
한국투자증권 외
21,000,000
21,000,000

제16회 무보증공모사채
2018.07.03
2021.07.03
3.54
한국투자증권 외
50,000,000
50,000,000

해외 FRN($17,541,243.85)
2017.06.28
2020.06.29
2.9
KEB하나은행
19,958,427
19,612,865

해외 FRN($9,000,000)
2017.11.16
2020.11.16
3.35
KEB하나은행
10,240,200
10,062,900

해외 FRN($9,000,000)
2017.11.16
2020.11.16
3.33
우리은행
10,240,200
10,062,900

사채액면금액 합계
131,438,827
130,738,665

차감: 사채할인발행차금
(225,302)
(261,503)

차감: 유동성사채
(40,875,700)
(40,888,537)

차 감 계
90,337,825
89,588,625

13. 기타유동부채

보고기간종료일 현재 기타유동부채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

선수금
6,999,730
7,926,448

예수금
375,213
1,564,447

합 계
7,374,943
9,490,895

14. 종
업원급여

14-1 보고기간종료일 현재 순확정급여부채와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
53,243,608
52,591,295

사외적립자산의 공정가치
(국민연금전환금 포함)
(39,821,161)
(48,199,956)

순확정급여부채
13,422,447
4,391,339

14-2 당분기 및 전분기 중 순확정급여부채와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
1,398,138
1,392,934

순이자비용
31,837
1,289

합 계
1,429,975
1,394,223

14-3 확정기여형퇴직급여제도

당사는 일부 자격을 갖춘 종업원들을 위해 확정기여형퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 사외적립자산은 수탁자의 관리하에서 기금형태로 당사의 자산들로부터 독립적으로 운용되고 있습니다. 종업원들이 확정기여형의 가득조건을 충족하기 전에 퇴사하는 경우에 당사가 지불해야 할 기여금은 상실되는 기여금만큼 감소하게 됩니다.

분기포괄손익계산서에 인식된 총비용
242,746천원
은
퇴직급여제도에서 규정하고 있는 비율에 따라 당사가 퇴직급여제도에 납입할 기여금을 나타내고 있습니다.

14-4 기타장기종업원급여

당사는 장기 근속 임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있습니다. 이 급여를 받을 수 있는 권리는 5년 이상의 장기간 근무한 임직원에게만 주어집니다.

보고기간종료일 현재 기타장기종업원급여 관련 기타비유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장기미지급비용
2,082,109
2,148,771

15. 위험회피활동 및 파
생상품

당분기말 현재 당사가 외화차입금과 관련하여 체결한 통화 이자율스왑계약의 내역은다음과 같습니다.

(단위: 천 USD, 천원)

금융기관
약정일
만기일
약정액
수취-변동
이자율(%)
지급-고정
이자율(%)
파생상품
자산(부채)
평가손익

당기손익
기타포괄손익

씨티은행
2018.01.29
2019.01.29
USD 17,868
3M Libor+0.6
2.50
-
-
(11,142)

씨티은행
2019.01.29
2020.01.29
USD 17,868
1M Libor+0.7
2.85
169,489
330,563
(163,396)

KEB하나은행
2017.06.28
2020.06.29
USD 17,541
3M Libor+1.4
2.90
(121,370)
345,563
51,918

KEB하나은행
2017.11.16
2020.11.16
USD 9,000
3M Libor+1.4
3.35
176,165
177,300
33,522

우리은행
2017.11.16
2020.11.16
USD 9,000
3M Libor+1.59
3.33
214,083
177,300
30,463

합 계
438,367
1,030,726
(58,635)

16. 배출원가

16-1 보고기간종료일 현재 계획기간 및 이행연도별 배출권의 수량은 다음과 같습니다.

(수량단위: tCO2)

구 분
1차 계획기간

2015년도
2016년도
2017년도

무상할당배출권
568,873
557,906
538,081

구 분
2차 계획기간(*)

2018년도
2019년도
2020년도

무상할당배출권
589,354
589,354
589,354

(*) 2019년과 2020년도에 대한 무상할당배출권은 예상할당량입니다.

16-2 당분기 및 전분기 중 온실가스배출권 수량의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(수량단위: tCO2)

구 분
2018년도
2019년도
2020년도

기초수량
636,182
677,878
652,955

감소
(547,658)
(614,277)
(585,797)

증가
-
-
-

기말수량
88,524
63,601
67,158

(전분기)
(수량단위: tCO2)

구 분
2018년도
2019년도
2020년도

기초수량
597,888
582,482
572,482

감소
(555,406)
(550,000)
(550,000)

증가
-
-
-

기말수량
42,482
32,482
22,482

16-3 당해의 온실가스 배출량 추정치는 614,277 tCO2이며, 인증받은 전년의 온실가스 배출량은 547,658 tCO2 입니다.

17. 자본

17-1 보고기간종료일 현재 자본금과 납입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

수권주식수
80,000,000 주
80,000,000 주

전액납입된 보통주식수
34,500,000 주
34,500,000 주

1주당 액면금액
5,000 원
5,000 원

자본금
172,500,000,000 원
172,500,000,000 원

17-2 보고기간종료일 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
40,257,320
40,257,320

자기주식
(18,054,840)
(18,054,840)

기타불입자본 계
22,202,480
22,202,480

17-3 보고기간종료일 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

법정적립금(주1)
6,958,858
5,971,548

미처분이익잉여금
154,288,936
157,106,482

합 계
161,247,794
163,078,030

(주1) 상법상의 규정에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

17-4 당분기 및 전분기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
163,078,031
173,810,111

배당금지급
(9,873,096)
(9,873,096)

분기순이익
8,042,859
7,350,736

분기말금액
161,247,794
171,287,751

18. 영업이익 

18-1 당분기 및 전분기 중 매출액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

제품매출
225,329,563
248,623,968

상품매출
5,843,089
6,135,342

용역매출
2,949,384
-

임대매출
38,054
37,678

합 계
234,160,090
254,796,988

18-2 당분기 및 전분기 중 매출원가의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

제품매출원가
204,404,093
222,102,891

상품매출원가
4,661,374
7,390,283

용역매출원가
2,949,384
-

합 계
212,014,851
229,493,174

18-3 판매비와 관리비 

당분기 및 전분기 중 판매비와관리비의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

판매비
8,613,633
13,550,768

급여
1,442,520
1,814,948

퇴직급여
141,589
166,992

복리후생비
169,170
28,195

운반비
5,129,608
8,555,557

외부용역수수료
53,849
234,397

판매수수료
407,956
551,473

견본비
100,076
114,406

포장비
279,948
367,941

대손상각비
(64,160)
805,897

기타판매비
953,077
910,962

관리비
8,588,057
6,747,249

급여
1,626,571
1,356,900

퇴직급여
1,900,279
117,805

복리후생비
449,439
565,347

감가상각비
405,484
12,789

무형자산상각비
128,481
108,312

지급임차료
197,604
459,575

외부용역수수료
584,634
861,485

기타지급수수료
178,277
132,518

경상개발비
2,557,827
2,449,636

기타관리비
559,461
682,882

합 계
17,201,690
20,298,017

18-4 비용의 성격별 분류 

당분기 및 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

재고자산의 변동
(3,253,809)
(10,656,488)

원재료 및 상품 등 매입액
150,221,239
166,597,018

종업원급여
20,788,839
4,859,563

감가상각비
8,584,346
9,573,455

무형자산상각비
128,481
108,312

운반비
5,434,409
8,949,664

지급수수료
3,240,052
3,630,673

외주가공비
3,399,785
6,900,726

광고선전비
92,897
80,386

기타비용
40,580,302
59,747,882

합 계
229,216,541
249,791,191

19. 기타영업외손익 

19-1 당분기와 전분기 중 기타영업외이익의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

외환차익
1,485,588
3,075,769

외화환산이익
426,909
1,736,544

유형자산처분이익
118,399
-

무형자산손상차손환입
106,364
153,317

무형자산처분이익
1,818
-

용역료수익
64,882
48,219

폐품매각대
97,099
53,420

기타
718,841
225,423

합 계
3,019,900
5,292,692

19-2 당분기와 전분기 중 기타영업외비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

외환차손
1,640,108
4,456,188

외화환산손실
641,173
239,505

유형자산처분손실
-
1

무형자산처분손실
12,092
-

매도가능증권처분손실
593,838
-

기타
215,251
72,896

합 계
3,102,462
4,768,590

20. 금융손익 

20-1 당분기 및 전분기 중 발생한 금융수익의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

이자수익
13,239
20,495

배당금수익
7,618,213
4,179,975

외환차익
511,423
-

외화환산이익
-
174,152

파생상품평가이익
1,030,184
3,028,492

파생상품거래이익
99,887
80,474

합 계
9,272,946
7,483,588

20-2 당분기 및 전분기 중 발생한 금융비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

이자비용
1,916,147
1,364,761

외환차손
44
839,530

외화환산손실
1,030,726
26,323

파생상품평가손실
-
2,318,965

파생상품거래손실
545,915
49,158

합 계
3,492,832
4,598,737

21. 법인세비용

당분기 및 전분기 중 당사의 법인세비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

법인세부담액
95,160
923,224

일시적 차이로 인한 이연법인세 변동액(*)
4,616,652
358,198

자본에 직접 반영한 법인세비용
12,900
36,286

전기법인세조정
(2,126,469)
(253,694)

법인세비용
2,598,243
1,064,014

(*) 일시적차이로 인한 기말순이연법인세부채
(4,256,872)
(6,268,273)

일시적차이로 인한 기초순이연법인세부채
359,780
(5,910,075)

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(4,616,652)
(358,198)

22. 주당이익 

22-1 당분기 및 전분기 중 당사의 기본주당이익의 산출내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기
전분기

보통주분기순이익
8,042,859 천원
7,350,736 천원

가중평균유통보통주식수
32,910,320 주
32,910,320 주

기본주당분기순이익
244 원
223 원

한편, 당분기 및 전분기의 기본주당순이익을 계산하기 위한 보통주식수의 산출내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기
전분기

발행보통주식수
34,500,000 주
34,500,000 주

자기주식
(1,589,680)주
(1,589,680)주

가중평균유통보통주식수
32,910,320 주
32,910,320 주

22-2 당사는 희석증권이 없으므로 희석주당분기순이익은 기본주당분기순이익과 동일합니다.

23. 특수관계자거래

23-1 당분기말 현재 당사와 특수관계에 있는 회사의 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자의 명칭

공동지배기업
(주)삼양홀딩스, 에스케이신텍(주)

종속기업
사천휴비스화섬유한공사, (주)휴비스글로벌

관계기업
항주휴비스영성화섬유한공사, 난통영성휴비스화섬신재료유한공사, (주)티에스케이코퍼레이션, Huvis Indorama Advanced Materials, LLC

기타
(주)삼양사, 삼양데이터시스템(주), (주)삼양에프앤비, (주)삼양이노켐, (주)삼양바이오팜, (주)삼양패키징, 삼양공정소료상해유한공사, 진황도삼양사식품유한공사, 삼양EP헝가리, Samyang Biopharm USA Inc., (주)크리켐, (주)메디켐, (주)케이씨아이, 삼양EP베트남, (주)경원건설, AKINA.INC, KCI Japan co.,LTD, KeonchangChemical Industry Co.,Ltd, 
삼남석유화학(주), 삼양화성(주), 삼양화인테크놀로지(주), 에스케이디스커버리, 인터베스트바이오펀드, 에스케이케미칼(주), (주)태영건설, 에스케이건설(주), (주)부산바이오에너지, (주)티에스케이엔워터테크, (주)티에스케이그린에너지, (주)티에스케이이엔이, (주)울산이앤피, (주)여수엑스포환경, (주)그린바이로, (주)에코시스템, (주)센트로, (주)티에스케이엠엔에스,(주)티에스케이워터, 포천바이오에너지(주),(주)하나로햇빛발전소,수원그린환경(주)

23-2 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자
당분기
전분기

매출 등
매입 등
매출 등
매입 등

재화
용역
재화
용역
재화
용역
재화
용역

(주)삼양홀딩스
-
6,480
-
2,710
-
5,724
-
2,710

(주)삼양사
4,639,604
98,449
6,788
16,638
4,098,595
80,931
12,300
18,448

에스케이케미칼(주)
4,100,776
32,710
7,267,121
4,867,539
5,234,109
29,122
9,700,171
4,751,321

에스케이유화(주)
-
-
-
-
-
-
524,691
102,600

삼남석유화학(주)
-
-
75,719,197
-
-
-
70,880,287
-

삼양데이터시스템(주)
-
-
-
289,708
-
-
-
306,139

사천휴비스화섬유한공사(주1)
7,262,930
-
115,617
-
7,823,283
-
153,118
-

항주휴비스영성화섬유한공사
653,067
27,896
-
-
945,771
27,870
-
-

난통영성휴비스화섬신재료
유한공사
2,937,515
41,744
464
-
-
-
-
-

(주)휴비스글로벌
-
8,184
-
-
-
-
-
-

삼양화성(주)
976,884
28,730
-
-
805,967
27,609
-
-

(주)삼양패키징
460
-
-
-
-
-
-
-

TSK Water
-
-
-
-
-
-
4,123
-

합 계
20,571,236
244,193
83,109,187
5,176,595
18,907,725
171,256
81,274,690
5,181,218

(주1) 당분기 중 사천휴비스화섬유한공사와의 원재료 구매대행관련 총거래액은 6,497,996천원(관련원가 6,322,399천원)입니다.

23-3 보고기간종료일 현재 특수관계자와의 주요 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니
다.

(단위: 천원)

특수관계자
당분기말
전기말

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

(주)삼양홀딩스
-
2,976
-
2,640,244
-
3,680
-
994

(주)삼양사
570,213
43,122
-
8,123
744,936
30,009
33,000
8,134

에스케이신텍(주)
-
-
-
2,639,250
-
-
-
-

에스케이케미칼(주)
3,619,927
193,479
4,596,556
1,734,545
3,818,055
89,726
6,236,698
2,078,519

(주)삼남석유화학
-
25,421
70,314,038
-
-
-
87,457,220
-

(주)삼양데이터시스템
-
-
-
103,231
-
-
-
110,069

사천휴비스화섬유한공사
9,897,131
16,433,462
-
-
14,556,733
10,478,061
-
-

항주휴비스영성화섬유한공사
51,979
139,658
-
-
317,974
111,762
-
-

난통영성휴비스화섬신재료유한공사
103,854
41,744
-
-
-
-
-
-

(주)휴비스워터
-
-
-
-
-
191,104
851,400
-

(주)삼양화성
498,158
10,497
-
-
472,284
10,429
-
-

TSK Water
-
-
-
-
-
418
-
-

합 계
14,741,262
16,890,359
74,910,594
7,125,393
19,909,982
10,915,189
94,578,318
2,197,716

23-4 당분기 및 전분기 중 당사의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원에 대한 보상금액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
109,988
106,654

퇴직급여
18,800
18,000

24. 우발채무와 약정사항

24-1 당분기말 현재 당사의 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천 USD)

구 분
약정한도
거래은행

당좌차월
KRW 13,500,000
우리은행 외 1개

무역금융
USD 30,000
우리은행 외 4개

KRW 103,000,000

포괄약정
USD 25,000
농협은행

L/C
USD 60,650
KEB하나은행 외 4개

DA/ DP
USD 10,500
우리은행 외 2개

L/C, DA/DP
USD 12,000
씨티은행

상기 수출입여신약정과 관련하여 기업은 농협과 USD 25,000천의 포괄여신한도 약정을 맺고 있으며 씨티은행은 SIGHT, USANCE, DA/DP, 무역금융 등에 한하여 USD 12,000천 포괄한도 내에서 실행할 수 있습니다.

24-2 당분기말 현재 당사는 임직원들의 한국증권금융의 주식담보대출 실행금액과 관련하여
20,212,245천원
의 지급보증을 제공하고 있습니다.

25. 재무위험관리의 목적 및 정책

당사의 주요 금융부채는 차입금, 사채, 매입채무 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한, 당사는 영업활동에서 발생하는 매출채권 및 미수금 등과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.

당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 당사의 주요 경영진은 각 위험별 관리정책을 정비하고 그 운용이 정책에 부합하는지 확인하고 있으며 전기말 이후 재무위험관리의 목적 및 정책의 중요한 변경은 없습니다.

26. 현금의 유출입이 없는 주요 거래 

당분기 및 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 주요 거래 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
당분기
전분기

장기차입금의 유동성대체
-
242,700

건설중인자산의 본계정대체
6,851,501
9,118,900

유형자산 취득관련 미지급금
2,762,377
1,287,739

27. 재무활동에서 생기는 부채의 변동

당분기 및 전분기 중 당사의 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
기초
재무활동현금흐름
이자비용
외화환산손익
대체
당분기말

단기차입금
57,404,341
43,772,829
-
330,563
(511,422)
100,996,311

장기차입금
2,261,900
(242,700)
-
-
-
2,019,200

사채
130,477,162
-
36,201
700,163
-
131,213,526

미지급배당금
-
-
-
-
9,873,096
9,873,096

리스부채
-
(402,155)
33,185
-
4,587,630
4,218,660

합계
190,143,403
43,127,974
69,386
1,030,726
13,949,304
248,320,793

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
기초
재무활동현금흐름
이자비용
외화환산손익
대체
전분기말

단기차입금
49,268,625
9,332,247
-
460,656
-
59,061,528

장기차입금
3,259,100
(754,500)
-
-
-
2,504,600

사채
127,834,259
19,797,780
146,443
1,467,853
-
149,246,335

미지급배당금
25
(9,873,096)
-
-
9,873,071
-

합계
180,362,009
18,502,431
146,443
1,928,509
9,873,071
210,812,463

28. 매각예정비유동자산

당사는 2018년 11월 19일 당사가 보유하고 있던 (주)휴비스워터의 주식 전부를 상대회사인 (주)티에스케이코퍼레이션에 이전하고 (주)티에스케이코퍼레이션의 주식을 교부받는 주식교환의 결정을 하였으며, 2019년 1월 10일에 주식교환이 완료되었습니다(주석9 참조). 

전기말 현재 매각예정비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
전기말

종속기업투자주식
138,033,363

손상차손누계액
19,265,664

합 계
118,767,699

6. 기타 재무에 관한 사항

1. 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

가. 타법인 출자

(1) 당사는 2018년 4월 (주)휴비스글로벌을 설립하였습니다.

(가) 관련공시 : 2018.4.30 해외투자 및 해외자회사 관리 목적 법인 설립
(나) 설립일자 : 2018.4.30
(다) 취득주식수 : 1,400,000주(액면가 5,000원, 지분율 100%)

(2) 당사는 2018년 8월 중국 영성그룹 자회사인 난통영성 섬유신재료에 출자하였습니다.

(가) 관련공시 : 2018.8.28 중국 난통영성 섬유신재료 지분 인수 및 JV 계약 체결
(나) 지분인수금액 : CNY 17.7백만(약 30억원)
(다) 취득지분율 : 30%

나. 자산양수도

(1) 당사는 사업의 효율성 증대 및 제조 경쟁력 강화를 위하여 2016년 11월 1일 자로 ㈜삼양사 산업자재사업부를 양수하였습니다.

사업양수로 인하여 취득일에 취득한 자산과 인수한 부채의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

식별가능한 자산의 공정가치

매출채권
10,066,628

기타채권
37,640

재고자산
8,221,442

유형자산
59,892,714

무형자산
67,853

기타비유동금융자산

17,834

식별가능한 부채의 공정가치

매입채무
10,355,377

기타채무
294,889

기타유동금융부채
74,304

기타비유동부채
140,163

순확정급여부채
2,859,889

식별가능한 순자산 공정가치 합계
64,579,489

다
. 주식교환

(1) 당사의 수처리사업을 영위하는 자회사인 (주)휴비스워터와 (주)티에스케이코퍼레이션간의 통합을 통해 사업 시너지 창출 및 기업가치를 제고하기 위하여 주식교환 거래를 실행하였습니다.

(가) 관련공시 : 2018.12.21 주식교환.이전결정(종속회사의 주요경영사항)
(나) 교환이전 비율 : (주)휴비스워터 : (주)티에스케이코퍼레이션 = 1: 0.0180455
(다) 교환이후 소유주식 비율 : 16.52% (158,357 주)
(다) 주식교환.이전 일자 : 2019.1.10

2.대손충당금 설정 현황

가. 계정과목별 대손충당금 설정 내용

당사의 대손충당금 설정 내역은 III.재무에 관한 사항의
연결재무제표 주석 중 "6. 매출채권및기타채권" 및 재무제표 주석 중 "
6. 매출채권및기타채권
" 부분을 참조하시기 바랍니다.

나. 대손충당금 변동 현황

(1) 연결 재무제표 기준

(단위: 천원)

구 분
제20기 1분기
제19기
제18기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
7,768,045
8,269,160
9,439,018

2. 사업결합으로 인한 증가

-

3. 순대손처리액(①-②±③)
31,745
(1,370,283)
(1,713,532)

① 대손처리액(상각채권액)

(24,682)
(1,666,570)

② 상각채권회수액

-

③ 기타증감액
31,745
(1,345,601)
(46,962)

4. 대손상각비 계상(환입)액
(18,904)
869,168
572,962

5. 기말 대손충당금 잔액
7,780,886
7,768,045
8,298,448

(2) 별도 재무제표 기준

(단위: 천원)

구 분
제20기 1분기
제19기
제18기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
7,042,320
6,139,857
8,177,745

2. 순대손처리액(①-②±③)

(24,682)
(1,666,570)

① 대손처리액(상각채권액)

(24,682)
(1,666,570)

② 상각채권회수액

-

③ 기타증감액

-

3. 대손상각비 계상(환입)액
(64,160)
927,145
(371,318)

4. 기말 대손충당금 잔액
6,978,161
7,042,320
6,139,857

다. 매출채권관련 대손충당금 설정방침

(1) 과거 경험상 회수기일이 360일 이상 경과한 채권 중 1년 이상 거래가 없던 채권에 대하여 담보평가액을 제외한 전액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.

(2) 그 외 채권에 대하여는 거래상대방의 과거 채무 불이행 경험 및 현재의 재무상태 분석에 근거하여 결정된 미회수 추정금액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.

라. 당해 사업년도 말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(1) 연결 재무제표 기준

구 분
6월 이하
6월 초과
 1년 이하
1년 초과
계

금액
일반
136,453,410
3,207,002
8,913,870
148,574,282

특수관계자
5,301,028

5,301,028

계
141,754,438
3,207,002
8,913,870
153,875,310

구성비율
92.12%
2.08%
5.79%
100.00%

주) 매출채권 및 미수금을 합한 금액임.

(2) 별도 재무제표 기준

구 분
6월 이하
6월 초과
 1년 이하
1년 초과
계

금액
일반
107,225,118
3,207,002
8,018,112
118,450,232

특수관계자
31,631,622

31,631,622

계
138,856,740
3,207,002
8,018,112
150,081,854

구성비율
92.52%
2.14%
5.34%
100.00%

주) 매출채권 및 미수금을 합한 금액임.

3. 재고자산 현황 등 

가. 재고자산의 사업부문별 보유현황

(1) 연결 재무제표 기준

(단위: 천원)

사업부문
계정과목
제20기 1분기
제19기
제18기

폴리에스텔
상 품
7,625,842
6,417,951
7,484,987

제 품
86,403,040
72,910,301
47,967,217

가 공 제 품
9,025,476
10,334,297
9,179,719

반 제 품
24,507,730
29,454,718
13,827,539

재 공 품
14,784,572
19,078,176
16,968,308

원 재 료
32,917,874
34,092,697
26,370,308

저 장 품
3,662,793
3,915,240
3,267,498

미 착 품
4,761,317
2,247,621
3,420,852

합 계
183,688,644
178,451,001
128,486,428

총자산대비 재고자산 구성비율(%)

(재고자산합계÷기말자산총계×100)

19.65%
18.63%
14.3%

재고자산 회전율(회수)

(연환산매출원가÷((기초재고＋기말재고)÷2))

5.6회
7.4회
10.3회

주

) 해
당 재고자산의 가액은 순실현가능가치로 감액한 재고자산평가충당금이 반영된 금액입니다.

- 제20기 1분기

:

평가충당금
△
2,132,668천원

- 제19기

:
평가충당금
△
3,067,055천원

-

제18기 :
평가충당금

△
2,228,514

천원

(2) 별도 재무제표 기준

(단위: 천원)

사업부문
계정과목
제20기 1분기
제19기
제18기

폴리에스텔
상 품
3,193,122
2,552,797
2,436,690

제 품
74,800,378
62,631,229
39,888,594

가 공 제 품
9,025,476
10,443,099
9,179,719

반 제 품
24,507,730
29,454,718
13,827,539

재 공 품
13,714,762
15,913,206
13,030,442

원 재 료
24,954,341
25,946,951
18,375,672

저 장 품
2,304,684
2,564,101
1,931,692

미 착 품
3,791,697
1,569,651
2,670,659

합 계
156,292,190
151,075,752
101,341,007

총자산대비 재고자산 구성비율(%)

(재고자산합계÷기말자산총계×100)

16.72%
18.16%
12.8%

재고자산 회전율(회수)

(연환산매출원가÷((기초재고＋기말재고)÷2))

5.5회
7.5회
8.8회

주

) 해
당 재고자산의 가액은 순실현가능가치로 감액한 재고자산평가충당금이 반영된 금액입니다.

-

제
20기
1분기 :

평가충당금
△2,039,749 천원

-

제
19기
: 평가충당금
△2,977,430 천원

-
제18기 : 평가충당금
△2,152,873
천원

나. 재고자산의 실사내용

당사는 2018년 재무제표를 작성함에 있어서 아래와 같이 외부감사인의 입회하에 재고자산에 대한 실사를 진행하였습니다
. 

(1) 실사일자

당사는
2018년 사업년도의 재무제표를 작성함에 있어서
2019년 1월 3일 외부
감사
인의 입회하에 전주 사업장 및 울산 사업장을 대상으로 재고실사를 진행하였습니다.

기준일과 실사일과의 차이는 기간중 재고자산수불부 대장을 역산하여 보고기간종료일 현재의 재고자산과 일치하는 것으로 간주하였습니다
.

(2) 감사인의 입회여부

당사의 동 일자 재고실사시에는 2018년 재무제표의 외부감사인 한영회계법인 소속 공인회계사의 입회하에 실시되었습니다
. 

(3)

장기체화재고 등 현황

(단위: 천원)

계정과목
취득원가
보유금액
당기평가손실
기말잔액
비고

상품
6,633,324
6,633,324
(215,373)
6,417,951

제품
74,162,605
74,162,605
(1,252,304)
72,910,301

가공제품
11,478,340
11,478,340
(1,144,043)
10,334,297

반제품
29,454,718
29,454,718
-
29,454,718

재공품
19,078,176
19,078,176
-
19,078,176

원재료
34,491,269
34,491,269
(398,572)
34,092,697

저장품
3,972,003
3,972,003
(56,763)
3,915,240

미착품
2,247,621
2,247,621
-
2,247,621

계
181,518,056
181,518,056
(3,067,055)
178,451,001

5. 채무증권 발행실적 등

채무증권 발행실적

(기준일 :
2019년 06월 19일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

(주)휴비스
회사채
공모
2014.11.20
20,000
3.85%
A-
(한기평,NICE)
2019.11.20
미상환
한국투자증권

(주)휴비스
회사채
공모
2016.10.14
21,000
2.64%
A-
(한기평,NICE)
2019.10.14
미상환
한국투자증권

(주)휴비스
회사채
공모
2018.07.03
50,000
3.54%
A-
(한기평,NICE)
2021.07.03
미상환
한국투자증권

(주)휴비스
회사채
사모
2017.06.28
20,000
2.90%
-
2020.06.29
미상환
KEB하나은행

(주)휴비스
회사채
사모
2017.11.16
9,945
3.35%
-
2020.11.16
미상환
KEB하나은행

(주)휴비스
회사채
사모
2017.11.16
9,945
3.33%
-
2020.11.16
미상환
우리은행

합 계
-
-
-
130,890
-
-
-
-
-

주1) 연결대상 종속법인인 사천휴비스는 공시대상기간 중 채무증권 발행 실적이 없습니다

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

13-2회 무기명식 이권부 무보증사채
2014.11.20
2019.11.20
20,000
2014.11.10
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2019년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(별도기준) 500% 이하 유지

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
사채발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근 
보고서상 자기자본의 500%를 넘지 않는 경우(별도기준)

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 당 자기자본의 2배 이상의 자산 처분 제한(별도기준)

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항 없음

이행현황
해당사항 없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2019년 4월 30일

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

15-2회 무기명식 이권부 무보증사채
2016.10.14
2019.10.14
21,000
2016.10.04
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2019년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(별도기준) 500% 이하 유지

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
사채발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근 
보고서상 자기자본의 500%를 넘지 않는 경우(별도기준)

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 당 자기자본의 2배 이상의 자산 처분 제한(별도기준)

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항 없음

이행현황
해당사항 없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황

2019년 4월 30일

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

16회 무기명식 이권부 무보증사채
2018.07.03
2021.07.03
50,000
2018.06.19
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2019년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(별도기준) 500% 이하 유지

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
사채발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근 
보고서상 자기자본의 500%를 넘지 않는 경우(별도기준)

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 당 자기자본의 2배 이상의 자산 처분 제한(별도기준)

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
사채의 원리급 지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황

2019년 4월 30일

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 19일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 19일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 19일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
41,000
-
50,000
-
-
-
-
91,000

사모
-
39,890
-
-
-
-
-
39,890

합계
41,000
39,890
50,000
-
-
-
-
130,890

회사채 미상환 잔액 (별도 기준)

(기준일 :
2019년 06월 19일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
41,000
-
50,000
-
-
-
-
91,000

사모
-
39,890
-
-
-
-
-
39,890

합계
41,000
39,890
50,000
-
-
-
-
130,890

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 19일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 06월 19일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제20기 (당분기)
한영회계법인
적정
-

제19기 (전기)
한영회계법인
적정
-

제18기 (전전기)
한영회계법인
적정
-

-별도 재무제표

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제20기 (당분기)
한영회계법인
적정
-

제19기 (전기)
한영회계법인
적정
-

제18기(전전기)
한영회계법인
적정
-

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.
 (백만원)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제20기 (당분기)
한영회계법인
외감법에 의한 회계감사를 위한 계약
215
360

제19기 (전기)
한영회계법인
외감법에 의한 회계감사를 위한 계약
188
2,416

제18기(전전기)
한영회계법인
외감법에 의한 회계감사를 위한 계약
160
2,435

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제20기(당분기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제19기(전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제18기(전전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요

당사의 이사회는 공시대상 기준일 현재

6
인의 이사로 구성되어 있으며(사내이사 3인, 사외이사
3인), 이사회내 위원회로 '감사위원회'가 설치되어 있습니다. 

각 이사의 주요이력 및 업무분장은 Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 을 참조하시기 바랍니다.

(1) 이사회의 권한내용

* 당사 이사회규정 제11조 부의사항

구분
내용

1. 주주총회에 관한 사항

가. 주주총회의 소집

나. 재무제표 및 영업보고서의 승인

다. 정관의 변경

라. 이사의 선임 및 해임

마. 감사위원회 위원의 선임 및 해임

바. 이사 보수한도의 결정

사. 자본의 감소

아. 회사의 해산, 합병, 분할, 분할합병 및 회사의 계속

자. 영업의 양도, 양수, 임대 중

(1) 영업의 전부 또는 중요한 일부의 양도

(2) 영업전부의 임대 또는 경영위임, 타인과 경영의 손익전부를 같이하는 계약의 체결, 변경, 해약

(3) 회사의 타회사 영업전부의 양수

(4) 회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 
 일부의 양수

차. 액면미달의 주식발행

카. 주식의 병합

타. 기타 주주총회에 부의할 의안

2. 경영에 관한 사항

가. 지배인의 선임 및 해임

나. 지점의 설치, 이전 및 폐지

다. 주주명부의 폐쇄 및 기준일의 결정

라. 이사회 규정, 이사회 내 위원회 관련 규정의 제정 및 개폐

마. 내부회계관리규정의 제정 및 개폐

바. 100억원 이상의 생산설비의 신설 및 증설, 연구개발투자

사. 기타 회사의 경영과 관련한 주요사항의 결정 및 변경

3. 재무에 관한 사항

가. 신주의 발행

나. 준비금의 자본전입

다. 회사채발행

라. 명의개서대리인의 지정 및 변경

마. 전환사채 및 신주인수권부사채의 발행

바. 주권의 액면분할

사. 100억원 이상의 다음의 채무부담, 자산취득 및 처분

(1) 1년을 초과하는 신규자금의 차입

(2) 담보제공 및 채무보증

(3) 타법인 출자 및 대여

(4) 자산의 취득 및 처분

아. 당해 회계연도 내에 체결된 모든 신규대출 또는 기타 채무부담의 합계금이 300억원을 초과한 회계연도에 이루어지는 만기 1년 이상의 추가대출 또는 추가기타채무부담

4. 인력 및 조직관리에 관한 사항

가. 대표이사의 선임

나. 이사회 내 위원회의 구성, 설치, 운영 및 감사위원회를 
 제외한 각 위원회 위원의 선임과 해임

다. 대표이사가 그 직무를 수행할 수 없는 사정이 있을 경우 
 주주총회, 이사회를 주재할 이사의 결정

라. 이사 경업의 승인

마. 이사와 회사간 거래의 승인

바. 주식매수선택권의 부여 및 부여의 취소

사. 임원배상책임보험의 가입 및 기타 임원의 책임부담에 
 대한 구제제도의 도입

5. 기타
법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회에서 위임받은 사항 및 대표이사가 필요하다고 인정하는 사항

(2) 이사회 운영규정의 주요내용

(가) 권한

* 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 심의·결의한다.

* 이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다.

(나) 구성

* 이사회는 등기이사로 구성한다.

(다) 의장

①대표이사는 이사회의 의장이 되며, 이사회 의장은 회의를 주재한다.

②대표이사 유고(有故)시에는 이사 중 호선하여 임시의장을 선임한다.

(라) 소집권자

* 이사회는 의장이 소집한다.

(마) 소집청구

① 각 이사는 의장에게 의안과 그 사유를 명시하여 이사회 소집을 요구할 수 있다.

② 소집권자를 제외한 이사 총수의 3분의 1이상의 서면청구가 있을 경우 소집권자는 이를 거부 또는 보류(保留)하지 못한다. 이 경우 의장이 정당한 사유 없이 이사회 소집을 하지 않을 경우에는 이사회소집을 요구한 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

③ 이사회 소집청구는 이사회 소집일 2주일 전에 함을 원칙으로 한다. 단, 긴급을 요하는 사항은 예외로 한다.

(바) 결의방법

① 이사회의 의결은 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송·수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③ 임원 및 관계사와 영업과 무관한 자금거래 및 보증 시 이사회 전원 참석, 전원동의로 의결한다.

(사) 운영위원회

* 이사회는 신속하고 효율적인 의사결정을 위하여 사내조직별 또는 관련임원 등으로 구성된 위원회를 두어 해당 사항에 대해 심의 결의할 수 있다.

나. 중요 의결사항

2018년

개최일자
구 분
의안내용
가결여부
사외이사 등의 성명

성제환
(출석률:100 %)
허용석
(출석률: 89%)
김용현
(출석률: 100%)

찬 반 여 부

2018년 1월 26일
의결사항
-제18기 내부결산 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-은행차입 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-우리사주 취득자금 대출연장을 위한 지급보증 및 담보제공 승인의건
가결
찬성
찬성
찬성

보고사항
-2017년 경영 실적 및 2018년 사업 계획
-
-
-
-

-Project 진행현황
-
-
-
-

2018년 2월 22일
의결사항
-제18기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-제18기 이익배당 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-제18기 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-이사 및 감사위원회 위원 후보 추천의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-이사보수한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-H/Bico & LM 겸용화 설비 투자 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2018년 3월 22일
의결사항
-내부거래위원회 위원 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-미국JV 설립을 위한 국내 자회사 설립 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2018년 4월 26일
의결사항
-은행 여신한도 약정의 건
가결
찬성
불참
찬성

-회사채 상환자금 조달 승인의 건
가결
찬성
찬성

보고사항
-2018년 1Q 경영 실적 및 2Q 계획
-
-
-

2018년 6월 8일
의결사항
-울산공장 중합 및 기타자산 매각 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

보고사항
-미국 JV 설립추진 경과 보고
-
-
-
-

2018년 7월 30일
의결사항
-은행 여신한도 약정의 건
가결
찬성
찬성
찬성

보고사항
-2018년 상반기 경영 실적 및 하반기 계획
-
-
-
-

2018년 8월 24일
의결사항
-FY 중국 합작법인 투자(지분인수) 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2018년 10월 25일
보고사항
-2018년 3Q 경영 실적 및 4Q 계획 보고
-
-
-
-

-주요 이슈 보고 : 휴비스워터 관련 보고

2018년 11월 19일
의결사항
-(주)휴비스워터와 (주)티에스케이코퍼레이션 통합을 위한 포괄적 주식교환 거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2019년

개최일자
구 분
의안내용
가결여부
사외이사 등의 성명

성제환
(출석률:100 %)
허용석
(출석률: 100%)
김용현
(출석률: 100%)

찬 반 여 부

2019년 1월 25일
의결사항
-제19기 내부결산 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-은행차입 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-은행 여신한도 약정의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-Huvis Indorama Advanced Materials, LLC에 대한 지급보증 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

보고사항
-2018년 경영 실적 및 2019년 사업 계획
-
-
-
-

-2018년 내부회계관리제도 운영실태
-
-
-
-

2019년 2월 22일
의결사항
-제19기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-제19기 이익배당 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-제19기 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-정관 일부 변경의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-이사 후보 추천의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-이사보수한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-울산공장 설비의 전주공장 이전 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2019년 3월 20일
의결사항
-Huvis Indorama Advanced Materials, LLC에 대한 지급보증 증액 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2019년 4월 30일
의결사항
-은행 여신한도 약정의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-은행차입 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-회사채 상환 및 운영자금 조달 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

보고사항
-2019년 1Q 경영 실적 및 2Q 계획
-
-
-
-

다. 이사의 독립성

(1) 이사회 구성원의 독립성

당사는 공시대상 기준일 현재 총
6
인의 이사회 구성원 중 사외이사가
3
인으로 구성되어 있어, 경영의 투명성을 제고하고 있습니다.

(2) 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황 

당사는 공시대상 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

(3) 사외이사 현황

성 명
주요경력
최대주주등과의 이해관계
결격요건 여부

성제환
원광대 경제학부 교수
(사)문화경제포럼 원장 (現)
없음
없음

허용석
재경부 세제실장, 관세청장 
삼일회계법인 상임고문 (現)
없음
없음

김용현
행정고시(23회), 보건복지부차관보
대한적십자사 사무총장
없음
없음

사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
교육 실시 내역 없음

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등

(1) 설치 여부

당사는 공시대상 기준일 현재 감사위원회가 설치되어 있으며, 이에 대한 내역은 정관에 명시되어 있음.

(2) 구성방법

① 회사는 감사에 갈음하여 제46조의2의 규정에 의한 감사위원회를 둔다.

② 감사위원회는 3인 이상의 이사로 구성한다.

③ 위원의 3분의 2 이상은 사외이사이어야 하고, 사외이사 아닌 위원은 상법 제542조의10 제2항의 요건을 갖추어야 한다.

④ 이사 중에서 감사위원회 위원을 선임하는 주주총회의 의결방법은 상법 제 542조의 12를 따른다.

⑤ 감사위원회는 그 결의로 위원회를 대표할 자를 선정하여야 한다. 이 경우 위원장은 사외이사이어야 한다.

나. 감사위원회(감사)의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치마련 여부

(1) 직무

① 감사위원회는 이 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사위원회는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있다.

③ 감사위원회는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

④ 감사위원회는 외부감사인의 선임에 있어 이를 승인한다.

⑤ 감사위원회는 제1항 내지 제4항 외에 이사회가 위임한 사항을 처리한다.
⑥ 감사위원회 결의에 대하여 이사회는 재결의할 수 없다.

(2) 감사록

감사위원회는 감사에 관하여 감사록을 작성하여야 하며, 감사록에는 감사의 실시요령과 그 결과를 기재하고 감사를 실시한 감사위원회 위원이 기명날인 또는 서명하여야 한다.

다. 감사위원회의 인적 사항

성 명
주요경력
결격요건 여부
사외이사 여부
비 고

성제환
원광대 경제학부 교수
(사)문화경제포럼 원장 (現)
없음
사외이사
감사위원장

허용석
재경부 세제실장, 관세청장 
삼일회계법인 상임고문 (現)
없음
사외이사
-

김용현
행정고시(23회), 보건복지부차관보
대한적십자사 사무총장
없음
사외이사
-

라. 감사위원회(감사)의 독
립성

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
결격요건 여부

- 3명 이상의 이사로 구성
충족(3명)
상법 제415조의 2 제2항

- 사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족(사외이사3명)

- 위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족(허용석 이사 1인)
상법 제542조의 11 제2항

- 감사위원회의 대표는 사외이사
충족(성제환 사외이사)

- 그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의 11 제2항

마. 감사위원회(감사)의 주요활동내역

2018년

개최일자
구분
의안내용
가결여부
사외이사의 성명

성제환
(출석률: 100%)
허용석
(출석률: 80%)
김용현
(출석률:100%)

찬반여부

2018년 1월 26일
보고사항
- 2017년 내부회계관리제도 운영실태 보고
-
출석
출석
출석

2018년 2월 22일
의결사항
- 제18기 정기주주총회 의안 및 서류조사결과 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

- 제18기 감사위원회 감사보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

- 제18기 재무제표의 이사회 승인에 대한 동의의 건
가결
찬성
찬성
찬성

- 2018~2020 회계연도 외부감사인 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2018년 4일 26일
보고사항
-2018년 1Q 경영 실적 및 2Q 계획
-
출석
불참
출석

2018년 7일 30일
보고사항
-2018년 상반기 경영 실적 및 하반기 계획
-
출석
출석
출석

2018년 10월 25일
보고사항
-2018년 3Q 경영 실적 및 4Q 계획
-
출석
출석
출석

-주요 이슈 보고 : 휴비스워터 관련 보고

2019년

개최일자
구분
의안내용
가결여부
사외이사의 성명

성제환
(출석률: 100%)
허용석
(출석률: 100%)
김용현
(출석률:100%)

찬반여부

2019년 1월 25일
보고사항
- 2018년 내부회계관리제도 운영실태 보고
-
출석
출석
출석

2019년 2월 22일
의결사항
- 제19기 정기주주총회 의안 및 서류조사결과 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

- 제19기 감사위원회 감사보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

- 제19기 재무제표의 이사회 승인에 대한 동의의 건
가결
찬성
찬성
찬성

보고사항
- 제19기 영업보고
-
출석
출석
출석

2019년 4일 30일
보고사항
- 2019년 1Q 경영 실적 및 2Q 계획
-
출석
출석
출석

감사위원회 교육 미실시 내역

감사위원회 교육 실시여부
감사위원회 교육 미실시 사유

미실시
교육 실시 내역 없음

당사는 공시기준일 현재 감사위원회 지원 조직이 없습니다.

당사는 공시기준일 현재 준법지원인을 선임하고 있지 않습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도

당사는 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

나. 소수주주권

당사는 대상기간중 소수주주권이 행사된 경우가 없습니다.

다. 경영권 경쟁

당사는 대상기간중 회사의 경영지배권에 관하여 경쟁이 있었던 경우가 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2019년 06월 19일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)삼양홀딩스
최대주주
보통주
8,797,500
25.5
8,797,500
25.5
-

SK신텍(주)
최대주주
보통주
8,797,500
25.5
8,797,500
25.5
-

계
보통주
17,595,000
51.0
17,595,000
51.0
-

우선주
-
-
-
-
-

주) 당사의 최대주주인 SK신텍(주)는 2019년 4월 26일 이사회결의를 통해 SK디스커버리(주)와의 흡수합병을 결정하였으며, 합병등기예정일은 2019년 7월 1일입니다. SK디스커버리(주)는 SK신텍(주)의 지분 100%를 보유하고 있으며, 본 합병 완료시 SK디스커버리(주)는 존속회사로 계속 남아 있게 되며, 피합병법인 SK신텍(주)은 합병 후 해산하게 됩니다.

나. 최대주주의 개요

(1) 삼양홀딩스

가. 회사개요
주식회사 삼양홀딩스(이하 "당사"라 함)는 1924년 10월 1일에 설립되어 1968년 12월에 한국거래소에 상장한 회사로서 설탕, 엔지니어링플라스틱 등의 제품을 제조하여 판매하여 왔습니다. 당사는 2011년 11월 1일을 기준으로 식품, 화학 사업부문을 인적분할의 방법으로, 의약 사업부문을 물적분할의 방법으로 분할하였습니다. 분할존속회사인 당사의 명칭을 주식회사 삼양사에서 주식회사 삼양홀딩스로 변경하였습니다. 한편 당사는 2014년 12월 1일을 기준으로 종속기업인 주식회사 삼양엔텍을 흡수합병하였으며, 투자, 임대사업 등을 담당하는 지주회사의 역할을 수행하고 있습니다.

나. 최대주주 및 지분율

(기준일 :
2018년 12월 31일)

(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

김 원
본인
보통주
497,525
5.81
497,525
5.61
-

김 윤
특수관계인(친인척)
보통주
412,390
4.82
412,390
4.65
단순처분

김유희
〃
보통주
26,244
0.31
26,244
0.30
-

김건호
〃
보통주
191,080
2.23
191,080
2.15
-

김남호
〃
보통주
127,993
1.49
127,993
1.44
-

김 량
〃
보통주
329,957
3.85
325,350
3.67
단순처분

장영은
〃
보통주
26,244
0.31
26,244
0.30
-

김민지
〃
보통주
64,620
0.75
64,620
0.73
-

김태호
〃
보통주
148,464
1.73
148,464
1.67
-

김유주
〃
보통주
105,814
1.24
99,662
1.12
단순처분

윤영섭
〃
보통주
12,904
0.15
12,904
0.15
-

윤혜연
〃
보통주
5,105
0.06
5,105
0.06
-

김영주
〃
보통주
198,695
2.32
192,543
2.17
단순처분

김상하
〃
보통주
182,559
2.13
103,210
1.16
단순처분

박상례
〃
보통주
25,258
0.29
25,258
0.28
-

배주연
〃
보통주
109,623
1.28
109,623
1.24
-

김남희
〃
보통주
56,283
0.66
56,283
0.63
-

김주희
〃
보통주
56,376
0.66
56,376
0.64
-

김율희
〃
보통주
25,191
0.29
25,191
0.28
-

김 정
〃
보통주
451,766
5.28
451,766
5.09
-

김희원
〃
보통주
80,736
0.94
80,736
0.94
-

김주형
〃
보통주
44,551
0.52
44,551
0.50
-

김주성
〃
보통주
44,358
0.52
44,358
0.50
-

최윤아
〃
보통주
20,000
0.23
20,000
0.23
-

송하철
〃
보통주
61,999
0.72
61,999
0.70
-

송근화
〃
보통주
61,998
0.72
61,998
0.70
-

송지영
〃
보통주
61,991
0.72
61,991
0.70
-

수당재단
특수관계인(출자법인)
보통주
253,703
2.96
253,703
2.86
-

계
보통주
3,708,034
43.30
3,587,167
40.45
-

우선주
-
-
-
-
-

다. 최대주주 관련 사항

최대주주 성명
직위
주요경력(최근 5년간)

기간
경력사항
겸임현황

김 원
삼양사
부회장
2011.11~
2018.3
삼양홀딩스
대표이사 부회장
해당사항 없음

* 2018년 3월 21일 삼양사 정기주주총회에서 삼양사 사내이사로 신규선임

라. 계
열회사 현황

회사가 속해 있는 당해 기업집단의 명칭 : "삼양" 계열

계열회사
법인등록번호

(주)삼양홀딩스
110111-0026181

(주)삼양사
110111-4720945

(주)삼양바이오팜
110111-4720953

삼남석유화학(주)
110111-0557061

삼양화성(주)
110111-0614556

삼양데이타시스템(주)
110111-1153545

삼양이노켐(주)
211111-0028151

㈜삼양에프앤비
110111-2376716

(주)삼양패키징
110111-5554418

삼양화인테크놀로지(주)
211111-0040056

(주)크리켐
161211-0019042

(주)케이씨아이
124411-0011884

(주)메디켐
134111-0074611

(주)우리
154311-0045490

삼양공정소료(상해)유한공사
-

삼양EP헝가리
-

Samyang Biopharm USA Inc.
-

진황도삼양사식품유한공사
-

※ 해외법인(삼양공정소료(상해)유한공사, 삼양EP헝가리, Samyang Biopharm
USA Inc., 진황도삼양사식품유한공사)의 경우, 국내 법인등록번호를 부여받지 않아 기재를 생략함

마. 재무현황

(기준일 : 2018년 12월 31일)

(단위 : 백만원)

항 목
금 액
비고

자산총액
3,313,797
-

부채총액
1,311,855
-

자본총액
2,001,942
-

자본금
44,342
-

매출액
2,563,476
-

영업이익
138,458
-

세전이익
129,310
-

당기순이익
102,512
-

차입금
156,096
-

바. 사업현황
(주)삼양홀딩스는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 지배를 목적으로 하는 지주사업과 무역 및 임대사업 등을 영위하는 사업지주회사로서, 
신고서 제출일 현재 (주)삼양사, (주)삼양바이오팜, 삼남석유화학(주), 삼양화성(주) 등을 포함하여 7개의 자회사를 두고 있습니다. 

보고서 작성 기준일 현재 당사 및 한국채택국제회계기준의 도입에 따른 연결대상 종속회사와 주요 자회사가 영위하는 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

사업부문
회 사 명
주요재화 및 용역

식품부문
삼양사
설탕, 홈메이드 제품, 쇼트닝, 식용유, 
밀가루, 프리믹스, 전분, 전분당, 당알코올, 
기능성식품, 화장품 등

진황도삼양사식품유한공사
전분당

삼양에프앤비
패밀리레스토랑, 브런치 카페

화학부문
삼양사
엔지니어링플라스틱, 이온교환수지,
컬럼스페이서, 유기절연막, 터치패널용 소재

삼남석유화학
TPA (Terephthalic Acid)

삼양화성
PCR (Polycarbonate Resin)

삼양이노켐
BPA (Bisphenol A)

삼양공정소료(상해)유한공사
엔지니어링플라스틱

삼양EP헝가리
엔지니어링플라스틱

삼양패키징
PET병, PET병 재활용

크리켐

합성수지제품

케이씨아이
폴리머와 계면활성제품

기타부문
삼양바이오팜
항암제, 패취제, 의료용구, 항암제원료

Samyang Biopharm
USA Inc.
의약품연구

메디켐
글리콜리드

삼양데이타시스템
정보통신

(2) 에스케이신텍

가. 회사개요
에스케이신텍 주식회사(이하 "회사")는 SK그룹의 계열사로서 섬유관련 자회사 투자 및 경영컨설팅업을 영위할 목적으로 2009년 10월 30일에 설립되었습니다. 본점은 경기도 오산에 소재하고 있으며 당기말 현재 회사의 납입자본금은 35,906,750천원이며, 기존 SK케미칼(주)가 2017년 12월 1일자로 분할되어 당기말 현재 SK디스커버리(주)가 100% 소유하고 있습니다.

나. 최대주주 및 지분율

(기준일 :
2018년 12월 31일)

(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

SK디스커버리
본인
보통주
7,181,350
100.00
7,181,350
100.00
-

계
보통주
7,181,350
100.00
7,181,350
100.00
-

우선주
-
-
-
-
-

다. 대표자

김기동

라. 재무현황

(기준일 : 2018년 12월 31일)

(단위 : 백만원)

항 목
금 액
비 고

자산총액
137,928
-

부채총액
26,611
-

자본총액
111,316
-

자본금
35,907
-

매출액
0
-

영업이익
(158)
-

세전이익
5,724
-

당기순이익
4,847
-

차입금
26,000
-

마

. 사업현황 

에스케이신텍(주)
는
SK그룹의 계열사로서 섬유관련 자회사 투자 및 경영컨설팅업을 영위할 목적으로 2009년 10월 30일에 설립되었으며, 본점은 경기도 오산에 소재하고 있습니다.

바. 주요 자회사가 영위하는 주요 목적사업

자회사
주요 목적사업

SK이노베이션(주)
지주사업 및 원유/화학 관련 사업

SK텔레콤(주)
정보통신사업

SK네트웍스(주)
에너지 및 정보통신 유통, 렌터카

SKC(주)
PET 필름제조 및 화학사업

SK건설(주)
인프라, 건축주택, 플랜트 건설사업

SK해운(주)
해상운송

SK E&S(주)
가스사 소유 및 복합화력발전

SK바이오팜(주)
의약 및 생명과학 관련 연구, 개발, 생산, 매매, 투자사업

SK바이오텍(주)
의약품 중간체 제조

SK머티리얼즈(주)
특수가스 생산 및 판매업

SK 실트론(주)
다이오드, 트랜지스터 및 유사 반도체소자 제조업

SK인포섹(주)
정보보호서비스

SK임업(주)
조림사업, 조경사업, 복합임업사업

SK China Company, Ltd.
컨설팅 및 투자

※ 상세한 내용은 동 보고서 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하여 주시기 바랍니다.

사. 계열회사의 총수, 주요 계열회사의 명칭 및 상장여부
(1) 기업집단의 명칭 : 에스케이 (독점규제 및 공정거래에 관한 법률)
(2) 기업집단에 소속된 회사 (2018년 9월 30일 기준 계열사 : 100개사)

상장 여부
회사명
법인등록번호

상장사 (17)
SKC솔믹스㈜
134711-0014631

SKC㈜
130111-0001585

SK가스㈜
110111-0413247

SK네트웍스㈜
130111-0005199

SK디스커버리㈜
130111-0005727

SK디앤디㈜
110111-3001685

SK머티리얼즈㈜
190111-0006971

SK바이오랜드㈜
110111-1192981

SK이노베이션㈜
110111-3710385

SK㈜
110111-0769583

SK케미칼㈜
131111-0501021

SK텔레콤㈜
110111-0371346

SK하이닉스㈜
134411-0001387

㈜나노엔텍
110111-0550502

㈜부산도시가스
180111-0039495

㈜아이리버
110111-1637383

㈜에스엠코어
110111-0128680

비상장사 (83)
SK E&S㈜
110111-1632979

SKC인프라서비스㈜
134111-0414065

SKC하이테크앤마케팅㈜
161511-0225312

SK건설㈜
110111-0038805

SK네트웍스서비스㈜
135811-0141788

SK더블유㈜
154311-0026200

SK렌터카서비스㈜
160111-0306525

SK루브리컨츠㈜
110111-4191815

SK매직서비스㈜
134811-0039752

SK매직㈜
110111-5125962

SK모바일에너지㈜
161511-0076070

SK바이오사이언스㈜
131111-0523736

SK바이오텍㈜
160111-0395453

SK바이오팜㈜
110111-4570720

SK배터리시스템즈㈜
160111-0337801

SK브로드밴드㈜
110111-1466659

SK쇼와덴코㈜
175611-0018553

SK스토아㈜
110111-6585884

SK신텍㈜
131411-0232597

SK실트론㈜
175311-0001348

SK어드밴스드㈜
230111-0227982

SK에너지㈜
110111-4505967

SK에어가스㈜
230111-0134111

SK엠앤서비스㈜
110111-1873432

SK와이번스㈜
120111-0217366

SK인천석유화학㈜
120111-0666464

SK인포섹㈜
110111-2007858

SK임업㈜
134811-0174045

SK종합화학㈜
110111-4505975

SK커뮤니케이션즈㈜
110111-1322885

SK테크엑스㈜
110111-5990547

SK텔레시스㈜
110111-1405897

SK텔링크㈜
110111-1533599

SK트레이딩인터내셔널㈜
110111-5171064

SK트리켐㈜
164711-0060753

SK티엔에스㈜
110111-5833250

SK플라즈마㈜
131111-0401875

SK플래닛㈜
110111-4699794

SK핀크스㈜
224111-0003760

SK하이닉스시스템IC㈜
150111-0235586

SK하이스텍㈜
134411-0037746

SK하이이엔지㈜
134411-0017540

SK해운㈜
110111-6364212

강원도시가스㈜
140111-0002010

금호미쓰이화학㈜
110111-0612980

나래에너지서비스㈜
135711-0092181

내트럭㈜
110111-3222570

네트웍오앤에스㈜
110111-4370708

당진에코파워㈜
165011-0035072

대전맑은물㈜
110111-4273960

디앤디인베스트먼트㈜
110111-6618263

목감휴게소서비스㈜
110111-6257954

미쓰이케미칼앤드에스케이씨폴리우레탄㈜
230111-0233880

보령LNG터미널㈜
164511-0021527

비앤엠개발㈜
110111-5848712

서비스에이스㈜
110111-4368688

서비스탑㈜
160111-0281090

에프앤유신용정보㈜
135311-0003300

에프에스케이엘앤에스㈜
131111-0462520

엔티스㈜
130111-0021658

영남에너지서비스㈜
175311-0001570

울산아로마틱스㈜
110111-4499954

원스토어㈜
131111-0439131

위례에너지서비스㈜
110111-4926006

유베이스매뉴팩처링아시아㈜
230111-0168673

이니츠㈜
230111-0212074

전남도시가스㈜
201311-0000503

전북에너지서비스㈜
214911-0004699

제주유나이티드FC㈜
224111-0015012

㈜대한송유관공사
110111-0671522

㈜에이앤티에스
110111-3066861

㈜엔에스오케이
110111-3913187

㈜제이에스아이
124611-0261880

㈜포인트코드
110111-1888548

지허브㈜
230111-0205996

충청에너지서비스㈜
150111-0006200

코원에너지서비스㈜
110111-0235617

파주에너지서비스㈜
110111-4629501

피에스앤마케팅㈜
110111-4072338

한국넥슬렌(유)
230114-0003328

행복나래㈜
110111-2016940

행복모아㈜
150111-0226204

홈앤서비스㈜
110111-6420460

주1) SK테크엑스㈜는 '18.10.17일자로 계열 제외
주2) '18.10.1일자로 유빈홀딩스㈜, 유빈스㈜, 에이오티㈜, 피아이유엔㈜ 계열 편입
(*) 사명 변경 : SK㈜ (舊 SK C&C㈜), 엔티스㈜ (舊 SK사이텍㈜), SK인포섹㈜ (舊 인포섹㈜), SK배터리시스템즈㈜ (舊 SK컨티넨탈이모션코리아㈜), 나래에너지서비스㈜ (舊 하남에너지서비스㈜), 비앤엠개발㈜ (舊 엠케이에스개런티(유)), 미쓰이케미칼앤드에스케이씨폴리우레탄㈜ (舊 에스엠피씨㈜), SK에어가스㈜ (舊 SKC에어가스㈜), SK바이오랜드㈜ (舊 ㈜바이오랜드), 파주에너지서비스㈜ (舊 피엠피㈜), SK엠앤서비스㈜ (舊 엠앤서비스㈜), SK매직서비스㈜ (舊 매직서비스㈜), ㈜엔에스오케이 (舊 ㈜네오에스네트웍스), SK디스커버리㈜ (舊 SK케미칼㈜), SKC하이테크앤마케팅㈜ (舊 SKC하이테크앤마케팅(유)), SK렌터카서비스㈜ (舊 카라이프서비스㈜)

에스케이신텍(주)은 (주)삼양홀딩스와 공동지배회사인 (주)휴비스에 대해 25.5%의 지분을 가지고 있습니다. 그 외에도 이스트만화이버코리아 및 SK가스의 지분증권도 일부 보유하고 있습니다. 이와 관련한 자세한 사항은 에스케이신텍(주)의 2019년 감사보고서 주석을 참고하시기 바랍니다.

최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

해당사항 없음.

주식 소유현황

(기준일 :
2019년 06월 19일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)삼양홀딩스
8,797,500
25.5%
-

SK신텍(주)
8,797,500
25.5%
-

우리사주조합
1,471,254
4.26%
주 1)

주1) 우리사주조합 주식수는 2018년 12월 31일 기준 입니다.

주2) 당사의 최대주주인 SK신텍(주)는 2019년 4월 26일 이사회결의를 통해 SK디스커버리(주)와의 흡수합병을 결정하였으며, 합병등기예정일은 2019년 7월 1일입니다. SK디스커버리(주)는 SK신텍(주)의 지분 100%를 보유하고 있으며, 본 합병 완료시 SK디스커버리(주)는 존속회사로 계속 남아 있게 되며, 피합병법인 SK신텍(주)은 합병 후 해산하게 됩니다.

소액주주현황

(기준일 :
2018.12.31
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
6,677
99.67%
10,386,407
30.05%
주1)

주 1) 가장 최근의 주주명부폐쇄일 기준 현황입니다.

4. 주식사무

정관상 
신주인수권의 내용
제9조 (신주인수권) 
①이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. 
②제1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 주주 외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다. 
1. 발행주식총수의 100분의 25을 초과하지 않는 범위 내에서 
상법 등 관계 법령에 의하여 일반공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우 
2. 발행주식총수의 100분의 25을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우 
3. 발행주식총수의 100분의 25을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산 판매 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우 
4. 발행주식총수의 100분의 25을 초과하지 않는 범위 내에서 상법 등 관계 법령에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우 
5. 상법 등 관계 법령에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우 
6. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우 
③제2항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. 
④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처분방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일
12월 31일
정기주주총회
사업연도 종료 후 3월 이내

주주명부폐쇄시기
① 매년 1월 1일부터 1월 31일까지 (정기주주총회) 
② 임시주주총회 개최전 3개월 이내의 일정한 기간내

주권의 종류
1, 5, 10, 50, 100, 500, 1,000, 10,000 주권(8종)

명의개서대리회사
국민은행

주주의특전
해당사항없음

공고게재신문
공고는 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.huvis.com)에 게재한다. 
다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 서울 특별시에서 발행되는 한국경제신문에 한다.

5. 주가 및 주식거래실적

(단위 : 원, 주)

종류
'18년 12월
'19년 1월
'19년 2월
'19년 3월
'19년 4월
'19년 5월

보통주
주가
최고
7,920
7,910
8,530
8,300
8,690
8,090

최저
7,420
7,120
7,500
7,370
8,050
6,950

평균
7,636
7,433
7,876
7,828
8,296
7,487

거래량
최고(일)
123,028
169,606
521,504
467,380
371,873
294,886

최저(일)
24,751
32,851
72,937
48,849
63,927
27,578

월간
1,178,799
1,855,867
3,484,282
2,767,816
3,062,622
2,008,854

우선주
주가
최고
-
-
-
-
-
-

최저
-
-
-
-
-
-

평균
-
-
-
-
-
-

거래량
최고(일)
-
-
-
-
-
-

최저(일)
-
-
-
-
-
-

월간
-
-
-
-
-
-

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

임원 현황

(기준일 :
2019년 06월 19일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

신유동
남
1961.01
대표이사/ 사장
등기임원
상근
CEO
한양대 무역학
연세대 EMBA
5,800
-
-
2년
2020.03.24

박찬중
남
1964.10
이사
등기임원
비상근
사내이사
서울대 경영학(학사, 석사)
美 Michigan大 MBA
행정고시(32회), 맥킨지(서울)
SK케미칼 고기능소재사업부문장
Sk디스커버리 총괄임원 (現)
-
-
-
2년
2020.03.24

이상훈
남
1975.06
이사
등기임원
비상근
기타비상무이사
서울대 경영학
A.T. Kearney Manager
Bain&Company Korea, Principal
삼양홀딩스 상무/Innovation Center 장(現)
-
-
-
1년
2022.03.20

성제환
남
1953.08
이사
등기임원
비상근
사외이사
고려대 경제학(학사, 석사)
美 Cornell Univ. 경제학(박사) 
인천지방법원 가사조정위원 
원광대 경제학부 교수 
(사)문화경제포럼 원장 (現)
-
-
-
2년
2020.03.24

허용석
남
1956.07
이사
등기임원
비상근
사외이사
연세대 경영학
서울대 경영학(석사)
홍익대 세무학(박사) 
행시 22회
재경부 세제실장, 관세청장 
삼일회계법인 상임고문 (現)
-
-
-
1년
2021.03.22

김용현
남
1952.07
이사
등기임원
비상근
사외이사
성균관대 경제학(학사)
서울대 행정학(석사)
美 George Washington大 경제학(박사)
행정고시(23회), 보건복지부차관보
대한적십자사 사무총장
-
-
-
2년
2020.03.24

김영중
남
1963.11
전무
미등기임원
상근
SF사업
본부장
성균관대 경영학과
고려대 EMBA
3,600
-
-
-
-

현종철
남
1960.07
전무
미등기임원
상근
전주공장장
전남대 화학공학과
-
-
-
-
-

고성욱
남
1964.01
전무
미등기임원
상근
사천휴비스
총경리
경북대 무역학과
고려대 EMBA
-
-
-
-
-

호요승
남
1966.12
상무
미등기임원
상근
첨단소재사업 본부장
성균관대 섬유공학(학사, 석사)
전북대 섬유공학과 (PhD)
KAIST EMBA
6,000
-
-
-
-

신현섭
남
1974.01
상무
미등기임원
상근
전략기획실장
서울대 계산통계학
美 Univ. of Chicago 경영대학원 (MBA)
3,500
-
-
-
-

김종수
남
1964.01
상무
미등기임원
상근
인력개발실장
전북대 경영학과
-
-
-
-
-

김봉섭
남
1963.01
상무
미등기임원
상근
재무지원실장
서강대 경영학과
고려대 EMBA
-
-
-
-
-

신창환
남
1961.10
상무
미등기임원
상근
울산공장장
전남대학교 화학공학과
-
-
-
-
-

백승덕
남
1966.04
상무
미등기임원
상근
중합 TC
한양대학교 화학공학과
-
-
-
-
-

정재연
남
1965.09
상무
미등기임원
상근
Yarn
사업본부장
성균관대학교 섬유공학과
-
-
-
-
-

박성윤
남
1969.07
상무
미등기임원
상근
연구소장
성균관대학교 섬유공학과(학사, 석사)
전북대학교 섬유물리학(박사)
-
-
-
-
-

윤진호
남
1969.01
상무보
미등기임원
상근
전략소싱
본부장
서울대학교 섬유공학과(학사, 석사)
-
-
-
-
-

나휴경
남
1967.12
상무보
미등기임원
상근
SF TC
한양대 섬유공학과
-
-
-
-
-

이성균
남
1968.10
상무보
미등기임원
상근
HIAM
대표이사
서울대 섬유공학과
서울대 EMBA
-
-
-
-
-

김석현
남
1969.08
상무보
미등기임원
상근
전략팀장
兼)운영혁신팀
전남대 경제학과
고려대 MBA
-
-
-
-
-

나. 직원 현황

(기준일 :
2019.03.31
)
(단위 : 천원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

-
남
800
-
16
-
816
20.5
16,623,009
20,371
-

-
여
97
-
2
-
98
12.9
1,251,194
12,767
-

합 계
897
-
17
-
914
19.7
17,874,203
19,556
-

주1) 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 
 근로소득 기준입니다.
주2) 사업부문별로 구분이 명확하지 않아 사업부문별 구분은 하지 않았습니다.

미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2019.03.31
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
15
616
41
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
6
2,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

6
112
19
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
85
85
주1), 3)

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
3
27
9
주2)

감사위원회 위원
3
-
-
-

감사
-
-
-
-

주 1) (사내)등기이사 3명 중 대표이사를 제외한 2명은 급여 지급 대상이 아닙니다.
주 2) 감사위원회는 3명의 사외이사로 구성되었습니다.
주 3) 1인당 평균보수액은 급여 지급 대상인원 기준입니다.
주 4) 2019년 1분기중 지급액입니다.

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : )

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계
열회사의 현황

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 기업집단에 속하지 않습니다. 

당사는 최상위 지배회사로 연결재무제표를 작성하고 있으며
당기말 현재 당사와 종속관계에 있는 회사의 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자의 명칭

공동지배기업
(주)삼양홀딩스, 에스케이신텍(주)

종속기업
사천휴비스화섬유한공사, (주)휴비스글로벌

관계기업
항주휴비스영성화섬유한공사, 난통영성휴비스화섬신재료유한공사, (주)티에스케이코퍼레이션, Huvis Indorama Advanced Materials, LLC

기타
(주)삼양사, 삼양데이터시스템(주), (주)삼양에프앤비, (주)삼양이노켐, (주)삼양바이오팜, (주)삼양패키징, 삼양공정소료상해유한공사, 진황도삼양사식품유한공사, 삼양EP헝가리, Samyang Biopharm USA Inc., (주)크리켐, (주)메디켐, (주)케이씨아이, 삼양EP베트남, (주)경원건설, AKINA.INC, KCI Japan co.,LTD, KeonchangChemical Industry Co.,Ltd, 삼남석유화학(주), 삼양화성(주), 삼양화인테크놀로지(주), 에스케이디스커버리, 인터베스트바이오펀드, 에스케이케미칼(주), (주)태영건설, 에스케이건설(주), (주)부산바이오에너지, (주)티에스케이엔워터테크, (주)티에스케이그린에너지, (주)티에스케이이엔이, (주)울산이앤피, (주)여수엑스포환경, (주)그린바이로, (주)에코시스템, (주)센트로, (주)티에스케이엠엔에스,(주)티에스케이워터, 포천바이오에너지(주),(주)하나로햇빛발전소,수원그린환경(주)

당사가 지분 투자한 회사는 아래 나.와 같습니다.

나. 계열회사의 상호 투자지분 현황 

투자사
피투자사

㈜휴비스
사천휴비스화섬유한공사
항주휴비스영성화섬유한공사
난통영성휴비스섬유신재료유한공사
휴비스글로벌
Huvis Indorama Advanced 
Materials,LLC

95%
30%
30%
100%
50%

다. 당사 임직원의 계열회사 겸직 현황

- 2019년 3월 31일 현재

겸직임원
겸직회사

성 명
직 위
회사명
직 위
선임일
상근여부

신유동
대표이사
사천휴비스화섬유한공사
동사장
2017.4
비상근

주식회사 휴비스글로벌
이사
2018.4
비상근

※ 당사의 등기임원 기준으로, 국내외 종속회사의 등기임원 겸직 현황입니다

타법인출자 현황

(기준일 :
2019년 06월 19일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

사천 휴비스화섬 유한공사
(비상장)
2004.06.28
-
33,688
-
95.00%
10,730
-
-
-
-
95.00%
10,730
128,751
-1,533

항주 휴비스영성 화섬 유한공사 
(비상장)
2006.03.23
-
3,479
-
30.00%
2,456
-
-
-
-
30.00%
2,456
27,807
328

휴비스글로벌
(비상장)
2018.04.30
-
-
-
100.00%
4,000
600,000
3,000
-
800,000
100%
7,000
6,344
-582

난통영성휴비스섬유신재료유한공사(비상장)
2018.08.27
-
-
-
30.00%
2,878
-
-
-
-
30%
2,878
44,638
1,554

TSK코퍼레이션
2019.01.10
-

16.52%
118,768

16.52%
118,768
673,016
21,616

합 계
8,359,950
-
138,832
600,000
3,000
-
800,000
-
141,832
880,556
21,383

주 1) 최근사업년도 재무현황은 2019년 1분기말 기준입니다.

주 2) 항주휴비스영성화섬유한공사의 최초의 투자 지분율은 70% 이었으며, 2007년에 지분의 30%, 2008년에 10%의 지분을 현지 합작파트너인 항주영성방직유한공사에 매각하여 현재 30%의 지분을 보유하고 있습니다.

주 3) 휴비스글로벌은 2018년 4월 신규 설립되었습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여등

해당사항이 없습니다.

2
. 대주주와의 자산양수도등

(1)

당사는 산업자재 부문의 제품 포트폴리오를 대폭 확대하여 화학 소재 전문기업으 
 로써 글로벌 경쟁력을 제고하고, 지속적인 성장을 통한 기업 및 주주가치 극대화 
 를 위하여 삼양사가 운영하는 사업 중 '산업자재용 섬유 및 소재사업'의 영업과 관
 련한 모든 권리 및 유/무형자산을 646억(2016년 11월말 확정)에 양수하였습니다.
 본 계약은 지난 2016년 8월 31일자로 체결되었으며, 양수기준일은 2016년 11월
 1일자로 진행 되었습니다. 또한 금번 영업양수를 위하여 무보증공모사채 400억을
 발행하여 영업양수대금으로 사용하였습니다.

3
. 대주주와의 영업거래등

가. 매출/매입거래

당사의 매출/매입거래 내역은 "III. 재무에 관한 사항"의 연결재무제표 주석 중
"26.특수관계자거래" 및 재무제표 주석 중 "23.특수관계자거래" 부분을 참조하시기 바랍니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래등

(1) 당사는 HIAM(지분 50% 보유)이 채권자인 Regions Bank(Alabama Bank)로부터 시설 자금을 차입함에 따라 HIAM의 총 채무금액 중 당사의 해당 지분율(50%)에 해당하는 금액을 아래와 같이 채무보증하였습니다. 

- 채무보증금액은 한도개념이며, 금리와 환율의 변동 등에 따라 일부 변동될 수 있습니다. 
- 채무보증금액은 원금 및 이자포함 약 260억원(US$22,687천)이며, 산정시 가정사항은 아래와 같습니다.
 * 이자조건 : LIBOR금리 + 2.25% (1개월물 LIBOR금리 2.519% 가정) 
 * 원화환산 환율 : 1,146.10원/US$ 가정 
- 보증기간은 HIAM의 최초차입일로부터 만기시까지 총 5년입니다.
 * 차입스케줄 : 최초 차입 개시로부터 최대 18개월 내 분할차입
 * 원금상환조건 : 5년 만기 (2년 거치 / 3년간 원리금 분할상환)
 - 만기일은 분할차입시점과 관계없이 최초차입일로부터 5년 
 - 분할상환조건 : 원금의 60분의 1을 3년간 매월 분할 상환하며, 
 만기시점에 잔금 일시상환하게 됩니다.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행, 변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행, 변경사항
해당사항이 없습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
가결여부
비 고

제15기
정기주주총회
(2015.03.27)
[결의안건]
1. 이사 선임의 건
2. 감사위원회 위원 선임의 건
3. 이사보수한도 승인의 건
[보고사항]
1. 감사보고
2. 영업보고
3. 제15기 연결재무제표, 재무제표 및 이익배당 보고
가결
-

제16기
정기주주총회
(2016.03.25)
[결의안건]
1. 이사보수한도 승인의 건
[보고사항]
1. 감사보고
2. 영업보고
3. 제16기 연결재무제표, 재무제표 및 이익배당 보고
가결
-

제17기
정기주주총회
(2017.03.24)
[결의안건]
1. 이사 선임의 건
2. 감사위원회 위원 선임의 건
3. 이사보수한도 승인의 건
[보고사항]
1. 감사보고
2. 영업보고
3. 제17기 연결재무제표, 재무제표 및 이익배당 보고
가결
-

제18기
정기주주총회
(2018.03.22)
[결의안건]
1. 이사 선임의 건
2. 감사위원회 위원 선임의 건
3. 이사보수한도 승인의 건
[보고사항]
1. 감사보고
2. 영업보고
3. 제18기 연결재무제표, 재무제표 및 이익배당 보고
가결
-

제19기
정기주주총회
(2019.03.20)
[결의안건]
1. 정관 일부 변경의 건
2. 이사 선임의 건
3. 이사보수한도 승인의 건
[보고사항]
1. 감사보고
2. 영업보고
3. 제19기 연결재무제표, 재무제표 및 이익배당 보고
4. 제19기 내부회계관리제도 운영실태 보고
가결
-

2. 우발채무 등

당사의 우발채무 등 현황은
"III. 재무에 관한 사항"의 연결재무제표 주석 중 "27. 우발채무와 약정사항" 및 재무제표 주석 중 "24. 우발채무와 약정사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 상황

가. 제재현황

해당사항이 없습니다.

나. 작성기준일 이후 발생한 주요 사항

해당사항이 없습니다.

다. 중소기업기준 검토표

해당사항이 없습니다.

라. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

해당사항이 없습니다.

마. 직접금융 자금의 사용

보고서 작성 기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음