녹십자 — 투자설명서 (20190527)
제출인: 녹십자

투자설명서
1.5
(주)녹십자

투 자 설 명 서

2019년 05월 27일

( 발 행 회 사 명 )
주식회사 녹십자

( 증권의 종목과 발행증권수 )
(주)녹십자 제42-1회 무기명식 이권부 무보증사채
(주)녹십자 제42-2회 무기명식 이권부 무보증사채

( 모 집 또는 매 출 총 액 )

제42-1회 금 육백억원(\60,000,000,000)

제42-2회 금
육백억원(\60,000,000,000)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2019년 05월 27일

2. 모집가액 :

제42-1회 금 육백억원(\60,000,000,000)

제42-2회 금
육백억원(\60,000,000,000)

3. 청약기간 :

2019년 05월 27일

4. 납입기일 :

2019년 05월 27일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없습니다.

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)녹십자 → 경기도 용인시 기흥구 이현로 30번길 107
 KB증권(주) → 서울시 영등포구 여의나루로 50
 NH투자증권(주) → 서울시 영등포구 여의대로 60
 한화투자증권(주) → 서울시 영등포구 여의대로 56
 삼성증권(주) → 서울시 서초구 서초대로74길11
 SK증권(주) → 서울시 영등포구 국제금융로8길 31
 이베스트투자증권(주) → 서울시 영등포구 여의대로 14

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없습니다.

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
KB증권(주)
NH투자증권(주)

【 대표이사 등의 확인 】

20190527_녹십자_투자설명서_대표이사확인서

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

[투자설명서 이용 시 유의사항 안내문]

아래의 핵심투자위험은 투자설명서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

[제약산업의 성장성 둔화 위험]

가.
제약산업의 시장규모는

수요시장의 인구통계학적인 특성과 정부의 약가정책에 많은 영향을 받습니다

.

그러나, 정부의 의약품 리베이트 규제 강화 및 2012년 일괄 약가인하 등 비우호적인 영업환경은 제약산업의 성장성을 위축시키는 위험요소로작용하고 있으며 그에 따라 국내 의약품 시장 규모는 2010년부터 2015년까지 약 19조원 내외에서 정체된 흐름을 보였습니다. 2016년에는 바이오 의약품 및 혁신 신약 등 고가약의 생산 및 수입이 증가에 힘입어 2016년 국내 의약품 시장 규모는 21조 7,256억원으로 전년 대비 약 12.9% 성장하였으나, 향후에도 이와 같은 성장세가 지속될지는 불투명한 상황입니다. 특히, '문재인 케어'로 불리는 신정부의 건강보험 보장성 강화 정책으로 인한 건강보험 재정 수요 확대 전망 등을 감안하면 향후 약가 인하 압박 기조는 지속될 것으로 보입니다.
2012년 일괄 약가 인하 이후인 2014년 9월에는 기존의 시장형 실거래가 제도가 폐지되고 처방, 조제 약품비 절감 장려금 제도가 시행되는 등 건강보험의 약품비 부담 완화를 위한 조치들이 시행되었습니다. 정부로부터의 약가 인하 압박이 지속될 경우 국내 의약품 시장의 성장세 지속 여부는 불확실할 것으로 판단됩니다. 따라서, 투자자께서는 이러한 국내 제약 산업의 성장성 둔화 위험에 유의하시기 바랍니다.

[제약산업의 높은 경쟁강도와 상품비중의 확대]

나.
제약산업은 시장 상위업체의 시장 점유율이 타 산업대비 높지 않아
전반적인 경쟁강도가 높은 편
입니다. 강도높은 시장경쟁과 더불어 약가인하 등의 악화된 사업환경하에서 매출 감소를 상쇄하기 위하여

국내 제약회사들은 다국적 제약사의 품목을 도입하여 판매하는 경우가 증가하고 있으며, 국내 주요 제약사들의 상품비중은 지속적으로 확대

되고 있습니다. 오리지널 신약 도입은 신규투자없이 기존의 영업망을 활용하므로 재무부담없이 매출증대를 기대할 수 있지만,
오
리지널 신약 도입에 과도하게 의존하게 될 경우, 도입한 오리지널 신약의 판권회수, 계약만료 등에 따라 회사의 실적에 큰 변동이 발생할 위험이 상존
하며, 이는 제약회사의 수익성에 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[정부의 의약품 규제 관련 위험]

다.

제약산업은 국민건강과 직결되는 산업으로 전 과정에 걸쳐서 정부 정책의 영향
을 받고 있습니다. 정부는 국내 제약산업이 내수시장에 안주하여 글로벌 경쟁력을 잃을 것을 방지하고 의약품비 부담으로 인해 건강보험 재정건전성이 위협받고 있는 상황을 고려하여, 일괄 약가인하, 리베이트 규제강화, 리베이트 쌍벌제, 리베이트 투아웃제등 다양한 규제정책을 시행하고 있습니다.
특히 정부가 약가를 직접적으로 통제하고 있어 정부의 약가정책이 개별기업의 매출 및 영업수익성에 직접적인 영향
을 미치고 있습니다. 또한 리베이트 규제 강화에 따른 제약사들의 영업활동 위축은 당분간 불가피할 것으로 판단됩니다. 2012년과 같은 대규모 일괄 약가인하 가능성은 제한적일 것으로 판단되나 2018년 7월 보장성 확대를 중심으로 하는 건강보험료 개편이 이루어지면서 건강보험 재정의 적자 수지에 대한 우려가 높아지고 있으며, 이를 개선하기 위해 약가 규제의 유지, 또는 강화를 통한 재정안정화 방안을 추가적으로 도입할 가능성이 존재합니다. 이처럼 향후에도
정부정책의 변화 및 방향성에 따라 당사를 비롯한 개별 기업의 성장성 및 수익성이 영향
을 받을 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[생산설비 구축에 따른 투자 증가와 재무건정성 훼손 위험]

라.
과거 제약산업 영위를 위한 설비투자 부담이 타 산업에 비해 크지 않아 현재 시장규모 대비 참여기업들의 수가 과도한 상황입니다. 그러나,
2008년 정부는 선진국 수준의 새로운 GMP(Good Manufacturing Practice, 의약품 제조 및 품질관리기준) 규정을 도입
하였으며, 국내 GMP 규정의 강화와 2000년대 이후 국내 제약회사들의 해외 진출 시도 등으로 인하여 국내 제약회사들은 강화된 GMP 또는 cGMP 규정에서 요구하는 수준에 맞추어 기존 생산설비를 개선하거나 신규 생산설비를 건설하였습니다. 이러한 설비투자 관련 자금 지출은 국내 주요제약사의 자금 부담으로 작용하였습니다. 향후에도 제약산업의 지속적인 규제강화가 이어진다면, 이는 당사를 비롯한

제약회사들의 지속적인 설비투자 비용(신규설비, 기존설비 개선 등) 발생으로 이어질 가능성이 존재

하오니 투자자들께서는 투자 전 유의하시기 바랍니다.

[제약업계의 지속적인 R&D 비용지출 및 신약 개발 불확실성 관련 위험]

마.
국내 제약업계는 제네릭 제품 위주의 생산 및 영업력을 통해 안정적인 성장을 해왔습니다. 하지만 제도적, 환경적 변화에 따라 신약 개발을 통한 성장의 필요성이 대두되었으며, 당사를 비롯한 제약회사들은 연구개발 투자를 늘려 신약개발에 매진하고 있습니다.

그
러나
연
구개발을 통한 신약 개발은 일반적으로 막대한 연구개발비와 장기에 걸친 투자 및 연구기간이 소요되며, 신약 개발에 성공한다 하더라도 기투자된 금액과 시간을 상쇄할 수 있을 정도의 수익 창출이 가능할지 여부는 불확실
합니다. 또한 내외부적인 요인으로 인하여 개발이 지연되거나 추가적인 비용 지출이 요구될 경우도 존재하며 현재
국내 상위권 제약사라 하더라도 외형 및 연구개발 투자 규모에서 글로벌 제약사와 비교할 때 여전히 열위한 수준이며, 신약개발을 둘러싼 높은 불확실성도 신약개발을 통한 사업구조 전환을 어렵게 만드는 요인으로 작용
하고 있습니다. 따라서 당사의
연구개발 계획이 실패하거나, 장기적인 연구개발 전략과 사업계획, 그리고 그에 맞는 자금운용계획을 적정하게 수립하지 못할 경우 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

['의약품 허가-특허 연계제도' 도입에 따른 위험]

바.
2012년 3월 15일 한미FTA가 발효됨에 따라 약사법 개정으로 인하여 2015년 3월 의약품 허가 단계에서 특허를 고려하는 허가특허연계제도가 전면 도입되었습니다. 이는 특허권 침해로 판명된 시점에서 제네릭 의약품의 품목 허가를 사후적으로 취소하는 기존 제도와 다르며,

특
허
권
침해가 판명되는 데 상당한 기간이 소요됨을 감안할 때, 이 제도에서는 특허 유·무효 여부에 관계없이 신약 특허권자가 특허 침해 소송을 제기함으로써 복제약의 품목 허가나 시판을 지연시킬 수 있습니다.

또한 식품의약품안전처는 의약품 허가특허연계제도가 제약산업 및 보건정책과 고용증감 등에 미친 영향을 분석하여 향후 관련 정책 수립을 위한 기초 자료로서 활용하고 있습니다.
신약 특허권 강화로 인해 제네릭 의약품의 판매금지 및 우선판매품목허가가 제약사 매출 등에 영향을 미칠 경우 단기적으로 국내 제약산업의 매출액이 감소할 것으로 예측돼 당사의 매출 및 수익성 또한 영향을 받을 가능성이 존재
합니다. 한ㆍ미 FTA 체결에 따른 외부효과로 인해 당사에 부정적인 영업환경이 조성될 경우 당사의 매출 및 수익성에 다소 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[혁신형 제약기업 제외의 위험]

사.
보건복지부는 2012년 혁신형 제약기업 인증제 도입을 통해 해당 기업의 국내외 투자 유치나 기술 및 판매 등의 제휴에서 유리한 고지를 점할 수 있는 정책을 운영하고 있습니다. 2012년 6월 총 46개의 제약사가 혁신형 제약기업으로 선정되었으며, 2019년 2월 기준
당사를 포함한 총 47개사가 혁신형 제약기업으로 인증되
어 있습니다. 선정기업에게는 국가 R&D 사업 우선 참여, 세제 지원 혜택, 약가 결정시 우대 등의 혜택이 부여될 계획입니다. 혁신형 제약기업 47개사 중 정보 공개에 동의한 43개사의 2019년 신약 연구개발(R&D) 투자액은 약 1조7617억 원으로 2018년 1조4315억 원 대비 약 23.1% 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 보건복지부는 정부가 공인한 혁신역량 보유 기업이라는 인증효과로 인해 국내외 투자유치, 기술 및 판매 제휴, 금융기관 자금조달 등의 측면에서 다양한 간접 수혜가 있을 것으로 예상하고 있지만,

중상위권 제약사 대부분이 혁신형 제약기업으로 선정된 만큼 각 사에 돌아가는 혜택에 따라 차별화가 발생하기는 어려울 것으로 판단되며, 3년뒤 재인증 심사시 연구개발 투자실적 등에 따라 특별법상 요건을 충족하지 못하여 인증이 연장되지 못할 가능성도 존재
하오니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

[
매
출
액 및 수익성 감소 위험]

가.

당사의 매출은 혈액제제, 백신제제, 일반제제(전문의약품), OTC로 구분되며, 혈액제제와 백신제제에서 국내 독과점적 시장 지위를 보유하고 있습니다.
2019년 1분기 연결기준 매출액은 2,868억원으로 전년동기 2,941억원 대비 약 2.48% 감소

하였습니다.

그러나 연간기준으로 살펴보면 매출액은 2018년 연결기준 1조 3,349억원으로 전년동기 1조 2,879억원 대비 3.65% 증가
하였으며,

독과점적 시장지위의
혈액제제 매출 확대
, 글로벌 전략 품목의 출시, 입찰시장에서의 독감백신의 4가 전환 시작,
국내 독감백신 공급 1위의 시장지위
를 고려하면
향후 매출의 지속적인 성장이 가능
할 것으로 판단됩니다.
당사의 수익성을 살펴보면
2013~2017년 EBITDA/매출액 연간 10% 내외의 우수한 영업수익성
을 지속해 왔습니다. 그러나 2018년 들어서 공장 가동에 따른 고정비 증가, 연구개발비확대, 광고선전비 지출 등의 영향으로,
판매관리비가 상승하면서 영업수익성이 하락
하는 모습을 보였습니다.
2018년 연결기준 판매관리비는 2,957억원으로 전년동기 2,765억원 대비 6.94% 증가하였으며, 2019년 1분기 연결기준 판매관리비는 718억원으로 전년동기 669억원 대비 7.32% 증가
하였습니다. 또
한
2019년 1분기 연결기준 당사의 제품매출원가율은 65.76%, 상품매출원가율은 82.89%로 상품매출원가율이 제품매출원가율 대비 약 17.13%p 높은 수준
이며, 당사의 매출액에서
상품매출이 차지하는 비중은 2019년 1분기 연결기준 48.62%
입니다.
향후 상
품매출 비중 확대에 따른 매출원가율 상승 및 연구개발, 신규시설투자 및 가동에 따른 고정비용 증가
로 인한 수익성 저하 가능성에 대해 투자자께서는 지속적으로 모니터링
하여 주시기 바랍니다
.

[
재무안정성 관련 위험
]

나.

당사의 연결기준
부채비율은 2016년 46.42% 이후 2019년 1분기 57.74%로 소폭 증가
하고 있는 가운데, 연결기준
차입금의존도 역시 2016년 16.05%를 기록한 이후 2019년 1분기 20.72%를 기록하며 다소 상승하고 있습니다.

또한 당사의
2019년 1분기 연결기준 총차입금 3,666억원 중 1년 이내 도래 단기차입금 등은 1,078억원으로 총차입금 대비 29.41%의 비중
을 차지하고 있습니다. 그러나 현재
보유하고 있는
785억원 규모의 현금및현금성자산과 연간 1,000억원 내외의 우수한 EBITDA 창출 수준을 고려하였을 때, 향후 예기치 못한 급격한 상환위험 등이 발생할 가능성은 낮은 것으로 판단
됩니다.
그러나 당사의 차입금 등의 부채 증가는

글로벌 시장 진출 및 사업 확장을 위한 공장 신축 및 증설투자 등에 기인한 것이며, 향후에도 신
규 유형자산 투자로 인한 추가 자금소요가 예정되어 있어 당사의 재무안정성은 악화될 가능성
이 있습니다.

또한 외부 충격으로 인한
금융비용의 상승 또는 수익성 악화에 기인한 현금흐름의 악화로 원금상환에 대한 부담이 커질 가능성
이 있으며,
당사의 재무구조 개선에 부정적인 요소로 작용할 가능성
이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[매출채권 손상 및 재고자산 진부화 위험
]

다.

당사의
매출채권 규모는 2019년 1분기 연결기준 3,775억원으로 2018년 3,797억원의 매출채권 규모 대비 약 22억원 정도 소폭 감소한 수치를 나타냈습니다.

당사의
매출채권회전율은 2019년 1분기 연결기준 3.03회로, 3회 이상의 매출채권회전율을 꾸준히 유지
하고 있습니다.
당사의 대손충당금은 2019년 1분기 연결기준 약 39억원, 2018년 연결기준 약 38억원을 기록하여 대충당금 설정율이 각각 0.9%를 기록
하고 있으며, 거의 대부분의 매출채권이 회수 가능한 것으로 판단됩니다. 한편, 당사의
재고자산은 2019년 1분기 연결기준 4,148억원을 기록
하여 2018년말 재고자산 3,869억원 대비 279억원 증가
하였으며,
재고자산회전율은 2019년 1분기 2.86회를 기록하고 있습니다.

신고서 제출일 현재 당사의 매출채권 및 재고자산 관련 지표들이 안정적으로 유지되는 등 운전자본 관리가 수행되고 있으나, 향후 예기치 못한 매출채권 대손 발생 및 회수기간 장기화, 재고자산 보유시 보유비용 발생 및 평가 및 손실 인식 가능성 등 운전자본 관리가 둔화될 경우 당사 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

[
수출에 따른 환차손 발생 가능 위험
]

라.

당사의

2019년 1분기 연결기준 수출금액은 376억원을 기록하여 전체 매출액중 13.12%를 차지
하
였으며,
2018년에는
2
,349억원의 수출을 기록하여 전체매출 중
수출의 비중
은 17.60%를 기록
하였습니다.
당사는
캐나다 공장 설립 등을 통해 글로벌 시장공략을 본격화할 예정
이며, 이에 따라 폭넓은 해외 신규고객층의 확보와 이로 인한 매출 증대 등을 기대할 수 있지만,
국내 시장과는 다른 해외시장의 환경 및 유통망 확보의 어려움, 해외 각국의 다양한 규제환경에 따른 비용 증가 등에 부딪힐 수 있으며, 이는 당사의 수익성에 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다.

또한

글로벌 경제환경의 급격한 변화로 인하여 외환시장의 변동성이 확대될 경우 당사의 외화관련 손익에 부정적 영향
을 미칠 수 있사오니 투자자께서는 투자의사결정시 이점 유의하시기 바랍니다.

[우발부채 위험]

마.

증권신고서 제출일 현재 당
사가
피고로 계류중인 소송은 1건

입니다. 이는 2012년 당사가 세계에서 두번째로 개발에 성공한 헌터증후군 치료제인 헌터라제와 관련하여 받은 유럽지역 특허에 대한 이의신청입니다. 그러나
유럽특허청 이의신청은 헌터라제의 판매나 생산을 원천 금지하는 것이 아닌, 관련 기술에 대한 독점권을 두고 다투는 절
차입니다. 따라서
최악의 경우 당사의 유럽특허가 거절확정된다고 가정하더라도 이는 당사의 유럽지역에서의 독점권을 인정하지 않는 것일 뿐, 헌터라제의 생산이나 판매가 금지되는 것은 아닙니다. 따라서
특허가 거절된다고 하더라도 Shire사의 엘라프라제와 당사의 헌터라제 두가지 뿐인 헌터증후군 치료제의 독과점적 시장상황을 고려했을 때 당사에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.
한편 당사가 견질 및 담보로 제공한 어음과 수표는 없으며,

상품매입 등으로 발생한 매입채무 등을 위하여, 유형자산 등에 총 134억원 가량의 담보를 제공하고 있습니다.
거래 상대방이 글로벌제약기업 및 정부, 금융기관으로 거래상대방 위험은 낮은 것으로 판단되지만,
당사가 매입채무 금액에 대한 지불을 만기 이후에 하거나 당좌대출의 한도가 초과한다면 당사의 담보자산에 손실이 발생할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[
종속기업 및 특수관계자 관련 위험
]

바.

당사는 국내외 8개의 종속법인을 보유하고 있으며, 이들
종속기업의 경영환경 악화로 다수의 적자 법인이 발생할 경우, 그 손실은 당사의 연결기준 재무제표에 반영되어 당사의 수익성을 저하
시킬 수 있습니다. 특히
(주)녹십자메디스의 경우 2019년 1분기 연결기준 약 1.4억원의 분기순손실을 기록
하였으며,
결국 당사 및 연결실체는 (주)녹십자메디스의 미래경제적 성과가 기대수준에 미치지 못할 것으로 예상되어, (주)녹십자 당사(녹십자메디스 지분 36.85% 보유)에서 (주)녹십자메디스 해당종속기업투자주식 약 20억원을 손상차손으로 인식하였으며, (주)녹십자엠에스(녹십자메디스 지분 61.41% 보유)에서 (주)녹십자메디스 해당종속기업투자주식 약 33.5억원을 손상차손으로 인식
한 바 있습니다. 이와 같이
종속기업의 수익성 악화로 인하여 손상차손을 인식하는 등, 향후에도 언제든지 종속기업 및 특수관계자의 실적 악화로 인하여 당사의 수익성에 부정적 영향이 발생할 수 있
으므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다. 또한 당사의 특수관계자 간 거래는 과도한 수준은 아닌 것으로 판단되나,
향후 거래 의존도가 높아질 경우 당사의 재무 건전성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 당사는
2019년 1분기 연결기준 특수관계자에게 제공된 지급보증과 관련하여 금융보증부채 약 14억원 가량을 계상하고 있으며,
당사가 제공한 지급보증에 따라 특수관계자가 여신을 사용한 후 지급하지 못하였을 경우 당사의 재무안정성에 부정적 영향
을 미칠 수도 있습니다.

[
연구개발비에 관한 위험]

사.

당사의 최근 매출액 대비 연구개발비 비율은 10%를 상회
하고 있습니다.
2019년 1분기 연결기준 당사의 연구개발비용은 약 337억원 규모이며, 매출액 대비 11.7%의 비중
을 나타내고 있습니다.
상위권 제약회사들을 중심으로 연구개발비 투자가 지속적으로 유지, 확대되는 현재의 경향성을 보았을 때 향후에도 연구개발비의 절대금액은 현재와 동일한 추세를 이어갈 것으로 예상됩니다.
그러나
연구개발이 실질적인 수익창출로 연결되기까지에는 많은 단계
를 거쳐야 하며, 개발과정에서의 불확실성도 존재하고 막대한 연구개발비가 소요되기도 합니다.
따라서 투자자께서는 임상 진행경과 및 사업성 확보 가능성, 투자규모 증가에 따른 재무부담의 정도에 대해 면밀히 검토하신 후 투자
에 임하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[
환금성 제약 위험]

가.
본 사채의
상장예정일은 2019년 05월 27일
입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 통과할 것으로 예상됩니다. 하지만
급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며,
상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있습니다.

[
공모일정 변경 및 증권신고서 정정 관련]

나.
증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.
또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서
정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다.
이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

[
'공사채등록법'에 의거한 등록 절차]

다.

본 사채는 '공사채등록법'에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다.
다만, '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

[
신고서의 효력 발생 관련
]

라.

본 신고서는 자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이
이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

[
예금자보호법 적용 여부]

마.

본사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다.
따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

[
본 사채의 신용등급
]

바.

제42-1회 및 제42-2회 무보증사채는
한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 AA- 등급을 받은 바 있습니다.

[
전자공시 관련 참조
]

사.

본 사채의 원리금 상환은 당사가 전적으로 책임을 지며, 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사 결정시 참조하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
42-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
60,000,000,000
모집(매출)총액
60,000,000,000

발행가액
60,000,000,000
권면이자율

1.874

발행수익률

1.874

상환기일
2022년 05월 27일

원리금
지급대행기관
(주)KEB하나은행
풍덕천지점
(사채)관리회사
한국증권금융

신용등급
(신용평가기관)
한국기업평가(주) AA-(안정적)
NICE신용평가(주) AA-(안정적)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

대표
NH투자증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

인수
한화투자증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

인수
이베스트투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 05월 27일
2019년 05월 27일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

차환자금
60,000,000,000

발행제비용
218,720,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채 발행을 위해 2019년 04월 29일 KB증권(주) 및 NH투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 일만원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 인수단이 수령하여 교부하거나 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에
갈음함
▶ 본 사채의
상장신청예정일은 2019년 05월 22일이며
, 상장예정일은 2019년 05월 27일임.

회차 :
42-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
60,000,000,000
모집(매출)총액

60,000,000,000

발행가액

60,000,000,000

권면이자율

1.929

발행수익률

1.929

상환기일
2024년 05월 27일

원리금
지급대행기관
(주)KEB하나은행
풍덕천지점
(사채)관리회사
한국증권금융

신용등급
(신용평가기관)
한국기업평가(주) AA-(안정적)
NICE신용평가(주) AA-(안정적)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

대표
NH투자증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

인수
삼성증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

인수
SK증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 05월 27일
2019년 05월 27일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금

30,000,000,000

시설자금
30,000,000,000

발행제비용

198,920,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채 발행을 위해 2019년 04월 29일 KB증권(주) 및 NH투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 일만원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 인수단이 수령하여 교부하거나 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에
갈음함
▶ 본 사채의
상장신청예정일은 2019년 05월 22일이며
, 상장예정일은 2019년 05월 27일임.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
42-1
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
60,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)

1.874

모집 또는 매출가액
각 사채 권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
60,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니한다.

이자율
연리이자율(%)

1.874

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월 마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 그 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급기일은 다음과 같다.

각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하"연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이"본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는"본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한
2019년 8월 27일, 2019년 11월 27일, 2020년 2월 27일, 2020년 5월 27일,
2020년 8월 27일, 2020년 11월 27일, 2021년 2월 27일, 2021년 5월 27일,
2021년 8월 27일, 2021년 11월 27일, 2022년 2월 27일, 2022년 5월 27일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자
2019년 04월 08일 / 2019년 04월 04일

평가결과등급
AA-(안정적) / AA-(안정적)

주관회사의
분석
주관회사명
KB증권(주) / NH투자증권(주)

분석일자
2019년 05월 14일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 만기에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일부터 그 다음 영업일까지 이자는 계산하지 아니한다.

각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하"연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2022년 05월 27일

납 입 기 일
2019년 05월 27일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)KEB하나은행 풍덕천지점

회사고유번호
00158909

기 타 사 항

▶ 본 사채 발행을 위해 2019년 04월 29일 KB증권(주) 및 NH투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 일만원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 인수단이 수령하여 교부하거나 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에
갈음함
▶ 본 사채의
상장신청예정일은 2019년 05월 22일이며
, 상장예정일은 2019년 05월 27일임.

[회 차 :
42-2
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액

60,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)

1.929

모집 또는 매출가액
각 사채 권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

60,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니한다.

이자율
연리이자율(%)

1.929

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월 마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 그 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급기일은 다음과 같다.

각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하"연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이"본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는"본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한
2019년 8월 27일, 2019년 11월 27일, 2020년 2월 27일, 2020년 5월 27일,
2020년 8월 27일, 2020년 11월 27일, 2021년 2월 27일, 2021년 5월 27일,
2021년 8월 27일, 2021년 11월 27일, 2022년 2월 27일, 2022년 5월 27일,
2022년 8월 27일, 2022년 11월 27일, 2023년 2월 27일, 2023년 5월 27일,
2023년 8월 27일, 2023년 11월 27일, 2024년 2월 27일, 2024년 5월 27일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자
2019년 04월 08일 / 2019년 04월 04일

평가결과등급
AA-(안정적) / AA-(안정적)

주관회사의
분석
주관회사명
KB증권(주) / NH투자증권(주)

분석일자
2019년 05월 14일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 만기에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일부터 그 다음 영업일까지 이자는 계산하지 아니한다.

각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하"연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2024년 05월 27일

납 입 기 일
2019년 05월 27일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)KEB하나은행 풍덕천지점

회사고유번호
00158909

기 타 사 항

▶ 본 사채 발행을 위해 2019년 04월 29일 KB증권(주) 및 NH투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 일만원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 인수단이 수령하여 교부하거나 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에
갈음함
▶ 본 사채의
상장신청예정일은 2019년 05월 22일이며
, 상장예정일은 2019년 05월 27일임.

2. 공모방법

해당사항 없음.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
주요내용

공모가격 최종결정
- 발행회사: 경영관리실장, 재무팀장 등
- 공동대표주관회사(KB증권): 기업금융본부 담당 임원, 부서장 등
- 공동대표주관회사(NH투자증권): IB사업부장, General Industry 부장 등

공모가격 결정 
협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 
반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시
여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시 하지 않습니다.

나. 공동대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리 
산정방식

공동대표주관회사는 (주)녹십자의 제42-1회 무보증사채 및 제42-2회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 미상환사채 및 유통수익률 현황 및 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

- 제42-1회 무보증사채: 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)녹십자 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p ~ +0.15%p를 가산한 이자율로 합니다. 단, (주)녹십자의 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다.

- 제42-
2회 무보증사채:
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)녹십자 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p ~ +0.15%p를 가산한 이자율로 합니다. 단, (주)녹십자의 5년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다.

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 (주1)을 참고하여주시기 바랍니다.

수요예측 참가신청 
관련 사항

수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다. 수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는
아래와 같습니다.

① 최저 신청수량: 100억원
② 최고 신청수량: 본 사채 발행가능금액
③ 수량단위: 100억원
④ 가격단위: 1bp

배정대상 및 기준
본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" I. 수요예측 업무절차 5. 배정에 관한 사항 및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준"
I. 수요예측 업무절차
5. 배정에 관한 사항
가. 배정기준 운영
- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.
나. 배정시 준수 사항
- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.
① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것
② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것
다. 배정시 가중치 적용
- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.
① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준
② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소
라. 납입예정 물량 배정 원칙
- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

'무보증사채 수요예측 모범규준' I. 수요예측 업무절차 5. 배정에 관한 사항에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 수요예측에 참여한 기관투자자(인수규정 제2조, 자본시장법 제8조의 신탁업자 포함)에 대해 우대하여 배정할 예정입니다.

본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 및 배정방법의 4. 배정방법을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. 

"공동대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」 I. 수요예측 업무절차 5. 배정에 관한 사항 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율을 2019년 05월 21일 수요예측 결과에 따른 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 
공모희망금리 범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

(주1) 공모희망금리 산정근거

공동대표주관회사는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

구 분
검토사항

①
민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

②
동일 신용등급 회사채 발행사례 검토

③
(주)녹십자의 미상환사채 및 유통수익률 현황

④
공모희망금리 설정을 위한 기준금리 결정

⑤

채권시장 동향 및 결론

① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

민
간채권평가회사
4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)

에
서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)녹십자 회사채 개별민평 수익률의 산술평균은 다음과 같습니다.

[ (주)녹십자 민간채권평가회
사
4사 민평금리(2019-05-14 기준)

구 분
한국자산평가(주)
키스채권평가(주)
나이스피앤아이(주)
(주)에프앤자산평가
민평금리

(주)녹십자
3년 만기
1.908
1.924
1.910
1.909
1.912

(주)녹십자
5년 만기
2.107
2.098
2.101
2.098
2.101

주
1) 민평금리: 민간채권평가회사 4사 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준입니다.

국고채권, 발행회사가 속한 신용등급인 AA- 등급 무보증 회사채, 발행회사인 (주)녹십자의 최근 3개월간의 민간채권평가회사 4사의 평균 평가금리 및 스프레드 추이는 아래와 같습니다. 한편 만기는 본사채의 발행만기인 3년 만기 및 5년 만기를 기준으로 검토하였습니다.

[ 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이 ]

(3년 만기 채권)
(단위: %)

구 분
평가금리
Credit Spread

국고채권
AA-회사채
등급민평
개별민평
AA-회사채
등급민평
- 국고채권
개별민평
- 국고채권

2019-05-14
1.707
2.006
1.912
0.299
0.205

2019-05-13
1.720
2.019
1.925
0.299
0.205

2019-05-10
1.720
2.022
1.928
0.302
0.208

2019-05-09
1.705
2.008
1.915
0.303
0.210

2019-05-08
1.717
2.020
1.927
0.303
0.210

2019-05-07
1.720
2.023
1.930
0.303
0.210

2019-05-03
1.735
2.040
1.946
0.305
0.211

2019-05-02
1.732
2.038
1.944
0.306
0.212

2019-04-30
1.695
2.002
1.908
0.307
0.213

2019-04-29
1.715
2.022
1.927
0.307
0.212

2019-04-26
1.720
2.030
1.935
0.310
0.215

2019-04-25
1.725
2.033
1.938
0.308
0.213

2019-04-24
1.747
2.053
1.958
0.306
0.211

2019-04-23
1.765
2.073
1.978
0.308
0.213

2019-04-22
1.772
2.081
1.986
0.309
0.214

2019-04-19
1.760
2.072
1.977
0.312
0.217

2019-04-18
1.742
2.057
1.962
0.315
0.220

2019-04-17
1.770
2.088
1.993
0.318
0.223

2019-04-16
1.762
2.084
1.989
0.322
0.227

2019-04-15
1.760
2.086
1.991
0.326
0.231

2019-04-12
1.730
2.062
1.967
0.332
0.237

2019-04-11
1.731
2.064
1.969
0.333
0.238

2019-04-10
1.729
2.062
1.967
0.333
0.238

2019-04-09
1.722
2.058
1.963
0.336
0.241

2019-04-08
1.730
2.066
1.971
0.336
0.241

2019-04-05
1.735
2.070
1.975
0.335
0.240

2019-04-04
1.717
2.056
1.961
0.339
0.244

2019-04-03
1.717
2.055
1.960
0.338
0.243

2019-04-02
1.700
2.040
1.945
0.340
0.245

2019-04-01
1.727
2.064
1.969
0.337
0.242

2019-03-29
1.690
2.030
1.935
0.340
0.245

2019-03-28
1.675
2.018
1.923
0.343
0.248

2019-03-27
1.714
2.056
1.961
0.342
0.247

2019-03-26
1.760
2.100
2.005
0.340
0.245

2019-03-25
1.772
2.112
2.017
0.340
0.245

2019-03-22
1.797
2.137
2.042
0.340
0.245

2019-03-21
1.792
2.133
2.038
0.341
0.246

2019-03-20
1.815
2.155
2.060
0.340
0.245

2019-03-19
1.807
2.151
2.056
0.344
0.249

2019-03-18
1.810
2.155
2.060
0.345
0.250

2019-03-15
1.800
2.149
2.054
0.349
0.254

2019-03-14
1.790
2.140
2.045
0.350
0.255

2019-03-13
1.795
2.146
2.051
0.351
0.256

2019-03-12
1.805
2.156
2.061
0.351
0.256

2019-03-11
1.813
2.168
2.073
0.355
0.260

2019-03-08
1.807
2.164
2.069
0.357
0.262

2019-03-07
1.820
2.179
2.084
0.359
0.264

2019-03-06
1.825
2.188
2.093
0.363
0.268

2019-03-05
1.835
2.198
2.103
0.363
0.268

2019-03-04
1.832
2.198
2.103
0.366
0.271

2019-02-28
1.812
2.178
2.083
0.366
0.271

2019-02-27
1.805
2.173
2.078
0.368
0.273

2019-02-26
1.808
2.178
2.083
0.370
0.275

2019-02-25
1.820
2.189
2.094
0.369
0.274

2019-02-22
1.810
2.179
2.084
0.369
0.274

2019-02-21
1.810
2.179
2.084
0.369
0.274

2019-02-20
1.802
2.176
2.081
0.374
0.279

2019-02-19
1.797
2.177
2.082
0.380
0.285

2019-02-18
1.802
2.184
2.089
0.382
0.287

2019-02-15
1.780
2.168
2.073
0.388
0.293

2019-02-14
1.787
2.179
2.084
0.392
0.297

(5년 만기 채권)
(단위: %)

구 분
평가금리
Credit Spread

국고채권
AA-회사채
등급민평
개별민평
AA-회사채
등급민평
- 국고채권
개별민평
- 국고채권

2019-05-14
1.757
2.206
2.101
0.449
0.344

2019-05-13
1.767
2.218
2.113
0.451
0.346

2019-05-10
1.765
2.216
2.111
0.451
0.346

2019-05-09
1.742
2.195
2.090
0.453
0.348

2019-05-08
1.760
2.217
2.112
0.457
0.352

2019-05-07
1.762
2.222
2.117
0.460
0.355

2019-05-03
1.777
2.237
2.132
0.460
0.355

2019-05-02
1.767
2.228
2.123
0.461
0.356

2019-04-30
1.727
2.188
2.083
0.461
0.356

2019-04-29
1.745
2.207
2.102
0.462
0.357

2019-04-26
1.752
2.218
2.113
0.466
0.361

2019-04-25
1.760
2.224
2.119
0.464
0.359

2019-04-24
1.795
2.259
2.154
0.464
0.359

2019-04-23
1.807
2.272
2.167
0.465
0.360

2019-04-22
1.817
2.283
2.178
0.466
0.361

2019-04-19
1.800
2.267
2.162
0.467
0.362

2019-04-18
1.777
2.247
2.142
0.470
0.365

2019-04-17
1.820
2.291
2.186
0.471
0.366

2019-04-16
1.807
2.283
2.178
0.476
0.371

2019-04-15
1.802
2.281
2.176
0.479
0.374

2019-04-12
1.770
2.254
2.149
0.484
0.379

2019-04-11
1.762
2.247
2.142
0.485
0.380

2019-04-10
1.762
2.246
2.141
0.484
0.379

2019-04-09
1.755
2.242
2.137
0.487
0.382

2019-04-08
1.762
2.250
2.145
0.488
0.383

2019-04-05
1.775
2.263
2.158
0.488
0.383

2019-04-04
1.755
2.247
2.142
0.492
0.387

2019-04-03
1.750
2.246
2.141
0.496
0.391

2019-04-02
1.725
2.222
2.117
0.497
0.392

2019-04-01
1.747
2.245
2.140
0.498
0.393

2019-03-29
1.706
2.204
2.099
0.498
0.393

2019-03-28
1.697
2.195
2.090
0.498
0.393

2019-03-27
1.737
2.235
2.130
0.498
0.393

2019-03-26
1.790
2.287
2.182
0.497
0.392

2019-03-25
1.790
2.286
2.181
0.496
0.391

2019-03-22
1.822
2.316
2.211
0.494
0.389

2019-03-21
1.827
2.321
2.216
0.494
0.389

2019-03-20
1.870
2.364
2.259
0.494
0.389

2019-03-19
1.861
2.361
2.256
0.500
0.395

2019-03-18
1.872
2.372
2.267
0.500
0.395

2019-03-15
1.865
2.365
2.260
0.500
0.395

2019-03-14
1.852
2.353
2.248
0.501
0.396

2019-03-13
1.852
2.352
2.247
0.500
0.395

2019-03-12
1.864
2.365
2.260
0.501
0.396

2019-03-11
1.867
2.370
2.265
0.503
0.398

2019-03-08
1.867
2.364
2.259
0.497
0.392

2019-03-07
1.886
2.382
2.277
0.496
0.391

2019-03-06
1.897
2.395
2.290
0.498
0.393

2019-03-05
1.909
2.406
2.301
0.497
0.392

2019-03-04
1.907
2.406
2.301
0.499
0.394

2019-02-28
1.880
2.380
2.275
0.500
0.395

2019-02-27
1.867
2.369
2.264
0.502
0.397

2019-02-26
1.878
2.381
2.276
0.503
0.398

2019-02-25
1.892
2.393
2.288
0.501
0.396

2019-02-22
1.880
2.382
2.277
0.502
0.397

2019-02-21
1.880
2.382
2.277
0.502
0.397

2019-02-20
1.870
2.377
2.272
0.507
0.402

2019-02-19
1.865
2.378
2.273
0.513
0.408

2019-02-18
1.870
2.384
2.279
0.514
0.409

2019-02-15
1.842
2.361
2.256
0.519
0.414

2019-02-14
1.855
2.374
2.269
0.519
0.414

주1) 증권신고서 제출일 전일 2019년 05월 14일 기준
주2) 등급민평은 AA- 무보증 회사채 등급의 민평금리를 의미하며, 개별민평은 (주)녹십자 개별회사의
민평금리를 의미합니다. 

(출처 : Bondweb)

[ (주)녹십자 3년 개별민평 및 등급민평 / 국고금리 대비 스프레드 추이 ]

(2019.02.14. ~ 2019.05.14.)

(주)녹십자 3년 개별민평 및 등급민평, 국고금리 대비 스프레드 추이_예투.jpeg
(주)녹십자 3년 개별민평 및 등급민평, 국고금리 대비 스프레드 추이_예투

(출처 : Bondweb)

최근 3개월 간의 (주)녹십자 3년 만기 개별민평 금리 및 AA-등급민평 금리, 국고채권 민평 추이를 살펴보면, (주)녹십자의 3년 만기 개별민평 금리는 국고금리 움직임에 연계하여 변동하고 있습니다.
국내 국고, AA-등급 및 (주)녹십자의 민평금리는 박스권 내 큰 변동성 없는 모습을 보이고 있으며, 스프레드는 국내 크레딧 이슈에 의해 소폭 감소된 바 있으나, 증권신고서 제출일 현재 점차 안정화되는 양상을 나타내고 있습니다. 

[ (주)녹십자 5년 개별민평 및 등급민평 / 국고금리 대비 스프레드 추이 ]

(2019.02.14. ~ 2019.05.14.)

(주)녹십자 5년 개별민평 및 등급민평, 국고금리 대비 스프레드 추이_예투.jpeg
(주)녹십자 5년 개별민평 및 등급민평, 국고금리 대비 스프레드 추이_예투

(출처 : Bondweb)

한편 최근 3개월 간의 (주)녹십자 5년 만기 개별민평 금리 및 AA-등급민평 금리, 국고채권 민평 추이를 살펴보면, (주)녹십자의 5년 만기 개별민평 금리 역시 국고금리 움직임에 연계하여 변동하고 있으며, 3년물과 비교하여 비교적 큰 폭의 변동성을 보이고 있습니다. 스프레드는 증권신고서 제출일까지 하락하는 추세를 보이고 있습니다.

② 동일 신용등급 회사채 발행사례 검토

공동대표주관회사는 최근 3개월간(2019.02.14~2019.05.14.) 발행된 동일만기(3년, 5년), 동일등급(AA-) 무보증 공모 회사채 발행내역을 검토하였습니다.

a. 최근 3개월간(2019.02.14.~2019.05.14.) 이후 동일등급(AA-) 3년, 5년 무보증 공모회사채 발행내역

(단위: 억원)

만기
발행일
종목명
등급
공모금액
발행금액
공모희망금리
금리
결정조건
경쟁률

기준금리
상단

3년
2019-02-26
LG디스플레이41-1
AA-
1,500
3,100
개별민평
+15bp
+3bp
4.133 : 1

2019-02-27
롯데렌탈50-1
AA-
1,000
1,000
개별민평
+20bp
-6bp
6.000 : 1

2019-02-26
현대건설302-1
AA-
700
900
개별민평
+15bp
-5bp
5.857 : 1

2019-03-07
포스코대우21-1
AA-
1,200
1,200
개별민평
+15bp
PAR
3.500 : 1

2019-03-26
SK브로드밴드47-1
AA-
500
500
개별민평
+15bp
-4bp
6.400 : 1

2019-04-15
만도8-1
AA-
1,000
1,000
개별민평
+20bp
-5bp
5.800 : 1

2019-04-15
LIG넥스원7-1
AA-
800
1,500
개별민평
+15bp
-8bp
4.125 : 1

2019-04-16
현대위아82-1
AA-
900
900
개별민평
+15bp
-6bp
3.222 : 1

2019-04-19
SK네트웍스182-1
AA-
800
900
개별민평
+15bp
-7bp
5.375 : 1

2019-04-30
한화에어로스페이스122-1
AA-
800
1,000
개별민평
+15bp
-18bp
6.750 : 1

5년
2019-02-26
LG디스플레이41-2
AA-
500
800
개별민평
+20bp
+3bp
3.800 : 1

2019-02-27
롯데렌탈50-2
AA-
700
1,100
개별민평
+20bp
-7bp
5.143 : 1

2019-02-26
현대건설302-2
AA-
1,000
1,400
개별민평
+15bp
-15bp
4.200 : 1

2019-02-28
한화에너지16-1
AA-
500
700
개별민평
+20bp
-8bp
4.800 : 1

2019-03-07
포스코대우21-2
AA-
800
1,300
개별민평
+20bp
-5bp
5.750 : 1

2019-03-26
SK브로드밴드47-2
AA-
1,100
1,600
개별민평
+15bp
-7bp
5.364 : 1

2019-04-15
만도8-2
AA-
500
1,500
개별민평
+20bp
-7bp
7.200 : 1

2019-04-15
LIG넥스원7-2
AA-
500
500
개별민평
+15bp
-14bp
2.800 : 1

2019-04-16
현대위아82-2
AA-
300
1,000
개별민평
+15bp
-6bp
6.333 : 1

2019-04-19
SK네트웍스182-2
AA-
1,200
2,000
개별민평
+15bp
-12bp
4.917 : 1

2019-04-30
한화에어로스페이스122-2
AA-
400
1,000
개별민평
+15bp
-18bp
7.250 : 1

주1) 경쟁률은 공모금액 대비 수요예측 총 참여 금액으로 산정
(출처 : 금융감독원 전자공시시스템)

최근 3개월간 발행된 동일등급(AA-) 및 동일만기(3년, 5년) 회사채 발행 내역은 각각
3년 만기 10건, 5년 만기 11건이 있었으며, 총 21건 모두 개별민평 금리를 기준금리로 설정하였습니다.
3년물의 경우 금리밴드 상단이 기준금리에 +15bp ~ +20bp를 가산하는 수준에서 제시되었으며, 모든 종목에 공모금액을 상회하는 수요예측 참여금액이 발
생하여
금리결정조건은 -18bp ~ +3bp 사이에서 결정되었
습
니다. 한편, 5년물의 경우 역시 모든 종목이 기준금리로 개별민평 금리를 사용하였으며, 금리밴드 상단은 기준금리에 +15bp ~ +20bp를 가산한 수준에서 제시되었습니다. 모든 종목들에 대하여 공모금액을 상회하는 수요예측 참여금액이 발생하였으며, 발행금리 결정조건은 -18bp ~ +3bp 까지 각 종목별로 상이하게 나타났습니다. 

③ (주)녹십자의 미상환사채 및 유통수익률 현황

[미상환 사채 및 종목별 민평현황]

[기준일: 2019년 05월 14일]
(단위: 백만원, %)

종 목
발행일자
만기일
발행금액
발행방법
발행금리(%)
민평금리(%)

녹십자41-1
2017-06-09
2020-06-09
90,000
공모
1.982
1.858

녹십자41-2
2017-06-09
2022-06-09
60,000
공모
2.376
1.920

녹십자40-1
2016-05-26
2019-05-26
60,000
공모
1.817
1.819

녹십자40-2
2016-05-26
2021-05-26
90,000
공모
2.114
1.894

합 계
300,000
-
-
-

주1) 민평금리: 최초 증권신고서 제출일 전일인 2019년 05월 14일 기준 민평4사 금리
(출처 : Bondweb)

증권신고서 제출일 현재 (주)녹십자가 발행한 미상환 채권 3,000억원의 상세 발행내역은 상기와 같습
니
다.
아울러 (주)녹십자의 미상환사채에 대한 발행 이후 유통시장 거래현황을 살펴보면 총 4,900억원, 19건의 거래가 있었으며, 거래 채권의 전일 민평금리 대비 평균거래금리의 수준은 약 0.8bp(평균)를 기록하며 민평금리와 유사한 수준에서 거래가 이루어져 왔음을 확인할 수 있습니다.

[ (주)녹십자 공모회사채 유통거래 현황 ]

종목명
거래일
만기일
잔존기간
민평금리
(%)
평균거래금리(%)
평균-민평
(bp)
거래량
(백만원)
거래건수
(건)

녹십자40-1
2019-02-14
2019-05-26
6월
1.935
1.977
4.2
20,000
2

녹십자40-1
2019-02-13
2019-05-26
6월
1.939
1.936
-0.3
30,000
3

녹십자40-1
2018-10-16
2019-05-26
1년
2.024
2.059
3.5
20,000
2

녹십자40-2
2018-05-28
2021-05-26
3년
2.572
2.572
0.0
30,000
3

녹십자40-1
2018-04-12
2019-05-26
1년6월
2.132
2.128
-0.4
30,000
3

녹십자40-2
2018-01-15
2021-05-26
5년
2.532
2.550
1.8
30,000
3

녹십자40-1
2018-01-11
2019-05-26
1년6월
2.141
2.144
0.3
50,000
5

녹십자40-1
2017-12-12
2019-05-26
1년6월
2.146
2.116
-3.0
30,000
3

녹십자40-1
2017-09-19
2019-05-26
2년
1.864
1.906
4.2
30,000
3

녹십자40-1
2017-08-28
2019-05-26
2년
1.884
1.967
8.3
3,000
2

녹십자40-1
2017-08-24
2019-05-26
2년
1.884
1.964
8.0
17,000
2

녹십자40-1
2017-08-04
2019-05-26
2년
1.803
1.800
-0.3
20,000
2

녹십자40-2
2017-08-04
2021-05-26
5년
2.198
2.210
1.2
20,000
2

녹십자40-2
2017-06-07
2021-05-26
5년
2.124
2.124
0.0
30,000
3

녹십자40-1
2017-05-30
2019-05-26
2년
1.827
1.822
-0.5
30,000
3

녹십자40-1
2016-11-22
2019-05-26
3년
2.076
2.077
0.1
30,000
3

녹십자40-2
2016-06-03
2021-05-26
5년
2.037
2.000
-3.7
20,000
2

녹십자40-2
2016-06-02
2021-05-26
5년
2.063
2.033
-3.0
30,000
3

녹십자40-2
2016-05-27
2021-05-26
5년
2.115
2.060
-5.5
20,000
2

주1) 잔존기간은 거래일 대비 만기
주2) 민평금리: 거래일 전일 해당 종목에 대한 민간채권평가회사 4사의 평가금리 산술평균
주3) 평균거래금리: 해당 거래일에 해당 채권에 대한 거래금리의 평균치
(출처 : Bondweb)

④ 공모희망금리 설정을 위한 기준금리 결정

2012년 국내 공모 회사채 시장 내 수요예측제도가 도입된 이후, 공모희망금리 구간의 제시 방법은 크게 개별민평금리 대비 Spread 제시, 등급민평금리 대비 Spread 제시, 국고채권 대비 Spread 제시, 고정금리 구간 제시 등의 방법이 사용되었습니다.

과거 불분명한 가격정보로 인한 채권 유통의 애로사항을 개선하기 위해 1998년 11월 "채권시가평가제도"가 마련된 이후 2000년 7월부터 동 제도가 전면 도입됨에 따라 민간채권평가회사가 제공하는 평가금리는 현재 가장 공신력있는 채권평가 Benchmark로 활용되고 있으며, 동 평가금리를 기준으로 채권의 발행, 평가 및 거래가 이루어지고 있습니다. 이러한 시장 상황이 반영되어 2013년 10월 '무보증사채 수요예측 모범규준'의 개정 이후 공모 회사채 전체 발행 사례 중 개별민평금리를 기준금리로 설정한 발행 사례가 높은 비중을 차지하고 있는 상황입니다. 

동일 신용등급의 민평금리 및 (주)녹십자의 개별민평금리 등을 참고해본 결과 개별민평금리가 발행기간 중의 금리변동성 및 Credit Risk 변동가능성 등을 가장 잘 반영하고 있다고 판단하였는 바, 최근의 회사채 발행시장 및 유통시장에서 개별민평금리의 활용도를 포함, 종합적으로 고려하여 (주)녹십자의 개별민평금리를 본 사채의 공모희망금리 설정을 위한 기준금리로 사용하였습니다.

⑤ 채권시장 동향 및 결론

2016년 하반기 들어 미국 중심의 세계 경제 개선 조짐이 확인되었고 미국 연준은 물가지수 및 고용지수가 점진적으로 목표수준에 근접함에 따라 2016년 12월 FOMC에서 기준금리 인상을 단행하였으며, 이어 2017년 3월, 6월, 12월 및 2018년 3월, 6월, 9월, 12월에 걸쳐 기준금리를 인상하여 2018년말 미국의 기준금리는 2.25%~2.50%까지 상승하였습니다.

한국은행도 미국과의 기준금리 역전 및 격차확대, 부동산 가격 문제 등으로 인하여 2017년 11월, 2018년 11월 두차례 기준금리 인상을 결정하였으나, 2019년 투자부문, 민간소비 및 수출 둔화가 이어질 것이라는 우려가 확산되고 있어 추가 기준금리 인상이 어려울 것으로 전망되고 있습니다. 미국의 경우 또한 2018년 12월 FOMC에서 기준금리 전망 점도표와 중립금리 전망 점도표를 모두 하향조정하며 기존 연 3회 금리 인상에서 연 2회로 축소할 수도 있음을 시사한 데 이어, 2019년 1월 FOMC에서는 성명서 내에 "점진적인 금리인상" 문구를 삭제하고 "금리결정에 인내심을 가질 것"으로 대체하였으며, 2019년 3월 FOMC에서는 기존 2회 금리 인상에서 인상하지 않는 것으로 더욱 완화적인 스탠스를 보이고 있습니다. 상기와 같은 이유로 2019년에는 한국은행이 기준금리를 인상하기는 어려울 것으로 보이며 미국 연준 또한 금리 인상 사이클 마무리 국면에 진입함에 따라 국채 금리는 하향세를 나타낼 것으로 전망됩니다. 

글로벌 채권금리의 변동성은 주요 선진국들의 경기회복세에 따른 통화정책 및 신흥국의 경기 개선, 유가 회복 등에 대한 불확실성 우려에 따라 확대될 가능성이 높으나, 우량 크레딧 시장은 투자매력도를 바탕으로 상대적으로 안정세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 다만, 향후 기준금리 상승 및 하락에 대한 시각차로 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 보입니다.

발행회사와 공동대표주관회사는 상기 사항들을 종합적으로 고려하여 (주)녹십자의 제42-1회 및 제42-2회 무보증사채의 발행에 있어 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

[최종 공모희망금리밴드]

구 분
내 용

제42-1회

수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)녹십자 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p ~ +0.15%p를 가산한 이자율로 합니다. 단, (주)녹십자의 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다.

제42-2회

수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)녹십자 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p ~ +0.15%p를 가산한 이자율로 합니다. 단, (주)녹십자의 5년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다.

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제42-1회]

(단위: 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

7
-
5
-
-
-
12

수량

1,100
-
1,000
-
-
-
2,100

경쟁율

1.83 : 1
-
1.67 : 1
-
-
-
3.50 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제42-2회]

(단위: 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

5
1
8
-
-
-
14

수량

800
100
1,100
-
-
-
2,000

경쟁율

2.00 : 1
0.25 : 1
2.75 : 1
-
-
-
5.00 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제42-1회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

누적합계
유효수요

운용사 (집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유),
은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-1
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
9.52%
200
9.52%
포함

0
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
4.76%
300
14.29%
포함

3
-
-
-
-
2
600
-
-
-
-
-
-
2
600
28.57%
900
42.86%
포함

5
2
600
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
3
700
33.33%
1,600
76.19%
포함

6
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
9.52%
1,800
85.71%
포함

7
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.76%
1,900
90.48%
포함

10
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.76%
2,000
95.24%
포함

14
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.76%
2,100
100.00%
포함

합계
7
1,100
-
-
5
1,000
-
-
-
-
-
-
12
2,100
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제42-2회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

누적합계
유효수요

운용사 (집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유),
은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-11
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
5.00%
100
5.00%
포함

-10
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
10.00%
300
15.00%
포함

-8
-
-
-
-
2
300
-
-
-
-
-
-
2
300
15.00%
600
30.00%
포함

-7
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
10.00%
800
40.00%
포함

-4
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
5.00%
900
45.00%
포함

-2
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
5.00%
1,000
50.00%
포함

-1
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
5.00%
1,100
55.00%
포함

3
1
400
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
400
20.00%
1,500
75.00%
포함

6
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
5.00%
1,600
80.00%
포함

10
2
200
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
3
300
15.00%
1,900
95.00%
포함

15
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
5.00%
2,000
100.00%
포함

합계
5
800
1
100
8
1,100
-
-
-
-
-
-
14
2,000
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 제42-1회]

(단위: 억원, bp)

수요예측 참여자
녹십자 3년 개별민평 대비 스프레드

-1
0
3
5
6
7
10
14
합계

기관투자자 1
200

200

기관투자자 2

100

100

기관투자자 3

300

300

기관투자자 4

300

300

기관투자자 5

400

400

기관투자자 6

200

200

기관투자자 7

100

100

기관투자자 8

100

100

기관투자자 9

100

100

기관투자자 10

100

100

기관투자자 11

100

100

기관투자자 12

100
100

합계
200
100
600
700
200
100
100
100
2,100

누적합계
200
300
900
1,600
1,800
1,900
2,000
2,100

[회 차 : 제42-2회]

(단위: 억원, bp)

수요예측 참여자
녹십자 5년 개별민평 대비 스프레드

-11
-10
-8
-7
-4
-2
-1
3
6
10
15
합계

기관투자자 1
100

100

기관투자자 2

200

200

기관투자자 3

200

200

기관투자자 4

100

100

기관투자자 5

200

200

기관투자자 6

100

100

기관투자자 7

100

100

기관투자자 8

100

100

기관투자자 9

400

400

기관투자자 10

100

100

기관투자자 11

100

100

기관투자자 12

100

100

기관투자자 13

100

100

기관투자자 14

100
100

합계
100
200
300
200
100
100
100
400
100
300
100
2,000

누적합계
100
300
600
800
900
1,000
1,100
1,500
1,600
1,900
2,000

라. 유효수요의 범위, 산정근거

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

[수요예측 신청현황]
제42-1회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 2,100억원
- 총 참여신청범위: -0.01%p ~ +0.14%p
- 총 참여신청건수: 12건

제42-2회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 2,000억원
- 총 참여신청범위: -0.11%p ~ +0.15%p
- 총 참여신청건수: 14건

'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "발행회사" 및 "공동대표주관회사"가 협의하여 결정함

① 이번 발행과 관련하여 발행회사 및 공동대표주관회사는 공모희망금리산정시 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향, 동일 신용등급 회사채 발행사례 검토, (주)녹십자의 미상환사채 및 유통수익률 현황, 공모희망금리 설정을 위한 기준금리 결정 및 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 결정했습니다.

보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 내 기재된공모희망금리 산정 근거]를 참고하여 주시기 바랍니다.

② 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 공동대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였고, 수요예측 참여물량 및 참여금리 수준 등을 고려하여, 수요예측에 참여한 물량 중 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 물량을 유효수요로 정의하였습니다.

최종 발행수익률 확정을 위한 수요예측결과 반영

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행금액과 발행금리는 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

[제42-1회]
"제42-1회 무보증사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 권면금액에 대하여 적용하며,
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)녹십자 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.03%p를 가산한 이자율로 한다.

[제42-2회]
"제42-2회 무보증사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 권면금액에 대하여 적용하며,
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는(주)녹십자 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.08%p를 가산한 이자율로 한다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

"발행회사"는 (주)녹십자를 지칭하며, "공동대표주관회사"는 KB증권(주) 및 NH투자증권(주)를 지칭합니다.

가. 수요예측
1. "공동대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다.

단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다

(1) 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 "인수규정" 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.

(2) 투자일임ㆍ신탁고객이 "인수규정" 제17조의2 제5항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것

2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-bond" 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

3. 수요예측기간은 2019년 5월 20일 9시부터 2019년 5월 20일 16시까지로 한다.

4. "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리는 제42-1회 무보증사채의 경우 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)녹십자 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p ~ 0.15%p를 가산한 이자율로 하며, 제42-2회 무보증사채의 경우 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)녹십자 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p ~ 0.15%p를 가산한 이자율로 한다.

5. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 결정한다.

6. "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

7. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁 받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 법률이 허용하는 범위 내에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만을 제공한다.

8. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자로 지정되어있는지 여부를 확인하여 수요예측 참여가 제한되는 자를 수요예측 참여자에 포함하여서는 아니 된다.

9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 참여금액 및 금리를 기재할 때에 착오로 잘못 입력하지 않도록 적정한 대책을 마련하여야 한다.

10. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 서로 다른 금리로 참여금액을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

11. "공동대표주관회사"는 집합투자업자가 수요예측에 참여하고자 하는 경우 해당 참여자로 하여금 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등)중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 참여하도록 하여야 한다.
 12. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니되며, 수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시 하지 않고, 최초의 수요예측 결과를 따른다.
 13. "공동대표주관회사"는 수요예측이 진행되는 동안 수요예측 참여자별 신청금리 및 금액, 경쟁률 등의 정보가 누설되지 않도록 하여야 한다.

14. "공동대표주관회사"는 수요예측과 관련한 자료를 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제62조에서 정한 기간 동안 기록, 유지하여야 한다.
 15. "공동대표주관회사"는 본조 제14항에 따라 기록, 유지하여야 하는 자료가 멸실되거나 위조 또는 변조가 되지 아니하도록 적절한 대책을 수립, 시행하여야 한다.
 16. "공동대표주관회사"는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하여서는 아니 된다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니하다.
 17. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따른다.

나. 청약 및 배정방법
(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 제출하는 방법으로 청약한다.
 (2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
 (3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 한다.
 ① 교부장소 : 인수단의 본ㆍ지점 
 ② 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.
 ③ 교부일시 : 2019년 5월 27일

④ 기타사항 :

(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.

(ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 본 사채의 청약에 참여할 수 없다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2.
한국은행

3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

4. 배정방법
① 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하"수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금액의100%를 우선배정한다.
② 상기 ①의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우에 한하여 발행금액 총액에서"수요예측 참여자"의 청약금액 중 수요예측 결과에 따른 최종 배정금액 이내의 청약금액을 공제한 잔액을 청약일 당일12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 이 경우 다음의 순서에 따른다.
(i) "수요예측 참여자"인 전문투자자 및 기관투자자: "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 초과하여 청약한 부분에 대하여 금융투자협회의"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정한다. 이때"공동대표주관회사"는 수요예측 참여여부, 참여금리수준, 참여금액, 참여시기 등을 감안하여 합리적으로 판단하여 배정한다.
(ii) "수요예측 참여자"가 아닌 전문투자자 및 기관투자자: 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자별 배정금액의 십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은"공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.
(iii) 일반투자자: 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.
a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.
c. 상기a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 제2조 제2항에 따라 인수단이 인수한다.

다. 청약단위

최저청약금액은
일백억원으로 하며, 일백억원 이상은 일백억원 단위
로 한다.

라. 청약기간

청약기간
시 작 일 시
2019년 05월 27일 09시

종 료 일 시
2019년 05월 27일 12시

마. 청약증거금
청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다. 청약증거금은 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2019년 05월 27일에 본 사채의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

바. 청약취급장소

각
"인수단"의 본점.

사. 납입장소
(주)KEB하나은행 풍덕천지점

아. 상장신청예정일

(1) 상장신청예정일 : 2019년 05월 22일

(2) 상장예정일 : 2019년 05월 27일

자. 사채권교부예정일
등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않음.

차. 사채권 교부장소
사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 인수기관이 교부하거나, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자 계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

카. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니한다.
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 (주)녹십자가 전적으로 책임을 진다.
(4) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용한다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 : 42-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
KB증권(주)
00164876
서울시 영등포구 여의나루로 50
15,000,000,000
0.15
총액인수

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60
15,000,000,000
0.15
총액인수

인수
한화투자증권(주)
00148610
서울시 영등포구 여의대로 56
20,000,000,000
0.15
총액인수

인수
이베스트투자증권(주)
00330424
서울시 영등포구 여의대로 14
10,000,000,000
0.15
총액인수

[회 차 : 42-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
KB증권(주)
00164876
서울시 영등포구 여의나루로 50
15,000,000,000
0.15
총액인수

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60

15,000,000,000

0.15
총액인수

인수
삼성증권(주)
00104856
서울시 서초구 서초대로74길11
20,000,000,000
0.15
총액인수

인수
SK증권(주)
00131850
서울시 영등포구 국제금융로8길31
10,000,000,000
0.15
총액인수

나. 사채의 관리

[회 차 : 42-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국증권금융(주)
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
60,000,000,000
-
수수료 : 2,500,000원

[회 차 : 42-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국증권금융(주)
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
60,000,000,000
-
수수료 : 2,500,000원

다. 특약사항

"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다.

(주)녹십자(이하 "발행회사"라 한다)는 "본사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다.

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 다만 "발행회사"가 "금융위"의 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr/)에 아래의 사항을 각 전자게시의 방법으로 게시하는 경우 위 통보에 갈음할 수 있다.
1. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때
2. "발행회사"가 영업의 일부 또는 전부를 변경 또는 정지 또는 영업의 전부 또는 중요한 일부를 양도하고자 하는 때
3. "발행회사"의 영업목적의 변경
4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로"발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때
5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나"발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 발행회사의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 중요한 일부를 양도할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때
6. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때
7. "발행회사" 자기자본의100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회결의 등 내부 결의가 있은 때
8. "발행회사" 자기자본의100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때
9. "발행회사"가 발행회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부를 양수하고자 하는 때
10. 기타"발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제42-1회 무보증사채
600

1.874

2022년 05월 27일
-

제42-2회 무보증사채
600

1.929

2024년 05월 27일
-

- 당사가 발행하는 제42-1회, 제42-2회 무보증사채는 무기명식 이권부 무보증사채입니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등)

본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다.

※ "갑"은 발행회사인 (주)녹십자를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융을 지칭합니다.

■ 기한의 이익 상실에 관한 사항(『사채관리계약서』 제1-2조 제14항)
14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “갑”은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “을”에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문 시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결 시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “갑”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “갑”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아) 감독관청이 “갑”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우

("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(자) "갑"이 본 사채 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(차) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라 “갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “갑”의 채무 중 원금 오천억원(￦ 500,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태 된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “갑”이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “갑”이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “을”이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “갑”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.

(아) 기타 "갑"의 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “을”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “갑”은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불 발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “을”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “을”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“을”은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

■ 기한의 이익 상실시 발행회사 및 사채관리회사의 통지 의무 등(『사채관리계약서』 제2-7조 및 제4-3조)

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) 
① “갑”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

② “갑”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”은 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

④ “갑”은 본 사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “을”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “을”은 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “갑”으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터7일 이내에 교부하여야 한다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)

① “갑”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “갑”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “을”은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “갑”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “을”이 이를 알게 된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “을”은 “갑”에게 본 계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “을”이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등

당사가 발행하는 제42-1회 및 제42-2회 무보증사채에는 중도상환(Call-option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액

당사가 발행하는 제42-1회 및 제42-2회 무보증사채는 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않음. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율 유지
담보권 설정제한

내용
계약에서 정하는 시기와 방법에 따라 원리금지급

차환자금, 시설자금 및 운영자금

연결기준 
부채비율 300% 이하
연결기준
자기자본의 200% 이내

구분
자산의 
처분 제한
지배구조 
변경
사채관리계약
이행상황보고서
사채관리회사에 대한
보고 및 통지의무
발행회사의 책임

내용

연결기준
자산총계의 70%
미만

최대주주의 변경
사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 
제출
사업보고서, 분/반기보고서 제출, 주요사항신고의무 발생사실,
기한이익상실사항 등
허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 손해를 발생시킬시 배상책임

주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 05월 15일 한국증권금융(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.
주2) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 연결재무제표 기준으로 적용합니다.

※ "갑"은 발행회사인 (주)녹십자를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융을 지칭합니다.

■ 원리금지급의무(『사채관리계약서』 제2-1조) 

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) 
① “갑”은 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “갑”은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 (주)KEB하나은행 풍덕천지점에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “갑”은 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산 한다.

■ 조달자금의 사용(『사채관리계약서』 제2-2조)

제2-2조(조달자금의 사용) 
① “갑”은 본 사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “갑”은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

■ 재무비율 유지(『사채관리계약서』 제2-3조)

제2-3조(재무비율등의 유지) 
“갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. “갑”은 부채비율을 300% 이하로 유지하여야 한다.(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 부채비율은 57.7%, 부채규모는 647,550백만원이다.

■ 담보권설정 제한(『사채관리계약서』 제2-4조)

제2-4조(담보권 설정 등의 제한)

① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “갑” 또는 타인의 채무를 위하여 “갑”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니 된다. 다만, 본 사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동 순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “을”이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4. 본 사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 ‘자기자본’의 200%를 넘지 않는 경우(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 79,404백만원이며 이는 “갑”의 최근 보고서상 ‘자기자본’의 7.1%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

9. 본 사채관리계약 체결 전에 이미 존재하는 담보권 또는 이의 갱신에 의해 발생하는 담보권으로서 당초의 피담보채무금액이 증가하지 않는 경우

③ 제1항에 따라 본 사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “을” 또는 “을”이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “을” 또는 “을”이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “갑”이 부담하며 “을”의 요청이 있는 경우 “갑”은 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “을”은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

■ 자산의 처분제한(『사채관리계약서』 제2-5조)

제2-5조(자산의 처분 제한) 
① “갑”은 하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 70%(자산처분 후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매,양도,임대 기타 처분할 수 없다. (동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 1,769,043백만원이다.

② “갑”은 매매,양도,임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본 사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “갑”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

■
지배구조변경 제한(『사채관리계약서』 제2-5조의2)

제2-5조의2(지배구조변경 제한)
① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “갑”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 “갑”의 최대주주가 변경되는 경우를 말한다. 단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.

가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우

나. 「기업구조조정 촉진법」,「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우

다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우

라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우

“갑”이 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주(주식회사 녹십자홀딩스) 지분율은 50.06% 이다.

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.

1. “갑”은 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 “을”에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.

가. 지배구조변경 발생에 관한 사항

나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용

다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 100%이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용

라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)

마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)

2. “갑”은 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국증권금융과 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약 상의 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 42-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
대표전화번호
위탁금액
수수료율(%)

한국증권금융
00159643
02-3770-8800
서울시 영등포구 국제금융로8길 10

60,000,000,000

-
수수료 : 2,500,000원

[회 차 : 42-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
대표전화번호
위탁금액
수수료율(%)

한국증권금융
00159643
02-3770-8800
서울시 영등포구 국제금융로8길 10

60,000,000,000

-
수수료 : 2,500,000원

나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계

구분
내용
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 주관회사 또는 발행회사의 최대주주이거나 주요주주인지 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원 겸임 관계
사채관리회사의 임원과 주관회사 또는 발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리 실적

구분
실적(2019년 05월 14일 기준)

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
계

계약체결 건수
79건
112건
136건
136건
115건
125건
703건

계약체결 위탁금액
14조 5,060억원
23조 4,037억원
24조 9,340억원
22조 1,910억원
22조 2,190억원
24조 2580억원
131조 5,117억원

주) 업무개시일: 2013.01.18

(3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국증권금융
사채관리팀
02-3770-8556

다. 사채관리회사의 권한

※ "갑"은 발행회사인 (주)녹십자를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융을 지칭합니다.

■ 사채관리회사의 권한(『사채관리계약서』 제4-1조)

제4-1조(사채관리회사의 권한) 
① “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “을”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류,가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “을”은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상,재판 외의 행위를 할 수 있다.

③ “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판 외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익 한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을“이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “을”은 “갑”으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “을”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “갑”으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “을”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대 지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “을”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대 지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “갑” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “을”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “갑”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “을”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대 지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대 지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “을”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “을”은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료 시 “을”은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “을”은 교부 받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명 날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “을”이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 등록필증을 다시 “을”에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “을”이 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “을”은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료 시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “을”은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

■ 사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무(『사채관리계약서』 제4-2조)

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)

① “을”은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “갑”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “갑”은 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “갑”이 본 계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본 사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “을”에게 서면으로 요구하는 경우 “을”은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “을”이 “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “을”은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “을”이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “을”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “갑”이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “갑”이 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “갑”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “을”은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “갑”이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “갑”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임

※ "갑"은 발행회사인 (주)녹십자를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융을 지칭합니다.

■ 사채관리회사의 공고의무(『사채관리계약서』 제4-3조)

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)

① “갑”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “갑”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “을”은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “갑”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “을”이 이를 알게 된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “을”은 “갑”에게 본 계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “을”이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

■ 사채관리회사의 의무 및 책임(『사채관리계약서』 제4-4조)

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)

① “갑”이 “을”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “을”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “을”이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 “갑”이 “을”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “갑”의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “을”이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “을”은 선량한 관리자의 주의로써 본 계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “을”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항

※ "갑"은 발행회사인 (주)녹십자를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융을 지칭합니다.

■ 사채관리회사의 사임(『사채관리계약서』 제4-6조)

제4-6조(사채관리회사의 사임)
① “을”은 본 계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “을”이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “을”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “을”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “을”은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “을”은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반 시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “을”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “갑”과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “을”이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “을”은 “갑”과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “을”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본 계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 기타사항

사채관리회사인 한국증권금융은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

※ 주요 용어 설명

용어
설명

신약
(Original)
화학구조나 본질 조성이 새로운 신물질 또는 신물질을 유효성분으로 함유한 복합제제 의약품

개량신약
(Super Generic)
이미 허가(신고)된 의약품에 비해 개량되었거나 의약 기술에 있어 진보성이 있는 의약품

복제약
(Generic)
특허만료된 신약(오리지널)을 단순 복제한 의약품

전문의약품
(ETC: Ethical Drug)
전문의약품은 적응증, 습관성, 내성, 투여경로의 특성상 의사나치과의사의 전문적인 진단이 필요한 의약품으로 주사제, 혈압약, 간질약, 항생제 등이 있음.

일반의약품
(OTC: Over-the-counter Drug)
일반의약품은 오·남용 우려가 적어 의사나 치과의사의 처방없이 사용하여도부작용이 비교적 작은 의약품으로 일반적인 감기약, 소화제, 비타민제 등이 있음.

리베이트
(Rebate)
사전적으로 판매자가 구매자로부터 지불 받은 액수의 일부분을 구매자에게 환불하는 행위 및 그 금액을 의미하며, 판매 촉진을 위한 가격할인 전략.

GMP
(Good Manufacturing Practice)
의약품의 안정성과 유효성을 품질면에서 보증하는 기본조건으로서의 우수의약품의 제조·품질관리의 기준.

바이오시밀러
(Biosimilar)
특허가 만료된 오리지널 바이오의약품(biomedicine)을 복제해 동등한 품질로 만든 의약품

바이오베터
(Biobetter)
바이오 신약의 효능이나 투여 횟수를 개선한 바이오 의약품으로, 기존 바이오 의약품보다 더 낫다(better)는 의미로 바이오베터라고 불림

신약 라이선스 계약
(Licensing)
단일 회사가 신약개발의 전 과정을 수행하는 것이 아니라, 임상 단계별로 역할을 분담해 신약개발의 리스크(risk, 위험도)를 줄이면서도 빠르게 상업화 할 수 있도록 신약 후보물질의 권리(기술 · 물질 · 제품 · 특허) 등을 도입 또는 이전하는 계약

라이선스 인
(In-Licensing)
타사가 보유한 경쟁력 있는 기술 · 물질 · 제품 · 특허 등의 권리를 자사로 들여오는 것

라이선스 아웃
(Out-Licensing)
자사가 보유한 기술 · 물질 · 제품 · 특허 · 노하우 등의 권리를 타사에 허여하는 것

플랫폼 기술
(Platform Technology)
기존 의약품에 적용하여 다수의 후보 물질을 도출할 수 있는 기반기술을 의미. 플랫폼 기술은 다양한 질환 분야로 적용할 수 있으며, 끊임없는 기술적 진화와 파급효과를 통해 높은 부가가치를 지닌 수익모델을 확보할 수 있음.

전임상 시험
(Pre-Clinical)
전임상(비임상) 시험은 새로 개발한 신약후보물질을 사람에게 사용하기 전에 동물에게 사용하여 부작용이나 독성, 효과 등을 알아보는 시험임.

임상1상 시험
(Clinical Test - Phase I)
건강한 사람 20~80명을 대상으로 약물을 안전하게 투여할 수 있는 용량과 인체 내 약물 흡수 정도 등을 평가. 앞서 수행된 전임상 단계에서 독성 시험 등 전임상 시험 결과가 유효한 경우, 시험약을 최초로 사람에 적용하는 단계.

임상2상 시험
(Clinical Test - Phase II)
100~200명의 소규모 환자들을 대상으로 약물의 약효와 부작용을 평가하고, 유효성을 검증. 단기투약에 따른 흔한 부작용, 약물동태 및 예상 적응증에 대한 효능 효과에 대한 탐색을 위해 실시하는 것으로 대상질환 중 조건에 부합되는 환자를 대상으로 함. 임상3상 시험에 돌입하기 위한 최적용법 용량을 결정하는 단계.

임상3상 시험
(Clinical Test - Phase III)
신약의 유효성이 어느 정도 확립된 후에 대규모(최소 수백 명에서 수천 명) 환자들을 대상으로 장기 투여시의 안정성 등을 검토하고 확고한 증거를 수집하기 위해 실시. 신약의 유효성이 어느 정도까지 확립된 후에 행해지며 시판허가를 얻기 위한 마지막 단계의 임상시험으로서 비교대조군과 시험처치군을 동시에 설정하여 효능, 효과, 용법, 용량, 사용상의 주의사항 등을 결정. 3상이 성공적으로 끝나면 판매가 가능함.

임상4상 시험
(Clinical Test - Phase IV)
신약이 시판 사용된 후 장기간의 효능과 안전성에 관한 사항을 평가하기 위한 시험으로, 시판전 제한적인 임상시험에서 파악할 수 없었던 부작용이나 예상하지 못하였던 새로운 적응증을 발견하기 위한 약물역학적인 연구.

자료: 보건복지부, 식품의약품안전처, 의약품정책연구소

[제약산업의 성장성 둔화 위험]

가.
제약산업의 시장규모는

수요시장의 인구통계학적인 특성과 정부의 약가정책에 많은 영향을 받습니다

.

그러나, 정부의 의약품 리베이트 규제 강화 및 2012년 일괄 약가인하 등 비우호적인 영업환경은 제약산업의 성장성을 위축시키는 위험요소로작용하고 있으며 그에 따라 국내 의약품 시장 규모는 2010년부터 2015년까지 약 19조원 내외에서 정체된 흐름을 보였습니다. 2016년에는 바이오 의약품 및 혁신 신약 등 고가약의 생산 및 수입이 증가에 힘입어 2016년 국내 의약품 시장 규모는 21조 7,256억원으로 전년 대비 약 12.9% 성장하였으나, 향후에도 이와 같은 성장세가 지속될지는 불투명한 상황입니다. 특히, '문재인 케어'로 불리는 신정부의 건강보험 보장성 강화 정책으로 인한 건강보험 재정 수요 확대 전망 등을 감안하면 향후 약가 인하 압박 기조는 지속될 것으로 보입니다.
2012년 일괄 약가 인하 이후인 2014년 9월에는 기존의 시장형 실거래가 제도가 폐지되고 처방, 조제 약품비 절감 장려금 제도가 시행되는 등 건강보험의 약품비 부담 완화를 위한 조치들이 시행되었습니다. 정부로부터의 약가 인하 압박이 지속될 경우 국내 의약품 시장의 성장세 지속 여부는 불확실할 것으로 판단됩니다. 따라서, 투자자께서는 이러한 국내 제약 산업의 성장성 둔화 위험에 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 제약산업은 국민 건강 및 질병 치료에 필수적이라는 산업 특성상 경기 순환에 따른 민감도가 높지 않은 산업군입니다. 또한 제약산업의 시장규모는수요시장의 인구통계학적인 특성과 정부의 약가정책에 많은 영향을 받으며, 국내 제약시장의 경우 인구고령화 및 만성질환 증가 등의 영향으로 판매되는 의약품의 종류와 사용량이 꾸준히 증가하는 특성이 있습니다. 현재는 식습관의 서구화 및 환경변화로 인한 성인병 및 만성질환 증가에 따른 소비자의 건강에 대한 관심 증대에 따라 국내 제약산업은 2000년 이후로 꾸준히 성장하였습니다. 

실제로 국내 인구구조는 양적인 팽창속도가 둔화된 가운데 질적인 변화가 나타나고 있습니다. 통계청에 따르면 2010년 전체인구 중 65세 이상 인구 비중은 11.29%로 10%를 넘어섰으며, 2020년에는 65세 인구의 비중이 15.64%로 예상되어 한국이 고령사회로 진입할 것으로 전망됩니다. (전체 인구 중 65세 이상 인구 비중이 7%를 넘으면 '고령화 사회', 14%를 넘으면 '고령사회'로 분류). 2018년 기준 전체인구에서 만 65세 인구가 차지하는 비율은 평균 14.96%로 17개의 행정구역 중 가장 낮은 지역은 세종특별시 9.29%, 가장 높은 지역은 전라남도 21.94%를 나타내고 있습니다. 국내 인구 구조가 고령 사회에 진입하는 등 고령화 진행 속도가 빠른 점을 고려할 때, 향후노인 인구 및 만성 질환자의 증가에 따라 국내 제약 산업의 수요 기반은 견고할 것으로 전망됩니다. 

[65세이상 인구 추이]
[단위 : 만명]

구 분
2000
2005
2010
2015
2020(E)
2025(E)
2030(E)

65세 미만
4,261
4,268
4,257
4,475
4,384
4,210
3,999

65세 이상
337
437
542
678
813
1,051
1,296

65세 이상 비중
7.33%
9.29%
11.29%
13.16%
15.64%
19.98%
24.48%

자료: 국가통계포털 장래인구추계

[고령인구비율]
[단위 : 만명]

고령인구비율_지방비표_예투.jpeg
고령인구비율_지방비표_예투

자료: 통계청 e-지방지표 인구구조 고령인구비율

한국의 고령사회 진입은 지속적인 노인인구 증가, 소득증가, 건강에 대한 관심 증가 등의 이유로 진료비용과 의약품비용을 포함한 의료비용이 증가하고, 이에 따라 국내 제약산업의 매출도 함께 안정적인 성장을 지속 할 것으로 전망됩니다. 2018년 3분기 발표된 건강보험심사평가원 자료에 따르면 2017년 65세 이상 노인진료비는 27조 1,357억원으로 전년 대비 10.5%가 증가하였으며, 이에 따른 총진료비에서 65세 이상 노인인구의 건강진료비가 차지하는 비중은 2017년 3분기 기준 39%에 달하였습니다. 이러한 증가추세는 앞으로 더욱 가파르게 전개될 것으로 예상됩니다. 

[연도별 노인 진료비 및 구성비 현황]

(단위 : 억원, %)

연도별 노인 진료비 및 구성비 현황_예투.jpeg
연도별 노인 진료비 및 구성비 현황_예투

자료 : 검강보험심사평가원 2018년 3분기 진료비 통계지표

또한 지속적인 인구구조의 변화와 의료기술의 발전에 따른 의료이용 증가로 제약산업의 수요기반 역시 안정적인 성장을 지속할 것으로 예상됩니다. 특히 약품비를 포함한 국내 의료비 지출은 노인인구 급증과 만성질환 증가 추세가 견고한 성장기반으로 작용하며 꾸준한 증가세를 나타내고 있으며 향후에도 견고한 확대 추세를 이어갈 것으로 예상되고 있습니다. 65세 이상 노인 의료비 비중은 2004년 22.9%에서 2017년에는 39.0%를 기록하였고, 2018년 3분기말 기준 39.9%에 달하는 등 꾸준한 증가추세를 나타내고 있습니다.

[노인 진료비 및 구성비 추이]

(단위 : 천일, 억원, %)

구분

2011년

2012년

2013년

2014년

2015년

2016년
2017년

2017년

3분기

2018년

3분기

증감율

계

내원일수

347,571

372,958

391,255

413,424

426,777
446,372
462,934
349,133
363,434
4.1

총진료비

148,384

160,382

175,283

193,551

213,411
245,643
271,357
204,389
231,102
13.1

(구성비)

(32.2)

(33.3)

(34.5)

(35.5)

(36.8)
(38.0)
(39.0)
(38.9)
(39.9)
-

입원

내원일수

48,368

54,463

60,919

66,796

71,686
77,778
81,510
61,381
65,210
6.2

총진료비

63,453

70,667

78,801

86,656

96,310
112,616
123,609
93,399
107,916
15.5

외래

내원일수

196,304

208,793

217,701

228,877

233,820
243,341
252,038
190,292
196,600
3.3

총진료비

44,540

49,353

54,658

61,620

68,227
79,154
88,845
67,122
75,121
11.9

약국

내원일수

102,900

109,703

112,635

117,751

121,270
125,253
129,386
97,460
101,624
4.3

총진료비

40,391

40,361

41,825

45,275

48,874
53,873
58,903
43,868
48,065
9.6

노인인구(천명)

5,184

5,468

5,740

6,005

6,223
6,445
6,806
6,733
7,026
4.4

(구성비)

(10.5)

(11.)

(11.5)

(11.9)

(12)
(12.7)
(13.4)
(13.2)
(13.8)
-

자료 : 건강보험심사평가원, 진료비 통계지표
주1) 총진료비는 총요양급여비용을 의미함
주2) 구성비는 전체 진료비에 대한 노인 (65세이상) 진료비 비율임
주3) 노인인구는 65세 이상 건강보험가입자 적용인구임 (월간 자료는 미제공)

[노인1인당 진료비 추이 등]

노인1인당진료비추이_예투.jpeg
노인1인당진료비추이_예투

자료: 한국신용평가(2019.01), 건강보험심사평가원, 국민건강보험공단, 국회예산정책처

인구 고령화, 만성 및 노인성 질환의 증가는 삶의 질 향상을 추구하는 분위기로 의약품 소비 확대에도 영향을 주고 있으며 미국인구조사국에 따르면 한국은 OECD 국가 중 노령화 속도가 빠른 편에 속하고, 약 7년 후 초고령사회 (65세 인구비중 21% 이상)에 진입할 것으로 예상되고 있습니다. 이러한 인구구조 변화요인을 감안하면 의약품에 대한 수요는 앞으로도 성장을 지속할 것으로 예상되지만, 약가 구제에 대한 정책의 압력은 의약품 시장의 성장을 저해하는 요소이며 특히 2012년 약가 규제가 본격화 된 이후, 건강보험 재정은 매년 흑자를 기록하며 2017년 누적수지 약 20.8조원을 달성하였습니다. 하지만 최근 '문재인 케어' 정책 하에 2018년 7월 보장성 확대를 중심으로 하는 건강보험료 개편이 이루어지면서 적자 수지에 대한 우려가 높아지고 있는 실정에 있습니다. 

또한 국내 제약산업은 인구고령화를 비롯하여 소득수준의 향상, 성인병 및 만성질환의 증가 등 사회/문화적 환경변화에 힘입어 2000년대 이래로 연평균 10% 내외의 꾸준한 성장을 이루어왔으나, 정부의 의약품 리베이트 규제 강화 및 2012년 일괄 약가인하 등 비우호적인 영업환경이 지속됨에 따라 최근에는 과거와 같은 10% 수준의 고성장 추세를 이어 나가지는 못하고 있는 실정입니다. 

[의약품 생산실적]

(단위: 개, 억원)

구분
일반의약품
전문의약품

품목수
생산액
품목수
생산액

2011년
5,994
24,987
9,838
116,107

2012년
5,957
22,974
9,860
114,526

2013년
5,841
23,717
10,781
117,608

2014년
6,075
24,130
12,282
118,675

2015년
5,624
24,342
12,283
124,218

2016년
5,477
26,743
13,069
136,581

2017년
5,652
29,562
13,639
145,949

자료 : 식품의약품안전처 의약품관리과, 한국제약바이오협회

한편, 한국제약바이오협회의 제약산업통계집에 따르면 국내 의약품 생산량은 2006년이후 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다. 특히 2000년 8월 의약분업 실시 이후 처방약(전문의약품)과 비처방약(일반의약품)이 명확하게 분리되면서 의약품 시장은 전문의약품 중심으로 재편되었으며, 전문의약품의 성장에 힘입어 국내 의약품 시장 규모는 2009년까지 지속적인 성장세를 나타냈습니다. 

하지만, 건강보험 의료비 중 약품비 비중 상승이 약가 인하 압력으로 작용하고 있던 가운데, 2010년 리베이트 쌍벌제, 2012년 약가 제도 개편 등에 따른 사업 환경 변화에 따라 국내 의약품 시장 규모는 2010년부터 2015년까지 약 19조원 내외에서 정체된 흐름을 보였습니다. 하지만, 바이오 의약품 및 혁신 신약 등 고가약의 생산 및 수입이 증가하면서 2016년 국내 의약품 시장 규모는 21조 7,256억원으로 전년 대비 약 12.9% 성장하였습니다.

[국내 의약품 시장 현황 2006~2016]

(단위: 억 원

연도
생산
생산량 
증가율
수출
수입
무역수지
시장규모
시장성장률

2006
114,728
-
8,711
34,690
-25,979
140,707
-

2007
125,982
9.81%
9,554
36,207
-26,653
152,635
8.5%

2008
138,938
10.28%
12,666
45,583
-32,917
171,855
12.6%

2009
147,866
6.43%
17,872
52,193
-34,321
182,187
6.0%

2010
157,098
6.24%
17,810
54,184
-36,374
193,472
6.2%

2011
155,968
-0.72%
19,585
55,263
-35,678
191,646
-0.9%

2012
157,140
0.75%
23,409
58,535
-35,126
192,266
0.3%

2013
163,761
4.21%
23,306
52,789
-29,483
193,244
0.5%

2014
164,194
0.26%
25,442
54,952
-29,510
193,704
0.2%

2015
169,696
3.35%
33,348
56,016
-22,668
192,364
-0.7%

2016
188,061
10.82%
36,209
65,404
-29,195
217,256
12.9%

출처: 한국제약바이오협회, 제약산업통계집(2017년 12월)
주1) 국내시장규모: 생산액-수출액+수입액

한편, 세계 의약품 시장은 2000년대 후반까지 7~8% 수준의 높은 성장장률을 기록하였으나 2010년부터 성장률이 점차 낮아져, 2018년에는 1조1,249억달러(전년대비 6.39%)의 시장규모를 이룰 것으로 예상됩니다. 또한, IMS에 따르면, 세계 의약품시장은 향후 연평균 5.8% 성장하여, 2020년에는 1조 4,240억달러에 이를 것으로 전망됩니다. 지역 별로는 미국이 41%로 가장 큰 비중을 차지 할 전망이며, 분류 별로는 오리지널 의약품이 52%, 제네릭 의약품이 35%, OTC가 13%를 차지할 것으로 예측됩니다. 치료 영역별로는 감염성 질환 치료제가15%, 암치료제가11%, 당뇨병 관련 의약품이 10%의 점유율로 추정합니다. 이는 미국이나 유럽에서 특허가 유지되고 있는 전문의약품, 특히 항암제, 만성질환 치료제가 향후 높은 가치를 인정받을 것으로 예상되기 때문입니다.

[세계 바이오의약품 시장규모 추이 및 전망]

세계바이오의약품 시장규모추이_예투.jpeg
세계바이오의약품 시장규모추이_예투

자료 : QuintilesIMS, Frost&Sullivan, Korea Eximbank

국내 제약산업은 상기한 국내 및 해외 제약시장의 전반적인 성장률 둔화 추세에 대응하기 위하여 신약개발을 위한 높은 수준의 R&D 투자, 생산 및 품질관리 경쟁력 확보를 바탕으로 한 이머징마켓 진출, 높은 치료율과 낮은 부작용을 보이는 바이오의약품 개발 등 다양한 노력을 기울이고 있습니다. 그러나 이러한 국내 제약산업 전반의 노력에도 불구하고 전체 제약산업이 위축되거나 시장성장률이 둔화되는 경우, 당사의 매출 또한 크게 저하될 수 있으며, 이는 당사의 사업, 영업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

또한 제약산업은 경기 침체시 비중증 환자들의 내원 횟수 감소, 일반의약품 및 드링크류의 매출감소 등 성장성과 수익성에 다소 영향을 받는 특징을 보이나, 완제의약품 생산실적의 약 80%을 차지하는 전문의약품의 경우 질병치료, 생명연장 등 필수재 특성의 재화로 경기 방어적인 특징을 갖고 있으며, 국민 건강 및 질병치료에 필수적인 산업 특성상 전반적인 경기변동에 대한 민감도는 타산업 대비 낮은 수준입니다. 따라서 상기와 같은 인구구조의 고령화에 따른 안정적인 수요기반 및 낮은 경기 민감도를 바탕으로 국내 제약산업은 안정적인 성장세를 이어 나갈 수 있을 것으로 예상되나 과거와 같은 고성장을 달성하기는 어려울 것으로 전망되며, 이는 향후 당사의 성장성과 수익성에 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[제약산업의 높은 경쟁강도와 상품비중의 확대]

나.
제약산업은 시장 상위업체의 시장 점유율이 타 산업대비 높지 않아
전반적인 경쟁강도가 높은 편
입니다. 강도높은 시장경쟁과 더불어 약가인하 등의 악화된 사업환경하에서 매출 감소를 상쇄하기 위하여

국내 제약회사들은 다국적 제약사의 품목을 도입하여 판매하는 경우가 증가하고 있으며, 국내 주요 제약사들의 상품비중은 지속적으로 확대

되고 있습니다. 오리지널 신약 도입은 신규투자없이 기존의 영업망을 활용하므로 재무부담없이 매출증대를 기대할 수 있지만,
오
리지널 신약 도입에 과도하게 의존하게 될 경우, 도입한 오리지널 신약의 판권회수, 계약만료 등에 따라 회사의 실적에 큰 변동이 발생할 위험이 상존
하며, 이는 제약회사의 수익성에 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

약가인하 등의 악화된 사업환경하에서 매출 감소를 상쇄하기 위하여 국내 제약회사들은 다국적 제약사의 품목을 도입하여 판매하는 경우가 증가하고 있습니다. 한국기업평가 및 각사 공시자료에 따르면 11개 주요 제약사의 합산매출 중 상품비중은 매년 지속적으로 확대되어 2010년까지 25% 내외였던 상품매출 비중은 2016년말 기준 46.1%, 2017년말 45.7%, 2018년 3분기에는 46.6%를 기록하고 있습니다. 이는 국내 제약사들의 자체 품목은 감소하고 다국적 제약사에 의존하는 경향성에 기인한 결과입니다.

[주요 제약사의 제품 / 상품 매출액 추이]

(단위 : 조원, %)

상품 매출액_대형 제약사_예투.jpeg
상품 매출액_대형 제약사_예투

자료 : 각사 공시자료, 한국기업평가
주) 11개 주요 제약사(유한양행, 한미약품, 녹십자, 대웅제약, 제일약품, 종근당, 동아에스티, 일동제약, JW중외제약, 보령제약, 한독) IFRS 별도기준 합산

당사의 경우도 2014년 상품비중이 40.7%였으나 2018년말 별도기준 46.4%까지 증가하였습니다. 한편 제품매출은 2014년 58.7%에서 2018년말 별도기준 53.2%로 감소하였으며, 이는 우수한 제품경쟁력을 보유한 다국적 제약사와 광범위한 영업망을 가진 국내 제약사와의 이해관계가 부합된 결과로 볼수 있습니다.

[당사 제품/상품 매출액 및 비중 추이]

(단위 : 억원, %)

구분
2018
2017
2016
2015
2014

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

제품
607,165
53.2
578,951
52.7
553,726
53.6
532,492
58.3
473,103
58.7

상품
529,694
46.4
509,377
46.4
469,700
45.5
354,676
38.9
327,720
40.7

기타
4,564
0.4
10,151
0.9
9,688
0.9
25,743
2.8
4,921
0.6

합계
1,141,423
100
1,098,479
100
1,033,114
100
912,911
100
805,744
100

출처 : 당사 사업보고서(별도기준)

이러한 상품 매출 의존도의 증가는 외형 및 이익규모의 확대 측면에서 장점이 있을 수 있으나 대체로 수익성이 열위하고 불공정 계약조건도 많아 국내 제약산업의 체질을 취약하게 만들 수 있습니다. 이에 따라 2012년 12월 공정거래위원회는 제약사 간에 의약품을 공급/판매 하는 경우, 불공정한 조건으로 계약이 이루어지는 관행을 방지하기 위한 가이드라인을 제정ㆍ발표한 바 있습니다.

[공정위 가이드라인의 주요 내용]

불공정우려 계약조항
개선 내용

경쟁제품 취급금지
1. 계약기간 내 연구개발ㆍ생산 제한 금지
2. 계약기간 종료 후 경쟁제품 취급제한 금지

최소구매량ㆍ판매목표량 한정
판매 및 구매목표 미달 시 즉시 계약해지 금지

원료구매 강제
제품의 품질 보장 등을 위한 경우에만 배타적 원료구매 규정 가능

자료 : 공정거래위원회

상기 가이드라인은 모범계약서의 형태로써 자율적으로 권장되는 사항이지만, 정부 규제의 입김이 강한 국내 제약산업의 여건상 상당한 영향력을 보일 것으로 예상되며,주로 다국적 제약사로부터 의약품을 도입하여 판매하는 국내 중상위 제약사들에게 일정부분 영업환경 개선 효과를 가져올 수 있을 것으로 예상되고 있습니다. 그럼에도불구하고 다국적 제약사로부터 도입한 의약품에 대한 판권 회수가 특정 시기에 집중
되는 경우가 발생할 경우 이에 따라 제약회사의 매출과 수익성이 변동할 가능성이 잠재되어 있사
오니, 투자자께서는 투자의사결정시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[정부의 의약품 규제 관련 위험]

다.

제약산업은 국민건강과 직결되는 산업으로 전 과정에 걸쳐서 정부 정책의 영향
을 받고 있습니다. 정부는 국내 제약산업이 내수시장에 안주하여 글로벌 경쟁력을 잃을 것을 방지하고 의약품비 부담으로 인해 건강보험 재정건전성이 위협받고 있는 상황을 고려하여, 일괄 약가인하, 리베이트 규제강화, 리베이트 쌍벌제, 리베이트 투아웃제등 다양한 규제정책을 시행하고 있습니다.
특히 정부가 약가를 직접적으로 통제하고 있어 정부의 약가정책이 개별기업의 매출 및 영업수익성에 직접적인 영향
을 미치고 있습니다. 또한 리베이트 규제 강화에 따른 제약사들의 영업활동 위축은 당분간 불가피할 것으로 판단됩니다. 2012년과 같은 대규모 일괄 약가인하 가능성은 제한적일 것으로 판단되나 2018년 7월 보장성 확대를 중심으로 하는 건강보험료 개편이 이루어지면서 건강보험 재정의 적자 수지에 대한 우려가 높아지고 있으며, 이를 개선하기 위해 약가 규제의 유지, 또는 강화를 통한 재정안정화 방안을 추가적으로 도입할 가능성이 존재합니다. 이처럼 향후에도
정부정책의 변화 및 방향성에 따라 당사를 비롯한 개별 기업의 성장성 및 수익성이 영향
을 받을 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

제약산업은 인간의 생명과 보건에 관련한 제품을 생산하는 국민의 건강과 직결된 사업이기 때문에 의약품의 허가, 보험 약가 등재뿐만이 아니라 생산, 유통, 판매에 이르기까지 정부에서 매우 엄격하게 통제, 관리하고 있어 정부정책의 영향을 크게 받고 있습니다. 정부는 국내 제약산업이 내수시장에 안주하여 글로벌 경쟁력을 잃을 것을 방지하고 의약품비 부담으로 인해 건강보험 재정건전성이 위협받고 있는 상황을 고려하여 2006년 '약제비 적정화방안'을 시작으로 제약산업 선진화를 추진하였습니다. 주된 골자는 국내 제약사들이 리베이트에 의존하는 기존의 제네릭의약품(복제약) 위주의 영업에서 벗어나 신약개발과 해외수출에 주력하도록 유도하는 것입니다. 이러한 기조 하에 정부는 건강보험 재정건전화 및 제약산업 선진화를 위해 리베이트 쌍벌제, 일괄 약가인하 등을 시행하는 등 제약산업에 대한 규제를 강화하는 추세이며, 특히 타산업과 달리 정부가 약가를 직접적으로 통제하고 있어 정부의 약가정책이 제약산업내 개별기업의 매출 및 영업수익성에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 제약산업과 관련된 정부의 주요 정책 변화와 그에 따른 영향은 아래와 같습니다.

[정부의 주요 제약산업 규제]

시행년도
구분
주요내용
산업에 미친 영향

2000
의약분업
- 의사와 약사의 역할 분리
- 전문의약품의 처방확대. 전문의약품 중심의 시장성장

2002
약가재평가 제도 도입
- 정기적으로 가격변동요인을 파악하여 약가조정
- 외국 7개국 약가와 비교하여 약가 조정
- 조정수준이 수익성에 미친 영향은 제한적

2006
약제비
적정화 방안
- 특허만료 신약의 가격조정
- 제네릭 약가인하 폭 확대
- 선별등재 시스템으로 전환
- 기등재의약품 목록 정비사업 운영
- 가격통제와 품목대상의 범위 확대
- 도입 이후 제약기업의 수익성 하락세
- 단계적 가격조정으로 영향은 점진적 양상

- 가격 결정방식이 외국 7개국의 평균값과의 상대비교에서
보험공단과의 협상에 의한 방식으로 전환
- 보험공단의 가격 교섭력이 높아짐

2008
제조 및 품질관리기준 개선
- GMP 규정을 선진국 수준으로 개선
- 제약기업들의 관련 설비투자 증가

2009
리베이트 약가
연동제
- 리베이트 적발 품목 보험약가 최고 20% 인하
- 영업에 대한 정부규제 강화

2010
시장형 실거래가
상환제도
- 의약품 저가 구매시 의료기관/약국의 이윤인정
- 처방,조제 약품비 절감 장려금 제도로 전환

리베이트 쌍벌제
- 리베이트 받은 사람에 대한 처벌 강화
- 영업에 대한 정부규제 강화

2012
약가제도 개편
(일괄약가인하)
- 기존 계단식 약가 구조를 폐지
 (신규등재의약품) 특허만료 전 오리지널 가격의 53.55%를 부여
 (기등재의약품) 약가를 일괄 인하
- 가격조정의 폭과 범위가 매우 큼
- 2012년 제약기업의 수익성이 큰 폭으로 하락함.

2014
국민건강보험법 개정
(리베이트 투아웃제)
- 리베이트와 관련된 약제를 건강보험 대상에서 제외
 (리베이트 금액과 횟수에 따라 급여정지기간 결정)
- 제약업계의 영업방식의 변화
 (영업사원 인센티브 제도의 조정 등)

사용량 약가 연동 확대
- 보험 의약품이 예상보다 많이 판매돼 건보재정에 부담이 되는 경우 건보공단과 해당 제약사가 협상을 통해 약가를 인하하는 제도
- 최대10% 약가인하

2015
의약품 허가-특허권 연계제도
- 신약 특허권자의 허락 없이 후발주자의 복제약이 판매되지 않도록 하는 제도
- 신약특허권의 강화
- 단기적으로 국내 제약산업의 매출액 감소

2016
의약품 공급내역 보고 의무화
- 공급내역 익일보고원칙
- 바코드사용에 대한 의무화 제도
- 의약품의 유통현황과 실거래가를 조회 가능

실거래가 약가 인하
- 시장에서 실제로 거래되는 가격으로 의약품 가격을 인하하는 제도
- 전체 평균 1.96% 인하될 예정
- 약가인하로 연간 1,368억원의 약제비 절감 
- 보험제정의 안정화

자료 : 보건복지부, NICE신용평가 '2018 Industry Risk Rating' (2017년 12월 발표)

상기의 정부 정책 중 특히 약가인하와 관련하여 정부는 국내 제약산업이 우호적인 내수시장에 안주하여 글로벌 경쟁력을 잃을 것을 우려하는 한편, 비대해진 의약품비로 인해 건강보험 재정건전성이 위협받고 있는 상황을 고려하여 2006년 '약제비 적정화방안'을 시작으로 제약산업 선진화를 추진해 왔습니다. 특히 2011년 8월 계획 발표 이후 같은 해 11월 행정예고를 거쳐 2012년 4월 시행된 약가제도 개편의 주요 사항은 기존 계단형 약가산정 방식을 폐지하고 '동일 성분 동일 약가'를 기본원칙으로 특허만료 신약과 제네릭의 약가를 일괄 인하하는 약가산정 방식으로 변경된 것입니다. 핵심은 2012년 1월 1일 후 특허만료 의약품에 대해 신약과 제네릭 약가를 기존 80%(상한가 대비)와 68%에서 53.55%로 일괄 인하하고, 2012년 1월 이전 특허만료 의약품도 신약의 53.55% 수준으로 상한가격을 일괄 인하하는 것입니다. 다만, 제네릭 출시 촉진을 위해 제도 시행 이후 제네릭 진입 최초 1년 동안은 오리지널과 제네릭 약가를 각각 70%와 59.5% 수준으로 적용하며, 필수의약품과 퇴장방지 의약품 등은 기등재약 가격조정에서 예외로 하되, 약가산정 방식 변경에 따라 기존의 시장형 실거래가 제도는 2년간 적용을 유예하기도 하였습니다. 

[변경된 약가 산정 방식]

6약가산정방식개정_예투.jpeg
6약가산정방식개정_예투

자료 : 보건복지부

상기의 일괄 약가인하로 인해 건강보험에 등재된 약 13,000여 품목 중 약 6,500여개 전문의약품의 약가가 평균 21% 인하되었으며, 이로 인해 전체 의약품 가격은 약 14% 인하 되었습니다. 2013년 7월 한국제약협회가 발표한 '약가인하 이후 제약산업의 변화' 정책보고서에 따르면 국내 68개 상장 제약기업들의 2012년 약품비 청구액이 5조 2,914억원으로 전년에 비해 6.8% 감소한 것으로 나타났으며, 2013년 1분기 약품비 청구실적은 1조 2,677억원으로 2012년 같은 기간과 비교했을 때 12% 줄어든 것으로 나타났습니다. 국내 제약사들은 약가인하로 인한 매출 감소에 대응하기 위해 약가인하를 적용받지 않는 일반의약품의 확대, 다국적 제약사로부터의 품목 도입, 비제약 사업부문으로의 다각화 등에 노력에 나섰으나, 약가인하와 수익성이 상대적으로 낮은 상품도입 확대 등으로 인해 당사를 포함한 주요 제약사들의 2012년 영업이익률이 하락하는 모습을 보이기도 하였습니다.

한편, 그 동안 국내 제약사들이 대부분 제네릭을 통해 사업을 영위함에 따라 동일한약품에 대해 다수의 제약사들이 경쟁을 하게 되면서 리베이트가 만연하였으며, 제네릭 위주의 과다 경쟁으로 R&D에 대한 투자가 소홀해져 국내 제약사들의 경쟁력이 저하된다는 우려가 존재하였습니다. 이에 따라 정부는 국내 제약산업이 리베이트 위주의 영업관행에서 벗어나 연구개발 중심으로 사업구조를 전환할 수 있도록 정부 규제를 강화하고 있습니다. 2009년에는 리베이트를 제공한 의약품의 보험약가를 최고 20% 인하하는 '리베이트 약가연동제'를 실시하였으며, 2010년에는 리베이트 제공자는 물론 수령자도 행정처분 및 형사처벌의 대상이 되는 '리베이트 쌍벌제'를 도입하였습니다. 

또한 상기 규제에도 불구하고 리베이트 관행이 여전하다는 판단 하에 2014년 7월 2일부터 국민건강보험법 개정을 통해 이른바 '리베이트 투아웃제'를 도입하였습니다. 개정된 법률에 따르면 리베이트가 적발된 약제에 대하여는 1년의 범위에서 리베이트 금액에 비례하여 요양급여의 적용을 정지하고, 적용이 정지되었던 약제가 정지기간 만료 5년 이내에 다시 정지 대상이 되는 경우에는 정지기간에 2개월 가중처분을 하며, 가중처분기간이 12개월 초과하거나 5년 이내에 또다시 위반(3회)한 경우 요양급여에서 제외하는 것이 주요 내용입니다.

2018년 9월 기존의 리베이트 투아웃제를 폐지하고 의약품 리베이트를 제공한 약제에 대한 제재처분 변경 및 상향하는 국민건강보험법이 개정되었습니다. 1차 및 2차 위반에 대해서는 각각 약가인하(1차 위반시 최대 20%, 2차 위반시 최대 40%)를 3차 위반 부터는 1년이내 약제 급여정지 처분 등 제약업체의 영업활동을 정지시키는 등 강력한 제재정책을 담고 있습니다. 또한, 기존의 제약업체들 또한 공정거래 자율준수 프로그램을 도입하거나 공정거래 전담부서를 신설하는 등 강력한 제재정책과 변화하는 시장환경에 대응하기 위하여 노력하고 있습니다. 

[ 리베이트 투아웃 급여정지기간 ]

리베이트 금액
급여정지기간

1회
2회
3회

500만원 미만
경고
2개월
급여제외

500만원 이상 2,000만원 미만
1개월
3개월

2,000만원 이상 3,500만원 미만
2개월
4개월

3,500만원 이상 5,500만원 미만
4개월
6개월

5,500만원 이상 7,500만원 미만
6개월
8개월

7,500만원 이상 1억원 미만
9개월
12개월

1억원 이상
12개월
급여제외

자료 : 보건복지부

[ 2018년 리베이트 방지법 시행내용 ]

시행시기
내용

내용

제약 및 의료기기 업체가 의료인에게 경제적 이익을 제공할 경우 해당 내역을 보고서로 작성 및 보관하고 복지부 장관이 요청하면 제출

제약회사 작성의무

견본품 제공, 학회 참가비 지원, 제품 설명회 시 식음료 등 제공,임상시험 및 조사비용 지원 시

예외 규정

1만원 이하 기념품비와 식음료비, 강연료와 자문료는 제외

위반 시 제재

지출보고서 및 근거 자료 제출 요구를 따르지 않을 시 200만원 이하 벌금

자료 : NICE신용평가 '2017 Industry Risk Rating'

[ 위반 횟수에 따른 건강보험 제재처분 변경 사항 ]

구분

현 행

개 정

1차

급여정지 최대 1년

약가인하 (최대 20% 인하)

2차

급여정지 처분기간 + 2개월

단, 12개월 초과시 급여삭제

약가인하 (최대 40% 인하)

3차

급여 삭제

급여정지 (1년상한) 또는

과징금 (요양급여비용 총액의 60%)

4차

-

급여정지 (1년상한) 또는

과징금 (요양급여비용 총액의 100%)

자료 : 보건복지부(2018)

정부는 제약산업 투명성 제고를 위한 제도 도입으로 장기적인 관점에서 제약회사들의 판매관리비 감소를 통한 수익성 향상과 신약개발을 위한 연구ㆍ투자능력이 향상될 것으로 기대하지만, 단기적으로 제약사들의 시장경쟁구조 변화에 따른 혼란과 매출액 감소로 인한 수익성 저하 및 다국적 제약 기업들의 시장지배력 확대가 예상됩니다. 리베이트 투아웃제도 도입으로 인하여 강력한 영업 네트워크를 바탕으로 영업을 영위하던 상위 제약사들의 영업환경에도 부정적 영향을 미치고 있습니다. 제도가 도입된 이후 국내 원외처방액이 2%p 이상 감소하는 추세를 나타내고 있습니다. 리베이트 투아웃제도가 본 취지에 따라 정착된다면 국내 제약사들의 마케팅 비용 하락 및 유통마진을 감소시켜 제약 유통 선진화 및 향후 제약업체의 수익체질개선이 기대되지만, 제도가 정착되기까지 영업환경 변화로 인하여 매출액 및 수익성에 부정적 영향을끼칠 것으로 예상됩니다. 

정부는 2016년 3월부터 유통 실거래가를 가중평균으로 조사해 보험약가를 인하시키는 제도인 실거래가약가제도를 부활시켜 시행한 바 있습니다. 상한금액 조정 대상은 4,655품목, 평균 1.96% 인하이며, 약가인하로 연간 1,368억원의 약제비 절감을 예상하였습니다. 그러나 실거래 약가인하로 인한 제약 산업 영향은 직접적으로 정부의 건강보험재정 절감 금액보다 3배 이상 많은 것으로 추정되며, 제약업계의 추정에 따르면, 저가 공급으로 인한 손실이 연간 2,682억원, 정부 추계 약가인하 영향 금액 1,368억원, 거래처 매출 잔고 정산 324억원, 한국다국적제약협회가 추정한 반품, 폐기 관련 비용 517억원 등 연간 총 4,891억원 손실로 파악되었습니다. 

보건복지부는 2016년 7월 7일 발표한 약가제도 개선안에 제약업계의 의견을 반영하여 해당 제도를 1년 단위에서 2년 단위로 시행하기로 하였으며, 해당 개정안은 2016년 10월 24일부터 시행되었습니다. 한국제약협회 정책보고서에 따르면, 이 같은 개선안에도 불구하고 제약기업의 금전적 손실이 획기적으로 축소되었다고 판단하기는 어려울 것으로 보이며, 약가인하는 2년 주기이지만 직접적 손실의 반 이상을 차지하는 저가 공급은 여전히 진행될 것으로 예상됩니다.

상기와 같은 약가인하 및 리베이트 관련 규제 등의 조치와 건강보험요율의 인상(2011년 5.64% → 2012년 5.8% → 2013년 5.89% → 2014년 5.99% → 2015년 6.07%→ 2016년 6.12%→ 2018년 2.04%→ 2019년 3.49%)을 통해 건강보험 재정수지는 큰 폭의 흑자를 시현하였습니다.

[건강보험 재정수지 추이]

(단위 : 조 원)

건강보험재정수지_예투.jpeg
건강보험재정수지_예투

자료 : 국회예산정책처
주) 2018~2027년은 추정치

국회예산정책처에 따르면 누적 재정수지는 2011년 이후 지속적으로 증가하고 있으며, 2017년 약 20.8조원을 달성하였습니다. 하지만 2018년 7월 보장성 확대를 중심으로 하는 건강보험료 개편이 이루어지면서 적자 수지에 대한 우려가 높아지고 있습니다. 국회예산정책처 분석에 따르면, 건강보험 재정은 2019년부터 적자수지로 전환하여 2027년에는 누적으로 약 10조원의 적자를 기록할 것으로 예상되고 있습니다. 건강보험의 재정 상태를 개선하고 매년 증가하는 건강보험 약품비에 대한 부담을 줄이기 위해서 정부는 약가 규제를 유지 또는 강화할 것으로 전망되고 있으며, 이는 제약산업의 성장을 제한하는 요소로 작용할 수 있습니다.

이처럼 향후에도 제약 산업의 특성상 정부 규제가 이어질 것으로 예상됨에 따라 정부정책의 변화 및 방향성에 따라 당사를 비롯한 개별 기업의 성장성 및 수익성이 크게 영향을 받을 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[생산설비 구축에 따른 투자 증가와 재무건정성 훼손 위험]

라.
과거 제약산업 영위를 위한 설비투자 부담이 타 산업에 비해 크지 않아 현재 시장규모 대비 참여기업들의 수가 과도한 상황입니다. 그러나,
2008년 정부는 선진국 수준의 새로운 GMP(Good Manufacturing Practice, 의약품 제조 및 품질관리기준) 규정을 도입
하였으며, 국내 GMP 규정의 강화와 2000년대 이후 국내 제약회사들의 해외 진출 시도 등으로 인하여 국내 제약회사들은 강화된 GMP 또는 cGMP 규정에서 요구하는 수준에 맞추어 기존 생산설비를 개선하거나 신규 생산설비를 건설하였습니다. 이러한 설비투자 관련 자금 지출은 국내 주요제약사의 자금 부담으로 작용하였습니다. 향후에도 제약산업의 지속적인 규제강화가 이어진다면, 이는 당사를 비롯한

제약회사들의 지속적인 설비투자 비용(신규설비, 기존설비 개선 등) 발생으로 이어질 가능성이 존재

하오니 투자자들께서는 투자 전 유의하시기 바랍니다.

원료의약품은 원칙적으로 완제의약품에 준하는 허가 및 등록 과정을 거치기 때문에 완제의약품 제조사에게 적용되는 GMP(Good Manufacturing Practice, 우수의약품 제조기준)가 원료의약품 제약사에게도 동일하게 적용됩니다. GMP(Good Manufacturing Practice, 우수의약품 제조 및 품질 관리 기준)는 우수한 의약품을 제조하기 위하여 공장에서 원료의 구입부터 제조, 출하 등에 이르는 모든 과정에 필요한 관리기준을 규정한 것으로, 미국 FDA가 1963년 GMP를 제정 및 공표하면서 WHO(세계보건기구)와 각국에서 GMP를 도입하기 시작했습니다. 우리나라 정부는 1977년에 '우수의약품 제조 관리 기준'을 보건사회부 예규로 공포하고 1978년 'KGMP(Korea GMP) 시행 지침'을 발표하였습니다. 이후 KGMP는 1994년 약사법 시행규칙에 '의약품 제조 및 품질 관리 기준'이 규정되면서 의약품 제조업과 품목 허가의 의무 요건이 되었습니다. 2008년 밸리데이션(Validation), 연간 품질 평가, 변경 관리 등 새로운 규정들이 포함되어 선진국의 GMP와 유사한 수준으로 KGMP가 전면 개정되습니다.

[정부의 의약품 품질관리 규제]

명 칭

주요 내용

GMP

의무화

- GMP는 현대화ㆍ자동화된 제조 시설과 엄격한 공정 관리로 의약품 제조 공정상 발생할 수 있는 인위적인 착오를 없애고 오염을 최소화함으로써 안정성이 높은 고품질의 의약품을 제조 관리운영체계
- 2008년 신약 및 전문의약품, 2009년 일반의약품, 2010년 원료의약품 GMP 의무화

품목별

밸리데이션

의무화

- 밸리데이션은 특정한 공정과 방법ㆍ기계설비ㆍ시스템이 미리 설정돼 있는 판정 기준에 맞는 결과를 일관되게 도출한다는 것을 검증해 문서화하는 제도
- 2008년 1월 신약, 2008년 7월 전문의약품, 2009년 7월 일반의약품, 2010년 1월 원료의약품 및 의약외품 의무화

한편, 2017년 식품의약품통계연보에 따르면 국내 제약시장에서 생산실적을 보유하고 있는 완제의약품 생산기업은 2016년 기준 353개로 시장규모에 비해 참여기업들의 수가 다소 과도한 수준이며, 이는 과거 제약산업 영위를 위한 설비투자 부담이 타 산업에 비해 크지 않았고 해외 제약사로부터의 도입 품목과 연구개발비 부담이 크지 않은 제네릭 중심의 사업 구성으로 비교적 다수의 기업들이 시장에 참여할 수 있었기 때문입니다. 

그러나 상기와 같이 2008년 정부의 GMP(Good Manufacturing Practice, 의약품 제조 및 품질관리기준) 규정 강화에 따라 개별 품목 허가 시 마다 국내외 의약품 제조 현장을 지도 및 점검하는 것이 반드시 요구되기 시작하였습니다. 이에 따라 국내 제약업체들은 각 분류에 적합한 GMP 생산시설을 필수적으로 구비해야 합니다. 또한, cGMP(concurrent Good Manufacturing Practice)는 미국 FDA가 인정하는 의약품 품질 관리 기준으로, 선진국 규제 기관들은 의약품의 수입 허가 시 cGMP 또는 이에 준하는 규정(EU-GMP 등)에 따른 제조 및 품질 관리를 필수적으로 요구하고 있습니다. 이에 따라, 국내 제약회사들의 경우 선진국 시장 수출에 맞춰 제조 능력을 확보하기 위해서는 cGMP 수준으로 생산 설비의 업그레이드가 필수적입니다. 

위와 같은 국내 GMP 규정의 강화와 2000년대 이후 국내 제약회사들의 해외 진출 시도 등으로 인하여 국내 제약회사들은 강화된 GMP 또는 cGMP 규정에서 요구하는 수준에 맞추어 기존 생산설비를 개선하거나 신규 생산설비를 건설하였습니다. 이러한 설비투자 관련 자금 지출은 국내 주요제약사의 자금 부담으로 작용하였습니다.

한편, 원료의약품 생산ㆍ판매를 위해서는 DMF라고 불리는 원료의약품신고제도(DMF : Drug Master File)의 등록 및 허가가 필요합니다. DMF는 원료 제조 공장의 시설내역, 불순물, 잔류유기용매, 공정관리, 포장재질, 안정성시험자료 등 원료의약품 제조와 품질관리 전반에 관한 자료의 적정성을 평가합니다. 우리나라는 지난 2002년 7월 도입 이후 업계의 준비 기간을 고려해 국민 다소비 성분을 우선 선정해 단계적으로 신고 대상 성분을 확대하고 있으며, 해외 시장 수출을 위해서는 모든 품목에 대해 해당 국가 식약청의 DMF등록과 승인이 필수적입니다. GMP 제도와 원료의약품신고 제도 또한 설비투자 및 비용 증가 등 국내 주요 제약회사들의 투자 부담으로 작용하고 있습니다.

[ 원료의약품 등록 처리 절차 흐름도 ]

원료의약품등록처리절차흐름도_예투.jpeg
원료의약품등록처리절차흐름도_예투

자료 : 식품의약품안전처(2018)

상기에서 언급한 바와 같이 설비투자 부담이 크지 않았던 과거와 달리 2008년 정부가 선진국 수준의 새로운 GMP(Good Manufacturing Practice, 의약품 제조 및 품질관리기준) 규정을 도입함에 따라 제약회사들의 설비투자 부담이 증가하고 있습니다. GMP 제도와 원료의약품신고제도로 인한 투자 및 비용 증가로 인하여 주요 제약회사의 차입금이 증가하고 있습니다. 특히, 유한양행, JW중외제약, 한미약품 등 주요 상위권 제약사들 대부분이 1천억원 이상을 투자하여 신규 GMP 공장 건립을 완료하였습
니다.

당사의 경우 1987년 국내 최초로 생물학적제제 분야 국내 GMP 실시 적격업체로 지정되었으며, 해외 진출이 점진적으로 확대됨에 따라 글로벌 GMP 수준으로 품질관리를 강화해 왔습니다. 이를 바탕으로 오창공장은 12개의 품목을 독일, 멕시코 등 54개 국가들의 규제기관으로부터 GMP 인증을 획득하였고, 화순공장은 13개국에 백신제제 품목이 등록되어 있습니다. 최근 완공한 오창 혈액제제 PD2 공장은 미국 FDA의 기준에 부합하는 cGMP 인증 추진을 통해 북미시장을 비롯한 해외 수출 확대를 계획하고 있으며, 선진시장의 GMP 수준이 지속적으로 높아져 가는 상황에서 글로벌 수준의 품질 향상과 생산규모 증대를 위해 지속적인 신축과 업그레이드를 진행하고 있습니다.

[ 당사 GMP 인증 현황 ]

구분
수출품목(수)
GMP 인증 및
품목허가 국가

오창공장
혈액제제 (8)
유전자재조합 (2)
기타 (2)
54개국

화순공장
백신제제 (3)
13개국

주) 등록국가는 아시아, 유럽 중동, 아프리카, 남미 등이며, 품목별로 등록국가는 상이합니다.

또한 북미 시장 진출을 위해 당사는 2017년 캐나다에 혈액제제 공장을 준공하여 현재 본격적인 상업 생산을 앞두고 시생산 등 준비 과정을 진행 중인 상황이며, 이에 따라 연간 140만ℓ 혈장처리가 가능한 오창 공장과 30만ℓ의 중국 공장, 100만ℓ 규모의 캐나다 공장까지 총 270만ℓ규모를 갖춰 세계 5위권의 혈장처리 능력을 갖추게되었습니다. 

이와같은 대규모 투자에 따라 당사의 총차입금은 2019년 1분기 연결기준 약 3,666억원으로 2015년 1,327억원 대비 약 176% 가량 증가하였으며, 오창공장 PD2관 신축 및 화순공장 증설공사 외에도 운영효율화를 위한 투자, 설비 교체 등의 경상투자가 발생하고 있습니다. 이러한 자금 소요로 인하여 당사의 재무안정성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[당사 연결기준 차입금 내역]

(단위 : 백만원)

구분
2019년 1분기
2018년
2017년
2016년
2015년

총차입금
366,593
328,771
312,983
248,845
132,686

현금및장단기금융상품
83,490
106,743
171,247
117,197
113,317

순차입금
283,103
222,028
141,736
131,648
19,369

출처 : 당사 분기보고서 및 사업보고서

[제약업계의 지속적인 R&D 비용지출 및 신약 개발 불확실성 관련 위험]

마.
국내 제약업계는 제네릭 제품 위주의 생산 및 영업력을 통해 안정적인 성장을 해왔습니다. 하지만 제도적, 환경적 변화에 따라 신약 개발을 통한 성장의 필요성이 대두되었으며, 당사를 비롯한 제약회사들은 연구개발 투자를 늘려 신약개발에 매진하고 있습니다.

그
러나
연
구개발을 통한 신약 개발은 일반적으로 막대한 연구개발비와 장기에 걸친 투자 및 연구기간이 소요되며, 신약 개발에 성공한다 하더라도 기투자된 금액과 시간을 상쇄할 수 있을 정도의 수익 창출이 가능할지 여부는 불확실
합니다. 또한 내외부적인 요인으로 인하여 개발이 지연되거나 추가적인 비용 지출이 요구될 경우도 존재하며 현재
국내 상위권 제약사라 하더라도 외형 및 연구개발 투자 규모에서 글로벌 제약사와 비교할 때 여전히 열위한 수준이며, 신약개발을 둘러싼 높은 불확실성도 신약개발을 통한 사업구조 전환을 어렵게 만드는 요인으로 작용
하고 있습니다. 따라서 당사의
연구개발 계획이 실패하거나, 장기적인 연구개발 전략과 사업계획, 그리고 그에 맞는 자금운용계획을 적정하게 수립하지 못할 경우 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

국내 제약업계는 연구개발을 통한 신약 확보보다는 의약품 수요의 꾸준한 증가와 의약분업 시행 이후 전문의약품 시장의 고성장을 배경으로 제네릭 위주의 제품포트폴리오와 영업력을 통해 안정적인 성장세를 시현해 왔습니다. 또한 과거 국내 제약사들은 자체적인 기술력 없이도 의약품 수요의 꾸준한 증가와 의약분업 후 전문의약품의 고성장에 힘입어 제네릭 제품군 위주의 성장세도 이어 왔습니다. 하지만 제약산업의 성장둔화에 대비하여 대형 제약사를 중심으로 신약개발 및 해외진출을 위한 투자를 확대하고 있으며 다국적 임상과 해외 제약사와의 제휴도 증가하고 있습니다. 또한 최근 리베이트 제한 및 약가 규제 등으로 외형 성장의 한계를 마주하여 자체적인 신약 개발을 통한 성장전략으로 선회하는 추세에 있고, 화학합성 의약품에 비해 시장이 확대되고 있는 바이오시밀러에 대한 연구개발도 활발히 진행되고 있습니다.

특히 2018년 주요 10개 제약사의 연구개발비를 살펴보면, 연구개발비 규모는 2013년부터 2017년까지 연평균 약 11%의 상승률을 보이고 있습니다. 매출액 대비 비중도 한미약품의 대규모 기술수출이 이루어진 2015년과 셀트리온의 바이오시밀러 판매가 본격화되어 매출이 큰 폭으로 증가한 2017년을 제외하면 전반적으로 증가하는 추세에 있습니다. 

[주요 제약사 합산 매출액 및 연구개발비 추이]

(단위 : 억원)

9주요10개제약사_연구개발비_예투.jpeg
9주요10개제약사_연구개발비_예투

자료: 한국신용평가 (2019.01)
주) 10대 제약사 (유한양행, 한미약품, 녹십자, 대웅제약, 동아에스티, 셀트리온, 종근당, 제일약품, 광동제약, 일동제약) 합산 기준 
주) 각사 공시자료

또한 "혁신형 제약기업" 선정 등 정부의 연구개발 권장 정책에 따라 국내 제약사들의 연구개발 투자는 지속적으로 증가해왔습니다. 국내 제약산업의 적극적인 연구개발은 기술수출이라는 결과물로 나타나고 있으며, 2000년대 중반 이후 본격화된 제약사들의 기술수출은 2015년 한미약품이 국내 최대 규모 (계약금 4억유로, 마일스톤 최대 35억유로)의 수출계약을 체결한 이래 바이오의약품을 중심으로 다양한 업체들의 기술수출 사례가 이어지고 있습니다. 

지속적인 기술수출에 따른 계약금 및 마일스톤 수령과 수출지역 다변화, 상품도입으로 국내 제약사들의 외형은 전반적으로 우상향하는 모습을 유지하고 있으며 2019년 들어서도 당사와 유한양행이 연달아 대규모 기술수출을 체결하는 등 연구개발에 기반한 외형 성장 추세는 향후에도 지속될 것으로 전망하고 있습니다.

내수시장의 한계에도 기술수출의 성과와 글로벌 제약사로부터의 품목 도입으로 제약사 전반의 매출규모는 성장세를 지속할 것으로 보이나 R&D 비용부담으로 수익성 개선 수준은 제한적일 것으로 판단되고 있습니다. 신약 개발에 기반한 해외시장 진출을 바탕으로 국내 상장 제약사의 합산 매출액은 20조원을 넘어섰고, 셀트리온 등 일부 제약사는 연구개발투자가 가시화되면서 큰 폭의 매출성장을 시현하기도 하였으나 기술수출 성과 등에 따라 연도별 실적 변동은 커졌으며 연구개발전략 강화에 따른 R&D 비용 확대는 매출성장 속도에 미치지 못하는 것으로 분석되고 있습니다. 

추가적으로, 유통환경 투명성 제고에 따른 리베이트 감소가 구조적인 추세로 자리잡을 경우, 절감된 판매관리비를 연구개발 투자에 활용하는 선순환 구조를 통해 신약개발에 수반되는 수익성 부담이 어느 정도 완화될 것으로 판단됩니다. 하지만 연구개발을 통한 신약 개발은 일반적으로 막대한 연구개발비와 장기에 걸친 투자 및 연구기간이 소요되며, 신약 개발에 성공하더라도 이에 투자된 금액과 시간을 상쇄할 수 있는 정도의 수익 창출 여부는 불확실성이 높습니다. 하지만 정부의 정책이 차별성 낮은 제네릭 중심의 산업구조를 연구개발에 기반한 신약개발로 유도하는 방향으로 전개되고 있으며, 정부 규제가 제약사의 영업성과에 미치는 직접적인 영향을 고려할 때 연구개발 투자 확대를 통한 신약개발과 해외진출은 약가인하 등 규제로 인한 영향을 최소화하고 미래의 성장 잠재력을 확보하기 위한 필요 조건으로 판단됩니다. 단기적으로는 외국 제약사로부터 품목도입을 통해 일시적인 수익원천을 확보할 수 있으나, 중장기적으로는 자체개발 신약을 통해 해외시장을 개척할 수 있는 능력이 제약사간 차별화를 가져오는 주요 동력이 될 것으로 보입니다. 

한편 당사의 핵심사업인 혈액제제 산업은 강력한 진입장벽으로 인해 시장진입 자체는 어려우나, 일단 진입에 성공하면 안정적 사업영위가 가능합니다. 당사는 1970년대부터 혈액제제 제품을 생산하였으며, 현재 오창공장 140만 리터와 중국 30만 리터 생산시설을 보유하여, 국내 시장의 약 80%를 점유하고 있습니다. 한국에서는 성장이 정체되어 있으나, 신흥국들의 수요가 점차 확대되고 있으며 이들 국가들은 혈액제제 생산설비가 매우 부족한 상황입니다. 이에 당사는 2014년부터 약 1,800억원을 투자하여 캐나다에 약 100리터 급 혈액제제 생산 공장을 건립하여 2017년 10월 완공하였습니다. 이에 따라 당사는 총 270만L의 혈액제제 생산능력을 보유하게 되어 이 분야 세계 5위 수준을 달성하였으며, 2020년부터 상업용 생산이 가능할 예정입니다. 당사는 캐나다 혈액제제 공장에서 생산될 IVIG를 북미시장에 공급하기 위해 현재 IVIG-SN의 임상을 미국에서 종료하고 승인신청서를 제출하였고 2018년 9월 CRL수령 후 현재 FDA와 커뮤니케이션 진행 중 입니다. 

또한 2012년 당사가 세계에서 두 번째로 개발에 성공한 헌터증후군 치료제인 헌터라제는 2019년 5월 현재 미국 임상 2상을 수행 중에 있으며, 2020년 경 시판 가능할 것으로 예상됩니다. 현재 Shire사의 엘라프라제(Elaprase)가 유일한 치료제로 알려져 있으며, 국내에서는 출시 2년만인 2014년 연매출 100억을 넘겼으며, 2018년 기준 연매출 150억을 상회하였습니다. 또한 당사는 헌터라제에 대한 기술수출 계약을 2019년 1월 중국 캔브리지(CANBridge Pharmaceuticals)사와, 2019년 4월에는 일본 클리니젠(Clinigen K.K.)사와 체결하는 등 해외 진출을 추진하고 있습니다

[ 헌터증후군 연도별 매출액 현황 ]

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헌터라제 연도별 매출액_예투

자료 : 하나금융투자 리서치센터

더불어 당사는 머크사의 키트루다(Keytruda)와 BMS사의 옵디보(Opdivo)와 같은 면역항암제의 등장으로 고형암에서의 치료율을 증가시키기 위해 이중항체 개발을 가속화하고 있습니다. 당사는 현재 이중항체 플랫폼을 보유하고, 약 7개 물질들이 Discovery 단계에서 개발 중에 있으며, 혁신적인 플랫폼을 기반으로 향후 미래 성장동력을 키워가기 위해 당사는 여러 파이프라인을 보유하고 있습니다.

[ 당사 보유 파이프라인 ]

파이프라인_2019_예투.jpeg
파이프라인_2019_예투

자료 : 키움증권

당사는 2019년 1분기 별도기준 약 271억원 가량을 연구개발비용으로 지출했으며, 2019년 연간 기준으로도 2018년말 연결기준 1,224억원의 연구개발비용 수준 또는 더 많은 연구개발비의 지출이 예상되고 있습니다.
당사는 이러한 연구개발을 통하여 국내 제약기업 최초로 북미에 설립한 바이오 의약품 공장을 교두보로 향후 '아이비글로불린'과 '알부민' 등의 혈액제제 공급과 3세대 유전자재조합 혈우병A 치료제 '그린진 에프', 헌터증후군 치료제 '헌터라제' 등의 수출을 확대해 글로벌 시장공략을 가속화할 계획입니다.

[연구개발비 추이(별도기준)]

(단위 : 백만원,%)

과 목
2019년
1분기
2018년
1분기
2018년
2017년
2016년

매출액
235,289
249,268
1,141,423
1,098,479
1,033,114

연구개발비용 계
27,057
28,201
122,431
116,580
117,008

회계처리
경상연구개발비(비용)
24,578
23,597
104,707
96,814
101,893

개발비(무형자산)
2,479
4,604
17,724
19,766
15,115

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
11.50
11.31
10.73
10.61
11.33

자료 : 당사 분기 및 사업보고서

당사를 포함한 전반적인 제약업계는 설비투자와 더불어 신약 및 개량신약을 개발하기 위한 연구개발비 투자 또한 상위권회사들을 중심으로 확대되고 있으며, 이에 따라 매출액 대비 연구개발비용 지표가 상승하는 추세에 있습니다. 신약개발 및 신규아이템이 개발된다면 당사의 매출 및 수익성에 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상되지만, 연구개발을 통한 신약 개발은 일반적으로 막대한 연구개발비와 장기에 걸친 투자 및 연구기간이 소요되며, 신약 개발에 성공한다 하더라도 기투자된 금액과 시간을 상쇄할 수 있을 정도의 수익 창출이 가능할지 여부는 불확실합니다. 또한 내외부적인 요인으로 인하여 개발이 지연되거나 추가적인 비용 지출이 요구될 경우도 존재합니다. 따라서 당사의 연구개발 계획이 실패하거나, 장기적인 연구개발 전략과 사업계획, 그리고 그에 맞는 자금운용계획을 적정하게 수립하지 못할 경우 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자꼐서는 이점 유의하시기 바랍니다.

['의약품 허가-특허 연계제도' 도입에 따른 위험]

바.
2012년 3월 15일 한미FTA가 발효됨에 따라 약사법 개정으로 인하여 2015년 3월 의약품 허가 단계에서 특허를 고려하는 허가특허연계제도가 전면 도입되었습니다. 이는 특허권 침해로 판명된 시점에서 제네릭 의약품의 품목 허가를 사후적으로 취소하는 기존 제도와 다르며,

특
허
권
침해가 판명되는 데 상당한 기간이 소요됨을 감안할 때, 이 제도에서는 특허 유·무효 여부에 관계없이 신약 특허권자가 특허 침해 소송을 제기함으로써 복제약의 품목 허가나 시판을 지연시킬 수 있습니다.

또한 식품의약품안전처는 의약품 허가특허연계제도가 제약산업 및 보건정책과 고용증감 등에 미친 영향을 분석하여 향후 관련 정책 수립을 위한 기초 자료로서 활용하고 있습니다.
신약 특허권 강화로 인해 제네릭 의약품의 판매금지 및 우선판매품목허가가 제약사 매출 등에 영향을 미칠 경우 단기적으로 국내 제약산업의 매출액이 감소할 것으로 예측돼 당사의 매출 및 수익성 또한 영향을 받을 가능성이 존재
합니다. 한ㆍ미 FTA 체결에 따른 외부효과로 인해 당사에 부정적인 영업환경이 조성될 경우 당사의 매출 및 수익성에 다소 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

10의약품 허가특허연계제도_예투.jpeg
10의약품 허가특허연계제도_예투

자료: 식품의약품안전처, 2018년 의약품 허가특허연계제도 영향평가 연구용역 보고서

2011년 11월 22일 한미 FTA 이행법률인 「약사법 일부개정법률안」이 국회 본회의를 통과함에 따라, 2012년 3월 15일 한미 FTA가 발효되어 우리나라는 이행 의무 유예기간 3년 후 2015년 3월 15일 '의약품 허가-특허 연계제도'가 시행되었습니다. 의약품 허가-특허연계제도는, 신약의 특허가 존속하는 기간 중에 제네릭(generic) 의약품에 대한 시판 허가가 신청된 경우 이러한 사실을 신약 특허권자에게 통지하고, 만약 이 사실을 통지받은 특허권자가 제네릭 의약품 업체를 상대로 특허 침해소송을 제기하면 식품의약품안전청이 제네릭 의약품에 대한 허가 절차를 자동으로 중지하는 제도입니다. 이는 특허권 침해로 판명된 시점에서 제네릭 의약품의 품목 허가를 사후적으로 취소하는 기존 제도와 다르며, 특허권 침해가 판명되는 데 상당한 기간이 소요됨을 감안할 때, 이 제도에서는 특허 유·무효 여부에 관계없이 신약 특허권자가 특허 침해 소송을 제기함으로써 복제약의 품목 허가나 시판을 지연시킬 수 있습니다.

[한미 FTA 협정문의 의약품 허가-특허 연계제도]

제18.9조 특정 규정제품과 관련된 조치
5. 당사국이 의약품의 시판을 승인하는 조건으로, 안전성 또는 유효성 정보를 원래 제출한 인 이외의 인이 그러한 정보 또는 당사국의 영역 또는 다른 영역에서의 이전 시판승인의 증거와 같이 이전에 승인된 제품의 안전성 또는 유효성 정보의 증거에 의존하도록 허용하는 경우, 그 당사국은
가. 제품 또는 그 승인된 사용방법을 대상으로 하는 것으로 승인당국에 통보된 특허존속기간 동안 시장에 진입하기 위하여 시판승인을 요청하는 모든 다른 인의 신원을 특허권자가 통보받도록 규정한다. 그리고
나. 제품 또는 그 승인된 사용방법을 대상으로 하는 것으로 승인당국에 통보된 특허존속기간 동안 특허권자의 동의 또는 묵인 없이 다른 인이 제품을 판매하는 것을 방지하기 위한 시판승인 절차에서의 조치를 이행한다.

※ 한미 자유무역협정 제18.9조 제5항 나호는 한미 자유무역협정이 발효된 다음 날부터 3년이 지난 시점부터 대한민국에 적용된다.

의약품 허가-특허 연계제도는 신약 특허권자의 허락 없이 후발주자의 복제약이 판매되지 않도록 함으로써, 연구개발에 막대한 비용이 소요되는 의약 특허를 두텁게 보호하여 질 좋은 의약품 개발을 촉진하려는 취지에서 도입되었습니다. 한국제약협회에 따르면 1999~2010년 동안 개발된 국내 신약은 17개에 그치며, 해외 연평균 신약개발 수 (미국 11개, 유럽 17개, 일본 9개)와 비교할 때 한국은 연평균 1.4개로 상당히 저조한 수준입니다. 따라서 의약품 허가-특허 연계제도 도입으로 인한 신약 특허권 강화는 신약 개발의 경제적 유인을 증가시켜, 주로 복제약 생산에 의존하는 국내 제약회사의 행태를 변화시키고 중장기적으로 국내 제약산업의 선진화를 기대하고 있습니다. 한편, 동 제도의 시행으로 인해 한국제약협회는 연간 1,673~3,170억원의 매출액 감소를 예상하였으며, 우리나라 의약품 시장에서 제네릭 의약품이 차지하는 비중이 수량기준으로 60~70%에 달한다는 점을 고려할 때 상기 사안이 미치는 파급 효과가 적지 않을 것으로 판단하였습니다.

한편 제도 시행 후 3년차의 2018년 식품의약품안전처의 의약품 허가특허연계제도 영향평가 보고서에 따르면 판매금지 및 우선판매품목허가가 국내 제약산업, 보건정책 및 고용증감 등에 미치는 영향은 크지 않은 것으로 보고되었습니다. 사실상 허가특허연계제도 도입 3년간 오리지널사의 판매금지 신청건수가 많지 않았고, 우선판매품목허가제도의 영향으로 제네릭의약품의 시장진입이 다소 앞당겨진 것으로 보아 당 제도의 시행에 따른 약품비 및 제약사의 매출변화는 낮은 수준으로 평가되는 것으로 평가되었습니다. 또한 동 제도로 인해 제네릭 의약품 연구개발 및 생산에 필요한 특허 도전 비용은 증가하였으나 연구개발에 대한 투자 자체에는 큰 영향을 주지 않은 것으로 나타났습니다. 다만 현재 제도가 시행 초기에 있고 영향평가를 위한 분석 대상 기간이 충분하지 않은 점을 고려할 때 중장기적으로 지속적인 검토 및 분석이 필요하며 허가특허연계제도 도입에 따른 위험 역시 지속적으로 주의를 가져야할 것으로 판단됩니다. 

또한, 한국보건산업진흥원이 분석한 '한미 FTA 발효가 국내 보건사업에 미치는 영향' 자료에 따르면, 한미 FTA 발효전 1년 6개월(2010.10~2012.3)과 발효후 1년 6개월(2012.4~2013.9)을 비교할 때 전 산업의 대미 무역수지 흑자는 189억 6천만달러에서 266억 9천만달러로 40.8% 증가한 반면, 의약품·의료기기·화장품 등 보건산업의 대미 무역수지 적자는 28억 1천만달러에서 30억 6천만달러로 8.8% 증가하는 등 무역역조가 심화된 것으로 나타났습니다.

보건산업 부문별 대미 무역수지는 의약품의 경우 적자가 13억 2천만달러에서 16억 6천만달러로 25.7% 증가했으며, 의료기기의 경우 적자가 11억달러에서 9억 7천만달러로 12.0% 감소하였고, 화장품의 경우 적자가 3억 9천만달러에서 4억 3천만달러로 10.1% 증가한 것으로 집계되어 의료기기를 제외한 의약품과 화장품의 대미 무역역조가 심화된 것으로 나타났습니다. 반면, 한미FTA 발효후 1년 6개월 동안 전산업의 대미 수출은 발효전 1년 6개월에 비해 4.2% 증가한 890억 4천만달러, 수입은 6.2% 감소한 623억 5천만달러를 기록해 무역수지 흑자가 발효전 189억 8천만달러에서 발효후 266억 9천만달러로 40.8% 급증했습니다.

또한 한미FTA 발효 1년 6개월 전후 보건산업의 대세계 수출은 14.3% 증가한 109억 7천만달러, 수입은 7.2% 증가한 194억 9천만달러로 집계됐고, 국내 보건산업의 대세계 무역수지 적자는 발효전 85억 9천만달러에서 발효후 85억 2천만달러로 0.8% 감소한 것으로 나타났습니다. 대세계 무역수지는 의약품의 경우 적자가 65억 9천만달러에서 69억 5천만달러로 5.5% 증가했으며, 의료기기의 경우 적자가 15억 3천만달러에서 13억달러로 15.1% 감소하였고, 화장품의 경우 적자가 4억 7천만달러에서 2억 7천만달러로 43.3%나 크게 감소했습니다. 전산업의 대세계 수출은 1.0% 증가한 8,263억 7천만달러, 수입은 0.7% 감소한 7,682억 5천만달러를 기록했으며, 전산업의 대세계 무역수지 흑자는 447억 3천만 달러에서 581억 2천만 달러로 29.9% 증가했습니다.

따라서 한미 FTA 발효후 1년 6개월간 보건산업의 대세계 무역역조는 0.8% 개선된 반면 대미 무역역조는 8.8% 심화되었으며, 특히 의약품의 대미 무역수지 적자는 25.7% 증가한 것으로 나타났습니다.

[한미 FTA 발효 후 대미국 보건산업 수출입 현황]

(단위 : 억 달러, %)

구분
산업구분
대세계
대미국

발효전 
1년 6개월
발효후
1년 6개월
증가율
발효전
1년 6개월
발효후
1년 6개월
증가율

수출
전산업
8,185.40
8,263.70
1.0
854.6
890.4
4.2

보건산업
95.9
109.7
14.3
10.0
10.9
9.3

의약품
43.2
50.1
16.0
2.5
2.9
16.8

의료기기
39.1
43.8
11.9
6.6
6.6
1.4

화장품
13.6
15.7
16.1
0.9
1.3
44.5

수입
전산업
7,738.10
7,682.50
-0.7
665.0
623.5
-6.2

보건산업
181.8
194.9
7.2
38.1
41.5
8.9

의약품
109.1
119.6
9.7
15.7
19.5
24.3

의료기기
54.4
56.8
4.3
17.6
16.3
-7.0

화장품
18.3
18.4
0.7
4.9
5.7
16.7

무역
수지
전산업
447.3
581.2
29.9
189.6
266.9
40.8

보건산업
-85.9
-85.2
0.8
-28.1
-30.6
-8.8

의약품
-65.9
-69.5
-5.5
-13.2
-16.6
-25.7

의료기기
-15.3
-13.0
15.1
-11.0
-9.7
12.0

화장품
-4.7
-2.7
43.3
-3.9
-4.3
-10.1

(자료 : 한국보건산업진흥원)

한편, 의약품 허가-특허 연계제도가 최혜국대우 원칙에 따라 유럽연합의 제약기업에도 적용되면, 국내 제약산업의 피해가 더욱 커질 가능성이 있으며, 신약 특허권자의 특허권 행사가 용이해짐에 따라 다국적 제약기업의 특허권 관련 소송 남용도 우려되는 실정입니다. 

실제로 허가-특허 연게제도 시행 후 2015년 3월부터 2016년2월까지 이와 관련 심판청구 수는 총 1,909건으로 특허무효가 1117건으로 가장 많았고 존속기간연장무효 505건, 권리범위확인(소극) 284건 순이였습니다. 이는 2015년 3월 이전 324건보다 약6배 급증한 수치입니다. 등재특허의 종류별 분쟁에서는 조성물 특허분쟁이 38%를 차지했고 무효를 입증하기 어려운 물질특허 분야에서도 약 28％ 분쟁이 제기됐으며 결정형 특허분쟁도 17% 차지했습니다.

[허가특허연게제도 관련 심판청구 현황 및 등재특허의 종류별 분쟁구분 현황]

11허가특허연계제도관련심판청구현황_예투.jpeg
11허가특허연계제도관련심판청구현황_예투

자료: GLAS

허가-특허 연계제도를 이용한 주요 소송내역 중 하나인 페북소스타트 건의 내용을 살펴보면 페북소스타트(제품명 페브릭)는 일본 제약사 테이진 가부시키가이샤가 특허권자로 SK케미칼이 국내 도입해 2011년 출시했는데, 페북소스타트의 PMS기간이 2015년 6월 24일 만료됨에 따라 다수의 국내 제약사들이 제네릭 개발에 나섰고 동시에 권리범위확인 심판도 청구했습니다. 이에 맞서 특허권자는 식약처에 제네릭 판매금지를 요청했고 그해 7월 제네릭 판매금지가 적용되었습니다. 제도에 따라 국내사들은 개발을 중단해야 했지만, 특허소송에 기대를 걸고 시판계획을 밟아갔고, 심판원은 같은해 11월 특허권자의 패소판결을 내려 한국콜마와 유유제약, 삼진제약, 신풍제약, 한림제약, 대원제약, 이니스트바이오제약, 안국약품, 한미약품, 삼천당제약 등은 우판권을 획득해 2016년 2월 제네릭을 출시했으며 9개월간의 독점권도 인정받았습니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 허가특허연계제도와 관련한 진행 중인 소송사건은 없으며, 향후 한미 FTA 체결에 따른 외부효과로 인해 당사에 부정적인 영업환경이 조성될 경우 매출 및 수익성이 영향을 받을 수 있으므로 투자자분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[혁신형 제약기업 제외의 위험]

사.
보건복지부는 2012년 혁신형 제약기업 인증제 도입을 통해 해당 기업의 국내외 투자 유치나 기술 및 판매 등의 제휴에서 유리한 고지를 점할 수 있는 정책을 운영하고 있습니다. 2012년 6월 총 46개의 제약사가 혁신형 제약기업으로 선정되었으며, 2019년 2월 기준
당사를 포함한 총 47개사가 혁신형 제약기업으로 인증되
어 있습니다. 선정기업에게는 국가 R&D 사업 우선 참여, 세제 지원 혜택, 약가 결정시 우대 등의 혜택이 부여될 계획입니다. 혁신형 제약기업 47개사 중 정보 공개에 동의한 43개사의 2019년 신약 연구개발(R&D) 투자액은 약 1조7617억 원으로 2018년 1조4315억 원 대비 약 23.1% 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 보건복지부는 정부가 공인한 혁신역량 보유 기업이라는 인증효과로 인해 국내외 투자유치, 기술 및 판매 제휴, 금융기관 자금조달 등의 측면에서 다양한 간접 수혜가 있을 것으로 예상하고 있지만,

중상위권 제약사 대부분이 혁신형 제약기업으로 선정된 만큼 각 사에 돌아가는 혜택에 따라 차별화가 발생하기는 어려울 것으로 판단되며, 3년뒤 재인증 심사시 연구개발 투자실적 등에 따라 특별법상 요건을 충족하지 못하여 인증이 연장되지 못할 가능성도 존재
하오니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는
2019년 2월 기준 혁신형 제약기업으로 인증되어 있습니다. 보건복지부의 '약가제도 개편 및 제약산업 선진화' 방안에서는 약가인하 이외에도 일정 수준 이상의 R&D 투자를 집행하고 있는 제약사들을 '혁신형 제약기업'으로 선정하여 선별적 약가우대 및 세제혜택, 자금조달 지원 등을 통해 국내 제약기업의 글로벌 신약개발 역량을 강화하는 것을 목표로 삼고 있습니다. 2019년 2월 기준 정부가 인증한 혁신형 제약기업은 총 47개사입니다. 혁신형 제약기업 선정 기업을 다음과 같습니다.

[혁신형 제약기업 선정 기업]

구분
선정 기준 및 결과

1. 일반 제약사 (47개)

A. 의약품 매출 1,000억원 이상 (25개)
- R&D 투자 실적, 인구인력, 생산시설, 특허, 라이센스 아웃, 해외진출 등에서 우수한 평가를 받은 기업
- 녹십자, 대웅제약, 대원제약, 동아ST, 동화약품, 보령제약, 부광약품, 삼진제약, 셀트리온, 신풍제약, 영진약품, 유한양행, 일동제약, 종근당, 태준제약, 한국유나이티드제약, 한독, 한림제약, 한미약품, 현대약품, 휴온스, CJ헬스케어, JW중외제약, LG생명과학, SK케미칼

B. 의약품 매출 1,000억원 미만 (9개)
- 개량신약 등 특화분야에서 전문성을 배양해 온 기업
- 건일제약, 대화제약, 삼양바이오팜, 에스티팜, 이수앱지스, 코오롱생명과학, 파마리서치프로덕트, 파미셀, 한국콜마

2. 바이오벤처 (9개)

- 매출 규모 등은 작은 편이나 높은 기술력과 창의적 사업모델을 구축해 온 기업
- 메디톡스, 바이로메드, 비씨월드제약, 알테오젠, 에이비엘바이오, 제넥신, 코아스템, 크리스탈지노믹스, 테고사이언스

3. 외국계 제약사 (4개)
- R&D투자(초기임상시험), 국내 생산활동, 해외진출 등에서 우수한 평가를 받은 기업
- 사노피아벤티스코리아, 한국아스트라제네카, 한국얀센, 한국오츠카

자료 : 보건복지부 2019년 2월 기준

[혁신형 제약기업 인증기준의 세부 평가기준 및 심사항목]

평가기준
심사항목
평가기준
심사항목

인적 및 물적 투입자원의
우수성
연구개발 투자실적
기술적 경제적 국민보건적 
성과의 우수성
의약품 특허 및 기술이전 성과

연구인력 현황
해외진출 성과

연구 및 생산 시설 현황
우수한 의약품 개발 및 보급 성과

연구개발 
활동의 혁신성
연구개발 비전 및
중장기 추진전략
기업의 사회적 책임 및 윤리성, 투명성
기업의 사회적 책임 및 윤리성

국내외 대학
외부감사 등 경영의 투명성

비임상 및 임상 시험 및 후보 물질 개발 수행

자료 : 보건복지부 2019년 2월 기준

위의 인증 기준에 따라 인증에 선정기업에게는 향후 3년간 '제약산업 육성 및 지원에관한 특별법' 등에 따라 국가 R&D 사업 우선 참여, 세제 지원 혜택, 약가 결정시 우대 등의 혜택이 부여될 계획입니다. 또한 보건복지부는 인증 연장 심사를 통하여 인증 전·후 제도 운영에 따른 정책 효과 점검 결과, 산업구조 선진화, 글로벌 신약 개발, 해외진출 확대 등 측면에서 일정 부분 성과를 보인 것으로 판단하고 있습니다. 보건복지부는 정부가 공인한 혁신역량 보유 기업이라는 인증효과로 인해 국내외 투자유치, 기술 및 판매 제휴, 금융기관 자금조달 등의 측면에서 다양한 간접 수혜가 있을 것으로 예상하고 있지만, 중상위권 제약사 대부분이 혁신형 제약기업으로 선정된 만큼 각 사에 돌아가는 혜택에 따라 차별화가 발생하기는 어려울 것으로 판단되며, 3년뒤 재인증 심사시 연구개발 투자실적 등에 따라 특별법상 요건을 충족하지 못하여 인증이 연장되지 못할 가능성도 존재합니다.

[제약산업 육성 및 지원에 관한 특별법]

지원사항
주요내용

R&D 우대
혁신형 제약기업의 정부 R&D 참여시 가점 부여
혁신형제약기업의 국제공동연구지원

세제 지원
연구인력개발 비용에 대한 법인세액 공제
(조세특례제한법 제10조제1항)
의약품 품질관리 개선 시설투자비용 세액공제
(조세특례제한법 제25조의 4)

부담금 면제
연구시설 건축시 입지 지역 규제 완화 및 부담금 면제 (제약 특별법 규정)
* 개발부담금, 교통유발부담금, 대체산림자원조성비, 대체초지조성비

입지 규제 완화
혁신형 제약기업의 연구시설 건축의 특례 부여
* 시제품 생산시설도 연구시설에 포함, 입지 가능 지역 확대

약가 우대
최초 제네릭 제품 최초 1년간 오리지널가 68% 수준 적용
신약 개발 촉진을 위한 신약약가 결정체계 개선

공공펀드
투자 우대
공공투자펀드를 통해 R&D 투자 자금 우선 지원

정책자금 융자
제약 및 바이오기업 대상 대출상품별 우대금리 적용 (수출입은행)
* 수출촉진자금대출 : 수출용 의약품 국내외 임상 2상 이상 프로젝트에 대한 장기 저리의 임상자금 지원
* 수출성장자금대출 : 수출실적 보유 중소 및 중견기업 앞 수출자금을 과거 수출실적 범위 내에서 일괄 지원 (6개월 ~3년)
* 수입자금대출 : 원료의약품 등 국민 생활의 안정, 고용증대 및 수출촉진 등에 기여하는 물품에 대한 수입자금 지원
* 해외사업관련대출: 해외법인 설립 및 인수 등 해외사업을 위한 투자자금 또는 사업자금 대출 (이상 수출입은행)

인력지원
혁신형 제약기업의 해외 전문인력 채용 비용 지원,
해외 전문인력을 활용한 컨설팅 비용 우선 지원

우수기업지원 
프로그램 
선발 우대
우수제조기술연구센터(ATC), World Class 300 사업 등 선정시 우대

자료 : 보건복지부(2019년 2월 기준)

[혁신형 제약기업 인증제도]

구분
2018년
2019년 (추정)
증가율

R&D 투자액
1조 4315억 원
1조 7617억 원
23.1%

매출액
12조 1033억 원
13조 1856억 원
8.9%

자료 : 보건복지부(2019년 2월 기준)

보건복지부가 발표한 자료에 의하면 2019년 2월 기준 혁신형 제약기업 47개사 중 정보 공개에 동의한 43개사의 2019년 신약 연구개발 투자액은 약 1조 7617억 원으로 2018년 1조 4315억 원 대비 약 23.1% 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 또한 혁신형 제약기업의 '19년 매출액 목표도 13조 1856억 원으로 '18년 12조 1033억원 대비 약 8.9% 증가한 것으로 나타났습니다. 보건복지부에서는 제약산업을 혁신 성장 선도산업으로 육성하기 위해 국가 R&D 지원 및 해외 임상 세액공제 등을 확대하고, 신약 임상시험 및 품목허가 신속 심사제 도입 등을 적극 추진하는 등 혁신형 제약기업의 새로운 해외 시장을 개척을 위해 미국, 유럽, 아시아, 중남미 등 현지법인 설립 및 지원 확대, 다국적 제약사와 협력 강화, 해외 기술수출 제고 등을 추진할 계획에 있습니다.

또한 2019년 혁신형 제약기업 주요 추진사업에 보고된 사항에 따르면 현재 당사는 신약개발 R&D부문에 (주)제넥신과 공동연구개발을 통해 지속형 성장호르몬제(GX-H9)를 미국 임상 3상에 진행중에 있으며, 표적항암제 'Pan-TRK' 억제제 임상1상에 진행중에 있습니다. 또한, 해외사업 부문에 '케토톱'의 동남아시아 신규 6개국 등록 허가 및 아프리카 진출 기반 마련을 위한 해외 신규사업계획이 추진 중에 있습니다. 이렇듯 당사가 혁신형 제약기업에 선정됨에 따라 동 제도를 통해 받는 수혜는 크며 해당 사업이 안정기에 들어가지 않았음에도 3년 뒤 당사가 재인증 심사에서 연장되지 못할 시 추진하고 있는 사업 부문에 위험이 발생할 가능성이 있습니다.

한편 2018년 혁신형 제약기업에 대한 기준이 재정비되어 약제 요양 급여 상한금액 가산 등 인센티브 근거 조항이 특별법에서 다뤄진 바가 있었습니다. 국회에서는 '제약산업 육성 및 지원에 관한 특별법' 개정안을 발표하며 제약기업의 범위에 신약 연구개발 등을 전문적으로 수행하기 위하여 조직, 인력 등 대통령령으로 정하는 기준을 충족하는 기업이 추가되었으며 의약품 생산 기업이 아닌 기술만을 연구하고 개발하는 벤처 기업 등도 혁신형 제업기업에 포함될 수 있게 되었습니다. 

또한 혁신형 제약기업이 제조한 의약품에 대하여 요양급여 약제의 상한금액 가산 등 대통령령으로 정하는 우대를 제공하도록 하는 조항이 신설되었으며 혁신형 제약기업에 대한 홍보 효과 및 인지도를 제고하기 위해 인증마크 사용 근거 및 벌칙 조항이 마련되었습니다. 이 조항에는 임상시험 기반 조성을 위하여 관련 제도의 조사 및 연구, 전문인력의 양성 등을 지원하는 임상시험지원센터를 설치 및 운영할 수 있는 근거가 명시됐으며, 혁신형 제약기업 인증 지위승계 절차 기준 등도 개정되었습니다. 

하지만 보건복지부는 정부가 공인한 혁신역량 보유 기업이라는 인증 효과로 인해 국내외 투자유치, 기술 및 판매 제휴, 금융기관 자금조달 등의 측면에서 다양한 간접 수혜가 있을 것으로 예상하고 있지만, 국내 중상위권 제약사 대부분이 혁신형 제약기업으로 인증되어 있는 만큼 각 사에 돌아가는 혜택에 따라 차별화가 발생하기는 어려울 것으로 판단됩니다. 또한, 3년 뒤 재인증 심사 시 연구개발 투자실적 등에 따라 특별법상 요건을 충족하지 못하여 인증이 연장되지 못할 가능성도 존재합니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[당사 주요 재무사항 요약(연결 기준)]

(단위 : 억원)

구분
2019년 1분기
2018년 1분기
2018년
2017년
2016년

결산연월(또는 결산기간)
2019.03
2018.03
2018.12
2017.12
2016.12

외부감사인의 감사의견
예외사항 없음
예외사항 없음
적정
적정
적정

선순위 무보증 회사채 신용등급
AA-
(Stable)
AA-
(Stable)
AA-
(Stable)
AA-
(Stable)
AA-
(Stable)

1. 자산 총액
17,690
17,045
17,234
17,036
15,506

- 유동자산 총액
8,944
9,225
8,934
9,265
8,014

2. 부채 총액
6,475
5,935
5,972
5,949
4,916

- 유동부채 총액
3,414
2,369
3,035
2,601
3,033

3. 순자산 총액
11,215
11,110
11,262
11,087
10,590

4. 부채비율(%)
57.7
53.4
53.0
53.7
46.4

5. 유동비율(%)
262.0
389.4
294.4
356.3
264.2

6. 매출액
2,868
2,941
13,349
12,879
11,979

7. 영업이익
14
145
502
903
785

8. 영업이익률(%)
0.5
4.9
3.8
7.0
6.5

9. 금융비용
18
18
76
63
54

10. 영입이익/금융비용(배)
0.8
8.0
6.6
14.3
14.6

11. 당기순이익
53
186
343
567
652

12. 자본금
584
584
584
584
584

13. 영업활동현금흐름
(199)
(186)
144
578
(17)

14. 투자활동현금흐름
(332)
(136)
(860)
148
(1,110)

15. 재무활동현금흐름
354
21
(45)
481
1,105

16. 현금성자산 기말 잔고
784
1,409
1,067
1,712
1,172

(출처 : 당사 사업보고서 및 분기보고서)

[
매
출
액 및 수익성 감소 위험]

가.

당사의 매출은 혈액제제, 백신제제, 일반제제(전문의약품), OTC로 구분되며, 혈액제제와 백신제제에서 국내 독과점적 시장 지위를 보유하고 있습니다.
2019년 1분기 연결기준 매출액은 2,868억원으로 전년동기 2,941억원 대비 약 2.48% 감소

하였습니다.

그러나 연간기준으로 살펴보면 매출액은 2018년 연결기준 1조 3,349억원으로 전년동기 1조 2,879억원 대비 3.65% 증가
하였으며,

독과점적 시장지위의
혈액제제 매출 확대
, 글로벌 전략 품목의 출시, 입찰시장에서의 독감백신의 4가 전환 시작,
국내 독감백신 공급 1위의 시장지위
를 고려하면
향후 매출의 지속적인 성장이 가능
할 것으로 판단됩니다.
당사의 수익성을 살펴보면
2013~2017년 EBITDA/매출액 연간 10% 내외의 우수한 영업수익성
을 지속해 왔습니다. 그러나 2018년 들어서 공장 가동에 따른 고정비 증가, 연구개발비확대, 광고선전비 지출 등의 영향으로,
판매관리비가 상승하면서 영업수익성이 하락
하는 모습을 보였습니다.
2018년 연결기준 판매관리비는 2,957억원으로 전년동기 2,765억원 대비 6.94% 증가하였으며, 2019년 1분기 연결기준 판매관리비는 718억원으로 전년동기 669억원 대비 7.32% 증가
하였습니다. 또
한
2019년 1분기 연결기준 당사의 제품매출원가율은 65.76%, 상품매출원가율은 82.89%로 상품매출원가율이 제품매출원가율 대비 약 17.13%p 높은 수준
이며, 당사의 매출액에서
상품매출이 차지하는 비중은 2019년 1분기 연결기준 48.62%
입니다.
향후 상
품매출 비중 확대에 따른 매출원가율 상승 및 연구개발, 신규시설투자 및 가동에 따른 고정비용 증가
로 인한 수익성 저하 가능성에 대해 투자자께서는 지속적으로 모니터링
하여 주시기 바랍니다
.

당사의 매출은 혈액제제, 백신제제, 일반제제(전문의약품), OTC로 크게 구분되며, 혈액제제와 백신제제에서 국내 독과점적 시장 지위를 보유하고 있습니다. 특히 혈액제제 사업은 녹십자가 1971년부터 시작한 사업으로 국내 약 80% 시장을 점유하고 있습니다. 혈액제제 산업은 공급자가 시장을 주도하는 전형적인 seller's market으로 생산이 중요한 장치산업의 성격을 보이고 있으며, 아직 시장 내 대체재가 없어서 단기간 내 신규 대체재가 만
들어질 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다.

당사의 2019년 1분기 연결기준 매출의 구성을 살펴보면, 혈액제제와
일반제제의 매출액이 각각 약 1,052억원, 696억원을 기록하며, 각각 36.67%, 24.25%의 비중을 차지하고 있습니다. 또한 백신제제가 2019년 1분기 연결기준 매출액 약 362억으로 전체 매출액에서 12.62%의 비중을 차지하며 그 뒤를 따르고 있습
니다.

[당사 제품군별 매출액 추이(연결기준)]

(단위 : 백만원, %)

품 목
2019년 1분기
2018년 1분기
2018년
2017년
2016년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

혈액제제류
105,167
36.67
94,780
32.23
425,368
31.87
399,130
30.99
373,743
31.20

백신제제류
36,191
12.62
54,851
18.65
293,298
21.97
317,841
24.68
279,533
23.34

일반제제류
69,566
24.25
76,060
25.86
323,218
24.21
289,911
22.51
293,331
24.49

OTC류
23,875
8.32
22,103
7.52
94,975
7.11
81,446
6.32
76,819
6.41

기타
60,361
21.04
46,281
15.74
198,019
14.83
199,588
15.50
174,478
14.57

합 계
286,822
100.00
294,075
100.00
1,334,878
100.00
1,287,916
100.00
1,197,904
100.00

(출처 : 당사 분기보고서 및 사업보고서)

[당사 제품군 세부내역]

매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등

제 품
혈액제제류
알부민 상실,
면역결핍,
혈액응고제 등
알부민,
아이비글로블린 외

백신제제류
질병예방
독감백신, 
수두박스 외

일반제제류
골관절염,
헌터증후군 치료 등
신바로,
헌터라제 외

OTC류
외염소염진통제,
소화제 등
제놀,백초,
디오겔 외

상 품
혈액제제류
혈액응고제 등
Advate 외

백신제제류
질병예방
조스타박스 외

일반제제류
B형 간염치료 등
바라크루드 외

OTC류
프리미엄분유 외
노발락 외

기 타
공사,용역 등
-

(출처 : 당사 분기보고서 및 사업보고서)

당사는 혈액제제 아이비글로블린의 중남미 수출확대, Advate(혈우병 치료제)의 판매증가 등에 힘입어 혈액제제의 매출이 지속적으로 확대되는 모습을 보였습니다. 혈액제제류 매출액은 2016년 연결기준 약 3,737억원에서 2018년 연결기준 약 4,254억원으로 13.83% 증가하였으며, 2019년 1분기에도 연결기준 매출액 약 1,052억원으로 전년동기(2018년 1분기 약 948억원)대비 10.96% 증가하였습니다.

백신제제 부문에서는 수두백신 수출의 감소로 인해 매출액이 감소하는 모습을 보였습니다. 백신제제류의 2019년 1분기 연결기준 매출액은 약 362억원으로 전년동기(2018년 1분기 약 549억원) 대비 187억원 감소하였습니다. 그러나 연간기준으로 살펴보면, 백신제제류의 매출액은 2013년 연결기준 1,749억원에서 2017년 연결기준 3,178억원에 이르기까지 약 2배 가까운 성장세를 보였으며, PAHO 입찰시장내에 3가 독감백신제제 수출 경쟁심화 등으로 2018년 연결기준 매출액 2,933억원으로 잠시 감소하였으나, 2019년부터 독감백신 입찰에서 4가로 전환이 시작되어, 세계보건기구(WHO)로부터 국제입찰 참가 자격인 PQ(Pre Qualification·사전품질인증)인증을 보유한 당사에게 긍정적인 효과를 가져올 것으로 기대하며, 국내 독감백신 공급 1위 등 당사의 국내 백신시장 내에서의 상위의 시장지위를 고려하였을 때 향후 지속적인 성장세가 가능할 것으로 판단됩니다. 

일반제제류의 매출액은 2019년 1분기 연결기준 696억원으로 전년동기(2018년 1분기 약 761억원)대비 약 8.54% 일시적으로 감소하였습니다. 그러나 헌터라제(헌터증후군 치료제) 등 자체 개발한 희귀질환 치료제의 점진적인 매출확대, 바라크루드(만성B형 간염바이러스 치료제)등 대형 상품 도입으로, 연간기준의 전체적인 흐름을 살펴보면 2013년 1,654억원에서 2018년 3,232억원에 이르기까지 지속적으로 증가하는 흐름을 보이고 있습니다. 

2019년 1분기 연결기준 전체 매출액은 2,868억원으로 전년동기 2,941억원 대비 약 2.48% 감소하였습니다. 그러나 연간기준으로 살펴보면 당사의 매출액은 2018년 연결기준 1조 3,349억원으로 전년동기 1조 2,879억원 대비 3.65% 증가하였으며, 혈액제제 아이비글로블린의 중남미 수출확대, Advate(혈우병 치료제)의 판매증가 등에 힘입어 혈액제제의 매출이 지속적으로 확대되고, 헌터증후군 치료제 ‘헌터라제’, 3세대 유전자재조합 혈우병 치료제 ‘그린진에프’ 등 글로벌 전략 품목의 출시, 입찰시장에서의 독감백신의 4가 전환 시작, 국내 독감백신 공급 1위 등 당사의 국내 백신시장 내에서의 상위의 시장지위를 고려하였을 때 향후 매출의 지속적인 성장세가 가능할 것으로 판단됩니다. 

[당사 수익성분석(연결 기준)]

(단위 : 억원, %)

구분
2019년 1분기
2018년 1분기
2018년
2017년
2016년

매출액
2,868
2,941
13,349
12,879
11,979

매출원가
2,136
2,127
9,890
9,211
8,458

매출총이익
732
814
3,459
3,668
3,521

판매비와관리비
718
669
2,957
2,765
2,736

영업이익
14
145
502
903
785

EBITDA
114
244
903
1,270
1,095

당기순이익
53
186
343
567
652

매출액영업이익률
0.5
4.9
3.8
7.0
6.5

EBITDA/매출액
4.0
8.3
6.8
9.9
9.1

매출액순이익률
1.85
6.32
2.6
4.4
5.4

주1) EBITDA = 영업이익 + 유형자산 감가상각비 + 무형자산상각비
(출처 : 당사 분기보고서 및 사업보고서)

당사의 수익성을 세부적으로 살펴보면, 2016년 및 2017년 연결기준 EBITDA/매출액의 비율은 각각 9.1% 및 9.9%를 기록하는 등, 2013~2017년 EBITDA/매출액 연간 10% 내외의 우수한 영업수익성을 꾸준히 지속해 왔습니다. 그러나 2018년 들어서, 오창 PD2 혈액제제 공장 가동에 따른 고정비용 증가, 해외 진출을 위한 연구개발비용확대, 당사 CI변경에 따른 광고선전비 지출 등의 영향으로, 판매비와관리비가 상승하면서 영업수익성이 하락하는 모습을 보였습니다. 2018년 연결기준 판매비와관리비는 2,957억원으로 전년동기 2,765억원 대비 6.94% 증가하였으며, 2019년 1분기 연결기준 판매비와관리비는 718억원으로 전년동기 669억원 대비 7.32% 증가하였습니다. 연구개발을 통하여 꾸준한 매출을 창출하여야 하는 당사의 특성상 향후 연구개발비용의 증가, 신규시설투자에 따른 고정비용 증가 등으로 당사의 수익성에 부정적 영향이 발생할 수 있으며, 꾸준한 모니터링이 필요한 것으로 판단됩니다. 판매비와관리비 세부 내역은 아래와 같습니다.

[당사 판매비와관리비 현황]

(단위: 백만원)

구분
2019년 1분기
2018년 1분기
2018년
2017년
2016년

급여
14,675
13,783
54,758
55,911
53,354

퇴직급여
1,575
1,442
5,804
5,995
6,063

복리후생비
704
675
3,310
5,679
2,604

복지증진비
1,419
1,266
5,967
5,344
5,344

여비교통비
2,526
2,358
9,799
9,531
9,649

수도광열비
223
232
832
924
929

소모품비
376
386
1,709
1,654
1,784

세금과공과
478
494
1,126
1,116
1,014

차량유지비
274
298
1,234
1,181
1,080

운반비
1,235
1,183
5,980
5,044
6,319

지급수수료
6,017
4,850
22,275
20,322
18,708

임차료
623
966
4,430
4,041
3,965

광고선전비
4,690
4,070
20,989
16,296
15,500

업무촉진비
1,339
1,225
5,419
6,063
7,746

해외시장개척비
154
286
1,367
1,514
1,852

대손상각비
152
148
569
(19)
1,090

감가상각비
652
629
2,640
2,646
2,870

리스자산상각비
479
-
-
-
-

무형자산상각비
370
398
1,666
1,559
1,704

견본비
337
171
792
919
427

경상연구개발비
29,295
27,165
122,029
108,639
112,283

위탁용역수수료
3,030
2,955
12,160
12,137
11,402

기타
1,212
1,918
10,862
10,010
7,940

합계
71,835
66,898
295,717
276,506
273,627

(출처 : 당사 분기보고서 및 사업보고서)

또한 매출원가의 경우 2018년 연결기준 매출원가는 9,890억원으로 전년동기 9,211억원 대비 7.37% 증가하였으며, 2019년 1분기 연결기준 매출원가는 2,136억원으로 전년동기 2,127억원 대비 소폭 증가하며 당사의 수익성에 영향을 미쳤습니다. 당사 매출원가 구성 및 매출원가율은 아래와 같습니다.

[당사 매출액 및 매출원가 구성(연결 기준)]

(단위: 백만원)

구분
2019년 1분기
2018년 1분기
2018년
2017년
2016년

매출액:

상품매출액
139,441
144,434
602,770
585,568
532,818

제품매출액
133,070
136,309
674,951
644,418
609,226

용역및기타매출액
14,311
13,332
57,157
57,930
55,860

매출액 합계
286,822
294,075
1,334,878
1,287,916
1,197,904

매출원가:

상품매출원가
115,589
122,255
513,240
497,545
455,297

제품매출원가
87,505
81,056
432,912
381,150
352,752

용역및기타매출원가
10,516
9,404
42,858
42,417
37,777

매출원가 합계
213,610
212,715
989,010
921,112
845,826

(출처 : 당사 분기보고서 및 사업보고서)

[당사 매출원가율 추이(연결기준)]

구분
2019년 1분기
2018년 1분기
2018년
2017년
2016년

매출원가율 :

상품매출원가율
82.89%
84.64%
85.15%
84.97%
85.45%

제품매출원가율
65.76%
59.46%
64.14%
59.15%
57.90%

용역및기타매출원가율
73.48%
70.54%
74.98%
73.22%
67.63%

(출처 : 당사 분기보고서 및 사업보고서)

2019년 1분기 연결기준 당사의 제품매출원가율은 65.76%, 상품매출원가율은 82.89%로 상품매출원가율이 제품매출원가율 대비 약 17.13%p 높은 수준을 나타내고 있습니다. 당사의 전체 매출액에서 상품매출액이 차지하는 비중은 2019년 1분기 연결기준 48.62%입니다. 향후 매출원가율이 상대적으로 높은 상품 매출 비중이 증가할수록 매출원가율 상승으로 인해 전체적인 수익성이 저하될 가능성이 있으므로, 상품매출과 제품매출의 비중에 관해 지속적인 모니터링이 필요합니다.

향후 안정적인 고성장세가 지속될 수 있는 혈액제제 사업부분에서 당사는 지속적인 투자를 통해 해외에서의 사업을 확대하고 있으며, 해외 임상추진 등을 통해 회사의 혁신성을 도모하고 있습니다.
또한 국내 독감백신 공급 1위 등 당사의 국내 백신시장 내에서의 상위의 시장지위와 일반제제류의 성장세를 감안했을 때 향후 당사 매출액의 지속적인 성장세가 구현될 수 있을 것으로 판단됩니다. 하지만 그 과정에서 연구개발비의 증가, 신규시설투자 및 가동에 따른 고정비용 증가 등 판매관리비 증가로 당사의 수익성이 악화될 가능성도 함께 내포되어 있으며, 또한 향후 매출원가율이 상대적으로 높은 상품 매출 비중이 증가할수록 매출원가율 상승으로 인해 전체적인 수익성이 저하될 가능성이 있으므로, 투자자께서는 당사의 수익성 지표들에 대한 꾸준한 모니터링 및 유의하여 주시기 바랍니다.

[
재무안정성 관련 위험
]

나.

당사의 연결기준
부채비율은 2016년 46.42% 이후 2019년 1분기 57.74%로 소폭 증가
하고 있는 가운데, 연결기준
차입금의존도 역시 2016년 16.05%를 기록한 이후 2019년 1분기 20.72%를 기록하며 다소 상승하고 있습니다.

또한 당사의
2019년 1분기 연결기준 총차입금 3,666억원 중 1년 이내 도래 단기차입금 등은 1,078억원으로 총차입금 대비 29.41%의 비중
을 차지하고 있습니다. 그러나 현재
보유하고 있는
785억원 규모의 현금및현금성자산과 연간 1,000억원 내외의 우수한 EBITDA 창출 수준을 고려하였을 때, 향후 예기치 못한 급격한 상환위험 등이 발생할 가능성은 낮은 것으로 판단
됩니다.
그러나 당사의 차입금 등의 부채 증가는

글로벌 시장 진출 및 사업 확장을 위한 공장 신축 및 증설투자 등에 기인한 것이며, 향후에도 신
규 유형자산 투자로 인한 추가 자금소요가 예정되어 있어 당사의 재무안정성은 악화될 가능성
이 있습니다.

또한 외부 충격으로 인한
금융비용의 상승 또는 수익성 악화에 기인한 현금흐름의 악화로 원금상환에 대한 부담이 커질 가능성
이 있으며,
당사의 재무구조 개선에 부정적인 요소로 작용할 가능성
이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 재무안정성 추이를 살펴보면, 연결기준 부채비율은 2016년 46.42%, 2017년 53.65%, 2018년 53.03%, 2019년 1분기 57.74%로 소폭 증가세를 보이고 있는 가운데, 차입금의존도 추이 역시 2016년 16.05%, 2017년 18.37%, 2018년 19.08% 및 2019년 1분기 20.72%로 다소 상승하고 있는 것으로 판단됩니다.
그러나 한국은행이 발표한 가장 최근 통계자료(제10차한국표준산업분류, 2015~, 전수조사)의 제약업계(C21. 의료용 물질 및 의약품 산업군)

평균 부채비율이 57.11%임을 고려했을 때, 절대적인 수준은 제약업계 평균 정도의 수준이
며, 타 산업군과 비교하여 봤을 때는 비교적 우수한 수준으로 판단됩니다.

[ 당사 주요 안정성 비율 추이(연결기준) ]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2019년 1분기
2018년
2017년
2016년

부채총계
647,550
597,203
594,869
491,604

총차입금
366,593
328,771
312,983
248,845

자본총계
1,121,493
1,126,207
1,108,713
1,059,011

부채비율
57.74%
53.03%
53.65%
46.42%

차입금의존도
20.72%
19.08%
18.37%
16.05%

(출처 : 당사 분기보고서 및 사업보고서)

2016년 5월 제40회 공모 회사채 총 1,500억원 및 2017년 6월 제41회 공모 회사채 총 1,500억원의 발행으로 장기차입금이 증가하면서 부채총계가 현 수준에 이르렀으며, 2019년 1분기 연결기준 부채총계는 6,476억원으로 2018년말 기준 5,972억원 대비 8.44%
증가하였습니다. 한편 당사는 2016년 이후 글로벌 시장 진출 및 사업 확장을 위한 오창공장 신축 및 증설공사와 기존 화순공장 증설투자 등의 투자자금의 상당 부분을 외부 차입을 통해 조달함에 따라 차입금이 점진적으로 증가하여, 2016년 2,488억원이었던 총차입금 규모는 2019년 1분기 연결기준 3,666억원에 이르기까지 약 47.35% 가량 큰폭 증가하였습니다.

2019년 1분기말 당사의 총차입금 중 유동성차입금이 차지하는 비중은 29.41%로 2018년 19.91% 대비 9.5%p 상승하긴 하였으나, 785억원
에 달하는 현금성자산 및 전반적인 재무 안정성 지표를 고려하면
당사의 재무적 융통성은 우수한 것으로 판단됩니다.

[ 당사 차입금 현황 및 추이(연결기준) ]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2019년 1분기
2018년
2017년
2016년

총차입금
366,593
328,771
312,983
248,845

- 유동성차입금
107,800
65,451
5,994
99,300

- 비유동성차입금
258,793
263,320
306,989
149,545

현금및현금성자산
78,450

96,635

170,978

56,920

유동성차입금비중 (%)
29.41
19.91
1.92
39.90

주1) 유동성차입금비중: 유동성차입금 / 총차입금
(출처 : 당사 분기보고서 및 사업보고서)

하지만 혈액제제, 백신제제의 사업기반 확대를 위한 대규모 신축 및 증설, 북미시장 진출을 위한 cGMP(강화된 의약품 제조 및 품질관리기준. 미국 FDA가 인정하는 의약품 품질관리 기준) 충족을 위한 투자와 자재포장관 신축, 완제공장 Vaccine Line 추가, 화순공장 수두박스 완제 Capa 증설을 위한 수두완제라인 증축 투자 등 유형자산 투자가 지속된 바 있으며, 향후에도 시설투자로 인한 추가 자금소요가 예정되어 있어 당사의 재무안정성은 악화될 가능성이 있습니다. 당사의 투자 예정 사항은 다음과 같습니다.

[ 투자 예정 내역 ]

(단위 : 억원)

구분
목적
항목
2019년
2020년
2021년
계

시설자금
신축 + Vaccine line 추가
오창공장 W&FF관 신축
123
114
-
237

IVIG 공정 개발
오창공장 PD2관 공정 개발 투자
57
92
51
200

탄저백신 원액 제조소
화순공장 탄저백신 원액관 신축
102
-
-
102

합계
282
206
51
539

(출처 : 당사 제시)

당사가 예정 중인 상기 3건의 투자계획은 총 539억원 규모로, 프로젝트에 따라 3년 이상 장기간의 투자가 진행됩니다. 2019년 투자예정규모는 약 282억원으로 투자자금 집행이 예정되어 있는 바, 동 시설투자 자금 집행 대비 당사 매출 및 수익성의 개선이 예상대로 이루어지지 않을 경우 당사의 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.
당사의 2019년 1분기 및 2018년 연결기준 차입금 등의 상세 현황은 다음과 같습니다.

[당사 차입금 상세현황(연결기준)]

(단위 : 백만원)

차입처
내역
이자율(%)
2019년 1분기
2018년

단기차입금:

미쓰비시도쿄UFJ은행
일반한도대출
2.4
13,000
-

한국수출입은행
일반한도대출
2.22
28,500
-

㈜신한은행
일반사채
3.96
600
600

㈜KDB산업은행
일반한도대출
3.10
300
500

㈜KDB산업은행
시설자금대출
2.91 ~ 2.92
1,000
743

㈜KEB하나은행
수출환어음매각
-
-
218

소계
43,400
2,061

유동성장기차입금:

㈜KDB산업은행
일반사채
-
-
3,000

㈜국민은행
일반한도대출
3.03
4,400
400

공모사채
일반사채
1.82
60,000
59,990

소계
64,400
63,390

단기차입부채 소계
107,800
65,451

장기차입금:

㈜국민은행
일반한도대출
-
-
4,100

㈜신한은행
시설자금대출
3.93 ~ 4.20
785
785

공모사채
일반사채
1.98 ~ 2.38
239,647
239,591

전환사채
전환사채
-
8,848
9,422

신주인수권부사채
신주인수권부사채
-
9,513
9,422

소계
258,793
263,320

합계
366,593
328,771

(출처 : 당사 분기보고서 및 사업보고서)

[당사 사채 상세현황(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
만기일
이자율(%)
2019년 1분기
2018년

40-1회 무보증사채
2019.05.26
1.82
60,000
60,000

40-2회 무보증사채
2021.05.26
2.11
90,000
90,000

41-1회 무보증사채
2020.06.09
1.98
90,000
90,000

41-2회 무보증사채
2022.06.09
2.38
60,000
60,000

전환사채
2023.01.05
-
9,300
10,000

신주인수권부사채
2023.01.05
-
10,000
10,000

소계
319,300
320,000

사채할인발행차금
(353)
(419)

전환권조정
(452)
(578)

신주인수권조정
(487)
(578)

합계
318,008
318,425

유동성
(60,000)
(59,990)

비유동성
258,008
258,435

(출처 : 당사 분기보고서 및 사업보고서)

2019년 1분기 및 2018년 차입금의 상환일정은 다음과 같습니다.

[차입금 상환 스케쥴(연결기준]

(단위: 백만원)

구분
2019년 1분기
2018년

2019년
107,800
65,461

2020년
109,510
114,310

2021년
90,575
90,575

2022년
60,000
60,000

합 계
367,885
330,346

(출처 : 당사 분기보고서 및 사업보고서)

당사의 2019년 1분기 연결기준 총차입금 3,666억원 중 1년 이내 도래 단기차입금 등은 1,078억원으로 총차입금 대비 29.41%의 비중을 차지하고 있으나, 현재
보유하고 있는 785억원 규모의 현금및현금성자산과 연간 1,000억원 내외의 우수한 EBITDA 창출 수준을 고려하였을 때, 향후 예기치 못한 급격한 상환위험 등은 발생하지 않을 것으로 판단됩니다. 그러나
당사 현금흐름의 경우 2019년 1분기 연결기준 199억원 규모의 영업활동을 통한 현금유출, 332억원 규모의 투자활동으로 인한 현금유출 등으로 현금및현금성자산이 연초 대비 177억원 감소되는 효과가 발생하였으며 추후 현금흐름의 변동에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[ 당사 영업현금흐름 등의 추이 ]

(단위 : 억원)

과 목
2019년 1분기
2018년 1분기
2018년
2017년
2016년

기초의 현금및현금성자산
966
1,709

1,709

569

577

영업활동으로 인한 현금흐름
(199)
(186)

144

578

(17)

투자활동으로 인한 현금흐름
(332)
(136)

(860)

148

(1,110)

재무활동으로 인한 현금흐름
354
21

(45)

481

1,105

현금및현금성자산의 증감
(177)
(301)

(761)

1,208

(22)

환율변동으로 인한 효과
(4)
(2)

18

(68)

14

기말의 현금및현금성자산
785
1,406

966

1,708

569

EBITDA
114
244
903
1,270
1,095

(출처 : 당사 분기보고서 및 사업보고서(연결기준))

향후 글로벌 금융위기 같은 예기치 못한 대외충격으로 자금조달 시장의 경색이나 금리 스프레드의 상승 등이 발생할 시 당사 재무상태에 악영향을 미치거나 금융비용의 상승을 초래할 수 있으며, 대규모 투자계획에 따른 자금수요, 글로벌 경기둔화에 따른 수익성 둔화 등에 따라 차입금 규모의 증가 및 원금상환에 따른 부담은 당사의 재무구조에 부정적인 요소로 작용할 가능성이 있습니다.
당사가 현재 보유중인 현금및현금성자산과 연간 1,000억원 내외의 EBITDA 규모, 우수한 신용도 및 안정적인 재무구조를 감안하였을 경우 차입금의 만기 상환 또는 연장에 특별한 이슈가 발생하지 않을 것으로 판단되나, 향후 급격한 시장의 변동 또는 당사 신용도의 급격한 악화 등 부정적인 이벤트가 발생하였을 경우 당사의 재무안정성이 훼손될 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[매출채권 손상 및 재고자산 진부화 위험
]

다.

당사의
매출채권 규모는 2019년 1분기 연결기준 3,775억원으로 2018년 3,797억원의 매출채권 규모 대비 약 22억원 정도 소폭 감소한 수치를 나타냈습니다.

당사의
매출채권회전율은 2019년 1분기 연결기준 3.03회로, 3회 이상의 매출채권회전율을 꾸준히 유지
하고 있습니다.
당사의 대손충당금은 2019년 1분기 연결기준 약 39억원, 2018년 연결기준 약 38억원을 기록하여 대충당금 설정율이 각각 0.9%를 기록
하고 있으며, 거의 대부분의 매출채권이 회수 가능한 것으로 판단됩니다. 한편, 당사의
재고자산은 2019년 1분기 연결기준 4,148억원을 기록
하여 2018년말 재고자산 3,869억원 대비 279억원 증가
하였으며,
재고자산회전율은 2019년 1분기 2.86회를 기록하고 있습니다.

신고서 제출일 현재 당사의 매출채권 및 재고자산 관련 지표들이 안정적으로 유지되는 등 운전자본 관리가 수행되고 있으나, 향후 예기치 못한 매출채권 대손 발생 및 회수기간 장기화, 재고자산 보유시 보유비용 발생 및 평가 및 손실 인식 가능성 등 운전자본 관리가 둔화될 경우 당사 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2019년 1분기 연결기준 3,775억원 규모의 매출채권을 보유하고 있으며, 이는 2018년말 3,797억원의 매출채권 규모 대비 약 22억원 정도 소폭 감소한 수치로,
당사의 매출채권은 2016년 이후 지속적인 증가세를 보이
다
최근 소폭 하락세를 보인 것으로 나타났습니다.
한편 2019년 1분기 연결기준 매출채권회전율은 3.03회를 기록하였으며 분기의 매출채권회전율은 분기매출액을 단순 연환산하여 계산하는 까닭에 다소 낮게 계산될 수 있으며, 연간 기준으로는 전반적으로 3.6회 이상의 매출채권회전율을 꾸준히 유지하고 있습니다.

한국은행이 발간한 가장 최근의 통계자료(제10차한국표준산업분류, 2015~, 전수조사)에 따르면, 당사가 속한 제약업계(C21. 의료용 물질 및 의약품 산업군)의 매출채권회전율은 평균 3.65회로, 전반적으로 당사는 이와 유사한 수준을 기록하고 있습니다.

매출채권회전율이 높다는 것은 매출채권의 회수기간이 짧아지고 있다는 것을 의미합니다. 당사의 경우 3회 이상의 일정 수준을 유지하고 있으나. 향후 매출채권회전율이 악화될 경우 당사의 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수도 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[당사 매출채권 추이(연결기준)]

(단위 : 백만원, %, 회)

구분
2019년 1분기
2018년
2017년
2016년

매출액
286,822
1,334,878
1,287,916
1,197,904

매출액증가율(%)
(2.47)
3.65
7.51
14.32

매출채권
377,546
379,672
359,023
341,295

매출채권증가율(%)
7.83
5.75
5.19
18.95

매출채권회전율(회)
3.03
3.61
3.68
3.81

주1) 매출채권회전율 = 매출액 / [(전기매출채권+당기매출채권)/2]
주2) 2019년 1분기 매출채권회전율은 연환산하여 계산하였습니다.
주3) 매출액증가율 및 매출채권증가율은 전년동기 대비입니다.
(출처 : 당사 분기보고서 및 사업보고서)

한편 당사는 매출채권 및 기타채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 매출채권 및 기타채권에 대한 기대신용손실은 채무자의 과거 채무불이행 경험 및 차입자 특유의 요인, 일반적인 경제 환경, 보고기간 말에 현재 상황에 대한 평가뿐만 아니라 미래에 상황이 어떻게 변동할 것인지에 대한 평가를포함한 요소들이 조정된 채무자의 현행 재무상태에 대한 분석을 고려한 충당금 설정률표를 이용하여 산정됩니다. 당사의 대손충당금 설정기준에 따라 설정된 대손충당금은 2019년 1분기 연결기준 약 39억원, 2018년 연결기준 약 38억원을 기록하여 대충당금 설정율이 각각 0.9%를 기록하고 있으며, 거의 대부분의 매출채권이 회수 가능한 것으로 판단됩니다.

[당사 대손충당금 현황(연결 기준)]

(단위 : 백만원)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금
설정율

2019년 1분기
매출채권
380,539
2,993
0.8%

미수금
11,358
728
6.4%

미수수익
25
-
0.0%

대여금(비유동)
50
-
0.0%

보증금(비유동)
21,823
183
0.8%

합계
413,795
3,904
0.9%

2018년
매출채권
382,510
2,838
0.7%

미수금
12,238
728
5.9%

미수수익
49
-
0.0%

대여금(비유동)
50
-
0.0%

보증금(비유동)
21,971
193
0.9%

합계
416,818
3,759
0.9%

2017년
매출채권
361,291
2,268
0.6%

미수금
9,826
721
7.3%

미수수익
80
-
0.0%

대여금(비유동)
50
-
0.0%

보증금(비유동)
8,781
88
1.0%

합계
380,028
3,077
0.8%

(출처 : 당사 분기보고서 및 사업보고서)

2019년 1분기 연결기준 당사의 전체 매출채권 및 기타채권 잔액 중 만기도래 후 6개월을 초과한 채권의 비중은 1.1%(약 45억원)를 나타내고 있습니다. 2019년 1분기 연결기준 당사의 대손충당금 설정액은 약 39억으로, 매출채권 및 기타채권의 채무불이행에 따른 당사 재무안정성의 급격한 변동은 발생할 가능성이 낮은 것으로 판단됩니다.

[경과기간별 매출채권및기타채권의 잔액 현황(연결기준)]

(단위 :백만원)

구분
만기일미도래
3개월이하
3개월초과 ~
6개월이하
6개월초과
계

매출채권및기타채권
394,076
12,951
2,248
4,520
413,795

구성비율(%)
95.2
3.1
0.5
1.1
100.0

(출처 : 당사 분기보고서 및 사업보고서)

한
편
재고자산회전율은 재고자산 보유수준의 과부족을 판단하는 지표로서 일반적으로 이 비율이 높으면 자본수익률이 높아지고, 매입채무가 감소되며, 상품의 재고손실을 막을 수 있어 당사에 유리하게 작용할 수 있습니다.
당사의 재고자산은 2019년 1분기 연결기준 4,148억원을 기록하여 2018년말 재고자산 3,869억원 대비 279억원 증가하였습니다. 이에 따라 당사의 재고자산회전율은 2019년 1분기 2.86회, 2018년 3.48회를 기록하여, 한국은행이 발간한 가장 최근의 통계자료(제10차한국표준산업분류, 2015~, 전수조사)의 당사가 속한 제약업계(C21. 의료용물질 및 의약품) 평균 5.15회 대비 낮은 수치를 나타내고 있으나, 이는 타 제약회사와는 달리 혈액제제 등에 비교우위가 있는 당사의 차별화된 제품구성에 따른 것으로 판단됩니다.

[재고자산 추이(연결기준)]

(단위 :백만원)

구분
2019년 1분기
2018년
2017년
2016년

매출액
286,822
1,334,878
1,287,916
1,197,904

매출액증가율(%)
(2.47)
3.65
7.51
14.32

재고자산
414,787
386,925
381,267
320,753

재고자산증가율(%)
0.79
1.48
18.87
-1.23

재고자산회전율(회)
2.86
3.48
3.67
3.71

주1) 재고자산회전율 = 매출액 / [(전기재고자산+당기재고자산)/2]
주2) 2019년 1분기 재고자산회전율은 연환산하여 계산하였습니다.
주3) 매출액증가율 및 재고자산증가율은 전년동기 대비입니다.
(출처 : 당사 분기보고서 및 사업보고서)

운전자본 관리는 기업 운영에 있어 중요한 요인 중 하나이며, 과다 재고 보유시 보유비용 발생 및 유통기한 경과시 폐기 및 이에 따른 손실 발생이 발생할 수 있고,
재고자산이 부족할
경우 계속적인 생산 및 판매활동에 지장을 초래할 수 있어 당사에 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

상기와 같이 당사는 매출채권, 재고자산의 규모 및 회전율이 일정 수준을 지속함에 따라 안정적인 운전자본관리를 시현하고 있는 것으로 판단됩니다. 하지만 전술한 바와 같이 대손 발생 및 회수기간 장기화, 재고자산 보유시 보유비용 발생 및 평가 및 손실 인식 가능성 등 운전자본 관리가 둔화될 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[
수출에 따른 환차손 발생 가능 위험
]

라.

당사의

2019년 1분기 연결기준 수출금액은 376억원을 기록하여 전체 매출액중 13.12%를 차지
하
였으며,
2018년에는
2
,349억원의 수출을 기록하여 전체매출 중
수출의 비중
은 17.60%를 기록
하였습니다.
당사는
캐나다 공장 설립 등을 통해 글로벌 시장공략을 본격화할 예정
이며, 이에 따라 폭넓은 해외 신규고객층의 확보와 이로 인한 매출 증대 등을 기대할 수 있지만,
국내 시장과는 다른 해외시장의 환경 및 유통망 확보의 어려움, 해외 각국의 다양한 규제환경에 따른 비용 증가 등에 부딪힐 수 있으며, 이는 당사의 수익성에 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다.

또한

글로벌 경제환경의 급격한 변화로 인하여 외환시장의 변동성이 확대될 경우 당사의 외화관련 손익에 부정적 영향
을 미칠 수 있사오니 투자자께서는 투자의사결정시 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의

2019년 1분기 연결기준 수출금액은 376억원을 기록하여 전체 매출액중 13.12%를 차지
하
였으며,
2018년에는
2
,349억원의 수출을 기록하여 전체매출 중
수출의 비중
은 17.60%를 기록
하였습니다
.

당사는 핵심 성장전략으로 혈액제제, Recombinant제제, 백신제제 등 당사의 대표품목을 위시한 글로벌 시장 공략 및 당사의 R&D프로젝트로 개발된 유전자재조합 혈우병 치료제와 면역글로불린의 북미 허가 진행, 독감백신 WHO 입찰에 참여하는 등 해외시장의 개척을 위해 지속적으로 노력하고 있습니다. 2016년 8월 오창공장 70만리터 규모 PD(Plasma Derivatives) 2관이 완공됨에 따라 2017년부터 오창공장에서만 140만리터의 생산이 가능하게 되었으며, 캐나다에 약 100리터 급 혈액제제생산 공장을 건립하여 2017년 10월 완공함에 따라 당사는 총 270만L의 혈액제제 생산능력을 보유하게 되어 이 분야 세계 5위 수준을 달성하였습니다. 당사는 이러한 수위권의 생산능력을 기반으로 향후 혈액제제 및 백신 수출 수출 비중의 확
대를 도모하고 있습니다.

당
사
는 글로벌 시장공략
을 통해

신규고객층의 확보를 통한 양적 성장과, 선진국으로의 수출 확대를 통한 수출의 질적 성장 등
수익성 증대를 기대할 수 있지만, 국내 시장과는 다른 해외시장환경 및 유통망 확보의 어려움, 해외 각국의 통일되지 않은 규제환경에 따른 비용 증가 및 환위험에 대한 노출 등은 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 북미시장을 개척하기 위하여 2014년 본격화된 캐나다 혈액제제 공장 설립에는 완공까지 약 2,200억원이 투자되었으며, 당사 제품의 해외 판매허가는 오랜 기간동안 높은 투자비용이 수반되는 바, 향후 판매처의 미확보, 캐나다 정부의 정책 변화 등에 의하여 투자비용을 회수하지 못하는 등 예기치 못한 변수가 발생한다면 당사의 재무안정성에도 부정적 영향을 미칠 수 있사오니, 투자자께서는 투자의사결정시 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[당사 주요품목 내수 및 수출 비중(연결기준)]

(단위 : 백만원 )

사업부문
매출유형
품 목
2019년 1분기
2018년 1분기
2018년
2017년
2016년

㈜녹십자
제품
/
상품
/
기타
혈액제제류
수 출
26,591
17,879
118,218
103,499
90,758

내 수
78,576
76,901
307,150
295,631
282,985

합 계
105,167
94,780
425,368
399,130
373,743

백신제제류
수 출
2,663
15,925
96,773
99,337
102,858

내 수
33,528
38,926
196,525
218,504
176,675

합 계
36,191
54,851
293,298
317,841
279,533

일반제제류
수 출
5,651
3,073
16,340
8,022
9,487

내 수
63,915
72,987
306,878
281,889
283,844

합 계
69,566
76,060
323,218
289,911
293,331

OTC류
수 출
156
559
2,066
2,438
719

내 수
23,719
21,544
92,909
79,008
76,100

합 계
23,875
22,103
94,975
81,446
76,819

기타
수 출
2,487
2,251
1,542
21,905
13,650

내 수
57,874
44,030
196,477
177,683
160,828

합 계
60,361
46,281
198,019
199,588
174,478

합 계
수 출
37,548
39,687
234,939
235,201
217,472

내 수
249,274
254,388
1,099,939
1,052,715
980,432

합 계
286,822
294,075
1,334,878
1,287,916
1,197,904

(출처 : 당사 분기보고서 및 사업보고서)

당사는 외환규정에 의해서 환율변동위험을 관리하고 있습니다. 환율관리의 기본전략은 환율 영향으로 인한 손익 변동성을 최소화하는 것으로, 당사는 수출과 수입통화 대응을 통한 Natural Hedge로 환율변동 노출금액을 상쇄한 후 잔여 환율변동노출금액에 대하여는 주로 선물환 및 옵션과 같은 파생상품을 이용하여 환율변동위험을 관리하고 있습니다. 2019년 1분기와 2018년말 연결기준 당사의 환율변동 위험에 노출된 원화로 환산한 화폐성 외화 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

[ 환위험에 노출된 화폐성 외화 자산 및 부채(연결기준)]

(외화단위: 천USD, 천EUR, 천JPY, 천CAD, 천THB, 천GBP, 천 TRY, 원화단위: 백만원)

구분
2019년 1분기
2018년

USD
EUR
JPY
CAD
THB
GBP
TRY
환산금액
USD
EUR
JPY
CAD
THB
GBP
TRY
환산금액

외화 자산
60,549
1,107
200
6,853
730
-
136,800
104,069
72,245
2,381
58
14,357
730
-
136,800
124,564

외화 부채
10,496
342
347
-
-
145
-
12,951
9,193
413
256
-
-
127
-
11,247

(출처: 당사 분기보고서 및 사업보고서)

상기와 같은 위험관리정책 하 당사의 연결기준 외화 관련 손익 현황을 살펴보면,
2019년 1분기 중 손
익으로 인식한 외화 관련 이익은 약 20억원이며, 외화 관련 손실은
약
15
억원

으로 총 외화 관련 손익은 약 5억원 이익을 기록하였습니다. 이는 당사의 2018년 1분기 외화 관련 손실 3.9억원과 비교하여 큰 폭으로 개선된 수치입니다.
이와 같이 환율의 변동에 따라 당사의 수익성의 변동성이 확대될수 있으며, 이는 동시에 환차손에 의한 손실 발생 가능성도 내포하고 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[당사 외화 관련 손익 현황(연결기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2019년 1분기
2018년 1분기

외환차익
948
581

외화환산이익
1,059
129

외환차손
518
679

외화환산손실
1,001
421

외화 관련 손익
488
-390

(출처 : 당사 분기보고서 및 사업보고서)

한편 2019년 1분기말과 2018년말 현재 당사가 보유한 원화로 환산한 외화 금융자산과 부채의 원화기준 10% 절상(하)시 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 당사는 체계적이고 효율적인 환리스크 관리를 위하여 국내외 금융기관과 환리스크 관리에 대한 의견을 지속적으로 교류하고 있고, 환리스크 관리를 위한 전담 인원 배정을 통해 효율적이고 안정적인 환리스크 관리 체제를 유지하려고 계획하고 있습니다. 하지만 글로벌 경제환경의 급격한 변화로 인하여 외환시장의 변동성이 급격히 증가하게 되면 당사의 외화관련 손익에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

[환율 10% 변동 시 당사 손익에 미치는 영향(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
2019년 1분기
2018년

원화기준 10% 절상시
원화기준 10% 절하시
원화기준 10% 절상시
원화기준 10% 절하시

외화자산(A)
93,662
114,476
112,108
137,020

외화부채(B)
11,656
14,246
10,122
12,372

(A)-(B)
82,006
100,230
101,986
124,648

분석전 금액(장부금액)
91,118
91,118
113,317
113,317

순효과
(9,112)
9,112
(11,331)
11,331

(출처 : 당사 분기보고서 및 사업보고서)

[우발부채 위험]

마.

증권신고서 제출일 현재 당
사가
피고로 계류중인 소송은 1건

입니다. 이는 2012년 당사가 세계에서 두번째로 개발에 성공한 헌터증후군 치료제인 헌터라제와 관련하여 받은 유럽지역 특허에 대한 이의신청입니다. 그러나
유럽특허청 이의신청은 헌터라제의 판매나 생산을 원천 금지하는 것이 아닌, 관련 기술에 대한 독점권을 두고 다투는 절
차입니다. 따라서
최악의 경우 당사의 유럽특허가 거절확정된다고 가정하더라도 이는 당사의 유럽지역에서의 독점권을 인정하지 않는 것일 뿐, 헌터라제의 생산이나 판매가 금지되는 것은 아닙니다. 따라서
특허가 거절된다고 하더라도 Shire사의 엘라프라제와 당사의 헌터라제 두가지 뿐인 헌터증후군 치료제의 독과점적 시장상황을 고려했을 때 당사에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.
한편 당사가 견질 및 담보로 제공한 어음과 수표는 없으며,

상품매입 등으로 발생한 매입채무 등을 위하여, 유형자산 등에 총 134억원 가량의 담보를 제공하고 있습니다.
거래 상대방이 글로벌제약기업 및 정부, 금융기관으로 거래상대방 위험은 낮은 것으로 판단되지만,
당사가 매입채무 금액에 대한 지불을 만기 이후에 하거나 당좌대출의 한도가 초과한다면 당사의 담보자산에 손실이 발생할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당
사가
피고로 계류중인 1건의 소송내역
이 있습니다. 이는 2012년 당사가 세계에서 두번째로 개발에 성공한 헌터증후군 치료제인 헌터라제와 관련하여 받은 유럽지역 특허에 대한 이의신청입니다. 헌터증후군 치료제로 이전까지는 Shire사의 엘라프라제(Elaprase)가 유일한 치료제였으나, 당사의 헌터라제가 개발되면서 당사는 세계에서 두번째로 치료제를 보유하게 되었습니다. 현재 특허소송전문회사인 James Poole Limited가 유럽특허청에 헌터라제 관련 특허이의신청을 제기한 상태이며, 2019년 2월 당사는 유럽특허청 항소심법원에 항소장을 제출한 상황입니다. 그러나 유럽특허청 이의신청은 헌터라제의 판매나 생산을 원천 금지하는 것이 아닌, 관련 기술에 대한 독점권을 두고 다투는 절차입니다. 따라서 최악의 경우 당사의 유럽특허가 거절확정된다고 가정하더라도 이는 당사의 유럽지역에서의 독점권을 인정하지 않는 것일 뿐, 헌터라제의 생산이나 판매가 금지되는 것은 아닙니다. 따라서 특허가 거절된다고 하더라도 Shire사의 엘라프라제와 당사의 헌터라제 두가지 뿐인 헌터증후군 치료제의 독과점적 시장상황을 고려했을 때 당사에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다. 당사가 속한 제약업계의 특성상 향후에도 특허 관련 소송이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[진행중인 소송내역]

(기준일 : 2019년 05월 14일)
(단위 : 백만원)

계류법원
원고
피고
사건내용
소송가액
진행상황

유럽특허청
James Poole Limited
㈜녹십자
EP특허 2 723 369호에 대한 이의신청
-
2018.11.13 특허거절결정
2019.02.27 항소장 제출

구분
내용

소제기일
2017년 1월 13일

소송 당사자
원고 : James Poole Limited, 피고 : ㈜녹십자

소송의 내용
EP(유럽특허)에 대한 무효심판

소송가액
-

진행상황
항소심 진행중

향후 소송일정 및 대응방안

2019년 4월 27일 항고심 이유서(Grounds of Appeal) 제출 기한

향후 소송결과에 따라
회사에 미치는 영향
소송결과를 합리적으로 예측할 수 없습니다.

(출처 : 당사 제시)

신고서 제출일 현재 당사의 우발채무 및 약정사항은 다음과 같습니다.

[당사의 담보제공 자산
내역]

(단위: 백만원)

관련기관
과목
채무금액
담보제공자산
적요
장부금액
담보설정금액

한국아스트라제네카㈜
매입채무
3,459
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

한일시멘트㈜

6,747
6,747

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
한일홀딩스㈜
2,095
2,095

㈜한국씨티은행 등
당좌대출
-
기타금융자산
상각후원가 측정금융자산
8
8

청주시
계약이행보증
-
유형자산
건물
6,305
3,300

주식회사 대교
계약이행보증
204
유형자산
토지, 건물
5,008
206

㈜신한은행
장기차입금
210
유형자산
토지
86
643

유형자산
건물
159

200
유형자산
기계장치
204

320
유형자산
기계장치
342
384

55
유형자산
기계장치
57
66

합계
4,448

21,011
13,449

(출처 : 당사제시)

당사는 상품매입 등으로 발생한 매입채무와 계약이행보증 등을 위하여, 유형자산 등에 총 134억원 가량의 담보를 제공하고 있습니다. 거래 상대방이 글로벌제약기업 및 정부, 금융기관으로 거래상대방 위험은 낮은 것으로 판단되지만,

당사가 매입채무 금액에 대한 지불을 만기 이후에 하거나 당좌대출의 한도가 초과한다면 당사의 담보자산에 손실이 발생할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

한편 당사가 견질 및 담보로 제공한 어음과 수표는 없습니다. 아울러 타인으로부터 제공받은 지급보증 및 당사가 제공한 지급보증 내역은 아래와 같습니다.

[
타인으로부터 제공받은 지급보증 내역]

(외화단위: 천USD, 천CAD, 천TRY, 원화단위: 백만원)

금융기관
제공받은 건
지급보증한도
지급보증 받은금액

㈜KEB하나은행
입센코리아㈜에 대한 영업보증
20,000
-

한국애보트㈜에 대한 영업보증
3,500

계약이행보증
USD 2,500
USD 692

계약이행보증
TRY 9,204
TRY 9,204

수입신용장
USD 5,000
USD 567

외화지급보증
USD 250
-

수입신용장
USD 500
USD 139

㈜신한은행
수입신용장
USD 4,000
-

보증신용장
CAD 5,000
-

(출처 : 당사제시)

[당사가 제공한 지급보증 현황]

(외화단위: 천USD, 천CAD, 원화단위: 백만원)

제공받은자
회사와의 
관계
지급보증내역
일자
지급보증기간
지급보증액
제공받은 회사의 사용내역

여신금액
여신금융기관

GCAM
관계기업
일반한도대출
2018.06.03
2018.06.03 ~ 2019.06.03
USD 4,400
USD 4,400
Shinhan Bank America,

GCAM
관계기업
일반한도대출
2019.03.04
2019.03.04 ~ 2020.03.03
USD 5,000
USD 2,100
Woori Bank LA

GCBT
계열회사
일반한도대출
2016.11.10
2016.11.10 ~ 2024.11.10
CAD 50,000
CAD 50,000
㈜KDB산업은행

GCBT
계열회사
일반한도대출
2018.02.26
2018.02.26 ~ 2023.02.27
CAD 30,000
CAD 30,000
미쓰비시도쿄UFJ은행

GCBT
계열회사
일반한도대출
2018.11.19
2018.11.19 ~ 2019.05.18
CAD 5,000
-
신한은행

GC Labtech
계열회사
일반한도대출
2018.11.19
2018.11.19 ~ 2019.11.30
USD 2,000
USD 600
Woori BANK LA

합계

USD 11,400

CAD 85,000

USD 7,100
CAD 80,000

주1) 상기 지급보증은 신용보증입니다.

주2) 당분기말 현재 연결기업은 지급보증과 관련하여 금융보증부채 290백만원 및 1,086백만원을 각각 기타유동부채 및 기타비유동부채로 계상하였습니다

.
(출처 : 당사제시)

향후 예상하지 못한 상황으로 인해 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무 상태에 부정적인 영향이 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[
종속기업 및 특수관계자 관련 위험
]

바.

당사는 국내외 8개의 종속법인을 보유하고 있으며, 이들
종속기업의 경영환경 악화로 다수의 적자 법인이 발생할 경우, 그 손실은 당사의 연결기준 재무제표에 반영되어 당사의 수익성을 저하
시킬 수 있습니다. 특히
(주)녹십자메디스의 경우 2019년 1분기 연결기준 약 1.4억원의 분기순손실을 기록
하였으며,
결국 당사 및 연결실체는 (주)녹십자메디스의 미래경제적 성과가 기대수준에 미치지 못할 것으로 예상되어, (주)녹십자 당사(녹십자메디스 지분 36.85% 보유)에서 (주)녹십자메디스 해당종속기업투자주식 약 20억원을 손상차손으로 인식하였으며, (주)녹십자엠에스(녹십자메디스 지분 61.41% 보유)에서 (주)녹십자메디스 해당종속기업투자주식 약 33.5억원을 손상차손으로 인식
한 바 있습니다. 이와 같이
종속기업의 수익성 악화로 인하여 손상차손을 인식하는 등, 향후에도 언제든지 종속기업 및 특수관계자의 실적 악화로 인하여 당사의 수익성에 부정적 영향이 발생할 수 있
으므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다. 또한 당사의 특수관계자 간 거래는 과도한 수준은 아닌 것으로 판단되나,
향후 거래 의존도가 높아질 경우 당사의 재무 건전성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 당사는
2019년 1분기 연결기준 특수관계자에게 제공된 지급보증과 관련하여 금융보증부채 약 14억원 가량을 계상하고 있으며,
당사가 제공한 지급보증에 따라 특수관계자가 여신을 사용한 후 지급하지 못하였을 경우 당사의 재무안정성에 부정적 영향
을 미칠 수도 있습니다.

당사는 의약품 등의 제조 및 판매를 목적으로 설립되어 (주)녹십자엠에스 등의 종속회사를 보유하고 있으며, 진단시약 제조 및 유전자 분석 등 의약 관련 전문 분야의 사업포트폴리오를 구성하고 있습니다. 당사의 주요 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

[주요 연결대상 종속기업의 재무현황]

(단위 : 백만원)

구분
주요 영업활동
상위
지배기업
지분율(%)
소재지
2019년 1분기

'19.03.31.
자산
부채
자본
총매출액
분기
순손익

㈜녹십자엠에스
진단시약 제조
㈜녹십자
42.07
경기
60,324
44,841
15,483
22,174
(1,114)

㈜녹십자웰빙
의약품 제조 및 판매
㈜녹십자
30.01
충북
42,943
13,237
29,706
15,394
1,898

㈜녹십자랩셀
혈액 진단업
㈜녹십자
38.66
경기
63,882
17,419
46,463
12,336
(837)

농업회사법인 인백팜㈜
축산업
㈜녹십자
92.55
전남
20,011
3,384
16,627
4,364
572

㈜녹십자지놈
유전자 분석
㈜녹십자
52.02
경기
9,091
4,169
4,922
3,055
477

㈜녹십자메디스
혈당계 제조
㈜녹십자 등
98.26
충남
6,394
2,846
3,548
2,548
(140)

Curevo, Inc.
임상실험
㈜녹십자
81.36
미국
3,846
67
3,779
-
(391)

GC DO BRASIL
PARTICIPACOES LTDA
서비스
㈜녹십자
99.99
브라질
270
9
261
-
(112)

(출처 : 당사 분기보고서 및 사업보고서)

연결대상 주요 종속기업의 수익성을 살펴보면, 해외법인 Curevo, Inc의 경우 대상포진백신의 임상 1상 진행 등을 위해 2017년 미국에 설립되어 현재 임상이 진행 중이며, 이에 매출액 없이 손실이 발생하고 있습니다. 또한 남미지역 영업을 위해 설립한 GD DO BRASIL PARTICIPACOES LTDA의 경우 2018년이 법인이 설립된 첫해로 손실이 발생하였으나, 향후 영업확대로 인한 수익성 개선이 예상됩니다. 

[연결대상 주요 종속기업 수익성 추이(연결 기준)]

(단위: 백만원)

구분
2019년 1분기
2018년 1분기
2018년
2017년
2016년

매출액
분기
순손익
매출액
분기
순손익
매출액
당기
순손익
매출액
당기
순손익
매출액
당기
순손익

㈜녹십자엠에스
22,174
(1,114)
19,064
(1,647)
86,322
(11,593)
98,107
(2,851)
86,163
(2,047)

㈜녹십자웰빙
15,394
1,898
13,635
5,458
53,883
5,678
45,071
4,329
36,651
3,597

㈜녹십자랩셀
12,336
(837)
11,232
(11)
50,620
1,002
45,796
1,057
42,419
2,328

농업회사법인 인백팜㈜
4,364
572
4,601
482
18,544
1,506
14,751
1,145
16,310
1,399

㈜녹십자지놈
3,055
477
2,003
360
9,794
546
7,400
832
5,144
354

㈜녹십자메디스
2,548
(140)
1,795
(246)
7,198
(1,064)
6,942
(409)
6,581
(1,015)

Curevo, Inc.
-
(391)
-
(10)
-
(2,725)
-
-
-
-

GC DO BRASIL 
 PARTICIPACOES LTDA
-
(112)
-
-
-
(143)
-
-
-
-

(출처 : 당사 사업보고서 및 분기보고서)

해외법인을 제외한 국내법인을 살펴보면, 2019년 1분기 연결기준 (주)녹십자엠에스는 약 11억원의 분기순손실, (주)녹십자랩셀은 약 8억원의 분기순손실을 기록하고 있습니다. 특히 (주)녹십자메디스의 경우 2019년 1분기 연결기준 약 1.4억원의 분기순손실을 기록하고 있으며, 2015년 녹십자그룹에 편입된 이후 지속적인 적자를 기록하고 있는 상태입니다. 이는 (주)녹십자메디스의 주력제품인 혈당측정기 시장의 과반 이상을 외국계 기업인 스위스 로슈와 미국 존슨앤존슨이 석권하고 있는 탓에 시장진입이 쉽지 않은 상황이기 때문입니다. 결국 당사 및 연결실체는 (주)녹십자메디스의 혈당측정기 제품 등의 수요예측과 향후 시장전망을 고려할 때, 미래경제적 성과가 기대수준에 미치지 못할 것으로 예상되어, (주)녹십자 당사(녹십자메디스 지분 36.85% 보유)에서 (주)녹십자메디스 해당종속기업투자주식 약 20억원을 손상차손으로 인식하였으며, (주)녹십자엠에스(녹십자메디스 지분 61.41% 보유)에서 (주)녹십자메디스 해당종속기업투자주식 약 33.5억원을 손상차손으로 인식하였습니다. 이와 같이 종속기업의 수익성 악화로 인하여 손상차손을 인식하는 등, 향후에도 언제든지 종속기업 및 특수관계자의 실적 악화로 인하여 당사의 수익성에 부정적 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

한편

당사는 연결기준으로 2019년 1분기 특수관계자와의 거래를 통하여 196억원의 매출을 기록하였으며, 이는 2019년 1분기 총 매출액인 2,868억원의 6.83%로 높은 비중을 차지하고 있지는 않습니다
.
또한 특수관계자에게 매입, 지급수수료, 경상개발비, 기타비용의(비경상적인 자산 취득 및 처분은 제외함) 명목으로 226억원을 지급하였으며, 이는 당사 2019년 1분기 연결기준 매출원가 2,136억원의 10.58%를 차지
하고 있습니다.

특수관계자 간 거래금액이 당사 매출 및 매출원가 대비 과도한 수준은 아닌 것으로 판단되나, 향후 특수관계자와의 거래 의존도가 높아질 경우 당사의 재무 건전성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

[2019년 1분기 특수관계자와의 거래내역(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
기업명
매출
기타
수익
배당
수익
매입 및
원가
자산
취득
지급
수수료 등
경상
개발비
기타
비용
자금
거래
지분
출자

지배기업
㈜녹십자홀딩스
63
31
-
1,640
67
2,693
756
3,215
-
-

관계기업
메디진바이오
-
-
250
318
-
-
-
-
-
-

㈜녹십자셀
18
9
293
30
-
-
393
-
-
-

GCAM
-
-
-
9,614
-
12
-
-
-
-

Artiva Biotherapeutics, Inc.
-
-
-
-
-
-
-
-
2,269
12

펫플랫폼 제1호 조합
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500

기타
특수관계자
㈜녹십자이엠
29
7
-
1,554
19,007
15
403
16
-
-

(재)목암생명과학연구소
16
201
-
67
-
-
540
-
-
-

안휘거린커약품판매유한공사
645
-
-
-
-
-
-
-
-
-

의료법인 녹십자의료재단
18,372
9
-
726
-
22
111
9
-
-

기타
496
-
-
22
15
14
330
92
-
-

합계
19,639
257
543
13,971
19,089
2,756
2,533
3,332
2,269
512

(출처 : 당사 분기보고서 및 사업보고서)

[2018년 1분기 특수관계자와의 거래내역(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
기업명
매출
기타
수익
배당
수익
매입 및
원가
자산
취득
지급
수수료 등
경상
개발비
기타
비용
자산
처분

지배기업
㈜녹십자홀딩스
47
7
-
1,476
-
2,771
638
3,143
-

관계기업
㈜메디진바이오
-
-
250
213
-
-
-
-
-

㈜녹십자셀
14
1
146
88
-
-
14
-
-

PBS Biotech, Inc.

-
-
-
-
-
-
38
-
-

GCAM
-
-
-
9,930
-
-
-
-
-

기타
특수관계자
㈜녹십자이엠
26
-
-
1,508
1,205
12
403
16
-

(재)목암생명공학연구소
21
295
-
43
3
-
1,811
-
-

㈜녹십자헬스케어
377
-
-
-
-
20
-
15
-

의료법인 녹십자의료재단
15,978
-
-
607
-
-
56
18
-

㈜지씨웰페어
-
-
-
6
-
-
8
95
-

합계
16,463
303
396
13,871
1,208
2,803
2,968
3,287
-

(출처 : 당사 분기보고서 및 사업보고서)

한편 당사가 2019년 1분기 연결기준 특수관계자로부터 받을 채권금액은 170억원이며, 이는 당사의 2019년 1분기 연결기준 매출채권및기타채권 3,882억원의 4.38%에 해당하는 금액입니다. 한편 당사가 2019년 1분기말 연결기준 특수관계자에 지급할 채무금액은 233억원이며 2019년 1분기 연결기준 매입채무및기타채무 1,913억원 대비 12.18%를 차지하고 있습니다. 당사는 녹십자 그룹의 주요 자회사로서 그룹내 타 특수관계자 대비 매출 및 자산, 부채규모가 커서 당사의 재무상태 및 특수관계자와의 매출거래 실적에 따라 특수관계자의 수익성에 높은 영향력을 미칠 수 있습니다. 당사의 수익성이나 재무안정성이 훼손된다면 당사의 특수관계자의 재무안정성과 수익성에도 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

[2019년 1분기 특수관계자와의 채권ㆍ채무의 주요 내역(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
기업명
매출채권
미수금
임차보증금
매입채무
미지급비용
미지급금
임대보증금

지배기업
㈜녹십자홀딩스
24
19
13,001
-
15,577
142
-

관계기업
㈜메디진바이오
-
-
-
-
297
-
-

㈜녹십자셀
-
10
3,353
-
356
-
-

GCAM
-
-
-
5,107
12
-
-

기타
특수관계자
㈜녹십자이엠
11
5
-
-
850
46
-

(재)목암생명과학연구소
33
104
-
-
291
-
546

안휘거린커약품판매유한공사
5,632
-
-
-
-
-
-

의료법인 녹십자의료재단
11,162
25
-
26
230
-
-

GCBT
-
6,900
-
-
-
-
-

기타
180
26
-
-
340
-
-

합계
17,042
7,089
16,354
5,133
17,953
188
546

(출처 : 당사 분기보고서 및 사업보고서)

[2018년 특수관계자와의 채권ㆍ채무의 주요 내역(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
기업명
매출채권
미수금
임차보증금
매입채무
미지급비용
미지급금
임대보증금

지배기업
㈜녹십자홀딩스
20
41
13,148
-
10,546
-
-

관계기업
㈜메디진바이오
-
181
-
-
944
-
-

㈜녹십자셀
265
17
3,353
-
77
-
-

GCAM
-
-
-
2,749
-
-
-

기타
특수관계자
㈜녹십자이엠
-
5
-
-
998
4,785
-

(재)목암생명과학연구소
3
122
-
682
1,667
-
546

안휘거린커약품판매유한공사
13,206
-
-
-
-
-
-

의료법인 녹십자의료재단
11,025
10
-
28
628
-

GCBT
-
5,633
-
-
-
-
-

기타
166
-
-
-
116
-
-

합계
24,685
6,009
16,501
3,459
14,976
4,785
546

(출처 : 당사 분기보고서 및 사업보고서)

한편 당사는 특수관계자에 지급보증을 제공하고 있습니다. 특수관계자에게 제공된 지급보증금액은 2019년 1분기 기준 11,400천USD, 85,000천CAD이며,
당사는 2019년 1분기 지급보증과 관련하여 금융보증부채 290백만원 및 1,086백만원을 각각 기타유동부채 및 기타비유동부채로 계상하였습니다

. 당사가 제공한 지급보증에 따라 특수관계자가 여신을 사용한 후 지급하지 못하였을 경우 당사의 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

[특수관계자 보증내역(별도기준)]

(외화단위: 천USD, 천CAD, 원화단위: 백만원)

제공받은자
지급보증내역
지급보증액
제공받은 회사의 사용내역

여신금액
여신금융기관

관계기업:

GCAM
일반한도대출
USD 4,400
USD 4,400
Shinhan Bank America

USD 5,000
USD 2,100
Woori Bank Los Angeles

기타특수관계자:

GCBT
일반한도대출
CAD 50,000
CAD 50,000
㈜KDB산업은행

CAD 30,000
CAD 30,000
미쓰비시도쿄UFJ은행

CAD 5,000
-
신한은행

GC Labtech
일반한도대출
USD 2,000
USD 600
Woori Bank Los Angeles

합계

USD 11,400

CAD 85,000

USD 7,100
CAD 80,000

(출처 : 당사 분기보고서 및 사업보고서)

[
연구개발비에 관한 위험]

사.

당사의 최근 매출액 대비 연구개발비 비율은 10%를 상회
하고 있습니다.
2019년 1분기 연결기준 당사의 연구개발비용은 약 337억원 규모이며, 매출액 대비 11.7%의 비중
을 나타내고 있습니다.
상위권 제약회사들을 중심으로 연구개발비 투자가 지속적으로 유지, 확대되는 현재의 경향성을 보았을 때 향후에도 연구개발비의 절대금액은 현재와 동일한 추세를 이어갈 것으로 예상됩니다.
그러나
연구개발이 실질적인 수익창출로 연결되기까지에는 많은 단계
를 거쳐야 하며, 개발과정에서의 불확실성도 존재하고 막대한 연구개발비가 소요되기도 합니다.
따라서 투자자께서는 임상 진행경과 및 사업성 확보 가능성, 투자규모 증가에 따른 재무부담의 정도에 대해 면밀히 검토하신 후 투자
에 임하시기 바랍니다.

당사는 자체 연구소 뿐 아니라 산학 협력, 해외 기업과의 전략적 제휴, 외부 연구기관과의 공동 연구, 바이오 벤처기업과의 네트워크 구축을 통해 R&D를 진행하며 경쟁력 강화를 위해 노력하고 있습니다. 당사의 최근 매출액 대비 연구개발비 비율은 10%를 상회하고 있습니다. 2019년 1분기 연결기준 당사의 연구개발비용은 약 337억원 규모이며, 매출액 대비 11.7%의 비중을 나타내고 있습니다. 상위권 제약회사들을 중심으로 연구개발비 투자가 지속적으로 유지, 확대되는 현재의 경향성을 보았을 때 향후에도 연구개발비의 절대금액은 현재와 동일한 추세를 이어갈 것으로 예상됩니다.

[당사 연구개발비용 추이(연결기준)]

(단위 : 백만원)

과 목
2019년 1분기
2018년
2017년
2016년

연구개발비
33,650
145,915
134,047
136,096

매출액
286,822
1,334,878
1,287,916
1,197,904

연구개발비 / 매출액 비율
11.7%
10.9%
10.4%
11.4%

(출처 : 당사 분기보고서 및 사업보고서)

당사는 혈액제제와 백신 등 주력부문에서 연구개발의 상업화 성과를 인정받고 있으며, 주력산업인 혈액제제의 지속 성장 및 강점영역 집중을 통한 희귀 질환 분야 글로벌 신약 개발을 목표로 연구개발 중점분야를 선정하여 각 분야별로 임상실험을 진행하고 있습니다. 당사는 지속적인 파이프라인 확보를 위해 매년 R&D에 매출액의 10%를 상회하는 금액을 투자하고 있으며, 2019년 1분기 기준 총 77개의 프로젝트를 수행하고 있습니다. 이 중 비임상/연구단계는 20개, 임상 프로젝트는 22개, 허가단계 프로젝트는 3개, 허가 후 프로젝트는 32개입니다. 당사의 연구개발 진행 중인 주요 프로젝트의 현황은 다음과 같습니다.

[당사 연구개발 진행 현황]

구분
품목
적응증
현재 진행단계
비고

단계(국가)
승인일

바이오
신약

IVIG SN

1차성 면역결핍질환

허가 심사(미국)

-

자체개발

그린진 에프

A형 혈우병

임상 3상(중국)

2016년

자체개발

헌터라제

헌터증후군

임상 2상(미국)

2016년

자체개발

MG1113A

A형&B형 혈우병

임상1상(한국)

2018년

공동개발

GC1102

간이식환자의 간염 재발 예방

임상3상(한국)

2017년

자체개발

GC1102B

만성B형간염치료

임상2상(한국)

2018년

자체개발

GC1118A

대장암

임상2a상(한국)

2018년

자체개발

백신제제

GC1109

탄저

임상2상(한국)

2011년

정부보조금

GC3111A

파상풍, 디프테리아, 백일해

임상2상(한국)

2019년

자체개발

MG1111

수두

허가 심사(한국)

-

공동개발

GC3107A

결핵

임상3상(한국)

2018년

정부보조금

GC3114A

인플루엔자예방백신

임상2상(한국)

2018년

자체개발

MG1120A

대상포진

임상1상(미국)

2018년

공동개발

(출처 : 당사 2019년 1분기 분기보고서)

의약품은 인체에 적용되기 때문에 안전성과 유효성을 입증을 해야하며, 이를 입증하기 위하여 동물시험과 같은 전임상시험과 임상시험(1상, 2상, 3상) 등 일련의 과정을 거쳐야 합니다. 일반적으로 신약개발의 경우 전임상 후에 임상1상(임상약리시험), 임상2상(치료적 탐색 임상시험)을 거쳐 임상3상(치료적 확증 임상시험)까지 성공해야 신약으로 등록이 가능하며, 삼성경제연구소의 분석에 따르면 신약개발시 임상단계까지 소요되는 비용은 평균 8.8억달러, 총 12년의 개발 기간이 소요된다고 합니다. 

[임상실험의 단계별 중요 사항]

임상실험의 단계별 중요사항_예투.jpeg
임상실험의 단계별 중요사항_예투

(출처 : 생명공학정책연구센터)

[임상실험 단계별 성공률]

단계
NME
(신물질 신약)
바이오의약품과 백신
Non-NME
(신물질 신약이 아닌 것)

임상 1상
61%
66%
70%

임상 2상
26%
34%
48%

임상 3상
49%
57%
74%

품목허가
78%
88%
90%

누적 확률
6%
12%
23%

(출처 : BIO, Clinical Development Success Rate 2006-2015 (2016.06))

연구개발을 진행함에 있어 상기와 같이 여러 단계를 거쳐야 하는데 어느 한 단계에서 실패하더라도 더 이상 제품 개발 진행이 불가하기 때문에 당사에서 진행중인 연구과제의 경우에도 현재 진행중이거나 향후 진행 예정인 각 단계에서 입증해야 하는 결과를 확보하지 못할 경우 해당 연구과제를 통한 신약 개발에 실패할 수도 있습니다. 이렇듯 연구개발이 실질적인 수익창출로 연결되기까지 많은 단계를 거쳐야 하며, 개발과정에서의 불확실성도 존재하고 막대한 연구개발비가 소요되기도 합니다. 따라서 투자자께서는 연구개발 확대를 통해 변화하는 영업환경에의 적응력 제고와 성장성 확충이라는 긍정적인 측면뿐만 아니라, 임상 진행경과 및 사업성 확보 가능성, 투자규모 증가에 따른 재무부담의 정도에 대해 면밀히 검토하신 후 투자에 임하시기 바랍니다

당사는 내부에서 개발 중인 의약품에 대하여 약사법 및 식품의약품안전처의 의약품과 관련된 자료에 근거하여 신약, 개량신약, 제네릭의약품으로 구분하여 관리하고 있습니다. 신약은 화학구조나 본질 조성이 전혀 새로운 신물질의약품 또는 신물질을 유효성분으로 함유한 의약품으로 신약개발 프로젝트는 신약후보물질발굴, 전임상, 임상1상, 임상2상, 임상3상, 제품 판매시작 등의 단계로 진행됩니다. 또한, 당사는 주성분(구성물질)의 성격에 따라 신약을 합성신약과 바이오신약으로 구분하여 관리하고 있습니다. 개량신약은 신약 및 제네릭 약품이 아닌 의약품이면서 안전성·유효성 심사가 필요한 의약품으로 새로운 염 및 이성체, 새로운 효능군, 새로운 조성 및 함량증감, 새로운 투여경로, 새로운 용법용량을 지닌 의약품입니다. 개량신약 개발 프로젝트는 세부품목별로 임상시험의 절차가 상이하지만 신약개발 프로젝트와 전반적으로 유사한 단계로 진행됩니다. 개량신약의 경우, 신약의 제출자료 중 안정성, 유효성 심사에 필요한 자료를 선별적으로 제출합니다. 신약과 달리 품목에 따라 일부 자료는 기존에 공표된 자료를 인용하여 허가절차를 진행할 수 있으며 관련법률에 근거하여 특정 임상단계가 면제되는 경우도 있습니다. 제네릭 의약품은 기존에 허가된 신약과 주성분, 제형, 함량이 동일한 의약품으로, 두 제제(의약품)간의 생체이용률을 비교하여 통계학적으로 동등함을 입증하기 위하여 실시하는 시험인 생물학적 동등성시험 등을 거쳐 정부승인 및 제품 판매시작 단계로 진행됩니다. 제네릭 의약품의 생물학적동등성시험은 시험의 성공률과 정부승인을 통과할 가능성이 높다고 판단하여 임상시험을 수행하는 단계에서 발생하는 비용을 자산으로 인식하고 있습니다.

당사는 신약, 개량신약, 제네릭 의약품의 순서로 엄격한 자산화 인식요건을 적용하고 있고, 개발 중인 의약품마다 내부 보고서, 임상시험결과 등 내, 외부정보를 근거로 기술적 실현가능성, 미래경제적효익의 창출 가능성 등 자산화 인식요건을 평가하고 있습니다. 요건을 충족한 이후에 발생한 지출 중 해당프로젝트에 직접적으로 관련된 인건비 및 재료비를 대상으로 자산화하고 있으며, 요건이 충족하기 전단계 발생한 비용 및 요건충족이후의 발생한 비용 중 직접적으로 관련이 없는 간접비는 모두 비용 처리하고 있습니다.

자산화된 개발비는 손상차손이 발생하였는지 여부를 파악하기 위하여, 매 결산기말 자산의 손상을 시사하는 외부적 징후와 내부적 징후가 있는지를 당사의 내부 규정에 의거하여 검토하고 있습니다. 손상의 사유가 발생한 개발비는 회수가능가액을 추정하여 장부가액에 미달하는 금액을 손상차손으로 인식하고 있습니다. 외부 취득 개발비의 경우, 당사는 제3자로부터 신약 관련 기술도입계약을 체결하면서 지급한 계약금 및 추가적인 지출금액은 외부에 지급한 금액이 공정가치를 반영하고 있다고 판단하여 무형자산으로 인식하고 있습니다.

[당사 연구개발비용 회계처리 내역(연결기준)]

(단위 : 백만원)

과 목
2019년 1분기
2018년
2017년
2016년
비 고

연구개발비용의 
성격별 분류
원재료비
3,724
22,625
23,943
25,634
-

인건비
9,354
35,025
34,529
28,691
-

감가상각비
2,934
10,882
10,449
9,436
-

위탁용역비
3,606
22,936
22,347
29,282
-

기타
14,032
54,447
42,779
43,053
-

합계
33,650
145,915
134,047
136,096
-

회계처리
내역
판매비와 관리비
29,295
122,029
108,639
112,283
-

개발비(무형자산)
2,770
17,724
19,766
15,267
-

회계처리금액 계
32,065
139,752
128,405
127,550
-

정부보조금
1,585
6,163
5,642
8,546
-

연구개발비용 합계
33,650
145,915
134,047
136,096
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용 총계÷당기매출액×100]
11.7%
10.9%
10.4%
11.4%
-

(출처 : 당사 분기보고서 및 사업보고서)

당사의 연구개발비는 판매비와관리비 및 개발비(무형자산)으로 분류되어 인식하고 있습니다.
당사가 무형자산으로 인식하고 있는 개발비가 손상처리 되더라도 당사의 단기적인 재무안정성에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 당사가 무형자산으로 인식하는 개발비의 손상차손은 당사에 직, 간접적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

[
환금성 제약 위험]

가.
본 사채의
상장예정일은 2019년 05월 27일
입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 통과할 것으로 예상됩니다. 하지만
급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며,
상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있습니다.

본 사채의 상장예정일은 2019년 05월 27일로, 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건(유가증권시장 상장규정 제43조)을 충족하고 있습니다. 상세한 내역은 다음과 같습니다.

[유가증권시장 상장규정 제43조]

구분
요건
요건충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 예상합니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

[
공모일정 변경 및 증권신고서 정정 관련]

나.
증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.
또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서
정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다.
이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 

이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자에 유의하시기 바라며, 수요예측 참여시 이러한 내용을 인지하시고 의사결정 하시기 바랍니다.

[
'공사채등록법'에 의거한 등록 절차]

다.

본 사채는 '공사채등록법'에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다.
다만, '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

[
신고서의 효력 발생 관련
]

라.

본 신고서는 자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이
이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

[
예금자보호법 적용 여부]

마.

본사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다.
따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

[
본 사채의 신용등급
]

바.

제42-1회 및 제42-2회 무보증사채는
한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 AA- 등급을 받은 바 있습니다.

당사는 "증권 인수업무에 관한 규정" 제11조에 의거, 당사가 발행할 제42-1회 무보증사채 및 제42-2회 무보증사채에 대하여 2개 신용평가전문회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 본 사채는 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 AA-등급을 받았으며, 등급의 정의 및 등급전망은 아래와 같습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가(주)
AA-
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.
안정적
(Stable)

NICE신용평가(주)
AA-
원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.
안정적
(Stable)

[한국기업평가 장기 신용등급 정의]

신용등급
등급의 정의

AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준이며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 안정적이다.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.

BBB
원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있다.

BB
최소한의 원리금 지급확실성은 인정되나, 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있다.

B
원리금 지급확실성이 부족하며, 그 안정성이 가변적이어서 매우투기적이다.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성이 높다.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높다.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고, 합리적인 예측 범위내에서 채무불이행 발생이 불가피하다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

주1) AA부터 B까지는 동일 등급내에서 상대적인 우열을 나타내기 위하여 "+" 또는 "-"의 기호를 부가할 수 있다.
주2) 예비평가의 경우 신용등급 앞에 "P"를, 조건부 신용평가의 경우 신용등급 앞에 "C"를, 미공시 등급의 경우 신용등급 앞에 "U"를 부기하며, 구조화금융거래와 관련한 신용평가의 경우 신용등급 뒤에 "(sf)"를, 집합투자기구 신용평가의 경우 신용등급 뒤에 "(f)"를 부기한다.

[NICE신용평가 채권신용평가의 신용등급 정의]

신용등급
등급의 정의

AAA
원리금 지급 확실성이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지않을 만큼 안정적임.

AA
원리금 지급 확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가있음.

A
원리금 지급 확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
원리금 지급 확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음.

BB
원리금 지급 확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.

B
원리금 지급 확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.

D
원금 또는 이자가 지급불능 상태에 있음.

주) 위 등급중 AA등급부터 CCC등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +,- 기호가 첨부됩니다.

[
전자공시 관련 참조
]

사.

본 사채의 원리금 상환은 당사가 전적으로 책임을 지며, 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사 결정시 참조하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 (주)녹십자 제42-1회 무보증사채 및 제42-2회 무보증사채의 인수인이자 공동대표주관회사인 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.

본 장에 기재된 분석의견은 공동대표주관회사가 기업실사과정을 통해 발행회사인 (주)녹십자로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 공동대표주관회사가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 공동대표주관회사는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.

다만, 공동대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 

또한, 본 평가의견에 기재된 당사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
NH투자증권㈜
00120182

공동대표주관회사
KB증권㈜
00164876

2. 평가개요

공동대표주관회사는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

공동대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 공동대표주관회사는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권은 공동대표주관회사의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다

(1) 실사 일정

구 분
일 시

기업실사 기간
2019. 04. 30. ~ 2019. 05. 14.

방문실사
2019. 05. 10.

실사보고서 작성 완료
2019. 05. 14.

증권신고서 제출
2019. 05. 15.

(2) 기업실사 참여자

<대표주관회사 참여자>

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

NH투자증권
General Industry 부
최민호
이사
기업실사 총괄
2019년 04월 30일 ~ 2019년 05월 14일
기업금융업무 15년

NH투자증권
General Industry 부
왕태식
부장
기업실사 책임
2019년 04월 30일 ~ 2019년 05월 14일
기업금융업무 11년

NH투자증권
General Industry 부
김민섭
과장
기업실사 및 서류작성
2019년 04월 30일 ~ 2019년 05월 14일
회계감사 5년
기업금융업무 2년

KB증권
기업금융1부
김민수
이사
기업실사 총괄
2019년 04월 30일 ~ 2019년 05월 14일
기업금융업무 18년

KB증권
기업금융1부
김지훈
차장
기업실사 책임
2019년 04월 30일 ~ 2019년 05월 14일
채권운용업무 4년
기업금융업무 9년

KB증권
기업금융1부
김준영
대리
기업실사 및 서류작성
2019년 04월 30일 ~ 2019년 05월 14일
기업금융업무 4년

<발행회사 참여자>

직책
성명
부서
담당업무

팀장
김도선
재무팀
재무팀장

과장
이창국
재무팀
자금조달

과장
한병용
재무팀
공시담당

대리
조은미
재무팀
자금조달

<기타 기업실사 참여자>

해당 사항 없습니다.

3. 기업실사

(1) 기업실사 이행내역

일자
기업 실사 내용

2019.04.30
~
2019.05.06
* 발행회사 초도 방문
- 발행회사의 무보증 회사채 발행 의사 확인
- 자금조달 금액 등 발행회사 의견 청취
- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사
- 무보증 회사채 발행 일정 협의
- 실사 사전요청자료 송부
* 공시 및 기사내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업에 대한 사전 조사

2019.05.07
~
2019.05.10
* 발행회사 방문 및 보고서 작성
* Due-diligence checklist에 따라 투자위험요소 실사 
1) 사업위험관련 실사 
- 영위중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크 
2) 회사위험관련 실사 
- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크 
3) 기타위험관련 실사 
* 투자위험요소 세부사항 체크 
- 원장 및 각종 명세서 등의 실제 장부검토 
- 주요 계약관련 계약서 및 소송관련 서류 등의 확인 
- 각 부서 주요 담당자 인터뷰 
* 주요 경영진 면담 
- 경영진 평판 리스크 검토 
- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비젼 검토 
- 회사채 발행 배경과 자금사용 계획 파악

2019.05.11
~
2019.05.14
* 실사 추가 자료 요청
* 증권신고서 작성 및 조언
* 신용평가서 검토 및 보고서 내용 확인

(2) 실사 세부내용 및 검토자료 내역
- 본 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조하시기 바랍니다.

4. 종합의견 

(1) 동사는 1969년 상아제약으로 설립되었으며 1989년 증권거래소에 상장되었습니다. 2001년 녹십자계열에 편입되어 다수의 사업 양수, 회사 합병, 사명 변경등을 통해 현재의 사업구조 및 사명을 보유하게 되었습니다. 국내 대표 혈액제제, 백신 제약회사로, 생산시설은 오창(혈액제제), 화순(백신제제), 음성(일반의약품), 연구개발센터는 용인에 위치하고 있습니다.

(2) 동사의 최대주주는 증권신고서 제출일 기준 50.06%의 지분을 보유하고 있는 녹십자홀딩스이며, 허일섭 회장 보유지분 등을 포함한 특수관계인의 지분은 52.89% 입니다. 동사는 최근 3년간 최대주주의 변경이 없었으며, 특수관계인을 포함한 지분율이 50%를 초과하는 수준을 유지함에 따라 안정적인 경영권을 보유하고 있다고 판단됩니다.

(3) 동사의 최근 3개년 재무현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2019년 1분기
2018년
2017년
2016년

총자산
1,769,043
1,723,410
1,703,582
1,550,615

총부채
647,550
597,203
594,869
491,604

순자산
1,121,493
1,126,207
1,108,713
1,059,011

부채비율
57.74%
53.03%
53.65%
46.42%

출처 : 동사 분기보고서 및 사업보고서
주) 연결재무제표 기준

2019년 1분기 기준 동사의 총자산은 1조 7,690억원이며, 총부채는 6,476억원 규모입니다. 2019년 1분기 기준 57.7%로 전기말 대비 소폭 상승하였으나, 과거 3개년간 46.4%~53.0%로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 연간 900억원을 상회하는 수준의 EBITDA 창출력, 우수한 시장지위 등을 고려하였을 때 영업환경 및 재무환경의 급격한 변동이 발생하지 않는다면 동사의 재무안정성이 급격히 저하될 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

동사의 매출은 혈액제제, 백신제제, 일반제제(전문의약품), OTC로 크게 구분되며, 혈액제제와 백신제제에서 국내 독과점적 시장 지위를 보유하고 있습니다. 특히 혈액제제 사업은 녹십자가 1971년부터 시작한 사업으로 국내 약 80% 시장을 점유하고 있습니다. 혈액제제 산업은 공급자가 시장을 주도하는 전형적인 seller's market으로 생산이 중요한 장치산업의 성격을 보이고 있으며, 아직 시장 내 대체재가 없어 단기간 내 신규 대체재가 만
들어질 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다.

동사의 최근 3개년 손익 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2019년 1분기
2018년 1분기
2018년
2017년
2016년

매출액
286,822
294,075
1,334,878
1,287,916
1,197,904

매출원가
213,610
212,715
989,010
921,112
845,826

매출총이익
73,212
81,360
345,868
366,804
352,078

매출총이익률
25.5%
27.7%
25.9%
28.5%
29.4%

영업이익
1,378
14,462
50,151
90,298
78,452

영업이익율
0.5%
4.9%
3.8%
7.0%
6.5%

당기순이익
5,326
18,629
34,250
56,711
65,152

당기순이익율
1.9%
6.3%
2.6%
4.4%
5.4%

출처 : 동사 분기보고서 및 사업보고서
주) 연결재무제표 기준

2019년 1분기 연결기준 매출액은 전년동기 대비 2.5% 감소한 2,868억원을 기록하였습니다. 국내 사업의 경우 주력품목인 혈액제제는 2%이상 성장을 했지만, 외부 도입 품목(인슐린) 계약종료로 인해 국내매출이 감소하였으며, 해외 부문은 혈액제제의 남미 수출 물량 증가로 성장하였지만 수두백신 수출 감소로 인해 전년 동기 대비 6.4% 감소하였습니다.

2019년 1분기 연결기준 영업이익은 전년동기 대비 90.5% 감소한 14억원을 나타냈으며, 영업이익률은 0.5%를 기록하였습니다. 이는 수두백신 수출 부진으로 매출원가율이 일시적으로 상승하였고, R&D투자 및 연결종속회사 신규품목도입에 따른 마케팅비용 증가 등 판매관리비의 증가에 기인하는 것으로 판단됩니다.

한편 동사는 연구개발부문에서 전략제품의 글로벌화를 위해 전사적으로 자원과 역량을 집중하고 있으며, 북미, 유럽, 중국 등에서 글로벌 임상시험을 완료 및 진행중입니다. 면역글로불린 '아이비 글로불린 에스엔', 헌터증후군 치료제 '헌터라제', 3세대 유전자재조합 혈우병 치료제 '그린진 에프' 등이 대표적인 글로벌 전략 품목입니다. 이와 같이 연구개발을 통하여 꾸준한 매출을 창출하여야 하는 동사의 사업 특성상 향후 연구개발비용의 증가, 신규시설투자에 따른 고정비용 증가 등은 동사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 꾸준한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 

상기의 제반사항을 고려할 때, 금번 발행되는 동사의 제42-1회 및 제42-2회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수의 변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 또한 한국기업평가 및 NICE신용평가에서 평정한 동사의 회사채 평정등급은 AA-(안정적)으로, 투자자께서는 투자시에 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 사업설명서에 기재된 동사의 전반에 걸친 현황 및 동사의 산업 및 영업상의 위험요소, 재무상황 및 관계회사 등과 관련된 제반 위험요소 등을 유의하시기 바랍니다. 공동대표주관회사인 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)은 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 어떠한 책임도 지지 않으니 참고하시기 바랍니다.

2019년 05월 15일

"공동대표주관회사"
:
NH투자증권 주식회사

대표이사 정 영 채

"공동대표주관회사"
:
KB증권 주식회사

대표이사 김 성 현

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 42-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
60,000,000,000

발행제비용(2)
218,720,000

순수입금[(1)-(2)]
59,781,280,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

[회 차 : 42-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)

60,000,000,000

발행제비용(2)
198,920,000

순수입금[(1)-(2)]
59,801,080,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 42-1]
단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
42,000,000
발행가액 × 0.07%

대표주관수수료
30,000,000
발행가액 × 0.05%

인수수수료
90,000,000
인수가액 × 0.15%

사채관리수수료
2,500,000
정액제

신용평가수수료
52,000,000
한국기업평가(주), NICE신용평가(주)

표준코드부여수수료
20,000
종목당 20,000원

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원, 3년 (최대 50만원)

등록비용
500,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

합 계
218,720,000
-

[회 차 : 42-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
42,000,000
발행가액 × 0.07%

대표주관수수료
30,000,000
발행가액 × 0.05%

인수수수료
90,000,000
인수가액 × 0.15%

사채관리수수료
2,500,000
정액제

신용평가수수료
32,000,000
한국기업평가(주), NICE신용평가(주)

표준코드부여수수료
20,000
종목당 20,000원

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

상장연부과금
500,000
1년당 100,000원, 5년 (최대 50만원)

등록비용
500,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

합 계
198,920,000
-

주) 세부내역
 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
 - 대표주관수수료 : 발행사와 공동대표주관회사 협의
 - 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의
 - 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
 - 표준코드부여수수료 : 종목당 20,000원
 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
 - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
 - 등록비용 : 채권등록업무규정 <별표>

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

금번 발행하는 제42-1회 무보증사채 발행금액
600억원 및 제42-2회 무보증사채
6

00억원 등 총
1,200억원
은

차환자금, 시설 및 운영자금
으로 사용될 예정입니다. 

발행제비용 및 부족자금은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정이며, 이번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다. 자금의 세부 사용목적은 아래와 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
시설자금
차환자금
운영자금
기 타
합 계

제42-1회
-
60,000,000,000
-
-
60,000,000,000

제42-2회
30,000,000,000
-
30,000,000,000
-
60,000,000,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나. 자금의 세부사용 내역

금번 당사가 발행하는 제42-1회 무보증사채 및 제42-2회 무보증사채 발행자금
1,200억원은

차환자금 600억, 시설자금
300억원
및 운영자금
300억원

으로 사용될 예정입니다.

1) 차환자금 사용내역
차환자금 600억은 제40-1회 무보증사채의 차환자금으로 사용될 예정입니다.

[제40-1회 무보증사채 현황]

구분
발행일
만기일
이자율
권면 총액(원)

제40-1회 무보증 공모사채
2016년 5월 26일
2019년 5월 26일
1.817%
60,000,000,000

주1) 현재기준 유동부채로 분류되어 있습니다.
주2) 금번 사채 발행으로 조달한 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용 예정입니다.

2) 시설자금 사용내역

(단위 : 백만원)

구분
목적
항목
2019년
2020년
2021년
계

시설자금
신축 + Vaccine line 추가
오창공장 W&FF관 신축
12,300
11,400
-
23,700

IVIG 공정 개발
오창공장 PD2관 공정 개발 투자
5,700
9,200
5,100
20,000

탄저백신 원액 제조소
화순공장 탄저백신 원액관 신축
10,200
-
-
10,200

합계
28,200
20,600
5,100
53,900

주1) 부족자금은 당사 보유 현금으로 처리할 예정입니다. 
주2) 금번 사채 발행으로 조달한 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용 예정입니다.

3) 운영자금 세부내역

- 차입금 상환

(단위 : 백만원)

차입처

차입일

만기일

금리

한도
실행금액
상환금액

MUFG
2018-07-01
2019-07-01
2.390%
30,000
17,000
17,000

수출입은행
2019-04-17
2020-04-17
2.250%
40,000
38,500
10,500

KEB하나은행
2018-12-05
2019-12-05
3.040%
20,000
2,500
2,500

주1) 금번 사채 발행으로 조달한 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

해당사항 없습니다.

2. 이자보상비율

[연결기준]
(단위 : 백만원, 배)

항 목
2019년 1분기
2018년 1분기
2018년
2017년
2016년

영업이익(A)
1,378
14,462
50,151
90,298
78,452

이자비용(B)
1,846
1,824
7,613
6,304
5,386

이자보상비율(A/B)
0.75
7.93
6.59
14.32
14.57

주1) 이자보상비율 = 영업이익 / 이자비용
(출처 : 당사 분기보고서 및 사업보고서)

[별도기준]
(단위 : 백만원, 배)

항 목
2019년 1분기
2018년 1분기
2018년
2017년
2016년

영업이익(A)
291
12,270
46,311
78,818
69,392

이자비용(B)
1,632
1,618
6,538
5,623
4,636

이자보상비율(A/B)
0.18
7.58
7.08
14.02
14.97

주1) 이자보상비율 = 영업이익 / 이자비용
(출처 : 당사 분기보고서 및 사업보고서)

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용을 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 당사의 경우 연결 및 별도기준 이자보상비율은 지속적으로 1이상을 유지하다가 2019년 1분기 들어 영업이익 축소로 다소 감소한 모습을 보이고 있으나, 당사의 우수한 시장지배력 및 경쟁력을 감안했을시 2019년 연간 기준으로 1 이상의 이자보상비율을 달성하는데 무리가 없을 것으로 예상하고 있습니다.

3. 미상환 채무증권의 현황

가. 미상환 사채

[2019년 05월 14일]
(단위 : 백만원)

종 목
증권종류
발행방법
발행일자
권면총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
비고

제40-1회 무보증사채
회사채
공모
2016.05.26.
60,000
1.817%
AA- (한국기업평가(주))
AA- (NICE신용평가(주))
2019.05.26.
-

제40-2회 무보증사채
회사채
공모
2016.05.26.
90,000
2.114%
AA- (한국기업평가(주))
AA- (NICE신용평가(주))
2021.05.26.
-

제41-1회 무보증사채

회사채
공모
2017.06.09
90,000
1.982%

AA- (한국기업평가(주))
AA- (NICE신용평가(주))

2020.06.09
-

제41-2회 무보증사채

회사채
공모
2017.06.09
60,000
2.376%

AA- (한국기업평가(주))
AA- (NICE신용평가(주))

2022.06.09
-

합 계
-
-
-
300,000
-
-
-
-

나. 미상환 기업어음의 현황

[2019년 05월 14일]
(단위 : 백만원)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

-
-
-
-

주) 기초잔액은 2018년 12월 31일 발행잔액을 기재하였으며, 기말잔액은 본 신고서 제출일 전영업일(2019년 05월 14일)의 발행잔액을 기재하였습니다.

다. 전자단기사채 등

[2019년 05월 14일]
(단위 : 백만원)

발행한도
잔여한도
기말잔액(B)
증감(B-A)
기초잔액(A)

-
-
-
-
-

주) 기초잔액은 2018년 12월 31일 발행잔액을 기재하였으며, 기말잔액은 본 신고서 제출일 전영업일(2019년 05월 14일)의 발행잔액을 기재하였습니다.

라. 그 밖의 미상환 채무증권

- 해당사항 없습니다. (기준일 : 2019년 05월 14일)

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

한국기업평가(주)
00156956
2019년 04월 08일
42-1, 42-2
AA-

NICE신용평가(주)
00648466
2019년 04월 04일
42-1, 42-2
AA-

나. 평가의 개요
당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제42-1회 무보증사채 및 제42-2회 무보증사채에 대하여 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.

2개 신용평가회사의 회사채 등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가(주)
AA-
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.
안정적
(Stable)

NICE신용평가(주)
AA-
원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.
안정적
(Stable)

라. 정기평가 공시에 관한 사항

(1) 평가시기
당사는 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로 하여금 만기상환일까지 동사의 매 사업년도 결산후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. 

(2) 공시방법
한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.

한국기업평가(주) : http://www.rating.co.kr
NICE신용평가(주): http://www.nicerating.com

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 (주)녹십자가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화 사실이나, 재고자산 급증 등의 안정성 악화 사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화 사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

마. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기, 반기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

㈜녹십자엠에스 (*1)
2003년 12월
경기도 용인시 
기흥구 이현로 30번길 107
의약품 제조 및 판매
60,982
실질지배력
해당사항 없음

㈜녹십자웰빙(*1)
2004년 9월
경기도 성남시 
분당구 황새울로 246
의약품 제조 및 판매
38,973
실질지배력
해당사항 없음

㈜녹십자랩셀(*1)
2011년 6월
경기도 용인시 
기흥구 이현로 30번길 107
기타사업지원
서비스 등
57,268
실질지배력
해당사항 없음

농업회사법인 인백팜㈜
2007년 11월
전남 화순군 화순읍 산단길 40
양계, 부화, 
종란업 등
21,549
의결권의 
과반수 소유
해당사항 없음

㈜녹십자지놈
2013년 8월
경기도 용인시 
기흥구 이현로 30번길 107
유전자 분석
7,639
의결권의 
과반수 소유
해당사항 없음

㈜녹십자메디스
2005년 2월
충남 천안시 서북구 성거읍 
정자1길 16
혈당계 제조
6,369
실질지배력
해당사항 없음

Curevo, Inc.
2017년 11월
1616 Eastlake Avenue East, Suite 400,
Seattle, WA 98102, USA
의약품 연구
4,757
의결권의 
과반수 소유
해당사항 없음

GC DO BRASIL 
PARTICIPACOES LTDA
2018년 4월
R Henri Dunant 1031, Sala 4 Parte Santo 
Amaro,Sao Paulo, SP, CEP 04.709-111
서비스
377
의결권의 
과반수 소유
해당사항 없음

(*1) 지배기업의 지분율이 50%미만이지만, 지배기업이 당해 기업의 최대주주로서 영업 및 재무 의사결정에 대한 의사결정 권한을 보유하고 있는 등 지배력을 보유하고
있으므로 종속기업투자로 분류하였습니다. 한편 지배기업은 지배기업의 최대주주인 (주)녹십자홀딩스와의 경영권위임계약을 통하여 (주)녹십자웰빙 지분 16.93%의 경영권을 위임 받았습니다.

가-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

구 분
내용
비고

회사의 법적·상업적 명칭
주식회사 녹십자
(영문 : Green Cross Corporation.)
등기 또는 등록상 표기

(주) 당사의 명칭은 주식회사 GC녹십자라고 표기합니다.

다. 설립일자

구 분
내용
비고

설립일자
1969.11.01
기업공개일: 1989.08.01

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구 분
내 용
비 고

주소
경기도 용인시 기흥구 이현로 30번길 107
-

전화번호
031-260-9300
-

홈페이지
http://www.greencross.com
-

마. 중소기업 해당 여부

당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

바. 주요 사업의 내용

당사와 연결대상 종속회사의 주요 사업은 의약품 제조 및 판매이며, 보다 상세한 사업의 내용은 "Ⅱ. 사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다.

당분기말 현재 당사가 정관에서 정하고 있는 목적사업은 다음과 같습니다.

목 적 사 업
비 고

1. 의약품 제조 및 판매업

2. 의료기구 제조 및 판매업

3. 식료품 제조 및 판매업

4. 광택제 제조 및 판매업

5. 직물제품(의류제외)제조 및 판매업

6. 수출입업 및 수입물품 판매업

7. 부동산 매매 및 임대업

8. 화장품 제조 및 판매업

9. 공해측정 및 방지용 기기,약품의 제조 및 판매

10. 자동차 부품류의 제조 및 판매업

11. 각종 식음료 및 기호음료의 제조,가공 및 판매업

12. 건강보조식품 제조 및 판매업

13. 식음료 위탁 판매업

14. 운수창고업

15. 유통전문 판매업

16. 소분 제조 및 판매업

17. 의약부외품 제조 및 판매업

18. 위생용품 제조 및 판매업

19. 통신판매업

20. 상품중개 및 유통업

21. 무역업 및 무역대리업

22. 인터넷서비스 및 인터넷관련 전자상거래사업

23. 의료데이타베이스 및 컨텐츠사업

24. 정보의 축적, 제공 및 교환전송사업과 
 멀티미디어 서비스등 부가통신사업

25. 소프트웨어 개발용역에 관한 사항

26. 정보시스템에 관한 사항

27. 생물학적제제 제조 및 유통업

28. 유전공학제제 제조 및 유통업

29. 자동차운송 주선사업

30. 물품배송용역업

31. 인원수송용역업

32. 차량관리용역업

33. 특수화물자동차운송사업

34. 보험대리점업

35. 화물자동차운송사업

36. 연구용역 및 투자업무

37. 생명공학에 관한 연구

38. 생물학적제제의 신기술 연구

39. 보건의료등에 관한 연구

40. 생활환경 및 위생에 관한 연구

41. 국내외의 다른 기관과 공동연구

42. 국내외의 다른 단체(기관)로부터 기술연구등 용역수탁

43. 각 호에 관한 사업에 대한 투자

44. 각 호에 관련된 부대사업

종속회사가 영위하는 주요사업은 다음과 같습니다.

목 적 사 업
비 고

체외진단용의약품 및 의료기기 제조판매업의약품, 의약부외품 제조판매업
㈜녹십자엠에스

의약품, 의약부외품등의 제조 및 매매업
생물학적제제 제조 및 매매업
유전공학제제 제조 및 매매업
㈜녹십자웰빙

생물학적제제 제조 및 매매업
기타 사업지원 서비스
㈜녹십자랩셀

양계, 부화, 종란업
농업회사법인 인백팜㈜

유전자 분석
㈜녹십자지놈

혈당측정기 등 의료기기 제조판매업
㈜녹십자메디스

의약품 연구
Curevo, Inc.

서비스
GC DO BRASIL PARTICIPACOES LTDA

사. 공시서류작성기준일 현재 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부

구 분
회사수
법 인 명
비고

상장사
5
㈜녹십자홀딩스
㈜녹십자
㈜녹십자엠에스
㈜녹십자랩셀
㈜녹십자셀

비상장사

26

㈜녹십자웰빙
㈜녹십자이엠
농업회사법인인백팜㈜
㈜녹십자헬스케어
㈜녹십자지놈
㈜지씨웰페어
㈜녹십자메디스
㈜메디진바이오
㈜아진디앤엠
Green Cross HK Holdings Limited.
녹십자(중국) 생물제품유한공사(GC China)
안휘거린커약품판매유한공사

TaoJiang Green Cross Plasma Center Co.,Ltd.

GC Meizhou Biological Product Co.,Ltd
ShouXian Green Cross Plasma Center Co.,Ltd.
NingGuo Green Cross Plasma Center Co.,Ltd.
DangShan Green Cross Plasma Center Co.,Ltd
Green Cross North America Inc.
Green Cross BioTherapeutics Inc.
GC MOGAM, Inc.
Green Cross America,Inc.

GC Labtech, Inc.

Curevo, Inc.
Artiva Biotherapeutics, Inc.
GC DO BRASIL PARTICIPACOES LTDA 
GC Lymphotec lnc.

해외현지법인
″
″
″
″
″
″
″
″
″
″
″
″
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″
″
″

아. 신용평가에 관한 사항

평가일
평가대상 유가증권 등
평가대상 유가증권의
신용등급
평가회사
(신용평가 등급범위)
평가구분

2016년 04월 14일
기업신용평가
AA- 
(Stable)
NICE신용평가
(AAA ~ D)
본평가

2016년 05월 11일
회사채
AA- 
(Stable)
NICE신용평가
(AAA ~ D)
본평가

2016년 05월 13일
회사채
AA- 
(Stable)
한국기업평가
(AAA ~ D)
본평가

2017년 04월 24일
기업신용평가
AA- 
(Stable)
NICE신용평가
(AAA ~ D)
정기평가

2017년 04월 24일
회사채
AA- 
(Stable)
NICE신용평가
(AAA ~ D)
정기평가

2017년 04월 27일
회사채
AA- 
(Stable)
한국기업평가
(AAA ~ D)
정기평가

2017년 05월 24일
회사채
AA- 
(Stable)
한국기업평가
(AAA ~ D)
본평가

2017년 05월 25일
회사채
AA- 
(Stable)
NICE신용평가
(AAA ~ D)
본평가

2018년 06월 21일
기업신용평가
AA- 
(Stable)
NICE신용평가
(AAA ~ D)
정기평가

2018년 06월 21일
회사채
AA- 
(Stable)
NICE신용평가
(AAA ~ D)
정기평가

2018년 06월 15일
회사채
AA- 
(Stable)
한국기업평가
(AAA ~ D)
정기평가

2019년 04월 04일
기업신용평가
AA- 
(Stable)
NICE신용평가
(AAA ~ D)
정기평가

2019년 04월 04일
회사채
AA- 
(Stable)
NICE신용평가
(AAA ~ D)
본평가

2019년 04월 08일
회사채
AA- 
(Stable)
한국기업평가
(AAA ~ D)
정기평가

2019년 04월 08일
회사채
AA- 
(Stable)
한국기업평가
(AAA ~ D)
본평가

[신용등급체계 및 부여 의미]

평가회사
등급체계
부여의미
비고

NICE신용평가
AAA
전반적인 채무상환능력이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임.
AA부터 CCC까지는 그 
상대적 우열 정도에 따라 "+" 또는 "-"의 기호를 
첨부할 수 있음

AA
전반적인 채무상환능력이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A
전반적인 채무상환능력이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
전반적인 채무상환능력은 안정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음.

BB
전반적인 채무상환능력에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성 면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.

B
전반적인 채무상환능력이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가더욱 많음.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.

D
채무 지급불능상태에 있음.

평가회사
등급체계
부여의미
비고

한국기업평가
AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준이며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 안정적이다.
AA부터 B까지는 그 상대적 우열 정도에 따라 "+" 또는 "-"의 기호를 첨부할수 있음

AA
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.

BBB
원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있다.

BB
최소한의 원리금 지급확실성은 인정되나, 장래의 안정성면에서는투기적 요소가 내포되어 있다.

B
원리금 지급확실성이 부족하며, 그 안정성이 가변적이어서 매우 투기적이다.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성이 높다.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높다.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고, 합리적인 예측 범위내애서 채무불이행 발생이 불가피하다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
1989년 08월 01일
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

본 절에서 적용되는 공시대상기간은 최근 5개 사업연도입니다.

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경
당사 본점소재지는 경기도 용인시 기흥구 이현로30번길 107이며, 최근 5개 사업연도중 본점소재지의 변경은 없습니다.

나. 경영진의 중요한 변동

일 자
직 책 / 성 명
비 고

2015. 01. 01
대표이사 허은철
선 임

2015. 03. 20
이 사 김영호
퇴 임

2015. 03. 20
이 사 박두홍
선 임

2016. 03. 11
대표이사 및 이사 조순태
사 임

2016. 03. 11
이 사 김병화
선 임

2017. 03. 24
이 사 박두홍
퇴 임

2017. 03. 24
이 사 이인재
선 임

2019. 03. 27
감 사 한지훈
퇴 임

2019. 03. 27
감 사 이영태
선 임

다. 최대주주의 변동

당사의 최대주주는 주식회사 녹십자홀딩스이며, 최근 5개 사업연도 중 최대주주의 변동은 없습니다.

라. 상호의 변경

당사의 상호는 주식회사 녹십자이며, 최근 5개 사업연도 중 상호의 변경은 없습니다.

마. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용
1) 영업양도에 관한 사항

일자
내 용
비 고

2015. 11. 30
웰빙사업부문 양도
-

2017. 03. 31
CT사업부문 양도
-

바. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

최근 5개 사업연도 중 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화는 없습니다.

사. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생내용

1) 생산설비의 변동

일 자
내 용

2015.10.20
충북 청원군 오창공장내 QM(Quality Management)관 준공

2016.03.24

충북 청원군 오창공장내 혈장보관소 준공

2016.04.29

충북 청원군 오창공장내 PD2관(혈액제제2관) 준공

2016.06.30

전남 화순군 화순공장내 수두박스 완제라인 증축 준공

2) 중요한 계약 : II. 사업의 내용 > 8. 경영상의 주요계약을 참고하시기 바랍니다.

3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황

(기준일 :
2019년 05월 14일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

(기준일 :
2019년 05월 14일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
30,000,000
30,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
15,234,048
15,234,048
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
3,547,510
3,547,510
-

1. 감자
3,547,510
3,547,510
-

2. 이익소각
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-

4. 기타
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
11,686,538
11,686,538
-

Ⅴ. 자기주식수
273,360
273,360
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
11,413,178
11,413,178
-

자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2019년 05월 14일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주식
250,000
-
-
-
250,000
-

-
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주식
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주식
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주식
250,000
-
-
-
250,000
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주식
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주식
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주식
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주식
23,360
-
-
-
23,360
-

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주식
273,360
-
-
-
273,360
-

-
-
-
-
-
-
-

5. 의결권 현황

(기준일 :
2019년 05월 14일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
11,686,538
-

-
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
273,360
자기주식

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
11,413,178
-

-
-
-

6. 배당에 관한 사항

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제51기 1분기
(2019년)
제50기
(2018년)
제49기
(2017년)

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
4,970
34,429
53,247

(별도)당기순이익(백만원)
3,155
47,932
54,766

(연결)주당순이익(원)
435
3,017
4,665

현금배당금총액(백만원)
-
11,413
14,266

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
33.15
26.79

현금배당수익률(%)
보통주
-
0.7
0.6

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
1,000
1,250

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

※ (연결)당기순이익은 지배기업 소유주지분 기준 당기순이익입니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

1) 산업의 특성
제약산업은 기술집약적 연구개발투자형의 고부가가치 산업이며, 전형적인 내수산업에서 점차 해외 수출이 증가하는 추세로 약 300여개의 제약회사가 참여하고 있습니다. 의약품의 연구 및 개발은 국민의 건강, 복지 증진, 질병으로 인한 사회적 비용의 감소, 평균수명연장과 건강한 생활 추구 등 국민생활의 기본권 충족 등과 직결되며, 임상 및 개발ㆍ인허가ㆍ제조ㆍ유통 등의 모든 과정에 있어 정부의 관리 및 규제ㆍ통제 등의 역할이 큰 산업입니다. 제약산업은 경기흐름의 영향을 덜 받는 특성을 가지고 있으며, 기술집약도가 높은 첨단기술산업의 한 분야로서 차별성 및 기술에 따른 독점성이 강한사업으로 막대한 투자에 따른 위험과 동시에 부가가치가 큰 산업입니다. 물질특허 및 시장개방의 영향으로 선진제약업체와의 경쟁이 불가피하며, 특히 오리지널 제품으로 무장한 다국적 제약사는 의약분업을 계기로 공격적인 마케팅에 나서 국내 시장점유율을 급팽창시켰으며 이에 따라 기술개발능력의 함양이 절실히 요구되고 있는 사업입니다.

2) 산업의 성장성
전국민 의료보험실시에 따른 꾸준한 수요증가로 높은 성장세를 보였던 제약산업은 90년대초에 과다한 설비투자로 공급이 수요를 초과하는 공급과잉으로 인해 업체간 과다경쟁의 양상을 보이기도 하였으나, 국민소득수준의 향상과 건강에 대한 관심고조, 새로운 치료제 개발에 따른 수요의 증가로 지속적인 신장이 예상됩니다. 이에 따라 국내 의약품 시장은 연평균 국내 제조업 GDP의 평균성장율을 상회하는 성장성을 지속할 것으로 예상됩니다.

3) 경기변동의 특성
제약산업은 타산업에 비해 전반적으로 경기변동의 영향을 적게 받고 있습니다. 일반의약품의 경우 전문의약품보다는 다소 경기변동에 민감한 편이나 최근에는 전문의약품의 규모가 증가하는 추세입니다.

4) 경쟁요소
약 300여개의 업체가 참여하고 있는 국내 제약시장은 외국인 투자가 100% 가능해짐에 따라 기존 합작사의 지분율 변화, 외국지사의 새로운 외자기업으로의 발돋움과 다국적 제약업체의 신규참여가 가속화 될 것으로 보여 국내외 제약업체간의 치열한 경쟁이 예상되고 있습니다. 또한, 대기업의 제약산업 진출 및 우수한 오리지널 제품을 다량보유하고 있는 외자기업들의 M&A확대에 국내업체들의 대응방안이 초미의 관심사로 떠오르고 있습니다. 리베이트 제공 및 수수에 대한 처벌기준 강화, 한미FTA 체결 등으로 인해 기술력이나 품질 경쟁력이 약한 복제품 위주, 마케팅 중심의 중소업체 등은 어려운 경영환경이 예상되고 있습니다.

5) 자원조달상의 특성
국내 제약업계는 주요 생산원료의 조달을 주로 외국의 제약회사와 기술 도입선에 의존하고 있고 점차 국내업체의 자체 기술개발로 국산으로 대체되어가고 있으나 아직까지는 미미한 수준입니다.

6) 관련법령 또는 정부의 규제 및 지원등
제약산업은 국민건강과 직결되는 산업으로 제품의 개발-생산-판매 전 과정에 걸쳐서 정부정책의 영향을 크게 받고 있습니다. 최근 들어 정부는 건강보험 재정건전화 및 제약산업 선진화를 위해 일괄 약가인하, 리베이트 쌍벌제 등을 시행하여 제약산업에 대한 규제를 강화하는 추세입니다. 특히, 타 사업과는 달리 정부가 약가를 직접 통제하고 있어, 정부의 약가정책은 개별기업의 매출 및 수익성에도 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 정부의 약가정책의 강도는 건강보험재정의 건전성 정도에 따라 변화가 나타나는데, 보험재정 지출의 주요부문인 약제비 지출을 통제하기 위하여 정부는 의약품의 가격과 사용량을 통제하고 있으며, 특히 가격 통제에 정부정책의 초점을 두고 있습니다.
한편, 정부는 국내 제약사들의 글로벌 역량을 키울 수 있도록 세제, 금융, 인력, 수출,약가 인센티브 등 다양한 정책적 지원을 위해 2012년 6월 처음으로 43개 기업을 혁신형 제약기업으로 선정하였습니다. 
또한, 2013년 7월 보건복지부에서는 제약산업 육성·지원 5개년 종합계획을 수립하여 관련 특별법에 따라 R&D 투자 확대, 세제지원, 정책자금 지원, 인력지원, 수출지원 등 다양한 인센티브를 제공할 예정입니다.

나. 회사의 현황
1) 영업개황

당사는 1969년 창업이래 각종 우수의약품을 생산, 공급하여 국민보건 건강에 일익을담당하여 왔으며, 1989년 8월 1일에 주식을 한국거래소에 상장하였습니다. 
2003년 녹십자의료공업의 혈액백 사업부문 양수를 비롯해 녹십자바이오텍과 녹십자라이프사이언스를 합병하고, 2004년 9월말에는 녹십자피비엠을 합병하는 절차를 마무리하였고 녹십자백신의 백신일부 품목을 양수하였습니다. 녹십자피비엠과의 합병및 백신사업 일부 양수는 당사가 보다 내실있는 회사로 도약하는 매우 의미있는 계기가 되었고, 의약품제조중심의 기존 사업구조의 한계를 넘어 R&D, 제조, 마케팅, 유통에 이르기까지 수직적 통합을 이루는 계기가 되었습니다. 또한, 당사의 창사이래 가장 큰 프로젝트였던 최첨단 생산시설을 갖춘 오창공장과 인플루엔자 백신 생산시설인 화순공장이 완공되었고, 이 두 프로젝트의 완성은 당사가 한번 더 도약할 수 있는 중추적인 역할을 담당하였습니다. 
최근 국내 제약산업은 세계경제의 불투명, 정부의 약가인하 정책 및 한미FTA 발효 등으로 여러 산업분야 중에서도 혹독한 시련을 겪고 있습니다. 그러나 당사는 지속적인 R&D 투자로 성장동력을 확보하면서 급변하는 외부환경에 유연하게 대처하고 있습니다. 더불어, 국내 제약업계 최대규모인 R&D센터는 신약 연구개발에 핵심역할을맡게 될 것이며, 해외시장 공략을 위한 화순 백신공장과 오창 혈액제제 공장 증설이 진행중에 있습니다. 
장기적으로는 경쟁이 심화되고 정책적 규제로 위축되고 있는 내수가 아닌, 광대한 규모의 해외로 눈을 돌려 차근히 준비해온 글로벌 프로젝트에서 구체적 성과를 내어 녹십자의 미래가치를 제고해 나갈 것입니다.

당사의 2019년 1분기 기준 연결재무제표 매출액은 전년 동기 대비 2.5% 감소한 2,868억원, 영업이익은 전년 동기 대비 90.5% 감소한 14억원을 달성하였습니다. 국내 사업의 경우 주력품목인 혈액제제는 2%이상 성장을 했지만, 외부 도입 품목(인슐린) 계약종료로 인해 국내매출이 감소하였으며, 해외 부문은 혈액제제의 남미 수출 물량 증가로 성장하였지만 수두백신 수출 감소로 인해 전년 동기 대비 6.4% 감소하였습니다. 영업이익은 특히 수두백신 수출 부진으로 매출원가율이 일시적으로 상승하였고, R&D투자 및 연결종속회사 신규품목도입에 따른 마케팅비용 증가 등 판매관리비가 늘면서 영업이익률은 0.5%에 그쳤습니다.

연구개발부문에서는 전략제품의 글로벌화를 위해 전사적으로 자원과 역량을 집중하고 있으며, 북미, 유럽, 중국 등에서 글로벌 임상시험을 완료 및 진행중입니다. 면역글로불린 '아이비 글로불린 에스엔', 헌터증후군 치료제 '헌터라제', 3세대 유전자재조합 혈우병 치료제 '그린진 에프' 등이 대표적인 글로벌 전략 품목입니다.

또한 백신분야에서는 기존 3가 독감백신에서 4가 독감백신으로의 전환을 능동적으로 대처하여 백신시장에서의 선도적 지위를 유지해 나갈 것입니다. 특히 올해부터 독감백신 남반구 입찰에서 4가로 전환이 시작되어 PQ를 보유중인 당사에게 긍정적인 효과를 가져올 것으로 기대하고 있습니다.

당사는 명실상부한 글로벌 제약사로 도약하기 위한 글로벌 사업과 New Biz를 전개하는 한편, 기존 사업의 지속 성장으로 도약의 밑거름을 확보할 것입니다.

2) 시장점유율
- 경쟁업체 비교표 
 (단위 : 백만원)

업 체 명
매출액
비 고

2018년
2017년
2016년

녹 십 자
1,334,878
1,287,916
1,197,904
-

유한양행
1,518,823
1,462,248
1,320,797
-

한미약품
1,015,962
916,586
882,725
-

대웅제약
1,031,427
960,307
883,920
-

※연결 재무제표 기준(금융감독원 공시 자료참고) 

3) 시장의 특성

당사의 품목구조는 특수의약품 및 Rx, OTC 제품이 종합적으로 구성되어 있는 바, 주요 거래처가 종합병원, 의원, 시약도매상, 약국, 적십자 등으로 구성되어 있습니다.

4) 신규사업 등의 내용 및 전망

녹십자는 핵심사업으로서 혈액제제, Recombinant제제, 백신제제의 대형 수출품목 육성과 신규 시장 개척을 목표로 합니다.

혈액제제의 경우, 면역글로불린 '아이비 글로불린 에스엔'의 북미 허가 진행을 하고 있으며, 국내 혈액제제시설 Capa 증설 및 혈액분획제제 세계 최대 시장인 북미 진출을 위해 캐나다 퀘백 주 몬트리올에 혈액분획제제 공장을 설립하고, 생산된 의약품을현지 구매기관에 공급하기로 캐나다 정부와 계약 체결하였습니다. 국내 제약기업 최초로 북미에 설립한 바이오 의약품 공장을 교두보로 향후 '아이비글로불린'과 '알부민'등의 혈액제제 공급, 헌터증후군 치료제 '헌터라제'등의 수출을 확대해 글로벌 시장공략을 가속화할 계획이며 이를 위해 필요한 원료혈장의 안정적 공급을 위해 미국 내 자체 혈액원을 운영하고 있으며, 공급 스케쥴에 따라 추가로 확보할 예정입니다. 
Recombinant 제제의 주요 프로젝트는 국내에서 이미 출시된 유전자재조합 혈우병치료제 '그린진 에프'의 중국 진출과 헌터증후군 치료제 '헌터라제'의 미국, 일본 임상 등이 진행 중입니다. 국내 개발을 발판 삼아 미국이나 유럽 선진 의약품 시장 및 중국과 같은 거대 의약품 시장을 타겟으로 진행되고 있습니다. 또한 당사는 기존 1세대 치료제에 비해 반감기를 늘림으로써 환자의 투약 편의성을 증대하고 국가 보험재정절감에 크게 기여한 호중구감소치료제 '뉴라펙'을 출시하였으며, 2016년에 7주차 IR52 장영실상을 수상한 바 있습니다. 향후에도 '뉴라펙'이 보다 더 많은 항암 요법에 적용됨으로써 항암제 분야와의 시너지 효과를 극대화할 수 있도록 후속 연구를 활발히 진행 중에 있습니다.

녹십자는 또 하나의 주력분야인 백신사업의 다각적인 분석을 통해 경쟁력 있는 제품군으로 육성하고 있습니다. 2009년 국내 최초의 계절독감 백신, H1N1 신종인플루엔자 백신 등을 시작으로 최근 허가 받은 4가 독감백신에 이르기까지 단가, 3가, 4가 백신을 개발하는 등 다양한 바이러스주에 대응력을 갖추고 있습니다. 3가 독감백신의 경우 아시아 최초/세계에서 두번째로 Single-dose, Multi-dose 계절독감백신 모두 WHO PQ 승인을 획득하는데 성공하였습니다. 그리고 4가 독감백신은 2016년 12월 차세대일류상품(산업통상자원부 인증)에 선정된 바 있습니다. 또한 녹십자는 국내 최초 고용량 독감백신 개발에 나서 2018년 7월 임상 2상 승인을 받아 임상 진행중이며,면역력이 떨어지는 고령층에 효과적인 백신 개발을 통해 독감으로 인한 사회적 부담과 비용을 줄일 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

녹십자는 독감백신의 자급화에 이어 또 한번 전량 수입에 의존해 오던 Td백신 개발에 국내 최초로 성공하였습니다. Td백신은 디프테리아 균 감염으로 일어나는 급성전염병 '디프테리아'와 파상풍균에 의한 신경 독소로 발생하는 '파상풍'을 예방할 수 있는 백신으로 현재 국내 허가된 '성인용Td 백신' 3종은 해외에서 수입되는 제품들이며, 이번 Td백신 국산화로 매년 45만명 분의 수입 대체효과가 있을 것으로 예상됩니다. 녹십자는 이 Td백신에 백일해 항원이 추가된 혼합 백신인 파상풍·디프테리아·백일해(Tdap)백신의 임상도 진행중이며, 향후 해외시장 진출을 목표로 개발 중입니다. 또한, 글로벌 스탠다드에 부합하는 수두백신Ⅱ가 향후 글로벌 진출을 염두에 두고 임상이 진행중이며, 2017년 미국에 설립한 해외법인(Curevo)을 통해 대상포진백신의 미 FDA 임상 1상 계획을 승인받아 임상 1상 진행중이며, 이는 기존 제품보다 진일보한 차세대 대상포진백신으로 기초 백신에 집중하던 녹십자의 첫 프리미엄 백신 개발 과제입니다. 이들 품목들은 녹십자가 주력하는 백신부문에서 세계적으로 경쟁력이 가장 높아, 녹십자는 이들 품목을 향후 다국적사와의 경쟁에서도 뒤쳐지지 않을 제품으로 육성해나갈 것입니다.

이와 같은 연구개발과 신규사업전략에 따라, 현재 녹십자는 주력부문인 혈액제제와 백신을 비롯해 바이오베터, 합성신약까지 외형을 확대한 총 수십여 개의 R&D 파이프라인을 구축하였으며, 이러한 경쟁력을 갖춘 품목들은 국내는 물론 미국, 유럽, 중국 및 이머징마켓 등 세계시장을 적극 공략해 나갈 것입니다.

2. 주요 제품 및 원재료 등

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등
매출액
비율(%)

제 품
혈액제제류
알부민 상실,
면역결핍,
혈액응고제 등
알부민,
아이비글로블린 외
77,521
33.0

백신제제류
질병예방
독감백신, 
수두박스 외
6,736
2.9

일반제제류
골관절염,
헌터증후군 치료 등
신바로,
헌터라제 외
20,166
8.5

OTC류
외염소염진통제,
소화제 등
제놀,백초,
디오겔 외
10,744
4.6

소 계
-
-
115,167
49.0

상 품
혈액제제류
혈액응고제 등
Advate 외
27,646
11.7

백신제제류
질병예방
조스타박스 외
29,455
12.5

일반제제류
B형 간염치료 등
바라크루드 외
49,400
21.0

OTC류
프리미엄분유 외
노발락 외
13,131
5.6

소 계
-
-
119,632
50.8

기 타
공사,용역 등
-
490
0.2

합 계
-
-
235,289
100.0

※ 별도 재무제표 기준

※ '고객과의 계약에서 생기는 수익' 인식에 있어 회사의 제51기 및 제50기 재무제표는 K-IFRS 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하여 작성되었고, 제49기 재무제표는 재작성되지 않았으며 종전 기준서인 K-IFRS 제1011호 '건설계약', 제1018호 '수익'에 따라 작성되었습니다. 

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 원)

구 분
제51기 1분기
제50기
제49기

알부민 (20%,100ML)
93,549
93,549
93,549

정주용헤파빅주 (10 ml)
248,000
248,000
248,000

헌터라제 (3ml)
2,254,200
2,254,200
2,254,200

신바로캡슐 (1캡슐)
209
209
209

▷ 산출기준
- 가격은 의료보험약가(기준약가) 금액임.
- 건강보험심사평가원 의약품 정보 참조.

다. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원)

구 분
매입유형
품 목
구체적용도
매입액
비율(%)

의약품제조
(오창공장)
원재료
Plasma
알부민 외
33,421
49.3

기 타
-
15,112
22.3

의약품제조
(화순공장)
원재료
부화란
독감백신
4,136
6.1

기 타
-
6,191
9.1

의약품제조
(음성공장)
원재료
자오가, 우슬 외
신바로
853
1.3

기 타
-
8,159
11.9

합 계
-
-
67,872
100.0

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 원/kg, LT, EA)

품 목
제51기 1분기
제50기
제49기

Plasma(TIG)
수 입
215,911/LT
208,360/LT
216,529/LT

Plasma(HBIG)
수 입
429,060/LT
414,303/LT
435,112/LT

Plasma(KRC)
국 내
124,394/LT
125,727/LT
120,934/LT

자오가 외
국 내
203,000/Kg
202,978/Kg
202,648/Kg

농축 글리세린
수 입
1,400/Kg
1,391/Kg
1,280/Kg

부화란
국 내
506 /EA
505/EA
548/EA

(1) 산출기준

- 산출단위 : 금액단위 - 원, 원료-kg, LT, EA(산출방법:이동평균법)

(2) 주요 가격변동원인

- 제약회사에서 사용되는 원료는 수입의존도가 높음에 따라 공급처의 수입단가 조정 및 환율변동에 의한 가격 차이가 발생할 수 있습니다.

3. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

1) 생산능력

(단위 : 백만원)

사업부문
품 목
사업소
제51기 1분기
제50기
제49기

금액
금액
금액

의약품
제 조
알부민
오창공장
26,026
110,105
123,891

아이비글로불린
41,118
137,571
95,846

기타
25,666
97,673
92,815

소 계
92,810
345,349
312,552

독감백신
화순공장
1,351
52,766
41,974

기타
5,212
46,701
33,591

소 계
6,563
99,467
75,565

신바로
음성공장
2,156
4,649
9,712

기타
16,379
55,977
45,477

소 계
18,535
60,626
55,189

합 계
117,908
505,442
443,306

※ 생산실적 금액을 바탕으로 가동률에 근거하여 산출함.

2) 생산능력의 산출근거

가) 산출방법 등

① 산출기준

당사의 주력품인 알부민, 아이비글로불린, 독감백신, 신바로 등은 개별로 표시하고 나머지는 기타에 합산
② 산출방법

생산능력 산출방법 = 생산설비능력 ×설비대수 × 일일설비가동시간 ×

(1-준비율) × 근무일수(생산제품의 구성에 따라 생산능력에 변동이 있을 수 있음)

나) 평균가동시간

(단위 : H)

사업소
일일
월간
당분기
비 고

오창공장
6
121
363
-

화순공장
7
141
423
-

음성공장
5
106
318
-

나. 생산실적 및 가동률

1) 생산실적

(단위 : 백만원)

사업부문
품 목
사업소
제51기 1분기
제50기
제49기

금액
금액
금액

의약품
제 조
알부민
오창공장
18,738
83,250
94,725

아이비글로불린
29,605
104,017
73,282

기타
18,480
73,850
70,965

소 계
66,823
261,117
238,972

독감백신
화순공장
1,135
42,213
36,742

기타
4,378
37,361
29,404

소 계
5,513
79,574
66,146

신바로
음성공장
1,359
3,357
7,985

기타
10,318
40,425
37,291

소 계
11,677
43,782
45,276

합 계
84,013
384,473
350,394

※ 생산실적 금액은 당분기 제품제조원가명세서에 근거하여 작성함.

2) 당
분기
가동률

(단위 : H )

사업소
가동가능시간
실제가동시간
평균가동률

오창공장
504
363
72%

화순공장
504
423
84%

음성공장
504
318
63%

1. 당분기가동가능시간: 8시간(1일가동시간) × 21일/월 기준 
2. 평균가동률: 각 공장 품목별 (연간 생산량/연간 Capacity)의 산술평균 
3. 상기 가동율은 충전부문의 완제품 생산기준의 가동율임.

다. 생산설비의 현황 등

1) 생산과 영업에 중요한 시설 및 설비 등

당사는
용인에 위치한 본사 및 R&D센터와 오창·화순·음성의 3개 공장, 서울을 비롯한 전국 11개 사업장을 운영하고 있습니다.

구분
중요 사업내용
소재지

본사

지원, 관리업무

경기도 용인시 기흥구 이현로 30번길 107

오창공장

혈액제제 생산

충청북도 청주시 청원구 오창읍 과학산업2로 586

화순공장

백신제제 생산

전라남도 화순군 화순읍 산단길 40

음성공장

일반의약품 생산

충청북도 음성군 금왕읍 무극로 65번길 26

R&D센터

연구개발

경기도 용인시 기흥구 이현로 30번길 93

강남사업장

영업

서울특별시 서초구 사임당로 70

강북사업장

〃

서울특별시 용산구 청파로 40

경기사업장

〃

경기도 용인시 기흥구 흥덕중앙로 120

인천사업장

〃

인천광역시 남동구 선수촌공원로 17번길 2

원주사업장

〃

강원도 원주시 만대로 16

대전사업장

〃

대전광역시 동구 동서대로 1663

부산사업장

〃

부산광역시 동래구 충렬대로 319

대구사업장

〃

대구광역시 북구 유통단지로 50

창원사업장

〃

경상남도 창원시 마산회원구 내서읍 삼계로 9

광주사업장

〃

광주광역시 서구 상무중앙로 9

전주사업장

〃

전라북도 전주시 완산구 효자로 161

제주사업장

〃

제주특별자치도 제주시 신광로1길 44

당사의 시설 및 설비는 토지, 건물
및 구축물, 기계장치, 기타의유형자산, 건설중인 자산 등이 있으며, 2019년 1분기말 현재 연결기준 장부가액은 5,755억원입니다.

(단위: 백만원)

구분
토지
건물 및
구축물
기계장치
기타의
유형자산
건설중인
자산
합계

기초 장부금액
18,813
378,592
121,699
8,276
32,280
559,660

취득 및 자본적지출 (*1)
-
123
2,291
918
22,146
25,478

대체
-
563
300
-
(863)
-

처분 등
-
(539)
(2)
(47)
(291)
(879)

감가상각
-
(2,361)
(5,539)
(871)
-
(8,771)

외화환산차이
-
-
-
1
-
1

당분기말 장부금액
18,813
376,378
118,749
8,277
53,272
575,489

취득원가
18,813
441,708
272,240
35,941
56,087
824,789

감가상각누계액
-
(65,330)
(153,491)
(27,664)
-
(246,485)

손상차손누계액
-
-
-
-
(2,815)
(2,815)

2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

가) 진행중인 투자

- 충청북도 오창공장 완제공장(충전, 포장, 자재보관 등) 통합을 위한 통합완제관 신축 투자중.
- 충청북도 오창공장 QM관 QC시설 이전 투자중.

- 전라남도 화순공장 탄저백신 원액 제조소 신축 투자중.

4. 매출에 관한 사항

가. 매출실적
1) 부문별 매출

(단위 : 백만원 )

사업부문
품목
제51기 1분기
제50기
제49기

의약품 제조 및 판매
혈액제제류
105,167
425,368
399,130

백신제제류
36,191
293,298
317,841

일반제제류
69,566
323,218
289,911

OTC류
23,875
94,975
81,446

진단시약 제조
진단시약 등
22,174
86,322
98,107

의약품 제조 및 판매 등
태반주사제 등
15,395
53,883
45,071

혈액 진단업
세포치료제 등
12,335
50,620
45,796

축산업
백신 유정란 등
4,364
18,544
14,751

유전자 분석
유전체 분석 용역 등
3,055
9,794
7,400

혈당계 제조
혈액진단 제품 등
2,548
7,198
6,942

기타
490
4,563
10,151

보고부문 합계
295,160
1,367,783
1,136,546

연결 조정
(8,338)
(32,905)
(28,630)

연결재무제표 금액
286,822
1,334,878
1,287,916

※ '고객과의 계약에서 생기는 수익' 인식에 있어 회사의 제51기 및 제50기 재무제표는 K-IFRS 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하여 작성되었고, 제49기 재무제표는 재작성되지 않았으며 종전 기준서인 K-IFRS 제1011호 '건설계약', 제1018호 '수익'에 따라 작성되었습니다. 

2) 지역별 매출

(단위 : 백만원 )

품 목
제51기 1분기
제50기
제49기

혈액제제류
수 출
26,591
118,218
103,499

내 수
78,576
307,150
295,631

합 계
105,167
425,368
399,130

백신제제류
수 출
2,663
96,773
99,337

내 수
33,528
196,525
218,504

합 계
36,191
293,298
317,841

일반제제류
수 출
5,651
16,340
8,022

내 수
63,915
306,878
281,889

합 계
69,566
323,218
289,911

OTC류
수 출
156
2,066
2,438

내 수
23,719
92,909
79,008

합 계
23,875
94,975
81,446

기타
수 출
2,578
1,542
21,905

내 수
49,445
196,477
177,683

합 계
52,023
198,019
199,588

합 계
수 출
37,639
234,939
235,201

내 수
249,183
1,099,939
1,052,715

합 계
286,822
1,334,878
1,287,916

※ '고객과의 계약에서 생기는 수익' 인식에 있어 회사의 제51기 및 제50기 재무제표는 K-IFRS 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하여 작성되었고, 제49기 재무제표는 재작성되지 않았으며 종전 기준서인 K-IFRS 제1011호 '건설계약', 제1018호 '수익'에 따라 작성되었습니다. 

나. 판매경로 및 판매방법 등

1) 판매조직

영업조직도('19.03.31)_예투.jpeg
영업조직도('19.03.31)_예투

- COE 본부: 국내영업총괄 및 도매관리
- GH 본부: 전국 11개 (서울, 경기, 인천, 원주, 부산, 제주, 대구, 광주, 대전, 창원, 전주)사업장 운영 / 종합병원
- CL 본부: 전국 11개 (서울, 경기, 인천, 원주, 부산, 제주, 대구, 광주, 대전, 창원, 전주)사업장 운영 / 병의원 
- CHC 본부: 전국 11개 (서울, 경기, 인천, 원주, 부산, 제주, 대구, 광주, 대전, 창원, 전주)사업장 운영 / CHC의약품
- 마케팅 본부: 마케팅 전략 수립
- Overseas 본부: 해외 일반수출 및 해외 Project 사업, 희귀질환(헌터증후군) 품목 해외 수출 

2) 판매경로
(1) 의약유통 
① 회사 → 약국 
② 회사 → 의원 
(2) 종합병원유통 
① 회사 → 병원 
② 회사 → 도매상 → 병원 (종합병원, 국공립병원)
(3) 도매유통 
① 회사 → 도매상 → 약국, 병원

3) 판매방법 및 조건
(1) 판매방법: 도매상을 통한 간접판매방식과 영업사원을 통한 직접판매방식 
(2) 판매조건: 대금 결재는 현금과 어음으로 이루어지며, 평균 회전기일은 2~3개월임

4) 판매전략 
(1) 대중매체 및 전문지 광고 
(2) 현장중심의 １:１판매와 디테일을 통한 내실 강화 
(3) 제품의 차별화와 담당BM의 제품 책임제 
(4) 해외투자 
(5) 해외신시장 개척: 중남미, 아프리카, 베트남, 인도네시아, 중국 등

5. 수주상황
당사는 WHO(세계보건기구) 산하기관인 PAHO(범美보건기구)에 독감 및 수두백신 입찰수주에 성공하였으며, 해당 내역은 다음과 같습니다.

수주통보일
품목
비고

2015.01.14
2015~2016년 수두백신
-

2015.02.28
2015년 남반구용 독감백신(싱글,멀티도즈 포함)
-

2015.08.27
2015년 북반구용 독감백신(싱글,멀티도즈 포함)
-

2016.03.09
2016년 남반구용 독감백신(싱글,멀티도즈 포함)
-

2017.01.03
2017~2018년 수두백신
-

2017.03.20
2017년 남반구용 독감백신(싱글,멀티도즈 포함)
-

2017.10.12
2017년 북반구용 독감백신(멀티도즈)
-

2018.04.17
2018년 남반구용 독감백신(싱글,멀티도즈 포함)
-

2018.07.21
2018년 북반구용 독감백신(멀티도즈)
-

또한, 브라질 정부 의약품 입찰에서 당사의 혈액제제가 수주에 성공하였으며, 해당 내역은 아래와 같습니다.

수주통보일
품목
비고

2016.06.16
IVIG-SN(면역결핍치료제)
-

2017.11.22
IVIG-SN(면역결핍치료제)
-

2018.10.06
IVIG-SN(면역결핍치료제)
-

6. 시장위험과 위험관리

금융상품과 관련하여 연결기업은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결기업이 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결기업의 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 본 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

1) 위험관리 정책
연결기업의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있으며, 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용 위험 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책 뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 제공합니다. 

연결기업의 위험관리 정책은 연결기업이 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결기업의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결기업은 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다. 또한, 연결기업의 내부감사는 경영진이 연결기업의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결기업의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다.

2) 시장위험
시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환위험
연결기업은 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외영업순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.

연결기업은 외환규정에 의해서 환율변동위험을 관리하고 있습니다. 환율관리의 기본전략은 환율 영향으로 인한 손익 변동성을 축소하는 것입니다. 우선적으로 수출과 수입통화 대응을 통한 Natural Hedge로 환율변동 노출금액을 상쇄한 후 잔여 환율변동노출금액에 대하여는 주로 선물환 및 옵션과 같은 파생상품을 이용하여 환율변동위험을 관리하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 연결기업의 환율변동 위험에 노출된 원화로 환산한 화폐성 외화 자산 및 부채는 다음과 같습니다.
㉮ 당분기말

(외화단위: 천USD, 천EUR, 천JPY, 천CAD, 천THB, 천GBP, 천TRY 원화단위: 백만원)

구분
USD
EUR
JPY
CAD
THB
GBP
TRY
환산금액

외화 자산
60,549
1,107
200
6,853
730
-
136,800
104,069

외화 부채
10,496
342
347
-
-
145
-
12,951

㉯ 전기말

(외화단위: 천USD, 천EUR, 천JPY, 천CAD, 천THB, 천GBP, 천TRY 원화단위: 백만원)

구분
USD
EUR
JPY
CAD
THB
GBP
TRY
환산금액

외화 자산
72,245
2,381
58
14,357
730
-
136,800
124,564

외화 부채
9,193
413
256
-
-
127
-
11,247

당분기말과 전기말 현재 연결기업이 보유한 원화로 환산한 외화 금융자산(부채)의 원화기준 10% 절상(하)시 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

원화기준 10%
절상시
원화기준 10%
절하시
원화기준 10%
절상시
원화기준 10%
절하시

외화자산(A)
93,662
114,476
112,108
137,020

외화부채(B)
11,656
14,246
10,122
12,372

(A)-(B)
82,006
100,230
101,986
124,648

분석전 금액(장부금액)
91,118
91,118
113,317
113,317

순효과
(9,112)
9,112
(11,331)
11,331

② 이자율위험
연결기업의 이자율 위험은 주로 변동이자부 예금과 차입금에 연관되어 있으며, 이와 관련된 이자수익 및 비용은 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 특히 이자율 위험은 주로 단기 변동이자부 차입금으로부터 발생됩니다. 고정이자율이 적용되는 예금과 차입금의 경우, 이자율 변동에 따른 당기손익이나 자본에 미치는 영향은 없습니다.

당분기말과 전기말 현재 연결기업의 이자율변동 위험에 노출된 변동이자부 금융자산및 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

금융자산
5,040
10,108

금융부채
4,700
8,000

당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동이자부 금융자산 및 부채의 이자율이 100bp변동 시 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

100bp 상승시
100bp 하락시
100bp 상승시
100bp 하락시

이자수익
50
(50)
101
(101)

이자비용
(47)
47
(80)
80

③ 가격위험
가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 연결기업은 일반상품 및 매도가능지분상품 중 상장지분상품과 관련하여 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 기타 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 경영진은 시장가격의 변동으로 인하여 일반상품 및 상장지분상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 포트폴리오내에서 중요한 투자자산의 관리는 개별적으로 이루어지고 있으며, 취득과 처분은 연결기업의 경영진이 승인하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 시장성 있는 주식의 시장가격이 5% 변동시 상장지분상품의
가격변동이 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가손익에 미치는 영향은 다음과같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

법인세 차감전 기타포괄손익
520
(520)
440
(440)

법인세효과
(126)
126
(107)
107

법인세 차감후 기타포괄손익
394
(394)
333
(333)

3) 신용위험
신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래 상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 연결기업은 영업활동(주로 매출 채권)과 은행 및 금융기관 예금, 외환 거래 및 기타 금융 상품을 포함한 금융활동으로부터 신용 위험에 노출되어 있습니다. 연결기업은 신용정책에 의하여 효율적 신용위험 관리, 신속한 의사결정 지원 및 채권 안전장치 마련을 통한 손실 최소화를 목적으로 신용위험을 관리하고 있습니다. 연결기업은 신용위험을 관리하기 위하여 주기적으로 고객과 거래 상대방의 재무 상태와 과거경험 및 기타요소들을 고려하여 재무 신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

연결기업은 당분기 중 손상의 징후나 회수기일이 초과된 채권 등에 대하여 당분기말 현재 채무불이행이 예상되는 경우, 그 위험을 적절히 평가하여 재무상태표에 반영하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 신용위험에 노출된 연결기업의 금융자산은 다음과 같으며, 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

상각후원가 측정 
금융자산
현금및현금성자산 (*1)
78,014
94,702

매출채권및기타채권
409,891
413,059

기타금융자산 (*1)
18
18

합계
487,923
507,779

(*1) 연결기업이 보유하는 현금시재액 및 지분상품은 제외하였습니다.

4) 유동성위험
유동성위험은 연결기업이 유동성 부족으로 인해 금융부채에 대한 지급 의무를 이행 못하거나, 정상적인 영업을 위한 자금조달이 불가능한 경우 발생하고 있습니다.

연결기업은 1개월 자금수지계획을 수립함으로써 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측하고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다. 당분기말 현재 ㈜KEB하나은행 등과의 일반대출 및 당좌차월 한도를 유지하여 유동성 위험에 대비하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 연결기업의 주요 금융부채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(외화단위: 천USD, 천CAD, 원화단위: 백만원)

과목
당분기말
전기말

1년미만
1년초과
계약상 
현금흐름
장부가액
1년미만
1년초과
계약상 
현금흐름
장부가액

단기차입부채
108,181
-
108,181
107,800
65,967
-
65,967
65,451

장기차입부채
5,158
265,780
270,938
258,793
5,268
271,922
277,190
263,320

매입채무및기타채무
191,336
4,562
195,898
195,898
205,154
4,584
209,738
209,738

금융보증부채
USD 11,400
 CAD 5,000
CAD 80,000
USD 11,400
CAD 85,000
1,376
USD 6,400
CAD 5,000
CAD 80,000
USD 6,400
CAD 85,000
6,209

합계
304,675
USD 11,400
 CAD 5,000
270,342
CAD 80,000
575,017
USD 11,400
CAD 85,000
563,868
276,389
USD 6,400
CAD 5,000
276,506
CAD 80,000
552,895
USD 6,400
CAD 85,000
544,718

5) 자본관리
연결기업의 자본위험관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

연결기업은 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 연결기업은 산업내의 타사와 마찬가지로 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있으며,순차입금비율은 차입금에서 예금을 차감한 순액을 자본총계로 나누어 산출하고 있습
니다.

당분기말과 전기말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

부채총계(A)
647,550
597,203

자본총계(B)
1,121,493
1,126,207

현금 및 예금(C)
78,468
96,654

차입금(D)
366,593
328,771

부채비율(A/B)
57.74%
53.03%

순차입금비율(D-C)/B
25.69%
20.61%

6) 재무활동에서 생기는 부채의 변동
① 당분기

(단위: 백만원)

구분
당분기초
재무활동현금흐름
유동성대체
기타(*1)
당분기말

단기차입부채
65,451
38,239
4,100
10
107,800

장기차입부채
263,320
-
(4,100)
(427)
258,793

합계
328,771
38,239
-
(417)
366,593

(*1) 사채할인발행차금 상각 및 전환사채 전환에 따른 변동입니다.

② 전기

(단위: 백만원)

구분
전기초
재무활동현금흐름
유동성대체
기타(*1)
전기말

단기차입부채
5,994
(3,933)
63,390
-
65,451

장기차입부채
306,989
20,465
(63,390)
(744)
263,320

합계
312,983
16,532
-
(744)
328,771

(*1) 사채할인발행차금 상각에 따른 변동입니다.

7. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

 연결기업은 장래에 대금 등의 입금시 예상되는 환율변동 위험 등을 회피할 목적으로 금융기관과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율을 이용하여 평가하였습니다. 당분기말 현재 연결기업이체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 천USD)

매도
통화
매입
통화
총 매도금액
가중평균
약정환율
만기일자
계약건수
평가손익

USD
KRW
USD 36,599
1,128.20
2019.04.01~2019.09.24
44
(253)

당분기말과 전기말 현재 파생상품자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

파생상품자산
-
191

파생상품부채
253
-

8. 경영상의 주요계약 등

가. 라이센스아웃(License-out) 계약

공시서류 작성기준일 현재 당사가 체결중인 라이센스아웃(License-out) 계약 현황은 다음과 같습니다.

구분
품목
계약상대방
대상지역
계약체결일
계약종료일
총 계약금액
수취금액
진행단계

1
Nokxaban
Lee's Pharma
China, South East Asia
2017년 12월 12일
Royalty term expiration
(주)
(주)
기술이전

2
헌터라제
CARE Pharma
중국, 대만, 홍콩, 마카오
2019년 01월 03일
Royalty term expiration
(주)
(주)
중국허가신청 준비

1) Nokxaban

①계약상대방

Lee's Pharmaceutical (Hong Kong) Limited

②계약내용
Lee's Pharmaceutical (Hong Kong) Limited는 Nokxaban Intellectual Property에 대한 독점적 권리를 갖고 임상시험, 허가, 생산, 상업화 등을 진행

③대상지역
China, South East Asia

④계약기간
2017년 12월 12일부터 Royalty term expiration 까지

⑤총계약금액
(주)

⑥수취금액
(주)

⑦계약조건
(주)

⑧회계처리방법
매출로 인식

⑨대상기술
Documentation covering the drug substance production and drug product production

⑩개발진행경과
<거래상대방>
 2017년 12월 12일 계약체결 이후, 계약서상 technology transfer 진행 중인 상태
<회사> 
 2014년 임상 1b상 종료 이후 종결

⑪기타사항
-

(주) 계약 세부내용의 경우 영업기밀에 해당되므로 이에 계약 세부 내용을 기재하지 않았습니다.

2) 헌터라제

①계약상대방

CARE PHARMA HONG KONG Ltd.(CANbridge社 희귀질환 전문 자회사)

②계약내용
중화권 지역에서의 헌터라제 개발 및 상업화에 대한 독점 권리

③대상지역
중국, 대만, 홍콩, 마카오

④계약기간
2019.01.03~Royalty term expiration

⑤총계약금액
(주)

⑥수취금액
(주)

⑦계약조건
(주)

⑧회계처리방법
총계약금액은 분할하여 수익 인식

⑨대상기술
헌터라제 관련 허가 문서, CMC 데이터, 안전성 데이터 등

⑩개발진행경과
2019년 6월 중국 허가신청 예정

⑪기타사항
-

(주) 계약 세부내용의 경우 영업기밀에 해당되므로 이에 계약 세부 내용을 기재하지 않았습니다.

나. 라이센스인(License-in) 계약

공시서류 작성기준일 현재 당사가 체결중인 라이센스인(License-in) 계약 현황은 다

품목
계약상대방
대상지역
계약체결일
계약종료일
총 계약금액
수취금액
진행단계

글라지아
Biocon Sdn Bhd(말레이시아)
한국
2014년 11월 15일
2028년 10월 31일
(주)
(주)
한국출시 예정

①계약상대방

Biocon Sdn Bhd(말레이시아)

②계약내용
글라지아에 대한 국내 허가 및 판매권을 부여

③대상지역
한국

④계약기간
계약체결일: 2014년 11월 15일
계약종료일: 제품 출시 후 10년

⑤총계약금액
(주)

⑥지급금액
(주)

⑦계약조건
(주)

⑧회계처리방법
비용인식

(주) 계약 세부내용의 경우 영업기밀에 해당되므로 이에 계약 세부 내용을 기재하지 않았습니다.

다. 판매계약

계약상대방
계약체결시기
계약종료시기
계약의 목적 내용
계약금액

IPSEN
2018년 01월 01일
(주)
IPSEN社 제품의 국내Distribution(유통) 계약
(주)

BMS Korea

2018년 01월 01일

(주)
Baraclude의 국내 Co-Promotion 및Distribution
(주)

한국알콘㈜
2018년 01월 01일
(주)
한국알콘社 제품의 국내Distribution(유통) 계약
(주)

㈜이수앱지스
2016년 06월 24일
(주)
Abcertin의 국내 Co-Promotion 및 Distribution
(주)

한국아스트라제네카
2016년 09월 01일
(주)
아타칸, 풀미코트의 독점판매계약
(주)

MSD
2017년 01월 01일
(주)
Zostavax,Gardasil Co-Promotion 계약
(주)

알보젠코리아
2017년 01월 20일
(주)
Diterin 유통 및 판매계약
(주)

한국애보트
2017년 09월 28일
(주)

한국애보트社 제품의 판매계약

(주)

박살타
2017년 08월 01일
(주)

박살타社 제품의 판매계약

(주)

한국다케다
2018년 4월 16일
(주)
화이투벤, 알보질 국내 판매계약
(주)

보령제약㈜
2018년 10월 01일
(주)
뉴라펙 공동판매 체결
(주)

(주) 계약 세부내용의 경우 영업기밀에 해당되므로 이에 계약 세부 내용을 기재하지 않았습니다.

라. 기술제휴계약

공시서류작성일 기준 당사가 체결중인 기술제휴계약은 없습니다.

9. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

당사는 주요 제품군인 혈액제제의 지속 성장 및 수익성 향상을 목표함과 동시에 강점영역 집중을 통한 희귀 질환 분야 글로벌 신약 개발을 수행하고 있으며, 지속 성장 가능 시장 확대를 목표로 연구개발 역량 강화에 집중하여 글로벌 수준의 제약기업으로 발돋움 하고자 합니다. 

나. 연구개발 담당조직

(1) 연구개발 조직 개요
당사의 연구개발 조직은 사업기획실 산하 4개팀, 개발본부 산하 5개팀 및 1 Unit , 의학본부 산하 6개팀, RED본부 산하 5개팀, 종합연구소 산하 13개팀, MSAT본부 산하 4개팀으로 구성되어 있습니다.

사업기획실은 연구개발 중장기 전략 및 경영계획 수립, 과제 진행 및 지적재산권 관리, 오픈이노베이션 등 업무를 맡고 있습니다.

개발본부는 임상개발 단계에 있는 연구과제의 전반적인 운영 관리, 인허가 및 학술 업무를 담당하고 있습니다. 
의학본부는 임상개발 단계 연구과제와 출시 제품에 대한 임상시험 계획 수립 및 진행관리를 수행하고 있습니다.
RED본부는 혁신 신약후보물질의 발굴부터 초기 임상까지를담당하고 있습니다.
(RED: Research and Early Development)
종합연구소는 신약 후보물질의 생산 최적화 연구 및 안전성 확보를 위한 역할을 맡고있습니다.
MSAT본부는 개발후기단계 공정연구 강화를 위해 금년에 새로이 신설되었습니다.(MSAT: Manufacturing Science & Technology)

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r&d조직도('19.03.31)_예투

(2) 연구개발 인력 현황
공시서류 작성기준일 현재 당사는 박사급 75명, 석사급 262명 등 총 520명의 연구개발 관련 인력을 보유하고 있습니다.

특히 신약 후보물질의 발굴부터 생산 최적화 연구, 안전성 확보, 초기 임상까지를 집중적으로 수행하는 종합연구소와 RED본부의 경우, 총 203명의 인력 중 박사급 24명, 석사급 150명으로 구성되어 석·박사급 인력의 비중이 86%에 이르고 있습니다.

(3) 핵심 연구인력
당사의 핵심 연구인력은 아래와 같습니다.

직 위

성 명

담당업무

주요 경력

개발본부장 
(상무)

이재우

임상개발 과제 운영 및 인허가 총괄

서울대학교 약학 졸
서울대학교 약학 박사

[前] ㈜ LG화학 제품개발담당

의학본부장 
(전무)

김진

임상시험 총괄

중앙대학교 약학 졸

조지아대학교 약학 박사

[前] ㈜ 종근당 개발본부장

종합연구소장 
(상무)

유현아

종합연구소 총괄

이화여대 생물과학 졸
서울대학원 면역학 박사
[前]목암연구소 선임연구원

MSAT본부장

(상무)

최성철

MSAT본부 총괄

고려대 생물학 졸
고려대 생물법제학 박사

[前] ㈜ 한미약품 상무이사

RED본부장&

사업기획실장

(상무, 겸직)

류준수

RED본부 및

사업기획총괄

한국과학기술원(KAIST) 생명과학 박사
[前] 한국먼디파마 상무

[前] 한국 IMS 컨설팅그룹

다. 연구개발비용 

당사의 최근 3년간 연구개발비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

과 목
제51기 1분기
제50기
제49기
비 고

비용의 
성격별 분류
원재료비
3,724
22,625
23,943
-

인건비
9,354
35,025
34,529
-

감가상각비
2,934
10,882
10,449
-

위탁용역비
3,606
22,936
22,347
-

기타
14,032
54,447
42,779
-

합계
33,650
145,915
134,047
-

회계처리
내역
판매비와 관리비
29,295
122,029
108,639
-

개발비(무형자산)
2,770
17,723
19,766
-

회계처리금액 계
32,065
139,752
128,405
-

정부보조금
1,585
6,163
5,642
-

연구개발비용 합계
33,650
145,915
134,047
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용 총계÷당기매출액×100]
11.7%
10.9%
10.4%
-

※ 연결기준이며, 비율은 정부보조금을 차감하기 전의 연구개발비용 지출 총액을 기준으로 산정하였습니다.

라. 연구개발 실적

1) 연구개발 진행 현황 및 향후 계획
공시서류 작성기준일 현재 당사가 연구개발 진행 중인 주요 프로젝트 현황은 다음과 같습니다.

구분
품목
적응증
현재 진행단계
비고

단계(국가)
승인일

바이오
신약

IVIG SN

1차성 면역결핍질환

허가 심사(미국)

-

자체개발

그린진 에프

A형 혈우병

임상 3상(중국)

2016년

자체개발

헌터라제

헌터증후군

임상 2상(미국)

2016년

자체개발

MG1113A

A형&B형 혈우병

임상1상(한국)

2018년

공동개발

GC1102

간이식환자의 간염 재발 예방

임상3상(한국)

2017년

자체개발

GC1102B

만성B형간염치료

임상2상(한국)

2018년

자체개발

GC1118A

대장암

임상2a상(한국)

2018년

자체개발

백신제제

GC1109

탄저

임상2상(한국)

2011년

정부보조금

GC3111A

파상풍, 디프테리아, 백일해

임상2상(한국)

2019년

자체개발

MG1111

수두

허가 심사(한국)

-

공동개발

GC3107A

결핵

임상3상(한국)

2018년

정부보조금

GC3114A

인플루엔자예방백신

임상2상(한국)

2018년

자체개발

MG1120A

대상포진

임상1상(미국)

2018년

공동개발

(가) 품목 : IVIG SN

①구 분

바이오 신약

②적응증

1차성 면역결핍질환

③작용기전

Immune modulation and replacement

④제품의 특성

혈장 분획으로부터 정제된 액상형 면역글로불린제제

⑤진행경과

미국 품목 허가 단계 진행 중

⑥향후계획

2019년 BLA resubmission

⑦경쟁제품

Flebogamma 5% (Grifols社), Gammaplex 5% (BPL社)

⑧관련논문 등

Efficacy and Safety of a New 10% Intravenous Immunoglobulin Product in Patients with Primary Immune Thrombocytopenia (ITP). (J Korean Med Sci. 2018;33(19):e142)

Multicenter, Single-Arm, Phase IV Study of Combined Aspirin and High-Dose "IVIG-SN" Therapy for Pediatric Patients with Kawasaki Disease. (Korean Circ J. 2017;47(2):209-214)

A new manufacturing process to remove thrombogenic factors (II, VII, IX, X, and XI) from intravenous immunoglobulin gamma preparations. (Biologicals. 2017;45:1-8)

Efficacy, safety, and tolerability of IVIG-SN in patients with primary immunodeficiency. (LymphoSign Journal. 2015;2(1):21-29)

Human intravenous immunoglobulin preparation and virus inactivation by pasteurization and solvent detergent treatment. (Prep Biochem Biotechnol. 2000;30(3):177-197)

⑨시장규모

미국 Immunoglobulin 시장 6조원 규모 (2016)

⑩기타사항
-

(나) 품목 : 그린진에프

①구 분

바이오 신약

②적응증

혈우병A 치료제

③작용기전

유전자재조합 혈액응고 8인자

④제품의 특성

동물 유래 성분이 사용되지 않았고, 안전성을 높인 3세대 유전자재조합 A형 혈우병치료제

⑤진행경과

2018년 임상 3상 완료

⑥향후계획

2019년 중국 품목 허가 신청 예정

⑦경쟁제품

Advate (Shire社), Xyntha (Pfizer社)

⑧관련논문 등

Safety and Efficacy of B-domain Deleted Third Generation Recombinant Factor VIII (GreenGene F™) in Korean Patients with Hemophilia A: Data from a Post-marketing Surveillance Study. (J Korean Med Sci. 2018 Jan 1;33(1):e5)

Mixture of three amino acids as stabilizers replacing albumin in lyophilization of new third generation recombinant factor VIII GreenGene F. (Biotechnol Prog. 2012 Nov-Dec;28(6):1517-25)

Comparability studies of new 3rd generation recombinant human factor VIII GreenGene F after improvement of formulation and viral inactivation/removal process. (Biologicals. 2012 Nov;40(6):405-14)

⑨시장규모

중국내 시장규모: pdFVIII(약 820억원), Advate(약 385억원), Xyntha (약 42억원)

⑩기타사항
-

(다) 품목 : 헌터라제

①구 분

바이오 신약

②적응증

헌터증후군

③작용기전

Enzyme Replacement Therapy (Enzyme: Iduronate-2-sulfatase)

④제품의 특성

헌터라제가 기존 경쟁제품 대비 higher specific enzyme activity 및 formylglycine content를 보임

⑤진행경과

US 임상 2상 준비 중

국내 조건부 3상 임상 진행 중

Brain delivery 고려한 ICV (intracerebroventricular) 제형의 헌터라제 일본 임상 1/2상 완료 및 연장 임상 진행 중

⑥향후계획

2021년 조건부 3상 임상 완료 목표 (브라질 등 해외 국가에서의 임상 site 확대 계획)

2019년 ICV 제형 헌터라제 일본 허가 신청 예정 (10월)

⑦경쟁제품

Elaprase(Shire社)

⑧관련논문 등

- Phase I/II clinical trial of enzyme replacement therapy with idursulfase beta in patients with mucopolysaccharidosis II (Hunter syndrome) (Orphanet J Rare Dis. 2013)

- Impact of enzyme replacement therapy on linear growth in Korean patients with mucopolysaccharidosis type II (Hunter syndrome) (J Korean Med Sci. 2014 )

- A biochemical and physicochemical comparison of two recombinant enzymes used for enzyme replacement therapies of hunter syndrome (Glycoconj J. 2014 )

- Safety and efficacy of enzyme replacement therapy with idursulfase beta in children aged younger than 6 years with Hunter syndrome (Mol Genet Metab. 2015)

- Case report of treatment experience with idursulfase beta (Hunterase) in an adolescent patient with MPS II (Mol Genet Metab Rep. 2017)

- The efficacy of intracerebroventricular idursulfase-beta enzyme replacement therapy in mucopolysaccharidosis II murine model: heparan sulfate in cerebrospinal fluid as a clinical biomarker of neuropathology (J Inherit Metab Dis. 2018)

⑨시장규모

2017년 Market sale (World Wide) 기준 약 6,900억원 규모

⑩기타사항
-

(라) 품목 : MG1113A

①구 분

바이오 신약

②적응증

A형&B형 혈우병

③작용기전

TFPI (Tissue Factor Pathway Inhibitor)의 응고 저해 작용을 억제하는 Anti-TFPI 항체

④제품의 특성

환자 편의성 개선 피하 투여 가능 차세대 혈우병 치료제, FVIII inhibitor 발생 환자의 대체 치료제

⑤진행경과

2018년 국내 임상 1상 진행 중

⑥향후계획

2019년 임상 1상 진행

⑦경쟁제품

PF- 06741086(Pfizer, 임상2상), mAb2021(Novo社, 임상2상)

⑧관련논문 등

MG1113, Anti-TFPI Antibody, Efficiently Recovers Coagulation Efficacy through Blocking the Kunitz 2 Domain of Human TFPI (Blood 2016 128:1406)

⑨시장규모

국내 혈우병 시장 약 1,200억원 규모 (A/B 형 모두 포함)

전 세계 혈우병 시장 약 10조원 규모

⑩기타사항
-

(마) 품목 : GC1102

①구 분

바이오 신약

②적응증

HBsAg 양성 간 이식 환자의 B형 간염 재발 예방

③작용기전

HBV 표면 단백질인 HBsAg에 결합하여 혈중 HBsAg 및 HBV 중화 시킴.

④제품의 특성

B형 간염바이러스의 표면항원(Hepatitis B Surface Antigen, HBsAg)에 특이적으로
결합하는 단클론항체로만 구성되어 상대적으로 specific activity가 높음.

⑤진행경과

임상 2b/3 상 진행 중

⑥향후계획

2022년 임상 2b/3 상 완료

⑦경쟁제품

헤파빅(GC녹십자), 헤파불린(SK플라즈마)

⑧관련논문 등

- Selection and characterization of human antibodies against Hepatitis B virus surface antigen (HBsAg) by phage-Display (Hybridoma and Hybridomics, 2002)

- Human monoclonal antibody against Hepatitis B virus surface antigen (HBsAg) ( Antiviral Research, 2007)

- Neutralization of hepatitis B virus (HBV) by human monoclonal antibody against HBV surface antigen (HBsAg) in chimpanzees (Antiviral Research, 2008)

- A New ELISA to overcome the pitfalls in quantification of recombinant human monoclonal anti-HBs, GC1102, by commercial immunoassays (Biological Procedures Online, 2018)

⑨시장규모

혈장 유래 헤파빅주 세계 시장 약 3,900억원 규모 (2016년)

⑩기타사항
-

(바) 품목 : GC1102B

①구 분

바이오 신약

②적응증

HBsAg 양성 만성 간염 치료

③작용기전

HBV 표면 단백질인 HBsAg에 결합하여 혈중 HBsAg 및 HBV 중화 시킴.

④제품의 특성

B형 간염바이러스의 표면항원(Hepatitis B Surface Antigen, HBsAg)에 특이적으로 
결합하는 단클론항체로만 구성되어 상대적으로 specific activity가 높음

⑤진행경과

임상2상 진행 중

⑥향후계획

2021년 임상 2상 완료 및 라이센싱 아웃 추진

⑦경쟁제품

GSK3389404(GSK), ABI-H0731(Assembly Bioscience), GS9688(Gilead)

⑧관련논문 등

논문게재, 학회발표 사례 없음

⑨시장규모

만성 B형 간염 전 세계 시장 약 2조원 규모 (2018(f), NUC analog)

⑩기타사항

-

(사) 품목 : GC1118A

①구 분

바이오 신약

②적응증

대장암

③작용기전

EGFR 표적 항체로서 암 성장 억제

④제품의 특성
EGFR-positive 전이성 대장암의 2차 치료제로 사용될 수 있는 EGFR 단클론항체

⑤진행경과

2018년 임상 2a상 IND 승인

⑥향후계획

2019년 임상 2a상 진행

⑦경쟁제품

Erbitux (Merck社), Keytruda(MSD社), Opdivo(BMS社)

⑧관련논문 등

- A first-in-human phase 1 study of GC1118, a novel monoclonal antibody inhibiting epidermal growth factor receptor(EGFR), in patients with advanced solid tumors (Journal of Clinical Oncology, 2017년)

- GC1118, an anti-EGFR antibody with a distinct binding epitope and superior inhibitory activity against high-affinity EGFR ligands (Molecular Cancer Therapeutics, 2016

⑨시장규모

표적 항체 항암제 시장의 변동성 있음. 2상 및 3상 결과에서 차별성 확인 후 
구체적인 시장 규모 추정 가능.

⑩기타사항

-

(아)
품목 :GC1109

①구 분

백신제제

②적응증

탄저병 예방

③작용기전

접종 후 humoral immune response 유도

④제품의 특성

재조합 단백질 형태로 개발, 기존 BioThrax 는 배양액을 백신으로 사용

⑤진행경과

2018년 임상2상 Step1 완료

⑥향후계획
2019년 임상2상 Step2 IND 제출 예정(12월) 및 2022년 품목허가 목표

⑦경쟁제품

BioThrax (Emergent社), RPA563 (Pfenex社, 임상1상)

⑧관련논문 등

논문게재, 학회발표 사례 없음

⑨시장규모

정부 비축용 백신

⑩기타사항

질병관리본부 학술연구용역사업 (2002 ~ 2016년) 진행

(자) 품목 : GC3111A

①구 분

백신제제

②적응증

파상풍, 디프테리아, 백일해 감염 예방

③작용기전

접종 후 humoral immune response 유도

④제품의 특성
파상풍, 디프테리아 항원 각 1가지 및 백일해 3 가지 정제항원(PT, FHA, PRN)을 사용한 혼합백신

⑤진행경과

2018년 공정개선 진행

⑥향후계획
2019년 임상2상 수행, 2022년 품목 허가 목표

⑦경쟁제품

Boostrix (GSK 社), Adacel (Sanofi社)

⑧관련논문 등

Assessment of safety and efficacy against Bordetella pertussis of a new tetanus reduced dose diphtheria-acellular pertussis vaccine in a murine model (BMC Infectious Diseases, 2017년)

Immunogenicity and protective efficacy of a newly developed tri-component diphtheria, tetanus, and acellular pertussis vaccine in a murine model (Journal of Microbiology, Immunology and Infection, 2017년)

⑨시장규모

세계시장 1조 추정 (국내시장 약 110억 추정)

⑩기타사항

보건복지부 면역백신개발 사업 (2013 ~ 2017년) 진행

(차) 품목 : MG1111

①구 분

백신제제

②적응증

수두 감염 예방

③작용기전

접종 후 humoral immune response 유도

④제품의 특성
MAV/06 바이러스주를 이용한 약독화 생백신

⑤진행경과
허가 신청 완료

⑥향후계획

2019년 품목 승인 목표

⑦경쟁제품

바리박스 (MSD社), 바릴릭스 (GSK社)

⑧관련논문 등

Sequencing and characterization of Varicella-Zoster virus vaccine strain SuduVax (Virology Journal, 2011년)

Analysis of single nucleotide polymorphism among Varicella-Zoster Virus and identification of vaccine-specific sites (Virology, 2016년)

⑨시장규모

MSD VZV/MMR-V 미국시장규모 약 1.1조원 규모

전세계 약 5천만도즈 시장규모

⑩기타사항
-

(카) 품목 : GC3107A

①구 분

백신제제

②적응증

결핵예방

③작용기전

접종 후 humoral immune response 유도

④제품의 특성
약독화 생백신

⑤진행경과

2018년 임상1상 완료

⑥향후계획

2019년 임상3상 개시

⑦경쟁제품

피내용 건조 비씨지 백신 SSI 주 (AJ vaccines社)

경피용 건조 비씨지 백신 (BCG Laboratory社)

⑧관련논문 등

학회발표: BCG vaccine production process & IPC/QC (BCG 국제회의, 2016년)

⑨시장규모

BCG백신은 20 dz/vial(실제로는 2명/vial), 국내 수요가 15만 dz/y 내외

2013년 예방접종 건수 : 160,440 건 (보건소 90%, 병의원 10%)

⑩기타사항

결핵 민간경상보조사업 (2014년 ~ 2020년) 진행

(타) 품목 : GC3114A

①구 분

백신제제

②적응증

65세이상 고령자 인플루엔자 예방 백신

③작용기전

백신 접종 후 면역반응 유도

④제품의 특성

기존 대비 고함량 4가 인플루엔자 분할 백신

⑤진행경과

임상2상 진행 중

⑥향후계획

2020년 임상 2상 완료 목표

⑦경쟁제품

Fluzone HD Q (Sanofi社, 임상 3상)

Fluad Q (Sequirus社, 임상 3상)

⑧관련논문 등

논문게재, 학회발표 사례 없음

⑨시장규모

미국 2017-18 시즌 Fluzone HD 약 9,300억원, Fluad 약 1,500억원 매출 예측

⑩기타사항
-

(파) 품목 : MG1120A

①구 분

백신제제

②적응증

대상포진 및 대상포진 후 신경통 예방

③작용기전

접종 후 humoral and cellular immune response 유도

④제품의 특성
재조합 단백질에 면역보조제를 혼합한 제형의 재조합 백신

⑤진행경과

2018년 미국 임상1상 승인

⑥향후계획

2020년 임상 1상 완료 목표

⑦경쟁제품

Shingrix (GSK社), Zostavax (MSD社), SkyZoster (SK바이오사이언스社)

⑧관련논문 등

학회발표

Structural and physicochemical characterization of recombinant gE protein of Varicella Zoster Virus (Biotherapeutics Analytical Summit, 2018년)

Opportunities for a next generation shingles vaccine (International Herpesvirus Workshop, 2018년)

⑨시장규모

전세계 대상포진 백신 시장 약 7,800억원 규모

⑩기타사항
-

2) 연구개발 완료 실적

공시서류 작성기준일 최근 3개년 개발이 완료된 신약{개량신약, 복제약(시밀러) 등 포함}의 현황은 다음과 같습니다.

구 분

품 목

적응증

개발완료일

현재 현황

비 고

바이오
신약

지씨플루쿼드리밸런트

독감 예방

2015년

한국 ? 향하판매중

-

지씨플루에이치파이브엔원멀티주

조류독감예방

2015년

-

대유행 대비

그린진에프주250단위

혈우병A

2016년

한국 판매중

-

녹십자티디백신프리필드시린지주

디프테리아, 파상풍의 예방

2016년

한국 판매중

-

아이비글로불린에스엔주10%

저 및 무감마글로불린혈증 등

2017년

한국 판매중

-

화학합성
개량신약

다비듀오정

고지혈증

2016년

한국 판매중

10/10mg, 10/20mg

10/5mg

로타칸정

고혈압 및 고지혈증 복합제

2017년

한국 판매중

10/16mg, 10/8mg

20/32mg, 5/8mg

로타칸정 5/16mg
고혈압 및 고지혈증 복합제
2018
한국 판매중

다비로드정 16/10mg

고혈압 등

2017년

한국 판매중

-

다비로드정 16/5mg

고혈압 등

2018년

한국 판매중

-

제네릭

엔콕스캡슐200mg

골관절염 등

2015년

한국 판매중

-

판딕트주50mg

혈액응고방지 등

2015년

한국 판매중

50mg,10mg

리가발린캡슐

말초와 중추 신경병증성 통증의 치료 등

2015년

한국 판매중

150mg ,75mg

다비아토정

심장혈관 질환(심근경색증, 뇌졸중 등)에 대한 위험성 감소 등

2017년

한국 판매중

10mg, 20mg

타미뉴라캡슐

인플루엔자 A 및 인플루엔자 B 바이러스 감염증

2017년

한국 판매중

30mg, 45mg

75mg

다비디핀정

고혈압 등

2017년

한국 판매중

10mg, 5mg

타미뉴라현탁용분말6mg/mL

인플루엔자 A 및 인플루엔자 B 바이러스 감염증

2017년

한국 판매중

-

3) 기타 연구개발 실적
당사는 자체 연구소의 효율 극대화는 물론, 산학 협력 및 해외 선진 기업과의 전략적 제휴, 외부 연구기관과의 공동 연구, 바이오 벤처기업에 대한 적극적 투자와 제휴로 더욱 효과적인 R&D 시너지를 창출하고 있습니다. 특히 목암생명과학연구소를 비롯하여 유망 독점 기술을 보유한 국내외 바이오 벤처기업과의 네트워크 구축을 통해 생명공학 분야에서의 국제적인 기술 경쟁력을 지속적으로 확보해 가고 있습니다.

앞으로 지속적인 파이프라인 확보와 신약개발을 위해 매년 매출액 대비 10% 내외를 R&D에 투자하고 있으며 향후 투자 규모를 지속적으로 확대할 예정입니다. 2019년 3월 기준 전체 77개의 프로젝트가 진행 중 이며(허가 후 과제 포함), 이 중 비임상/연구단계는 20개, 임상 프로젝트는 22개, 허가단계 프로젝트는 3개, 허가 후 프로젝트는 32개로, 지속적인 파이프라인 확보를 통해 연구/비임상 프로젝트를 발굴 및 진행하고 있습니다.

또한 선택과 집중이라는 전략 아래 시장진입 장벽이 높고 독점적 시장 확보가 가능한 바이오 의약품 분야에 R&D 역량을 집중하고 있습니다. 또한 전통적으로 강점을 지니고 있는 혈액제제와 백신 개발 및 업그레이드를 바탕으로 경쟁력 있는 제품을 통해 글로벌 시장으로의 진출을 도모하고 있으며 면역글로불린 ‘IVIG-SN’과 중국에서 임상 3상이 진행되고 있는 혈우병치료제 ‘그린진에프’를 대표적 예로 들 수 있습니다. 혁신 모델을 구현하기 위하여 혈액제제 분야에서는 ‘IVIG-SN’의 미국 내 임상 3상 완료하여 심사 중에 있습니다. 미국의 면역글로불린제제 시장 규모는 약 28억 달러에 이르고 평균 약 5% 이상의 성장률을 보이고 있으며, 향후 시장이 획기적으로 확대될 것으로 전망하고 있습니다.

당사에서 수행중인 주요 연구개발 프로젝트인 독감백신, 혈우병치료제 및 희귀질환 치료제의 개발실적은 다음과 같습니다.

독감백신은 세계보건기구(WHO)로부터 세계 네 번째로 산하기관의 국제입찰 참가 자격인 PQ(Pre Qualification·사전품질인증)를 획득하여 품질을 인정받고 있습니다. 백신분야의 축적된 노하우로 현재 3가에서 4가 독감백신 등으로 품목을 다변화하고 있습니다. WHO 산하기관의 국제입찰 공급확대를 위해 4가 독감백신의 싱글도즈(Single Dose)에 대한 WHO PQ인증을 완료 하였고, 멀티도즈(Multi Dose) 독감백신도 2017년 인증 받았습니다.

3세대 유전자재조합 혈우병치료제인 ‘그린진 에프’도 중국 진출을 위한 투자가 지속 진행 중입니다. 이 혈우병치료제는 순도나 수율 등 글로벌 기업의 제품에 비해서도 경쟁력이 우수합니다. 또한, 현재 국내 허가를 획득한 헌터증후군의 새로운 치료제 ‘헌터라제'는 성공적으로 국내 시장에 출시하였으며, 본격적인 글로벌 시장 진출에 박차를 가하고 있습니다.

이미 혈우병치료제를 개발, 공급하고 있는 경험을 기반으로, 녹십자는 공급이 제한적인 희귀의약품의 독점적 시장에 진입하여 기존 다국적 기업이 차지하고 있는 세계 시장을 차지해 나갈 계획입니다. 헌터증후군 치료제는 전세계적으로 제조사가 한 곳 밖에 없어 공급이 중단되면 환자 치료에 막대한 영향을 끼칠 수 있어 새로운 치료제의 개발이 시급한 상황이며, ‘헌터라제’는 이러한 요구를 충족시키며 헌터증후군 치료의 새로운 전기를 마련해나갈 것이라고 기대하고 있습니다. 희귀질환에 대한 지속적인 관심 및 ‘그린진 에프’ 와 ‘헌터라제’의 성공적인 개발 경험을 바탕으로 새로운 희귀질환 적응증을 발굴하여 개발을 지속적으로 진행할 계획입니다.

현재 개발 단계의 과제 뿐 아니라 혁신 모델의 구현을 위하여 바이오베터 등과 같은 기초 연구 과제의 성공가능성을 높이기 위해 해외 선진기업과의 전략적 제휴, 국내외 전문 연구기관과의 공동연구, 바이오벤처기업에 대한 투자 및 제휴 등 광범위한 R&D 네트워크를 구축하고 있습니다. 이를 통해 글로벌 임상시험 수행 능력, 해외진출 국가의 허가 규정에 대한 이해를 높이고 있습니다.

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 사업과 관련된 지적재산권
1) 특허 : 녹십자는 2019년도 1분기에 국내특허청을 지정관청으로 하는 PCT특허출원 1건, 국내특허출원 3건, 기존 PCT특허출원을 기초로 해외에 진입하는 해외특허출원 3건을 제출하였습니다. 특허등록건수는 2019년도 1분기에만 국내특허 1건과 유럽특허청 특허결정으로 인한 해외특허 23건을 특허등록 완료하였습니다.

2019년 3월 말 기준 국내특허청에 출원중인 특허출원 약 38건과 해외 각국의 특허청에 약200건 이상이 심사 진행 중에 있습니다. 주요 특허는 희귀질환 효소치료제를 비롯하여 B형간염 바이러스 중화항체, T-engager항암 이중 항체, Immunecheckpoint 면역치료제 항체, 항EGFR중화항체, 천연물 유래 치료제, 그 외 화합물의약품에 관련된 Factor Xa inhibitor, SGLT2 inhibitor 당뇨병 치료제 특허들입니다. 녹십자의 혈우병 파이프라인 기술에 해당하는 특허는 대부분 목암생명과학연구소의 특허와 기술을 도입하고 있습니다.

2) 상표: 2019년도1분기 동안, 녹십자 국내상표출원 1건, 녹십자웰빙 국내상표출원 10건을 제출하였으며, 상표등록 건은 녹십자 국내 2건 해외상표 4건을 등록하였습니다. 녹십자웰빙 해외상표 등록14건 포함, 2019년 3월 말 기준 녹십자는 국내상표권 350건과 서비스표25건을 보유하고 있으며, 현재 국내특허청에 60건 이상의 상표출원이 심사 진행 중에 있습니다. 특히IVIG를 필두로 하는 혈장 유래 제품 및 독감 백신, 희귀질환치료제의 글로벌 사업진출을 위해 글로벌Trademark company에 해외 Brand consulting을 진행하여 Global Brand 선정을 진행 하였으며, 그 결과로 2018년까지 희귀질환치료제 명칭 해외34개국, 혈우병치료제 명칭으로24개국, 항암제 명칭으로19개국가에 상표를 출원하였으며, 2017년도에4가 독감백신의 명칭[GCFLU]를 해외47개국, 혈장유래 면역글로불린의 명칭[EUGAMMA]를 추가21개국에 출원하여 심사 진행 중에 있습니다. 2018년도 상반기 중에4가 독감백신의 해외 진출 제품 명칭을 조사 중에 있으며, 표장 확정후(마드리드 조약에 의한) 국제상표출원과 해외개별국 상표출원을 예상하고 있습니다. 특히 녹십자웰빙의 경우[Dr.PNT] 브랜드화를 목표로 여러 시리즈의 상표를 출원하고 있으며, 천연물 건강기능식품과 천연물의약품 국내외 상표출원과 녹십자의 약국용 일반의약품(녹십자CHC본부)을 대상으로 하는 상표출원이 꾸준히 증가하고 있습니다.

나. 관련법령 또는 정부의 규제
제약산업은 국민건강과 직결되는 산업으로 제품의 개발-생산-판매 전과정에 걸쳐서정부정책의 영향을 크게 받고 있습니다. 최근 들어 정부는 건강보험 재정건전화 및 제약산업 선진화를 위해 일괄 약가인하, 리베이트 쌍벌제 등을 시행하는 등 제약산업에 대한 규제를 강화하는 추세입니다. 특히, 타 사업과는 달리 정부가 약가를 직접 통제하고 있어, 정부의 약가정책은 개별기업의 매출 및 수익성에도 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 정부의 약가정책의 강도는 건강보험재정의 건전성 정도에 따라 변화가 나타나고 있습니다. 보험재정 지출의 주요부문인 약제비 지출을 통제하기 위하여 정부는 의약품의 가격과 사용량을 통제하고 있으며, 특히 가격 통제에 정부정책의 초점을 두고 있습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제51기 1분기
제50기
제49기

(2019년 3월말)

(2018년 12월말)

(2017년 12월말)

[유동자산]
894,362
893,430
926,537

ㆍ현금및현금성자산
78,450
96,636
170,979

ㆍ매출채권및기타채권
388,201
391,231
368,208

ㆍ기타금융자산
5,040
10,108
268

ㆍ재고자산
414,787
386,925
381,267

ㆍ파생상품자산
-
191
614

ㆍ기타유동자산
7,884
8,339
5,201

[비유동자산]
874,681
829,980
777,044

ㆍ매출채권및기타채권
21,690
21,828
8,743

ㆍ기타금융자산
62,084
55,818
40,346

ㆍ관계기업투자
75,626
71,876
62,706

ㆍ유형자산
575,490
559,660
552,004

ㆍ사용권자산
20,680
-
-

ㆍ무형자산
103,070
100,841
87,917

ㆍ투자부동산
8,153
8,183
8,305

ㆍ기타비유동자산
1,557
5,364
6,117

ㆍ이연법인세자산
6,331
6,410
10,906

자산총계
1,769,043
1,723,410
1,703,581

[유동부채]
341,395
303,482
260,055

[비유동부채]
306,155
293,721
334,813

부채총계
647,550
597,203
594,868

[지배기업소유주지분]
1,055,150
1,059,609
1,040,213

ㆍ자본금
58,433
58,433
58,433

ㆍ자본잉여금
327,398
327,178
324,362

ㆍ기타자본항목
△35,702
△35,702
△35,702

ㆍ기타포괄손익누계액
9,904
7,909
15,655

ㆍ이익잉여금
695,117
701,791
677,465

[비지배지분]
66,343
66,598
68,500

자본총계
1,121,493
1,126,207
1,108,713

부채와자본총계
1,769,043
1,723,410
1,703,581

종속·관계·공동기업

투자주식의 평가방법

지분법
지분법
지분법

(2019.01.01~

2019.03.31)

(2018.01.01~

2018.12.31)

(2017.01.01~

2017.12.31)

매출액
286,822
1,334,878
1,287,916

영업이익
1,378
50,151
90,298

법인세비용차감전순이익
6,019
50,151
72,152

당기순이익
5,326
34,250
56,711

지배기업지분순이익
4,970
34,429
53,247

비지배지분
356
△179
3,464

총포괄이익
7,175
29,758
65,425

지배기업지분순이익
6,809
30,846
61,578

비지배지분
366
△1,088
3,847

기본(희석)주당순이익(원)
435원
3,017원
4,665원

연결에 포함된 회사수 (주)
8
8
6

[Δ는 부(-)의 수치임]
(주) 지배회사를 제외한 종속회사 수입니다.
※ '고객과의 계약에서 생기는 수익' 인식에 있어 회사의 제51기 및 제50기 재무제표는 K-IFRS 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하여 작성되었고, 제49기 재무제표는 재작성되지 않았으며 종전 기준서인 K-IFRS 제1011호 '건설계약', 제1018호 '수익'에 따라 작성되었습니다. 
※ '금융상품' 인식과 측정에 있어 회사의 제51기 및 제50기 재무제표는 K-IFRS 제1109호 '금융상품'을 적용하여 작성되었고, 제49기 재무제표는 재작성되지 않았으며 종전 기준서인 K-IFRS 제 1039호 '금융상품 인식과 측정' 에 따라 작성되었습니다.

나. 요약재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제51기 1분기
제50기
제49기

(2019년 3월말)

(2018년 12월말)

(2017년 12월말)

[유동자산]
798,236
783,352
824,040

ㆍ현금및현금성자산
51,458
59,919
126,718

ㆍ매출채권및기타채권
350,188
352,981
331,673

ㆍ재고자산
393,395
364,151
360,953

ㆍ파생상품자산
-
191
614

ㆍ기타유동자산
3,195
6,110
4,082

[비유동자산]
821,216
797,228
751,719

ㆍ매출채권및기타채권
11,913
12,078
5,900

ㆍ기타금융자산
54,725
50,890
35,527

ㆍ관계기업투자
82,759
82,759
72,874

ㆍ종속기업투자
37,555
37,555
33,310

ㆍ유형자산
522,853
511,073
513,613

ㆍ사용권자산
10,922
-
-

ㆍ무형자산
88,519
86,668
70,545

ㆍ투자부동산
8,153
8,183
8,305

ㆍ기타비유동자산
1,506
5,315
6,093

ㆍ이연법인세자산
2,311
2,707
5,552

자산총계
1,619,452
1,580,580
1,575,759

[유동부채]
298,375
260,850
220,710

[비유동부채]
271,882
263,429
322,430

부채총계
570,257
524,279
543,140

[자본금]
58,433
58,433
58,433

[자본잉여금]
322,619
322,619
322,619

[기타자본항목]
△35,702
△35,702
△35,702

[기타포괄손익누계액]
1,555
342
14,914

[이익잉여금]
702,290
710,609
672,355

자본총계
1,049,195
1,056,301
1,032,619

부채와자본총계
1,619,452
1,580,580
1,575,759

종속·관계·공동기업

투자주식의 평가방법

원가법
원가법
원가법

(2019.01.01~

2019.03.31)

(2018.01.01~

2018.12.31)

(2017.01.01~

2017.12.31)

매출액
235,289
1,141,423
1,098,479

영업이익
291
46,311
78,818

법인세비용차감전순이익
3,505
60,127
68,034

당기순이익
3,155
47,932
54,766

총포괄이익
4,368
37,948
64,838

기본(희석)주당순이익(원)
276원
4,200원
4,798원

[Δ는 부(-)의 수치임]
※ '고객과의 계약에서 생기는 수익' 인식에 있어 회사의 제51기 및 제50기 재무제표는 K-IFRS 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하여 작성되었고, 제49기 재무제표는 재작성되지 않았으며 종전 기준서인 K-IFRS 제1011호 '건설계약', 제1018호 '수익'에 따라 작성되었습니다. 
※ '금융상품' 인식과 측정에 있어 회사의 제51기 및 제50기 재무제표는 K-IFRS 제1109호 '금융상품'을 적용하여 작성되었고, 제49기 재무제표는 재작성되지 않았으며 종전 기준서인 K-IFRS 제 1039호 '금융상품 인식과 측정' 에 따라 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 51 기 1분기말 2019.03.31 현재

제 50 기말 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 51 기 1분기말

제 50 기말

자산

유동자산

894,362,519,253

893,430,408,748

현금및현금성자산

78,449,866,648

96,635,650,935

매출채권및기타채권

388,201,163,789

391,231,373,059

기타금융자산

5,040,259,482

10,107,887,663

재고자산

414,787,190,693

386,925,117,256

파생상품자산

191,338,513

기타유동자산

7,884,038,641

8,339,041,322

비유동자산

874,680,942,060

829,979,457,697

매출채권및기타채권

21,689,907,726

21,827,764,802

기타금융자산

62,084,047,976

55,818,022,527

관계기업투자

75,625,887,279

71,875,574,826

유형자산

575,489,499,455

559,660,094,878

사용권자산

20,680,377,378

무형자산

103,070,255,602

100,840,517,738

투자부동산

8,152,750,425

8,183,277,578

기타비유동자산

1,557,182,016

5,363,940,870

이연법인세자산

6,331,034,203

6,410,264,478

자산총계

1,769,043,461,313

1,723,409,866,445

부채

유동부채

341,394,762,379

303,482,275,946

매입채무및기타채무

191,336,479,537

205,154,186,265

단기차입부채

107,800,000,000

65,451,481,498

당기법인세부채

4,547,728,999

3,606,400,394

파생상품부채

252,993,957

리스부채

5,835,246,126

기타충당부채

17,863,889,001

18,695,930,030

기타유동부채

13,758,424,759

10,574,277,759

비유동부채

306,155,653,261

293,720,813,150

매입채무및기타채무

4,561,886,019

4,583,914,070

장기차입부채

258,793,484,035

263,319,815,014

확정급여부채

18,575,377,599

12,646,950,600

리스부채

15,134,357,538

이연법인세부채

1,854,252,348

1,869,907,573

기타비유동부채

7,236,295,722

11,300,225,893

부채총계

647,550,415,640

597,203,089,096

자본

지배기업 소유주지분

1,055,149,655,016

1,059,608,565,460

자본금

58,432,690,000

58,432,690,000

자본잉여금

327,398,061,655

327,177,361,421

기타자본항목

(35,701,766,555)

(35,701,766,555)

기타포괄손익누계액

9,904,246,303

7,909,241,405

이익잉여금

695,116,423,613

701,791,039,189

비지배지분

66,343,390,657

66,598,211,889

자본총계

1,121,493,045,673

1,126,206,777,349

자본과부채총계

1,769,043,461,313

1,723,409,866,445

연결 포괄손익계산서

제 51 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 50 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

제 51 기 1분기

제 50 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

286,822,242,249

286,822,242,249

294,074,535,882

294,074,535,882

매출원가

213,609,980,747

213,609,980,747

212,715,009,845

212,715,009,845

매출총이익

73,212,261,502

73,212,261,502

81,359,526,037

81,359,526,037

판매비와관리비

71,834,597,029

71,834,597,029

66,897,593,176

66,897,593,176

영업이익

1,377,664,473

1,377,664,473

14,461,932,861

14,461,932,861

기타수익

2,800,927,050

2,800,927,050

1,325,525,581

1,325,525,581

기타비용

1,578,375,564

1,578,375,564

1,097,107,703

1,097,107,703

금융수익

3,727,852,918

3,727,852,918

12,563,923,270

12,563,923,270

금융원가

3,527,453,724

3,527,453,724

2,129,677,827

2,129,677,827

관계기업투자손익

3,218,663,469

3,218,663,469

(468,158,401)

(468,158,401)

법인세비용차감전순이익

6,019,278,622

6,019,278,622

24,656,437,781

24,656,437,781

법인세비용

693,619,601

693,619,601

6,027,257,260

6,027,257,260

당기순이익

5,325,659,021

5,325,659,021

18,629,180,521

18,629,180,521

기타포괄손익

1,849,628,833

1,849,628,833

(4,049,129,587)

(4,049,129,587)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

792,391,833

792,391,833

(1,618,804,542)

(1,618,804,542)

관계기업투자평가손익

719,317,596

719,317,596

(1,588,930,033)

(1,588,930,033)

해외사업장환산손익

73,074,237

73,074,237

(29,874,509)

(29,874,509)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

1,057,237,000

1,057,237,000

(2,430,325,045)

(2,430,325,045)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익

1,213,093,346

1,213,093,346

(2,425,600,000)

(2,425,600,000)

관계기업투자평가손익

(155,856,346)

(155,856,346)

(4,725,045)

(4,725,045)

총포괄손익

7,175,287,854

7,175,287,854

14,580,050,934

14,580,050,934

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업 소유주지분

4,969,844,715

4,969,844,715

15,689,109,013

15,689,109,013

비지배지분

355,814,306

355,814,306

2,940,071,508

2,940,071,508

총 포괄손익의 귀속

지배기업 소유주지분

6,808,993,267

6,808,993,267

11,645,549,249

11,645,549,249

비지배지분

366,294,587

366,294,587

2,934,501,685

2,934,501,685

주당이익

기본주당이익 (단위 : 원)

435

435

1,375

1,375

연결 자본변동표

제 51 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 50 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본항목

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2018.01.01 (기초자본)

58,432,690,000

324,361,988,024

(35,701,766,555)

15,654,912,665

677,465,351,857

1,040,213,175,991

68,499,724,657

1,108,712,900,648

회계정책변경의 효과

(10,145,139,668)

10,145,139,668

당기순이익

15,689,109,013

15,689,109,013

2,940,071,508

18,629,180,521

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

(2,425,600,000)

(2,425,600,000)

(2,425,600,000)

관계기업투자평가

(1,588,930,033)

(4,725,045)

(1,593,655,078)

(1,593,655,078)

해외사업환산손익

(24,304,686)

(24,304,686)

(5,569,823)

(29,874,509)

연차배당

(14,266,472,500)

(14,266,472,500)

(1,061,967,450)

(15,328,439,950)

종속기업 차등배당

(18,509,812)

(18,509,812)

18,509,812

종속기업 전환권대가

746,604,543

746,604,543

1,017,550,577

1,764,155,120

종속기업 설립

1,227,611,076

1,227,611,076

종속기업 전환사채 주식 전환

2018.03.31 (기말자본)

58,432,690,000

325,090,082,755

(35,701,766,555)

1,470,938,278

689,028,402,993

1,038,320,347,471

72,635,930,357

1,110,956,277,828

2019.01.01 (기초자본)

58,432,690,000

327,177,361,421

(35,701,766,555)

7,909,241,405

701,791,039,189

1,059,608,565,460

66,598,211,889

1,126,206,777,349

회계정책변경의 효과

(75,425,945)

(75,425,945)

(97,384,672)

(172,810,617)

당기순이익

4,969,844,715

4,969,844,715

355,814,306

5,325,659,021

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

1,213,093,346

1,213,093,346

1,213,093,346

관계기업투자평가

720,664,927

(155,856,346)

564,808,581

(1,347,331)

563,461,250

해외사업환산손익

61,246,625

61,246,625

11,827,612

73,074,237

연차배당

(11,413,178,000)

(11,413,178,000)

(965,606,640)

(12,378,784,640)

종속기업 차등배당

종속기업 전환권대가

종속기업 설립

종속기업 전환사채 주식 전환

220,700,234

220,700,234

441,875,493

662,575,727

2019.03.31 (기말자본)

58,432,690,000

327,398,061,655

(35,701,766,555)

9,904,246,303

695,116,423,613

1,055,149,655,016

66,343,390,657

1,121,493,045,673

연결 현금흐름표

제 51 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 50 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

제 51 기 1분기

제 50 기 1분기

영업활동현금흐름

(19,908,175,487)

(18,681,463,620)

영업에서 창출된 현금

(18,383,643,378)

(18,028,439,350)

이자수취

256,506,208

495,576,713

배당금수취

346,626,702

580,062,750

이자지급

(2,076,201,940)

(1,611,776,782)

법인세납부

(51,463,079)

(116,886,951)

투자활동현금흐름

(33,223,885,687)

(13,623,284,446)

당기손익-공정가치측정금융자산의 처분

17,905,621,888

유형자산의 처분

1,261,796,990

51,272,727

무형자산의 처분

888,097,579

130,000,000

당기손익-공정가치측정 금융자산의 취득

(15,069,000,000)

관계기업투자자산의 취득

(511,512,740)

유형자산의 취득

(33,485,746,251)

(8,414,510,715)

무형자산의 취득

(4,078,349,285)

(6,011,623,070)

통화선도거래

(134,793,868)

621,576,612

재무활동현금흐름

35,393,176,026

2,189,309,679

단기차입부채의 증가

138,557,000,000

35,394,312,521

전환사채의 발행

9,945,011,760

신주인수권부사채의 발행

9,945,011,760

종속기업 전환사채 주식 전환

(1,601,950)

종속기업 지분변동

1,227,611,076

단기차입부채의 상환

(97,218,112,239)

(38,894,197,488)

유동성장기차입부채의 상환

(3,100,000,000)

(100,000,000)

단기리스부채의 지급

(1,858,822,485)

배당금지급

(985,287,300)

(15,328,439,950)

현금및현금성자산의순증감

(17,738,885,148)

(30,115,438,387)

기초현금및현금성자산

96,635,650,935

170,978,987,133

외화표시현금및현금성자산의 환율변동효과

(446,899,139)

(216,686,539)

기말현금및현금성자산

78,449,866,648

140,646,862,207

※ '고객과의 계약에서 생기는 수익' 인식에 있어 회사의 제51기 및 제50기 재무제표는 K-IFRS 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하여 작성되었고, 제49기 재무제표는 재작성되지 않았으며 종전 기준서인 K-IFRS 제1011호 '건설계약', 제1018호 '수익'에 따라 작성되었습니다. 
※ '금융상품' 인식과 측정에 있어 회사의 제51기 및 제50기 재무제표는 K-IFRS 제1109호 '금융상품'을 적용하여 작성되었고, 제49기 재무제표는 재작성되지 않았으며 종전 기준서인 K-IFRS 제 1039호 '금융상품 인식과 측정' 에 따라 작성되었습니다.

3. 연결재무제표 주석

제 51(당) 기 분기 2019년 01월 01일부터 2019년 03월 31일까지
제 50(전) 기 분기 2018년 01월 01일부터 2018년 03월 31일까지

주식회사 녹십자와 그 종속기업

1. 일반사항

1-1 지배기업의 개요

주식회사 녹십자("지배기업")는 의약품 등의 제조 및 판매를 목적으로 1969년 11월 1일에 설립되었고, 1989년 8월 1일에 주식을 한국거래소에 상장하였습니다. 지배기업의 본사는
경기도 용인시 기흥구 이현
로 30번길 107(보정동 303번지)에 소재하고 있으며, 당분기말 현재 지배기업의
납입자본금
은

5
8,433백만원
이
고,

대주주는 ㈜녹십자홀딩스로서 보
통주 지
분의

52.89%
(
특수관
계자 포함)
를 소유하고 있습니다.

1-2 종속기업의 현황
당분기말과 전기말 현재 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

구분
주요 영업활동
상위
지배기업
지분율(%)
소재지

당분기말
전기말

㈜녹십자엠에스 (*1)(*2)
진단시약 제조
㈜녹십자
42.07
42.32
경기

㈜녹십자웰빙 (*1)
의약품 제조 및 판매
㈜녹십자
30.01
30.01
충북

㈜녹십자랩셀 (*1)
혈액 진단업
㈜녹십자
38.66
38.66
경기

농업회사법인 인백팜㈜
축산업
㈜녹십자
92.55
92.55
전남

㈜녹십자지놈
유전자 분석
㈜녹십자
52.02
52.02
경기

㈜녹십자메디스
혈당계 제조
㈜녹십자 등
98.26
98.26
충남

Curevo, Inc.
임상실험
㈜녹십자
81.36
81.36
미국

GC DO BRASIL 
 PARTICIPACOES LTDA
서비스
㈜녹십자
99.99
99.99
브라질

(*1) 지배기업의 지분율이 50%미만이지만, 지배기업이 당해 기업의 최대주주로서 영업 및 재무 의사결정에 대한 의사결정 권한을 보유하고 있는 등 지배력을 보유하고
있으므로 종속기업투자로 분류하였습니다. 한편 지배기업은 지배기업의 최대주주인 (주)녹십자홀딩스와의 경영권위임계약을 통하여 (주)녹십자웰빙 지분 16.93%의 경영권을 위임 받았습니다.

(*2) 당기 중 (주)녹십자엠에스가 발행한 전환사채 일부의 전환권이 행사됨에 따라 지분율이 변동하였습니다.

1-3 종속기업의 요약 재무제표
당분기와 전기의 주요 연결대상 종속기업의 재무정보는 다음과 같습니다. 
① 당분기

(단위: 백만원)

종속기업명
당분기말
당분기

자산
부채
매출액
분기순손익

㈜녹십자엠에스
60,324
44,841
22,174
(1,114)

㈜녹십자웰빙
42,943
13,237
15,394
1,898

㈜녹십자랩셀
63,882
17,419
12,336
(837)

농업회사법인 인백팜㈜
20,011
3,384
4,364
572

㈜녹십자지놈
9,091
4,169
3,055
477

㈜녹십자메디스
6,394
2,846
2,548
(140)

Curevo, Inc.
3,846
67
-
(391)

GC DO BRASIL 
 PARTICIPACOES LTDA
270
9
-
(112)

② 전기

(단위: 백만원)

종속기업명
전기말
전분기

자산
부채
매출액
분기순손익

㈜녹십자엠에스
60,982
44,996
19,064
(1,647)

㈜녹십자웰빙
38,973
10,128
13,635
5,458

㈜녹십자랩셀
57,268
9,547
11,232
(11)

농업회사법인 인백팜㈜
21,549
4,850
4,601
482

㈜녹십자지놈
7,639
3,190
2,003
360

㈜녹십자메디스
6,369
2,681
1,795
(246)

Curevo, Inc.
4,757
654
-
(10)

GC DO BRASIL 
 PARTICIPACOES LTDA
377
11
-
-

2. 재무제표 작성기준 및 회계정책의 변경

2-1 재무제표 작성기준

지배기업 및 종속기업(이하 "연결기업")의 연결재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다.

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2018년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

2-2 제ㆍ개정된 기준서의 적용

중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2019년 1월 1일부터 적용되는 기준서 및 해석서를 제외하고는 2018년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

연결기업은
과거 재무제표에 대한 재작성을 요구하는 기업회계기준서 제1116호 '리
스'를 최초로 도입하였습니다. 기업회계기준서 제1034호에서 요구하는 바와 같이, 연결기업은 이와 관련된 성격과 영향을 아래와 같이 공시합니다.

이외 다른 개정 기준서와 해석서들이 2019년에 최초로 도입되었으나 연결기업의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다.

제ㆍ개정된 기준서 및 해석서의 내용 및 동 기준서 및 해석서의 적용으로 인한 재무제표의 영향은 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스'

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기준서 제1017호 '리스', 해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 해석서 제2
027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체합니다. 이
기준서는 리스의 인식, 측정, 표시, 공시 원칙을 제시하며, 리스이용자가 대부분의리스에 대하여 자산과 부채를 인식하는 단일모형에 따라 회계처리하도록 요구합니 다.

기업회계기준서 제1116호에서 리스제공자의 회계처리는 기업회계기준서 제1017호에서와 유의적으로 변경되지 않았습니다. 리스제공자는 기업회계기준서 제1017호에서와 유사한 원칙을 사용하여 리스를 운용리스 또는 금융리스로 계속 분류 할 것입니다. 따라서 기업회계기준서 제1116호가 연결기업이 리스제공자인 리스계약에 대해 미치는 영향은 없습니다.

연결기업은 2019년 1월 1일을 최초 적용일로 하여 수정소급법을 사용하여 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다. 수정소급법에 따르면 최초 적용일에 이 기준서의 최초 적용 누적효과를 소급 적용합니다. 연결기업은 최초 적용일에 기업회계기준서 제1017호 및 해석서 제2104호에 따라 최초 적용일 이전에 이미 리스로 식별된 계약에 대하여만 이 기준서를 적용하는 실무적 간편법을 적용하기로 하였습니다. 또한 연결기업은 리스개시일에 리스기간이 12개월 이하이고 매수선택권이 존재하지 않는리스('단기리스')와 리스계약의 기초자산이 소액인 리스('소액자산') 대하여
는 인식 면제를 적용하기로 선택하였습니다.

기업회계기준서 제1116호 최초 적용에 따라 2019년 1월 1일 재무상태표에 미치는 영
향은 다
음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
증가(감소)

자산

사용권자산
21,440

이연법인세자산
48

총자산
21,488

부채

단기리스부채
5,929

장기리스부채
15,732

총부채
21,661

조정사항이 자본에 미치는 영향:

이익잉여금
76

비지배지분
97

총자본
173

(a) 기업회계기준서 제1116호 최초 채택 효과
연결기업은 다양한 유형의 토지, 건물 및 차량운반구에 대한 리스 계약을 체결하고 있습니다. 기준서 제1116호를 채택하기 전에 연결기업은 연결기업이 리스이용자인 각 리스에 대해 리스약정일을 기준으로 금융리스 또는 운용리스로 분류하였습니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 연결기업에 이전되는 리스는 금융리스로 분류하였으며 그 외의 리스는 운용리스로 분류되었습니다. 금융리스의 경우 리스약정일에 측정된 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을리스기간개시일에 금융리스자산과 금융리스부채로 각각 인식하였습니다. 매기 지
급되는 최소리스료는 금융원가와 리스부채의 상환액으로 구분하였습니다. 운용리스에서 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 손익계산서에
비용으로 인식하였습니다.선급되었거나 미지급된 리스료는 선급금 또는 기타미지급금으로 각각 인식하였습니다.
연결기업
은 기준서 제1116호를 적용함에 따라 단기리스와 소액자산리스를 제외한
연결기업
이 리스이용자인 모든 리스에 대해 단일의 인식 및 측정방법을 적용합니다. 동 기준서는 연결기업이 적용한 구체적인 경과규정 요구사항 및 실무적 간편법에대한 지침을 제공합니다.

ㆍ
종전에 금융리스로 분류한 리스

연결기업
은 종전에 금융리스로 분류하였던 리스에 대해 최초 적용일 현재 사용권자산 및 리스부채의 장부금액은 해당일 직전에 기업회계기준서 제1017호를 적용하여 측정된 리스자산 및 리스부채의 장부금액입니다. 연결기업은 그 리스에 대하여 최초 적용일부터 이 기준서를 적용하여 회계처리합니다.

ㆍ
종전에 운용리스로 분류한 리스
연결기업은
종전에 운용리스로 분류하였던 리스에 대해 단기리스와 소액자산리스를 제외하고 사용권자산과 리스부채를 인식하였습니다. 대부분의 리스에 대한 사용권자산은 최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 것을 제외하고는 리스개시일부터 이 기준서를 적용해 온 것처럼 측정한 장부금액으로 인식되었습니다. 일부 리스의 경우 사용권자산은 리스부채와 동일한 금액으로 인식하고 최초 적용일 직전에 재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 발생한 리스료 금액을 조정하였습니다. 리스부채는 최초 적용일 현재 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다.

연결기업이 적용한 실무적 간편법은 다음과 같습니다.
- 특성이 상당히 비슷한 리스 포트폴리오에 단일 할인율을 적용
- 최초적용일 직전에 리스가 손실부담계약에 해당하는지를 판단함으로써 손상 검토 수행 대체
- 최초적용일로부터 12개월 이내에 리스기간이 종료되는 리스에 대해 단기리스 인식면제를 적용
- 최초적용일의 사용권자산 측정에서 리스개설직접원가를 제외
- 연장 또는 종료 선택권을 포함하는 리스계약의 리스기간을 산정하는 경우 사후판단을 사용

2018년 12월 31일 현재:

- 사용권자산
21,440백만원이 인식되었으며 재무제표에 별도로 표시되었습니다. 

-
단기리스부채
5,929백만원, 장기리스부채 15,732백만원이
추가로 인식되었으며
재무제표에 별도로 표시되었습니
다.

- 자
산과 부채의 변동에 따른 법인세 효과로 이연법인세자산은
48백만원이 증가하였습니다.
- 이러한 조정의 순효과로 인해 이익잉여금
76백만원, 비지배지분 97백만원이 감소되었습니다.

(b) 새로운 회계정책의 요약

연결기업이 최초 적용일부터 기업회계기준서 제1116호를 채택하면서 적용하는 새로운 회계정책은 다음과 같습니다.

ㆍ사용권자산
연결기업은 리스개시일(즉, 기초 자산을 사용할 수 있는 날)에 사용권자산을 인식합니다. 사용권자산은 원가로 측정하고 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 측정하며, 리스부채의 재측정이 발생하는 경우 조정합니다. 사용권자산의 원가에는 리스부채 인식금액, 리스개설직접원가 발생액이 포함되며, 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스선급금이나 리스인센티브는 가감합니다. 연결기업이 리스기간 종료시점에 리스자산에 대한 소유권을 얻을 것이라고 합리적으로 예측되지 않는다면,사용권자산은 추정내용연수와 리스기간 중 더 짧은 기간에 걸쳐 정액 기준으로 감가상각합니다. 연결기업은 사용권자산에 대하여 손상 검토를 수행합니다.

ㆍ리스부채
연
결기업은 리스개시일에 그날 현재 지급하지 않은 리스료의 현재가치로 리스부채를측정합니다. 리스료에는 받을 리스 인센티브를 제외한 고정리스료(실질적인 고정리스료를 포함), 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료와 잔존가치 보증에 따라 연결기업이 지급할 것으로 예상되는 금액이 포함됩니다. 또한 연결기업은 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격과 리스기간이 연결기업의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액을 리스료에 포함합니다. 지수나 요율에 따라 달라지지 않는 변동리스료는 리스료를 지급하는 사건이 발생한 기간의 비용으로 인식합니다.

연결기업은 리스료의 현재가치를 계산할 때, 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스개시일의 증분차입이자율을 사용합니다. 연결기업은 리스개시일 후에 리스부채에 대한 이자를 반영하여 리스부채의 장부금액을 증액하고, 지급한 리스료를 반영하여 리스부채의 장부금액을 감액합니다. 또한 연결기업은 리스의 변경을 반영하거나 실질적인 고정리스료의 변경을 반영하거나 리스 기간의 변경 또는 기초자산 매수선택권 평가의 변경이 있는 경우 이 변경을 반영하여 리스부채를 재측정합니다.

ㆍ단기리스 및 소액자산리스

연결기업은 기계장치 및 장비의 단기리스(예,
리스 기간이 리스개시일로부터 12개월이하이고 매수선택권이 없는 리스
)에 대해 인식면제를 적용합니다. 또한, 가치가 낮은 사무용 장비(예,
US$ 5,000 이하인 리스
)에 대해 소액자산리스로 인식면제를 적용합니다. 단기리스와 소액자산리스에 대한 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로비용을 인식합니다.

ㆍ연장선택권이 있는 계약에서 계약기간을 결정할 때 중요한 판단

연결기업은 리스의 해지불능기간에 리스 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 선택권의 대상 기간과 리스 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당한 확실한 경우에 그 선택권의 대상 기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다.
연결기업은 일부 리스에 대해 3년 또는 5년의 기간을 연장할 수 있는 연장선택권을 보유하고 있습니다.
연결기업은 이 선택권의 행사가능성이 상당히 확실한지를 평가할 때 판단을 적용합니다. 즉, 연장선택권을 행사할 경제적 유인이 생기게 하는 모든 관련 요소를 고려합니다. 리스개시일 이후에 중요한 영향을 미치는 사건이나 상황이 변하거나 통제할 수 있는 상황에 변화가 발생하여 선택권의 행사가능성(또는 행사하지 않을 가능성)에 영향을 미친다면(예를 들어, 사업전략의 변경), 연결기업은 리스 기간을 재평가 합니다.
연결기업은 토지, 건물 및 차량운반구의 리스가 영업에서 차지하는 중요성을고려하여 연장선택권의 대상기간을 리스기간에 포함하였습니다. 이러한 리스는 해지불능기간이 3년 또는 5년으로 짧고 기초자산의 교체가 쉽게 이루어지지 않는 경우 생산에 심각한 부정적인 영향을 미칩니다. 연결기업은 차량운반구에 대해서는 5년 이하의 기간동안 임차하는 정책을 가지고 있기 때문에 연장선택권을 행사하지 않을 것으로 보아, 차량운반구 리스에 대해서는 연장선택권 대상기간을 리스기간에 포함하지 않았습니다.

(c) 재무상태표와 손익계산서에 인식한 금액

연결기업의 사용권자산 및 리스부채의 장부 금액과 보고기간 중 변동 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
사용권자산
리스부채

토지 및 건물
기타
합계

당기초
20,812
628
21,440
21,661

증가
/변경

762
260
1,022
1,022

감가상각
(1,660)
(122)
(1,782)
-

이자비용
-
-
-
146

지급
-
-
-
(1,859)

당분기말
19,914
766
20,680
20,970

손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기

사용권자산의 감가상각비
1,782

리스부채의 이자비용
146

리스료 - 단기 리스
191

리스료 - 소액 기초자산 리스
174

손익계산서에 인식된 총 금액
2,293

(2) 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성'(제정)
이 해석서는 법인세 처리에 불확실성이 있을 때 기준서 제1012호의 인식 및 측정 요구사항을 어떻게 적용할지를 다룹니다. 그러나 이 해석서는 기준서 제1012호의 적용범위가 아닌 세금 또는 부담금에 적용되지 않으며 불확실한 법인세 처리와 관련되는 이자와 벌과금에 관련된 요구사항을 다루지 않습니다. 이 해석서는 다음을 구체적으로 다루고 있습니다.

ㆍ기업이 불확실한 법인세 처리를 개별적으로 고려할지

ㆍ
법인세 처리에 대한 과세당국의 조사에 관한 기업의 가정

ㆍ
기업이 과세소득(세무상결손금), 세무기준액, 미사용 세무상결손금, 미사용 세액공제, 세율을 어떻게 산정할지

ㆍ
기업이 사실 및 상황의 변화를 어떻게 고려할지

연결기업은 불확실한 법인세 처리 각각을 개별적으로 고려할지 아니면 하나 이상의 다른 불확실한 법인세 처리와 함께 고려할지를 판단합니다. 접근법 중 불확실성의 해소를 더 잘 예측하는 접근법을 사용합니다.

연결기업은 법인세 처리의 불확실성을 식별함에 있어 중요한 판단을 적용합니다. 연결기업은 복잡한 다국적 환경에서 사업을 영위하기 때문에 동 해석서가 연결기업의 재무제표에 영향을 미치는지 평가하였습니다. 

동 해석서를 적용함에 있어, 연결기업은 특히 이전가격과 관련하여 불확실한 법인세 처리가 있는지 여부를 고려하였습니다. 다른 국가에서 이루어지는 지배기업과 종속기업들의 세무신고는 이전가격과 관련된 세무상 공제를 포함하고 있으며, 과세당국들은 이러한 법인세 처리에 이의를 제기할 수 있습니다. 연결기업은 이전가격 연구를기초로 연결기업의 법인세 처리가 과세당국에 의해 받아들여질 가능성이 높은 것으로 판단하였습니다. 동 해석서는 연결기업의 재무제표에 영향을 미치지 않습니다.

(3) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'(개정)-부의 보상을 수반하는 중도상환특성
기업회계기준서 제1109호에서, 계약상 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되어 있고(SPPI 요건) 분류에 적절한 사업모형에서 보유되는 채무상품은 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정될 수 있습니다. 기업회계기준서 제1109호의 개정은 계약의 조기 청산을 발생시키는 사건이나 상황과 무관하고, 당사자가 계약의 조기 청산에 대한 합리적인 보상을 하거나 받는 지와 관계없이 SPPI 조건을 충족하는 금융자산을 명확히 하고 있습니다. 이 개정사항이 연결기업의 재무상태표에 미치는 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' (개정)-확정급여제도의 개정, 축소, 정산
개정사항은 보고기간 중 제도의 개정, 축소, 청산이 일어났을 때의 회계처리를 다루고 있습니다. 동 개정사항은 연결기업이 보고기간 중 확정급여 제도의 개정, 정산, 축소, 정산이 발생한 경우 제도의 변경 이후 잔여기간에 대한 당기근무원가는 순확정급여부채(자산)를 재측정하기 위해 사용된 보험수리적 가정을 사용하여 결정하여야 함을 명확히 하고 있습니다. 또한, 순확정급여부채(자산)을 재측정하는 경우 제도의 개정, 축소, 정산 후 잔여 연차보고기간에 대한 순이자는 재측정한 순확정급여부채(자산) 금액과 이를 재측정하기 위해 사용된 할인율을 사용하여야 합니다. 
연결기업은 보고기간 중 확정급여제도에 대한 개정, 축소 또는 정산이 없으므로 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(5) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정)-관계기업과공동기업에 대한 장기투자지분
개정사항은 기업이 관계기업이나 공동기업에 대해 지분법을 적용하지 않는 금융상품에 기업회계기준서 제1109호를 적용하여야 하며 이러한 금융상품에는 실질적으로 기업의 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분이 포함된다는 점을 명확히 하고 있습니다. 이는 기업회계기준서 제1109호에서의 기대신용손실모델이 그러한 장기투자지분에 적용되는 것을 의미합니다. 동 개정사항은 또한 기업회계기준서 제1109호를 적용하면서 기업은 기업회계기준서 제1028호 관계기업과 공동기업에 대한 투자의 적용으로 인해 발생하는 장기투자지분의 장부금액 조정사항인 관계기업 또는 공동기업의 손실이나 순투자에 대한 손상차손을 고려하지않는다는 점을 명확히 하였습니다. 연결기업은 관계기업과 공동기업에 대한 장기투자지분이 없으므로 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(6) 2015-2017 연차개선
(a) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' (개정)
이 개정은 공동약정의 한 당사자가 공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득할 경우 해당 거래는 단계적으로 이루어지는 사업결합에 대한 요구사항을 적용하여야 하며, 이 때 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정하여야 한다는 것을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후에 취득일이 속하는 사업결합부터 적용하되 조기 적용할 수도 있으며, 조기적용 하는 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 연결기업은 공동영업에 대한 지배력을 획득한 거래가 없으므로 동 개정사항이 연결기업의 재무제표에 미치는 영향이 없습니다.

(b) 기업회계기준서 제1111호 '공동약정' (개정)
공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 그 공동영업(활동이 기업회계기준서 제1103호에서 정의하는 사업에 해당)에 대한 공동지배력을 획득할 수 있습니다. 이 개정은 이러한 경우 그 공동영업에 대해 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않는다는 점을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후에 공동지배력을 획득하는 거래부터 적용하되 조기 적용할 수도 있으며, 조기적용 하는 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 연결기업은 공동지배력을 획득한 거래가 없으므로 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 없습니다.

(c) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' (개정)
이 개정은 배당의 법인세효과는 소유주에 대한 분배보다는 분배가능한 이익을 창출하는 과거의 거래나 사건에 보다 직접적으로 연관된다는 것을 명확히 합니다. 따라서기업은 과거의 거래나 사건과 관련하여 원래 인식하였던 항목에 따라 배당의 법인세효과를 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식합니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 이 개정 내용을 최초로 적용하는 경우, 가장 이른 비교기간 이후에 인식된 배당의 법인세효과에 이 개정 내용을 적용합니다. 연결기업의 현행 회계처리는 개정 내용과 차이가 없으므로, 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(d) 기업회계기준서 제1023호 '차입원가' (개정)
이 개정은 기업이 적격자산을 후속적으로 의도된 용도로 사용하거나 판매할 준비가 되었을 때, 그 적격자산을 취득하기 위한 모든 차입금이 일반적인 목적으로 차입한 자금에 포함되는 것을 명확히 합니다. 기업은 처음 이 개정 내용을 적용하는 회계연도 이후에 생기는 차입원가에 적용합니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 연결기업의 현행 회계처리는 개정 내용과 차이가 없으므로, 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2-3 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 연결기업의 고객과의 계약에서 생기는 수익은 다음과 같이 구분됩니다.

(단위: 백만원)

사업부문
품목
당분기
전분기

의약품 제조 및 판매
혈액제제류
105,167
94,780

OTC류
23,875
22,103

일반제제류
69,566
76,060

백신제제
36,191
54,851

진단시약 제조
진단시약 등
22,174
19,064

의약품 제조 및 판매 등
태반주사제 등
15,394
13,635

혈액 진단업
세포치료제 등
12,335
11,232

축산업
백신 유정란 등
4,364
4,601

유전자 분석
유전체 분석 용역 등
3,055
2,003

혈당계 제조
혈액진단 제품 등
2,548
1,795

기타
491
1,474

보고부문 합계
295,160
301,598

연결 조정
(8,338)
(7,523)

연결재무제표 금액
286,822
294,075

연결기업은 고객과의 계약에서 생기는 수취채권과 계약자산에 대해 당분기에 152백만원의 손상차손을 인식하고 포괄손익계산서의 판매및일반관리비에 표시하였습니다.

(2) 지역별 정보

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

국내
해외
합계
국내
해외
합계

제/상품

혈액제제류
78,576
26,591
105,167
76,901
17,879
94,780

OTC류
23,719
156
23,875
21,544
559
22,103

일반제제류
63,915
5,651
69,566
72,987
3,073
76,060

백신제제
33,528
2,663
36,191
38,926
15,925
54,851

기타
57,874
2,487
60,361
51,553
2,251
53,804

보고부문 합계
257,612
37,548
295,160
261,911
39,687
301,598

연결 조정

(8,338)

(7,523)

연결재무제표 금액

286,822

294,075

연결기업은 고객과의 계약에서 생기는 수익을 전액 한 시점에 인식하고 있습니다.

3. 영업부문
연결기업은 전략적 영업단위인 9개의 보고부문을 가지고 있습니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업 단위별로 요구되는 기술과 마케팅전략이 다르므로 분리되어 관리되고 있습니다.

3-1 당분기말 현재 연결기업의 부문별 내역은 다음과 같습니다.

구분
영업내용

㈜녹십자
의약품 제조 및 판매

㈜녹십자엠에스
진단시약 제조

㈜녹십자웰빙
의약품 제조 및 판매 등

㈜녹십자랩셀
혈액 진단업

농업회사법인 인백팜㈜("인백팜㈜")
축산업

㈜녹십자지놈
유전자 분석

㈜녹십자메디스
혈당계 제조

Curevo, Inc.
임상실험

GC DO BRASIL PARTICIPACOES LTDA
서비스

3-2 당분기와 전분기 중 부문 매출액 등은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

총매출액
영업손익
분기
순손익
총매출액
영업손익
분기
순손익

㈜녹십자
235,289
291
3,155
249,268
12,270
15,923

㈜녹십자엠에스
22,174
(957)
(1,114)
19,064
(1,443)
(1,647)

㈜녹십자웰빙
15,394
2,143
1,898
13,635
2,529
5,458

㈜녹십자랩셀
12,336
(1,182)
(837)
11,232
(143)
(11)

인백팜㈜
4,364
725
572
4,601
606
482

㈜녹십자지놈
3,055
600
477
2,003
368
360

㈜녹십자메디스
2,548
(159)
(140)
1,795
(256)
(246)

Curevo, Inc.
-
(394)
(391)
-
(10)
(10)

GC DO BRASIL 
 PARTICIPACOES LTDA
-
(112)
(112)
-
-
-

보고부문 합계
295,160
955
3,508
301,598
13,921
20,309

연결 조정
(8,338)
423
1,818
(7,523)
541
(1,680)

연결재무제표 금액
286,822
1,378
5,326
294,075
14,462
18,629

3-3 당분기말과 전기말 현재 부문의 자산과 부채 및 자본은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

자산
부채
자본
자산
부채
자본

㈜녹십자
1,619,452
570,257
1,049,195
1,580,580
524,279
1,056,301

㈜녹십자엠에스
60,324
44,841
15,483
60,982
44,996
15,986

㈜녹십자웰빙
42,943
13,237
29,706
40,288
10,282
30,006

㈜녹십자랩셀
63,882
17,419
46,463
57,268
9,547
47,721

인백팜㈜
20,011
3,384
16,627
21,549
4,850
16,699

㈜녹십자지놈
9,091
4,169
4,922
7,639
3,190
4,449

㈜녹십자메디스
6,394
2,846
3,548
6,369
2,681
3,688

Curevo, Inc.
3,846
67
3,779
4,757
654
4,103

GC DO BRASIL 
 PARTICIPACOES LTDA
270
9
261
377
11
366

보고부문 합계
1,826,213
656,229
1,169,984
1,779,809
600,490
1,179,319

연결 조정
(57,170)
(8,679)
(48,491)
(56,399)
(3,287)
(53,112)

연결재무제표 금액
1,769,043
647,550
1,121,493
1,723,410
597,203
1,126,207

3-4 지역별 정보

당분기와 전분기 중 지역별 매출액 등은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

국내
257,612
261,911

해외
37,548
39,687

보고부문 합계
295,160
301,598

연결 조정
(8,338)
(7,523)

연결재무제표 금액
286,822
294,075

4. 현금및현금성자산

당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

보유현금
436
1,934

요구불예금
48,450
46,841

당좌예금
57
516

기타예금
29,507
47,345

합계
78,450
96,636

5. 매출채권및기타채권

5-1 당분기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
377,546
-
379,672
-

미수금
10,630
-
11,510
-

미수수익
25
-
49
-

대여금
-
50
-
50

보증금
-
21,640
-
21,778

합계
388,201
21,690
391,231
21,828

5-2 매출채권및기타채권은 손실충당금이 차감된 순액으로 재무상태표에 표시되었는 바, 당분기말과 전기말 현재 손실충당금 차감전 총액 기준에 의한 매출채권및기타채권과 대손충당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

매출채권및기타채권 총장부금액
413,795
416,818

대손충당금:

매출채권
(2,993)
(2,838)

미수금
(728)
(728)

보증금
(183)
(193)

대손충당금 합계
(3,904)
(3,759)

매출채권및기타채권 순장부금액
409,891
413,059

5-3 당분기와 전기 중 매출채권및기타채권의 손실충당금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전기

매출채권
미수금
보증금
매출채권
미수금
보증금

기초
2,838
728
193
2,268
721
88

설정(환입)
152
-
(10)
569
7
105

채권제각 등
3
-
-
1
-
-

당분기말
2,993
728
183
2,838
728
193

한편, 연결기업은 매출채권및기타채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로인식하는 간편법을 적용합니다. 매출채권및기타채권에 대한 기대신용손실은 채무자의 과거 채무불이행 경험 및 차입자 특유의 요인, 일반적인 경제 환경, 보고기간 말에 현재 상황에 대한 평가뿐만 아니라 미래에 상황이 어떻게 변동할 것인지에 대한평가를 포함한 요소들이 조정된 채무자의 현행 재무상태에 대한 분석을 고려한 충당금 설정률표를 이용하여 산정됩니다. 손상된 채권에 대한 충당금 설정액은 포괄손익계산서상 판매비와관리비 및 기타비용에 포함되어 있습니다.

6. 기타금융자산

6-1 당분기말과 전기말 현재 연결기업의 기타금융자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

상각후원가 금융자산 (*1)
-
18
-
18

당기손익-공정가치측정 금융자산
5,040
45,584
10,108
40,919

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 (*1)
-
16,482
-
14,881

합계
5,040
62,084
10,108
55,818

(*1) 당분기말

현재

기타금융자산의 일부가 담보로 제공되어 있습
니다
(주석 31 참조).

6-2 당기손익-공정가치측정 금융자산
당분기말과 전기말 현재 연결기업의 당기손익-공정가치측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
종목
당분기말
전기말

시장성 있는
지분증권
㈜유바이오로직스
14,360
12,840

MacroGenics, Inc.
3,342
2,319

Argos Therapeutics, Inc.
2
1

㈜케어랩스
2,636
2,487

㈜파맵신

(*1)(*2)

22,190
22,500

기타
285
272

채무증권
전자단기사채 등
7,809
10,608

합계
50,624
51,027

(*1) 전기 중 코스닥시장에 주식을 상장하였습니다.

(*2) 동 상품은 처분 제한 조건이 있습니다(
주석 30-5 참조)
.

6-3 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
당분기말과 전기말 현재 연결기업의 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 내역은다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
종목
당분기말
전기말

시장성 있는
지분증권

한일홀딩스㈜
(*1)(*2)

2,465
2,348

한일시멘트㈜
(*2)

7,939
6,455

시장성 없는
지분증권
㈜연합뉴스티브이
163
163

㈜조선방송
1,604
1,604

㈜채널에이
1,282
1,282

㈜매일방송
1,337
1,337

Genoplan Inc.
1,128
1,128

Cipherome, Inc.
520
520

기타
44
44

합계
16,482
14,881

(*1) 전기 중 사명을 한일시멘트㈜에서 한일홀딩스㈜로 변경하였습니다.
(*2) 전기 중 한일홀딩스㈜에서 인적분할 방식으로 분할하여 신설되었습니다.

연결기업은 지분상품 중 시장성 있는 지분증권에 대하여는 활성거래시장에서 거래되는 시장가격으로 공정가치를 측정하였습니다.

7. 재고자산

7-1 당분기말과 전기말 현재 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

상품
75,166
(595)
74,571
69,822
(382)
69,440

제품
47,131
(5,004)
42,127
42,155
(4,811)
37,344

재공품
218,579
(2,550)
216,029
205,243
(3,848)
201,395

원재료
60,084
(1,516)
58,568
55,087
(1,358)
53,729

미착품
23,279
-
23,279
24,913
-
24,913

저장품
213
-
213
104
-
104

합계
424,452
(9,665)
414,787
397,324
(10,399)
386,925

7-2 당분기와 전분기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실환입은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

매출원가:

재고자산평가손실환입
735
434

8. 관계기업투자

8-1 당분기말과 전기말 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
소재지
당분기말
전기말

지분율
(%)
장부
금액
취득
가액
순자산
가액
지분율
(%)
장부
금액
취득
가액
순자산
가액

㈜메디진바이오
한국
50.00
786
455
598
50.00
932
455
744

㈜녹십자셀
한국
24.48
30,859
25,024
19,918
24.96
27,193
25,024
16,735

PBS Biotech, Inc. (*1)
미국
27.51
-
5,267
1,065
27.51
-
5,267
1,452

Green Cross North America, Inc.
캐나다
46.85
38,452
50,566
38,389
46.85
38,349
50,566
38,291

Green Cross America, Inc.
미국
25.93
5,035
5,776
5,035
25.93
5,402
5,776
5,402

Artiva Biotherapeutics, Inc.(*2)
미국
37.78
-
12
(40)
-
-
-
-

펫플랫폼 제1호 조합 (*3)
한국
46.73
494
500
494
-
-
-
-

합계

75,626
87,600
65,459

71,876
87,088
62,624

(*1) 전기 이전에 손상징후의 객관적인 증거가 발생하여 장부가액 전액을 손상차손으로 인식하였습니다.
한편, 해당 지분율은 우선주를 제외한 지분율 입니다.

(*2) 당기 중 설립 취득하였으며 완전 자본잠식 상태가 됨에 따라 지분법손익 인식을 중단하였습니다.
(*3) 당기 중 5억원을 투자하여 신규 취득하였습니다.

8-2 당분기말과 전기말 현재 관계기업주식 중 시장성 있는 주식의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

㈜녹십자셀
141,523
147,816

8-3 당분기와 전기 중 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 백만원)

구분
기초
취득
관계기업
투자손익
기타변동
당분기말

㈜메디진바이오
932
-
104
(250)
786

㈜녹십자셀
27,193
-
5,565
(1,899)
30,859

Green Cross North America, Inc.
38,349
-
(2,050)
2,153
38,452

Green Cross America, Inc.
5,402
-
(385)
18
5,035

Artiva Biotherapeutics, Inc.
-
12
(11)
(1)
-

펫플랫폼 제1호 조합
-
500
(4)
(2)
494

합계
71,876
512
3,219
19
75,626

② 전기

(단위: 백만원)

구분
기초
취득
관계기업
투자손익
기타변동
전기말

㈜메디진바이오
929
-
253
(250)
932

㈜녹십자셀
22,632
-
3,502
1,059
27,193

Green Cross North America, Inc.
33,288
9,885
(10,091)
5,267
38,349

Green Cross America, Inc.
5,857
-
(699)
244
5,402

합계
62,706
9,885
(7,035)
6,320
71,876

8-4 당분기말과 전기말 현재 관계기업에 대한 요약 재무정보는 다음과 같습니다.
① 당분기

(단위: 백만원)

구분
자산총액
부채총액
매출액
분기순손익

㈜메디진바이오
1,912
715
318
209

㈜녹십자셀
135,691
53,875
9,242
12,368

PBS Biotech, Inc.
5,459
1,587
1,172
(459)

Green Cross North America, Inc.
296,163
140,713
14,697
(4,378)

Green Cross America, Inc.
40,600
21,179
14,697
(1,484)

Artiva Biotherapeutics, Inc.
5,689
5,794
-
(134)

펫플랫폼 제1호 조합
1,057
-
-
(8)

② 전기말

(단위: 백만원)

구분
자산총액
부채총액
매출액
당기순손익

㈜메디진바이오
1,723
235
944
506

㈜녹십자셀
125,269
57,790
29,606
13,861

PBS Biotech, Inc.
6,773
1,496
4,915
(739)

Green Cross North America, Inc.
292,476
132,985
51,427
(21,541)

Green Cross America, Inc.
28,629
7,793
58,363
(2,699)

9. 유형자산

9-1 당분기 중 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
토지
건물 및
구축물
기계장치
기타의
유형자산
건설중인
자산
합계

기초 장부금액
18,813
378,592
121,699
8,276
32,280
559,660

취득 및 자본적지출 (*1)
-
123
2,291
918
22,146
25,478

대체
-
563
300
-
(863)
-

처분 등
-
(539)
(2)
(47)
(291)
(879)

감가상각
-
(2,361)
(5,539)
(871)
-
(8,771)

외화환산차이
-
-
-
1
-
1

당분기말 장부금액
18,813
376,378
118,749
8,277
53,272
575,489

취득원가
18,813
441,708
272,240
35,941
56,087
824,789

감가상각누계액
-
(65,330)
(153,491)
(27,664)
-
(246,485)

손상차손누계액
-
-
-
-
(2,815)
(2,815)

(*1) 당분기 중 유형자산 취득과 관련하여 미지급
한 금액은
637백만원
입니다
.

9-2 전기 중 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
토지
건물 및
구축물
기계장치
기타의
유형자산
건설중인
자산
합계

기초 장부금액
18,847
381,690
124,605
8,491
18,371
552,004

취득 및 자본적지출 (*1)
-
2,625
10,053
3,004
29,317
44,999

대체
-
3,854
9,402
514
(13,770)
-

처분 등
(34)
(227)
(40)
(169)
-
(470)

손상차손 (*2)
-
-
-
-
(1,638)
(1,638)

감가상각
-
(9,350)
(22,321)
(3,560)
-
(35,231)

외화환산차이
-
-
-
(4)
-
(4)

기말 장부금액
18,813
378,592
121,699
8,276
32,280
559,660

취득원가
18,813
441,613
269,892
35,130
35,095
800,543

감가상각누계액
-
(63,021)
(148,193)
(26,854)
-
(238,068)

손상차손누계액
-
-
-
-
(2,815)
(2,815)

(*1) 전기 중 유형자산 취득과 관련하여 미지급
한 금액은
8,645
백만원
입니다
.

(*2) 전기 중 객관적인 손상징후가 발생하여 손상차손을 인식하였습니다.

10. 무형자산

10-1 당분기 중 무형자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
영업권
개발비
산업
재산권
기타의
무형자산
합계

기초 장부금액
10,181
64,230
15,746
10,684
100,841

취득 및 자본적지출(*1)
-
2,770
672
636
4,078

처분
-
-
-
(687)
(687)

상각
-
(419)
(564)
(206)
(1,189)

외화환산차이
-
-
-
27
27

당분기말 장부금액
10,181
66,581
15,854
10,454
103,070

취득원가
18,351
89,267
23,737
19,420
150,775

상각누계액
-
(9,803)
(7,883)
(8,389)
(26,075)

손상차손누계액
(8,170)
(12,883)
-
(577)
(21,630)

(*1) 개발비의 증가금액은 전액 내부적으로 개발한 부분입니다.

10-2 전기 중 무형자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
영업권
개발비
산업
재산권
기타의
무형자산
합계

기초 장부금액
15,134
49,205
13,827
9,751
87,917

취득 및 자본적지출 (*1)
-
17,723
4,012
1,914
23,649

처분
-
-
(32)
(228)
(260)

상각
-
(1,938)
(2,061)
(778)
(4,777)

손상 (*2)
(4,953)
(760)
-
-
(5,713)

외화환산차이
-
-
-
25
25

기말 장부금액
10,181
64,230
15,746
10,684
100,841

취득원가
18,351
89,404
23,067
19,439
150,261

상각누계액
-
(12,291)
(7,321)
(8,178)
(27,790)

손상차손누계액
(8,170)
(12,883)
-
(577)
(21,630)

(*1) 개발비의 증가금액은 전액 내부적으로 개발한 부분입니다.

(*2) 전기 중 경쟁
환경의 변화로 사업성이 떨어지는 등 손상검사 결과 장부금액
760백만
원에

해당하는

개발과제의

회수가능가액이

없는 것으로 추정하였습니다.

따라서,해당 개발과제의 장부금액을 전액 손상차손으로 인식하였습니다.

10-3 개발비 상세 내역

(단위: 백만원)

대분류
중분류
과제분류
장부금액
잔여상각기간

개발비
개발중
혈액제제 2건 (*1)
31,120
-

백신제제 2건 (*2)
17,362
-

기타 2건 (*4)
10,697
-

소계
59,179

개발완료
혈액제제 1건 (*1)(*3)
2,776
9년

백신제제 3건 (*2)
3,487
1년 ~ 7년

기타 2건 (*4)
1,139
1년 ~ 6년

소계
7,402

합계
66,581

(*1) 혈액제제는 1차성 면역결핍 질환 치료제 개발과제를 포함하며, 현재 면역글로불린 '아이비 글로불린 에스엔'의 북미 허가를 진행을 하고 있습니다.
(*2) 백신제제는 독감백신 개발과제를 포함하고 있습니다.
(*3) 전기중에 '아이비 글로불린 에스엔 10%'의 국내 제품 출시가 이루어져 관련 연구과제를 상각자산으로 대체하였습니다.
(*4) 기타는 헌터증후군, 항암보조치료제, 혈우병 치료제 개발과제를 포함하고 있습니다.

10-4 당분기 및 전분기에 비용으로 인식한 연구와 개발 지출은 각각 29,295백만원 및 27,165백만원 입니다.

10-5 영업권
당분기말과 전기말 현재 영업권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

㈜녹십자웰빙
6,346
6,346

㈜녹십자백신
1,714
1,714

㈜녹십자랩셀
260
260

농업회사법인 인백팜㈜
1,234
1,234

㈜녹십자엠에스
198
198

㈜녹십자지놈
11
11

㈜녹십자메디스
418
418

합계
10,181
10,181

영업권은 연결기업의 부문별 구분단위인 현금창출단위별로 배분되었으며, 연결기업은 매년 영업권에 대한 손상검사를 수행하고 있습니다.

11. 투자부동산

11-1 당분기 중 연결기업의 투자부동산 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
토지
건물
합계

기초 장부금액
4,114
4,069
8,183

감가상각
-
(30)
(30)

당분기말 장부금액
4,114
4,039
8,153

취득원가
4,114
5,557
9,671

감가상각누계액
-
(1,518)
(1,518)

11-2 전기 중 연결기업의 투자부동산 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
토지
건물
합계

기초 장부금액
4,114
4,191
8,305

감가상각
-
(122)
(122)

당기말 장부금액
4,114
4,069
8,183

취득원가
4,114
5,556
9,670

감가상각누계액
-
(1,487)
(1,487)

12. 기타자산 및 기타부채

12-1 당분기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
4,414
420
4,772
261

선급비용
2,769
1,137
2,967
5,103

당기법인세자산
171
-
146
-

부가가치세대급금
445
-
327
-

반환제품회수권
85
-
127
-

합계
7,884
1,557
8,339
5,364

12-2 당분기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선수금
8,203
-
3,047
-

금융보증부채 (주석 33 참조)
290
1,086
1,155
5,054

부가가치세예수금
1,780
-
2,109
-

선수수익
157
6,150
165
6,246

예수금
3,118
-
4,004
-

특정연구개발예수금
210
-
94
-

합계
13,758
7,236
10,574
11,300

13. 매입채무및기타채무

당분기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
132,284
-
144,926
-

미지급금
2,654
173
9,897
210

미지급비용
55,544
3,038
49,420
3,023

예수보증금
854
-
911
-

임대보증금
-
1,351
-
1,351

합계
191,336
4,562
205,154
4,584

14. 차입금

14-1 당분기말과 전기말 현재 연결기업의 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

차입처
내역
이자율(%)
당분기말
전기말

단기차입금:

미쓰비시도쿄UFJ은행
일반한도대출
2.4
13,000
-

한국수출입은행
일반한도대출
2.22
28,500
-

㈜신한은행
일반사채
3.96
600
600

㈜KDB산업은행
일반한도대출
3.10
300
500

㈜KDB산업은행
시설자금대출
2.91 ~ 2.92
1,000
743

㈜KEB하나은행
수출환어음매각
-
-
218

소계
43,400
2,061

유동성장기차입금:

㈜KDB산업은행
일반사채
-
-
3,000

㈜국민은행
일반한도대출
3.03
4,400
400

공모사채
일반사채
1.82
60,000
59,990

소계
64,400
63,390

단기차입부채 소계
107,800
65,451

장기차입금:

㈜국민은행
일반한도대출
-
-
4,100

㈜신한은행
시설자금대출
3.93 ~ 4.20
785
785

공모사채
일반사채
1.98 ~ 2.38
239,647
239,591

전환사채
전환사채
-
8,848
9,422

신주인수권부사채
신주인수권부사채
-
9,513
9,422

소계
258,793
263,320

합계
366,593
328,771

14-2 당분기말 및 전기말 현재 연결기업이 발행한 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
만기일
이자율(%)
당분기말
전기말

40-1회 무보증사채
2019.05.26
1.82
60,000
60,000

40-2회 무보증사채
2021.05.26
2.11
90,000
90,000

41-1회 무보증사채
2020.06.09
1.98
90,000
90,000

41-2회 무보증사채
2022.06.09
2.38
60,000
60,000

전환사채
2023.01.05
-
9,300
10,000

신주인수권부사채
2023.01.05
-
10,000
10,000

소계
319,300
320,000

사채할인발행차금
(353)
(419)

전환권조정
(452)
(578)

신주인수권조정
(487)
(578)

합계
318,008
318,425

유동성
(60,000)
(59,990)

비유동성
258,008
258,435

14-3 상기 전환사채 및 신주인수권부사채의 주요 발행조건 등은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

1. 사채의 종류
무기명식 이권부 무보증사모전환사채
무기명식 이권부 무보증 사모 비분리형 신주인수권부사채

2. 사채의 권면총액(원)
10,000,000천원(사채권면금액의 100%)
10,000,000천원(사채권면금액의 100%)

3. 사채의 이율
표면이자율(%)
-
-

만기보장수익율(%)
-
-

4. 사채만기일
2023년 01월 05일
2023년 01월 05일

5. 이자지급방법
별도의 이자지급 없음
별도의 이자지급 없음

6. 사채발행방법
사모
사모

7. 전환에 
관한 사항
전환비율(%)
100
100

전환가액(원/주)
12,220
12,220

전환대상
주식회사 녹십자엠에스 기명식보통주
주식회사 녹십자엠에스 기명식보통주

전환
청구기간
시작일
2019년 01월 05일
2019년 01월 05일

종료일
2022년 12월 05일
2022년 12월 05일

8. 기타옵션

1) 사채권자의 조기상환청구권(Put Option)에 관한 사항: 
 - 사채권자는 본 사채의 발행일인 2018년 01월 05일로부터 30개월이 되는 2020년 07월 05일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 권면금액 100%에 해당하는 금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을청구할 수 있다.
 2) 발행회사의 매도청구권(Call option)에 관한 사항 : 
 - 2019년 1월 5일 부터 2020년 1월 5일까지 매 3개월에 해당하는날에 총 5회에 걸쳐 사채의 30%(30억원)를 매도할 것을 청구가능
1) 사채권자의 조기상환청구권(Put Option)에 관한 사항: 
 - 사채권자는 본 사채의 발행일인 2018년 01월 05일로부터 30개월이 되는 2020년 07월 05일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 권면금액 100%에 해당하는 금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다.
 2) 발행회사의 매도청구권(Call Option)에 관한 사항: 
 - 2019년 01월 05일부터 2020년 01월 05일까지 매 3개월에 해당하는 날에 총 5회에 걸쳐 사채의 30%(30억원)를 매도할 것을 청구 가능

14-4 당분기말과 전기말 현재 차입금의 상환일정은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

2019년
107,800
65,461

2020년
109,510
114,310

2021년
90,575
90,575

2022년
60,000
60,000

합 계
367,885
330,346

15. 기타충당부채

연결기업은 제품이나 상품이 판매될 때, 과거의 반품경험률에 따라 반품충당부채를 추정하여 인식하고 있는 바, 당분기와 전기 중 기타충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전기

기초
18,696
15,283

설정(환입)
(832)
3,413

기말
17,864
18,696

16. 종업원급여

16-1 당분기말과 전기말 현재 확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

기초
12,647
8,761

당기근무원가
4,203
14,874

이자비용
710
2,889

퇴직급여 지급액
1,600
194

관계회사 전출입
42
(349)

납부한 기여금
-
(19,436)

이자수익
(627)
(2,615)

순확정급여채무의 재측정요소

재무적 가정
-
4,604

경험조정
-
2,329

사외적립자산 수익
-
1,396

기말
18,575
12,647

확정급여채무의 현재가치
112,847
110,903

사외적립자산의 공정가치
(94,272)
(98,256)

16-2 당분기와 전분기 중 퇴직급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

당기근무원가
4,203
3,722

이자비용
710
722

이자수익
(627)
(654)

합계
4,286
3,790

17. 파생상품

17-1 연결기업은 장래에 대금 등의 입금시 예상되는 환율변동 위험 등을 회피할 목적으로 금융기관과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율을 이용하여 평가하였습니다. 당분기말 현재 연결기업이체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 천USD)

매도
통화
매입
통화
총 매도금액
가중평균
약정환율
만기일자
계약건수
평가손익

USD
KRW
USD 36,599
1,128.20
2019.04.01~2019.09.24
44
(253)

17-2 당분기말과 전기말 현재 파생상품자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

파생상품자산
-
191

파생상품부채
253
-

18. 자본금

당분기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

구분
당분기말
전기말

발행할 주식수
30,000,000주
30,000,000주

주당금액
5,000원
5,000원

발행주식수
11,686,538주
11,686,538주

보통주자본금
58,433백만원
58,433백만원

19. 자본잉여금

당분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

주식발행초과금
291,835
291,835

감자차익
5,616
5,616

자기주식처분이익
11,792
11,792

기타자본잉여금 (*1)
18,155
17,934

합계
327,398
327,177

(*1) 당기 중 (주)녹십자엠에스가 발행한 전환사채 일부의 전환권이 행사됨에 따라 종속기업에 대한 소유지분이 변동하였습니다.

20. 기타자본항목

연결기업의 기타자본항목은 전액 자기주식으로 구성되어 있는 바, 당분기와 전기 변동 내역은 없습니다.

21. 기타포괄손익누계액

당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가손익
1,288
75

지분법자본변동
8,416
7,695

해외사업환산손익
200
139

합계
9,904
7,909

22. 이익잉여금

당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

법정적립금 (*1)
17,479
16,338

임의적립금
661,000
626,000

미처분이익잉여금
16,637
59,453

합계
695,116
701,791

(*1) 지배기업의 법정적립금은 전액 이익준비금으로 구성되어 있는 바, 상법의 규정에따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있습니다.

23. 주당이익

당분기와 전분기 중 지배기업 소유주지분의 기본주당이익 내역은 다음과 같습니다.

23-1 기본주당이익

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

지배기업 소유주지분 분기순이익
4,970
15,689

보통주에 귀속되는 순이익
4,970
15,689

가중평균유통보통주식수
11,413,178주
11,413,178주

기본주당이익
435원
1,375원

23-2 가중평균유통보통주식수

(단위: 주)

구분
당분기
전분기

기초 발행보통주식수
11,686,538
11,686,538

자기주식 효과
(273,360)
(273,360)

가중평균유통보통주식수
11,413,178
11,413,178

23-3 희석주당이익은 기본주당이익과 동일합니다.

24. 매출액 및 매출원가

당분기와 전분기 중 매출액 및 매출원가의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

매출액:

상품매출액
139,441
144,434

제품매출액
133,070
136,309

용역매출액
14,311
13,332

매출액 합계
286,822
294,075

매출원가:

상품매출원가
115,589
122,255

제품매출원가
87,505
81,056

용역매출원가
10,516
9,404

매출원가 합계
213,610
212,715

25. 판매비와관리비

당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

급여
14,675
13,783

퇴직급여
1,575
1,442

복리후생비
704
675

복지증진비
1,419
1,266

여비교통비
2,526
2,358

수도광열비
223
232

소모품비
376
386

세금과공과
478
494

차량유지비
274
298

운반비
1,235
1,183

지급수수료
6,017
4,850

임차료
623
966

광고선전비
4,690
4,070

업무촉진비
1,339
1,225

해외시장개척비
154
286

대손상각비
152
148

감가상각비
652
629

리스자산상각비
479
-

무형자산상각비
370
398

견본비
337
171

경상연구개발비
29,295
27,165

위탁용역수수료
3,030
2,955

기타
1,212
1,918

합계
71,835
66,898

26. 기타수익 및 기타비용

당분기와 전분기 중 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

기타수익:

임대료
378
424

외환차익
707
581

외화환산이익
913
129

유형자산처분이익
386
12

무형자산처분이익
214
97

수입수수료
23
24

기타의대손충당금환입
10
-

잡이익
170
59

기타수익 합계
2,801
1,326

기타비용:

외환차손
518
665

외화환산손실
367
233

유형자산처분손실
3
13

무형자산처분손실
16
-

기타의대손상각비
-
4

기부금
646
165

잡손실
28
17

기타비용 합계
1,578
1,097

27. 금융수익과 금융원가

당분기와 전분기 중 금융수익과 금융원가의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

금융수익:

이자수익
233
506

배당금수익
351
184

외환차익
241
-

외화환산이익
146
-

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가이익
2,753
11,245

파생상품평가이익
-
7

파생상품거래이익
4
622

금융수익 합계
3,728
12,564

금융원가:

이자비용
1,846
1,824

이자비용(리스)
145
-

외환차손
-
14

외화환산손실
634
188

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가손실
319
70

파생상품평가손실
253
34

파생상품거래손실
330
-

금융원가 합계
3,527
2,130

순금융손익
201
10,434

28. 비용의 성격별 분류

당분기와 전분기 중 주요 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.
28-1 당분기

(단위: 백만원)

구분
매출원가
판매비와관리비
합계

재고자산의 변동
(27,862)
-
(27,862)

원재료와 상품매입액
200,702
-
200,702

급여
16,941
22,990
39,931

퇴직급여
1,747
2,541
4,288

감가상각비
5,584
3,217
8,801

무형자산상각비
451
738
1,189

기타
16,047
42,349
58,396

합계
213,610
71,835
285,445

28-2 전분기

(단위: 백만원)

구분
매출원가
판매비와관리비
합계

재고자산의 변동
(30,251)
-
(30,251)

원재료와 상품매입액
210,107
-
210,107

급여
15,642
21,358
37,000

퇴직급여
1,582
2,208
3,790

감가상각비
5,726
3,052
8,778

무형자산상각비
434
728
1,162

기타
9,475
39,552
49,027

합계
212,715
66,898
279,613

29. 법인세비용

29-1 당분기와 전분기 중 법인세비용의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

당기법인세부담액
1,078
3,206

과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항
(76)
(658)

일시적차이 등의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용
79
2,705

당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용
(387)
774

법인세비용
694
6,027

29-2 당분기말 현재 일시적차이의 법인세효과는 당해 일시적차이가 소멸되는 회계연도의 미래예상세율을 적용하여 계산하였습니다.

30. 우발상황 및 약정사항

30-1 당분기말 현재 연결기업이 지급보증을 제공받은 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: 천USD, 천CAD, 천TRY, 원화단위: 백만원)

금융기관
제공받은 건
지급보증한도
지급보증 받은금액

㈜KEB하나은행
입센코리아㈜에 대한 영업보증
20,000
-

한국애보트㈜에 대한 영업보증
3,500

계약이행보증
USD 2,500
USD 692

계약이행보증
TRY 9,204
TRY 9,204

수입신용장
USD 5,000
USD 567

외화지급보증
USD 250
-

수입신용장
USD 500
USD 139

㈜신한은행
수입신용장
USD 4,000
-

보증신용장
CAD 5,000
-

30-2 당

분기말 현재 연결기업은 서울보증보
험㈜로부터 계약이행보증 등과 관련하여
5,207백만원의 이행보
증을 제공받고 있습니다.

30-3 연결기업의 특수관계자인 Green Cross Biotherapeutics Inc.는 2015년 5월 22일에 플라즈마 유한회사(이하 "투자자")를 신주인수자로 하는 제3자 배정방식의 유상증자를 실시하였습니다. 상기 거래와 관련하여 Green Cross Biotherapeutics Inc.의 특수관계자인 연결기업과 투자자 간에 체결된 주주간 계약은 다음의 주요 약정사항을 포함하고 있습니다.
- 연결기업이 3자에게 Green Cross Biotherapeutics Inc.의 주식을 매각 시 투자 자의 동반매도권(Tag Along Right) 및 공동매도요구권(Drag Along Right)
- 투자자의 공동매도요구권 행사에 대한 연결기업의 우선매수청구권(Right of First Offer)
- 일정 조건 하에서 주식처분의 제한 등

30-4 연결기업의 특수관계자인 Green Cross Biotherapeutics Inc.는 2018년 12월 12일에 오아시스1호 유한회사(이하 "투자자")를 신주인수자로 하는 제3자 배정방식의 유상증자를 실시하
였습니다. 상기 거래와 관련하여 Green Cross Biotherapeutics Inc.의 특수관계자인 연결기업과 투자자 간에 체결된 주주간 계약은 다음의 주요 약정사항을 포함하고 있습니다.

- 연결기업이 제 3자에게 Green Cross Biotherapeutics Inc.의 주식을 매각 시 투자 자의 동반매도권(Tag Along Right)

- 일정 조건 하에서 주식처분의 제한 등

30-5 연결기업이 보유한 당기손익-공정가치측정 금융자산 중 일부 금융자산(공정가치 : 22,190백만원)은 처분 제한 조건이 있습니다. 

30-6 연결기업은 2019년 1월 3일에 중국에 소재한 CANbridge사와 헌터라제에 대한 기술이전 계약을 체결하였습니다. 연결기업은 당기에 계약금(Upfront payment)을 수령하였으며, 중국 허가 취득 및 약가 취득에 따라 마일스톤 금액(Milestone payment)을 수령할 수 있습니다.

31. 담보제공자산

당분기말 현재 연결기업의 채무 등을 위하여 담보로 제공되어 있는 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

관련기관
과목
채무금액
담보제공자산
적요
장부금액
담보설정금액

한국아스트라제네카㈜
매입채무
3,459
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

한일시멘트㈜

6,747
6,747

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
한일홀딩스㈜
2,095
2,095

㈜한국씨티은행 등
당좌대출
-
기타금융자산
상각후원가 측정금융자산
8
8

청주시
계약이행보증
-
유형자산
건물
6,305
3,300

주식회사 대교
계약이행보증
204
유형자산
토지, 건물
5,008
206

㈜신한은행
장기차입금
210
유형자산
토지
86
643

유형자산
건물
159

200
유형자산
기계장치
204

320
유형자산
기계장치
342
384

55
유형자산
기계장치
57
66

합계
4,448

21,011
13,449

32. 영업활동에서 창출된 현금 등

32-1 당분기와 전분기 중 연결기업의 영업활동에서 창출된 현금은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

분기순이익
5,326
18,629

비현금항목의 조정:
11,855
9,503

법인세비용
694
6,027

이자비용
1,846
1,824

이자비용(리스)
145
-

퇴직급여
4,288
3,790

대손상각비
152
148

기타의대손상각비
-
4

외화환산손실
1,001
421

감가상각비
8,801
8,778

리스자산상각비
1,781
-

무형자산상각비
1,189
1,162

유형자산처분손실
3
13

무형자산처분손실
16
-

파생상품평가손실
253
34

파생상품거래손실
330
-

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가손실
319
70

관계기업투자손실
2,451
989

재고자산평가환입
(735)
(434)

이자수익
(233)
(506)

배당금수익
(351)
(184)

기타의대손충당금환입
(10)
-

외화환산이익
(1,059)
(129)

유형자산처분이익
(386)
(12)

무형자산처분이익
(214)
(97)

파생상품평가이익
-
(7)

파생상품거래이익
(4)
(622)

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가이익
(2,753)
(11,245)

관계기업투자이익
(5,669)
(521)

영업활동 관련 자산ㆍ부채의 변동:
(35,565)
(46,160)

매출채권
2,435
8,517

미수금
1,611
(1,558)

기타유동자산
(311)
(2,953)

재고자산
(27,127)
(29,816)

계약자산
42
(304)

임차보증금
148
(48)

기타비유동자산
(159)
-

매입채무
(12,741)
(17,855)

미지급금
729
600

미지급비용
(4,777)
(5,010)

예수금
(886)
282

부가가치세예수금
(448)
1,005

예수보증금
(57)
(68)

특정연구개발예수금
116
(773)

반품충당부채
(832)
45

기타유동부채
5,149
464

기타비유동부채
(97)
(153)

확정급여부채의 승계(이관)
42
(13)

퇴직금의 지급
1,598
(2,338)

사외적립자산 불입
-
3,816

영업에서 창출된 현금
(18,384)
(18,028)

32-2 비현금거래

당분기와 전분기 중 연결기업의 현금 유입과 유출이 없는 주요 거래는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

건설중인자산 대체
863
4,371

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가손익
1,600
(2,426)

장기차입부채의 유동성 대체
4,100
3,100

33. 특수관계자 공
시

33-1 당분기말과 전기말 현재 연결기업과 특수관계에 있는 기업은 다음과 같습니다.

구분
당분기말
전기말

최상위 지배기업
㈜녹십자홀딩스
㈜녹십자홀딩스

관계기업
㈜메디진바이오
㈜녹십자셀
PBS Biotech, Inc.
Green Cross North America Inc.(GCNA)
Green Cross America, Inc.(GCAM)
Artiva Biotherapeutics, Inc. (*1)
펫플랫폼 제1호 조합 (*1)
㈜메디진바이오
㈜녹십자셀
PBS Biotech, Inc.
Green Cross North America Inc.(GCNA)
Green Cross America, Inc.(GCAM)

기타
특수관계자
㈜녹십자헬스케어
㈜녹십자이엠
(재)목암생명과학연구소
의료법인 녹십자의료재단
㈜지씨웰페어
녹십자(중국)생물제재유한공사(GC China)
Green Cross Hong Kong Holdings Limited(GCHK)
GC Meizhou Biological Product Co.,Ltd
TaoJiang Green Cross Plasma Center Co.,Ltd.
ShouXian Green Cross Plasma Center Co.,Ltd.
NingGuo Green Cross Plasma Center Co.,Ltd. 
DangShan Green Cross Plasma Center Co.,Ltd.
안휘거린커약품판매유한공사
Green Cross BioTherapeutics Inc.(GCBT)
GC MOGAM, Inc. (*2)
㈜어뮤즈웨이
GC Labtech, Inc.(GCLT)
Cipherome, Inc.
부동산처분신탁
Lymphotec Inc.
㈜아진디앤엠
㈜DoAI (*3)
Feldan Bio Inc. (*3)
㈜뷰노 (*3)
Genoplan Inc. (*3)
제노플랜코리아㈜ (*4)
Genoplan Japan, inc (*4)
시냅스신기술투자조합 (*3)
림포텍(*5)
㈜녹십자헬스케어
㈜녹십자이엠
(재)목암생명과학연구소
의료법인 녹십자의료재단
㈜지씨웰페어
녹십자(중국)생물제재유한공사(GC China)
Green Cross Hong Kong Holdings Limited(GCHK)
GC Meizhou Biological Product Co.,Ltd
TaoJiang Green Cross Plasma Center Co.,Ltd.
ShouXian Green Cross Plasma Center Co.,Ltd.
NingGuo Green Cross Plasma Center Co.,Ltd. 
DangShan Green Cross Plasma Center Co.,Ltd.
안휘거린커약품판매유한공사
Green Cross BioTherapeutics Inc.(GCBT)
GC MOGAM, Inc. (*2)
㈜어뮤즈웨이
GC Labtech, Inc.(GCLT)
Cipherome, Inc.
부동산처분신탁
Lymphotec Inc.
㈜아진디앤엠
㈜DoAI (*3)
Feldan Bio Inc. (*3)
㈜뷰노 (*3)
Genoplan Inc. (*3)
제노플랜코리아㈜ (*4)
Genoplan Japan, inc (*4)
시냅스신기술투자조합 (*3)
림포텍(*5)

(*1) 당기 중 종속기업인 ㈜녹십자랩셀
의
관계회사
가 됨에 따라 관계기업으로
분류되었습니다.

(*2) 전기 중 지배기업인 ㈜녹십자홀딩스의 종속회사가 됨에 따라 기타 특수관계자로 분류되었습니다.
(*3) 전기 중 지배기업인 ㈜녹십자홀딩스의 관계회사가 됨에 따라 기타 특수관계자로 분류되었습니다.
(*4) 전기 중 지배기업인 ㈜녹십자홀딩스의 기타 특수관계자가 됨에 따라 기타 특수관계자로 분류되었습니다.
(*5) 전기 중 관계기업인 ㈜녹십자셀의 종속회사가 됨에 따라 기타 특수관계자로 분류되었습니다.

33-2 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 백만원)

구분
기업명
매출
기타
수익
배당
수익
매입 및
원가
자산
취득
지급
수수료 등
경상
개발비
기타
비용
자금
거래
지분
출자

지배기업
㈜녹십자홀딩스
63
31
-
1,640
67
2,693
756
3,215
-
-

관계기업
메디진바이오
-
-
250
318
-
-
-
-
-
-

㈜녹십자셀
18
9
293
30
-
-
393
-
-
-

GCAM
-
-
-
9,614
-
12
-
-
-
-

Artiva Biotherapeutics, Inc.
-
-
-
-
-
-
-
-
2,269
12

펫플랫폼 제1호 조합
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500

기타
특수관계자
㈜녹십자이엠
29
7
-
1,554
19,007
15
403
16
-
-

(재)목암생명과학연구소
16
201
-
67
-
-
540
-
-
-

안휘거린커약품판매유한공사
645
-
-
-
-
-
-
-
-
-

의료법인 녹십자의료재단
18,372
9
-
726
-
22
111
9
-
-

기타
496
-
-
22
15
14
330
92
-
-

합계
19,639
257
543
13,971
19,089
2,756
2,533
3,332
2,269
512

② 전분기

(단위: 백만원)

구분
기업명
매출
기타
수익
배당
수익
매입 및
원가
자산
취득
지급
수수료 등
경상
개발비
기타
비용
자산
처분

지배기업
㈜녹십자홀딩스
47
7
-
1,476
-
2,771
638
3,143
-

관계기업
㈜메디진바이오
-
-
250
213
-
-
-
-
-

㈜녹십자셀
14
1
146
88
-
-
14
-
-

PBS Biotech, Inc.

-
-
-
-
-
-
38
-
-

GCAM
-
-
-
9,930
-
-
-
-
-

기타
특수관계자
㈜녹십자이엠
26
-
-
1,508
1,205
12
403
16
-

(재)목암생명공학연구소
21
295
-
43
3
-
1,811
-
-

㈜녹십자헬스케어
377
-
-
-
-
20
-
15
-

의료법인 녹십자의료재단
15,978
-
-
607
-
-
56
18
-

㈜지씨웰페어
-
-
-
6
-
-
8
95
-

합계
16,463
303
396
13,871
1,208
2,803
2,968
3,287
-

한편, 연결기업 내의 특수관계자에 대한 주요 거래는 연결재무제표 작성시 제거되었으며, 상기 특수관계자에 대한 주요 거래 내역에는 포함되지 아니하였습니다.

33-3 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 내역은 다음과 같습니다.
① 당분기말

(단위: 백만원)

구분
기업명
매출채권
미수금
임차보증금
매입채무
미지급비용
미지급금
임대보증금

지배기업
㈜녹십자홀딩스
24
19
13,001
-
15,577
142
-

관계기업
㈜메디진바이오
-
-
-
-
297
-
-

㈜녹십자셀
-
10
3,353
-
356
-
-

GCAM
-
-
-
5,107
12
-
-

기타
특수관계자
㈜녹십자이엠
11
5
-
-
850
46
-

(재)목암생명과학연구소
33
104
-
-
291
-
546

안휘거린커약품판매유한공사
5,632
-
-
-
-
-
-

의료법인 녹십자의료재단
11,162
25
-
26
230
-
-

GCBT
-
6,900
-
-
-
-
-

기타
180
26
-
-
340
-
-

합계
17,042
7,089
16,354
5,133
17,953
188
546

② 전기말

(단위: 백만원)

구분
기업명
매출채권
미수금
임차보증금
매입채무
미지급비용
미지급금
임대보증금

지배기업
㈜녹십자홀딩스
20
41
13,148
-
10,546
-
-

관계기업
㈜메디진바이오
-
181
-
-
944
-
-

㈜녹십자셀
265
17
3,353
-
77
-
-

GCAM
-
-
-
2,749
-
-
-

기타
특수관계자
㈜녹십자이엠
-
5
-
-
998
4,785
-

(재)목암생명과학연구소
3
122
-
682
1,667
-
546

안휘거린커약품판매유한공사
13,206
-
-
-
-
-
-

의료법인 녹십자의료재단
11,025
10
-
28
628
-

GCBT
-
5,633
-
-
-
-
-

기타
166
-
-
-
116
-
-

합계
24,685
6,009
16,501
3,459
14,976
4,785
546

한편, 연결기업 내의 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무는 연결재무제표 작성시 제거되었으며, 상기 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역에는 포함되지 아니하였습니다.

33-4 연결기업은 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원, 비등기임원 및 각 사업부문장 등을 경영진으로 판단하였으며, 당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상을 위해 지급한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

단기종업원급여
2,117
1,871

퇴직급여
444
388

합계
2,561
2,259

33-5 당분기말 현재 연결기업이 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: 천USD, 천CAD, 원화단위: 백만원)

제공받은자
지급보증내역
지급보증액
제공받은 회사의 사용내역

여신금액
여신금융기관

관계기업:

GCAM
일반한도대출
USD 4,400
USD 4,400
Shinhan Bank America

USD 5,000
USD 2,100
Woori Bank Los Angeles

기타특수관계자:

GCBT
일반한도대출
CAD 50,000
CAD 50,000
㈜KDB산업은행

CAD 30,000
CAD 30,000
미쓰비시도쿄UFJ은행

CAD 5,000
-
신한은행

GC Labtech
일반한도대출
USD 2,000
USD 600
Woori Bank Los Angeles

합계

USD 11,400

CAD 85,000

USD 7,100
CAD 80,000

당분기말 현재 연결기업은 지급보증과 관련하여 금융보증부채 290백만원 및 1,086백만원을 각각 기타유동부채 및 기타비유동부채로 계상하였습니다 (주석 12 참조).

34. 재무위험관리의 목적 및 정책

금융상품과 관련하여 연결기업은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결기업이 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결기업의 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 본 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

34-1 위험관리 정책
연결기업의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있으며, 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용 위험 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책 뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 제공합니다. 

연결기업의 위험관리 정책은 연결기업이 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결기업의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결기업은 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다. 또한, 연결기업의 내부감사는 경영진이 연결기업의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결기업의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다.

34-2 시장위험
시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환위험
연결기업은 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외영업순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.

연결기업은 외환규정에 의해서 환율변동위험을 관리하고 있습니다. 환율관리의 기본전략은 환율 영향으로 인한 손익 변동성을 축소하는 것입니다. 우선적으로 수출과 수입통화 대응을 통한 Natural Hedge로 환율변동 노출금액을 상쇄한 후 잔여 환율변동노출금액에 대하여는 주로 선물환 및 옵션과 같은 파생상품을 이용하여 환율변동위험을 관리하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 연결기업의 환율변동 위험에 노출된 원화로 환산한 화폐성 외화 자산 및 부채는 다음과 같습니다.
㉮ 당분기말

(외화단위: 천USD, 천EUR, 천JPY, 천CAD, 천THB, 천GBP, 천TRY 원화단위: 백만원)

구분
USD
EUR
JPY
CAD
THB
GBP
TRY
환산금액

외화 자산
60,549
1,107
200
6,853
730
-
136,800
104,069

외화 부채
10,496
342
347
-
-
145
-
12,951

㉯ 전기말

(외화단위: 천USD, 천EUR, 천JPY, 천CAD, 천THB, 천GBP, 천TRY 원화단위: 백만원)

구분
USD
EUR
JPY
CAD
THB
GBP
TRY
환산금액

외화 자산
72,245
2,381
58
14,357
730
-
136,800
124,564

외화 부채
9,193
413
256
-
-
127
-
11,247

당분기말과 전기말 현재 연결기업이 보유한 원화로 환산한 외화 금융자산(부채)의 원화기준 10% 절상(하)시 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

원화기준 10%
절상시
원화기준 10%
절하시
원화기준 10%
절상시
원화기준 10%
절하시

외화자산(A)
93,662
114,476
112,108
137,020

외화부채(B)
11,656
14,246
10,122
12,372

(A)-(B)
82,006
100,230
101,986
124,648

분석전 금액(장부금액)
91,118
91,118
113,317
113,317

순효과
(9,112)
9,112
(11,331)
11,331

② 이자율위험
연결기업의 이자율 위험은 주로 변동이자부 예금과 차입금에 연관되어 있으며, 이와 관련된 이자수익 및 비용은 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 특히 이자율 위험은 주로 단기 변동이자부 차입금으로부터 발생됩니다. 고정이자율이 적용되는 예금과 차입금의 경우, 이자율 변동에 따른 당기손익이나 자본에 미치는 영향은 없습니다.

당분기말과 전기말 현재 연결기업의 이자율변동 위험에 노출된 변동이자부 금융자산및 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

금융자산
5,040
10,108

금융부채
4,700
8,000

당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동이자부 금융자산 및 부채의 이자율이 100bp변동 시 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

100bp 상승시
100bp 하락시
100bp 상승시
100bp 하락시

이자수익
50
(50)
101
(101)

이자비용
(47)
47
(80)
80

③ 가격위험
가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 연결기업은 일반상품 및 매도가능지분상품 중 상장지분상품과 관련하여 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 기타 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 경영진은 시장가격의 변동으로 인하여 일반상품 및 상장지분상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 포트폴리오내에서 중요한 투자자산의 관리는 개별적으로 이루어지고 있으며, 취득과 처분은 연결기업의 경영진이 승인하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 시장성 있는 주식의 시장가격이 5% 변동시 상장지분상품의
가격변동이 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가손익에 미치는 영향은 다음과같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

법인세 차감전 기타포괄손익
520
(520)
440
(440)

법인세효과
(126)
126
(107)
107

법인세 차감후 기타포괄손익
394
(394)
333
(333)

34-3 신용위험
신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래 상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 연결기업은 영업활동(주로 매출 채권)과 은행 및 금융기관 예금, 외환 거래 및 기타 금융 상품을 포함한 금융활동으로부터 신용 위험에 노출되어 있습니다. 연결기업은 신용정책에 의하여 효율적 신용위험 관리, 신속한 의사결정 지원 및 채권 안전장치 마련을 통한 손실 최소화를 목적으로 신용위험을 관리하고 있습니다. 연결기업은 신용위험을 관리하기 위하여 주기적으로 고객과 거래 상대방의 재무 상태와 과거경험 및 기타요소들을 고려하여 재무 신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

연결기업은 당분기 중 손상의 징후나 회수기일이 초과된 채권 등에 대하여 당분기말 현재 채무불이행이 예상되는 경우, 그 위험을 적절히 평가하여 재무상태표에 반영하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 신용위험에 노출된 연결기업의 금융자산은 다음과 같으며, 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

상각후원가 측정 
금융자산
현금및현금성자산 (*1)
78,014
94,702

매출채권및기타채권
409,891
413,059

기타금융자산 (*1)
18
18

합계
487,923
507,779

(*1) 연결기업이 보유하는 현금시재액 및 지분상품은 제외하였습니다.

34-4 유동성위험
유동성위험은 연결기업이 유동성 부족으로 인해 금융부채에 대한 지급 의무를 이행 못하거나, 정상적인 영업을 위한 자금조달이 불가능한 경우 발생하고 있습니다.

연결기업은 1개월 자금수지계획을 수립함으로써 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측하고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다. 당분기말 현재 ㈜KEB하나은행 등과의 일반대출 및 당좌차월 한도를 유지하여 유동성 위험에 대비하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 연결기업의 주요 금융부채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(외화단위: 천USD, 천CAD, 원화단위: 백만원)

과목
당분기말
전기말

1년미만
1년초과
계약상 
현금흐름
장부가액
1년미만
1년초과
계약상 
현금흐름
장부가액

단기차입부채
108,181
-
108,181
107,800
65,967
-
65,967
65,451

장기차입부채
5,158
265,780
270,938
258,793
5,268
271,922
277,190
263,320

매입채무및기타채무
191,336
4,562
195,898
195,898
205,154
4,584
209,738
209,738

금융보증부채
USD 11,400
 CAD 5,000
CAD 80,000
USD 11,400
CAD 85,000
1,376
USD 6,400
CAD 5,000
CAD 80,000
USD 6,400
CAD 85,000
6,209

합계
304,675
USD 11,400
 CAD 5,000
270,342
CAD 80,000
575,017
USD 11,400
CAD 85,000
563,868
276,389
USD 6,400
CAD 5,000
276,506
CAD 80,000
552,895
USD 6,400
CAD 85,000
544,718

34-5 자본관리
연결기업의 자본위험관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

연결기업은 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 연결기업은 산업내의 타사와 마찬가지로 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있으며,순차입금비율은 차입금에서 예금을 차감한 순액을 자본총계로 나누어 산출하고 있습
니다.

당분기말과 전기말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

부채총계(A)
647,550
597,203

자본총계(B)
1,121,493
1,126,207

현금 및 예금(C)
78,468
96,654

차입금(D)
366,593
328,771

부채비율(A/B)
57.74%
53.03%

순차입금비율(D-C)/B
25.69%
20.61%

34-6 재무활동에서 생기는 부채의 변동
① 당분기

(단위: 백만원)

구분
당분기초
재무활동현금흐름
유동성대체
기타(*1)
당분기말

단기차입부채
65,451
38,239
4,100
10
107,800

장기차입부채
263,320
-
(4,100)
(427)
258,793

합계
328,771
38,239
-
(417)
366,593

(*1) 사채할인발행차금 상각 및 전환사채 전환에 따른 변동입니다.

② 전기

(단위: 백만원)

구분
전기초
재무활동현금흐름
유동성대체
기타(*1)
전기말

단기차입부채
5,994
(3,933)
63,390
-
65,451

장기차입부채
306,989
20,465
(63,390)
(744)
263,320

합계
312,983
16,532
-
(744)
328,771

(*1) 사채할인발행차금 상각에 따른 변동입니다.

35. 범주별 금융상품 등

35-1 당분기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.
① 당분기말

(단위: 백만원)

구분
상각후원가
측정 금융자산
당기손익-
공정가치측정
금융자산
기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산
당기손익-
공정가치측정
금융부채
상각후원가
측정 금융부채
장부금액
공정가치

현금및현금성자산
78,436
14
-
-
-
78,450
78,450

매출채권및기타채권
409,891
-
-
-
-
409,891
409,891

기타금융자산
18
50,624
16,482
-
-
67,124
67,124

매입채무및기타채무
-
-
-
-
(195,898)
(195,898)
(195,898)

단기차입부채
-
-
-
-
(107,800)
(107,800)
(107,800)

장기차입부채
-
-
-
-
(258,793)
(258,793)
(258,793)

파생상품부채
-
-
-
(253)
-
(253)
(253)

금융보증부채
-
-
-
-
(1,376)
(1,376)
(1,376)

리스부채
-
-
-
-
(20,970)
(20,970)
(20,970)

합계
488,345
50,638
16,482
(253)
(584,837)
(29,625)
(29,625)

② 전기말

(단위: 백만원)

구분
상각후원가
측정 금융자산
당기손익-
공정가치측정
금융자산
기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산
상각후원가
측정 금융부채
장부금액
공정가치

현금및현금성자산
79,763
16,873
-
-
96,636
96,636

매출채권및기타채권
413,059
-
-
-
413,059
413,059

기타금융자산
18
51,027
14,881
-
65,926
65,926

파생상품자산
-
191
-
-
191
191

매입채무및기타채무
-
-
-
(209,738)
(209,738)
(209,738)

단기차입부채
-
-
-
(65,451)
(65,451)
(65,451)

장기차입부채
-
-
-
(263,320)
(263,320)
(263,320)

금융보증부채
-
-
-
(6,209)
(6,209)
(6,209)

합계
492,840
68,091
14,881
(544,718)
31,094
31,094

상각후원가로 측정된 금융상품은 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당되어 상각후원가로 측정된 장부금액을 공정가치에 포함하였으며, 지분상품 중 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없는 지분상품은 독립적인 외부평가기관의 전문가적 판단에 근거한 합리적인 평가모형과 적절한 추정치를 사용하여 산정한 금액을 공정가치로 보아 평가하였습니다.

35-2 당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 연결기업의 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시 내역은 다음과 같습니다.

① 공정가치 서열체계
연결기업은 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

② 당분기말

(단위: 백만원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되는 자산:

당기손익-공정가치측정 금융자산
42,815
7,309
500
50,624

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
10,403
-
6,079
16,482

공정가치가 공시되는 자산:

상각후원가측정 
 금융자산
현금및현금성자산
436
78,014
-
78,450

매출채권및기타채권
-
-
409,891
409,891

기타금융자산
-
18
-
18

공정가치로 측정되는 부채:

파생상품부채
-
253
-
253

공정가치가 공시되는 부채:

상각후원가측정 
 금융부채
매입채무및기타채무
-
-
195,898
195,898

단기차입부채
-
107,800
-
107,800

장기차입부채
-
258,793
-
258,793

금융보증부채
-
-
1,376
1,376

리스부채
-
-
20,970
20,970

③ 전기말

(단위: 백만원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되는 자산:

당기손익-공정가치측정 금융자산
40,419
10,108
500
51,027

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
8,803
-
6,078
14,881

파생상품자산
-
191
-
191

공정가치가 공시되는 자산:

상각후원가측정 
 금융자산
현금및현금성자산
1,934
94,702
-
96,636

매출채권및기타채권
-
-
413,059
413,059

기타금융자산
-
18
-
18

공정가치가 공시되는 부채:

상각후원가측정 
 금융부채
매입채무및기타채무
-
-
209,738
209,738

단기차입부채
-
65,451
-
65,451

장기차입부채
-
263,320
-
263,320

금융보증부채
-
-
6,209
6,209

35-3 공정가치
연결기업의 공정가치는 아래에서 설명하고 있는 방법에 근거하여 결정되었습니다.

① 유동자산ㆍ부채
유동자산ㆍ부채는 만기가 단기이므로 그 공정가치가 장부가액에 근사합니다.
 
② 매출채권및기타채권
매출채권및기타채권의 공정가치는 미래의 현금흐름을 보고기간말 현재의 시장이자율로 할인한 현재의 가치로 평가합니다. 동 공정가치는 주석공시 목적으로 산정합니다. 한편, 유동성채권은 그 공정가치가 장부가액에 근사합니다.

③ 지분증권과 채무증권에 대한 투자
시장에서 거래되는 지분상품의 공정가치는 보고기간말 현재 공시되는 마감 매수호가에 의해 결정되며, 시장성 없는 투자자산은 외부평가기관 등의 공정가액 평가 결과에의해 산정되고 있습니다.

- 수준 3으로 분류되는 금융상품의 가치평가기법 및 투입변수

(단위: 백만원)

구분
당기말

공정가치
수준
가치평가기법
관측가능하지 않은
투입변수 등

당기손익-공정가치측정
 금융자산
500
수준 3
조정순자산법 등 대체적 방법
-

기타포괄손익-공정가치측정
 금융자산
6,079
수준 3
조정순자산법 등 대체적 방법
-

④ 비파생금융부채
당기손익-공정가치측정 금융부채의 공정가치는 보고기간말 현재 공시되는 시장가치의 종가에 의해 산정되고 있습니다. 당기손익-공정가치측정 금융부채의 공시목적의 공정가치는 원금 및 이자로부터의 현금흐름을 보고기간말의 시장이자율로 할인한 현재가치에 근거하여 산정되고 있습니다.

35-4 당분기말과 전기말 현재 연결기업의 전체가 제거되지 않은 양도 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전기

자산의 장부금액
-
218

관련 부채의 장부금액
-
218

양도자산에 한하여 소구권이 있는 부채 :

자산의 공정가치
-
218

관련 부채의 공정가치
-
218

순포지션
-
-

4. 재무제표

재무상태표

제 51 기 1분기말 2019.03.31 현재

제 50 기말 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 51 기 1분기말

제 50 기말

자산

유동자산

798,235,801,467

783,351,670,814

현금및현금성자산

51,457,537,298

59,919,031,203

매출채권및기타채권

350,188,272,377

352,980,899,355

재고자산

393,395,427,224

364,150,880,090

파생상품자산

191,338,513

기타유동자산

3,194,564,568

6,109,521,653

비유동자산

821,215,982,993

797,227,858,347

매출채권및기타채권

11,912,774,430

12,077,876,100

기타금융자산

54,724,831,843

50,890,462,588

관계기업투자

82,758,896,546

82,758,896,546

종속기업투자

37,554,795,268

37,554,795,268

유형자산

522,853,026,588

511,073,351,095

사용권자산

10,922,391,640

무형자산

88,518,828,308

86,667,646,578

투자부동산

8,152,750,425

8,183,277,578

기타비유동자산

1,506,570,428

5,314,552,070

이연법인세자산

2,311,117,517

2,707,000,524

자산총계

1,619,451,784,460

1,580,579,529,161

부채

유동부채

298,374,747,052

260,850,381,371

매입채무및기타채무

165,197,454,170

174,680,527,992

단기차입부채

101,500,000,000

59,990,369,259

당기법인세부채

2,494,800,901

2,186,282,439

파생상품부채

252,993,957

리스부채

2,810,820,653

기타충당부채

15,307,827,951

16,104,308,332

기타유동부채

10,810,849,420

7,888,893,349

비유동부채

271,882,473,848

263,428,848,743

매입채무및기타채무

4,572,191,523

4,572,191,523

장기차입부채

239,646,871,514

239,591,098,958

확정급여부채

13,490,159,353

9,216,841,614

리스부채

8,195,805,489

기타비유동부채

5,977,445,969

10,048,716,648

부채총계

570,257,220,900

524,279,230,114

자본

자본금

58,432,690,000

58,432,690,000

자본잉여금

322,619,116,641

322,619,116,641

기타자본항목

(35,701,766,555)

(35,701,766,555)

기타포괄손익누계액

1,555,047,201

341,953,855

이익잉여금

702,289,476,273

710,608,305,106

자본총계

1,049,194,563,560

1,056,300,299,047

자본과부채총계

1,619,451,784,460

1,580,579,529,161

포괄손익계산서

제 51 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 50 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

제 51 기 1분기

제 50 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

235,289,370,563

235,289,370,563

249,268,197,422

249,268,197,422

매출원가

177,623,854,592

177,623,854,592

181,224,228,527

181,224,228,527

매출총이익

57,665,515,971

57,665,515,971

68,043,968,895

68,043,968,895

판매비와관리비

57,374,728,985

57,374,728,985

55,774,223,597

55,774,223,597

영업이익

290,786,986

290,786,986

12,269,745,298

12,269,745,298

기타수익

3,010,771,327

3,010,771,327

1,692,358,245

1,692,358,245

기타비용

1,505,970,360

1,505,970,360

1,046,980,445

1,046,980,445

금융수익

4,930,488,663

4,930,488,663

9,163,286,336

9,163,286,336

금융원가

3,220,813,153

3,220,813,153

2,012,892,167

2,012,892,167

법인세비용차감전순이익

3,505,263,463

3,505,263,463

20,065,517,267

20,065,517,267

법인세비용

350,379,066

350,379,066

4,142,029,190

4,142,029,190

당기순이익

3,154,884,397

3,154,884,397

15,923,488,077

15,923,488,077

기타포괄손익

1,213,093,346

1,213,093,346

(2,425,600,000)

(2,425,600,000)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

1,213,093,346

1,213,093,346

(2,425,600,000)

(2,425,600,000)

기타포괄손익_공정가치측정금융자산 평가손익

1,213,093,346

1,213,093,346

(2,425,600,000)

(2,425,600,000)

총포괄손익

4,367,977,743

4,367,977,743

13,497,888,077

13,497,888,077

주당이익

기본주당이익 (단위 : 원)

276

276

1,395

1,395

자본변동표

제 51 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 50 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본항목

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2018.01.01 (기초자본)

58,432,690,000

322,619,116,641

(35,701,766,555)

14,914,413,374

672,354,723,466

1,032,619,176,926

회계정책변경의 효과

(10,234,501,861)

10,234,501,861

당기순이익

15,923,488,077

15,923,488,077

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

(2,425,600,000)

(2,425,600,000)

연차배당

(14,266,472,500)

(14,266,472,500)

2018.03.31 (기말자본)

58,432,690,000

322,619,116,641

(35,701,766,555)

2,254,311,513

684,246,240,904

1,031,850,592,503

2019.01.01 (기초자본)

58,432,690,000

322,619,116,641

(35,701,766,555)

341,953,855

710,608,305,106

1,056,300,299,047

회계정책변경의 효과

(60,535,230)

(60,535,230)

당기순이익

3,154,884,397

3,154,884,397

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

1,213,093,346

1,213,093,346

연차배당

(11,413,178,000)

(11,413,178,000)

2019.03.31 (기말자본)

58,432,690,000

322,619,116,641

(35,701,766,555)

1,555,047,201

702,289,476,273

1,049,194,563,560

현금흐름표

제 51 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

제 50 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

(단위 : 원)

제 51 기 1분기

제 50 기 1분기

영업활동현금흐름

(21,985,545,252)

(22,649,758,355)

영업에서 창출된 현금

(20,853,628,350)

(22,836,356,203)

이자수취

81,524,424

248,026,204

배당금수취

346,346,000

1,586,216,500

이자지급

(1,545,842,626)

(1,569,206,105)

법인세납부

(13,944,700)

(78,438,751)

투자활동현금흐름

(26,470,552,574)

(17,312,647,532)

유형자산의 처분

1,228,385,914

36,272,727

무형자산의 처분

708,528,508

130,000,000

유형자산의 취득

(24,868,867,409)

(6,976,898,229)

무형자산의 취득

(3,403,805,719)

(5,766,748,642)

종속기업투자주식의 취득

(5,356,850,000)

통화선도거래

(134,793,868)

621,576,612

재무활동현금흐름

40,493,517,700

(14,266,472,500)

단기차입부채의 증가

138,000,000,000

33,000,000,000

단기차입부채의 상환

(96,500,000,000)

(33,000,000,000)

단기리스부채의 지급

(1,006,482,300)

배당금지급

(14,266,472,500)

현금및현금성자산의순증감

(7,962,580,126)

(54,228,878,387)

기초현금및현금성자산

59,919,031,203

126,717,935,345

외화표시현금및현금성자산의 환율변동효과

(498,913,779)

(179,007,415)

기말현금및현금성자산

51,457,537,298

72,310,049,543

※ '고객과의 계약에서 생기는 수익' 인식에 있어 회사의 제51기 및 제50기 재무제표는 K-IFRS 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하여 작성되었고, 제49기 재무제표는 재작성되지 않았으며 종전 기준서인 K-IFRS 제1011호 '건설계약', 제1018호 '수익'에 따라 작성되었습니다. 
※ '금융상품' 인식과 측정에 있어 회사의 제51기 및 제50기 재무제표는 K-IFRS 제1109호 '금융상품'을 적용하여 작성되었고, 제49기 재무제표는 재작성되지 않았으며 종전 기준서인 K-IFRS 제 1039호 '금융상품 인식과 측정' 에 따라 작성되었습니다.

5. 재무제표 주석

제 51(당) 기 분기 2019년 01월 01일부터 2019년 03월 31일까지
제 50(전) 기 분기 2018년 01월 01일부터 2018년 03월 31일까지

주식회사 녹십자

1. 회사의 개요

주식회사 녹십자("당사")는 의약품 등의 제조 및 판매를 목적으로 1969년 11월 1일에설립되
었고, 1989년 8월 1일에 주식을 한국거래소에 상장하였습니다. 당사의 본사는경기도 용인
시 기흥구 이
현로 30번길 107(보정동 303번지)에 소재하고 있으며,
당분기말 현
재 당사의 납입자본금
은

58,433백만원

이고, 대
주주는 ㈜녹십자홀딩스로서
보통주
지분
의

52.89
%
(
특수
관계자 포함)
를 소유
하고 있습니다.

2. 재무제표 작성기준 및 회계정책의 변경

2-1 재무제표 작성기준

당사의 재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다.

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2018년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호에 따른 별도재무제표로서 종속기업 및관계기업의 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다. 당사는 종속기업과 관계기업및 공동기업에 대한 투자자산에 대해서 기업회계기준서 제1027호에 따른 원가법에 따라 회계처리하고 있습니다. 다만, 한국채택국제회계기준을 최초로 채택하기 전부터 소유한 종속기업 및 관계기업투자에 대하여는 기업회계기준서 제1101호(한국채택국제회계기준의 최초채택)를 적용하여 한국채택국제회계기준 전환일의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용하여 원가법을 적용하였습니다. 한편, 종속기업, 관계기업으로부터의 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2-2 제ㆍ개정된 기준서의 적용

중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2019년 1월 1일부터 적용되는 기준서 및 해석서를 제외하고는 2018년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과
동일합니다.

당사는 과거 재무제표에 대한 재작성을 요구하는 기업회계기준서 제1116호 '리스'를최초로 도입하였습니다. 기업회계기준서 제1034호에서 요구하는 바와 같이, 당사는 이와 관련된 성격과 영향을 아래와 같이 공시합니다.

이외 다른 개정 기준서와 해석서들이 2019년에 최초로 도입되었으나 당사의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다.

제ㆍ개정된 기준서 및 해석서의 내용 및 동 기준서 및 해석서의 적용으로 인한 재무제표의 영향은 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스'

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기준서 제1017호 '리스', 해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 해석서 제2
027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체합니다. 이
기준서는 리스의 인식, 측정, 표시, 공시 원칙을 제시하며, 리스이용자가 대부분의 리스에 대하여 자산과 부채를 인식하는 단일모형에 따라 회계처리하도록 요구합니다.

기업회계기준서 제1116호에서 리스제공자의 회계처리는 기업회계기준서 제1017호에서와 유의적으로 변경되지 않았습니다. 리스제공자는 기업회계기준서 제1017호에서와 유사한 원칙을 사용하여 리스를 운용리스 또는 금융리스로 계속 분류 할 것입니다. 따라서 기업회계기준서 제1116호가 당사가 리스제공자인 리스계약에 대해 미치는 영향은 없습니다.

당사는 2019년 1월 1일을 최초 적용일로 하여 수정소급법을 사용하여 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다. 수정소급법에 따르면 최초 적용일에 이 기준서의 최초 적용 누적효과를 소급 적용합니다. 당사는 최초 적용일에 기업회계기준서 제1017호 및 해석서 제2104호에 따라 최초 적용일 이전에 이미 리스로 식별된 계약에 대하여만 이 기준서를 적용하는 실무적 간편법을 적용하기로 하였습니다. 또한 당사는 리스개시일에 리스기간이 12개월 이하이고 매수선택권이 존재하지 않는 리스('단기리스')와 리스계약의 기초자산이 소액인 리스('소액자산') 대하여
는 인식 면제를 적용하기로 선택하였습니다.

기업회계기준서 제1116호 최초 적용에 따라 2019년 1월 1일 재무상태표에 미치는 영
향은 다
음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
증가(감소)

자산

사용권자산
11,870

이연법인세자산
19

총자산
11,889

부채

단기리스부채
3,049

장기리스부채
8,901

총부채
11,950

조정사항이 자본에 미치는 영향:

이익잉여금
(61)

총자본
(61)

(a) 기업회계기준서 제1116호 최초 채택 효과
당사는 다양한 유형의 토지, 건물 및 차량운반구에 대한 리스 계약을 체결하고 있습니다. 기준서 제1116호를 채택하기 전에 당사는 당사가 리스이용자인 각 리스에 대해 리스약정일을 기준으로 금융리스 또는 운용리스로 분류하였습니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 당사에 이전되는 리스는 금융리스로 분류하였으며 그 외의 리스는 운용리스로 분류되었습니다. 금융리스의 경우 리스약정일에 측정된 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을 리스기간개시일에 금융리스자산과 금융리스부채로 각각 인식하였습니다. 매기 지
급되는 최소리스료는 금융원가와 리스부채의 상환액으로 구분하였습니다. 운용리스에서 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 손익계산서에
비용으로 인식하였습니다. 선급되었거나 미지급된 리스료는 선급금 또는 기타미지급금으로 각각 인식하였습니다. 당사는 기준서 제1116호를 적용함에 따라 단기리스와 소액자산리스를 제외한 당사가 리스이용자인 모든 리스에 대해 단일의 인식 및 측정방법을 적용합니다. 동 기준서는 당사가 적용한 구체적인 경과규정 요구사항 및 실무적 간편법에 대한 지침을 제공합니다.

ㆍ
종전에 금융리스로 분류한 리스
당사는 종전에 금융리스로 분류하였던 리스에 대해 최초 적용일 현재 사용권자산 및 리스부채의 장부금액은 해당일 직전에 기업회계기준서 제1017호를 적용하여 측정된리스자산 및 리스부채의 장부금액입니다. 당사는 그 리스에 대하여 최초 적용일부터 이 기준서를 적용하여 회계처리합니다.

ㆍ
종전에 운용리스로 분류한 리스
당사
는 종전에 운용리스로 분류하였던 리스에 대해 단기리스와 소액자산리스를 제외하고 사용권자산과 리스부채를 인식하였습니다. 대부분의 리스에 대한 사용권자산은최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 것을 제외하고는 리스개시일부터 이 기준서를 적용해 온 것처럼 측정한 장부금액으로 인식되었습니다. 일부 리스의 경우 사용권자산은 리스부채와 동일한 금액으로 인식하고 최초 적용일 직전에 재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 발생한 리스료 금액을 조정하였습니다. 리스부채는 최초 적용일 현재 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다.

당사가 적용한 실무적 간편법은 다음과 같습니다.
- 특성이 상당히 비슷한 리스 포트폴리오에 단일 할인율을 적용
- 최초적용일 직전에 리스가 손실부담계약에 해당하는지를 판단함으로써 손상 검토 수행 대체
- 최초적용일로부터 12개월 이내에 리스기간이 종료되는 리스에 대해 단기리스 인식면제를 적용
- 최초적용일의 사용권자산 측정에서 리스개설직접원가를 제외
- 연장 또는 종료 선택권을 포함하는 리스계약의 리스기간을 산정하는 경우 사후판단을 사용

2018년 12월 31일 현재:
- 사용권자산
11,870백만원이 인식되었으며 재무제표에 별도로 표시되었습니다. 

- 단기리스부채
3,049백만원, 장기리스부채 8,901백만원이 추가로 인식되었으며
재무제표에 별도로 표시되었습니
다.

- 자
산과 부채의 변동에 따른 법인세 효과로 이연법인세자산은
19백만원이 증가하였습니다.
- 이러한 조정의 순효과로 인해 이익잉여금
61백만원이 감소되었습니다.

(b) 새로운 회계정책의 요약
당사
가 최초 적용일부터 기업회계기준서 제1116호를 채택하면서 적용하는 새로운 회계정책은 다음과 같습니다.

ㆍ사용권자산
당사는 리스개시일(즉, 기초 자산을 사용할 수 있는 날)에 사용권자산을 인식합니다. 사용권자산은 원가로 측정하고 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 측정하며, 리스부채의 재측정이 발생하는 경우 조정합니다. 사용권자산의 원가에는 리스부채 인식금액, 리스개설직접원가 발생액이 포함되며, 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스선급금이나 리스인센티브는 가감합니다. 당사가 리스기간 종료시점에리스자산에 대한 소유권을 얻을 것이라고 합리적으로 예측되지 않는다면, 사용권자산은 추정내용연수와 리스기간 중 더 짧은 기간에 걸쳐 정액 기준으로 감가상각합니다. 당사는 사용권자산에 대하여 손상 검토를 수행합니다.

ㆍ리스부채
당사는
리스개시일에 그날 현재 지급하지 않은 리스료의 현재가치로 리스부채를 측정합니다. 리스료에는 받을 리스 인센티브를 제외한 고정리스료(실질적인 고정리스료를 포함), 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료와 잔존가치 보증에 따라 당사가 지급할 것으로 예상되는 금액이 포함됩니다. 또한 당사는 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격과 리스기간이 당사의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액을 리스료에 포함합니다. 지수나 요율에 따라 달라지지 않는 변동리스료는 리스료를 지급하는 사건이 발생한 기간의 비용으로 인식합니다.

당사는 리스료의 현재가치를 계산할 때, 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스개시일의 증분차입이자율을 사용합니다. 당사는 리스개시일 후에 리스부채에 대한 이자를 반영하여 리스부채의 장부금액을 증액하고, 지급한 리스료를 반영하여 리스부채의 장부금액을 감액합니다. 또한 당사는 리스의 변경을 반영하거나 실질적인 고정리스료의 변경을 반영하거나 리스 기간의 변경 또는 기초자산 매수선택권 평가의 변경이 있는 경우 이 변경을 반영하여 리스부채를 재측정합니다.

ㆍ단기리스 및 소액자산리스
당사
는 기계장치 및 장비의 단기리스
(예,
리스 기간이 리스개시일로부터 12개월 이하이고 매수선택권이 없는 리스
)에 대해
인식
면제를 적용합니다. 또한, 가치가 낮은 사무용 장비(예,
US$ 5,000 이하인 리스
)에 대해
소액자산리스로 인식면제를 적용합니다. 단기리스와 소액자산리스에 대한 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용을 인식합니다.

ㆍ연장선택권이 있는 계약에서 계약기간을 결정할 때 중요한 판단
당사
는 리스의 해지불능기간에 리스 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 선택권의 대상 기간과 리스 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당한 확실한 경우에 그 선택권의 대상 기간을 포함하여 리스기간을 산정
합니다.
당사는 일부 리스에 대해 1년에서 5년의 기간을 연장할 수 있는 연장선택권을 보유하고 있습니다.
당사는 이 선택권의 행사가능성이 상당히 확실한지를 평가할 때 판단을 적용합니다. 즉, 연장선택권을 행사할 경제적 유인이 생기게 하는 모든 관련
요소를 고려합니다. 리스개시일 이후에 중요한 영향을 미치는 사건이나 상황이 변하거나 통제할 수 있는 상황에 변화가 발생하여 선택권의 행사가능성(또는 행사
하지 않을 가능성)에 영향을 미친다면(예를 들어, 사업전략의 변경), 당사는 리스 기간을 재평가 합니다.
당사는 토지, 건물의 리스가 영업에서 차지하는 중요성을 고려하여 연장선택권의 대상기간을 리스기간에 포함하였습니다. 이러한 리스는 해지불능기간이 2년에서 5년으로 짧고 기초자산의 교체가 쉽게 이루어지지 않는 경우 생산에 심각한 부정적인 영향을 미칩니다. 당사는 차량운반구에 대해서는 5년 이하의 기간동안 임차하는 정책을 가지고 있기 때문에 연장선택권을 행사하지 않을 것으로 보아, 차량운반구 리스에 대해서는 연장선택권 대상기간을 리스기간에 포함하지 않았습니다.

(c) 재무상태표와 손익계산서에 인식한 금액

당사의 사용권자산 및 리스부채의 장부 금액과 보고기간 중 변동 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
사용권자산
리스부채

토지 및 건물
기타
합계

당기초
11,832
38
11,870
11,950

감가상각
(927)
(20)
(947)
-

이자비용
-
-
-
63

지급
-
-
-
(1,006)

당분기말
10,905
18
10,923
11,007

손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기

사용권자산의 감가상각비
947

리스부채의 이자비용
63

리스료 - 단기 리스
166

리스료 - 소액 기초자산 리스
143

손익계산서에 인식된 총 금액
1,319

(2) 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성'(제정)
이 해석서는 법인세 처리에 불확실성이 있을 때 기준서 제1012호의 인식 및 측정 요구사항을 어떻게 적용할지를 다룹니다. 그러나 이 해석서는 기준서 제1012호의 적용범위가 아닌 세금 또는 부담금에 적용되지 않으며 불확실한 법인세 처리와 관련되는 이자와 벌과금에 관련된 요구사항을 다루지 않습니다. 이 해석서는 다음을 구체적으로 다루고 있습니다.

ㆍ기업이 불확실한 법인세 처리를 개별적으로 고려할지

ㆍ
법인세 처리에 대한 과세당국의 조사에 관한 기업의 가정

ㆍ
기업이 과세소득(세무상결손금), 세무기준액, 미사용 세무상결손금, 미사용 세액공제, 세율을 어떻게 산정할지

ㆍ
기업이 사실 및 상황의 변화를 어떻게 고려할지

당사는 불확실한 법인세 처리 각각을 개별적으로 고려할지 아니면 하나 이상의 다른 불확실한 법인세 처리와 함께 고려할지를 판단합니다. 접근법 중 불확실성의 해소를 더 잘 예측하는 접근법을 사용합니다.

당사는 법인세 처리의 불확실성을 식별함에 있어 중요한 판단을 적용합니다. 당사는 복잡한 다국적 환경에서 사업을 영위하기 때문에 동 해석서가 당사의 재무제표에 영향을 미치는지 평가하였습니다. 

동 해석서를 적용함에 있어, 당사는 특히 이전가격과 관련하여 불확실한 법인세 처리가 있는지 여부를 고려하였습니다. 다른 국가에서 이루어지는 지배기업과 종속기업들의 세무신고는 이전가격과 관련된 세무상 공제를 포함하고 있으며, 과세당국들은 이러한 법인세 처리에 이의를 제기할 수 있습니다. 당사는 이전가격 연구를 기초로 당사의 법인세 처리가 과세당국에 의해 받아들여질 가능성이 높은 것으로 판단하였습니다. 동 해석서는 당사의 재무제표에 영향을 미치지 않습니다.

(3) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'(개정)-부의 보상을 수반하는 중도상환특성
기업회계기준서 제1109호에서, 계약상 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되어 있고(SPPI 요건) 분류에 적절한 사업모형에서 보유되는 채무상품은 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정될 수 있습니다. 기업회계기준서 제1109호의 개정은 계약의 조기 청산을 발생시키는 사건이나 상황과 무관하고, 당사자가 계약의 조기 청산에 대한 합리적인 보상을 하거나 받는 지와 관계없이 SPPI 조건을 충족하는 금융자산을 명확히 하고 있습니다. 이 개정사항이 당사의 재무상태표에 미치는 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' (개정)-확정급여제도의 개정, 축소, 정산
개정사항은 보고기간 중 제도의 개정, 축소, 청산이 일어났을 때의 회계처리를 다루고 있습니다. 동 개정사항은 당사가 보고기간 중 확정급여 제도의 개정, 정산, 축소, 정산이 발생한 경우 제도의 변경 이후 잔여기간에 대한 당기근무원가는 순확정급여부채(자산)를 재측정하기 위해 사용된 보험수리적 가정을 사용하여 결정하여야 함을 명확히 하고 있습니다. 또한, 순확정급여부채(자산)을 재측정하는 경우 제도의 개정, 축소, 정산 후 잔여 연차보고기간에 대한 순이자는 재측정한 순확정급여부채(자산) 금액과 이를 재측정하기 위해 사용된 할인율을 사용하여야 합니다. 
당사는 보고기간 중 확정급여제도에 대한 개정, 축소 또는 정산이 없으므로 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(5) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정)-관계기업과공동기업에 대한 장기투자지분
개정사항은 기업이 관계기업이나 공동기업에 대해 지분법을 적용하지 않는 금융상품에 기업회계기준서 제1109호를 적용하여야 하며 이러한 금융상품에는 실질적으로 기업의 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분이 포함된다는 점을 명확히 하고 있습니다. 이는 기업회계기준서 제1109호에서의 기대신용손실모델이 그러한 장기투자지분에 적용되는 것을 의미합니다. 동 개정사항은 또한 기업회계기준서 제1109호를 적용하면서 기업은 기업회계기준서 제1028호 관계기업과 공동기업에 대한 투자의 적용으로 인해 발생하는 장기투자지분의 장부금액 조정사항인 관계기업 또는 공동기업의 손실이나 순투자에 대한 손상차손을 고려하지않는다는 점을 명확히 하였습니다. 당사는 관계기업과 공동기업에 대한 장기투자지분이 없으므로 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(6)
2015-2017 연차개선
(a) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' (개정)
이 개정은 공동약정의 한 당사자가 공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득할 경우 해당 거래는 단계적으로 이루어지는 사업결합에 대한 요구사항을 적용하여야 하며, 이 때 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정하여야 한다는 것을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후에 취득일이 속하는 사업결합부터 적용하되 조기 적용할 수도 있으며, 조기적용 하는 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 당사는 공동영업에 대한 지배력을 획득한 거래가 없으므로 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향이 없습니다.

(b) 기업회계기준서 제1111호 '공동약정' (개정)
공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 그 공동영업(활동이 기업회계기준서 제1103호에서 정의하는 사업에 해당)에 대한 공동지배력을 획득할 수 있습니다. 이 개정은 이러한 경우 그 공동영업에 대해 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않는다는 점을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후에 공동지배력을 획득하는 거래부터 적용하되 조기 적용할 수도 있으며, 조기적용 하는 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 당사는 공동지배력을 획득한 거래가 없으므로 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 없습니다.

(c) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' (개정)
이 개정은 배당의 법인세효과는 소유주에 대한 분배보다는 분배가능한 이익을 창출하는 과거의 거래나 사건에 보다 직접적으로 연관된다는 것을 명확히 합니다. 따라서기업은 과거의 거래나 사건과 관련하여 원래 인식하였던 항목에 따라 배당의 법인세효과를 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식합니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 이 개정 내용을 최초로 적용하는 경우, 가장 이른 비교기간 이후에 인식된 배당의 법인세효과에 이 개정 내용을 적용합니다. 당사의 현행 회계처리는 개정 내용과 차이가 없으므로, 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(d) 기업회계기준서 제1023호 '차입원가' (개정)
이 개정은 기업이 적격자산을 후속적으로 의도된 용도로 사용하거나 판매할 준비가 되었을 때, 그 적격자산을 취득하기 위한 모든 차입금이 일반적인 목적으로 차입한 자금에 포함되는 것을 명확히 합니다. 기업은 처음 이 개정 내용을 적용하는 회계연도 이후에 생기는 차입원가에 적용합니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 당사의 현행 회계처리는 개정 내용과 차이가 없으므로, 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2-3 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 당사의 고객과의 계약에서 생기는 수익은 다음과 같이 구분됩니다.

(단위: 백만원)

사업부문
품목
매출액

당분기
전분기

의약품 제조
및 판매
혈액제제류
105,167
94,780

OTC류
23,875
22,103

일반제제류
69,566
76,060

백신제제
36,191
54,851

기타
490
1,474

합계
235,289
249,268

당사는 고객과의 계약에서 생기는 수취채권과 계약자산에 대해 당분기
에
194
백만
원의 손상차손을 인식하고 포괄손익계산서의 판매및일반관리비에 표시하였습니다.

(2) 지역별 정보

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

국내
해외
국내
해외

제/상품

혈액제제류
78,576
26,591
76,901
17,879

OTC류
23,719
156
21,544
559

일반제제류
63,915
5,651
72,987
3,073

백신제제
33,528
2,663
38,926
15,925

기타
490
-
521
953

합계
200,228
35,061
210,879
38,389

당사는 고객과의 계약에서 생기는 수익을 전액 한 시점에 인식하고 있습니다.

3. 현금및현금성자산

당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

보유현금
25
22

요구불예금
38,277
39,096

당좌예금
57
516

기타예금
13,099
20,285

합계
51,458
59,919

4. 매출채권및기타채권

4-1 당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
338,525
-
342,275
-

미수금
11,663
-
10,706
-

보증금
-
11,913
-
12,078

합계
350,188
11,913
352,981
12,078

4-2 매출채권및기타채권은 손실충당금이 차감된 순액으로 재무상태표에 표시되었는바, 당분기말과 전기말 현재 손실충당금 차감전 총액 기준에 의한 매출채권및기타채권과 손실충당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

매출채권및기타채권 총장부금액
364,047
366,807

손실충당금:

매출채권
(1,329)
(1,131)

미수금
(617)
(617)

손실충당금 합계
(1,946)
(1,748)

매출채권및기타채권 순장부금액
362,101
365,059

4-3 당분기와 전기 중 매출채권및기타채권의 손실충당금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전기

매출채권
미수금
매출채권
미수금

기초
1,131
617
976
617

설정
194
-
167
-

채권제각 등
4
-
(12)
-

기말
1,329
617
1,131
617

한편, 당사는 매출채권및기타채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로인식하는 간편법을 적용합니다. 매출채권및기타채권에 대한 기대신용손실은 채무자의 과거 채무불이행 경험 및 차입자 특유의 요인, 일반적인 경제 환경, 보고기간 말에 현재 상황에 대한 평가뿐만 아니라 미래에 상황이 어떻게 변동할 것인지에 대한 평가를포함한 요소들이 조정된 채무자의 현행 재무상태에 대한 분석을 고려한 충당금 설정률표를 이용하여 산정됩니다. 손상된 채권에 대한 충당금 설정액은 포괄손익계산서상 판매비와관리비 및 기타비용에 포함되어 있습니다.

5. 기타금융자산

5-1 당분기말과 전기말 현재 당사의 기타금융자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

상각후원가 측정 금융자산 (*1)
8
8

당기손익-공정가치측정 금융자산
39,894
37,660

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 (*1)
14,823
13,222

합계
54,725
50,890

(*1)

당분기말

현재

기타금융자산의

일부가

담보로

제공되어

있습니다
(
주석

31

참조
)
. 

5-2 당기손익-공정가치측정 금융자산
당분기말과 전기말 현재 당사의 당기손익-공정가치측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
종목
당분기말
전기말

시장성 있는
지분증권
㈜유바이오로직스
14,360
12,840

MacroGenics, Inc.
3,342
2,319

Argos Therapeutics, Inc.
2
1

㈜파멥
신
(*1)(*2)

22,190
22,500

합계
39,894
37,660

(*1) 전기 중 코스닥시장에 주식을 상장하였습니다.

(*2) 동 상품은 처분 제한 조건이 있습니다
(
주석 30-5 참조)

.

5-3 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
당분기말과 전기말 현재 당사의 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
종목
당분기말
전기말

시장성 있는
지분증권

한일홀딩스㈜
(*1)(*2)

2,465
2,348

한일시멘트㈜
(*2)

7,939
6,455

시장성 없는
지분증권 등
㈜연합뉴스티브이
163
163

㈜조선방송
1,604
1,604

㈜채널에이
1,282
1,282

㈜매일방송
1,337
1,337

기타
33
33

합계
14,823
13,222

(*1) 전기 중 사명을 한일시멘트㈜에서 한일홀딩스㈜로 변경하였습니다.
(*2) 전기 중 한일홀딩스㈜에서 인적분할 방식으로 분할하여 신설되었습니다.

당사는 지분상품 중 시장성 있는 지분증권에 대하여는 활성거래시장에서 거래되는 시장가격으로 공정가치를 측정하였습니다.

6. 재고자산

6-1 당분기말과 전기말 현재 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

상품
65,455
(26)
65,429
59,428
(26)
59,402

제품
40,502
(4,327)
36,175
35,279
(4,356)
30,923

재공품
215,322
(2,550)
212,772
201,839
(3,847)
197,992

원재료
55,889
(288)
55,601
50,990
(141)
50,849

미착품
23,205
-
23,205
24,881
-
24,881

저장품
213
-
213
104
-
104

합계
400,586
(7,191)
393,395
372,521
(8,370)
364,151

6-2 당분기와 전분기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실환입은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

매출원가:

재고자산평가손실환입
1,180
535

7. 관계기업투자

당분기말과 전기말 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
소재지
주요 영업활동
당분기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

㈜메디진바이오
한국
혈장 연구
50.00
455
50.00
455

㈜녹십자셀
한국
생물학적 제제 제조업
24.48
25,024
24.69
25,024

PBS Biotech, Inc. (*1)
미국
서비스
26.07
-
26.07
-

Green Cross North America
Inc.
(*2)

캐나다
서비스
46.85
50,566
46.85
50,566

Green Cross America, Inc.
미국
보건업
25.93
6,714
25.93
6,714

합계

82,759

82,759

(*1)
전기 이전에 손상징후의 객관적인 증거가 발생하여 장부가액 전액을 손상차손으로 인식하였습니다. 한
편, 해당 지분율은 우선주를 제외한 지분율 입니다.

(*2) 전기 중 균등유상증자 참여로 장부금액은 9,885백만원 증가하였으나, 지분율은 변동하지 아니하였습니다.

8. 종속기업투자

당분기말과 전기말 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
소재지
주요 영업활동
당분기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

㈜녹십자엠에스 (*1)
한국
진단시약 제조
42.07
7,120
42.32
7,120

㈜녹십자웰빙 (*1),(*5)
한국
의약품 제조 및 판매
29.78
11,150
29.78
11,150

㈜녹십자랩셀 (*1)
한국
혈액 진단업
38.66
2,040
38.66
2,040

농업회사법인 인백팜㈜
한국
축산업
92.55
7,115
92.55
7,115

㈜녹십자지놈 (*5)
한국
유전자 분석
51.91
2,336
51.91
2,336

㈜녹십자메디스 (*2),(*6)
한국
혈당계 제조
36.85
1,903
36.85
1,903

Curevo, Inc. (*3)
미국
임상실험
81.36
5,357
81.36
5,357

GC DO BRASIL 
PARTICIPACOES LTDA (*4)
브라질
서비스
99.99
534
99.99
534

합계

37,555

37,555

(*1) 당사의 지분율이 50%미만이지만, 당사가 당해 기업의 최대주주로서 영업 및 재무 의사결정에 대한 의사결정 권한을 보유하고 있는 등 지배력을 보유하고 있으므로 종속기업투자로 분류하였습니다. 한편, 당사는 당사의 최대주주인 (주)녹십자홀딩스와의 경영권위임계약을 통하여 (주)녹십자웰빙 지분 16.93%의 경영권을 위임 받았습니다.

(*2) 당사의 지분율이 50%미만이지만, 당사의 종속기업인 (주)녹십자엠에스를 통한 간접지배(61.41%)를 고려하여 종속
기업투자로 분류하였습니다.

(*3) 전기 중 당사는 임상실험을 위하여 Curevo, Inc. 를 설립하여, 지분증권 5,000,000주를 5,357백만원에 취득하였습니다.

(*4) 전기 중 당사는 해외 영업을위하여 GC DO BRASIL PARTICIPACOES LTDA를 설립하여, 지분증권 1,744,946주를 534백만원에 취득하였습니다.

(*5) 전기 중 보유중이던 일부 지분의 처분으로 지분율이 변동하였습
니다.

(*6) 전기 중 (주)녹십자메디스 관련 제품의 수요예측과 향후 시장전망을 고려할 때, 미래경제적 성과가 기대수준에 미치지 못할 것으로 예상되었습니다. 이에 따라, 해당종속기업투자주식 2,011백만원이 손상차손으로 인식되었습니다.

9. 유형자산

9-1 당분기 중 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
토지
건물 및
구축물
기계장치
기타의
유형자산
건설중인
자산
합계

기초 장부금액
17,991
360,451
103,578
4,148
24,905
511,073

취득 및 자본적지출 (*1)
-
25
1,158
255
18,514
19,952

대체
-
563
257
-
(820)
-

처분 등
-
(539)
(2)
(13)
(291)
(845)

감가상각
-
(2,211)
(4,690)
(426)
-
(7,327)

당분기말 장부금액
17,991
358,289
100,301
3,964
42,308
522,853

취득원가
17,991
420,322
232,862
22,467
45,123
738,765

감가상각누계액
-
(62,033)
(132,561)
(18,503)
-
(213,097)

손상차손누계액
-
-
-
-
(2,815)
(2,815)

(*1) 당분기
중 유형자산 취득과 관련하여 미지급한 금액은

463백만원

입니
다.

9-2 전기 중 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
토지
건물 및
구축물
기계장치
기타의
유형자산
건설중인
자산
합계

기초 장부금액
18,025
365,094
108,465
4,649
17,380
513,613

취득 및 자본적지출 (*1)
-
371
5,124
1,363
22,274
29,132

대체
-
3,854
9,118
139
(13,111)
-

처분 등
(34)
(62)
(3)
(106)
-
(205)

감가상각
-
(8,806)
(19,126)
(1,897)
-
(29,829)

손상차손 (*2)
-
-
-
-
(1,638)
(1,638)

당기말 장부금액
17,991
360,451
103,578
4,148
24,905
511,073

취득원가
17,991
420,325
231,632
22,261
27,720
719,929

감가상각누계액
-
(59,874)
(128,054)
(18,113)
-
(206,041)

손상차손누계액
-
-
-
-
(2,815)
(2,815)

(*1) 전기 중 유형자산 취득과 관련하여 미지급한 금액은 5,519백만원입니다.
(*2) 전기 중 객관적인 손상징후가 발생하여 손상차손을 인식하였습니다.

10. 무형자산

10-1 당분기 중 무형자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
영업권
개발비
산업
재산권
기타의
무형자산
합계

기초 장부금액
1,633
64,230
12,731
8,074
86,668

취득 및 자본적지출(*1)
-
2,479
288
637
3,404

처분
-
-
-
(518)
(518)

상각
-
(419)
(459)
(157)
(1,035)

당분기말 장부금액
1,633
66,290
12,560
8,036
88,519

취득원가
1,633
88,975
18,913
16,573
126,094

상각누계액
-
(11,390)
(6,353)
(7,962)
(25,705)

손상차손누계액
-
(11,295)
-
(575)
(11,870)

(*1) 개발비의 증가금액은 전액 내부적으로 개발한 부분입니다.

10-2 전기 중 무형자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
영업권
개발비
산업
재산권
기타의
무형자산
합계

기초 장부금액
1,633
48,182
11,900
8,830
70,545

취득 및 자본적지출 (*1)
-
17,724
2,604
-
20,328

처분
-
-
(33)
(160)
(193)

상각
-
(1,676)
(1,740)
(596)
(4,012)

당기말 장부금액
1,633
64,230
12,731
8,074
86,668

취득원가
1,633
86,496
18,626
16,454
123,209

상각누계액
-
(10,971)
(5,895)
(7,805)
(24,671)

손상차손누계액
-
(11,295)
-
(575)
(11,870)

(*1) 개발비의 증가금액은 전액 내부적으로 개발한 부분입니다.

10-3 개발비 상세 내역

(단위: 백만원)

대분류
중분류
과제분류
장부금액
잔여상각기간

개발비
개발중
혈액제제 2건 (*1)
31,120
-

백신제제 2건 (*2)
17,362
-

기타 1건 (*4)
10,406
-

소계
58,888

개발완료
혈액제제 1건(*1)(*3)
2,776
9년

백신제제 3건(*2)
3,487
1년 ~ 7년

기타 2건(*4)
1,139
1년 ~ 6년

소계
7,402

합계
66,290

(*1) 혈액제제는 1차성 면역결핍 질환 치료제 개발과제를 포함하며, 현재 면역글로불린 '아이비 글로불린 에스엔'의 북미 허가를 진행하고 있습니다.
(*2) 백신제제는 독감백신 개발과제를 포함하고 있습니다.
(*3) 전기중에 '아이비 글로불린 에스엔 10%'의 국내 제품 출시가 이루어져 관련 연구과제를 상각자산으로 대체하였습니다.
(*4) 기타는 헌터증후군, 항암보조치료제, 혈우병 치료제 개발과제를 포함하고 있습니다.

10-4
당분기 및 전분기에 비용으로 인식한 연구와 개발 지출은 각각
24,578백만원 및 23,597백만원 입니다.

10-5 영업권
영업권은 당사의 부문별 구분단위인 현금창출단위별로 배분되었으며, 당사는 매년 영업권에 대한 손상검사를 수행하고 있습니다. 당분기와 전기 중 영업권 장부금액의 변동은 없습니다.

11. 투자부동산

11-1 당분기 중 당사의 투자부동산 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
토지
건물
합계

기초 장부금액
4,114
4,069
8,183

감가상각
-
(30)
(30)

당분기말 장부금액
4,114
4,039
8,153

취득원가
4,114
5,557
9,671

감가상각누계액
-
(1,518)
(1,518)

11-2 전기 중 당사의 투자부동산 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
토지
건물
합계

기초 장부금액
4,114
4,191
8,305

감가상각
-
(122)
(122)

당기말 장부금액
4,114
4,069
8,183

취득원가
4,114
5,556
9,670

감가상각누계액
-
(1,487)
(1,487)

12. 기타자산 및 기타부채

12-1 당분기말과 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
1,854
420
3,462
261

선급비용
1,341
1,087
2,648
5,054

합계
3,195
1,507
6,110
5,315

12-2 당분기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선수금
7,652
-
2,411
-

금융보
증부채 (
주석 33
참조)

290
1,086
1,155
5,054

부가가치세예수금
397
-
1,224
-

선수수익
-
4,891
-
4,995

예수금
2,266
-
3,091
-

특정연구개발예수금
206
-
8
-

합계
10,811
5,977
7,889
10,049

13. 매입채무및기타채무

당분기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
117,580
-
127,958
-

미지급금
12,639
-
5,495
-

미지급비용
34,251
2,425
40,454
2,425

예수보증금
727
-
774
-

임대보증금
-
2,147
-
2,147

합계
165,197
4,572
174,681
4,572

14. 차입금

14-1 당분기말 및 전기말 현재 당사의 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

차입처
내역
이자율(%)
당분기말
전기말

단기차입금:

미쓰비시도쿄UFJ은행
일반한도대출
2.40
13,000
-

수출입은행
일반한도대출
2.22
28,500
-

유동성장기차입금:

공모사채
일반사채
1.82
60,000
59,990

단기차입부채 소계
101,500
59,990

장기차입금:

공모사채
일반사채
1.98 ~ 2.38
239,647
239,591

합계
341,147
299,581

14-2 당분기말 및 전기말 현재 당사가 발행한 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
만기일
이자율(%)
당분기말
전기말

40-1회 무보증사채
2019.05.26
1.82
60,000
60,000

40-2회
무보증사채

2021.05.26
2.11
90,000
90,000

41-1회 무보증사채
2020.06.09
1.98
90,000
90,000

41-2회 무보증사채
2022.06.09
2.38
60,000
60,000

소계
300,000
300,000

사채할인발행차금
(353)
(419)

합계
299,647
299,581

유동성
(60,000)
(59,990)

비유동성
239,647
239,591

14-3 당분기말과 전기말 현재 장기차입금의 상환일정은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
만기
당분기말
전기말

일반사채
2019년
60,000
60,000

2020년
90,000
90,000

2021년
90,000
90,000

2022년
60,000
60,000

합 계
300,000
300,000

15. 기타충당부채

당사는 제품이나 상품이 판매될 때 과거의 반품경험률에 따라 반품충당부채를 추정하여 인식하고 있는 바 당분기와 전기 중 기타충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전기

기초
16,104
14,304

설정(환입)
(796)
1,800

보고기간말
15,308
16,104

16. 종업원급여

16-1 당분기말과 전기말 현재 확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

기초
9,217
5,868

당기근무원가
3,163
11,316

이자비용
583
2,337

퇴직급여 지급액
1,008
371

관계사전출입
40
24

납부한 기여금
-
(16,000)

이자수익
(521)
(2,149)

순확정급여채무의 재측정요소

재무적 가정
-
4,304

경험조정
-
1,973

사외적립자산 수익
-
1,173

기말
13,490
9,217

확정급여채무의 현재가치
90,649
89,552

사외적립자산의 공정가치
(77,159)
(80,335)

16-2 당분기와 전분기 중 퇴직급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

당기근무원가
3,163
2,833

이자비용
583
584

이자수익
(521)
(537)

합계
3,225
2,880

17. 파생상품부채

17-1 당사는 장래에 대금 등의 입금시 예상되는 환율변동 위험 등을 회피할 목적으로 금융기관과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율을 이용하여 평가하였습니다. 당분기말 현재 당사가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 천USD)

매도
통화
매입
통화
총 매도금액
가중평균
약정환율
만기일자
계약건수
평가손익

USD
KRW
USD 36,599
1,128.20
2019.04.01~2019.09.24
44
(253)

17-2 당분기말과 전기말 현재 파생상품자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

파생상품자산
-
191

파생상품부채
253
-

18. 자본금

18-1 당분기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

구분
당분기말
전기말

발행할 주식수
30,000,000주
30,000,000주

주당금액
5,000원
5,000원

발행주식수
11,686,538주
11,686,538주

보통주자본금
58,433백만원
58,433백만원

18-2 당분기와 전기 중 보통주자본금 및 주식발행초과금의
변동내역은 없습니다.

19. 자본잉여금

당분기와 전기 중 자본잉여금의 변동내역은 없습니다.

20. 기타자본항목

당사의 기타자본항목은 전액 자기주식으로 구성되어 있는 바, 당분기와 전기 변동내역은 없습니다.

21. 기타포괄손익누계액

당분기말과 전기말 현재 당사의 기타포괄손익누계액은 전액 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가손익으로 구성되어 있습니다.

22. 이익잉여금

당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

법정적립금 (*1)
17,479
16,338

임의적립금
661,000
626,000

미처분이익잉여금
23,810
68,270

합계
702,289
710,608

(*1) 당사의 법정적립금은 전액 이익준비금으로 구성되어 있는 바, 상법의 규정에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있습니다.

23. 주당이익

당분기와 전분기 중 당사의 기본주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

23-1 기본주당이익

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

기간손익
3,155
15,923

보통주에 귀속되는 순이익
3,155
15,923

가중평균유통보통주식수
11,413,178주
11,413,178주

기본주당이익
276원
1,395원

23-2 가중평균유통보통주식수

(단위: 주)

구분
당분기
전분기

기초 발행보통주식수
11,686,538
11,686,538

자기주식 효과
(273,360)
(273,360)

가중평균유통보통주식수
11,413,178
11,413,178

23-3 희석주당이익은 기본주당이익과 동일합니다.

24. 매출액 및 매출원가

당분기와 전분기 중 매출액 및 매출원가의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

매출액:

상품매출액
119,632
128,102

제품매출액
115,167
119,692

용역매출액
490
521

기타매출액
-
953

매출액 합계
235,289
249,268

매출원가:

상품매출원가
102,521
110,341

제품매출원가
74,981
70,585

용역매출원가
122
298

매출원가 합계
177,624
181,224

25. 판매비와관리비

당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

급여
10,907
10,442

퇴직급여
1,203
1,083

복리후생비
460
514

복지증진비
1,074
970

여비교통비
1,945
1,847

수도광열비
147
156

소모품비
151
175

세금과공과
345
376

차량유지비
233
260

운반비
1,154
1,534

지급수수료
4,760
4,089

임차료
376
638

광고선전비
3,819
3,776

업무촉진비
1,178
1,082

해외시장개척비
108
233

대손상각비
194
147

감가상각비
496
520

리스자산상각비
316
-

무형자산상각비
280
260

견본비
75
31

회의비
155
236

경상연구개발비
24,578
23,597

위탁용역수수료
2,732
2,664

기타
689
1,144

합계
57,375
55,774

26. 기타수익 및 기타비용

당분기와 전분기 중 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

기타수익:

임대료
664
864

외환차익
689
510

외화환산이익
900
109

유형자산처분이익
384
12

무형자산처분이익
198
97

수입수수료
83
90

잡이익
93
10

기타수익 합계
3,011
1,692

기타비용:

외환차손
512
658

외화환산손실
345
218

유형자산처분손실
1
8

무형자산처분손실
7
-

기부금
636
157

잡손실
5
6

기타비용 합계
1,506
1,047

27. 금융수익과 금융원가

당분기와 전분기 중 금융수익과 금융원가의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

금융수익:

이자수익
82
248

배당금수익
1,924
1,589

외환차익
242
-

외화환산이익
135
-

파생상품평가이익
-
7

파생상품거래이익
4
621

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가이익
2,543
6,698

금융수익 합계
4,930
9,163

금융원가:

이자비용
1,632
1,618

이자비용(리스)
63
-

외환차손
-
13

외화환산손실
634
179

파생상품평가손실
253
145

파생상품거래손실
330
-

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가손실
309
58

금융원가 합계
3,221
2,013

순금융수익
1,709
7,150

28. 비용의 성격별 분류

당분기와 전분기 중 주요 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.
28-1 당분기

(단위: 백만원)

구분
매출원가
판매비와관리비
합계

재고자산의 변동
(29,245)
-
(29,245)

원재료와 상품매입액
182,592
-
182,592

급여
11,203
17,652
28,855

퇴직급여
1,211
2,014
3,225

감가상각비
4,554
2,804
7,358

무형자산상각비
436
598
1,034

기타
6,873
34,307
41,180

합계
177,624
57,375
234,999

28-2 전분기

(단위: 백만원)

구분
매출원가
판매비와관리비
합계

재고자산의 변동
(30,639)
-
(30,639)

원재료와 상품매입액
187,844
-
187,844

급여
10,409
16,751
27,160

퇴직급여
1,148
1,732
2,880

감가상각비
4,627
2,808
7,435

무형자산상각비
414
573
987

기타
7,421
33,910
41,331

합계
181,224
55,774
236,998

29. 법인세비용

29-1 당분기와 전분기 중 법인세비용의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

당기법인세부담액
471
2,297

과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항
(149)
(700)

일시적차이 등의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용
396
1,771

당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용
(368)
774

법인세비용
350
4,142

29-2 당분기말 현재 일시적차이의 법인세효과는 당해 일시적차이가 소멸되는 회계연도의 미래예상세율을 적용하여 계산하였습니다.

30. 우발상황 및 약정사항

30-1 당분기말 현재 당사가 지급보증을 제공받은 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: 천USD, 천TRY, 천, 원화단위: 백만원)

금융기관
제공받은 건
지급보증한도
지급보증 받은금액

㈜KEB하나은행
입센코리아㈜에 대한 영업보증
20,000
-

한국애보트
㈜에 대한 영업보증

3,500

계약이행보증
USD 2,500
USD 692

터키 입찰청
TRY 9,204
TRY 9,204

수입신용장 발행
USD 5,000
USD 567

㈜신한은행
수입신용장 발행
USD 4,000
-

보증신용장 발행
CAD 5,000
-

3
0-2 당분기말 현
재 당사는 서울보증보
험㈜로부터 계약이행보증 등과
관련하여

3,573
백
만원
의 이행보증을 제공받고 있
습니다.

30-3 당사의 특수관계자인 Green Cross Biotherapeutics Inc.는 2015년 5월 22일에플라즈마 유한회사(이하 "투자자")를 신주인수자로 하는 제3자 배정방식의 유상증자를 실시하였습니다. 상기 거래와 관련하여 Green Cross Biotherapeutics Inc.의 특수관계자인 당사와 투자자 간에 체결된 주주간 계약은 다음의 주요 약정사항을 포함하고 있습니다.
- 당사가 제 3자에게 Green Cross Biotherapeutics Inc.의 주식을 매각 시 투자자의
 동반매도권(Tag Along Right) 및 공동매도요구권(Drag Along Right)
- 투자자의 공동매도요구권 행사에 대한 당사의 우선매수청구권(Right of First Offer)
- 일정 조건 하에서 주식처분의 제한 등

30-4
당사의 특수관계자인 Green Cross Biotherapeutics Inc.는 2018년 12월 12일에 오아시스1호 유한회사(이하 "투자자")를 신주인수자로 하는 제3자 배정방식의 유상증자를 실시하였습니다. 상기 거래와 관련하여 Green Cross Biotherapeutics Inc.의 특수관계자인 당사와 투자자 간에 체결된 주주간 계약은 다음의 주요약정사항을 포함하고 있습니다.

- 당사가 제 3자에게 Green Cross Biotherapeutics Inc.의 주식을 매각 시 투자자의 동반매도권(Tag Along Right)

- 일정 조건 하에서 주식처분의 제한 등

30-5 당사가 보유한
당기손익-공정가치측정 금융자산 중 일부 금융자산(공정가치:
22,190백만원)
은 처분
제한 조건이 있습니다.

30-6 당사는 2019년 1월 3일에 중국에 소재한 CANbridge사와 헌터라제에 대한 기술이전 계약을 체결하였습니다. 당사는 당기에 계약금(Upfront payment)을 수령하였으며, 중국 허가 취득 및 약가 취득에 따라 마일스톤 금액(Milestone payment)을 수령할 수 있습니다.

31. 담보제공자산

당분기말 현재 당사의 채무 등을 위하여 담보로 제공되어 있는 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

관련기관
과목
채무금액
담보제공자산
적요
장부금액
담보설정금액

한국아스트라제네카㈜
매입채무
3,459
기타포괄손익-공정가치측정금융자산

한일시멘트㈜

6,747
6,747

질병관리본부
계약이행보증
-
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
한일홀딩스㈜
2,095
2,095

㈜한국씨티은행 등
당좌대출
-
기타금융자산
상각후원가
측정 금융자산
8
8

청주시
계약이행보증
-
유형자산
건물
6,305
3,300

주식회사 대교
계약이행보증
204
유형자산
토지, 건물
5,008
206

합계
3,663

20,163
12,356

32. 영업활동에서 창출된 현금 등

32-1 당분기와 전분기 중 당사의 영업활동에서 창출된 현금은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

분기순이익
3,155
15,923

비현금항목의 조정:
9,332
7,901

법인세비용
350
4,142

이자비용
1,632
1,618

이자비용(리스)
63
-

퇴직급여
3,225
2,880

감가상각비
7,357
7,435

리스자산감가상각비
947
-

무형자산상각비
1,035
987

대손상각비
194
147

외화환산손실
979
397

유형자산처분손실
1
8

무형자산처분손실
7
-

파생상품평가손실
253
145

파생상품거래손실
330
-

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가손실
309
58

이자수익
(82)
(248)

배당금수익
(1,924)
(1,589)

외화환산이익
(1,035)
(109)

유형자산처분이익
(384)
(12)

무형자산처분이익
(198)
(97)

파생상품평가이익
-
(7)

파생상품거래이익
(4)
(621)

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가이익
(2,543)
(6,698)

재고자산평가손실환입
(1,180)
(535)

영업활동 관련 자산ㆍ부채의 변동:
(33,341)
(46,660)

매출채권
4,016
7,856

미수금
806
(1,437)

기타유동자산
2,048
(2,597)

재고자산
(28,064)
(30,104)

임차보증금
165
1

장기선급금
(159)
-

매입채무
(10,467)
(17,104)

미지급금
788
86

미지급비용
(6,361)
(4,885)

예수금
(824)
272

예수보증금
(47)
(59)

부가가치세예수금
(827)
801

특정연구개발예수금
198
(688)

반품충당부채
(796)
(517)

기타유동부채
5,239
373

기타비유동부채
(104)
(104)

임대보증금
-
(50)

퇴직금의 지급
(2,826)
(760)

확정급여부채의 승계(이관)
40
6

사외적립자산
3,834
2,250

영업에서 창출된 현금
(20,854)
(22,836)

32-2 비현금거래
당분기와 전분기 중 당사의 현금 유입과 유출이 없는 주요 거래는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

건설중인자산 대체
820
4,335

기타포괄-공정가치측정 금융자산 평가손익
1,213
-

리스부채 유동성 대체
3,754
-

33. 특수관계자 공시

33-1 당분기말과 전기말 현재 당사와 특수관계에 있는 기업은 다음과 같습니다.

구분
당분기말
전기말

최상위 지배기업
㈜녹십자홀딩스
㈜녹십자홀딩스

종속기업
㈜녹십자엠에스
㈜녹십자랩셀
㈜녹십자웰빙
농업회사법인 인백팜㈜
㈜녹십자지놈
㈜녹십자메디스
Curevo, Inc.(*1)
GC DO BRASIL PARTICIPACOES LTDA(*2)
㈜녹십자엠에스
㈜녹십자랩셀
㈜녹십자웰빙
농업회사법인 인백팜㈜
㈜녹십자지놈
㈜녹십자메디스
Curevo, Inc.(*1)
GC DO BRASIL PARTICIPACOES LTDA(*2)

관계기업
㈜메디진바이오
㈜녹십자셀
PBS Biotech, Inc.
Green Cross North America Inc.(GCNA)
Green Cross America, Inc.(GCAM)
㈜메디진바이오
㈜녹십자셀
PBS Biotech, Inc.
Green Cross North America Inc.(GCNA)
Green Cross America, Inc.(GCAM)

기타
특수관계자
㈜녹십자헬스케어
㈜녹십자이엠
(재)목암생명과학연구소
의료법인 녹십자의료재단
㈜지씨웰페어
녹십자(중국)생물제재유한공사(GC China)
Green Cross Hong Kong Holdings Limited(GCHK)
GC Meizhou Biological Product Co.,Ltd
TaoJiang Green Cross Plasma Center Co.,Ltd.
ShouXian Green Cross Plasma Center Co.,Ltd.
NingGuo Green Cross Plasma Center Co.,Ltd. 
DangShan Green Cross Plasma Center Co.,Ltd.
안휘거린커약품판매유한공사
Green Cross BioTherapeutics Inc.(GCBT)
GC MOGAM, Inc. (*3)
㈜어뮤즈웨이
GC Labtech, Inc.(GCLT)
Cipherome, Inc.
부동산처분신탁
Lymphotec Inc.
㈜아진디앤엠
㈜DoAI (*4)
Feldan Bio Inc. (*4)
㈜뷰노 (*4)
Genoplan Inc. (*4)
제노플랜코리아㈜ (*5)
Genoplan Japan, inc (*5)
시냅스신기술투자조합 (*4)
림포텍(*6)
Artiva Biotherapeutics, Inc.(*7)
펫플랫폼(*7)
㈜녹십자헬스케어
㈜녹십자이엠
(재)목암생명과학연구소
의료법인 녹십자의료재단
㈜지씨웰페어
녹십자(중국)생물제재유한공사(GC China)
Green Cross Hong Kong Holdings Limited(GCHK)
GC Meizhou Biological Product Co.,Ltd
TaoJiang Green Cross Plasma Center Co.,Ltd.
ShouXian Green Cross Plasma Center Co.,Ltd.
NingGuo Green Cross Plasma Center Co.,Ltd. 
DangShan Green Cross Plasma Center Co.,Ltd.
안휘거린커약품판매유한공사
Green Cross BioTherapeutics Inc.(GCBT)
GC MOGAM, Inc. (*3)
㈜어뮤즈웨이
GC Labtech, Inc.(GCLT)
Cipherome, Inc.
부동산처분신탁
Lymphotec Inc.
㈜아진디앤엠
㈜DoAI (*4)
Feldan Bio Inc. (*4)
㈜뷰노 (*4)
Genoplan Inc. (*4)
제노플랜코리아㈜ (*5)
Genoplan Japan, inc (*5)
시냅스신기술투자조합 (*4)
림포텍(*6)

(*1) 전기 중 Curevo, Inc를 설립하여, 지분 81.36%를 취득함에 따라 종속기업으로 분류되었습니다.
(*2) 전기 중 GC DO BRASIL PARTICIPACOES LTDA를 설립하여, 지분 99.99%를 취득함에 따라 종속기업으로 분류되었습니다.
(*3) 전기 중 지배기업인 ㈜녹십자홀딩스의 종속회사가 됨에 따라 기타 특수관계자로 분류되었습니다.
(*4) 전기 중 지배기업인 ㈜녹십자홀딩스의 관계회사가 됨에 따라 기타 특수관계자로 분류되었습니다.
(*5) 전기 중 지배기업인 ㈜녹십자홀딩스의 기타 특수관계자가 됨에 따라 기타 특수관계자로 분류되었습니다.
(*6) 전기 중 관계기업인 ㈜녹십자셀의 종속회사가 됨에 따라 기타 특수관계자로 분류되었습니다.

(*7) 당기 중 종속기업인 ㈜녹십자랩셀
의
관계회사
가 됨에 따라 기타 특수관계자로
분류되었습니다.

33-2 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

①
당분기

(단위: 백만원)

구분
기업명
매출
기타
수익
배당
수익
매입 및
원가
자산
취득
지급
수수료
경상
개발비
기타
비용
지분
투자

지배기업
㈜녹십자홀딩스
57
31
-
1,215
17
2,098
581
3,093
-

종속기업
㈜녹십자엠에스
41
219
-
347
-
-
19
-
-

㈜녹십자랩셀
53
38
143
4
-
-
278
191
-

㈜녹십자웰빙

242
82
294
1
-
-
-
11
-

농업회사법인 인백팜㈜

1
-
596
4,141
-
-
-
-
-

기타
10
7
-
-
-
-
-
-
-

관계기업
㈜메디진바이오
-
-
250
318
-
-
-
-
-

㈜녹십자셀
6
9
293
-
-
-
-
-
-

GCAM
-
-
-
9,614
-
-
-
-
-

기타
특수관계자
㈜녹십자이엠
30
7
-
1,436
16,791
-
380
15
-

(재)목암생명과학연구소

16
201
-
67
-
-
540
-
-

안휘거린커약품판매유한공사
645
-
-
-
-
-
-
-
-

기타
134
9
-
7
15
-
344
84
-

합계
1,235
603
1,576
17,150
16,823
2,098
2,142
3,394
-

② 전분기

(단위: 백만원)

구분
기업명
매출
기타
수익
배당
수익
매입 및
원가
자산
취득
지급
수수료
경상
개발비
기타
비용
지분
투자

지배기업
㈜녹십자홀딩스
41
7
-
1,215
-
2,226
593
3,051
-

종속기업
㈜녹십자엠에스
43
347
-
(282)
-
-
16
-
-

㈜녹십자랩셀
54
56
204
14
-
-
185
568
-

㈜녹십자웰빙

226
102
309
2
-
-
-
60
-

농업회사법인 인백팜㈜

2
-
497
4,401
-
-
-
-
-

기타
(*1)

10
2
-
-
-
-
-
-
5,357

관계기업
㈜메디진바이오
-
-
250
213
-
-
-
-
-

㈜녹십자셀
4
1
146
-
-
-
-
-
-

PBS Biotech, Inc.
-
-
-
-
-
-
38
-
-

GCAM
-
-
-
9,930
-
-
-
-
-

기타
특수관계자
㈜녹십자이엠
25
-
-
1,419
1,205
-
380
16
-

(재)목암생명과학연구소
19
295
-
43
3
-
1,811
-
-

기타
139
-
-
5
-
-
43
93
-

합계
563
810
1,406
16,960
1,208
2,226
3,066
3,788

5,357

(*1) 전분기 종속기업인 Curevo, Inc에 대한 지분투자금액이 포함되어 있습니다.

33-3 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 백만원)

구분
매출채권
미수금
임차보증금
매입채무
미지급비용
미지급금
임대보증금

지배기업:

㈜녹십자홀딩스
21
19
8,833
-
14,862
123
-

종속기업:

㈜녹십자엠에스
15
338
-
336
68
-
540

㈜녹십자웰빙
150
415
-
-
5
-
226

농업회사법인 인백팜㈜

1
598
-
2,487
5
-
-

기타
22
185
-
-
228
-
30

관계기업:

㈜메디진바이오
-
-
-
-
297
-
-

㈜녹십자셀
-
10
-
-
-
-
-

GCAM

-
-
-
5,107
-
-
-

기타특수관계자:

㈜녹십자이엠
11
5
-
-
658
47
-

(재)목암생명과학연구소
33
104
-
-
290
-
546

안휘거린커약품판매유한공사
5,632
-
-
-
-
-
-

GCBT
-
6,900
-
-
-
-
-

기타
34
51
-
-
333
-
-

합계
5,919
8,625
8,833
7,930
16,746
170
1,342

② 전기말

(단위: 백만원)

구분
매출채권
미수금
임차보증금
매입채무
미지급비용
미지급금
임대보증금

지배기업:

㈜녹십자홀딩스
15
26
8,981
-
9,549
-
-

종속기업:

㈜녹십자엠에스
95
-
-
-
399
273
540

㈜녹십자웰빙
265
59
-
-
152
-
226

농업회사법인 인백팜㈜
1
-
-
2,024
1
-
-

기타
331
42
-
-
380
-
30

관계기업:

㈜메디진바이오
-
181
-
-
944
-
-

㈜녹십자셀
9
17
-
-
-
-
-

GCAM
-
-
-
2,749
-
-
-

기타특수관계자:

㈜녹십자이엠
-
5
-
-
950
1,710
-

(재)목암생명과학연구소
2
122
-
-
1,666
-
546

안휘거린커약품판매유한공사
13,206
-
-
-
-
-
-

GCBT
-
5,633
-
-
-
-
-

기타
3
8
-
-
253
-
-

합계
13,927
6,093
8,981
4,773
14,294
1,983
1,342

33-4 당사는 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원, 비등기임원 및 각 사업부문장 등을 경영진으로 판단하였는 바, 당분기와 전분기 중 당사가 주요 경영진에 대한 보상을 위해 지급한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

단기종업원급여
1,276
1,111

퇴직급여
298
244

합계
1,574
1,355

33-5 당분기말 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: 천USD, 천CAD, 원화단위: 백만원)

제공받은자
지급보증내역
지급보증액
제공받은 회사의 사용내역

여신금액
여신금융기관

관계기업:

GCAM
일반한도대출
USD 4,400
USD 4,400
Shinhan Bank America

USD 5,000
USD 2,100
Woori Bank Los Angeles

기타특수관계자:

GCBT
일반한도대출
CAD 50,000
CAD 50,000
㈜KDB산업은행

CAD 30,000
CAD 30,000
미쓰비시도쿄UFJ은행

CAD 5,000
-
신한은행

GC Labtech
일반한도대출
USD 2,000
USD 600
Woori Bank Los Angeles

합계

USD 11,400

CAD 85,000

USD 7,100
CAD 80,000

당분기말 현재 당사는
지급보증과 관련
하여
금융보증부채

290백
만원 및 1,086백
만원
을
각각 기타유동부채 및 기타비유동부채로 계상하였습니다 (
주석 12
참조
).

34. 재무위험관리의 목적 및 정책

금융상품과 관련하여 당사는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적정보에 대해서는 본 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

34-1 위험관리 정책
당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있으며, 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용 위험 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책 뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 제공합니다.

당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다. 또한, 당사의 내부감사는 경영진이 당사의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 당사의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다.

34-2 시장위험
시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환위험
당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외영업순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.

당사는 외환규정에 의해서 환율변동위험을 관리하고 있습니다. 환율관리의 기본전략은 환율 영향으로 인한 손익 변동성을 축소하는 것입니다. 우선적으로 수출과 수입통화 대응을 통한 Natural Hedge로 환율변동 노출금액을 상쇄한 후 잔여 환율변동노출금액에 대하여는 주로 선물환 및 옵션과 같은 파생상품을 이용하여 환율변동위험을 관리하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 당사의 환율변동 위험에 노출된 원화로 환산한 화폐성 외화 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

㉮ 당분기말

(외화단위: 천USD, 천EUR, 천JPY, 천CAD, 천THB, 천TRY, 원화단위: 백만원)

구분
USD
EUR
JPY
CAD
THB
TRY
환산금액

외화 자산
58,885
1,021
-
6,853
730
136,800
102,064

외화 부채
10,158
262
347
-
-
-
12,249

㉯ 전기말

(외화단위: 천USD, 천EUR, 천JPY, 천CAD, 천THB, 천TRY 원화단위: 백만원)

구분
USD
EUR
JPY
CAD
THB
TRY
환산금액

외화 자산
70,789
2,284
-
14,357
730
136,800
122,812

외화 부채
8,470
323
256
-
-
-
10,142

당분기말과 전기말 현재 당사가 보유한 원화로 환산한 외화 금융자산(부채)의 원화 기준 10% 절상(하)시 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

원화기준 10%
절상시
원화기준 10%
절하시
원화기준 10%
절상시
원화기준 10%
절하시

외화자산(A)
91,858
112,270
110,531
135,093

외화부채(B)
11,024
13,474
9,128
11,156

(A)-(B)
80,834
98,796
101,403
123,937

분석전 금액(장부금액)
89,815
89,815
112,670
112,670

순효과
(8,981)
8,981
(11,267)
11,267

② 이자율위험
당사의 이자율 위험은 주로 변동이자부 예금과 차입금에 연관되어 있으며, 이와 관련된 이자수익 및 비용은 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 특히 이자율 위험은 주로 단기 변동이자부 차입금으로부터 발생됩니다. 고정이자율이 적용되는 예금과 차입금의 경우, 이자율 변동에 따른 당기손익이나 자본에 미치는 영향은 없습니다.

당분기말과 전기말 현재 당사의 이자율변동 위험에 노출된 변동이자부 금융자산 및 부채는 없습니다.

③ 가격위험
가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 당사는 일반상품 및 지분상품 중 상장지분상품과 관련하여 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 기타 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 시장가격의 변동으로 인하여 일반상품 및 상장지분상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 포트폴리오내에서 중요한 투자자산의 관리는 개별적으로 이루어지고 있으며, 취득과 처분은 당사의 경영진이 승인하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 시장성 있는 주식의 시장가격이 5% 변동시 상장지분상품의
가격변동이 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

법인세 차감전 기타포괄손익
520
(520)
440
(440)

법인세효과
(126)
126
(107)
107

법인세 차감후 기타포괄손익
394
(394)
333
(333)

34-3 신용위험
신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래 상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 당사는 신용정책에 의하여 효율적 신용위험 관리, 신속한 의사결정 지원 및 채권 안전장치 마련을 통한 손실 최소화를 목적으로 신용위험을 관리하고 있습니다. 당사는 신용위험을 관리하기 위하여 주기적으로 고객과 거래 상대방의 재무 상태와 과거경험 및 기타요소들을 고려하여 재무 신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 당사가 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 주요 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 은행 등 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다.

당사는 당분기 중 손상의 징후나 회수기일이 초과된 채권 등에 대하여 당분기말 현재
채무불이행이 예상되는 경우, 그 위험을 적절히
평가하여 재무상태표에 반영하고 있습니다
(주석 4 참조)
. 또한 당분기말 현재 당사는 특수관계자의 채무에 대하여 지급보증을 제공하고 있습니다
(주석 33 참조)
.

당분기말과 전기말 현재 신용위험에 노출된 당사의 금융자산은 다음과 같으며, 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

상각후원가 측정 
금융자산
현금및현금성자산 (*1)
51,433
59,897

매출채권및기타채권
362,101
365,059

기타금융자산 (*1)
8
8

합계
413,542
424,964

(*1) 당사가 보유하는 현금시재액 및 지분상품은 제외하였습니다.

34-4 유동성위험
유동성위험은 당사가 유동성 부족으로 인해 금융부채에 대한 지급 의무를 이행 못하거나, 정상적인 영업을 위한 자금조달이 불가능한 경우 발생하고 있습니다.

당사는 1개월 자금수지계획을 수립함으로써 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측하고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다. 당분기말 현재 ㈜KEB하나은행 등과의 일반대출 및 당좌차월 한도를 유지하여 유동성 위험에 대비하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 당사의 주요 금융부채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(외화단위: 천USD, 천CAD, 원화단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

1년미만
1년초과
계약상
현금흐름
장부가액
1년미만
1년초과
계약상
현금흐름
장부가액

단기차입부채
101,825
-
101,825
101,500
60,545
-
60,545
59,990

장기차입부채
5,112
246,032
251,144
239,647
5,112
247,310
252,422
239,591

매입채무및기타채무
165,197
4,572
169,769
169,769
174,681
4,572
179,253
179,253

금융보증부채
USD 11,400
 CAD 5,000
CAD 80,000
USD 11,400
CAD 85,000
1,376

USD 6,400

CAD 5,000

CAD 80,000

USD 6,400

CAD 85,000

6,209

합계
272,134
USD 11,400
CAD 5,000
250,604
CAD 80,000
522,738
USD 11,400
CAD 85,000
512,292

240,338

USD 6,400

CAD 5,000

251,882
CAD 80,000

492,220

USD 6,400

CAD 85,000

485,043

34-5 자본관리
당사의 자본위험관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

당사는 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 당사는 산업내의 타사와 마찬가지로 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있으며, 순차입금비율은 차입금에서 예금을 차감한 순액을 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

부채총계(A)
570,257
524,279

자본총계(B)
1,049,195
1,056,300

현금 및 예금(C)
51,466
59,927

차입금(D)
341,147
299,581

부채비율(A/B)
54.35%
49.63%

순차입금비율[(D-C)/B]
27.61%
22.69%

34-6 재무활동에서 생기는 부채의 변동

① 당분기

(단위: 백만원)

구분
당기초
재무활동현금흐름
기타(*)
당기말

단기차입부채
59,990
41,500
10
101,500

장기차입부채
239,591
-
56
239,647

합계
299,581
41,500
66
341,147

②전분기

(단위: 백만원)

구분
당기초
재무활동현금흐름
기타(*)
당기말

장기차입부채
299,279
-
74
299,353

합계
299,279
-
74
299,353

(*) '기타'는 사채할인발행차금의 상각에 따른 변동입니다.

35. 범주별 금융상품 등

35-1 당분기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 백만원)

구분
상각후원가측정
금융자산
당기손익
공정가치측정
금융자산
기타포괄손익
공정가치측정
금융자산
당기손익
공정가치측정
금융부채
상각후원가측정
금융부채
장부금액
공정가치

현금및현금성자산
51,444
14
-
-
-
51,458
51,458

매출채권및기타채권
362,101
-
-
-
-
362,101
362,101

기타금융자산
8
39,894
14,823
-
-
54,725
54,725

매입채무및기타채무
-
-
-
-
(169,769)
(169,769)
(169,769)

단기차입부채
-
-
-
-
(101,500)
(101,500)
(101,500)

장기차입부채
-
-
-
-
(239,647)
(239,647)
(239,647)

파생상품부채
-
-
-
(253)
-
(253)
(253)

금융보증부채
-
-
-
-
(1,376)
(1,376)
(1,376)

리스부채
-
-
-
-
(11,007)
(11,007)
(11,007)

합계
413,553
39,908
14,823
(253)
(523,299)
(55,268)
(55,268)

② 전기말

(단위: 백만원)

구분
상각후원가측정
금융자산
당기손익-
공정가치측정
금융자산
기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산

상각후원가

측정금융부채

장부금액
공정가치

현금및현금성자산
43,046
16,873
-
-
59,919
59,919

매출채권및기타채권
365,059
-
-
-
365,059
365,059

기타금융자산
8
37,660
13,222
-
50,890
50,890

파생상품자산
-
191
-
-
191
191

매입채무및기타채무
-
-
-
(179,253)
(179,253)
(179,253)

단기차입부채
-
-
-
(59,990)
(59,990)
(59,990)

장기차입부채
-
-
-
(239,591)
(239,591)
(239,591)

금융보증부채
-
-
-
(6,209)
(6,209)
(6,209)

합계
424,986
37,851
13,222
(485,043)
(8,984)
(8,984)

상각후원가로 측정된 금융상품은 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당되어 상각후원가로 측정된 장부금액을 공정가치에 포함하였으며, 지분상품 중 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없는 지분상품은 독립적인 외부평가기관의 전문가적 판단에 근거한 합리적인 평가모형과 적절한 추정치를 사용하여 산정한 금액을 공정가치로 보아 평가하였습니다.

35-2 당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 당사의 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시 내역은 다음과 같습니다.

① 공정가치 서열체계
당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

② 당분기말

(단위: 백만원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되는 자산:

당기손익-공정가치측정 금융자산
39,894
-
-
39,894

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
10,403
-
4,420
14,823

공정가치가 공시되는 자산:

상각후원가
 측정 금융자산
현금및현금성자산
25
51,433
-
51,458

매출채권및기타채권
-
-
362,101
362,101

기타금융자산
-
8
-
8

공정가치가 측정되는 부채:

파생상품부채
-
253
-
253

공정가치가 공시되는 부채:

상각후원가
 측정 금융부채
매입채무및기타채무
-
-
169,769
169,769

단기차입부채

-
101,500
-
101,500

장기차입부채
-
239,647
-
239,647

금융보증부채
-
-
1,376
1,376

리스부채
-
-
11,007
11,007

③ 전기말

(단위: 백만원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되는 자산:

당기손익-공정가치측정 금융자산
37,660
-
-
37,660

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
8,803
-
4,419
13,222

파생상품자산
-
191
-
191

공정가치가 공시되는 자산:

상각후원가
 측정 금융자산
현금및현금성자산
22
59,897
-
59,919

매출채권및기타채권
-
-
365,059
365,059

기타금융자산
-
8
-
8

공정가치가 공시되는 부채:

상각후원가
 측정 금융부채
매입채무및기타채무
-
-
179,253
179,253

단기차입부채
-
59,990
-
59,990

장기차입부채

-
239,591
-
239,591

금융보증부채
-
-
6,209
6,209

한편, 전기 중 (주)파멥신의 코스닥 상장으로 활성시장에서 거래됨에 따라 당기손익-공정가치측정 금융자산이 수준 3에서 수준 1로 이동되었습니다.

35-3 공정가치
당사의 공정가치는 아래에서 설명하고 있는 방법에 근거하여 결정되었습니다.

① 유동자산ㆍ부채
유동자산ㆍ부채는 만기가 단기이므로 그 공정가치가 장부가액에 근사합니다.
 
② 매출채권및기타채권
매출채권및기타채권의 공정가치는 미래의 현금흐름을 보고기간말 현재의 시장이자율로 할인한 현재의 가치로 평가합니다. 동 공정가치는 주석공시 목적으로 산정합니다. 한편, 유동성채권은 그 공정가치가 장부가액에 근사합니다.

③ 지분증권과 채무증권에 대한 투자
시장에서 거래되는 지분상품의 공정가치는 보고기간말 현재 공시되는 마감 매수호가에 의해 결정되며, 시장성 없는 투자자산은 외부평가기관 등의 공정가액 평가 결과에의해 산정되고 있습니다.

- 수준 3으로 분류되는 금융상품의 가치평가기법 및 투입변수

(단위: 백만원)

구분
당기말

공정가치
수준
가치평가기법
관측가능하지 않은
투입변수 등

기타포괄손익-공정가치측정
 금융자산
4,420
수준 3
조정순자산법 등 대체적 방법
-

④ 비파생금융부채
당기손익인식금융부채의 공정가치는 보고기간말 현재 공시되는 시장가치의 종가에 의해 산정되고 있습니다. 기타금융부채의 공시목적의 공정가치는 원금 및 이자로부터의 현금흐름을 보고기간말의 시장이자율로 할인한 현재가치에 근거하여 산정되고 있습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등의 유의사항 등
1) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도
사업결합에 관한 상세 내용은 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 > 7. 합병등의 사후 정보를 참고하시기 바랍니다.

나. 대손충당금 설정현황

1) 매출채권및기타채권의 대손충당금 현황

(단위 : 백만원)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금
설정율

제51기 1분기
매출채권
380,539
2,993
0.8%

미수금
11,358
728
6.4%

미수수익
25
-
0.0%

대여금(비유동)
50
-
0.0%

보증금(비유동)
21,823
183
0.8%

합계
413,795
3,904
0.9%

제50기
매출채권
382,510
2,838
0.7%

미수금
12,238
728
5.9%

미수수익
49
-
0.0%

대여금(비유동)
50
-
0.0%

보증금(비유동)
21,971
193
0.9%

합계
416,818
3,759
0.9%

제49기
매출채권
361,291
2,268
0.6%

미수금
9,826
721
7.3%

미수수익
80
-
0.0%

대여금(비유동)
50
-
0.0%

보증금(비유동)
8,781
88
1.0%

합계
380,028
3,077
0.8%

2)
대손충당금 변동현황
 (단위 : 백만원)

구분
제51기 1분기
제50기
제49기

기초
3,759
3,077
3,268

설정(환입)
142
681
(62)

채권제각 등
3
1
(129)

기말
3,904
3,759
3,077

3) 매출채권관련 대손충당금 설정기준 
연결기업은 매출채권및기타채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로인식하는 간편법을 적용합니다. 매출채권및기타채권에 대한 기대신용손실은 채무자의 과거 채무불이행 경험 및 차입자 특유의 요인, 일반적인 경제 환경, 보고기간 말에현재 상황에 대한 평가뿐만 아니라 미래에 상황이 어떻게 변동할 것인지에 대한 평가를포함한 요소들이 조정된 채무자의 현행 재무상태에 대한 분석을 고려한 충당금 설정률표를 이용하여 산정됩니다. 손상된 채권에 대한 충당금 설정액은 포괄손익계산서상 판매비와관리비 및 기타비용에 포함되어 있습니다.

4)
당분기말
현재 경과기간별 매출채권 및 기타채권의 잔액 현황
 (단위 : 백만원)

구분
만기일미도래
3개월이하
3개월초과 ~
6개월이하
6개월초과
계

매출채권및기타채권
394,076
12,951
2,248
4,520
413,795

구성비율(%)
95.2
3.1
0.5
1.1
100.0

다. 재고자산 현황

1) 사업부문별 보유현황

(단위 : 백만원)

사업부문
(법인명)
계정과목
제51기
1분기
제50기
제49기
비고

의약품 제조 및 판매
(㈜녹십자)
상품
65,410
59,402
64,025
-

제품
36,175
30,924
29,788
-

재공품
212,773
198,111
180,974
-

원재료
55,571
50,819
66,174
-

미착품
23,205
24,881
20,195
-

저장품
213
104
73
-

진단시약 제조
(㈜녹십자엠에스)
상품
4,663
4,756
4,242
-

제품
1,898
2,261
3,105
-

재공품
1,375
1,289
1,648
-

원재료
1,375
1,398
1,737
-

미착품
74
32
369
-

저장품
-
-
-
-

의약품제조 및 판매
(㈜녹십자웰빙)
상품
3,573
4,594
2,412
-

제품
3,880
3,794
3,133
-

재공품
1,036
838
469
-

원재료
249
352
272
-

미착품
-
-
-
-

저장품
-
-
-
-

혈액진단업
(㈜녹십자랩셀)
상품
915
683
90
-

제품
-
-
-
-

재공품
-
-
-
-

원재료
-
-
-
-

미착품
-
-
-
-

저장품
-
-
-
-

유전자분석
(㈜녹십자지놈)
상품
3
3
4
-

제품
-
-
-
-

재공품
-
-
-
-

원재료
-
-
-
-

미착품
-
-
-
-

저장품
-
-
-
-

축산업
(농업회사법인인백팜㈜)
상품
-
-
-
-

제품
-
-
-
-

재공품
127
-
-
-

원재료
382
377
368
-

미착품
-
-
-
-

저장품
-
-
-
-

혈당계제조
(㈜녹십자메디스)
상품
7
2
5
-

제품
174
365
78
-

재공품
718
1,157
1,317
-

원재료
991
783
789
-

미착품
-
-
-
-

저장품
-
-
-
-

소계
상품
74,571
69,440
70,778
-

제품
42,127
37,344
36,104
-

재공품
216,029
201,395
184,408
-

원재료
58,568
53,729
69,340
-

미착품
23,279
24,913
20,564
-

저장품
213
104
73
-

합계
414,787
386,925
381,267
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)

[재고자산합계÷기말자산총계×100]

23.4%
22.5%
22.4%
-

재고자산회전율(회수)

[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]

2.13
2.57
2.62
-

2) 재고자산의 실사내용
회사는 매월 말 장부가 기준으로 재고자산 실사를 실시하고 있습니다. 금번 제51기에도 2019년 3월 31일 현재 마감 기준으로 오창공장, 화순공장, 음성공장의 각 관리부서 담당자의 입회 하에 상품, 제품, 재공품, 원재료, 저장품 등의 재고자산에 대해 각 현장 실사작업이 이루어졌습니다. 

3) 당분기말 현재 재고자산의 평가현황
회사는 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있으며, 당분기말 현재 재고자산 평가내역은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 백만원)

구분
취득원가
평가손실충당금
장부가액

상품
75,166
(595)
74,571

제품
47,131
(5,004)
42,127

재공품
218,579
(2,550)
216,029

원재료
60,084
(1,516)
58,568

미착품
23,279
-
23,279

저장품
213
-
213

합계
424,452
(9,665)
414,787

라. 수주계약 현황
진행률적용 수주계약은 없습니다.

마. 공정가치평가 내역
금융상품의 공정가치 평가 내용에 관한 상세 내용은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 > 3. 연결재무제표 주석 > 35. 범주별 금융상품 등을 참고하시기 바랍니다.

바.
채
무증권 발행실적 등

채무증권 발행실적

(기준일 :
2019년 05월 14일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

(주)녹십자
회사채
공모
2016년 05월 26일
60,000
1.817
AA-
(한기평, NICE)
2019년 05월 26일
미상환
NH투자증권(주)

(주)녹십자
회사채
공모
2016년 05월 26일
90,000
2.114
AA-
(한기평, NICE)
2021년 05월 26일
미상환
NH투자증권(주)

(주)녹십자
회사채
공모
2017년 06월 09일
90,000
1.982
AA-
(한기평, NICE)
2020년 06월 09일
미상환
NH투자증권(주)
KB증권(주)

(주)녹십자
회사채
공모
2017년 06월 09일
60,000
2.376
AA-
(한기평, NICE)
2022년 06월 09일
미상환
NH투자증권(주)
KB증권(주)

합 계
-
-
-
300,000
-
-
-
-
-

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)녹십자
제40-1회 무보증사채
2016년 05월 26일
2019년 05월 26일
60,000
2016년 05월 16일
한국증권금융

(주)녹십자
제40-2회 무보증사채
2016년 05월 26일
2021년 05월 26일
90,000
2016년 05월 16일
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2018년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 300%이하

이행현황
이행 (53.0%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 300%

이행현황
이행 (6.7%)

자산처분 제한현황
계약내용
자산총계의 70%

이행현황
이행 (0.04%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
해당사항없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행 (2019년 4월 25일)

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)녹십자
제41-1회 무보증사채
2016년 05월 26일
2019년 05월 26일
60,000
2016년 05월 16일
한국증권금융

(주)녹십자
제41-2회 무보증사채
2016년 05월 26일
2021년 05월 26일
90,000
2016년 05월 16일
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2018년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 300%이하

이행현황
이행 (53.0%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 200%

이행현황
이행 (6.7%)

자산처분 제한현황
계약내용
자산총계의 70%

이행현황
이행 (0.04%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
해당사항없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행 (2019년 4월 25일)

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 05월 14일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 05월 14일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 05월 14일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
60,000
90,000
90,000
60,000
-
-
-
300,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
60,000
90,000
90,000
60,000
-
-
-
300,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 05월 14일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 05월 14일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제51기 1분기(당기)
한영회계법인
예외사항 없음
해당사항 없음

제50기(전기)
한영회계법인
적정
해당사항 없음

제49기(전전기)
한영회계법인
적정
해당사항 없음

한영회계법인은 당사의 제51기 1분기 검토 및 제50기, 제49기 감사를 수행하였고, 
감사 관련하여 제50기, 제49기 감사의견은 모두 적정이며 검토결과 분기연결재무제표 및 분기재무제표가 기업회계기준서 제1034호에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.

2. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제51기 1분기(당기)
한영회계법인
제51기 연결 / 별도재무제표 감사 및
분반기 검토
338백만원
648시간

제50기(전기)
한영회계법인
제50기 연결 / 별도재무제표 감사 및
분반기 검토
210백만원
3,479시간

제49기(전전기)
한영회계법인
제49기 연결 / 별도재무제표 감사 및
분반기 검토
188백만원
3,456시간

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제51기 1분기(당기)
-
-
-
-
-

제50기(전기)
-
-
-
-
-

제49기(전전기)
-
-
-
-
-

4. 종속회사 감사의견

종속회사 중 공시대상기간 중 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견을 받은회사는 없습니다.

5. 회계감사인의 변경

당사는 한영회계법인과의 감사 계약기간이 제48기(2016년)로 만료됨에 따라 2017년3월 17일에 개최된 감사인선임위원회를 통해 한영회계법인를 3년간(2017.01.01~ 2019.12.31) 외부감사인으로 재선임하였습니다. 

6. 내부통제에 관한 사항

감사인은 2018년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도의 운영실태 평가보고서를 검토하였으며, 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성에 관한 사항
(1) 이사회 구성 개요

- 보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 3명의 사내이사 및 1명의 사외이사인 총 4명으로 구성되어 있습니다.
- 이사회 의장은 당사 정관 제36조에 의거 대표이사가 맡고 있습니다.
- 이사회내에는 경영위원회를 두고 있습니다. 

나. 중
요의결사항

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
사내이사
사외이사

허은철
출석률:100%
김병화
출석률:100%
이인재
출석률:100%
최윤재
출석률:100%

찬 반 여 부
찬 반 여 부
찬 반 여 부
찬 반 여 부

1
2019.02.12
1. 제50기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
2. 제50기 정기주주총회 소집의 건
3. 제50기 정기주주총회 회의목적사항 결정의 건
4. 내부회계관리 규정 변경

※ 보고사항
1. 내부회계관리제도 운영 실태 보고 
2. 내부회계관리제도 운영 실태 평가보고 
3. 주요경영사항 보고
가결
가결
가결
가결

-
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성

-
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성

-
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성

-
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성

-
-
-

다. 이사회내 위원회
1) 위원회 구성현황

위원회명
구성
소속이사명
설치목적 및 권한사항
비고

경영위원회
상근이사 3명
허은철, 김병화, 이인재
급변하는 경영환경에
신속하고 합리적 대응
-

2) 경영위원회 활동내역

개최일자
의 안 내 용
가결여부
허은철
출석률: -%
김병화
출석률: - %
이인재
출석률: -%

찬 반 여 부
찬 반 여 부
찬 반 여 부

-
-
-
-
-
-

라. 이사의 독립성
- 이사는 이사회의 추천으로 주주총회에서 선임되고 있으며, 회사에서 운영하는 이사선출에 대한 독립성 기준은 없습니다. 
- 당분기말 현재 이사의 현황은 다음과 같습니다.

직 명
성 명
추천인
담당업무
회사와의 거래
연임여부(횟수)
최대주주 
또는 주요주주와의 관계

사내이사
(대표이사)
허은철
이사회
경영전반
-
연임(4)
계열회사 임원

사내이사
김병화
이사회
영업총괄
-
연임(1)
계열회사 임원

사내이사
이인재
이사회
생산
-
연임(1)
계열회사 임원

사외이사
최윤재
이사회
-
-
연임(2)
-

마. 사외이사의 전문성
1) 사외이사의 직무수행을 보조하는 지원조직

조직명
직원 수
직위 및 근속연수
주요담당업무

경영관리팀
5
부장 2명 (평균 7개월)
차장 1명 (3.3년)
과장 1명 (3.3년)
대리 1명 (1년)
이사회 안건 수집, 정리, 사전설명 실시 및 질의 사항에 대한 대응 
이사회 진행 및 의사록 작성, 공시 사항 유관부서 전달

사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
당사 사업에 대한 이해도가 높아 별도의 교육 Needs가 없어 교육을 실시 하지 않으며, 이사회 개최 전에는 해당 안건 내용을 사전에 충분히 검토할 수 있는 자료를 미리 제공하고 있음. 또한 당사 경영위원회에서 주요 경영사항 보고내용 또한 사전 서면제공 및 대면 설명하고 있음.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사의 인적사항
당사는 상근감사 1명을 두고 있습니다.

성 명
주 요 경 력
비 고

이영태
[前] 카톨릭대학교 경제학과 교수
[前] 신용보증기금 리스크관리위원회 위원장
-

나. 감사의 독립성
당사는 상법등의 관련규정에 의거하여 주주총회에서 감사를 선임하였습니다. 당사는감사의 원활한 감사업무를 위하여 감사는 언제든지 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 재산상태를 조사할 수 있고 업무수행을 위하여 필요한 경우 관계임직원 및 외부감사인을 회의에 참석하도록 요구할 수 있으며 필요하다고 인정할 경우에는 회사의 비용으로 전문가 등에게 자문을 요구할 수 있도록 하고 있습니다.

다. 감사의 주요 활동내역

구 분
개최일자
의 안 내 용
가결여부
비고

1
2019.02.12
1. 제50기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
2. 제50기 정기주주총회 소집의 건
3. 제50기 정기주주총회 회의목적사항 결정의 건
4. 내부회계관리 규정 변경

※ 보고사항
1. 내부회계관리제도 운영 실태 보고 
2. 내부회계관리제도 운영 실태 평가보고 
3. 주요경영사항 보고
가결
가결
가결
가결

-
-
-
이사회

※ 상기 활동내역은 2019년 3월 27일 정기주주총회 종결시 임기만료로 퇴임한 한지훈 감사의 활동 내역입니다.
※ 이영태 감사는 2019년 3월 27일 정기주주총회에서 신규선임 되었습니다. 

라. 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
제50기 주주총회에서 신규선임이 되었으며, 
내부회계관리제도 등 교육을 실시할 예정임

마. 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

감사팀
5
부장 1명(3개월)
과장 4명(평균1.8년)
감사 직무의 효율적 수행을 위하여 리스크관리 
및 내부통제체계를 평가하고 감독업무를 지원

바. 준법지원인에 관한 사항

1)

당사는 준법지원인 1명을 두고 있습니다.

성 명
주 요 경 력
비 고

고옥규
2003.02.11~2003.12.31 / ㈜녹십자홀딩스 감사팀
2004.02.01~2004.09.30 / ㈜녹십자홀딩스 감사팀
2004.10.01~2011.12.31 / ㈜녹십자 감사팀
2012.01.01~2013.12.31 / ㈜녹십자 감사팀
2014.01.01~ / ㈜녹십자 준법지원팀
-

※ 당사 준법지원인은 2016년 12월 31일자로 3년 임기가 완료되었으며, 2016년 11월 24일 이사회를 통해 3년임기(2017.01.01~2019.12.31)로 재선임되었습니다. 

2) 준법지원인 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

준법지원팀
2
차장 1명 (5.3년)
대리 1명 (3.3년)
- 준법통제기준 운영 및 점검
- 준법교육 및 가이드 수립 등 법적 리스크 예방 및 개선활동

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 채택여부
- 당사 정관 제30조 3항에 따라 2인 이상의 이사를 선임하는 경우 집중투표제는 적용하지 아니합니다.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부
- 당사는 2017년 3월 24일 제48기 정기주주총회부터 전자투표제를 도입하여 한국예탁결제원에 위탁운영하고 있습니다.

다. 소수주주권의 행사여부
- 해당사항 없음 

라. 경영권 경쟁
- 해당사항 없음

Ⅵ. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2019년 05월 14일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

㈜녹십자홀딩스
최대주주
보통주
5,850,482
50.06
5,850,482
50.06
-

㈜녹십자이엠
계열사
보통주
18,695
0.16
18,695
0.16
-

허일섭
임원
보통주
96,173
0.82
96,173
0.82
-

박용태
임원
보통주
27,355
0.23
27,355
0.23
-

김병화
계열사임원
보통주
1,034
0.01
1,034
0.01
-

유영효
계열사임원
보통주
203
0.00
203
0.00
-

허은철
계열사임원
보통주
27,000
0.23
27,000
0.23
-

허용준
임원
보통주
8,000
0.07
8,000
0.07
-

이영찬
계열사임원
보통주
4,960
0.04
4,960
0.04
-

한지훈
계열사임원
보통주
895
0.01
895
0.01
-

정문호
계열사임원
보통주
2,417
0.02
2,417
0.02
-

전도규
계열사임원
보통주
2,677
0.02
2,677
0.02
-

박충권
계열사임원
보통주
112
0.00
112
0.00
-

김상현
계열사임원
보통주
413
0.00
413
0.00
-

이인재
계열사임원
보통주
1,945
0.02
1,945
0.02
-

박대우
계열사임원
보통주
100
0.01
100
0.01
-

(재)미래나눔
재단
보통주
88,171
0.75
88,171
0.75
-

(재)목암과학장학재단
재단
보통주
50,910
0.43
50,910
0.43
-

계
보통주
6,181,542
52.89
6,181,542
52.89
-

-
-
-
-
-
-

나. 최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최대주주의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)녹십자홀딩스
8,830
허일섭
11.95
-
-
허일섭
11.95

허용준
2.70
-
-
-
-

(2) 최대주주 (주)녹십자홀딩스의 개요

구 분
내 용
비 고

법적ㆍ상업적 명칭
주식회사 녹십자홀딩스
등기 또는 등록상 표기

설립일자
1967.10.05
기업공개일: 1978.08.28

주소
경기도 용인시 기흥구 이현로30번길 107
-

전화번호
031-260-9300
-

홈페이지
http://www.greencross.com
-

종목코드
005250
유가증권시장

(
3) 회사의 현황

㈜녹십자홀딩스는 2001년 3월 정기주총에서 지주회사에 대한 사업목적을 승인 받아 생명공학 및 헬스케어 관련 기업을 사업자회사로 둔 지주회사 체제로 경영시스템을 전환하였습니다. 현재 녹십자홀딩스의 지주회사 경영시스템은 주력 자회사인 ㈜녹십자를 필두로 국내 14개, 해외 17개, 총 31개의 법인 계열회사를 두고 있습니다. 이 가운데 전체 경영전략 수립과 조정, 신규 전략사업의 진출, 출자자산의 포트폴리오 관리 등은 지주회사 역할을 맡고 있는 ㈜녹십자홀딩스가 담당하고 있으며, 의약품의 제조 판매 등 실제 사업은 각 자회사가 수행하고 있습니다. 
㈜녹십자홀딩스는 2010년 12월 31일 기준으로 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따라 법상의 지주회사 요건 미충족으로 지주회사에서는 적용제외되나 자회사의 주식을 확보, 유지, 관리하는 등의 지주회사 시스템은 계속적으로 유지하고 있습니다.

(4) 최대주주의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)녹십자홀딩스

자산총계
993,044

부채총계
409,702

자본총계
583,342

매출액
140,084

영업이익
35,422

당기순이익
19,511

※ 재무현황은 2018년말 별도재무제표 기준입니다.

(5) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사 최대주주인 (주)녹십자홀딩스는 1967년 10월 5일에 설립되었으며, 1978년 8월 28일에 유가증권시장에 상장되었습니다. 보고서 작성 기준일 현재 최상위 지배기업으로서 사업자회사들의 전체 경영전략 수립과 조정, 신규 전략사업 진출, 출자 자산의 포트폴리오 관리 등을 통해 각 사업자회사들의 경영을 관리하고 있으며, 의약품의 실제 제조 및 판매 등 실질적인 사업은 각 사업자회사들이 수행하고 있습니다.

다. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

: 해당사항 없음

라. 최대주주 변동현황

당사는 공시대상기간 중 최대주주가 변동되었던 경우가 없습니다.

마. 주식 소유현황

주식 소유현황

(기준일 :
2019년 05월 14일
)
(단위 : 천주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)녹십자홀딩스
5,850,482
50.06
-

국민연금공단
971,166
8.31
-

우리사주조합
17,096
0.15
-

※ 최근 주주명부 폐쇄일(2018.12.31) 기준으로 작성하였으며 임원,주요주주 특정증권등소유상황보고서, 주식등의대량보유상황보고서 등을 통하여 당사가 변동내역을 확인할 수 있는 경우 이를 반영하였습니다.

바. 소액주주현황

소액주주현황

(기준일 :
2019년 05월 14일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
21,907
99.90
4,022,459
34,42
-

※ 최근 주주명부 폐쇄일 (2018.12.31)기준

사. 주식사무

정관상 
신주인수권의 내용
1. 신주 발행에 있어서 당회사의 주주는 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. 그러나 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의에 의한다.

2. 이사회는 제 1항 본문의 규정에 불구하고 다음 각호의 1의 경우에는 이사회의 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.
(1) 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우.
(2) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 7의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우.
(3) 상법 제340조의 2 및 제542조의 3의 규정에 의하여 주식매수선택 권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우.
(4) 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위내에서 일반공모 의 방식으로 신주를 발행하는 경우.
(5) 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위내에서 자금조달 을 위하여 국내ㆍ외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우. 
(6) 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산ㆍ판매ㆍ자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우.
(7) 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위내에서 주식예탁 증서 발행에 따라 신주를 발행하는 경우.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
매사업년도종료후 3월이내

주주명부폐쇄시기
매년 01월 01일부터 01월 31일까지

주권의 종류
1. 5. 10. 50. 100. 500. 1,000. 10,000. (8종)

명의개서대리인
대리인 : 한국예탁결제원
전화번호 : 02-3774-3000 
주 소 : 서울시 영등포구 여의나루로4길 23

주주의 특전
해당사항없음
공고방법
당사 홈페이지

아. 주가 및 주식거래실적

(단위 : 원, 주)

종 류
18년 10월
18년 11월
18년 12월
19년 1월
19년 2월
19년 3월
19년 4월

보통주
주가
최고
168,500
145,000
145,000
142,000
154,500
158,500
146,000

최저
119,500
125,000
132,500
130,500
136,000
141,000
142,000

평균
144,190
139,273
137,289
135,114
147,147
149,950
144,136

거래량
월간
1,670,323
1,119,048
643,191
938,286
892,546
768,873
622,694

최고(일)
176,472
119,122
61,698
134,261
128,693
73,657
41,818

최저(일)
34,741
20,284
15,487
16,676
25,120
16,904
14,327

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2019년 05월 14일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

허은철
(*1)
남
1972년 02월
대표이사
등기임원
상근
총괄
서울대 이과대 졸
Cornell대 식품공학 박사
[現]㈜녹십자 사장
[前]㈜녹십자 기획조정실 실장
[前]㈜녹십자 CTO
27,000
-
계열회사 임원
15년 1개월
2020년 03월 21일

김병화
(*1)
남
1958년 06월
부사장
등기임원
상근
영업
경북대 생물학과 졸
[現]㈜녹십자 국내영업총괄
[前]㈜녹십자 Vx본부 전무
[前]㈜녹십자 IP본부 상무
[前]㈜녹십자 Rx본부 상무
1,034
-
계열회사 임원
11년 1개월
2020년 03월 21일

이인재(*2)
남
1963년 01월
전무
등기임원
상근
생산
연세대 생화학 졸
중앙대학교 대학원 의학박사
[現]㈜녹십자 QM실장
[前]㈜녹십자 오창공장 본부장
1,945
-
계열회사 임원
34년 4개월
2021년 03월 27일

최윤재
(*1)
남
1955년 07월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
서울대 무역학 졸
프린스턴대학교대학원 경제학 박사
[現]고려대 경상대학 교수
[前]고려대 경영정보대학원 원장
-
-
계열회사 임원
5년 1개월
2020년 03월 21일

이영태(*3)
남
1957년 09월
감사
등기임원
상근
감사

美 조지아주립대학교 MBA

[前] 카톨릭대학교 경제학과 교수
[前] 신용보증기금 리스크관리위원회 위원장

-
-
계열회사 임원
1개월
2022년 03월 27일

허일섭
남
1954년 05월
회장
미등기임원
상근
총괄
-
96,173
-
-
28년 1개월
-

이민택
남
1963년 10월
부사장
미등기임원
상근
영업
-
525
-
-
28년 5개월
-

장평주
남
1962년 12월
전무
미등기임원
상근
홍보
-
828
-
-
8년 11개월
-

김진
여
1964년 05월
전무
미등기임원
상근
R&D
중앙대 약학 졸
조지아대학 약학박사
[前]㈜종근당 개발본부장
-
-
-
2년 5개월
-

사공영희
남
1963년 05월
전무
미등기임원
상근
기획
-
-
-
-
18년 11개월
-

남궁현
여
1968년 08월
전무
미등기임원
상근
마케팅
이화여대 약학 졸
고려대 마케팅학 석사
[現]㈜녹십자 마케팅본부장
[前]힐스펫뉴트리션코리아 대표
-
-
-
1년 3개월
-

오영훈
남
1963년 05월
상무
미등기임원
상근
생산
-
-
-
-
31년 4개월
-

김성화
남
1969년 02월
상무
미등기임원
상근
생산
-
500
-
-
23년 4개월
-

허기호
남
1969년 07월
상무
미등기임원
상근
생산
-
763
-
-
24년 9개월
-

최성철
남
1965년 05월
상무
미등기임원
상근
생산
고려대 생물학 졸
고려대 생물법제학 박사
[前]한미약품㈜ 상무이사
-
-
-
2년 5개월
-

김재왕
남
1966년 10월
상무
미등기임원
상근
영업
-
110
-
-
27년 4개월
-

류지수
남
1961년 02월
상무
미등기임원
상근
영업
-
-
-
-
29년 4개월
-

이우진
남
1969년 07월
상무
미등기임원
상근
영업
-
100
-
-
19년 9개월
-

장도순
남
1966년 12월
상무
미등기임원
상근
영업
-
-
-
-
20년 6개월
-

이재우
남
1965년 08월
상무
미등기임원
상근
R&D
서울대 약학 졸
서울대 약학 박사
[現]㈜녹십자 개발본부장
[前]㈜LG화학 제품개발담당
-
-
-
1년 1개월
-

강성연
남
1971년 11월
상무
미등기임원
상근
관리
고려대 경제학 졸
고려대 경제학 석사, 박사수료
[現]㈜녹십자 운영기획실 전사혁신 Unit장
[前]한국아이비엠 컨설턴트
[前]프라이스워터하우스쿠퍼스 컨설턴트
-
-
-
4개월
-

유현아
여
1974년 01월
상무
미등기임원
상근
R&D
이화여대 생물과학
KAIST 분자바이러스학 석사
서울대학원 면역학 박사
[現]㈜녹십자 종합연구소장
[前]목암연구소 선임연구원
-
-
-
4년 6개월
-

이지은
여
1967년 03월
상무
미등기임원
상근
R&D
서울대학교 약학 졸
UNIVERSITY OF MINNESOTA PKPD 박사
[現]㈜녹십자 RED본부장
[前]美 FDA
-
-
-
4개월
-

(*1) 허은철 대표이사, 김병화 사내이사, 최윤재 사외이사의 임기만료일은 '20년 정기주주총회 종결시까지 입니다.
(*2) 이인재 사내이사는 2019년 3월 27일 정기주주총회에서 재선임 하였습니다. 임기만료일은 '21년 정기주주총회 종결시까지 입니다.
(*3) 이영태 감사는 2019년 3월 27일 정기주주총회에서 신규선임 되었습니다. 임기만료일은 '22년 정기주주총회 종결시까지 입니다.

나. 등기임원의 겸직현황 

: 해당사항 없음

다. 직원 현황

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

의약품
남
1,538
-
18
-
1,556
8.5
22,503
15
-

의약품
여
447
-
9
-
456
6.4
5,923
13
-

합 계
1,985
-
27
-
2,012
8.0
28,426
14
-

미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
19
963
51
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
4
2,000
-

감사
1
300
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
322
64
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
282
94
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
9
9
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
31
31
-

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원 )

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

※ 해당사항 없음

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원 )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

※ 해당사항 없음

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원 )

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

※ 해당사항 없음

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원 )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

※ 해당사항 없음

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황
가. 기업집단의 명칭 : 녹십자
나. 기업집단 소속회사의 현황

구분
회사수
회사명
사업의 내용
소재지
사업자등록번호

상장사
5
㈜녹십자
의약품제조및판매
대한민국
303-81-17108

㈜녹십자홀딩스
임대, 서비스업
대한민국
135-81-05009

㈜녹십자셀
의약품제조및판매
대한민국
214-86-11207

㈜녹십자엠에스
의약품제조및판매
대한민국
135-81-67475

㈜녹십자랩셀
혈액진단업
대한민국
142-81-37741

비상장사
26
㈜녹십자이엠
기계설비공사
대한민국
135-81-44619

㈜녹십자헬스케어
의료서비스
대한민국
120-86-55953

㈜녹십자웰빙
의약품제조
대한민국
135-81-72584

농업회사법인인백팜㈜
축산업
대한민국
408-81-76042

㈜녹십자지놈
유전자 분석
대한민국
142-81-61687

㈜메디진바이오
혈장 연구
대한민국
142-81-22684

㈜지씨웰페어
기타 서비스업
대한민국
142-81-36214

㈜녹십자메디스
의료기기
대한민국
410-81-93457

㈜아진디앤엠
부동산임대업
대한민국
102-87-00194

녹십자(중국) 생물제품유한공사(GC China)
의약품제조및판매
중국
9134040061037999005

안휘거린커약품판매유한공사
의약품 판매
중국
913404005957110384(1-1)

TaoJiang Green Cross Plasma Center Co.,Ltd.

의약품 제조
중국
91430922070571693J

Green Cross America,Inc.
의료업
미국
80-0510204

Green Cross HK Holdings Limited.
서비스
홍콩
52553241-000-07-15-A

Green Cross North America Inc.
서비스
캐나다
818724577 RC0001

Green Cross BioTherapeutics Inc.
의약품제조및판매
캐나다
827385774 RC0001

GC Labtech, Inc.

기타보건업
미국
81-3707136

GC Meizhou Biological Product Co.,Ltd
의약품제조
중국
91441400MA4W7BMQ46

ShouXian Green Cross Plasma Center Co.,Ltd.
의약품제조
중국
91340422677573185W

NingGuo Green Cross Plasma Center Co.,Ltd.
의약품제조
중국
913418817981152286(1-1)

DangShan Green Cross Plasma Center Co.,Ltd
의약품제조
중국
913413216789804122(1-1)

GC MOGAM, Inc.
의약품판매
미국
81-3744746

Curevo, Inc.
의약품연구
미국
82-3739400

Artiva Biotherapeutics, Inc.
세포치료제 개발
미국
86-3614316

GC DO BRASIL PARTICIPACOES LTDA
서비스
브라질
30.175.318/0001-74

GC Lymphotec lnc.
세포치료제제조및판매
일본
0106-01-036063

다. 계열회사간 출자 현황

[2019.03.31. 현재]

(단위 : %)

투자회사
피투자회사
㈜녹십자
홀딩스
㈜녹십자
㈜녹십자
엠에스
㈜녹십자랩셀
㈜녹십자이엠
㈜녹십자셀
㈜녹십자지놈
녹십자(중국)생물제품유한공사
(GC China)
Green Cross HK
Holdings Limited.
Green Cross
North America Inc
Green Cross Bio
Therapeutics Inc

㈜녹십자홀딩스

㈜녹십자
50.06

0.16

㈜녹십자셀
4.92
24.48

㈜녹십자엠에스

41.85

㈜녹십자이엠
100.00

㈜녹십자헬스케어
69.49
2.36

㈜녹십자웰빙
16.70
29.78

0.08

0.30
0.15

농업회사법인인백팜㈜

92.55

㈜녹십자랩셀
9.29
38.66

㈜녹십자지놈

51.91

0.11

0.44

㈜메디진바이오

50.00

㈜지씨웰페어
70.00

㈜녹십자메디스

36.85
61.41

Curevo, Inc.

81.36

Artiva Biotherapeutics, Inc.
56.67

37.77

녹십자(중국) 생물제품유한공사(GC China)

100.00

안휘거린커약품판매유한공사

100.00

TaoJiang Green Cross PlasmaCenter Co.,Ltd.

100.00

ShouXian Green Cross PlasmaCenter Co.,Ltd.

100.00

NingGuo Green Cross PlasmaCenter Co.,Ltd.

100.00

DangShan Green Cross PlasmaCenter Co.,Ltd.

100.00

Green Cross America,Inc.

25.93

74.07

GC MOGAM, Inc.

100.00

Green Cross HK Holdings Limited.
91.98

Green Cross North America Inc
53.15
46.85

Green Cross Bio Therapeutics Inc

53.40

GC Labtech, Inc.
100.00

GC Meizhou Biological Product Co.,Ltd
100.00

GC DO BRASIL PARTICIPACOES LTDA

99.99

GC Lymphotec lnc.

83.27

라. 등기임원의 겸직 현황 : 해당사항 없음

2. 타법인출자 현황

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

㈜녹십자엠에스(*1)
(상장)
2010년 11월 25일
경영참가
6,837
4,024,708
42.1%
7,120
-
-
-
4,024,708
41.9%
7,120
60,982
-11,593

㈜녹십자셀(*1)
(상장)
2012년 08월 16일
경영참가
15,000
2,927,055
24.7%
25,024
-
-
-
2,927,055
24.5%
25,024
124,075
13,667

㈜녹십자랩셀
(상장)
2011년 06월 22일
경영참가
100
4,080,000
38.7%
2,040
-
-
-
4,080,000
38.7%
2,040
57,268
1,002

농업회사법인
인백팜㈜
(비상장)
2013년 12월 31일
경영참가
7,115
993,690
92.5%
7,115
-
-
-
993,690
92.5%
7,115
21,549
1,506

㈜녹십자웰빙
(비상장)
2009년 04월 24일
경영참가
9,792
3,920,250
29.8%
11,150
-
-
-
3,920,250
29.8%
11,150
38,973
5,678

㈜녹십자지놈
(비상장)
2013년 08월 01일
경영참가
2,031
4,671,500
51.9%
2,336
-
-
-
4,671,500
51.9%
2,336
7,639
546

GCAM
(비상장)
2009년 12월 17일
경영참가
1,785
600,000
25.9%
6,714
-
-
-
600,000
25.9%
6,714
28,629
-2,699

GCNA
(비상장)
2014년 04월 22일
경영참가
474
51,544,201
46.8%
50,566
-
-
-
51,544,201
46.8%
50,566
102,560
-

㈜메디진바이오
(비상장)
2010년 03월 31일
경영참가
200
10,000
50.0%
455
-
-
-
10,000
50.0%
455
1,723
506

㈜녹십자메디스
(비상장)
2015년 01월 27일
경영참가
3,873
11,559,554
36.8%
1,903
-
-
-
11,559,554
36.8%
1,903
6,370
-1,064

한일홀딩스㈜
(상장) (*2)
2004년 05월 15일
단순투자
5,620
45,065
1.3%
2,347
-
-
118
45,065
1.3%
2,465
1,134,123
391,291

한일시멘트㈜
(상장) (*2)
2004년 05월 15일
단순투자
-
54,934
1.3%
6,455
-
-
1,483
54,934
1.3%
7,938
1,368,001
53,727

Argos
(상장)
2013년 08월 02일
단순투자
4,514
511,901
3.3%
1
-
-
-
511,901
3.3%
1
12,187
-14,964

MacroGenics
(상장)
2011년 01월 19일
단순투자
2,268
163,366
0.5%
2,320
-
-
1,022
163,366
0.5%
3,342
397,373
-139,518

㈜파멥신
(상장)
2009년 08월 26일
단순투자
104
281,244
5.7%
22,500
-
-
-310
281,244
5.7%
22,190
69,786
-6,976

유바이오로직스
(상장)
2013년 05월 29일
단순투자
1,200
2,140,000
7.9%
12,840
-
-
1,519
2,140,000
7.9%
14,359
68,237
3,781

㈜연합뉴스티브이
(비상장)
2011년 02월 10일
단순투자
500
100,000
0.8%
162
-
-
-
100,000
0.8%
162
46,657
5,486

㈜조선방송
(비상장)
2011년 01월 28일
단순투자
2,000
400,000
0.7%
1,605
-
-
-
400,000
0.7%
1,605
270,716
3,276

㈜채널에이
(비상장)
2011년 02월 18일
단순투자
2,000
400,000
0.5%
1,282
-
-
-
400,000
0.5%
1,282
294,052
-7,528

㈜매일방송
(비상장)
2011년 03월 04일
단순투자
2,000
266,667
0.5%
1,337
-
-
-
266,667
0.5%
1,337
435,586
-781

Curevo, Inc.
(비상장)
2018년 02월 26일
경영참가
5,537
5,000,000
81.4%
5,357
-
-
-
5,000,000
81.4%
5,357
4,757
-2,725

GC DO BRASIL 
(비상장)
2018년 05월 04일
경영참가
534
500,000
99.9%
534
-
-
-
500,000
99.9%
534
377
-143

합 계
-
-
171,163
-
-
3,832
-
-
174,995
-
-

※ 출자비율이 5%를 초과하거나 장부가액이 1억원을 초과하는 타법인 출자현황을 기재하였습니다.
(*1) (주)녹십자엠에스 및 (주)녹십자셀이 발행한 전환사채 일부의 전환권이 행사됨에 따라 지분율이 변동하였습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여

가. 지급보증현황

(외화단위: 천USD, 천CAD, 원화단위: 백만원)

제공받은자
회사와의 
관계
지급보증내역
일자
지급보증기간
지급보증액
제공받은 회사의 사용내역

여신금액
여신금융기관

GCAM
관계기업
일반한도대출
2018.06.03
2018.06.03 ~ 2019.06.03
USD 4,400
USD 4,400
Shinhan Bank America,

GCAM
관계기업
일반한도대출
2019.03.04
2019.03.04 ~ 2020.03.03
USD 5,000
USD 2,100
Woori Bank LA

GCBT
계열회사
일반한도대출
2016.11.10
2016.11.10 ~ 2024.11.10
CAD 50,000
CAD 50,000
㈜KDB산업은행

GCBT
계열회사
일반한도대출
2018.02.26
2018.02.26 ~ 2023.02.27
CAD 30,000
CAD 30,000
미쓰비시도쿄UFJ은행

GCBT
계열회사
일반한도대출
2018.11.19
2018.11.19 ~ 2019.05.18
CAD 5,000
-
신한은행

GC Labtech
계열회사
일반한도대출
2018.11.19
2018.11.19 ~ 2019.11.30
USD 2,000
USD 600
Woori BANK LA

합계

USD 11,400

CAD 85,000

USD 7,100
CAD 80,000

※ 상기 지급보증은 신용보증입니다.

※ 당분기말 현재 연결기업은 지급보증과 관련하여 금융보증부채 290백만원 및 1,086백만원을 각각 기타유동부채 및 기타비유동부채로 계상하였습니다

.

2. 대주주와의 자산양수도 등

-해당사항 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

-해당사항 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

-해당사항 없습니다.

5. 특수관계자와의 거래 관
계

가. 당분기말과 전기말 현재 연결기업과 특수관계에 있는 기업은 다음과 같습니다.

구분
당분기말
전기말

최상위 지배기업
㈜녹십자홀딩스
㈜녹십자홀딩스

관계기업
㈜메디진바이오
㈜녹십자셀
PBS Biotech, Inc.
Green Cross North America Inc.(GCNA)
Green Cross America, Inc.(GCAM)
Artiva Biotherapeutics, Inc. (*1)
펫플랫폼 제1호 조합 (*1)
㈜메디진바이오
㈜녹십자셀
PBS Biotech, Inc.
Green Cross North America Inc.(GCNA)
Green Cross America, Inc.(GCAM)

기타
특수관계자
㈜녹십자헬스케어
㈜녹십자이엠
(재)목암생명과학연구소
의료법인 녹십자의료재단
㈜지씨웰페어
녹십자(중국)생물제재유한공사(GC China)
Green Cross Hong Kong Holdings Limited(GCHK)
GC Meizhou Biological Product Co.,Ltd
TaoJiang Green Cross Plasma Center Co.,Ltd.
ShouXian Green Cross Plasma Center Co.,Ltd.
NingGuo Green Cross Plasma Center Co.,Ltd. 
DangShan Green Cross Plasma Center Co.,Ltd.
안휘거린커약품판매유한공사
Green Cross BioTherapeutics Inc.(GCBT)
GC MOGAM, Inc. 
㈜어뮤즈웨이
GC Labtech, Inc.(GCLT)
Cipherome, Inc.
부동산처분신탁
Lymphotec Inc.
㈜아진디앤엠
㈜DoAI 
Feldan Bio Inc.
㈜VUNO
Genoplan Inc.
제노플랜코리아㈜
Genoplan Japan, inc
시냅스신기술투자조합
림포텍
㈜녹십자헬스케어
㈜녹십자이엠
(재)목암생명과학연구소
의료법인 녹십자의료재단
㈜지씨웰페어
녹십자(중국)생물제재유한공사(GC China)
Green Cross Hong Kong Holdings Limited(GCHK)
GC Meizhou Biological Product Co.,Ltd
TaoJiang Green Cross Plasma Center Co.,Ltd.
ShouXian Green Cross Plasma Center Co.,Ltd.
NingGuo Green Cross Plasma Center Co.,Ltd. 
DangShan Green Cross Plasma Center Co.,Ltd.
안휘거린커약품판매유한공사
Green Cross BioTherapeutics Inc.(GCBT)
GC MOGAM, Inc. 
㈜어뮤즈웨이
GC Labtech, Inc.(GCLT)
Cipherome, Inc.
부동산처분신탁
Lymphotec Inc.
㈜아진디앤엠
㈜DoAI 
Feldan Bio Inc.
㈜VUNO
Genoplan Inc.
제노플랜코리아㈜
Genoplan Japan, inc
시냅스신기술투자조합
림포텍

(*1) 당분기 중 종속기업인 ㈜녹십자랩셀의 관계기업이 됨에 따라 관계기업으로 분류되었습니다.

나. 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 백만원)

구분
기업명
매출
기타
수익
배당
수익
매입 및
원가
자산
취득
지급
수수료 등
경상
개발비
기타
비용
자금
거래
지분
출자

지배기업
㈜녹십자홀딩스
63
31
-
1,640
67
2,693
756
3,215
-
-

관계기업
메디진바이오
-
-
250
318
-
-
-
-
-
-

㈜녹십자셀
18
9
293
30
-
-
393
-
-
-

GCAM
-
-
-
9,614
-
12
-
-
-
-

Artiva Biotherapeutics, Inc.
-
-
-
-
-
-
-
-
2,269
12

펫플랫폼 제1호 조합
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500

기타
특수관계자
㈜녹십자이엠
29
7
-
1,554
19,007
15
403
16
-
-

(재)목암생명과학연구소
16
201
-
67
-
-
540
-
-
-

안휘거린커약품판매유한공사
645
-
-
-
-
-
-
-
-
-

의료법인 녹십자의료재단
18,372
9
-
726
-
22
111
9
-
-

기타
496
-
-
22
15
14
330
92
-
-

합계
19,639
257
543
13,971
19,089
2,756
2,533
3,332
2,269
512

② 전분기

(단위: 백만원)

구분
기업명
매출
기타
수익
배당
수익
매입 및
원가
자산
취득
지급
수수료 등
경상
개발비
기타
비용
자산
처분

지배기업
㈜녹십자홀딩스
47
7
-
1,476
-
2,771
638
3,143
-

관계기업
㈜메디진바이오
-
-
250
213
-
-
-
-
-

㈜녹십자셀
14
1
146
88
-
-
14
-
-

PBS Biotech, Inc.

-
-
-
-
-
-
38
-
-

GCAM
-
-
-
9,930
-
-
-
-
-

기타
특수관계자
㈜녹십자이엠
26
-
-
1,508
1,205
12
403
16
-

(재)목암생명공학연구소
21
295
-
43
3
-
1,811
-
-

㈜녹십자헬스케어
377
-
-
-
-
20
-
15
-

의료법인 녹십자의료재단
15,978
-
-
607
-
-
56
18
-

㈜지씨웰페어
-
-
-
6
-
-
8
95
-

합계
16,463
303
396
13,871
1,208
2,803
2,968
3,287
-

한편, 연결기업 내의 특수관계자에 대한 주요 거래는 연결재무제표 작성시 제거되었으며, 상기 특수관계자에 대한 주요 거래 내역에는 포함되지 아니하였습니다.

다. 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 내역은 다음과 같습니다.
① 당분기말

(단위: 백만원)

구분
기업명
매출채권
미수금
임차보증금
매입채무
미지급비용
미지급금
임대보증금

지배기업
㈜녹십자홀딩스
24
19
13,001
-
15,577
142
-

관계기업
㈜메디진바이오
-
-
-
-
297
-
-

㈜녹십자셀
-
10
3,353
-
356
-
-

GCAM
-
-
-
5,107
12
-
-

기타
특수관계자
㈜녹십자이엠
11
5
-
-
850
46
-

(재)목암생명과학연구소
33
104
-
-
291
-
546

안휘거린커약품판매유한공사
5,632
-
-
-
-
-
-

의료법인 녹십자의료재단
11,162
25
-
26
230
-
-

GCBT
-
6,900
-
-
-
-
-

기타
180
26
-
-
340
-
-

합계
17,042
7,089
16,354
5,133
17,953
188
546

② 전기말

(단위: 백만원)

구분
기업명
매출채권
미수금
임차보증금
매입채무
미지급비용
미지급금
임대보증금

지배기업
㈜녹십자홀딩스
20
41
13,148
-
10,546
-
-

관계기업
㈜메디진바이오
-
181
-
-
944
-
-

㈜녹십자셀
265
17
3,353
-
77
-
-

GCAM
-
-
-
2,749
-
-
-

기타
특수관계자
㈜녹십자이엠
-
5
-
-
998
4,785
-

(재)목암생명과학연구소
3
122
-
682
1,667
-
546

안휘거린커약품판매유한공사
13,206
-
-
-
-
-
-

의료법인 녹십자의료재단
11,025
10
-
28
628
-

GCBT
-
5,633
-
-
-
-
-

기타
166
-
-
-
116
-
-

합계
24,685
6,009
16,501
3,459
14,976
4,785
546

한편, 연결기업 내의 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무는 연결재무제표 작성시 제거되었으며, 상기 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역에는 포함되지 아니하였습니다.

라. 당분기말 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 보증의 내역은 상기 1. 대주주 등에 대한 신용공여 > 가. 지급보증현황을 참고하시기 바랍니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행ㆍ변경상황

신고일자
제 목
신 고 내 용
신고사항의 진행상황

최초공시
08.12.09

정정공시
18.12.31
장래사업, 경영 계획(공정공시)
"국가 BCG 백신생산시설 구축 및 생산" 위탁사업자로 선정
1. 목적
- 국내 결핵의 완전퇴치 및 인도적 차원에서 UNICEF등을 통한 북한 및 저개발국가에 결핵백신을 지원함으로써 세계보건 증진에 기여

2. 주요내용
- 정부가 추진하고 있는 '결핵퇴치 2030계획'에 따라 2018년까지 기술도입, 임상 및 품목허가, 자체생산 및판매할 계획

3. 추진일정: 2020.12.31 까지
진행중

2. 주주총회의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제50기
정기주주총회
(2019.03.27)
▶ 제1호 의안
- 제50기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 연결재무제표 승인의 건
▶ 원안대로 승인
-

▶ 제2호 의안
- 정관 일부 변경의 건
▶ 원안대로 승인

▶ 제3호 의안
- 이사 선임의 건.
▶ 원안대로 승인
 이인재 이사 선임(연임)
-

▶ 제4호 의안
- 감사 선임의 건
▶ 원안대로 승인
 이영태 감사 선임(신규선임)

▶ 제5호 의안
- 이사 보수한도 승인의 건.
▶ 원안대로 승인
 (이사보수한도 : 2,000백만원)
-

▶ 제6호 의안
- 감사 보수한도 승인의 건.
▶ 원안대로 승인
 (감사보수한도 : 300백만원)
-

제49기
정기주주총회
(2018.03.21)
▶ 제1호 의안
- 제49기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 연결재무제표 승인의 건
▶ 원안대로 승인
-

▶ 제2호 의안
- 이사 선임의 건.

▶ 원안대로 승인
 허은철 이사 선임(연임)
 김병화 이사 선임(연임)
 최윤재 사외이사 선임(연임)
-

▶ 제3호 의안
- 이사 보수한도 승인의 건.
▶ 원안대로 승인
 (이사보수한도 : 2,000백만원)
-

▶ 제4호 의안
- 감사 보수한도 승인의 건.
▶ 원안대로 승인
 (감사보수한도 : 300백만원)
-

제48기
정기주주총회
(2017.03.24)
▶ 제1호 의안
- 제48기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 연결재무제표 승인의 건
▶ 원안대로 승인
-

▶ 제2호 의안
- 이사 선임의 건.
▶ 원안대로 승인
 이인재 이사 선임(신규선임)
-

▶ 제3호 의안
- 이사 보수한도 승인의 건.
▶ 원안대로 승인
 (이사보수한도 : 2,000백만원)
-

▶ 제4호 의안
- 감사 보수한도 승인의 건.
▶ 원안대로 승인
 (감사보수한도 : 300백만원)
-

▶ 제5호 의안
- 임원퇴직금 지급규정 변경의 건.
▶ 원안대로 승인
-

가. 중요한 소송사건 등

당분기말 현재 연결기업이 피고로 계류중인 주요 소송사건은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

계류법원
원고
피고
사건내용
소송가액
진행상황

유럽특허청
James Poole Limited
㈜녹십자
EP특허 2 723 369호에 대한 이의신청
-
2018.11.13 특허거절결정
2019.02.27 항소장 제출

①특허이의신청

구분
내용

소제기일
2017년 1월 13일

소송 당사자
원고 : James Poole Limited, 피고 : ㈜녹십자

소송의 내용
EP(유럽특허)에 대한 무효심판

소송가액
-

진행상황
항소심 진행중

향후 소송일정 및 대응방안

2019년 4월 27일 항고심 이유서(Grounds of Appeal) 제출 기한

향후 소송결과에 따라
회사에 미치는 영향
소송결과를 합리적으로 예측할 수 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2019년 3월 31일)
(단위 : 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

다. 채무보증 및 담보 현황

1) 지급보증현황

(외화단위: 천USD, 천CAD, 원화단위: 백만원)

제공받은자
회사와의 
관계
지급보증내역
일자
지급보증기간
지급보증액
제공받은 회사의 사용내역

여신금액
여신금융기관

GCAM
관계기업
일반한도대출
2018.06.03
2018.06.03 ~ 2019.06.03
USD 4,400
USD 4,400
Shinhan Bank America,

GCAM
관계기업
일반한도대출
2019.03.04
2019.03.04 ~ 2020.03.03
USD 5,000
USD 2,100
Woori Bank LA

GCBT
계열회사
일반한도대출
2016.11.10
2016.11.10 ~ 2024.11.10
CAD 50,000
CAD 50,000
㈜KDB산업은행

GCBT
계열회사
일반한도대출
2018.02.26
2018.02.26 ~ 2023.02.27
CAD 30,000
CAD 30,000
미쓰비시도쿄UFJ은행

GCBT
계열회사
일반한도대출
2018.11.19
2018.11.19 ~ 2019.05.18
CAD 5,000
-
신한은행

GC Labtech
계열회사
일반한도대출
2018.11.19
2018.11.19 ~ 2019.11.30
USD 2,000
USD 600
Woori BANK LA

합계

USD 11,400

CAD 85,000

USD 7,100
CAD 80,000

※ 상기 지급보증은 신용보증입니다.

※ 당분기말 현재 연결기업은 지급보증과 관련하여 금융보증부채 290백만원 및 1,086백만원을 각각 기타유동부채 및 기타비유동부채로 계상하였습니다

.

2) 담보제공 자산

당분기말 현재 연결기업의 채무 등을 위하여 담보로 제공되어 있는 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

관련기관
과목
채무금액
담보제공자산
적요
장부금액
담보설정금액

한국아스트라제네카㈜
매입채무
3,459
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

한일시멘트㈜

6,747
6,747

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
한일홀딩스㈜
2,095
2,095

㈜한국씨티은행 등
당좌대출
-
기타금융자산
상각후원가 측정금융자산
8
8

청주시
계약이행보증
-
유형자산
건물
6,305
3,300

주식회사 대교
계약이행보증
204
유형자산
토지, 건물
5,008
206

㈜신한은행
장기차입금
210
유형자산
토지
86
643

유형자산
건물
159

200
유형자산
기계장치
204

320
유형자산
기계장치
342
384

55
유형자산
기계장치
57
66

합계
4,448

21,011
13,449

라. 기타의 우발부채 등

상세내용은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 > 3. 연결재무제표 주석 「30. 우발상황 및 약정사항」과 Ⅲ. 재무에 관한 사항 > 5. 재무제표 주석 「30. 우발상황 및 약정사항」을 참조하시기 바랍니다.

4
. 제
재현황

제재조치일
조치기관
조치
대상자
조치내용
사유 및 근거법령
조치에 대한 
이행사항
재발방지를 
위한 대책

2016.11.24
서울중앙
지방법원
(백신담합에 따른 공정거래
위원회 고발)
㈜녹십자
2016년 11월 24일 판결선고 
(벌금 40백만원)
독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제19조 제1항 제1,3,8호
2017년 1월 24일 벌금납부
컴플라이언스 강화

5. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

기업공개
(코스닥시장상장)
2016년 06월 20일
시설자금 외
37,000
임상연구비 외
36,458
연구일정 미도래

(주) 종속회사인 ㈜녹십자랩셀 공모자금의 사용내역입니다. 실제 자금 집행 현황은 2016년 연구개발비 6,384백만원, 시설투자 854백만원, 2017년 연구개발비 6,628백만원, 시설투자 1,322백만원, 2018년 연구개발비 9,557백만원, 시설투자 6,800백만원, 2019년 1분기 연구개발비 3,441백만원, 시설투자 1,472백만원 등 입니다. 차이발생사유는 연구일정에 따른 자금 집행시기 미도래입니다.

6. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

전환사채
2018.01.05
공장신축대금
10,000
공장신축대금
9,970
계약상 지급시기 미도래

신주인수권부사채
2018.01.05
공장신축대금
10,000
공장신축대금
-
계약상 지급시기 미도래

(주) 종속회사인 ㈜녹십자엠에스 사모자금의 사용내역입니다. 미사용자금은 금융기관에 예치운용중이며, 기성실적에 따라 공사대금지급예정입니다. 실제 자금 집행 현황은 공장 설계용역 7,627백만원, 공장 감리용역 660백만원, 공장 표준시설부담금 등 35백, 기계장치 1,648백만원입니다.

7. 합병등의 사후정보

1) ㈜녹십자웰빙(구, ㈜녹십자제이비피)과 ㈜녹십자에이치에스의 합병
① 일반사항
통합법인를 통해 영업과 연구개발의 필요 역량을 집중하고, 사업간 시너지 효과를 극대화하기 위해 종속기업인 ㈜녹십자웰빙(구, ㈜녹십자제이비피)이 종속기업인 ㈜녹십자에이치에스을 흡수합병하는 종속기업간의 합병입니다.

② 합병회사의 개요

상호
합병법인
피합병법인

상호
㈜녹십자웰빙
㈜녹십자에이치에스

소재지
경기도 성남시 분당구 황새울로 246
경기도 성남시 중원구 둔촌대로 474

대표이사
허용준, 곽태을
유영효

합병비율
1
0.056456

③ 합병관련 일정

- 이사회결의일 : 2015년 9월 7일

-
합병승인 임시주주총회 : 2015년 9월 23일
- 합병기일 : 2015년 10월 31일

④ 회계처리

동일기업지배하의 종속기업간의 합병이므로 계정과목은 연결재무제표상의 장부금액으로 계상하였습니다.

합병전 합병 당사회사들의 재무상태표와 포괄손익계산서는 다음과 같습니다.
- 재무상태표

(단위: 백만원)

과목
㈜녹십자웰빙
㈜녹십자에이치에스

유동자산
14,227
2,241

비유동자산
2,295
870

자산합계
16,522
3,111

유동부채
1,431
686

비유동부채
480
246

부채총계
1,911
932

자본금
4,869
1,130

자본잉여금
4,111
50

이익잉여금
5,669
999

자본조정
(38)
-

자본총계
14,611
2,179

부채및자본총계
16,522
3,111

- 포괄손익계산서

(단위: 백만원)

과목
㈜녹십자웰빙
㈜녹십자에이치에스

매출액
6,431
7,527

매출원가
4,593
6,244

매출총이익
1,838
1,283

판매관리비
1,269
2,021

영업이익
569
(738)

기타손익
46
(15)

금융손익
324
14

법인세비용차감전순이익
939
(739)

법인세비용
181
(12)

당기순이익
758
(727)

기타포괄손익
62
1

총포괄이익
820
(726)

2) ㈜녹십자 웰빙사업부 영업양도
① 일반사항

경영효율성 증대 및 사업경쟁력 강화를 위해 ㈜녹십자의 웰빙사업부를 ㈜녹십자웰빙(구, ㈜녹십자제이비피)에 영업양도하였습니다.

② 영업양도의 개요

상호
영업 양도법인
영업 양수법인

상호
㈜녹십자
㈜녹십자웰빙(구, ㈜녹십자제이비피)

소재지
경기도 용인시 기흥구 이현로 30번길 107
경기도 성남시 분당구 황새울로 246

대표이사
허은철
허용준, 곽태을, 유영효

③ 영업양도 일정

-
경영위원회 결의일 : 2015년 10월 14일

- 영업양도 기준일 : 2015년 11월 30일

④ 영업양도 내용
- 영업양도 대상 
 가. 영업권(웰빙사업 영업과 관련한 일체의 권리와 의무)
 나. 재고자산, 고정자산, 매출채권
- 영업양도 금액 :
163억원

3) ㈜녹십자 CT본부 영업양도
① 일반사항

경영효율성 증대를 위해 ㈜녹십자의 CT사업을 ㈜녹십자셀에 영업양도하였습니다.

② 영업양도의 개요

상호
영업 양도법인
영업 양수법인

상호
㈜녹십자
㈜녹십자셀

소재지
경기도 용인시 기흥구 이현로 30번길 107
서울시 금천구 벚꽃로 278

대표이사
허은철
이득주

③ 영업양도 일정

-
이사회 결의일 : 2017년 2월 2일

- 영업양도 기준일 : 2017년 3월 31일

④ 영업양도 내용
- 영업양도 대상 
 가. 영업권(CT사업 영업과 관련한 일체의 권리와 의무)
 나. 재고자산, 고정자산, 매출채권 ·매입채무
- 영업양도 금액 :
79억원

합병등 전후의 재무사항 비교표

* 합병등(합병, 중요한 영업ㆍ자산양수도, 주식의 포괄적교환ㆍ이전, 분할)

(단위 : 백만원)

대상회사
계정과목
예측
실적
비고

1차연도
2차연도
1차연도
2차연도

실적
괴리율
실적
괴리율

녹십자웰빙
매출액
40,000
44,500
36,651
8.4%
45,071
△1.28%
-

영업이익
4,800
4,656
4,585
4.5%
5,502
△18.17%
-

당기순이익
3,563
3,532
3,597
△1.0%
4,329
△22.57%
-

※ 합병 및 영업양수 후 ㈜녹십자웰빙의 예측치이며, 2016년도가 1차연도입니다.

8. 녹색경영
당사는 저탄소 녹색성장 기본법 제42조 제5항에 따른 온실가스·에너지 목표관리업체에 해당되며, 세부내역은 아래와 같습니다.

가. 저탄소 녹색경영 관련 연혁

연도
주요 내용

2013년
자발적 온실가스 감축목표 설정 및 감축전략 수립

2014년
온실가스 ·에너지 목표관리업체 지정

2015년
온실가스 ·에너지 목표관리제 외부검증 (이큐에이㈜ - 환경부제출)

2016년
온실가스 ·에너지 할당업체 지정

2017년
할당량 신청 및 통보

2018년
2017년 배출권 제출

나. 2018년 온실가스 배출량 및 에너지사용량

사업장명
온실가스 배출량(tCO2_eq)
에너지사용량(TJ)

직접배출
(Scope 1)
간접배출
(Scope 2)
총량
연료
사용량
전기
사용량
스팀
사용량
총량

오창공장
3,268
26,332
29,600
56
542
178
776

(*) 오창공장만 온실가스 배출권 거래제 대상입니다.
(**) 2017년 1월부터 온실가스 배출권 거래제 시행 중입니다.

다. 환경안전경영시스템 인증 취득 
- ISO14001 (환경/안전보건경영시스템) 인증 갱신 : 본사 R&D센터, 오창, 음성, 화순 공장 취득(2015년 11월), 갱신(2018년 10월)
 - ISO45001 (환경/안전보건경영시스템) 인증 취득 : 본사 R&D센터, 오창, 음성, 화순 공장 취득(2018년 10월)

9. 보호예수 현황
- 해당사항 없음

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없습니다.