아이스크림에듀 — 증권신고서(지분증권) (20190531)
제출인: 아이스크림에듀

증권신고서(지분증권)
2.5
(주)아이스크림에듀

Y
Y

증 권 신 고 서

( 지 분 증 권 )

금융위원회 귀중
2019 년 5 월 31 일

회 사 명 :

주식회사 아이스크림에듀

대 표 이 사 :

최 형 순

본 점 소 재 지 :

서울특별시 강남구 테헤란로88길 15

(전 화) 02-1544-0910

(홈페이지) http://www.home-learn.co.kr

작 성 책 임 자 :
(직 책) 이 사 (성 명) 조 재 협

(전 화)
02-
3440-4722

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
기명식 보통주 1,450,000주

모집 또는 매출총액 :
23,055,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 1) 한국거래소 : 서울특별시 영등포구 여의나루로 76
 2) (주)아이스크림에듀 : 서울특별시 강남구 테헤란로88길 15
 3) 대신증권(주) : 서울틀별시 중구 삼일대로 343
 4) 삼성증권(주) : 서울특별시 서초구 서초대로 74길 11
 * 본·지점 상세 현황은 하단에 표기

▣ 대신증권(주) 본ㆍ지점망

본 사

서울특별시 중구 삼일대로 343

고객지원센터

1588-4488, 1544-2000

홈 페 이 지

http://www.daishin.com

구분

지점명

지점주소

전화번호

서울

강남대로센터

서울 강남구 강남대로 292, 2층(도곡동, 야드엘파이낸스빌딩)

(02) 3462-1630

강남선릉센터

서울 강남구 테헤란로 420, 1·2층(대치동, 하이리빙빌딩)

(02) 569-9233

광화문

서울 종로구 사직로 130, 1·2층(적선동, 적선현대빌딩)

(02) 735-7571

대림동

서울 영등포구 시흥대로 641, 1층(대림동, 대신증권빌딩)

(02) 849-4923

도곡WM센터

서울 강남구 남부순환로 2913, 2층(대치동, 동하빌딩)

(02) 553-8400

마이스터클럽잠실

서울 송파구 올림픽로35길 112, B상가 2층(신천동, 장미)

(02)3432-4950

명일동

서울 강동구 양재대로 1596, 2층(명일동, 대신증권빌딩)

(02) 3426-3551

목동WM센터

서울 양천구 오목로 299, 2층(목동, 목동트라팰리스 이스턴에비뉴)

(02) 2653-7778

반포WM센터

서울 서초구 잠원로 24, 2층(반포동, 반포자이플라자),

(02) 592-6200

사당

서울 동작구 동작대로 89, 3층(사당동, 골든시네마타워)

(02) 3474-0600

노원

서울 노원구 노해로 466, 1층(상계동, 에스케이브로드밴드빌딩)

(02) 3391-4654

신촌

서울 마포구 서강로 144, 5층(노고산동, 동인빌딩)

(02) 719-3713

압구정WM센터

서울 강남구 압구정로 218, 2층(신사동, 영신빌딩)

(02) 546-3901

양재동

서울 서초구 논현로 79, 2층(양재동, 윈드스톤오피스텔)

(02) 574-0300

여의도영업부

서울 영등포구 의사당대로 147, 알리안츠타워(여의도동)

(02)757-8211

영업부

서울 중구 삼일대로 343, (저동1가, 대신파이낸스센터)

(02) 6951-0123

이촌동

서울 용산구 이촌로64길 14, 4층(이촌동, 제일빌딩)

(02)749-4800

잠실WM센터

서울 송파구 석촌호수로 61, 상가 3층(잠실동, 트라지움)

(02) 421-2332

청담WM센터

서울 강남구 영동대로 707, 1층(청담동, 금융주치의청담센터)

(02) 3443-0100

경기

광명센터

경기 광명시 철산로 16, 2층(철산동, 대신증권빌딩)

(02) 2681-2311

부천

경기 부천시 원미구 길주로 91, 2층(상동, 비잔티움)

(032) 667-1512

분당센터

경기 성남시 분당구 황새울로360번길 27, 3층(서현동, 코스콤빌딩)

(031) 702-5400

송탄

경기 평택시 관광특구로 33, 3층(서정동, 대신증권빌딩)

(031) 663-1901

수원

경기 수원시 팔달구 권광로 199, 4층(인계동, 세영빌딩)

(031) 224-9900

수지

경기 용인시 수지구 성복2로 52, 3층(성복동, 세호빌딩)

(031) 265-2733

오산센터

경기 오산시 성호대로 129, 2층(오산동, 대신증권빌딩)

(031) 375-8377

일산

경기 고양시 일산서구 중앙로 1419, 2층(주엽동, 정도빌딩)

(031) 919-5033

평촌

경기 안양시 동안구 시민대로 206, 2층(호계동, 인탑스빌딩)

(031) 388-2400

인천

인천센터

인천 남동구 인하로 489번길 4 맨하탄빌딩 3층(구월동)

(032) 435-8700

송도

인천 연수구 컨벤시아대로 69, 송도밀레니엄빌딩(송도동)

(032) 763-8108

대전

대전센터

대전 서구 대덕대로 226, 명동프라자(둔산동, 명동프라자)

(042) 482-1221

충북

청주

충북 청주시 흥덕구 대농로47, 3층(복대동, 흥복드림몰)

(043) 222-7290

충남

천안

충남 천안시 서북구 불당동 1535-1번지 마블러스T타워 3층

(041) 578-0535

광주

광주WM센터

광주 서구 상무중앙로64 (치평동, 아주빌딩)

(062) 223-6601

상무

광주 서구 상무중앙로 98, 2층(치평동, 전국교수공제회관)

(062) 371-0017

전북

군산

전북 군산시 수송로 188, 3층(수송동, 청담빌딩)

(063) 442-3151

전주

전북 전주시 완산구 팔달로 235, 2층(서노송동, 대신증권빌딩)

(063) 275-4600

전남

광양

전남 광양시 중동로 63, 1층(중동, 해운빌딩)

(061) 791-7800

나주

전남 나주시 빛가람로 685-1, 2층(빛가람동, 비전타워)

(061) 337-9696

목포

전남 목포시 옥암로 95, 3층(상동, 포르모빌딩)

(061) 284-4611

순천

전남 순천시 이수로 296, 1층(연향동, 청우이엔씨빌딩)

(061) 724-8440

대구

대구센터

대구 달서구 달구벌대로 1748, 3층(두류동, 벽산타워)

(053) 558-6300

동대구

대구 수성구 달구벌대로 2392, 2층(범어동, 범우빌딩)

(053) 751-6040

경북

포항

경북 포항시 남구 시청로 8, 1층(대잠동, 경림빌딩)

(054) 273-4411

부산

동래WM센터

부산 동래구 충렬대로 212, 2층(수안동, 대신증권빌딩)

(051) 556-8200

부산센터

부산 부산진구 중앙대로 709, 3층(부전동, 금융프라자)

(051) 806-5561

해운대

부산 해운대구 해운대해변로 154, 3층(우동, 마리나센터)

(051) 704-3800

울산

울산

울산 남구 삼산로 262, 3층(삼산동, 한화손해보험빌딩)

(052) 265-2266

경남

창원

경남 창원시 성산구 상남로 113, 4층(상남동, 수협빌딩)

(055) 281-6404

제주

제주

제주 제주시 1100로 3339, 1층(노형동, 세기스마트빌딩)

(064) 743-4131

▣ 삼성증권(주) 본ㆍ지점망

본 사

서울시 서초구 서초대로74길 11 (서초동)

고객지원센터

1588-2323(전국단일)

홈 페 이 지

http://www.samsungpop.com

지점명

지점주소

전화번호

□ 금융센터

강남금융센터

서울특별시 강남구 남부순환로 2806 군인공제회관 20층

02-3498-4800

강북금융센터

서울특별시 중구 을지로2가 교원내외빌딩 13층

02-2000-5680

삼성타운금융센터

서울특별시 서초구 서초대로74길 4 삼성생명서초타워 6층

02-2182-7170

□ WM지점

강동WM지점

서울특별시 강동구 천호대로 1006 브라운스톤천호 2층

02-2225-5072

거제WM지점

경상남도 거제시 고현로11길 26 하나메디컬빌딩 2층

055-639-5691

관악WM지점

서울특별시 관악구 관악로 168 디오슈페리움 2층

02-881-6991

광주WM지점

광주광역시 서구 시청로 30 삼성화재빌딩 2층

062-380-1560

구로디지털WM지점

서울특별시 구로구 디지털로 306 대륭포스트타워2차 2층

02-3282-4996

구미WM지점

경상북도 구미시 송정대로 120 구미상공회의소 별관 1층

054-450-1746

구의WM지점

서울특별시 광진구 아차산로 502 진넥스타워 6층

02-2204-6854

대구WM지점

대구광역시 수성구 달구벌대로 2424 삼성증권빌딩 1,2층

053-749-8198

대구상인WM지점

대구광역시 달서구 월배로 175 우리빌딩 2층

053-607-3282

대전WM지점

대전광역시 서구 대덕대로 243 광신빌딩 4층

042-480-1759

대치팰리스WM지점

서울특별시 강남구 남부순환로 2927 대치클래시아 3층

02-2193-9700

동래WM지점

부산광역시 동래구 충렬대로 190 한화생명빌딩 7층

051-550-3511

마포WM지점

서울특별시 마포구 마포대로 78경찰공제회자람빌딩 2층

02-3156-1001

목동WM지점

서울특별시 양천구 오목로 325 대학빌딩 5층

02-3219-4747

정자동WM지점

경기도 성남시 분당구 성남대로 349 시그마타워 2층

031-710-3600

반포WM지점

서울특별시 서초구 잠원로 24 GS자이플라자 3층

02-590-4750

부산WM지점

부산광역시 부산진구 서면로 74 아이온시티빌딩 5층

051-801-0001

부천WM지점

경기도 부천시 원미구 신흥로 179 한화생명빌딩 1층

032-620-3300

분당WM지점

경기도 성남시 분당구 황새울로312번길 26 센트럴타워 3층

031-780-2740

삼성동WM지점

서울특별시 강남구 테헤란로 419 삼성금융프라자 3층

02-3450-0633

상계WM지점

서울특별시 노원구 노해로 464 3층 삼성증권(상계동, 한화생명빌딩)

02-950-5860

송도WM지점

인천광역시 연수구 센트럴로 194 더샵 센트럴파크 2, A동 3층

032-210-3040

송파WM지점

서울특별시 송파구 송파대로 155 송파농협빌딩 3층

02-2047-9798

수원WM지점

경기도 수원시 팔달구 권광로 205 삼성화재빌딩 5층

031-220-0270

수유WM지점

서울특별시 강북구 도봉로 314 삼성화재빌딩 3층

02-2000-5555

수지WM지점

경기도 용인시 수지구 수지로 119 데이파크 C동 3층

031-260-3700

안산WM지점

경기도 안산시 단원구 고잔로 88 지스타프라자 4층

031-412-6018

압구정WM지점

서울특별시 강남구 논현로 878 중산빌딩 3층

02-3015-8791

여의도WM지점

서울특별시 영등포구 여의대로 66 KTB빌딩 2층

02-3787-0850

영통WM지점

경기도 수원시 영통구 반달로7번길 6 센터프라자 2층

031-201-2370

올림픽WM지점

서울특별시 송파구 양재대로 1222 올림픽선수기자촌아파트중심상가 1층

02-3433-5600

울산WM지점

울산광역시 남구 삼산로 281 정앤정클리닉빌딩 2층

052-270-3003

이촌WM지점

서울특별시 용산구 이촌로64길 14 제일빌딩 3층

02-2077-6464

인천WM지점

인천광역시 남동구 인하로 501 AMC인천빌딩 3층

032-450-3600

일산WM지점

경기도 고양시 일산서구 중앙로 1420 진영빌딩 2층

031-929-3243

잠실WM지점

서울특별시 송파구 송파대로 558 월드타워빌딩 2층

02-2140-3149

전주WM지점

전라북도 전주시 완산구 홍산로 250 우리들빌딩 2층

063-270-5198

제주WM지점

제주특별자치도 제주시 노형로 407 노형타워 1층

064-741-1766

창원WM지점

경상남도 창원시 성산구 중앙대로 82 삼성빌딩 1층

055-280-3910

천안아산WM지점

충청남도 아산시 고속철대로 147 우성메디피아빌딩 2층

041-570-5088

청주WM지점

충청북도 청주시 흥덕구 대농로 47 흥복드림몰 2층

043-270-7979

판교WM지점

경기도 성남시 분당구 대왕판교로 606번길 58 푸르지오월드마크상가 2층

031-219-1313

평촌WM지점

경기도 안양시 동안구 동안로 120 2층(호계동,올림픽스포츠센터)

031-596-5114

포항WM지점

경상북도 포항시 남구 포스코대로 346 KT빌딩 3층

054-288-5090

합정WM지점

서울시 마포구 월드컵로 3길 14(합정동, 마포한강 2차 푸르지오) 딜라이트스퀘어 3층

02-334-7610

해운대센텀WM지점

부산광역시 해운대구 센텀동로25(우동, 대우월드마크센텀아파트) 2층 208~209호

051-609-2340

□ SNI지점

SNI강남파이낸스센터

서울특별시 강남구 테헤란로 152 강남파이낸스센터 25층

02-3459-7900

SNI코엑스인터컨티넨탈

서울특별시 강남구 봉은사로 524 코엑스인터컨티넨탈호텔 2층

02-2188-0700

SNI호텔신라

서울특별시 중구 동호로 249 호텔신라 6층

02-2250-7979

□ WM브랜치

강릉WM브랜치

강원도 강릉시 경강로 2117 교보생명빌딩 2층

033-650-3011

경주WM브랜치

경상북도 경주시 화랑로 125 KT빌딩 2층

054-740-0228

구리WM브랜치

경기도 구리시 경춘로 189 2층 (인창동,삼성생명빌딩)

031-550-3003

김해WM브랜치

경상남도 김해시 내외중앙로 55 정우빌딩 3층

055-320-7222

마산WM브랜치

경상남도 창원시 마산합포구 불종거리로 46 삼성생명빌딩 3층

055-249-3001

목포WM브랜치

전라남도 목포시 교육로 59 (상동) 새마을회관 1층

061-280-8798

반포퍼스티지WM 브랜치

서울특별시 서초구 반포대로 287 래미안퍼스티지 중심상가 2층

02-2182-7165

순천WM브랜치

전라남도 순천시 연향번영길 102 양천회관 2층

061-759-5005

안동WM브랜치

경상북도 안동시 제비원로 122 옥야빌딩 1층

054-850-0299

여수WM브랜치

전라남도 여수시 시청로 57 (학동) YFC빌딩 2층

061-689-5099

우리은행영업부WM브랜치

서울특별시 중구 소공로 51 우리은행 본점 영업부 1층

02-721-7045

원주WM브랜치

강원도 원주시 능라동길 61 정한타워 4층

033-760-3499

익산WM브랜치

전라북도 익산시 익산대로16길 39 SK빌딩 1층

063-840-7322

진주WM브랜치

경상남도 진주시 진양호로 526 3층(본성동, 명원빌딩)

055-740-4201

춘천WM브랜치

강원도 춘천시 금강로 45 기업은행 4층

033-240-6811

평택WM브랜치

경기도 평택시 중앙2로 13, 2층(평택동, 센텀스카이)

031-8053-1703

[투자자 유의사항]

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.

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본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 구체적인 공모 절차에 관해서는 『제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

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"자본시장과 금융투자업에 관한 법률"에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 위와 같은 예측정보에 관한 평가사항 등의 예측정보를 기재할 수 있도록 되어 있습니다.

본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다", "판단", "판단됩니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.

예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래의 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 대신증권(주)의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 『제1부 III.투자위험요소』에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.

따라서 투자자는 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

[기타 공지사항]

"당사", "동사", "회사", "아이스크림에듀", "(주)아이스크림에듀", 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 아이스크림에듀를 말합니다.

"대표주관회사", "대신증권" 또는 "대신증권(주)"라 함은 금번 공모의 대표주관회사업무를 맡고 있는 대신증권 주식회사를 말합니다.

"인수회사"라 함은 삼성증권(주)를 말합니다. "인수단"이라 함은 "대표주관회사"인 대신증권(주)와 삼성증권(주)를 말합니다. 

"코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

【 대표이사 등의 확인 】

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대표이사등의 확인서명_(주)아이스크림에듀_20190531(서명)_1

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. 세계 교육 서비스(이러닝) 시장 성장률 정체 및 감소에 따른 위험

세계 교육 서비스 시장 및 이러닝 시장, 교육 기술 시장은 향후 시장규모가 확장되는 모습은 보여주고 있습니다. 그러나 전체 교육 서비스 시장 규모 성장률은 추후 몇 년 내 다소 정체되는 모습을 보이고 있고, 권역별, 교육 기술별 등 시장 내 부분적으로는 성장이 다소 감소되는 모습 또한 보여주고 있습니다. 따라서 교육 서비스 시장 자체가 감소하는 권역에서 사업을 영위하는 기업일 경우 시장 규모 축소에 대한 영향을 받을 것으로 판단됩니다. 또한 디지털 기술의 급격한 발전으로 학습자 맞춤형 교육 컨텐츠 제공, 시뮬레이션 기반 교육 등 변화하고 진화하는 시장 상황에 적응하지 못한다면, 전체 교육 서비스 시장 내 부분적으로 감소하는 시장 내 위치하게 되어 시장 규모 축소로 인해 사업에 부정적인 영향을 받을 수 있다고 판단됩니다. 이점 투자에 유의하시기 바랍니다.

나. 국내 학령인구 감소에 따른 시장규모 축소 위험

출생자수 감소에 따른 인구 감소 영역은 대부분의 모든 산업의 위협요인으로 판단가능합니다. 특히 출생자수 감소에 따른 학령인구 감소는 교육서비스 산업 내 속한 기업들에게는 직접적인 요인이 될 수 있습니다. 비록 학령인구 감소에도 불구하고 사교육비의 증가 현상은 교육산업의 성장 측면에서 안심할 수 있는 부분이라 할 수 있으나, 절대적인 학령인구 감소 추세가 지속될 경우 당사를 포함한 교육서비스 제공 업체들에게는 실적 하락의 원인이 될 수도 있습니다. 투자자 분들은 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 소비지출 등 비경제적 요인 변동에 따른 위험

국내 교육서비스 시장은 학령인구 감소와 국내외 경제 저성장 기조에도 불구하고 높은 교육열과 질 높은 교육에 대한 소비자 니즈 증가, 만 3~5세 누리과정으로 영유아까지 교육 수요층 확대, 고소득 고학력층의 교육비 지출 증가 등의 영향으로 소비는 꾸준히 이어지는 것으로 보입니다. 그러나 가구당 수입 감소, 소비자물가 상승, 경기 불황에 따른 소비지출 감소와 같은 상황이 발생하게 될 시 교육비 지출 감소가 수반될 수 있습니다. 따라서 교육 산업 내 해당 기업들은 사업에 악영향을 받을 수 있습니다. 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 정부지원 환경 변화 및 규제환경에 따른 위험

기술력을 바탕으로 한 에듀테크 영역 업체들의 경우 중소 벤처기업 또는 스타트업 규모의 기업들이 많이 존재 하고 있으며, 교육서비스 시장 내 이러닝 사업 영역은 정책적 지원 속 그 성정이 주도되는 경향이 있습니다. 따라서 정부 정책적 지원 환경에 변화가 있을 시 회사 운영에 타격을 받을 수 있습니다. 그리고 교육서비스 내 사업 영위 기업들이 공통적으로 제재를 받고 있는 규정 및 당사가 사업을 영위하는데 적용되는 규제 강화, 교육 정책 급격한 변화 등으로 수요자들의 니즈를 만족시키기 어려울 시 사업에 악영향을 줄 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

마.
교육산업에 미치는 주요 기술 발전에 따른 위험

4차 산업혁명 시대에서는 모바일, 클라우딩, 빅데이터, 인공지능, 로봇기술, IoT(사물인터넷) 등의 기술이 주도할 것으로 전망되는데 이처럼 다양한 과학기술이 융합되어 개인뿐만 아니라 경제, 사회 전반에서 파괴적 혁신이 전망됩니다. 특히, 교육 영역에서도 기존 전통적인 교육기관들의 업무가 VR, AR, 빅데이터 등의 ICT 기술과 융합되어 교육 패러다임 및 시스템 재편이 급격하게 이어질 것으로 전망되고 있습니다. 이처럼 교육산업 내 모든 서비스 제공 업체들은 발전되고 있는 ICT 기술을 사업 영역에 접목하여 새로운 서비스를 소비자들에게 제공해야되는 상황에 직면해 있습니다. 따라서 에듀테크라는 영역 내 경쟁하고 있는 모든 업체들은 주요 ICT 기술을 활용한 제품 및 서비스를 자체 개발하여 보다 효과적인 교육 서비스를 제공하여 소비자 니즈를 충족시켜나가고 있습니다. 만약 이런 주요 ICT 기술에 대한 접근 및 개발, 제품에 적용 등이 적시에 이루어지지 않는다면 사업에 악영향을 미칠 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

바.
경쟁업체 진입 등 시장 내 경쟁심화에 따른 위험

당사가 사업을 영위하며 교육 서비스 시장 내 컨셉으로 삼고 있는 '스마트러닝' 영역에서 주요 경쟁업체는 적극적으로 디지털 모델을 도입하고 있는 기존 방문 학습지 사업자들 및 신규 진입자들이 있습니다. 당사가 선도하고 있는 '스마트러닝' 영역에 대한 구체적인 규모와 경쟁업체들의 해당 실적 등 정량적 수치 파악은 어려운 상황입니다. 새로이 형성되며 성장하고 있는 시장이 존재하고 있다는 것에 대한 판단은 가능합니다. 그러나 진입장벽은 다소 높지만 기존 오프라인 교육 서비스 제공 업체들의 공격적인 투자 및 사업 영역 확대로 경쟁은 심화될 수 있는데, 이는 이는 해당영역에서 사업을 영위하는 업체에 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 판단됩니다. 이점 투자에 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 매출 및 수익성 감소 가능성에 따른 위험 

당사의 최근 3개년 영업이익률은 13.90%, 10.27%, 12.54%로 각 연도별 변동폭은 있지만, 매년 안정적인 수준에서 유지되고 있습니다. 2019년 1분기는 공격적인 마케팅 활동에 따른 비용 증가 등으로 영업이익률
은
1.35
%
로 다소 감소
하였는데, 시장점유율 확대를 위한 노력으로 새
학기가 시작되는 1분기에 당사 사업 운영상 발생 가능한 사항으로 판단됩니다. 성장하는 매출액 추이를 감안 시 2019년 전체 영업이익률은 일정 수준은 유지될 것으로 예상됩니다.
하지
만 교육 서비스 산업의 특성 상 정부 정책의 급격한 변화 및 학령 인구 급격한 감소, 개인(가정)의 소비지출 둔화, 교육 서비스 관련 신기술 교체 주기 감소 등 당사의 예상과 다른 방향으로 사업 환경이 전개될 경우 일정 수준의 회원수 확보 및 성장이 어려워 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 새로운 경쟁업체의 출현 및 가격 경쟁 심화 등 영업환경에 예상치 못한 변수가 발생될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향이 추가될 수 있습니다. 이점 투자자에 유의하시기 바랍니다. 

나. 재무안정성 관련 위험 

당사의 유동비율은 2016년 189.19%, 2017년 201.91%, 2018년 300.00%로 증가 추세를 보여주고 있으며, 2019년 1분기 기준

290.22%
로 업종평균 대비 우수한 수준을 보여주고 있습니다. 그리고 부채비율은 2016년 84.62%, 2017년 78.02%, 2018년 40.94%로 감소 추세를 보여주고 있으며, 2019년 1분기
기준
44.39%
로 업종
평균 대비 우수한 수준을 유지하고 있는 것으로 판단됩니다. 차입금의존도 또한 부채비율과 유사한 흐름을 보여주고 있습니다. 그러나 향후 다수의 새로운 경쟁업체 진출 및 경쟁심화에 따른 수익성 악화, 대규모 신규사업 추진 및 신규 투자를 위한 자금 조달(금융권 차입금 증가, 상환전환우선주 등 추가 발행)이 이어진다면 재무안정성이 악화될 가능성은 상존하고 있습니다. 이점 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 매출 품목 편중에 따른 위험 

2018년 기준 전체 매출액 중 아이스크림홈런 디지털 학습지 품
목 매출은
99.4%
로
큰 비중을 차지하고 있는 상황입니다. 당사는 아이스크림홈런 제품의 성장을 위한 노력을 경주해 나가고 있는 가운데, 종이 학습지 '하루', 중등학생 대상 디지털 학습지 및 컨텐츠 제품인 '친절한 스쿨링' 등 품목 다변화를 위한 노력 또한 이어나가고 있습니다. 그러나 상대적으로 아이스크림홈런 제품 대비 매출액 비중이 낮은 상황으로 만약 아이스크림홈런의 시장 내 경쟁력이 저하되어 유료회원수 증가가 더디게 진행되어지고 신규 품목 개발 및 런칭, 해외사업 진출 등이 더디게 진행된다면 현재와 같은 매출 편중도는 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이점 투자에 유의하시기 바랍니다.

라. 현금흐름 감소 가능성에 따른 위험

당사는 영업활동으로 인한 현금흐름 및 투자활동으로 인한 현금흐름은 최근 3개년 및 2019년 1분기 감소하는 모습을 보여주고 있습니다. 재무활동으로 인한 현금흐름의 경우 2016년 차입금 상환에 따른 지출과 2018년 유상증자로 인한 현금 유입액 이외 큰 금액이 발생한 사항은 없습니다. 전체적으로 당사의 현금흐름은 양호한 흐름을 유지할 것으로 보이나, 향후 계획과 달리 재고자산 및 계약자산이 큰 폭으로 증가하거나, 매입채무 상환 금액 증가 등이 발생됨다면 영업활동으로 인한 현금흐름에 부담을 줄 수 있습니다. 또한 향후 예기치 못한 시장상황의 악화나 주요 제품에 대한 매출 부진, 혹은 시장 경쟁 심화 및 매출단가하락 위험 등으로 인한 수익률 감소 등의 사유가 발생하여 부의 영업현금흐름이 발생할 경우 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이점 투자에 유의하시기 바랍니다.

마. 상품 매입 거래에 따른 위험

 당사의 매출액 증가 추세가 이어지고 있는 가운데, 아이스크림홈런 제품 제작을 위한 부속 상품들의 매입 규모 또한 증가하고 있습니다. 매입단가 하락 효과를 위한 해외 거래처로의 변경, 일정 규모 수준의 재고자산 확보를 위한 매입 물량 확보 등 당사는 효율적인 경영을 이루기 위해 노력을 이어나고 있습니다. 그러나 상품들의 원재료 단가 상승 및 해외 거래선 생산 용량 부족, 매입처의 고사양 성능 반영 능력 부족으로 인한 매입 상품 경쟁력 저하 등 사유가 발생하게 될 시 제품 단가 상승, 적정 재고자산 미보유, 제품 경쟁력 저하로 당사 경영에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 이점 투자에 유의하시기 바랍니다.

바. 핵심인력 유출에 따른 위험

당사는 개인소비자들에게 최적의 서비스를 제공하는 것을 목표로 아이스크림홈런 제품을 관련 시장 내 최고의 경쟁력을 경주하기 위해 기업부설연구소 및 지능정보기술연구소를 구축하여 핵심기술의 고도화 및 신기술 개발에 최선의 노력을 이어나가고 있습니다. 연구개발 인력의 유지 및 동기부여는 당사 사업에 중요한 영향을 미치고 있는 가운데, 관련 시장 내 경쟁이 증가하여 당사 핵심인력들을 유치하기 위한 여러 가능성들이 열려 있기에 당사는 핵심인재 확보 및 유지를 위해 우리사주제도 운영, 주식매수선택권 부여 등 역량이 뛰어난 핵심인력의 기여도에 따른 합리적인 보상을 받을 수 있도록 하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 핵심 연구 인력 유출은 그 동안 당사가 개발한 기술 및 제품 관련 노하우 등 기술 유출을 수반할 위험을 내포하고 있기 때문에 핵심 인력 유출은 당사 사업을 영위하는데 위험요소로 작용하여 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이점 투자에 유의하시기 바랍니다.

사. 해외사업 진출에 따른 위험

 당사는 국내 한정된 교육 서비스 플랫폼에서 벗어나 해외 교육 서비스 사업자들과 원활한 비즈니스 협력을 지원할 수 있는 교육 비즈니스 플랫폼을 지향하고, 데이터 기반 맞춤형 교육서비스를 통해 해외 프리미엄 교육서비스 시장을 공략해 신규 수요를 창출하여 국내 한정된 사업모델의 위협요소를 극복해 나갈 계획을 가지고 있습니다. 그러나 면밀한 해외시장 분석 및 전략을 토대로 사업이 전개됨에도 불구하고 통제 불가능한 정책적 요소와 적절한 인력 확보, 합작파트너 발굴 어려움, 소비자 니즈 파악 부족 등 사업을 지연시키는 여러 요소들로 인해 투자 대비 낮은 성과가 나타날 수 있으며, 이는 회사 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 이점 투자에 유의하시기 바랍니다.

아. 상장예비심사 승인 이후 사후 이행사항 미충족에 따른 위험 

금번 공모는 코스닥시장 상장을 위해 필요한 요건을 충족할 목적으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 그러므로 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥 시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

기타 투자위험

가. 공모가액 산정방법 한계에 따른 위험 

 당사의 공모를 위한 주당 가치를 평가함에 있어 기 상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법(PER)을 이용하였으며, 2018년 온기 결산 실적을 기준으로 PER 방법을 적용하여 공모희망가액을 산정하였습니다. 이러한 희망공모가액 산출 방법은 유사회사 선정의 한계 및 당기순이익 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재합니다. 또한 금번 공모를 위한 증권신고서에 기재된 공모희망가액은 절대적인 기업가치가 아니며, 향후에 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모가액을 하회할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 공모가격 이하 매각 시 투자손실 위험

 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것이므로 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있으므로 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

다. 공모주식수 변동 가능 위험 

 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조②항1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식 수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

라. 상장 후 매도가능 물량에 따른 주가변동 위험

 상장 후 공모주식을 포함한 당사의 상장예정주식수(보통주 기준) 12,637,371주 중 최대주주등이 보유한 보통주 7,838,861 주(상장 후 6개월), 공모 시 배정되는 우리사주조합
보통주
101,500 주(예탁 후 1년)는 의무보호예수로 상장 이후 일정기간 매각 제한됩니다. 이에 당사의
보통주
4,697,010
주(37.2%)는 상장 직후 출회 가능하며 이후 최대주주 및 기타 보호예수(또는 예탁) 주식의 보호예수기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회 등으로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

마. 주가 희석가능성 위험

 당사는 설립 시 부터 최대주주가 보유중인 상환전환우선주가 있습니다. 그리고 상법상 부여대상에 대하여 사기진작 및 근로의욕 고취를 목적으로 주식매수선택권을 부여한 바 있습니다. 상장 후 보통주 전환 가능 상환전환우선주 68,000주(보통주 전환 시 226,666주), 행사기간 도래 시 행사가능한 주식매수선택권 310,621주가 부여되어 있습니다. 따라서 상장 이후 일정 시점 주식시장에 추가적인 물량 출회 가능성이 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바. 수요예측 배정비율 변동에 따른 위험

 기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

사. 주식시장 변동성 등에 따른 위험

 코스닥시장 상장 후 주식시장 상황 등에 따라 주가는 최초 공모가액을 하회할 수도 있습니다.

아. 증권신고서 기재사항 정정에 따른 위험 

 본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 지분증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

자. Put-Back Option 미부여 

 (舊)유가증권인수업무에관한규칙 개정으로 일반투자자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않습니다. 또한 당사는 증권인수업무등에 관한 규정 제10조의3에 따른 환매청구권 또한 해당사항이 없으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

차. 공모 일정 변경 가능 위험

 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

카. 신고서 내 예측에 따른 기재내용 한계 위험

 본 증권신고서 및 투자설명서는 당사 경영진의 현재 예측을 토대로 한 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다.

타. 투자설명서 교부

 2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

파. 투자위험요소 기재내용에 따른 투자판단 위험

 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

하. 재무제표 작성기준일 이후 사항 미반영 위험

 본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2018년 말 재무제표 작성기준일 이후 2019년 1분기 말까지의 사항을 기재하고 있습니다. 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

거. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험

 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
1,450,000
500
15,900
23,055,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
대신증권
기명식보통주
1,160,000
18,440,000,000
290,493,000
총액인수

인수
삼성증권
기명식보통주
290,000
4,611,000,000
55,332,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019.07.01 ~ 2019.07.02
2019.07.04
2019.07.01
2019.07.03
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

기술개발 자금
14,000,000,000

사업 확장 자금
8,179,810,000

발행제비용
437,545,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
1,450,000
500
15,900
23,055,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
대신증권
기명식보통주
1,160,000
18,444,000,000
290,493,000
총액인수

인수
삼성증권
기명식보통주
290,000
4,611,000,000
55,332,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019.07.01 ~ 2019.07.02
2019.07.04
2019.07.01
2019.07.03
-

주1)
모집(매출)예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의 『4. 종합평가결과』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 (주)아이스크림에듀의 제시 공모희망가액인 15,900 원 ~ 18,000 원 중 최저가액 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 대신증권(주)와 발행회사인 (주)아이스크림에듀가 협의한 후 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)
청약일
- 우리사주조합 청약일: 2019년 7월 1일 (1일간) 
- 기관투자자 청약일: 2019년 7월 1일 ~ 7월 2일 (2일간)
- 일반청약자 청약일: 2019년 7월 1일 ~ 7월 2일 (2일간)
※ 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2019년 7월 1일부터 7월 2일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 금번 공모의 경우 일반투자자가 대표주관회사 또는 인수회사 중 한 곳에 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되며, 대표주관회사 및 인수회사에 각각 청약하는 복수청약은 가능하오니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2018년 10월 31일 상장예비심사청구서를 제출하여 2019년 1월 24일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'(신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호(주식의 분산요건)의 요건을 구비하여야 함)을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

총 인수대가는 모집금액의 총 공모금액과 추가주식(의무인수분 발생시 주관사 의무인수주식 등)의 총 취득금액
의
1.5%
(총 취득금액의 0.3% 대표주관회사 사무주관수수료로 선취, 총 취득금액의 1.2%는 인수비율에 따라 수취) 입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 인수인이 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한 총액인수계약상 발행회사는 대표주관회사의 본 공모와 관련된 업무성실도, 기여도 등을 종합적으로 고려하여 대표주관회사에게 성과수수료를 추가 지급할 수 있습니다.

주8)

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인은 공모물량의 3%(취득금액이
10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 의무인수하여야 합니다.
그러나 당사는 코스닥시장 상장규정 제2조 제38항에 따른 대형법인(상장신청일 현재 기준시가총액이 2,000억원 이상)에 해당할 것으로 예상되어 코스닥시장 상장규정 제26조 제8항에 따라 상장주선인의 의무인수는 해당사항이 없습니다. 단, 상장신청일 현재 기준시가총액이 2,000억원 미만으로 결정될 시 상장주선인은 공모물량의 3%를 의무인수할 수도 있습니다.

2. 공모방법

금번 (주)아이스크림에듀의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,450,000주(100.00%) 일반공모 방식에 의합니다. 

[공모방법 : 일반공모]

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모

1,348,500
주 (
93.
0%)

고위험고수익 투자신탁 및 
벤처기업투자신탁 배정수량 포함 (주1)

우리사주조합

101,500
주 (
7.0
%)

우선배정 (주2)

합 계
1,450,000 주 (100.0%)
-

주1)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 그리고『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주2)

『근로복지기본법』 제38조 제2항 및 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위 내에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모시 우리사주조합에 공모주식의 100분의
7
을 우선배정합니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

공 모 대 상
주식수(비 율)
주당 공모가액
공모총액
비 고

기관투자자

1,058,500
주 (73.0%)

15,900
원

16,830,150,000
원

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

일반투자자
290,000 주 (20.0%)
4,611,000,000 원
-

우리사주조합

101,500
주 (7.0%)

1,613,850,000
원

우선배정

합 계
1,450,000 주(100.0%)
23,055,000,000 원
-

주)
주당 공모가액 및 공모총액은 공모희망가액인 15,900 원 ~ 18,000 원 중 최저가액인 15,900 원 기준입니다.

가. 모집의 방법 등

[모집방법 : 일반공모]

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모

1,348,500
주 (93.0%)

고위험고수익 투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합

101,500
주( 7.0%)

우선배정

합 계
1,450,000 주(100.0%)
-

[일반모집주식 배정내역]

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

기관투자자

1,058,500
주(73.0%)

고위험고수익 투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

일반투자자

290,000
주(
20.0%)

-

합 계

1,348,500
주(93.0%)

-

참조) 모집 세부내역

모 집 대 상
배정주식수(비율)
주당 모집가액
모집총액
비고

기관투자자

1,058,500
주 (
73.
0%)

15,900
원

16,830,150,000
원

-

일반투자자
290,000 주 (20.0%)
4,611,000,000 원
-

우리사주조합

101,500
주 (
7
.0%)

1,613,850,000
원

-

합계
1,450,000 주(100.0%)
23,055,000,000 원
-

주1) 우리사주조합에 모
집주식 총
101,500 주(7.0%)
를 우선배정하였습니다.

주2) 금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집 물량은 대표주관회사인 대신증권(주)와 인수회사인 삼성증권(주)를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3) 금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 대신증권(주)를 통하여 청약이 실시됩니다.
-기관투자자: 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.

가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록한 자

다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부

마. 법 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

※

투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

※
대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한"수요예측참여 총괄집계표" 및"투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다. 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

※
고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 30이상이고 이를 포함한 국내 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※
코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 본문의 요건을 갖춘 것으로 봅니다.

※
대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※

"벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. 
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※
대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※
부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주4) 배정주식수
① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정("4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (9) 청약결과 배정방법" 부분 참조)하며 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 인수인이 자기계산으로 인수합니다.
③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주5) '주당 모집가액'이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망
가액(
15,900
원 ~ 18,000 원) 중 최저가액으로 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후, 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

주6) 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가
액(
15,900
원 ~ 18,000 원)의 제시밴드 최저가액을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주7) 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

나. 매출의 방법 등

금번 (주)아이스크림에듀의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다.

다. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 의무인수하여야 합니다. 그러나 당사는 코스닥시장 상장규정 제2조 제38항에 따른 대형법인(상장신청일 현재 기준시가총액이 2,000억원 이상)에 해당될 것으로 예상되어 코스닥시장 상장규정 제26조 제8항에 따라 상장주선인의 의무인수는 해당사항이 없습니다. 단, 상장신청일 기준 시가총액이 2,000억원 미만에서 최종 결정될 경우 공모물량의 3%를 상장주선인이 추가 인수할 수도 있습니다. 

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차

(주)아이스크림에듀의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 한편 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의 가격을 제시한 기관투자자 및 가격 미제시자를 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을 대표주관회사 홈페이지 통하여 개별 통보(부득이한 경우 유선, Fax 및 E-mail 통보)

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 대신증권(주)는 (주)아이스크림에듀의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 (주)아이스크림에듀의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 공모희망가액

15,900
원 ~ 18,000 원

확정공모가액 
결정방법
수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)아이스크림에듀와 대표주관회사인 대신증권(주)가 협의하여 결정할 예정입니다.

1) 상기 도표에서 제시한 공모희망가액의 범위는 (주)아이스크림에듀의 절대적 평가 가치가 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, (주)아이스크림에듀가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았습니다.

2) 대표주관회사인 대신증권(주)는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)아이스크림에듀와 대표주관회사인 대신증권(주)가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견 - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2019년 6월 25일(화)
인터넷 공고(주1)

기업 IR
2019년 6월 25일(화)
(주2)

수요예측 일시
2019년 6월 25일(화) ~ 2019년 6월 26일(수)
(주3)

문의처

- (주)아이스크림에듀 (☎

02-
3440-4722, 4709)
- 대신증권(주) (☎ 02-769-3510, 2239)

-

주1) 수요예측 안내공고는 대표주관회사인 대신증권(주)의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2) 본 공모와 관련한 기업 IR은 2019년 6월 25일(화)에 진행될 예정이며, 시간 및 장소는 추후 개별적으로 통지할 예정입니다.

주3) 수요예측 마감시간은 국내외 모두 한국시간 기준 2019년 6월 26일 17시까지임을 유의하시기 바랍니다.

주4) 상기 일정은 추후 공모 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

2) 수요예측 참가자격

가) 기관투자자 (고위험고수익투자신탁 포함)

"기관투자자"란『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제8항의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록한 자다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단

라.「지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부

마. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 “투자일임회사”라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 “부동산신탁회사”라 한다)

이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호 단서 조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다. 

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.

② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 30 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 본문의 요건을 갖춘 것으로 봅니다.

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』
제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.

『조세특례제한법 시행령』
제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.
② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.
③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.
1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.
2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 벤처기업투자신탁이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【 벤처기업투자신탁 】

『조세특례제한법』
제16조(중소기업창업투자조합 출자 등에 대한 소득공제) 
① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2020년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호·제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호·제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 거주자가 선택하는 1과세연도의 종합소득금액에서 공제한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2010.1.1., 2010.12.27., 2011.12.31., 2013.1.1., 2014.1.1., 2014.12.23., 2015.1.28., 2016.12.20., 2017.12.19.>

1. 중소기업창업투자조합, 한국벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 소재·부품전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

『조세특례제한법 시행령』
제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제) 
①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다. <개정 2003.12.30., 2005.2.19., 2009.2.4., 2010.2.18., 2012.2.2., 2018.2.13.>

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.
① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제4항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.

③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.

※ 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한, 대표주관회사는 본 수요예측등에 고위험고수익투자신탁이나 투자일임회사, 부동산신탁회사로 참여하는 경우 상기 마목, 사목, 아목에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 사목에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

나) 참여제외 대상 : 다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.

① 인수회사(대표주관회사) 및 인수회사의 이해관계인("증권 인수업무 등에 관한 규정" 제2조 제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말함)
② 발행회사의 이해관계인("증권 인수업무 등에 관한 규정" 제2조 제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말함)
③ 기타 본건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자
④ "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제17조의2 제3항 및 제5항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 대신증권(주)에서 관리하는 '불성실 수요예측 참여자'로 분류되어 제재 기간 중에 있는 기관투자자는 금번 수요예측에 참여할 수 없습니다. 또한, 금번 수요예측에 참여한 후 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제17조의2 제3항 및 제4항에 의거 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하여 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 6개월~12개월간 수요예측의 참여가 제한되므로 유의하시기 바랍니다.
⑤ "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제17조의2 제3항 및 제5항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 하기에서 설명하고 있는 사유로 수요예측일 현재 금융투자협회 홈페이지에 불성실 수요예측 참여자로 분류되어 제재 기간 중에 있는 자
⑥ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일로부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자자 등

■ 불성실 수요예측 참여자 : "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제17조의2 제1항에 따라 다음 각호에 해당하는 자를 말합니다.

1. 수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우
2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다.
3. 수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성·제출하는 경우
4. 수요예측에 참여시 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제 11조를 위반한 자
5. 투자일임회사 및 부동산신탁회사가 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측에 참여한 경우
6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우

7. 기타 수요예측질서를 문란케 한 자로서 제1호부터 제6호까지의 규정에 준하는 자

■ 대신증권(주)의 불성실 수요예측 참여자의 정보관리에 관한 사항

"증권 인수업무 등에 관한 규정" 제17조의2 제2항에 의거, 대신증권은 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측 참여자에 대한 아래 정보를 금융투자협회에 통보하며 해당 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측 참여자 등록부를 작성하여 관리합니다.

1. 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호
2. 불성실수요예측참여자의 명칭
3. 해당 사유가 발생한 종목
4. 해당 사유
5. 해당 사유의 발생일

■ 불성실 제재사항 : 불성실 수요예측 참여행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재 

구분

적용 대상

참여제한기간

수요
예측

참여
금지

미청약/
미납입
1억원 초과
6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액
5천만원 당 1개월씩 가산
*수요예측 참여제한기간 상한:24개월

1억원 이하
6개월

의무보유 
확약위반
1억원 초과
6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액
1.5억원 당 1개월씩 가산
*수요예측 참여제한기간 상한:12개월

1억원 이하
6개월

제17조의2제1항제3호 및 
제4호에 해당하는 사유

12개월 이내 금지

제17조의2제1항제6호에 해당하는 사유
12개월 이내 금지

제17조의2제1항제5호 및 
제7호에 해당하는 사유

6개월 이내 금지

(*)

미청약·미납입 위반금액 : 미청약· 미납입 주식수 × 공모가격
의무보유 확약위반 금액 : 의무보유 확약위반 주식수(**) × 공모가격

(**)

의무보유확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주1)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주2)
감면 : 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중의 경미성, 그 밖의 정상을 참작하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경 또는 면제(불성실 수요예측참여자로 지정하되 수요예측 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음

주3)
제재금 산정기준 : 수요예측 참여제한기간(개월수) ×500만원

주4)
기타사항 : 가중·감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용하고 감경적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 절사함, 동일인에 의한 두 건(종목 수 기준)이상의 불성실수요예측행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 함

3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자

1,058,500
주

73.00
%

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1) 비율은 전체 공모주식수 1,450,000주에 대한 비율입니다.
주2) 일반청약자 배정분 20.0% 및 우리사주조
합 배정분
7.0
%는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최고한도
최저한도

기관투자자

각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 ×신청가격) 또는 1,058,500
주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량

1,000주

주1) 금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 '참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 가격 분석능력, 투자 및 매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)' 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자는 소화할수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.
주2) 금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는
2주일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주) 금번 수요예측시 가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법을 인정합니다. 이 경우 해당 기관투자자는 확정 공모가격으로 배정 받겠다는 의사표시를 한 것으로 간주합니다.

6) 수요예측 참여방법

수요예측은 대표주관회사인 대신증권(주)의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 대신증권(주)의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우에는 보완적으로 우편이나, E-mail의 방법에 의해 접수를 받습니다.

가) 인터넷 접수방법

① 홈페이지 접속 :「www.daishin.com ⇒ 인터넷뱅킹 ⇒ 청약 ⇒ IPO ⇒ 수요예측 참여」
② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 대신증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력
③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여

나) 인터넷 접수시 유의사항

① 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 전까지 대신증권(주)에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다.(자산운용사의 경우 자기분(고유재산) 계좌, 신탁분(집합투자재산)계좌, 고위험고수익투자신탁분, 벤처기업투자신탁 계좌를 각각 계설해야 하며, 기타 기관투자자가 수요예측에 참여하는 경우에도 자기분(고유재산), 고위험고수익투자산탁분 계좌를 각각 개설해야 합니다.)
② 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다.
③ 집합투자회사(투자일임회사)의 경우 펀드별 참여내역을 집합투자회사 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 그렇지 않을 경우 대표주관회사인 대신증권(주)는 수요예측 후 물량배정시 당해 집합투자회사(투자일임회사)에 대해 1건으로 통합 배정하며 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다. 다만, 이 경우에도 집합투자회사(투자일임회사)는 고유재산과 집합투자재산(일임재산) 명의 각각 개별 계좌를 이용하여 수요예측에 참여하여야 합니다.
④ 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기타 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정시 당해 기관투자자의 고위험고수익투자신탁에 대해 1건으로 통합 배정하며, 펀드별 물량 배정은 각각의 기관투자자가 마련한 기준 및 법령 등 관계규정에 따른 기준에 의해 배정합니다.

⑤ 또한, 집합투자회사 및 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁, 투자일임회사로 수요예측에 참여하는 기관투자자의 경우 대표주관회사인 대신증권(주)가 정하는 "펀드명, 펀드설정금액, 신청가격, 신청수량" 등을기재한 소정의 양식(Excel File : 수요예측참여 총괄 집계표)을 작성하여 수요예측 참여 홈페이지에 추가적으로 첨부해야 합니다. 다만, 대신증권(주)의 홈페이지 문제로 인해 문서 첨부가 불가능할 경우에는 대표주관회사 대신증권(주) 담당 부서의 E-mail 주소인 ma.ipo@daishin.com로 수요예측 종료일까지 송부해야 합니다.
- 파일 제목 형식 : 아이스크림에듀_기관투자자명_접수날짜

⑥ 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁, 투자일임회사로 참여하는 경우 수요예측 전산시스템에서 확약서 등의 대표주관회사가 정하는 소정의 양식(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁이라는 확약서)을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다.
- 파일 제목 형식 : 아이스크림에듀_기관투자자명_접수날짜

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제2조 제8호 마목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

7) 수요예측 접수일시 및 방법

구 분
내 용

접수기간
2019 년 6 월 25 일(화) ~ 6 월 26 일(수)

접수시간
09:00 ~ 17:00

접수방법
인터넷 접수

접수장소
대신증권(주) 홈페이지(www.daishin.com)

문의처
02-769-3510, 2239

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항

① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.
② 모든 수요예측 참가자는 수요예측 참여 이전까지 대표주관회사 대신증권(주)에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다. 인터넷 접수의 경우 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 대신증권(주) 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다. 수요예측 온라인 접수를 마치신 기관투자자께서는, 유선으로 수요예측참가 신청 사항을 반드시 확인 부탁드립니다. 
③ 수요예측 참여내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.
④ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고한도를 초과할 때에는 최고한도로 참가한 것으로 간주합니다.
⑤ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에 대해 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다.
⑥ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 동일한 집합투자회사가 뮤추얼펀드, 신탁형펀드의 형태로 수요예측에 참여할 경우, 수요예측 참가신청서 상에 각각 펀드의 참여수량 및 가격을 통합한 1개의 수요예측 참가신청서에 의해 동일한 가격으로 수요예측에 참여하여야 합니다.한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. 또한 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 소정의 양식(대신증권 홈페이지 게시판 및 인터넷 접수시 다운로드 가능)으로 작성하여 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다. 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 해당 집합투자업자에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하므로, 해당 펀드에 배정하여 자체적으로 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 대신증권(주)와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.
⑦ 수요예측 인터넷 참여를 위한 '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.
⑧ 수요예측 참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자는 펀드 만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하여 향후
대신증권(주)에서 실시하는 수요예측 참가자격이 일정기간 제한되므로 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.

⑨ 수요예측 참가시 의무보유확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유확약 기간까지의 잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 5영업일 내에 대신증권(주) IB부문 IPO본부로 원본을 우편으로 보내주시길 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자에 대하여 '불성실 수요예측 참여자'로 지정되어 일정기간(불성실 수요예측 발생일 이후 6개월부터 12개월간까지) 대신증권(주)가 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.

⑩ 의무보유확약기간은 상장일 초일을 산입하여 계산되며 종료일 익일부터 매매가 가능합니다. 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.[기타 자세한 내용은 "(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항"을 참조하시기 바랍니다.]

9) 확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 대표주관회사 및 발행회사는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며,
가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다. 

10) 물량배정방법

확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 '참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유확약여부 등)' 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다
.
자세한 사항은 아래와 같습니다.

구분
주요 내용

희망공모가
산정방식
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

수요예측
참가신청
관련사항

1) 최고한도 :
각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 ×신청가격) 또는

1,058,500
주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량

2) 최저한도 : 1,000주
3) 수량단위 : 1,000주
4) 가격단위 : 100원
5) 가격 : 가격 미제시 가능 (가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법 인정함)
6) 의무보유확약기간 선택 : 미확약, 2주, 1개월, 3개월, 6개월

배정대상
확정공모가액 이상의 가격을 제시한 기관투자자 및 가격 미제시자를 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정함
(단. 확정공모가액의 -10% 이내 가격을 제시한 수요예측 참여자 중 확정공모가액으로 배정을 희망하는 자에게도 대표주관회사의 판단하에 배정이 가능)

배정기준
참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여대표주관회사가 가중치를 부여하여 자율적으로 배정함

가격미제시분
처리방안
- 가격 미제시 수요예측 참여자 : 확정공모가액으로 무조건 배정받겠다는 의사표시를 한 것으로 간주함

주1)
상기 단위 이외의 수량 혹은 가격을 제시하는 수요예측 참가신청은 해당 수량 혹은 가격의 가장 가까운 하위 단위의 수량 혹은 가격을 제시한 것으로 간주함

주2)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모,의무보유확약기간, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주3)
수요예측 참여자에 대한 물량 배정 시 국내 및 해외 수요예측 참여자에게 통합 배정합니다.

주4)
공모가격 결정 시 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

한편, 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량배정시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁, 투자일임재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다. 

특히,
금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정(코스닥시장 상장의 경우 이 중 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정
함)하며,
대표주관회사는 고위험고수익투자신탁 자산총액의 20% 범위(자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다. 벤처기업투자신탁의 경우 자산총액의 100분의10 이내 범위에서 물량을 배정하며, 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 합니다.

고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

11) 배정결과 통보

① 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 대신증권(주) 홈페이지(www.daishin.com)에 게시합니다.
② 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 대신증권(주)홈페이지(www.daishin.com → 인터넷뱅킹 → 청약 → IPO → 배정결과 조회 및 청약)에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별통보에 갈음합니다.

12) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항

① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약 의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.
② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정물량에 합산하여 배정합니다.
③ 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다.
④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

13) 수요예측에 관한 특약사항

① 수요예측 참가 시
의무보유 확약기간을 2주, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시가 가능합니다.
② 수요예측 참가 시
의무보유 확약을 한 기관투자자는 펀드만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하여 향후 대신증권(주)에서 실시하는 수요예측 참가자격이 일정기간(불성실 수요예측 발생일 이후 6개월부터 12개월 간까지) 제한되므로 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.
③
수요예측 참가 시 의무보유 확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유확약 기간까지의 잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 5영업일내에 대신증권(주) IB사업단 IB부문 IPO본부로 원본을 우편으로 보내주시길 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자에 대하여 '불성실 수요예측 참여자'로 지정되어 일정기간 (불성실 수요예측 발생일 이후 6개월부터 12개월 간까지) 동안 대신증권(주)가 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.

④ 의무보유확약기간은 상장일 초일을 산입하여 계산되며 종료일 익일부터 매매가 가능합니다
.

잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,450,000 주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액

15,900
원 주1)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액

23,055,000,000
원

확정가액
-

청약단위
주2)

청약기일
일반공모
개시일
2019년 7월 1일

종료일
2019년 7월 2일

우리사주조합
개시일
2019년 7월 1일

종료일
2019년 7월 1일

청약증거금
주3)
기관투자자
0%

일반청약자
50%

우리사주조합
100%

납입기일
2019 년 7 월 4 일

※우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2019년 7월 1일(1일간) 실시되고 기관투자자와 일반청약자 청약은 2019년 7월 1일부터 2019년 7월 2일까지(2일간) 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주1) 주당 공모가액
주당 공모가액은 대표주관회사
와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액
15,900
원 ~ 18,000 원 중 최저가액인
15,900
원 기준입니다. 청약일 전에 대신증권(주)이 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 발행회사와 대표주관회사가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주2) 청약단위
① 우리사주조합의 청약단위는 1주로 합니다. 
② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권(주)과 인수회사인 삼성증권(주)의 본 ·지점을 통해 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 '다. 청약방법 - (7) 청약단위'를 참조해 주시기 바라며 기타 사항은 대표주관회사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 
③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하는 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 최고청약한도를 각 기관별 법령 등에 의한 투자한도액을 고려한 수량으로 1주 단위로 청약할 수 있습니다. 

주3) 청약증거금
① 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2019년 7월 4일(목) 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다. 
② 우리사주조합 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.
③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.
④ 일반청약자 청약증거금은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일에 반환합니다. 이 경우 청약증거금 및 상기 초과금을 발행회사 또는 청약자에게 지급할 때까지 유치하는 기간에 대한 이자는 지급하지 않습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

구 분
일 자
방 법

수요예측 안내 공고
2019년 6월 25일
인터넷 공고

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2019년 6월 28일
인터넷 공고

일반청약 공고
2019년 7월 1일
인터넷 공고

배정 공고
2019년 7월 3일
인터넷 공고

주1) "수요예측 안내 공고"는 대표주관회사인 대신증권(주)의 홈페이지 "www.daishin.com"에 게시함으로서 공고 및 개별통지에 갈음합니다.

주2) "모집 또는 매출가액 확정의 공고"는 대표주관회사인 대신증권(주)의 홈페이지 "www.daishin.com"에 게시함으로서 공고 및 개별통지에 갈음합니다.

주3) 일반청약자에 대한 "배정공고"는 대표주관회사인 대신증권(주)의 홈페이지 "www.daishin.com", 인수회사인 삼성증권(주) 홈페이지 "www.samsungpop.com"에 게시함으로서 공고 및 개별통지에 갈음합니다.

주4) 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대해 배정일날 추가납입을 해야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대해선 배정을 받지 못합니다.

다. 청약방법

(1) 투자설명서 교부에 관한 사항

① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자("자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 합니다.
② 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.
③ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.

[대신증권(주) 투자설명서 교부 방법]

구 분
투자설명서 교부방법

기관투자자
"자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨

우리사주조합
"자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨

일반청약자
1), 2)와 3)을 병행

1) 본 공모의 청약취급처인 대신증권(주)의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 서면에 의한 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다. 다만, 영업점 내방을 통해 투자설명서를 교부받은 후에는 반드시 투자설명서의 수령 확인서를 제출하셔야 합니다. 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대신증권(주) 본ㆍ지점에 내방하시어, 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

2) 대신증권(주) 홈페이지나 HTS에서 교부
① CYBOS5 이용시 4727 청약약정승인신청을 한 후 온라인서비스>공모주청약>4778 공모주 청약으로 청약을 진행하며 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 지정한 전자매체에 다운로드 후, 다운로드 사실을 확인해야만 투자설명서가 교부되며 청약이 가능합니다. 
② 홈페이지 이용시 청약약정승인신청을 한후 인터넷뱅킹>청약>공모주청약신청의 절차로 진행하여 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 지정한 전자매체에 다운로드 후, 다운로드 사실을 확인해야만 투자설명서가 교부되며 청약이 가능합니다.

3) 대신증권(주) 본지점에서 이메일로 교부(유선청약시)유선청약은 대신증권(주) 본지점에 내방하여 유선청약 약정을 하신 고객에게 가능합니다. 유선으로 투자설명서 수령ㆍ거부 의사를 나타내야 하며 수령시 대신증권(주) 이메일로 고객에게 투자설명서를 발송하여 수신확인 후 청약을 진행할 수 있으며 수령거부의 경우에는 대신증권(주) 직원에게 수령거부의사를 통해 직원이 수령거부에 표시하고 위험고지를 한 후 청약을 진행하실 수 있습니다.

[삼성증권(주) 투자설명서 교부 방법]

구 분

투자설명서 교부방법

영업점 내방

삼성증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 투자설명서 인쇄물을 교부 받으실 수 있습니다.

온라인

(HTS, 홈페이지)

삼성증권㈜의 HTS인 POP HTS를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

ARS

사전에 홈페이지(http://www.samsungpop.com)를 통해 ARS 관련 약정을 체결하신 분에 한해서 이용이 가능하며, 청약 전 ARS 상으로 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 표시한 자에 한해서 ARS로 청약하실 수 있습니다.

(2) 모든 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"에 의한 실명자이어야 합니다. 또한 금번 공모에서 한 회사내에서는 단일 계좌에 의한 청약만 인정하며(이중 청약금지) 이중청약의 경우 청약은 무효로 처리됩니다. 청약자는 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다. 

(3) 우리사주조합원의 청약은 대신증권(주)에서 우리사주조합장의 명의로 합니다. 

(4) 기관투자자의 청약방법 

기관투자자의 청약(추가청약 포함)은 청약일인 2019년 7월 1일 ~ 7월 2일 08:00 ~ 16:00에 대신증권(주)가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 대표주관회사인 대신증권(주) 본 ·지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2019년 7월 4일 08:00 ~ 13:00에 대표주관회사인 대신증권(주)의 본 ·지점에 납입해야 합니다. 

한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 

※
국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다
.

(5) 일반청약자의 청약방법 

일반청약자의 청약은 대표주관회사인 대신증권(주)와 인수회사인 삼성증권(주) 청약 사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약처에 제출하여야 합니다. 일반청약자의 청약가능 시간은 다음과 같으며 해당 시간 이후로는 청약이 불가하오니 투자자 여러분들께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

[일반청약자의 청약가능 시간]

구 분
일반청약자 청약가능 시간

대신증권(주) 본ㆍ지점 내점 또는 
지점 유선 청약시,
HTS 및 홈페이지를 통한 청약시
2019년 7월 1일 ~ 7월 2일 (08:00 ~ 16:00)

삼성증권(주) 본ㆍ지점 내점 또는 
 지점 유선 청약시,
 HTS 및 홈페이지를 통한 청약시

2019년 7월 1일 ~ 7월 2일 (08:00 ~ 16:00)

(6) 일반청약자의 청약자격

일반청약자의 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같습니다. 동 청약자격은 향후 변경 될 수 있으므로 청약자격이 변경이 되는 경우 홈페이지를 통해 고지할 예정입니다.

[대신증권(주)의 일반청약자 청약자격]

구분

청약한도

내용

우대

200%

1) 고객등급 HNW등급 이상 개인고객

HNW등급 (정기등급)

직전 분기 자산 평잔 1억원 이상 개인고객

2) 직전 3개월 개인연금 평잔 4백만원 이상(CIF기준)

일반

오프라인
청약

100%

- 청약개시일 전일 계좌 보유중인 고객중 정기등급 프라임 등급이상

프라임등급 (정기등급)

직전 분기 자산 평잔 1천만원 이상

[오프라인 청약 : 영업점 내방 및 유선청약]

온라인

청약

100%

- 청약개시일 전일 계좌 보유중인 모든 고객

[온라인 청약 : 홈페이지, HTS, MTS, ARS]

유의사항

청약개시일 전일까지 계좌 개설이 되어 있는 고객에 한하여 청약 가능 
※ 청약개시일 계좌개설 후 청약 불가

청약수수료

청약수수료는 3,000원이며, CMA계좌 보유고객은 청약수수료 면제

배정기준

1) 일반/우대청약자가 청약한 주식은 청약주식수에 비례하여 안분배정함.
2) 일반/우대청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정하되, 대표주관회사가 정한 기준에 의함 
3) 그 결과 발생하는 잔여주식은 우대청약자에게 추첨하여 재배정함

주1)

고객 정기등급 산출 방법(연4회)

- 3월, 6월, 9월, 12월 매월 말일 기준으로 평가하여 다음달 첫 영업일부터 적용

주2)

개인연금저축기준

① 개인연금의 경우 직전 3개월 평잔(CIF기준)

- 10월 청약의 경우 당해년도 7월, 8월, 9월 3개월 평잔

② 연금보유고객(CIF기준)

- 신연금펀드(직전 3개월 평잔 4백만원 이상)

- 구연금펀드(직전월 말잔 기준 4백만원 이상)

- 신연금펀드와 구연금펀드 동시 보유고객(신연금펀드 평잔과 구연금펀드 말잔 합산 400만원 이상)

[삼성증권(주)의 일반청약자 청약자격]

구분

내용

청약한도

일반청약자격

자산평가

- 청약접수일 전월부터 과거 3개월간 자산평가 합계 평잔

2천만원 이상인 고객

1배

우대청약자격

신규고객

- 청약초일 직전 1년 內 주민번호 기준 신규고객 中 전월 평잔

2천만원 이상인 고객 (직전 1년간 청약이력 없을 경우 1회 限)

2배

우수고객

- 청약초일 직전월 자산 평잔 금액 1억원 이상인 고객

연금상품

- 퇴직연금 DC 유효계좌 보유고객 전원
 - 연금펀드/연금저축계좌/IRP 고객은 아래 기준 해당고객
 ▶ 청약 접수일 전월부터 과거 3개월간 당사 연금자산(① 연금펀드잔고,② 연금저축계좌, ③ IRP ※현금성 자산 포함 잔고) 평가액이 4백만원 이상인 고객 또는

▶ 당사 연금저축상품(① 연금펀드잔고,② 연금저축계좌, ③ IRP) 적립식 월 10만원 이상 약정 후 청약접수일 직전월(D-1월)과 직직전월(D-2월) 연속 이체 납입한 고객

급여이체

- 청약초일 전월 기준으로 CMA를 통하여 3개월 이상 급여이체

(50만원이상)한 고객

※ 4대 공적연금이 CMA를 통해 3개월 이상 입금 시 포함

적립식

- 정기대체 및 은행이체(적립식CMS이체)를 통하여 청약초일 전월

기준으로 적립식 월 100만원 이상을 6개월 이상 이체한 고객

온라인전용
 청약자격

- 청약초일 전일 까지 계좌개설 된 고객 中 온라인(HTS)을 이용

하여 청약을 진행하시는 고객(단, 지점청약은 불가)

0.5배

특이사항

※ 우대가능여부 표기는 청약코드를 선택하여 조회해야 하며,

청약종목정보상의 청약우대여부 항목에 "Y"인 경우에 한해

우대가능여부를 파악하여 제공해 드립니다.

※ 자산 평잔 기준: 全상품(선물/옵션 제외, 비상장주식은 일부

종목만 인정)

-

주) 삼성증권㈜에 정보통신거래서비스 이용을 신청하신 고객님의 경우에도 당사에서 정한 청약자격의 조건을 충족하셔야만 청약신청을 할 수 있습니다. 

(7) 청약단위 

① 우리사주조합의 청약단위는 1주, 기관투자자의 청약단위는 수요예측에 참여하는 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 최고청약한도를 각 기관별 법령 등에 의한 투자한도액을 고려한 수량으로 1주 단위로 청약할 수 있습니다. 
② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권(주)와 인수회사인 삼성증권(주)의 본 ·지점을 통해 청약이 가능하며, 청약한도 및 단위는 아래와 같습니다. 단, 청약 단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다. 

[대신증권(주)의 일반청약자의 청약한도 및 청약증거금율]

구분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

대신증권
232,000 주
주)
50%

주1)
대신증권(주)의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다. 
□ 우대그룹의 청약한도 : 23,000 주 (200%)
□ 일반그룹의 청약한도 : 11,500 주 (100%)
청약자격의 기준에 관한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (6) 일반청약자의 청약 자격』을 참고하시기 바랍니다.

주2)

대신증권(주)의 일반청약자 청약증거금율은 50%입니다.
청약자격의 기준에 관한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (6) 일반청약자의 청약 자격』을 참고하시기 바랍니다.

[대신증권(주)의 일반청약자의 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
200주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
400주

10,000주 초과
500주

[삼성증권(주)의 일반청약자의 청약한도 및 청약증거금율]

구분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도 주)
청약증거금율

삼성증권
58,000 주
2,500 주
50%

주) 일반청약자 대상 삼성증권㈜의 최고 청약한도는 2,500주이나 삼성증권㈜의 우대 기준 및 청약단위에 따라 5,000주(200%)까지 청약 가능하고, 온라인전용 청약자격 고객의 경우 1,000주(50%)까지 청약 가능합니다. 청약자격별 최고청약한도는 『I. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항- 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항- 다. 청약방법- (6) 일반청약자의 청약자격』을 참조하시기 바랍니다.

[삼성증권(주)의 일반청약자의 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

(8) 청약취급처 

[청약취급처]

구 분
청약취급처

기관투자자
대신증권(주) 본ㆍ지점

일반청약자
대신증권(주) 본ㆍ지점, 
삼성증권(주) 본 ㆍ지점

우리사주조합
대신증권(주) 본ㆍ지점

(9) 청약결과 배정방법 

(가) 공모주식 배정비율

구 분
배정주식수
배정비율

기관투자자

1,058,500
주

73.0
%

일반청약자
290,000 주
20.0 %

우리사주조합

101,500
주

7.0
%

합 계
1,450,000주
100.0%

① 상기 표의 배정분 중 기관투자자의 청약미달로 인한 잔여주식이 있는 경우에는 이를 추가청약한 기관투자자에게 우선 배정할 수 있습니다. 그럼에도 잔여주식이 있을 경우 이를 일반청약자 배정분에 합산하여 배정합니다. 한편, 우리사주조합 우선배정분에 미청약이 발생할 경우에는 추가 청약한 기관투자자에게 우선 배정할 수 있습니다. 그 이후에도 미청약분이 발생할 경우에는 일반청약자 배정분에 합산하여 배정합니다. 

② 발행회사 또는 인수인의 이해관계인("증권인수업무에 관한 규정" 제2조 제9항 각호의 1에 해당하는 자)과 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수인에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계자 있는 자는 배정에서 제외합니다. 

③ 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(나) 배정방법 

청약결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정한 공모가액으로, 대표주관회사와 발행회사가 사전에 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다. 

① 우리사주조합은 배정주식 수 내에서 우리사주조합이 청약한 주식수대로 배정합니다. 

② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 

③ 일반청약자가 청약한 주식은 청약주식수에 비례하여 안분배정합니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가 납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

④ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정하되, 대표주관회사가 정한 기준에 의합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 일반청약자에게 추첨하여 재배정합니다. 

⑤ 일반청약자에 대한 최종 청약 후 배정은 대신증권(주), 삼성증권(주)가 자체적으로 정한 배정 기준에 따라 개별 배정합니다.

(다) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입 등에 관한 배정공고는 2019년 7월 4일 일반청약사무처인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 

기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

라. 주권 교부에 관한 사항

(1) 주권교부예정일 : 청약결과 주식배정 확정 시 대표주관회사의 인터넷 홈페이지를 통해 주권교부일을 공고합니다. 

(2) 주권교부장소 : 청약사무 취급처에서 교부합니다. 

(3) 상기 (나) 배정방법에도 불구하고 청약자 또는 인수인이 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제309조 5항 규정에 의하여 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제294조의 한국예탁결제원을 명의인으로 하여 주식의 발행을 신청한 경우에는 당해 청약자 또는 대표주관회사에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 주금납입기일 익일에 일괄 발행하며, 이 경우 발행주권은 청약사무취급처의 청약자 또는 대표주관회사의 계좌에 자동 입고됩니다.

마. 주금납입장소 

인수단은 주금납입일에 금번 공모에 대한 청약자의 납입금액을 납입하도록 합니다. 신주모집분에 대한 납입금은

KEB하
나
은행

삼성역금융센터 계좌로 송금합니다.

바. 기타사항

(1) 신주인수권증서에 관한 사항 

금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 신주모집이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다. 

(2) 증권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항 

본 주권교부일 이전의 주식양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제311조 제4항에 의거 주권발행전에 증권시장에서의 매매거래를 고객계좌부 또는 예탁계좌부 상 계좌간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 "상법" 제335조 제3항의 규정에도 불구하고 발행회사에 대하여 그 효력이 있습니다. 

(3) 정보이용의 제한 

대표주관회사인 대신증권(주)는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다. 

(4) 주권의 매매개시일 

주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는대로 거래소 시장 공시 시스템을 통하여 안내할 예정입니다. 

(5) 본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 당해 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서의 기재사항 중 일부가 청약일전까지 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

인 수 인
인수주식의
종류 및 수
인수금액 (주2)
인수
비율

명칭
주소

대신증권(주)
서울시 중구 삼일대로 343
(저동1가, 대신파이낸스센터)
기명식보통주
1,160,000 주

18,444,000,000
원

80%

삼성증권(주)
서울시 서초구 서초대로 74길 11 (서초동)
기명식보통주
290,000 주

4,611,000,000
원

20%

주1)
대표주관회사인 대신증권(주)와 인수회사인 삼성증권(주)가 전체 공모물량의 100%(1,450,000주)를 총액 인수합니다. 기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사인 대신증권(주)와 인수회사인 삼성증권(주)가 자기계산으로 최종 실권주를 인수합니다.

주2)

인수금액은 대표주관회
사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(
15,900
원 ~
18,000
원)의 밴드 최저가액인
15,900
원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

나. 인수대가에 관한 사항 

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
대신증권(주)

290,493,000
원

주)

삼성증권(주)

55,332,000
원

주)

합계

345,825,000
원

-

주) 인수수수료는 인수인의 총 취득금액의 1.5%(총 취득금액의 0.3%는 대표주관회사 사무주관수수료로 선취, 총 취득금액의 1.2%는 인수비율에 따라 수취)입니다. 또한, 이와는 별도로 본 공모와 관련하여 대표주관회사의 업무성실도, 기여도 등을 종합적으로 고려하여 발행회사는 대표주관회사에게 성과수수료를 추가 지급할 수 있습니다.

다. 상장주선인 의무취득에 관한 사항

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 의무인수하여야 합니다. 그러나 당사는 코스닥시장 상장규정 제2조 제38항에 따른 대형법인(상장신청일 현재 기준시가총액이 2,000억원 이상)에 해당될 것으로 예상되어 코스닥시장 상장규정 제26조 제8항에 따라 상장주선인의 의무인수는 해당사항이 없습니다. 단, 추후 신규상장신청일 기준 시가총액이 2,000억원 미만으로 최종 결정될 경우 공모물량의 3%를 상장주선인이 추가 인수할 수도 있습니다.

라. 기타의 사항

1) 회사와 인수인 간 특약사항

당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 대신증권(주) 및 인수회사인 삼성증권(주)와 체결한 총액인수계약서에 따라 총액인수계약일로부터 본 주식이 상장된 이후 6개월까지 대표주관회사와의 사전 서면 동의 없이는 본 계약서에 의한 본 주식을 대표주관회사에게 매각하는 것 이외로 본 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 증권을 발행하거나 직 ·간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다. 단, 본 계약 이전에 발행한 전환사채 또는 기타 주식의 발행의무가있는 증권(주식매수선택권 포함)에 대한 주식발행 및 주식배당에 의한 주식발행과 매도는 제외합니다. 

또한, 상기와 동일한 기간동안 발행회사의 최대주주 등이 대표주관회사와의 사전 서면 동의 없이 총액인수 계약서에 의한 본 주식을 대표주관회사에게 매각하는 것 이외로 발행회사의 주식을 직 ·간접적으로 매매하거나 담보제공 등 제3자와의 거래를 하지 않도록 하였습니다. 

2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계

대표주관회사인 대신증권(주)는 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조(공동주관회사)
①금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 기업인수목적회사
2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 포함한다.)

3) 초과배정 옵션

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 초과배정 옵션 계약을 체결하지 않았습니다.

4) 상장예비심사의 경과

발행회사는 2018년 10월 31일 한국거래소에 상장예비심사청구서를 제출하여 2019년 1월 24일에 신규상장심사요건 중 주식의 분산기준을 제외한 모든 요건을 충족하고 있다는 내용의 상장예비심사 결과를 통지 받았습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 액면금액

금번 당사 공모 주식은 상법에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없습니다. 

※ 당사의 정관 (이하동일)

제7조(1주의 금액) 
주식 1주의 금액은 500원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제8조(주권의 종류) 
회사의 주권은1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권 및10,000주권의 8종류로 한다.

제9조 (주식의 종류) 
① 회사가 발행할 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제9조의2 (우선주식의 수와 내용)

① 회사가 발행할 우선 주식은 의결권이 없는 주식과 의결권이 있는 주식으로 구분 발행하며, 의결권 부여 우선주 발행여부는 이사회에서 정한다. 그 발행주식의 수는 발행주식 총수의 10분의 1 범위내로 한다.

② 우선주식에 대하여는 발행 시 이사회의 결의로 액면금액을 기준으로 하여 연 1%이상으로 배당률을 정한다.

③ 회사가 발행할 우선주식은 이사회의 결의에 의하여 누적적, 비누적적, 참가적 또는 비 참가적인 것으로 할 수 있다.

④ 회사는 보통주식에 대하여 배당을 하지 아니하는 때에는 우선주식에 대하여도 배당을 하지 아니할 수 있다.

⑤ 의결권이 없는 우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시 까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

⑥ 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 보통주식으로 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

⑦ 회사는 우선주식의 발행 시 이사회의 결의로 존속기간 여부를 정할 수 있으며, 우선주식의 존속기간을 정하는 경우에는 발행일로부터 2년 이상 10년 이내의 범위 내에서 이사회의 결의로 발행시에 정하며 그 경우 존속기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 그러나 위 기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장할 수 있다. 이 경우 전환으로 인하여 발행되는 주식에 대한 이익의 배당에 대하여는 제 12조의 규정을 준용한다.

제9조의 3 (전환주식의 수와 내용)

① 이 회사는 보통주식 또는 우선주식으로 전환할 수 있는 주식을 이사회의 결의에 의하여 발행할 수 있다.

② 전환으로 인하여 발행하는 신주의 발행가액은 전환전의 주식의 발행가액으로 하며, 전환으로 인하여 발행할 주식의 수는 발행시 이사회의 결의로 정한다. 다만, 주식분할 또는 병합 기타 법률이 허용하는 조정사유가 발생하는 때에는 전환비율을 조정하는 것으로 할 수 있다.

③ 전환을 청구할 수 있는 기간은 10년의 범위내에서 이사회 결의로 정한다.

전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다. 

제9조의 4 (상환주식의 수와 내용)

① 회사는 우선주식 발행시 이사회의 결의로 그 우선주식을 회사가 의무적으로 상환하거나 회사의 선택에 따라 이익으로 소각할 수 있는 상환주식으로 발행할 수 있다.

② 상환주식의 상환가액은 ‘발행가액 + 가산금액’으로 하며 가산금액은 이자율, 시장상황, 기타 상환주식의 발행에 관련된 제반사정을 고려하여 상환주식의 발행시에 이사회의 결의로 정한다.

③ 상환주식의 상환기간은 발행일로부터 1월 이상 10년의 범위내에서 이사회 결의로 정한다. 단, 회사가 의무적으로 상환하여야 하는 상환주식으로서 다음 각호의 1에 해당하는 사유가 발생하는 경우에는 그 사유가 해소될 때까지 상환기간은 연장된다.

1. 상환주식에 대하여 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우

2. 회사의 이익이 부족하여 상환기간 내에 상환하지 못한 경우

④ 회사는 상환주식 전부를 일시에 또는 이를 분할하여 상환할 수 있다. 단, 분할 상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있으며, 안분비례시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.

⑤ 회사가 상환주식을 상환하고자 할 때에는 상환할 뜻 및 상환 대상 주식과 1개월 이상의 기간을 정하여 주권을 회사에 제출할 것을 공고하고 주주명부에 기재된 주주와 질권자에게는 별도 통지를 하며 위 기간이 만료된 때에 강제 상환한다.

⑥ 회사는 상환주식 발행시 이사회의 결의로 그 상환주식을 제9조의3에서 정한 전환주식으로 발행할 수 있다.

3. 의결권에 관한 사항

제28조 (의결권) 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제29조 (상호주에 대한 의결권 제한) 회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자 회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제30조 (의결권의 불통일행사) 
① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권 의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니한다.

제31조 (의결권의 대리행사) 
① 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.

② 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권행사에 관한 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.
③ 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있으며, 이 경우 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

제32조 (주주총회의 결의방법)
주주총회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식 총수의 4분의1 이상의 수로써 한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제10조 (신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 이 회사는 제1항의 규정에도 불구하고, 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

5. 배당에 관한 사항

제12조 (신주의 배당기산일) 회사가 유상증자, 무상증자, 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업 연도의 직전 영업연도 말에 발행된 것으로 본다.

제55조 (이익금의 처분) 회사는 매사업연도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정준비금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제56조 (이익배당) 
① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록 된 질권자에게 지급한다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 세계 교육 서비스(이러닝) 시장 성장률 정체 및 감소에 따른 위험

세계 교육 서비스 시장 및 이러닝 시장, 교육 기술 시장은 향후 시장규모가 확장되는 모습은 보여주고 있습니다. 그러나 전체 교육 서비스 시장 규모 성장률은 추후 몇 년 내 다소 정체되는 모습을 보이고 있고, 권역별, 교육 기술별 등 시장 내 부분적으로는 성장이 다소 감소되는 모습 또한 보여주고 있습니다. 따라서 교육 서비스 시장 자체가 감소하는 권역에서 사업을 영위하는 기업일 경우 시장 규모 축소에 대한 영향을 받을 것으로 판단됩니다. 또한 디지털 기술의 급격한 발전으로 학습자 맞춤형 교육 컨텐츠 제공, 시뮬레이션 기반 교육 등 변화하고 진화하는 시장 상황에 적응하지 못한다면, 전체 교육 서비스 시장 내 부분적으로 감소하는 시장 내 위치하게 되어 시장 규모 축소로 인해 사업에 부정적인 영향을 받을 수 있다고 판단됩니다. 이점 투자에 유의하시기 바랍니다.

시장조사기관 IHS Markit에 따르면, 글로벌 교육 서비스 시장 규모는 2018년 4.8조 달러에서 2021년 6.1조 달러로 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 2017년 대비 2018년 시장 규모는 7.0% 성장할 것으로 전망하고 있으며, 2019년에는 8.6%, 2020년에는 8.5%, 2021년에는 8.2% 수준으로 성장률이 다소 둔화되는 모습을 보이고 있으나, 총 6조 달러는 달성할 것으로 예상하고 있습니다. 

[세계 교육 서비스 시장 규모 현황 및 전망]

세계 교육 서비스 시장 규모 현황 및 전망

주) 출처 : Kotra, 시장조사기관 IHS Markit (2016)

권역별로는 북미와 EU의 교육 서비스 시장이 각가 1.3조, 1.1조 달러로 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 중국, 중남미가 뒤를 잇고 있습니다. 2012년부터 2016년 간 서남아 시장은 연평균 9%, 중국 시장은 8.8%씨 대폭 성장한 반면 러시아는 연평균 9.9%, 중남미는 4.2%씩 감소하였습니다. 2017년부터 2021년간 서남아 교육 시장은 연평균 15.7%, 중국은 11.5% 성장할 것으로 전망되며, 동남아, 중동, 중남미 시장이 뒤를 이을 것으로 예상되는데, 시장이 상대적으로 큰 북미, 일본 등 선진국에서 성장률이 다소 낮은 경향을 보이고 있습니다. 

[교육 서비스 산업 세계 권역별 시장 규모 및 성장률]

(단위 : 십억 달러, %)

권역별 시장 규모 및 성장률

주) 출처 : Kotra, 시장조사기관 IHS Markit (2016)

세계 이러닝 시장은 전통적인 이러닝 시장과 아울러 새롭게 부상하여 기존 이러닝 시장을 대체 혹은 융합적인 형태의 에듀테크 영역이 더해지는 구조로 형성되어질 것으로 예상됩니다. 미국 시장조사 업체 GIA(Global Industry Analysts)에 따르면, 세계 이러닝 시장 규모는 2011년 796억 달러에서 2015년 1,273억 달러로 연평균 12.4% 성장하였습니다. 그리고 2016년 1,448억 달러에서 2022년 2,415억 달러로 앞선 5개년 보다 다소 낮은 연평균 8.9% 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 지역별로는 2015년 기준 세계시장의 51%를 차지하는 미국이 이러닝 산업을 주도하고 있으나, 향후 2022년까지 성장률은 다소 낮아지는 경향을 보이고 있습니다. 반면 아시아·태평양(2015년~2022년 평균 성장률 12.8%) 지역은 성장이 예상됩니다.

[세계 이러닝 시장 규모 현황 및 전망]

세계 이러닝 시장 규모 현황 및 전망

주) 자료 : 미국 시장조사 업체 Global Industry Analysts 

전통적 이러닝 시스템을 먼저 도입했던 선진국에서는 시스템 교체 주기가 다가와 새로운 기술을 접목한 이러닝 시스템으로 대체될 전망이며, 이러닝이 미성숙한 국가에서는 전통적 시스템을 지나치고 새로운 기술을 접목한 이러닝을 도입하려고 하는 도약효과(Leapfrog effect)가 나타나고 있습니다. 즉 선진시장 및 신흥시장 모두 에듀테크 기술이 빠르게 도입되는 가운데, 글로벌 교육 기술 시장조사기관 Metaari에 따르면, 교육 기술 시장은 2016년 762억 달러로 추정되며, 2021년 843억 달러로 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 전통적 방식의 이러닝이 2016년 556억 달러로 큰 비중을 차지하고 있으며, 새로운 기술을 이용한 에듀테크 영역은 206억 달로로 27%의 시장규모를 보이고 있습니다. 2021년까지 전통적 방식의 이러닝 시장 규모는 지속적으로 축소될 것으로 예상되며, 에듀테크 산업은 연평균 16% 성장할 것으로 전망됩니다. 2021년에도 자가학습 이러닝 영역이 335억 유로로 가장 큰 비중을 차지하겠지만 에듀테크 영역 전체는 436억으로 전통 방식의 이러닝 시장 규모를 넘어설 전망입니다. 

[세계 교육 기술 시장 현황 및 전망]

구 분
'16년 매출액
(백만달러)
'21년 매출액
(백만달러)
5년 연평균
성장률(%)

전통적 방식
55,587.16
40,736.31
-6.0%

- 자가학습 이러닝
46,674.67
33,498.21
-6.4%

- 디지털 교육자료
4,702.32
4,037.39
-3.0%

- 협업기반 교육
4,210.17
3,200.71
-5.3%

에듀테크
20,644.11
43,568.91
16.1%

- 시뮬레이션 기반 교육
5,167.87
11,310.43
17.0%

- 게임기반 교육
2,661.96
7,324.84
22.4%

- 인지 교육
992.98
3,123.37
25.8%

- 모바일 교육
11,314.16
19,968.91
12.0%

- 로봇 교사
507.14
1,841.36
29.4%

합 계
76,231.27
84,305.22
2.0%

주) 자료 : Kotra, Metaari

세계 교육 서비스 시장 및 이러닝 시장, 교육 기술 시장은 향후 시장 규모는 확장되는 모습을 보여주고 있습니다. 그러나 전체 교육 서비스 시장 규모 성장률은 추후 몇 년 내 다소 정체되는 모습을 보이고 있고, 권역별, 교육 기술별 등 시장 내 부분적으로는 성장이 다소 감소되는 모습 또한 보여주고 있습니다. 교육 서비스 제공 업체들은 세계 각 나라별 상황에 따라 전략적으로 사업을 영위하고 있는데, 교육 서비스 시장 성장률이 감소하는 권역에서 사업을 영위하는 기업일 경우 시장 규모 정체 및 축소에 대한 영향을 받을 것으로 판단됩니다. 또한 디지털 기술의 급격한 발전으로 학습자 맞춤형 교육 컨텐츠 제공, 시뮬레이션 기반 교육, 로봇 교사 등 변화하고 진화하는 교육 시장 상황에 대비하고 적응하지 못한다면, 전체 교육 서비스 시장 내 부분적으로 정체 및 감소하는 시장 내 위치하게 되어 영위하는 사업의 성장성에 부정적인 영향을 받을 수 있다고 판단됩니다. 이점 투자에 유의하시기 바랍니다. 

나. 국내 학령인구 감소에 따른 시장규모 축소 위험

출생자수 감소에 따른 인구 감소 영역은 대부분의 모든 산업의 위협요인으로 판단가능합니다. 특히 출생자수 감소에 따른 학령인구 감소는 교육서비스 산업 내 속한 기업들에게는 직접적인 요인이 될 수 있습니다. 비록 학령인구 감소에도 불구하고 사교육비의 증가 현상은 교육산업의 성장 측면에서 안심할 수 있는 부분이라 할 수 있으나, 절대적인 학령인구 감소 추세가 지속될 경우 당사를 포함한 교육서비스 제공 업체들에게는 실적 하락의 원인이 될 수도 있습니다. 투자자 분들은 이점 유의하시기 바랍니다.

국내 교육 서비스 시장 내 당사가 속한 시장은 전체적인 관점에서 사교육 시장 입니다. 통계청이 발표한 사교육비 조사 결과에 의하면, 2018년 사교육비 지출 규모는 19조 4천 9백억원으로 전년대비 4.4% 증가한 것으로 나타났습니다. 또한 2018년 학생 1인당 월평균 사교육비는 32만 1천 원으로 전년도 27만 1천원 대비 18.5% 증가하였습니다.

[학생 사교육비 총액 규모 현황]

(단위 : 억원, %)

구분

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

총액

총액

증감율

총액

증감율

총액

증감율

총액

증감율

총액

증감율

전체

185,960

182,297

-2.0

178,346

-2.2

186,223

3.1

186,223

3.1

194,852

4.4

초등학교

77,375

75,949

-1.8

75,287

-0.9

81,195

4.9

81,195

4.9

85,531

5.2

중학교

57,831

55,678

-3.7

52,384

-5.9

48,181

0.2

48,181

0.2

49,972

3.5

고등학교

50,754

50,671

-0.2

50,675

0.0

56,847

3.2

56,847

3.2

59,348

3.9

주) 출처 : 통계청, 산업통상자원부

[학교급별 1인당 월평균 사교육비]

(단위 : 만원, %)

구 분

2013

2014

2015

2016

2017

2018

초등학교

23.2

23.2

23.1

24.1

25.3

29.1

중학교

26.7

27.0

27.5

27.5

29.1

26.3

고등학교

22.3

23.0

23.6

26.2

28.4

31.2

평 균

23.9

24.2

24.4

25.6

27.1

32.1

주) 출처 : 통계청

통계청에 따르면, 국내 연도별 출생자 수는 2016년까지 40만명 이상을 유지하였는데, 2018년 32.7만명으로 감소하는 모습을 보여주었습니다. 그리고 2013년부터 2018년까지 학급별 학생수는 감소하는 추세를 보여주고 있습니다. 이는 당사가 속한 교육서비스 산업 내 초등학생 대상 사업 영위 기업들에게는 위협요인으로 판단 가능합니다.

[국내 연도별 출생자 수]

(단위 : 명)

구 분

2013

2014

2015

2016

2017

2018

출생자수

436,455

435,435

438,420

406,243

357,771

326,900

주) 출처 : 통계청

[국내 학급별 학생수 현황]

(단위 : 명)

구 분

2013

2014

2015

2016

2017

2018

전체 학생수

6,481,492

6,285,792

6,088,827

5,882,790

5,725,260

5,884,249

초등학생

2,784,000

2,728,509

2,714,610

2,672,843

2,674,227

2,711,385

중학생

1,804,189

1,717,911

1,585,951

1,457,490

1,381,334

1,334,288

고등학생

1,893,303

1,839,372

1,788,266

1,752,457

1,669,699

1,538,576

주) 출처 : 통계청

출생자수 감소에 이은 학령인구 감소는 인구 감소의 영역으로 대부분의 모든 산업의 위협요인으로 판단가능하나, 교육서비스 산업 내 속한 기업들에게는 직접적인 요인이 될 수 있습니다. 비록 학령인구 감소에도 불구하고 사교육비의 증가 현상은 교육산업의 성장 측면에서 안심할 수 있는 부분이라 할 수 있으나, 절대적인 학령인구 감소 추세가 지속될 경우 당사를 포함한 교육서비스 제공 업체들에게는 실적 하락의 원인이 될 수도 있습니다. 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 소비지출 등 비경제적 요인 변동에 따른 위험

국내 교육서비스 시장은 학령인구 감소와 국내외 경제 저성장 기조에도 불구하고 높은 교육열과 질 높은 교육에 대한 소비자 니즈 증가, 만 3~5세 누리과정으로 영유아까지 교육 수요층 확대, 고소득 고학력층의 교육비 지출 증가 등의 영향으로 소비는 꾸준히 이어지는 것으로 보입니다. 그러나 가구당 수입 감소, 소비자물가 상승, 경기 불황에 따른 소비지출 감소와 같은 상황이 발생하게 될 시 교육비 지출 감소가 수반될 수 있습니다. 따라서 교육 산업 내 해당 기업들은 사업에 악영향을 받을 수 있습니다. 이점 유의하시기 바랍니다.

교육산업은 타 서비스 산업 대비 경기변동에 큰 영향을 받지 않으나, 서비스가 제공되는 지역의 인구구조 및 변동, 교육제도와 정책, 사회구조, 언어, 문화 등 비경제적 요인에 큰 영향을 받는 업종입니다. 특히 당사가 속한 시장은 사교육 시장 내 에듀테크(이러닝 포함) 시장으로 기술의 접목 등 다소 차이는 있을 것으로 판단되지만 교육산업 전체의 특성과 궤를 같이 하고 있습니다.

통계청이 발표한 2017년 가계금융 복지조사에 따르면, 가구당 소비지출에서 교육비가 차지하는 비중이 약 12.8%로 식료품비 다음으로 가장 높은 지출 비중을 나타냈습니다. 국내 교육서비스 시장은 학령인구 감소와 국내외 경제 저성장 기조에도 불구하고 높은 교육열과 질 높은 교육에 대한 소비자 니즈 증가, 만 3~5세 누리과정으로 영유아까지 교육 수요층 확대, 고소득 고학력층의 교육비 지출 증가 등의 영향으로 소비는 꾸준히 이어지는 것으로 보이며, 따라서 국내외 경기 변동에 따른 급격한 변동은 발생되지 않는 것으로 판단됩니다.

[가계금융 복지조사 내 가구별 비목별 소비지출(월평균) 현황]

비목별

2015년

2016년

2017년

금액(만원)

금액(만원)

금액(만원)

비중

소비지출

2,327

2,340

2,474

100.00%

식료품

660

673

708

28.62%

주거비

304

306

304

12.29%

교육비

321

313

317

12.81%

의료비

151

152

163

6.59%

교통비

266

257

260

10.51%

통신비

176

174

172

6.95%

기타지출

449

466

550

22.23%

주) 출처 : 통계청 (2018년 수치 집계 전으로 확인 안됨)

교육산업은 전체적으로 경기변동에 비탄력적인 구조를 보여주고 있으나, 가구당 수입 감소, 소비자물가 상승, 경기 불황에 따른 소비지출 감소와 같은 상황이 발생하게 될 시 교육비 지출 감소가 수반될 수 있습니다. 따라서 교육 산업 내 해당 기업들은 사업에 악영향을 받을 수 있습니다. 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 정부지원 환경 변화 및 규제환경에 따른 위험

기술력을 바탕으로 한 에듀테크 영역 업체들의 경우 중소 벤처기업 또는 스타트업 규모의 기업들이 많이 존재 하고 있으며, 교육서비스 시장 내 이러닝 사업 영역은 정책적 지원 속 그 성정이 주도되는 경향이 있습니다. 따라서 정부 정책적 지원 환경에 변화가 있을 시 회사 운영에 타격을 받을 수 있습니다. 그리고 교육서비스 내 사업 영위 기업들이 공통적으로 제재를 받고 있는 규정 및 당사가 사업을 영위하는데 적용되는 규제 강화, 교육 정책 급격한 변화 등으로 수요자들의 니즈를 만족시키기 어려울 시 사업에 악영향을 줄 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

이러닝 산업은 정보기술과 교육이 결합된 분야로 교육·산업적으로 중요한 의미를 가지고 있습니다. 교육 측면에서는 학습의 다양성과 접근성을 제고하여 국가 지식역량 강화에 기여하고 있고, 산업 측면에서는 고부가가치를 창출하는 지식서비스산업으로 세계적으로도 그 시장은 지속 성장하고 있습니다.

국내에서는 제2차 이러닝 산업 발전 및 활성화 기본계획(2010~2015)을 수립 및 실행으로 국내 시장규모 확대를 이루었고, 개인, 기업, 공공분야 등 이러닝 이용률 지속 상승 결과를 가져왔습니다. 현재 산업통상자원부는 ‘제3차 이러닝 산업 발전 및 이러닝 활용 촉진 기본계획(2017~2019)’을 수립하고 이러닝 산업 인력 양성 및 신성장 분야 발굴, 공교육 이러닝 활용 확산, 해외시장 진출 활성화 등 관련 정책을 적극적으로 추진하고 있습니다. 자세한 사항은 다음과 같습니다.

[제3차 이러닝 산업 발전 및 이러닝 활용 촉진 기본계획(2017~2019)]

정 책

내 용

이러닝

신성장

산업분야

발굴 및

지원확대

가. 성장 잠재력이 높은 이러닝 신성장 유망분야를 전략적으로 발굴하여 민간투자 활성화 유도 (산업부)

나. 창의적 아이디어 신시장 창출 가능 컨텐츠, 응용·융합기술 R&D 지원체계 마련

다. 가상현실, 빅데이터 활용 이러닝 엔진구축 등 핵심기술 필요 분야 R&D 지원(산업부, 미래부)

라. 공학, 과학, 교육, 예술 등 학제간 융합연구로 신규 비즈니스 모델 발굴

이러닝

활용

촉진

가. 첨단 미래학교, 디지턱교과서 확대 등 초·중·고 교육 이러닝 활용 확대 (교육부)

나. SW 교육, 중등 자유학기제 등 신교육과정에 이러닝 활용 (교육부, 미래부)

다. 온라인 공개강좌 개발 확대, 강좌 활용도 제고 (교육부, 미래부)

라. 장애학생 학습권 보장 이러닝 컨텐츠 개발 및 보급 (교육부)

마. 가상·증강 몰입형 가상훈련 보급 확대

바. 고용부 직업능력개발 훈련 시 이러닝 도입 확대

사. 중소기업 인력교육, 창업 및 소상공인 교육 이러닝 활용 지원(중기청)

아. 공무원 서비스 ‘나라배움터’ 내실화 등 공무원 교육 이러닝 활용

자. 기존 집체교육 위주 법정교육 이러닝 제공, 교육대상자 시간과 비용 절감 (산업부)

이러닝

해외시장

진출 활성화

가. 민·관 협력 ‘이러닝 해외진출 협의체’ 구성·운영 (산업부, 교육부, 미래부)

나. 이러닝 해외시장 개척단(수출조합 행태) 구성 및 활동 지원 (산업부)

다. 동남아·중남미 개도국 중심 G2G 프로젝트 추진

라. 유럽·미주 는 전시회, 해외 바이어 상담회 등 B2B 중심 해외시장 진출 (산업부, 미래부)

지속

성장기반

강화

가. 불합리한 거래행위로 건전한 시장여건 조성 (산업부, 미래부)

나. 공공기관 이러닝 무료 서비스 개선방안 연구 (산업부)

다. 이러닝 컨텐츠 관련 사전분쟁 예방 및 분쟁발생시 조정 지원 (문체부)

라. 이러닝 산업 전문인력 양성훈련 품질 제고 (고용부, 산업부)

마. 이러닝 컨텐츠 개발, 학습시스템 개발 등 이러닝 관련 전문인력 양성을 위한 NCS 기반 자격(국가기술자격, 국가공인민간자격 등) 신설 (고용부, 산업부)

그리고 당사가 사업을 영위하는 가운데 영향을 주고 있는 관련 규정 현황은 아래와 같습니다.

구분

관련 법령

준비 및 고려 사항

개인정보

보호

-개인정보 보호법

-정보통신망 이용 촉진 및 정보보호에 관한 법률

-정보보호관리체계(ISMS)인증

고객 계약

-약관 규제법

-독점규제 및 공정거래에 관한 법률

-방문판매등에 관한 법률(전화권유판매업 계속거래관련)

-약관 제정

-고객 약정 사항 온라인 조회

제품 제작

관련

-저작권법

-제조물 책임법

-컨텐츠 관련 지식재산권 준수

위탁사업

자 계약

-근로 기준법

-학원의 설립 운영 및 과외교습에 관한 법률

-대리점거래의 공정화에 관한 법률

-위탁사업자 계약 작성

-공부방 및 학원 계약 반영

당사가 속한 교육서비스 시장 내 이러닝 사업 영역은 정부의 정책적 지원 속에 그 시장의 성장이 주도되고 있습니다. 특히, 기술력을 바탕으로 한 에듀테크 영역 업체들의 경우 중소 벤처기업 또는 스타트업 규모의 기업들이 많이 존재 하고 있습니다. 따라서 이런 업체들의 경우 정부 정책적 지원 환경에 변화가 있을 시 실적에 타격을 받을 수 있습니다. 그리고 교육서비스 내 사업 영위 기업들이 공통적으로 제재를 받고 있는 규정 및 당사가 사업을 영위하는데 적용되는 규제 강화, 교육 정책의 급격한 변동 등 인해 수요자들의 니즈를 만족시키기 어려울 시 사업에 악영향을 줄 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다. 

마.
교육산업에 미치는 주요 기술 발전에 따른 위험

4차 산업혁명 시대에서는 모바일, 클라우딩, 빅데이터, 인공지능, 로봇기술, IoT(사물인터넷) 등의 기술이 주도할 것으로 전망되는데 이처럼 다양한 과학기술이 융합되어 개인뿐만 아니라 경제, 사회 전반에서 파괴적 혁신이 전망됩니다. 특히, 교육 영역에서도 기존 전통적인 교육기관들의 업무가 VR, AR, 빅데이터 등의 ICT 기술과 융합되어 교육 패러다임 및 시스템 재편이 급격하게 이어질 것으로 전망되고 있습니다. 이처럼 교육산업 내 모든 서비스 제공 업체들은 발전되고 있는 ICT 기술을 사업 영역에 접목하여 새로운 서비스를 소비자들에게 제공해야되는 상황에 직면해 있습니다. 따라서 에듀테크라는 영역 내 경쟁하고 있는 모든 업체들은 주요 ICT 기술을 활용한 제품 및 서비스를 자체 개발하여 보다 효과적인 교육 서비스를 제공하여 소비자 니즈를 충족시켜나가고 있습니다. 만약 이런 주요 ICT 기술에 대한 접근 및 개발, 제품에 적용 등이 적시에 이루어지지 않는다면 사업에 악영향을 미칠 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

2016년 다보스포럼에서는 디지털 혁명에 기반한 물리적, 디지털적, 생물공학적 공간의 경계가 융합되어 다양하게 적용·파생되는 4차 산업혁명의 도래에 대해 언급하였습니다. 4차 산업혁명 시대에서는 모바일, 클라우딩, 빅데이터, 인공지능, 로봇기술, IoT(사물인터넷) 등의 기술이 주도할 것으로 전망되는데 인공지능, 로봇기술 등의 디지털 혁명을 기반으로 다양한 과학기술이 융합되어 개인뿐만 아니라 경제, 사회 전반에서 파괴적 혁신이 전망됩니다. 특히, 교육 영역에서도 기존 전통적인 교육기관들의 업무가 VR, AR, 빅데이터 등의 ICT 기술과 융합되어 교육 패러다임 및 시스템 재편이 급격하게 이어질 것으로 전망되고 있습니다.

기존의 이러닝은 인터넷 강의로 쉽게 인식되는 온라인을 통해 많은 사람에게 교육의 새로운 방식의 효율을 추구했다면, 에듀테크는 교육 효과에 초점을 맞추고 발전해 나가고 있습니다. 에듀테크는 교육 대상의 학습효과와 진행과정, 새로운 학습 방식 등이 데이터를 기반으로 분석되어 1:1 교육과 마찬가지의 완전한 학습이 가능하도록 교육산업 내 모든 요소들과 연계되어 활용되고 있습니다. 빠르게 발전하는 ICT 기술과 관련 인프라로 인해 에듀테크(이러닝 포함) 산업의 패러다임 변화와 발전과정, 수요 창출 형태에 대한 내용은 아래 표와 같습니다.

[에듀테크(이러닝 포함) 발전과정 현황]

구분

ICT

활용교육

이러닝

(e-learning)

유러닝

(U-learning)

에듀테크

(edu-tech)

특징적

학습형태

컴퓨터보조수업(CAI)

인터넷활용교육(WBI)

학습관리

(LMS)

이동학습

(m-learning)

지능형 맞춤학습

(Intelligent adapted)

주요

서비스

문자통신

EBS위성방송

CD기반 학습

인터넷기업직무교육

수능인터넷강의

인터넷공무원교육

모바일 컨텐츠

증강현실 컨텐츠

지능형진단평가

앱서비스

SNS 활용

활용
도구

데스크톱 PC

인터넷 PC

모바일노트북

PDA, PMP

스마트폰

스마트TV

시기

1996년 이후

2002년 이후

2005년 이후

2010년 이후

세계적인 IT 리서치 업체 Gartner에 따르면, 2016년 기준 기본적으로 스마트폰 단말의 확산과 함께 클라우스 서비스, MOOC 플랫폼, 빅데이터 및 인공지능 기술 등의 발전이 교육 부문에서의 변화를 촉발할 것으로 전망하고 있습니다. 가장 직접적으로 2년 이내 교육 산업에 영향을 미칠 중요한 기술로는 클라우드 고성능 컴퓨팅(Hign Performance Computing : HPC), 가상세계, BYOD(Bring Your Own Device, 개인 소유 노트북/테블릿PC/스마트폰 등 활용) 등을 언급하고있으며, 2~5년 내 학습분석 기술이 산업에 가장 큰 영향을 미칠 것으로 예측하고 있습니다. 이는 기관/학생/졸업생 CRM(Customer Relationship Management, 관계 관리 서비스) 등의 분석기술과 적응적 전자교과서/학습플랫폼, 게임화(Gamification)의 파급력이 클 것으로 전망하고 있습니다. 이후 10년 이내에는 역량기반 교육 플랫폼과 학습자 정보 상호운용 표준, 개방형 단위자격 인증제(micro credential), 빅데이터 등의 기술이 시장에 매우 큰 영향을 미칠 것으로 전망하고 있습니다. 

[교육산업에 영향을 미치는 주요 기술 흐름도]

주요 기술 흐름도

주) 출처 : Gartner

이처럼 ICT 기술들이 교육 산업 내 적극 활용되는 것은 피할 수 없는 상황인데, 예를 들면 학생이 개별 단말을 소지하고 플랫폼 기반에서 디지털 문서 작업을 수행함으로서 학생의 숙제/학습 사항을 실시간 점검하고, 소셜앱/게임화 프로그램 등을 통해 개인의 흥미도 제고 등 'Connected learning’이 가능할 것으로 예상됩니다. 다시 말하면 온라인으로 진행되는 학습행위들이 실제 교과과정과 접목되면서 연결된 교실(Connected Classroom)을 구성하는 시대를 예상할 수 있는데, 이는 교육 효과를 극대화시킬 것으로 기대됩니다. 에듀테크 주요 기술별 활용 예상 내용을 살펴 보면 이해가 충분히되는 부분입니다.

[에듀테크 주요 기술별 활용내용]

주요기술

활용 내용

빅데이터

에듀테크의 양적인 증가로 인하여 데이터 처리 중요성 부각

- 수업 달성 시간, 달성률 등 통계는 학습 과정에 대한 이해 상향

- 학습자 및 그룹의 패턴 분석

- 개인차를 고려하여 개별적 강의 제공 가능

- 학습자의 학습시간 분석을 통해 난이도 평가

게임화

(Gamification)

게임 공학과 게임 설계 기법을 적용하여 학습자 동기부여

- 게임을 통하여 학습에 직접 참여함으로써 기억 향상

인공지능

인공지능 기반 에듀테크 기술로 교실 밖에서도 언제든 학습 관련한 도움 가능

- 인공지능을 활용하여 채점과 같은 기본적 교육활동 자동화 가능

- 학생 수준별 진도학습 및 교육과정 자체 맞춤형으로 진행

- 학습과정에서 학생이 이해하지 못하는 부분에 대한 진단 및 피드백 가능

- 인공지능을 활용하면 학생의 정보자원에 대한 접근성 상승

가상/증강 학습

(Virtual Reality/

Augmented Reality)

환경이 학습자에게 적응하는 On-demand 학습으로 이해도를 높임

- QR code hunting, Oculus Rift 개발된 강의, GPS 기반 실생활과 결합한 활동, 애플워치 및 구글 글래스 앱 활용

MOOC

플랫폼

대학의 공급 강의를 전세계 학생들과 공유하는 온라인 공개 강의

- 대학에서 개인/기업/조직으로 범위가 확장되어 개인 및 조직원 훈련, 수요에 맞도록 교육 훈련, 브랜드인지도 및 지식 공유

주요 ICT 기술들의 발전에 따라 교육산업 내 모든 서비스 제공 업체들은 발전된 기술을 사업 영역에 접목하여 새로운 서비스를 소비자들에게 제공해야되는 상황에 직면해 있습니다. 현재 에듀테크라는 영역 내 경쟁하고 있는 모든 업체들은 주요 ICT 기술을 활용한 제품 및 서비스를 자체 개발하여 보다 효과적인 맞춤식 교육 서비스를 제공하여 소비자 니즈를 충족시켜나가고 있습니다. 만약 이런 주요 ICT 기술에 대한 접근 및 개발, 제품에 적용 등이 적시에 이루어지지 않는 다면 사업에 악영향을 미칠 수 있는 점 유의하시기 바랍니다. 

바.
경쟁업체 진입 등 시장 내 경쟁심화에 따른 위험

당사가 사업을 영위하며 교육 서비스 시장 내 컨셉으로 삼고 있는 '스마트러닝' 영역에서 주요 경쟁업체는 적극적으로 디지털 모델을 도입하고 있는 기존 방문 학습지 사업자들 및 신규 진입자들이 있습니다. 당사가 선도하고 있는 '스마트러닝' 영역에 대한 구체적인 규모와 경쟁업체들의 해당 실적 등 정량적 수치 파악은 어려운 상황입니다. 새로이 형성되며 성장하고 있는 시장이 존재하고 있다는 것에 대한 판단은 가능합니다. 그러나 진입장벽은 다소 높지만 기존 오프라인 교육 서비스 제공 업체들의 공격적인 투자 및 사업 영역 확대로 경쟁은 심화될 수 있는데, 이는 이는 해당영역에서 사업을 영위하는 업체에 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 판단됩니다. 이점 투자에 유의하시기 바랍니다.

교육 서비스 시장 내 에듀테크 기술의 중요성이 점차 커지고 있는 현재 초등 자기주도학습 서비스를 제공하는 업체들의 핵심 경쟁 요소로는 신뢰도 높은 양질의 학습 컨텐츠, 개별 학생의 학습 효과를 높이는 인적/시스템적 관리, 안정적인 SW/HW 제작 및 운영 역량, 효율적인 온·오프라인 마케팅 채널 확보 등 입니다. 기술 집약도가 높은 '스마트러닝' 교육 모델 특성상 학습 컨텐츠와 방대한 양의 학습 도구 멀티미디어 컨텐츠 개발과 IT 시스템 개발에 장기간 자본 투자가 선행되어야 하기 때문에 교육 서비스 시장 내 다른 영역에 비해 진입장벽은 높은 편입니다.

국내 교육 서비스 시장 내 당사가 위치한 시장은 매우 중첩적인 구조를 보이고 있습니다. 당사는 전체 사교육 시장 내 이러닝 시장 중 초·중등 영역으로 현재 이러닝 이외 시장 내 학원, 학습지 등 기존 시장을 대체해 가고 있는 상황으로 판단됩니다. 그리고 경쟁사에 대해 파악해 본 결과, 온라인 디지털 기기를 활용하여 '스마트러닝’이라는 영역에 특화되어 있는 당사와 다르게 온라인 교육, 오프라인 학습지, 렌탈, 임대사업 등 복합적으로 사업을 영위하고 있는 관계로 전체 교육 서비스 시장 내 전체 매출액을 통한 비교만 가능할 뿐 입니다. 그러나 이는 현재 당사의 국내 이러닝 시장 내 지위를 표현하는 것에 적합하지 않다고 판단됩니다. 

당사 제품 이전에도 이러닝 혹은 '스마트러닝'이란 컨셉으로 제품들이 출시된 적이 있었으나, 그러나 최근 몇 년간 당사 '아이스크림홈런'이 교육 서비스 시장 내 안착되면서 가능성을 보여준 이후, 여러 교육 출판 업체에서 유사한 제품(천재교육 '밀크티', 웅진씽크빅 '북클럽 스터디', 교원 '스마트빨간펜' 등)을 출시하여 기존 교육 시장 의 패러다임을 전환하고 혹은 부분적으로 새로운 시장을 형성해 나가고 있음을 짐작할 수 있습니다. (해외에서는 일본에서 베네세(교육서비스 업체)에서 당사 제품을 벤치마킹하여 유사 제품을 출시하였습니다.)

당사가 사업을 영위하며 교육 서비스 시장 내 컨셉으로 삼고 있는 '스마트 홈러닝’('가정용 디지털 학습지’, 혹은 '디지털 홈스쿨링’, '스마트 홈스쿨링'으로 마케팅 중) 영역에서 주요 경쟁업체는 기존 방문 학습지 사업자로 적극적으로 디지털 모델을 도입하고 있는 웅진씽크빅, 교원(구몬), 대교 등과 신규 진입자라 할 수 있는 천재교육(밀크티), 비상교육(와이즈캠프) 등 입니다. 당사가 선도하고 있는 '스마트러닝' 영역에 대한 구체적인 규모와 시장 경쟁업체들의 해당 실적 등 정량적 수치 파악은 어려운 상황입니다. 새로이 형성되어 성장하는 시장이 존재하고 있다는 것에 대한 판단은 가능합니다. 그러나 진입장벽이 다소 높지만 기존 오프라인 교육 서비스 제공 업체들의 공격적인 투자 및 사업 영역 확대로 경쟁은 심화될 가능성이 있는데, 이는 해당영역에서 사업을 영위하는 업체에 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 판단됩니다. 이점 투자에 유의하시기 바랍니다. 

2. 회사위험

가. 매출 및 수익성 감소 가능성에 따른 위험 

당사의 최근 3개년 영업이익률은 13.90%, 10.27%, 12.54%로 각 연도별 변동폭은 있지만, 매년 안정적인 수준에서 유지되고 있습니다. 2019년 1분기는 공격적인 마케팅 활동에 따른 비용 증가 등으로 영업이익률
은
1.35
%로 다소 감소
하였는데, 시장점유율 확대 를 위한 노력으로 새
학기가 시작되는 1분기에 당사 사업 운영상 발생 가능한 사항으로 판단됩니다. 성장하는 매출액 추이를 감안 시 2019년 전체 영업이익률은 일정 수준은 유지될 것으로 예상됩니다.
하지만 교육 서비스 산업의 특성 상, 정부 정책의 급격한 변화 및 학령 인구 급격한 감소, 개인(가정)의 소비지출 둔화, 교육 서비스 관련 신기술 교체 주기 감소 등 당사의 예상과 다른 방향으로 사업 환경이 전개될 경우 일정 수준의 회원수 확보 및 성장이 어려워 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 새로운 경쟁업체의 출현 및 가격 경쟁 심화 등 영업환경에 예상치 못한 변수가 발생될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향이 추가될 수 있습니다. 이점 투자자에 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년 및 2019년 1분기 매출액 및 영업이익, 당기순이익 현황은 아래와 같습니다. 

[매출액 및 영업이익, 당기순이익 추이]

(단위 : 백만원)

과 목

2019연도
1분기
2018연도
2017연도
2016연도

매출액
28,966
100,102
86,608
74,301

영업이익

391
12,550
8,899
10,325

영업이익률
1.35%
12.54%
10.27%
13.90%

당기순이익

366
10,561
7,786
7,662

당기순이익률
1.26%
10.55%
8.99%
10.31%

주) 각 연도별 및 최근 분기 재무수치는 K-IFRS 별도 기준 입니다. 

당사의 최종 매출처는 개인소비자로 초등 및 중등학생 자녀를 두고 있는 학부모를 통해 매출이 발생하고 있습니다. 회사 설립 이후 지속적인 유료회원수 증가에 따라 매출액은 지속적으로 상승하는 추세를 보여주고 있는데, 2017년 매출액은 866억원으로 2016년 743억원 대비 14.21% 성장하였고, 2018년 매출액은 1,001억원으로 2017년 대비 13.48% 성장을 보여주었습니다. 2019년 1분기 매출액도 290억원으로 연간 매출액으로 환산 가정 시 상승 추세는 이어지고 있는 모습을 보이고 있습니다. 

당사의 최근 3개년 및 2019년 1분기 영업이익률은 각각 13.90%, 10.27%, 12.54%,
1.35%
를 보이
고 있습니다. 회사 설립 이후 지속적인 회원수 증가로 매출액이 증가함에 따라 규모의 경제 실현 등 영업이익률은 일정 수준을 유지하고 있는데, 2017년 영업이익률이 다소 하락한 사유로는 판매채널 확대를 위한 전국적인 오프라인 영업망 구축 및 인력 충원, 마케팅 비용 증가 등이 원인이었습니다. 지속적인 회사 성장에 따라 2018년 영업이익률은 2016년 수준을 다시 회복하였습니다.
2019년 1분기 영업이익률이 낮은 사유로는 초등 및 중등학생 대상 사업 특성상 새학기가 시작되는 1분기 시점으로 1년 중 제품 마케팅이 집중되는 시기로 시장 경쟁력 강화 차원 비용이 다소 많이 발생되었기 때문입니다. 각 시점별 당기순이익률 역시 영업이익률과 유사한 흐름과 원인으로 위의 표와 같은 모습을 보여주고 있는데, 매출액 증가와 더불어 2019년 1분기 이후 상대적으로 적은 분기별 비용 지출이 이어진다면 향후 이익률 수준은 일정 수준을 유지 할 수 있을 것으로 판단됩니다. 

하지만 당사가 영위하고 있는 교육 서비스 산업의 특성 상, 정부 정책의 급격한 변화 및 학령 인구 급격한 감소, 개인(가정)의 소비지출 둔화, 교육 서비스 관련 신기술 교체 주기 감소 등 당사의 예상과 다른 방향으로 사업 환경이 전개될 경우 일정 수준의 회원수 확보 및 성장이 어려워 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 새로운 경쟁업체의 출현 및 가격 경쟁 심화 등 영업환경에 예상치 못한 변수가 발생될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향이 추가될 수 있습니다. 이점 투자자에 유의하시기 바랍니다. 

나. 재무안정성 관련 위험 

당사의 유동비율은 2016년 189.19%, 2017년 201.91%, 2018년 300.00%로 증가 추세를 보여주고 있으며, 2019년 1분기 기준

290.22%로 업종평균 대비 우수한 수준을 보여주고 있습니다. 그리고 부채비율은 2016년 84.62%, 2017년 78.02%, 2018년 40.94%로 감소 추세를 보여주고 있으며, 2019년 1분기
기준
44.39%
로 업종평균 대비 우수한 수준을 유지하고 있는 것으로 판단됩니다. 차입금의존도 또한 부채비율과 유사한 흐름을 보여주고 있습니다. 그러나 향후 다수의 새로운 경쟁업체 진출 및 경쟁심화에 따른 수익성 악화, 대규모 신규사업 추진 및 신규 투자를 위한 자금 조달(금융권 차입금 증가, 상환전환우선주 등 추가 발행)이 이어진다면 재무안정성이 악화될 가능성은 상존하고 있습니다. 이점 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년 및 2019년 1분기 재무안정성 관련 주요 재무비율 현황은 아래와 같습니다.

[주요 재무안정성 지표 현황]

과 목

2019연도
1분기
2018연도
2017연도
2016연도
업종평균
주)

유동비율
290.22%
300.00%
201.91%
189.19%
169.30%

부채비율
44.39%
40.94%
78.02%
84.62%
60.45%

차입금의존도
4.66%
4.80%
12.67%
16.02%
16.47%

주) 업종평균은 한국은행 2017년 기업경영분석 자료 내 'J581. 서적, 잡지 및 기타 인쇄물 출판업'을 적용하였습니다.

재무안정성 측면에서 당사의 유동비율, 부채비율, 차입금의존도 지표는 업종평균과 비교해 보았을 때, 전체적으로 우수한 수준을 보여주고 있습니다. 2016년부터 2018년까지 매출액 증가에 따른 현금흐름 증가로 유동비율은 큰 폭으로 상승하였습니다. 2016년, 2017년 기준 부채비율은 업종평균 보다 다소 높은 수준이었으나, 이는 K-IFRS 기준 변환으로 상환전환우선주 부채계정 인식에 따른 것 입니다. 2018년 상환전환우선주 보통주 전환에 따른 부채 감소로 부채비율은 큰 폭으로 감소하였으며, 2019년 1분기 말 기준으로도 그 수준을 유지하고 있습니다. 차입금의존도 또한 부채비율과 유사한 흐름을 보여주고 있습니다.

이와 같이 당사는 업종평균 대비 양호한 재무안정성을 흐름을 이어나가고 있으나, 향후 다수의 새로운 경쟁업체 진출 및 경쟁심화에 따른 수익성 악화, 대규모 신규사업 추진 및 신규 투자를 위한 자금 조달(금융권 차입금 증가, 상환전환우선주 등 추가 발행)이 이어진다면 재무안정성이 악화될 가능성은 상존하고 있습니다. 이점 투자에 유의하시기 바랍니다. 

다. 매출 품목 편중에 따른 위험 

2018년 기준 전체 매출액 중 아이스크림홈런 디지털 학습지 품
목 매출은
99.4%
로 큰 비중을 차지하고 있는 상황입니다. 당사는 아이스크림홈런 제품의 성장을 위한 노력을 경주해 나가고 있는 가운데, 종이 학습지 '하루', 중등학생 대상 디지털 학습지 및 컨텐츠 제품인 '친절한 스쿨링' 등 품목 다변화를 위한 노력 또한 이어나가고 있습니다. 그러나 상대적으로 아이스크림홈런 제품 대비 매출액 비중이 낮은 상황으로 만약 아이스크림홈런의 시장 내 경쟁력이 저하되어 유료회원수 증가가 더디게 진행되어지고 신규 품목 개발 및 런칭, 해외사업 진출 등이 더디게 진행된다면 현재와 같은 매출 편중도는 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이점 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사의 매출액은 아이스크림홈런 디지털 학습지, 하루(종이 학습지), 기타매출로 구성되어 있습니다. 2018년 기준 전체 매출액 중 아이스크림홈런 디지털 학습지 품목 매출
은
99.4%
로 큰 비중을 차지하고 있는 상황입니다. 최근 3개년 및 2019년 1분기 매출액 중 품목별 비중 현황은 아래와 같습니다. 

[매출 품목에 따른 매출 비중 추이]

(단위 : 백만원)

매출 품목
2019년 1분기
2018년
2017년
2016년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

아이스크림홈런
(디지털 학습지)

28,804

99.4%

99,523

99.4%

85,709
98.96%
73,216
98.54%

하루(종이 학습지)

139

0.5%

502

0.5%

-
-
-
-

기타매출

22

0.1%

77

0.1%

899
1.04%
1,085
1.46%

합 계

28,966

100.00%
100,102
100.00%
86,608
100.00%
74,301
100.00%

아이스크림홈런 디지털 학습지는 개인소비자에게 최종 매출이 발생되는 구조로 유료회원들의 월 사용료를 근거로 매출액이 인식되고 있습니다. 아이스크림홈런 제품은 디지털 기기와 학습기에 탑재된 소프트웨어, 교과 및 비교과 컨텐츠 제공이 통합적으로 제공되는 구조인데, 회계상으로는 단일 제품 매출로 인식을 하고 있습니다. 좀 더 구체적으로 살펴보면 소프트웨어 내 컨텐츠가 초등학교 1~6학년별 구분되어 있고, 사용기간(12개월, 26개월, 재가입)별 제품이 구분되어 개인 소비자는 자신에게 맞는 제품을 선택하여 사용하고 있습니다. 이처럼 단일 품목 매출액으로 인식되는 것으로 보이나, 실제로는 개인소비자에게 맞춤형 제품을 구성하기 위해 아이스크림홈런 아래 구분된 제품 라인이 구성되어 있는 것으로 이해할 수 있습니다.

 2018년 말 기준 초등학생 학령인구는 전체 271만명으로 당사 유료회원수는 3.3% 수준 입니다. 따라서 아이스크림홈런 제품 매출 성장 가능성을 두고 볼 때, 단일 품목 매출 발생 비중이 단순히 크다고 해서 큰 우려가 되는 사항은 아닌 것으로 판단되나, 당사 전체 매출액을 기준으로 고려해 볼 때, 아이스크림홈런 의존도는 절대적으로 보여 집니다. 당사는 아이스크림홈런 제품의 성장을 위한 노력을 경주해 나가고 있는 가운데, 종이 학습지 '하루', 중등학생 대상 디지털 학습지 및 컨텐츠 제품인 '친절한 스쿨링' 등 품목 다변화를 위한 노력 또한 이어나가고 있습니다. 그러나 상대적으로 아이스크림홈런 제품 대비 매출액 비중이 낮은 상황으로 만약 아이스크림홈런의 시장 내 경쟁력이 저하되어 유료회원수 증가가 더디게 진행되어지고 신규 품목 개발 및 런칭, 해외사업 진출 등이 더디게 진행된다면 현재와 같은 매출 편중도는 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이점 투자에 유의하시기 바랍니다. 

라. 현금흐름 감소 가능성에 따른 위험

당사는 영업활동으로 인한 현금흐름 및 투자활동으로 인한 현금흐름은 최근 3개년 및 2019년 1분기 감소하는 모습을 보여주고 있습니다. 재무활동으로 인한 현금흐름의 경우 2016년 차입금 상환에 따른 지출과 2018년 유상증자로 인한 현금 유입액 이외 큰 금액이 발생한 사항은 없습니다. 전체적으로 당사의 현금흐름은 양호한 흐름을 유지할 것으로 보이나, 향후 계획과 달리 재고자산 및 계약자산이 큰 폭으로 증가하거나, 매입채무 상환 금액 증가 등이 발생됨다면 영업활동으로 인한 현금흐름에 부담을 줄 수 있습니다. 또한 향후 예기치 못한 시장상황의 악화나 주요 제품에 대한 매출 부진, 혹은 시장 경쟁 심화 및 매출단가하락 위험 등으로 인한 수익률 감소 등의 사유가 발생하여 부의 영업현금흐름이 발생할 경우 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이점 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사는 영업활동으로 인한 현금흐름은 최근 3개년 및 2019년 1분기 감소하는 모습을 보여주고 있으나, 전부 양(+)의 현금흐름은 보이고 있습니다. 투자활동으로 인한 현금흐름도 감소하고 있는 모습을 보여주고 있으며, 재무활동으로 인한 현금흐름의 경우 2016년 차입금 상환에 따른 지출과 2018년 유상증자로 인한 현금 유입액 이외 큰 금액이 발생한 사항은 없습니다. 최근 3개년 및 2019년 1분기 당사 현금흐름 추이는 아래와 같습니다. 

[최근 3개년 및 2019년 1분기 현금흐름표 추이]

(단위 : 백만원)

구 분

2019년 1분기
(제7기)

2018년
(제6기)

2017년
(제5기)

2016년
(제4기)

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름
454
7,609
8,517
13,677

1. 영업에서 창출된 현금
484
8,865
9,905
15,012

(1) 당기순이익
366
10,561
7,786
7,662

(2) 손익조정항목
1,549
7,390
4,892
7,026

(3) 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동
(1,431)
(9,087)
(2,773)
325

2. 이자의 수취
10
168
149
110

3. 이자의 지급
(18)
(66)
(56)
(88)

4. 법인세 납부
(21)
(1,358)
(1,481)
(1,357)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름
(5,255)
(11,450)
(8,932)
(1,635)

1. 투자활동으로 인한 현금 유입액
12,308
28,901
36
1,032

2. 투자활동으로 인한 현금 유출액
(17,562)
(40,352)
(8,968)
(2,668)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름
(46)
957
-
(3,000)

1. 재무활동으로 인한 현금 유입액
-
957
-
3,000

2. 재무활동으로 인한 현금 유출액
(46)
-
-
(6,000)

Ⅳ. 현금및현금성자산의 감소
(4,846)
(2,885)
(416)
9,041

Ⅴ. 기초의 현금및현금성자산
11,473
14,358
14,787
5,746

Ⅵ. 현금및현금성자산의 환율변동효과
0
-
(13)
-

VII. 기말의 현금및현금성자산
6,627
11,473
14,358
14,787

주) 각 연도별 K-IFRS 기준 재무제표 기준 입니다. 

당사는 매출액 증가에 따른 회사 외형 확장 속 당기순이익이 지속적으로 증가하고 있는 가운데, 영업활동으로 인한 현금흐름이 감소하는 모습을 보여주고 있습니다. 2018년 추후 사업계획에 따른 적정 재고자산 확보 차원 재고자산 매입금액이 다소 증가하고, K-IFRS 1115호 반영으로 인한 계약자산 계정 인식으로 영업활동으로 인한 자산 ·부채의 변동 금액이 증가하였기 때문입니다. 이는 현금흐름이 급격히 악화되어 부(-)의 현금흐름을 보일 정도가 아니여서 당사 사업을 영위하는데 악영향을 미칠 정도는 아니라고 판단됩니다. 투자활동으로 인한 현금흐름의 경우 2018년 공정가치측정 금융자산 처분, 취득으로 발행한 금액으로 보유 현금을 투자하는 성격의 거래로환금성 측면 당사 사업에 미치는 영향은 미미하다고 판단됩니다. 

전체적으로 각 연도별 기말 기준 100억원 이상의 현금 확보 및 금융자산 보유 현황에 따라 당사의 현금흐름은 단기적으로 양호한 흐름을 유지할 것으로 보이나, 향후 계획과 달리 재고자산 및 계약자산이 큰 폭으로 증가하거나, 매입채무 상환 금액 증가 등이 발생됨다면 영업활동으로 인한 현금흐름에 부담을 줄 수 있습니다. 또한 향후 예기치 못한 시장상황의 악화나 주요 제품에 대한 매출 부진, 혹은 시장 경쟁 심화 및 매출단가하락 위험 등으로 인한 수익률 감소 등의 사유가 발생하여 부의 영업현금흐름이 발생할 경우 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이점 투자에 유의하시기 바랍니다. 

마. 상품 매입 거래에 따른 위험

당사의 매출액 증가 추세가 이어지고 있는 가운데, 아이스크림홈런 제품 제작을 위한 부속 상품들의 매입 규모 또한 증가하고 있습니다. 매입단가 하락 효과를 위한 해외 거래처로의 변경, 일정 규모 수준의 재고자산 확보를 위한 매입 물량 확보 등 당사는 효율적인 경영을 이루기 위해 노력을 이어나고 있습니다. 그러나 상품들의 원재료 단가 상승 및 해외 거래선 생산 용량 부족, 매입처의 고사양 성능 반영 능력 부족으로 인한 매입 상품 경쟁력 저하 등 사유가 발생하게 될 시 제품 단가 상승, 적정 재고자산 미보유, 제품 경쟁력 저하로 당사 경영에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 이점 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사의 주력 제품인 아이스크림홈런은 디지털 컨텐츠(소프트웨어 포함)와 학습기기가 결합되어 소비자들에게 제공됩니다. 제품 중 원재료에 해당되는 사항은 없으며, 디지털 컨텐츠(소프트웨어 포함) 제외 학습기기, 케이스, 펜(Digitiger) 등을 상품 형태로 매입하여 물류센터 내에서 조립을 거쳐 소비자들에게 전달되고 있습니다. 이외 아이스크림홈런 학습관리를 위한 관리교사 운영은 외주용역 형태를 유지하고 있습니다. 최근 3개년 및 2019년 1분기 당사 매입 등 자세한 사항은 아래와 같습니다. 

[최근 3개년 및 2019년 1분기 매입 등 추이]

(단위 : 백만원)

매입

유형

품목

구 분

구 분

2019년도 1분기
(제7기)
2018년도
(제6기)

2017년도

(제5기)

2016년도

(제4기)

상품

아이스크스림홈런

국 내

기기

-
-

9,026

12,459

케이스

506
2,874

2,220

2,303

소 계

506
2,874

11,246

14,762

수 입

학습기기

1,946
($1,549,100)
10,272
($8,365,350)

947

-

Dig&pen

478
($395,000)
2,555
($2,172,500)

2,131

1,615

소 계

2,424
($1,944,100)
12,827
($10,537,850)

3,078

1,615

소 계

2,930
15,701

14,324

16,377

하루

국 내

72
271

138

-

수 입

-
-

-

-

소 계

72
271

138

-

합계

국 내

578
3,145

11,384

14,762

수 입

2,424
($1,944,100)
12,827
($10,537,850)

3,078

1,615

소 계

3,002
($1,944,100)
3,416
($10,537,850)

14,463

16,377

외주

용역비

관리교사

5,002
18,993

16,842

14,006

컨텐츠

1,101
3,493

1,467

468

소 계

6,103
22,486

18,309

14,474

총 합계

국 내

6,681
25,631

29,693

29,236

수 입

2,424
($1,944,100)
12,827
($10,537,850)

3,078

1,615

합 계

9,105
38,458

32,771

30,851

주요 매입 상품인 학습기기, 케이스, 펜(Digitiger)은 당사 제품에 맞는 특수제작 형태로 거래가 이루어지고 있는 가운데, 2017년까지는 국내 거래처로부터 조달을 받았습니다. 디지털 테블릿 기기인 학습기기 기능 향상이 지속적으로 이루어지고 있는 가운데, 2018년 당사는 유료회원 증가에 따라 일정 규모 이상 생산 시 단가 인하 협상이 가능한 해외 거래처로 매입처를 변경하여 주요 상품을 수입하였습니다. 주요 상품들의 매입단가는 2016년부터 2018년까지 낮아지는 추세이며, 유료회원 수 증가 및 매출증가로 인한 매입 규모 증가 시 현재와 같은 추세는 이어질 것으로 판단됩니다. 

[최근 3개년 및 2019년 1분기 주요 상품 매입처 추이]

(단위 : 백만원)

품목

구 입 처

2019년도 1분기
(제7기)

2018년도
(제6기)

2017년도

(제5기)

2016년도

(제4기)

아이스크림
홈런

국내

케이스

L&A솔루션

-
2,874

2,219

2,303

선호솔루션
506
-
-
-

학습
기기

삼성전자

-
-

-

3,696

엠피지오

-
-

9,026

8,763

수입

Digitiger&pen

Wacom

-
700

2,131

1,615

한국USC

전자

478
1,854

-

-

학습
기기

SEHYUN

COMPANY

1,946
10,271

947

-

[최근 3개년 및 2019년 1분기 주요 상품 매입단가 추이]

(단위 : 원)

구 분

2019년 1분기
(제7기)

2018년

(제6기)

2017년

(제5기)

2016년

(제4기)

학습기기

194,616
186,760

221,630

289,743

케이스

50,600
52,270

49,324

53,563

Digitiger&pen

47,842
46,458

47,359

37,553

당사 유료회원 수 증가에 따른 매출액 증가 추세가 이어지고 있는 가운데, 아이스크림홈런 제품 제작을 위한 부속 상품들의 매입 규모 또한 증가 추세를 보이고 있습니다. 매입단가 하락 효과를 위한 해외 거래처로의 변경, 일정 규모 수준의 재고자산 확보를 위한 매입 물량 확보 등 당사는 매출액 증가 속 효율적인 경영을 이루기 위해 노력을 이어나고 있습니다. 그러나 당사가 공급받는 상품들의 원재료 단가 상승 및 해외 거래선 생산 용량 부족, 매입처들의 고사양 성능 반영 능력 부족으로 인한 매입 상품 경쟁력 저하 등 사유가 발생하게 될 시 제품 단가 상승, 적정 재고자산 미보유, 제품 경쟁력 저하로 당사 경영에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 이점 투자에 유의하시기 바랍니다. 

바. 핵심인력 유출에 따른 위험

당사는 개인소비자들에게 최적의 서비스를 제공하는 것을 목표로 아이스크림홈런 제품을 관련 시장 내 최고의 경쟁력을 경주하기 위해 기업부설연구소 및 지능정보기술연구소를 구축하여 핵심기술의 고도화 및 신기술 개발에 최선의 노력을 이어나가고 있습니다. 연구개발 인력의 유지 및 동기부여는 당사 사업에 중요한 영향을 미치고 있는 가운데, 관련 시장 내 경쟁이 증가하여 당사 핵심인력들을 유치하기 위한 여러 가능성들이 열려 있기에 당사는 핵심인재 확보 및 유지를 위해 우리사주제도 운영, 주식매수선택권 부여 등 역량이 뛰어난 핵심인력의 기여도에 따른 합리적인 보상을 받을 수 있도록 하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 핵심 연구 인력 유출은 그 동안 당사가 개발한 기술 및 제품 관련 노하우 등 기술 유출을 수반할 위험을 내포하고 있기 때문에 핵심 인력 유출은 당사 사업을 영위하는데 위험요소로 작용하여 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이점 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사는 개인소비자들에게 최적의 서비스를 제공하는 것을 목표로 아이스크림홈런 제품을 관련 시장 내 최고의 경쟁력을 경주하기 위해 핵심기술의 고도화 및 신기술 개발에 최선의 노력을 이어나가고 있습니다. 이런 노력의 중심이 되는 당사의 연구개발 조직 및 구성은 아래와 같습니다. 

연구개발 조직_3.jpg
연구개발 조직

기업부설연구소는 당사 성장을 견인해 온 홈런 제품의 학습 서비스와 관리 시스템, 데이터베이스 등을 개발 및 운영하는 전문 IT개발 조직으로서, 국내 에듀테크 분야 최고의 전문가 집단입니다.

[기업부설연구소 조직(단위 : 명)]

구 분

인원수

주요 기능

비 고 주)

소장

1

-연구소 개발 프로젝트 총괄

특급1명

서비스개발팀

12

-아이스크림홈런 서비스앱 및 플랫폼 개발/개선/운영 및 신규서비스 개발

-기존서비스 유지보수에 따른 데이터모델링 지원

특급1명, 고급3명, 중급9명

기반개발팀

10

-아이스크림에듀 인프라 기획/운영, 정보보호 기획/운영, 신사업 개발지원 및 학부모앱 개발/운영

특급1명, 고급2명, 중급5명

서비스기획팀

7

-아이스크림홈런 서비스플랫폼 기획/운영 및 비교과 서비스 기획/운영

고급3명, 중급2명

프론트개발팀

6

-홈런 학습화면 UI개발

고급1명, 중급 2명

합계

36

-

주) 박사 : 박사 졸업자 / 특급 : 부장, 이사 이상 / 고급 : 차장, 과장 (팀장급) / 중급 : 과장, 대리 (팀원급)

나) 콘텐츠 개발실

콘텐츠개발실은, 학교 교과는 물론, 글로벌 인재 양성을 위한 다양한 인성 교육 프로그램을 개발하여, 홈런의 차별화된 컨텐츠 경쟁력을 발휘하도록 연구 개발하는 디지털 학습 콘텐츠 전문가 집단입니다.

[
콘텐츠 개발실 조직(단
위 : 명)]

구 분

인원수

주요 기능

비 고

실장

1

-콘텐츠 개발 프로젝트 총괄

고급1명

교과기획1팀

13

-아이스크림홈런 교과컨텐츠(국어/수학) 기획/개발/운영

고급1명, 중급5명

교과기획2팀

13

-아이스크림홈런 교과컨텐츠(사회/과학) 기획/개발/운영

고급1명, 중급7명

교육디자인팀

17

-아이스크림홈런 교과컨텐츠 디자인/제작 및 마케팅 이벤트 -디자인/제작

특급1명, 고급3명, 중급9명

교육영상팀

21

-아이스크림홈런 교과영상컨텐츠 제작/편집 및 스쿨링 영상컨텐츠 제작/편집

고급1명, 중급12명

콘텐츠기획팀
5
교과 콘텐츠 외 신규콘텐츠 기획 및 개발
특급1명, 고급2명, 중급2명

합계

70

-

다) 지능정보기술연구소

지능정보기술연구소는 인공지능 기술, 빅데이터, 클라우드 기술로 대표되는 지능정보기술을 활용한 새로운 교육 서비스와 제품의 연구개발을 전담하는 조직으로 2017년 설립 이후 홈런 컨텐츠와 서비스를 기반으로 한 교육 빅데이터 분석 기술인 학습 분석(Learning Analytics) 기술을 클라우드 환경에서 국내 최초로 완성하였으며, 현재 인공지능을 활용한 글로벌향 맞춤형 서비스와 신제품 개발을 진행하고 있습니다. 

[지능정보기술연구소(단위 : 명)]

구 분

인원수

주요 기능

비 고 주)

소장

1

-지능정보기술 연구 총괄

박사1명

에듀테크연구실

12

-지능정보기술을 활용한 제품 및 서비스 기획, 신사업 발굴 등

특급1명, 중급6명

지능정보화연구실

10

-빅데이터 저장소 구축?운영 및 데이터 과학 관련 기획 및 개발

특급1명, 고급2명, 중급5명

AI 수학팀
5
빅데이터기반의 AI 맞춤형 수학서비스 기획 및 개발
고급1명, 중급2명

합계

28

-

주) 박사 : 박사 졸업자 / 특급 : 부장, 이사 이상 / 고급 : 차장, 과장 (팀장급) / 중급 : 과장, 대리 (팀원급)

빅데이터 활용이 가능한 AI 기술 알고리즘 설계, 아이스크림홈런 소프트웨어 인터페이스 최적화 설계 등 자기주도 학습 설계 시스템 기술이 회사의 주요 경쟁력으로 당사의 연구개발 인력은 관련 분야의 석·박사 학위 취득자, IT 업계 경력 보유자 등으로 구성되어 있습니다. 이처럼 연구개발 인력의 유지 및 동기부여는 당사 사업에 중요한 영향을 미치고 있는 것으로 판단 가능합니다. 최근 종이학습지 사업을 주 사업으로 영위하는 업체들의 디지털 디바이스 기반 제품 출시 등 시장규모 확장 및 경쟁이 증가하고 있는 가운데, 당사 핵심인력들을 유치하기 위한 여러 가능성들이 열려 있기에 당사는 핵심인재 확보 및 유지를 위해 우리사주제도 운영, 주식매수선택권 부여 등 역량이 뛰어난 핵심인력의 기여도에 따른 합리적인 보상을 받을 수 있도록 하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 핵심 연구 인력 유출은 그 동안 당사가 개발한 기술 및 제품 관련 노하우 등 기술 유출을 수반할 위험을 내포하고 있기 때문에 핵심 인력 유출은 당사 사업을 영위하는데 위험요소로 작용하여 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이점 투자에 유의하시기 바랍니다.

사. 해외사업 진출에 따른 위험

당사는 국내 한정된 교육 서비스 플랫폼에서 벗어나 해외 교육 서비스 사업자들과 원활한 비즈니스 협력을 지원할 수 있는 교육 비즈니스 플랫폼을 지향하고, 데이터 기반 맞춤형 교육서비스를 통해 해외 프리미엄 교육서비스 시장을 공략해 신규 수요를 창출하여 국내 한정된 사업모델의 위협요소를 극복해 나갈 계획을 가지고 있습니다. 그러나 면밀한 해외시장 분석 및 전략을 토대로 사업이 전개됨에도 불구하고 통제 불가능한 정책적 요소와 적절한 인력 확보, 합작파트너 발굴 어려움, 소비자 니즈 파악 부족 등 사업을 지연시키는 여러 요소들로 인해 투자 대비 낮은 성과가 나타날 수 있으며, 이는 회사 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 이점 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사는 "2021년 내 글로벌 홈런 플랫폼 서비스 런칭"이라는 해외사업 비전을 수립하고 후보국가 선정과 함께 관련 서비스를 고도화하고 있습니다. 당사는 기존 컨텐츠 기반 교육 전용 디바이스 경쟁력에 더불어 인공지능 관련 최신 에듀테크 기술을 탑재함으로써 지능화된 글로벌 교육 서비스 사업자로 성장하는 것을 목표로 하고 있습니다. 

당사는 국내 한정된 교육 서비스 플랫폼에서 벗어나 해외 교육 서비스 사업자들과 원활한 비즈니스 협력을 지원할 수 있는 교육 비즈니스 플랫폼을 지향하고, 데이터 기반 맞춤형 교육서비스를 통해 해외 프리미엄 교육서비스 시장을 공략해 신규 수요를 창출하여 국내 한정된 사업모델의 위협요소를 극복해 나갈 계획을 가지고 있습니다. 이를 위해 국가별 인구구성, 시장규모, 교육 산업 성장 가능성 등을 근거로 베트남 및 중국을 1차 진출 목표국가로 선정하였습니다.

[베트남 교육시장 특성 및 기회요인]

구 분

내 용

인구
구조

-베트남은 당사의 서비스 주 타겟인 만 0~14세의 비중이 전체 인구의 23%를 차지하고 있어 국내시장에서 학령인구 감소로 인한 성장률 둔화를 극복할 수 있는 중요한 잠재 시장으로 판단

베트남 학령인구 추이

주) 자료 : BMI Research , 베트남 통계청

사교육

수요

-베트남은 중학교, 고등학교 입학시험이 있어 학부모는 입학시험을 중요시 함

-따라서 주요 과목을 다루는 사립학원은 초등학교 5학년부터 확실한 사교육 수요를 나타내고 있으며, 이는 초등학생, 중학생 대상의 서비스 경험이 풍부한 당사에게는 국내 서비스 주요 고객군의 일치로 인해 베트남 시장 진출의 긍정적인 근거로 작용할 수 있음

-또한 베트남은 거의 모든 학제에서 교사가 부족하고 급여가 매우 낮아 교사의 자질과 의욕이 상당히 저하되어 있을 뿐 아니라, 학교 선생님의 방과후 개별 수업은 베트남에서 가장 보편적인 사교육 형태 중 하나였으나 2016년 9월부터 금지령이 내려짐에 따라 학원 등 다른 유형의 사교육 기관에 수요가 분산될 것으로 예측되어 베트남 사교육 시장 진출에 대한 타당성은 더욱 높아짐

에듀테크 기반 지능교육 서비스 가능성

-베트남은 주입식 교육을 지향하고 있어 학원의 교육방식은 학생들로 하여금 반복적으로 객관식 문제를 풀게 하는 것이 보편적임

-따라서 기출문제를 보유하고 있는 현지 업체와의 협력을 통해 당사가 준비하고 있는 인공지능 기반 문제은행, 성적 예측 서비스 등의 데이터 기반 지능형 학습분석 서비스를 제공함으로써 사교육 서비스 활성화 및 차별화된 마켓 포지셔닝이 가능할 것으로 판단됨

컨텐츠 
품질

-교재비에 대한 부담, 저작권 위험 등으로 인해 영어와 달리 이과 과목 사교육 교재는 크게 발전하지 못하고 있는 상황이므로 베트남 출판사와의 협력에 기반하여 전용 교육 단말기를 통한 경쟁력있는 컨텐츠 개발, 공급이 가능할 것으로 판단됨

주) 자료 : 당사 분석 자료

[중국 교육시장 특성 및 기회요인]

구 분

내 용

인구
구조

-2016년 말 기준 전체 인구 13억 8,271만 명 중 초등학교 학생 수는 9,913.01만 명으로 제일 많으며, 중학교는 4,329.37만 명, 고등학교 3,970.06만명, 대학교 학생 수 3,699만 명으로 통계 집계

-매년 1,600만 명에 달하는 신생아가 태어나고 있으며, 2016년 출생인구는 1,786만 명으로 전년대비 131만 명 증가

-2016년부터 두 자녀 정책이 실시되면서 신생아 인구 증가로 인해 육아 시장 및 교육산업 잠재력은 클 것으로 예상

-인구구조 및 관련 정책은 베트남과 마찬가지로 한국의 학령인구 감소로 인한 경영 위험 요소를 극복을 위한 중요한 핵심 목표시장으로 분류할 수 있는 중요한 근거로 작용

이러닝
 관련 
정부
정책

-2017년 3월 5일 리커창 총리의 보고에 '디지털 가정, 이러닝 등 정보화 소비확대’가 포함되면서, 최초로 이러닝이 정부의 업무보고에도 포함되기 시작함

-이러닝 교육 주 시장은 1선 도시에 있지만, 이러닝 관련 정부 정책의 변화로 인해 교육 인프라가 상대적으로 부족한 2, 3선 도시 이용자들의 학습 수요가 늘어나는 추세이며 향후 발전 잠재력이 클 것으로 예상되어 홈런 서비스의 시장 적합도도 클 것으로 기대

사교육

수요

-온라인 교육 이용자는 2012년 4154만 명에서 2016년에는 2배 증가한 9,000만 명에 달하며, 2019년 중국 이러닝 교육 이용자는 1억 6,000만 명에 달할 것으로 전망

-2016년 에듀테크 시장 중 직업교육, 초중고교 교육, 고등교육 세 분야가 주를 차지하고 있으며, 전체 시장의 86.5% 차지

-에듀테크 기술의 발전 및 교육방식의 다양함에 따라 학부모들의 에듀테크에 대한 신뢰도가 점차 높아지면서 초중고교 교육 시장이 점차 증가할 것으로 예상

[2014~2019년 중국 에듀테크 세부 분야별 시장점유율]

중국 에듀테크 세부 분야별 시장점유율

주) 자료 : 중국산업정보망

-초중고 교육비중은 빠르게 확대 중이어서 2019년에는 40%에 육박할 것으로 전망되고 있으며, 특히 초등학생 및 중학생 수를 바탕으로 막대한 과외시장이 형성되고 있는데, 중국교육학회에서 발표한 ≪중국 과외교육산업 및 기관의 교사 현황조사보고≫에따르면, 2016년 시장규모는 8천억 위안을 돌파했고, 학생 수는 1.37억 명, 교사수는 700~850만 명에 달하고 있어, 1:1 과외는 맞춤형 교육이 가능하여 각광받고 있으며, 시장이 보다 더 성장할 것으로 기대

-iiResearch(중국 내 컨설팅 업체)의 조사항목에 따르면, 중국 중산층 가정부모가 자녀의 과외교육 시 고려하는 항목은 교육품질과 결과, 교사자격 및 기관 브랜드이며, 가격은 큰 고려항목이 아닌 것으로 나타남, 따라서 중국의 1:1 과외 시장을 타겟으로 파트너십을 확보한 후 중국향 홈런 서비스의 진출을 추진할 계획

진출
고려
사항

-교육 분야는 재소비율이 낮은 분야로 브랜드 가치를 만들기 쉽지 않고 현지 기업과의 경쟁이 심해 진출 장벽이 높을 것으로 예상되므로, 높은 브랜드 인지도, 전국 단위 서비스 역량을 보유한 현지 기업과의 협력을 통한 시장 진출을 추진할 예정

-인터넷 강의의 경우 한국과 마찬가지로 스타 강사의 보유 여부에 따라 플랫폼의 가치가 매겨지기 때문에 높은 비용으로 스타 강사를 스카우트해야 하며, 이 때문에 플랫폼의 이윤 폭이 매우 낮은 상황임, 이러한 이슈를 해결하기 위해 학습 데이터 분석을 통한 맞춤형 추천 강의, 과외 서비스 등을 통해 기존 플랫폼 업체와의 경쟁우위 요소 확보 예정

주) 자료 : 당사 분석 자료

국내 학령 인구 감소 추세는 당사 뿐만 아니라 국내 교육 서비스 업계 모든 업체들의 가장 큰 위험요소 입니다. 당사는 국내 시장 경쟁력을 입증한 아이스크림홈런 제품의 경쟁력 강화 및 부가서비스 확대를 통해 국내 시장 점유율을 높이고, 해외시장에 진출하여 국내 시장 중심의 사업모델 위협요소를 극복하기 위한 전략을 실행해 나갈 것 입니다. 향후 1~2년 내 구체적인 해외 사업 실적 달성이 기대되고 있는데, 면밀한 해외시장 분석 및 전략을 토대로 사업이 전개됨에도 불구하고 통제 불가능한 정책적 요소와 적절한 인력 확보, 합작파트너 발굴 어려움, 소비자 니즈 파악 부족 등 사업을 지연시키는 여러 요소들로 인해 투자 대비 낮은 성과가 나타날 수 있으며, 이는 회사 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 이점 투자에 유의하시기 바랍니다. 

아. 상장예비심사 승인 이후 사후 이행사항 미충족에 따른 위험 

금번 공모는 코스닥시장 상장을 위해 필요한 요건을 충족할 목적으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 그러므로 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥 시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

본 주식은 코스닥 상장을 목적으로 모집 및 매출하는 것으로 당사는 2018년 10월 31일 상장예비심사청구서를 제출하여

2019년 1월 24일
한국거래소로부터 상장예비심사를 승인 받았습니다. 금번 공모는 코스닥 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.

한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 코스닥시장 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(코스닥시장상장규정 제6조 제1항 제3호)요건을 구비하여야 합니다. 또한 당사가 코스닥시장 상장규정 제9조 제1항에서 정하는 각호의 1에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다.

따라서 본건 공모후 신규상장신청 제출일까지 상기 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥 시장에서 거래할 수없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

본 주식은 한국거래소가 개설한 유가증권시장에서는 거래되지 않습니다. 주식의 코스닥 상장일 이후 신주를 배정받은 신규 주주 및 구주주는 당사 주식의 매매개시일 이후에 코스닥 시장을 통하여 당사의 주식을 매매할 수 있습니다. 주권의 상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는대로 코스닥시장지 등을 통하여 공고될 예정입니다.

3. 기타위험

가. 공모가액 산정방법 한계에 따른 위험 

당사의 공모를 위한 주당 가치를 평가함에 있어 기 상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법(PER)을 이용하였으며, 2018년 온기 결산 실적을 기준으로 PER 방법을 적용하여 공모희망가액을 산정하였습니다. 이러한 희망공모가액 산출 방법은 유사회사 선정의 한계 및 당기순이익 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재합니다. 또한 금번 공모를 위한 증권신고서에 기재된 공모희망가액은 절대적인 기업가치가 아니며, 향후에 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모가액을 하회할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 희망공모가액은 2018년 온기 결산 실적을 기준으로 산출한 주당순이익에 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었으며, 산출한 주당 희망공모
가액은
15,900
원 ~ 18,000 원입니다. 당사의 주당 희망공모가액 산정은 아래와 같습니다.

[(주)아이스크림에듀 PER에 의한 평가가치]

구분
2018년 말 기준
비고

적용순이익
10,561 백만원
A 주1)

적용 PER

26.71
배

B

적용 시가총액
282,087 백만원
C = A x B

적용 주식수 (주)
13,174,658 주
D 주2)

주당평가가액 (원)

21,400
원

E = C/D (단수조정)

주당 공모가액 (원)
18,000 원
F = E x (1-25.7%)

15,900 원
G = E x (1-15.9%)

주1)

2018년 온기 결산 당기순이익
적용

주2)

적용주식
수는 현재 주식수 11,255,371주(보통주 11,187,371주, 우선주 68,000주)에 신주모집 주식수 1,450,000주와 주식매수선택권
310,621
주, 상환전환우선주 희석가능 주식수 158,666주를 반영한
13,174,658
주 입니다.

다만, 이러한 희망공모가액의 산정방법은 아래와 같은 한계점이 존재합니다. 따라서 투자자께서는 주당순이익을 이용한 PER 가치평가 방법의 한계점이 존재한다는 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 희망공모가액 산출과 관련하여 자세한 사항은 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 』부분을 참조하시기 바랍니다.

[ 당사 희망공모가액 산정방법의 한계 ]

구분
순서
한계

PER 
가치평가
1
PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.

2
PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.

3
PER 가치평가는 추정 실적만을 고려하여 기업의 가치를 평가합니다. 따라서, 기술이전 및 제품 판매 계약 체결 여부, 연구인력의 유출 및 영입 여부, 제품의 경쟁 현황, 정부 정책 변화, 생산시설 활용 등 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않는 한계점이 있습니다.

4
비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.

5
일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

6
당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

나. 공모가격 이하 매각 시 투자손실 위험

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것이므로 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있으므로 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며, 한국거래소 코스닥시장 이외의 기타 다른 유가증권 거래 시장에 상장할 것을 구체적으로 계획하고 있지않습니다. 따라서 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 

또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 공모주식수 변동 가능 위험 

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조②항1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식 수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권 수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.

금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자자 여러분께서는 투자 시 유의하시기 바랍니다.

라. 상장 후 매도가능 물량에 따른 주가변동 위험

상장 후
공모주식을 포함한 당사의 상장예정주식수(보통주 기준) 12,637,371주 중 최대주주등이 보유한 보통주 7,838,861 주(상장 후 6개월), 공모 시 배정되는 우리사주조합 보통주
101,500
주(예탁 후 1년)는 의무보호예수로 상장 이후 일정기간 매각 제한됩니다. 이에 당사의 보통주
4,697,010
주(
37.2
%)는 상장 직후 출회 가능하며이후 최대주주 및 기타 보호예수(또는 예탁) 주식의 보호예수기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회 등으로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

대주주등
의 보유 주식 및 신주발행 공모주식을 포함하여, 당사의 상장예정주식수(보통주 기준) 12,637,371주 중 보호예수 대상 수량 및 우리사주조합 의무보호예수 주식은 총
7,940,361
주로 지분율은
62.8
%(보통주 기준) 입니다.
보호예수 대상 수량은 한국예탁결제원에 보호예수 되며, 한국거래소가 불가피하다고 인정되는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다. 

따라서 당사의 상
장예정주식(보통주) 기준 총 발행주식수 12,637,371주 중

4,697,010
주(상장예정주식수 기준
37.2
%)는
상장
일부터 매도가 가능하며, 이로 인하여 주가가 하락할 수 있습니다. 보호예수 및 의무예탁 대상주
식 또한 해당 기간이 경과한 후 매도가 가능하며, 이로 인하여 주가가 하락할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

[상장 후 유통가능(보통주 기준) 주식수 현황]

(단위: 주)

구 분
공모 후 
주식수
공모 후 
지분율
상장 후 
매도제한 기간

유통제한
물량
최대주주등
7,838,861
62.0 %
6개월, 주1)

우리사주
101,500
0.8 %
1년, 주2)

소계
7,940,361
62.8 %
-

유통가능
물량
기타주주
3,348,510
26.5 %
주3)

공모주주
(기관투자자, 
일반투자자)
1,348,500
10.7 %
-

소 계
4,697,010
37.17 %
-

합 계
12,637,371
100.0 %
주3)

주1)
최대주주등의 보호예수 기간은 6개월 입니다. 최대주주인 (주)시공테크가 보유 중인 상환전환우선주 68,000주는 위 주식수에 포함하지 않았습니다. (주)시공테크 보유 상환전환우선주 68,000주 역시 상장 후 보호예수 기간은 6개월 입니다.

주2)

금번 공모 시 우선배정되는 우리사주
조합원 지분
101,500
주는 예탁일로부터 1년간 한국증권금융에 의무예탁 될 예정입니다.

주3)
공모 전 기준 최대주주등 제외 모든 주주를 의미합니다. 상장 후 매도가능한 우리사주조합 보유 주식을 포함하고 있습니다.

주4)
코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의거 상장주선인은 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월 간 계속보유하여야 합니다. 하지만 당사는 코스닥시장 상장규정 제2조 제38항에 따른 대형법인(상장신청일 현재 기준 시가총액이 2,000억원 이상)에 해당될 것으로 예상되어 코스닥시장 상장규정 제26조 제8항에 따라 상장주선인의 의무인수는 해당사항이 없습니다.

마. 주가 희석가능성 위험

당사는 설립 시 부터 최대주주가 보유중인 상환전환우선주가 있습니다. 그리고 상법상 부여대상에 대하여 사기진작 및 근로의욕 고취를 목적으로 주식매수선택권을 부여한 바 있습니다. 상장 후 보통주 전환 가능 상환전환우선주 68,000주(보통주 전환 시 226,666주), 행사기간 도래 시 행사가능한 주식매수선택권 310,621주가 부여되어 있습니다. 따라서 상장 이후 일정 시점 주식시장에 추가적인 물량 출회 가능성이 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

희석가능주식과 관련하여 당사는 상장 이후 보통주로 전환이 가능한 상환전환우선주 68,000주를 최대주주인 (주)시공테크가 보유하고 있습니다. 상환전환우선주 보통주 전환 시 전환가격 조정사항을 반영한 주식수는 226,666주 입니다. 본 상환전환우선주는 상장 이후 6개월 보호예수가 예정되어 있으며, 따라서 6개월 이후 보통주로 전환되어 주식시장에서 거래가 될 수 있습니다. 상환전환우선주에 대한 자세한 사항은 아래와 같습니다.

상환전환우선주 상세내역

발 행 일 자

2010.04.23.

인수자

발행당시 KTB스마트30사모증권투자신탁제3호가 인수하였으나, 현재 (주)시공테크가 보유 중

주당발행가액

5,000 원

최초 발행주식수

200,000 주

최초 발행총액
1,000,000,000 원

상환조건 등
상환조건
상환 청구 시

상환방법
1개월 이내 현금상환

상환기간
2013.01.01. 부터 가능

주당 상환가액
발행가액 + [상환일까지 연복리 7%, 기지급 배당금 차감(이자금액 한도)]

전환조건 등
전환조건
전환 청구 시

전환청구기간
발행일 익일부터 가능

전환으로 발행할 주식 종류
기명식 보통주

전환으로 발행할 주식수
원칙적 우선주 1주당 보통주 1주

전환가격 조정여부
1) 상장 시 그 공모가격이 1주당 취득가격을 하회할 경우 전환비율 조정
[전환하는 보통주식수 = 1주당 취득가격 / 1주당 취득가격을 하회하는 공모가격]
2) 인수인이 전환청구를 하기 전 "본건 인수가격 또는 조정된 전환가격"을 하회하는 발행가격으로 유상증자 또는 주식관련 사채 발행 시 전환비율 재조정 [전환하는 보통주식수 = 전환비율에 의해 전환되는 보통주식의 수 X (본건 인수가격 또는 조정된 전환가격 / 본건 인수가격 또는 조정된 전환가격을 하회하는 발행가격)]

비 고

200,000주가 최초 발행되었으나, 주식 양수도, 인적분할로 인한 당사 설립 및 보통주 전환 등으로 현재 아이스크림에듀(주) 기준 
(주)시공테크 68,000주 보유 중

당사는 상법 상 부여대상에 대하여 인재유치 및 사기진작, 근로의욕 고취를 목적으로 주식매수선택권을 부여한 바 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 부여된 후 미행사된 주식매수선택권 현황은 아래와 같습니다. 

주식매수선택권

부여대상

부여 주식종류

부여주식수

행사가격

행사기간

부여 이사회
결의일 주1)

현황

신재홍
보통주
(신주부여)
70,000주
11,000원
2018.03.22 ~ 2021.03.22
2015.07.27
주2)

공동철
25,000주
15,000원
2019.03.22 ~ 2022.03.22
2017.01.31

조용상
50,000주
15,000원
2020.03.21 ~ 2023.03.21
2017.10.30

최성기
15,000주
15,000원
2020.03.21 ~ 2023.03.21
2017.10.30

김선회 외
27인
150,621주
19,000원
2021.03.28 ~ 2024.03.28
2019.03.21

합 계
310,621주
-
-
-
-

주1)
이사회 결의 후 주주총회에서 최종 승인하였습니다.

주2)
부여대상자 모두 당사에 재직 중인 임직원 입니다.

이번 공모가격 산정 시 적용주식수는 증권신고서 제출일 현재 보통주식수에 공모주식수와 본 희석 가능 주식수를 포함하여 제시하고 있습니다. 그러나 해당 희석가능 주식은 상장 이후 보통주로 전환 및 행사되어 주식시장에 물량 출회 가능성이 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

바. 수요예측 배정비율 변동에 따른 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서
제출일 현재 금번 총 공모주식 중의 청약자 유형군별 배정비율은 우리사주조합 우선배정
101,500
주(공모주식의
7.0
%), 일반청약자 290,000주(공모주식의 20.0%), 기관투자자
1,058,500
주(공모주식의
73.0
%) 입니다. 기관투자자 배정주식1,058,500

주를 대상으로 2019년 6월 25일 ~ 26일에 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

사. 주식시장 변동성 등에 따른 위험

코스닥시장 상장 후 주식시장 상황 등에 따라 주가는 최초 공모가액을 하회할 수도 있습니다.

수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래될 시장가격을 나타내는 것이 아니며 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재 영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 기업가치 평가, 한국 주식시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 

따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

아. 증권신고서 기재사항 정정에 따른 위험 

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 지분증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

본 신고서에 대하여 정부가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험은 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자시 이러한 점을 유념해 주시기 바랍니다.

본 신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.

자. Put-Back Option 미부여 

(舊)유가증권인수업무에관한규칙 개정으로 일반투자자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않습니다. 또한 당사는 증권인수업무등에 관한 규정 제10조의3에 따른 환매청구권 또한 해당사항이 없으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

금번 공모의 대표주관회사인 대신증권(주)는 2007년 06월 19일부터 시행된 유가증권인수업무에 관한 규칙에 따라 종전 규정의 "일반청약자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option)" 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없습니다. 또한 당사는 증권인수업무등에 관한 규정 제10조의3에 따른 환매청구권 또한 해당사항이 없으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다. 상장 후 주가 하락시 일반청약자는 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

차. 공모 일정 변경 가능 위험

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

카. 신고서 내 예측에 따른 기재내용 한계 위험

본 증권신고서 및 투자설명서는 당사 경영진의 현재 예측을 토대로 한 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다.

상기에 언급된 당사 사업 관련 리스크에 더해, 본 증권신고서 및 투자설명서에 포함된 다양한 전망자료의 내용은 실제와 다른 결과를 나타낼 수 있습니다. 이러한 요인으로는 다음과 같은 사항들이 있을 수 있으며, 아래 사항에 반드시 국한되지는 않습니다. 

- 일반적인 경제, 경기, 정치적 상황
- 규제, 입법, 사법 부문의 불리한 변화
- 제3자와의 계약의 조건 및 이행 여부
- 금리변동(금융시장 환경 등)
- 국내 및 글로벌 교육 서비스 산업의 경쟁상황 변화

상기 리스크 및 기타 리스크와 관련된 일부 기업정보공시는 그 특성상 예측에 불가하며, 이들 불확실성이나 리스크가 하나 이상 현실화되는 경우, 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치와도 상당히 달라질 수 있습니다. 예를 들어, 매출액 감소, 비용증가, 자본비용 증가, 투자지연 및 예상했던 실적개선 달성 실패 등이 발생할 수 있습니다. 따라서 향후 예상 자료들은 본 증권신고서 기준일자 현 시점에서 이루어진 것으로, 해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있으며, 투자자 여러분께서는 이에 과도하게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에서 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

타. 투자설명서 교부

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장법』시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 투자설명서 교부에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

파. 투자위험요소 기재내용에 따른 투자판단 위험

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다.

하. 재무제표 작성기준일 이후 사항 미반영 위험

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2018년 말 재무제표 작성기준일 이후 2019년 1분기 말까지의 사항을 기재하고 있습니다. 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

당사는 2018년 2월 삼정회계법인과 2018년 지정감사인 계약을 체결하였으며, 2018년(제6기) 사업연도에 대해서는 지정감사인인 삼정회계법인을 통하여 감사 받은 K-IFRS 기준 재무제표를 본 증권신고서에 기재하였습니다. 또한 당사는 2019년 1월 대주회계법인과 2019년 외부감사인 계약을 체결하였으며, 2019년 1분기 검토보고서를 작성 및 본 신고서에 기재하였습니다. 

2019년 1분기 말 부터 증권신고서 제출일 사이에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없으나, 본 증권신고서 내 해당 기간에 대한 내역은 기재가 되지 않은 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

거. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제119조 제1항 및 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』제125조의 제1항 제2호 마목에 따라 본건 공모주식 인수인이 당해 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 대신증권(주)이므로 문장의 주어를 "당사" 또는 "대신증권(주)"로 기재하였습니다. 또한 발행회사인 (주)아이스크림에듀의 경우에는 "동사", "회사" 또는 "(주)아이스크림에듀"로 기재하였습니다.

본 장에 기재된 분석의견은 인수인이자 대표주관회사인 대신증권(주)가 기업실사 과정을 통해 발행회사인 (주)아이스크림에듀로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 본 건 공모주식의 코스닥시장 상장 및 그 과정에서의 공모희망가액 범위(Band)의 제시가 적합한지 여부에 대한 판단을 그 주요 내용으로 하고 있습니다. 

대신증권(주)의 분석의견은 기업실사과정을 통해 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대신증권(주)가 투자자에게 본 건 공모 주식에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 인수단이 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관한 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상의 책임을 부담하는 것도 아니라는 점에 유의해야 합니다. 

본 장에 기재된 당사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 증권신고서 처음 부분에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항"을 참조하시기 바랍니다.

1. 평가개요

가. 평가기관

구분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
대신증권
00110893

나. 개요

대표주관회사인 대신증권(주)는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 

기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 대신증권(주)은 (주)아이스크림에듀의 기명식 보통주식 1,450,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을, 평가함에 있어 최근 3사업연도 실적 재무제표와 결산서, 감사보고서, 사업계획서 등 관련 자료를 바탕으로 동사가 속한 산업의 산업동향, 발행회사의 재무상태 및 영업실적, 유사회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.

다. 평가일정

구 분
일 시

대표주관계약 체결
2017 년 11 월 30 일

기업실사
2017 년 12 월 18 일 ~ 2018 년 10 월 25 일

상장예비심사 청구
2018 년 10 월 31 일

청구 후 기업실사
2018 년 12 월 3일 ~ 2018 년 12 월 14일

상장예비심사 승인
2019 년 1 월 24 일

증권신고서 제출
2019 년 5 월 31 일

라. 기업실사참여자

(1) 대표주관회사 실사 담당자

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

대신증권
IB부문
박성준
부문장
기업실사 전체총괄
20년

대신증권
IPO본부
나유석
본부장
기업실사 및 서류작성 총괄
17년

대신증권
IPO본부
고재욱
팀장
기업실사 및 서류작성 실무 총괄
16년

대신증권
IPO본부
이동규
과장
기업실사 및 서류작성 실무
9년

(2) 발행회사 실사 참여자

성명

부서

직책

담당업무

최형순
-
대표이사
경영총괄

조용상
지능정보기술연구소
전무
연구소 총괄

신재홍
플랫폼BU
상무
플랫폼 사업 총괄

윤두상
물류운영팀
팀장
물류센터 총괄

조재협
경영지원실
이사
경영지원 총괄

박상언
재무기획팀
팀장
재무업무

김혜진
회계팀
팀장
회계업무

안나영
재무기획팀
팀원
재무업무

2. 기업실사

가. 기업실사 이행상황

대표주관회사인 대신증권(주)는 (주)아이스크림에듀의 코스닥시장 상장을 위해 (주)아이스크림에듀에 방문하여 상장예비심사청구서 등을 위한 기업실사를 2017년 12월 18일부터 2018년 10월 25일까지 진행하였으며, 상장예비심사 승인 이후부터 증권신고서((예비)투자설명서) 제출일까지 상장 관련 증권신고서 작성 및 마케팅을 위한 실사를 진행(세부일자는 아래 기업실사 주요 일정 및 내용 참조)하였습니다.

일 자

장 소

기업 실사내용

17.12.18

~ 12.22

㈜아이스크림에듀 본사

1) 상장일정 및 기업실사 일정 협의

2) 기업공개를 위한 사전준비사항 및 진행절차 설명

3) 정관, 등기부등본 등 검토

4) 내부규정 구비현황 검토

- 이사회의사록, 주주총회의사록, 내부규정 등 검토

5) 주주 및 자본금 변동현황 등 검토

6) 사업 내용 인터뷰

18.02.19

~ 02.23

㈜아이스크림에듀 본사

1) 내부통제프로세스 구축을 위한 방안 검토

- 이사회 운영규정 검토

- 이해관계자 거래 규정 검토

- 내부거래위원회 설립 검토

- 정관 검토

- 사내 규정 검토

2) 2017년 연간 실적 체크

3) 이해관계자간 거래 파악 및 검토

18.04.23

~ 04.27

㈜아이스크림에듀 본사

1) 회사의 사업내용 이해 (심화)

- 사업의 내용, 영업현황 등

- 회사 보유기술에 대한 이해

- 제품에 대한 이해

- 경쟁사 현황 파악

- 관계회사 현황 파악

18.05.14

~ 05.18

㈜아이스크림에듀 본사 및 물류센터

1) 물류센터 방문

2) 구매, 재고 관련 현황 파악 및 인터뷰

3) 재무관련 사항, 영업실적에 대한 실사 및 인터뷰

4) 연구개발조직 및 보유기술에 대한 경쟁력 검토

18.07.23

~ 07.27

㈜아이스크림에듀 본사

1) 법률 또는 제규정 준수 여부 검토

2) 이해관계자 거래내역 등 내부통제 관련 추가 검토

3) 임원진 약력, 경영계획, 회사조직에 관한 인터뷰

18.08.20

~ 08.24

㈜아이스크림에듀 본사

1) 주요 주주 현황 검토

- 주식 양수도 현황 및 이슈사항 검토

- 최대주주 등 보호예수 대상자 파악

2) 매출 및 매입에 관한 사항 검토

- 주요 매출계약서 검토

- 매출 및 매입 자료 검토

18.09.03

~ 09.14

㈜아이스크림에듀 본사

1) 사업의 내용 관련사항 인터뷰 (청구서 작성 대비)

- 산업 및 시장, 경쟁현황 분석

- 주요제품 현황 및 보유기술 인터뷰

2) 차입금 등 재무안정성 검토

- 차입금 현황 파악 및 유동성 관린 현황 검토

18.10.04

~ 10.12

㈜아이스크림에듀 본사

1) 상장예비심사청구서 작성 관련 자문 및 검토

- 청구서 본문 작성, 검토 및 수정

- DD체크리스트, 종합의견 작성 및 수정

2) 외형요건 및 질적요건 재검토

3) 상장예비심사청구서 첨부서류 준비

18.10.15

~ 10.25

㈜아이스크림에듀 본사

1) 상장예비심사청구서 종합의견 작성 및 수정

2) DD체크리스트 작성 및 수정

3) 상장을 위한 공시 준비

4) 공모에 관한 사항 작성 협의

18.11.26
~ 11.28
㈜아이스크림에듀 본사
1) 상장예비심사 청구 후 실사 진행
2) 한국거래소 예비심사 요청자료 검토 
3) 2018년 3분기 실적 검토

19.05.20
~ 05.24
㈜아이스크림에듀 본사
1) 증권신고서 기재사항에 대한 실사
2) 투자위험요소 점검 등
3) 증권신고서 작성 요령 설명 및 첨부서류 제출 준비
4) Valuation 및 공모구조 최종 협의

3. 평가의견

가. 기술성

1) 기술의 완성도

동사는 디지털 컨텐츠와 모바일 기술을 중심으로 한 ‘스마트러닝’ 서비스를 국내외에서 가장 성공적으로 실현해 왔으며, 이를 구성하는 요소 기술들에 대한 경쟁력을 확보하고 있습니다. 최근에는 빅데이터와 인공지능 기술 경쟁력을 갖추면서 지능화된 서비스 경쟁력으로 범위와 깊이를 더해가고 있습니다. 

가) 디지털 컨텐츠 기획 및 디자인 기술

개발조직

기업부설연구소

개발기간
'10.11 ~ 현재

개발정도

완료

주요 내용

○ 고품질의 삽화/애니 제작 인력 보유

○ 경쟁력 있는 캐릭터

- 선생님들이 교실에서 사용하시는 아이스크림 서비스를 통해 이미 높은 인지도 확보

- 학년별 성장하는 설정으로 비율과 복장을 업그레이드, 학습자들과 동반 성장을 느끼게 함으로써 감정이입이 더 잘되고 학습 동기유발에 큰 역할

○ 체계적인 애니메이션 제작 프로세스

○ 삽화 소스 제작 및 관리 프로세스

○ 벡터기반의 드로잉

- 벡터 기반의 디자인툴을 주로 사용하여 다양한 분야로 활용도 높고 단시간 내 제작과 수정이 용이한 장점 보유

○ 전문 디자이너 인력 보유

- 마케팅 프로모션용 컨텐츠 완성도를 높일 수 있는 내부 인력 다수 보유

- 인쇄/웹/모바일 등 여러 분야 디자인에 관한 해석 및 분석, 결과물 도출이 가능

- 웹퍼블리싱 기술을 보유, 디자인에 대한 퍼블리싱이 가능

○ 소스 제작 및 관리 프로세스

- 시즌별로 제작되는 프로모션 컨텐츠 데이터화 관리, 그로 인한 리소스 활용 용이

- 벡터 기반 시즌별 캐릭터 제작으로 다양한 분야 활용 가능

○ 앱 디자인 기술 보유

- 다양한 디바이스 적용 디자인과 학습효과를 높일 수 있는 GUI/UI/UX 기획, 분석 역량을 보유

- 서비스개발기획팀과 앱개발팀과의 협업 시 중요한 GUI가이드 제작 기술 보유, 원활한 작업 가능

나) 디지털 컨텐츠 제작 기술

개발조직

기업부설연구소

개발기간
'10.11 ~ 현재

개발정도

완료

주요 내용

○ 컨텐츠 개발 전문 인력 보유

- 교과과정 개정 시 요구사항 반영 프로토타입 개발, 개선해 나갈 수 있는 프론트엔드 개발자 보유

- 삽화/애니메이션/디자인 및 코드 삽입 작업 가능한 컨텐츠 제작 인력 내부 다수 보유

○ 학습용 컨텐츠 제작 기술 보유

- 학습효과를 높이는 인터랙티브(interactive) 컨텐츠 개발 역량을 보유

- 다년간 서비스 경험 통해 개선되어온 Actionscript 및 Javascript 라이브러리 보유

- LCMS 연동으로 컨텐츠 조합이 가능하고, 학습데이터 저장 및 재구현 가능

○ Adobe Air 컨텐츠 제작 기술 보유

- Adobe Air를 통한 Android용 App 제작 기술, 네이티브 연동 기술(ANE) 보유, 안정적 서비스 중

○ HTML5 컨텐츠 제작 기술 보유

다) 모바일 기술 분야

개발조직

기업부설연구소

개발기간
'13.04 ~ 현재

개발정도

완료

주요 내용

○ 모바일을 기반으로 한 스마트러닝 개념

- 자사는 기존의 이러닝이 주로 데스크탑 PC 기반에서 운영 되었던 것과 달리 인터넷 접속은 물론 위치기반서비스나 증강현실 등 다양한 기술을 적용할 수 있는 스마트 기기의 장점을 활용해 기존 이러닝과는 차별화된 서비스를 제공할 수 있는 모바일 기술력을 갖추고 있음

○ 즉각적인 피드백과 능동적인 상호작용

- 학습현황 결과를 관리교사가 즉각적인 피드백하는 능동적인 상호작용 지원 학습 환경 제공, 정보교환이 용이해지고 원활한 의사소통이 가능하도록 학습관련 데이터들을 공유할 수 있는 홈런폰을 통한 모바일 학습 관리 시스템을 구축

○ 데이터 분석 기반 마련 및 소프트웨어 최선성 유지

- 학습기에 로그분석을 위한 모바일 로그 수집앱을 통해 향후 빅데이터 분석 가능하도록 함

- 단말기 OTA 기능으로 전용 학습기 펌웨어 및 소프트웨어 오류 발생 시 빠른 대처 가능

라) 데이터베이스 구축 운영

개발조직

기업부설연구소

개발기간
'10.11 ~ 현재

개발정도

완료

주요 내용

○ 내부 인적 자원 확보

- 한 조직에서 데이터는 정보가치 창출의 주요 기본 자산이며 이에 대한 체계적인 관리 프로세스와 자원확보는 정보화 시대 기업 경쟁력의 관건

- 이를 위해 기 구축된 데이터베이스에 대한 효율적 운영과 함께 향후 발전적 데이터모델을 운영하기 위해 데이터베이스 관리자(DBA)의 역할을 자체인력으로 수행

○ 서비스 분석 설계

- 자체 기술력으로 데이터베이스 설계를 할 수 있는 역량을 갖춤

- 정보에 대한 요구를 결정하기 위해 조직체 내의 업무 부서와 협의자 역할

- 논리적 모델링 관리, 물리적 모델링 수행, 데이터 표준화 수행 등을 수행

○ 최신 기술 DB 적용

- 최적 기술 적용에 따른 시스템 품질 향상과 업무 변화 능동적 대응 가능한 확장성, 유연성 갖춤

- MySQL, MariaDB 데이터베이스 구축 및 운영 역량 갖춤

- 데이터베이스의 물리적 저장구조와 저장 매체를 선택 함

- 데이터베이스 엑세스 및 통제 방법 정의 및 모델 구현

- 데이터베이스의 효율성과 경제성을 높이기 위해 시스템 내의 성향 분석 통계 자료 수집

○ 고가용성(High Availability) DB 구축

○ 대용량 서비스 DB 구축

- 자사 학습/컨텐츠/회원/로그 DB 용량은 500G 수준

- 비정형 데이타 수집을 위한 NoSql(MongonDB)를 구축 (시행 초기)

마) 서버 인프라 구축 ·운영

개발조직

기업부설연구소

개발기간
'10.11 ~ 현재

개발정도

완료

주요 내용

○ 클라우드 인프라로 전환 중

- 클라우드 컴퓨팅 시장의 규모가 급성장함에 따라 많은 기업이 클라우드 도입을 고려하고 있으며, 자사 또한 기업 IT 인프라의 패러다임이 온프레미스에서 클라우드로 변하고 있기 때문에 네이버 클라우드 플랫폼 과 아마존웹서비스(AWS)를 통해 클라우드 활용역량을 키워나가고 있음

○ 서버 가상화

- XenServer 사용 데이터 센터 내 여러 대 서버를 통합하고 기존 하드웨어 리소스 전체 활용도를 높이는 동시에 인프라 총 소유 비용을 절감

○ 컨텐츠 전송

- 자사는 교육 컨텐츠를 주요 사업으로 진행하고 있어 컨텐츠 전송을 위해 CDN을 사용한

- CDN은 (Contents delivery network)로 웹 요소(텍스트, 그래픽, 스크립트), 다운로드 가능한 요소(미디어 파일, 소프트웨어, 문서), 애플리케이션 (전자상거래, 포털), 실시간 미디어, 주문형 스트리밍 등을 서비스

- 본사는 컨텐츠 전송비용을 줄기기 위해, 이미지와 컨텐츠 소스의 정규화 압축을 진행

○ 빅데이터 처리를 위한 클라우드 시스템 설계

- 시장 영향력 강화를 위해 학습자 성향 분석과 학습이력, 패턴 관리를 위해 AWS 클라우드를 통한 실시간 데이터 분석 처리 시스템 준비 중

- 학습기로 수행하는 모든 행동 수집, AWS의 Athena와 Kinesis, Lamda를 통해 행동 패턴과 사용자 분석 결과를 실시간으로 분석, 마케팅 전략과 학습자 분석 결과를 컨텐츠에 적용할 예정

○ 오픈소스 소프트웨어 활용

○ 데이터 백업

- 비용 절감을 위해 OSS 백업 솔루션(Bacula System)을 이용하여, DB 서버는 일 1회, 개발된 웹/미들웨어 컨텐츠는 주 3회 백업을 진행하고 있으며, 주기 적인 복구 테스트를 진행하여, 데이터 무결성을 유지

○ 애플리케이션 품질관리

- App 품질 관리를 위해 APM(application Performance Management) 운영 중

- APM은 최종 사용자에게 향상된 서비스를 제공하고, 애플리케이션의 흐름을 모니터링, 성능 예측을 통해 최적의 App 상태 보장 관fl 서비스. APM 솔루션으로 OSS App인 SCOUTER 구축, 개발 단계에서 App 성능을 측정하고, 오류를 모니터링 하여 최적 서비스 제공 가능

바) 빅데이터 분석용 인프라 구축

개발조직

지능정보기술연구소

개발기간
'18.01. ~ 현재

개발정도

완료

주요 내용

○ 글로벌 서비스를 위한 아마존 클라우드 (AWS) 아키텍처 설계 및 구축

- 빅데이터 분석을 위한 대용량 데이터 수신 및 부하 분산을 위한 소프트웨어 아키텍처 설계

- 빅데이터 분석을 위한 소프트웨어 컴포넌트에 대한 성능 평가를 통해 최적화된 아키텍처 설계 및 컴포넌트 배치

○ 분석에 필요한 데이터 세트 생성을 위해 실시간으로 수신되는 대용량 처리 프로세스 설계

- AWS가 제공하는 소프트웨어 컴포넌트 활용 빅데이터 저장 및 추출 기술

- 다양한 형태의 학습 활동 이벤트들이 1일 기준으로 약 8백만건 이상 발생할 경우, 이정도 규모 데이터를 실시간으로 수신, 가공, 정제하기 위해 필요한 소프트웨어 배치를 위한 워크플로우 설계

사) 개인정보보호 정책 및 운영

개발조직

기업부설연구소

개발기간
'17.06 ~ 현재

개발정도

완료

주요 내용

○ 접근 통제

- 개인정보를 처리할 수 있도록 체계적으로 구성한 개인정보처리시스템에 대한 접근권한을 서비스제공을 위하여 필요한 최소한의 인원에게만 부여

- 전보 또는 퇴직 등 인사이동이 발생하여 개인정보취급자가 변경되었을 경우 지체 없이 개인정보처리시스템의 접근권한을 변경 또는 말소

○ 접속기록의 위·변조방지

- 개인정보취급자가 개인정보처리시스템에 접속하여 개인정보를 처리한 경우에는 처리일시, 처리내역 등 접속기록을 저장하고 이를 월 1회 이상 정기적으로 확인·감독 (접속기록 백업 보관)

○ 개인정보의 암호화

- 패스워드, 생체정보 등 본인 인증 정보에 대해 복호되지 아니하도록 일방향 암호화 저장

○ 컴퓨터 바이러스 방지

- 개인정보처리시스템 및 개인정보취급자가 개인정보 처리에 이용하는 정보기기에 컴퓨터바이러스, 스파이웨어 등 악성프로그램의 침투 여부를 항시 점검·치료할 수 있도록 백신소프트웨어를 설치

- 백신 소프트웨어는 일 1회 이상 주기적으로 갱신·점검하고, 바이러스 경보 발령 및 백신 소프트웨어 제작 업체 업데이트 공지 시 즉시 최신 소프트웨어로 갱신 및 점검

○ 시스템 접근제어

- 동사 고유 컨텐츠와 학습자 정보보호를 위해 인프라에 단계 보안을 적용하여 운영 중

- 인프라 자원의 보안 향상을 위해 인프라 자원을 중앙 관리하는 시스템 접근제어 통제(System Access Control)를 적용하여 컨텐츠의 이동과 미인가 사용자의 인프라 시스템 접근을 막으며, 클라우드 보안을 위해서는 OTP VPN을 추가로 적용하여 인프라 시스템의 접근통제를 강화하고 있으며, 외부 악의 적인 해킹의 위협으로부터 시스템을 보호하기 위해 인프라의 메인 방화벽과 서비스 웹 서버의 웹 방화벽을 추가로 운영 중

아) 개인정보 비식별조치 기술

개발조직

지능정보기술연구소

개발기간
'18.01. ~ 현재

개발정도

완료

주요 내용

○ 학습 이벤트 데이터 수집시 개인을 식별할 수 있는 정보를 은닉해서 필요시 복원하는 가명화(psedonymization) 기술

- 아이디, 이름, 학년 등 개인을 식별할 수 있는 정보를 암호화키 또는 휴리스틱 가명화, 교환방법 등을 혼합해서 식별할 수 없도록 비식별조치

○ 서비스 이용자와 평균 집단 간 비교를 위한 데이터 산출시 개인을 식별할 수 없도록 완전한 식별정보를 제거하는 익명화(anoymization) 기술

○ 데이터 분석 시 요구되는 개인정보 비식별조치 국제표준 기술

- 글로벌 서비스를 위해 국제수준 규제에 능동적으로 대응하기 위해 관련 국제표준(ISO/IEC TS 20748-4 Learning Analytics Interoperability ? Part 4: Data protection and privacy policy guideline)에 동사 전문가 참여 중, 2018년 5월 25일 유럽에서 시행되는 GDPR 규제에도 부합하는 기술 적용 중

자) 문항 반응 모델 및 응시자 패턴 분석 기술

개발조직

지능정보기술연구소

개발기간
'17.11. ~ 현재

개발정도

개발 중

주요 내용

○ 문항반응모델(Item Response Theory)

- 문제은행에 저장된 각 문제 점수와 난이도를 객관화하여 학습자 수준을 실질적이면서 객관적으로 측정할 수 있는 분석 모델을 실 서비스에 적용

- 학습자가 시험과 문항에 반응하는 패턴 데이터 수집과 진단 기술 토대로 개별적인 피드백 제공

* 시험과 각 문제를 푸는 순서, 체류시간, 유사 주제에 대한 정답률 등을 토대로 문제풀이 습관과 모르는 문제를 찍어서 맞히는지 등에 대한 분석결과를 토대로 학생 개인별 맞춤형 처방과 진단 제공

○ 상호작용형 시험 및 문제 서비스 표준 (Question & Test Interoperability)

- 문제 저작부터 시험 및 문제 출제, 응시, 피드백까지 전 과정을 생애주기로 관리하는 국제 표준(QTI)에 대한 원천기술 확보

- 국내에서 표준화된 상호작용형 문항 서비스 기술을 보유한 곳은 동사가 유일하며, 국내 산업계에서는 일반적으로 자체 형식의 문제를 사용하기 때문에 확장성이나 외부 문제은행과의 연결성 등에서 한계를 보고 있음

차) 학습자 프로파일 및 e포트폴리오 분야

개발조직

지능정보기술연구소

개발기간
'17.11. ~ 현재

개발정도

개발 중

주요 내용

○ 교육 분야 e포트폴리오 프레임워크

- 유럽식 성찰형 포트폴리오와 미국식 구직을 위한 포트폴리오 방식의 장점을 결합한 교육 분야 디지털 포트폴리오 프레임워크 설계 기술 축적

- 특히, e포트폴리오를 기계적으로 해석할 수 있도록 국제표준(IMS ePortfolio)를 적용하여 글로벌향 서비스를 개발 초기부터 반영하여 설계

○ 학습 포트폴리오

- 홈런 서비스를 이용하면서 수집 및 분석된 학습 이력을 학습 포트폴리오 형식으로 이관하여 초등학교부터 중고등학교, 대학 및 직장으로 이어지는 평생학습 포트폴리오로 관리할 수 있도록 정보모델 설계

○ 독서 포트폴리오

- 동사 교육용 앱인 ‘책친구’와 큐레이션 서비스를 통해 수행된 독서 활동을 독서 포트폴리오 형식으로 이관하여 독서 교육뿐 아니라 습관과 진로지도에 활용할 수 있도록 정보모델 설계

○ 진단 포트폴리오

- 다중지능검사, 학습 성향검사 등 다양한 진단 서비스는 성장 중인 학생에게 6개월 또는 최소 1년에 1회 이상 시행이 되어야 하므로, 수행된 진단검사 결과를 포트폴리오 형태로 관리하여 성장과 함께 변화과정을 모니터링

- 진로진학 상담을 위한 기초자료로 활용할 수 있도록 정보모델 설계

○ 학교생활 포트폴리오

- 각종 수상실적, 봉사활동 기록 등을 사용자가 등록하여 이력 관리를 할 수 있도록 정보모델 설계

- 등록 편의성을 위해 문서를 식별하여 내용을 자동 기록할 수 있는 시각지능 소프트웨어 적용 예정

○ 학생부 종합전형을 대비한 포트폴리오

- 각 기능별 포트폴리오에 SNS 기능을 더해 본인이 희망하는 항목에 대해서는 외부 공개 가능 설계

- 학생부 종합전형 대비로 관리중인 포트폴리오 항목 출력 및 추출할 수 있도록 전자문서 기능 적용

카) 학습 분석 시스템 및 서비스 기술

개발조직

지능정보기술연구소

개발기간
'17.11. ~ 현재

개발정도

개발 중

주요 내용

○ 학습 데이터 수집 및 관리 기술 ('IMS Caliper' 국제표준 적용)

- 학습 시간, 문제풀이 습관, 성적, 예·복습 현황, 비교과 학습 관심도, 다중지능 등 학습과 비교과 학습, 진로적성 검사 결과 데이터를 종합적으로 수집하여 분석하는 기술

- 학습 데이터 수집체계 관련 국제표준인 'IMS Caliper' 국제표준을 적용하였으며, 동 표준 개발에 동사의 전문가들이 직접 참여하여 원천기술을 확보하고 있음

- 또한 'Experience API’라는 다른 형식의 학습 데이터 수집체계에 대한 원천기술도 동사가 확보하고 있으며, 공식적인 국제표준화기구인 ISO(International Organization for Standardization)의 교육기술위원회에서 동사의 전문가가 두 데이터 수집 표준 간 변환체계를 주도적으로 개발 중

- 특히, 표준화된 학습 데이터 수집체계는 인공지능의 데이터 학습을 위한 데이터 레이블링 체계로 변경 없이 사용할 수 있으므로 인공지능 기반의 데이터 분석 모델 즉시 활용

○ 학습 분석 워크플로우 설계 및 시스템 구축 기술

- 빅데이터와 달리 학습 분석은 학습활동에 대한 속성 정의와 데이터 분석을 위한 워크플로우 설계 과정이 복잡하고 특화된 분야이므로 전문지식 없이 시스템 설계, 구축은 어려운 분야
- 현재 국내외 시장에는 평가문항에 대한 진단결과 정도만 데이터 분석을 해서 대시보드에 표현하고 있지만, 동사는 종합적인 학습 활동과 진로적성 진단 결과를 통합해서 비교 분석하는 대시보드 개발에 성공하여 국내외에서 가장 경쟁력 있는 학습 분석 서비스를 제공

○ 학습성과 예측을 포함한 학습분석 모델 및 알고리즘

- 학생 성취수준과 평균집단과의 비교, 과거 모범 궤적과의 갭 분석 등을 통해 학습성과를 사전 예측하여 학습 부진 학생을 식별하고 선제적인 예방조치를 취할 수 있음

- 중도 해지율을 포함한 다양한 학습 분석 모델을 기 개발하여 서비스에 적용하고 있으며, 복잡한 데이터 분석을 위한 알고리즘도 다수 자체개발하여 실서비스에 적용 중

타) 빅데이터 기반의 경영 분석 기술

개발조직

지능정보기술연구소

개발기간
'18.01. ~ 현재

개발정도

개발 중

주요 내용

○ 학습 중단에 대한 중도해지 예측 모델

- 아이스크림 홈런 교육 서비스를 구성하는 다양한 변수들에 대한 측정과 영향도를 분석하여 학습 서비스를 중단하는 원인을 분석하는 모델(알고리즘) 개발

- 학습 성과가 낮거나 학습 습관이 자리잡지 못하는 경우에 대한 원인과 징후를 사전에 예측하는 모델을 통해 중도해지율을 낮추고 서비스 만족도 제고

* 경영 분석(Business Insight)에서 다양하 예측모델이 존재하지만 도메인에 특화된 변인들이 가장 중요하므로 학습 설계부터 모든 학습 과정과 진단/평가가 통합되어 있는 아이스크림 홈런은 교육 분야를 대표하는 표본 데이터 세트를 보유하고 있음

○ 소비자 유입 경로 및 구매에 대한 판단 예측 모델

- 온전한 디지털 교육 서비스로 유입되는 고객의 유입 경로와 구매를 결정하는 과정과 구매에 영향을 미치는 변인들에 대한 빅데이터 분석 모델

* 과거 경영 분석이 데이터베이스에 기반한 빅데이터 모델을 활용한 반면, 동사는 이벤트 기반(event-driven) 데이터 수집과 빅데이터 분석 모델을 개발해서 소비자의 행태 분석에 활용 중

○ 디지털 자원의 활용 및 미디어 소비 형태 분석 모델

- 교육 서비스에 활용되는 교과 및 비교과 분야의 다양한 자원과 미디어가 활용되는 비율, 소비 형태, 학습 성과에 미치는 영향 등을 이벤트 기반 빅데이터 분석 모델로 진단

파) 영어 교육용 음성 인식 기술 및 인공지능 플랫폼 응용 기술

개발조직

기업부설연구소

개발기간
'17.10. ~ 현재

개발정도

개발 중

주요 내용

○ 자유 대화를 위한 음성인식과 대화맵 관리 기술

- (영어) 음성 인식 기반으로 맥락에 맞는 대화 진행과 게임 형식 퀴즈 구현

* 상용 음성엔진을 활용해서 비영어권 어린 학생들에게 최적화된 인식모델 개발

○ 집중도 높은 학습을 위한 커리큘럼과 디지털 자료들을 상황별로 제공

- 주제 선택, 단어 학습, 대화문 학습, 읽기 학습 등 학습 분량, 깊이를 단계별로 가능한 경로 설계

○ 데이터 강화 학습 기술

- 학습 과정에서 발생하는 이벤트 데이터에 대한 속성들을 인공지능이 쉽게 이해할 수 있도록 레이블링한 교육 도메인에 특화된 학습 데이터 세트 구축

* 시험, 읽기, 미디어 활용, 학습도구 활용 등 학습 활동별, 이벤트별 데이터를 머신러닝 알고리즘을 활용해서 학습의 패턴과 성과를 예측하는 강화학습 기술

- 교육과정 주제와 디지털 자원에 포함된 내용 간 관계 부등식 이용으로 자원 활용 범위 확대, 비디오 자료의 경우 필요한 부분만 추려내는 맥락 추출 기술 보유

○ 대화형 챗봇 엔진 및 음성 엔진 응용 기술

- 학부모-교사, 학생-교사 간 대화 내용이 녹음된 오디오 파일을 학습 데이터로 활용해서 대화관리를 하는 프로세스 확립과 맥락을 추출하는 고유 도메인 기술

○ 감성 인식 및 맥락 추출을 위한 시각 엔진 응용 기술

- 실시간 화상통화 또는 대화 영상에서 사람의 감성과 집중도를 판단하기 위한 시각엔진 응용 기술

- 이미지 또는 비디오 자료 내에 포함된 장면, 장소, 객체 등을 개별적으로 인식해서 맥락 정보를 추출하기 위한 시각 지능 응용 프로파일링 기술

2) 기술의 경쟁우위도 (지적재산권 소유 내역)

가) 상표권 출원/등록 현황

명 칭

출원 분류(서적류)

진행 상태

출원일

공고일

등록일

아이스크림 홈런

35류

등록

2011.07.05

2012.08.21

2013.01.07

38류

등록

2011.07.05

2012.04.23

2012.09.06

41류

등록

2011.07.05

2012.08.21

2013.01.07

42류

등록

2011.07.05

2012.04.23

2012.09.06

에듀디자이너

9류

등록

2011.07.05

2012.06.01

2012.09.14

16 류

등록

2011.07.05

2012.05.31

2012.09.14

41류

등록

2011.07.05

2012.08.21

2013.01.07

42류

등록

2011.07.05

2012.04.23

2012.09.06

What's New 
& 
Value

9 류

등록

2013.09.03

2014.04.02

2014.06.23

35 류

등록

2013.09.03

2014.04.07

2014.06.23

38 류

등록

2013.09.03

2014.04.04

2014.07.03

41 류

등록

2013.09.03

2014.04.04

2014.07.03

시공교육

9 류

등록

2013.09.03

2014.04.02

2014.06.23

16 류

등록

2013.09.03

2014.04.02

2014.06.23

28 류

등록

2013.09.03

2014.04.02

2014.06.23

35 류

등록

2013.09.03

2014.04.07

2014.06.23

38 류

등록

2013.09.03

2017.11.20

2015.03.17

42 류

등록

2013.09.03

2014.11.20

2015.03.17

SIGONG

education

9 류

등록

2013.09.03

2014.04.02

2014.06.23

16 류

등록

2013.09.03

2014.04.02

2014.06.23

28 류

등록

2013.09.03

2014.04.02

2014.06.23

35 류

등록

2013.09.03

2014.04.07

2014.06.23

38 류

등록

2013.09.03

2014.11.20

2015.03.17

42 류

등록

2013.09.03

2014.11.20

2015.03.17

홈북

HomeBook

9 류

등록

2014.06.26

2015.02.25

2015.05.18

16 류

등록

2014.06.26

2015.02.25

2015.05.18

28류

등록

2014.06.26.

2015.01.08

2015.03.20

35 류

등록

2014.06.26

2015.02.25

2015.05.18

38 류

등록

2014.06.26

2014.11.25

2015.02.16

41 류

등록

2014.06.26

2015.02.26

2015.05.26

친절한 스쿨링

(한글)

9 류

등록

2017.09.05

2018.03.22

2018.03.16

16 류

등록

2017.09.05

2018.03.22

2018.03.16

41 류

등록

2017.09.05

2018.03.22

2018.03.16

친절한 Schooling

(영문)

9 류

등록

2017.09.05

2018.03.22

2018.03.16

16 류

등록

2017.09.05

2018.03.22

2018.03.16

41 류

등록

2017.09.05

2018.03.22

2018.03.16

i-Scream 하루

(워드마크)

9 류

출원

2017.09.12

(진행 중)

-

16 류

출원

2017.09.12

(진행 중)

-

38 류

등록

2017.09.12

2018.03.22

2018.03.16

41 류

출원

2017.09.12

(진행 중)

-

i-Scream 하루

(심볼마크)

9 류

출원

2017.09.12

(진행 중)

-

16 류

출원

2017.09.12

(진행 중)

-

38 류

등록

2017.09.12

2018.03.22

2018.03.16

41 류

출원

2017.09.12

(진행 중)

-

아이스크림 하루

(문자상표)

9 류

출원

2017.09.12

(진행 중)

-

16 류

출원

2017.09.12

(진행 중)

-

38 류

등록

2017.09.12

2018.03.22

2018.03.16

41 류

출원

2017.09.12

(진행 중)

-

모짜르트(한글)
35 류
등록
2018.07.18
2019.03.20
2019.03.14

MOZART(영문)
35 류
등록
2018.07.18
2019.03.20
2019.03.14

Homieng home + homie + english (영문)
9 류
등록
2018.06.20
2019.04.08
2019.04.02

16 류
등록
2018.06.20
2019.04.08
2019.04.02

28 류
등록
2018.06.20
2019.04.08
2019.04.02

35류
등록
2018.06.20
2019.04.08
2019.04.02

38류
등록
2018.06.20
2019.04.08
2019.04.02

41류
등록
2018.06.20
2019.04.08
2019.04.02

42류
등록
2018.06.20
2019.04.08
2019.04.02

호밍 (한글)
9 류
등록
2018.06.20
2019.04.08
2019.04.02

16 류
등록
2018.06.20
2019.04.08
2019.04.02

28 류
등록
2018.06.20
2019.04.08
2019.04.02

35류
등록
2018.06.20
2019.04.08
2019.04.02

38류
등록
2018.06.20
2019.04.08
2019.04.02

41류
등록
2018.06.20
2019.04.08
2019.04.02

42류
등록
2018.06.20
2019.04.08
2019.04.02

Homieng (영문)
9 류
등록
2018.06.20
2019.04.08
2019.04.02

16 류
등록
2018.06.20
2019.04.08
2019.04.02

28 류
등록
2018.06.20
2019.04.08
2019.04.02

35류
등록
2018.06.20
2019.04.08
2019.04.02

38류
등록
2018.06.20
2019.04.08
2019.04.02

41류
등록
2018.06.20
2019.04.08
2019.04.02

42류
등록
2018.06.20
2019.04.08
2019.04.02

i-Scream edu (영문)
9 류
출원
2019.03.12
(진행 중)
-

Sigong Intelligence
 (영문)
41류
출원
2019.03.20
(진행 중)
-

아이스크림 호밍
 (한글)
9 류
출원
2018.06.20
(진행 중)
-

16 류
출원
2018.06.20
(진행 중)
-

28 류
출원
2018.06.20
(진행 중)
-

35류
출원
2018.06.20
(진행 중)
-

38류
출원
2018.06.20
(진행 중)
-

41류
출원
2018.06.20
(진행 중)
-

42류
출원
2018.06.20
(진행 중)
-

i-Scream Homieng
 (영문)
9 류
출원
2018.06.20
(진행 중)
-

16 류
출원
2018.06.20
(진행 중)
-

28 류
출원
2018.06.20
(진행 중)
-

35류
출원
2018.06.20
(진행 중)
-

38류
출원
2018.06.20
(진행 중)
-

41류
출원
2018.06.20
(진행 중)
-

42류
출원
2018.06.20
(진행 중)
-

디자인 대상 물품 명칭

진행 상태

출원일

등록일

등록번호

출원번호

휴대용 단말기 케이스(B형)

등록

2016.04.19

2017.02.14

제30-0895014호

제30-2016-0018583호

휴대용 단말기 케이스(W형)

등록

2016.04.19

2017.02.14

제30-0895015호

제30-2016-0018584호

휴대용 단말기 케이스(N형)
출원
2018.05.04
2018.12.21
제30-0982529호
제30-2018-0020831호

인공지능 스피커
출원
2018.07.09
2019.01.28
제30-0992025호
제30-2018-0031429호

나) 국내 실용신안 등록 현황

주요 적용 항목

진행 상태

출원일

등록일

등록번호

출원번호

소형 휴대형 컴퓨터용 케이스

등록

2014.05.23

2014.12.11

제20-0475621

제2014-0003969호

다) 중국 실용신안 등록 현황

주요 적용 항목

진행 상태

출원일

등록일

등록번호

출원번호

A CASE FOR SMALL PORTABLE COMPUTERS

등록

2014.08.14

2015.01.28

4101351

201420457430.1

A PORTABLE TERMINAL

등록

2014.08.29

2015.01.28

3098617

201430315960.8

A PORTABLE TERMINAL CASE

등록

2014.08.29

2015.01.28

3098154

201430315710.4

라) 특허 출원/등록 현황

특허 명칭

진행 상태

출원일

등록일

등록번호

출원번호

단어 학습을 위한 전자학습장치 및 학습컨텐츠 제공방법

등록

2011.07.14

2012.12.04

제10-1210432호

10-2011-0069888

교사 단말기를 이용한

학습 관리 시스템 및 방법

등록

2015.01.13

2016.11.11

제10-1677273호

10-2015-0005901

학습분석을 기초로 정보를 제공하는 방법 및 시스템
진행
2019.01.31.
(진행중)
-
10-2019-0013110

3) 연구개발 구성

가) 연구개발 조직도 및 구성

연구개발 조직_3.jpg
연구개발 조직

나) 기업부설연구소

기업부설연구소
는 동사 성장을 견인해 온 홈런 제품의 학습 서비스와 관리 시스템, 데이터베이스 등을 개발 및 운영하는 전문 IT개발 조직으로서, 국내 에듀테크 분야 최고의 전문가 집단입니다.

[기업부설연구소 조직]

구 분

인원수

주요 기능

비 고 주)

소장

1

-연구소 개발 프로젝트 총괄

특급1명

서비스개발팀

12

-아이스크림홈런 서비스앱 및 플랫폼 개발/개선/운영 및 신규서비스 개발

-기존서비스 유지보수에 따른 데이터모델링 지원

특급1명, 고급3명, 중급9명

기반개발팀

10

-아이스크림에듀 인프라 기획/운영, 정보보호 기획/운영, 신사업 개발지원 및 학부모앱 개발/운영

특급1명, 고급2명, 중급5명

서비스기획팀

7

-아이스크림홈런 서비스플랫폼 기획/운영 및 비교과 서비스 기획/운영

고급3명, 중급2명

프론트개발팀

6

-홈런 학습화면 UI개발

고급1명, 중급 2명

합계

36

-

주) 박사 : 박사 졸업자 / 특급 : 부장, 이사 이상 / 고급 : 차장, 과장 (팀장급) / 중급 : 과장, 대리 (팀원급)

다) 콘텐츠 개발실

콘텐츠개발실은, 학교 교과는 물론, 글로벌 인재 양성을 위한 다양한 인성 교육 프로그램을 개발하여, 홈런의 차별화된 컨텐츠 경쟁력을 발휘하도록 연구 개발하는 디지털 학습 콘텐츠 전문가 집단입니다.

[
콘텐츠 개발실 조직
]

구 분

인원수

주요 기능

비 고 주)

실장

1

-콘텐츠 개발 프로젝트 총괄

고급1명

교과기획1팀

13

-아이스크림홈런 교과컨텐츠(국어/수학) 기획/개발/운영

고급1명, 중급5명

교과기획2팀

13

-아이스크림홈런 교과컨텐츠(사회/과학) 기획/개발/운영

고급1명, 중급7명

교육디자인팀

17

-아이스크림홈런 교과컨텐츠 디자인/제작 및 마케팅 이벤트 -디자인/제작

특급1명, 고급3명, 중급9명

교육영상팀

21

-아이스크림홈런 교과영상컨텐츠 제작/편집 및 스쿨링 영상컨텐츠 제작/편집

고급1명, 중급12명

콘텐츠기획팀
5
교과 콘텐츠 외 신규콘텐츠 기획 및 개발
특급1명, 고급2명, 중급2명

합계

70

-

라) 지능정보기술연구소

지능정보기술연구소는 인공지능 기술, 빅데이터, 클라우드 기술로 대표되는 지능정보기술을 활용한 새로운 교육 서비스와 제품의 연구개발을 전담하는 조직으로 2017년 설립 이후 홈런 컨텐츠와 서비스를 기반으로 한 교육 빅데이터 분석 기술인 학습 분석(Learning Analytics) 기술을 클라우드 환경에서 국내 최초로 완성하였으며, 현재 인공지능을 활용한 글로벌향 맞춤형 서비스와 신제품 개발을 진행하고 있습니다. 

[지능정보기술연구소]

구 분

인원수

주요 기능

비 고 주)

소장

1

-지능정보기술 연구 총괄

박사1명

에듀테크연구실

12

-지능정보기술을 활용한 제품 및 서비스 기획, 신사업 발굴 등

특급1명, 중급6명

지능정보화연구실

10

-빅데이터 저장소 구축?운영 및 데이터 과학 관련 기획 및 개발

특급1명, 고급2명, 중급5명

AI 수학팀
5
빅데이터기반의 AI 맞춤형 수학서비스 기획 및 개발
고급1명, 중급2명

합계

28

-

주) 박사 : 박사 졸업자 / 특급 : 부장, 이사 이상 / 고급 : 차장, 과장 (팀장급) / 중급 : 과장, 대리 (팀원급)

4) 기술의 상용화 경쟁력

동사는 지속적으로 교과 컨텐츠 효율적 반영, 비교과 컨텐츠 다양화, 학습 분석 기술 고도화 등 아이스크림홈런 제품을 업그레이드 시켜 나가고 있습니다. 동사가 보유한 기술 하나하나 제품 및 서비스화 되어 판매되는 구조가 아니기에 각각의 기술이 상용화로 이어지는 개념이 아닌 아이스크림홈런 내 고도화된 기술력이 지속적으로 업그레이드 되고 있어 고객들에게 더욱 더 만족스러운 서비스를 제공하고 있다고 판단됩니다. 

나. 시장성

1) 시장의 규모 및 성장잠재력

가) 세계 교육 서비스 시장 규모 및 전망

시장조사기관 IHS Markit에 따르면, 글로벌 교육 서비스 시장 규모는 2015년 4.2조 달러에서 2021년 6.1조 달러로 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 2016년 대비 2017년 시장 규모는 4.5%, 2018년에는 7.0%, 2019년 이후에는 성장률이 8.6%를 넘어 2021년 총 6조 달러를 달성할 것으로 예상하고 있습니다. 전세계 교육 지출은 향후 전세계 GDP 성장률을 우회하는 증가율을 보일 것으로 예상되는데, 전체 예산 중 3/4가 K-12(Kindergarten-12, 유치원부터 12학년)와 고등교육 과정에 투입되나, K-12와 고등교육 분야에 대한 지출 증가율 보다는 이러닝, 민간 고등교육, 어학교육, 입시교육 등 제도권 외 교육 서비스에 대한 지출 증가율이 높을 것으로 예상하고 있습니다.

[세계 교육 서비스 시장 규모 현황 및 전망]

세계 교육 서비스 시장 규모

주) 출처 : Kotra, 시장조사기관 IHS Markit (2016) 

2016년 기준 전세계 교육 지출액은 약 1조 994억 달러입니다. 교육 지출액은 2015년 대비 3.5% 증가했으며, 2021년에는 1조 3,228억 달러에 이를 것으로 전망하고 있습니다. 아시아·태평양 지역의 교육 지출액은 총 4,563억 달러로 전체의 41.5% 비중을 차지했으며, 북미, 중남미, 서유럽 순입니다. 교육비 지출이 가장 큰 국가는 미국으로 약 2,900억 달러를 지출한 것으로 나타났으며, 그다음으로 중국, 일본, 인도 순이며, 한국은 354억 달로로 세계 6위 수준을 보이고 있습니다. 

[세계 교육 지출액 현황 및 전망]

(단위 : 십억 달러, %)

구분
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017F
2018F
2019F
2020F
2021F

교육지출액
917
946
980
1,016
1,062
1,099
1,139
1,184
1,230
1,276
1,323

증가율
4.10
3.10
3.60
3.70
4.50
3.50
3.90
3.90
3.90
3.90
3.70

주) Euromonitor, Kotra

세계 이러닝 시장은 전통적인 이러닝 시장과 아울러 새롭게 부상하여 기존 이러닝 시장을 대체 혹은 융합적인 형태의 에듀테크 영역이 더해지는 구조로 형성되어질 것으로 예상됩니다. 미국 시장조사 업체 GIA(Global Industry Analysts)에 따르면, 세계 이러닝 시장 규모는 2011년 796억 달러에서 2015년 1,273억 달러로 연평균 12.4% 성장하였습니다. 그리고 2016년 1,448억 달러에서 2022년 2,415억 달러로 연평균 8.9% 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 지역별로는 2015년 기준 세계시장의 51%를 차지하는 미국이 이러닝 산업을 주도하고 있으나, 향후 아시아·태평양(2015년~2022년 평균 성장률 12.8%) 지역의 두드러진 성장이 예상됩니다. 선진국에서는 민간 주도로 정규 교육 및 기업내 직무훈련 시장 중심으로 성장이 예상되며, 특히 영국, 미국 등 교육 선진국 중심으로 교육과 첨단기술이 접목된 에듀테크가 새로운 성장 산업으로 부각될 것으로 예상됩니다. 개도국 또한 교육과 ICT 접목 등 정부주도의 교육 인프라 확충으로 시장 발전 가능성이 높을 것으로 예상됩니다.

[세계 이러닝 시장 규모 현황 및 전망]

세계 이러닝 시장 규모 현황 및 전망

주) 자료 : 미국 시장조사 업체 Global Industry Analysts(2016)

전통적 이러닝 시스템을 먼저 도입했던 선진국에서는 시스템 교체 주기가 다가와 새로운 기술을 접목한 이러닝 시스템으로 대체될 전망이며, 이러닝이 미성숙한 국가에서는 전통적 시스템을 지나치고 새로운 기술을 접목한 이러닝을 도입하려고 하는 도약효과(Leapfrog effect)가 나타나고 있습니다. 즉 선진시장 및 신흥시장 모두 에듀테크 기술이 빠르게 도입되는 가운데, 글로벌 교육 기술 시장조사기관 Metaari에 따르면, 교육 기술 시장은 2016년 762억 달러로 추정되며, 2021년 843억 달러로 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 전통적 방식의 이러닝이 2016년 556억 달러로 큰 비중을 차지하고 있으며, 새로운 기술을 이용한 에듀테크 영역은 206억 달로로 27%의 시장규모를 보이고 있습니다. 2021년까지 전통적 방식의 이러닝 시장 규모는 지속적으로 축소될 것으로 예상되며, 에듀테크 산업은 연평균 16% 성장할 것으로 전망됩니다. 2021년에도 자가학습 이러닝 영역이 335억 유로로 가장 큰 비중을 차지하겠지만 에듀테크 영역 전체는 436억으로 전통 방식의 이러닝 시장 규모를 넘어설 전망입니다. 

[세계 교육 기술 시장 현황 및 전망]

구 분
'16년 매출액(백만달러)
'21년 매출액(백만달러)
5년 연평균 성장률

전통적 방식
55,587.16
40,736.31
-6.0%

- 자가학습 이러닝
46,674.67
33,498.21
-6.4%

- 디지털 교육자료
4,702.32
4,037.39
-3.0%

- 협업기반 교육
4,210.17
3,200.71
-5.3%

에듀테크
20,644.11
43,568.91
16.1%

- 시뮬레이션 기반 교육
5,167.87
11,310.43
17.0%

- 게임기반 교육
2,661.96
7,324.84
22.4%

- 인지 교육
992.98
3,123.37
25.8%

- 모바일 교육
11,314.16
19,968.91
12.0%

- 로봇 교사
507.14
1,841.36
29.4%

합계
76,231.27
84,305.22
2.0%

주) Kotra, Metaari

특히 빅데이터와 인공지능 등 IT 기술 발전은 교육 시장에 큰 영향력을 미칠 것으로 예상되는 가운데, 학습자 맞춤형 컨텐츠, 적응형 학습(Adaptive learning), 웨어러블 기기를 이용한 학습 등이 확대되고 있습니다. 학습자 맞춤형 컨텐츠는 학습자 한 명 한 명의 교육 수요와 정보를 분석해 수준에 알맞은 교육 컨텐츠를 제공하는 방식이고, 적응형 학습은 더 나아가 학습이 진행되는 과정에서 실시간으로 학습자에게 맞춰 교육 컨텐츠와 지도 방법을 변경하는 방식입니다. 미국 글로벌 컨설팅 및 B2B 시장조사 기관인 Frost & Sullivan은 디지털 기술 발전이 향후 교육 시장에 미치는 영향에 대해 다음과 같이 전망하고 있습니다.

[디지털 기술 발전이 향후 교육 시장에 미치는 영향 예상]

구 분

2016년 현황

2025년 전망

빅데이터와

테이터 분석

디지털 서비스와 기기의 증가를 바탕으로 기본적인 데이터 분석이 이루어지고 있으나, 광범위한 인사이트 제공은 어려움

빅데이터와 인공지능의 결합으로 디지털 서비스 데이터로부터 사용자의 행동을 예측 및 진단할 수 있음

블록체인

일부 프로토 타입 서비스를 제외하고는 블록체인 도입이 안되어 있음

학생 기록이 암호화되어 블록체인에 저장되며, 온라인 수강료는 암호화된 화폐와 수액결제를 이용해 지불

클라우드

컴퓨팅

학습관리시스템(LMS) 또는 MOOCs 의 데이터 저장 및 호스팅이 온시스템에서 클라우드 기반으로 변화

클라우드 솔루션을 이용하여 디바이스와 플랫폼 간 완벽한 이동이 가능

인공지능과

머신러닝

머신러닝이 기본 분석 툴 대체

디바이스를 통해서 얻어지는 데이터와 공공데이터를 인공지능 시스템과 결합하여 평생 교육 설계, 예측, 계획 가능

주) Frost & Sullivan

나) 국내 교육 서비스 시장 규모

국내 교육 서비스 시장 내 동사가 속한 시장은 전체적인 관점에서 사교육 시장 입니다. 통계청이 발표한 사교육비 조사 결과에 의하면, 2018년 사교육비 지출 규모는 19조 4천 9백억원으로 전년대비 4.4% 증가하였습니다. 또한 2018년 학생 1인당 월평균 사교육비는 32만 1천 원으로 전년도 27만 1천원 대비 18.45% 증가하였으며, 사교육 참여율은 2018년 78.8%로 전년대비 증가하였습니다. 

최근 낮은 출산율이 이어지는 가운데, 사교육 시장 규모가 감소하지 않고 유지 및 증가하는 모습을 보이는 사유는 적은 자녀수에 따른 사교육 집중 비용 증가로 분석됩니다. 최근 ‘2017년 초·중·고 사교육 조사 결과‘에서 ’자녀의 수가 적을수록 1인당 사교육비 지출이 많았다‘고 ?혔으며, 통계청 자료에서도 학생 1인당 지출액은 늘어나는 것을 보이고 있습니다. 

[학생 사교육비 총액 규모 현황]

(단위 : 억원, %)

구 분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년

총액
총액
증감율
총액
증감율
총액
증감율
총액
증감율
총액
증감률

전체
185,960
182,297
-2.0
178,346
-2.2
180,606
1.3
186,223
3.1

194,852

4.4

초등학교
77,375
75,949
-1.8
75,287
-0.9
77,438
2.9
81,195
4.9

85,531

5.2

중학교
57,831
55,678
-3.7
52,384
-5.9
48,102
-8.2
48,181
0.2

49,972

3.5

고등학교
50,754
50,671
-0.2
50,675
0.0
55,065
8.7
56,847
3.2

59,348

3.9

주) 출처 : 통계청, 산업통상자원부

[학교급별 1인당 월평균 사교육비]

(단위 : 만원, %)

구 분

2013

2014

2015

2016

2017

2018

초등학교

23.2

23.2

23.1

24.1

25.3

29.1

중학교

26.7

27.0

27.5

27.5

29.1

26.3

고등학교

22.3

23.0

23.6

26.2

28.4

31.2

평 균

23.9

24.2

24.4

25.6

27.1

32.1

주) 출처 : 통계청

[자녀수별 학생 1인당 월평균 사교육비]

(단위 : 만원)

구 분

2018년

2017년

전체

초등학교

중학교

고등학교

전체

29.1

27.1
25.3
29.1
28.4

1명

32.4

29.3
28.3
32.1
28.7

2명

30.8

29.0
26.7
31.0
31.0

3명 이상

22.5

20.8
19.9
22.5
20.9

주) 출처 : 통계청

[학교급별 학생 사교육 참여율]

(단위 : %)

구분

2013

2014

2015

2016

2017

2018

초등학교

81.8

81.1

80.7

80.0

82.3

82.5

중학교

69.5

69.1

69.4

63.8

66.4

69.6

고등학교

49.2

49.5

50.2

52.4

55.0

58.5

평 균

68.8

68.6

68.8

67.8

70.5

72.8

주) 출처 : 통계청

[과목별 학생 1인당 월평균 사교육비 및 참여율]

(단위 : 만원)

구 분

전체

초등학교

중학교

고등학교

2017

2018

전 체

27.2

29.1

7.0

26.3

31.2

32.1

- 일반교과

19.8

21.3

7.6

15.5

27.4

26.2

국 어

1.8

2.1

12.9

1.5

1.6

3.5

영 어

7.9

8.5

7.2

7.0

11.2

8.7

수 학

7.8

8.3

5.5

4.5

12.0

11.8

사회, 과학

1.1

1.2

7.0

0.8

1.5

1.5

제2외국어 등

0.4

0.4

17.4

0.5

0.3

0.3

논 술

0.8

0.9

17.2

1.2

0.8

0.4

- 예체능 및 기타

7.2

7.6

5.8

10.8

3.7

5.2

음 악

2.4

2.4

0.6

3.6

1.0

1.6

미 술

1.1

1.3

13.3

1.4

0.5

1.8

체 육

2.8

3.1

8.3

4.9

1.8

1.0

기타(취미·교양)

0.7

0.7

1.1

0.8

0.5

0.8

- 취업 관련

0.2

0.1

-20.5

-

-

0.5

- 진로·진학 학습상담

0.1

0.1

31.6

0.1

0.1

0.2

주) 출처 : 통계청, 산업통상자원부

국내 교육시장 내 이러닝 시장 규모를 파악하기에 앞서, 2017년 기준 이러닝 사업자 수는 총 1,680개로 집계되고 있는데 대표사업 분야별로 살펴보면, 서비스사업자 1,040개, 컨텐츠 사업자 408개, 솔루션 사업자 232개로 2016년 대비 41개 사업자(2.5% 증가)가 증가하였습니다.

[사업 분야별 이러닝 사업자 수 추이]

(단위 : 개, %, %p)

구 분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
전년대비
증감(비율)

전체
1,649
100.0
1,691
100.0
1,765
100.0
1,639
100.0
1,680
100.0
41
2.5

콘텐츠
382
23.2
389
23.0
411
23.3
392
23.9
408
24.3
16
4.1

솔루션
194
11.8
201
11.9
238
13.5
221
13.5
232
13.8
11
5.0

서비스
1,073
65.0
1,101
65.1
1,116
63.2
1,026
62.6
1,040
61.9
14
1.4

국내 이러닝 시장 규모는 2013년 2조 8,611억원에서 2017년 3조 6,299억원으로 26.87%의 성장을 보이고 있습니다. 기업이나 교육 기관, 정부 공공 기관이 지불한 이러닝 지출액 제외 순수 개인이 지불한 이러닝 지출액은 2013년 1조 2,564억원에서 2017년 1조 6,682억원으로 32.77%의 높은 성장을 보였습니다. 

[국내 이러닝 시장 규모 추이]

(단위 : 백만원, %p)

구분

2013

2014

2015

2016

2017

증감률

전체
2,861,141
3,145,815
3,419,819
3,428,665
3,629,870
5.9

개인
1,256,430
1,364,896
1,577,820
1,581,560
1,668,192
5.5

사업체
1,284,258
1,421,369
1,449,796
1,451,360
1,513,983
4.3

정규교육기관
144,327
161,234
169,494
171,798
199,500
16.1

정부/공공기관
176,126
198,316
222,709
223,947
248,195
10.8

주) 산업통상자원부 (2017년 이러닝 산업 실태조사), 증감율은 평균치

개인의 이러닝 이용율은 2013년 57.1%에서 2017년 58.9%으로 매년 성장하는 모습을 보여주고 있습니다. 연령별로 보면 3~9세의 이용률 증감폭이 가장 두드러지고 있는 모습을 보여주고 있으며, 그 다음으로는 10대 증감폭이 큰 상황입니다. 학생 중심의 이러닝 교육이 전 연령층, 직장인 등으로 확산될 것으로 예상됩니다. 

[개인특성별 국내 이러닝 이용율]

(단위 : %, %p)

구분

2013

2014

2015

2016

2017

증감률

전체
57.1
57.6
58.2
58.7
58.9
0.2

성별
남성
57.9
58.4
58.8
59.4
59.3
-0.1

여성
56.3
56.8
57.5
57.9
58.3
0.4

연령대
3~9세
44.3
46.1
46.4
47.6
51.1
3.5

10대
80.2
80.6
80.8
81.7
83.5
1.8

20대
73.4
74.6
76.2
76.3
77.0
0.7

30대
54.8
56.5
58.8
58.9
59.3
0.4

40대
47.5
48.4
49.3
50.9
51.9
1.0

50대
32.7
34.6
35.0
37.0
38.2
1.2

주) 산업통상자원부 (2017년 이러닝 산업 실태조사), 증감율은 평균치

국내는 세계 최초로 이러닝산업발전법을 제정하면서 교육과 산업을 연결하는데 앞장선 바 있습니다. 그 결과 사이버대학교 인터넷 강의 등 원격교육 분야에서 양질의 교육 환경을 구축한바 있습니다. 국내 이러닝 보급은 국가 정책적 주도하에 활발히 지속될 것으로 기대하고 있으며, 이러닝 산업은 교육과 기술의 융합이 가속화됨에 따라 에듀테크 산업으로 진화하고 있습니다. 

2) 시장경쟁 상황

에듀테크 기술의 중요성이 점차 커지고 있는 현재 초등 자기주도학습 서비스를 제공하는 업체들의 핵심 경쟁 요소로는 신뢰도 높은 양질의 학습 컨텐츠, 개별 학생의 학습 효과를 높이는 인적/시스템적 관리, 안정적인 SW/HW 제작 및 운영 역량, 효율적인 온·오프라인 마케팅 채널 확보 등 입니다. 기술 집약도가 높은 '스마트러닝’ 교육 모델 특성상 학습 컨텐츠와 방대한 양의 학습 도구 멀티미디어 컨텐츠 개발과 IT 시스템 개발에 장기간 자본 투자가 선행되어야 하기 때문에 교육 서비스 시장 내 다른 영역에 비해 진입장벽은 높은 편입니다.

가) 주요 경쟁업체 현황

동사 제품 이전에도 이러닝 혹은 '스마트러닝'이란 컨셉으로 제품들이 출시된 적이 있었으나, 초등학생들의 자발적 학습 습관을 길러주기에는 한계가 있었다고 판단됩니다. (ex. PC기반 모델 등) 그러나 최근 몇 년간 동사 '아이스크림홈런'이 성공 가능성을 보여준 이후, 여러 교육 출판 업체에서 유사한 제품(천재교육 ‘밀크티’, 웅진씽크빅 '북클럽 스터디', 교원 '스마트빨간펜' 등)을 출시하여 기존 교육 시장 패러다임을 전환하거나 혹은 새로운 시장을 만들어 낼 것이라는 기대감을 주고 있습니다. 해외는 일본에서 베네세(교육서비스 업체)에서 동사 제품을 벤치마킹하여 유사 제품을 출시 큰 성공을 거두고 있습니다.

동사가 사업을 영위하며 교육 산업 내 컨셉으로 삼고 있는 '스마트 홈러닝’('가정용 디지털 학습지', 혹은 '디지털 홈스쿨링', '스마트 홈스쿨링'으로 마케팅 중) 시장에서 주요 경쟁업체는 기존 방문 학습지 사업자로 적극적으로 디지털 모델을 도입하고 있는 웅진씽크빅, 교원(구몬), 대교 등과 신규 진입자라 할 수 있는 천재교육(밀크티), 비상교육(와이즈캠프) 등 입니다.

나) 기술수준

현재 '스마트 홈러닝' 업체들의 기술수준을 정량적으로 평가할 수 있는 객관적 지표는 존재하지 않습니다. 그러나 사업 모델의 기술적 경쟁력 수준을 비교해 볼 수 있는 직접적 잣대로는 보유한 우수 개발 인력의 수, 기술적 안정성을 가늠할 수 있는 학습기 불량 및 시스템 장애 정도, 수집 및 분석하는 데이터의 양적 질적 수준 등을 고려할 수 있습니다. 그리고 기술 수준과는 직접적이지 않으나 성과 관련 지표로 체험 후 유료회원 전환율, 재가입율, 중도해지율, 학습수행률 등도 비교해 볼 수 있습니다. 동사의 재가입율, 중도해지율, 학습수행률은 업계 선두 업체의 지위로 경쟁력을 가지고 있다고 제반 상황을 토대로 볼 때 판단하기에 무리는 없으나, 경쟁회사와의 객관적인 지표로 정확히 비교를 하기에는 어려움이 있습니다. 

다) 시장점유율

국내 교육 서비스 시장 내 동사가 위치한 시장은 매우 중첩적인 구조를 보이고 있습니다. 동사는 전체 사교육 시장 내 이러닝 시장 중 초·중등 영역으로 이러닝 이외 시장 내 학원, 학습지 등 전통 기존 시장을 대체해 가고 있는 상황으로 판단됩니다. 그리고 경쟁사에 대해 파악해 본 결과, 온라인 디지털 기기를 활용하여 '스마트러닝'이라는 영역에 특화되어 있는 동사와 다르게 온라인, 오프라인, 교육 이외 사업 등 복합적인 사업을 영위하고 있습니다. 동사와 유사한 서비스를 제공하는 경쟁회사와 전체 매출액을 토대로 한 전체 교육 서비스 시장 내 점유율 비교는 정확한 시장점유율을 표현하기에는 한계가 있는 상황이라고 판단됩니다. 

다. 수익성

1) 비용의 우위성

동사의 매출총이익률은 업종평균 대비 소폭 낮은 수준으로 최근 3년 평균 45.59% 수준을 이어가고 있습니다. 이는 디지털 학습기기를 다루는 제품 제조 형태로 서적을 주로 취급하는 업종 대다수 기업들과의 매출원가 구성의 차이에 따른 사유로 보여지는 상황으로 판단됩니다. 영업이익률은 2016년 13.90%에서 2017년 10.27%로 감소하였으나, 2018년 매출상승 등 12.54%로 개선되는 모습을 보였습니다. 2017년 전국적인 오프라인 영업조직 구축 및 공격적인 마케팅 등으로 다소 영업이익률이 주춤하였으나, 업종대비 높은 수준을 이어가고 있으며, 2018년 매출 성장에 힘입어 영업이익률 상승 등 성장 추세의 발판을 마련하였습니다. 순이익률 또한 영업이익률과 유사한 흐름을 보이고 있는데, 업종평균이 5.68%로 시장 내 경쟁력 있는 순이익률을 유지하고 있다고 판단됩니다. 2019년 1분기의 경우 새학기가 시작되는 상황 속 경쟁력 강화를 위한 공격적인 마케팅 활동으로 인한 비용 증가, 유료회원수 증가를 감안한 관리교사 확충 등 사유로 영업이익이 감소하였는데, 이는 일시적인 비용 집중 지출 상황으로 판단됩니다. 이는 매출액 상승 추세와 매출총이익률 일정 수준 유지를 통해 볼 때 판단할 수 있습니다. 동사는 교육용 소프트웨어를 설계하고, 동사 제품 전용 디지털 단말기는 직접 제조가 아닌 외주가공으로 낮은 원가율을 실현하고 있습니다. 향후 초등 및 중등 학생 대상 개인 소비자인 유료회원수 증가를 위한 노
력과
AI 수
학, 커머스 사업 전개 등 사업 확장을 통한 외형 성장에 힘입어 견조한 이익률을 이어 나갈 것으로 예상됩니다. 

(단위 : 천원)

구 분
2019년 1분기
2018년
2017년
2016년
업종평균 주)

매출액
28,966,320
100,102,075
86,608,346
74,301,055
-

매출총이익
12,296,022
45,494,782
41,267,761
32,458,793
-

매출총이익률
42.45%
45.45%
47.65%
43.69%
46.36%

영업이익
390,886
12,550,223
8,898,995
10,324,819
-

영업이익률
1.35%
12.54%
10.27%
13.90%
5.40%

당기순이익
365,817
10,561,105
7,785,797
7,661,745
-

당기순이익률
1.26%
10.55%
8.99%
10.31%
5.68%

주) 업종평균은 한국은행이 발간한 2017년 기업경영분석에서 'J581. 서적, 잡지 및 기타 인쇄물 출판업' 기준을 참조하였습니다.

2) 매출의 우량도

동사의 매출액은 2016년 743억원에서 2017년 866억원, 2018년 1,001억원으로 지속적으로 증가되는 추세이며, 견조한 유료회원수 증가를 위한 노력, AI 영어 챗봇 출시, 커머스 사업 전개 등을 토대로 볼 때 그 증가 추세를 이어나갈 것으로 예상됩니다. 동사의 제품은 최종 개인 소비자에게 전달되는 구조이나 동사 홈페이지 및 이외 판매채널을 통해 매출이 발생하고 있습니다. 판매 채널은 대형홈쇼핑, 자사쇼핑몰, 온라인 인터넷 몰, SNS 홍보 가입, 전국적인 오프라인 채널, 정회원 지인 소개 등 다양한데, 2018년 기준 홈쇼핑 채널이 약 21% 비중, 기존 유료회원 재가입이 약 21%로 구성되어 상대적으로 비중이 높다고 할 수 있으나, 이외 채널을 통함 매출발생이 다양하게 분산되어 있어 전체 매출액 규모를 토대로 볼 때 유동성 리스크는 낮다고 판단됩니다. 또한 매출채권 연령이 대부분 6개월 이하인데 이는 개인소비자를 대상으로 매출이 발생되는 구조로 개인당 매출액 규모가 크지 않기에 매출채권 회수는 원활하게 이루어지고 있습니다. 각 연도말 손상채권을 충당금으로 처리를 하고 있는데, 그 금액이 미미하며, 개인소비자를 대상으로 거래가 발생하여 손상채권으로 인한 부도업체는 존재하지 않습니다. 매출총이익률은 최근 3개년 약 45.59% 수준을 유지하고 있는데, 일시적인 시장 환경 악화 등에도 매출총이익률을 실현할 수 있는 구조입니다. 이를 종합해 볼 때 매출 우량도 측면에서 충분히 양호한 수준을 나타내고 있는 것으로 판단할 수 있습니다. 

(단위 : 천원)

구 분
2019년 1분기
2018년
2017년
2016년

매출액
28,966,320
100,102,075
86,608,346
74,301,055

유료회원수
(연도말 기준)
92,258
86,186
76,084
64,292

기말 매출채권
(6월초과 채권)
3,172,247
(77,054)
2,924,662
(62,695)
2,991,319
(-)
2,084,717
(-)

부도금액
(업체수)
-
(-_
-
(-_
-
(-_
-
(-_

매출총이익률
42.45%
45.45%
47.65%
43.69%

주) 각 연도별 매출액 및 매출총이익, 매출채권은 별도기준 입니다. 

라. 경영성

1) CEO의 자질

최형순 대표이사는 서강대학교 언론대학원 방송 전공 석사, 광운대학교 대학원 신문방송학과 박사를 수료하였습니다. ㈜두산동아 편집국에서 사회생활을 시작하였는데, 당시 미디어 영역에 대한 학습과 경험, 디지털 컨텐츠 생산, 편집, 유통 등 전반적인 이해를 경험하였습니다. 이후 두산케이블TV 편성제작국, ㈜오리콤 DSN사업본부 편성제작국에서 동 업무 경력을 이어나갔습니다. 이후 ㈜두산 출판BG마케팅국 E-biz 사업팀에서 현재 동사가 속한 교육 사업의 기본이라고 할 수 있는, 학습 컨텐츠 개발, 학습지 출판, 인터넷 강의 등 교육 사업에 대한 이해와 경험이 이어지면서, 과거 업무 경력인 미디어와 디지털 컨텐츠와의 융합적인 사업 영역에 대해 고민하게 되었습니다.

이후 동사가 분할 설립되기 전인 ㈜시공미디어에 입사하여 IT 기술 및 미디어 측면이 강한 디지털 학습기기 사업 기획 및 이행으로 현재 동사의 ‘아이스크림홈런’ 제품이 탄생하게 되었습니다. 이후 성장하는 ‘아이스크림홈런’ 사업부를 ㈜시공미디어에서 분할하게 되었고, 본 사업의 적임자로 최형순 대표이사를 엮임하게 되었습니다. 이런 가운데 최형순 대표이사는 2012년 12월 중소기업청 상장(우수 벤처기업인 상)을 받은바 있으며, 2013년 12월에는 법무부 장관 표창(법질서 바로세우기 상)을 받은 내역이 있습니다.

최형순 대표이사는 국내 초등 교육 시장 내 ‘스마트러닝’ 이라는 영역을 개척한 주역으로서 AI학습분석 기술을 바탕으로 최적의 맞춤형 학습 컨텐츠를 제공하기 위한 노력을 기울이기 위해 에듀테크 기술의 끊임없는 개발과 발전을 진두지휘하며 동사를 경영해 나가고 있습니다. 최형순 대표이사의 경력을 살펴본 결과 28년 이상의 관련 업계 경력과 대표이사로서의 경영능력을 보유하고 있으며, 법규 위반 사례가 없는 점 등을 고려해 볼 때 CEO로서의 결격 사유가 없는 것으로 생각되어 경영자로서의 충분한 자질을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.

2) 인력 및 조직 경쟁력

동사는 2019년 현재 기준 364명의 임직원이 근무하고 있으며, 이중 연구 전담 인력은 약 130명 입니다. 해당 연구 인력들은 동사의 관련 산업 내 경력을 보유한 전문가들로서, 동사의 성장과 관련 상품개발을 위하여 노력하고 있습니다. 회사는 급속도로 변해가는 외부 환경 및 시장 상황에 적절하게 대응하기 위해 연구개발 인력을 확충하고 있으며, 동사의 연구개발은 상당수가 에듀테크와 관련되어 있습니다.

동사는 임직원들에 대한 업무역량 강화를 위한 교육비 지원 및 사내행사, 체육대회 등을 통하여 체력증진과 부서 간 소통을 위해 노력하고 있습니다. 2015년 156명이었던 임직원이 증권신고서 제출일 현재 기준 인원 충당으로 인해 약 360명 이상으로 증가하면서 조직의 업무 독립성 및 전문성을 키웠습니다. 조직규모의 성장에 따른 커뮤니케이션의 어려움을 해소하고자 다양한 정책을 통해 노력하고 있으며 조직간 커뮤니케이션을 강화하여 생산성을 향상 시키고자 노력하고 있습니다. 이에 따라 동사는 경쟁력 있는 조직구조를 갖추고 있는 것으로 판단됩니다.

3) 경영의 투명성

동사는 2017년 종속기업이었던 ㈜한국인성교육에 지원한 단기대여금 2백만원을 제외하면 최대주주 등과의 자금거래 발생 내역 및 대표이사를 비롯한 임원들과의 가지급금, 대여금 등의 거래관계가 없습니다. 동사는 2018년 4월 '이해관계자와의 거래에 관한 규정'을 제정하여 경영 활동의 의사결정 및 집행에 있어 투명성을 높이고 절차를 명확히 하고 있습니다. 이해관계자와의 거래한도를 설정하여, 해당 한도를 초과하는 거래에 대해서는 이사회의 승인을 얻도록 하고 있으며, 이때 거래의 당사자인 이해관계자는 의결권을 행사하지 못하도록 규정하고 있습니다. 또한, 기업의 경영 및 재무에 관하여 감사의 확인을 거쳐 투명성을 재확인하고 있습니다. 이러한 노력으로 동사는 내부통제프로세스를 공고히 하여 경영의 투명성을 더욱 확고히 해나갈 예정입니다.

4) 경영의 독립성

증권신고서 제출일 현재 동사의 최대주주는 ㈜시공테크로 상장법인이며, 최대주주 등으로는 ㈜시공테크의 최대주주인 박기석 前대표이사, 최형순 現대표이사 등이 있습니다. 최대주주와 특수관계인이 보유한 주식을 합하면 약 70.25% 지분율을 나타내고 있습니다. 동사는 주요 경영 현안에 대해서 이사회를 통해 독립적인 의사결정을 하고 있는 가운데, 2018년 3월 최대주주 등과 특수관계가 없는 김용근 사외이사를 신규 선임하였고, 추가로 2019년 2월 손병길 사외이사를 선임하여 2인의 사외이사를 두어 경영의 독립성을 강화해 나갔습니다. 또한, 2018년 3월에 임석빈 감사의 사임으로 인한 감사부재로 인한 경영의 독립성 문제를 줄이고자 이정준 감사를 동일자로 선임하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 사외이사, 감사를 제외한 동사 임원 중에는 자회사 및 타사의 임원을 겸직하고 있는 임원은 존재하지 않습니다. 따라서 경영활동은 독립적으로 수행되고 있다고 판단됩니다.

마. 재무상태

1) 재무성장성

동사는 2013년 설립되어 2018년 1,000억원 이상의 매출이 발생되었습니다. 매출액은 2016년에 2015년 대비 46.13% 만큼 증가하였고, 2017년은 2016년 대비 16.56% 증가하였습니다. 그리고 2018년에는 2017년 대비 15.58%의 성장률을 달성하였습
니다.
영업이익은 2017년 오프라인 영업 조직 구축 및 공격적인 마케팅 비용 지출 등 판매관리기 증가로 (-) 마이너스 성장률을 보였으나, 2018년은 전년대비 29.09% 성장을 하였습니다. 경상이익률 역시 영업이익과 추세를 같이 보이고 있는 상황입니다. 영업이익 및 경상이익이 소폭 하락한 시기가 있었지만 매출액은 매년 꾸준히 상승하였으며, 이를 토대로 성장이 예상되는데, 영업이익 및 경상이익도 유사한 추세를 보일 것으로 예상됩니다. 

(단위 : 천원)

구분

2019년 1분기

2018년

2017년

2016년

매출액 주1)

28,966,320
100,102,075
86,608,346
74,301,055

매출액 증감률(%) 주2)

-
15.58%

16.56%

46.13%

영업이익 주1)

390,886
12,550,223
8,898,995
10,324,819

영업이익 증감률(%) 주2)

-
29.09%

-16.02%

55.74%

경상이익
485,689
12,672,015
9,184,206
8,935,959

경상이익률(%)

1.68%
12.66%

10.60%

12.03%

주1) 매출액 및 영업이익은 각 연도별 K-IFRS 기준으로 기재하였습니다.

주2) 2019년 1분기 매출액 증감률 및 영업이익 증감률은 생략하였습니다. 

2) 재무안정성

동사의 부채비율은 2016년부터 2018년까지 평균 67.86% 수준 및 하락 추세를 보이고 있는데, 이는 자기자본 대비 낮은 수치이고 업종평균 대비 낮은 수준으로 재무안
정성 측면 양호한 사항이라고 판단됩니다.
재고자산회전율은 2016년 14.41회에서 2017년 13.92회로 일정 수준을 유지하다 2018년 18.88로 상승하였습니다. 업종평균과 비교 시 재고자산회전율은 높은 수준을 유지하고 있습니다.
매출채권회전율은 2016년부터 2018년까지 일정 수준을 유지하고 있으며, 업종평균을 크게 상회하고 있습니다.
영업활동으로 인한 현금흐름은 2016년 부터 2018년까지 감소하는 모습을 보여주고 있으나, 이는 매출액 증가에 따른 적정 재고자산 확보, 계약자산 증가 등으로 보여지는 상황으로 기말 기준 현금 및 현금성자산, 단기금융자산 등 규모를 토대로 볼 때 우려스러운 수준은 아니라고 판단됩니다. 향후 매출액 성장과 영업이익 성장 등 향후 실적향상이 기대되는 만큼 재무안정성은 유지될 것으로 예상됩니다.

(단위 : 천원)

구 분

2019년
1분기

2018년

2017년

2016년

업종평균

주3)

부채비율(%)

44.39%
40.94%
78.02%
84.62%

60.45

자본의 잠식률(%)

-
-

-

-

-

재고자산회전율(회) 주2)

17.27
18.88
13.92
14.41

10.70

매출채권회전율(회) 주2)

39.85
34.65
34.12
39.17

4.94

영업활동으로 인한 현금흐름

454,426
7,608,579
9,229,212
13,676,592

-

기말 현금및현금성자산
6,627,321
11,473,328
14,357,880
14,787,052

주1) 부채, 자기자본, 재고자산, 매출채권, 영업활동으로 인한 현금흐름은 각 연도별 K-IFRS 기준입니다.

주2) 재고자산 및 매출채권은 기초, 기말 평균치를 적용하였습니다. 2019년 1분기 재고자산회전율, 매출채권회전율 산출 시 매출액은 연환산을 적용하였습니다.

주3) 업종평균은 한국은행이 발간한 2017년 기업경영분석에서 'J581. 서적, 잡지 및 기타 인쇄물 출판업' 기준을 참조하였습니다.

3) 재무자료의 신뢰성

가) 감사인의 감사의견

동사는 상장을 추진하면서 2018년 2월 12일 지정감사인을 지정받아 2월 28일 계약을 체결하여 2018년에 대해 지정감사를 수행하였습니다. 2016년 ~ 2018년 외부감사
인의 감사의견은 적정의견 입니다.
동사는 2017년 K-GAAP 기준 감사보고서가 공시되어 있는데, 한국거래소 상장예비심사청구를 위해 코스닥 상장규정에 의거하여 K-IFRS 기준으로 2017년 감사보고서를 2018년 10월 17일 발행하였습니다. 그런데 일부 재고자산 계정이 유형자산으로 재분류될 필요성에 따라 2019년 3월 25일 감사보고서가 재발행되었습니다. 동 감사보고서는 모두 적정의견을 받았습니다. 

사업연도

감사의견

감사인

채택회계

기준

수정사항 및 그 영향

감사인 지정

2016년

(제4기)

적정

대주회계법인

K-GAAP

-

-

2017년

(제5기)

적정

대주회계법인

K-GAAP,

K-IFRS

주)

-

2018년

(제6기)

적정

삼정회계법인

K-IFRS

-

2018.02.12.

2018년 1분기
(제7기)
검토
대주회계법인
K-IFRS
-
-

주) 본 증권신고서에 첨부된 2017년 K-IFRS 기준 감사보고서(연결, 별도) 주석 36을 참조하시기 바랍니다. 

나) 감사인의 독립성

외부감사인 및 그 임직원과 동사 간에는 감사인의 독립성 훼손을 의심할 만한 이해관계가 존재하지 않습니다.

다) K-IFRS 도입에 대한 적정성

동사는 K-IFRS 도입을 위한 준비를 진행하였으며, 현재 K-IFRS 기준으로 회계처리를 하기 위한 시스템을 구축하고 운영 중에 있습니다. 

구 분

내 용

K-IFRS 도입 준비기간

2018년 4월 ~ 2018년 10월

K-IFRS 담당 인력

직위

성명

담당
업무

주요경력

이사

조재협

경영
지원

실장

96.02 서울대 경영학과 졸업

98.02 서울대 경영대학원 석사

98.11~99.08 ㈜압선테크 해외영업팀

99.09~02.09 ㈜한국PSINet 경영기획팀

03.01~03.08 ㈜매일유업 전략기획팀

03,08~04.08 ㈜웅진씽크빅 경영기획실

04.09~06.03 ㈜웅진씽크빅 단행본사업본부

06.03~07.02 ㈜웅진씽크빅 스쿨사업본부

07.02~12.04 ㈜웅진씽크빅 경영기획실

12.05~14.12 ㈜웅진씽크빅 단행본사업본부

15.01~현재 ㈜아이스크림에듀 이사

팀장

김혜진

회계

09.02 중앙대학교 상경학부 졸업

09~10 (주)엘엠에스 자금IR팀

11~12 (주)케이씨이앤씨 경영지원팀

14~현재 (주)아이스크림에듀 회계팀

팀원

안나영

회계

16.08 덕성여자대학교 사회학과 졸업

18~현재 (주)아이스크림에듀 회계팀

회계시스템

구축

구축기간

해당사항 없음

공급자

컨설팅

/자문

계약기간

-

자문료

20백만원

공급자

삼덕회계법인

(K-IFRS기준서 제1115호와 제1109호 도입에 따른 영향 검토 보고서)

(2018.05.08.)

임직원 교육내용

한국채택국제회계기준의 도입취지 및 일정

도입에 따른 차이분석 및 프로세스 개선

연결재무제표 작성대상

종속회사

- 2017년 연결재무제표 작성대상 종속회사 : ㈜한국인성교육

- 2018년 연결재무제표 작성대상 종속회사 : 없음

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 대신증권(주)는 (주)아이스크림에듀의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 공모희망가액
15,900 원 ~ 18,000 원

확정공모가액 
결정방법
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

1) 상기 표에서 제시한 공모희망가액의 범위는 (주)아이스크림에듀의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 시장상황, 산업위험 및 재무위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동할 수 있습니다. 

2) 금번 (주)아이스크림에듀의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정 공모가액은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정할 예정입니다.

나. 공모가액의 산출 방법

(1) 공모희망가액 산출 개요

(가) 평가모형의 개요

일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치평가법과 상대가치평가법이 있습니다.

절대가치평가법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC : Weighted Average Cost Of Capital) - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.

상대가치평가법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상기업와 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정 하에 분석대상기업과 비교기업을 비교 ·평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다. 그러나 비교기업의 선정시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며,또한 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다.

(나) 비교평가 모형의 선정

대표주관회사인 대신증권(주)는 금번 공모를 위한 (주)아이스크림에듀의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권 및 코스닥시장에 기상장된 유사회사를 이용한 상대가치평가법을 이용하였습니다.

[(주)아이스크림에듀 비교가치 산정 시 PER 적용사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 투자지표입니다. PER는 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 개별기업 수익력의 성장성, 위험 등을 반영하여 업종평균 대비 할증 또는 할인하여 적용할 수 있기 때문에, 동사와 같이 배당의 재원이 되는 수익성(주당순이익)이 중요한 회사의 경우 가치평가의 적합성을 내포하고 있어 적용하였습니다.

[(주)아이스크림에듀 비교가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR 제외사유]

적용 투자지표
투자지표의 부적합성

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단 하에 가치산정시 제외하였습니다.

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에, 동사와 같이 수익성이 다른 사업 포트폴리오를 갖고 있는 기업의 경우 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 제외하였습니다.

(2) 비교기업의 선정

가) 비교기업 선정의 개요

발행회사인 (주)아이스크림에듀는 한국표준산업 세분류상
J58190(기타 인쇄물 출판업)에 속해 있습니다.
동사의 모집단으로 동 산업분류 및 아래와 같이 유사 산업분류라 판단되는 산업분류 내 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장한 회사를 모집단으로 선정하였습니다. 

- 방문 교육 학원 (P85503)
- 교과서 및 학습서적 출판업 (J58111)
- 온라인 교육 학원 (P85504)
- 외국어학원 (P85502)
- 일반 교과 학원 (P85501)
- 기타 서적 출판업 (J58119)
- 직원훈련기관 (P85665)
- 기타교육지원서비스 (P85709)

위와 같이 모집단을 선정한 후 사업내용의 유사성, 재무적 비교가능성 및 기타 일반적 기준 등을 종합적으로 고려하여 최종 유사기업을 선정하였습니다. 그러나, 상기회사들은 동사와 주력제품, 영업환경, 성장성 등의 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교 참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

[비교회사 선정기준]

구분
선정기준
세부검토기준
선정회사

-
모집단 선정

표준산업분류 상 다음에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사일 것 

-기타 인쇄물 출판업(J58190)

- 방문 교육 학원 (P85503)
- 교과서 및 학습서적 출판업 (J58111)
- 온라인 교육 학원 (P85504)
- 외국어학원 (P85502)
- 일반 교과 학원 (P85501)
- 기타 서적 출판업 (J58119)
- 직원훈련기관 (P85665)
- 기타교육지원서비스 (P85709)

18개사

1차
사업의 유사성
① 교육서비스 제공 매출액이 전체 매출액의 50% 이상일 것
② 초등(중등)학생 대상 서비스 제공 또는 온라인 교육 서비스 제공 기업일 것
 (메가스터디(주)의 경우 메가스터디교육(주)와 사업이 중복되어 제외, 사업적으로
 연관성이 낮은 PEET 및 M/DEET 시험 전문 기업 메가엠디(주) 제외)
13개사

2차
재무적 기준
① 12월 결산일 것
② 2018년 온기 기준 영업이익 및 당기순이익을 시현할 것
③ 2018년 온기 기준 영업이익률이 3% 이상일 것
9개사

3차
질적 기준
① 상장 후 경과기간(6개월 이상), 최근 사업연도 감사의견(적정), 최근 1년간 관리종목 지정 조치 여부 등 비재무적 비교가능성을 갖추었는지에 대해 검토
② 최근 6개월내 중요한 자산 및 영업양수도, 합병(소규모 제외), 분할 없을 것
8개사
주)

주) 8개사 중 최고, 최저 PER 기업 제외 최종 6개사가 선정되었습니다.

나) 비교기업의 선정

① 모집단 선정

대표주관회사는 비교대상회사 모집단으로 동사가 속한 한국표준산업 세분류상
기타 인쇄물 출판업(J58190) 및 교육 서비스 사업을 영위하는 그외
방문 교육 학원 (P85503), 교과서 및 학습서적 출판업 (J58111), 온라인 교육 학원 (P85504), 외국어학원 (P85502), 일반 교과 학원 (P85501), 기타 서적 출판업 (J58119), 직원훈련기관 (P85665), 기타교육지원서비스 (P85709)

의 상장업체 18개사를 선정했습니다. 

② 1차 유사회사 선정

1차 유사회사 선정은 모집단으로부터 사업의 유사성을 기준으로 선정하였습니다. 모집단으로 선정된 총 18개의 유사회사 중 교육서비스 제공 매출액이 전체 매출액의 50% 이상이며, 초등(중등 포함)학생 대상 서비스 제공 또는 온라인 교육 서비스 제공 기업(단, 메가스터디(주)의 경우 메가스터디교육(주)과 사업 중복으로 제외, 사업적으로 연관성이 낮다고 판단되는 PEET 및 M/DEET 시험 전문 기업 메가엠디(주) 제외) 13개사를 선정했습니다.

No
기업명
산업분류
교육서비스 
매출 비중 
50% 이상 여부 
주1)
초등(중등)학생 
대상 교육 서비스 
제공 또는 온라인 교육 서비스 제공 여부 주2)
선정
여부

1
㈜웅진씽크빅
기타 인쇄물 출판업
(J58190)
O
O
O

2
㈜대교
방문 교육 학원
(P85503)

O

O
O

3
㈜비상교육
교과서 및 학습서적 출판업 (J58111)

O

O
O

4
메가스터디㈜
교과서 및 학습서적 출판업 (J58111)

O

X
X

5
㈜더블유에프엠
교과서 및 학습서적 출판업 (J58111)

O

O
O

6
㈜이퓨쳐
교과서 및 학습서적 출판업 (J58111)

O

O
O

7
메가스터디교육㈜
온라인 교육 학원
 (P85504)

O

O
O

8
메가엠디㈜
온라인 교육 학원
 (P85504)

O

X
X

9
㈜청담러닝
외국어학원
 (P85502)

O

O
O

10
㈜정상제이엘에스
외국어학원
 (P85502)

O

O
O

11
㈜디지털대성
일반 교과 학원
 (P85501)

O

O
O

12
㈜씨엠에스에듀
일반 교과 학원
 (P85501)

O

O
O

13
㈜예림당
기타 서적 출판업
 (J58119)
X
O
X

14
㈜삼성출판사
기타 서적 출판업
 (J58119)

X

O
X

15
㈜디앤씨 미디어
기타 서적 출판업
 (J58119)
X
X
X

16
㈜엔이능률
기타 서적 출판업
 (J58119)
O
O
O

17
(주)멀티캠퍼스
직원훈련기관
 (P856650)
O
O
O

18
(주)와이비엠넷
기타교육지원서비스
 (P85709)
O
O
O

주1) 주요 매출비중은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 2018년 사업보고서 자료를 참고하였습니다. 
주2) 해당사항은 각 회사의 홈페이지, 사업보고서 등을 참조하였습니다. 메가스터디(주)의 경우 사업 중복, 메가엠디(주)의 경우 사업 비연관성 측면으로 제외하였습니다. 

③ 2차 유사회사 선정

2차 유사회사 선정은 1차 유사회사로 선정된 기업으로부터 재무적 기준을 바탕으로 선정하였습니다. 2차 유사회사를 선정한 기준은 다음과 같습니다

- 12월 결산일 것
- 2018년 말 기준 영업이익 및 당기순이익을 시현했을 것
- 2018년 말 기준 영업이익률이 3% 이상일 것

상기 기준을 충족하는 회사 중 9개사가 2차 유사회사로 선정되었습니다. 

[2차 유사회사 선정]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2018년 주)
선정
여부

매출액
영업이익
영업이익률
당기순이익

㈜웅진씽크빅
642,933
33,995
5.29%
22,187
O

㈜대교
763,142
25,607
3.36%
18,849
O

㈜비상교육
161,922
10,332
6.38%
2,442
O

㈜더블유에프엠
8,680
(4,667)
(53.76)%
(4,381)
X

㈜이퓨쳐
9,829
292
2.97%
333
X

메가스터디교육㈜
356,852
48,211
13.51%
40,853
O

㈜청담러닝
152,691
15,774
10.33%
7,225
O

㈜정상제이엘에스
87,089
10,888
12.50%
3,565
O

㈜디지털대성
106,906
12,604
11.79%
5,837
O

㈜씨엠에스에듀
70,146
7,100
10.12%
5,221
O

㈜엔이능률
85,990
(2,219)
(2.58)%
(4,365)
X

(주)멀티캠퍼스
240,026
21,830
9.10%
17,353
O

(주)와이비엠넷
62,611
1,008
1.61%
370
X

주) 당기순이익은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 2018년 사업보고서 자료를 참고하였으며, 연결재무제표 제출 회사의 경우 연결실적 기준(당기순이익은 지배기업 소유주 귀속분)을 적용하였습니다.

④ 3차 유사회사 선정

3차 유사회사 선정은 2차 유사회사로 선정된 기업으로부터 질적 기준을 바탕으로 선정하였습니다. 3차 유사회사를 선정한 기준은 다음과 같습니다. 

- 상장 후 경과기간(6개월 이상), 최근 사업연도 감사의견(적정), 최근 1년간 관리종목 지정 조치 여부 등 비재무적 비교가능성을 갖추었는지에 대해 검토
- 최근 6개월내 중요한 자산 및 영업양수도, 합병(소규모 제외), 분할 없을 것

2차 유사회사 9개사 중 상기 기준을 충족하는 8개사가 3차 유사회사로 선정되었습니다.

[3차 유사회사 선정]

업체명

상장일
최근 사업연도
감사의견
최근 1년간 
관리종목 
지정 조치
최근 6개월 내 중요한 
자산 및 영업양수도
합병(소규모 제외), 분할 없을 것
선정 여부

㈜웅진씽크빅
2007-05-31
적정
X
코웨이 인수
제외

(주)대교
2004-02-03
적정
X
X
선정

(주)비상교육
2008-06-30
적정
X
X
선정

메가스터디교육㈜
2015-05-04
적정
X
X
선정

㈜청담러닝
2008-06-27
적정
X
X
선정

㈜정상제이엘에스
2000-08-01
적정
X
X
선정

㈜디지털대성
2003-10-17
적정
X
X
선정

㈜씨엠에스에듀
2016-04-07
적정
X
X
선정

(주)멀티캠퍼스
2006-11-16
적정
X
X
선정

[ 3차 유사기업 선정 결과 요약 ]

(주)대교, (주)비상교육, 메가스터디교육(주), 청담러닝, (주)정상제이엘에스, 
(주)디지털대성, (주)씨엠에스에듀, (주)멀티캠퍼스 [총 8개사]

⑤ 최종 유사기업 선정

8개사 중 최고(비상교육), 최저(메가스터디교육) PER 기업 제외 최종 6개사를 유사기업으로 선정하여 공모가액을 산출하였습니다. 

[ 최종 유사기업 선정 결과 요약 ]

(주)대교, (주)청담러닝, (주)정상제이엘에스, (주)디지털대성, 
(주)씨엠에스에듀, (주)멀티캠퍼스 [총 6개사]

다) 최종 유사기업 선정 결과

대표주관회사인 대신증권(주)는 발행회사인 (주)아이스크림에듀의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준, 질적 기준에 대한 평가를 바탕으로 최종 유사기업을 선정하였습니다. 상기와 같은 유사회사의 선정은 유사회사의 사업 내용이 일정부문 동사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 재무적 기준 및 기타 일반적 기준을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높이기 위한 것입니다.

그러나 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교참고 회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 반드시 적합한 유사회사의 선정이라고 판단할 수는 없습니다. 또한 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 주매출처의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.또한, 동사의 주당 평가가액은 동사의 2018년 말 당기순이익을 기준으로 각각 PER을 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다. 따라서, 유사회사의 기준주가가 미래 예상 손익에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성을 고려한다면 비교평가방법은 평가모형으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

라) 유사기업의 기준주가

기준주가는 시장상황의 일시적인 급변 등의 단기변동성을 배제하기 위하여 유사회사의 보통주를 기준으로 2019년 5월
24일
을 평가기준일로 하고, 평가기준일부터 소급하여 1개월간(2019년 4월
25일
~ 2019년 5월
24일
) 종가의 산술평균, 1주일간(2019년 5월 20일 ~ 2019년 5월 24일) 종가의 산술평균을 산정한 후 이들을 평가 기준일 종가와 비교하여 가장 낮은 주가를 기준주가로 사용하였습니다.

기준주가 = Min[1개월 평균종가, 1주일 평균종가, 기준일 종가]

구 분
(주)대교
(주)비상교육
메가스터디교육(주)
(주)청담러닝
(주)정상제이엘에스
(주)디지털대성
(주)씨엠에스에듀
(주)멀티캠퍼스

1개월평균(A)
6,131
8,759
40,540
20,638
7,547
10,085
6,873
52,770

1주일평균(B)
6,100
9,088
38,830
20,140
7,890
9,910
6,440
51,180

기준일종가(C)
6,160
8,830
38,450
19,950
7,870
9,900
6,370
51,400

MIN(A,B,C)
6,131
8,759
38,450
19,950
7,547
9,900
6,370
51,180

2019-05-24
6,160
8,830
38,450
19,950
7,870
9,900
6,400
50,800

2019-05-23

6,080
8,810
38,600
20,450
8,020
9,900
6,370
51,400

2019-05-22

6,110
9,090
39,000
20,200
7,970
10,050
6,440
51,800

2019-05-21

6,080
9,360
38,750
20,150
7,800
9,900
6,500
50,600

2019-05-20

6,070
9,350
39,350
19,950
7,790
9,800
6,490
51,300

2019-05-17

6,080
9,850
39,500
20,450
7,760
9,970
6,600
52,900

2019-05-16

6,130
10,000
41,450
19,850
7,720
10,700
6,610
52,700

2019-05-15

6,120
10,900
42,700
20,300
7,740
10,800
6,650
52,800

2019-05-14

6,010
11,500
42,600
20,200
7,750
11,000
6,780
52,700

2019-05-13

6,050
9,750
42,550
20,050
7,580
10,350
6,870
52,800

2019-05-10

6,090
8,660
41,550
20,750
7,510
9,860
6,900
53,400

2019-05-09

6,140
8,150
39,150
20,450
7,300
9,680
6,890
53,300

2019-05-08

6,200
8,200
39,500
21,000
7,330
9,980
7,080
54,200

2019-05-07

6,180
7,900
40,050
21,250
7,320
9,920
7,190
55,300

2019-05-03

6,190
7,790
40,350
21,550
7,270
10,050
7,240
55,000

2019-05-02

6,180
7,560
40,750
21,800
7,270
9,840
7,330
53,800

2019-04-30

6,170
7,430
41,250
21,400
7,280
9,950
7,280
52,900

2019-04-29

6,190
7,390
41,700
21,000
7,240
9,960
7,250
52,900

2019-04-26

6,180
7,280
41,650
20,750
7,200
9,980
7,230
52,400

2019-04-25
6,200
7,380
41,900
21,250
7,210
10,100
7,360
52,400

[
PER을 적용한 비교가치 산정방법의 의의, 산정방법 및 한계점]

① 의의 
- 주가수익비율(PER)은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다. 

- PER는 대부분의 주식에 적용하여 계산이 간단하고 자료수집이 용이하여 위험, 성장율을 반영한 기업의 특성에 대한 지표로 이용되고 있습니다. 

② 산정방법 
- PER을 적용한 비교가치는 평가기준일 현재 최근의 실적을 반영하기 위하여 비교회사의 2018년 온기 실적을 기준으로 PER 평균값으로 산출하였습니다. 

※ PER을 이용한 비교가치 = 기준주가 ÷ EPS 

- 대표주관회사인 대신증권(주)는 비교가치 산정시 유사회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 적용주식수는 증권신고서 제출일 기준일 현재 보통주식수에 공모주식수와 희석화 가능 주식수를 포함하여 제시하고 있습니다. 

※ 적용주식수 : 유사기업 - 분석기준일 현재 상장주식수, 
발행회사 - 신고서 제출일 현재 주식수 + 공모주식수 + 주관사의무인수분(해당 시) + 희석주식수

※ 유사기업의 재무자료는 금융감독원에 공시된 각사의 2018년 사업보고서 등을 참조하였습니다. 

③ 한계점 
- 당기순이익이 적자(-)를 기록하는 경우 PER를 비교할 수 없습니다. 

- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다. 

- 비교대상회사가 동일업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있기 때문에, 동일업종을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다. 

- PER 결정요인에는 주당 순이익 뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등이 있으므로 동 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인을 고려할 경우 비교가 곤란할 수 있습니다. 

- 비교기업간의 적용회계기준 및 연결대상 여부가 달라 비교기업간 PER의 비교가 곤란할 수 있습니다.

(3) 비교회사 PER 배수 산출 

■ 2018년 온기 기준 유사기업 PER Multiple 산정

(단위 : 백만원, 주, 배)

구 분
(주)대교
(주)비상교육
메가스터디교육(주)
(주)청담러닝
(주)정상제이엘에스
(주)디지털대성
(주)씨엠에스에듀
(주)멀티캠퍼스

당기순이익 주1)
18,849
2,442
40,853
7,225
3,565
5,837
5,221
17,353

상장주식수 주2)
84,702,850
12,996,741
11,761,880
7,674,651
15,677,552
22,544,723
18,634,628
5,926,779

기준주가 주3)
6,100
8,759
38,450
19,950
7,547
9,900
6,370
51,180

시가총액 주4)
516,687
113,838
452,244
153,109
118,311
223,193
118,703
303,333

선정여부
O
X
X
○

○

○
○
O

PER 주5)
27.41
46.61
11.07
21.19
33.18
38.24
22.74
17.48

평균 PER 주6)
26.71

주1) 당기순이익은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 2018년 사업보고서를 참고하였으며, 연결재무제표 제출 회사의 경우 연결실적 기준(당기순이익은 지배기업 소유주 귀속분)

주2) 상장주식수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다.

주3) 기준주가 = Min(분석기준일로부터 1개월간 종가 산술평균, 분석기준일로부터 1주일간 종가 산술평균, 분석기준일 종가) 
주4) 시가총액
=
상장주식수 × 기준주가
주5) PER
=
시가총액 / 당기순이익

주6) 평균 PER은 최고(비상교육), 최저(메가스터디교육) PER 기업 제외 6개사 PER의 산술평균 입니다.

(4) 적용 주당평가액 산출결과

[(주)아이스크림에듀 PER에 의한 평가가치]

구분
2018년 온기 기준
비고

적용 순이익
10,561,104,955 원
A 주1)

적용 PER
26.71 배
B

적정 시가총액
282,087,113,348 원
C = A x B

적용 주식수
13,174,658 주
D 주2)

주당 평가가액
21,400 원
E = C / D (단수조정)

주1)
2018년 말 기준 당기순이익 적용

주2)
적용주식수는 현재 주식수 11,255,371 주(보통주 11,187,371 주, 우선주 68,000 주)에 신주모집 주식수 1,450,000 주와 주식매수선택권 310,621 주, 상환전환우선주 희석가능주식수 158,666 주를 반영한 13,174,658 주 입니다.

(5) 희망 공모가액의 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 디자인(주)의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

구 분
내 용

비교가치 주당 평가가액
21,400 원

평가액 대비 할인율
25.7 % ~ 15.9 %

공모희망가액 밴드
15,900 원 ~ 18,000 원

확정 공모가액 주)
-

주) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

다. 기상장기업과의 비교 참고 정보

대신증권(주)는 (주)아이스크림에듀의 지분증권 평가를 위하여 소속 업종의 유사성, 사업 및 제품의 유사성, 재무적 유사성, 기타 일반적 유사성 비교를 통
해 (주)대교,
(주)청담러닝, (주)정상제이엘에스, (주)디지털대성, (주)씨엠에스에듀, (주
)멀티캠퍼스 총
6개
사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 다만, 상기의 유사회사들은 주력 제품(상품) 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교참고정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(1) 요약 재무정보 

동사의 유사회사의 주요 재무현황 및 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 감사보고서, 사업보고서를 참조하여 작성하였습니다.

【2018년 온기 재무현황】

(단위 : 백만원)

구 분
(주)대교
(주)청담러닝
(주)정상제이엘에스
(주)디지털대성
(주)씨엠에스에듀
(주)멀티캠퍼스

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

[유동자산]

285,206

45,900

18,077

38,502

10,722

91,469

[비유동자산]

545,122

120,409

68,227

73,710

80,844

52,214

자산총계

830,328

166,309

86,304

112,212

91,566

143,683

[유동부채]

152,176

65,994

18,196

30,407

41,088

37,903

[비유동부채]

61,326

11,068

6,299

4,694

8,865

8,404

부채총계

213,502

77,062

24,495

35,101

49,953

46,308

[자본금]

52,065

3,837

8,479

11,222

9,476

2,963

자본총계

616,826

89,247

61,809

77,111

41,613

97,375

매출액

763,142

152,691

87,089

106,906

70,146

240,026

영업이익

25,607

15,774

10,888

12,604

7,100

21,830

당기순이익

18,849

7,225

3,565

5,837

5,221

17,353

주당순이익(원)

205

1,096

239

305

282

2,946

주1) 비교대상회사의 2018년 온기 재무현황은 2018년 각사의 사업보고서를 기준으로 작성하였습니다. 
주2) 비교대상회사의 당기순이익의 경우 지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익입니다.

(2) 유사기업 주요 재무비율 분석

2018년 온기 주요재무비율 (단위 : %)

구 분
세부항목
(주)대교
(주)청담러닝
(주)정상제이엘에스
(주)디지털대성
(주)씨엠에스에듀
(주)멀티캠퍼스

성장성비율
매출액증가율

-6.78

3.90

3.40

3.22

7.85

19.80

영업이익증가율

-44.34

52.71

11.42

-81.40

-15.13

46.02

총자산증가율

-3.00

-0.50

2.25

3.90

28.50

22.34

활동성비율
매출채권회전율(회)

48.34

5.02

15.81

11.30

16.73

7.28

수익성비율
매출액순이익율

2.76

8.59

4.20

2.10

7.20

7.19

매출액영업이익율

3.72

11.16

13.03

1.72

9.41

9.06

총자산순이익율

2.40

7.10

4.27

1.54

5.92

13.33

자기자본순이익율

2.95

10.39

5.61

2.00

11.24

19.25

안정성비율
부채비율

24.10

39.53

35.72

38.67

118.56

50.48

유동비율

198.37

130.90

103.78

95.60

24.63

213.84

주) 비교대상회사의 2018년 재무현황은 2018년 각사의 사업보고서를 참조하였습니다.

※ 주요재무비율 산식

구 분
산 식
설 명

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액
 ─────── ×100-100
 전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익
 ─────── ×100-100
 전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산
 ─────── ×100-100
 전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

매출채권 회전율
당기매출액
 ─────────
(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권의 현금화 속도를 나타내는 비율로 매출채권이 순조롭게 회수되고 있는가를 나타내는 지표입니다

[수익성 비율]

매출액 영업이익율
당기영업이익 
───────── ×100 
 당기매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익율
당기순이익
───────── ×100 
 당기매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익율
당기순이익
───────────── ×100
(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익율
당기순이익
──────────── ×100
(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 
───────── ×100 
당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채
───────── ×100 
 당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 자금의조달 금액 및 비용

가. 자금조달 금액

(단위 : 천원)

구 분
금 액

모집총액 (1) 주1)

23,055,000

상장주선인 의무인수 금액 (2) 주2)

-

발행제비용(3)
417,545

순조달금액 [(1)+(2)-(3)]
22,617,455

주1)

모집 및 매출총액, 발행 제비용은 공모희망가액인
15,900 원 ~ 18,000 원
중 최저가액인
15,900 원
기준입니다.

주2)
당사는 '대형법인' 요건에 해당되어 코스닥 상장규정 제26조 제8항에 의해 주관사 인수주식은 해당사항이 없습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 천원)

구분
금액
계산근거

인수수수료
345,825
총인수금액의 1.5%

상장심사수수료
5,000
신규상장 심사 시 자기자본 1천억원 이하 5백만원

신규상장수수료
13,240
1,320만원+2,000억원 초과금액의 10억원 4만원

등 록 세
2,900

증가 자본금의 0.4%

교 육 세
580

등록세의 20%

기타비용
70,000
주권발행비, IR, 청약공고, 재무확인서 등 기타비용

합 계
437,545
-

주1)

인수수수료 및 신규상장수수료는 최저공
모가액(
15,900원
)을 기준으로 작성
했으며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주2)

인수수수료는 총 공모금액의
1.5%(
총 공모금액의 0.3%는 대표주관회사 사무주관수수료로 선취, 총 공모금액의 1.2%는 인수비율에 따라 수취)에 해당하는 금액이며, 이외 대표주관회사를 대상으로상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 추가적인 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

당사의 공모가 밴드 최저가액으로 계산한 공모로 인한 순수입금은 약 226억 원이며, 2019년부터 2020년까지 예상 자금수요는 상기와 같이 약 226억 원으로 추정됩니다. 2019년 하반기 유입이 예상되는 공모자금 전액은 향후 2년간 상기 예상 자금수요를 충당하기 위하여 사용할 계획입니다.

(단위 : 백만원)

구 분

2019년

2020년

합계

AI기술 개발

3,000

3,000

6,000

콘텐츠 개발

2,000

4,000

6,000

해외 사업 진출

1,000

2,000

3,000

마케팅 채널 혁신

1,117

-

1,117

신규 학습기 개발

1,000

1,000

2,000

디지털 교과서 사업

2,000

2,500

4,500

계

10,117

12,500

22,617

나. 자금의 세부 사용 계획

당사는 유입되는 공모자금으로 아이스크림홈런의 국내 시장 지배력을 제고하고, 글로벌 시장 진출 기반을 마련하는데에 우선적으로 활용하고자 합니다. 먼저, 아이스크림홈런의 경쟁우위를 강화하기 위하여 AI 생활기록부의 분석 알고리즘을 고도화하고, AI 가정교사 프로그램을 개발 및 장착하여 학생들을 효과적으로 학습 관리 및 코칭할 수 있도록 하려고 합니다. 그리고 분석결과를 바탕으로 학생 및 학부모들에게 효과적으로 소통하는 수단으로 문자 및 음성 챗봇 기술을 개발하여 아이스크림홈런 프로그램에 장착하고자 합니다.

아울러 현재 진행 중인 AI수학 콘텐츠에 이어서 영어, 국어, 과학 등 전과목 학습에 AI 프로그램을 접목하여 제품화하고, AI수학 과목을 필두로 국내 학원 시장은 물론 글로벌 시장에 진출함으로서 새로운 성장 수익을 확보하도록 준비하고자 합니다. AI 수학 제품의 런칭과 더불어, 베트남, 중국 등 해외 현지에 법인을 만들어 글로벌 사업의 확장 기지로 활용하고자 준비 중입니다.

그리고 마케팅 효율을 혁신적으로 제고할 수 있는 아이스크림홈런 체험 전용 모바일 앱을 새로이 개발하고, 현재 50만명의 학부모가 사용 중인 학교 및 교실 정보 알림앱인 '알림장'을 획기적으로 혁신하고 고도화하는데에 자금을 투입함으로서 홈런 사업 신규 회원 유입의 효율을 획기적으로 제고하고자 합니다.

한편, 당사는 초등학생들에게 최적화된 가정용 전용학습기를 세계 최초로 개발한 바 있기에 이러한 전용 학습기 개발 역량과 운영 노하우를 기반으로 5G 시대에 유용한 학습기 모델을 진화시키고, 학습 이외의 영역으로도 확장하여, 다양한 에듀테크 제품으로 학생들의 새로운 니즈를 발굴하는 디바이스를 개발하고자 합니다. 

또한 향후 진화하는 교과서 시장의 변화에 대응하여, 디지털 교과서 시장에 진출함으로써 당사가 기 확보한 디지털 학습 콘텐츠 사업 서비스 역량을 기반으로 공교육 시장에서도 유의미한 콘텐츠 및 하드웨어 수익을 확보할 것으로 기대하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

구분

내 역

신주

모집

합 계

시 기

AI

기술 개발

● AI생활기록부 고도화 및 AI가정 교사 개발

● 문자/음성 챗봇 기술 개발 (고객상담,학부모Q&A, 학생학습관리)

4,000

2,000

6,000

'19년 3분기

~

'20년 3분기

콘텐츠

개발

● AI 수학/영어/과학 개발

● 신규 콘텐츠 개발

4,000

2,000

6,000

'19년~'20년

해외 사업

● 해외 현지 법인 투자

3,000

3,000

'19년 ~

마케팅

혁신

● 모바일 체험앱 개발

● 알림장 앱 고도화

1,000

117

1,117

'19년~'20년

신규 학습기

개발

● 5G 모델 개발

● 신규 학습기 개발

1,000

1,000

2,000

'19년~'20년

디지털 교과서

개발

● 초등 검정 교과서 개발

4,500

4,500

'19년~'21년

계

22,617

22,617

-

다. 기타사항

당사는 금번 공모를 통한 유입자금에 대하여 상기 '나. 자금의 세부 사용계획' 상에 기재된 용도로 사용하기 전까지는 신용평가등급이 우량한 국내시중은행 정기예금 등에 보관할 예정이며, 동 자금의 운용에 대한 사항은 내부통제 절차에 따라 자금담당자의 승인을 득하도록 되어 있습니다. 또한, 본 공모를 통해 모집된 자금의 사용에 대해서는 상장 이후 제출할 사업보고서를 통해 그 내역을 공시할 예정입니다. 

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

제2부 발행인에 관한 사항

2_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

1) 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

연결제외
(주)한국인성교육
2018년 상반기 지분매각

나. 회사의 법적·상업적 명칭 

당사의 명칭은 '주식회사 아이스크림에듀'라 칭하고, 영문으로는 'i-Scream Edu Co., Ltd.'라 합니다.

다. 설립 일자 및 존속기간

당사는 2013년 5월 1일 설립되었으며, 별도의 존속기한을 정하고 있지 않습니다. 

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

본점소재지
서울특별시 강남구 테헤란로88길 15 (대치동)

전화번호
1544-0910

홈페이지
http"//www.home-learn.co.kr

마. 회사의 사업 영위의 근거가 되는 법률

당사는 증권 신고서 제출일 현재 「벤처기업육성에관한특별조치법」제25조에 의한 벤처기업에 해당합니다.

아이스크림에듀_벤처기업확인서_20180423_1

바. 중소기업 해당 여부

당사는 증권 신고서 제출일 현재 중소기업법 제2조 및 중소기업법 시행령 제3조에 의거 중소기업에 해당합니다.

사. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는(대표자), 주소 및 연락처

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

아. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규 사업 

(1) 회사가 현재 영위하고 있는 목적 사업

목 적 사 업

비 고

- 디지털컨텐츠 개발 및 서비스업

- 전자출판 및 교육서비스업

- 전자상거래업

- 3차원그래픽, 애니메이션, 게임, 가상현실기술 및 컨텐츠 개발

- 멀티미디어 컨텐츠 및 각종 소프트웨어 제작업

- 영상물 제작 및 판매업

- 서적 및 기타 출판업 및 도소매업

- 소프트웨어 개발, 판매, 자문, 임대 및 공급업

- 기타 소프트웨어 개발, 판매, 자문 및 공급업

- 데이터베이스업 및 온라인 정보제공서비스업

- 교육콘텐츠 공급업

- 인터넷 교육 플랫폼 제작공급 및 컨설팅업

- 위 각호에 관련된 부대사업일체

-

(2) 회사가 영위하지 아니하는 목적사업

목 적 사 업

비 고

- 컴퓨터 프로그램개발 및 판매업

- 인터넷 서비스업

- 컨텐츠 관련 유통 및 판매업

- 영상 및 비디오 제작업

- 디자인 및 시각디자인업

- 교시용 모형제작업

- 기록매체 복제업

- 저작권 임대 및 위탁관리업

- 상업용 사진 촬영업

- 방문 및 통신 교육학원

- 일반영화, 만화영화, 광고영화 및 비디오제작업

- 부동산 임대업

- 옥외광고업

- 광고 대행업

- 원격 평생 교육사업

- 인터넷 사이버 위탁교육 서비스업

- 교육용 교재, 교구 제조 및 판매 유통업

- 컴퓨터제조업

- 컴퓨터 도소매업

- 컴퓨터 및 주변기기 설치 유지보수 서비스업

- 컴퓨터 수입판매업

- 프랜차이즈사업

- 문구용품 도소매업

- 문구상품 개발, 판매 및 제조업

- 전자부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비제조업

- 위 각호에 관련된 부대사업일체

-

자. 증권신고서 제출일 현재 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부

구분
상장사
비상장사(3개사)
비고

모회사
(주)시공테크
-
코스닥상장

계열회사
-
(주)시공문화
-

계열회사
-
(주)시공미디어
-

계열회사
-
(주)시공테크미얀마
-

차. 신용평가에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

카.「상법」제290조에 따른 변태설립사항 

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

일시

내용

세부내용 (現 본점소재지 주소)

2013.05.01

설립

서울특별시 강남구 영동대로106길 23 (삼성동, 중앙빌딩)

2019.04.01.
이전
서울특별시 강남구 테헤란로 88길 15 (대치동)

나. 경영진의 중요한 변동

당사의 최근 5사업연도 중 경영진 변동 현황은 다음과 같습니다. 

1) 대표이사 변경

- 설립 시 ~ 2018년 3월 22일 : 박기석 前 대표이사 
- 2018년 3월 22일 ~ 증권신고서 제출일 현재 : 최형순 대표이사

2) 경영진 1/3이상 변동

연월일

임원구성 현황

변동사유

대표이사

사내이사 및 사외이사

감사

2018.03.22

최형순

조용상(사내이사)

신재홍(사내이사)

김용근(사외이사)

이정준

박기석(대표이사 사임)
박대민(사내이사 사임)
임석빈(감사 사임)

최형순(대표이사 취임)

조용상(사내이사 선임)
신재홍(사내이사 선임)
김용근(사외이사 선임)

이정준(감사 선임)

3) 사외이사 추가 선임

- 2019년 2월 15일 : 손병길 사외이사 선임

다. 최대주주의 변동

당사의 최대주주는 (주)시공테크 이며, 설립 시 부터 최대주주가 된 이후 증권신고서제출일 현재까지 최대주주가 변경된 내역은 없습니다. 다만, 최대주주의 주식수 및 지분율에는 변동이 발생하였는데, 그 변동내역은 다음과 같습니다. 

변동일
최대주주명
소유주식수 주)
지분율
변경사유

설립시
(주)시공테크
2,328,647 주
34.85 %
분할 설립

2013.06.26.
3,490,349 주
34.85 %
유상증자

2014.04.15
3,490,349 주
33.28 %
유상증자

2014.10.02
3,490,349 주
32.05 %
유상증자

2018.03.01
3,490,349 주
31.68 %
유상증자

2018.05.10
3,490,349 주
31.23 %
우선주 보통주 전환

2018.10.18
3,490,349 주
31.01 %
우선주 보통주 전환

주) 각 변동일 기준 보통주 및 우선주(68,000주) 합계 입니다. 

라. 상호의 변경

- 설립 시 ~ 2017년 11월 2일 : 주식회사 시공교육
- 2017년 11월 3일 ~ 증권신고서 제출일 현재 : 주식회사 아이스크림에듀

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항이 없습니다. 

바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항이 없습니다. 

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항이 없습니다. 

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

연도

월

내용

2013

04

-㈜시공교육 창립 (㈜시공미디어에서 분사, 인적 분할)

-대표이사 선임(박기석)

-이사 선임(최형순, 권영금, 박대민)

-감사 선임(남경우)

06

-벤처기업 인증(중소기업진흥공단)

-일하기 좋은 으뜸기업 선정(중소기업진흥공단)

12

-아이스크림홈런, '제8회 대한민국 인터넷대상' 국무총리상 수상 [미래창조과학부]

-홈런 회원 프로그램 '나눔콘' 첫 기부(어린이병원학교 환아 치료 및 학습 지원)

2014

05

-아이스크림 홈런북 안드로이드 태블릿 버전 출시 (2세대)

-콜롬비아 교육부 공교육 설계 컨설팅 수행

07

-기업부설연구소인증

-'대한민국 중소기업인대회 금탑산업훈장’ 박기석 前대표이사 대통령 친수

2015

08

-홈런학습기, 세계 최고 기술의 일본 와콤사 터치솔루션 도입

09

-'우리반 알림장'앱 런칭, 초등 학부모 50만명에게 학교 급식 및 가정통신문 정보 서비스 제공 시작

11

-기업부설연구소 '전문연구요원 병역지정업체' 선정

12

-한국인성교육 인수

2016

01

-홈런 회원 5만명 돌파 (초등 스마트러닝업계 최초)

04

-단국대학교 산학협력 협약 체결

-중소기업중앙회, ‘제5차 중소기업을 빛낸얼굴들’ 박기석 前대표이사 선정

06

-홈런 물류 관리 프로그램 자체 개발(홈런SCM) 완료

08

-전국 100여개 지역아동센터 초등생 학습교재 후원

10

-홈런학습센터(공부방) 사업 조직 발족

-초등 정식 교과 채택 ‘코딩교육’ 콘텐츠 오픈

-소년조선일보 홈런 영어 학습 콘텐츠 서비스

- 3개 지점 설치(대전, 청주, 아산 공부방사업 지국)

12
-수도권 영업지사 조직 발족

2017

05

-3개 지점 폐쇄(대전, 청주, 아산 공부방사업 지국)

-1개 지점 설치(성남 체험관)

06

-군포 물류 센터 출고 자동화 라인 설치

08

-전 학년 교과영어 오픈 (5개 출판사)

11

-사명 변경 : ㈜시공교육 → ㈜아이스크림에듀

-지능정보기술연구소 설립 (빅데이터 기반 학습분석 시스템 고도화)

-자체 개발 안드로이드 홈런북 출시 (3세대)

- 1개 지점 폐쇄(성남 체험관)

12

-한글 및 영어 독서 프로그램, ‘홈런 도서관’ 오픈

-중등 홈런 서비스 ‘친절한 스쿨링’ 런칭

2018

02

-자체 개발 홈런 연산 프로그램 전 단계 오픈

-홈런 노하우 기반 초등 전과목 학습지 ‘아이스크림 하루’ 출시

03

-대표이사 변경(최형순)

-이사 변경(조용상, 신재홍, 김용근)

-감사 변경(이정준)

-한국인성교육 매각

04

-정보보호관리체계(ISMS) 인증 획득 [한국인터넷진흥원]

10

-인공지능 학습분석 서비스 시작 
-한국거래소 상장예비심사 청구

2019
01
-한국거래소 상장예비심사 승인

02
-사외이사 선임(손병길)

04

-본점 이전 (강남구 테헤란로 88길 15)

-학습 분석 시스템 국제표준(IMS Caliper v1.1) 인증 획득

3. 자본금 변동사항

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)
일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주 당
액면가액
주 당
발행(감소)가액
비고

2013.04.21
설립
보통주
6,511,846
500
-
분할 설립

설립
우선주
170,000
500
-
분할 설립 주1)

2013.06.22
유상증자
보통주
3,333,400
500
1,500
주주배정 유상증자

2014.04.12
유상증자
보통주
474,140
500
5,000
주주배정 유상증자

2014.10.01
유상증자
우선주
400,000
500
7,500
제3자배정 유상증자

2018.03.01
유상증자
보통주
127,986
500
7,500
제3자배정 유상증자

2018.05.10
우선주
보통주 전환
우선주
(68,000)
500
(5,000)
상환전환우선주
보통주 전환 주2)

보통주
226,666
500
1,500

2018.10.18
우선주
보통주 전환
우선주
(34,000)
500
(5,000)
상환전환우선주
보통주 전환 주3)

보통주
113,333
500
1,500

우선주
보통주 전환
우선주
(400,000)
500
(7,500)
상환전환우선주
보통주 전환 주4)

보통주
400,000
500
7,500

합계
보통주
11,187,371
500
-
-

우선주
68,000
500
-
-

주1) 분할 설립 전 발행된 내역으로 주당 5,000원에 발행되었습니다.
주2) 분할 설립 전 발행된 우선주 68,000주 보통주 전환으로 전환가격이 조정되었습니다. 
주3) 분할설립 전 발행된 우선주 34,000주 보통주 전환으로 전환가격이 조정되었습니다. 
주4) 2014년 10월 1일 발행된 우선주 400,000주 보통주 전환으로 전환가격 조정은 없습니다. 

나. 미상환 전환사채 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

다. 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

라. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

기준일 : 증권신고서 제출일 현재 (단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
종류주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
36,000,000
4,000,000
40,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
11,187,371
570,000
11,757,371
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
502,000
502,000
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
502,000
502,000
보통주 전환

Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ)
11,187,371
68,000
11,255,371
-

Ⅴ. 자기주식수 (주1)
24
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ)
11,187,347
68,000
11,255,347
-

나. 자기주식

당사는 분할 전 (주)시공미디어(現 아이스크림미디어)에서 인적분할을 통해 신설 설립되었습니다. 분할 후 설립 시 자기주식을 취득하였습니다. 

(단위 : 주)

취득방법

주식의 
종류

기초

수량

변동 수량

기말

수량

비고

취득(+)

처분(-)

소각(-)

배당

가능

이익

범위
이내

취득

직접

취득

장내

직접 취득

보통주

-

-

-

-

-

-

우선주

-

-

-

-

-

-

장외

직접 취득

보통주

-

-

-

-

-

-

우선주

-

-

-

-

-

-

공개매수

보통주

-

-

-

-

-

-

우선주

-

-

-

-

-

-

소계(a)

보통주

-

-

-

-

-

-

우선주

-

-

-

-

-

-

신탁

계약에

의한

취득

수탁자 
보유물량

보통주

-

-

-

-

-

-

우선주

-

-

-

-

-

-

현물
보유물량

보통주

-

-

-

-

-

-

우선주

-

-

-

-

-

-

소계(b)

보통주

-

-

-

-

-

-

우선주

-

-

-

-

-

-

기타 취득(c)

보통주

24

-

-

-

24

-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)

보통주

24

-

-

-

24

-

우선주
-
-
-
-
-
-

다. 다양한 종류의 주식

당사는 증권신고서 제출일 현재 우선주 68,000주가 발행되어 있습니다. 본 우선주는 분할 설립 전 발행된 사항으로 자세한 사항은 아래와 같습니다. 

(단위 : 주, 원)

구 분

내 용

발행일자
2010.04.23.

주당 발행가액(액면가액)

5,000 (500)

발행총액(발행주식수)

340,000,000 (68,000)

현재 잔액(현재 주식수)

68,000

주식의 
내용

이익배당에 관한 사항

참가적, 누적적(보통주 배당률이 우선주 배당률 초과 시 초과분에 대하여 보통주와 동일한 배당률로 참가하여 배당 받음)

잔여재산분배에 관한 사항

인수금액 총액과 미지급된 배당금을 합한 금액의 한도에서 보통주를 보유한 주주에 우선하여 잔여재산 분배 권리 있음, 보통주식에 대한 잔여재산 분배율이 본 우선주에 대한 잔여재산 분배율을 초과하는 경우 본 우선주 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 분배율로 참가하여 분배

상환에

관한 사항

상환조건

2012.12.31까지 상장되지 못할 시 상환 청구 권리 발생

상환방법

상환요구가 있는 날부터 1개월 이내 상환

상환기간

2013.01.01 부터 가능

주당 상환가액

발행가액 + 상환일까지 연복리 7%, 기지급 배당금 차감(이자금액 한도)

1년 이내

상환 예정인 경우

-

전환에

관한 사항

전환조건

우선주 1주당 보통주 1주가 원칙이며, 전환비율 및 전환가격 조정 있음 주)

전환청구기간

발행일 익일부터 전환청구 가능

전환으로 발행할

주식의 종류

기명식 보통주

전환으로

발행할 주식수

226,666

의결권에 관한 사항

의결권 있는 우선주이며, 보통주로 전환되는 경우 보통주 1주당 1개의 의결권 있음

기타 투자 판단에

참고할 사항

설립 전 발행사항으로 분할 전 기준 총 발행주식은 200,000주 입니다.

주) 주식의 분할 또는 병합 등의 경우 전환비율은 그 분할 및 병합 등의 비율에 따라 조정됨, 상장 시 공모가격이 취득가격을 하회할 경우 전환비율 조정(1주당 전환되는 보통주식 수 = 1주당 취득가격/1주당 취득가격 하회하는 공모가격)

5. 의결권 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
11,187,371
-

우선주
68,000
상환전환우선주

의결권없는 주식수(B)
보통주
24
자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가
보통주
-
-

배제된 주식수(C)
우선주
-
-

기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
11,187,347
-

우선주
68,000
-

6. 배당에 관한 사항

가. 정관 상 배당에 관한 사항

당사의 정관 상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

제12조 (신주의 배당기산일)
회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전 영업연도말에 발행된 것으로 본다.

제55조 (이익금의 처분)
회사는 매 사업연도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.
 1. 이익준비금
 2. 기타의 법정적립금
 3. 배당금
 4. 임의적립금
 5. 기타의 이익잉여금처분액

제56조 (이익배당)
 ① 이익배당은 금적 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다. 
 ② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다. 
 ③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분
2018년
2017년
2016년

제6기
제5기
제4기

주당액면가액(원)
500
500
500

당기순이익(백만원)
10,561
7,785
7,661

주당순이익(원)
990
754
742

현금배당금총액(백만원)
-
-
6

주식배당금총액(백만원)

-
-

(연결)현금배당성향(%)

-

0.1%

현금배당수익률(%)

우선주주

-

-

1%

소액주주

-

-

-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
우선주주
-
5
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

주1) 2016년은 실제 배당금 지급 대상액이었던 K-GAAP 기준 당기순이익을 기준으로 기재하였습니다. 
주2) 배당가능이익 산식 = 순자산액(자산총계-부채총계) - 자본금 - 자본준비금 - 이익준비금 - 적립할 이익준비금 - 미실현이익

다. 이익참가부사채에 대한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 산업의 현황

1) 주요 목표시장 

당사는 광의의 관점으로는 교육산업 내 속해 있습니다. 교육산업은 교육과 직접·간접적으로 관련되는 일련의 산업군을 뜻하며, 공교육과 사교육 및 교육 관련 사업을 총망라하는 개념입니다. 교육산업은 교육서비스업, 교육자료 산업, 에듀테크 산업으로 크게 구
분
할 수 있습니다.
교육서비스 산업은 교육 단계에 따라 영유아교육, 초·중등교육, 고등교육 등으로 분류할 수 있으며, 해당 서비스 제공 주체에 따라 공공교육과 민간교육으로 구분됩니다. 각 분류에 해당되는 주요 교육기관 유형은 아래와 같이 나타낼 수 있습니다.

[교육기관 유형 및 현황]

교육단계

공공교육

민간교육(사교육)

정규 교육과정

비정규 교육과정

영유아

교육과정

국공립 유치원,

국공립 어린이집

-

사립유치원, 사립어린이집, 유아학원

초·중등

교육과정

국공립

초·중·고등학교

사립초·중·고등학교, 국제학교

입시학원, 보습학원, 학습지·통신교육기관

고등

교육과정

국공립 대학교

사립 대학교

-

기타

-

-

직업교육기관, 어학교육기관, 자격증 취득 교육기관, 취미교육기관

주) 출처 : Global Market Report (2017년 글로벌 교육서비스 시장동향 및 진출전략)

교육자료 산업은 교재 출판업과 교육 기자재업으로 나눌 수 있으며, 무형의 교육 서비스와 함께 또는 별도로 제공되는 학습지, 서적 등의 출판물과 시청각 교육기자재, 과학교구 등이 포함됩니다. 당사는 교육서비스 산업 내 초·중등 교육과정 사교육 시장에 포지셔닝됨과 동시에 에듀테크 산업에도 포지셔닝되어 있다고 할 수 있습니다. 특히 에듀테크 산업은 ‘교육·학습·훈련을 수행, 평가, 지원하고, 환경을 구축하는 ICT 기반 융합서비스’라고 정의 내릴 수 있는데, 에듀테크는 공공/사교육 시장 내 전통적인 방식의 이러닝을 포함하면서, 첨단 기술이나 기기와 연계하여 이루어지는 교육과 학습까지를 모두 포괄한다고 말할 수 있습니다. 에듀테크 산업은 사용되는 교육기술에 따라서 전통적 방식의 이러닝 산업과 ICT기술과 융합된 에듀테크 산업으로 구분할 수 있습니다. 전통적 방식의 이러닝 산업은 자가학습 이러닝, 디지털 교육자료, 협업기반의 교육 툴 등이 포함되며, ICT 융합 에듀테크에는 시뮬레이션, 게임 기반 교육, 모바일 교육 등이 포함됩니다. 에듀테크 적용되는 기술에 따른 구분과 주요 내용은 아래와 같습니다.

[교육기술에 따른 에듀테크 산업 구분]

교육 기술

주요 내용

전통적

방식

자가학습 이러닝

(Self-paced eLearning)

규격화된 콘텐츠, 설치용 학습 관리 플랫폼·서비스 등을 바탕으로 하는 교육용 프로그램

디지털 교육자료

(Digital reference-ware)

논문자료, 기술 참고자료 등 디지털 비디오, 텍스트(eBook, eTextbook), 오디오 콘텐츠 등

협업기반 교육

(Collaboration-based learning)

원격·화상 강의, 가상 교실 등 교육을 위한 협업 플랫폼

ICT

융합 
에듀

테크

시뮬레이션 기반 교육

(Simulation-based learning)

가상현실, 증강현실 교육 제품 등

게임기반 교육

(Game-based learning)

게임기법을 사용한 교육방식으로, 경쟁을 유도하고 레벨이 올라갈수록 복잡해지며, 보상/패널티 시스템 등의 요소를 갖춤

인지 교육

(Cognitive learning)

통찰력, 기억력, 이해력, 결단력 등 행동 수정을 위한 교육 (Brain Trainer 등)

모바일 교육

(Mobile learning)

모바일 기기를 사용한 교육 컨텐츠, 도구 등

로봇 교사

(Robotic Tutor)

로봇을 이용한 교육 방식으로 어학교육로봇, 테라피로봇, 인공지능 기반 로봇 등이 있음

주) 출처 : KOTRA

이외 교육서비스업의 해외진출은 크게 인터넷 또는 화상을 이용한 원격교육, 현지에 교육시설 설치 및 운영, 전문가들의 해외 특강을 통한 교육방식 전수, 외국 학생들의 국내기관 유치 등의 형태로 구분할 수 있습니다. 에듀테크 기업의 해외진출은 컨텐츠 제공, 서비스 제공, 솔루션 제공 및 시스템 구축, 하드웨어 제공 등의 형태로 이루어지고 있습니다. 현지 업체와 라이센싱 계약을 하는 경우가 가장 많으며, 기술제휴, 프랜차이즈 계약을 하는 경우도 있습니다.

당사는 타겟 수요층, 학년별 위치, 교육 대체제들 간의 중첩된 시장구조, ICT 기술 적용 등 복잡하게 구성되어 있는 교육산업 내 사교육시장 중 초등학생 대상 자기주도학습을 도와주는 학습 디지털기기 및 컨텐츠 제공 업체로 전통적인 사교육 이러닝 시장에서 에듀테크 영역으로 넘어가는 과도기적인 시장에 위치해 있습니다. 이런 특징을 반영하여 새롭게 부상하고 있는 초등 사교육 시장 내 ‘스마트러닝’이라는 영역을 개척한 선도적인 기업으로 한 선도적인 기업으로 시장 내 평가되고 있으며, 향후에도 에듀테크 산업 내 중요한 선도적인 위치에서 사업을 영위해 나갈 예정입니다.

2) 산업의 성장과정 

당사는 교육산업 내 속해 있으나, 교육산업 전체 산업 영역을 아우르는 것은 너무 범위가 크다고 판단되며, 전통의 이러닝 시장에서 ICT 기술이 접목되는 에듀테크 산업의 과거 및 현재, 향후 흐름에 대해 고려하는 것이 적합하다고 판단됩니다. 우선 이러닝(e-Learning)은 이러닝산업발전법 제2조 내 “전자적 수단, 정보통신 및 전파·방송기술을 활용하여 이루어지는 학습”을 의미하고 있습니다. 이러닝 산업이란 이러닝용 하드웨어 기반 솔루션을 활용하여 컨텐츠를 제작하고 이를 서비스하는 산업으로 구성되어 있고, 교육과 ICT 기술의 융합서비스 산업으로 최고 수준의 IT인프라와 높은 교육열로 글로벌 성장 잠재력을 보유하고 있는 것이 그 특징입니다. 2013년 기준 한국은 정보통신발전지수(ITU)가 세계 1위이고, 전자정부준비지수(UN) 세계1위 수준이었습니다. 이러닝에서 더 발전된 개념의 에듀테크(edu-tech)는 교육(Education)과 기술(Technology)의 합성어로 전통적인 기존 교육과 미디어, 디자인, 소프트웨어, VR, AR, 3D 등 ICT 기술이 융합하여 지금까지 제공된 교육 환경과는 다른 완전히 다른 새로운 학습경험을 제공하는 것까지를 의미합니다.

2016년 다보스포럼에서는 디지털 혁명에 기반한 물리적, 디지털적, 생물공학적 공간의 경계가 융합되어 다양하게 적용·파생되는 4차 산업혁명의 도래에 대해 언급하였습니다. 4차 산업혁명 시대에서는 모바일, 클라우딩, 빅데이터, 인공지능, 로봇기술, IoT(사물인터넷) 등의 기술이 주도할 것으로 전망되는데 인공지능, 로봇기술 등의 디지털 혁명을 기반으로 다양한 과학기술이 융합되어 개인뿐만 아니라 경제, 사회 전반에서 파괴적 혁신이 전망됩니다. 특히, 교육 영역에서도 기존 전통적인 교육기관들의 업무가 VR, AR, 빅데이터 등의 ICT 기술과 융합되어 교육 패러다임 및 시스템 재편이 급격하게 이어질 것으로 전망되고 있습니다.

기존의 이러닝은 인터넷 강의로 쉽게 인식되는 온라인을 통해 많은 사람에게 교육의 새로운 방식의 효율을 추구했다면, 에듀테크는 교육 효과에 초점을 맞추고 발전해 나가고 있습니다. 에듀테크는 교육 대상의 학습효과와 진행과정, 새로운 학습 방식 등이 데이트를 기반으로 분석되어 1:1 교육과 마찬가지의 완전한 학습이 가능하도록 교육산업 내 모든 요소들과 연계되어 활용되고 있는 것으로 판단됩니다. 에듀테크가 활용되고 있는 교육 형태는 아래와 같습니다. 

[에듀테크 활용 분야 예시]

-훈련된 교사의 부족, 인프라 시설에 대한 부족한 접근성과 같은 근본적 문제들을 해결할 수 있는 창의적 방안 도출

-좀 더 저렴한 비용으로 좀 더 많은 학습자들에게 교육의 기회를 제공할 수 있으며, 같은 비용으로 더 나은 수준의 교수 내용 제공

-지역 시장에서 성공할 수 있는 유망 모델들을 발굴하여 이를 발전시키고, 장기적이고 지속적으로 적용될 수 있는 우수 사례들을 전파하는 활동을 보다 손쉽게 실행

-기술을 활용하여 훨씬 더 폭넓은 데이터를 대량으로 빠르게 확보함으로써, 학습자들이 실시간으로 무엇을 어떻게 학습하는지에 관한 인사이트를 확보

-시험, 채점과 같은 업무로부터 교사를 해방시켜 줌으로써 이들의 역량과 인성 개발을 위한 다양한 교수법을 적용할 수 있게 함으로써 교사들의 생산성을 향상

주) 출처 : 국가평생교육진흥원(2016)

빠르게 발전하는 ICT 기술과 관련 인프라로 인해 에듀테크(이러닝 포함) 산업의 패러다임 변화와 발전과정, 수요 창출 형태에 대한 내용은 아래 표와 같습니다. 

[에듀테크(이러닝 포함) 발전과정 현황]

구분

ICT

활용교육

이러닝

(e-learning)

유러닝

(U-learning)

에듀테크

(edu-tech)

특징적

학습형태

컴퓨터보조수업(CAI)

인터넷활용교육(WBI)

학습관리

(LMS)

이동학습

(m-learning)

지능형 맞춤학습

(Intelligent adapted)

주요

서비스

문자통신

EBS위성방송

CD기반 학습

인터넷
기업직무교육

수능인터넷강의

인터넷공무원교육

모바일 컨텐츠

증강현실 컨텐츠

지능형진단평가

앱서비스

SNS 활용

활용도구

데스크톱 PC

인터넷 PC

모바일노트북

PDA, PMP

스마트폰

스마트TV

시기

1996년 이후

2002년 이후

2005년 이후

2010년 이후

주) 출처 : 한국에듀테크산업협회(2016년)

에듀테크 산업은 교육에 미치는 주요 기술들의 실현 시기 및 파급효과에 따라 영향을 받을 수 밖에 없습니다. 현재 그리고 향후 교육산업에 영향을 미치는 주요 기술 및 예상되는 영향력에 대한 내역은 아래 그림과 같습니다. 

[교육산업에 영향을 미치는 주요 기술 흐름도]

교육산업 주요 기술 흐름도

주) 출처 : Gartner (2016.07)

세계적인 IT 리서치 업체 Gartner에 따르면, 2016년 기준 기본적으로 스마트폰 단말의 확산과 함께 클라우스 서비스, MOOC 플랫폼, 빅데이터 및 인공지능 기술 등의 발전이 교육 부문에서의 변화를 촉발할 것으로 전망하고 있습니다. 가장 직접적으로 2년 이내 교육 산업에 영향을 미칠 중요한 기술로는 클라우드 고성능 컴퓨팅(Hign Performance Computing : HPC), 가상세계, BYOD(Bring Your Own Device, 개인 소유 노트북/테블릿PC/스마트폰 등 활용) 등을 언급하고있으며, 2~5년 내 학습분석 기술이 산업에 가장 큰 영향을 미칠 것으로 예측하고 있습니다. 이는 기관/학생/졸업생 CRM(Customer Relationship Management, 관계 관리 서비스) 등의 분석기술과 적응적 전자교과서/학습플랫폼, 게임화(Gamification)의 파급력이 클 것으로 전망하고 있습니다. 이후 10년 이내에는 역량기반 교육 플랫폼과 학습자 정보 상호운용 표준, 개방형 단위자격 인증제(micro credential), 빅데이터 등의 기술이 시장에 매우 큰 영향을 미칠 것으로 전망하고 있습니다.

이처럼 ICT 기술들이 교육 산업 내 적극 활용되는 것은 피할 수 없는 상황인데, 예를 들면 학생이 개별 단말을 소지하고 플랫폼 기반에서 디지털 문서 작업을 수행함으로서 학생의 숙제/학습 사항을 실시간 점검하고, 소셜앱/게임화 프로그램 등을 통해 개인의 흥미도 제고 등 'Connected learning’이 가능할 것으로 예상됩니다. 다시 말하면 온라인으로 진행되는 학습행위들이 실제 교과과정과 접목되면서 연결된 교실(Connected Classroom)을 구성하는 시대를 예상할 수 있는데, 이는 교육 효과를 극대화시킬 것으로 기대됩니다. 에듀테크 주요 기술별 활용 예상 내용을 살펴 보면 이해가 충분히되는 부분입니다.

[에듀테크 주요 기술별 활용내용]

주요기술

활용 내용

빅데이터

에듀테크의 양적인 증가로 인하여 데이터 처리 중요성 부각

- 수업 달성 시간, 달성률 등 통계는 학습 과정에 대한 이해 상향

- 학습자 및 그룹의 패턴 분석

- 개인차를 고려하여 개별적 강의 제공 가능

- 학습자의 학습시간 분석을 통해 난이도 평가

게임화

(Gamification)

게임 공학과 게임 설계 기법을 적용하여 학습자 동기부여

- 게임을 통하여 학습에 직접 참여함으로써 기억 향상

인공지능

인공지능 기반 에듀테크 기술로 교실 밖 언제든 학습 관련 도움 가능

- 인공지능을 활용하여 채점과 같은 기본적 교육활동 자동화 가능

- 학생 수준별 진도학습 및 교육과정 자체 맞춤형으로 진행

- 학습과정에서 학생이 이해하지 못하는 부분 진단 및 피드백 가능

- 인공지능을 활용하면 학생의 정보자원에 대한 접근성 상승

가상/증강 학습

(Virtual Reality/

Augmented Reality)

환경이 학습자에게 적응하는 On-demand 학습으로 이해도를 높임

- QR code hunting, Oculus Rift 개발된 강의, GPS 기반 실생활과 결합한 활동, 애플워치 및 구글 글래스 앱 활용

MOOC

플랫폼

대학의 공급 강의를 전세계 학생들과 공유하는 온라인 공개 강의

- 대학에서 개인/기업/조직으로 범위가 확장되어 개인 및 조직원 훈련, 수요에 맞도록 교육 훈련, 브랜드인지도 및 지식 공유

주) 출처 : 한국에듀테크산업협회(2016년) 

미국, 영국 등 교육 선진국을 중심으로 에듀테크 산업이 전통적인 이러닝 산업의 수요를 대체하고 있는 가운데, 선진국에서는 기 도입한 이러닝 시스템 교체 시기에 따라 새로운 시스템으로 교체를 진행해 나갈 것으로 예상됩니다. 개발도상국은 전통적 이러닝 시스템을 배제한 도약효과(Leapfrog effect)가 나타날 것으로 예상되는 가운데, 국내에서도 스마트러닝, 어댑티브러닝, MOOC, 가상학습 등 대학교육과 직무교육에 변화가 활발히 진행되고 있는 상황입니다. 특히 국내는 2017년부터 에듀테크 기술에 대한 집중 투자가 이루어지고 있는 상황으로 현재 유의미한 수익을 만들어내는 에듀테크 기업은 드문 상황이나 향후 디지털 교과서 도입, 소트트웨어 교육 실시, MOOC 영역 확대, 학습분석 및 AR/VR 기반 모바일 서비스 보편화, 에듀테크 산업에 대한 정책적 지원 확대를 통해 괄목한 성장을 이루어갈 것으로 판단됩니다. 

[국내 중소/중견기업 에듀테크 산업 기술 발전 로드맵 2017-2019]

에듀테크 산업 기술 발전 로드맵

주) 중소기업기술정보진흥원

3) 수요 변동요인

당사가 속한 교육 산업의 속성상 수요에 변동을 일으킬 일반적인 요인에 영향을 받는 가운데, 여기에 더해 초등학교 교육 시장 특성, 디지털 기술 발전 변화 등 요인들에 영향을 받는 것으로 판단됩니다. 당사와 연관이 있는 수요 변동요인들은 다음과 같습니다.

- 교육제도 변경
(
디지털 교과서 도입,

학교 내 시험 시행 혹은 상급학교 진학 시험 시행,
 교과 커리큘럼 변화)

- 학령 인구 수의 변화

-
디지털 콘텐츠 및 미디어 콘텐츠 모델에 대한
소비자 수용도

- 방문학습 관리 교사의 수급 혹은 외부인 방문 문화에 대한 인식 변화

- 경쟁업체들의 진입 등

4) 산업의 특성

교육산업은 타 서비스 산업 대비 경기변동에 큰 영향을 받지 않으나, 서비스가 제공되는 지역의 인구구조 및 변동, 교육제도와 정책, 사회구조, 언어, 문화 등 비경제적 요인에 큰 영향을 받는 업종입니다. 특히 당사가 속한 시장은 사교육 시장 내 에듀테크(이러닝 포함) 시장으로 기술의 접목 등 다소 차이는 있을 것으로 판단되지만 교육산업 전체의 특성과 궤를 같이 하고 있습니다. 당사가 속한 산업의 특성은 다음과 같습니다.

가) 국내외 경기에 상대적으로 비탄력적인 시장

통계청이 발표한 2017년 가계금융 복지조사에 따르면, 가구당 소비지출에서 교육비가 차지하는 비중이 약 12.8%로 식료품비 다음으로 가장 높은 지출 비중을 나타냈습니다. 국내 교육서비스 시장은 학령인구 감소와 국내외 경제 저성장 기조에도 불구하고 높은 교육열과 질 높은 교육에 대한 소비자 니즈 증가, 만 3~5세 누리과정으로 영유아까지 교육 수요층 확대, 고소득 고학력층의 교육비 지출 증가 등의 영향으로 소비는 꾸준히 이어지는 것으로 보이며, 따라서 국내외 경기 변동에 따른 급격한 변동은 발생되지 않는 것으로 판단됩니다.

[가계금융 복지조사 내 가구별 비목별 소비지출(월평균) 현황]

비목별

2015년

2016년

2017년

금액(만원)

금액(만원)

금액(만원)

비중

소비지출

2,327

2,340

2,474

100.00%

식료품

660

673

708

28.62%

주거비

304

306

304

12.29%

교육비

321

313

317

12.81%

의료비

151

152

163

6.59%

교통비

266

257

260

10.51%

통신비

176

174

172

6.95%

기타지출

449

466

550

22.23%

주) 출처 : 통계청 (2018년 수치 집계 확인 안됨)

당사 제품과 같은 가격이 비싸지 않은 초등 필수 교육 제품들은 경기변동에 상대적으로 덜 민감합니다. 대한민국 교육 시장은 학부모들의 교육열이 여전히 높기에 대부분의 제품 및 서비스들이 경기에 민감하지 않은 속성을 보이며, 특히 가정 학습지나 공부방, 보습 학원 서비스들은 부담스럽지 않은 비용으로 기초 학습력 및 학습 습관 형성, 학교 성적 향상을 위해 소비되고 있는 속성과 관련이 크다고 할 수 있습니다.

참고로 초등 교과 학원의 경우는 수학 혹은 영어 과목이 월 15만원 ~ 20만원 초반대로 시장 가격이 형성되어 있기에, 가정별 소득수준에 따라 경기 변동에 영향을 받기도 합니다. 교육 제품은 대체적으로 가격대가 높을수록 경기 변동에 민감한 속성을 보이며, 학교급이 올라갈수록 대학 입시를 비롯한 교육 정책의 영향에 시장이 민감하게 반응하는 편입니다. 각 주요 사교육 모델들의 경기 변동과의 관계를 비교 정리해 보면 다음과 같습니다.

[주요 사교육 모델의 경기 민감도 현황]

교육형태

주요 대상 연령

소비 목적

가격대(월,만원)

경기 
민감도

교육정책 
영향

가정 방문학습지

유아~초저학년

기초 학습

습관 형성

저

(과목당 3~4만)

낮음

낮음

공부방/

그룹과외

초등 전학년

학교 공부

보완

중저

(월 15만 내외)

낮음

낮음

개인과외

초등~중등

학습력

집중 배양

고

(과목당20~40만)

높음

높음

학원(예체능)

유아~초저학년

기초 교양 형성

중(월 10~20만원)

높음

낮음

학원(교과)

초고학년~중고

하

중(월 15~25만)

낮음

높음

스마트러닝

초등 전학년

자기주도적 학습력 배양

저(월 10만원)

낮음

낮음

이러닝

중고등

시간효율적 학습

저(월 10만원)

높음

높음

방과후학교

초등 전학년

교양, 보습

저(월 3만)

낮음

높음

주) 출처 : 당사 추정 자료

나) 소비자 니즈가 계속 진화하는 시장

현재 초등학생부터 교과 과정을 중심으로 민간기업의 교육 제품 및 서비스 시장이 형성돼 있고, 학교급이 올라감에 따라 상급학교 진학을 위한 입시와 교과 내신 관리를 위한 시장이 존재하고 있습니다. 이에 더해 최근 2015 개정 교육과정과 학교 수행 평가의 중요성, 학부모들의 교육 마인드 변화, 입시 다양화 등 교과 과정 학습 외에도 종합적인 사고력 향상과 창의력 개발, 진로 탐색, 외국어, 예체능 등까지 소비자 학습 니즈가 다각화 개인화되고 있습니다. 정부 교육정책과 제도, 교육과정 변화, 정보통신기술 발전은 새로운 교육 니즈와 시장을 형성하고 있습니다.

다) 타 교육 서비스 대비 상대적으로 진입장벽이 높은 시장

당사가 주력하고 있는 ‘스마트 러닝’이 포함된 에듀테크 산업은 사용되는 교육기술에 따라서 전통적 방식의 이러닝 산업과 정보통신기술이 융합된 에듀테크 산업으로 구분할 수 있습니다. 전통적 방식의 이러닝 산업은 기존의 인터넷 강의 프로그램 등을 말하며, 정보통신기술 융합 에듀테크 산업은 모바일과 디바이스 기반 교육 서비스, 인공지능과 로봇을 이용한 교육 방식, 가상현실과 증강현실 활용한 교육 서비스 등이 해당됩니다. 에듀테크 산업을 포함한 교육 서비스 산업은 타 서비스 산업 대비 경기변동에 큰 영향을 받지 않으나, 교육 정책과 교육 신기술, 인프라 등 비경제적 요인에 큰 영향을 받습니다. 따라서 성공적인 사업 진출 및 지속을 위해서는 교육 정책과 신기술, 정보통신기술 인프라 등에 대한 철저한 조사와 발굴, 관련 인력 확보, R&D 및 비즈니스화 전략, 지속적인 자본 투자가 필요합니다. 따라서 타 교육 서비스 대비 상대적으로 진입 장벽도 높은 편입니다.

라) 국가 차원에서 육성 의지가 있는 신성장 분야

이러닝 산업은 정보기술과 교육이 결합된 분야로 교육·산업적으로 중요한 의미를 가지고 있습니다. 교육 측면에서는 학습의 다양성과 접근성을 제고하여 국가 지식역량 강화에 기여하고 있고, 산업 측면에서는 고부가가치를 창출하는 지식서비스산업으로 세계적으로도 그 시장은 지속 성장하고 있습니다.

이에 따라 세계 주요국들은 정부차원의 이러닝 발전정책을 적극 추진하였는데, 국내에서는 1·2차 이러닝 산업발전 기본계획을 수립하여 기술개발, 제도마련 등을 추진한 결과 지난 10년간 국내 이러닝 산업은 꾸준히 성장하였습니다. 미국은 2018년까지 교실과 도서관에 초고속 인터넷방을 보급하여 학습의 디지털화 지원을 위한 ‘커넥티드 ED 이니셔티브 정책’, 일본은 교육용 클라우드 플랫폼 개발 및 초∼고등학교 개인별 태블릿 보급 등 ‘스마트 교육사업’ 등 이러닝 확산 정책을 추진하였습니다. 최근 영국 등 교육 선진국은 인공지능, 가상현실 등 첨단기술을 교육에 활용하는 이러닝을 신성장 산업분야로 주목하고 있습니다.

국내에서는 제2차 이러닝 산업 발전 및 활성화 기본계획(2010~2015)을 수립 및 실행으로 국내 시장규모 확대를 이루었고, 개인, 기업, 공공분야 등 이러닝 이용률 지속 상승 결과를 가져왔습니다. 2012년 1월에는 ‘이러닝산업발전법’을 개정하고 공정한 시장 생태계 조성을 위한 이러닝 이용표준 약관, 이러닝 컨텐츠 개발용역 표준계약서(2013.06) 등을 마련하였습니다. 또한 교육 소외 계층의 학력 취득기회 확대와 장애 또는 건강문제로 학습이 어려운 학생의 학습권 보장을 위해 이러닝을 제공하였고, 소상공인과 창업자 교육을 위한 기초 이론과정도 무료 지원하였습니다. 현재 산업통상자원부는 ‘제3차 이러닝 산업 발전 및 이러닝 활용 촉진 기본계획(2017~2019)’을 수립하고 이러닝 산업 인력 양성 및 신성장 분야 발굴, 공교육 이러닝 활용 확산, 해외시장 진출 활성화 등 관련 정책을 적극적으로 추진하고 있습니다. 자세한 사항은 다음과 같습니다.

[제3차 이러닝 산업 발전 및 이러닝 활용 촉진 기본계획(2017~2019)]

정책

내용

실행방안

이러닝

신성장

산업분야

발굴

및

지원확대

가. 성장 잠재력이 높은 이러닝 신성장 유망분야를 전략적으로 발굴하여 민간투자 활성화 유도 (산업부)

-산/학/연 정책, 기술 2개 분과 구성

-유망스타트업 투자설명회, 기술세미나 등 개최 및 유망모델 이러닝 R&D 과제 기획시 반영 (학습데이터 축적 및 분석 바탕 개인 맞춤형 이러닝 서비스, VR/AR 기술 적용 체감형 교육, 소셜 미디어 활용 러닝 등)

-컨텐츠 제작, 테스트베드 제공, 홍보·마케팅, 글로벌 서비스 인프라 지원 등 제작에서 수출까지 단계적 지원

나. 창의적 아이디어 신시장 창출 가능 컨텐츠, 응용·융합기술 R&D 지원체계 마련

-저비용·단기간 R&D 특성 감안 소형(3억원이내)·단기(6개월~2년) R&D 중심지원

다. 가상현실, 빅데이터 활용 이러닝 엔진구축 등 핵심기술 필요 분야 R&D 지원(산업부, 미래부)

-가상현실 핵심요소 기술개발 및 통합 개발환경 플랫폼 구축

-교수자/학습자 공동 컨텐츠 제작, 표준형 도구 개발

라. 공학, 과학, 교육, 예술 등 학제간 융합연구로 신규 비즈니스 모델 발굴

-첨단 ICT 기술 응용, 아이디어 보유 기관 창업센터 선정

-이러닝 융합 서비스 모델 시범사업

이러닝

활용

촉진

가. 첨단 미래학교, 디지턱교과서 확대 등 초·중·고 교육 이러닝 활용 확대 (교육부)

-AI, AR, VR 등 ICT 기술 활용 테스트베드형 ‘첨단 미래학교’ 시범운영

-디지털 교과서 개발 및 활용기반 확대(멀티미디어활용도 높은 사회/과학/영어 등 ‘18년부터 개정 교육과정에 맞춰 보급)

-공공, 민간, 개인이 참여하여 교육용 컨텐츠를 생산, 유통, 활용하는 개방·공유플랫폼 개발

나. SW 교육, 중등 자유학기제 등 신교육과정에 이러닝 활용 (교육부, 미래부)

-SW 교사 이러닝 연수과정 운영 및 중학교 정보 과목 미이수학생 지원

-SW와 최신 ICT·과학기술 융합된 이러닝 연수과정 운영 (AI, 무인자동차, 자연재해, 스포츠통계 등 4가지 SW융합주제)

-시·공간 제약없이 체험하며 자유학기제의 진로탐색 활동 지원 이러닝 개발

다. 온라인 공개강좌 개발 확대, 강좌 활용도 제고 (교육부, 미래부)

-‘17년 MOOC 대학 추가선정 및 강좌 개설·운영 활대(’15년 27개 → ‘17년 300개)

-Flipped Learning(사전 온라인 학습 후 오프라인 팀프로젝트, 토론식 수업) 지원을 위한 강의자원 공개 저장소 운영 (대학공개강의서비스 민간확대, 해외 서비스 연계 확대)

라. 장애학생 학습권 보장 이러닝 컨텐츠 개발 및 보급 (교육부)

-학교 이외 환경 내 장애학생 맞춤형 교수·학습 컨텐츠 개발 및 보급

마. 가상·증강 몰입형 가상훈련 보급 확대

-이러닝 중소기업 등 시스템 개발 및 수요처 테스트 등 상용화 지원

-고비용, 고위험 직업훈련을 저비용, 고효율 대체하는 가상훈련 컨텐츠 개발

-유압비례제어, 머시닝제어 등 4개 컨텐츠, 80개 기관 보급 완료(‘16년)

바. 고용부 직업능력개발 훈련 시 이러닝 도입 확대

-'18년 직업훈련 MOOC 플랫폼 구축 운영

-'19년 이후 매년 40개 과정 신규 개발

-이러닝 직업훈련 프로그램을 국가직무표준(NCS) 기반으로 개발·보급

사. 중소기업 인력교육, 창업 및 소상공인 교육 이러닝 활용 지원(중기청)

-업종별 협·단체와 공동으로 중소기업 이러닝 수요 조사 및 컨테츠 개발 지원

-(예비)창업자에게 창업교육 지원, 소상공인 경영학교 이러닝 교육 지원

아. 공무원 서비스 ‘나라배움터’ 내실화 등 공무원 교육 이러닝 활용

-80여개 공무원 교육기관 이러닝 사이트에 '나라배움터’ ID 로그인 후 원스톱 수강

-일방형에서 양방향 학습 서비스 실시

자. 기존 집체교육 위주 법정교육 이러닝 제공, 교육대상자 시간과 비용 절감 (산업부)

-안전, 위생, 자격유지 교육 등 약 550개 이러닝 도입률 33.5% 수준

-법정교육 이러닝 전환희망 수요조사 실시

-연차별 지원 로드맵 수립

이러닝

해외시장

진출

활성화

가. 민·관 협력 ‘이러닝 해외진출 협의체’ 구성·운영 (산업부, 교육부, 미래부)

-부처간 협력사업 발굴, 이러닝 기업 애로해소 등 종합지원체계 구축

-번역, 플랫폼 젼환 등 현지화 지원, 해외시장·현지법령 등 정보제공

나. 이러닝 해외시장 개척단(수출조합 행태) 구성 및 활동 지원 (산업부)

-국내 제품·서비스 유형화아혀 해외 권역별·진출 모델별로 특화된 해외시장 개척단 구성

-해외시장 조사, 로드쇼, 브랜드화 등 역할

다. 동남아·중남미 개도국 중심 G2G 프로젝트 추진

-해외진출 희망 기업 사전 시장조사 실시

-동남아의 경우 정부주도 교육 인프라 및 프로그램 확대 협력사업 추진

-중남미의 경우 국가차원 공교육 프로젝트, 한국 이러닝 시스템 도입 추진

라. 유럽·미주 는 전시회, 해외 바이어 상담회 등 B2B 중심 해외시장 진출 (산업부, 미래부)

-세계 이러닝 시장 75% 차지 등 다수 이러닝 기업과 바이어 포진 중

-해외 유명 전시회에 이러닝 중소기업 공동관 운영 (BETT Show(영), ISTE(미) 등)

-해외 바이어 국내 초청 후 1:1 사업 매칭

지속

성장기반

강화

가. 불합리한 거래행위로 건전한 시장여건 조성 (산업부, 미래부)

-무리한 사업단가 삭감, 지재권료 전가, 소비자 피해책임 전가, 용역범위 임의 변경 등 자생력 저해요인 개선

-‘이러닝 컨텐츠 개발용역 표준 계약서’ 활용 및 홍보 활동 강화

-불공정 거래행위 피해사례 모니터링 및 상담 유도

나. 공공기관 이러닝 무료 서비스 개선방안 연구 (산업부)

-공공기관 이러닝 컨텐츠 500여개 저가·무료 서비스 현황 실태 조사 및 유료 서비스 전환 검토

-이러닝 무료서비스 문제 의견수렴을 위한 공공기관, 기업간 소통채널 구축

다. 이러닝 컨텐츠 관련 사전분쟁 예방 및 분쟁발생시 조정 지원 (문체부)

-한국저작권위원회를 통한 저작권 분쟁 조정 및 상담 지원

-저작권 원격교육 확대로 공정한 저작물 이용문화 조성

-자유롭게 이용가능한 ‘공유 저작물 저장소’ 사업 강화

라. 이러닝 산업 전문인력 양성훈련 품질 제고 (고용부, 산업부)

-이러닝 기업이 직접·위탁 실시하는 채용예정자 훈련에 대해 훈련비 및 훈련수당 지원 (훈련수당 최대 월 20만원)

-직업훈련기관 현장실습 훈련과정 활성화 등

마. 이러닝 컨텐츠 개발, 학습시스템 개발 등 이러닝 관련 전문인력 양성을 위한 NCS 기반 자격(국가기술자격, 국가공인민간자격 등) 신설 (고용부, 산업부)

-산업계 NCS 기반 자격 수요 바탕 민관 전문가 협의를 통해 신설 추진

위 표에 기재하였듯이 교육부는 미래형 첨단 교육 환경 구축을 위해 2018년 초등학교 3~4학년과 중학교 1학년에 사회/과학/영어 디지털 교과서를 시작으로 2020년까지 전국 모든 초·중학교에 디지털 교과서를 보급한다는 계획을 가지고 있습니다. 디지털 교과서의 현장 활용도를 높이기 위해 2021년까지 전국의 모든 초·중학교에 무선 인프라를 확충한다는 계획도 발표했습니다. 특히 국내 교육 서비스 시장에서는 정보통신기술(ICT)이 융합된 관련 교수 학습 및 스마트 학습법, 학생용 디지털 컨텐츠, 학습 전용 디바이스 등에 대한 요구가 증가하고 있는 가운데, ‘스마트 러닝’ 사업모델이 새로운 성장 모델로 부각되고 있습니다. 

5) 규제환경

당사가 사업을 영위하는 가운데 영향을 받고 있는 규정 현황은 아래와 같습니다.

구분

관련 법령

준비 및 고려 사항

개인정보

보호

-개인정보 보호법

-정보통신망 이용 촉진 및 정보보호에 관한 법률

-정보보호관리체계(ISMS)인증

고객 계약

-약관 규제법

-독점규제 및 공정거래에 관한 법률

-방문판매등에 관한 법률(전화권유판매업 계속거래관련)

-약관 제정

-고객 약정 사항 온라인 조회

제품 제작

관련

-저작권법

-제조물 책임법

-컨텐츠 관련 지식재산권 준수

위탁사업

자 계약

-근로 기준법

-학원의 설립 운영 및 과외교습에 관한 법률

-대리점거래의 공정화에 관한 법률

-위탁사업자 계약 작성

-공부방 및 학원 계약 반영

6) 시장 규모 및 전망

가) 세계 교육 서비스 시장 규모 및 전망

시장조사기관 IHS Markit에 따르면, 글로벌 교육 서비스 시장 규모는 2015년 4.2조 달러에서 2021년 6.1조 달러로 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 2016년 대비 2017년 시장 규모는 4.5%, 2018년에는 7.0%, 2019년 이후에는 성장률이 8.6%를 넘어 2021년 총 6조 달러를 달성할 것으로 예상하고 있습니다. 전세계 교육 지출은 향후 전세계 GDP 성장률을 우회하는 증가율을 보일 것으로 예상되는데, 전체 예산 중 3/4가 K-12(Kindergarten-12, 유치원부터 12학년)와 고등교육 과정에 투입되나, K-12와 고등교육 분야에 대한 지출 증가율 보다는 이러닝, 민간 고등교육, 어학교육, 입시교육 등 제도권 외 교육 서비스에 대한 지출 증가율이 높을 것으로 예상하고 있습니다.

[세계 교육 서비스 시장 규모 현황 및 전망]

세계 교육 서비스 시장 규모

주) 출처 : Kotra, 시장조사기관 IHS Markit (2016) 

2016년 기준 전세계 교육 지출액은 약 1조 994억 달러입니다. 교육 지출액은 2015년 대비 3.5% 증가했으며, 2021년에는 1조 3,228억 달러에 이를 것으로 전망하고 있습니다. 아시아·태평양 지역의 교육 지출액은 총 4,563억 달러로 전체의 41.5% 비중을 차지했으며, 북미, 중남미, 서유럽 순입니다. 교육비 지출이 가장 큰 국가는 미국으로 약 2,900억 달러를 지출한 것으로 나타났으며, 그다음으로 중국, 일본, 인도 순이며, 한국은 354억 달로로 세계 6위 수준을 보이고 있습니다. 

[세계 교육 지출액 현황 및 전망]

(단위 : 십억 달러, %)

구분
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017F
2018F
2019F
2020F
2021F

교육
지출액
917
946
980
1,016
1,062
1,099
1,139
1,184
1,230
1,276
1,323

증가율
4.10
3.10
3.60
3.70
4.50
3.50
3.90
3.90
3.90
3.90
3.70

주) Euromonitor, Kotra

세계 이러닝 시장은 전통적인 이러닝 시장과 아울러 새롭게 부상하여 기존 이러닝 시장을 대체 혹은 융합적인 형태의 에듀테크 영역이 더해지는 구조로 형성되어질 것으로 예상됩니다. 미국 시장조사 업체 GIA(Global Industry Analysts)에 따르면, 세계 이러닝 시장 규모는 2011년 796억 달러에서 2015년 1,273억 달러로 연평균 12.4% 성장하였습니다. 그리고 2016년 1,448억 달러에서 2022년 2,415억 달러로 연평균 8.9% 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 지역별로는 2015년 기준 세계시장의 51%를 차지하는 미국이 이러닝 산업을 주도하고 있으나, 향후 아시아·태평양(2015년~2022년 평균 성장률 12.8%) 지역의 두드러진 성장이 예상됩니다. 선진국에서는 민간 주도로 정규 교육 및 기업내 직무훈련 시장 중심으로 성장이 예상되며, 특히 영국, 미국 등 교육 선진국 중심으로 교육과 첨단기술이 접목된 에듀테크가 새로운 성장 산업으로 부각될 것으로 예상됩니다. 개도국 또한 교육과 ICT 접목 등 정부주도의 교육 인프라 확충으로 시장 발전 가능성이 높을 것으로 예상됩니다.

[세계 이러닝 시장 규모 현황 및 전망]

세계 이러닝 시장 규모 현황 및 전망

주) 자료 : 미국 시장조사 업체 Global Industry Analysts(2016)

전통적 이러닝 시스템을 먼저 도입했던 선진국에서는 시스템 교체 주기가 다가와 새로운 기술을 접목한 이러닝 시스템으로 대체될 전망이며, 이러닝이 미성숙한 국가에서는 전통적 시스템을 지나치고 새로운 기술을 접목한 이러닝을 도입하려고 하는 도약효과(Leapfrog effect)가 나타나고 있습니다. 즉 선진시장 및 신흥시장 모두 에듀테크 기술이 빠르게 도입되는 가운데, 글로벌 교육 기술 시장조사기관 Metaari에 따르면, 교육 기술 시장은 2016년 762억 달러로 추정되며, 2021년 843억 달러로 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 전통적 방식의 이러닝이 2016년 556억 달러로 큰 비중을 차지하고 있으며, 새로운 기술을 이용한 에듀테크 영역은 206억 달로로 27%의 시장규모를 보이고 있습니다. 2021년까지 전통적 방식의 이러닝 시장 규모는 지속적으로 축소될 것으로 예상되며, 에듀테크 산업은 연평균 16% 성장할 것으로 전망됩니다. 2021년에도 자가학습 이러닝 영역이 335억 유로로 가장 큰 비중을 차지하겠지만 에듀테크 영역 전체는 436억으로 전통 방식의 이러닝 시장 규모를 넘어설 전망입니다. 

[세계 교육 기술 시장 현황 및 전망]

(단위 : 백만달러)

구 분
'16년 매출액
'21년 매출액
5년 연평균
 성장률

전통적 방식
55,587.16
40,736.31
-6.0%

- 자가학습 이러닝
46,674.67
33,498.21
-6.4%

- 디지털 교육자료
4,702.32
4,037.39
-3.0%

- 협업기반 교육
4,210.17
3,200.71
-5.3%

에듀테크
20,644.11
43,568.91
16.1%

- 시뮬레이션 기반 교육
5,167.87
11,310.43
17.0%

- 게임기반 교육
2,661.96
7,324.84
22.4%

- 인지 교육
992.98
3,123.37
25.8%

- 모바일 교육
11,314.16
19,968.91
12.0%

- 로봇 교사
507.14
1,841.36
29.4%

합계
76,231.27
84,305.22
2.0%

주) Kotra, Metaari

특히 빅데이터와 인공지능 등 IT 기술 발전은 교육 시장에 큰 영향력을 미칠 것으로 예상되는 가운데, 학습자 맞춤형 컨텐츠, 적응형 학습(Adaptive learning), 웨어러블 기기를 이용한 학습 등이 확대되고 있습니다. 학습자 맞춤형 컨텐츠는 학습자 한 명 한 명의 교육 수요와 정보를 분석해 수준에 알맞은 교육 컨텐츠를 제공하는 방식이고, 적응형 학습은 더 나아가 학습이 진행되는 과정에서 실시간으로 학습자에게 맞춰 교육 컨텐츠와 지도 방법을 변경하는 방식입니다. 미국 글로벌 컨설팅 및 B2B 시장조사 기관인 Frost & Sullivan은 디지털 기술 발전이 향후 교육 시장에 미치는 영향에 대해 다음과 같이 전망하고 있습니다.

[디지털 기술 발전이 향후 교육 시장에 미치는 영향 예상]

구 분

2016년 현황

2025년 전망

빅데이터와

테이터 분석

디지털 서비스와 기기의 증가를 바탕으로 기본적인 데이터 분석이 이루어지고 있으나, 광범위한 인사이트 제공은 어려움

빅데이터와 인공지능의 결합으로 디지털 서비스 데이터로부터 사용자의 행동을 예측 및 진단할 수 있음

블록체인

일부 프로토 타입 서비스를 제외하고는 블록체인 도입이 안되어 있음

학생 기록이 암호화되어 블록체인에 저장되며, 온라인 수강료는 암호화된 화폐와 수액결제를 이용해 지불

클라우드

컴퓨팅

학습관리시스템(LMS) 또는 MOOCs 의 데이터 저장 및 호스팅이 온시스템에서 클라우드 기반으로 변화

클라우드 솔루션을 이용하여 디바이스와 플랫폼 간 완벽한 이동이 가능

인공지능과

머신러닝

머신러닝이 기본 분석 툴 대체

디바이스를 통해서 얻어지는 데이터와 공공데이터를 인공지능 시스템과 결합하여 평생 교육 설계, 예측, 계획 가능

주) Frost & Sullivan

나) 국내 교육 서비스 시장 규모

국내 교육 서비스 시장 내 당사가 속한 시장은 전체적인 관점에서 사교육 시장 입니다. 통계청이 발표한 사교육비 조사 결과에 의하면, 2018년 사교육비 지출 규모는 19조 4천 9백억원으로 전년대비 4.4% 증가하였습니다. 또한 2018년 학생 1인당 월평균 사교육비는 32만 1천 원으로 전년도 27만 1천원 대비 18.45% 증가하였으며, 사교육 참여율은 2018년 78.8%로 전년대비 증가하였습니다. 

최근 낮은 출산율이 이어지는 가운데, 사교육 시장 규모가 감소하지 않고 유지 및 증가하는 모습을 보이는 사유는 적은 자녀수에 따른 사교육 집중 비용 증가로 분석됩니다. 최근 ‘2017년 초·중·고 사교육 조사 결과‘에서 ’자녀의 수가 적을수록 1인당 사교육비 지출이 많았다‘고 ?혔으며, 통계청 자료에서도 학생 1인당 지출액은 늘어나는 것을 보이고 있습니다. 

[학생 사교육비 총액 규모 현황]

(단위 : 억원, %)

구 분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년

총액
총액
증감율
총액
증감율
총액
증감율
총액
증감율
총액
증감률

전체
185,960
182,297
-2.0
178,346
-2.2
180,606
1.3
186,223
3.1

194,852

4.4

초등학교
77,375
75,949
-1.8
75,287
-0.9
77,438
2.9
81,195
4.9

85,531

5.2

중학교
57,831
55,678
-3.7
52,384
-5.9
48,102
-8.2
48,181
0.2

49,972

3.5

고등학교
50,754
50,671
-0.2
50,675
0.0
55,065
8.7
56,847
3.2

59,348

3.9

주) 출처 : 통계청, 산업통상자원부

[학교급별 1인당 월평균 사교육비]

(단위 : 만원, %)

구 분

2013

2014

2015

2016

2017

2018

초등학교

23.2

23.2

23.1

24.1

25.3

29.1

중학교

26.7

27.0

27.5

27.5

29.1

26.3

고등학교

22.3

23.0

23.6

26.2

28.4

31.2

평 균

23.9

24.2

24.4

25.6

27.1

32.1

주) 출처 : 통계청

[자녀수별 학생 1인당 월평균 사교육비]

(단위 : 만원)

구 분

2018년

2017년

전체

초등학교

중학교

고등학교

전체

29.1

27.1
25.3
29.1
28.4

1명

32.4

29.3
28.3
32.1
28.7

2명

30.8

29.0
26.7
31.0
31.0

3명 이상

22.5

20.8
19.9
22.5
20.9

주) 출처 : 통계청

[학교급별 학생 사교육 참여율]

(단위 : %)

구분

2013

2014

2015

2016

2017

2018

초등학교

81.8

81.1

80.7

80.0

82.3

82.5

중학교

69.5

69.1

69.4

63.8

66.4

69.6

고등학교

49.2

49.5

50.2

52.4

55.0

58.5

평 균

68.8

68.6

68.8

67.8

70.5

72.8

주) 출처 : 통계청

[과목별 학생 1인당 월평균 사교육비 및 참여율]

(단위 : 만원)

구 분

전체

초등학교

중학교

고등학교

2017

2018

전 체

27.2

29.1

7.0

26.3

31.2

32.1

- 일반교과

19.8

21.3

7.6

15.5

27.4

26.2

국 어

1.8

2.1

12.9

1.5

1.6

3.5

영 어

7.9

8.5

7.2

7.0

11.2

8.7

수 학

7.8

8.3

5.5

4.5

12.0

11.8

사회, 과학

1.1

1.2

7.0

0.8

1.5

1.5

제2외국어 등

0.4

0.4

17.4

0.5

0.3

0.3

논 술

0.8

0.9

17.2

1.2

0.8

0.4

- 예체능 및 기타

7.2

7.6

5.8

10.8

3.7

5.2

음 악

2.4

2.4

0.6

3.6

1.0

1.6

미 술

1.1

1.3

13.3

1.4

0.5

1.8

체 육

2.8

3.1

8.3

4.9

1.8

1.0

기타(취미·교양)

0.7

0.7

1.1

0.8

0.5

0.8

- 취업 관련

0.2

0.1

-20.5

-

-

0.5

- 진로·진학 학습상담

0.1

0.1

31.6

0.1

0.1

0.2

주) 출처 : 통계청, 산업통상자원부

국내 교육시장 내 이러닝 시장 규모를 파악하기에 앞서, 2017년 기준 이러닝 사업자 수는 총 1,680개로 집계되고 있는데 대표사업 분야별로 살펴보면, 서비스사업자 1,040개, 컨텐츠 사업자 408개, 솔루션 사업자 232개로 2016년 대비 41개 사업자(2.5% 증가)가 증가하였습니다. 

[사업 분야별 이러닝 사업자 수 추이]

(단위 : 개, %, %p)

구 분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
전년대비
증감(비율)

전체
1,649
100.0
1,691
100.0
1,765
100.0
1,639
100.0
1,680
100.0
41
2.5

콘텐츠
382
23.2
389
23.0
411
23.3
392
23.9
408
24.3
16
4.1

솔루션
194
11.8
201
11.9
238
13.5
221
13.5
232
13.8
11
5.0

서비스
1,073
65.0
1,101
65.1
1,116
63.2
1,026
62.6
1,040
61.9
14
1.4

주) 산업통상자원부 (2017년 이러닝 산업 실태조사), 증감율은 평균치

국내 이러닝 시장 규모는 2013년 2조 8,611억원에서 2017년 3조 6,299억원으로 26.87%의 성장을 보이고 있습니다. 기업이나 교육 기관, 정부 공공 기관이 지불한 이러닝 지출액 제외 순수 개인이 지불한 이러닝 지출액은 2013년 1조 2,564억원에서 2017년 1조 6,682억원으로 32.77%의 높은 성장을 보였습니다. 

[국내 이러닝 시장 규모 추이]

(단위 : 백만원, %p)

구분

2013

2014

2015

2016

2017

증감률

전체
2,861,141
3,145,815
3,419,819
3,428,665
3,629,870
5.9

개인
1,256,430
1,364,896
1,577,820
1,581,560
1,668,192
5.5

사업체
1,284,258
1,421,369
1,449,796
1,451,360
1,513,983
4.3

정규교육기관
144,327
161,234
169,494
171,798
199,500
16.1

정부/공공기관
176,126
198,316
222,709
223,947
248,195
10.8

주) 산업통상자원부 (2017년 이러닝 산업 실태조사), 증감율은 평균치

개인의 이러닝 이용율은 2013년 57.1%에서 2017년 58.9%으로 매년 성장하는 모습을 보여주고 있습니다. 연령별로 보면 3~9세의 이용률 증감폭이 가장 두드러지고 있는 모습을 보여주고 있으며, 그 다음으로는 10대 증감폭이 큰 상황입니다. 학생 중심의 이러닝 교육이 전 연령층, 직장인 등으로 확산될 것으로 예상됩니다. 

[개인특성별 국내 이러닝 이용율]

(단위 : %, %p)

구분

2013

2014

2015

2016

2017

증감률

전체
57.1
57.6
58.2
58.7
58.9
0.2

성별
남성
57.9
58.4
58.8
59.4
59.3
-0.1

여성
56.3
56.8
57.5
57.9
58.3
0.4

연령대
3~9세
44.3
46.1
46.4
47.6
51.1
3.5

10대
80.2
80.6
80.8
81.7
83.5
1.8

20대
73.4
74.6
76.2
76.3
77.0
0.7

30대
54.8
56.5
58.8
58.9
59.3
0.4

40대
47.5
48.4
49.3
50.9
51.9
1.0

50대
32.7
34.6
35.0
37.0
38.2
1.2

주) 산업통상자원부 (2017년 이러닝 산업 실태조사), 증감율은 평균치

국내는 세계 최초로 이러닝산업발전법을 제정하면서 교육과 산업을 연결하는데 앞장선 바 있습니다. 그 결과 사이버대학교 인터넷 강의 등 원격교육 분야에서 양질의 교육 환경을 구축한바 있습니다. 국내 이러닝 보급은 국가 정책적 주도하에 활발히 지속될 것으로 기대하고 있으며, 이러닝 산업은 교육과 기술의 융합이 가속화됨에 따라 에듀테크 산업으로 진화하고 있습니다. 

나. 회사의 현황

1) 회사 영위 사업

당사는 전체 교육산업 내 에듀테크 산업 영역 중 초등학생을 주 대상으로 하는 ‘스마트러닝’ 사업을 영위하고 있습니다. 대한민국 교육 시장에서 ‘스마트러닝’은 다소 생소한 영역이나 스마트폰과 모바일 앱을 통한 컨텐츠 소비에 익숙한 디지털 세대 학생들에게 가장 효과적인 학습법이면서 또한 4차 산업혁명 시대에 필요한 역량을 길러 줄 적합한 학습 모델로 주목받고 있으며, 기존 전통적인 교육 사업 모델을 대체하면서 시장규모가 성장하고 있습니다. 학자에 따라 조금씩 다르게 정의하기도 하지만, ‘스마트러닝’은 ‘개인화된 기기’와 ‘클라우드 컴퓨팅’을 기반으로 하는 학습자의 자기주도형 학습 모델로 학습자와 학습 매체간 상호 작용, 지능형 데이터 분석, 교사나 강사의 보조적 지원 등을 그 특징으로 하는 학습 모델입니다.

['스마트러닝'과 기존 교육 모델 차이점]

구 분

스마트러닝 속성

기존 모델 대표 속성

기존 모델 예시

개별 vs 집합

개별 맞춤 학습

집합 교육

학원

능동 vs 수동

능동적, 상호 반응

주입식(수동) 교육

학원

도구

전용 학습기 및 디지털 콘텐츠

종이교재 및 PC

학원, 이러닝

관리 방식

시스템 기반의 분석 및 관리

인적 속성에 의존

학원, 학습지, 이러닝, 과외

비용 효율성

효율적

경우에 따라 다름

학원, 학습지, 괴외

주) 출처 : 당사 정리 자료 

대한민국의 교육 산업은 큰 폭은 아니지만 꾸준히 성장하고 있는 가운데, 당사가 영위하는 ‘스마트러닝’ 사업 영역은 현재 IT 기술의 발달과 아울러 급속히 성장하고 있고 향후에도 그 성장세는 지속될 것이라고 생각합니다. 이는 교육 시장의 큰 흐름 측면에서 개별 학생 실력과 적성에 맞춘 학습 니즈가 커지고 있다는 점, 다원화되어 가는 사회가 필요로 하는 다양한 인재를 키워야 할 필요성이 지속적으로 높아지는 점, 그리고 디지털 교과서 혹은 디지털 학습기 경험자가 증가하고 학생들의 스마트폰 사용률이 높아지면서 디지털 네이티브 세대가 증가하는 점 등으로 볼 때 충분히 합리적인 전망이라고 생각합니다. 국내 교육 산업은 향후 전통적인 지면 결합형 집합 수업 방식이 아닌, 아날로그와 디지털이 융합하고 교사의 일방적 수업보다는 학생의 자기주도형 학습과 이를 돕는 조력자의 코칭이 수반되는 학습모델이 지배할 것으로 전망하며, 이는 비단 한국 시장 뿐 아니라 글로벌 교육 시장에서도 유사할 것이라 판단됩니다.

2) 설립 배경 및 성장과정

당사가 ‘아이스크림홈런’(이하 ‘홈런’ 동의어)을 런칭한 2012년도는 교육 시장에서 자기주도적 학습력이 중요하게 인식되면서 개별 학습 지도 학원 등의 모델이 시장의 새로운 흐름으로 부상하던 시기였습니다. 또한 안드로이드 모바일 및 IT 기술이 발달함에 따라 PC기반 유선 인터넷 환경에서 스마트폰 기반 무선 인터넷 환경으로 컨텐츠 소비 행태가 이동하기 시작하던 시기였습니다. 그러나 당시 교육 서비스 모델들은 효과적으로 자기주도 학습 역량을 배양하는데 한계가 있었습니다. 대부분 학원과 교습소는 여전히 종이 교재 기반으로 한 표준화된 커리큘럼을 난이도에 따라 학습시키는 데에 그치고 있었고, 맞춤식 학습 또한 어떤 선생님이 어떻게 관리하느냐에 의해 그 효과가 좌우되었습니다.

당사는 기존 사교육 모델의 한계를 극복하겠다는 열망으로으로 디지털 네이티브(native) 세대인 우리 아이들이 재미있게 공부할 수 있는 방법이 뭘까 고민에 고민을 거듭하였습니다. 당사가 분할 설립되기 전 회사인 ㈜시공미디어(現, (주)아이스크림미디어)에서는 초등학교 선생님들을 위한 디지털 교과 자료인 ‘아이스크림’ 서비스를 크게 성공시킨 바 있습니다. 이를 통하여 디지털 기술의 진화가 기존 교육 시장의 한계를 극복하고 혁명을 불러일으킬 수 있다는 점을 확인하였고, 사교육 시장에서도 혁신적 모델로 성공할 수 있을 것으로 믿어 의심치 않았기에 회사의 모든 역량을 투입하여 ‘아이스크림홈런’을 만들었습니다.

당사는 ‘아이들이 좋아하는 학습 모델’을 만들겠다는 일념을 실천하기 위한 중요한 방법으로 ‘나만의 전용학습기’ 모델을 적용하고, 초등학생들에게 친숙한 캐릭터와 유저 인터페이스(interface) 디자인을 채택함은 물론 학생들이 강사의 강의를 수동적으로 듣는 방식이 아닌, 학습 과정에 손과 터치펜, 음성 등을 이용하여 능동적으로 참여하면서 학습할 수 있도록 컨텐츠를 구성하고, 학습 성과와 참여에 대해 보상하는 동기부여 시스템을 적용하여 학생들과 학부모님들에게 큰 신뢰를 얻을 수 있었습니다. 과거 ㈜시공미디어의 사업부였던 ‘아이스크림홈런’ 사업 조직은 초등학교 선생님을 대상으로 하는 ‘아이스크림’ 사업 조직과는 별도의 사업 단위로서 더욱 크게 도약하기 위하여 분사 및 독립을 결의하였고, 이에 주식회사 ㈜시공교육(現 ㈜아이스크림에듀)을 분할 설립하게 되었습니다.

당사는 2012년 ㈜시공미디어(現, (주)아이스크림미디어)의 사업부로서 홈런 제품을 출시한 이후, 2013년 4월 인적분할을 통하여 신설법인 ㈜시공교육(現, ㈜아이스크림에듀)으로 출범하였습니다. 1년차에 회원수 1만 7천명, 매출액 111억원 , 2년차에 회원수 3만 4천명, 매출액 329억원, 3년차에 회원수 5만명, 매출액 533억원, 4년차에 회원수 6만 5천명, 매출액 743억원으로 성장하였으며, 5년차인 2017년도말에는 약 7만 7천명의 회원으로 성장하였고 매출액도 866억원을 달성하였습니다. 6년차인 2018년도 말에는 약 9만명의 회원으로 성장하였고, 연간 매출액은 1천억원 이상을 달성하였습니다. 아이스크림홈런은 2013년 제품 혁신성과 우수성을 인정받아 제8회 대한민국 인터넷 대상 국무총리상을 수상하였으며, 2014년 안드로이드 태블릿 학습기를 출시하고 2017년에는 순수 자체 기술로 신형 학습기를 개발하였습니다. 기존의 아날로그 기반의 방문 학습지 모델에 비하여 당사 학습 모델이 확연히 차별적인 경쟁우위는 다음과 같습니다.

- 학생 각 학급 수업 컨텐츠와의 일치도 100% 구현

- 초등 전학년 모든 교과/비교과 학습 컨텐츠를 제한없이 학습, 동시에 제공량 절대적 多

- 실시간으로 업데이트 하면서 학생에게 적합한 컨텐츠를 맞춤형으로 제공

- 학생의 학습/비학습 모든 활동을 데이터로 축적, 지능정보기술 기반 분석 제공 등

당사는 초창기 이래로 홈쇼핑을 포함한 온라인 채널을 주축으로 성장해 왔으나, 2016년 말 그리고 2017년 초에는 공부방 사업 조직과 현장 영업 지사 조직을 구축하여 온라인 기반 사업 구조에서 나아가 오프라인 기반 사업으로도 확장해 나가고 있습니다. 2017년 말에는 초등 6학년 학생들이 계속 홈런으로 공부를 할 수 있도록 중등 과정을 개설하여 타겟 고객 연령대를 확장하였고, 2018년에는 ‘지능정보기술연구소’를 설립하여 ‘인공지능(AI) 분석프로그램’을 통하여 회원들에게 분석 및 컨설팅 서비스를 제공할 수 있게 되었습니다. 이는 학생 개개인을 위한 맞춤 분석 및 학습설계가 효과적으로 가능해질 뿐만 아니라, 나아가 홈런 관리 교사의 업무 생산성을 획기적으로 향상시켜 줄 것으로 기대하고 있습니다.

3) 주요 제품 및 구성, 특징 

당사 주력 제품은 ‘아이스크림홈런’으로 초등용, 중등용, 그리고 공부방용으로 구분할 수 있습니다. 당사 매출은 초등 대상 온라인 자기주도학습 프로그램이 거의 대부분을 차지하고 있으며, 2017년 초 시작한 공부방 모델(홈런학습센터)과 2017년말 런칭한 중학생용 ‘친절한 스쿨링’에서도 매출이 발생하고 있습니다. 이외 2018년 초 출시한 학기 단위로 판매하는 ‘아이스크림하루’라는 학습지 제품이 있습니다. 당사의 주력 제품인 ‘아이스크림홈런’과 이외 제품 대한 구성, 특징 등 설명을 요약하면 아래와 같습니다. 

제품구분

제품 구성, 특징 등 요약

홈런

초등대상

아이스크림

홈런

-고객 가치 : 공부가 재미있어지는 기술, 초등학교 공부는 홈런 하나면 끝

-제품 구성

1) 초등 전학년 교과 및 비교과 학습 콘텐츠 (디지털 전과)

2) 홈런 교사의 주1회 전화/화상 상담 및 코칭

3) 유해환경 차단된 전용 단말기 (무선공유기 제공, 학생 집에서 Wifi 접속)

4) 국어/수학/사회/과학 과목별 문제집, 학기별 학습 보조 교재

-특장점 :

1) 학생 개인별 학교/학급 진도에 맞춘 오늘의 학습 커리큘럼 제공

2) 초등 전학년 콘텐츠 학습 가능하여 형제 이용 가능

3) 글로벌 리더십 및 콘가게로 학습 동기 유발

중등대상

친절한

스쿨링

-고객 가치 : 친구가 설명해 주듯, 친절한 중학교 공부 진구!

-제품 구성

1) 중학 1학년 국어/영어/수학/사회/과학 학습 콘텐츠

2) 중등전문 교사의 주1회 전화/화상 학습관리

3) 유해환경 차단된 전용 단말기(무선공유기 제공)

-특장점 :

1) 학생 개인별 수준에 맞춘 커리큘럼 제공

2) 능동적 개입을 유도하는 상호반응형 학습 콘텐츠

공부방용

홈런

학습센터

-고객 가치 : 우리집 가까이서 선생님과 직접 만나는 홈런

-제품 구성

1) 초등 전학년 교과 및 비교과 학습 콘텐츠

2) 주5회 자기주도학습 및 수시 학습관리

3) 유해 환경 차단된 전용 단말기(무선공유기 제공)

4) 월간 워크북 및 학기별 학습 보조 교재

-특장점 :

1) 또래들과의 교감으로 효과적 자기주도학습

2) 학생 개인별 수준에 맞춘 선생님 밀착 관리

학습지

아이스크림

하루

-고객가치 : 월2만원으로 만나는 초등 전과목 학습지

-제품 구성

1) 초등 3~6학년 국수사과 학습지

2) 학습 관리 및 확인 앱

홈런은 초등학교 교과 전과목을 혼자서 학습할 수 있도록 텍스트, 멀티미디어 등의 형태로 제작되어 있으며, 교과서 학습 이외에도 연산, 코딩, 심화 수학, 책읽기, 한자 등 학습 보조 콘텐츠, 인성, 창의, 문화, 예술 등 비교과 콘텐츠까지 갖추어 홈런 하나만으로도 충분히 초등학교 학습을 수행할 수 있음은 물론, 상급학교 진학에 필요한 대비까지도 가능하도록 구성되어 있습니다. 학생은 홈런의 모든 컨텐츠를 제한없이 이용할 수도 있으나, 주1회 홈런 선생님이 학교진도 및 학생 수준에 맞게 설계해 준 ‘오늘의 학습’ 스케줄에 따라 학습할 수 있습니다. 또한 학습 참여도 및 성취도에 따라 ‘콘’을 지급해 줌으로써, 가상 시장인 ‘콘 가게’에서 원하는 물건을 구매할 수 있도록 하여 학습 동기를 부여하고 있습니다.

홈런 전용 학습단말기는 일반 태블릿 pc와는 달리 홈런 학습에만 이용할 수 있도록 외부 인터넷 접속 및 앱 구동이 원천차단되도록 개발하였습니다. 그리고 초등학생이 자기주도학습 태도를 습관화할 수 있도록 특별히 디자인한 키보드 일체형 케이스가 태블릿PC와 함께 조립되어 제공되고 있으며 또한 특수 제작된 터치패널과 필기펜이 태블릿과 케이스에 각각 장착되어 손터치 및 필기로 능동적 및 효과적으로 학습에 참여할 수 있도록 구성되어 있습니다.

가) '아이스크림(i-Scream)' 설명 (당사 아이스크림홈럼 제품의 모태)

이해도를 높이기 위해 당사 홈런 제품 모태격인 ㈜아이스크림미디어가 제공하는 초등학교 교사 대다수가 수업에 활용 중인 '아이스크림’에 대해 먼저 설명하면 아래와 같습니다.

구 분

상세 설명

제품

특징

-전국 초등학교 12만 학급에서 수업시간이나 평가(시험), 체험활동, 쉬는 시간 등 매일 모든 학교생활에서 만나는 ‘아이스크림’

-초등학교 교사들로부터 컨텐츠 우수성 인정으로 2017년 기준 7년 연속 초등학급 90% 이상이 활용하는 국내 유일의 절대강자 교육 서비스 지위

-초등학교 선생님 90% 이상이 수업 및 평가에 활용하는 교수 주1) 자료로는 ‘아이스크림’이 유일하며, 이는 서비스 내 컨텐츠가 초등학생들의 학습 흥미와 효과를 높이는데 큰 도움이 되기 때문임

-시중에 무료료 제공되는 교수 학습 자료들이 많이 있음에도 불구하고 초등학교 교사들이 유료로 활용 중

-2010년 IMS Learning Impact 주2) 국내 교육 기업으로는 유일하게 대상 수상, 이는 전세계적으로 컨텐츠 우수성과 혁신성을 인정 받음

제품

구성

(컨텐츠 등)

-수업자료 : 초등학생의 수업 몰입도를 높이기 위한 동영상, 플래시, 이미지 자료, 요점 정리, 핵심문제, 교과서 사전 등 수업활동에 필요한 모든 자료 제공

-평가자료 : 단원평가, 중간/기말 수행평가, 서술형/논술형 평가까지 다양한 평가에 활용할 수 있는 질 높은 수준의 문제 제공

-창의적 체험활동 : 자율, 봉사, 진로, 인성 4대 영역과 학교 폭력예방, 독도, 다문화 등 다양한 컨텐츠 제공

-쉬는 시간 자료 : 즐거운 동요 노래방, 신나는 음악시간, 바른말, 고운말, 시리즈 애니메이션 등 컨텐츠 제공

메인

홈페이지

화면

(www.i-scream.co.kr)

i-Scream 메인 화면

주1) 교사가 학습자에게 지식이나 기술을 전달하고, 제능력이나 가치관을 형성시키는 교육활동

주2) 매년 전세계에서 가장 뛰어난 이러닝 관련 기업 또는 기관의 교육 컨텐츠 선정하는 국제 대회

나) '아이스크림홈런' 제품 소개 및 서비스 구성 

당사 아이스크림홈런 제품은 디지털 단말기 형태로 소비자(B2C)에게 제공되고 있습니다. 

[메인 학습화면 탭 현황]

메인 학습화면 탭.jpg
메인 학습화면 탭

주) 메인 화면 탭 추가설명

구 분

추가설명

상단 : 메뉴 관리

-아바타 설정, 아이콘 메뉴 조작, 설정 단순화, 종료 버튼 강조

본문 : 탭 구성

-오늘의 학습 : 주간 단위 및 일자 변경 가능

-선생님 채점 결과, 월간 학습현황 (학생 동기 부여)

-학교공부(오답노트 버튼 노출, 완료 아이콘 및 작은 버튼)

-특별학습 : 특별학습 구역의 학습들 계획

-내공상자 : 대체적인 컨텐츠 개별 넣기

그 외

동기 부여를 위한 액티콘, 완료 표시 강화

[학습전체 메뉴 탭]

학습전체 메뉴 탭.jpg
학습전체 메뉴 탭

주) 전체 메뉴를 한 눈에 볼 수 있으며 학년 선택에 따라 보이는 메뉴는 각각 다르게 제시

[아이스크림홈런 내 서비스 구성 내역]

구 분

상세 설명

홈런

학습기

(홈런북)

- 초등학생의 행동 특성 및 학습 패턴을 분석해 설계한 초등 학습 전용 컴퓨터로 인터넷 유해 환경이 차단된 가운데 학습이 가능

① 홈런 A형 - 노트북 형태(CMPC) : 판매 종료 / 2017년 이후 학습 불가 타입

② 홈런 B/S형 - 안드로이드 북 형태 : 판매 종료

③ 홈런 W형 - 안드로이드 북 형태(본체+케이스+유선키보드+펜(비충전))

④ 홈런 N형 - 2018년 출시, 안드로이드 북(본체+케이스+유선키보드+펜(비충전))

오프
라인

배송
교재

- Top 시크리트(1~4학년)/시험적중 예상문제집(5~6학년) 학기별 제공

- 국어/수학/사회/과학 (서술형/정답지/과목별 분권) 구성

- 1~4학년의 경우 교과 개편에 맞추어 1~4학년 리뉴얼된 자료 제공

- 학습기와 오프라인 교재 연동하여 채점 가능

- 틀린문제 오답노트 자동형성 및 풀이 영상 탑재

- 배송일정 : 학기별 제공으로 방학 또는 결제(10일) 이후 배송

홈런

선생님

학습
관리

- 학생 개인별 담임 선생님 배정으로 학습 스케줄을 수립하고, 학습 진행 상황 및 평 가 결과를 체크하면서 올바른 학습 습관을 잡아 줌

- 학년 전담제 : 처음 시작 학년에서 계속 올라감

- 학습 계획 수립, 피드백, 학생 월 4회 (전화/화상), 학부모 월2회 상담 필수 외

- 재택 근무이며 관리자 페이지 및 전화, 화상 등으로 학생 관리, 코칭 업무

학부모

학습 
확인

- 자녀의 학습 과정 및 결과를 실시간 확인할 수 있는 학부모 전용 홈페이지와 앱 제공

- 홈런 학부모 홈페이지 : http://www.home-learn.co.kr/ (참조)

- 홈런 학부모 앱 : 구글 플레이스토어, 애플 앱 스토어에서 “아이스크림 홈런” 검색, 2018년 리뉴얼 버전, 학습현황 보기 개선, 학습 리포트(6개월), 결제내역, 약관, 홈런톡 확인 등 구성

다) 아이스크림홈런 컨텐츠 구성 및 설명

[학교 공부 컨텐츠]

구 분

상세 설명

국어

학습

국어는 모든 학문의 기초 과목으로 기본적인 교과서 내용 이해 없이 문제만 기계적으로 풀면 장기적으로 국어 학습 능력 저하를 가져옵니다. 당사 제품은 평균 주 3~4회, 회당 약 40분 간 학습이 진행되는데, 교과서 지문을 읽는 것에서부터 시작, 개념을 지문에 적용시키는 응용 능력까지 키워주는 다양한 유형의 컨텐츠로 구성되어 있어 자연스럽게 국어 능력 배양을 돕는 과학적 프로세스로 구성됨

1) 교과서 읽기 단계 : 국어 교과에만 있는 단계로 국어는 교과서의 지문만 확실하게 읽고 이해해도 90%는 해결 ('교과서를 읽자', 읽어주기(오디오 재생) 등 구성)

2) 쏙쏙 깨치기(개념깨치기)에서 기본 핵심문제

- 국어 교과의 개념을 쉽고 재미있게 이해할 수 있도록 방송 콘텐츠 형식을 차용

- 생각 열기는 플래시 만화 학습으로 일선 교사가 직접 만든 것

- 쏙쏙 깨치기와 개념깨치기

- 이후 전과를 다시 정리한 교과서로 정리하기로 예복습 마무리 (3~6학년)

- 개념이해를 한 후 기본 핵심문제를 통해 충분히 이해했는지 확인

수학

학습

학교공부 예복습 뿐 아니라 연산력 프로그램 및 수학 심화과정 등을 함께 공부할 수 있도록 하였습니다. 수학 과목은 평균 주3회, 회당 약 40분 간 학습을 하게 되는데, 특히 계통성이 중요한 수학 과목에 있어, 부족한 부분에 대해서는 이전 학습을, 앞서가는 부분에 대해서는 심화 학습을 자유자재로 할 수 있도록 구성

1) 학교 공부 예복습 및 평가

① 예복습 : 개념 이해 단계

- 초등교사가 직접 제작한 수학 개념을 형상화한 캐릭터 만화와 전문 강사 강의가 매 칭된 새로운 수학 개념 이해 방식 제시

- 강의 시청 후 확인하기 문제를 직접 풀면서, 잘 모르는 문제에 대해서는 문항별로 풀이 강의를 시청하여 확실히 개념을 잡음

② 수학 실력평가 : 수준별 평가 학습 진행

- 실력평가 : 3단계(1~4학년은 실력임힘>실력1회>실력2회로 구성)

- 시험을 보는 것과 같은 환경에서 실력평가(5~10문항)와 단원평가(25문항) 풀이

- 틀린 문제에 대해 완벽하게 반복 학습을 유도하는 특화된 평가 시스템 적용 풀이 영상 보기, 오답 노트 정리하기 등을 제공

2) 홈런연산 / 마스연산

홈런 연산 학습은 홈런만의 노하우를 통하여 개발된 연산 학습 프로그램으로, 진단 평가를 통해 개인별 맞춤 학습이 진행되는 프로세스로 크게 3개의 단계로 학습
① 홈런연산 : 3 단계로 구성됨

- 특징 : 단계별 상세한 진단평가, 수준별 처방 시험지 구성, 틀린문제 풀이, 정확성과 속도 두가지 모두 고려된 프로세스 설계

- 진단평가에 따라 진입한 학습 단계부터 풀이 가능

- 현 단계 풀이 완료 해야 다음 회차 풀이 가능 (80% 이상 맞춰야 다음 단계)

- 모든 문제에 정답을 입력해야 시험지 제출

- 시험지 제출 후 틀린 문제에 따라 처방 시험지 나오므로 학생마다 시험지 다름

- 랜덤 보물상자 획득으로 보상

② 마스연산

- '목표 시간 설정’, ‘반복 횟수 지정’, ‘정확도 측정’ 기능 등을 통해 매일 학습 관리 및 피드백을 통해 학부모가 챙기지 않아도 미루지 않고 학습하도록 유도

- 학습전용 컴퓨터에 연결된 펜을 활용하여 직접 쓰면서 연산 공부를 하므로 실제 학습지나 문제지로 연습하는 환경과 동일한 환경에서 학습할 수 있도록 구성

- 교과서 단계와 연계되는 연산 및 계산 속도를 향상시키는 풀이 등 성향에 맞게 학습

3) 수학 경시 대회 (심화단계)

전 학년 교과 단원과 연계된 경시 대비용 고난이도의 수학 문제와 풀이 강의를 제공하는 강좌 (5~6학년 단원평가 상급과 1회차 수학경시대비 문제가 부분 일치함)

- 1회 : 원리 학습의 발전 문제로 논리력과 응용력이 필요한 수준 높은 문제 제시

- 2회 : 복합적인 사고력을 요구하는 문제 풀이로 수학적 창의력과 문제해결 능력 향상

4) 영역별 수학

전 학년 수학을 영역별로 나뉘어 공부하게 하여 수학을 체계적으로 이해하도록 함

- 각 영역 : 수와연산/ 도형/ 측정/ 확률과 통계/ 규칙성

사회

&

과학

사회는 이해와 체험의 뒷받침이 반드시 필요한 과목으로 홈런 사회는 교과서 전체 내용을 다양한 영상으로 구성하여 자연스럽게 교과서 내용을 이해하게 해주고, 짧은 시간 안에 간접 체험 학습이 이루어질 수 있도록 구성되어 이해와 체험을 기반으로 완전 학습을 가능하게 합니다. 과학은 교과서에 수록된 모든 자연현상 및 실험과정이 영상으로 제시되어 과학적 원리를 이해하기 쉬우며, 영상으로 끝나는 것이 아니라 개념을 이해시키고 원인과 결과를 파악하여 적용하는 학습과정을 적용합니다. (평균 주 2회, 회당 약 20분 간 학습시간이 소요되며, 용어 사전도 함께 배치되어 학습 중 모르는 용어는 바로 확인 가능)

1) 예복습 단계

- 초등 3학년 이후 어려워지는 사회 과목을 흥미로운 ‘체험 학습’ 방식으로 공부하여 6분 내외로 구성

- 목차 구성이 처음에 나와서 학습 개괄을 하고 학습단계의 이해를 꾀함

- 활동학습 및 강의 시청 후 핵심 문제를 직접 풀면서, 잘 모르는 문제에 대해서는

문항별로 풀이 강의를 시청하여 확실히 개념을 잡음

- 문항 발문 분석부터 오답 포인트를 명확히 짚어 주는 실질적이고 스마트한 강의 진행

2) 실력평가 단계

- 개념 깨치기 및 기본 핵심문제를 푼 후 시험 보는 듯한 환경 스스로 실력 평가

3) 역사의 달인(사회)/체험학습(사회)/실험의 달인(과학)

체험학습을 제외하고 오늘 해야 할 공부에 계획이 가능함

- 통합교과 (1, 2학년만 해당)

교과

영어

1) 5종 교과서 완벽분석

① 현재 초등학교에서는 3,4학년 각 14종 5학년 7종, 6학년 6종의 다양한 검인정 교과 서 사용 → 모든 교과서에서 다루는 문장, 단어 달라 학생 학부모 혼란

② 홈런 교과영어는 2009년 개정 교과과정이 반영된 초등영어 교과 5종을 완벽 분석 후 적용 (홈런 교과 영어 하나로 모든 교과서 내용 학습 가능)

2) 맞춤 학습스케줄링 : 학생별 교과서 진도로 스케줄링 가능, 초등학교 영어 학습에 완 벽 대비(초등영어 문법, 어휘 기초가 탄탄하게 다져 지도록 설계됨)

3) 흥미로운 학습 게임 : 학습에 대한 흥미와 실력을 키워주는 다양한 활동 구성

(Get Ready 1,2/ Check & Grow5,6) 

4) 추가 학습 자료 (오프라인으로 제공)

① 핵심 문법 내용, 5종 교과서 통합 주요 어휘 리스트 제공(학습기와 홈페이지 게재)

② 핵심 표현과 단어, 단어 따라쓰기, 퀴즈 풀기로 구성 

5) 다양한 동기 부여 장치

① 학습 단계별 보상 애니메이션

② 학습 완료 후 아이템 획득, 학습 최종 완료 후 아이템 통하여 캐릭터 완성 

6) 학습 프로세스

학년별 학습장 및 구성(실력평가 없음), 학습프로세스(학습 소요 시간 15분~20분)

① Get ready 1,2로 이루어짐 (2분)

② Listen & Read (2분)

③ Learn (3분) / 강의

④ Check & Grow 1~6 (4분)

7) 기타 구성요소

① 교과 영어만을 위한 캐릭터 추가

② 애니메이션 영상 : 영어 실력 성장 > 메인 캐릭터(방울이) 체력 향상 컨셉 진행, 위 스토리 요소를 통해 학습의 의미를 찾고 단계별로 성취감과 자신감 향상

8) 학습 계획하기 (영어 포함 예시)

① 주 2회 계획 (1학기 13주 완성) / 1개 장 학습 시간 최대 20분 (실제 15분 전후)

② 학습 특이사항 : 실력평가 없으며, 워크지를 같이 학습 권장

학

교

시

험

대

비

컨 텐 츠

실력

다지기

홈런의 학교 시험대비는 100점을 위한 완벽한 시험대비 코스로 시험 출제 경향을 철저히 반영하여 반복/응용/심화 학습까지 유도함

개념완성

→

핵심문제

→

실전연습

→

추가점검

→

완벽정리

시험대비특강 족집게 문제 중간/기말고사 기출/시험적중 오답/요점

1) 단계적인 평가를 통한 완벽 시험 대비

- 아이스크림 평가 문제를 출제한 과목별 전문 출제 위원이 문제를 출제하였으며, 수능 출제 위원 등의 감수를 비롯 여러 단계의 검수 절차를 거친 우수한 문제들로 구성

- 단계별, 난이도별, 유형별 문제로 구성하여 홈런 문제만 제대로 풀어도 시험 대비가 충분하도록 구성(시중 문제집의 2.5~3배 이상)

- 80% 이상 풀어야 제출이 가능

- 서술형 평가에 서술형 주관식(직접 펜으로 입력이 가능하도록 하여)만 모아놓음 (홈런 선생님이 서술형 평가의 경우 직접 채점 및 첨삭 지도를 해 줌)

- 실력평가, 단원평가는 단답형 + 객관식으로 구성되어 전 과목 자동채점

2) 오답노트 및 틀린문제 풀이 프로세스 (틀린 문제는 반드시 알 때 까지 반복시켜 주는 평가 시스템, 홈런에서 매우 중요한 프로세스)

- 틀리는 것만 또 틀리는 것이 아이들의 학습 특성으로, 틈틈이 또는 시험 직전에 틀린 문제만 살펴보면서 반복 확인 학습을 할 수 있도록 제공함.

- 특히, 형식적인 오답노트에 머무르지 않도록 틀린 문항별로 유사 문제까지 다시 풀고 채점하도록 되어 있으며, 틀린 문제만 연속 인쇄하여 활용할 수도 있음.

- 문항별 유사문제를 제공하여 확실히 알고 있는지 확인함.

- 서술형 포함, 대부분 문제에 선생님의 풀이 과정 강의 제공 및 채점 지도

- 시험시간 설정: 학교 시험과 동일한 평가 환경 설정으로 시험 대비 능력 향상

시험

완벽

대비

1) 시험대비특강

- 예복습 단계에 시험대비 가능한 특강 탑재 : 개념학습을 총정리 (핵심전과 기반의 단 원별 서술형 핵심대비 특강) 및 자주 틀리는 문제 풀이 강좌 

2) 족집게 문제 : 단원별로 구성, 시험에 자주 출제 되는 문항을 재구성하여 문제풀이 후 문제풀이 특강 제공 (단원별 15~20문항)

3) 요점노트

- 단원별 구성, 과목별 구성 : 요점 정리를 통하여 단원의 기본 이해를 더하고 여러번 반복하여 서술형 대비 가능

- 시험적중 예상문제집 단원별 시작 페이지 요점노트 탑재

- 학부모 홈페이지에서 그대로 제공하며 인쇄 가능

4) 탑시크리트 (개편교과 과정에 맞추어 적용 중, 현재 1~4학년 변경)

- 온오프라인 통합 프로세스 : TOP SECRET 교재를 실전 시험 문제처럼 시험지에 직접 풀거나, 학습기 OMR 답안지에 답안 입력하면 자동 채점

- 어려운 문제, 중요한 문제는 선생님 설명 영상 제공

- 틀린 문제 오답노트 연동되어 반복학습 유도 > 교사 관리 용이

시험

실전

연습

1) 홈런 평가 프로세스의 이해

- 제출하기 : 전체 문제 80% 이상 풀어야 제출(5문제 중 4문제 풀기 전 제출 안됨) - 틀린문제 풀이 프로세스 : 채점 후 틀린 문제 정답을 바로 제출하지 않고 틀린 문제 풀이 시 힌트 제공 → 틀린 문제 풀이 제출하지 않아도 학습은 완료되나, 되도록 학생은 틀린 문제 풀이 과정을 필수로 풀게 해야 함 → 틀린문제 풀이 과정에서 정답을 맞춘 경우 오답노트에 바로 반영됨 (오답노트와 연동)

- 보충문제 : 유사문제를 보충문제로 지칭하며 개정되는 풀이 과정에서 틀린 문제만 우선 제공, 기존 유사 문제는 문제 풀이 과정에서 보충문제로 선택할 수 있게 함

숙제

해결

/

학습

사전

1) 교과서와 전과를 하나로! 핵심전과

- 교과서를 집에서 필요로 할 때 볼 수 있도록 전학년 교과서 내용과 해답을 모두 제시

- 필요한 동영상 및 이미지 자료의 경우, 교과서 내용에 바로 연결하여 제공

- 교과서 용어 및 숙제 용어, 관련 사이트 등도 링크되어 있어 보다 편리하게 활용할 수 있음.

2) 수행평가까지 완벽 대비! 숙제자료/테마학습

- 국내 최대의 학습 관련 숙제 항목, 이미지, 동영상이 제공되어 자료를 찾는데 허비되는 시간을 크게 줄일 수 있음

- 그리기, 만들기, 악기 연주 등 갑자기 치르는 수행 평가와 시기별 활동에 필요한 다양한 숙제 및 학습 참고 자료 제공

3) 체험 학습

- 우리나라 문화재, 박물관, 관광명소, 축제 등 지역별, 주제별로 분류하여 관심 있는 내용을 쉽게 찾아볼 수 있도록 구성

- 위치, 이용시간, 입장료 등 체험지에 대한 기본적인 정보를 제공하여 실제 체험 활동으로 이어질 수 있도록 함

4) 학습사전 : 교과서사전/학습백과/어학사전

[특별 학습 컨텐츠]

구 분

상세 설명

영어

캠프

① 파닉스 (4단계 구성, 저학년 추천)

- 영어 학습의 가장 기본인 문자를 보고 소리를 내는 방법을 배우는 것으로 알파벳 발음을 배우고 문자를 조합하여 읽을 수 있게 하는 학습법을 의미, 유아 및 초등

1~2학년, 영어 학습 입문자에게 적합

- 파닉스는 규칙을 통한 영문자 익히기와 스토리를 통한 통문자 학습이 가능하고, 알파벳, 단모음, 장모음, 이중자 모음의 4단계 40장 학습으로 구성

- 스토리, 흥미로운 액티비티로 재미와 반복학습 효과 제고, 퀴즈를 통해 파닉스

외 기본 동사와 관용구를 동시에 학습할 수 있도록 했으며, 초등 기본 단어 300개 및 홈런 영단어 암기 학습 토대 마련

② 영단어암기 (10단계 구성, 2600단어, 전학년)

- 하루 약 15분의 꾸준한 학습으로 초등 과정에서 최소 2,600 단어를 완벽하게 암기하 고, 지속적으로 기억함(학생 수준에 따라 학습량 및 학습 속도 조정 가능)

-"쓰면서 연습하는 기능”을 최초로 적용한 기본에 충실한 단어 암기 학습

-학습 성과를 극대화하는 암기 프로세스 적용

-학습 방법 : 레벨테스트(여러번 반복 가능) > 학습계획 > 특별 학습에서 학습 진행

- 하루 전에 배운 단어 또는 5일전, 25일전, 4개월 전에 배웠던 단어를 간단히 반복 학습

- 새로운 단어를 듣고 따라 하는 것에서 부터 문장을 쓰면서 외우는 과정까지 순차적으 로 진행 특히, 틀린 문제는 맞을 때까지 재학습하도록 하여 완전학습에 이르게 됨, 3회 읽고 따라하기, 5회 쓰기의 학습이 이루어지며 관리교사 확인 가능

- 장기 기억에 도움을 주는 학습 장치 적용

③ 영어신문 : 베이직과 챌린지로 구성된 독해 프로그램, 매주 각 3개씩 업데이트

④ 인기DVD와 영어송, 영어동화

- 인기 DVD : 자막없이 원어로 제공 (실제 유료 판매되는 콘텐츠)

- 영어송 : 저학년용 동요와 홈런 파닉스 챈트로 구성됨

- 영어동화 : 재미있는 영어동화 (EBS 콘텐츠, 고학년용)

⑤ 영역별 학습 (문법, 말하기, 듣기, 읽기, 쓰기로 구성, Ebs 콘텐츠, 고학년용)

⑥ 과목별 학습(고학년용)

- 수학, 사회, 과학, 미술 등의 학습과 영어를 연계하여 공부

- 해당 과목 주요 단어를 영어로 학습하거나 영어 강의로 해당 과목 지식을 강의

- 수학(Math in English), 사회(세계대탐험 구리구리댕댕), 과학(신나는 과학

애니메이션), 미술(Box YourSelf)

수학

플러스

① 마스연산 : 연산/세가지 카테고리로 이루어짐, 오늘의 학습에 계획 가능

② 홈런연산 : 연산/세개의 랜드로 구성, 진단평가 후 자기 수준에 맞는 맞춤 학습 진행, 오늘의 학습에 노출, 학습 계획 되지 않으며 회차별 학습 결과에 따라 차회에 처방, 시험지 풀이 (처방 시험지 : 틀린문제 + 유사문제)

③ 영역별 수학 : 다섯가지 영역별 학습을 할 수 있음, 오늘의 학습에 계획 가능

④ 수학경시 : 2회씩으로 이루어짐(1회는 학교 경시 수준, 2회는 올림피아드 경시 수준)

한자

서당

① 급수한자, 한자단어, 교과한자, 한자성어로 이루어짐

(급수한자는 현재 8~5급으로 이루어져 있으며 곧, 1~4급 강의 탑재 예정)

② 한자단어 (천하무적 한자 900), 교과한자(사회,과학,수학,국어 과목 어휘/단어 공부) 외

주제

학습

① 역사의 달인 : 어려운 역사 용어와 한국사를 쉽고 재미있게 깨칠 수 있는 고학년을 위한 역사 참고서로서 옛날 이야기를 듣는 듯 한 생생한 스토리 텔링 영상을 통해 재미있고 흥미로운역사 학습 가능, 한반도 구석기부터 대한민국의 현재까지 한국사 전체를 아우를 수 있도록 구성, 영상과 함께 연표 다양한 유물, 유적 이미지를 제시하여 시대를 바라보는 폭넓은 시야와 역사 지식 함양

② 실험의 달인 : 3~6학년까지 모든 실험 과정을 주제별로 정리하여 과학 과목에 대한 탐구 능력 향상,저학년에서 배운 과학 학습 내용을 심화하여 과학적 개념과 사고력의 한 단계 성장

③ 예비중등 : 중등 1학년 주요 교과목(국,영,수,사,과,역사)강의를 통해 중등 과정 대비, 중등 1학년 수학은 1,2학기 모든 내용 제공

④ 읽기마당: 독서 습관은 국어 학습의 기본으로 읽기 능력을 위해 꾸준히 읽고, 꼼꼼이 이해하는 것이 국어 성적을 좌우, 교과 내용과 교사용 지도서에 수록된 제재 중 430편을 엄선하여 수록, 매일매일 소화할 수 있는 양만큼 읽고 자유롭게 자신의 생각과 느낌을 써 보는 활동, 동시, 동화, 생활문으로 이루어짐

⑤ 열려라 코딩 : 코딩 프로그램, 초등학교 5-6학년 추천 학습으로 코딩 교육을 통해 논리력, 창의력, 문제 해결력을 키울 수 있으며 초등학생들은 퍼즐이나 블록맞추기 등의 게임방식을 통해 원리를 학습함. 홈런 코딩 학습은 블록 코딩 프로그램인 엔트리를 기반으로 만들어졌으며, 총 3단계 19강으로 구성되었으며, 동영상을 통한 상세한 개념 설명이 특징이고, 각 단계별 동영상을 반복하여 학습 한 후 홈런의 엔트리를 실행하여 실습

⑥ 홈런타자연습 : 학습과 연계된 사자성어, 속담, 교과서 지문 등의 자료를 활용하여 타자연습 및 학습 연계의 일석이조 효과를 볼 수 있도록 개발된 홈런만의 프로그램으로, 저학년 혹은 컴퓨터에 익숙하지 않은 학생들에게 올바른 운지법과 단계별 타자연습으로 재미있게 학습할 수 있도록 구성됨 (자리연습, 단어연습, 단문연습, 장문연습으로 구성)

글로벌

리더십

홈런 학습 동기 유발의 중요한 컨텐츠로 주간추천, 인성/진로, 감성&창의성, 사회지성, 과학지성, 홈런 공부송으로 구성됨 (각 메뉴별 제어 가능)

① 목적 : 바른 인성과 창의성, 그리고 함께 사는 사회에 대한 이해를 갖추었을 때

진정 인재가 될 수 있다는 것을 기본으로 새로운 입시제도 역시 창의성을 기반으로

한 전문성 있는 인재 발굴을 추구하고 있으며, 그러한 자질을 갖추어야만 사회에 나가서도 자신의 역할을 다하고 나아가 리더로서 존재할 수 있음

② 다양한 영역의 교양 프로그램으로 자연스럽게 인성과 창의성을 계발할 수 있도록 제공

③ 매주 업데이트 되고 있으며 내공 상자에 추천 영상 제공, 주간 추천을 통해 학년별 추천하는 컨텐츠 및 기타 지식 제공

애니

특별관

① 오늘의 학습을 완료하거나 콘을 사용하여 영상 재생

- 오늘의 학습 완료 시 무료시청권 1개가 획득, 보유한 콘으로 시청권 구매 가능

- My Box를 통해 애니특별관 시청내역 및 시청 영상 다시보기 가능

- 학생별 상황에 따라 애니 특별관 시청 제한을 할 수 있음 (관리자 페이지 내)

홈런

도서관

① 문학, 수학, 사회, 과학, 인문, 예술 등 다양한 영역의 한글책과 영어책을 구독 가능

- 월 목표(4~25권)를 설정할 수 있고, 목표 달성 시 콘 지급(목표 책 권수×2)

- 책 읽기 월간 현황 및 발달 변화 확인 가능

- 내공상자를 통해 한 달에 한 번 도서관 도서 추천

[기타 동기유발 컨텐츠 (콘, 홈런톡 등)]

동기유발 컨텐츠

라) 홈런 AI 분석 프로그램 (AI 생활기록부)

홈런 AI 분석프로그램 서비스 목적은 '아이스크림홈런' 학생들의 학습 및 활동 데이터 수집 체계를 구축, 학습 결과와 과정에서 발생하는 모든 데이터를 수집하여 한 명의 학생에 대한 종합적이고 구체적이고 정확한 정보를 제공하여 학습 효율성을 제고하고, 적성과 실력에 기반한 진학 및 진로 가이드 제시를 목적으로 합니다.

[홈런 AI 생활기록부 메인 화면]

AI 생활기록부 메인 화면

'아이
스크림홈런'은
약 9만명의 학생들 및 약 9백명의 관리교사에 의해서 매일 약 9백만건
의 학습 및 활동 데이터가 생성되고 있으며, 이는 당사가 세계 최초로 구현한 홈런만의 상호 반응형 자기주도학습 모델에서 생성되는 데이터이므로 타 학습모델에서 생성되는 데이터에 비하여 질적 유의성이 높다고 판단됩니다. 

[영역별 Data 수집 방법 및 분석 내용]

Data 수집 방법 및 분석 내용

학생은 자신의 학습 습관과 학습 패턴을 스스로 점검하게 되어 학습 동기가 상승하고 자기주도적 학습습관을 효과적으로 형성하게 되며, 본인이 좋아하는 분야가 무엇인지 알게 되어 진학 및 진로 탐색 시 효과적으로 활용할 수 있어 미래에 대한 자신감 향상을 줄 수 있습니다. 부모에게는 자녀의 학습 습관과 비학습 활동 패턴을 또래 집단과 비교하여 정확하게 파악하여 자녀를 객관적으로 이해하고 자녀의 개성과 능력에 맞게 진학 및 진로 설계를 가능하게 해 줍니다. 또한 선생님은 학생 학습 습관과 패턴을 또래 집단 대비 객관적으로 파악함으로써 진도 설계 및 코칭에 효과적으로 활용할 수 있 업무 생산성이 향상 됩니다.

[홈런 학습분석 프로그램 역할 구조도]

학습분석 프로그램 역할 구조도

마) 홈런 학부모 홈페이지 및 모바일 앱

사는 초등학생 및 학부모님들에게 학습 및 학교 생활에 도움이 되는 숙제 보조자료, 학습 보조 자료 등 유용한 정보를 ‘아이스크림홈런’ 홈페이지에서 제공하고 있어 많은 초등학부모님들이 당사의 홈페이지에서 숙제 자료와 학습 자료를 활용하고 있습니다. 홈런 유료회원 학부모에게는 홈페이지는 물론, 학부모용 앱을 통하여 자녀들의 학습 현황과 결과를 포함하여, 학습 및 비학습 데이터를 분석하여 개별 학생에게 맞춤형 정보를 제공하고 있습니다. 특히 당사의 ‘아이스크림홈런’ 분석 프로그램은 약 9만명의 학생들이 만들어내는 일 약 9백만 건의 데이터를 인공지능 프로그램으로 분석하여, 학생 개인의 적성과 실력, 또래 집단의 수준에 맞는 학습 커리큘럼을 제시함으로써 학생의 학습 향상을 과학적으로 지원하며, 또한 홈런 관리교사의 업무 효율화에도 기여하고 있습니다.

구 분

학부모 관련 홈페이지 상세 설명

자녀학습

관리

1) 자녀학습관리 > 선생님 알림 > 선생님 쪽지

학습

자료실

1) 핵심전과 : 교과서의 내용과 해답이 모두 담겨 있는 홈런 핵심 전과 (학습 및 인쇄)

2) 요점노트 : 핵심 개념만 쏙쏙 들어 있어 예복습용으로 활용, 주요 내용이 짧은 문장으로 정리되어 있어 개념정리에 도움, 시험 직전 마지막 요점만 확인 하는 데에 편리

① 오답노트 : 홈런 학습 중인 회원이 평가공부를 했다면 틀린 문제가 오답노트에

② 서술형 대비 핵심전과

- 교과서문제 중 서술형 시험 출제율이 높은 문제 구성

- 홈런 학습신청 정회원의 해당 학년만 제공 (3~6학년만 제공)

- 전국 초등학교평가 기출문제 제공

- 홈런 학습신청 정회원의 해당 학년만 제공

4) 특별학습자료

- 학부모가 직접 학습지도하실 때 도움이 되는 자료 (받아쓰기, 마스)

- 홈런 학습기 내 '심화특별학습' 메뉴에서 제공하는 강좌의 학습 교안

5) 참고자료 검색

- 홈런의 풍부한 숙제자료 검색 및 인쇄

6) 홈런맘 공유자료실

7) 글로벌 리더십 영상 자료 / 영어신문

고객감동

센터

- 모든 고객들이 궁금해 하는 질문(FAQ)에 대한 답변

아이디어

제안

통로

- 학생들과 학부모님들의 의견을 경청하고, 제품 모델이나 개선에 대한 아이디어를 적극적으로 반영하는 제도를 운영, 플랫폼을 통하거나 홈런 선생님, 혹은 고객 센터를 통해 접수되는 제안 및 건의는 정기 VOC위원회에서 안건으로 논의하여 반영 중

홈런

소식

- 홈런 학부모 및 학생들 대상의 이벤트 소식

- '아이스크림홈런’ 및 아이스크림에듀 회사 새소식 게재

뉴스룸

- 초등학생을 둔 학부모를 위해 꼭 필요한 교육 뉴스 큐레이션 서비스

홈런

학부모

앱

1) 홈런 학부모 앱

- 홈런 회원용 학부모용 앱에서는 자녀들의 학습 현황에 대한 리포팅과 함께, 학생의 행동 데이터를 아이스크림홈런 인공지능 분석 시스템이 분석하여 제시하는 자녀 교육

2) 우리반 알림장 앱

- 학교생활 정보 제공 어플리케이션, ‘우리반 알림장’ 운영으로 약 50만명 초등학부모 회원에게 매일, 학교별 학급 알림장, 급식 정보와 가정통신문 등 컨텐츠를 제공하며, 체험학습 정보, 독서 정보, 교양 상식, 진단 분석 서비스 등을 제공하여 학부모 고객의 만족도를 제고, ‘아이스크림홈런’에 대한 신뢰도 제고 중

바) 홈런 중등 프로그램 (친절한 스쿨링)

당사는 중등 교육 자료를 제공하는 '친절한 스쿨링’ 프로그램을 제공하고 있습니다. 대상은 초등학교 6학년 회원이며 자세한 내용은 아래와 같습니다.

구 분

상세 설명

서비스

- 홈런 학습기를 통한 자기주도학습 (가정학습)

- 관리교사의 주 1회 학습 상담 및 코칭

대상

- 중학교 1학년 (교과과정 개편에 따라 매년 추가 오픈)

교과

컨텐츠

- 내신 집중과정 : 중학입문 / 내신 / 시험대비 / 방학특강 등

- 영어/수학 수준별 자료 제공

- 인증 시험 : 한국사, 한자 등

- 첨삭 : 논술 첨삭 등

판매 채널

- 초등 홈런 6학년 회원 대상 홍보

- 온라인 홍보 및 오프라인 지사 현장 영업, 체험회원 유입 중

[친절한 스쿨링 로고 및 구성 내역]

친절한 스쿨링 설명

사) 홈런 공부방 모델 (홈런 학습센터)

홈런 학습센터 모델은 온라인 기반으로 학습하는 '아이스크림 홈런'에 오프라인 관리 서비스가 부가된 모델로 학생이 홈런 공부방이라는 특정한 공간에서 모여서 학습하는 모델 입니다. 당사는 채널 확장 전략의 일환으로 '홈런 학습센터’라는 브랜드로 홈런 공부방 모델을 런칭하여 전국 지국 조직을 설치하여 전개하고 있으며, 이는 홈런의 우수한 컨텐츠를 좀 더 체계적인 관리 하에 학습하고자 하는 고객의 니즈를 충족하기 위한 모델입니다. 오프라인 서비스
모델은
2018년 말 기준 직영사업본부 산하에 전국 13개 지국, 약 250개의 공부방에
서 학생회원을 런칭 이후 학습센터(공부방, 학원)에 대한 성장이 가속화 되었습니다. 홈런 공부방 모델과 관련된 자세한 설명은 아래와 같습니다. 

구 분

상세 설명

서비스

- 홈런 학습기를 활용한 자기주도학습 (교사의 집에서 학습)

- 관리교사의 주 5회 학습 상담 및 코칭

대상

- 초등학교 1학년~중학교 1학년

학습콘텐츠

- 초등~중1 전과목 (국어,영어,수학,사회,과학)

판매 채널

- 직영본부 지국별 현장 홍보 (학교앞, 마트, 동네 등)

[공부방 기본 학습 관리 모델]

공부방 기본 학습 관리 모델

[사전 학력진단을 통한 회원 학습수준 파악 및 학습 스케줄링 상담]

학습 스케줄링 상담

당사의 오프라인 사업에서 가장 중요한 핵심 전략은 오프라인 학생들을 관리하는 교사(학습센터)를 확보하는 일입니다. 각 교사는 당사와 위탁사업 계약을 맺어 개인사업자로 활동하며, 학생 회원들이 학습(홈런 학습프로그램 사용) 금액을 당사에 지급하고, 당사는 교사에게 수수료(회원관리 실적에 따른 차등분배)를 지급하는 형태로 운영합니다.

직영사업본부는 교사 모집과 정착 실적에 따라 사업 성장에 대한 성과 창줄에 기여하고 있습니다. 따라서 직영사업본부는 우수한 교사를 모집하기 위해 온라인(홈페이지, 지역 카페 등), 오프라인(공부방 운영 경력자 사업설명회 등) 홍보하고 있습니다. 또한 모집된 교사에게는 홈런 상품의 숙지는 물론, 회원 모집과 관리에 필요한 기본 역량을 강화하기 위하여 신입교사 입문과정을 2박 3일 집합 교육으로, 입문과정 종료 후에는 8주간의 신입교사 정착 과정을 해당 지역 각 지국에서 진행하고 있습니다.

아) 아이스크림 하루 (일일학습지)

당사는 디지털 학습기기인 홈런 이외 자기주도학습을 보다 강화하는 측면에서 과목별 학습지를 제공하고 있습니다. 자세한 사항은 아래와 같습니다.

구 분

상세 설명

제품설명

- 월 2만원 전과목 자기주도 학습지(한 학기 총 4개월 과정)

- 국어/수학/사회/과학 외 학습지원 앱

대상

- 초등학교 3학년~6학년

학습 컨텐츠

- 과목별 (국어,수학,사회,과학) 개념이해, 단원평가, 핵심노트

- 사회/과학 관련 용어 한자로 학습

판매 채널

- 온라인 광고 및 하루 쇼핑몰 구매

[아이스크림 하루 제품 구성]

아이스크림 하루 제품 구성

4) 사업 구조

당사가 영위하는 사업의 전체 구조에 대한 설명은 아래와 같습니다.

단계

내역

내부 수행 주체

외부 파트너

제품

기획

-컨텐츠 기획 : 학교 교과 과정을 분석하고 학년별 단계에 맞게 학습 콘텐츠 기획

-단말기 기획 : 콘텐츠 유형 및 학생 학습 자세, 부품 수급 가능성, 경제성 등을 고려한 학습 단말기 설계

-가격 설계 : 고객 수용성 및 원가를 고려한 약정 가격제 도출

- 교과 기획팀

- 영상팀 등

- 교과서 업체

- 저작권 보유자

- 단말기 생산업체(엠피지오, 중국 업체 등)

생산

-단말기 외주 생산관리

-효과적 학습을 위한 LCMS 구조 설계

- 디바이스기획팀

- 서비스개발팀 등

-미디어&콘텐츠업체

- 외주 편집개발자

- 외주 IT개발자

- 엠피지오(한국)

- 세현(홍콩)

판매

-광고 및 체험DB모집

-학습 체험 관리

-학습 상담 및 결제

-현장 지사 영업 및 체험회원 모집

- 마케팅실

- 지사본부

- 고객창출실

-홈쇼핑 업체

-온라인 마케팅업체

-현장 및 전화 상담 전문가

물류

-학습기 배송 및 체험기기 회수

-교재 배송

-학습기 AS

- 물류운영팀

우체국 및 택배사

서비스

-관리교사 학습확인 및 스케줄링

-주1회 전화/화상 상담

-교사의 학습 관리(공부방)

- 교사운영팀

관리 교사

고객/

기술 지원

-신규 고객 상담

-고객 불만 상담

-고객 기술 상담

- 고객감동팀

5) 경쟁현황

에듀테크 기술의 중요성이 점차 커지고 있는 현재 초등 자기주도학습 서비스를 제공하는 업체들의 핵심 경쟁 요소로는 신뢰도 높은 양질의 학습 컨텐츠, 개별 학생의 학습 효과를 높이는 인적/시스템적 관리, 안정적인 SW/HW 제작 및 운영 역량, 효율적인 온·오프라인 마케팅 채널 확보 등 입니다. 기술 집약도가 높은 '스마트러닝’ 교육 모델 특성상 학습 컨텐츠와 방대한 양의 학습 도구 멀티미디어 컨텐츠 개발과 IT 시스템 개발에 장기간 자본 투자가 선행되어야 하기 때문에 교육 서비스 시장 내 다른 영역에 비해 진입장벽은 높은 편입니다.

당사가 전용 학습기 기반 '스마트러닝' 모델을 시장 내 새롭게 확대해 나가면서 기존 거대 학습지 및 참고서, 인터넷 강의 서비스 제공 업체들도 경쟁에 참여하기 시작했습니다. 대부분의 오프라인 학습지 서비스 제공 업체들은 기존 각 업체가 보유한 학습지 회원들을 자사 '스마트러닝' 서비스 모델로 전환시키고 있습니다. 구체적인 시장에 대한 규모, 시장 경쟁업체들의 정량적 수치 파악이 어려운 상황이지만, 당사가 자체적으로 컨설팅 차원에서 진행한 자체 브랜드 인지도 조사('아이스크림홈런 브랜드 아이덴더티 전략 보고' 내, 10대 글로벌 광고 에이전시 TBWA 작업) 및 관련 업계 모니터링 등을 통해 볼 때 당사는 괄목할 만큼 시장 점유율을 확보하고 있다고 판단됩니다.

가) 주요 경쟁업체 현황

당사 제품 이전에도 이러닝 혹은 '스마트러닝'이란 컨셉으로 제품들이 출시된 적이 있었으나, 초등학생들의 자발적 학습 습관을 길러주기에는 한계가 있었다고 판단됩니다. (ex. PC기반 모델 등) 그러나 최근 몇 년간 당사 '아이스크림홈런'이 성공 가능성을 보여준 이후, 여러 교육 출판 업체에서 유사한 제품(천재교육 ‘밀크티’, 웅진씽크빅 '북클럽 스터디', 교원 '스마트빨간펜' 등)을 출시하여 기존 교육 시장 패러다임을 전환하거나 혹은 새로운 시장을 만들어 낼 것이라는 기대감을 주고 있습니다. 해외는 일본에서 베네세(교육서비스 업체)에서 당사 제품을 벤치마킹하여 유사 제품을 출시 큰 성공을 거두고 있습니다.

당사가 사업을 영위하며 교육 산업 내 컨셉으로 삼고 있는 '스마트 홈러닝'('가정용 디지털 학습지', 혹은 '디지털 홈스쿨링', '스마트 홈스쿨링'으로 마케팅 중) 시장에서 주요 경쟁업체는 기존 방문 학습지 사업자로 적극적으로 디지털 모델을 도입하고 있는 웅진씽크빅, 교원(구몬), 대교 등과 신규 진입자라 할 수 있는 천재교육(밀크티), 비상교육(와이즈캠프) 등 입니다.

나) 기술수준

현재 '스마트 홈러닝' 업체들의 기술수준을 정량적으로 평가할 수 있는 객관적 지표는 존재하지 않습니다. 그러나 사업 모델의 기술적 경쟁력 수준을 비교해 볼 수 있는 직접적 잣대로는 보유한 우수 개발 인력의 수, 기술적 안정성을 가늠할 수 있는 학습기 불량 및 시스템 장애 정도, 수집 및 분석하는 데이터의 양적 질적 수준 등을 고려할 수 있습니다. 그리고 기술 수준과는 직접적이지 않으나 성과 관련 지표로 체험 후 유료회원 전환율, 재가입율, 중도해지율, 학습수행률 등도 비교해 볼 수 있습니다. 당사의 재가입율, 중도해지율, 학습수행률은 업계 선두 업체의 지위로 경쟁력을 가지고 있다고 제반 상황을 토대로 볼 때 판단하기에 무리는 없으나, 경쟁회사와의 객관적인 지표로 정확히 비교를 하기에는 어려움이 있습니다. 

다) 시장점유율

국내 교육 서비스 시장 내 당사가 위치한 시장은 매우 중첩적인 구조를 보이고 있습니다. 당사는 전체 사교육 시장 내 이러닝 시장 중 초·중등 영역으로 현재 이러닝 이외 시장 내 학원, 학습지 등 기존 시장을 대체해 가고 있는 상황으로 판단됩니다. 그리고 경쟁사에 대해 파악해 본 결과, 온라인 디지털 기기를 활용하여 '스마트러닝'이라는 영역에 특화되어 있는 당사와 다르게 온라인, 오프라인, 교육 이외 사업 등 복합적인 사업을 영위하고 있습니다. 따라서 유사한 서비스를 제공하는 경쟁회사와 전체 매출액을 토대로 한 전체 교육 서비스 시장 내 점유율 비교는 정확한 시장점유율을 표현하기에는 한계가 있는 상황입니다. 

6) 비교우위 사항

당사는 장기간 지속적인 R&D 투자와 양질의 방대한 디지털 컨텐츠, 자체 개발한 학습 전용 디바이스, 1:1 개인별 맞춤 학습코칭 노하우, 온/오프 마케팅 역량 및 브랜드 파워 등으로 디지털 네이티브 세대의 새로운 교육 니즈와 교육 트렌드에 부합하는 서비스 경쟁우위를 확보하고 있다고 판단하고 있습니다. 

가) 초·중학생 학습 환경에 최적화된 자체 디바이스 개발 역량 보유

당사는 디지털 네이티브 세대들의 조기 디지털 사용 경험 이후 학업 성취에 보다 긍정적인 영향을 미칠 수 있도록 인터넷에 존재하는 유해환경을 완전히 차단하고 학습에만 몰입할 수 있도록 학습 전용 디바이스를 자체 개발했습니다. 초기에는 자체 개발을 위한 투자 비용이 컸는데, 약 9만명의 회원에 힘입어 현재는 외부 구매 보다 원가가 크게 절감되는 효과가 있어 원가 경쟁력을 갖추고 있습니다. 이는 학부모 입장에선 서비스 가격 인상 부담을 덜어 가격 인하 효과를 주고 있습니다. 앞으로도 인공지능과 빅데이터, 클라우딩, AR, VR 등 정보통신기술의 급속한 발전과 아울러 ‘스마트 러닝’에 대한 고객 수요는 더욱 높아질 것이며, 당사는 ‘스마트러닝’ 영역을 새롭게 열었던 것처럼 현재 중기 성장 사업으로 개발 중인 인공지능기술 및 빅데이터 기반 교육 서비스 등

을 발전시켜 나갈 것 입니다.

나) 방대한 디지털 멀티미디어 컨텐츠 제공 (교과/비교과/외국어 등)

당사 제품은 행복하고 건강한 사회를 만들고 다양한 능력과 인격이 요구되는 글로벌 인재상 형성을 위한 창의, 인성, 협동, 독서 등 균형 잡힌 교육 컨텐츠 제공을 위해 개발되었고 더욱 진화시켜나가고 있습니다. 이런 목표와 실행이 가능한 것은 10년간 누적된 웰메이드(Well-made) 멀티미디어 디지털 컨텐츠를 확보하였기 때문입니다.

당사는 과목별 교과 전문가와 교육 수업 설계, 디지털 콘텐츠 등을 개발하고 있으며, 교육 영상 전문가들과의 네트워크를 기반으로 과목별 특화된 학습 프로세스와 방대한 디지털 컨텐츠를 구축하고 있습니다. 이는 당사가 보유한 IT 기술 기반 다양한 문화 산업 발전을 위해 운영되고 있는 시공그룹 내 관련 디지털 이미지, 영상, 제휴 방송 컨텐츠 등과의 시너지도 영향을 받고 있습니다. 즉 디지털 학습기기를 기반으로 사업을 영위하는 동종 업계 내 타사들 대비 경쟁력을 갖추고 있다고 판단됩니다.

특히 예비 초등학생부터 중학교 1학년까지 전과목 교과 및 심화 학습 컨텐츠를 보유하고 있습니다. 특히 초등교과 과정의 경우 초등교사의 90% 이상이 매일 수업 중에 활용하는 '아이스크림'의 노하우에 기반하고 있습니다. 이는 전 과정이 실제 학생들이 교실에서 접하는 교과 내용과 싱크로율이 100%인 컨텐츠를 구현하고 있다는 것입니다. 따라서 학교 진도에 따라 학생별 수준에 맞는 맞춤형 '오늘의 학습', 다양한 평가대비, 수행 및 숙제 해결 등 양질의 자기주도식 교과학습 보조 컨텐츠를 제공하고 있습니다. 당사는 교육과정 개정 및 새로운 교육 트렌드, 정보통신기술 발전에 따라 디지털 컨텐츠 개발 네트워크를 넓히는 것을 지속하고 있습니다.

이외 어학 사전, 백과 사전, 글로벌 인재·인성·감성·창의성·사회지성·과학지성(2,500여 편의 프로그램) 등 비교과 영역이지만 인성교육 및 글로벌 리더십 함양 등 한 학생의 균형잡힌 성장을 지원할 컨텐츠 등도 보유하고 있습니다. 즉 방대한 양의 디지털 멀티미디어(사진, 동영상 등) 컨텐츠를 보유하고 있습니다.

다) 초등교육 시장 내 최고 브랜드 인지도 보유

아이스크림홈런 자기주도 학습 프로그램은 초등교육을 전문적으로 연구하여 컨텐츠를 개발해온 그 동안의 노하우와 전문성을 기반으로 경쟁사가 쉽게 모방하기 힘든 차별적 경쟁력을 보유하고 있습니다. 이를 바탕으로 당사는 기존 학원, 학습지 위주의 초등학생 사교육 시장 내 '스마트러닝’이란 영역을 새롭게 개척한 선도기업이며, 디지털 기기가 이제는 필수인 시대에 소비자들로부터 최고의 브랜드 파워을 형성해 나갈 수 있었습니다.

초등학생 자녀를 둔 학부모들은 자녀들에게 '자기주도적 학습력'과 '공부 습관'을 형성하는 것을 가장 중요하게 고려하고 있습니다. 또한 단편적인 결과 보다는 공부를 하는 것 자체에 흥미와 재미를 느끼는 것과 학습을 바탕으로 올바른 인성이 자리잡기를 원하고 있었습니다. 교육 브랜드가 갖춰야할 이미지에 대해서는 ‘자기주도적 공부습관 형성', '효과적인', '전문적인', '체계적인' 이미지를 중요하게 인식하고 있는 상황 속 '아이스크림홈런'에 대한 이미지 조사에서 학교 교과과정과 연계, 흥미유발, 자기주도학습, 전문적/체계적/효과적 이미지가 최상위에 분포하고 있습니다. 즉, 브랜드 인지도 측면 '아이스크림홈런'은 초등교육시장 내 '스마트러닝' 영역에서 브랜드 1위 위상을 가지고 있습니다.

[초등 자녀를 둔 학부모 온라인 조사]

<초등학생 교육 시 중요 고려사항>

<‘아이스크림홈런’ 자유연상 이미지>

초등 교육 시 고려사항

아이스크림홈런 자유연상

<교육 브랜드 중요 이미지(기능적/감성적)>

<‘스마트러닝’ 브랜드 인지도>

교육 브랜드 중요 이미지

스마트러닝 브랜드 인지도

주) 출처 : 아이스크림홈런 브랜드 아이덴티티 전략보고(TBWA), <초등자녀를 둔 학부모 온라인 조사 500명>

라) 회원 만족도 기반 재가입율 성장

기존 회원이 약정기간 종료 후 기간을 연장하여 학습하는 비율은 당월 약정종료 대상자 대비 65 ~ 70%에 이르고 있습니다. 이는 매년 증가하는 회원 수 대비 두드러진 특징이자 성과라고 판단됩니다.

당사 내부 재가입율 분석상 2017년 누적 평균 67%, 2018년 누적 평균 67.6%로
경쟁업체와의 정확한 비교 평가는 어려우나, 경쟁력을 보유하고 있다고 판단됩니다.

마) 방대한 데이터 및 알고리즘에 기반 1:1 맞춤형 학습 및 코칭 시스템 제공 

학생의 학습 데이터를 분석해 개인별 학습 수준에 맞춰 학습 목표 및 일정, 학습량 등을 제공하고 있습니다. 학습 과정에서 노출되는 학습 결손에 대해서 교과별 보충학습뿐만 아니라 학생 개인별 희망과 관심, 적성을 탐색한 데이터를 기반한 맞춤 특화학습 제공 시스템을 개발해 적용하고 있습니다.

자체 보유한 방대한 데이터와 디지털 컨텐츠 기획 및 개발, 대용량 데이터 베이스 및 학습관리 시스템 운영 등 기술개발 저담 조직(기업부설 연구소 및 지능정보기술연구소, 약 100명 이상)을 통한 장기간의 R&D 결과로 나온 알고리즘으로 1:1 개인별 맞춤학습 솔루션과 1:1 맞춤 담임 학습 관리시스템을 통해 미국 교육학자 Bloom이 2SIGMA로 제기한 강의식 수업 보다 50배 효과적인 1:1 학습 가능성을 실제적으로 구현해 나가고 있습니다.

바) 정보통신기술이 융합된 교수 설계 역량 및 노하우 (최적의 자기주도 학습 유도) 

학습하고 목표 성과를 만들어내기 위해서는 학습 몰입이 반드시 전제되는 조건입니다. 당사는 학습 전 내적 동기 및 흥미 유발 요소, 학습 중간 중간 몰입 요소, 학습 후 내외적 보상 경험 등 학습 과정 전반에 학습 몰입에 기여하는 정보통신기술 융합된 교수 설계 노하우와 양질의 디지털 컨텐츠와 학습관리시스템을 보유하고 있습니다.

당사는 기존 이러닝 업체 서비스 모델과 다르게 학생이 주도적으로 참여하는 상호작용형 학습모델로 설계되었습니다. 대입 시장에서 진화한 기존 이러닝 동영상 강좌 모델은, 스타강사의 강의력에 의존하여, 단기간 내에 집중학습효과를 기대하는 학생들에게 주효한 학습모델임에 반하여, 초등 및 중등 시장에서는 단기효과보다도 학생이 자기주도적으로 학습을 리드할 수 있는 습관형성이 훨씬 중요한 가치입니다. 당사 모델은 완결된 콘텐츠로서의 영상이 아닌, LCMS(Learning Contents Mangagement System)에서 여러 형태의 학습 콘텐츠들이 관리되며 조합되어 학생의 능동적 화면 선택에 따라 제공되는 구조로서 다른 모델에 비하여 자기주도학습에 최적화된 정도가 앞서 있다고 할 수 있습니다. 이를 통해 디지털 네이티브 세대에게 최적화된 학습 습득 방식을 고려한 학습 방법을 적용해 학생들이 자기주도학습을 자연스럽게 습득하고 학습 성과도 실현하고 있습니다.

6) 신규 사업 

가) 신규사업 추진 배경 및 방향

최근 4차 산업 혁명, 인공 지능 기반 서비스 등의 등장으로 인한 미래 교육 니즈의 변화와, 학령인구 감소로 인한 기존 사업 전략의 재검토 필요성은 교육 업계 전체에 중요한 과제로 대두되고 있습니다. 당사는 이미 이런 흐름 속에 ‘아이스크림홈런’ 사업 모델을 성공시키면서, 이러한 경영환경의 변화에 선제적으로 대응하여 성공한 경험을 가지고 있습니다. 그러나 향후 교육 시장과 고객들의 니즈 변화를 반영하여 지속적으로 ‘아이스크림홈런’ 서비스의 차별화된 경쟁력을 강화하고 회사의 지속 성장을 도모해 나가기 위하여 신규 사업을 모색하고 있는데, 신규 사업 추진 방향은 다음과 같습니다.

[당사 신규사업 추진 방향]

구 분

내 용

1.자기주도학습 모델 기반 대상 고객 확대

- 초등학교 6학년이 중학교 과정을 이어서 학습 할 수 있도록 중학교 과정 오픈

- 초등학교 미취학 아동 대상 7세반 오픈 및 향후 5~6세 고유아 연령대를 타겟으로 한 과정 오픈 준비 중

- 디지털 교과서가 공교육시장에 본격 도입 예정, 교과서, 전용학습기 및 학습 컨텐츠관리시스템(LCMS) 제공 사업 진출 가능

2. 기존 고객 기반 신규 교육 제품 및 서비스 출시(기존 서비스 강화)

- 초등학생 타겟 일일 학습지 ‘아이스크림하루’출시

- 현재 3∼6학년 대상 국어/영어/수학/과학 과목 출시

- '아이스크림홈런’ 기존 고객(신규) 고객의 학습 및 행동 데이터를 인공지능 분석시스템에 기반하여 분석해 주는 학습분석
서비스 제공 시작

- 보다 진화된 학습분석 서비는 기존 고객의 학습 효과 증대는 물론, 기존 서비스 내 학습관리 업무 생산성을 배가하여 수익성을 개선에 기여할 것을 기대 (신규 수익원에도 기여 예상)

- 빅데이터 분석 및 축적된 인공지능 노하우를 바탕으로 AI 수학 개발 중이며, 이후 AI 영어, 과학 등 교과 과목으로 확장
- AI 수학 프로그램으로 학원 시장 및 글로벌 시장 진출 모색
- 디지털 교과서 시장 진출

3. 기존 사업 모델 플랫폼 속성 기반 사업 다각화

- '아이스크림홈런’ 매일 약 9만명의 학생 접속 후 학습을 포함한 다양한 활동 수행

- 학부모들은 학부모앱 및 홈페이지에서 관련 사항 확인 중

- 약 50만명의 일반 학부모 고객들은 홈페이지 및
알림장 앱 접속 후 학습 및 학교 생활에 유용한 정보 확인

- '아이스크림홈런'이 확보한 유/무료 회원 기반은 초등학생과 학부모 대상 신규 제품 판매 및 신규 서비스 런칭 플랫폼 기능 가능

- 현재, 확보된 회원 및 커뮤니티 기반 커머스 관련 플랫폼 사업 준비 중

- 미디어 플랫폼 속성 기반 활용 사업 다각화 및 성장 동력 활용

4. 해외 시장 진출

- 국내 사업 성공 기반 해외 사업 확장 기회 마련

- 영어/수학 등 국내외 공통 학습 영역 시장 준비(중국, 동남아 시장 등)

위와 같은 방향성에 기반하여 기 진행한, 중등교육사업과 일일학습지 제품 외에도 다양한 신규 사업에 도전하고 있습니다. 최소한의 비용으로 기존 초중등 대상 교육 서비스 시장 밸류체인의 효율화를 도모하고 향후 학생들이 성장하여 진학, 취업, 전직 등 사회 생활 각 단계에 필요한 교육 생태계 서비스를 제공하는 것이 목적으로 효율적인 연관 사업 다각화를 준비하고 있습니다.

당사 홈런은 학습수단이면서 동시에 미디어 입니다. 현재 국내 모든 학생들은 유투브와 스마트폰 활용에 익숙한 디지털 네이티브(native) 세대이며, 자신의 의견과 자신이 만든 컨텐츠를 인터넷에 공유하고 있습니다. 또 홈런 회원들도 학습 및 독서와 관련한 다양한 의견들을 게시판에 올리고 있고 인터넷에서는 자체적으로 영상물과 학습자료를 만들어 올리는 학생도 다수 등장하고 있습니다. 홈런은 이런 시대적 흐름과 니즈를 적극 수용하여 학생과 학부모가 만들어가는 디지털 컨텐츠 & 미디어 플랫폼으로서 기능하도록 준비하고 있습니다. 당사의 목표는 초등학생과 초등 학부모를 위한 1등 교육 데이터 플랫폼으로 자리잡는 것입니다. 또한 초등학생들이 시간대별로 접할 수 있는 학습 및 교양 프로그램을 홈런을 통하여 송출하여 시청자와 제작자가 함께 만들어가는 반응형 학습방송모델을 만들고자 합니다.

나) 신규사업 추진 아이템

[머신러닝 기반 AI 수학]

구 분

내 용

추진배경

- 핵심편익 : 인공지능 수학 공부 친구
- 국내 사교육시장 중 가장 큰 규모를 차지하는 수학 시장에서 수학의 정석을 능가하는 디지털 수학 프로그램을 출시하여 글로벌 시장까지 진출

- 초등학생 대상은 학습지 이용 고객(약 2조 시장으로 추정)을 AImath로 유치하고, 중고등학생은 학부모들이 학원을 더 선호하기 때문에 학원의 보충 수단 또는 인강(약 5천억 시장으로 추정)의 대체 수단으로 AImath를 이용할 수 있도록 마케팅

- 아이스크림홈런 학습기내에 제공시, 아이스크림홈런의 경쟁력 강화에 기여할 것으로 기대

사업(서비스)

모델 및 내용

- Adaptive Learning Platform (ALP)을 통해, 학습자의 현재 및 목표점수, 취약 유형 등 고려, 최단 동선으로 목표 위치에 도달 가능하도록 문제를 추천하여 학습자의 현재 수준에 최적화된 서비스 제공

중장기

목표

- 2019년 말 개발 완료
- 2020년 상반기 출시

- 2021년 해외 시장 판매

[초등학생 및 학부모 대상 커뮤니티 기반 커머스 사업]

구 분

내 용

추진배경

- 핵심편익 : 초등학생을 위한 초등학생이 주체가 되는 마켓 플레이스

- 초등학생의 학교 공부와 생활은 물론, 초등생 학부모에게 필요한 물품들을 구매할 수 있는 쇼핑몰 사업

- 아이스크림홈런 내 학생들에게 지급되는 ‘콘’으로 물건을 구매하는 '콘가게’에서 연간 약 10억원 상당의 구매가 발생하고 있으며, 이를 외부화하여 학부모와 아이가 함께 이용하는 쇼핑몰로 진화시키고자 함

- 관계회사인 ㈜시공미디어가 운영하는 쇼핑몰인 '아이스크림몰'은 '아이스크림' 회원인 초등학교 교사 회원 기반 연간 약 400억원의 매출이 발생하는 사업으로 성장

사업(서비스)

모델 및 내용

- 초등학생이 필요한 물건을 직접 선택하도록 하여, 경제 개념을 익히게 함은 물론, 향후 경제적 주체가 되어 사회에서 필요한 물건을 직접 기획하거나, 기업가 정신을 함양할 수 있도록 간접 체험할 수 있는 프로그램 제공

- '18년 현재 플랫폼 BU내 신규 사업팀 구성 및 사이트 개발 중

중장기

목표

- 2019년 하반기 자사캐릭터 활용 PB(Private Brand)상품 런칭

- 2020년 상반기 학부모 적립기능 추가 오픈

2. 주요 제품 등에 관한 사항

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

품 목

주요 상표 및 설명

2019년 1분기
2018년
2017년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

제품

아이스크림홈런
 (디지털 학습지)

28,804

99.4%

99,523

99.4%

85,709

98.96%

하루(종이 학습지)

139

0.5%

502

0.5%

-

-

기타매출

22

0.1%

77

0.1%

899

1.04%

합 계

28,966

100%

100,102

100%

86,608

100.00%

주) 제품에 대한 자세한 설명은 「Ⅱ. 사업의 내용 -나. 회사의 현황-3) 주요 제품 및 구성, 특징」 부분을 참조하기 바랍니다. 

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 원)

사업연도

품 목

2019연도 1분기

(제6기)

2018연도

(제6기)

2017연도

(제5기)

2016연도

(제4기)

홈런(제품)

내 수

117,357
106.714

106,404

109,820

수 출

-

-

-

-

주1) 월평균 매출인식 금액의 산출기준은 해당 제품의 매출액/총월환산값(=총학습가능일수/365)

주2) 홈런 제품은 신규약정과 기관연장에 따른 약정으로 구분되며, 이 중 12개월의 판매비중이 증가할수록 월평균금액은 증가하게 됩니다.

3. 매입에 관한 사항

가. 매입 현황

(단위 : 백만원)

매입

유형

품목

구 분

구 분

2019년도 1분기
(제7기)
2018년도
(제6기)

2017년도

(제5기)

2016년도

(제4기)

상품

홈런

국 내

기기

9,026

12,459

케이스

506
2,874

2,220

2,303

소계

506
2,874

11,246

14,762

수 입

기기

1,946
($1,549,100)
10,272
($8,365,350)

947

($741,650)

Dig&pen

478
($395,000)
2,555
($2,172,500)

2,131

($1,777,500)

1,615

($1,382,500)

소계

2,424
($1,944,100)
12,827
($10,537,850)

3,078

($2,519,150)

1,615

($1,382,500)

소 계

2,930
15,701

14,324

16,377

하루

국 내

72
271

138

-

수 입

-

-

소 계

72
271

138

-

합계

국 내

578
3,145

11,384

14,762

수 입

2,424
($1,944,100)
12,827
($10,537,850)

3,078

($2,519,150)

1,615

($1,382,500)

소 계

3,002
($1,944,100)
3,416
($10,537,850)

14,463

16,377

외주

용역비

관리교사

5,002
18,993

16,842

14,006

컨텐츠

1,101
3,493

1,467

468

소계

6,103
22,486

18,309

14,474

총 합계

국 내

6,681
25,631

29,693

29,236

수 입

2,424
($1,944,100)
12,827
($10,537,850)

3,078

($2,519,150)

1,615

($1,382,500)

합 계

9,105
38,458

32,771

30,851

나. 원재료 제품별 비중

당사의 제품은 디지털 컨텐츠와 학습기기가 결합되어 있는 제품입니다. 제품 중 원재료에 해당되는 사항은 없습니다. 단, 학습기기, 케이스, 펜 등을 상품으로 매입하여 조립을 통하여 회원에게 전달되는데, 학습기기가 회수가 되고 재판매가 반복적으로 발생되어 제품별 비중을 계산하기는 어려운 점이 있습니다.

다. 매입 품목 가격 변동 추이

(단위 : 원)

구 분

2019년 1분기

(제7기)

2018년

(제6기)

2017년

(제5기)

2016년

(제4기)

가격변동

요인

기기

194,616
186,760

221,630

289,743

주)

케이스

50,600
52,270

49,324

53,563

-

Digitiger&pen

47,842
46,458

47,359

37,553

-

주) 기능 업그레이드와 단가 네고를 위해 국내거래에서 해외제작 수입으로 거래방식을 변경하였습니다.

라. 주요 매입처에 관한 사항

(단위 : 백만원)

품목

구 입 처

2019년도 1분기
(제7기)

2018년도

(제6기)

2017년도

(제5기)

2016년도

(제4기)

제품
(홈런)

국내

케이스

L&A솔루션

-
2,874

2,219

2,303

선호솔루션
506
-
-
-

기기

삼성전자

-
-

-

3,696

엠피지오

-
-

9,026

8,763

수입

Digitiger&pen

Wacom

-
700

2,131

1,615

한국USC

전자

478
1,854

-

-

기기

SEHYUN

COMPANY

1,946
10,271

947

-

4. 생산 및 생산설비에 관한 사항

가. 생산설비 및 생산실적

당사는 직접 생산 시설을 보유하고 있지 않고 있으며, 물류센터를 운영하고 있습니다. 물류센터는 임차로 운영되고 있어, 토지, 건물 등 부동산으로 분류되는 유형자산은 없습니다. 외부 업체에서 생산된 학습기를 매입하여 물류센터 내 일부 조립 작업을 거쳐 출고되는 과정을 거치고 있는데, 따라서 생산설비 및 생산실적과 관련하여 해당사항이 없습니다. 

나. 제품 제조(조립) 및 물류 전체 공정도

[제품 제조 공정 흐름도]

제품 공정 흐름도

[제품 제조 공정도 세부 내용]

NO.

공정명

공정설명

관리기준

1

펌웨어

Tablet에

Software를

설치하는 공정

1. 펌웨어 Error 확인 할 것

2. 작업지도서에 준 할 것

2

외관검사

Case 및 Tablet

외관 상태

확인 공정

당사
작업지도서에 준할 것

3

조립공정

Case + Tablet

을 조립하는 공정

4

기능검사

Tablet

기능의 이상 유,무

확인하는 공정

5

포장

Box에 제품을

삽입하는 공정

[전체 물류 흐름도]

물류 흐름도

[물류 흐름도 세부내용]

NO.

공정명

공정설명

관리기준

1

제품

입고

배송업체 입고

→

인계 및 제품적재

제품 수량 및 유실물 확인

2

제품

분류

입고 제품

각 모델별

분류작업

1. 오배송 제품 확인

2. 적재 시 모델별 및 A/S로 구분

3

회수

(입고)

공정

제품 시리얼 및 송장번호

System 입력

→ 입고 완료

1. System 오기입 주의

2. 제품 적재 시 유실주의

3. 구성품 입고 여부 확인 및 표시

4

제품화

공정

제품 기능검사

및 세척 진행

1. 기능검사 시 검사기준에 준하여 진행

2. 제품 및 Box 시리얼 일치 여부 확인

5

제품

포장

제품 포장

(Gift Box

+ Tablet + 구성품)

1. 포장 시 구성품 누락에 주의

2. Gift Box 상태 확인 (찢어짐 등)

6

제품화

완료 및 이동

System에 제품처리 입력 후 적재장소로 이동

1. 시리얼 상태 확인

2. 입력 시 시리얼 누락되지 않도록 주의

7

배송

제품화 완료된

제품을 출하 계획에 의거 배송

1. 송장 누락되지 않을 것

2. System에 시리얼 값이 중복되지 않도록 주의

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 : 개, 백만원)

매출

유형

품 목

2019연도 1분기

(제7기)

2018연도

(제6기)

2017연도

(제5기)

2016연도

(제4기)

수량

금액

수량

금액

수량

금액

수량

금액

제품

홈런

수 출

-
-

-

-

-

-

-

-

내 수

245,443

28,804

932,618
99,523

805,509

85,709

666,689

73,216

소 계

245,443

28,804

932,618
99,523

805,509

85,709

666,689

73,216

하루

수 출

-
-

-

-

-

-

-

-

내 수

2,052

139

6,493
502

-

-

-

-

소 계

2,052

139

6,493
502

-

-

-

-

기타매출
주3)

수 출

-

-

-

-

-

-

-

내 수

-

22

-

77

-

899

-

1,085

합 계

-

22

-

77

-

899

-

1,085

합 계

수 출

-
-

-

-

-

-

-

-

내 수

247,495

28,966

939,111
100,102

805,509

86,608

666,689

74,301

합 계

247,495

28,966

939,111
100,102

805,509

86,608

666,689

74,301

주1) 당사는 수출관련 사업을 영위하지 않아 수출관련 매출액은 없습니다.

주2) 홈런 제품의 경우 회원수 기반이나 매출액은 회원수가 아닌, 월 환산값(실제 월별 실제학습가능일수/그 달의 총일수)로 계산하므로 월환산값의 합계를 수량에 포함하였습니다.

주3) 기타매출의 경우 컨텐츠 자문 등의 용역매출 성격으로 판매 수량으로 표기할 수 없어 표기하지 않았습니다.

나. 주요 매출처 등 현황

당사의 주요 제품은 '아이스크림홈런'이며, 전체 매출액은 개인 소비자에게 판매되고 있습니다. 

다. 판매조직

판매조직 구분.jpg
판매조직 구분

마케팅실은 당사 기업브랜드(CI) 홍보는 물론, 제품 마케팅, 커뮤니케이션을 담당하며 잠재고객 창출을 위해 모든 온라인 채널에서 전방위적으로 회원 모집 채널을 가동하고 있습니다. 특히 초기 홈런의 시장 안착에 큰 효과를 본 홈쇼핑 채널은 물론, 다양한 SNS 및 온라인 마케팅 채널을 가동하고 있습니다. 

BL사업실(Blended Learning 사업)은 당사가 기존 주요 마케팅 채널인 온라인 의존도를 극복하면서 오프라인 기반으로 사업 채널을 확장하기 위하여 설립한 조직입니다. 현장에서 직영사업본부와 지사사업본부 두 조직이 가동되고 있습니다. 직영사업본부는 가정에서 선생님의 원격관리를 받는 기존 홈런 모델과는 달리, 선생님의 집에서 매일 홈런을 공부하는 방식의 공부방 모델을 운영하고 있으며, 지사사업본부는 오프라인 고객 접점에서 잠재 고객을 창출하고, 전국 오프라인 및 지역 마케팅을 담당하고 있는데, 학교, 마트 등 오프라인 현장에서 직접 잠재고객을 만나면서 홈런 체험 회원을 모집하는 채널입니다. 

고객창출실은 마케팅실과 지사사업본부에서 유입되는 잠재고객들에게 전화로 체험을 안내하고 결제할 수 있도록 상담하는 조직입니다. 

초등 및 중등 홈런 관리 교사 조직을 운영하는 학습지원실에서도 기존 홈런 고객들이 지인을 소개하여 가입 권유를 하도록 하여 신규 회원 모집을 하고 있으며 약정기간이 만료되는 회원들에게도 기간을 연장하여 계속 이용하도록 적극적 마케팅 활동을 수행하고 있습니다.

판매조직 상세내역.jpg
판매조직 상세내역

라. 판매경로

당사의 주력 제품은 크게 온라인 홍보 채널과 인적인 대면 홍보 채널을 통해 회원을 확보하고 있습니다. 홈쇼핑 채널과 SNS를 포함한 온라인 마케팅 채널을 통해 제품을 소개하고 체험회원을 모집하게 되면, 신청한 고객들에게 상담교사들이 전화를 걸어 의사를 확인한 후 학습기를 배송하여 홈런 학습을 무료로 체험하도록 돕습니다. 약 1~2주간의 체험 이후에 결제를 진행하여 정회원으로 가입하는 프로세스를 진행하고 있습니다. 한편, 오프라인 채널에서 이뤄지는 홍보는 온라인과는 달리 초등 학부모들이 많이 몰리는 마트, 학교앞, 지역 행사장 등에서 홍보 부스를 설치하고 직접 학부모들을 만나 제품을 설명하고 직접 정회원으로 가입시키거나, 혹은 체험 회원으로 가입하도록 한 후 학습기를 배송하며 이후 프로세스는 동일합니다.

공부방 채널은 제품을 학생 본인의 집이 아닌 교사 집(공부방)에서 학습하는 방식이므로 현장에서 홍보는 직영사업본부의 현장 조직인 지국별로 공부방 교사와 함께 영업활동을 실행하며, 공부방으로 체험활동 이벤트에 참여하도록 하거나, 학부모를 초대하여 설명회를 갖는 방식으로 홍보하고 있습니다. 그리고 학습지 제품은 종이교재이므로 온라인 채널 광고를 통하여 당사의 '하루' 전용 쇼핑몰로 방문하여 직접 구매하도록 유도하고 있습니다. 

[제품별 판매경로 현황]

제품

구분

채널

구분

판매 경로

홈런

(가정학습)

온라인

채널

-마케팅실 홈쇼핑 방송 -> 체험회원 모집 -> 고객창출실 상담/체험 -> 정회원 가입

-마케팅실 SNS홍보 -> 체험회원 모집 -> 고객창출실 상담/체험 -> 정회원 가입

-마케팅실 온라인채널 홍보 -> 체험회원 모집 -> 고객창출실 상담/체험 -> 정회원 가입

-마케팅실 홈페이지/알림장앱 홍보 -> 체험회원유입/모집 -> 고객창출실 상담/체험 -> 정회원 가입

오프라인

채널

-지사 현장 홍보 -> 체험 회원 모집 -> 상담/체험 -> 고객창출실 체험관리 후 판매 -> 정회원 가입

-지국 현장 홍보 -> 공부방 정회원 가입

지인 소개

-회사 -> 정회원 학부모 만족도로 지인에게 홍보 -> 관리교사 체험관리 후 판매 -> 정회원 가입

기타

-기 체험회원 재상담 후 체험 -> 정회원가입

-고객센터 유입 후 체험 -> 정회원 가입 , 기타 바로 가입 등

재가입

-관리교사 기존 고객 상담 -> 기간연장 가입

하루

(학습지)

온라인

채널

-회사 -> 자사 쇼핑몰, 온라인 마켓 -> 소비자 판매

기타

(용역매출)

기타

-회원 중 초등학교 6학년 대상 중등 교육 프로그램 소개 등 수수료 수취

마. 판매전략

당사는 홈런 제품의 판매 확대 전략으로 크게 브랜드 및 제품 측면, 고객 측면, 마케팅 및 영업 측면에서 접근하고 있습니다. 당사 판매 전략 및 실행과제의 주요 내역은 아래와 같습니다.

구 분

전 략

실행 과제(안)

제품

&

브랜드

스마트 홈러닝

1위 브랜딩

-홈런 자기주도 학습력 과학적 입증 공유

-초등생 스마트 아이디어 & 프로그래밍 경진 대회

-디지털 리터러시(literacy) 격차 해소 사회 공헌 활동

제품 및 서비스 본질적 경쟁력 강화

-AI 생활기록부

-AI 공부 친구

-홈런만의 고품질 컨텐츠 확보(학습 다큐영상 등)

-글로벌 외국어 컨텐츠

고객

타겟 연령대 확장

-중등 커리큘럼 확대

-예비초, 초저 콘텐츠 및 UI 확장

마케팅

&

채널

체험 마케팅 모델의 효율적 진화

-고효율 유입 채널 신규 발굴

-고객 지인 소개 강화

-윤작형 채널 포트폴리오 운영

온오프 고객 접점 채널 확장

-직영/지사 사업 조직 전국 확대

-학원 대상 CP형 사업 모델 확대

신규

성장

사업 다각화 및 
스케일 UP

-컨텐츠 & 미디어 플랫폼 전략

-관련 기업 M&A 및 제휴

6. 수주현황

당사는 수주를 통한 사업이 영위되지 않기에 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

7. 시장위험과 위험관리

당사는 시장위험(환율변동위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성 위험에 노출되어 있으며, 당사의 전반적인 위험관리는 당사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 재무위험관리는 당사의 재무부문에 의해 이루어지고 있으며, 각 업무 부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

재무위험관리의 대상이 되는 당사의 금융자산은 현금및현금성자산, 공정가치측정 금융자산, 매출채권및기타채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 파생상품부채, 매입채무 및 기타유동금융부채 등으로 구성되어 있습니다.

(1) 시장위험
① 환율변동위험
당사는 기능통화와 다른 수입과 지출로 인해 자산과 부채에 외화 포지션이 발생하며,이에 따라 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사가 노출되어 있는 주요 외화는 USD가 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 화폐성자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:원)

과목
통화
당분기
전기

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

외화예금
USD
40.60
46,195
-
-

매입채무
USD
-
-
107,921.00
120,666,470

당분기말와 전기말에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위:USD)

통화
당분기
전기

기말환율
평균환율
기말환율
평균환율

USD
1,137.80
1,125.08
1,118.10
1,100.30

당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 측정하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 세전손익에 미치는영향은 다음과 같습니다.

(단위:원)

통화
당분기
전기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
4,619
(4,619)
(12,066,647)
12,066,647

② 이자율위험
당사는 가격시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의 현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 당사의 이자율 변동위험은 주로 예금 및 변동금리부 차입금에서 비롯되며, 당사는 이자율변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.

당사는 외부차입을 최소화하는 재무정책을 통해 이자율 위험의 발생을 제한하고 있으며, 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

당분기말과 전기말 당사가 보유하고 있는 이자부 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
당분기말
전기말

고정이자율 금융부채
3,000,000,000
3,000,000,000

당사의 이자율위험은 변동이자율 차입금 계약으로부터 발생합니다. 당분기말과 전기말 현재 변동이자율차입금으로 인하여 법인세차감전순손익에 미치는 영향은 없습니다.

(2) 신용위험
신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 은행 및 금융기관의 경우신용등급이 우수한 금융기관에 한하여 거래를 하고 있습니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하고 있습니다.

신용위험에 대한 노출
당분기 중 매출채권 및 기타금융자산에 포함된 대여금이나 매출채권 등에서 중요한 손상의 징후가 발견되지 않았으며 당사는 당분기말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다. 신용위험은 현금성자산, 각종 예금 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 당사는 신용도가높은 금융기관들과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

당분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
당분기말
전기말

현금및현금성자산
6,627,321,006
11,473,327,864

매출채권및기타채권(*1)
22,294,054,201
18,817,190,170

기타유동금융자산
17,768,749,006
12,699,716,569

기타비유동금융자산
4,900,330,610
4,926,066,451

합계
51,590,454,823
47,916,301,054

(*1) 계약자산을 포함한 금액입니다.

(3) 유동성위험
유동성위험은 당사의 경영 환경 또는 금융시장의 악화로 인해 당사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다. 당사는 유동성위험을 선제적으로 관리하기 위해 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대해 주기적으로 예측하고 이에따른 대응방안을 수립하고 있습니다. 당사의 금융부채를 당분기말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 할인하지 아니한 금액입니다.

당분기말 현재 금융부채의 계약상 만기 및 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
장부금액
계약상현금흐름
6개월 미만
6개월 이상 1년 미만

매입채무
253,000,000
253,000,000
253,000,000
-

단기차입금
3,000,000,000
3,000,000,000

3,000,000,000

전환상환우선주부채(*)
314,770,800
314,770,800
-
314,770,800

기타유동금융부채
6,741,535,367
6,741,535,367
6,453,195,340
288,340,027

합계
10,309,306,167
10,309,306,167
6,706,195,340
3,603,110,827

(*) 상환청구가 이뤄질 수 있는 가장 이른 기간에 배부하였습니다.

당사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

(4) 자본위험관리
당사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표상의 금액을 기준으로 계산합니다.

당분기말과 전기말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
당분기말
전기말

부채비율:

부채총계
21,890,177,075
20,038,367,349

자본총계
49,317,161,031
48,948,499,651

부채비율
44.39%
40.94%

순차입금비율:

차입금(*1)
3,000,000,000
3,000,000,000

(-) 현금및현금성자산
(6,627,321,006)
(11,473,327,864)

순차입금
(3,627,321,006)
(8,473,327,864)

자본총계
49,317,161,031
48,948,499,651

순차입금비율(*2)
-
-

(*1) 단기차입금만 고려하였습니다.
(*2) 순차입금이 부(-)의 금액이 발생함에 따라 산정하지 아니하였습니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

9. 경영상의 주요 계약 등

(단위 : 천원)

거래처

목적

주요 업무

계약 기간

거래 금액

세현

(홍콩)

학습단말기 품질 및 원가 경쟁력 확보

홈런학습기 태블릿 개발 및 생산

2016.09~현재

13,420,469

영어 학습기 개발 및 생산

2018.03~현재

1,689,914

앨엔에이
솔루션

학습단말기 케이스 안정적 확보

케이스 생산, 납품

2014.03~현재

1,411,767

타임
캐스트

AI영어 챗봇

상품 개발

지능형 영어 학습 챗봇 튜터 개발

코스웨어 앱 개발

2017.10.15~

2019.4.30

891,000

10. 연구개발 활동

가. 연구개발 조직

1) 연구개발 조직도 및 구성

연구개발 조직_3.jpg
연구개발 조직

가) 기업부설연구소

기업부설연구소는 당사 성장을 견인해 온 홈런 제품의 학습 서비스와 관리 시스템, 데이터베이스 등을 개발 및 운영하는 전문 IT개발 조직으로서, 국내 에듀테크 분야 최고의 전문가 집단입니다.

[기업부설연구소 조직]

구 분

인원수

주요 기능

비 고 주)

소장

1

-연구소 개발 프로젝트 총괄

특급1명

서비스개발팀

12

-아이스크림홈런 서비스앱 및 플랫폼 개발/개선/운영 및 신규서비스 개발

-기존서비스 유지보수에 따른 데이터모델링 지원

특급1명, 고급3명, 중급9명

기반개발팀

10

-아이스크림에듀 인프라 기획/운영, 정보보호 기획/운영, 신사업 개발지원 및 학부모앱 개발/운영

특급1명, 고급2명, 중급5명

서비스기획팀

7

-아이스크림홈런 서비스플랫폼 기획/운영 및 비교과 서비스 기획/운영

고급3명, 중급2명

프론트개발팀

6

-홈런 학습화면 UI개발

고급1명, 중급 2명

합계

36

-

주) 박사 : 박사 졸업자 / 특급 : 부장, 이사 이상 / 고급 : 차장, 과장 (팀장급) / 중급 : 과장, 대리 (팀원급)

나) 콘텐츠 개발실

콘텐츠개발실은, 학교 교과는 물론, 글로벌 인재 양성을 위한 다양한 인성 교육 프로그램을 개발하여, 홈런의 차별화된 컨텐츠 경쟁력을 발휘하도록 연구 개발하는 디지털 학습 콘텐츠 전문가 집단입니다.

[
콘텐츠 개발실 조직
]

구 분

인원수

주요 기능

비 고 주)

실장

1

-콘텐츠 개발 프로젝트 총괄

고급1명

교과기획1팀

13

-아이스크림홈런 교과컨텐츠(국어/수학) 기획/개발/운영

고급1명, 중급5명

교과기획2팀

13

-아이스크림홈런 교과컨텐츠(사회/과학) 기획/개발/운영

고급1명, 중급7명

교육디자인팀

17

-아이스크림홈런 교과컨텐츠 디자인/제작 및 마케팅 이벤트 -디자인/제작

특급1명, 고급3명, 중급9명

교육영상팀

21

-아이스크림홈런 교과영상컨텐츠 제작/편집 및 스쿨링 영상컨텐츠 제작/편집

고급1명, 중급12명

콘텐츠기획팀
5
교과 콘텐츠 외 신규콘텐츠 기획 및 개발
특급1명, 고급2명, 중급2명

합계

70

-

다) 지능정보기술연구소

지능정보기술연구소는 인공지능 기술, 빅데이터, 클라우드 기술로 대표되는 지능정보기술을 활용한 새로운 교육 서비스와 제품의 연구개발을 전담하는 조직으로 2017년 설립 이후 홈런 컨텐츠와 서비스를 기반으로 한 교육 빅데이터 분석 기술인 학습 분석(Learning Analytics) 기술을 클라우드 환경에서 국내 최초로 완성하였으며, 현재 인공지능을 활용한 글로벌향 맞춤형 서비스와 신제품 개발을 진행하고 있습니다. 

[지능정보기술연구소]

구 분

인원수

주요 기능

비 고 주)

소장

1

-지능정보기술 연구 총괄

박사1명

에듀테크연구실

12

-지능정보기술을 활용한 제품 및 서비스 기획, 신사업 발굴 등

특급1명, 중급6명

지능정보화연구실

10

-빅데이터 저장소 구축?운영 및 데이터 과학 관련 기획 및 개발

특급1명, 고급2명, 중급5명

AI 수학팀
5
빅데이터기반의 AI 맞춤형 수학서비스 기획 및 개발
고급1명, 중급2명

합계

28

-

주) 박사 : 박사 졸업자 / 특급 : 부장, 이사 이상 / 고급 : 차장, 과장 (팀장급) / 중급 : 과장, 대리 (팀원급)

2) 연구개발 비용

(단위 : 천원)

구 분

2019연도 1분기
(제7기)
2018연도
(제6기)

2017연도

(제5기)

2016연도

(제4기)

자산

처리

원재료비

-
-

-

-

인건비

-
-

296,857

-

감가상각비

-
-

-

-

외주용역비

-
-
1,529,558

75,900

기타 경비

-
-

-

-

소 계

-
-

1,826,415

75,900

비용

처리

제조원가

972,307
3,214,401

2,847,701

2,120,681

판관비

-
-

-

-

합 계

(매출액 대비 비율)

972,307
(3.3%)
3,214,401
(3.2%)

4,674,116
(5.4%)

2,196,582

(3.0%)

주) 위 재무수치는 K-IFRS 기준으로 작성하였습니다. 

3) 연구개발 실적

가) 1-2학년군 교과교육 컨텐츠 개발

연구과제

2015 개정교육과정에 따른 1, 2학년 교과컨텐츠 개발

연구기관

기업부설연구소

개발기간

2016년 11월 ~ 2017년 10월

연구개발

성과

◈ 학교공부예복습, 핵심전과

- 국어 123개 장 제작, 수학 130개 장 제작, 통합 115개 장 제작

◈ 평가문항 집필 및 촬영수량

- 국어 2700개 문항집필, 1600클립 촬영제작

- 수학 4600개 문항집필, 4200클립 촬영제작

- 통합 560개 문항집필, 900클립 촬영제작

개발 개요

◈ 2015개정교육과정의 흐름을 반영한 신규 평가서비스 추가

◈ 평가프로세스 변경으로 체계적인 학습 및 피드백 관리

◈ 학습효과를 극대화 할 수 있는 UI개선

◈ 과목별 뚜렷한 컨셉과 기획전략으로 컨텐츠 품질 향상 도모

기대효과

◈ 국어

- 활동 사이의 연결 강화로 자연스러운 귀납적 개념 깨치기

- 재미있는 반복을 통한 학습효과 증대 (한글학습, 확인문제)

- 활동 피드백 강화로 학습 지속성 향상

◈ 수학

- 실생활에 밀접하게 연관된 이야기 수학, 반응형, 참여형의 살아있는 컨텐츠

- 구체물에서 반구체물, 숫자로 접근하며 논리적 조작을 통해 스스로 개념 파악 가능 구성

◈ 통합

- 직/간접 경험을 통한 개념이해, 이해와 정리의 연계 강화, 능동적 학습참여, 복습을 통한

장기기억, 또래관찰 따라해보기

나) 3-4학년군 교과교육 컨텐츠 개발

연구과제

2015 개정교육과정에 따른 3, 4학년 교과컨텐츠 개발

연구기관

기업부설연구소

개발기간

2017년 11월 ~ 2018년 10월

연구개발

성과

◈ 학교공부 예복습 컨텐츠

◈ 실력다지기 (실력평가, 단원평가, 서술형평가)

◈ 시험대비 컨텐츠 (요점노트, 족집게문제, 시험대비특강, TOP SECERT, 중간/기말평가)

◈ 핵심전과 컨텐츠 (국어활동, 실험관찰, 수학익힘, 도덕 포함)

◈ 학부모 홈페이지 PDF 자료 (핵심전과, 탑시크릿 오프교재, 단원별 기출문제)

개발 개요

◈ 효과적 개념이해를 위한 요소 및 프로세스 업그레이드

- 애니메이션/조작활동/강사강의 제작방식을 자연스럽게 융화시켜 학년-과목-내용별로 가장 최적화된 학습방식으로 개념을 깨칠 수 있도록 구성

◈ 학습에 최적화된 UI/UX 개선 (학습도입화면과 레이아웃 변경으로 학습에 더 집중 가능 개선)

◈ 과목별로 가장 최적화된 제작방식을 적용하여 학습효과를 극대화

기대효과

◈ 국어

- 교과서 지문 텍스트나 더빙파일로 구성, 개정전에 비해 화면영역이 넓고 폰트 가독성 높음

- 지문 하단에 간단한 퀴즈를 삽입, 2015개정교육과정에서 강조하는 글감 이해에 초점

- 이론설명, 지문분석, 예시답 도출 과정이 필요한 내용은 지문 속 학습자와 소통하며 개념 도출.

◈ 수학

- 개념영상에서 제시한 내용을 학습자가 스스로 직접 조작활동을 함으로써 학습에 능동적으로 참여할 수 있도록 함

- 이야기와 활동을 통해 스몰스텝으로 개념을 내재화할 수 있도록 함

- 암기나 즉각적인 판단이 필요한 내용은 게임형태로 재미있게 정리할 수 있도록 구성

◈ 사회

- 일상생활에서 쉽게 접할 수 있는 상황을 스토리로 제시, 학생들 흥미 유도.

- CG, 참고영상, 3D, 애니메이션 등 다양한 효과를 활용한 개념강의로 앞의 상황에서 경험한 것을 자연스럽게 내재화할 수 있도록 함

- 단순 텍스트와 클릭으로 이루어진 정리페이지가 아닌, 간단한 조작활동으로 구성하여 내용의 정리와 확인을 동시에 할 수 있도록 구성

◈ 과학

- 조력자인 박사님이 해당 장의 핵심 상황 간단히 소개하면서 참여를 유도함.

- 학습목표를 미션으로 제시하여, 배우는 내용을 명확히 알도록 함.

- 개념 단위로 학습과정을 세분화하여, 짧은 집중력으로도 효과적인 학습이 가능하도록 함.

- 실험한 내용을 영상으로 보면서 스스로 유의미한 조작활동 가능하도록 구성

다) 5-6학년군 교과교육 컨텐츠 개발

연구과제

2015 개정교육과정에 따른 5, 6학년 교과컨텐츠 개발

연구기관

기업부설연구소

개발기간

2018년 11월 ~ 현재

연구개발

성과

◈ 5, 6학년 컨텐츠 (국어, 수학, 사회, 과학)

- 예복습 총 499장 제작, 학습줄기 영상 추가제작, 핵심전과 총 3230페이지 제작, 개념영상문제 풀이영상 약 5,500여 클립, 시험대비특강 총 250강 / 3,750문항 제작, 족집게특강 총 97단원, 1,455문항 제작, 온,오프라인용 문항개발 총 24,000 문항

개발 개요

◈ 2009개정 5, 6학년의 취지 완벽 반영

- 깨치기 내의 플래시 활동형 학습 증대, 학습자가 스스로 참여형 학습법 지향

◈ 학습자를 고려한 UI개선

- 예복습 인트로 페이지에 해당 단원의 장 목차 제시

- 반드시 필요한 쓰기 활동을 제외하고는 학습자의 부담감이 적은 활동으로 학습방법 수정

- 펜과 키보드 중 원하는 쓰기 툴을 선택하여 입력할 수 있도록 개선

◈ '깨치기'내 칠판강의 분량 확대, 영상과 활동의 비중 조절 (국어, 수학)

◈ 수학 단원도입에 선수학습, 본학습, 후속학습의 줄기 연계성 차원 강의 기획

◈ 수학 특별문제(틀린 부분을 찾아 고치는 유형)

◈ ‘0단원 들어가기’ 코너 신설 (사회, 과학)

◈ 문항 저자 내부 관리를 통한 문항 퀄리티 향상 도모

◈ 읽기마당 게시판 개선 및 관리 강화

기대효과

◈ ‘깨치기’내에서 기존 방식의 영상과 칠판 강의를 적절이 섞어 고난도의 지문과 이론을 효과적으로 전달 (영상 강의, 플래시 활동 비중 조정으로 흥미 높임)

◈ 과목별 단원의 줄기를 보여줄 수 있는 컨셉의 영상 코너 신설

◈ 읽기마당 게시판 관리개선을 통하여 효과적인 소통이 가능

라) 외국어(영어) 교육 컨텐츠 개발

연구과제

영어 파닉스 개발

연구기관

기업부설연구소

개발기간

2015년 8월 ~ 2016년 2월

연구개발

성과

◈ 영어 기초 학습자가 알파벳 기초학습 가능

◈ 단모음, 단자음, 이중모음, 이중자음의 음가를 알고 발음할 수 있음

◈ 학습자가 흥미있게 공부할 수 있는 애니메이션, 게임 등의 요소를 적용하여 효과를 높임

◈ 기초단계의 학습이므로 강의식 설명을 첨가하여 이해도를 높임

개발 개요

◈ 홈런 파닉스 학습 흐름
 - Intro (재밌는 액티비티를 통한 동기부여) →Learn(음가 및 단어 학습) →Story("애니메이션" 통문자 읽기 학습, 재미와 반복 학습 효과)→Quiz(기본 동사와 관용구 동시 학습)→Chant(듣다보면 나도 모르게 흥얼흥얼)→Activity(다양한 게임을 통한 복습 및 자기평가)

기대효과

◈ 영어 말하기와 읽기 학습의 가장 기본이 되는 파닉스 단계를 챈트, 애니메이션, 게임 및 쉬운 강의로 익힐 수 있게 함으로써 발음 및 유창성을 함양할 수 있음

◈ 뿐만 아니라 퀴즈를 통해 파닉스 외 기본 동사와 관용구(sight words)를 동시에 학습이 가능

마) 지능형 완전학습 및 디지털 자원관리 시스템 개발

연구과제

홈런 3.0 프로젝트

연구기관

기업부설연구소

개발기간

2016년 5월 ~ 2017년 2월

연구개발

성과

◈ 학생의 학습 효과를 극대화하고, 학생이 더욱 좋아하는 홈런

- 더욱 강화된 학 내용, 학습 프로세스, 다양한 학습동기 장치, 학생용 앱 개발

◈ 학부모가 꼭 필요로 하는 홈런

- 전문적인 상담 관리, 학부모 홈페이지 리뉴얼, 학습 리포트 개선, 학부모 앱 개선,

학부모 교육정보 제공. 학부모 만족 요소 추가

◈ 더욱 전문성을 갖춘 홈런 교사

- 상담관리 프로세스 개선, 학습 관리 시스템 자동화, 체계적인 교사 교육 운영

기대효과

◈ 학습기 전반의 UI, UX 개선

- 오늘의 학습, 전체메뉴, 학교시험대비, 학교공부예복습, 홈런톡, 마이룸

- 같은 속성을 가진 버튼이나 템플릿의 일원화 및 직관적 디자인 적용

- 디자인 아이덴티티 부여

◈ 서비스 기능개선

- 일별, 월별 학습 현황 및 학습완료 피드백 보완

- 학습 스케줄링을 "학교공부"와 "특별학습"으로 분리운영

- 평가 단계별 세분화 (실력다지기, 시험완벽대비, 시험실전연습)

- 오답노트 현황 인지 및 접근성 강화

- 문제 질문하기 전과목 확대

- 글로벌리더십 카테고리 개선

- 쪽지/질문답변 통합 "홈런톡" 서비스 추가

◈ 개인화 기능 추가(마이룸)

- 내 캐릭터 및 배경 이미지 꾸미기 기능 추가

- 자주쓰는 메뉴 설정 및 기능 제어

◈ 보상 피드백, 동기부여요소 강화

- "학교공부", "특별학습"의 일일 학습완료 현황을 시각화하여 노출

- 학습 수행에 따른 콘 지급시, 콘 지급 애니메이션 구동

- 학습 진행 단계별 피드백 강화 (단계 시각화, 과목별 캐릭터 스티커 반영)

- 홈런톡 칭찬 이모티콘 기능 추가

- 수족관으로 평가 동기부여 (학습완료 수만큼 물고니 노출, 모션 애니메이션)

연구과제

CMS(Contents Management System)/LCMS(Learning Contents Management System) 구축

연구기관

기업부설연구소

개발기간

2016년 2월 ~ 2016년 10월

연구개발

성과

◈ 자체 기술력으로 구축하여 유지 보수의 시간 단축과 비용 절감

◈ 컨텐츠 관리 및 배포의 시간 단축 및 비용 절감

◈ 사이트의 일관성 및 안정성 증대

◈ 오픈소스의 활용으로 기술력 확보와 개발 속도 증대

◈ 서비스 개편 및 추가시 신속하고 효과적인 개발용이

◈ CDN과 CMS와의 시스템 연동을 통해 효율적인 컨텐츠(동영상, 사운드, 이미지, 플래시, 텍스트, 문서, HTML 등) 관리가 가능하도록 CMS 시스템 구축

◈ LMS와 연동하여 효율적인 목차관리, 코스관리, 평가관리 등 학습객체 및 컨텐츠 관리가 가능하도록 LCMS 시스템 구축

◈ 표준화된 인터페이스 및 프레임워크 기반으로 개발되어 손쉬운 업무 확장 및 추가가 가능하며, 유지보수가 용이하도록 함

개발 개요

◈ CMS 코드 관리

◈ LCMS 학교공부예복습

◈ LCMS 목차관리

◈ LCMS 학습코스

◈ LCMS 평가관리

◈ LCMS 교육자료배포

◈ LCMS 학습사전 관리

기대효과

◈ CMS

- 컨텐츠 유형별 세부 등록단계 추가

- 기본 검색조건 내 검색방법 카테고리 강화

- 다중 키워드 조합검색 기능 강화

◈ LCMS

- 카테고리 재구성 및 각 페이지별 관리자의 편의성 반영

- 학습코스 및 프로세스의 정교화를 통해 학습계획 수립시 편의성 증대

- 새로운 CMS 구조에 최적화되도록 개발

바) 상호작용형 평가 시스템 개발

연구과제

아이스크림홈런 평가시스템 개발

연구기관

기업부설연구소

개발기간

2016년 8월 ~ 2016년 11월

연구개발

성과

◈ 웹기반으로 문제은행, 문항분석, 통계관리, 출제 및 검토 시스템 통합

◈ 문항 개발의 편의성 제공, 체계적인 문항 및 난이도 관리

기대효과

◈ 사용자 편의성 개선을 위한 기능 구현

◈ 가독성 향상을 위한 디자인 개선

연구과제

아이스크림홈런 연산 프로그램 개발

연구기관

기업부설연구소

개발기간

2016년 11월 ~ 2017년 5월

연구개발

성과

◈ 연산학습을 통해 기초 계산 능력을 완성할 수 있음

개발 개요

◈ 총 6계 단계로 구성되어 있음

(A,B단계 : 덧셈과 뺄셈 / C,D단계 : 곱셈과 나눗셈 / E,F단계 : 분수와 소수)

◈ 게임의 요소를 가미하여 각 단계를 랜드로 구성하고, 각 랜드 안에서 시험지를 미션화 하여 이를 완수하면 보상 또는 피드백을 받을 수 있도록 구성

◈ 각 시험지는 최초 진입 시 진단평가를 하고 이에 대한 처방시험지를 생성하여 제공함(단순 드릴형 연산 문제 반복이 아닌 자주 틀리는 문제유형을 주로 풀도록 함으로 연산 완성)

기대효과

◈ 단순 드릴형 연산 문제의 나열이 아닌 진단평가를 통해 연산 중에서도 특히 자주 틀리는 문제를 파악하고, 해당 유형의 문제를 집중적으로 풀 수 있도록 문항을 구성/제공하여 완벽하게 연산 학습을 할 수 있도록 함

◈ 연산문제를 반복해서 풀다 보면 금방 지루해고 수학에 질리는 경우가 많은데, 게임 형식으로 진행하여 미션을 클리어하고 랜덤으로 보상을 제공하여 재미있게 연산을 익힐 수 있도록 함

사) 홈런 서비스 강화를 위한 교육용 앱 개발

연구과제

아이스크림홈런 타자연습 프로그램 개발

연구기관

기업부설연구소

개발기간

2017년 10월 ~ 2017년 12월

연구개발

성과

◈ 체계적으로 한글타자를 익히며 초등 주요 단어 및 필수 사자성어 및 속담 익히도록 함

개발 개요

타자를 익힐 수 있도록 구성 하였음

◈ 단어, 단문, 장문에 나오는 문장들은 초등교과서에 나오는 단어 2,858개, 초등생이 꼭 알아야하는 사자성어 300개, 속담 100개, 그리고 학년별로 교과서 지문 중 선정 (1~2학년 10개, 3~4학년 13개, 5~6학년 15개)하여 타자연습을 하면서 자연스럽게 교과에 나오는 용어를 익힐 수있도록 함

기대효과

◈ 디바이스 기반의 홈런 학습을 하는데 있어서 서술형문제, 답안입력의 불편함이 없도록 함

◈ 학교에서 정규교육과정에 포함될 소프트웨어 수업 시 불편함이 없도록 함

연구과제

우리반 알림장 안드로이드/iOS 앱 개발

연구기관

기업부설연구소

개발기간

2014년 10월 ~ 2015년 3월

연구개발

성과

◈ 초등학부모 50만명이 가입하고 월방문자 30만명 이상의 초등학부모 커뮤니티로 성장

◈ 학부모가 자녀 학교와 학급을 설정하면, 학교에서 발행하는 가정통신문, 급식 메뉴 정보는 물론, 담임선생님이 보내는 알림장과 문자 받아 봄

◈ 이외에도 학부모에게 유용한 학교생활 및 교육관련 정보를 제공, 충실한 정보 컨텐츠 제공 기능으로 학부모 만족도가 높으며, 또한 자사 제품 홍보를 통한 가입 유치 효과 발생

개발 개요

◈ 담임 선생님이 작성하시는 실시간 알림장, 주간학습계획 및 학교에서 제공하는 가정통신문, 급식 식단을 편리하게 받아보실 수 있는 무료앱.

◈ 우리반 알림장으로 자녀의 학급, 학교 소식 제공 (주간학습계획 실시간, 가정통신문, 급식 등)

◈ 학교 소식 외에 초등 학부모님에게 유용한 소식과 다양한 이벤트 참여

◈ 선생님 문자 수신

◈ 초등1~2학년 받아쓰기 (교과서 핵심 단어 및 문장 받아쓰기 연습)

◈ 우리아이 독서 (새로운 개념의 커뮤니티 기반 독서 교육 앱 '책친구'의 학부모 기능 탑재하여 자녀를 위한 도서를 추천받고 자녀의 독서활동을 확인하고 격려할 수 있음)

◈ 우리반 알림장 학부모님을 위해 준비한 무료 진단 서비스

기대효과

◈ 국내 최대 초등학부모 커뮤니티앱으로 향후 학부모 회원기반의 다양한 서비스 확대 제공, 유료 수익모델 성장 기대 준비 중

◈ 향후 자사 제품은 물론 타 교육상품의 유료 광고 채널로 확장 전망

◈ 유사 사례인 타사 제품 ‘아이엠스쿨‘이 초중고 학교 알리미 앱으로서 학부모 대상 쇼핑몰 운영 수익 실현 감안 시, 학부모 대상 광고 플랫폼에서 나아가 제품 판매 혹은 유료 진단 서비스 등 신규 사업확장 채널 발전 기대

연구과제

열려라 코딩 교육 프로그램 개발

연구기관

아이스크림에듀 기업부설연구소

개발기간

2016년 2월 ~ 2017년 6월

연구개발

성과

◈ 누구나 무료로 소프트웨어 교육을 받을 수 있게 개발된 소프트웨어 교육 플랫폼인 엔트리를 홈런북에 탑재하여 학생들이 소프트웨어를 쉽고 재미있게 배울 수 있도록, 동영상 강의를 통해 효과적으로 학생들을 가르치고 관리할 수 있도록 함.

개발 개요

◈ 생각열기, 따라하기, 실습하기 3단계로 구성

- 1단계 생각열기(언프러그드 활동) : 실생활에서 경험할 수 있는 일을 불록등의 교규로 직접 활동을 해보며 논리적 사고력을 키우는 단계

- 2단계 따라하기 (코딩기초 실습 단계): 크딩 프로그램을 쉽게 이해하고 기초부터 직접 따라 하면서 기본 개념과 방법을 익히고 기본기를 다지는 단계

- 3단계 응용하기 (코등 심화 실습 단계): 기본기를 익힌 후 다양한 응용방법과 실습사례를 보면서 직접 따라 해보고 스스로 응용해보며 실력을 다지는 단계

기대효과

◈ 과학적인 사고를 배양하고, 문제해결 능력을 키울 수 있음

◈ 코딩교육을 통해 학생들이 만들고자 하는 것을 생각하고 직접 만들어 가는 과정에서 문제를 스스로 해결하는 과정 속에서 자기주도적 학습의 습관을 익힐 수 있음

◈ 스스로 문제를 해결하고, 생각했던 것으로 프로그래밍하여 결과물을 만들어 내는 과정에서 학습 성취감을 느낄 수 있음

◈ 프로젝트를 설계하고 다른 사람들과 아이디어를 바탕으로 소통하는데 중요한 전략을 익힘

아) 홈런 상담 시스템 개발

연구과제

아이스크림홈런 화상상담 시스템 구축

연구기관

기업부설연구소

개발기간

2012년 1월 ~ 2014년 9월

연구개발

성과

◈ 학습자와 아이스크림 홈런 관리교사가 일대일 화상 시스템을 통해 얼굴을 보며 학습 관리 및 대화하는 시스템

- 원거리의 교사가 영상화면으로 학습자의 모습을 보며 학습 관리 및 학습 진도 체크

- 서로의 모습을 보며 상담을 통해 교사와 학습자와의 유대감 향상

- '12.01 윈도우 넷북 화상 상담 시스템 구축

- '13.10 안드로이드 화상 상담 시스템 구축

- '14.09 스마트폰 화상 상담 소프트웨어 추가 구축

개발 개요

◈ 관리교사는 PC 또는 스마트폰을 사용하며 학습자는 홈런 학습기를 통해 일대일 화상 대화를 하며 때에 따라 학습 관리 및 학습 진도 체크를 진행

기대효과

1. 이동 경비 및 시간 절감, 학습관리, 학습 진도 체크를 통한 학습 스케줄링 신속화

3. 교사와 학습자간 유대감 증가, 정보 전달 효율의 극대화

자) 데이터 기반 의사결정을 위한 경영관리 시스템 개발

연구과제

매출집계 및 정산 시스템 개발

연구기관

기업부설연구소

개발기간

2015년 5월 ~ 2016년 1월

연구개발

성과

◈ 구매자 리스트 분리, 일별 자금집계 자동화 등을 통해 담당 업무부서의 업무효율화 증대

◈ 부실 채권에 대한 사전 모니터링이 가능하게 됨으로써 잠재적인 재무 손실 방지

개발 개요

◈ 기존 매입과 관련된 데이터에 한하여 처리하던 구조 시스템을 결제 전반에 필요한 Context 정보 취합 반영함으로 누락된 결제 데이터를 보완하여 결산할 수 있도록 함

◈ 신규 결제 감사시스템을 통해 고객 결제 정보를 관리하여, 회계시스템과의 연계를 제공, 기존 관리자에서 추가 과금 및 오류에 대한 리포팅 등 일관적이며 안정적인 유지운영 실현 구현

◈ 전체 과금 내역을 한눈에 파악하고 각 판매 상품별 결제 구성 요건을 중심으로 제품을 분리, 취합하여 PG정보와 동시에 관리 할 수 있도록 하여 결제 Context 정보를 손쉽게 확인 할 수 있도록 통합 데시보드를 구현

◈ 결산에 필요한 정보는 매입정보와 매출 정보로 분리, 이를 운용하기 위하여 초기 설계 단계에서 부터 판매채널의 구성 및 마케팅에 소요되는 리소스를 확인 후 각 구성원 별 리소스 활용성 파악 용이

기대효과

◈ 매출집계/통계

- 매출별, 회원별, 채널별 매출 현황을 확인할 수 있음

- 미납/미수 현황 및 할인현황 확인

- 재구매현황 및 계약종료현황 확인

◈ 결제/입금관리

- 미납, 결제, 할인 내역을 건별로 확인

- 월별분할결제관리, 월결제가상계좌, 1회성결제관리 등 결제방식 별로 결제내역 확인

연구과제

물류/자산 통합관리 시스템 개발

연구기관

기업부설연구소

개발기간

2015년 10월 ~ 2016년 5월

연구개발

성과

◈ 정확한 재고수불부

- 실물 재고와 시스템 재고의 일치, 다양한 통계 구축으로 자산 관리 강화

◈ 근본적 구조 개선으로 업무 효율성 향상

- 군포 물류센터 일원화 (통합 재고관리), 택배사 일원화

◈ 시스템 개선을 통한 내부 통제 강화

- 비효율적 업무 개선, 시스템을 통한 내부 통제 기능 강화

개발 개요

◈ 접수에서 처리완료까지 인적오류를 최소화 하기 위해 단일 물류시스템을 구축

◈ Spring, MyBatis, Primefaces등 오픈소스를 이용한 검증되고 안정적인 프레임워크 기반 구축

◈ 자사 특화된 물류프로세스를 정립하고 그에 맞는 기능 구성

◈ 물류 프로세스에 맞게 물류코드를 이동, 상태, 재고 별 체계적으로 관리할 수 있도록 DB 설계

◈ 택배사 API 연계, 송장번호 엑셀 일괄 업로드, 내부시스템과 연동을 통해 관리교사 및 고객센터에서 물류 흐름 및 상태를 실시간 파악이 가능하도록 함

◈ 프레임워크의 배치 기능으로 매일 현황에 대해 자동 마감과 매월 상각방식의 원가 적용으로 통계데이터를 자동으로 생성하여 효율적인 재고수불부 구축

◈ 모든 물류 시스템 사용자가 하나의 사이트에 접속하여 업무를 수행하고 사용자 유형별 맞춤 메뉴 구성

기대효과

◈ 물류시스템 구축

- 기기별, 상황별, 위치별 실시간 이동경로 및 재고수량 파악

- 구성품 입출고 전산화(품목관리, 구성품, 콘상품, 교재, 기타 사은품 등)

- 바코드 등록 시 입고된 기기의 상태, 이력 파악 가능

- 택배사 API연동으로 실시간 위치파악

- 송장번호 일괄등록, 엑셀 일괄 다운/업로드 등으로 업무 효율화 제고

- 전산상 중복 검증 기능강화

◈ 물류 이동코드

- 기존 물류코드 체계 완전개편 (아키텍처, DB재설계)

- 창고 입고 시 양품화 대기 전 물류 입고시점 진행코드(입고등록) 추가

배송 후 고객수령 시점 이동코드 추가

- 기기회수 시 고객 회수시점 이동코드 추가

◈ DB 구조 설계 및 마이그레이션 (데이터 정합성)

◈ 재고수불부 (전산원가 계산 적용) 구축

◈ AS기능 개선

- 현재 A/S 기능 완전개편

- 대체기기 불량 시 처리 프로세스 시스템 적용

- AS 기기코드 세분화 (불량교체, 단순교체)

- AS수리과정에서 Mac 주소 변경에 대처할 수 있도록 시스템 반영

- 물류창고, 수리업체간 이동 추적기능 개발

- 불량 구성품 회수기능 개발

- A/S 이력관리 (불량횟수, 동일 회원의 반복 불량 횟수 등)

연구과제

홈페이지 내 관리자 페이지 리뉴얼

연구기관

기업부설연구소

개발기간

2017년 3월 ~ 현재

연구개발

성과

◈ 더욱 전문성을 갖춘 홈런 교사

- 상담관리 프로세스 개선, 학습 관리 시스템 자동화, 체계적 교사 교육 운영

◈ 기반시스템을 명확히 하여 이후 관리 및 신규 모듈 진입 용이하도록 함

◈ 현재 업무프로세스를 적용하여 전사적 자원관리가 용이하도록 함

개발 개요

◈ 각 부서별 별개의 의미를 가진 database에서 연동되는 database로의 변경

◈ 교사가 학생의 학습 관리를 쉽고 효율적으로 하면서도 관리의 질을 상향 시킬 수 있도록 표준화/자동화 시스템 구축

기대효과

◈ 데이터 Quality 향상

- 데이터 정확도 향상 및 실시간 데이터 제공

- 사용자 목적에 맞는 데이터 제공, 데이터 객관화를 통한 오류 방지

◈ 교사 및 교사관리 업무 프로세스 개선

- 업무 표준화 , 단순화 , 통합화

- 물량 증가 및 종류 증가로 인한 수기 관리 한계 극복, 오류 발생 최소화

- 시스템 일원화로 각 부문 의사 소통 향상

◈ 시스템 운영비용 감소

- 프로세스 개선을 통한 비용 절감, 시스템사용을 통한 비용 감소 및 리드타임 감소

- 신규 서비스 및 추 운영 개발시 기간단축

10. 그 밖에 투자의사 결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 현황

1) 상표권 출원/등록 현황

명 칭

출원 분류(서적류)

진행 상태

출원일

공고일

등록일

아이스크림 홈런

35류

등록

2011.07.05

2012.08.21

2013.01.07

38류

등록

2011.07.05

2012.04.23

2012.09.06

41류

등록

2011.07.05

2012.08.21

2013.01.07

42류

등록

2011.07.05

2012.04.23

2012.09.06

에듀디자이너

9류

등록

2011.07.05

2012.06.01

2012.09.14

16 류

등록

2011.07.05

2012.05.31

2012.09.14

41류

등록

2011.07.05

2012.08.21

2013.01.07

42류

등록

2011.07.05

2012.04.23

2012.09.06

What's New 
& 
Value

9 류

등록

2013.09.03

2014.04.02

2014.06.23

35 류

등록

2013.09.03

2014.04.07

2014.06.23

38 류

등록

2013.09.03

2014.04.04

2014.07.03

41 류

등록

2013.09.03

2014.04.04

2014.07.03

시공교육

9 류

등록

2013.09.03

2014.04.02

2014.06.23

16 류

등록

2013.09.03

2014.04.02

2014.06.23

28 류

등록

2013.09.03

2014.04.02

2014.06.23

35 류

등록

2013.09.03

2014.04.07

2014.06.23

38 류

등록

2013.09.03

2017.11.20

2015.03.17

42 류

등록

2013.09.03

2014.11.20

2015.03.17

SIGONG

education

9 류

등록

2013.09.03

2014.04.02

2014.06.23

16 류

등록

2013.09.03

2014.04.02

2014.06.23

28 류

등록

2013.09.03

2014.04.02

2014.06.23

35 류

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2013.09.03

2014.04.07

2014.06.23

38 류

등록

2013.09.03

2014.11.20

2015.03.17

42 류

등록

2013.09.03

2014.11.20

2015.03.17

홈북

HomeBook

9 류

등록

2014.06.26

2015.02.25

2015.05.18

16 류

등록

2014.06.26

2015.02.25

2015.05.18

28류

등록

2014.06.26.

2015.01.08

2015.03.20

35 류

등록

2014.06.26

2015.02.25

2015.05.18

38 류

등록

2014.06.26

2014.11.25

2015.02.16

41 류

등록

2014.06.26

2015.02.26

2015.05.26

친절한 스쿨링

(한글)

9 류

등록

2017.09.05

2018.03.22

2018.03.16

16 류

등록

2017.09.05

2018.03.22

2018.03.16

41 류

등록

2017.09.05

2018.03.22

2018.03.16

친절한 Schooling

(영문)

9 류

등록

2017.09.05

2018.03.22

2018.03.16

16 류

등록

2017.09.05

2018.03.22

2018.03.16

41 류

등록

2017.09.05

2018.03.22

2018.03.16

i-Scream 하루

(워드마크)

9 류

출원

2017.09.12

(진행 중)

-

16 류

출원

2017.09.12

(진행 중)

-

38 류

등록

2017.09.12

2018.03.22

2018.03.16

41 류

출원

2017.09.12

(진행 중)

-

i-Scream 하루

(심볼마크)

9 류

출원

2017.09.12

(진행 중)

-

16 류

출원

2017.09.12

(진행 중)

-

38 류

등록

2017.09.12

2018.03.22

2018.03.16

41 류

출원

2017.09.12

(진행 중)

-

아이스크림 하루

(문자상표)

9 류

출원

2017.09.12

(진행 중)

-

16 류

출원

2017.09.12

(진행 중)

-

38 류

등록

2017.09.12

2018.03.22

2018.03.16

41 류

출원

2017.09.12

(진행 중)

-

모짜르트(한글)
35 류
등록
2018.07.18
2019.03.20
2019.03.14

MOZART(영문)
35 류
등록
2018.07.18
2019.03.20
2019.03.14

Homieng home + homie + english (영문)
9 류
등록
2018.06.20
2019.04.08
2019.04.02

16 류
등록
2018.06.20
2019.04.08
2019.04.02

28 류
등록
2018.06.20
2019.04.08
2019.04.02

35류
등록
2018.06.20
2019.04.08
2019.04.02

38류
등록
2018.06.20
2019.04.08
2019.04.02

41류
등록
2018.06.20
2019.04.08
2019.04.02

42류
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2018.06.20
2019.04.08
2019.04.02

호밍 (한글)
9 류
등록
2018.06.20
2019.04.08
2019.04.02

16 류
등록
2018.06.20
2019.04.08
2019.04.02

28 류
등록
2018.06.20
2019.04.08
2019.04.02

35류
등록
2018.06.20
2019.04.08
2019.04.02

38류
등록
2018.06.20
2019.04.08
2019.04.02

41류
등록
2018.06.20
2019.04.08
2019.04.02

42류
등록
2018.06.20
2019.04.08
2019.04.02

Homieng (영문)
9 류
등록
2018.06.20
2019.04.08
2019.04.02

16 류
등록
2018.06.20
2019.04.08
2019.04.02

28 류
등록
2018.06.20
2019.04.08
2019.04.02

35류
등록
2018.06.20
2019.04.08
2019.04.02

38류
등록
2018.06.20
2019.04.08
2019.04.02

41류
등록
2018.06.20
2019.04.08
2019.04.02

42류
등록
2018.06.20
2019.04.08
2019.04.02

i-Scream edu
 (영문)
9 류
출원
2019.03.12
(진행 중)
-

Sigong Intelligence
 (영문)
41류
출원
2019.03.20
(진행 중)
-

아이스크림 호밍
 (한글)
9 류
출원
2018.06.20
(진행 중)
-

16 류
출원
2018.06.20
(진행 중)
-

28 류
출원
2018.06.20
(진행 중)
-

35류
출원
2018.06.20
(진행 중)
-

38류
출원
2018.06.20
(진행 중)
-

41류
출원
2018.06.20
(진행 중)
-

42류
출원
2018.06.20
(진행 중)
-

i-Scream Homieng
 (영문)
9 류
출원
2018.06.20
(진행 중)
-

16 류
출원
2018.06.20
(진행 중)
-

28 류
출원
2018.06.20
(진행 중)
-

35류
출원
2018.06.20
(진행 중)
-

38류
출원
2018.06.20
(진행 중)
-

41류
출원
2018.06.20
(진행 중)
-

42류
출원
2018.06.20
(진행 중)
-

디자인 대상 물품 명칭

진행 상태

출원일

등록일

등록번호

출원번호

휴대용 단말기 케이스(B형)

등록

2016.04.19

2017.02.14

제30-0895014호

제30-2016-0018583호

휴대용 단말기 케이스(W형)

등록

2016.04.19

2017.02.14

제30-0895015호

제30-2016-0018584호

휴대용 단말기 케이스(N형)
출원
2018.05.04
2018.12.21
제30-0982529호
제30-2018-0020831호

인공지능 스피커
출원
2018.07.09
2019.01.28
제30-0992025호
제30-2018-0031429호

나) 국내 실용신안 등록 현황

주요 적용 항목

진행 상태

출원일

등록일

등록번호

출원번호

소형 휴대형 컴퓨터용 케이스

등록

2014.05.23

2014.12.11

제20-0475621

제2014-0003969호

다) 중국 실용신안 등록 현황

주요 적용 항목

진행 상태

출원일

등록일

등록번호

출원번호

A CASE FOR SMALL PORTABLE COMPUTERS

등록

2014.08.14

2015.01.28

4101351

201420457430.1

A PORTABLE TERMINAL

등록

2014.08.29

2015.01.28

3098617

201430315960.8

A PORTABLE TERMINAL CASE

등록

2014.08.29

2015.01.28

3098154

201430315710.4

라) 특허 출원/등록 현황

특허 명칭

진행 상태

출원일

등록일

등록번호

출원번호

단어 학습을 위한 전자학습장치 및 학습컨텐츠 제공방법

등록

2011.07.14

2012.12.04

제10-1210432호

10-2011-0069888

교사 단말기를 이용한

학습 관리 시스템 및 방법

등록

2015.01.13

2016.11.11

제10-1677273호

10-2015-0005901

학습 분석을 기초로 정보를 제공하는 방법 및 시스템
진행
2019.01.31
진행중
-
10-2019-0013110

11. 해외진출

가. 해외진출의 동기 미치 기대효과

당사는 ‘아이스크림홈런' 제품을 통해 초중등 교육 서비스의 업계 졍쟁력을 지속적으로 강화하며 안정적인 사업구조와 성과를 창출하였습니다. 그러나 학령 인구 감소 추세는 당사 뿐 아니라 국내 교육 서비스 업계에 가장 큰 위험요소로 국내 시장 경쟁력을 입증한 ‘아이스크림홈런’ 제품의 경쟁력 강화 및 부가서비스 확대를 통해 국내 시장 점유율을 높이고, 해외시장에 진출하여 신규 수요를 창출함으로써 기존 사업모델의 위협요소를 극복하고자 합니다.

나. 향후 해외진출 계획

1) 해외사업 비전 및 추진 방향

당사는 2019년을 해외 진출 원년으로 계획하고 있으며, 이를 위해 해외시장 분석 및 타겟 국가 선정, 국가별 진출 전략을 수립 중에 있습니다. 당사는 국내 교육시장에서의 성공적인 사업수행 경험과 마켓 리더십을 바탕으로 “2021년 내 글로벌 홈런 플랫폼 서비스 런칭”이라는 해외사업의 비전을 수립하고 후보국가 선정과 함께 관련 홈런 서비스를 고도화하고 있습니다. 당사는 기존 컨텐츠 기반 교육 전용 디바이스 경쟁력에 더불어 인공지능 관련 최신 에듀테크 기술을 탑재함으로써 지능화된 글로벌 교육 서비스 사업자로 성장하는 것을 목표로 하고 있습니다. 국내 한정된 폐쇄형 교육 서비스 플랫폼에서 벗어나 해외 교육 서비스 사업자들과 원활한 비즈니스 협력을 지원할 수 있는 교육 비즈니스 플랫폼을 지향하고, 데이터 기반 맞춤형 교육서비스를 통해 해외 프리미엄 교육서비스 시장을 공략할 것입니다. 

2) 목표국가

국가별 인구구성, 시장규모, 교육 산업의 성장성 등을 기준으로 베트남과 중국을 1차 진출 목표국가로 선정하였으며, 그 주요한 선정 근거는 다음과 같습니다.

가) 베트남 교육시장 특성 및 기회요인

구 분

내 용

인구
구조

-베트남은 당사의 서비스 주 타겟인 만 0~14세의 비중이 전체 인구의 23%를 차지하고 있어 국내시장에서 학령인구 감소로 인한 성장률 둔화를 극복할 수 있는 중요한 잠재 시장으로 판단

베트남 학령인구 추이

주) 자료 : BMI Research , 베트남 통계청

-또한 2015년 기준 베트남 거주 한국인은 15만명을 상회했을 것으로 추정되는 만큼, 베트남 및 인근 국가의 한국 재외국민 증가로 인해 한국인 학생 대상 학원에 꾸준한 수요가 발생하고 있어 국내에서 운영되고 있는 초등학생 대상의 ‘홈런 서비스’와 중학생 대상의 ‘친절한 스쿨링‘에 대한 소폭의 커스터마이징(Customizing)만으로도 바로 진출할 수 있는 확실한 잠재시장으로 분류할 수 있음

사교육

수요

-한국의 경우 자유학년제의 시행으로 인해 시험에 대한 부담이 줄어 자연스럽게 사교육에 대한 니즈가 감소하고 있지만, 베트남은 중학교, 고등학교 입학시험이 있어 학부모와 학생들은 입학시험을 중요하게 여김

-따라서 주요 과목을 다루는 사립학원은 초등학교 5학년부터 확실한 사교육 수요를 나타내고 있으며, 이는 초등학생, 중학생 대상의 서비스 경험이 풍부한 당사에게는 국내 서비스 주요 고객군의 일치로 인해 베트남 시장 진출의 긍정적인 근거로 작용할 수 있음

-또한 베트남은 거의 모든 학제에서 교사가 부족하고 급여가 매우 낮아 교사의 자질과 의욕이 상당히 저하되어 있을 뿐 아니라, 학교 선생님의 방과후 개별 수업은 베트남에서 가장 보편적인 사교육 형태 중 하나였으나 2016년 9월부터 금지령이 내려짐에 따라 학원 등 다른 유형의 사교육 기관에 수요가 분산될 것으로 예측되어 베트남 사교육 시장 진출에 대한 타당성은 더욱 높아짐

에듀테크 기반 지능교육 서비스 가능성

-베트남은 주입식 교육을 지향하고 있어 학원의 교육방식은 학생들로 하여금 반복적으로 객관식 문제를 풀게 하는 것이 보편적임

-따라서 기출문제를 보유하고 있는 현지 업체와의 협력을 통해 당사가 준비하고 있는 인공지능 기반 문제은행, 성적 예측 서비스 등의 데이터 기반 지능형 학습분석 서비스를 제공함으로써 사교육 서비스 활성화 및 차별화된 마켓 포지셔닝이 가능할 것으로 판단됨

컨텐츠 
품질

-교재비에 대한 부담, 저작권 위험 등으로 인해 영어와 달리 이과 과목 사교육 교재는 크게 발전하지 못하고 있는 상황이므로 베트남 출판사와의 협력에 기반하여 전용 교육 단말기를 통한 경쟁력있는 컨텐츠 개발, 공급이 가능할 것으로 판단됨

주) 자료 : 당사 분석 자료

나) 중국 교육시장 특성 및 기회요인

구 분

내 용

인구
구조

-2016년 말 기준 전체 인구 13억 8,271만 명 중 초등학교 학생 수는 9,913.01만 명으로 제일 많으며, 중학교는 4,329.37만 명, 고등학교 3,970.06만명, 대학교 학생 수 3,699만 명으로 통계 집계

-매년 1,600만 명에 달하는 신생아가 태어나고 있으며, 2016년 출생인구는 1,786만 명으로 전년대비 131만 명 증가

-2016년부터 두 자녀 정책이 실시되면서 신생아 인구 증가로 인해 육아 시장 및 교육산업 잠재력은 클 것으로 예상됨

-인구구조 및 관련 정책은 베트남과 마찬가지로 한국의 학령인구 감소로 인한 경영 위험 요소를 극복을 위한 중요한 핵심 목표시장으로 분류할 수 있는 중요한 근거로 작용함

이러닝
 관련 
정부
정책

-2017년 3월 5일 리커창 총리의 보고에 ‘디지털 가정, 이러닝 등 정보화 소비확대’가 포함되면서, 최초로 이러닝이 정부의 업무보고에도 포함되기 시작함

-이러닝 교육 주 시장은 1선 도시에 있지만, 이러닝 관련 정부 정책의 변화로 인해 교육 인프라가 상대적으로 부족한 2, 3선 도시 이용자들의 학습 수요가 늘어나는 추세이며 향후 발전 잠재력이 클 것으로 예상되어 홈런 서비스의 시장 적합도도 클 것으로 기대함

사교육

수요

-온라인 교육 이용자는 2012년 4154만 명에서 2016년에는 2배 증가한 9,000만 명에 달하며, 2019년 중국 이러닝 교육 이용자는 1억 6,000만 명에 달할 것으로 전망

-2016년 에듀테크 시장 중 직업교육, 초중고교 교육, 고등교육 세 분야가 주를 차지하고 있으며, 전체 시장의 86.5% 차지함

-에듀테크 기술의 발전 및 교육방식의 다양함에 따라 학부모들의 에듀테크에 대한 신뢰도가 점차 높아지면서 초중고교 교육 시장이 점차 증가할 것으로 예상됨

[2014~2019년 중국 에듀테크 세부 분야별 시장점유율]

중국 에듀테크 세부 분야별 시장점유율

주) 자료 : 중국산업정보망

-초중고 교육비중은 빠르게 확대 중이어서 2019년에는 40%에 육박할 것으로 전망되고 있으며, 특히 초등학생 및 중학생 수를 바탕으로 막대한 과외시장이 형성되고 있는데, 중국교육학회에서 발표한 ≪중국 과외교육산업 및 기관의 교사 현황조사보고≫에따르면, 2016년 시장규모는 8천억 위안을 돌파했고, 학생 수는 1.37억 명, 교사수는 700~850만 명에 달하고 있어, 1:1 과외는 맞춤형 교육이 가능하여 각광받고 있으며, 시장이 보다 더 성장할 것으로 기대

-iiResearch(중국 내 컨설팅 업체)의 조사항목에 따르면, 중국 중산층 가정부모가 자녀의 과외교육 시 고려하는 항목은 교육품질과 결과, 교사자격 및 기관 브랜드이며, 가격은 큰 고려항목이 아닌 것으로 나타남, 따라서 중국의 1:1 과외 시장을 타겟으로 파트너십을 확보한 후 중국향 홈런 서비스의 진출을 추진할 계획임

진출
고려
사항

-교육 분야는 재소비율이 낮은 분야로 브랜드 가치를 만들기 쉽지 않고 현지 기업과의 경쟁이 심해 진출 장벽이 높을 것으로 예상되므로, 높은 브랜드 인지도, 전국 단위 서비스 역량을 보유한 현지 기업과의 협력을 통한 시장 진출을 추진할 예정임

-인터넷 강의의 경우 한국과 마찬가지로 스타 강사의 보유 여부에 따라 플랫폼의 가치가 매겨지기 때문에 높은 비용으로 스타 강사를 스카우트해야 하며, 이 때문에 플랫폼의 이윤 폭이 매우 낮은 상황임, 이러한 이슈를 해결하기 위해 학습 데이터 분석을 통한 맞춤형 추천 강의, 과외 서비스 등을 통해 기존 플랫폼 업체와의 경쟁우위 요소 확보 예정임

주) 자료 : 당사 분석 자료

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. K-IFRS 기준

1) 요약 재무상태표(K-IFRS)

단위 : 백만원)

구 분

2019년 1분기

(제7기)

2018년

(제6기)

2017년

(제5기)

2016년

(제4기)

회계처리 기준

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

감사의견 및 검토여부
검토
적정
적정
-

[유동자산]

57,479
55,734
45,916
35,852

ㆍ현금및현금성자산
6,627
11,473
14,358
14,787

ㆍ매출채권

3,030
2,786
3,005
2,085

ㆍ계약자산
19,264
16,031
13,940
14,424

ㆍ재고자산

5,966
7,448
3,156
682

ㆍ기타유동자산

22,592
17,995
11,456
3,874

[비유동자산]

13,728
13,253
9,902
7,803

ㆍ기타비유동금융자산
4,900
4,926
1,535
718

ㆍ유형자산

4,694
4,713
5,817
5,613

ㆍ사용권자산
393

ㆍ무형자산

2,475
2,473
2,381
1,353

ㆍ이연법인세자산
1,265
1,141
168
119

자산총계

71,207
68,987
55,818
43,655

[유동부채]

19,806
18,578
22,741
18,950

[비유동부채]

2,084
1,461
1,721
1,060

부채총계

21,890
20,038
24,462
20,010

[자본금]

5,594
5,594
5,160
5,160

[자본잉여금]

14,747
14,690
7,532
7,427

[기타포괄손익누계액]
-83
-83
0
0

[이익잉여금]

29,060
28,748
18,664
11,058

자본총계

49,317
48,948
31,355
23,645

부채와 자본총계

71,207
68,987
55,818
43,655

2) 요약 포괄손익계산서(K-IFRS)

(단위 : 백만원)

구 분

2019년 1분기

(제7기)

2018년

(제6기)

2017년

(제5기)

2016년

(제4기)

회계처리 기준

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

감사의견 및 검토여부
검토
적정
적정
-

매출액
28,966
100,102
86,608
74,301

매출원가

16,670
54,607
45,341
41,842

매출총이익

12,296
45,495
41,268
32,459

판매비와관리비

11,905
32,945
32,369
22,134

영업이익

391
12,550
8,899
10,325

금융수익

98
337
469
110

금융비용

28
216
239
1,371

기타수익

41
225
90
46

기타비용

16
224
35
174

법인세비용차감전순이익

486
12,672
9,184
8,936

법인세비용

120
2,111
1,398
1,274

당기순이익

366
10,561
7,786
7,662

기타포괄손익

-50
-236
-180
-29

총포괄손익

316
10,325
7,606
7,633

기본주당순이익(원)

33
990
754
742

희석주당순이익(원)

33
990
754
742

나. K-GAAP 기준

당사는 2017년 까지 K-GAAP 기준으로 외부감사를 받았으며, 금융감독원제출시스템에 공시가 되어 있습니다. 참고사항으로 비교표시를 위해 다음과 같이 기재하였습니다. 

1) 요약 재무상태표(K-GAAP)

단위 : 백만원)

구 분

2017년

(제5기)

2016년

(제4기)

회계처리 기준

K-GAAP

K-GAAP

감사의견
적정
적정

유동자산

43,966
35,225

당좌자산

36,886
29,862

재고자산

7,080
5,363

비유동자산

7,198
5,356

투자자산

753
29

유형자산

1,362
1,175

무형자산

3,724
3,098

기타비유동자산

1,358
1,055

자산총계

51,164
40,582

유동부채

16,375
13,280

비유동부채

1,085
612

부채총계

17,460
13,892

자본금

5,445
5,445

자본잉여금

10,909
10,909

이익잉여금

17,350
10,337

자본총계

33,704
26,690

부채와 자본총계

51,164
40,582

2) 요약 포괄손익계산서(K-GAAP)

(단위 : 백만원)

구 분

2017년

(제5기)

2016년

(제4기)

회계처리 기준

K-GAAP
K-GAAP

감사의견
적정
적정

매출액
88,913
70,284

매출원가

49,458
41,851

매출총이익

39,454
28,433

판매비와관리비

31,410
20,845

영업이익

8,044
7,588

영업외수익
236
184

영업외비용
96
334

법인세비용차감전순이익

8,183
7,437

법인세비용

1,170
688

당기순이익

7,013
6,750

기본주당순이익(원)

644
620

희석주당순이익(원)

644
620

2. 연결재무제표

당사는 2017년말 52%의 지분을 보유하고 있던 (주)한국인성교육의 매각 절차가 완료됨에 따라 2018년부터는 연결재무제표의 작성의무가 있지 아니합니다.
이에 참고사항으로 2017년말 연결재무제표를 아래와 같이 기재하였습니다.

연 결 재 무 상 태 표

제 5기말 2017년 12월 31일 현재

제 4기말 2016년 12월 31일 현재

제 4기초 2016년 1월 1일(전환일) 현재

주식회사 아이스크림에듀와 그 종속기업
(단위: 원)

과 목
2017년
제 5 기 말
2016년
제 4기 말
(감사받지 않은 재무제표)
2016년
제 4기 초
(감사받지 않은 재무제표)

자 산

Ⅰ. 유동자산
45,915,714,026
35,851,683,264
25,653,845,767

현금및현금성자산
14,357,880,437
14,787,052,015
5,745,656,270

매출채권및기타채권
16,944,981,208
16,508,429,836
13,009,142,548

유동성매도가능금융자산
-
-
987,387,671

재고자산
3,156,459,743
682,251,177
518,705,914

기타유동자산
6,167,270,702
3,873,950,236
5,392,953,364

기타유동금융자산
5,034,935,252
-
-

매각예정자산부채
254,186,684
-
-

Ⅱ. 비유동자산
9,901,894,729
7,803,162,256
8,513,435,892

매도가능금융자산
527,640,690
28,948,055
101,306,120

기타비유동금융자산
1,007,614,371
689,289,000
495,350,000

유형자산
5,817,290,668
5,613,267,918
5,101,591,384

무형자산
2,380,871,752
1,352,746,065
2,710,693,675

이연법인세자산
168,477,248
118,911,218
104,494,713

자 산 총 계
55,817,608,755
43,654,845,520
34,167,281,659

부 채

Ⅰ. 유동부채
22,741,196,664
18,949,693,590
17,773,123,838

파생상품부채
1,694,000,000
1,987,600,000
957,200,000

매입채무
1,126,645,030
-
-

단기차입금
3,000,000,000
3,000,000,000
6,000,000,000

전환상환우선주부채
4,069,348,006
3,993,848,052
3,895,536,747

기타유동금융부채
6,134,855,297
4,342,076,503
2,396,495,334

기타유동부채
5,975,187,059
4,806,781,766
3,645,308,975

당기법인세부채
741,161,272
819,387,269
878,582,782

Ⅱ. 비유동부채
1,721,301,729
1,060,004,049
447,867,908

순확정급여부채
772,733,491
560,836,672
431,391,769

충당부채
948,568,238
499,167,377
-

이연법인세부채
-
-
16,476,139

부 채 총 계
24,462,498,393
20,009,697,639
18,220,991,746

자 본

Ⅰ. 지배기업 소유주지분

자본금
5,159,693,000
5,159,693,000
5,159,693,000

자본잉여금
7,531,823,731
7,427,392,346
7,354,842,005

이익잉여금
18,663,593,631
11,058,062,535
3,431,754,908

Ⅱ. 비지배지분

자 본 총 계
31,355,110,362
23,645,147,881
15,946,289,913

부 채 와 자 본 총 계
55,817,608,755
43,654,845,520
34,167,281,659

연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제 5기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제 4기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

주식회사 아이스크림에듀와 그 종속기업
(단위: 원)

과 목
2017년
제 5기
2016년
제 4기
(감사받지 않은 재무제표)

I. 매출액
86,608,346,488
74,301,054,883

II. 매출원가
45,340,585,666
41,842,261,504

III. 매출총이익
41,267,760,822
32,458,793,379

IV. 판매비와관리비
32,368,766,246
22,133,974,625

V. 영업이익
8,898,994,576
10,324,818,754

VI. 영업외손익
285,211,519
(1,388,860,042)

금융수익
468,980,063
109,912,453

금융비용
239,235,682
1,371,348,271

기타영업외수익
90,078,614
46,316,248

기타영업외비용
34,611,476
173,740,472

VII. 법인세비용차감전순이익
9,184,206,095
8,935,958,712

VIII. 법인세비용
1,398,409,319
1,274,213,387

IX. 당기순이익

7,785,796,776
7,661,745,325

X. 기타포괄손익
(180,265,680)
(28,887,698)

후속적으로 당기손익으로 
재분류되지 않는 항목
(180,265,680)
(28,887,698)

확정급여제도의 재측정요소
(225,332,100)
(36,109,622)

법인세효과
45,066,420
7,221,924

법인세차감후 금액
(180,265,680)
(28,887,698)

XI. 총포괄이익
7,605,531,096
7,632,857,627

당기순이익의 귀속

지배기업의 소유주
7,785,796,776
7,661,745,325

비지배지분
-
-

총포괄이익의 귀속

지배기업의 소유주
7,605,531,096
7,632,857,627

비지배지분
-
-

주당손익

기본주당순이익
754
742

희석주당순이익
754
742

연 결 자 본 변 동 표

제 5기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제 4기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

주식회사 아이스크림에듀와 그 종속기업
(단위: 원)

과 목
자본금
자본잉여금
이익잉여금
지배기업
소유주지분
비지배지분
합 계

2016.1.1(기초)
(감사받지 않은 재무제표)
5,159,693,000
7,354,842,005
3,431,754,908
15,946,289,913
-
15,946,289,913

총포괄이익:

당기순이익
-
-
7,661,745,325
7,661,745,325
-
7,661,745,325

확정급여제도의 재측정요소
-
-
(28,887,698)
(28,887,698)
-
(28,887,698)

총포괄이익 계
-
-
7,632,857,627
7,632,857,627
-
7,632,857,627

배당금의 지급
-
-
(6,550,000)
(6,550,000)
-
(6,550,000)

주식선택권
-
72,550,341
-
72,550,341
-
72,550,341

2016.12.31(기말)
(감사받지 않은 재무제표)
5,159,693,000
7,427,392,346
11,058,062,535
23,645,147,881
-
23,645,147,881

2017.1.1(기초)
(감사받지 않은 재무제표)
5,159,693,000
7,427,392,346
11,058,062,535
23,645,147,881
-
23,645,147,881

총포괄이익:

당기순이익
-
-
7,785,796,776
7,785,796,776
-
7,785,796,776

확정급여제도의 재측정요소
-
-
(180,265,680)
(180,265,680)
-
(180,265,680)

총포괄이익 계
-
-
7,605,531,096
7,605,531,096
-
7,605,531,096

주식선택권
-
104,431,385
-
104,431,385
-
104,431,385

2017.12.31(기말)
5,159,693,000
7,531,823,731
18,663,593,631
31,355,110,362
-
31,355,110,362

연 결 현 금 흐 름 표

제 5 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제 4 기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

주식회사 아이스크림에듀와 그 종속기업
(단위: 원)

과 목
2017년
제 5 기
2016년
제 4 기
(감사받지 않은 재무제표)

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름
9,229,211,847
13,676,592,278

1. 영업에서 창출된 현금
10,617,720,295
15,012,237,132

당기순이익
7,785,796,776
7,661,745,325

손익조정항목:
4,921,320,574
7,025,700,924

법인세비용
1,398,409,319
1,274,213,387

이자비용
239,235,682
268,590,206

이자수익
(162,188,702)
(109,912,453)

상품평가손실
(7,559,565)
60,595,271

퇴직급여
795,543,153
583,893,044

감가상각비
1,219,473,685
1,390,591,007

무형자산상각비
1,071,245,260
1,775,573,827

무형자산손상차손
-
52,708,345

유형자산처분손실
-
54,972,507

매도가능증권손상차손
-
72,358,065

외화환산손실
13,337,556
-

주식보상비용
104,431,385
72,550,341

포인트충당부채전입
449,400,861
499,167,377

파생상품평가손실
-
1,030,400,000

파생상품평가이익
(293,600,000)
-

지급수수료
163,240,000
-

유형자산처분이익
(72,000)
-

외화환산이익
(3,498,015)
-

단기매매증권평가이익
(13,191,361)
-

매각예정자산처분이익
(52,886,684)
-

자산부채증감:
(2,089,397,055)
324,790,883

매출채권
(906,602,161)
(376,007,715)

계약자산
483,431,732
(3,123,279,573)

선급금
(1,958,398,941)
1,641,533,037

선급비용
(331,423,510)
(122,529,909)

재고자산
(2,466,649,001)
(224,140,534)

매입채무
1,126,645,030
-

미지급금
2,110,268,788
1,347,042,339

예수금
78,575,450
60,455,310

예수보증금
366,000
3,234,000

미지급비용
(506,461,851)
508,024,210

선수금
1,089,829,843
1,101,017,481

퇴직금의 지급
(8,978,434)
9,442,237

사외적립자산
(800,000,000)
(500,000,000)

2. 이자의 수취
148,807,759
109,912,453

3. 이자의 지급
(56,181,281)
(88,477,687)

4. 법인세 납부
(1,481,134,926)
(1,357,079,620)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름
(9,645,045,869)
(1,635,196,533)

주임종장기채권회수
35,762,629
-

기계장치처분
90,000
-

단기투자자산처분
-
987,387,671

임차보증금감소
-
45,000,000

단기매매증권취득
(5,019,743,891)
-

매도가능금융자산취득
(699,992,635)
-

주임종장기채권증가
(60,000,000)
-

대여금증가
(2,000,000)
-

구축물취득
(211,035,000)
-

기계장치취득
(371,661,684)
(353,072,500)

챠량운반구취득
(35,075,227)
-

기타유형자산취득
(793,734,434)
(1,557,631,042)

비품취득
(94,196,680)
(47,607,100)

산업재산권취득
(1,421,400)
(20,517,062)

개발비증가
(1,595,414,547)
(75,900,000)

기타무형자산증가
(502,535,000)
(373,917,500)

임차보증금증가
(294,088,000)
(238,939,000)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름

(3,000,000,000)

단기차입금의 차입
-
3,000,000,000

단기차입금의 상환
-
(6,000,000,000)

Ⅳ. 현금의 증가(감소) (Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)
(415,834,022)
9,041,395,745

Ⅴ. 기초의 현금및현금성자산
14,787,052,015
5,745,656,270

Ⅵ. 현금및현금성자산의 환율변동효과
(13,337,556)

Ⅶ. 기말의 현금및현금성자산
14,357,880,437
14,787,052,015

3. 연결재무제표 주석

당사는 2017년말 52%의 지분을 보유하고 있던 (주)한국인성교육의 매각절차가 완료됨에 따라 2018년부터는 연결재무제표의 작성의무가 있지 아니합니다.

이에 참고사항으로 2017년말 연결재무제표 주석을 첨부합니다.

1. 일반사항

(1) 지배기업의 개요

주식회사 아이스크림에듀(이하 "지배기업")는 2013년
4월 21일자로 주식회사 시공미디어의 아이스크림홈런 사업부문이 인적분할되어 신설된 법인으로서 2017년 11월3일 임시주주총회를 통하여 주식회사 시공교육에서 아이스크림에듀로 사명 변경하였습니다. 현재 지배기업은 디지털 컨텐츠 개발 및 멀티미디어 콘텐츠 서비스 제공등 전자출판업을 주된 영업으로 하고 있으며, 본사는 서울시 강남구 영동대로 106길 23(삼성동,중앙빌딩)에 소재하고 있습니다.

한편, 지배기업의 설립시 자본금은 3,340,923천원이었으나, 유상증자를 통해 당기말현재의 자본금은 보통주 5,159,693천원입니다.

당기말 현재 주요 주주의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 천원)

주주명
주식수(주)
자본금
지분율(%)

보통주식
우선주식(*)

(주)시공테크

3,422,349

68,000

1,711,175

32.05

박기석

1,963,803
-
981,901
18.03

박대민

1,247,275

-

623,637

11.45

박효민

761,816

-

380,908

7.00

지현욱

136,498

-

68,249

1.25

천승주

173,385

-

86,693

1.59

천성환

72,760

-

36,380
0.67

2011 KIF-KB IT전문투자조합

-

400,000

-

3.67

동훈초기기업전문투자조합

-

68,000

-

0.62

기타주주

2,541,500
34,000
1,270,750
23.65

합 계

10,319,386

570,000

5,159,693

100.00

(*) 지배기업의 우선주는 의결권이 부여된 전환상환우선주입니다.

(2) 종속기업의 현황
당기말 현재 연결재무제표 작성대상에 포함된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

회사명
소유지분율
결산월
소재지
업종

(주)한국인성교육
52%
12월
대한민국
원격평생교육사업

종속기업의 당기 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

회사명
자산
부채
자본
매출액
당기순손실

(주)한국인성교육
517,170,739
28,350,193
488,820,546
26,400,000
11,589,723

2. 연결재무제표 작성기준
(1) 회계기준의 적용
지배기업 및 종속기업(이하 '연결기업')의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다. 

(2) 측정기준
재무제표는 아래에서 열거하고 있는 연결재무상태표의 주요 항목을 제외하고는 역사적 원가를 기준으로 작성되었습니다.

- 공정가치로 측정되는 당기손익인식금융상품

- 공정가치로 측정되는 매도가능금융상품
- 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 확정급여부채

(3) 기능통화와 표시통화
연결기업의 각 연결재무제표에 포함되는 항목들은 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화(기능통화)로 작성되고 있습니다. 연결재무제표는 연결기업의 기능통화 및 표시통화인 원화로 작성하여 보고하고 있습니다.

(4) 추정과 판단
한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

1)
가정과 추정의 불확실성

다음 보고기간 이내에 중요한 조정이 발생할 수 있는 유의한 위험이 있는 가정과 추정의 불확실성에 대한 정보는 다음의 주석에 포함되어 있습니다.

- 주석 4: 수익인식을 인식할 때 적용하는 진행율의 추정
- 주석 18: 확정급여채무의 측정 - 주요 보험수리적 가정

2) 공정가치 측정
연결기업의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정을 요구하고 있으며, 연결기업은 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

연결기업은 유의적인 평가 문제를 감사에 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결기업은 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

- 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격
- 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수
- 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결기업은 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정과 관련된 정보는 아래 주석에 포함되어 있습니다.
- 주석 5 금융상품의 범주별 분류 

3. 회계정책의 변경 
아래에서 설명하고 있는 2017년 1월 1일부터 최초로 적용되는 개정 기준서의 적용을제외하고 연결기업은 당기 및 비교 표시된 전기 연결재무제표에 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다. 

(1) 기준서 제1007호 '현금흐름표' 
2017년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 연결기업은 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'의 개정사항을 적용하고 있습니다. 동 기준서는 현금흐름표에 재무활동으로 분류되었거나 미래에 재무활동으로 분류될 현금흐름과 관련된 부채에 대해 다음과 같은 변동 내용을 공시하도록 요구하고 있습니다.

- 재무현금흐름에서 생기는 변동

- 종속기업이나 그 밖의 사업에 대한 지배력 획득 또는 상실에서 생기는 변동

- 환율변동효과

- 공정가치변동

- 그 밖의 변동

기업회계기준서 제1007호의 개정 내용은 최초 적용하는 경우 이전 기간의 비교정보를 제공할 필요는 없습니다. 연결기업은 동 기준서의 공시요구사항을 주석 34에 공시하였습니다.

(2) 기준서 제1012호 '법인세' 
2017년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 연결기업은 기업회계기준서 제1012호 '법인세'의 개정사항을 적용하고 있습니다. 동 기준서는 공정가치로 측정하는 채무상품의 경우 예상 회수방식(매각 또는 보유)에 관계없이 채무상품의 장부금액과 세무기준액의 차이로 일시적차이를 산정하도록 하여 공정가치 측정 채무증권의 이연법인세회계처리를 명확히 하였습니다. 이연법인세자산의 실현가능성을 검토하는 경우 장부금액을 초과하는 금액으로 기업자산의 일부를 회수할 가능성이 높다는 증거가 충분하다면 발생 가능성이 높은 미래 과세소득 추정치에 그 회수액을 포함할 수 있습니다.
또한, 미래 과세소득 추정치는 차감할 일시적차이의 소멸에 따른 공제(손금)효과를 고려하기 전 금액으로 산정합니다.

(3) 기업회계기준서 제1112호 투자기업에 대한 지분의 공시

타 기업에 대한 지분이 기준서 제1105호에 따라 매각예정이나 중단영업으로 분류되더라도, 기준서 제1112호에서 규정하고 있는 요약재무정보를 제외한 다른 항목의 공시는 요구됨을 명확히 하였습니다.

연결기업은 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 영향은 유의적이지 않다고판단하여 동 회계정책의 변경을 소급하여 비교표시되는 전기 연결재무제표를 재작성하지 않았습니다.

(4) 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익
2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체할 예정입니다.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형 (① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

연결기업은 기업회계기준서 제1115호를 2017년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 조기적용하였으며, 비교표시되는 과거 보고기간에 대해서도 소급적용하였습니다.동 기준서의 조기적용으로 인한 효과는 주석 37에 기재되어 있습니다.

4. 유의적인 회계정책
연결기업이 한국채택국제회계기준에 따른 연결재무제표 작성에 적용한 유의적인 회계정책은 아래에 기술되어 있으며, 주석 3에서 설명하고 있는 회계정책의 변경을 제외하고, 당기 및 비교표시된 전기의 연결재무제표는 동일한 회계정책을 적용하여 작성되었습니다.

(1) 연결

① 종속기업

종속기업은 연결기업에 의해 지배되는 기업입니다. 연결기업은 피투자기업에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고 피투자기업에 대하여 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미치는 능력이 있을 때 피투자기업을 지배합니다. 종속기업의 재무제표는 지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 획득하는 날부터 지배력을 상실할 때까지 연결재무제표에 포함됩니다.

② 비지배지분

비지배지분은 취득일에 피취득자의 식별가능한 순자산에 대해 인식한 금액 중 현재의 지분상품의 비례적 몫으로 측정하고 있습니다.

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 지배기업의 소유지분 변동은 자본 거래로 회계처리하고 있습니다.

③ 지배력의 상실

지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 상실한다면, 연결재무상태표에서 종전의 종속기업에 대한 자산과 부채를 제거하고 종전의 지배지분에 귀속되는 지배력 상실 관련 손익을 인식합니다. 종속기업에 대한 잔존 투자는 지배력을 상실한 때의 공정가치로 인식합니다.

④ 내부거래제거

연결기업내의 거래, 이와 관련된 잔액, 수익과 비용, 미실현손익은 연결재무제표 작성시 모두 제거하고 있습니다. 한편, 연결기업은 지분법피투자기업과의 거래에서 발생한 미실현이익 중 연결기업의 몫은 제거하고 있으며, 미실현손실은 자산손상의 증거가 없다면 미실현이익과 동일한 방식으로 제거하고 있습니다.

(2) 현금및현금성자산

연결기업은 보유현금과 취득일로부터 만기일이 3개월 이내인 투자자산을 현금및현금성자산으로 분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외하고 있습니다.

(3) 비파생금융자산

연결기업은 비파생금융자산을 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산, 대여금및수취채권, 매도가능금융자산의 네가지 범주로 구분하고 계약의 당사자가 되는 때에 재무상태표에 인식하고 있습니다. 

비파생금융자산은 최초 인식시점에 공정가치로 측정하며, 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 최초 인식시점에 공정가치에 가산하고 있습니다.

① 당기손익인식금융자산

단기매매금융자산이나 최초 인식시점에 당기손익인식금융자산으로 지정한 금융자산을 당기손익인식금융자산으로 분류하고 있습니다. 당기손익인식금융자산은 최초인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 최초 인식시점에 취득과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

② 만기보유금융자산

만기가 고정되어 있고 지급금액이 확정되었거나 결정 가능한 비파생금융자산으로 당사가 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 경우 만기보유금융자산으로 분류하고 있습니다. 최초 인식 후에는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다.

③ 대여금 및 수취채권

지급금액이 확정되었거나 결정 가능하고, 활성시장에서 거래가격이 공시되지 않는 비파생금융자산은 대여금및수취채권으로 분류하고 있습니다. 최초인식 후에는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다.

④ 매도가능금융자산

매도가능항목으로 지정되거나 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산, 또는 대여금 및 수취채권으로 분류되지 않은 비파생금융자산을 매도가능금융자산으로 분류하고 있습니다. 최초 인식후에는 공정가치로 측정하며 공정가치의 변동은 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 다만, 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 지분상품 등은 원가로 측정하고 있습니다.

⑤

금융
자산
의
제거

금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전할 때 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약, 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 아니한 경우, 연결기업이 금융자산을 통제하고 있지도 않다면 금융자산을 제거하고, 금융자산을 계속 통제하고 있다면 그 양도자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고, 관련 부채를 함께 인식하고 있습니다.

만약, 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하였으나 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상을 대부분 연결기업이 보유하고 있는 경우에는 당해 금융자산을 계속 인식하고, 수취한 매각금액은 부채로 인식하고 있습니다.

⑥
금융자산과 부채의 상계

금융자산과 부채는 연결기업이 자산과 부채를 상계할 수 있는 법적인 권리가 있고 순액으로 결제하거나, 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다.

(4)

금
융자산의 손상

금융자산의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고있습니다. 최초 인식 이후에 발생한 하나 이상의 사건이 발생한 결과, 금융자산이 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며, 그 손상사건이 금융자산의 추정미래현금흐름에영향을 미친 경우에는 금융자산이 손상되었다고 판단하고 있습니다. 그러나, 미래 사건의 결과로 예상되는 손상차손은 인식하지 아니합니다.

손상발생의 객관적인 증거가 있는 경우 다음과 같이 손상차손을 측정하여 인식합니다.

① 상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산
상각후원가로 측정되는 금융자산은 장부금액과 최초의 유효이자율로 할인한 추정미래현금흐름 현재가치의 차이로 손상차손을 측정하거나 실무편의상 관측가능한 시장가격을 사용한 금융상품의 공정가치에 근거하여 손상차손을 측정하고 있습니다. 
손상차손은 충당금계정을 사용하거나 자산의 장부금액에서 직접 차감하고 있습니다.
후속기간에 손상차손의 금액이 감소하고 그 감소가 손상을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 이미 인식한 손상차손을 직접 환입하거나 충당금을 조정하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

② 원가를 장부금액으로 하는 금융자산

원가로 측정되는 금융자산의 손상차손은 유사한 금융자산의 현행 시장수익률로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치와 장부금액의 차이로 측정하며, 당기손익으로 인식합니다. 이러한 손상차손은 환입하지 않고 있습니다.

(5) 유형자산

유형자산은 최초에 원가로 측정하여 인식하고 있으며, 유형자산의 원가에는 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는데 직접 관련되는 원가 및 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는데 소요될 것으로 추정되는 원가가 포함됩니다. 

유형자산은 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다.

유형자산은 자산의 취득원가에서 잔존가치를 차감한 금액에 대하여 아래에 제시된 내용연수에 걸쳐 해당 자산에 내재되어 있는 미래 경제적 효익의 예상 소비 형태를 가장 잘 반영한 정액법으로 상각하고 있습니다.

유형자산의 당기말 현재 추정 내용연수는 다음과 같습니다.

계정과목
추정내용연수

구축물
10년

기계장치
4년

차량운반구
4년

기타유형자산
3년

비품
4년

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체 원가와 비교하여 유의적이라면, 해당 유형자산을 감가상각할 때, 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.

유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되고 그 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

연결기업은 매 보고기간말에 자산의 잔존가치와 내용연수 및 감가상각방법을 재검토하고 재검토 결과 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

(6) 무형자산

무형자산은 최초 인식할 때 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다.

무형자산은 사용 가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 아래의 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다. 다만, 일부 무형자산에 대해서는 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간이 예측가능하지 않아 당해 무형자산의 내용연수가 비한정인 것으로 평가하고 상각하지 아니하고 있습니다.

구 분
추정 내용년수

산업재산권
5년

개발비
5년

기타의무형자산
5년

내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 보고기간말에 재검토하고 내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 그 자산의 내용연수가 비한정이라는 평가가 계속하여 정당한지를 매 보고기간말에 재검토하며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

① 연구 및 개발

연구 또는 내부프로젝트의 연구단계에 대한 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 개발단계의 지출은 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성, 자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도와 능력 및 필요한 자원의 입수가능성, 무형자산의 미래 경제적 효익을 모두 제시할 수 있고, 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 무형자산으로 인식하고 있으며, 기타 개발 관련 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다.

② 후속지출

후속지출은 관련되는 특정자산에 속하는 미래의 경제적 효익이 증가하는 경우에 한하여 자본화하며, 내부적으로 창출한 영업권 및 상표명 등을 포함한 다른 지출은 발생 즉시 비용화하고 있습니다.

(7) 비금융자산의 손상

건설계약에서 발생한 자산, 이연법인세자산을 제외한 모든 비금융자산에 대해서는 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 다만, 아직 사용할 수 없는 무형자산에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 회수가능가액과장부금액을 비교하여 손상검사를 하고 있습니다.

회수가능액은 개별 자산별로, 또는 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위별로 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 적절한 할인율로 할인하여 추정합니다.

자산이나 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시키며 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(8) 리스

연결기업은 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자에게 이전되는 경우에는 금융리스로 분류하고, 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않는 리스는 운용리스로 분류하고 있습니다.

① 금융리스

연결기업은 리스약정일에 측정된 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은금액을 리스기간개시일에 금융리스자산과 금융리스부채로 각각 인식하고 있습니다. 리스개설직접원가는 금융리스자산에 포함하고 있습니다.

최소리스료는 금융원가와 리스부채의 상환액으로 나누어 인식하고 있으며, 금융원가는 부채잔액에 대하여 일정한 기간이자율이 산출되도록 리스기간의 각 보고기간동안배분하고 있습니다. 조정리스료는 발생한 기간에 비용으로 처리하고 있습니다.

금융리스자산의 감가상각은 연결기업이 소유한 다른 감가상각대상자산과 일관된 체계적인 기준으로 상각하고 있으며, 리스기간 종료시점까지 자산의 소유권을 획득할 것이 확실하지 않은 경우에는 리스기간과 리스자산의 내용연수 중 짧은 기간에 걸쳐 감가상각하고 있습니다. 또한, 연결기업은 금융리스자산에 대해서 손상여부를 검토하고 있습니다.

② 운용리스

운용리스의 경우 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용을 인식하고 있습니다. 운용리스의 인센티브는 총 효익을 리스기간에 걸쳐 리스비용에서 차감하여 인식하고 있습니다.

(9) 비파생금융부채

연결기업은 계약상 내용의 실질과 금융부채의 정의에 따라 금융부채를 당기손익인식금융부채와 기타금융부채로 분류하고 계약의 당사자가 되는 때에 재무상태표에 인식하고 있습니다. 

① 당기손익인식금융부채

당기손익인식금융부채는 단기매매금융부채나 최초 인식시점에 당기손익인식금융부채로 지정한 금융부채를 포함하고 있습니다. 당기손익인식금융부채는 최초 인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 최초 인식시점에 발행과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

② 기타금융부채

당기손익인식금융부채로 분류되지 않은 비파생금융부채는 기타금융부채로 분류하고 있습니다. 기타금융부채는 최초 인식시 발행과 직접 관련되는 거래원가를 차감한 공정가치로 측정하고 있습니다. 후속적으로 기타금융부채는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정되며, 이자비용은 유효이자율법을 적용하여 인식합니다.

③ 금융부채의 제거

금융부채는 소멸한 경우, 즉 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우에 한하여 재무상태표에서 제거하고 있습니다.

(10) 종업원급여
① 단기종업원급여

종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간의 말부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여는 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액을 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 측정하고 있습니다.

② 퇴직급여: 확정급여제도

보고기간 말 현재 확정급여제도와 관련된 확정급여부채는 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 인식하고 있습니다.
 
확정급여부채는 매년 독립적인 계리사에 의해 예측단위적립방식으로 계산되고 있습니다. 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 산출된 순액이 자산일 경우, 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적 효익의 현재가치를 한도로 자산을 인식하고 있습니다.

순확정급여부채의 재측정요소는 보험수리적손익, 순확정급여부채의 순이자에 포함된 금액을 제외한 사외적립자산의 수익 및 순확정급여부채의 순이자에 포함된 금액을 제외한 자산인식상한효과의 변동으로 구성되어 있으며, 즉시 기타포괄손익으로 인식됩니다. 연결기업은 순확정급여부채(자산)의 순이자를 순확정급여부채(자산)에 연차보고기간 초에 결정된 할인율을 곱하여 결정되며 보고기간 동안 기여금 납부와 급여지급으로 인한 순확정급여부채(자산)의 변동을 고려하여 결정하고 있습니다. 확정급여제도와 관련된 순이자비용과 기타비용은 당기손익으로 인식됩니다.

제도의 개정이나 축소가 발생하는 경우, 과거근무에 대한 효익의 변동이나 축소에 따른 손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 연결기업은 확정급여제도의 정산이 일어나는 때에 정산으로 인한 손익을 인식하고 있습니다.

(11) 전환상환우선주부채
전환상환우선주부채는 계약의 조건에 기초하여 부채요소와 자본요소로 분리하여 인식하고 있습니다.

전환우선주부채의 발행에 있어 부채요소의 공정가치는 유사한 성격의 비전환사채의 시장이자율을 이용하여 결정하며 그 금액은 전환 또는 상환으로 인해 제거되기 이전까지 상각후원가로 측정되는 금융부채로 분류하고 있습니다.

발행가액에서 부채요소의 공정가치를 제외한 잔여가액은 거래비용을 차감한 후 주주지분으로 인식되는 전환권에 배분됩니다. 전환권의 장부금액은 최초 인식후에는 재평가하지 않습니다.

거래원가는 해당 부채가 최초 인식되는 시점의 부채요소와 자본요소에 배분된 발행금액에 비례하여 배분합니다.

당사는 거래상대방에게 현금 등 금융자산을 인도하기로 하는 계약상 의무 및 발행자에게 잠재적으로 불리한 조건으로 거래상대방과 금융자산이나 금융부채를 교환하는 계약상 의무를 포함하지 않으며 자기지분상품으로 결제되거나 결제될 수 있는 계약으로서, 변동가능한 수량의 자기지분상품을 인도할 계약상 의무가 없는 비파생상품 또는 확정 수량의 자기지분상품에 대하여 확정 금액의 현금 등 금융자산의 교환을 통해서만 결제될 파생상품은 자본으로 분류하고 있습니다.

다만, 주가하락시 행사가격 인하 조건이 내재된 전환상환우선주부채를 발행한 경우 당사는 금융감독원의 질의회신 회제이-00094(신주인수권 대가의 회계처리)에 따라 전환상환우선주부채의 최초 장부가액에서 사채부분을 차감한 잔액을 자본으로 분류하고 있습니다. 

한편, 동 질의회신의 내용이 향후 국제회계기준위원회(IASB) 또는 국제회계기준해석위원회(IFRS IC)의 의견과 상이할 경우 적절한 절차를 거쳐 IASB 또는 IFRS IC의 의견으로 대체될 수 있습니다.

(12) 주식기준보상거래
연결기업은 임직원의 근로용역에 대해 주식기준에 따른 보상을 제공하고 있는데 임직원에게 주식선택권을 부여하는제도(주식결제형주식기준보상거래)를운영하고있습니다.

주식결제형 주식기준보상원가는 적절한 가치평모델을 사용하여 부여일의 공정가치로 측정됩니다(주석 23참조).

주식기준보상원가는 용역제공조건(또는 성과조건)이 충족되는 기간(이하 "가득기간")에 걸쳐 종업원급여로 인식하고, 그에 상응한 자본의 증가를 인식합니다. 매 보고기간말에 누적 보상원가의 측정에는 가득기간의 완료 여부와 최종적으로 부여될 지분상품의 수량에 대한 추정이 반영됩니다. 보고기간 초와 보고기간 말의 누적 보상원가의 변동분은 당기 손익계산서에 가감됩니다.

용역제공조건 및 비시장조건은 부여일 현재 주식선택권의 공정가치를 추정할 때 고려하지 아니하나 궁극적으로 가득되는 지분상품의 수량에 대한 추정 시 반영되고, 시장조건은 부여일 현재 공정가치 측정 시 반영됩니다. 주식기준보상에 부여된 다른 조건(관련 용역조건이 없는 경우)은 비가득조건으로 간주됩니다. 비가득조건은 주식기준보상원가 공정가치 측정 시 반영되며 용역제공조건 (또는 성과조건)이 없는 경우에는 즉시 비용으로 인식합니다.

궁극적으로 가득되지 않는 주식기준보상에 대해서는 비용을 인식하지 않고 있습니다. 다만 시장조건이나 비가득조건이 있는 주식결제형 거래로서 다른 모든 성과조건이나 서비스조건을 충족한다면 시장조건이나 비가득조건의 충족여부와 관계없이 가득된 것으로 회계처리하고 있습니다.

주식결제형주식기준보상의 조건이 변경될 경우 지정된 가득조건이 충족되지 않아 지분상품이 가득되지 못하는 경우를 제외하고는 조건이 변경되지 않았을 경우에 인식하였어야 할 원가를 최소한으로 하여 인식하고 있습니다. 주식기준보상약정의 총공정가치를 증가시키거나 종업원에게 유리하게 조건을 변경하는 경우에는 추가로 조건변경의 효과를 인식하고 있습니다. 주식결제형보상이 취소될 경우 취소일에 가득된 것으로 보고 인식되지 않은 보상원가는 즉시 인식하고 있습니다.

발행된 옵션의 희석효과는 희석주당이익을 계산할 때 희석주식으로 반영하고 있습니다(주석29 참조).

(13) 매각예정 비유동자산
연결기업은 비유동자산(또는 처분자산집단)의 장부금액이 계속사용이 아닌 매각거래나 분배를 통하여 주로 회수될 것이라면 이를 매각예정으로 분류하고 있습니다. 매각예정으로 분류된 비유동자산과 처분자산집단은 매각부대원가 차감 후 공정가치와 장부금액 중 작은 금액으로 측정하고 있습니다. 매각부대원가는 자산(또는 처분자산집단)의 처분에 직접 귀속되는 증분원가(금융원가와 법인세비용 제외)입니다.

매각예정으로의 분류 조건은 매각이 비유동자산(또는 처분자산집단)이 현재의 상태에서 즉시 매각 가능하고 그 매각가능성이 매우 높은 경우에 충족되는 것으로 보고 있습니다. 매각을 완료하기 위하여 요구되는 조치들은 그 매각이 유의적으로 변경되거나 철회될 가능성이 낮음을 보여야 하며, 매각예정으로 분류한 시점에서 1년 이내에 매각이 완료될 것으로 예상되어야 합니다.

매각예정으로 분류된 유형자산과 무형자산은 감가상각 또는 상각하지 않고 있습니다

매각예정 또는 분배예정으로 분류된 자산과 부채는 재무상태표에서 별도의 유동항목으로 표시하고 있습니다.

(14) 충당부채
충당부채는 과거사건의 결과로 존재하는 현재의무(법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 인식하고 있습니다

충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재의무를 보고기간말에 이행하기 위하여 소요되는 지출에 대한 최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다.

충당부채를 결제하기 위해 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이예상되는 경우 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다.

매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하고 있습니다. 의무이행을 위하여 경제적효익이 내재된 자원이 유출될 가능성이 더 이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다.

충당부채는 최초 인식과 관련 있는 지출에만 사용됩니다.

(15) 외화거래

연결기업의 기능 통화 외의 통화(외화)로 이루어진 거래는 거래일의 환율을 적용하여기록하고 있습니다. 매 보고기간 말에 화폐성 외화항목은 보고기간 말의 마감환율로환산하고 있습니다. 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고, 역사적원가로 측정하는 비화폐성항목은 거래일의 환율로 환산하고 있습니다.

화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차이는 모두 당기손익으로 인식하고 있습니다.비화폐성항목에서 발생한 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 기타포괄손익으로 인식하고, 당기손익으로 인식하는 경우에는 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(16) 납입자본

보통주는 자본으로 분류하며 자본거래에 직접 관련되어 발생하는 증분원가는 세금효과를 반영한 순액으로 자본에서 차감하고 있습니다.

(17) 수익

연결기업은 2017년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 조기 적용하였습니다.

① 수행의무의 식별

연결기업의 수익은 초등학습용 전자출판물인 '아이스크림홈런'의 멀티미디어 콘텐츠제공으로 구성되어 있습니다. 연결기업은 고객과의 계약에서 전용학습기를 통하여 콘텐츠 및 분석서비스를 제공하고 있으며, 이를 단일의 수행의무로 보아 수익을 인식하고있습니다. 

② 수익의 인식
연결기업의 수익은 전용학습기의 통제 이전을 고려하면서 용역제공기간에 따라 인식하고 있습니다.

(18)
금융수익과 비용
금융수익은 투자로부터의 이자수익 등을 포함하고 있으며, 금융비용은 차입금에 대한 이자비용 등을 포함하고 있습니다. 차입금에 대한 이자비용은 유효이자율법을 적용하여 기간의 경과에 따라 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(19) 법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있으며, 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식되는 거래나 사건을 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

① 당기법인세

당기법인세는 당기의 과세소득을 기초로 산정하고 있습니다. 과세소득은 포괄손익계산서상의 법인세비용차감전순이익에서 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익 및 비과세항목이나 손금불인정항목을 제외하므로 포괄손익계산서상 손익과 차이가 있습니다. 연결기업의 당기법인세와 관련된 미지급법인세는 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율을 사용하여 계산하고 있습니다.

② 이연법인세
이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 보고기간말에 연결기업이 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따른 세효과를 반영하고 있습니다. 또한, 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고, 일시적차이가 사용될 수 있는 기간에 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에 인식하고 있습니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하고, 이연법인세자산으로 인한혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 보고기간말 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 지급될 보고기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이고, 연결기업이 인식된금액을 상계할 수 있는 법적 권한을 가지고 있으며 당기 법인세부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다. 배당금 지급에 따라 추가적으로발생하는 법인세비용이 있다면 배당금 지급과 관련한 부채가 인식되는 시점에 인식하고 있습니다.

(20) 주당손익

연결기업은 보통주 기본주당이익과 희석주당이익을 당기순손익에 대하여 계산하고 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 보통주에 귀속되는 당기순손익을 보고기간 동안에 유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있습니다. 희석주당이익은 종업원에게 부여한 주식기준보상 등 모든 희석화 효과가 있는 잠재적 보통주의 영향을 고려하여 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다.

(21) 영업부문
영업부문은 최고영업의사결정자에게 보고되는 내부 보고자료와 동일한 방식으로 보고하고 있습니다. 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며,전략적 의사결정을 수행하는 이사회를 최고영업의사결정자로 보고 있습니다.

(22)
미적용 제ㆍ개정 기준서

재무제표 발행승인일 현재 제정ㆍ공표되었으나, 2017년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는다음과 같습니다. 

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품(제정)

2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체할 예정입니다. 연결기업은 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.

기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류, 측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회 계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 연결기업이 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.

연결기업은 기업회계기준서 제1109호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 2017년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2017년 재무제표에 미치는 영향을 평가하였고, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 것으로 예상되는 재무적 영향은 다음과 같습니다. 연결기업은 향후 추가적인 정보에 기초하여 보다 구체적인 재무영향을 분석할 예정이고, 2017년 12월 31일 기준 영향평가 결과는 향후 연결기업이 이용할 수 있는 추가 정보 등에 따라 변경될 수 있습니다.

1) 금융자산의 분류 및 측정

기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 연결기업은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

사업모형
계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성
그 외의 경우

계약상 현금흐름 수취 목적
상각후원가 측정(주1)
당기손익-
공정가치 측정
(주2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적
기타포괄손익-공정가치 측정(주1)

매도 목적, 기타
당기손익-공정가치 측정

(주1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)
(주2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

연결기업은 2017년 12월 31일 현재 대여금및수취채권 18,372백만원 및 당기손익인식금융자산 5,033백만원을 보유하고 있습니다.

동 기준서에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다. 연결기업은 2017년 12월 31일 현재 대여금 및 수취채권 18,372백만원을 상각후원가로 측정하고 있습니다.

예비영향평가 결과에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 2017년 12월 31일 현재 위 금융자산에 적용할 경우, 대부분 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하므로 상각후원가로 측정되는 항목으로 분류되어 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단합니다.

또한 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 연결기업은 2017년 12월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 채무상품을 보유하고 있지 않습니다.

단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다. 연결기업은 2017년 12월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품 528백만을 보유하고 있습니다.

계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다. 연결기업은 2017년 12월 31일 현재 당기손익인식금융자산으로 분류된 지분상품 5,033백만원을 보유하고 있습니다. 

예비영향평가 결과에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 2017년 12월 31일 현재 당기손익인식금융자산에 적용할 경우, 대부분이 당기손익-공정가치 측정 항목으로 분류되어 해당 금융자산이 재무제표에 미치는 영향은 거의 없을 것으로 판단합니다.

2) 금융부채의 분류 및 측정

기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

현행 기업회계기준서 제1039호에서 모두 당기손익으로 인식했던 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 일부가 기타포괄손익으로 표시되므로 금융부채의 평가 관련 당기손익이 감소할 수 있습니다.

연결기업은 2017년 12월 31일 현재 금융부채 16,024백만원 중 1,694백만원을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정하였고, 2017 회계연도 중 당기손익-공정가치 측정 금융부채와 관련하여 293백만원의 공정가치 하락을 당기이익로 인식하였습니다.

3) 손상: 금융자산과 계약자산

현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

연결기업은 2017년 12월 31일 현재 상각후원가로 측정하는 채무상품 18,372백만원 (대여금및수취채권 18,372백만원)을 보유하고 있고, 이들 자산에 대하여 손실충당금을 설정하고 있지 않습니다.

유의적 금융요소가 있는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하고, 보고기간 말 현재 신용위험이 낮은 경우 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 보는 간편법을 사용하여 예비영향평가를 한 결과 연결기업의 2017년 12월 31일 현재 손실충당금에 미치는 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 리스 (제정)

2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 이 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체할 예정입니다.

기업회계기준서 제1116호에서는 식별된 자산이 고객에 의해 통제되는지 여부에 기초하여 리스와 용역계약을 구분하고 있습니다. 그리고 리스이용자가 운용리스와 금융리스를 구분해야 하는 규정은 삭제되고 그 대신 리스이용자는 단기리스 및 소액자산 리스를 제외한 모든 리스에 대해 사용권자산과 이에 따른 부채를 인식해야 하는 모형으로 대체됩니다.

사용권자산은 최초에 원가로 측정하고 후속적으로 원가(일부 예외 존재)에 리스부채의 재측정 금액을 반영하여 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 측정합니다. 리스부채는 최초인식시점에 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정됩니다. 후속적으로 리스부채는 이자 및 리스료 뿐만 아니라 리스변경의 영향을 반영하여조정됩니다. 또한 기업회계기준서 제1017호에서는 운용리스료가 영업활동현금흐름으로 표시되어 왔으나 동 기준서에서는 리스료가 원금과 이자 부분으로 나누어져 각각 재무활동현금흐름 및 영업활동현금흐름으로 표시되므로 현금흐름의 분류도 영향을 받게 됩니다.

리스이용자의 회계처리와는 대조적으로 동 기준서는 기업회계기준서 제1017호에서의 리스제공자에 대한 회계규정을 대부분 그대로 적용하여 리스제공자에게 리스를 운용리스 또는 금융리스로 분류하도록 계속적으로 요구하고 있으며, 확대된 주석공시를 요구하고 있습니다.

연결기업은 동 기준서의 잠재적인 영향을 분석 중에 있으며, 그 결과를 2018년 연결재무제표 주석에 공시할 예정입니다.

- 기업회계기준서 제1102호 주식기준보상 (개정)

동 개정사항은 현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 연결기업은 동 개정으로 인해 재무제표에중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1040호 투자부동산(개정)

동 개정사항은 부동산이 투자부동산의 정의를 충족하는지(또는 충족하지 못하게 되는지)를 평가하고 사용의 변경이 발생하였다는 관측가능한 증거가 뒷받침되는 경우에 투자부동산으로(또는 투자부동산으로부터) 대체함을 명확히 합니다. 또한, 기업회계기준서 제1040호에 열거된 상황 이외의 상황도 사용에 변경이 있다는 증거가 될 수 있고, 건설중인 부동산에 대해서도 사용의 변경이 가능하다는 점(즉 사용의 변경이 완성된 자산에 한정되지 않음)을 명확히 하고 있습니다.

동 개정사항은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 또한 동 개정사항은 소급적으로 적용하거나(사후판단 없이도 적용할 수 있는 경우) 또는 전진적으로 적용할 수 있습니다.

- 기업회계기준해석서 제2122호 외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가 (제정)

동 해석서는 외화로 대가를 선지급 또는 선수취하는 경우 관련 자산, 비용 또는 수익을 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정할 목적의 거래일은 선지급하거나 선수취한 시점이라는 점을 명확히 하고 있으며, 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용될 예정입니다. 연결기업은 동 해석서의 제정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

5. 범주별 금융상품
(1) 당기말과 전기말 및 전기초 현재 금융상품의 범주별 장부가액은 다음과 같습니다
① 당기말

(단위: 원)

구 분
장부금액
공정가치

당기손익인식
금융자산
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
당기손익인식
금융부채
상각후원가
측정 금융부채
합계
수준1
수준2
수준3

금융자산

공정가치로 측정되는 금융자산

기타유동금융자산
(단기매매증권)
5,032,935,252
-
-
-
-
5,032,935,252
-
5,032,935,252
-

공정가치로 측정되지 않는 금융자산(*1)

현금및현금성자산
-
14,357,880,437
-
-
-
14,357,880,437
-
-
14,357,880,437

매출채권및기타채권
(*2)

-
3,004,699,625
-
-
-

3,004,699,625

-
-
3,004,699,625

기타유동금융자산

(단기대여금)

-
2,000,000
-
-
-

2,000,000

-
-

2,000,000

매도가능금융자산
-
-
527,640,690
-
-
527,640,690
-
-
527,640,690

기타비유동금융자산
-
1,007,614,371
-
-
-

1,007,614,371

-
-

1,007,614,371

소계
5,032,935,252
18,372,194,433
527,640,690
-
-
18,899,835,123
-
5,032,935,252
18,899,835,123

합계
5,032,935,252
18,372,194,433
527,640,690
-
-
23,932,770,375
-
5,032,935,252
18,899,835,123

금융부채

공정가치로 측정되는 금융부채

파생상품부채
-
-
-
1,694,000,000
-
1,694,000,000
-
-

1,694,000,000

공정가치로 측정되지 않는 금융부채(*1)

매입채무
-
-
-
-
1,126,645,030
1,126,645,030
-
-
1,126,645,030

단기차입금
-
-
-
-
3,000,000,000
3,000,000,000
-
-
3,000,000,000

전환상환우선주부채
-
-
-
-
4,069,348,006
4,069,348,006
-
-
4,069,348,006

기타유동금융부채
-
-
-
-
6,134,855,297
6,134,855,297
-
-
6,134,855,297

소계
-
-
-
-
14,330,848,333
14,330,848,333
-
-

14,330,848,333

합계
-
-
-

1,694,000,000

14,330,848,333

16,024,848,333
-
-
16,024,848,333

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치로 측정되지 않았
으므로 금융자산 및 부채에 대한 공정가치를 공시하지 않았습니다.

(*2) 계약자산에 해당하는 13,940,281,583원이 제외되어 있습니다.

② 전기말
(감사받지 않은 재무제표)

(단위: 원)

구 분
장부금액
공정가치

당기손익인식
금융자산
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
당기손익인식
금융부채
상각후원가
측정 금융부채
합계
수준1
수준2
수준3

금융자산

공정가치로 측정되지 않는 금융자산(*1)

현금및현금성자산
-
14,787,052,015
-
-
-
14,787,052,015
-
-
14,787,052,015

매출채권및기타채권
(*2)

-
2,084,716,521
-
-
-
2,084,716,521
-
-
2,084,716,521

매도가능금융자산
-
-
28,948,055
-
-
28,948,055
-
-
28,948,055

기타비유동금융자산
-
689,289,000
-
-
-
689,289,000
-
-
689,289,000

합계
-
17,561,057,536
28,948,055
-
-
17,590,005,591
-
-
17,590,005,591

금융부채

공정가치로 측정되는 금융부채

파생상품부채
-
-
-
1,987,600,000
-

1,987,600,000

-
-

1,987,600,000

공정가치로 측정되지 않는 금융부채(*1)

단기차입금
-
-
-
-
3,000,000,000
3,000,000,000
-
-
3,000,000,000

전환상환우선주부채
-
-
-
-
3,993,848,052
3,993,848,052
-
-
3,993,848,052

기타유동금융부채
-
-
-
-
4,342,076,503
4,342,076,503
-
-
4,342,076,503

소계
-
-
-
-
11,335,924,555
11,335,924,555
-
-
11,335,924,555

합계
-
-
-

1,987,600,000

11,335,924,555
13,323,524,555
-
-
13,323,524,555

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치로 측정되지 않았
으므로 금융자산 및 부채에 대한 공정가치를 공시하지 않았습니다.

(*2) 계약자산에 해당하는 14,423,713,315원이 제외되어 있습니다.

③ 전기초
(감사받지 않은 재무제표)

(단위: 원)

구 분
장부금액
공정가치

당기손익인식
금융자산
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
당기손익인식
금융부채
상각후원가
측정 금융부채
합계
수준1
수준2
수준3

금융자산

공정가치로 측정되지 않는 금융자산(*1)

현금및현금성자산
-
5,745,656,270
-
-
-
5,745,656,270
-
-
5,745,656,270

매출채권및기타채권
(*2)

-
1,708,708,806
-
-
-
1,708,708,806
-
-
1,708,708,806

유동성매도가능 금융자산
-
-
987,387,671
-
-
987,387,671
-
-
987,387,671

매도가능금융자산
-
-
101,306,120
-
-
101,306,120
-
-
101,306,120

기타비유동금융자산
-
495,350,000
-
-
-
495,350,000
-
-
495,350,000

합계
-
7,949,715,076
1,088,693,791
-
-
9,038,408,867
-
-
9,038,408,867

금융부채

공정가치로 측정되는 금융부채

파생상품부채
-
-
-
957,200,000
-
957,200,000
-
-

957,200,000

공정가치로 측정되지 않는 금융부채(*1)

단기차입금
-
-
-
-
6,000,000,000
6,000,000,000
-
-
6,000,000,000

전환상환우선주부채
-
-
-
-
3,895,536,747
3,895,536,747
-
-
3,895,536,747

기타유동금융부채
-
-
-
-
2,396,495,334
2,396,495,334
-
-
2,396,495,334

소계
-
-
-
-
12,292,032,081
12,292,032,081
-
-
12,292,032,081

합계
-
-
-

957,200,000

12,292,032,081

13,249,232,081
-
-
13,249,232,081

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치로 측정되지 않았
으므로 금융자산 및 부채에 대한 공정가치를 공시하지 않았습니다.

(*2) 계약자산에 해당하는 11,300,433,742원이 제외되어 있습니다.

(2) 당기와 전기 중 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위: 원)

구 분
당기손익인식
금융자산
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
당기손익인식
금융부채
상각후원가
측정 금융부채
합계

이자수익
-
162,188,702
-
-
-
162,188,702

당기손익인식금융자산평가이익
13,191,361
-
-
-
-
13,191,361

파생상품평가이익
-
-
-
293,600,000
-
293,600,000

이자비용
-
-
-
-
(239,235,682)
(239,235,682)

합계
13,191,361
162,188,702
-
293,600,000
(239,235,682)
229,744,381

② 전기

(감사받지 않은 재무제표)

(단위: 원)

구 분
당기손익인식
금융자산
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
당기손익인식
금융부채
상각후원가
측정 금융부채
합계

이자수익
-
109,912,453
-
-
-
109,912,453

이자비용
-
-
-
-
(268,590,206)
(268,590,206)

매도가능금융자산손상차손
-
-
(72,358,065)
-
-
(72,358,065)

파생상품평가손실
-
-
-
(1,030,400,000)
-
(1,030,400,000)

합계
-
109,912,453
(72,358,065)
(1,030,400,000)
(268,590,206)
(1,261,435,818)

6. 현금및현금성자산

당기말과 전기말 및 전기초 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말

전기말

(감사받지 않은 재무제표)

전기초

(감사받지 않은 재무제표)

보통예금
4,414,030,089
8,750,422,165
5,745,656,270

외화예금
816,563,171
-
-

RP
9,127,287,177
6,036,629,850
-

합 계
14,357,880,437
14,787,052,015
5,745,656,270

7. 기타유동금융자산
(1) 당기말과 전기말 및 전기초 현재 기타유동금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말

전기말

(감사받지 않은 재무제표)

전기초

(감사받지 않은 재무제표)

단기대여금
2,000,000
-
-

단기매매증권
5,032,935,252
-
-

합 계
5,034,935,252
-
-

(2) 당기말과 전기말 및 전기초 현재 기타유동금융자산 중 단기매매증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

종목명
당기말

전기말

(감사받지 않은 재무제표)

전기초

(감사받지 않은 재무제표)

취득금액
공정가액
장부가액
평가손익
장부가액
장부가액

집합투자증권
5,019,743,891
5,032,935,252
5,032,935,252
13,191,361
-
-

8.
매도가능금융자산

당기말과 전기말 및 전기초 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

종목명
당기말

전기말

(감사받지 않은 재무제표)

전기초

(감사받지 않은 재무제표)

지분율
취득금액
공정가액
장부가액
장부가액
장부가액

<유동>

CP(기업어음)
-
-
-
-
-
987,387,671

<비유동>

엔에이치엔에듀 주식회사
3.31%
599,998,755
527,640,690
527,640,690
27,648,055
100,006,120

(주)한국인성교육

-
-
-
1,300,000
1,300,000

합 계

599,998,755
527,640,690
527,640,690
28,948,055
1,088,693,791

9. 매출채권및기타채권
(1) 당기말과 전기말 및 전기초 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말
(감사받지 않은 재무제표)
전기초
(감사받지 않은 재무제표)

계약자산
13,940,281,583
14,423,713,315
11,300,433,742

매출채권
2,991,318,682
2,084,716,521
1,708,708,806

미수수익
13,380,943
-
-

합 계
16,944,981,208
16,508,429,836
13,009,142,548

매출채권은 이자요소를 포함하고 있지 않으며, 매출채권의 통상적인 회수기간은 30일 이내입니다.

(2) 당기말과 전기말 및 전기초 현재 연체되었으나 손상이 되지 않은 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
합계
만기미도래
만기경과 미손상금액

1개월 이하
1개월 초과~
3개월 이하
3개월 초과~
6개월 이하
6개월 초과

당기말
2,991,318,682
2,991,318,682
-
-
-
-

전기말
2,084,716,521
2,084,716,521
-
-
-
-

전기초
1,708,708,806
1,708,708,806
-
-
-
-

(3) 당기와 전기 중 계약자산의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당기

(단위: 원)

구 분
기초
증가
감소
기말

계약자산
14,423,713,315
22,734,647,071
23,218,078,803
13,940,281,583

② 전기
(감사받지 않은 재무제표)

(단위: 원)

구 분
기초
증가
감소
기말

계약자산
11,300,433,742
23,257,396,090
20,134,116,517
14,423,713,315

10. 기타비유동금융자산

당기말과 전기말 및 전기초 현재 기타비유동금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말
(감사받지 않은 재무제표)
전기초
(감사받지 않은 재무제표)

비유동

장기대여금
24,237,371
-
-

임차보증금
983,377,000
689,289,000
495,350,000

합계
1,007,614,371
689,289,000
495,350,000

11. 재고자산
당기말과 전기말 및 전기초 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말
(감사받지 않은 재무제표)
전기초
(감사받지 않은 재무제표)

상품
3,209,495,449
742,846,448
518,705,914

상품평가충당금
(53,035,706)
(60,595,271)
-

합계
3,156,459,743
682,251,177
518,705,914

12. 기타유동자산
(1) 당기말과 전기말 및 전기초 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말
(감사받지 않은 재무제표)
전기초
(감사받지 않은 재무제표)

선급금
5,312,491,611
3,350,594,655
4,992,127,692

선급비용(*)
854,779,091
523,355,581
400,825,672

합 계
6,167,270,702
3,873,950,236
5,392,953,364

(*) 연결기업은 고객과 계약체결을 위하여 소요되는 원가를 선급비용으로 계상하고 있으며, 이를 고객과의 약정학습기간에 걸쳐 비용으로 인식하고 있습니다.

(2) 당기와 전기 중 계약체결증분원가의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위: 원)

구 분
기초
증가
상각
기말

2016년 이전발생분(1년초과)
406,278,424

301,667,525
104,610,899

당기발생분(1년초과)

665,316,426
164,976,888
500,339,538

합 계
406,278,424
665,316,426
466,644,413
604,950,437

② 전기

(감사받지 않은 재무제표)

(단위: 원)

구 분
기초
증가
상각
기말

2015년 이전발생분(1년초과)
340,078,628

249,815,417
90,263,211

당기발생분(1년초과)

442,932,207
126,916,994
316,015,213

합 계
340,078,628
442,932,207
376,732,411
406,278,424

13. 유형자산

당기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다. 
① 취득원가

(단위: 원)

구 분
구축물
기계장치
차량운반구
기타유형자산
비품
합계

전기초

(감사받지 않은 재무제표)

282,612,308
1,023,762,302
81,383,032
5,065,738,375
412,741,425
6,866,237,442

취득
-
353,072,500
-
1,557,631,042
47,607,100
1,958,310,642

처분
(1,235,300)
(165,880,000)
-

-
(167,115,300)

전기말

(감사받지 않은 재무제표)

281,377,008
1,210,954,802
81,383,032
6,623,369,417
460,348,525
8,657,432,784

당기초

(감사받지 않은 재무제표)

281,377,008
1,210,954,802
81,383,032
6,623,369,417
460,348,525
8,657,432,784

취득
36,135,000
452,713,094
35,075,227
793,734,434
94,196,680
1,411,854,435

처분
-
(16,675,135)
-

-
(16,675,135)

당기말
317,512,008
1,646,992,761
116,458,259
7,417,103,851
554,545,205
10,052,612,084

② 감가상각누계액

(단위: 원)

구 분
구축물
기계장치
차량운반구
기타유형자산
비품
합계

전기초

(감사받지 않은 재무제표)

28,947,835
375,757,478
16,954,790
1,213,054,502
129,931,453
1,764,646,058

감가상각비
28,240,642
264,972,952
20,345,758
972,068,780
104,962,875
1,390,591,007

처분
(164,706)
(110,907,493)
-

-
(111,072,199)

전기말

(감사받지 않은 재무제표)

57,023,771
529,822,937
37,300,548
2,185,123,282
234,894,328
3,044,164,866

당기초

(감사받지 않은 재무제표)

57,023,771
529,822,937
37,300,548
2,185,123,282
234,894,328
3,044,164,866

감가상각비
42,795,200
267,926,438
21,514,932
776,969,199
110,267,916
1,219,473,685

처분
(11,660,000)
(16,657,135)
-

-
(28,317,135)

당기말
88,158,971
781,092,240
58,815,480
2,962,092,481
345,162,244
4,235,321,416

③ 장부금액

(단위: 원)

구 분
구축물
기계장치
차량운반구
기타유형자산
비품
합계

전기초
(감사받지 않은 재무제표)
253,664,473
648,004,824
64,428,242
3,852,683,873
282,809,972
5,101,591,384

전기말

(감사받지 않은 재무제표)

224,353,237
681,131,865
44,082,484
4,438,246,135
225,454,197
5,613,267,918

당기말
229,353,037
865,900,521
57,642,779
4,455,011,370
209,382,961
5,817,290,668

14. 무형자산
(1) 당기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다. 

① 취득원가

(단위: 원)

구 분
산업재산권
개발비
소프트웨어
합계

전기초

(감사받지 않은 재무제표)

34,293,420
9,190,838,521
126,886,880
9,352,018,821

취득
20,517,062
75,900,000
373,917,500
470,334,562

상각완료
-
(4,619,593,332)
-
(4,619,593,332)

전기말

(감사받지 않은 재무제표)

54,810,482
4,647,145,189
500,804,380
5,202,760,051

당기초

(감사받지 않은 재무제표)

54,810,482
4,647,145,189
500,804,380
5,202,760,051

취득
1,421,400
1,595,414,547
502,535,000
2,099,370,947

상각완료
-
(4,571,245,189)
-
(4,571,245,189)

당기말
56,231,882
1,671,314,547
1,003,339,380
2,730,885,809

② 상각누계액과 손상차손누계액

(단위: 원)

구 분
산업재산권
개발비
소프트웨어
합계

전기초

(감사받지 않은 재무제표)

11,118,749
6,587,201,305
43,005,092
6,641,325,146

상각비
11,929,127
1,704,373,118
59,271,582
1,775,573,827

손상차손(*)
-
52,708,345
-
52,708,345

상각완료
-
(4,619,593,332)
-
(4,619,593,332)

전기말

(감사받지 않은 재무제표)

23,047,876
3,724,689,436
102,276,674
3,850,013,986

당기초

(감사받지 않은 재무제표)

23,047,876
3,724,689,436
102,276,674
3,850,013,986

상각비
11,164,606
949,363,447
110,717,207
1,071,245,260

상각완료
-
(4,571,245,189)
-
(4,571,245,189)

당기말
34,212,482
102,807,694
212,993,881
350,014,057

(*) 전기말 현재 자산성이 없는 개발비 52,708천원을 무형자산손상차손으로 영업외비용에 계상하였습니다.

③ 장부금액

(단위: 원)

구 분
산업재산권
개발비
소프트웨어
합계

전기초

(감사받지 않은 재무제표)

23,174,671
2,603,637,216
83,881,788
2,710,693,675

전기말

(감사받지 않은 재무제표)

31,762,606
922,455,753
398,527,706
1,352,746,065

당기말
22,019,400
1,568,506,853
790,345,499
2,380,871,752

(2) 당기말 현재 개발비의 주요 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

분 류
개발자산명
장부금액
상각기간

개발비
홈북 디바이스 개발
408,534,834
5년

중등 교육 시스템
444,219,285
5년

출판 학습지 개발 외
715,752,734
5년

합 계
1,568,506,853

15. 단기차입금
당기말과 전기말 및 전기초 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
차입처
내역
이자율(%)
당기말

전기말

(감사받지 않은 재무제표)

전기초

(감사받지 않은 재무제표)

단기차입금
신한은행
운영자금
2.21%
3,000,000,000
3,000,000,000
6,000,000,000

16. 기타유동금융부채
당기말과 전기말 및 전기초 현재 기타유동금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말

전기말

(감사받지 않은 재무제표)

전기초

(감사받지 않은 재무제표)

미지급금
5,241,391,727
3,050,071,529
1,703,029,190

예수보증금
3,600,000
3,234,000
-

미지급비용
889,863,570
1,288,770,974
693,466,144

합계
6,134,855,297
4,342,076,503
2,396,495,334

17. 기타유동부채
당기말과 전기말 및 전기초 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말

전기말

(감사받지 않은 재무제표)

전기초

(감사받지 않은 재무제표)

예수금
201,646,450
123,071,000
62,615,690

선수금
5,773,540,609
4,683,710,766
3,582,693,285

합계
5,975,187,059
4,806,781,766
3,645,308,975

18. 종업원급여
(1) 당기말과 전기말 및 전기초 현재 확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말

전기말

(감사받지 않은 재무제표)

전기초

(감사받지 않은 재무제표)

확정급여채무의 현재가치
2,497,327,323
1,699,198,025
1,421,982,404

사외적립자산의 공정가치
(1,724,593,832)
(1,138,361,353)
(990,590,635)

순확정급여부채
772,733,491
560,836,672
431,391,769

(2) 당기와 전기 중 순확정급여부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기

전기

(감사받지 않은 재무제표)

기초
560,836,672
431,391,769

당기손익으로 인식되는 금액

당기근무원가
776,863,299
569,110,732

이자원가
18,679,854
14,782,312

소계
795,543,153
583,893,044

기타포괄손익으로 인식되는 재측정요소

인구통계학적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
-
(2,112,762)

재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
(91,821,457)
-

사외적립자산의 수익(위 순이자비용에 포함된 금액 제외)
4,721,437
(2,803,868)

경험조정
312,432,120
41,026,252

소계
225,332,100
36,109,622

기업이 납부한 기여금
(800,000,000)
(500,000,000)

지급액
(8,978,434)
9,442,237

기말
772,733,491
560,836,672

(3) 당기와 전기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기

전기

(감사받지 않은 재무제표)

기초
1,699,198,025
1,421,982,404

당기손익으로 인식되는 금액

당기근무원가
776,863,299
569,110,732

이자원가
42,647,027
35,768,782

소계
819,510,326
604,879,514

기타포괄손익으로 인식되는 재측정요소

인구통계학적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
-
(2,112,762)

재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
(91,821,457)
-

경험조정
312,432,120
41,026,252

소계
220,610,663
38,913,490

지급액
(241,991,691)
(366,577,383)

기말
2,497,327,323
1,699,198,025

(4) 당기와 전기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기

전기

(감사받지 않은 재무제표)

기초
1,138,361,353
990,590,635

당기손익으로 인식되는 금액

이자수익
23,967,173
20,986,470

기타포괄손익으로 인식되는 재측정요소

사외적립자산의 수익(위 순이자비용에 포함된 금액 제외)
(4,721,437)
2,803,868

기업이 납부한 기여금
800,000,000
500,000,000

지급액
(233,013,257)
(376,019,620)

기말
1,724,593,832
1,138,361,353

(5) 당기와 전기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기

전기

(감사받지 않은 재무제표)

당기근무원가
776,863,299
569,110,732

확정급여부채의 순이자
18,679,854
14,782,312

합 계
795,543,153
583,893,044

(6) 당기말과 전기말 및 전기초 현재 사외적립자산의 공정가치 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말

전기말

(감사받지 않은 재무제표)

전기초

(감사받지 않은 재무제표)

현금및현금등가물
1,724,593,832
1,138,361,353
990,590,635

(7) 당기말과 전기말 및 전기초 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말

전기말

(감사받지 않은 재무제표)

전기초

(감사받지 않은 재무제표)

할인율
3.00%
2.60%
2.60%

기대임금상승률
5.52%
5.52%
5.52%

사망률
보험개발원 표준 사망률
보험개발원 표준 사망률
보험개발원 표준 사망률

중도퇴직률
보험개발원 표준 퇴직률
보험개발원 표준 퇴직률
보험개발원 표준 퇴직률

(8) 당기말과 전기말 및 전기초 현재 유의적인 보험수리적가정에 대한 민감도분석은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말

전기말

(감사받지 않은 재무제표)

전기초

(감사받지 않은 재무제표)

증가
감소
증가
감소
증가
감소

할인율의 1% 변동
(205,678,698)
241,248,366
(149,442,203)
176,227,892
(126,004,012)
148,277,115

기대임금상승률의 1% 변동
232,628,674
(202,910,422)
169,200,085
(146,907,477)
142,370,308
(123,864,785)

(9) 연결기업은 2018년도에 확정급여제도에 대한 기여금으로 996백만원을 납부할 것으로 예상하고 있습니다.

19. 충당부채

당기와 전기 중 충당부채의 증감내용은 다음과 같습니다.
(1) 당기

(단위: 원)

구 분
당기초
증가
감소
당기말

콘적립충당부채
499,167,377
449,400,861
-
948,568,238

(2) 전기
(감사받지 않은 재무제표)

(단위: 원)

구 분
전기초
증가
감소
전기말

콘적립충당부채
-
499,167,377
-
499,167,377

연결기업은 전자출판물 사용 독려의 일환으로 회원에 대하여 일정기준에 따른 포인트를 적립하는 제도를 실시하고 있으며, 이와 관련하여 향후 사용이 예상되는 비용을매출액에서 차감하고 충당부채로 설정하였습니다.

20. 전환상환우선주
(1) 연결기업은 재무구조 개선을 목적으로 전환상환우선주부채를 발행하였으며, 주요 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분
제1회
제2회
제3회

발행금액(원)
1,000,000,000
1,500,000,000
3,000,000,000

발행일
2010년 4월 3일
2010년 8월 11일
2014년 9월 30일

만기일
없음
2020년 8월 11일
2024년 9월 30일

보장이자율
연복리 7%
연복리 7%
연복리 3%

원금상환방법
만기일시상환
만기일시상환
만기일시상환

행사청구기간
발행일 이후
발행일 이후
발행일 이후

행사가격
5,000원/주
5,000원/주
7,500원/주

행사가능주식수㈜
68,000
102,000
400,000

조기상환청구
없음
없음
없음

제1회 및 제2회 전환상환우선주는 분할전 ㈜시공미디어에서 발행하였으며, 전환상환우선주의 자본요소와 부채요소를 구분하여 인식하였습니다.

(2) 당기말과 전기말 및 전기초 현재 전환상환우선주부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말

전기말

(감사받지 않은 재무제표)

전기초

(감사받지 않은 재무제표)

전환상환우선주부채
3,780,335,163
3,780,335,163
3,780,335,163

상환할증금
289,012,843
289,012,843
289,012,843

전환권조정
-
(75,499,954)
(173,811,259)

합 계
4,069,348,006
3,993,848,052
3,895,536,747

상기 전환상환우선주는 상환청구기간이 경과하여 유동부채로 분류하였습니다.

(3) 당기말과 전기말 및 전기초 현재 전환상환우선주부채 발행시 인식한 자본요소의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말

전기말

(감사받지 않은 재무제표)

전기초

(감사받지 않은 재무제표)

전환권대가
69,664,837
69,664,837
69,664,837

(4) 제3회 전환상환우선주는 전환권이 자본요건을 충족하지 못하여 전환권을 파생상품부채로 인식하였으며 공정가치로 평가하고 있습니다.

당기말과 전기말 및 전기초 현재 파생상품부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말

전기말

(감사받지 않은 재무제표)

전기초

(감사받지 않은 재무제표)

파생상품부채
1,694,000,000
1,987,600,000
957,200,000

21. 자본금 및 자본잉여금
(1) 당기말과 전기말 및 전기초 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
당기말

전기말

(감사받지 않은 재무제표)

전기초

(감사받지 않은 재무제표)

발행할 보통주식수
40,000,000
40,000,000
40,000,000

1주의 금액
500
500
500

발행한 보통주식수
10,319,386
10,319,386
10,319,386

보통주자본금
5,159,693,000
5,159,693,000
5,159,693,000

(2) 당기말과 전기말 및 전기초 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
당기말

전기말

(감사받지 않은 재무제표)

전기초

(감사받지 않은 재무제표)

주식발행초과금
7,254,055,847
7,254,055,847
7,254,055,847

전환권대가(*1)
69,664,837
69,664,837
69,664,837

주식선택권(*2)
208,103,047
103,671,662
31,121,321

합 계
7,531,823,731
7,427,392,346
7,354,842,005

(*1) 전환상환우선주부채의 자본요소를 나타냅니다. 전환상환우선주부채의 부채요소는 금융부채로 계상하고있습니다.(주석 20참조)

(*2) 연결기업은 임직원을 대상으로 하여 주식결제형 주식기준보상제도를 유지하고 있습니다. (주석 23참조)

22. 이익잉여금
당기말과 전기말 및 전기초 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말

전기말

(감사받지 않은 재무제표)

전기초

(감사받지 않은 재무제표)

이익준비금
655,000
655,000
-

미처분이익잉여금
18,662,938,631
11,057,407,535
3,431,754,908

합 계
18,663,593,631
11,058,062,535
3,431,754,908

23. 주식기준보상
(1) 당기말 현재 주식선택권의 부여내용은 다음과 같습니다.

구 분
제1회
제2회
제3회
제4회
제5회

총부여수량
70,000
25,000
25,000
15,000
20,000

부여일
2015년 7월 27일
2017년 1월 31일
2017년 10월 30일
2017년 10월 30일
2017년 11월 7일

행사가격(원)
11,000
15,000
15,000
15,000
15,000

결제방식
주식결제형
주식결제형
주식결제형
주식결제형
주식결제형

가득조건
행사일 현재 근무
행사일 현재 근무
행사일 현재 근무
행사일 현재 근무
행사일 현재 근무

행사가능시작일
2018년 3월 22일
2019년 3월 22일
2020년 3월 21일
2020년 3월 21일
2020년 3월 21일

행사가능종료일
2021년 3월 22일
2022년 3월 22일
2023년 3월 21일
2023년 3월 21일
2023년 3월 21일

공정가치가 결정된 방법
이항모형
이항모형
이항모형
이항모형
이항모형

(2) 당기와 전기 중 종업원의 근무용역과 관련하여 인식된 보상원가는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기

전기

(감사받지 않은 재무제표)

주식결제형 주식기준보상거래로 인한 보상원가
104,431,385
72,550,341

(3) 당기와 전기 중 주식선택권의 수량과 행사가격의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 개, 원)

구 분
당기

전기

(감사받지 않은 재무제표)

개수
가중평균행사가격
개수
가중평균행사가격

기초
70,000
11,000
70,000
11,000

기중 부여
85,000
15,000
-
-

기말
155,000
13,194
70,000
11,000

(4) 연결기업은 주식선택권의 공정가치 산정을 위하여 이항모형을 사용하였으며, 주요 가격결정요소는 다음과 같습니다.

구 분
제1회
제2회
제3회
제4회
제5회

평가기준일
2015년 7월 27일
2017년 1월 31일
2017년 10월 30일
2017년 10월 30일
2017년 11월 7일

주식선택권의 공정가치(원)
2,744
2,164
2,176
2,176
2,188

평가기준일의 주가(원)
8,783
12,673
12,575
12,575
12,575

행사가격(원)
11,000
15,000
15,000
15,000
15,000

기대주가 변동성
37.93%
22.23%
20.86%
20.86%
21.10%

무위험수익율
2.02%
1.86%
2.41%
2.41%
2.38%

24. 판매비와관리비
당기와 전기의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기

전기

(감사받지 않은 재무제표)

급여
4,238,952,806
2,772,333,988

퇴직급여
297,593,005
198,068,250

복리후생비
952,965,100
471,770,615

여비교통비
79,010,491
72,902,298

접대비
326,876,993
121,349,074

통신비
148,606,727
153,649,636

세금과공과금
209,131,634
143,889,010

감가상각비
1,897,407,429
2,124,633,317

지급임차료
697,035,103
248,898,575

수선비
1,965,100
205,800

보험료
7,069,381
6,226,094

차량유지비
32,070,555
17,596,201

운반비
190,731,603
196,945,441

교육훈련비
4,313,620
2,333,000

도서인쇄비
43,371,488
23,889,312

소모품비
427,971,712
106,470,847

지급수수료
3,203,690,498
2,454,416,881

광고선전비
15,852,784,560
11,124,373,387

무형고정자산상각
32,982,581
11,907,499

외주용역비
3,718,054,325
1,882,115,400

주식보상비용
6,181,535
-

합 계
32,368,766,246
22,133,974,625

25. 비용의 성격별 분류
당기와 전기의 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기

전기

(감사받지 않은 재무제표)

재고자산의 변동
(2,474,208,566)
(163,545,263)

상품매입
14,092,534,707
16,410,728,430

종업원급여(*2)
12,171,682,908
8,306,750,468

감가상각비
1,219,473,685
1,390,591,007

무형고정자산상각
1,071,245,260
1,775,573,827

지급수수료
4,168,736,390
3,401,270,944

광고선전비
15,852,784,560
11,124,373,387

외주용역비
23,615,414,316
16,966,413,530

기타
7,991,688,652
4,764,079,799

합 계(*1)
77,709,351,912
63,976,236,129

(*1) 포괄손익계산서에서 매출원가 및 판매비와관리비를 합산한 금액입니다.

(*2) 종업원급여

(단위: 원)

구 분
당기

전기

(감사받지 않은 재무제표)

급여
10,052,930,674
6,996,224,543

퇴직급여
795,543,153
583,893,044

복리후생비
1,323,209,081
726,632,881

합 계
12,171,682,908
8,306,750,468

26. 금융수익 및 금융비용
당기와 전기의 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기

전기

(감사받지 않은 재무제표)

금융수익

이자수익
162,188,702
109,912,453

당기손익인식금융자산평가이익
13,191,361
-

파생상품평가이익
293,600,000
-

금융수익 합계
468,980,063
109,912,453

금융비용

이자비용
239,235,682
268,590,206

매도가능금융자산손상차손
-
72,358,065

파생상품평가손실
-
1,030,400,000

금융비용 합계
239,235,682
1,371,348,271

27. 기타영업외수익 및 기타영업외비용
당기와 전기의 기타영업외수익 및 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기

전기

(감사받지 않은 재무제표)

기타수익

외환차익
6,871,394
-

외화환산이익
3,498,015
-

유형자산처분이익
72,000
-

매각예정자산처분이익
52,886,684
-

잡이익
26,750,521
46,316,248

기타수익 합계
90,078,614
46,316,248

기타비용

기부금
11,100,000
63,750,000

외화환산손실
13,337,556
-

개발비처분손실
-
52,708,345

유형자산처분손실
-
54,972,507

잡손실
10,173,920
2,309,620

기타비용 합계
34,611,476
173,740,472

28. 법인세비용
(1) 당기와 전기의 법인세비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기

전기

(감사받지 않은 재무제표)

법인세부담액
1,402,908,929
1,297,884,107

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(49,566,030)
(30,892,644)

자본에 직접 반영된 법인세비용
45,066,420
7,221,924

법인세비용
1,398,409,319
1,274,213,387

(2) 당기말과 전기말 및 전기초 현재 일시적차이의 법인세효과는 당해 일시적차이가 소멸되는 회계연도의 미래예상세율의 평균세율을 적용하여 계산하였습니다.

(3) 당기와 전기의 자본에 직접 반영되는 항목과 관련된 이연법인세는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기

전기

(감사받지 않은 재무제표)

확정급여제도의 재측정요소
45,066,420
7,221,924

(4) 당기와 전기 중 회계이익과 법인세비용의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기

전기

(감사받지 않은 재무제표)

법인세비용차감전순손익
9,184,206,095
8,935,958,712

적용세율에 따른 법인세
1,998,525,340
1,943,910,916

조정사항

비공제비용
180,105,183
107,103,898

세액공제
(866,319,517)
(1,036,017,276)

법인세추납액
75,189,573
-

기타(세율차이 등)
10,908,740
259,215,849

법인세비용
1,398,409,319
1,274,213,387

유효세율(%)
15.23%
14.26%

(5) 당기와 전기 중 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당기

(단위: 원)

구 분
기초
증감
기말

퇴직급여충당부채
339,839,605
159,625,860
499,465,465

퇴직연금운용자산
(227,672,271)
(117,246,496)
(344,918,767)

포인트충당부채
99,833,475
89,880,173
189,713,648

미수금
23,096,482
100,716,961
123,813,443

계약자산
(2,596,268,397)
87,017,712
(2,509,250,685)

선수금
(140,840,390)
146,146,808
5,306,418

선급비용
1,504,908,945
(284,111,047)
1,220,797,898

매도가능증권손상차손
14,471,613
-
14,471,613

기계장치
10,994,501
(8,294,000)
2,700,501

차량운반구
1,601,499
3,336,804
4,938,303

특허권
1,148,866
503,026
1,651,892

연차수당
4,539,184
50,252,426
54,791,610

개발비
530,532,127
(161,926,084)
368,606,043

상품평가손실
509,079,491
134,860,825
643,940,316

단기매매증권
-
(2,374,443)
(2,374,443)

기타유형자산
43,646,488
(139,302,892)
(95,656,404)

매각예정자산부채

(9,519,602)
(9,519,602)

합계
118,911,218
49,566,030
168,477,248

② 전기

(감사받지 않은 재무제표)

(단위: 원)

구 분
기초
증감
기말

퇴직급여충당부채
257,903,596
81,936,009
339,839,605

퇴직연금운용자산
(198,118,127)
(29,554,144)
(227,672,271)

포인트충당부채
-
99,833,475
99,833,475

미수금
81,527,625
(58,431,143)
23,096,482

계약자산
(2,034,078,074)
(562,190,323)
(2,596,268,397)

선수금
51,387,006
(192,227,396)
(140,840,390)

선급비용
1,258,458,648
246,450,297
1,504,908,945

매도가능증권손상차손
-
14,471,613
14,471,613

기계장치
-
10,994,501
10,994,501

차량운반구
-
1,601,499
1,601,499

특허권
309,073
839,793
1,148,866

연차수당
4,708,093
(168,909)
4,539,184

개발비
451,101,173
79,430,954
530,532,127

기타유형자산
104,494,713
(60,848,225)
43,646,488

상품평가손실
110,324,848
398,754,643
509,079,491

합계
88,018,574
30,892,644
118,911,218

(6) 상계전 총액기준에 의한 이연법인세자산 및 이연법인세부채 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말

전기말

(감사받지 않은 재무제표)

전기초

(감사받지 않은 재무제표)

이연법인세자산
3,130,197,150
3,083,692,276
2,320,214,775

이연법인세부채
(2,961,719,902)
(2,964,781,058)
(2,232,196,201)

합 계
168,477,248
118,911,218
88,018,574

당기법인세부채
1,327,719,356
1,275,215,240
974,237,876

당기법인세자산
(586,558,084)
(455,827,971)
(95,655,094)

합 계
741,161,272
819,387,269
878,582,782

29. 주당손익
(1) 기본주당이익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구 분
당기

전기

(감사받지 않은 재무제표)

당기순이익
7,785,796,776
7,661,745,325

가중평균유통보통주식수
10,319,386
10,319,386

보통주 주당이익
754
742

(2) 희석주당순이익

연결기업의 희석성 잠재적보통주는 우선주전환권 및 주식매수선택권이 있으며 희석주당순이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 당기 및 전기의 희석주당순이익은 잠재적 보통주의 반희석효과로 인하여 기본주당손익과 동일합니다.

30. 우발채무와 약정사항
(1) 당기말 현재 연결기업의 금융기관과의 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

금융기관
내 역
한도액

신한은행
일반자금대출한도약정
3,000,000,000

(2) 당기말 현재 연결기업은 계약 이행과 관련하여 서울보증보험(주)으로부터 683,610천원의 이행보증을 제공받고 있습니다.

31. 특수관계자와의 거래
(1) 당기말 현재 연결기업과 거래가 있는 특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

구 분

회사명

연결기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업

(주)시공테크

종속기업
(주)한국인성교육

기타 특수관계자

(주)시공미디어

(2) 당기와 전기 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
회사명

계정과목

당기

전기

(감사받지 않은 재무제표)

연결기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
(주)시공테크
배당금의 지급
-
1,020,000

기타 특수관계자
(주)시공미디어
매출
118,202,017
92,463,203

지급수수료 등
260,071,460
557,231,429

종속기업
(주)한국인성교육
매입 등
29,040,000
24,309,677

대여금의 지급
2,000,000
-

이자수익
47,602
-

(3) 당기말과 전기말 및 전기초 현재 채권, 채무의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
회사명

계정과목

당기말

전기말

(감사받지 않은 재무제표)

전기초

(감사받지 않은 재무제표)

연결기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
(주)시공테크
미지급비용
234,445,666
196,865,109
161,743,092

기타 특수관계자
(주)시공미디어
미수금
-
-
85,383,995

미지급금
34,849,904
148,659,187
-

종속기업
(주)한국인성교육
미지급금
2,640,000
-
-

단기대여금
2,000,000
-
-

미수수익
47,602
-
-

(4) 상기 단기차입금과 관련하여 특수관계자부터 제공받은 보증내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분

제 공 자

보증내역

보증금액

보증제공처

기타특수관계자

대표이사

지급보증

3,600,000,000

신한은행

(5)
연결기업은 기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 등기 임원을 주요 경영진으로 판단하였으며, 당
기와 전기 중 주요 경영진에 대한 보상내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기

전기

(감사받지 않은 재무제표)

단기급여
447,031,997
336,198,903

퇴직급여
129,855,192
31,175,824

합계
576,887,189
367,374,727

32. 영업부문
(1) 영업부문의 식별
연결기업이 제공하는 재화나 용역에 근거하여 영업부문을 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부관리목적으로 활용하고 있는 바 보고영업부문은 다음과 같습니다.

부문
영업의 성격

아이스크림홈런
전자출판물 제공

(2) 지역에 대한 정보

당기 및 전기 중 지역별 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기

전기

(감사받지 않은 재무제표)

국내
86,608,346,488
74,301,054,883

(3) 주요 고객에 대한 정보
당기와 전기 중 연결기업 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객은 없습니다. 

33. 현금흐름표

(1) 연결기업은 현금흐름표상의 영업활동으로 인한 현금흐름을 간접법으로 작성하였으며, 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기

전기

(감사받지 않은 재무제표)

미지급금으로 기계장치 취득
81,051,410
-

구축물의 폐기
163,240,000
-

단기차입금의 만기 연장
3,000,000,000
-

전환권조정의 미지급비용으로 대체
75,499,954
98,311,305

(2) 재무활동에서 발생한 부채의 당기 중 변동내역은 없습니다.

34. 매각예정자산부채

연결기업은 당기 중 52%의 지분을 보유하고 있는 (주)한국인성교육을 매각할 것을 결의함에 따라 동 피투자회사에 대하여 매각예정자산부채로 분류하였으며, 당기말 현재 매각예정대상자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
금액

현금및현금성자산
450,427,546

기타유동자산
66,323,193

기타비유동자산
420,000

매각예정자산 합계(A)
517,170,739

기타유동부채
28,350,193

매각예정부채 합계(B)
28,350,193

순자산(C=A-B)
488,820,546

비지배지분(D=C×48%)
234,633,862

지배지분(E=C-D)
254,186,684

재무상태표에 인식한 금액
254,186,684

차이
-

35. 재무위험관리
연결기업은 시장위험(환율변동위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성 위험에 노출되어 있으며, 연결기업의 전반적인 위험관리는 연결기업 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 재무위험관리는 연결기업의 재무부문에 의해 이루어지고 있으며, 각 업무 부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

재무위험관리의 대상이 되는 연결기업의 금융자산은 현금및현금성자산, 매도가능금융자산, 매출채권및기타채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 파생상품부채, 매입채무 및 기타유동금융부채 등으로 구성되어 있습니다.

(1) 시장위험
① 환율변동위험
연결기업은 기능통화와 다른 수입과 지출로 인해 자산과 부채에 외화 포지션이 발생하며, 이에 따라 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결기업이 노출되어 있는 주요 외화는 USD가 있습니다.

당기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 부채는 없으며, 화폐성자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

과 목
통화
외화금액
원화환산액

외화예금
USD
762,145.95
816,563,171

당기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

통 화
기말환율
평균환율

USD
1,071.40
1,130.84

연결기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 측정하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 세전손익에 미치는영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

통 화
10% 상승시
10% 하락시

USD
81,656,317
(81,656,317)

② 이자율위험
연결기업은 가격시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의 현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 연결기업의 이자율 변동위험은 주로 예금 및 변동금리부 차입금에서 비롯되며, 연결기업은 이자율변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.

연결기업은 외부차입을 최소화하는 재무정책을 통해 이자율 위험의 발생을 제한하고있으며, 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

당기말과 전기말 및 전기초 현재 연결기업이 보유하고 있는 이자부 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당기말

전기말

(감사받지 않은 재무제표)

전기초

(감사받지 않은 재무제표)

고정이자율 금융부채
3,000,000,000
3,000,000,000
6,000,000,000

변동이자율 금융부채
-
-
-

합 계
3,000,000,000
3,000,000,000
6,000,000,000

연결기업의 이자율위험은 변동이자율 차입금 계약으로부터 발생합니다. 당기말과 전기말 및 전기초 현재 변동이자율차입금으로 인하여 법인세차감전순손익에 미치는영향은 없습니다.

(2) 신용위험
신용위험은 연결기업의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 은행 및 금융기관의 경우 신용등급이 우수한 금융기관에 한하여 거래를 하고 있습니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하고 있습니다.

① 신용위험에 대한 노출
당기 중 매출채권 및 기타금융자산에 포함된 대여금이나 미수금 등에서 중요한 손상의 징후가 발견되지 않았으며 연결기업은 당기말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다. 신용위험은 현금성자산, 각종 예금 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 연결기업은 신용도가 높은 금융기관들과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

당기말과 전기말 및 전기초 현재 연결기업의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당기말

전기말

(감사받지 않은 재무제표)

전기초

(감사받지 않은 재무제표)

현금및현금성자산
14,357,880,437
14,787,052,015
5,745,656,270

기타유동금융자산
5,034,935,252
-
-

매출채권및기타채권
3,004,699,625
2,084,716,521
1,708,708,806

기타비유동금융자산(*)
1,007,614,371
689,289,000
495,350,000

합계
23,405,129,685
17,561,057,536
7,949,715,076

(*) 기타비유동금융자산에서 매도가능금융자산은 제외하였습니다. 

(3) 유동성위험
유동성위험은 연결기업의 경영 환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결기업이 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다. 연결기업은 유동성위험을 선제적으로 관리하기 위해 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대해 주기적으로 예측하고 이에 따른 대응방안을 수립하고 있습니다. 연결기업의 금융부채를 당기말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 할인하지 아니한 금액입니다.

당기말 현재 금융부채의 계약상 만기 및 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
3개월 미만
6개월 이상 1년 미만
합계

파생상품부채
-
1,694,000,000
1,694,000,000

매입채무
1,126,645,030
-
1,126,645,030

단기차입금
-
3,000,000,000
3,000,000,000

전환상환우선주부채
-
4,069,348,006
4,069,348,006

기타유동금융부채
5,551,602,159
583,253,138
6,134,855,297

합계
6,678,247,189
9,346,601,144
16,024,848,333

연결기업은 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

(4) 자본위험관리
연결기업의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 연결기업은 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표상의 금액을 기준으로 계산합니다.

당기말과 전기말 및 전기초 현재 연결기업의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당기말
전기말
(감사받지 않은 재무제표)
전기초
(감사받지 않은 재무제표)

부채비율:

부채총계
24,462,498,393
20,009,697,639
18,220,991,746

자본총계
31,355,110,362
23,645,147,881
15,946,289,913

부채비율
78.02%
84.62%
114.26%

순차입금비율:

차입금
3,000,000,000
3,000,000,000
6,000,000,000

전환상환우선주부채
4,069,348,006
3,993,848,052
3,895,536,747

(-) 현금및현금성자산
14,357,880,437
14,787,052,015
5,745,656,270

순차입금
(7,288,532,431)
(7,793,203,963)
4,149,880,477

자본총계
31,355,110,362
23,645,147,881
15,946,289,913

순차입금비율
(*)
(*)
26.02%

(*) 순차입금이 부(-)의 금액이 발생함에 따라 산정하지 아니하였습니다.

36. 보고기간후 사건

(1) 연결기업은 2018년 2월 2일 이사회결의에 의하여 아래와 같이 유상증자를 실시하였습니다.

구 분
내 용

신주의 종류와 수
기명식 보통주식 127,986주

신주의 발행가액
주당 7,500 원(1주의 액면가액 500원)

신주배정기준일
2018년 2월 28일

신주식의 인수방법
정관 제10조 제2항에 의거하여 신주식은 주주 이외의 자(제3자)인 아이스크림에듀 우리사주조합에 배정한다.

주금납입기일
2018년 2월 28일

배당기산일
2018년 1월 1일

(2) 재무제표 재작성

연결기업은 아이스크림홈런의 유료전환을 위해 체험에 사용되었던 홈런학습기를 재고자산에서 유형자산으로 재분류에 따른 수정사항을 반영하여 별첨 2017년 12월31일 및 2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연결재무제표를 재작성하였으며, 동 수정사항이 연결재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

1) 연결재무상태표
① 당기말

(단위:천원)

과목
정정전
정정후
차이

유동자산
49,839,301
45,915,714
(3,923,587)

재고자산
7,080,047
3,156,460
(3,923,587)

비유동자산
5,542,540
9,901,895
4,359,355

유형자산
1,362,279
5,817,291
4,455,012

이연법인세자산
264,134
168,477
(95,657)

자산총계
55,381,841
55,817,609
435,768

비유동부채
1,721,302
1,721,302
-

부채총계
24,462,498
24,462,498
-

지배기업의 소유지분
30,919,342
31,355,110
435,768

이익잉여금
18,227,826
18,663,594
435,768

비지배지분
-
-
-

자본총계
30,919,342
31,355,110
435,768

자본과부채총계
55,381,841
55,817,609
435,768

② 전기
말

(감사받지 않은 재무제표)

(단위:천원)

과목
정정전
정정후
차이

유동자산
40,532,410
35,851,683
(4,680,727)

재고자산
5,362,978
682,251
(4,680,727)

비유동자산
3,321,270
7,803,162
4,481,892

유형자산
1,175,022
5,613,268
4,438,246

이연법인세자산
75,265
118,911
43,646

자산총계
43,853,680
43,654,846
(198,834)

비유동부채
1,060,004
1,060,004
-

부채총계
20,009,698
20,009,698
-

지배기업의 소유지분
23,843,982
23,645,148
(198,834)

이익잉여금
11,256,897
11,058,063
(198,834)

비지배지분
-
-
-

자본총계
23,843,982
23,645,148
(198,834)

자본과부채총계
43,853,680
43,654,846
(198,834)

2) 연결포괄손익계산서
① 당기

(단위:천원)

과목
정정전
정정후
차이

매출원가
47,804,921
45,340,586
(2,464,336)

판매관리비
30,678,336
32,368,766
1,690,430

법인세비용
1,259,106
1,398,409
139,303

당기순이익
7,151,195
7,785,797
634,602

당기총포괄이익
6,970,929
7,605,531
634,602

당기순이익의 귀속

지배기업의 소유주지분
7,151,195
7,785,797
634,602

비지배지분
-
-
-

당기총포괄이익의 귀속

지배기업의 소유주지분
6,970,929
7,605,531
634,602

비지배지분
-
-
-

주당손익(단위:원)

기본주당순이익
693
754
61

희석주당순이익
693
754
61

② 전기

(감사받지 않은 재무제표)

(단위:천원)

과목
정정전
정정후
차이

매출원가
44,062,649
41,842,262
(2,220,387)

판매관리비
20,251,633
22,133,975
1,882,342

법인세비용
1,213,365
1,274,213
60,848

당기순이익
7,384,548
7,661,745
277,197

당기총포괄이익
7,355,660
7,632,858
277,197

당기순이익의 귀속

지배기업의 소유주지분
7,384,548
7,661,745
277,197

비지배지분
-
-
-

당기총포괄이익의 귀속

지배기업의 소유주지분
7,355,660
7,632,858
277,197

비지배지분
-
-
-

주당손익(단위:원)

기본주당순이익
716
742
26

희석주당순이익
716
742
26

4) 연결자본변동표

과목
(단위:천원)

정정전
정정후
차이

이익잉여금
지배지분
합계
이익잉여금
지배지분
합계
이익잉여금
지배지분
합계

2016.1.1 (전기초)
3,907,786
16,422,321
16,422,321
3,431,755
15,946,290
15,946,290
(476,031)
(476,031)
(476,031)

당기순이익
7,384,548
7,384,548
7,384,548
7,661,745
7,661,745
7,661,745
277,197
277,197
277,197

2016.12.31(전기말)
11,256,897
23,843,982
23,843,982
11,058,063
23,645,148
23,645,148
(198,834)
(198,834)
(198,834)

2017.1.1(당기초)
11,256,897
23,844
23,844
11,058,063
23,645
23,645
(198,834)
(199)
(199)

당기순이익
7,151,195
7,151,195
7,151,195
7,785,797
7,785,797
7,785,797
634,602
634,602
634,602

2017.12.31(당기말)
18,227,826
30,919,342
30,919,342
18,663,594
31,355,110
31,355,110
435,768
435,768
435,768

5) 당기 연결현금흐름표

(단위:천원)

과목
정정전
정정후
차이

영업활동으로 인한 현금흐름
8,435,477
9,229,212
793,735

당기순이익
7,151,195
7,785,797
634,602

손익조정항목
4,385,575
4,921,321
535,746

법인세비용
1,259,106
1,398,409
139,303

상품평가손실
372,967
(7,560)
(380,527)

감가상각비
442,504
1,219,474
776,970

자산부채증감
(1,712,784)
(2,089,397)
(376,613)

재고자산
(2,090,036)
(2,466,649)
(376,613)

투자활동으로 인한 현금흐름
(8,851,311)
(9,645,045)
(793,734)

기타유형자산취득
-
(793,734)
(793,734)

6) 주석
상기에 기재된 연결재무상태표, 연결포괄손익계산서, 연결자본변동표 및 연결현금흐름표 수정과 관련된 주석을 재작성하였습니다.

37. 한국채택국제회기준으로의 전환

(1) 한국채택국제회계기준에 대한 적용
연결기업은 한국채택국제회계기준의 적용 이전에 일반기업회계기준을 적용하였습니다. 연결기업의 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2016년 1월 1일이며, 한국채택국제회계기준 채택일은 2017년 1월 1일입니다. 연결기업은 2016년 1월 1일의 개시재무상태표를 작성하였으며, 재무제표 보고일은 2017년 12월 31일입니다.

(2) 과거회계기준으로부터 한국채택국제회계기준으로의 전환에 따른 조정
1) 전환일 시점인 2016년 1월 1일 현재 한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 연결기업의 재무상태에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
자산총계
부채총계
자본총계

과거회계기준
32,222,593,596
12,275,303,680
19,947,289,916

전환효과:

순확정급여부채에 대한 보험수리적 평가
-
401,967,623
(401,967,623)

무형자산 인식한 개발비의 당기비용 인식
(1,052,394,626)
-
(1,052,394,626)

전환상환우선주의 부채요소 인식
-
5,241,760,936
(5,241,760,936)

기업회계기준 1115호의 조기적용
3,856,065,566
285,483,368
3,570,582,198

회계추정의 변경 효과
(580,526,184)
-
(580,526,184)

법인세 조정
(278,456,693)
16,476,139
(294,932,832)

조정액 합계
1,944,688,063
5,945,688,066
(4,001,000,003)

한국채택국제회계기준
34,167,281,659
18,220,991,746
15,946,289,913

2) 2016년 12월 31일 현재 한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 연결기업의 재무상태에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
자산총계
부채총계
자본총계

과거회계기준
40,581,801,451
13,891,500,053
26,690,301,398

전환효과:

순확정급여부채에 대한 보험수리적 평가
-
448,165,261
(448,165,261)

무형자산 인식한 개발비의 당기비용 인식
(1,745,124,088)
-
(1,745,124,088)

전환상환우선주의 부채요소 인식
-
6,452,478,935
(6,452,478,935)

기업회계기준 1115호의 조기적용
5,934,794,283
(782,446,610)
6,717,240,893

회계추정의 변경 효과
(242,480,489)
-
(242,480,489)

법인세 조정
(874,145,637)
-
(874,145,637)

조정액 합계
3,073,044,069
6,118,197,586
(3,045,153,517)

한국채택국제회계기준
43,654,845,520
20,009,697,639
23,645,147,881

3) 한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 2016년 12월 31일로 종료되는 회계기간의 경영성과에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당기순이익
총포괄이익

과거회계기준
6,749,561,482
6,749,561,482

전환효과:

순확정급여부채에 대한 보험수리적 평가
(10,088,016)
(38,975,714)

무형자산 인식한 개발비의 당기비용 인식
(692,729,462)
(692,729,462)

전환상환우선주의 부채요소 인식
(1,210,717,999)
(1,210,717,999)

주식선택권
(72,550,341)
(72,550,341)

기업회계기준 1115호의 조기적용
3,146,658,695
3,146,658,695

회계추정의 변경효과
338,045,695
338,045,695

법인세 조정
(586,434,729)
(586,434,729)

조정액 합계
912,183,843
883,296,145

한국채택국제회계기준
7,661,745,325
7,632,857,627

(3) 한국채택국제회계기준으로의 전환으로 인한 현금흐름표의 차이조정

아래의 사항을 제외하고는 한국채택국제회계기준으로의 전환은 현금흐름표에 중요한 영향을 미치지 아니하였습니다.
ㆍ과거회계기준에 따라 별도로 표시되지 않았던 이자수취, 이자지급, 배당금수취 및 법인세납부를 한국채택국제회계기준의 적용에 따라 별도로 표시
ㆍ과거회계기준에 따라 영업활동현금흐름으로 분류되었던 외화표시 현금및현금성 자산의 환율변동효과에 대하여 한국채택국제회계기준의 적용에 따라 별도의 항목 으로 표시

(4) 한국채택국제회계기준으로의 전환에 대한 설명
한국채택국제회계기준으로의 전환과 관련된 주요 조정사항은 다음과 같습니다.

1) 순확정급여부채에 대한 보험수리적 평가
과거회계기준에 따라 퇴직급여부채를 재무상태표일 현재 전 임직원이 일시에 퇴직할경우에 지급하여야 할 퇴직급여추계액으로 계상하였는 바, 한국채택국제회계기준은퇴직시 지급하여야 할 퇴직급여를 예측단위적립방식을 이용하여 매 보고기간종료일에 보험수리적 평가를 통하여 산정하도록 하고 있습니다. 한국채택국제회계기준 적용에 따른 퇴직급여부채의 증가는 이익잉여금에 반영하였습니다.

2) 회계추정의 변경
과거회계기준에서는 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정에 따라 판매목적으로 보유한 자산을 재고자산으로 인식하였으나, 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 영업환경에서 결과가 달라 일부 재고자산을 유형자산으로 반영하였습니다.

3) 무형자산 인식한 개발비의 당기비용 인식
과거회계기준에 따라 자산성이 인정되는 일부 개발비에 대하여 한국채택국제회계기준을 적용하면서 보수적인 회계기준을 적용하고자 개발비정책을 변경하여 당기비용으로 반영하였습니다.

4) 전환상환우선주의 부채요소 인식
과거회계기준에 따라 전환상환우선주를 자본으로 계상하였으나, 한국채택국제회계기준에 따라 부채로 인식하고 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하였습니다.

5) 주식선택권
과거회계기준에 따라 주식기준보상거래에 대해 부여한 지분상품이 실제로 행사되거나 발행되기까지는 별도의 회계처리를 하지 않았으나 한국채택국제회계기준에 따라 주식결제형 주식기준보상거래에 대하여 제공받는 재화나 용역의 공정가치나 부여한 지분상품의 공정가치에 기초한 금액을 가득기간에 배분하여 보상원가와 자본잉여금으로 처리하였습니다.

6) 기업회계기준서1115호의 조기적용
과거회계기준에 따라 거래 전체의 수입 금액을 용역제공기간에 따라 인식하였으나, 한국채택국제회계기준을 적용함에 있어 중요성이 있는 매출의 비교가능성을 높이기 위하여 2018년에 적용되는 1115호를 조기적용하면서 용역제공기간 뿐 아니라 학습기의 통제 이전까지 반영한 진행율로 수익을 인식하였습니다.

7) 법인세효과
과거회계기준에 따라 이연법인세자산 및 부채에 대해서 유동성을 구분하였으나 한국채택국제회계기준에 따라 유동항목으로 분류된 이연법인세를 비유동항목으로 계정재분류하였으며, 또한 상기 항목별 전환조정사항으로 인하여 발생하는 법인세효과를반영하였습니다.

38. 연결재무제표의 사실상 확정된 날과 승인기관
연결기업의 수정연결재무제표는 2019년 3월 13일 이사회에서 승인되었습니다.

4. 재무제표

가. K-IFRS 기준

재 무 상 태 표

제 7 기 1분기말 2019년 3월 31일 현재

제 6 기
3분기말 2018년 12월 31일 현재

제 5 기
3분기말 2017년 12월 31일 현재

제 4 기
3분기말 2016년 12월 31일 현재

주식회사 아이스크림에듀
(단위: 원)

과 목
2019년 1분기말
제 7 기
2018년
제 6 기 기말
2017년
제 5 기 기말
2016년
제 4 기 기말

자 산

Ⅰ. 유동자산
57,479,415,311
55,733,898,052
45,915,714,026
35,851,683,264

현금및현금성자산
6,627,321,006
11,473,327,864
14,357,880,437
14,787,052,015

매출채권및기타채권
3,029,617,838
2,786,246,097
3,004,699,625
2,084,716,521

계약자산
19,264,436,363
16,030,944,073
13,940,281,583
14,423,713,315

재고자산
5,965,743,625
7,448,495,520
3,156,459,743
682,251,177

기타유동금융자산
17,768,749,006
12,699,716,569
5,034,935,252
-

기타유동자산
4,823,547,473
5,295,167,929
6,167,270,702
3,873,950,236

매각예정자산
-
-
254,186,684
-

Ⅱ. 비유동자산
13,727,922,795
13,252,968,948
9,901,894,729
7,803,162,256

기타비유동금융자산
4,900,330,610
4,926,066,451
1,535,255,061
718,237,055

유형자산
4,694,262,505
4,712,751,847
5,817,290,668
5,613,267,918

사용권자산
393,296,932
-
-
-

무형자산
2,475,219,276
2,472,885,000
2,380,871,752
1,352,746,065

이연법인세자산
1,264,813,472
1,141,265,650
168,477,248
118,911,218

자 산 총 계
71,207,338,106
68,986,867,000
55,817,608,755
43,654,845,520

부 채

-
-

Ⅰ. 유동부채
19,805,741,848
18,577,720,563
22,741,196,664
18,949,693,590

매입채무
253,000,000
635,016,246
1,126,645,030
-

단기차입금
3,000,000,000
3,000,000,000
3,000,000,000
3,000,000,000

파생상품부채
-
-
1,694,000,000
1,987,600,000

전환상환우선주부채
314,770,800
314,770,800
4,069,348,006
3,993,848,052

기타유동금융부채
6,741,535,367
5,706,748,805
6,134,855,297
4,342,076,503

기타유동부채
6,923,721,004
6,558,347,400
5,975,187,059
4,806,781,766

당기법인세부채
2,528,714,677
2,318,837,312
741,161,272
819,387,269

복구충당부채
44,000,000
44,000,000
-
-

Ⅱ. 비유동부채
2,084,435,227
1,460,646,786
1,721,301,729
1,060,004,049

순확정급여부채
946,936,527
526,424,296
772,733,491
560,836,672

이연수익
943,836,077
934,222,490
948,568,238
499,167,377

기타비유동금융부채
193,662,623
-
-
-

부 채 총 계
21,890,177,075
20,038,367,349
24,462,498,393
20,009,697,639

자 본

자본금
5,593,685,500
5,593,685,500
5,159,693,000
5,159,693,000

자본잉여금
14,746,605,926
14,689,888,792
7,531,823,731
7,427,392,346

기타포괄손익누계액
(83,493,587)
(83,493,587)
-
-

이익잉여금
29,060,363,192
28,748,418,946
18,663,593,631
11,058,062,535

자 본 총 계
49,317,161,031
48,948,499,651
31,355,110,362
23,645,147,881

부 채 와 자 본 총 계
71,207,338,106
68,986,867,000
55,817,608,755
43,654,845,520

포 괄 손 익 계 산 서

제 7 기 1분기 2019년 1월 1일부터 2019년 3월 31일까지

제 6 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제 5 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제 4 기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

주식회사 아이스크림에듀
(단위: 원)

과 목
2019년 1분기
제 7 기
2018년
제 6 기
2017년
제 5 기
2016년
제 4 기
(검토 받지 않은 재무제표)

I. 매출액
28,966,319,582
100,102,075,490
86,608,346,488
74,301,054,883

II. 매출원가
16,670,297,985
54,607,293,201
45,340,585,666
41,842,261,504

III. 매출총이익
12,296,021,597
45,494,782,289
41,267,760,822
32,458,793,379

IV. 판매비와관리비
11,905,135,897
32,944,559,712
32,368,766,246
22,133,974,625

V. 영업이익
390,885,700
12,550,222,577
8,898,994,576
10,324,818,754

VI. 영업외손익
94,803,576
121,792,221
285,211,519
(1,388,860,042)

금융수익
98,398,257
336,715,799
468,980,063
109,912,453

금융비용
28,346,519
215,892,789
239,235,682
1,371,348,271

기타영업외수익
40,762,390
224,872,036
90,078,614
46,316,248

기타영업외비용
16,010,552
223,902,825
34,611,476
173,740,472

VII. 법인세비용차감전순이익
485,689,276
12,672,014,798
9,184,206,095
8,935,958,712

VIII. 법인세비용
119,872,311
2,110,909,843
1,398,409,319
1,274,213,387

IX. 당기순이익

365,816,965
10,561,104,955
7,785,796,776
7,661,745,325

X. 기타포괄손익
(49,638,630)
(236,478,571)
(180,265,680)
(28,887,698)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목:

확정급여제도의 재측정요소
(62,048,288)
(263,589,295)
(225,332,100)
(36,109,622)

법인세효과
12,409,658
52,717,859
45,066,420
7,221,924

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산평가손익

-
(50,098,435)
-
-

법인세효과
-
24,491,300
-
-

XI. 총포괄이익
316,178,335
10,324,626,384
7,605,531,096
7,632,857,627

XII. 주당이익

기본 및 희석주당이익
33
990
754
742

자 본 변 동 표

제 7 기 1분기 2019년 1월 1일부터 2019년 3월 31일까지

제 6 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제 5 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제 4 기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

주식회사 아이스크림에듀
(단위: 원)

구 분
과 목
자본금
자본잉여금
기타포괄손익
누계액
이익잉여금
합 계

2016년
제 4 기
(검토 받지 않은 재무제표)
2016.1.1(기초)
 (감사받지 않은 재무제표)
5,159,693,000
7,354,842,005
-
3,431,754,908
15,946,289,913

총포괄이익:

당기순이익
-
-
-
7,661,745,325
7,661,745,325

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
(28,887,698)
(28,887,698)

총포괄이익 계
-
-
-
7,632,857,627
7,632,857,627

배당금의 지급
-
-
-
(6,550,000)
(6,550,000)

주식선택권
-
72,550,341
-
-
72,550,341

2016.12.31(기말)
 (감사받지 않은 재무제표)
5,159,693,000
7,427,392,346
-
11,058,062,535
23,645,147,881

2017년
제 5 기
2017.1.1(기초)
5,159,693,000
7,427,392,346
-
11,058,062,535
23,645,147,881

총포괄이익:

당기순이익
-
-
-
7,785,796,776
7,785,796,776

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
(180,265,680)
(180,265,680)

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:

주식선택권
-
104,431,385
-
-
104,431,385

2017.12.31(기말)
5,159,693,000
7,531,823,731
-
18,663,593,631
31,355,110,362

2018년
제 6 기
회계정책의 변경에 따른 조정
-
-
(57,886,452)
(265,408,204)
(323,294,656)

2018.1.1(기초)
5,159,693,000
7,531,823,731
(57,886,452)
18,398,185,427
31,031,815,706

총포괄이익:

당기순이익
-
-
-
10,561,104,955
10,561,104,955

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
(210,871,436)
(210,871,436)

기타포괄손익-공정가치측정
-
-
(25,607,135)
-
(25,607,135)

금융자산평가손익
-
-
-
-
-

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:

주식선택권
-
96,228,745
-
-
96,228,745

유상증자
63,993,000
1,530,395,000
-
-
1,594,388,000

전환상환우선주의 전환
369,999,500
5,531,441,316
-
-
5,901,440,816

2018.12.31(기말)
5,593,685,500
14,689,888,792
(83,493,587)
28,748,418,946
48,948,499,651

2019년 1분기
제 7 기
2019.1.1(기초)
5,593,685,500
14,689,888,792
(83,493,587)
28,748,418,946
48,948,499,651

회계정책의 변경에 따른 조정
-
-
-
(4,234,089)
(4,234,089)

2019.1.1(기초)
5,593,685,500
14,689,888,792
(83,493,587)
28,744,184,857
48,944,265,562

총포괄이익:

분기순이익
-
-
-
365,816,965
365,816,965

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
(49,638,630)
(49,638,630)

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:

주식선택권
-
56,717,134
-
-
56,717,134

2019.3.31(분기말)
5,593,685,500
14,746,605,926
(83,493,587)
29,060,363,192
49,317,161,031

현 금 흐 름 표

제 7 기 1분기 2019년 1월 1일부터 2019년 3월 31일까지

제 6 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제 5 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제 4 기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

주식회사 아이스크림에듀
(단위: 원)

과 목
2019년 1분기
제 7 기
2018년
제 6 기
2017년
제 5 기
2016년
제 4 기
(검토 받지 않은 재무제표)

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름
454,425,805
7,608,578,819
8,516,528,823
12,118,961,236

1. 영업에서 창출된 현금
483,988,208
8,864,733,813
9,905,037,271
13,454,606,090

(1) 분기순이익
365,816,965
10,561,104,955
7,742,429,695
7,661,745,325

(2) 손익조정항목:
1,548,828,895
7,390,415,538
4,935,755,099
7,436,806,748

법인세비용
119,872,311
2,110,909,843
1,388,889,716
1,274,213,387

이자비용
28,346,519
215,892,789
239,235,682
268,590,206

퇴직급여
298,829,042
1,062,591,370
795,543,153
583,893,044

감가상각비
764,425,909
2,747,722,231
2,500,284,399
2,300,864,208

사용권자산상각비
48,455,450
-
-
-

무형자산상각비
174,653,664
639,139,532
210,902,851
1,775,573,827

무형자산손상차손
-

-
52,708,345

유형자산처분손실
-

-
54,972,507

매도가능증권손상차손
-

-
72,358,065

대손상각비
156,028,038
299,621,065
-
-

지급수수료
-
44,000,000
163,240,000
-

외화환산손실
-
-
13,337,556
-

파생상품평가손실
-
-
(293,600,000)
1,030,400,000

복리후생비
-
635,450,490
-
-

주식보상비용
56,717,134
96,228,745
104,431,385
72,550,341

재고자산평가손실(환입)
-
(13,515,341)
(7,559,565)
60,595,271

유형자산손상차손
-
35,922,425
-
-

이자수익
(9,834,062)
(154,841,559)
(162,188,702)
(109,912,453)

외화환산이익
(825)
(809,406)
(3,498,015)
-

유형자산처분이익
(100,090)
(209,090)
(72,000)
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
(50,204,001)
(88,469,599)
(13,191,361)
-

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
(38,360,194)
(93,404,641)
-
-

매각예정자산처분이익
-
(145,813,316)
-
-

(3) 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동
(1,430,657,652)
(9,086,786,680)
(2,773,147,523)
(1,643,945,983)

매출채권및기타채권의 증가
(3,623,278,482)
(2,579,422,814)
26,230,432
(3,000,119,911)

기타유동자산의 감소
471,620,456
872,102,773
(2,289,822,451)
1,519,003,128

재고자산의 감소(증가)
859,783,828
(5,762,043,421)
(3,599,800,330)
(2,692,044,777)

매입채무의 감소
(382,016,246)
(490,819,378)
1,126,645,030
-

기타유동부채의 증가
361,773,604
568,814,593
1,168,771,293
1,164,706,791

기타유동금융부채의 증가(감소)
826,058,376
(122,928,573)
1,603,806,937
1,855,066,549

순확정급여부채의 증가
122,913,318
(1,144,730,589)
(800,000,000)
(500,000,000)

퇴직금의 지급
(67,512,506)
(427,759,271)
(8,978,434)
9,442,237

2. 이자의 수취
9,834,062
168,172,571
148,807,759
109,912,453

3. 이자의 지급
(18,263,355)
(66,481,638)
(56,181,281)
(88,477,687)

4. 법인세 납부
(21,133,110)
(1,357,845,927)
(1,481,134,926)
(1,357,079,620)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름
(5,254,588,751)
(11,450,343,442)
(8,932,362,845)
(77,565,491)

1. 투자활동으로 인한 현금 유입액
12,307,823,694
28,901,220,098
35,852,629
1,032,387,671

기타유동금융자산의 감소
-
4,002,000,000
35,762,629
-

당기손익-공정가치측정금융자산의 처분
12,248,076,763
24,276,344,833
-
-

매각예정자산의 처분
-
400,000,000
-
-

기타비유동금융자산의 감소
59,637,841
222,646,175
-
45,000,000

단기투자자산처분
-
-
-
987,387,671

유형자산의 처분
109,090
229,090
90,000
-

2. 투자활동으로 인한 현금 유출액
(17,562,412,445)
(40,351,563,540)
(8,968,215,474)
(1,109,953,162)

당기손익-공정가치측정금융자산의 취득
17,228,545,005
31,271,251,910
-
-

기타유동금융자산의 증가
-
4,000,000,000
2,000,000
-

매도가능금융자산의 취득
-
-
5,719,736,526
-

기타비유동금융자산의 증가
33,902,000
4,153,556,000
354,088,000
238,939,000

유형자산의 취득
122,977,500
195,602,850
793,020,001
400,679,600

무형자산의 취득
176,987,940
731,152,780
2,099,370,947
470,334,562

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름
(45,844,737)
957,212,050
-
(3,000,000,000)

1. 재무활동으로 인한 현금 유입액
-
957,212,050
-
3,000,000,000

유상증자
-
957,212,050
-

단기차입금의 차입
-
-
-
3,000,000,000

2. 재무활동으로 인한 현금 유출액
(45,844,737)
-
-
(6,000,000,000)

단기차입금의 상환
-
-
-
6,000,000,000

리스부채의 상환
45,844,737
-
-

Ⅳ. 현금및현금성자산의 증가(감소) (Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)
(4,846,007,683)
(2,884,552,573)
(415,834,022)
9,041,395,745

Ⅴ. 기초의 현금및현금성자산
11,473,327,864
14,357,880,437
14,787,052,015
5,745,656,270

Ⅵ.
현금및현금성자산의 환율변동효과

825
-
(13,337,556)
-

Ⅶ. 분기말의 현금및현금성자산
6,627,321,006
11,473,327,864
14,357,880,437
14,787,052,015

나. K-GAAP 기준

재 무 상 태 표

제 5 기 2017년 12월 31일 현재

제 4 기 2016년 12월 31일 현재

주식회사 아이스크림에듀
(단위 : 원)

과 목
2017년
2016년

자 산

Ⅰ. 유동자산
43,965,999,251
35,225,371,760

(1) 당좌자산
36,885,952,607
29,862,393,959

현금및현금성자산
14,357,880,437
14,787,052,015

단기매매증권(주4)
5,032,935,252
-

단기대여금(주17)
2,000,000
-

미수수익
13,380,943
-

미수금
3,679,171,142
2,213,030,304

선급금
5,312,491,611
3,350,594,655

선급비용(주18)
7,636,989,636
8,883,960,830

유동성이연법인세자산(주14)
851,103,586
627,756,155

(2) 재고자산(주3,18)
7,080,046,644
5,362,977,801

상품
10,657,492,840
8,191,197,188

상품평가손실충당금
(3,577,446,196)
(2,828,219,387)

Ⅱ. 비유동자산
7,197,745,387
5,356,429,691

(1) 투자자산
753,178,061
28,948,055

매도가능증권(주5,17)
728,940,690
28,948,055

주.임.종 장기채권
24,237,371
-

(2) 유형자산(주6)
1,362,279,298
1,175,021,783

구축물(주18)
317,512,008
281,377,008

감가상각누계액
(88,158,971)
(57,023,771)

기계장치
1,646,992,761
1,210,954,802

감가상각누계액
(781,092,240)
(529,822,937)

차량운반구
116,458,259
81,383,032

감가상각누계액
(58,815,480)
(37,300,548)

비품
554,545,205
460,348,525

감가상각누계액
(345,162,244)
(234,894,328)

(3) 무형자산(주7)
3,724,158,465
3,097,870,153

산업재산권
22,019,400
31,762,606

개발비
2,911,793,566
2,667,579,841

기타의무형자산
790,345,499
398,527,706

(4) 기타비유동자산
1,358,129,563
1,054,589,700

임차보증금
983,377,000
689,289,000

비유동성이연법인세자산(주14)
374,752,563
365,300,700

자 산 총 계
51,163,744,638
40,581,801,451

부 채

Ⅰ. 유동부채
16,375,265,419
13,279,661,265

매입채무(주11)
1,126,645,030
-

미지급금(주11,17)
5,241,391,727
3,050,071,529

선수금
5,744,060,508
5,466,157,376

예수금(주11)
201,646,450
123,071,000

예수보증금(주11)
3,600,000
3,234,000

단기차입금(주8,11,15,18)
3,000,000,000
3,000,000,000

미지급비용(주11)
310,210,432
811,190,091

당기법인세부채(주14)
741,161,272
819,387,269

미지급배당금(주17)
6,550,000
6,550,000

Ⅱ. 비유동부채
1,084,865,694
611,838,788

퇴직급여충당부채(주9)
1,860,891,288
1,251,032,764

퇴직연금운용자산(주9)
(1,724,593,832)
(1,138,361,353)

포인트충당부채(주10)
948,568,238
499,167,377

부 채 총 계
17,460,131,113
13,891,500,053

자 본

Ⅰ. 자본금(주1,12)
5,444,693,000
5,444,693,000

보통주자본금
5,159,693,000
5,159,693,000

우선주자본금
285,000,000
285,000,000

Ⅱ. 자본잉여금
10,909,044,748
10,909,044,748

주식발행초과금
10,909,044,748
10,909,044,748

Ⅲ. 이익잉여금(주13)
17,349,875,777
10,336,563,650

이익준비금
655,000
655,000

미처분이익잉여금
17,349,220,777
10,335,908,650

자 본 총 계
33,703,613,525
26,690,301,398

부 채 와 자 본 총 계
51,163,744,638
40,581,801,451

손 익 계 산 서

제 5 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제 4 기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

주식회사 아이스크림에듀
(단위 : 원)

과 목
2017년
2016년

Ⅰ.매출액(주17)
88,912,644,469
70,284,395,249

Ⅱ.매출원가(주17,19,21)
49,458,467,050
41,851,084,456

Ⅲ.매출총이익
39,454,177,419
28,433,310,793

Ⅳ.판매비와관리비
31,410,396,538
20,845,185,074

급여(주17,21)
4,238,952,806
2,772,333,988

퇴직급여(주17,21)
383,664,403
222,687,381

복리후생비(주21)
952,965,100
471,770,615

여비교통비
79,010,491
72,902,298

접대비
326,876,993
121,349,074

통신비
148,606,727
153,649,636

세금과공과(주21)
209,131,634
143,889,010

감가상각비(주21)
206,976,883
242,291,336

지급임차료(주21)
697,035,103
248,898,575

수선비
1,965,100
205,800

보험료
7,069,381
6,226,094

차량유지비
32,070,555
17,596,201

운반비
190,731,603
196,945,441

교육훈련비
4,313,620
2,333,000

도서인쇄비
43,371,488
23,889,312

소모품비
427,971,712
106,470,847

지급수수료(주17)
3,207,788,599
2,457,983,007

광고선전비
15,852,784,560
11,124,373,387

외주용역비
3,916,726,338
1,948,315,196

무형자산상각비(주7)
32,982,581
11,907,499

포인트충당부채전입액(주10)
449,400,861
499,167,377

Ⅴ.영업이익
8,043,780,881
7,588,125,719

Ⅵ.영업외수익
235,915,830
183,585,165

이자수익
185,532,539
137,268,917

외환차익
6,871,394
-

외화환산이익
3,498,015
-

유형자산처분이익
72,000
-

단기매매증권평가이익
13,191,361
-

잡이익
26,750,521
46,316,248

Ⅶ.영업외비용
96,274,949
334,370,744

이자비용
61,663,473
88,272,207

기부금
11,100,000
63,750,000

외화환산손실
13,337,556
-

유형자산처분손실
-
54,972,507

무형자산손상차손(주7)
-
52,708,345

매도가능증권손상차손(주5)
-
72,358,065

잡손실
10,173,920
2,309,620

Ⅷ.법인세비용차감전순이익
8,183,421,762
7,437,340,140

Ⅸ.법인세비용(주14)
1,170,109,635
687,778,658

Ⅹ.당기순이익(주16)
7,013,312,127
6,749,561,482

자 본 변 동 표

제 5 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제 4 기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

주식회사 아이스크림에듀
(단위 : 원)

과 목
자 본 금
자 본
잉여금
이 익
잉여금
총 계

2016.01.01(기초)
5,444,693,000
10,909,044,748
3,593,552,168
19,947,289,916

배당금의 지급
-
-
(6,550,000)
(6,550,000)

당기순이익
-
-
6,749,561,482
6,749,561,482

2016.12.31(기말)
5,444,693,000
10,909,044,748
10,336,563,650
26,690,301,398

2017.01.01(기초)
5,444,693,000
10,909,044,748
10,336,563,650
26,690,301,398

당기순이익
-
-
7,013,312,127
7,013,312,127

2017.12.31(기말)
5,444,693,000
10,909,044,748
17,349,875,777
33,703,613,525

현 금 흐 름 표

제 5 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제 4 기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

주식회사 아이스크림에듀
(단위 : 원)

과 목
2017년 제 5 기
2016년 제 4 기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름
8,450,602,357
13,077,873,573

1. 당기순이익
7,013,312,127
6,749,561,482

2. 현금의 유출이 없는 비용 등의 가산
17,537,884,586
18,301,379,077

상품매출원가
13,756,376,447
12,348,994,995

상품평가손실충당금전입(매출원가)
372,967,442
2,215,303,493

퇴직급여
851,850,215
597,595,366

감가상각비
442,504,486
418,522,227

무형자산상각비
1,501,545,135
2,041,756,702

유형자산처분손실
-
54,972,507

무형자산손상차손
-
52,708,345

매도가능증권손상차손
-
72,358,065

포인트충당부채전입액
449,400,861
499,167,377

지급수수료
163,240,000
-

3. 현금의 유입이 없는 수익 등의 차감
(16,761,376)
-

유형자산처분이익
72,000
-

외화환산이익
3,498,015
-

단기매매증권평가이익
13,191,361
-

4. 영업활동으로 인한 자산부채의 변동
(16,083,832,980)
(11,973,066,986)

미수금의 증가
(1,466,140,838)
(51,390,255)

선급금의 감소(증가)
(1,958,398,941)
1,641,533,037

선급비용의 증가
(132,751,497)
(56,330,113)

미수수익의 증가
(13,380,943)
-

재고자산의 증가
(14,466,690,041)
(16,410,728,430)

이연법인세자산의 증가
(232,799,294)
(610,105,449)

매입채무의 증가
1,126,645,030
-

미지급금의 증가
2,110,268,788
1,347,042,339

예수금의 증가
78,575,450
60,455,310

예수보증금의 증가
366,000
3,234,000

미지급비용의 증가(감소)
(500,979,659)
507,818,730

선수금의 증가
277,903,132
2,168,947,459

당기법인세부채의 감소
(78,225,997)
(59,195,513)

퇴직금의 지급
(241,991,691)
(366,577,383)

퇴직연금운용자산의 증가
(586,232,479)
(147,770,718)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름
(8,879,773,935)
(1,036,477,828)

1. 투자활동으로 인한 현금유입액
35,852,629
1,032,387,671

기계장치의 처분
90,000
-

단기투자자산의 감소
-
987,387,671

주·임·종 장기채권 회수
35,762,629
-

임차보증금의 감소
-
45,000,000

2. 투자활동으로 인한 현금유출액
(8,915,626,564)
(2,068,865,499)

단기투자자산의 취득
5,019,743,891
-

매도가능증권의 취득
699,992,635
-

대여금의 증가
2,000,000
-

주·임·종 장기채권 증가
60,000,000
-

구축물의 취득
211,035,000
-

기계장치의 취득
371,661,684
353,072,500

챠량운반구의 취득
35,075,227
-

비품의 취득
94,196,680
47,607,100

산업재산권의 취득
1,421,400
20,517,062

개발비의 증가
1,623,877,047
1,034,812,337

기타의무형자산의 증가
502,535,000
373,917,500

임차보증금의 증가
294,088,000
238,939,000

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름

(3,000,000,000)

1. 재무활동으로 인한 현금유입액
-
3,000,000,000

단기차입금의 차입
-
3,000,000,000

2. 재무활동으로 인한 현금유출액
-
(6,000,000,000)

단기차입금의 상환
-
6,000,000,000

Ⅳ. 현금의 증가(감소)(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)
(429,171,578)
9,041,395,745

Ⅴ. 기초의 현금
14,787,052,015
5,745,656,270

Ⅵ. 기말의 현금
14,357,880,437
14,787,052,015

5. 재무제표 주석

제 7(당)기 1분기 2019년 03월 31일 현재

제 6(당)기 1분기 2018년 03월 31일 현재
(검토 받지 않은 재무제표)

주식회사 아이스크림에듀

1. 당사의 개요

주식회사 아이스크림에듀(이하 "당사")는 2013년
4월 21일자로 주식회사 시공미디어의 아이스크림홈런 사업부문이 인적분할되어 신설된 법인으로서 2017년 11월 3일 임시주주총회를 통하여 주식회사 시공교육에서 아이스크림에듀로 사명을 변경하였습니다. 현재 당사는 디지털 컨텐츠 개발 및 멀티미디어 콘텐츠 서비스 제공등 전자출판업을 주된 영업으로 하고 있으며, 본사는 서울특별시 강남구 영동대로 106길 23(삼성동,중앙빌딩)에 소재하고 있습니다.

한편, 당사의 설립시 자본금은 3,340,923천원이었으나, 유상증자를 통해 당기말 현재의 자본금은 보통주 5,593,686천원입니다.

당분기말 현재 주요 주주의 구성 내역은 다음과 같습니다.

주주명
주식수(주)
지분율(%)

(주)시공테크

3,422,349

30.59

박기석

1,963,803
17.55

박대민

1,247,275

11.15

박효민

761,816

6.81

2011 KIF-KB IT전문투자조합

400,000

3.58

지현욱

136,498

1.22

천승주

173,385

1.55

천성환

72,760
0.65

기타주주

3,009,485
26.90

합계

11,187,371

100.00

2. 재무제표 작성기준 및 유의적인 회계정책

(1) 분기재무제표 작성기준
당사의 재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 재무제표이며, 동 중간재무제표에 대한이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2018년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당분기 재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

(2) 당사는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제 ·개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' (제정)

당사는 2019년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1116호 '리스' 를 적용하였습니다. 기준서 제1116호의 경과규정에 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며, 종전 장부금액과 최초적용일의 장부금액의 차이는 2019년 1월 1일에 이익잉여금으로 인식하였습니다.

당사는 계약의 약정시점에 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며 최초 적용일에도 이 기준서에 따라 계약이 리스이거나 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만 당사는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 최초 적용일에 계약이 리스인지 등에 대해 다시 판단하지 않는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만 당사는 단기리스와 소액 기초자산리스에 대하여 리스이용자의 인식, 측정 및 표시규정을 적용하지 않는 예외규정을 선택하였습니다.

변경된 리스의 정의는 주로 통제모형과 관련되어 있습니다. 동 기준서는 계약에서 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정 기간 이전하게 하는지 여부에 기초하여 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다.

(가) 리스이용자의 회계처리

① 제1017호에서 운용리스로 회계처리 되었던 계약

동 기준서의 적용으로 인해 기업회계기준서 제1017호에서 재무상태표에 계상되지 않았던 운용리스의 회계처리가 변경되며 동 기준서의 최초 적용일에 당사는 다음과 같이 회계처리합니다.
ㆍ최초인식시점에 지급되지 않은 리스료의 현재가치 측정금액을 재무상태표에서 사 용권자산과 리스부채로 인식

ㆍ사용권자산의 감가상각비와 리스부채의 이자비용을 포괄손익계산서에 인식

② 제1017호에서 금융리스로 회계처리 되었던 계약

금융리스에서의 자산과 관련하여 동 기준서와 기업회계기준서 제1017호와의 주된 차이는 리스이용자가 리스제공자에게 제공하는 잔존가치보증의 측정에서 발생합니다. 동 기준서에서는 기업회계기준서 제1017호에서 요구되었던 최대보증액이 아니라 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액을 리스부채의 측정치에 포함하여 인식합니다. 최초 적용일에 당사는 유형자산에 포함되어 있는 금융리스자산을 별도 항목인 사용권자산으로 구분하여 표시하였습니다.

(나) 리스제공자의 회계처리

리스제공자는 계속적으로 리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류하고 두 유형의 리스를 다르게 회계처리합니다. 동 기준서에 따르면 중간리스제공자는 상위리스와 전대리스를 두 개의 별도 계약으로 회계처리하며, 전대리스를 상위리스에서 생기는 리스자산에 따라 금융리스 또는 운용리스로 분류합니다(기업회계기준서 제1017호에서는 기초자산에 따라 분류).

2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' (개정)

동 개정사항은 중도상환특성이 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름의 요건을 충족하는지 평가할 때 옵션을 행사하는 당사자가 조기상환의 원인과 관계없이 합리적인 보상을 지급하거나 수취할 수 있다는 점을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

3) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정)

동 개정사항은 장기투자지분에 기업회계기준서 제1109호(손상규정 포함)를 적용하여야 한다는 점을 명확히 합니다. 또한 장기투자지분에 기업회계기준서 제1109호를 적용할 때, 기업회계기준서 제1028호에 따른 장부금액 조정사항(즉 기업회계기준서 제1028호에 따라 피투자기업의 손실을 배분하거나 손상평가함에 따라 발생하는 장기투자지분 장부금액의 조정)은 고려하지 않아야 합니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

4) 한국채택국제회계기준 2015-2017 연차개선

① 기업회계기준서 제1012호 법인세

동 개정사항은 분배가능한 이익을 창출하는 거래를 최초에 어떻게 인식하였는지에 따라 배당의 세효과를 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식한다는 점을 명확히 하고 있습니다.

② 기업회계기준서 제1023호 차입원가

동 개정사항은 관련된 자산이 의도된 용도로 사용되거나 판매가능한 상태에 이른 이후에도 특정 차입금의 잔액이 존재하는 경우, 그 차입금은 일반차입금의 자본화이자율을 계산할 때 일반차입금의 일부가 된다는 점을 명확히 하고 있습니다.

③ 기업회계기준서 제1103호 사업결합

동 개정사항은 기업이 공동영업인 사업에 대한 지배력을 보유하게 되었을 때, 공동영업에 대한 이전보유지분을 공정가치로 재측정하는 것을 포함하여 단계적으로 이루어진 사업결합에 대한 요구사항을 적용해야 한다는 점을 명확히 하고 있습니다. 재측정대상 이전보유지분은 공동영업과 관련하여 인식되지 않은 자산, 부채 및 영업권을 포함해야 합니다.

④ 기업회계기준서 제1111호 공동약정

동 개정사항은 사업을 구성하는 공동영업에 참여는 하지만 공동지배력은 보유하고 있지 않던 당사자가 해당 공동영업에 대한 공동지배력을 보유하게 되는 경우 기업이 보유한 공동영업에 대한 이전보유지분을 재측정하지 않는다는 것을 명확히 하고 있습니다.

상기 개정사항들이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

5) 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' (개정)

동 개정사항은 보고기간 중 제도의 개정, 축소, 청산이 일어났을 때의 회계처리에 대해 명확히 하고 있습니다. 보고기간 중 확정급여제도의 정산, 축소, 청산이 발생한 경우, 사외적립자산의 현재 공정가치와 현재의 보험수리적 가정을 적용하여 제도의 개정, 축소, 청산 전후의 제도와 사외적립자산에서 제공된 급여를 반영하여 순확정급여부채(자산)을 재측정합니다. 제도의 개정, 축소, 청산 후 잔여 연차 보고기간 동안의 당기근무원가와 순이자는 재측정한 순확정급여부채(자산) 금액과 이를 측정하기 위해 사용된 사외적립자산 금액 및 보험수리적 가정을 사용하여 측정합니다.

개정사항은 제도의 개정, 축소, 청산이 발생하여 과거근무원가와 정산손익을 인식할 때, 자산인식상한효과와의 관계를 명확히 하였습니다. 과거근무원가와 정산손익을 인식할 때 자산인식상한효과는 고려하지 않고 이 금액은 당기손익으로 인식합니다. 과거근무원가와 자산손인 익식 후, 제도의 개정,축소, 청산 후의 자산인식상한효과를결정하고 그 변동을 기포괄손익으로 인식합니다.

동 개정사항은 동 기준서에 대한 이번 개정사항이 최초로 적용되는 회계연도 및 그 이후에 발생하는 제도의 개정, 축소 및 정산에만 전진적으로 적용됩니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

6) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' (개정)

동 개정사항은 '원가 기준 투입법 적용 계약의 추가 공시'와 관련하여 문단 한129.1에서 언급하는 '계약'의 의미를 '개별 계약'으로 개정함으로써 기업회계기준서 제1115호를 적용하더라도 공시범위가 축소되지 않도록 하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다. 또한 기업회계기준서 제1115호는 계약의 유형을 구분하지 않으므로, 종전의수익 기준서인 기업회계기준서 제1011호 문단 한45.1의 적용대상에 해당하지 않았던 용역계약도 기업회계기준서 제1115호 문단 한129.1의 적용대상에 해당할 수 있으며, 이에 따라 종전의 수익 기준서에 비해 문단 한129.1에 따른 공시대상 계약의 범위가 넓어질 수 있음을 명확히 하였습니다. 동 개정사항이 회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

7) 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' (제정)

동 해석서는 법인세 처리에 불확실성이 있을 때 어떻게 회계처리하는지를 규정하고 있으며, 다음의 사항을 요구하고 있습니다.

① 기업은 불확실한 법인세 처리 각각을 개별적으로 고려할지 아니면 하나 이상의 다른 불확실한 법인세 처리와 함께 고려할지를 판단하여야 합니다.

② 기업은 법인세 신고에 사용하였거나 사용하려는 불확실한 법인세 처리를 과세당국이 수용할 가능성이 높은지를 판단하여 다음과 같이 세소득(세무상결손금), 세무기준액, 미사용 세무상결손금, 미사용 세액공제, 세율을 산정합니다.

ㆍ 수용할 가능성이 높다면 법인세 신고에 사용하였거나 사용하려는 법인세 처리와
 일관되게 산정합니다.

ㆍ 수용할 가능성이 높지 않다면 불확실성의 영향을 반영하여 산정합니다.

동 해석서가 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

회사는 2019년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1116호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기 재무제표는 재작성하지 않았습니다. 동 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 

최초 적용일인 20
19년 1월 1일
현재 사용권자산 및 리스부채는 각
각
317,084천원, 321,319원 증가
하였으며, 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분

금액

1. 2018년 12월 31일의 금융리스부채
-

2. 2019년 1월 1일의 운용리스 약정 조정내역

321,319,024

- 2018년 12월 31일의 운용리스 약정
-

- 2019년 1월 1일의 운용리스 약정 할인금액
-

(조정) 단기리스 및 소액자산리스 예외규정 적용

-

3. 2019년 1월 1일의 리스부채
321,319,024

3. 중요한 회계추정 및 판단

중간재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산과 부채의 장부금액 및 수익과 비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 추정과 관련 가정은 역사적 경험과 관련성이 있다고 간주되는 기타 요인들에 바탕을 두고 있으며,실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다. 중간재무제표 작성을 위해 당사회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요 원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 기업회계기준서 제1116호(제정) '리스'의 도입과 관련된 사항을 제외하고는, 2018년12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

4. 범주별 금융상품

(1) 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 범주별 장부가액은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위:원)

구분
장부금액
공정가치 수준

상각후원가측정
금융자산
당기손익
-공정가치측정
금융자산
기타포괄손익
-공정가치측정
금융자산
상각후원가측정
금융부채
합 계
수준1
수준2
수준3

금융자산:

공정가치로 측정되는 금융자산

기타유동금융자산
-
17,278,749,006
-
-
17,278,749,006
-
17,278,749,006
-

기타비유동금융자산
-
-
477,542,255
-
477,542,255
-
-
477,542,255

소계
-
17,278,749,006
477,542,255
-
17,756,291,261
-
17,278,749,006
477,542,255

공정가치로 측정되지 않는 금융자산 (*)

현금및현금성자산
6,627,321,006
-
-
-
6,627,321,006
-
-
-

매출채권및기타채권
3,029,617,838
-
-
-
3,029,617,838
-
-
-

기타유동금융자산
490,000,000
-
-
-
490,000,000
-
-
-

기타비유동금융자산
4,422,788,355
-
-
-
4,422,788,355
-
-
-

소계
14,569,727,199
-
-
-
14,569,727,199
-
-
-

금융자산 합계
14,569,727,199
17,278,749,006
477,542,255
-
32,326,018,460
-
17,278,749,006
477,542,255

금융부채:

공정가치로 측정되지 않는 금융부채 (*)

매입채무
-
-
-
253,000,000
253,000,000
-
-

-

단기차입금

-
-
-
3,000,000,000
3,000,000,000
-
-

-

전환상환우선주부채
-
-
-
314,770,800
314,770,800
-
-

-

기타유동금융부채
-
-
-
6,741,535,367
6,741,535,367
-
-

-

소계
-
-
-
10,309,306,167
10,309,306,167
-
-

-

금융부채 합계
-
-
-
10,309,306,167
10,309,306,167
-
-

-

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치로 측정되지 않았으므로 금융자산 및 부채에 대한 공정가치를 공시하지 않았습니다.

② 전기말

(단위:원)

구 분
장부금액
공정가치 수준

상각후원가측정
금융자산
당기손익
-공정가치측정
금융자산
기타포괄손익
-공정가치측정
금융자산
상각후원가측정
금융부채
합 계
수준1
수준2
수준3

금융자산:

공정가치로 측정되는 금융자산

기타유동금융자산
-
12,209,716,569
-
-
12,209,716,569
-
12,209,716,569
-

기타비유동금융자산
-
-
477,542,255
-
477,542,255
-
-
477,542,255

소계
-
12,209,716,569
477,542,255
-
12,687,258,824
-
12,209,716,569
477,542,255

공정가치로 측정되지 않는 금융자산 (*)

현금및현금성자산
11,473,327,864
-
-
-
11,473,327,864
-
-
-

매출채권및기타채권
2,786,246,097
-
-
-
2,786,246,097
-
-
-

기타유동금융자산
490,000,000
-
-
-
490,000,000
-
-
-

기타비유동금융자산
4,448,524,196
-
-
-
4,448,524,196
-
-
-

소계
19,198,098,157
-
-
-
19,198,098,157
-
-
-

금융자산 합계
19,198,098,157
12,209,716,569
477,542,255
-
31,885,356,981
-
12,209,716,569
477,542,255

금융부채:

공정가치로 측정되는 금융부채

파생상품부채
-
-
-
-
-
-
-
-

공정가치로 측정되지 않는 금융부채 (*)

매입채무
-
-
-
635,016,246
635,016,246
-
-
-

단기차입금

-
-
-
3,000,000,000
3,000,000,000
-
-
-

전환상환우선주부채
-
-
-
314,770,800
314,770,800
-
-
-

기타유동금융부채
-
-
-
5,706,748,805
5,706,748,805
-
-
-

소계
-
-
-
9,656,535,851
9,656,535,851
-
-
-

금융부채 합계
-
-
-
9,656,535,851
9,656,535,851
-
-
-

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치로 측정되지 않았으므로 금융자산 및 부채에 대한 공정가치를 공시하지 않았습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위:원)

구분

상각후원가

측정 금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산

상각후원가

측정 금융부채

당기손익-공정가치측정 금융부채
합계

이자수익
9,834,062
-
-
-
9,834,062

당기손익-공정가치측정

금융자산 평가이익

-
50,204,001
-
-
50,204,001

당기손익-공정가치측정
금융자산 처분이익
-
38,360,194
-
-
38,360,194

이자비용
-
-
(28,346,519)
-
(28,346,519)

합계
9,834,062
88,564,195
(28,346,519)
-
70,051,738

② 전분기 (검토 받지 않은 재무제표)

(단위:원)

구분
상각후원가 측정 금융자산
당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가측정 금융부채
당기손익-공정가치측정 금융부채
합계

이자수익
42,414,312
-
-
-
42,414,312

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가이익
-
9,975,234
-
-
9,975,234

당기손익-공정가치측정 금융자산 처분이익
-
14,865,009
-
-
14,865,009

이자비용
-
-
(64,156,296)
-
(64,156,296)

파생상품평가손실
-
-
-
(200,800,000)
(200,800,000)

합계
42,414,312
24,840,243
(64,156,296)
(200,800,000)
(197,701,741)

5. 현금및현금성자산

당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
당분기말
전기말

보통예금
6,627,274,812
11,473,327,864

외화예금
46,194
-

합계
6,627,321,006
11,473,327,864

6. 매출채권및기타채권과 계약자산
(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
당분기말
전기말

매출채권
3,172,246,954
2,924,662,189

매출채권대손충당금
(142,679,047)
(138,466,023)

미수수익
49,931
49,931

합계
3,029,617,838
2,786,246,097

(2) 당분기말과 전기말 현재 연체되었으나 손상이 되지 않은 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
합계
만기미도래
만기경과금액

1개월 이하
1개월 초과~
3개월 이하
3개월 초과~
6개월 이하
6개월 초과

당분기말
3,172,246,954
3,068,200,461
3,144,967
8,637,424
15,210,564
77,053,538

전기말
2,924,662,189
2,836,997,099
2,749,778
5,626,850
16,593,355
62,695,107

(3) 당분기말과 전기말 현재 회사의 계약자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
당분기말
전기말

계약자산
19,971,668,194
16,586,360,890

계약자산대손충당금
(707,231,831)
(555,416,817)

합계
19,264,436,363
16,030,944,073

(4) 당분기 중 계약자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
기초
취득
상각
분기말금액

계약자산
16,586,360,890
8,430,433,711
5,045,126,407
19,971,668,194

(5) 당분기 중 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
매출채권
계약자산

기초
138,466,023
555,416,817

대손상각비
4,213,024
151,815,014

기말
142,679,047
707,231,831

7. 재고자산
(1) 당기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
당분기말
전기말

상품
5,965,743,625
7,448,495,520

상품평가충당금
-
-

합계
5,965,743,625
7,448,495,520

(2) 전기 중 인식한 재고자산평가충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
전기

기초
53,035,706

평가손실(환입)

(13,515,341)

계정대체

(39,520,365)

기말

-

8. 기타의 금융자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 기타의 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

대여금
-
108,987,355
-
138,625,196

당기손익-공정가치측정 금융자산
17,278,749,006
-
12,209,716,569
-

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
-
477,542,255
-
477,542,255

보증금
490,000,000
4,313,801,000
490,000,000
4,309,899,000

합계
17,768,749,006
4,900,330,610
12,699,716,569
4,926,066,451

(2) 당분기말과 전기말 현재 공정가치 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다. 
① 당분기말

(단위:원)

구분
내역
지분율(%)
취득원가
장부금액

당기손익-공정가치측정 금융자산
집합투자증권
-
17,228,545,005
17,278,749,006

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
엔에이치엔에듀(주)
3.31
599,998,755
477,542,255

합계
17,828,543,760
17,756,291,261

② 전기말

(단위:원)

구 분
내 역
지분율(%)
취득원가
장부금액

당기손익-공정가치측정 금융자산
집합투자증권
-
12,121,246,970
12,209,716,569

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
엔에이치엔에듀(주)
3.31
599,998,755
477,542,255

합 계
12,721,245,725
12,687,258,824

(3) 당분기와 전기 중 공정가치 측정 금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
당분기
전기

기초장부금액
12,687,258,824
5,560,575,942

취득
17,228,545,005
31,271,251,910

처분
(12,248,076,763)
(24,276,344,833)

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
50,204,001
88,469,599

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
38,360,194
93,404,641

기타포괄손익인식평가이익
-
(50,098,435)

기말장부금액
17,756,291,261
12,687,258,824

9. 기타유동자산
(1) 당분기말과 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
당분기말
전기말

선급금
3,418,086,746
4,127,851,510

선급비용(*)
1,405,460,727
1,167,316,419

합계
4,823,547,473
5,295,167,929

(*) 선급비용은 계약체결증분원가를 포함하고 있습니다.

(2) 당분기 중 계약체결증분원가의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
기초
증가
상각
기말

2018년 이전 발생분(1년초과)
968,218,121
-
209,489,729
758,728,392

당기발생분(1년초과)
-
417,092,410
22,848,791
394,243,619

당기발생분(1년이하)
-
338,048,921
338,048,921
-

합계
968,218,121
755,141,331
570,387,440
1,152,972,012

10. 유형자산

당분기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다. 
① 취득원가

(단위:원)

구분
구축물
기계장치
차량운반구
기타 유형자산
비품
합계

전기초
317,512,008
1,646,992,761
116,458,259
7,417,103,851
554,545,205
10,052,612,084

취득
7,392,000
147,505,600
-
-
40,705,250
195,602,850

처분
-
(162,841,162)
-
-
(17,516,400)
(180,357,562)

기타증감
-
-
-
571,440,915
-
571,440,915

전기말
324,904,008
1,631,657,199
116,458,259
7,988,544,766
577,734,055
10,639,298,287

당기초
324,904,008
1,631,657,199
116,458,259
7,988,544,766
577,734,055
10,639,298,287

취득
-
85,464,500
-
-
37,513,000
122,977,500

처분
-
(15,985,963)
-
-
-
(15,985,963)

기타증감
-
-
-
462,983,468
-
462,983,468

당분기말
324,904,008
1,701,135,736
116,458,259
8,451,528,234
615,247,055
11,209,273,292

② 감가상각누계액

(단위:원)

구분
구축물
기계장치
차량운반구
기타 유형자산
비품
합계

전기초
88,158,971
781,092,240
58,815,480
2,962,092,481
345,162,244
4,235,321,416

감가상각비
32,490,400
353,915,343
27,360,803
2,218,349,190
115,606,495
2,747,722,231

처분
-
(128,033,662)
-
-
(16,381,475)
(144,415,137)

기타증감
-
-
-
(912,082,070)
-
(912,082,070)

전기말
120,649,371
1,006,973,921
86,176,283
4,268,359,601
444,387,264
5,926,546,440

당기초
120,649,371
1,006,973,921
86,176,283
4,268,359,601
444,387,264
5,926,546,440

감가상각비
8,122,657
87,306,183
5,143,730
636,566,761
27,286,578
764,425,909

처분
-
(15,976,963)
-
-
-
(15,976,963)

기타증감
-
-
-
(159,984,599)
-
(159,984,599)

당분기말
128,772,028
1,078,303,141
91,320,013
4,744,941,763
471,673,842
6,515,010,787

③ 장부금액

(단위:원)

구분
구축물
기계장치
차량운반구
기타 유형자산
비품
합계

전기초
229,353,037
865,900,521
57,642,779
4,455,011,370
209,382,961
5,817,290,668

전기말
204,254,637
624,683,278
30,281,976
3,720,185,165
133,346,791
4,712,751,847

당분기말
196,131,980
622,832,595
25,138,246
3,706,586,471
143,573,213
4,694,262,505

11. 무형자산
(1) 당분기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다. 

① 취득원가

(단위:원)

구분
산업재산권
개발비
소프트웨어
합계

전기초
56,231,882
1,671,314,547
1,003,339,380
2,730,885,809

취득
6,099,780
231,000,000
494,053,000
731,152,780

전기말
62,331,662
1,902,314,547
1,497,392,380
3,462,038,589

당기초
62,331,662
1,902,314,547
1,497,392,380
3,462,038,589

취득
2,142,940

174,845,000
176,987,940

당분기말
64,474,602
1,902,314,547
1,672,237,380
3,639,026,529

② 상각누계액

(단위:원)

구분
산업재산권
개발비
소프트웨어
합계

전기초
34,212,482
102,807,694
212,993,881
350,014,057

상각비
10,442,115
380,462,888
248,234,529
639,139,532

전기말
44,654,597
483,270,582
461,228,410
989,153,589

당기초
44,654,597
483,270,582
461,228,410
989,153,589

상각비
2,627,368
95,115,791
76,910,505
174,653,664

당분기말
47,281,965
578,386,373
538,138,915
1,163,807,253

③ 장부금액

(단위:원)

구분
산업재산권
개발비
소프트웨어
합계

전기초
22,019,400
1,568,506,853
790,345,499
2,380,871,752

전기말
17,677,065
1,419,043,965
1,036,163,970
2,472,885,000

당분기말
17,192,637
1,323,928,174
1,134,098,465
2,475,219,276

(2) 당분기말 현재 개발비의 주요 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

분류
개별자산명
장부금액
상각기간

개발비
진행중인 개발비
-
-

상각대상 개발비
1,323,928,174
5년

합계
1,323,928,174

(3) 당사는 매년 개발비에 대한 손상검사를 수행하고 있으며, 당분기말 현재 개발비손상차손으로 인식된 금액은 없습니다.

12. 리스
(1) 당분기 중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
당분기

기초
-

IFRS16 도입효과
317,084,935

취득
124,667,447

감가상각비
48,455,450

분기말
393,296,932

(2) 당분기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
당분기말

유동
204,160,434

비유동
193,662,623

합계

397,823,057

(3) 당분기 중 리스부채로 인하여 발생한 이자비용은 1,915,412원 입니다. 

(4) 당사는 소액자산리스와 단기리스에 대하여 사용권자산 및 리스부채를 인식하지 않습니다. 당분기 소액자산리스와 단기리스로 인한 현금 유출액은 각각 6,761,700원 및 69,987,000원 입니다. 

13. 단기차입금
당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
차입처
내역
이자율(%)
당분기말
전기말

단기차입금
신한은행
운영자금
2.21
3,000,000,000
3,000,000,000

14. 기타유동금융부채
당분기말과 전기말 현재 기타유동금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
당분기말
전기말

미지급금
5,815,301,028
4,887,827,254

예수보증금
-
3,600,000

미지급비용
722,073,905
815,321,551

리스부채
204,160,434
-

합계
6,741,535,367
5,706,748,805

15. 기타유동부채
당분기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
당분기말
전기말

예수금
171,217,690
142,480,490

선수금
6,752,503,314
6,415,866,910

합계
6,923,721,004
6,558,347,400

16. 종업원급여
(1) 당분기말과 전기말 현재 확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
3,737,529,056
3,423,446,168

사외적립자산의 공정가치
(2,790,592,529)
(2,897,021,872)

순확정급여부채
946,936,527
526,424,296

(2) 당분기와 전기 중 순확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
당분기
전기

기초잔액
526,424,296
772,733,491

당기손익으로 인식되는 금액:

당기근무원가
293,854,256
1,033,545,746

이자원가
4,974,786
29,045,624

소계
298,829,042
1,062,591,370

기타포괄손익으로 인식되는 재측정요소:

사외적립자산의 수익(위 순이자비용에 포함된 금액 제외)
-
15,396,143

경험조정
62,048,288
248,193,152

소계
62,048,288
263,589,295

기여금 납부액
-
(1,500,000,000)

지급액(순액)
59,634,901
(72,489,860)

기말잔액
946,936,527
526,424,296

(3) 당분기와 전기 중 확정급여부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
당분기
전기

기초잔액
3,423,446,168
2,497,327,323

당기손익으로 인식되는 금액:

당기근무원가
293,854,256
1,033,545,746

이자원가
21,458,761
72,139,218

소계
315,313,017
1,105,684,964

기타포괄손익으로 인식되는 재측정요소:

경험조정
62,048,288
248,193,152

소계
62,048,288
248,193,152

지급액
(63,278,417)
(427,759,271)

기말잔액
3,737,529,056
3,423,446,168

(4) 당분기와 전기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
당분기
전기

기초잔액
2,897,021,872
1,724,593,832

당기손익으로 인식되는 금액:

이자수익
16,483,975
43,093,594

기타포괄손익으로 인식되는 재측정요소:

사외적립자산의 수익(위 순이자비용에 포함된 금액 제외)
-
(15,396,143)

기여금 납부액
-
1,500,000,000

지급액
(122,913,318)
(355,269,411)

기말잔액
2,790,592,529
2,897,021,872

(5) 당분기와 전기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
당분기
전기

당기근무원가
293,854,256
1,033,545,746

확정급여부채의 순이자
4,974,786
29,045,624

합계
298,829,042
1,062,591,370

(6) 당분기말과 전기말 현재 사외적립자산의 공정가치 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
당분기말
전기말

확정이율상품
2,790,592,529
2,897,021,872

(7) 당분기말과 전기말 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다.

(단위:%)

구분
당분기말
전기말

할인율
2.60
2.60

기대임금상승률
5.52
5.52

(8) 당분기말과 전기말 현재 유의적인 보험수리적가정에 대한 민감도분석은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
당분기말
전기말

증가
감소
증가
감소

할인율의 1% 변동
(310,249,266)
364,180,176
(205,678,698)
241,248,366

기대임금상승률의 1% 변동
349,689,175
(304,975,271)
232,628,674
(202,910,422)

17. 이연수익

당분기와 전기 중 이연수익의 증감내용은 다음과 같습니다.
(1) 당분기

(단위:원)

구분
당기초
증가
감소
당분기말

이연수익
934,222,490
9,613,587
-
943,836,077

(2) 전기

(단위:원)

구분
전기초
증가
감소
전기말

이연수익
948,568,238
2,545,106,276
2,559,452,024
934,222,490

당사는 전자출판물 사용 독려의 일환으로 유료회원에 대하여 일정기준에 따른 포인트를 적립하는 제도를 실시하고 있으며, 고
객충성제도로 할당된 금액은 이연되며, 포인트가 사용되거나 소멸할때 수익으로 인식합니다.

18. 전환상환우선주
(1) 당사는 재무구조 개선을 목적으로 전환상환우선주를 발행하였으며, 주요 발행조건은 다음과 같습니다.

구분
제1회
제2회
제3회

발행금액(원)
1,000,000,000
1,500,000,000
3,000,000,000

발행일
2010년 4월 3일
2010년 8월 11일
2014년 9월 30일

만기일
없음
2020년 8월 11일
2024년 9월 30일

보장이자율
연복리 7%
연복리 7%
연복리 3%

원금상환방법
상환요구일로부터 1개월 이내
만기일시상환
만기일시상환

행사청구기간
발행일 이후
발행일 이후
발행일 이후

행사가격
5,000원/주
5,000원/주
7,500원/주

행사가능주식수㈜
68,000
102,000
400,000

제1회 및 제2회 전환상환우선주는 분할전 ㈜시공미디어에서 발행하였으며, 전환상환우선주의 자본요소와 부채요소를 구분하여 인식하였습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 전환상환우선주의 내역은 다음과 같습니다.
① 당분기말

(단위:원)

구분
제1회(*1)
제2회(*2)
제3회(*2)

전환상환우선주부채

314,770,800

-
-

상환할증금

-

-
-

합계(*1)

314,770,800

-
-

(*1) 상기 전환상환우선주는 상환청구기간이 존속기간 만료일까지이므로 유동부채로 분류하였습니다.

(*2) 해당 전환상환우선주는 2018년 5월 17일과 2018년 10월 22일에 전환권 행사가완료되어 보통주로 전환이 완료되었습니다.

② 전기말

(단위:원)

구 분
제1회
제2회
제3회

전환상환우선주부채

314,770,800

-
-

상환할증금

-

-

-

합계(*1)

314,770,800

-
-

(3) 당분기말과 전기말 현재 전환상환우선주 발행시 인식한 자본요소의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
당분기말
전기말

전환권대가
25,229,200
25,229,200

19. 자본금 및 자본잉여금
(1) 당분기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:주, 원)

구분
당분기말
전기말

발행할 보통주식수
40,000,000
40,000,000

1주의 금액
500
500

발행한 보통주식수
11,187,371
11,187,371

보통주자본금
5,593,685,500
5,593,685,500

(2) 당기와 전기 중 보통주 발행주식수의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:주, 원)

구분
당분기말
전기말

기초 금액
11,187,371
10,319,386

유상증자
-
127,986

전환상환우선주 전환
-
739,999

기말금액
11,187,371
11,187,371

(3) 당분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
당분기말
전기말

주식발행초과금
14,360,327,800
14,360,327,800

전환권대가(*1)
25,229,200
25,229,200

주식선택권(*2)
361,048,926
304,331,792

합계
14,746,605,926
14,689,888,792

(*1) 전환상환우선주부채의 자본요소를 나타냅니다. 전환상환우선주의 부채요소는 금융부채
로 계상하고 있습니다.(주석
18
참조)

(*2) 당사는 임직원을 대상으로 하여 주식결제형 주식기준보상제도를 유지하고 있

습니다. (주석
21
참조)

20. 이익잉여금
(1) 당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
당분기말
전기말

이익준비금
655,000
655,000

미처분이익잉여금
29,059,708,192
28,747,763,946

합계
29,060,363,192
28,748,418,946

(2) 당기와 전기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
당분기말
전기말

기초금액
28,748,418,946
18,663,593,631

회계변경누적효과
(4,234,089)
(265,408,204)

당기순이익
365,816,965
10,561,104,955

보험수리적손익
(49,638,630)
(210,871,436)

기말금액
29,060,363,192
28,748,418,946

21. 주식기준보상
(1) 당분기말 현재 주식선택권의 부여내용은 다음과 같습니다.

구분
제1회
제2회
제3회
제4회
제5회(*1)
제6회

총부여수량(주)
70,000
25,000
25,000
15,000
-
25,000
150,621

부여일
2015년 7월 27일
2017년 1월 31일
2017년 10월 30일
2017년 10월 30일
2017년 11월 7일
2019년 3월 28일

행사가격(원)
11,000
15,000
15,000
15,000
15,000
15,000
19,000

결제방식
주식결제형
주식결제형
주식결제형
주식결제형
주식결제형
주식결제형

가득조건
행사일 현재 근무
행사일 현재 근무
행사일 현재 근무
행사일 현재 근무
행사일 현재 근무
행사일 현재 근무

행사가능시작일
2018년 3월 22일
2019년 3월 22일
2020년 3월 21일
2020년 3월 21일
2020년 3월 21일
2021년 3월 28일

행사가능종료일
2021년 3월 22일
2022년 3월 22일
2023년 3월 21일
2023년 3월 21일
2023년 3월 21일
2024년 3월 28일

공정가치가 결정된 방법
이항모형
이항모형
이항모형
이항모형
이항모형
이항모형

(*1) 제5회 부여수량은 당기 중 퇴사로 인하여 부여취소되었습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 종업원의 근무용역과 관련하여 인식된 보상원가는 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
당분기
전분기
(검토 및 감사 받지 않은 재무제표)

주식결제형 주식기준보상거래로 인한 보상원가
56,717,134
35,824,791

(3) 당분기와 전기 중 주식선택권의 수량과 행사가격의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:개, 원)

구분
당분기
전기

개수
가중평균행사가격
개수
가중평균행사가격

기초
155,000
13,194
155,000
13,194

기중 부여
175,621
15,975
-

기타 감소
20,000
16,038
-
-

기말
310,621
16,038
155,000
13,194

(4) 당사는 주식선택권의 공정가치 산정을 위하여 이항모형을 사용하였으며, 주요 가격결정요소는 다음과 같습니다.

구분
제1회
제2회
제3회
제4회
제5회
제6회

평가기준일
2015년 7월 27일
2017년 1월 31일
2017년 10월 30일
2017년 10월 30일
2017년 11월 7일
2019년 3월 20일

주식선택권의 공정가치(원)
2,744
2,164
2,176
2,176
2,188
4,420

평가기준일의 주가(원)
8,783
12,673
12,575
12,575
12,575
16,947

행사가격(원)
11,000
15,000
15,000
15,000
15,000
19,000

기대주가 변동성
37.93%
22.23%
20.86%
20.86%
21.10%
31.00%

무위험수익율
2.02%
1.86%
2.41%
2.41%
2.38%
1.69%

22. 판매비와관리비
당분기와 전분기의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
당분기
전분기
(검토 받지 않은 재무제표)

급여
1,590,861,564
1,092,263,443

퇴직급여
125,658,754
97,910,995

복리후생비
208,654,041
814,219,082

여비교통비
35,459,338
32,110,456

접대비
110,897,260
89,638,377

통신비
87,160,211
44,593,775

세금과공과금
147,997,232
88,600,902

감가상각비
669,132,289
590,000,112

지급임차료
235,666,736
205,069,264

수선비
55,000
583,400

보험료
2,618,336
3,203,551

차량유지비
12,329,052
8,148,662

운반비
45,236,800
51,259,620

교육훈련비
9,453,200
2,577,640

도서인쇄비
29,871,135
14,099,974

소모품비
128,004,688
49,534,346

지급수수료
982,238,086
840,470,119

광고선전비
5,856,609,988
3,928,269,748

대손상각비
156,028,038
52,129,095

무형자산상각비
55,424,602
31,144,880

외주용역비
1,323,742,792
1,078,051,462

주식보상비용
44,742,209
8,973,196

사용권자산상각비
47,294,546
-

합계
11,905,135,897
9,122,852,099

23. 비용의 성격별 분류
당분기와 전분기의 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
당분기
전분기
(검토 받지 않은 재무제표)

재고자산의 변동
1,482,751,895
134,280,588

상품매입
3,112,705,783
4,442,835,351

종업원급여(*)
4,421,282,903
4,020,580,035

감가상각비
764,425,909
795,775,212

무형자산상각비
174,653,664
31,144,880

지급수수료
1,274,618,050
1,115,712,614

광고선전비
5,856,609,988
3,928,269,748

외주용역비
8,829,400,551
7,088,519,495

기타
2,658,985,139
2,388,658,236

합계
28,575,433,882
23,945,776,159

(*) 종업원급여

(단위:원)

구분
당분기
전분기
(검토 및 감사 받지 않은 재무제표)

급여
3,772,282,217
2,815,916,327

퇴직급여
298,829,042
272,828,878

복리후생비
350,171,644
931,834,830

합계
4,421,282,903
4,020,580,035

24. 금융수익 및 금융비용
당분기와 전분기의 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
당분기
전분기
(검토 및 감사 받지 않은 재무제표)

금융수익:

이자수익
9,834,062
42,414,312

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익
50,204,001
9,975,234

당기손익-공정가치 측정 금융자산 처분이익
38,360,194
14,865,009

금융수익 합계
98,398,257
67,254,555

금융비용:

이자비용
28,346,519
64,156,296

파생상품평가손실
-
200,800,000

금융비용 합계
28,346,519
264,956,296

25. 기타영업외수익 및 기타영업외비용
당분기와 전분기의 기타영업외수익 및 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
당분기
전분기
(검토 및 감사 받지 않은 재무제표)

기타영업외수익:

외환차익
-
9,539,221

유형자산처분이익
100,090
-

매각예정자산처분이익
-
145,813,316

외화환산이익
825
-

잡이익
40,661,475
8,356,031

기타영업외수익 합계
40,762,390
163,708,568

기타영업외비용:

외환차손
3,980,513
179,181

잡손실
12,030,039
5,453,294

기타영업외비용 합계
16,010,552
5,632,475

26. 법인세비용
당분기와 전분기의 법인세비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
당분기
전분기
(검토 및 감사 받지 않은 재무제표)

법인세부담액
231,010,475
2,695,854,897

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(123,547,822)
(1,834,577,236)

자본에 직접 반영된 법인세비용
12,409,658
(9,815,565)

법인세비용
119,872,311
851,462,096

27. 주당이익
(1) 기본주당이익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:주, 원)

구분
당기
전분기
(검토 및 감사 받지 않은 재무제표)

당기순이익
365,816,965
2,626,910,657

가중평균유통보통주식수
11,187,371
10,362,048

보통주 주당이익
33
254

(2) 당분기와 전분기의 가중평균유통보통주식수는 다음과 같습니다. 
① 당분기

(단위:주)

구분
주식수
일자
일수
적수

당기초
11,187,371
2019.01.01
90
1,006,863,390

합계(*)
11,187,371

1,006,863,390

(*) 가중평균유통보통주식수 : 1,006,863,390 ÷ 90일 = 11,187,371주

② 전분기(검토 받지 않은 재무제표)

(단위:주)

구분
주식수
일자
일수
적수

전기초
10,319,386
2018.01.01
90
928,744,740

유상증자
127,986
2018.03.02
30
3,839,580

합계(*)
10,447,372

932,584,320

(*) 가중평균유통보통주식수 :
932,584,320
÷ 90일 = 10,362,048주

(2) 희석주당이익

당사의 희석성 잠재적보통주는 우선주전환권 및 주식매수선택권이 있으며 희석주당순이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 당분기 및 전분기의 희석주당이익은 잠재적 보통주의 반희석효과가 없으므로 기본주당이익과 동일합니다.

28. 우발채무와 약정사항
(1) 당분기말 현재 당사의 금융기관과의 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위:원)

금융기관
내 역
한도액

신한은행
일반자금대출한도약정
3,000,000,000

(2) 당분기말 현재 당사는 계약 이행과
관련하여 서울보증보험(주)으로부터
501,610
천원의
이행보증을 제공받고 있습니다.

29. 특수관계자와의 거래
(1) 당분기말 현재 당사와 거래가 있는 특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

구분

회사명

당사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업

(주)시공테크

기타특수관계자

(주)시공미디어

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
회사명

계정과목

당분기
전분기
(검토 받지 않은 재무제표)

기타특수관계자
(주)시공미디어
매출
22,612,121
18,695,631

지급수수료 등
43,284,390
37,826,630

(3) 당분기말과 전기말 현재 채권, 채무의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
회사명

계정과목

당분기말
전기말

당사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
(주)시공테크
미지급비용
284,740,027
274,656,863

기타특수관계자
(주)시공미디어
미지급금
-
797,580

매출채권
28,439,339
3,566,018

부가세예수금
2,261,200
7,720,690

선급비용
1,394,356
4,419,107

(4) 상기 단기차입금과 관련하여 특수관계자부터 제공받은 보증내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분

제공자

보증내역

보증금액

보증제공처

기타특수관계자
박기석

지급보증

3,600,000,000

신한은행

(5)
당사는 기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원을 주요 경영진으로 판단하였으며, 당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상내용은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
당분기
전분기
(검토 받지 않은 재무제표)

단기급여
109,951,670
107,482,260

퇴직급여
26,575,409
15,069,496

합계
136,527,079
122,551,756

30. 영업부문
(1) 영업부문의 식별
당사가 제공하는 재화나 용역에 근거하여 영업부문을 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부관리목적으로 활용하고 있는 바 전자출판물을 제공하는 단일의 영업부문을 운영하고 있습니다.

(2) 지역에 대한 정보

당분기 및 전분기 중 매출은 국내에서 발생하고 있으며, 주요 자산은 국내에 있습니다.

(3) 주요 고객에 대한 정보
당분기와 전분기 중 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객은 없습니다.

31. 재무위험관리
당사는 시장위험(환율변동위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성 위험에 노출되어 있으며, 당사의 전반적인 위험관리는 당사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 재무위험관리는 당사의 재무부문에 의해 이루어지고 있으며, 각 업무 부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

재무위험관리의 대상이 되는 당사의 금융자산은 현금및현금성자산, 공정가치측정 금융자산, 매출채권및기타채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 파생상품부채, 매입채무 및 기타유동금융부채 등으로 구성되어 있습니다.

(1) 시장위험
① 환율변동위험
당사는 기능통화와 다른 수입과 지출로 인해 자산과 부채에 외화 포지션이 발생하며,이에 따라 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사가 노출되어 있는 주요 외화는 USD가 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 화폐성자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:원)

과목
통화
당분기
전기

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

외화예금
USD
40.60
46,195
-
-

매입채무
USD
-
-
107,921.00
120,666,470

당분기말와 전기말에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위:USD)

통화
당분기
전기

기말환율
평균환율
기말환율
평균환율

USD
1,137.80
1,125.08
1,118.10
1,100.30

당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 측정하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 세전손익에 미치는영향은 다음과 같습니다.

(단위:원)

통화
당분기
전기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
4,619
(4,619)
(12,066,647)
12,066,647

② 이자율위험
당사는 가격시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의 현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 당사의 이자율 변동위험은 주로 예금 및 변동금리부 차입금에서 비롯되며, 당사는 이자율변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.

당사는 외부차입을 최소화하는 재무정책을 통해 이자율 위험의 발생을 제한하고 있으며, 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

당분기말과 전기말 당사가 보유하고 있는 이자부 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
당분기말
전기말

고정이자율 금융부채
3,000,000,000
3,000,000,000

당사의 이자율위험은 변동이자율 차입금 계약으로부터 발생합니다. 당분기말과 전기말 현재 변동이자율차입금으로 인하여 법인세차감전순손익에 미치는 영향은 없습니다.

(2) 신용위험
신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 은행 및 금융기관의 경우신용등급이 우수한 금융기관에 한하여 거래를 하고 있습니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하고 있습니다.

신용위험에 대한 노출
당분기 중 매출채권 및 기타금융자산에 포함된 대여금이나 매출채권 등에서 중요한 손상의 징후가 발견되지 않았으며 당사는 당분기말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다. 신용위험은 현금성자산, 각종 예금 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 당사는 신용도가높은 금융기관들과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

당분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
당분기말
전기말

현금및현금성자산
6,627,321,006
11,473,327,864

매출채권및기타채권(*1)
22,294,054,201
18,817,190,170

기타유동금융자산
17,768,749,006
12,699,716,569

기타비유동금융자산
4,900,330,610
4,926,066,451

합계
51,590,454,823
47,916,301,054

(*1) 계약자산을 포함한 금액입니다.

(3) 유동성위험
유동성위험은 당사의 경영 환경 또는 금융시장의 악화로 인해 당사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다. 당사는 유동성위험을 선제적으로 관리하기 위해 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대해 주기적으로 예측하고 이에따른 대응방안을 수립하고 있습니다. 당사의 금융부채를 당분기말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 할인하지 아니한 금액입니다.

당분기말 현재 금융부채의 계약상 만기 및 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
장부금액
계약상현금흐름
6개월 미만
6개월 이상 1년 미만

매입채무
253,000,000
253,000,000
253,000,000
-

단기차입금
3,000,000,000
3,000,000,000

3,000,000,000

전환상환우선주부채(*)
314,770,800
314,770,800
-
314,770,800

기타유동금융부채
6,741,535,367
6,741,535,367
6,453,195,340
288,340,027

합계
10,309,306,167
10,309,306,167
6,706,195,340
3,603,110,827

(*) 상환청구가 이뤄질 수 있는 가장 이른 기간에 배부하였습니다.

당사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

(4) 자본위험관리
당사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표상의 금액을 기준으로 계산합니다.

당분기말과 전기말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
당분기말
전기말

부채비율:

부채총계
21,890,177,075
20,038,367,349

자본총계
49,317,161,031
48,948,499,651

부채비율
44.39%
40.94%

순차입금비율:

차입금(*1)
3,000,000,000
3,000,000,000

(-) 현금및현금성자산
(6,627,321,006)
(11,473,327,864)

순차입금
(3,627,321,006)
(8,473,327,864)

자본총계
49,317,161,031
48,948,499,651

순차입금비율(*2)
-
-

(*1) 단기차입금만 고려하였습니다.
(*2) 순차입금이 부(-)의 금액이 발생함에 따라 산정하지 아니하였습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) (연결)
재무제표를 재작성한 경우 재작성 사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향

당사는 2018년 말 및 2019년 1분기 기준 연결 재무제표를 작성하지 않았습니다. 따라서 해당사항이 없습니다. 

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도

증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다. 

(3) 자산유동화와 과련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항

증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다. 

(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다. 

나. 대손충당금 설정 현황

(1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 천원)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금
설정률

2019년
1분기 
(제7기)
외상매출금
3,006,918
142,679
4.75%

계약자산
19,971,668
707,232
3.54%

합계
22,978,586
849,911
3.70%

2018년 
(제6기)
외상매출금
2,921,951
138,466
4.74%

계약자산
16,586,361
555,417
3.35%

합계
19,508,312
693,883
3.56%

2017년
(제5기)
외상매출금
2,991,319
-
-

계약자산
13,940,282
-
-

합계
16,931,600
-
-

2016년
(제4기)
외상매출금
2,084,717
-
-

계약자산
14,423,713
-
-

합계
16,508,430
-
-

주) 각 연도별 K-IFRS 기준으로 작성하였습니다. 

(2) 대손충당금 변동 현황

(단위 : 천원)

구 분
2019년 1분기
(제7기)
2018년
(제6기)
2017년
(제5기)
2016년
(제4기)

1. 기초 대손충당금 잔액합계
693,882,840
394,261,775
-
-

2. 순대손처리액(①-②±③)
-
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
156,028,038
299,621,065
-
-

4. 기말 대손충당금 잔액합계
849,910,878
693,882,840
-
-

주1) 각 연도별 K-IFRS 기준으로 작성하였습니다.
주2) 2018년 적용된 제1109호 적용에 따라서 기초에 대손충당금 인식효과를 반영하였습니다.

(3) 매출채권 관련 대손충당금 설정방침 

당사는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.

- 보고기간말에 신용이 위험이 낮다고 결정된 채무증권
- 최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생할 채무불이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행예금

매출채권에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.

금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할 때와 기대신용손실을 추정할 때, 당사는 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있고 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 당사의 과거 경험과 알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다.

당사는 금융자산의 신용위험은 연체일수가 30일을 초과하는 경우에 유의적으로 증가한다고 가정합니다. 당사는 다음과 같은 경우 금융자산에 채무불이행이 발생했다고 고려합니다.

- 채무자가 당사가 소구활동을 하지 않으면, 당사에게 신용의무를 완전하게 이행하지 않을 것 같은 경우
- 금융자산의 연체일수가 90일을 초과한 경우

전체기간 기대신용손실은 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실입니다.

12개월 기대신용손실은 보고기간 말 이후 12개월 이내(또는 금융상품의 기대존속기간이 12개월 보다 적은 경우 더 짧은 기간)에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실을 나타내는 전체기간 기대신용손실의 일부입니다.

기대신용손실을 측정할 때 고려하는 가장 긴 기간은 당사가 신용위험에 노출되는 최장 계약기간입니다.

(4) 당기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(기준일 : 2019년 3월 31일 기준)
(단위 : 천원)

구분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금액
일반
2,883,323
56,686
38,469
-
2,978,478

특수관계자
28,439
-
-
-
28,439

계
2,911,763
56,686
38,469
-
3,006,918

구성비율
96.8%
1.9%
1.3%
-
100.0%

다. 재고자산 현황

(1) 재고자산 보유현황

(단위 : 천원)

계정과목
2019년 1분기
(제7기)
2018년
(제6기)
2017년
(제5기)
2016년
(제4기)

상품
5,965,744
7,448,496
3,209,495
742,846

제품
-
-
-
-

미착품
-
-
-
-

합 계
5,965,744
7,448,496
3,209,495
742,846

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계 ÷기말자산총계*100]
8.38%
10.80%
5.75%
1.70%

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가 ÷ {(기초재고+기말재고)÷ 2}]
9.94회
10.30 회
23.62 회
69.68 회

(2) 재고자산 실사내용

당
사가 보유하고 있는 재고자산은 현장실사 및 대체적인 방법을 통하여 재고를 확인한 결과 제7기 1분기 재무제표의 재고자산과 일치하였으며, 실사일과 대차
대조표일(2019년 3월 31일) 사이의 재고자산 차이는 없습니다.

(3) 재고자산의 담보제공

증권신고서 작성 기준일 현재 재고자산을 담보로 제공한 사실이 없습니다.

라. 수주계약 현황

당사는 수주계약이 발생하지 않습니다. 따라서 해당사항이 없습니다. 

마. 공정가치평가 내역

(1) 당분기말과 전기말 현재 기타의 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

대여금
-
108,987,355
-
138,625,196

당기손익-공정가치측정 금융자산
17,278,749,006
-
12,209,716,569
-

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
-
477,542,255
-
477,542,255

보증금
490,000,000
4,313,801,000
490,000,000
4,309,899,000

합계
17,768,749,006
4,900,330,610
12,699,716,569
4,926,066,451

(2) 당분기말과 전기말 현재 공정가치 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다. 
① 당분기말

(단위:원)

구분
내역
지분율(%)
취득원가
장부금액

당기손익-공정가치측정 금융자산
집합투자증권
-
17,228,545,005
17,278,749,006

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
엔에이치엔에듀(주)
3.31
599,998,755
477,542,255

합계
17,828,543,760
17,756,291,261

② 전기말

(단위:원)

구 분
내 역
지분율(%)
취득원가
장부금액

당기손익-공정가치측정 금융자산
집합투자증권
-
12,121,246,970
12,209,716,569

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
엔에이치엔에듀(주)
3.31
599,998,755
477,542,255

합 계
12,721,245,725
12,687,258,824

(3) 당분기와 전기 중 공정가치 측정 금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
당분기
전기

기초장부금액
12,687,258,824
5,560,575,942

취득
17,228,545,005
31,271,251,910

처분
(12,248,076,763)
(24,276,344,833)

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
50,204,001
88,469,599

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
38,360,194
93,404,641

기타포괄손익인식평가이익
-
(50,098,435)

기말장부금액
17,756,291,261
12,687,258,824

바. 채무증권발행실적

증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다. 

사. 기업인수목적회사의 재무규제 및 비용

증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다. 

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사 또는 검토에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도

감사인

감사의견

채택회계기준

특기사항

2019년
1분기
(제7기)
대주회계법인
-
K-IFRS
1분기 검토보고서 발행

2018년
(제6기)
삼정회계법인
적정
K-IFRS
해당사항 없음

2017년
(제5기)
대주회계법인
적정
K-IFRS
한국거래소 상장예비심사를 위한 감사보고서로 K-IFRS 최초 적용 주)

적정
K-GAAP
해당사항 없음

2016년도
(제4기)

대주회계법인
적정
K-GAAP

해당사항 없음

주) 2018년 10월 17일 최초 발행이 되었으며, 2019년 3월 25일 일부 수정사항으로 인해 재발행되었습니다.

나. 감사 용역 체결 현황

사업연도
감사인
내용
보수
총소요시간

2019년 1분기
(제 7기)
대주회계법인
분기 검토,
기말감사(K-IFRS)
53
-

2018년
(제 6기)
삼정회계법인
기말감사(K-IFRS)
120
2,939

2017년도
(제 6기)
대주회계법인
임의감사(K-IFRS)
23
-

기말감사(K-GAAP)
24
281

2016년도
(제 5기)
대주회계법인
기말감사(K-GAAP)
20
260

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

당사는 회계감시인과 비감사용역 계약 체결을 진행한 사항은 없습니다. 그러나 이외 회계법인을 통한 용역계약을 체결한 사항이 있으며, 자세한 사항은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

2019년도
1분기
(제7기)
2019.01.10
내부회계관리제도 구축 자문 등
2019.01.10~
2019.02.09
18
우리회계법인

2018년도
(제6기)
2019.01.29
K-IFRS 적용에 따른 공정가치평가
2019.01.29~
2019.02.10
4
영앤진회계법인

2018.08.07
IFRS 1115호 수익인식방법 검토
2018.08.07~
2018.08.13
7

회계법인 원

2018.04.30
K-IFRS 1115호 및 1109호 도입 영향 검토
2018.03.28~
2018.04.25
20
삼덕회계법인

2. 회계감사인의 변경

당사는 코스닥시장 상장을 위해 주식회사의 외부감사에 관한 법률 및 동법 시행령에 따
라
2018년 1월 31일
금융감독원에 감사인 지정을 신청하여 2018년 2월 12일 복수 감사인으로 삼일회계법인과 삼정회계법인을 지정받았으며, 2018년 2월 28일자로 삼정회계법인과 외부감사계약을 체결하였습니다. 이후 2019년 1월 대주회계법인과 2019년 외부감사계약을 체결하였습니다. 

3. 내부통제에 관한 사항

가. 내부회계관리규정 개요

당사의 내부회계관리규정은 외부감사에 관한 법률 및 동 법 시행령에 의거, 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 내부회계관리제도에 필요한 사항을 정함을 목적으로 내부회계관리규정을 2018년 4월 9일에 제정하였습니다. 

나. 내부회계관리 조직

당사는 현재 내부회계관리 조직을 구축 중 입니다. 

다. 내부회계관리제도의 운영실태

당사의 경우 증권신고서 제출일 현재 비상장중소기업 및 자산 1,000억원 이하의 기업으로 외부감사에 관한 법률 제2조의2에 의한 적용을 받지 아니하여 외부감사 수행 시 내부횐계관리제도에 대한 검토를 진행한 바 없습니다. 2019년 1월
우
리회계법인과 내부회계관리제도 구축 자문용역 계약을 체결하고 구축 업무가 진행되고 있습니다. 

당사는 내부회계관리제도 구축 업무를 진행하면서 회계 및 ERP시스템 현황, 적절한 내부 조직구성 등 회계법인의 컨설팅을 적극 수용할 예정입니다. 본 구축 업무는 당사의 상장이 예상되는 2019년 내 완료 될 예정으로 2019년 말 감사보고서 제출 시 외부감사인으로 부터 내부회계관리제도 검토의견을 수취하고 공시할 예정입니다. 

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성개요

당사의 이사회는 이사로 구성되고 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로 부터 위임받은 사항, 회사의 기본 방침 및 업무집행에 관한 주요사항을 의결하며 이사 및 경영진의 직무집행을 감독하고 있습니다. 당사의 이사회는 증권신고서 제출일 현재 3명의 사내이사와 2명의 사외이사로 구성되어 있습니다. 

이사의 주요 이력 및 업무 분장은 『Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항』 - "1. 임원 및 직원의 현황" 중 '가. 임원의 현황'을 참고하시기 바랍니다.

[이사회 관련 내규 현황]

구 분
내 용

정관

제40조 (이사회의 구성과 소집)

① 이사회는 이사로 구성한다.

② 이사회는 대표이사 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때 에는 그 이사가 회일 3일전에 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다.

③ 제2항의 규정에 의하여 소집권자로 지정되지 않은 다른 이사는 소집권자인 이사에게 이사회 소집을 요구할 수 있다. 소집권자인 이사가 정당한 이유 없이 이사회 소집을 거절하는 경우에는 다른 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

④ 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 제2항의 소집절차를 생략할 수 있다.

⑤ 이사회의 의장은 제2항 및 제3항의 규정에 의한 이사회의 소집권자로 한다.

⑥ 이사는 3개월에 1회 이상 업무의 집행상황을 이사회에 보고하여야 한다.

제41조 (이사회의 결의방법)

① 이사회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다.

② 이사회는 이사가 직접 이사회에 참석하여야 한다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사 하지 못한다. 

제42조 (이사회의 의사록)

① 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성하여야 한다

② 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명하여야 한다.

제43조 (상담역 및 고문)

회사는 이사회의 결의로 상담역 또는 고문 약간 명을 둘 수 있다.

이사회
운영규정

제7조 【이사회의 결의방법】

1. 이사는 각 1개의 의결권을 갖는다.

2. 이사회의 결의는 재적이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 결정한다.

3. 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못하며 의결권의 수에 산입하지 않는다.

4. 이사회의 의결권은 대리하지 못한다.

제8조 【이사회 의결사항

이사회는 다음 사항을 심의·의결한다.

1. 주주총회의 소집과 이에 부의할 안건에 관한 사항

2. 경영전반에 관한 사항

3. 조직 및 직제의 제정 및 개폐에 관한 사항

4. 이사 및 이사 아닌 임원의 선임 및 해임에 관한 사항

5. 보수, 기밀비의 결정에 관한 사항

6. 신규사업 및 투자, 매각, 결손의 처리에 관한 사항

7. 신주의 발행, 주식의 발행, 사채의 발행, 자금의 차입 등 자금조달에 관한 사항

8. 이사회운영에 관한 사항

9. 본점이점 및 지점설치에 관한 사항
10. 이사회 내 위원회의 설치 및 운영, 폐지에 관한 사항
11. 이사회 내 위원회 위원의 선임 및 해임
12. 이사회 내 위원회의 결의사항에 대한 재결의

13. 기타 법령, 정관 및 주주총회에서 위임 받은 사항과 이사회에서 필요하다고 인정하는 사항

나. 주요의결사항 등

(1) 이사회의 주요 활동 내역

회차

개최일자

의안내용

가결 여부

비고

17-1

2017.01.31

제1호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건

가결

-

17-2

2017.02.28

제1호 의안 : 정기주주총회 소집의 건

가결

-

17-3

2017.05.10

제1호 의안 : 지점폐지의 건

제2호 의안 : 지점설치의 건

가결

-

17-4

2017.09.07

제1호 의안 : 투자계약 체결의 건

가결

-

17-5

2017.09.28

제1호 의안 : 기술형창업지원대출 만기연장의 건

가결

-

17-6

2017.10.10

제1호 의안 : 중등 콘텐츠 구매의 건

가결

-

17-7

2017.10.13

제1호 의안 : 임시 주주총회 소집의 건

가결

-

17-8

2017.10.24

제1호 의안 : 신규 투자의 건

가결

-

17-9

2017.10.30

제1호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건

가결

-

17-10

2017.10.30

제1호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건

가결

-

17-11

2017.11.07

제1호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건

가결

-

17-12

2017.11.21

제1호 의안 : 지점폐지의 건

가결

-

18-1

2018.02.02

제1호 의안 : 신주발행의 건

제2호 의안 : 우리사주담보대출 법인연대보증의 건

가결

-

18-2

2018.03.06

제1호 의안 : 정기 주주총회 소집의 건

가결

-

18-3

2018.03.22

제1호 의안 : 대표이사 선임의 건

가결

-

18-4

2018.03.23

제1호 의안 : 명의개서 대리인 선임의 건

가결

-

18-5

2018.04.09

제1호 의안 : 사규 제정 및 개정의 건

가결

-

18-6

2018.09.28

제1호 의안 : 기술형창업지원대출 만기연장의 건

가결

-

18-7

2018.10.01

제1호 의안 : 제5기 IFRS 별도 및 연결 재무제표 승인의 건

가결

-

18-8

2018.10.19

제1호 의안 : 제6기 반기 재무제표 승인의 건

가결

-

18-9

2018.10.24

제1호 의안 : 코스닥 상장청구 동의 건

가결

-

18-10
2018.12.21
제1호 의안 : 임시 주주총회 소집의 건
제2호 의안 : 사규 개정의 건
가결
-

19-01
2019.02.15
제1호 의안 : 사규제정의 건
제2호 의안 : 내부거래위원회 설치의 건
가결
-

19-02
2019.03.04
제1호 의안 : 정기주주총회 소집의 건
가결
-

19-03
2019.03.13
제1호 의안 : 제6기 재무제표 및 반기 수정 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : K-IFRS 적용 제5기 별도 및 연결 재무제표 승인의 건
가결
-

19-04
2019.03.21
제1호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건
제2호 의안 : 주식매수선택권 취소의 건
제3호 의안 : 주총 소집 안건 보완의 건
제4호 의안 : 본점 소재지 변경의 건
가결
-

19-05
2019.04.10
제1호 의안 : 임시 주주총회 소집의 건
가결
-

19-06
2019.05.23
제1호 의안 : 코스닥시장 상장을 위한 신주발행 승인의 건
가결
-

(2) 이사회에서의 사외이사의 주요 활동 내역

회차

개최일자

의안내용

가결 여부

참석여부

18-3

2018.03.22

제1호 의안 : 대표이사 선임의 건

가결

불참

18-4

2018.03.23

제1호 의안 : 명의개서 대리인 선임의 건

가결

불참

18-5

2018.04.09

제1호 의안 : 사규 제정 및 개정의 건

가결

참석

18-6

2018.09.28

제1호 의안 : 기술형창업지원대출 만기연장의 건

가결

참석

18-7

2018.10.01

제1호 의안 : 제5기 IFRS 별도 및 연결 재무제표 승인의 건

가결

참석

18-8

2018.10.19

제1호 의안 : 제6기 반기 재무제표 승인의 건

가결

참석

18-9

2018.10.24

제1호 의안 : 코스닥 상장청구 동의 건

가결

참석

18-10
2018.12.21
제1호 의안 : 임시 주주총회 소집의 건
제2호 의안 : 사규 개정의 건
가결
참석

19-01
2019.02.15
제1호 의안 : 사규제정의 건
제2호 의안 : 내부거래위원회 설치의 건
가결
참석
(2인)

19-02
2019.03.04
제1호 의안 : 정기주주총회 소집의 건
가결
참석
(1인)

19-03
2019.03.13
제1호 의안 : 제6기 재무제표 및 반기 수정 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : K-IFRS 적용 제5기 별도 및 연결 재무제표 승인의 건
가결
참석
(2인)

19-04
2019.03.21
제1호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건
제2호 의안 : 주식매수선택권 취소의 건
제3호 의안 : 주총 소집 안건 보완의 건
제4호 의안 : 본점 소재지 변경의 건
가결
참석
(2인)

19-05
2019.04.10
제1호 의안 : 임시 주주총회 소집의 건
가결
참석
(2인)

19-06
2019.05.23
제1호 의안 : 코스닥시장 상장을 위한 신주발행 승인의 건
가결
참석
(2인)

주) 2019년 2월 15일 이전 김용근 사외이사 1인이였으나, 2019년 2월 15일 손병길 사외이사가 선임됨에 따라 총 2인의 사외이사로 구성되었습니다. 

다. 이사회 내 위원회

당사는 증권신고서 제출일 현재 이사회 내 관계회사간 공정거래 및 경영투명성 제고 등을 위해 내부거래위원회를 2019년 2월 15일에 설치하였습니다. 위원회의 3분의 2는 사외이사로 구성되며, 내부거래에 대한 금액 및 조건의 적정성에 대하여 위원회의 승인을 받도록 구축하였습니다. 향후 관계회사 등 이해관계자와 내부거래 시 거래의 적정성 및 검토를 하여 경영의 투명성을 높일 예정입니다. 

라. 이사의 독립성

(1) 이사의 선임

이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 후보자는 이사회(사내이사 및 사외이사)가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 당사는 이사회가 객관적으로 외사의 업무집행을 감독할 수 있도록 이사회 구성원의 독립성을 보장하고 있으며, 現 이사회 구성원은 당사 최대주주와 친인척 등 특수관계에 해당하지 않습니다. 

(2) 사외이사 현황

당사의 現 사외이사의 주요경력 등의 사항은 다음과 같습니다. 

선임일

직책명

성 명

(생년월일)

약 력

결격요건
 여부

2018.03.22

사외이사

(비상근/등기)

김용근

(1956.03.07)

-80.02 : 서울대 경제학과 졸업

-87.02 : 서울대 행정대학원 석사

-80.05 : 총무처사무관(행시 23회)

-83.01~85.05 : 해운항만청 근무

-85.05~91.02 : 상공부사무관

-92.02~95.02 : OECD 파견

-95.04~97.07 : 통상산업부

-97.07~00.07 : 미 허드슨연구소 파견

-00.09~04.02 : 산업자원부

-04.02~07.01 : 주제네바대표부 참사관

-07.01~08.03 : 산업자원부 산업정책본부장

-08.06~09.05 : 한국산업기술재단 이사장

-09.05~13.09 : 한국산업기술진흥원 원장

-13.10~18.07 : 한국자동차산업협회 회장

-14.10~16,10 : 세계자동차산업연합회 회장

-18.07~현재 : 한국경영자총협회 부회장

-18.03~현재 : ㈜아이스크림에듀 사외이사

없음

2019.02.15
사외이사
(비상근/등기)
손병길
(1957.09.27).

-79.02 : 고려대 경상계열 졸업
-84.02 : 서울대 행정대학원 석사 수료
-91.02 : 단국대 경영대학원 박사 수료

-84.01~97.03 : 한국교육개발원 연구위원 팀장
-97.04~99.03 : 멀티미디어 교육지원센터
-99.04~17.12 : 한국교육학술정보원 수석연구
-09.09~12.07 고려대학교 교육대학원 교육정보학 교수
19.02~현재 : (주)아이스크림에듀 사외이사

없음

마. 사외이사의 전문성

당사는 이사회 및 위원회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요시 별도 설명을 하고 있으며, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 정기적으로 정보를 제공하고 있습니다.

또한 당사의 사외이사는 이사회의 구성원으로서 정관 및 이사회운영규정에 따라 사내이사와 동일한 수준의 권한을 보호받고 있습니다. 당사의 사외이사는 상무에 종사하지 아니하고 최대주주와의 특수관계가 없는 등 상법상 사외이사 요건을 충족하고 있으며, 해당 업계에서의 오랜 경력을 바탕으로 경영전반 및 내부통제에 걸쳐 전문성을 충분히 갖추고 있어 사외이사로서 적격하다고 판단됩니다. 

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사기구 관련사항

(가) 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 주주총회에서 선임된 비상근 감사 1인이 감사업무를 수행하고 있습니다. 당사의 정관상 감사의 권한과 책임, 인원수 등과 관련한 사항은 다음과 같습니다.

구 분

내 용

비 고

제46조

(감사의 수)

회사는 1인 이상 2인 이내의 감사를 둘 수 있다.

1인
선임중

제49조

(감사의

직무 등)

① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

④ 감사에 대해서는 제 38조 제 3항의 규정을 준용한다.

⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

⑥ .감사는 필요하면 회의의 목적사항과 그 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

-

(나) 감사위원회(감사)의 감사업무에 필요한 경영정보 접근을 위한 내부장치마련 여부

당사는 감사의 감사업무에 필요한 경영정보 접근을 위하여 다음과 같은 규정을 두고 있습니다. 

구 분

내 용

비 고

정관
제49조

(감사의

직무 등)

① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

④ 감사에 대해서는 제 38조 제 3항의 규정을 준용한다.

⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

⑥ .감사는 필요하면 회의의 목적사항과 그 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

-

감사
직무규정
제4조
(감사의 조사보고 의무)
① 감사는 이사가 주주총회에 제출한 의안 및 서류를 조사하여 법령 또는 정관에 위반하거나 현저하게 부당한 사항이 있는지의 여부에 관하여 주주총회에 그 의견을 진술하여야 한다.
② 감사는 정기 주주총회 회일 6주간 전에 이사로부터 재무상태표, 손익계산서, 이익잉여금처분계산서 또는 결손금처리계산서와 그 부속명세서, 영업보고서를 제출 받고 받은 날로부터 4주간 내에 소정의 감사보고서를 이사에게 제출하여야 한다.
-

감사
직무규정
제6조
(감사의 독립원칙)
감사는 직무를 수행함에 있어서 이사회 및 타 집행기관으로부터 독립된 위치에서 공정하게 그 직무를 수행하여야 한다.
-

(다) 감사위원회(감사)의 인적사항

성 명
(생년월일)

주요 경력

결격요건
 여부

비 고

이정준
(1969.04.24)

-92.02 : 서울대 계산통계학과 졸업

-94.02 : KAIST 전산학과 석사

-02.02 : KAIST 전산학과 박사

-94.01~01.04 : KAIST 첨단정보기술연구소 연구원

-00.09~01.08 : ㈜ 아라기술 수석연구원

-01.09~현재 : 한국산업기술대학교 교수

-04.09~05.02 : ETRI 방문연구원, SOD 개발팀

-10~현재 : 정보과학회 DB 소사이어티 이사

-11~15 :정보처리학회 이사

-13~현재 : PG418 SOA 프로젝트 그룹 특별위원

-15~현재 : 클라우드 포럼-개방형 클라우드 플랫폼 분과 전문위원

-15.04~현재 : 롯데그룹 빅데이터연구회 자문위원

-15.05~16.02 : 중부일보 오피니언 필진

-16.01~17.12 : 과학기술정보통신부 IITP 디지털콘텐츠 CP

-17.04~17.12 : 가상증감 국가전략과제 사업단장

-18.03~현재 : ㈜아이스크림에듀 감사

해당사항
 없음

비상근

(라) 감사위원회(감사)의 주요 활동 내역

당사의 現 비상근 이정준 감사는 2018년 3월 22일 선임되었습니다. 선임 이후 증권신고서 제출일까지 이사회 주요 활동 내역은 아래와 같습니다. 

회차

개최일자

내용

가결

여부

참석

여부

18-3

2018.03.22

제1호 의안 : 대표이사 선임의 건

가결

O

18-4

2018.03.23

제1호 의안 : 명의개서 대리인 선임의 건

가결

X

18-5

2018.04.09

제1호 의안 : 사규 제정 및 개정의 건

가결

O

18-6

2018.09.28

제1호 의안 : 기술형창업지원대출 만기연장의 건

가결

O

18-7

2018.10.01

제1호 의안 : 제5기 IFRS 별도 및 연결 재무제표 승인의 건

가결

O

18-8

2018.10.19

제1호 의안 : 제6기 반기 재무제표 승인의 건

가결

O

18-9

2018.10.24

제1호 의안 : 코스닥 상장청구 동의 건

가결

O

18-10
2018.12.21
제1호 의안 : 임시 주주총회 소집의 건
제2호 의안 : 사규 개정의 건
가결
O

19-01
2019.03.04
제1호 의안 : 정기주주총회 소집의 건
가결
O

19-02
2019.03.13
제1호 의안 : 제6기 재무제표 및 반기 수정 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : K-IFRS 적용 제5기 별도 및 연결 재무제표 승인의 건
가결
O

19-03
2019.03.21
제1호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건
제2호 의안 : 주식매수선택권 취소의 건
제3호 의안 : 주총 소집 안건 보완의 건
제4호 의안 : 본점 소재지 변경의 건
가결
O

19-04
2019.03.21
제1호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건
제2호 의안 : 주식매수선택권 취소의 건
제3호 의안 : 주총 소집 안건 보완의 건
제4호 의안 : 본점 소재지 변경의 건
가결
O

19-05
2019.04.10
제1호 의안 : 임시 주주총회 소집의 건
가결
O

19-06
2019.05.23
제1호 의안 : 코스닥시장 상장을 위한 신주발행 승인의 건
가결
O

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 배제여부

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 집중투표제를 채택하고 있지 않습니다.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 서면투표제나 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

다. 소수주주권의 행사여부

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 소수주주권의 행사 사실이 없습니다.

라. 경영권 경쟁 여부

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 경영권과 관련하여 경쟁이 발생한 사실이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 기준)
(단위 : 원)

성 명

관계

주식의

종류

소유주식수(지분율) 주1)

변동

사유

기초

(2018.01.01)

증가

감소

기말

(2019.
05.31.
)

(주)
시공테크

본인/모회사

보통주

3,422,349

(31.43%)

-

-

3,422,349
(30.41%)

주2)

우선주
68,000
(0.62%)
-
-
68,000
(0.60%)

박기석

모회사 최대주주
(실질적 지배주주)

보통주

1,963,803

(18.03%)

-

-

1,963,803

(17.45%)

박대민

실질적 지배주주
자녀

보통주

1,247,275
(11.45%)

-

-

1,247,275
(11.08%)

박효민

실질적 지배주주
자녀

보통주

761,816

(7.00%)

-

-

761,816

(6.77%)

천승주

실질적 지배주주
배우자

보통주

173,385

(1.59%)

-

-

173,385

(1.54%)

최형순

타인/
당사 등기임원

보통주

104,111

(0.96%)

-

-

104,111

(0.92%)

천성환

실질적 지배주주
친인척

보통주

72,760

(0.67%)

-

-

72,760

(0.67%)

최경선

타인/
관계회사 임원

보통주

45,525

(0.42%)

-

-

45,525

(0.42%)

김승태

타인/
관계회사 임원

보통주

16,324

(0.15%)

-

-

16,324
(0.15%)

전미혜
타인/
당사 미등기 임원
보통주
7,101
(0.07%)
-
-
7,101
(0.06%)

이종탁
타인/
관계회사 임원
보통주
6,800
(0.06%)
-
-
6,800
(0.06%)

천승희
실질적 지배주주
친인척
보통주
6,800
(0.06%)

6,800
(0.06%)

김자경
실질적 지배주주 친인척
보통주
4,760
(0.04%)
-
-
4,760
(0.04%)

박기수
실질적 지배주주 친인척
보통주
4,328
(0.04%)
-
-
4,328
(0.04%)

명배영
타인/
관계회사 임원
보통주
1,700
(0.02%)
-
-
1,700
(0.02%)

소 계

보통주

7,838,837

(71.99%)

-
-

7,838,837
(69.65%)

우선주
68,000
(0.62%)
-
-
68,000
(0.60%)

합계
7,906,837
(72.61%)
-
-
7,906,837
(70.25%)

주1) 증권신고서 제출일 감안 2018년 1월 1일 부터 2
019년
5월 31일
까지 변동내역을 기재하였습니다. 
주2) 지분율은 각 시점별 전체 발행주식수를 기준으로 기재하였습니다. (2018년 1월 1일 기준 10,889,386주, 2
019년
5월 31일
기준 11,255,371주)

나. 최대주주의 주요 경력

당사의 최대주주는 (주)시공테크 법인 입니다. (주)시공테크의 법인의 개요는 아래와 같습니다. 

(1) 법인 또는 단체의 기본정보

명 칭

출자자수

(명)

대표이사

최대주주

(최대출자자)

성명

지분(%)

성명

지분(%)

(주)시공테크

-

박기석

37.19

박기석

37.19

주) 2019년 3월 31일 기준 입니다. 

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 및 2019년 1분기 재무현황

(기준일 : 2018.12.31. 기준)
(단위 : 원)

구 분

금 액(연결기준)

금 액(별도기준)

자산총계

122,123,722,968
103,938,821,510

부채총계

27,659,952,376
22,090,631,848

자본총계

94,463,770,592
81,848,189,662

매출액

72,957,663,235
65,909,194,048

영업이익

(4,720,704,483)
(5,387,971,850)

당기순이익

1,436,994,877
(1,801,062,041)

(기준일 : 2019.03.31. 기준)
(단위 : 원)

구 분

금 액(연결기준)

금 액(별도기준)

자산총계

123,674,660,569
108,271,558,962

부채총계

28,663,773,228
26,225,386,410

자본총계

95,010,887,342
82,046,172,552

매출액

24,137,643,373
21,354,813,813

영업이익

1,094,810,135
117,792,882

당기순이익

1,089,280,766
611,400,063

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

(가) 설립일자 및 존속기간

(주)시공테크는 1988년 2월 설립된 이래 현재까지 30년간 국내 전시문화산업의 발달사라고 할 수 있을 만큼 수많은 전시문화사업을 수행하여 왔으며, 1999년 8월 발행주식을 KOSDAQ 시장에 등록한 주권상장법인입니다.

(나) (주)시공테크의 주소, 전화번호 및 홈페이지

 - 주 소 : 경기도 성남시 분당구 판교역로 225-20

- 전화번호 : 02-3438-0077
 - 홈페이지 : http://www.sigongtech.co.kr

(다) 중소기업 해당여부

(주)시공테크는 증권신고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의거 중소기업에 해당됩니다.

(라) 주요사업의 내용

(주)시공테크는 박물관, 과학관, 전시관, 테마파크 등과 같이 인간의 삶과 문화 현장에서 창출된 지식과 정보를 보존하고 전시하는 전시문화산업을 하고 있는 기업입니다. 전시문화산업이란 세계의 수많은 박물관과 과학관 등에 채워지는 각종 전시물과 콘텐츠를 창조하는 비즈니스를 말합니다. 지난 1988년 창업이래 현재까지 수없이 많은 한국 '최초' 라는 수식어를 창조해온 전시문화산업에서의 프론티어 기업입니다. 

(마) 계열회사에 관한 사항 

(주)시공테크는 증권신고서 제출일 현재 4개의 계열사를 보유하고 있습니다. 계열사 중 IFRS 도입으로 인한 종속회사는 (주)아이스크림에듀, (주)시공문화, 미얀마 시공테크 3개사입니다.

- (주)아이스크림에듀 : 아이스크림에듀는 자기주도학습 능력을 지닌 인재 양성, 인성과 창의성이 겸비된 인재 육성을 추구하는 교육전문기업입니다. 주력 서비스인 '아이스크림 홈런'은 초등학생들이 학교 공부와 연계한 디지털 멀티미디어 콘텐츠 기반의 통합 교육 서비스와 관리교사의 학습 코칭, 학습전용단말기를 결합한 국내 최초의 홈러닝 프로그램입니다. 2013년 4월 시공미디어로부터 아이스크림 홈런 사업부를 분할하여 설립하였으며, 2017년 회사명을 (주)시공교육에서 (주)아이스크림에듀로 바꾸었습니다. 현재 (주)시공테크가 보유한 지분율 31.01%입니다. 

- (주)아이스크림미디어 : 아이스크림미디어는 각종 전시홍보영상과 3D 등의 특수영상, 정보검색 등 다양한 콘텐츠 제작하고 있으며, 이를 기반으로 지식 콘텐츠 엔진을 구축해 오고 있습니다. 특히 2008년 3월부터는 초등학교 전자교과자료 'i-Scream' 서비스를 시작했습니다. 이를 기반으로, 전문적인 교육자료를 제공하는 i-Scream 연수원사업, 교육전문 쇼핑몰인 아이스크림몰사업등을 진행하고 있습니다. 그리고, 공통교육과정인 누리과정에 최적화된 국내 최초의 온오프 통합 콘텐츠인 NURINORI 사업을 진행하고 있습니다. 2019년 회사명을 (주)시공미디어에서 (주)아이스크림미디어로 바꾸었습니다. 현재 (주)시공테크가 보유한 지분율은 32.83%입니다.

- (주)시공문화 : 전시문화산업의 한 축인 문화재 보존의 중요성을 인식하고 우리나라 문화재보존환경의 발전을 위하여 2001년에 설립하였습니다. 박물관 진열장과 수장고 시스템의 성능향상에 주력하여 국내 주요 국립박물관, 시립박물관, 대학박물관 등에 납품하면서 제품의 우수성을 인정받고 있습니다. 현재 (주)시공테크가 보유한 지분율은 100%입니다.

- (주)시공테크미얀마 : (주)시공테크의 미얀마 관련 프로젝트를 수행하기 위해 신설된 법인으로, (주)시공테크가 보유한 지분율은 100%입니다.

2. 최대주주 변동내역 

당사는 설립 이후 최대주주가 변동된 사항이 없습니다. 따라서 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다. 

3. 주식 소유현황 

가. 5% 이상 주주와 우리사주조합 등의 주식소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

구 분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5%이상
주주
(주)시공테크
3,422,349
30.41
보통주

68,000
0.60
우선주

박기석
1,963,803
17.45
보통주

박대민
1,247,275
11.08
보통주

박효민
761,816
6.77
보통주

우리사주조합
122,851
1.09
보통주

나. 소액주주 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명, 주. %)

구 분
주주수
주주수 비율
주식수
주식수 비율
비고

소액주주
145
91.77%
2,034,867
18.18%
-

4. 주식사무

정관상
신주인수권의 내용

제10조 (신주 인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 이 회사는 제1항의 규정에도 불구하고, 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일
12월 31일
정기
주주총회
사업연도 종료후 3월 이내

주주명부
폐쇄시기
1월 1일 ∼ 1월 7일

주권의 종류
1, 5, 10, 50, 100, 500, 1,000, 10,000 (8종)

명의개서
대리인
한국예탁결제원

부산광역시 남구 문현금융로 40 부산국제금융센터(BIFC) (051-519-1500)

주주의 특전
해당사항 없음
공고게재
홈페이지, 매일경제신문

5. 주가 및 주식거래 실적

당사는 증권신고서 제출일 현재 당사의 주권 또는 주권에 기초한 증권예탁증권이 한국거래소 또는 해외의 조직화된 시장에서 거래되고 있지 않으므로 해당사항이 없습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재) (단위: 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

최형순
남
1965년 07월
대표이사
등기임원
상근
경영총괄

91.02 한림대 영어영문학과 졸업

96.06 서강대 언론대학원 석사

90.12~94.06 ㈜두산동아 편집국

94.07~96.04 두산케이블TV 편성제작국

96.05~98.02 ㈜오리콤 DSN사업본부 편성제작국

98.03~00.05 ㈜두산 출판?마케팅국 E-biz사업팀

00.06~02.12 ㈜온소리닷컴 전략기획실장

02.12~13.04 ㈜시공미디어 상무이사

13.04~현재 ㈜아이스크림에듀 대표이사

104,111
-
6년 1개월
2021.3

조용상
남
1970년 08월
사내이사
등기임원
상근
지능정보기능연구소장

95.02 한림대 경영학과 졸업

01.08 성균관대 정보통신공학 석사

09.08 성균관대 전기전자 및 컴퓨터공학 박사

95.02~96.06 화성신약 기획실

97.02~02.09 케이원시스템 개발실

02.09~17.10 한국교육학술정보원 품질보증부장

11.04~13.04 국가기술표준원 표준코디네이터

17.11~현재 ㈜아이스크림에듀 전무이사

-
-
1년 7개월

2021.3

신재홍
남
1970년 02월
사내이사
등기임원
상근
플랫폼BU 실장

95.02 건국대 경제학과 졸업

96.02~00.01 자텍시스템

00.01~05.08 다음 카페팀장

05.09~09.10 다음 미디어개발팀장

09.11~10.01 다음 CTO직속 Staff

10.02~11.10 다음 서비스개발본부장

11.11~14.01 다음 기술그룹장

14.02~14.08 다음카카오 CEO직속 Staff

14.09~15.03 다음카카오 슈핑유닛장

15.03~15.09 다음카카오 뉴커머스팀장

15.09~현재 ㈜아이스크림에듀 상무이사

-
-
3년 9개월

2021.3

김용근
남
1956년 03월
사외이사
등기임원
비상근
경영감시

80.02 서울대 경제학과 졸업

87.02 서울대 행정대학원 석사

80.05 총무처사무관(행시 23회)

83.01~85.05 해운항만청 근무

85.05~91.02 상공부사무관

92.02~95.02 OECD 파견

95.04~97.07 통상산업부

97.07~00.07 미 허드슨연구소 파견

00.09~04.02 산업자원부

04.02~07.01 주제네바대표부 참사관

07.01~08.03 산업자원부 산업정책본부장

08.06~09.05 한국산업기술재단 이사장

09.05~13.09 한국산업기술진흥원 원장

13.10~현재 한국자동차산업협회 회장

14.10~16,10 세계자동차산업연합회 회장
18.07~현재 한국경영자총협회 부회장

18.03~현재 ㈜아이스크림에듀 사외이사

-
-
1년 3개월

2021.3

손병준
남

1957
년
09
월

사외이사
등기임원
비상근
경영감시

79.02 : 고려대 경상계열 졸업
84.02 : 서울대 행정대학원 석사 수료
91.02 : 단국대 경영대학원 박사 수료

84.01~97.03 : 한국교육개발원 연구위원 팀장
97.04~99.03 : 멀티미디어 교육지원센터
99.04~17.12 : 한국교육학술정보원 수석연구
09.09~12.07 고려대학교 교육대학원 교육정보학 교수
19.02~현재 : (주)아이스크림에듀 사외이사

-
-
4개월

2021.3

이정준
남
1969년 04월
감사
등기임원
비상근
감사총괄

92.02 서울대 계산통계학과 졸업

94.02 KAIST 전산학과 석사

02.02 KAIST 전산학과 박사

01.09~현재 한국산업기술대학교 교수

15.04~현재 롯데그룹 빅데이터연구회 자문위원

16.01~17.12 과기부 IITP 디지털콘텐츠 CP

17.04~17.12 가상증강 국자전략과제 사업단장

18.03~현재 ㈜아이스크림에듀 감사

-
-
1년 3개월

2021.3

김선회
남
1970년 02월
상무
미등기
임원
상근
기업부설연구소장

96.02 고려대 전산과학과 학사

96.01 ~ 99.09 한국 오라클

99.09 ~ 01.04 O1 Inc

01.06 ~ 05.10 한국썬마이크로시스템, 스카이라이프등 프로젝트 참여

06.03 ~ 09.05 다음커뮤니케이션(현 카카오)

09.06 ~ 11.05 위메이드엔터테인먼트

11.07 ~ 18.08 에스씨지솔루션즈

18.08 ~ 현재 ㈜아이스크림에듀 연구소장

-
-
10개월
-

전미혜
여
1966년 03월
이사
미등기
임원
상근
BL사업

88.02 숙명여대 의류학과 졸업

87.12~97.09 대한방직협회 기획부

98.03~02.05 ㈜대교 서울강남본부 교육팀장

02.05~08.08 ㈜대교 전략기획실

08.09~11.08 ㈜대교 서울남동본부 센터장

11.09~12.04 ㈜즈음 교육팀장

13.01 ~ 현재 ㈜아이스크림에듀 이사

7,101
-
6년 1개월
-

조재협
남
1971년 03월
이사
미등기
임원
상근
경영지원

96.02 서울대 경영학과 졸업

98.02 서울대 경영대학원 석사

98.11~99.08 ㈜압선테크 해외영업팀

99.09~02.09 ㈜한국PSINet 경영기획팀

03.01~03.08 ㈜매일유업 전략기획팀

03,08~04.08 ㈜웅진씽크빅 경영기획실

04.09~06.03 ㈜웅진씽크빅 단행본사업본부

06.03~07.02 ㈜웅진씽크빅 스쿨사업본부

07.02~12.04 ㈜웅진씽크빅 경영기획실

12.05~14.12 ㈜웅진씽크빅 단행본사업본부

15.01~현재 ㈜아이스크림에듀 이사

-
-
4년 5개월
-

최성기
남
1971년 04월
이사
미등기
임원
상근
에듀테크연구실장

99.02 서강대 전자공학과 졸업

98.12~00.06 한국통신엠닷컴 강남운용팀

00.07~06.09 포씨소프트 이러닝사업팀

06.10~07.12 KT이노에듀 교육솔루션사업본부장

07.12~14.10 SK C&C 통신개발팀

14.11~17.10 비상교육 에듀테크 TF장

17.11~현재 ㈜아이스크림에듀 이사

-
-
1년 7개월
-

이정준
남
1975년 04월
이사
미등기
임원
상근
지능정보화 
연구실장

94.02 수원대 전자공학과 졸업

00.07~01.05 (주)나래디엔씨 개발팀

01.07~03.07 (주)인터비즈시스템 정보시스템부

04.06~05.04 (주)이엘소프트다임 개발팀

05.05~06.04 (주)씨티유니온 개발팀

06.06~06.10 (주)이젠소프트 개발1팀

06.10~11.08 (주)씨티유니온 차세대기술연구소

12.01~18.08 (주)인터코드 대표이사

18.09~ 현재 (주)아이스크림에듀 이사

-
-
9개월
-

곽윤주
여
1972년 10월
이사
미등기
임원
상근
뉴홈런연구
실장

96.02 숙명여대 물리학/수학 졸업

96.05~99.09 (주)중앙교육 참고서편집팀

99.10~02.12 (주)블랙박스 교과서편집팀

03.05~18.05 동아출판(주)　전략마케팅팀

18.06~현재 (주)아이스크림에듀 이사

-
-
12개월
-

함근영
여
1976년 08월
이사
미등기
임원
상근
학습지원
실장
99.02 세명대학교 전자공학과 졸업
99.12~00.06 아이템플 미디어
00.09~04.12 신현중학교 외 (기간제교사)
05.03~05.12 (주) 우리투어스쿨
06.05~08.04 메가스터디 엠베스트
08.04~11.06 토핑에듀케이션
11.07~ 현재 (주)아이스크림에듀 이사
3,000
-
6년 1개월
-

나. 직원 현황

(기준일 : 2019년 03월 31일 )

(단위 : 명)

사업
부문
성별
직 원 수
평균
근속
연수
(년)
연간급여
총액
(백만원)
1인평균
급여액
(백만원)
비고

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

사무
남
38
-
8
-
46
2.69
1,679
37
-

여
62
-
14
-
76
2.69
2,761
36
-

생산
남
-
-
-
-
-
-
-
-
-

여
-
-
-
-
-
-
-
-
-

연구
남
69
-
2
-
71
2.03
3,390
48
-

여
79
-
12
-
91
2.38
3,368
37
-

영업
남
12
-
4
-
16
2.62
746
47
-

여
32
-
10
-
42
2.49
1,401
33
-

합 계
292
-
50
-
342
2.43
13,345
39
-

주1) 종업원의 현황은 2019년 3월 말 기준으로 기재하였습니다.

주2) 직원수는 등기, 미등기 임원을 제외한 인원수 입니다.

주3) 연간 급여는 2019년 1분기 급여액을 기준으로 연환산한 금액입니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사(사외이사 포함) 및 감사의 보수현황

(1) 주주총회 승인 금액

(단위: 백만원)

구분
인원수
정기주주총회 승인금액 주1)
비고

사내이사
3
800
-

사외이사
1
주2)

감사
1
50
-

주1) 주총승인 금액은 2018년 3월 22일 정기주주총회에서 승인된 보수한도입니다.
주2) 2018년 말 기준 사외이사(김용근)는 1인이 선임되어 있었습니다. 

(단위: 백만원)

구분
인원수
정기주주총회 승인금액 주1)
비고

사내이사
3
1,200
-

사외이사
2
주2)

감사
1
80
-

주1) 주총승인 금액은 2019년 3월 28일 정기주주총회에서 승인된 보수한도입니다.
주2) 2018년 말 기준 김용근 사외이사 1인이었으나, 2019년 2월 15일 임시주주총회에서 손병길 사외이사 1인을 추가로 선임하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 사외이사는 2인 입니다. 

(2) 보수지급금액

(단위: 백만원)

구분
인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

사내이사
3
539
135
-

사외이사
1
27
27
-

감사
1
18
18
-

주) 상기 지급총액은 2018년 연간 등기임원에게에게 지급된 급여 및 상여 총액 입니다.

(3) 이사ㆍ감사의 보수지급 기준

당사는 주주총회에서 결의된 한도내에서 보수를 지급하고 있습니다.

나. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

당사는 개인별 보수가 5억원 이상인 대상자가 없습니다. 따라서 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

(단위 : 원)

구분

인원수

주식매수선택권의

공정가치 총액

비고

등기이사

2

356,980,000

주)

사외이사

-

-

-

감사

-

-

-

계

2

356,980,000

-

주) 2018년 말 기준 공정가치 총액 입니다. 공정가치 산출출
방법은 이항모형평가로 산출하였습니다. 

(기준일 : 2019년 03월 31일)
(단위 : 주, 원)

부여
받은 자

관계
주)

부여일

부여

방법

주식의

종류

변동수량

미행사

수량

행사

기간

행사

가격

부여

행사

취소

신재홍

임원

2015.07.27.

신주교부

보통주

70,000

-

-

70,000

2018.03.22~2021.03.22

11,000

공동철
직원
2017.01.31
신주교부
보통주
25,000
-
-
25,000
2019.03.22~2022.03.22
15,000

조용상
임원
2017.10.30
신주교부
보통주
25,000
-
-
25,000
2020.03.21~2023.03.21
15,000

최성기
직원
2017.10.30
신주교부
보통주
15,000
-
-
15,000
2020.03.21~2023.03.21
15,000

최우형

직원

2017.11.07
신주교부
보통주
20,000
-
20,000
-
-
15,000

조용상

등기임원

2019.03.28
신주교부
보통주
25,000
-
-
25,000
2021.03.28~2024.03.28
15,000

김선회
직원
2019.03.28
신주교부
보통주
40,000
-
-
40,000
2021.03.28~2024.03.28
19,000

최범균
직원
2019.03.28
신주교부
보통주
19,621
-
-
19,621
2021.03.28~2024.03.28
19,000

최종우
직원
2019.03.28
신주교부
보통주
20,000
-
-
20,000
2021.03.28~2024.03.28
19,000

함근영
직원
2019.03.28
신주교부
보통주
6,000
-
-
6,000
2021.03.28~2024.03.28
19,000

곽윤주
직원
2019.03.28
신주교부
보통주
6,000
-
-
6,000
2021.03.28~2024.03.28
19,000

하수미
직원
2019.03.28
신주교부
보통주
5,000
-
-
5,000
2021.03.28~2024.03.28
19,000

선준호
직원
2019.03.28
신주교부
보통주
5,000
-
-
5,000
2021.03.28~2024.03.28
19,000

이희주
직원
2019.03.28
신주교부
보통주
3,000
-
-
3,000
2021.03.28~2024.03.28
19,000

김진필
직원
2019.03.28
신주교부
보통주
2,000
-
-
2,000
2021.03.28~2024.03.28
19,000

조재협
직원
2019.03.28
신주교부
보통주
3,000
-
-
3,000
2021.03.28~2024.03.28
19,000

김미경
직원
2019.03.28
신주교부
보통주
3,000
-
-
3,000
2021.03.28~2024.03.28
19,000

전미혜
직원
2019.03.28
신주교부
보통주
3,000
-
-
3,000
2021.03.28~2024.03.28
19,000

문솔이
직원
2019.03.28
신주교부
보통주
2,000
-
-
2,000
2021.03.28~2024.03.28
19,000

임애라
직원
2019.03.28
신주교부
보통주
2,000
-
-
2,000
2021.03.28~2024.03.28
19,000

박상언
직원
2019.03.28
신주교부
보통주
2,000
-
-
2,000
2021.03.28~2024.03.28
19,000

김혜진
직원
2019.03.28
신주교부
보통주
2,000
-
-
2,000
2021.03.28~2024.03.28
19,000

이영금
직원
2019.03.28
신주교부
보통주
2,000
-
-
2,000
2021.03.28~2024.03.28
19,000

장강욱
직원
2019.03.28
신주교부
보통주
2,000
-
-
2,000
2021.03.28~2024.03.28
19,000

서유정
직원
2019.03.28
신주교부
보통주
2,000
-
-
2,000
2021.03.28~2024.03.28
19,000

박경숙
직원
2019.03.28
신주교부
보통주
2,000
-
-
2,000
2021.03.28~2024.03.28
19,000

윤두상
직원
2019.03.28
신주교부
보통주
2,000
-
-
2,000
2021.03.28~2024.03.28
19,000

서종훈
직원
2019.03.28
신주교부
보통주
2,000
-
-
2,000
2021.03.28~2024.03.28
19,000

장준
직원
2019.03.28
신주교부
보통주
2,000
-
-
2,000
2021.03.28~2024.03.28
19,000

최성아
직원
2019.03.28
신주교부
보통주
2,000
-
-
2,000
2021.03.28~2024.03.28
19,000

노한나
직원
2019.03.28
신주교부
보통주
2,000
-
-
2,000
2021.03.28~2024.03.28
19,000

김수미
직원
2019.03.28
신주교부
보통주
2,000
-
-
2,000
2021.03.28~2024.03.28
19,000

김익규
직원
2019.03.28
신주교부
보통주
2,000
-
-
2,000
2021.03.28~2024.03.28
19,000

박세창
직원
2019.03.28
신주교부
보통주
5,000
-
-
5,000
2021.03.28~2024.03.28
19,000

주) 관계는 주식매수선택권 부여 당시 기준 입니다. 신재홍, 조용상의 경우 증권신고서 제출일 현재 등기임원 입니다. 나머지는 직위의 변동이 없습니다. 최우형의 경우 증권신고서 제출일 기준으로 퇴사하여 부여된 주식매수선택권은 취소되었습니다. 

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가. 기업집단 및 소속회사의 명칭

당사는 증권신고서 제출일 현재 『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』상의 대규모기업집단에 속하여 있지 아니하며, 상장회사인 (주)시공테크 모회사 1개사, 국내외 비상장회사 3개사가 관계회사로 있습니다. 해당 회사들의 주요 사항은 아래와 같습니다.

상호
소재지
주요사업
최대주주
지분율
상장여부

(주)시공테크

한국

박물관 등 전시업

박기석
37.2%
상장
(코스닥)

㈜시공문화

한국

전시진열장, 전시모형 등

(주)시공테크
100.00%
비상장

㈜시공미디어

한국

멀티미디어 
컨텐츠 제작 등

(주)시공테크
32.8%
비상장

(주)시공테크미얀마
미얀마
전시디자인
(주)시공테크
99.0%
비상장

나. 관계회사간 임원 겸직현황

증권신고서 제출일 현재 당사 재직 중인 임원 중 관계회사 내 겸직사항은 없습니다.

2. 타법인 출자현황

(기준일: 2018 년 12 월 31 일)
(단위: 주, 천원)

법인명
최초
취득일자
출자
목적
최초
취득
금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부가액
취득
(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

엔에이치엔에듀(주)
2014.03.03
지분투자
100,006
16,806
3.31%
527,641
-
-
(50,099)
16,806
3.31%
477,542
4,714,314
(4,901,113)

(주)한국인성교육 주)
2015.12.31
사업확장
1,300
13,000
52.00%
254,187
13,000
400,000
-
-
-
-
-
-

합 계
14,686
-
781,828
13,000
400,000
(50,099)
16,806

477,542
4,714,314
(4,901,113)

주) 당사는 52%의 지분을 보유하고 있던 (주)한국인성교육의 매각할 것을 결의하고 2018년 기중 처분하였으며, 매각예정자산처분이익 145,813,316원을 인식하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 (주)한국인성교육 보유 지분은 없습니다. 

(기준일: 2019 년 03 월 31 일)
(단위: 주, 천원)

법인명
최초
취득일자
출자
목적
최초
취득
금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부가액
취득
(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

엔에이치엔에듀(주)
2014.03.03
지분투자
100,006
16,806
3.31%
477,542
-
-

16,806
3.31%
477,542
5,326,045
(1,590,868)

합 계
16,806
-

477,542

-
-
-
16,806
-

477,542

5,326,045
(1,590,868)

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여등

가. 가지급금·대여금 및 가수금 내역

(단위: 백만원, 천달러)

구분

성 명

(법인명)

관계

신고서

제출일

현재 잔액

2019년도
1분기

2018년도

2017년도

2016년도

증가

감소

증가

감소

증가

감소

증가

감소

대여금

(주)한국인성교육

주)

-

-

-

-

-

2

-

-
-

소 계

-

-

-

-

-

2

-

-
-

주) 2017년 말까지 당사의 종속회사였으나, 2018년 상반기 중 지분을 매각하여 자회사에서 제외되었습니다.

나. 담보제공 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 채무보증 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

라. 배서 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

마. 그 밖의 보증의 성격을 가지는 이행약속 등 거래상의 신용위험을 수반하는 직·간접적 거래 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

2. 대주주와의 자산양수도 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 대주주 이외 이해관계자와의 거래

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 대주주 이외 관계회사와의 거래가 발생하였으나, 물품 또는 서비스 거래 금액이 직전 사업연도의 매출액의 5/100에 미달하고 있습니다. 따라서 기재를 생략합니다. 

6. 기업인수목적회사의 추가기재사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행ㆍ변경상황

당사는 증권신고서 제출일 현재 주요사항보고서 및 한국거래소 공시를 통해 공시한 사항이 공시서류 제출일까지 이행이 완료되지 않았거나 주요 내용이 변경된 사실이 없습니다. 

나. 주주총회 의사록 요약

당사는 2016년도부터 증권신고서 제출일 전일 현재까지 3회의 정기주주총회와 1회의 임시주주총회를 개최하였으며, 해당 주주총회에서 결의한 내용은 아래와 같습니다. 

개최일자
안건
가결여부

정기주주총회
(2016.03.23)
제1호 의안 : 제3기(2015.1.1~2015.12.31) 재무상태표, 손익계산서, 이익잉여금처분계산서 등 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 이사 선임의 건 
제3호 의안 : 감사 선임의 건
제4호 의안 : 이사 보수한도액 승인의 건
제5호 의안 : 감사 보수한도액 승인의 건
제6호 의안 : 주식매수선택권 부여 승인의 건
원안대로
가결

정기주주총회
(2017.03.23)
제1호 의안 : 제4기(2016.1.1~2016.12.31) 재무상태표, 손익계산서, 이익잉여금처분계산서 등 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 이사 보수 한도액 승인의 건
제3호 의안 : 감사 보수 지급한도 승인의 건
제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
원안대로
가결

임시주주총회
(2017.11.03)
제1호 의안 : 정관 일부 변경의 건
원안대로
가결

정기주주총회
(2018.03.22)
제1호 의안 : 제5기(2017.1.1~2017.12.31) 재무상태표, 손익계산서, 이익잉여금처분계산서(안) 등 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 정관변경의 건
제3호 의안 : 이사선임의 건
제4호 의안 : 감사선임의 건
제5호 의안 : 이사 보수 한도액 승인의 건
제6호 의안 : 감사 보수 한도액 승인의 건
제7호 의안 : 이사회결의부여 주식매수선택권 승인의 건
원안대로
가결

임시주주총회
(2019.02.15)
제1호 의안 : 정관일부 변경의 건
제2호 의안 : 사외이사 추가 선임의 건
원안대로 
가결

정기주주총회
(2019.03.28)
제1호 의안 : 제6기(2018.1.1~2018.12.31) 재무상태표, 손익계산서, 이익잉여금처분계산서(안) 등 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 정관 변경의 건
제3호 의안 : 이사 보수 한도액 승인의 건
제4호 의안 : 감사 보수 한도액 승인의 건
제5호 의안 : 주식매수선택권 부여 및 승인의 건
원안대로
가결

임시주주총회
(2019.05.23)
제1호 의안 : 제6기 재무제표 승인의 건
원안대로
가결

2. 우발채무 등 

가. 중요한 소송사건 등

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음, 수표 현황

증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

다. 채무보증 현황

증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

라. 채무인수약정 현황

증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

마. 그 밖의 우발채무 등

증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.