HJ중공업 — 투자설명서 (20190430)
제출인: HJ중공업

투자설명서
1.5
(주)한진중공업

투 자 설 명 서

2019년 04월 30일

( 발 행 회 사 명 )
주식회사 한진중공업

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 68,741,142주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
687,411,420,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2019년 04월 30일

2. 모집가액 :

10,000원

3. 청약기간 :

2019년 05월 10일

4. 납입기일 :

2019년 05월 10일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr
서면문서 :

서울특별시 용산구 한강대로71길 4

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
-

【 대표이사 등의 확인 】

190430 대표이사등의 확인서.jpg
190430 대표이사등의 확인서

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

[조선부문]

가. 전방산업인 해운업의 침체에 따른 선박발주 감소위험

조선업의 전방산업인 해운업은 국제 경기에 대한 민감도가 높고 전세계 교역량과 해상물동량 변동에 민감하게 반응합니다.
최근 불거진
영국의 EU 탈퇴 관련 정치적 불확실성과 남북한의 지정학적 위험이 고조될 경우 세계 경제가 침체 국면에 진입할 수 있으며, 이 경우국가 간 교역이 감소하면서 해운물동량에도 부정적인 영향을 미칠 수
있습니다. 이러한
해운업의 불황은 선박발주 부진으로 이어져 당사가 영위하고 있는 조선업에 부정적인 영향을미칠 수 있는 점
을 유의하시기 바랍니다.

나. 신규수주 부진에 따른 수익성 악화 위험

리서치 전문기관인 Clarksons에 따르면 전 세계 조선사 수는 2009년 931개사에서
2017년에는 350개사로 감소했습니다. 이는 2008년 금융위기 이후 미국을 비롯한 선진국의 경제성장률이 부진하고 해상물동량이 감소하면서, 선박금융 활동 또한 위축되고 신조선 수요가 지속적으로 부진하는 등 영업환경이 악화되었기 때문입니다.
보수적인 해운시황 전망과 선박금융 시장이 경색된 상황을 감안하면 당분간 신조선 시장이 본격적으로 회복하는 것을 예측하기 쉽지 않으며, 추후에도 2016년과 같이 신규수주가 급격하게 부진할 경우 당사를 비롯한 국내 조선사들은 일감축소로 인한 임금과 시설운영 등 고정비 부담이 커져 수익성이 악화될 수
있습니다. 

다. 후발업체의 시장참여에 따른 경쟁심화 위험

조선업은 생산제품의 내수시장 규모가 작아 매출에서 수출이 차지하는 비중이 높습니다. 또한 기업 간 경쟁뿐만 아니라 후발 경쟁국과의 경쟁이 더욱 심화되어 지속적으로 수익성이 악화되고 있습니다.
국내 조선업체들의 점유율이 높았던 벌크선은 현재 대부분 중국에서 건조되고 있으며, 컨테이너선도 중국의 수주잔고 비중이 급격히 확대되었습니다.

이와 같은
전세계적 경쟁구도에서 생존하기 위해 당사는 선종 차별화를 통한 고부가가치 제품을 확대하여 매출을 확보하고자 노력하고 있으나, 경쟁업체 또한 다양한 전략으로 수주 역량을 계발하고 있어 당사의 수익성과 재무건전성에 부정적인 영향을 미칠 수
있습니다. 

라. 국방정책 변화에 따른 방산사업 수익성 악화 위험

방산산업은 국가안보와 직결되는 사업입니다.
2000년대 이후 국방예산은 정부재정 대비 14%, 국내총생산 대비 2% 내외의 비중을 유지할 만큼 행정부 변화에 관계없이 꾸준한 지출이 이루어지고 있습니다.

당사의상선부문 제조를 담당해 온 필리핀 수빅조선소(HHIC-PHIL Inc.)가 2019년 1월 8일 회생절차 신청과 함께 영업을 중단함에 따라,

향후

조
선부
문의 수익성을 예측하는데 있어 국방예산 배정에 따른 방산부문의 수주변화가 중요한 영향을 미칠 것
으로 전망됩니다.

향후 정부의 대북정책이 변화하거나 중국, 일본 등 주변국과의 외교분쟁 등 예상치 못한 변화로 무기구입 지출이 감소할 수 있으며, 이
경우 비교적 안정적인 매출을 창출해 온 특수선 제조부문의 실적이 급속도로 부진해져 당사의 수익성과 재무건전성에 부정적인 영향을 미칠 수
있습니다.

마. 정부 주도의 조선업 구조조정 추진으로 인한 영향

정부는 2015년 10월 '구조조정협의체'를 구성하고 5개 공급과잉 산업(조선업, 해운업, 건설업, 철강업, 유화업)에 대한 구조조정을 추진하고 있습니다.

당사 또한 기업재무구조개선 및 경영정상화를 위하여 2016년 1월 7일에 채권금융기관협의회(주채권은행: 한국산업은행)에 채권금융기관 공동관리를 신청하여 2016년 5월 10일 경영정상화계획 이행을 위한 약정을 체결하였습니다.

이와 같이
국내 조선업은 정부 정책에 따라 대형 조선 3사와 중소 조선사의 구조조정이 적극적으로 진행되고 있으며, 당사의 조선업 부문 또한 기존 법안의 진행 경과와 향후 추가 조치에 따라사업 재편의 영향을 받을 수 있습니다.

[건설부문]

차. 거시경제환경과 실물경기변동에 따른 수익성 악화 위험

건설업은 실물경기 의존도가 높기 때문에 국내외 거시경제지표에 큰 영향을 받습니다.

미국의 정책금리 인상, 영국의 EU 탈퇴와 관련한 정치적 불확실성과 남북한 지정학적 위험이 고조될 경우 국제경제가 침체국면에 진입할 수
있습
니다.
당사가 영위하고 있는 건설업은 앞서 기술한 국내외 경제성장 수준과 정부의 건설관련 재정지출 계획과 더불어 타 산업시황, 민간기업설비투자 및 가계소득수준에 따라 생산활동이 파생되는 경기 후행적 특성을 보이고 있습니다.
투자자께서는
국내외 경기가 부진하여 당사가 영위하고 있는 건설부문의 수익성이 악화될 수 있는 점
을 유의하시기 바랍니다.

파. 건설업 내 경쟁심화에 따른 수익성 악화와 연구개발 지출 증가 위험

경쟁강도가 극심한 국내건설업은 발주자의 기대수준이 높아짐에 따라 차별화된 상품경쟁력이 요구되고 있습니다. 당사는 이와 같은 상황에 대응하고 지속적으로 수익을 창출하기 위해 공사기법을 개선하는 연구개발에 적극적으로 투자하고 있으며, 주력 주택 브랜드의 경쟁력을 제고하기 위해 다방면으로 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고

건설부문의 신규 수주를 목표한 만큼 확보하지 못할 경우, 매출액 감소는 물론이고 연구개발비용 지출 부담이 증가하여 당사의 수익성이 악화될 수
있습니다. 

하. 부동산 관련 정부정책과 규제에 따른 위험

정부가 추진하고 있는 부동산 관련 정책이 부동산 시장과 당사의 실적에 미치는 영향을 구체적이고 정량적으로 평가할 수는 없습니다.
그러나 정부의 정책은 건설부문의 실적에 큰 영향을 미치는 부동산 시장의 수급과 투자심리를 제어하는데 큰 역할을 수행하고 있기 때문에, 투자자께서는정부의 부동산 관련 정책 변화가 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점

을 유의하시기 바랍니다.

거. 국내 건설부문의 발주 부진에 따른 수익성 악화 위험

국내 건설부문의 발주가 활성화되기 위해서는 정부 예산이 확대 편성되어 공공부문의 공사발주가 증가하고, 민간 경기가 회복되어 주택시장 수요와 상업시설에 대한 투자지출이 적극적으로 이루어져야 합니다.

그러나
향후 SOC 예산이 국내 현황과 정책 변화에 따라 축소될 가능성을 배제할 수 없으며, 주택시장의 과잉공급문제가 해소되기 위해서는 여전히 시간이 소요될 것으로 예상
됩니다.

투자자께서는
국내 건설부문의 신규 수주가 부진할 경우 당사의 수익성과 재무건전성이 악화될 수 있는 점
을 유의하시기 바랍니다.

더. 주택시장 미분양 물량 증가 위험

미분양 주택잔고가 증가하는 문제는 신규 수요가 감소하는 것을 의미할 뿐만 아니라 저조한 입주율에 따른 향후 신규사업 축소로 이어져 건설업체의 현금흐름을 악화시키는 중요한 위험요소
입니다.

준공 후 미분양 물량이 증가할 경우 공사비에 대한 금융비용이 추가로 발생하여 건설업체의 현금흐름이 악화될 수
있습니다.
저성장 기조가 지속되고 주택담보대출 금리 부담에 따른 가계대출문제가 제기되고 있는 만큼 국내 주택시장 또한 회복세가 둔화될 우려가 존재
합니다. 투자자께서는
미분양주택 문제가 지속될 경우 건설업체들의 공사미수금이 증가하고 PF 지급보증에 따른 우발채무가 발생하여 수익성과 재무건전성이 악화될 수 있는 점
을 유의하시기 바랍니다.

러. 부동산 경기 침체에 따른 건설업 구조조정 위험

법정관리절차를 진행하는 건설업체가 증가할수록 건설업에 대한 금융시장의 우려감이 확대되어 건설업체 전반적으로 자금조달 비용이 높아질 수 있습니다.
기업구조조정촉진법이 재차 발효됨에 따라 향후 건설업에서 추가적으로 구조조정을 실시할 수 있습니다. 기업회생절차가 성공적으로 마무리될 경우 건설업에 대한 신뢰가 회복되고 시장의 경쟁강도가 낮아져 당사의 매출과 시장지위가 개선될 수도 있으나, 최근
국내 경기가 부진하고 원자재 가격과 금리가 상승한 만큼 당사 또한 해당 사유로 인해 기업회생절차를 시작할 수
도 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 제3자배정 유상증자에 따른 재무구조개
선
관
련

사
항

금번 제3자배정 유상증자는 당사의 정관

제9조 제2항 제6호
와 제8호
(재무구조 개선을 위한 제3자배정 유상증자)에 의거하여

2019년 03월 06일
개최된 이사회 결의에 따라 진행됩니다.
청약의 주체인 출자전환대상자는 출자전환대상
채권과 신주인수대금을 상계하는 방식으로 당사가 발행하는 기명식 보통주식을 인수할 예정
입니다.

나. 최대주주 변경에 관한 사항

당사의 최대주주인 (주)한진중공업홀딩스
와 계열주 조남호의 보유주식이 2019년 03월 29일 정기주주총회의 무상감자결의로 전량 소각됨에 따라, (주)한진중공업홀딩스는 당사에 대한 최대주주의 지위를 상실
하게 됩니다.

또한 금번 제3자배정 유상증자를 통해

변경될 최대주주는 한국산업은행으로, 출자전환이 완료될 경우
16.14%
의 지분을 보유
하게 됩니다.
향후 공적자금 회수를 위해 최대주주인 한국산업은행이 당사의 지분을 매각할 경우 최대주주가 재차 변경될 수 있습니다.

다. 자본잠식에 따른 매매거래정지 및 상장폐지
관련
위험

당사는 필리핀에서 조선소를 운영하고 있는 종속회사인 HHIC-Phil Inc.가 회생절차를 신청함에 따라 자산평가손실을 인식하고 충당부채를 설정하면서 2018년말 기준 자본금 전액 잠식(-7,081.86억원)이 발생하였으며, 해당 사실을 2019년 02월 13일 공시하였습니다.
외부감사 결과, 2019년 02월 28일 기준당사의 자본총계는 2,480.37억원이고 자본총계/자본금비율은 46.9%로 자본금 전액잠식을 해소하였으며, 이와 관련한 해소자료를 한국거래소에 제출하였습니다.
투자자께서는
당사가 추진하고 있는 감자와 출자전환을 통해 자본잠식 사유를 해소하고 자본을 확충하는데 성공하더라도, 향후 수익성이 지속적으로 악화될 경우 유가증권시장 상장규정에 의거하여 주식이 상장폐지될 수 있는 점
을 유의하시기 바랍니다.

라. 업황 부진에 따른 매출채권 감소와 유동성 악화 위험

2014년말 연결기준 1조 722억원이던 당사의 매출채권 및 기타채권(계약자산 및 장기매출채권 포함)은 선박금융시장과 조선산업이 침체 국면에 진입하면서 2018년말 연결기준 3,096억원으로 감소하였습니다.
당사의 경우 2019년부터는 필리핀 조선소의 상선부문 영업활동이 중단되어 더 이상 연결 매출액에 포함되지 않기 때문에 조선부문으로부터 미청구공사가 증가하는 위험은 제한적일 것으로 판단되지만,
건설부문의 경영 환경과 공정진행률에 따라 미청구공사가 증가할 수
도 있습니다.

이와 같이
수주 산업은 발주사와 시공사의 사정으로 납기가 변경되거나 대금 납입이 지연될 수 있으며, 이는 당사의 유동성 위험을 증가시키는 요인
이 됩니다.

마. 경영정상화계획 미이행에 따른 위험

당사는 기업재무구조개선 및 경영정상화를 위하여 2016년 1월 7일에 채권금융기관협의회(주채권은행: 한국산업은행)에 채권금융기관 공동관리를 신청하여 2016년 5월 10일 경영정상화계획 이행을 위한 약정을 체결
하

였습니다. 2018년 12월 24일 제7차 채권금융기관협의회에서 채권금융기관 공동관리절차를 2018년 12월 31일에서 2020년 12월 31일까지 2년 연장하기로 결의하였으며,2019년 2월 28일 변경약정서를 체결하였습니다.
또한
당사는

'경영정상화 계획 이행을 위한 약정'에 따른 자구계획을 추진하고 있으며, 보유 중인 자산과 지분 매각을 통해 약정을 이행할 계획
입니다.

투자자께서는 자구계획 이행을 위한 당사의 노력에도 불구하고
대내외적 요인으로 인해 목표를 달성하지 못하거나 달성률이 부진할 경우, 유동성 위험은 물론이고 법정관리, 파산 등 경영에 중대한 위기가 발생할 수 있는 점
을 유의하시기 바랍니다.

바. 부문별 업황 부진에 따른 수익성 악화 위험

당사는

2018년 연결기준 매출액 1조 6,978.7억원, 영업이익 616.8억원 및 당기순손실 1조 2,836.5억원을 기록했습니다.
전
년대비 매출액은 3.05% 증가했고 영업이익은 흑자전환했는데,
이는

연결조정효과가 기타부문 영업손익에 3,409.81억원 추가 반영되었기 때문입니다.
연결조정효과를 제거할 경우 기타부문의 2018년 영업이익은 906.33억원이며, 이를 반영한 전체 영업손익은 2,793.05억원 적자를 기록할 것으로 집계됩니다.
당기순손익의 경우 종속회사인
HHIC-Phil Inc.의 회생절차 신청에 따른 자산평가손실
이 발생하
여 당기순손실폭이 2017년 대비 1조 56.7억원 확대되었으며, 이를 반영한 당기순손실은 2018년 1조 2,836억 적자로 집계되었습니다.

조선부문의 경우 최근 5년간 저가에 수주한 물량을 건조하고 강재가격이 상승하면
서
영
업
손실이 2016년말 2,622억원에서 2018년말 3,897억원으로 확대
되었습니다.
당사가 2019년부터 필리핀 조선소의 상선 건조가 없고 국내에서 상륙함, 고속정 등 특수선제작에 집중할 예정임을 감안하면, 조선부문의 영업손익은 향후 제한적인 수준에서 개선될 것으로 전망됩니다. 건설부문의 경우 과거 3년 간 8,000억원이 넘는 매출액을 유지하고 있는데, 위험요소가 많은 해외 사업에 보수적으로 접근하고 국내주택과 공공부문 발주사업 위주로 영업활동을 수행하여

2017년과 2018년 각각 174억원과 198억원의 영업이익
을 기록했습
니다.

당사의 수익성이 근본적으로 개선되기 위해서는 향후 전투함, 고속정 등 특수선에 대한 방산부문의 발주가 활성화되고 건설부문의 수요가 지속적으로 유지되어야 합니다. 그러나 이와 같은 경기 회복에도 불구하고, 당사를 둘러싼 영업환경이 끊임없이 변화하고 수주산업에 대한 보수적인 회계처리가 요구됨에 따라 매출액, 영업손익 등 수익성과 관련한 지표는 앞으로도 과거 사업연도에 비해 더욱 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사
. 차입금 부담 가중에 따른 현금흐름과 유동성 악화 위험

최근 5년 간
조선업과 건설업 전반적으로 신규 발주가 부진하고 일부 사업에 대한 대금 회수가 지연되면서 당사의 매출채권은 지속적으로 감소
해 왔습니다.

차입금의 경우 당사가 채
권
금융기관과 체결한 경영정상화계획을 이행하면서
실시한 자산매각과 출자전환
등에 따라 2014년 3조 3,903억원에서 2018년 1조 6,722억원으로 감소하였습니다. 그러나
재무구조 개선을 위한 당사의 이러한 노력에도 불구하고 건설업과 조선업의 시황이 단기간에 개선되기 어려운 점은 운전자금 부담을 해소하는데 부정적인 영향을 미칠 것
으로 판단됩니다.

아. 종속회사와 관계회사 변경에 따른 재무적, 법률적 위험

당사는 2019년 1월 8일, 종속회사인 HHIC-Phil Inc.(이하 "수빅조선소")의 회생절차 신청을포함한 수빅조선소 운영방안 확약서를 채권금융기관에 제출하고 회생절차를 신청한 바 있습니다.
이후
2019년 1월 15일에 현지 관할 법원이 회생절차를 개시하기로 결정함에 따라 2019년 현재 수빅조선소에 대한 지배력을 상실했습니다.

당사는 2018년 5월,
공정거래위원회가 지정하는 "공시대상 기업집단"에 지정되어 계열사 간 대규모 내부거래에 대해서 이사회 의결 및 공시를 이행
해야 합니다. 그러나 금번
제3자배정 유상증자를 통해 한국산업은행이 최대주주로 변경될 경우 관련 규제 적용 여부가 변경될 수
있습니다.

자. 환율 변동성 관련 위험

당사는 외화도급계약을 체결함에 따라 보고통화와 다른 외화 수입, 지출이 발생하고 있습니다. 이로 인해 환율 변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화는 미국 달러화입니다.
당사는 사업구조상 제품수출,해외공사 계약 및 원재료 수입거래와 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있어 환율변동에 따라 당사의 수익성 또한 급격하게 변화할 수 있습니다.
당사는 환율변동에 효율적으로 대응하기 위하여 환관리 목적, 환관리 원칙 및 환관리업무절차 등에 대한 별도의 관리규정을 제정하여 운영하고있습니다. 모든 외환거래는 법인세비용차감전순이익을 안정적으로 확보하는 것을 전제로 실행하고, 오차 범위를 초과하는 투기적 외환거래는 원칙적으로 배제하고 있습니다.
이처럼 당사는 내부적으로 환위험을 정기적으로 측정하고 기능통화에 대한 외환위험을 관리하는 정책을 수립하고 있으나,
예상치 못한 환율변동에 따라 외화금융자산에 대한 순효과가 당사의 수익성과 재무건전성에 부정적인 영향을 미칠 수
있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 충당부채 및 우발채무 관련 위험

당사는 201
9
년
3월
말 기준 하자보수와 공사손실에 대한 충당부채로 각각
219.21
억원과
371.83
억원을 인식하고 있습니다. 201
9
년
3월
말 기준 당사가 인식한 우발채무한도는 총 8,000.54억원으로, 특수관계자와 건설부문에서 발생한 중도금 및 이주비 관련 보증이 대부분을 차지하고 있습니다. 해당 보증에 대한 채무불이행 위험은 제한적일 것으로 전망하고 있으나, 향후 주택경기가 침체되어 가계대출여건이 악화될 경우 당사의 재무건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
201
9
년
3월
말 현재 당사가 피소되어 소송 계류중인 사건은 총
45
건으로, 201
8
년말
89
건 대비하여
44
건 감소하였으나 소송가액은
6
87.09
억원으로 201
8
년말
657.79
억원 대비
29.3
억원 증가했습니다. 이는 호남고속철도 4-4에 대한 손해배상 청구소송이 발생했기 때문으로, 당사는 해당 소송들과 관련하여 공탁금
0.7
억원을 공탁하고 있습니다. 당사는 현재 상기 소송들의 결과가 재무상태에 중요한 영향을 미치지는 않을 것으로 판단하고 있으나, 향후 사업부문별 영업성과와 판결 내역에 따라 재무적 부담이 증가할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 발행주식 물량 출회에 따른 주가희석 및 하락 위험

본 유상증자의 발행가액은 1주당 10,000원이고 발행규모는 687,411,420,000원이며, 발행 후 총 주식수의 약 83.5%에 해당하는 물량입니다.
신규 발행주식은 유가증권시장 상장규정 제44조제1항 제3호에 따라 발행일로부터 6개월간 보호예수하며,

향
후
국내채권자에게 배정된 주식의
매각시점과 거래방식 등 세부
일정은

채권금융기관협의회 의결에 따라
변동될 수 있습니다.
해외채권자의 보호예수기간
이 만료되고
국내채권자의 협의
내역이 변경될 경우
일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 수 있습니다.

다. 상장기업에 대한 관리감독기준에 관한 사항

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되고 있습니다. 향후
당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 상장적격성 실질심사, 상장폐지 등의 후속조치가 취해질 수 있는 점
을 유의하시기 바랍니다.

바. 제3자배정 유상증자의 일정 변경에 관한 사항

본 증권신고서에 대한

공시 심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있습니다. 특히 투자판단과 밀접하게 관련된 주요내용이 변경될 경우 본 증권신고서에 기재된 일정에 차질이 발생할 수
있습니다.

사. 증권신고서에 기재된 투자위험요소에 관한 사항

당
사가
현
재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 기업 경영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있는 점을 배제할 수 없으므로, 투자자께서는 다각적이고 종합적인 검토를 통해 현명한 판단을 해주시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
68,741,142
5,000
10,000
687,411,420,000
제3자배정

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

-
-
-
-
-
-
-

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 05월 10일
2019년 05월 10일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

재무구조 개선을 위한 제3자배정 유상증자
687,411,420,000

발행제비용
1,788,791,450

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서

【기 타】

1. 금번 유상증자는 당사의 정관 제9조 제2항 제6호와 제8호에 의거, 재무구조 개선을 위한 제3자배정 유상증자로서 2019년 03월 06일 개최된 이사회 결의에 따라 진행됩니다. 또한 금번 유상증자는 출자전환대상자를 대상으로 청약을 진행하되, 출자전환대상채권과 신주인수대금을 상계하는 방식으로 (주)한진중공업이 발행하는 기명식 보통주식을 인수하기로 하였습니다.

2. 한국산업은행을 포함한 12개 채권금융기관은

2019년 02월 28일
개최한 채권금융기관협의회에 의거하여 보유 중인 무담보채권

에 대한 출자전환에 참여하기로 합의했으며, 신주인수대금과 상계하는 방식으로 (주)한진중공업이 발행하는 기명식 보통주식을 인수하기로 하였습니다.

3. 금번 제3자배정 유상증자의 신주상장예정일은 2019년 05월 23일입니다. 금번 유상증자 청약에 참여하여 신주상장시점까지환금성에 제약이 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

4. 본 증권신고서의 심사과정에서 정정명령이 부과될 수 있으며, 해당 경우 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

5. 증권신고서의 효력발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

6. 금번 제3자배정 유상증자는 출자전환에 의한 채무조정 및 재무구조 개선으로 주금납입상계의 방법에 따라 청약증거금은 주금납입일에 해당 채권과 상계 처리되어 주식납입금으로 대체하기 때문에 실제 자금이 유입되는 것은 아닙니다.

7. 발행가액 산정 내역은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」의 「공모가격 결정방법」을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

금번 제3자배정 유상증자는 당사의 정관 제9조 제2항 제6호와 제8호에 의거, 재무구조 개선을 위한 제3자배정 유상증자로서 2019년 03월 06일 개최된 이사회 결의에 따라 진행됩니다. 또한 금번 제3자배정 유상증자는 출자전환대상자를 대상으로 청약을 진행하되, 청약증거금으로 출자전환대상채권과 (주)한진중공업 기명식 보통주식을 신주로 발행하여 상계처리하는 방식입니다.

[이사회 결의일 : 2019년 03월 06일]

(단위 : 원, 주)

주식의 종류
주식의 수
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식 보통주
68,741,142
5,000
10,000
687,411,420,000
제3자배정 유상증자(출자전환)

출처 : 당사 제시

주1) 금번 제3자배정 유상증자는 재무구조 개선을 위한 제3자배정 유상증자(출자전환)로서, 당사의 채권금융기관인 한국산업은행
외
11
개 금융기관을 대상으로 청약을 진행합니다.

주2) 당사는 유가증권 상장법인으로, 본 유상증자 후 발행되는 주식의 상장예정일은 2019년 05월 23일 입니다. 이와 관련하여 본 증권신고서 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험]을 참고하시기 바랍니다.

주3) 청약일은 2019년 05월 10일 (1일간)이며, 납입일은 2019년 05월 10일입니다.

주4) 청약 후 실권주 발생 시 자본시장법 규정(제165조의6 제2항)에 따라 미발행 처리합니다. 또한 청약주식수가 발행예정주식수의 일부인 경우에도 청약된 주식수는 발행됩니다

가. 공모일정 등에 관한 사항

[주요일정]

일자
증자절차
비고

2019년 03월 06일
이사회결의
상법 제416조, 제418조 제2항

2019년 04월 15일
증권신고서 제출
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제119조

2019년 04월 30일
증권신고서 효력 발생(예정)
투자설명서 제출(2019.04.30)

2019년 05월 10일
청약일
1 영업일간

2019년 05월 10일
주금납입일
채권과 신주납입 대금 상계

2019년 05월 11일
유상증자 효력 발생
-

2019년 05월 22일
신주권 교부일(예정)
-

2019년 05월 23일
신주권 상장일(예정)
-

2019년 05월 24일
환불일(예정)

단수주 대금 및 채권
일만원단위
미만 금액

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등의 조치를 받을 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

주3) 금번 제3자배정 유상증자는 출자전환에 의한 채무조정 및 재무구조 개선으로, 주금납입 상계의 방법에 따라 청약증거금은 주금납입일에 해당 무담보채권과 상계처리되어 주식납입금으로 대체하기 때문에 실제 자금이 유입되는 것은 아닙니다.

나. 3자배정 유상증자(출자전환) 내역

구 분
내 역
비 고

예정발행주식수
68,741,142주
-

1주당 발행가격
10,000원
주)

증가하는 자본금
343,705,710,000원
-

주) 1주당 발행가격은 ['제1부 모집 또는 매출에 관한 사항' Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법]을 참고 부탁드립니다.

다. 출자전환 대상액 및 지분 구조 변화

[출자전환 내역]

(단위 : 주, 원)

제3자배정대상자

출자전환금액

배정 주식수

한국산업은행
131,988,280,000
13,198,828

우리은행
89,121,220,000
8,912,122

농협은행
83,371,750,000
8,337,175

KEB하나은행
73,163,770,000
7,316,377

국민은행
57,751,350,000
5,775,135

한국수출입은행
57,143,440,000
5,714,344

부산은행
14,249,270,000
1,424,927

신한은행
13,981,900,000
1,398,190

Rizal Commercial Banking Corp.
71,001,290,000
7,100,129

LANDBANK
41,699,080,000
4,169,908

BANCO DE ORO UNIBANK
28,430,050,000
2,843,005

BANK OF THE PHILIPPINE ISLANDS
25,510,020,000
2,551,002

계

687,411,420,000
68,741,142

출처 : 당사 제시
주) 단수주대금은 현금으로 환불될 예정이며, 제3자배정 대상자별 청약절차 및 환불 등에 대한 자세한 사항은 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항]을 참고해 주시기 바랍니다.

[출자전환 후 예상 지분구조]

(단위 : 주,%)

구분
주식의
종류
증자 전 주2)
유상증자
주식수
증자 후

주식수
지분율
주식수
지분율

한국산업은행
보통주
241,717
1.66
13,198,828
13,440,545
16.14

우리은행
보통주
111,729
0.77
8,912,122
9,023,851
10.84

농협은행
보통주
107,478
0.74
8,337,175
8,444,653
10.14

KEB하나은행
보통주
96,179
0.66
7,316,377
7,412,556
8.90

국민은행
보통주
132,929
0.91
5,775,135
5,908,064
7.09

한국수출입은행
보통주
-
-
5,714,344
5,714,344
6.86

부산은행
보통주
38,455
0.26
1,424,927
1,463,382
1.76

신한은행
보통주
24,320
0.17
1,398,190
1,422,510
1.71

Rizal Commercial Banking Corp.
보통주
-
-
7,100,129
7,100,129
8.53

LANDBANK
보통주
-
-
4,169,908
4,169,908
5.01

BANCO DE ORO UNIBANK
보통주
-
-
2,843,005
2,843,005
3.41

BANK OF THE PHILIPPINE ISLANDS
보통주
-
-
2,551,002
2,551,002
3.06

기타
보통주
13,780,332
94.83
-
13,780,332
16.55

계
보통주
14,533,139
100.00
68,741,142
83,274,281
100.00

우선주
-
-
-
-
-

출처 : 당사 제시
주1) 유가증권시장 상장규정 상 최대주주(특수관계인포함)와 다릅니다.
주2) 증자 전 주식수와 지분율은 2019년 2월 28일 결의한 감자 내역을 반영한 정보입니다.

2. 공모방법

[모집방법: 제3자배정 유상증자(출자전환)]

가. 제3자배정의 근거규정에 관한 사항

금번 제3자배정 유상증자는 아래 당사의 정관에 근거하여 진행하고 있습니다.

제3자배정 근거가 되는 정관규정

제 9 조 (신주인수권)

① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제 1항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위내에서 신주를 모집하거나 모집을 위하여 인수인에게 인수하게 하는 경우

2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하“자본시장법”이라 한다) 제165조의 6의 규정에 의하여 일반공모방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 자본시장법 제165조의 7의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

4. 상법 제542조의 3의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장법 제165조의 16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 90을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금의 조달 또는 재무구조 개선을 위하여 국내외 금융기관에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 계열사, 최대주주와 그 특별관계자 및 해당회사의 임직원, 거래처, 채권자들에게 신주를 발행하는 경우

8. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 하는 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 제1호 내지 제8호의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로써 정한다.

④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

나. 제3자배정 대상자에 관한 사항

모집대상
내 용

제3자배정자

(
1)
한국산업은행
(채권금융기관)
(2)
우리은행
(채권금융기관)
(3)
농협은행
(채권금융기관)
(4)
KEB하나은행
(채권금융기관)
(5)
국민은행
(채권금융기관)
(6)
한국수출입은행
(채권금융기관)
(7)
부산은행
(채권금융기관)
(8)
신한은행
(채권금융기관)
(9)
Rizal Commercial Banking Corp.
(채권금융기관)
(10)
LANDBANK (채권금융기관)
(11)
BANCO DE ORO UNIBANK
(채권금융기관)
(12)

BANK OF THE PHILIPPINE ISLANDS
(채권금융기관)

제3자배정 목적

(1) 2019년
02월 28일 실시한 채권금융기관협의회(한국산업은행 외 11)에 의거한 출자전환 
(2) 출자전환(채무상계)을 통한 재무구조 개선

배정주식

(
1)
한국산업은행
(채권금융기관) : 13,198,828주
(2)

우리은행
(채권금융기관) : 8,912,122주

(3)
농협은행
(채권금융기관) : 8,337,175주

(4)
KEB하나은행
(채권금융기관) : 7,316,377주
(5)
국민은행
(채권금융기관) : 5,775,135주
(6)
한국수출입은행
(채권금융기관) : 5,714,344주
(7)

부산은행
(채권금융기관) : 1,424,927주

(8) 신한은행
(채권금융기관) : 1,398,190주

(9)
Rizal Commercial Banking Corp.
(채권금융기관) : 7,100,129주

(10)
LANDBANK (채권금융기관) : 4,169,908주
(11) BANCO DE ORO UNIBANK (채권금융기관) : 2,843,005주
(12)
BANK OF THE PHILIPPINE ISLANDS
(채권금융기관) : 2,551,002주

합 계: (주)한진중공업 기명식 보통주 68,741,142주

출자전환대상 채권
(출자전환금액)

(
1)
한국산업은행
(채권금융기관) : 131,988,280,000원
(2)

우리은행
(채권금융기관) :
89,121,220,000원
(3)
농협은행
(채권금융기관) :
83,371,750,000원

(4)
KEB하나은행
(채권금융기관) : 73,163,770,000원
(5)
국민은행
(채권금융기관) : 57,751,350,000원
(6)
한국수출입은행
(채권금융기관) : 57,143,440,000원
(7)

부산은행
(채권금융기관) :
14,249,270,000원
(8) 신한은행
(채권금융기관) : 13,981,900,000원

(9)
Rizal Commercial Banking Corp.
(채권금융기관) : 71,001,290,000원

(10)
LANDBANK (채권금융기관) : 41,699,080,000원
(11) BANCO DE ORO UNIBANK (채권금융기관) : 28,430,050,000원
(12)
BANK OF THE PHILIPPINE ISLANDS
(채권금융기관) : 25,510,020,000원

합 계: 687,411,420,000원

발행가액

▶ 기준주가 : 1,190원(2019년 02월 13일 종가) X

7.30 (실질
무상감자
배수) = 8,684
원

▶ 발행가액 :

8,684
원

X (1+0.
1515(할증율)) = 10,000원 (호가단위 미만 절상)

발행가액
산정 근거
주1)
▶ 증권의 발행 및 공시등에 관한 규정 제5-18조 제3항
▶ 한국산업은행을 포함한 12개 은행의 채권금융기관협의회에 따른 신주발행가액
▶ 자본감소에 따른 기준가격 결정방법 안내공시-한국거래소(2017년 01월 13일)

실권주 발생시 
처리방법
주2)
청약 후 실권주 발생 시 자본시장법 규정(제165조의6 제2항)에 따라 미발행 처리합니다. 또한 청약된 주식수가 발행예정주식수의 일부인 경우에도 청약된 주식수는 발행됩니다.

주1) 발행가액 산정 내역은 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항- 3. 공모가격 결정방법]을 참고하시기 바랍니다.

주2) 단수주 대금은 현금으로 환불될 예정입니다. 제3자배정 대상자별 청약절차 및 환불 등에 대한 자세한 사항은 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항]을 참고해 주시기 바랍니다.

3. 공모가격 결정방법

신주의 발행가액은 "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정" 제5-18조 제1항에 의거하여 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로산정 후 10% 이내의 할인율을 적용하여 발행가액을 결정해야 합니다. 그러나 당사의보통주는 2019년 02월 13일부로 자본금 전액잠식으로 인해 매매거래가 정지되어 있어, 위 규정에 의한 기준주가 산정이 불가능한 상태입니다.

[증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 발췌]

제5-18조(유상증자의 발행가액 결정)
① 주권상장법인이 일반공모증자방식 및 제3자배정증자방식으로 유상증자를 하는 경우 그 발행가액은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 주권상장법인이 정하는 할인율을 적용하여 산정한다. 다만, 일반공모증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 30 이내로 정하여야 하며, 제3자배정증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 10 이내로 정하여야 한다. <개정 2009.7.6, 2013.9.17>

② 제1항 본문에 불구하고 제3자배정증자방식의 경우 신주 전체에 대하여 제2-2조제2항제1호 전단의 규정에 따른 조치 이행을 조건으로 하는 때에는 유상증자를 위한 이사회결의일(발행가액을 결정한 이사회결의가 이미 있는 경우에는 그 이사회결의일로 할 수 있다) 전일을 기산일로 하여 과거 1개월간의 가중산술평균주가, 1주일간의 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가격과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 가격을 기준주가로 하여 주권상장법인이 정하는 할인율을 적용하여 산정할 수 있다.

③ 제1항 및 제2항에 따라 기준주가를 산정하는 경우 주권상장법인이 증권시장에서 시가가 형성되어 있지 않은 종목의 주식을 발행하고자 하는 경우에는 권리내용이 유사한 다른 주권상장법인의 주식의 시가(동 시가가없는 경우에는 적용하지 아니한다) 및 시장상황 등을 고려하여 이를 산정한다.

이러한 경우 "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정" 제5-18조 제3항을 참고하여 유사한 다른 주권상장법인의 주가 및 시장상황을 고려하여 기준주가를 산정하는 방법도 가능해 보이는 방안입니다. 그러나 상대가치 비교방법을 통한 기준주가 산정을 위해 가장 일반적으로 사용되는 주가/이익배수모형(PER) 등 이익기준 가치평가방법은 기본적으로 이익이 발생하는 것을 전제로 하고 있는데, 당사의 경우 당기순손실을 기록하고 있어 이익을 기준으로 하는 상대적 기업가치 산출에는 적합하지 않습니다. 주가/순자산배수모형(PBR) 역시 당사의 재무상태(완전자본잠식) 등을 고려할 때 적합한 방식이 아닙니다.

따라서 현실적인 대안으로 매매거래정지 전일 종가에
최
대주주와 계열주의 보유주식전량 소각 및
소수주주 주권병합을
반영한 실질
무상감자배수를 곱한 가격을 기준주가로 하고, 완전자본잠식이 발생한 상황 등을 감안한 채권금융기관과의 협의를 통하여
15.15
%

의 할증율을 적용하였습니다.

▶ 기준주가 : 1,190원(2019년 02월 13일 종가) X
7.30 (실질
무상감자
배수) = 8,684
원

▶ 발행가액 :
8,684
원

X (1+0.
1515
(할증율)) = 10,000원 (호가단위 미만 절상)

주) 실질무상감자 배수는 2019년 02월 28일 이사회결의를 통해 결정한 차등감자 방식을 적용한 감자비율(86.30%)에 따른 잔여주식수비율(13.70%)의 역수를 계산한 수치입니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등의 조치를 받을 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 본 증권신고서에 기재된 유상증자는 신주인수권이 배제된 제3자배정 유상증자이므로 구주주 및 일반인은 청약에 참여하실 수 없습니다.

가. 모집 또는 매출조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
68,741,142주

주당 모집가액 또는 매출가액(*)
10,000원

모집총액 또는 매출총액
687,411,420,000원

청약단위
1주

청약일
2019년 05월 10일

청약증거금
나. 모집 또는 매출의 절차 참조

납입일
2019년 05월 10일

환불일(예정)

201
9년
05월 24일

배당기산일(결산일)
2019년 01월 01일

(*) 본 건은 출자전환에 따른 유상증자이므로 출자전환가액은 1주당 채권액 10,000원입니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

제3자배정 유상증자(출자전환) 시 상법 제418조 ④항의 통지 또는 공고 의무는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 9에 근거하여 2019년 03월 06일 주요사항보고서(유상증자결정)가 공시되었으므로 금번 출자전환 시 적용되지 않습니다.

(2) 청약의 개요

구분
제3자배정 유상증자(출자전환)

청약대상
한국산업은행, 우리은행, 농협은행, KEB하나은행, 국민은행, 한국수출입은행, 부산은행, 신한은행, Rizal Commercial Banking Corp., LANDBANK, BANCO DE ORO UNIBANK, BANK OF THE PHILIPPINE ISLANDS

청약일
2019년 05월 10일

청약취급처
서울특별시 용산구 한강대로71길 4

청약방법
및 절차

청약자는 출자전환을 위한 소정의 청약자의 채무를 주식납입대금으로 하여 진행하는 제3자배정 유상증자(출자전환)에 동의한다는 의사표시가 기재된 상계요청서, 신주식청약서, 채권보유확인서 등 출자전환을 증명하는 서류에 기명날인하여 청약취급처
[
서울특별시 용산구 한강대로71길 4 (주)한진중공업
]
에 제출함으로써 청약을 완료함.

1인당 청약
한도
이사회결의에 의한 제3자배정 청약 대상자별 배정주식 범위내에서 청약함.

(3) 투자설명서 교부에 관한 사항

"자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제124조에 의거하여 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 (주)한진중공업이 모두 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하는 투자자께서는 투자설명서를 교부 받으셔야 합니다.

금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 (동법 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 않을 경우 금번 유상증자청약에 참여할 수 없음을 유의하시기 바랍니다.

투자설명서 교부를 원하지 않는 경우 동법 시행령 제132조에 의거, 투자설명서 수령거부 의사표시를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법 등으로 제출할 수 있습니다. 단, 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부받고자 하는 투자자는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 제1항" 각 호의 요건을 충족하여야 합니다.

① 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분
교부방법
교부일시

제3자
배정자

1) (주)한진중공업 :

서울특별시 용산구 한강대로71길 4

2) 제3자 배정자에게 개별 통보

1) (주)한진중공업 교부 또는 등기 우편 발송 시 : 청약 종료일까지
2) 제3자 배정자에게 개별 통보시 : 청약 종료일까지

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 않을 경우 금번 유상증자 청약에 참여할 수 없음을 유의하시기 바랍니다.

② 교부 사실 확인절차

(가) (주)한진중공업 방문 및 등기우편을 통한 투자설명서 수령 시 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

(나) 제3자배정자에게 개별 통보

※ 관련법규

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>

제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>

제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다.「공인회계사법」에 따른 회계법인
라.「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서"대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(4) 청약취급처

(주)한진중공업 :

서울특별시 용산구 한강대로71길 4

(5) 납입처

(주)한진중공업 :

서울특별시 용산구 한강대로71길 4

(출자전환대상채권과 신주납입대금을 상계하는 방식으로 주금납입합니다.)

(6) 청약결과 배정방법

제3자배정 시 신주 인수자별 배정주식수는 각 채권자가 부담하는 유상증자 납입대금을 발행가액으로 나누어 구성원별로 주식을 배정하며, 배정 시 실권주는 재배정하지 않고 동 주식수만큼 미발행으로 처리하며, 단수주는 현금으로 지급합니다. 

(7) 주권교부에 관한 사항 

① 주권교부예정일
:
2019년 05월 22일 (단, 유관기관과의 업무협의과정에서 상기 일정은 변경될 수 있습니다.)
② 주권교부장소: 명의개서대행기관 (하나은행 증권대행부)
③ "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제309조 제5항의 규정에 의한 신청을 한 경우, 해당청약자에게 배정된 주식은

한국예탁결제원
의 명의로 일괄발행되고 동 주권은 청약취급처의 장부상 계좌에 자동입고됩니다.

※ 관련법규 

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항>

예탁자 또는 그 투자자가 증권 등을 인수 또는 청약하거나, 그 밖의 사유로 새로 증권등의 발행을 청구하는 경우에 그 증권등의 발행인은 예탁자 또는 그 투자자의 신청에 의하여 이들을 갈음하여 예탁결제원을 명의인으로 하여 그 증권등을 발행 또는 등록(「국채법」 또는 「공사채등록법」에 따른 등록을 말한다. 이하 이 절에서 같다)할 수 있다.

(8) 신주인수권증서에 관한 사항

금번 유상증자는 제3자배정 유상증자로서 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.

다. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본 증권신고서 상 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.

(2) "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제120조 3항에 의거하여, 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생한 것으로 본 신고서에 기재된 사항 외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 초래하거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의해야 할 사항이 본 증권신고서에 누락되어 있지 않습니다.

(4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 공시되어 있으니 투자의사를 결정하는 데 참고하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

해당사항 없습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 제3자배정 유상증자를 통해 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

가. 주식 (정관 제2장 제5조, 제6조, 제7조, 제7조의1, 제8조)

제2장 주식

제5조 (발행예정 주식의 총수)

이 회사가 발행할 주식의 총수는 삼억육천만주로 한다.

제6조 (일주의 금액)

이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 오천원으로 한다.

제7조 (주식의 종류)

이 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 우선주식으로 한다.

제7조의1 (우선주식의 수와 내용)

① 이 회사가 발행할 의결권 없는 우선주식의 수는 사천만주로 한다.

② 우선주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여 연 1% 이상 12% 이내에서 발행하고 이사회가 우선배당율을 정한다.

③ 보통주식의 배당율이 우선주식의 배당율을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.

④ 우선주식에 대하여 어느 사업년도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업년도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑤ 우선주식에 대하여 당해 사업년도 이익에서 소정의 배당을 할 수 없을 경우에는 우선주식에 대하여 소정의 배당을 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음총회부터 그 우선 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지 의결권이 있는 것으로 한다.

⑥ 이 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 보통주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

⑦ 우선주식의 존속기간은 발행일로부터 3년으로 하고 이 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환한다. 그러나 위 기간중에 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다. 이 경우 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의배당에 관하여는 제 9조의 2의 규정을 준용한다.

제8조 (주권의 종류)

이 회사가 발행할 주권의 종류는 일주권, 오주권, 십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권,일천주권 및 일만주권의 8종으로 한다.

나. 신주인수권에 관한 사항 (정관 제2장 제9조, 제9조의2)

제2장 주식

제9조 (신주인수권)

① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제 1항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위내에서 신주를 모집하거나 모집을 위하여 인수인에게 인수하게 하는 경우

2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하“자본시장법”이라 한다) 제165조의 6의 규정에 의하여 일반공모방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 자본시장법 제165조의 7의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

4. 상법 제542조의 3의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는경우

5. 발행주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장법 제165조의 16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의

100분의 90
을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금의 조달 또는 재무구조 개선을 위하여 국내외 금융기관에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 계열사, 최대주주와 그 특별관계자 및 해당회사의 임직원, 거래처, 채권자들에게 신주를 발행하는 경우

8. 발행주식총수의
100분의 50
을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 하는외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 제1호 내지 제8호의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로써 정한다.

④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

제9조의2 (신주의 배당기산일)

회사가 유상증자 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도 말에 발행된 것으로 본다.

다. 의결권에 관한 사항 (정관 제4장 제23조, 제24조, 제25조, 제26조)

제4장 주주총회

제23조 (주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제24조 (총회의 결의방법)

주주총회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의과반수로 하되 발행주식 총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다.

제25조 (의결권의 불통일행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 총회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제26조 (의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개회전에 그 대리인임을 증명하는 서면(위임장)을 이 회사에 제출하여야 한다.

라. 배당에 관한 사항 (정관 제2장 제7조의1, 제6장 제45조, 제46조)

제2장 주식

제7조의1 (우선주식의 수와 내용)

① 이 회사가 발행할 의결권 없는 우선주식의 수는 사천만주로 한다.

② 우선주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여 연 1% 이상 12% 이내에서 발행하고 이사회가 우선배당율을 정한다.

③ 보통주식의 배당율이 우선주식의 배당율을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.

④ 우선주식에 대하여 어느 사업년도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업년도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑤ 우선주식에 대하여 당해 사업년도 이익에서 소정의 배당을 할 수 없을 경우에는 우선주식에 대하여 소정의 배당을 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음총회부터 그 우선 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지 의결권이 있는 것으로 한다.

⑥ 이 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 보통주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

⑦ 우선주식의 존속기간은 발행일로부터 3년으로 하고 이 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환한다. 그러나 위 기간중에 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다. 이 경우 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의배당에 관하여는 제9조의2의 규정을 준용한다.

제45조 (이익의 배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게지급한다.

제46조 (배당금 지급청구권의 소멸시효)

① 배당금 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

당사는 2007년 08월 01일에 (주)한진중공업홀딩스로부터 분할설립되었으며, 2007년 08월 31일에 유가증권시장에 재상장되었습니다. 당사는 조선업과 건설업을 주된 사업으로 영위하고 있으며, 부산광역시 영도구에 조선소를 운영하고 국내와 필리핀 등지에서 건설공사를 진행하고 있습니다. 기타 매출의 경우 항만운영과 부동산 임대업
등
으로 구성되어 있어 해당 사업부문의 위험요소 또한 조선업과 건설업 경기에 연동되어 있습니다. 따라서 당사의 사업위험은 조선업과 건설업에 대한 각각의 위험요소를 구분하여 설명할 필요가 있습니다.

[당사 사업부문별 요약 재무현황]

(단위 : 억원)

구 분
2018년
2017년
2016년

금액
비율
금액
비율
금액
비율

조선부문
매출액
5,415.61
31.90%
4,167.74
25.30%
15,184.71
53.98%

영업손익
(3,897.40)
(631.92%)
(1,686.10)
8,754.41%
(2,622.06)
330.57%

유형자산
3,703.65
57.98%
15,275.38
85.23%
20,820.40
86.61%

건설부문
매출액
8,430.07
49.65%
8,181.68
49.66%
8,992.93
31.97%

영업손익
198.02
32.11%
174.06
(903.74%)
(170.62)
21.51%

유형자산
237.62
3.72%
200.15
1.12%
735.07
3.06%

기타부문
매출액
3,133.01
18.45%
4,127.10
25.04%
3,955.07
14.05%

영업손익
4,316.14
699.81%
1,492.78
(7,750.67%)
1,999.49
(252.08%)

유형자산
2,446.38
38.30%
2,447.69
13.65%
2,485.05
10.33%

합 계
매출액
16,978.69
100.00%
16,476.52
100.00%
28,132.71
100.00%

영업손익
616.76
100.00%
(19.26)
100.00%
(793.19)
100.00%

유형자산
6,387.65
100.00%
17,923.22
100.00%
24,040.52
100.00%

출
처 : 당사 사업보고서 (연결기준)
주1) 2016년 매출액 및 영업손익은 종전 기준서인 K-IFRS 1011호에 따라 작성되었습니다.

주2) 기타부문의 매출과 손익은

인천북항터미널 운영, 기타 부동산 임대업
으로부터 창출되었습니다.

[주요 제품별 매출액 현황]

(단위 : 억원)

사업부문
분류
주요 제품/서비스
회사
2018년
2017년
2016년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

조선부문
신조선
컨테이너선, 유조선, 벌크선 등
(주)한진중공업
HHIC-Phil Inc.
-

0.00%

8,231
32.05%
13,736
46.29%

특수선
경비함 등
(주)한진중공업
5,384
30.42%
3,776
14.70%
1,295
4.36%

플랜트공사
철구조물 제작 및 설치
HHIC-Phil Inc.
-
0.00%
207
0.81%
106
0.36%

수리선
유지보수 등
(주)한진중공업
86
0.49%
-
0.00%
33
0.11%

건설부문
토목공사
도로, 철도, 지하철, 공항, 댐 등
(주)한진중공업
2,807
15.86%
2,994
11.66%
3,020
10.18%

건축공사
공항, 오피스, 물류시설 등
(주)한진중공업
5,095
28.78%
4,138
16.11%
4,040
13.61%

플랜트공사
급유시설, 소각설비, 탈질설비 등
(주)한진중공업
528
2.98%
1,050
4.09%
1,929
6.50%

분양
주상복합, 아파트 등
(주)한진중공업
-
0.00%
-
0.00%
5
0.02%

기 타
경상거래
서비스협약(*), 부동산임대 등
(주)한진중공업
HHIC-Phil Inc.
HHIC-Tech Inc.
인천북항운영(주)
3,801
21.47%
5,289
20.58%
5,510
18.57%

단순합계
-
17,701
100.00%
25,685
100.00%
29,674
100.00%

내부거래
-
(722)

(1,162)

(1,541)

총합계
-
16,979

24,523

28,133

출처 : 당사 사업보고서

(연결기준)

주) 2016년, 2017년 매출액은 종전 기준서인 K-IFRS 1011호에 따라 작성되었습니다.

당사의 2018년말
기준 자본금은 5,302.63억원이며 최대주주인 (주)한진중공업홀딩스의 지분율은 30.98%입니다. 그러나 필리핀 수빅조선소의 기업회생절차 신청에 따른 중단영업손실인식으로 자본금 전액잠식(-7,081.86억원) 사유가 발생하였으며, 이에 따른 재무구조 개선을 위하여 최대주주 및 계열주의 보유주식 전량 소각과 기타주주 무상감자(2019년 02월 28일)와 국내외 채권단에 대한 출자전환(2019년 03월 06일)을 결의하였습니다.

외부감사 결과, 당사의 자본총계는 2,480.37억원이고 자본총계/자본금 비율은 46.9%로 자본금 전액잠식을 해소하였으며, 당사는 자본금 전액잠식 해소자료를 한국거래소에 제출하였습니다. 자세한 사항은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소" 중 '2. 회사위험 -

다. 자본잠식에 따른 매매거래정지 및 상장폐지 관련 위험
'
을 참고하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재까지 진행된 필리핀 수빅조선소의 회생절차 현황을 요약하자면, 2019년 1월 9일 필리핀 올롱가포 법원에 회생절차(Financial Rehabilitation and Insolvency Act)를 신청하여 2019년 01월 14일 회생절차를 개시하기로 결정하고 법원관리인을 지정했습니다. 이후 당사는 현지 채권은행에 대한 보증채무 약 4억 1,000만 달러 (약 4,600억원)를 해소하기 위해 보증채무의 일부를 당사의 주식으로 출자전환하기로 결의했으며, 잔여 보증채무는 수빅조선소의 자산을 이관하여 상환할 예정입니다. 이를 반영하여 2019년 03월 08일 사전협상 회생절차로 변경할 것을 신청했으며, 사전회생계획안이 승인될 경우 해당 일정을 준수하여 보증채무를 상환할 계획입니다. 

[조선부문]

가. 전방산업인 해운업의 침체에 따른 선박발주 감소위험

조선업의 전방산업인 해운업은 국제 경기에 대한 민감도가 높고 전세계 교역량과 해상물동량 변동에 민감하게 반응합니다.
국제 경기가 호조를 보이고 국가 간 교역이 활발하게 진행되어 해상물동량이 증가하면 해운업 경기도 개선되어 신조선 수요가 확대되지만, 경기가 불황기에 접어들게 되면 물동량 증가가 부진하여 해운시장의 업황도 침체됩니다. 최근 글로벌 보호무역주의 기조가 강화되고 미국 연방준비은행의 금리 인상 정책이 유효한 점은 국제 경제 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 최근 불거진
영국의 EU 탈퇴 관련 정치적 불확실성과 남북한의 지정학적 위험이 고조될 경우 세계 경제가 침체 국면에 진입할 수 있으며, 이 경우 국가 간 교역이 감소하면서 해운물동량에도 부정적인 영향을 미칠 수
있습니다. 벌크선을 포함한 다양한 선종에서 장기간 공급 과잉 문제가 누적되어 있어추세적으로 운임이 상승하는데는 다소 시간이 소요될 것으로 예상됩니다. 이와 같은 상황을 감안할 때, 해운업 경기를 가늠하는 BDI 지수 또한 단기간 내 개선되기 어려울 것으로 예상됩니다. 이러한
해운업의 불황은 선박발주 부진으로 이어져 당사가 영위하고 있는 조선업에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점
을 유의하시기 바랍니다.

조선업의 전방산업인 해운업은 국제 경기에 대한 민감도가 높고 전세계 교역량과 해상물동량 변동에 민감하게 반응합니다. 국제 경기가 호조를 보이고 국가 간 교역이 활발하게 진행되어 해상물동량이 증가하면 해운업 경기도 개선되어 신조선 수요가 확대되지만, 경기가 불황기에 접어들게 되면 물동량 증가가 부진하여 해운시장의 업황도 침체됩니다.

2019년 04월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면 세계경제성장률은 2018년 3.6%,
2019년 3.3% 수준을 기록할 것으로 전망됩니다.

미국의 세제개편안이 자국 경제성장률을 개선하고 주변 교역국에 긍정적인 파급효과를 미치면서 선진국지역의 경제성장률은
2018년 2.2%를 기록했으나, 성장 둔화에 대한일부 우려가 현실화되는 경우를 감안하면 2019년 성장률은 1.8%로 소폭 하락할 것으로 전망됩니
다.

신흥개발국의 경우 견조한 내수시장을 기반으로 지속적으로 높은 성장률을 기록하고 있는 중국과 더불어 브라질, 러시아 등 자원수출국의 부진 또한 개선되면서 2018년 4.5%, 2019년 4.4%의 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다
.
그러나 최근 글로벌 보호무역주의 기조가 강화되고 미국 연방준비은행의 금리 인상 정책이 유효한 점은 국제 경제 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 최근 불거진 영국의 EU 탈퇴 관련 정치적 불확실성과 남북한의 지정학적 위험이 고조될 경우 세계 경제가 침체 국면에 진입할 수 있으며, 이 경우 국가 간 교역이 감소하면서 해운 물동량에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[세계 경제성장률 전망치]

(단위 : %)

구 분
2019년(E)
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

세계
3.3
3.6
3.8
3.4
3.4
3.6

선진국
1.8
2.2
2.4
1.7
2.3
2.1

신흥개발국
4.4
4.5
4.8
4.6
4.3
4.7

미국
2.3
2.9
2.2
1.6
2.9
2.5

유로지역
1.3
1.8
2.4
2.0
2.1
1.4

일본
1.0
0.8
1.9
0.6
1.2
0.4

중국
6.3
6.6
6.8
6.7
6.9
7.3

출처 : IMF, World Economic Outlook UPDA
TE(
2019. 04
)
주) E : Estimates

해운업의 현황은 해운 물동량을 나타내는 BDI 지수의 추이와 밀접하게 연관되어 있습니다. BDI 지수는 벌크선의 운임을 지수화한 것으로, 지수가 높을수록 물동량이 많다는 것을 의미합니다.

[최근 10개년 BDI 지수 추이]

(단위 : 포인트)

최근 10개년 bdi 지수 추이_1.jpg
최근 10개년 bdi 지수 추이_1

출처 : Trading economics

BDI 지수는 2013년 중국의 경기 회복과 철광석 증산에 따른 철광석 수입가격 하락으로 2,000 포인트를 기록하였으나, 유로존 금융불안에 따른 교역 부진과 중대형 선박 운임 하락으로 2014년부터 부진을 거듭하여 2015년 2월에는 500 포인트 수준까지 하락하였습니다. 2016년 1분기 BDI 지수는 평균 358 포인트로 2015년 1분기 대비 41.6% 낮으며, 이는 현재까지 집계된 분기 평균치 중 가장 낮은 수준입니다. 특히 2016년 2월 중 BDI 지수는 사상 최저치인 290 포인트를 기록하며 해운업이 극심한 침체국면에 진입하였음을 알렸습니다. 이후 많은 노후선박이 폐선되고 신규 발주량이 감소하면서 공급 과잉 문제가 다소 해소되어 BDI 지수는 2016년 11월 1,200 포인트까지 회복하였습니다. 그러나 BDI 지수는 2017년 12월 경 1,743 포인트까지 회복한 이후 지속적으로 하락하면서 2018년말 1,000 포인트 미만으로 하락하기도 했습니다. 이는 벌크선 물동량이 감소한 것에서 기인한 것으로 추정되는데, 최근에도 미국과 중국을 포함한 국가 간 무역분쟁 문제가 주기적으로 제기됨에 따라 BDI 지수는 횡보하는 기간이 길어지고 있습니다.

[벌크선 물동량 및 증가율 추이]

벌크선 물동량 및 증가율_2019년_1.jpg
벌크선 물동량 및 증가율_2019년_1

출처 : Clarksons

벌크선을 포함한 다양한 선종에서 장기간 공급 과잉 문제가 누적되어 있어 추세적으로 운임이 상승하는데는 다소 시간이 소요될 것으로 예상됩니다. 이와 같은 상황을 감안할 때, 해운업 경기를 가늠하는 BDI 지수 또한 단기간 내 개선되기 어려울 것으로 예상됩니다. 이러한 해운업의 불황은 선박발주 부진으로 이어져 당사가 영위하고있는 조선업에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

나. 신규수주 부진에 따른 수익성 악화 위험

리서치 전문기관인 Clarksons에 따르면 전 세계 조선사 수는 2009년 931개사에서
2017년에는 350개사로 감소했습니다. 이는 2008년 금융위기 이후 미국을 비롯한 선진국의 경제성장률이 부진하고 해상물동량이 감소하면서, 선박금융 활동 또한 위축되고 신조선 수요가 지속적으로 부진하는 등 영업환경이 악화되었기 때문입니다. 이후에도
대규모 조기 발주에 따른 선박 인도량 증가로 선종별 공급과잉 문제가 심화되면서 전세계 신규수주 금액 또한 추세적으로 감소하고 있습니다
.
2018년 전세계 선박 발주량은
2,860만 CGT로 2017년 2,813만 CGT 대비 1.67% 증가했습니다.

그 중 벌크선이 817만 CGT로 전체 발주량의 28.6%를 차지했으며, 컨테이너선은 2017년 369만CGT에서 247만 CGT 상승한 616만 CGT을 발주받으며 수주량이 증가하는데 기여했습니다.
그러나
보수적인 해운시황 전망과 선박금융 시장이 경색된 상황을 감안하면 당분간 신조선 시장이 본격적으로 회복하는 것을 예측하기 쉽지 않으며, 추후에도 2016년과 같이 신규수주가 급격하게 부진할 경우 당사를 비롯한 국내 조선사들은 일감축소로 인한 임금과 시설운영 등 고정비 부담이 커져 수익성이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

조선업 경기는 2008년 글로벌 금융위기와 2011년 하반기 유럽발 재정위기에서 비롯된 경기침체로 인하여 해상 물동량이 감소하고 시황이 악화되는 등 장기간 부진했습니다. 리서치 전문기관인 Clarksons에 따르면 전 세계 조선사 수는 2009년 931개사에서
2017년에는 350개사로 감소했습니다. 이는 2008년 금융위기 이후 미국을 비롯한 선진국의 경제성장률이 부진하고 해상물동량이 감소하면서, 선박금융 활동 또한 위축되고 신조선 수요가 지속적으로 부진하는 등 영업환경이 악화되었기 때문입니다. 이후에도 대규모 조기 발주에 따른 선박 인도량 증가로 선종별 공급과잉 문제가 심화되면서 전 세계 신규수주 금액 또한 추세적으로 감소하고 있습니다. 2018년에는 장기간의 침체에 따른 기저효과로 일부 업체가 신규 참여하면서 조선사는 420개사로증가했으나, 신규 수주가 활발했던 과거와 대비할 때 여전히 부진한 편입니다.

[세계 조선사 추이
]

세계 조선사수 추이_2018년_1.jpg
세계 조선사수 추이_2018년_1

출처 : Clarksons

선박 발주 가격을 나타내는 신조선가 지수는 2019년 2월말 기준 130.45 포인트로 2018년 2월 126.58 포인트 대비 3.87포인트 상승했지만, 2008년 금융위기 이후 여전히낮은 수준을 유지하고 있습니다
.
최
근 수주 잔량이 증가하고 기저 효과에 따라 시황이 회복되어 가스선을 제외한 모든 선종의 선가가 일정 부분 회복했지만, 장기간의 불황으로 수익성이 악화된 조선업체들의 이익을 개선하기에는 현저히 부족한 상황으로 판단됩니다. 향후 글로벌 경기침체로 인해 수주잔고가 늘어나지 않고 선박 공급 과잉 현상이 지속될 경우 신조선가가 상승하기 어려울 수 있으며, 이는 당사의 수익성을 개선하는데 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[신조선가와 중고선가 추이]

(단위: 포인트)

신조선가및중고선가추이_201903_1

출처 : Clarksons

[주요 선종별 가격변동 추이]

(단위 : 백만 USD)

품 목
2018년
2017년
2016년

TK
VLCC
(315~320k DWT)

92.5

81.5

93.5

BC
Capesize
(176~180k DWT)

50.0

44.0

46.0

GAS
LNG
(174k cbm)

182.0

182.0

204.0

FC

Post Panamax

(8,500TEU~

9,100TEU)

89.0

83.0

83.0

출처 : 당사 사업보고서
주1) 산출기준 : Clarksons 선가 기준

2018년 전세계 선박 발주량은
2,860만 CGT로 2017년 2,813만 CGT 대비 1.67% 증가했습니다.

그 중 벌크선이 817만 CGT로 전체 발주량의 28.6%를 차지했으며, 컨테이너선은 2017년 369만 CGT에서 247만 CGT 상승한 616만 CGT을 발주받으며 수주량이 증가하는데 기여했습니다.
그러나 보수적인 해운시황 전망과 선박금융 시장이 경색된 상황을 감안하면 당분간 신조선 시장이 본격적으로 회복하는 것을 예측하기 쉽지 않으며, 추후에도 2016년과 같이 신규수주가 급격하게 부진할 경우 당사를 비롯한 국내 조선사들은 일감축소로 인한 임금과 시설운영 등 고정비 부담이 커져수익성이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[선종별 수주현황]

(단위: 백만 CGT)

선종별수주현황_2018년_1

출처: Clarksons

다. 후발업체의 시장참여에 따른 경쟁심화 위험

조선업은 생산제품의 내수시장 규모가 작아 매출에서 수출이 차지하는 비중이 높습니다.또한 기업 간 경쟁뿐만 아니라 후발 경쟁국과의 경쟁이 더욱 심화되어 지속적으로 수익성이 악화되고 있습니다. 중국은 2000년대 이후 경제 규모가 성장하면서 해상물동량이 증가함에 따라 국가차원에서 국적 선박기지를 건설하는 등 조선업 시장점유율을 확보하기 위해 적극적으로 활동해 왔습니다. 그 결과 중국은 2010년 신규수주, 선박인도, 수주잔고 등에서 모두 한국 조선업을 추월하며 양적 측면에서 세계 1위를 기록했습니다.
국내 조선업체들의 점유율이 높았던 벌크선은 현재 대부분 중국에서 건조되고 있으며, 컨테이너선도 중국의 수주잔고 비중이 급격히 확대되었습니다. 중국은 최근 국가별 수주잔고 현황에서도 2017년 1,797척, 2018년 4,663척을 확보하며 한국, 일본 등 경쟁국과 상당한 격차를 유지하고 있습니다.
현재 한국 조선업체들은 LNG 운반선과 해양플랜트 등 고부가가치 선종부문에서 중국 업체들과 격차를 유지하고 있으나, 한정된 수요로 인해 양적 수주량을 확대하는데 어려움을 겪고 있습니다.
하지만 중국의 경우 소형 컨테이너선, 벌크선, 탱커 등 발주량이 많은 저부가가치 선종에서 우위를 점하고 있어 수주잔고와 같은 정량적 지표에서는 지속적으로 높은 점유율을 유지할 것으로 전망됩니다. 이와 같은
전세계적 경쟁구도에서 생존하기 위해 당사는 선종 차별화를 통한 고부가가치 제품을 확대하여 매출을 확보하고자 노력하고 있으나, 경쟁업체 또한 다양한 전략으로 수주 역량을 계발하고 있어 당사의 수익성과 재무건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

조선업은 생산제품의 내수시장 규모가 작아 매출에서 수출이 차지하는 비중이 높습니다. 또한 기업 간 경쟁뿐만 아니라 후발 경쟁국과의 경쟁이 더욱 심화되어 지속적으로 수익성이 악화되고 있습니다.

중국은 2000년대 이후 경제 규모가 성장하면서 해상물동량이 증가함에 따라 국가차원에서 국적 선박기지를 건설하는 등 조선업 시장점유율을 확보하기 위해 적극적으로 활동해 왔습니다. 그 결과 중국은 2010년 신규수주, 선박인도, 수주잔고 등에서 모두 한국 조선업을 추월하며 양적 측면에서 세계 1위를 기록했습니다. 국내 조선업체들의 점유율이 높았던 벌크선은 현재 대부분 중국에서 건조되고 있으며, 컨테이너선도 중국의 수주잔고 비중이 급격히 확대되었습니다. 중국은 최근 국가별 수주잔고 현황에서도 2017년 1,797척, 2018년 1,663척을 확보하며 한국, 일본 등 경쟁국과 상당한 격차를 유지하고 있습니다.

[2018년 국가별 수주잔고]

(단위 : 척)

국가별 수주잔고_2018년_1.jpg
국가별 수주잔고_2018년_1

출처
: Clarksons

그러나 중국 조선업은 양적인 지표에 비해 질적인 경쟁력 측면에서 많은 개선이 필요한 것으로 파악됩니다. 이는 진입장벽이 상대적으로 낮은 벌크선과 탱커를 저가에 수주하여 해당 건조경험은 풍부하게 확보했으나, LNG 운반선과 해양플랜트 등 높은 수준의 기술력이 필요한 고부가가치 선종으로는 사업영역을 확대하지 못하고 있는 점에서 알 수 있습니다.

초대형 컨테이너선이나 가스선 등 높은 기술력을 요구하는 선종에서는 여전히 한국 조선소들이 신규 수주의 대부분을 흡수하고 있습니다. 중국의 컨테이너선 수주잔고 비중이 빠르게 높아지고 있으나, 중국과 한국의 컨테이너선 수주잔고의 평균 선박 크기를 비교하면 중국은 6,000 TEU 수준인데 반해 한국은 14,000 TEU 수준으로 초대형선의 비중이 높습니다. 가스선 또한 여전히 한국 조선업체들이 높은 시장점유율을 유지하고 있으며, 발주자ㆍ엔지니어링 업체와의 협업이 필수적인 대형 해양플랜트도국내 조선업체들이 시장을 선도하고 있습니다.

[2018년 국내 주요 조선사별 수주잔고 추이 (방산부문 제외)]

기업명
수주잔량(천G/T)
점유율

현대중공업

12,489

26.87%

대우조선해양

12,335

26.54%

삼성중공업

9,737

20.95%

현대삼호중공업

8,381

18.03%

현대미포조선

2,816

6.06%

당사
 (HHIC-Phil Inc. 포함)

604

1.30%

대선조선

121

0.25%

총계

46,483

100%

출처 : 한국조선해양플랜트협회(타사 수주잔량) 및 당사 제시

당사는 이러한 경쟁환경에 대응하고자 고부가가치 선종의 품질을 향상하는데 필요한연구개발 활동에 적극적으로 투자하고 있습니다. 당사는 2016년과 2017년에 LNG 운반선에 대한 표준선형과 연료공급탱크 설계 및 시공기술을 개발하고, 22,000 TEU컨테이너선에 대한 선형을 확보하여 대형 수주에 적합한 역량을 확보하고자 노력해 왔습니다. 또한 친환경, 연료저감형 탱커와 저진동, 소음저감 기술을 개발하여 제품 경쟁력을 강화하는데 주력하고 있습니다.

[당사 조선부문 주요 연구개발실적]

연도
주요 연구과제명
연구수행 형태
연구결과 및 기대효과

2016년

30K LNG CARRIER 표준선형 개발

자체연구

친환경, 연료저감형 LNGC 선형 확보 및 중소형 LNGC 선박의 우수한 선형을 확보하여 당사 영업 경쟁력 향상, 주요 제원 및 선형 형상에 따른 CFD 계산결과확보 및 유체역학적 특성 파악

2016년

30K Bi-lobe type Midship 개발 (LR 공동)

공동연구

LR Rule을 적용한 경쟁력있는 중소형 LNG선 Design 확보 및 구조설계를 위한 Design Parameter 확보

2016년

6.5K LNG BUNKERING VESSEL 표준선형 개발

자체연구

CFD 해석을 통한 목표 속도에서의 저항성능 검토 및 선형 개발

모형시험을 통한 두 가지 방향타 (쌍축/단축)에 대한 저항/추진/운동 성능 비교

우수한 추진성능을 위한 최적 선미 설계

당사 미 실적선인 단축 LBV가 개발됨에 따라 유사선 영업력 확보

2016년

14,000TEU CONTAINER 표준선형 개발

자체연구

New Panamax급 컨테이너선 선형확보를 통한 영업 경쟁력 향상

당사 미실적 선형의 조기 확보 및 향후 영업선형으로 활용

2016년

그린쉽 기반 확보를 위한 에너지절감 선형및 추진시스템 개발 (5차년도)

정부과제

에너지 절감 측면의 신 선형 개발 및 추진 효율 향상 장치의 성능 평가 기술 및 자료 확보

2016년

22,000TEU CONTAINER 표준선형 개발

자체연구

운항 속도별 저항성능 검토

저 진동 추진기 설계를 대비한 최적 선미 설계 기술 확보

2017년

선박용 LNG Fuel Tank 설계 및 시공 기술 개발

자체연구

설계 기술 선급 AIP(Approval in Principal) 인증을 통한 기술력 검증

Type C LNG Fuel Tank Design Procedure 확보

9% 니켈강 용접프로세스별 시공 기술 확보

2017년

LR1급 70K CLASS TANKER 표준선형 개발

자체연구

친환경, 연료저감형 LR1급 TANKER 선형 확보

주요제원 및 선형형상에 따른 CFD 계산결과 확보 및 유체역학적 특성 파악

2017년

7.5K SELF-PROPELLED BARGE TYPE LNG
CARRIER 선형 개발(CFD)

자체연구

BARGE TYPE LNG CARRIER 수주시 본 연구결과 활용 예정

2017년
FSR(Full Spade Rudder) 독자모델 개발연구
-Phase1
자체연구

FSR 기본설계능력 확보

설계 유관부서 업무절차 정립

약70톤 중량감소로 인한 원가절감 가능성 확인

2018년

진동기준개정 대비 탱커선의 진동해석을 통한대응방안 마련

자체연구

저진동 구조를 갖는 표준 탱커선 개발

저진동 선박인도를 통한 선주신뢰도 향상

신조선박 진동평가기준 개정에 대한 대비를 통해 수주경쟁력 확보

2018년

표준선형 30K LNGC 선형개발

자체연구

기본계획 및 추가 선형개발

친환경, 연료저감형 LNGC선형 및 모형시험 자료 확보

2018년

중소형 LFS 핵심 설계기술 개발

정부과제

중소형 lng 연료추진선박 설계 패키지 개발

LFS 개념설계 및 핵심기술 파악을 통한 설계기술력 향상

LNG 연료공급 시스템의 장비 선정에 대한 기술 습득

2018년

선박 추진기 소음 기반기술 및 소음저감 핵심기술 개발

정부과제

선박추진기 수중 소음 모형시험 기법 검증 및 고도화 기술 구축

추진기 소음수준 추정 프로그램 확보로 소음 회피 설계 기술력 확보

2018년

무평형수 선박구현을 위한 핵심기술 개발
(2차년도)

정부과제

무평형수 선박 유체성능/운동성능 검토

CFD를 이용한 가상구속모형시험 절차 정립

무평형수 선박의 조종 특성 평가

출처 : 당사 사업보고서

[당사 조선부문 주요 지적재산권 현황]

종류

제목 및 내용

취득일

근거법령

(보호받는내용)

취득비용

(인력, 기간, 비용)

상용화여부 및 매출기여도

특허

선박용 유동제어 장치

(SD13021)저항추진성능향상선종별에너지절감장치(3차년도)

16.03.08

특허법

7명, 12개월, 128,086천원

자체 사용 중

특허

용접조건 표시 장치

(SD13020)에너지절감을위한저항감소및추진성능기술(3차년도)

16.03.22

특허법

4명, 12개월, 107,233천원

자체 사용 중

특허

소형 보강재 용접 전용 노즐

(SD13009)소형 보강재 자동용접 장치 및 용접기법

16.03.24

특허법

3명, 16개월, 104,952천원

자체 사용 중

특허

와이어 용융속도 향상을 위한 가스 디퓨저

(SD15003)와이어 저항 열 증가를 이용한 용접 생산성 향상 연구

16.05.20

특허법

3명, 12개월, 93,544천원

자체 사용 중

특허

(SD15003) 아크 안정성과 와이어 용융 속도및 유지보수성이 향상되는 용접 토치용 컨택트 팁

17.08.18

특허법

3명, 12개월, 93,544천원

자체 사용 중

출처 : 당사 사업보고서

요약하자면 현재 한국 조선업체들은 LNG 운반선과 해양플랜트 등 고부가가치 선종부문에서 중국 업체들과 격차를 유지하고 있으나, 한정된 수요로 인해 양적 수주량을확대하는데 어려움을 겪고 있습니다. 하지만 중국의 경우 소형 컨테이너선, 벌크선, 탱커 등 발주량이 많은 저부가가치 선종에서 우위를 점하고 있어 수주잔고와 같은 정량적 지표에서는 지속적으로 높은 점유율을 유지할 것으로 전망됩니다. 

이와 같은 전세계적 경쟁구도에서 생존하기 위해 당사는 선종 차별화를 통한 고부가가치 제품을 확대하여 매출을 확보하고자 노력하고 있으나, 경쟁업체 또한 다양한 전략으로 수주 역량을 계발하고 있어 당사의 수익성과 재무건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 국방정책 변화에 따른 방산사업 수익성 악화 위험

방산산업은 국가안보와 직결되는 사업입니다.
2000년대 이후 국방예산은 정부재정 대비14%, 국내총생산 대비 2% 내외의 비중을 유지할 만큼 행정부 변화에 관계없이 꾸준한 지출이 이루어지고 있습니다.

당사의 조선부문에서는 상선과 더불어 고속정과 수송함 등 방산부문의 특수선 제조 또한 매출의 높은 비중을 차지하고 있습니다.
특히 2018년 방위사업청에 대한 매출액은 연결기준 조선부문 전체 매출의 약 68.36% 수준인 3,702.83억원을 기록했습니다.
당사의 상선부문 제조를 담당해 온 필리핀 수빅조선소(HHIC-PHIL Inc.)가 2019년 1월 8일 회생절차 신청과 함께 영업을 중단함에 따라, 향후 조선부문의 수익성을 예측하는데 있어 국방예산 배정에 따른 방산부문의 수주 변화가 중요한 영향을 미칠 것으로 전망됩니다.

국내외 경기 변동과 남북 정세 변화에도 불구하고 국방예산 지출이 꾸준하게 집행되고 있는 점은 전투함과 수송함을 건조하고 있는 당사에게 긍정적인 요소로 작용할 수 있습니다. 그러나

향후 정부의 대북정책이 변화하거나 중국,일본 등주변국과의 외교분쟁 등 예상치 못한 변화로 무기구입 지출이 감소할 수 있으며, 이
경우 비교적 안정적인 매출을 창출해 온 특수선 제조부문의 실적이 급속도로 부진해져 당사의 수익성과 재무건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

방산산업은 국가안보와 직결되는 사업입니다.
2000년대 이후 국방예산은 정부재정 대비 14%, 국내총생산 대비 2% 내외의 비중을 유지할 만큼 행정부 변화에 관계없이꾸준한 지출이 이루어지고 있습니다. 2019년 국방예산은 전년 대비 8.2% 증가한 46조 6,971억원으로 책정되었으며, 이 중 군함과 항공기 구입 등 무기 연구개발에 활용되는 방위력개선비에 전년 대비 13.7% 증가한 15조 4,000억원을 배정했습니다. 이는 당해 전체 국방예산의 32.9%에 해당하는 금액이며, 해군의 경우 해상작전 수행능력 향상을 위한 특수선 구입과 연구개발 주문이 이어질 것으로 전망됩니다.

[연도별 국방비 배분 추이(본예산 기준)]

(단위: 억원, %)

연도
국방비
국내총생산 대비
정부재정 대비
국방비 증가율

2010
295,627
2.34
14.7
3.6

2011
314,031
2.36
15.0
6.2

2012
329,576
2.39
14.8
5.0

2013
343,453
2.40
14.5
4.2

2014
357,056
2.40
14.4
4.0

2015
374,560
2.39
14.5
4.9

2016
387,995
2.37
14.5
3.6

2017
403,347
2.33
14.7
4.0

2018
431,581
2.38
14.3
7.0

2019
466,971
2.51
14.1
8.2

출처 : 국방부

[국방예산 비중추이]

국방예산비중추이_1

출처 : 국방부

[2019년 국방예산 부문별 비중 변화 추이]

(단위 : 억원)

구분
2018년(A)
2019년(B)
증감(B-A)

전력운영비
296,378
313,238
16,860

방위력개선비
135,203
153,733
18,530

합계
431,581
466,971
35,390

출처 : 국방부
주1) 전력운영비 : 인건비, 급식, 피복 구입과 현존전력을 유지하고 운영하기 위한 정보화,군수지원, 교육훈련 예산이 포함됩니다.
주2) 방위력개선비 : 화력, 함정, 항공기 등 신규 전력 확보를 위한 무기 구입과 연구개발 예산이 포함됩니다.

당사의 조선부문에서는 상선과 더불어 고속정과 수송함 등 방산부문의 특수선 제조 또한 매출의 높은 비중을 차지하고 있습니다. 특히 2018년 방위사업청에 대한 매출액은 연결기준 조선부문 전체 매출의 약 68.36% 수준인 3,702.83억원을 기록했습니다. 당사의 상선부문 제조를 담당해 온 필리핀 수빅조선소(HHIC-PHIL Inc.)가 2019년 1월 8일 회생절차 신청과 함께 영업을 중단함에 따라, 향후 조선부문의 수익성을 예측하는데 있어 국방예산 배정에 따른 방산부문의 수주 변화가 중요한 영향을 미칠 것으로 전망됩니다.

[당사 조선부문 선종별 매출액 및 비중 추이]

(단위: 억원)

사업부문
분류
주요 제품/서비스
회사
2018년
2017년
2016년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

조선부문
신조선
컨테이너선, 유조선, 벌크선 등
(주)한진중공업
HHIC-Phil Inc.
-

0.00%

8,231
32.05%
13,736
46.29%

특수선
경비함 등
(주)한진중공업
5,384
30.42%
3,776
14.70%
1,295
4.36%

플랜트공사
철구조물 제작 및 설치
HHIC-Phil Inc.
-
0.00%
207
0.81%
106
0.36%

수리선
유지보수 등
(주)한진중공업
86
0.49%
-
0.00%
33
0.11%

출처 : 당사 사업보고서
주1) 상기 비율은 조선,건설,기타부문 매출의 총합계에서 차지하는 비중을 계산한 내역입니다.

주2) 2018년 방위사업청에 대한 조선부문 매출액(연결기준)은 3,702.83억원입니다.

주3) 2018년 필리핀 수빅조선소(HHIC-Phil Inc.)에 대한 중단영업손실 인식에 따라 신조선 부문 매출액을 공란으로 표시하였습니다.

함정분야는 함정설계와 선형개발, 장비제작과 건조에 높은 수준의 기술력이 요구되며 건조공정에 많은 노동력과 대규모 시설 투자가 필요합니다. 또한 방산업체로 지정된 업체만이 함정을 생산할 수 있어 제한적인 경쟁이 이루어지고 있습니다. 함정분야는 대한민국 해군과 해양경찰청에서 지속적으로 발주가 이루어지고 있어 생산규모와매출액 변동성이 적은 편에 속합니다. 따라서 상선부문과 달리 조선업의 경기 변동에큰 영향을 받지 않고 안정적으로 물량을 확보할 수 있습니다. 국내 방산 분야는 당사와 현대중공업, 대우조선해양이 경쟁하고 있으며, 당사는 고속정과 대형 수송함 건조분야에서 타사에 비해 기술 및 가격경쟁력에서 우위를 점하고 있다고
판단됩니다. 특히 해군고속상륙정에 대해서는 당사가 단독 방산업체로 지정되었습니다.
그러나 전투함과 상륙정 등 군용 특수선에 대한 기술과 경험은 국가 보안과 직결되는 중요한 사항으로, 타 국가로부터 함정 건조를 주문받거나 기술을 수출하는 것이 엄격하게 통제되고 있습니다. 이러한 상황을 감안할 때 당사의 방산부문
이 신규 시장개척을 통해매
출액을 확대하는데는 한계가 있는 것으로 판단됩니다.

[당사가 건조한 상륙함]

당사건조_상륙함_1

출처 : 당사 홈페이지
주) 당사는 2008년 9,000억원 규모의 차기상륙함(LST-2) 건조사업의 기본 설계사업자로 선정되어 차세대 고성능 상륙함 건조에 참여하고 있습니다.

[당사가 건조한 고속전투함정]

당사_건조_고속전투함_1

출처 : 당사 홈페이지

국내외 경기 변동과 남북정세 변화에도 불구하고 국방예산 지출이 꾸준하게 집행되고 있는 점은 전투함과 수송함을 건조하고 있는 당사에 긍정적인 요소로 작용할 수 있습니다. 그러나 향후 정부의 대북정책이 변화하거나 중국,일본 등 주변국과의 외교분쟁 등 예상치 못한 변화로 무기구입 지출이 감소할 수 있으며, 이
경우 비교적 안정적인 매출을 창출해 온 특수선 제조부문의 실적이 급속도로 부진해져 당사의 수익성과 재무건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기바랍니다.

마. 정부 주도의 조선업 구조조정 추진으로 인한 영향

정부는 2015년 10월 "구조조정협의체"를 구성하고 5개 공급과잉 산업(조선업, 해운업, 건설업, 철강업, 유화업)에 대한 구조조정을 추진하고 있습니다.
조선업 구조조정은 상장기업과 비상장기업에 대하여 각각 다른 방식으로 추진되고 있습니다. 상장기업은 업체별 주채권은행의 주도 하에 자구계획을 수립하고 자산매각과 구조조정을 진행하는 반면, 비상장기업은 대부분 국책은행이 최대주주 혹은 주채권은행의 역할을 맡고 있어 국책은행 주도의 구조조정과 채무조정이 많은 편입니다.
당사 또한 기업재무구조개선 및 경영정상화를 위하여 2016년 1월 7일에 채권금융기관협의회(주채권은행: 한국산업은행)에 채권금융기관 공동관리를 신청하여 2016년 5월 10일 경영정상화계획 이행을 위한 약정을 체결하였습니다. 2018년 12월 24일 제7차 채권금융기관협의회에서 채권금융기관 공동관리절차를 2018년 12월 31일에서 2020년 12월 31일까지 2년 연장하기로 결의하였으며 2019년 2월 28일 변경약정서를 체결하였습니다.

이와 같이
국내 조선업은 정부 정책에 따라 대형 조선 3사와 중소 조선사의 구조조정이 적극적으로 진행되고 있으며, 당사의 조선업 부문 또한 기존 법안의 진행 경과와 향후 추가 조치에 따른 사업 재편의 영향을 받을 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

정부는 2015년 10월 "구조조정협의체"를 구성하고 5개 공급과잉 산업(조선, 해운, 건설, 철강, 유화)에 대한 구조조정을 추진하고 있습니다. 부실기업에 대한 구조조정을 원활하게 추진하기 위해 "기업구조조정촉진법(이하 기촉법)"을 제정했고, 공급과잉 산업에 속한 기업들의 사업재편을 지원하는 "기업활력제고법(이하 원샷법)"을 특별 제정하였습니다. 기촉법은 2016년 3월 18일부터 시행되고 있으며 원샷법은 2016년 8월 13일에 시행되었으며, '2016년 추가 경정예산 편성안'에서는 총 11조원 규모의 예산 중 1.9조원을 구조조정 지원에 배정하였습니다.

조선업 구조조정은 상장기업과 비상장기업에 대하여 각각 다른 방식으로 추진되고 있습니다. 상장기업은 업체별 주채권은행의 주도 하에 자구계획을 수립하고 자산매각과 구조조정을 진행하는 반면, 비상장기업은 대부분 국책은행이 최대주주 혹은 주채권은행의 역할을 맡고 있어 국책은행 주도의 구조조정과 채무조정이 많은 편입니다. 부실기업에 대한 법정관리, 워크아웃 등이 결정되면 여신, 보증내역에 대한 채권은행의 손실이 발생하는데, 신용위험이 높은 조선사의 경우 위험노출금액 대부분이 국책은행에 집중되어 있습니다.

국내 중소형 조선사인 성동조선의 경우 주채권은행인 한국수출입은행의 자금지원에도 불구하고 2018년 3월 법정관리를 신청했으며, 대선조선의 경우 독자생존이 가능하다는 실사 결과를 바탕으로 채권단은 2017년 10월 23일 매각공고를 진행했으나, 업황 부진 및 매수자 협의에 실패로 유찰되었습니다. 

중소 조선사 중 선제적 구조조정을 통해 흑자전환에 성공한 SPP조선은 SM그룹에 매각을 시도했으나, 매각가격에 대한 입장 차이가 크고 R/G 발급지원과 관련한 의견조율에 실패하면서 매각이 무산된 바 있습니다. 현재까지도 SPP조선은 매수자가 나타나지 않고 있으며 사실 상 폐업 상태에 있습니다.

당사 또한 기업재무구조개선 및 경영정상화를 위하여 2016년 1월 7일에 채권금융기관협의회(주채권은행: 한국산업은행)에 채권금융기관 공동관리를 신청하여 2016년 5월 10일 경영정상화계획 이행을 위한 약정을 체결하였습니다. 2018년 12월 24일 제7차 채권금융기관협의회에서 채권금융기관 공동관리절차를 2018년 12월 31일에서 2020년 12월 31일까지 2년 연장하기로 결의하였으며 2019년 2월 28일 변경약정서를 체결하였습니다.
이
에 대한 자세한 사항은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소" 중 '2. 회사위험 -

마. 경영정상화계획 미이행에 따른 위험
'
을 참고하시기 바랍니다

.

"경영정상화 계획 이행을 위한 약정"에 따라 당사가 추진 중인 자구계획의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 억원)

구분

2019년

2020년

계

자산매각

11,216

219

11,435

지분매각

290

33

323

합계

11,506

252

11,758

출처 : 당사 제시

정부는 2016년 10월 31일 국내 조선사의 건조능력 감축, 유동성 확보, 사업 포트폴리오 조정 및 고부가가치 선박서비스 분야 확대 등을 주요 내용으로 하는 "조선산업 경쟁력 강화 방안"을 발표한 바 있습니다. 해당 발표에 따르면 기존 대형 조선 3사 체제를 유지하되, 채권단 관리 하에 있는 (주)대우조선해양에 대해서는 상선 등 경쟁력 있는 부문을 중심으로 효율화하여 중장기적으로 M&A를 추진하기로 하였습니다. 

[조선산업 경쟁력 강화방안 주요 내용]

1. 현 수주절벽 대응을 위한 11조원 규모, 250척 이상 선박 발주
1) 2018년까지 7.5조원 규모의 군함, 경비정 등 공공선박 63척 이상 조기 발주
2) 2020년까지 3.7조원의 자금을 활용하여 75척 발주 지원
- 2.6조원 선박신조지원프로그램, 1조원 에코쉽 펀드, 1천억원 여객기 현대화 펀드
3) 2020년까지 금융지원을 통해 중소형선박 115척 신조 발주 지원
- 대출 상환기간 연장(10→15년), 담보 인정비율 상향(60→70%)

2. 재무건전성 확보를 위한 고강도자구노력과 사업 포트폴리오 조정을 통한 핵심역량 집중
1) 2018년까지 조선 3사 건조설비 23%, 인력 32% 감축
2) 조선 3사는 사별 포트폴리오 조정을 통해 핵심역량에 집중하고 유망신산업 발굴
3) 대우조선해양은 상선 등 경쟁력 있는 부문을 중심으로 효율화하고 산은은 대우조선 민영화, M&A 등 산업재편 추진

3. 경쟁력 우위 부문에 대한 집중 지원으로 고부가가치화, 경쟁력 열위 부문에 대한 역량 보완(5년간 민관공동 R&D 7,500억원 투자, 전문인력 6,600명 양성)
1) 대형선종(컨테이너, LNG·LPG선, 탱커) 세계시장 점유율을 65→75% 이상 확대
2) 2,400억원을 투입하여 20년까지 ICT 융합을 통한 스마트 선박 및 스마트 조선소 핵심기술 확보
3) 업계공동 출자로 2017년 상반기 중 해양플랜트 설계 전문회사 설립 및 설계 전문인력 800명 이상 양성
4) 중소형 선박의 생산성 향상을 위하여 10종의 표준선형 개발

4. 조선산업을 연1,000억달러 규모의 선박서비스 산업을 포함하는 고부가 선박산업으로 육성
1) 사업재편 자금 등 2.7조원을 활용, 대형선박 수리자급률을 1.3%→10%이상 확대
2) 3대 해양플랜트 유지·보수 핵심기술 개발 및 국내기업의 해외 진출 지원
- 가상 유지·보수 시뮬레이션, 원격관리시스템, 해체·철거 기술
3) LNG벙커링 사업 법적 허용 및 민관 공동 SPC설립으로 시장 개척

5. 구조조정에 따른 보완대책으로 조선 밀집지역 경제활성화 대책 마련

출처 : 산업통상자원부 보도자료

이와 같이 국내 조선업은 정부 정책에 따라 대형 조선 3사와 중소 조선사의 구조조정이 적극적으로 진행되고 있으며, 당사의 조선업 부문 또한 기존 법안의 진행 경과와 향후 추가 조치에 따른 사업 재편의 영향을 받을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 환경 규제 관련 위험

조선업의 경우 IMO(국제해사기구)에서 1998년에 처음으로 선박의 이산화탄소 배출 통제문제를 다루기 시작했습니다. 이후 2000년 6월 선박 운항에서 기인한 온실가스에 관한 연구보고서를 발간하고 2008년 6월에는 1차 선박온실가스 국제회의를 가졌으며, 2014년해양환경보호위원회(MEPC) 66차 회의까지 실시하는 등 온실가스 감축에 대하여 적극적으로 논의해 왔습니다. 최근 유럽과 일본 조선사를 중심으로 환경유해물질 배출을 감축하기 위해 저감장치(Scrubber)를 설치하는 등 친환경 선박을 개발하는데 관심이 집중되고 있습니다.
2016년 10월 28일 해양환경보호위원회(MEPC) 70차 회의에서는 2020년부터 선박연료 황산화물인 SOx의 배출량을 현행 3.5%에서 0.5% 이하로 감축하는 규제를 도입하기로 합의하였으며, IMO는 2016년 이후건조되는 선박에 대해 질소산화물(NOx) 및 CO2 배출량을 현행대비 약 80%를 감축하는 Tier III를 도입할 예정입니다. 이처럼 국제적인 환경규제 이외에도 연료 절감선박에 대한 수요가 증가하고 있으므로,
선박의 연비효율을 개선하는 것이 조선업을 영위하는데 중요한 요소로 작용할 것으로 전망됩니다.
당사 또한 적극적인 연구개발을 통해 연비효율이 높은 선박을 건조하기 위해 노력하고 있으나, 예상하지 못한 환경 관련 규제가 신설될 경우 해당 규정을준수하는데 필요한 물리적, 시간적 비용이 추가로 발생할 수 있습니다. 또한 타 업체의 연비효율 개선속도가 당사보다 빨라져 영업 기회를 놓칠 경우 수익성과 재무건전성이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

온실가스 배출에 대한 규제는 1997년 기후변화협약 제3차 당사국 총회에서 교토의정서를 채택하면서 시작되었습니다. 교토의정서 협약 결과 미국과 EU을 포함한 38개 국가는 온실가스배출량을 지속적으로 감축하는 의무를 부과받았습니다. 2015년 12월 프랑스 파리에서 체결된 '기후변화협약'은 전세계 75개 국가에서 비준 동의하면서 2016년 11월 04일부터 공식 발효되었습니다. 이로 인해 교토의정서 체제는 종료되었으며, 교토의정서의 2차 공약기간인 2020년 이후 신 기후체제가 도입될 예정입니다.

[교토의정서와 파리협정 비교]

구분
교토의정서
파리협정

목표
온실가스 배출량 감축
(1차: 5.2%, 2차: 18%)
2°C목표
1.5°C 목표 달성 노력

범위
주로 온실가스 감축에 초점
온실가스 감축만이 아니라 적응, 재원, 기술이전, 역량배양, 투명성 등을 포괄

감축 의무국가
주로 선진국
모든 당사국

목표 설정방식
하향식
상향식

목표 불이행시 징벌 여부
징벌적
비징벌적

목표 설정기준
특별한 언급 없음
진전원칙

지속가능성
공약기간에 종료 시점이 있어 지속가능한지 의문
종료 시점을 규정하지 않아 지속가능한 대응 가능

행위자
국가 중심
다양한 행위자의 참여 독려

출처 :

환경부

파리협정에 따르면 2020년 이후 한국을 포함한 전세계 197개 국가는 탄소배출 감축 비율을 제출하고 정기적으로 관리감독 받게 됩니다. 한국의 경우 2030년까지 37%를감축할 계획을 제출한 바 있습니다.

[주요국의 국가결정기여(Nationally Determined Contribution) 내용]

국가명
감축목표(%)
목표연도
기준연도
목표유형
국제탄소시장

대한민국
37
2030
-
BAU
O

미국
26~28
2025
2005
절대량
X

중국
60~65
2030
2005
집약도
-

EU
40
2030
1990
절대량
X

러시아
25~30
2030
1990
절대량
X

일본
26
2030
2013
절대량
O

인도
33~35
2030
2005
집약도
O

캐나다
30
2030
2005
절대량
O

호주
26~28
2030
2005
절대량
-

멕시코
(무조건)25
(조건부)40
2030
-
BAU
O

스위스
50
2030
1990
절대량
O

출처 :
환경부
주1) 목표연도: 2025년 혹은 2030년
 기준연도: 감축하는 국가가 기준 연도를 설정
주2) 목표유형
 절대량: 기준 연도 배출량에 대비하여 목표 설정
 BAU: 목표 연도의 배출 전망치(Business As Usual, 온실가스를 감축하기 위한 조치 를 취하지 않을 경우의 배출량 추정치)에 대비하여 목표 설정
 집약도: 국내총생산(GDP, Gross Domestic Product) 1단위 당 온실가스 배출량
 (배출량/GDP)을 기준으로 목표 설정 
주3) 국제탄소시장
 O: 감축 목표를 달성하기 위하여 국제 탄소시장 활용(예정)
 X: 감축 목표를 달성하기 위하여 국제 탄소시장 활용 안 함
 -: 감축 목표를 달성하기 위하여 국제 탄소시장 활용 여부 언급 없음

조선업의 경우 IMO(국제해사기구)에서 1998년에 처음으로 선박의 이산화탄소 배출 통제 문제를 다루기 시작했습니다. 이후 2000년 6월 선박 운항에서 기인한 온실가스에 관한 연구보고서를 발간하고 2008년 6월에는 1차 선박온실가스 국제회의를 가졌으며, 2014년 해양환경보호위원회(MEPC) 66차 회의까지 실시하는 등 온실가스 감축에 대하여 적극적으로 논의해 왔습니다.

국내에서도 2010년 4월 14일에 저탄소 녹색성장 기본법 및 시행령을 발표하여 에너지목표 관리제도를 실시했으며, 2013년 1월 1일부터 국제항해에 종사하는 400톤 이상의 선박에 대한 온실가스 배출 규제를 다룬 '해양환경관리법' 개정안이 시행되었습니다. 개정안에 따라 일부 선종을 제외한 대다수의 선박들은 에너지효율기준값을 준수해야 하며, 이에 따른 이산화탄소 배출 감축량은 2020년 20%, 2025년 30% 등 점차 강화됩니다.

최근 유럽과 일본 조선사를 중심으로 환경유해물질 배출을 감축하기 위해 저감장치(Scrubber)를 설치하는 등 친환경 선박을 개발하는데 관심이 집중되고 있습니다. 2016년 10월 28일 해양환경보호위원회(MEPC) 70차 회의에서는 2020년부터 선박연료 황산화물인 SOx의 배출량을 현행 3.5%에서 0.5% 이하로 감축하는 규제를 도입하기로 합의하였으며, IMO는 2016년 이후 건조되는 선박에 대해 질소산화물(NOx) 및 CO2 배출량을 현행대비 약 80%를 감축하는 Tier III를 도입할 예정입니다.

이처럼 국제적인 환경규제 이외에도 연료 절감선박에 대한 수요가 증가하고 있으므로, 선박의 연비효율을 개선하는 것이 조선업을 영위하는데 중요한 요소로 작용할 것으로 전망됩니다. 당사 또한 적극적인 연구개발을 통해 연비효율이 높은 선박을 건조하기 위해 노력하고 있으나, 예상하지 못한 환경 관련 규제가 신설될 경우 해당 규정을 준수하는데 필요한 물리적, 시간적 비용이 추가로 발생할 수 있습니다. 또한 타 업체의 연비효율 개선속도가 당사보다 빨라져 영업 기회를 놓칠 경우 수익성과 재무건전성이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 수주 산업 회계기준 변경 관련 위험

최근 수주산업을 중심으로 대기업의 회계의혹이 잇달아 제기되었습니다.
금융위원회의 "수주산업 회계투명성 제고방안"에서는 과다한 진행률 인식과 미청구공사 증가에 대해 중점적으로 문제점을 제기하고 관련 공시의무를 강화한바 있습니다. 이에 따라 관련 산업 전반적으로 매출을 인식하는데 있어 보수적으로 공정 진행률을 산정할 것으로 예상됩니다. 당사 또한 이와 같은
보수적인 회계 산정으로 수익성이 하락할 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

최근 수주산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기되었습니다. 2013년과 2014년에 500억원 이상의 거액의 영업손실이 일시에 발생한 "회계절벽"에 해당된 상장법인은 총 36개사로, 이러한 현상이 재발할수록 투자자 피해는 물론 회계투명성에 대한 의구심이 제기될 수 있습니다. 이는 궁극적으로 자본시장의 효율성과 투명성을 훼손하는 심각한 문제로, 금융위원회에서는 이에 대한 대응방침을 기재하여 2015년 10월 28일 "수주산업 회계투명성 제고방안"을 공표하였습니다.

[회계절벽의 발생]

회계절벽_1

회계절벽발생흐름_1

출처 : 금융위원회, "수주산업 회계투명성 제고방안"

"수주산업 회계투명성 제고방안"에서는 건설, 조선 등 수주산업의 회계적 측면에서 발생하고 있는 문제점과 이에 대한 제도적, 감독적 개선방안을 명시했으며, 해당 사항을 요약하자면 다음과 같습니다.

["수주산업 회계투명성 제고방안"에 따른 현행 기준의 문제점 및 개선방안]

현행 기준의 문제점
제도적/감독적 개선방안

1) 공사수익의 과대평가
2) 회계기준에 대한 자의적 판단
3) 미청구공사 리스크에 대한 왜곡된 정보 전달
4) 불충분한 정보제공과 투자자보호 문제 발생
5) 내부감사기구의 역할 제한
1) 진행기준 회계처리의 합리성 제고
2) 공사예정원가의 주기적 재평가
3) 공사변경금액에 대한 엄격한 판단
4) 잘못된 공사원가 산정 관행의 개선 
5) 미청구공사 회수가능성에 대한 평가 내실화 
6) 주요 사업장별 중요정보 공시 확대
7) 핵심감사제 운영
8) 감사위원회의 역할 및 책임 강화
9) 외부전문가 활용내용 공시
10) 감독적 개선방안
- 회계의혹 테마감리 실시
- 표본심사감리 선정시 산업적 특수성 고려
- 내부고발 활성화 유도
- 감사인지정신청제도 활성화 유도
- 비상장법인의 회계감리권 일원화
- 회계의혹 전담부서 신설
- 회계분식 회사에 대한 과징금 부과 확대
- 회계분식을 방치한 감사인에 대한 제재 강화

출처 : 금융위원회, "수주산업 회계투명성 제고방안"

금융위원회에서는 위와 같은 개선방안을 도입하여 회계 투명성을 제고하고 추정오류를 최소화하여 대규모 손상이 발생하는 것을 방지하고자 관리 감독 활동을 강화하고 있습니다. 이에 따라 당사와 같이 수주산업을 주된 영업부문으로 활동하고 있는 관련업체들이 기존의 방식으로 계산한 회계 추정 내역 등을 변경하여 개선방안이 완전히 정착되는 데에는 일정 기간이 소요될 것으로 예상됩니다. 

관련 당국이 과다한 진행률 인식과 미청구공사 증가에 대해 중점적으로 문제점을 제기하고 관련 공시 의무를 강화한 만큼, 해당 산업 전반적으로 매출을 인식하는데 있어 보수적으로 공정 진행률을 산정할 것으로 예상됩니다. 당사 또한 이와 같은 보수적인 회계 산정으로 수익성이 하락할 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

아. 환율 변동성 확대에 따른 수익성 악화 위험

당사가 영위하는 조선부문의 실적은 외환시장의 환율 수준에 밀접하게 연관되어 있습니다. 원/달러 환율은 해외 경쟁업체 대비 가격경쟁력을 확보하여 원화 환산 매출액이 증가하는 효과가 있으나, 원/달러 환율이 하락할 경우 원화 환산 매출이 감소하는 등 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 2019년 초 미국 연방준비은행은 자국 내 고용수준과 물가상승률을 종합적으로 감안하여 금리 인상 속도를 조절할 계획임을 발표한 바 있습니다. 한국은행 또한 대외상황과 가계부채 등 국내외 요인을 다각도로 검토하여 기준금리와 환율 변화에 대응할 것으로 전망되는데, 이러한 계획에도 불구하고
국가 간 무역분쟁과지정학적 위험이 예상치 못한 시점에 발생할 경우 외환시장의 변동성이 커질 수
있습니다.

이 경우
해외 원자재 구입과 발주 프로젝트가 많은 당사의특성 상 수익성과 재무안정성이 훼손될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 조선부문의 실적은 외환시장의 환율 수준에 밀접하게 연관되어 있습니다. 원/달러 환율은 해외 경쟁업체 대비 가격경쟁력을 확보하여 원화 환산 매출액이 증가하는 효과가 있으나, 원/달러 환율이 하락할 경우 원화 환산 매출이 감소하는 등 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

원/달러 환율추이는 2008년 글로벌 금융위기 이후 지속적으로 상승하여 2009년 03월 03일 1,573.60원을 기록하며 IMF 외환위기 이후 최고치를 경신한 바 있습니다. 이후 정부의 환율안정정책과 외환시장 내 달러수급구조가 개선되면서 2009년 04월부터 일부 하락하기도 했습니다. 그러나 2011년 하반기 이후 지속되고 있는 유로존 재정위기와 글로벌 경기둔화의 영향으로 환율 증감에 따른 변동성은 수출 산업의 수익성에 여전히 위험요소로 작용하고 있습니다.

[원/달러 환율 추이]

(단위: 원)

최근5개년간원달러환율추이_1

자료: 서울외국환중개 고시 달러/원 매매기준율
주) 기
간 :
2014.01.01 ~ 2018.12.31

2014년부터는 미국의 금리 인상 가능성이 높아지고 한국은행이 기준금리를 인하하는 등 평가절하 요인으로 인해 원/달러 환율은 지속적으로 상승했습니다. 이러한 상승 기조는 미국의 경제성장률 회복과 한국은행 기준금리 추가인하에 따라 2015년까지 이어졌으나, 2016년 초부터 한국은행의 금리 인상 전망이 제기되면서 원화 강세기조가 발생하기도 했습니다. 이후 한국은행은 2016년 6월 경 기준금리를 1.5%에서1.25%로 인하한 것을 끝으로 1년여간의 동결 상태를 유지한 끝에 2017년 11월 기준금리를 1.25%에서 1.50%로 인상하였습니다. 그 결과 외환시장에서는 원화 강세 기조가 이어져 2018년 02월 13일 원/달러 환율은 서울외국환중개 매매기준 1,083.40원을 기록 한 바 있습니다. 그러나 2018년 외환시장은 4월 남북정상회담 개최와 수출실적 개선 및 한국은행의 추가 금리인상(1.50% → 1.75%) 등 원화 강세 요인에도 불구하고, 미국과 중국의 무역관련 분쟁이 장기화되고 북핵 관련 갈등이 간헐적으로 발생하면서 원/달러 환율은 1,100원 수준으로 상승했습니다.

2019년 초 미국 연방준비은행은 자국 내 고용수준과 물가상승률을 종합적으로 감안하여 금리 인상 속도를 조절할 계획임을 발표한 바 있습니다. 한국은행 또한 대외상황과 가계부채 등 국내외 요인을 다각도로 검토하여 기준금리와 환율 변화에 대응할 것으로 전망되는데, 이러한 계획에도 불구하고 국가 간 무역분쟁과 지정학적 위험이 예상치 못한 시점에 발생할 경우 외환시장의 변동성이 커질 수 있습니다. 이 경우 해외 원자재 구입과 발주 프로젝트가 많은 당사의 특성 상 수익성과 재무안정성이 악화될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

자. 원재료 가격변동과 원자재 수급 관련 위험

조선업은 강판, 형강류, 페인트 등의 자원을 필요로 하며 주요 원재료의 가격 수준에 따라 안정적으로 물량을 조달하는 것이 수익성을 제고하는데 중요한 영향을 미칩니다. 또한 조선업은 공사 수주시점부터 완공까지 장기간이 소요되는 경우가 많은데,
건조기간중 시멘트, 철근, 국제유가가 상승할 경우 수주금액은 불변인데 비해 원재료 가격 상승분을 반영할 수 없어 공사원가율이 기존 계약금액을 초과할 수 있습니다. 이와 같이 당사는 조선업을 영위함에 있어 원재료 시장의 수급 변동에 따라 원자재 구입 부담이 증가하는 위험에 노출되어 있습니다. 이러한
원가 상승의 위험은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

조선업은 강판, 형강류, 페인트 등의 자원을 필요로 하며 주요 원재료의 가격 수준에 따라 안정적으로 물량을 조달하는 것이 수익성을 제고하는데 중요한 영향을 미칩니다. 또한 조선업은 공사 수주시점부터 완공까지 장기간이 소요되는 경우가 많은데, 건조기간 중 시멘트, 철근, 국제유가가 상승할 경우 수주금액은 불변인데 비해 원재료 가격 상승분을 반영할 수 없어 공사원가율이 기존 계약금액을 초과할 수 있습니다.

[2018년 당사 조선부문 주요 원재료 매입 현황]

(단위 : 억원)

품목
구체적 용도
매입액
비율(%)
주요매입처

강판
선박 제조
31.00
68.0

포스코, 동국제강, JFE 등

형강류
선박 제조
7.18
15.7

현대제철, ㈜화인베스틸 등

페인트&신나류
선박 도장 등
7.41
16.3

㈜케이씨씨, 츄코쿠삼화페인트,

조광요턴 등

계
45.59
100
-

출처 : 당사 사업보고서
주) 매입액은 계약실적 기준이며, 해외(HHIC-Phil inc.) 조선소를 제외한 국내 조선소의 매입내역만 기재하였습니다.

선박 제조에 필요한 원재료 중 가장 많은 비중을 차지하는 품목은 강판으로, 2018년 당사의 전체 원재료 매입액 중 68%을 차지하고 있습니다. 강판(STEEL PLATE)
가격
은 제조에 필요한 철광석과 유연탄의 가격이 상승함에 따라 2016년 64만원/톤에서 2018년에 73만원/톤으로 상승했습니다. 형강류(SECTION) 가격은 강판에 비해 가격변동폭이 적은 편인데, 이는 형강류 생산에 투입되는 스크랩의 가격이 급격하게 변동하지 않았기 때문입니다. 선박 도장에 필요한 페인트의 경우 유가가 하락한 점과구매처를 다양화한 영향으로 2018년에는 2016년 3.3달러/리터 대비 0.3달러 감소한3.0달러/리터에 조달한 바 있습니다.

[2018년 당사 조선부문 주요 원재료 가격변동 추이]

(단위 : 원, $)

품목
2018년
2017년
2016년
비고

STEEL PLATE (TON)
\730,000
\720,000
\640,000
-

SECTION (TON)
\750,000
\750,000
\725,000
-

PAINT ($/리터)

$3.0

$2.9

$3.3

-

출처 : 당사 사업보고서
주1) 산출기준
- STEEL PLATE, SECTION : 스틸데일리 후판 및 앵글 유통가격 기준
- PAINT : ㈜케이씨씨 외 3개사 구매가격 기준

이와 같이 당사는 조선업을 영위함에 있어 원재료 시장의 수급 변동에 따라 원자재 구입 부담이 증가하는 위험에 노출되어 있습니다. 이러한 원가 상승의 위험은 당사의수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[건설부문]

차. 거시경제환경과 실물경기변동에 따른 수익성 악화 위험

건설업은 타 산업에 비해 생산과 고용, 부가가치 창출에서 유발 효과가 크며 기업설비투자와 가계의 주택구매력 등 건설수요에 따라 생산활동이 민감하게 반응하고 있습니다. 건설업은 실물경기 의존도가 높기 때문에 국내외 거시경제지표에 큰 영향을 받습니다.
최근
글로벌 보호무역주의 기조가 강화되고 미국 행정부의 정책 시행과 관련한 불확실성이 증가하고 있는 점은 국제 경제가 안정적으로 성장하는데위험요소로 작용할 수
있습니다. 또한
미국의 정책금리 인상, 영국의 EU 탈퇴와 관련한 정치적 불확실성과 남북한 지정학적 위험이 고조될 경우 국제경제가 침체국면에 진입할 수
있습
니다.
당사가 영위하고 있는 건설업은 앞서 기술한 국내외 경제성장 수준과 정부의 건설관련 재정지출 계획과 더불어 타 산업시황, 민간기업 설비투자 및 가계소득수준에 따라 생산활동이 파생되는 경기 후행적 특성을 보이고 있습니다. 또한 공사규모가 크고 공사완료까지 장기간이 소요되어 금리와 자본가용성 등 금융시장 여건이 변화하는데 큰 영향을 받습니다. 투자자께서는
국내외 경기가 부진하여 당사가 영위하고 있는 건설부문의 수익성이 악화될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

건설업은 국민생활의 기본인 주택건설부터 도로, 항만, 산업시설, 국토개발, 국제적 개발사업에 이르기까지 생산 대상이 광범위한 산업에 속합니다. 건설업은 타 산업에 비해 생산과 고용, 부가가치 창출에서 유발 효과가 크며 기업설비투자와 가계의 주택구매력 등 건설수요에 따라 생산활동이 민감하게 반응하고 있습니다. 건설업은 실물경기 의존도가 높기 때문에 국내외 거시경제지표에 큰 영향을 받습니다.

[세계 경제성장률 전망치]

(단위 : %)

구 분
2019년(E)
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

세계
3.3
3.6
3.8
3.4
3.4
3.6

선진국
1.8
2.2
2.4
1.7
2.3
2.1

신흥개발국
4.4
4.5
4.8
4.6
4.3
4.7

미국
2.3
2.9
2.2
1.6
2.9
2.5

유로지역
1.3
1.8
2.4
2.0
2.1
1.4

일본
1.0
0.8
1.9
0.6
1.2
0.4

중국
6.3
6.6
6.8
6.7
6.9
7.3

출처 : IMF, World Economic Outlook UPDA
TE(
2019. 04
)
주) E : Estimates

2019년 04월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면 세계경제성장률은 2018년 3.6%,
2019년 3.3% 수준을 기록할 것으로 전망됩니다.
선진국지역은 2017년 2.4%, 2018년 2.2%의 성장률을 기록한 것으로 추정되는데, 이는 미국과 유로지역의 소비심리가 개선되고 일본의 수출실적이 증가한 것에 따른 것으로 판단됩니다.
선진국지역의 경제성장률은
성장 둔화에 대한 일부 우려가 현실화되는 경우를 감안하면 2019년 성장률이 1.8%로 소폭 하락할 것으로 전망됩니다.

신흥개발국의 경우 견조한 내수시장을 기반으로 지속적으로 높은 성장률을 기록하고 있는 중국과 더불어 브라질, 러시아 등 자원수출국의 부진 또한 개선되면서 2018년 4.5%, 2019년 4.4%의 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. 그러나 최근 글로벌 보호무역주의 기조가 강화되고 미국 행정부의 정책 시행과 관련한 불확실성이 증가하고 있는 점은 국제 경제가 안정적으로 성장하는데 위험요소로 작용할 수 있습니다. 또한 미국의 정책금리 인상, 영국의 EU 탈퇴와 관련한 정치적 불확실성과 남북한 지정학적 위험이 고조될 경우 국제 경제가 침체국면에 진입할 수 있습
니다.

[국내 경제성장률 추이]

(단위 : %)

구 분
2019년(E)
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년

경제성장률
2.6
2.7
3.1
2.9
2.6
3.3
2.9
2.3

출처 : 한
국은행 경제전망보고서(
2019.01
)
주) E : Estimates

한국은행이 2019년 01월 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 경제성장률은 2018년 2.7%이며, 2019년과 2020년은 2.6% 수준을 기록할 것으로 전망됩니다. 국내 경제는 세계경제 회복세가 지속되면서 수출 실적이 개선되고 소비 진작을 위한 정부 정책의 영향으로 민간 소비 또한 회복되면서 견실한 성장세가 지속될 것으로 전망됩니다.

[국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위 : %)

구 분
2018년
2019년(E)
2020년(E)

상반기
하반기
연간
연간

GDP
2.7
2.5
2.8
2.6
2.6

민간소비
2.8
2.5
2.7
2.6
2.6

설비투자
-1.7
-2.1
6.3
2.0
2.3

지식재산생산물투자
2.0
2.2
2.9
2.5
2.8

건설투자
-4.0
-6.1
-0.5
-3.2
-2.0

상품수출
3.9
2.4
3.8
3.1
3.0

상품수입
1.7
0.6
4.0
2.3
2.5

출처: 한국은행 경제전망보고서(2019. 01)

2018년 설비투자는 2017년 하반기 IT 부문 투자의 급증에 따른 기저효과 등으로 증가세가 둔화되었습니다. 또한 건물 착공면적 감소, SOC 예산 감축 등의 영향으로 건설투자 역시 2017년 대비 4.0% 감소했습니다. 반면 양호한 소비 심리가 지속됨에 따라 상품수출과 민간소비 부문은 증가세가 확대될 것으로 전망됩니다.

2018년 4분기 기준 GDP 내 건설업 생산 금액은 약 71조 1,310억원으로 전체 국내총생산의 약 5.3%를 차지하고 있습니다. 국내 경제성장률 둔화와 금융위기의 여파로 주택시장이 침체되어 GDP에서 건설업이 차지하는 비중은 2006년 이후 지속적으로 하락하여 2011년 4.4%을 기록하였습니다. 이후 국내 부동산 경기가 회복됨에 따라 2013년부터 GDP 대비 건설업 생산비중은 상승세를 보였으며, 2017년 GDP 대비 생산비중이 약 5.4%로 개선되었습니다. 2018년에는 정부의 부동산 관련 규제 정책이 시행되고 SOC 사업이 소폭 축소되면서 GDP 대비 생산비중이 약 5.3%로 감소했지만, 전체 취업자 중 건설업 내 취업자 비중은 2018년 7.6%를 기록하면서 고용 창출에 있어 여전히 중요한 역할을 수행하고 있습니다.

[국내총생산(GDP) 내 건설업 생산비중]

(단위 : 십억원, %)

년도
GDP(경상가격 기준)

전체
건설업
비중

2007년

1,043,258

57,994

5.6%

2008년
1,104,492
57,618
5.2%

2009년
1,151,708
59,610
5.2%

2010년
1,265,308
58,634
4.6%

2011년
1,332,681
58,587
4.4%

2012년
1,377,457
59,959
4.4%

2013년
1,429,445
64,251
4.5%

2014년
1,486,079
67,267
4.5%

2015년
1,564,124
74,522
4.8%

2016년
1,641,786
84,374
5.1%

2017년
1,730,399
93,223
5.4%

2018년
1,334,274
71,131
5.3%

자료: 대한건설협회 주요 건설통계

[산업별 취업자 현황]

(단위 : 천명)

년도
전체
취업자
건설업
제조업
실업자
실업률

취업자
비중
취업자
비중

2007년
23,561
1,864
7.9%
4,047
17.2%
790
3.4%

2008년
23,775
1,828
7.7%
4,008
16.9%
776
3.3%

2009년
23,688
1,735
7.3%
3,876
16.4%
894
3.8%

2010년
24,033
1,768
7.4%
4,078
17.0%
924
3.8%

2011년
24,527
1,772
7.2%
4,156
16.9%
863
3.5%

2012년
24,955
1,797
7.2%
4,171
16.7%
826
3.3%

2013년
25,299
1,780
7.0%
4,307
17.0%
808
3.2%

2014년
25,897
1,829
7.1%
4,459
17.2%
939
3.6%

2015년
26,178
1,854
7.1%
4,604
17.6%
976
3.7%

2016년
26,409
1,869
7.1%
4,584
17.4%
1,009
3.8%

2017년
26,725
1,988
7.4%
4,566
17.1%
1,023
3.8%

2018년
26,822
2,034
7.6%
4,510
16.8%
1,073
3.8%

출처: 대한건설협회 주요 건설통계

기획재정부의 '2019년 나라살림 예산개요' 에 따르면 SOC 분야에 대한 재정투자는
2019년 19조 7,531억원으로 2018년 18조 9,916억원 대비 0.9조원 증가했습니다. 그중 철도 현대화 사업과 물류 인프라 개선에 배정된 예산이 2018년 대비 각각 3,194억원과 1,082억원 증가했으며, 수도권을 제외한 지방 소도시 개발 사업에도 2018년 대비 3,535억원 증가한 2조 205억원이 배정되었습니다.

[2019년 기획재정부 SOC 분야 재정투자 계획]

(단위: 억원)

부문
2018년 예산
(A)
2019년 예산
(B)
'18년 예산 
대비(B-A)

합계
189,916
197,531
7,615

도로
59,382
58,742
(640)

철도
51,969
55,163
3,194

해운,항만
17,644
17,172
(472)

항공,공항
1,435
1,561
126

물류등기타
22,826
23,908
1,082

수자원
16,779
17,311
532

지역및도시
16,670
20,205
3,535

산업단지
3,209
3,469
260

출처 : 기획재정부 2019년 나라살림 예산개요

당사가 영위하고 있는 건설업은 앞서 기술한 국내외 경제성장 수준과 정부의 건설관련 재정지출 계획과 더불어 타 산업시황, 민간기업 설비투자 및 가계소득수준에 따라생산활동이 파생되는 경기 후행적 특성을 보이고 있습니다. 또한 공사규모가 크고 공사완료까지 장기간이 소요되어 금리와 자본가용성 등 금융시장 여건이 변화하는데 큰 영향을 받습니다. 투자자께서는 국내외 경기가 부진하여 당사가 영위하고 있는 건설부문의 수익성이 악화될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

카. 건설경기 회복지연 위험

건설기업 경기실사지수(CBSI)는 경기실사지수를 건설업종으로만 국한시켜 집계한 자료입니다. CBSI 지수가 기준선인 100 미만을 기록하면 현재 건설업 경기를 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많은 것을 의미하고, 100을 넘으면 그 반대를 의미합니다.
2018년 1월 CBSI 지수는 전월 대비 2.2p 상승한 82.3을 기록했습니다. 4월 이후 신규 발주물량이 증가하면서 해당 지수는 85.2로 증가하였으나, 정부의 부동산 규제 정책에 따라 미분양 물량이 증가하면서 7월 CBSI 지수는 소폭 하락했습니다. CBSI 지수는 2018년 12월까지 통계적 반등 및 연말 발주 증가 영향으로 3개월 연속 상승하였으나, 2019년 1월에는 전월 대비 4.3p 하락한 76.6으로 5개월만에 다시 하락
했

습니다. 최근에는
정
부의 부동산 개발 관련 후속 정책에 대한 기대감과
혹한기 이후 발주가 증가하는 계절적인 영향으로 2019년 3월 CBSI 지수는 78.4 포인트로 상승했습니다.
그러나 이러한 부양 정책에도 불구하고
개발대상지역의 투자지출과 부동산 경기가 회복되지 않는다면 CBSI 지수가 여전히 장기평균에 미치지 못하는 부진한 상황이 지속될 수
있습니다. 투자자께서는
주택시장의 공급 과잉이 우려되고 금융권의 주택담보대출 관련규제가 강화되는 등 악재가 지속될 경우 건설업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이로 인해 당사의 수익성 또한 악화될 수 있는 점
을 유의하시기 바랍니다.

경기실사지수 (Business Survey Index)란 경기동향에 대한 기업가들의 판단,예측,계획의 변화추이를 관찰하여 지수화한 지표로서 다른 경기관련 자료와 달리 기업가의 주관적이고 심리적인 요소가 반영된 특징이 있습니다. 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 경기실사지수를 건설업종으로만 국한시켜 집계한 자료입니다. CBSI 지수가 기준선인 100미만을 기록하면 현재 건설업 경기를 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로보는 기업보다 많은 것을 의미하고, 100을 넘으면 그 반대를 의미합니다.

[건설경기 CBSI 지수 추이]

cbsi 추이_2019년4월_1.jpg
cbsi 추이_2019년4월_1

출처 : 한국건설산업연구원 (
2019.04.02)

2016년 CBSI 지수는 정부 정책 변경과 경제 전체부문의 혼란으로 70~80 수준을 기록했으나, 당해 12월 공공부문 발주 물량이 증가할 것이라는 기대감으로 90.6으로 상승했습니다. 2017년에는 정치적 불확실성이 확대되면서 CBSI 지수는 74.7로 하락출발했으나, 2017년 5월 이후 신정부 출범에 따른 경기부양에 대한 기대감, 발주물량 증가로 6월 경 90.4를 기록하였습니다. 그러나 당해 하반기에 정부가 부동산 시장의 과열을 방지하기 위한 '8.2 부동산 대책'과 전년대비 지출규모를 20% 감축한 "2018년 SOC예산(안)" 을 발표하면서, 건설 업체들의 체감경기는 급격히 악화되어 지수는 장기평균인 80 미만으로 하락했습니다.

2018년 1월 CBSI 지수는 전월 대비 2.2p 상승한 82.3을 기록했습니다. 4월 이후 신규 발주물량이 증가하면서 해당 지수는 85.2로 증가하였으나, 정부의 부동산 규제 정책에 따라 미분양 물량이 증가하면서 7월 CBSI 지수는 소폭 하락했습니다. CBSI 지수는 2018년 12월까지 통계적 반등 및 연말 발주 증가 영향으로 3개월 연속 상승하였으나, 2019년 1월에는 전월 대비 4.3p 하락한 76.6으로 5개월만에 다시 하락했습니다.
최근에는 정
부의 부동산 개발 관련 후속 정책에 대한 기대감과 혹한기 이후 발주가 증가하는 계절적인 영향으로 2019년 3월 CBSI 지수는 78.4 포인트로 소폭 상승했습니다.

그러나 이러한 부양 정책에도 불구하고 개발대상지역의 투자지출과 부동산 경기가 회복되지 않는다면 CBSI 지수가 여전히 장기평균에 미치지 못하는 부진한 상황이 지속될 수 있습니다. 투자자께서는 주택시장의 공급 과잉이 우려되고 금융권의 주택담보대출 관련규제가 강화되는 등 악재가 지속될 경우 건설업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이로 인해 당사의 수익성 또한 악화될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

타. 저유가 지속에 따른 플랜트 신규수주 감소 위험

석유시장이 지속적으로 낮은 가격을 형성할 경우 조선과 건설부문의 플랜트 신규발주에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
플랜트 산업은 대규모의 발주비용이 필요한만큼 에너지 가격변동에 따라 수요가 민감하게 반응하기 때문에, 셰일 오일과 같은 신규에너지가 개발되어 실질 공급이 증가하거나 세계 경제가 침체되어 선박 금융과 각종 시추시설개발에 대한 지원이 축소될 경우 관련업체의 수익성이 악화될 수 있습니다.

당사의 해양플랜트 매출은 전체 매출액에서 1% 미만일 정도로 미미한 비중을 차지하고 있어 조선부문 플랜트 사업의 수익성에는 큰 영향을 미치지 않았으나, 건설부문 내 급유시설, 소각 및 탈질설비 수주에 따른 매출은 저유가 상황이 지속됨에 따라 신규발주가 부진하여 매출규모와 비중이 지속적으로감소하고 있습니다. 그 결과 2016년 1,929억원을 기록한 플랜트공사 매출은 2018년말 기준 528억원으로 감소하였으며,전체 매출액에서 차지하는 비중은 6.50%에서 2.98%로 하락하였습니다. 투자자께서는 향후 플랜트공사 수주환경이 개선되지 않아 신규수주 실적이 부진할 경우 당사의 수익성과 재무건전성이 악화될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

석유시장이 지속적으로 낮은 가격을 형성할 경우 조선과 건설부문의 플랜트 신규발주에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 플랜트 산업은 대규모의 발주비용이 필요한만큼 에너지 가격변동에 따라 수요가 민감하게 반응하기 때문에, 셰일 오일과 같은 신규에너지가 개발되어 실질 공급이 증가하거나 세계 경제가 침체되어 선박 금융과 각종 시추시설 개발에 대한 지원이 축소될 경우 관련 업체의 수익성이 악화될 수 있습니다.

당사의 경우 해양플랜트 수주 비중은 미미한 수준이나 건설부문 내 급유시설, 소각 및 탈질설비 수주에 따른 매출이 지속적으로 발생하고 있어 유가와 관련한 시장상황을 주시할 필요가 있습니다.

최근 원유시장은 석유수요 둔화와 독점 공급체제에 경쟁요소가 발생하면서 지속적으로 유가가 하락하고 있습니다. 이는 적극적인 경제개발로 전세계 원유 수요를 견인하던 중국을 포함한 신흥개발국가들이 글로벌 경기가 둔화되는 등 대외 환경이 변화하는데 대응하고, 균형 발전을 위해 내부성장전략을 수정하면서 원유 수요가 감소했기 때문입니다.

또한 미국이 중동에서 수입해 온 원유를 자국에서 생산한 셰일오일로 대체하면서 실질적인 원유 공급이 늘어나는 효과를 초래하기도 했습니다. 미국이 셰일 오일과 석유제품을 수출하면서 오랜 기간 석유수출국기구(OPEC)의 독점 공급 체제가 유지되어 온 세계 원유시장에 경쟁이 발생했으며, 이로 인해 2014년 유가가 큰 폭으로 하락한바 있습니다. 이후 유가는 2015년 1분기에 하락 추세를 멈추고 완만하게 상승하기도했으나, 산유국간 생산량을 감소하는 협의에 실패하면서 2015년 하반기부터 재차 하락했습니다. 그러나 2016년말에는 석유수출국기구(OPEC) 회원국들과 11개 비회원국가가 원유 감산에 합의함에 따라 유가는 반등했습니다. (OPEC회원국과 미가입국각각 120만 배럴/일, 55.8만 배럴/일 감산하기로 결정.)

2017년 05월 25일 석유수출기구(OPEC) 회원국과 비회원국가는 OPEC 정기총회에서 기존 2017년 6월말 종료 예정인 원유 감산기간을 2018년 03월말까지 9개월 연장하기로 합의하였습니다. 내전에 따른 산업 피해로 감산 대상에서 제외된 리비아와 나이지리아 등 일부 산유국을 중심으로 원유 생산량이 증가하면서, WTI 기준 국제유가는 2017년 08월 30일 배럴 당 46달러까지 하락했습니다. 그러나 대다수의 산유국이 감산합의 내역을 이행한 것과 미국 셰일오일 개발업체들의 생산량이 둔화되면서 해당 악재에도 불구하고 유가는 2017년말 배럴 당 60.42달러까지 상승했습니다.

상승추세를 유지하던 유가는 2018년 하반기부터 원유 감산기간 종료에 따른 공급 증가와 미국과 중국의 무역분쟁으로 실물과 금융시장이 전체적으로 부진하면서 2018년 12월말 배럴 당 42.53달러까지 하락했습니다. 이후 기저효과와 경제협력 기대감이 반영되어 유가는 2019년 3월말 배럴 당 61.59달러까지 회복했으나, 저유가 상황이 유지되고 있는 상황을 타개하는데 한계가 있을 것으로 전망됩니다.

[국제유가 추이]

(단위: $/Bbl)

국제유가추이_1

자료: 한국은행 경제통계시스템
주) 기간 :
2014년 1월 1일 ~ 2018년 12월 31일

앞서 기술한 바와 같이 유가하락 기조와 메이저 기업들의 투자여력감소, 셰일 오일 등 대체에너지 개발의 여파로 플랜트부문 신규 발주는 지속적으로 감소하고 있습니다.

당사의 해양플랜트 매출은 전체 매출액에서 1% 미만일 정도로 미미한 비중을 차지하고 있어 조선부문 플랜트 사업의 수익성에는 큰 영향을 미치지 않았으나, 건설부문 내 급유시설, 소각 및 탈질설비 수주에 따른 매출은 저유가 상황이 지속됨에 따라 신규 발주가 부진하여 매출규모와 비중이 지속적으로 감소하고 있습니다. 그 결과 2016년 1,929억원을 기록한 플랜트공사 매출은 2018년말 기준 528억원으로 감소하였으며, 전체 매출액에서 차지하는 비중은 6.50%에서 2.98%로 하락하였습니다.

[당사 조선 및 건설부문의 플랜트공사 매출 및 비중 추이]

(단위: 억원)

사업부문
분류
주요 제품/서비스
회사
2018년
2017년
2016년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

조선부문
플랜트공사
철구조물 제작 및 설치
HHIC-Phil Inc.
-
0.00%
207
0.81%
106
0.36%

건설부문
플랜트공사
급유시설, 소각설비, 탈질설비 등
(주)한진중공업
528
2.98%
1,050
4.09%
1,929
6.50%

출처 : 당사 사업보고서 (연결기준)

LNG 운반선 등 조선부문 내 일부 선종은 에너지 수요 회복에 따라 신규 발주가 증가할 것으로 기대되고 있으나, 발주금액과 공사기간이 상선에 비해 긴 건설부문 플랜트공사는 여전히 불확실성이 높은 것으로 판단됩니다. 투자자께서는 향후 플랜트공사 수주 환경이 개선되지 않아 신규수주실적이 부진할 경우 당사의 수익성과 재무건전성이 악화될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

파. 건설업 내 경쟁심화에 따른 수익성 악화와 연구개발 지출 증가 위험

건설업은 계약 수주 시 한 개의 건설사가 모든 시공을 하는 것이 아니고 하도급 형태로 여러 중소 건설사들이 참여하게 됩니다. 2018년 기준 종합건설회사가 12,651개, 전문건설회사가 41,787개, 설비건설회사가 7,887개 등 68,674개의 건설업체가 시장에 참여하고 있으며, 주택업체까지 포함한 전체 건설업체 수는 70,000개를 상회하며 수익성을 개선하는데 어려움을 겪고 있습니다. 이와 같이
높은 수준의 경쟁강도 속에서 우위를 점하기 위해서는 유동성 위험을 관리하고 공사기술을 개선하는 등 적극적으로 경쟁력을 확보
해야 합니다. 당사는 공정 속도를 향상시키고 안전도를 개선하기 위해 각종 공사에 투입되는 최신 공법을 지속적으로 연구하고 있으며, 그 결과 다수의 지적재산권을 확보하여 수주 활동에 활용하고 있습니다. 경쟁강도가 극심한 국내 건설업은 발주자의 기대수준이 높아짐에 따라 차별화된 상품경쟁력이 요구되고 있습니다. 당사는 이와 같은 상황에 대응하고 지속적으로 수익을 창출하기 위해 공사기법을 개선하는 연구개발에 적극적으로 투자하고 있으며, 주력 주택 브랜드의 경쟁력을 제고하기위해 다방면으로 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
건설부문의 신규 수주를 목표한 만큼 확보하지 못할 경우, 매출액 감소는 물론이고 연구개발비용 지출 부담이 증가하여 당사의 수익성이 악화될 수
있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

국내 건설시장은 1999년 면허제에서 등록제로 전환됨에 따라 건설업 면허 취득을 통한 시장진입이 가능한 완전경쟁 시장입니다. 이로 인해 타 산업에 비해 업체의 수가 매우 많고 경쟁이 치열합니다. 상대적으로 진입이 쉬운 아파트를 비롯한 주택 건설과단순 토목공사 시장은 이미 다수의 업체가 치열한 경쟁을 벌이고 있으며, 과거 일부 선도 업체들이 장악해 온 플랜트, 발전소 설계 및 시공분야에서고 중소건설업체의 진출이 증가하고 있습니다. 또한 한미 FTA 타결을 계기로 국내 건설시장 개방추세가 가속화됨에 따라 글로벌 경쟁력을 확보할 필요가 있습니다.

건설업은 계약 수주 시 한 개의 건설사가 모든 시공을 하는 것이 아니고 하도급 형태로 여러 중소 건설사들이 참여하게 됩니다. 2018년 기준 종합건설회사가 12,651개, 전문건설회사가 41,787개, 설비건설회사가 7,887개 등 68,674개의 건설업체가 시장에 참여하고 있으며, 주택업체까지 포함한 전체 건설업체 수는 70,000개를 상회하며수익성을 개선하는데 어려움을 겪고 있습니다. 

[건설회사 업종별 업체수 현황]

(단위 : 개)

구분
건설업체
주택업체

전체
종합
전문
설비
시설물

2006년

55,692

12,914

35,040

5,387

2,351

7,038

2007년

57,549

12,842

36,422

5,478

2,807

6,901

2008년

58,562

12,590

37,110

5,768

3,094

6,092

2009년

59,819

12,321

37,914

5,994

3,590

5,281

2010년

60,588

11,956

38,426

6,151

4,055

4,907

2011년

60,299

11,545

38,100

6,330

4,324

5,005

2012년

59,868

11,304

37,605

6,463

4,496

5,214

2013년

59,265

10,921

37,057

6,599

4,688

5,157

2014년

59,770

10,972

37,117

6,788

4,893

5,349

2015년

61,313

11,220

37,872

7,062

5,159

6,501

2016년

63,124

11,579

38,652

7,360

5,533

7,172

2017년
65,655
12,028
40,063
7,602
5,962
7,555

2018년
68,674
12,651
41,787
7,887
6,349
7,607

자료: 대한건설협
회 주요 건설통계
(2019.02.12)

건설업체의 시공능력평가액은 대한건설협회에 신고한 정보를 토대로 건설업체의 자본금과 기술능력, 수주실적과 신인도를 종합적으로 평가하여 매년 7월에 공시됩니다. 시공능력평가액이 건설업체의 역량을 평가하는 절대적인 지표라고 할 수는 없으나,건설업체의 시공능력과 재무건전성 등 다양한 요소를 비교 분석한 내역이므로 건설업 내 경쟁력을 가늠하는 참고자료로 적극 활용되고 있습니다.

당사의 시공능력 평가순위는 2013년 15위를 기점으로 하락과 상승을 반복하여 2018년 기준 41위를 기록했습니다. 이는 조선부문 실적 부진으로 경영정상화계획을 이행하면서 자산매각과 출자전환을 실시하는 등 재무구조가 악화되었기 때문으로 판단됩니다.

[당사 시공능력평가액과 순위 변동 추이]

(단위 : 십억원)

연도
시공능력평가액
증감액
순위
변동내역

2013
21,193
3,092
15
5순위 상승

2014
16,124
(5,069)
22
7순위 하락

2015
14,498
(1,626)
26
4순위 하락

2016
12,510
(1,988)
24
2순위 상승

2017
10,257
(2,253)
35
11순위 하락

2018
10,252
(5)
41
6순위 하락

출처 : 대한건설협회

이와 같이 높은 수준의 경쟁강도 속에서 우위를 점하기 위해서는 유동성 위험을 관리하고 공사 기술을 개발하는 등 적극적으로 경쟁력을 확보해야 합니다. 당사는 공정 속도를 향상시키고 안전도를 개선하기 위해 각종 공사에 투입되는 최신 공법을 지속적으로 연구하고 있으며, 그 결과 다수의 지적재산권을 확보하여 수주 활동에 활용하고 있습니다.

[당사 건설부문 주요 연구개발 실적]

연도
주요 연구과제명
연구수행 형태
연구결과 및 기대효과

2015년
~
 2018년

경량 방음터널

공동연구

(테크스퀘어)

1. 기존 방음터널을 개선, 원형강관 트러스 구조, 지붕판 볼트체결, 측벽판 전면탈부착 구조 및 횡방향 흡음제를 적용하여, 구조물을 경량화 시키고 경제성/유지관리 편리성을 향상시킨 공법

2. 건설신기술 795호 지정

하이포빔 공법

공동연구

(더나은구조)

1. 상/하부 성형강판을 고력볼트 접합하여 제작한 합성보 공법으로, 고하중 장견간이 요구되는 건축물에 유리하고, 기존기술 대비 내화피복재의 양을 획기적으로 절감하면서 2시간 및 3시간의 내화성능을 확보한 공법

2. 건설신기술 800호 지정

무용접 수직볼팅 이음공법

공동연구

(비제이피코리아)

1. 말뚝 이음부 사이에 연결구조재와 수직볼트체결방식을 이용하여 용접을 하지 않고 시공성을 향상시킨 말뚝의 이음방법

2. 녹색기술 GT-17-00206호 인증

분할원호판식 두부보강 공법

공동연구

(파일텍씨앤이)

1. 덮개판 방식과 콘크리트 속채움 방식의 장점을 결합, 분할원호판을 강관과 용접설치하고 얕은 콘크리트 속채움을 하는 간단구조로 구조안정성·경제성을확보한 두부보강 공법

2. 건설신기술 817호 지정

하단 세미힌지 반일체식 교대교량

(LC라멘교)에 관한 연구

공동연구

(길교이앤씨)

1. 프리스트레스된 강합성형을 활용한 라멘교 공법으로 자중 및 합성전 고정하중에 대해 회전 및 이동변위를 수용할 수 있는 받침강형 위에 설치된 둥근받침판을 이용하여 단순보 형식으로 지지하고, 합성후 작용하는 하중에 대해 라멘구조 형식으로 지지하도록 구성된 강합성형 라멘교 공법

2. 건설신기술 834호 지정(완료)

스마트 프레임 공법

(Smart MHS)

공동연구

(KHU)

1. 강구조와 RC 구조의 장점을 융합한 비정형 SRC 구조로 부재의 효율성을 증가시켜 층고 감소 및 수직·수평 내력 안정성을 증가시키고, 공장제작 PC화하여 정밀성을 향상시켰으며, 기존구조물과 수직·수평 접합연결 상세공법을 개발, 신축구조물 및 구조물 리모델링 모두 적용가능 공법

2. 건설신기술 860호 지정(완료)

PP블럭 저류조 공법

공동연구

(수엔테크)

1. 홍수 발생과 수자원 활용의 측면에서 각 발생원에서 빗물을 저장하거나 침투시키는 ‘분산식 빗물저류조’ 및 ‘침투저류조’ 공법, 합성수지 블럭을 현장에서 조립하여 다양한 저류조 형성가능

2. 건설신기술 1차 심사 준비중

용존오존부상 공법

공동연구

(미시간기술)

1. 고액분리 능력이 우수한 부상분리법과 강력한 산화력을 가진 오존 산화 공법이 결합된 Hybrid 기술로서 고압(3~4 kgf/cm2)에서 제조된 오존가압수를 마이크로 기포발생장치를 통해 부상조로 유입시켜 유기물, 인, 색도, 탁도 및 병원균(대장균, 일반세균)등 동시처리가 가능한 기술

2. 현장실사 준비중

출처 : 당사 사업보고서

[당사 건설부문 지적재산권 현황]

종류

제목 및 내용

취득일

근거법령

(보호받는내용)

취득비용

(기간, 인력, 비용)

상용화여부 및 매출기여도

건설신기술

PC부재에 삽입된 H형강 및 T형강의 일부가 상부로 돌출되어 슬래브와 일체화되는 층고절감형 비정형 프리캐스트 합성보 (Smart MHS)

19.02.27

건설기술진흥법

12개월, 2명

0.67억원

공동개발

상용화단계

건설신기술

벽체와 기초 사이에 영구 유사힌지 시스템이 적용된 합성형 라멘교 공법(ISP공법)

18.01.29

건설기술진흥법

12개월, 2명

0.53억원

공동개발

상용화단계

건설신기술

네 개의 분할 원호판과 보강콘크리트 하부판에 수직 철근이 정착된 합성형 덮개판 공법

17.06.09

건설기술진흥법

12개월, 2명

0.3억원

공동개발

상용화단계

녹색인증기술

강재연결블럭과 고장력볼트를 이용한 말뚝 연결공법

17.02.16

저탄소녹색성장기본법

12개월, 2명

0.3억원

공동개발

상용화단계

건설신기술

2개의 Z형 상부성형강판과 1개의 ㄷ형 하부성형강판을 고력볼트로 접합한 건축물용 합성보(HyFo 보) 공법

16.10.21

건설기술진흥법

12개월, 2명

0.3억원

공동개발

상용화단계

건설신기술

파이프 트러스 빔과 횡방향 탈부착 측면 방음판 및 직각흡음체를 이용한 터널형 방음 시설 (PosLST공법)

16.09.12

건설기술진흥법

12개월, 2명

0.1억원

공동개발

상용화단계

특허

혐기성화 인터배이러 및 유동상 담체를구비한 고농도의 질소 제거 및 슬러지 저감형 하수처리 시스템

16.03.09

특허법

16개월, 4명,

0.7억원 (연구과제)

실용화 준비

(현장시공방법 개선)

방재신기술

휨모멘트 전달을 분리한 교대벽체 하단부와 단순거치용 상부구조 연결부를 갖는 응급복구가 가능한 라멘교 공법

15.03.05

자연재해대책법

12개월, 3명, 0.5억원

공동개발(상용화단계)

건설신기술

보강리브와 헌치 및 파형철선 전단연결재를 이용한 교량용 프리캐스트 콘크리트 바닥판 공법(Rib-Deck공법)

14.12.22

건설기술진흥법

3명, 14개월, 0.5억원

공동개발(상용화단계)

방재신기술

스프링을 이용한 육각 낙석방지망 기술

14.09.02

자연재해대책법

4명, 6개월

공동개발(상용화단계)

특허

케이블 포설장치

14.08.26

특허법

2명, 11개월,

별도비용없음(권리이전)

실용화 준비

(현장시공방법 개선)

특허

와이어로프를 이용한 낙석방지망

14.02.06

특허법

2명, 12개월,

별도비용없음(권리이전)

실용화 준비

(현장시공방법 개선))

특허

캔틸레버 구조물의 지지장치

13.11.26

특허법

별도비용없음

(현장시공 중 발명)

상용화단계

(현장시공방법 개선)

특허

기초 및 벽체의 크기가 최소화된 라멘교및 그 시공방법

13.11.11

특허법

별도비용없음

(권리이전)

상용화 단계

(현장시공방법 개선)

특허

콘크리트 슬래브 타설용 / 시공용 데크

13.11.06

특허법

2명, 12개월, 0.51억원

상용화 단계

(현장시공방법 개선)

특허

캔틸레버 구조물의 시공방법 및 이 방법으로 시공된 캔틸레버 구조물

13.07.18

특허법

별도비용없음

(현장시공 중 발명)

상용화단계

(현장시공방법 개선)

출처 : 당사 사업보고서

경쟁강도가 극심한 국내 건설업은 발주자의 기대수준이 높아짐에 따라 차별화된 상품경쟁력이 요구되고 있습니다. 당사는 이와 같은 상황에 대응하여 지속적으로 수익을 창출하기 위해 공사기법을 개선하는 연구개발에 적극적으로 투자하고 있으며, 주력 주택 브랜드의 경쟁력을 제고하기 위해 다방면으로 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 건설부문의 신규 수주를 목표한 만큼 확보하지 못할 경우, 매출액 감소는 물론이고 연구개발비용 지출 부담이 증가하여 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

하. 부동산 관련 정부정책과 규제에 따른 위험

건설업은 타 산업에 비해 생산 및 고용 유발효과가 크기 때문에 국내 경기조절의 주요 정책수단으로 활용되고 있으며, 이로 인해 정부정책도 건설경기에 영향을 미치는 주요한 요인이 되고 있습니다. 정부는 부동산 시장의 과열 방지 및 투기수요에 의한 주택시장불안을 차단하고자 2017년 6.19 대책 이후 8.2 부동산 대책, 8.2 부동산 대책 후속조치, 10.24 가계부채 종합대책, 11.29 주거복지로드맵, 12.13 임대주택 등록 활성화 방안까지 연속적으로 부동산 관련 정책들을 발표했습니다. 또한 2018년 이후 안정세를 보이던 주택시장이 일부 지역을 중심으로 국지적 과열현상을 보임에 따라 2018년 "수도권 주택공급 확대 추진 및 투기지역 지정 등을 통한 시장안정 기조 강화" 방안을 발표하여 규제 지역을 추가하기도 했습니다. 위와 같이

정부가 추진하고 있는 부동산 관련 정책이 부동산 시장과 당사의 실적에 미치는 영향을 구체적이고 정량적으로 평가할 수는 없습니다. 그러나
정부의 정책은 건설부문의 실적에 큰 영향을 미치는 부동산 시장의 수급과 투자심리를 제어하는데 큰 역할을 수행하고 있기 때문에, 투자자께서는 정부의 부동산 관련 정책 변화가 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점

을 유의하시기 바랍니다.

건설업은 타 산업에 비해 생산 및 고용 유발효과가 크기 때문에 국내 경기 조절의 주요 정책수단으로 활용되고 있으며, 이로 인해 정부정책도 건설경기에 영향을 미치는 주요한 요인이 되고 있습니다. 부동산시장과 건설업에 대한 정부의 정책은 주로 경기를 활성화하거나 안정화시키기 위한 수단으로 사용되는 것이 일반적입니다. 2008년 이전의 정부정책은 규제를 강화하여 부동산 투기를 억제하고 부동산 가격을 안정화하는 방향으로 진행되었습니다. 주택거래신고제, 원가연동제, 재건축 이익환수제 등으로 주택시장 안정을 위한 정부의 확고한 정책의지가 나타났으며, 부동산시장 수급요인 외에도 국내 실물경기 저하와 가계의 소비여력 위축 등 주변 여건의 영향으로 인해 주택시장이 위축되었습니다.

하지만 2008년 정부의 정책 방향은 규제 완화를 통한 부동산 시장 활성화, 건설 경기부양으로 선회하였는데, 이는 2007년부터 시작된 미분양 물량 증가에 따라 주택경기가 침체되었기 때문입니다. 규제 완화의 구체적인 내용은 부동산 보유 및 거래 관련 세율 인하(종합부동산세, 양도소득세 인하), 부동산 거래에 대한 규제 완화(부동산 담보 대출 규제 완화), 주택 공급 확대(재개발, 재건축 규제완화) 등이 있습니다. 

정부는 2011년 3월 부동산 종합대책, 2012년 5월 부동산 대책, 2012년 8월 건설업 금융지원방안 등에 이어 2013년에는 주택 시장을 정상화 하기 위한 4·1 부동산 대책(서민 주거안정을 위한 주택시장 정상화 종합대책)를 발표했습니다. 4·1부동산 정책에는 주택거래 정상화 방안, 보편적 주거복지 방안, 세금 감면 및 금융지원, 공급물량 조절, 규제 개혁 등의 내용이 포함되어 있습니다.

[2013.4.1 부동산 대책]

구분
대책
주요내용

서민 주거안정을위한 주택시장 정상화 종합대책
5년간 양도세 면제
미분양과 신규분양주택(신축)
기존주택 양도세 면제(9억이상 고가주택과 중대형 주택 배제)
다주택자 주택 매입 후 5년 이내 임대시 양도세 중과 한시적 면제

생애최초 주택구입자 올해 말까지 취득세면제/DTI적용배제
전용면적 85㎡이하, 6억원 이하 실수요자한해 올해 말까지 한시적
현재 연3.8%인 국민주택기금 대출 이자도 3% 초중반대 인하

근로자서민주택구입과 전세자금대출
이자율 최대 1%인하

신혼부부 전세자금 
신설
연소득 5천만원 이하의 신혼부부에게 연3%의 금리로 1억원의 전세자금대출

출처 : 기획재정부

한편 2013년 07월 24일 발표된 4.1 부동산 대책 후속 조치는 주택공급을 큰 폭으로 줄여 수급 불균형을 해소하는 것에 중점을 두고 있습니다. 이는 극도로 침체된 수도권 주택시장이 공급과잉 상태에 있다고 판단했기 때문입니다.

[2013.4.1 부동산 대책 후속조치 (7.24 조치)]

구분
대책
주요내용

민간주택
공급조절 및
임대 전환 지원
준공 후 분양 지원
미분양 및 하반기 분양 예정 물량을 후분양으로 전환 시 건설사에 연 5~6% 금리로 분양가의50~60% 대출 지원

준공 후 
전세 전환 지원
건설사가 준공 후 아파트를 전세 임대 시 연 5~6% 금리로 분양가의 60~70% 대출 지원

분양성 평가 강화
대한주택보증의 분양보증 심사 때 분양 가능성에 따라 보증료율 차등폭 확대

미분양 임대주택 
리츠 도입
리츠가 미분양 주택 매입해 임대사업하면 취득세 및 재산세 감면 등 세제 지원, 매각 안 될 시에는 LH가 매입

공공주택
공급 축소
2016년까지 공공분양 인허가 물량
11만 9,000채 축소
경기 고양 풍동2보금자리지구 해제 및 경기 광명,시흥 등 보금자리지구 면적 축소로 2만 9,000채 축소
27개 보금자리지구, 11개 신도시, 13개 택지개발지구 등에서 9만채 축소

2016년까지 공공분양
청약 물량 5만 1,000채 축소
올해 2만 2,000채, 내년 7,000채 축소

출처 : 국토교통부

2013년 08월 28일, 정부는 전세값 상승으로 인한 서민 주거비 부담을 완화하기 위해관계기관 논의와 당정 협의를 거쳐 전월세 시장안정을 위한 대응 방안을 발표했습니다. 정부는 전세 수급불균형 등 임차시장의 구조 변화에 대응하기 위해 전세 매매수요 전환을 통한 주택시장 정상화, 임대주택 공급 확대 등의 방안을 마련했습니다.

[2013. 8. 28 전월세 대책]

구분
내용

전월세 시장 안정방안
- 취득세 영구인하
- 장기 주택모기지 소득공제 요건 기준 상향
- 국민주택기금의 「근로자, 서민 구입자금」지원 확대
- 1%대의 저리 자금을 지원하는 새로운 방식의 주택구입 지원제도 도입
- 모기지 보험 가입대상 확대

임대주택 공급확대
- 기존주택 매입·전세임대를 하반기에 집중 공급
- 중장기적인 공공임대주택 재고 확충 지속 추진
- 민간의 임대주택 공급도 활성화
- 준공후 미분양 주택을 임대주택으로 활용

서민, 중산층 전월세부담 완화
- 월세 소득공제 한도 확대
- 저소득가구(최저생계비의 2배 이내) 전세자금 지원요건도 완화
- 선변제권 적용대상 보증금 가액 기준과 우선변제액 확대를 추진

출처 : 국토교통부

정부는 2014년에도 건설업과 부동산 경기를 활성화 시키기 위한 정책들을 지속적으로 발표했습니다. 국토교통부는 2014년 02월 19일 당시의 시장 회복세를 이어가기 위해 주택시장 정상화를 지속 추진하기로 결정습니다. 주요 내용은 시장과열기에 도입한 재건축 부문에 대한 과도한 규제 수준을 완화하고, 공모형 모기지 지원대상을 확대하여 실수요자의 주택구입 부담을 덜어주는 것이었습니다. 또한 정부는 2014년 02월 25일 "경제혁신 3개년 계획"을 발표하면서 추가적인 부동산 관련 대책을 발표했습니다.

[2014. 2. 19 주택시장 정상화를 위한 규제완화 추진]

구분
주요 내용

재건축

규제 완화

- 금년 중 재건축 초과이익 환수제도 폐지 추진

- 재건축 소형주택공급 의무비율 개선
: 국민주택규모 이하 건설비율 등 최소 제한만 남기고, 기타 소형
 평형(60㎡이하) 공급비율 등을 별도로 규정할 수 있도록 한 규정 폐지 계획

- 재건축 조합원 신규분양 기회 확대
: 신규주택을 소유 주택수 만큼 우선 공급받을 수 있도록 허용 계획

주택전매

제한 완화

- 수도권 민간택지의 주택 전매제한 완화
: 수도권 민간택지 주택 전매제한기간을 현행 1년→6개월로 완화 추진

공유형 모기지

지원대상 확대

- 공유형 모기지 수혜대상 확대
: 5년이상 무주택자 까지로 지원대상 확대
: 단,공급물량은 당초 계획된 2조원(1.5만호) 범위내 공급되며, 금리수준 및 대상주택 등은 기존 계획과 동일

출처 : 국토교통부

[2014.2.25 경제혁신 3개년 계획]

구분
대책
주요내용

부동산시장 
안정화
상가 권리금 보호 제도화
- 상가 권리금 법적 개념 정의
- 권리금 거래 표준계약서 도입, 보금
- 계약기간(5년)내 권리금 회수 권리 보호
- 권리금 보호를 위한 보험상품 개발
- 분쟁의 신속한 해결을 위한 분쟁조정기구 설치

전월세시장 안정화
- 월세 소득공제를 '세액공제'로 전환
- 공공임대리츠등 민간자본을 활용한 공공임대 건설방식 도입
- 민간임대사업자 세제 금융 지원 강화 및 규제 완화
- 주택임대관리업 규제 완화 및 세제 지원
- 주거급여(주택바우처)제도 본격 시행

부동산관련 대출규제 완화
- 총부채상환비율(DTI: Debt To Income) 합리적 개선
- 주택담보인정비율(LTV: Loan To Value ratio) 합리적 개선

민간투자 유도
그린벨트 입지규제 완화
- 그린벨트 추가 해제로 민간투자 유도
- 해제지역 일부에 소형 공장, 아파트 건설 허용
- 도로등 기반시설 설치 지원

출처 : 기획재정부

정부는 2014년 07월 24일 발표한 새 경제팀의 경제정책방향에서 40조 7천억원을 투입하는 내수 활성화 대책을 발표하였습니다. 특히 주택구입 자금대출 확대(LTV, DTI 완화)를 포함한 정책은 내수 진작효과를 조기에 달성하고자 하는 정부의 의지가 반영된 것으로 판단됩니다.

[2014.7.24 경제 활성화를 위한 경제정책 중 부동산 관련 대책]

구분
주요 내용

LTV, DTI 완화
- 더 많은 주택구입 자금의 확보를 통한 주택 매입 수요 창출

국민주택기금 6조원 추가 편성
- 국민주택기금 6조원 추가 편성(주택구입자금 4조 9천억원, 공공
임대 융자금 7천억원, 임대주택리츠 출자금 4천억원)

부동산투자이민제 대상 확대
- 영종하늘도시 송도 청라 등 인천경제자유구역내의 미분양 주택

청약제도 개선
- 청약 신청 때 보유중인 주택 수에 따른 감점 폐지
- 청약 저축, 부금, 예금을 청약종합저출으로 일원화
- 청약통장의 소득공제한도를 120만원에서 240만원으로 확대

디딤돌 대출 1주택자 허용
- 무주택자에게만 제공하는 디딤돌 대출(이자 연3% 수준)을 다른
집으로 바꿔 사려는 1주택자에게도 9월부터 확대 적용

출처 : 기획재정부

[2014.7.24 대책 관련 LTV, DTI 개선안]

구분
현재
개선안

LTV
지역구분
은행
제2금융권
수도권, 모든 금융권 70%

수도권
50%
60~85%

지방
60%
70~85%

DTI
지역구분
은행
제2금융권
수도권, 모든 금융권 60%

서울
50%
50~55%

경기, 인천
60%
60~65%

출처 : 기획재정부

국내 경제 회복세가 예상에 미치지 못하자 정부는 2014년 9월 1일「규제합리화를 통한 주택시장 활력회복 및 서민 주거안정 강화방안」을 발표했습니다. 이는 주택 매매시장이 침체국면에서 회복국면으로 이동하고 있으나, 시장회복에 대한 기대심리가 견고하지 못해 본격적으로 회복하기에는 한계가 있다고 판단한 정부가, 과감하게 규제를 철폐하여 신규분양 시장과 기존 주택의 거래를 활성화하기 위해 시행한 것으로 판단됩니다.

[2014. 9. 1 주택시장 활력회복 및 서민 주거안정 강화방안]

구분
주요 내용

재정비 규제 합리화

- 재건축 가능연한을 최장 30년으로 완화

- 재건축 안전진단시 주거환경비중 강화(현재 15%→40%)

- 재건축시 85㎡이하 의무건설 비율 완화(연면적 기준 50% 폐지)

- 공공관리제 개선

- 재개발시 임대주택 의무건설 비율 완화

- 안전사고 우려주택 관리강화

청약제도 개편

- 민영주택 85㎡이하 가점제(40%)는 `17.1월부터 지자체 자율운영

- 가점제 개선 및 입주자 선정절차 단순화

- 청약예금 예치금 칸막이, 청약통장 유형, 주택유형 단순화

- 국민주택 청약자격 완화

국민 및 기업의 
과도한 부담완화

- 국민불편 해소를 위해 주택조합 규제, 과도한 전매제한을 완화

주택 공급방식 개편
- 대규모 택지공급 중단
- 사업계획 승인 이후 착공의무기간 연장(3→5년)
- LH 분양물량 일부 후분양 시범사업
- LH 민간매각용 택지 일부 비축

서민주거안정 강화 
방안
- 임대주택 단기 공급 확대 및 민간참여 활성화
- 임대주택리츠 세제·금융지원 강화 및 민간 임대사업자 육성

무주택 서민 주거비 부담 완화
- 서민 구입자금 마련 부담 및 서민 임차가구 주거비 부담 완화

출처 : 국토교통부

그러나 「9.1 주택시장 활력회복 및 서민 주거안정 강화방안」에도 불구하고 후속조치와 관련 입법이 늦어지면서 전세값이 상승하고 부동산 시장이 지속적으로 침체되었습니다. 정부는 이와 같은 문제점을 해결하기 위해 새로운 부동산 정책을 시행했습니다.

2015년 정부의 주택정책은 주택시장 정상화, 서민과 중산층 주거비 부담 완화를 목표로 하였습니다. 이를 달성하기 위해 정부는 아래와 같이 규제완화를 시행했습니다.

[2015년 부동산 정책변화 현황]

구분
내용
시행시기

중개보수
주택 및 오피스텔 중개보수 요율 개편
1월 주)

청약제도
국민주택 청약자격을 무주택 세대원으로 완화
3월

입주자저축 순위는 1,2순위를 1순위로 통합
3월

서울, 수도권 거주자 청약통장 1순위 완화
3월

청약예부금 규모 변경 및 청약제한 기간 폐지
3월

그린벨트 해제 공공택지 전매제한기간 완화
14년 12월

정비사업
재건축 가능 연한 단축(40년 → 30년)
4월

재건축 안전진단 기준 합리화
4월

재건축 초과이익환수법 폐지 추진 내지 기한 연장
7월

정비사업 공공관리제 시공사 선정 시기 개선
16년 3월

개발
택지개발촉진법 폐지 및 공공택지 신규 지정 중단
보류

공공 기부채납 관련규제 완화
9월

금융
합산주택가격 9억원 이하 다주택자 주택연금 가입 가능
14년 11월

저리 월세대출 신설 및 보증부 월세주택 금리 지원
1월

새 거주급여 제도 시행
7월

주택기금 "유한책임 대출" 도입
12월

임대주택
민간임대주택 임차권의 양도 전대 기준 완화
1월

준공공임대 의무 임대기간 단축(10년 → 8년)
7월

출처 : 부동산 114
주) 오피스텔 중개보수료 인하는 2015년 1월부터 시행되었으며, 주택 중개보수 요율은 공인중개사법에 따라 지방자치단체 조례로 정하도록 하고 있는 바, 각 지방자치단체별로조례개정 시기에 차이가 존재합니다.

2016년 부동산 시장은 미국의 금리 인상과 중국을 포함한 신흥개발국의 경기 침체, 그리고 이에 영향을 받은 국내 저성장 기조가 제기됨에 따라 전반적으로 불안정한 상황을 유지했습니다. 또한 비사업용토지에 적용하는 양도세 중과세 유예기간이 2015년에 종료됨에 따라, 2016년 01월부터는 양도차익에 따라 16~48%의 세율을 적용받는 등 관련 제도가 변경되기도 했습니다. 이에 정부는 주택시장의 침체를 우려하여 2016년 12월 예정되어있던 2천만원 이하 주택임대소득에 대한 과세를 2018년 12월까지 2년 연장하기로 결정했습니다.

[2016년 부동산관련 주요 사항]

시점
주요 내용

1월
- 비사업용토지 양도세 중과세 부활, 16~48% 세율 과세
- 오피스텔(주택임대사업자) 신규분양 취득세 감면 종료, 4.6% 세율 과세
- 주택담보대출 심사 요건 강화

2월
- 표준지 공시지가 발표
- 신분당선 연장 정자~광교 구간 개통
- 수인선 송도~인천 구간 개통
- 경북도청 이전

3월
- 해외 은닉재산 3월까지 자진 신고하면 가산세 면제

4월
- 전국 공동주택 공시가격 발표
- 제20대 국회의원 선거(총선)
- 경의선 효창공원역 개통

5월
- 개별 공시지가 발표
- 행복주택(구 보금자리) 구리갈매지구 첫 입주

6월
- 수도권 고속철도(KTX) 수서~평택 개통
- 성남~여주간 복선전철 개통
(2개 노선 모두 상반기중 개통 예정)

7월
- 주택분 재산세 1/2 납부

8월
- 경남 마산로봇랜드 착공 예정

9월
- 주택분 재산세 1/2 납부

10월
- 경춘선숲길 2단계 완공

11월
- 미국 대통령 선거
- 주택 임대소득 과세 연 2,000만원 이하 비과세 유예기간 종료 연장 (2018년 12월)

12월
- 종합부동산세 납부

출처 : 부동산114

또한 정부는 2016년 07월 예정되어 있던 LTV, DTI 규제 완화 종료가 주택시장이 회복하는데 불안감을 가중시킨다는 판단하에 해당 정책을 1년 연장하기로 결정했습니다.

[2016년 부동산 주요 정책]

구분
내용

재건축 동의요건 변화
- 재건축 조합 설립 시 아파트 동별로 소유자 절반 이상의 동의 필요 (기존 2/3 동의 필요)

LTV, DTI 규제
- LTV 70%, DTI 60% 1년 연장 (2017년 7월까지 유지)

기부채납 현금납부 요건
-적정 수준의 기반시설 공급을 위해 현금납부는 전체 기부채납의 1/2까지 허용
- 필수 기반시설 (도시공원법상 녹지, 주택법상 진입도로 등)은 현금납부 대상에서 제외

출처 : 국토교통부

이러한 규제완화 정책 이후 2016년 주택매매 거래량은 105만 3,069건을 기록했으며, 이는 2011년부터 2015년까지 5년 평균 95.3만건 대비 10.4% 증가한 수치입니다. 

2017년은 주택담보인정비율(LTV) 및 총부채상환비율(DTI) 완화가 종료되고 재건축초과이익 환수제 부활 등 대출규제가 전반적으로 강화되면서, 전반적으로 주택구입 부담이 가중되는 정책이 시행되었습니다.

[2017년 부동산관련 이슈 사항]

시점
주요 내용

1월
- 전세보증금 간주임대료 과세 2년 유예(2018년 12월까지)
- 2,000만원 이하 임대소득 과세 2년 유예(2018년 12월까지)
- 양도소득세의 최고 세율 구간 신설
- 청약가점 자율화 시행
- 잔금 대출 규제 도입

7월
- 주택분 재산세 1/2납부
- LTV 및 DTI 규제 완화 유예 종료

9월
- 주택분 재산세 1/2 납부

12월
- 종합부동산세 납부
- 재건축초과이익환수제 유예 종료

출처 : 부동산114

2017년 신 정부가 처음 시행한 부동산대책인 6.19 부동산 대책은 투기수요를 억제하고 실수요자를 보호하여 주택시장을 안정화하는 것이 목표입니다.

[2017. 6. 19 부동산 대책 주요 내용]

구분
내용

맞춤형 LTV, DTI 강화
- 조정 대상 지역에 대하여 LTV, DTI 규제비율을 10%p. 씩 강화 
(현행 LTV 70%, DTI 60% -> 조정 LTV 60%, DTI 50%, 단, 서민 및 실수요자는 현행 비율유지)
- 잔금대출 DTI 신규 적용
- 서민층 무주택 세대는 실수요자 보호차원에서 배려

조정 대상지역 추가 선정
- 경기 광명, 부산 기장 및 부산진구 추가 선정
(기존 37개 지역 포함 총 40개 지역)
* 맞춤형 청약제도, 투자수요 관리방안 적용

전매제한기간 강화
- 강남 4개구 외 21개구 민간택지 전매제한기간을 소유권이전등기 시 까지 강화

재건축 규제강화
- 재건축조합원 주택공급수 제한 (최대 3주택 -> 2주택)

주택시장 질서 확립
- 관계기관 합동 불법행위 점검 무기한 실시
- 실거래가 허위신고에 대한 신고제도 활성화, 적극 홍보
- 시스템을 활용한 불법행위 모니터링 강화

출처 : 국토교통부

이후 정부는 8.2 부동산 대책을 통해 부동산 시장에서 투기수요를 억제하고 실수요자 중심의 시장을 형성하겠다고 발표했습니다. 이와 함께 투기과열지구 지정, 재건축초과이익환수제 시행, 재개발 분양권 전매 제한, 양도소득세 강화, 다주택자에 대한 각종 규제 강화 등 다양한 분야에서 주택시장 수급을 안정화하는데 주력하고 있습니다.

[8.2 주택시장 안정화 방안 주요 내용]

구분
방안

투기수요 차단 및 
실수요 중심의 시장 유도
과열지역에 
투기수요 유입 차단
투기과열지구 지정
- 서울 전역, 경기 과천, 세종
투기지역 지정
- 서울 11개구, 세종
분양가상한제 적용요건 개선
재건축 재개발 규제 정비
- 재건축 초과이익환수제 시행
- 재개발 분양권 전매 제한
- 재개발 임대주택 의무비율 상향
- 재건축 등 재당첨 제한 강화

실수요 중심 수요관리 및 
투기수요 조사 강화
양도소득세 강화
- 다주택자 중과 및 장특배제
- 비과세 실거주 요건 강화
- 분양권 양도세율 인상
다주택자 금융규제 강화
- 투기지역 내 주담대 제한 강화
- LTV, DTI 강화(주택자)
- 중도금 대출요건 강화(인별→세대) 
다주택자 임대등록 유도 
자금조달계획 등 신고 의무화, 특별사법경찰제도 도입 등

실수요 서민을 위한
공급 확대
서민을 위한 
주택공급 확대
수도권 내 다양한 유형의 주택공급 확대를 위한 
공공 택지 확보
공적임대주택 연간 17만호 공급
- 수도권 연간 10만호 
신혼희망타운 공급
- 5만호(수도권 3만호)

실수요자를 위한 
청약제도 등 정비
청약제도 개편
- 1순위 요건 강화, 가점제도 확대 등
지방 전매제한 도입
- 광역시 6개월 조정대상지역 1년 6개월 ~ 
소유권이전 등기시 오피스텔 공급관리 개선

출처 :
정부 관계부처 합동 보도자료

8.2 부동산대책 실시 이전까지 재건축에 대한 기대로 투자 수요가 증가했던 서울 강남지역의 집값 상승률이 정책이 실시된 이후 둔화되기도 했습니다. 그러나 여전히 서울지역 아파트 청약이 높은 경쟁률을 기록하고 성남시 분당구와 대구시 수성구 등 일부 지역에서 여전히 높은 집값 상승세를 보이자, 정부는 2017년 09월 경 8.2 부동산대책의 후속조치를 시행하였습니다.

[8.2 대책 이후 주택가격 변동률]

(단위 : %)

구분
8월 주간 아파트 가격

2017년 8월 종합
8월 1주
8월 2주
8월 3주
8월 4주

분당
2.10
0.19
0.29
0.33
0.32

수성
1.41
0.32
0.30
0.32
0.26

부산
0.23
0.03
0.03
0.02
0.01

인천
0.35
0.09
0.12
0.13
0.09

안양
0.55
0.17
0.15
0.12
0.09

고양
0.89
0.03
-0.09
-0.03
0.00

출처
:
정부 관계부처 보도자료

주1) 8월 상승률은 7.10~8.14 간 주택종합 상승률(8.2대책의 효과가 일부만 반영)
주2) 주간 상승률은 매주간 아파트가격 상승률

해당 조치에서는 규제의 수준이 과도하게 엄격해 사실상 제도를 적용하기 어렵다고 판단되는 민간택지 분양가상한제 적용 요건을 개선하였습니다.

[민간택지 분양가 상한제 선정기준 변경 개요]

구분
기존 기준
변경 기준

주택가격(a)
-3개월 아파트 매매가격상승률이 10% 이상 상승
-3개월 주택 매매가격상승률이 물가상승률의 2배 초과

분양가격(b)
-없음
-12개월 평균 분양가격상승률이 물가 상승률의 2배 초과

청약경쟁률(c)
-연속 3개월간 20:1 초과
-직전 2개월간 일반 5:1 초과 or 국민주택규모 10:1 초과

거래량(d)
-3개월 아파트거래량이 전년 동기대비 200% 이상 증가
-3개월 주택거래량이 전년동기 대비 20% 이상 증가

최종판단
(a) or (b) or (c)
(a) + [ (b) or (c) or (d) ]

출처 :

정
부 관계부처 보도자료

정부는 2017년 10월 24일, 신DTI와 총부채원리금상환비율(DSR) 도입을 골자로 하는 10.24 가계부채 종합대책을 발표했습니다. 신 DTI는 주택을 담보로 2건 이상 은행 대출을 받을 때 기존주택 담보대출 원리금상환액을 총부채상환비율 산정에 전액 반영하는 제도입니다. DSR은 대출자의 주택 담보대출뿐만 아니라 신용대출과 마이너스통장, 자동차 할부금 등 모든 형태의 대출 원리금을 합산하는 방식으로 수정되었습니다. 

[10.24 가계부채 종합대책 개요 - 신DTI, DSR 도입]

신 DTI, DSR 도입 주요 내용

[신DTI - 목표 : 차주 보유 부채를 최대한 포괄적으로 반영]

1. 주택담보대출 2건 이상 보유 차주의 경우 DTI 산정시 기존 주담대 원리금 상환부담 전액을 반영
 기존: 신규 주담대 원리금+기존 주담대 이자 → 변경: 주담대 2건 원리금 모두 반영
2. 복수 주택담보대출(담보물건 수 기준) 차주의 두번째 주담대부터 만기 15년으로 제한
 - DTI 비율 산정 시에만 적용, 실제 상환기관은 15년 초과 가능

[DSR - 목표 : 차주 상환능력 대비 원리금상환부담을 정확히 반영해 산정]

1. 부채 : 대출 종류(주담대, 신용대출, 한도대출 등), 상환방식(분할상환, 일시상환 등)등에 따라 차주의 실제 상환부담 반영
 기존: 신규 주담대 원리금+기존 주담대 이자 → 변경: 주담대 2건 원리금 모두 반영
2. 소득 : 신DTI 기준 적용

[비교]

구분
신DTI(Debt to income)
총부채상환비율

DSR(Debt Service Ratio)

총체적 상환능력 비율

산정방식
(모든 주담대 원리금상환액+기타대출 이자상환액)/연간소득
(모든 대출 원리금상환액)/연간소득

활용방식
대출심사시 규제 비율로 활용
금융회사 여신관리 과정에서 다양한 활용방안 마련 예정

출처 :
기획재정부 및 관계부처 보도자료

정부는 10.24 가계부채 종합대책에 이어서 11.29 주거복지로드맵 구상을 발표했습니다. 과거 공급자 중심의 단편적이고 획일적인 주거복지 지원에서 탈피하여, 수요자중심의 종합적인 지원과 사회통합형 주거정책으로 패러다임을 전환하겠다는 것이 골자입니다.

[11.29 주거복지로드맵 - 주거복지의 패러다임 전환 목표]

과거(AS-IS)
향후(TO-BE)

[지원대상별 단편적, 분절적 지원]
- 임대주택, 주거급여, 금융지원 등 주거지원이 단편적, 분절적으로 운영
- 주거실태조사 등을 통한 취약계층의 주거실태 파악 미흡
[생애단계, 소득수준별 통합적 지원]
- 맞춤형 임대주택 공급과 금융지원 등을 연계하여 패키지로 지원
- 개인의 생애단계에 따라 맞춤형으로 지원하는 주거사다리 구축

[공급자 위주]
- 계층별 부담능력, 지역별 주거수요 등에 대한 고려 미흡
- 물량 중심으로 공공임대, 분양주택 주택 공급
- 임대주택 유형별 칸막이 운영에 따른 수요자 접근성 부족
[수요자 중심]
- 부담능력, 주거수요를 반영한 맞춤형 주택 공급
- 공공임대, 공공지원, 등록임대, 분양주택 등 주택 공급방식 다양화
- 통합적인 임대주택 입주자 모집, 대기자 관리 등 접근성 제고

[임차인 권리보호 미흡/임대차 시장 정보 부족]
- 정부 개입 최소화 등에 따라 임대인 우위의 임대차 시장 형성
- 임대차 정책 수립을 지원할 수 있는 통계인프라, 정보망 미흡
[임차인 권리보호 강화/임대차시장 투명성 강화]
- 정부 관리의 사각지대에 놓인 순수 민간 임대차(사적 전,월세) 시장을 안정적이고 투명하게 관리

[중앙정보, LH 중심]
- 정부, LH중심 임대주택 공급으로, 민간 역량 활용 부족
- LH, 지자체, 민간 간 주거복지 사업의 실행, 전달체계 연계 부족
[중앙-지방-민간의 협력 거버넌스]
- 지자체, 사회적 경제주체, 민간부문 등 다양한 주체의 연략 활용
- 지자체 등의 주거복지역량 강화, 중앙-지자체-민간 협력 강화

출처 :
국토교통부 및 관계부처 보도자료

정부는 11.29 주거복지로드맵의 주요 과제로 주거복지의 대상을 청년층, 신혼부부, 고령층, 저소득층 및 취약가구 4가지로 분류하여 생애단계별, 소득수준별 맞춤형 주거지원책을 제시하였습니다. 청년층에 대하여 청년주택 30만실을 공급하고, 우대형 청약통장 도입, 전월세 자금 지원강화를 추진하고, 신혼부부에게는 공공임대주택 20만호를 공급하고, 신혼희망타운 7만호를 공급하며 전세자금 대출 등의 자금지원 시스템을 구축하고자 했습니다. 또한 고령층에 대해서는 어르신 공공임대주택 5만실 공급과 보유주택을 활용한 연금형 매입임대정책 등을 제시하였고, 저소득층 및 취약가구에 대해서는 공적임대 41만호 공급과 주거급여 지원 강화 등을 제시하였습니다.또한 무주택 서민과 실수요자를 위한 주택공급 확대를 위해 공적임대주택을 연 17만호씩 공급하고 택지확보를 통해 공공주택지구 신규개발을 적극 추진하겠다고 발표했습니다.

[11.29 주거복지로드맵 - 주거복지의 패러다임 전환 목표]

주거복지 로드맵 주요 과제

1. 생애단계별, 소득수준별 맞춤형 주거지원
2. 무주택 서민, 실수요자를 위한 주택 공급 확대
3. 임대차시장의 투명성, 안정성 강화

추진과제 실천을 위한 기반 구축

1. 법, 제도 정비
2. 협력적 거버넌스 구축
3. 재원 마련

- 주택임대차보호법 관리체계 개편
- 주거실태조사 강화
- 공공임대 수요자 편의성 강화
- 주거복지 전달체계 개편
- 지자체의 임대주택 공급 확대
- 사회주택 공급 활성화
- LH, HUG 주거지원 역량 강화
- 재원소요 : 5년건 119조
- 확보방안 : 주택도시기금 활용 확대

출
처 :

국토교통부 및 관계부처 보도자료

이후 정부는 2017년 12월 13일 임대주택 등록 활성화방안을 발표하였습니다. 사실상 전월세상한제가 적용되는 등록 민간임대주택을 확충하는 방안을 내용으로 담고 있습니다.

[12.13 부동산 대책(임대주택 등록 활성화 방안) 개요]

임대주택 등록 활성화 방안 개요

[집주인]
[세입자]

임대주택 등록시 지원 확대
1. 지방세 감면 확대
- '21년까지 취득세, 재산세 감면
- (8년 임대시) 40제곱미터 이하 소형주택 재산세 감면 호수기준(2호) 폐지
- (8년 임대시) 다가구주택(모든 가구당 40제곱미터 이하)도 감면

2. 임대소득세 감면 확대
- 1주택만 임대해도 감면
- 필요경비율 차등화
 (등록 70%, 미등록 50%)

3. 양도세 감면 확대
- (8년 임대시) 양도세 중과배제, 장기보유특별공제 70% 적용

4. 종부세 감면기준 개선
- (합산배제) 5년 → 8년 임대시

5. 건보료 부담 완화
- (4년 임대) 40% (8년 임대) 80% 감면
주거안정 강화
1. 4~8년간 거주 가능
- 이사걱정 없이 한 집에서 오래 거주
- 이사 및 중개비용 절감

2. 임대료 절감 : 연 5% 이내 인상

→ 전월세상한제 수혜대상 확대
 ('16년) 23% → ('22년) 45%

권리보호 및 거래안전 강화
1. 권리보호 강화
- 계약갱신 거절 통지기간 단축
- 임대차 분쟁조정위원회 실효성 강화

2. 거래안전 강화
- 소액보증금 최우선변제범위 확대
- 전세금 반환보증 활성화

[임대차시장 정보 인프라구 구축]
1. 정보 인프라 구축 : 임대등록시스템 및 임대차시장 정보 DB 구축
2. 행정지원 강화 : 등록절차 간소화, 임차인에게 등록임대주택 정보제공 등

출처 :
국
토교통부 및 관계부처 보도자료

정부는 2018년 전국적으로 안정세를 보이던 주택시장이 하반기 들어 서울과 일부지역을 중심으로 과열현상을 보임에 따라 "수도권 주택공급 확대 추진 및 투기지역지정등을 통한 시장안정기조 강화"를 발표했습니다. 이는 2018년부터 2022년까지 5년 간양질의 저렴한 주택을 지속적으로 공급하기 위해 수도권 내에 공공택지를 추가적으로 개발하고, 단기적 투기수요를 차단하기 위해 부동산가격안정심의위원회 심의와 주거정책심의회 심의를 거쳐 서울과 수도권 9곳을 투기지역, 투기과열지구로 추가 지정하였습니다. (2018년 08월 28일부터 지정효력 발생.)

[수도권 주택공급 확대 추진 및 투기지역지정 등을 통한 시장안정기조 강화]

구분
내용

수도권주택공급 확대
수도권 내 30만호 이상의 주택공급이 가능토록 다양한 규모의 30여개 공공택지를 추가로 개발할 계획

투기지역지정
투기지역 4개 지역(종로구, 중구, 동대문구, 동작구)
투기과열지구 2개 지역(광명시, 하남시)
조정대상지역 3개 지역 (구리시, 안양시 동안구, 광교택지개발지구)
※부산시 기장군은 조정대상지역에서 제외

출처 : 국토교통부 보도자료

이후 2018년 09월 13일 정부는 관계부처 합동 '주택시장 안정대책'을 발표하며 서울및 일부 수도권을 중심으로 과열된 주택시장에 대한 우려를 표명했습니다. 9.13 주택시장 안정대책의 핵심 내용인 종합부동산세 수정안은 아래와 같습니다.

[주택시장 안정대책 - 2018.09.13]

1. 종합부동산세 인상
- 과세표준 3억원 초과구간 0.2~0.7%p 인상
- 3주택이상, 조정대상지역 2주택 0.1~1.2%p 추가과세
- 조정대상지역 2주택자 및 3주택이상 세부담 상한 기존 150%에서 300%로 상향
2. 다주택자
- 2주택이상세대의 규제지역내 주택구입, 규제지역내 비거주 목적 고가주택 구입 관련 주택담보대출 금지
- 조정대상지역 일시적 2주택자, 양도세 비과세기준 강화와 관련 기존 3년에서 2년내 처분
3. 임대사업
- 주택담보 임대 사업자대출 LTV 40%(투기지역, 투기과열지구내)
- 임대업 대출 용도외 유용 점검 강화
- 조정대상지역 주택취득, 임대등록시 양도세 중과, 종합부동산세 과세
4. 주택공급 확대
- 수도권 공공택지 30곳 개발(총 30만호)
- 종합부동산세 공정시장가액비율 추가 상향 현 80%에서 연 5%p씩 100%로 상향
- 지방 주택시장 관련 미분양 관리지역 지정기준 안화, 특례보증 도입 등

출처
:
기획재정부 및 관계부처 보도자료

종합부동산세 수정안에는 3주택이상 보유자 및 조정대상지역 2주택 보유자에 추가적으로 과세하고, 조정대상지역 외 2주택 및 고가 1주택에 대한 세율을 인상하는 등의 내용이 추가되었습니다.

위와 같이 정부가 추진하고 있는 부동산 관련 정책이 부동산 시장과 당사의 실적에 미치는 영향을 정량적으로 평가할 수는 없습니다. 그러나 정부의 정책은 건설부문의 실적에 큰 영향을 미치는 부동산 시장의 수급과 투자심리를 제어하는데 큰 역할을 수행하고 있기 때문에, 투자자께서는 정부의 부동산 관련 정책 변화가 당사의 수익성에부정적인 영향을 미칠 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

거. 국내 건설부문의 발주 부진에 따른 수익성 악화 위험

국내 건설 수주규모는 공기업, 지자체 등에서 발주한 공공부문과 주택과 상업용 건물에 대한 재건축, 재개발 등 민간부문의 동향에 따라 증가와 감소를 반복해 왔습니다. 최근 들어 건설 수주액이 2017년과 2018년 연속으로 감소하고 있는데, 이는 공공부문의 재개발사업 발주가 크게 감소하고 민간부문 또한 공급과잉에 따른 신규주택 수요와 상업용 건물 수주가 부진하면서 2016년 대비 6.5% 감소했기 때문입니다.
국내 건설부문의 발주가 활성화되기 위해서는 정부 예산이 확대 편성되어 공공부문의 공사발주가 증가하고, 민간 경기가 회복되어 주택시장 수요와 상업시설에 대한 투자지출이 적극적으로 이루어져야 합니다.
그러나 향후 SOC 예산이 국내 현황과 정책 변화에 따라 축소될 가능성을 배제할 수 없으며, 주택시장의 과잉공급문제가 해소되기 위해서는 여전히 시간이 소요될 것으로 예상됩니다.
또한 최근의 금리인상 기조에 따라 가계부채 부담이 가중되고 기업투자가 부진한 점은 국내 건설부문의 발주금액이 개선되는데 부정적인 요소로 작용하고 있습니다. 투자자께서는
국내 건설부문의 신규 수주가 부진할 경우 당사의 수익성과 재무건전성이 악화될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

국내 건설 수주규모는 공기업, 지자체 등에서 발주한 공공부문과 주택과 상업용 건물에 대한 재건축, 재개발 등 민간부문의 동향에 따라 증가와 감소를 반복해 왔습니다. 최근 들어 건설 수주액이 2017년과 2018년 연속으로 감소하고 있는데, 이는 공공부문의 재개발사업 발주가 크게 감소하고 민간부문 또한 공급과잉에 따른 신규주택 수요와 상업용 건물 수주가 부진하면서 2016년 대비 6.5% 감소했기 때문입니다.

2018년 국내 건설 수주금액은 154조 5,277억원으로 2017년 대비 3.7% 감소했습니다. 특히 공공부문과 민간부문 모두 전년 대비 10.3%, 1.0% 감소했으며, 토목부문의경우 탈원전 정책에 따른 민간 발전소 수요로 인해 증가했으나 일반건축부문에서 2017년 대비 크게 부진했습니다. 이와 같이 건설업 수주금액과 건축허가 면적이 지속적으로 감소하고 있는 이유는, 주택경기가 침체국면에 진입하면서 민간과 토목부문의 발주 물량이 감소하고 정부 SOC 예산이 축소되면서 공공부문 또한 부진했기 때문으로 판단됩니다.

[국내 건설 수주액 추이]

(단위 : 억원, %)

년도
전체
발주부문별
공종별(토목/건축)

합계
증감률
공공
증감률
민간
증감률
토목
증감률
건축
증감률

2010년
1,032,298
-13
382,368
-34.6
649,930
7.9
413,806
-23.6
618,492
-4.2

2011년
1,107,010
7.2
366,248
-4.2
740,762
14
388,097
-6.2
718,913
16.2

2012년
1,015,061
-8.3
340,776
-7
674,285
-9
356,831
-8.1
658,230
-8.4

2013년
913,069
-10.1
361,702
6.1
551,367
-18.2
299,039
-16.2
614,030
-6.7

2014년
1,074,664
17.7
407,306
12.6
667,361
21
327,297
9.5
747,367
21.7

2015년
1,579,836
47
447,329
9.8
1,132,507
69.6
454,904
39
1,124,932
50.5

2016년
1,648,757
4.4
474,106
5.9
1,174,651
3.7
381,959
-16
1,266,798
12.6

2017년
1,605,282
-2.6
472,037
-0.4
1,133,246
-3.5
421,118
10.3
1,184,165
-6.5

2018년
1,545,277
-3.7
423,447
-10.3
1,121,832
-1.0
463,918
10.2
1,081,360
-8.7

2019년 1월
94,616
-
33,478
-
61,139
-
33,908
-
60,709
-

출처 : 대한건설협회
월간건설경제동향(
2019.03
)

주) 2019년 1월 항목별 증감률은 연도별 누적수치와 비교할 수 없어 공란으로 기재하였습니다.

국토교통부 예산은 추경 편성 등에 의해 2012년 20조원 수준에서 2015년 23.8조원으로 증가하기도 했으나 2016년부터 2018년까지 매년 감소해 왔습니다. 이는 정부의 정책과제(5년간 178조원)를 실행하는데 필요한 재원과 기반시설을 마련하기 위해관련 지출을 감축해 왔기 때문입니다. 2019년 예산은 17.6조원으로 전년대비 1.2조원 증가했는데, 국토교통부는 해당예산을 공공임대주택 공급과 도시재생 활성화 등 서민 주거안정을 위해 SOC 예산과 주택부문 예산을 0.6조원씩 확대 배정하였습니다.

[국토교통부 예산 추이]

(단위: 조원)

구분
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년

본예산
추경(+)
본예산
추경(+)

계
20.9
20.0
21.0
1.0
20.9
22.5
1.3
21.9
20.2
16.4(*)
17.6

SOC
20.6
19.7
20.8
0.9
20.6
21.7
1.3
20.7
19.1
15.2
15.8

주택,주거급여
0.3
0.3
0.2
0.1
0.3
0.8
0.0
1.2
1.1
1.2
1.8

출처 : 국토교통부
(*) 당초 본예산은 17.1조원이었으나, 수자원 예산 환경부 이체(6,824억원)로 최종 16.4조원으로 조정되었습니다.

[2019년 국토교통부 부문별 예산]

(단위: 억원)

부문
2018년 예산
(A)
2019년 예산
(B)
2018년 예산대비
(B-A)

합계
163,876
175,741
11,865

SOC
소계
151,498
157,634
6,136

도로
58,899
57,842
-1,057

철도, 도시철도
51,969
55,163
3,194

항공ㆍ공항
1,435
1,561
126

물류등기타
13,818
14,429
611

수자원
11,205
10,910
-295

지역및도시
11,544
14,658
3,114

산업단지
2,628
3,071
443

사회
복지
소계
12,377
18,107
5,730

주택
1,125
1,378
253

주거급여
11,252
16,729
5,477

출처 : 국토교통부

재건축, 재개발 사업은
SOC 예산 지출 부문과
밀접하게 연관되어 있으며 건설업체의 공사종류와 사업규모를 파악하고 분석하는데 중요한 정보를 제공합니다. 정부가 2019년 09월 13일 발표한 주택시장 안정대책에는 수도권 택지 30만호 추가 공급 계획
(이하 '3기 신도시')
이 포함되어 있으며, 지자체 협의가 완료된 41개 지역에 15.5만호의 입지를 확정하고 발표했습니다. 

3기 신도시 계획 중 공급규모 100㎡이상인 대규모 지역은 남양주(1,134만
㎡
), 하남(649만
㎡
), 인
천계양(335만㎡
), 과천(155만
㎡
)으로 대부분 훼손되거나 보존가치가 낮은 그린벨트지역입니다. 중소규모는 국공유지(24곳), 유휴 군부지(4곳), 장기미집행 공원부지(4곳) 등으로, 해당 사업에 지자체가 시행자로 참여하고 대토보상을 확대하는 등 원주민 재정착률을 제고하는 등 지역 맞춤형 개발을 통해 개발의 질적 만족도를 제고하기 위해 노력하고 있습니다.

[3기 신도시 발표지구 - 2018년 12월 19일]

구분

시행자

지구명

위치

면적(만㎡)

주택수(호)

41곳

2,558.0

154,520

서울

32곳

86.2

18,720

서울시 제안

(SH 등 시행)

수색역세권

서울 은평구

34.6

2,170

서울강서 군부지

서울 강서구

7.0

1,200

서울의료원 주차장

서울 강남구

0.7

800

동부도로사업소

서울 강남구

5.3

2,200

국공유지 매입

-

-

800

한강진역 주차장

서울 용산구

0.7

450

금천경찰서 이전부지

서울 관악구

0.6

130

신봉터널 상부 유휴부지

서울 관악구

0.5

280

중랑 물재생센터 유휴부지

서울 성동구

2.6

830

서남 물재생센터 유휴부지

서울 강서구

7.3

2,390

증산동 빗물펌프장

서울 은평구

0.6

300

연희동 유휴부지

서울 서대문구

0.4

300

북부간선도로 입체화

서울 중랑구

2.5

1,000

양녕주차장

서울 동작구

0.2

40

청석주차장

서울 동작구

0.1

40

한누리주차장

서울 동작구

0.1

40

은하어린이집

서울 동작구

0.1

20

신촌동 주민센터

서울 서대문구

0.2

130

천호3동주민센터

서울 강동구

0.2

100

동북권 혁신파크

서울 도봉구

1.1

120

가리봉동舊시장부지

서울 구로구

0.4

220

공릉역 일대 (역세권개발)

서울 노원구

0.7

570

도심 공실전환

서울 용산구

-

200

도심 호텔전환

서울 종로구

-

260

LH 시행

대방아파트

서울 영등포구

1.0

300

공릉아파트

서울 노원구

1.4

300

강서아파트

서울 강서구

1.8

600

동작구 환경지원센터 일대

서울 동작구

7.4

1,900

동작역 주차공원

서울 동작구

4.2

500

서울청량리우체국

서울 동대문구

0.1

50

석관동 민방위교육장

서울 성북구

2.6

230

금천구청역

서울 금천구

1.8

250

경기

8곳

2,136.8

118,800

LH*남양주도시공사

남양주왕숙1,2

남양주 진접읍, 일패동

1,134.0

66,000

LH*경기도시공사

하남교산

하남 교산동

649.0

32,000

LH*경기도시공사*과천시

과천과천

과천 과천동

155.0

7,000

LH

부천역곡

부천 춘의동

72.0

5,500

LH*성남도시개발공사

성남낙생

성남 동원동

58.0

3,000

LH

고양탄현

고양 탄현동

42.0

3,000

경기도시공사

안양관양

안양 관양동

15.7

1,400

LH

안양매곡

안양 비산동

11.1

900

인천

1곳

335.0

17,000

LH*인천도시공사

인천계양

인천 계양 동양동

335.0

17,000

출처 : 국토교통부

정부는 2019년 03월 대도시권광역교통위원회를 출범하여 광역교통개선부담금과 관련 교통대책 수립 등
수도권 광역교통망을 개선하는데 필요한 핵심사안을 신속하게 추진하고 있습니다.
특히 수도권광역 급행철도(GTX)의 노선에 대해서 2018년 12월 착공에 진입하거나 2019년 중 예비타당성조사를 완료하는 것을 추진하는 등 급행-간선 중심의 교통망을 조기에 도입하고자 노력하고 있습니다.

[광역교통시설 확충 개요]

사 업 명

사업 내용

향후 계획

① GTX-A

43.6km, 운정~삼성 (운영: 운정∼동탄)

2018.12 착공

② GTX-C

74.2km, 양주(덕정)∼수원

2019.初 기본계획 착수

③ GTX-B

80.1km, 인천 송도~남양주 마석

2019년 예타완료 추진

④ 신안산선

44.6km, 안산·시흥~여의도

2019.下 착공

⑤ 신분당선 연장

(광교~호매실)

11.1km, 수원 광교~호매실

입주민 재원분담사업에 대한

제도개선을 통해 신속추진

⑥ 계양-강화 고속도로

31.5km, 인천 계양~인천 강화

2019. 예비타당성조사완료 추진

출처 : 국토교통부

또한 정부는 2019년 01월 29일 총 24조 규모의 개발 사업에 대하여 예비타당성 조사를 면제하기로 발표했습니다. 이는 대규모 정부 재정을 투입하는 사업에 대해 경제적타당성을 검증하는 시간을 축소함으로써 수도권에 집중된 개발사업의 문제점을 보완하여 지역별 균형발전을 촉진하는데 목적이 있습니다. 이와 같이 재건축, 재개발 정책이 SOC 예산 집행과 종합적으로 이루어질 경우 전국 주택시장은 물론 민간 건설 시장에 큰 파급 효과를 유발할 수 있습니다.

[2019년 국가균형발전계획 중 예비타당성 면제대상 사업]

예비타당성조사면제지역_1

출처 : 기획재정부 보도자료 (2019.01.29)

당사는 2016년부터 201
9년 3월말
까지 도급액 200억원 이상의 국내 건설공사
39
건을 수주했습니다. 그 결과 현재 1조
6,960.32
억원의 수주잔고를 보유하고 있으며, 대다수 품목의 납기가 2020년과 2021년에 도래합니다. 또한 군시설, 항만, 도시철도등공공부문부터 민간주택과 산업단지 등 민간부문까지 수주품목이 다양하여 정부 예산과 민간 부동산 경기에 민감한 영향을 받고 있습니다. 향후 SOC 예산이 확대 편성되고 재건축 및 재개발사업이 본격적으로 진행될 경우 과거 관련 공사 경험이 풍부한 당사와같은 업체에게 긍정적인 영향을 미칠 수 있으나, 정부의 재정 상황과 기타 여건에 따라 재건축 및 재개발 시장이 침체될 경우 당사의 수주잔고에 부정적인 영향을미칠 수도 있습니다.

[당사 건설부문 국내 주요 수주잔고 현황]

(단위 : 억원)

품목
수주
일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

전투지휘훈련소(BCTC 시설공사)
14-02-10
19-03-29
1
217.21
1
217.21
-
-

주한미군기지 시설통합본부
13-12-16
20-03-31
1
233.73
-
230.58
1
3.15

울산 전시컨벤션센터 건립공사
17-12-28
20-12-26
1
296.25
-
62.45
1
233.80

인천대헌 주거환경개선사업 아파트 건설공사1공구
17-12-29
20-11-17
1
626.68
-
137.51
1
489.17

춘천우두 B-2BL 아파트 건설공사2공구
17-12-29
20-06-18
1
780.09
-
265.03
1
515.06

국립암센터 증축공사
18-03-30
20-05-17
1
301.59
-
53.37
1
248.22

부산오페라하우스 건립공사
18-05-23
22-05-21
1
1,258.55
-
27.08
1
1,231.47

수성알파시티청아람 건립공사
18-08-24
21-02-18
1
429.29
-
28.37
1
400.92

부산명지모라 행복주택 건설공사1공구
18-12-31
20-12-03
1
248.57
-
5.37
1
243.20

인천산학융합지구 산업단지캠퍼스 및 기업연구관 신축공사
18-12-26
20-04-25
1
216.44
-
12.42
1
204.02

세종아트센터 건립공사
19-01-30
21-01-18
1
280.56
-
4.09
1
276.47

장안-온산 2 국도건설공사
09-04-23
19-07-31
1
1,268.84
-
1,230.54
1
38.30

울산-포항 복선전철 5공구
09-04-20
20-04-29
1
1,237.81
-
1,140.47
1
97.34

서남물재생센터 고도처리 및 시설현대화사업
09-11-09
21-05-31
1
474.90
-
423.01
1
51.89

압해-암태(1공구) 도로건설공사
10-09-15
19-03-19
1
341.16
1
341.16
-
-

송도공유수면매립공사 11-2
13-12-02
19-12-31
1
668.81
-
617.95
1
50.86

보령-청양(제2공구)도로건설공사
14-04-22
21-03-21
1
531.52
-
435.77
1
95.75

철도종합시험선로 건설공사
14-09-25
19-06-30
1
213.15
-
201.99
1
11.16

서해선 복선전철 제9공구
15-04-27
20-12-31
1
1,575.02
-
814.46
1
760.56

여수신항 서방파제 보강공사
15-08-27
19-08-05
1
200.25
-
178.95
1
21.30

삼성-동탄 광역급행철도 제4공구
16-10-06
20-05-06
1
659.30
-
201.13
1
458.17

사상-하단 부산도시철도 3공구
16-07-20
21-06-23
1
625.50
-
211.52
1
413.98

부산신항 항만배후단지 2공구
16-03-14
21-08-14
1
825.02
-
596.89
1
228.13

당진지역 전기공급시설 전력구공사(북당진-신탕정)
17-02-10
19-08-26
1
327.18
-
18.24
1
308.94

행정도시 ~ 부강역 도로건설공사
17-02-17
21-01-26
1
333.67
-
151.12
1
182.55

봉담-송산 고속도로 민간투자사업
17-04-28
21-04-27
1
520.19
-
124.84
1
395.35

포항 영일만항 국제여객부두 축조공사
17-09-01
20-08-15
1
226.18
-
119.16
1
107.02

행정도시 2-1생활권 소음저감시설
17-11-23
19-05-27
1
216.25
-
95.77
1
120.48

청주기지 활주로 재포장공사
17-12-28
20-05-22
1
240.17
-
98.56
1
141.61

17-해병-00시설공사
18-04-13
21-10-12
1
851.85
-
178.36
1
673.49

다대포 외곽시설 태풍피해 복구공사
18-09-10
21-02-25
1
229.78
-
23.80
1
205.98

응암11구역 재개발 아파트 신축공사
17-09-19
20-03-18
1
1,407.58
-
685.08
1
722.50

휘경1재정비 촉진구역 주택재개발 정비사업
17-08-25
20-02-25
1
593.02
-
348.44
1
244.58

제주 국민연립 주택재건축정비사업
17-06-23
19-10-22
1
453.83
-
267.38
1
186.45

남양주 지금도농 1-3구역 주택재개발
18-08-23
21-02-21
1
767.07
-
127.35
1
639.72

신서천화력 기전공사
16-11-23
20-09-30
1
1,827.23
-
579.03
1
1,248.20

고성하이화력 1,2호기 탈황설비
18-03-01
21-04-30
1
876.69
-
128.74
1
747.95

강릉안인화력 1,2호기 석탄취급설비
19-03-15
22-09-15
1
2,506.37
-
24.45
1
2,481.92

강릉안인화력 1,2호기 탈황설비
19-03-15
22-09-15
1
855.13
-
20.00
1
854.93

기타
-
-
-
3,560.89

-

1,935.16

-

1,625.73

합 계
39
29,303.32
2
12,362.80
40
16,960.32

출처 : 당사
제시

주) 상기 수주현황은 도급액 200억원 이상이며
(200억원 미만은 기타에 포함)
착공 후 진행 중인 공사만을 표기했습니다.

국내 건설부문의 발주가 활성화되기 위해서는 정부 예산이 확대 편성되어 공공부문의 공사발주가 증가하고, 민간경기가 회복되어 주택시장 수요와 상업시설에 대한 투자지출이 적극적으로 이루어져야 합니다. 그러나 향후 SOC 예산이 국내 현황과 정책 변화에 따라 축소될 가능성을 배제할 수 없으며, 주택시장의 과잉공급문제가 해소되기 위해서는 여전히 시간이 소요될 것으로 예상됩니다. 또한 최근의 금리인상 기조에 따라 가계부채 부담이 가중되고 기업 투자가 부진한 점은 국내 건설부문의 발주금액이 개선되는데 부정적인 요소로 작용하고 있습니다. 투자자께서는 국내 건설부문의 신규 수주가 부진할 경우 당사의 수익성과 재무건전성이 악화될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

너. 해외건설 수주환경 악화에 따른 수주 감소 위험

국내 건설업체의 해외건설수주금액은 2014년 하반기 이후부터 지속된 저유가 상황으로 중동지역의 사업환경이 악화됨에 따라 빈번하게 공기가 지연되고 사업 자체가 취소되면서 지속적으로 감소했습니다. 특히 2016년 해외수주금액은 2015년 대비 38.9%하락하기도 했습니다. 이후 글로벌 경기가 회복하면서 발주 물량이 일부 확대되어 해외수주금액은 2017년과 2018년 2년 연속으로 증가했습니다. 그러나 과거와 비교할 때 해외수주금액의 절대규모는 여전히 부진한 상황이며,
유가 수준과 기타 사업환경이 극적으로 개선되지 않는 이상 국내 건설업체의 해외건설 사업 또한 지속적으로 침체될 가능성이 높습니다. 당사는 도급액 200억원 이상의 해외 건설공사 5건을 수주했으며, 현재 1,044억원의 수주잔고를 보유하고 있습니다. 타 건설업체의 수주품목이 유가 수준과 밀접한 관련이 있는 중동과 남미 지역에 많은 것과 달리,
당사의 주요 수주품목은 모두 필리핀에서 진행하고 있으며 댐건설과 철도 연결 등 대규모 토목공사가 많은 부분을 차지하고 있습니다. 당사는 해외수주 지역을 다변화하기 위해 노력하고 있으나, 중국 등 해외 건설업체가 저가 수주 전략을 유지하면서 가격경쟁력을 강화하고 있어 경쟁에서 우위를 점하기 어려운 상황입니다. 투자자께서는
당사가 진출해 있는 해외 건설부문의 사업환경이 악화되고 경쟁업체가 추가 진입할수록 수익성이 악화될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

국내 건설업체들은 과거 유가가 상승하면서 중동지역 국가로부터 대형 플랜트 설비 투자 사업에 적극적으로 참여했습니다. 2000년대 후반까지 건설업체의 해외수주금액이 지속적으로 상승한 것은 건설업체들의 경쟁력이 강화되면서 아시아 개발도상국과 중남미 지역으로까지 수주 활동을 확대했기 때문입니다. 그러나 금융위기 이후 해외건설부문은 저가수주 경쟁이 치열하게 전개되어 2013년부터 2015년까지 일부 건설업체가 대규모 손실을 인식하여 경영 위험에 직면하는 등 해외 건설사업에 대한 위험이 대두되어 있는 상황입니다.

국내 건설업체의 해외건설수주금액은 2014년 하반기 이후부터 지속된 저유가 상황으로 중동지역의 사업환경이 악화됨에 따라 빈번하게 공기가 지연되고 사업 자체가 취소되면서 지속적으로 감소했습니다. 특히 2016년 해외수주금액은 2015년 대비 38.9% 하락하기도 했습니다. 이후 글로벌 경기가 회복하면서 발주 물량이 일부 확대되어 해외수주금액은 2017년과 2018년 2년 연속으로 증가했습니다. 2018년 해외건설 수주금액이 상승한 원인은 기타 아시아 지역 수주금액이 2017년 대비 29.8% 상승한162.1억 달러를 기록하며 2017년 대비 36.9% 감소한 92억 달러를 수주한 중동 지역의 부진을 상쇄했기 때문으로 판단됩니다. 그러나 과거와 비교할 때 해외수주금액의 절대규모는 여전히 부진한 상황이며, 유가수준과 기타 사업환경이 극적으로 개선되지 않는 이상 국내 건설업체의 해외건설 사업 또한 지속적으로 침체될 가능성이 높습니다.

[국내 건설업체 해외건설수주 금액]

(단위 : 억 USD, %)

구 분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
02월

합계
652.1
660.1
461.4
281.9
290.1
321.2
36.5

(증감율,%)
0.5
1.2
(30.1)
(38.9)
2.9
10.7
(29.1)

토목
181.3
56.6
85.0
64.4
51.4
71.6
8.3

건축
54.5
49.3
71.1
53.3
24.1
53.8
21.3

플랜트
396.5
517.2
264.9
132.5
199.1
183.8
5.4

전기/통신
10
15.9
10.3
14.8
7.1
3.8
0.6

용역
9.8
21.1
30.0
16.9
8.4
8.2
0.9

출처 : 해외건설협회 해외건설종합정보서
비스
(2019.02.28)
주) 2019년 2월 수주금액(누적)의 증감율은 2018년 2월 실적과 비교했습니다.

해외건설 수주지역의 경우 2015년부터 아시아 지역의 비중이 40%을 초과할 정도로 높은 비중을 차지하고 있습니다. 이는 중국과 베트남 등 아시아 국가들의 경제 개발이 활성화되면서 인프라 건설과 자원개발 수요가 증가했기 때문입니다. 해외 건설업체와의 경쟁도 치열한 상황인데, 최근 중국 정부는 아프리카 국가에 대해 경제개발 원조를 제공하면서 자국 건설업체의 해외진출을 지원하는 등 국내 건설업체의 영업환경이 지속적으로 어려워지고 있습니다.

[지역별 해외건설 수주 현황]

(단위 : 억 USD, %)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년 2월

기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중

합계
652.1
100.0
660.1
100.0
461.4
100.0

281.9

100.0
290.1
100.0
321.2
100.0
36.5
100.0

중동
261.4
40.1
313.5
47.5
165.3
35.8

106.9

37.9
145.8
50.3
92.0
28.7
3.9
11.0

아시아
275.7
42.3
159.2
24.1
197.2
42.7

126.7

44.9
124.9
43.1
162.1
50.5
27.5
78.9

북미.태평양
63.6
9.7
30.4
4.6
36.5
7.9

13.8

4.9
5.5
1.9
10.4
3.2
1.8
5.1

유럽
7.3
1.1
67.5
10.2
9.6
2.1

6.0

2.1
3.2
1.1
37.1
11.5
1.8
2.7

아프리카
10.8
1.7
22.0
3.3
7.5
1.6

12.3

4.4
7.0
2.4
12.2
3.8
0.8
0.3

중남미
33.3
5.1
67.5
10.2
45.3
9.8

16.2

5.7
3.6
1.2
7.3
2.3
0.7
1.9

출처 : 해외건설협회 해외건설종합정보
서비스
(2019.02.28)

당사는 도급액 200억원 이상의 해외 건설공사
3
건을 수주했으며, 현재
925.55
억원의수주잔고를 보유하고 있습니다. 타 건설업체의 수주품목이 유가 수준과 밀접한 관련이 있는 중동과 남미 지역에 많은 것과 달리,
당사의 주요 수주품목은 모두 필리핀에서 진행하고 있으며 댐 건설과 철도 연결 등 대규모 토목공사가 많은 부분을차지하고 있습니다.

[당사 해외 건설부문 주요 수주현황]

(단위 : 억원)

품 목
수주일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

BULACAN BULK WATER
17-04-06
19-04-05
1
462.46
-
389.80
1
72.66

CAGAYAN RIVER BASIN
16-08-20
19-08-20
1
412.80
-
355.94
1
56.86

PAMPANGA BAY PROJECT
18-01-31
21-09-12
1
913.29
-
117.26
1
796.03

합 계
3
1,788.55
-
863.00
3
925.55

출처 : 당사
제시

주
)
상기 수주현황은 도급액 200억원 이상이며 착공 후 진행 중인 공사만을 표기했습니다.

당사는 해외수주 지역을 다변화하기 위해 노력하고 있으나, 중국 등 해외 건설업체가저가 수주 전략을 유지하면서 가격경쟁력을 강화하고 있어 경쟁에서 우위를 점하기 어려운 상황입니다. 투자자께서는 당사가 진출해 있는 해외 건설부문의 사업환경이 악화되고 경쟁업체가 추가 진입할수록 수익성이 악화될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

더. 주택시장 미분양 물량 증가 위험

미분양 주택잔고가 증가하는 문제는 신규 수요가 감소하는 것을 의미할뿐만 아니라, 저조한 입주율에 따른 향후 신규사업 축소로 이어져 건설업체의 현금흐름을 악화시키는 중요한 위험요소입니다. 국내 미분양주택은 정부의 지속적인 지원정책 및 경기 회복에 대한 기대감 등의 영향으로 지방 미분양물량이 지속적으로 축소되어 2014년말 40,379호까지 감소했습니다. 이후 저금리 기조가 지속되고 주택관련 금융여건이 완화되면서 미분양주택이 일정 기간 감소하기도 했으나, 2015년 하반기부터 주택공급물량이 증가하고 2016년부터 여신심사 선진화 가이드라인이 적용되어 주택 관련융자여건이 보수적으로 변화하면서 미분양주택수는2019년 1월말 기준 59,162호로 증가했습니다. 준공 후 미분양 물량은 2017년부터 증가하여 2019년 1월말 17,981호로 늘어났습니다. 이와 같이
준공 후 미분양 물량이 증가할 경우 공사비에 대한 금융비용이 추가로 발생하여 건설업체의현금흐름이 악화될 수 있습니다.
저성장 기조가 지속되고 주택담보대출 금리 부담에 따른 가계대출문제가 제기되고 있는만큼 국내 주택시장 또한 회복세가 둔화될 우려가 존재합니다. 이에 따라 건설업체의 현금흐름이 개선되기까지는 상당한 시간이 소요될 것으로 예상됩니다. 당사는 아파트 브랜드 가치를 제고하고 입주환경을 개선하는 등 적극적인 마케팅 활동을 실시하고 있으나, 목표와 달리 미분양주택이 지속적으로 증가할 경우 입주와 잔금지급이 지연되는 등 향후 현금흐름이 훼손될 수 있습니다. 투자자께서는
미분양주택 문제가 지속될 경우건설업체들의 공사 미수금이 증가하고 PF 지급보증에 따른 우발채무가발생하여 수익성과 재무건전성이 악화될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

미분양 주택잔고가 증가하는 문제는 신규 수요가 감소하는 것을 의미할 뿐만 아니라,저조한 입주율에 따른 향후 신규사업 축소 등으로 이어져 건설업체의 현금흐름을 악화시키는 중요한 위험요소입니다.

국내 미분양주택은 정부의 지속적인 지원정책 및 경기 회복에 대한 기대감 등의 영향으로 지방 미분양 물량이 지속적으로 축소되어 2014년말 40,379호까지 감소했습니다. 이후 저금리 기조가 지속되고 주택관련 금융여건이 완화되면서 미분양주택이 일정 기간 감소하기도 했으나, 2015년 하반기부터 주택공급물량이 증가하고 2016년부터 여신심사 선진화 가이드라인이 적용되어 주택 관련 융자여건이 보수적으로 변화하면서 미분양주택수는 2019년 1월말 기준 59,162호로 증가했습니다.

수도권 지역 미분양 물량은 2018년말 6,319호를 기록하며 2017년 대비 4,068호 감소한 반면, 지방의 미분양 물량은 2017년말 46,943호에서 2019년 1월말 51,009호로상승했습니다. 지방 미분양 물량이 지속적으로 높은 수준을 유지하고 있는 것은 국내주택시장의 미분양 물량이 증가한 주된 원인이 되고 있으며, 이는 수도권과 지방 주택시장이 양극화되고 있음을 의미하기도 합니다.

[미분양주택 추이]

(단위 : 호)

구 분
2010년 12월
2011년 12월
2012년 12월
2013년 12월
2014년 12월
2015년 12월
2016년 12월
2017년 12월
2018년 12월
2019년 01월

미분양주택
88,706
69,807
74,835
61,091
40,379
61,512
56,413
57,330
58,838
59,162

준공후 미분양
42,655
30,881
28,778
21,751
16,267
10,518
10,011
11,720
16,738
17,981

수도권 미분양
29,412
27,881
32,547
33,192
19,814
30,637
16,689
10,387
6,319
8,153

지방 미분양
59,294
41,926
42,288
27,899
20,565
30,875
39,724
46,943
52,519
51,009

출처 : 국토교통부

준공 후 미분양 물량은 2017년부터 증가하여 2018년말 16,738호로 늘어났습니다. 이와 같이 준공 후 미분양 물량이 증가할 경우 공사비에 대한 금융비용이 추가로 발생하여 건설업체의 현금흐름이 악화될 수 있습니다. 저성장 기조가 지속되고 주택담보대출 금리 부담에 따른 가계대출문제가 제기되고 있는 만큼 국내 주택시장 또한 회복세가 둔화될 우려가 제기되고 있습니다. 이에 따라 건설업체의 현금흐름이 개선되기까지는 상당한 시간이 소요될 것으로 예상됩니다.

당사의 건설부문은 "해모로" 라는 주택 브랜드로 알려져 있습니다. 해모로 아파트는 2006년 8월 첫 출시 이후 채광성을 높인 설계와 친환경 내부 마감재 사용으로 주택시장에서 긍정적인 평가를 받고 있습니다. 당사는 현재 미래지향적인 첨단 설계공법을 적용하여 입주민의 생활 편의를 극대화한 아파트 단지를 조성하는데 노력하고 있습니다.

[최근 10년간 해모로 아파트 주요 분양실적]

아파트명
공사기간
세대수

남양주 다산 해모로
2018.08.23 ~ 2021.02.20
449

응암 백련산 해모로
2017.09.19 ~ 2020.03.13
760

휘경 해모로 프레스티지
2017.08.25 ~ 2020.02.24
299

제주 노형 해모로 루엔
2017.06.23 ~2019.10.22
157

제주 도남 해모로 리치힐
2016.08.22 ~2018.12.31
426

경남 통영 해모로 오션힐
2015.08.13~2018.10.12
1,023

경남 진주 해모로 루비채 4BL
2011.10.13~2014.08.12
774

경남 진주 해모로 루비채 2BL
2011.10.13~2014.08.12
564

인천 송도 캐슬&해모로
2010.10.14~2013.09.30
1,439

인천 송도 해모로 월드뷰
2010.01.04~2013.01.30
638

경기 광명 해모로 이연
2008.12.26 ~ 2011.9.25
1,267

출처 : 해모로 홈페이지

최근 당사가 준공 및 분양을 실시한 주택사업을 분석하면 인천 소재 사업장은 100%의 입주율을 달성하였고, 경남 통영시 재개발 아파트 공사의 경우 2018년 10월 준공 후 현재 95.2%의 분양률을 기록하고 있습니다. 비교적 분양세대수가 적은 제주 사업장 또한 99.8%의 분양률을 기록하고 있어 당사의 수익성에 기여할 것으로 전망됩니다.

[2019년 2월말 기준 준공 주택사업장 현황]

(단위 : 억원)

사업장
소재지

사업장명

분양대상

실제분양금액

분양률

입주율

공정율

착공일

준공일

매출채권

세대수

예정금액

세대수

분양금액

경기
광명해모로이연
1,267
2,201
1,267
2,201
100.0%
100.0%
100.0%
2008-12
2011-09
-

인천
송도해모로월드뷰
638
1,287
638
1,287
100.0%
100.0%
100.0%
2009-11
2013-01
-

인천
송도 캐슬&해모로
1,439
2,444
1,439
2,444
100.0%
100.0%
100.0%
2010-11
2013-09
15

인천
송도M1 주상복합
1,230
5,339
1,230
5,339
100.0%
100.0%
100.0%
2012-09
2016-03
22

경남
진주해모로루비채2BL
564
1,380
564
1,380
100.0%
100.0%
100.0%
2011-10
2014-08
-

경남
진주해모로루비채4BL
774
2,000
774
2,000
100.0%
100.0%
100.0%
2011-10
2014-08
-

경남
통영해모로오션빌
1,023
2,133
974
1,814
95.2%
94.3%
100.0%
2015-08
2018-10
286

제주
제주 도남해모로 리치힐
423
1,247
422
1,242
99.8%
97.0%
100.0%
2016-08
2018-12
55

출처 : 당사 제시

당사는 아파트 브랜드 가치를 제고하고 입주환경을 개선하는 등 적극적인 마케팅 활동을 실시하고 있으나, 목표와 달리 미분양주택이 지속적으로 증가할 경우 입주와 잔금지급이 지연되는 등 향후 현금흐름이 훼손될 수 있습니다. 투자자께서는 미분양주택 문제가 지속될 경우 건설업체들의 공사 미수금이 증가하고 PF 지급보증에 따른 우발채무가 발생하여 수익성과 재무건전성이 악화될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

러. 부동산 경기 침체에 따른 건설업 구조조정 위험

2008년 금융위기 이후 국내 건설업과 부동산 경기가 장기간 침체국면에 진입하였고, 이에 따른 미분양 주택 증가로 인해 건설업체들의 재무지표가 악화되었습니다. 그 결과, 일부 건설업체는 정부와 채권금융기관의 주도 하에 구조조정 및 법정관리 절차를 진행하고있습니다.
법정관리절차를 진행하는 건설업체가 증가할수록 건설업에 대한금융시장의 우려감이 확대되어 건설업체 전반적으로 자금조달 비용이 높아질 수 있습니다. 기업구조조정촉진법이 재차 발효됨에 따라 향후 건설업에서 추가적으로 구조조정을 실시할 수 있습니다. 기업회생절차가 성공적으로 마무리될 경우 건설업에 대한 신뢰가 회복되고 시장의 경쟁강도가 낮아져 당사의 매출과 시장지위가 개선될수도 있으나, 최근
국내 경기가 부진하고 원자재 가격과 금리가 상승한 만큼 당사 또한 해당 사유로 인해 기업회생절차를 시작할 수도 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

건설업체 부도 현황은 2018년말 총 10개로, 글로벌 금융위기에 따른 경기 침체로 271개의 부도업체가 발생한 2009년 대비 지속적으로 감소해 왔습니다. 이는 정부의 공공부문 사업확장과 세제개편 등 정책적인 지원에 의해 건설업체의 유동성 위기가 일정 부분 개선되었기 때문입니다. 경기 침체에 따라 주택시장 미분양물량이 증가하거나 균형재정을 유지하기 위해 공공부문 발주가 감소할 경우 부도업체가 재차 증가하여 국내 건설업체의 수익성이 더욱 악화될 수 있습니다.

[건설업 부도 현황]

(단위: 개)

구 분

2009년
2010년
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년

합 계

271

323

253

210

156

109

82

58

50
10

종합건설업

87

86

60

48

26

17

13

16
16
10

전문건설업

155

193

145

129

108

70

44

32

23
-

설비건설업

29

44

48

33

22

22

25

10

11
-

출처 : 대한건설협회 주요 건설통
계

주) 2018년 전문건설업, 설비건설업 부도 현황 자료는 산출되지 않아 표기하지 않았습니다..

일부 건설업체는 정부와 채권금융기관의 주도 하에 구조조정 및 법정관리 절차를 진행하고 있습니다. 법정관리절차를 진행하는 건설업체가 증가할수록 건설업에 대한 금융시장의 우려감이 확대되어 건설업체 전반적으로 자금조달 비용이 높아질 수 있습니다. 건설업체별 구조조정 진행상황은 다음과 같습니다.

[2011년 이후 건설업체별 구조조정 진행상황]

구분
업체명
진행상황

2011.02.08
월드건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.02.25
진흥기업(주)
채권은행 관리절차 개시

2011.03.22
LIG건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.01
(주)남영건설
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.12
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.15
동양건설산업
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.05.30
경남기업(주)
워크아웃 졸업

2011.06.27
이수건설(주)
워크아웃 졸업

2011.06.30
명단 미공개
구조조정 또는 법정관리 절차 진행

2011.08.05
(주)신일건업
워크아웃 신청

2011.10.20
범양건영(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.11.17
임광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.11.22
(주)현진건설
기업회생절차(법정관리) 종결

2011.12.12
고려개발(주)
워크아웃 결정

2012.01.19
성지건설
기업회생절차(법정관리) 종결

2011.12.30
대우산업개발 
(구 대우자동차판매)
기업회생절차(법정관리) 졸업

2012.02.12
영동건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2012.05.24
임광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2012.02.08
(주)금광기업
6.25 기업회생절차(법정관리) 종결

2012.03.19
남진건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 종결

2012.05.02
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.06.01
우림건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.06.26
벽산건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.07.06
명단 미공개
구조조정 또는 법정관리 절차 진행

2012.07.16
삼환기업(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.08.01
남광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.09.26
극동건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.10.22
한라산업개발(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.11.01
(주)신일건업
기업회생절차(법정관리) 신청

2013.01.17
삼환기업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2013.02.15
한일건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2013.02 21
(주)동보주택건설
기업회생절차(법정관리) 신청

2013.02.26
쌍용건설(주)
워크아웃 신청

2013.04.04
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2013.04.26
STX건설(주)
워크아웃 신청

2013.10.29
경남기업(주)
워크아웃 신청

2014.01.09
쌍용건설(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2014.10.07
울트라건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2014.12.31
동부건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2015.03.26
쌍용건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2015.03.27
경남기업(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2015.09.03
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2015.12.30
금호산업(주)
채권금융기관 공동관리 절차 종결

2016.01.29
남광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2016.08.03
남양건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2016.09.19
울트라건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2016.10.27
동부건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.03.14
티이씨건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.03.15
한일건설(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2017.03.21
천원종합개발(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.10.12
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.10.27
한일건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.11.01
성우종합건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.02.27
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2018.06.27
삼환기업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.07.31
성우종합건설더블유(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.09.05
대림종합건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

출처 : 금융감독원
, 전자공시시스템(DART)

국회 정무위에서는 2018년 6월말 기한 만료로 폐지된 기업구조조정촉진법을 2018년 8월 27일 5년 시한으로 재입법할 것을 의결했습니다. 이후 기업구조조정촉진법 제정안은 국회 본회의에서 2018년 9월 20일 의결되어 10월 16일 공표되었습니다.

기업구조조정촉진법이 재차 발효됨에 따라 향후 건설업에서 추가적으로 구조조정을 실시할 수 있습니다. 기업회생절차가 성공적으로 마무리될 경우 건설업에 대한 신뢰가 회복되고 시장의 경쟁강도가 낮아져 당사의 매출과 시장지위가 개선될 수도 있으나, 최근 국내 경기가 부진하고 원자재 가격과 금리가 상승한 만큼 당사 또한 해당 사유로 인해 기업회생절차를 시작할 수도 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

머. 원재료 가격변동과 원자재 수급 관련 위험

건설업은 공사 진행 시 철강, 시멘트, 목재 및 골재 등의 자원이 투입됩니다. 철강, 시멘트 등 기초 자재에 대한 국내 수급비율은 높은 편이나 목재, 골재, 모래 등은 국내보유 자원이 소진되면서 해외 의존도가 상승하고 있습니다. 따라서
주요 원재료의 국제가격이 상승하거나 가격 변동이 심화될 경우, 공사 진행에 차질이 발생하여 원가가 증가하고 건설업체의 실적이 악화될 수 있습니다. 뿐만 아니라 공정지연과 간접공사비 증가로 인해 향후 영업계획이 변경될 수 있으므로,
원자재 가격 변동과 수급 현황을 파악하여 안정적으로 조달하는 것이 건설부문의 수익성을 제고하는데 중요한 요소가 되었습니다. 이처럼 당사의 건설부문은 조선부문과 마찬가지로
전세계 원재료 장의 수급 현황에 따라 원가부담이 증가하는 위험에 노출되어 있습니다. 투자자께서는 이러한
원재료 가격 변동이 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

건설업은 공사 진행 시 철강, 시멘트, 목재 및 골재 등의 자원이 투입됩니다. 철강, 시멘트 등 기초 자재에 대한 국내 수급비율은 높은 편이나 목재, 골재, 모래 등은 국내보유 자원이 소진되면서 해외 의존도가 상승하고 있습니다. 따라서 주요 원재료의 국제가격이 상승하거나 가격 변동이 심화될 경우, 공사 진행에 차질이 발생하여 공사 원가가 증가하고 건설업체의 실적이 악화될 수 있습니다. 뿐만 아니라 공정지연과 간접공사비 증가로 인해 향후 영업 계획이 변경될 수 있으므로, 원자재 가격 변동과 수급 현황을 파악하여 안정적으로 조달하는 것이 건설부문의 수익성을 제고하는데 중요한 요소가 되었습니다.

건설 공사에 투입되는 원재료는 공사 종류에 따라 특정 품목에 국한되지 않고 다양하게 분포하고 있습니다. 그 중 모든 공사에 공통적으로 활용하는 철근과 레미콘이 전체 원재료 매입액의 15.1%와 11.8%을 차지하고 있으며, 당사는 국내 다양한 매입처로부터 해당 품목을 조달하고 있습니다.

[2018년 당사 건설부문 주요 원재료 매입 현황]

(단위 : 억원)

품목
구체적 용도
매입액
비율(%)
주요매입처
비고

철근
구조물공사
218.79
15.1%
현대제철 외
SD400, 10㎜외

시멘트
기초공사
46.28
3.2%
신일알앤씨 외
1종, 도착도 기준

레미콘
철근콘크리트
171.19
11.8%
아주산업 외
25-240-15 (수도권 기준) 외

골재류
토공/포장공사
39.52
2.7%
옥산개발 외
모래, 혼합골재 외

아스콘
도로포장공사
32.21
2.2%
부일산업개발 외
#78 (표층 기준 외)

강관 파일류
지반보강공사
15.75
1.1%
미래스틸 외
현장 도착도

기계
기계 자재/설치
124.43
8.6%
다림건설 외
179건

전기
전기 자재/설치
225.53
15.5%
유양산전 외
341건

건축마감
건축 자재/설치
265.76
18.3%
장인건영 외
376건

기타
가설/준설/전산 외
313.68
21.5%
효림산업 외
650건

계
1,453.14
100.00
-
-

출처 : 당사 사업보고서

철근 가격은 국제고철시장의 가격수준을 반영하여 매입가가 정해지는데, 2016년 52만원/톤 수준에서 2018년말 63.8만원/톤으로 상승했습니다. 레미콘 가격은 2016년 6.4만원/㎥에서 6.6만원/㎥으로 소폭 상승하였고, 골재 가격은 2016년 1.65만원/㎥대비 큰 폭으로 상승한 2.55만원/㎥을 기록했습니다. 이는 모래, 자갈 등 골재료가 국내 부존량 감소에 따라 수급 환경이 악화되어 국외에서 추가 조달함에 따라 원재료가격과 물류 비용이 늘어났기 때문인 것으로 판단됩니다.

[2018년 당사 건설부문 주요 원재료 가격변동 추이]

(단위 : 원)

품목
2018년
2017년
2016년
비고

철 근
\638,000/Ton
\620,000/Ton
\520,000/Ton
SD400, 10mm 현금가 기준

시멘트(BULK)
\68,000/Ton
\68,000/Ton
\69,000/Ton
1종, 도착도 기준

레미콘
\66,300/㎥
\64,200/㎥
\64,200/㎥
25-240-15규격 수도권 기준

골 재
\25,500/㎥
\24,000/㎥
\16,500/㎥
모래, 혼합골재 외

아스콘
\58,000/Ton
\64,000/Ton
\60,000/Ton
#78 표층 수도권 기준

강관 파일류
\904,000/Ton
\850,000/Ton
\817,000/Ton
φ508.0x12T

출처 : 당사 사업보고서
주1) 산출기준 : 구매가격, 수도권 최저가 및 평균가

원자재 가격변동 위험에 대비하기 위해 당사를 포함한 건설업체들은 발주처와 도급계약을 체결할 때, 원자재 가격 상승 등 일정 조건을 충족하는 경우 이를 반영한 원가를 보전해 주는 에스컬레이션(ESC) 조항을 삽입하고 있습니다. 특히 조달청을 통해 발주되는 공공사업의 경우, 국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 제64조(물가변동으로 인한 계약금액의 조정)에 의거하여 지수조정률의 3% 이상 증감 등 각 호에 해당하는 경우 계약 금액을 조정하도록 규정하고 있습니다. 

[국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 시행령]

제64조(물가변동으로 인한 계약금액의 조정)

①각 중앙관서의 장 또는 계약담당공무원은 법 제19조의 규정에 의하여 국고의 부담이 되는 계약을 체결(장기계속공사 및 장기물품제조등의 경우에는 제1차계약의 체결을 말한다)한 날부터 90일이상 경과하고 동시에 다음 각 호의 어느 하나에 해당되는 때에는 기획재정부령이 정하는 바에 의하여 계약금액(장기계속공사 및 장기물품제조등의 경우에는 제1차계약체결시 부기한 총공사 및 총제조등의 금액을 말한다. 이하 이 장에서 같다)을 조정한다. 이 경우 조정기준일(조정사유가 발생한 날을 말한다. 이하 이 조에서 같다)부터 90일이내에는 이를 다시 조정하지 못한다. 

1. 입찰일(수의계약의 경우에는 계약체결일을, 2차 이후의 계약금액 조정에 있어서는 직전 조정기준일을 말한다. 이하 이 항 및 제6항에서 같다)을 기준일로 하여 기획재정부령이 정하는 바에 의하여 산출된 품목조정률이 100분의 3 이상 증감된 때

2. 입찰일을 기준일로 하여 기획재정부령이 정하는 바에 의하여 산출된 지수조정률이 100분의 3 이상 증감된 때

②각 중앙관서의 장 또는 계약담당공무원은 제1항의 규정에 의하여 계약금액을 조정함에 있어서 동일한 계약에 대하여는 제1항 각호의 방법중 하나의 방법에 의하여야 하며, 계약을 체결할 때에 계약서에 계약상대자가 제1항제2호의 방법을 원하는 경우 외에는 동항제1호의 방법으로 계약금액을 조정한다는 뜻을 명시하여야 한다. 

(이하 생략)

이처럼 당사의 건설부문은 조선부문과 마찬가지로
전세계 원재료 시장의 수급 현황에 따라 원가 부담이 증가하는 위험에 노출되어 있습니다. 투자자께서는 이러한 원재료 가격 변동이 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 제3자배정 유상증자에 따른 재무구조개
선 관

련

사
항

금번 제3자배정 유상증자는 당사의 정관

제9조 제2항 제6호
와 제8호(재무구조 개선을 위한 제3자배정 유상증자)에 의거하여

2019년 03월 06일
개최된 이사회 결의에 따라 진행됩니다. 청약의 주체인 출자전환대상자는 출자전환대상채권과 신주인수대금을 상계하는방식으로 당사가 발행하는 기명식 보통주식을 인수할 예정입니다. 그러나
금번 제3자배정 유상증자 청약을 성공적으로 완료함에도 불구하고, 글로벌 조선업 및 건설업 경기가 회복되지 않아 신규 수주가 부진하거나 공사대금 회수가 지연될 경우, 당사가 목표하는 수익성과 재무건전성을 달성하지 못할 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

금번 제3자배정 유상증자를 통해 당사가 발행할 주식은 기명식 보통주 68,741,142주로, 1주당 금액은 10,000원입니다. 당사는 2016년에도 채권금융기관과의 경영정상화계획 이행을 위한 약정에 따라 출자전환을 실시한 바 있으며, 해당 내역은 다음과 같습니다.

구분
내용

출자전환 
대상채권
채권금융기관 보유채권 중 일반대출채권(RG, 보증, 외국환, 당좌대월, 외담대 등 제외)에 대해
제1차 협의회 통보일(2016.1.7)부터 2016년 5월 31일까지 당초 약정이율로 계산한 이자액에서
동기간 감면이자율(담보채권 3%, 무담보채권 1%)로 계산한 이자액을 차감한 감면이자 해당액

주식발행 내역
① 주식 종류 : 보통주(1주당 액면가 5,000원)

② 출자전환 총액 : 14,932백만원

③ 발행가액 : 3,967원

④ 발행주식수 : 3,764,043주

⑤ 납입일 : 2016년 7월 14일, 신주의 상장일 : 2016년 7월 27일

출처 : 당사 사업보고서 (연결기준)

당사
의
2018년말 연결기준 총 차입금은 약 1조 6,722억원으로, 유동비율은 80.41%
입
니다.

금번 제3자배정 유상증자는 당사의 정관 제9조 제2항
제6호
와 제8호
(재무구조 개선을위한 제3자배정 유상증자)에 의거하여 2019년 03월 06일 개최된 이사회 결의에 따라 진행됩니다. 청약의 주체인 출자전환대상자는 출자전환대상채권과 신주인수대금을 상계하는 방식으로 당사가 발행하는 기명식 보통주식을 인수할 예정입니다. 당사가 금번 출자전환으로 발행하는 주식수와 출자전환금액 등 상세내역은 다음과 같습니다.

[출자전환 대상자 및 배정주식수]

(단위: 원, 주)

제3자배정 대상자
회사 또는
최대주주와의 관계
배정주식수
출자전환 금액

한국산업은행
채권금융기관
13,198,828
131,988,280,000

우리은행
채권금융기관
8,912,122
89,121,220,000

농협은행
채권금융기관
8,337,175
83,371,750,000

KEB하나은행
채권금융기관
7,316,377
73,163,770,000

국민은행
채권금융기관
5,775,135
57,751,350,000

한국수출입은행
채권금융기관
5,714,344
57,143,440,000

부산은행
채권금융기관
1,424,927
14,249,270,000

신한은행
채권금융기관
1,398,190
13,981,900,000

Rizal Commercial Banking Corp.
채권금융기관
7,100,129
71,001,290,000

LANDBANK
채권금융기관
4,169,908
41,699,080,000

BANCO DE ORO UNIBANK
채권금융기관
2,843,005
28,430,050,000

BANK OF THE PHILIPPINE ISLANDS
채권금융기관
2,551,002
25,510,020,000

출처 : 당사 주요사항보고서 (유상증자결정)
, 2019.03.
06
주1) 단주 금액은 현금 상환할 예정입니다.
주2) 주금납입채무와 발행회사에 대한 채권을 상계함에 따라 주금을 납입할 금융기관을 지정하지 않습니다.

한국산업은행,우리은행,농협은행,KEB하나은행,국민은행,한국수출입은행,부산은행,신한은행 등 국내 채권자의 경우 배정받은 주식 전량에 대하여 유가증권시장 상장규정 제44조 제1항 제3호에 따라 발행일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 예탁하여 보호예수할 예정입니다.

또한 국내채권자에게 배정된 주식은 채권금융기관협의회 결의에 따라
2020년 12월 31일까지 처분이 제한되나, 채권금융기관협의회에서
별도로의결할 경우 2020년 12월 31일 이전 매각이 가능할 수도 있습니다
.

Rizal Commercial Banking Corp., LANDBANK, BANCO DE ORO UNIBANK,BANK OF THE PHILIPPINE ISLANDS 등 해외 채권자 또한 배정받은 주식 전량을 한국예탁결제원에 예탁하여 6개월 간 보호예수할 예정입니다.

무상감자와 제3자배정 유상증자 청약을 완료하
면
발생할

자본금 및 주식발행초과금 증가(+6,874.11억원)
와
HHIC-PHIL에 대한 지배력 상실로 인한 순자산 변동(+2,655.20억원) 등을 반영할 경우,

2019년 5월말기준 당사의 자본금은 4,163.27억원, 자본총계는 2,480.37억원이며 자본잠식률은 40.43%가 될 것으로 예상됩니다.
그러나

자본잠식률이 50%를 넘을 경우 관리종목으로 지정되고, 해당 상태가 2년 이상 지속되거나 최근 사업연도말 기준 자본금이 전액잠식될 경우
상장폐지조치가 취해질 수 있는 만큼, 금번 제3자배정 유상증자를 통해 개선될 것으로 예상되는 자본잠식률이 재무적으로 안정적인 수준이라고 판단할 수는없습니다. 또한

이와 같은

재무구조 변동현황은 유관기관과의 협의 과정에서 일정이 변경되거나 실제 청약 내역이 수정될 경우 당사의 예상과 다를 수 있습니다.

[제3자배정 유상증자 후 재무구조 변동현황]

(단위: 주, 억원)

기준일

자본금

자본총계
자본잠식률

2018년 12월 31일

5,302.63

(7,081.86)

233.55%

2019년 02월 28일 주1)

6,874.11

-

소계

5,302.63

2,480.37

53.22%

2019년 05월 21일 주2)

(4,575.97)

-

2019년 05월 23일 주3)

3,437.06

-

합계 주4)

4,163.72

2,480.37

40.43%

출처 : 당사 제시
주1) 2019년 02월 28일 개최한 이사회에서 제3자배정 유상증자를 결의함에 따라 당사의 금융부채에 대한 현금상환의무가 유효하게 소멸된 것으로 판단하여 금융부채를 제거하고 기타자본으로 인식하였습니다.

주2) 무상감자에 따른 신주상장예정일입니다.
주3) 금번 제3자배정 유상증자에 따른 신주상장예정일입니다.
주4) 상기 재무구조 변동현황은 유관기관 협의에 따른 일정 변경 및 실제 청약 결과에따라 당사의 예상과 다를 수 있습니다.

또한 금번 제3자 배정 유상증자 청약을 성공적으로 완료함에도 불구하고 글로벌 조선업 및 건설업 경기가 회복되지 않아 신규 수주가 부진하거나 공사대금 회수가 지연될 경우, 당사가 목표하는 수익성과 재무건전성을 달성하지 못할 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

나. 최대주주 변경에 관한 사항

당사의 최대주주인 (주)한진중공업홀딩스
와 계열주 조남호의 보유주식이 2019년 03월 29일 정기주주총회의 무상감자결의로 전량 소각됨에 따라, (주)한진중공업홀딩스는 당사에 대한 최대주주의 지위를 상실
하게 됩니다. 또한
금번 제3자배정 유상증자를 통해 변경될 최대주주는 한국산업은행으로, 출자전환이 완료될 경우
16.14%
의 지분을 보유
하게 됩니다. 금번 제3자배정 유상증자를 통해 당사의 최대주주가 변경됨에 따라 최대주주변경 내역과 소유주식변동신고 등의 후속 조치가 진행될 예정입니다. 또한 향후
공적자금 회수를 위해 최대주주인 한국산업은행이 당사의 지분을 매각할 경우 최대주주가 재차 변경될 수
있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최대주주인 (주)한진중공업홀딩스
와 계열주 조남호의 보유주식이 2019년 03월 29일 정기주주총회의 무상감자결의로 전량 소각됨에 따라, (주)한진중공업홀딩스는 당사에 대한 최대주주의 지위를 상실하게 됩니다. 또한 금번 제3자 배정 유상증자를 통해 변경될 최대주주는 한국산업은행으로, 출자전환이 완료될 경우
16.14%
의 지분을 보유하게 됩니다.

[감자 전 주요주주]

(기준일: 2018년 12월 31일)

주주명
소유주식수
감자 전
지분율
비고

(주)한진중공업홀딩스
32,858,263
30.98%
최대주주

조남호
528,546
0.50%
계열주

출처 : 당사 제시
주) 감자 전 지분율은 감자 전 총 주식수 106,052,508주와 비교하여 계산했습니다.

[출자전환 후 예상 지분구조]

(단위 : 주, %)

구분
주식의
종류
증자 전 주2)
유상증자
주식수
증자 후

주식수
지분율
주식수
지분율

한국산업은행
보통주
241,717
1.66
13,198,828
13,440,545
16.14

우리은행
보통주
111,729
0.77
8,912,122
9,023,851
10.84

농협은행
보통주
107,478
0.74
8,337,175
8,444,653
10.14

KEB하나은행
보통주
96,179
0.66
7,316,377
7,412,556
8.90

국민은행
보통주
132,929
0.91
5,775,135
5,908,064
7.09

한국수출입은행
보통주
-
-
5,714,344
5,714,344
6.86

부산은행
보통주
38,455
0.26
1,424,927
1,463,382
1.76

신한은행
보통주
24,320
0.17
1,398,190
1,422,510
1.71

Rizal Commercial Banking Corp.
보통주
-
-
7,100,129
7,100,129
8.53

LANDBANK
보통주
-
-
4,169,908
4,169,908
5.01

BANCO DE ORO UNIBANK
보통주
-
-
2,843,005
2,843,005
3.41

BANK OF THE PHILIPPINE ISLANDS
보통주
-
-
2,551,002
2,551,002
3.06

기타
보통주
13,780,332
94.83
-
13,780,332
16.55

계
보통주
14,533,139
100.00
68,741,142
83,274,281
100.00

우선주
-
-
-
-
-

출처 : 당사 제시

금번 제3자배정 유상증자를 통해 당사의 최대주주가 변경됨에 따라 최대주주변경 내역과 소유주식변동신고 등의 후속 조치가 진행될 예정입니다. 또한 향후 공적자금 회수를 위해 최대주주인 한국산업은행이 당사의 지분을 매각할 경우 최대주주가 재차 변경될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 자본잠식에 따른 매매거래정지 및 상장폐지 관련 위험

당사는 필리핀에서 조선소를 운영하고 있는 종속회사인 HHIC-Phil Inc.가 회생절차를 신청함에 따라 자산평가손실을 인식하고 충당부채를 설정하면서 2018년말 기준 자본금 전액 잠식(-7,081.86억원)이 발생하였으며, 해당 사실을 2019년 02월 13일 공시하였습니다. 또한 해당 공시일자부터 현재까지 당사의 주식은 매매거래가 정지되어 있습니다. 이후 당사는 재무구조 개선을 위하여 2019년 02월 28일 최대주주와 계열주의 보유주식 전량 소각 및 기타주주 무상감자와 국내외 채권단에 대한 출자전환을 결의하였습니다.
외부감사 결과, 2019년 02월 28일 기준 당사의 자본총계는 2,480.37억원이고 자본총계/자본금 비율은 46.9%로 자본금 전액잠식을 해소하였으며, 이와 관련한 자료를 한국거래소에 제출하였습니다. 유가증권시장 상장규정에 따르면 최근사업연도말을 기준으로 자본금이 50% 이상 잠식된 경우 관리종목으로 지정됩니다. 현행 유가증권시장규정상 자본잠식률이 50%를 넘은 상태가 2년 이상 지속되거나 최근 사업연도 말 기준 자본금이 전액잠식될 경우 상장폐지가 이루어집니다. 투자자께서는
당사가 추진하고 있는 감자와 출자전환을 통해 자본잠식 사유를 해소하고 자본을 확충하는데 성공하더라도, 향후 수익성이 지속적으로 악화될 경우 유가증권시장 상장규정에 의거하여 주식이 상장폐지될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

당사는 필리핀에서 조선소를 운영하고 있는 종속회사인 HHIC-Phil Inc.가 회생절차를 신청함에 따라 자산평가손실을 인식하고 충당부채를 설정하면서 2018년말 기준 자본금 전액 잠식(-7,081.86억원)이 발생하였으며, 해당 사실을 2019년 02월 13일 공시하였습니다. ('자본잠식 50%이상 또는 매출액 50억원미만 사실발생' 공시) 또한해당 공시일자부터 현재까지 당사의 주식은 매매거래가 정지되어 있습니다.

이후 당사는 재무구조 개선을 위하여 2019년 02월 28일 최대주주와 계열주의 보유주식 전량 소각 및 기타주주 무상감자와 국내외 채권단에 대한 출자전환을 결의하였습니다. 외부감사 결과, 2019년 02월 28일 기준 당사의 자본총계는 2,480.37억원이고 자본총계/자본금 비율은 46.9%로 자본금 전액잠식을 해소하였으며, 당사는 자본잠식 해소자료를 한국거래소에 제출하였습니다.

2019년
4월 22일,
한국거래소는
당사의 상장폐지 사유해소와 관련하여 유가증권시장 상장규정 제48조제2항의 규정에 따른 기업의 계속성, 경영의 투명성, 기타 공익과투자자 보호 등을 종합적으로 고려하여 기업심사위원회 심의대상에 해당되는지 여부를 검토한 결과, 심의대상에 해당되지 않음을 결정하였습니다. 이에 따라 2019년 4월 23일부터 당사의 주권은 매매거래정지가 해제되었으나, 기 공시한 감자절차 (구주권 제출기한 만료)에 따라 2019년 4월 30일부터 변경상장일 전일까지 매매거래가 재차 정지될 예정입니다.

[유가증권시장 상장규정 제48조 제2항 - 상장폐지]

제48조(상장폐지)

②거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 보통주권 상장법인에 대하여 제49조에 따라 상장적격성 실질심사를 실시한 결과 기업의 계속성, 경영의 투명성, 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호 등을 종합적으로 고려하여 필요하다고 인정하는 경우에는 해당 보통주권을 상장폐지한다.

(중략)

4.보통주권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우. 이 경우 구체적인 판단기준은 세칙으로 정한다.

가.유상증자, 분할 등이 상장폐지를 회피하기 위한 것으로 인정되는 경우
나.해당 법인에 상당한 규모의 횡령·배임 등과 관련된 공시가 있거나 사실 등이 확인된 경우
다.국내회계기준을 중대하게 위반하여 재무제표를 작성한 사실이 확인되는 경우
라.주된 영업이 정지된 경우

마.자본잠식으로 제1항 제3호의 상장폐지 사유에 해당된 보통주권 상장법인이 사업보고서의 법정 제출기한까지 세칙으로 정하는 감사보고서를 제출하여 그 사유를 해소한 사실이 확인되는 경우

바. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 상장폐지가 필요하다고 인정되는 경우

출처 : 한국거래소

[당사 자본잠식률 추이]

(단위: 억원)

구 분
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

자본금
5,302.63
5,302.63
5,302.63
5,114.42
5,114.42

자본총계
(7,081.86)
5,771.98
9,176.08
11,780.36
15,206.11

자본잠식률
233.55%
-
-
-
-

출처: 당사 사업보고서 (연결기준)

유가증권시장 상장규정에 따르면 최근 사업연도 말을 기준으로 자본금이 50% 이상 잠식된 경우 관리종목으로 지정됩니다. 현행 유가증권시장 규정상 자본잠식률이 50%를 넘은 상태가 2년 이상 지속되거나 최근 사업연도 말 기준 자본금이 전액 잠식될경우 상장폐지가 이루어집니다. 투자자께서는 당사가 추진하고 있는 감자와 출자전환을 통해 자본잠식 사유를 해소하고 자본을 확충하는데 성공하더라도, 향후 수익성이 지속적으로 악화될 경우 유가증권시장 상장규정에 의거하여 주식이 상장폐지될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

[유가증권시장 관리종목 지정 및 상장폐지 요건]

구 분
관리종목 지정
(유가증권시장 상장규정 제47조)
상장폐지 기준
(유가증권시장 상장규정 제48조)

규 정

제47조(관리종목지정) ① 거래소는 보통주권 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 보통주권을 관리종목으로 지정한다.

2.감사인 의견 미달: 감사인의 감사의견 또는 검토의견이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
가.최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사의견이 감사범위 제한에 따른 한정인 경우

나. 최근 반기의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한검토의견이 부적정이거나 의견거절인 경우

3. 자본잠식: 최근 사업연도 말 현재 자본금의 100분의 50이상이 잠식된 경우. 다만, 종속회사가 있는 법인은 연결재무제표상의 자본금과 자본총계(비지배지분을 제외한다)를 기준으로 해당 요건을 적용한다.

* 자본잠식률=(자본금-자본총계)/자본금

제48조(상장폐지) ① 거래소는 보통주권 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 보통주권을 상장폐지한다.

2.감사인 의견 미달: 감사인의 감사의견이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
가.최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사의견이 부적정이거나 의견거절인 경우

나. 감사범위 제한에 따른 한정으로 제47조제1항제2호가목에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도에도 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사의견이 감사범위 제한에 따른 한정인 경우

3. 자본잠식: 자본금의 상태가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우. 이 경우 종속회사가 있는 법인은 연결재무제표상의 자본금과 자본총계(비지배지분을 제외한다)를 기준으로 해당 요건을 적용한다.

가. 최근 사업연도 말 현재 자본금 전액이 잠식된 경우

나. 자본잠식으로 제47조제1항제3호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도 말 현재에도 자본금의100분의 50 이상이 잠식된 경우

출처 : 한국거래소

라. 업황 부진에 따른 매출채권 감소와 유동성 악화 위험

2014년말 연결기준 1조 722억원이던 당사의 매출채권 및 기타채권(계약자산)은 선박금융시장과 조선산업이 침체 국면에 진입하면서 2018년말 연결기준 3,096억원으로 감소하였습니다. 연결기준 매출채권 회전율은 2018년 14.13회로 2014년 9.99회 대비 4.14회 높아졌으며, 매출채권 회전일수 또한 25.83일로 2014년36.52일 대비 개선되었습니다. 그러나 최근의 조선업과 건설업 부진으로 영향으로 2016년 매출채권 회전율과 매출채권 회전일수에 비해 여전히 개선될 여지가 남아 있는 것으로 판단됩니다. 당사의 경우 2019년부터는 필리핀 조선소의 상선부문 영업활동이 중단되어 더 이상 연결 매출액에 포함되지 않기 때문에 조선부문으로부터 미청구공사가 증가하는 위험은 제한적일 것으로 판단되지만,
건설부문의 경영환경과 공정진행률에 따라 계약자산이 증가할 수도 있습니다.

이와 같이
수주 산업은 발주사와 시공사의 사정으로 납기가 변경되거나 대금 납입이지연될 수 있으며, 이는 당사의 유동성 위험을 증가시키는 요인
이 됩니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2014년말 연결기준 1조 722억원이던 당사의 매출채권 및 기타채권(계약자산 및 장기매출채권 포함)은 선박금융시장과 조선산업이 침체 국면에 진입하면서 2018년말 연결기준 3,096억원으로 감소하였습니다. 연결기준 매출채권 회전율은 2018년 14.13회로 2014년 9.99회 대비 4.14회 높아졌으며, 매출채권 회전일수 또한 25.83일로 2014년 36.52일 대비 단축되었습니다. 그러나 최근의 조선업과 건설업 부진으로 영향으로 2016년 매출채권 회전율과 매출채권 회전일수에 비해 여전히 개선될 여지가 남아 있는 것으로 판단됩니다.

[당사 연결기준 매출채권 관련 지표]

(단위: 억원)

구 분

2018년

2017년

2016년

2015년

2014년

매출액

16,978.69
16,476.52
28,132.71
30,636.23
25,203.25

매출액 증가율

3.05%
(41.43%)
(8.17%)
21.56%
(0.35%)

매출채권
1,096.66
1,306.29
1,623.53
1,831.71
2,768.83

매출채권및기타채권
(계약자산, 장기매출채권 등)

3,096.27

5,217.05

9,173.15

8,587.28

10,722.08

매출채권 증가율

(39.11%)
(43.12%)
6.82%
(19.91%)
(5.50%)

매출채권 회전율 (회)

14.13
11.25
16.28
13.32
9.99

매출채권 회전일수 (일)

25.83
32.45
22.41
27.41
36.52

출처 : 당사 사업보고서 및 당사 제시

주1) 매출채권및기타채권 : 매출채권 + 계약자산(미청구공사) + 장기매출채권

주2) 매출채권회전율 : 매출액 / ( (기초매출채권 + 기말매출채권) / 2 )

주3) 매출채권회전일수 : 365 / 매출채권회전율

특히 최근 매출액과 매출채권이 모두 지속적으로 감소한 내역을 감안하면, 매출채권 회전율과 매출채권 회전일수가 개선된 것을 영업환경이 우호적으로 변화하거나 거래상대방 위험이 감소한 데서 기인하는 질적인 발전으로 분석하기는 어려울 것으로 판단됩니다. 대손충당금과 장기채권을 제외한 매출채권은 2016년 1,623.53억원에서 2018년 1,096.66억원으로 감소했으며, 미수금 유동항목은 2016년 1,759.24원에서 2018년 405.27억원으로 축소되었습니다.

특히 2017년 미수금 유동항목이 2016년대비 큰 폭으로 감소한 것은 베르시움과 인천북항에 대한 미수금을 각각 574억원, 130억원 회수하고 제2외곽순환도로 지상권 보상금으로 40억원을 지급받았기 때문입니다. 2018년 미수금 유동항목이 2017년 대비 678.70억원 감소한것은 HHIC-PHIL 전력료 약 3,100만 달러(약 335억원)를 회수하고 에너지 회사 매각에 따라 관련 미수금이 113억원 감소하였으며, 베르시움과 인천북항에 대한 미수금이 각각 127억원, 44억원 추가로 회수되었기 때문입니다. 또한 수빅조선소에 대한 대손추가 설정 등으로 미수금 감소효과가 51억원 추가 발생했습니다.

[연결기준 매출채권 및 미수금 내역]

(단위: 억원)

구분
2018년
2017년
2016년

매출채권
미수금
매출채권
미수금
매출채권
미수금

일반 채권
1,508.47
873.79
1,224.99
1,552.49
1,573.47
2,472.12

특수관계자 채권
0.11
2.82
429.58
121.52
458.93
69.22

차감: 대손충당금
(338.41)
(467.55)
(266.86)
(652.01)
(274.21)
(694.48)

소계
1,170.17
409.06
1,387.71
1,022.00
1,758.19
1,846.86

차감: 장기 채권
(73.51)
(3.79)
(81.42)
(145.80)
(134.66)
(87.62)

유동항목
1,096.66
405.27
1,306.29
876.20
1,623.53
1,759.24

출처 : 당사 사업보고서.

당사가 2018년에 인식한 누적공사손익은 총 1,100.04억원으로, 20,600 TEU 컨테이너선 건조와 관련한 중단사업손실과 조선부문 누적공사손실의 비중이 높은 편입니다. 당사는 상선부문 영업활동을 중단하고 군함 등 특수선 제작에 집중할 경우 조선부문의 누적공사손익을 개선하고, 국내 및 해외건설 부문에 대한 효율적인 공정 관리를통해 활동성 지표를 질적으로 발전시키고자 노력하고 있습니다. 

[2018년 중 누적공사원가 및 계약자산 등 인식 내역 (연결기준)]

(단위: 억원)

구분
조선
국내건설
해외건설
소계
중단사업
합계

누적공사원가
6,779.62
10,648.15
893.23
18,321.00
3,166.20
21,487.20

누적공사이익
(605.06)
102.59
174.04
(328.43)
(771.61)
(1,100.04)

매출채권
0.98
143.50
17.50
161.98
-
161.98

공사대금미수금
1,312.58
686.37
19.61
2,018.56
564.97
2,583.53

계약자산
1,311.60
542.87
2.11
1,856.58
564.97
2,421.55

계약부채(*)
2,418.91
362.21
121.36
2,902.48
0.03
2,902.51

출처 : 당사 사업보고서
(*) 기초 계약부채 잔액 중 당기에 인식한 수익은 1,526.54억원 입니다.

매출채권 연령분포의 경우 3개월 이내분이 835.22억원으로 전체 매출채권의 55.36%을 차지하고 있으며, 1년 초과분의 비중은 28.60% 수준입니다. 계약자산의 연령 또한 3개월 이내분이 1,241.78억원으로 전체 계약자산의 64.21%을 차지하고 있어 매출채권 연령이 증가하여 대금을 회수하지 못할 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 하지만 당사가 예상하지 못한 사업 위험이 발생하거나 발주처의 재무상황이 악화될 경우 기존에 예측한 내역을 초과하는 손실이 발생하여 유동성 위험이 증가할 수 있습니다.

[2018년 당사 매출채권 연령 및 대손충당금 현황]

(단위 : 억원)

구분

3개월 이내

3개월 초과

6개월 초과

12개월 초과

계

매출채권

기대 손실률

1.70%
5.34%
5.75%
72.06%

총 장부금액

835.22
162.41
79.49
431.47
1,508.59

대손충당금

14.24
8.67
4.57
310.93
338.41

계약자산

기대 손실률

0.62%
-
-
-

총 장부금액

1,241.78
416.82
275.21
-
1,933.81

대손충당금

7.71
-
-
-
7.71

출처 : 당사 사업보고서

[2018년 당사 대손충당금 인식 내역]

(단위 : 억원)

구분
당기

매출채권
계약자산

기초 대손충당금
266.86
-

기초 이익잉여금의 조정(주석41)

64.26
25.79

조정후 기초 대손충당금
331.12
25.79

당기 중 당기손익으로 인식된 대손충당금의 증감액

8.19
(18.08)

외환차이로 인한 증감액
(0.9)
-

당기말 대손충당금

338.41
7.71

출처 : 당사 사업보고서

미청구공사가 지속적으로 존재해 온 이유는 선박대금 입금방식과 매출을 인식하는 방식이 다르기 때문입니다. 필리핀 조선소에서 건조해 온 상선부문의 매출은 사업기간 동안 주기적으로 인식하는 반면, 선박대금은 건조가 완료 후 인도하는 시점에 계약금액의 50% 이상을 수취하는 헤비테일(Heavy-tail)방식으로 입금해 왔기 때문입니다. 당사의 경우 2019년부터는 필리핀 조선소의 상선부문 영업활동이 중단되어 더이상 연결 매출액에 포함되지 않기 때문에 조선부문으로부터 미청구공사가 증가하는위험은 제한적일 것으로 판단되지만, 건설부문의 경영 환경과 공정 진행률에 따라 미청구공사가 증가할 수도 있습니다. 당사의 미청구공사 추이는 다음과 같습니다.

[당사 미청구공사 추이]

(단위: 억원)

구 분

2018년 주1
2017년
2016년
2015년
2014년

미청구공사

2,421.55
3,676.74
7,414.96
6,641.72
7,953.25

미청구공사 증가율(%)

(34.14%)
(50.41%)
11.64%
(16.49%)
(12.33%)

출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서(연결기준)

주1) 2018년 회계기준변경에 따라 미청구공사를 계약자산으로 변경하였으며, 자세한 사항은아래 [당사 2018년말 미청구공사 세부내역]을 참고하시기 바랍니다.

당사의 미청구공사는 2017년말 기준 약 3,677억원으로 2014년 약 7,953억원 대비 큰 폭으로 감소했습니다. 당사는 2018년부터 미청구공사 인식과 관련한 회계처리기준이 변경됨에 따라 과거 미청구공사로 계상해 온 자산들을 계약자산으로 분류하기 시작했습니다. 계약자산은 계약금액을 지급할 것을 청구할 권리가 발생하지 않은 자산으로, 청구일자가 도래하거나 공정을 완료하는 등 발생주의 회계 조건을 만족할 경우 매출채권으로 인식할 수 있습니다. 

[당사 2018년말 계약자산 세부내역]

(단위: 억원)

구분

2018년

(계약자산)

2017년 (미청구공사)

금액
비중
금액
비중

조선
1,311.60
54.16%
480.25
13.06%

국내건설
542.87
22.42%
781.30
21.26%

해외건설
2.11
0.09%
-
-

중단사업
564.97
23.33%
2,415.19
65.68%

합계
2,421.55
100.00%
3,676.74
100.00%

출처 : 당사 제시

2019년 3월말
기준
원가기준 투입법을 적용하여 진행기준 수익을 인식한 계약으로계약금액이 201
8
년 매출액의 5% 이상인 주요 계약 내역은 다음과 같습니다.

[

2019년 3월말 기준
계약수익금액 중 201
8
년 매출액의 5% 이상인 계약 정보]

(단위 : 억원)

구분
계약일
공사기한
진행률
매출채권
계약자산

총액
손상차손
누계액
총액
손상차손
누계액

건축사업
부산오페라하우스 건립공사
2018.05.23
2022.05.21
2.2%
-
-
6.78
0.07

응암11구역 재개발 아파트 신축공사
2017.09.19
2020.03.18
48.7%
-
-
83.51
2.19

토목사업
장안-온산 2 국도건설공사
2009.04.23
2019.07.31
97.0%
-
-
-
-

울산-포항 복선전철 5공구
2009.04.20
2020.04.29
92.1%
4.08
4
-
-

서해선 복선전철 제9공구
2015.04.27
2020.12.31
51.7%
13.45
15
83.09
0.91

17-해병-00시설공사
2018.04.13
2021.10.12
21.3%
-
-
29.71
0.33

플랜트사업
신서천화력 기전공사
2016.11.23
2020.09.30
31.7%
-
-
103.10
1.13

고성하이화력 1,2호기 탈황설비
2018.03.01
2021.04.30
14.7%
-
-
24.36
0.64

강릉안인화력 1,2호기 석탄취급설비
2019.03.15
2022.09.15
0.0%
-
-
-
-

강릉안인화력 1,2호기 탈황설비
2019.03.15
2022.09.15
1.0%
-
-
-
-

조선사업
대형수송함(LPX) 2번함
2014.12.23
2020.11.30
88.5%
-
-
708.50
-

노후 실습선 대체 실습선 5척
2015.12.23
2019.04.30
99.1%
-
-
-
-

검독수리-B BATCH-I 후속함 건조 3척
2016.10.11
2019.11.30
88.4%
-
-
213.96
-

해경 500톤 경비함 5척 건조사업
2016.10.28
2020.02.10
67.1%
-
-
372.35
-

고속상륙정(LSF-II) 후속함 건조
2016.12.27
2020.10.30
4.3%
-
-
-
-

해군 검독수리-B BATCH-I 후속함(5번) 건조사업
2017.06.28
2020.12.15
3.7%
-
-
-
-

검독수리-B BATCH-I 후속함(9번) 건조 4척
2018.11.13
2021.12.30
0.0%
-
-
-
-

합계
17.53
19.00
1,625.36
5.27

출처 : 당사
제시

상기 계약 중 계약자산 금액이 비교적 큰 내역은 조선사업 내 대형수송함
708.50
억원, 검독수리-B BATCH-I 후속함
213.96
억원과 해경 500통 경비함
372.35
억원입니다. 상기 계약들은 모두 대한민국 해군과 해양경찰청으로부터 수주받은 것으로, 공정이 완료될 경우 매출채권으로 인식할 수 있습니다. 발주처의 특성 상 대손위험도 비교적 낮은 것으로 판단되지만, 향후 당사의 영업 환경이 변화하거나 세부 공정에 차질이 발생할 경우 예상치 못한 손실이 발생하여 운전자본이 감소할 수 있습니다.

이와 같이 건설업과 조선업과 같은 수주 산업은 발주사와 시공사의 사정으로 납기가 변경되거나 대금 납입이 지연될 수 있으며, 이는 당사의 유동성 위험을 증가시키는 요인이 됩니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 경영정상화계획 미이행에 따른 위험

당사는 기업재무구조개선 및 경영정상화를 위하여 2016년 1월 7일에 채권금융기관협의회(주채권은행: 한국산업은행)에 채권금융기관 공동관리를 신청하여 2016년 5월 10일 경영정상화계획 이행을 위한 약정을 체결
하

였습니다. 2018년 12월 24일 제7차 채권금융기관협의회에서 채권금융기관 공동관리절차를 2018년 12월 31일에서 2020년 12월 31일까지 2년 연장하기로 결의하였으며 2019년 2월 28일 변경약정서를 체결하였습니다.
또한
당사는

'경영정상화 계획 이행을 위한 약정'에 따른 자구계획을 추진하고 있으며, 보유 중인 자산과 지분 매각을통해 약정을 이행할 계획
입니다.

투자자께서는 자구계획 이행을 위한 당사의 노력에도 불구하고
대내외적 요인으로 인해 목표를 달성하지 못하거나 달성률이부진할 경우, 유동성 위험은 물론이고 법정관리, 파산 등 경영에 중대한 위기가 발생할 수 있는 점
을 유의하시기 바랍니다.

당사는 기업재무구조개선 및 경영정상화를 위하여 2016년 1월 7일에 채권금융기관협의회(주채권은행: 한국산업은행)에 채권금융기관 공동관리를 신청하여 2016년 5월 10일 경영정상화계획 이행을 위한 약정을 체결하였습니다. 2018년 12월 24일 제7차 채권금융기관협의회에서 채권금융기관 공동관리절차를 2018년 12월 31일에서 2020년 12월 31일까지 2년 연장하기로 결의하였으며 2019년 2월 28일 변경약정서를 체결하였습니다.

경영정상화계획 이행을 위한 약정서의 주요 변경내용은 다음과 같습니다.

[채무의 조건 재조정]

대상채권

주요내용

채권금융기관 협약 개시전 발생채권

① 일반대출금 및 한도거래 여신

- 2020.12.31. 까지 상환유예

- 적용금리 :무담보 채권 1%, 담보 채권 3%

② 전환사채

- 2020.12.31. 까지 만기연장

- 일반 회사채, 운영자금 대출 등 무담보 일반채권으로 전환

채권금융기관 협약 개시후 발생채권

① 긴급운영자금 등

- 2020.12.31까지 상환유예

- 적용금리 : 5%

② 보증한도 유예

- 2020.12.31.까지 보증한도 취급기한 연장

- 적용 보증요율: 0.75%

매출채권유동화채권

(에이치에이알제일차 ABL 및 ABCP)

- 2020.12.31.까지 상환유예

- 1종 수익권 유보유구액은 상환계획에 따라
 이자 및 운영비용 공제 후 회사 앞 2종 수익권 지급

보증채무이행청구권

- 2020.12.31.이전 보증채무이행청구권이 확정 
 될 경우 2020.12.31.까지 상환유예

- 미수이자 및 발생이자는 면제

출처 : 당사 사업보고서

또한 당사는 '경영정상화 계획 이행을 위한 약정'에 따른 자구계획을 추진하고 있으며, 보유 중인 자산과 지분 매각을 통해 약정을 이행하고자 합니다. 

율도부지 매각건의 경우 인천사업소부지에 대한 매각 계약을 지속적으로 추진하고 있으며, 일부 부지에 대해서는 관심 매수자를 선별하여 매각 조건에 대한 협의를 진행하고 있습니다. 동서울터미널의 경우 SPC 설립과 토지 매매계약과 관련하여 다자간 MOU를 추진함과 동시에 신규투자자를 유치하기 위해 협의하고 있습니다. 베르시움의 경우 계류 중인 소송이 완료되고 추가 소송이 발생하지 않을 경우 토지와 건물에 대한 잔여 배당금을 수령할 수 있을 것으로 예상됩니다. 괌에 보유 중인 토지에 대한 매각은 해당 지역의 부동산 거래가 부진하여 관심 매수자를 확보하는데 어려움을 겪고 있으나, 미국과 중국 등 타 지역에 광고 활동을 통해 지속적으로 매각 작업을진행할 계획입니다. 경남 진주에 위치한 중학교부지의 경우 진주시와 구체적인 부지 매입계획을 확정하여 2020년 하반기 중으로 매각 절차를 진행하고자 합니다. 

북항대교 지분매각의 경우 주주간 협약과 출자자약정서 등 선결 조건이 협의되면 공동매각 또는 최대출자자의 인수 등을 검토하고 있습니다. 울산대교 보유지분은 2017년 4월 사업재구조화에 실패하면서 지분 매각이 중단되었으나, 2019년 상반기 중 주무관청과의 재협의를 거쳐 2020년 하반기 중 매각주간사 선정과 매매계약을 체결할 수 있도록 협의하고 있습니다. 춘천에너지 지분매각의 경우 당사 보유 지분에 대하여액면가 기준 60.50억원에 해당하는 부분을 종합준공 후 매수인에게 매각할 예정입니다.

(단위 : 억원)

구분
매각 유입 계획

2019년
2020년
소계

상반기
하반기
상반기
하반기

자산매각
율도부지
2,671
4,609
-
-
7,280

동서울터미널
3,900
-
-
-
3,900

베르시움
-
36
-
-
36

괌부지
-
-
93
-
93

중학교부지
-
-

126
126

계
6,571
4,645
93
126
11,435

지분매각
북항대교
-
229
-
-
229

울산대교
-
-
-
33
33

춘천에너지
61
-
-
-
61

계
61
229
-
33
323

합계
6,632
4,874
93
159
11,758

출처 : 당사 제시
주) 상기 유입 대금과 시점은 각 자산에 대한 매각 협의에 따라 변경될 수 있습니다.

또
한
당사는 경영정상화계획 이행을 위한 약정과 관련하여 특수관계자로부터 지급보증 및 담보를 제공받은 바 있습니다. (주)한진중공업홀딩스는 회사의 긴급운영자금 차입액 2,380억원(채권최고액 100%)과 관련하여 한국산업은행 등 자산담보부대출대주가 설립한 에이치아이엘제육차 주식회사에게 (주)한진중공업홀딩스가 보유하고 있는(주)한일레저 주식에 대하여 근질권을 설정하였습니다.

(주)한진중공업홀딩스는 회사의 방산부문 계약이행, 선수금 수령 등과 관련된 보증지원(채권최고액 2,000억원)을 위하여 한국산업은행에게 (주)한진중공업홀딩스가 보유하고 있는 (주)한일레저 주식에 대하여 근질권을 후순위로 추가 설정하였습니다. 또한 수빅조선소 선수금 환급보증과 관련하여 산업은행 등에 투자부동산(담보설정액 1,000억원)을 담보로 제공하였습니다.

(주)한진중공업홀딩스의 최대주주 조남호는 회사의 방산부문 계약이행, 선수금 수령 등과 관련된 추가 보증지원(채권최고액 2,600억원)을 위하여 한국산업은행 등 채권금융기관에게 동일인이 보유하고 있는 (주)한진중공업홀딩스 주식 5,840,081주에 대하여 근질권을 설정하였습니다.

(주)한진중공업홀딩스와 (주)한진중공업홀딩스의 최대주주 조남호는 회사의 경영정상화계획 이행을 위하여 (주)한진중공업홀딩스 및 (주)한진중공업홀딩스 최대주주가 보유(각각 32,858,263주 및 528,546주)하고 있는 (주)한진중공업 주식의 처분, (주)한진중공업에 대한 경영권 행사, (주)한진중공업 주식에 대한 감자 등과 관련하여 채권금융기관협의회의 주채권은행인 한국산업은행에게 근질권을 설정하는 방식으로 그 권한을 위임하였습니다.

이와 같이 당사는 자구계획안을 충실히 이행하기 위해 노력하고 있으나, 향후 당사를둘러싼 영업 환경과 관련 규정이 부정적으로 변화하여 목표한 계획을 달성하지 못할 수 있습니다.
감독당국과 채권금융기관에서는 자구계획을 이행하지 않을 경우 당사에 대하여 벌칙(penalty) 금리를 부과하는 등 동원가능한 제재조치를 신속히 시행할 예정이며,
기간별 이행실적이 부진할 경우에는 추가자구계획을 징구하는 등 다양한조치가 시행될 것으로 예상됩니다.
자구계획 이행상황이 심각하게 부진할 경우 이행촉구 등 초기단계의 제재조치를 생략하고 당사에 대한 신규여신이 즉시 중단되는 등 채권보전조치가 취해지거나 기업개선작업(워크아웃) 또는 법정
관리에 회부
될 수 있습니다.

투자자께서는 자구계획 이행을 위한 당사의 노력에도 불구하고 대내외적 요인으로 인해 목표를 달성하지 못하거나 달성률이 부진할 경우, 유동성 위험은 물론이고 법정관리, 파산 등 경영에 중대한 위기가 발생할 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다. 

바. 부문별 업황 부진에 따른 수익성 악화 위험

당사는

2018년 연결기준 매출액 1조 6,978.7억원, 영업이익 616.8억원 및 당기순손실 1조 2,836.5억원을 기록했습니다.
전년대비 매출액은 3.05% 증가했고 영업이익은 흑자전환했는데,
이는

연결조정효과가 기타부문 영업손익에 3,409.81억원 추가 반영되었기 때문입니다.
연결조정효과를 제거할 경우 기타부문의 2018년 영업이익은 906.33억원이며, 이를 반영한 전체 영업손익은 2,793.05억원 적자를 기록할 것으로 집계됩니다.
당기순손익의 경우 종속회사인
HHIC-Phil Inc.의 회생절차 신청에 따른 자산평가손실
이 발생하여 당기순손실폭이 2017년 대비 1조 56.7억원 확대되었으며, 이를 반영한 당기순손실은 2018년 1조 2,836억 적자로 집계되었습니다.

조선부문의 경우 최근 5년간 저가에 수주한 물량을 건조하고 강재가격이 상승하면
서
영
업
손실이 2016년말 2,622억원에서 2018년말 3,897억원으로 확대
되었습니다. 당사가 2019년부터 필리핀 조선소의 상선 건조가 없고 국내에서 상륙함, 고속정 등 특수선제작에 집중할 예정임을 감안하면, 조선부문의 영업손익은 향후 제한적인 수준에서 개선될 것으로 전망됩니다. 건설부문의 경우 과거 3년 간 8,000억원이 넘는 매출액을 유지하고 있는데, 위험요소가 많은 해외 사업에 보수적으로 접근하고 국내주택과 공공부문 발주사업 위주로 영업활동을 수행하여

2017년과 2018년 각각 174억원과 198억원의 영업이익
을 기록했습니다.

당사의 수익성이 근본적으로 개선되기 위해서는 향후전투함, 고속정 등 특수선에 대한 방산부문의 발주가 활성화되고 건설부문의 수요가 지속적으로 유지되어야 합니다. 그러나 이와 같은 경기 회복에도 불구하고, 당사를 둘러싼 영업환경이 끊임없이 변화하고 수주산업에대한 보수적인 회계처리가 요구됨에 따라 매출액, 영업손익 등 수익성과 관련한 지표는 앞으로도 과거 사업연도에 비해 더욱 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는

2018년 연결기준 매출액 1조 6,978.7억원, 영업이익 616.8억원 및 당기순손실 1조 2,836.5억원을 기록했습니다.
전년대비 매출액은 3.05% 증가했고 영업이익 은 흑자전환했는데,
이는

연결조정효과가 기타부문 영업손익에 3,409.81억원 추가 반영되었기 때문입니다. 연결조정효과를 제거할 경우 기타부문의 2018년 영업이익은 906.33억원이며, 이를 반영한 전체 영업손익은 2,793.05억원 적자를 기록할 것으로 집계됩니다. 당기순손익의 경우 종속회사인
HHIC-Phil Inc.의 회생절차 신청에 따른 자산평가손실
이 발생하여 당기순손실폭이 2017년 대비 1조 56.7억원 확대되었으며,이를 반영한 당기순손실은 2018년 1조 2,836억 적자로 집계되었습니다.

[연결기준 매출액, 영업이익 및 당기순이익 추이]

(단위: 억원)

구분
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

매출액
16,978.69
16,476.52
28,132.71
30,636.23
25,203.25

매출액증가율
3.05%
(41.43%)
(8.17%)
21.56%

(
0.36%)

영업이익
616.76
(19.26)
(793.19)
(2,233.60)
(1,952.58)

영업이익률
3.63%
(0.12%)
(2.82%)
(7.30%)
(7.75%)

당기순이익
(12,836.47)
(2,779.79)
(3,133.95)
(3,922.57)
(3,500.81)

출처 : 당사 사업보고서

조선부문의 경우 최근 5년간 저가에 수주한 물량을 건조하고 강재가격이 상승하면서영
업손실이 2016년 2,622억원에서 2018년말 3,897억원으로 확대되었습니다. 그러나 2019년부터 필리핀 조선소의 상선 건조가 없고 국내에서 상륙함, 고속정 등 특수선 제작에 집중할 예정임을 감안하면, 조선부문의 영업손익은 향후 제한적인 수준에서 개선될 것으로 전망됩니다.

건설부문의 경우 과거 3년 간 8,000억원이 넘는 매출액을 유지하고 있는데, 위험요소가 많은 해외사업에 보수적으로 접근하고 국내주택과 공공부문 발주사업 위주로 영업활동을 수행하여 2017년과 2018년 각각 174억원과 198억원의 영업이익을 기록했습니다.

[사업부문별 요약 재무현황]

(단위 : 억원)

구 분
2018년
2017년
2016년

금액
비율
금액
비율
금액
비율

조선부문
매출액
5,415.61
31.90%
4,167.74
25.30%
15,184.71
53.98%

영업손익
(3,897.40)
(631.92%)
(1,686.10)
8,754.41%
(2,622.06)
330.57%

유형자산
3,703.65
57.98%
15,275.38
85.23%
20,820.40
86.61%

건설부문
매출액
8,430.07
49.65%
8,181.68
49.66%
8,992.93
31.97%

영업손익
198.02
32.11%
174.06
(903.74%)
(170.62)
21.51%

유형자산
237.62
3.72%
200.15
1.12%
735.07
3.06%

기타부문
매출액
3,133.01
18.45%
4,127.10
25.04%
3,955.07
14.05%

영업손익
주1)
4,316.14
699.81%
1,492.78
(7,750.67%)
1,999.49
(252.08%)

유형자산
2,446.38
38.30%
2,447.69
13.65%
2,485.05
10.33%

합 계
매출액
16,978.69
100.00%
16,476.52
100.00%
28,132.71
100.00%

영업손익
주2)
616.76
100.00%
(19.26)
100.00%
(793.19)
100.00%

유형자산
6,387.65
100.00%
17,923.22
100.00%
24,040.52
100.00%

자료: 당사 사업보고서 (연결기준)
주1) 연결조정효과를 제거한 기타부문 영업손익은 906.33억원입니다.
주2) 연결조정효과를 제거한 영업손익 합계는 2,793.05억원입니다.

당사의 별도기준 매출액은 2018년 1조 7,509.5억원을 기록하며 전년 대비 135.26억원 증가했으며, 최근 5년 간 매출액 변동성은 연결 기준과 비교할 때 적은 편입니다. 2015년 1,501.1억원 영업손실을 기록한 후 2016년 흑자전환에 성공하였으나, 1,862.9억원의 대손상각 인식이 발생한 2018년에는 660억원의 영업손실을 기록했습니다.2017년 246억원
대비
큰 폭의 대손상각비가 발생한 이유는 2018년 중 종속회사인 HHIC-Phil Inc. 에 대한 대손충당부채로 1,835억원을 설정했기 때문입니다.

[별도기준 매출액, 영업이익 및 당기순이익 추이]

(단위: 억원)

구분
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

매출액
17,509.54
17,374.28
19,285.91
20,413.47
17,990.16

매출액증가율
0.78%
(9.91%)
(5.52%)
13.47%
(0.07%)

영업이익
(660.05)
866.83
493.19
(1,501.15)
(1,062.49)

영업이익률
(3.77%)
4.99%
2.56%
(7.35%)
(5.91%)

당기순이익
(9,634.74)
(2,990.28)
(3,133.77)
(3,914.50)
(3,523.91)

자료: 당사 사업보고서 (별도기준)

[별도기준 대손상각비 인식내역]

(단위 : 억원)

구분
2018년
2017년

개별적으로 손상된 채권
-
-

손실충당금의 변동
1,862.89
246.00

자료: 당사 사업보고서 (별도기준)

영
업외손익 중 금융수익은 외환차익이 2017년 195.93억원 대비 63.65억원으로 큰 폭으로 감소했으나, 채무조정이익이 743.85억원 발생하면서 전체합계는 2017년 296.07억원 대비 596.09억원 증가한 892.16억원을 기록했습니다. 금융비용의 경우 외환차손이 2017년 대비 340.07억원 감소하여 전체합계는 2017년 1,463.22억원 대비 310.20억원 감소한 1,153.02억원을 지출했습니다.

[연결기준 영업외손익 증감 내역]

(단위: 억원)

구분
2018년
2017년
증감

영업이익
616.76
(19.26)
636.02

금융수익
892.16
296.07
596.09

금융비용
1,153.02
1,463.22
(310.20)

관계기업에 대한 지분법손익
61.91
(130.82)
192.73

기타영업외수익
194.52
494.62
(300.10)

기타영업외비용
696.40
666.87
29.53

법인세비용
(276.52)
16.46
(292.98)

계속영업이익
192.45
(1,505.94)
1698.39

중단영업손실
(13,028.92)
(1,273.85)
(11,755.07)

당기순이익
(12,836.47)
(2,779.79)
(10,056.68)

출처 : 당사 사업보고서 (연결기준)

당사의 수익성이 근본적으로 개선되기 위해서는 향후 전투함, 고속정 등 특수선에 대한 방산부문의 발주가 활성화되고 건설부문의 수요가 지속적으로 유지되어야 합니다. 그러나 이와 같은 경기 회복에도 불구하고, 당사를 둘러싼 영업 환경이 끊임없이 변화하고 수주산업에 대한 보수적인 회계처리가 요구됨에 따라 매출액, 영업손익 등 수익성과 관련한 지표는 앞으로도 과거 사업연도에 비해 더욱 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 차입금 부담 가중에 따른 현금흐름과 유동성 악화 위험

최근 5년 간
조선업과 건설업 전반적으로 신규 발주가 부진하고 일부 사업에 대한 대금 회수가 지연되면서 당사의 매출채권은 지속적으로 감소해 왔습니다.

그 결과, 2014년말 1조 1,188억원 수준이던 운전자본이 2018년말 5,102억원으로감소하면서 기업 경영에 부담으로 작용하고 있습니다.
차입금의 경우 당사가 채
권
금융기관과 체결한 경영정상화계획을 이행하면서
실시한 자산매각과 출자전환 등에 따라 2014년 3조 3,903억원에서 2018년 1조 6,722억원으로 감소하였습니다. 그 결과
당사의 차입구조는 2018년말 기준 장기차입금의 비중이 총 차입금의
64.09%
로
단기차입금 부담으로 최근까지 지속적으로 제기된 유동성 위험을 일정 부분대처한 것으로 판단됩니다. 그러나
재무구조 개선을 위한 당사의 이러한 노력에도 불구하고 건설업과 조선업의 시황이 단기간에 회복되기 어려운 점은 운전자금 부담을 해소하는데 부정적인 영향을 미칠 것으로 판단됩니다. 따라서 여전히 많은 금액을 차지하고 있는 차입금 부담으로 당사의 현금흐름과 유동성이 악화될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

최근 5년 간 조선업과 건설업 전반적으로 신규 발주가 부진하고 일부 사업에 대한 대금 회수가 지연되면서 당사의 매출채
권은 지속적으로 감소해 왔습니다.
그 결과, 2014년말 1조 1,188억원 수준이던 운전자본이 2018년말 5,102억원으로 감소하면서 기업 경영에 부담으로 작용하고 있습니다.

[당사 연결기준 운전자본 및 순차입금 추이]

(단위: 억원)

구분
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

매출채권및기타채권
(계약자산(미청구공사), 장기매출채권 포함)
3,177.01
5,217.63
9,173.15
8,587.28
10,722.08

선급금
2,030.03
2,174.20
1,570.92
1,706.68
2,094.82

재고자산
5,191.98
7,095.33
6,750.11
8,739.78
6,558.29

매입채무
1,977.44
2,794.84
2,918.97
3,529.16
2,928.09

선수금(초과청구공사 포함,
(주3) 참조
)

3,318.82
3,836.90
4,033.22
6,216.86
5,259.08

운전자본
5,102.76
7,855.42
10,541.99
9,287.72
11,188.02

총차입금
16,722.57
24,654.94
31,345.45
30,505.50
33,903.80

현금 및 현금성자산 및 단기투자금융자산
(단기예금 포함)
2,741.58
1,715.18
1,539.05
1,814.50
4,058.08

순차입금
13,980.99
22,939.76
29,806.40
28,691.00
29,845.72

출처 : 당사 사업보고서 (연결기준)
주1) 총차입금 = 단기차입금 + 유동성장기부채 + 사채 + 장기차입금
주2) 운전자본 = 매출채권및기타채권 + 선급금 + 재고자산 - 매입채무 - 선수금(초과청구공사포함)
주3) 2018년 선수금의 경우 계약부채가 포함되었습니다.

차입금의 경우 당사가 채
권
금융기관과 체결한 경영정상화계획을 이행하면서 실시한 자산매각과 출자전환 등에 따라 2014년 3조 3,903억원에서 2018년 1조 6,722억원으로 감소하였습니다. 그 결과 당사의 차입구조는 2018년말 기준 장기차입금의 비중이 총 차입금의
64.09%
로 단기차입금 부담으로 최근까지 지속적으로 제기된 유동성위험을 일정부분 대처한 것으로 판단됩니다. 당사의 연결기준 부채비율은 2014년 322.17%에서 2017년 628.81%로 증가해 왔습니다. 이는 업황 부진에 따라 지속적으로누적된 결손금의 영향이 큰 것으로 판단되며, 2018년의 경우 필리핀 수빅조선소의 중단영업손실이 반영된 자본잠식으로 인해 음의 실적(-486%)을 기록했습니다. 당사의 유동비율은 2014년 92.83%에서 2018년 80.41%로 악화되었으나, 경영정상화계획을 이행하면서 실시한 채무재조정과 각종 자산 매각을 통해 향후 제한적으로 개선될 것으로 예상됩니다. 이자보상배율은 지속적인 영업손실로 인해 2014년부터 2017년 음(-)의 실적을 기록했으나, 2018년에는 연결기준으로 0.62을 기록했습니다. 이는 지속적인 채무 재조정으로 이자비용이 2014년 1,648.76억원 대비 1,000.13억원으로 감소하고, 기타 사업부문의 연결조정으로 영업이익이 흑자전환했기 때문으로 판단됩니다.

[차입금 및 재무안정성 지표 추이]

(단위 : 억원)

구분
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

단기차입금
1,048.16
2,437.89
5,145.63
6,603.54
4,893.39

유동성장기부채
4,752.57
21,390.67
11,674.60
16,115.87
12,423.28

소계
5,800.73
23,828.56
16,820.23
22,719.41
17,316.67

사채
203.98
-
1,826.89
1,500.00
2,500.00

장기차입금
10,717.86
826.38
12,698.33
6,286.09
14,087.13

소계
10,921.84
826.38
14,525.22
7,786.09
16,587.13

현금및현금성자산
2,290.03
1,454.42
1,388.21
1,630.04
3,504.90

단기예금
156.16
260.76
150.84
135.23
524.70

단기투자금융자산
295.39
-
-
49.23
28.48

소계
2,741.58
1,715.18
1,539.05
1,814.50
4,058.08

총차입금
16,722.57
24,654.94
31,345.45
30,505.50
33,903.80

순차입금 주1)
13,980.99
22,939.76
29,806.40
28,691.00
29,845.72

총자산
27,336.20
42,066.55
52,788.68
57,547.67
64,195.24

차입금의존도 주2)
61.17%
58.61%
59.38%
53.01%
52.81%

순차입금의존도 주3)
51.14%
54.53%
56.46%
49.86%
46.49%

부채비율
(486.00%)
628.81%
475.29%
388.51%
322.17%

유동비율
80.41%
56.89%
85.87%
67.96%
92.83%

영업이익
616.76
(19.26)
(793.19)
(2,233.60)
(1,952.58)

이자비용
1,000.13
984.65
1,357.64
1,584.40
1,648.76

이자보상배율 주4)
0.62
(0.02)
(0.58)
(1.41)
(1.18)

출처 : 당사 사업보고서 및 당사 제시 (연결 기준)
주1) 순차입금= 총차입금-현금및현금성자산-단기투자금융자산
주2) 차입금의존도=총차입금/총자산
주3) 순차입금의존도=순차입금/총자산

주4) 이자보상배율=영업이익/이자비
용

당사는 상기 언급한 장단기차입금에 대하여 보유 중인 자산을 담보로 제공하고 있으며, 2019년과 2020년에 걸쳐 건설공제조합에 대한 차입금과 채권금융기관에 대한 차입금 및 사모사채 일부를 상환할 계획입니다. 특히 장기차입금과 사채의 경우 금번제3자배정 유상증자에 참여하는 채권금융기관으로부터 차입한 금액의 상당부분이 출자전환을 통해 상계처리될 예정입니다. 그러나 금번 제3자배정 유상증자와 관련하여 유관기관과의 협의에 의해 일정이 변경될 경우 재무구조개선내역이 당사의 예상과 달라질 수 있습니다.

[제3자배정 유상증자를 통한 차입금 상환계획(연결기준)]

(단위 : 억원)

구 분
차입내역
이자율
2019년 3월말
출자전환 상환액
2019년 5월말
(예상)

채
 권
 금
 융
 기
 관
산업은행
운영자금대출
3.00%
1,396.06
-
1,396.06

외화시설자금($67,505,200)
3.00%
768.07
-
768.07

장래매출채권유동화(ABL)
5.30%
666.66
(319.88)
346.78

장래매출채권유동화(ABCP)
3.43%
1,000.00
(1,000.00)
-

수출입은행
일반자금대출
1.00%
811.99
(571.43)
240.56

국민은행
일반자금대출
1.00%
479.43
(268.50)
210.93

일반자금대출
1.00%
54.44
(54.44)
-

일반자금대출
3.00%
139.38
(139.38)
-

일반자금대출
3.00%
115.19
(115.19)
-

농협은행
일반자금대출
1.00%
260.78
(260.78)
-

일반자금대출
1.00%
700.00
(289.80)
410.20

일반자금대출
3.00%
283.12
(283.12)
-

신한은행
155회사모사채
1.00%
132.06
(73.21)
58.85

일반자금대출
3.00%
66.61
(66.61)
-

우리은행
153회 사모사채
1.00%
250.00
-
250.00

장래매출채권유동화(ABL)
5.30%
133.33
-
133.33

일반자금대출
1.00%
31.07
(4.68)
26.39

일반자금대출
3.00%
118.04
(118.04)
-

외화장기일반대($40,000,000)
1.00%
458.80
(458.80)
-

외화장기일반대($27,000,000)
1.00%
309.69
(309.69)
-

하나은행
일반자금대출
1.00%
249.01
(249.01)
-

일반자금대출
1.00%
450.00
(274.62)
175.38

일반자금대출
3.00%
208.00
(208.00)
-

장래매출채권유동화(ABL)
5.30%
133.33
-
133.33

부산은행
일반자금대출
3.00%
100.14
-
100.14

일반자금대출
1.00%
115.87
(56.17)
59.70

일반자금대출
3.00%
47.26
(47.26)
-

일반자금대출
3.00%
39.06
(39.06)
-

채권금융기관 계
9,517.46
(5,207.71)
4,309.74

출처 : 당사 제시
주) 상기 상환계획은 유관기관 협의에 따라 출자전환 일정이 변경될 경우 예상과 다를 수 있습니다.

토지와 건물 등을 담보로 제공한 차입금의 경우 앞서 기술한 자구계획안을 이행하여 해당 자산과 지분을 매각한 대금으로 상환할 계획입니다. 그러나 자구계획안을 이행하는 과정에서 매각 작업이 원활하게 이루어지지 않을 경우 당사의 예상과 달리 차입금 잔액이 증가할 수 있습니다.

[자구계획안 이행을 통한 차입금 상환계획 (연결기준)]

(단위 : 억원)

구 분
차입내역
이자율
2019년 5월말
자구계획안 이행(등)
2020년(예상)

채권금융기관
농협은행 일반자금대출
1.00
410.20
(400.01)
10.19

소 계

410.20
(400.01)
10.19

유동화
차 입
HIL-1차
4.75%
2,055.00
(2,055.00)
-

HIL-6차
5.00%
2,380.00
(2,380.00)
-

HEST-1차
6.00%
2,200.00
(2,200.00)
-

소 계

6,635.00
(6,635.00)
-

기타금융기관
차입금
건설공제조합 단기신용대출
1.43%
236.00
-
236.00

건설공제조합 단기신용대출
1.43%
212.16
-
212.16

건설공제조합 담보대출
2.96%
600.00
(600.00)
-

주택도시보증공사 장기운영대출
1.05%
54.97
-
54.97

소 계

1,103.13
(600.00)
503.13

출처 : 당사 제시
주1) 상기 차입금과 관련하여 토지, 건물, 채권 등이 담보로 설정되어 있습니다.
주2) 상기 상환계획은 자구계획안을 이행하는 과정에서 상환금액과 시점이 변경되어 당사의 예상과 다를 수 있습니다.

금번 제3자배정 유상증자와 자구계획안을 모두 이행할 경우 2020년 차입금 잔액은 4,412.88억원으로 예상됩니다. 재무구조 개선을 위한 당사의 이러한 노력에도 불구하고 건설업과 조선업의 시황이 단기간에 개선되기 어려운 점은 운전자금 부담을 해소하는데 부정적인 영향을 미칠 것으로 판단됩니다. 따라서 여전히 많은 금액을 차지하고 있는 차입금 부담으로 당사의 현금흐름과 유동성이 악화될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

아. 종속회사와 관계회사 변경에 따른 재무적, 법률적 위험

당사의 2018년말 연결대상 종속회사는

4개사이며, 대한민국 인천광역시와 필리핀 등지에서 항만관리와 상선건조, 캐터링서비스업 등을 영위하고 있습니다.
당사는 2019년 1월 8일, 종속회사인 HHIC-Phil Inc.(이하 "수빅조선소")의 회생절차 신청을 포함한 수빅조선소 운영방안 확약서를 채권금융기관에 제출하고 회생절차를 신청한 바 있습니다. 이후
2019년 1월 15일에 현지 관할 법원이 회생절차를 개시하기로 결정함에 따라 2019년 현재 수빅조선소에 대한 지배력을 상실했습니다. 이에 따라 2018년말 매각예정으로 분류한 수빅조선소의 모든 자산과 부채는 관계기업투자주식으로 대체되고 종속회사에서 관계회사로 재분류할 예정입니다.

2018년말 기준 당사가 속한 한진중공업그룹은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 및동법 시행령 개정(2017.7.19)에 따라 자산총액 10조원이상인 상호출자제한 기업집단에서 제외되었고, 2017년 9월 1일자로 자산총액 5조원 이상인 공시대상 기업집단으로 지정되었습니다.
당사는 2018년 5월 공정거래위원회가 지정하는 "공시대상 기업집단"에 지정되어 계열사 간 대규모 내부거래에 대해서 이사회 의결 및 공시를 이행해야 합니다.

그러나 금번 제3자배정 유상증자를 통해 한국산업은행이 최대주주로 변경될 경우 관련 규제적용 여부가 변경될 수 있습
니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 2018년말 기준 연결대상 종속회사는

4개사이며, 대한민국 인천시와 필리핀 등지에서 항만관리와 상선건조, 캐터링서비스업 등을 영위하고 있습니다.

[연결대상 종속회사 현황]

(단위 : 억원, 천USD)

상호
자본금
지분율
소재지
주요사업
최근사업연도말
자산총액

최근사업연도말
부채총액

최근사업연도말
매출액
최근사업연도말
당기순이익(손실)

HHIC-PHIL Inc.(*1)
USD
79,457
99.99%
필리핀
조선업
3,488.93(*2)
10,521.02(*2)
2,114.74(*2)
(15,218.70)(*2)

HHIC-Tech Inc.
KRW
1.11
99.99%
필리핀
선박설계업
362
13.85
15.88
(4.47)

인천북항운영(주)
KRW
3.00
91.05%
인천시 서구
항만관리업
267.12
324.81
175.19
22.22

Hacor-Phil Corp.(*3)
USD
4.00
99.99%
필리핀
캐터링서비스업
(*2)

(*2)

(*2)

(*2)

자료: 당사 사업보고서 (연결기준)
(*1) HHIC-PHIL Inc.은 2018년말 현재 영업중단예정이며, 당기 중 발생한 손익은 중단영업으로 분류되었습니다.
(*2) Hacor Phil Corp.의 재무현황을 포함한 보고기간말 연결재무제표상의 금액입니다.
(*3) HHIC-PHIL Inc.이 99.99%의 지분을 보유하고 있습니다.

당기 중 연결대상 범위변동은 다음과 같습니다.

종속기업명
사유

Hacor-Phil Corp.
HHIC-PHIL Inc.가 지분취득

HHIC-Hong Kong Ltd.
청산

자료: 당사 사업보고서

당사는 2018년 11월, 종속회사인 HHIC-Phil Inc.(이하 "수빅조선소")의 회생절차 신청을 포함한 수빅조선소 운영방안 확약서를 채권금융기관에 제출하고 회생절차를 신청한 바 있습니다. 이후 2019년 1월 15일에 현지 관할 법원이 회생절차를 개시하기로 결정함에 따라 2019년 현재 수빅조선소에 대한 지배력을 상실했습니다. 이에 따라 2018년말 매각예정으로 분류한 수빅조선소의 모든 자산과 부채는 관계기업투자주식으로 대체되고 종속기업에서 관계기업으로 재분류할 예정입니다. 따라서 수빅조선소의 유형자산 장부금액과 순공정가치의 차이인 1조 609.33억원을 손상차손으로 인식하고, 해당 금액은 중단영업손실에 포함되어 있습니다.

[수빅조선소의 자산과 부채 현황]

(단위: 억원)

구분
2018년

유형자산
2,004.18

재고자산
406.84

기타자산
1,041.70

매각예정자산
3,452.72

유동장기부채외 차입금
4,612.88

충당부채
1,966.47

매입채무외 기타부채(*)
1,583.09

매각예정부채
8,162.44

출처 : 당사 사업보고서
(*) 내부거래 제거 후 금액입니다.

[수빅조선소의 중단영업손익]

(단위: 억원)

구 분
2018년
2017년

I. 매출액
2,105.07
8,046.62

II. 매출원가(*)
779.24
8,686.58

III. 매출총이익
1,325.83
(639.96)

IV. 판매비와관리비
222.56
507.71

V. 영업이익(손실)
1,103.27
(1,147.67)

기타수익
12.57
11.84

기타비용
14,015.68
2.04

금융수익
45.04
37.95

금융비용
174.12
173.93

VI. 법인세비용차감전중단영업순이익(손실)
(13,028.92)
(1,273.85)

VII. 법인세비용(수익)
-
-

VIII. 중단영업당기순이익(손실)
(13,028.92)
(1,273.85)

출처 : 당사 사업보고서
(*) 내부거래 제거 후 금액입니다.

[수빅조선소의 중단영업 현금흐름]

(단위: 억원)

구 분
2018년
2017년

I. 영업활동으로 인한 현금흐름
1,881.17
(1,343.27)

II. 투자활동으로 인한 현금흐름
(44.55)
(2.61)

III. 재무활동으로 인한 현금흐름
(2,140.39)
(245.69)

출처 : 당사 사업보고서

수빅조선소를 관계기업으로 재분류할 경우 당사의 관계기업과 기타특수관계자 현황은 다음과 같을 것으로 예상되며, 당사는 2019년 현재 수빅조선소와 관계기업에 대한 매출채권, 대여금, 기타채권(미수금)에 대하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.

[당사 관계기업 및 기타특수관계자 현황 예상]

특수관계자 구분
기업명

유의적인 영향력을
행사하는 기업
(주)한진중공업홀딩스

관계기업
HHIC-Phil Inc., Hanjin Phil Corp., 북항아이브릿지(주)

기타특수관계자
(주)한진중공업홀딩스의 종속기업
(주)한일레저, (주)대륜E&S

HHIC-Phil Inc.의 종속기업
Hacor-Phil Corp

(주)대륜E&S의 종속기업
별내에너지(주), (주)대륜발전,
디알디비제일차유동화전문(유)

출처 : 당사 제시

(단위 : 억원)

[수빅조선소 재분류 시 특수관계자와의 거래 현황]

특수관계자 구분
기업명
채권
채무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

유의적인 영향력을 행사하는 기업
(주)한진중공업홀딩스
0.17
-
0.20
-
4.48

관계기업
HHIC-Phil Inc. 주1
2,011.42
279.45
76.71
0.12
28.73

기타특수관계자
(주)한일레저
-
-
20.19
-
35.66

(주)대륜발전
-
109.63
3.91
-
-

Hacor-Phil Corp 주2)
23.43
-
-
-
-

합계
2,035.02
389.08
101.01
0.12
68.87

출처 : 당사 제시
주1) 당사는 2019년 2월말 기준 HHIC-Phil Inc. 에 대한 매출채권, 대여금, 미수금 전액에 대하여 항목별로 대손충당금을 설정하고 있습니다.
주2) 당사는 2019년 2월말 기준 Hacor-Phil Corp 에 대한 매출채권 전액에 대하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.

2018년말 기준 당사가 속한 한진중공업그룹은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 및동법 시행령 개정(2017년 07월 19일)에 따라 자산총액 10조원 이상인 상호출자제한 기업집단에서 제외되었고, 2017년 09월 01일자로 자산총액 5조원 이상인 공시대상 기업집단으로 지정되었습니다.

공정거래위원회는 대규모 기업집단에 대한 정책을 통해 일부 활동을 규제하고 있으며, 주된 내용은 다음과 같습니다.

[대규모기업집단 정책]

구분
내용

계열회사간 채무보증 제한
채무보증제한기업집단에 속하는 회사는 계열회사에 대하여 국내 금융기관으로부터 여신(대출,지급보증 및 채무인수)과 관련한 채무보증을 할 수 없으며 기존 채무보증은지정 후 2년 이내 해소하여야함

계열회사간의 상호출자 금지
상호출자제한기업집단 소속회사(금융·보험회사 포함)는 자기의 주식을 소유하고 있는 동일 기업집단 계열회사의 주식을 취득 또는 소유하는 것이 금지됨

중소기업창업투자회사의
계열회사주식취득 금지
상호출자제한기업집단 소속회사로서 중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사는 국내 계열회사 주식의 취득 또는 소유가 금지됨

금융·보험회사의 의결권 제한
상호출자제한기업집단 소속회사로서 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사는 취득 또는 소유하고 있는 국내계열회사 주식에 대하여 의결권을 행사할 수 없음

대규모내부거래의 이사회 의결 및 공시
상호출자제한기업집단 소속회사는 거래금액이 당해 회사 자본총계 또는 자본금중 큰 금액의10/100이상 이거나 100억원 이상인 다음의 대규모내부거래행위시에 이사회의 의결을 거친 후 이를 공시하여야 함(주요내용을 변경하고자하는 때도 동일)

비상장회사등의 중요사항 공시
- 소유지배구조와 관련된 중요사항 
- 경영활동과 관련된 중요한 사항

기업집단현황공시
상호출자제한기업집단 소속회사*는 기업집단의 일반현황, 임원ㆍ이사회현황, 주식소유현황, 특수관계인과의 거래현황 등을 공시 
 * 직전 사업연도말 자산총액이 100억원 미만인 회사로서 청산 중에 있거나
 1년 이상 휴업중인 회사는 제외

출처 : 공정거래위원회

당사는 2018년 5월 공정거래위원회가 지정하는 "공시대상 기업집단"에 지정되어 계열사 간 대규모 내부거래에 대해서 이사회 의결 및 공시를 이행해야 합니다. 그러나 금번 제3자배정 유상증자를 통해

한국산업은행이 최대주주로 변경될 경우 관련 규제적용 여부가 변경될 수 있습
니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 환율 변동성 관련 위험

당사는 외화도급계약을 체결함에 따라 보고통화와 다른 외화 수입, 지출이 발생하고 있습니다. 이로 인해 환율 변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화는 미국 달러화입니다.
당사는 사업구조상 제품수출, 해외공사 계약 및 원재료 수입거래와 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있어 환율변동에 따라 당사의 수익성 또한 급격하게 변화할 수 있습니다.
당사는 환율변동에 효율적으로 대응하기 위하여환관리 목적, 환관리 원칙 및 환관리업무절차 등에 대한 별도의 관리규정을 제정하여 운영하고 있습니다. 모든 외환거래는 법인세비용차감전순이익을 안정적으로 확보하는 것을 전제로 실행하고, 오차 범위를 초과하는 투기적 외환거래는 원칙적으로 배제하고 있습니다.
이처럼 당사는 내부적으로 환위험을 정기적으로 측정하고 기능통화에 대한 외환위험을 관리하는 정책을 수립하고 있으나,
예상치 못한 환율 변동에 따라 외화금융자산에 대한 순효과가 당사의 수익성과 재무건전성에 부정적인 영향을 미칠 수
있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 외화도급계약을 체결함에 따라 보고통화와 다른 외화 수입, 지출이 발생하고 있습니다. 이로 인해 환율 변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화는 미국 달러화입니다.
당사는 사업구조상 제품수출, 해외공사 계약 및 원재료 수입거래와 관련하여환율변동위험에 노출되어 있어 환율변동에 따라 당사의 수익성 또한 급격하게 변화할 수 있습니다.

당사는 외화표시 대외거래에 수반되는 모든 외환을 관리함에 있어 환율변동에 의한 리스크를 최소화하고 영업수익을 증대하여 운영의 효율성을 제고하는데 노력하고 있습니다. 또한 신조선 수주에 의한 외화 수입금액이 해외원자재 수입과 외화차입금 상환에 따른 지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있어 환율하락에 대한 환차손이 환리스크 관리의 주요 대상입니다.

당사는 환율변동에 효율적으로 대응하기 위하여 환관리 목적, 환관리 원칙 및 환관리업무절차 등에 대한 별도의 관리규정을 제정하여 운영하고 있습니다. 모든 외환거래는 법인세비용차감전순이익을 안정적으로 확보하는 것을 전제로 실행하고, 오차 범위를 초과하는 투기적 외환거래는 원칙적으로 배제하고 있습니다. 

당사의 2018년말 기준 외화금융자산 및 외화금융부채는 다음과 같습니다.

(단위: 억원)

구분
2018년
2017년

USD
EUR
기타
USD
EUR
기타

외화금융자산
1,955.29
-
5.43
1,650.83
-
27.09

외화금융부채
1,570.58
3.86
104.94
1,810.27
6.57
109.73

순외화금융자산
384.71
(3.86)
(99.51)
(159.44)
(6.57)
(82.64)

출처 : 당사 사업보고서 (연결기준)

당사의 법인세비용차감전순손익에 영향을 미치는 환율효과는 보고통화인 원화에 대한 다른 통화들의 변동효과를 합하여 계산합니다. 환위험에 노출되어 있는 자산과 부채에 대한 환율변동위험은 해당외화의 5% 상승과 하락을 가정하여 계산하였습니다.

(단위: 억원)

구분
2018년
2017년

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

외화금융자산
98.04
(98.04)
83.90
(83.90)

외화금융부채
(83.97)
83.97
(96.33)
96.33

순효과
14.07
(14.07)
(12.43)
12.43

출처 : 당사 사업보고서 (연결기준)

이처럼 당사는 내부적으로 환위험을 정기적으로 측정하고 기능통화에 대한 외환위험을 관리하는 정책을 수립하고 있으나, 예상치 못한 환율 변동에 따라 외화금융자산에대한 순효과가 당사의 수익성과 재무건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 충당부채 및 우발채무 관련 위험

당사는 201
9
년
3월
말 기준 하자보수와 공사손실에 대한 충당부채로 각각
219.21
억원과
371.83
억원을 인식하고 있습니다. 201
9
년
3월
말 기준 당사가인식한 우발채무한도는 총
8,000.54
억원으로,
특수관계자와
건설부문에서발생한 중도금 및 이주비 관련 보증이 대부분을 차지하고 있습니다. 해당 보증에 대한채무불이행 위험은 제한적일 것으로 전망하고 있으나, 향후 주택경기가 침체되어 가계대출여건이 악화될 경우 당사의 재무건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
201
9
년
3월
말 현재 당사가 피소되어 소송 계류중인 사건은 총
45
건으로, 201
8
년말
89
건 대비하여
44
건 감소하였으나 소송가액은
687.09
억원으로201
8
년말
657.79
억원 대비
29.3
억원 증가했습니다. 이는 호남고속철도 4-4에 대한 손해배상 청구소송이 발생했기 때문으로, 당사는 해당 소송들과 관련하여 공탁금
0.7
억원을 공탁하고 있습니다. 당사는 현재 상기 소송들의 결과가 재무상태에 중요한 영향을 미치지는 않을 것으로 판단하고 있으나, 향후 사업부문별 영업성과와 판결 내역에 따라 재무적 부담이 증가할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 201
9
년
3월
말 기준 하자보수와 공사손실에 대한 충당부채로 각각
219.21
억원과
371.83
억원을 인식하고 있습니다.

[201
9
년
3월
말 당사 충당부채 변동내역]

(단위: 억원)

구분
기초
증가
감소
기말

하자보수충당부채
223.55
2.26
6.60
219.21

공사손실충당부채
420.90
23.45
72.52
371.83

기타충당부채
38.73
-
17.48
21.25

합계
683.18
25.71
96.60
612.29

출처 : 당사
제시
(연결기준)

당사는 하자보수가 예상되는 경우, 해당 도급공사에 대한 하자보수에 충당하기 위하여 하자보수기간과 과거 하자보수경험 등에 근거하여 추정한 금액을 하자보수충당부채로 계상하고 있습니다. 또한 하자보수충당부채는 이후 실제로 발생한 하자보수비와 상계하고 그 잔액은 실질적으로 하자보수의무가 종료한 회계연도에 환입하며, 하자보수충당부채를 초과하여 발생한 하자보수비는 당기비용으로 처리하고 있습니다.

공사손실충당부채의 경우 향후 예상되는 공사손실을 공사손실충당부채로 계상하고, 이에 상당하는 공사손실충당부채 전입액은 당기비용으로 처리한 후 실제발생공사원가에 부가하여 공사원가로 계상하고 있습니다. 계상된 공사손실충당부채는 잔여공사기간 동안 공사손실이 발생한 경우 동 손실에 상당하는 금액을 환입하고 동 환입액은해당 사업연도의 공사원가에서 차감하고 있습니다.

201
9
년
3월
말 기준 당사가 인식한 우발채무한도는 총
8,000.54
억원으로,
특수관계자와
건설부문에서 발생한 중도금 및 이주비 관련 보증이 대부분을 차지하고 있습니다. 해당 보증에 대한 채무불이행 위험은 제한적일 것으로 전망하고 있으나, 향후 주택경기가 침체되어 가계대출여건이 악화될 경우 당사의 재무건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[2019년 3월말 당사 우발채무 (지급보증) 내역]

(단위: 억원)

제공내역

201
9
년
3월말

201
8
년

한도
사용액
한도
사용액

특수관계자 관련 보증 주1)
5,927.94
4,668.05
5,825.30
4,960.81

중도금, 이주비 관련 보증
1,974.41
1,619.46
1,974.41
1,623.98

기타
주2)

98.19
98.19
121.02
121.02

합계
8,000.54
6,385.70
7,920.73
6,705.81

출처 : 당사
제시
(연결기준)

주1) 연결회사의 관계회사 HHIC-Phil Inc.은 2019년 1월 8일 필리핀의 Financial Rehabilitation and Insolvency Act에 따라 현지 관할법원에 회생절차를 신청하였으며 이에 동법원은 2019년 1월 15일 HHIC-Phil Inc.에 대하여 회생절차 개시결정을 하였습니다. 이에 따라 연결회사가 부담해야하는 보증채무액 1,670.72억원을 전기말에 보증손실충당금으로 계상하였고, 당기말에 동 금액을 출자전환하기로 채권금융기관과 결의하였습니다.

주2)
당사는 직원의 우리사주 청약대금 대출과 관련하여 한국증권금융에
98.19
억원을 지급보증하고 있습니다.

201
9
년
3월
말 현재 당사가 피소되어 소송 계류중인 사건은 총
45
건으로, 201
8
년말
89
건 대비하여
44
건 감소하였으나 소송가액은
687.09
억원으로 201
8
년말
657.79
억원대비
29.3
억원 증가했습니다. 이는 호남고속철도 4-4에 대한 손해배상 청구소송이 발생했기 때문으로, 당사는 해당 소송들과 관련하여 공탁금
0.7
억원을 공탁하고 있습니다.

[201
9
년
3월
말 기준 계류 중인 소송사건 현황]

(단위: 억원)

구분

2019년 3월말

손해배상, 호남고철 4-4
166.51

공사대금, 제2여객터미널 골조 및 외장공사
100.00

손해배상,
부산지하철 다대선

87.93

손해배상, 함안보 수문
66.35

기타
266.30

합계
687.09

출처 : 당사
제시
(연결기준)

현재 소송 및 중재가 진행 중인 사항(100억원 이상)은 다음과 같습니다.

구분

내용

중재제기일

2017.09.11

중재당사자

원고 : 한국동서발전 / 피고 : 한진중공업

중재의 내용

당진화력9,10호기 석탄취급설비 현장과 관련하여 한진중공업이 발주처인 한국동서발전에게 공사대금(약100억원)을 중재 신청하자 소송 전략상 이에 대한 반대 중재를 신청한 것임.

중재가액

108억원

진행상황

대한상사중재원에서 중재 진행중

향후 중재결과에 따라
회사에 미치는 영향

중재 결과는 알 수 없습니다.

출처 : 당사 사업보고서

구분

내용

소송제기일

2015.05.08. (최초제기일 기준)

소송당사자

원고 : 한국철도시설공단 / 피고 : 한진중공업 외 27개사

소송의 내용

한국철도시설공단이 발주한 호남고속철도 13개 공구의 입찰에서 담합을 하였다며 제기한 손해배상 청구소송 건으로 기존의 청구액은 당사 포함 연대로 10억이었으나 2018.12.21.에 손해감정결과를 반영하여 청구취지 및 원인을 변경하여 연대로 1,045억을 청구한 건임.

소송가액

1,045억원

진행상황

서울중앙지방법원에서 소송 진행중

향후 소송결과에 따라
회사에 미치는 영향

소송 결과는 알 수 없습니다.

출처 : 당사 사업보고서

당사는 현재 상기 소송들의 결과가 재무상태에 중요한 영향을 미치지는 않을 것으로 판단하고 있으나, 향후 사업부문별 영업성과와 판결 내역에 따라 재무적 부담이 증가할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 발행주식 물량 출회에 따른 주가희석 및 하락 위험

금번 제3자배정 유상증자를 통해 신규 발행하는 (주)한진중공업 기명식 보통주 68,741,142주의 상장예정일은 2019년 05월 23일 입니다.
본 유상증자의 발행가액은 1주당10,000원이고 발행규모는 687,411,420,000원이며, 발행 후 총 주식수의 약82.5%에 해당하는 물량입니다. 신규 발행주식은 유가증권시장 상장규정 제44조제1항 제3호에 따라 발행일로부터 6개월간 보호예수하며,
향
후
국내채권자에게 배정된 주식의
매각시점과 거래방식 등 세부
일정은

채권금융기관협의회 의결에 따라
변동될 수 있습니다.
그러나 해외채권자의 보호예수기간과 국내채권자의 매도금지 협의기간이 만료된 이후에는 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 수 있습니다. 이 경우 주가 희석 및 시세 변동에 따라 유상증자 발행가액보다 거래재개시점의 주가가 낮아져 금전적 손실이 발생할 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

금번 제3자배정 유상증자를 통해 신규 발행하는 (주)한진중공업 기명식 보통주 68,741,142주의 상장예정일은 2019년 05월 23일 입니다. 본 유상증자의 발행가액은 1주당 10,000원이고 발행규모는 687,411,420,000원이며, 발행 후 총 주식수의 약 83.5%에 해당하는 물량입니다. 신규 발행주식은 유가증권시장 상장규정 제44조 제1항 제3호에 따라 발행일로부터 6개월간 보호예수하며,

향
후
국내채권자에게 배정된 주식의
매각시점과 거래방식 등 세부
일정은

채권금융기관협의회 의결에 따라
변동될 수 있습니다.
해외채권자의 보호예수기간
이 만료되고
국내채권자의 협의
내역이 변경될 경우
일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 수 있습니다.

[금번 제3자배정 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

모집예정 주식 종류
기명식보통주
비 고

모집예정 주식수
68,741,142주
-

현재 발행주식총수
14,533,139주
-

증자 후 발행주식총수
83,274,281주
-

예정발행가액
10,000원
-

[제3자배정 대상자별 배정내역]

제3자배정 대상자
주2)
회사 또는
최대주주와의 관계
배정주식수 (주)
비 고

한국산업은행 주3)
채권금융기관
13,198,828
발행일로부터 6개월간 보호예수 주4)

우리은행
채권금융기관
8,912,122
발행일로부터 6개월간 보호예수 주4)

농협은행
채권금융기관
8,337,175
발행일로부터 6개월간 보호예수 주4)

KEB하나은행
채권금융기관
7,316,377
발행일로부터 6개월간 보호예수 주4)

국민은행
채권금융기관
5,775,135
발행일로부터 6개월간 보호예수 주4)

한국수출입은행
채권금융기관
5,714,344
발행일로부터 6개월간 보호예수 주4)

부산은행
채권금융기관
1,424,927
발행일로부터 6개월간 보호예수 주4)

신한은행
채권금융기관
1,398,190
발행일로부터 6개월간 보호예수 주4)

Rizal Commercial Banking Corp.
채권금융기관
7,100,129
발행일로부터 6개월간 보호예수

LANDBANK
채권금융기관
4,169,908
발행일로부터 6개월간 보호예수

BANCO DE ORO UNIBANK
채권금융기관
2,843,005
발행일로부터 6개월간 보호예수

BANK OF THE PHILIPPINE ISLANDS
채권금융기관
2,551,002
발행일로부터 6개월간 보호예수

출처 : 당사 주요사항보고서(유상증자결정).
2019.04.
01 (정정신고)
주1) 단주 금액은 당사가 현금 상환합니다.
주2) 당사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 자금을 신속히 조달하기 위해 당사가 영위하는 사업에 관심을 가지고 투자하기를 원하는 투자자들 중 납입능력 및 시기 등을 고려하여 자금조달이 가능한 투자자를 대상으로 선정하였습니다.
주3) 유상증자 완료 시 당사의 최대주주는 한진중공업홀딩스에서 한국산업은행으로 변경될 예정입니다.
주4) 신규 발행주식은 유가증권시장 상장규정 제44조 제1항 제3호에 따라 발행일로부터 6개월간 보호예수하며, 채권금융기관협의회 의결에 따라 한국산업은행, 농협은행, 우리은행, KEB하나은행, 국민은행, 한국수출입은행, 신한은행, 부산은행에 배정된 주식은 2020년 12월 31일까지
처분이 제한되나, 채권금융기관협의회에서
별도로 의결할 경우 2020년 12월 31일 이전 매각이 가능할 수도 있습니다
.

또한 금번 제3자배정 유상증자에 따라 신규 발행하는 주식은 향후 공적자금 회수 혹은 기타 정책에 의해 매각될 수 있습니다. 이 경우 주가희석 및 시세 변동에 따라 유상증자발행가액보다 거래재개 시점의 주가가 낮아져 금전적 손실이 발생할 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

나. 청약 및 신주 배정과 관련한 환금성 제한 위험

금번 제3자배정 유상증자로 발행되는 신주는 유가증권시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성에 심각한 영향을 미치는 환금성 제약 위험은 존재하지 않습니다. 그러나
유상
증자
청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입한 주금의 유동성에 제약을 받을 수 있습니다. 또한 유가증권시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준으로 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적 환경변화 또는 주식시장의 변화에 따라 주가가 급격하게 하락할 경우 투자원금 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 제3자배정 유상증자로 발행되는 신주는 유가증권시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성에 심각한 영향을 미치는 환금성 제약 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할때까지 납입한 주금의 유동성에 제약을 받을 수 있습니다.

금번 제3자배정 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항" 중 '1. 공모의 개요'를 참고하시기 바랍니다.

또한 유가증권시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준으로 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적 환경변화 또는 주식시장의 변화에 따라 주가가 급격하게 하락할 경우 투자원금 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 상장기업에 대한 관리감독기준에 관한 사항

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되고 있습니다. 향후
당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 상장적격성 실질심사, 상장폐지 등의 후속조치가 취해질 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되고 있습니다. 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 상장적격성 실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

[상장폐지와 관련된 규정 및 시행세칙]

유가증권시장 상장규정_한국거래소

제48조(상장폐지)
①거래소는 보통주권 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 보통주권을 상장폐지한다.<개정 2014.6.18, 2015.11.4>
1.정기보고서 미제출: 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서와 관련하여 다음 각 의 어느 하나에 해당하는 경우
가.사업보고서 미제출로 제47조제1항제1호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 해당 사업보고서를 그 법정 제출기한부터 10일 이내에 제출하지 않은 경우
나.분기보고서나 반기보고서의 미제출로 제47조제1항제1호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 추가로 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정 제출기한까지 제출하지 않은 경우
2.감사인 의견 미달: 감사인의 감사의견이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
가.최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사의견이 부적정이거나 의견거절인 경우
나.감사범위 제한에 따른 한정으로 제47조제1항제2호가목에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도에도 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사의견이 감사범위 제한에 따른 한정인 경우
3.자본잠식: 자본금의 상태가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우. 이 경우 종속회사가 있는 법인은 연결재무제표상의 자본금과 자본총계(비지배지분을 제외한다)를 기준으로 해당 요건을 적용한다.
가.최근 사업연도 말 현재 자본금 전액이 잠식된 경우
나.자본잠식으로 제47조제1항제3호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도 말 현재에도 자본금의 100분의 50 이상이 잠식된 경우

 - 중 략 -

②거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 보통주권 상장법인에 대하여 제49조에 따라 상장적격성 실질심사를 실시한 결과 기업의 계속성, 경영의 투명성, 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호 등을 종합적으로 고려하여 필요하다고 인정하는 경우에는 해당 보통주권을 상장폐지한다.<개정 2014.6.18, 2015.11.4>
1.회생절차개시신청으로 제47조제1항제11호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 법원의 회생절차개시신청 기각, 회생절차개시결정 취소, 회생계획 불인가, 회생절차폐지의결정 등이 있는 경우. 다만, 간이회생절차개시신청의 경우 「채무자 회생 및 파산에 관한법률」 제293조의5제2항제2호가목의 회생절차개시결정이 있거나 같은 조 제4항에 따라 회생절차가 속행되는 경우를 제외한다.
2.공시의무 위반으로 제47조제1항제12호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 다음 각목의 어느 하나에 해당하는 법인가.불성실 공시에 따른 누계벌점이 최근 1년간 15점 이상 추가된 경우나.기업 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여 고의나 중과실로 공시의무를 위반하여 불성실공시법인으로 지정된 경우
3.상장 또는 상장폐지 심사 과정에서 제출한 서류에 투자자 보호와 관련하여 중요한 사항이 거짓으로 적혀있거나 빠져있는 사실이 발견된 경우
4.보통주권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우. 이 경우 구체적인 판단기준은 세칙으로 정한다.
가.유상증자, 분할 등이 상장폐지를 회피하기 위한 것으로 인정되는 경우
나.해당 법인에 상당한 규모의 횡령·배임 등과 관련된 공시가 있거나 사실 등이 확인된 경우
다.국내회계기준을 중대하게 위반하여 재무제표를 작성한 사실이 확인되는 경우
라.주된 영업이 정지된 경우
마.자본잠식으로 제1항제3호의 상장폐지 사유에 해당된 보통주권 상장법인이 사업보고서의 법정 제출기한까지 세칙으로 정하는 감사보고서를 제출하여 그 사유를 해소한 사실이 확인되는 경우
바.그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 상장폐지가 필요하다고 인정되는 경우

 - 중 략 -

④ 제1항 및 제2항의 상장폐지 사유에 대한 적용 방법과 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로정한다.

유가증권시장 상장규정 시행세칙_한국거래소

제48조(상장폐지 사유의 적용방법)
①규정 제48조제1항제3호의 자본잠식 사유의 경우 보통주권 상장법인이 사업보고서의 법정 제출기한까지 해당 상장폐지 사유의 해소를 입증하는 재무상태표와 제41조 각 호에해당하는 자의 감사보고서(감사의견이 적정인 경우로 한정한다)를 제출하는 때에는 그 입증자료를 기준으로 상장폐지 사유의 해당 여부를 심사(심사 시기는 해당 입증자료의 제출기일로 한다)할 수 있다. 다만, 사업보고서를 법정 제출기한이 경과한 후에 제출하는때에는 사업보고서의 법정 제출기한까지 이루어진 자본잠식 해소를 기준으로 심사한다.<개정 2014.6.25, 2015.3.27>
②규정 제48조제1항제4호의 주식분산 미달 사유에 관하여는 제42조제3항 및 제4항을 준용한다.
③제2항에도 불구하고 보통주권 상장법인이 사업보고서의 제출기한까지 해당 상장폐지 사유의 해소를 입증하는 주식분포상황표나 주주명부를 제출하는 경우에는 그 입증자료를 기준으로 상장폐지 사유의 해당 여부를 심사할 수 있다. 이 경우 심사 시기는 해당 입증자료의 제출기일로 한다.
④규정 제48조제1항제5호의 “반기 월평균거래량”의 산출에는 제43조제1항 및 제2항을 준용한다.
⑤규정 제48조제1항제6호의 지배구조 미달 사유는 규정 제47조제1항제6호에 따라 관리종목으로 지정된 후에 최초로 제출하는 사업보고서를 기준으로 심사한다. 다만, 규정 제47제1항제6호나목 및 라목에 따른 관리종목지정이 정기주주총회에서 미달된 사외이사 또는 감사위원을 선임하지 않아 지정된 경우에는 다음 사업연도의 사업보고서를 기준으로 심사한다.
⑥규정 제48조제1항제7호의 매출액 미달 사유는 사업보고서를 기준으로 심사한다.

⑦ 규정 제48조제1항제8호의 경우 무액면주식은 해당하는 날의 1주당 자본금을 기준으로 한다.

출처 : 한국거래소

[관리종목지정과 관련된 규정 및 시행세칙]

유가증권시장 상장규정_한국거래소

제47조(관리종목지정)
①거래소는 보통주권 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 보통주권을 관리종목으로 지정한다.<개정 2014.6.18, 2015.11.4>
1.정기보고서 미제출: 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정 제출기한까지 제출하지 않은 경우
2.감사인 의견 미달: 감사인의 감사의견 또는 검토의견이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우가.최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사의견이 감사범위 제한에 따른 한정인 경우나.최근 반기의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 검토의견이 부적정이거나 의견거절인 경우
3.자본잠식: 최근 사업연도 말 현재 자본금의 100분의 50 이상이 잠식된 경우. 다만, 종속회사가 있는 법인은 연결재무제표상의 자본금과 자본총계(비지배지분을 제외한다)를 기준으로 해당 요건을 적용한다.
 - 중 략 -

②제1항에 따라 관리종목으로 지정 된 후 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 거래소는 지체 없이 그 관리종목지정을 해제한다.
1.제1항제1호부터 제9호까지 및 제13호의 경우: 사업보고서 등으로 관리종목지정 사유를 해소한 사실이 확인된 경우. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우에는 관리종목지정 사유를 해소한 것으로 본다.
가.제1항제1호에 해당하는 경우
(1)해당 사업연도의 분기보고서 미제출 후 반기보고서 또는 사업보고서를 제출한 경우
(2)반기보고서 미제출 후 사업보고서를 제출한 경우
(3)사업보고서 미제출 후 10일 이내에 해당 사업연도 사업보고서를 제출한 경우
나.제1항제5호에 해당하는 경우: 반기말 현재 업무규정 제20조의3제1항에 따른 유동성공급계약(계약기간이 6개월 이상인 것만 해당한다)이 체결되어 있는 경우
2.제1항제10호의 경우: 법원의 파산신청 기각결정이 있은 때
3.제1항제11호의 경우: 법원의 회생절차종결 결정이 있은 때

4. 제1항제12호의 경우: 관리종목지정일부터 1년이 지난 때. 다만, 최근의 관리종목지정기간 중에 불성실공시법인지정 등에 따라 추가적으로 부과 받은 누계벌점이 15점 이상이되는 경우에는 그 날부터 1년이 지난 때로 한다

③거래소는 제1항을 적용함에 있어 기업인수목적회사주권 상장법인이 주권비상장법인과 합병한 경우에는 합병 후 존속법인에 대하여 제1항제4호가목 및 제7호는 합병등기일이 속하는 사업연도의 다음 사업연도에 대한 사업보고서를 기준으로 적용하고, 제5호는 합병등기일이 속하는 반기의 다음 반기부터 적용한다.

④ 거래소는 관리종목지정 사유의 적용 방법, 관리종목 지정 및 해제 시기, 그 밖에 필요한 사항을 세칙으로 정한다.

유가증권시장 상장규정 시행세칙_한국거래소

제41조(자본잠식 사유의 적용방법)
규정 제47조제1항제3호의 자본잠식 사유의 경우 보통주권 상장법인이 공시규정 제7조에따른 감사보고서 제출일까지 해당 관리종목지정 사유의 해소를 입증하는 재무상태표와 다음 각 호에 해당하는 자의 감사보고서(감사의견이 적정인 경우로 한정한다)를 제출하는 때에는 그 입증자료를 기준으로 관리종목지정 여부를 심사할 수 있다. 이 경우 심사 시기는 해당 입증자료의 제출기일로 한다.<개정 2014.6.25, 2015.3.27, 2015.7.31>
1.최근 사업연도 정기 재무제표에 대한 감사인과 동일한 감사인(이하 “동일감사인”이라 한다)
2.외감법 제4조의3에 따라 증권선물위원회가 지정한 감사인(동일감사인이 같은 법 제16조제1항에 따라 해당 상장법인에 대한 감사 업무의 제한조치를 받은 경우에 한한다)

3. 제11조제1항 각 호의 요건을 충족하는 회계법인(동일감사인이 「공인회계사법」 제39조제1항에 따라 등록취소, 업무의 전부 또는 일부의 정지명령을 받은 경우에 한한다). 이 경우 제11조제1항제5호의 “제2항제2호나목(1)·(2)”는 “제2항제1호나목(1)·(2)”로 하여 충족 여부를 판단한다.

출처 : 한국거래소

[매매거래정지,해제와 관련된 규정 및 시행세칙]

유가증권시장 상장규정_한국거래소

제153조(매매거래정지 및 해제)

① 거래소는 상장법인 또는 상장증권이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 증권의 매매거래를 정지할 수 있다.

1. 이 규정에 따라 관리종목으로 지정되는 경우. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우를 제외한다.

가. 업무규정이나 공시규정에 따라 매매거래를 정지한 후 정규시장의 매매거래종료시점까지 매매거래의 재개가 이루어지지 않은 경우로서 매매거래를 정지할 필요가 없는 경우

나. 상장지수펀드증권, 외국상장지수펀드증권 또는 상장지수증권이 관리종목으로 지정되는 경우

2. 이 규정에 따른 상장폐지 사유에 해당(상장적격성 실질심사의 대상인 경우에는 그에 해당하는 사실이 확인된 경우로 한다)되는 경우. 다만, 제51조(제59조 및 제73조에서 준용하는 경우를 포함한다)에 따라 상장폐지를 유예하는 경우에는 해당 유예기간이 종료된때에 매매거래를 정지할 수 있다

- 중 략 -

16. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호와 시장 관리를 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우

출처 : 한국거래소

향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성)제약으로 인해 투자금에 손실이 발생할 수 있으니 투자자께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

마. 정기공시 및 수시공시와 관련된 사항

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항이 공시되어 있으니투자의사를 결정하는데 참고하시기 바랍니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항이 공시되어 있으니 투자의사를 결정하는데 참고하시기 바랍니다.

바. 제3자배정 유상증자의 일정 변경에 관한 사항

본 증권신고서에 대한 공시 심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있습니다. 특히 투자판단과 밀접하게 관련된 주요내용이 변경될 경우 본 증권신고서에 기재된 일정에 차질이 발생할 수 있습니다. 또한 관계기관과의 업무 진행과정에서 일정이 변경될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서에 대한 공시 심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있습니다. 특히 투자판단과 밀접하게 관련된 주요내용이 변경될 경우 본 증권신고서에 기재된 일정에 차질이 발생할 수 있습니다. 또한 관계기관과의 업무 진행과정에서 일정이 변경될 수있는 점을 유의하시기 바랍니다.

사. 증권신고서에 기재된 투자위험요소에 관한 사항

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다. 본건 모집을 위한 분석 중에는 예측 정보가 포함되어 있으며, 예측 정보에 대한 실제 결과는 다양한 변수의 영향에 따라 최초 예측했던 내역과 다를 수 있습니다.또한 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 기업 경영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있는 점을 배제할 수 없으므로, 투자자께서는 다각적이고 종합적인 검토를 통해 현명한 판단을 해주시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

본건 모집을 위한 분석 중에는 예측 정보가 포함되어 있으며, 예측 정보에 대한 실제 결과는 다양한 변수의 영향에 따라 최초 예측했던 내역과 다를 수 있습니다. 또한 당사의 대내외적 경영환경 변화에 따라 실적이 변동될 경우, 금번 제3자배정 유상증자를 통해 취득한 주식의 가치가 하락할 수 있습니다. 

또한 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 기업 경영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있는 점을 배제할 수 없으므로, 투자자께서는 다각적이고 종합적인 검토를 통해 현명한 판단을 해주시기 바랍니다.

※ 투자자께서는 상기 제반 사항을 고려하여 투자에 임해주시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

해당사항 없습니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

해당사항 없습니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

HHIC-Phil Inc.
2006.02.16
Subic Bay,
Philippines
조선업
348,893
기업회계기준서
제1110호 문단5~18
해당

인천북항운영(주)
2012.04.19
인천시 서구
항만관리업
26,712
기업회계기준서
제1110호 문단5~18
해당없음

HHIC-Tech Inc.
2007.11.15
Subic Bay,
Philippines
선박설계업
362
기업회계기준서
제1110호 문단5~18
해당없음

Hacor-Phil
2016.06.20
Subic Bay,
Philippines
캐터링
음식료사업
3,294
기업회계기준서
제1110호 문단5~18
해당없음

주1) 최근사업연도말 자산총액은 2018년 12월 31일 현재의 금액입니다.
주2) 주요종속회사 해당 기준 (아래 2가지 모두 해당됨)
(1) 직전연도 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상인 종속회사
(2) 직전연도 자산총액이 750억원 이상인 종속회사

나. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
Hacor-Phil Corp.
당기중 당사의 주요종속회사 HHIC-Phil Inc.이
Hacor-Phil Corp. 주식 인수
(편입일자 : 2018.03.23 / 지분율 : 99.99%)

-
-

연결
제외
HHIC-Hongkong Ltd.
해외 계열회사 청산에 따른 계열회사 제외
(청산일자 : 2018.06.13)

-
-

※ 전년말 대비 1개 기업 신규 편입, 1개 기업 연결 제외

다. 회사의 주권상장(등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장 상장
2007.08.31
해당없음
해당없음

라. 회사의 법적, 상업적 명칭
당사의 명칭은 주식회사 한진중공업이라고 표기합니다. 또한 영문으로는 
Hanjin Heavy Industries & Construction Co., Ltd. 라 표기합니다.

마. 설립일자 및 존속기간
당사는 분할기일인 2007년 8월 1일(2007년 8월 3일 등기)에 (주)한진중공업홀딩스
(구. (주)한진중공업)로부터 인적분할방식으로 분할 설립되었으며, 2007년 8월 31일에 유가증권시장에 상장되었습니다.

바. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
- 본사의 주소 : 부산광역시 영도구 태종로 233
- 전화번호 : 051-410-3114
- 홈페이지 : http://www.hanjinsc.com

사. 중소기업 해당여부
당사는 본 보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

아. 주요사업의 내용
지배회사인 주식회사 한진중공업은 조선업과 건설업을 주요사업으로 영위하는 회사입니다. 2011년부터 지배회사가 도입한 K-IFRS에 따라 연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업으로는 조선업(HHIC-Phil Inc.) 등이 있습니다. 기타 자세한 사항은 'II. 사업의내용'을 참조하시기 바랍니다.

자. 계열회사에 관한 사항

당사의 계열회사는 보고서 작성 기준일 현재 당사를 포함하여 12개 회사가 있습니다

구분
회사명
상장여부
비고

국내법인
(7개사)
(주)한진중공업홀딩스
상 장
지주회사

(주)한진중공업
상 장
건설업, 조선업

(주)대륜이엔에스
비상장
가스제조 및 배관 공급업

(주)대륜발전
비상장
증기, 냉온수 및 공기조절 공급업

별내에너지(주)
비상장
증기, 냉온수 및 공기조절 공급업

(주)한일레저
비상장
골프장 및 스키장 운영업

인천북항운영(주)
비상장
수상화물취급업

해외법인
(5개사)
HHIC-Phil Inc.
비상장
조선업

Hanjin Phil Corp.
비상장
건설업

HHIC-Tech Inc.
비상장
선박설계업

Hacor-Phil Corp.
비상장
캐터링음식료업

Arabian Hanil
비상장
종합건설업

주1) Hacor Inc. 는 지주회사 지분매각에 따라, 2018.07.25 기준 계열회사 제외

차. 신용평가에 관한 사항
(1) 신용평가 내역

평가일
평가대상
유가증권 등
평가대상 
유가증권의신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2013-06-28
2013-06-28
2013-06-28
2013-12-30
2013-12-31
2014-03-28
2014-06-27
2014-06-27
2014-09-17
2014-12-15
2014-12-18
2015-04-02
회사채
회사채
회사채
회사채
회사채
회사채
회사채
회사채
회사채
회사채
회사채
회사채
A-
A-
A-
BBB+
BBB+
BBB+
BBB+
BBB+
BBB
BBB
BBB-
BBB-
한국기업평가
NICE신용평가
한국신용평가
한국신용평가
NICE신용평가
한국기업평가
NICE신용평가
한국신용평가
한국기업평가
NICE신용평가
한국신용평가
NICE신용평가
정기평가
정기평가
정기평가
수시평가
수시평가
정기평가
정기평가
정기평가
수시평가
수시평가
수시평가
정기평가

※ 2015년 4월 2일 이후 (공모)회사채 미발행으로 평가 내역이 없습니다.

(2) 신용등급 체계

유가증권 종류별
국내신용
등급체계
부여의미
비고

기업평가
/ 회사채
AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준입니다.
-

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA 등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있습니다.
-

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 다소의 영향을 받을 가능성이 있습니다.
-

BBB
원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있습니다.
-

BB
원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있습니다.
-

B
원리금 지급능력이 부족하여 투기적입니다.
-

CCC
원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있습니다.
-

CC
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높습니다.
-

C
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높습니다.
-

D
현재 채무불이행 상태에 있습니다
-

기업어음
A1
적기상환능력이 최고수준이며, 그 안전성은 현 단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 환경에 영향을 받지 않을만큼 높습니다.
-

A2
적기상환능력이 우수하지만, 그 안정성은 A1에 비하여 다소 열등한 요소가 있습니다.
-

A3
적기상환능력이 양호하지만, 그 안정성은 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있습니다.
-

B
최소한의 적기상환능력은 인정되나, 그 안정성이 환경변화로 저하될 가능성이 있어, 투기적인 요소를 내포하고 있습니다.
-

C
적기상환능력 및 그 안정성이 매우 가변적이어서 투기적인 요소가 강합니다.
-

D
현재 채무불이행 상태에 있습니다.
-

2. 회사의 연혁

당사는 2007년 8월 1일(2007년 8월 3일 등기)에 인적분할 방식에 따라 (주)한진중공업홀딩스(구. (주)한진중공업)로부터 분할신설되었으며, 분할전 회사의 연혁은 (주)한진중공업홀딩스의 연혁을 참조하시기 바라며, 설립 이후 중요한 변동사항은 다음과 같습니다.

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경
당사의 본점 소재지는 부산광역시 영도구 태종로 233이며, 설립 이후 변동사항이 없습니다.

나. 경영진의 중요한 변동

구분
변동내용

2011.03.18
송화영 대표이사 재선임, 조원국 사내이사 재선임, 김현 사외이사 재선임

2012.03.16
이재용 대표이사 재선임

2013.03.29
조남호 사내이사 대표이사직 사임, 이재용 대표이사 사임, 
김태전 사외이사 사임, 최성문 대표이사 신규선임, 
김영섭/임우근/신정택 사외이사(겸 감사위원)재선임, 김종열 사외이사 신규선임

2014.03.21
송화영 대표이사 사임, 이만영 대표이사 선임, 
조원국 사내이사 재선임, 김현 사외이사 재선임

2015.03.20
최성문 대표이사 사임, 안진규 대표이사 신규선임

2016.03.24
조남호 사내이사 재선임, 임우근/김영섭/김종열 사외이사(겸 감사위원) 재선임

2016.03.29
이만영 대표이사 사임 (안진규 대표이사 단일 체제 전환)
신정택 사외이사 사임

2017.03.24
김영섭/ 임우근/ 김현 사외이사(겸 감사위원) 사임, 조원국 사내이사 사임
박기동, 최성문 사외이사(겸 감사위원) 선임, 김종열 감사위원 선임

2017.10.31
안진규 대표이사 사임, 이윤희 대표이사 선임

※ 보고서 작성 기준일 이후 변동사항 (2019년 3월 29일 주주총회 결과)
- 이윤희 대표이사(사내이사), 김종열 사외이사(감사위원) 사임
- 이병모 대표이사(사내이사), 김동휘 사외이사(감사위원) 신규선임
 ☞ 이사회 구성 : 사내이사 1명, 사외이사(겸.감사위원) 3명

다. 최대주주의 변동
- 당사 설립 이후 최대주주의 변동은 없었습니다.
※ 단, 2019년 3월 29일 주주총회에서 자본감소의 건이 승인된 바, 보고서 작성 기준일 현재 당사 최대주주인 (주)한진중공업홀딩스 보유주식은 전량 무상감자되고, 진행중인 제3자 배정 유상증자(출자전환) 완료시 한국산업은행으로 최대주주가 변경될 예정입니다.

라. 상호의 변경
- 당사 설립 이후 상호의 변경은 없었습니다.

마. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용
당사는 합병을 통하여 사업 Synergy 효과를 극대화하고, 효율적 회사운영을 위하여
2017년 7월 31일자(합병기일)에 (주)한진중티엠에스를 흡수합병(소규모합병)하였습니다. 구체적인 내용은 "XI.그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항" 을 참고하여 주시기 바랍니다.

바. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

회사명
내 용
비고

(주)한진중공업
조선업 / 건설업
-

사업목적 추가 : 국내ㆍ해외자원(농업/어업/축산업, 가공시설, 유통 등)개발
제4기 정기주주총회
(2011.03.18)

사업목적 추가 : 도시락판매업, 레미콘제조업
제7기 정기주주총회
(2014.03.21)

사업목적 추가 : 종합컨설팅 용역업
제8기 정기주주총회
(2015.03.20)

HHIC-Phil Inc.
조선업
-

사. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생

회사명
일 자
내 용

(주)한진중공업
2012.04.09
항만내운송사업 신설법인 인천북항운영(주) 설립 및 지분참여

2013.06.19
해외법인 HHIC-Denmark Aps. 청산

2013.06.20
해외법인 HHIC-Phil Inc. $3억불 상사채권 출자전환

2013.07.23
부산신항만 주식매각계약 체결

2013.11.20
해외법인 HHIC-Cyprus Ltd. 청산

2014.02.01
(주)한진중티엠에스 계열사 편입

2014.09.30
(주)대륜에너지 계열사 탈퇴 (연결대상 종속회사 탈퇴)

2015.05.05
해외법인 HHIC-Shipping Ltd. 청산 (연결대상 종속회사 제외)

2016.05.10
경영정상화계획의 이행약정(MOU) 체결 (주채권은행 : 한국산업은행)

2016.08.19
해외법인 HHIC-Mindanao Inc. 청산 (연결대상 종속회사 제외)

2017.07.31
(주)한진중티엠에스 흡수 합병 (연결대상 종속회사 제외)

2018.06.13
해외법인 HHIC-Hongkong Ltd. 청산 (연결대상 종속회사 제외)

2018.08.29
계열회사 지분매각 - 별내에너지(주), (주)대륜발전

2018.12.26
"경영정상화계획의 이행 약정(MOU)" 연장등 부의 안건 승인 통보 접수 (MOU 약정기간 : 2020년 12월 31일까지 )

HHIC-Phil Inc.
2006.02.16
필리핀 현지법인 등록

2011.12.31
연간 경상이익 흑자전환

2012.04.17
미국 HⅡ사와 수리조선사업 관련 MCA(Master Cooperation Agreement) 체결

2012.05.16
신사업 착수 (철골구조물 생산)

2012.06.15
ASME(미국기계학회) Code 인증 취득

2012.11.23
미해군 수리사업 자격요건 MARAV(Master Agreement For Repair and Alteration of Vessels) 인증 취득

2013.06.01
교량 및 철골빌딩 제작 자격요건 AISC(American Institute of Steel Construction) 인증 취득

2015.06.30
클락슨리포트 수주잔량 기준 세계 10위 조선소 재등극

2015.09.29
2015 필리핀 진출 한국기업 CSR활동 [화합과 상생의 상] 수상

2016.12.07
2016 Top Sectoral Exporter 수상

2017.06.13
상선 100척 인도 달성

2018.01.26
21,000TEU급 초대형 컨테이너선 인도(CMA-CGM 1차선)

2018.03.23
Hacor-Phil Corp. 지분 취득 (지분율 : 99.99%)

2018.05.25
21,000TEU급 초대형 컨테이너선 인도 (CMA-CGM 2차선)

※ 보고서 작성 기준일 이후 변동사항
2019.01.08 주요종속회사 HHIC-Phil Inc은 필리핀 현지 올롱가포 법원에 회생절차 개시를 신청하였습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2019년 04월 26일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2011.02.24
주식배당
보통주
477,883
5,000
5,000
-

2013.03.25
유상증자(주주우선공모)
보통주
21,000,000
5,000
7,220
- 주주배정 후 실권주 일반공모
- 구주주 1주당 배정비율 
 : 0.3481233251

2014.08.19
유상증자(주주우선공모)
보통주
33,000,000
5,000
5,800
- 주주배정 후 실권주 일반공모
- 구주주 1주당 배정비율 
 : 0.3811792183

2016.07.15
유상증자(제3자배정)
보통주
3,764,043
5,000
3,967
- 채권금융기관의 감면이자 해당액에 대한 출자전환
(한국산업은행 외 6개 채권금융기관에 대한 제3자 배정 유상증자)
- 해당주식 전량은 1년간 자발적 보호 예수대상이었으나, 보고서 작성 기준일 현재 보호 예수 기간 만료됨
(보호예수 기간 : 2016.7.26~2017.7.25)

나. 미상환 전환사채 발행현황

- 해당사항 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2019년 04월 26일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
320,000,000
40,000,000
360,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
106,052,508
-
106,052,508
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
106,052,508
-
106,052,508
-

Ⅴ. 자기주식수
29,705
-
29,705
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
106,022,803
-
106,022,803
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2019년 04월 26일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
29,705
-
-
-
29,705
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
29,705
-
-
-
29,705
-

우선주
-
-
-
-
-
-

주1) 회사분할로 인한 단주(11,509주) 취득(2007.09.03)
주2) 주식배당으로 인한 단주(10,726주) 취득(2009.04.17)
주3) 주식배당으로 인한 단주(7,470주) 취득(2011.04.15)

5. 의결권 현황

(기준일 :
2019년 04월 26일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
106,052,508
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
29,705
자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
106,022,803
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

배당과 관련하여 정관에 규정된 내용은 아래와 같습니다.

[회사 정관 상의 배당에 관한 사항]
▶ 정관 제 45조 (이익의 배당)
① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.
② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회
의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.
③ 제 1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자
에게 지급한다.

▶ 정관 제 46조 (배당금 지급청구권의 소멸시효)
① 배당금 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.
② 제 1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제12기
제11기
제10기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
-1,283,648
-277,978
-313,389

(별도)당기순이익(백만원)
-963,475
-299,028
-313,377

(연결)주당순이익(원)
-12,107
-2,622
-3,013

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 사업부문별 현황

[조선부문 - (주)한진중공업, HHIC-Phil Inc.] 

(1) 산업의 특성

[상선부문]

조선산업은 전후방 산업파급효과가 매우 큰 종합 조립기계장치산업으로 전방 산업인해운, 수산, 석유산업 등과 후방산업인 기계, 철강, 전자, 도료 등 기자재 산업에 지대한 영향을 미치고 있습니다. 조선산업은 선박의 설계 및 선형 개발, 장비 제작 및 건조에 높은 기술 수준이 요구되며, 건조 공정상 많은 노동력과 대규모 시설투자가 소요되는 장치산업으로 기술, 노동, 자본집약형 산업입니다. 또한 단위 상품의 높은 가격으로 인한 주문 생산 체제, 전세계가 단일 시장이면서 세계경기 등에 민감한 특성 등으로 인해 영업에 있어 국제간 정보력과 신인도가 매우 중요시 됩니다.

[방산부문]

방산산업은 국가안보와 직결되는 사업으로 존재가치가 매우 높은 사업분야입니다. 특히, 방산 함정분야는 함정의 설계 및 선형개발, 장비 및 무기 제작 및 건조에 높은 기술수준이 요구되며, 건조 공정상 많은 노동력과, 대규모 시설 투자가 소요되는 장치산업으로 기술, 노동, 자본 집약형 산업입니다. 또한 방산업체로 지정된 업체 만이 함정을 생산할 수 있으므로 제한적 상황에서 경쟁이 이뤄지는 사업분야 입니다.

(2) 산업의 성장성

[상선부문]

조선산업은 국가간 상품 이동의 중추적인 수단으로 세계 경제 성장을 기반으로 해상 물동량이 점진적으로 성장하는 산업이며, 선박의 안전 규정 강화와 더불어 국제해사기구(IMO) 등의 환경 규제 및 천연 가스 수요 증가로 관련 선박의 신규 수요 및 노후 선박의 대체 수요가 지속적으로 창출됩니다.

[방산부문]

함정 방산 분야는 대한민국 해군 및 해양경찰청에서 지속적으로 함정 발주가 이뤄지고 있으므로, 적정규모의 안정적 생산이 가능하며, 미래 예측이 가능합니다. 특히, 조선경기 악화에 영향을 받지 않으며 지속적, 안정적 물량확보가 가능합니다.

(3) 경기변동의 특성

선박의 발주는 조선산업 내 가격, 품질, 영업 경쟁력 등 내부 변수와 더불어 해운운임, 유가, 거시경제 성장률 등 외부 변수에 의해 민감하게 영향을 받는 경기변동 특성을갖고 있습니다. 이로 인해 조선시장은 전세계 단일 시장의 성격을 유지하며, 세계 경제성장률과 선박 해체 Cycle 예측에 따라 주기적으로 시장의 확대/축소가 반복되는 경향이 있습니다.

(4) 국내외 시장여건 

가) 경쟁요소 

[상선부문]

조선 산업은 선가/지불조건 등 자본 경쟁력과 기술/품질/납기 등 원가경쟁력에 의해 결정됩니다. 이 부분에서 국내 조선소들은 이미 세계적인 수준의 경쟁력을 확보하여 동종업계간 경쟁이 치열해지고 있으며, 저임금을 강점으로 내세운 중국이 급성장하여 현재는 한ㆍ중 2강 체계에 일본/유럽이 뒤를 이어 시장점유율을 유지하고 있습니다.

[방산부문]

국내 방산 분야는 당사를 비롯, 현대중공업, 대우조선해양이 경쟁업체이나, 고속정 사업 및 대형 수송함 건조 분야에 대해 당사는 축적된 기술 노하우와 건조 경험을 바탕으로 타사대비 기술 및 가격경쟁력의 우위에 있으며, 그외 해군고속상륙정에 대해서는 당사 단독 방산업체 지정으로 안정적 물량확보가 가능한 실정입니다.

나) 시장점유율
전세계적으로 발주되는 선박수주를 위해 세계 조선업체들이 동시에 경쟁하는 단일 시장체계를 형성하고 있습니다. (방산부문 제외)

회사

수주잔량(천G/T)

점유율

현대

12,489

26.9%

대우

12,335

26.5%

삼성

9,737

20.9%

삼호

8,381

18.0%

미포

2,816

6.1%

한진중
 (HHIC-Phil Inc. 포함)

604

1.3%

대선

121

0.3%

총계

46,483

100%

주) 타사 수주잔량 : 한국조선해양플랜트협회 자료

[건설부문 - (주)한진중공업]

(1) 산업의 특성
건설업은 특정 토지를 바탕으로 노동, 자본, 자재 및 경영관리 등의 생산요소를 효율적으로 결합하여 내구적인 구축물을 생산하는 산업이며, 국민생활의 기본인 주택의 건설에서부터 도로, 항만, 산업시설, 국토개발, 국제적 개발 사업에 이르기까지 광범위한 고정자산과 사회간접자본시설 형성을 생산 대상으로 하는 산업적 특성을 가지고 있습니다. 건설업은 우리경제의 성장을 뒷받침하는 보완적 산업이며, 타 산업에 비해 생산과 고용, 부가가치 창출 면에서 유발 효과가 크기 때문에 국내 경기를 선도해온 전략적 산업이라 할 것입니다. 또한 건설업은 기본적으로 수주산업이고, 타 산업의 경제활동 수준 및 기업설비 투자, 가계의 주택 구매력 등 건설 수요의 증대에 의해 생산 활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기에 크게 의존하고 있으며, 정부가 건축허가물량 및 정부의 공공시설투자 조정 등을 통해 국내 경기조절의 주요한 정책수단으로 활용하기 때문에 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 크게 영향을 받고 있습니다.

(2) 산업의 성장성
건설업은 지난 반세기동안 경제성장의 주춧돌 역할을 수행해 왔습니다. 우리나라 경제발전과 더불어 급속한 성장세를 지속해 왔던 과거와 달리, 전반적인 국가의 경제성장이 완만하게 진행되는 단계에 진입함에 따라 건설업 또한 성장 둔화단계에 접어들었습니다. 타 산업 간의 의존관계가 더욱 밀접해지고 있는 현재의 산업 추세로 인해, 건설업도 단순 시공 위주의 사업방식을 탈피하여 여러 가지 산업요소가 복합적으로 결합된 산업으로의 진화가 전망됩니다. 국가 인프라 시설이 완비되고 주택보급이 포화되면서 우리나라의 건설시장도 유지, 보수 중심의 선진국형으로 변화할 것으로 예상되며 새로운 성장 동력을 확보하는 잠재적 성장성이 계속 존재할 것으로 예상됩니다.

(3) 경기변동의 특성

건설업은 타 산업을 간접적으로 지원하고 있어 산업구조의 변화, 정부의 사회간접시설에 대한 투자규모, 경제성장에 따른 소득증가 등 경기변동에 민감하게 반응하는 산업이며, 타 산업에 비해 고용효과 및 생산효과가 큰 산업입니다. 특히, 건설업은 정부에 의한 국내경기 조절의 주요한 수단으로 활용되기 때문에 부동산 가격 및 관련법규나 정부규제 등 외적요인에 의해 상당한 영향을 받고 있습니다.

(4) 국내외 시장여건
가) 경쟁요소
건설업 대부분의 공사 수주는 일정 자격 기준에 해당하는 업체들 간의 제한경쟁입니다. 최저가 공사인 경우는 가격경쟁력이, 적격공사인 경우는 공사실적, 기술력, 신인도 등이 종합된 수행능력이 경쟁의 핵심 요소입니다. 건설업 시장의 경우 사회간접자본, 건축, 주택 및 부동산 개발사업 등에서 동종 타 업체와의 경쟁에서 비교 우위를 점하기 위해서는 수주 경쟁력, 기술력 확보, 분양성공 확률을 높이는 것이 우선 과제라 판단됩니다. 이에 당사가 강점을 가지고 있는 공항시설, 철도, 도로 및 발전시설, 발전보조설비공사에 역량을 집중하여 추진할 예정입니다.

나) 시장점유율
 (단위:십억원)

순위
회사명
2018년도 시공능력평가액

시공능력평가액
전년대비 순위변동

1

삼성물산(주)

17,372

-

2

현대건설(주)

13,068

-

3

대림산업(주)

9,372

↑1

4

(주)대우건설

9,160

↓1

5

지에스건설(주)

7,926

↑1

6

현대엔지니어링(주)

7,443

↑1

7

(주)포스코건설

6,963

↓2

8

롯데건설(주)

5,531

↑1

9

에스케이건설(주)

3,958

↑1

10

HDC현대산업개발(주)

3,428

↓2

41

(주)한진중공업

1,025

↓8

주) 주요 경쟁회사별 시장점유율의 합리적 추정이 곤란하여 시장점유율은 대한건설협회의 시공능력평가액을 기준으로 작성하였습니다. 

나. 사업부문별 요약 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분
제 12 기
제 11 기
제 10 기

금액
비율
금액
비율
금액
비율

조선부문
매출액
541,561
31.90%
416,774
25.30%
1,518,471
53.98%

영업손익
(389,740)
(631.92%)
(168,610)
8,754.41%
(262,206)
330.57%

유형자산
370,365
57.98%
1,527,538
85.23%
2,082,040
86.61%

건설부문
매출액
843,007
49.65%
818,168
49.66%
899,293
31.97%

영업손익
19,802
32.11%
17,406
(903.74%)
(17,062)
21.51%

유형자산
23,762
3.72%
20,015
1.12%
73,507
3.06%

기타부문
매출액
313,301
18.45%
412,710
25.04%
395,507
14.05%

영업손익
431,614
699.81%
149,278
(7,750.67%)
199,949
(252.08%)

유형자산
244,638
38.30%
244,769
13.65%
248,505
10.33%

합 계
매출액
1,697,869
100.00%
1,647,652
100.00%
2,813,271
100.00%

영업손익
61,676
100.00%
(1,926)
100.00%
(79,319)
100.00%

유형자산
638,765
100.00%
1,792,322
100.00%
2,404,052
100.00%

[(수치)는 부(-)의 수치임]

2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품 등의 현황

[2018.01.01 부터 2018.12.31 까지]
(단위 : 억원)

사업부문
분류
주요 제품/서비스
회사
제12기
제11기
제10기

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

조선부문
신조선
컨테이너선, 유조선, 벌크선 등
(주)한진중공업
HHIC-Phil Inc.
-
0.00%
8,231
32.05%
13,736
46.29%

특수선
경비함 등
(주)한진중공업
5,384
30.42%
3,776
14.70%
1,295
4.36%

플랜트공사
철구조물 제작 및 설치
HHIC-Phil Inc.
-
0.00%
207
0.81%
106
0.36%

수리선
유지보수 등
(주)한진중공업
86
0.49%
-
0.00%
33
0.11%

건설부문
토목공사
도로, 철도, 지하철, 공항, 댐 등
(주)한진중공업
2,807
15.86%
2,994
11.66%
3,020
10.18%

건축공사
공항, 오피스, 물류시설 등
(주)한진중공업
5,095
28.78%
4,138
16.11%
4,040
13.61%

플랜트공사
급유시설, 소각설비, 탈질설비 등
(주)한진중공업
528
2.98%
1,050
4.09%
1,929
6.50%

분양
주상복합, 아파트 등
(주)한진중공업
-
0.00%
-
0.00%
5
0.02%

기 타
경상거래
서비스협약(*), 부동산임대 등
(주)한진중공업
HHIC-Phil Inc.
HHIC-Tech Inc.
인천북항운영(주)

3,801
21.47%
5,289
20.58%
5,510
18.57%

단순합계

17,701
100.00%
25,685
100.00%
29,674
100.00%

내부거래

(722)

(1,162)

(1,541)

총합계

16,979

24,523

28,133

[(수치)는 부(-)의 수치임]
(*) 필리핀 수빅조선소 운영법인 HHIC-Phil Inc.에 대한 기술지원 등

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이

[조선부문 - (주)한진중공업, HHIC-Phil Inc.]

(단위 : 백만USD)

품 목
2018년
2017년
2016년

TK
VLCC
(315~320k DWT)

92.5

81.5

93.5

BC
Capesize
(176~180k DWT)

50.0

44.0

46.0

GAS
LNG
(174k cbm)

182.0

182.0

204.0

FC

Post Panamax

(8,500TEU~

9,100TEU)

89.0

83.0

83.0

주1) 산출기준 : Clarkson 선가 기준

주2) 주요 가격 변동 요인 : 수주잔량 증가 및 시황 회복세로 가스선 외 전선종 선가 상승

[건설부문 - (주)한진중공업]
'5. 매출에 관한 사항'을 참조 바랍니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 주요 원재료 등의 현황

[조선부문 - 국내(한진중공업)]

(단위 : 백만원)

품목
구체적 용도
매입액
비율(%)
주요매입처

강판
선박 제조

3,100

68.0

포스코, 동국제강, JFE 등

형강류
선박 제조

718

15.7

현대제철, ㈜화인베스틸 등

페인트&신나류
선박 도장 등

741

16.3

㈜케이씨씨, 츄코쿠삼화페인트,

조광요턴 등

계

4,559

100

-

주) 매입액은 계약실적 기준

[조선부문 - 해외(HHIC-Phil Inc.)]

(단위 : USD)

품목
구체적용도
매입액
비율(%)
주요매입처

강판
선박 제조

49,648,651

72.0

포스코, JFE, 사강철강 등

형강류
선박 제조

5,970,715

8.7

㈜화인베스틸,현대제철㈜ 등

페인트&신나류
선박 도장 등

13,345,624

19.3

㈜케이씨씨, 조광요턴㈜ 등

계

68,964,990

100.0

주) 매입액은 계약실적 기준

[건설부문 - 한진중공업]

(단위 : 백만원)

품목
구체적 용도
매입액
비율(%)
주요매입처
비고

철근
구조물공사
21,879
15.1%
현대제철 외
SD400, 10㎜외

시멘트
기초공사
4,628
3.2%
신일알앤씨 외
1종, 도착도 기준

레미콘
철근콘크리트
17,119
11.8%
아주산업 외
25-240-15 (수도권 기준) 외

골재류
토공/포장공사
3,952
2.7%
옥산개발 외
모래, 혼합골재 외

아스콘
도로포장공사
3,221
2.2%
부일산업개발 외
#78 (표층 기준 외)

강관 파일류
지반보강공사
1,575
1.1%
미래스틸 외
현장 도착도

기계
기계 자재/설치
12,443
8.6%
다림건설 외
179건

전기
전기 자재/설치
22,553
15.5%
유양산전 외
341건

건축마감
건축 자재/설치
26,576
18.3%
장인건영 외
376건

기타
가설/준설/전산 외
31,368
21.6%
효림산업 외
650건

계
145,314
100.10
-
-

※ 적용기간 : 2018.01.01~2018.12.31

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

[조선부문 - 국내(한진중공업), 해외(HHIC-Phil Inc.)]

(단위 : 원, $)

품 목
2018년
2017년
2016년
비고

STEEL PLATE (TON)

\730,000

\720,000

\640,000

-

SECTION (TON)

\750,000

\750,000

\725,000

-

PAINT ($/리터)

$3.0

$2.9

$3.3

-

주1) 산출기준
- STEEL PLATE, SECTION : 스틸데일리 후판 및 앵글 유통가격 기준
- PAINT : KCC외 3개사 구매가격 기준

주2) 주요 가격변동 원인
- STEEL PLATE : 철광석, 유연탄 등 후판 제조 원재료 가격 변동
- SECTION : SCRAP 가격 변동
- PAINT : 유가 변동으로 인한 페인트/신너 가격 변동

[건설부문 - 한진중공업]

(단위 : 원)

품목
2018년
2017년
2016년
비고

철 근
638,000/Ton
620,000/Ton
520,000/Ton
SD400, 10mm 현금가 기준

시멘트(BULK)
68,000/Ton
68,000/Ton
69,000/Ton
1종, 도착도 기준

레미콘
66,300/㎥
64,200/㎥
64,200/㎥
25-240-15규격 수도권 기준

골 재
25,500/㎥
24,000/㎥
16,500/㎥
모래, 혼합골재 외

아스콘
58,000/Ton
64,000/Ton
60,000/Ton
#78 표층 수도권 기준

강관 파일류
904,000/Ton
850,000/Ton
817,000/Ton
φ508.0x12T

주1) 산출기준 : 구매가격, 수도권 최저가 및 평균가

주2) 주요 가격변동원인 
 - 시멘트 : 유연탄 가격 변동
 - 레미콘 : 시멘트, 골재료(모래, 자갈) 가격 변동
 - 골 재 : 원석 가격 변동
 - 아스콘 : AP(아스팔트유) 가격 변동
 - 철 근 : 국제고철 가격 변동

4. 생산 및 설비 등에 관한 사항

가. 생산능력 등

[조선부문 - 국내(한진중공업)]

(1) 생산능력

사업부문
구 분

2018년 연간

2017년 연간

2016년 연간

비 고

조선
상선부문
-

90,000 GT

914,500 GT

-

방산부문

21,500 D/T

20,450 D/T

8,800 D/T

-

(2) 산출근거

(단위 : D/T)

구 분
기준 선종
연간 능력
최대 생산능력
비고

1탑재장

배수톤수 1,500톤급 건조

2척/년

3,000

-

2탑재장

배수톤수 1,500톤급 건조

2척/년

3,000

-

STOCK장

배수톤수 500톤급 건조

6척/년

3,000

-

2 DOCK

배수톤수 10,000톤급 건조

1척/2년

5,000

-

3 DOCK

배수톤수 15,000톤급 건조

1척/4년

3,750

-

4 DOCK

배수톤수 15,000톤급 건조

1척/4년

3,750
-

합 계
21,500
-

(3) 생산실적 및 가동률

구 분

2018년 연간

2017년 연간

2016년 연간

비 고

상선
부문
실적
-

19,613 GT

477,342 GT

-

가동율

-

21.8%

52.2%

-

방산
부문
실적

23,127 D/T

25,496 D/T

5,110 D/T

-

가동율

107.6%

124.7%

58.1%

-

주) 가동율 = 당기실적 / 연간생산능력

[조선부문 - 해외(HHIC-Phil Inc.)]

(1) 생산능력

(단위 : GT)

사업부문
2018년 연간
2017년 연간
2016년 연간
비 고

신조선
1,500,000
1,500,000
1,500,000
-

(2) 산출근거

(단위 : GT)

구 분
기준 선종
연간능력
(건조기준)
강재처리량
(GT량)
비 고

신조선

20,600TEU F/C

3척/년

618,821

연도별 / 호선별
계획기준

11,000TEU F/C

3척/년

321,958

114K COT

4척/년

240,684

300K VLCC

1척/년

148,764

114K PC

2척/년

120,343

38K LPG

2척/년

49,430

계
15척/년
1,500,000
-

주1) 상기 연간 척수는 기타공사(철골공사등) 제외 기준

(3) 생산실적 및 가동율

(단위 : GT)

구 분
2018년
2017년
2016년
비 고

신조선
실 적
478,879
1,076,780

1,161,618

-

가동율
31.9%

71.8%

77.4%

-

주) 가동율 = 실적 / 연간생산능력

나. 주요설비의 현황 

[자산항목 : 유형자산]
(단위 : 백만원)

사업부문
구분
회사명
소재지
기초장부가액
당기증감
당기상각
손상평가
표시통화
환산손익
중단사업조정
기말장부가액

증가
감소

조선
토지
(주)한진중공업
부산시
영도구 외
275,133
-
101
-
-
-
-
275,032

건물
24,142
22
2,616
1,256
-
-
(65)
20,227

구축물
35,270
12
63
2,474
-
-
(198)
32,547

기계장치
24,925
668
41
3,725
-
-
(2,693)
19,134

선박
28,140
311
-
3,038
(8,659)
-
(28)
16,726

차량운반구
1,875
-
-
306
-
-
(16)
1,553

기타자산
1,123
1,280
6
548
-
-
(8)
1,841

건설중인자산
63
3,056
2,656
-
-
-
-
463

소 계
390,671
5,349
5,483
11,347
(8,659)
-
(3,008)
367,523

건물
HHIC-Phil Inc.
Subic Bay,
Philippines
465,561
528
-
(54,853)
(459,168)
22,066
(83,749)
91

구축물
489,751
155
-
(60,573)
(479,988)
22,201
(92,494)
198

기계장치
159,723
6,000
2,968
19,731
(126,917)
5,280
(18,885)
2,501

선박
6,060
-
(1,201)
154
(6,015)
12
(1,078)
26

차량운반구
11,209
282
7
2,357
(2,412)
174
(447)
15

기타자산
3,499
219
24
2,420
(3,571)
237
(678)
9

건설중인자산
1,064
5,220
10,093
-
-
128
-
-

소 계
1,136,867
12,404
11,891
(90,764)
(1,078,071)
50,098
(197,331)
2,840

합 계
1,527,538
17,753
17,374
(79,417)
(1,086,730)
50,098
(200,339)
370,363

건설
토지
(주)한진중공업
서울시
용산구 외
240,273
-
-
-
-
-
-
240,273

건물
2,621
2,429
-
164
-
-
-
4,886

구축물
278
70
-
36
-
-
-
312

기계장치
732
-
704
26
-
-
-
2

선박
6,506
-
-
1,219
-
-
-
5,287

건설용장비
8,225
5,540
1,420
1,296
-
(30)
-
11,019

차량운반구
306
277
27
170
-
(3)
1
384

기타자산
1,927
856
3
400
-
-
-
2,380

건설중인자산
1,766
10,273
10,273
-
-
-
-
1,766

소 계
262,634
19,445
12,427
3,311
-
(33)
1
266,309

기타
건물
인천북항운영(주)
인천시 서구
2,150
-
-
57
-
-
-
2,093

소 계
2,150
-
-
57
-
-
-
2,093

합 계
2,150
-
-
57
-
-
-
2,093

총합계
1,792,322
37,198
29,801
(76,049)
(1,086,730)
50,065
(200,338)
638,765

[(수치)는 부(-)의 수치임]
주) 토지, 건물 등에 대한 담보제공현황은 연결감사보고서 주석 17번을 참조하시기 바랍니다.

다. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

(단위 : 백만원)

사업
부문
구분
투자
기간
투자대상
자산
투자효과
투자계획
(연간계획)
기투자액
비고

건설
개발사업
2018.
1~12
부지기반시설
자산가치증대

16,455

9,387

-

주택사업
사업대여금
매출/수익 증대

29,160

24,772

-

투자사업
출자금
매출/수익 증대

13,306

59,700

-

전산화
전산장비
생산성향상

494

235

-

기타
기타
기타

1,900

660

-

조선
(국내)
신규투자
2018.
1~12
생산설비 및 기계장치 등
생산능력 및 매출증가
3,139

1,036

-

경상투자
생산성 향상 및 매출증가
789

295

-

기타
전산장비, 연구개발, 일반비품교체 등
생산성 향상
789

1,194

-

조선
(해외)
신규투자
2018.
1~9

생산설비 및 기계장치 등

생산능력 및 매출증가
2,693
-
-

경상투자
생산성 향상 및 매출증가
3,747
864
-

기타
전산장비, 연구개발, 일반비품교체 등
생산성 향상
1,448
30
-

합 계
73,920
98,173
-

주1) 투자계획은 연간기준이며, 기투자액은 보고서 작성 기준일 현재 실적 기준임
주2) 주요종속회사 HHIC-Phil Inc이 현지법원에 회생절차 개시를 신청(2019.01.08)함에 따라 해외부문은 3분기 기준으로 작성함

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제12기
제11기
제10기
비고

조선/
플랜트
부문
용 역
(주문제작)

신조선
(*3)

수 출
-
823,093
1,373,641
-

내 수
-
-
-
-

합 계
-
823,093
1,373,641
-

특수선
수 출
-
-
-
-

내 수
538,360
377,607
129,477
-

합 계
538,360
377,607
129,477
-

플랜트
수 출
-
20,693
10,564
-

내 수
-
-
-
-

합 계
-
20,693
10,564
-

용 역
(유지보수)
수리선
수 출
-
-
-
-

내 수
8,570
42
3,289
-

합 계
8,570
42
3,289
-

건설부문
용 역
(건설공사)
토목공사
수 출
58,331
36,673
32,262
-

내 수
222,369
262,713
269,695
-

합 계
280,700
299,386
301,957
-

건축공사
수 출
-
-
-
-

내 수
509,532
413,832
403,955
-

합 계
509,532
413,832
403,955
-

플랜트공사
수 출
(3,638)
30,033
17,897
-

내 수
56,413
74,917
174,965
-

합 계
52,775
104,950
192,862
-

제 품
(분 양)
분양
수 출
-
-
-
-

내 수
-
-
520
-

합 계
-
-
520
-

기 타
상 품
조선용
기자재
수 출
-
-
-
-

내 수
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-

기타(*1)
수 출
249
2,977
2,866
-

내 수
-
-
-
-

합 계
249
2,977
2,866
-

용 역
조선소
운영지원
수 출
70,971
96,730
114,536
-

내 수
1,068
13,955
26,152
-

합 계
72,039
110,685
140,688
-

기타(*2)
수 출
-
5,282
16,913
-

내 수
307,836
409,949
390,496
-

합 계
307,836
415,231
407,409
-

단 순 합 계
수 출
125,913
1,015,481
1,568,679
-

내 수
1,644,148
1,553,015
1,398,549
-

합 계
1,770,061
2,568,496
2,967,228
-

내부거래
(72,192)
(116,182)
(153,957)
-

총 합 계
1,697,869
2,452,314
2,813,271
-

[(수치)는 부(-)의 수치임]
(*1) 무역사업수입
(*2) 터미널사업, 항만운영, 부동산임대 등

(*3) HHIC-PHIL 제12기 중단사업 반영
및 지배력 상실에 따른 매출제거로 2018년 신조선 매출액은 연결기준 0원 입니다.

나. 영업조직 및 수주전략

[조선부문 - 한진중공업, HHIC-Phil Inc.]

(1) 영업조직

(주)한진중공업
HHIC-Phil Inc.

▣ 조선영업팀 

▣ 영업팀
▣ 영업관리팀
▣ 영업기획팀
 - 런던지점
 - 아테네지점

▣ 기본계획팀

(2) 수주전략

[상선부문]
- 선주의 요구에 충족하는 Eco Ship 개발 및 고부가가치 선박(GAS선박 등) 수주를 위해 선주 요구에 적극적으로 대응하는 선도 영업 추진

- 영업이익 극대화 및 적정원가를 고려한 프로젝트 선별적 수주추진 및 수주 환경 다변화에 따른 적극적/능동적 대응 체제 구축

- IMO 환경규제발 시장변화에 대응한 기술개발 및 설계/기술력 확충으로 원가 경쟁력 개선 및 확보

[방산부문]

- 입찰 평가시 주요 평가 요소인 함정 건조 실적 및 원가관리를 철저히 하여 경쟁사와 차별화된 경쟁력을 확보하여 영업을 추진

- 대형 수송함, 차기고속정, 차기고속상륙정, 다목적훈련지원정 등 고부가가치 함정을 중심으로 수주 주력

[건설부문 - 한진중공업]

(1) 영업조직

건 설 부 문

영업기획담당
건축 ㆍ주택사업본부
토목 / 플랜트 사업팀

▣ 건설영업기획팀
▣ 건축사업팀
▣ 건축견적팀
▣ 개발사업팀
▣ 주택영업팀
▣ 주택사업관리팀
▣ 상품개발팀
▣ 기전팀

▣ 토목사업팀
▣ 토목견적팀
 - 국내지사
▣ 해외사업팀
 - 해외지점
▣ 플랜트공사견적팀
▣ 플랜트영업팀

(2) 수주전략

가) 관급공사

- 일반공공 입찰(종합심사낙찰제, 종합평가낙찰제, 적격심사낙찰제)

: 당사 보유실적 우수 공종 적극 입찰참여 및 일정 수준의 물량 확보

- 기술형입찰(턴키/대안, 기술제안입찰 등)

: 수익성 확보 우선 특화 공종 사업 선별참여 및 지역의무 활용 사업참여

나) 민간공사

- 민간건축 : 당사 우호 민간발주처 위주 수익성 감안 물량 확보

- 주택사업 : 재개발/재건축 정비사업 중심, 양질의 연계사업 지속 발굴

다) 민간투자사업(BTO, BTL, BOT 등)

- 지자체 중심의 중소규모 사업 발굴 및 대형 국책사업 참여 추진

라) 플랜트사업

- 2단계 입찰 : 한전 발전 자회사 발주 석탄발전설비 및 탈황설비 공사 주력

- 노후 석탄발전설비 성능개선 및 환경설비 개선 등 틈새시장 공략

마) 해외사업

- 필리핀 ODA(EDCF/JICA 등) 및 민간 PPP 인프라 사업 지속 수주

6. 수주상황

가. 영업개황

[조선부문 - (주)한진중공업, HHIC-Phil Inc.]

(1) 해운시황

2019년 1월 국제통화기금(IMF)은 2019년과 2020년 세계 경제성장 전망치를 3.5%, 3.6%로 각각 0.2%, 0.1%씩 하향조정하며 글로벌 경제 기상이 변화하면서 불확실성이 증가하고 있다고 진단하였습니다. 미국은 2018년의 2.9% 로부터 하락세를 전망하여 2019년에는 2.5%, 2020년에는 1.8%로 감소할 것으로 예상함과 동시에, 향후 미중 무역협상의 경과와 글로벌 금융환경 변화가 성장률 전망에 영향을 미칠 것이라 평가하였습니다. 이어서 유로존의 2019년 성장률을 0.3% 하향조정한 1.6%로 평가하며 경기 하방 리스크를 반영하였습니다.

영국이 아무런 완충장치 없이 유럽연합에서 탈퇴할 가능성, 무역갈등 리스크, 동아시아와 중동지역의 지정학적 긴장 등을 위험 요인으로 꼽으면서 글로벌 세계 교역량 증가율도 2019년 4.0%, 2020년 4.0%로 지난 전망 대비 소폭 하향 조정하였습니다. 중국의 경기둔화와 금융시장의 투자심리가 여전히 리스크로 부각되고 있어 교역량에도영향을 미칠 수 있을 것으로 예상됩니다.

무역갈등에 대한 긴장감은 유지되는 가운데, 각 해운기관들은 벌크선, 컨테이너선, 가스선 등 상선 시황이 회복국면을 맞이하고 있는 것으로 평가하고 있습니다. IMO 환경규제로 인한 해체량 증가와 선복량 과잉 해소 및 시황 사이클의 회복기 도입, 세계 실질 경제성장 확대, 이에 따른 교역량 및 해상물동량 증가 유발 효과 등을 배경으로 해운업계의 회복이 기대되고 있습니다.

(2) 조선시황

2018년 1~4분기 전세계 선박 발주량은 2,860만CGT로 전년동기 2,813만CGT 대비 2% 가량 증가하였습니다. CGT 기준으로 전년동기대비 컨테이너선은 47%, LNGC는 366%, LPGC는 52% 증가하며 컨테이너선과 가스선을 중심으로 발주량이 개선되었습니다. 
특히 컨테이너선의 경우 2017년에 이어 2018년에도 양호한 물동량 성장률을 보임에따라 발주량이 증가하고 있습니다. 세계 교역량 회복 및 그에 따른 컨테이너선 시황회복 기대감으로 실수요에 기반한 신조발주 문의가 증가 추세를 보였고, 지속적인 선주 및 투자자들의 신조 투자 관심이 발주량 증가로 이어졌습니다.

2020년 1월 1일부로 발효된 황산화물 배출 규제 지정해역 확대가 임박해 감에 따라 선박평형수 관리 시스템 규제와 더불어 IMO 환경 규제로 인한 노후선박 교체수요 촉진이 예상되며, 이에 따른 신규 발주수요 증가가 예상됩니다.

카타르와 미국, 러시아, 캐나다 등 주요 LNG생산국들의 생산량 확대 발표에 더불어, 일본, 중국, 대만, 한국 등 수입국가들의 적극적인 LNG 트레이딩 시장 확대 및 LNG HUB 형성 노력으로 인해 대형 LNGC 시장이 확대되고 있으며 중소형 LNGC 및 LBV 선형에 대한 지속적인 문의 및 프로젝트 기획도 이루어 지고 있습니다.

미국의 에너지 수출 및 셰일오일 생산 증가라는 장기 긍정적 트렌드에 더해, IMO 규제가 임박하고 이에 따른 정유수요를 목표로 한 중동 및 아시아의 정유공장 증설이 지속적으로 이루어 짐에 따라 석유화학제품의 견조한 수요가 예상되고 있고, 노후된 석유화학제품 운반선들을 교체하기 위해 다수의 PC선들이 발주되고 있는 상황입니다.

[건설부문 -(주)한진중공업]

2018년 건설수주는 154.5조원으로 전년 대비 3.7% 감소하며 3년간의 호조세를 마감했습니다. 건설산업 상승세를 견인한 민간 주택 수주는 전년 대비 11.4조원 감소하여 전체 수주 감소에 결정적인 영향을 끼쳤으며, 공공 수주는 전년대비 10.3% 감소한 42.3조원, 민간 수주는 1.0% 감소한 112.2조원을 기록하였습니다. 건설 시장은 SOC 예산 및 투자 감소, 정부의 고강도 부동산 규제와 주택시장 침체, 해외 건설사업 수주감소 및 손실위험 증가 등 어려운 여건에 처해있습니다.

당사는 시장의 어려움을 극복하고 공항, 철도, 병원, 항만, 발전시설 등 당사가 경쟁력을 갖추고 있는 특화 공종 입찰에 적극적으로 참여하여 수주 성공을 높이고, 공공공사의 적정 물량을 확보하기 위해 노력할 것입니다. 주택사업 분야는 기 수주 사업지를 거점으로 양질의 도시정비사업을 발굴하여 경쟁력을 강화하는 동시에 노후 발전시설 성능개선, 미세먼지 저감시설 등 틈새시장을 공략하고 필리핀 인프라 시장을 기반으로 해외 사업 비중을 확대하는데 전력을 다할 것입니다.

나. 수주현황

[조선부문 - 국내(한진중공업)]

(단위 : 억원)

품목
수주
일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

방산

~ 2018.12.31

-

31

19,193

6

8,827

25

10,366

주1) 수주총액은 2017년 말 이후 잔여선박 계약금액의 합계임(신규 계약 선박 포함)
주2) 2018.12.31 기준 실적으로 작성

- 수량 : 2018.12.31 기준 잔여 선박 척수, 실인도 선박 척수

- 금액 : 계약선가에 12월말 누적진행률을 곱한 값
주3) 설계 및 기술 용역 포함금액

[조선부문 - 해외(HHIC-Phil Inc.)]

(단위 : 천USD)

품목
수주일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

상선

~2018.01.26

2020.03

19

1,244,784

5

902,664

14

342,120

철골
~2016.09.01
2018.03

4

32,535

4

32,535

-

-

합 계
23
1,277,319
9
935,199
14
342,120

주1) 상기 납기는 최종 인도일 기준임
주2) 수주총액은 2018년 9월말 기준 거래가 종료되지 않은 선박 등 계약금액 합계임
※ HHIC-Phil Inc이 현지법원에 회생절차 개시를 신청(2019.01.08)함에 따라 3분기 기준으로 작성함

[건설부문 - 한진중공업]

(단위 : 백만원)

품 목
수주일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

전투지휘훈련소(BCTC 시설공사)
14-02-10
19-02-18
1
21,663
-
21,054
1
609

김포공항 국내선 여객터미널 리모델링공사
14-06-10
18-09-09
1
151,634
1
151,63
-
-

경의선 홍대입구역 복합시설 개발사업
15-05-30
18-07-25
1
115,832
1
115,832
-
-

L3연구동 건설공사
15-12-28
18-05-28
1
21,307
1
21,307
-
-

세종복합개발 신축공사(P3블럭)
16-11-01
18-12-20
1
61,211
1
61,211
-
-

한국건강관리협회 광주전남지부 건립공사
17-03-02
18-12-26
1
20,330
1
20,330
-
-

울산 전시컨벤션센터 건립공사
17-12-28
20-12-26
1
29,625
-
4,235
1
25,390

인천대헌 주거환경개선사업 아파트 건설공사1공구
17-12-29
20-11-17
1
62,668
-
8,849
1
53,819

춘천우두 B-2BL 아파트 건설공사2공구
17-12-29
20-06-18
1
78,009
-
17,235
1
60,774

국립암센터 증축공사
18-03-30
20-05-17
1
30,159
-
3,697
1
26,462

부산오페라하우스 건립공사
18-05-23
22-05-21
1
125,855
-
1,381
1
124,474

수성알파시티청아람 건립공사
18-08-24
21-02-18
1
42,929
-
1,249
1
41,680

부산명지모라 행복주택 건설공사1공구
18-12-31
20-12-03
1
24,857
-
66
1
24,791

인천산학융합지구 산업단지캠퍼스 및 기업연구관 신축공사
18-12-26
20-04-25
1
21,644
-
22
1
21,622

주한미군기지 시설통합본부
13-12-16
20-03-31
1
23,373
-
23,016
1
357

장안-온산 2 국도건설공사
09-04-23
19-07-31
1
126,884
-
121,762
1
5,122

울산-포항 복선전철 5공구
09-04-20
20-04-29
1
123,781
-
110,975
1
12,806

서남물재생센터 고도처리 및 시설현대화사업
09-11-09
21-05-31
1
47,490
-
41,780
1
5,710

압해-암태(1공구) 도로건설공사
10-09-15
19-03-10
1
34,116
-
31,216
1
2,900

원주~강릉 철도건설 제2공구
13-04-23
18-03-31
1
139,516
1
139,516
-
-

송도공유수면매립공사 11-2
13-12-02
19-12-31
1
66,881
-
61,580
1
5,301

보령-청양(제2공구)도로건설공사
14-04-22
21-03-21
1
53,152
-
42,449
1
10,703

철도종합시험선로 건설공사
14-09-25
19-02-28
1
21,286
-
19,596
1
1,690

서해선 복선전철 제9공구
15-04-27
19-06-26
1
157,502
-
72,211
1
85,291

여수신항 서방파제 보강공사
15-08-27
19-08-05
1
20,025
-
17,312
1
2,713

부산신항 항만배후단지 2공구
16-03-14
21-08-14
1
82,502
-
55,697
1
26,805

사상-하단 부산도시철도 3공구
16-07-20
21-06-23
1
60,357
-
18,721
1
41,636

삼성-동탄 광역급행철도 제4공구
16-10-06
20-05-06
1
65,930
-
17,685
1
48,245

당진지역 전기공급시설 전력구공사(북당진-신탕정)
17-02-10
19-08-26
1
32,718
-
1,621
1
31,097

행정도시 ~ 부강역 도로건설공사
17-02-17
21-01-26
1
33,367
-
13,091
1
20,276

봉담-송산 고속도로 민간투자사업
17-04-28
21-04-27
1
52,019
-
10,053
1
41,966

포항 영일만항 국제여객부두 축조공사
17-09-01
20-08-15
1
22,618
-
9,299
1
13,319

행정도시 2-1생활권 소음저감시설
17-11-23
19-05-27
1
20,573
-
6,402
1
14,171

청주기지 활주로 재포장공사
17-12-28
20-05-22
1
24,017
-
7,752
1
16,265

17-해병-00시설공사
18-04-13
21-10-12
1
85,185
-
10,274
1
74,911

다대포 외곽시설 태풍피해 복구공사
18-09-10
21-02-25
1
22,978
-
962
1
22,016

통영북신재개발 아파트 신축공사
15-08-13
18-10-12
1
214,201
1
214,201
-
-

제주도남연립 재건축사업
16-08-22
18-12-31
1
124,750
1
124,750
-
-

응암11구역 재개발 아파트 신축공사
17-09-19
20-03-18
1
140,752
-
51,332
1
89,420

휘경1재정비 촉진구역 주택재개발 정비사업
17-08-25
20-02-25
1
59,300
-
27,425
1
31,875

제주 국민연립 주택재건축정비사업
17-06-23
19-10-22
1
45,035
-
21,838
1
23,197

남양주 지금도농 1-3구역 주택재개발
18-08-23
21-02-21
1
75,143
-
7,170
1
67,973

열연계배관공사(진건,갈매,노원)
14-01-01
18-10-31
1
42,453
1
42,453
-
-

신서천화력 기전공사
16-11-23
20-09-30
1
173,023
-
38,279
1
134,744

고성하이화력 1,2호기 탈황설비
18-03-01
21-04-30
1
87,669
-
4,768
1
82,901

Northrail-Southrail
07-07-01
16-12-31
1
35,068
-
29,011
1
6,057

ANGAT DAM
15-10-01
18-07-14
1
20,037
1
20,037
-
-

BULACAN BULK WATER
17-04-06
19-04-05
1
45,974
-
36,184
1
9,790

CAGAYAN RIVER BASIN
16-08-20
19-08-20
1
41,065
-
33,341
1
7,724

PAMPANGA BAY PROJECT
18-01-31
21-09-12
1
89,083
-
8,191
1
80,892

기타
-
-
-
428,672
-
261,569
-
167,103

합 계
50
3,746,218
10
2,181,621
40
1,564,597

※ 도급액 200억원 이상이며(200억원 미만은 기타에 포함), 착공 후 진행 중인 공사만을 표기함(미착공현장 제외)

7. 시장위험과 위험관리

연결회사의 재무위험 관리는 영업활동에서 파생되는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 연결회사는 이를 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 재무위험 관리정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다. 

가. 시장위험 

(1) 환율변동위험

연결회사는 외화도급계약을 체결함에 따라 보고통화와 다른 외화 수입, 지출이 발생하고 있습니다. 이로 인해 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화는 미국 달러화입니다.

연결회사는 외화표시 대외거래에 수반되는 모든 외환을 관리함으로써, 환율변동에 의한 리스크를 최소화하고 영업수익 증대 및 운영의 효율성 제고를 위해 노력하고 있습니다. 아울러 연결회사는 신조선 수주에 의한 외화 수입금액이 외자재 수입 및 외화차입금 상환에 의한 외화 지출금액보다 많은 현금흐름을 가지고 있으므로, 환율하락에 대한 환차손이 환리스크 관리의 주 대상입니다. 

연결회사는 효율적인 환리스크 관리를 위하여 환관리 목적, 환관리 원칙 및 환관리 업무절차 등에 대한 별도의 관리규정을 제정하여 운영하고 있습니다. 모든 외환거래는 안정적 법인세비용차감전순이익의 확보를 전제로 실행하고 오차 범위를 초과하는거래 등의 투기적 외환거래는 원칙적으로 배제하고 있으며, 환관리 시스템을 통하여 환 Exposure 파악 후 Hedge 계획 수립 및 외환거래 여부를 결정하고 있습니다.

연결회사의 보고기간 종료일 현재 외화금융자산 및 외화금융부채는 다음과 같습니 다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

USD
EUR
기타
USD
EUR
기타

외화금융자산
195,529
-
543
165,083
-
2,709

외화금융부채
157,058
386
10,494
181,027
657
10,973

연결회사의 법인세비용차감전순손익에 영향을 미치는 환율효과는 보고통화인 원화에 대한 다른 통화들의 변동효과 합계로 계산됩니다. 환위험에 노출되어 있는 자산 및 부채에 대한 환율변동위험은 해당외화의 5% 상승 및 하락인 경우를 가정하여 계산하였습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

외화금융자산
9,804
(9,804)
8,390
(8,390)

외화금융부채
(8,397)
8,397
(9,633)
9,633

순효과
1,407
(1,407)
(1,243)
1,243

(2) 이자율 위험

이자율 위험은 시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 공정가치변동위험과 투자및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의 현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 연결회사의 이자율 변동위험은 주로 예금 및 변동금리부 차입금에서 비롯되며, 연결회사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.

연결회사는 최적자본구조를 수립하고 외부차입을 최소화하여 이자율 위험의 발생을 제한하고 있으며, 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

연결회사의 이자율 민감도는 다음의 가정에 근거하여 결정됩니다.

- 변동금리부 금융상품의 이자수익 및 비용에 영향을 미치는 시장이자율의 변동

이러한 가정하에서 보고기간 종료일 현재 연결회사의 금융자산 및 부채에 대하여 1%의 이자율의 변동이 발생할 경우 금융손익 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

이자율 상승시
이자율 하락시
이자율 상승시
이자율 하락시

금융부채
(7,178)
7,178
(8,927)
8,927

나. 신용위험 

신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건 상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 주기적으로 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정, 관리하고 있습니다.

신용위험은 금융회사와의 거래에서도 발생할 수 있으며 해당거래는 현금 및 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등의 금융상품 거래를 포함합니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결회사는 국제 신용등급이 높은 은행들(S&P A등급 이상)에 대해서만 거래를 하는 것을 원칙으로 하고 있으며, 기존에 거래가 없는 금융회사와의 신규 거래는 재무본부의 승인, 관리, 감독 하에 이루어지고 있습니다. 연결회사가 체결하는 금융계약은 부채비율 제한 조항, 담보제공, 차입금 회수 등의 제약조건이 없는 계약을 위주로 체결하고 있으며, 기타의 경우 별도의 승인을 받아 거래하도록 되어 있습니다.

(1) 금융상품의 신용위험에 대한 정보

- 당기말

(단위: 백만원)

구분
연체되지 않고
손상되지 않은 자산
개별적으로 
손상된 자산
최대노출금액
손상금액

상각후원가측정
금융자산

현금성자산
229,003
-
229,003
-

단기예금
15,616
-
15,616
-

매출채권
116,969
26,538
143,507
33,841

계약자산
193,381
-
193,381
771

미수금
37,929
49,161
87,090
46,563

기타금융자산
4,334
943
5,277
878

장기대여금
95,231
2,159
97,390
3,822

장기매출채권
7,351
-
7,351
-

보증금
32,353
420
32,773
535

장기미수금
379
192
571
192

기타비유동금융자산
23,178
-
23,178
-

투자금융자산
3,750
-
3,750
-

합계
759,474
79,413
838,887
86,602

- 전기말

(단위: 백만원)

구분
연체되지 않고
손상되지 않은 자산
개별적으로 
손상된 자산
최대노출금액
손상금액

대여금 및 수취채권

현금성자산
145,423
-
145,423
-

단기예금
26,076
-
26,076
-

매출채권
130,687
26,628
157,315
26,686

미청구공사
382,934
-
382,934
-

미수금
82,905
69,725
152,630
65,009

기타금융자산
6,804
949
7,753
877

장기대여금
118,197
62,754
180,951
59,284

장기매출채권
8,142
-
8,142
-

보증금
29,288
422
29,710
422

장기미수금
14,580
192
14,772
192

기타비유동금융자산
41,815
-
41,815
-

매도가능금융자산
3,750
-
3,750
-

합계
990,601
160,670
1,151,271
152,470

(2) 개별적으로 손상된 자산 중 일부는 회수될 것으로 예상되며, 이러한 자산의 연령분석은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

3개월 초과 6개월 이하
-
708

6개월 초과 1년 이하
-
336

1년 초과 3년 이하
101
4

3년 초과
79,312
159,622

합계
79,413
160,670

(3) 매출채권과 계약자산

연결회사는 매출채권과 계약자산에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실에는 미래전망정보가 포함됩니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권과 계약자산은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 당기말 현재 대손충당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

3개월 이내

3개월 초과

6개월 초과

12개월 초과

계

매출채권

기대 손실률

1.70%
5.34%
5.75%
72.06%

총 장부금액

83,522
16,241
7,949
43,147
150,859

대손충당금

1,424
867
457
31,093
33,841

계약자산

기대 손실률

0.62%
-
-
-

총 장부금액

124,178
41,682
27,521
-
193,381

대손충당금

771
-
-
-
771

당기 중 매출채권과 계약자산의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다. 

(단위: 백만원)

구분
당기

매출채권
계약자산

기초 대손충당금
26,686
-

기초 이익잉여금의 조정(주석41)

6,426
2,579

조정후 기초 대손충당금
33,112
2,579

당기 중 당기손익으로 인식된 대손충당금의 증감액

819
(1,808)

외환차이로 인한 증감액
(90)
-

당기말 대손충당금

33,841
771

당기와 전기 중 손상과 관련하여 '대손상각비'로 판매비와관리비에 인식된 금액은 다음과 같습니다. 

(단위: 백만원)

구분

당기

전기

대손상각비

- 손실충당금의 변동

(989)
1,310

합계
(989)
1,310

(4) 상각후원가로 측정하는 기타금융자산

상각후원가로 측정하는 기타금융자산에 대한 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

기타채권

기초 손실충당금
68,659

기초 이익잉여금의 조정(주석41)

5,358

조정후 기초 손실충당금

74,017

손실충당금의 증가

337

회수가 불가능하여 당기중 제각된 금액
(14,589)

환입된 미사용 금액
(7,610)

외환차이
(166)

당기말 손실충당금

51,989

경영진은 적어도 한 개이상의 주요 신용평가기관에서 투자 등급인 신용등급을 받은 상장 회사채의 경우'신용위험이 낮은'것으로 간주합니다. 그 외 금융상품은 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이 있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다. 
상각후원가로 측정하는 기타금융자산 중 신용위험이 낮은 것으로 판단되는 자산은 손실충당금을 12개월 기대신용손실로 평가하였습니다. 그 외 신용위험이 낮다고 판단되지 않는 기타금융자산은 전체기간 기대신용손실로 평가하였습니다.

(5) 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품은 국공채, 회사채를 포함합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품의 손실충당금은 당기손익에 인식되고 공정가치평가손실로 기타포괄손익에 인식되었을 금액을 감소시킵니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 기타 금융자산에 대한 손실충당금의 변동은 없습니다.

다. 유동성 위험 

연결회사는 대규모 투자가 많은 사업의 특성상 적정 유동성의 유지가 매우 중요합니다. 연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금수준 추정 및 수입, 지출 관리 등을 통하여 차입구조의 안정성을 적정범위 내로 제어하고 있습니다.

(1) 금융상품의 유동성위험에 대한 정보

- 당기말

(단위: 백만원)

구분
장부금액
계약 상
현금흐름
잔존만기

1년 이하
1년에서 
2년 이하
2년에서 
5년 이하
5년 초과

차입금 및 사채(*)
1,672,257
1,757,695
596,110
1,157,384
2,529
1,672

매입채무 및 기타금융부채
357,366
357,366
350,534
3,974
2,858
-

(*) 차입금 및 사채에 표시된 계약 상 현금흐름은 이자지급액 및 현재가치할인차금액을 포함한 금액입니다.

당기말 현재 연결회사는 제3자 등을 위해 차입금 지급보증 등을 제공하고 있으며 보증한도는 69,242백만원 입니다.

- 전기말

(단위: 백만원)

구분
장부금액
계약 상
현금흐름
잔존만기

1년 이하
1년에서 
2년 이하
2년에서 
5년 이하
5년 초과

차입금 및 사채(*)
2,465,493
2,524,763
2,439,797
79,875
2,554
2,537

매입채무 및 기타금융부채
458,631
458,631
452,041
2,545
4,045
-

(*) 차입금 및 사채에 표시된 계약 상 현금흐름은 이자지급액 및 현재가치할인차금액을 포함한 금액입니다.

라. 자본위험관리 

연결회사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는데 있습니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 연결재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다.

연결회사의 부채비율

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

부채
3,441,806
3,629,457

자본
(708,186)
577,198

부채비율
(*)
628.81%

(*) 자본이 부의 금액이므로 산출하지 않았습니다.

마. 위험관리정책

지배회사 및 종속회사는 효율적인 환 위험 관리를 위하여 관리규정 제정과 별도의 조직 및 전담인원을 배정하여 운영하고 있으며, 주 내용은 아래와 같습니다.

(1) 환 위험 관리 목적

- 환율변동에 따른 불확실성을 사전에 최소화하여 재무구조의 건전성 확보 및 안정적인 경영활동을 도모

(2) 환 위험 관리 원칙

- 모든 외환거래는 안정적 경상이익의 확보를 전제로 실행

- 실수요 범위를 초과하는 투기적 외환거래 금지

(3) 환 위험 관리 업무절차

- 환 위험에 노출된 경영, 영업현황 파악 후 리스크를 최소화하는 Hedge 계획 수립 및 외환거래 여부 결정

(4) 환 위험 관리 조직

조직/부서명
인원
수행업무

국제금융PART
5명

- 환 노출 및 리스크 측정

- 효율적인 환관리 방안 모색

- 외환 Hedge 거래 실행 및 관리

※ 기타 재무위험관리에 관한 사항은 "연결/별도 재무제표 주석 - 4. 재무위험관리"를 참고하시기 바랍니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

[지배회사((주)한진중공업)]

가. 파생상품 계약 및 손익현황 

- 해당사항 없음

나. 기타옵션계약 관련 현황

- 해당사항 없음

9. 경영상의 주요계약 등

[지배회사((주)한진중공업)]
지배회사인 한진중공업은 보고서 작성 기준일 현재 아래와 같은 비경상적 중요계약을 체결하였습니다.

계약명
계약상대방
계약의 목적
계약체결일
(계약기간)
계약금액
(억원)

인천시 석남동 소재 토지 매매계약
상신목재(주) 외
자산매각을 통한 재무구조 개선
2015.03.27
(매각완료)

145

인천시 석남동 소재 토지 매매계약
(주)코리아우드
인터내셔널 외
자산매각을 통한 재무구조 개선
2015.04.15
(매각완료)

143

인천시 석남동 소재 토지 매매계약
(주)우드뱅크 외
자산매각을 통한 재무구조 개선
2015.06.10
(매각완료)

902

인천시 원창동 소재 토지 매매계약
(주)앰디자산개발인천
자산매각을 통한 재무구조 개선
2015.07.16
(매각완료)

250

인천시 원창동 소재 토지 매매계약
경우종합건설(주) 외
자산매각을 통한 재무구조 개선
2015.11.10
(매각완료)

527

인천시 원창동 소재 토지 매매계약
(주)우딘 외
자산매각을 통한 재무구조 개선
2015.12.30
(매각완료)

1,389

경영정상화계획의 이행 약정(MOU)
채권금융기관협의회
(주채권은행:산업은행)
당사의 경영정상화를 도모하기 위해
채권금융기관과 MOU체결
('기촉법'에 따른 워크아웃에 해당되지 않음)
2016.05.10
~2018.12.31
-

인천시 석남동 소재 토지 매매계약
(주)성지라미텍 외
자산매각을 통한 재무구조 개선
2016.10.31
(매각완료)
457

주식근질권설정계약
한국산업은행
한국수출입은행
해외 계열회사(주요종속회사)인 HHIC-Phil Inc. 의 원활한 선수금 환급보증서(R/G) 발급을 위하여 당사가 보유중인 HHIC-Phil Inc. 주식
(37,479,172주)을 금융기관에 담보로 제공
2016.10.28
(이사회 결의 기준)
-

부산 다대포 공장 부지(6필지) 및 건물(2개동)
(주)삼강금속 등
자산매각을 통한 재무구조 개선 
경영정상화계획 이행 약정(2016.05.10) 에 따른 자구계획 이행
2017.10.31
(매각완료)
1,600

인천광역시 서구 원창동 393번지 외 15필지
(주)에스지세라 외 51인
자산매각을 통한 재무구조 개선
2017.11.30
(매각완료)
1,369

(주)대륜발전 보통주 15,861,031주
(대륜발전 주식 일부인수후 일괄매각)
(주)대륜이엔에스
경영정상화 및 자금유동성 확보를 위해 계열회사"(주)대륜이엔에스"에 보유주식 매각
※처분금액 기준으로 거래소 공시금액(장부금액)과 차이가 있을수 있음
2018.08.29
(매각완료)
423

별내에너지(주) 보통주 10,500,000주
(주)대륜이엔에스
경영정상화 및 자금유동성 확보를 위해 계열회사"(주)대륜이엔에스"에 보유주식 매각
※처분금액 기준으로 거래소 공시금액(장부금액)과 차이가 있을수 있음
2018.08.29
(매각완료)
186

※ 2019년 2월 28일 경영정상화계획의 이행 약정(MOU) 변경약정서를 체결하였습니다. (약정기간 연장 : 2020년 12월 31일까지)

10. 연구개발활동

가. 연구개발 활동의 개요

[조선부문 - 한진중공업, HHIC-Phil Inc.]
영도조선소 및 수빅조선소의 영업 경쟁력 확보를 위한 당사 표준선형 개발과 
각 조선소의 환경에 맞는 효율적인 건조 시스템 구축과 생산성 향상을 위한 자동화 장비 개발 및 프로세스 표준화 등 다양한 연구개발을 추진하고 있습니다

[건설부문 - 한진중공업]
당사의 연구개발 활동은 신기술개발과 기존공법의 개선 및 이를 통한 산업재산권의 취득, 관련 기술정보의 수집 및 교육, 현장기술지원 등에 기본을 두고 있으며, 앞으로는 고기술의 연구개발을 통해 축적된 기술을 바탕으로 순수연구에 의한 공법개발 및 건설사업 기획력 보강, 현장우수공법 기술의 축적, 집대성을 통해 회사경쟁력을 강화하고자 합니다. 또한 기술집약형 턴키 및 SOC 형태의 대규모 공사 발주에 대비 철저한 준비로 경쟁력을 제고시키고 있으며, 새로운 성장 동력 발굴 및 핵심 사업의 배양에 역량을 집중, 또 한 번의 도약을 위해 철저히 준비하고 있습니다.

나. 연구개발 담당조직

[조선부문 - 한진중공업, HHIC-Phil Inc.]

기술연구소

생산기술팀
산업기술연구팀

[건설부문 - 한진중공업]

대표이사

연구개발팀

회사는 연구개발 업무를 담당하는 건설기술연구소를 1991년에 설립하여, 현재 대표이사 산하 별도의 연구개발팀을 운영하고 있습니다. 연구개발팀에서는 건설신기술개발 뿐만 아니라 토목, 건축 등과 관련된 전반적인 연구개발, 품질환경, 설계지원 등의업무가 이루어지고 있습니다.

다. 연구개발비용

(단위 : 천원)

과목
제 12기
제 11기
제 10 기

원재료비
22,301
16,142
33,040

인건비
950,787
463,786
1,489,328

위탁용역비
346,595
617,578
20,000

기타
4,921,524
7,573,282
6,766,517

합계
6,241,207
8,670,788
8,308,885

회계처리
판매비와 관리비
2,438,931
1,853,718
2,695,277

제조경비
3,802,276
6,817,070
5,613,608

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.33%
0.35%
0.30%

※ 정부보조금 해당사항 없음

라. 연구개발 실적

[조선부문 - (주)한진중공업, HHIC-Phil Inc.]

연도
주요 연구과제명
연구수행 형태
연구결과 및 기대효과

2016년도

30K LNG CARRIER 표준선형 개발

자체연구

친환경, 연료저감형 LNGC 선형 확보 및 중소형 LNGC 선박의 우수한 선형을 확보하여 당사 영업 경쟁력 향상, 주요 제원 및 선형 형상에 따른 CFD 계산 결과 확보 및 유체역학적 특성 파악

2016년도

MTB 적용 Al합금 최적 용접 공정기술 개발

자체연구

고품질 용접재료 발굴로 원가절감 및 알루미늄 합금(A5086) 용접기술력 강화, 용접절차시방서(WPS) 7건 한국선급 인증

2016년도

와이어 저항열 증가를 이용한 용접 생산성 향상 연구

자체연구

와이어 용융 속도 향상으로 용접 시수 및 인건비 절감

2016년도

30K Bi-lobe type Midship 개발 (LR 공동)

공동연구

LR Rule을 적용한 경쟁력있는 중소형 LNG선 Design 확보 및 구조설계를 위한 Design Parameter 확보

2016년도

LIFTING LUG 자동 절단장치 개발

자체연구

LIFTING LUG 절단 및 재생시수 감소로 비용절감 효과

2016년도

한국형 중형급 AHTS 개발-(개념설계)

자체연구

선주 홍보용 영업설계패키지 확보 및 대용량 고사양급의 고부가가치 해양지원선 기본설계 자체 수행능력 확보 기반 구축

2016년도

2단 T-BHD 해상운송 안전성 확보

자체연구

T-BHD 2단 적재를 통한 물류비 25% 절감 및 해상운송 안전성 확보 및 시수 절감

2016년도

선박추진기 소음 기반기술 및 소음저감 핵심기술 개발 (3차년도)

정부과제

(산업통상자원부)

선박 추진기 수중 소음 모형시험 및 시뮬레이션 기반 기술 개발

소음 예측 기술의 기반을 마련하여 당사 기술력 향상 및 선주/선급 등 기술 대응력/신뢰도 향상

다량의 모형시험 및 실선 계측을 통한 소음 DATABASE 확보

2016년도

6.5K LNG BUNKERING VESSEL 표준선형 개발

자체연구

CFD 해석을 통한 목표 속도에서의 저항성능 검토 및 선형 개발

모형시험을 통한 두 가지 방향타 (쌍축/단축)에 대한 저항/추진/운동 성능 비교

우수한 추진성능을 위한 최적 선미 설계

당사 미 실적선인 단축 LBV가 개발됨에 따라 유사선 영업력 확보

2016년도

중소형 LNG 연료선박 핵심 설계기술개발

정부과제

LNG 연료 탱크 용량 및 최적 배치 방안 검토 완료

Main Equipment list 검토를 위한 procedure 파악

LNG 연료 추진선 변경에 따른 CAPEX 및 OPEX 검토 완료 (1,000 TEU Container 기준)

2016년도

300K VLCC 설계 최적화 연구

자체연구

GENERAL ARRANGEMENT 및 최적 T/S 개발 및H-CSR 적용 최적 중앙 횡단면도 개발로 선체 중량 절감

2016년도

IMO GBS-SCF Rule 대응 연구

자체연구

GBS Rule(MSC 87('10.05) SOLAS Ⅱ-1/Reg. 2, 3-10) 적용 전 사전 Pilot Test를 통한 시행 착오/오류 제거

수주 견적시 SCF 운영 비용 반영

RULE 적용 결과를 토대로 현업 즉시 적용 가능

2016년도

선체 생산설계 도면 온라인 출도 시스템 개발 연구

위탁연구

Windows OS(2003) 서버 기술지원 종료에 따른 범용포맷 전환 
(표준 FORMAT(PDF) 기반 전환개발)

범용 프린터 출력지원 개선(생산 효율성 증대)

사용자 요구사항 개발 및 개선으로 불편사항 최소화(추가시수 절감)

2016년도

158K SUEZMAX TANKER 선형 및 추진기 개발

자체연구

CFD 해석을 통한 목표 속도에서의 저항성능 검토 및 선형 개발

대직경 고효율 추진기 개발

모형시험을 통한 설계 선박의 저항 성능 및 설계 추진기의 추진성능 검토

2016년도

14,000TEU CONTAINER 표준선형 개발

자체연구

New Panamax급 컨테이너선 선형확보를 통한 영업 경쟁력 향상

당사 미실적 선형의 조기 확보 및 향후 영업선형으로 활용

2016년도

그린쉽 기반 확보를 위한 에너지 절감 선형 및 추진시스템 개발(5차년도)

정부과제

(산업통상자원부)

에너지 절감 측면의 신 선형 개발 및 추진 효율 향상 장치의 성능 평가 기술 및 자료 확보

2016년도

22,000TEU CONTAINER 표준선형 개발

자체연구

운항 속도별 저항성능 검토

저 진동 추진기 설계를 대비한 최적 선미 설계 기술 확보

2016년도

84K VLGC 표준선형 개발

자체연구

친환경, 연료 저감형 VLGC 선형 확보

주요 제원 및 선형 형상에 따른 CFD 계산 결과와 모형시험자료 확보

2016년도

AM 설계환경 구축 및 실적선 PILOT 수행 연구

자체연구

3D Library확장 구축(ANSI Piping, Structure, Equipment, Cable Tray등)

모델링/도면 생산성 향상 用 Inhouse 프로그램 개발 및 도입

주요 선종 Master Project 구축 (실적선 AM Modeling 후 편집/설계 용도)

2016년도

114K COT 표준선형 개발 연구

자체연구

친환경, 연료 절감형 선형 및 추진기 설계 기술력 확보

우수한 저항성능 및 고효율 추진기 개발

2016년도

12K LNG CARRIER 천흘수 표준선형 개발

자체연구

당사 미 실적 선형인 12K LNG CARRIER 천흘수 선형의 조기확보

천흘수 조건에서 저항 및 반류성능이 우수한 GAS 선형 확보

저 진동 추진기 설계를 대비한 최적 선미 설계

2016년도

고효율 SAW 생산적용 연구

자체연구

SAW 용접의 I-개선, Y-개선에서 용접생산성 향상을 통한 용접재료 절감, 용접패스 감소, 
용접변형 최소화 등 유형효과 기대

SAW 공정 표준화 지표 확보로 공정 및 품질 안정화, 생산성 향상 기여

2016년도

H-CSR 적용 주력선종 선체 중량분석 공동연구개발(Phase II)

공동연구

(LR, NK선급)

H-CSR 적용 주력선종의 강재 중량 최소화 및 영업용 원가자료 확보

H-CSR 적용 주력선종 구조설계 기술 및 구조해석 자료 확보

H-CSR 적용 주력선종의 대 선주용 MIDSHIP SECTION 도면 확보

자체 설계기술 확보 및 설계경험 축적

2017년도

선박용 LNG Fuel Tank 설계 및 시공 기술 개발

자체연구

설계 기술 선급 AIP(Approval in Principal) 인증을 통한 기술력 검증

Type C LNG Fuel Tank Design Procedure 확보

9% 니켈강 용접프로세스별 시공 기술 확보

2017년도

LR1급 70K CLASS TANKER 표준선형 개발

자체연구

친환경, 연료저감형 LR1급 TANKER 선형 확보

주요 제원 및 선형 형상에 따른 CFD 계산 결과 확보 및 유체역학적 특성 파악

2017년도

가스 디퓨져 냉각 성능 향상을 통한 토치부 최적화 연구

자체연구

가스 디퓨져 냉각 성능 향상으로 인한 소모품 내구성 증가 및 구매 비용 절감

CO2 용접 토치 발열 저하로 인한 용접 작업성 향상

2017년도

25K FSRU MIDSHIP 연구개발

공동연구

(ABS 선급)

소형 FSRU의 G/A 및 Midship Section 도면 확보

구조설계를 위한 Design Parameter 및 구조계산 Procedure 정립

2017년도

모달시험을 통한 국부 구조물 방진대책 수립 연구개발

자체연구

P149 20,600TEU Lashing bridge 방진대책에 본 연구 결과를 적용

대형 컨테이너선의 수주시 본 연구 진동계측 결과를 활용 예정

2017년도

중소형 LNG 연료선박 핵심 설계기술개발(2차년도)

정부과제

(산업통상자원부)

LNG 연료 탱크 용량 및 최적 배치 방안 검토 완료

Main Equipment list 검토를 위한 procedure 파악

LNG 연료 추진선 변경에 따른 CAPEX 및 OPEX 검토 완료 (1,000 TEU Container 기준)

2017년도

7.5K SELF-PROPELLED BARGE TYPE LNG CARRIER 선형 개발(CFD)

자체연구

BARGE TYPE LNG CARRIER 수주시 본 연구결과 활용 예정

2017년도

선박추진기 소음 기반기술 및 소음저감 핵심기술 개발(4차년도)

정부과제

(산업통상자원부)

선박 추진기 수중 소음 모형시험 및 시뮬레이션 기반 기술 개발

소음 예측 기술의 기반을 마련하여 당사 기술력 향상 및 선주/선급 등 기술 대응력/신뢰도 향상

다량의 모형시험 및 실선 계측을 통한 소음 DATABASE 확보

2017년도
H-CSR적용207K BC Midship 및 중량분석 공동연구개발(Phase II)
자체연구
H-CSR 적용 207K BC의 강재중량 최적화 및 영업용 원가자료 확보
구조설계기술 및 MIDSHIP SECTION 도면 확보

2017년도
대차방식의 위보기 블라스팅 장치 개발
자체연구
진수전 선저외판 맞대기 용접부의 발청제거 및 표면 처리를 위한 수동 블라스팅 작업시 도크 바닥에 비산된 연마재의 회수 및 청소시수 절감을 통한 진수일정 단축

2017년도
속도마력 추정 프로그램 성능 개선 및 프로펠러DB 구축
자체연구
신뢰성 있는 속도 마력 추정을 통한 영업 경쟁력 확보

2017년도
FSR(Full Spade Rudder) 독자모델 개발 연구-Phase1
자체연구

FSR 기본설계능력 확보

설계 유관부서 업무절차 정립

약70톤 중량감소로 인한 원가절감 가능성 확인

2017년도
무평형수 선박 구현을 위한 핵심 기술 개발 과제(1차년도)
정부과제

무평형수 선박 기술 개발 현황 분석

무평형수 선박의 아이디어 도출을 통해 국내 특허 출원

무평형수 선박 개념 검토

2018년도
박판 필렛 용접부 변형저감 및 필렛용접 전용 수동토치 장착 포터블 캐리지 개발
자체연구

적정각장 생성으로 용접변형에 대한 교정시수 절감

자동용접구간 확대 및 최적 도출 결과 적용에 따른 수동 용접속도 향상으로 용접시수 절감

도출 최적 조건 적용으로 적정 각장 생성을 통한 과대 각장 배제에 따른용접재료 절감

2018년도

SUEZMAX 선수/미 구조 최적화

자체연구

경쟁력 있는 수주원가 제시

GENERAL ARRANGEMENT 및 최적 T/S 개발

구조해석을 통하여 실선에 가까운 WEIGHT 산출 및 견적 WEIGHT 반영

2018년도

진동기준개정 대비 탱커선의 진동해석을 통한 대응방안 마련

자체연구

저진동 구조를 갖는 표준 탱커선 개발

저진동 선박인도를 통한 선주신뢰도 향상

신조선박 진동평가기준 개정에 대한 대비를 통해 수주경쟁력 확보

2018년도

공장시험 및 실선계측을 통한 주기관 진동특성에 관한 연구

자체연구

주기관 관련 해석 및 시험결과 (공장시험,실선계측) 비교/분석 데이터 확보

주기관 진동해석을 바탕으로 초기 영업단계 선체진동 예측 용이

2018년도

전선 진동 해석 전/후처리 전용 프로그램 개발(GUI기반)

자체연구

전선 진동 해석 전/후처리 작업 효율성 향상

전용 프로그램 개발/활용으로 전선 진동 해석 정도 향상

2018년도

선사맞춤형 카페리선(씨월드, 140m급)개념설계 개발(2단계)

자체연구

씨월드고속훼리의 선실 공용실 컨셉 확보

선박내 Ro-Ro equipment 관련 기술력 확보

140m카페리선 기술영업패키지 개발을 위한 기초자료 확보

2018년도

의장 Block/Stage 단위도면 공정관리 프로그램 개발

자체연구

공정관리 자동화를 통한 관리시수 절감

공정정보 전사공유를 통한 공정지연 사전예방

MRS 발행 및 선행의장 반영시점 적기 관리

2018년도

씨월드고속훼리㈜ 170m 카페리 개발 및 견적원가 산정

자체연구

기본계획 및 선형개발

씨월드고속훼리㈜의 선실 공용실 컨셉 Ro-Ro equipment 관련 기술력 확보

2018년도

연안여객선 CONCEPT 설계

자체연구

160m 카페리선(씨월드고속훼리) S/G/A개발

선박내 Ro-Ro equipment 관련 기술력 확보

170m카페리선 기술영업패키지 개발을 위한 기초자료 확보

2018년도

CRABBING 성능 초기검토 기술개발

자체연구

초기 검토 프로그램 개발

영업단계에서의 CRABBING 성능검토 기술력 확보

2018년도

표준선형 30K LNGC 선형개발

자체연구

기본계획 및 추가 선형개발

친환경, 연료저감형 LNGC선형 및 모형시험 자료 확보

2018년도

중소형 LFS 핵심 설계기술 개발

정부과제

중소형 lng 연료추진선박 설계 패키지 개발

LFS 개념설계 및 핵심기술 파악을 통한 설계기술력 향상

LNG 연료공급 시스템의 장비 선정에 대한 기술 습득

2018년도

선박 추진기 소음 기반기술 및 소음저감 핵심기술 개발

정부과제

선박추진기 수중 소음 모형시험 기법 검증 및 고도화 기술 구축

추진기 소음수준 추정 프로그램 확보로 소음 회피 설계 기술력 확보

2018년도

3D 모델기반의 선박설계지원 일관시스템 개발과제

정부과제

CAD시스템 개발

중장기적 설계시스템 변화에 대응하기 위한 인프라 구축 및 기술경쟁력 확보

2018년도

무평형수 선박구현을 위한 핵심기술 개발(2차년도)

정부과제

무평형수 선박 유체성능/운동성능 검토

CFD를 이용한 가상구속모형시험 절차 정립

무평형수 선박의 조종 특성 평가

2018년도

Sox scrubber maker별 retrofit 적용방안 연구

자체연구

주요 maker별 retrofit 기본도면 작성

Sox scrubber maker 별 retrofit 수익사업지원 기술역량 강화

선주사의 선호장비 맞춤형 retrofit 최적방안 제시로 수주경쟁력 제고

【건설부문- (주)한진중공업】

연도
주요 연구과제명
연구수행 형태
연구결과 및 기대효과

2015 ~
 2018

경량 방음터널

공동연구

(테크스퀘어)

1. 기존 방음터널을 개선, 원형강관 트러스 구조, 지붕판 볼트체결, 측벽판 전면탈부착 구조 및 횡방향 흡음제를 적용하여, 구조물을 경량화 시키고 경제성/유지관리 편리성을 향상시킨 공법

2. 건설신기술 795호 지정

하이포빔 공법

공동연구

(더나은구조)

1. 상/하부 성형강판을 고력볼트 접합하여 제작한 합성보 공법으로, 고하중 장견간이 요구되는 건축물에 유리하고, 기존기술 대비 내화피복재의 양을 획기적으로 절감하면서 2시간 및 3시간의 내화성능을 확보한 공법

2. 건설신기술 800호 지정

무용접 수직볼팅 이음공법

공동연구

(비제이피코리아)

1. 말뚝 이음부 사이에 연결구조재와 수직볼트체결방식을 이용하여 용접을 하지 않고 시공성을 향상시킨 말뚝의 이음방법

2. 녹색기술 GT-17-00206호 인증

분할원호판식 두부보강 공법

공동연구

(파일텍씨앤이)

1. 덮개판 방식과 콘크리트 속채움 방식의 장점을 결합, 분할원호판을 강관과 용접설치하고 얕은 콘크리트 속채움을 하는 간단구조로 구조안정성·경제성을확보한 두부보강 공법

2. 건설신기술 817호 지정

하단 세미힌지 반일체식 교대교량

(LC라멘교)에 관한 연구

공동연구

(길교이앤씨)

1. 프리스트레스된 강합성형을 활용한 라멘교 공법으로 자중 및 합성전 고정하중에 대해 회전 및 이동변위를 수용할 수 있는 받침강형 위에 설치된 둥근받침판을 이용하여 단순보 형식으로 지지하고, 합성후 작용하는 하중에 대해 라멘구조 형식으로 지지하도록 구성된 강합성형 라멘교 공법

2. 건설신기술 834호 지정(완료)

스마트 프레임 공법

(Smart MHS)

공동연구

(KHU)

1. 강구조와 RC 구조의 장점을 융합한 비정형 SRC 구조로 부재의 효율성을 증가시켜 층고 감소 및 수직·수평 내력 안정성을 증가시키고, 공장제작 PC화하여 정밀성을 향상시켰으며, 기존구조물과 수직·수평 접합연결 상세공법을 개발, 신축구조물 및 구조물 리모델링 모두 적용가능 공법

2. 건설신기술 860호 지정(완료)

PP블럭 저류조 공법

공동연구

(수엔테크)

1. 홍수 발생과 수자원 활용의 측면에서 각 발생원에서 빗물을 저장하거나 침투시키는 ‘분산식 빗물저류조’ 및 ‘침투저류조’ 공법, 합성수지 블럭을 현장에서 조립하여 다양한 저류조 형성가능

2. 건설신기술 1차 심사 준비중

용존오존부상 공법

공동연구

(미시간기술)

1. 고액분리 능력이 우수한 부상분리법과 강력한 산화력을 가진 오존 산화 공법이 결합된 Hybrid 기술로서 고압(3~4 kgf/cm2)에서 제조된 오존가압수를 마이크로 기포발생장치를 통해 부상조로 유입시켜 유기물, 인, 색도, 탁도 및 병원균(대장균, 일반세균)등 동시처리가 가능한 기술

2. 현장실사 준비중

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 상표 관리정책 

[건설부문- 한진중공업]

한진重 '해모로', 고객의 내일을 생각하는 고품격 자연주의 아파트

한진중공업은 '해모로'라는 주택 브랜드로 익히 알려져 있습니다. 2006년 8월 첫 선을 보인 '해모로'는 '해'와 무리의 옛말인 '모로'의 합성어로 햇살이 가득한 주거공간을 의미합니다. 이는 생명의 근원이자 따뜻하고 밝은 햇빛처럼 소중하고 편안한 주거공간을 지향하는 것으로 자연과 사람, 가족과 이웃, 첨단과 전통이 조화롭게 공존하는 아파트를 표방하고 있습니다.

국내외 건설시장에서 그 실력을 인정받아 온 한진중공업은 기술력과 신뢰도를 바탕으로 고품격 자연주의 아파트를 구현, 고객 감동에 초점을 맞춘 휴머니즘의 철학을 실천하고 있습니다. 채광성을 높인 설계와 친환경 내부 마감재 사용 등으로 아파트의전반적인 수준을 업그레이드 시켰다는 평가를 받고 있습니다.

또한, 미래지향적인 컨셉트가 더해지면서 브랜드 슬로건을 로 변경하고 '내일을 생각하는' 아파트로 거듭났습니다. 미래지향적인 첨단 설계를 통해 입주민의 라이프 스타일과 편의를 생각하는 과학적 아파트 단지 조성에 앞장서고 있습니다.

친환경 자연주의와 미래지향적 컨셉트의 절묘한 조화

해모로는 브랜드에 걸맞게 친환경 자연주의 주거공간을 아파트의 첫 번째 조건으로 삼았습니다. 채광을 극대화 하기 위해 전 가구를 남향 위주로 배치하고 있으며, 언제나 청정한 공기상태를 유지할 수 있는 '열교환 청정환기 시스템'의 도입으로 온도와 습도까지 자동으로 조절하게 했습니다.

새집 증후군이 없는 친환경 마감재를 사용하고, 단지 내 태양광 조명 시스템 및 빗물 저류조를 설치해 에너지 절감 효과까지 더했습니다. 깨끗하고 맑은 식수를 제공하는 중앙 정수처리 시스템과 쓰레기 자동 배출 시스템을 비롯해, 전면 지하 주차장 설계 등을 통한 쾌적한 주거공간 마련에 노력하고 있습니다.

풍부한 수공간과 인공폭포 등 아름다운 조경시설은 해모로의 또 다른 자랑거리입니다. 최고급 식재로 이루어진 소나무 숲과 인공폭포 등은 마치 공원을 연상케 하며, 각종 조형물과 분수, 화원 등은 최신 트렌드를 반영해 현대적이고 세련된 디자인으로 설계되었습니다.

이 밖에도 해모로는 미래지향적인 첨단 홈네트워크 시스템 구축을 통한 편안한 휴식처 제공에 힘쓰고 있습니다. 세대 내 무선 인터넷 시스템을 통한 쾌적한 인터넷 환경과 무인택배시스템, 엘리베이터 콜 버튼, 원격 검침 서비스 시스템 등 곳곳에서 주민 편의를 위한 세심한 배려를 찾아볼 수 있으며, 안전은 물론 프라이버시까지 지킬 수 있도록 첨단 보안 경비 시스템도 도입했습니다.

이처럼 해모로는 친환경적 요소와 미래지향적인 첨단 설계가 적절한 조화를 이루면서 고객들에게 꾸준한 신뢰를 얻고 있습니다. 한진중공업은 앞으로도 에너지 절감 기술과 안전하고 편리한 주거생활을 위한 첨단 시스템 개발에 힘써 입주민의 라이프스타일을 선도하는 주거공간을 추구해 나간다는 계획입니다.

나. 지적재산권 현황

[조선부문 - 한진중공업, HHIC-Phil]

종류

제목 및 내용

취득일

근거법령

(보호받는내용)

취득비용

(인력, 기간, 비용)

상용화여부 및 매출기여도

특허

선박용 유동제어 장치

(SD13021)저항추진성능향상선종별에너지절감장치(3차년도)

16.03.08

특허법

7명, 12개월, 128,086천원

자체 사용 중

특허

용접조건 표시 장치

(SD13020)에너지절감을위한저항감소및추진성능기술(3차년도)

16.03.22

특허법

4명, 12개월, 107,233천원

자체 사용 중

특허

소형 보강재 용접 전용 노즐

(SD13009)소형 보강재 자동용접 장치 및 용접기법

16.03.24

특허법

3명, 16개월, 104,952천원

자체 사용 중

특허

와이어 용융속도 향상을 위한 가스 디퓨저

(SD15003)와이어 저항 열 증가를 이용한 용접 생산성 향상 연구

16.05.20

특허법

3명, 12개월, 93,544천원

자체 사용 중

특허

(SD15003) 아크 안정성과 와이어 용융 속도 및 유지보수성이 향상되는 용접 토치용 컨택트 팁

17.08.18

특허법

3명, 12개월, 93,544천원

자체 사용 중

[건설부문- 한진중공업]

종류

제목 및 내용

취득일

근거법령

(보호받는내용)

취득비용

(기간, 인력, 비용)

상용화여부 및 매출기여도

건설신기술

PC부재에 삽입된 H형강 및 T형강의 일부가 상부로 돌출되어 슬래브와 일체화되는 층고절감형 비정형 프리캐스트 합성보 (Smart MHS)

19.02.27

건설기술진흥법

12개월, 2명

0.67억원

공동개발

상용화단계

건설신기술

벽체와 기초 사이에 영구 유사힌지 시스템이 적용된 합성형 라멘교 공법(ISP공법)

18.01.29

건설기술진흥법

12개월, 2명

0.53억원

공동개발

상용화단계

건설신기술

네 개의 분할 원호판과 보강콘크리트 하부판에 수직 철근이 정착된 합성형 덮개판 공법

17.06.09

건설기술진흥법

12개월, 2명

0.3억원

공동개발

상용화단계

녹색인증기술

강재연결블럭과 고장력볼트를 이용한 말뚝 연결공법

17.02.16

저탄소녹색성장기본법

12개월, 2명

0.3억원

공동개발

상용화단계

건설신기술

2개의 Z형 상부성형강판과 1개의 ㄷ형 하부성형강판을 고력볼트로 접합한 건축물용 합성보(HyFo 보) 공법

16.10.21

건설기술진흥법

12개월, 2명

0.3억원

공동개발

상용화단계

건설신기술

파이프 트러스 빔과 횡방향 탈부착 측면 방음판 및 직각흡음체를 이용한 터널형 방음 시설 (PosLST공법)

16.09.12

건설기술진흥법

12개월, 2명

0.1억원

공동개발

상용화단계

특허

혐기성화 인터배이러 및 유동상 담체를구비한 고농도의 질소 제거 및 슬러지 저감형 하수처리 시스템

16.03.09

특허법

16개월, 4명,

0.7억원 (연구과제)

실용화 준비

(현장시공방법 개선)

방재신기술

휨모멘트 전달을 분리한 교대벽체 하단부와 단순거치용 상부구조 연결부를 갖는 응급복구가 가능한 라멘교 공법

15.03.05

자연재해대책법

12개월, 3명, 0.5억원

공동개발(상용화단계)

건설신기술

보강리브와 헌치 및 파형철선 전단연결재를 이용한 교량용 프리캐스트 콘크리트 바닥판 공법(Rib-Deck공법)

14.12.22

건설기술진흥법

3명, 14개월, 0.5억원

공동개발(상용화단계)

방재신기술

스프링을 이용한 육각 낙석방지망 기술

14.09.02

자연재해대책법

4명, 6개월

공동개발(상용화단계)

특허

케이블 포설장치

14.08.26

특허법

2명, 11개월,

별도비용없음(권리이전)

실용화 준비

(현장시공방법 개선)

특허

와이어로프를 이용한 낙석방지망

14.02.06

특허법

2명, 12개월,

별도비용없음(권리이전)

실용화 준비

(현장시공방법 개선))

특허

캔틸레버 구조물의 지지장치

13.11.26

특허법

별도비용없음

(현장시공 중 발명)

상용화단계

(현장시공방법 개선)

특허

기초 및 벽체의 크기가 최소화된 라멘교및 그 시공방법

13.11.11

특허법

별도비용없음

(권리이전)

상용화 단계

(현장시공방법 개선)

특허

콘크리트 슬래브 타설용 / 시공용 데크

13.11.06

특허법

2명, 12개월, 0.51억원

상용화 단계

(현장시공방법 개선)

특허

캔틸레버 구조물의 시공방법 및 이 방법으로 시공된 캔틸레버 구조물

13.07.18

특허법

별도비용없음

(현장시공 중 발명)

상용화단계

(현장시공방법 개선)

※ 최근 5년간 등록된 특허 및 신기술 기준

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

비교공시된 제10기 연결 및 별도 재무정보는한국채택국제회계기준 1028호 [관계기업과 공동기업에 대한 투자]에 의거하여 소급법을 적용하여 재작성 되었습니다. (※매각예정자산으로 분류되었던 관계기업에 대한 투자가 더 이상 그 분류 기준을 충족하지 않는다면, 당초 분류되었던 시점부터 소급하여 지분법으로 회계처리 함)

또한 비교표시된 제11기 연결 재무정보는 종속회사 HHIC-Phil Inc.을 중단사업으로 반영하여 재작성 되었습니다.

[요약연결재무정보]
1) 요약연결재무상태표

(단위 : 백만원)

구 분
제 12 기
제 11 기
제 10 기

[유동자산]
1,720,906
1,894,161
2,264,280

ㆍ현금및현금성자산
229,003
145,442
138,821

ㆍ단기투자금융자산
29,539
-
-

ㆍ매출채권
109,666
130,629
162,353

ㆍ미청구공사
-
382,934
741,496

ㆍ계약자산
192,610
-
-

ㆍ재고자산
519,198
709,533
675,011

ㆍ기타유동자산
640,890
525,623
546,599

[비유동자산]
1,012,714
2,312,494
3,014,588

ㆍ매도가능금융자산
-
130,989
149,544

ㆍ장기투자금융자산
106,076
-
-

ㆍ관계기업투자
20,146
68,489
81,808

ㆍ유형자산
638,765
1,792,322
2,404,052

ㆍ투자부동산
67,599
68,231
109,929

ㆍ무형자산
20,708
32,760
43,520

ㆍ기타비유동자산
159,420
219,703
225,735

자산총계
2,733,620
4,206,655
5,278,868

[유동부채]
2,140,149
3,329,421
2,636,927

[비유동부채]
1,301,657
300,036
1,724,333

부채총계
3,441,806
3,629,457
4,361,260

지배회사소유주지분
(707,670)
577,913
918,352

[자본금]
530,263
530,263
530,263

[주식발행초과금]
708,140
708,140
708,140

[이익잉여금(결손금)]

(2,056,599)
(773,344)
(506,795)

[기타자본항목]
110,526
112,854
186,744

소주주지분
(516)
(715)
(744)

자본총계
(708,186)
577,198
917,608

부채와자본총계
2,733,620
4,206,655
5,278,868

연결에 포함된 회사수
4개
4개
5개

2) 요약연결손익계산서

(단위 : 백만원)

구 분
제 12 기
제 11 기
제 10 기

매출액
1,697,869
1,647,652
2,813,271

영업이익(손실)
61,676
(1,926)
(79,319)

계속사업이익(손실)
19,245
(150,594)
(313,395)

중단영업이익(손실)
(1,302,892)
(127,385)
-

당기순이익(손실)
(1,283,647)
(277,979)
(313,395)

지배기업소유주지분
(1,283,846)
(278,007)
(313,389)

비지배지분
199
28
(6)

주당손익

ㆍ기본주당순이익(손실)
(12,107)
(2,622)
(3,013)

ㆍ희석주당순이익(손실)
(12,107)
(2,622)
(3,013)

[(수치)는 부(-)의 수치임]

[요약별도재무정보]

1) 요약재무상태표

(단위 : 백만원)

구 분
제 12 기
제 11 기
제 10 기

[유동자산]
1,382,999
1,390,569
1,601,597

ㆍ현금및현금성자산
228,601
107,247
98,951

ㆍ단기투자금융자산
29,539
-
-

ㆍ매출채권
102,682
148,699
269,710

ㆍ계약자산
192,610
-
-

ㆍ미청구공사
-
141,672
264,991

ㆍ재고자산
519,388
655,299
518,530

ㆍ기타유동자산
310,179
337,652
449,415

[비유동자산]
1,005,370
1,921,734
2,342,369

ㆍ매도가능금융자산
-
130,989
149,544

ㆍ장기투자금융자산
106,076
-
-

ㆍ종속기업, 관계기업투자
20,146
729,569
588,670

ㆍ유형자산
636,673
653,140
1,036,188

ㆍ투자부동산
67,599
68,231
109,929

ㆍ무형자산
3,733
4,756
7,420

ㆍ기타비유동자산
171,143
335,049
450,618

자산총계
2,388,369
3,312,303
3,943,966

[유동부채]
1,490,510
2,532,122
1,598,995

[비유동부채]
1,296,789
216,771
1,418,394

부채총계
2,787,299
2,748,893
3,017,389

[자본금]
530,263
530,263
530,263

[주식발행초과금]
708,140
708,140
708,140

[이익잉여금(결손금)]
(1,673,444)
(710,560)
(422,991)

[기타자본항목]
36,111
35,567
111,165

자본총계
(398,930)
563,410
926,577

부채와자본총계
2,388,369
3,312,303
3,943,966

종속ㆍ관계ㆍ공동기업

투자주식의 평가방법

지분법
지분법
지분법

2) 요약별도손익계산서

(단위 : 백만원)

구 분
제12기
제 11 기
제 10 기

매출액
1,750,954
1,737,428
1,928,591

영업이익(손실)
(66,005)
86,683
49,319

당기순이익(손실)
(963,474)
(299,028)
(313,377)

주당손익 (단위:원)

ㆍ기본주당순이익(손실)
(9,087)
(2,820)
(3,013)

ㆍ희석주당순이익(손실)
(9,087)
(2,820)
(3,013)

[(수치)는 부(-)의 수치임]

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 12 기 2018.12.31 현재

제 11 기 2017.12.31 현재

제 10 기 2016.12.31 현재

(단위 : 백만원)

제 12 기

제 11 기

제 10 기

자산

유동자산

1,720,906

1,894,161

2,264,280

현금및현금성자산

229,003

145,442

138,821

단기예금

15,616

26,076

15,084

단기투자금융자산

29,539

0

0

매출채권

109,666

130,629

162,353

계약자산

192,610

0

0

미청구공사

0

382,934

741,496

미수금

40,527

87,620

175,924

선급금

203,003

217,420

157,092

재고자산

519,198

709,533

675,011

기타유동금융자산

4,399

6,876

16,150

기타유동자산

32,073

187,551

28,814

매각예정자산

345,272

80

153,535

비유동자산

1,012,714

2,312,494

3,014,588

매도가능금융자산

0

130,989

149,544

장기투자금융자산

106,076

0

0

관계기업투자

20,146

68,489

81,808

유형자산

638,765

1,792,322

2,404,052

투자부동산

67,599

68,231

109,929

무형자산

20,708

32,760

43,520

장기대여금

93,568

121,667

132,988

장기매출채권

7,351

8,142

13,466

보증금

32,239

29,289

25,380

장기미수금

379

14,580

8,762

기타비유동금융자산

23,179

41,817

43,241

기타비유동자산

2,704

4,208

1,898

자산총계

2,733,620

4,206,655

5,278,868

부채

유동부채

2,140,149

3,329,421

2,636,927

매입채무

197,744

279,484

291,798

단기차입금

104,816

243,789

514,563

유동성장기부채

475,257

2,139,067

1,167,460

미지급금

82,414

110,605

106,510

계약부채

331,882

0

0

초과청구공사

0

383,690

403,322

예수금

12,778

8,748

14,729

미지급비용

32,631

30,602

36,870

충당부채

52,268

12,389

12,539

기타유동금융부채

16,822

61,930

68,147

기타유동부채

17,293

59,117

20,989

매각예정부채

816,244

0

0

비유동부채

1,301,657

300,036

1,724,333

사채

20,398

0

182,689

장기차입금

1,071,786

82,638

1,269,833

순확정급여부채

96,725

98,751

127,533

장기충당부채

15,618

12,635

12,439

이연법인세부채

82,584

89,479

117,045

기타비유동금융부채

10,012

10,552

7,625

기타비유동부채

4,534

5,981

7,169

부채총계

3,441,806

3,629,457

4,361,260

자본

지배기업소유주지분

(707,670)

577,913

918,352

자본금

530,263

530,263

530,263

주식발행초과금

708,140

708,140

708,140

미처리결손금

(2,056,599)

(773,344)

(506,795)

자기주식

(1,423)

(1,423)

(1,423)

전환권대가

0

11,287

11,287

매도가능금융자산평가손익

0

8,728

(1,594)

투자금융자산평가손익

(5,093)

0

0

지분법자본변동

(878)

659

901

해외사업환산이익

106,330

93,300

177,270

기타자본잉여금

11,590

303

303

비지배지분

(516)

(715)

(744)

자본총계

(708,186)

577,198

917,608

부채와자본총계

2,733,620

4,206,655

5,278,868

연결 손익계산서

제 12 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 11 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 10 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 백만원)

제 12 기

제 11 기

제 10 기

매출액

1,697,869

1,647,652

2,813,271

매출원가

1,557,089

1,562,408

2,753,545

매출총이익

140,780

85,244

59,726

판매비와관리비

79,104

87,170

139,045

영업이익(손실)

61,676

(1,926)

(79,319)

기타수익

19,452

49,462

51,420

기타비용

69,640

66,687

194,226

금융수익

89,216

29,607

88,233

금융비용

115,302

146,322

165,286

관계기업에 대한 지분법손익

6,191

(13,082)

(18,122)

법인세비용차감전순이익(손실)

(8,407)

(148,948)

(317,300)

법인세비용(수익)

(27,652)

1,646

(3,905)

계속영업이익(손실)

19,245

(150,594)

(313,395)

중단영업이익(손실)

(1,302,892)

(127,385)

0

당기순이익(손실)

(1,283,647)

(277,979)

(313,395)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업소유주지분

(1,283,846)

(278,007)

(313,389)

비지배지분

199

28

(6)

주당이익

기본주당중단영업이익(손실) (단위 : 원)

(12,289)

(1,202)

0

희석주당중단영업이익(손실) (단위 : 원)

(12,289)

(1,202)

0

기본주당계속영업이익(손실) (단위 : 원)

182

(1,420)

(3,013)

희석주당계속영업이익(손실) (단위 : 원)

182

(1,420)

(3,013)

연결 포괄손익계산서

제 12 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 11 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 10 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 백만원)

제 12 기

제 11 기

제 10 기

당기순이익(손실)

(1,283,647)

(277,979)

(313,395)

세후기타포괄손익

15,316

(62,432)

26,852

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 없는 항목

순확정급여부채의재측정요소

4,658

11,450

10,610

투자금융자산평가손익

(836)

0

0

관계기업순확정급여부채의재측정요소

0

8

(16)

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

매도가능금융자산평가손익

0

10,322

(1,240)

지분법자본변동

(1,537)

(242)

4

해외사업환산손익

13,031

(83,970)

17,494

분기총포괄손익

지배기업소유주지분

(1,268,530)

(340,438)

(286,537)

비지배지분

199

28

(6)

연결 자본변동표

제 12 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 11 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 10 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 백만원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

주식발행초과금

이익잉여금(결손금)

기타자본항목

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2016.01.01 (기초자본)

511,442

712,133

(204,000)

159,199

0

(738)

1,178,036

K-IFRS 1115호 최초 적용에 따른 조정

0

0

0

0

0

0

0

K-IFRS 1109호 최초 적용에 따른 조정

0

0

0

0

0

0

0

당기순이익(손실)

0

0

(313,389)

0

0

(6)

(313,395)

투자금융자산평가손익

0

0

0

0

0

0

0

매도가능금융자산평가손익

0

0

0

(1,240)

0

0

(1,240)

지분법자본변동

0

0

0

4

0

0

4

해외사업환산손익

0

0

0

17,494

0

0

17,494

순확정급여부채의재측정요소

0

0

10,610

0

0

0

10,610

관계기업순확정급여부채의 재측정요소

0

0

(16)

0

0

0

(16)

출자전환

18,821

(3,993)

0

0

0

0

14,828

전환사채발행

0

0

0

11,287

0

0

11,287

2016.12.31 (기말자본)

530,263

708,140

(506,795)

186,744

0

(744)

917,608

2017.01.01 (기초자본)

530,263

708,140

(506,795)

186,744

0

(744)

917,608

K-IFRS 1115호 최초 적용에 따른 조정

0

0

0

0

0

0

0

K-IFRS 1109호 최초 적용에 따른 조정

0

0

0

0

0

0

0

당기순이익(손실)

0

0

(278,007)

0

0

28

(277,979)

투자금융자산평가손익

매도가능금융자산평가손익

0

0

0

10,322

0

0

10,322

지분법자본변동

0

0

0

(242)

0

0

(242)

해외사업환산손익

0

0

0

(83,970)

0

0

(83,970)

순확정급여부채의재측정요소

0

0

11,450

0

0

0

11,450

관계기업순확정급여부채의 재측정요소

0

0

8

0

0

0

8

출자전환

0

0

0

0

0

0

0

전환사채발행

0

0

0

0

0

0

0

2017.12.31 (기말자본)

530,263

708,140

(773,344)

112,854

0

(715)

577,198

2018.01.01 (기초자본)

530,263

708,140

(773,344)

112,854

0

(715)

577,198

K-IFRS 1115호 최초 적용에 따른 조정

0

0

(13,402)

0

0

0

(13,402)

K-IFRS 1109호 최초 적용에 따른 조정

0

0

9,335

(12,986)

0

0

(3,651)

당기순이익(손실)

0

0

(1,283,846)

0

0

199

(1,283,647)

투자금융자산평가손익

0

0

0

(836)

0

0

(836)

매도가능금융자산평가손익

0

0

0

0

0

0

0

지분법자본변동

0

0

0

(1,537)

0

0

(1,537)

해외사업환산손익

0

0

0

13,031

0

0

13,031

순확정급여부채의재측정요소

0

0

4,658

0

0

0

4,658

관계기업순확정급여부채의 재측정요소

0

0

0

0

0

0

0

출자전환

0

0

0

0

0

0

0

전환사채발행

0

0

0

0

0

0

0

2018.12.31 (기말자본)

530,263

708,140

(2,056,599)

110,526

0

(516)

(708,186)

연결 현금흐름표

제 12 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 11 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 10 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 백만원)

제 12 기

제 11 기

제 10 기

영업활동현금흐름

420,195

385,461

(36,763)

영업으로부터 창출된 현금

538,635

457,186

56,130

이자의 수취

3,424

2,939

7,157

배당금의 수취

2,970

2,622

1,840

이자의 지급

(105,680)

(77,713)

(98,958)

법인세 납부액

(19,154)

427

(2,932)

투자활동현금흐름

(2,020)

198,422

(85,380)

단기예금의 증감

3,489

(7,870)

(1,398)

기타유동자산의 증감

(26,573)

(2,460)

6,327

기타비유동자산의 증감

(2,776)

(1,636)

(18,557)

투자주식 처분관련 선수금의 반환

0

(15,700)

0

투자금융자산 취득

(3,847)

0

0

투자금융자산 처분

1,768

0

0

매도가능금융자산의 취득

0

(1,904)

(37,876)

매도가능금융자산의 처분

0

31,911

19,617

관계기업주식의 취득

(45,005)

0

0

관계기업주식의 처분

54,840

0

0

유형자산의 취득

(13,171)

(30,523)

(62,959)

유형자산의 처분

4,190

17,816

55,439

투자부동산의 처분

0

4,150

8,327

투자부동산의 취득

0

0

(8,047)

무형자산의 취득

(743)

(743)

(737)

무형자산의 처분

1,003

2,604

1,392

매각예정자산의 처분

0

197,235

0

미수금의 감소

9,460

0

0

장기미수금의 감소

8,744

0

0

보증금의 증감

(3,844)

(12,073)

3,458

대여금의 증감

9,669

17,615

(50,366)

매각예정자산처분 관련 예수금의 증가

0

0

0

청산으로 인한 현금유입

776

0

0

재무활동현금흐름

(318,234)

(572,275)

91,239

단기차입금의 증감

251,790

(227,760)

90,030

유동성장기부채의 증감

(562,194)

(319,170)

(469,892)

장기차입금의 증가

0

81,420

488,158

장기차입금의 조기상환

(7,830)

(106,765)

(17,057)

현금및현금성자산의 증감

99,941

11,608

(30,904)

기초의 현금및현금성자산

145,442

138,821

163,004

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과

(8,589)

(4,987)

6,721

분기말의 현금및현금성자산

236,794

145,442

138,821

3. 연결재무제표 주석

당기 : 2018년 12월 31일 현재

전기 : 2017년 12월 31일 현재

주식회사 한진중공업 및 종속기업들

1. 일반적 사항 
본 연결재무제표는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따른 연결재무제표이며, 주식회사 한진중공업(이하 "지배기업")과 연결재무제표 작성대상 종속기업들 (이하 지배기업 및 종속기업들을 일괄하여 "연결회사")의 일반적인 사항은 다음과 같습니다.

가. 지배기업의 개요

주식회사 한진중공업(이하 "지배기업")은 2007년 8월 1일에 (주)한진중공업홀딩스로부터 분할설립 되었으며, 2007년 8월 31일에 유가증권시장에 재상장되었습니다.

지배기업은 조선, 건설업을 주업으로 영위하고 있는 바, 부산 영도에 조선소를 운영 중이며, 국내 및 필리핀 등 현장에서 건설공사를 진행 중에 있습니다.

보고기간 종료일 현재 자본금은 530,263백만원이고, 최대주주인 (주)한진중공업홀딩
스의 지분율은 30.98%입니다.

나. 종속기업의 현황
보고기간 종료일 현재 지배기업의 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

(자본금 단위: 백만원, 천USD)

회사명
자본금
투자주식수(주)
지분율(%)
업종
소재지

HHIC-PHIL Inc.(*1)
USD
79,457
37,479,172
99.99
조선업
필리핀

HHIC-Tech Inc.
KRW
111
49,995
99.99
선박설계업
필리핀

인천북항운영(주)
KRW
300
54,630
91.05
항만관리업
인천시 서구

Hacor-Phil Corp.(*2)
USD
400
208,746
99.99
캐터링서비스업
필리핀

(*1) HHIC-PHIL Inc.은 당기말 현재 영업중단예정이며, 당기 중 발생한 손익은 중단영업으로 분류되었습니다.
(*2) HHIC-PHIL Inc.이 99.99%의 지분을 보유하고 있습니다.

다. 종속기업의 주요 재무현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

회사명
자산총액
부채총액
매출액
당기순이익(손실)

HHIC-PHIL Inc.(*)
348,893
1,052,102
211,474
(1,521,870)

HHIC-Tech Inc.
362
1,385
1,588
(447)

인천북항운영(주)
26,712
32,481
17,519
2,222

합계
375,967
1,085,968
230,581
(1,520,095)

(*) Hacor Phil Corp.의 재무현황을 포함한 보고기간말 연결재무제표상의 금액입니다.

라. 당기 중 연결대상 범위변동은 다음과 같습니다.

종속기업명
사유

Hacor-Phil Corp.
HHIC-PHIL Inc.가 지분취득

HHIC-Hong Kong Ltd.
청산

2. 연결재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책

2.1 연결재무제표 작성기준

연결회사는 주식회사등의외부감사에관한법률 제5조 1항 1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 연결재무제표를 작성하였습니다.

비교표시된 전기의 연결손익계산서상 일부 금액은 당기 중 발생한 중단영업의 결과를 반영하여 일부항목의 표시 및 분류를 변경하였습니다. 또한, 연결손익계산서에 비교표시되는 기간의 기초부터 영업이 중단된 것처럼 재작성하고있습니다.

연결재무제표는 아래에서 열거하고 있는 연결재무상태표의 주요 항목을 제외하고는역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.

① 공정가치로 측정되는 금융상품

② 확정급여채무 및 장기종업원급여의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 확정급여부채
③ 기타 한국채택국제회계기준에서 공정가치 평가를 요구하고 있는 자산 및 부채

한국채택국제회계기준은 연결재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 요구되는 부분이나 중요한 가정 및 추정이 요구되는 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경 
아래에서 설명하고 있는 2018년 1월 1일부터 최초로 적용되는 제ㆍ개정 기준서의 적용을 제외하고 연결회사는 당기 및 비교 표시된 전기 연결재무제표에 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다.

(1) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

- 기업회계기준해석서 제2122호 외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가(제정) 

제정된 기업회계기준해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 동 기업회계기준해석서의 제정이 연결회사의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 

- 기업회계기준기준서 제1109호 금융상품(제정) 

연결회사는 2018년 1월 1일을 최초 적용일로 하여 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 기업회계기준서 제1109호의 경과규정에 따라 비교 표시된 연결재무제표는 재작성되지 않았으며, 종전 장부금액과 최초적용일의 장부금액의 차이는 2018년 1월 1일에 자본(또는 이익잉여금)으로 인식하였습니다. 동 기업회계기준서의 적용으로 인한 영향의 상세정보는 주석 40에서 설명하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익(제정)

연결회사는 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 기업회계기준서 제1115호의 경과규정에 따라 비교 표시된 연결재무제표는 재작성되지 않았으며, 최초 적용 누적효과는 2018년 1월 1일에 자본(또는 이익잉여금)에인식하였습니다. 동 기업회계기준서의 적용으로 인한 영향의 상세 정보는 주석 40에서 설명하고 있습니다.

(2) 제정ㆍ공표되었으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 아니한 주요 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 연결회사는 연결재무제표 작성시 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 조기적용하지 아니하였습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 리스(제정)

2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기업회계기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체할 예정입니다. 연결회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다. 

새로운 기업회계기준서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.

연결회사는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 2018년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 연결재무제표에 미치는 영향을 분석 중에 있습니다. 추후 연결회사는 기업회계기준서 제1116호의도입에 따른 재무영향을 분석하여 그 결과를 연결재무제표 주석에 공시할 예정입니다.

2.3 연결

연결회사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다. 

(1) 종속기업 

종속기업은 연결회사가 지배하고 있는 모든 기업(특수목적기업 포함)입니다. 연결회사가 피투자자에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 피투자자에 대하여 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 피투자자를 지배합니다. 종속기업은 연결회사가 지배하게 되는 시점부터 연결에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점부터 연결에서 제외됩니다. 

연결회사의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결회사는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그 밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다. 

영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식합니다.

연결회사 내의 기업 간에 발생하는 거래로 인한 채권 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결회사에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.

(2) 관계기업

관계기업은 연결회사가 유의적 영향력을 보유하는 기업이며, 관계기업 투자지분은 최초에 취득원가로 인식하며 지분법을 적용합니다. 연결회사와 관계기업 간의 거래에서 발생한 미실현이익은 연결회사의 관계기업에 대한 지분에 해당하는 부분만큼 제거 됩니다. 또한 관계기업투자에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 연결회사는 관계기업 투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다.

(3) 공동약정 

둘 이상의 당사자들이 공동지배력을 보유하는 공동약정은 공동영업 또는 공동기업으로 분류됩니다. 공동영업자는 공동영업의 자산과 부채에 대한 권리와 의무를 보유하며, 공동영업의 자산과 부채, 수익과 비용 중 자신의 몫을 인식합니다. 공동기업참여자는 공동기업의 순자산에 대한 권리를 가지며, 지분법을 적용합니다.

(4) 중단사업

연결회사는 이미 처분되었거나 매각예정으로 분류되고 다음 중 하나에 해당하는 기업의 구분 단위를 중단영업으로 분류하고 있습니다. 

- 별도의 주요 사업계열이나 영업지역
- 별도의 주요 사업계열이나 영업지역을 처분하려는 단일 계획의 일부
- 매각만을 목적으로 취득한 종속기업 

중단영업이 있는 경우, 연결손익계산서에 비교 표시되는 기간의 기초부터 영업이 중단된 것처럼 재작성하고 있습니다. 

2.4 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화 

연결회사는 연결회사 내 개별기업의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니 다. 지배기업의 기능통화는 대한민국 원화이며, 연결재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다. 

(2) 외화거래와 보고기간 말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식되고, 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익인식지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 매도가능지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

2.5 금융상품

(1) 분류

2018년 1월 1일부터 연결회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.
- 공정가치 측정 금융자산(기타포괄손익 또는 당기손익에 공정가치 변동 인식)
- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

연결회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다. 

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

(가) 상각후원가
계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.

(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '금융수익 또는 금융비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타비용'으로 표시합니다. 

(다) 당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 연결손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다.

② 지분상품

연결회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 

이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '기타수익'으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정되는 금융자산의 공정가치 변동은 연결손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상

연결회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 연결회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

2.6 파생상품

파생상품은 파생상품계약 체결시점에 공정가치로 최초 인식하며 이후 공정가치를 재측정하고 있습니다. 관련 손익의 인식방법은 파생상품이 위험회피수단으로 지정되었는지 여부 및 위험회피대상의 성격에 따라 달라집니다. 연결회사는 확정계약의 요건을 충족하는 장기외화 도급계약에 대해서 공정가치 위험회피를 지정하고 있습니다.

연결회사는 거래 개시시점에 위험회피수단과 위험회피대상의 관계, 위험관리목적 및다양한 위험회피거래전략에 대하여 문서화하고 있으며, 또한 위험회피거래에 사용 파생상품이 위험회피대상의 공정가치 또는 현금흐름의 변동을 상쇄시키는데 매우 효과적인지를 위험회피 개시시점과 이후 지속적으로 평가하여 문서화하고 있습니다.

2.7 재고자산 

재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 조선 사업용 원자재는 이동평균법, 기타원자재 및 기타의 재고자산 중 저장품은 선입선출법, 그 외의 재고자산은 개별법에 따라 결정됩니다.

2.8 매각예정자산

비유동자산(또는 처분자산집단)은 장부금액이 매각거래를 통하여 주로 회수되고, 매각될 가능성이 매우 높은 경우에 매각예정으로 분류되며, 그러한 자산은 장부금액과 순공정가치 중 작은 금액으로 측정됩니다.

2.9 유형자산 

유형자산은 역사적원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다. 

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

구분
추정내용연수
구분
추정내용연수

건 물
15 - 50년
건설용장비
5 - 25년

구 축 물
20 - 50년
차량운반구
4 - 10년

기 계 장 치
5 - 35년
기타의유형자산
4년, 30년

선 박
20년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 회계처리 됩니다.

2.10 차입원가

적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안의 자본화 가능 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.

2.11 정부보조금

정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

2.12 무형자산

가. 회원권 

회원권은 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없는 경우 내용연수가 비한정인 것으로 평가하여 상각하고 있지 아니합니다. 

나. 항만시설사용권 

항만시설의 이용자에게 사용료를 부과할 수 있는 권리는 취득일의 공정가치로 인식하고 있습니다. 항만시설사용권은 한정된 내용연수를 가지고 있고, 원가에서 상각누계액을 차감한 가액으로 표시하고 있으며, 총사업비보전기간 동안 정액법에 따라 상각하고 있습니다.

2.13 투자부동산

임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 원가로 측정되며, 최초 인식 후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 투자부동산 중 토지를 제외한 투자부동산은 추정 경제적 내용연수에 따라 정액법으로 상각됩니다.

2.14 비금융자산의 손상

영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간 말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.15 금융부채

(1) 분류 및 측정 

당기손익인식금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 대상이 아닌 파생상품이나 내재파생상품을 포함한 금융상품으로부터 분리된 파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다. 

당기손익인식금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채를 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 연결재무상태표 상 "매입채무", "차입금" 및 "기타금융부채" 등으로 표시됩니다.

특정일에 의무적으로 상환하여야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 손익계산서 상 "금융비용"으로 인식됩니다.

(2) 제거 

금융부채는 계약 상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 연결재무상태표에서 제거됩니다.

2.16 금융보증계약

연결회사가 제공한 금융보증계약은 최초 인식 시 공정가치로 측정되며, 후속적으로는 다음 중 큰 금액으로 측정하여 기타금융부채로 인식됩니다. 

(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에 따라 산정한 손실충당금

(2) 최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액

2.17 충당부채 

충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.

2.18 당기법인세 및 이연법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 법인세비용은 보고기간 말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 기초하여 측정됩니다. 

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 정의되는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산ㆍ부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 

이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다. 

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대하여 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 

이연법인세자산과 부채는 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 연결회사가 보유하고, 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.

2.19 종업원급여

연결회사는 확정급여제도를 운영하고 있습니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 연결재무상태표에 계상된 부채는보고기간 말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매 년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다. 

제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우에는 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다. 

2.20 수익인식

연결회사는 2018년 1월 1일부터 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 

비교표시된 연결재무제표 상의 수익은 기업회계기준서 제1018호 '수익' 등에 따라 연결회사의 통상적인 활동에서 발생하는 재화의 판매 및 용역의 제공에 대하여 받았거나 받을대가의 공정가치로 측정하였으며 부가가치세, 반품, 리베이트 및 할인액을 차감한 순액으로 표시하였습니다. 또한 연결회사는 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 미래의 경제적 효익이 기업에 유입될 가능성이 높으며, 연결회사의 활동별 특정 요건을 충족하는 경우에 수익으로 인식하였습니다.

(1) 수행의무의 식별

연결회사는 조선, 건설업을 주업으로 영위하고 있는 바, 조선부문은 선박 및 특수선의 설계, 구매, 제작, 설치 및 시운전 등을 수행하여 고객이 주문한 선박을 제공하는 사업을 영위하고 있으며, 건설부문은 건축, 토목, 플랜트 및 재건축 사업을 영위하고 있습니다.

연결회사의 조선 사업부문은 고객이 주문한 선박을 건조하여 판매하고 있고, 일반적으로 2~3년의 제작 기간이 소요됩니다. 

연결회사의 플랜트 사업부문은 특수장비의 구매, 설치를 포함한 플랜트 공사계약을 체결하고, 3년 이상의 장기간에 걸쳐 공사를 진행합니다. 플랜트 사업의 경우 특수장비 공급과 건설용역의 제공은 구별되지 않는 하나의 수행의무입니다.

(2) 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무

기업이 의무를 수행하여 만든 자산이 기업 자체에는 대체용도가 없고, 지금까지 의무수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 기업에 있어야 진행기준을 적용하여 수익을 인식합니다. 연결회사는 계약 조건을 분석한 결과, 지금까지 수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 있다고 판단되는 계약은 진행기준을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을 인식하고 있습니다. 

(3) 투입법을 이용한 진행률 측정

연결회사는 투입원가를 기준으로 산정한 진행률에 따라 수익을 안분하여 인식하고 있습니다.

기업회계기준서 제1115호에 따르면 계약 개시 시점에 재화가 구별되지 않고, 고객이재화와 관련된 용역을 제공받기 전에 그 재화를 유의적으로 통제할 것으로 예상되며,이전되는 재화의 원가가 수행의무를 완전히 이행하기 위해 예상되는 총원가와 비교하여 유의적인데다, 기업이 제3자에게서 재화를 조달받고 그 재화의 설계와 생산에 유의적으로 관여하지 않는다고 예상한다면, 수행의무를 이행하기 위해 사용한 재화의 원가와 동일한 금액을 수익으로 인식하는 방법이 기업의 수행 정도를 충실하게 나타낼 수 있습니다. 

그러나 연결회사는 플랜트 사업부문 등에서 제3자에게서 재화를 조달받은 재화의 설계와 생산에 유의적으로 관여하므로 특수장비 등의 제3자 조달 재화의 원가를 진행률산정에 포함하고 원가 및 수익으로 인식하고 있습니다.

(4) 유의적인 금융요소
연결회사는 거래가격을 산정할 때, 계약 당사자들간에 합의한 지급시기로 인하여 고객에게 재화나 용역을 이전하면서 유의적인 금융 효익이 고객이나 기업에 제공되는 경우에는 그 고객이 그 재화나 용역 대금을 현금으로 결제했다면 지급하였을 가격을 반영하는 금액으로 수익을 인식합니다. 다만, 연결회사는 고객에게 약속한 재화나 용역을 이전하는 시점과 고객이 그에 대한 대가를 지급하는 시점 사이의 기간이 1년 이내일 것이라고 예상하는 경우 유의적인 금융요소의 영향을 반영하여 약속한 대가를 조정하지 않는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

(5) 변동대가

연결회사는 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 기댓값추정 방법을 사용하여 변동대가를 추정하고, 변동대가와 관련된 불확실성이 나중에 해소될 때, 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다.

(6) 거래가격의 배분

연결회사는 하나의 계약에서 식별된 여러 수행의무에 상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분합니다. 각 수행의무의 개별 판매가격을 추정하기 위하여 '시장평가 조정 접근법'을 사용합니다.

(7) 계약체결 증분원가
연결회사는 기업회계기준서 제1115호에 따라 고객과의 계약체결 증분원가가 회수될것으로 예상된다면 자산으로 인식하고 있습니다. 계약체결 증분원가는 고객과 계약을 체결하기 위해 투입된 원가로서 계약을 체결하지 않았다면 투입되지 않았을 원가입니다. 계약 체결 여부와 무관하게 투입된 계약체결원가는 계약 체결 여부와 관계없이고객에게 그 원가를 명백히 청구할 수 있는 경우가 아니라면 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다.

2.21 리스 

판매후리스거래란 연결회사가 리스제공자에게 자산을 판매하고 다시 그 자산을 리스하는 거래입니다. 판매후리스거래가 금융리스에 해당하는 경우에는 리스이용자인 회사의 판매에 따른 이익은 해당 리스자산의 리스기간에 이연하여 환입됩니다. 판매후리스거래가 운용리스에 해당하는 경우 리스료와 판매가격이 공정가치로 결정된 것이확실하다면 판매에 따른 이익이나 손실은 즉시 인식되고, 판매가격이 공정가치에 미달하는 경우에도 판매에 따른 손익은 즉시 인식됩니다. 다만, 판매에 따른 손실이 시장가격보다 낮은 미래의 리스료로 보상된다면 당해 손실은 이연하여 리스기간 동안의 리스료에 비례하여 상각되며, 만약 판매가격이 공정가치를 초과한다면 판매가격이 공정가치를 초과하는 부분은 이연하여 리스자산의 예상 사용기간에 걸쳐 환입됩니다.

2.22 영업부문

영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 보고되는 사업본부별로 공시됩니다(주석 32 참조). 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있습니다.

2.23 연결재무제표 승인

지배기업의 연결재무제표는 2019년 3월 21일자 이사회에서 승인되었으며, 2019년 3월 29일자 주주총회에서 최종 승인될 예정입니다.

3. 중요한 회계적 추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 추정치와추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정을 미칠 수 있는 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.

가. 공사수익의 추정

연결회사는 선박ㆍ특수선 건조 및 토목ㆍ건축공사 등에 대해 진행기준을 적용하여 공사수익을 인식하고 있습니다. 진행기준에서는 추정총계약원가(또는 "총공사예정원가")에 대한 누적발생계약원가의 비율을 산정하도록 하고 있으며, 발주처의 설계변경또는 인도지연 요청 등에 따른 계약수익 및 추정총계약원가의 변동 등 발주처의 계획변경과 관련된 요소들에 의하여 공사수익이 변동될 수 있습니다.

(1) 계약수익 추정의 불확실성

계약수익은 최초에 발주처와 합의한 계약금액을 기준으로 측정하지만, 계약을 수행하는 과정에서 발생하게 되는 수정ㆍ추가작업에 대한 보상금, 장려금 지급 등에 따라증가하거나 연결회사의 귀책사유로 인도 및 준공시기가 지연됨에 따라 위약금을 부담할 때 감소될 수도 있으므로 계약수익의 측정은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다. 연결회사는 발주처의 공사변경 등으로 인한 계약금액의 증액을 승인할 가능성이 높고, 금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 계약수익에 포함하고 있습니다.

(2) 계약원가 추정의 불확실성

공사수익은 추정총계약원가를 기준으로 측정하는 진행률의 영향을 받으며, 추정총계약원가는 해당 프로젝트의 인도 및 준공예정일 등을 고려하여 재료비, 가공비 등 각 원가요소에 대해 최선의 추정을 하고 있으나 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다.

한편, 상기 계약수익 및 총계약원가 추정의 불확실성과 관련한 추가적인 사항은 주석10에 기재 하였습니다.

나. 금융상품의 공정가치 

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결회사는 보고기간 말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석 7 참조).

다. 충당부채 

연결회사는 보고기간 말 현재 주석 22에서 설명하는 바와 같이 하자보수 및 공사손실과 관련한 충당부채를 계상하고 있습니다. 이러한 충당부채는 과거 경험에 기초한 추정에 근거하여 결정됩니다.

라. 순확정급여부채 

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석 20 참조).

마. 법인세 

연결회사의 과세소득에 대한 법인세는 다양한 국가의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다(주석 21 참조). 

4. 재무위험관리

연결회사의 재무위험 관리는 영업활동에서 파생되는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 연결회사는 이를 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 재무위험 관리정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다. 

가. 시장위험 

(1) 환율변동위험

연결회사는 외화도급계약을 체결함에 따라 보고통화와 다른 외화 수입, 지출이 발생하고 있습니다. 이로 인해 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화는 미국 달러화입니다.

연결회사는 외화표시 대외거래에 수반되는 모든 외환을 관리함으로써, 환율변동에 의한 리스크를 최소화하고 영업수익 증대 및 운영의 효율성 제고를 위해 노력하고 있습니다. 아울러 연결회사는 신조선 수주에 의한 외화 수입금액이 외자재 수입 및 외화차입금 상환에 의한 외화 지출금액보다 많은 현금흐름을 가지고 있으므로, 환율하락에 대한 환차손이 환리스크 관리의 주 대상입니다. 

연결회사는 효율적인 환리스크 관리를 위하여 환관리 목적, 환관리 원칙 및 환관리 업무절차 등에 대한 별도의 관리규정을 제정하여 운영하고 있습니다. 모든 외환거래는 안정적 법인세비용차감전순이익의 확보를 전제로 실행하고 오차 범위를 초과하는거래 등의 투기적 외환거래는 원칙적으로 배제하고 있으며, 환관리 시스템을 통하여 환 Exposure 파악 후 Hedge 계획 수립 및 외환거래 여부를 결정하고 있습니다.

연결회사의 보고기간 종료일 현재 외화금융자산 및 외화금융부채는 다음과 같습니 다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

USD
EUR
기타
USD
EUR
기타

외화금융자산
195,529
-
543
165,083
-
2,709

외화금융부채
157,058
386
10,494
181,027
657
10,973

연결회사의 법인세비용차감전순손익에 영향을 미치는 환율효과는 보고통화인 원화에 대한 다른 통화들의 변동효과 합계로 계산됩니다. 환위험에 노출되어 있는 자산 및 부채에 대한 환율변동위험은 해당외화의 5% 상승 및 하락인 경우를 가정하여 계산하였습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

외화금융자산
9,804
(9,804)
8,390
(8,390)

외화금융부채
(8,397)
8,397
(9,633)
9,633

순효과
1,407
(1,407)
(1,243)
1,243

(2) 이자율 위험

이자율 위험은 시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 공정가치변동위험과 투자및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의 현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 연결회사의 이자율 변동위험은 주로 예금 및 변동금리부 차입금에서 비롯되며, 연결회사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.

연결회사는 최적자본구조를 수립하고 외부차입을 최소화하여 이자율 위험의 발생을 제한하고 있으며, 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

연결회사의 이자율 민감도는 다음의 가정에 근거하여 결정됩니다.

- 변동금리부 금융상품의 이자수익 및 비용에 영향을 미치는 시장이자율의 변동

이러한 가정하에서 보고기간 종료일 현재 연결회사의 금융자산 및 부채에 대하여 1%의 이자율의 변동이 발생할 경우 금융손익 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

이자율 상승시
이자율 하락시
이자율 상승시
이자율 하락시

금융부채
(7,178)
7,178
(8,927)
8,927

나. 신용위험 

신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건 상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 주기적으로 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정, 관리하고 있습니다.

신용위험은 금융회사와의 거래에서도 발생할 수 있으며 해당거래는 현금 및 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등의 금융상품 거래를 포함합니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결회사는 국제 신용등급이 높은 은행들(S&P A등급 이상)에 대해서만 거래를 하는 것을 원칙으로 하고 있으며, 기존에 거래가 없는 금융회사와의 신규 거래는 재무본부의 승인, 관리, 감독 하에 이루어지고 있습니다. 연결회사가 체결하는 금융계약은 부채비율 제한 조항, 담보제공, 차입금 회수 등의 제약조건이 없는 계약을 위주로 체결하고 있으며, 기타의 경우 별도의 승인을 받아 거래하도록 되어 있습니다.

(1) 금융상품의 신용위험에 대한 정보

- 당기말

(단위: 백만원)

구분
연체되지 않고
손상되지 않은 자산
개별적으로 
손상된 자산
최대노출금액
손상금액

상각후원가측정
금융자산

현금성자산
229,003
-
229,003
-

단기예금
15,616
-
15,616
-

매출채권
116,969
26,538
143,507
33,841

계약자산
193,381
-
193,381
771

미수금
37,929
49,161
87,090
46,563

기타금융자산
4,334
943
5,277
878

장기대여금
95,231
2,159
97,390
3,822

장기매출채권
7,351
-
7,351
-

보증금
32,353
420
32,773
535

장기미수금
379
192
571
192

기타비유동금융자산
23,178
-
23,178
-

투자금융자산
3,750
-
3,750
-

합계
759,474
79,413
838,887
86,602

- 전기말

(단위: 백만원)

구분
연체되지 않고
손상되지 않은 자산
개별적으로 
손상된 자산
최대노출금액
손상금액

대여금 및 수취채권

현금성자산
145,423
-
145,423
-

단기예금
26,076
-
26,076
-

매출채권
130,687
26,628
157,315
26,686

미청구공사
382,934
-
382,934
-

미수금
82,905
69,725
152,630
65,009

기타금융자산
6,804
949
7,753
877

장기대여금
118,197
62,754
180,951
59,284

장기매출채권
8,142
-
8,142
-

보증금
29,288
422
29,710
422

장기미수금
14,580
192
14,772
192

기타비유동금융자산
41,815
-
41,815
-

매도가능금융자산
3,750
-
3,750
-

합계
990,601
160,670
1,151,271
152,470

(2) 개별적으로 손상된 자산 중 일부는 회수될 것으로 예상되며, 이러한 자산의 연령분석은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

3개월 초과 6개월 이하
-
708

6개월 초과 1년 이하
-
336

1년 초과 3년 이하
101
4

3년 초과
79,312
159,622

합계
79,413
160,670

(3) 매출채권과 계약자산

연결회사는 매출채권과 계약자산에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실에는 미래전망정보가 포함됩니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권과 계약자산은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 당기말 현재 대손충당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

3개월 이내

3개월 초과

6개월 초과

12개월 초과

계

매출채권

기대 손실률

1.70%
5.34%
5.75%
72.06%

총 장부금액

83,522
16,241
7,949
43,147
150,859

대손충당금

1,424
867
457
31,093
33,841

계약자산

기대 손실률

0.62%
-
-
-

총 장부금액

124,178
41,682
27,521
-
193,381

대손충당금

771
-
-
-
771

당기 중 매출채권과 계약자산의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기

매출채권
계약자산

기초 대손충당금
26,686
-

기초 이익잉여금의 조정(주석41)

6,426
2,579

조정후 기초 대손충당금
33,112
2,579

당기 중 당기손익으로 인식된 대손충당금의 증감액

819
(1,808)

외환차이로 인한 증감액
(90)
-

당기말 대손충당금

33,841
771

당기와 전기 중 손상과 관련하여 '대손상각비'로 판매비와관리비에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

당기

전기

대손상각비

- 손실충당금의 변동

(989)
1,310

합계
(989)
1,310

(4) 상각후원가로 측정하는 기타금융자산
상각후원가로 측정하는 기타금융자산에 대한 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

기타채권

기초 손실충당금
68,659

기초 이익잉여금의 조정(주석41)

5,358

조정후 기초 손실충당금

74,017

손실충당금의 증가

337

회수가 불가능하여 당기중 제각된 금액
(14,589)

환입된 미사용 금액
(7,610)

외환차이
(166)

당기말 손실충당금

51,989

경영진은 적어도 한 개이상의 주요 신용평가기관에서 투자 등급인 신용등급을 받은 상장 회사채의 경우'신용위험이 낮은'것으로 간주합니다. 그 외 금융상품은 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이 있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다. 
상각후원가로 측정하는 기타금융자산 중 신용위험이 낮은 것으로 판단되는 자산은 손실충당금을 12개월 기대신용손실로 평가하였습니다. 그 외 신용위험이 낮다고 판단되지 않는 기타금융자산은 전체기간 기대신용손실로 평가하였습니다.

(5) 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품은 국공채, 회사채를 포함합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품의 손실충당금은 당기손익에 인식되고 공정가치평가손실로 기타포괄손익에 인식되었을 금액을 감소시킵니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 기타 금융자산에 대한 손실충당금의 변동은 없습니다.

다. 유동성 위험 

연결회사는 대규모 투자가 많은 사업의 특성상 적정 유동성의 유지가 매우 중요합니다. 연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금수준 추정 및 수입, 지출 관리 등을 통하여 차입구조의 안정성을 적정범위 내로 제어하고 있습니다.

(1) 금융상품의 유동성위험에 대한 정보

- 당기말

(단위: 백만원)

구분
장부금액
계약 상
현금흐름
잔존만기

1년 이하
1년에서 
2년 이하
2년에서 
5년 이하
5년 초과

차입금 및 사채(*)
1,672,257
1,757,695
596,110
1,157,384
2,529
1,672

매입채무 및 기타금융부채
357,366
357,366
350,534
3,974
2,858
-

(*) 차입금 및 사채에 표시된 계약 상 현금흐름은 이자지급액 및 현재가치할인차금액을 포함한 금액입니다.

당기말 현재 연결회사는 제3자 등을 위해 차입금 지급보증 등을 제공하고 있으며 보증한도는 69,242백만원 입니다.

- 전기말

(단위: 백만원)

구분
장부금액
계약 상
현금흐름
잔존만기

1년 이하
1년에서 
2년 이하
2년에서 
5년 이하
5년 초과

차입금 및 사채(*)
2,465,493
2,524,763
2,439,797
79,875
2,554
2,537

매입채무 및 기타금융부채
458,631
458,631
452,041
2,545
4,045
-

(*) 차입금 및 사채에 표시된 계약 상 현금흐름은 이자지급액 및 현재가치할인차금액을 포함한 금액입니다.

라. 자본위험관리 

연결회사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는데 있습니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 연결재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다.

연결회사의 부채비율

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

부채
3,441,806
3,629,457

자본
(708,186)
577,198

부채비율
(*)
628.81%

(*) 자본이 부의 금액이므로 산출하지 않았습니다.

5.1 금융상품 종류별 공정가치
금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

당기손익-공정가치 금융자산
128,041
128,041
-
-

기타포괄손익-공정가치 금융자산

3,824
3,824
-
-

매도가능금융자산
-
-
122,416
122,416

합계
131,865
131,865
122,416
122,416

5.2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.
- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않 은) 공시가격 (수준 1)
- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할수 있는 투입변수 (수준 2)
- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

당기말
수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 금융자산
-
-
128,041
128,041

기타포괄손익-공정가치 금융자산
-
-
3,824
3,824

(단위: 백만원)

전기말
수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

매도가능금융자산
-
-
122,416
122,416

5.3 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

연결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식합니다. 각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 다음과 같습니다.

(1) 당기 중 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2간의 대체는 없습니다.

(2) 반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

당기손익-
공정가치 금융자산
기타포괄손익-
공정가치 금융자산
매도가능
금융자산

기초
145,674
5,065
28,136

총손익

당기손익인식액
(4,129)
-
(3,481)

기타포괄손익인식액
-
(225)
14,265

당기대체(*1)
(19,543)
-
-

수준 3으로의 이동
-
-
113,727

매입금액(*2)
6,039
-
-

매도금액
-
(1,016)
(30,231)

당기말
128,041
3,824
122,416

미실현 당기손익
-
(225)
11,516

(*1) 당기중 북항아이브릿지(주)는 지분법적용투자주식으로 대체하였습니다.
(*2) 당기인식-공정가치 금융자산으로 분류하는 MMF금융상품 6,039백만원을 당기중 매입하였습니다.

연결회사는 대규모 투자가 많은 사업의 특성 상 적정 유동성의 유지가 매우 중요합니다. 연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금수준 추정 및 수입, 지출 관리 등을 통하여 차입구조의 안정성을 적정범위 내로 제어하고 있습니다.

6. 사용제한금융상품

(단위: 백만원)

구분
내용
당기말
전기말

단기예금
질권 설정
42,646
21,998

장기예금
(기타비유동금융자산)
질권 설정
22,918
24,713

당좌개설보증금
30
30

기타 금융자산
질권설정
9,539
-

합계
75,133
46,741

7. 투자금융자산
당기말과 전기말 현재 투자금융자산의 내역은 다음과 같습니다.
(1) 당기말

(단위: 백만원)

측정범주
유동
비유동
합계

채무상품
지분상품
채무상품
소계

당기손익-공정가치금융자산
29,539
-
98,502
98,502
128,041

기타포괄손익-공정가치금융자산
-
3,824
-
3,824
3,824

상각후원가
-
-
3,750
3,750
3,750

합계
29,539
3,824
102,252
106,076
135,615

당기초부터 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 이러한 회계정책 변경이 금융자산 분류 및 연결재무제표에 미치는 영향은 주석 40을 참고하시기바랍니다.

(2) 전기말

(단위: 백만원)

구분
비상장주식
출자금 등
채무증권
합계

매도가능금융자산(*)
44,538
82,701
3,750
130,989

(*) 전기말 매도가능금융자산은 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 적용하여 측정하였습니다.

8. 범주별 금융상품 

가. 금융상품 범주별 장부금액 

(단위: 백만원)

재무상태표 상 자산
당기말
전기말

상각후원가측정 금융자산:

현금및현금성자산
229,003
145,442

단기예금
15,616
26,076

매출채권
109,666
130,629

미청구공사
-
382,934

계약자산
192,610
-

미수금
40,527
87,620

기타금융자산
4,399
6,876

장기대여금
93,568
121,667

장기성매출채권
7,351
8,142

보증금
32,239
29,289

장기미수금
379
14,580

기타비유동금융자산
23,179
41,817

매도가능금융자산
-
130,989

투자금융자산
135,615
-

금융자산 합계
884,152
1,126,061

상각 후 원가로 측정하는 금융부채

매입채무
197,744
279,484

미지급금
82,414
110,605

차입금
1,623,725
2,242,158

사채
48,532
223,336

예수금
11,342
7,188

미지급비용
32,631
30,602

기타유동금융부채
16,822
61,930

기타비유동금융부채
10,012
10,552

금융부채 합계
2,023,222
2,965,855

나. 범주별 금융상품 순손익의 내역 

(1) 당기

(단위: 백만원)

구분
상각후원가로 측정하는
금융자산
투자금융자산
상각후원가로 측정하는 
금융부채

배당금수익
-
2,970
-

이자수익
6,449
118
-

이자비용
-
-
(100,013)

외환차손익
258
-
872

외화환산손익
6,027
-
(6,338)

대손상각비
989
-
-

대손충당금환입
7,551
-
-

기타의대손상각비
(337)
-
-

기타포괄손익
-
(1,385)
-

당기손익인식금융상품평가손익
-
(4,128)
-

합 계
20,937
(2,425)
(105,479)

(2) 전기

(단위: 백만원)

구분
대여금 및 수취채권
매도가능금융자산
상각후원가로 측정하는 
금융부채

배당금수익
-
2,622
-

이자수익
5,465
118
-

이자비용
-
-
(98,465)

외환차손익
(30,408)
-
63

외화환산손익
(11,158)
-
19,590

대손상각비
(1,310)
-
-

대손충당금환입
1,747
-
-

매도가능금융자산처분손익
-
1,136
-

매도가능금융자산손상차손
-
(3,481)
-

기타의대손상각비
(1,045)
-
-

기타포괄손익
-
10,322
-

합 계
(36,709)
10,717
(78,812)

9. 매출채권 및 미수금

가. 매출채권 및 미수금의 내역

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

매출채권
미수금
매출채권
미수금

일반 채권
150,847
87,379
122,499
155,249

특수관계자 채권
11
282
42,958
12,152

차감: 대손충당금
(33,841)
(46,755)
(26,686)
(65,201)

소계
117,017
40,906
138,771
102,200

차감: 장기 채권
(7,351)
(379)
(8,142)
(14,580)

유동항목
109,666
40,527
130,629
87,620

나. 매출채권 및 미수금의 대손충당금 변동내역

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

매출채권
미수금
매출채권
미수금

기초금액
26,686
65,201
27,421
69,448

손상된 채권에 대한 대손상각비
7,245
2,160
1,310
1,045

연결범위 변동
-
-
(90)
-

당기 중 채권 제각
-
(14,589)
-
-

미사용금액 환입
-
(5,854)
-
(1,747)

환율차이
(90)
(163)
(1,955)
(3,545)

기말금액
33,841
46,755
26,686
65,201

10. 건설계약 

가. 공사계약잔액과 공사수익 등의 내역 

보고기간 종료일 현재 연결회사가 체결하고 있는 조선 및 건설공사와 관련된 건설형공사계약의 잔액 등은 다음과 같습니다.

(1) 당기

(단위: 백만원)

구분
조선
국내건설
해외건설
소계
중단사업
합계

기초공사계약잔액
1,168,230
1,633,525
67,298
2,869,053
411,884
3,280,937

신규 계약액
399,646
839,127
89,083
1,327,856
250,071
1,577,927

계약 변동 조정
(1,387)
137,873
(3,629)
132,857
(9,774)
123,083

합계
1,566,489
2,610,525
152,752
4,329,766
652,181
4,981,947

당기 수익 인식액
538,360
794,410
48,597
1,381,367
205,138
1,586,505

기말 공사계약잔액
1,028,129
1,816,115
104,155
2,948,399
447,043
3,395,442

(2) 전기

(단위: 백만원)

구분
조선
국내건설
해외건설
소계
중단사업
합계

기초공사계약잔액
1,259,103
1,441,917
110,105
2,811,125
1,017,906
3,829,031

신규 계약액
335,757
864,682
-
1,200,439
294,040
1,494,479

계약 변동 조정
(8,937)
108,421
(6,134)
93,350
(96,361)
(3,011)

합계
1,585,923
2,415,020
103,971
4,104,914
1,215,585
5,320,499

당기 수익 인식액
417,693
781,495
36,673
1,235,861
803,701
2,039,562

기말 공사계약잔액
1,168,230
1,633,525
67,298
2,869,053
411,884
3,280,937

나. 누적공사원가 등의 내역 

당기말과 전기말 현재 진행 중인 공사와 관련된 누적공사원가 등의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 당기

(단위: 백만원)

구분
조선
국내건설
해외건설
소계
중단사업
합계

누적공사원가
677,962
1,064,815
89,323
1,832,100
316,620
2,148,720

누적공사이익
(60,506)
10,259
17,404
(32,843)
(77,161)
(110,004)

공사대금미수금
131,258
68,637
1,961
201,856
56,497
258,353

매출채권
98
14,350
1,750
16,198
-
16,198

계약자산
131,160
54,287
211
185,658
56,497
242,155

계약부채(*)
241,891
36,221
12,136
290,248
3
290,251

(*) 기초 계약부채 잔액 중 당기에 인식한 수익은 152,654백만원 입니다.

(2) 전기

(단위: 백만원)

구분
조선
국내건설
해외건설
소계
중단사업
합계

누적공사원가
415,057
1,197,470
69,939
1,682,466
930,327
2,612,793

누적공사이익
(75,667)
38,422
8,306
(28,939)
(161,914)
(190,853)

공사대금미수금
48,025
132,794
2,193
183,012
242,349
425,361

매출채권
-
54,664
2,193
56,857
830
57,687

미청구공사(*)
48,025
78,130
-
126,155
241,519
367,674

초과청구공사
225,257
34,596
3,942
263,795
119,693
383,488

(*) 조선사업의 경우, 주로 공사가 완료된 후에 계약금액의 대부분을 지급하는 방식으로 체결된 계약에서 발생하였습니다.

다. 개별공사별 내역

당기 중 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준 수익을 인식한 계약으로 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
계약일
공사기한
진행률
매출채권
계약자산

총액
손상차손
누계액
총액
손상차손
누계액

건축사업
김포공항 국내선 여객터미널 리모델링공사
2014.06.10
2018.09.09
100.0%
-
-
-
-

부산오페라하우스 건립공사
2018.05.23
2022.05.21
1.1%
-
-
1,081
11

통영북신재개발 아파트 신축공사
2015.08.13
2018.10.12
100.0%
33,574
1,005
-
-

제주도남연립 재건축사업
2016.08.22
2018.12.31
100.0%
32,326
950
4,974
98

응암11구역 재개발 아파트 신축공사
2017.09.19
2020.03.18
36.5%
-
-
1,879
37

토목사업
장안-온산 2 국도건설공사
2009.04.23
2019.07.31
96.0%
70
1
-
-

울산-포항 복선전철 5공구
2009.04.20
2020.04.29
89.7%
1,680
17
-
-

원주~강릉 철도건설 제2공구
2013.04.23
2018.03.31
100.0%
-
-
-
-

서해선 복선전철 제9공구
2015.04.27
2019.06.26
45.8%
-
-
6,346
65

플랜트사업
신서천화력 기전공사
2016.11.23
2020.09.30
22.1%
3,961
41
5,960
61

조선사업
대형수송함(LPX) 2번함
2014.12.23
2020.11.30
86.2%
-
-
83,276
-

노후 실습선 대체 실습선 5척
2015.12.23
2019.04.30
92.5%
-
-
-
-

검독수리-B BATCH-I 후속함 건조 3척
2016.10.11
2019.11.30
84.3%
-
-
28,136
-

해경 500톤 경비함 5척 건조사업
2016.10.28
2020.02.10
39.1%
-
-
19,667
-

고속상륙정(LSF-II) 후속함 건조
2016.12.27
2020.10.30
3.8%
-
-
-
-

해군 검독수리-B BATCH-I 후속함(5번) 건조사업
2017.06.28
2020.12.15
1.4%
-
-
-
-

검독수리-B BATCH-I 후속함(9번) 건조 4척
2018.11.13
2021.12.30
0.0%
-
-
-
-

중단사업
20,600TEU 컨테이너 캐리어
2015.04.02
2018.01.26
100.0%
-
-
-
-

20,600TEU 컨테이너 캐리어
2015.04.02
2018.05.25
100.0%
-
-
-
-

20,600TEU 컨테이너 캐리어
2015.04.02
2018.10.09
100.0%
-
-
-
-

라. 총계약 추정치의 변동

당기말 현재 진행 중이었던 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식하는 계약으로서 계약의 총계약금액 및 총계약원가에 대한 당기 중 추정의 변경과 그러한 추정의 변경이 당기와 미래기간의 손익, 계약자산(부채)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
공사손실
충당부채
추정총계약
수익의 변동
추정총계약
원가의 변동
당기 손익에
미치는 영향
미래 손익에
미치는 영향
계약자산(부채)공사의 변동

건축사업
435
4,893
23,338
(8,837)
(9,608)
(8,837)

토목사업
7,073
57,886
62,393
(6,788)
2,281
(6,788)

플랜트사업
-
24,121
18,010
1,397
4,714
1,397

조선사업
34,581
-
(28,201)
21,932
6,269
21,932

소계
42,089
86,900
75,540
7,704
3,656
7,704

중단사업
108
-
4,951
(4,951)
-
(4,951)

합계
42,197
86,900
80,491
2,753
3,656
2,753

당기와 미래손익에 미치는 영향은 계약 개시 후 당기 말까지 발생한 상황에 근거하여추정한 총계약원가와 당기말 현재 총계약수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 총계약원가와 총계약수익 추정치는 미래 기간에 변동될 수 있습니다.

마. 공사와 관련된 이행보증 등 

(단위: 백만원)

구분
보증처
제공한 보증
제공받은 보증

당기말
전기말
당기말
전기말

공사계약이행보증 등
롯데건설
32,601
64,993
-
-

건설공제조합
4,575
4,575
1,919,477

1,671,631

서울보증보험
-
-
89,339

60,038

주택도시보증공사
-
-
464,448

485,168

Metro Bank 외
-
-
205,915

83,297

자본재공제조합
-
-
173,844

107,860

한국산업은행
-
-
75,775

34,963

또한, 연결회사가 계약한 공사와 관련하여 메리츠화재(주) 등에 1,194,968백만원
(전기: 1,539,706백만원)의 공사보험에 가입하고 있습니다.

바. 금융회사로부터 제공받은 지급보증 

(단위: 백만원)

구분
은행
당기말
전기말

한도
보증금액
한도
보증금액

선수금 환급보증
한국산업은행 외
730,548
316,322
476,858

307,723

수입신용장개설
국민은행 외
38,798
1,701
32,853

4,328

합계
769,346
318,023
509,711
312,051

선수금 환급보증의 한도는 계약이행보증, 하자보증 등을 포함한 총 한도입니다.

11. 재고자산

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

상품
-
210

용지
428,447
561,319

원자재
12,375
49,394

미착품
13,040
23,309

기타
65,336
75,301

합계
519,198
709,533

비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 717,482백만원(전기: 
696,793백만원)입니다.

12. 관계기업투자

가. 관계기업 투자의 내역

(단위: 백만원)

회사명
당기말
지분율
소재국
당기말
전기말

Hanjin Phil Corp.
25.00%
필리핀
654
1,761

(주)대륜발전(*1)
40.88%
대한민국
-
45,588

별내에너지(주) (*1)
-
대한민국
-
21,140

북항아이브릿지(주)(*2)
-
대한민국
19,492
-

합계

20,146
68,489

(*1) 당기 중 기타특수관계자인 (주)대륜E&S에 (주)대륜발전 및 별내에너지(주) 지분을 매각하였습니다.
(*2) 북항아이브릿지(주)는 당기 중 매도가능금융자산에서 지분법투자주식으로 전환하였습니다.

나. 관계기업주식의 지분법평가내역 

(1) 당기

(단위: 백만원)

회사명
기초
취득(처분)
지분법손익
기타
기말

Hanjin Phil Corp.
1,761
-
(1,076)
(31)
654

(주)대륜발전
45,588
(46,879)
1,290
1
-

별내에너지(주)
21,140
(27,071)
5,935
(4)
-

북항아이브릿지(주)
-
-
42
19,450
19,492

합계
68,489
(73,950)
6,191
19,416
20,146

(2) 전기

(단위: 백만원)

회사명
기초
지분법손익
기타
기말

Hanjin Phil Corp.
2,007
(1)
(245)
1,761

(주)대륜발전
55,189
(9,604)
3
45,588

별내에너지(주)
24,612
(3,475)
3
21,140

합계
81,808
(13,080)
(239)
68,489

다. 관계기업의 주요 재무현황 

(1) 당기

(단위: 백만원)

회사명
요약재무정보

유동
자산
비유동
자산
유동
부채
비유동
부채
매출액
당기순이익(손실)
기타포괄
손익
총포괄
손익

Hanjin Phil Corp.
1,274
1,341
-
-
-
(4,305)
(125)
(4,430)

북항아이브릿지(주)

27,847
281,056
11,705
194,609
24,035
223
-
223

(2) 전기

(단위: 백만원)

회사명
요약재무정보

유동
자산
비유동
자산
유동
부채
비유동
부채
매출액
당기순이익(손실)
기타포괄
손익
총포괄
손익

Hanjin Phil Corp.
5,695
1,352
1
-
-
(6)
(974)
(980)

(주)대륜발전
41,683
737,620
108,328
547,049
156,555
(23,933)
10
(23,923)

별내에너지(주)
24,406
352,201
78,313
247,399
47,537
(6,649)
7
(6,642)

라. 중요한 관계기업 및 공동기업의 재무정보금액을 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역 

(1) 당기

(단위: 백만원)

회사명
당기말
순자산
연결회사지분율
순자산지분금액
미반영
손실 누계액
영업권
내부거래
장부금액

Hanjin Phil Corp.
2,615
25.00%
654
-
-
-
654

북항아이브릿지(주)

102,589
19.00%
19,492
-
-
-
19,492

(2) 전기

(단위: 백만원)

회사명
전기말
순자산
연결회사지분율
순자산지분금액
미반영
손실 누계액
영업권
내부거래
장부금액

Hanjin Phil Corp.
7,046
25.00%
1,761
-
-
-
1,761

(주)대륜발전
123,926
40.88%
50,661
-
-
(5,073)
45,588

별내에너지(주)
50,895
50.00%
25,448
-
3,196
(7,504)
21,140

13. 유형자산

가. 유형자산의 변동내역 

(1) 당기

(단위: 백만원)

구분
토지
건물
구축물
기계장치
선박
건설용장비
차량운반구
기타의
유형자산
건설중인
자산
합계

기초
515,406
494,473
525,300
185,380
40,706
8,225
6,963
9,296
6,573
1,792,322

원가
515,406
690,107
806,421
506,543
84,408
32,182
58,284
95,857
6,573
2,795,781

감가상각누계액
-
(134,451)
(220,851)
(286,595)
(41,269)
(23,957)
(50,800)
(86,561)
-
(844,484)

손상차손누계액
-
(61,183)
(60,270)
(34,568)
(2,433)
-
(521)
-
-
(158,975)

취득
-
-
18
988
5
5,538
250
1,152
5,220
13,171

계정대체로 인한 증감
-
612
155
5,679
307
-
282
1,204
(9,694)
(1,455)

처분 및 폐기
(101)
(248)
-
(3,713)
(1,201)
(1,418)
(7)
(33)
-
(4,319)

감가상각비
-
(15,738)
(27,315)
(27,049)
(4,963)
(1,296)
(2,833)
(3,365)
-
(82,559)

손상차손

(445,485)
(465,685)
(123,136)
(14,495)

(2,340)
(3,465)

(1,054,606)

외환차이
-
8,383
7,897
1,499
(167)
(30)
100
129
128
17,939

기타증감

69,113
85,379
3,568
551

158,611

중단사업조정
-
(83,814)
(92,692)
(21,577)
(1,105)
-
(463)
(687)
-
(200,338)

기말
515,305
27,296
33,057
21,639
22,040
11,019
1,952
4,231
2,227
638,766

원가
515,305
44,278
59,678
67,790
69,383
29,032
10,907
45,602
2,227
844,202

감가상각누계액
(손상차손누계액포함)
-
(16,982)
(26,621)
(46,151)
(47,343)
(18,013)
(8,955)
(41,371)
-
(205,436)

(2) 전기

(단위: 백만원)

구분
토지
건물
구축물
기계장치
선박
건설용장비
차량운반구
기타의
유형자산
건설중인
자산
합계

기초
789,370
572,616
662,692
240,029
53,785
8,085
9,764
13,595
54,116
2,404,052

원가
789,370
817,837
934,783
582,148
101,174
39,431
60,355
106,341
54,116
3,485,555

감가상각누계액
-
(245,221)
(272,091)
(342,119)
(47,389)
(31,346)
(50,591)
(92,746)
-
(1,081,503)

취득
-
80
67
4,582
312
3,155
199
1,900
25,472
35,767

계정대체로 인한 증감
(273,591)
(9,159)
3,395
814
-
-
2,231
907
(72,182)
(347,585)

처분 및 폐기
(373)
(13,680)
(12,167)
(7,339)
(6,733)
(1,698)
(902)
(2,058)
-
(44,950)

감가상각비
-
(14,619)
(25,691)
(30,393)
(5,322)
(1,240)
(3,455)
(4,133)
-
(84,853)

외환차이
-
(40,765)
(102,996)
(22,313)
(1,336)
(77)
(874)
(916)
(832)
(170,109)

기말
515,406
494,473
525,300
185,380
40,706
8,225
6,963
9,296
6,573
1,792,322

원가
515,406
690,107
806,421
506,543
84,408
32,182
58,284
95,857
6,573
2,795,781

감가상각누계액
(손상차손누계액포함)
-
(195,634)
(281,121)
(321,163)
(43,702)
(23,957)
(51,321)
(86,561)
-
(1,003,459)

나. 계정대체로 인한 증감내역

(단위: 백만원)

계정대체 전 계정과목
계정대체 후 계정과목
당기
전기

유형자산
투자부동산
-
(1,174)

유형자산
재고자산(용지)
-
(326,990)

유형자산
기타
(1,516)
(425)

유형자산
매각예정자산
-
(22,524)

투자부동산
유형자산
61
-

매각예정자산
유형자산
-
3,528

합계
(1,455)
(347,585)

14. 투자부동산

가. 투자부동산의 변동내역 

(1) 당기

(단위: 백만원)

구분
토지
건물
합계

기초
55,195
13,036
68,231

원가
55,195
17,645
72,840

감가상각누계액
-
(4,609)
(4,609)

계정대체
-
(62)
(62)

감가상각비
-
(570)
(570)

기말
55,195
12,404
67,599

원가
55,195
17,568
72,763

감가상각누계액
-
(5,164)
(5,164)

(2) 전기

(단위: 백만원)

구분
토지
건물
합계

기초
93,968
15,961
109,929

원가
93,968
20,536
114,504

감가상각누계액
-
(4,575)
(4,575)

계정대체
(38,526)
(2,490)
(41,016)

처분
(246)
-
(246)

감가상각비
-
(436)
(436)

기말
55,196
13,035
68,231

원가
55,196
17,644
72,840

감가상각누계액
-
(4,609)
(4,609)

나. 계정대체로 인한 증감내역 

(1) 당기

(단위: 백만원)

구분
토지
건물
합계

유형자산으로 대체
-
(62)
(62)

합계
-
(62)
(62)

(2) 전기

(단위: 백만원)

구분
토지
건물
합계

재고자산(용지)으로 대체
(36,725)
-
(36,725)

유형자산으로 대체
(1,801)
(3,664)
(5,465)

유형자산에서 대체
-
1,174
1,174

합계
(38,526)
(2,490)
(41,016)

다. 공정가치 평가
당기말 현재 투자부동산의 공정가치 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
장부가액
공정가치

투자부동산 토지
55,195
69,890

투자부동산 건물
12,404
18,432

합 계
67,599
88,322

라. 투자부동산 관련손익
당기와 전기의 투자부동산과 관련하여 손익으로 인식한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

임대수익 등
16,916
16,613

직접운영비용
11,524
11,062

15. 무형자산

당기 및 전기의 무형자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

기초금액
32,760
43,520

처분
(11,603)
(10,349)

감가상각비
(458)
(458)

외환차이
3
(25)

연결조정
98
72

중단영업
(92)
-

기말금액
20,708
32,760

골프회원권은 예측가능한 제한이 존재하지 않음으로 내용연수를 적용하여 상각하지
않습니다.

16. 운용리스

당기말과 전기말 현재 계약에 따라 향후에 지급할 최소리스료는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

1년 이내
11,568
10,875

1년 초과 5년 이내
53,238
50,615

5년 초과
91,808
106,029

합계
156,614
167,519

17. 담보제공현황 등

당기말과 전기말 현재 담보제공현황은 다음과 같습니다.
(1) 당기말

(단위: 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
담보제공사유
관련 계정과목
관련금액
담보권자

재고자산 및 유형자산(*)
1,120,050
1,696,263
차입금 등 담보
장단기차입금 외
1,044,198
에이치아이엘제육차(주) 외

투자금융자산
109,102
129,119
자금보충약정
-
-
한국산업은행 등

장ㆍ단기 예금
38,200
38,200
선수금환급보증 등
-
-
한국산업은행 등

(*) 연결회사는 한국산업은행과 포괄여신한도 계약을 체결하여 연결회사가 보유하고 있는 토지, 용지 및 건물 등을 담보로 제공하고 있습니다.

(2) 전기말

(단위: 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
담보제공사유
관련 계정과목
관련금액
담보권자

재고자산 및 유형자산(*)
1,268,468
1,469,296
차입금 등 담보
장단기차입금 외
1,106,429
에이치아이엘제육차(주) 외

관계기업투자주식
66,728
311,445
자금보충약정
-
-
인베스트파워제육차(주)

매도가능금융자산
120,716
119,580
자금보충약정
-
-
한국산업은행 등

장ㆍ단기 예금
46,741
46,741
선수금환급보증 등
-
-
한국산업은행 등

(*) 연결회사는 한국산업은행과 포괄여신한도 계약을 체결하여 연결회사가 보유하고 있는 토지, 용지 및 건물 등을 담보로 제공하고 있습니다.

18. 단기차입금

(단위: 백만원)

구분
차입처
당기말 이자율(%)
당기말
전기말

외화단기차입금
BPI 외
-
-
138,168

원화단기차입금(*)
건설공제조합 외
1.43~2.85
104,816
105,621

합계
104,816
243,789

(*) 동 차입금과 관련하여 토지, 건물, 채권 등이 담보로 설정되어 있습니다(주석17 참조).

19. 사채, 장기차입금 및 유동성장기부채

가. 사채의 내역

(단위: 백만원)

구분
만기일
당기말 이자율(%)
당기말
전기말

사모사채
2019.01~2020.12
1.00~8.10
54,339
73,339

소계
54,339
73,339

1년 이내 상환예정액
(29,339)
(73,339)

차감잔액
25,000
-

동 사채와 관련하여 인식하고 있는 사채할인발행차금은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

사채할인발행차금
1,205
4,602
2,763
-

나. 전환사채

(단위: 백만원)

구분
만기일
당기말 이자율(%)
당기말
전기말

사모전환사채
2018.12
1.00
-
154,699

상환할증금
-
7,830

전환권조정
-
(9,770)

차가감잔액
-
152,759

채권금융기관과의 경영정상화 이행 약정 체결에 따라 2016년 7월 발행 된 전환사채는 당기 중 채권금융기관의 약정 연장 승인에 따라 일반차입금 등으로 전환 되었습니다(주석37 참조).

다. 장기차입금

(단위: 백만원)

차입처
만기일
당기말 이자율(%)
당기말
전기말

국민은행 외
2020.12~2025.09
1.00~3.00
404,601
250,687

에이치에이알제일차(주)(*)

2020.12
5.30, 3M CD+1.50
193,333
195,333

에이치아이엘제육차(주)외(*)
2019.06~2020.12
3.00~6.00
838,413
881,314

한국산업은행 외(*)

2020.12
1.00~3.00
150,390
686,857

소 계
1,586,737
2,014,191

1년 이내 상환예정액
(446,546)
(1,931,553)

차감잔액
1,140,191
82,638

(*) 연결회사의 인천사업소 및 인천북항배후부지 등의 용지 등이 담보로 설정되어 있습니다(주석17 참조).

동 차입금과 관련하여 인식하고 있는 현재가치할인차금은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

현재가치할인차금
173
68,406
15,731
-

라. 사채 및 차입금의 연도별 상환계획

(단위: 백만원)

연도
일반사채
장기차입금
합 계

1년 미만
29,339
446,546
475,885

2년 이하
25,000
1,136,265
1,161,265

3년 이하
-
785
785

3년 초과
-
3,141
3,141

합 계
54,339
1,586,737
1,641,076

(*) 상기 연도별 상환계획은 사채 및 차입금의 원금에 대한 상환 예정금액으로 관련 이자가 포함 되지 아니한 금액입니다.

한편, 금융보증계약과 관련하여 피보증인의 청구에 의하여 지급하여야 할 최대금액은 69,242백만원입니다.

20. 순확정급여부채 

가. 확정급여제도 

연결회사가 운영하고 있는 확정급여제도의 대부분은 최종임금기준 연금제도이며, 동연금제도는 종업원의 일생에 걸쳐 보장된 일정 금액의 연금을 지급하는 제도입니다. 연금의 수준은 종업원의 근무기간 및 최종 임금에 근거하여 산출되며, 연금의 대부분은 기금에 적립되어 외부 전문 신탁사에 의하여 운영되나, 일부 연금은 기금에 적립되어 있지 않습니다. 한편, 기금을 운영하는 외부 전문 신탁사는 해당 국가의 규제를 받습니다.

나. 순확정급여부채 산정내역

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
179,450
189,138

사외적립자산의 공정가치(*)
(82,725)
(90,386)

연결재무상태표 상 부채
96,725
98,752

(*) 당기말 사외적립자산의 공정가치는 기존의 국민연금전환금 911백만원(전기말: 1,005백만원)이 포함된 금액입니다.

다. 확정급여채무의 변동내역

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

기초금액
189,138
218,005

당기근무원가
15,362
17,569

이자비용
4,711
4,398

재측정요소:

경험 조정으로 인한 보험수리적손익
(3,580)
(4,411)

인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
(799)
-

재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
(3,480)
(12,494)

제도에서의 지급액:

급여의 지급
(21,845)
(33,438)

전입에 의한 증가
40
4,978

전출에 의한 감소
(62)
(113)

연결범위변동
(35)
(5,356)

보고기간 말 금액

179,450
189,138

라. 사외적립자산의 변동내역

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

기초금액
90,386
90,472

이자수익
2,659
2,129

재측정요소:

사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외)
(1,714)
(1,164)

기여금
-
11,000

제도에서의 지급:

급여의 지급
(8,631)
(11,483)

전입에 의한 증가
36
3,638

전출에 의한 감소
(11)
(74)

연결범위변동
-
(4,132)

보고기간 말 금액
82,725
90,386

마. 주요 보험수리적 가정 

구분
당기말
전기말

할인율
2.44%
3.08%

임금인상률
2.84%
3.81%

퇴직률은 연결회사의 연령별 경험퇴직률을 기초로 적용되었습니다. 또한 사망률의 경우 보험개발원 발표 퇴직연금사망률을 전기와 당기에 공통으로 적용하였습니다.

바. 주요 가정의 변동에 따른 당기 확정급여채무의 민감도 분석 

구분
확정급여채무에 대한 영향

가정의 변동
가정의 증가
가정의 감소

할인율
1%
4.50% 감소
5.04% 증가

임금상승률
1%
4.95% 증가
4.51% 감소

할인율인 우량채 수익률의 하락은 제도가 보유하고 있는 채무증권의 가치를 일부 증가시켜 상쇄효과가 있으나, 확정급여부채의 증가를 통해 가장 유의적인 위험에 노출되어 있습니다.

당기말과 전기말 현재 확정급여채무의 가중평균 듀레이션은 각각 5.89년, 7.11년 입니다. 

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정되었으나, 실무적으로는 여러 가정이 서로 관련되어 변동됩니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정 시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정되었습니다. 
 
민감도분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다.

사. 사외적립자산의 구성내역

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

공시가격
구성비
공시가격
구성비

현금및현금성자산
70,462
85.00%
74,132
82%

채무상품(국공채)
2,710
3%
2,441
3%

기타
9,551
12%
13,813
15%

합계
82,723
100%
90,386
100%

21. 이연법인세 및 법인세비용 

가. 법인세비용의 구성내역

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

당기법인세 부담액
3,489
37,006

이연법인세

일시적 차이의 증감
(34,704)
(27,565)

자본에 직접 반영된 이연법인세
6,317
(7,659)

총 이연법인세
(28,387)
(35,224)

법인세추납액
(2,753)
(137)

법인세비용(수익)
(27,651)
1,645

나. 법인세비용차감전순손익과 법인세비용 간의 관계

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

법인세비용차감전순손실
(1,255,996)
(276,333)

적용세율에 따른 법인세
(239,368)
(71,963)

법인세효과

세무상 공제되지 않는 비용의 법인세효과
13,468
4,938

일시적차이 이연법인세 미인식
185,831
73,809

법인세추납액
438
(137)

기타
11,980
(5,002)

당기조정항목
211,717
73,608

법인세비용(수익)
(27,651)
1,645

유효법인세율
2.2%
(0.6%)

다. 자본에 직접 부가되거나 차감된 이연법인세자산(부채)의 내역

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

반영 전
법인세
효과
반영 후
반영 전
법인세
효과
반영 후

매도가능금융자산평가이익
(5,841)
1,414
(4,427)
11,516
(2,787)
8,729

전환권대가
-
-
-
14,891
(3,604)
11,287

순확정급여부채의 재측정요소
(31,445)
7,610
(23,835)
(37,588)
9,096
(28,492)

합계
(37,286)
9,024
(28,262)
(11,181)
2,705
(8,476)

라. 이연법인세 유동성 분류내역

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

이연법인세자산

12개월 후에 결제될 이연법인세자산
67,300
80,202

12개월 이내에 결제될 이연법인세자산
127,268
89,712

이연법인세부채

12개월 후에 결제될 이연법인세부채
(269,453)
(255,109)

12개월 이내에 결제될 이연법인세부채
(7,701)
(4,284)

이연법인세자산(부채) 순액
(82,586)
(89,479)

마. 이연법인세 변동내역 

당기와 전기 중 동일과세당국과 관련된 금액을 상계하기 이전의 이연법인세자산과 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(1) 당기

(단위: 백만원)

구분
당기초
손익계산서
자본
당기말

미수수익
190
(334)
-
(144)

대손충당금
40,541
49,676
-
90,217

기타의투자자산
77
1
-
78

매도가능금융자산
(4,903)
3,283
4,201
2,581

관계기업투자
30,925
(30,897)
-
28

유형자산
1,511
(790)
-
721

토지
(215,509)
1,268
-
(214,241)

미지급비용
4,951
5,026
-
9,977

하자보수충당부채
4,782
628
-
5,410

공사손실충당부채
11,496
(1,310)
-
10,186

퇴직급여충당부채
29,270
(2,024)
(1,486)
25,760

화폐성외화자산부채
718
295
-
1,013

기타
6,472
(24,246)
3,604
(14,170)

합계
(89,479)
576
6,319
(82,584)

(2) 전기

(단위: 백만원)

구분
전기초
손익계산서
자본
전기말

미수수익
307
(117)
-
190

대손충당금
39,099
1,442
-
40,541

기타의투자자산
77
-
-
77

매도가능금융자산
292
(1,743)
(3,452)
(4,903)

관계기업투자
24,090
6,835
-
30,925

유형자산
(4,432)
5,943
-
1,511

토지
(277,608)
62,099
-
(215,509)

미지급비용
5,487
(536)
-
4,951

하자보수충당부채
5,399
(617)
-
4,782

공사손실충당부채
17,661
(6,165)
-
11,496

퇴직급여충당부채
34,309
(832)
(4,207)
29,270

화폐성외화자산부채
511
207
-
718

기타
8,008
(1,536)
-
6,472

이월결손금
29,644
(29,644)
-
-

이월세액공제
111
(111)
-
-

합계
(117,045)
35,225
(7,659)
(89,479)

바. 이연법인세자산(부채)으로 인식되지 않는 일시적 차이 

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말
사유

종속기업ㆍ관계기업 투자지분
2,055,906
1,199,292
소멸 가능성 낮음

22. 충당부채, 우발채무 및 주요 약정사항

가. 충당부채의 변동내역 

(1) 당기

(단위: 백만원)

구분
내역
기초
증가
감소
소계(a)
중단사업
기말
(a)-(b)+(c)

증가(b)
감소(c)

하자보수충당부채
A
23,056
47,346
3,626
66,776
46,856
2,435
22,355

공사손실충당부채
B
136,096
83,073
176,971
42,198
88,593
88,485
42,090

(2) 전기

(단위: 백만원)

구분
내역
기초
증가
감소
기말

하자보수충당부채
A
23,268
9,175
9,387
23,056

공사손실충당부채
B
133,757
99,210
96,871
136,096

(A) 하자보수충당부채

연결회사는 하자보수가 예상되는 경우에는 도급공사에 대한 하자보수에 충당하기 위하여 하자보수기간 및 과거의 하자보수경험률 등에 근거하여 추정한 금액을 하자보수충당부채로 계상하고 있습니다. 또한, 동 하자보수충당부채는 이후 실제로 발생한 하자보수비와 상계하고 그 잔액은 실질적으로 하자보수의 의무가 종료한 회계연도에환입하며, 하자보수충당부채를 초과하여 발생한 하자보수비는 당기비용으로 처리하고 있습니다.

(B) 공사손실충당부채

연결회사는 도급공사와 관련하여 향후 공사손실의 발생이 예상되는 경우에는 동 예상손실을 공사손실충당부채로 계상하고, 이에 상당하는 공사손실충당부채전입액은 당기비용으로 처리하고 실제발생공사원가에 부가하여 공사원가로 계상하고 있으며, 계상된 공사손실충당부채는 잔여공사기간 동안 공사손실이 발생한 경우 동 손실에 상당하는 금액을 환입하고 동 환입액은 해당 사업연도의 공사원가에서 차감하고 있습니다.

나. 우발채무 

(1) 제공한 지급보증

(단위: 백만원)

제공내역
당기말
전기말

한도
사용액
한도
사용액

중도금, 이주비 관련 보증
197,441
162,398
182,185
42,294

기타(*)
12,102
12,102
16,067
16,067

합계
209,543
174,500
198,252
58,361

(*) 연결회사는 직원의 우리사주 청약대금에 대한 대출과 관련하여 한국증권금융에 12,102백만원을 지급보증하고 있습니다.

(2) 계류 중인 소송사건

보고기간종료일 현재 연결회사가 피소되어 소송에 계류중인 사건은 손해배상 등 89건(전기: 97건)으로 소송가액은 65,779백만원(전기: 46,926백만원)이며, 소송사건의 주요 내역은 다음과 같습니다. 

(단위: 백만원)

구분
당기말

손해배상, 호남고철 4-4
16,651

손해배상, 부산지하철 다대선
8,793

손해배상, 함안보 수문
6,635

하자보수에 갈음하는 손해배상, 안양관양아파트
3,696

기타
30,004

합계
65,779

보고기간 종료일 현재 상기 소송들과 관련하여 공탁금 205백만원(전기: 665백만원)을 공탁하고 있습니다.

연결회사의 경영진은 상기 소송들의 결과가 연결회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.

또한, 보고기간종료일 현재 연결회사가 원고로 계류되어 있는 소송은 22건(전기: 24건)으로 소송가액은 81,374백만원(전기: 69,882백만원)입니다. 

(3) 견질제공내역

연결회사는 공사계약 등과 관련하여 보고기간종료일 현재 금융회사 및 거래처에 백지어음 3매(전기:3매), 백지수표 6매(전기 : 10매), 액면금액 80백만원의 어음 1매(전기:액면금액 80백만원의 어음 1매)를 견질로 제공하고 있습니다.

다. 약정사항 

(1) 금융회사 차입한도 약정사항

(단위: 백만원)

구분
금융회사
당기말
전기말

당좌차월
우리은행
1,500
1,500

일반한도
하나은행 등
717,647
590,384

무역금융
한국산업은행 등
67,869
65,034

기타
우리은행 등
71,000
85,000

합계
858,016
741,918

(2) 기타 약정사항

지배기업은 시장성 없는 투자주식 중 공동시공출자 2건에 대하여 재무적 출자자에게일정조건에 따라 풋옵션을 행사할 수 있는 약정을 제공하였으며, 보고기간 종료일 현재 동 약정에 따른 지배기업 부담금의 한도액은 60,000백만원입니다. 지배기업은 동약정이 충족될 가능성이 낮다고 판단하여 부채를 계상하지 않았습니다. 

지배기업은 주요 공동시공출자에 대하여 피출자회사의 운영기간 동안에 대출원리금 상환재원이 변제기가 도래한 대출원리금을 상환하기에 부족하거나 부족할 것으로 예상되는 경우, 해당 부족자금을 129,000백만원 등 한도 내에서 제공하는 약정을 체결하였습니다. 

지배기업은 당기말 현재 SOC법인 미래세움(주) 등을 위하여 982,725 백만원의(전기말: 1,038,976백만원) 자금보충 약정을 제공하고 있습니다. SOC 사업과 관련하여 건설출자자들은 협약이 해지되거나 주무관청으로부터 매수청구 발생 시 해지시지급금 또는 매수가액으로 대출원리금을 상환하기에 부족한 경우 그 부족자금을 제공하여야하는 약정이 있습니다. 이러한 자금보충약정과 관련하여 추가적인 손실이 발생할 수 있으나, 그 가능성이 높지 아니하여 당기말 연결재무제표에는 이러한 영향을 반영하지 아니하였습니다.

23. 자본금

지배기업이 발행할 주식은 기명식 보통주 320,000천주와 기명식 우선주 40,000천주로 이들 주식의 1주당 금액은 5,000원입니다. 

지배기업은 채권금융기관과의 경영정상화계획 이행을 위한 약정에 따라 출자전환을 실시하였으며 내역은 다음과 같습니다.

구분
내용

출자전환 
대상채권
채권금융기관 보유채권 중 일반대출채권(RG, 보증, 외국환, 당좌대월, 외담대 등 제외)에 대해
제1차 협의회 통보일(2016.1.7)부터 2016년 5월 31일까지 당초 약정이율로 계산한 이자액에서
동기간 감면이자율(담보채권 3%, 무담보채권 1%)로 계산한 이자액을 차감한 감면이자 해당액

주식발행 내역
① 주식 종류 : 보통주(1주당 액면가 5,000원)

② 출자전환 총액 : 14,932백만원

③ 발행가액 : 3,967원

④ 발행주식수 : 3,764,043주

⑤ 납입일 : 2016년 7월 14일, 신주의 상장일 : 2016년 7월 27일

이로 인해 보고기간 종료일 현재 발행된 주식수는 보통주 106,052,508주입니다. 한편, 지배기업 정관에 의하면 액면총액이 각각 4,000억원을 초과하지 않는 범위 내에서 전환사채 및 신주인수권부사채를 발행할 수 있으며, 2016년 중 전환사채를 발행하였습니다(주석 19 참조).

24. 주식발행초과금

보고기간 종료일 현재 지배기업의 주식발행초과금 중 644,385백만원은 2007년 8월 1일 분할회사((주)한진중공업홀딩스)로부터 인수한 순자산의 장부가액이 분할신설회사인 지배기업이 발행한 주식의 액면총액에서 인수하는 자산ㆍ부채와 직접적으로 관련된 매도가능금융자산평가손익 등을 가감한 금액을 초과하여 발생한 금액이며, 63,755백만원은 유상증자 및 출자전환으로 발생한 금액입니다. 상법규정에 의하면 주식발행초과금은 결손보전 및 자본전입 이외에는 그 사용이 제한되어 있습니다.

25. 이익잉여금(결손금)

이익잉여금(결손금)의 구성내역

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

법정적립금
3,798
3,798

이익준비금(*)
3,798
3,798

미처분이익잉여금(결손금)
(2,060,397)
(777,142)

합계
(2,056,599)
(773,344)

(*) 지배기업은 대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우(주주총회의 결의에 따라) 그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다.

26. 판매비와관리비

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

급여
29,665
31,466

퇴직급여
5,030
13,928

복리후생비
5,664
6,364

여비교통비
638
640

세금과공과
1,404
1,934

지급임차료
10,490
10,830

감가상각비
808
1,044

광고선전비
484
569

경상연구개발비
2,209
1,854

지급수수료
8,990
9,074

용역비
6,022
5,873

하자보수비(환입)
3,816
(4,584)

대손상각비
(989)
1,310

기타(*)
4,873
6,868

합계
79,104
87,170

(*) 접대비, 통신비 등이 포함 된 금액 입니다.

27. 비용의 성격별 분류

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

원재료 사용액
549,203
455,657

기타재고자산의 변동
168,279
241,136

외주용역비
570,651
572,342

연구개발비
6,013
8,674

종업원급여
181,945
203,115

감가상각비
83,489
85,675

수수료
39,173
35,498

임차료
26,996
33,685

수도광열비
7,621
8,300

운반비
3,412
3,369

세금과공과
15,950
18,408

기타
(16,539)
(16,281)

합계
1,636,193
1,649,578

28. 기타수익 및 비용

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

기타수익:

유가증권이자수익
118
118

배당금수익
2,970
2,622

대손충당금환입
7,551
1,747

재고자산처분이익
-
18

매각예정자산처분이익
-
29,873

매도가능금융자산처분이익
-
1,190

유형자산처분이익
1,356
4,068

무형자산처분이익
-
-

잡이익
6,257
9,826

투자금융자산평가이익
1,178
-

투자금융자산처분이익
22
-

합계
19,452
49,462

기타비용:

기타의대손상각비
337
1,045

기부금
23
45

재고자산처분손실
-
69

재고자산평가손실
-
94

매각예정자산처분손실
-
6,509

투자금융자산평가손실
5,306
-

매도가능금융자산처분손실
-
54

매도가능금융자산손상차손
-
3,481

지분법적용투자주식처분손실
16,183
-

투자금융자산처분손실
138
-

유형자산처분손실
850
27,094

무형자산처분손실
20
48

투자금융자산처분손실(*)
28,150
-

잡손실
9,974
25,180

투자부동산처분손실
-
16

유형자산손상차손
8,659
-

유형자산폐기손실
-
3,052

합계
69,640
66,687

(*) 특수관계자인 (주)대륜발전 및 별내에너지(주)에 대한 매출채권 등의 매각거래에서 발생하였습니다(주 31참조).

29. 금융수익 및 금융비용

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

금융수익:

이자수익
6,449
5,465

외환차익
2,017
4,549

외화환산이익
6,365
19,593

채무조정이익
74,385
-

합계
89,216
29,607

금융비용:

이자비용
100,013
98,465

외환차손
887
34,894

외화환산손실
6,677
11,161

파생상품평가손실
4,563
-

보증료비용
3,162
1,802

합계
115,302
146,322

30. 주당손익

가. 주당손익의 계산 

구분
당기
전기

보통주 계속영업손익(백만원)
19,244
(150,594)

중단영업손익(백만원)
(1,302,892)
(127,385)

보통주 당기순손익(백만원)
(1,283,648)
(277,978)

가중평균유통보통주식수(주)
106,022,803
106,022,803

주당순손익(원)
(12,107)
(2,622)

- 주당계속영업손익(원)
182
(1,420)

- 주당중단영업손익(원)
(12,289)
(1,202)

한편, 다음의 잠재적 보통주식은 희석효과가 없으므로 보통주 희석주당순손익을 계산할 때 가중평균보통주식수에서 제외되었습니다.

(단위: 주)

구분
당기
전기

전환사채
-
38,339,281

나. 가중평균유통보통주식수의 계산 

(1) 당기

구분
주식수
가중치
적수

보통주식
106,052,508
365일
38,709,165,420

자기주식(기초)
(29,705)
365일
(10,842,325)

합계
38,698,323,095

가중평균유통보통주식수: 38,698,323,095주 ÷ 365일 = 106,022,803주

(2) 전기

구분
주식수
가중치
적수

보통주식
106,052,508
365일
38,709,165,420

자기주식(기초)
(29,705)
365일
(10,842,325)

합계
38,698,323,095

가중평균유통보통주식수: 38,698,323,095주 ÷ 365일 = 106,022,803주

31. 특수관계자와의 거래

가. 관계기업 및 기타특수관계자 현황 

특수관계자 구분
회사명

유의적인 영향력을
행사하는 기업
(주)한진중공업홀딩스

관계기업(*2)
Hanjin Phil Corp. 북항아이브릿지(주)(*4)

기타특수관계자(*1)
(주)한진중공업홀딩스의 종속기업
(주)한일레저, 
(주)대륜E&S

(주)대륜E&S의 종속기업
별내에너지(주)(*2), 
(주)대륜발전(*2)
디알디비제일차유동화전문(유)(*3)

(*1) Hacor Inc.는 (주)한진중공업홀딩스가 당기 중 지분 100%를 매각함에 따라, 
(주)한진중공업홀딩스의 종속회사에서 제외되었습니다. 또한 (주)한국종합기술은 
(주)한진중공업홀딩스가 전기 중 지분 52%를 매각함에 따라 (주)한진중공업홀딩스의종속회사에서 제외되었으며, 당기 중 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사에서 제외되어 특수관계자에서 제외되었습니다.
(*2) 당기 중 (주)대륜발전 및 별내에너지(주) 주식 15,861,031주 및 10,500,000주를 (주)대륜E&S에게 609억원에 양도하였으며, (주)대륜발전에 대한 채권을 543억원에 양도하였습니다. 또한, (주)대륜발전 주식을 인베스트파워제오차(주)로부터 인수할 수 있는 콜옵션 및 풋옵션을 (주)대륜E&S에게 양도하면서 46억원을 지급하였습니 다.
(*3) (주)대륜E&S의 종속회사로 당기 편입되었습니다.
(*4) 북항아이브릿지(주)는 당기 관계기업으로 편입되었습니다.

나. 특수관계자와의 거래 

(1) 매출, 매입 등 기중거래액

1) 당기

(단위: 백만원)

특수관계자구분
회사명
매출 등
매입 등

계약수익
상품매출
기타
계약원가
기타

유의적인 영향력을 
행사하는 기업
(주)한진중공업홀딩스
-
-
151
-
1,868

관계기업
Hanjin Phil Corp.
-
-
-
-
-

기타특수관계자
(주)한일레저
-

-
-
302

(주)대륜E&S
-
-
111

35

(주)대륜발전
-
-
1,872
-
-

별내에너지(주)
4,218
-
-
-
-

합계
4,218
-
2,134
-
2,205

2) 전기

(단위: 백만원)

특수관계자구분
회사명
매출 등
매입 등

계약수익
상품매출
기타
계약원가
기타

유의적인 영향력을 
행사하는 기업
(주)한진중공업홀딩스
-
-
161
-
2,605

관계기업
(주)대륜발전
-
-
3,753
-
-

별내에너지(주)
4,514
-
-
-
-

Hanjin Phil Corp.
-
-
-
-
-

기타특수관계자
(주)한국종합기술
-
-
-
2,774
-

(주)한일레저
-
-
14
-
484

(주)대륜E&S
-
-
192
-
-

Hacor Phil Corp.
-
2,977
44
-
3,837

합계
4,514
2,977
4,164
2,774
6,926

(2) 채권, 채무의 주요잔액

1) 당기말

(단위: 백만원)

특수관계자구분
회사명
채권
채무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

유의적인 영향력을
행사하는 기업
(주)한진중공업홀딩스
11
-
17
-
451

관계기업
Hanjin Phil Corp.
-
-
-
-
-

기타특수관계자
(주)한일레저
-
-
2,537
-
4,594

(주)대륜E&S
-
-
-
-
-

(주)대륜발전(*)
-
10,947
265
-
-

별내에너지(주)
-
-
-
-
-

합계
11
10,947
2,819
-
5,045

(*)회사는 당기 중 (주)대륜발전의 후순위 차입금 중 12,600백만원을 약정이행을 통해 채권자로부터 양수하였고, 이를 포함한 (주)대륜발전에 대한 매출채권 등 82,480백만원을 (주)대륜E&S에 54,329백만원에 매각하였습니다.

2) 전기말

(단위: 백만원)

특수관계자 구분
회사명
채권
채무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

유의적인 영향력을
행사하는 기업
(주)한진중공업홀딩스
34
-
44
-
1,675

관계기업
(주)대륜발전
22,496
44,893
11,831
-
-

별내에너지(주)
15,666
-
-
-
-

기타특수관계자
(주)한국종합기술
-
-
-
1,373
-

(주)한일레저
-
-
3,540
-
5,569

(주)대륜E&S
-
-
-
-
-

Hacor Inc.
-
-
-
5
-

Hacor Phil Corp.
4,762
-
270
-
2,731

합계
42,958
44,893
15,685
1,378
9,975

다. 특수관계자와의 자금거래 

(1) 당기
당기 중 연결회사와 특수관계자와의 자금거래는 없습니다. 특수관계자 대여금에 대하여 설정된 대손충당금은 없습니다.

(2) 전기 
전기 중 연결회사와 특수관계자와의 자금거래는 없습니다. 특수관계자 대여금에 대하여 설정된 대손충당금은 없습니다. 

라. 지급보증 및 담보제공 등

(1) 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 담보는 없습니다.
(2) 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 지급보증은 없습니다.

(3) 회사는 경영정상화계획 이행을 위한 약정과 관련하여 특수관계자로부터 지급보증 및 담보를 제공받고 있습니다(주석37.(2)참조).

마. 주요경영진에 대한 보상

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

단기종업원급여
1,169
1,246

퇴직급여
127
363

합계
1,296
1,609

상기의 주요경영진에는 연결회사 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을가진 이사 및 감사가 포함되어 있습니다.

32. 부문별 정보

연결회사는 사업부문의 성과를 영업손익에 근거하여 평가하고 있으며, 이는 연결손익계산서에 보고된 내용과 차이가 없습니다.

가. 사업별 부문 정보

(1) 사업별 부문의 일반정보 

사업부문
주요 재화 및 용역
주요 고객정보

조선
신조선
DELPHIS, GLOBAL UNITED, COSTAMARE, EXMAR SHIPPING BVBA, SEASPAN 등

특수선
해군, 조달청, 방위사업청

수리선
해양경찰청

건설
건축공사
인천국제공항공사, 한국토지주택공사 등

토목공사
한국철도시설공단, 한국도로공사 등

재건축, 플랜트공사
한국중부발전(주) 한국가스공사 등

기타
터미널 등
시외, 고속운수회사, 일반인

(2) 사업별 부문의 재무현황 

1) 당기

(단위: 백만원)

구분
조선
건설공사
기타
합계

매출액
541,561
843,007
313,301
1,697,869

매출총이익(손실)
(182,557)
65,234
258,103
140,780

영업이익(손실)
(389,740)
19,802
431,614
61,676

유형자산
370,365
23,762
244,638
638,765

(감가상각비)
79,191
3,174
194
82,559

2) 전기

(단위: 백만원)

구분
조선
건설공사
기타
합계

매출액
416,774
818,168
412,710
1,647,652

매출총이익(손실)
(106,636)
51,562
140,318
85,244

영업이익(손실)
(168,610)
17,406
149,278
(1,926)

유형자산
1,527,538
20,015
244,769
1,792,322

(감가상각비)
80,318
4,127
408
84,853

나. 지역별 부문정보 

(1) 지역별 부문에 대한 일반정보

구분
분류기준
주요 재화 및 용역
주요 고객정보

국내
대륙별
신조선, 건축공사, 토목공사 등
한국철도시설공단, 조달청 등

아시아
대륙별
신조선, 토목공사 등
GLOBAL UNITED, DELPHIS, PAN OCEAN, NYK 등

(2) 지역별 부문의 재무현황 

1) 당기

(단위: 백만원)

구분
국내
아시아
합계

매출액
1,648,304
49,565
1,697,869

매출총이익(손실)
337,122
(196,342)
140,780

영업이익(손실)
263,623
(201,947)
61,676

유형자산
631,466
7,299
638,765

(감가상각비)
13,803
68,756
82,559

2) 전기

(단위: 백만원)

구분
국내
아시아
합계

매출액
1,610,056
37,596
1,647,652

매출총이익(손실)
184,842
(99,598)
85,244

영업이익(손실)
115,301
(117,227)
(1,926)

유형자산
508,001
1,284,321
1,792,322

(감가상각비)
18,321
66,532
84,853

다. 주요 고객에 대한 정보

당기 중 연결회사 연결매출액의 10% 이상을 차지하는 방위사업청에 대한 조선부문의 매출액은 370,238백만원 입니다.

33. 영업으로부터 창출된 현금

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

당기순손실
(1,283,647)
(277,979)

조정 :

퇴직급여
17,378
19,841

감가상각비
(75,132)
85,674

무형자산매출원가
10,581
7,698

대손상각비
9,255
46,615

기타의대손상각비
337
1,045

외화환산손실
6,905
16,372

매각예정자산처분손실
-
9,561

투자금융자산처분손실
28,288
-

투자금융자산평가손실
5,306
-

종속기업투자주식처분손실
16,183
-

매도가능금융자산처분손실
-
54

매도가능금융자산손상차손
-
3,481

유형자산처분손실
2,685
27,271

재고자산처분손실
-
69

투자부동산처분손실
-
16

무형자산처분손실
20
48

지분법손실
1,076
13,082

생산중단손실
347,666
-

유형자산손상차손
1,069,592
-

파생상품평가손실
4,563
-

하자보수충당부채전입
-
9,175

대손충당금환입
(7,551)
(1,773)

외화환산이익
(8,663)
(20,052)

외환차익
-
(13)

매각예정자산처분이익
-
(29,873)

매도가능금융자산처분이익
-
(1,190)

유형자산처분이익
(2,579)
(4,068)

투자금융자산평가이익
(1,178)
-

하자보수충당금환입
(29,416)
-

재고자산처분이익
-
(18)

지분법이익
(7,267)
-

채무조정이익
(74,386)
-

이자수익
(7,037)
(5,899)

배당금수익
(2,970)
(2,622)

이자비용
114,046
107,855

법인세비용(수익)
(27,652)
1,645

기타조정
4,281
3,403

소계
1,394,331
287,397

순운전자본의 변동:

매출채권
58,215
16,887

미청구공사
77,526
190,686

미수금
45,446
95,159

선급금
205
(64,179)

재고자산
154,719
315,890

기타유동자산
153,182
(102,338)

영업보증금
(26,029)
(691)

매입채무
(59,273)
9,337

기타유동성금융부채
952
(2,246)

미지급금
4,491
4,728

초과청구공사
(29,655)
16,371

예수금
4,817
(5,528)

미지급비용
26,029
(1,440)

기타유동부채
(10,338)
16,475

기타충당부채
1,472
257

하자보수충당부채
40,898
(7,313)

확정급여채무
(21,866)
(33,550)

사외적립자산
8,606
452

기타비유동부채
(1,446)
7,766

이연법인세부채
-
(8,955)

소계
427,951
447,768

합계
538,635
457,186

34. 투자와 재무활동의 주요 비현금 거래 등

(1) 당기와 전기 중 투자와 재무활동의 주요 비현금 거래 등은 다음과 같습니다

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

유형자산의 투자부동산 대체
-
1,174

유형자산의 재고자산 대체
-
59,411

유형자산의 매각예정자산 대체
-
293,318

투자부동산의 유형자산 대체
62
-

투자부동산의 재고자산 대체
-
36,725

(2) 당기의 재무활동으로 인한 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기초
재무활동현금흐름
기타
당기말

단기차입금
243,789
251,790
(328,156)
167,423

유동성장기부채
2,139,067
(562,194)
(702,935)
873,938

장기차입금
82,638
-
989,148
1,071,786

합 계
2,465,493
(310,404)
(41,942)
2,113,147

35. 매각예정자산부채 및 중단영업

2018년 11월 지배회사는 채권금융기관에 종속회사인 HHIC-Phil Inc.(이하 "수빅조선소")의 회생절차 신청을 포함한 수빅조선소 운영방안 확약서를 제출하고 회생절차 신청과 관련된 절차를 진행하였으며, 2019년 1월 15일에 현지 관할 법원으로부터회생절차 개시 결정문을 접수하였습니다. 따라서 보고기간말 현재 수빅조선소에 대한 지배력의 상실 가능성이 매우 높은 것으로 판단하여 수빅조선소의 모든 자산과 부채를 매각예정으로 분류하였습니다. 비교표시된 연결손익계산서는 계속영업으로부터 분리된 중단영업을 보여주기 위해 재작성되었습니다.

(1) 처분자산집단의 손상
HHIC-Phil Inc.의 유형자산 장부금액과 순공정가치의 차이인 1,060,933백만원을 손상차손으로 인식하였습니다. 손상차손은 중단영업 기타비용에 포함되어 있습니다.

(2) 처분자산집단의 자산과 부채

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

유형자산
200,418
80

재고자산
40,684
-

기타자산
104,170
-

매각예정자산
345,272
80

유동장기부채외 차입금
461,288
-

충당부채
196,647
-

매입채무외 기타부채(*)
158,309
-

매각예정부채
816,244
-

(*) 내부거래 제거 후 금액입니다.

(3) 중단영업손익

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

I. 매출액
210,507
804,662

II. 매출원가(*)
77,924
868,658

III. 매출총이익
132,583
(63,996)

IV. 판매비와관리비
22,256
50,771

V. 영업이익(손실)
110,327
(114,767)

기타수익
1,257
1,184

기타비용
1,401,568
204

금융수익
4,504
3,795

금융비용
17,412
17,393

VI. 법인세비용차감전중단영업순이익(손실)
(1,302,892)
(127,385)

VII. 법인세비용(수익)
-
-

VIII. 중단영업당기순이익(손실)
(1,302,892)
(127,385)

IX. 기본주당순이익(손실)(단위:원)
(12,289)
(1,202)

(*) 내부거래 제거 후 금액입니다.

당기와 전기의 중단영업손익은 전액 지배기업의 소유주에게 귀속됩니다.

(4) 중단영업 현금흐름
당기와 전기의 중단영업과 관련된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

I. 영업활동으로 인한 현금흐름
188,117
(134,327)

II. 투자활동으로 인한 현금흐름
(4,455)
(261)

III. 재무활동으로 인한 현금흐름
(214,039)
(24,569)

36. 분할 관련 사항 

지배기업은 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정에 의거하여 2007년 8월 1일에 (주)한진중공업홀딩스로부터 분할 신설되었으며, 상법 제530조의9제1항에 의하여 존속회사인 (주)한진중공업홀딩스와 분할신설회사인 지배기업은 분할 전의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

37. 경영정상화계획 이행을 위한 약정

연결회사는 기업재무구조개선 및 경영정상화를 위하여 2016년 1월 7일에 채권금융기관협의회(주채권은행: 한국산업은행)에 채권금융기관 공동관리를 신청하여 2016년 5월 10일 경영정상화계획 이행을 위한 약정을 체결하였습니다. 2018년 12월 24일 제7차 채권금융이관협의회에서 채권금융기관 공동관리절차를 2018년 12월 31일에서 2020년 2월 31일까지 2년 연장하기로 결의하였으며 2019년 2월 28일 변경약정서를체결하였습니다.

(1) 경영정상화계획 이행을 위한 약정서의 주요 변경내용은 아래와 같습니다.

① 채무의 조건 재조정

대상채권

주요내용

채권금융기관 협약 개시전 발생채권

① 일반대출금 및 한도거래 여신

- 2020.12.31. 까지 상환유예

- 적용금리 :무담보 채권 3%, 담보 채권 1%

② 전환사채

- 2020.12.31. 까지 만기연장

- 일반 회사채, 운영자금 대출 등 무담보 일반채권으로 전환

채권금융기관 협약 개시후 발생채권

① 긴급운영자금 등

- 2020.12.31까지 상환유예

- 적용금리 : 5%

② 보증한도 유예

- 2020.12.31.까지 보증한도 취급기한 연장

- 적용 보증요율: 0.75%

매출채권유동화채권

(에이치에이알제일차 ABL 및 ABCP)

- 2020.12.31.까지 상환유예

- 1종 수익권 유보유구액은 상환계획에 따라
 이자 및 운영비용 공제 후 회사 앞 2종 수익권 
 지급

보증채무이행청구권

- 2020.12.31.이전 보증채무이행청구권이 확정 
 될 경우 2020.12.31.까지 상환유예

- 미수이자 및 발생이자는 면제

② 자구계획안 

연결회사는 '경영정상화 계획 이행을 위한 약정'에 따른 자구계획을 추진 중이며 그내용은 다음과 같습니다.
 (단위: 억원)

구분

2019년

2020년

계

자산매각

11,216

219

11,435

지분매각

290

33

323

합계

11,506

252

11,758

(2) 경영정상화계획 이행을 위한 약정과 관련하여 특수관계자로부터 제공받은 지급보증 및 담보는 다음과 같습니다.

① (주)한진중공업홀딩스는 회사의 긴급운영자금 차입액 250,000백만원(채권최고액:325,000백만원)과 관련하여 한국산업은행 등 자산담보부대출대주가 설립한 에이치아이엘제육차 주식회사에게 (주)한진중공업홀딩스가 보유하고 있는 (주)한일레저 주식에 대하여 근질권을 설정하였습니다.

② (주)한진중공업홀딩스는 회사의 방산부문 계약이행, 선수금 수령 등과 관련된 보증지원(채권최고액: 260,000백만원)을 위하여 한국산업은행에게 (주)한진중공업홀딩스가 보유하고 있는 (주)한일레저 주식에 대하여 근질권을 후순위로 추가 설정하였습니다.

(주)한진중공업홀딩스 최대주주는 회사의 방산부문 계약이행, 선수금 수령 등과 관련된 추가 보증지원(채권최고액: 260,000백만원)을 위하여 한국산업은행 등 채권금융기관에게 동일인이 보유하고 있는 (주)한진중공업홀딩스 주식 5,840,081주에 대하여근질권을 설정하였습니다.

(주)한진중공업홀딩스는 수빅조선소 선수금환급보증과 관련하여 산업은행 등에 투자부동산(담보설정액 1,000억)을 담보로 제공하고 있습니다.

③ (주)한진중공업홀딩스와 (주)한진중공업홀딩스의 최대주주는 회사의 경영정상화계획 이행을 위하여 (주)한진중공업홀딩스 및 (주)한진중공업홀딩스 최대주주가 보유(각각 32,858,263주 및 528,546주)하고 있는 (주)한진중공업 주식의 처분, (주)한진중공업에 대한 경영권 행사, (주)한진중공업 주식에 대한 감자 등과 관련하여 채권금융기관협의회의 주채권은행인 한국산업은행에게 근질권을 설정하는 방식으로 그 권한을 위임하였습니다.

38. 계속기업 관련 중요한 불확실성

(1) 연결회사는 조선업 불황 지속 등으로 수 개년간 당기순손실이 발생하였으며, 재무구조개선 및 경영정상화를 위하여 채권금융기관협의회와 경영정상화계획 이행을 위한 약정을 체결하고 동 약정에 따른 자구계획을 추진 중에 있습니다. 연결회사는 당기 순손실 1,283,647백만원이 발생하였으며, 보고기간말 현재 연결회사의 총부채가 총자산보다 708,186백만원만큼 초과하고 있고, 완전자본잠식 상태에 있습니다. 이러한 상황은 연결회사의 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기할만한 중요한 불확실성이 존재함을 나타냅니다.

(2) 연결회사의 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기되는 상황하에서 재무구조개선 및 경영정상화를 위하여 채권금융기관협의회와 경영정상화계획 이행을 위한 약정을 체결하고 동 약정에 따른 자구계획을 추진 중에 있습니다. 연결회사의 재무구조개선 및 경영정상화는 채권금융기관협의회와의 약정 이행 여부, 부채상환과 기타 자금수요를 위해 필요한 자금조달 계획의 달성 여부에 따라 좌우되는 중요한 불확실성이 존재하고 있습니다. 만일 이러한 계획에 차질이 발생하는 경우, 회사의 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부금액으로 회수하거나 상환하지 못할 수 있으며, 연결회사의 연결재무재표에는 이러한 불확실성으로 발생할 수도 있는 자산과 부채 및 관련 손익항목에 대한 조정사항이 반영되어 있지 않습니다.

39. 보고기한 후 사건

1) 종속회사 HHIC-Phil Inc.의 회생절차 개시 신청

지배기업의 종속회사 HHIC-Phil Inc.은 회생절차를 통한 경영정상화 도모를 위하여 2019년 1월 8일 필리핀의 'Financial Rehabilitation and Insolvency Act'에 따라 필리핀 현지 올롱가포 법원에 회생절차 개시를 신청하였으며 이에 동 법원은 2019년 1월15일 종속회사 HHIC-Phil Inc.에 대하여 회생절차개시결정을 하였습니다.

2) 상장폐지 사유의 발생 및 주권매매거래정지

지배기업은 2018년 12월 31일로 종료하는 사업연도말에 자본금 전액 잠식으로 상장폐지사유가 발생하였으며, 2019년 2월 13일자로 주권매매거래가 정지되었습니다.이와 관련하여 유가증권시장상장규정에 따라서 상기 사유의 해소를 입증하는 경우에는 상장폐지실질심사위원회의 심사를 거쳐 상장폐지기준 해당여부가 결정될 예정입니다. 이에 지배회사는 감자 및 출자전환을 통하여 상장폐지 사유 해소를 위한 자구계획을 진행하고 있습니다. 

3) 감자 및 출자전환 결정 

- 감자 결정
지배회사는 이사회를 통하여 주식병합을 통한 자본 감소를 결의하였으며, 동 결의에 자본금은 다음과 같이 감소할 예정입니다.

구분

비율

감자 전

감자 주식수

감자 후

최대주주

전량소각

32,858,263

(32,858,263)

-

계열주

전량소각

528,546

(528,546)

-

기타주주 (자기주식포함)

5:1

72,665,699

(58,132,560)

14,533,139

합계

106,052,508

(91,519,369)

14,533,139

자본금

(단위: 백만원)

530,263

72,665

- 출자전환 결정

2019년 3월 6일 회사의 이사회는 재무구조개선을 위하여 채권금융기관의 2019년 2월 28일자 출자전환확약서에 근거하여 제3자 배정방식에 따른 출자전환을 결의하였습니다. 출자전환에 따라 발행될 주식의 수는 68,741,142주이며 신주 발행가액은 10,000원입니다.

40. 회계정책의 변경
40.1 기준서 제1109호 '금융상품'의 적용

주석 2에서 설명한 바와 같이 연결회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 기준서 제 1109호의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 

(1) 금융상품의 분류와 측정

금융상품의 분류와 측정으로 인해 변경된 기초 이익잉여금내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

조정 내역

주석

금액

기초 이익잉여금-기준서 제1039호

710,560

매도가능증권에서 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 재분류

(1)①
(12,239)

매도가능증권에서 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 재분류

(1)③
(4,893)

매출채권, 계약자산 및 기타채권의 손실충당금 증가

(2)
14,363

채무조건변경에 따른 현재가치할인차금 재계산

(9,545)

이연법인세 효과

2,979

기준서 제1109호 도입으로 인한 총 잉여금 조정

(9,335)

기초 이익잉여금-기준서 제1109호

701,225

경영진은 기준서 제1109호의 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 보유하고 있는 금융자산에 적용되는 사업모형을 평가하고 금융자산을 기준서 제1109호에 따라 분류하였습니다. 이러한 재분류로 인한 효과는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

당기초 금융자산

주석

당기손익-
공정가치

기타포괄손익-
공정가치

상각후원가(*2)

금융자산 계

기초 장부금액-기준서 제1039호(*1)

-
130,989
824,115
955,104

매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 재분류

①

122,174
(122,174)
-
-

회사채를 매도가능금융자산에서 상각후원가 측정 금융자산으로 재분류

②

-
(3,750)
3,750
-

단기금융상품에서 당기손익-공정가치 금융자산으로 재분류

④

3,500
-
(3,500)
-

기타금융자산의 재분류
⑤

20,000
-
(20,000)
-

기초 장부금액-기준서 제1109호

145,674
5,065
804,365
955,104

(*1) 2018년 1월 1일의 기초 장부금액은 매도가능금융자산을 기타포괄손익-공정가치로 표시하고 만기보유금융자산과 대여금및수취채권을 상각후원가로 표시하였습니다.
(*2) 현금및현금성자산을 포함하였습니다.

위의 변동으로 인한 회사의 자본에 미친 영향은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분

주석

기타포괄손익누계액 변동

이익잉여금 변동

기초 장부금액-기준서 제1039호

-
-

매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 재분류

①

(12,239)
12,239

단기매매목적이 아닌 지분상품을 매도가능금융자산에서 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품으로 재분류
③

(4,893)
4,893

세전 자본대체금액

(17,132)
17,132

관련 이연법인세 효과

(4,146)
4,146

기초 장부금액-기준서 제1109호

(12,986)
12,986

① 매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치 금융자산으로 재분류

당기초 현재 BTL, BTO, PF, 출자금 등을 매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 재분류되었습니다. 동 금융자산은 계약상 현금흐름이 원리금 지급만을 나타내지 않아 상각후원가로 분류되는 조건을 충족하지 못합니다. 당기 초 현재 관련 기타포괄손익누계액 12,239백만원은 이익잉여금으로 재분류되었습니다. 당기 중 동 금융자산과 관련한 공정가치 변동 1,388백만원을 당기이익으로 3,273백만원을 당기손실로 인식하였습니다.

② 매도가능금융자산에서 상각후원가 금융자산으로 재분류
당기초 현재 일반사채 투자액 3,750백만원을 매도가능금융자산에서 상각후원가 측정 금융자산으로 재분류되었습니다. 최초 적용일의 연결회사의 사업모형은 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이고 채권의 현금흐름은 원금과 이자의 지급만을 나타냅니다. 해당 채권에 유효이자율법을 소급적용하지 않고 최초 적용일의 공정가치를 상각후원가로 보았으므로 기초이익잉여금에 미치는 영향은 없습니다. 

③ 매도가능금융자산에서 기타포괄손익-공정가치 지분상품으로 재분류
당기초 현재 매도가능금융자산으로 분류했던 단기매매목적이 아닌 지분상품의 공정가치 변동을 기타포괄손익에 표시할 것을 선택했습니다. 이에 따라 지분증권 5,065백만원이 기타포괄손익-공정가치측정 지분상품으로 재분류되었습니다. 해당상품에 대해 이전 인식했던 손상비용 4,893백만원을 이익잉여금과 기타포괄손익-공정가치금융자산 평가손익으로 재분류하였습니다.

④ 단기금융상품에서 당기손익-공정가치금융자산으로 재분류
당기초 현재 단기금융상품으로 분류했던 채무상품 3,500백만원의 공정가치 변동을 당기손익에 표시할 것을 선택했습니다. 회사는 이러한 채무상품은 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형에 포함된다고 판단했습니다.

⑤ 기타 금융자산에서 당기손익-공정가치금융자산으로 재분류
당기초 만기보유금융자산 20,000백만원은기준서 제1109호에서 모두 당기손익-공정가치 금융자산으로 분류되었습니다. 

(2) 금융자산의 손상

기업회계기준서 제1109호는 기업회계기준서 제1039호의 '발생손실' 모형을 '기대신용손실' 모형으로 대체하였습니다. 새로운 손상모형은 상각후원가로 측정되는 금융자산, 계약자산 및 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품에 적용되지만, 지분상품투자에는 적용되지 않습니다. 기업회계기준서 제1109호에서 신용손실은 기업회계기준서 제1039호보다 일찍 인식될 것 입니다.

상각후원가로 측정하는 금융자산은 매출채권, 현금 및 현금성자산으로 구성됩니다.

기업회계기준서 제1109호에서 손실충당금은 다음 두 가지 기준으로 측정됩니다.

- 12개월 기대신용손실: 보고기간말 이후 12개월 이내에 발생가능한 금융상품의 채무불이행사건으로 인한 기대신용손실

- 전체기간 기대신용손실: 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실

연결회사는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 매출채권과 계약자산 및 기타채권의 경우, 연결회사는 실무적 간편법을 적용하고 과거 신용손실 경험을이용하여 충당금 설정률표를 사용하여 매출채권의 기대신용손실을 측정하였습니다. 이를 통해 당기초 현재 추가로 인식한 손실충당금은 14,363백만원이며, 이에 따라 이연법인세부채가 3,476백만원 감소하였습니다.

- 보고기간말에 신용위험이 낮다고 결정된 채무증권

- 최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간 동안에 걸쳐 발생할 채무불 이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행예금

금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할 때와 기대신용손실을 추정할 때, 연결회사는 과도한 원가나 노력없이 이용할 수 있고 합리적이고 뒷받침 될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 당사의 과거 경험과 알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다.

연결회사는 기준서 제1109호의 도입으로 손상차손의 인식 관련 정책을 변경하였으며 기초 이익잉여금에 미치는 영향은 위 (1)의 표를 참고하시기 바랍니다.

40.2 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 적용
주석 2에 설명한 바와 같이 연결회사는 당기부터 기준서 제1115호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 비교표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 동 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(1) 최초 적용일(당기초) 현재 연결재무상태표에 반영한 기준서 제1115호 도입에 따른 수정 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

2017.12.31
수정전(①)

조정(②)

2018.01.01
수정후(①+②)

미청구공사(*2)
382,934
(382,934)
-

계약자산
-
407,680
407,680

기타유동자산(*1)
187,551
(17,680)
169,871

그 외 자산
3,636,170
-
3,636,170

자산총계
4,206,655
7,066
4,213,721

초과청구공사(*2)
383,690
(383,690)
-

계약부채
-
360,934
360,934

충당부채(*2)
12,389
47,503
59,892

기타유동부채(*1)
59,117
(4,279)
54,838

그 외 부채
3,174,261
-
3,174,261

부채총계
3,629,457
20,468
3,649,925

자본금
530,263
-
530,263

미처리결손금(*1)
(773,344)
(13,402)
(786,746)

그 외 자본
820,279
-
820,279

자본총계
577,198
(13,402)
563,796

(*1) 계약체결증분원가
기준서 제 1115호에서는 고객과의 계약체결 증분원가가 회수될 것으로 예상된다면이를 자산으로 인식하고, 계약체결 여부와 무관하게 투입된 계약체결원가는 계약 체결여부와 관계없이 그 원가를 명백히 청구할 수 있는 경우가 아니라면 발생시점에 비용으로 인식하도록 하고 있습니다. 동 기준의 적용으로 계약체결증분원가의 요건을 충족하지 못하는 기타유동자산 17,680백만원이 감소하였으며, 동 금액 만큼 이익잉여금에서 조정 되었습니다. 또한 이익잉여금 감소에 따른 법인세효과로 이연법인세부채가 4,278백만원 감소하였습니다.

(*2) 공사손실충당부채
이전 기준에서는 공사손실충당부채를 미청구공사에서 차감하거나 초과청구공사에 가산하여 공시하도록 하고 있으나 기준서 1115호에서는 충당부채 표시 방법에 대하여 달리 방법을 정하지 않고 있습니다. 따라서 기준서 1037호 충당부채에 따라 재무제표에 표시 하였으며, 건설계약과 관련된 미청구공사와 초과청구공사는 각각 계약자산과 계약부채로 재분류하였습니다.

(2) K-IFRS 1115호를 최초 적용한 보고기간에 변경 전에 기준에 따라 영향을 받는 재무제표의 각 항목은 다음과 같습니다.
1) 연결재무상태표

(단위: 백만원)

구분

당기말
보고된 금액(①)

조정(②)

K-IFRS 1115를 적용하지
않았을 경우(①-②)

미청구공사

192,610

(192,610)

-

계약자산

-

184,204

184,204

기타유동자산

32,073

(9,089)

41,162

그 외 자산

2,508,937

-

2,508,937

자산총계

2,733,620

(17,495)

2,734,303

초과청구공사

331,882

(331,882)

-

계약부채

-

354,805

354,805

장단기 충당부채

67,886

42,090

25,796

기타유동부채

17,293

(4,804)

22,097

그 외 부채

3,024,745

-

3,024,745

부채총계

3,441,806

60,209

3,427,443

자본금
530,263
-
530,263

미처리결손금
(2,056,599)
(15,046)
(2,041,553)

그 외 자본
818,150
-
818,150

자본총계
(708,186)
(15,046)
(693,140)

2) 연결손익계산서 및 연결총포괄손익

(단위: 백만원)

구분

당기
보고된 금액(①)

조정(②)

K-IFRS 1115를 적용하지
않았을 경우(①-②)

매출
1,697,869
(10,761)
1,708,630

매출원가
1,557,089
(10,798)
1,567,887

매출총이익
140,790
37
140,743

판관비
79,104
2,206
76,898

영업이익
61,676
(2,169)
63,845

기타수익
19,452
-
19,452

기타비용
69,640
-
69,640

금융수익
89,216
-
89,216

금융비용
115,302
-
115,302

지분법손익
6,191
-
6,191

세전이익
(8,407)
(2,169)
(6,238)

법인세비용
(27,652)
(525)
(27,127)

계속영업 연결손익
19,244
(1,644)
20,889

영업중단손익
(1,302,892)
-
(1,302,892)

당기순이익
(1,283,647)
(1,644)
(1,282,003)

총포괄손익
(1,268,331)
(1,644)
(1,266,687)

4. 재무제표

재무상태표

제 12 기 2018.12.31 현재

제 11 기 2017.12.31 현재

제 10 기 2016.12.31 현재

(단위 : 백만원)

제 12 기

제 11 기

제 10 기

자산

유동자산

1,382,999

1,390,569

1,601,597

현금및현금성자산

228,601

107,247

98,951

단기예금

15,252

25,723

14,746

단기투자금융자산

29,539

0

0

매출채권

102,682

148,699

269,710

계약자산

192,610

0

0

미청구공사

0

141,672

264,991

미수금

55,377

62,867

128,924

선급금

203,003

204,948

113,036

재고자산

519,388

655,299

518,530

기타유동금융자산

4,395

5,009

4,789

기타유동자산

32,072

39,025

35,377

매각예정자산

80

80

152,543

비유동자산

1,005,370

1,921,734

2,342,369

매도가능금융자산

0

130,989

149,544

장기투자금융자산

106,076

0

0

종속기업, 관계기업투자

20,146

729,569

588,670

유형자산

636,673

653,140

1,036,188

투자부동산

67,599

68,231

109,929

무형자산

3,733

4,756

7,420

장기대여금

93,568

118,197

130,529

장기매출채권

7,348

106,840

211,349

보증금

32,239

28,291

24,325

장기미수금

12,106

38,551

41,928

기타비유동금융자산

23,179

41,018

42,487

기타비유동자산

2,703

2,152

0

자산총계

2,388,369

3,312,303

3,943,966

부채

유동부채

1,490,510

2,532,122

1,598,995

매입채무

197,641

208,153

186,629

단기차입금

104,816

105,621

167,724

유동성장기부채

474,508

1,677,278

783,837

미지급금

82,534

110,835

98,219

계약부채

331,882

0

0

초과청구공사

0

263,998

215,315

예수금

12,770

7,749

14,029

미지급비용

32,631

20,094

23,353

충당부채

52,268

9,095

11,583

보증손실충당금

167,072

0

0

기타유동금융부채

20,197

71,510

78,004

기타유동부채

14,191

57,789

20,302

비유동부채

1,296,789

216,771

1,418,394

사채

20,398

0

182,689

장기차입금

1,071,786

5,497

970,466

순확정급여부채

96,725

98,716

126,274

장기충당부채

15,618

12,635

12,439

이연법인세부채

82,587

89,484

117,051

기타비유동금융부채

5,140

4,457

2,306

기타비유동부채

4,535

5,982

7,169

부채총계

2,787,299

2,748,893

3,017,389

자본

자본금

530,263

530,263

530,263

주식발행초과금

708,140

708,140

708,140

미처리결손금

(1,673,444)

(710,560)

(422,991)

자기주식

(1,423)

(1,423)

(1,423)

전환권대가

0

11,287

11,287

매도가능금융자산평가손익

0

8,729

(2,084)

투자금융자산평가손익

(5,093)

0

0

지분법자본변동

(34,646)

(49,594)

31,436

해외사업환산이익

67,335

67,918

71,949

기타자본잉여금

9,938

(1,350)

0

자본총계

(398,930)

563,410

926,577

부채와자본총계

2,388,369

3,312,303

3,943,966

손익계산서

제 12 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 11 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 10 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 백만원)

제 12 기

제 11 기

제 10 기

매출액

1,750,954

1,737,428

1,928,591

매출원가

1,551,132

1,545,012

1,776,465

매출총이익

199,822

192,416

152,126

판매비와관리비

265,827

105,733

102,807

영업이익(손실)

(66,005)

86,683

49,319

기타수익

21,143

46,632

50,692

기타비용

265,056

67,784

25,696

금융수익

92,601

33,106

74,876

금융비용

114,927

145,399

141,311

종속기업및관계기업에대한지분법손익

(659,027)

(250,624)

(325,172)

법인세비용차감전순이익(손실)

(991,271)

(297,386)

(317,292)

법인세비용(수익)

(27,797)

1,642

(3,915)

당기순이익(손실)

(963,474)

(299,028)

(313,377)

주당이익

기본주당계속영업이익(손실) (단위 : 원)

(9,087)

(2,820)

(3,013)

희석주당계속영업이익(손실) (단위 : 원)

(9,087)

(2,820)

(3,013)

포괄손익계산서

제 12 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 11 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 10 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 백만원)

제 12 기

제 11 기

제 10 기

당기순이익(손실)

(963,474)

(299,028)

(313,377)

세후기타포괄손익

18,186

(62,789)

26,866

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 없는 항목

순확정급여부채의 재측정요소

4,656

13,178

8,080

관계기업순확정급여부채의재측정요소

1

(1,719)

2,514

투자금융자산평가손익

(837)

0

0

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

매도가능금융자산평가손익

0

10,813

(1,731)

지분법자본변동

14,948

(81,030)

16,731

해외사업환산손익

(582)

(4,031)

1,272

총포괄손익

(945,288)

(361,817)

(286,511)

자본변동표

제 12 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 11 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 10 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 백만원)

자본

자본금

주식발행초과금

이익잉여금(결손금)

기타자본항목

자본 합계

2016.01.01 (기초자본)

511,442

712,133

(120,208)

83,606

1,186,973

K-IFRS 1115호 최초 적용에 따른 조정

0

0

0

0

0

K-IFRS 1109호 최초 적용에 따른 조정

0

0

0

0

0

당기순이익(손실)

0

(313,377)

0

(313,377)

매도가능금융자산평가손익

0

0

0

(1,731)

(1,731)

투자금융자산평가손익

0

0

0

0

0

지분법자본변동

0

0

0

16,731

16,731

해외사업환산손익

0

0

0

1,272

1,272

순확정급여부채의재측정요소

0

0

8,080

0

0

관계기업순확정급여부채의재측정요소

0

0

2,514

0

0

출자전환

18,821

(3,993)

0

0

14,828

전환사채 발행

0

0

0

11,287

11,287

기타

2016.12.31 (기말자본)

530,263

708,140

(422,991)

111,165

926,577

2017.01.01 (기초자본)

530,263

708,140

(422,991)

111,165

926,577

K-IFRS 1115호 최초 적용에 따른 조정

0

0

0

0

0

K-IFRS 1109호 최초 적용에 따른 조정

0

0

0

0

0

당기순이익(손실)

(299,028)

(299,028)

매도가능금융자산평가손익

0

0

0

10,813

10,813

투자금융자산평가손익

0

0

0

0

0

지분법자본변동

0

0

0

(81,030)

(81,030)

해외사업환산손익

(4,031)

(4,031)

순확정급여부채의재측정요소

0

0

13,178

0

13,178

관계기업순확정급여부채의재측정요소

0

0

(1,719)

0

(1,719)

출자전환

0

0

0

0

0

전환사채 발행

0

0

0

0

0

기타

0

0

0

(1,350)

(1,350)

2017.12.31 (기말자본)

530,263

708,140

(710,560)

35,567

563,410

2018.01.01 (기초자본)

530,263

708,140

(710,560)

35,567

563,410

K-IFRS 1115호 최초 적용에 따른 조정

0

0

(13,402)

0

(13,402)

K-IFRS 1109호 최초 적용에 따른 조정

0

0

9,335

(12,985)

(3,650)

당기순이익(손실)

0

0

(963,474)

0

(963,474)

매도가능금융자산평가손익

0

0

0

0

0

투자금융자산평가손익

(837)

(837)

지분법자본변동

0

0

0

14,948

14,948

해외사업환산손익

0

0

0

(582)

(582)

순확정급여부채의재측정요소

0

0

4,656

0

4,656

관계기업순확정급여부채의재측정요소

0

0

1

0

1

출자전환

0

0

0

0

0

전환사채 발행

0

0

0

0

0

기타

0

0

0

0

0

2018.12.31 (기말자본)

530,263

708,140

(1,673,444)

36,111

(398,930)

현금흐름표

제 12 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 11 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 10 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 백만원)

제 12 기

제 11 기

제 10 기

영업활동현금흐름

182,116

368,798

78,719

영업으로부터 창출된 현금

272,843

431,985

162,345

이자의 수취

3,275

1,268

3,236

배당금의 수취

2,971

5,434

1,840

이자의 지급

(77,959)

(70,319)

(85,959)

법인세 납부액

(19,014)

430

(2,743)

투자활동현금흐름

15,886

(36,512)

(43,927)

단기예금의 증감

3,488

(7,870)

(1,398)

투자주식처분 관련 선수금의 반환

0

(15,700)

(9,350)

기타비유동자산의 증감

(2,776)

(1,639)

(17,838)

투자금융자산의 취득

(3,847)

0

0

투자금융자산의 처분

1,768

0

0

매도가능금융자산의 취득

0

(1,904)

(28,526)

매도가능금융자산의 처분

0

31,911

19,617

관계기업주식의 취득

(45,005)

(108,839)

(19)

종속기업,관계기업주식의 처분

54,840

0

1,569

유형자산의 취득

(7,554)

(18,308)

(28,623)

유형자산의 처분

3,028

10,252

55,439

투자부동산의 취득

0

0

(8,047)

투자부동산의 처분

0

230

8,327

무형자산의 처분

13,711

15,627

13,709

대여금의 증감

(17,247)

(127,122)

(50,180)

보증금의 증감

(3,500)

(10,429)

1,393

미수금의 감소

9,460

0

0

장기미수금의 감소

8,744

0

0

매각예정자산의 처분

0

197,235

0

청산으로 인한 현금유입

776

0

0

합병으로 인한 현금유입

0

44

0

재무활동현금흐름

(76,243)

(323,602)

(15,868)

단기차입금의 증감

0

(62,000)

(113,057)

유동성장기부채의 증감

(68,413)

(154,837)

(135,754)

장기차입금의 증감

0

0

250,000

장기차입금의 조기상환

(7,830)

(106,765)

(17,057)

현금및현금성자산의 증감

121,759

8,684

18,924

기초의 현금및현금성자산

107,247

98,951

79,869

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과

(405)

(388)

158

분기말의 현금및현금성자산

228,601

107,247

98,951

5. 재무제표 주석

당 기 : 2018년 12월 31일 현재

전 기 : 2017년 12월 31일 현재

주식회사 한진중공업

1. 일반적 사항

주식회사 한진중공업(이하 "회사")은 2007년 8월 1일에 (주)한진중공업홀딩스로부터 분할설립 되었으며, 2007년 8월 31일에 유가증권시장에 재상장되었습니다.
회사는 조선, 건설업을 주업으로 영위하고 있는 바, 부산 영도에 조선소를 운영 중이며, 국내 및 필리핀 등 현장에서 건설공사를 진행 중에 있습니다.

보고기간 종료일 현재 자본금은 530,263백만원이고, 최대주주인 (주)한진중공업홀딩
스의 지분율은 30.98%입니다.

2. 재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책 

2.1 재무제표 작성기준

회사는 주식회사등의외부감사에관한법률 제5조 1항 1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다.

회사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동지배기업의 참여자가 투자자산을 기업회계기준서 제1028호에서 규정하는 지분법에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.

재무제표는 아래에서 열거하고 있는 재무상태표의 주요 항목을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. 

① 공정가치로 측정되는 금융상품
② 확정급여채무 및 장기종업원급여의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 확정급여부채
③ 기타 한국채택국제회계기준에서 공정가치 평가를 요구하고 있는 자산 및 부채 

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 요구되는 부분이나 중요한 가정 및 추정이 요구되는 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경 

아래에서 설명하고 있는 2018년 1월 1일부터 최초로 적용되는 제ㆍ개정 기준서의 적용을 제외하고 회사는 당기 및 비교 표시된 전기 재무제표에 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다.

(1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

- 기업회계기준해석서 제2122호 외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가(제정) 

제정된 기업회계기준해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 동 기업회계해석서의 제정이 회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품(제정) 

회사는 2018년 1월 1일을 최초 적용일로 하여 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 기업회계기준서 제1109호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며, 종전 장부금액과 최초 적용일의 장부금액의 차이는 2018년 1월 1일에 자본(또는 이익잉여금)으로 인식하였습니다. 동 기업회계기준서의 적용으로 인한 영향의 상세 정보는 주석 40에서 설명하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익(제정)

회사는 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 기준서 제1115호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며 최초적용 누적효과는 2018년 1월 1일에 자본(또는 이익잉여금)에 인식하였습니 다. 동 기업회계기준서의 적용으로 인한 영향의 상세 정보는 주석 40에서 설명하고 있습니다.

(2) 당기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 리스(제정)

2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기업회계기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체할 예정입니다. 회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.

새로운 기준서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를인식해야 합니다.

회사는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 2018년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 재무제표에 미치는영향을 분석 중에 있습니다. 추후 회사는 기업회계기준서 제1116호의 도입에 따른 재무영향을 분석하여 그 결과를 재무제표 주석에 공시할 예정입니다.

2.3 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화

회사는 재무제표에 포함되는 항목들을 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간 말의 외화환산 

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식되고, 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익인식지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 매도가능지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

2.4 금융자산

(1) 분류

2018년 1월 1일부터 회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

-
공정가치 측정 금융자산 (기타포괄손익 또는 당기손익에 공정가치 변동 인식)

-
상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다. 

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

(가) 상각후원가
계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.

(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '금융수익 또는 금융비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타 비용'으로 표시합니다.

(다) 당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다.

② 지분상품

회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '기타수익' 으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다. 

(3) 손상

회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

2.5 파생상품

파생상품은 파생상품계약 체결시점에 공정가치로 최초 인식하며 이후 공정가치를 재측정하고 있습니다. 관련 손익의 인식 방법은 파생상품이 위험회피수단으로 지정되었는지 여부 및 위험회피대상의 성격에 따라 달라집니다. 회사는 확정계약의 요건을 충족하는 장기외화 도급계약에 대해서 공정가치 위험회피를 지정하고 있습니다.

회사는 거래 개시시점에 위험회피수단과 위험회피대상의 관계, 위험관리목적 및 다양한 위험회피거래전략에 대하여 문서화하고 있으며, 또한 위험회피거래에 사용된 파생상품이 위험회피대상의 공정가치 또는 현금흐름의 변동을 상쇄시키는데 매우 효과적인지를 위험회피 개시시점과 이후 지속적으로 평가하여 문서화하고 있습니다.

2.6 재고자산 

재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 조선 사업용 원자재는 이동평균법, 기타원자재 및 기타의 재고자산 중 저장품은 선입선출법, 그 외의 재고자산은 개별법에 따라 결정됩니다.

2.7 매각예정자산

비유동자산(또는 처분자산집단)은 장부금액이 매각거래를 통하여 주로 회수되고, 매각될 가능성이 매우 높은 경우에 매각예정으로 분류되며, 그러한 자산은 장부금액과 순공정가치 중 작은 금액으로 측정됩니다.

2.8 종속기업, 관계기업 투자

종속기업 및 관계기업 투자는 최초에 취득원가로 인식하며, 지분법을 적용합니다. 회사와 종속기업 및 관계기업 간의 거래에서 발생한 미실현이익은 회사의 종속기업 및 관계기업에 대한 지분에 해당하는 부분만큼 제거됩니다. 또한 종속기업 및 관계기업 투자에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 종속기업 및 관계기업 투자 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다. 

종속기업 및 관계기업의 결손누적으로 인하여 종속기업 및 관계기업투자주식의 금액이 영("0")인 상태가 되는 경우에는 지분법 적용을 중지하고 종속기업 및 관계기업투자주식을 "0"으로 처리하고 있습니다. 단, 회사가 종속기업 및 관계기업투자주식에 대하여 우선주, 장기성채권 등과 같은 투자성격의 자산을 보유하고 있는 경우 그러한자산의 장부가액이 "0"이 될 때까지 종속기업의 손실 등을 계속하여 반영하고 있습니다. 

지분법 적용을 중지한 후, 종속기업 및 관계기업의 당기이익으로 인하여 지분변동액이 발생하는 경우 지분법 적용 중지기간 동안 인식하지 아니한 종속기업 및 관계기업의 손실누적분 등을 상계한 후 지분법을 적용하고 있습니다. 종속기업 및 관계기업이유상증자(자본잉여금 및 자본조정의 증가를 포함한다)를 한 경우에는 유상증자금액 중 당기 이전에 미반영한 손실에 해당하는 금액은 전기이월이익잉여금(예: 지분법이익잉여금변동)의 감소로 하여 종속기업 및 관계기업투자주식을 차감처리합니다.

2.9 유형자산

유형자산은 역사적원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

구분
추정내용연수
구분
추정내용연수

건 물
15 - 50년
건설용장비
5 - 20년

구 축 물
20 - 50년
차량운반구
4 - 10년

기 계 장 치
5 - 35년
기타의유형자산
4년

선 박
20년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 회계처리 됩니다.

2.10 차입원가 

적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안의 자본화 가능 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.

2.11 정부보조금

정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

2.12 무형자산

가. 회원권 

회원권은 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없는 경우 내용연수가 비한정인 것으로 평가하여 상각하고 있지 아니합니다. 

나. 항만시설사용권 

항만시설의 이용자에게 사용료를 부과할 수 있는 권리는 취득일의 공정가치로 인식하고 있습니다. 항만시설사용권은 한정된 내용연수를 가지고 있고, 원가에서 상각누계액을 차감한 가액으로 표시하고 있으며, 총사업비보전기간 동안 정액법에 따라 상각하고 있습니다.

2.13 투자부동산

임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 원가로 측정되며, 최초 인식 후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 투자부동산 중 토지를 제외한 투자부동산은 추정 경제적 내용연수에 따라 정액법으로 상각됩니다.

2.14 비금융자산의 손상

영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.15 금융부채

(1) 분류 및 측정 

당기손익인식금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재 매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 대상이 아닌 파생상품이나 내재파생상품을 포함한 금융상품으로부터 분리된 파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다. 

당기손익인식금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채를 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 매입채무, 차입금 및 기타금융부채 등으로 표시됩니다.

특정일에 의무적으로 상환하여야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 손익계산서 상 금융비용으로 인식됩니다. 

(2) 제거 

금융부채는 계약 상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다.

2.16 충당부채 

충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.

(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에 따라 산정한 손실충당금

(2) 최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액

2.17 당기법인세 및 이연법인세 

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 기초하여 측정됩니다. 

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 정의되는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산ㆍ부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 

이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다. 

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적차이에 대하여 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할가능성이 높고 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 

이연법인세자산과 부채는 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 회사가 보유하고, 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.

2.18 종업원급여

회사는 확정급여제도를 운영하고 있습니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다. 

제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우에는 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

2.19 수익인식

회사는 2018년 1월 1일부터 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 

비교표시된 재무제표 상의 수익은 기업회계기준서 제1018호 '수익' 등에 따라 회사의 통상적인 활동에서 발생하는 재화의 판매 및 용역의 제공에 대하여 받았거나 받을대가의 공정가치로 측정하였으며 부가가치세, 반품, 리베이트 및 할인액을 차감한 순액으로 표시하였습니다. 또한 회사는 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 미래의 경제적 효익이 기업에 유입될 가능성이 높으며, 회사의 활동별 특정 요건을 충족하는 경우에 수익으로 인식하였습니다.

(1) 수행의무의 식별

회사는 조선, 건설업을 주업으로 영위하고 있는 바, 조선부문은 선박 및 특수선의 설계, 구매, 제작, 설치 및 시운전 등을 수행하여 고객이 주문한 선박을 제공하는 사업을 영위하고 있으며, 건설부문은 건축, 토목, 플랜트 및 재건축 사업을 영위하고 있습니다.

회사의 조선 사업부문은 고객이 주문한 선박을 건조하여 판매하고 있고, 일반적으로 2~3년의 제작 기간이 소요됩니다. 

회사의 플랜트 사업부문은 특수장비의 구매, 설치를 포함한 플랜트 공사계약을 체결하고, 3년 이상의 장기간에 걸쳐 공사를 진행합니다. 플랜트 사업의 경우 특수장비 공급과 건설용역의 제공은 구별되지 않는 하나의 수행의무입니다.

(2) 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무

회사는 계약 조건 분석결과에 따라, 지금까지 수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 있다고 판단되는 계약은 진행기준을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을 인식하고 있습니다.

(3) 투입법을 이용한 진행률 측정

회사는 투입원가를 기준으로 산정한 진행률에 따라 수익을 안분하여 인식하고 있습니다.

기업회계기준서 제1115호에 따르면 계약 개시 시점에 재화가 구별되지 않고, 고객이재화와 관련된 용역을 제공받기 전에 그 재화를 유의적으로 통제할 것으로 예상되 며, 이전되는 재화의 원가가 수행의무를 완전히 이행하기 위해 예상되는 총 원가와 비교하여 유의적인데다, 기업이 제3자에게서 재화를 조달받고 그 재화의 설계와 생산에 유의적으로 관여하지 않는다고 예상한다면, 수행의무를 이행하기 위해 사용한 재화의 원가와 동일한 금액을 수익으로 인식하는 방법이 기업의 수행 정도를 충실하게 나타낼 수 있습니다. 

그러나 회사는 플랜트 사업부문 등에서 제3자에게서 재화를 조달받은 재화의 설계와생산에 유의적으로 관여하므로 특수장비 등의 제3자 조달 재화의 원가를 진행률 산정에 포함하고 원가 및 수익으로 인식하고 있습니다.

(4) 유의적인 금융요소

회사는 거래가격을 산정할 때, 계약 당사자들간에 합의한 지급시기로 인하여 고객에게 재화나 용역을 이전하면서 유의적인 금융 효익이 고객이나 기업에 제공되는 경우에는 그 고객이 그 재화나 용역 대금을 현금으로 결제했다면 지급하였을 가격을 반영하는 금액으로 수익을 인식합니다. 다만, 회사는 고객에게 약속한 재화나 용역을 이전하는 시점과 고객이 그에 대한 대가를 지급하는 시점 사이의 기간이 1년 이내일 것이라고 예상하는 경우 유의적인 금융요소의 영향을 반영하여 약속한 대가를 조정하지 않는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

(5) 변동대가

회사는 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 기댓값추정 방법을 사용하여 변동대가를 추정하고, 변동대가와 관련된 불확실성이 나중에 해소될 때,이미인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다.

(6) 거래가격의 배분

회사는 하나의 계약에서 식별된 여러 수행의무에 상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분합니다. 각 수행의무의 개별 판매가격을 추정하기 위하여 '시장평가 조정 접근법'을 사용합니다.

(7) 계약체결 증분원가

회사는 기업회계기준서 제1115호에 따라 고객과의 계약체결 증분원가가 회수될 것으로 예상된다면 자산으로 인식하고 있습니다. 계약체결 증분원가는 고객과 계약을 체결하기 위해 투입된 원가로서 계약을 체결하지 않았다면 투입되지 않았을 원가입니다. 계약 체결 여부와 무관하게 투입된 계약체결원가는 계약 체결 여부와 관계없이고객에게 그 원가를 명백히 청구할 수 있는 경우가 아니라면 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 

2.20 리스

판매후리스거래란 회사가 리스제공자에게 자산을 판매하고 다시 그 자산을 리스하는거래입니다. 판매후리스거래가 금융리스에 해당하는 경우에는 리스이용자인 회사의 판매에 따른 이익은 해당 리스자산의 리스기간에 이연하여 환입됩니다. 판매후리스거래가 운용리스에 해당하는 경우 리스료와 판매가격이 공정가치로 결정된 것이 확실하다면 판매에 따른 이익이나 손실은 즉시 인식되고, 판매가격이 공정가치에 미달하는 경우에도 판매에 따른 손익은 즉시 인식됩니다. 다만, 판매에 따른 손실이 시장가격보다 낮은 미래의 리스료로 보상된다면 당해 손실은 이연하여 리스기간 동안의 리스료에 비례하여 상각되며, 만약 판매가격이 공정가치를 초과한다면 판매가격이 공정가치를 초과하는 부분은 이연하여 리스자산의 예상 사용기간에 걸쳐 환입됩니 다.

2.21 영업부문

영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 보고되는 사업본부별로 공시됩니다 (주석 33 참조). 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있습니다.

2.23 재무제표 승인 

회사의 재무제표는 2019년 3월 21일자 이사회에서 승인되었으며, 2019년 3월 29일자 주주총회에서 최종 승인될 예정입니다. 

3. 중요한 판단과 추정 

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다. 

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정을 미칠 수 있는 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.

가. 공사수익의 추정

회사는 선박ㆍ특수선 건조 및 토목ㆍ건축플랜트공사 등에 대해 진행기준을 적용하여공사수익을 인식하고 있습니다. 진행기준에서는 추정총계약원가(또는 "총공사예정원가")에 대한 누적발생계약원가의 비율을 산정하도록 하고 있으며, 발주처의 설계변경또는 인도지연 요청 등에 따른 계약수익 및 추정총계약원가의 변동 등 발주처의 계획변경과 관련된 요소들에 의하여 공사수익이 변동될 수 있습니다.

(1) 계약수익 추정의 불확실성 

계약수익은 최초에 발주처와 합의한 계약금액을 기준으로 측정하지만, 계약을 수행하는 과정에서 발생하게 되는 수정ㆍ추가작업에 대한 보상금, 장려금 지급 등에 따라증가하거나 회사의 귀책사유로 인도 및 준공시기가 지연됨에 따라 위약금을 부담할 때 감소될 수도 있으므로 계약수익의 측정은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다. 회사는 발주처의 공사변경 등으로 인한 계약금액의 증액을 승인할 가능성이 높고, 금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 계약수익에 포함하고 있습니다.

(2) 계약원가 추정의 불확실성

공사수익은 추정총계약원가를 기준으로 측정하는 진행률의 영향을 받으며, 추정총계약원가는 해당 프로젝트의 인도 및 준공예정일 등을 고려하여 재료비, 가공비 등 각 원가요소에 대해 최선의 추정을 하고 있으나 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다. 한편, 상기 계약수익 및 총계약원가 추정의 불확실성과 관련한 추가적인 사항은 주석 10에 기재 하였습니다.

나. 금융상품의 공정가치 

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석 7 참조).

다. 충당부채 

회사는 보고기간말 현재 주석 23에서 설명하는 바와 같이 소송, 하자보수 및 공사손실과 관련한 충당부채를 계상하고 있습니다. 이러한 충당부채는 과거 경험에 기초한 추정에 근거하여 결정됩니다.

라. 순확정급여부채 

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석 21 참조).

마. 법인세 

회사의 과세소득에 대한 법인세는 다양한 국가의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다(주석 22 참 조).

4. 재무위험관리

회사의 재무위험 관리는 영업활동에서 파생되는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 회사는 이를 위하여 각각의 위험요인에 대해면밀하게 모니터링하고 대응하는 재무위험 관리정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다. 

가. 시장위험 

(1) 환율변동위험

회사는 외화도급계약을 체결함에 따라 보고통화와 다른 외화 수입, 지출이 발생하고 있습니다. 이로 인해 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화는 미국 달러화입니다.

회사는 외화표시 대외거래에 수반되는 모든 외환을 관리함으로써, 환율변동에 의한 리스크를 최소화하고 영업수익 증대 및 운영의 효율성 제고를 위해 노력하고 있습니다.

회사는 효율적인 환리스크 관리를 위하여 환관리 목적, 환관리 원칙 및 환관리 업무절차 등에 대한 별도의 관리규정을 제정하여 운영하고 있습니다. 모든 외환거래는 안정적 법인세비용차감전순이익의 확보를 전제로 실행하고 오차 범위를 초과하는 거래등의 투기적 외환거래는 원칙적으로 배제하고 있으며, 환관리 시스템을 통하여 환 Exposure 파악 후 Hedge 계획 수립 및 외환거래 여부를 결정하고 있습니다.

회사의 보고기간종료일 현재 외화금융자산 및 외화금융부채는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

USD
EUR
기타
USD
EUR
기타

외화금융자산
193,603
-
51
165,031
-
-

외화금융부채
154,554
386
3,383
174,318
657
943

회사의 법인세비용차감전순손익에 영향을 미치는 환율효과는 보고통화인 원화에 대한 다른 통화들의 변동효과 합계로 계산됩니다. 환위험에 노출되어 있는 자산 및 부채에 대한 환율변동위험은 해당외화의 환율 5% 상승 및 하락인 경우를 가정하여 계산하였습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

외화금융자산
9,683
(9,683)
8,252
(8,252)

외화금융부채
(7,916)
7,916
(8,796)
8,796

순효과
1,767
(1,767)
(544)
544

(2) 이자율 위험

이자율 위험은 시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 공정가치변동위험과 투자및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의 현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 회사의 이자율 변동위험은 주로 예금 및 변동금리부 차입금에서 비롯되며, 회사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.

회사는 최적자본구조를 수립하고 외부차입을 최소화하여 이자율 위험의 발생을 제한하고 있으며, 주기적인 금리동향모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

회사의 이자율 민감도는 다음의 가정에 근거하여 결정됩니다.

- 변동금리부 금융상품의 이자수익 및 비용에 영향을 미치는 시장이자율의 변동

이러한 가정하에서 보고기간종료일 현재 회사의 금융자산 및 부채에 대하여 1%의 이자율의 변동이 발생할 경우 금융손익 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

이자율 상승시
이자율 하락시
이자율 상승시
이자율 하락시

금융부채
(3,191)
3,191
(3,537)
3,537

나. 신용위험 

신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 주기적으로 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정, 관리하고 있습니다.

신용위험은 금융회사와의 거래에서도 발생할 수 있으며 해당거래는 현금 및 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등의 금융상품 거래를 포함합니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 회사는 국제 신용등급이 높은 은행들(S&P A등급 이상)에 대해서만 거래를 하는 것을 원칙으로 하고 있으며, 기존에 거래가 없는 금융회사와의 신규 거래는 재무본부의 승인, 관리, 감독 하에 이루어지고 있습니다. 회사가 체결하는 금융계약은 부채비율 제한 조항, 담보제공, 차입금 회수 등의 제약조건이 없는 계약을 위주로 체결하며, 기타의 경우 별도의 승인을 받아 거래하도록 되어 있습니다.

(1) 금융상품의 신용위험에 대한 정보
- 당기말

(단위: 백만원)

구분
연체되지 않고 
손상되지 않은 자산
개별적으로 
손상된 자산
최대노출금액
손상금액

상각후원가측정
금융자산

현금성자산
228,590
-
228,590
-

단기예금
15,252
-
15,252
-

매출채권
109,985
29,025
139,010
36,328

계약자산
193,381
-
193,381
771

미수금
52,778
50,720
103,498
48,121

기타금융자산
4,329
28,896
33,225
28,830

장기대여금
95,568
2,159
97,390
3,822

장기매출채권
7,347
198,497
205,844
198,497

보증금
32,239
421
32,774
535

장기미수금
12,106
6,217
18,323
6,217

기타비유동금융자산
23,179
-
23,179
-

투자금융자산
3,750
-
3,750
-

합계
778,505
315,935
1,094,216
323,121

- 전기말

(단위: 백만원)

구분
연체되지 않고 
손상되지 않은 자산
연체되었으나 손상되지 않은 자산 (*1)
개별적으로 
손상된 자산
최대노출금액
손상금액

대여금 및 수취채권

현금성자산
107,228
-
-
107,228
-

단기예금
25,723
-
-
25,723
-

매출채권
135,910
14,480
26,628
177,018
28,319

미청구공사
141,672
-
-
141,672
-

미수금
58,152
-
69,725
127,877
65,009

기타금융자산
4,937
-
949
5,886
877

장기대여금
118,197
-
2,159
120,356
2,159

장기매출채권
9,490
117,337
-
126,827
19,987

보증금
28,290
-
423
28,713
422

장기미수금
34,274
5,190
192
39,656
1,104

기타비유동금융자산
41,018
-
-
41,018
-

매도가능금융자산
3,750
-
-
3,750
-

합계
708,641
137,007
100,076
945,724
117,877

(*1) 연체되었으나 손상되지 않은 자산과 관련하여 22,591백만원의 대손충당금을 설정하였습니다.

개별적으로 손상된 자산 중 일부는 회수될 것으로 예상되며, 이러한 자산의 연령분석은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

3개월 이하
44,448
-

3개월 초과 6개월 이하
22,943
708

6개월 초과 1년 이하
33,290
336

1년 초과 3년 이하
135,912
4

3년 초과
79,342
99,028

합계
315,935
100,076

(2) 매출채권과 계약자산

회사는 매출채권과 계약자산에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실에는 미래전망정보가 포함됩니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권과 계약자산는 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 당기말 현재 손실충당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

3개월 이내

3개월 초과

6개월 초과

12개월 초과

계

매출채권

기대 손실률

1.83%
6.84%
10.05%
94.85%

총 장부금액

83,043
12,681
4,547
244,583
344,854

대손충당금

1,523
867
457
231,978
234,825

계약자산

기대 손실률

0.40%
-
-
-

총 장부금액

193,381
-
-
-
193,381

대손충당금

771
-
-
-
771

당기 중 매출채권과 계약자산의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다. 

(단위: 백만원)

구분
당기

매출채권
계약자산

기초 대손충당금
48,306
-

기초 이익잉여금의 조정(주38)

6,426

2,579

조정후 기초 대손충당금

54,732

2,579

당기 중 당기손익으로 인식된 대손충당금의 증감액

180,184

(1,808)

외환차이 등
(91)

-

당기말 대손충당금

234,825
771

당기와 전기 중 손상과 관련하여 '대손상각비'로 판매비와관리비에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

당기

전기

대손상각비(환입)

- 개별적으로 손상된 채권

-
-

- 손실충당금의 변동

186,289
24,600

합계
186,289
24,600

(3) 상각후원가로 측정하는 기타금융자산

상각후원가로 측정하는 기타금융자산에 대한 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
기타채권

기초 손실충당금
69,572

기초 이익잉여금의 조정(주40)

5,358

조정후 기초 손실충당금

74,930

손실충당금의 증감
12,762

외환차이
(166)

당기말 손실충당금

87,526

상각후원가로 측정하는 기타금융자산 중 신용위험이 낮은 것으로 판단되는 자산은 손실충당금을 12개월 기대신용손실로 평가하였습니다. 그 외 신용위험이 낮다고 판단되지 않는 기타금융자산은 전체기간 기대신용손실로 평가하였습니다. 경영진은 적어도 한 개이상의 주요 신용평가기관에서 투자 등급인 신용등급을 받은 상장 회사채의 경우 '신용위험이 낮은'것으로 간주합니다. 그 외 금융상품은 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이 있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다. 

(4) 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품은 국공채, 회사채를 포함합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품의 손실충당금은 당기손익에 인식되고 공정가치평가손실로 기타포괄손익에 인식되었을 금액을 감소시킵니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 기타 금융자산에 대한 손실충당금의 변동은 없습니다.

다. 유동성 위험 

회사는 대규모 투자가 많은 사업의 특성상 적정 유동성의 유지가 매우 중요합니다. 회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금수준 추정 및 수입, 지출 관리 등을 통하여 차입구조의 안정성을 적정범위 내로 제어하고 있습니다.

금융상품의 유동성위험에 대한 정보

- 당기말

(단위: 백만원)

구분
장부금액
계약상 
현금흐름
잔존만기

1년 이하
1년에서 
2년 이하
2년에서 
5년 이하
5년 초과

차입금 및 사채(*1)
1,671,508
1,756,946
595,361
1,157,384
2,529
1,672

매입채무 및 기타금융부채
519,991
519,991
513,159
3,974
2,858
-

(*1) 차입금 및 사채에 표시된 계약상 현금흐름은 이자지급액 및 현재가치할인차금액을 포함한 금액입니다. 

(*2)금융보증계약과 관련하여 피보증인의 청구에 의하여 지급하여야 할 최대금액은 531,057 백만원입니다.

- 전기말

(단위: 백만원)

구분
장부금액
계약상 
현금흐름
잔존만기

1년 이하
1년에서 
2년 이하
2년에서 
5년 이하
5년 초과

차입금 및 사채(*1)
1,788,396
1,833,495
1,827,552
851
2,554
2,538

매입채무 및 기타금융부채
378,204
378,204
371,778
1,707
4,719
-

(*1) 차입금 및 사채에 표시된 계약상 현금흐름은 이자지급액 및 현재가치할인차금액을 포함한 금액입니다. 

(*2) 금융보증계약과 관련하여 피보증인의 청구에 의하여 지급하여야 할 최대금액은 778,524백만원입니다.

라. 자본위험관리 

회사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다.

회사의 부채비율

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

부채
2,787,299
2,748,893

자본
(398,930)
563,410

부채비율
(*)
487.90%

(*) 총자본이 부의 금액이므로 산출하지 않았습니다.

5.1 금융상품 종류별 공정가치
금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

당기손익-공정가치 금융자산
128,041
128,041
-
-

기타포괄손익-공정가치 금융자산
3,824
3,824
-
-

매도가능금융자산
-
-
122,416
122,416

합계
131,865
131,865
122,416
122,416

5.2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.
- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않 은) 공시가격 (수준 1)
- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)
- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

당기말
수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 금융자산
-
-
128,041
128,041

기타포괄손익-공정가치 금융자산
-
-
3,824
3,824

(단위: 백만원)

전기말
수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

매도가능금융자산
-
-
122,416
122,416

5.3 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동
회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식합니다. 각 공정가치서열체계의 수준 간 이동 내역은 다음과 같습니다.

(1) 당기 중 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2간의 대체는 없습니다.

(2) 반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

당기손익-
공정가치 금융자산
기타포괄손익-
공정가치 금융자산
매도가능금융자산

기초
145,674
5,065
28,136

측정방법 변경액
-
-
-

총손익

당기손익인식액
(4,129)
-
(3,481)

기타포괄손익인식액
-
(225)
14,265

당기 대체(*1)
(19,543)
-
-

수준 3으로의 이동
-
-
113,726

매입금액(*2)
6,039
-
-

매도금액
-
(1,016)
(30,230)

기말
128,041
3,824
122,416

미실현 당기손익
-
(225)
11,516

(*1) 당기 중 북항아이브릿지(주)는 보유목적의 변경으로 지분법적용투자주식으로 대체하였습니다.
(*2) 당기인식-공정가치 금융자산으로 분류하는 MMF금융상품 6,039백만원을 당기 중 매입하였습니다.

6. 사용제한금융상품

(단위: 백만원)

구분
내용
당기말
전기말

단기예금
질권 설정
15,252
21,998

장기예금
(기타비유동금융자산)
질권 설정
22,918
24,713

당좌개설보증금
30
30

기타 금융자산
질권설정
9,539
-

합계
47,739
46,741

7. 투자금융자산
당기말과 전기말 현재 투자금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 당기말

(단위: 백만원)

측정범주
유동
비유동
합계

채무상품
지분상품
채무상품
소계

당기손익-공정가치금융자산
29,539
-
98,502
98,502
128,041

기타포괄손익-공정가치금융자산
-
3,824
-
3,824
3,824

상각후원가
-
-
3,750
3,750
3,750

합계
29,539
3,824
102,252
106,076
135,615

당기초부터 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 이러한 회계정책 변경이금융자산 분류 및 재무제표에 미치는 영향은 주석 40을 참고하시기 바랍니다.

(2) 전기말

(단위: 백만원)

구분
비상장주식
출자금 등
채무증권
합계

매도가능금융자산(*)
44,538
82,701
3,750
130,989

(*) 전기말 매도가능금융자산은 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 적용하여 측정하였습니다.

8. 범주별 금융상품

가. 금융상품 범주별 장부금액

(단위: 백만원)

재무상태표상 자산
당기말
전기말

상각후원가측정 금융자산:

현금및현금성자산
228,601
107,247

단기예금
15,252
25,723

매출채권
102,682
148,699

미청구공사
192,610
141,672

미수금
55,377
62,867

기타금융자산
4,395
5,009

장기대여금
93,568
118,197

장기매출채권
7,348
106,840

보증금
32,239
28,291

장기미수금
12,106
38,551

기타비유동금융자산
23,179
41,018

소 계
767,357
824,114

공정가치로 측정하는 금융자산

매도가능금융자산
-
130,989

투자금융자산
135,615
-

소 계
135,615
130,989

금융자산 합계
902,972
955,103

상각후원가측정 금융부채:

매입채무
197,641
208,153

미지급금
82,534
110,835

차입금
1,622,976
1,565,060

사채
48,532
223,336

예수금
12,336
6,190

미지급비용
32,631
20,094

기타유동금융부채
20,197
71,510

기타비유동금융부채
5,140
4,457

금융부채 합계
2,021,987
2,209,635

나. 범주별 금융상품 순손익의 내역 

(1) 당기

(단위: 백만원)

구분
상각후원가로 측정하는
금융자산
공정가치로 측정하는
금융자산
상각후원가로측정하는 금융부채

배당금수익
-
2,970
-

이자수익
9,852
118
-

이자비용
-
-
(99,650)

외환차손익
258
-
872

외화환산손익
6,020
-
(6,338)

대손상각비
(186,289)
-
-

대손충당금환입
9,243
-
-

매도가능금융자산처분손익
-
-
-

매도가능금융자산손상차손
-
-
-

기타의대손상각비
(28,681)
-
-

기타포괄손익
-
(5,093)
-

당기손익공정가치측정금융
상품평가손익
-
(4,129)
-

합계
(189,597)
(6,134)
(105,116)

(2) 전기

(단위: 백만원)

구분
대여금 및 수취채권
매도가능금융자산
상각후원가로측정하는 금융부채

배당금수익
-
2,622
-

이자수익
8,970
118
-

이자비용
-
-
(97,781)

외환차손익
(30,317)
-
63

외화환산손익
(11,018)
-
19,592

대손상각비
(24,600)
-
-

대손충당금환입
1,748
-
-

매도가능금융자산처분손익
-
667
-

매도가능금융자산손상차손
-
(3,481)
-

기타의대손상각비
(2,678)
-
-

기타포괄손익
-
10,813
-

합계
(57,895)
10,739
(78,126)

9. 매출채권 및 미수금

가. 매출채권 및 미수금의 내역

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

매출채권
미수금
매출채권
미수금

일반 채권
143,632
87,360
126,872
112,670

특수관계자 채권
201,223
34,462
176,973
54,862

차감: 대손충당금
(234,825)
(54,339)
(48,306)
(66,114)

소계
110,030
67,483
255,539
101,418

차감: 장기 채권
(7,348)
(12,106)
(106,840)
(38,551)

유동항목
102,682
55,377
148,699
62,867

나. 매출채권 및 미수금의 대손충당금 변동내역

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

매출채권
미수금
매출채권
미수금

기초금액
48,306
66,114
39,688
69,614

손상된 채권에 대한 대손상각비
186,609
8,832
10,573
1,792

기중 채권 제각
-
(14,589)
-
-

미사용금액 환입
-
(5,854)
-
(1,747)

환율차이
(90)
(164)
(1,955)
(3,545)

기말금액
234,825
54,339
48,306
66,114

10. 건설계약

가. 공사계약잔액과 공사수익 등의 내역 

보고기간 종료일 현재 회사가 체결하고 있는 조선 및 건설공사와 관련된 건설형공사계약의 잔액 등은 다음과 같습니다. 

(1) 당기

(단위: 백만원)

구분
조선
국내건설
해외건설
합계

기초공사계약잔액
1,168,230
1,633,524
67,299
2,869,053

신규 계약액
399,646
839,127
89,083
1,327,856

계약 변동 조정
(1,386)
137,873
(3,629)
132,858

합계
1,566,490
2,610,524
152,753
4,329,767

당기 수익 인식액
538,360
794,410
48,597
1,381,367

기말 공사계약잔액
1,028,130
1,816,114
104,156
2,948,400

(2) 전기

(단위: 백만원)

구분
조선
국내건설
해외건설
합계

기초공사계약잔액
1,259,102
1,441,917
110,105
2,811,124

신규 계약액
334,873
864,682
-
1,199,555

계약 변동 조정
(8,936)
108,420
(6,133)
93,351

합계
1,585,039
2,415,019
103,972
4,104,030

당기 수익 인식액
416,809
781,495
36,673
1,234,977

기말 공사계약잔액
1,168,230
1,633,524
67,299
2,869,053

나. 누적공사원가 등의 내역 

당기말과 전기말 현재 진행 중인 공사와 관련된 누적공사원가 등의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 당기

(단위: 백만원)

구분
조선
국내건설
해외건설
합계

누적공사원가
677,962
1,064,815
89,323
1,832,100

누적공사이익(손실)
(60,506)
10,259
17,404
(32,843)

매출채권
98
14,350
1,750
16,198

계약자산
131,160
54,287
211
185,658

계약부채(*)
241,891
36,221
12,136
290,248

(*) 기초 계약부채 잔액 중 당기에 인식한 수익은 152,654백만원 입니다.

(2) 전기

(단위: 백만원)

구분
조선
국내건설
해외건설
합계

누적공사원가
415,057
1,197,470
69,939
1,682,466

누적공사이익(손실)
(75,667)
38,422
8,306
(28,939)

매출채권
-
54,664
2,193
56,857

미청구공사
48,026
78,130
-
126,156

초과청구공사
225,257
34,596
3,942
263,795

다. 개별공사별 내역

당기 중 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준 수익을 인식한 계약으로 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
계약일
공사기한
진행율
매출채권
계약자산

총액
손상차손
누계액
총액
손상차손
누계액

건축사업
김포공항 국내선 여객터미널 리모델링공사
2014.06.10
2018.09.09
100.0%
-
-
-
-

경의선 홍대입구역 복합시설 개발사업
2015.05.30
2018.07.25
100.0%
4,341
86
-
-

부산오페라하우스 건립공사
2018.05.23
2022.05.21
1.1%
-
-
1,081
11

통영북신재개발 아파트 신축공사
2015.08.13
2018.10.12
100.0%
33,574
1,005
-
-

제주도남연립 재건축사업
2016.08.22
2018.12.31
100.0%
32,326
950
4,974
98

응암11구역 재개발 아파트 신축공사
2017.09.19
2020.03.18
36.5%
-
-
1,879
37

토목사업
장안-온산 2 국도건설공사
2009.04.23
2019.07.31
96.0%
70
1
-
-

울산-포항 복선전철 5공구
2009.04.20
2020.04.29
89.7%
1,680
17
-
-

원주~강릉 철도건설 제2공구
2013.04.23
2018.03.31
100.0%
-
-
-
-

서해선 복선전철 제9공구
2015.04.27
2019.06.26
45.8%
-
-
6,346
65

플랜트
사업

신서천화력 기전공사
2016.11.23
2020.09.30
22.1%
3,961
41
5,960
61

고성하이화력 1,2호기 탈황설비
2018.03.01
2021.04.30
5.4%
-
-
-
-

조선사업

대형수송함(LPX) 2번함
2014.12.23
2020.11.30
86.2%
-
-
83,276
-

노후 실습선 대체 실습선 5척
2015.12.23
2019.04.30
92.5%
-
-
-
-

검독수리-B BATCH-I 후속함 건조 3척
2016.10.11
2019.11.30
84.3%
-
-
28,136
-

해경 500톤 경비함 5척 건조사업
2016.10.28
2020.02.10
39.1%
-
-
19,667
-

고속상륙정(LSF-II) 후속함 건조
2016.12.27
2020.10.30
3.8%
-
-
-
-

해군 검독수리-B BATCH-I 후속함(5번) 건조사업
2017.06.28
2020.12.15
1.4%
-
-
-
-

검독수리-B BATCH-I 후속함(9번) 건조 4척
2018.11.13
2021.12.30
0.0%
-
-
-
-

라. 총계약수익과 총계약원가의 추정치 변동 

당기말 현재 진행 중이었던 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식하는 계약으로서 계약의 총계약금액 및 총계약원가에 대한 당기 중 추정의 변경과 그러한 추정의 변경이 당기와 미래기간의 손익, 계약자산(부채)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
공사손실
충당부채
추정총계약
수익의 변동
추정총계약
원가의 변동
당기 손익에
미치는 영향
미래 손익에
미치는 영향
계약자산(부채)의 변동

건축사업
435
4,893
23,338
(8,837)
(9,608)
(8,837)

토목사업
7,073
57,886
62,393
(6,788)
2,281
(6,788)

플랜트사업
-
24,121
18,010
1,397
4,714
1,397

조선사업
34,581
-
(28,201)
21,932
6,269
21,932

합계
42,089
86,900
75,540
7,704
3,656
7,704

당기와 미래손익에 미치는 영향은 계약 개시 후 당기 말까지 발생한 상황에 근거하여추정한 총계약원가와 당기말 현재 총계약수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 총계약원가와 총계약수익 추정치는 미래 기간에 변동될 수 있습니다.

마. 공사와 관련된 이행보증 등

(단위: 백만원)

구분
보증처/피보증처
제공한 보증
제공받은 보증

당기말
전기말
당기말
전기말

공사계약이행보증 등
롯데건설
32,601
64,993
-
-

건설공제조합
4,575
4,575
1,919,477

1,671,631

서울보증보험
-
-
89,339

60,038

주택도시보증공사
-
-
464,448

485,168

Metro Bank 외
-
-
205,915

83,297

자본재공제조합
-
-
173,844

107,860

한국산업은행
-
-
75,775

34,963

또한, 회사가 계약한 공사와 관련하여 메리츠화재(주) 등에 1,194,968백만원(전기: 
1,539,706백만원)의 공사보험에 가입하고 있습니다.

바. 금융회사로부터 제공받은 지급보증

(단위: 백만원)

구분
은행
당기말
전기말

한도
보증금액
한도
보증금액

선수금 환급보증
한국산업은행 외
730,548
316,322
476,858

307,723

수입신용장개설
국민은행 외
38,798
1,701
32,853

4,328

합계
769,346
318,023
509,711
312,051

선수금 환급보증의 한도는 계약이행보증, 하자보증 등을 포함한 총 한도입니다.

11. 재고자산

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

상품
-
210

용지
428,447
561,319

원자재
12,566
15,436

미착품
13,039
3,033

기타
65,336
75,301

합계
519,388
655,299

비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 당기 717,482백만원이며, 전기 696,793백만원 입니다.

12. 종속기업, 관계기업투자

가. 종속기업 및 관계기업투자의 내역

(단위: 백만원)

회사명
당기말 지분율
소재국

당기말

장부금액

전기말
장부금액

종속기업

HHIC-Hongkong Ltd.(*1)
-
홍콩
-
726

HHIC-Phil Inc.(*2)
99.99%
필리핀
-
660,354

인천북항운영(주)
91.05%
대한민국
-
-

HHIC-Tech
99.99%
필리핀
-
-

소계

-
661,080

관계기업

Hanjin Phil Corp.
25.00%
필리핀
654
1,761

(주)대륜발전(*3)
-
대한민국
-
45,588

별내에너지(주)(*3)
-
대한민국
-
21,140

북항아이브릿지(주)(*4)
19.00%
대한민국
19,492
-

소계

20,146
68,489

합계

20,146
729,569

(*1) 회사는 당기중 HHIC-Hongkong Ltd.을 청산하였습니다.
(*2) HHIC-Phil Inc.은 2019년 1월 8일 필리핀의 Financial Rehabilitation and Insolvency Act에 따라 현지 관할법원에 회생절차를 신청하였으며 이에 동 법원은 2019년 1월 15일 HHIC-Phil Inc.에 대하여 회생절차 개시결정을 하였습니다. 당기말 현재 HHIC-Phil Inc.의 총부채가 총자산보다 703,209백만원만큼 많습니다.
(*3) 당기 중 기타특수관계자인 (주)대륜E&S에 (주)대륜발전 및 별내에너지(주) 지분을 매각하였습니다.
(*4) 북항아이브릿지(주)는 당기 중 매도가능금융자산에서 지분법투자주식으로 전환하였습니다.

나. 종속기업, 관계기업투자의 지분법평가내역 

(1) 당기

(단위: 백만원)

회사명
기초
취득(처분)
지분법손익
기타증감
기말

HHIC-Hongkong Ltd.
726
(9,324)
5,733
2,865
-

HHIC-Phil Inc.
660,354
-
(670,950)
11,076
-

HHIC-Tech Inc.
-
-
(1)
1
-

Hanjin Phil Corp.
1,761
-
(1,076)
(31)
654

(주)대륜발전
45,588
(46,879)
1,290
1
-

별내에너지(주)
21,140
(27,071)
5,935
(4)
-

항아이브릿지(주)
-
-
42
19,450
19,492

합계
729,569
(83,274)
(659,027)
33,358
20,146

(2) 전기

(단위: 백만원)

회사명
기초
취득(처분)
지분법손익
기타증감
기말

HHIC-Hongkong Ltd.
2,480
-
2,908
(4,662)
726

HHIC-Phil Inc.
502,420
475,092
(238,525)
(78,633)
660,354

HHIC-Tech Inc.
-
45
(45)
-
-

(주)한진중티엠에스
1,961
-
(1,879)
(82)
-

Hanjin Phil Corp.
2,007
-
(2)
(244)
1,761

(주)대륜발전
55,189
-
(9,605)
4
45,588

별내에너지(주)
24,613
-
(3,476)
3
21,140

합계
588,670
475,137
(250,624)
(83,614)
729,569

다. 종속기업 및 관계기업의 주요 재무현황 

(1) 당기

(단위: 백만원)

회사명
요약재무정보

유동
자산
비유동
자산
유동
부채
비유동
부채
매출액
당기순이익
(손실)
기타포괄
손익
총포괄
손익

HHIC-Phil Inc.
142,164
206,729
1,052,102
-
211,474
(1,521,870)
10,602
(1,511,268)

HHIC-Tech Inc.
362
-
1,385
-
1,588
(447)
(31)
(478)

인천북항운영(주)
7,528
19,184
15,768
16,713
17,519
2,222
-
2,222

Hanjin Phil Corp.
1,274
1,341
-
-
-
(4,305)
(125)
(4,430)

북항아이브릿지(주)
27,847
281,056
11,705
194,609
24,035
223
-
223

(2) 전기

(단위: 백만원)

회사명
요약재무정보

유동
자산
비유동
자산
유동
부채
비유동
부채
매출액
당기순이익
(손실)
기타포괄
손익
총포괄
손익

HHIC-Hongkong Ltd.
9,291
-
-
-
4,321
1,739
(1,299)
440

HHIC-Phil Inc.
539,557
1,301,039
955,391
77,141
805,546
(246,193)
(78,633)
(324,826)

HHIC-Tech Inc.
2,224
-
2,734
35
8,161
(272)
54
(218)

인천북항운영(주)
3,716
30,280
11,010
30,978
13,040
326
-
326

(주)한진중티엠에스
-
-
-
-
9,328
(3,531)
(82)
(3,613)

Hanjin Phil Corp.
5,695
1,352
1
-
-
(6)
(974)
(980)

(주)대륜발전
41,683
737,620
108,328
547,049
156,555
(23,933)
10
(23,923)

별내에너지(주)
24,406
352,201
78,313
247,399
47,537
(6,649)
7
(6,642)

라. 중요한 종속기업 및 관계기업의 재무정보금액을 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역 

(1) 당기

(단위: 백만원)

회사명
당기말
순자산
지분율
순자산
지분금액
미반영
손실 누계액
내부거래
장부금액

HHIC-Phil Inc.
(703,209)
99.99%
(703,209)
703,209
-
-

HHIC-Tech Inc.
(1,023)
99.99%
(1,023)
1,023
-
-

인천북항운영(주)
(5,769)
91.05%
(5,253)
5,358
(105)
-

Hanjin Phil Corp.
2,615
25.00%
654
-
-
654

북항아이브릿지(주)
102,589
19.00%
19,492
-

19,492

합계
(604,797)

(689,339)
709,590
(105)
20,146

(2) 전기

(단위: 백만원)

회사명
전기말
순자산
지분율
순자산
지분금액
미반영
손실 누계액
영업권
내부거래
장부금액

HHIC-Hongkong Ltd.
9,291
100.00%
9,291
-
-
(8,565)
726

HHIC-Phil Inc.
808,064
99.99%
808,064
-
-
(147,710)
660,354

HHIC-Tech Inc.
(545)
99.99%
(545)
545
-
-
-

인천북항운영(주)
(7,992)
91.05%
(7,276)
7,471
-
(195)
-

Hanjin Phil Corp.
7,046
25.00%
1,761
-
-
-
1,761

(주)대륜발전
123,926
40.88%
50,661
-
-
(5,073)
45,588

별내에너지(주)
50,895
50.00%
25,448
-
3,196
(7,504)
21,140

합계
990,685

887,404
8,016
3,196
(169,047)
729,569

마. 지분법 적용의 중지로 인하여 인식하지 못한 누적 미반영 지분변동액 

(단위: 백만원)

회사명
당기
전기

미반영 손실
미반영 손실 
누계액
미반영 손실
미반영 손실 
누계액

HHIC-Phil Inc.
(703,209)
(703,209)
-
-

HHIC-Tech Inc.
(478)
(1,023)
(173)
(545)

인천북항운영(주)
2,113
(5,358)
362
(7,471)

13. 유형자산

가. 유형자산의 변동내역 

(1) 당기

(단위: 백만원)

구분
토지
건물
구축물
기계장치
선박
건설용장비
차량운반구
기타의
유형자산
건설중인
자산
합계

기초
515,406
26,788
35,548
25,466
34,646
8,226
2,182
3,050
1,828
653,140

원가
515,406
42,211
59,660
68,795
69,231
32,182
11,945
52,594
1,828
853,852

감가상각누계액
-
(15,423)
(24,112)
(43,329)
(34,585)
(23,956)
(9,763)
(49,544)
-
(200,712)

취득
-
-
18
638
5
5,537
250
1,106
-
7,554

계정대체로 인한 증감
-
83
-
30
306
-
-
1,032
399
1,850

처분 및 폐기
(101)
(248)
-
(745)
-
(1,418)
-
(10)
-
(2,522)

감가상각비
-
(1,420)
(2,510)
(3,751)
(4,258)
(1,296)
(476)
(946)
-
(14,657)

손상차손
-
-
-
-
(8,659)
-
-
-
-
(8,659)

외환차이
-
-
-
-
-
(30)
(3)
-
-
(33)

기말
515,305
25,203
33,056
21,638
22,040
11,019
1,953
4,232
2,227
636,673

원가
515,305
41,991
59,678
67,790
69,383
29,032
10,909
45,602
2,227
841,917

감가상각누계액
 (손상차손 포함)
-
(16,788)
(26,622)
(46,152)
(47,343)
(18,013)
(8,956)
(41,370)
-
(205,244)

(2) 전기

(단위: 백만원)

구분
토지
건물
구축물
기계장치
선박
건설용장비
차량운반구
기타의
유형자산
건설중인
자산
합계

기초
789,369
56,811
51,651
40,659
38,857
8,085
852
4,641
45,263
1,036,188

원가
789,369
79,563
81,728
94,949
69,205
39,431
5,972
55,521
45,263
1,261,001

감가상각누계액
-
(22,752)
(30,077)
(54,290)
(30,348)
(31,346)
(5,120)
(50,880)
-
(224,813)

취득
-
29
-
78
26
3,155
18
208
14,854
18,368

계정대체로 인한 증감
(273,591)
(14,228)
(591)
(2,658)
-
-
2,089
29
(58,289)
(347,239)

처분 및 폐기
(373)
(13,481)
(12,167)
(7,337)
-
(1,697)
(1)
(16)
-
(35,072)

감가상각비
-
(2,343)
(3,345)
(5,276)
(4,237)
(1,240)
(739)
(1,811)
-
(18,991)

외환차이
-
-
-
-
-
(77)
(37)
-
-
(114)

기말
515,406
26,788
35,548
25,466
34,646
8,226
2,182
3,050
1,828
653,140

원가
515,406
42,211
59,660
68,795
69,231
32,182
11,945
52,594
1,828
853,852

감가상각누계액
 (손상차손 포함)
-
(15,423)
(24,112)
(43,329)
(34,585)
(23,956)
(9,763)
(49,544)
-
(200,712)

나. 계정대체로 인한 증감내역

(단위: 백만원)

계정대체 전 계정과목
계정대체 후 계정과목
당기
전기

유형자산
투자부동산
-
(1,174)

유형자산
재고자산(용지)
-
(326,990)

유형자산
기타
1,788
(79)

유형자산
매각예정자산
-
(22,524)

매각예정자산
유형자산
-
3,528

투자부동산
유형자산
62
-

합계
1,850
(347,239)

14. 투자부동산

가. 투자부동산의 변동내역 

(1) 당기

(단위: 백만원)

구분
토지
건물
합계

기초
55,195
13,036
68,231

원가
55,195
17,645
72,840

감가상각누계액
-
(4,609)
(4,609)

계정대체
-
(62)
(62)

감가상각비
-
(571)
(571)

기말
55,195
12,404
67,599

원가
55,195
17,568
72,763

감가상각누계액
-
(5,164)
(5,164)

(2) 전기

(단위: 백만원)

구분
토지
건물
합계

기초
93,968
15,961
109,929

원가
93,968
20,536
114,504

감가상각누계액
-
(4,575)
(4,575)

계정대체
(38,526)
(2,490)
(41,016)

처분
(246)
-
(246)

감가상각비
-
(436)
(436)

기말
55,196
13,035
68,231

원가
55,196
17,644
72,840

감가상각누계액
-
(4,609)
(4,609)

나. 계정대체로 인한 증감내역

(1) 당기

(단위: 백만원)

구분
토지
건물
합계

유형자산으로 대체
-
(62)
(62)

합 계
-
(62)
(62)

(2) 전기

(단위: 백만원)

구분
토지
건물
합계

재고자산(용지)으로 대체
(36,725)
-
(36,725)

매각예정자산으로 대체
(1,801)
(3,664)
(5,465)

유형자산에서 대체
-
1,174
1,174

합 계
(38,526)
(2,490)
(41,016)

15. 무형자산

당기 및 전기 무형자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

기초금액
4,756
7,420

외환차이
(1)
(13)

처분
(1,022)
(2,651)

기말금액
3,733
4,756

골프회원권은 예측가능한 제한이 존재하지 않으므로 내용연수를 적용하여 상각하지 않습니다.

16. 매각예정자산

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

기타의 유형자산
80
80

합계
80
80

17. 운용리스 

당기말과 전기말 현재 계약에 따라 향후에 지급할 최소리스료는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

1년 이내
11,568
10,875

1년 초과 5년 이내
53,238
50,615

5년 초과
91,808
106,029

합 계
156,614
167,519

18. 담보제공현황 등

당기말과 전기말 현재 담보제공현황은 다음과 같습니다.
(1) 당기말

(단위: 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
담보제공사유
관련 계정과목
관련금액
담보권자

재고자산 및 유형자산(*1)
1,120,050
1,696,263
차입금 등 담보
장단기차입금 외
1,044,198
에이치아이엘제육차(주) 외

종속기업투자주식(*2)
-
1,900,770
선수금환급보증
-
-
한국산업은행 등

투자금융자산
109,102
129,119
자금보충약정
-
-
한국산업은행 등

장ㆍ단기 예금
38,200
38,200
선수금환급보증 등
-
-
한국산업은행 등

(*1) 회사는 한국산업은행과 포괄여신한도 계약을 체결하여 회사가 보유하고 있는 토지, 용지 및 건물 등을 담보로 제공하고 있습니다.

(*2) 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 담보

(단위: 백만원)

특수관계 구분
회사명
담보제공자산
장부가액
담보지분가액
담보설정금액
담보권자

종속기업
HHIC-Phil Inc.
투자주식
-
1,900,770
1,900,770
한국산업은행 외

(2) 전기말

(단위: 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
담보제공사유
관련 계정과목
관련금액
담보권자

재고자산 및 유형자산(*1)
1,268,468
1,469,296
차입금 등 담보
장단기차입금 외
1,106,429
에이치아이엘제육차(주) 외

종속기업투자주식(*2)
660,354
1,821,380
선수금환급보증
-
-
한국산업은행 등

관계기업투자주식(*2)
66,728
311,445
자금보충약정
-
-
인베스트파워제육차(주)

매도가능금융자산
120,716
119,580
자금보충약정
-
-
한국산업은행 등

장ㆍ단기 예금
46,741
46,741
선수금환급보증 등
-
-
한국산업은행 등

(*1) 회사는 한국산업은행과 포괄여신한도 계약을 체결하여 회사가 보유하고 있는 토지, 용지 및 건물 등을 담보로 제공하고 있습니다.

(*2) 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 담보

(단위: 백만원)

특수관계 구분
회사명
담보제공자산
장부가액
담보지분가액
담보설정금액
담보권자

종속기업
HHIC-Phil Inc.
투자주식
660,354
1,821,380
1,821,380
한국산업은행 외

관계기업
(주)대륜발전
투자주식
45,588
56,591
170,645
한국산업은행 외

별내에너지(주)
투자주식
21,140
58,500
140,800
한국산업은행 외

합 계
727,082
1,936,471
2,132,825

19. 단기차입금

(단위: 백만원)

구분
차입처
당기말 이자율(%)
당기말
전기말

원화단기차입금
건설공제조합 외
1.43~2.85
104,816
105,621

동 차입금과 관련하여 토지, 건물, 채권 등이 담보로 설정되어 있습니다(주석18 참조)

20. 사채, 장기차입금 및 유동성장기부채

가. 사채의 내역

(단위: 백만원)

구분
만기일
당기말 이자율(%)
당기말
전기말

사모사채
2019.01~2020.12
1.00~8.10
54,339
73,339

소계
54,339
73,339

1년 이내 상환예정액
(29,339)
(73,339)

차감잔액
25,000
-

동 사채와 관련하여 인식하고 있는 사채할인발행차금은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

사채할인발행차금
1,205
4,602
2,763
-

나. 전환사채

(단위: 백만원)

구분
만기일
당기말 이자율(%)
당기말
전기말

사모전환사채
2018.12
1.00
-
154,699

상환할증금
-
7,830

전환권조정
-
(9,770)

차가감잔액
-
152,759

채권금융기관과의 경영정상화 이행 약정 체결에 따라 2016년 7월 발행 된 전환사채는 당기 중 채권금융기관의 약정 연장 승인에 따라 일반차입금 등으로 전환 되었습니다(주석37 참조).

다. 장기차입금

(단위: 백만원)

차입처
만기일
당기말 이자율(%)
당기말
전기말

국민은행 외
2020.12~2025.09
1.00~3.00
404,601
250,687

에이치에이알제일차(주)(*)

2020.12
5.30, 3M CD+1.50
193,333
195,333

에이치아이엘제육차(주)외(*)
2019.06~2020.12
3.00~6.00
838,413
881,314

한국산업은행 외(*)

2020.12
1.00~3.00
150,390
147,836

소 계
1,586,737
1,475,170

1년 이내 상환예정액
(446,546)
(1,469,673)

차감잔액
1,140,191
5,497

(*) 회사의 인천사업소 및 인천북항배후부지 등의 용지 등이 담보로 설정되어 있습니다(주석18 참조).

동 차입금과 관련하여 인식하고 있는 현재가치할인차금은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

현재가치할인차금
173
68,406
15,731
-

라. 사채 및 차입금의 연도별 상환계획

(단위: 백만원)

연도
일반사채
장기차입금
합 계

1년 미만
29,339
446,546
475,885

2년 이하
25,000
1,136,265
1,161,265

3년 이하
-
785
785

3년 초과
-
3,141
3,141

합 계
54,339
1,586,737
1,641,076

(*) 상기 연도별 상환계획은 사채 및 차입금의 원금에 대한 상환 예정금액으로 관련 이자가 포함 되지 아니한 금액입니다.

한편, 금융보증계약과 관련하여 피보증인의 청구에 의하여 지급하여야 할 최대금액은 531,057백만원입니다.

21. 순확정급여부채

가. 확정급여제도 

회사가 운영하고 있는 확정급여제도는 최종임금기준 연금제도이며, 동 연금제도는 종업원의 일생에 걸쳐 보장된 일정 금액의 연금을 지급하는 제도입니다. 연금의 수준은 종업원의 근무기간 및 최종 임금에 근거하여 산출되며, 연금의 대부분은 기금에 적립되어 외부 전문 신탁사에 의하여 운영되나, 일부 연금은 기금에 적립되어있지 않습니다. 한편, 기금을 운영하는 외부 전문 신탁사는 해당 국가의 규제를 받습니다. 

나. 순확정급여부채 산정내역

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치
82,724
90,387

기금이 적립되지 않은 확정급여채무의 현재가치
96,725
98,716

소 계
179,449
189,103

사외적립자산의 공정가치 (*)
(82,724)
(90,387)

재무상태표상 순확정급여부채
96,725
98,716

(*) 당기말 사외적립자산의 공정가치는 기존의 국민연금전환금 911백만원(전기말: 1,005백만원)이 포함된 금액입니다.

다. 확정급여채무의 변동내역

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

기초금액
189,103
212,615

당기근무원가
15,360
17,568

이자비용
4,711
4,398

재측정요소:

경험 조정으로 인한 보험수리적손익
(3,580)
(4,412)

인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
(799)
-

재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
(3,480)
(12,493)

제도에서의 지급액:

급여의 지급
(21,844)
(33,438)

전입에 의한 증가
40
4,978

전출에 의한 감소
(62)
(113)

보고기간말 금액
179,449
189,103

라. 사외적립자산의 변동내역

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

기초금액
90,387
86,341

이자수익
2,659
2,130

재측정요소:

사외적립자산의 수익
 (이자수익에 포함된 금액 제외)
(1,716)
(1,164)

사외적립자산 불입금
-
11,000

제도에서의 지급:

급여의 지급
(8,630)
(11,483)

전입에 의한 증가
35
3,637

전출에 의한 감소
(11)
(74)

보고기간말 금액
82,724
90,387

마. 주요 보험수리적 가정 

구분
당기말
전기말

할인율
2.44%
3.08%

임금인상률
2.84%
3.81%

퇴직률은 회사의 연령별 경험퇴직률을 기초로 적용되었습니다. 또한 사망률의 경우 보험개발원 발표 퇴직연금사망률을 전기와 당기에 공통으로 적용하였습니다.

바. 주요 가정의 변동에 따른 당기 확정급여채무의 민감도 분석 

구분
확정급여채무에 대한 영향

가정의 변동
가정의 증가
가정의 감소

할인율
1%
4.50% 감소
5.04% 증가

임금상승률
1%
4.95% 증가
4.51% 감소

할인률인 우량채 수익률의 하락은 제도가 보유하고 있는 채무증권의 가치를 일부 증가시켜 상쇄효과가 있으나, 확정급여부채의 증가를 통해 가장 유의적인 위험에 노출되어 있습니다.

당기말과 전기말 현재 확정급여채무의 가중평균 듀레이션은 각각 5.89년 7.11년 입니다. 

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정 하에 산정되었으나, 실무적으로는 여러 가정이 서로 관련되어 변동됩니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정 시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정되었습니다. 

민감도분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다. 

사. 사외적립자산의 구성내역

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

공시가격
구성비
공시가격
구성비

현금및현금성자산
70,463
85%
74,132
82%

채무상품(국공채)
2,710
3%
2,441
3%

기타
9,551
12%
13,814
15%

합계
82,724
100%
90,387
100%

22. 이연법인세 및 법인세비용

가. 법인세비용의 구성내역

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

당기법인세 부담액
3,346
37,004

이연법인세

일시적 차이의 증감
(34,704)
(27,567)

자본에 직접 반영된 이연법인세
6,317
(7,659)

총 이연법인세
(28,387)
(35,226)

법인세추납액 등
(2,756)
(136)

법인세비용(수익)
(27,797)
1,642

나. 법인세비용차감전순손익과 법인세비용 간의 관계

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

법인세비용차감전순손실
(991,271)
(297,386)

적용세율에 따른 법인세
(239,888)
(71,967)

법인세효과

세무상 공제되지 않는 비용의 법인세 효과
13,469
4,938

일시적차이 이연법인세 미인식
185,831
73,809

법인세추납액 등
428
(136)

기타
12,363
(5,002)

당기조정항목
212,091
73,609

법인세비용(수익)
(27,797)
1,642

유효법인세율
2.8%
(0.6%)

다. 자본에 직접 부가되거나 차감된 이연법인세자산(부채)의 내역

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

반영 전
법인세
효과
반영 후
반영 전
법인세
효과
반영 후

투자금융자산평가이익
(5,841)
1,413
(4,428)
-
-
-

매도가능금융자산평가이익
-
-
-
11,516
(2,787)
8,729

전환권대가
-
-
-
14,891
(3,604)
11,287

순확정급여부채의 재측정요소
(31,445)
7,609
(23,836)
(37,588)
9,096
(28,492)

합계
(37,286)
9,022
(28,262)
(11,181)
2,705
(8,476)

라. 이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제시기

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

이연법인세자산

12개월 후에 회수될 이연법인세자산
67,300
80,202

12개월 이내에 회수될 이연법인세자산
127,268
89,712

이연법인세부채

12개월 후에 결제될 이연법인세부채
(269,453)
(255,114)

12개월 이내에 결제될 이연법인세부채
(7,702)
(4,284)

이연법인세자산(부채) 순액
(82,587)
(89,484)

마. 이연법인세 변동내역 

당기와 전기 중 동일과세당국과 관련된 금액을 상계하기 이전의 이연법인세자산과 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(1) 당기

(단위: 백만원)

구분
당기초
손익계산서
자본
당기말

미수수익
190
(334)
-
(144)

대손충당금
40,541
49,676
-
90,217

기타의투자자산
77
1
-
78

투자금융자산
(4,903)
3,283
4,201
2,581

관계회사투자주식
30,920
(30,894)
-
26

유형자산
1,511
(790)
-
721

토지
(215,509)
1,268
-
(214,241)

미지급비용
4,951
5,026
-
9,977

하자보수충당부채
4,782
628
-
5,410

공사손실충당금
11,496
(1,310)
-
10,186

순확정급여부채
29,270
(2,024)
(1,486)
25,760

화폐성외화자산부채
718
295
-
1,013

기타
6,472
(24,246)
3,604
(14,170)

합계
(89,484)
579
6,319
(82,586)

2) 전기

(단위: 백만원)

구분
전기초
손익계산서
자본
전기말

미수수익
307
(117)
-
190

대손충당금
39,099
1,442
-
40,541

기타의투자자산
77
-
-
77

매도가능금융자산
292
(1,743)
(3,452)
(4,903)

관계회사투자주식
24,084
6,836
-
30,920

유형자산
(4,432)
5,943
-
1,511

토지
(277,608)
62,099
-
(215,509)

미지급비용
5,487
(536)
-
4,951

하자보수충당부채
5,399
(617)
-
4,782

공사손실충당금
17,661
(6,165)
-
11,496

순확정급여부채
34,309
(832)
(4,207)
29,270

화폐성외화자산부채
511
207
-
718

기타
8,008
(1,536)
-
6,472

이월결손금
29,644
(29,644)
-
-

이월세액공제
111
(111)
-
-

합계
(117,051)
35,226
(7,659)
(89,484)

바. 이연법인세자산(부채)으로 인식되지 않는 일시적 차이 

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말
사유

종속기업ㆍ관계기업 투자지분
2,055,906
1,199,292
소멸 가능성 낮음

23. 충당부채, 우발채무 및 주요 약정사항

가. 충당부채의 변동내역 

(1) 당기

(단위: 백만원)

구분
내역
기초
증가
감소
기말

하자보수충당부채
A
19,762
3,785
1,192
22,355

공사손실충당부채
B
47,503
83,073
88,486
42,090

(2) 전기

(단위: 백만원)

구분
내역
기초
증가
감소
기말

하자보수충당부채
A
22,312
5,881
8,431
19,762

공사손실충당부채
B
72,980
31,196
56,673
47,503

(A) 하자보수충당부채

회사는 하자보수가 예상되는 경우에는 도급공사에 대한 하자보수에 충당하기 위하여하자보수기간 및 과거의 하자보수경험률 등에 근거하여 추정한 금액을 하자보수충당부채로 계상하고 있습니다. 또한, 동 하자보수충당부채는 이후 실제로 발생한 하자보수비와 상계하고 그 잔액은 실질적으로 하자보수의 의무가 종료한 회계연도에 환입하며, 하자보수충당부채를 초과하여 발생한 하자보수비는 당기비용으로 처리하고 있습니다.

(B) 공사손실충당부채

회사는 도급공사와 관련하여 향후 공사손실의 발생이 예상되는 경우에는 동 예상손실을 공사손실충당부채로 계상하고, 이에 상당하는 공사손실충당부채전입액은 당기비용으로 처리하고 실제발생공사원가에 부가하여 공사원가로 계상하고 있으며, 계상된 공사손실충당부채는 잔여공사기간동안 공사손실이 발생한 경우 동 손실에 상당하는 금액을 환입하고 동 환입액은 해당 사업연도의 공사원가에서 차감하고 있습니다.

나. 우발채무 

(1) 제공한 지급보증

(단위: 백만원)

제공내역
당기말
전기말

보증한도
사용액
보증한도
사용액

특수관계자 관련 보증(①)
582,530
496,081
1,305,584
1,210,026

중도금, 이주비, 사업자금 관련 보증
197,441
162,398
182,185
42,294

기타(②)
12,102
12,102
16,067
16,067

합계
792,073
670,581
1,503,836
1,268,387

① 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 지급보증 등

(원화: 백만원)

특수관계자 구분
제공받는자
보증내용
보증한도
보증처

종속기업
HHIC-Phil Inc.
선수금 환급 보증
-
한국수출입은행 등

차입금 보증(*)
546,751
METRO BANK 등

수입신용장 한도 보증(*)
35,779
KDB Asia Ltd

합계
582,530

(*) 회사의 종속회사 HHIC-Phil Inc.은 2019년 1월 8일 필리핀의 Financial Rehabilitation and Insolvency Act에 따라 현지 관할법원에 회생절차를 신청하였으며 이에 동법원은 2019년 1월 15일 HHIC-Phil Inc.에 대하여 회생절차 개시결정을 하였습니다.이에 따라 회사에서 부담해야하는 보증채무액 167,072백만원을 보증손실충당금으로 계상하였습니다.

상기 보증 외에 회사는 종속기업인 HHIC-Phil Inc.의 선박건조계약 2건(계약금액 : USD 84,400,000)과 관련하여 계약이행보증 등을 제공하고 있습니다. 

② 회사는 직원의 우리사주 청약대금에 대한 대출과 관련하여 한국증권금융에 12,102백만원을 지급보증하고 있습니다.

(2) 계류 중인 소송사건

보고기간종료일 현재 회사가 피소되어 소송에 계류중인 사건은 손해배상 등 47건(전기: 46건)으로 소송가액은 62,449백만원(전기: 34,611백만원)이며, 소송사건의 주요 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말

손해배상, 호남고철 4-4
16,651

손해배상, 부산지하철 다대선
8,793

손해배상, 함안보 수문
6,635

하자보수에 갈음하는 손해배상, 안양관양아파트
3,696

기타
26,674

합계
62,449

보고기간종료일 현재 상기 소송들과 관련하여 공탁금 205백만원(전기: 665백만원)을 공탁하고 있습니다.

회사의 경영진은 상기 소송들의 결과가 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.

또한, 보고기간종료일 현재 회사가 원고로 계류되어 있는 소송은 22건(전기: 21건)으로 소송가액은 81,374백만원(전기: 67,957백만원)입니다. 

(3) 견질제공내역

회사는 공사계약 등과 관련하여 보고기간종료일 현재 금융회사 및 거래처에 백지어음 3매(전기:3매), 백지수표 6매(전기 : 10매), 액면금액 80백만원의 어음 1매(전기:액면금액 80백만원의 어음 1매)를 견질로 제공하고 있습니다.

다. 약정사항 

(1) 금융회사 차입한도 약정사항

(단위: 백만원)

구분
금융회사
당기말
전기말

당좌차월
우리은행
1,500
1,500

무역금융
한국산업은행 등
38,798
37,178

기타
우리은행 등
71,000
85,000

합계
111,298
123,678

(2) 기타 약정사항

회사는 시장성 없는 투자주식 중 공동시공출자 1건에 대하여 재무적 출자자에게 일정조건에 따라 풋옵션을 행사할 수 있는 약정을 제공하였으며, 보고기간 종료일 현재
동 약정에 따른 회사 부담금의 한도액은 60,000백만원입니다. 회사는 동 약정이 충족될 가능성이 낮다고 판단하여 부채를 계상하지 않았습니다. 

회사는 주요 공동시공출자에 대하여 피출자회사의 운영기간 동안에 대출원리금 상환재원이 변제기가 도래한 대출원리금을 상환하기에 부족하거나 부족할 것으로 예상되는 경우, 해당 부족자금을 129,000백만원 등 한도 내에서 제공하는 약정을 체결하였습니다. 

회사는 당기말 현재 SOC법인 미래세움(주) 등을 위하여 982,725 백만원의(전기말: 1,038,976백만원) 자금보충 약정을 제공하고 있습니다. SOC 사업과 관련하여 건설출자자들은 협약이 해지되거나 주무관청으로부터 매수청구 발생 시 해지시지급금 또는매수가액으로 대출원리금을 상환하기에 부족한 경우 그 부족자금을 제공하여야 하는 약정이 있습니다. 이러한 자금보충약정과 관련하여 추가적인 손실이 발생할 수 있으나, 그 가능성이 높지 아니하여 당기말 재무제표에는 이러한 영향을 반영하지 아니하였습니다.

24. 자본금

회사가 발행할 주식은 기명식 보통주 320,000천 주와 기명식 우선주 40,000천 주로 이들 주식의 1주당 금액은 5,000원입니다. 

2016년 7월 회사는 채권금융기관과의 경영정상화계획 이행을 위한 약정에 따라 출자전환을 실시하였으며 내역은 다음과 같습니다.

구분
내 용

출자전환 
대상채권
채권금융기관 보유채권 중 일반대출채권(RG, 보증, 외국환, 당좌대월, 외담대 등 제외)에 대해
제1차 협의회 통보일(2016.1.7)부터 2016년 5월 31일까지 당초 약정이율로 계산한 이자액에서
동기간 감면이자율(담보채권 3%, 무담보채권 1%)로 계산한 이자액을 차감한 감면이자 해당액

주식발행 내역
① 주식 종류 : 보통주(1주당 액면가 5,000원)

② 출자전환 총액 : 14,932백만원

③ 발행가액 : 3,967원

④ 발행주식수 : 3,764,043주

⑤ 납입일 : 2016년 7월 14일, 신주의 상장일 : 2016년 7월 27일

이로 인해 보고기간 종료일 현재 발행된 주식수는 보통주 106,052,508주 입니다. 한편, 회사 정관에 의하면 액면총액이 각각 4,000억원을 초과하지 않는 범위 내에서 전환사채 및 신주인수권부사채를 발행할 수 있습니다.

25. 주식발행초과금

보고기간 종료일 현재 회사의 주식발행초과금 중 644,385백만원은 2007년 8월 1일 분할회사((주)한진중공업홀딩스)로부터 인수한 순자산의 장부금액이 분할신설회사인회사가 발행한 주식의 액면총액에서 인수하는 자산ㆍ부채와 직접적으로 관련된 매도가능금융자산평가손익 등을 가감한 금액을 초과하여 발생한 금액이며, 63,755백만
원은 유상증자 및 출자전환으로 발생한 금액입니다. 상법규정에 의하면 주식발행초과금은 결손보전 및 자본전입 이외에는 그 사용이 제한되어 있습니다.

26. 이익잉여금(결손금)

가. 이익잉여금(결손금)의 구성내역

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

법정적립금
3,798
3,798

이익준비금(*)
3,798
3,798

임의적립금
-
-

기타임의적립금
-
-

미처분이익잉여금(결손금)
(1,677,242)
(714,358)

합계
(1,673,444)
(710,560)

(*) 회사는 대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 자본금의 50%에달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우(주주총회의 결의에 따라) 그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다.

나. 결손금처리계산서 

당기의 결손금처리계산서는 2019년 3월 29일 주주총회에서 처리될 예정입니다(전기처리확정일 : 2018년 3월 23일).

(단위: 백만원)

과 목
제 12 (당) 기
제 11 (전) 기

Ⅰ. 미처분이익잉여금(결손금)

(1,677,242)

(714,358)

1. 전기이월이익잉여금(결손금)
(714,358)

(426,789)

2. 회계정책의 변경효과
(4,067)

-

3. 순확정급여부채의 재측정요소
4,657

13,178

4. 관계기업순확정급여부채의 재측정요소
-

(1,719)

5. 당기순손실
(963,474)

(299,028)

Ⅱ. 임의적립금 이입액

-

-

Ⅲ. 차기이월 미처분이익잉여금(결손금)

(1,677,242)

(714,358)

27. 판매비와관리비

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

급여
29,471
31,199

퇴직급여
4,906
13,915

복리후생비
5,616
6,316

여비교통비
635
635

세금과공과
1,404
1,917

지급임차료
10,477
10,647

감가상각비
751
957

광고선전비
484
569

경상연구개발비
2,209
1,854

지급수수료
9,047
9,032

용역비
6,036
5,945

하자보수비(환입)
3,816
(4,584)

대손상각비
186,288
24,600

기타(*)
4,687
2,731

합계
265,827
105,733

(*) 접대비, 통신비 등이 포함 된 금액 입니다.

28. 비용의 성격별 분류

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

원재료 사용액
549,203
455,657

기타재고자산의 변동
168,279
241,136

외주용역비
570,665
569,150

연구개발비
6,013
8,674

종업원급여
181,627
202,835

감가상각비
15,228
19,426

지급수수료
30,362
35,456

임차료
26,982
33,502

수도광열비
7,621
8,300

운반비
3,412
3,370

세금과공과
15,950
18,391

기타
241,617
54,848

합계
1,816,959
1,650,745

29. 기타수익 및 비용

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

기타수익:

유가증권이자수익
118
118

배당금수익
2,970
2,622

매도가능금융자산처분이익
-
721

당기손익공정가치금융자산처분이익
22
-

재고자산처분이익
-
18

유형자산처분이익
1,356
2,274

매각예정자산처분이익
-
29,873

투자부동산처분이익
-
-

무형자산처분이익
-
-

대손충당금환입
9,243
1,748

투자금융자산평가이익
1,178

잡이익
6,256
9,258

합계
21,143
46,632

기타비용:

기타의대손상각비
28,681
2,678

매도가능금융자산처분손실
-
54

종속기업,관계기업투자처분손실
16,183
-

재고자산처분손실
-
69

재고자산평가손실
-
94

기부금
23
45

무형자산처분손실
20
48

유형자산처분손실
850
27,094

매출채권처분손실(*1)
6,945
-

상각후원가금융자산처분손실(*1)
21,205
-

유형자산손상차손
8,659
-

매각예정자산처분손실
-
9,561

투자부동산처분손실
-
16

투자금융자산평가손실
5,306
-

투자금융자산처분손실
138
-

매도가능금융자산손상차손
-
3,481

잡손실(*2)
177,046
24,644

합계
265,056
67,784

(*1) 특수관계자인 (주)대륜발전 및 별내에너지(주)에 대한 매출채권 등의 매각거래에서 발생하였습니다(주 32참조).
(*2) 특수관계자인 종속회사의 회생절차 개시결정으로 인한 보증손실충당금전입액 167,072백만원이 포함되어 있습니다(주23참조).

30. 금융수익 및 금융비용

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

금융수익:

이자수익
9,852
8,970

외환차익
2,004
4,544

외화환산이익
6,359
19,592

채무조정이익
74,386
-

합계
92,601
33,106

금융비용:

이자비용
99,651
97,781

외환차손
875
34,798

외화환산손실
6,677
11,018

파생상품평가손실
4,563
-

보증료비용
3,161
1,802

합계
114,927
145,399

31. 주당손익

가. 주당손익의 계산 

구분
당기
전기

보통주 당기순손실(백만원)
(963,474)
(299,028)

가중평균유통보통주식수(주)
106,022,803
106,022,803

주당순손실(원)
(9,087)
(2,820)

한편, 다음의 잠재적 보통주식은 희석효과가 없으므로 보통주 희석주당순손익을 계산할 때 가중평균보통주식수에서 제외되었습니다.

(단위: 주)

구분
당기
전기

전환사채
-
38,339,281

나. 가중평균유통보통주식수의 계산 

(1) 당기

구분
주식수
가중치
적수

보통주식
106,052,508
365일
38,709,165,420

자기주식(기초)
(29,705)
365일
(10,842,325)

합계
38,698,323,095

(*) 가중평균유통보통주식수: 38,698,323,095주 ÷ 365일 = 106,022,803주

(2) 전기

구분
주식수
가중치
적수

보통주식
106,052,508
365 일
38,709,165,420

자기주식(기초)
(29,705)
365 일
(10,842,325)

합계
38,698,323,095

(*) 가중평균유통보통주식수: 38,698,323,095주 ÷ 365일 = 106,022,803주

32. 특수관계자와의 거래 

가. 종속기업, 관계기업 및 기타특수관계자 

특수관계자 구분
회사명

유의적인 영향력을
행사하는 기업
(주)한진중공업홀딩스

종속기업(*1)
HHIC-Phil Inc., HHIC-Tech Inc.,인천북항운영(주)

HHIC-Phil Inc.의 종속기업
Hacor Phil Corp.

관계기업(*3)
Hanjin Phil Corp. 북항아이브릿지(주)(*5)

기타특수관계자(*2)
(주)한진중공업홀딩스의 종속기업
(주)한일레저, 
(주)대륜E&S

(주)대륜E&S의 종속기업
별내에너지(주)(*3), 
(주)대륜발전(*3)
디알디비제일차유동화전문(유)(*4)

(*1) HHIC-Hong Kong Ltd는 당기 중 청산되었습니다.
(*2) Hacor Inc.는 (주)한진중공업홀딩스가 당기 중 지분 100%를 매각함에 따라, (주)한진중공업홀딩스의 종속회사에서 제외되었습니다. 또한 (주)한국종합기술은 (주)한진중공업홀딩스가 전기 중 지분 52%를 매각함에 따라 (주)한진중공업홀딩스의종속회사에서 제외되었으며, 당기 중 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사에서 제외되어 특수관계자에서 제외되었습니다.
(*3) 당기 중 (주)대륜발전 및 별내에너지(주) 주식 15,861,031주 및 10,500,000주를 (주)대륜E&S에게 609억원에 양도하였으며, (주)대륜발전에 대한 채권을 543억원에 양도하였습니다. 또한, (주)대륜발전 주식을 인베스트파워제오차(주)로부터 인수할 수 있는 콜옵션 및 풋옵션을 (주)대륜이엔에스에게 양도하면서 46억원을 지급하였습니다.
(*4) (주)대륜E&S의 종속회사로 당기 편입되었습니다.
(*5) 북항아이브릿지(주)는 당기 관계기업으로 편입되었습니다.

나. 특수관계자 거래 

(1) 매출, 매입 등 기중거래액

1) 당기

(단위: 백만원)

특수관계자 구분
회사명
매출 등
매입 등

계약수익
상품매출
기타
계약원가
유형자산취득
기타

유의적인 영향력을 행사하는 기업
(주)한진중공업홀딩스
-
-
151
-
-
1,868

종속기업
HHIC-Phil Inc.
-
9,360
61,456
-
-
865

인천북항운영(주)
-
-
3,424
-
-
180

관계기업
(주)대륜발전
-
-
1,872
-
-
-

별내에너지(주)
4,218
-
-
-
-

기타특수관계자
(주)한일레저
-
-
-
-
-
302

(주)대륜E&S
-
-
111
-
-
36

Hacor Phil Corp.
-
249
-
-
-
-

합계
4,218
9,609
67,014
-
-
3,251

2) 전기

(단위: 백만원)

특수관계자 구분
회사명
매출 등
매입 등

계약수익
상품매출
기타
계약원가
유형자산취득
기타

유의적인 영향력을 행사하는 기업
(주)한진중공업홀딩스
-
-
161
-
-
2,197

종속기업
HHIC-Hong Kong Ltd.
-
-
1,353
-
-
336

HHIC-Phil Inc.
-
14,967
90,908
-
-
896

인천북항운영(주)
-
-
3,556
-
-
179

(주)한진중티엠에스
-
-
651
-
-
2,841

관계기업
(주)대륜발전
-
-
3,753
-
-
-

별내에너지(주)
4,514
-
-
-
-
-

기타특수관계자
(주)한국종합기술
-
-
-
2,774
-
-

(주)한일레저
-
-
14
-
-
484

(주)대륜E&S
-
-
192
-
-
-

Hacor Phil Corp.
-
2,977
5
-
-
-

합계
4,514
17,944
100,593
2,774
-
6,933

(2) 채권, 채무의 주요잔액

1) 당기말

(단위: 백만원)

특수관계자 구분
회사명
채권
채무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

유의적인 영향력을행사하는 기업
(주)한진중공업홀딩스
11
-
17
-
451

종속기업
HHIC-Phil Inc.(*1)
198,078
27,953
7,584
12
1,019

HHIC-Tech(*2)
790
-
-
-
-

인천북항운영(주)
-
-
26,596
-
93

관계기업
(주)대륜발전(*3)
-
10,947
265
-
-

기타특수관계자
(주)한일레저
-
-
2,537
-
4,594

Hacor Phil Corp.(*4)
2,344
-
-
-
-

합계
201,223
38,900
36,999
12
6,157

(*1) 당기말 현재 HHIC-Phil Inc.에 대한 매출채권에 대하여 198,078백만원, 대여금 27,953백만원, 미수금에 대하여 7,584백만원의 대손충당금을 설정하고 있습니다. 당기 중 대손상각비와 기타의대손상각비를 각각 183,247백만원과 28,344백만원을 인식하였습니다.
(*2) 당기말 현재 HHIC-Tech Inc.에 대한 매출채권에 대하여 790백만원의 대손충당금을 설정하고 있습니다.
(*3) 회사는 당기 중 (주)대륜발전의 후순위 차입금 중 12,600백만원을 약정이행을통해 채권자로부터 양수하였고, 이를 포함한 (주)대륜발전에 대한 매출채권 등 82,480백만원을 (주)대륜E&S에 54,329백만원에 매각하였습니다.

(*4) 당기말 현재 Hacor Phil Corp에 대한 매출채권에 대하여 2,344백만원의 대손충당금을 설정하고 있으며, 당기 중 대손상각비 2,344백만원을 인식하였습니다.

2) 전기말

(단위: 백만원)

특수관계자 구분
회사명
채권
채무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

유의적인 영향력을행사하는 기업
(주)한진중공업홀딩스
34
-
44
-
1,385

종속기업
HHIC-Hong Kong Ltd.

-
-
-
-
8,531

HHIC-Phil Inc.(*)
132,026
-
6,620
11
1,401

HHIC-Tech
1,989
-
472
257
-

인천북항운영(주)
-
-
35,894
-
53

관계기업
(주)대륜발전
22,496
44,893
11,831
-
-

별내에너지(주)
15,666
-
-
-
-

기타특수관계자
(주)한국종합기술
-
-
-
1,373
-

(주)한일레저
-
-
3,540
-
5,569

Hacor Inc.
-
-
-
5
-

Hacor Phil Corp.
4,762
-
-
-
-

합계
176,973
44,893
58,401
1,646
16,939

(*) 전기말 현재 회사는 HHIC-Phil Inc.에 대한 매출채권에 대하여 21,620백만원, 미수금에 대하여 913백만원의 대손충당금을 설정하고 있으며 전기 중 대손상각비 24,923백만원을 인식하였습니다.

다. 특수관계자와의 자금거래 

1) 당기

(단위: 백만원)

특수관계자 구분
회사명
자금대여거래
지분투자

대여
회수
현금출자
출자전환

종속기업
HHIC-Phil Inc.
34,777
6,824
-
-

2) 전기

(단위: 백만원)

특수관계자 구분
회사명
자금대여거래
지분투자

대여
회수
(출자전환)
현금출자
출자전환

종속기업
HHIC-Phil Inc.
143,806
(143,806)
108,794
381,269

HHIC-Tech
-
-
45
-

라. 지급보증 및 담보제공 등

(1) 회사는 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 담보 등을 제공하고 있습니다 (주석 18 참조).

(2) 회사는 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 지급보증을 제공하고 있습니다 (주석 23.나.(1) 참조).

(3) 회사는 경영정상화계획 이행을 위한 약정과 관련하여 특수관계자로부터 지급보증 및 담보를 제공받고 있습니다(주석 37.(2) 참조).

마. 주요경영진에 대한 보상

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

단기종업원급여
1,169
1,246

퇴직급여
127
363

합계
1,296
1,609

상기의 주요경영진에는 회사 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을가진 이사 및 감사가 포함되어 있습니다.

33. 부문별 정보 

회사는 사업부문의 성과를 영업손익에 근거하여 평가하고 있으며, 이는 손익계산서에 보고된 내용과 차이가 없습니다.

가. 사업별 부문 정보

(1) 사업별 부문의 일반정보

사업부문
주요 재화 및 용역
주요고객정보

조선
신조선
DELPHIS, GLOBAL UNITED 등

특수선
해군, 조달청, 방위사업청

수리선
해양경찰청

건설
건축공사
인천국제공항공사, 한국토지주택공사 등

토목공사
한국철도시설공단, 한국도로공사 등

재건축, 플랜트공사
한국중부발전(주) 한국가스공사 등

기타
터미널 등
시외, 고속운수회사, 일반인

(2) 사업별 부문의 재무현황 

1) 당기

(단위: 백만원)

구분
조선
건설공사
기타
합계

매출액
546,930
843,007
361,017
1,750,954

매출총이익
32,463
65,234
102,125
199,822

영업이익(손실)
(170,762)
19,802
84,955
(66,005)

유형자산
370,340
23,787
242,546
636,673

(감가상각비)
11,347
3,174
136
14,657

2) 전기

(단위: 백만원)

구분
조선
건설공사
기타
합계

매출액
416,851
818,168
502,409
1,737,428

매출총이익(손실)
(727)
51,562
141,581
192,416

영업이익(손실)
(49,802)
17,406
119,079
86,683

유형자산
390,480
20,041
242,619
653,140

(감가상각비)
14,592
4,128
271
18,991

나. 지역별 부문정보 

(1) 지역별 부문에 대한 일반정보

구분
분류기준
주요재화 및 용역
주요고객정보

국내
대륙별
신조선, 건축공사, 토목공사 등
한국철도시설공단 등

아시아
대륙별
토목공사 등
BULACAN BULK WATER 등

(2) 지역별 부문의 재무현황

1) 당기

(단위: 백만원)

구분
국내
아시아
합계

매출액
1,702,357
48,597
1,750,954

매출총이익
186,748
13,074
199,822

영업이익(손실)
(77,756)
11,749
(66,005)

유형자산
629,208
7,465
636,673

(감가상각비)
13,746
911
14,657

2) 전기

(단위: 백만원)

구분
국내
아시아
합계

매출액
1,700,755
36,673
1,737,428

매출총이익
187,101
5,315
192,416

영업이익
85,554
1,129
86,683

유형자산
650,518
2,622
653,140

(감가상각비)
18,215
776
18,991

다. 주요 고객에 대한 정보

당기 중 회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 방위사업청에 대한 조선부문의 매출액은 370,238백만원 입니다.

34. 영업으로부터 창출된 현금

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

당기순손실
(963,474)
(299,028)

조정 :

퇴직급여
17,412
19,835

감가상각비
15,228
19,427

대손상각비
186,288
24,600

대손충당금환입
(9,243)
(1,748)

기타의대손상각비
28,681
2,678

외화환산손실
6,677
11,018

파생상품평가손실
4,563
-

매각예정자산처분손실
-
9,561

투자금융자산처분손실
138
54

투자금융자산평가손실
5,306
3,481

종속기업,관계기업투자처분손실
16,183
-

지분법손실
672,027
253,531

상각후원가금융자산처분손실
21,205
-

매출채권처분손실
6,945
-

재고자산처분손실
-
69

유형자산처분손실
850
27,094

유형자산손상차손
8,659
-

투자부동산처분손실
-
16

무형자산처분손실
20
48

하자보수충당부채전입
3,785
(2,550)

외화환산이익
(6,359)
(19,592)

외환차익
-
(13)

재고자산처분이익
-
(18)

투자금융자산평가이익
(1,178)
(29,873)

투자금융자산처분이익
-
(721)

지분법이익
(12,999)
(2,907)

유형자산처분이익
(1,356)
(2,274)

이자수익
(9,971)
(9,088)

배당금수익
(2,970)
(2,622)

이자비용
99,651
97,781

법인세비용(수익)
(27,797)
1,642

채무조정이익
(74,386)
-

기타조정
168,044
87

소계
1,115,403
399,516

순운전자본의 변동:

매출채권
(42,531)
(46,206)

미청구공사
(51,709)
123,319

미수금
(4,951)
62,726

선급금
1,981
(92,311)

재고자산
135,906
226,728

기타유동자산
1,037
638

매입채무
(10,488)
22,747

유동성금융부채
(7,088)
(4,131)

기타유동성금융부채
-
(464)

미지급금
(19,755)
14,382

초과청구공사
67,699
49,745

선수금
(10,762)
15,393

예수금
5,022
(5,611)

미지급비용
28,890
(1,429)

하자보수충당부채
(1,192)
-

기타충당부채
43,562
258

확정급여채무
(21,866)
(33,550)

기타비유동부채
(1,446)
(1,188)

사외적립자산
8,606
451

소계
120,915
331,497

합계
272,843
431,985

35. 투자와 재무활동의 주요 비현금 거래 등

(1) 당기와 전기 중 투자와 재무활동의 주요 비현금 거래 등은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

매출채권의 출자전환
-
245,080

유동성 차입금 만기연장에 따른 비유동성 대체
1,134,694
-

유동성 사채 만기연장에 따른 비유동성 대체
25,000
-

당기인식공정가치금융자산의 지분법적용투자주식 대체
19,450
-

매출채권의 유동성 대체
78,698
-

대여금의 출자전환
-
136,189

유형자산의 투자부동산 대체
-
1,174

유형자산의 매각예정자산 대체
-
293,318

유형자산의 재고자산 대체
-
59,411

투자부동산의 유형자산 대체
62
-

투자부동산의 재고자산 대체
-
36,725

투자부동산의 매각예정자산 대체
-
5,465

매각예정자산의 유형자산 대체
-
6,744

(2) 당기의 재무활동으로 인한 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기초
재무활동현금흐름
유동성 대체
기타
당기말

단기차입금
105,621
-
-
(805)
104,816

유동성장기부채
1,677,278
(76,243)
(1,159,694)
33,167
474,508

장기차입금
5,497
-
1,134,694
(68,405)
1,071,786

사채
-
-
25,000
(4,602)
20,398

합 계
1,788,396
(76,243)
-
(40,645)
1,671,508

36. 분할 관련 사항 

회사는 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정에 의거하여 2007년 8월 1일에 (주)한진중공업홀딩스로부터 분할 신설되었으며, 상법 제530조의9제1항에 의하여 존속회사인 (주)한진중공업홀딩스와 분할신설회사인 회사는 분할전의 채무에 대하여연대하여 변제할 책임이 있습니다.

37. 경영정상화계획 이행을 위한 약정

회사는 기업재무구조개선 및 경영정상화를 위하여 2016년 1월 7일에 채권금융기관협의회(주채권은행: 한국산업은행)에 채권금융기관 공동관리를 신청하여 2016년 5월 10일 경영정상화계획 이행을 위한 약정을 체결하였습니다. 2018년 12월 24일 제7차 채권금융이관협의회에서 채권금융기관 공동관리절차를 2018년 12월 31일에서 2020년 2월 31일까지 2년 연장하기로 결의하였으며 2019년 2월 28일 변경약정서를 체결하였습니다.

(1) 경영정상화계획 이행을 위한 약정서의 주요 변경내용은 아래와 같습니다.

① 채무의 조건 재조정

대상채권

주요내용

채권금융기관 협약 개시전 발생채권

① 일반대출금 및 한도거래 여신

- 2020.12.31. 까지 상환유예

- 적용금리 :무담보 채권 3%, 담보 채권 1%

② 전환사채

- 2020.12.31. 까지 만기연장

- 일반 회사채, 운영자금 대출 등 무담보 일반채권으로 전환

채권금융기관 협약 개시후 발생채권

① 긴급운영자금 등

- 2020.12.31까지 상환유예

- 적용금리 : 5%

② 보증한도 유예

- 2020.12.31.까지 보증한도 취급기한 연장

- 적용 보증요율: 0.75%

매출채권유동화채권

(에이치에이알제일차 ABL 및 ABCP)

- 2020.12.31.까지 상환유예

- 1종 수익권 유보유구액은 상환계획에 따라
 이자 및 운영비용 공제 후 회사 앞 2종 수익권 
 지급

보증채무이행청구권

- 2020.12.31.이전 보증채무이행청구권이 확정 
 될 경우 2020.12.31.까지 상환유예

- 미수이자 및 발생이자는 면제

② 자구계획안 

회사는 '경영정상화 계획 이행을 위한 약정'에 따른 자구계획을 추진 중이며 그 내용은 다음과 같습니다.
 (단위: 억원)

구분

2019년

2020년

계

자산매각

11,216

219

11,435

지분매각

290

33

323

합계

11,506

252

11,758

(2) 경영정상화계획 이행을 위한 약정과 관련하여 특수관계자로부터 제공받은 지급보증 및 담보는 다음과 같습니다.

① (주)한진중공업홀딩스는 회사의 긴급운영자금 차입액 250,000백만원(채권최고액:325,000백만원)과 관련하여 한국산업은행 등 자산담보부대출대주가 설립한 에이치아이엘제육차 주식회사에게 (주)한진중공업홀딩스가 보유하고 있는 (주)한일레저 주식에 대하여 근질권을 설정하였습니다.

② (주)한진중공업홀딩스는 회사의 방산부문 계약이행, 선수금 수령 등과 관련된 보증지원(채권최고액: 260,000백만원)을 위하여 한국산업은행에게 (주)한진중공업홀딩스가 보유하고 있는 (주)한일레저 주식에 대하여 근질권을 후순위로 추가 설정하였습니다.

(주)한진중공업홀딩스 최대주주는 회사의 방산부문 계약이행, 선수금 수령 등과 관련된 추가 보증지원(채권최고액: 260,000백만원)을 위하여 한국산업은행 등 채권금융기관에게 동일인이 보유하고 있는 (주)한진중공업홀딩스 주식 5,840,081주에 대하여근질권을 설정하였습니다.

③ 한편, (주)한진중공업홀딩스와 (주)한진중공업홀딩스의 최대주주는 회사의 경영정상화계획 이행을 위하여 (주)한진중공업홀딩스 및 (주)한진중공업홀딩스 최대주주가 보유(각각 32,858,263주 및 528,546주)하고 있는 (주)한진중공업 주식의 처분, (주)한진중공업에 대한 경영권 행사, (주)한진중공업 주식에 대한 감자 등과 관련하여 채권금융기관협의회의 주채권은행인 한국산업은행에게 근질권을 설정하는 방식으로 그 권한을 위임하였습니다.

38. 계속기업 관련 중요한 불확실성

(1) 회사는 조선업 불황 지속 등으로 수 개년간 당기순손실이 발생하였으며, 재무구조개선 및 경영정상화를 위하여 채권금융기관협의회와 경영정상화계획 이행을 위한 약정을 체결하고 동 약정에 따른 자구계획을 추진 중에 있습니다. 회사는 당기 순손실 963,475백만원이 발생하였으며, 보고기간말 현재 회사의 총부채가 총자산보다 398,930백만원만큼 초과하고 있고, 종속회사 HHIC-Phil Inc. 관련 자산 손상 및 손실충당금 인식 등으로 인하여 완전자본잠식 상태에 있습니다. 이러한 상황은 회사의 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기할 만한 중요한 불확실성이 존재함을나타냅니다.

(2) 회사의 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기되는 상황하에서 재무구조개선 및 경영정상화를 위하여 채권금융기관협의회와 경영정상화계획 이행을 위한 약정을 체결하고 동 약정에 따른 자구계획을 추진 중에 있습니다. 회사의 재무구조개선 및 경영정상화는 채권금융기관협의회와의 약정 이행 여부, 부채상환과 기타 자금수요를 위해 필요한 자금조달 계획의 달성 여부에 따라 좌우되는 중요한 불확실성이 존재하고 있습니다. 만일 이러한 계획에 차질이 발생하는 경우, 회사의 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부금액으로 회수하거나 상환하지 못할 수있으며, 회사의 재무재표에는 이러한 불확실성으로 발생할 수도 있는 자산과 부채 및관련 손익항목에 대한 조정사항이 반영되어 있지 않습니다.

39. 보고기한 후 사건

(1) 종속회사 HHIC-Phil Inc.의 회생절차 개시 신청

회사의 종속회사 HHIC-Phil Inc.은 2019년 1월 8일 필리핀의 Financial Rehabilitation and Insolvency Act에 따라 현지 관할법원에 회생절차를 신청하였으며 이에 동 법원은 2019년 1월 15일 HHIC-Phil Inc.에 대하여 회생절차 개시결정을 하였습니다. 

(2) 상장폐지 사유의 발생 및 주권매매거래정지

회사는 보고기간 말 현재 자본금 전액 잠식으로 상장폐지사유가 발생하였으며, 2019년 2월 13일자로 주권매매거래가 정지되었습니다. 회사가 유가증권시장상장규정에따라 완전자본잠식의 해소를 입증하는 경우, 상장폐지실질심사위원회의 심사를 거쳐상장폐지기준 해당여부가 결정될 예정입니다. 이에 회사는 감자 및 출자전환 상장폐지 사유 해소를 위해 절차를 진행하고 있습니다. 

(3) 감자 및 출자전환 결정 

1) 감자 결정

2019년 2월 28일 회사의 이사회는 재무구조개선 및 결손금보전을 위해 차등감자를 결의하였으며 감자에 따라 자본금은 다음과 같이 변동할 예정입니다.

구분

비율

감자 전

감자 주식수

감자 후

(주)한진중공업홀딩스

전량소각

32,858,263

(32,858,263)

-

(주)한진중공업홀딩스의 최대주주

전량소각

528,546

(528,546)

-

기타주주 (자기주식포함)

5:1

72,665,699

(58,132,560)

14,533,139

합계

106,052,508

(91,519,369)

14,533,139

자본금(단위: 백만원)

530,263

72,665

2) 출자전환 결정

2019년 3월 6일 회사의 이사회는 재무구조개선을 위하여 채권금융기관의 2019년 2월 28일자 출자전환확약서에 근거하여 제3자 배정방식에 따른 출자전환을 결의하였습니다. 출자전환에 따라 발행될 주식의 수는 68,741,142주이며 신주 발행가액은 10,000원입니다.

40. 회계정책의 변경

40.1 기준서 제1109호 '금융상품'의 적용

주석 2에서 설명한 바와 같이 회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 기준서 제1109호의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 

(1) 금융상품의 분류와 측정

금융상품의 분류와 측정으로 인해 변경된 기초 이익잉여금내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

조정 내역
주석
금액

기초이익잉여금 - 기준서 제1039호

(710,560)

매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 재분류

(1)①
12,239

매도가능금융자산에서 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 재분류
(1)③ 

4,893

매출채권 및 계약자산 및 기타채권의 손실충당금 증가

(2)
(14,363)

채무조건변경에 따른 현재가치할인차금 재계산

9,545

이연법인세 효과

(2,979)

기준서 제1109호 도입으로 인한 총 잉여금 조정

9,335

기초 이익잉여금 - 기준서 제1109호

(701,225)

경영진은 기준서 제1109호의 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 보유하고 있는 금융자산에 적용되는 사업모형을 평가하고 금융자산을 기준서 제1109호에 따라 분류하였습니다. 이러한 재분류로 인한 효과는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

당기초 금융자산

주석

당기손익-
공정가치

기타포괄손익-
공정가치

상각후원가(*2)

금융자산 계

기초 장부금액-기준서 제1039호(*1)

-
130,989
824,115
955,104

매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 재분류

①

122,174
(122,174)
-
-

회사채를 매도가능금융자산에서 상각후원가 측정 금융자산으로 재분류

②

-
(3,750)
3,750
-

단기금융상품에서 당기손익-공정가치 금융자산으로 재분류

④

3,500
-
(3,500)
-

기타금융자산의 재분류
⑤

20,000
-
(20,000)
-

기초 장부금액-기준서 제1109호

145,674
5,065
804,365
955,104

(*1) 2018년 1월 1일의 기초 장부금액은 매도가능금융자산을 기타포괄손익-공정가치 금융자산로 표시하고 만기보유금융자산과 대여금및수취채권을 상각후원가로 표시하였습니다.
(*2) 현금및현금성자산을 포함하였습니다.

위의 변동으로 인한 회사의 자본에 미친 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

주석

기타포괄손익누계액 변동

이익잉여금 변동

기초 장부금액-기준서 제1039호

-
-

매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치 금융자산으로 재분류

①

(12,239)
12,239

단기매매목적이 아닌 지분상품을 매도가능금융자산에서 기타포괄손익-공정가치 금융상품으로 재분류
③
(4,893)
4,893

세전 자본대체금액

(17,132)
17,132

관련 이연법인세 효과

(4,146)
4,146

기초 장부금액-기준서 제1109호

(12,986)
12,986

① 매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치 금융자산으로 재분류

당기초 현재 BTL, BTO, PF, 출자금 등의 매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 재분류되었습니다. 동 금융자산은 계약상 현금흐름이 원리금 지급만을 나타내지 않아 상각후원가로 분류되는 조건을 충족하지 못합니다. 당기 초 현재 관련 기타포괄손익누계액 12,239백만원은 이익잉여금으로 재분류되었습니다. 당기 중 동 금융자산과 관련한 공정가치 변동 1,388백만원을 당기이익으로 3,273백만원을 당기손실로 인식하였습니다.

② 매도가능금융자산에서 상각후원가 금융자산으로 재분류

당기초 현재 일반사채 투자액 3,750백만원을 매도가능금융자산에서 상각후원가 측정 금융자산으로 재분류하였습니다. 최초 적용일의 회사의 사업모형은 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이고 채권의 현금흐름은 원금과 이자의 지급만을 나타냅니다. 해당 채권에 유효이자율법을 소급적용하지 않고 최초 적용일의 공정가치를 상각후원가로 보았으므로 기초이익잉여금에 미치는 영향은 없습니다. 

③ 매도가능금융자산에서 기타포괄손익-공정가치 금융자산(지분상품)으로 재분류
당기초 현재 매도가능금융자산으로 분류했던 단기매매목적이 아닌 지분상품의 공정가치 변동을 기타포괄손익에 표시할 것을 선택했습니다. 이에 따라 지분상품 5,065백만원이 기타포괄손익-공정가치 금융자산(지분상품)으로 재분류되었습니다. 해당상품에 대해 과거기간 인식했던 손상비용 4,893백만원을 이익잉여금에서 투자금융자산 평가손익으로 재분류하였습니다.

④ 단기금융상품에서 당기손익-공정가치금융자산으로 재분류
당기초 현재 단기금융상품으로 분류했던 채무상품 3,500백만원의 공정가치 변동을 당기손익에 표시할 것을 선택했습니다. 회사는 이러한 채무상품은 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형에 포함된다고 판단했습니다.

⑤ 기타 금융자산에서 당기손익-공정가치금융자산으로 재분류
당기초 만기보유금융자산 20,000백만원은기준서 제1109호에서 모두 당기손익-공정가치 금융자산으로 분류되었습니다. 

(2) 금융자산의 손상

기업회계기준서 제1109호는 기업회계기준서 제1039호의 '발생손실' 모형을 '기대신용손실' 모형으로 대체하였습니다. 새로운 손상모형은 상각후원가로 측정되는 금융자산, 계약자산 및 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품에 적용되지만, 지분상품투자에는 적용되지 않습니다. 기업회계기준서 제1109호에서 신용손실은 기업회계기준서 제1039호보다 일찍 인식될 것 입니다.

상각후원가로 측정하는 금융자산은 매출채권 및 기타채권, 현금 및 현금성자산으로 구성됩니다. 

기업회계기준서 제1109호에서 손실충당금은 다음 두 가지 기준으로 측정됩니다.

- 12개월 기대신용손실: 보고기간말 이후 12개월 이내에 발생가능한 금융상품의 채무불이행사건으로 인한 기대신용손실

- 전체기간 기대신용손실: 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실

회사는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 매출채권과 계약자산 및 기타채권의 경우, 회사사는 실무적 간편법을 적용하고 과거 신용손실 경험을 이용하여 충당금 설정률표를 사용하여 매출채권의 기대신용손실을 측정하였습니다. 이를통해 당기초 현재 추가로 인식한 손실충당금은 14,363백만원이며, 이에 따라 이연법인세부채가 3,476백만원 감소하였습니다.

- 보고기간말에 신용위험이 낮다고 결정된 채무증권

- 최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간 동안에 걸쳐 발생할 채무불 이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행예금

금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할 때와 기대신용손실을 추정할 때, 회사는 과도한 원가나 노력없이 이용할 수 있고 합리적이고 뒷받침 될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 회사의 과거 경험과 알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다.

회사는 기준서 제1109호의 도입으로 손상차손의 인식 관련 정책을 변경하였으며 기초 이익잉여금에 미치는 영향은 위 (1)의 표를 참고하시기 바랍니다.

40.2 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 적용
주석 2에 설명한 바와 같이 회사는 당기부터 기준서 제1115호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 비교표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 동 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(1) 최초 적용일(당기초) 현재 재무상태표에 반영한 기준서 제1115호 도입에 따른 수정 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

2017.12.31
수정전(①)

조정(②)

2018.01.01
수정후(①+②)

미청구공사(*2)
141,672
(141,672)
-

계약자산
-
166,418
166,418

기타유동자산(*1)
39,025
(17,680)
21,345

기타 자산
3,131,606
-
3,131,606

자산총계
3,312,303
7,066
3,319,369

초과청구공사(*2)
263,998
(263,998)
-

계약부채
-
241,242
241,242

충당부채(*2)
9,095
47,503
56,598

기타유동부채(*1)
57,789
(4,279)
53,510

기타 부채
2,418,011
-
2,418,011

부채총계
2,748,893
20,468
2,769,361

자본금
530,263
-
530,263

미처리결손금(*1)
(710,560)
(13,402)
(723,962)

기타 자본
743,707
-
743,707

자본총계
563,410
(13,402)
550,008

(*1) 계약체결증분원가
기준서 제1115호에서는 고객과의 계약체결 증분원가가 회수될 것으로 예상된다면 이를 자산으로 인식하고, 계약체결여부와 무관하게 투입된 계약체결원가는 계약 체결여부와 관계없이 그 원가를 명백히 청구 할 수 있는 경우가 아니라면 발생시점에 비용으로 인식 하도록 하고 있습니다. 동 기준의 적용으로 계약체결증분원가의 요건을 충족하지 못하는 기타유동자산 17,680백만원이 감소하였으며, 동 금액 만큼 이익잉여금에서 조정되었습니다. 또한 이익잉여금 감소에 따른 법인세효과로 이연법인세4,279백만원 감소하였습니다.

(*2) 공사손실충당부채
이전 기준에서는 공사손실충당부채를 미청구공사에서 차감하거나 초과청구공사에 가산하여 공시하도록 하고 있으나 기준서 제1115호에서는 충당부채 표시 방법에 대하여 달리 방법을 정하고 있지 않고 있습니다. 따라서 기준서 제1037호 충당부채에 따라 재무제표에 표시하였으며, 건설계약과 관련된 미청구공사와 초과청구공사는 각각 계약자산과 계약부채로 재분류하였습니다.

(2) K-IFRS 1115호를 최초 적용한 당기에 변경 전 기준에 따라 영향을 받는 재무제표의 각 항목은 다음과 같습니다.

1) 재무상태표

(단위: 백만원)

구분

당기말
보고된 금액(①)

조정(②)

K-IFRS 1115를 적용하지
않았을 경우(①-②)

계약자산
192,610
8,407
184,203

기타유동자산
32,072
(9,088)
41,160

기타자산
2,163,686
-
2,163,686

자산총계
2,388,368
(681)
2,389,049

계약부채
331,882
(22,922)
354,804

장단기 충당부채
67,886
42,090
25,796

기타유동부채
14,191
(4,804)
18,995

기타부채
2,373,340
-
2,373,340

부채총계
2,787,299
14,364
2,772,935

자본금
530,263
-
530,263

미처리결손금
(1,673,444)
(15,046)
(1,658,398)

기타 자본
744,251
-
744,251

자본총계
(398,930)
(15,046)
(383,884)

2) 손익계산서 및 총포괄손익

(단위: 백만원)

구분

당기
보고된 금액(①)

조정(②)

K-IFRS1115를 적용하지
않았을 경우(①-②)

매출액
1,750,954
(10,761)
1,761,715

매출원가
1,551,132
(10,799)
1,561,931

매출총이익
199,822
38
199,784

판매비와관리비
265,827
2,207
263,620

영업이익
(66,005)
(2,169)
(63,836)

기타수익
21,143
-
21,143

기타비용
265,056
-
265,056

금융수익
92,601
-
92,601

금융비용
114,927
-
114,927

종속기업및관계기업에대한지분법손실
(659,027)
-
(659,027)

법인세비용차감전순손실
(991,271)
(2,169)
(989,102)

법인세비용(수익)
(27,797)
(525)
(27,272)

당기순이익(손실)
(963,474)
(1,644)
(961,830)

당기총포괄이익
(945,288)
(1,644)
(943,644)

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 전기 재무제표의 재작성 등 유의사항 

(1) 연결재무제표의 재작성 

연결회사는 2016 회계연도 중 채권금융기관과 체결한 경영정상화계획 이행을 위한 약정에 따른 자구계획 추진에 따라 매각이 결정된 일부 관계회사 투자지분을 매각예정자산으로 분류하였습니다. 그러나 이후 매각계획의 변경에 따라 당기말 현재 매각예정자산 분류 요건을 더 이상 충족하지 않게 되었습니다. 따라서 기업회계기준서 제1028호 관계기업과 공동기업에 대한 투자 문단 21에 따라 당초 매각예정으로 분류되었던 시점부터 소급하여 지분법으로 회계처리하였습니다. 이에 따라 연결회사는 2016년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 연결재무제표를 재작성하였으며, 연결재무제표 재작성에 따른 효과는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
수정전
수정금액
수정후

매출채권
134,921
27,432
162,353

매각예정자산
288,908
(135,373)
153,535

종속기업,관계기업투자
2,007
79,802
81,809

장기대여금
88,932
44,056
132,988

장기미수금
2,274
6,488
8,762

기타 자산
4,739,422
-
4,739,422

총 자산 계
5,256,464
22,405
5,278,869

이연법인세부채
117,066
(21)
117,045

기타 부채
4,244,215
-
4,244,215

총 부채 계
4,361,281
(21)
4,361,260

이익잉여금
(527,832)
21,038
(506,794)

기타자본항목
(487)
1,388
901

기타 자본
1,423,502
-
1,423,502

총 자본 계
895,183
22,426
917,609

기타비용
218,594
24,368
194,226

종속기업및관계기업에대한지분법손실
14,785
(3,337)
18,122

법인세비용
(3,884)
21
(3,905)

당기순손실
(334,446)
21,052
(313,394)

(2) 별도재무제표의 재작성 

회사는 2016 회계연도 중 채권금융기관과 체결한 경영정상화계획 이행을 위한 약정에 따른 자구계획 추진에 따라 매각이 결정된 일부 관계회사 투자지분을 매각예정자산으로 분류하였습니다. 그러나 이후 매각계획의 변경에 따라 당기말 현재 매각예정자산 분류 요건을 더 이상 충족하지 않게 되었습니다. 따라서 기업회계기준서 제1028호 관계기업과 공동기업에 대한 투자 문단 21에 따라 당초 매각예정으로 분류되었던 시점부터 소급하여 지분법으로 회계처리하였습니다. 이에 따라 회사는 2016년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 재무제표를 재작성하였습니다. 재무제표 재작성에 따른 효과는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
수정전
수정금액
수정후

매출채권
242,278
27,432
269,710

매각예정자산
287,916
(135,373)
152,543

종속기업,관계기업투자
508,868
79,802
588,670

장기대여금
86,473
44,056
130,529

장기미수금
35,440
6,488
41,928

기타 자산
2,760,586
-
2,760,586

총 자산 계
3,921,561
22,405
3,943,966

이연법인세부채
117,072
(21)
117,051

기타 부채
2,900,338
-
2,900,338

총 부채 계
3,017,410
(21)
3,017,389

이익잉여금
(444,027)
21,036
(422,991)

기타자본항목
30,045
1,390
31,435

기타 자본
1,318,133
-
1,318,133

총 자본 계
904,151
22,426
926,577

기타비용
50,064
24,368
25,696

종속기업및관계기업에대한지분법손실
(321,835)
(3,337)
(325,172)

법인세비용차감전순손실
(338,323)
21,031
(317,292)

법인세비용
(3,894)
21
(3,915)

당기순손실
(334,429)
21,052
(313,377)

(3) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도 등 

1) 합병개요
당사는 합병을 통하여 사업 Synergy 효과를 극대화하고, 효율적 회사운영을 위하여
2017년 7월 31일자(합병기준일)에 (주)한진중티엠에스를 흡수합병(소규모합병)하였습니다. 소멸법인인 (주)한진중티엠에스는 당사가 100% 소유하고 있기 때문에 무증자 방식에 의하여 1:0의 합병비율에 따라 합병하기로 결의함에 신주는 없으며, 대주주 등의 지분변동사항 또한 없습니다.

구 분
내 용

합병방법
(주)한진중공업이 (주)한진중티엠에스를 흡수합병

합병비율
(주)한진중공업 : (주)한진중티엠에스 = 1 : 0

합병계약일
2017년 5월25일

합병승인 이사회
2017년 6월21일

합병기일
2017년 7월31일

합병종료보고 이사회(공고승인)
2017년 8월11일

2) 합병으로 인한 회계처리
합병시 (주)한진중티엠에스의 식별가능한 취득 자산과 인수 부채는 장부금액을 승계하여 회계처리하였습니다.

(4) 우발채무 등

우발채무 등 관련 내용은 XⅠ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 2. 우발채무 등 』을 참조 하시기 바랍니다. 

나. 대손충당금 설정현황 

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역(연결기준)

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

제12기
매출채권
143,507
33,841
23.58%

미수금
87,090
46,563
53.47%

선급금
262,711
59,708
22.73%

단기대여금
549
344
62.66%

미수수익
2,581
534
20.69%

장기대여금
97,390
3,822
3.92%

장기매출채권
7,351
-
0.00%

보증금
32,774
535
1.63%

장기미수금
570
191
33.51%

합 계
634,523
145,538
22.94%

제11기
매출채권
157,315
26,686
16.96%

미수금
152,630
65,010
42.59%

선급금
277,130
59,710
21.55%

단기대여금
3,241
343
10.58%

미수수익
2,021
533
26.37%

장기대여금
180,952
59,285
32.76%

장기성매출채권
8,142
-
0.00%

보증금
29,711
422
1.42%

장기미수금
14,772
192
1.30%

합 계
825,914
212,181
25.69%

제10기
매출채권
189,775
27,422
14.45%

미수금
245,180
69,255
28.25%

선급금
216,847
59,755
27.56%

단기대여금
10,869
344
3.16%

미수수익
2,990
604
20.20%

장기대여금
193,275
54,643
28.27%

장기성매출채권
13,466
-
0.00%

보증금
25,858
478
1.85%

장기미수금
8,954
192
2.14%

합 계
907,214
212,693
23.44%

※ 연결기준이며 한국채택국제회계기준으로 작성되었습니다.

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황(연결기준)

(단위 : 백만원)

구 분
제12기
제11기
제10기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
212,181
212,693
192,667

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
11,350
15,249
21,381

4. 제각
14,589
15,761
1,355

5. 연결범위변동
(63,404)
-
-

6. 기말 대손충당금 잔액합계
145,538
212,181
212,693

※ 연결기준임 [(수치)는 부(-)의 수치임] 

(3) 매출채권 관련 대손충당금 설정방침

1) 설정방침
당사는 기업회계기준과 내부사규에 의거하여 다음과 같이 매출채권을 평가하고 있으며 이에 따른 대손충당금을 설정하고 있습니다.
- 매출채권 등에 대하여 개별분석과 장래의 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정(전체기간 기대신용손실법)
- 회사가 정리절차개시, 화의절차개시, 거래당사자간의 합의 등으로 인하여 매출채 권 등이 채권자에게 불리하게 재조정된 경우에는 미래현금흐름의 현재가치와 장부 가액 차액을 대손상각비 또는 기타의 대손상각비로 처리

2) 불량채권 구분기준
- 채무자의 사망, 실종, 행방불명, 형의 집행 등으로 즉시 채권회수가 불가능한 경우
- 거래처의 은행거래정지, 부실기업 징후, 채권가압류, 부도 등으로 미래상환능력이 의심되는 경우
- 거래처의 담보설정이 없거나 담보설정자산의 자산실사 평가액이 채권가액에 현저 히 미달되는 경우

3) 대손설정률
- 거래중단 및 계약서의 지불기일을3개월 이상 이행치 아니하는 채권은 요주의 불량 가능채권으로 관리(특별사유 있는 경우 제외)
- 담보설정가액의 채권가액 미달시 미달금액 전액
- 담보물건 평가시 채권가액 미달시마다 미달금액 전액
- 채무자 및 연대보증인 무자산으로 회수 불능인 경우 전액
- 회수 예상액이 극소하여 법적조치를 하여도 실익이 없는 채권가액 전액
- 채권 및 담보권의 원인무효, 시효의 완성, 기타 법률상의 하자로 구상이 불가능한 채권가액 전액
- 단, 정부, 지방자치단체 등 관련 채권은 대손경험이 없는 관계로 설정대상채권에서 제외

(4) 당기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황(연결기준)

(단위 : 백만원)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금액
99,763
7,949
14,041
29,105
150,858

구성비율
66.13%
5.27%
9.31%
19.29%
100.00%

※ 매출채권 : 매출채권, 장기성매출채권, 공사미수금, 분양미수금

※ 제11기(전기), 제10기(전전기) 채권총액 및 대손충당금은 종전 기준서인 K-IFRS 1039호에 따라 작성되었습니다.

다. 재고자산의 보유 및 실사내역 등

(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
제12기
제11기
제10기

조선/플랜트부문
반제품

용지

294,415

원자재
22,047
42,761
95,075

미착품
13,609
23,309
76,193

기타의재고자산
24
40,886

소계
35,680
401,370
171,268

건설부문
완성주택

용지
428,447
266,904
456,477

원자재
5,862
6,633
8,890

가설재

1,277

저장품
146
358
673

기타의재고자산
65,188
34,057
36,145

소계
499,644
307,951
503,461

기타부문
원자재

250

상품

210
31

미착품

소계

210
282

재고별 합계
상품

210
31

반제품

완성주택

용지
428,447
561,319
456,477

원자재
27,909
49,394
104,215

가설재

1,277

저장품
146
358
673

미착품
13,609
23,309
76,193

기타의재고자산
65,212
74,943
36,145

합계
535,324
709,532
675,010

총자산대비 재고자산구성비율
18.99%
16.87%
12.84%

[재고자산합계÷기말자산총계×100]

재고자산회전율(회수)
5.07
3.51
2.67

[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]

(2) 재고자산의 실사내용 
정기재고실사는 연1회 실시하고 있으며, 2018 사업연도의 재무제표를 작성함에 있어서 외부감사인인 삼정회계법인 소속 공인회계사 입회 하에 실시되었습니다.

① 조선부문
- 일시 : 2019.01.07 ~ 2019.01.07
- 장소 : 영도조선소
- 실사내용 : 재고자산(원재료 등) 실물실사 및 장부대조 확인
- 실사결과 : 장기체화재고강재 평가손실 반영 외 특이사항 없음

② 건설부문 
- 일시 : 국내현장 : 2018.12.10 ~ 2019.01.15 
 해외현장 : 2018.11.27 ~ 2018.11.30
- 장소 : 국내현장 : 사상~하단 부산도시철도3공구 현장 외 5개 현장
 해외현장 : 필리핀 ANGAT DAM 현장 외 2개 현장
- 실사내용 : 재고자산 현황, 총공사예정원가의 적정성 및 공정별 진행현황 확인
- 실사결과 : 특이사항 없음

③ 장기체화재고 등 현황
재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 시가를 재무상태표가액으로 하고 있으며, 회계연도 말 현재 재고자산에 대한 평가 내역은 다음과 같습니다.

 (단위: 원)

사업부문
계정과목
취득원가
당기평가손실
기말장부금액

조선/플랜트 부문
원재료
503,708,308
94,226,296
409,482,012

합계
503,708,308
94,226,296
409,482,012

④ 재고자산 담보제공현황
 (단위: 원)

사업부문
자산명
장부가액
담보설정금액
담보
제공처

건설부문
용지
(인천시 서구 원창동 392-27 외)
232,571,477,293
628,397,026,541
에이치아이엘제일차 외

용지
(인천시 서구 원창동 394-1 외)
254,370,022,827
440,800,000,000
에이치아이엘제육차 외

라. 공정가치 

연결회사는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하였습니다.

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류, 측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 연결회사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.

①금융자산의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 연결회사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

계약상 현금흐름 특성

사업모형

원금과 이자만으로 구성

그 외의 경우

계약상 현금흐름 수취 목적

상각후원가 측정1)

당기손익-

공정가치 측정2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적

기타포괄손익-공정가치 측정1)

매도 목적, 기타

당기손익-공정가치 측정

주1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

주2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 

②금융부채의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

현행 기업회계기준서 제1039호에서 모두 당기손익으로 인식했던 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 일부가 기타포괄손익으로 표시되므로 금융부채의 평가 관련 당기손익이 감소할 수 있습니다. 

③손상: 금융자산과 계약자산

현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

④ 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

당기말
수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 금융자산
-
-
128,401
128,401

기타포괄손익-공정가치 지분상품
-
-
3,824
3,824

마. 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

연결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 [다음 중 회사 정책 기재: (1) 이동을 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜 (2) 보고기간 초 (3) 보고기간 말]에 인식합니다.

각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 다음과 같습니다.

(1) 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2간의 이동 내역

당기 중 수준 1과 수준 2간의 대체는 없습니다.

(2) 반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

기타포괄손익-공정가치 지분상품
당기인식-공정가치 
채무상품
매도가능금융자산

기초
5,065
145,674
28,136

총손익

당기손익인식액
-
(4,129)
(3,481)

기타포괄손익인식액
(225)
-
14,265

당분기 대체
-
(19,543)
-

수준 3으로의 이동
-
-
113,726

매입금액

6,039

매도금액
(1,016)
-
(30,230)

반기말
3,824
128,041
122,416

미실현 당기손익
(225)
-
11,516

(*) 당기인식-공정가치 금융자산으로 분류하는 MMF금융상품 6,038백만원을 당기 중 매입하였으며, 북항아이브리지(주) 19,543백만원은 보유목적의 변경에 따라
지분법적용투자주식으로 계정 재분류하였습니다.

▶ 진행률 적용 수주계약현황 (전기 매출액의 5% 이상인 계약)

[조선부문 - 국내(한진중공업)]

(단위 :백만원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
매출채권
계약자산

총액
손상차손
누계액
총액
손상차손
누계액

(주)한진중공업
대형수송함(LPX) 2번함
해군
2014-12-23
2020-11-30
417,530
86.17%
-
-
83,276
-

(주)한진중공업
노후 실습선 대체 실습선 5척
조달청
2015-12-23
2019-04-30
239,200
92.46%
-
-
-
-

(주)한진중공업
검독수리-B BATCH-I 후속함 건조 3척
해군
2016-10-11
2019-11-30
199,120
84.26%
-
-
28,136
-

(주)한진중공업
해경 500톤 경비함 5척 건조사업
해경
2016-10-28
2020-02-10
158,900
39.13%
-
-
19,667
-

(주)한진중공업
고속상륙정(LSF-II) 후속함 건조
해군
2016-12-27
2020-10-30
152,400
3.77%
-
-
-
-

(주)한진중공업
해군 검독수리-B BATCH-I 후속함(5번) 건조사업
해군
2017-06-28
2020-12-15
259,900
1.43%
-
-
-
-

(주)한진중공업
검독수리-B BATCH-I 후속함(9번) 건조 4척
해군
2018-11-13
2021-12-30
274,100
0.00%
-
-
-
-

합 계
-
-
-
131,079
-

[건설부문 - 한진중공업]

(단위 :백만원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
매출채권
계약자산

총액
손상차손
누계액
총액
손상차손
누계액

(주)한진중공업
김포공항 국내선 여객터미널 리모델링공사
한국공항공사
2014-06-10
2018-09-09
151,634
100.00%
-
-
-
-

(주)한진중공업
경의선 홍대입구역 복합시설 개발사업
(주)마포애경타운
2015-05-30
2018-07-25
115,832
100.00%
4,341
86
-
-

(주)한진중공업
부산오페라하우스 건립공사
부산광역시 건설본부
2018-05-23
2022-05-21
125,855
1.10%
-
-
1,081
11

(주)한진중공업
통영북신재개발 아파트 신축공사
북신지구 주택재개발정비사업조합
2015-08-13
2018-10-12
214,201
100.00%
33,574
1,005
-
-

(주)한진중공업
제주도남연립 재건축사업
제주도남주공연립 주택재건축 정비사업조합
2016-08-22
2018-12-31
124,750
100.00%
32,326
950
4,974
98

(주)한진중공업
응암11구역 재개발 아파트 신축공사
응암11구역 주택재개발 정비사업조합
2017-09-19
2020-03-18
140,752
36.47%
-
-
1,879
37

(주)한진중공업
장안-온산 2 국도건설공사
부산지방국토관리청
2009-04-23
2019-07-31
126,884
95.96%
70
1
-
-

(주)한진중공업
울산-포항 복선전철 5공구
한국철도시설공단
2009-04-20
2020-04-29
123,781
89.65%
1,680
17
-
-

(주)한진중공업
원주~강릉 철도건설 제2공구
한국철도시설공단
2013-04-23
2018-03-31
139,516
100.00%
-
-
-
-

(주)한진중공업
서해선 복선전철 제9공구
한국철도시설공단
2015-04-27
2019-06-26
157,502
45.85%
-
-
6,346
65

(주)한진중공업
신서천화력 기전공사
한국중부발전
2016-11-23
2020-09-30
173,023
22.12%
3,961
41
5,960
61

(주)한진중공업
고성하이화력 1,2호기 탈황설비
SK건설주식회사
2018-03-01
2021-04-30
87,669
5.44%
-
-
-
-

합 계
-
75,952
2,100
20,240
272

[조선부문 - 해외(HHIC-PHIL)]

(단위 :백만원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
매출채권
계약자산

총액
손상차손
누계액
총액
손상차손
누계액

HHIC-PHIL INC.
20,600TEU 컨테이너 캐리어
CMA CGM
2015-04-02
2018-01-31
149,014
100.00%
-
-
-
-

HHIC-PHIL INC.
20,600TEU 컨테이너 캐리어
CMA CGM
2015-04-02
2018-06-25
147,470
100.00%
-
-
-
-

HHIC-PHIL INC.
20,600TEU 컨테이너 캐리어
CMA CGM
2015-04-02
2018-10-09
138,916
100.00%
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-

※ 당사는 금번 보고서에 직전사업년도말 매출액 5% 이상에 해당되는 공사는 비공개 없이 모두 기재하였습니다. 단, 비공개를 해야하는 경우에는 감사위원회에 비공개에 관한 내용을 보고하는 절차를 준수합니다.

채무증권 발행실적

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

㈜한진중공업

회사채
사모
2018.01.29

10,000

8.10

-

2019.01.29

미상환

메리츠화재해상보험

㈜한진중공업

회사채
사모
2016.05.08

25,000

1.00

-

2020.12.31

미상환

우리은행

㈜한진중공업

회사채
사모
2016.06.01

19,339

1.00

-

2019.12.31

미상환

신한은행

합 계
-
-
-
54,339
-
-
-
-
-

주) 신한은행 사모사채 1년 단위 갱신 (실제 만기일 : 2020.12.31)

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
-
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
-
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
29,339
25,000
-
-
-
-
-
54,339

합계
29,339
25,000
-
-
-
-
-
54,339

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
-
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
-
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인(공인회계사)의 감사의견 등.

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제12기
삼정회계법인
적정
" 별도 및 연결 재무제표에 대한 감사보고서 중 강조사항 및 기타사항 참조"

제11기
삼정회계법인
적정
" 별도 및 연결 재무제표에 대한 감사보고서 중 강조사항 및 기타사항 참조"

제10기
안진회계법인
적정
" 별도 및 연결 재무제표에 대한 감사보고서 중 강조사항 및 기타사항 참조"

2. 감사용역계약 체결현황

(단위 : 천원)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제12기
삼정회계법인
연말(반기,분기)국문감사, 영문감사, 
연말(반기,분기)연결감사, 내부회계관리
870,000
8,637시간

제11기
삼정회계법인
연말(반기,분기)국문감사, 영문감사, 
연말(반기,분기)연결감사, 내부회계관리
780,000
9,948시간

제10기
안진회계법인
연말(반기,분기)국문감사, 영문감사, 
연말(반기,분기)연결감사, 내부회계관리
780,000
9,652시간

(1) 연결 감사(검토)일정 
 ① 1분기 연결검토 : 2018. 5. 8 ~ 2018. 5. 15 (8일)
 ② 반 기 연결검토 : 2018. 8. 1 ~ 2018. 8. 10 (8일)
 ③ 3분기 연결검토 : 2018. 11.1 ~ 2018 11.9 (7일)
 ④ 기 말 연결검토 : 2019. 1.21 ~ 2019.1 .30( 8일)
(2) 별도 감사(검토)일정 
 ① 1분기 검토 : 2018. 4. 23 ~ 2018. 5. 7 (15일) 
 ② 반 기 검토 : 2018. 7. 18 ~ 2018. 7. 31 (10일) 
 ③ 3분기 검토 : 2018. 10. 22 ~ 2018. 10.31 (8일)
 ④ 기 말 감사 : 2019.1.31 ~ 2019.2.15 (9일)

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위 : 천원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제12기
2018.02.12
세무자문용역
2018.02 ~ 2018.05
200,000
삼정회계법인

제10기

2016.02.01

경영정상화 진단 용역

2016.02 ~ 2016.03

580,000

안진회계법인

4. 내부회계관리제도

사업연도
회계감사인의 내부회계관리제도에 대한 평가내용
지적사항

제12기
중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.
적정

제11기
중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.
적정

제10기
내부회계관리제도 운영실태평가보고서에 대한 검토결과, 다음과 같은 중요한 취약점이 발견되었습니다. 
"회사는 전기이전 오류로 인한 재무제표 재작성과 관련하여 충분하고 적합한 내부통제절차를 운영하지 않고 있습니다."

비적정

5. 내부통제구조의 평가 
회계감사인으로부터 공시대상기간동안 내부회계관리제도 이외에 내부통제구조를 평가 받은 경우가 존재하지 않습니다.

6. 회계감사인의 변경

법인명
제 12기(당기)
제 11기(당기)
제10기(전기)
변경사유

(주)한진중공업
삼정회계법인
삼정회계법인
안진회계법인
「주식회사의
외부감사에 관한 법률」
제4조의3 제1항에
의거 감사인 지정

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요
보고서 작성 기준일 현재 당사의 이사회는 2명의 상근이사와 3명의 사외이사로 구성되어 있습니다. 이사회 내에는 감사위원회, 경영관리위원회,사외이사후보추천위원회총 3개의 위원회가 있습니다.

구분
NO
직 위
성 명
현 보직
주 요 이 력

상
근
1
2
사내이사
대표이사
조남호
이윤희
회 장
사 장
前 한진중공업 대표이사 회장
前 유니슨이엔씨(주) 대표이사

비
상
근
3
4
5
사외이사
사외이사
사외이사
최성문
김종열
박기동
감사위원회(위원장)/경영관리위원회
사외이사 후보추천위원회(위원장)/감사위원회
감사위원회/사외이사후보추천위원회
前 한진중공업 조선부문 사장 
現 대한적십자사 부산지사 회장
現 만해법률사무소 대표변호사

합 계
5 명

※ 조남호 사내이사 사임(2019.2.20)
※ 이윤희 사내이사 사임으로 이병모 사내이사(대표이사) 신규 선임(2019.3.29)
※ 김종열 사외이사 임기만료로 김동휘 사외이사 신규 선임(2019.3.29)

나. 중요 의결사항

회차
개최일자
의안내용
가결
여부
사내이사
사외이사(출석률)

이윤희
(100%)
조남호
(40%)
최성문
(90%)
김종열
(95%)
박기동
(90%)

찬반여부

1

18.01.17

중도금대출(응암11구역) 연대보증의 건

가결

찬성
불참
찬성
찬성
찬성

2

18.01.26

제152회 사모사채 연장의 건

가결

찬성
불참
찬성
찬성
찬성

3
18.02.08

제11기(2017년) 결산자료 사전승인 및 외부감사인 제공의 건

중도금대출(휘경1구역) 연대보증의 건

가결
가결
찬성
찬성
불참
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

4
18.02.22

제11기(2017회계연도) 정기주주총회 소집결의 및 회의 목적사항 승인의 건

2018년 사업계획(안) 승인의 건

가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

5

18.03.09

우리사주 취득자금 대출 만기연장에 따른 연대보증의 건
마닐라지점 BDO은행 신용한도(Credit facilities) 약정 체결의 건
가결
가결
찬성
찬성
불참
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

6

18.03.15

제11기(2017회계연도) 재무제표·연결재무제표 승인의 건
가결
찬성
불참
찬성
찬성
찬성

7

18.05.04

HHIC-Phil RCBC은행 선박제작금융 한도 연장에 따른 모회사 지급보증 연장의 건
가결
찬성
불참
불참
찬성
찬성

8

18.05.10

유형자산 기부채납의 건(인천북항 배후부지 일부)
가결
찬성
불참
찬성
찬성
찬성

9

18.06.28

동서울터미널 담보부대출 연장 및 추가조달의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참

10

18.07.12

HHIC-Phil LAND 은행 차입금 Refinancing 모회사 지급보증의 건
HHIC-Phil 수입신용장 한도 약정 모회사 보증 제공의 건
신규 보증한도 약정을 위한 담보 제공의 건
가결
가결
가결
찬성
찬성
찬성
불참
불참
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

11

18.08.20

대륜발전 투자약정의무 이행에 따른 추가출자 및 채권양수의 건
에너지2사(대륜발전/별내에너지) 자산양수도 계약 체결의 건
마닐라지점 Metro은행 Credit Line 한도약정 연장의 건
HHIC-Phil METRO은행 선박제작금융 한도 연장 모회사 지급보증의 건
가결
가결
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

12

18.08.28

HHIC-Phil 단기 자금 대여의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참

13

18.10.01

에너지2사(대륜.별내) 자산양수도 관련 합의서 및 약정서 체결의 건
가결
찬성
불참
찬성
찬성
찬성

14

18.10.22

HHIC-Phil RCBC은행 선박제작금융 한도 연장 모회사 지급보증의 건

HHIC-Phil BPI은행CREDIT LINE 약정에 따른 모회사 지급보증의 건

가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

15

18.11.06

마닐라 지점장 권한 위임의 건

가결
찬성
불참
찬성
찬성
찬성

16

18.11.29

정비사업자금 대출(대구동자02) 연대보증의 건

인천북항배후부지(인천사업소) 담보부대출 연장의 건

가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
찬성
찬성

17

18.12.12

마닐라지점 Metro은행 Credit Line 한도약정 연장의 건

가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

18

18.12.27

홍콩 공항 입찰 진행을 위한 서명권한 위임의 건

HHIC-Phil 단기자금 대여의 건

한진중공업 채권금융기관 채무 재조정의 건

가결
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

19
19.02.28
자본감소의 건
가결
찬성
불참
찬성
찬성
찬성

20
19.03.06
제3자배정 유상증자(출자전환)
가결
찬성
불참
찬성
찬성
찬성

다. 이사회 내 위원회

위원회명
구성
성명
설치목적 및 권한사항
비 고

감사위원회
사외이사3명
최성문
(위원장)
① 감사위원회는 이 회사의 회계와 업무를 감사한다.
② 감사위원회는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있다.
③ 감사위원회는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니 할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는자회사의 업무와 재무상태를 조사할 수 있다. 
④ 감사위원회는 외부감사인의 선임에 있어 이를 승인한다. 
⑤ 감사위원회는 제1항 내지 제4항 외에 이사회가 위임한 사항을 처리한다.
[감사위원회 위원의 독립성]

① 상법 415조의 2 제2항 :충족 (전원 사외이사)
3명 이상의 이사로 구성되어 있으며, 사외이사가 감사위원의 3분의 2 이상임

② 상법 542조의11 제2항 : 충족 (최성문 감사위원장)
감사위원장은 재무전문가 이며 감사위원의 대표이자 사외이사임

③ 542조의11 제3항 : 충족 (해당사항 없음)
감사위원은 사외이사 및 감사위원 결격요건에 해당되지 않음

김종열

박기동

사외이사
후보추천
위원회
사내이사1명
사외이사2명
이윤희
(위원장)
사외이사 후보를 추천하고, 이사회가 위임하는 사항에 대하여 의결한다.
위원회내 사외이사 과반수
(상법 제542조의 8 제4항 규정 충족)

김종열

박기동

경영관리
위원회
사내이사1명
사외이사2명
이윤희
(위원장)
이사회가 위임하는 경영사항에 대하여 심의, 결의하며 경영관리위원회의 구성,권한,운영 등에 관한 세부사항은 이사회의 결의로 정한다.
-

김종열

최성문

※ 이윤희 사내이사 사임으로 이병모 사내이사를 사외이사후보추천위원회 및 경영관리원회 위원(위원장)으로 신규 선임(2019.3.29)
※ 김종열 사외이사 임기만료로 김동휘 사외이사를 사외이사후보추천위원회 및 경영관리위원회 위원으로 신규 선임(2019.3.29)

라. 이사회내 위원회 활동내역 (사외이사후보추천위원회 & 경영관리위원회)
- 보고서 작성기준일 현재 개최내역이 없습니다.

위원회명
개최일자
의안내용
가결
여부
이사의 성명

최성문
(출석률: %)

김종열
(출석률: %)

박기동
(출석률: %)

이윤희
(출석률: %)

찬반여부

사외이사후보
추천위원회
-
-
-
-
-
-
-

경영관리
위원회
-
-
-
-
-
-
-

마. 이사의 독립성
(1) 이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회
및 사외이사후보 추천위원회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정합니다.
이사후보자가 결정되면 이사의 인적사항 및 최대주주와의 관계등에 관한 사항을 주주총회전 소집통지서를 발송하거나 전자공시를 통해 이를 공시합니다.
(2) 주주의 추천여부 : 주주에 의한 이사후보 추천은 없었습니다.
(3) 이사 선임배경, 추천인, 활동분야, 회사와의 거래, 최대주주등과의 관계

구 분
성 명
선임배경
추천인
활동분야
회사와의 거래
최대주주 또는
주요주주와의 관계

사내이사
조남호
건설업 및 조선업 전반에 대한 
경험 및 전문지식 보유
이사회
업무집행
해당없음
(주)한진중공업홀딩스
대표이사

이윤희
해당없음
해당없음

사외이사
김종열
재무 및 법률 외에 경영전반에
대한 경험 및 전문지식 보유
사외이사후보추천위원회

경영관리감독
해당없음

해당없음

최성문
해당없음

해당없음

박기동
해당없음

해당없음

※ 사외이사후보추천위원회에 관한 사항은 '이사회에 관한 사항"을 참조하시기 바랍니다.

바. 사외이사의 전문성
회사 내 지원조직은 사외이사가 이사회 및 이사회내 위원회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 및 위원회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다. 

사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2018.08.20
(주)한진중공업
전원
-
회사의 주요 경영사항 공유
(경영정상화를 위한 자금 유동성 확보 계획)

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부
보고서 작성 기준일 현재 3인의 사외이사로 구성된 감사위원회를 운영하고 있습니다

성 명
주 요 경 력
선임일자
비 고

최성문
(위원장)
ｏ2012 ~ 2013 : 한진중공업 대표이사 사장(조선부문)
ｏ1999 ~ 2011 : 한진중공업 자금담담 이사, 재무본부장
2017.03.24
사외이사

김종열
ｏ2013 ~ 현 재 : 대한적십자사 부산지사 회장
ｏ2006 ~ 2011 : 부산일보 대표이사 사장
ｏ2006 ~ 2012 : 한국신문협회 부회장
2017.03.24

사외이사

박기동
ｏ2010 ~ 현 재 : 만해법률사무소 대표변호사
ｏ2012 : 선거기사심의위원회 의장
ｏ2004 : 서울중앙지방법원 부장판사
2017.03.24
사외이사

※ 감사위원 재임기간은 선임일자 참조, 겸직 및 계열회사 근무경력 없음
※ 최성문 감사위원장은 상법 제542조의11 제2항에서 정한 재무전문가임
 - 상장회사 회계/재무 관련 임원 5년 이상 근무(상법 시행령 제37조 제2항3호)
※ 김종열 사외이사 임기만료로 김동휘 사외이사인 감사위원 신규 선임(2019.3.29)

나. 감사위원회 위원의 독립성
(1) 당사는 감사위원 전원을 사외이사로 선출하는 등 감사위원의 독립성을 유지하기위한 노력을 지속하고 있으며, 사외이사의 업무수행을 보장하기 위해 다음과 같은 규정을 두고 있습니다.

① 감사위원회는 이 회사의 회계와 업무를 감사한다.
② 감사위원회는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있다.
③ 감사위원회는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니 할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재무상태를 조사할 수 있다. 
④ 감사위원회는 외부감사인의 선임에 있어 이를 승인한다. 
⑤ 감사위원회는 제1항 내지 제4항 외에 이사회가 위임한 사항을 처리한다.

그 외 감사위원회 구성 및 근거 규정은 다음과 같습니다. 

① 이 회사는 감사에 갈음하여 정관 제36조의1의 규정에 의한 감사위원회를 둔다.
② 감사위원회는 3인 이상의 이사로 구성한다.
③ 위원의 3분의2 이상은 사외이사이어야 하고, 사외이사가 아닌 위원은 상법 제542조의 11 제3항의 요건을 갖추어야 한다.
④ 사외이사인 감사위원회 위원의 선임에는 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 대하여는 의결권을 행사하지 못한다.
⑤ 사외이사가 아닌 감사위원회 위원의 선임은 의결권을 행사할 최대주주와 그 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 합계가 의결권 있는 발행주식 총수의 100분의 3을 초과하는 경우 그 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다.
⑥ 감사위원회는 그 결의로 위원회를 대표할 자를 선정하여야 한다. 이 경우 위원장은 사외이사이어야 한다.

(2) 감사위원회 위원의 독립성 충족여부

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

3명의 이사로 구성
충족 (3명)
상법 제415조의2 제2항

사외이사가 감사위원의 3분의 2 이상
충족 (전원 사외이사)

위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족 (최성문 감사위원장)
상법 제542조의11 제2항

감사위원회의 대표는 사외이사
충족 (최성문 감사위원장)

그밖의 결격요건 해당하지 않음
충족 (해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

다. 감사위원회의 주요활동내역

위원회명
개최일자
의안내용
가결
여부
감사위원(출석률)

최성문
(100%)
김종열
(100%)
박기동
(100%)

찬반여부

감사
위원회
18.02.08

- 외부감사인(삼정회계법인)에 대한 용역발주 동의의 건

가결

찬성

찬성

찬성

18.02.21

- 내부회계관리제도 운영실태 평가 및 승인의 건

- 2017년 감사보고서 작성 및 제출 승인의 건

- 제11기(2017회계연도) 정기주주총회 소집결의 및 회의
 목적사항의 적법성 검토의 건

- 외부감사인 선임의 건

- 2018년 감사계획 승인의 건

가결
가결
가결

가결
가결

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성

18.08.20
- 보고) 외부감사인 2018년 핵심감사항목 선정 및 감사
 계획
- 보고) 2018년 반기 감사실적 및 하반기 감사계획
- 보고) 2018년 반기 재무제표 / 연결재무제표
접수
-
-
-

18.11.06
외부감사인(삼정회계법인)에 대한 용역발주 동의의 건

가결

찬성
찬성
찬성

라. 감사위원회의 교육실시 계획
- 감사위원회 교육실시에 관한 당사 내부회계관리규정 개정이 2019.02.28 이사회에서 승인되어 2019년도부터 실시 예정임.

마. 감사위원회 교육 미실시 내역

감사위원회 교육 실시여부
감사위원회 교육 미실시 사유

미실시
감사위원회 교육에 관한 당사 내부회계관리규정 개정이 2019.02.28 이사회에서 승인되어 2019년도부터 운영 예정임.

바. 감사위원회 지원조직 현황
- 감사위원회 지원조직에 관한 당사 내부회계관리규정 개정이 2019.02.28 이사회에서 승인되어 2019년도부터 운영 예정임.
- 감사위원회 관련 업무를 수행하는 부서 현황((각 부서 임원이 해당 업무 총괄)

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

감사팀
1
차장(16년)
- 업무감사 및 시정조치사항 관리
- 각종 RISK 상시 모니터링 및 예방
- 내부회계관리제도 점검

회계팀
3
차장(8년)
과장(7년)
대리(3년)
- 결산 및 재무제표 작성, 감사위원회 보고
- 외부감사 수감 및 감사인 커뮤니케이션

사. 준법지원인에 관한 사항

준법지원인

생년월일

주요경력

비고

최승기

75.03.10

- 제48회 사법시험 합격
- 사법연수원 39기 수료
- 前 ㈜한진중공업 법무팀장
- 現 ㈜한진중공업 준법지원인 (2015~)

-

아. 준법지원인 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

준법지원팀
2
부장(8년)
차장(12년)
- 제반 법규 교육 및 훈련, 준수 여부 점검
- 준법지원 점검체제 평가 및 이사회 보고

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도
1) 당사는 정관 제29조에 따라 집중투표제 적용을 배제하고 있으며, 서면투표제를
 채택하고 있지 않습니다.

2) 당사는 제9기(2016.03.18), 제10기(2017.03.24), 제12기(2019.03.29) 정기주주 총회에 전자투표제를 채택 하였습니다. 
 행사절차 및 행사요건 등은 당사가 금융감독원 전자공시시스템에 공시한 "주주총 회 소집공고" 및 "참고서류" 공시를 참고하시기 바랍니다. 
 (전자투표는 개별적으로 시행여부를 판단하며, 필요시 이사회 결의 후 시행)

나. 소수주주권
공시대상기간 중 소수주주권이 행사된 경우는 없습니다.

다. 경영권 경쟁

공시대상기간 중 경영권 경쟁이 발생한 경우는 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2019년 04월 26일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)한진중공업홀딩스
본 인
보통주
32,858,263
30.98
32,858,263
30.98
-

조남호
임 원
보통주
528,546
0.50
528,546
0.50
-

심우찬
임 원
보통주
11,726
0.01
0
0.00

계열회사 등기임원 퇴임

(2019.03.29)

조원국
기 타
보통주
82,163
0.08
82,163
0.08
-

조민희
기 타
보통주
82,162
0.08
82,162
0.08
-

박용식
계열사임원
보통주
7,680
0.01
7,680
0.01
-

신승현
계열사임원
보통주
0
0.00
5,454
0.01
-

김진수
계열사임원
보통주
6
0.00
0
0.00
-

조병엽
계열사임원
보통주
1,209
0.00
1,209
0.00
-

손은혁
계열사임원
보통주
7,392
0.01
7,392
0.01
-

김대원
계열사임원
보통주
12,753
0.01
0
0.00
계열회사 등기임원 퇴임
(2018.03.27)

이상태
계열사임원
보통주

7,295
0.01
계열회사 등기임원 선임
(2019.03.29)

계
보통주
33,591,900
31.68
33,580,164
31.67
-

우선주
-
-
-
-
-

※ 상기 소유주식수는 "우리사주조합 조합원 계정 보유주식"을 제외한 주식수로 
 기공시된 주식등의 대량보유상황보고와 일치하지 않을 수 있습니다.
 (우리사주 조합원 계정 보유주식을 "소유주식"에서 제외 / 근거 : 금융위 법령해석)

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

가. 최대주주의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)한진중공업홀딩스
9,699
조남호
46.50
-
-
조남호
46.50

심우찬
-
-
-
-
-

※ 상기 출자자수는 2017년말 주주명부폐쇄일 기준 최대주주의 전체 주주수 입니다

나. 최대주주의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2017.03.24
심우찬
-
-
-
-
-

2018.03.23
조남호
46.50
-
-
조남호
46.50

- 2017.03.24 심우찬 대표이사 선임
- 2018.03.23 조남호 대표이사 재선임

다. 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분
금 액

법인 또는 단체의 명칭
(주)한진중공업홀딩스

자산총계
423,068

부채총계
87,358

자본총계
335,709

매출액
4,192

영업이익
-332

당기순이익
-74,504

※ 상기 재무현황은 당사의 최대주주인 (주)한진중공업홀딩스의 2018년 4분기 별도재무정보이며, 기타 자세한 재무현황은 (주)한진중공업홀딩스가 공시한 정기보고서를 참조하시기 바랍니다.

라. 사업현황등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

1) 회사의 개요
당사 최대주주인 주식회사 한진중공업홀딩스(이하 "회사")는 1937년 7월 10일에 설립된 조선중공업주식회사를 모태로 하여 1962년 6월 4일에 대한조선공사로 설립되었고 1968년 11월 6일 국영회사에서 민영화되어 주식회사 대한조선공사로 변경되었습니다. 1988년 4월 20일자로 서울민사지방법원으로부터 회사정리절차개시명령을 받아 회사정리절차 진행 중 1989년 8월 28일 산업정책심의회에서 의결한 조선산업합리화계획에따라 합리화대상기업으로 지정되었고 회사의 주식과 경영권이 한진계열기업에 양도되었으며, 1990년 6월 16일자로 상호를 주식회사 한진중공업으로 변경하였습니다. 회사는 1999년 3월 31일에 특수선 제작을 주업으로 하는 코리아타코마조선공업㈜를흡수합병 하였으며, 1999년 8월 1일자로 한진그룹계열의 한진건설㈜ 및 한진종합건설㈜를 흡수합병하였습니다. 또한 회사는 2005년 10월 17일부로 기업집단 한진으로부터 계열제외됨을 공정거래위원회로부터 허가 받았습니다.
회사는 분할 전인 2007년 7월 31일까지 조선 및 건설사업 등을 주업으로 영위하고 있었으나, 2007년 8월 1일을 분할등기일로 분할신설회사인 ㈜한진중공업에게 사업부문을 인적분할하였습니다. 이에 따라 회사는 상호를 주식회사 한진중공업에서 주식회사 한진중공업홀딩스로 변경하였으며, 자회사 지분출자를 통한 지주사업 및 임대사업 부문을 영위하는 지주회사로 전환하였습니다.
한편, 회사는 1956년 3월 3일에 유가증권시장에 상장되어 매매가 개시되었습니다.

2) 사업의 내용 (업종명 : 지주회사, 업종코드 : 003480)
주식회사 한진중공업홀딩스는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는것을 목적으로 하는 순수지주회사로서, 주 수입원은 자회사 등으로부터 받는 배당수익, 한진중공업브랜드의 권리를 소유하며 사용자로부터 수취하는 상표권사용수익, 소유 건물의 임대를 통한 임대수익 등이 있습니다. K-IFRS에 따라 연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업으로는 도시가스공급업(대륜E&S), 골프장사업(한일레저), 발전전기업(대륜발전,별내에너지)이 있습니다. 

3) 기타사항 (보유주식 담보계약 관련 사항)

성명 (명칭)
발행회사와의
관계
생년월일 또는
사업자등록번호 등
주식등의 종류
주식수
계약 
상대방
계약의 종류
계약체결
(변경)일
비고

(주)한진중공업
홀딩스
최대주주
601-81-08008
(주)한진중공업의
의결권있는 주식
32,858,263
한국산업은행
담보계약
2016.06.07
(주1)

조남호
최대주주의 대표자
510107
(주)한진중공업의
의결권있는 주식
528,546
한국산업은행
담보계약
2016.06.07

주1) 본 담보계약은 (주)한진중공업의 "경영정상화 이행약정(MOU) 체결"에 따른 자구계획의 이행에 대한 담보로 (주)한진중공업홀딩스 및 특수관계인(조남호)이 보유 중인 상기 주식에 한국산업은행이 근질권을 설정하는 건임

※ 최대주주인 "(주)한진중공업홀딩스"는 당사가 포함된 기업집단의 지주회사로서 한국거래소에 상장된 기업입니다. "(주)한진중공업홀딩스"의 최근 재무현황 및 자세한 사항은 전자공시시스템에 공시된 최근 정기보고서를 참조하시기 바랍니다.

3. 최대주주 변동현황
당사 설립이후 최대주주의 변동은 없었으며, 보고서 작성 기준일 현재 최대주주 및 그 특수관계인의 소유주식수 변동은 아래와 같습니다.

(기준일 :
2019년 04월 26일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2013년 03월 22일
(주)한진중공업홀딩스
24,337,418
35.12
유상증자 신주 취득 및 특수관계인 변동(추가)
-

2014년 01월 21일
(주)한진중공업홀딩스
24,337,220
35.12
특수관계인 주식 매도
-

2014년 02월 04일
(주)한진중공업홀딩스
24,340,817
35.13
특수관계인 변동(추가)
-

2014년 03월 25일
(주)한진중공업홀딩스
24,312,805
35.09
특수관계인 변동(제외)
-

2014년 04월 18일
(주)한진중공업홀딩스
24,312,805
35.09
특수관계인 변동(제외 및 추가)
-

2014년 08월 19일
(주)한진중공업홀딩스
33,574,357
32.82
유상증자 신주 취득 및 특수관계인 변동(제외)
-

2014년 10월 24일
(주)한진중공업홀딩스
33,582,037
32.83
특수관계인 변동(추가)
-

2014년 11월 10일
(주)한진중공업홀딩스
33,581,834
32.83
특수관계인 주식 매도
-

2014년 11월 11일
(주)한진중공업홀딩스
33,571,682
32.82
특수관계인 변동(제외)
-

2015년 03월 20일
(주)한진중공업홀딩스
33,589,486
32.84
특수관계인 변동(제외 및 추가)
-

2015년 03월 23일
(주)한진중공업홀딩스
33,616,060
32.86
특수관계인 변동(추가)
-

2015년 04월 16일
(주)한진중공업홀딩스
33,618,644
32.87
특수관계인 변동(제외 및 추가)
-

2016년 03월 21일
(주)한진중공업홀딩스
33,623,189
32.87
특수관계인 변동(추가)
-

2016년 03월 25일
(주)한진중공업홀딩스
33,630,581
32.88
특수관계인 변동(추가)
-

2016년 06월 29일
(주)한진중공업홀딩스
33,604,007
32.85
특수관계인 변동(제외)
-

2016년 07월 15일
(주)한진중공업홀딩스
33,604,007
31.69
발행주식총수 증가(유상증자)에 따른 지분율 변동
-

2017년 12월 31일
(주)한진중공업홀딩스
33,591,900
31.67
우리사주조합 조합원 계정 보유주식 "소유"에서 제외
-

2018년 03월 27일
(주)한진중공업홀딩스
33,579,147
31.66
특수관계인 변동(제외)
-

2019년 03월 29일
(주)한진중공업홀딩스
33,580,164
31.67
특수관계인 변동(제외)
-

※ 보고서 작성 기준일 이후 변동사항
2019년 3월 29일 주주총회에서 자본감소의 건이 승인된 바, 보고서 작성 기준일 현재 당사 최대주주인 (주)한진중공업홀딩스 보유주식은 전량 무상감자되고, 진행중인 제3자 배정 유상증자(출자전환) 완료시 한국산업은행으로 최대주주가 변경될 예정입니다.

4. 주식분포 현황

가. 5% 이상 지분 소유주주 (최대주주 제외)

(기준일 :
2019년 04월 26일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
-
-
-
-

-
-
-
-

우리사주조합
3,281,793
3.09
조합원 계정 예탁

나. 소액주주현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
28,200
99.98%
66,940,701
63.12%
-

5. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용

제9조 (신주인수권)
① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제 1항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위내에서 신주를 모집하거나 모집을 위하여 인수인에게 인수하게 하는 경우

2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하“자본시장법”이라 한다) 제165조의 6의 규정에 의하여 일반공모방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 자본시장법 제165조의 7의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

4. 상법 제542조의 3의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장법 제165조의 16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 90을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금의 조달 또는 재무구조 개선을 위하여 국내외 금융기관에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 계열사, 최대주주와 그 특별관계자 및 해당회사의 임직원, 거래처, 채권자들에게 신주를 발행하는 경우

8. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 하는 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 제1호 내지 제8호의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로써 정한다.

④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
매결산기말 익일부터 90일이내

주주명부 폐쇄시기
1월 1일에서 1월 31일까지

주주명부 폐쇄기준일
매결산기 종료일

주권의 종류
1,5,10,50,100,500,1000,10000주권 (8종)

명의개서대리인
KEB하나은행 증권대행부
[전화 : 02-368-5860, 주소 : 서울특별시 중구 을지로 35(을지로1가)]

주주의 특전
-
공고방법
당사 인터넷 홈페이지 또는
부산일보, 매일경제신문

6. 주가 및 주식거래실적

(단위 : 원, 주)

종 류
18년 07월
18년 08월
18년 09월
18년 10월
18년 11월
18년 12월

보통주
최고(종가)
2,995
2,825
2,685
2,535
1,955
2,035

최저(종가)
2,755
2,470
2,510
1,720
1,680
1,640

평균(가중산술)
2,878
2,641
2,604
2,040
1,782
1,846

월간거래량
4,083,106
4,666,095
3,780,988
7,231,106
9,213,570
13,096,138

일일 최고거래량
351,735
518,115
314,814
1,076,586
1,341,399
2,601,925

일일 최저거래량
57,528
96,978
115,765
126,811
192,016
259,370

※ 당사는 해외증권시장 거래내역이 없으며, 국내증권시장에만 상장되어 있습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

보고서 작성 기준일 현재 당사의 임원은 총 42명으로 등기임원은 4명, 미등기임원은 38명입니다.

가. 등기임원 현황

(기준일 :
2019년 04월 26일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

이병모

남

1957년 08월

사내이사

등기임원

상근

대표이사

경기고
 서울대 조선공학과 졸업

미국 미시간대 경영학 석사
 前 STX 조선해양㈜ 대표이사 (2015~2016)
 前 대한조선㈜ 대표이사 겸직 (2011~2015)
 前 대우조선해양㈜ 부사장 (2011~2015)

-

-

-

2017.10.31 ~ 현재
 (2017.10.31 취임)

2020.10.31

최성문
남
1950년 11월
사외이사
감사위원
등기임원
비상근
사외이사
감사위원

덕수상고

명지대 무역학과 졸업 (1978)

前 한진중공업 대표이사 (2013~ 2015)

-
-
-
2017.03.24 ~ 현재
(2017.03.24 취임)
2020.03.24

박기동
남
1957년 05월
사외이사
감사위원
등기임원
비상근
사외이사
감사위원
부산고
서울대 법학과 졸업 (1975)
現 만해법률사무소 대표변호사 (2010~현재)
-
-
-
2017.03.24 ~ 현재
(2017.03.24 취임)
2020.03.24

김동휘
남
1961년 10월
사외이사
감사위원
등기임원
비상근
사외이사
감사위원
제주제일고
한양대 경영학과 졸업(1985)
前 STX 마린서비스(주) 대표이사(2017~2018)
-
-
-
2019.03.29 ~ 현재
(2019.03.29 취임)
2022.03.29

※ 당사 등기임원의 임기는 3년으로, 취임후 3년내 정기주주총회 종결시까지 입니다

나. 미등기임원 현황

[조선부문]

(기준일 :
2019년 04월 26일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

강경호

남

1960년 10월

상무

미등기임원

상근

HHIC-PHIL 한국지점 영업담당

HHIC-PHIL 한국지점 영업1팀장

-

-

기형도

남

1957년 09월

상무

미등기임원

상근

조선영업팀장

선박영업4팀 담당

-

-

박노준

남

1965년 12월

상무

미등기임원

상근

품질보증팀장

HHIC-TECH 법인장

HHIC-TMS 기술본부장

-

-

손광목

남

1966년 07월

상무

미등기임원

상근

생산본부장

생산기획담당

-

-

이정관

남

1960년 03월

상무

미등기임원

상근

설계팀장

방산설계팀장

-

-

정철상

남

1964년 10월

상무

미등기임원

상근

홍보팀장

기업문화실장

-

-

조학선

남

1956년 12월

상무

미등기임원

상근

생산담당

방산담당

-

-

김연수

남

1965년 10월

상무보

미등기임원

상근

선각팀장

생산1팀장

-

-

박찬용

남

1967년 03월

상무보

미등기임원

상근

플랜트사업담당

플랜트공사견적담당

-

-

조성래

남

1960년 01월

상무보

미등기임원

상근

사업관리담당

HHIC-PHIL 생산기획담당

-

-

허문회

남

1967년 07월

상무보

미등기임원

상근

예산1팀장

HHIC-PHIL 한국지점 영업관리팀장

3,275

-

-

주휘중

남

1968년 11월

상무보

미등기임원

상근

경영기획팀장

경영기획1팀장

-

-

김성진

남

1968년 11월

상무보

미등기임원

상근

HHIC-PHIL 재무팀장

국제금융팀장

3

-

-

지용관

남

1969년 01월

상무보

미등기임원

상근

의장팀장

설계팀 의장설계PART장

-

-

정석훈

남

1965년 09월

상무보

미등기임원

상근

사업관리팀장

인사팀 인사1PART장

-

-

오계록

남

1962년 05월

상임고문

미등기임원

상근

-

해군 정보사령부 제2정보여단장

주) 계약임원 및 상임고문 포함 기준임

[건설부문]

(기준일 :
2019년 04월 26일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

보통주
우선주

허 준

남

1959년 07월

전무

미등기임원

상근

경영전략실장

HHIC-Phil 관리본부장

-

-

-

-

성경철

남

1959년 10월

전무

미등기임원

상근

관리본부장

인사·총무총괄담당

-

-

-

-

황동휘

남

1959년 10월

상무

미등기임원

상근

재무본부장

재무본부

-

-

-

-

문선동

남

1963년 01월

상무

미등기임원

상근

건축·주택사업본부장

예산1팀장

0

-

-

-

원광영

남

1961년 08월

상무

미등기임원

상근

법무팀장

법무실장

0

-

-

-

손은혁

남

1961년 09월

상무

미등기임원

상근

회계팀장

회계1팀장

7,392

-

-

-

김진수

남

1962년 07월

상무

미등기임원

상근

신성장사업팀장

경영기획2팀장

6

-

-

-

박용식

남

1966년 07월

상무

미등기임원

상근

감사팀장

경영지원실장

7,680

-

-

-

조근호

남

1968년 06월

상무보

미등기임원

상근

구조조정팀장

홀딩스 경영지원팀장

-

유종민

남

1966년 11월

상무보

미등기임원

상근

해외사업팀장

글로벌공사담당

5,250

양재식

남

1965년 01월

상무보

미등기임원

상근

총무팀장

건설 총무담당

-

-

-

-

김진준

남

1962년 08월

상무보

미등기임원

상근

자재1팀장

조선 자재담당

0

박찬윤

남

1967년 05월

상무보

미등기임원

상근

인사·노무팀장

노무담당

150

-

-

-

신승현

남

1965년 11월

상무보

미등기임원

상근

토목영업임원

토목영업팀장

-

-

-

-

장범택

남

1966년 02월

상무보

미등기임원

상근

건축사업팀장

남대문호텔신축공사 현장소장

-

-

-

-

곽기진

남

1964년 12월

상무보

미등기임원

상근

주택사업담당

주택영업팀장

-

-

-

-

김용덕

남

1968년 08월

상무보

미등기임원

상근

경영전략실

경영관리팀장

935

-

-

-

김용운

남

1965년 04월

상무보

미등기임원

상근

토목사업담당

삼척-동해 4공구 현장소장

8,708

-

-

-

권병주

남

1968년 07월

상무보

미등기임원

상근

자재2팀장

현장관리팀장

-

-

-

-

천승현

남

1968년 03월

상무보

미등기임원

상근

토목사업팀장

삼척-동해 4공구 현장소장

-

-

-

-

황의하

남

1970년 05월

상무보

미등기임원

상근

건축사업팀장

주택영업팀장

-

-

-

-

김낙영

남

1965년 12월

상무보

미등기임원

상근

HHIC-Phil 수빅회생T/F팀장

HHIC-PHIL 대외업무파트장

-

-

-

-

주) 소유주식수는 "우리사주 조합원 계정 보유주식"을 제외한 주식수 기준입니다.
(우리사주 조합원 계정 보유주식을 "소유주식"에서 제외 / 근거 : 금융위 법령해석)

다. 임원 겸직현황

(기준일 : 2019년 04월 26일)

겸 직 임 원
겸 직 회 사
비 고

구 분
직 위
성 명
회 사 명
직 위

미등기임원

상 무

박용식

인천북항운영(주)

기타비상무이사

-

상 무

손은혁

인천북항운영(주)

비상근감사

상무보

신승현

인천북항운영(주)

기타비상무이사

-

상무보

주휘중

인천북항운영(주)

기타비상무이사

라. 임원의 변동현황
보고서 작성기준일 이후 제출일 현재까지 변동된 임원은 아래와 같습니다.

구분
성명
성별
직위
담당업무
변동일자

사임
조남호
남
사내이사
사내이사 (등기임원)
19.02.20

사임
이윤희
남
사내이사
대표이사 (등기임원)
19.03.29

사임
김종열
남
사외이사
감사위원 (등기임원)
19.03.29

사임

조원국

남

전무

HHIC-PHIL 한국지점 영업본부장

19.01.18

사임
윤영기
남
상무
플랜트사업담당
19.02.07

사임
최흥묵
남
상무
감사팀 북항배후부지개발담당
19.02.07

사임
김정억
남
상무
HHIC-Phil 한국지점 관리담당
19.02.07

사임
유평종
남
상무
HHIC-Phil 관리본부장
19.02.07

사임
봉현수
남
부사장
조선부문장, HHIC-PHIL 법인장(직무대행)
19.02.07

사임
허정구
남
전무
HHIC-PHIL 생산본부장
19.02.07

사임
남오석
남
상무
품질보증팀장
19.02.07

사임
조유환
남
상무
HHIC-PHIL 한국지점 영업관리담당
19.02.07

사임
박대하
남
상무보
HHIC-PHIL 도장팀장
19.02.07

사임
유병석
남
상무보
기술연구소장
19.02.07

사임
박건우
남
상무보
HHIC-PHIL 한국지점 기본설계담당
19.02.07

사임
진영준
남
상무보
HHIC-PHIL 한국지점 영업팀장
19.02.07

사임
진일성
남
상무보
HHIC-PHIL 가공조립팀장
19.02.07

사임
곽근철
남
상무보
HHIC-PHIL 수빅기획팀장
19.02.07

사임
김순태
남
상무보
사업기획담당
19.02.07

사임
양동신
남
상무보
HHIC-PHIL 한국지점 조선설계담당
19.02.07

사임
박성열
남
상무보
HHIC-PHIL 탑재팀장
19.02.07

사임
심정섭
남
부사장
마닐라지점장
19.03.31

사임
윤문태
남
전무
HHIC-PHIL 한국지점장
19.03.31

사임

박정근

남

계약상무

HHIC-PHIL 품질경영팀장

19.01.31

선임
이병모
남
사내이사
대표이사 (등기임원)
19.03.29

선임
김동휘
남
사외이사
감사위원 (등기임원)
19.03.29

선임
권병주
남
상무보
자재2팀장
19.02.07

선임
천승현
남
상무보
토목사업팀장
19.02.07

선임
황의하
남
상무보
건축사업팀장
19.02.07

선임
김성진
남
상무보
수빅재무팀장
19.02.07

선임
지용관
남
상무보
의장팀장
19.02.07

선임
정석훈
남
상무보
사업관리팀장
19.02.07

선임
김낙영
남
상무보
HHIC-PHIL 수빅회생T/F팀장
19.04.01

마. 직원의 현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

조선부문
남
1,335
-
13
-
1,348
17.7
88,470,924
65,631
-

조선부문
여
28
-
8
-
36
8.1
1,397,864
38,830
-

건설부문
남
801
-
69
-
870
13.3
57,859,531
66,505
-

건설부문
여
13
-
4
-
17
7
752,155
44,244
-

합 계
2,177
-
94
-
2,271
15.8
148,480,474
65,381
-

바. 미등기임원 보수 현황

[조선부문]

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
29
3,347,793
115,441
-

[건설부문]

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
23
2,559,496
111,282
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
5
1,500
등기이사 전체

※ 상기 인원수는 보고서 작성 기준일 현재 재직 이사 기준임

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
1,027
205
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
919
460
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
3
108
36
최성문
김종열
박기동

감사
-
-
-
-

※ 당사의 사외이사는 전원 감사위원 입니다.

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

조남호
사내이사
745
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원 )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

조 남 호
(사내이사)
근로소득
급여
745
임원보수규정에 따라 총액 745백만원의 1/12인 62백만원을 매월 지급하였음
※ 2018년 급여 전액 반납하였음

상여
-
-

주식매수선택권
행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

조남호
사내이사
745
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원 )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

조 남 호
(사내이사)
근로소득
급여
745
임원보수규정에 따라 총액 745백만원의 1/12인 62백만원을 매월 지급하였음
※ 2018년 급여 전액 반납하였음

상여
-
-

주식매수선택권
행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 회사가 속해 있는 기업집단의 명칭

한진중공업그룹

한진중공업그룹은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 및 동법 시행령 개정(2017.7.19)에 따라 자산총액 10조원 이상인 상호출자제한 기업집단에서 제외되고, 2017년 9월 1일자로 자산총액 5조원 이상인 공시대상 기업집단으로 지정되었습니다.

2. 당해 기업집단 소속회사

구분
개수
회사명
상장여부
사업의 내용
차상위회사
법인등록번호

지주회사
1
(주)한진중공업홀딩스
상장
지분투자
-
110111-0110083

자회사
3
(주)한진중공업
상장
조선업/건설업
-
180111-0602507

(주)한일레저
비상장
레저, 골프사업
-
131211-0001292

(주)대륜E&S
비상장
도시가스공급
-
110111-1720633

손자회사
3
(주)대륜발전
비상장
집단에너지사업
(주)한진중공업,(주)대륜E&S
110111-4247676

별내에너지(주)
비상장
집단에너지사업
(주)한진중공업,(주)대륜E&S
110111-3802546

인천북항운영(주)
비상장
항만관리업
(주)한진중공업
120111-0608383

총계열사 수: 7

※ (주)한진중티엠에스는 전기중 당사가 흡수합병하였음. (합병기일 : 2017.07.31)

3. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

겸 직 임 원
겸 직 회 사
비 고

직 위
성 명
회 사 명
직 위

사내이사
조남호
(주)한진중공업홀딩스
대표이사
1. 당사 등기임원 기준
2. 국내 계열회사 기준
 (기업집단 소속회사)

(주)대륜E&S
사내이사

(주)한일레저
사내이사

4. 계열회사간 출자관계

(2018년 12월 31일 현재)
(단위 : %)

출자회사
 피출자회사
(주)한진중공업홀딩스
(주)한진
중공업
(주)대륜
E&S
(주)한일레저
(주)대륜발전
별내에너지(주)
인천북항운영(주)

(주)한진중공업홀딩스
-
-
-
-
-
-
-

(주)한진중공업
30.98
-
-
-
-
-
-

(주)대륜E&S
88.58
-
-
-
-
-
-

(주)한일레저
99.99
-
-
-
-
-
-

(주)대륜발전
-
-
90.66
-
-
-
-

별내에너지(주)
-
-
100.00
-
-
-
-

인천북항운영(주)
-
91.05
-
-
-
-
-

주) 해외종속회사는 기업집단지정에서 제외되어 있으므로 기재를 생략하였으며, '5. 타법인출자현황'에서 현황을 참고하시기 바랍니다.

5. 타법인출자 현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, 주)

법인명
최초
취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

울산동방아이포트(주)
2004.04.20
장기투자
4,569
173,015
6.72%
278
-
-
-
173,015
6.72%
278
174,535
9,200

(주)제주국제컨벤션센타
1997.07.05
장기투자
200
40,000
0.12%
200
-
-
-
40,000
0.12%
200
178,031
680

세계로선박금융(주)
2005.01.07
장기투자
1,330
266,000
16.63%
1,443
-
-
(226)
266,000
16.63%
1,217
7,855
223

제이서해안고속도로(주)
2006.12.06
장기투자
2,718
1,008,600
3.78%
5,198
-
-
(815)
1,008,600
3.78%
4,383
799,484
(1,888)

한동개발(주)
2006.09.20
장기투자
226
451,148
3.75%
-
-
-
-
451,148
3.75%
-
45,731
(320)

마산아랫물길(주)
2006.11.21
장기투자
147
60,781
2.24%
-
-
-
-
60,781
2.24%
-
107,351
(107)

한영민자개발(주)
2007.07.31
장기투자
176
379,646
7.00%
-
-
-
-
379,646
7.00%
-
20,629
(90)

김천물길지키미(주)
2007.09.20
장기투자
499
49,852
6.23%
-
-
-
-
49,852
6.23%
-
62,493
(513)

(주)우이신설경전철
2007.11.22
장기투자
670
1,080,700
5.35%
2,343
-
-
(2,343)
1,080,700
5.35%
-
463,024
(14,424)

미래세움(주)
2007.10.30
장기투자
321
86,645
1.63%
-
-
-
-
86,645
1.63%
-
186,114
(3,012)

(주)아레나파크개발
2008.02.14
장기투자
2,211
-
0.00%
-
-
-
-
-
0.00%
-
5,847
(16,697)

(주)에이파크개발
2008.02.14
장기투자
30
-
0.00%
-
-
-
-
-
0.00%
-
109
5

서서울고속도로(주)
2008.08.29
장기투자
224
198,595
4.00%
993
-
-
-
198,595
4.00%
993
18,216
(427)

(주)마포애경타운
2008.12.02
장기투자
300
60,000
5.00%
300
-
-
-
60,000
5.00%
300
89,586
(2,098)

울산하버브릿지(주)
2008.11.28
장기투자
7
668,000
5.00%
2,942
-
-
(1,684)
668,000
5.00%
1,258
296,243
(11,745)

부평씨엔에이(주)
2009.05.07
장기투자
440
125,656
15.98%
-
-
-
-
125,656
15.98%
-
28,759
(88)

푸른제주환경
2009.12.28
장기투자
13
134,345
17.74%
-
-
-
-
134,345
17.74%
-
54,646
(57)

진주에코라인
2010.01.22
장기투자
653
124,730
12.89%
-
-
-
-
124,730
12.89%
-
86,366
(104)

현대증권탄소배출권펀드
2009.10.13
장기투자
-
-
0.00%
105
-
-
-
-
-
105
-
-

험프리에스엘큐원(주)
2010.04.29
장기투자
152
30,327
8.90%
-
-
-
-
30,327
8.90%
-
59,945
(598)

푸른광주환경(주)
2010.08.23
장기투자
930
186,065
18.43%
-
-
-
-
186,065
18.43%
-
84,735
(144)

푸른안성환경
2011.01.21
장기투자
501
100,161
15.53%
-
-
-
-
100,161
15.53%
-
56,462
(6)

(주)매일방송
2011.02.24
장기투자
3,000
400,000
0.72%
2,161
-
-
2
400,000
0.72%
2,163
414,637
11,053

푸른예천환경
2012.03.14
장기투자
30
25,327
5.00%
-
-
-
-
25,327
5.00%
-
44,929
(5)

춘천에너지 주식회사
2013.12.02
장기투자
10
1,210,000
19.20%
6,050
-
-
-
1,210,000
19.20%
6,050
700,117
(7,785)

두미르마을(주)
2015.03.02
장기투자
146
75,771
8.45%
-
-
-
-
75,771
8.45%
-
8,110
(203)

(주)엠디자산개발인천
2015.07.16
장기투자
1,250
-
20.00%
-
-
-
-
-
20.00%
-
62,397
(917)

경기동서순환도로 주식회사
2016.07.21
장기투자
934
365,200
2.04%
1,826
-
-
-
365,200
2.04%
1,826
-
-

전기공사공제조합
-
장기투자
-
650
0.01%
105
-
-
-
650
0.01%
105
1,553,597
15,883

건설공제조합
-
장기투자
-
41,717
1.07%
60,846
-
-
964
41,717
1.07%
61,810
6,299,747
94,047

대한주택보증(주)
-
장기투자
-
614,744
0.10%
6,787
-
-
(465)
614,744
0.10%
6,322
5,579,794
352,256

자본재공제조합
-
장기투자
-
66,750
7.11%
14,719
-
-
213
66,750
7.11%
14,932
244,381
2,143

Arabian Hanil
1984.08.15
장기투자
1,016
4,410
49.00%
1,016
(4,410)
(1,016)
-
-
-
-
1,331
-

HHIC-Hongkong ltd.
2006.03.15
경영권행사
641,812
300,001
100.00%
726

(8,547)
7,821
-
-
-
-
-

HHIC-Phil Inc.
2011.12.01
경영권행사
-
37,479,172
99.99%
660,354
-
-
(660,354)
37,479,172
99.99%
-
348,893
(1,521,870)

HHIC-Tech Inc.
2007.11.19
경영권행사
47
49,995
99.99%
-
-
-
-
49,995
99.99%
-
362
(447)

인천북항운영(주)
2012.04.19
경영권행사
273
54,630
91.05%
-
-
-
-
54,630
91.05%
-
26,712
2,222

Hanjin Phil Corp.
2005.03.07
경영권행사
139
74,998
25.00%
1,761
-
-
(1,107)
74,998
25.00%
654
2,615
(4,305)

북항아이브릿지(주)
2006.07.06
경영권행사
16,701
4,579,000
19.00%
19,543
-
-

51
4,579,000
19.00%
19,492
308,903
223

(주)대륜발전
2009.12.22
경영권행사
2,020
11,318,167
29.17%
45,588
(11,318,167)
(46,879)
1,291
-
-
-
-
-

별내에너지㈜
2010.08.27
경영권행사
21,300
10,500,000
50.00%
21,140
(10,500,000)
(27,071)
5,931
-
-
-
-
-

합 계

-
-
-
856,424
-
-
(650,823
-
-
122,088
-
-

[(수치)는 부(-)의 수치임]
주) 기초 또는 기말 현재 해당 법인에 대한 출자비율이5%를 초과하거나, 장부가액이1억원을 초과하는 경우

※ 타법인출자주식 감액현황

(단위 : 백만원)

구분
법인명
금액
비고

제11기
우이신설경전철
(3,061)
회수가능 가액을 평가하여 감액반영

부산영화박물관
(37)
회수가능 가액을 평가하여 감액반영

두미르마을(주)
(379)
회수가능 가액을 평가하여 감액반영

용인화성강군(주)
(5)
회수가능 가액을 평가하여 감액반영

제12기
우시신설경전철
(2,343)
회수가능 가액을 평가하여 감액반영

울산하버브릿지(주)
(1,684)
회수가능 가액을 평가하여 감액반영

세계로선박금융
(226)
회수가능 가액을 평가하여 감액반영

제이서해안고속도로(주)
(815)
회수가능 가액을 평가하여 감액반영

[(수치)는 부(-)의 수치임]

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등

(단위 : 백만원)

구분
성명
(법인명)
회사와의
관계
종류
한도
금액
(사용액)
제공기간
비고
이자율/
수수료

(1)
HHIC-Phil Inc.
계열회사
(해외법인)

차입금보증

546,751

460,302

14.01.28~23.07.27

차입금 상환시까지

0.66%

(2)
HHIC-Phil Inc.
계열회사
(해외법인)

L/C 개설보증

35,779

35,779

16.07.13~19.07.13

개설일로부터 6개월~1년

0.66%

(3)
HHIC-Phil Inc.
계열회사
(해외법인)

주식담보제공

1,900,770

-

16.10.28~

채무전액 상환시까지

0.33%

(4)

HHIC-Phil Inc.

계열회사
(해외법인)

금전대여

-

27,953

18.12.27~19.03.29

금전대여

1M LIBOR +1.00%

(1) HHIC-Phil Inc.의 필리핀 현지 금융기관 차입에 대해 제공하는 보증으로 5건의 차입을 대상으로 하고 있으며, 수수료 0.66%는 만기 또는 연말에 정산하고 있습니다.
(2 HHIC-Phil Inc.의 L/C개설에 대해 제공한 보증으로, 수수료 0.66%는 만기 또는 연말에 정산하고 있습니다.
(3) HHIC-Phil Inc.이 수주계약별로 R/G(선수금환급보증)를 발급받기 위해 당사가 보유중인 HHIC-Phil Inc. 주식 37,479,172주를 한국산업은행과 한국수출입은행에 담보로 제공하였습니다. (이사회 결의 : 2016.10.28)

(4) HHIC-Phil Inc.에 대한 대여금액 입니다. (이사회 결의 : 2018.12.27)

2. 대주주 등과의 영업거래

(단위 : 백만원, 천USD)

구분
회사명
(거래상대방)
관 계
거 래 내 용
비 고

종류
기간
물품ㆍ서비스명
당기거래액

(1)
HHIC-Phil Inc.
계열회사
(해외)
거래
18.01.01~18.12.31
1. 기술사용권 대여
2. 생산기술용역 제공
3. 영업/마케팅대행
4. 선수금환급보증
5. 자재공급 등
70,816
수빅조선소 운영지원을 위한 포괄적인 서비스협약 및 기타거래

(2)
별내에너지
계열회사
장기공급계약
18.01.01~18.11.14
건설용역
4,218
열연계배관공사(진건,갈매,노원)사업

3. 대주주와의 자산양수도등

구분
내 용
비 고

거래상대방
(주)대륜이엔에스
-

회사와의 관계
계열회사
-

거래종류
매매계약
-

거래일자
2018.08.29
-

거래대상물
[주식 및 채권]
 1) "별내에너지(주)" 주식 : 10,500,000주
2) "(주)대륜발전" 주식 : 15,861,031주
3) 후순위대여채권, 공사미수금 채권등
-

거래목적
보유자산(주식/채권) 매각을 통한 경영정상화 자금유동성 확보
보유자산 매각대금 현금유입, 유동성 확보

거래금액
1. 주식 : 609억원 2. 채권 : 543억원
-

이사회 여부
이사회 승인 (2018.08.20)
-

구분
내 용
비 고

거래상대방
인베스트파워육차
-

회사와의 관계
-
-

거래종류
채권양수
-

거래일자
2018.08.28
-

거래대상물
"(주)대륜발전"에 대한 채권
-

거래목적
투자약정서 제3조 3항에 의거, "인베스트파워육차" 로부터 "(주)대륜발전"에 대한 채권양수
-

거래금액
126억원
-

이사회 여부
이사회 승인 (2018.08.20)
-

당사는 이해관계자(특수관계자)와의 거래 규모가 일정규모 이상인 경우 (공정거래위원회 또는 한국거래소 공시대상에 해당하는 경우등) 이사회 결의를 거쳐 공시를 이행합니다. 기타 이해관계자(특수관계자)와의 거래내용은 별도 주석사항의 "29.특수관계자와의 거래" 항목을 참고하시기 바랍니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행 및 변경상황, 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행 및 변경상황

신고일자
제목
신고내용
신고사항의 진행사항

2014.12.15
조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변 공시
계열회사(대륜발전, 별내에너지)지분매각 추진 보도에 대한 조회공시 답변
자산유동화의 한 방법으로 지분매각도
검토 중이나 결정된 바 없음

2015.01.12
계열회사 지분매각을 위한 매각주간사를 
선정 중에 있음 
(구체적 사항이 확정되는 시점 또는 
2015.07.10 재공시 예정)

2015.07.10
NH투자증권과 한국산업은행을 매각주간사로 선정하여 계열회사 지분매각을 위한 절차를 진행 중에 있음
(구체적 사항이 확정되는 시점 또는 
2016.01.09 재공시 예정)

2016.01.08
계열회사 지분매각 가능성을 높이기 위해여러가지 방안을 검토 중에 있으나 구체적으로 확정된 사항은 없음
(구체적 사항이 확정되는 시점 또는 
2016.07.07 재공시 예정)

2016.04.28
당사는 NH투자증권과 한국산업은행을 매각주간사로 선정하여 계열회사(대륜발전, 별내에너지) 지분매각을 추진하였으나, 시장환경 악화로 매각이 지연됨에 따라, 
지분매각 가능성을 높이기 위한 방안의 일환으로 "한국기업평가(주)"에서 사업성평가가 진행중이며 추후 신규 매각주간사를 선정할 예정이나 구체적으로 확정된 사항은 없음(구체적인 사항이 결정되는 시점 또는 2016.07.13 재공시 예정)

2016.07.13
계열회사 (대륜발전, 별내에너지)의 사업성 평가를 한국기업평가(주)에서 완료하였으며, 미래에셋 대우증권을 신규 매각주간사로 선정 및 주식매각관련 입찰공고문을 당사 홈페이지에 게시(2016/7/13) 
(구체적인 사항이 결정되는 시점 또는
2017.01.13 재공시 예정)

2017.01.13
계열회사(대륜발전, 별내에너지) 지분매각을 위해 "미래에셋 대우" 를 신규 매각주간사로 선정하여 입찰을 진행한 바 있으나, 입찰자의 입찰조건 미비로 유찰되었으며, 
지분매각 재추진을 위해 매각 주간사를 통해 재무적투자자(FI) 모집을 위한 매각조건협의를 추진중에 있음 
(구체적인 사항이 결정되는 시점 또는 
2017.07.13재공시 예정)

2017.07.13
계열회사(대륜발전, 별내에너지)의 지분매각은 다양한 방향으로 추진하였으나, 매각조건 협의 등이 원활하게 이루어지지 않아 매각이 지연되고 있음
당사는 계열회사의 재무구조개선 및 매각가능성을 높이기 위해 대주단과 리파이낸싱을 협의중에 있으며, 동시에 잠재적 매수자의 탐색도 계속 진행할 예정
(구체적 사항이 결정되는 시점 재공시)

2018.08.20
타법인주식및출자증권처분결정
당사가 보유한 계열회사(대륜발전, 별내에너지)의 지분매각
경영정상화 및 자금유동성 확보를 위해 계열회사인 "(주)대륜이엔에스"에 당사가 보유한 대륜발전, 별내에너지 지분매각
※ 계열회사 지분매각 조회공시 요구에 대한 답변 갈음

2016.12.08
풍문 또는 보도에 대한 해명공시
(미확정)
한진重, 1500억 규모 다대포공장 매각 내년 착수
- "이투데이 뉴스" 보도 관련
당사는 자구계획의 일환으로 다대포공장 매각을 검토중에 있으나, 현재까지 구체적으로 결정된 사항은 없음
(향후 구체적인 사항이 결정되는 시점 또는 2017.06.07 재공시 예정)

2017.06.16
유형자산 처분결정 공시
- 부산 다대포 공장 부지(6필지) 및 건물
 (2개동) 매각 결정 (이사회 : 2017.06.16)
- 매각금액 : 1,600억원
- 계약일자 : 2017.06.16
- 잔금일자 : 2017.10.31

나. 주주총회 의사록 요약

주주총회
(개최일자)
안 건
결의내용

제 12 기
정기주주총회
(2019.3.29)
1. 정관 변경의 건
2. 자본감소의 건
3. 이사선임의 건
4. 감사위원 선임의 건
5. 이사보수한도 승인의 건
승인

제 11 기
정기주주총회
(2018.3.23)
1. 이사보수한도 승인의 건
승인

임시주주총회
(2017.10.31)
1. 이사선임의 건 (사내이사 : 1명)
2. 임원퇴직금 및 퇴직위로금 지급규정 개정의 건
승인

제 10 기
정기주주총회
(2017.3.24)
1. 정관 일부 변경의 건
2. 이사선임의 건 (사외이사 : 2명)
3. 감사위원 선임의 건 (사외이사인 감사위원 : 3명)
4. 이사보수한도 승인의 건
승인

임시주주총회
(2016.7.8)
1. 정관 일부 변경 승인의 건
2. 액면미달 신주 발행 승인의 건 (제3자 배정 유상증자)
3. 전환가액 액면미달 전환사채 발행 승인의 건 (사모 전환사채)
승인

제 9 기
주주총회
(2016.3.18)
1. 이사 선임의 건(4명)
2. 감사위원회 위원(감사위원) 선임의 건(2명)
3. 이사보수한도 승인의 건
승인

제 8 기
주주총회
(2015.3.20)
1. 정관 일부변경의 건
2. 이사 선임의 건(1명)
3. 이사보수한도 승인의 건
승인

제 7 기
주주총회
(2014.3.21)
1. 정관 일부변경의 건
2. 이사 선임의 건(3명)
3. 감사위원회 위원 선임의 건(1명)
4. 이사보수한도 승인의 건
승인

제 6 기
주주총회
(2013.3.29)
1. 정관 일부변경의 건
2. 이사 선임의 건(6명)
3. 감사위원회 위원 선임의 건(2명)
4. 이사보수한도 승인의 건
승인

※ "제1호 의안 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건" 은 상법 제449조의2 및 당사 정관 제41조에 의거하여 외부감사인의 적정의견과 감사위원 전원의 동의요건이 충족되어 이사회에서 승인하였으므로 주주총회 보고사항으로 갈음하였습니다.

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건

(1) 당기말 현재 연결회사가 피소되어 소송에 계류중인 사건은 손해배상 등 45건(전기: 89건)으로 소송가액은 68,709백만원(전기: 65,779백만원)이며, 소송사건의 주요 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

2019년 3월말

손해배상, 호남고철 4-4
16,651

공사대금, 제2여객터미널 골조 및 외장공사
10,000

손해배상,
부산지하철 다대선

8,793

손해배상, 함안보 수문
6,635

기타
26,630

합계
68,709

현재 상기 소송들과 관련하여 공탁금 70백만원(전기: 205백만원)을 공탁하고 있습니다. 또한, 보고기간종료일 현재 연결회사가 원고로 계류되어 있는소송은 22건(전기: 24건)으로 소송가액은 81,374백만원(전기:69,882백만원)입니다.

(2) 주요 소송(중재) 진행사항 (100억원 이상)은 아래와 같습니다.

구분

내용

중재제기일

2017.09.11

중재당사자

원고 한국동서발전 / 피고 : 한진중공업

중재의 내용

당진화력9,10호기 석탄취급설비 현장과 관련하여 한진중공업이 발주처인 한국동서발전에게 공사대금(약100억원)을 중재 신청하자소송 전략상 이에 대한 반대 중재를 신청한 것임.

중재가액

108억원

진행상황

대한상사중재원에서 중재 진행중

향후 중재결과에 따라
회사에 미치는 영향

중재 결과는 알 수 없습니다.

구분

내용

소송제기일

2015.05.08. (최초제기일 기준)

소송당사자

원고 : 한국철도시설공단 / 피고 : 한진중공업 외 27개사

소송의 내용

한국철도시설공단이 발주한 호남고속철도 13개 공구의 입찰에서 담합을 하였다며 제기한 손해배상 청구소송 건으로 기존의 청구액은 당사 포함 연대로 10억이었으나 2018.12.21.에 손해감정결과를 반영하여 청구취지 및 원인을 변경하여 연대로 1,045억을 청구한 건임. 

소송가액

1,045억원

진행상황

서울중앙지방법원에서 소송 진행중

향후 소송결과에 따라
회사에 미치는 영향

소송 결과는 알 수 없습니다.

연결회사의 경영진은 상기 소송들의 결과가 연결회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음, 수표현황
연결회사는 공사계약 등과 관련하여 보고기간종료일 현재 금융회사 및 거래처에 백지어음 3매(전기:3매), 백지수표 6매(전기 : 6매), 액면금액 80백만원의 어음 1매(전기:액면금액 80백만원의 어음 1매)를 견질로 제공하고 있습니다.

[구분 : 당좌수표] 2019.04.26 현재
(단위 : 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
6
-
백지수표

기타(개인)
-
-
-

[구분 : 약속어음] 2019.04.26 현재
(단위 : 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
3
-
백지어음

1
80
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

다. 채무보증 현황

[지배회사 - (주)한진중공업]

(1) 보고서 작성 기준일 현재 회사의 채무보증 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

채무자

채권자

채무금액
(사용액)

채무보증금액
(보증한도)

보증기간

비고

HHIC-Phil Inc.

필리핀 현지은행
(METRO BANK 등)

460,302

546,751

~23.07.27

차입금보증

산업은행

35,779

35,779

~19.07.13

L/C보증

재건축,재개발정비사업조합
IBK기업은행 외
162,398
197,441
~21.08.31
중도금,이주비, 사업비대출등 주택사업 관련 보증

(주)한진중공업우리사주조합 개별조합원
한국증권금융
12,102
12,102
~대출만기시까지
조합원 우리사주 취득자금대출 연대보증

※ 당사는 원활한 재개발/재건축 사업추진을 위해 필요한 경우 이주비 또는 사업비 대출 협약시 책임준공을 제공하고 있습니다. 보고서 작성 기준일 현재 총 6곳의 사업장에 책임준공을 제공하고 있습니다.

※ 회사의 종속회사 HHIC-Phil Inc.은 2019년 1월 8일 필리핀의 Financial Rehabilitation and Insolvency Act에 따라 현지 관할법원에 회생절차를 신청하였으며 이에 동법원은 2019년 1월 15일 HHIC-Phil Inc.에 대하여 회생절차 개시결정을 하였습니다.이에 따라 회사에서 부담해야하는 보증채무액 167,072백만원을 보증손실충당금으로 계상하였습니다.

※ 상기 보증 외에 회사는 종속기업인 HHIC-Phil Inc.의 선박건조계약 2건(계약금액 : USD 84,400,000)과 관련하여 계약이행보증 등을 제공하고 있습니다. 

(2) 공사와 관련된 이행보증 등

(단위: 백만원)

구분
보증처/피보증처
제공한 보증
제공받은 보증

당기말
전기말
당기말
전기말

공사계약이행보증 등
롯데건설
32,601
64,993
-
-

건설공제조합
4,575
4,575
1,919,477

1,671,631

서울보증보험
-
-
89,339

60,038

주택도시보증공사
-
-
464,448

485,168

Metro Bank 외
-
-
205,915

83,297

자본재공제조합
-
-
173,844

107,860

한국산업은행
-
-
75,775

34,963

또한, 회사가 계약한 공사와 관련하여 메리츠화재(주) 등에 1,194,968백만원(전기: 
1,539,706백만원)의 공사보험에 가입하고 있습니다.

라. 그 밖의 우발채무 등

하자보수충당부채 등 (주요 충당부채의 변동내역)

[지배회사 - (주)한진중공업]

주요 충당부채의 변동내역

(1) 당기

(단위: 백만원)

구분
내역
기초
증가
감소
기말

하자보수충당부채
A
22,355
226
660
21,921

공사손실충당부채
B
42,090
2,345
7,252
37,183

(2) 전기

(단위: 백만원)

구분
내역
기초
증가
감소
소계(a)
중단사업
기말
(a)-(b)+(c)

증가(b)
감소(c)

하자보수충당부채
A
23,056
47,346
3,626
66,776
46,856
2,435
22,355

공사손실충당부채
B
136,096
83,073
176,971
42,198
88,593
88,485
42,090

- 하자보수충당부채
회사는 하자보수가 예상되는 경우에는 도급공사에 대한 하자보수에 충당하기 위하여하자보수기간 및 과거의 하자보수경험률 등에 근거하여 추정한 금액을 하자보수충당부채로 계상하고 있습니다. 또한, 동 하자보수충당부채는 이후 실제로 발생한 하자보수비와 상계하고 그 잔액은 실질적으로 하자보수의 의무가 종료한 회계연도에 환입하며, 하자보수충당부채를 초과하여 발생한 하자보수비는 당기비용으로 처리하고 있습니다.

- 공사손실충당부채
회사는 도급공사와 관련하여 향후 공사손실의 발생이 예상되는 경우에는 동 예상손실을 공사손실충당부채로 계상하고, 이에 상당하는 공사손실충당부채전입액은 당기비용으로 처리하고 실제발생공사원가에 부가하여 공사원가로 계상하고 있으며, 계상된 공사손실충당부채는 잔여공사기간동안 공사손실이 발생한 경우 동 손실에 상당하는 금액을 환입하고 동 환입액은 해당 사업연도의 공사원가에서 차감하고 있습니다.
또한, 공사손실충당부채는 각 공사계약별로 미청구공사에서 차감하거나 초과청구공사에 가산하여 표시하고 있습니다.

[주요종속회사 - HHIC-Phil]

당기와 전기 중 주요 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(1) 당기말

(단위 : 천 USD)

구 분
기초
증가
감소
기말

하자보수충당부채
3,074
43,191
34,258
12,007

공사손실충당부채
82,689
11,794
94,387
96

생산중단충당부채
-
163,773

163,773

(2) 전기말

(단위 : 천 USD)

구 분
기초
증가
감소
기말

하자보수충당부채
792
3,074
792
3,074

공사손실충당부채
50,183
63,482
30,976
82,689

- 하자보수충당부채
회사는 하자보수가 예상되는 경우에는 도급공사에 대한 하자보수에 충당하기 위하여하자보수기간 및 과거의 하자보수경험률 등에 근거하여 추정한 금액을 하자보수충당부채로 계상하고 있습니다. 또한, 동 하자보수충당부채는 이후 실제로 발생한 하자보수비와 상계하고 그 잔액은 실질적으로 하자보수의 의무가 종료한 회계연도에 환입하며, 하자보수충당부채를 초과하여 발생한 하자보수비는 당기비용으로 처리하고 있습니다.

- 공사손실충당부채
회사는 도급공사와 관련하여 향후 공사손실의 발생이 예상되는 경우에는 동 예상손실을 공사손실충당부채로 계상하고, 이에 상당하는 공사손실충당부채전입액은 당기비용으로 처리하고 실제발생공사원가에 부가하여 공사원가로 계상하고 있으며, 계상된 공사손실충당부채는 잔여공사기간동안 공사손실이 발생한 경우 동 손실에 상당하는 금액을 환입하고 동 환입액은 해당 사업연도의 공사원가에서 차감하고 있습니다.
또한, 공사손실충당부채는 각 공사계약별로 미청구공사에서 차감하거나 초과청구공사에 가산하여 표시하고 있습니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황
[지배회사 - (주)한진중공업]

NO
일자
내용
사유
근거법령
회사의 이행현황
재발방지를 위한 대책

1

16/07/06

벌금 2백만원
(검찰)

공유수면관리및매립에관한법률 제62조 등 위반

공유수면관리및매립에관한법률 제62조 등

- 3심 진행중

관련 법규 준수를 위해내부 관리 기준 강화

임직원 준법 정신 강화를 위한 교육을 분기별시행

사내 홈페이지에
관련법령 등 게재를 통한 업무공유 및 
지속적 리스크 관리

2

16/08/02

벌금 5천만원
(검찰)

건설산업기본법 98조등 위반

건설산업기본법 98조 등

- 종결 : 벌금 5천만원 납부

3

16/12/09

벌금 5백만원
(검찰)

산업안전보건법 제66조의2 등 위반

산업안전보건법 제66조의 2 등

- 2심 당사 승소(무죄)

- 3심 진행중

4

17/06/29

과징금 16,068백만원
(공정위)

독점규제 및 공정거래에 관한법률위반

독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제19조 위반

- 종결: 과징금 분할납부 중

5
18/05/03
과징금 176백만원
(금융위)
감사인 지정 1년
(2019년)
2014~2015 사업연도 별도 및
연결감사보고서에 대한 회계감리
자본시장과 금융투자업에 
관한 법률 제429조 등
- 과징금 납부완료

나. 직접금융 자금의 사용
(1) 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 천원 )

구 분
납입일
증권신고서 등의
자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

주권상장법인
공모증자
(증권시장공모)
2013.03.22
운영자금
151,620,000
원재료 구입
108,785,357
해당없음
증권신고서의 자금사용 계획에따라 공모자금은 전액 운영자금으로 집행하였음

외주비
42,834,643

주권상장법인
공모증자
(증권시장공모)
2014.08.18
운영자금
191,400,000
원재료 구입
145,233,570

외주비
46,166,430

(2) 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

구 분
납입일
증권신고서 등의
자금사용 계획
실제 자금사용
내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제3자 배정
유상증자
2016.7.14
출자전환
14,931,972
출자전환
14,931,972
해당없음
채권금융기관의 감면이자 해당액을 제3자배정 유상증자로 출자전환 

(1회차)사모 전환사채 발행
2016.7.19
대환자금
84,699,000
대환자금
84,699,000
해당없음
채권금융기관의 무담보 채권을 전환사채로 대환 

(2회차)사모 전환사채 발행
2016.7.19
대환자금
70,000,000
대환자금
70,000,000

※ 1,2회차 사모전환사채 전액에 대해 각 채권은행별 분담비율에 따라 2018.12.31부일반대출로 전환 (전환청구기간 만료)

☞ 산업은행 279억원, 국민은행 255억원, 농협은행 283억원, 신한은행 67억원, 우리은행 369억원, 하나은행 208억원, 부산은행 86억원

다. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

1) 종속회사 HHIC-Phil Inc.의 회생절차 개시 신청

지배기업의 종속회사 HHIC-Phil Inc.은 회생절차를 통한 경영정상화 도모를 위하여 2019년 1월 8일 필리핀의 'Financial Rehabilitation and Insolvency Act'에 따라 필리핀 현지 올롱가포 법원에 회생절차 개시를 신청하였으며 이에 동 법원은 2019년 1월15일 종속회사 HHIC-Phil Inc.에 대하여 회생절차개시결정을 하였습니다.

2) 상장폐지 사유의 발생 및 주권매매거래정지

지배기업은 2018년 12월 31일로 종료하는 사업연도말에 자본금 전액 잠식으로 상장폐지사유가 발생하였으며, 2019년 2월 13일자로 주권매매거래가 정지되었습니다.이와 관련하여 유가증권시장상장규정에 따라서 상기 사유의 해소를 입증하는 경우에는 상장폐지실질심사위원회의 심사를 거쳐 상장폐지기준 해당여부가 결정될 예정입니다. 이에 지배회사는 감자 및 출자전환을 통하여 상장폐지 사유 해소를 위한 자구계획을 진행하고 있습니다. 

3) 감자 및 출자전환 결정 

- 감자 결정

지배회사는 이사회를 통하여 주식병합을 통한 자본 감소를 결의하였으며, 2019년 3월 29일 지배회사의 주주총회에서 상법 제438조 및 제439조 규정에 의거 동 자본감소의 건을 승인하였습니다. 

(1) 자본의 감소를 하는 사유 : 재무구조 개선 및 결손금 보전

(2) 자본감소의 방법 : 기명식 보통주 주식병합(차등감자)
① 최대주주(한진중공업홀딩스) 및 계열주(조남호) 기명식 보통주 전량소각
② 그외 주주 기명식 보통주 5주를 1주로 병합 

(3) 자본감소의 목적인 주식의 종류와 수 감소비율 및 기준일

감자주식의 종류
감자 주식수
감자비율
감자기준일
감자전자본금
(발행주식수)
감자후자본금
(발행주식수)

기명식 보통주
91,519,368 주
86.30%
2019.05.02
530,262,540,000원
(106,052,508주)
72,665,695,000원
(14,533,139 주)

(4) 감자 전/후 세부내역

구분

비율

감자 전

감자 주식수

감자 후

최대주주

전량소각

32,858,263

(32,858,263)

-

계열주

전량소각

528,546

(528,546)

-

기타주주 (자기주식포함)

5:1

72,665,699

(58,132,560)

14,533,139

합계

106,052,508

(91,519,369)

14,533,139

자본금

(단위: 백만원)

530,263

72,665

- 출자전환 결정

2019년 3월 6일 회사의 이사회는 재무구조개선을 위하여 채권금융기관의 2019년 2월 28일자 출자전환확약서에 근거하여 제3자 배정방식에 따른 출자전환을 결의하였습니다. 출자전환에 따라 발행될 주식의 수는 68,741,142주이며 신주 발행가액은 10,000원(1주당 액면가 5,000원)입니다.

[ 채권금융기관 출자전환 확약금액 ]
 (단위: 백만원)

상대처
출자전환 확약금액

산업은행
131,989

농협은행
83,372

우리은행
89,121

하나은행
73,164

국민은행
57,751

수출입은행
57,143

신한은행
13,982

부산은행
14,249

RIZAL COMMERCIAL BANKING CORPORATION
71,002

LAND BANK OF THE PHILIPPINES
41,699

BDO UNIBANK INC.
28,430

BANK OF THE PHILIPPINE ISLANDS
25,510

계
687,412

※ 계속기업 관련 중요한 불확실성

(1) 연결회사는 조선업 불황 지속 등으로 수 개년간 당기순손실이 발생하였으며, 재무구조개선 및 경영정상화를 위하여 채권금융기관협의회와 경영정상화계획 이행을 위한 약정을 체결하고 동 약정에 따른 자구계획을 추진 중에 있습니다. 연결회사는 당기 순손실 1,283,647백만원이 발생하였으며, 보고기간말 현재 연결회사의 총부채가 총자산보다 708,186백만원만큼 초과하고 있고, 완전자본잠식 상태에 있습니다. 이러한 상황은 연결회사의 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기할만한 중요한 불확실성이 존재함을 나타냅니다.

(2) 연결회사의 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기되는 상황하에서 재무구조개선 및 경영정상화를 위하여 채권금융기관협의회와 경영정상화계획 이행을 위한 약정을 체결하고 동 약정에 따른 자구계획을 추진 중에 있습니다. 연결회사의 재무구조개선 및 경영정상화는 채권금융기관협의회와의 약정 이행 여부, 부채상환과 기타 자금수요를 위해 필요한 자금조달 계획의 달성 여부에 따라 좌우되는 중요한 불확실성이 존재하고 있습니다. 만일 이러한 계획에 차질이 발생하는 경우, 회사의 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부금액으로 회수하거나 상환하지 못할 수 있으며, 연결회사의 연결재무재표에는 이러한 불확실성으로 발생할 수도 있는 자산과 부채 및 관련 손익항목에 대한 조정사항이 반영되어 있지 않습니다.

※ 채무조건의 변경 등 경영정상화계획 이행을 위한 약정

연결회사는 기업재무구조개선 및 경영정상화를 위하여 2016년 1월 7일에 채권금융기관협의회(주채권은행: 한국산업은행)에 채권금융기관 공동관리를 신청하여 2016년 5월 10일 경영정상화계획 이행을 위한 약정을 체결하였습니다. 2018년 12월 24일 제7차 채권금융이관협의회에서 채권금융기관 공동관리절차를 2018년 12월 31일에서 2020년 2월 31일까지 2년 연장하기로 결의하였으며 2019년 2월 28일 변경약정서를체결하였습니다.

(1) 경영정상화계획 이행을 위한 약정서의 주요 변경내용은 아래와 같습니다.

① 채무의 조건 재조정

대상채권

주요내용

채권금융기관 협약 개시전 발생채권

① 일반대출금 및 한도거래 여신

- 2020.12.31. 까지 상환유예

- 적용금리 :무담보 채권 3%, 담보 채권 1%

② 전환사채

- 2020.12.31. 까지 만기연장

- 일반 회사채, 운영자금 대출 등 무담보 일반채권으로 전환

채권금융기관 협약 개시후 발생채권

① 긴급운영자금 등

- 2020.12.31까지 상환유예

- 적용금리 : 5%

② 보증한도 유예

- 2020.12.31.까지 보증한도 취급기한 연장

- 적용 보증요율: 0.75%

매출채권유동화채권

(에이치에이알제일차 ABL 및 ABCP)

- 2020.12.31.까지 상환유예

- 1종 수익권 유보유구액은 상환계획에 따라
 이자 및 운영비용 공제 후 회사 앞 2종 수익권 
 지급

보증채무이행청구권

- 2020.12.31.이전 보증채무이행청구권이 확정 
 될 경우 2020.12.31.까지 상환유예

- 미수이자 및 발생이자는 면제

② 전환사채(이하'CB')인수

구분

내용

CB 인수금액

154,699백만원(*)

발행시기

2019년 상반기내

CB 만기

2020년 12월 31일

CB 금리

표면금리 1% 만기보장수익률 3%

이자수취방법

3개월 후취

전환가격

'증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정’제5-22조(전환사채의 전환가액 결정) 1항에 따른 가액과 액면가액 중 낮은 가격

전환권 행사요건

발행 후 1년 경과한 시점부터 제한없이 행사가능

기타사항

- 2019년 상반기 중 무담보채권을 대상으로 출자전환이 실행될 
 경우 본 CB 대상금액을 최우선 출자전환 대상으로 하며 출자 전환 금액이 CB인수 대상금액에 미달 할 경우 미달한 금액에 
 대해서는 CB를 추가 인수 할 수 있음

(*) 기존 CB의 만기도래로 2018년 12월 31일 무담보 일반채권으로 환원된 금원 

③ 자구계획안

연결회사는 '경영정상화 계획 이행을 위한 약정'에 따른 자구계획을 추진 중이며 그내용은 다음과 같습니다.
 (단위: 억원)

구분

2019년

2020년

계

자산매각

11,216

219

11,435

지분매각

290

33

323

합계

11,506

252

11,758

(2) 경영정상화계획 이행을 위한 약정과 관련하여 특수관계자로부터 제공받은 지급보증 및 담보는 다음과 같습니다.

① (주)한진중공업홀딩스는 회사의 긴급운영자금 차입액 250,000백만원(채권최고액:325,000백만원)과 관련하여 한국산업은행 등 자산담보부대출대주가 설립한 에이치아이엘제육차 주식회사에게 (주)한진중공업홀딩스가 보유하고 있는 (주)한일레저 주식에 대하여 근질권을 설정하였습니다.

② (주)한진중공업홀딩스는 회사의 방산부문 계약이행, 선수금 수령 등과 관련된 보증지원(채권최고액: 260,000백만원)을 위하여 한국산업은행에게 (주)한진중공업홀딩스가 보유하고 있는 (주)한일레저 주식에 대하여 근질권을 후순위로 추가 설정하였습니다.

(주)한진중공업홀딩스 최대주주는 회사의 방산부문 계약이행, 선수금 수령 등과 관련된 추가 보증지원(채권최고액: 260,000백만원)을 위하여 한국산업은행 등 채권금융기관에게 동일인이 보유하고 있는 (주)한진중공업홀딩스 주식 5,840,081주에 대하여근질권을 설정하였습니다.

(주)한진중공업홀딩스는 수빅조선소 선수금환급보증과 관련하여 산업은행 등에 투자부동산(담보설정액 1,000억)을 담보로 제공하고 있습니다.

③ (주)한진중공업홀딩스와 (주)한진중공업홀딩스의 최대주주는 회사의 경영정상화계획 이행을 위하여 (주)한진중공업홀딩스 및 (주)한진중공업홀딩스 최대주주가 보유(각각 32,858,263주 및 528,546주)하고 있는 (주)한진중공업 주식의 처분, (주)한진중공업에 대한 경영권 행사, (주)한진중공업 주식에 대한 감자 등과 관련하여 채권금융기관협의회의 주채권은행인 한국산업은행에게 근질권을 설정하는 방식으로 그 권한을 위임하였습니다.

라. 합병등의 사후정보

(1) 합병의 개요
당사는 합병을 통하여 사업 Synergy 효과를 극대화하고, 효율적 회사운영을 위하여
2017년 7월 31일자(합병기일)에 (주)한진중티엠에스를 흡수합병(소규모합병)하였습니다. 

※ 합병의 상대방

상 호
(주) 한진중티엠에스

소 재 지
부산광역시 중구 충장대로 6

대표이사
봉현수

(2) 구체적 내용
2017년 5월 23일 이사회는 회사와 ㈜ 한진중티엠에스(피합병법인, 회사의 지분율 100% 자회사 임)의 흡수 합병을 결정하였습니다. 본 합병은 소규모합병에 해당하므로 합병 승인을 위한 주주총회를 이사회 결의로 갈음 하였습니다. 본 흡수합병의 합병 기일은 2017년 7월 31일이며, 2017년 8월 11일 이사회에서 최종 승인 되었습니다.
소멸법인인 (주)한진중티엠에스는 당사가 100% 소유하고 있기 때문에 무증자 방식에 의하여 1:0의 합병비율에 따라 합병하기로 결의함에 따라, 신주는 없으며, 대주주 등의 지분변동사항 또한 없습니다.

(3) 주요 일정

구 분
내 용

합병방법

(주)한진중공업이 (주)한진중티엠에스를 흡수합병

합병비율
(주)한진중공업 : (주)한진중티엠에스 = 1 : 0

합병계약일

2017년 5월 25일

합병승인 이사회
2017년 6월 21일

합병기일

2017년 7월 31일

합병종료보고 이사회 (공고승인)
2017년 8월 11일

(4) 합병 전후의 재무사항 비교
(주)한진중공업이 100% 자회사인 (주)한진중티엠에스를 합병신주를 발행하지
않은 무증자합병 방식으로 흡수합병함에 따라, 외부평가기관의 평가를 거치지 않아
합병 전후의 재무사항 예측치 및 실적치 비교표는 기재하지 않습니다.

(5) 합병 회계처리
합병시 (주)한진중티엠에스의 식별가능한 취득 자산과 인수 부채는 장부금액을 승계하여 회계처리하였습니다.

※ 상기 합병에 관한 자세한 사항은 당사가 금융감독원 전자공시사이트(http://dart.
 fss.or.kr/)에 공시한 '주요사항보고서' 등에서 확인할 수 있습니다.

마. 보호예수 현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 원)

주식의 종류
예수주식수
예수일
반환일
보호예수기간
보호예수사유
총발행주식수

보통주
3,764,043주
2016.07.26
2017.07.26
보호예수기간 만료
(2016.07.26
~2017.07.25)
주1)
106,052,508주

주1) 상기 보호예수주식은 채권금융기관의 감면이자 해당액에 대한 출자전환 주식으로 전량 1년간 자발적 보호 예수대상이었으나, 보고서 작성 기준일 현재 보호 예수기간 만료되었습니다.

바. 장래매출채권 유동화 현황

(단위 :억원 )

발행회사
(SPC)
기초자산
증권종류
발행일자
발행금액
미상환잔액

HAR-1차(a)
장래매출채권
ABL
2013.07.01
1,500
933

HAR-1차(b)
장래매출채권
ABCP
2013.07.01
1,500
1,000

사. 장래매출채권 유동화채무 비중

(단위 :억원)

당기말
전기말
증감

금액(A)
(비중,%)
금액(B)
(비중,%)
(A-B)

유동화채무
1,933
-
1,953
-
-20

총차입금
16,715
11.56
18,080
10.08
-1,365

매출액
17,509
11.04
17,374
11.24
135

매출채권
1,027
188.22
1,487
131.34
-460

주1) 총차입금, 매출액, 매출채권은 별도 재무제표 회계수치 기준임
주2) 기준일자 : 당기말(2018.12.31 현재), 전기말(2017.12.31 현재)

4. 녹색경영

가. 온실가스 배출량 및 에너지 사용량

구 분
연간 온실가스 배출량(tCO2e)
연간 에너지 사용량(TJ)
비고

2018년

16,611

275

-

2017년

15,992

281

2017.6.30일 기준 대상사업자 지정

2016년

28,020

482

-

2015년

25,035

434

2015.6.30일 기준 대상사업자 제외

2014년

14,831

282

-

2013년

10,685

202

-

※ 녹색인증 관련 "Ⅱ. 사업의 내용 - 다.지적재산권 현황"을 참조하시기 바랍니다

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.