한화에어로스페이스 — 투자설명서 (20190430)
제출인: 한화에어로스페이스

투자설명서
1.5
한화에어로스페이스

투 자 설 명 서

2019 년 04 월 30 일

한화에어로스페이스 주식회사

한화에어로스페이스(주)
제122-1회
무기명식 이권부 무보증사채

한화에어로스페이스(주)
제122-2회
무기명식 이권부 무보증사채

제122-1회 금
일천억원
(\
100,000,000,000
)

제
122-2회 금

일천억원
(\
100,000,000,000
)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2019년 04월 30일

2. 모집가액 :

제122-1회 금
일천억원
(\
100,000,000,000
)

제
122-2회 금

일천억원
(\
100,000,000,000
)

3. 청약기간 :

2019년 04월 30일

4. 납입기일 :

2019년 04월 30일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 한화에어로스페이스(주) : 경남 창원시 성산구 창원대로 1204
 신한금융투자(주) : 서울시 영등포구 여의대로 70
 KB증권(주) : 서울시 영등포구 여의나루로 50
 한화투자증권(주) : 서울시 영등포구 여의대로 56
 NH투자증권(주) : 서울시 영등포구 여의대로 60
 하나금융투자(주) : 서울시 영등포구 의사당대로 82

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

신한금융투자(주), KB증권 (주)

【 대표이사 등의 확인 】

투자설명서_대표이사확인

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

투자설명서 이용 시 유의사항 안내문

아래의 핵심투자위험은 투자설명서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소의 내용을 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

[사업 다각화에 따른 시너지 효과 제약]
가. 당사가 영위하고 있는 사업은 그 성격에 따라 크게 항공엔진, 시큐리티, 방산, 파워시스템, 산업용장비, IT서비스부문 등으로 사업을 구분하고 있습니다. 이렇듯 당사는 다각화된 사업포트폴리오를 구성하고 있어 시기별 특정 사업부문의 부진을 타 사업부문이 보완하는 위험 분산 효과를 얻을 수 있는 반면,
사업 영역 및 주요 고객, 핵심요구 경쟁력 등이 서로 상이하여 부문별 시너지 창출 측면에서는 다소 부족한 모습을 보이고 있습니다. 

[글로벌 시장 상황에 따른 계약수주 감소 위험]
나. 전 세계 방위산업은 각 국가의 국방비 예산편성에 영향을 받고 있습니다. 향후 전 세계 방산시장 규모로 볼 수 있는 획득예산은 2018년 3,420억 달러 규모에서 2022년 3,843억 달러 규모로 약 12% 증가할 것으로 전망됩니다. 국방예산 전망은 국가별 경제상황과 주변국과의 역학관계 및 국방정책 등에 따라 변동 될 수 있으며, 추후
세계 국방비 예산 중 획득 예산의 감소 및 국내 국방비 감소 시, 방산업체의 수주계약이 감소하여 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 미국과 유럽의 무기생산업체가 규모를 확장해 갈 경우 당사를 포함한 국내 무기생산업체의 수출입에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

[높은 정부의존도 및 국방정책 관련 위험]
다. 방위산업은 정부의존도가 높은 산업으로 정부의 국방예산 및 군 운용의 중장기 계획에 따라 시장 규모가 영향을 받는 특성을 갖고 있습니다. 방위산업의 특성 상, 북한 등 주변국의 군비경쟁 및 국제 정세 등 통제 불가능한 변수가 존재하며 국방정책의 변경 등으로 시장 상황이 비우호적일 경우 매출처 변경, 타 산업으로의 전환 등이 쉽지 않을 수 있습니다. 이러한
정부 정책 및 안보환경에 따른 변동성은 당사 매출 및 수익에 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 투자 의사결정에 앞서 이러한 특수성에 대하여 충분히 고려하시기 바랍니다.

[방산사업 수익성 개선 제약]
라. 방산사업은 안정적 거래기반(정부 또는 국가) 및 제도적인 진입장벽을 바탕으로 사업 및 수익의 안정성은 양호하나
'방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙'에 따른 적정 이윤이 규정되어 있어 수익성 개선에 제약이 존재합니다. 또한
국내 정치적 상황 및 국제정세에 따라 사업 대상 및 제품의 수요자가 가변적이기 때문에 수익성 제고에 한계가 있을 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다. 

[방산사업 자체 위험]
마. 당사의 방산사업은 K-9 자주포 등 지상무기, 통신장비, 유도무기 등을 제조 납품하고 있으며 분야별로 방산업체를 지정하여 독과점적 판매기반을 확보해주는 전문화, 계열화제도를 바탕으로 독점적 지위를 확보한 바 있습니다. 그러나 정부가 2009년 동
전문화,계열화 제도를 폐지함에 따라 방위산업 기업의 독과점적 시장지위가 약화될 가능성이 있습니다. 비록 정부가 방산물자 및 방산업체의 품질보증 및 안정적인 조달 등의 관리를 위하여 방위사업법 제35조(방산업체의 지정 등)에 의하여 지정제도를 운영하면서 독점적 시장지위 약화 위험이 제한적일 것으로 판단되나,
지정된 업체들간의 경쟁과 정부 정책의 변경에 의해 장기적으로 당사 매출 및 수익이 영향을 받을 수 있습니다. 

[항공엔진사업 관련 위험]
바. 당사의 항공엔진사업은 항공기 엔진을 개발, 생산, 정비하는 사업으로 크게 군용 완제 엔진 부문과 민항기 엔진 부품 부문으로 나눌 수 있습니다. 당사는 국내 군수 엔진시장에서 독점적 지위를 유지하고 있으나,
방산사업의 특성 상 정부의 정책 및 사업계획 변경 등에 따른 불확실성이 존재하며, 민항기 엔진 부품의 경우 총 주문량과 수주 잔고 등 항공산업의 추이에 영향을 받을 것으로 판단됩니다. 또한 민항기 엔진 부품 부문에서 당사가 GE(General Electric)와 P&W(Pratt & Whitney)를 비롯한 엔진 원제작사와 맺은 RSP(Risk and Revenue Sharing Program) 사업으로 장기적인 매출이 확보되고 글로벌 경쟁력을 지니게 되었으나
초기의 큰 투자비용이 단기적으로 재무건정성에 부담을 줄 것으로 판단됩니다. 또한
대형 글로벌 발주사들의 높은
협상력에 의한 단가인하 압박이 발생할 수 있음에
유의하시길 바랍니다. 일반적으로

항공사업 부문은 노하우 및 경험축적 및 장기적인 기술개발이 필요한 바, 연구개발에 대한 지속적인 투자가 필요하며

투자기간 대비 수익창출이 지연되거나 예상보다 수익성이 높지 않을 수 있습니다. 이는 당사 사업의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[시큐리티사업 관련 위험]

사. 시큐리티 시장은 보안에 대한 사회적 요구 등에 힘입어 성장세를 나타내고 있으며, 기존 아날로그 방식에서 디지털/네트워크 방식으로 대체되며 네트워크감시장비 중심으로 성장하고 있습니다.
네트워크제품 라인업 강화노력과 가격경쟁력을 확보한 중국기업들의 아날로그시장 잠식 등으로 인해 시장환경 변화에 따라
당사의 시장지위 약화 가능성이 존재합니다.

[산업용장비사업 관련 위험]
아. 당사의 산업용장비사업은 주로 전자부품 조립 장비인 칩마운터를 제조하고 있습니다. 당사의 제품군은 상대적으로 부가가치가 낮은 중속기 영역으로
제품 포트폴리오는 일본계 선두기업 대비 다소 열위한 수준입니다. 또한 최근 동남아, 동유럽 시장으로 진출하려고 노력하고 있지만 당사의 매출처는 주로 중화계 중소 EMS(Electronic Manufacturing Services)업체들에 집중되어 있습니다. 해당 업체들의 투자는 경기에 민감한 모습을 보이고 있어
경기 변동에 따른 실적 가변성이 존재합니다. 당사의 고속기 제품라인업 경쟁력 제고 여부와 선두권 일본기업들의 공격적 가격정책으로 인한 경쟁심화 등에 따라
당사의 시장지위가 저하될 가능성이 있습니다.

[공작기계사업 관련 위험]
자. 공작기계는 기계를 만드는 기계로서 기계산업의 근간이 되는 산업으로 기술 및 가격경쟁력과 영업 및 A/S 인프라 확보가 핵심 경쟁요소이며, (주)한화로부터 양수받은 공작기계사업부는
공작기계 산업 중 특화영역인 CNC 자동선반 사업을 영위하고 있습니다. 한편, 공작기계는 기계를 만드는 기계, 즉 기계의 모체로 역할을 하고 있는 대표적인 자본재로서
제조업의 설비투자 동향에 좌우되는 경기 민감형 산업 입니다. 글로벌 보호무역주의 강화와 트럼프 행정부의 정책 시행 관련 불확실성 및 연준의 정책금리 불확실성, 미중 무역전쟁, 중국의 부동산 과열 억제 및 기업 부채 축소 과정에서 나타날 수 있는 부동산 시장 위축과 금융리스크 등의 위험요인으로 인해
글로벌 경제회복세가 둔화될 경우 공작기계 산업의 수주 물량의 감소가 예상되며, 이는 당사의
산업용장비 사업부문의
수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[파워시스템사업 위험]
차. 당사는 엔진사업에서 축적한 기술력을 활용한 산업용 공기압축기 분야로 사업영역을 확대하여 파워시스템사업을 영위하고 있습니다.
유가에 따른 각 국의 친환경 정책 변동과 에너지장비 수요에 따라서 매출이 영향을 받을 수 있습니다. 또한
후발업체로서 선진사에 비해 글로벌 유통망이 다소 열위에 있어 단기간 내의 큰 폭의 매출 및 수익성 증대가 어려울 수 있습니다. 

[IT서비스사업 위험]
카. 당사는 2018년 08월 01일 한화에스앤씨 흡수합병으로 인해 기존 한화에스앤씨가 맡고 있던 그룹 내/외 IT서비스 사업을 영위하게 되었습니다. 국내 IT서비스 산업은 IT 산업 태동기에 대기업(삼성SDS, LG CNS, 롯데정보통신 등)들이 중심이 되어 자체적으로 IT 시스템 개발 및 통합을 진행하였으며, 해당 기업에 특화된 IT 역량을 강화하고, 업무프로세스 혁신을 주도하였습니다. 따라서,
국내 IT 서비스 산업은 태생적으로 그룹 계열사에 대한 매출 의존도가 높은 편입니다.
높은 그룹 계열사 매출 의존도를 가지고 있기 때문에, 관련 계열사의 실적이 부진하거나 IT 투자가 대폭 축소될 경우 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며,
국
내 IT 시장 성숙기 진입에 따른 저성장 기조의 장기화는 IT 서비스 시장의 실적 창출에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있고, 이는 업계내 경쟁 심화로 이어져 당사의 수익성을 약화시킬 수도 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

[
분
할 및
합병 등에 따른 구조 재편 관련 사항]

가.
당사는 급변하는 시장환경 속에서 주요 사업부문의 선제적 대응능력 함양, 경영효율성 및 주주가치 제고 등을 달성하기 위하여
한화지상방산, 한화파워시스템 및 한화정밀기계를 2017년 7월 1일을 기일로 분할 신설
하였습니다. 이후, 시큐리티사업부문을 영위하는
한화테크윈(주)를 분할신설하고 당사는 사명을 한화에어로스페이스(주)로 변경
하였
습니다.

또한, 당사는
2018년 08월 01일 한화시스템(주)의 한화에스앤씨(주) 흡수합병, 2018년 10월 22일 (주)한화 기계부문의 항공사업과 공작기계사업 영업양수 결정 및 2019년 1월 1일 한화지상방산(주)의 한화디펜스(주) 흡수합병
등을 진행하였습니다. 이러한 그룹 내 사업구조 개편은 유사한 사업부문의 통합을 통해 시너지를 발휘하기 위함입니다.
그러나 분할 후 존속법인인
당사(한화에어로스페이스) 별도기준의 사업부문이 항공기 엔진
/엔진부품
/기계 시스템 생산, 판매 및 정비사업으
로
축소되는 가운데, 항공기부문의 RSP 엔진빌드 투자비용 발생으로 별도기준 수익성이 저하
될 수도 있습니다. 또한
사업재편과정에서 당사의 전망과 달리 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하며 사업양수에 따른 재무적인 부담이 커져 재무안정성이 저하될 가능성
이 존재하는 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[수익성 및 수주 관련 사항]

나.
2018년 연결기준 당사의 매출액은 전년 동기
4조 2,155억원 대비 5.6%가량
증가한 약 4조 4,532억원을 시현하였습니다.
반
면 당사의 2018년 연결기준 영업이익은
532억원으로 전년 동기 829억원 대비 36% 감소 하였는데, 이는 GTF RSP 사업 투자비용 1,032억원(2017년 478억)을 인식한 영향
으로 판단됩니다

.

하지만 당사의 2018년 연결기준 순이익은 전년 동기 477억원 손실 대비 대폭 증가하며 493억원의 이익을 기록하여 흑자전환 하였는데, 이는 자산 매각이익 증가 및 전년 대비 법인세비용이 613억원 감소하

였
기 때문입니다. 당사 매출의 대부분을 차지하는 방산 및 항공기엔진산업은
수주납기일이 장기화 되어 있는 산업의 특성 상 매출인식에 불확실성이 존재
하며,

글로벌 경기변동 및 지정학적 리스크의 심화 등 당사 및 연결대상 종속회사가 영위하는 사업부문의 환경이 부정적으로 변할 경우
사업부문의 실적이 둔화되어 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수

있는 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다. 

[차입금 현황 및 재무안정성 관련 위험]

다.

2018년
말 연결기준 당사의 부채총계는
약 4조 7,609억원
(전년말 대비 33.5% 증가)으로 부채비율은 180.6%

(전년말 대비 17.1%p. 증가)
, 차입금 의존도는 23.4% 수준을 기록하고 있어
2015년 이후 재무안정성 지표가 지속적으로 저하되는 모습
을 보이고 있습니다. 그러나 2018년말 기준 보유하고 있는 현금 및 현금성자산(약 6,367억원), 당사의 신인도를 바탕으로한 자금조달 능력, 금융기관과 체결한 포괄한도 및 그룹 지원능력 등을 고려할 경우 당사의 유동성 위험
은 높지 않을 것으로 판단됩니다.
한편, 2016년 한화디펜스 및 한화시스템 자회사 편입의 영향으로 당사의 연결기준
매출채권 총액은 2015년말 4,503억원에서 2016년 9,066억원, 2017년 1조 709억원, 2018년 1조 1,991억원 가량으로 2015년 이후 증가 추세
에 있습니다. 1년이하 매출채권의 비중이 94.0%로 대부분을 차지하고 있으나,
매출채권 회수가 지연될 경우 당사 운전자금에 부담으로 작용할 수
있는 점 투자자 여러분께서는 참고하여 주시기 바랍니다.

[현금흐름 관련 위험]

라.
당사의 2018년말 연결기준 현금및현금성자산은 6,367억원 수준으로, 단기성 차입금 규모 8,345억원에 미치지 못하고 있습니다.

사채 및 차입금을 통한 현금흐름의 증가는 이자부담으로 수익성 저하, 부채
비율 및 차입금의존도 상승으로 재무안정성이 저하될 수
도 있습니다.

한화디펜스, 한화시스템 등 지분인수에 따른 대규모 자금소요는 일단락된 것으로 나타나나, 당사 및 연결대상 종속회사의 현지 생산거점 및 설비시설 확대를 위한 투자가 진행되고 있으며, 향후 대규모 투자가 진행될 경우 당사의 현금흐름이 악화될 가능성이 존재
하는 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[연결대상 종속회사 등 출자법인 수익성 관련 위험]

마.

2018년말 연결기준
당사는 한화테크윈, 한화지상방산, 한화시스템, 한화디펜스, 한화정밀기계 및 한화파워시스템을 포함하여 15개의 법인 지분을 보유하고 있으며, 해당 금액은 장부가 기준 1조 5,223억원 수준으로 연결기준 당사 자산총액 대비 20.6%에 해당합니다.

당사 지분출자 법인의 경영실적 및 주가변동에 따른 지분가치 변동은 연결실적 변동 및 매도가능증권 평가손익 등을 통해 당사에 직간접적인 영향을 미칠 수
있습니다
.
한편, 당사는 2017년 7월 1일 및 2018년 4월 1일을 기일로하여 지상방산사업/에너지장비사업/산업용장비사업 및 시큐리티 사업부문을
단순물적분할 하였습니다.
당사
의
연결대상 종속회사 및 지분법 투자 대상 법인이 영위하는 산업의 경쟁심화 등으로 불리한 환경이 이어질 경우 해당 법인들의 수익성 및 재무지표가 저하될 수 있으며, 이 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미치게 됨을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[
지분투자를 통한 사업 포트폴리오 관련 사항]

바.
당사는 2016년 4월 8일 이사회 결의를 통하여 장갑차, 대공ㆍ유도무기 등 각종 군사장비의 제조 및 판매를 영위하고 있는

두산디에스티(주)(현 한화디펜스)의 지분 100%를 6,950억원에 인수

했습니다. 또한,

2
0
16년 10월 10일 프랑스 THALES-INTERNATIONAL SAS사가 보유하고 있던 한화시스템(구 한화탈레스)
지분 50%를
2,880억원
에 추가 취득하였
으며, 항공기 엔진부문의 사업 확대를 위하여 2016년 09월 27일 PWMS (P&W NGPF Manufacturing Company Singapore Pte. Ltd.)의 지분 30%를 취득
한 바 있습니다.
이
와 같은 지분인수는 당사가 영위하고 있는 사업 포트폴리오 다각화 및 부문 간 시너지 창출 등의 긍정적 효과가 나타날 수 있으나,
방산부문 및 항공엔진 부문에 대한 비중이 확대됨에 따라 향후 정책 변화 또는 시장경쟁이 심화되어 인수로 인한 효과가 당사의 기대에 미치지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재
합니다. 또한, 사업포트폴리오 다각화 또는 영위사업의 수직계열화 등을 위하여
추가적인 지분투자가 이루어질 경우, 대규모 인수대금 조달을 위한 차입금 및 사채의 발행으로 당사의 재무안정성이 저하될 수 있으며(차입금의존도 추이: 2015년 12.7%, 2016년 21.0%, 2017년 23.4%, 2018년 23.4%) 이자비용 증가로 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수
도 있습니다. 

[우발부채 및 약정사항]

사. 당
사는 2018년말 기준 한도대 및 포괄한도 등 금융기관 약정을 체결하고 있으며,

2019년 3월말 현재 연결회사가 원고로서 계류중인 소송사건은 23건으로 소송가액은 총 71,622백만원이며, 피고로서 계류중인 소송사건은 16건으로 소송가액은 총 135,591백만원
입니다. 또한 당사는
2019년 3월말 기준 연결대상 종속회사를 대상으로

약 1.02억
USD, 약 1,344억VND

규모

의 채무보증을

제공
하고 있
으며, 신고서 제출일
현재

백지수표 및 백지어음 각 2매를 한국방위산업진흥협회에 제공하고 있습니다.
이와
같은 당사의 우발부채는 현재 시점에서 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미
치고 있지는 않으나

향후 현실화될 경우 당사의 재무상태에 부정적인 요소로 작용할 위험
이 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

[연구개발 관련 위험]

아. 당사 및 연결대상 종속회사는
연구개발 조직을 구성하고 운영하고 있습니다.
2018년말 연결기준 당사의 연구개발비용 합계는 약 4,158억원(2018년 연결손익계산서 상 연구개발비 약 1,525억원)으로 이는 연결 매출액의 9.3%에 해당합니다. 당사의 연구개발은 향후 지속적인 수익성 개선을 위한 투자에 해당하지만,
연구개발비용이 항상 수익성으로 직결되지는 않으며, 수익 창출까지 시간이 소요되는 특성이 존재하여 수익성에 미치는 영향에 대한 모니터링이 필요
한 것으로 판단됩니다.
또
한
, 당사 및 연결대상 종속회사의 지속적인 연구개발
활동 결과 국내외 지적재산권을 보유하고 있습니다.
지적재산권과 관련한 분쟁이 발생할 경우 법적 및 행정적 절차는 시간 및 비용을 발생시키므로, 당사 재무상태에 부담으로 작용할 수
도 있습니다.

[환율 변동 등 시장위험 관련 사항]

자. 당사 및 연결대상 종속회사는 국내뿐 아니라 해외 사업장을 통한 영업활동을 함께 영위하고 있어
외화표시 자산 및 부채 보유로 인한 환율변동위험
및
변동금리부 차입금으로 인한 이자율변동위험에 노출
되어 있습니다.
환율변동 및 금리변동에 따른 위험을 회피하기 위하여 노력하고 있으나,
향
후 예측하지 못하거나 통제 불가능한 시장의 변수가 발생하여 환율 또는 금리가 급변할 경우 당사 및 연결대상 종속회사의 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재
하며, 파생상품 관련 손익이 헤지 수준을 초과할 수도 있습니다.

[신용등급 하락 위험]

차.

2015년 6월 한국기업평가 및 NICE신용평가는 당사의 소속 계열이 삼성계열에서 한화계열로 변경
됨에 따라
당사의 신용등급을 기존 AA0등급에서 AA-(안정적)으로 하향조정
하였습니다.
글로벌 경기 변동성, 지정학적 리스크 등이 확대되어 영위하는 산업의 시장환경 악화로 당사 및 연결대상 종속회사의 사업부문 수익성 및 안정성이 저하되는 경우 당사 신용등급에 변동성을 가져올 수
있으며, 신용등급이 하향될 경우 당사 조달비용의 상승을 초래할 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

기타 투자위험

[채권상장여부, 등록발행 및 환금성 관련 사항]

가. 금번 발행되는 제122-1회 및 제122-2회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나,
매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약될 수 있습니다.

[공모일정 변경 가능성 및 효력발생 관련 사항]

나. 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며,

증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

[원리금 상환 불이행 위험]

다. 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고,
금융기관 등이 보증한 것이 아니며,

정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로

원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속
됩니다.
또한 본 사채는 무보증 공모사채이며,

본 채권의 원리금 상환은 한화에어로스페이스(주)가 전적으로 책임
집니다.

[기한의 이익 상실 관련 사항]

라. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 및 지배구조변경 제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언
할 수 있습니다. 

[예측 진술된 기재사항의 변동 가능성 및 전자공시사항 참조]

마. 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도
전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향

을 받을 수 있습니다.
당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 당사의 정기공시사항과 수시공시사항 등을 투자 의사결정에 앞서 참고하여 주시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
122-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
100,000,000,000
모집(매출)총액
100,000,000,000

발행가액
100,000,000,000
권면이자율

2.062

발행수익률
2.062
상환기일
2022년 04월 29일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행
한화기업영업지원팀
(사채)관리회사
한국증권금융(주)

신용등급
(신용평가기관)
AA-(안정적) / AA-(안정적)
(한국기업평가 / NICE신용평가)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신한금융투자
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

대표
케이비증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
한화투자증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
하나금융투자
-
3,000,000
30,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
NH투자증권
-
2,500,000
25,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 04월 30일
2019년 04월 30일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

차환자금
100,000,000,000

발행제비용
391,820,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 04월 04일 신한금융투자(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권 발행하지 아니함
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 일만원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 인수단이 수령하여 교부하거나 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치
하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함
▶본 사채의 상장신청예정일은
2019년 04월 25일
이며, 상장예정일은 2019년 04월 30일임

회차 :
122-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
100,000,000,000
모집(매출)총액
100,000,000,000

발행가액
100,000,000,000
권면이자율
2.300

발행수익률

2.300

상환기일
2024년 04월 30일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행
한화기업영업지원팀
(사채)관리회사
한국증권금융(주)

신용등급
(신용평가기관)
AA-(안정적) / AA-(안정적)
(한국기업평가 / NICE신용평가)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신한금융투자
-
5,000,000
50,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

대표
케이비증권
-
4,000,000
40,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
한화투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 04월 30일
2019년 04월 30일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

차환자금
60,000,000,000

운영자금
40,000,000,000

발행제비용
380,020,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 04월 04일 신한금융투자(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권 발행하지 아니함
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 일만원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 인수단이 수령하여 교부하거나 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치
하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함
▶본 사채의 상장신청예정일은
2019년 04월 25일
이며, 상장예정일은 2019년 04월 30일임

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
122-1
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
100,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
2.062

모집 또는 매출가액
각 사채 권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
100,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 실물채권을 발행하지 않고 공사채등록법에 따라 등록발행을 원칙으로 하므로 채권의 권종 및 번호에 관한 사항은 구별기재하지 않음.

이자율
연리이자율(%)
2.062

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일로부터 최종 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.

원금상환기일 또는 이자지급기일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 사채 이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용한다.

이자지급 기한

2019년 07월 30일, 2019년 10월 30일, 2020년 01월 30일, 2020년 04월 30일,

2020년 07월 30일, 2020년 10월 30일, 2021년 01월 30일, 2021년 04월 30일,

2021년 07월 30일, 2021년 10월 30일, 2022년 01월 30일,
2022년 04월 29일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2019.04.15
/ 2019.04.15

평가결과등급
AA-(안정적) / AA-(안정적)

상환방법
및 기한
상 환 방 법

"본 사채"의 원금은
2022년 04월 29일
에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2022년 04월 29일

납 입 기 일

2019년 04월 30일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 한화기업영업지원팀

고유번호
00254045

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 04월 04일 신한금융투자(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권 발행하지 아니함
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 일만원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 인수단이 수령하여 교부하거나 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치
하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함
▶본 사채의 상장신청예정일은
2019년 04월 25일
이며, 상장예정일은 2019년 04월 30일임

[회 차 :
122-2
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
100,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
2.300

모집 또는 매출가액
각 사채 권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

100,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 실물채권을 발행하지 않고 공사채등록법에 따라 등록발행을 원칙으로 하므로 채권의 권종 및 번호에 관한 사항은 구별기재하지 않음.

이자율
연리이자율(%)
2.300

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 발행일로부터 원금상환기일의 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연리이자율의 1/4씩 분할하여 후지급한다. 다만, 이자지급기일이 은행휴업일일 경우, 익영업일을 이자지급일로 하고 이자지급기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다. 

원금상환기일 또는 이자지급기일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 사채 이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용한다.

이자지급 기한

2019년 07월 30일, 2019년 10월 30일, 2020년 01월 30일, 2020년 04월 30일,

2020년 07월 30일, 2020년 10월 30일, 2021년 01월 30일, 2021년 04월 30일,

2021년 07월 30일, 2021년 10월 30일, 2022년 01월 30일,

2022년 04월 30일,

2022년 07월 30일, 2022년 10월 30일, 2023년 01월 30일, 2023년 04월 30일,

2023년 07월 30일, 2023년 10월 30일, 2024년 01월 30일, 2024년 04월 30일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2019.04.15
/ 2019.04.15

평가결과등급
AA-(안정적) / AA-(안정적)

상환방법
및 기한
상 환 방 법

"본 사채"의 원금은

2024년 04월 30일
에 일시 상
환
한다. 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2024년 04월 30일

납 입 기 일

2019년 04월 30일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 한화기업영업지원팀

고유번호
00254045

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 04월 04일 신한금융투자(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권 발행하지 아니함
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 일만원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 인수단이 수령하여 교부하거나 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치
하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함
▶본 사채의 상장신청예정일은
2019년 04월 25일
이며, 상장예정일은 2019년 04월 30일임

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
주요내용

공모가격 최종결정

발행회사와 대표주관회사가 협의하여 최종 공모가격을 결정할 예정입니다.

- 발행회사 : 대표이사, 재무실장, 자금팀장 등
- 공동대표주관회사(신한금융투자) : 기업금융1본부장, 대기업금융부장 등

- 공동대표주관회사(KB증권) : 기업금융본부장, 부서장 및 팀장 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과와 금융 및 채권시장의 동향과 전망 등을 감안하여 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시하지 않는다.

나. 대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리
산정방법

공동대표주관회사인 신한금융투자(주) 및 KB증권(주)는 한화에어로스페이스(주)의
제122-1회
및
제122-2회
무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 국고 대비개별민평 및 등급민평 스프레드 동향,
최근

동일 등급 회사채 발행 사례
, 최근 동일등급 기발행 회사채 유통금리 및 스프레드, 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.

공모희망금리

수
요예측시 공모희망 금리는 다음과 같이 결정하였습니다.

[제122-1회]

민간채권평가회사
4사(KIS채권평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전 제공하는 한화에어로스페이스(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의
산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서
-0.15%p. ~ +0.15%p.
를 가산한 이자율

[제122-2회]

민간채권평가회사
4사(KIS채권평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)
에
서 청약일 1영업일 전 제공하는 한화에어로스페이스(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.15
%p. ~ +0.15%p
.를 가산한 이자율

* 위의 공모 희망금리는 발행사와 공동대표주관회사가 협의하여 결정한 희망금리에 불과하므로 시장 상황에 따라 변동이 발생할 수 있습니다

수요예측 관련사항

본 사채의 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따르며, 수요예측은 "한국금융투자협회"의
"K-Bond" 프로그램을 사용한다. 단, 프로그램을 사용하지 못하는 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 FAX 및 전자우편 접수 등 수요예측 방법을 결정할
수 있습니다.

수요예측기간은
2019년 04월
23일

09시부터 16시까지
입니다.

수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

① 최저 신청수량 :
각 회차별 50억원

② 최고 신청수량 : 각 회차별 본 사채 발행예정금액 (단, 수요예측 참여자가 원하는 경우 권면총액 금액 이상의 물량을 신청할 수 있다.)

③ 수량단위:

제
122-1회
: 50억
원
제122-2회: 50억원

④ 가격단위: 0.01%p

배정 관련 사항

본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」 및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 

5. 배정에 관한 사항

가. 배정기준 운영

- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

"무보증사채 수요예측 모범규준"「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」라.에 따라 공동대표주관회사인 신한금융투자(주) 및 KB증권(주)는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.

※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 배정'을 참고하시기 바랍니다.

유효수요
판단기준

"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. "공동대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」제5조 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은

2019년 04월 24일

수요예측 결과에 따른 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및
공모희망금리
범위 밖 신청분의
처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

□ 공모희망금리 산정 근거

`

대표주관회사는 다음과 같은 사항을 종합적으로 고려하여

한화에어로스페이스(주)의 제122-1회
및 제122-2회 무보증사채의 공모희망 금리를 결정하였습니다.

구분
검토사항

①
민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

②

최근

동일 등급 회사채 발행 사례

③
최근 당사 기발행 회사채 유통금리

③
공모희망금리 설정을 위한 기준금리 결정

④
채권시장 동향 및 최종공모희망금리 결정

① 민간채권평가회사의 평가금리 및 스프레드 동향

민간채권평가회사
4사(KIS채권평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하
는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 한화에어로스페이스(주) 3년 및 5년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "개별민평")

[민간채권평가회사 4사 개별민평금리 및 산술평균

]

(기준일 : 2019년 04월 17일)
(단위: %)

구 분
KIS채권평가(주)
한국자산평가(주)
나이스피앤아이(주)
(주)에프앤자산평가
산술평균

한화에어로스페이스㈜ 3년 만기 회사채 수익률
2.321
2.291
2.302
2.320
2.308

한화에어로스페이스㈜ 5년 만기 회사채 수익률
2.578
2.540
2.561
2.578
2.564

(자료:
Bondweb
)

최초 증권신고서 제출 1영업일 전 "AA-등급" 3년 및 5년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "등급민평")

[민간채권평가회사 4사 등급민평금리 및 산술평균

]

(기준일 : 2019년 04월 17일)
(단위: %)

항목
등급민평

"AA-등급" 3년 만기 회사채 수익률
2.088

"AA-등급" 5년 만기 회사채 수익률
2.291

(자료:
Bondweb
)

위 개별민평금리 및 등급민평금리 산술평균과 "국고채권" 3년 및 5년 만기 민평금리 및 수익률간의 스프레드

(기준일 : 2019년 04월 17일) (단위: %, %p.)

만기
국고채권
(%)
한화에어로스페이스㈜ 
개별민평의
국고대비 스프레드 (%p.)
"AA-" 등급민평의
국고대비 스프레드 (%p.)

3년
1.770
0.538
0.318

5년
1.820
0.744
0.471

(자료 : Bondweb)

최근 3개월간(2019.01.18~2019.04.17) 개별민평, 등급민평, 국고 금리 및 스프레드추이

[최근 3개월간 개별민평, 등급민평, 국고 금리 및 스프레드 추이]
(단위: %, %p.)

일자
(A)국고채권 
시가평가수익률
(B) AA-
 등급민평 수익률
(C) 한화에어로스페이스 개별민평

(B-A) 등급민평 
스프레드

(C-A) 개별민평 
스프레드

3년
5년
3년
5년
3년
5년
3년
5년
3년
5년

2019-04-17
1.770
1.820
2.088
2.291
2.308
2.564
0.318
0.471
0.538
0.744

2019-04-16
1.762
1.807
2.084
2.283
2.304
2.556
0.322
0.476
0.542
0.749

2019-04-15
1.760
1.802
2.086
2.281
2.306
2.554
0.326
0.479
0.546
0.752

2019-04-12
1.733
1.769
2.062
2.254
2.282
2.527
0.329
0.485
0.549
0.758

2019-04-11
1.732
1.760
2.064
2.247
2.284
2.519
0.332
0.487
0.552
0.759

2019-04-10
1.731
1.761
2.062
2.246
2.282
2.519
0.331
0.485
0.551
0.758

2019-04-09
1.725
1.759
2.058
2.242
2.278
2.514
0.333
0.483
0.553
0.755

2019-04-08
1.723
1.760
2.066
2.250
2.286
2.523
0.343
0.490
0.563
0.763

2019-04-05
1.735
1.777
2.070
2.263
2.290
2.535
0.335
0.486
0.555
0.758

2019-04-04
1.720
1.754
2.056
2.247
2.276
2.519
0.336
0.493
0.556
0.765

2019-04-03
1.720
1.754
2.055
2.246
2.275
2.519
0.335
0.492
0.555
0.765

2019-04-02
1.706
1.730
2.040
2.222
2.260
2.495
0.334
0.492
0.554
0.765

2019-04-01
1.726
1.742
2.064
2.245
2.284
2.518
0.338
0.503
0.558
0.776

2019-03-29
1.690
1.708
2.030
2.204
2.250
2.477
0.340
0.496
0.560
0.769

2019-03-28
1.679
1.703
2.018
2.195
2.238
2.467
0.339
0.492
0.559
0.764

2019-03-27
1.722
1.743
2.056
2.235
2.276
2.507
0.334
0.492
0.554
0.764

2019-03-26
1.763
1.788
2.100
2.287
2.320
2.559
0.337
0.499
0.557
0.771

2019-03-25
1.770
1.785
2.112
2.286
2.332
2.559
0.342
0.501
0.562
0.774

2019-03-22
1.800
1.827
2.137
2.316
2.357
2.589
0.337
0.489
0.557
0.762

2019-03-21
1.793
1.829
2.133
2.321
2.353
2.593
0.340
0.492
0.560
0.764

2019-03-20
1.813
1.866
2.155
2.364
2.375
2.637
0.342
0.498
0.562
0.771

2019-03-19
1.810
1.863
2.151
2.361
2.371
2.633
0.341
0.498
0.561
0.770

2019-03-18
1.812
1.871
2.155
2.372
2.375
2.644
0.343
0.501
0.563
0.773

2019-03-15
1.803
1.865
2.149
2.365
2.369
2.638
0.346
0.500
0.566
0.773

2019-03-14
1.793
1.851
2.140
2.353
2.360
2.626
0.347
0.502
0.567
0.775

2019-03-13
1.795
1.853
2.146
2.352
2.366
2.625
0.351
0.499
0.571
0.772

2019-03-12
1.810
1.870
2.156
2.365
2.374
2.637
0.346
0.495
0.564
0.767

2019-03-11
1.810
1.868
2.168
2.370
2.385
2.643
0.358
0.502
0.575
0.775

2019-03-08
1.802
1.863
2.164
2.364
2.381
2.637
0.362
0.501
0.579
0.774

2019-03-07
1.817
1.884
2.179
2.382
2.396
2.655
0.362
0.498
0.579
0.771

2019-03-06
1.828
1.900
2.188
2.395
2.406
2.667
0.360
0.495
0.578
0.767

2019-03-05
1.836
1.911
2.198
2.406
2.416
2.679
0.362
0.495
0.580
0.768

2019-03-04
1.834
1.907
2.198
2.406
2.416
2.678
0.364
0.499
0.582
0.771

2019-02-28
1.813
1.876
2.178
2.380
2.396
2.653
0.365
0.504
0.583
0.777

2019-02-27
1.808
1.873
2.173
2.369
2.390
2.642
0.365
0.496
0.582
0.769

2019-02-26
1.816
1.884
2.178
2.381
2.395
2.653
0.362
0.497
0.579
0.769

2019-02-25
1.819
1.890
2.189
2.393
2.407
2.666
0.370
0.503
0.588
0.776

2019-02-22
1.814
1.885
2.179
2.382
2.396
2.654
0.365
0.497
0.582
0.769

2019-02-21
1.811
1.881
2.179
2.382
2.397
2.655
0.368
0.501
0.586
0.774

2019-02-20
1.802
1.871
2.176
2.377
2.394
2.650
0.374
0.506
0.592
0.779

2019-02-19
1.800
1.867
2.177
2.378
2.394
2.650
0.377
0.511
0.594
0.783

2019-02-18
1.804
1.870
2.184
2.384
2.401
2.656
0.380
0.514
0.597
0.786

2019-02-15
1.779
1.840
2.168
2.361
2.385
2.634
0.389
0.521
0.606
0.794

2019-02-14
1.794
1.864
2.179
2.374
2.397
2.647
0.385
0.510
0.603
0.783

2019-02-13
1.801
1.870
2.194
2.388
2.412
2.661
0.393
0.518
0.611
0.791

2019-02-12
1.796
1.856
2.189
2.378
2.406
2.651
0.393
0.522
0.610
0.795

2019-02-11
1.781
1.837
2.178
2.363
2.396
2.636
0.397
0.526
0.615
0.799

2019-02-08
1.786
1.853
2.182
2.380
2.401
2.653
0.396
0.527
0.615
0.800

2019-02-07
1.801
1.876
2.200
2.403
2.419
2.676
0.399
0.527
0.618
0.800

2019-02-01
1.803
1.876
2.204
2.407
2.422
2.679
0.401
0.531
0.619
0.803

2019-01-31
1.809
1.883
2.209
2.414
2.428
2.686
0.400
0.531
0.619
0.803

2019-01-30
1.827
1.914
2.231
2.441
2.450
2.713
0.404
0.527
0.623
0.799

2019-01-29
1.823
1.898
2.225
2.435
2.444
2.707
0.402
0.537
0.621
0.809

2019-01-28
1.820
1.891
2.229
2.432
2.448
2.705
0.409
0.541
0.628
0.814

2019-01-25
1.812
1.884
2.223
2.424
2.442
2.697
0.411
0.540
0.630
0.813

2019-01-24
1.810
1.876
2.227
2.422
2.446
2.695
0.417
0.546
0.636
0.819

2019-01-23
1.803
1.865
2.218
2.413
2.436
2.686
0.415
0.548
0.633
0.821

2019-01-22
1.803
1.873
2.220
2.418
2.439
2.690
0.417
0.545
0.636
0.817

2019-01-21
1.821
1.898
2.245
2.446
2.463
2.719
0.424
0.548
0.642
0.821

2019-01-18
1.814
1.895
2.245
2.449
2.464
2.721
0.431
0.554
0.650
0.826

(자료 : Bondweb)

[최근 3년 및 5년 만기 개별민평 및 스프레드 추이]

(단위: %, %p.)

3년 민평 및 스프레드 추이_예비.jpg
3년 민평 및 스프레드 추이_예비

5년 민평 및 스프레드 추이_예비.jpg
5년 민평 및 스프레드 추이_예비

(자료 : Bondweb)

최근 3개월간 3년 및 5년 만기 국고민평 금리와 당사의 개별민평 금리 추이를 살펴보면, 당사의 개별민평 금리는 국고금리 추이에 연동되어있는 흐름을 보이고 있습니다.

당사의 3년물 개별민평 금리의 경우 3개월 전보다 약 15.6bp 낮은 수준이며, 대체적으로 박스권 내에서 약보합세를 보이고 있습니다. 5년물 개별민평 역시 3년물과 유사하게 박스권 내에서 약보합세를 보이고 있으며, 스프레드 역시 비슷한 추세를 보이고 있습니다. 

②
최근 3개
월
내(2019.01.18~2019.04.17) 동일 등급 회사채 발행 사례 검토

[최근 3개월간 동일등급(AA-) 및 동일만기(3년, 5년) 무보증 공모회사채 발행내역]

만기
채권명
발행금액
발행일
수요예측 금리밴드 (bp)
결정금리
(bp)
발행금리
(%)

기준금리
하단
상단

3년
SK인천석유화학18-1
1,200
2019-01-22
개별민평
-15
15
-5
2.142

엔씨소프트2-1
1,400
2019-01-28
개별민평
-15
15
-1
2.120

미래에셋캐피탈26-1
1,400
2019-02-08
개별민평
-15
15
-10
2.249

LG디스플레이41-1
3,100
2019-02-26
개별민평
-15
15
+3
2.309

현대건설302-1
900
2019-02-26
개별민평
-20
15
-5
2.190

롯데렌탈50-1
1,000
2019-02-27
개별민평
-20
20
-6
2.126

포스코대우21-1
1,200
2019-03-07
개별민평
-15
15
0
2.118

SK브로드밴드47-1
500
2019-03-26
개별민평
-15
15
-4
2.000

만도8-1
1,000
2019-04-15
개별민평
-20
20
-5
2.008

LIG넥스원7-1
1,500
2019-04-15
개별민평
-15
15
-8
2.105

현대위아82-1
900
2019-04-16
개별민평
-25
15
-6
2.108

5년
삼양사3-1
1,500
2019-01-18
개별민평
-20
20
-6
2.276

SK인천석유화학18-2
2,100
2019-01-22
개별민평
-15
15
-7
2.326

현대오일뱅크119-1
1,200
2019-01-28
개별민평
-15
15
-4
2.141

엔씨소프트2-2
1,100
2019-01-28
개별민평
-15
15
-10
2.232

한화케미칼255
1,500
2019-01-31
개별민평
-10
20
-6
2.306

미래에셋캐피탈26-2
2,000
2019-02-08
개별민평
-15
15
-11
2.568

LG디스플레이41-2
800
2019-02-26
개별민평
-15
15
+3
2.479

현대건설302-2
1,400
2019-02-26
개별민평
-20
15
-15
2.364

롯데렌탈50-2
1,100
2019-02-27
개별민평
-20
20
-7
2.314

한화에너지16-1
700
2019-02-28
개별민평
-20
20
-8
2.335

포스코대우21-2
1,300
2019-03-07
개별민평
-15
20
-5
2.265

SK브로드밴드47-2
2,100
2019-03-26
개별민평
-15
15
-7
2.089

만도8-2
1,500
2019-04-15
개별민평
-20
20
-7
2.182

LIG넥스원7-2
500
2019-04-15
개별민평
-15
15
-14
2.248

현대위아82-2
1,000
2019-04-16
개별민평
-25
15
-6
2.326

(자료: 금융감독원 전자공시시스템)

상기 동일등급의 최근 발행사례의 공모희망금리 구간의 경우, 모든 건이 개별민평금리 기준으로 설정되었으며, 3년 및 5년만기 모두 상단금리 수준은 증권신고서 제출일 전일 기준 민간채권평가회사의 평가금리보다 15bp ~ 20bp 높은 수준으로 대부분 결정되는 모습을 보이고 있습니다. 수요예측 실시 결과 영위 산업 및 그룹 Risk 등 시장에서 판단하는 크레딧 스프레드에 따라 3년만기의 경우 -10bp ~ +3bp, 5년만기의 경우 -15bp ~ +3bp 등 다양한 수준에서 기준금리 가산 스프레드가 결정되고 있습니다.

③ 최근 3개
월간
(2019.01.18~2019.04.17) 당
사 회사채 유통거래 현황

최근
3개
월
간 당사 기 발행 회사채 유통현황을 살펴본 결과, 제121-1회 회사채 1건 및 제116-1회 회사채 1건이 거래되었습니다. 

(단위: %, bp, 억원)

종목명
매매일
잔존만기
(년.월.일)
평균 매매수익률(A) (%)
개별민평(B)
(거래전일) (%)
매매스프레드
(A-B) (bp)
거래량
(억원)

한화에어로스페이스116-1
2019-03-06
00.03.16
2.102
2.121
-1.9
300

한화에어로스페이스121-1
2019-02-11
02.08.22
2.351
2.352
-0.1
200

(자료: BONDWEB)
주) 거래량 50억원 이상으로 제시

④ 공모희망금리 설정을 위한 기준금리 결정 

2012년 국내 공모 회사채 시장 내 수요예측제도가 도입된 이후, 공모희망금리 구간의 제시 방법은 크게 개별민평금리 대비 Spread 제시, 등급민평금리 대비 Spread 제시, 국고채권 대비 Spread 제시, 고정금리 구간 제시 등의 방법이 사용되었습니다.

과거 불분명한 가격정보로 인한 채권 유통의 애로사항을 개선하기 위해 1998년 11월 "채권시가평가제도"가 마련된 이후 2000년 7월부터 동 제도가 전면 도입됨에 따라 민간채권평가회사가 제공하는 평가금리는 현재 가장 공신력있는 채권평가 Benchmark로 활용되고 있으며, 동 평가금리를 기준으로 채권의 발행, 평가 및 거래가 이루어지고 있습니다. 이러한 시장 상황이 반영되어 2013년 10월 '무보증사채 수요예측 모범규준'의 개정 이후 공모 회사채 전체 발행 사례 중 개별민평금리를 기준금리로 설정한 발행 사례가 높은 비중을 차지하고 있습니다.

개별민평금리는 민간채권평가사가 평가하는 이론적인 금리로 실제 유통금리와는 차이가 있을 수 있으나 시장내에서 개별종목의 유통물 거래시 가격결정의 기준으로 주로 사용이 되고 있습니다. 따라서 최근 공모희망금리 밴드표기 방식으로 개별민평금리 기준 표기방식이 선호되는 이유는 회사채 신용스프레드의 단기 변동성이 큰 시장상황에서 개별종목의 발행금리를 개별민평금리로 표시하는 것이 국고채 기준 표기방식보다 변동하는 시장가격을 더 현실적으로 반영한다는 시장내 의견이 반영된 것으로 판단됩니다.

민간채권평가사에서 당사의 개별민평금리를 산출하고 있기 때문에 개별민평금리를 기준금리로 설정하여 공모희망금리를 설정하였습니다.
따라서,
당사가 제시하는 개별민평금리 기준은 민간채권평가회사
4사(KIS채권평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가) 평균 기준입
니
다.

⑤ 채권시장 동향 및 최종공모희망금리 결정

당사는 이번
제122-1회 및 제122-2회
무보증 사채 발행과 관련하여 공모희망금리 결정 과정에서 당사 채권의 개별민평금리, AA-등급의 등급민평금리, 국고채권 대비 개별민평 및 등급민평의 스프레드 추이, 최근 발행한 동일 등급 회사채의 발행금리, 수요예측 금리밴드 상단 설정 및 스프레드 확정 결과, 최근 당사 회사채 유통내역 등을 종합적으로 고려하였습니다.

2016년 하반기 들어미국 중심의 세계 경제 개선 조짐이 확인되었고 미국 연준은 물가지수 및 고용지수가 점진적으로 목표수준에 근접함에 따라 2016년 12월 FOMC에서 기준금리 인상을 단행하였으며, 이어 2017년 3월, 6월 ,12월 및 2018년 3월, 6월, 9월, 12월에 걸쳐 기준금리를 인상하여 2018년말 미국의 기준금리는 2.25%~2.50%까지 상승하였습니다.

한국은행도 미국과의 기준금리 역전 및 격차확대, 부동산 가격 문제 등으로 인하여 2017년 11월, 2018년 11월 두차례 기준금리 인상을 결정하였으나,2019년 투자부문, 민간소비 및 수출 둔화가 이어질 것이라는 우려가 확산되고 있어 추가 기준금리 인상이 어려울 것으로 전망되고 있습니다. 미국의 경우 또한 2018년 12월 FOMC에서 기준금리 전망 점도표와 중립금리 전망 점도표를 모두 하향조정하며 기존 연 3회 금리 인상에서 연 2회로 축소할 수도 있음을 시사한 데 이어, 2019년 1월 FOMC에서는 성명서 내에 "점진적인 금리인상" 문구를 삭제하고 "금리결정에 인내심을 가질 것"으로 대체하였으며, 2019년 3월 FOMC에서는 기존 2회 금리 인상에서 인상하지 않는 것으로 더욱 완화적인 스탠스를 보이고 있습니다. 상기와 같은 이유로 2019년에는 한국은행이 기준금리를 인상하기는 어려울 것으로 보이며 미국 연준 또한 금리 인상 사이클 마무리 국면에 진입함에 따라 국채 금리는 하향세를 나타낼 것으로 전망됩니다. 

글로벌 채권금리의 변동성은 주요 선진국들의 경기회복세에 따른 통화정책 및 신흥국의 경기 개선, 유가 회복 등에 대한 불확실성 우려에 따라 확대될 가능성이 높으나, 우량 크레딧 시장은 투자매력도를 바탕으로 상대적으로 안정세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 다만, 향후 기준금리 상승 및 하락에 대한 시각차로 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 보입니다.

발행회사와 공동대표주관회사는 상기 사항들을 종합적으로 고려하여 한화에어로스페이스(주)의
제
122-1회
및 제122-2회
무보증사채의 발행에 있어 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

-제122-1회 무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(KIS채권평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)
에서
최종으로 제공하는 한화에어로스페이스(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에

-0.15
%p.~ +0.15%p.
를 가산한 이자율

-제122-2회 무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(KIS채권평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)
에서
최종으로 제공하는 한화에어로스페이스(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에

-0.15
%p.~ +0.15%p.
를 가산한 이자율

다
.
수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제122-1회]

(단위: 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

22
9
6
-
-
-
37

수량

3,000
1,200
1,200
-
-
-
5,400

경쟁율

3.75 : 1
1.50 : 1
1.50 : 1
-
-
-
6.75 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제122-2회]

(단위: 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

13
6
4
-
-
-
23

수량

1,700
700
500
-
-
-
2,900

경쟁율

4.25 : 1
1.75 : 1
1.25 : 1
-
-
-
7.25 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제122-1회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

누적합계
유효수요

운용사 (집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유),
은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-31
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.85%
100
1.85%
포함

-25
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
3.70%
300
5.56%
포함

-23
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.85%
400
7.41%
포함

-22
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.85%
500
9.26%
포함

-21
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.85%
600
11.11%
포함

-20
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.85%
700
12.96%
포함

-18
1
100
1
100
1
200
-
-
-
-
-
-
3
400
7.41%
1,100
20.37%
포함

-15
2
200
2
300
-
-
-
-
-
-
-
-
4
500
9.26%
1,600
29.63%
포함

-14
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.85%
1,700
31.48%
포함

-11
2
400
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
400
7.41%
2,100
38.89%
포함

-10
3
300
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
4
400
7.41%
2,500
46.30%
포함

-9
3
700
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3
700
12.96%
3,200
59.26%
포함

-8
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.85%
3,300
61.11%
포함

-7
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.85%
3,400
62.96%
포함

-6
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.85%
3,500
64.81%
포함

-5
1
200
1
100
2
700
-
-
-
-
-
-
4
1,000
18.52%
4,500
83.33%
포함

-4
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.85%
4,600
85.19%
포함

-3
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.85%
4,700
87.04%
포함

-1
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.85%
4,800
88.89%
포함

0
-
-
2
300
-
-
-
-
-
-
-
-
2
100
1.85%
300
5.56%
포함

1
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.85%
400
7.41%
포함

9
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
700
12.96%
5,400
100.00%
포함

합계
22
3,000
9
1,200
6
1,200
-
-
-
-
-
-
37
5,400
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제122-2회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

누적합계
유효수요

운용사 (집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유),
은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-35
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
10.34%
300
10.34%
포함

-34
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
400
13.79%
포함

-30
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
6.90%
600
20.69%
포함

-29
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
700
24.14%
포함

-21
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
800
27.59%
포함

-20
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
900
31.03%
포함

-18
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
1,000
34.48%
포함

-16
2
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
300
10.34%
1,300
44.83%
포함

-10
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
1,400
48.28%
포함

-7
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
1,500
51.72%
포함

-6
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
6.90%
1,700
58.62%
포함

-5
-
-
2
200
3
300
-
-
-
-
-
-
5
500
17.24%
2,200
75.86%
포함

-4
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
2,300
79.31%
포함

-1
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
2,400
82.76%
포함

0
1
100
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
6.90%
2,600
89.66%
포함

1
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.45%
2,700
93.10%
포함

15
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
6.90%
2,900
100.00%
포함

합계
13
1,700
6
700
4
500
-
-
-
-
-
-
23
2,900
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 제122-1회]

(단위: 억원, bp)

수요예측 참여자
한화에어로스페이스㈜ 3년만기 회사채 
개별민평 대비 스프레드

-31
-25
-23
-22
-21
-20
-18
-15
-14
-11
-10
-9
-8
-7
-6
-5
-4
-3
-1
0
+1
+9
합계

기관투자자 1
100

100

기관투자자 2

200

200

기관투자자 3

100

100

기관투자자 4

100

100

기관투자자 5

100

100

기관투자자 6

100

100

기관투자자 7

200

200

기관투자자 8

100

100

기관투자자 9

100

100

기관투자자 10

200

200

기관투자자 11

100

100

기관투자자 12

100

100

기관투자자 13

100

100

기관투자자 14

100

100

기관투자자 15

300

300

기관투자자 16

100

100

기관투자자 17

100

100

기관투자자 18

100

100

기관투자자 19

100

100

기관투자자 20

100

100

기관투자자 21

400

400

기관투자자 22

200

200

기관투자자 23

100

100

기관투자자 24

100

100

기관투자자 25

100

100

기관투자자 26

100

100

기관투자자 27

500

500

기관투자자 28

200

200

기관투자자 29

200

200

기관투자자 30

100

100

기관투자자 31

100

100

기관투자자 32

100

100

기관투자자 33

100

100

기관투자자 34

200

200

기관투자자 35

100

100

기관투자자 36

100

100

기관투자자 37

200
200

합계
100
200
100
100
100
100
400
500
100
400
400
700
100
100
100
1,000
100
100
100
300
100
200
5,400

누적합계
100
300
400
500
600
700
1,100
1,600
1,700
2,100
2,500
3,200
3,300
3,400
3,500
4,500
4,600
4,700
4,800
5,100
5,200
5,400
-

[회 차 : 제122-2회]

(단위: 억원, bp)

수요예측 참여자
한화에어로스페이스㈜ 5년만기 회사채 
개별민평 대비 스프레드

-35
-34
-30
-29
-21
-20
-18
-16
-10
-7
-6
-5
-4
-1
0
+1
+15
합계

기관투자자 1
300

300

기관투자자 2

100

100

기관투자자 3

200

200

기관투자자 4

100

100

기관투자자 5

100

100

기관투자자 6

100

100

기관투자자 7

100

100

기관투자자 8

200

200

기관투자자 9

100

100

기관투자자 10

100

100

기관투자자 11

100

100

기관투자자 12

200

200

기관투자자 13

100

100

기관투자자 14

100

100

기관투자자 15

100

100

기관투자자 16

100

100

기관투자자 17

100

100

기관투자자 18

100

100

기관투자자 19

100

100

기관투자자 20

100

100

기관투자자 21

100

100

기관투자자 22

100

100

기관투자자 23

200
200

합계
300
100
200
100
100
100
100
300
100
100
200
500
100
100
200
100
200
2,900

누적합계
300
400
600
700
800
900
1,000
1,300
1,400
1,500
1,700
2,200
2,300
2,400
2,600
2,700
2,900
-

라. 유효수요의 범위, 산정근거

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

[수요예측 신청현황]
제122-1회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 5,400억원
- 총 참여신청범위: -0.31%p. ~ +0.09%p.
- 총 참여신청건수: 37건

제122-2회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 2,900억원
- 총 참여신청범위: -0.35%p. ~ +0.15%p.
- 총 참여신청건수: 23건

'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "발행회사" 및 "공동대표주관회사"가 협의하여 결정함

① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 한화에어로스페이스(주)와 공동대표주관회사인 신한금융투자(주) 및 KB증권(주)는 공모희망금리산정시 민간채권평가회사의 개별민평금리, 등급민평금리 및 스프레드 동향, 유사등급 회사채 발행동향 및 당사의 미상환회사채 유통수익률, 최근 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 결정했습니다.

보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 내 기재된공모희망금리 산정 근거]를 참고하여 주시기 바랍니다.

② 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 공동대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였고, 수요예측 참여물량 및 참여금리 수준 등을 고려하여, 수요예측에 참여한 물량 중 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 물량을 유효수요로 정의하였습니다.

최종 발행수익률 확정을 위한 수요예측결과 반영

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행금액과 발행금리는 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

[제122-1회]

"본 사채"의 권면이자율 및 발행수익률은 사채의 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 연 2.113%로 하되, 동 이자율이 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한화에어로스페이스(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리이하 절사)에 -0.18%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한화에어로스페이스(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.18%p.를 가산한 이자율로 합니다.
단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한화에어로스페이스(주) 3년 만기 회사채 개별민평수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.18%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[제122-2회]

"본 사채"의 권면이자율 및 발행수익률은 사채의 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 연 2.365%로 하되, 동 이자율이 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한화에어로스페이스(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리이하 절사)에 -0.18%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한화에어로스페이스(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.18%p.를 가산한 이자율로 합니다.

단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한화에어로스페이스(주) 5년 만기 회사채 개별민평수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.18%p.를 가산한 이자율로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "공동대표주관회사"는 "기관투자자"를 대상으로 인수규정 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하고 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.
 (1) 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것(단, 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.)

(2) 투자일임ㆍ신탁고객이 규정 제17조의2 제4항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것

2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 방법은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정하며, "K-Bond" 프로그램 사용 불가 시 수요예측 방법의 우선 순위는 "FAX, 전자우편, 서면 접수"의 순서로 한다.
 3. 수요예측기간은 2019년 04월 23일 09시부터 2019년 04월 23일 16시까지로 한다.

4. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사"의 내부 기준에 따라 "공동대표주관회사"가 결정한다.

5. "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

6. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 법원, "금융위" 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 법률이 허용하는 범위 내에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만을 제공한다.

7. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 한다.

8. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

10. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자로 하여금 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등) 중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요 예측에 참여하도록 하여야 한다.

11. "공동대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 아니 된다.

12. "공동대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 된다. 다만, 수요예측 실시 이후 발행일정 변경 등으로 인해 수요예측 재실시 사유가 발생하는 경우 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다.
13. "공동대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를"자본시장과금융투자업에관한법률" 시행령 제62조에 정한 기간 동안 기록,유지하여야 한다.
14. "공동대표주관회사"는"인수규정" 제2조8호의 기관투자자(법 제8조 제7항의 신탁업자를 포함한다)를 대상으로 수요예측을 실시한다

나. 청약

(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급처에서 청약합니다.
(2) 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자(이하 "인수규정" 제2조 제8호에 의한 기관투자자(법 제8조 제7항의 신탁업자를 포함한다)로 합니다. 이하 같습니다.) 만 청약할 수 있습니다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말합니다. 이하 같습니다)도 청약에 참여할 수 있습니다.

(3) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확 인을 하여야 합니다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다.

(4)
청약단위
:

최저청약단
위는
오십억원
이상으로 하며,
오십억원
이상은
오십억원

단위로 합니다.

(5) 청약증거금 : 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하며, 2019년 04월 30일에 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하고, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다. 

(6) 청약취급처 :

인수단의 본점

(7) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야합니다. 
① 교부장소 : 인수단의 본ㆍ지점

② 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부합니다.

③ 교부일시 : 2019년 04월 30일
④ 기타사항

- "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부 받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 합니다.

- 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관 
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조(정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28> 
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조(증권의 모집ㆍ매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1, 2010.12.7, 2013.6.21> 
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가 
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자 
나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자 
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인 
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다) 
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자 
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자 
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주 
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원 
다. 발행인의 계열회사와 그 임원 
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주 
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원 
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인 
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1, 2013.6.21> 
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자 
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자 
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

다. 배정

(1) 수요예측에 참여한 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 합니다)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우, 청약금액의 100%를 우선배정 합니다.

(2) 상기 (1)의 방법에 따른 우선배정금액이 발행금액 총액에 미달 될 경우에 한하여 발행금액 총액에서"수요예측 참여자"의 청약금액 중 수요예측 결과에 따른 최종 배정금액 이내의 청약금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 이 경우 다음의 순서에 따른다.
(i) "수요예측 참여자"인 기관투자자: "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 초과하여 청약한 부분에 대하여 금융투자협회의"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정한다. 이때"공동대표주관회사"는 수요예측 참여여부, 참여금리수준, 참여금액 등을 감안하여 합리적으로 판단하여 배정한다.
(ii) "수요예측 참여자"가 아닌 전문투자자 및 기관투자자: 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자별 배정금액의
오십억원 미만

의 금액은 절사하며 잔여금액은 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.
(iii) 일반투자자: 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.
a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.
c. 상기a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 제2조 제2항에 따라 인수단이 인수한다.

(3) 상기 (2)의 방법으로 배정한 결과에도 불구하고 청약 종료일 16시까지 납부된 청약금이 "본 사채"의 권면 총액에 미달하는 경우, "인수단"은 인수비율에 따라 잔여물량을 안분하여 인수하고, "본 사채"의 납입일
당일 납입은행에
인수금액을 납입합니다.

세
부사항은 "본 사채"와 관련하여 체결한 인수계약서의 내용을 따릅니다.

(4) "본 사채"의 "인수단"은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대
표주관회사"가 납입일 당일 "본 사채"를 수요예측 및 청약의 결과 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임합니다. "공동대표주관회사"는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행합니다.

라. 일정

(1) 납입기일: 2019년 04월 30일
(2) 발행일:
2019년 04월 30일

마. 납입장소

(주)우리은행 한화기업영업지원팀 및 해당지역 각 광역시와 도청소재지 모점

바. 상장일정

(1) 상장신청예정일: 2019년 04월 25일
(2) 상장예정일: 2019년 04월 30일

사. 사채권교부예정일

등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않습니다.

아. 사채권 교부장소

사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 인수기관이 교부하거나, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자 계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

자. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 않습니다.
(2) 본 사채권의 원리금지급은 한화에어로스페이스㈜가 전적으로 책임을 집니다.
(3) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[제122-1회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율

신한금융투자(주)
00138321
서울시 영등포구 여의대로 70
10,000,000,000
0.25%
총액인수

KB증권(주)
00164876
서울시 영등포구 여의나루로 50
20,000,000,000
0.25%
총액인수

한화투자증권(주)
00110893
서울시 영등포구 여의대로 56
15,000,000,000
0.25%
총액인수

하나금융투자(주)
00113465
서울시 영등포구 의사당대로 82
30,000,000,000
0.25%
총액인수

NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60
25,000,000,000
0.25%
총액인수

[제122-2회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율

신한금융투자(주)
00138321
서울시 영등포구 여의대로 70
50,000,000,000
0.25%
총액인수

KB증권(주)
00164876
서울시 영등포구 여의나루로 50
40,000,000,000
0.25%
총액인수

한화투자증권(주)
00110893
서울시 영등포구 여의대로 56
10,000,000,000
0.25%
총액인수

나. 사채의 관리

[회 차: 122-1]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국증권금융
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
100,000,000,000
2,500,000
-

[회 차: 122-2]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국증권금융
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
100,000,000,000
2,500,000
-

다. 특약사항

"본 사채"의 인수계약서 상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제20조 (특약사항)

발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 단, 공시되어 있는 경우 공시로 갈음할 수 있다.

1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때

2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

3. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도

4. "발행회사"의 영업목적의 변경

5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 발행회사의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 중요한 일부를 양수도할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

7. "발행회사" 자기자본의 100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때

8. "발행회사" 자기자본의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회 결의 등 내부결의가 있은 때

9. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

10. 본 사채 이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때

11. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제122-1회 무보증사채
1,000

2.062%

2022년 04월 29일
-

제122-2회 무보증사채

1,000

2.300%

2024년 04월 30일
-

(1) 당사가 발행하는 제122-1회 및 제122-2회 채권은 무기명식 이권부 무보증 원화표시 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

(2) 또한, 주식으로 전환될수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로, 공사채등록법에 의거 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니합니다.

(3) 본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법)

본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다.

- 기한의 이익 상실에 관한 사항

(본 사채 사채관리계약서 내 제1-2조 14항)

※ "갑"은 발행회사인 한화에어로스페이스(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)를 지칭합니다.

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “갑”은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “을”에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문 시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결 시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “갑”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “갑”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아) 감독관청이 “갑”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우

("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(자) "갑"이 본 사채 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(차) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라 “갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “갑”의 채무 중 원금 일천억원(￦ 100,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “갑”이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “갑”이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “을”이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “갑”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “을”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “갑”은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실
원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “을”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “을”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“을”은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

- 기한의 이익 상실시 발행회사 및 사채관리회사의 통지 의무 등

※ "갑"은 발행회사인 한화에어로스페이스(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)를 지칭합니다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무)

① “갑”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

② “갑”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”은 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

④ “갑”은 본 사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “을”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “을”은 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “갑”으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등

당사가 발행하는
제122-1회 및 제122-2회

무
보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 중도 및 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액

본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임

구분
원리금지급
재무비율 유지
담보권설정 제한
자산매각 한도
지배구조변경 제한

내용

2,000억원

(제122-1회
1,000억원
, 제122-2회

1,000억원
)

부채비율
400% 이하
"자기자본"의
300% 이하
자산총계의 50%
지배구조변경 제한
(제2-5조의2)

주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 04월 18일 한국증권금융(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.
주2) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 연결재무제표 기준으로 적용합니다.

- 발행회사의 의무 및 책임
(본 사채 사채관리계약서 내 제2-1조 내지 제2-8조)

※ "갑"은 발행회사인 한화에어로스페이스(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)를 지칭합니다.

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) 

① “갑”은 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “갑”은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 (주)우리은행 한화기업영업지원팀에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “갑”은 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용) 

① “갑”은 본 사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “갑”은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율 등의 유지) 

“갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. “갑”은 부채비율을 400% 이하로 유지하여야 한다. (동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 부채비율은 180.63%, 부채규모는 4,760,936백만원이다.

제2-4조(담보권설정등의제한) 

① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “갑” 또는 타인의 채무를 위하여 “갑”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본 사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “을”이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4. 본 사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 ‘자기자본’의 300%를 넘지 않는 경우(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 244,294백만원이며 이는 “갑”의 최근 보고서상 ‘자기자본’의 9.27%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

③ 제1항에 따라 본 사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “을” 또는 “을”이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “을” 또는 “을”이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “갑”이 부담하며 “을”의 요청이 있는 경우 “갑”은 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “을”은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한) 

① “갑”은 하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50%(자산처분 후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매,양도,임대 기타 처분할 수 없다.(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 7,396,686백만원이다.

② “갑”은 매매,양도,임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본 사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “갑”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한) 

“갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “갑”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 “갑”이 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우를 말한다. 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 “갑”이 속한 상호출자제한기업집단은 “한화”이다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) 

①“갑”은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본 사채와 관련하여 <별첨1> 양식의「사채관리계약이행상황보고서」를 작성하여 “을”에게 제출하여야 한다.

②제1항의 「사채관리계약이행상황보고서」에는 “갑”의 외부감사인이 「사채관리계약이행상황보고서」의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,「사채관리계약이행상황보고서」의 내용이 "갑"의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③“갑”은 제1항의 「사채관리계약이행상황보고서」에 “갑”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ “을”은 사채관리계약이행상황보고서를 “을”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) 

① “갑”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

② “갑”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”은 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

④ “갑”은 본 사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “을”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “을”은 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “갑”으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임) 

“갑”이 본 계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “을” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “갑”은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국증권금융(주)와 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약 상의 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 122-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국증권금융(주)
00159643
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 10
100,000,000,000
-

수수료 :
2,500,000원

[회 차 : 122-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국증권금융(주)
00159643
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 10
100,000,000,000
-

수수료 :
2,500,000원

나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계

구분
내용
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 주관회사 또는 발행회사의 최대주주이거나 주요주주인지 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원 겸임 관계
사채관리회사의 임원과 주관회사 또는 발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리 실적(2019년 04월 17일 기준)

구분

실적

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년

계

계약체결 건수

79건

112건

136건

136건

115건

125건
39건
742건

계약체결 위탁 금액

14조 5,060억원

23조 4,037억원

24조 9,340억원

22조 1,910억원

22조 2,190억원

24조 2,580억원
9조 6,260억원
141조 1,367억원

주) 2019년 계약체결 건수 및 금액은 본 사채 제외

(3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국증권금융(주)
회사채관리팀
02-3770-8556, 8648, 8629

다. 사채관리회사의 권한
(본 사채 사채관리계약서 내 제4-1조 내지 제4-2조)

※ "갑"은 발행회사인 한화에어로스페이스(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)를 지칭합니다.

제4-1조(사채관리회사의 권한) 

① “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “을”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류,가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “을”은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상, 재판외의 행위를 할 수 있다.

③ “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을“이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “을”은 “갑”으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “을”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “갑”으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “을”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “을”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “갑” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “을”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “갑”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “을”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “을”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “을”은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료 시 “을”은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “을”은 교부 받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “을”이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 등록필증을 다시 “을”에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “을”이 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “을”은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료 시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “을”은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) 

① “을”은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “갑”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “갑”은 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “갑”이 본 계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본 사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “을”에게 서면으로 요구하는 경우 “을”은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “을”이 “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “을”은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “을”이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “을”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “갑”이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “갑”이 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “갑”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “을”은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “갑”이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “갑”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임
(본 사채 사채관리계약서 내 제4-3조 내지 제4-4조)

※ "갑"은 발행회사인 한화에어로스페이스(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)를 지칭합니다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무) 

① “갑”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “갑”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “을”은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “갑”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “을”이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “을”은 “갑”에게 본 계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “을”이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) 

① “갑”이 “을”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “을”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “을”이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 “갑”이 “을”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “갑”의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “을”이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “을”은 선량한 관리자의 주의로써 본 계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “을”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항

(본 사채 사채관리계약서 내 제4-6조)

※ "갑"은 발행회사인 한화에어로스페이스(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)를 지칭합니다.

제4-6조(사채관리회사의 사임) 

① “을”은 본 계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “을”이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “을”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “을”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “을”은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “을”은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반 시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “을”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “갑”과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “을”이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “을”은 “갑”과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “을”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본 계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 기타사항

사채관리회사인 한국증권금융(주)는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

[사업 다각화에 따른 시너지 효과 제약]

가. 당사가 영위하고 있는 사업은 그 성격에 따라 크게 항공엔진, 시큐리티, 방산, 파워시스템, 산업용장비, IT서비스부문 등으로 사업을 구분하고 있습니다. 이렇듯 당사는 다각화된 사업포트폴리오를 구성하고 있어 시기별 특정 사업부문의 부진을 타 사업부문이 보완하는 위험 분산 효과를 얻을 수 있는 반면,
사업 영역 및 주요 고객, 핵심요구 경쟁력 등이 상이하여 부문별 시너지 창출 측면에서는 다소 부족한 모습을 보이고 있습니다.

당사는 수익을 창출하는 재화와 용역의 성격, 이익 창출단위, 제품 및 제조공정의 특징, 시장 및 판매방법의 특징, 사업부문 구분의 계속성 등을 고려하여 경영의 다각화 실태를 적절히 반영할 수 있도록 항공엔진, 시큐리티, 방산, 파워시스템, 산업용장비, IT서비스부문으로 사업을 구분하고 있으며 각 사업부문별 특징은 다음과 같습니다.

(1) 항공엔진사업

항공엔진사업은 안전에 직결되는 항공기 엔진을 개발, 생산, 정비하는 첨단기계산업의 선두에 있으며, 상당 수준의 투자를 필요함은 물론 핵심기술의 진입장벽이 높은 산업으로, 장기간의 개발기간과 투자를 필요로 하는 사업입니다. 주요 목표시장으로는 정부, 국내 기체 및 해외 주요 엔진제작업체가 있으며, 첨단 정밀 기계 사업 특성 상 제품의 유지관리를 위해 공급자와 수요자간 지속적 협력관계 형성 및 유지가 필요합니다. 엔진사업의 내수와 수출 비중은 5:5 규모이며 해외 선진시장 및 신흥시장 중심으로 수출이 확대되고 있으며, 항공기계사업의 내수와 수출 비중은 9:1 규모로, 정부 시책에 의해 육성되는 항공기계사업의 특성 상 장기적 관점으로 사업안전성을 유지할 것으로 전망되며, 기술, 개발능력, 신뢰도에 따라 수요가 변동하나 급격한 변동요인으로는 작용하지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 한편, 당사는 (주)한화의 항공사업부문 양수를 통해 항공엔진과 기체부문간 시너지 창출을 기대하고 있습니다.

(2) 시큐리티사업

시큐리티사업은 영상 및 지능형(Intelligent) 기술이 아날로그/네트워크 기반의 다양한 솔루션 또는 서비스와 결합하여 고객에게 '안전', '안심', '유용'한 부가가치를 제공하는 사업입니다. 최근에는 세계 각국에서 테러에 대한 위협으로 보안에 대한 사회적 요구 및 개인 보안 의식이 확산되어 꾸준히 성장하고 있으며, 특히 고화질, 지능형 영상감시기능 등 고급화 사양에 대한 관심 및 수요의 증가, 설치/시공의 편의성을 강점으로 한 네트워크 기반 시스템이 연평균 7.5% (출처:IHS Research 2018)의 성장세를 가지고 지속적으로 증가하고 있습니다. 또한 4차 산업혁명으로 IoT/AI/클라우드/통신(5G) 기술 발전이 가속화 될 전망이며, 영상보안 기술 역시 지능형 솔루션으로 발전할 것으로 기대되고 있습니다. 이에 따라 핵심 기술요소도 고화질, 압축/전송 뿐만 아니라 특화/융합, 지능형 분석/응용 기술의 중요성이 확대될 전망입니다. 

(3) 방위사업

국내 방위산업은 단일 수요자(정부)의 시장이 형성되어 있으며 시장규모는 중장기 국방예산 및 군 운용 계획에 의해 결정됩니다. 국내 시장은 북핵 위협대비 Kill Chain, KAMD(한국형 미사일 방어체계) 관련분야의 획득사업이 증가할 것으로 전망되며 세계 방산사업 규모는 3,420억달러(2018년)에서 3,843억 달러(2022년)로 4년동안 12%가 증가할 것으로 전망됩니다. 방위산업은 고도의 전문 기술이 요구되고 제품 가격보다 성능이 상대적으로 더 중요하다는 특성이 있습니다. 또한 생산물량에 비해 장기간의 기술개발과 재무적 투자가 요구되며, 제품의 전력화 후에도 운영 유지 및 유사시에 대비한 생산라인의 유지가 요구되는 등 진입장벽이 높은 산업입니다. 해외시장은 선진국을 중심으로 군비 감소 추세와 일부 신흥 국가의 군비 증강 추세가 혼재되어 세계 방산시장의 규모가 정체되고 경쟁은 치열한 상황인 반면, 국내 방위산업은 국방예산의 규모 수준에서 안정적인 시장을 형성하고 있습니다.

(4) 파워시스템사업

파워시스템사업은 에너지의 생산, 운반, 저장, 처리를 위한 플랜트 운영에 필요한 고신뢰성 장비 및 서비스를 공급하는 사업입니다. 당 사업은 투자회수 기간이 길고 진입 장벽이 높으나, 진입 후 서비스를 통해 안정적인 수익이 보장됩니다. 당사는 기존의 표준형 압축기에서 2010년 주문형 압축기 사업으로 진출하였고, 이후 생산인프라와 사업 수행 인력을 보강해 왔습니다. 이러한 노력으로 국내 EPC(Engineering Procurement Construction)업체 및 중동 정유회사 등 주요 고객으로부터 압축기 물량을 지속적으로 수주하고 있는 등 지속적인 성장이 예상됩니다. 각국의 친환경 정책에 따라 천연가스를 원료로 하는 발전소 및 석유화학 플랜트의 건설이 증가 추세에 있고 그에 따른 에너지장비 공급이 필요한 상황입니다. 더불어 선진국의 제조 설비 증설 및 노후설비 교체와 개발도상국의 공장 신규 건설 등으로 글로벌 에너지장비 수요는 점점 확대 될 전망입니다. 당사는 국내에서 터보압축기 시장을 리드하고 있으며, 글로벌 시장에서 주요 압축기 업체들과 대등한 경쟁을 통해 시장점유율을 증대시키고 있습니다.

(5) 산업용장비사업

산업용장비부문의 주요 제품인 칩마운터(전자부품 조립장비)는 대표적인 자본재로 첨단 정밀 메카트로닉스 기술을 바탕으로 최고 수준의 제품 기능/성능 및 신뢰성이 요구되는 산업이며 제품의 고속/고정밀도화를 지속적으로 진행하고 있습니다. 제품의 고신뢰성이 요구되는 칩마운터 시장은 소형화/복합화로 진화하고 있는 전자제품 트렌드에 발맞춰 반도체 공정과의 기술융합이 지속적으로 이루어 지고 있으며, 새로운 공정에 대응하는 신장비 영역으로 시장이 지속적으로 확대될 전망입니다. 다만 휴대폰, LED, 자동차전장 등 전방시장의 경기변동에 따라 민감한 영향을 받을 수 있습니다. 

주요 목표시장은 국내 및 중국, 미국, 동남아, 유럽 등입니다. 수요자의 구성 및 특성 상 고객사의 생산성/품질관리, 제품의 유지보수를 위하여 고객사와 지속적인 협력관계를 유지할 필요가 있습니다. 해외 신흥시장 중심으로 수출비중의 확대가 진행중이며 수요는 기술 개발능력, 신뢰도에 따라 변동 가능합니다.
한편, 당사는 (주)한화의 공작기계사업부문 양수를 통해 제품 라인업 확대 및 시너지 창출을 기대하고 있습니다.

(6) IT서비스사업

IT서비스사업은 생산성과 효율성 향상을 목적으로 IT기술을 활용하여 기업의 업무 환경을 개선하는 산업이며, 지식기반 사업 특성 상 기술역량(솔루션, 노하우 등) 및 인적역량이 중요한 산업입니다. 주요 서비스 대상은 정보화 계획 수립 및 이행/구축, 전산시스템 위탁 운영 등 기업이 IT기술을 활용하는 모든 활동입니다. IT기술의 발달이 사회의 변화를 주도하고, 기존 산업에서의 IT기술의 활용이 증가하면서 장기적으로는 성장추세가 지속될 것으로 판단되며, 운영사업은 경기변동에 둔감하나 기업 IT투자와 직결되는 구축사업은 경기변동에 민감합니다.

그룹사를 주요 고객으로 하고 있으며, 타 그룹사의 IT서비스 업체가 진입이 어려운 구조입니다. 이러한 환경에 영향을 받아 IT 서비스 업체의 크기는 그룹의 규모에 비례합니다. 당사는 그룹 외 시장은 경쟁의 강도가 높아 수익성은 낮은 편이지만 그룹 내 사업의 레퍼런스를 바탕으로 그룹 외 시장에서의 경쟁력을 확보하고 있습니다.

상기에 서술한 것과 같이 당사가 영위중인 여섯가지 사업부문들의 사업 영역 및 주요 고객, 핵심요구 경쟁력 등이 서로 상이하기에 시기별 특정 사업부문의 업황이 둔화될 경우 타 사업부문의 실적을 통해 수익성을 보완하는 위험 분산 효과를 얻을 수 있는 반면, 부문별 시너지 창출 측면에서는 다소 부족한 모습을 보이고 있습니다. 그러므로 투자자께서는 투자 의사결정에 앞서 이러한 특수성에 대하여 충분히 고려하시기 바랍니다.

[글로벌 시장 상황에 따른 계약수주 감소 위험]

나. 전 세계 방위산업은 각 국가의 국방비 예산편성에 영향을 받고 있습니다. 향후 전 세계 방산시장 규모로 볼 수 있는 획득예산은 2018년 3,420억 달러 규모에서 2022년 3,843억 달러 규모로 약 12% 증가할 것으로 전망됩니다. 국방예산 전망은 국가별 경제상황과 주변국과의 역학관계 및 국방정책 등에 따라 변동 될 수 있으며, 추후
세계 국방비 예산 중 획득 예산의 감소 및 국내 국방비 감소 시, 방산업체의 수주계약이 감소하여 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 미국과 유럽의 무기생산업체가 규모를 확장해 갈 경우 당사를 포함한 국내 무기생산업체의 수출입에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

전 세계 방위산업은 각 국가의 국방비 예산편성에 영향을 받고 있습니다. 국방비는 경제상황의 변화, 안보환경의 변화 및 사회복지 수요증대 등의 요구에 따라 영향을 받고 있습니다. 국방기술품질원이 발간한 '2018 세계방산시장연감' 보고서에 따르면 2017년 세계 국방비 지출은 미국이 6,100억달러로 1위, 중국이 2,280억달러로 2위, 사우디아라비아 694억달러로 그 뒤를 이었으며, 한국은 392억달러로 10위를 기록하였습니다. 2008년에 발생한 세계금융위기가 점차 해소됨에 따라 세계 GDP가 꾸준히 상승하면서 세계 국방비 지출 규모 또한 지속적으로 증가하고 있습니다.

[2017년 세계 국방비 지출 상위 15개국]

2017년 세계 국방비 지출 상위 15개국_예비.jpg
2017년 세계 국방비 지출 상위 15개국_예비

(자료: 국방기술품질원, 2018 세계방산시장연감(2019.1))

[2017년 세계 국방비 지출 상위 15개국 점유율]

세계 국방비 지출 상위 15개국 점유율_예비.jpg
세계 국방비 지출 상위 15개국 점유율_예비

(자료: 국방기술품질원, 2018 세계방산시장연감(2019.1))

2017년 중국을 제외한 전세계 무기매출 100대 기업의 매출은 2016년 대비 5.9% 증가하며, 2016년에 이어 2년 연속 증가세를 보였습니다. 글로벌 100대 기업의 무기 매출은 2010년 4,240억 달러로 정점을 찍은 후 매년 감소해 2015년에는 3,724억달러까지 감소한 바 있으며, 이후 다시 증가세로 돌아선 상태입니다.

[2008~2017년 세계 10대 무기 수출국 현황]

세계 10대 무기 수출국 현황_예비.jpg
세계 10대 무기 수출국 현황_예비

(자료 : 국방기술품질원, 2018 세계방산시장연감(2019.1))

2008~2017년까지의 국제 무기거래 규모는 1990년 불변가격 기준 평균 2,780억 달러로 추정됩니다. 수출국 측면에서는 미국이 32%, 러시아가 24%, 독일이 7%, 프랑스가 6%, 중국이 5%를 점유하였으며, 이들 5개국의 수출비중이 전체 거래규모의 약 74%를 차지하였습니다. 2013~2017년 국제 재래식 무기거래 규모는 2008~2012년에 비해 10% 증가해 냉전 종식 이후 최고 수준에 도달했습니다. 이러한 상승 추세는 2000년대 초반부터 꾸준히 지속되고 있습니다.

한국의 지속적인 국방비 지출 증가 및 국내 무기체계의 해외 수출 호조 등의 영향으로 2015년 풍산방산기술연구원, 대우조선해양, 한화시스템이 세계 100대 무기 생산업체에 새로이 등재되었습니다. 그 결과 2015년에는 전년 4개업체 대비 3개업체가 증가한 7개 업체가 세계 100대 무기 생산업체에 등재되었으며, 2016년 또한 해당 7개 업체가 세계 100대 무기 생산업체에 포함되었습니다. 2016년 이들의 무기 판매액은 전년 대비 20.6% 증가한 84억 달러를 기록하며 100대 무기 생산업체의 판매액 중 2.2%를 점유하였습니다. 업체별 순위는 각각 한국항공우주산업 48위, 엘아이지넥스원 55위, 한화 70위, 당사 71위, 대우조선해양 73위, 한화시스템 95위, 풍산방산기술연구원 100위를 차지하였습니다.

[세계 20대 무기생산업체 현황]

순위
회사명
국가
무기판매
총판매 
'16년
무기판매율
(%)
총이익
(2016)
직원수

16년
15년
16년
15년

1
1
Lockhead Martin
미국
40,830
36,900
47,248
86
5,302
97,000

2
2
Boeing
미국
29,510
28,313
94,571
31
4,895
150,500

3
4
Raytheon
미국
22,910
22,055
24,069
95
2,174
63,000

4
3
BAE Systems
영국
22,790
22,689
24,008
95
2,351
83,000

5
5
Northrop Grumman Corp.
미국
21,400
20,313
24,508
87
2,200
67,000

6
6
General Dynamics Corp.
미국
19,230
19,483
31,353
61
2,955
98,800

7
7
Airbus Group
EU
12,520
12,869
73,652
17
1,101
133,780

S
S
BAE Systems Inc.(BAE Systems UK)
미국
9,300
9,417
10,000
93
-
29,500

8
10
L-3 Communications
미국
8,890
8,881
10,511
85
647
38,000

9
9
Leonardo
이탈리아
8,500
9,264
13,277
64
561
45,630

10
11
Thales
프랑스
8,170
8,094
16,471
50
1,073
64,100

11
8
United Technologies Corp.
미국
6,870
9,620
57,244
12
5,436
-

12
12
Huntington Ingalls Industries
미국
6,720
6,825
7,068
95
573
37,000

13
17
United Aircraft Corp.
러시아
5,160
4,465
6,216
83
-67
-

14
16
Bechtel Corp.
미국
4,920
4,658
-
-
-
53,000

15
19
Textron
미국
4,760
3,696
13,788
35
843
36,000

S
S
Pratt&Whitney(United Technologies USA)
미국
4,530
4,587
15,100
30
-
35,100

16
14
Rolls-Royce
영국
4,450
4,260
18,601
24
-
49,900

17
25
Leidos
미국
4,300
3,332
7,043
61
246
32,000

18
13
Harris Corp.
미국
4,200
4,982
5,900
71
553
17,000

19
15
United Shipbuilding Corp.
러시아
4,030
4,553
4,501
89
90
89,650

20
18
Booz Allen Hamilton
미국
4,000
3,949
5,804
69
252
23,300

(자료 : 국방기술품질원, 2018 세계방산시장연감(2019.1))
주1) 2016년 기준, 100만 USD
주2) S는 자회사를 의미함, 회사명은 2016년 12월 31일 기준임. 2015년 실적은 자료 최신화 등에 따라 SIPRI 2017에 명시되었던 실적과 다를 수 있음. 중국의 경우 100대 무기생산업체에 포함될 회사가 다수 있으나, 정확한 데이터 산출 불가로 제외함
주3) 투자회사나 모회사 소유의 자회사는 소괄호 속에 모회사와 국가명 명시

[2016년 세계 100대 무기 생산업체 국가별 비중]

2016년 세계 100대 무기 생산업체 국가별 비중(판매액 기준)_예비.jpg
2016년 세계 100대 무기 생산업체 국가별 비중(판매액 기준)_예비

(자료 : 국방기술품질원, 2018 세계방산시장연감(2019.1))

미국은 세계 국방비 중 35% 수준을 차지하고 있으며, 국방비 예산 2위 중국의 약 3배에 가까운 지출을 보이고 있습니다. 미국의 방산업체는 사업의 상당부분을 미 정부와의 계약에 의존하고 있습니다. 따라서, 미 정부의 재정 지출 삭감 계획에 따른 국방예산 감축은 주요 방산 업체의 재무상태에 불리하게 작용 할 수 있습니다. 2018년 8월 미국 정부는 7,160억 달러의 국방 예산을 책정한 2019년도 회계연도 국방수권법안(NDAA)에 서명하였으며, 2019년 3월 발표한 2020년 국방예산 안은 7,500억 달러로서 2019년 대비 약 4.5% 증가한 수치를 나타내며 전년과 같이 국방비 지출 증대를 계획하고 있는 것으로 파악됩니다.

영국의 글로벌 정보분석 업체인 IHS Jane's가 예측한 내용을 보면 2013~2022년까지의 전 세계 국방 예산을 인건비, 운용유지비, 획득비, 연구개발비 및 기타로 분류하여 전망하였으며, 전 세계 방산시장 규모로 볼 수 있는 획득 예산은 2018년 3,420억 달러 규모에서 2022년 3,843억 달러 규모로 약 12% 증가할 것으로 전망됩니다.

[2013~2022년 전 세계 국방예산 현황 및 전망]

(단위 : 십억달러, 2018년 불변가격)

구분

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년
2020년
2021년
2022년

인건비

633
636
649
656
670
699
710
723
738
753

운용유지

506
512
511
510
526
545
552
562
571
579

획득

281
290
304
317
316
342
353
363
375
384

연구개발

105
106
109
113
118
119
120
119
122
125

기타

66
76
66
68
69
73
70
73
75
79

합계

1,590
1,620
1,639
1,663
1,699
1,778
1,805
1,840
1,881
1,920

(자료 : 국방기술품질원, 2018 세계방산시장연감(2019.1))

향후 국방비 중 획득 예산이 지속적으로 증대될 경우 세계 방위산업의 수주가 증가할 가능성이 존재합니다. 다만, 이러한 국방예산 전망은 국가별 경제상황과 주변국과의 역학관계 및 국방정책 등에 따라 변동 될 수 있으므로 현재로써 확정적으로 예측하기는 어려운 것으로 판단 됩니다. 추후 세계 국방비 예산 중 획득 예산의 감소 또는 국내 국방비 감소 시, 방산업체의 수주계약이 감소하여 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 미국과 유럽의 무기생산업체의 기술력 증가 및 M&A 등으로 규모를 확장해 갈 경우 당사를 포함한 국내 무기생산업체의 수출입에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[높은 정부의존도 및 국방정책 관련 위험]

다. 방위산업은 정부의존도가 높은 산업으로 정부의 국방예산 및 군 운용의 중장기 계획에 따라 시장 규모가 영향을 받는 특성을 갖고 있습니다. 방위산업의 특성 상, 북한 등 주변국의 군비경쟁 및 국제 정세 등 통제 불가능한 변수가 존재하며 국방정책의 변경 등으로 시장 상황이 비우호적일 경우 매출처 변경, 타 산업으로의 전환 등이 쉽지 않을 수 있습니다. 이러한
정부 정책 및 안보환경에 따른 변동성은 당사 매출 및 수익에 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 투자 의사결정에 앞서 이러한 특수성에 대하여 충분히 고려하시기 바랍니다.

방위산업은 국가적으로 가장 중요한 전략산업이면서도 안보에 핵심적 역할을 담당하는 국방의 중추적 산업입니다. 방위산업은 첨단기술이 결집되고 대규모 자본이 투하되며, 고학력의 지식집약적 인력이 요구될 뿐만 아니라 수요자가 정부이기 때문에 그 어느 산업분야보다도 정부 투자와 정책에 의해 산업발전의 속도와 경쟁력이 결정되는 대표적인 정부주도형 산업입니다. 이러한 이유로 시장 내 높은 진입장벽이 있으며, 방위산업자가 준수해야 하는 주요 법령으로는 대표적으로 '방위사업법', '방산원가 대상 물자의 원가계산에 관한 규칙', '방위사업 관리규정' 등이 있습니다.

[방위산업 관련 법령]

방위사업법

자주국방의 기반을 마련하기 위한 방위력 개선, 방위산업 육성 및 군수품 조달 등 방위사업의 수행에 관한 사항을 규정함으로써 방위산업의 경쟁력 강화를 도모하며 궁극적으로는 선진강군(先進强軍)의 육성과 국가경제의 발전에 이바지하는 것을 목적으로 제정

방위사업관리규정

「방위사업법」동법시행령 및 동법시행규칙에서 위임한 사항과 그 시행을 위하여 필요한 사항, 그 밖에 방위력개선,군수품조달 및 방위산업육성 등 방위사업을 효율적으로 추진하기 위하여 필요한 절차 등을 규정함을 목적으로 제정

방산원가대상물자의
원가계산에 관한 규칙

「방위사업법」 제46조 제3항에 따른 방산물자(防産物資)의 조달에 관한 계약과 같은 법 제18조 제4항에 따라 연구 또는 시제품(試製品) 생산을 하게 하는 경우의 계약을 할 때에 필요한 원가계산 기준 및 방법을 정함을 목적으로 제정

방위산업에 관한
계약 사무 처리규칙

「방위사업법 시행령」 제60조 및 제61조에 따른 계약 체결 등에 필요한 사항을 규정하는 것을 목적으로 제정

물품관리법

국가 물품(物品)의 취득,보관,사용 및 처분에 관한 기본적인 사항을 정하여 국가 물품을 효율적이고 적정하게 관리하는 것을 목적으로 제정

군수품관리법

「물품관리법」 제3조에 따라 군수품 관리에 관한 기본적 사항을 규정함으로써 군수품을 효율적이고 적절하게 관리하는 것을 목적으로 제정

국가를 당사자로 하는
계약에 관한 법률

국가를 당사자로 하는 계약에 관한 기본적인 사항을 정함으로써 계약업무를 원활하게 수행할 수 있도록 함을 목적으로 제정

민ㆍ군기술협력사업

촉진법

군사 부문과 비군사 부문 간의 기술협력이 강화될 수 있도록 관련 기술에 대한 연구개발을 촉진하고 규격을 표준화하며 상호간 기술이전을 확대함으로써 산업경쟁력과 국방력을 강화하는 데에 이바지함을 목적으로 제정

산업기술혁신 촉진법

산업기술혁신을 촉진하고 산업기술혁신을 위한 기반을 조성하여 산업경쟁력을 강화하고 국가 혁신역량을 높임으로써 국민경제의 지속적인 발전과 국민의 삶의 질 향상에 이바지함을 목적으로 제정

기초연구진흥 및 기술
개발지원에 관한 법률

기초연구를 지원,육성하고 핵심기술에 대한 연구개발을 촉진하여 창조적 연구역량의 축적을 도모하며 우수한 과학기술인력을 양성하여 국가과학기술 경쟁력의 강화와 경제,사회 발전에 이바지하는 것을 목적으로 제정

항공우주산업
개발촉진법

항공우주산업을 합리적으로 지원,육성하고 항공우주과학기술을 효율적으로 연구,개발함으로써 국민경제의 건전한 발전과 국민생활의 향상에 이바지하게 함을 목적으로 제정

소프트웨어산업 진흥법

소프트웨어산업의 진흥에 필요한 사항을 정하여 소프트웨어산업 발전의 기반을 조성하고 소프트웨어산업의 경쟁력을 강화함으로써 국민생활의 향상과 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 제정

하도급거래 공정화에

관한 법률

공정한 하도급거래질서를 확립하여 원사업자(原事業者)와 수급사업자(受給事業者)가 대등한 지위에서 상호보완하며 균형 있게 발전할 수 있도록 함으로써 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 제정

국가재정법

국가의 예산·기금,결산,성과관리 및 국가채무 등 재정에 관한 사항을 정함으로써 효율적이고 성과 지향적이며 투명한 재정운용과 건전재정의 기틀을 확립하는 것을 목적으로 제정

정부기업예산법

정부기업별로 특별회계를 설치하고, 그 예산 등의 운용에 관한 사항을 규정함으로써 정부기업의 경영을 합리화하고 운영의 투명성을 제고함을 목적으로 제정

예산회계에 관한 특례법

예산 및 결산에 관한 특별절차를 규정함으로써 국가안전보장업무의 효율적 수행을 기하게 함을 목적으로 제정

대외무역법

대외 무역을 진흥하고 공정한 거래 질서를 확립하여 국제 수지의 균형과 통상의 확대를 도모함으로써 국민 경제를 발전시키는 데 이바지함을 목적으로 제정

군사기밀보호법

군사기밀을 보호하여 국가안전보장에 이바지함을 목적으로 제정

또한, 방위산업은 정부 의존도가 매우 높은 산업으로 그 시장규모는 국방부의 방산물자 소요 계획, 정부의 국방비 예산편성 및 국방정책의 변경에 영향을 받습니다. 이에 따라, 정부의 국방정책이 급격히 변화할 경우 방위산업 시장규모 역시 축소될 가능성이 존재하며, 방산기업의 매출규모 및 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 최근 5년간 정부재정 내 국방예산 비중은 14%대를 유지하고 있으며 예산 규모가 꾸준히 증가하고 있습니다. 2019년 편성된 국방비는 전년 대비 8.2% 증가한(2008년 이래 최고 수준 증가율) 46.7조원에 달합니다.

[정부재정 및 국방예산 추이]

(단위 : 조원)

정부재정 및 국방예산 추이_예비.jpg
정부재정 및 국방예산 추이_예비

(자료 : 국방부)

[정부재정과 재정대비 국방비]

(단위 : 조원)

2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년

정부재정
223.1
240.7
247.2
258.6
268.4
275.0
301.4
331.7

국방비
33.0
34.5
35.7
37.5
38.8
40.3
43.2
46.7

재정대비 국방비(%)
14.8
14.3
14.4
14.5
14.5
14.7
14.3
14.1

(자료 : 국방부(연도별 예산서), 기획재정부 「나라살림」)

국방부에서는 현재와 미래의 예상되는 위협과 안보환경 변화에 대응하기 위해 매년 향후 5년간의 군사력 건설 및 운영에 관한 국방중기계획을 세웁니다. 2019년 01월 11일 발표한 <2019~2023 국방중기계획>에 따르면 5년동안 총 재원은 270.7조원으로 '18~'22 중기계획의 238.2조원보다 13.6% 증가하였습니다. 국방비는 무기체계 구매, 개발, 성능개량 등에 필요한 예산인 방위력개선비와 현용 장비 운영, 장병 생활여건 개선 등에 필요한 예산인 전력운영비로 나눠집니다. 국방비 내 비율은 약 65 : 35 수준입니다.

[5개년 국방 중기 계획 예산 추이]

(단위 : 조원)

구 분

기 간

'15~'19년

'16~'20년

'17~'21년

'18~'22년

'19~'23년

국방비

222.9
232.5
226.5
238.2
270.7

(전기 대비 증가율)

3.9%
4.3%
-2.6%
5.2%
13.6%

- 전력운영비

150.1
155.4
153.1
160
176.6

(전기 대비 증가율)

4.0%
3.5%
-1.5%
4.5%
10.4%

(국방비 내 점유율)

67.3%
66.8%
67.6%
67.2%
65.2%

- 방위력개선비

72.8
77.1
73.4
78.2
94.1

(전기 대비 증가율

3.7%
5.9%
-4.8%
6.5%
20.3%

(국방비 내 점유율)

32.7%
33.2%
32.4%
32.8%
34.8%

(자료 : 국방부 국방예산 자료실)
주1) 전력운영비 : 인건비, 급식, 피복, 정보화, 군수지원, 교육훈련 등 현존전력을 유지·운영하는 비용
주2) 방위력개선비 : 화력, 함정, 항공기 등 신규전력 확보를 위한 무기구입 및 연구개발비용

2
019년~
2023년 국방중기계획에서는 인건비를 포함한 전력운영비의 비중은 기존 67.2%에서 65.2%로 줄어든 반면, 자국국방을 위한 무기체계 전력화 사업 등의 방위력개선비 비중은 32.8%에서 34.8%로 늘어났습니다.
국방부는 국방인력구조 재설계 및 국방운영 효율화 등을 통해 인건비를 포함한 전력운영비를 합리적으로 조정하고, 자주적 방위역량 강화를 위한 기반을 구축하기 위해 방위력개선비에 재원을 집중 투자하기로 하였습니다. 

방위력개선비 중 65조 6천억원은 핵·WMD(대량살상무기) 위협대응과 전시작전통제권 전환을 위한 한국군의 핵심 군사능력 확보, 군 구조 개편대비 필수전력 확보 등 포괄적 위협에 대응할 수 있는 전략적 억제능력을 구현하는데 투입될 예정입니다.
이에 따라,
핵·WMD
위협에 대응하기 위해 군 정찰위성, 중고도 및 고고도 정찰용 무인항공기(UAV), 장거리공대지유도탄 도입 등의 '전략표적 타격'(옛 '킬체인') 사업과 탄도탄작전통제소성능개량, 탄도탄 요격용 철매-Ⅱ 성능개량 등 '한국형미사일방어'(옛 '한국형미사일방어체계')사업, 고위력 미사일 도입과 대형수송헬기 성능개량 등 '압도적 대응'(옛 '대량응징보복') 사업이 추진될 것으로 예고했습니다. 또한,
4차
산업혁명을 이끌어 나갈 수 있는 무기체계 및 기술 개발을 위해 국방 연구개발(R&D)투자 비율도 2019년 6.9%에서 2034년 8.5%까지 확대해 향후 5년간 21.9조원을 투자하기로 하였으며, 테러, 재해, 재난 등 다양한 초국가적·비군사적 위협대응과 재외국민 보호 능력을 보강하는 사업에 향후 5년간 1.1조원 투입될 예정입니다. 

[Kill Chain 개념도]

kill chain 개념도2_예비.jpg
kill chain 개념도2_예비

(자료 : 한국경제)

[KAMD 방어체계 개념도]

kamd 방어체계 개념도2_예비.jpg
kamd 방어체계 개념도2_예비

(자료 : 한국일보)

한편, 전력운영비의 19%인 33.6조원은 전쟁지속능력 확충과 교육훈련 강화 등을 통한 현존전력 발휘 보장에 투입될 예정이며, 병사 월급을 2022년까지 최저임금(2017년 기준)의 50% 수준으로까지 인상하는데 10.1조원 예산이 반영될 예정이고, 그 밖에 장비가동률 및 탄약성능 보장에 5.3조원, 국방인력주조 재설계에 4조원 등의 운영비가 책정되었습니다.

상기의 국방중기계획에서 확인하였듯이, 방위산업은 대내외 정치 및 안보환경에 민감한 국방정책의 특성 상, 향후 추진과정에 있어 정책방향 및 계획이 변동할 가능성이 존재합니다. 산업의 특성 상, 북한 등 주변국의 군비경쟁 및 국제 정세 등 통제 불가능한 변수가 존재합니다. 또한 국방정책의 변경 등으로 시장 상황이 비우호적일 경우 매출처 변경, 타 산업으로의 전환 등이 쉽지 않을 수 있습니다. 이러한 정부 정책 및 안보환경에 따른 변동성은 당사 매출 및 수익에 영향을 끼칠 수 있으나, 대부분 매출이 수주에 의한 장기공급계약의 형태이므로 단기적 영향보다는 중장기적인 영향이 클 것으로 판단되오니 투자자 여러분께서는 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

또한 중장기 계획에 따라 시장 규모가 영향을 받는 특성에 기인하여 북한 등 주변국의 군비경쟁 및 국제 정세 등 통제 불가능한 변수에 따라 매출액 및 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 투자자께서는 투자 의사결정에 앞서 이러한 특수성에 대하여 충분히 고려하시기 바랍니다.

[방산사업 수익성 개선 제약]

라. 방산사업은 안정적 거래기반(정부 또는 국가) 및 제도적인 진입장벽을 바탕으로 사업 및 수익의 안정성은 양호하나
'방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙'에 따른 적정 이윤이 규정되어 있어 수익성 개선에 제약이 존재합니다. 또한
국내 정치적 상황 및 국제정세에 따라 사업 대상 및 제품의 수요자가 가변적이기 때문에 수익성 제고에 한계가 있을 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

방산사업 분야는 안정적인 거래기반(정부 또는 국가)을 가진다는 점에서 수익 및 사업의 안정성은 높다고 볼 수 있습니다. 또한 방산사업은 방산물자 및 방산기업 지정제도 등 산업 내 제도적인 진입장벽을 통해 보호받고 있으며, 원가중심적 가격결정구조에 의해 일정 수준의 수익성을 보장받고 있습니다. 당사의 방산부문 주력제품은 항공기엔진, 자주포, 탄약운반차 등으로 당사는 해당 분야에서 독점적 지위를 확보하고 있습니다.

그러나 방산사업의 특성으로 인해 수요자(방위사업청, 국방부 및 관련 국가기관)가 한정적이라는 점에서 사업 확장 및 수익성 제고의 측면에서 한계를 가지고 있습니다.

2018년 기준 방위산업 매출은 연결기준 전체매출에서 63.72%의 비중을 차지합니다. 새롭게 거래를 체결하는 수요 국가의 경우 해당 국가와 자국 간의 외교적 관계에 따라 거래 체결에 제약이 있을 수 있고, 기존 거래를 체결했던 국가의 경우에도 자국과 외교적 관계가 악화될 경우 거래 체결에 제약이 있을수 있다는 점에서 사업상 위험이 존재합니다. 이러한 측면에서 방산사업 분야는 국내외 정치외교적 상황에 따른 위험을 가지고 있다는 것을 투자 판단시 고려하시기 바랍니다.

참고로 당사의 최근 5개년 전체 매출에서 방위산업 매출이 차지하는 비중은 아래와 같습니다.

[방위산업 매출 비중]

(단위: 백만원)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년

방위산업 매출
1,106,762
1,231,928
2,164,560
2,818,996
2,837,729

총 매출액
2,615,618
2,613,406
3,518,877
4,215,471
4,453,177

방위산업 매출비중
42.31%
47.14%
61.51%
66.87%
63.72%

(자료: 당사 내부자료, 연결기준)
주) 중단사업관련 매출 제외('14)

방산사업 분야는 제품의 생산에 대규모 설비와 고도의 기술을 필요로 하는 자본 및 기술 집약적인 산업의 특징을 가지고 있습니다. 일반적으로 자본 및 기술 집약적인 산업은 초기 대규모 설비투자를 실시하고 이후 발생하는 수익을 통해 투자원금을 회수하면서 이윤을 추구하나, 방산산업은 사업의 공공재적 특성으로 인해 수익 구조 등에 있어 일정한 제약이 존재하고 있습니다. 방산물자의 가격산정은 '방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙'에 의하여 기본적으로 들어가는 원가 등 소요비용에 적정이윤을 가산하는 방식으로 결정되기 때문입니다.

방산사업에서의 이윤은 기업회계기준상의 영업이익의 개념으로서 방산물자의 생산 및 조달을 위하여 방위사업을 수행하는 기업에 일괄적인 기준으로 적용하는 기본보상이윤, 연구개발ㆍ양산 등 사업형태별 위험부담도와 확정계약ㆍ개산계약 등 계약방법별 위험부담도 등 기업의 위험부담 정도를 고려하여 적용하는 위험보상이윤, 해당사업에 참여하는 기업의 노력 정도에 따라 업체별로 차등 적용하는 노력보상이윤, 기업이 방산물자 생산에 투자한 자본에 대한 기회보상이윤 등의 합으로 산정됩니다. 따라서 수익의 안정성은 우수하나 그 수준이 높지 않으며 자유롭게 수익률을 변동시키는데 있어서 제약이 존재합니다. 이처럼 초기 대규모 설비투자에 대한 투자원금 회수 및 수익성 제고에 한계가 있다는 점을 투자자 여러분께서는 투자 판단 시 고려하시기 바랍니다. 

[방산사업 자체 위험]

마. 당사의 방산사업은 K-9 자주포 등 지상무기, 통신장비, 유도무기 등을 제조 납품하고 있으며 분야별로 방산업체를 지정하여 독과점적 판매기반을 확보해주는 전문화, 계열화제도를 바탕으로 독점적 지위를 확보한 바 있습니다. 그러나 정부가 2009년 동
전문화,계열화 제도를 폐지함에 따라 방위산업 기업의 독과점적 시장지위가 약화될 가능성이 있습니다. 비록 정부가 방산물자 및 방산업체의 품질보증 및 안정적인 조달 등의 관리를 위하여 방위사업법 제35조(방산업체의 지정 등)에 의하여 지정제도를 운영하면서 독점적 시장지위 약화 위험이 제한적일 것으로 판단되나,
지정된 업체들간의 경쟁과 정부 정책의 변경에 의해 장기적으로 당사 매출 및 수익이 영향을 받을 수 있습니다.

방위산업의 전문화, 계열화 제도는 군수품의 안정적인 확보를 위해 분야별로 '방산기업'을 지정하여 독과점적인 판매기반을 확보해 주는 방위산업 지원제도입니다. 자주국방 및 국가안보 차원에서 1983년 도입된 전문화, 계열화 제도는 시간이 지남에 따라 독과점 방산기업의 건전한 경쟁 저하 및 기술개발 부족 등의 문제점에 따라 2009년부터 폐지되었습니다. 이에 따라, 동 제도하에서 독점적인 지위를 유지한 방위산업기업들의 시장내 독과점적 지위는 약화될 위험이 있습니다.

그러나 방위산업의 자본 및 기술집약적 특성 상 신규업체에 대한 진입장벽이 존재하는 바, 축적된 개발력과 특화된 생산설비를 보유한 당사의 경우, 동 제도의 폐지 하에서도 탄력적으로 대응할 수 있을 것으로 판단됩니다. 당사의 방산부문은 국내에서 유일한 자주포 생산 회사이며, K-10 탄약운반차의 자동화 로봇기술을 보유하고 있으며, 2020년까지 정부와 장기공급계약이 체결되어 있는 등 지속적으로 방위사업청으로부터 K-9, K-10 등을 수주하고 있습니다. 세부적으로 국내 사업은 장기 계약을 통해 K-9자주포, K-10탄약운반차, K-55A1자주포, K-56탄약운반차 등을 꾸준히 납품하고 있습니다. 수출 사업은 폴란드, 인도, 핀란드, 노르웨이 등의 K-9사업과 노르웨이 K-10 사업, 필리핀 AAV사업을 수주하였으며, 유럽·중동·아프리카·아시아 국가들을 대상으로 활발한 마케팅 활동을 진행 중에 있습니다. 한편, 글로벌 방산회사 중 자주포 경쟁업체는 독일 KMW, 프랑스 Nexter, 스위스 Ruag, 이스라엘 Elbit 등이 있습니다. 

다만 앞서 언급한 바와 같이 방산사업의 경우 국방부의 방산물자 소요계획 및 정부의 국방비 예산편성 등과 국내외 정치외교적 환경 변화에 따른 영향을 받고 있는 만큼 향후에도 정부와의 계약 상황 및 당사 제품의 해외 수출 추이 등에 대한 모니터링이 필요할 것으로 예상됩니다.

[당사 방산사업(연결기준) 주요 지상타격장비]

k9자주포_예비

탄약운반차_예비

(자료 : 당사 제시자료)
주) 상기 주요제품은 당사의 연결대상 종속회사인 한화디펜스(舊, 한화지상방산)의 주요 제품임

[당사 방산사업(연결기준) 주요 수주현황]

(단위: 백만원)

품목
수주일자
납기
수주금액

K9 자주포 11차 양산 사업
2017.12
2019.06
306,270

K9A1 자주포 성능개량 초도양산 사업
2018.12
2022.12
69,070

K10 탄약운반장갑차 6차 양산 사업
2016.12
2019.06
112,745

K77 사격지휘장갑차 5차 양산 사업
2017.12
2019.02
21,572

K77 MLRS (다련장용) 2-1차 양산 사업
2017.12
2019.11
14,205

K77 MLRS (다련장용) 2-2차 양산 사업
2018.12
2022.11
48,235

K55 자주포 성능개량 4차 양산사업
2016.12
2020.12
218,649

K56 탄약운반차 3차 양산 사업
2017.12
2021.11
166,298

105mm 곡사포 성능개량 사업
2018.12
2020.06
47,575

K9 자주포 PBL 사업
2018.12
2023.09
55,102

12.7mm 원격무장 3차 양산 사업
2018.06
2020.11
1,050

핀란드 K-9 자주포 수출 계약
2017.03
2025.12
198,777

폴란드 자주포용 K-9 차체 수출 계약
2014.12
2023.12
369,102

인도 K-9 자주포 수출 계약 및 추가 부품 신규 계약
2017.03
2023.07
386,266

노르웨이 K9 자주포, K10 탄약운반차 수출 계약
2017.12
2022.09
245,206

터키 K9 후속물량(구성품) 수출 계약
2018.04
2019.05
59,130

에스토니아 K9 자주포 수출 계약
2018.06
2020.12
51,114

필리핀 상륙돌격장갑차 수출 계약
2016.04
2019.12
61,702

경구난
2016.12
2018.12
84,923

천무 2차양산
2017.12
2022.12
458,817

비호복합신규양산
2014.08
2022.12
169,169

비호복합성능개량
2014.08
2018.12
127,914

비호창정비
2017.06
2018.12
53,936

천마창정비
2018.06
2020.12
169,605

수직발사체계
2014.12
2022.09
78,194

천궁발사대
2012.12
2019.1
236,476

패트리어트 성능개량
2016.06
2019.05
17,058

(자료: 당사 2018년 사업보고서)

한편 정부는 방산물자 및 방산업체의 품질보증 및 안정적인 조달 등의 관리를 위하여방위사업법 제35조(방산업체의 지정 등)에 의하여 지정제도를 운영중입니다. 화력부문의 주요 방산 지정업체로는 당사의 주요 연결 종속회사인 한화디펜스를 포함하여 두원중공업 등 8개의 주요 방산업체와 진영전기를 비롯한 2개의 일반 방산업체가 있습니다.
이에 따라 전문화, 계열화 제도 폐지에도 불구하고 사업조정제도(방산기업간 중복투자가 발생하는 경우 정부가 사업을 조정하는 제도로 신규기업의 무분별한 투자 및 진입을 방지)와 상기의 방산물자 및 방산업체 지정제도(시장경쟁에 따라 안정적인 조달이 곤란한 일부 무기, 장비 등에 대한 독점 양산 지정제도)는 유효하게 유지되는 바, 시장 진입장벽으로 작용함으로써 방산업체의 독점적 시장지위의 약화 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.

[방산업체현황]

분야
주요방산업체
일반방산업체

화력
(8)
한화디펜스, 두원중공업, SG솔루션(주), 현대위아, S&T모티브, S&T중공업, 다산기공 (7)
진영전기 (1)

탄약
(9)
삼양화학, 삼양정밀화학, 알코닉코리아,
풍산, 풍산FNS, 한일단조공업, 한화 (7)
고려화공, 동양정공 (2)

기동
(14)
기아자동차, 두산, 두산인프라코어, 두산중공업,
삼정터빈, 삼주기업, 평화산업, 현대다이모스, 
현대로템, LS엠트론, STX엔진 (11)
광림, 신정개발특장차, 시공사(3)

항공유도
(18)
극동통신, 다윈프릭션, 대한항공, 쎄트렉아이,
퍼스텍, 캐스, 한국항공우주산업, 한국화이바, 
한화에어로스페이스, LIG넥스원(10)
단암시스템즈, 코오롱데크컴퍼지트, 데크카본, 성진테크윈, 유아이헬리콥터, 한국로스트왁스공업, 넵코어스, 화인정밀 (8)

함 정
(10)
강남, 대우조선해양, HSD엔진, 삼강엠앤티,
한국특수전지,한진중공업,현대중공업, 
효성, STX조선해양 (9)
스페코(1)

통신전자
(16)
지티앤비, 비츠로밀텍, 한화시스템,
연합정밀,이오시스템, 키프코프롬투,
휴니드테크놀러지스,현대제이콤, 
빅텍, 우리별 (10)
삼영이엔씨, 아이쓰리시스템,
인소팩,이화전기공업, 미래엠텍, 티에스택 (6)

화생방
(3)
산청, 에스지생활안전, 에이치케이씨 (3)

기타
(12)
대양전기, 동인광학, 삼양컴텍,
우경광학, 유텍, 아이펙 (6)
대명, 대신금속, 도담시스템스,
서울엔지니어링, 은성사, 크로시스 (6)

계
(90)
63개
27개

(자료 : 한국방위산업진흥회(2019년 3월 29일 기준))

또한 국방기술품질원이 발간하는 2018 세계 방산시장 연감에 따르면 당사는 2016년 기준 세계 100대 무기 생산업체 중 71위를 차지하였으며 당사의 지배회사인 (주)한화는 70위를 차지하였습니다. 그 외 국내 업체로 한국항공우주산업이 48위, LIG넥스원이 55위, 대우조선해양이 73위에 올랐습니다. 다만 이들 방산업체의 경우 주력으로 생산하는 방산물자의 분야 및 Value Chain이 상이함에 따라 단기간내에 직접적인 경쟁관계가 될 가능성은 높지 않습니다. 그러나 방위산업의 특성 상 정부 정책에 의해 개별사업 또는 전체 산업 구조가 좌우되며, 경쟁을 통한 효율성 제고 요구 증대에 따른 독과점 지위의 약화 등 정부 정책의 변경에 의해 장기적으로 당사 매출 및 수익이 영향을 받을 수 있으므로 투자자께서는 투자의사결정에 앞서 이러한 변화가 당사에 미칠 영향에 대하여 충분히 고려하시기 바랍니다.

[항공엔진사업 관련 위험]

바. 당사의 항공엔진사업은 항공기 엔진을 개발, 생산, 정비하는 사업으로 크게 군용 완제 엔진 부문과 민항기 엔진 부품 부문으로 나눌 수 있습니다. 당사는 국내 군수 엔진시장에서 독점적 지위를 유지하고 있으나,
방산사업의 특성 상 정부의 정책 및 사업계획 변경 등에 따른 불확실성이 존재하며, 민항기 엔진 부품의 경우 총 주문량과 수주 잔고 등 항공산업의 추이에 영향을 받을 것으로 판단됩니다. 또한 민항기 엔진 부품 부문에서 당사가 GE(General Electric)와 P&W(Pratt & Whitney)를 비롯한 엔진 원제작사와 맺은 RSP(Risk and Revenue Sharing Program) 사업으로 장기적인 매출이 확보되고 글로벌 경쟁력을 지니게 되었으나
초기의 큰 투자비용이 단기적으로 재무건정성에 부담을 줄 것으로 판단됩니다. 또한
대형 글로벌 발주사들의 높
은 협상력에 의한 단가인하 압박이 발생할 수 있음에
유의하시길 바랍니다. 일반적으로

항공사업 부문은 노하우 및 경험축적 및 장기적인 기술개발이 필요한 바, 연구개발에 대한 지속적인 투자가 필요하며

투자기간 대비 수익창출이 지연되거나 예상보다 수익성이 높지 않을 수 있습니다. 이는 당사 사업의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 2018년 12월 31일을 양수일자로하여 (주)한화 기계부문의 항공사업을 1,631억원에 영업양수하였습니다. 이를 통해 한화그룹 내 항공사업을 역량을 집중하여 사업기회 확대, 항공엔진과 기체부문간 시너지 창출을 통해 글로벌 항공분야의 혁신기업으로 도약을 추진해 나갈 예정입니다. 해당 내용은 본 증권신고서 [Ⅲ.투자위험요소 - 2.회사위험 - 가. 분할 및 합병 등에 따른 구조 재편 관련 사항] 및 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 공시내용을 참고하시기 바랍니다.

한편, 당사의 항공엔진사업본부는 항공기 엔진을 개발, 생산, 정비하는 사업으로 크게 군용 완제 엔진 부문과 민항기 엔진 부품 부문으로 나눌 수 있습니다. 군용엔진 부문의 경
우 당사는 국내 유일의 항공기 엔진 제조사로서 현재 FA-50, KUH용 엔진을 생산하며 국내 군용 항공기 엔진을 40년 이상 독점적으로 공급하고 있습니다. 민항기 엔진 부품의 부문의 경우 GE(General Electric, 이하 'GE'), P&W(Pratt & Whitney, 이하 'PW') 등 해외 유수 엔진제작업체에 엔진부품 및 모듈을 장기공급하고 있습니다. 

[한화에어로스페이스 주요 군용엔진 제품 F404, T700 ]

f404_예비

(자료: 당사 IR자료)

군용완제엔진부문의 경우 방산사업의 일부로서 정부 정책에 따른 장기계약으로 경기변동의 영향은 적으나 대형 군수사업의 진행 및 정부 정책에 따라 항공기엔진의 수요가 좌우될 수 있습니다. 대한민국 공군은 3차 F-X사업, KF-X 한국형전투기 사업, KC-X 공중급유기 등의 항공전력과 관련한 신규사업을 진행 및 계획하고 있습니다. 방위 사업청이 2015년 10월 발표한 한국형전투기(KF-X) 사업 현황 보도자료에 따르면, 공군 전투기 전력 증강 방향은 전/평시 작전 목표 달성 및 전력 운영 효율성을 고려해 High-Medium-Low급의 적정 전투기를 상호 보완적으로 운용하는 것이라고 밝히고 있습니다. 그 중, High급인 F-X는 안보위협을 고려 조기 전력화가 필요하므로 최첨단 스텔스기를 해외구매로 확보하고 Medium급인 KF-X는 독자적 성능개량 능력 확보 및 국내 항공산업 발전을 고려하여 국내 연구개발로 확보할 계획입니다. 또한 Low급에 대해서는 현 노후기종을 국내개발한 FA-50 경전투기로 대체할 것이라고 밝혔습니다. 더불어 2018년 1월에 방위사업청에서 발표한 <2017년 한국형전투기사업 추진현황>에 따르면 현재 인도네시아와 G2G 협의를 통해서 한국형 전투기 사업을 추진하고 있으며 2018년 6월 기본설계검토회의(PDR: Preliminary Design Review)를 진행하였고 2019년 9월에 상세설계검토회의(CDR: Critical Design Review)를 진행할 예정입니다. 하지만 2017년 하반기 이후 한국형 전투기 사업과 관련하여 인도네시아가 개발분담금을 납부하지 못하는 등 향후 상기와 같은 항공전력획득 사업의 진행 과정에서 그 방향 및 사업규모, 업체 선정 등 진행 상황에 따라 당사 항공엔진사업본부의 수주 실적이 영향을 받을 수 있으니 유의하시길 바랍니다. 

[공군 전투기 전력 증강 방향]

공군 전투기 전력 증강 방향_예비.jpg
공군 전투기 전력 증강 방향_예비

구 분
특 징

High급

북 핵ㆍ미사일 및 잠재적 위협 대비한 고성능 전투기

Medium급

High급과 협동작전이 가능한 다수기 위협대비 기반전력

Low급

근접항공지원 등 공지작전 위주의 임무가능 전투기

(출처 : 방위사업청)

민항기 엔진 부품사업은 주로 GE, P&W, Rolls Royce 등 글로벌 선두 항공엔진업체들에 민항기 엔진부품을 공급하고 있으며 진입장벽이 높고 대부분 장기공급계약 위주인 것이 특징입니다. 민항기 엔진 부품사업은 항공산업 경기의 영향을 받으며 항공기 엔진 수요는 향후 꾸준한 성장이 예상됩니다. 에어버스와 보잉이 주도하고 있는 글로벌 민항기 제작 시장은 2008~2009년 금융위기에 급락했던 수주가 그 이후 5년간 급등하며 수주잔고 증가세를 나타내며 2015년 기준 수주잔고는 2010년 대비 83% 증가한 수준을 나타냈습니다. 하지만 2015년부터 2017년까지 3년간 두 회사의 총 주문량의 합이 2,000대 내외에서 정체되며 그 성장세가 꺾였습니다. 2014년 양사 주문량의 합은 2,888대를 나타내었으나, 2016년 1,399대를 기록하였으며, 2017년에는 전년대비 증가한 2,021대 수준을 나타내고 있습니다. 한편, 민항기 인도물량이 2016년 1,436대, 2017년 1,481대를 나타내는 등 기존 수주잔고에서의 인도물량이 증가하고 있는 것으로 나타납니다. 신규 수주의 둔화 등으로 항공산업의 성장세가 둔화될 경우 당사의 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 

[보잉 및 에어버스 민항기 수주, 인도 추이]

인도추이_예비

(자료: 보잉, 에어버스)

[보잉 및 에어버스 민항기 총 주문량 추이]

총 주문량_예비.jpg
총 주문량_예비

(자료: 보잉, 에어버스)

세계 항공산업은 권역 별 다국적 선진 항공업체에 의해 주도되고 있습니다. 미국의 Boeing, Lockheed Martin, 유럽의 EADS(European Aeronautic Defence and Space Company NV, 에어버스 사)의 3대 메이저 업체가 세계 시장의 40%를 점유하고 있으며, 10대 대기업이 전체 시장의 85% 이상을 점유하고 있습니다. 항공산업은 특성 상 특정 고객을 대상으로 소수의 완제기 제작업체가 항공기를 개발, 생산하고 전세계 1~2차 부품 공급업체를 통제하는 전형적인 제한산업입니다. 

당사가 사업을 영위하고 있는 항공기 엔진부품사업은 제품개발에 막대한 초기비용이 소요되기 때문에 핵심 업체들이 투자금을 분담하고 각자 맡은 분야에 대한 부품의 독점 공급권을 보장받는 RSP(Risk and Revenue Sharing Program) 방식이 일반화되어 있습니다. RSP는 엔진 원제작사와 매출 및 이익을 참여 지분에 따라 공유하는 프로그램으로 진입장벽이 높고, 엔진빌드 기간 초기 투자 비용이 큰 편이나, AM(After Market)매출이 확대되는 시점에서 수익성이 크게 개선되는 사업입니다. 항공엔진 시장의 약 70%이상을 차지하며, MTU 등 대형 글로벌 부품/모듈 업체는 모두 RSP사업에 참여 중이고 수익성 또한 LTA(Long Term Agreement) 업체보다 높아 당사가 글로벌 엔진부품 전문제조회사로 도약을 위해 반드시 진입해야 하는 시장입니다. 다만 초기의 큰 투자비용이 단기적으로 재무건정성에 부담을 줄 수 있음을 투자자분들은 유의하시길 바랍니다.

[GTF엔진 RSP사업 손익흐름(IRR 10% 가정)]

gtf엔진 rsp사업 손익흐름 도식_예비.jpg
gtf엔진 rsp사업 손익흐름 도식_예비

(자료 : NH투자증권 리서치센터)

당사 역시 GE와 P&W 등의 파트너로서 지분투자 참여 및 납품을 진행하고 있으나 당사의 지분참여도는 2~3% 수준으로 주요 RSP 업체인 Volve Aero, IHI, KHI 등과 비교하여 참여 비중은 다소 낮은 수준입니다. 그러나 당사는 2015년에 에어버스 및 보잉의 차세대 주력 기종에 사용될 엔진 부품(GTF, Leap-X)과 관련하여 GE 및 P&W와 RSP계약 및 납품계약을 체결한데 이어 2016년 9월 P&W와 추가적인 RSP계약을 체결을 위한 이사회 결의를 한 바 있습니다. 2016년 11월에도 GE와 각각 7년과 10년짜리의 공급계약 두 건을 체결하였고, 2017년 12월 Rolls-Royce와 엔진부품 3종에 대한 통합계약을 체결하였으며, 2017년 5월에도 GE aviation과 항공기 엔진부품 공급계약을 체결하였습니다. 이처럼 당사는 장기적인 매출을 확보하고 있으며 정비 관련 추가 매출도 가능할 것으로 판단됩니다. 다만 이러한 발주처는 막대한 자본력과 기술력을 보유하고 있으며, 당사 대비 높은 협상력을 가지고 있습니다. 이때 대형 글로벌 발주사들이 이러한 협상력을 이용하여 납품사들에 단가인하 압력 등을 가하는 경우 당사의 항공기 엔진부품 납품 관련 영업이익은 감소할 수 있음을 투자자여러분께서는 유의하시기 바랍니다. 

[한화에어로스페이스 항공기 엔진부품 수주현황]

공시일
발주처
내용
금액(백만원)
시작
종료

1999-12-31
GE/HONEYWELL
엔진블레이드
220,000
-
-

2000-05-29
P&W
대형엔진부품 납품 (PW4000/V2500/JT9d)
120,000
2000-06-01
2004-12-31

2006-10-31
GE
GENX엔진 RSP(엔진블레이드)
1,200,000
-
-

2013-05-31
GE
LM2500 LPT모듈사업
605,116
2014-01-01
2018-12-31

2014-11-12
P&W
GTF엔진 라이프타임 생산계약
900,000
2015-01-01
2055-12-31

2015-01-19
GE
LEAP엔진용 부품 18종

470,000

2016-01-31
2025-12-31

2015-06-16
P&W
GTF엔진 RSP

1,900,000

2015-12-31
2062-12-31

2015-12-21
P&W
GTF엔진 RSP

4,509,825

2015-12-21
2061-12-31

2016-09-22
P&W
GTF엔진 RSP

4,972,000

2016-12-31
2061-12-31

2016-11-08
GE
Leap & LM2500 HPT Disk 공급계약
134,886
2016-10-20
2026-12-31

2016-11-08
GE
LM6000 LPT모듈 공급계약
168,817
2016-10-20
2023-12-31

2016-12-13
RR
엔진부품 3종(11품목)에 대한 통합 계약
355,908
2017-01-01
2031-12-31

2017-05-24
GE aviation
항공기 엔진부품 공급 계약
198,930
2017-05-23
2022-12-31

(자료: 금융감독원 전자공시시스템)

[GTF 엔진]

gtf엔진_예비

(자료: Airbus)

한편 당사가 (주)한화로부터 항공사업부문을 양수하며 영위하게 된 항공사업은 첨단 고부가가치 산업으로 장기간의 개발기간과 자본을 필요로 하는 만큼 정부 차원의 지원 및 육성이 보편적인 산업입니다. 항공산업은 단순히 자본력과 기술력으로 진입이 어려우며, 장기간 거래실적에 따른 검증과 신뢰관계를 중요시 여겨 진입장벽이 존재합니다. 항공산업은 각 부품별로 단일 공급자 형태로 구성되는데, 이중 공급자 체제로 운영될 경우 생산치공구의 중복 투자 문제와 정밀성을 전제로 하는 항공업의 특성 상 부품간의 정합성 문제를 최소화하기 위함입니다. 항공산업의 특징은 아래와 같습니다. 

[항공산업의 특징]

구 분

항공기

조 선

자동차

개발기간

평균 10년

평균 5년

평균 3년

양산기간

30년

주문생산

5년

사용기간

30년

25년

10년

수주방식

선주문

선주문

인도 후 납부

주요고객

기업(운항사)

기업(상선사)

개인

개발생산방식

모델개발→주문→생산

주문→개발생산→인도

개발→생산→판매

분업구조

RSP

(Risk Sharing Partner) 보편화/확대 추세

수직계열화

수직계열화

연구개발비/매출액

10%

1%

3% ~ 4%

개발비

대형기 10조원,

전투기 5 ~ 10조원, 중형기 3조원

NA

중형차 4,500억원

모델별 생산대수

1,000대 내외

1대

400,000대 내외

생산방식

수작업

수작업

자동화

생산설비

생산치구

제조설비

조립라인

생산수량

다품종 소량생산

주문생산

다품종 대량생산

(출처 : 경기도 항공산업 발전 방안, 한국항공대학교)

당사의 항공사업부는 항공우주 분야 및 방위산업 분야의 유압부품, 비행기조작동기 및 연료시스템 부품을 공급하며, 기술력을 바탕으로, ISO9001, AS9100 및 NADCAP 등 글로벌 수준의 품질인증뿐만 아니라 방위산업 분야의 국방품질경영시스템 인증을 획득한 바 있습니다. 해당 사업부는 지속적인 노하우 및 경험 축적 뿐 아니라 지속적으로 장기적인 기술개발이 필요한 바, 연구개발에 대한 지속적인 투자가 필요하며,

투자기간 대비 수익창출이 지연되거나 예상보다 수익성이 높지 않을 수 있습니다. 이는 당사 사업의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[시큐리티사업 관련 위험]

사. 시큐리티 시장은 보안에 대한 사회적 요구 등에 힘입어 성장세를 나타내고 있으며, 기존 아날로그 방식에서 디지털/네트워크 방식으로 대체되며 네트워크감시장비 중심으로 성장하고 있습니다.
네트워크제품 라인업 강화노력과 가격경쟁력을 확보한 중국기업들의 아날로그시장 잠식 등으로 인해 시장환경 변화에 따라
당사의 시장지위 약화 가능성이 존재합니다.

당사가 영위하고 있는 시큐리티 사업은 영상 및 지능형 기술이 유ㆍ무선 네트워크 기반의 다양한 솔루션 또는 서비스와 결합하여 고객에게 '안전', '안심', '유용'한 부가가치를 제공하는 사업입니다. 지속적으로 일정한 수요가 발생하는 시큐리티사업은 특성 상 경기변동의 영향을 비교적 적게 받고, 최근에는 세계각국에서 테러에 대한 위협으로 보안에 대한 사회적 요구 및 개인 보안 의식이 확산되어 지속적으로 성장하고 있습니다. 특히 고화질, 지능형 영상감시기능 등 고급화 사양, 설치/시공의 편의성, 유지보수비용 절감을 강점으로 한 네트워크 시장이 연평균 7.5%(출처 : IHS Research 2018)의 성장세를 가지고 지속적으로 증가하고 있습니다. 또한 모바일 기기의 발전과 타 산업과의 융ㆍ복합화 등 새로운 보안 서비스 창출 기회의 증가로 시큐리티 산업은 지속 확대되고, 4차 산업혁명에 발맞춘 인공지능 기반의 시큐리티 기술이 대두 될 전망입니다.

최근 국내 편의점, 마트 등 유통업체와 무인 주차 시스템 등 무인서비스가 늘어나고 있으며 무인서비스를 위한 출입관리, 결제 등과 함께 보안서비스에 대한 수요 또한 크게 늘어날 것으로 예상됩니다. 현재 대부분의 편의점은 매장 내에 영상을 단순히 녹화, 조회하는 CCTV를 이용하고 있으나, 무인매장 운영을 위해서는 지능형 기능이 탑재된 SVMS(Smart Video Management System, 지능형 영상감시 시스템)가 적용되어야 하며, SVMS는 CCTV 카메라에 탑재된 지능형 영상 알고리즘이 녹화 영상을 실시간으로 분석하여 이상 상황 발생 시 관제센터에 통보하는 역할을 수행하게 됩니다. 

[무인매장 지능형 보안 CCTV 사례]

svms_예비

(자료 : 한국투자증권 리서치센터)

상기의 사례와 같이 무인 매장에는 유인 매장보다 많은 CCTV 설치가 필수적이기 때문에 무인매장 설치의 증가는 CCTV에 대한 수요 증가를 야기하게 됩니다. 이러한 산업의 패러다임 전환에 적절히 대응하지 못할 경우 시장 내 점유율 하락 등 시큐리티부문의 경쟁력이 약화될 가능성이 존재합니다.

당사의 주요 목표 시장은 국내, 미주, 유럽, 아시아, 아프리카, 중동입니다. 주요 수요처로는 리테일, 도시감시, 은행, 철도 등이 있습니다. 2017년 누계 기준 당사의 국내시장 점유율은 33.1%이며 해외시장 점유율은 2.8%를 기록하였습니다. 

[시큐리티부문 주요제품 시장점유율 추이]

제 품
시장
2017년
2016년
2015년
비 고

영상감시
국내

33.1%

33.0%

29.9%

- 산정기준 : 매출액
- 자료의 출처 : IHS Research 2018

해외

2.8%

3.0%

3.4%

(자료 : 당사 2018년 사업보고서)

주1) 국내 시장점유율은 IHS Research Report의 한국시장 규모와 당사 한국시장 매출 규모를기준으로 산정하였습니다.

감시장비 시장은 네트워크 제품 시장의 성장세 변동, 국제 경기, 신흥국 정부 지원증가 및 국가 주도 인프라 구축, 사물인터넷 발달에 따른 스마트 홈 제품의 수요 증가 등에 따라 수요가 좌우되고 있습니다. 신흥국의 성장과 보안의식 강화, 각국의 인프라투자 등에 따라 글로벌 영상감시장비 수요는 전반적으로 확대될 것으로 예상됩니다.

국내 영상보안 시장 또한 2014년 이후 지속적으로 증가하는 모습을 보이고 있으며, 국내 보안시장 전체 규모 중 약 35% 비중을 차지하고 있습니다.

[국내 보안시장 규모 추이]

(단위 : 억원)

구 분
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

영상보안
12,357
35.2%
12,681
34.8%
13,394
34.8%
14,453
35.2%
15,860
35.7%

출입통제
3,440
9.8%
3,611
9.9%
3,871
10.1%
4,147
10.1%
4,496
10.1%

알람 모니터링
3,054
8.7%
3,163
8.7%
3,275
8.5%
3,445
8.4%
3,732
8.4%

바이오인식
2,141
6.1%
2,296
6.3%
2,426
6.3%
2,636
6.4%
2,519
5.7%

무인전자경비서비스
14,113
40.2%
14,689
40.3%
15,478
40.3%
16,378
39.9%
17,819
40.1%

합 계
35,105
100.0%
36,440
100.0%
38,444
100.0%
41,059
100.0%
44,426
100.0%

(자료 : 시큐리티월드, 언론자료)

당사는 2006년부터 시큐리티사업을 성장동력으로 육성하고 있습니다. 동 부문의 주력 제품은 CCTV 등 영상카메라, 영상저장장치인 디지털 레코더, 조종기, 모니터 등의 하드웨어 제품이었습니다. 그러나 최근에는 하드웨어적 제품을 바탕으로 네트워크 및 인텔리전트(얼굴인식, 번호판인식, 탐지/추적 등) 기능 등을 결합한 솔루션으로 영역이 확대되고 있으며, 전략적 성장역량 집중의 일환으로 2010년 1월 세계 시큐리티 시장에서 유사한 매출규모로 경쟁관계에 있던 삼성전자의 감시장비 사업을 양수함으로써 사업기반을 강화한 바 있습니다. 기존에는 아날로그카메라 비중이 40% 이상을 나타내었으나, 시장주류 제품 변화에 따른 네트워크제품 라인업 강화노력과 가격경쟁력을 확보한 중국기업들의 아날로그시장 잠식 등의 영향으로 큰 폭으로 하락하고 있습니다. 반면, 네트워크카메라와 부수제품의 비중은 전반적으로 확대되고 있는 것으로 파악되나 경쟁사 대비 열위한 제품라인업 및 소프트웨어 경쟁력 등으로 인해 아날로그제품 감소분에 미치지 못하는 것으로 판단됩니다. 최근 당사는 Wisenet을 활용한 자체 브랜드 경쟁력 제고에 힘쓰고 있습니다. 또한 스마트폰을 이용하여 집안을 살펴볼 수 있는 홈카메라를 비롯한 홈 시큐리티(B2C) 제품으로 사업영역을 확대하고 있습니다. 

한편, 시큐리티 시장이 성장세를 나타내고 있는 만큼 향후 시장의 경쟁구도도 더욱 심화될 것으로 예상되고 있습니다. 시큐리티 시장은 당사와 엑시스(Axis), 파나소닉(Panasonic), Hikvision, Dahua 등의 글로벌 기업들이 치열한 경쟁을 펼치고 있습니다. 특히 중국의 3대 CCTV 기업인 하이크비전(Hikvision)과 다화(Dahua), 유니브(Uniview)가 가격경쟁력을 바탕으로 자국 시장 및 해외시장 점유율을 적극적으로 확대하고 있습니다. 이러한 경쟁심화는 당사를 비롯한 기존 상위권 업체들의 시장점유율 하락과 수익성 저하로 이어질 수 있습니다. 

[산업용장비사업 관련 위험]

아. 당사의 산업용장비사업은 주로 전자부품 조립 장비인 칩마운터를 제조하고 있습니다. 당사의 제품군은 상대적으로 부가가치가 낮은 중속기 영역으로
제품 포트폴리오는 일본계 선두기업 대비 다소 열위한 수준입니다. 또한 최근 동남아, 동유럽 시장으로 진출하려고 노력하고 있지만 당사의 매출처는 주로 중화계 중소 EMS(Electronic Manufacturing Services)업체들에 집중되어 있습니다. 해당 업체들의 투자는 경기에 민감한 모습을 보이고 있어
경기 변동에 따른 실적 가변성이 존재합니다. 당사의 고속기 제품라인업 경쟁력 제고 여부와 선두권 일본기업들의 공격적 가격정책으로 인한 경쟁심화 등에 따라
당사의 시장지위가 저하될 가능성이 있습니다.

당사의 산업용장비사업은 각종 전자제품에 들어가는 부품을 회로기판(PCB: Printed Circuit Board) 위에 고속으로 장착하는 장비인 칩마운터를 주로 제조하고 있습니다. 제품의 고신뢰성이 요구되는 칩마운터 시장은 제품의 고속/고정밀도가 지속적으로 진행중입니다. 또한 소형화/복합화로 진화하고 있는 전자제품 트렌드에 발맞춰 반도체 공정과의 기술융합이 지속적으로 이루어 지고 있으며, 새로운 공정에 대응하는 신장비 영역으로 시장이 지속적으로 확대될 전망입니다. 다만 당사의 제품군은 제작기술이 범용화 되어 상대적으로 부가가치가 낮은 중속기 영역에 머물러 있어, 제품 포트폴리오는 일본계 선두기업 대비 다소 열위한 수준으로 판단됩니다.

[한화정밀기계 칩마운터 제품]

칩마운터(1)_예비

(자료 : 당사 IR자료)

당사의 주요 목표시장으로는 국내 및 중국, 동남아, 동유럽 등이 있습니다. 제품의 특 성상 고객사의 생산성/품질관리, 제품의 유지보수를 위하여 고객사와 지속적인 협력관계를 유지할 필요가 있으며, 해외 신흥시장 중심으로 수출비중의 확대가 진행 중이며 수요는 기술 개발능력, 신뢰도에 따라 변동 가능합니다. 당사는 2018년 3월 싱가포르에 한화정밀기계와 싱가포르 정밀 기계 자동화 전문업체인 PBA그룹의 합자법인인 'PBA-한화 로보틱스'를 설립하여 동남아시아 시장을 공략하고 있습니다. 

다만, 당사의 중속기 제품의 경우 주요 매출처가 대부분 중화계 중소 EMS(Electronic Manufacturing Services, 전자제품 생산전문기업)업체들이며, 동 기업들의 투자가 경기에 매우 민감한 모습을 보이고 있어 경기변동에 따른 당사 제품에 대한 수요 변동성과 실적 가변성에 대한 유의가 필요할 것으로 판단됩니다. 

당사는 칩마운터의 핵심부품인 컨트롤러 제작기술을 보유하면서

2018년 기준 국내 시장점유율 25.2%로
국내시장에서는 양호한 시장지위를 확보하고 있으나, 고속기 영역의 제품이 시장을 주도하는 가운데 당사의 고속기 제품 라인업 미흡으로 세계시장에서는 시장점유율이 13.0%로 다소 열세를 보이고 있습니다. 국내수요의 경우에도 고속기가 차지하는 비중이 상승하면서 당사의 국내 시장점유율 또한 저하되고 있습니다. 당사는 해외개발거점 운영 등 지속적인 연구개발과 투자를 통해 고속기 및 중속기에 대한 신뢰성 및 편의성 제고에 만전을 기하고 있으며, 국내에서는 특화기능 탑재 칩마운터 등을 통해 지속적 시장 우위를 확보하고, 세계에서는 속도/정도가 한층 업그레이드된 고속기를 통해 일본 업체와 경쟁에서 우위를 차지하고자 노력하고 있습니다.

[산업용장비사업 시장점유율 추이]

제 품
시장

2018년

2017년

2016년

비 고

칩마운터
국내
25.2%

22.8%

38.4%

- 산정기준 : 칩마운터 수량기준
- 자료의 출처 : PROTEC MDC DATA(2019년 1월)

해외
13.0%
13.3%
13.5%

(자료 : 당사 2018년 사업보고서 및 내부자료)

당사 칩마운터의 주요 전방산업은 휴대폰, 반도체, LED, 자동차전장 등으로 전방산업의 설비투자 및 경기 변동에 높은 영향을 받고 있습니다. 2018년 국내설비 투자는 글로벌 경기 회복세에 힘입은 제조업 투자확대에 따라 증가하였으나, 2019년 1월 한국은행에서 발표한 경제전망보고서에 따르면 2019년 상반기 국내 설비투자는 전년 4분기 반도체 경기 둔화 우려 등으로 주요 IT기업의 투자가 이연됨에 따라 설비 투자는 감소하는 모습을 보일 것으로 전망하고 있으며, 미·중 무역분쟁 및 중국경제 성장률 둔화 등에 따라 칩마운터 시장은 전년대비 위축된 모습을 보일 것으로 예상됩니다. 반면, 국내 설비투자는 하반기 글로벌 반도체 수요 회복 등에 따라 IT 제조업을 중심으로 회복세를 보일 것으로 예상되고 있습니다. 또한, 전기자동차, IoT, 통신인프라 설비 등의 업종에서 마운터 설비 니즈가 존재할 것으로 예상되고 있습니다.

[2019년 국내 설비투자 전망]

(전년동기대비, %)

구분
2018년
2019년
2020년

상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간
연간

설비투자
1.9
-5.3
-1.7
-2.1
6.3
2.0
2.3

(자료 : 한국은행 경제전망보고서 ('19.01))

이처럼 당사 산업용장비산업 부문은 전방산업의 경기변동에 따라 실적 가변성이 존재하며, 향후 선두권 일본기업들의 공격적인 가격정책 등 경쟁심화로 안정적인 전방 거래처 확보가 어려울 경우 당사의 시장지위 제고에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[공작기계사업 관련 위험]

자. 공작기계는 기계를 만드는 기계로서 기계산업의 근간이 되는 산업으로 기술 및 가격경쟁력과 영업 및 A/S 인프라 확보가 핵심 경쟁요소이며, (주)한화로부터 양수받은 공작기계사업부는
공작기계 산업 중 특화영역인 CNC 자동선반 사업을 영위하고 있습니다. 한편, 공작기계는 기계를 만드는 기계, 즉 기계의 모체로 역할을 하고 있는 대표적인 자본재로서
제조업의 설비투자 동향에 좌우되는 경기 민감형 산업 입니다. 글로벌 보호무역주의 강화와 트럼프 행정부의 정책 시행 관련 불확실성 및 연준의 정책금리 불확실성, 미중 무역전쟁, 중국의 부동산 과열 억제 및 기업 부채 축소 과정에서 나타날 수 있는 부동산 시장 위축과 금융리스크 등의 위험요인으로 인해
글로벌 경제회복세가 둔화될 경우 공작기계 산업의 수주 물량의 감소가 예상되며, 이는 당사의
산업용장비 사업부문의
수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

공작기계는 기계를 만드는 기계로서 기계산업의 근간이 되는 산업으로 기술 및 가격경쟁력과 영업 및 A/S 인프라 확보가 핵심 경쟁요소이며, (주)한화로부터 양수받은 공작기계사업은 공작기계 산업 중 특화영역인 CNC 자동선반 사업을 영위하고 있습니다.

[공작기계 가공법에 따른 분류]

분류
내용

금속절삭기계
- Metal Cutting Machine Tools, 금속공작기계라고도 함
- 금속을 비롯한 각종 경질물질을 절삭 또는 제거기술 등 절삭가공방법으로 가공하는 기계

범용공작기계
- General Purpose Machine Tools
- 다양한 기능과 보편적인 용도를 가지는 특별한 특징이 없는 일반적인 공작기계로서 높은 수준의 정밀도를 요구하지 않는 일반적인 목적의 소량 생산에 적합
- 선반, 밀링머신, 셰이퍼, 플레이너, 슬로터, 드릴링머신, 보링머신, 톱기계, 연삭기, 호빙머신 등이 이에 속함

NC절삭기계
- NC(Numerical Control) / CNC Machine Tools
- NC공작기계, 수치제어공작기계라고도 함
- 수치제어공작기계는 범용공작기계에 수치제어 가공기술 개념을 도입한 수치제어장치(NC 또는 CNC Controller)를 부착하여 매우 높은 수준의 가공 정밀도를 실현하고 자동가공이 가능하도록 한 공작기계로서 최근 NC기술의 발전으로 공작기계가 전반적으로 NC화하는 추세임
- 수치제어 선반, 수치제어 밀링머신, 수치제어 보링머신, 수치제어 드릴링 머신, 수치제어 연삭기, 머시닝센터 등

전용공작기계
- Special Purpose Machine Tools
- 범용공작기계의 기본원리를 이용하여 특정한 모양이나 치수의 제품을 대량생산하는데 적합하도록 설계 및 제작된 공작기계로서 구조가 간단하고 조작이 용이하며 기계의 크기도 생산제품에 적합하도록 되어있는 공작기계
- 차륜선반(철도 차량의 바퀴면을 가공), 크랭크축 선반(내연기관의 크랭크축을 전문으로 가공) 등

금속성형기계
- Metal Forming Machine Tools, 금속가공기계라고도 함
- 소성 가공에 속하는 기계로서, 단조, 압연, 프레스, 인발, 압출, 판금가공을 주로 하는 기계.
- 프레스나 압연기(Rolling M/C), 전단기(Shearing M/C) 벤딩머신 등이 있음

(출처 : KISLINE, 공작기계산업 레포트(2018.05.21))

국내 공작기계시장은 다종 소량의 생산 형태이기 때문에 자본의 유기적 구성이 늦어지고 결과적으로 수많은 중소기업이 생산의 주체가 되어 있는 상황입니다. 따라서 전반적으로 기업규모가 작고 많은 기업이 난립해 있는 상황이지만, 생산액 규모에서는 대기업 중심의 과점체제를 형성하고 있습니다. 한편, 공작기계는 일반 기계공업의 가공공정에 투입되는 중심적 설비로, 기계공업의 생산력은 공작기계의 기술적 수준 여하에 크게 의존하게 됩니다. 이처럼 공작기계는 기계를 만드는 기계, 즉 기계의 모체로 역할을 하고 있는 대표적인 자본재 입니다. 공작기계 산업은 제조업의 설비투자 동향에 좌우되는 경기 민감형 산업으로, 산업 구조는 다음과 같습니다. 

[공작기계 산업 계통도]

공작기계산업 계통도_예비.jpg
공작기계산업 계통도_예비

(출처 : KISLINE, 공작기계산업 레포트(2018.05.21))

국제통화기금(IMF)은 지난 2019년1월 세계경제전망을 통해 2019년 글로벌 경제 성장률을 3.5%(2018년 10월 전망 대비 0.2%p. 하향 조정)로 제시하였으며, 2020년 글로벌 경제 성장률 역시 기존 전망에서 0.1%p. 하향 조정하여 3.6%로 발표했습니다. IMF는 미중 무역전쟁 갈등의 긴장이 상존하고 있고 주요 경제권의 수요가 부진하다는 점, 중국의 경기둔화가 우려되고 노딜 브렉시트 가능성이 있다는 점 등을 전망 하향 조정의 배경으로 꼽았습니다. 

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %, %p.)

구분
2018(E)
2019(F)
2020(F)
2018F
2019F

(18년 10월 
전망대비)
(18년 10월 
전망대비)

세계
3.7
3.5
3.6.
-0.2
-0.1

선진국
2.3
2.0
1.7
-0.1
0.0

미국
2.9
2.5
1.8
0.0
0.0

유럽
1.8
1.6
1.7
-0.3
0.0

독일
1.5
1.3
1.6
-0.6
0.0

프랑스
1.5
1.5
1.6
-0.1
0.0

이탈리아
1.0
0.6
0.9
-0.4
0.0

일본
0.9
1.1
0.5
0.2
0.2

영국
1.4
1.5
1.6
0.0
0.1

캐나다
2.1
1.9
1.9
-0.1
0.1

신흥국
4.6
4.5
4.9
-0.2
0.0

러시아
1.7
1.6
1.7
-0.2
-0.1

중국
6.6
6.2
6.2
0.0
0.0

인도
7.3
7.5
7.7
0.1
0.0

브라질
1.3
2.5
2.2
0.1
-0.1

한국
2.7
2.6
2.6
-0.1
N/A

(자료 : IMF WEO(World Economic Outlook Update)(2019.01))
주1) 2019년, 2020년 경제성장률은 전망치임
주2) 2019년 1월 보고서에 한국의 경제성장률 전망치는 발표되지 않아, 한국은행 경제전망보고서(2019.01) 자료를 이용함

2019년 1월에 발표한 한국은행의 경제전망보고서에 따르면 올해 국내 경제는 2019년 재정정책이 확장적인 가운데 소비와 수출을 중심으로 꾸준한 성장세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 민간소비는 정부정책 등에 힘입어 완만한 증가 흐름을 이어가겠으나 가계소득 증가세 둔화 등으로 증가율은 지난해보다 낮아질 전망이며, 건설투자는 신규 수주 및 착공 부진의 영향 등으로 감소세를 지속할 전망입니다. 이를 고려한 국내 경제성장률은 2019년과 2020년 모두 2.6%를 나타낼 것으로 전망됩니다. 

[2019년 국내 주요 거시경제지표 전망]

(전년동기대비, %)

구분
2018
2019
2020(전망)

상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간
연간

GDP
2.8
2.5
2.7
2.5
2.8
2.6
2.6

민간소비
3.2
2.5
2.8
2.5
2.7
2.6
2.6

설비투자
1.9
-5.3
-1.7
-2.1
6.3
2.0
2.3

지식재산생산물투자
2.8
1.2
2.0
2.2
2.9
2.5
2.8

건설투자
-0.1
-7.4
-4.0
-6.1
-0.5
-3.2
-2.0

상품수출
2.8
4.9
3.9
2.4
3.8
3.1
3.0

상품수입
2.5
0.9
1.7
0.6
4.0
2.3
2.5

(자료 : 한국은행 경제전망보고서(2019.01))

IMF의 세계 경제 성장률 전망, 한국은행의 국내 경제 성장률 전망 등 공신력 있는 기관의 경제전망 등에서 세계경제 성장률과 국내 경제성장이 비교적 안정적으로 나타날 것으로 전망하고 있습니다. 그러나, 글로벌 보호무역주의 강화와 트럼프 행정부의 정책 시행 관련 불확실성 및 연준의 정책금리 불확실성, 미중 무역전쟁, 중국의 부동산 과열 억제 및 기업 부채 축소 과정에서 나타날 수 있는 부동산 시장 위축과 금융리스크 등의 위험요인이 상존하고 있어 글로벌 경제회복세가 둔화될 가능성을 배제하기는 어렵습니다. 따라서 향후, 글로벌 경기의 개선 및 정부의 경기부양 정책 효과가 예상보다 미미하거나 경기가 둔화될 경우 공작기계 산업의 수주 물량의 감소가 예상되며, 이는 당사의
산업용장비 사업부문의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[파워시스템사업 위험]

차. 당사는 엔진사업에서 축적한 기술력을 활용한 산업용 공기압축기 분야로 사업영역을 확대하여 파워시스템사업을 영위하고 있습니다.
유가에 따른 각 국의 친환경 정책 변동과 에너지장비 수요에 따라서 매출이 영향을 받을 수 있습니다. 또한
후발업체로서 선진사에 비해 글로벌 유통망이 다소 열위에 있어 단기간 내의 큰 폭의 매출 및 수익성 증대가 어려울 수 있습니다.

당사는 항공기 엔진사업에서 축적한 기술력을 활용하여 산업용 공기압축기 분야로 사업영역을 확대한 바 있습니다. 범용화된 표준형 압축기가 주력 제품으로 제품포트폴리오가 다소 미흡하고 글로벌 기업 대비 시장지위가 다소 열위하여 기존 삼성그룹의 유관 계열사와의 협력 및 기술개발 등을 바탕으로 주문형 압축기, 가스압축기, 복합화력발전소용 가스터빈엔진 등으로 제품 포트폴리오의 고도화를 추구하였으나 가시적인 성과는 다소 미흡한 상황입니다. 각 국의 친환경 정책에 따라 천연가스를 원료로 하는 발전소 및 석유화학 플랜트의 건설이 증가 추세에 있고 그에 따른 에너지장비 공급이 필요한 상황입니다. 더불어 선진국의 제조 설비 증설 및 노후설비 교체와 개발도상국의 공장 신규 건설 등으로 글로벌 에너지장비 수요는 점점 확대되어질 전망입니다. 다만 유가에 따른 각 국의 친환경 정책 변동과 에너지장비 수요에 따라서 매출이 영향을 받을 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시길 바랍니다. 

당사는 국내에서 터보압축기 시장을 리드하고 있으며, 글로벌 시장에서 주요 압축기 업체들과 대등한 경쟁을 통해 시장점유율을 증대시키고 있습니다. 더불어 비용 효율화를 통한 고정비 감소와 수익성 중점의 수주 전략을 통해서 수익성 회복에 중점을 두고 있습니다. 다만, 후발업체로서 선진사에 비해 글로벌 유통망이 다소 열위에 있어 동 사업의 경우에는 단기간 내의 큰 폭의 매출 및 수익성 증대가 어려울 수 있다는 점을 투자자분들
께서는 유의하시길 바랍니다. 

또한, 당사의 표준형 압축기는 항공기용 엔진의 고속 회전체 기술에 기반하여 공장 등 일반목적용으로 사용되고 있으며, 수출 비중이 70%에 달합니다. 또한 수출 물량 중 대부분 중국으로 수출되고 있어 중국기업 CAPEX 규모에 크게 연동되고 있습니다. 가스압축기는 발전소나 OIL&GAS 시추 및 운반에 사용되고 있으며 주로 LNG 시황에 연동되는 모습을 보입니다. 

[중국 경제성장률 전망]

(단위 : %)

전망기관
전망시점
2020 e)
2019 e)
2018

IMF
19.01월
6.2
6.2
6.6

OECD
18.11월
6.0
6.3
6.6

World Bank
19.01월
6.2
6.2
6.6

Global Insight
19.01월
6.0
6.3
6.6

63개 IB평균
18.12월
6.0
6.2
6.6

사회과학원
19.01월
-
6.3
6.6

(자료 : 한국은행 경제전망보고서 ('19.01))

한편, 중국경제는 과잉설비 및 기업부채 축소, 환경보호 정책 강화의 영향으로 성장율이 둔화될 것으로 전망되고 있으며, IMF에 따르면 중국의 경제성장률은 2018년 6.6%, 2019년 6.2%, 2020년 6.2%로 성장률이 저하될 것으로 예상됩니다. 이러한 중국 성장률 둔화는 중국 CAPEX 규모 감소로 이어져 당사 표준형 압축기 매출 규모에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[IT서비스사업 위험]

카. 당사는 2018년 08월 01일 한화에스앤씨 흡수합병으로 인해 기존 한화에스앤씨가 맡고 있던 그룹 내/외 IT서비스 사업을 영위하게 되었습니다. 국내 IT서비스 산업은 IT 산업 태동기에 대기업(삼성SDS, LG CNS, 롯데정보통신 등)들이 중심이 되어 자체적으로 IT 시스템 개발 및 통합을 진행하였으며, 해당 기업에 특화된 IT 역량을 강화하고, 업무프로세스 혁신을 주도하였습니다. 따라서,
국내 IT 서비스 산업은 태생적으로 그룹 계열사에 대한 매출 의존도가 높은 편입니다.
높은 그룹 계열사 매출 의존도를 가지고 있기 때문에, 관련 계열사의 실적이 부진하거나 IT 투자가 대폭 축소될 경우 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며,
국
내 IT 시장 성숙기 진입에 따른 저성장 기조의 장기화는 IT 서비스 시장의 실적 창출에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있고, 이는 업계내 경쟁 심화로 이어져 당사의 수익성을 약화시킬 수도 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 주요 종속회사인 한화시스템을 통해 방산분야의 레이더, 전자광학장비 및 방산전자솔루션 제공등 방산분야에 한정되어 사업을 영위하고 있었으나, 2018년 08월 01일 한화에스앤씨 흡수합병으로 인해 기존 한화에스앤씨가 맡고 있던 그룹 내/외 IT서비스사업을 영위하게 되었습니다. IT 서비스 산업은 기업 및 정부, 공공기관, 금융기관 등의 고객군을 대상으로 다변화된 정보시스템 기획(IT 컨설팅)부터 시스템 구축, 운영 및 유지보수의 사후관리까지의 One-Stop 서비스를 제공합니다. IT 서비스는 과거 정보시스템 구축을 위한 SI(System Integration)보다 확장된 개념으로, 최적의 정보기술을 활용하여 고객의 프로세스 혁신과 자원 활용의 효율성 및 생산성을 높이는 것을 주된 목적으로 합니다. 

90년대 초반 이후, 정보화시대의 도래와 e-비즈니스의 활성화에 따라 2000년까지 IT 서비스 시장은 폭발적으로 성장하였고, 2000년대 이후에는 모바일 기기의 도입에 따라 준수한 산업 성장률을 보였습니다. 하지만, 2000년대 후반 이후, 기업의 전산시스템 보편화 이후 신규 투자 및 대형 프로젝트 물량 감소로 인해 국내 IT 서비스 시장은 성숙 시장의 특성을 보이며 3~4% 수준의 정체된 성장세를 보이고 있습니다. 그 결과 2014년 IT 서비스 시장은 역성장을 기록한 바 있으며, 기업들의 보수적 투자집행과 비용 절감이 이어지기도 했습니다.

[국내 IT서비스 시장 성장 추이]

it서비스시장 성장추이_예비.jpg
it서비스시장 성장추이_예비

(자료 : KRG 2019 IT 서비스 시장 전망)

2017년 이후, 국내 IT 서비스 시장은 긍정적인 시장 이슈 i) 세계 경제의 완만한 회복세, ii) 국내 정치적 불확실성 해소에 따른 기업 투자 확대, iii) 빅데이터, 클라우드 등 생산성 제고를 위한 신기술 도입 제기에 따라 성장세를 회복하는 모습이 관측되기도 했습니다. 그러나, '18년 상반기부터 미국이 중국의 불공정 무역 관행에 대응하는 의미로 중국산 제품에 관세를 부과함에 따라 주변국의 경제전망에 부정적인 영향을 미치면서 기업들의 IT 서비스와 정보통신업 분야의 신규 투자 및 대형 프로젝트 물량 축소로 이어질 가능성도 있습니다. 

한편 국내 IT서비스 산업은 IT 산업 태동기에 대기업(삼성SDS, LG CNS, 롯데정보통신 등)들이 중심이 되어 자체적으로 IT 시스템 개발 및 통합을 진행하였으며, 해당 기업에 특화된 IT 역량을 강화하고, 업무프로세스 혁신을 주도하였습니다. 따라서, 국내 IT 서비스 산업은 태생적으로 그룹 계열사에 대한 매출 의존도가 높은 편입니다. 또한, IT 서비스 산업은 각 계열사의 정보자산 및 영업기밀 보호와 경영환경 변화에 빠른 대응 및 문제해결을 위하여 장기 계약 기반의 전략적 관계를 구축하는 것이 중요한 산업입니다. 따라서 IT 서비스 업체들은 각자가 속한 그룹내 시장에서 안정적인 수익을 창출하고, 그룹 외 시장에서는 참여자간 치열한 경쟁으로 수주 확보가 안정적이지 못한 특징이 있습니다. 

높은 그룹 계열사 매출 의존도를 가지고 있기 때문에, 관련 계열사의 실적이 부진하거나 IT 투자가 대폭 축소될 경우, 합병회사(현, 한화시스템)의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 국내 IT 시장 성숙기 진입에 따른 저성장 기조의 장기화는 IT서비스 시장의 실적 창출에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있고, 이는 업계내 경쟁 심화로 이어져 당사의 수익성을 약화시킬 수도 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[
분
할 및
합병 등에 따른 구조 재편 관련 사항]

가.
당사는 급변하는 시장환경 속에서 주요 사업부문의 선제적 대응능력 함양, 경영효율성 및 주주가치 제고 등을 달성하기 위하여
한화지상방산, 한화파워시스템 및 한화정밀기계를 2017년 7월 1일을 기일로 분할 신설
하였습니다. 이후, 시큐리티사업부문을 영위하는
한화테크윈(주)를 분할신설하고 당사는 사명을 한화에어로스페이스(주)로 변경
하였
습니다.

또한, 당사는
2018년 08월 01일 한화시스템(주)의 한화에스앤씨(주) 흡수합병, 2018년 10월 22일 (주)한화 기계부문의 항공사업과 공작기계사업 영업양수 결정 및 2019년 1월 1일 한화지상방산(주)의 한화디펜스(주) 흡수합병
등을 진행하였습니다. 이러한 그룹 내 사업구조 개편은 유사한 사업부문의 통합을 통해 시너지를 발휘하기 위함입니다.
그러나 분할 후 존속법인인
당사(한화에어로스페이스) 별도기준의 사업부문이 항공기 엔진
/엔진부품
/기계 시스템 생산, 판매 및 정비사업으
로
축소되는 가운데, 항공기부문의 RSP 엔진빌드 투자비용 발생으로 별도기준 수익성이 저하
될 수도 있습니다. 또한
사업재편과정에서 당사의 전망과 달리 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하며 사업양수에 따른 재무적인 부담이 커져 재무안정성이 저하될 가능성
이 존재하는 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 사업부문은 6개의 부문으로 구성되며 항공엔진부문, 시큐리티부문, 방산사업부문, 파워시스템 사업부문, 산업용장비 및 ICT산업부문으로 이루어져 있습니다. 최근 사업연도 동안 당사 사업부문별 주요 재무 현황은 아래와 같습니다.

[現, 사업부문]

(단위 : 백만원)

구 분
항공엔진
방산
파워시스템
시큐리티
산업용장비
ICT부문
합계

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

2018년
수익
971,122
21.8%
2,326,997
52.3%
216,001
4.9%
513,991
11.5%
254,968
5.7%
170,098
3.8%
4,453,177

영업이익(손실)
-98,240
-184.7%
112,749
212.0%
3,312
6.2%
1,284
2.4%
26,156
49.2%
7,916
14.9%
53,177

세전부문이익
-93,651
-175.1%
113,699
212.6%
6,217
11.6%
-9,422
-17.6%
29,025
54.3%
7,622
14.2%
53,490

보고부문 자산
2,574,939
34.8%
3,162,072
42.8%
239,606
3.2%
486,553
6.6%
252,121
3.4%
681,395
9.2%
7,396,686

보고부문 부채
1,998,348
42.0%
2,042,175
42.9%
110,196
2.3%
261,077
5.5%
168,985
3.5%
180,155
3.8%
4,760,936

2017년
수익
942,829
22.4%
2,239,616
53.1%
199,052
4.7%
580,619
13.8%
253,355
6.0%
-
-
4,215,471

영업이익(손실)
-17,558
-21.2%
103,671
125.0%
-3,206
-3.9%
-21,276
-25.7%
21,278
25.8%
-
-
82,909

세전부문이익
-36,048
-203.0%
86,023
484.6%
-6,975
-39.3%
-40,286
-227.0%
15,037
84.7%
-
-
17,751

보고부문 자산
2,273,802
39.6%
2,742,432
47.7%
214,026
3.7%
382,430
6.7%
134,883
2.3%
-
-
5,747,573

보고부문 부채
1,528,239
42.8%
1,676,844
47.0%
91,201
2.6%
209,319
5.9%
61,016
1.7%
-
-
3,566,619

(자료 : 당사 2018년 사업보고서)
주)
2018년 및 2017년 영업이익에는 엔진사업 고도화 및 글로벌 경쟁우위 확보를 위한 P&W GTF RSP 엔진빌드 초기 투자비용 각각
1,032
억원
, 478억원이 포함되어 있습니다. 해당 투자비용을 제외하면 2018년 항공엔진 및 전사 영업이익은 각각
50
억원,
1,564
억
원이며, 2017년 항공엔진 및 전사 영업이익은 각각
302억원
, 1,307억원입니다.

당사의 연결기준 매출액은 2015년 약 2조 6,134억원을 기록하였으나, 2016년 중 한화디펜스(구.두산디에스티) 및 한화시스템(구.한화탈레스)이 연결대상 종속회사로 편입되면서 2016년 당사의 연결기준 매출액은 34.6%가량 증가한 약 3조 5,189억원을 기록(편입일 이후부터 계상)하였으며, 연결대상 종속회사 편입 이후 매출액이 연간 기준으로 모두 계상된 2017년에는 매출액이 전기 대비 19.8% 가량 증가한 약 4조 2,155억원을 기록하였습니다. 또한 2018년 연결기준 매출액은 4조 4,532억으로, 전년 대비 소폭 증가하였습니다.

(1) 한화지상방산(주), 한화파워시스템(주), 한화정밀기계(주) 분할신설 (2017.07.01)

한화디펜스 및 한화시스템의 종속회사 편입으로 인하여 중복되는 업무영역 구분 및 조직의 슬림화를 위해 당사가 영위하는 사업 중 지상방산사업/에너지장비사업/산업용장비사업을 분할하여 3개의 분할신설회사를 설립하기로 이사회에서 결의(이사회 결의일 : 2017.04.27)하였습니다. 분할신설회사 설립 목적은 '1) 급변하는 시장환경에 선제적 대응이 가능하도록 하며, 각 부문이 고유사업에 전념토록 하여 사업별 경쟁력 극대화, 2) 조직규모 축소를 통한 신속하고 전문적인 의사결정으로 경영 효율성 제고 3) 사업부문별 독립경영 및 객관적 평가로 책임경영 체제를 확립하고 대내외적으로 적정한 기업가치를 평가 받아 궁극적으로 주주가치 제고' 입니다. 

해당 분할 방식은 상법 제530조의2 내지 제530조의 12의 규정에 따른 단순ㆍ물적분할이며, 분할 후 존속법인(당사)을 상장법인으로하고, 3개 분할신설회사는 비상장법인으로 설립되었습니다. 기존의 한화디펜스주식회사는 지상방산사업부문의 신설회사인 한화지상방산의 자회사(100%지분보유)로 편제하였습니다.

해당 분할과 관련한 일정 및 사업부문 재편 후 지배구조도는 아래와 같습니다.

[분할일정표(분할기일 2017.07.01)]

구 분

일 자

분할승인 이사회 결의

2017.04.27

주주명부확정일 및 주주명부 폐쇄공고

2017.04.28

분할주주총회를 위한 주주확정일(기준일)

2017.05.15

주주명부폐쇄기간 시작일

2017.05.16

주주명부폐쇄기간 종료일

2017.05.30

주주총회 소집통지 공고 및 발송

2017.05.31

분할계획서 승인을 위한 주주총회

2017.06.15

분할기일

2017.07.01

분할보고총회 및 창립총회

2017.07.03

분할등기 신청일

2017.07.03

(자료 : 금융감독원 전자공시시스템)
주) 상기 내용 중 분할보고총회 및 창립총회는 이사회결의 및 공고로 갈음하였음

[지상방산/에너지장비/산업용장비사업 분할 후 지배구조도]

분할 지배구조도(2017.07 기준)2_예비.jpg
분할 지배구조도(2017.07 기준)2_예비

(자료 : NICE신용평가(2018.02))

해당 분할은 단순 물적분할로써, 당사가 분할 신설법인인 한화지상방산, 한화파워시스템 및 한화정밀기계의 지분 100%를 보유하게 되므로 연결기준으로 당사가 영위하는 사업부문 및 재무적 변화는 없으며, 연결대상 종속회사에 대한 통제력 또한 유지되고 있습니다.

한편, 사업부문 물적분할에 따라 한화지상방산(주), 한화파워시스템(주) 및 한화정밀기계(주)로 당사의 자산과 부채가 일부 이전되었습니다. 당사의 기발행 회사채 및 기업어음은 존속법인인 당사가 상환의무를 부담하나, 상법 제530조의9 제1항에 의거하여 분할되는 회사(당사, 舊.한화테크윈)와 분할신설회사(한화지상방산(주), 한화파워시스템(주) 및 한화정밀기계(주))는 분할되는 회사의 분할 전 채무(책임을 포함함. 이하 본 항에서 같음)에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있으며, 분할되는 회사가 본 분할계획서에 따라 분할신설회사가 승계한 채무를 변제하거나 그 밖에 분할되는 회사의 출재로 공동면책이 된 때에는 분할되는 회사가 분할신설회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있고, 분할신설회사가 본 분할계획서에 따라 분할되는 회사에 귀속된 채무를 변제하거나 그 밖에 분할신설회사의 출재로 공동면책이 된 때에는 분할신설회사가 분할되는 회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있습니다. 그러므로 당사는 2016년말 기준으로 작성된 분할 전후 재무정보 상 신설법인으로 이관된 부채총계 약 8,674억원에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 

[분할 전후 요약 재무정보]

(2016.12.31 기준)
(단위: 백만원)

구분

분할 전

분할 후

분할신설회사

분할존속회사

한화지상방산

한화파워시스템

한화정밀기계

한화테크윈

Ⅰ. 유동자산

1,679,889

363,126

134,277

104,692

1,077,794

(1) 당좌자산

1,169,298

198,114

113,113

71,011

787,060

(2) 재고자산

510,591

165,012

21,164

33,681

290,734

Ⅱ. 비유동자산

2,964,969

909,140

77,066

17,452

2,574,578

(1) 투자자산

1,248,115

674,182

0

5,225

1,175,264

(2) 유형자산

870,836

223,262

75,808

1,178

570,589

(3) 무형자산

378,967

9,651

557

2,221

366,538

(4) 기타비유동자산

467,051

2,045

702

8,827

462,188

자산총계

4,644,858

1,272,266

211,343

122,143

3,652,372

Ⅰ. 유동부채

1,253,173

446,778

71,335

22,766

712,295

Ⅱ. 비유동부채

1,227,812

271,177

25,829

29,479

908,037

부채총계

2,480,985

717,955

97,164

52,245

1,620,332

Ⅰ. 자본금

265,650

28,000

5,000

3,000

265,650

Ⅱ. 자본잉여금

188,650

421,665

81,992

66,898

188,650

Ⅲ. 자본조정

0

0

0

0

0

Ⅳ. 기타포괄손익누계액

539,043

104,646

27,187

0

407,210

Ⅴ. 이익잉여금

1,170,530

0

0

0

1,170,530

자본총계

2,163,873

554,311

114,179

69,898

2,032,040

부채와자본 총계

4,644,858

1,272,266

211,343

122,143

3,652,372

(자료 : 합병등 종료보고서(2017.07.03))

주) 상기 요약재무제표는 2016년 12월 31일 현재 기준으로 한 것으로서, 실제 분할기일 기준으로 작성될 분할재무제표와는 차이가 있을 수 있음

분할로 인하여 별도기준 당사의 사업부문은 항공 관련 민수/군수 부문 및 시큐리티 사업부문으로, 분할 이전에 비하여 사업 부문이 축소됨에 따라 2017년 당사 별도기준 매출액이 2016년 기준 약 2조 6,287억원에서 2017년 기준 약 1조 9,139억원으로 27.2% 가량 감소하였습니다. 

(2) 시큐리티부문 분할에 따른 한화테크윈(주) 분할신설 및 당사 사명 변경(2018.04.01)

당사는 1) 급변하는 시장환경에 능동적이고 신속대응이 가능한 경영체제 구축 및 각 부문이 고유사업에 전념토록 하여 사업별 경쟁력 극대화(사업영역에 분할을 통한 경영위험 분산 및 전문성을 제고), 2) 조직규모 축소를 통한 신속하고 전문적인 의사결정으로 경영 효율성 제고, 3) 사업부문별 독립경영 및 객관적 평가로 책임경영 체제 확립을 위하여, 상법 제530조 2 내지 제530조의 12의 규정이 정하는 바에 따라서 당사(구. 한화테크윈)가 영위하는 사업부문 중 시큐리티부문을 분할하여 분할신설회사를 설립하되, 분할되는 회사가 분할신설회사의 발행주식 총수를 취득하는 단순·물적분할의 방법으로 분할하며, 분할 후 분할되는 회사는 상장법인으로 존속하고 분할신설회사는 비상장법인으로 설립되었습니다.

【 회사 분할 내용 】

구분

회사명

사업부문

비고

분할되는 회사

(분할존속회사)

한화에어로스페이스 주식회사

항공기 엔진/엔진부품의

제조 및 판매

상장

분할신설회사

한화테크윈 주식회사

감시카메라/모니터 등의

제조 및 판매

비상장

(자료 : 금융감독원 전자공시시스템- 참고서류(2018.02.27))

해당 분할과 관련한 일정 및 사업부문 재편 후 지배구조도는 아래와 같습니다.

[분할일정표(분할기일 2018.04.01)]

구 분

일 자

분할승인 이사회 결의

2018.02.02

주주명부확정일 및 주주명부 폐쇄공고

2018.02.02

분할주주총회를 위한 주주확정일(기준일)

2018.02.19

주주명부폐쇄기간 시작일

2018.02.20

주주명부폐쇄기간 종료일

2018.02.26

주주총회 소집통지 공고

2018.02.26

분할계획서 승인을 위한 주주총회

2018.03.23

분할기일

2018.04.01

분할보고총회 및 창립총회

2018.04.02

분할등기 신청(예정)일

2018.04.03

(자료 : 금융감독원 전자공시시스템)
주) 상기 내용 중 분할보고총회 및 창립총회는 이사회결의 및 공고로 갈음하였음

[시큐리티사업 분할 후 지배구조도]

분할 지배구조도(2018.04기준)2_예비.jpg
분할 지배구조도(2018.04기준)2_예비

(자료 : NICE신용평가(2018.02))

해당 분할은 단순 물적분할로써, 당사가 분할 신설법인인 한화테크윈(주)의 지분 100%를 보유하게 되므로, 연결기준으로 당사가 영위하는 사업부문 및 재무적 변화는 없으며, 연결대상 종속회사에 대한 통제력 또한 유지되고 있습니다. 참고로, 분할 신설법인의 사명이 '한화테크윈'인 사유는 시큐리티사업의 경우 브랜드의 일관성이 중요하기 때문입니다. 

당사(舊.한화테크윈, 現.한화에어로스페이스)가 기발행한 회사채는 모두 당사에 귀속되나, 상법 제530조의9 제1항에 의거 당사(現. 한화에어로스페이스)와 분할 신설법인인 한화테크윈은 분할되는 회사의 분할 전 채무(책임을 포함함)에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 2017년 3분기말 기준으로 작성된 분할 전후 재무정보 상 신설법인으로 이관된 부채총계 약 2,430억원에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 

[분할 전후 요약 재무상태표]

(2017.09.30 기준)
(단위: 백만원)

구 분

분할 전

분할 후

분할신설회사

분할되는 회사

한화테크윈주식회사

한화에어로스페이스주식회사

Ⅰ. 유동자산

1,180,106

236,383

943,723

(1) 당좌자산

811,322

210,239

601,083

(2) 재고자산

368,784

26,144

342,640

Ⅱ. 비유동자산

2,621,310

173,340

2,625,491

(1) 투자자산

1,335,111

24,411

1,477,398

(2) 유형자산

599,329

49,799

549,531

(3) 무형자산

357,375

82,051

275,325

(4) 기타비유동자산

329,494

17,079

323,237

자산총계

3,801,417

409,723

3,569,214

Ⅰ. 유동부채

691,121

142,325

548,796

Ⅱ. 비유동부채

960,803

100,700

870,926

부채총계

1,651,924

243,025

1,419,722

Ⅰ. 자본금

265,650

10,000

265,650

Ⅱ. 자본잉여금

188,650

156,698

188,650

Ⅲ. 자본조정

0

0

0

Ⅳ. 기타포괄손익누계액

436,012

0

436,012

Ⅴ. 이익잉여금

1,259,180

0

1,259,180

자본총계

2,149,492

166,698

2,149,492

부채와자본 총계

3,801,417

409,723

3,569,214

(자료: 금융감독원 전자공시시스템 - 참고서류(2018.02.27))
주) 상기 재무상태표는 2017년 9월 30일 현재 기준으로 한 것으로서, 분할기일(2018년 04월 01일)에 변동될 수 있습니다.

(3)
한
화시스템(주)의 한화에스앤씨(주) 흡수합병(2018.08.01) 

당사의 주요 종속회사 중 하나인 한화시스템(주)는 2018년 05월 31일, 한화에스앤씨주식회사를 흡수합병하기로 결정하였습니다. 이로 인해 2018년 08월 01일을 합병기일로 한화시스템(주)는 존속하며, 한화에스앤씨(주)는 소멸하게 되었으며, 존속법인은 그대로 한화시스템(주)의 상호를 사용하고 있습니다.

[전자공시시스템(DART) 회사합병결정(2018.05.31)]

기업집단명
한화
회사명
한화시스템 주식회사
공시일자
2018년
05월 31일
관련법규
공정거래법

1. 합병방법

한화시스템 주식회사가 한화에스앤씨 주식회사를 
흡수합병

- 존속법인: 한화시스템 주식회사

- 소멸법인: 한화에스앤씨 주식회사

※ 합병 후 존속법인 상호: 한화시스템 주식회사

2. 합병목적
합병을 통하여 사업영역 확대 및 사업간 시너지효과의 극대화를 통한 기업 가치 제고

3. 합병비율

한화시스템 주식회사 : 한화에스앤씨 주식회사 
= 1 : 2.0027968

(주식수를 고려한 주식가치 비율은 1 : 0.8901)

4. 합병비율 산출근거
합병회사인 한화시스템 주식회사와 피합병회사인 한화에스앤씨 주식회사는 모두 주권비상장법인으로서 상속세 및 증여세법 제63조 규정에 의거하여 외부평가기관이 평가한 합병회사 및 피합병회사의 1주당 가치를 기준으로 합병가액 및 합병비율을 산출

5. 합병신주의 종류와 수(주)
보통주식
24,033,562

종류주식
-

6. 합병
상대회사
회사명
한화에스앤씨 주식회사

주요사업
정보통신시스템 통합, 구축, 유지보수 및 운영사업

회사와의 관계
계열회사

최근 사업연도 재무내용
(백만원)
자산총계
260,395
자본금
60,000

부채총계
150,279
매출액
107,189

자본총계
110,116
당기순이익
8,223

7. 신설
합병회사
회사명
-

자본금 (원)
-

주요사업
-

재상장 여부
-

8. 합병일정
주주총회예정일자
2018년 06월 15일

구주권제출기간
시작일
2018년 06월 18일

종료일
2018년 07월 19일

매매거래정지
예정기간
시작일
-

종료일
-

채권자이의
제출기간
시작일
2018년 06월 18일

종료일
2018년 07월 19일

합병기일
2018년 08월 01일

합병등기예정일자
2018년 08월 01일

9. 주식매수청구권 사항
상법 제522조의3에 의거 합병에 관한 이사회 결의에 반대하는 주주는 합병 승인 주주총회 결의일 전일까지 그 결의에 반대하는 의사를 회사에 통지한 경우에 한하여 자기가 소유하고 있는 주식을 회사에 대하여 합병승인 주주 총회 결의일로부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 매수를청구할 수 있으며, 회사는 주식매수청구일로부터 2개월 이내에 그 주식을 매수하여야 함

10. 이사회결의일(결정일)
2018년 05월 31일

- 사외이사참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

11. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

(1) 상기 합병상대회사의 최근사업년도 재무내용은 2017년 12월 31일 기준입니다. 
(2) 본건 합병은 상법 제527조의3의 규정이 정하는 바에 따른 소규모합병 방식이며, 합병승인은 이사회 승인으로 갈음합니다. 
(3) 상기 합병일정은 공시시점 현재의 예상일정이며, 관계기관과의 인허가, 승인 및 협의 등에 의해 변경될 수 있습니다.

(자료 : 금융감독원 전자공시시스템)

한화에스앤씨는 정보통신시스템 통합, 구축, 유지보수 및 운영사업을 영위하는 회사로써, 한화시스템(주)는 합병을 통해 사업영역 확대 및 사업 간 시너지효과의 극대화를 통한 기업가치를 제고하고자 합니다. 한화에스앤씨(주)의 최근 2017년말 기준 재무내용은 자산총계 2,604억, 부채총계 1,503억, 자본총계 1,101억이며, 매출액 1,072억, 당기순이익 82억을 기록한 바 있습니다. 다만, 한화에스앤씨(주)는 2017년 10월 1일 물적분할되어 상기 내용 중 매출액 및 당기순이익은 2017년 10월 1일부터 2017년 12월 31일까지 3개월에 해당되며, 회계법인이 추정한 한화에스앤씨(주) 물적분할전 분할법인의 사업에 대한 2017년 1월 1일부터 2017년 9월 30일까지의 매출액, 당기순이익을 합산하면 한화에스앤씨(주)의 2017년 추정 매출액은 3,632억원, 추정당기순이익은 322억원입니다.

합병회사인 한화시스템 주식회사 및 피합병회사인 한화에스앤씨 주식회사는 모두 주권비상장법인으로서 상속세 및 증여세법 제63조 규정에 의거하여 외부평가기관이 평가한 합병회사 및 피합병회사의 1주당 가치를 기준으로 합병가액 및 합병비율을 산출하였으며, 합병비율은 1 : 2.0027968 (주식수를 고려한 주식가치 비율은 1 : 0.8901) 입니다. 

(4)
(주
)한화 항공부문 및 공작기계 사업 양수, 한화지상방산의 100% 자회사인 한화디펜스 흡수합병(2018.10.22) 

당사는 2018년 10월 22일 (주)한화 기계부문에서 '항공사업'과 '공작기계사업'의 영업 양수를 결정하였으며, 각각 당사와 당사의 자회사인 한화정밀기계에 편입하기로 이사회에서 의결하였습니다. 영업양수 금액은 각각 1,631억원과 645억원입니다.

[전자공시시스템(DART) 특수관계인으로부터 영업양수(2018.10.22)]

기업집단명
한화
회사명
한화에어로스페이스(주)
공시일자
2018년
10월 22일
관련법규
공정거래법
11조의 2

1. 영업양도자
(주)한화
회사와의 관계
지배회사

2. 양수하고자 
하는 영업부문의 상세내역
가. 양수일자
2018년 12월 31일

나. 양수목적물
(주)한화/기계부문 항공사업부

라. 양수가액(백만원)
163,100

3. 양수 목적
항공사업의 역량을 집중하여 사업 기회의 확대 및 
항공엔진과 기체부문간 시너지 창출을 통해
글로벌 항공분야의 혁신기업으로 도약하고자 함

4. 양수에 따른 영향
- 항공 사업 역량 강화
- 양수사업 관련 자산, 매출 증가
 ('17년말 기준 양수사업의 총자산액 2,256억원,
 매출액 1,465억원)

5. 이사회 의결일
2018년 10월 22일

- 사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
1

- 감사(감사위원)참석여부
참석

6. 기타
- 상기 2의 가. 양수일자는 거래종결일이며,
 계약체결일자는 2018년 10월 23일임
- 상기 2의 나. 양수목적물에는 항공 사업 관련 
 유무형자산, 계약, 인원 등이 포함됨
- 상기 2의 다. 양수가액은 추정가격이며, 
 상기 내역의 양수일자 등은 당사자간 합의 등에 
 따라 변동 가능함

※ 관련공시일
-

(자료 : 금융감독원 전자공시시스템)
주) 최초 공시된 양수가액은 1,669억원이었으나 재무제표 확정 후 1,631억원으로 수정되었음

[전자공시시스템(DART) 특수관계인으로부터 영업양수(2018.10.22)]

기업집단명
한화
회사명
한화정밀기계(주)
공시일자
2018년
10월 22일
관련법규
공정거래법
11조의 2

1. 영업양도자
(주)한화
회사와의 관계
계열회사

2. 양수하고자 
하는 영업부문의 상세내역
가. 양수일자
2018년 12월 31일

나. 양수목적물
(주)한화/기계부문 공작기계사업 일체

라. 양수가액(백만원)
64,500

3. 양수 목적
사업영역 확대를 통한 사업성 제고

4. 양수에 따른 영향
글로벌 M/S 확대, 양수사업 관련 자산, 매출증가
('17년말 기준 양수사업의 총 자산액 653억원, 매출액 970억원)

5. 이사회 의결일
2018년 10월 22일

- 사외이사 참석여부
참석(명)
해당사항 없음

불참(명)
해당사항 없음

- 감사(감사위원)참석여부
참석

6. 기타
- 상기 2. 가. 양수일자는 거래종결일이며, 계약체결일자는 2018년 10월 23일임
- 상기 2. 나. 양수목적물에는 공작기계 사업 관련 유무형자산, 계약, 인원 등이 포함됨
- 상기 2. 다. 양수가액은 추정가격이며, 상기 내역의 양수일자 등은 당사자간 합의 등에 따라 변동 가능함

※ 관련공시일
-

(자료 : 금융감독원 전자공시시스템)
주) 최초 공시된 양수가액은 693억원이었으나 재무제표 확정 후 645억원으로 수정되었음

또한, 당사의 방산부문 자회사인 한화지상방산(주)는 한화디펜스(주)를 흡수 합병하기로 의결했습니다.

[전자공시시스템(DART) 회사합병결정(2018.10.22)]

기업집단명
한화
회사명
한화지상방산(주)
공시일자
2018년
10월 22일
관련법규
공정거래법

1. 합병방법
한화지상방산(주)가 한화디펜스(주)를 흡수합병
- 존속회사: 한화지상방산(주)
- 소멸회사: 한화디펜스(주)

2. 합병목적
완전자회사의 흡수합병을 통한 경영효율성 제고

3. 합병비율
한화지상방산(주):한화디펜스(주)
=1.0000000:0.0000000

4. 합병비율 산출근거
합병회사인 한화지상방산(주)는 피합병회사인 한화디펜스(주)의 주식을 100% 소유하고 있으며, 합병시 합병회사는 피합병회사의 주식에 대해 신주를 발행하지 않으므로 합병비율을 1:0으로 산출

5. 합병신주의 종류와 수(주)
보통주식
-

종류주식
-

6. 합병
상대회사
회사명
한화디펜스(주)

주요사업
무기 및 총포 제조업

회사와의 관계
계열회사

최근 사업연도 재무내용
(백만원)
자산총계
763,541
자본금
100,000

부채총계
373,530
매출액
671,394

자본총계
390,011
당기순이익
28,699

7. 신설
합병회사
회사명
-

자본금 (원)
-

주요사업
-

재상장 여부
-

8. 합병일정
주주총회예정일자
-

구주권제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래정지
예정기간
시작일
-

종료일
-

채권자이의
제출기간
시작일
2018년 11월 30일

종료일
2018년 12월 31일

합병기일
2019년 01월 01일

합병등기예정일자
2019년 01월 03일

9. 주식매수청구권 사항
본 합병은 소규모 합병 절차에 따라 진행되는바,
상법 제527조의 3 제5항에 의하여 주식매수청구권이
인정되지 아니함

10. 이사회결의일(결정일)
2018년 10월 22일

- 사외이사참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

11. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1. 본건 합병은 상법 제527조의3 규정에 의한 소규모합병 방식이므로 한화지상방산 주식회사의 주주총회의 승인은 이사회 승인으로 갈음합니다.
2. 합병 상대회사 최근 사업연도 재무내용은 2017년 12월 31일 기준입니다.
3. 합병일정은 현재시점에서의 예상일정이며, 관련법령상의 인허가, 승인 및 관계기관과의 협의과정등에 의해 변경될 수 있습니다.

(자료 : 금융감독원 전자공시시스템)

[현재 지배구조도]

최종 계열회사 구조도_예비.jpg
최종 계열회사 구조도_예비

(자료 : NICE신용평가(2019.04))

당사는 이번 (주)한화 기계부문 항공사업 인수를 통해 한화그룹 내 항공사업 역량을 집중하여 사업 기회 확대, 항공엔진과 기체부문간 시너지 창출을 통하여 항공엔진을 넘어 글로벌 항공분야의 혁신기업으로 도약을 추진해 나갈 계획입니다. 또한, 한화정밀기계는 전기전자, 자동차 부품 가공용 CNC 자동선반을 주로 생산하는 (주)한화 기계부문 '공작기계사업'을 인수하여 정밀기술 역량을 집중하고, 글로벌 영업거점과 상품기획 및 개발 자원 등을 활용하여 시너지 제고 및 수익성 개선을 극대화해 나갈 예정입니다. 한편, 당사의 방산부문도 이번 사업구조 재편을 통해, K-9 자주포를 주력으로 생산하는 한화지상방산(주)가 K-21 장갑차, 비호복합 등 대공무기를 위주로 생산하는 100% 자회사인 한화디펜스(주)를 흡수 합병하게 됩니다. 점점 대형화 되어 가는 방산 패러다임 변화에 대한 선제적 대응과 글로벌 방산시장 내 치열한 경쟁을 이겨낼 수 있는 기술, 영업, 원가 경쟁력 확보를 위한 규모의 경제를 달성할 필요가 있어, '지상방산 플랫폼'이라는 동질성을 가진 두 회사를 합병함으로써 향후 글로벌 대형 프로젝트에 적극 참가하는 등 글로벌 시장에 핵심 역량을 집중해 나갈 계획입니다.

상기와 같이 당사는 급변하는 시장환경에 능동적 대응, 경영 효율성 제고 등을 위하여 2017년 7월 1일을 기일로 지상방산/에너지장비/산업용장비 사업부문을 물적분할하였으며, 2018년 4월 1일을 기일로 시큐리티사업부문을 물적분할하였습니다. 상법 제530조의9 제1항에 의거 분할되는 회사와 신설회사는 모두 분할되는 회사의 분할 전의 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있어, 당사는 2017년 7월 및 2018년 4월 사업부문 분할 당시 분할 신설법인으로 이관된 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있는 점 참고하여 주시기 바랍니다.

한편, 당사가 두 차례 진행한 사업부문의 분할은 단순 물적분할로, 연결기준으로 살펴보았을 때 당사 사업구조에 실질적 변동이 없으며, 연결기준 재무상태 및 수익성 또한 변동이 없습니다. 분할과 관련한 보다 자세한 내용은 당사가 2017년 6월 27일자로 공시한 주요사항보고서(정정)(회사분할결정), 2017년 7월 3일자로 공시한 합병등종료보고서(분할) 및 2018년 2월 27일자로 공시한 참고서류(정정), 2018년 4월 18일자로 공시한 합병등종료보고서(분할)을 참고하시어 투자 의사결정을 진행하여 주시기 바랍니다.

또한 당사는 2018년 08월 01일 한화시스템(주)의 한화에스앤씨(주) 흡수합병, 2018년 10월 22일 (주)한화 기계부문의 항공사업과 공작기계사업 영업양수 결정 및 2019년 1월 1일 한화지상방산(주)의 한화디펜스(주) 흡수합병 등을 진행하였습니다. 이러한 그룹 내 사업구조 개편은 유사한 사업부문의 통합을 통해 시너지를 발휘하기 위함입니다. 

그러나 분할 후 존속법인인 당사(한화에어로스페이스) 별도기준의 사업부문이 항공기 엔진/엔진부품
/기계 시스템 생산, 판매 및 정비사업으
로 축소되는 가운데, 항공기부문의 RSP 엔진빌드 투자비용 발생으로 별도기준 수익성이 저하될 수도 있습니다. 또한 사업재편과정에서 당사의 전망과 달리 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하며 사업양수에 따른 재무적인 부담이 커져 재무안정성이 저하될 가능성이 존재하는 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[수익성 및 수주 관련 사항]

나.
2018년 연결기준 당사의 매출액은 전년 동기
4조 2,155억원 대비 5.6%가량
증가한 약 4조 4,532억원을 시현하였습니다.
반
면 당사의 2018년 연결기준 영업이익은
532억원으로 전년 동기 829억원 대비 36% 감소 하였는데, 이는 GTF RSP 사업 투자비용 1,032억원(2017년 478억)을 인식한 영향
으로 판단됩니다

.

하지만 당사의 2018년 연결기준 순이익은 전년 동기 477억원 손실 대비 대폭 증가하며 493억원의 이익을 기록하여 흑자전환 하였는데, 이는 자산 매각이익 증가 및 전년 대비 법인세비용이 613억원 감소하

였
기 때문입니다. 당사 매출의 대부분을 차지하는 방산 및 항공기엔진산업은
수주납기일이 장기화 되어 있는 산업의 특성 상 매출인식에 불확실성이 존재
하며,

글로벌 경기변동 및 지정학적 리스크의 심화 등 당사 및 연결대상 종속회사가 영위하는 사업부문의 환경이 부정적으로 변할 경우
사업부문의 실적이 둔화되어 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수

있는 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

당사 및 연결대상 종속회사의 수익성 현황 및 주요 지표는 아래와 같습니다. 

[당사 수익성 현황 및 주요 지표]

(단위 : 백만원)

구분
2018년
2017년
2016년
2015년

매출액
4,453,177
4,215,471
3,518,877
2,613,406

매출원가
3,655,168
3,447,050
2,802,451
2,096,594

매출총이익
798,008
768,421
716,426
516,811

매출총이익률
17.9%
18.2%
20.4%
19.8%

영업이익
53,177
82,909
150,726
-59,560

영업이익률
1.2%
2.0%
4.3%
n/a

EBITDA
208,009
208,629
237,027
18,701

EBITDA 마진률
4.7%
4.9%
6.7%
0.7%

당기순이익
49,251
-47,748
345,869
6,244

당기순이익률
1.1%
n/a
9.8%
0.2%

(자료 : 당사 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)
주) EBITDA = 영업이익 + 유형자산감가상각비 + 무형자산감가상각비로 계산함

당사의 매출액은 한화디펜스(구.두산디에스티) 및 한화시스템(구.한화탈레스) 인수, 한화에스앤씨 흡수합병, (주)한화 항공부문 및 공작기계 사업 양수도 등의 영향으로 2015년 이후 매년 증가하는 추세에 있습니다. 한편,

2018년 연결기준 당사의 매출액은 전년 동기 약 4조 2,155억원 대비 5.6%가량
증가한 약 4조 4,532억원을 시현하였는데, 이는 당사 사업부문 중 항공엔진 및 방산부문 매출액 증가 및 ICT부문의 매출 추가인식에 기인합니다.

한편, 당사의 2018년 연결기준 영업이익은 532억원으로 전년 동기 829억원 대비 36% 감소 하였는데, 이는 GTF RSP 사업 투자비용 증가의 영향으로 판단됩니다.
당사는 엔진사업 고도화 및 글로벌 경
쟁우위 확보를 위하여 2015년
부
터
P&W
사의 GTF 엔진사업의 RSP로 참여하고 있
으며, 2017년 RSP 엔진빌드 초기 투자비용 약 478억
원
, 2018년 투자 비용 1,032억원을 인식하였습니다
.

하지만 당사의 2018년 연결기준 순이익은 전년 동기 477억원 손실 대비 대폭 증가하며 493억원의 이익을 기록하여 흑자전환 하였습니다. 이는 자산 매각이익 증가 및 전년 대비 법인세비용이 613억원 감소한 영향으로 판단됩니다. 

당사의 사업부문별 주요 재무현황은 다음과 같습니다. 당
사는 2017년 7월 회사 분할에 따라 제42기(2018년)와 제41기(2017년) 사업부문별 재무정보는 과거기준과 변경된 기준을 각각 공시합니다.

[現. 사업부문]

(단위 : 백만원)

구 분
항공엔진
방산
파워시스템
시큐리티
산업용장비
ICT부문
합계

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

2018년
수익
971,122
21.8%
2,326,997
52.3%
216,001
4.9%
513,991
11.5%
254,968
5.7%
170,098
3.8%
4,453,177

영업이익(손실)
-98,240
-184.7%
112,749
212.0%
3,312
6.2%
1,284
2.4%
26,156
49.2%
7,916
14.9%
53,177

세전부문이익
-93,651
-175.1%
113,699
212.6%
6,217
11.6%
-9,422
-17.6%
29,025
54.3%
7,622
14.2%
53,490

보고부문 자산
2,574,939
34.8%
3,162,072
42.8%
239,606
3.2%
486,553
6.6%
252,121
3.4%
681,395
9.2%
7,396,686

보고부문 부채
1,998,348
42.0%
2,042,175
42.9%
110,196
2.3%
261,077
5.5%
168,985
3.5%
180,155
3.8%
4,760,936

2017년
수익
942,829
22.4%
2,239,616
53.1%
199,052
4.7%
580,619
13.8%
253,355
6.0%
-
-
4,215,471

영업이익(손실)
-17,558
-21.2%
103,671
125.0%
-3,206
-3.9%
-21,276
-25.7%
21,278
25.8%
-
-
82,909

세전부문이익
-36,048
-203.0%
86,023
484.6%
-6,975
-39.3%
-40,286
-227.0%
15,037
84.7%
-
-
17,751

보고부문 자산
2,273,802
39.6%
2,742,432
47.7%
214,026
3.7%
382,430
6.7%
134,883
2.3%
-
-
5,747,573

보고부문 부채
1,528,239
42.8%
1,676,844
47.0%
91,201
2.6%
209,319
5.9%
61,016
1.7%
-
-
3,566,619

(자료 : 당사 2018년 사업보고서)
주)
2018년 및 2017년 영업이익에는 엔진사업 고도화 및 글로벌 경쟁우위 확보를 위한 P&W GTF RSP 엔진빌드 초기 투자비용 각각
1,032
억원
, 478억원이 포함되어 있습니다. 해당 투자비용을 제외하면 2018년 항공엔진 및 전사 영업이익은 각각
50
억원,
1,564
억
원이며, 2017년 항공엔진 및 전사 영업이익은 각각
302억원
, 1,307억원입니다.

[
舊. 사업부문
]

(단위 : 백만원)

구 분
항공ㆍ방산
시큐리티
산업용장비
ICT부문
공통

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

2018년
수익
3,514,120
78.9%
513,991
11.6%
254,968
5.7%
170,098
3.8%
-
-

영업이익(손실)
17,821
33.5%
1,284
2.4%
26,156
49.2%
7,916
14.9%
-
-

세전부문이익
26,265
49.1%
-9,422
-17.6%
29,025
54.3%
7,622
14.2%
-
-

보고부문 자산
5,195,926
70.2%
486,553
6.6%
252,121
3.4%
681,395
9.2%
780,691
10.6%

보고부문 부채
3,104,853
65.2%
261,077
5.5%
168,985
3.5%
180,155
3.8%
1,045,866
22.0%

2017년
수익
3,381,497
80.2%
580,619
13.8%
253,355
6.0%
-
-
-
-

영업이익(손실)
82,907
100.0%
-21,276
-25.6%
21,278
25.6%
-
-
-
-

세전부문이익
43,000
242.3%
-40,286
-227.0%
15,037
84.7%
-
-
-
-

보고부문 자산
5,230,260
91.0%
382,430
6.6%
134,883
2.4%
-
-
-
-

보고부문 부채
3,296,284
92.4%
209,319
5.9%
61,016
1.7%
-
-
-
-

2016년
수익
2,711,721
77.1%
637,816
18.1%
169,339
4.8%
-
-
-
-

영업이익(손실)
136,565
90.6%
33,876
22.5%
-19,715
-13.1%
-
-
-
-

세전부문이익
338,450
80.9%
80,845
19.3%
-792
-0.2%
-
-
-
-

보고부문 자산
3,924,665
69.4%
405,253
7.2%
103,067
1.8%
-
-
1,219,453
21.6%

보고부문 부채
1,965,963
59.4%
222,642
6.7%
59,525
1.8%
-
-
1,063,543
32.1%

(자료 : 당사 2018년 사업보고서)
주1) 상기 사업부문별 요약재무현황은 연결기준으로 작성되었습니다.

주2) 각 부문별 귀속이 확실한 비용, 자산, 부채는 각 부문에 직접 귀속시키고, 귀속여부가 불분명한 공통부문은 배부기준(매출액비, 인원수비 등)에 따라 적절히 배부하고 있습니다.

2018년 당사의 연결기준 매출액 가운데 가장 높은 비중을 차지하고 있는 분야는 방산부문으로, 방산부문은 약 2조 3,270억원의 매출액을 기록하여 2018년말 기준 약 52.3%의 비중을 차지하고 있습니다. 방산부문의 경우 정부가 일정수준 마진을 보장하는 특성을 지니고 있
어
, 방산부문의 영업이익은 2018년 기준 약 1,127억원을 기록하고 있습니다.

항공엔진 부문의 경우 2018년 약 9,711억원의 매출액을 시현하여 연결기준 전체 매출액에서 차지하는 비중이 약 21.8%에 달하고 있습니다. 그러나, 동 사업부문은 GTF 엔진빌드 초기투자비용 약 1,032억원을 반영하면서 약 982억원의 영업손실을 기록하였습니다. 

한편, 추이를 살펴보기 위하여 2015년 사업부문 재편 이후의 재무정보인
[
舊. 사업부문
] 표를 살펴보면, 2016년 한화디펜스 및 한화시스템의 취득으로 항공ㆍ방산부문의 자산규모가 2015년 약 1조 4,498억원에서 2016년 약 3조 9,247억원으로 전기말 대비 170.7% 가량이 증가하였으며, 매출액은 전기말 대비 55.1% 가량 증가하였습니다. 방산부문의 확대 및 민수부문 엔진부품 시장의 업황 개선으로
항공ㆍ방산부문
의 매출액은 2017년에도 전년 대비 24.7% 가량 증가하였으며, 2018년의 경우 3조 5,141억원의 매출액을 보이며 전년 대비 3.9% 증가하였습니다. 

그러나, 중국 저가제품 등 산업 내 경쟁이 심화되어 시큐리티 사업부문 매출액은 2015년 약 6,579억원을 기록한 이후 점차 감소하여 2017년에는 약 5,806억원, 2018년
5,140억원을 기록하고 있습니
다. 당사는 2017년 중 베트남 제조거점 구축을 위한 투자비용 발생 등으로 세전 약 403억원의 손실을 기록한 바 있으나,

시큐리티 부문의 경우 2018년 2분기부터 베트남 공장을 가동하고 2019년부터 경쟁이 심화된 중국 내 천진공장에서의 단계적 철수를 계획하고 있어, 향후 수익성이 개선될 것으로 기대하고 있습니다.

한편, 당사가 영위하고 있는 방산부문 및 항공엔진부문은 수주산업으로, 2018년 연결기준 당사의 수주상황은 아래와 같습니다. 한편, 항공엔진과 방산사업은 방위사업의 보안관계상, 파워시스템과 시큐리티사업은 영업비밀에 해당되어 일부 수주상황에 대해 상세히 기재하지 아니하였습니다.

[수주 현황]

(단위 : 백만원)

회사
사업
품목
수주
일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

한화에어로
스페이스
항공엔진
기동헬기 엔진조달 외 13항목
2016.12
2022.04
208
348,235
40
146,569
168
201,666

항공기 엔진부품 공급 계약(RR)
2016.12
2031.12
-
355,908
-
43,930
-
311,978

T-50 기관 수리부속 PBL(2차)
2017.12
2021.11
-
87,705
-
65,422
-
22,283

LM6000 LPT모듈 공급계약
2016.10
2023.12
-
168,817
-
6,314
-
162,503

Leap DISK 공급계약
2016.10
2023.12
-
76,294
-
-
-
76,294

LM2500 HPT Disk 공급계약
2016.10
2023.12
-
58,591
-
-
-
58,591

국제공동개발사업 계약 (PW GTF RSP)
2015.05
2060.12
-
11,642,350
-
75,391
-
11,566,959

KF-X 엔진 체계개발
2016.06
2026.06
5
245,353
-
46,875
5
198,478

KF-X APU 체계개발
2016.08
2026.06
-
39,800
-
10,529
-
29,271

FA-50 태국수출
2017.11
2019.12
12
60,626
4
27,093
8
33,533

T-50 고등훈련기(수출용) 엔진 공급 계약
2014.03
2018.12
40
180,113
38
177,414
2
2,699

GE LM2500 LPT 모듈
2013.05
2018.12
-
503,602
-
503,602
-
-

한국형발사체 엔진 제작
2017.10
2019.12
-
43,705
-
42,993
-
712

KUH 사업 관련
2016.12
2023.12
123
77,327
32
28,203
91
49,124

LAH 엔진 체계개발
2016.03
2022.11
-
6,199
-
5,982
-
217

MEPC 정비창 사업
2016.06
2019.06
-
28,660
-
22,463
-
6,197

GEM42 PBL
2016.08
2020.12
-
34,210
-
11,689
-
22,521

가속기
2015.06
2019.12
302
195,877
202
185,386
100
10,491

KUH 의무후송헬기(엔진)
2018.12
2019.12
16
29,543
-
-
16
29,543

KUH 창정비 요소개발
2018.12
2022.12
-
40,405
-
-
-
40,405

기타 정비 계약
2017.12
2019.12
-
431,874
-
332,289
-
99,585

기타 수출 부품
-
-
-
6,726,396
-
1,157,986
-
5,568,410

한화
지상방산
방산
K9 자주포 11차 양산 사업
2017.12
2019.06
-
306,270
-
223,158
-
83,112

K9A1 자주포 성능개량 초도양산 사업
2018.12
2022.12
-
69,070
-
2,067
-
67,003

K10 탄약운반장갑차 6차 양산 사업
2016.12
2019.06
-
112,745
-
79,991
-
32,754

K77 사격지휘장갑차 5차 양산 사업
2017.12
2019.02
-
21,572
-
14,442
-
7,130

K77 MLRS (다련장용) 2-1차 양산 사업
2017.12
2019.11
-
14,205
-
7,117
-
7,088

K77 MLRS (다련장용) 2-2차 양산 사업
2018.12
2022.11
-
48,235
-
-
-
48,235

K55 자주포 성능개량 4차 양산사업
2016.12
2020.12
-
218,649
-
84,040
-
134,609

K56 탄약운반차 3차 양산 사업
2017.12
2021.11
-
166,298
-
41,484
-
124,814

105mm 곡사포 성능개량 사업
2018.12
2020.06
-
47,575
-
11,785
-
35,790

K9 자주포 PBL 사업
2018.12
2023.09
-
55,102
-
3,631
-
51,471

12.7mm 원격무장 3차 양산 사업
2018.06
2020.11
-
1,050
-
-
-
1,050

핀란드 K-9 자주포 수출 계약
2017.03
2025.12
-
198,777
-
38,043
-
160,734

폴란드 자주포용 K-9 차체 수출 계약
2014.12
2023.12
-
369,102
-
187,720
-
181,382

인도 K-9 자주포 수출 계약 및 추가 부품 신규 계약
2017.03
2023.07
-
386,266
-
153,679
-
232,587

노르웨이 K9 자주포, K10 탄약운반차 수출 계약
2017.12
2022.09
-
245,206
-
-
-
245,206

터키 K9 후속물량(구성품) 수출 계약
2018.04
2019.05
-
59,130
-
3,249
-
55,881

에스토니아 K9 자주포 수출 계약
2018.06
2020.12
-
51,114
-
4,545
-
46,569

필리핀 상륙돌격장갑차 수출 계약
2016.04
2019.12
-
61,702
-
867
-
60,835

기타 수주 계약
-
-
-
254,678
-
39,268
-
215,410

한화
시스템
방산
통신 장비 등
-
-
-
3,636,736
-
947,362
-
2,689,374

IT서비스
시스템구축 및 운영/유지보수
-
-
-
351,604
-
174,055
-
177,549

물류BPO
물류BPO
-
-
-
7,529
-
7,529
-
-

한화
디펜스
방산
경구난
2016.12
2018.12
-
84,923
-
84,923
-
-

천무 2차양산
2017.12
2022.12
-
458,817
-
151,140
-
307,677

비호복합신규양산
2014.08
2022.12
-
169,169
-
96,933
-
72,236

비호복합성능개량
2014.08
2018.12
-
127,914
-
127,914
-
-

비호창정비
2017.06
2018.12
-
53,936
-
53,936
-
-

천마창정비
2018.06
2020.12
-
169,605
-
29,242
-
140,363

수직발사체계
2014.12
2022.09
-
78,194
-
18,963
-
59,231

천궁발사대
2012.12
2019.10
-
236,476
-
200,239
-
36,237

패트리어트 성능개량
2016.06
2019.05
-
17,058
-
15,873
-
1,185

한화파워시스템
에너지
장비
표준형 압축기
-
-
-
124,335
-
85,406
-
38,929

주문형 압축기
-
-
-
178,920
-
83,646
-
95,274

패키지
-
-
-
25,322
-
17,539
-
7,783

부품
-
-
-
36,775
-
29,410
-
7,365

계
706
29,825,649
316
5,909,326
390
23,916,323

(자료 : 당사 2018년 사업보고서, 연결기준)
주1)
파워시스템과 시큐리티사업은 사업 특성에 따라 기초 공사계약잔액과 신규계약 및 증감 내역을 합하여 수주총액으로, 당기중 수익인식 금액을 기납품액으로, 당기말계약 잔액을 수주잔고로 표시하였습니다.
주2)
IT서비스와 물류BPO사업은 사업 특성에 따라 합병 시점의 기초 수주잔고와 신규 계약 및 증감내역을 합하여 수주총액으로, 당기(8~9월) 중 수익인식 금액을 기납품액으로, 당기말 계약 잔액을 수주잔고로 표시하였습니다. IT서비스사업 중 운영/유지보수사업 및 물류BPO사업은 당기 중 수익인식 금액을 수주총액의 증감에 동일하게 반영하였습니다.

상기와 같이 2018년말 기준 당사의 항공엔진 및 방산부문 등과 관련한 수주잔고는 약 23조 9,163억원 수준을 기록하고 있으며, 수주 납기일이 장기화 되어 있어, 장기간에 걸쳐 매출로 실현될 것으로 예상됩니다. 상기와 같은 수주잔고로 미루어 보았을 때 당사의 항공 및 방산부문의 매출규모는 향후에도 안정적으로 이어나갈 것으로 예상되나, 국제공동개발사업 계약 (PW GTF RSP)과 관련한 추정 매출규모를 수주잔고에 반영(2018년말 기준 약 11조 5,670억원)하고 있으며, 장기의 계약기간 등을 고려할 경우 실제 매출의 발생과는 다소 차이가 있을 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다. 

당사 및 연결대상 종속회사는 민항기 수요 증가와 국방부의 방위력 개선비, 정비사업수요 증가 및 수출 기회 확대로 항공엔진 및 방산부문이 당사의 주된 이익 창출원이 될 것으로 기대하고 있습니다. 한편,
시큐리티부문과 산업용/에너지장비부문의 경우경쟁심화 등으로 영업수익성이 다소 둔화되는 모습을 나타내고 있습니다.
GTF 엔진개발 관련 RSP (Risk and Revenue Sharing Partner
) 사업참여 등 항공엔진부문의 개발사업과 시큐리티, 산업용/에너지장비 부문의 수익성은 연결기준 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있는만큼 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

또한 글로벌 경기변동 및 지정학적 리스크의 심화 등 당사 및 연결대상 종속회사가 영위하는 사업부문의 환경이 부정적으로 변할 경우
사업부문의 실적이 둔화되어 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점, 유의하시기 바랍니다
.

[차입금 현황 및 재무안정성 관련 위험]

다.

2018년
말 연결기준 당사의 부채총계는
약 4조 7,609억원
(전년말 대비 33.5% 증가)으로 부채비율은 180.6%

(전년말 대비 17.1%p. 증가)
, 차입금 의존도는 23.4% 수준을 기록하고 있어
2015년 이후 재무안정성 지표가 지속적으로 저하되는 모습
을 보이고 있습니다. 그러나 2018년말 기준 보유하고 있는 현금 및 현금성자산(약 6,367억원), 당사의 신인도를 바탕으로한 자금조달 능력, 금융기관과 체결한 포괄한도 및 그룹 지원능력 등을 고려할 경우 당사의 유동성 위험
은 높지 않을 것으로 판단됩니다.
한편, 2016년 한화디펜스 및 한화시스템 자회사 편입의 영향으로 당사의 연결기준
매출채권 총액은 2015년말 4,503억원에서 2016년 9,066억원, 2017년 1조 709억원, 2018년 1조 1,991억원 가량으로 2015년 이후 증가 추세
에 있습니다. 1년이하 매출채권의 비중이 94.0%로 대부분을 차지하고 있으나,
매출채권 회수가 지연될 경우 당사 운전자금에 부담으로 작용할 수
있는 점 투자자 여러분께서는 참고하여 주시기 바랍니다.

당사의 연결기준 재무안정성 지표 추이는 아래와 같습니다. 

[재무안정성 지표 추이]

(단위: 백만원)

구분
2018년
2017년
2016년
2015년

자산총계
7,396,686
5,747,573
5,652,438
4,107,930

현금및현금성자산
636,722
461,380
257,418
142,699

부채총계
4,760,936
3,566,620
3,311,674
1,862,815

총차입금
1,734,097
1,344,746
1,185,850
521,642

단기성 차입금
834,539
446,035
359,615
363,886

장기성 차입금
899,558
898,711
826,235
157,756

순차입금
1,097,375
883,366
928,432
378,943

부채비율
180.6%
163.5%
141.5%
83.0%

차입금 의존도
23.4%
23.4%
21.0%
12.7%

순차입금 의존도
14.8%
15.4%
16.4%
9.2%

단기성 차입금 비중
48.1%
33.2%
30.3%
69.8%

(자료 : 당사 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)
주) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산

당사는
2015년 계열변경 이슈에 따른 사업차질과
계속근로장려금
발생
등에도 불구하고 보유 투자주식 매각에 따른 유동성 확보와 방산사업 관련 선
수금 감소 및 차입금 상환
등이 이루어지면서 연결기준 부채총계 1조 8,628억원, 부채비율 83.0% 및 차입금의존도 12.7%를 기록하였으며, 2016년에는 한화디펜스(舊.두산디에스티) 및 한화시스템(舊.한화탈레스)의 자회사 편입으로 인하여 부채총계는 전년대비 77.8% 증가한 3조 3,117억원, 부채비율은 전년 대비 58.5%p. 가량 증가한 141.5%, 차입금 의존도는 전년 대비 8.3%p. 증가한 21.0%를 기록하였습니다.

한편, 2017년말 연결기준 당사의 부채총계는 전년 대비 7.7% 가량 증가한

약 3조 5,666억원을 기록하였으며, 부채비율 또한 전년 대비 22.0%p. 가량 증가한 163.5%, 차입금 의존도는 전년 대비 2.4%p. 증가한 23.4%를 기록하였습니다. 이는 항공엔진 사업부문의 베트남 현지 엔진 제조거점 구축 및 시큐리티사업부문의 베트남 현지 CCTV 제조거점 설립투자가 각각 2017년 6월, 2017년 4월부터 시작되어 2017년중 약 708억원의 투자자금이 소요되는 등의 영향으로 차입규모가 확대되었기 때문입니다. 

한편, 2018년말 연결기준 당사의 부채총계는 전년말 대비 33.5% 증가한 약 4조 7,609억원을 기록하였으며, 부채비율 또한 전년말 대비 17.1%p. 증가한 180.6%, 차입금의존도는 전년과 동일한 23.4%를 기록하였습니다. 부채 규모의 증가는 2018년 08월 01일 한화시스템(주)의 한화에스앤씨(주) 흡수합병, 2018년 12월 31일 (주)한화 기계부문의 항공사업과 공작기계사업 영업양수 등의 영향으로 자산규모가 성장하면서 동반된 결과로 판단되며, RSP 관련 투자, 항공엔진부문 및 방산부문의 제조 설비 투자 등에 따른 영향으로 차입금 규모 또한 확대되며 전년말 대비 29.0% 증가한 1조 7,341억원을 기록하였습니다.

2018년말 연결기준 당사의 차입금 가운데 단기성 차입금은 약 8,345억원으로 전체 차입금의 48.1%에 해당하지만, 2018년말 기준 보유하고 있는 현금 및 현금성자산(약 6,367억원), 당사의 신인도를 바탕으로한 자금조달 능력, 금융기관과 체결한 포괄한도 및 그룹 지원능력 등을 고려할 경우 당사의 유동성 위험은 높지 않을 것으로 판단됩니다.

2018년말 및 2017년말 연결기준 당사의 차입금 상세내역은 아래와 같습니다.

[단기 차입금 현황]

(단위: 백만원)

차입처
구분
이자율(%)
당기말
전기말

국민은행
일반운영자금
2.95~3.09
70,000
70,000

국민은행
시설자금
3.89
10,000
-

KDB산업은행
일반운영자금
2.75
30,000
50,000

중국은행
일반운영자금
2.65
20,000
20,000

신한은행(주1)
일반운영자금
5.09
1,500
30,000

한국투자증권
일반운영자금
4.50
8,000
-

하이투자증권
사모대출
2.87
40,000
-

우리은행
기타어음할인
2.96
20,000
-

우리은행
일반운영자금
2.90
1,000
6,000

우리은행
일반운영자금
3.81
10,000

Shinhan bank New York
일반운영자금
3.98
4,472
4,286

Hanwha International LLC
일반운영자금
4.30
2,236
2,143

Woori Bank Vietnam Ltd
일반운영자금
5.81
5,398
-

하나은행
일반운영자금
4.20~5.22
8,582
-

합계
231,189
182,428

(자료 : 당사 2018년 사업보고서, 연결기준)

주1) 해당 차입금과 관련하여 신한은행에 건물 외 3,000백만원을 담보로 제공하고 있습니다.
주2)
당사는
우리은
행 외
5개 은행과
매입
외환 약정 등을 체결하여 매출채권을 할인하고 있으며, 계약상 만기가 도래하지 않은 금액을 단기차입금으로 인식하고 있습니다.

2018년말과 2017년말 현재 해당 계약상 만기 미도래분으로 인식한 차입금은 각각 73,294백만원 및 140,358백만원입니다.

[장기 차입금 현황]

(단위: 백만원)

차입처
구분
이자율(%)
2018년말
2017년말

농협중앙회
군수사업자금
1.83~2.00
4,223
7,561

농협은행
일반운영자금
3.50
50,000
-

신한은행(주2)
BLCP
2.89
30,000
-

우리은행
일반운영자금
3.03
-
50,000

KDB산업은행(주1)
시설자금
2.61~3.64
210,000
200,000

삼성화재
시설자금
3.10
-
30,000

케이에이치제삼차유한회사(주1)
시설자금
2.69
70,000
70,000

뉴아리에이치티제사차유한회사
일반운영자금
2.73
50,000
50,000

써니드림제오차주식회사
일반운영자금
2.47
50,000
50,000

국민은행(주2)
시설자금
2.83~2.99
120,000
100,000

우리은행
시설자금
2.75
11,247
-

KEB하나은행 암스텔담지점(주3)
일반운영자금
2.74
33,543
-

Woori Bank Hong Kong
시설자금
4.25
22,351
14,946

Woori Bank Bac Ninh
시설자금
4.25
9,182
379

한국수출입은행
시설자금
4.14
55,282
-

한국수출입은행
일반운영자금
3.84
11,791
-

소계
727,618
572,886

유동성장기차입금
(220,308)
(53,338)

합계
507,309
519,548

(자료 : 당사 2018년 사업보고서, 연결기준)

(주1) 해당 차입금과 관련하여 KDB산업은행 및 케이에이치제삼차유한회사에 한화지상방산(주)의 창원사업장 토지 및 건물 168,000백만원를 담보로 제공하고 있습니다. (동 증권신고서 2부. 연결재무제표 주석 34 참조)

(주2) 해당 차입금 중 국민은행 100,000백만원, 신한은행 30,000백만원에대해 이자율 변동
으로 인한 현금흐름위험을 회피하기 위해 이자율스왑을 체결하였습니다.(동 증권신고서 2부. 연결재무제표 주석 10 참조)
(주3) 해당 차입금과 관련하여 이자율 변동으로 인한 현금흐름위험을 회피하기 위해 통화스왑을 체결하였습니다. (동 증권신고서 2부. 연결재무제표 주석 10 참고)

2018년말 및 2017년말 연결기준 당사
가 발행한 사채의 내역은 아래와 같습니다. 

[사채 발행 내역]

(단위: 백만원)

구분
발행일
만기일
이자율(%)
2018년말
2017년말

115-1회 무보증 공모사채
2015.11.26
2018.11.26
2.49
-
70,000

115-2회 무보증 공모사채
2015.11.26
2020.11.26
2.79
30,000
30,000

116-1회 무보증 공모사채
2016.06.22
2019.06.22
1.93
110,000
110,000

116-2회 무보증 공모사채
2016.06.22
2021.06.22
2.20
40,000
40,000

117회 사모사채
2016.08.30
2019.08.30
1.88
70,000
70,000

118회 공모사채
2016.10.28
2019.10.28
2.07
100,000
100,000

119회 사모사채
2018.03.15
2023.03.15
3.50
20,000
-

120-1회 공모사채
2018.05.02
2021.05.03
2.76
95,000
-

120-2회 공모사채
2018.05.02
2023.05.02
3.18
55,000
-

121-1회 공모사채
2018.11.05
2021.11.05
2.71
60,000
-

121-2회 공모사채
2018.11.05
2023.11.05
2.98
40,000
-

제1회 무보증 사모사채
2017.09.28
2019.09.27
2.27
30,000
30,000

제1회 무보증 사모사채
2018.03.14
2021.03.12
3.48
10,000
-

FRN 사모사채(주1)
2018.07.27
2021.07.27
3.87
33,543
-

제1회 사모사채
2018.11.28
2020.11.28
3.90
10,000
-

소계
703,543
450,000

사채할인발행차금
(1,546)
(927)

유동성 사채
(309,748)
(69,910)

합계
392,249
379,163

(자료: 당사 2018년 사업보고서, 연결기준)

한편
, 당사는 일정수준의 차입금을 유지하는 정책을 사용하고 있으며, 차입금 만기가도래할 경우 만기연장, 회사채 발행, 영업현금흐름 및 보유 현금으로 상환하는 등의 방법으로 대응할 예정입니다. 다만, 2016년 중 한화디펜스(舊.두산디에스티) 및 한화시스템(舊.한화탈레스) 인수대금 소요, 2017년부터 2018년까지 RSP 초기투자비용 및
항공엔진 부문(現. 한화에어로스페이스) 및 시큐리티부문(現. 한화테크윈)의 베트남 거점 투자비용 등의 발생으로당사의 2015년 이후 재무안정성 지표가 저하되고 있는 것으로 나타나며, 이에 당사 재무안정성에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.

두산디에스티(現 한화디펜스)와 PWMS 및 한화탈레스(現 한화시스템) 지분 인수 관련 상세한 사항은 본 신고서 내 '회사위험 바.'를 참고하여 주시기 바랍니
다.

향후 당사의 연결기준 차입금 상환 일정은 다음과 같습니다.

[차입금의 상환일정]

(기준일 : 2018.12.31)
(단위: 억원)

구 분
연도별 상환금액

1년 이내
2년 이내
3년 이내
이후
잔액합계

사채
3,100
300
2,483
1,150
7,033

단기차입금
2,312
0
0
0
2,312

장기차입금
2,203
3,188
1,312
573
7,276

은행대출-NEGO
733

733

합계
8,348
3,488
3,795
1,723
17,354

(자료: 당사 제시자료, 연결기준)
주) 상기 사채금액은 사채할인발행차금 미반영

참고로, 이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 당사는 2015년 계속근로장려금 지급 등 일시적인 비용부담으로 영업손실을 기록하여 이자보상비율이 음의 수치를 나타냈습니다. 그러나, 2016년 들어 실적개선 및 일시적인 비용부담 요소 완화 등으로 인해 이자보상비율이 7.1배로 상승하였습니다. 그
러나 2017년 이자보상비율은 전년 대비 저하된 2.4배를 나타내고 있는데, 이는 총차입금 규모 증가에 따른 이자비용 증가, 시큐리티부문 등의 경쟁 심화로 영업이익이 전년 대비 45% 가량 하락한 점 등의 영향입니다. 또한 2018년의 경우도 이자보상비율은 1.1배를 나타내며 전년 대비 상당부분 저하된 모습입니다. 이는 RSP 투자 비용 및 시큐리티부문의 수익성 악화 등에 따라 영업이익이 전년 대비 36% 하락한 532억원을 기록하였고, 항공엔진부문 및 방산부문의 제조 설비 투자 등에 따른 영향으로 차입규모가 확대된 결과 이자비용 또한 전년 대비 32.9% 증가한 465억원을 기록한 데에 기인하는 것으로 판단됩니다.

다만, 안정적인 영업현금창출력과 대외신인도, 현금성자산 등을 고려할 때 유동성 위험에의 노출 가능성은 낮은 수준으로 판단됩니다. 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보증하는 것은 아님
을 참고하여 주시기 바랍니다.

[이자보상비율]

(단위: 백만원,
배)

구 분
2018년
2017년
2016년
2015년

영업이익(A)
53,177
82,909
150,726
-59,560

이자비용(B)
46,504
34,987
21,268
16,609

이자보상비율(A/B)
1.1
2.4
7.1
n/a

(자료:
당사 정기보고서, 연결기준)

당사의
연결기준 매출채권 총액은 2015년말 4,503억원이었으나, 한화디펜스 및 한화시스템의 자회사 편입으로 2016년말 매출채권 총액은 9,066억원, 2017년 매출채권 총액은 1조 709억원, 2018년 기준 1조 1,991억원 가량을 기록하며 2015년 이후 규모가 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 2016년 편입된 방산부문 자회사의 영향으로, 당사의 2016년 항공 및 방산부문 매출액은 전년 동기 대비 55.1% 증가한 2조 7,117억원, 2017년에는 전년 동기 대비 24.7% 증가한 3조 3,815억원을 기록하였으며 2018년에는 전년 동기 대비 3.9% 증가한 3조 5,141억원의 매출액을 보이고 있습니다. 이는 2018년 연결기준 당사 전체 매출액의 78.9%에 해당하는 수치입니다.

해당 사업부문은 산업의 특성 상 국방예산의 집행, 사업일정에 따른 선수금 수령과 매출채권 회수의 시기 변경이 자주 발생하는 경향이 있습니다. 자회사 편입으로 인해 방산부문의 매출이 확대되었으며, 이와 함께 매출채권의 규모 또한 증가한 것으로 판단됩니다.
당
사는 재무상태표 작성기준일의 매출채권 잔액에 대해 개별분석 및 연령 분석을 하여 과거의 대손 경험률과 장래의 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정하고 있습니다. 채권에 대한 개별분석 및 고객의 특정한 상황을 합리적으로 고려하여 추정된 충당금을 10% ~ 100%사이의 금액으로 설정하고 있으며, 개별적으로 손상되지 않았다고 평가된 채권과 관련하여 후속적으로 집합적인 손상검사를 수행하고 있습니다. 수취채권 집합이 손상되었다는 객관적인 증거는 당사의 대금회수에 관한 과거 경험, 평균신용기간을 초과하는 대금지불의 연체 횟수의 증가, 그리고 수취채권의 채무불이행과 관련이 있는 국가 또는 지역의 경제상황에 있어서 주목할 만한 변화를 포함하고 있습니다. 다만 군수, 정부, 관계사
담보 채권은 대손충당금 설정에서 제외하고 있으며, 이는 과거 대손실적이 없고 또한 앞으로
도 대손확률이 희박하기 때문입니다.
2018년 기준 당사는 매출채권 총액에 대하여 약 1.2%의 대손충당금을 설정해두었습니다. 매출채권 연령별로는 1년 이하의 비중이 94.0%를 차지하고 있으며,
1년을 초과하는 매출채권액은 약 701억원으로 전체 매출채권 가운데 6.0%를 차지하고 있습니다. 그러나, 향후 1년 이하의 매출채권 회수가 지연될 경우 당사 운전자금에 부담으로 작용할 수 있는 점 투자자 여러분께서는 참고하여 주시기 바랍니다.

[매출채권회전율]

(단위: 백만원, 회)

구분
2018년
2017년
2016년

매출채권
1,199,082
1,070,855
906,638

매출액
4,453,177
4,215,471
3,518,877

매출채권 회전율
3.7
3.9
3.9

(자료:
당사 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

[대손충당금 설정 현황]

(단위: 백만원)

구분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금
설정률

2018년
매출채권
1,199,082
14,517
1.21%

미수금, 장기대여금
71,235
-
-

합계
1,270,317
14,517
1.14%

2017년
매출채권
1,070,855
11,024
1.0%

미수금, 장기대여금
53,598
-
-

합계
1,124,452
11,024
1.0%

2016년
매출채권
906,638
12,712
1.4%

미수금, 장기대여금
31,621
-
-

합계
938,258
12,712
1.4%

(자료:
당사 2018년 사업보고서, 연결기준)

[경과기간별 매출채권잔액 현황]

(단위: 백만원)

구 분
6개월 이하
6개월 초과
1년 이하
1년 초과
3년이하
3년 초과
계

금액
1,049,283
52,761
46,708
23,366
1,172,118

구성비율
89.5%
4.5%
4.0%
2.0%
100.0%

(자료:
당사 2018년 사업보고서, 연결기준)

[현금흐름 관련 위험]

라.
당사의 2018년말 연결기준 현금및현금성자산은 6,367억원 수준으로, 단기성 차입금 규모 8,345억원에 미치지 못하고 있습니다.

사채 및 차입금을 통한 현금흐름의 증가는 이자부담으로 수익성 저하, 부채
비율 및 차입금의존도 상승으로 재무안정성이 저하될 수
도 있습니다.

한화디펜스, 한화시스템 등 지분인수에 따른 대규모 자금소요는 일단락된 것으로 나타나나, 당사 및 연결대상 종속회사의 현지 생산거점 및 설비시설 확대를 위한 투자가 진행되고 있으며, 향후 대규모 투자가 진행될 경우 당사의 현금흐름이 악화될 가능성이 존재
하는 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

201
8년말 연결기준 당사의 현금 및 현금성자산은 6,367억원으로 전기말 4,614억원 대비 1,753억원 가량 증가하였습니다. 현금흐름 항목별로 당사의 2018년 연결기준 영업활동현금흐름은 약 563억원의 현금 유입이 발생하였으며, 투자활동현금흐름은 약 2,131억원이 유출, 재무활동현금흐름은 약 3,327억원의 현금 유입이 발생하였습니다. 최근 사업연도 동안의 당사 연결기준 현금흐름표는 아래와 같습니다. 

[요약 현금흐름표]

(단위 : 백만원)

2018년
2017년
2016년
2015년

영업활동현금흐름
56,343
-9,741
196,055
-37,530

영업활동으로부터 창출된 현금흐름
208,363
90,528
262,095
-11,854

투자활동현금흐름
-213,054
72,610
-718,306
177,645

재무활동현금흐름
332,717
140,434
637,944
-91,762

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)
176,005
203,303
115,694
48,353

기초현금및현금성자산
461,380
257,418
142,699
94,268

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
-663
659
-975
79

현금및현금성자산의순증가(감소)
175,342
203,961
114,719
48,432

기말현금및현금성자산
636,722
461,380
257,418
142,699

(자료:
당사 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

영업활동현금흐름 중 영업활동으로부터 창출된 현금흐름의 경우 영업수익성 개선과 운전자본 부담 완화 등의 영향으로 2016년 약 2,621억원을 창출한 바 있습니다. 그러나, 2017년 연결기준 영업활동으로부터 창출된 현금흐름은 약 905억원으로 2016년 대비 65.5% 가량 감소하였습니다. 이는 운전자금 변동성이 높은 방산부문 등의 매출채권 회수 지연으로 약 1,917억원 규모의 매출채권이 현금흐름에서 차감(2016년 말 대비 약 70.2% 가량 차감규모 증가), 외화환산손실, RSP 관련 비용 등에 기인한 것으로 나타납니다. 다만, 2018년 중 매출채권의 회수 등에 따라 영업활동으로부터 창출된 현금흐름은 2,084억원으로 크게 증가하였습니다.

한편, 당사는 2016년 중 한화디펜스 및 한화시스템 취득(취득가액 약 9,830억원) 등의 영향으로 약 7,183억원의 투자활동 현금 유출이 발생하였습니다. 2017년 항공부문(現. 한화에어로스페이스) 및 시큐리티부문(現. 한화테크윈)의 베트남 현지 설비 투자 등으로 약 1,416억원의 유형자산 취득에 따른 현금유출이 발생하였으나, 2017년에는 안정적인 배당금 유입, 당기손익인식금융자산의 처분으로 3,349억원이 유입되어 투자활동현금흐름은 약 726억원이 유입되었습니다. 2018년의 경우, 2017년에 이은 지속적인 설비 투자에 따라 약 1,725억원의 유형자산 취득 등에 따른 현금유출이 발생하였고, 특허권 및 상표권, 국제공동사업권 등을 포함한 무형자산취득에 따른 1,077억원의 현금유출 및 (주)한화의 항공 및 공작기계사업부문 양수로 인한 2,362억원의 현금유출 등이 발생하였으나, 보유중이던 한국항공우주 지분 매각으로 2,364억원의 현금이 유입되며 총 2,131억원의 투자활동현금유출을 보였습니다.

재무활동현금흐름의 경우 2016년 한화디펜스 및 한화시스템 취득에 따른 인수대금 납입을 위하여 차입금 조달을 확대한 결과 약 6,379억원의 재무활동 현금흐름이 발생하였으며, 2017년 중에는
장기차입금 1,662억 증가에 의해
재무활동으로 약 1,404억원의 현금이 유입되었습니다. 2018년에는 단기차입금 304억원 증가, 장기차입금 1,409억원 증가 및 사채발행 2,433억원의 영향으로 3,327억원의 재무활동현금유입이 발생하였습니다.

당사의 영업, 투자, 재무활동 결과 연결기준 당사의 기말 현금및현금성자산은 2015년 1,427억원, 2016년 2,574억원, 2017년 4,614억원, 2018년 6,367억원을 기록하며 증가추세에 있습니다. 2018년말 연결기준 현금 및 현금성자산 규모는 1년이내로 만기가 도래하는 단기성 차입금 규모 8,345억원에 미달하고 있으나, 당사의 유동자산이 3조 8,770억원에 달하는 점, 금융권 차입여력 및 계열 지원가능성을 감안하면 유동성 위험이 발생할 가능성은 높지 않은 것으로 보여집니다. 다만, 재무활동 현금흐름의 증가는 타인자본조달이 주를 이루고 있어 단기차입금의 증가는 당사의 유동비율을 저하시킬 수 있으며, 전체 차입금 규모의 증가는 이자부담으로 수익성 저하, 부채비율 및 차입금의존도 상승으로 재무안정성이 저하될 수도 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다. 

향후 국내외 시장에서의 경기 불황 등 외적 요인에 의해 영업실적이 악화될 경우 현금흐름 악화 및 재무안정성 저하를 유발할 가능성이 존재하는 바, 투자자께서는 이점을 유의하여 주시길 바랍니다. 한편, 한화디펜스, 한화시스템 등 지분인수에 따른 대규모 자금소요는 일단락된 것으로 나타나나, 당사 및 연결대상 종속회사의 현지 생산거점 및 설비시설 확대를 위한 투자가 진행되고 있으며, 향후 대규모 투자가 진행될 경우 당사의 현금흐름이 악화될 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 부분에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 당사의 진행중인 설비투자 현황 및 계획은 본 신고서 내 '제2부 발행인에 관한 사항
- Ⅱ. 사업의 내용
- 4. 생산 및 설비
다
. 설비 투자 현황 및 계획'을 참고하여 주시기 바랍니다. 

한화 디펜스, 한화시스템(구 한화탈레스) 및 PWMS 지분 인수 관련 자세한 사항은 본 신고서의 "투자위험요소 - 2.회사위험 바."를 참고하시기 바랍니다.

[연결대상 종속회사 등 출자법인 수익성 관련 위험]

마.

2018년말 연결기준
당사는 한화테크윈, 한화지상방산, 한화시스템, 한화디펜스, 한화정밀기계 및 한화파워시스템을 포함하여 15개의 법인 지분을 보유하고 있으며, 해당 금액은 장부가 기준 1조 5,223억원 수준으로 연결기준 당사 자산총액 대비 20.6%에 해당합니다.

당사 지분출자 법인의 경영실적 및 주가변동에 따른 지분가치 변동은 연결실적 변동 및 매도가능증권 평가손익 등을 통해 당사에 직간접적인 영향을 미칠 수
있습니다
.
한편, 당사는 2017년 7월 1일 및 2018년 4월 1일을 기일로하여 지상방산사업/에너지장비사업/산업용장비사업 및 시큐리티 사업부문을
단순물적분할 하였습니다.
당사
의
연결대상 종속회사 및 지분법 투자 대상 법인이 영위하는 산업의 경쟁심화 등으로 불리한 환경이 이어질 경우 해당 법인들의 수익성 및 재무지표가 저하될 수 있으며, 이 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미치게 됨을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

2018년
기준

당사의 지분 출자 법인의 세부 현황은 아래와 같습니다.

[타법인 출자 현황]

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
2017년말
증가(감소)
2018년말
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

한화시스템
 (비상장)
2010.09.20
경영참가 등
208,130
27,000,000
100
497,246
-
-
-
27,000,000
52.91
497,246
901,038
14,073

한국항공우주
 산업(상장)
1999.10.01
투자
96,400
5,847,511
6
277,465
-5,847,511
-277,465
-
-
-
-
3,166,223
-235,186

서머텍코리아
 (비상장)
1999.10.30
투자
3,474
494,779
49
3,747
-
-
-
494,779
49
3,747
25,475
7,405

Hanwha Techwin America(비상장)
1989.12.21
판매법인
755
158
100
12,115
-158
-12,115
-
-
-
-
92,556
1,368

한화테크윈(천진)유한공사(비상장)
2009.01.15
생산법인
6,455
-
95
11,962
-
-
-
-
95
11,962
57,272
10,605

Hanwha Techwin Europe Limited
(비상장)
2001.12.20
판매법인
2,816
6,500,000
100
12,296
-6,500,000
-12,296
-
-
-
-
43,243
575

한화상업설비(상해)유한공사 (비상장)
2009.01.15
판매법인
2,713
-
100
2,713
-
-
-
-
100
2,713
35,364
6,717

Hanwha Techwin Do Brasil Equipamentos De Seguranca Ltda.(비상장)
2011.05.23
마케팅법인
217
322,000
100
217
-322,000
-217
-
-
-
-
37
-60

Hanwha Techwin Security Vietnam Company Limited
 (비상장)
2017.03.06
생산법인
11,142
-
100
11,142
-
-11,142
-
-
-
-
31,588
-50

Hanwha Techwin
Middle East FZE(비상장)
2016.11.17
판매법인
186
1
100
186
-1
-186
-
-
-
-
3,276
-795

에어이노베이션코리아 주식회사
 (비상장)
2017.03.31
경영참가 등
7,501
115,400
10.2
7,501
-115,400
-7,501
-
-
-
-
41,305
-5,621

nLight
(상장)
2016.04.01
경영참가 등
2,737
265,077
1.3
2,737
-
-
2,533
265,077
1.3
5,270
117,969
1,967

에이엠티엔지니어링
(비상장)
2016.04.01
경영참가 등
350
49,500
10.9
350
-
-
-
49,500
10.9
350
2,286
-67

Tawasul Al-Ezdihar Co., Ltd.
(비상장)
2015.12.18
건설법인
69
3,000,000
100
69
-3,000,000
-69
-
-
-
-
1,698
-51

한국방위산업
 진흥회(비상장)
1999.03.11
출자
1,177
-
-
6,122
-
-
3,952
-
-
10,074
204,190
-44,091

P&W NGPF
 Manufacturing

Company Singapore Pte.Ltd
.

(비상장)

2016.09.27
투자
25,970
14,550,000
30

37,907

4,200,000
4,492
-
18,750,000
30
42,399
156,296
17,283

Hanwha Aero Engines Company Limited
(비상장)
2017.08.07
생산법인
45,243
-
100
45,243
-
-
-
-
100
45,243
42,923
-317

한화지상방산
(주)(비상장)
2017.07.01
경영참가 등
500,786
5,600,000
100
500,786
-
-
-
5,600,000
100
500,786
1,258,925
35,980

한화파워시스템(주)(비상장)
2017.07.01
경영참가 등
124,255
1,000,000
100
124,255
-
-
-
1,000,000
100
124,255
212,272
3,549

한화정밀기계
(주)(비상장
2017.07.01
경영참가 등
95,837
600,000
100
95,837
-
-
-
600,000
100
95,837
242,188
10,445

한화테크윈(주)(비상장)
2018.04.01
경영참가 등
181,250
-
-
-
2,000,000
181,250
-
2,000,000
100
181,250
-
-

(주)캐스(비상장)
2018.12.31
경영참가 등
971
-
-
-
880,000
971
-
880,000
100
971
-
-

자본재공제조합
(비상장)
1992.06.01
출자
100
-
-
203
-
-
-
-
-
203
294,906
5,456

합 계
-
-
1,650,099
-
-134,278
6,485
-
-
1,522,306
-
-

(자료 : 당사 2018년 사업보고서, 연결 기준)

20
18년말 연결기준
당사는 한화테크윈, 한화지상방산, 한화시스템, 한화정밀기계 및 한화파워시스템을 포함하여 15개의 법인 지분을 보유하고 있으며, 해당 금액은 장부가 기준 1조 5,223억원 수준으로 연결기준 당사 자산총액 대비 20.6%에 해당합니다.
당사 지분출자 법인의 경영실적 및 주가변동에 따른 지분가치 변동은 연결실적 변동 및 매도가능증권 평가손익 등을 통해 당사에 직간접적인 영향을 미치고 있으므로 투자자께서는 투자 의사결정시 당사의 지분 출자 법인의 현황에 대해서도 유의하시기 바랍니다.

당사는 2015년 12월 9일 비영업자산의 유동화로 재무안정성을 확보하기 위해 당사가 보유하고 있던 한화종합화학의 지분 12,970,973주(22.7%)를 한화종합화학에 양도하였으며, 양도금액은 4,418억원으로 삼일회계법인으로부터 외부평가를 받은 바 있습니다. 동 지분 양도와 관련한 자세한 사항은 당사가 2015년 12월 9일 공시한 "주요사항보고서(타법인주식및출자증권양도결정)"과 "특수관계인에 대한 주식의 처분"을 참고하시기 바랍니다.

또한 당사는 기존 주력사업인 엔진부품 사업을 확대하고 글로벌 항공반산업체로 도약하기 위한 투자재원을 마련하고자 2016년 1월 6일 한국항공우주산업의 지분 3,900,000주(4.0%)를 2,796억원에 매각하였으며, 2018년 7월 10일 한국항공우주산업의지분 5,847,511주(6.0%)를 2,364억
원
에 매각하였습니다. 당사의 한국항공우주산업지분 매각에 대한 자세한 사항은 당사가 2016년 1월 6일 및 2018년 7월 10일 공시한 "주요사항보고서(타법인주식및출자증권양도결정)"를 참고하시기 바랍니다.
상기 두번의 지분 매각에 따라, 증권신고서 제출일 기준 당사의 한국항공우주에 대한 지분은없습니다. 

한편, 2018년말 기준 당사의 주요 종속회사인 한화시스템(舊.한화탈레스)은
2000년 1월 11일에 삼성전자(주)와 프랑스 Thales International의 지분합작으로 설립되었습니다. 2000년 2월 8일에 합작방산업체 매매 및 업체지정에 관해 정부승인을 획득하였으며 구축함 전투지휘체계, 열영상 감시장비, 탐지추적장치 등 각종 군사장비의 제조 및 판매를 주요 사업 목적으로 하고 있습니다. 당사의 자회사로 편입되기 이전 동사에 대한 지분율은 50.0%로 공동기업에 해당하여 지분법 적용 대상이었으나, Thales International SAS사의 풋옵션 행사로 동사 지분 50%를 추가로 취득하여 당사의 연결실적에 직접 반영되고 있습니다. 

또한, 2018년말 기준 당사는 2018년 4월 1일을 분할기일로 시큐리티사업부문을 물적분할하여 신설법인(한화테크윈)을 설립하고, 당사의 사명을 한화에어로스페이스로 변경하였습니다. 이 과정에서 한화테크윈에 대한 출자금액 1,813억원이 신규로 반영되었습니다.

참고로, 2018년말 당사의 국내외 연결대상 종속회사는 총 24개 입니다. 연결대상 종속회사의 현황은 다음과 같습니다.

[주요 종속회사 현황]
(단위 : 백만원,%)

상호
설립일
주소
주요사업
2018년말
자산총액
지배관계 
근거
주요종속
회사 여부

Hanwha Techwin
America
1989.12.21

500 Frank W. Burr Blvd. Suite 43
Teaneck, NJ 07666, U.S.A

CCTV, DVR,
네트워크 제품 등의
판매 및 종합서비스
109,471
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
주요종속회사
(직전연도 자산총액
750억원 이상)

Hanwha Techwin Europe Limited
2001.12.20
Heriot House, Heriot Road, Chertsey, Surrey KT16 9DT, UK
CCTV, DVR,
네트워크제품 등의
판매 및 종합서비스
35,821
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

한화테크윈(천진)
유한공사
2009.01.15
No.11 Wei 6 St. Micro-Electronic Industrial
Park, Jingang Rd, Tianjin, P.R. China 300385
CCTV 등에 대한
연구, 개발, 생산, 판매 및 종합서비스
38,461
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

한화상업설비
(상해)유한공사
2009.01.15
20F, Block A, 391 Guiping Road, Xuhui District, Shanghai 200233, P.R. China
공기압축기, 
표면실장설비, 
등의 판매 및 
종합서비스
24,140
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

Techwin Engineering 
Center
2010.10.12
7F, KG Tenjin Bldg East 3-10-20, Tenjin,
Chuoh-Ku, Fukuoka-Shi,810-0001, JAPAN
표면실장설비 등의
연구개발
1,212
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

Hanwha Techwin Do Brasil Equipamentos De Seguranca Ltda.
2011.05.23

Av. das Nacoes Unidas, 14.401 Suite
301, Sao Paulo, SP, CEP 04794-000

CCTV, DVR,
네트워크제품 등의
마케팅
-
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

Tawasul Al-
Ezdihar Co., Ltd.
2013.08.22
Bismayah New City Project site, Tawasul Al-Ezdihar Co., Ltd. Site Office, Iraq
무역 및 건설업
994
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

한화디펜스(주)
2009.01.07
경상남도 창원시 성산구 공단로 799
군사장비 제조 및
판매
791,996
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
주요종속회사
(직전연도 자산총액
750억원 이상)

한화시스템(주)
2000.01.11
경상북도 구미시 1공단로 244
군사장비 제조 및
판매
1,899,880
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
주요종속회사
(직전연도 자산총액
750억원 이상)

Hanwha Techwin Auto
mation Americas, Inc.
2012.09.05
17835 Sky Park Circle Suite E, Irvine,
CA92614, U.S.A
산업용장비 판매
19,656
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

Hanwha Techwin
Middle East FZE
2016.11.17
Jafza View 18, Jebel Ali Free Zone, Dubai,
United Arab Emirates
CCTV, DVR,
네트워크제품 등의
판매 및 종합서비스
16,870
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

Hanwha Techwin 
Security Vietnam
Company Limited
2017.03.06
Lot 0-2, Que Vo Industrial Zone extended area, Nam Son commune. Bac Ninh city, Bac Ninh Province, Vietnam
CCTV 생산
68,641
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

Hanwha Techwin 
Automation Vietnam
Company Limited
2017.05.15
7th Floor, VNPT Building, No.33 Ly Thai To 
Street, Ninh Xa Ward, Bac Ninh City,
Bac Ninh Province, Vietnam.
산업용장비 판매
618
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

한화지상방산(주)
2017.07.01
경상남도 창원시 성산구 공단로 69
군사장비 제조 및
판매
1,342,406
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
주요종속회사
(직전연도 자산총액
750억원 이상)

한화파워시스템(주)
2017.07.01
경상남도 창원시 성산구 창원대로 1204
공기압축기, 
표면실장설비 판매
및 종합서비스
221,087
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
주요종속회사
(직전연도 자산총액
750억원 이상)

한화정밀기계(주)
2017.07.01
경상남도 창원시 성산구 창원대로 1204
산업용장비 판매
242,188
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
주요종속회사
(직전연도 자산총액
750억원 이상)

한화테크윈(주)
2018.04.01
경기도 성남시 분당구 판교로 319번길 6
CCTV, DVR,
네트워크제품 등의
판매 및 종합서비스
390,145
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

Hanwha Aero Engines
Company Limited
2017.08.07
Lot CN1-02B-4-8, Hi-Tech Park I, Hoa Lac Hi-Tech Park, Ha Bang Commune, Thach That District, Hanoi, Vietnam
항공 엔진 부품
 제작 및 판매
105,708
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

Hanwha Power Systems (Shanghai) Co.,LTD
2018.01.03
20F, new caohejing International Business Center A, NO.391 Guiping Road, Shanghai, china, 200233
압축기 판매 및 서비스, 서비스 자재 판매
18,104
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

Hanwha Power Systems Service Middle East LLC
2018.01.26
PO BOX 2621, OFFICE 402, 4TH FLOOR, GUARDIAN TOWER, ABU DHABI, UAE
압축기 판매 및 서비스, 서비스 자재 판매
224
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

Hanwha Power System Americas, Inc.
2018.02.09
11700 Katy Freeway, Suite 650, Houston, TX 77079, USA
압축기 판매 및 서비스, 서비스 자재 판매
3,996
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

Hanwha Systems Japan Co., Ltd.
2018.03.12
Hanwha Building 6F 10-1 Shiba 4-Chome Minato-ku Tokyo 108-0014 Japan
물류(대행)업,
물류컨설팅
3,464
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

㈜캐스
1999.08.12
충남 아산시 둔포면 아산밸리로 312
항공기 부품
제조
20,241
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

Hanwha Techm Suzhou CO., LTD
2013.11.05
North Side of Sigang Segment, Zhangyang Road Zhangjiagang Economic And Technology Development Zone, Zhangjiagang, Jiangsu 215600, China
산업용장비
제조 및 판매
13,696
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

(자료 : 당사 2018년 사업보고서)

방산부문의 주요 종속회사인 한화지상방산 및 한화파워시스템, 한화정밀기계는 2017년 7월 1일을 기일로 당사가 영위하는 사업 중 지상방산사업/에너지장비사업/산업용장비 부문을 분할하여 설립한 분할신설회사로 2018년 각각 552억원, 0.2억원, 104억원 수준의 당기순이익을 시현하고 있으며 또다른 주요 종속회사인 한화디펜스 또한 420억원의 당기순이익을 기록하였습니다. (한화디펜스는 '19.01.01 한화지상방산(주)에 흡수합병 됨)

한편, 시큐리티사업을 영위하고 있는 Hanwha Techwin America의 경우 당기순이익이 2016년 약 39억원에서 2018년 약 15억원 수준으로 수익성이 저하된 모습을 나타내고 있습니다. 시큐리티사업, 산업용장비, 에너지장비 등 민수부문의 수익성은 경쟁심화 등의 영향으로 수익의 변동폭이 심합니다. 한편, 앞서 기재한 바와 같이 2018년 4월 1일을 분할기일로 사는 시큐리티사업부문을 물적분할하여 신설법인(한화테크윈)을 설립하고, 당사의 사명을 한화에어로스페이스로 변경하였습니다. 연결대상 종속회사의 수익 변동은 연결기준 당사의 수익으로 모두 반영되므로, 투자자 여러분께서는 당사의 종속회사가 영위하는 산업의 경쟁상황 등을 살피어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. 당사 및 종속회사의 사업위험은 본 신고서 내 'Ⅲ. 투자위험요소 - 1. 사업위험'을, 당사의 사업부문 물적분할과 관련한 상세한 내용은 'Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 가.'를 참고하여 주시기 바랍니다.

[
지분투자를 통한 사업 포트폴리오 관련 사항]

바.
당사는 2016년 4월 8일 이사회 결의를 통하여 장갑차, 대공ㆍ유도무기 등 각종 군사장비의 제조 및 판매를 영위하고 있는

두산디에스티(주)(현 한화디펜스)의 지분 100%를 6,950억원에 인수

했습니다. 또한,

2
0
16년 10월 10일 프랑스 THALES-INTERNATIONAL SAS사가 보유하고 있던 한화시스템(구 한화탈레스)
지분 50%를
2,880억원
에 추가 취득하였
으며, 항공기 엔진부문의 사업 확대를 위하여 2016년 09월 27일 PWMS (P&W NGPF Manufacturing Company Singapore Pte. Ltd.)의 지분 30%를 취득
한 바 있습니다.
이
와 같은 지분인수는 당사가 영위하고 있는 사업 포트폴리오 다각화 및 부문 간 시너지 창출 등의 긍정적 효과가 나타날 수 있으나,
방산부문 및 항공엔진 부문에 대한 비중이 확대됨에 따라 향후 정책 변화 또는 시장경쟁이 심화되어 인수로 인한 효과가 당사의 기대에 미치지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재
합니다. 또한, 사업포트폴리오 다각화 또는 영위사업의 수직계열화 등을 위하여
추가적인 지분투자가 이루어질 경우, 대규모 인수대금 조달을 위한 차입금 및 사채의 발행으로 당사의 재무안정성이 저하될 수 있으며(차입금의존도 추이: 2015년 12.7%, 2016년 21.0%, 2017년 23.4%, 2018년 23.4%) 이자비용 증가로 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수
도 있습니다.

2016년 3월 25일 장갑차, 대공ㆍ유도무기 등 각종 군사장비의 제조 및 판매를 영위하는 두산디에스티(주)(현 한화디펜스) 인수 참여를 위한 본입찰 제안서를 제출하였으며, 3월 30일 우선 협상대상자로 선정되었습니다. 이후 당사는 실사 과정을 거쳐 (주)두산과 미래에셋자산운용PE-IMM PE 컨소시엄이 지분을 보유하고 있는 디아이피홀딩스와 오딘홀딩스를 거래상대방으로 하여 4월 8일 두산디에스티(주)(현 한화디펜스) 지분 100% 인수와 관련한 본 계약을 체결하였습니다. 안진회계법인으로부터 외부평가를 거친 동사의 인수금액은 6,950억원으로 계약금 5%는 계약일에 지급되었으며, 잔여 금액은 같은 해 5월 31일 지급했습니다. 

당사는 2015년 12월 보유하고 있던 한화종합화학 지분 전체를 4,418억원에, 2016년1월 보유하고 있는 한국항공우주산업 지분율 10% 가운데 4%를 2,796억원에 매각하여 유동성을 확보한 상태였으나, 인수금액이 당사의 2015년말 연결 기준 자기자본의30.96% 규모에 해당하여 당사 재무구조에 부담요인으로 작용하였습니다. 기타 두산디에스티(주)(현 한화디펜스) 인수에 관한 자세한 사항은 당사가 2016년 4월 8일 공시한 "주요사항보고서(타법인주식및출자증권양수)" 및 2016년 5월 31일 공시한 "합병등종료보고서(자산양수도)"를 참고하시기 바랍니다.

[두산디에스티 인수 개요]

구 분
내 용

주식의 종류
두산디에스티(주) 기명식 보통주

주식수
20,000,000주 (100%)

인수금액
695,000,000,000원

거래상대방
디아이피홀딩스(51%), 오딘홀딩스(49%)

인수목적
글로벌 일류 방산업체로 성장하기 위한 사업영역 확장

거래대금지급
1) 지급형태 : 현금
2) 지급시기 
 - 계약금 5% : 계약 체결 시 지급
 - 잔금 95% : 계약 종결 시 지급
3) 자금조달방법 : 보유현금 및 외부조달

이사회결의일
2016-04-08

인수일자
2016-05-31

[경과 및 향후 일정]

2016년 01월 15일 : 예비 입찰의향서 제출
 2016년 03월 25일 : 본입찰제안서 제출
 2016년 03월 30일 : 우선 협상대상자 선정
 2016년 04월 08일 : 본 계약 체결
 2016년 05월 31일 : 기업결합 승인
 잔금 지급 및 지분 인수 완료

한화디펜스(주)로 사명 변경

포병무기체계에 강점이 있는 당사는 두산디에스티(주)(현 한화디펜스)를 인수함으로써 방산부문 제품라인의 다각화를 통한 사업 안정성 개선과 방위사업 확대 및 사업간 시너지를 추진하고 있습니다. 한화디펜스(舊. 두산디에스티)의 최근 사업연도 요약 재무현황은 아래와 같습니다. 

[한화디펜스(舊. 두산디에스티) 주요 재무현황]

(단위 : 백만원)

구분
2018년
2017년
2016년

자산총계
791,996
763,541
745,901

부채총계
382,878
373,530
376,873

자본총계
409,118
390,011
369,027

매출액
699,054
671,394
769,712

영업이익
36,094
35,472
26,782

당기순이익
41,985
28,699
23,021

부채비율
93.6%
95.8%
102.1%

영업이익률
5.2%
5.3%
3.5%

순이익률
6.0%
4.3%
3.0%

(자료 : 한화디펜스(舊. 두산디에스티) 감사보고서)

한화디펜스의 영업이익률은 당사로 매각이 있던 2016년 3.5%를 기록하였으나, 안정적인 수익성을 바탕으로 2018년 영업이익률은 5.2%로 약 1.7%p. 상승하였으며, 부채비율 또한 2016년말 102.1% 대비 개선된 93.6%를 기록하였습니다. 한화디펜스의 안정적인 수익성 및 재무구조 등을 고려할 때 종속회사 편입으로 인한 재무부담 등의 부정적 영향은 제한적일 것으로 예상되나, 한화디펜스의 손익 변동 등은 당사의 연결기준 재무수치에 모두 반영되므로, 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 참고로, 2017년 4월 27일 이사회 결의를 통해 사업부문의 효율성 제고 등을 위하여 당사의 영위 사업부문 중 지상방산사업/에너지장비사업/산업용장비사업을 분할하여 3개의 분할신설회사를 설립하였고, 그 중 한화디펜스의 경우 경쟁력 및 시너지 제고를 위하여 지상방산사업을 영위하는 신설법인인 한화지상방산(주)의 100% 자회사로 편입되었습니다. 또한, 2018년 10월 22일 이사회 결의를 통해 한화지상방산(주)를 존속법인으로 한화디펜스(주)가 흡수합병 되었습니다.

한
편,

당사는 2016년 07월 29일 이사회결의를 통해
프랑스 THALES-INTERNATIONAL SAS가 보유하고 있는 한화시스템(구 한화탈레스)
지분 50%를
양수하기로 결정하였으며, 2016년 10월 10일 취득을 완료하였습니다. 한화시스템(구 한화탈레스)
지분 인수로 동사가 당
사의 연결대상 종속회사로 편입되어 사업안정성 강화와 수익의 안정성 개선 등을 기대
할 수 있으나, 지분 매입 과정에서 2,549억원의 현금이

지출되어 재무부담이 가중되었습니다.

당사의
한화시스템(구 한화탈레스)
지분 취득에 대한 자세한 사항은 당사가 2016년 10월 10일 공시한 "타법인주식및출자증권양도결정" 공시를 참고하시기 바랍니다. 또한 당사와 프랑스 프랑스 Thales International SAS와 체결한 옵션계약에 대한 자세한 사항은 당사가 2015년 06월 16일 공시한 "기타경영사항(자율공시)" 공시를 참조하시기 바랍니다.

또한 당사는 항공기 엔진용 부품사업 생산 CAPA확대 및 사업 확대를 위해 싱가폴에 위치한 PWMS(
P&W NGPF Manufacturing Company Singapore Pte. Ltd.
)의 주식 6,300,000주(지분율 30.0%)를 취득하였
습니다.
당사의 PWMS(P&W NGPF Manufacturing Company Singapore Pte. Ltd.) 지분 취득금액에 대한
비공개는 진입장벽이 높은 항공산업의 특성 상 향후 P&W(Pratt & Whitney)사의
다른 매각건 발생 시 금번 거래가 참조가 될 수 있기 때문에
당사와 P&W(Pratt & Whitney)사의 구속력 있는 협의에 의해 금액은 공개되지 않았으며,
해당 지분 취득금액은 타법인 주식 및 출자증권 취득결정 공시의 기준금액(당사 '15년말 연결기준
자기자본의 2.5%)인 561억원에 미달되어 자율공시로 진행하였습니다.

[타법인 주식 및 출자증권 취득결정(자율공시) 2016.09.22]

1. 발행회사
회사명
PWMS (P&W NGPF Manufacturing Company Singapore Pte. Ltd.)

국적
싱가폴
대표자
Marc Paquet

자본금(원)
22,336,000,000
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
21,000,000
주요사업
항공기 엔진용 부품 생산

2. 취득내역
취득주식수(주)
6,300,000

취득금액(원)
0

자기자본(원)
2,245,115,520,030

자기자본대비(%)
0

대규모법인여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
6,300,000

지분비율(%)
30

4. 취득방법
현금취득

5. 취득목적
항공기 엔진용 부품사업 생산 CAPA확대 및 사업 확대

6. 취득예정일자
2016-09-27

7. 이사회결의일(결정일)
2016-09-22

- 사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

8. 풋옵션 등 계약 체결여부
예

- 계약내용
당사는 Pratt&Whitney사가 보유중인 PWMS사의 
지분 70%에 대한 콜옵션을 보유 
 
 콜 행사 시점 : 2023년 이후 가능

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1) 상기 1.발행회사 중 자본금 금액은 
 이사회 결의일('16.09.22)의 최초 매매기준 
 환율(\1,116.80/$)을 적용한 환산 금액임 

2) 상기 2.취득내역 중 취득금액과 하기 
 발행회사의 요약 재무상황은 
 거래상대방의 요청에 따라 공개하지 않음

※ 관련공시
-

(자료 : 금융감독원 전자공시시스템)

한편, 당사는 PWMS 잔여지분 70%에 대한 콜옵션 계약을 체결하고 있습니다.
양수가액은 거래상대방의 요청에 따라 공개하지 않으며, 해당내용은 2016년 9월 22일 공시되었습니다. 본 콜옵션 계약에 대해

당

사는 2018년말 기준 파생상품자산으로
13,872백만원
을 인식하고 있습니다.

구분
내역

기초자산
P&W NGPF Manufacturing company Singapore. LTD 잔여주식(70%)

Call 옵션 행사가격
행사 시점의 P&W NGPF Manufacturing company Singapore. LTD 순자산가액의 70%에 $11,800,000을 더한 금액

Call 옵션 행사기간
2022년 12월 1일 ~ 2026년 12월 31일

Call 옵션 행사권자
한화에어로스페이스(주)

할인율
싱가폴 국채 금리 커브

(자료 : 당사 2018년 사업보고서)

종
합하자면, 당사는 2016년 5월 31일 (舊.)두산디에스티의 지분 100% 인수를 위하여 6,950억원의 투자자금이 소요되었으며, 2016년 09월 27일 PWMS (P&W NGPF Manufacturing Company Singapore Pte. Ltd.)의 지분 30%를 취득을 위한 현금지출이 발생하였고, 2016년 10월 10일 프랑스 THALES-INTERNATIONAL SAS가 보유하고 있는 한화시스템(구 한화탈레스)
지분 50%를 취득하여 약 2,549억원의 현금지출이 발생했
습
니
다. 이
와 같은 지분인수는 당사가 영위하고 있는 사업 포트폴리오 다각화 및 부문 간 시너지 창출 등의 긍정적 효과가 나타날 수 있으나, 방산부문 및 항공엔진부문에 대한 비중이 확대됨에 따라 향후 정책 변화 또는 시장경쟁이 심화되어 인수로 인한 효과가 당사의 기대에 미치지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 또한, 사업포트폴리오 다각화 또는 영위사업의 수직계열화 등을 위하여 추가적인 지분투자가 이루어질 경우, 대규모 인수대금 조달을 위한 차입금 및 사채의 발행으로 당사의 재무안정성이 저하될 수 있으며 이자비용 증가로 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 연결기준 차입금의존도는 2015년 12.7%에서 2016년 21.0%, 2017년 23.4%, 2018년 23.4%로 증가추세를 보였으며, 부채비율 또한 2015년 83.0%에서 2016년 141.5%, 2017년 163.5%, 2018년 180.6%까지 증가하였습니다. 당사의 재무안정성과 관련한 보다 상세한 내용은 본 신고서 내 '회사위험 다.'를 참고하여 주시기 바랍니다. 

[우발부채 및 약정사항]

사. 당
사는 2018년말 기준 한도대 및 포괄한도 등 금융기관 약정을 체결하고 있으며,

2019년 3월말 현재 연결회사가 원고로서 계류중인 소송사건은 23건으로 소송가액은 총 71,622백만원이며, 피고로서 계류중인 소송사건은 16건으로 소송가액은 총 135,591백만원
입니다. 또한 당사는
2019년 3월말 기준 연결대상 종속회사를 대상으로

약 1.02억
USD, 약 1,344억VND

규모

의 채무보증을

제공
하고 있
으며, 신고서 제출일
현재

백지수표 및 백지어음 각 2매를 한국방위산업진흥협회에 제공하고 있습니다.
이와
같은 당사의 우발부채는 현재 시점에서 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미
치고 있지는 않으나

향후 현실화될 경우 당사의 재무상태에 부정적인 요소로 작용할 위험
이 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

(1) 당사 및 연결대상 종속회사가 2018년말 기준 금융기관과 체결하고 있는 주요 약정사항은 아래와 같습니다.

[당사 및 연결대상 종속회
사
금융기관
약정사항]

(단위: 백만원, USD, CNY)

금융기관
통화
약정한도액
내용

KDB산업은행
KRW
85,000
일반자금대출 한도

USD
13,000,000
수입신용장 한도

우리은행
KRW
118,000
포괄한도

KRW
8,500
외상매출채권담보대출 한도

KRW
113,000
한도대

KRW
11,247
에너지시설자금대출

KRW
5,500
구매카드 한도

USD
3,000,000
기타외화지급보증 한도

USD
10,000,000
매입외환 한도

USD
4,600,000
파생한도

USD
2,000,000
수입신용장 한도

KEB하나은행
KRW
60,000
구매카드 한도

KRW
15,000
당좌대출 한도

KRW
10,000
한도대(기업운전자금대출)

KRW
15,000
기타지급보증 한도

KRW
15,500
외상매출채권담보대출 한도

KRW
25,000
일반자금대출 한도

USD
5,000,000
수입신용장 한도

USD
30,000,000
매입외환 한도

USD
77,000,000
기타외화지급보증 한도

USD
8,200,000
파생상품보증금면세

신한은행
KRW
23,500
외상매출채권담보대출 한도

KRW
24,500
한도대

KRW
30,000
기업어음인수약정

USD
34,000,000
매입외환 한도

USD
36,514,000
기타외화지급보증 한도

신한은행(중국)
CNY
3,648,387
기타외화지급보증 한도

CNY
50,000,000
매입외환 한도

USD
15,000,000
매입외환 한도

USD
100,000
수입신용장 한도

국민은행
KRW
13,000
외상매출채권담보대출 한도

KRW
35,000
한도대

KRW
40,000
무역금융 한도

USD
7,500,000
수입신용장 한도

USD
10,000,000
일반자금대출 한도

USD
29,000,000
매입외환 한도

USD
3,500,000
포괄외화지급보증

기업은행
KRW
40,000
외상매출채권담보대출 한도

KRW
2,500
구매카드 한도

USD
14,000,000
수입신용장 한도

USD
2,000,000
선물환 한도

농협은행
KRW
25,000
일반자금대출 한도

KRW
10,000
외상매출채권담보대출 한도

KRW
30,000
한도대

USD
10,000,000
수입신용장 한도

USD
10,000,000
통합 외국환 여신 한도

수출입은행
USD
60,000,000
한도대

KRW
130,000
수출성이행보증한도

KRW
20,000
수입자금대출 한도

중국은행
KRW
20,000
수입자금대출 한도

(자료 : 당사 2018년 사업보고서, 연결기준)

또한 당사는 2018년에 우리은행과 당사의 협력기업 공동지원을 위한 대ㆍ중소기업동반성장협약을 체결하였습니다. 본 협약에 따라 당사가 예치하는 예탁금 120억원을 기반으로 우리은행이 동 예탁금의 2배수 해당액의 특별펀드를 조성하여 당사와 거래하는 협력 중소기업에 자금을 지원하고 있습니다. 

한편, 종속기업인 한화디펜스㈜는 2008년 12월 31일 두산인프라코어㈜에서 물적분할 되면서 분할계획서에 의거 분할 전의 회사채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 분할기준일 전의 원인행위로 분할 후에 우발채무 등이 발생하는 경우, 이에 대한 채무는 분할로 인하여 설립되는 회사 또는 존속하는 회사가 연대하여 책임을 지며, 부담비율은 분할당시 순자산가액 비율로 합니다. 연결회사는 당반기말 현재 동 사안으로 인한 보증금액의 부담여부 및 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 없어 충당부채를 설정하지 아니하였습니다. 한화디펜스(구. 두산디에스티) 인수와 관련된 내용은 본 신고서 내 '회사위험 바.'를 참고하여 주시기 바랍니다. 

(2) 증권신고서 제출 전일 기준, 당사 및 연결대상 종속회사의 진행중인 중요한 소송 사건은 아래와 같습니다.

[한화에어로스페이스]

(1) 정산금 청구 (서울고법 2015나2012756)

구분

내용

소 제기일

- 1심 제기일: 2014.01.29

- 보조참가일: 2014.06.05

소송 당사자

- 원고: 한국항공우주연구원, 피고: 대한민국

- 원고보조참가인: 한화에어로스페이스(구 한화테크윈)외 4개 회사

소송의 내용

- 한국형헬기개발사업(KHP)이 2012년 6월경 완료되었으나, 방위사업청은 환율상승, 물가상승, 설계변경 등으로 인한 초과비용을 인정하지 않아 개발주관기관인 한국항공우주연구원은 대한민국(방위사업청)을 상대로 초과비용의 지급을 청구하는 소송을 제기하였으며, 당사를 비롯한 한국항공우주연구원의 5개 하도급업체는 위 소송에 원고 보조참가하였음

소송가액

- 242억원

진행상황

- 2015.01.30: 1심 판결 선고(2014가합505357), 원고 80% 승소

- 2015.02.17: 원고 항소 제기

- 2018.01.23: 항소심 판결선고
 (행정법원 이송, 서울행정법원 2018구합55470)
- 2018.02.23~: 심리 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안

- 2심 판결선고일은 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(2) 입찰참가자격제한처분취소 소송 (서울행정법원2015구합70478)

구분

내용

소 제기일

- 2015.08.04

소송 당사자

- 원고: 한화에어로스페이스(구 한화테크윈), 피고: 방위사업청장

소송의 내용

- 방위사업청은 2015년 8월 4일 당사에 대하여 공인시험성적서 위ㆍ변조를 이유로 3개월의 입찰참가자격 제한처분을 하였음. 이에 당사는 위 처분이 위법ㆍ부당하다고 보아 2015년 8월 4일 방위사업청장을 피고로 서울행정법원에 위 제한처분의 효력정지를 신청하고 더불어 취소소송을 제기하였음.

소송가액

- 없음

진행상황

- 2016.10.21: 원고 청구 기각판결로 같은 날 서울고등법원에 항소
- 2016.10.27: 입찰참가자격 제한 처분에 대한 효력정지 신청
- 2016.11.09: 서울고등법원 효력정지 결정
- 2017.10.27: 항소심 판결 선고(패소)
- 2017.11.07: 3심 진행중(대법원 2017두67865)
- 2019.01.25. 상고 취하, 입찰참가제한(2019.01.25 ~ 2019.04.08

향후 소송일정 및 대응방안

-

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

- 2019년 4월 8일까지 국가가 시행하는 입찰에 대한 참여가 제한됨

(3) 임금 청구 (창원지법 2015가합32721, 33427 병합)

구분

내용

소 제기일

- 2015.05.12.

소송 당사자

- 원고: 권오택 외 375명, 피고: 한화에어로스페이스(구 한화테크윈)

소송의 내용

- 당사 소속 직원 1,102명은 통상임금 산정 방식의 오류를 이유로, 재산정된 통상임금을 근거로 미지급 임금을 청구하는 소송을 제기하였음

소송가액

- 50억원

진행상황
- 2017. 11. 30. 원고 일부 승
- 2018. 01. 22. 항소 제기(부산고등법원 2018나10299), 2심 진행중

향후 소송일정 및 대응방안
- 2심 판결선고일은 미정임

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 현재로서는 구체적으로 예측하기 어려움

(4) 물품대금 청구 (서울중앙지방법원 2015가합565608)

구분

내용

소 제기일

- 2015.10.20

소송 당사자

- 원고: 한화에어로스페이스(구 한화테크윈), 피고: 대한민국

소송의 내용

- 방위사업청이 당사의 K9 자주포 등 납품지체를 이유로 지체상금을 부과한 후 해당 지체상금을 납품대금에서 상계한 것에 대해, 당사가 방위사업청을 상대로 상계된 납품대금을 지급하여 달라고 소송을 제기하였음

소송가액

- 38억원

진행상황

- 2017.08.10: 1심 판결선고(50%승소)
- 2017.08.31: 원고 및 피고 항소장 제출
- 2017.09.25: 2심 진행중(서울고등법원 2017나2053171)
- 2019.02.17: 2심 판결선고(70%승소)

향후 소송일정 및 대응방안

- 2심 판결선고일:2019.02.17

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

- 청구금액의 약 70%에 해당하는 금액을 회사가 승소하였고, 방사청은 대법원 상고 포기함

(5) 손해배상 청구(서울중앙지방법원 2017가합517214)

구분
내용

소 제기일
- 2017.03.14

소송 당사자
- 원고 : 대한민국, 피고 : 한화에어로스페이스(구 한화테크윈) 외 1개 회사

소송의 내용
- 2015.12.17 충남 논산 소재 항공학교에서 수리온 헬기 4호기 비행훈련 중 대파됨에 따라 국방부에서 계약상대자인 한국항공우주산업(채무불이행 책임) 및 당사(제조물책임법 위반)를 상대로 손해배상청구

소송가액
- 약171억원

진행상황
- 1심 진행중

향후 소송일정 및 대응방안
- 1심 판결선고일은 미정임

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(6) 보험금 구상 청구 (서울중앙지법 2017가단5078014)

구분
내용

소 제기일
- 2017.04.14.

소송 당사자
- 원고 : 삼성화재
- 피고 : 한화에어로스페이스(구 한화테크윈) 삼성중공업, 대성테크

소송의 내용
- 2014.04.20 삼성에스디에스 과천전산센터의 발전기 4호기 연도 부근에서 발생한 화재 관련하여 삼성화재가 삼성에스디에스측에 보험금 보상 후 삼성중공업, 한화테크윈, 한화테크윈 협력업체 대성테크를 상대로 구상청구

소송가액
- 148억원

진행상황
- 현재 1심 심리가 진행 중임

향후 소송일정 및 대응방안
- 1심의 판결 선고 일정을 예측하기 어려우며, 당사의 지급의무 없음을 지속적으로 주장할 예정임

향후 소송결과에 따라
회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(7) 손해배상 청구 (서울중앙지법 2017가합526799)

구분
내용

소 제기일
- 2017.04.17.

소송 당사자
- 원고 : 삼성중공업
- 피고 : 한화에어로스페이스(구 한화테크윈), 대성테크, 강인억, 신창호

소송의 내용
- 2014.04.20 삼성에스디에스 과천전산센터의 발전기 4호기 연도 부근에서 발생한 화재 관련하여 삼성중공업이 하도급업체인 한화테크윈 및 대성테크, 대성테크 직원 상대로 손해배상청구

소송가액
- 100억원(일부청구)

진행상황
- 현재 1심 심리가 진행 중임

향후 소송일정 및 대응방안
- 1심의 판결 선고 일정을 예측하기 어려움

향후 소송결과에 따라 
회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(8) 손해배상 청구 (서울중앙지법 2017가합561204)

구분
내용

소 제기일
- 2017.09.05.

소송 당사자
- 원고 : 삼성에스디에스 
- 피고 : 한화에어로스페이스(구 한화테크윈), 대성테크, 삼성중공업, 에스원

소송의 내용
- 2014.04.20 삼성에스디에스 과천전산센터의 발전기 4호기 연도 부근에서 발생한 화재 관련하여 삼성화재 보상액(위 보험금 구상청구액)을 초과하는 부분에 대하여 삼성에스디에스가 한화테크윈, 한화테크윈의 협력업체 대성테크, 삼성중공업, 에스원을 상대로 손해배상청구

소송가액
- 683억원

진행상황
- 현재 1심 진행중(기일 추정됨)

향후 소송일정 및 대응방안
- 1심의 판결 선고 일정을 예측하기 어려우며, 당사의 지급의무 없음을 지속적으로 주장할 예정임

향후 소송결과에 따라 
회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(9) 손해배상 청구 (서울중앙지방법원 2017가합533254)

구분
내용

소 제기일
- 2017.05.15.

소송 당사자
- 원고 : 대한민국 
- 피고 : 한화에어로스페이스(구 한화테크윈) 외 1

소송의 내용
- 2015. 2. 27. 수리온 헬기 2호기 운항 중 1번 엔진에 VG FIX 현상이 발생하여 제어가 불가능하자 조종사가 1번엔진을 정지한 후 2번 엔진으로 비상 착륙함. 이후 초도양산기 전체 대상 데이터 정밀검사 결과 12호기에서 같은 현상이 발생한 사실을 발견함. 한국항공우주산업에 대해서는 채무불이행책임을, 한화테크윈에 대해서는 제조물책임 및 불법행위책임을 물어, 엔진 가액 상당의 손해배상 청구

소송가액
- 2억원

진행상황
- 1심 진행중(기일 추정됨)

향후 소송일정 및 대응방안
- 1심 판결선고일은 미정임

향후 소송결과에 따라 
회사에 미치는 영향
- 현재로서는 구체적으로 예측하기 어려움

(10) 가처분 항고 (서울중앙지법 2017카합81541)

구분
내용

소 제기일
- 2017.11.07.

소송 당사자
- 원고 : 한화에어로스페이스(구 한화테크윈) 외 
- 피고 : 대한민국

소송의 내용
방위사업청이 협력업체의 원가부정행위를 이유로 경영노력평가점수를 20점 감점하고자 통지. 방위사업청이 향후 계약을 체결함에 있어 이윤율을 2% 삭감한 상태에서 계약을 체결하고자 하는 점에 대하여 이를 막고자 가처분 신청.

소송가액
-없음

진행상황
- 2017. 12. 29. 일부 인용
- 2018. 1. 3. 패소부분 항고(서울고등법원 2018라20037)
- 2018. 5. 30. 일부 인용(간접 강제 부분을 제외하고 당사 신청 인용 결정됨)

향후 소송일정 및 대응방안
- 본안 소송 진행(서울중앙지방법원 2018가합515604)

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 현재로서는 구체적으로 예측하기 어려움

(11) 경영노력평가점수감점 관련 본안 소송(서울중앙지방법원 2018가합515604)

구분
내용

소 제기일
- 2018.03.09.

소송 당사자
- 원고 : 한화에어로스페이스 외 
- 피고 : 대한민국

소송의 내용
방위사업청이 협력업체의 원가부정행위를 이유로 경영노력평가점수를 20점 감점하고자 통지. 방위사업청이 향후 계약을 체결함에 있어 이윤율을 2% 삭감한 상태에서 계약을 체결하고자 하는 점에 대하여 이를 막고자 가처분 신청.

소송가액
- 1.5억원

진행상황
- 2019.03.28 1심 판결 선고(승소)

향후 소송일정 및 대응방안
- 피고 항소여부 미확정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 현재로서는 구체적으로 예측하기 어려움

(12) 손해배상(의정부지방법원 2018가합54613)

구분
내용

소 제기일
- 2018.06.27.

소송 당사자
- 원고 : 김대환, 마진한, 정보경
- 피고 : 한화에어로스페이스

소송의 내용
2017.8.18. 강원도 철원군 소재 사격장에서 실시된 "K-9 장사거리 장약 포구초속 측정사격" 과정에서 격발스위치를 누르지 않았음에도 뇌관이 기폭되었고 완전히 닫히지 않은 폐쇄기로부터 화염이 세어 나와 자주포 내부에 화재가 발생(3명 사망, 3명 상해)하였는바, 이는 제조물책임법상의 결함으로 발생된 사고임을 주장하며 본 건 화재로 화상을 입은 3명의 손해에 대하여 배상을 청구

소송가액
- 3억원

진행상황
- 1심 진행중

향후 소송일정 및 대응방안
- 1심의 판결 선고 일정을 예측하기 어려움

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 현재로서는 구체적으로 예측하기 어려움

(13) 손해배상(서울중앙지방법원 2018가합582505)

구분
내용

소 제기일
- 2018.11.19.

소송 당사자
- 원고 : 대한민국
- 피고 : 한화에어로스페이스

소송의 내용
2017.8월 K9 자주포 폭발 사고 관련, 민관군(`17.8~9) 합동조사 결과를 근거로 자주포 부품 중 뇌관집과 격발장치 일부 부품의 비정상적인 작동으로 자주포가 완전 소훼되었는바 당사의 불완전 이행을 사유로 당사를 상대로 손해배상청구한 건

소송가액
- 28억원

진행상황
- 1심 진행중

향후 소송일정 및 대응방안
- 1심의 판결 선고 일정을 예측하기 어려움

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 현재로서는 구체적으로 예측하기 어려움

[한화디펜스]

(1) 물품대금 청구 (서울고등법원 2018나2051769)

구분
내용

소 제기일
- 2017.08.17

소송 당사자
- 원고 : 한화디펜스, 한화시스템
- 피고 : 대한민국

소송의 내용
방위사업청에 납품한 물품대금에 대해 일부 미지급이 발생한 것에 대해, 납품대금을 지급하여 달라고 소송을 제기하였음

소송가액
- 12억원

진행상황
- 2018.09.12. 1심 판결 선고 (패소)
- 2018.9.13. 항소 제기 (2심 진행 중)

향후 소송일정 및 대응방안
- 2심 판결 선고일 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(2) 물품대금 청구 (서울고등법원 2019나2009543)

구분
내용

소 제기일
- 2018.01.23

소송 당사자
- 원고 : 한화디펜스
- 피고 : 대한민국

소송의 내용
방위사업청에 납품한 물품대금에 대해 일부 미지급이 발생한 것에 대해, 납품대금을 지급하여 달라고 소송을 제기하였음

소송가액
- 23.6억원

진행상황
- 2019.01.24 1심 판결 선고 (승소)
- 2019.02.08 항소 제기 (2심 진행중)

향후 소송일정 및 대응방안
- 2심 판결 선고일 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(3) 이윤율삭감금지 청구(서울중앙지방법원 2018가합508705)

구분
내용

소 제기일
- 2018.02.07

소송 당사자
- 원고 : 한화디펜스
- 피고 : 대한민국

소송의 내용
`17~`19년 방위사업청과 체결하는 방산물자 공급계약의 이윤율에 대해, 삭감을 금지하여 달라고 소송을 제기하였음

소송가액
- 0.5억원

진행상황
- 2018.10.15 1심 판결 선고 (승소)
- 2018.10.31 항소 제기 (2심 진행중)

향후 소송일정 및 대응방안
- 2심 판결 선고일 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(4) 부당이득반환 청구(서울고등법원 2018나2075482)

구분
내용

소 제기일
- 2018.02.27

소송 당사자
- 원고 : 한화디펜스
- 피고 : 대한민국

소송의 내용
개발사업 납품 지연으로 납부한 지체상금을 반환하여 달라는 소송을 제기하였음

소송가액
- 9.9억원

진행상황
- 2018.11.14 1심 판결 선고 (승소)
- 2018.12.05 항소 제기 (2심 진행 중)

향후 소송일정 및 대응방안
- 2심 판결 선고일 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(5) 계약금액확인(서울중앙지방법원 2018가합553798)

구분
내용

소 제기일
- 2018.08.07

소송 당사자
- 원고 : 한화디펜스
- 피고 : 대한민국

소송의 내용
`17년 방위사업청과 체결한 방산물자 공급계약에서 반영되지 않은 이윤을 계약금액에 포함하여 달라는 소송을 제기하였음

소송가액
- 47억원

진행상황
- 1심 진행중

향후 소송일정 및 대응방안
- 1심 판결 선고일은 미정임

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(6) 물품대금청구(서울중앙지방법원 2018가합591516)

구분
내용

소 제기일
- 2018.12.19

소송 당사자
- 원고 : 한화디펜스
- 피고 : 대한민국

소송의 내용
방위사업청에 납품한 물품대금에 대해 일부 미지급이 발생한 것에 대해, 납품대금을 지급하여 달라고 소송을 제기하였음

소송가액
- 29.6억원

진행상황
- 1심 진행중

향후 소송일정 및 대응방안
- 1심 판결 선고일은 미정임

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(7) 보증채무금청구(서울서부지방법원 2019가합31801)

구분
내용

소 제기일
- 2019.02.28

소송 당사자
- 원고 : 한화디펜스
- 피고 : 방위산업진흥회

소송의 내용
협력업체와 계약해지 후 선급금 보증채무자인 방위산업진흥회에 선급금을 청구하였으나 지급 거절함에 따라 보증채무금 청구소송을 제기하였음

소송가액
- 23.4억원

진행상황
- 1심 진행중

향후 소송일정 및 대응방안
- 1심 판결 선고일은 미정임

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(8) 부당이득금청구(대전고법 2018나15640)

구분
내용

소제기일
- 2017. 5. 25.

소송 당사자
- 원고: 한화디펜스
- 피고: 국방과학연구소

소송의 내용
- 연구개발 계약 해제에 따라 국방과학연구소에 납부한 선급금(165억원) 및 계약보증금 (79.5억원)의 반환청구 소송

소송가액
- 204.3억원

진행상황
- 2018.10.31 : 원고 (일부)승소
- 2018.11.21 : 항소 제기 (2심 진행 중)

향후 소송일정 및 대응방안
- 2심 판결 선고일 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송결과가 회사에 미치는 영향은 판단하기 어려움

(9) 투하자본보상율 적용금지 청구 (서울중앙지방법원 2018가합574504)

구분
내용

소제기일
- 2018. 10. 23

소송 당사자
- 원고: 한화디펜스 
- 피고: 대한민국

소송의 내용
- 기업인수 과정에서의 지급한 자산(토지)의 대가를 반영하지 않은 투하자본보상율의 적용금지 청구 소송

소송가액
- 0.5억원

진행상황
- 1심 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안
- 1심 판결 선고일 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송결과가 회사에 미치는 영향은 판단하기 어려움

(10) 손해배상청구 (서울중앙지방법원 2018가합581434)

구분
내용

소제기일
- 2018. 11. 14.

소송 당사자
- 원고: ㈜삼명공조
- 피고: 한화디펜스, ㈜케이에스씨

소송의 내용
- 원고의 설계도면 및 기술자료를 무단으로 배포, 사용하였다는 이유로 제기한 손해배상 청구 소송

소송가액
- 3억원

진행상황
- 1심 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안
- 1심 판결 선고일 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송결과가 회사에 미치는 영향은 판단하기 어려움

(11) 물품대금청구 (서울중앙지방법원 2019가단5027737)

구분
내용

소제기일
- 2019. 02. 07.

소송 당사자
- 원고: 한화디펜스
- 피고: 대한민국

소송의 내용
- 양산사업의 납품지연으로 발생한 지체상금을 반환하여 달라는 소송을 제기하였음

소송가액
- 1.8억원

진행상황
- 1심 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안
- 1심 판결 선고일 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송결과가 회사에 미치는 영향은 판단하기 어려움

[한화시스템]

(1) 손해배상 청구(서울고등법원 2018나2059749)

구분
내용

소 제기일
- 2016.07.25.

소송 당사자
- 원고 : 국방과학연구소, 피고 : 한화시스템㈜ 외 3개 회사

소송의 내용
- 장보고3 잠수함 전투체계와 소나체계의 연구개발사업 입찰과정에서 한화시스템과 LIG넥스원 양사의 담합이 인정되자, 국방과학연구소는 양사의 담합으로 입은 손해에 대하여 배상 청구

소송가액
- 청구취지 변경(200,000,100원-> 
 주위적 : 12,140,335,443원 / 예비적 : 15,419,621,123원)

진행상황
- 1심 전부 승소(2018.09.14.)
- 항소심 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안
- 재판부 변경을 위한 기일추정(향후 소송기일 예측 어려움)

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(2) 손해배상 청구(서울고등법원 2018나2059732)

구분
내용

소 제기일
- 2016.12.05.

소송 당사자
- 원고 : 대한민국(방위사업청), 피고 : 한화시스템㈜ 외 3개 회사

소송의 내용
- 국방과학연구소가 제기한 손해배상 청구소송에서 손해의 귀속주체가 국방과학연구소와 방위사업청 중 누구인지에 대한 쟁점이 부각되자, 소멸시효 완성 방지를 위해 방위사업청이 소송제기

소송가액
- 청구취지 변경(200,000,100원-> 주위적 : 11,894,146,953원 / 예비적 : 15,522,776,568원)

진행상황
- 1심 전부 승소(2018.09.14.)
- 항소심 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안
- 재판부 변경을 위한 기일추정(향후 소송기일 예측 어려움)

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(3) 물품대금 청구(서울고등법원 2018나2051769)

구분
내용

소 제기일
2017.08.17.

소송 당사자
원고 : 한화시스템㈜ 외 1명, 피고 : 대한민국

소송의 내용
당사와 방위사업청 간 체결한 물품공급계약에 따라 당사가 납품을 완료하였음에도 방위사업청이 대금의 일부를 미지급(원가 계산 방식의 차이)함에 따라 그 대금의 지급을 청구하는 소송제기

소송가액
19,364,465원

진행상황
- 1심 패소
- 항소심 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안
- 2회 변론기일 예정 ('19.5.28)

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 소송결과에 따라 K55A1 3차 양산 정산결과에 영향 발생(약 18억원 예상)

(4) 입찰참가자격제한 처분취소 청구(서울행정법원 2017구합83027)

구분
내용

소 제기일
2017.10.27.

소송 당사자
원고 : 한화시스템㈜ , 피고 : 방위사업청

소송의 내용
방위사업청은 2017. 10. 27. 당사에 대하여 당사의 협력업체가 허위 원가자료를 제출하였다는 이유로 3개월의 입찰참가자격 제한처분을 하였음. 이에 당사는 위 처분이 위법ㆍ부당하다고 보아 2017년 10월 27일 방위사업청장을 피고로 서울행정법원에 위 제한처분의 효력정지를 신청하고 더불어 취소소송을 제기하였음.

소송가액
- 0.5억원

진행상황
- 2017.11.06: 효력정지 결정 (2017아12762)
- 1심 진행중

향후 소송일정 및 대응
방안
- 민사소송(2018가합504116)의 결과에 연계하여 판단하고자 
 기일추정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 국가가 시행하는 입찰에 대한 참여가 3개월 동안 제한될 수 있음

(5) 물품대금 청구(서울고등 2018가합504116)

구분
내용

소 제기일
2018.01.19.

소송 당사자
원고 : 한화시스템㈜ , 피고 : 대한민국

소송의 내용
당사와 방위사업청 간 체결한 물품공급계약에 따라 당사가 납품을 완료하였음에도 방위사업청이 대금의 일부를 미지급(협력업체의 원가부정행위가 있었다는 점을 이유로 경영노력보상액을 감액하고 당사에 대하여 부당이득금 및 가산금을 물품대금에서 상계)함에 따라 그 대금의 지급을 청구하고, 경영노력보상액을 감액당하지 아니할 지위에 있음을 확인하는 소송제기

소송가액
- 3억원

진행상황

-
1심 일부 승소(2018.12.21. 이윤 2%부분 승소, 부당이득금 및 가산금 부분 패소)

향후 소송일정 및 대응 방안

-
1심 패소부분에 대한 항소심 진행 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 패소 시 일정 기간 동안 경영노력보상이윤 2%를 지급받지 못할 수 있음

(6) 이윤율 삭감 금지 가처분신청(서울중앙 2019카합20410)

구분
내용

소 제기일
2019.03.08.

소송 당사자
채권자 : 한화시스템㈜ , 채무자 : 대한민국

소송의 내용
2차 협력업체의 원가부정행위가 있었다는 점을 이유로 방위사업청이 당사에 경영노력보상이윤 0.8% 감액을 통지함에 따라, 본안(2019가합515502)판결이 확정될 때까지 위 이윤율에 대한 감액을 당하지 않도록 이윤율 삭감 금지 가처분 신청

소송가액
- 0.5억원

진행상황
- 심리 중

향후 소송일정 및 대응 방안
- 심문기일에 감액의 부당성 및 당사에 미치는 중대한 영향성을 강조하고, 재판부 요청사항에 대해 적극적이고, 신속하게 대응 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 가처분 인용 시 본안소송 확정될 때까지 경영노력보상이윤 0.8% 인정

(7) 물품대금 청구 등(서울중앙 2019가합515502)

구분
내용

소 제기일
2019.03.18.

소송 당사자
원고 : 한화시스템㈜ , 피고 : 대한민국

소송의 내용
당사와 방위사업청 간 체결한 물품공급계약에 따라 당사가 납품을 완료하였음에도 방위사업청이 대금의 일부를 미지급[협력업체의 원가부정행위가 있었다는 점을 이유로 경영노력보상액(0.8%)을 감액하겠다고 통지하고 당사에 대하여 부당이득금 및 가산금을 물품대금에서 상계]함에 따라 그 대금의 지급을 청구하고, 경영노력보상이윤(0.8%)을 감액당하지 아니할 지위에 있음을 확인하는 소송제기

소송가액
- 33억원

진행상황
- 1심 진행 중

향후 소송일정 및 대응 방안
- 향후 소송일정 예측하기 어려움(1회 변론기일 미지정)

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 패소 시 일정 기간 동안 경영노력보상이윤 0.8%를 지급받지 못할 수 있음

(8) 법인세 부과취소 청구(대구지법 2019구합20190)

구분
내용

소 제기일
2019.01.11.

소송 당사자
원고 : 한화시스템㈜ , 피고 : 구미세무서장

소송의 내용
과거 석박사 인건비가 최저한세 적용대상이 아니었다가 2011. 12. 31. 법개정으로 최저한세 적용대상으로 변경됨. 당사는 2008.~2011. 사업연도의 석박사 인건비에 대해 세액공제 신청을 했다가, 당시 공제가능 법인세액 등 부족으로 당시 법령에 따라 다음 사업연도로 이월함. 그러나 세무서에서 이월공제액에 대해서도 개정법률이 적용됨을 이유로 최저한세 적용하여 법인세 및 가산세 약 83억원을 부과함

소송가액
- 28억원 (영향금액은 83억원)

진행상황
- 1심 진행 중

향후 소송일정 및 대응 방안
- 유사사례에 대한 승소판결문 제시하고, 처분의 부당성 적극적으로 주장 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 패소 시 납부한 법인세 및 가산세 약 83억원을 반환받지못할 수 있음

(9) 인지대 반환청구 (서울중앙지법 2018가합545377)

구분
내용

소 제기일
2018.07.05.

소송 당사자
원고 : 대우산업개발㈜, 피고 : 한화시스템㈜ 외 6인

소송의 내용
리비아 공항건설사업 관련, 원고는 본인이 리비아 정부에 기 납부한 인지대를 피고들이 연대하여 반환할 것을 요구하며 소송을 제기하였음

소송가액
- 5억원

진행상황
- 1심 진행중

향후 소송일정 및 대응
방안
- 변론기일 지정 ('19.5.30)

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(10)
시정명령 등 취소 청구의 소(서울고등법원 2018누73975)

구분
내용

소 제기일
2018.11.27

소송 당사자
원고 : 한화시스템㈜, 피고 : 공정거래위원회

소송의 내용
- 공정위로부터 받은 시정명령, 과징금부과처분 및 감면신청 기각처분에 대한 취소를 구함

소송가액
- 1억원

진행상황
- 1심 진행 중

향후 소송일정 및 대응
방안

-

변론기일 지정('19.4.17)

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 과징금 기 납부 완료, 패소 시에도 추가적인 불이익은 없음

(3)

당사 및 연결대상 종속회사의 채무보증 및 기타약정 사항

[종속기업에 대한 채무보증 제공 내역]

(기준일 : 2019년 03월 31일)

(단위 : 천)

채무자
관계
채무보증내역
채무
금액

채권자
채무내용
목적
거래 내역

기초
증가
감소
기말
보증기간

Hanwha Techwin America
해외계열회사
신한은행 뉴욕
현지금융
운영자금
10,000

10,000
2018.06.15~ 2019.06.14
4,000

Hanwha Techwin Security
해외계열회사
우리은행 홍콩
현지금융
운영자금
10,000

10,000
2017.08.30 ~2022.08.30
10,000

운영자금
5,000

5,000
2017.08.30 ~2022.12.20
5,000

운영자금
5,000

5,000
2017.08.30 ~2023.03.23
5,000

우리은행
 베트남 박닌
현지금융
운영자금
6,000

6,000
2017.10.24 ~2022.10.24
5,000

운영자금
6,000

6,000
2017.10.24 ~2023.01.24
3,208

운영자금
134,400,000

134,400,000
2019.02.11 ~2020.02.11
112,000,000

Hanwha Aero Engines CO.,Ltd
해외계열회사
한국수출입은행
현지금융
운영자금
50,000

50,000
2018.04.24 ~2025.04.24
50,000

운영자금
10,000

10,000
2018.04.24 ~2021.04.24
10,000

(자료 : 당사 자체자료, 연결기준)

주1) 당사는 건별 채무보증금액이 자기자본의 2.5% 이상일 경우 이사회 의결 후 집행되며, 2.5% 미만인 경우 이사회 운영규정에 의하여 그 결정 및 승인을 집행위원회에 위임하여 처리하고 있습니다. 
주2) 상기 각 채무보증(자기자본의 2.5%미만) 건의 경우, 집행위원회 규정에 의거 승인 후 처리 되었습니다.

한
편
,

2018년말 기준 타인으로부터 제공받은 보증내역은 다음과 같습니다.

[타인으로부터 제공받은 보증내역]

(기준일 : 2018년 12월 31일) (단위 : 백만원, AED, EUR, KWD, QAR, USD, INR, PHP)

제공자
보증내역
통화
금액

한국방위산업진흥협회
계약, 관급, 지급, 하자, 입찰
KRW
647,008

이행보증
KRW
2,012,162

서울보증
이행보증
EUR
7,080

계약,하자이행보증보험 등
KRW
1,464,633

공탁보증
KRW
360

계약, 선급금, 지급 보증
KRW
4,125

이행보증
USD
26,385,067

중소기업중앙회
이행보증
KRW
136,163

소프트웨어공제조합

계약,하자이행보증보험 등

KRW
127,960

KDB산업은행
기타외화지급보증
USD
1,120,000

KEB하나은행
이행보증
AED
1,605,790

이행보증
EUR
5,722,763

이행보증
KRW
-

이행보증
QAR
4,615,000

이행보증
USD
26,533,358

우리은행
선급금보증
USD
979,930

이행보증
USD
1,959,860

수출입은행
이행보증
KRW
85,822

이행보증
USD
96,471,000

입찰보증
INR
30,000,000

신한은행
이행보증
EUR
114,100

이행보증
KRW
-

이행보증
PHP
363,524,944

이행보증
USD
23,055,223

BNI은행
입찰보증
USD
410,000

(자료 : 당사 2018년 사업보고서)

한
편, 2019년 1분기말 현재 차입금과 관련하여 KDB산업은행, 신한은행 및 케이에이치제삼차 유한회사에 토지 및 건물 171,000,000,000원을 제공하고 있습니다.

[견질로 제공된 어음 및 수표의 내역]

(기준일 : 2019년 03월 31일)

구분
제공처
매수
내용

어음
한국방위산업진흥협회
2
백지

수표
한국방위산업진흥협회
2
백지

(자료 : 당사 2018년 사업보고서)

(4)
제재 등 기타 현황

당사는 2019년 03월 06일 서울중앙지검에 의해 압수수색을 받은 바 있습니다. 금번 압수수색은 2017년 특별세무조사를 통해 국세청이 2009년 진행된 당사의 디지털카메라 사업 부문에 대한 분할과 관련하여 법인세 등을 탈루했다며 검찰에 고발하였기 때문이며, 현재 수사 중인 사건인 바 그 결과에 대해서는 예측이 어려운 상황입니다.

한편 당사 및 연결대상 회사가 받은 형사처벌 또는 행정상의 조치는 다음과 같습니다.

[형사처벌 또는 행정상의 조치 및 이행현황]

(기준일 : 2019년 03월 31일)

일 자

조치기관

대상자

내 용

사 유

근거 법령

회사의 이행현황

대 책

2015.08.04
방위사업청
한화에어로스페이스
3개월간 입찰참가 자격제한(제한기간 : 2019년1월25일 ~ 2019년4월8일)
공인시험성적서 위변조
국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 제27조
- 2015년 8월 4일 방위사업청장을 피고로 서울행정법원에 입찰참가 제한처분에 대한 효력정지 신청 및 취소소송제기
 - 2016년 10월 21일 기각판결 선고되어 같은 날 서울고등법원에 항소장 제출
 - 2016년 10월 27일 입찰참가자격제한 처분 효력정지 신청
 - 2016년 11월 9일 입찰참가자격 제한 효력정지 결정
 - 2017년 10월 27일 항소심 판결선고(패소) 상고장 접수 후 상고심 진행
 - 2019년 1월 25일 상고 취하
-

2015.09.16
부산지방고용노동청
한화테크윈 2사업장(현, 한화에어로스페이스 창원사업장)
과태료 
0.2백만원
화학물질 안전교육 위반
산업안전보건법 제41조
전액 납부
- 안전교육 실시 및 관리체계 개선

2016.06.23
창원지방법원, 부산지방고용노동청
한화테크윈
3사업장
(현, 한화지상방산)
벌금
1.3백만원
과태료
2.4백만원
고소작업 안전조치 미비
화학물질 안전교육 위반
산업안전보건법 제23조
산업안전보건법 제41조
전액 납부
- 안전교육 실시 및 관리체계 개선
- 안전난간 및 걸이대 설치

2016.09.01
부산지방고용노동청
한화테크윈
2사업장
(현 한화에어로스페이스 창원사업장)
과태료
1.6백만원
안전관리비 계상, 화학물질 안전교육, 특수검진 위반
산업안전보건법 제30조
산업안전보건법 제41조
산업안전보건법 제43조
전액 납부
- 공사비계상 관리 개선
- 특별교육 실시
- 특수검진 주기 관리체계 개선

2018.02.20
국세청
한화에어로스페이스
법인세등 
총 572억원 
부과
법인세 등 
세무조사 (2012~2016 사업연도)
국세기본법 제81조의 12
납부완료
- 세무 관련 내부교육 및 관리 강화

2015.08.04
방위사업청
한화시스템(시스템부문)
3개월간 입찰참가 자격제한
협력업체 시험성적서 위변조
국가를 당사자로 하는
 계약에 관한 법률 제27조
- 2016년 12월 13일 방위사업청장을 피고로 서울행정법원에 입찰참가제한처분에 대한 효력정지 신청 및 취소소송 제기
 - 2016년 12월 23일 서울행정법원 1심 판결 선고 시까지 제한처분의 집행정지 결정
 - 2017년 9월 21일 기각판결 선고되어 201 7년 9월 25일 서울고등법원에 항소장 제출
 - 2017년 10월 10일 입찰참가자격
 제한 처분 효력정지 신청
 - 2017년 10월 13일 입찰참가자격 제
 한효력정지 결정
 - 취소소송 결과 조정성립(3개월->45일, 기집행 22일)
 - 제재기간 : 2018.6.29.~7.21.(23일)
-

2017.10.27
방위사업청
한화시스템(시스템부문)
3개월간 입찰참가 자격제한
협력업체 허위원가자료 제출
국가를 당사자로 하는
계약에 관한 법률 제27조
- 2017년 10월 27일 방위사업청장을 피고로 서울행정법원에 입찰참가제한처분에 대한 효력정지 신청 및 취소소송 제기
- 2017년 11월 6일 서울행정법원 1심 판결 선고 후 30일이 경과한 날까지 제한처분의 집행정지 결정
- 취소소송 심리중
-

2018.10.22
공정거래위원회
한화시스템(ICT부문)
행위금지명령 및 과징금 0.98억
부당한 공동행위(담합)
독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제19조, 제21조, 제22조, 제55조의3
_ 과징금 선 납부 후 2018년 11월 27일에 공정거래위원회를 피고로 서울고등법원에 시정명령, 과징금 등 취소청구의 소 제기
_ 현재 1차 변론기일('19.04.17)지정상태

2015.08.04
방위사업청
한화디펜스
3개월간 입찰참가 자격제한(제한기간 : 2019년1월25일 ~ 2019년4월16일)
협력업체 시험성적서 위변조
국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 제27조 제1항
- 2015년08월05일 서울행정법원에 입찰자격제한처분 효력정지 신청 및 취소소송 제기- 2016년11월10일 1심 기각 판결 선고되어 같은 날 서울고등법원에 항소 제기 
- 2018년01월11일 2심 기각 판결 선고되어 같은 날 대법원에 상고 제기
- 2019년01월25일 대법원에 상고취하서 제출
-

2018.09.10
창원지방
법원
한화지상방산(현 한화디펜스)
벌금 1백만원
고소작업 안전조치 미비
산업안전보건법 제23조
- 전액 납부
- 안전교육 실시 및 관리체계 개선

(자료 : 당사 2018년 사업보고서)

상
기와 같이 당사는 2018년말 기준 한도대 및 포괄한도 등 금융기관 약정을 체결하고 있으며,

2019년 3월말 현재 연결회사가 원고로서 계류중인 소송사건은 23건으로 소송가액은 총 71,622백만원이며, 피고로서 계류중인 소송사건은 16건으로 소송가액은 총 135,591백만원 입니다. 또한 당사는 2019년 3월말 기준 연결대상 종속회사를 대상으로

약 1.02억
USD, 약 1,344억VND

규모

의 채무보증을

제공
하고 있
습
니
다. 이와
같은 당사의 우발부채는 현재 시점에서 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미
치고 있지는 않으나 향후 현실화될 경우 당사의 재무상태에 부정적인 요소로 작용할 위험이 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

[연구개발 관련 위험]

아. 당사 및 연결대상 종속회사는
연구개발 조직을 구성하고 운영하고 있습니다.
2018년말 연결기준 당사의 연구개발비용 합계는 약 4,158억원(2018년 연결손익계산서 상 연구개발비 약 1,525억원)으로 이는 연결 매출액의 9.3%에 해당합니다. 당사의 연구개발은 향후 지속적인 수익성 개선을 위한 투자에 해당하지만,
연구개발비용이 항상 수익성으로 직결되지는 않으며, 수익 창출까지 시간이 소요되는 특성이 존재하여 수익성에 미치는 영향에 대한 모니터링이 필요
한 것으로 판단됩니다.
또
한
, 당사 및 연결대상 종속회사의 지속적인 연구개발
활동 결과 국내외 지적재산권을 보유하고 있습니다.
지적재산권과 관련한 분쟁이 발생할 경우 법적 및 행정적 절차는 시간 및 비용을 발생시키므로, 당사 재무상태에 부담으로 작용할 수
도 있습니다.

당사는 항공, 지능형 시큐리티 솔루션, 산업 및 에너지장비 등 영위하는 사업분야의 글로벌 선도기업을 목표로 항공엔진, 시큐리티, 로봇응용 기술, 미래선도형 엔진 기술 연구개발 활동을 진행하고 있습니다. 또한 기존의 핵심역량을 강화할 뿐만 아니라 토탈 시큐리티 솔루션, 로봇 및 무인화 제품 등 미래형 고부가가치 제품개발을 위한 선행기술 확보에 주력하고 있습니다. 

현재 진행 중인 연구개발활동으로는 시큐리티 장비, 칩마운터, 지능형로봇, 압축기, 항공기엔진, 방산장비 등이며 기존 핵심사업 및 사회 변화에 따른 사업영역 확대 요구에 발맞추어 산업/사회/국방 안전용 지능형 로봇, 빌딩자동화시스템 및 조선해양용 ·플랜트용 ·신재생용 에너지시스템 분야에 이르기까지 미래형 사업구조로의 재편을 위해 선행기술 확보를 강화하고 있습니다.

2018년 연결기준 당사가 연구개발을 위해 사용한 비용은
약 4,158억원으로, 이는 연결기준 매출액의 약 9.3%에 해당하는 규모 입니다. 당사의 연결기준 매출액에서 연구개발비가 차지하는 비중은 2016년 5.2%에서 2017년 9.4%, 2018년 9.3%로 증
가추세에 있는데, 이는 2015년 체결한 항공기엔진 국제공동개발사업(RSP) 사업 확대 등에 기인한 것으로 나타납니다. 당사의 연구개발은 향후 지속적인 수익성 개선을 위한 투자로서 과도한 수준은 아니라고 판단됩니다. 그러나, 연구개발비용이 항상 수익성으로 직결되지는 않으며, 수익 창출까지 시간이 소요되는 특성이 있어 연구 및 개발실적이 수익성에 미치는 영향에 대한 모니터링이 필요한 것으로 판단됩니다. 

[연구개발비용]

(단위 : 백만원)

과 목
2018년
2017년
2016년
비고

연구개발비용 계
415,818
397,312
179,660
-

(정부보조금)
5,936
7,270
3,175
-

연구개발비 / 매출액 비율
[(연구개발비용계/당기매출액)*100]
9.3%
9.4%
5.2%
-

(자료 : 당사 2018년 사업보고서, 연결 기준)

주)
2016년 연구개발비용 계 금액이 정부보조금이 포함된 금액으로 재작성 되었습니
다

참고로, 상기 기재된 연구개발비용 금액에는 자산화된 개발비가 포함되어 있습니다. 내부적으로 창출한 무형자산인 개발비는 기술적 실현가능성, 미래경제적효익 등을 포함한 자산 인식요건이 충족된 시점 이후에 발생한 지출금액의 합계입니다. 개발비 는 추정 내용연수
동안(개발비 추정 내용연수 5 ~ 10년) 정액법 및 생산량비례법으로 상각되며, 2018년 당사의 연결 포괄손익계산서 상 반영된 연구개발비는 약 1,525억원으로 전년 동기 약 1,649억원 대비 7.5%가량 감소하였습니다. 2018년말 연결기준 당사의 무형자산 중 개발비는 약 2,418억원 수준으로, 향후 해당 과제의 연구개발 실패 시 감액 손실이 발생할 수도 있는 점, 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다. 

한편, 당사 및 연결대상 종속회사의 연구개발 담당 조직 및 최근 3개년 동안의 실적은 아래와 같습니다. 단, 항공엔진, 방산사업은 보안관계상 개발실적 기재가 어려운 점 투자자 여러분께서는 참고하여 주시기 바랍니다. 

[연구개발 담당조직]

조직형태 및 명칭
운영현황

소재지
운영목적

한화에어로스페이스
판교 R&D 센터
항공우주연구소

경기 성남시
분당구 판교로

항공기용 가스터빈 엔진 개발

한화테크윈
판교 R&D 센터
시큐리티 개발센터
(H/W, S/W, 
시스템 S/W개발)
경기 성남시
분당구 판교로
CCTV용 카메라, 저장장치 등 영상보안 시스템 및 솔루션 개발

한화디펜스
기동화력연구소
기동연구센터
경남 창원시
성산구 공단로
지상/대공무기체계 연구개발

화력체계연구센터
화력무기체계 연구개발

체계기술센터
양산 중인 무기체계 기술지원 및 수출용 대공체계 연구개발

연구기획팀
연구기획

ILS팀
종합군수지원 요소개발

한화시스템
연구개발본부
전자광학연구소
경기 성남시
분당구 판교역로
광학, 열상 장비 및 유도무기용 광학탐색기 연구개발

지휘통제ㆍ통신연구소
통신/지휘통제/사이버/Security 시스템 연구개발

항공전자연구센터
항공기 탑재용 전자장비 연구개발

레이다ㆍPGM연구소
경기 용인시
처인구 경기동로
레이다, 고도계, 유도무기용 RF 탐색기 연구개발

해양연구소
경북 구미시
1공단로
함정전투체계, 무인체계, 소나체계 연구개발

ILS팀/시험장비팀
종합군수지원 요소 및 정비지원장비 연구개발

혁신부문
미래기술센터
서울시 중구 
을지로 100
플랫폼 연구개발, AI 연구개발 등

한화정밀기계
판교 R&D 센터
개발센터
경기 성남시 분당구 판교로
칩마운터, 플립칩마운터 등 정밀기기 개발

로봇개발센터
협동로봇, 서비스로봇 등의 개발

공작기계 개발팀
경남 창원시 성산구 성산패총로
CNC 자동선반 연구 개발

Techwin Engineering Center

연구법인

일본 후쿠오카
정밀기기 핵심모듈 및 장비 개발

한화지상방산
판교 R&D 센터
개발센터
경기 성남시 
분당구 판교로
자주포, 탄약운반차, 국방로봇 등 육상 방산장비개발

한화파워시스템
판교 R&D 센터
경기 성남시 
분당구 판교로
압축기 설계 및 선행기술 개발

휴스톤 개발센터
미국 휴스톤
신제품 선행개발

한화테크윈(천진)유한공사
상품개발

중국 천진

CCTV용 카메라, 저장장치, 모니터 등 영상보안 시스템 개발

(자료 : 당사 2018년 사업보고서)

[연구개발 실적]

조직형태 및 명칭
사업
년도
최근 3사업년도 중 완료된 연구개발 활동 성과

연구과제
연구결과 및 기대효과
연구결과가 반영된 당해 제품 등의 
명칭 및 반영내용

한화에어로스페이스(구 한화테크윈)
시큐리티
개발센터
2016

SNB-6010B_6011B

WN3 2M ATM NW 카메라

SNB-6010B/SNB-6011B

1080P AHD 2M

1080P AHD B2B 카메라

SCO-6083R/SCO-6023R

PNO/PND/PNV-9080R

4K IR Basic Network 카메라

PNO-9080R/PND-9080R/PNV-9080R

XRN-2010_2011

4K 32CH NVR

XRN-2010/XRN-2011

WNL_5 Fixed 4M

Wisenet Lite 4M Network 카메라

QND-7030R/ QND-7020R/ QND-7010R

WNL_5_VF_2M_4M

Wisenet Lite VF 4M/2M Network 카메라

QND-7080R/ QND-6070R

PNF-9010R_RV_RVM

4K IR Fisheye Network 카메라

PNF-9010RVM/PNF-9010R/PNF-9010RV

PNM-9020V
4K Panoramic NW 카메라
PNM-9020V

PNP-9200RH
4K IR Network PTZ 카메라
PNP-9200RH

PRN-4011
4K H.265 64ch NVR
PRN-4011

2017
XNP-6370RH
2M, 37배 고성능 IR 네트워크 PTZ 카메라
XNP-6370RH

WN5_2M_Box_Bullet
WN5 2M Box/Bullet 네트워크 카메라
XNB-6000, XNO-6080R

WN5_5M_Box_Bullet
WN5 5M Box/Bullet 네트워크 카메라
XNB-8000, XNO-8080R

WN5 12x Bullet/Vandal
WN5 12x Bullet/Vandal 카메라
XNO-6120R, XNV-6120R, XNV-6120

Argus Monitoring System
무선 네트워크 카메라 패키지
SNA-R1110W

SNH-C6420BN
사업자향 LTE Action 카메라
SNH-C6420BN

XNB-6005_XNO-6085
WN5 1/2"Box/Bullet 카메라
XNB-6005, XNO-6085R

XNP-6120H
WN5 2Mega 12배 PTZ 하우징 카메라 개발
XNP-6120H

XNP-6040H
WN5 2Mega 4.3배 Micro PTZ 카메라 개발
XNP-6040H

2M_헤드분리형_Fisheye_옵션렌즈
WN5 2M 헤드분리형 ATM NW카메라용 옵션렌즈
SLA-T1080F

XNP-6320/H/HS
WN5 네트워크 실내형, 실외형, 특수형(스테인리스) PTZ 카메라
XNP-6320, XNP-6320H, XNP-6320HS

XNP-6370H
2M 37배 PTZ Camera(Non-IR) 옥외용 카메라
XNP-6370H

SPN-10080PM_10080P
철도 차량용 PoE Switch
SPN-10080PM, SPN-10080P

2018
초저가형 카메라 L시리즈
동.서남아, 남미, 구주 등 저가 시장 가격방어를 위한 초저가형 카메라
LND/LNO/LNV-6010R, LND/LNO/LNV-6020R, LND/LNO/LNV-6030R, LND/LNO/LNV-6070R

XNP-6371RH
WN5탑재 2M 37배 IR PTZ- 고감도 이미지센서를 탑재한 IR 타입 PTZ 카메라
XNP-6371RH

X시리즈 2M 차량용 NW 카메라
WN5 X시리즈 2M 차량용 NW카메라 상품화개발
XNV-6013M, XNV-6012, XNV-6012M, XNV-6022R, XNV-6022RM

WN5 X Stainless Dome Camera
WN5 X시리즈 스테인레스(SUS 316L) 돔 카메라 개발
XNV-6080RS, XNV-6120RS, XNV-8080RS

PNM-7000VD
2CH 멀티디렉셔널 개발
PNM-7000VD

한화테크윈
시큐리티
개발센터
2018
VGA 열상 NW 카메라_TNO-4040,4050
Pan/Tilt Driver 연동, SUNAPI/ONVIF 대응 열상 제품 개발
TNO-4040T/4051T/4050T/4030T/4041T

QNE-7080RV_6080RV
Flat Eye 카메라 개발
QNE-6080RV/7080RV

WN5 X-Lite 6종
WN5 MID급 매출 확대를 위한 X-Lite 시리즈 카메라 개발
XND-L6080V/L6080R/L6080RV, XNV-L6080/L6080R, XNO-L6080R

QRN-1610S/810S/410S
중소규모용 Q시리즈 염가형 카메라 대응 NVR 개발
QRN-1610S/810S/410S

2M 32x 네트워크 포지셔닝 카메라
네트워크 2M 32x 포지셔닝 카메라 개발
TNU-6320

PNM-9000VQ
2CH 멀티디렉셔널 개발
PNM-9000VQ

PNM-9320VQP
PTZ+멀티디렉셔널 PNM-9320VQP 개발
PNM-9320VQP

XNO-L6020R
WN5 2M X-Lite Fixed Bullet 상품화 개발
XNO-L6020R

SSM탑재 PC-NVR 2종 개발
저장장치 매출 확대를 위한 SSM(v.2.0.2) 탑재 PC NVR 개발
PRP-4000H8, PRP-5000H16

WN5 2M, 32x Zoom Box(XNZ-6320)
WN5적용 32배 줌박스 카메라 신규 개발
XNZ-6320

XNP-6550RH
2M 55배 IR 네트워크 PTZ 카메라
XNP-6550RH

코너마운트카메라(TNV-7010RC)
WN5 3M, Corner Vandal NW 카메라 상품화 개발
TNV-7010RC

PNM-9030V
20M 파노라믹 네트워크 카메라 개발
PNM-9030V

SPE-110
4M, AHD/TVI/CVI 지원 가능한 1ch Network Video Encoder 개발
SPE-110

1CH Decoder
Web 설정 및 운영이 가능한 네트워크 디코더 (4K, H.265 지원) 개발
SPD-151

한화정밀기계
산업용장비
개발센터
2016

EXCEN PRO-D

고속기 라인 원가경쟁력 확보 및 고성능헤드 탑재로 실드캔 대응력 확보

표면실장장비(EXCEN PRO-D)

SM485

구미주 시장 공략을 위한 이형부품 대응력 강화 범용기 개발

표면실장장비(SM485)

2017
SM485P
자동차전장, 가전 등 수삽시장 공략을 위한 수삽부품 삽입용 장비 개발
수삽 자동화장비(SM485P)

2018
DECAN S1
가전/전장/산업용전자 시장向 고가성비 중속기 개발
중속범용기(DECAN S1)

NEXT DECAN
Mobile/LED/자동차 전장 시장向 고가성비 Entry 고속기 개발
Entry 고속기(HM520)

로봇개발센터
2017
협동로봇 5kg 모델 상품화 개발
UR社 협동로봇을 대체하기 위해 국내 최초의 협동로봇 개발 및 판매
HCR-5

협동로봇 10kg 이상 모델 선행개발
산업용 로봇과 협동로봇의 강점을 결합한 고정밀, 고강성, 고가반중량 로봇 선행 개발
HCR-12

로봇 2D, 3D 비전기술 개발
Industry 4.0 대응을 위한 AI 솔루션용 비전 알고리즘 개발
HRV-2W

로봇용 2D 비전카메라 상품화 개발
협동로봇의 End Effect에 부착하여 협동로봇의 동작위치를 비전을 통해 입력 받아서 필요한 동작을 구현하도록 2D 비전 카메라를 개발
HRV-2W

2018
협동로봇 12kg 모델 상품화 개발
협업로봇 가반중량 12kg 모델(HCR12) 개발
HCR-12

협동로봇 3kg 모델 상품화 개발
협업로봇 가반중량 12kg 모델(HCR12) 개발
HCR-3

Two-Body Controller 상품화 개발
단일 제어기로 두 개의 로봇 바디를 제어하여, 제어기 제품 경쟁력 향상
HCR-5T

2D 로봇 비전 기술 개발
협동로봇向 비전 옵션 상품에 탑재되는 핵심 VA 기술내재화
HCR-5, HCR-3, HCR-12

딥러닝 기반 3D 비전 빈-피킹 개발
협동로봇向 비전 옵션 상품에 탑재되는 핵심 기술 내재화
HCR-5, HCR-3, HCR-12

Mobile Menipulator 개발
협동로봇을 Mobile 기기에 탑재, Vision 기술을 활용한 Non-Guide 구동 위치보정 및 Pick&Place 기술내재화
HCR-5 + AGV

한화
시스템
혁신부문 미래
기술센터
2018
머신러닝을 이용한 이미지 처리
이미지 영역 자동 구분 및 이미지 내 주시대상 인식 모델 확보
인테리어 트렌드 분석 과제 적용

텍스트 마이닝 기법
자연어 처리 및 텍스트 유사도 분석
제안 데이터 텍스트 분석

시계열 데이터 예측
시계열 데이터 분석을 통한 이상 징후 발견
당사 데이터 센터 장애예측 PoC

Conversational 플랫폼 개발
NLU엔진 개발 및 Conversation Platfrom 확보
Conversation Platfrom 확보

블록체인 플랫폼 구축
플랫폼 확보 및 PoC활동 등을 통한 미래사업 기술
 역량 및 사업기획 확보
H-Chain 1.0

한화파워시스템
에너지
장비
개발센터
2016

고온용 베어링 개발

오일 공급 고온일 경우 또는 베어링 온도 고온일 경우 적용 가능한 압축기용 베어링 내재화 개발 완료

주문형압축기 등 터보기기

SA3100용 공냉식 쿨러 국산화 개발

World Top Class 공냉식 쿨러 국산화 개발을 통한 기술력 제고 및 시장 개척

SA3100

Hormozgan steel Combo

SE-82급 6단 MAC/BAC Combo 압축기 개발

SE-82A

FGC 압축기 개발

국내외 FGC(Rabigh 2, 명품오산, MIRFA, Dongtan등) 최적화 개발로 수주 경쟁력 확보

SE-45G

SE-110
ASU 최대 용량급 공기 압축기 개발
SE-110A

VFD 구동용
속도 가변형 (VFD, Variable Frequency Drive, 21~60Hz) 가스 블로워 개발
-

2017
ASU 압축기 패키지 개발
ASU Plant용 초대형 Air Compressor 및 Nitrogen Booster Compressor 패키지 개발
SE-110A(3-Stage) / SE-45N(5-Stage)

SM2100 표준형 압축기 개발
경쟁력 있는 저마력 표준 압축기 라인업 개발(200~400마력급)
SM2100

Aramco Jazan Air Blower 개발
Process용 API Blower 개발
SE-32A

금호미쓰이 HCl압축기 개발
Process용 위험가스(염화수소)압축기 개발
SE-45G

DSME MOL Expander 개발
LNG운반선 LNG 재액화 프로세서용 Expander 패키지 개발
SE-32G

Hydrostor CAES Booster 개발
CAES(압축공기에너지저장)용 Booster 개발
SE-45A

Aramco Asphalt Process Compressor 개발
Oil & Gas Plant용 API617 Full Compliance Process Compressor 개발
SE-32A

KOGAS BOG Compressor 개발
LNG Terminal용 BOG Compressor 개발
SE-45G

2018
Praxair Main Air Compresso 개발
Major ASU업체 장비 납품 실적 확대
SM7000A/4

Aramco EDRF Uthmaniyah IAC 개발
Oil & Gas Plant용 API672 Full Compliance Air Compressor 시장 확대
SE-32A

LG MMA Process Air Compressor 개발
유화 공정용 Air Compressor 시장 확대
SE-45

CTCI Screw압축기 패키지 개발
Screw 압축기 패키징 사업 확대
-

Linde Giheung MAC 개발
Linde 그룹 ASU용 압축기 실적 확대
SE-90A/4

Hanwha Total GTG#4 Package 개발
NCC 공정용 열 및 전기 공급용 Gas Turbine Generator Package 개발
MS5002E

Hanwha Total GTG#4 FGC 개발
NCC 공정용 열 및 전기 공급용 Gas Turbine Generator 연료공급용 6단 Fuel Gas Compressor 개발
SE-65G/6

Tecnimont AGPP IAC(Sinergia) 개발
러시아 저온(-55'C) 조건 운영 IAC 개발
SE-45A/3 & SE-32A/3

CTCI Track 4A CCPP FGC 개발
동남아시아 GE 대형 Gas Turbine(9H Series) 연료 공급용 Fuel Gas Compressor 개발
SE-45G/2

(자료 : 당사 2018년 사업보고서)
주) 항공엔진, 방산사업은 보안관계상 개발실적을 기재하지 않습니다.

또
한
, 당사 및 연결대상 종속회사의 지속적인 연구개발 및 영업활동을 통하여 선회기, 엔진용 이중화 제어시스템, 가스터빈 시스템 및 가스터빈 장치(한화에어로스페이스), 영상 움직임 추정 방법 및 장치, 영상 안정화 방법및 장치 및 컴퓨터 기록매체(한화테크윈)등에 대한 특허를 2018년 중 획득하였습니다. 2018년말 기준 당사 및 연결대상 종속회사가 보유하고 있는 지적재산권 현황은 아래와 같습니다. 

[지적재산권 보유현황]

(단위: 건)

회사
구분
특허
디자인
실용신안
상표
합계

국내
해외
국내
해외
국내
해외
국내
해외
국내
해외

한화에어로
스페이스
출원중
91
34
-
-
-
-
1
-
92
34

등록
119
41
-
-
-
-
4
1
123
42

계
210
75
-
-
-
-
5
1
215
76

한화테크윈
출원중
611
166
8
10
1
-
-
2
620
178

등록
544
315
68
61
-
2
17
20
629
398

계
1,155
481
76
71
1
2
17
22
1,249
576

한화
 지상방산
출원중
127
36
-
-
-
-
-
-
127
36

등록
193
39
3
-
-
-
-
-
196
39

계
320
75
3
-
-
-
-
-
323
75

한화
 정밀기계
출원중
311
103

-
-
-
-
-
311
103

등록
406
145
12
5
-
1
11
7
429
158

계
717
248
12
5
-
1
11
7
740
261

한화
 파워시스템
출원중
113
31
-
-
-
-
-
-
113
31

등록
150
40
-
-
-
-
1
1
151
41

계
263
71
-
-
-
-
1
1
264
72

한화디펜스
출원중
118
36
-
-
-
-
-
-
118
36

등록
211
40
3
-
-
-
-
-
214
40

계
329
76
3
-
-
-
-
-
332
76

한화시스템
출원중
9
-
-
-
-
-
-
-
9
-

등록
876
38
17
-
3
-
72
-
968
38

계
885
38
17
-
3
-
72
-
977
38

(자료 : 당사 2018년 사업보고서)

그러나 현재 진행 중인 투자나 연구개발이 향후 당사의 수익과 직결된다고 단정할 수 없으며 향후 시장환경의 변화, 투자 및 연구개발 진척도에 따라 수익으로 시현되기까지의 소요 기간을 현 시점에서는 합리적으로 예측하기 어렵습니다. 또한 현재 예상하고 있는 투자액의 규모가 당사가 예상치 못한 대내외적인 환경의 변화로 인해 추가로 증가될 수 있으며 이는 당사의 재무안정성에 부담으로 작용할 수 있습니다. 연구개발의 성과가 가시화되지 않거나 매출 및 이익의 증대로 이어지지 않을 경우 연구개발비 증가에 따른 재무부담이 증가할 수 있습니다. 또한, 기술 특허와 관련된 주장의 유효성 및 범위는 복잡한 과학적, 법적 및 사실 이슈와 분석을 포함하므로 매우 불확실하기 때문에 당사를 상대로 지적재산권 침해 주장이 제기되지 않을 것이라고 단언할 수 없습니다. 지적 재산권 소송의 방어 및 진행, 특허에 대한 이의제기 절차 및 이와 관련된 법적 및 행정적 절차는 시간 및 비용을 발생시키므로, 향후 이러한 사건 발생 시 당사에 부담으로 작용할 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다. 

[환율 변동 등 시장위험 관련 사항]

자. 당사 및 연결대상 종속회사는 국내뿐 아니라 해외 사업장을 통한 영업활동을 함께 영위하고 있어
외화표시 자산 및 부채 보유로 인한 환율변동위험
및
변동금리부 차입금으로 인한 이자율변동위험에 노출
되어 있습니다.
환율변동 및 금리변동에 따른 위험을 회피하기 위하여 노력하고 있으나,
향
후 예측하지 못하거나 통제 불가능한 시장의 변수가 발생하여 환율 또는 금리가 급변할 경우 당사 및 연결대상 종속회사의 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재
하며, 파생상품 관련 손익이 헤지 수준을 초과할 수도 있습니다.

당사는 국내뿐 아니라 전세계 시장을 대상으로 사업을 영위하고 있으며, 미국, 영국, 중국 등 세계 각처에 종속회사를 보유하고 있습니다. 당사 및 연결대상 종속회사의 영업활동으로, 한국 원화 이외의 통화에 의한 매출 및 매입, 자산 및 부채를 보유하고 있으며, 해당 통화의 환율 변동에 따라 당사의 재무상태 및 손익이 변동될 가능성이 있습니다.
이와 같이 당사 및 연결대상 종속회사는 해외 영업활동 등으로 인하여, 외환위험에 노출되어 있어, 외화로 표시된 채권과 채무 관리시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

참고로, 2018년말 현재 당사 및 연결대상 종속회사가 보유하고 있는 외환 포지션에 대해 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[환율변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향]

(단위: 백만원)

구분
10% 상승시
10% 하락시

USD
(2,981)
2,981

EUR
6,907
(6,907)

CHF
(34)
34

GBP
645
(645)

CNY
70
(70)

SGD
18
(18)

(자료: 당사 2018년 사업보고서, 연결기준)

2018년말 연결기준 당사 및 연결대상 종속회사의 기타수익/비용, 금융수익/비용 가운데 외환관련 사항은 아래와 같으며, 약 53억원의 외환차익, 약 54억원의 외화환산손실이 발생한 것으로 나타납니다. 

[외화 관련 수익, 비용]

(단위 : 백만원)

구분
2018년
2017년

[기타수익]

외환차익
42,081
33,550

외화환산이익
8,824
25,646

[기타비용]

외환차손
31,782
45,294

외화환산손실
14,678
28,410

[금융수익]

외환차익
3,830
11,615

외화환산이익
749
5,238

[금융비용]

외환차손
8,869
4,589

외화환산손실
270
7

[합계]

외환차손익
5,260
-4,718

외화환산손익
-5,375
2,467

(자료 : 당사 2018년 사업보고서, 연결기준)

상기와 같이 당사는 환율 변동에 따라 수익성에 영향을 받고 있어, 기간에 따른 환율 변동 리스크를 축소하기 위하여 당사 및 연결대상 종속회사는 외화 수입ㆍ지출 매칭,원화대금 결제, 은행을 통한 O/A 채권매각 등을 통하여 외환위험 리스크 발생 규모를 축소하는데 주력하고 있습니다. 또한 당사 및 연결대상 종속회사인 한화시스템 및 한화지상방산은 환율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 통화스왑 및 통화선도계약을 체결하고 있으며, 상세 내역은 다음과 같습니다.

[통화관련 파생상품계약 체결 현황]

(단위 : 천USD, 백만원)

회사명
구분
세부사항

당사
통화스왑 1건

구 분
차입원금
계약
체결일
계약
만기일
계약내역
부채

수취
지급

통화스왑
KEB하나은행 암스텔담지점,
USD 30,000
2018.12.05
2021.12.05
USD Libor 3M+1.60%
2.92%
78

주) 파생상품과 관련하여 78백만원의 금융비용을 인식하였습니다.

한화시스템
통화선도 32건

구분
자산
부채
평가이익
평가손실
거래이익
거래손실

통화선도
174
47

732

1,516

45

928

한화지상방산
통화스왑 1건
통화선도 5건

1) 통화스왑

구분
계약발효일
계약종료일
계약내역
부채

수취
지급

원금
이자
원금
이자

통화스왑
2017.07.27
2021.07.27
USD 30,000
3M Libor + 1.36%
KRW 34,005
2.68%
665

2) 통화선도

구분
계약발효일
계약종료일
계약내역
자산

매도금액
매수금액
계약환율

통화선도
2018.11.13
2019.04.29
USD 5,000
KRW 5,650
1,129.90
83

통화선도
2018.12.11
2019.01.04
USD 5,000
KRW 5,641
1,128.10
50

통화선도
2018.12.14
2019.01.04
USD 10,000
KRW 11,285
1,128.52
104

통화선도
2018.12.18
2019.06.17
USD 12,000
KRW 13,435
1,119.60
105

통화선도
2018.12.18
2019.01.04
USD 10,000
KRW 11,284
1,128.36
103

(자료 : 당사 2018년 사업보고서, 연결기준)
주) 2018년 12월 31일 기준 유효한 계약만 기재하였습니다.

통
화선도계약과 관련하여 당사 및 연결대상 종속회사는 2018년말 기준 약 6.7억원의 파생상품거래이익
, 약 10.2억원의 파생상품거래손실이 발생하여, 2018년말 연결 수익성에 미치는 영향은 크지 않은 것으로 나타납니다.
그러나, 대내외 경영환경 변동성이 확대되어 환율이 급격하게 변동할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

한편, 2018년말 기준 당사는 변동금리부 차입금의 이자율변동위험을 회피하기위
하여 2건의 이자율 스왑계약을 체결하고 있습니다. 파생상품의 평가금액은 월말 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하고 있으며, 2018년 중 이자율 스왑계약과관련하여 약 2.8억원의 기타포괄손익을 인식하였습니다. 

[당사 이자율 스왑 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
차입원금
계약
체결일
계약
만기일
계약내역
자산

수취
지급

이자율스왑
국민은행,
KRW 50,000
2016.10.31
2021.10.31
91 Days CD+ 1.34%
2.83%
252

이자율스왑
국민은행,
KRW 50,000
2017.06.20
2020.06.21
91 Days CD+ 1.16%
2.85%
122

(자료: 당사 2018년 사업보고서)
주)
파생상품과 관련하여

2018년말 284백만원
의 기타포괄손익
을 인식하였습니
다.

당
사는
상기와 같이 환율변동 및 금리변동에 따른 위험을 회피하기 위하여 노력하고 있으나, 향
후 예측하지 못하거나 통제 불가능한 시장의 변수가 발생하여 환율 또는 금리가 급변할 경우 당사 및 연결대상 종속회사의 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하며, 파생상품 관련 손익이 헤지 수준을 초과할 수도 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[신용등급 하락 위험]

차.

2015년 6월 한국기업평가 및 NICE신용평가는 당사의 소속 계열이 삼성계열에서 한화계열로 변경
됨에 따라
당사의 신용등급을 기존 AA0등급에서 AA-(안정적)으로 하향조정
하였습니다.
글로벌 경기 변동성, 지정학적 리스크 등이 확대되어 영위하는 산업의 시장환경 악화로 당사 및 연결대상 종속회사의 사업부문 수익성 및 안정성이 저하되는 경우 당사 신용등급에 변동성을 가져올 수
있으며, 신용등급이 하향될 경우 당사 조달비용의 상승을 초래할 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 신용등급은 AA0등급이었으나 삼성계열에서 한화계열로 변경된 이후 1 notch 하락한 AA-(안정적)등급을 기록하고 있습니다 .

당사는 제122-1회 및 제122-2회 무보증사채의 발행을 위하여 한국기업평가 및 NICE신용평가에 신용등급 평정을 의뢰하였으며, 증권신고서 제출일 기준 현재 본 사채(제122-1회 및 제122-2회)의 신용등급 현황은 아래와 같습니다. 

[당사 회사채 신용등급 현황]

신용평가사
평정일
신용등급
등급 정의
평가구분

NICE신용평가(주)
2019.04.15

AA-
(
Stable)

원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음
본평정

한국기업평가(주)
2019.04.15

AA-
(
Stable)

원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.
본평정

(자료: 각 신용평가사 홈페이지)

본 사채 발행을 위한 본평정 내에 기재된 한국기업평가 및 NICE신용평가의 신용등급 변동 요인은 아래와 같습니다.

[한국기업평가 신용등급 변동 요인]

상향 요인
- 방산부문 확대 및 원활한 사업 재편을 통하여
- EBITDA마진 8% 이상, 순차입금/EBITDA 1.5배 이하 지속

하향 요인
- 주요 사업부문의 수익성 하락, 재무부담 확대 등으로
- EBITDA마진 4% 미만, 순차입금/EBITDA 3.5배 초과 지속

(자료 : 한국기업평가(2019.04.15))

[NICE신용평가 신용등급 변동 요인]

상향 요인
- 방산사업 실적 호조 및 민수사업 영업실적 개선에 따라 지속적으로
- 연결기준 EBIT/매출액 비율 4% 상회 & 순차입금/EBITDA 배수 3배 미만
- 상기 지표가 안정적으로 유지될 것으로 전망되는 경우

하향 요인
- 연결기준 수익성이 저하가 지속되고,
- 현금흐름이 원활하지 않은 가운데, 투자자금 소요 증가로 채무부담이 확대되어
- 연결기준 EBIT/매출액이 2%를 하회 & 순차입금/EBITDA 배수 5배 이상
- 상기 요인의 부진한 양상이 지속될 것으로 전망되는 경우

(자료 : NICE신용평가(2019.04.15))

2018년말 연결기준 당사의 재무지표는 신용평가회사의 등급변동 하향요인 대비 우위한 것으로 나타나고 있습니다. 그러나, 글로벌 경기 변동성, 지정학적 리스크 등이 확대되어 영위하는 산업의 시장환경 악화로 당사 및 연결대상 종속회사의 사업부문 중 일부의 수익성이 저하되는 경우, 이는 전체의 연결 수익성 및 재무안정성이 저하될 수 있습니다. 이 경우 당사의 신용등급에 변동을 가져올 수 있으며, 신용등급이 하향될경우 당사 조달비용의 상승을 초래할 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다. 

3. 기타위험

[채권상장여부, 등록발행 및 환금성 관련 사항]

가. 금번 발행되는 제122-1회 및 제122-2회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나,
매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약될 수 있습니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족 여부

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

본 사채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시(2019년 04월 24일 예정) 익영업일에 할 예정이며, 상장예정일은 2019년 04월 30일입니다. 상기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권 상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 그러나 급변하고 있는 채권시장 상황에 의해 영향을 받을 가능성은 배제할 수 없으며 또한 상장 이후 채권 수급에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

또한 본 사채는 공사채등록법령에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리 내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 다만, '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

[공모일정 변경 가능성 및 효력발생 관련 사항]

나. 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며,

증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

본 증권신고서상의 공모일정은 예정된 일정일 뿐 확정된 것이 아닙니다. 향후 금융감독원의 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 수 있으며, 경우에 따라서는 증권신고서의 효력발생일에 영향을 미칠 수 있습니다. 효력발생일이 변경될 경우 공모일정에 변경사항이 발생될 수 있다는 점 투자의사 결정시 유의하시기 바랍니다

또한, 본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

[원리금 상환 불이행 위험]

다. 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로

원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속
됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며,

본 채권의 원리금 상환은 한화에어로스페이스(주)가 전적으로 책임
집니다.

본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제362조 제8항 각호에 따른 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환은 발행회사인 한화에어로스페이스(주)가 전적으로 책임집니다.

[기한의 이익 상실 관련 사항]

라. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 및 지배구조변경 제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언
할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 유지(연결 재무제표 기준 부채비율 400% 이하), 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 및 지배구조변경 제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[예측 진술된 기재사항의 변동 가능성 및 전자공시사항 참조]

마. 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도
전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.
당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 당사의 정기공시사항과 수시공시사항 등을 투자 의사결정에 앞서 참고하여 주시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 이외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 본 증권신고서는 향후 사건에 대한 현재 시점에서의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

또한, 당사의 사업보고서, 분기보고서 및 반기보고서 등의 정기 공시사항과 수시 공시사항 등은 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시되어 있습니다. 투자자 여러분께서는 의사결정에 앞서 참고하여 주시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 한화에어로스페이스(주) 무보증사채의
공동대표주관회사인 KB증권(주) 및 신한금융투자(주)(이하 "주관회사"라 함)은 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다. 발행회사인 한화에어로스페이스(주)은 "동사"로 기재하였습니다.
 
본 장에 기재된 분석의견은 "주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 한화에어로스페이스(주)으로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일뿐이므로, 이로 인해 "주관회사"가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률"상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. 

다만, "주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 주관회사의 평가의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.

또한, 본 평가의견에 기재된 주관회사의 평가의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증권회사

회사명
고유번호

공동대표주관회사
KB증권(주)
00164876

공동대표주관회사
신한금융투자(주)
00138321

2. 분석의 개요

공동대표주
관회사인

KB증권(주)
및 신한금융투자(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질
서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

공동대표주관회사인
KB증권(주)
및 신한금융투자(주)는
인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다. 

본 채무증권은 공동대표주관회사인
KB증권(주)
및 신한금융투자(주)의 '기업실사(Due Diligence) 업무규정' 및 "채무증권 등에 관한 인수업무지침"상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

3. 기업실사 일정

구 분
일 시

기업실사 기간
2019년 04월 05일 ~ 2019년 04월 17일

방문실사
2019년 04월 15일

실사보고서 작성 완료
2019년 04월 17일

증권신고서 제출
2019년 04월 18일

4. 기업실사 참여자

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

KB증권(주)
기업금융본부
김민수
이사
기업실사 총괄
2019년 04월 05일 ~ 2019년 04월 17일
기업금융업무 18년

KB증권(주)
기업금융본부
김지훈
차장

기업실사 책임

2019년 04월 05일 ~ 2019년 04월 17일
채권운용업무 4년
기업금융업무 9년

KB증권(주)
기업금융본부
하영호
대리
기업실사 및 서류작성
2019년 04월 05일 ~ 2019년 04월 17일
기업금융업무 등 6년

신한금융투자(주)
대기업금융부
김준태
이사
기업실사 책임
2019년 04월 05일 ~ 2019년 04월 17일
기업금융업무 등 20년

신한금융투자(주)
대기업금융부
김유민
차장
기업실사 총괄
2019년 04월 05일 ~ 2019년 04월 17일
기업금융업무 9년

신한금융투자(주)
대기업금융부
박준화
대리
기업실사 및 서류작성
2019년 04월 05일 ~ 2019년 04월 17일
기업금융업무 4년

[발행회사]

회사명
부 서
성 명
직책

한화에어로스페이스㈜
자금팀
윤정호
부장

한화에어로스페이스㈜
자금팀
최형진
과장

한화에어로스페이스㈜
자금팀
김정환
과장

5. 기업실사 이행내역

항 목
점검사항
결과

1. 모집 또는 매출 증권에 관한 사항
(주1) 참조
(주1) 참조

2. 증권의 주요 권리 내용
(주2) 참조
(주2) 참조

3. 투자위험요소
(주3) 참조
(주3) 참조

4. 자금의 사용목적
(주4) 참조
(주4) 참조

5. 경영능력 및 투명성
(주5) 참조
(주5) 참조

6. 회사의 개요
(주6) 참조
(주6) 참조

7. 사업의 내용
(주7) 참조
(주7) 참조

8. 재무에 관한 사항
(주8) 참조
(주8) 참조

9. 감사인의 감사의견 등
(주9) 참조
(주9) 참조

10. 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
(주10) 참조
(주10) 참조

11. 주주에 관한 사항
(주11) 참조
(주11) 참조

12. 임원 및 직원등에 관한 사항
(주12) 참조
(주12) 참조

13. 이해관계자와의 거래내용 등
(주13) 참조
(주13) 참조

14. 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항
(주14) 참조
(주14) 참조

상기 기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다.

6. 종합의견

가. 동사는 증권신고서 제출일 현재

한국기업평가와 NICE신용평가
로부터 각각 기업어음 'A1' 등급, 무보증회사채 'AA-'의 신용등급을 받고 있습니다. 기업어음 'A1' 등급은 총 6개 등급 중 상위 1등급에 해당되며, 회사채 'AA-' 등급은 총 10개 등급 중 상위 2등급에 해당됩니다.
동사의 신용등급은 과거 (구)삼성테크윈일 당시 방산사업의 사업안정성 및 다각화된 사업 포트폴리오의 영향으로 NICE신용평가, 한국기업평가로부터 AA0 안정적으로 상향조정되었습니다. 그러나, 2014년 11월 26일 삼성그룹과 한화그룹의 동사 지분 매매계약 체결 이후 신인도에 긍정적으로 고려되어 온 삼성그룹 계열
사로서의 사업적/재무적 요인 약화에 대한 우려로 NICE신용평가는 동사의 신용등급을 AA0등급 하향검토(credit watch)로 조정하였습니다. 동사는 금번 발행하는 동사의 제122-1회 및 제122-2회 무보증사채의 발행을 위하여
한국기업평가 및 NICE신용평가
에 신용등급 평정을 의뢰하였으며, 증권신고서 제출일 기준 현재 본 사채(제122-1회 및 제122-2회) 및 동사의 기발행 회사채 신
용등급 현황은 아래와 같습니다. 

[회사채 신용등급 현황]

신용평가사
평정일
신용등급
등급 정의
평가구분

NICE신용평가(주)
2019.04.15

AA-
(
Stable)

원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음
정기평정

본평정

한국기업평가(주)
2019.04.15

AA-
(
Stable)

원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.
정기평정

본평정

(자료: 각 신용평가사 홈페이지)

나. 동사의 최대주주인 (주)한화(영문명 Hanwha Corporation)는 1952년 10월 28일 설립하였으며, 서울특별시 중구 청계천로 86 (장교동, 한화빌딩)에 본사를 두고 있습니다. (주)한화는 산업용 화약 및 방산 사업, 기계 제조
, 무역 등 자체사업을 영위하면서 국내외 여러 종속회사를 통하여 화약제조업, 도소매업, 화학제조업, 건설업, 레저서비스업, 태양광사업, 금융업 및 기타 사업을
영위하고 있습니다. 최대주주의 변동사항은 없습니다.

다. 엔진과 방산사업은 방위사업의 보안관계상, 에너지장비와 시큐리티사업 등은 영업비밀에 해당되어 상세히 기재하지 않습니다.

단, 동사 수익의 약 77%를 차지하고 있는 항공.방산부문의 경우
실적이 정부의 정책
결정 및 사업방향에 따라 일정 부분 영향을 미칠 수 있으나, 대부분 장기공급계약 형태의 수주물량 확보로 인해 단기적 영향력은 미미한 수준으로 판단되고 있습니다.
동사
및 동사의 종속회사는 공시된 자료를 기초로 판단한 바, 2018년말 기준으로 수주잔고는 약 23조 9,163억원으로 기존의 시장지위를 바탕으로 동 수준을 유지할 수 있을 것으로 예상되나, 향후 수주잔고 추이에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

라.
동사의 연결기준 매출채권 총액은 2015년말 4,503억원이었으나, 한화디펜스 및 한
화시스템의 자회사 편입으로 2016년말 매출채권 총액은 9,066억원을 기록하였습니다. 2017년 연결기준 매출채권 총액은 1조 709억원 가량을 기록하며 2015년 이후 규모가 증가하
고 있으며, 2018년말 연결기준 동사 매출채권 총액은 약 1조 1,991억원(충당금 반영 전 총액)으로 전년 동기대비 12.0% 가량 증가하였습니다.

참고로, 2016년 편입된 방산부문 자회사의 영향으로, 항공 및 방산부문 매출액은 2016년 2조 7,117억원(전기 대비 55.1% 증가), 2017년 3조 3,815억원(전기 대비 24.7% 증가)을 기록하였으나,
2018년말 약 3조 5,141억원(전기 대비 3.9% 증가)을 기록하였습니다. 2018년말 연결기준 동사 매출액의 78.9%가 항공 및 방산부문에서 발생하고 있습니다.
해당
사업부문은 국방예산의 집행, 사업일정에 따른 선수금 수령과 매출채권 회수의 시기 변경이 자주 있어, 이에 따라 동사의 수익성이 변동될 수 있습니다.
동사는 재무상태표 작성기준일의 매출채권 잔액에 대해 개별분석 및 연령 분석을 하여 과거의 대손 경험률과 장래의 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정하고 있습니다.
매출채권 연령별로는 1년 이하의 비중이 94.0%를 차지하고 있으며, 1년이 초과한 매출채권액은 약 701억원으로 전체 매출채권 가운데 6.0%를 차지하고 있습니다.

향후 1년 이하의 매출채권 회수가 지연될 경우 동사 운전자금에 부담으로 작용할 수 있는 점 투자자 여러분께서는 참고하여 주시기 바랍니다.

마. 동사는 반기말(6월 30일) 및 사업연도말(12월 31일)을 기준으로 연 2회 재고실사를하고 있습니다. 반기말에는 자체 재고조사를 실시하며, 사업연도말(12월 31일) 재고실사 시에는
회계감사인의 공인회계사 입회하에서 재고실사를 실시합니다.
2015년말 연결기준 재고자산은 약 5,688억원, 2016년말 연결기준 약 7,688억원, 2017년말 연결기준으로는 약 8,154억원으로 증가하였으며, 재고자산회전율은 2015년말 연결기준으로 3.8회에서 2017년말 연결기준으로 4.4회를 기록하여 재고자산 규모의 증가는 매출 규모 증가와 함께 수반된 것으로 판단됩니다.
2018년말 연결기준 1조 3,198억원의 재고자산을 보유하며 재고자산회전율은 약 3.4회로 둔화되었습니다.
재고자산 증가 규모가 매출액 증가규모를 상회할 시 재고자산 회전율이 둔화될 수 있으므로 지속적인 모니터링은 필요한 상황입니다.

바. 동사는 환율 변동에 따라 수익성에 영향을 받고 있어, 기간에 따른 환율 변동 리스크를 축소하기 위하여 동사 및 연결대상 종속회사는 외화 수입ㆍ지출 매칭, 원화대금 결제, 은행을 통한 O/A 채권매각 등을 통하여 외환위험 리스크 발생 규모를 축소하는데 주력하고 있습니다. 동사의 연결대상 종속회사인 한화시스템의 경우 2018년말 기준 환율변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 총 32건의 통화선도 매도거래 계약을 체결하고 있습니다. 통화선도 거래와 관련하여 기말 손익계산서에 반영된 거래이익은 45,079천원, 거래손실은 928,412천원 입니다. 뿐만아니라 한화지상방산의 경우 2018년말 외화변동금리 차입금의 환율, 이자율 변동위험을 회피하기 위하여 1건의 통화스왑 계약과 외화수출채권의 환율변동위험을 회피하기 위하여 5건의 통화선도 계약을 체결하고 있습니다. 동
파생상품계약을 통하여 동사의 외환리스크를 전부 헷지함을 의미하지 않기 때문에 대내외 경영환경 변동성이 확대되어 환율이 급격하게 변동할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사
.

동사의 2016년 연결기준 부채총계는 한화디펜스(舊.두산디에스티) 및 한화시스템(舊.한화탈레스)의 자회사 편입으로 인하여 전기말 대비 77.8% 가량 증가한 3조 3,117억원을 기록하여 부채비율이 2015년 대비 58.5%p. 가량 증가한 141.5%를 기록하였습니다.
2016년 1월 동사가 보유하던 한국항공우주산업 지분의 일부(4% 매각, 매각 후 6% 보유)를 매각하여 매각대금 2,796억원을 수취하였으나, 2016년 중 취득한 한화디펜스(舊.두산디에스티) 지분 100%에 대한 인수대금 6,950억원 및 한화시스템(舊.한화탈레스) 지분 50%에 대한 자금 2,880억원의 조달을 위하여 타인자본을 조달한 결과 총차입금 규모는 전기말 대비 127.3% 가량 증가한 1조 1,859억원을 기록하였습니다. 특히 장기성 차입금의 규모가 전기말 대비 6,685억원 가량 증가한 8,262억원을 나타냈는데, 이는 6월중 발행한 동사의 제116회 회사채 1,500억원, 8월 중 발행한 117회 회사채 700억원 및 10월 중 발행한 제118회 1,000억원 및 장기차입금의 증가에 기인합니다. 한국항공우주 보유지분 매각으로 현금및현금성자산 규모는 전기말 대비 증가한 2,574억원 수준을 기록하고 있으나, 총차입금 규모의 확대로 2016년말 기준 차입금의존도는 21.0%를 기록하며 재무안정성 지표가 전기말 대비 저하되었습니다.

2017년말 연결기준 동사의 부채는 전기말 대비 7.7% 가량 증가한

약 3조 5,666억원을 기록하고 있으며, 부채비율 또한 전기대비 22.0%p. 가량 증가한 163.5%를 나타내고 있습니다. RSP 관련 비용의 반영 등으로 2017년 영업활동현금흐름이 약 -97억원을 나타내는 가운데, 항공엔진 사업부문의 베트남 현지 엔진 제조거점 구축 및 시큐리티사업부문의 베트남 현지 CCTV 제조거점 설립투자가 각각 2017년 6월, 2017년 4월부터 시작되어 2017년중 약 708억원의 투자자금이 소요되는 등의 영향으로 2017년말 연결기준 총차입금 규모는 전기말 대비 13.4% 가량 증가한 1조 3,447억원을 기록하였습니다. 차입금의존도 또한 전기말 대비 2.4%p. 가량 상승한 23.40%를
나타내고있어 재무안정성 지표가 전기 대비 저하된 것으로 나타납니다. 한편, 2017년 연결기준 동사의 차입금 가운데 단기성 차입금은 약 4,460억원으로 전체 차입금의 33.2%에 해당합니다. 

2018년
말 연결기준 동사의 부채총계는
약 4조 7,609억원
으로 전기말의 약 3조 5,666억원 대비
33.5% 가량 증가한
수준입니다. 부채비율 또한
180.6%
로 전기말 163.5% 대비
증가
한 수준입니다.
2018년말 연결결기준 동사의 자산총계는 전년동기대비 28.7% 가량 증가하였는데, 이는 동사의 (주)한화 항공사업 양수도와 더불어 동사의 자회사인 한화정밀기계의 (주)한화 공작기계사업 양수도 및 한화시스템 ICT 사업부문의 인식에 기인합니다.

2018년말 연결기준 동사의 총차입금 또한 전기말 대비 29.0% 가량 증가한 약 1조 7,341억원을 기록하였는데, 이는 단기성 차입금이 전기말 대비 약 87.1% 가량 증가한
8,345억원을 기록한 것에 기인합니다. 단기성 차입금이 전기말 대비 상당부분 증가하였으나, 동사가 보유하고 있는 현금 및 현금성자산(약 6,367억원) 및 동사의 신인도를 바탕으로한
자금조달 능력, 금융기관과 체결한 포괄한도 등을 고려할 경우 동사의 유동성 위험은 높지 않을 것으로 판단됩니다.

아.

2018년 연결기준 동사의 매출액은 전년동기대비 5.6% 가량 증가한 4조 4,532억원을 기록하고 있습니다.
동사는 2016년 5월 31일자로 (舊)두산디에스티(現.한화디펜스), 2016년 10월 10일자로 (舊)한화탈레스(現.한화시스템)를 인수하여 동사의 연결대상 종속회사로 인식하면서 취득일 이후의 매출액(한화디펜스 약 5,321억원, 한화시스템 약 2,437억원 반영)을 계상하였으나,
이후 지속적으로 매출액이 상승하고 있는 모습을 보이고 있습니다(한화디펜스 2017년 6,714억원 -> 2018년 6,991억원 / 한화시스템 2017년 8,586억원 -> 2018년 1조 1,214억원). 동사의 2018년 연결기준 영업이익은 532억원으로, 전년 동기 829억원 대비 큰폭으로하락하였는데, 이는 B2B 물량을 줄이고 B2C 사업으로 전환하는 과정에서 라인이전에 따른 일시적 비용과 더불어 RSP 투자비용 증가에 기인합니다. 동사의 2018년 및 2017년 영업이익에는 엔진사업 고도화 및 글로벌 경쟁우위 확보를 위한 P&W GTF RSP 엔진빌드 초기 투자비용 각각 1,032억원, 478억원이 포함되어 있습니다. 해당 투자비용을 제외할 시, 2018년 항공엔진 및 동사 전사 영업이익은 각각 50억원, 1,564억원이며 2017년 항공엔진 및 동사 전사 영업이익은 각각 302억원, 1,307억원 입니다. 동사의 2018년 연결기준 당기순이익은 493억원으로 전년동기 대비 흑자전환을 기록하였습니다. 2017년 연결기준 당기순손실을 기록한 이유는 2017년 8월 시작된 세무조사결과에 따라 600억원 가량의 법인세 추가 납부액이 발생함에 따라 일회성 당기순손실이 발생함에 기인합니다.

자. 동사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상 한화그룹에 속한 계열회사로서, 2018년말 기준 한화그룹은 동사를 포함한 국내 국내 76개, 해외 351개 계열회사가 소속되어 있습니다.

차. 동사는 2018년 2월 2일 사업별 독립경영체제 구축으로 고유 사업영역에 역량을 집중하여 지속 성장이 가능한 일류화 기업으로 도약을 위해 시큐리티 사업을 물적 분할하여 신설회사를 설립하기로 결정하였습니다. 신규 회사의 명칭은 한화테크윈(가칭)이며, 기존의 한화테크윈은 한화에어로스페이스로 명칭을 변경하였습니다. 분할 후 동사(한화에어로스페이스주식회사)는 유가증권시장 상장법인으로 존속하고 분할신설회사는 비상장법인으로 설립되며, 분할기일은 2018년 4월 1일(0시)입니다. 한편, 동사의 종속회사인 한화시스템(주)는 2018년 8월 1일을 합병기일로 한화에스앤씨(주)를 흡수합병하였습니다. 2018년 10월 22일 이사회에서 동사 및 동사의 자회사인 한화정밀기계(주)는 (주)한
화
기
계
부문에서 '항공사업'과 '공작기계사업'을 양수, 동사의 종속회사인 한화지상방산(주)의 한화디펜스(주) 흡수합병에 대하여 결의하였습니다. 합병 및 영업양수로 인한 시너지 효과, 수익성에 대하여 향후 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

2019.04.18

공동대표주관회사 KB증권 주식회사

대표이사 김 성 현

공동대표주관회사 신한금융투자 주식회사

대표이사 김 병 철

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 122-1 ]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
100,000,000,000

발행제비용(2)
391,820,000

순수입금[(1)-(2)]
99,608,180,000

[회 차 : 122-2 ]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
100,000,000,000

발행제비용(2)
380,020,000

순수입금[(1)-(2)]
99,619,980,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정
입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 122-1 ]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
70,000,000
발행가액 × 0.07%

인수수수료
250,000,000
발행금액 × 0.25%

대표주관수수료
5,000,000
정액

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
62,000,000
한국기업평가, NICE신용평가 (부가세 별도)

상장수수료
1,500,000
1,000억원 이상 2,000억원 미만

연부과금
300,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

등록수수료
500,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
건당 2만원

합 계
391,820,000
-

[회 차 : 122-2 ]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금

70,000,000

발행가액 × 0.07%

인수수수료
250,000,000
발행금액 × 0.25%

대표주관수수료
5,000,000
정액

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
50,000,000
한국기업평가, NICE신용평가 (부가세 별도)

상장수수료
1,500,000
1,000억원 이상 2,000억원 미만

연부과금
500,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

등록수수료
500,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
건당 2만원

합 계
380,020,000
-

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정
입니다.

주2) 세부내역
 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
 - 인수수수료, 사채관리수수료 : 발행사와 인수단, 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 제96조 및 시행세칙 <별표2>
 - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 제96조 및 시행세칙 <별표2>
 - 등록비용 : 채권등록업무규정 제32조 <별표>
 - 코드수수료 : 증권 및 관련금융상품 표준코드 관리기준 제15조의 2

2. 자금의 사용목적

당사는 금번 발행되는 제122-1회 및 제122-2회 무보증사채 조달금액

2,000억원
은

차환
자금
및
운영자금으로 사용할 예정입니다. 세부적인 자금의 사용목적은 아래와 같습니다.

(1) 자금의 사용 목적

[ 제122-1회 ]
(단위 : 원)

시설자금
운영자금
차환자금
기타자금
계

-
-
100,000,000,000
-
100,000,000,000

※ 발행제비용은 자체자금으로 충당할 예정임.

[ 제122-2회 ]
(단위 : 원)

시설자금
운영자금
차환자금
기타자금
계

-
40,000,000,000
60,000,000,000
-
100,000,000,000

※ 발행제비용은 자체자금으로 충당할 예정임.

(2) 자금의 세부 사용 내역

1. 차환자금

사채명
발행일
상환일
이자율(%)
발행금액 (억원)
비고

한화에어로스페이스 제116-1회
2016.06.22
2019.06.22
1.933
1,100
-

한화에어로스페이스 제117회
2016.08.30
2019.08.30
1.875
700
-

합 계
1,800
-

주1) 부족 자금은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
주2) 금번 회사채 발행을 통한 자금조달 금액은 상기 자금사용예정 시기까지 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다

2. 운영자금

구분
거래처명
지급일
금액 (억원)

KUH(Korean Utility Helicopter)
3차 양산 자재구매 대금
GE(General Electric)
'19년 7월
412

합 계
412

주1) 부족 자금은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
주2) 금번 회사채 발행을 통한 자금조달 금액은 상기 자금사용예정 시기까지 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성 등

- 해당사항 없습니다.

2. 이자보상비율

(단위 : 백만원, 배)

구 분
2018년
2017년
2016년
2015년

영업이익(A)
53,177
82,909
150,726
-59,560

이자비용(B)
46,504
34,987
21,268
16,609

이자보상비율
(C=A / B)
1.1
2.4
7.1
n/a

(자료:
당사 사업보고서)

주1) K-IFRS 연결 기준
주2) 2015년은 영업이익 적자로 이자보상비율을 기재하지 않음

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 
당사는 2015년 계속근로장려금 지급 등 일시적인 비용부담으로 영업이익 적자로 이자보상비율이 음의 수치를 기록하였습니다. 2016년 들어 실적개선 및 일시적인 비용부담 요소 완화 등으로 인해 이자보상비율이 7.1배로 개선되었습니다. 

그
러나 2017년 이자보상비율은 전년 대비 저하된 2.4배를 나타내고 있는데, 이는 총차입금 규모 증가에 따른 이자비용 증가, 시큐리티부문 등의 경쟁 심화로 영업이익이 전년 대비 45% 가량 하락한 점 등의 영향입니다. 또한 2018년의 경우도 이자보상비율은 1.1배를 나타내며 전년 대비 상당부분 저하된 모습입니다. 이는 RSP 투자 비용 및 시큐리티부문의 수익성 악화 등에 따라 영업이익이 전년 대비 30% 하락한 532억원을 기록하였고, 항공엔진부문 및 방산부문의 제조 설비 투자 등에 따른 영향으로 차입규모가 확대된 결과 이자비용 또한 전년 대비 32.9% 증가한 465억원을 기록한 데에 기인하는 것으로 판단됩니다.
그러나, 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보증하는 것은 아님
을 참고하여 주시기 바랍니다. 

3
. 미상환 사채의 현황

가.
당사 및 연결대상 종속회사의 미상환사채 현황

[2019년 04월 17일 기준]
(단위 : 백만원)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
만기일
권면
총액
이자율

한화에어로스페이스
회사채
공모
2015년 11월 26일
2020년 11월 26일
30,000
2.79%

한화에어로스페이스
회사채
공모
2016년 06월 22일
2019년 06월 22일
110,000
1.93%

한화에어로스페이스
회사채
공모
2016년 06월 22일
2021년 06월 22일
40,000
2.20%

한화에어로스페이스
회사채
사모
2016년 08월 30일
2019년 08월 30일
70,000
1.88%

한화에어로스페이스
회사채
공모
2016년 10월 28일
2019년 10월 28일
100,000
2.07%

한화시스템
회사채
사모
2017년 09월 28일
2019년 09월 27일
30,000
2.27%

한화시스템
회사채
사모
2018년 03월 14일
2021년 03월 12일
10,000
3.48%

한화에어로스페이스
회사채
사모
2018년 03월 15일
2023년 03월 15일
20,000
3.50%

한화에어로스페이스
회사채
공모
2018년 05월 02일
2021년 05월 03일
95,000
2.76%

한화에어로스페이스
회사채
공모
2018년 05월 02일
2021년 05월 03일
55,000
3.18%

한화디펜스
회사채
사모
2018년 07월 27일
2021년 07월 27일
34,134
2.93%

한화에어로스페이스
회사채
공모
2018년 11월 05일
2021년 11월 05일
60,000
2.71%

한화에어로스페이스
회사채
공모
2018년 11월 05일
2023년 11월 05일
40,000
2.98%

한화정밀기계
회사채
사모
2018년 11월 28일
2020년 11월 28일
10,000
3.90%

한화디펜스
회사채
사모
2019년 03월 27일
2024년 03월 27일
50,000
2.76%

합 계
-
-
-
-
754,134
-

(자료 : 당사 제시자료)

나. 신고서 제출일 현재 당
사의 미상환 기업어음 현황

[연결 기준]
(단위 : 백만원)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

30,000
30,000
0
-

(자료 : 당사 제시자료)
주) 기초잔액은 2018년 12월 31일 연결기준이며, 기말잔액은 증권신고서 제출전일(2019년 04월 17일) 연결기준입니다.

[별도 기준]
(단위 : 백만원)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

-
-
-
-

(자료 : 당사 제시자료)
주) 기초잔액은 2018년 12월 31일 연결기준이며, 기말잔액은 증권신고서 제출전일(2019년 04월 17일) 연결기준입니다.

다. 신고서 제출일 현재 당
사의 미상환 전자단기사채 현황

[연결 기준]
(단위 : 백만원)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

-
-
-
-

(자료 : 당사 제시자료)
주) 기초잔액은 2018년 12월 31일 연결기준이며, 기말잔액은 증권신고서 제출전일(2019년 04월 17일) 연결기준입니다.

[별도 기준]
(단위 : 백만원)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

-
-
-
-

(자료 : 당사 제시자료)
주) 기초잔액은 2018년 12월 31일 연결기준이며, 기말잔액은 증권신고서 제출전일(2019년 04월 17일) 연결기준입니다.

라. 신고서 제출일 현재 당
사의 미상환
신종자본증권/조건부자본증권 현황

: 연결/별도기준 모두 해당사항 없음
(기준일: 2019.04.17)

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급
(Outlook)

한국기업평가(주)
00156956
19.04.15
제122-1회 및 제122-2회
AA-
(안정적)

NICE신용평가(주)
00648466
19.04.15
제122-1회 및 제122-2회
AA-
(안정적)

나. 평가의 개요

당사는 증권 인수업무등에 관
한 규정 제11조에 의거,

당사가 발행할 제122-1회 및 제122-2회 무보증사채에 대하여
각 2개
평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.

2개
신용평가회사의 회사채 평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다. 

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가(주)
AA-
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.

안정적(Stable)

NICE신용평가(주)
AA-
원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음
안정적(Stable)

주) 평정등급내의 상대적인 우열에 따라 +, - 기호가 첨부됩니다.

한편, 당사의 제122-1회 및 제122-2회 무보증사채를 발행하기 위하여 2개 신용평가회사 등급평정의 주요 내
용은 다음과 같습니다.

신용평가회사명
주요 내용

한국기업평가

- 방산부문 재편을 통해 사업안정성 제고
- 우수한 수주경쟁력과 높은 기술력을 기반으로 사업경쟁력 강화
- 계열사 인수, 항공엔진 장기투자 등으로 차입금 증가
- 사업부문 확충, 자회사 IPO 등을 통해 재무부담 완화 가능성

NICE신용평가
- 일련의 계열 내 사업 추가, 주력사업인 방산사업 성장세 지속 등으로 사업역량 강화
- 자본 및 기술집약적 특성에 기인한 방산사업의 높은 사업안정성
- 항공부문 RSP 비용인식 예상되나, 타사업의 수익창출력 기반으로 안정적 EBITDA 창출 전망
- 2019년 중 한화시스템 IPO에 따른 자금유입 시 차입금 증가 제한될 전망
- 보유자산 고려 시 재무적 융통성 우수

라. 정기평가 공시에 관한 사항

(1) 평가시기
한화에어로스페이스(주)
는
한국기업평가(주), NICE신용평가(주)
로
하여금 본 사채 만기상환일까지 발행회사의 매 사업년도 정기주주총회 종료 후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.

(2) 공시방법
상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가사의 홈페이지에 공시됩니다.

한국기업평가(주) : www.rating.co.kr
NICE신용평가(주) : www.nicerating.com

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 한화에어로스페이스(주)가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화 사실이나, 재고자산 급증 등의 안정성 악화 사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화 사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

마. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기, 반기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참고하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적 상업적 명칭, 설립일자 등

회 사 명
영문 표기
설립 일자

한화에어로스페이스주식회사
HANWHA AEROSPACE CO., LTD.
1977.8.1

당사는 1977년 8월 1일 삼성정밀공업주식회사로 설립되었으며, 1987년 2월 삼성항공산업주식회사로, 2000년 3월에 삼성테크윈주식회사로 상호를 변경하였습니다. 
2015년 6월 29일 기존 최대주주였던 삼성전자(주) 외 특수관계인 4인이 보유지분을
(주)한화로 매각하여 2015년 6월 29일 한화테크윈주식회사로 상호를 변경하였으며 2018년 3월 23일, 임시주주총회에서 사명 변경을 포함한 정관 변경의 건을 결의함으로써 회사의 사명을 한화테크윈주식회사에서 한화에어로스페이스주식회사로 변경하였습니다. 또한, 당사는 1987년 5월 27일 한국거래소 유가증권시장에 상장되었습니다.

나. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

- 주 소 : 경남 창원시 성산구 창원대로 1204(성주동)

- 전화번호 :

055-260-2114

- 홈페이지 : http://www.hanwhaaerospace.co.kr

다. 중소기업 해당여부

당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다

라. 주요 사업의 내용

당사 및 종속회사는 고도의 정밀기계분야의 핵심기술을 바탕으로 국내외에서 항공기
및 가스터빈 엔진, 자주포, 장갑차, CCTV, 칩마운터 등의 생산 및 판매와 IT기술을 활용한 서비스 제공을 주요 사업으로 하고 있습니다. 

[사업구분 및 주요 제품 현황]

구 분
회사
주요 제품 및 서비스

항공엔진사업
한화에어로스페이스㈜, Hanwha Aero Engines Company Limited, ㈜캐스
항공기 엔진 및 부품

시큐리티사업
한화테크윈㈜, Hanwha Techwin America, 
Hanwha Techwin Europe Limited,
Hanwha Techwin Do Brasil Equipamentos De Seguranca Ltda.,
한화테크윈(천진)유한공사, Tawasul Al-Ezdihar Co., Ltd., 
Hanwha Techwin Middle East FZE, 
Hanwha Techwin Security Vietnam Company Limited
CCTV, 저장장치, 모니터, 카메라 모듈 등

방산사업
한화지상방산㈜, 한화디펜스㈜, 한화시스템㈜
자주포, 탄약운반차, 장갑차, 대공ㆍ유도무기 등

파워시스템사업
한화파워시스템㈜, Hanwha Power Systems (Shanghai) Co.,LTD
Hanwha Power Systems Service Middle East LLC
Hanwha Power Systems Americas, Inc.
산업용 에너지장비(압축기 및 발전기 등)

산업용장비사업
한화정밀기계㈜, Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.,
Hanwha Techwin Automation Vietnam Company Limited, 
Techwin Engineering Center, 한화상업설비(상해)유한공사
Hanwha Techm Suzhou CO., LTD

칩마운터, 스크린프린터, 플립칩마운터,
협동로봇, 공작기계 등

IT서비스 등
한화시스템㈜, Hanwha Systems Japan Co., Ltd.
전산시스템 설계 및 구축, 전산시스템 위탁운영,
IT 융합 엔지니어링 서비스, 물류 4PL 서비스, SCL 컨설팅, SCL 솔루션 서비스

사업부문별 자세한 사항은 본 보고서의 「Ⅱ. 사업의 내용」을 참조하시기 바랍니다.

마. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

Hanwha Techwin
America
1989.12.21

500 Frank W. Burr Blvd. Suite 43
Teaneck, NJ 07666, U.S.A

CCTV, DVR,
네트워크 제품 등의
판매 및 종합서비스
109,471
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
주요종속회사
(직전연도 자산총액
750억원 이상)

Hanwha Techwin Europe Limited
2001.12.20
Heriot House, Heriot Road, Chertsey, Surrey KT16 9DT, UK
CCTV, DVR,
네트워크제품 등의
판매 및 종합서비스
35,821
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

한화테크윈(천진)
유한공사
2009.01.15
No.11 Wei 6 St. Micro-Electronic Industrial
Park, Jingang Rd, Tianjin, P.R. China 300385
CCTV 등에 대한
연구, 개발, 생산, 판매 및 종합서비스
38,461
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

한화상업설비
(상해)유한공사
2009.01.15
20F, Block A, 391 Guiping Road, Xuhui District, Shanghai 200233, P.R. China
공기압축기, 
표면실장설비, 
등의 판매 및 
종합서비스
24,140
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

Techwin Engineering 
Center
2010.10.12
7F, KG Tenjin Bldg East 3-10-20, Tenjin,
Chuoh-Ku, Fukuoka-Shi,810-0001, JAPAN
표면실장설비 등의
연구개발
1,212
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

Hanwha Techwin Do Brasil Equipamentos De Seguranca Ltda.
2011.05.23

Av. das Nacoes Unidas, 14.401 Suite
301, Sao Paulo, SP, CEP 04794-000

CCTV, DVR,
네트워크제품 등의
마케팅
-
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

Tawasul Al-
Ezdihar Co., Ltd.
2013.08.22
Bismayah New City Project site, Tawasul Al-Ezdihar Co., Ltd. Site Office, Iraq
무역 및 건설업
994
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

한화디펜스(주)
2009.01.07
경상남도 창원시 성산구 공단로 799
군사장비 제조 및
판매
791,996
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
주요종속회사
(직전연도 자산총액
750억원 이상)

한화시스템(주)
2000.01.11
경상북도 구미시 1공단로 244
군사장비 제조 및
판매
1,899,880
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
주요종속회사
(직전연도 자산총액
750억원 이상)

Hanwha Techwin Auto
mation Americas, Inc.
2012.09.05
17835 Sky Park Circle Suite E, Irvine,
CA92614, U.S.A
산업용장비 판매
19,656
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

Hanwha Techwin
Middle East FZE
2016.11.17
Jafza View 18, Jebel Ali Free Zone, Dubai,
United Arab Emirates
CCTV, DVR,
네트워크제품 등의
판매 및 종합서비스
16,870
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

Hanwha Techwin 
Security Vietnam
Company Limited
2017.03.06
Lot 0-2, Que Vo Industrial Zone extended area, Nam Son commune. Bac Ninh city, Bac Ninh Province, Vietnam
CCTV 생산
68,641
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

Hanwha Techwin 
Automation Vietnam
Company Limited
2017.05.15
7th Floor, VNPT Building, No.33 Ly Thai To 
Street, Ninh Xa Ward, Bac Ninh City,
Bac Ninh Province, Vietnam.
산업용장비 판매
618
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

한화지상방산(주)
2017.07.01
경상남도 창원시 성산구 공단로 69
군사장비 제조 및
판매
1,342,406
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
주요종속회사
(직전연도 자산총액
750억원 이상)

한화파워시스템(주)
2017.07.01
경상남도 창원시 성산구 창원대로 1204
공기압축기, 
표면실장설비 판매
및 종합서비스
221,087
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
주요종속회사
(직전연도 자산총액
750억원 이상)

한화정밀기계(주)
2017.07.01
경상남도 창원시 성산구 창원대로 1204
산업용장비 판매
242,188
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
주요종속회사
(직전연도 자산총액
750억원 이상)

한화테크윈(주)
2018.04.01
경기도 성남시 분당구 판교로 319번길 6
CCTV, DVR,
네트워크제품 등의
판매 및 종합서비스
390,145
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

Hanwha Aero Engines
Company Limited
2017.08.07
Lot CN1-02B-4-8, Hi-Tech Park I, Hoa Lac Hi-Tech Park, Ha Bang Commune, Thach That District, Hanoi, Vietnam
항공 엔진 부품
 제작 및 판매
105,708
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

Hanwha Power Systems (Shanghai) Co.,LTD
2018.01.03
20F, new caohejing International Business Center A, NO.391 Guiping Road, Shanghai, china, 200233
압축기 판매 및 서비스, 서비스 자재 판매
18,104
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

Hanwha Power Systems Service Middle East LLC
2018.01.26
PO BOX 2621, OFFICE 402, 4TH FLOOR, GUARDIAN TOWER, ABU DHABI, UAE
압축기 판매 및 서비스, 서비스 자재 판매
224
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

Hanwha Power System Americas, Inc.
2018.02.09
11700 Katy Freeway, Suite 650, Houston, TX 77079, USA
압축기 판매 및 서비스, 서비스 자재 판매
3,996
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

Hanwha Systems Japan Co., Ltd.
2018.03.12
Hanwha Building 6F 10-1 Shiba 4-Chome Minato-ku Tokyo 108-0014 Japan
물류(대행)업,
물류컨설팅
3,464
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

㈜캐스
1999.08.12
충남 아산시 둔포면 아산밸리로 312
항공기 부품
제조
20,241
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

Hanwha Techm Suzhou CO., LTD
2013.11.05
North Side of Sigang Segment, Zhangyang Road Zhangjiagang Economic And Technology Development Zone, Zhangjiagang, Jiangsu 215600, China
산업용장비
제조 및 판매
13,696
실질지배력(기업회계기준서 1110호 7)
해당없음
(직전연도 자산총액
750억원 미만)

※ 최근사업연도말 자산총액은 2018년 12월 31일 현재의 금액입니다.

※ 당기 중 신규 연결편입된 한화테크윈(주) 등 7개사의 최근 사업연도말 자산총액은 
 2018년 12월 31일 기준입니다. 

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
Hanwha Power Systems (Shanghai) Co.,LTD
당기 중 신설

Hanwha Power Systems Service Middle East L.L.C.
당기 중 신설

Hanwha Power System Americas, Inc.
당기 중 신설

한화테크윈(주)
당기 중 분할설립

Hanwha Systems Japan Co., Ltd.
당기 중 한화에스앤씨(주) 흡수합병으로 인한 연결군 신규편입

㈜캐스
당기 중 주식매매

Hanwha Techm Suzhou CO., LTD
당기 중 주식매매

연결
제외
-
-

-
-

바. 계열회사에 관한 사항

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 한화그룹에 속한 계열회사입니다. 2018년 12월 말 기준 한화그룹은 당사를 포함한 국내 76개 계열회사와 해외 351개 계열회사가 소속되어 있으며 그 상세현황은 다음과 같습니다.

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 한화그룹에 속한 계열회사입니다. 2018년 12월 말 기준 한화그룹은 당사를 포함한 국내 76개 계열회사와 해외 351개 계열회사가 소속되어 있으며 그 상세현황은 다음과 같습니다.

1) 국내법인

업 종
주 권 상 장 법 인
비 상 장 법 인

제조,건설,
서비스,레저 등
(66)
㈜한화, 한화케미칼㈜,
㈜한화갤러리아타임월드, 
한화에어로스페이스㈜
(구, 한화테크윈㈜)
한화큐셀앤드첨단소재㈜ (구, 한화첨단소재㈜), 한화컴파운드㈜, ㈜한화건설, 한화테크엠㈜, ㈜아산테크노밸리, ㈜서산테크노밸리, 한화에너지㈜, ㈜김해테크노밸리, ㈜한화도시개발, (주)에이치밸리, 농업법인그린투모로우, ㈜여수씨월드, ㈜일산씨월드, 에코이앤오㈜, ㈜한화갤러리아, 한화호텔앤드리조트㈜, ㈜한화63시티, 에이치솔루션㈜ (구, 한화에스앤씨㈜), ㈜한화이글스, 한화역사㈜, 엔에이치엘개발㈜, 한화케미칼오버시즈홀딩스㈜, 경주엔바이로㈜, ㈜한화에스테이트, 하이패스태양광㈜, 한반도 태양광㈜, 영암해오름태양광㈜, 영암테크노태양광㈜, ㈜한화비앤비, 해사랑태양광㈜, 한화큐셀㈜, ㈜경기용인테크노밸리, 한화종합화학㈜, ㈜한화토탈, 한화시스템㈜ (구, 한화탈레스㈜), ㈜에스아이티, ㈜에스아이티테크, ㈜캐스, 한화디펜스㈜, ㈜드림플러스프로덕션, ㈜원오원글로벌, ㈜레이크파크에이치, 양주에코텍㈜ (구, 양주환경㈜)
한화솔라파워㈜, 한화테크윈(주), 한화지상방산㈜, 한화파워시스템㈜, 한화정밀기계㈜, 해누리태양광㈜, 해돋이태양광㈜, 해나라태양광㈜, 한마을태양광㈜, 한화솔라파워글로벌㈜, 한으뜸태양광㈜, 석문호수상태양광㈜, 해넘이태양광(주), 티지솔라넷㈜, 대산그린에너지(주), 한화종합화학글로벌(주), 드림라인쏠라파워4호(주), 드림라인쏠라파워5호(주), (주)데이터애널리틱스랩

금융(10)
한화투자증권㈜, 한화손해보험㈜,
한화생명보험㈜
한화자산운용㈜, 한화인베스트먼트㈜, 한화손해사정㈜, 한화라이프에셋㈜, ㈜한화저축은행, 드림플러스아시아(유), ㈜한화금융에셋

회사수(76)
7
69

※ ㈜워터솔라는 공시대상기간 이후 2019년 2월 1일자로 계열회사로 편입되었습니다.
※ 경주엔바이로(주)는 공시대상기간 이후 2019년 2월 14일자로 계열회사에서 제외되었습니다.

2) 해외법인

회 사 명
비 고

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.
홍콩

한화국제무역(상해)유한공사
중국

Hanwha International (S) Pte Ltd.
싱가폴

Hanwha Resources (Canada) Ltd.
캐나다

HANWHA INTERNATIONAL INDIA PVT., LT
인도

Hanwha Europe GmbH
독일

Maxxsol 01 srl
이탈리아

Tecsol Srl
이탈리아

PT. Hanwha Mining Services Indonesia
인도네시아

S&P World Networks DMCC
아랍에미레이트

Laheeb Al-Ezdihar
이라크

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
일본

Hanwha Q CELLS Japan Power Solutions Co.,Ltd.
일본

Acropark Golf Corp.
일본

Hanwha Solar Power Kitsuki G.K.
일본

HW SOLAR POWER 3 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 6 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 8 G.K.
일본

LENEX Co.,Ltd.
일본

Hanwha Machinery Corporation
미국

Hanwha Agritech Ltd.
홍콩

Hanwha International Peru S.A.C.
페루

Hanwha Mining Services Chile SpA
칠레

Hanwha Mining Services Australia Pty., Ltd
호주

Blue Albatross FZE
아랍에미레이트

Hanwha Singapore Pte. Ltd.
싱가폴

Hanwha Consulting Services Myanmar Company Limited
미얀마

PT. Bara Bumi International
인도네시아

Hanwha Techm Hungary Zrt.
헝가리

HMS AUSTRALIA PROPERTY HOLDINGS PTY LTD
호주

HMS AUSTRALIA OPERATIONS PTY LTD
호주

LDE HOLDINGS PTY LTD
호주

LDE Corporation PTY LTD
호주

EMBR PTY LTD
호주

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
중국

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
태국

한화화학(상해)유한공사
중국

Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.
말레이시아

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
인도

Hanwha Solar Holdings Co.,Ltd
영국

Hanwha International Corp.
미국

Hanwha Q CELLS PR Solar Holdings LLC
미국

HSEA PR Isla III, LLC
미국

Hanwha Holdings(USA), Inc.
미국

Hanwha Resources (USA) Corporation
미국

Eagle Petroleum, LLC
미국

Eagle Petroleum Monterey, LLC
미국

Hanwha America Development LLC.
미국

Hanwha Riverside LLC.
미국

Hanwha International LLC.
미국

Hanwha Village Market, LLC
미국

Hanwha Parcel O LLC
미국

Hanwha Machinery Americas, Inc.
미국

HANWHA TECHM USA LLC
미국

Universal Bearings LLC.
미국

Hanwha Property USA LLC
미국

Hanwha West Properties LLC
미국

Hanwha PVPLUS LLC
미국

Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC
미국

Hanwha AZDEL, Inc.
미국

Hanwha Advanced Materials America LLC
미국

Garnet Solar Power Generation 1, LLC
미국

HQC Rock River Solar Holdings LLC
미국

HQC Rock River Solar Power Generation Station LLC
미국

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
체코

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.
미국

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
중국

Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.
중국

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
중국

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
멕시코

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
독일

Hanwha America Development Inc.
미국

Hanwha Q CELLS Australia Holdings Pty Ltd
호주

Hanwha Q CELLS Solar Technology Australia Pty Ltd.
호주

Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
미국

Hanwha Q CELLS Canada, Inc
캐나다

Hanwha Q CELLS USA Corp.
미국

HSEA HVES, LLC
미국

Kalaeloa Renewable Energy Park, LLC
미국

HQC Maywood, LLC
미국

HQ MEX, LLC
멕시코

HQ MEXICO HOLDINGS S DE RL DE CV
멕시코

HQ MEXICO Solar II S DE RL DE CV
멕시코

HSESM American Union LLC
미국

HSESM PlanadaES LLC
미국

HSESM LeGrandUHS LLC
미국

Solar Monkey 1, LLC
미국

Solar Monkey 2, LLC
미국

HQ MEXICO Solar I S DE RL DE CV
멕시코

Hanwha Q CELLS Servicios Comerciales, S DE RL DE CV
멕시코

Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC
미국

Hanwha Q CELLS USA, INC.
미국

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
영국

Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd.
영국

Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited
홍콩

Hanwha SolarOne (Laiyang) Co., Ltd
중국

Hanwha SolarOne (Rugao) Co., Ltd
중국

Hanwha SolarOne GmbH
독일

Hanwha Q CELLS(Nantong) Co., Ltd.
중국

Hanwha Q CELLS Co., Ltd. (Qidong)
중국

Hanwha Q CELLS Technology Co., Ltd
중국

Hanwha Solar Electric Power Engineering Co., Ltd.
중국

Hanwha Q CELLS Technology (Shanghai) Co., Ltd.
중국

Hanwha Solar Engineering R&D center Co., Ltd.
중국

Nantong Hanwha Import & Export Co., Ltd.
중국

Hanwha Q CELLS America Inc.
미국

Hanwha Q CELLS Canada, Corp.
캐나다

Hanwha Q CELLS America Project Holdings
미국

Hanwha SolarOne Power Generation (Wuxi) Co., Ltd.
중국

Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation co. LTD
중국

Hanwha Solarone(beipiao)Co.,Ltd
중국

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
영국

Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.
호주

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
말레이시아

HANWHA Q CELLS SOLAR POWER SDN. BHD.
말레이시아

Hanwha Q CELLS Gmbh
독일

Hanwha Q CELLS Turkey
터키

Aslan Gunes Enerjisi A.s.
터키

AKD En. Ur. San. ve Tic. A.s.
터키

AKY 4 En. Ur. San. ve Tic. A.s.
터키

AKY 5 En. Ur. San. ve Tic. A.s.
터키

RTE 4 En. Ur. San. ve Tic. A.s.
터키

BSN 5 En. Ur. San. ve Tic. A.s.
터키

Tesla 1 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 2 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 6 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 7 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 8 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 9 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 10 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 11 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 12 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 13 Gunes En. Ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Hiprom Enerji Yatırımları A.s.
터키

Sipahi Enerji Uretim A.s.
터키

Kuantum Enerji Uretim A.s.
터키

Nuans Enerji Uretim A.s.
터키

Varlık Enerji Uretim A.s.
터키

Tugce Enerji uretim A.s.
터키

Bolca Enerji Uretim A.s.
터키

Sema Enerji Uretim Ltd. sti.
터키

Alkın Enerji Uretim Ltd. sti.
터키

Kartal Enerji Uretim Ltd. sti.
터키

Mutlak Enerji Uretim Ltd. sti.
터키

Elcin Enerji Uretim Ltd. sti.
터키

Fnt Gida Turizm Ic Ve Dis Ticaret Sanayi Ltd. sti.
터키

Meva Muhendislik Bilisim Enerji Insaat Iletisim Turizm San. Ve Dis Tic. Ltd. sti.
터키

Serimer Optik Medikal Kirtasiye Temizlik Insaat Ithalat Ihracat Sanayi Tic. Ltd. sti.
터키

Marel Bilisim Muhendislik Enerji Insaat Iletisim Turizm Gida San. Ve Dis Tic. Ltd. sti.
터키

Fior Gunes Enerjisi Anonim sirketi
터키

Aceka Turizm ve insaat A.s.
터키

Altaylar Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Bilgidar iletisim Egitim ve Danismanlik Hizmetleri Tic.Ltd.sti.
터키

Greenland Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Hazar Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Kartal Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Kent Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Lisola Elektrik uretim ins.ve Tic.Ltd.sti.
터키

Toprakkale Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Ulu Gunes Enerjisi Anonim sirketi
터키

Onan Enerji uretim A.s.
터키

Eflak Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Dimetoka Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Varna Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Segah Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

isfahan Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Buselik Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Kanije Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Hersek Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Turaneli Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Moravia Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Uno Enerji A.s.
터키

WSE Bradley Road Ltd
영국

Hanwha Q CELLS France SAS
프랑스

Hanwha Q CELLS Chile SpA
칠레

Fotovoltaica Del Desierto SPA
칠레

Hanwha Q CELLS Peru S.A.C
페루

Hanwha Q CELLS Til Til Uno SPA
칠레

PV Vallenar Uno SpA
칠레

Avenir el Divisadero SpA
칠레

Fotovoltaica Sol del Norte SpA
칠레

Fotovoltaica De Los Andes SpA
칠레

Lodz Solar Sp. z o.o.
폴란드

Mazovia Solar 1 Sp. Z o.o.
폴란드

Mazovia Solar 2 Sp. Z o.o.
폴란드

Mazovia Solar 3 Sp. Z o.o.
폴란드

SFH Solarpark GmbH
독일

KMPT Solarpark Verwaltung GmbH
독일

QSUN Poland Sp. z o.o.
폴란드

QSUN 1 (구, SPP Wytwarzanie 11 sp. z. o. o.)
폴란드

QSUN 2 (구, SPP Wytwarzanie 12 sp. z. o. o.)
폴란드

QSUN 3 (구, SPP Wytwarzanie 14 sp. z. o. o.)
폴란드

QSUN 4 (구, SPP Wytwarzanie 15 sp. z. o. o.)
폴란드

QSUN 5 (구, SPP Wytwarzanie 30 sp. z. o. o.)
폴란드

QSUN 6 (구, SPP Wytwarzanie 17 sp. z. o. o.)
폴란드

QSUN 7 (구, SPP Wytwarzanie 16 sp. z. o. o.)
폴란드

QSUN 8 (구, SPP Wytwarzanie 5 sp. z. o. o.)
폴란드

QSUN 9 (구, SPP Wytwarzanie 20 sp. z. o. o.)
폴란드

QSUN 10 (구, SPP Wytwarzanie 21 sp. z. o. o.)
폴란드

QSUN 11 (구, SPP Wytwarzanie 4 sp. z. o. o.)
폴란드

QSUN 12 (구, SPP Eco Sun sp. z. o. o.)
폴란드

QSUN 13 (구, SPP Wytwarzanie 7 sp. z. o. o.)
폴란드

QSUN 14 (구, SPP Wytwarzanie 6 sp. z. o. o.)
폴란드

QSUN 15 (구, SPP Wytwarzanie 8 sp. z. o. o.)
폴란드

QSUN 16 (구, SPP Wytwarzanie 9 sp. z. o. o.)
폴란드

QSUN 17 (구, SPP Wytwarzanie 1 sp. z. o. o.)
폴란드

QSUN 18 (구, SPP Wytwarzanie 2 sp. z. o. o.)
폴란드

QSUN 19 (구, SPP Wytwarzanie 3 sp. z. o. o.)
폴란드

World corporation
미국

푸디스찬음관리(상해)유한공사
중국

Hanwha Saudi Contracting Co., Ltd.
사우디아라비아

Hanwha Canada Development Inc.
캐나다

Hanwha Life Insurance Company Limited. ( Vietnam )
베트남

PT. Hanwha Life Insurance Indonesia
인도네시아

LLP Zharyk Zol Company 2007
카자흐스탄

HANWHA ASSET MANAGEMENT PTE. LTD.
싱가폴

한화투자관리유한공사
중국

Hanwha Asset Management (USA) Ltd.
미국

동관한화토탈공정소료 유한공사
중국

한화토탈화공무역(상해) 유한공사
중국

Hanwha Solar Power USA Corp.
미국

HSP TW, LLC
미국

HSP TW TE, LLC
미국

HQC Tatanka Wi Solar Power Generation Station, LLC
미국

Hanwha General Chemical USA Corp.
미국

Green Nikola Holdings LLC
미국

NHS Holdings Pty Ltd
미국

NHS Estate Pty Ltd.
미국

NHS Agri-Service Pty Ltd.
미국

Hanwha General Chemical AU Pty Ltd
호주

Hanwha General Chemical SG PL
싱가폴

HGC GTL INV LLC
미국

HGC NEXT INV LLC
미국

Samsung Opto-Electronics America, Inc.
미국

한화테크윈(천진)유한공사
중국

한화상업설비(상해)유한공사
중국

Hanwha Techwin Europe Limited
영국

Hanwha Techwin Do Brasil Equipamentos De Seguranca Ltda.
브라질

TAWASUL AL-EZDIHAR Co., Ltd
이라크

Hanwha Techwin Middle East FZE
아랍에미레이트

Hanwha Techwin Security Vietnam
베트남

HANWHA AERO ENGINES.,LTD
베트남

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.
미국

Techwin Engineering Center
일본

HANWHA TECHWIN AUTOMATION VIETNAM CO,.LTD
베트남

Hanwha Power System Americas, Inc.
미국

Hanwha Power Systems (Shanghai) Co.,LTD
중국

Hanwha Power Systems Service Middle East LLC
아랍에미레이트

Hanwha Systems Japan Co., Ltd. (구, Hanwha S&C Japan Co., Ltd.)
일본

한화기계(소주)유한공사
중국

Dreamplus Japan., Co. Ltd.
일본

H&D Company Pte. Ltd.
싱가폴

SIT (Xi'an) Industrial AutomationSystem Co., Ltd
중국

SIT TECH CO.,LTD
중국

SIT TECH VINA COMPANY LIMITED
베트남

Hanwha Energy Solar, Inc.
미국

Hanwha Energy USA Holdings Corporation (구, 174 Power Global Corporation)
미국

174 Power Global Properties, LLC
미국

174 MEX, LLC
미국

174 MEXICO HOLDINGS, S. DE R.L. DE C.V.
멕시코

174 PG Torreon, S. de R.L. de C.V.
멕시코

174 PG Solar III, S. de R.L. de C.V.
미국

174 Power Global Mexico O&M, S. de R.L. de C.V.
멕시코

Skysol Holdco, LLC
미국

Skysol, LLC
미국

Techren Holdco, LLC
미국

Techren Solar III LLC
미국

Techren Solar IV LLC
미국

Techren Solar LLC
미국

Techren Solar V LLC
미국

Intermountain Holdco, LLC
미국

Intermountain Solar Plant, LLC
미국

Oberon Solar LLC
미국

Oberon Solar IA, LLC
미국

Oberon Solar IB, LLC
미국

FCHQC Development, LLC
미국

Ho`Ohana Solar I, LLC
미국

174 Power Global O&M, LLC
미국

174 Power Global EPC, LLC
미국

174 Power Global Retail Texas, LLC
미국

174 Power Global Retail, LLC
미국

174 Power Global, LLC
미국

Hyperion Solar LLC
미국

Virginia Summerduck LLC
미국

Delphi Solar LLC
미국

HEC Guam A, LLC
미국

HEC Guam B, LLC
미국

HEC Guam Member A, LLC
미국

HEC Guam Member B, LLC
미국

HEC Guam Partnership A, LLC
미국

HEC Guam Partnership B, LLC
미국

Eureka PV Solar, LLC
미국

Star Range Solar, LLC
미국

Silver Peak Solar LLC
미국

Iris del Sol, LLC
미국

Hanwha Energy Corporation Singapore Pte. Ltd.
싱가폴

Hanwha Energy Corporation Espana S.L.
스페인

TRI ENERGY GLOBAL PTE. LTD.
싱가포르

Hanwha Q CELLS (Thailand) Co., Ltd
태국

Hanwha Bannerton HoldCo Pty. Ltd.
호주

Gregadoo Solar Farm Pty. Ltd.
호주

Jindera Solar Farm Pty. Ltd.
호주

Dysart Solar Farm Pty. Ltd.
호주

Hanwha Energy Australia Pty. Ltd.
호주

Primo Gunes Enerjisi A.S.
터키

Primo Solar Energy Ltd
아랍에미레이트

Raggio En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Razin Elk. Urt. San. ve Tic. A.S.
터키

Razin En. San. ve Tic. A.S.
터키

Razin GES Elektrik Sanayi ve Ticaret A.S.
터키

Razin Gunes Enerjisi Sanayi ve Ticaret A.S.
터키

Tessa En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Vizi En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Alfabeta En. San. ve Tic. A.S.
터키

Altinorda Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

Bahcesaray Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

BT1 Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

Cento En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Gunesim En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Lamda En. San. ve Tic. A.S.
터키

Meca Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

Hanwha Energy Corporation Japan
일본

HW SOLAR POWER 1 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 2 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 4 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 5 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 7 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 9 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 10 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 11 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 12 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 13 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 21 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 22 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 23 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 24 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 25 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 26 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 27 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 28 G.K.
일본

Daiichi Q Solar G.K
일본

Daini Q Solar G.K.
일본

Daisan Q Solar G.K.
일본

Daiyon Q Solar G.K.
일본

Q Solar A G.K.
일본

Q Solar B G.K.
일본

IZU MEGA SOLAR PARK
일본

Kenashiyama SOLAR PARK
일본

합동회사 SDK1호
일본

Boulder Solar III
미국

Boulder Solar IV
미국

계
351

※ 계열회사에 관한 자세한 사항은 'IX. 계열회사 등에 관한 사항'을 참조해주시기 바랍니다.

사. 신용평가에 관한사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 한국기업평가와 NICE신용평가로부터 각각 기업어음 'A1' 등급, 무보증회사채 'AA-'의 신용등급을 받고 있습니다. 기업어음 'A1' 등급은 총 6개 등급 중 상위 1등급에 해당되며, 회사채 'AA-' 등급은 총 10개 등급 중 상위 2등급에 해당됩니다.

평가일
평가대상 유가증권등
신용등급
평가회사 (신용평가등급범위)
평가구분

2016.06.08
회사채
AA-
한국기업평가 (AAA~D)
본평정

2016.06.08
회사채
AA-
NICE신용평가 (AAA~D)
본평정

2016.06.08
기업어음
A1
NICE신용평가 (A1~D)
본평정

2016.06.08
기업어음
A1
한국기업평가 (A1~D)
본평정

2016.10.13
회사채
AA-
한국기업평가 (AAA~D)
본평정

2016.10.14
회사채
AA-
NICE신용평가 (AAA~D)
본평정

2016.10.13
기업어음
A1
한국기업평가 (A1~D)
정기평정

2016.10.14
기업어음
A1
NICE신용평가 (A1~D)
정기평정

2017.05.26
기업어음
A1
NICE신용평가 (A1~D)
본평정

2017.05.26
회사채
AA-
NICE신용평가 (AAA~D)
정기평정

2017.05.31
기업어음
A1
한국기업평가 (A1~D)
본평정

2017.05.31
회사채
AA-
한국기업평가 (AAA~D)
정기평정

2017.10.30
기업어음
A1
한국기업평가 (A1~D)
정기평정

2017.10.30
회사채
AA-
한국기업평가 (AAA~D)
정기평정

2017.10.31
기업어음
A1
NICE신용평가 (A1~D)
정기평정

2017.10.31
회사채
AA-
NICE신용평가 (AAA~D)
정기평정

2018.04.05
회사채
AA-
NICE신용평가 (AAA~D)
본평정

2018.04.05
기업어음
A1
NICE신용평가 (A1~D)
본평정

2018.04.09
회사채
AA-
한국기업평가 (AAA~D)
본평정

2018.04.09
기업어음
A1
한국기업평가 (A1~D)
본평정

2018.10.22
회사채
AA-
NICE신용평가 (AAA~D)
본평정

2018.10.22
기업어음
A1
NICE신용평가 (A1~D)
정기평정

2018.10.22
회사채
AA-
한국기업평가 (AAA~D)
본평정

2018.10.22
기업어음
A1
한국기업평가 (A1~D)
정기평정

2019.04.15
회사채
AA-
NICE신용평가 (AAA~D)
본평정

2019.04.15
기업어음
A1
NICE신용평가 (A1~D)
본평정

2019.04.15
회사채
AA-
한국기업평가 (AAA~D)
본평정

2019.04.15
기업어음
A1
한국기업평가 (A1~D)
본평정

[신용등급의 정의]
(한국기업평가 신용등급)
- 기업어음 신용등급

신용등급
내 용

A1
단기적인 채무상환능력이 매우 우수하며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.

A2
단기적인 채무상환능력이 우수하지만, 장래의 환경변화에 의해 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.

A3
단기적인 채무상환능력은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있다.

B
최소한의 채무상환능력은 인정되나, 그 안정성은 가변적이어서 투기적이다.

C
단기적인 채무상환능력이 의문시되며, 채무불이행이 발생할 가능성이 높다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

주1. A2부터 B까지는 동일 등급내에서 상대적인 우열을 나타내기 위하여 "＋" 또는 
 "－"의 기호를 부가할 수 있음.
주2. 조건부 신용평가의 경우 신용등급 앞에 "C"를, 미공시 등급의 경우 신용등급 
 앞에 "U"를 부기함.
주3. 구조화금융거래와 관련한 신용평가의 경우 신용등급 뒤에 "(sf)"를, 집합투자기
 구 신용평가의 경우 신용등급 뒤에 "(f)"를 부기함.

- 회사채 신용등급

신용등급
내 용

AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준이며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 안정적이다.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.

BBB
원리금 지급확실성이 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확싱성이 저하될 가능성이 내포되어 있다.

BB
최소한의 원리금 지급확실성은 인정되나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있다.

B
원리금 지급확실성이 부족하며, 그 안정성이 가변적이어서 매우 투기적이다.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성이 높다.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높다.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고, 합리적인 예측 범위내에서 채무불이행 발생이 불가피하다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

주1. 상기 등급 중 AA부터 B까지는 당해 등급내에서 상대적 위치에 따라 ＋ 또는 
 －의 부호를 부여할 수 있습니다.

(NICE신용평가 신용등급)
- 기업어음 신용등급의 정의

신용등급
내 용

A1
적기상환능력이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임.

A2
적기상환능력이 우수하지만 A1등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A3
적기상환능력이 양호하지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

B
적기상환능력은 인정되지만 투기적 요소가 내재되어 있음.

C
적기상환능력이 의문시됨.

D
지급불능 상태에 있음.

주1. A2등급부터 B등급까지는 그 상대적 우열 정도에 따라 +, - 기호를 첨부할 수
 있음.
주2. 구조화금융 관련 평가의 경우 등급기호 뒤에 "(sf)"를 부기함.

- 회사채 신용등급

신용등급
내 용

AAA
원리금 지급확실성이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도영향을 받지않을 만큼 안정적임.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A
원리금 지급확실성이 높지만 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
원리금 지급확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 원리금 지급확실성이 저하될 가능성이 있음.

BB
원리금 지급확실성에 당면문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.

B
원리금 지급확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.

D
원금 또는 이자가 지급불능 상태에 있음.

주1. AA등급에서 CCC등급까지는 등급내의 상대적인 우열 정도에 따라 +, - 기호를
 첨부할 수 있음.
주2. 구조화금융 관련 평가의 경우 등급기호 뒤에 "(sf)"를 부기함.

아. 회
사의 주권상장(또는 등록·지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장 상장
1987년 05월 27일
-
-

2. 회사의 연혁

가. 회사의
본점소재지

당사의 본점 소재지는 경남 창원시 성산구 창원대로 1204(성주동)입니다.

나. 경영진의 중요한 변동
2016년 10월 10일 김철교 대표이사가 사임하고 2016년 10월 17일 이만섭 지배인, 2016년 11월 11일 김연철 지배인을 신규 선임 하였습니다. 
2017년 3월 24일 제 40기 주주총회를 통해 이홍건 사내이사, 김주성 사외이사, 양태진 사외이사가 신규 선임되었으며, 이만섭 지배인은 사내이사 및 대표이사로 신규 선임되었습니다.
2017년 7월 1일 회사는 물적분할을 통하여 한화지상방산, 한화파워시스템, 한화정밀기계 등 3개 자회사를 신규설립하였으며, 김연철 지배인은 한화정밀기계의 대표이사로 선임되어 당사의 경영진에서 제외되었습니다.
2017년 8월 4일 이만섭 대표이사가 사임하고, 시큐리티부문에 김연철 지배인이 선임되며 경영진에 재합류하였습니다.
2018년 3월 23일 제 41기 주주총회를 통해 신현우 대표이사가 재선임 되었으며, 임시주주총회를 통해 시큐리티부문을 물적분할하여 한화테크윈으로 신규설립하였으며 김연철 지배인은 한화테크윈의 대표이사로 선임되어 당사의 경영진에서 제외되었습니다. 
증권신고서 작성기준일 현재 신현우 대표이사가 경영을 담당하고 있습니다.

다. 최대주주의 변동

2014년 11월 26일 삼성전자와 그 특수관계인인 삼성물산, 삼성SDI, 삼성생명보험, 삼성증권이 보유중인 당사 지분을 (주)한화에 매각하는 계약을 체결하였습니다. 실사
등을 거쳐 2015년 6월 29일 매각이 완료되었고 당사의 최대주주는 (주)한화로 변경되었습니다.

라. 상호의 변경

변경시기
변경 전 상호
변경 후 상호

2016년 04월

Samsung Techwin Europe, Ltd.

Hanwha Techwin Europe Limited

2016년 04월

상해삼성상업설비유한공사

한화상업설비(상해)유한공사

2016년 04월
Samsung Techwin Do Brasil Equipamentos De 
Seguranca Ltda.
Hanwha Techwin Do Brasil Equipamentos De 
Seguranca Ltda.

2016년 05월
두산디에스티주식회사
한화디펜스주식회사

2016년 10월
한화탈레스주식회사
한화시스템주식회사

2016년 12월

천진삼성테크윈광전자유한공사

한화테크윈(천진)유한공사

2017년 01월

Samsung C&T Automation Inc.

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.

2018년 04월
한화테크윈주식회사
한화에어로스페이스주식회사

※
당사의 종속회사인 한화지상방산은
당 사업보고서 제출일 이전인
2019년 1월 1일을 합병기일로 2019년 1월 3일
한화디펜스를 흡수
합병하고 한화디펜스로 상호를 변경하였습니다.

마.
회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

- 해당사항 없음

바. 합병 등에 관한 사항

구분
일자
내용

한화에어로스페이스
(구, 한화테크윈)
2015.12.09
한화종합화학 주식 양도 결정
- 양도금액 : 4,418억원
- 양도일자 : 2015.12.22

2016.01.05
한국항공우주산업 주식 양도 결정
- 양도금액 : 2,796억원
- 양도일자 : 2016.01.08

2016.04.08
한화디펜스(구, 두산디에스티) 주식회사 주식 양수 결정
- 양수금액 : 6,950억원
- 양수일자 : 2016.05.31

2016.07.29
한화시스템(구, 한화탈레스) 주식회사 주식 취득 결정
- 취득금액 : 2,880억원
- 취득일자 : 2016.10.10

2017.04.27
회사분할 결정
- 분할방법 : 물적분할
- 존속회사 : 한화테크윈
- 신설회사 : 한화지상방산, 한화파워시스템, 한화정밀기계
- 분할계획서 승인을 위한 임시주주총회 : 2017.06.15
- 분할기일 : 2017.07.01
- 분할종료보고서 공시 : 2017.07.03

2018.02.02
회사분할 결정
- 분할방법 : 물적분할
- 존속회사 : 한화에어로스페이스(사명 변경)
- 신설회사 : 한화테크윈
- 분할계획서 승인을 위한 임시주주총회 : 2018.03.23
- 분할기일 : 2018.04.01
- 분할종료보고서 공시 : 2018.04.18

2018.10.22

영업양수 결정
- 양수영업 : (주)한화/기계 항공사업 일체 
 (항공기 연료 및 유압장치, 착륙장치, 비행조종장치 등) 

- 거래 상대방 : (주)한화 
- 양수가액 :
1,631억원 
- 양수기일 : 2018년 12월 31일

한화지상방산
2018.10.22
합병 결정
- 합병방법 : 한화지상방산의 한화디펜스 흡수합병
- 존속회사: 한화지상방산
- 소멸회사: 한화디펜스
- 합병비율 : 1 : 0
- 합병 승인을 위한 주주총회 : 2018.10.22
- 합병기일 : 2019년 01월 01일

한화디펜스
2016.10.17
(주)한화에 레이저, 항법장치 사업양도 결정

2018.05.01 
(이사회 의결 18.03.16)

(주)한화에 레이저, 항법장치 영업양도 실시

2018.10.22
피합병 결정
- 합병방법 : 한화지상방산의 한화디펜스 흡수합병
- 존속회사: 한화지상방산
- 소멸회사: 한화디펜스
- 합병비율 : 1 : 0
- 합병 승인을 위한 주주총회 : 2018.10.22
- 합병기일 : 2019년 01월 01일

한화시스템
2016.11.14
(주)한화의 해양무인화 사업 양수 결정

2018.05.31
합병 결정
- 합병방법 : 한화시스템의 한화에스앤씨 흡수합병
- 존속회사 : 한화시스템
- 합병비율 : 1 : 2.0027968
- 합병 승인을 위한 주주총회 : 2018.06.15
- 합병기일 : 2018.08,01

한화정밀기계
2018.10.22

영업양수 결정
- 양수영업 : (주)한화/기계 공작기계사업 일체 
- 거래 상대방 : (주)한화

- 양수가액 :
645억원 
- 양수기일 : 2018년 12월 31일

※
당사의 종속회사인 한화지상방산은
당 사업보고서 제출일 이전인
2019년 1월 1일을 합병기일로 2019년 1월 3일
한화디펜스를 흡수
합병하고 한화디펜스로 상호를 변경하였습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

구분
일자
구분
내용

한화에어로스페이스
(구 한화테크윈)
2017.06.15
추가

- 정관 목적사업 추가
ㆍ자회사 등에 대한 자금 및 업무지원사업

ㆍ자회사 등과 상품 및 용역의 공동개발ㆍ판매 및 설비ㆍ전산시스템등의 공동활용 등을 위한 사무지원 사업

ㆍ기획, 회계, 전산 등 자회사 등의 업무를 지원하기 위하여 자회사 등으로부터 위탁받은 업무

ㆍ시장조사, 경영자문 및 컨설팅업

ㆍ회사가 보유하고 있는 지식, 정보 등 무형자산의 판매 및 용역사업

ㆍ신기술 개발 및 연구용역사업

한화시스템
2016.10.10
변경
(변경 전)
- 정관 목적사업 변경
ㆍ방위산업 제품 및 관련제품을 개발, 제조, 조립, 마케팅, 유통, 판매, 수입, 수출, 서비스 및 수리하는 사업
(변경 후)
- 정관 목적사업 변경
ㆍ군납 물자 및 장비와 동 부품에 대한 설계, 제조, 개조, 수리, 용역 및 군납품업

추가
- 정관 목적사업 추가
ㆍ각종 전기, 전자, 광학, 통신, 정보통신, 음향, 녹화재생 기기와 동 부분품의 설계, 제조, 판매, 직매, 임대, 서비스업
ㆍ우주선, 위성체 및 동 부분품의 설계, 제조, 판매, 직매, 임대, 서비스업
ㆍ선박 및 함정용 전기, 전자, 광학, 통신, 음향, 녹화재생 기기와 동 부분품의 설계, 제조, 판매, 직매, 임대, 서비스업
ㆍ항공전자 장비 및 동 부분품의 설계, 제조, 판매, 직매, 임대, 서비스업
ㆍ소프트웨어의 자문, 개발 및 판매업
ㆍ정보처리 및 정보보호 관련 교육, 서비스업
ㆍ전자상거래, 인터넷사업, 서비스업
ㆍ수출입업 및 동 대행업
ㆍ교육서비스업
ㆍ부동산 임대업 및 매매업

2018.08.01
추가
- 정관 목적사업 추가
ㆍ정보통신서비스, 소프트웨어, 컴퓨터학원 운영업 및 관련사업
ㆍ정보통신시스템에 관련된 구성 및 운영과 용역의 제공 및 공사업
ㆍ전기통신공사업
ㆍ기술용역업(전기, 전자부문, 통신기기부문, 정보/통신처리부문, 자동처리제어 기기부문 등)
ㆍ환경보전설비, 기자재, 기타관련제품의 제조, 판매, 보관, 수출입 및 환경보전처리 용역업
ㆍ계량기기의 제조, 가공, 판매, 보관 및 수출입
ㆍ산업설비 및 기술 용역의 판매 및 수출입
ㆍ자동제어기기 및 응용설비의 제조, 개발, 판매, 설치 및 수출입
ㆍ수질오염, 대기오염, 소음진동방지시설, 분뇨처리시설, 오수정화시설, 축산폐수정화시설, 하수 및 폐수종말처리시설, 
 일반폐기물 처리시설, 상하수도 설비, 위생 및 냉난방설비 공사업 등 환경관련시설과 설비 등의 설계 시공업
ㆍ별정통신사업
ㆍ경보 및 신호장치 도, 소매업
ㆍ전산장비 리스업
ㆍ교육훈련 및 교육소프트웨어 자문 및 개발업
ㆍ컴퓨터 주변기기 조립 및 구축, 콜센터(전화상담, 사이버상담) 구축 및 운영 대행업
ㆍ전화권유판매업
ㆍ인터넷 홈쇼핑 및 사이버쇼핑, 통신판매업, 위탁통신판매업, 카다로그 판매 등 무점포 판매사업
ㆍ통신관련 대리점업 및 보험대리점업
ㆍ종합소매업
ㆍ국내외 용역 수탁업
ㆍ해외건설업(전기공사업, 정보통신공사업, 건설용역업 및 기타부대사업 관련 일체)
ㆍ광고대행업
ㆍ주차장운영업 등 운송관련서비스업
ㆍ시설물 유지관리업
ㆍ단지개발 및 분양사업
ㆍ철도, 도로, 해상 및 항공 운수업
ㆍ단지운영 및 관리사업
ㆍ태양에너지, 풍력에너지, 소수력에너지, 조력에너지, 지열에너지 사업 및 기타 발전사업
ㆍ신·재생 에너지 관련 기술 및 제품의 제조, 가공판매, 수출입업
ㆍ각종 사무용기기 및 그 관련부품, 소모품 제조판매업
ㆍ해상화물운송업, 해운중개업, 선박대여업
ㆍ주유소 및 관련 부대시설 운영업
ㆍ충전소 및 관련 부대시설 운영업
ㆍ상품권의 유통업
ㆍ평생교육 및 평생교육시설 운영업
ㆍ옥외광고업
ㆍ경비업법상의 시설경비, 기계경비, 호송경비, 신변보호 등의 경비업
ㆍ용역경비업 및 빌딩관리업
ㆍ조경공사업
ㆍ보관창고, 물류시설, 가공센터의 매매, 운영, 임대차 및 판매사업
ㆍ에너지 사용시설의 에너지절약을 위한 관리, 용역의 제공, 에너지 절약형 시설투자, 
 에너지절약형 기자재의 설치 및 시공 등의 에스코 사업
ㆍ에너지관리진단 및 기타 에너지절약과 관련된 사업
ㆍ환경컨설팅 사업
ㆍ토목시설 건설업
ㆍ소방시설 공사업
ㆍ산업환경설비 공사업
ㆍ폐기물 수집, 처리, 재활용, 제련, 추출 및 화학적처리 사업
ㆍ폐기물 자원화, 슬러지 자원화와 사업
ㆍ의료 및 에너지 센서 부품 및 응용기기의 제조 및 유통
ㆍ전기차 충전 및 운영인프라 구축관련 사업
ㆍ자동차 대여사업(운송사업·운송주선사업·운송가맹사업)
ㆍ멀티미디어 및 멀티미디어용 소프트웨어의 제작, 판매, 대여 및 프랜차이즈업
ㆍ전자금융거래법에 따른 전자금융보조업
ㆍ도로 통행료 정산 자동화 시스템 구축사업
ㆍ기업물류 종합대행 서비스업
ㆍ대량의 정보 분석, 제공 및 플랫폼 구축사업
ㆍ전 각호에 관련되는 부대 사업 일체

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

구분
연도
내 용

지
배
회
사
한화에어로스페이스(구 한화테크윈)
2014

ｏDNV(Det Norske Veritas)로부터 국내 최초 LNG 운반 선용

가스압축기 국제 인증 획득(2014.2월, 2014.3월)

ｏKAI(Korea Aerospace Industries)와 T-50 수출용 엔진 공급 계약 체결(2014.3월)

ｏ항공기 엔진 누적생산 7천 대 달성(2014.4월)

ｏSecuritas Direct와 서비스 플랫폼 공급 계약 체결(2014.6월)

ｏP&W(Pratt & Whitney)차세대 민항기용 GTF(Geared Turbo Fan)

엔진부품에 대한 장기 공급 계약 체결(2014.11월)

ｏ폴란드 HSW(Huta Stalowa Wola)와 K9 자주포 수출 계약 체결(2014.12월)

2015

ｏAT&TㆍSecuritas와 보안 카메라 80만대 공급 계약(2015.1월)

ｏGE에 항공기 부품 4,700억 공급(2015.1월)

ｏKAI(Korea Aerospace Industries)에 T-50 제트엔진 1702억 수주(2015.3월)
ｏ한국가스공사(KOGAS)와 터보팽창기 시스템 공동개발 관련 MOU 체결(2015.3월)

ｏ영국 자동차 연구소 MIRA와 상용차용 배터리팩 등 제품개발 및 
공동 마케팅을 위한 포괄적 기술협력 합의 체결(2015.4월)

ｏ미국 P&W와 항공기 엔진 국제공동개발사업(RSP) 계약 체결(2015.6월)

ｏBegins와 전기버스용 배터리팩 공급 계약 체결 (2015.6월)
ｏ자일대우버스와 친환경 전기버스 공동개발 및 마케팅 협력협약 체결(2015.7월)
ｏ민수-방산 부문별 독립 경영 체계로 전환(2015.12월)
ｏ미국 P&W와 항공기 엔진 국제공동개발사업(RSP) 계약 체결(2015.12월)

2016

ｏ한국항공우주연구원과 한국형발사체(KSLV-Ⅱ) 액체로켓 엔진제작 계약 체결(2016.1월)
ｏ대구시와 스마트로봇연구센터 설립 협약(2016.1월)
ｏ한국형발사체 초도엔진 출하(2016.3월)
ｏ두산DST 인수 우선협상대상자 선정(2016.3월)
ｏ레드닷 디자인 어워드 2016 홈시큐리티 카메라 3종 제품디자인 부문 본상 수상 (2016.4월)
ｏ두산DST 인수(현, 한화디펜스) (2016.5월)
ｏ노르웨이 자주포 우선협상 대상업체 선정(2016.6월)
ｏGE와 가스터빈 패키지 사업 협력 MOU 체결(2016.6월)
ｏ미국 GE와 한국형 전투기(KF-X) 엔진 부품 국산화 기술협력 계약 체결(2016.7월)

ｏ프랑스 탈레스로부터 한화탈레스 잔여 지분 50% 인수 결정(2016.7월)

ｏ국내 최초 오토 트래킹 기능 탑재한 고해상도 홈카메라 출시(2016.7월)

ｏ국내 업계 첫 시큐리티 브랜드 체험관 ‘Wisenet Experience Center’오픈(2016.8월)

ｏ미국 P&W 싱가포르 생산법인 지분 30% 인수 계약 체결 및

P&W에 40년 간 5조원 규모 항공기 부품 공급권 확보(2016.9월)

ｏ 미국 GE와 LM6000, LM 2500, Leap 엔진 부품 공급 계약(2016.10월)

ｏ 항공기 엔진부품 전용 신공장 준공(창원 2사업장)(2016.11월)

ｏ 가스터빈 엔진 누적 출하 대수 8,000대 돌파(2016.11월)

ｏ 영국 롤스로이스와 Trent 7000 엔진 부품 공급 계약(2016.12월)

ｏ 폴란드와 K9 자주포 수출 2차 사업 계약(2016.12월)

2017

ｏ iF 디자인 어워드 2017, 홈 시큐리티 카메라 2종 본상 수상(2017.02월)

ｏ K9 자주포 48문 핀란드 수출 계약 체결(2017.03월)

ｏ 산업용 협동로봇 'HCR-5' 출시 (2017.03월)
ｏ K9 자주포 100문 인도 수출 계약 체결(2017.04월)
ｏ 저비용항공사(LCC) '케이에어' 재무적 투자자 참여(2017.04월)
ｏ 독일 레드닷 디자인 어워드 2017 디자인 부문 본상 수상(2017.04월) 
ｏ 베트남 항공엔진 부품공장 착공(2017.09월)

2018
ｏ 독일 iF 디자인 어워드 2018에서 Product 부문 및 Professional Concept 부문 본상 수상
ｏ 2개 독립법인으로 분할(한화에어로스페이스, 한화테크윈)(2018.4월)
ｏ 누리호 시험발사체 성공(2018.11월)
ｏ ㈜한화의 공작기계사업 영업 양수(2018.12월)

종
속
회
사
Hanwha Techwin America
ｏSV-IV, W-IV 등 15개 신제품 발표 (ASIS 2008)
ｏCCTV 전제품 3년 보증제도 도입 (2009.1월)
ｏAwarded "Outstanding" by Benchmark Magazine(2010년)
ｏGVI Exclusive 해지 및 STA 단독법인으로 영업진행(2011년)
ｏSmart Home Camera "2012 CES Innovation Award" 수상(2012년)

Hanwha Aero Engines 
Company Limited
ｏ현지법인 설립 (2017년)
ｏ항공엔진 부품공장 준공식(2018년)

Hanwha Techwin Europe, Ltd.
ｏ제4세대 DSP(SVIV, WIV) chipset 공개 (2008년)
ｏ2년 연속 PSI Premier Award 수상 (2009, 2010년)
ｏHanwha Techwin Europe Limited로 법인명 변경(2016.4월)

한화테크윈(천진)유한공사
ｏ현지법인 설립(2009년)
ｏ중국 시큐리티 제조거점 통합생산(2010.1월)
ｏ한화테크윈(천진)유한공사로 법인명 변경(2016.12월)

한화상업설비(상해)유한공사
ｏ현지법인 설립 (2009년)
ｏ상해삼성기전설비무역유한공사에서 법인명 변경(2012년)
ｏ한화상업설비(상해)유한공사로 법인명 변경(2016.4월)

Techwin Engineering Center
ｏ현지법인 설립 (2010년)

Hanwha Techwin Do Brasil Equipamentos De Seguranca Ltda
ｏ현지법인 설립 (2011년)
ｏHanwha Techwin Do Brasil Equipamentos De Seguranca Ltda로 법인명 변경(2016.4월)

Tawasul Al-Ezdihar Co., Ltd.
ｏ한화테크윈 종속회사로 편입(2015.12월)

Hanwha Techwin Automation 
Americas, Inc.
ｏ한화테크윈 종속회사로 편입(2016.12월)
ｏHanwha Techwin Automation Americas, Inc.로 사명변경(2017.1월)

Hanwha Techwin 
Middle East FZE
ｏ현지법인 설립 (2016년)

Hanwha Techwin Security
Vietnam Company Limited
ｏ현지법인 설립 (2017년)

Hanwha Techwin Automation 
Vietnam Company Limited.
ｏ현지법인 설립 (2017년)

Hanwha Power Systems (Shanghai) Co.,LTD
ｏ현지법인 설립 (2018년)

Hanwha Power Systems Service Middle East LLC
ｏ현지법인 설립 (2018년)

Hanwha Power Systems Americas, Inc.
ｏ현지법인 설립 (2018년)

한화지상방산
2017

ｏ한화지상방산 설립 (2017.07월)
ｏ폭발물 탐지/제거 로봇 탐색개발사업 계약 체결(2017.11월)
ｏK9 자주포 24문, K10 탄약운반장갑차 6대 노르웨이 수출 계약 체결(2017.12월)

2018
ｏK9 자주포 에스토니아 수출 (2018. 6월)
ｏK105A1 자주포 양산 (2018.12월)

한화파워시스템
2017
ｏ한화파워시스템 설립 (2017.07월)
ｏ이태리 ENI 사 부유식 LNG 생산설비용 압축기 수주 (2017.08월)
ｏ신규 저용량(SM2100) 모델 개발 후 초도납품(2017.11월)

2018
ｏ친환경, 고효율 에너지솔루션 감압발전기 (Turbo Expander Generator) 출시
ｏPDC와 수소압축기 패키징 협약 체결
ｏ터보 압축기 5,000호기 납품 달성

한화정밀기계
2017
ｏ한화정밀기계 설립 (2017.07월)
ｏ수삽 자동화장비 'SM485P' 출시 (2017.08월)

2018
ｏ한화테크윈(現한화에어로스페이스) 로봇사업 영업 양수 (2018.3월)
ｏ중속 범용장비 'DECAN S1' 출시 (2018.6월)
ｏ협동로봇 'HCR-3'(2018.8월), 'HCR-12'(2018.12월) 출시
ｏ한화테크윈(現한화에어로스페이스) 로봇사업 영업 양수 (2018.3월)
ｏ Entry 고속기 'HM520' 출시 (2018.10월)
ｏ ㈜한화의 공작기계사업 영업 양수(2018.12월)

한화디펜스
2014
ｏ120밀리 자주박격포 개발 사업권 확보(2014.4월)
ｏ비호복합, 천무 양산 공급 계약(2014.12월)

2015
ｏ차륜형 대공포 체계개발 계약(2015.6월)
ｏL-SAM, 광섬유 레이저 사업권 획득(2015.12월)

2016
ｏ패트리어트 발사대 성능개량사업 계약(2016.6월)
ｏCMI 포탑쉘 수출 계약(2016.6월)
ｏ신형 화생방 정찰차 초도생산 계약(2016.9월)
ｏ경구난차량(K-21) 2차양산 및 다중레이저 실험장치 계약(2016.12월)

2017
ｏ혼합가스 이용 사출발사장치 사업권 획득(2017.7월)
ｏ사우디 비호복합 사업 현지 시험평가 합격(2017.8월)
ｏ인도 비호복합 사업 시험평가 합격(2017.12월)
ｏ신형화생방정찰차 장갑형 1차양산 공급계약(2017.12월)
ｏ천무 발사대 2차양산 공급계약(2017.12월)

한화시스템
2014
ｏ천마PBL 수주 (2014.7월)
ｏ차기군위성통신 개발 착수 (2014.12월)

2015
ｏ한화탈레스로 사명 변경 (2015.6월)
ｏ대표이사 변경 : 변경 전 (변승완), 변경 후 (장시권) (2015.6월)
ｏL-SAM 다기능 레이다 개발 착수 (2015.12월)
ｏ포천 야전정비지원센터 개소 (2015.11월)

2016
ｏ민수시장(e-Navigation;차세대 선박운항체계) 진출 (2016.6월)
ｏKF-X AESA 레이다 체계개발사업 수주 (2016.7월)
ｏ판교연구소 개소 (2016.10월)
ｏ한화시스템주식회사로 사명 변경 (2016.10월)
ｏ㈜한화의 해양무인화 사업 양수 (2016.11월)
ｏTICN 초도양산 출하 및 전력화 (2016.12월)

2017
ｏKFX ACCS 체계개발 수주 (2017.2월)
ｏ최초의 국산 전투체계 (필리핀 호위함 전투체계) 수출 (2017.4월)
ｏ방산업체 최초 물리적 네트워크 망분리 구축 완료 (2017.6월)
ｏTICN 2차 양산사업 계약체결 (2017.12월)

2018
ｏ대형 안테나 시스템 시험장 준공(2018.3월)
ｏ한화시스템-KAIST, 국방인공지능 융합연구센터 개소(2018.3월)
ｏ한화시스템-KT, 국방IOT 산업 협력 MOU 체결(2018.3월)
ｏ한화시스템-한화S&C 합병계약 체결(2018.6월)
ｏ한화시스템-서울대, 무인 이동체 공동연구 MOU 체결(2018.6월)
ｏ한화시스템-한화S&C 통합법인 출범(2018.8월)
ｏ베이커휴즈GE와 제조분야 디지털 트랜스포메이션 기술개발 및 사업추진 협약(2018.8월)
ｏ군 정찰위성 핵심장비(425 SAR, IR, EO) 개발계약 체결(2018.12월)
ｏMIMS 성능개량 사업 수주(2018.12월)

한화테크윈
2018
ｏ중앙일보 고객사랑 브랜드 대상 CCTV부문 대상 수상(4월)
ｏ시큐리티 어워드 코리아, 브랜드 대상 수상(12월)

3. 자본금 변동사항

가.
자본금의 변동현황

당사는 최근 5년간 자본금 변동사항이 없습니다.

증자(감자)현황

(기준일 :
2019년 04월 17일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

나.
전환사채 등 발행현황
 - 해당사항 없음

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

증권신고서 제출 전일 현재 당사가 발행할 주식의 총수는 200,000,000주(1주의 금액 5,000원)이며, 현재까지 발행한 주식의 총수는 보통주 85,500,000주입니다.
현재까지 감소한 주식은 2004년 3월 자기주식 무상소각으로 보통주 8,500,000주,
2009년 2월 인적분할로 보통주 23,870,000주, 2017년 5월 이익소각으로 보통주
530,000주, 2018년 5월 이익소각으로 보통주 560,000주이며, 제출일 현재 발행주식의 총수는 보통주 52,040,000주 입니다. 당사는 현재 보통주 외 기타 종류주식의 발행 내역이 없습니다

주식의 총수 현황

(기준일 :
2019년 04월 17일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
200,000,000
-
200,000,000
정관 제5조

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
85,500,000
-
85,500,000
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
33,460,000
-
33,460,000
-

1. 감자
8,500,000
-
8,500,000
자기주식
무상소각

2. 이익소각
1,090,000
-
1,090,000
자기주식 소각

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
23,870,000
-
23,870,000
회사분할

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
52,040,000
-
52,040,000
-

Ⅴ. 자기주식수
320,000
-
320,000
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
51,720,000
-
51,720,000
-

자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2019년 04월 17일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
의결권 있는 주식
-
320,000
-
-
-
-

의결권 없는 주식
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
의결권 있는 주식
-
-
-
-
-
-

의결권 없는 주식
-
-
-
-
-
-

공개매수
의결권 있는 주식
-
-
-
-
-
-

의결권 없는 주식
-
-
-
-
-
-

소계(a)
의결권 있는 주식
-
320,000
-
-
-
-

의결권 없는 주식
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
의결권 있는 주식
-
-
-
-
-
-

의결권 없는 주식
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
의결권 있는 주식
-
-
-
-
-
-

의결권 없는 주식
-
-
-
-
-
-

소계(b)
의결권 있는 주식
-
-
-
-
-
-

의결권 없는 주식
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
의결권 있는 주식
-
-
-
-
-
-

의결권 없는 주식
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
의결권 있는 주식
-
320,000
-
-
-
-

의결권 없는 주식
-
-
-
-
-
-

5. 의결권 현황

당사의 증권신고서 제출 전일 기준 발행주식 총수는 52,040,000주이며, 상법과 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 의해 의결권이 제한된 주식은 없으며

52,040,000주가 의결권을 행사할 수 있는 주식수입니다.

(기준일 :
2019년 04월 17일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
52,040,000
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
52,040,000
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

당사는 주주이익 도모 차원에서 회사이익의 일정부분을 주주에게 환원하는 주요수단으로 배당을 실시하고 있습니다. 배당에 관한 사항은 이익규모 및 향후 투자계획을 감안하여 이사회에서 결정하며 주주총회 결의를 통해 최종 확정됩니다.

[당사 정관 제37조(이익배당)]
1. 이익배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.
2. 본 회사는 사업년도 중 1회에 한하여 결산기 중간인 6월 30일을 기준일로 하여
 이사회의 결의로써 금전으로 이익을 배당할 수 있다.(이하 "중간배당"으로 한다).
3. 전항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자
 에게 지급한다.
4. 이익배당에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.
5. 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성하며
 그 때의 배당금은 본 회사에 귀속한다.

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제42기
제41기
제40기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
32,328
-48,246
345,223

(별도)당기순이익(백만원)
-29,820
-21,471
230,397

(연결)주당순이익(원)
619
-915
6,498

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

※ 연결재무제표 기준으로 (연결)당기순이익은 지배기업 소유주 지분 당기순이익,
 주당순이익은 기본주당 순이익입니다. 
※ 기본주당이익 산출근거는 「Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석, 주석32. 주당 손익」참조하시기 바랍니다.

Ⅱ. 사업의 내용

가. 사업의 개요
당사는 수익을 창출하는 재화와 용역의 성격, 이익 창출단위, 제품 및 제조공정의 특징, 시장 및 판매방법의 특징, 사업부문 구분의 계속성 등을 고려하여 경영의 다각화 실태를 적절히 반영할 수 있도록 항공엔진, 시큐리티, 방산, 파워시스템, 산업용장비, IT서비스 사업을 구분하고 있습니다. 

당사 및 종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

구분
회사
주요 재화 및 용역
주요 고객
사업내용

항공엔진
한화에어로스페이스㈜, Hanwha Aero Engines Company Limited, ㈜캐스
항공기 엔진, 부품, 기계시스템 생산 및 정비
방위사업청,
P&W, GE
항공기 엔진 및 부품 생산 및 정비

시큐리티
한화테크윈㈜, Hanwha Techwin America, 
Hanwha Techwin Europe Limited,
Hanwha Techwin Do Brasil Equipamentos De Seguranca Ltda.,
한화테크윈(천진)유한공사, Tawasul Al-Ezdihar Co., Ltd., 
Hanwha Techwin Middle East FZE, 
Hanwha Techwin Security Vietnam Company Limited
CCTV, 저장장치, 모니터, 카메라 모듈 등
일반
CCTV, DVR, NVR, 모니터 생산 등

방산
한화지상방산㈜, 한화디펜스㈜, 한화시스템㈜
자주포, 탄약운반차, 장갑차, 대공ㆍ유도무기 등
방위사업청,
해외
군사장비 제조 및 판매

파워시스템
한화파워시스템㈜, Hanwha Power Systems (Shanghai) Co.,LTD
Hanwha Power Systems Service Middle East LLC
Hanwha Power System Americas, Inc.
산업용 에너지장비
(압축기 및 발전기 등)
일반
발전설비사업, 
압축기 등의 생산 등

산업용장비
한화정밀기계㈜, Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.,
Hanwha Techwin Automation Vietnam Company Limited, 
Techwin Engineering Center, 한화상업설비(상해)유한공사,
Hanwha TechM Suzhou Co,. Ltd

칩마운터, 스크린프린터, 플립칩마운터, 협동로봇, 공작기계 등

일반,
삼성전자
칩마운터 등 SMT장비, 협동로봇, 공작기계 생산 등

IT서비스 등
한화시스템㈜, Hanwha Systems Japan Co., Ltd.
IT컨설팅, SI, ITO,
물류 서비스 등
그룹 계열회사
전산시스템 설계 및 구축,
IT 융합 엔지니어링 서비스
물류 4PL 서비스 등

※
당사의 종속회사인 한화지상방산은
당 사업보고서 제출일 이전인
2019년 1월 1일을 합병기일로 2019년 1월 3일
한화디펜스를 흡수
합병하고 한화디펜스로 상호를 변경하였습니다.

나. 사업부문별 현황

(1) 항공엔진사업

[산업의 특성]
엔진사업은 안전에 직결되는 항공기 엔진을 개발, 생산, 정비하는 첨단기계산업의 선두에 있으며, 상당 수준의 투자를 필요함은 물론 핵심기술의 진입장벽이 높은 산업으로, 장기간의 개발기간과 투자를 필요로 하는 사업입니다. 

[국내외 시장여건]
주요 목표시장으로는 정부, 국내 기체 및 해외 주요 엔진제작업체가 있습니다. 첨단 정밀기계 사업 특성 상 제품의 유지관리를 위해 공급자와 수요자간 지속적 협력관계 형성 및 유지가 필요합니다. 
 엔진사업의 내수와 수출 비중은 5:5 규모이며 해외 선진시장 및 신흥시장 중심으로 수출이 확대되고 있으며, 기계사업의 내수와 수출 비중은 9:1 규모로, 정부 시책에 의해 육성되는 항공기계사업의 특성 상 장기적 관점으로 사업안정성을 유지할 것으로 전망합니다.
기술, 개발능력, 신뢰도에 따라 수요가 변동하나 급격한 변동요인으로 작용하지 않습니다.

※ 엔진사업은 방위사업의 보안 관계상 점유율은 기재하지 않았습니다.

[경쟁우위요소]
엔진사업 경쟁력은 품질/납기/가격에서 좌우되며 특히, 품질경쟁력이 중요합니다. 한화에어로스페이스는 국내 군수 엔진시장에서 독점적 지위를 유지하고 있습니다. 한화에어로스페이스는 2015년 P&W사와 GTF(Geared Turbo Fan) 엔진의 RSP(Risk and Revenue Sharing Program) 계약을 체결하였습니다. RSP는 엔진 원제작사와 매출 및 이익을 참여 지분에 따라 공유하는 프로그램으로 진입장벽이 높고, 엔진빌드 기간 초기 투자 비용이 큰 편이나, AM 매출이 확대되는 시점에서 수익성이 크게 개선되는 사업입니다. 항공엔진 시장의 약 70%이상을 차지하며, MTU 등 대형 글로벌 부품/모듈 업체는 모두 RSP사업에 참여 중이고 수익성 또한 LTA(Long Term Agreement) 업체보다 높아 당사가 글로벌 엔진부품 전문제조회사로 도약을 위해 반드시 진입해야 하는 시장입니다.

(2) 시큐리티사업

[산업의 특성]
영상감시 산업은 영상 및 지능형 기술이 아날로그/네트워크 기반의 다양한 솔루션 또는 서비스와 결합하여 고객에게 '안전', '안심', '유용'한 부가가치를 제공하는 사업입니다.
최근에는 세계 각국에서 테러에 대한 위협으로 보안에 대한 사회적 요구 및 개인 보안 의식이 확산되어 연평균 약 7.5%로 성장하고 있습니다. 특히 고화질, 지능형 영상감시기능 등 고급화 사양에 대한 관심 및 수요의 증가로 네트워크 기반 시스템이 연평균 7.5% (출처:IHS Research 2018)의 성장세를 보이며 지속적으로 증가하고 있습니다. 
또한 4차 산업혁명으로 IoT/AI/클라우드/통신(5G) 기술 발전이 가속화 될 전망이며, 영상보안 기술 역시 지능형 솔루션으로 발전할 것으로 기대되고 있습니다. 이에 따라 핵심 기술요소도 고화질, 압축/전송 뿐만 아니라 특화/융합, 지능형 분석/응용 기술의 중요성이 확대될 전망입니다.

[국내외 시장여건]
내수와 수출의 비중은 각각 23%, 77% 수준이며, 주요 목표 시장은 국내, 미주, 유럽, 아시아, 아프리카, 중동입니다. 
국가 주도 인프라 구축, 고화질/지능형 영상감시 기능 등 기술의 발달이 제품 수요변동의 주요 요인입니다. 
그리고 사이버 보안 이슈가 확대, 미국/중국간 무역분쟁, 유로존 경제 위기, 기존 영상감시 사업 Major 업체의 사업정리 이슈 등으로 시장 환경 및 경쟁상황이 변경되고 있습니다.

[시큐리티사업 주요제품 시장점유율 추이]

제품구분

시장

2017년
2016년
2015년
비고(산정기준, 출처 등)

영상감시

국내

33.1%
33.0%
29.9%
- 산정기준: 매출액
- 출처 : IHS Research 2018

해외

2.8%
3.0%
3.5%

※ 국내 시장점유율은 IHS Research Report의 한국시장 규모와 당사 한국시장 매출 규모를 기준으로 산정하였습니다.
(IHS Report 국내 시장 규모가 변경되어 국내 점유율 변경)

[경쟁우위요소]
시큐리티 산업의 주요 기술은 고해상도 영상을 취득/저장 하는 것입니다. 
최근에는 네트워크 기반의 영상장비 전송/압축 기술이 중요시 되고 있으며, 4차 산업혁명의 시대가 다가오면서 CCTV는 단순한 영상기기에서 벗어나 얼굴 인식, 번호판 인식, 탐지/추적 등 인공지능(AI)기반의 지능형 분석 기술을 탑재한 스마트 영상 분석기기로 빠르게 발전하고 있습니다. 또한 이런 기술들을 보유한 파트너사와의 제품 호환 가능 여부가 중요한 기술적 이슈가 되고 있고, 사이버 보안에 대한 이슈가 지속 발생하고 있어 개인영상정보 보호에 대한 관심과 필요성이 대두되고 있습니다.
당사는 25년간 축적된 기술력을 바탕으로 세계 최고 수준의 Zoom 배율을 구현하는 광학/렌즈 기술 및 영상처리 기술과 지능형 영상 분석 기능을 탑재한 SoC(System on Chip)를 자체 개발하여 가격 경쟁력을 확보하고 있으며 사이버 보안 강화를 위한 지속적인 노력으로 경쟁력을 확보해 가고 있습니다.
이와 더불어 선행영업 활동(거래선 대상 기술 교육, 프로젝트 수주 지원 및 유통 다각화 등)을 전개하고 있으며, 한층 안정되고 심화된 파트너 프로그램을 구축하여 파트너 업체에게 다양하고 유익한 혜택을 제공하고 있습니다.

(3) 방산사업

[한화지상방산(주)]

[산업의 특성]
국내 방위산업은 단일 수요자(정부)의 시장이 형성되어 있으며 시장규모는 중장기 국방예산 및 군 운용 계획에 의해 결정됩니다. 국내 시장은 북핵 위협대비 Kill Chain, KAMD(한국형 미사일 방어체계) 관련분야의 획득사업이 증가할 것으로 전망되며 세계 방산사업 규모는 3,420억달러(2018년)에서 3,843억 달러(2022년)로 4년동안 12%가 증가할 것으로 전망됩니다.

※ 국방기술품질원(http://www.dtaq.re.kr), 2018 세계방산시장 연감 참조

[국내외 시장여건]
국내 사업은 장기 계약을 통해 K9자주포, K10탄약운반차, K55A1자주포, K56탄약운반차 등을 꾸준히 납품하는 중입니다. 폴란드, 인도, 핀란드, 노르웨이 등의 K9 사업과 노르웨이 K10 사업, 필리핀 AAV사업을 수주하였으며, 유럽, 중동, 아프리카, 아시아 국가들을 대상으로 활발한 마케팅 활동을 진행 중에 있습니다. 글로벌 방산회사 중 자주포 경쟁업체는 독일 KMW, 프랑스 Nexter, 스위스 Ruag, 이스라엘 Elbit 등이 있으며, 국내에서는 당사가 유일한 자주포 제작사입니다.

※ 방위사업의 보안 관계상 점유율은 기재하지 않았습니다.

[경쟁우위요소]
K9 자주포는 세계최고 수준의 성능(발사속도, 사거리)을 보유하고 있으며, 가격경쟁력, 생산가동 측면에서 우위에 있습니다. 실제로 대한민국 육군에 1,000문 이상 배치되어 운용되는 장비이며 국내ㆍ외 시장에서 우수성이 검증되어 제품의 신뢰성을 확보하였습니다. 국내에서는 당사와 동일제품에 대한 경쟁관계의 회사가 없으며, 독점생산 및 포병에 납품을 진행 중입니다. 향후에도 자주포 및 관련 개량사업, 응용제품 분야 등을 통해 장기적인 사업안정성을 유지할 것으로 전망합니다.

[한화디펜스(주)]

[산업의 특성]
방위사업은 고도의 전문 기술이 요구되고 제품 가격보다 성능이 상대적으로 더 중요하다는 특성이 있습니다. 또한 생산물량에 비해 장기간의 기술개발과 재무적 투자가 요구되며, 제품의 전력화 후에도 운영 유지 및 유사시에 대비한 생산라인의 유지가 요구되는 등 진입장벽이 높은 산업입니다.
해외시장은 선진국을 중심으로 군비 감소 추세와 일부 신흥 국가의 군비 증강 추세가 혼재되어 세계 방산시장의 규모는 정체되는 반면, 경쟁은 치열한 상황입니다. 국내 방위산업은 국방예산의 규모 수준에서 안정적인 시장을 형성하고 있습니다.

[국내외 시장여건]
사업영역 측면에서 한화디펜스의 기존 주력시장인 기동분야는 점진적으로 수요가 정체되는 반면, 대공/발사체계 분야는 무인기 위협 확대, 정밀 유도무기 수요 증가, 해군,공군 예산 확대 등으로로 지속적인 성장이 예상됩니다.
시장 안정성 측면에서 국내 방산시장은 전시 작전통제권 환수 대비 군 전력보강, 군 현대화 및 첨단장비 도입 등 사업기회가 전망되는 반면, 남북 평화무드 및 경제협력 확대에 따른 일부 신규 양산 장비 물량 축소, 전력화 일정 순연 등의 Risk 가 상존하고 있습니다. 하지만, 장기적인 측면에서 현 정부의 자주국방 의지, 핵 폐기 소요기간, 주변국 위협 고려시 사업적으로 큰 변화 없이 지속될 것으로 예상됩니다.
해외 방산시장은 미 동맹군 시리아 공습, 미국 이란 핵협정 탈퇴, 중국 인접국 국경갈등 심화, 트럼프 NATO 회원국 국방예산 증액 압박 등으로 지상/대공무기 소요가 증대되고 있어 사업 기회가 지속 확대될 것으로 예상됩니다.

※ 방위사업의 보안 관계상 점유율은 기재하지 않았습니다.

[경쟁우위요소]
한화디펜스는 40년 이상 국내 방위사업 분야 발전을 선도해온 대한민국 대표의 방산
업체입니다. 특히, 기동, 대공, 화력 등 다양한 제품군을 보유하고 있으며, 독자적인 개발 역량을 바탕으로 우수한 운영 역량이 필요한 대형 체계사업에서부터 핵심기술 기반의 부품개발 사업까지 전 방산분야를 아우르는 종합 방산 업체 입니다.
 장갑차량, 전술차량, 발사대 등 다양한 지상 플랫폼 분야의 선도적 기술을 보유하고 있어, 향후 미래 무기 체계인 차세대 전투장갑차, 차세대 복합대공무기, 전자기식 발사체 등에서 체계 업체로서의 역할을 수행할 수 있는 장점을 보유하고 있습니다.

[한화시스템(주)]

[산업의 특성]
방위산업은 국가 방위를 위하여 군사적으로 소요되는 물자의 생산과 개발에 기여하는 산업으로 정부를 주 고객으로 하는 고도의 기술이 요구되는 진입 장벽이 높은 산업입니다. 방위산업의 시장 규모는 중장기 국방 예산에 의해 결정되는데, 2018년 전체 국방 예산은 전년대비 7%증가한 43조 1,581억원으로 책정되었습니다. 국방 예산은 크게 방위력 개선비와 전력운영비로 구분되는데, 한화시스템과 같은 방산 전자 전문업체는 방위력 개선비와 전력운영비 내의 정비예산 부문이 주요 사업분야가 됩니다. 방위력 개선비는 18년에 13조 5,203억원으로 북핵 위협대비 Kill Chain, KAMD 관련 사업 분야의 획득사업이 증가하여 전년대비 10.8%의 성장하였습니다.
글로벌 방산 시장은 글로벌 경기 침체 장기화 영향으로 미국ㆍ서유럽을 중심으로 국방예산이 정체되는 추세이나, 최근, 미국 우선주의 정책에 의해서, 유럽은 자체적인 방위력을 높이기 위해 예산을 증가시킬 것으로 예상되며, 아시아/중동 권역은 영유권 분쟁, 대 테러 수요 등으로 인해 타 지역 대비 시장규모가 확대되는 중입니다.

[국내외 시장여건]
 방위산업은 국가 안보와 직결되는 전략사업이기에 민수사업과 달리 고도의 기술력과 첨단 시험 시설 등 많은 투자와 장기간의 개발에 따른 안정적인 운영이 필요합니다. 이와 같이 국내의 특수한 안보환경에 맞물려 방위산업은 정부 주도 하에 수요와 공급이 조정되고 있으며, 개발과 생산에 대해 원가 보상 정책에 의하여 이윤을 보장받아 민수사업에 비해 안정적이라 할 수 있습니다.
 국내 방위산업은 2009년 방산업체의 전문화, 계열화가 폐지되어 방산전자와 관련된 기술을 보유한 많은 업체들이 경쟁하고 있습니다. 그러나, 방위산업의 특수성(기술, 투자, 장기적 운영) 때문에 대기업 규모의 방산업체들이 대부분의 방산전자 시장을 점유하고 있습니다. 

※ 방위사업의 보안 관계상 점유율은 기재하지 않았습니다.

[경쟁우위요소]
 방위산업에서의 시장 경쟁력은 기술력과 안정적인 개발 및 생산이 가능한 노하우입니다. 한화시스템은 C4ISRㆍPGM 분야 종합 방산전자 업체로서 주로 군 무기체계의 두뇌와 신경계에 해당하는 레이더, 전자광학장비, 전술통신시스템, 전투지휘체계 사업 분야가 영위하고 있으며, 항공 전자, 유도무기 탐색기, 전자전 및 사이버전 등 첨단 IT 기술을 활용한 방산전자 솔루션을 제공하고 있습니다.
 한화시스템은 신규 분야 등에서 첨단 기술력을 보유하고 있으며 천궁 다기능레이더, 열영상감시장비(TOD), 전술정보통신체계(TICN), 해군 전투체계 등 각 분야에서 관련 무기체계 핵심기술을 성공적으로 개발하여 우리 軍의 전력증강에 크게 기여하고 있습니다. 특히, 유도무기 분야 탐색기, 항공전자 분야 차세대 시현기 등 미래 핵심기술 확보를 위한 R&D 자체 투자를 지속해오고 있으며 이를 통해 차별화된 글로벌 경쟁력을 확보해나가고 있습니다.

(4) 파워시스템사업

[산업의 특성]
파워시스템사업은 에너지의 생산, 운반, 저장, 처리를 위한 플랜트 운영에 필요한 고신뢰성 장비 및 서비스를 공급하는 사업입니다. 당 사업은 투자회수 기간이 길고 진입 장벽이 높으나, 진입 후 서비스를 통해 안정적인 수익이 보장됩니다. 당사는 기존의 표준형 압축기에서 2010년 주문형 압축기 사업으로 진출하였고, 이후 생산인프라와 사업 수행 인력을 보강해 왔습니다. 이러한 노력으로 국내외 EPC(Engineering Procurement Construction)업체 및 중동 정유회사 등 주요 고객으로부터 압축기 물량을 지속적으로 수주하고 있으며, 국내외 고객을 대상으로 활발한 글로벌 영업활동을 수행 중으로 지속적인 성장이 예상됩니다. 

[국내외 시장여건]
각국의 친환경 정책에 따라 천연가스를 원료로 하는 발전소 및 석유화학 플랜트의 건설이 증가 추세에 있고 그에 따른 에너지장비 공급이 필요한 상황입니다. 더불어 선진국의 제조 설비 증설 및 노후설비 교체와 개발도상국의 공장 신규 건설 등으로 글로벌 에너지장비 수요는 점점 확대되어질 전망입니다. 당사는 국내에서 터보압축기 시장을 리드하고 있으며, 글로벌 시장에서 주요 압축기 업체들과 대등한 경쟁을 통해 시장점유율을 증대시키고 있습니다.

※ 업계 특성 상 자료를 외부로 공개하는 회사가 없어 타 업체와의 비교 분석은 어려운 상황입니다.또한, 당사의 시장점유율을 제시할 만한 공신력 있는 기관의 자료가 없어 합리적인 시장점유율을 제시하기가 어려워 점유율을 기재하지 않았습니다.

[경쟁우위요소]
당사는 파워시스템 관련 핵심기술 내재화, 체계화된 사업관리, 글로벌 서비스망 구축으로 고객의 요구사항에 적기 대응하고 있습니다. 경쟁사 대비 동등 이상의 성능과 우수한 가격경쟁력을 갖고 있으며, 지속적인 경쟁우위를 위해 원가절감 노력을 다하고 있습니다. 

(5) 산업용장비사업

[산업의 특성]
 전자부품 조립장비인 칩마운터는 대표적인 자본재로 첨단 정밀 메카트로닉스 기술을 바탕으로 최고 수준의 제품 기능/성능 및 신뢰성이 요구되는 산업이며 제품의 고속/고정밀도가 지속 진행중입니다. 
제품의 고신뢰성이 요구되는 칩마운터 시장은 소형화/복합화로 진화하고 있는 전자제품 트렌드에 발맞춰 반도체 공정과의 기술융합이 지속적으로 이루어 지고 있으며, 새로운 공정에 대응하는 신장비 영역으로 시장이 지속적으로 확대될 전망입니다. 
휴대폰, LED, 자동차전장 등 전방시장의 경기변동에 따라 민감한 영향을 받을 수 있습니다.

[국내외 시장여건]
주요 목표시장은 국내 및 중국,미국, 동남아, 유럽 등입니다. 수요자의 구성 및 특성 상 고객사의 생산성/품질관리, 제품의 유지보수를 위하여 고객사와 지속적인 협력관계를 유지할 필요가 있습니다. 해외 신흥시장 중심으로 수출비중의 확대가 진행중이며 수요는 기술 개발능력, 신뢰도에 따라 변동 가능합니다.

[산업용장비사업 시장점유율 추이]

제 품

구 분
2018년
2017년
2016년
비고(산정기준, 출처 등)

칩마운터

해외
13.0%
13.3%
13.5%
산정기준 : 칩마운터 수량기준
자료출처 : PROTEC MDC DATA(2019.1월)

[경쟁우위요소] 
제품의 기능/성능을 기본으로 신뢰성 및 고객 편의성이 시장에서의 중요한 경쟁요소입니다. 당사는 해외개발거점 운영 등 지속적인 연구개발과 투자를 통해 고속기 및 중속기에 대한 신뢰성 및 편의성 제고에 만전을 기하고 있습니다. 속도/정도가 한층 업그레이드된 고속기를 통해 일본 업체와 경쟁중에 있습니다. 

(6) IT서비스사업

[산업의 특성]

IT
서비스 사업은 생산성과 효율성 향상을 목적으로 IT기술을 활용하여 기업의 업무 환경을 개선하는 산업이며, 지식기반 사업 특성 상 기술역량(솔루션, 노하우 등) 및 인적역량이 중요한 산업입니다. 주요 서비스 대상은 정보화 계획 수립및 이행/구축, 전산시스템 위탁 운영 등 기업이 IT기술을 활용하는 모든 활동입니다. 
 IT기술의 발달이 사회의 변화를 주도하고, 기존 산업에서의 IT기술의 활용이 증가하면서 장기적으로는 성장추세가 지속될 것으로 판단되며, 운영사업은 경기변동에 둔감하나 기업 IT투자와 직결되는 구축사업은 경기변동(특히 경기 악화)에 민감합니다. 
[국내외 시장여건]
 그룹사를 주요 고객으로 하고 있으며, 타 그룹사의 IT서비스 업체가 진입이 어려운 구조입니다. 이러한 환경에 영향을 받아 IT 서비스 업체의 크기는 그룹의 규모에 비례합니다. 당사는 그룹 외 시장은 경쟁의 강도가 높아 수익성은 낮은 편이지만 그룹 내 사업의 레퍼런스를 바탕으로 그룹 외 시장에서의 경쟁력을 확보하고 있습니다.

[경쟁우위요소] 
 당사는 그룹 내 금융, 유화, 방산, 기계, 레저 등 다양한 업종의 계열회사에 IT서비스를 제공하면서 다양한 업종에 있어 레퍼런스를 확보하고 있습니다. 이를 바탕으로 시장에서 업계 선진업체들과 꾸준히 경쟁중에 있습니다. 

다. 사업부문별 요약재무현황
2017년 7월 회사 분할에 따라 제 42기(2018년)와 제41기(2017년) 사업부문별 재무정보는 과거기준과 변경된 기준을 각각 공시합니다.

(현, 사업부문)

(단위 : 백만원, %)

구 분
항공엔진
방산
파워시스템
시큐리티
산업용장비
ICT부문
합계

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

제42기

수익
971,122
21.8%
2,326,997
52.3%
216,001
4.9%
513,991
11.5%
254,968
5.7%
170,098
3.8%
4,453,177

영업이익(손실)
-98,240
-184.7%
112,749
212.0%
3,312
6.2%
1,284
2.4%
26,156
49.2%
7,916
14.9%
53,177

세전부문이익
-93,651
-175.1%
113,699
212.6%
6,217
11.6%
-9,422
-17.6%
29,025
54.3%
7,622
14.2%
53,490

보고부문 자산
2,574,939
34.8%
3,162,072
42.8%
239,606
3.2%
486,553
6.6%
252,121
3.4%
681,395
9.2%
7,396,686

보고부문 부채
1,998,348
42.0%
2,042,175
42.9%
110,196
2.3%
261,077
5.5%
168,985
3.5%
180,155
3.8%
4,760,936

제41기
수익
942,829
22.4%
2,239,616
53.1%
199,052
4.7%
580,619
13.8%
253,355
6.0%
-
-
4,215,471

영업이익(손실)
-17,558
-21.2%
103,671
125.0%
-3,206
-3.9%
-21,276
-25.7%
21,278
25.8%
-
-
82,909

세전부문이익
-36,048
-203.0%
86,023
484.6%
-6,975
-39.3%
-40,286
-227.0%
15,037
84.7%
-
-
17,751

보고부문 자산
2,273,802
39.6%
2,742,432
47.7%
214,026
3.7%
382,430
6.7%
134,883
2.3%
-
-
5,747,573

보고부문 부채
1,528,239
42.8%
1,676,844
47.0%
91,201
2.6%
209,319
5.9%
61,016
1.7%
-
-
3,566,619

※
제 42기, 제41기 영업이익에는 엔진사업 고도화 및 글로벌 경쟁우위 확보를 위한 P&W GTF RSP 엔진빌드 초기 투자비용 각각
1,032
억원
, 478억원이 포함되어 있습니다. 해당 투자비용을 제외하면 제 42기 항공엔진 및 전사 영업이익은 각각
50
억원,
1,564
억
원이며, 제 41기 항공엔진 및 전사 영업이익은 각각
302억원
, 1,307억원입니다.

(구, 사업부문)

(단위 : 백만원)

구 분
항공ㆍ방산
시큐리티
산업용장비
ICT부문
공통
합계

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

제42기

수익
3,514,120
78.9%
513,991
11.6%
254,968
5.7%
170,098
3.8%
-
-
4,453,177

영업이익(손실)
17,821
33.5%
1,284
2.4%
26,156
49.2%
7,916
14.9%
-
-
53,177

세전부문이익
26,265
49.1%
-9,422
-17.6%
29,025
54.3%
7,622
14.2%
-
-
53,490

보고부문 자산
5,195,926
70.2%
486,553
6.6%
252,121
3.4%
681,395
9.2%
780,691
10.6%
7,396,686

보고부문 부채
3,104,853
65.2%
261,077
5.5%
168,985
3.5%
180,155
3.8%
1,045,866
22.0%
4,760,936

제41기
수익
3,381,497
80.2%
580,619
13.8%
253,355
6.0%
-
-
-
-
4,215,471

영업이익(손실)
82,907
100.0%
-21,276
-25.6%
21,278
25.6%
-
-
-
-
82,909

세전부문이익
43,000
242.3%
-40,286
-227.0%
15,037
84.7%
-
-
-
-
17,751

보고부문 자산
5,230,260
91.0%
382,430
6.6%
134,883
2.4%
-
-
-
-
5,747,573

보고부문 부채
3,296,284
92.4%
209,319
5.9%
61,016
1.7%
-
-
-
-
3,566,619

제40기
수익
2,711,721
77.1%
637,816
18.1%
169,339
4.8%
-
-
-
-
3,518,876

영업이익(손실)
136,565
90.6%
33,876
22.5%
-19,715
-13.1%
-
-
-
-
150,726

세전부문이익
338,450
80.9%
80,845
19.3%
-792
-0.2%
-
-
-
-
418,503

보고부문 자산
3,924,665
69.4%
405,253
7.2%
103,067
1.8%
-
-
1,219,453
21.6%
5,652,438

보고부문 부채
1,965,963
59.4%
222,642
6.7%
59,525
1.8%
-
-
1,063,543
32.1%
3,311,673

※ 상기 사업부문별 요약재무현황은 연결기준으로 작성되었습니다.

※ 각 부문별 귀속이 확실한 비용, 자산, 부채는 각 부문에 직접 귀속시키고, 귀속여부가 
 불분명한 공통부문은 배부기준(매출액비, 인원수비 등)에 따라 적절히 배부하고 있습니다.

2. 주요 제품, 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
회사
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등
매출액
비중

항공엔진
한화에어로스페이스㈜
Hanwha Aero Engines Company Limited, ㈜캐스
상 품
제 품
용 역
기타매출등
가스터빈엔진 및
엔진부품, 
엔진정비 등
군수 및 민간용 
항공기 엔진, 
엔진부품
T50/FA50, F100, LM2500, KUH, LPT모듈, Blade, Case 등
971,122
21.8%.

시큐리티
한화테크윈㈜, Hanwha Techwin America, Hanwha Techwin Europe Limited, Hanwha Techwin Do Brasil Equipamentos De Seguranca Ltda., 한화테크윈(천진)유한공사, Tawasul Al-Ezdihar Co., Ltd., Hanwha Techwin Middle East FZE, Hanwha Techwin Security Vietnam Company Limited
상 품
제 품
용 역
기타매출등
CCTV, 
저장장치,
모니터,
카메라 모듈 등
보안 경계 및 감시, 재산보호 목적
Wisenet시리즈
(P/X/Q/T/HD+/ACS)
Smart Home Camera
All-in-One Solution
Baby Monitor 등
513,991
11.5%

방산
한화지상방산㈜, 한화디펜스㈜, 한화시스템㈜
상 품
제 품
용 역
기타매출등
자주포, 탄약운반차, 발사대, 장갑차, 지상무기체계 등
군수용
K9, K10, K21, K55A1, 천무, KM-SAM MRF, TAS-815K, KSAM PBL, L-SAM MFR 등
2,326,997
52.3%

파워
시스템
한화파워시스템㈜, 
Hanwha Power Systems (Shanghai) Co.,LTD
Hanwha Power Systems Service Middle East LLCHanwha Power System Americas, Inc.
상 품
제 품
용 역
기타매출등
공기압축기, 
가스압축기, 
After Market
산업용 설비 등
SM/SE/SA/SM100 등
216,001
4.9%

산업용
장비
한화정밀기계㈜, Hanwha Techwin Automation Americas, Inc., Hanwha Techwin Automation Vietnam Company Limited,Techwin Engineering Center, 한화상업설비(상해)유한공사
Hanwha TechM Suzhou Co,. Ltd
상 품
제 품
용 역
기타매출등
칩마운터, 
스크린프린터,
플립칩마운터,
협동로봇,
공작기계 등
전자부품 조립 및 
반도체 조립 장비용
EXCEN Series,
DECAN Serise,
SM Series, 
HCR Series 등
254,968
5.7%

IT서비스 등
한화시스템㈜, Hanwha Systems Japan Co., Ltd.
상 품
용 역
전산시스템 설계 및 구축, 전산시스템 위탁운영,
물류 PBO 등
IT서비스
물류서비스
-
170,098
3.8%

합계
4,453,177
100.0%

※ 자세한 매출실적은 Ⅱ. 사업의 내용 5. 매출 항목을 참조하십시오.

나. 주요제품의 가격변동 현황

품 목

2018년

2017년

2016년

비고

감시장비
CCTV:1대(천원)
131
131
136
주요 매출 기종 기준
국내판매 평균 판매가격

저장장치:1대(천원)
587
426
421

모니터:1대(천원)
171
209
212

칩마운터
(C/M)
고속기(백만원)
280
300

300

칩마운터 매출 기종 
기준 평균 판매가격

중속기(백만원)
120
120

120

※ 주요 제품은 사업부문의 수익성에 중요한 영향을 미치는 제품 기준입니다.
※ 항공엔진 및 방산사업은 보안 관계상, 파워시스템사업은 주문자의 요청에 따라 제품의 사양이 결정되어 가격 변동사항을 기재하지 않습니다. 

3. 주요 원재료 등의 현황

가. 사업부문별 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
해당 회사
매입유형
품 목
구체적용도
매입액
주요 매입처

항공엔진사업
한화에어로스페이스㈜,
Hanwha Aero Engines Company Limited, ㈜캐스
원재료 등
엔진 및 부품부분품 등
기초소재, 제품조립용 등
657,126
PCC, General Electric Company,
Rolls-Royce Ltd. 등

시큐리티
한화테크윈㈜,
한화테크윈(천진)유한공사
Hanwha Techwin Security Vietnam Company Limited
하드디스크, 센서류 등
CCTV
243,746
Sony, WD, Seagate 등

방산
한화지상방산㈜
방탄강 등
자주포, 차체 등
548,206
포스코 등

한화디펜스㈜
부품 등
장갑차 등
513,376
-

한화시스템㈜
고출력 송신장치, 배열모듈, 전자광학모듈 등
레이더 및 
전자광학 모듈 등
534,657
극동통신, THALES AVS FRANCE SAS , 이오시스템, LIG넥스원 등

파워시스템
한화파워시스템㈜
모터, 쿨러 등
산업용 압축기 등
116,956
Teco, 파워산전, 다스코 등

산업용장비
한화정밀기계㈜
모터, 보드류 등
칩마운터, 협동로봇
144,663
파나소닉, THK 등

IT서비스 등
한화시스템㈜
Hanwha Systems Japan Co., Ltd.
전산장비, 외주용역 등
상품매출, 용역매출
물류운송용역 등
97,248
휴먼파워, 일본통운 등

나. 주요원재료 가격변동 추이 및 현황

원재료
단위
2018년
2017년
2016년
주요공급사

방탄강
원/KG
4,238
4,151
4,065
포스코

[방탄강]

포스코의 9% 니켈강의 수출 및 국내 판매 증가로 생산 능력 부족 상태가 '19년에도 지속될 것으로 예상되며, 당사 수출사업에 원자재 확보 필요시 사전 주문 및 물량 관리가 필요할 것으로 판단됩니다.

4. 생산 및 설비

가. 생산능력, 생산실적, 가동률

(1) 생산능력

(단위 : 백만원)

사업부문
해당회사
품 목
사업소
2018년
2017년
2016년
비고

항공엔진
한화에어로스페이스㈜
Hanwha Aero Engines Company Limited
항공기 및 산업용 
가스터빈 엔진, 엔진 정비, 
부품생산 등
창원사업장
베트남 하노이
1,105,848
1,110,395
1,172,146
-

시큐리티
한화테크윈(천진) 유한공사
Hanwha Techwin Security Vietnam Company Limited
CCTV 등
중국 천진
베트남 박닌
288,905
276,378
272,477
-

방산
한화지상방산㈜
자주포, 탄약운반차 등
창원사업장
1,157,567
833,081
823,735
-

한화디펜스㈜
발사대, 장갑차 등
창원사업장
702,964
669,160
421,527
-

한화시스템㈜
전술통신장비, 관측장비, 함정 전투체계 등
구미사업장
1,042,551
971,143
274,739
-

파워시스템
한화파워시스템㈜
공기/가스압축기,
발전기/압축기 패키지 등
창원사업장
135,486
157,693
176,176
-

산업용장비
한화정밀기계㈜, Hanwha Techwin Automation Vietnam Company Limited
칩마운터 등
창원사업장
베트남 박닌
200,466
188,224
157,844
-

※ 엔진 및 방산사업은 보안 관계상, 시큐리티, 산업용장비, 파워시스템 사업은 
 정밀기기의 다품종 생산방식이므로 구체적인 생산능력 산출이 불가능하여 
 생산설비의 현황 (생산 라인의 수, 인력 규모, 평균가동시간, 생산방식 등)을 
 종합적으로 고려하여 산출하였습니다.

※
2016.5.31일에 지분을 취득한 한화디펜스와 2016.10.10일에 취득한 한화시스템은 지분 취득일 이후의 생산능력 및 생산실적을 반영하였습니다.

- 생산능력의 산출근거는 다음과 같습니다. 

[한화에어로스페이스 및 항공엔진 해외생산법인]

(가) 산출방법 등

① 산출기준

사업부문
사업소
내 용

항공엔진
창원사업장
베트남 하노이
- 생산능력 = 제조원가/효율 
 효율 : 엔진(작업공수효율), 엔진부품(설비종합효율)

② 산출방법
사업부문별 정상가동을 기준으로 "각 사업장별 생산라인의 수 ×시간당생산실적 ×
일일 가동가능시간 × 연간가동가능일수" 로 계산된 최대 생산가능금액입니다.

(나) 평균가동시간

사업부문
사업소
1일 평균
가동시간
월평균 가동일수
연간 가동일수

항공엔진
창원사업장
베트남 하노이
8시간
23일
269일

※ 1일 평균 가동시간 산출 기준(영업 및 수주상황에 따라 수시 변동 가능)

[한화테크윈 및 시큐리티 해외생산법인]

(가) 산출방법 등

① 산출기준

사업부문
사업소
내 용

시큐리티
중국 천진
베트남 박닌
CCTV 등 
완제품 생산 가능수량×각 제품별 평균출고가

② 산출방법
사업부문별 정상가동을 기준으로 "각 사업장별 생산라인의 수 ×시간당생산실적 ×
일일 가동가능시간 × 연간가동가능일수" 로 계산된 최대 생산가능금액입니다.

(나) 평균가동시간

사업부문
사업소
1일 평균
가동시간
월평균 가동일수
연간 가동일수

시큐리티
중국 천진
베트남 박닌
8시간
23일
276일

※ 1일 평균 가동시간 산출 기준(영업 및 수주상황에 따라 수시 변동 가능)

[한화파워시스템]

(가) 산출방법 등
"완제품 생산 가능수량×각 제품별 평균출고가" 기준으로 효율대비 생산실적으로 계산된 최대 생산가능금액입니다.

(나) 평균가동시간

사업부문
사업소
1일 평균가동시간
월평균 가동일수
연간 가동일수

파워시스템
창원사업장
8시간
20일
240일

※ 1일 평균 가동시간 산출 기준(영업 및 수주상황에 따라 수시 변동 가능)
- 창원사업장 : 1일 1교대 (8시간 ×1 = 8시간)

[한화지상방산]

(가) 산출방법 등

① 산출기준

사업부문
사업소
내 용

방산
창원사업장
각 제품별 완제품 생산 가능수량 x 각 제품별 평균 출고가

② 산출방법
정상가동율 기준으로 "시간당 생산실적×일일 가동가능시간×연간가동가능일수"로 계산된 최대 생산가능금액입니다.

(나) 평균가동시간

사업부문
사업소
1일 평균가동시간
월평균 가동일수
연간 가동일수

방산
창원사업장
8시간
20일
240일

※ 1일 평균 가동시간 산출 기준(영업 및 수주상황에 따라 수시 변동 가능)
- 창원사업장 : 1일 1교대 (8시간 ×1 = 8시간)

[한화디펜스]

(가) 산출방법 등
① 산출기준

사업부문
사업소
내 용

방산
창원사업장
정상가동율 기준 최대생산 가능금액

② 산출방법
정상가동율 기준으로 "시간당 생산실적×일일 가동가능시간×연간가동가능일수"로 계산된 최대 생산가능금액입니다.

(나) 평균가동시간

사업부문
사업소
1일 평균가동시간
월평균 가동일수
연간 가동일수

방산
창원사업장
8시간
20일
239일

※ 1일 평균 가동시간 산출 기준(영업 및 수주상황에 따라 수시 변동 가능)
- 창원사업장 : 1일 1교대 (8시간 ×1 = 8시간)

[한화시스템]

(가) 산출방법 등

① 산출기준

사업부문
사업소
내 용

방산
구미사업장
시간당 생산실적 x 제조 직접 보유 공수(주 52시간 근무 기준)

② 산출방법
정상가동율 기준으로 "시간당 생산실적×주별 최대 가동가능시간×산출기간 주차"로
계산된 최대 생산가능금액입니다.

(나) 평균가동시간

사업부문
사업소
1일 평균가동시간
월평균 가동일수
연간 가동일수

방산
구미사업장
8시간
20일
247일

※ 1일 평균 가동시간 산출 기준(영업 및 수주상황에 따라 수시 변동 가능)
- 구미사업장 : 1일 1교대 (8시간 ×1 = 8시간)

[한화정밀기계]

(가) 산출방법 등
"완제품 생산 가능수량×
평균판가" 기준으로 효율대비 생산실적으로 계산된 최대 생산가능금액입니다.

(나) 평균가동시간

사업부문
사업소
1일 평균가동시간
월평균 가동일수
연간 가동일수

산업용장비
창원사업장
베트남 박닌
8시간
23일
276일

※ 1일 평균 가동시간 산출 기준(영업 및 수주상황에 따라 수시 변동 가능)

(2) 생산실적

(단위 : 백만원)

사업부문
해당회사
사업소
품 목
2018년
2017년
2016년
비고

항공엔진
한화에어로스페이스, 
Hanwha Aero Engines Company Limited
창원사업장
베트남 하노이
항공기 및 산업용 
가스터빈엔진, 엔진 
정비, 부품생산 등
889,996
875,991
924,808
-

시큐리티
한화테크윈(천진)유한공사
Hanwha Techwin Security Vietnam Company Limited
중국 천진
베트남 박닌
CCTV 등
179,471
241,914
272,477
-

방산
한화지상방산
(구, 한화테크윈 방산사업)
창원사업장
자주포,
탄약운반차 등
625,086
620,645
588,476
-

한화디펜스
창원사업장
장갑차 등
610,879
589,792
350,744
-

한화시스템
구미사업장
전술통신장비, 관측장비, 
함정 전투체계 등
754,711
649,620
190,012
-

파워시스템
한화파워시스템
(구, 한화테크윈 에너지장비사업)
창원사업장
공기/가스압축기, 
발전기/압축기 
패키지 등
121,960
140,539
151,897
-

산업용장비
한화정밀기계(구, 한화테크윈 산업용장비사업)
Hanwha Techwin Automation Vietnam Company Limited
창원사업장
베트남 박닌
칩마운터 등
171,310
140,942
116,834
-

※ 항공엔진, 방산사업은 보안 관계상 시큐리티, 산업용장비, 파워시스템사업은
 정밀기기의 다품종 대량생산 방식이어서 구체적인 수량 표시가 불가능하므로 
 금액기준으로 표시하였습니다.

(3) 가동률

(단위 : 백만원)

사업부문
해당회사
사업소
생산능력
생산실적
평균가동률

항공엔진
한화에어로스페이스
Hanwha Aero Engines Company Limited
창원사업장
베트남 하노이
1,105,848
889,996
80.48%

시큐리티
한화테크윈(천진)유한공사
Hanwha Techwin Security Vietnam Company Limited
중국 천진
베트남 박닌
288,905
179,471
62.12%

방산
한화지상방산
창원사업장
1,157,567
625,086
54.00%

한화디펜스
창원사업장
702,964
610,879
86.90%

한화시스템
구미사업장
1,042,551
754,711
72.39%

파워시스템
한화파워시스템
창원사업장
135,486
121,960
90.0%

산업용장비
한화정밀기계
Hanwha Techwin Automation Vietnam Company Limited
창원사업장
베트남 박닌
200,466
171,310
85.46%

※ 항공엔진, 방산사업은 수주에 의한 납기일정 및 사업 내용에 따라 생산방식이 
 유동적이고, 시큐리티, 산업용장비, 파워시스템사업은 다품종 대량 생산 등 생산방식이 다양하여 가동시간에 근거한 정확한 가동률 계산이 곤란하므로 금액 기준으로 생산능력과 생산실적을 대비하여 가동률을 계산하였습니다.

나. 생산설비의 현황 등

(1) 주요 사업장 현황

지역
해당회사
사업장
소재지

국내
(11개 사업장)
한화에어로스페이스㈜
판교 R&D센터
경기도 성남시 분당구 판교로 319번길 6

창원사업장
경상남도 창원시 성산구 창원대로 1204

아산사업장
충청남도 아산시 둔포면 아산밸리남로 144

한화지상방산㈜
창원사업장
경상남도 창원시 성산구 공단로 69

한화디펜스㈜
창원사업장
경상남도 창원시 성산구 공단로 799

한화시스템㈜
구미사업장
경상북도 구미시 1공단로 244

한화파워시스템㈜
창원사업장
경상남도 창원시 성산구 창원대로 1204

한화정밀기계㈜
창원사업장
경상남도 창원시 성산구 정동로 84

공작기계사업장
경상남도 창원시 성산구 성산패총로 9

한화테크윈㈜
판교 R&D센터
경기도 성남시 분당구 판교로 319번길 6

㈜캐스
아산사업장
충청남도 아산시 둔포면 아산밸리로 312

해외
(17개 법인)
한화테크윈(천진)유한공사
중국, 천진

한화상업설비(상해)유한공사
중국, 상해

Hanwha Techwin America
미국, 뉴저지

Hanwha Techwin Europe Limited.
영국, 서리

Hanwha Techwin Do Brasil Equipamentos De Seguranca Ltda.
브라질, 상파울루

Techwin Engineering Center
일본, 후쿠오카

Tawasul Al-Ezdihar Co., Ltd.
이라크

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.
미국, 사이프러스

Hanwha Techwin Middle East FZE
아랍에미레이트, 두바이

Hanwha Techwin Security Vietnam Company Limited
베트남, 박닌

Hanwha Techwin Automation Vietnam Company Limited
베트남, 박닌

Hanwha Aero Engines Company Limited
베트남, 하노이

Hanwha Power Systems (Shanghai) Co.,LTD
중국, 상해

Hanwha Power Systems Service Middle East LLC
아랍에미레이트, 아부다비

Hanwha Power System Americas, Inc.
미국, 휴스턴

Hanwha TechM Suzhou Co,. Ltd
중국, 장가항

Hanwha Systems Japan Co., Ltd.
일본, 도쿄

(2) 생산설비 및 시설 등

(단위: 천원)

구분
당기

토지
건물 및 구축물
기계장치
건설중인자산 및 미착기계
기타자산
합계

기초
805,260,587
265,659,896
198,240,432
95,408,407
62,044,065
1,426,613,387

취득
752,581
32,566,684
10,615,038
103,016,550
28,024,135
174,974,988

처분
-
(111,203)
(3,391,438)
(65)
(1,383,289)
(4,885,995)

감가상각
-
(14,188,132)
(58,291,494)
-
(24,248,981)
(96,728,607)

사업결합
27,605,365
54,200,144
40,741,811
3,026,996
6,560,123
132,134,439

기타증감(주1)
12,036,631
35,483,844
95,209,628
(156,648,951)
29,764,070
15,845,222

계정 재분류(주2)
31,149,650
12,274,946
1
-
-
43,424,597

재평가
22,307,388
-
-
-
-
22,307,388

기말
899,112,202
385,886,179
283,123,978
44,802,937
100,760,123
1,713,685,419

취득원가
899,112,202
537,584,297
827,452,011
44,802,937
277,491,663
2,586,443,110

감가상각누계액
-
(151,698,118)
(538,943,154)
-
(176,697,700)
(867,338,972)

손상차손누계액
-
-
(5,384,880)
-
(33,841)
(5,418,721)

(주1) 본계정대체 및 환율변동효과 등을 포함하고 있습니다.
(주2) 연결회사는 매각예정자산으로 분류되었던 일부 부동산에 대해 사용 목적의 변경에 따라 유형자산으로 계정 재분류하였습니다.

다. 설비 투자 현황 및 계획

(단위 : 백만원)

회사
투자명
투자목적
내용
기간
총 소요자금
기 지출금액
향후 기대효과

한화에어로
스페이스
LEAP-X 엔진부품 제조설비 투자
생산시설, 설비 신설
엔진부품 신공장 건물 건축 및 제조설비 투자
2015년 11월~2019년 7월
52,984
52,364
생산능력 향상

GTF 엔진부품 제조설비 투자
생산설비 증설
엔진 제조설비 증설
2016년 7월~
2019년 4월
27,940
24,328
생산능력 향상

GE 엔진부품 제조설비 투자
생산설비 증설
엔진 제조설비 증설
2017년 1월~
2018년 12월
18,830
17,397
생산능력 향상

한화지상방산
대형물 시작실 조성
생산공간 확보
대형물 시작실 조성
2018년 12월 ~ 2019년 3월
785
0
생산공간 확보

한화디펜스
발사대
양산준비
시험장비, 공기구 등 투자
2018년 4월~
2019년 4월
290
0
생산기반시설 확충

R&D센터 리모델링
환경개선
건물 리모델링
2018년 4월~
2018년 12월
2,557
2,557
근무환경 개선

한화시스템
방산용 생산설비 투자
생산설비의 신설/증설, 신기술/신제품 개발
각종 군사장비의 제조 및 판매를 위한 기계장치 신설/증설
2018년 1월~
2019년 12월
50,424
3,890
생산능력 증가,
제품 품질 향상

한화테크윈
베트남 제조거점 구축
제조거점 다각화
베트남(박닌성) 현지 CCTV 제조거점 설립
2017년 4월~
2018년 12월
40,089
37,416
제조원가 절감 및 생산능력 확대

한화정밀기계
창원사업장 이전 투자
제조거점 이전
칩마운터 장비 등 제조거점 이전
2018년 6월~ 
2018년 11월
14,400
14,210
제조거점 확보

Hanwha 
Aero Engines Company 
Limited
베트남 공장 토지 임대
공장 토지
토지 인프라 구축
2017년 7월~
2018년 11월

4,457

4,457

생산능력 향상

베트남 1공장 신공장 건축
공장 신축
베트남 1공장 건물 건축
2017년 11월~2018년 9월

25,367

25,367

생산능력 향상

베트남 제조설비 투자
생산설비 신설
엔진 제조설비 증설
2017년 7월~
2018년 11월

40,056

40,056

생산능력 향상

베트남 치공구 및 IT인프라
치공구 및 IT인프라
인프라 증설
2017년 7월~
2018년 11월

8,477

8,477

생산능력 향상

5. 매출

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품목
제42기
제41기
제40기

항공엔진
상ㆍ제품
용 역
기타매출등
항공기용 가스터빈 엔진 및 부품 등
수출
458,565
480,840
508,406

내수
512,557
461,989
542,347

합계
971,122
942,829
1,050,753

시큐리티
상ㆍ제품
용 역
기타매출등
CCTV, 저장장치,
모니터, 카메라 모듈 등
수출
393,630
442,298
492,156

내수
120,361
138,321
145,661

합계
513,991
580,619
637,817

방산
상ㆍ제품
용 역
기타매출등
자주포, 탄약운반장갑차, 장갑차, 대공ㆍ유도무기 등
수출
205,357
154,690
82,703

내수
2,121,640
2,084,926
1,381,313

합계
2,326,997
2,239,616
1,464,016

파워시스템
상ㆍ제품
용 역
기타매출등
공기/가스압축기, 발전기/압축기 패키지 등
수출
157,390
133,410
119,718

내수
58,611
65,642
77,234

합계
216,001
199,052
196,952

산업용장비
상ㆍ제품
용 역
기타매출등
칩마운터, 스크린프린터,
플립칩마운터, 협동로봇,
공작기계 등
수출
210,939
52,550
138,109

내수
44,029
200,805
31,230

합계
254,968
253,355
169,339

IT서비스 등
상 품
전산시스템 설계 및 구축, 
전산시스템 위탁운영,
물류 PBO 등
수출
13,037
-
-

내수
157,061
-
-

합계
170,098
-
-

합 계
수출
1,438,918
1,263,788
1,341,092

내수
3,014,259
2,951,683
2,177,785

합계
4,453,177
4,215,471
3,518,877

- 매출유형별 실적

(단위 : 백만원)

구 분
제42기
제41기
제40기

상ㆍ제품
4,040,006
3,995,061
3,427,492

용역 및 기타매출
413,171
220,410
91,385

계
4,453,177
4,215,471
3,518,877

※ 기타매출은 로열티수익 등으로 구성되어 있습니다.

나. 판매방법 및 판매경로 등

부문
제품ㆍ서비스의 명칭
시장 구분
판매경로(비중)
판매방법(비중)
판매전략
주요 매출처(비중)

항공엔진
항공기용 가스터빈 엔진
및 부품
내수
직판(85%)
관계회사(15%)
일반
-
방위사업청(41.0%)

수출
직판(100%)
일반(90%)
RSP(10%)

시큐리티
CCTV 등
내수

대리점(70%)
직판(30%)

일반

대리점 유통 활성화하는 한편 파트너 프로그램(STEP)과 연계한 선행영업을 지속 강화하고 있으며, ISV 협력업체와 호환성 확보 및 공동 마케팅을 진행하고 있습니다.

수출

대리점(100%)

일반

방산
K9 자주포, 장갑차,
K10 탄약운반차, 전술통신장비, 레이더 등
내수
직판(100%)
일반
주력제품의 향후 안정적인 양산사업 물량 확보에 주력하면서, 해외 수출시장 확대 추진중

수출
직판(100%)
일반

파워시스템
산업용 압축기
내수
직판(83%)
대리점(17%)
일반
파워시스템 사업은 고기능/고신뢰도 제품으로 신속하게 시장에 대응하여 신시장 및 신규의 대형 거래선을 개척하고, 해외 현지법인을 통한 영업활동으로 시장점유율을 확대하고 있습니다.

수출
직판(47%)
대리점(53%)
일반

산업용장비
칩마운터,협동로봇
공작기계 등

내수

직판 (88%)
대리점(12%)

일반
직판 대형거래선 및 물종별 타겟고객 공략중

수출

직판 (39%)
대리점(61%)

일반
신규 대형거래선 개척, 직판 선행영업 강화, 대리점 유통 활성화

IT서비스 등
전산시스템 설계 및 구축,
IT 융합 엔지니어링 서비스, 물류 BPO 등

내수

직판(100%)
일반
신규 사업 발굴을 통한 시장 확대 및 선진 IT서비스 제공을 통한 고객만족도 제고

수출

직판(100%)
일반

6. 수주상황

항공엔진과 방산사업은 방위사업의 보안관계상, 파워시스템과 시큐리티사업은 영업비밀에 해당되어 일부 수주상황에 대해 상세히 기재하지 아니하였습니다.

(단위 : 백만원)

회사
사업
품목
수주
일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

한화에어로
스페이스
항공엔진
기동헬기 엔진조달 외 13항목
2016.12
2022.04
208
348,235
40
146,569
168
201,666

항공기 엔진부품 공급 계약(RR)
2016.12
2031.12
-
355,908
-
43,930
-
311,978

T-50 기관 수리부속 PBL(2차)
2017.12
2021.11
-
87,705
-
65,422
-
22,283

LM6000 LPT모듈 공급계약
2016.10
2023.12
-
168,817
-
6,314
-
162,503

Leap DISK 공급계약
2016.10
2023.12
-
76,294
-
-
-
76,294

LM2500 HPT Disk 공급계약
2016.10
2023.12
-
58,591
-
-
-
58,591

국제공동개발사업 계약 (PW GTF RSP)
2015.05
2060.12
-
11,642,350
-
75,391
-
11,566,959

KF-X 엔진 체계개발
2016.06
2026.06
5
245,353
-
46,875
5
198,478

KF-X APU 체계개발
2016.08
2026.06
-
39,800
-
10,529
-
29,271

FA-50 태국수출
2017.11
2019.12
12
60,626
4
27,093
8
33,533

T-50 고등훈련기(수출용) 엔진 공급 계약
2014.03
2018.12
40
180,113
38
177,414
2
2,699

GE LM2500 LPT 모듈
2013.05
2018.12
-
503,602
-
503,602
-
-

한국형발사체 엔진 제작
2017.10
2019.12
-
43,705
-
42,993
-
712

KUH 사업 관련
2016.12
2023.12
123
77,327
32
28,203
91
49,124

LAH 엔진 체계개발
2016.03
2022.11
-
6,199
-
5,982
-
217

MEPC 정비창 사업
2016.06
2019.06
-
28,660
-
22,463
-
6,197

GEM42 PBL
2016.08
2020.12
-
34,210
-
11,689
-
22,521

가속기
2015.06
2019.12
302
195,877
202
185,386
100
10,491

KUH 의무후송헬기(엔진)
2018.12
2019.12
16
29,543
-
-
16
29,543

KUH 창정비 요소개발
2018.12
2022.12
-
40,405
-
-
-
40,405

기타 정비 계약
2017.12
2019.12
-
431,874
-
332,289
-
99,585

기타 수출 부품
-
-
-
6,726,396
-
1,157,986
-
5,568,410

한화
지상방산
방산
K9 자주포 11차 양산 사업
2017.12
2019.06
-
306,270
-
223,158
-
83,112

K9A1 자주포 성능개량 초도양산 사업
2018.12
2022.12
-
69,070
-
2,067
-
67,003

K10 탄약운반장갑차 6차 양산 사업
2016.12
2019.06
-
112,745
-
79,991
-
32,754

K77 사격지휘장갑차 5차 양산 사업
2017.12
2019.02
-
21,572
-
14,442
-
7,130

K77 MLRS (다련장용) 2-1차 양산 사업
2017.12
2019.11
-
14,205
-
7,117
-
7,088

K77 MLRS (다련장용) 2-2차 양산 사업
2018.12
2022.11
-
48,235
-
-
-
48,235

K55 자주포 성능개량 4차 양산사업
2016.12
2020.12
-
218,649
-
84,040
-
134,609

K56 탄약운반차 3차 양산 사업
2017.12
2021.11
-
166,298
-
41,484
-
124,814

105mm 곡사포 성능개량 사업
2018.12
2020.06
-
47,575
-
11,785
-
35,790

K9 자주포 PBL 사업
2018.12
2023.09
-
55,102
-
3,631
-
51,471

12.7mm 원격무장 3차 양산 사업
2018.06
2020.11
-
1,050
-
-
-
1,050

핀란드 K-9 자주포 수출 계약
2017.03
2025.12
-
198,777
-
38,043
-
160,734

폴란드 자주포용 K-9 차체 수출 계약
2014.12
2023.12
-
369,102
-
187,720
-
181,382

인도 K-9 자주포 수출 계약 및 추가 부품 신규 계약
2017.03
2023.07
-
386,266
-
153,679
-
232,587

노르웨이 K9 자주포, K10 탄약운반차 수출 계약
2017.12
2022.09
-
245,206
-
-
-
245,206

터키 K9 후속물량(구성품) 수출 계약
2018.04
2019.05
-
59,130
-
3,249
-
55,881

에스토니아 K9 자주포 수출 계약
2018.06
2020.12
-
51,114
-
4,545
-
46,569

필리핀 상륙돌격장갑차 수출 계약
2016.04
2019.12
-
61,702
-
867
-
60,835

기타 수주 계약
-
-
-
254,678
-
39,268
-
215,410

한화
시스템
방산
통신 장비 등
-
-
-
3,636,736
-
947,362
-
2,689,374

IT서비스
시스템구축 및 운영/유지보수
-
-
-
351,604
-
174,055
-
177,549

물류BPO
물류BPO
-
-
-
7,529
-
7,529
-
-

한화
디펜스
방산
경구난
2016.12
2018.12
-
84,923
-
84,923
-
-

천무 2차양산
2017.12
2022.12
-
458,817
-
151,140
-
307,677

비호복합신규양산
2014.08
2022.12
-
169,169
-
96,933
-
72,236

비호복합성능개량
2014.08
2018.12
-
127,914
-
127,914
-
-

비호창정비
2017.06
2018.12
-
53,936
-
53,936
-
-

천마창정비
2018.06
2020.12
-
169,605
-
29,242
-
140,363

수직발사체계
2014.12
2022.09
-
78,194
-
18,963
-
59,231

천궁발사대
2012.12
2019.10
-
236,476
-
200,239
-
36,237

패트리어트 성능개량
2016.06
2019.05
-
17,058
-
15,873
-
1,185

한화파워시스템
에너지
장비
표준형 압축기
-
-
-
124,335
-
85,406
-
38,929

주문형 압축기
-
-
-
178,920
-
83,646
-
95,274

패키지
-
-
-
25,322
-
17,539
-
7,783

부품
-
-
-
36,775
-
29,410
-
7,365

계
706
29,825,649
316
5,909,326
390
23,916,323

※ 파워시스템과 시큐리티사업은 사업 특성에 따라 기초 공사계약잔액과 신규계약 및 증감 내역을 합하여 수주총액으로, 당기중 수익인식 금액을 기납품액으로, 당기말계약 잔액을 수주잔고로 표시하였습니다.
※ IT서비스와 물류BPO사업은 사업 특성에 따라 합병 시점의 기초 수주잔고와 신규 계약 및 증감내역을 합하여 수주총액으로, 당기(8~9월) 중 수익인식 금액을 기납품액으로, 당기말 계약 잔액을 수주잔고로 표시하였습니다. IT서비스사업 중 운영/유지보수사업 및 물류BPO사업은 당기 중 수익인식 금액을 수주총액의 증감에 동일하게 반영하였습니다.

7. 시장위험과 위험관리

가. 시장위험 등 
당사 및 당사의 연결 종속법인은 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율위험등), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 시장위험 등에 관한 내용은

「Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석, 주석4. 재무위험관리」를 참조 바랍니다.

나. 위험관리 정책

(1) 당사와 당사 연결 종속법인의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 이사회는 당사와 당사 연결 종속법인의 위험관리 정책을 개발하고 감독하고 있으며 중장기 경영계획 및 단기 경영전략에 대해 정기적으로 보고받고 승인하고 있습니다. 당사와 당사 연결 종속법인의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리 정책은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사와 당사 연결 종속법인은 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.
당사와 당사 연결 종속법인의 감사위원회는 경영진이 당사와 당사 연결 종속법인의 위험관리 정책 및 절차를 준수하고 있는지를 어떻게 관리하는지 감독하고 당사와 당사 연결 종속법인이 직면한 위험과 관련하여 위험관리체계가 적절한지 검토합니다.

(2) 당사와 당사 연결 종속법인은 시장위험 관리를 위해 3건의 파생상품계약을 체결하고 있으며회사가 노출된 모든 시장위험을 헤지하는 것은 아닙니다. 자세한 사항은 본 보고서의 「Ⅱ. 사업의 내용. 8. 파생상품거래현황」을 참조하시기 바랍니다.

8. 파생상품거래현황

[한화에어로스페이스]
- 당사는 2018년 기말 현재 차입금의 이자율 변동위험을 회피하기 위한 2건의 
 이자율스왑계약을 체결하고 있으며 파생상품의 평가금액은 월말 거래은행이 
 제공한 평가내역을 이용하고 있습니다. 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
차입원금
계약
체결일
계약
만기일
계약내역
자산

수취
지급

이자율스왑
국민은행,
KRW 50,000,000
2016.10.31
2021.10.31
91 Days CD+ 1.34%
2.83%
252,311

이자율스왑
국민은행,
KRW 50,000,000
2017.06.20
2020.06.21
91 Days CD+ 1.16%
2.85%
122,428

파생상품과 관련하여 284,053천원의 기타포괄손익을 인식하였습니다.

당사는 2018년 말 현재 차입금의 이자율 및 환율 변동위험을 회피하기 위한 1건의 통화스왑 계약을 체결하고 있으며 파생상품의 평가금액은 월말 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하고 있습니다. 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
차입원금
계약
체결일
계약
만기일
계약내역
부채

수취
지급

통화스왑
KEB하나은행 암스텔담지점,
USD 30,000
2018.12.05
2021.12.05
USD Libor 3M+1.60%
2.92%
78,477

파생상품과 관련하여 78,477천원의 금융비용을 인식하였습니다.

- 당사는 항공기 엔진용 부품사업 생산 능력확대 및 사업을 확대하기 위해 이사회 
결의(2016.9.22)를 통해 2016년 9월 PWMS(P&W NGPF Manufacturing Company Singapore Pte. Ltd) 지분 30%를 취득하였으며, 지분 70%에 대한 콜옵션 계약을 
체결하였습니다. 양수가액은 거래상대방의 요청에 따라 공개하지 않으며, 
해당내용은 2016년 9월 22일 공시되었습니다. 본 콜옵션 계약에 대해 당사는 파생
상품자산으로 13,872,267천원을 인식하고 있습니다.

구분
내역

기초자산
P&W NGPF Manufacturing company Singapore. LTD 잔여주식(70%)

Call 옵션 행사가격
행사 시점의 P&W NGPF Manufacturing company Singapore. LTD 순자산가액의 70%에 $11,800,000을 더한 금액

Call 옵션 행사기간
2022년 12월 1일 ~ 2026년 12월 31일

Call 옵션 행사권자
한화에어로스페이스(주)

할인율
싱가폴 국채 금리 커브

[한화시스템]

당사는 2018년 기말 현재 환율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로, 총 32건의 통화선도 매도거래 계약을 체결하고 있습니다. 평가손익은 파생상품평가손익으로 계상하고 있으며, 파생상품의 평가금액은 월말 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하고 있습니다. 통화선도거래와 관련하여 기말 손익계산서에 반영된 거래이익은 
45,079천원, 거래손실은 928,412천원입니다.

(단위 : 천원)

자산
부채
평가이익
평가손실
거래이익
거래손실

통화선도
174,183
47,200

731,667

1,516,035

45,079

928,412

[한화지상방산]
당사는 2018년 말 현재 외화변동금리 차입금의 환율, 이자율 변동위험을 회피하기 위하여 1건의 통화스왑 계약과 외화수출채권의 환율 변동위험을 회피하기 위하여 5건의 통화선도 계약을 체결하고 있으며 파생상품의 평가금액은 월말 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하고 있습니다. 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천미불, 백만원)

구분
계약발효일
계약종료일
계약내역
부채

수취
지급

원금
이자
원금
이자

통화스왑
2017.07.27
2021.07.27
USD 30,000
3M Libor + 1.36%
KRW 34,005
2.68%
665

(단위: 천미불, 백만원)

구분
계약발효일
계약종료일
계약내역
자산

매도금액
매수금액
계약환율

통화선도
2018.11.13
2019.04.29
USD 5,000
KRW 5,650
1,129.90
83

통화선도
2018.12.11
2019.01.04
USD 5,000
KRW 5,641
1,128.10
50

통화선도
2018.12.14
2019.01.04
USD 10,000
KRW 11,285
1,128.52
104

통화선도
2018.12.18
2019.06.17
USD 12,000
KRW 13,435
1,119.60
105

통화선도
2018.12.18
2019.01.04
USD 10,000
KRW 11,284
11,128.36
103

9. 경영상의 주요계약

2018년 기말 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약의 내용은 다음과 같습니다.

해당회사
주요계약의 내용

한화에어로스페이스(주)

영업양수 결정
- 양수영업 : (주)한화/기계 항공사업 일체 
 (항공기 연료 및 유압장치, 착륙장치, 비행조종장치 등) 

- 거래 상대방 : (주)한화 
- 양수가액 :
1,631억원 
- 양수기일 : 2018년 12월 31일

한화디펜스(주)
○ 광전자 사업부문의 사업양도 계약
- 계약상대방: (주)한화
- 계약의 목적 및 내용: 광전자 사업부문의 사업양도 계약 취득
- 계약체결시기: 2018년 3월 16일
- 양도일자: 2018년 5월 1일
- 계약금액: 360억원
- 정산합의서 계약체결 : 2018. 7. 31.(계약금액 변동 360억원 → 367.7억원)

한화시스템(주)
○ 한화에스앤씨(주) 인수합병 계약
- 존속법인: 한화시스템(주)
- 소멸법인: 한화에스앤씨(주)
- 합병의 목적: 사업결합을 통한 사업영역 확대 및 사업간 시너지 효과 극대화
- 합병일자: 2018년 8월 1일
- 인수금액: 512,276백만원(24,033,562주 X 주당 공정가치 21,315원)

한화정밀기계
○ ㈜한화의 공작기계사업 영업양수 계약
- 계약상대방: ㈜한화
- 계약의 목적 및 내용: 사업영역 확대를 위한 공작기계사업 양수 계약
- 계약체결시기: 2018년 10월 23일
- 양수일자: 2018년 12월 31일
- 계약금액: 645억원

10. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

회사
사업부문
내용

한화에어로
스페이스 및
해외종속법인
항공엔진
가스터빈 엔진분야의 기술 개발 및 제품 개발 활동을 활발히 진행중이며, 
지상용 및 항공용 가스터빈 엔진, 미래 선도형 엔진 기술 개발을 강화 하고 있습니다.

한화지상방산
방산
당사는 글로벌 최고의 지상방위산업 선도기업을 목표로 하여 정밀 설계 및 제어분야의 기술력을 바탕으로 
무인화/자동화 솔루션을 확보하고 우리군의 첨단화 실현을 위한 연구개발을 진행하고 있습니다.

한화파워시스템 및 해외종속법인
파워시스템
당사는 에너지장비 분야의 글로벌 선도기업을 목표로 활발한 연구활동을 진행하고 있습니다. 현재기존의 압축기는 성능개선 및 추가 모델 개발 활동을 진행중이며, 엔지니어드 압축기는 새로운 규격과 사양의 압축기를 기존 실적 사료를 참고하여 신규 개조 개발을 통해 선행기술 확보 및 시장 확대 노력을 하고 있습니다.

한화정밀기계 및
해외종속법인
산업용장비
한화정밀기계는 산업용 장비와 Smart Factory를 위한 운영솔루션 분야 업체로서 SMT장비, 반도체장비, 협동로봇 등 산업별로 특화된 성능/기능에 대응하는 전문화된 장비를 연구개발하고 있으며, Smart Factory 구현을 위한 장비간 자동 제어, 사전 고장 예방 등의 운영솔루션에 대한 연구개발을 진행하고 있습니다.

한화테크윈 및
해외종속법인
시큐리티
당사는 지능형 영상감시와 차별화 솔루션을 통한 제품 리더십 확보를 목표로 영상감시 분야의 기술선도를 위해 활발한 연구개발 활동을 진행하고 있습니다. 
자체 보유한 SoC(System on Chip) 및 렌즈 기술과 지능형 기술을 접목한 차별화 솔루션을 통해 영상 및 스마트 솔루션의 글로벌 리더로서 선행기술 확보를 추진하고 있습니다.

한화디펜스
방산
한화디펜스는 Stand-alone 가치제고, 시너지 극대화, 미래사업 준비를 통해 신뢰할 수 있는 Defense Solution을 제공하는 글로벌 종합방산 리더를 목표로 지상 기동무기체계, 화력(지상, 함정)무기체계, 광전자(관성항법장치, 레이저)체계 분야에 대한 연구개발을 수행하고 있습니다.

한화시스템
방산
한화시스템은 C4ISRㆍPGM 분야 종합 방산전자 업체로서 무기체계의 두뇌와 신경계에 해당하는 레이다, 전자광학장비, 전술통신체계, 지휘통제체계, 사이버무기체계, 전투체계, 해양무인체계, 사격통제장비, 항공전자장비, 전자전장비 등을 연구개발하고 있습니다.
한화시스템 ICT부문은 AI/빅데이터, 블록체인, 디지털 트랜스포메이션 등의 신기술 역량 확보를 목적으로, 엔터프라이즈 IT 아키텍처 연구, 플랫폼 연구개발, AI연구개발 등을 수행하고 있습니다.

나. 연구개발 담당조직

조직형태 및 명칭
운영현황

소재지
운영목적

한화에어로스페이스
판교 R&D 센터
항공우주연구소

경기 성남시
분당구 판교로

항공기용 가스터빈 엔진 개발

한화테크윈
판교 R&D 센터
시큐리티 개발센터
(H/W, S/W, 
시스템 S/W개발)
경기 성남시
분당구 판교로
CCTV용 카메라, 저장장치 등 영상보안 시스템 및 솔루션 개발

한화디펜스
기동화력연구소
기동연구센터
경남 창원시
성산구 공단로
지상/대공무기체계 연구개발

화력체계연구센터
화력무기체계 연구개발

체계기술센터
양산 중인 무기체계 기술지원 및 수출용 대공체계 연구개발

연구기획팀
연구기획

ILS팀
종합군수지원 요소개발

한화시스템
연구개발본부
전자광학연구소
경기 성남시
분당구 판교역로
광학, 열상 장비 및 유도무기용 광학탐색기 연구개발

지휘통제ㆍ통신연구소
통신/지휘통제/사이버/Security 시스템 연구개발

항공전자연구센터
항공기 탑재용 전자장비 연구개발

레이다ㆍPGM연구소
경기 용인시
처인구 경기동로
레이다, 고도계, 유도무기용 RF 탐색기 연구개발

해양연구소
경북 구미시
1공단로
함정전투체계, 무인체계, 소나체계 연구개발

ILS팀/시험장비팀
종합군수지원 요소 및 정비지원장비 연구개발

혁신부문
미래기술센터
서울시 중구 
을지로 100
플랫폼 연구개발, AI 연구개발 등

한화정밀기계
판교 R&D 센터
개발센터
경기 성남시 분당구 판교로
칩마운터, 플립칩마운터 등 정밀기기 개발

로봇개발센터
협동로봇, 서비스로봇 등의 개발

공작기계 개발팀
경남 창원시 성산구 성산패총로
CNC 자동선반 연구 개발

Techwin Engineering Center

연구법인

일본 후쿠오카
정밀기기 핵심모듈 및 장비 개발

한화지상방산
판교 R&D 센터
개발센터
경기 성남시 
분당구 판교로
자주포, 탄약운반차, 국방로봇 등 육상 방산장비개발

한화파워시스템
판교 R&D 센터
경기 성남시 
분당구 판교로
압축기 설계 및 선행기술 개발

휴스톤 개발센터
미국 휴스톤
신제품 선행개발

한화테크윈(천진)유한공사
상품개발

중국 천진

CCTV용 카메라, 저장장치, 모니터 등 영상보안 시스템 개발

다. 연구개발비용

(단위 : 천원)

과 목

제42기

제41기

제40기

비고

연구개발비용 계
415,818,059
397,311,992
179,659,650
-

(정부보조금)
5,936,429
7,270,018
3,174,542
-

연구개발비 / 매출액 비율
[(연구개발비용계/당기매출액)*100]
9.3%
9.4%
5.2%
-

※ 연결기준입니다.
※ 40기 연구개발비용 계 금액이 정부보조금이 포함된 금액으로 재작성 되었습니
다
.

라. 연구개발실적

조직형태 및 명칭
사업
년도
최근 3사업년도 중 완료된 연구개발 활동 성과

연구과제
연구결과 및 기대효과
연구결과가 반영된 당해 제품 등의 
명칭 및 반영내용

한화에어로스페이스(구 한화테크윈)
시큐리티
개발센터
2016

SNB-6010B_6011B

WN3 2M ATM NW 카메라

SNB-6010B/SNB-6011B

1080P AHD 2M

1080P AHD B2B 카메라

SCO-6083R/SCO-6023R

PNO/PND/PNV-9080R

4K IR Basic Network 카메라

PNO-9080R/PND-9080R/PNV-9080R

XRN-2010_2011

4K 32CH NVR

XRN-2010/XRN-2011

WNL_5 Fixed 4M

Wisenet Lite 4M Network 카메라

QND-7030R/ QND-7020R/ QND-7010R

WNL_5_VF_2M_4M

Wisenet Lite VF 4M/2M Network 카메라

QND-7080R/ QND-6070R

PNF-9010R_RV_RVM

4K IR Fisheye Network 카메라

PNF-9010RVM/PNF-9010R/PNF-9010RV

PNM-9020V
4K Panoramic NW 카메라
PNM-9020V

PNP-9200RH
4K IR Network PTZ 카메라
PNP-9200RH

PRN-4011
4K H.265 64ch NVR
PRN-4011

2017
XNP-6370RH
2M, 37배 고성능 IR 네트워크 PTZ 카메라
XNP-6370RH

WN5_2M_Box_Bullet
WN5 2M Box/Bullet 네트워크 카메라
XNB-6000, XNO-6080R

WN5_5M_Box_Bullet
WN5 5M Box/Bullet 네트워크 카메라
XNB-8000, XNO-8080R

WN5 12x Bullet/Vandal
WN5 12x Bullet/Vandal 카메라
XNO-6120R, XNV-6120R, XNV-6120

Argus Monitoring System
무선 네트워크 카메라 패키지
SNA-R1110W

SNH-C6420BN
사업자향 LTE Action 카메라
SNH-C6420BN

XNB-6005_XNO-6085
WN5 1/2"Box/Bullet 카메라
XNB-6005, XNO-6085R

XNP-6120H
WN5 2Mega 12배 PTZ 하우징 카메라 개발
XNP-6120H

XNP-6040H
WN5 2Mega 4.3배 Micro PTZ 카메라 개발
XNP-6040H

2M_헤드분리형_Fisheye_옵션렌즈
WN5 2M 헤드분리형 ATM NW카메라용 옵션렌즈
SLA-T1080F

XNP-6320/H/HS
WN5 네트워크 실내형, 실외형, 특수형(스테인리스) PTZ 카메라
XNP-6320, XNP-6320H, XNP-6320HS

XNP-6370H
2M 37배 PTZ Camera(Non-IR) 옥외용 카메라
XNP-6370H

SPN-10080PM_10080P
철도 차량용 PoE Switch
SPN-10080PM, SPN-10080P

2018
초저가형 카메라 L시리즈
동.서남아, 남미, 구주 등 저가 시장 가격방어를 위한 초저가형 카메라
LND/LNO/LNV-6010R, LND/LNO/LNV-6020R, LND/LNO/LNV-6030R, LND/LNO/LNV-6070R

XNP-6371RH
WN5탑재 2M 37배 IR PTZ- 고감도 이미지센서를 탑재한 IR 타입 PTZ 카메라
XNP-6371RH

X시리즈 2M 차량용 NW 카메라
WN5 X시리즈 2M 차량용 NW카메라 상품화개발
XNV-6013M, XNV-6012, XNV-6012M, XNV-6022R, XNV-6022RM

WN5 X Stainless Dome Camera
WN5 X시리즈 스테인레스(SUS 316L) 돔 카메라 개발
XNV-6080RS, XNV-6120RS, XNV-8080RS

PNM-7000VD
2CH 멀티디렉셔널 개발
PNM-7000VD

한화테크윈
시큐리티
개발센터
2018
VGA 열상 NW 카메라_TNO-4040,4050
Pan/Tilt Driver 연동, SUNAPI/ONVIF 대응 열상 제품 개발
TNO-4040T/4051T/4050T/4030T/4041T

QNE-7080RV_6080RV
Flat Eye 카메라 개발
QNE-6080RV/7080RV

WN5 X-Lite 6종
WN5 MID급 매출 확대를 위한 X-Lite 시리즈 카메라 개발
XND-L6080V/L6080R/L6080RV, XNV-L6080/L6080R, XNO-L6080R

QRN-1610S/810S/410S
중소규모용 Q시리즈 염가형 카메라 대응 NVR 개발
QRN-1610S/810S/410S

2M 32x 네트워크 포지셔닝 카메라
네트워크 2M 32x 포지셔닝 카메라 개발
TNU-6320

PNM-9000VQ
2CH 멀티디렉셔널 개발
PNM-9000VQ

PNM-9320VQP
PTZ+멀티디렉셔널 PNM-9320VQP 개발
PNM-9320VQP

XNO-L6020R
WN5 2M X-Lite Fixed Bullet 상품화 개발
XNO-L6020R

SSM탑재 PC-NVR 2종 개발
저장장치 매출 확대를 위한 SSM(v.2.0.2) 탑재 PC NVR 개발
PRP-4000H8, PRP-5000H16

WN5 2M, 32x Zoom Box(XNZ-6320)
WN5적용 32배 줌박스 카메라 신규 개발
XNZ-6320

XNP-6550RH
2M 55배 IR 네트워크 PTZ 카메라
XNP-6550RH

코너마운트카메라(TNV-7010RC)
WN5 3M, Corner Vandal NW 카메라 상품화 개발
TNV-7010RC

PNM-9030V
20M 파노라믹 네트워크 카메라 개발
PNM-9030V

SPE-110
4M, AHD/TVI/CVI 지원 가능한 1ch Network Video Encoder 개발
SPE-110

1CH Decoder
Web 설정 및 운영이 가능한 네트워크 디코더 (4K, H.265 지원) 개발
SPD-151

한화정밀기계
산업용장비
개발센터
2016

EXCEN PRO-D

고속기 라인 원가경쟁력 확보 및 고성능헤드 탑재로 실드캔 대응력 확보

표면실장장비(EXCEN PRO-D)

SM485

구미주 시장 공략을 위한 이형부품 대응력 강화 범용기 개발

표면실장장비(SM485)

2017
SM485P
자동차전장, 가전 등 수삽시장 공략을 위한 수삽부품 삽입용 장비 개발
수삽 자동화장비(SM485P)

2018
DECAN S1
가전/전장/산업용전자 시장向 고가성비 중속기 개발
중속범용기(DECAN S1)

NEXT DECAN
Mobile/LED/자동차 전장 시장向 고가성비 Entry 고속기 개발
Entry 고속기(HM520)

로봇개발센터
2017
협동로봇 5kg 모델 상품화 개발
UR社 협동로봇을 대체하기 위해 국내 최초의 협동로봇 개발 및 판매
HCR-5

협동로봇 10kg 이상 모델 선행개발
산업용 로봇과 협동로봇의 강점을 결합한 고정밀, 고강성, 고가반중량 로봇 선행 개발
HCR-12

로봇 2D, 3D 비전기술 개발
Industry 4.0 대응을 위한 AI 솔루션용 비전 알고리즘 개발
HRV-2W

로봇용 2D 비전카메라 상품화 개발
협동로봇의 End Effect에 부착하여 협동로봇의 동작위치를 비전을 통해 입력 받아서 필요한 동작을 구현하도록 2D 비전 카메라를 개발
HRV-2W

2018
협동로봇 12kg 모델 상품화 개발
협업로봇 가반중량 12kg 모델(HCR12) 개발
HCR-12

협동로봇 3kg 모델 상품화 개발
협업로봇 가반중량 12kg 모델(HCR12) 개발
HCR-3

Two-Body Controller 상품화 개발
단일 제어기로 두 개의 로봇 바디를 제어하여, 제어기 제품 경쟁력 향상
HCR-5T

2D 로봇 비전 기술 개발
협동로봇向 비전 옵션 상품에 탑재되는 핵심 VA 기술내재화
HCR-5, HCR-3, HCR-12

딥러닝 기반 3D 비전 빈-피킹 개발
협동로봇向 비전 옵션 상품에 탑재되는 핵심 기술 내재화
HCR-5, HCR-3, HCR-12

Mobile Menipulator 개발
협동로봇을 Mobile 기기에 탑재, Vision 기술을 활용한 Non-Guide 구동 위치보정 및 Pick&Place 기술내재화
HCR-5 + AGV

한화
시스템
혁신부문 미래
기술센터
2018
머신러닝을 이용한 이미지 처리
이미지 영역 자동 구분 및 이미지 내 주시대상 인식 모델 확보
인테리어 트렌드 분석 과제 적용

텍스트 마이닝 기법
자연어 처리 및 텍스트 유사도 분석
제안 데이터 텍스트 분석

시계열 데이터 예측
시계열 데이터 분석을 통한 이상 징후 발견
당사 데이터 센터 장애예측 PoC

Conversational 플랫폼 개발
NLU엔진 개발 및 Conversation Platfrom 확보
Conversation Platfrom 확보

블록체인 플랫폼 구축
플랫폼 확보 및 PoC활동 등을 통한 미래사업 기술
 역량 및 사업기획 확보
H-Chain 1.0

한화파워시스템
에너지
장비
개발센터
2016

고온용 베어링 개발

오일 공급 고온일 경우 또는 베어링 온도 고온일 경우 적용 가능한 압축기용 베어링 내재화 개발 완료

주문형압축기 등 터보기기

SA3100용 공냉식 쿨러 국산화 개발

World Top Class 공냉식 쿨러 국산화 개발을 통한 기술력 제고 및 시장 개척

SA3100

Hormozgan steel Combo

SE-82급 6단 MAC/BAC Combo 압축기 개발

SE-82A

FGC 압축기 개발

국내외 FGC(Rabigh 2, 명품오산, MIRFA, Dongtan등) 최적화 개발로 수주 경쟁력 확보

SE-45G

SE-110
ASU 최대 용량급 공기 압축기 개발
SE-110A

VFD 구동용
속도 가변형 (VFD, Variable Frequency Drive, 21~60Hz) 가스 블로워 개발
-

2017
ASU 압축기 패키지 개발
ASU Plant용 초대형 Air Compressor 및 Nitrogen Booster Compressor 패키지 개발
SE-110A(3-Stage) / SE-45N(5-Stage)

SM2100 표준형 압축기 개발
경쟁력 있는 저마력 표준 압축기 라인업 개발(200~400마력급)
SM2100

Aramco Jazan Air Blower 개발
Process용 API Blower 개발
SE-32A

금호미쓰이 HCl압축기 개발
Process용 위험가스(염화수소)압축기 개발
SE-45G

DSME MOL Expander 개발
LNG운반선 LNG 재액화 프로세서용 Expander 패키지 개발
SE-32G

Hydrostor CAES Booster 개발
CAES(압축공기에너지저장)용 Booster 개발
SE-45A

Aramco Asphalt Process Compressor 개발
Oil & Gas Plant용 API617 Full Compliance Process Compressor 개발
SE-32A

KOGAS BOG Compressor 개발
LNG Terminal용 BOG Compressor 개발
SE-45G

2018
Praxair Main Air Compresso 개발
Major ASU업체 장비 납품 실적 확대
SM7000A/4

Aramco EDRF Uthmaniyah IAC 개발
Oil & Gas Plant용 API672 Full Compliance Air Compressor 시장 확대
SE-32A

LG MMA Process Air Compressor 개발
유화 공정용 Air Compressor 시장 확대
SE-45

CTCI Screw압축기 패키지 개발
Screw 압축기 패키징 사업 확대
-

Linde Giheung MAC 개발
Linde 그룹 ASU용 압축기 실적 확대
SE-90A/4

Hanwha Total GTG#4 Package 개발
NCC 공정용 열 및 전기 공급용 Gas Turbine Generator Package 개발
MS5002E

Hanwha Total GTG#4 FGC 개발
NCC 공정용 열 및 전기 공급용 Gas Turbine Generator 연료공급용 6단 Fuel Gas Compressor 개발
SE-65G/6

Tecnimont AGPP IAC(Sinergia) 개발
러시아 저온(-55'C) 조건 운영 IAC 개발
SE-45A/3 & SE-32A/3

CTCI Track 4A CCPP FGC 개발
동남아시아 GE 대형 Gas Turbine(9H Series) 연료 공급용 Fuel Gas Compressor 개발
SE-45G/2

※ 항공엔진, 방산사업은 보안관계상 개발실적을 기재하지 않습니다.

11. 그 밖에 투자 의사결정에 필요한 사항

가. 상표관리 및 고객관리 정책

회사
내용

한화에어로스페이스
한화에어로스페이스는 대한민국 유일의 가스터빈 엔진 제작 기업으로서 항공기 엔진의 개발, 생산 및 정비에 특화된 첨단 기계 산업의 리더로 자리매김하고 있습니다. 2017년에 이어 2018년 추가로 사업분할을 단행하여 항공엔진분야 전문기업으로서의 정체성을 확립하였으며, 사업에서는 GE, P&W, 롤스로이스 등과의 엔진부품 공급계약 및 RSP 사업을 차질 없이 진행함은 물론 베트남 엔진부품 신공장을 가동하여 항공기엔진 글로벌 파트너사로서의 입지를 확고히 하였습니다. 앞으로 RSP사업 수행역량을 더욱 강화하고 세계 3대 엔진 제조사인 GE, P&W, 롤스로이스 등과의 엔진부품공급 계약을 지속 확대함은 물론, 베트남 공장을 본격 가동함으로써 장기적이고 안정적인 수익 중심 구조를 확보하고 항공엔진사업과 항공기계사업의 시너지 및 사업기회를 확대할 것입니다.

한화테크윈
한화테크윈은 광학,렌즈 및 영상처리 등 자체 보유 기술을 기반으로 업계를 선도하는 글로벌 시큐리티 솔루션 기업을 지향하고 있습니다. 
당사는 고객 중심의 솔루션을 제공하기 위해 타겟 시장 별 고객의 니즈를 발굴하고, 그에 맞는 맞춤형 솔루션을 제시함으로써 
고객 만족을 실현하기 위해 노력하고 있습니다. 또한, 한화정신인 '신용'과 '의리'를 업에 적용해 고객이 믿고 사용할 수 있는 제품, 
브랜드가 되고자 당사가 보유하고 있는 핵심기술 및 브랜드에 대한 지원 및 육성을 포함, 
전세계 글로벌 거점을 통해 국내외 활발한 제품 및 솔루션 홍보를 전개하고 있습니다. 
앞으로도 한화테크윈은 고객으로부터 더욱 신뢰받는 기업이 될 수 있도록 끊임없는 변화와 노력을 기울이겠습니다.

한화지상방산
한화지상방산은 첨단기술을 바탕으로 지속성장 가능한 Platform Solution과 고객지향의 가치를 창출하여 세계평화에 기여하는 Global Land Systems Top Provider가 되는 것을 목표로 하고 있습니다.
당사는 독립경영체계 구축으로 급변하는 시장환경에 대한 선제적 대응과 지속성장 가능한 일류화 기업으로 새로운 변화를 맞이하였으며, 이에 시장 지배력 강화를 위한 포병사업 전력화 물량 확대 및 주력 제품의 수출 확대를 추진하고 주요사업의 수주를 통한 파생사업 및 전력화 물량을 확대하고 있습니다. 또한 중장기적으로는 차세대 핵심 기술 사업을 확보하고 기술 및 제품의 융/복합을 통한 신규 무기체계 영역을 발굴하여 고객에게 세계 일류 제품과 서비스를 제공하기 위해 노력을 기울이고 있습니다.
또한 '함께 멀리'의 사회공헌 철학을 원칙으로 지역사회에 대한 사회적 책임을 다하고, 자율환경안전 라인책임제 정착/확산을 통한 녹색경영을 구현할 것이며, 향후 규모의 성장이 목표가 아닌 '품질력 1위', '수익성 1위', '고객가치 1위'의 기업으로 도약하기 위한 생산성 경영 시스템을 고도화 하여 Global Top Tier로 성장하도록 끊임없는 변화와 노력을 아끼지 않겠습니다.

한화파워시스템
한화파워시스템은 에너지의 생산, 수송, 변환 분배와 관련된 플랜트의 운영을 위해 필요한 기어식 및 스크류 압축기 블로워, 가스 압축기등 고 기능, 고 신뢰도의 제품을 생산, 제작, 납품, 사후관리하여 에너지 사업의 글로벌 리더를 지향하고 있습니다. 또한 핵심역량과 기술인력을 포함한 첨단사업 능력을 갖춘 한국의 대표기업으로 적극적인 투자와 시장 및 고객중심의 사업구조 개선을 통해 안정적인 사업성장 기조를 유지하고 있습니다. 당사는 첨단기술을 바탕으로 보다 안전하고 편안한 생활을 위해 다양한 고객 니즈의 발굴 및 충족을 위한 국내ㆍ외 사업별 홍보활동을 전개하고 있으며, 환경 친화적인 기술개발을 통한 녹색경영과 지역공동체와의 상생경영 구현 등 사회적 책임에 대해서도 끊임없는 노력을 하고 있습니다. 앞으로 당사가 보유하고 있는 핵심기술 및 브랜드에 대한 지원 및 육성뿐만 아니라 전세계 글로벌 거점을 통해 국내ㆍ외에서, 활발한 제품 및 솔루션 홍보를 전개하고 있으며 앞으로도 고객으로부터 신뢰받는 기업이 될 수 있도록 끊임없는 변화와 노력을 기울이겠습니다.

한화디펜스
한화디펜스는 고객에게 방위산업과 관련한 신뢰할 수 있는 Defense Solution을 제공하는 것을 비전으로 정하고 다양한 고객 니즈의 발굴 및 충족을 위해 적극적인 투자와 핵심기술 개발에 매진하고 있습니다. 또한 주기적으로 고객 만족도 조사를 실시하여 관련 업무의 개선과 보다 나은 서비스 제공에 필요한 정보를 파악하고 있으며, 이를 바탕으로 개발, 양산, 운용 전 순기에 걸쳐 직 전원이 참여한 지속적 개선과 혁신을 실천함으로써 고객 감동을 실현하는 Total Quality Management 체계를 수립하여 운영하고 있습니다.
앞으로도 고객으로부터 신뢰받고 사회로부터 존경받는 기업으로 도약하기 위해 윤리경영, 준법경영, 상생경영을 실천할 것이며, 신용과 의리의 한화정신을 바탕으로 최고의 제품과 솔루션을 제공함으로써 고객과 함께 성장하는 대한민국 대표 방산기업이 될 수 있도록 끊임없는 변화와 노력을 기울이겠습니다.

한화시스템
한화시스템 시스템부문은 C4ISR·PGM 분야 종합 방산전자 업체로서 무기체계의 두뇌와 신경계에 해당하는 사격통제시스템, 전자광학시스템, 지휘통제통신시스템, 전자전시스템, 레이다시스템, 항공전자시스템, 전투체계시스템, 사이버 및 유도무기 제품을 공급하고 있으며 전술정보통신체계(TICN), 다기능레이다(MFR), 해군 전투체계(CMS) 등 관련 무기체계 핵심기술을 성공적으로 개발하여 우리 군의 전력증강에 기여하고 있습니다. 특히, 2015년 한화그룹에 합류하여 ㈜한화, 한화에어로스페이스, 한화디펜스와 함께 새로운 시너지를 창출하여 대한민국 방위산업의 글로벌 경쟁력 강화에 기여하도록 노력하고 있습니다. 이를 위해 회사의 전체 인력 중 60% 이상이 전문 엔지니어로 핵심기술개발과 무기체계 연구개발 역량을 확보하고 있으며 고도 정밀 기술 노하우가 필요한 디지털 방위산업의 선두주자로서 우수한 연구인력 양성과 한 발 앞선 투자로 고객의 새로운 가치 창출을 위해 더욱 노력하고 있습니다. 또한 숙련된 인력, 체계적인 셀단위 생산 공정과 하나가 되어 고객이 원하는 최적의 제품을 만들고 동시에 완벽한 납기 준수 및 불량률 최소화를 위해 끊임없는 노력을 다하고 있습니다. 

한화시스템/ICT 부문은 1991년 한화그룹 전산팀 통합을 결정하고, 2001년 ㈜한화에서 분사해 제조ㆍ방산ㆍ건설ㆍ금융ㆍ서비스ㆍ교육 등의 산업 분야에서 시스템 통합 노하우를 축적했습니다. 이러한 차별화된 노하우를 바탕으로 고객에 특화된 솔루션을 제공하며 고객 비즈니스 경쟁력을 강화하고 있습니다. 또한, 클라우드 기반 빅데이터 센터를 운영해 데이터 분석 서비스를 제공하고, 사물인터넷(IoT)과 빅데이터 기술로 스마트팩토리를 구축해 공정 효율화를 책임지고 있습니다. 더불어 공공 인프라에 대한 보안 및 관제 통합 플랫폼으로 안전한 도시와 국가를 만드는 데 기여하고 있습니다. 최근 4차 산업혁명 시대에 발맞춰 블록체인 자체 플랫폼을 구축하고, AI분야 글로벌 기업과 기술 파트너십을 체결했으며, 핵심 솔루션을 내재화하여 ‘디지털 트랜스포메이션(Digital Transformation) 시대’의 리더로 자리매김하고 있습니다.

한화정밀기계
한화정밀기계는 국내 최초로 PCB 자동조립 장비인 칩마운터의 국산화를 시작으로, 거듭된 기술 도약을 통해 산업용 로봇, 반도체 장비, 광학기기 등 초정밀 제조 장비부터 통합 소프트웨어까지 아우르는 토탈 솔루션 제조사로 성장하였습니다. 또한, 이러한 첨단 기술을 바탕으로 고객에게 다양한 제조 장비 및 솔루션을 공급하여 고객 니즈에 대응하고, 고객가치를 극대화하기 위해 노력하고 있습니다. 한화정밀기계는 궁극적으로는 고객 감동을 실현하는 최고의 글로벌 정밀기계 선도 기업으로서 지속 성장하며 도약할 수 있도록 끊임없는 변화와 노력을 기울이도록 하겠습니다.

나. 지적재산권 관련

(1) 지적재산권 보유현황

(단위 : 건)

회사
구분
특허
디자인
실용신안
상표
합계

국내
해외
국내
해외
국내
해외
국내
해외
국내
해외

한화에어로
스페이스
출원중
91
34
-
-
-
-
1
-
92
34

등록
119
41
-
-
-
-
4
1
123
42

계
210
75
-
-
-
-
5
1
215
76

한화테크윈
출원중
611
166
8
10
1
-
-
2
620
178

등록
544
315
68
61
-
2
17
20
629
398

계
1,155
481
76
71
1
2
17
22
1,249
576

한화
 지상방산
출원중
127
36
-
-
-
-
-
-
127
36

등록
193
39
3
-
-
-
-
-
196
39

계
320
75
3
-
-
-
-
-
323
75

한화
 정밀기계
출원중
311
103

-
-
-
-
-
311
103

등록
406
145
12
5
-
1
11
7
429
158

계
717
248
12
5
-
1
11
7
740
261

한화
 파워시스템
출원중
113
31
-
-
-
-
-
-
113
31

등록
150
40
-
-
-
-
1
1
151
41

계
263
71
-
-
-
-
1
1
264
72

한화디펜스
출원중
118
36
-
-
-
-
-
-
118
36

등록
211
40
3
-
-
-
-
-
214
40

계
329
76
3
-
-
-
-
-
332
76

한화시스템
출원중
9
-
-
-
-
-
-
-
9
-

등록
876
38
17
-
3
-
72
-
968
38

계
885
38
17
-
3
-
72
-
977
38

(2) 주요 지적재산권 현황

회사
지적재산권
종류
취득일
지적재산권의
제목 및 내용
근거법령 및
법령상 보호받는 내용
(독점적ㆍ배타적 사용기간)
비고

한화에어로스페이스
특허
(US)
2017.12.26
선회기(Swirler)
- 가스터빈 연소기의 Swirler에서 Axial Swirler의 형상을 가지면서 Radial Swirler의 장점 구현이 가능한 구조
특허법 20년
(2034년 까지)
패밀리 등록특허(미국/중국)

산업용 가스터빈 저공해 연소기 Swirler 관련
핵심기술 권리확보

특허
(CN)
2018.02.13

특허
 (KR)
2018.06.01
엔진용 이중화 제어시스템
 (Dual System and Dual Change Method)
 - 이중화 시스템에 고장 발생 시 액티브 시스템을 결정하여 신속한 정상 동작이 가능하도록 하는 방법
특허법 20년
 (2032년 까지)
패밀리 등록특허
 한국 
 이중화 시스템의 고장 대응 관련 권리 확보

특허
(KR)
2018.10.30
가스터빈 시스템(Gas turbine system)
- 공기와 연료를 혼합한 연료혼합물의 웨버 지수를 일정하고 정밀하게 조절하여 가스터빈 연소시 발생하는 오염물질을 저감시키는 기술
특허법 20년
(2032년 까지)
패밀리 등록특허
한국/미국
연료혼합물의 웨버 지수 조절 관련 가스터빈 시스템 권리 확보

특허
(KR)
2018.12.21
가스 터빈 장치(A gas turbine apparatus)
- 높은 효율을 추구하면서도 효과적으로 터빈부를 냉각시킬 수 있는 가스 터빈 장치 구조
특허법 20년
(2032년 까지)
패밀리 등록특허
한국/미국
터빈 냉각 효율 향상 관련 권리 확보

한화테크윈
특허
(CN)
2018.01.02
팬틸트줌 카메라를 이용한 물체 탐지 장치 및 방법(Apparatus and method for detecting object using PTZ camera)
- 팬틸트줌(PTZ) 카메라를 이용한 감시 시스템에서, 움직이는 물체를 보다 효과적이고 정확하게 탐지하는 방법
특허법 20년
(2032년 까지)
패밀리 등록특허 (미국/중국)

팬틸트줌(PTZ) 상황에서의 이동체 탐지 방법에
대한 권리 확보

특허
(US)
2018.05.07
영상 움직임 추정 방법 및 장치, 영상 안정화 방법 및 장치, 및 컴퓨터 기록매체
 (METHOD AND APPARATUS FOR ESTIMATING MOTION IN VIDEO, METHOD AND APPARATUS FOR STABILIZING VIDEO, AND COMPUTER-READABLE RECORDING MEDIUM)
 - 영상센서와 자이로 센서 사이에 PPW (Pixel Per omega(W)) 파라미터를 도입하여, 두 센서의 융합된 정보를 온라인에서 갱신 후 영상을 안정화하는 방법
특허법 20년
 (2034년 까지)
패밀리 등록특허
 미국
 당사 WN5 적용 특허 기술에 대한 권리 확보

특허
(US)
2018.07.10
카메라 제어 장치 (Camera control apparatus)
 - 전방향 카메라에서 피사체가 화면의 중심에 위치하게 하여 추적시 안정적인 피사체의 크기 및 위치를 유지 시킬 수 있게 하는 방법
특허법 20년
 (2034년 까지)
패밀리 등록특허
 미국
 
 움직이는 피사체를 추적 촬영할 경우에도
 안정적으로 피사체를 화면 중심에 위치시키는 기술 권리확보

특허
(US)
2018.11.6
아이콘 로그리스트 (MONITORING METHOD)
 - VMS timeline 상에 event 에 관한 상세 정보를 직관적으로 보여주는 아이콘 UI 에 관한 발명
특허법 20년
 (2034년 까지)
패밀리 등록 특허
 미국
 향후 시장에서 채택 가능성 높은 GUI 발명 권리 확보

특허
(US)
2018.12.18
Smart Home Camera Video Summary Briefing 
(IMAGE PROCESSING APPARATUS AND METHOD)
 - Smart Home Camera 에서 Privacy 보호 기능에 관한 발명
특허법 20년
 (2035년 까지)
패밀리 등록 특허
 미국/한국
 향후 시장에서 채택 가능성 높은 개인 프라이버시 보호 발명 권리 확보

특허
(US)
2018.11.20
IMAGE STABILIZING METHOD AND APPARATUS
 이미지 안정화 방법과 장치
 - 촬영영상의 흔들림을 검출, 보정하여 안정화하는 감시카메라에 관한 발명
특허법 20년
 (2036년 까지)
패밀리 등록 특허
 미국
 영상 안정화 기술 권리확보

한화
지상방산
특허
(CN)
2018.02.13
화기 지지 장치, 화기 조립체 및 사격 충격력 저감 방법
(Apparatus for supporting firearm, firearm assembly and method for reducing shock by gunshot)
- 사격 충격력 저감 방법 및 화기 지지 장치, 화기 조립체를 적용한 화기 격발에 의한 사격 충격력을 효과적으로 감소할 수 있는 기술
특허법
20년
(2034년 까지)
패밀리 등록특허
미국/중국

원격무장 시스템의 사격정확도를 향상시키는
기술 권리확보

특허
 (US)
2018.04.24
독립 다축 구동형 차량
 -인휠 독립조향 및 주행성능에 관한 발명
특허법 20년
 (2031년 까지)
패밀리 등록특허
 미국
 차륜형 다축구동 차량의 주행제어
 방법에 대한 권리확보

특허
 (US)
2018.05.29
Apparatus and mehtod of controlling amphibious vehecle
특허법 20년
 (2037년 까지)
패밀리 등록 특허
 미국
 수륙양용장갑차 동력제어 방법에 대한 권리확보 (천이구간 주행제어)

특허
 (US)
2018.06.12
Weapon control system and control method thereof
특허법 20년
 (2037년 까지)
패밀리 등록 특허
 미국
 복합무장 플랫폼에 대한 권리확보

특허
(KR)
2018.07.24
이동로봇의 지도 작성 및 방법
 (apparatus and method for contructing map of mobile robot)
 - 지도 데이터 구조를 개선하여 접근시간 및 경로계획 알고리즘에 적합한 지도 작성 방법
특허법 20년
 (2033년 까지)
패밀리 등록특허
 한국, 미국
 
 이동로봇의 memory 및 연산 처리량 
 최적화에 대한 권리확보

한화
정밀기계
특허
(KR)
2018.02.06
패널 검사 방법 및 장치
(Method and apparatus of panel inspection)
- LED 패널 공정검사 기술로, 불량검출 오류를 최소화 할 수 있는 기술
특허법 20년
(2033년 까지)
패밀리 등록특허
미국/중국

LED 패널 공정검사 관련 범용기술 권리확보

특허
 (KR)
2018.06.21
SMT 설비 장착 이상 실시간 진단 방법
 - 설비데이터와 설비 이상간에 관계성 모델을 도출하고 이를 적용하여 설비데이터로부터 설비 이상을 실시간으로 진단하는 방법 및 시스템
특허법 20년
 (2034년 까지)
패밀리 등록특허
 미국
 
 SMT의 이상을 실시간으로 진단하는
 방법에 대한 권리확보

특허
 (KR)
2018.07.24
SMT 설비 이상 감시 및 예측 시스템 및 그의 동작 방법(SYSTEM FOR DIAGNOSIING AND ESTIMATING FACILITIES DISORDER OF SURFACE MOUNT TECHNOLOGY AND THEREOF METHOD)
 - 별도의 하드웨어 설치없이 SMT 라인에서 취합되는 공정 데이터를 이용하여 공정 상의 문제에 대해 실시간 알림 및 예측 알림을 발생하며, 동일한 공정결함이 반복되는 경우 경고단계를 상향 조정하여 알려주는 방법
특허법 20년
 (2038년 까지)
패밀리 등록특허
 중국
 
 SMT설비의 이상을 실시간으로 감시하고 예측하는 방법에 대한 권리 확보

특허
 (JP)
2018.11.16
박리성능향상
 - 테이프를 박리 시킬때 성공율을 향상
 시킬수 있는 테이프 피더를 공급
특허법 20년
 (2034년 까지)
패밀리 등록특허
 한국
 Tape feeder 또는 flexible PCB handling 
 방법에 대한 권리 확보

특허
 (JP)
2018.12.14
복수기판 최적화 효율화방법
 (A device for making data)
 - 복수 종류의 기판에 대해서 차례대로 부품을 실장하는 부품 실장기에서 사용되는 데이터 생성으로 생산성을 향상시킴
특허법 20년
 (2034년 까지)
패밀리 등록특허
 한국/중국
 SMT 생산성 향상 방법에 대한 권리 확보

한화
파워시스템
특허
(US)
2018.02.06
임펠러 제조방법
(Manufacturing method for impeller)
- 블레이드와 쉬라우드의 접합부의 변형을 최소화하고, 블레이드와 쉬라우드의 접합 강도를 높일 수 있는 제조 방법
특허법 20년
(2033년 까지)
패밀리 등록특허
미국/중국
일체형 쉬라우드 임펠러 제작효율 향상 관련 권리확보

특허
 (US)
2018.04.17
기수분리기(Separator)
 - 공냉식 압축기기의 기수분리기 기능을 쿨러 번들(Bundle) 의 헤더(Header) 에 통합하여 기수분리기를 제거함으로써 사이즈를 최소화 가능한 구조
특허법
 20년
 (2034년 까지)
패밀리 등록특허
 미국/유럽
 
 공랭식 압축기 사이즈 최소화 관련 기술 확보

특허
(KR)
2018.07.24
원심 압축기(Centifugal Compressor)
 - 압축기 Diffuser Plate를 비대칭으로 형성함으로써 Scroll부 면적을 균일하게 가져감으로써 확산 불균일도에 의한 유동 압력 손실 최소화하여 압축기 효율 향상 가능한 구조
특허법
 20년
 (2033년 까지)
패밀리 등록특허
 한국
 
 압축기 효율 향상 관련 특허

특허
 (US)
2018.10.23
AIR-COOLING SYSTEM FOR FLUIDIC MACHINE
 - 공랭식 압축기의 열교환기를 좌우측면에 2개의 쿨러를 배치하여 냉각하는 구조. 쿨러의 후방으로 출입이 가능하여 Fan/Motor 유지보수가 용이한 구조.(컴팩트하며 배관연결이 용이함.)
특허법 20년
 (2036년 까지)
패밀리 등록특허
 미국/중국/한국
 공랭식 압축기 확장 및 유지보수를 위한 구조에 주요 기술

특허
 (KR)
2018.05.10
다단 압축 시스템의 서지 제어 방법
 - 다단 압축기의 단별 특성(1단-단열과정, 2단이상-등온과정)에 따라 단열과정은 IGV의 개도에 따라 헤드값을 이용하여 서지 제어 수행하고, 등온과정은 지정된 헤드값을 이용하여 서지 제어 수행함. 두 값중 하나라도 서지 제어 라인에 근접할 경우 서지 회피를 위한 기동(Blow off valve 구동)을 수행하는 방법.
특허법 20년
 (2032년 까지)
패밀리 등록특허
 중국/한국
 압축기 서지 방지하기위한 제어 로직에 대한 권리 확보

특허
 (US)
2018.10.23
COMPRESSOR SYSTEM
 - 5단 고압 LD압축기(연료가스압축기) 코어 구조에 1,2단에 VGD를 설이함으로써 경쟁사 대비 효율이 약 15% 개선 가능한 시스템
특허법 20년
 (2035년 까지)
패밀리 등록특허
 미국/한국
 LNG 운반선용 압축기에 적용 가능한 구조

한화디펜스
특허
2006.05.04
발사체의 자동 장전장치
2019.12.16
K21에 탑재된 40mm 포의 포탄 자동장전장치로 향후 중구경 포 개발 시 포탄 자동장전장치에 활용 가능

2012.07.02
상하 열림각도 조정이 가능한 특수차량의 해치 개폐장치
2025.12.22
당사 개발 특수차량의 해치 계페시 열림각도 상하조정이 가능한 장치로 향후 모든 특수차량에 적용 가능

2012.12.17
복합재료 다중 라이너를 이용한 연료탱크 및 그의 제조방법
2025.12.22
당사 개발 특수차량의 연료탱크 안정성을 위한 제조방법으로 모든 특수차량의 연료탱크 개발에 활용 가능

2009.10.22
특수차량의 방탄 그릴용 루버
2027.08.16
당사 개발 특수차량의 방탄 그릴용 루버로 모든 특수차량의 차량그릴의 방탄성능 요구시 활용 가능

2010.02.12
특수차량의 방탄 그릴용 루버
2027.08.14

2013.06.03
특수차량의 지뢰 방호 키트
2031.03.22
당사 개발 지뢰방호 특수차량의 차량 하부 폭발물로부터 인명을 보호하기 위한 장치로 향후 인명보호용 특수차량 개발 시 활용 가능

디자인
2012.06.11
특수차량용 하부 방호 키트
2027.06.11
특수차량의 인명 보호를 위한 하부방호 디자인으로
향후 특수차량 개발 시 활용 가능

2011.08.25
포탄 저장 랙
2026.08.25
특수차량 내부의 포탄 저장을 위한 디자인으로 향후
특수차량 설계 시 활용 가능

상표
2011.11.22
Black Fox (차륜형장갑차)
2021.11.22
당사 차륜형장갑차(6X6, 8X8)고유모델 상표로 활용

2011.10.05
Tarantula (인니 90mm 포탑 탑재장갑차)
2021.10.05
당사 인도네시아 90mm 포탑 탑재장갑차 수출용 상표

한화시스템
특허
2014.02.04
장비 간 이격에 따른 Ｆ 케이블 경로 손실 보상 장치 및 방법
2031.05.20
케이블의 길이에 관계없이 항상 일정한 신호를 송수신할 수 있는 기술로써, 통신 장비간 IF 적용

2014.03.17
밀리미터파 탐색기용 
초고속 주파수 합성기
2033.03.12
소형화된 밀리미터파 탐색기에 적용되는 초고속 주파수 합성기에 관한 기술

2014.10.02
신호 검출 장치
2031.06.01
검출 회로(검출기)의 안정적인 성능을 보완하기위하여, 외부 잡음의 영향을 최소화 후 신호를 획득하는 기술

2015.04.02
냉각용 쿨러 제어 장치 및 그 동작 방법
2034.07.11
냉각 열상 장비에서 운용되는 냉각용 쿨러에 관한 특허로써, 적외선 검출기와 같은 냉각 대상체의 냉각용 쿨러의 제어 장치 및 냉각 제어 방법

2015.07.16
타겟용 광학계의 레이저광 기구 차단 장치
2033.11.29
항공기에서 타겟을 탐지 및 추적하고 거리 정보를 획득하는 타겟용 광학계의 레이저광을 기구적으로 차단하는 장치

2015.10.07
무장 제어 장치
2033.11.29
항공기의 안전을 확보하기 위한 무장관리 시스템의 이중화 장치

2015.10.26
위상배열 레이더의 배열면 정렬 방법
2033.12.27
원전계 환경에서의 2차원 평면배열 안테나의 위상 및 이득조정이 필요한 능동형 모델에서의 다채널 송/수신 경로 및 이득 보정법

2016.12.15
빔 반사체
2035.06.18
레이저 출력 장치의 빔 경로에 배치되어 레이저 빔을 반사하는 빔 반사체가 흡수하는 열을 냉각시키기 위한 냉각 구조를 갖는 빔 반사체

2016.02.23
링 필드의 기하학적 분석에 
기초한 오프너 영상 분광기
2034.07.17
오프너 초분광 분해기 비네팅을 제거한 최소 수차의 고리 알고리즘을 적용한 설계와 제작

2016.01.22
초광대역 벽투과 레이더와 영상센서를
 활용한 보안 감시 시스템 및 방법
2033.11.19
초광대역 벽투과레이더를 기존 CCTV를 이용한 보안 감시 시스템에 추가해서 사용하는 보안 감시 시스템 및 방법

2017.02.27
디지털 배열 안테나 레이더의 적응빔 형성 방법
2036.03.31
디지털 배열 안테나 레이더의 적응빔 형성 방법 관련 특허로서, 이의 실행을 위해 
컴퓨터 판독 가능한 기록매체에 저장된 프로그램

2017.05.29
전투체계에서의 시나리오 
자동 변환 장치 및 방법
2036.11.21
전술데이터의 저장 및 시나리오의 실시간 변환에 대한 통신/변환/제어를 포함하는 기술장치 및 방법

2017.08.23
적응적으로 프레임 압축 모드 적용
동영상 압축/복원 장치 및 방법
2037.04.20
적응적으로 프레임 압축 모드를 적용한 동영상 압축장치 및 방법, 그리고, 동영상 복원 장치 및 방법

2017.11.23
이동형 기지국 장치
2036.12.23
본 발명은 이동형 기지국 장치 및 이를 이용한 무선 통신 방법에 관한 것으로서, 보다 상세하게는 기간망과 무선으로 통신을 수행하기 위한 이동형 기지국 장치에 관한 것임

2018.01.18
실시간 온도값 예측에 의한 적외선 
 불균일 보정 장치 및 방법
2036.12.28
적외선 영상 내 픽셀의 온도 정보를 실시간 분석하여 온도 임계값을 예측하여 산출함

2018.02.06
차량용 레이더 시뮬레이터
2032.02.28
본 발명은 차량용 레이더에 있어서, 특히 레이더의 성능 및 문제점을 사전에 파악하도록 해주는 차량용 레이더 시뮬레이터에 관한 것임

상표권
2014.10.01
eagle Office
2024.10.01
그룹웨어 시스템 eagle Office 상표

2014.10.01
eagle IBS
2024.10.01
빌딩통합관리 솔루션 eagle IBS 상표

2009.06.05
eagle MES
2019.06.05
MES 제조실행 시스템 eagle MES 상표

2017.02.20
HONE Cloud
2027.02.20
클라우드 서비스 Hone Cloud 상표

다. 법률, 규정 등이 회사의 영업활동에 미치는 영향
당사 및 당사의 연결자회사 중 방위사업을 영위하는 회사는 방위력 개선, 방위산업육성 및 군수품 조달 등 방위사업의 수행에 관한 사항을 정하는 "방위사업법", "국가를 당사자로하는 계약에 관한 법", 군사기밀을 보호하여 국가안전보장에 이바지하기 위한 "군사기밀보호법" 등에 대한 규제를 받습니다.

라. 환경관련 사항

[한화에어로스페이스]

(1) 제조공정의 환경영향 최소화
- 자체기준 강화: 대기 및 수질 오염물질 배출을 법규대비 30% 이하로 관리하고 오염물질 누출을 방지하기 위한 모니터링 시스템을 구축하고 있습니다.
- 환경경영체계 구축: ISO14001 기반의 환경경영체계를 통하여 목표수립부터 개선이행까지 관련 부서의 참여로 진행되고, 정기적인 이행평가를 통해 운영 적절성을 확인하여 개선하고 있습니다.
- 사전환경영향검토: 원부자재 및 생산시설 도입 전 사전 환경영향성 평가를 실시하여 환경영향을 최소화하는 대체제 적용 및 시설물 개선을 추진하고 있습니다.
- 환경의식 고취/정화활동: 전 임직원이 동참 가능한 다양한 환경 행사활동(환경 사진전, 표어제작 등)을 추진하고, 생태계 보전을 위한 "1사 1하천 가꾸기" 및 지역사회와 연계한 환경정화 활동도 꾸준히 지속하고 있습니다.

(2) 제조공정 환경안전 현황

창원사업장

판교 R&D센터

환

경

대외인증

ISO 14001

ISO 50001

녹색기업

-

관련법

o 환경법규 : 물환경보전법, 대기환경보전법, 지하수법, 폐기물관리법, 토양환경보전법, 
 악취방지법, 소음진동관리법, 화학물질관리법, 화학물질의 등록
 및 평가 등에 관한 법률 등

o 준수여부 : 위반에 따른 행정조치, 손배상 및 환경복구비용 발생사항 없음

안전

KOSHA 18001

OHSAS 18001

KOSHA 18001

(3) 제품의 환경영향 최소화
당사 녹색제품 개발은 유해물질 함유저감, 재활용 및 에너지 효율향상을 위한 활동을
전개하여 제품의 사용부터 폐기까지 발생 가능한 다양한 환경문제를 방지하고자 합니다.

[한화테크윈]
당사는 환경 및 안전보건경영시스템을 구축하여 자율관리체계를 강화하고 있으며, 이를 통해 국내 뿐만 아니라 해외법인에서도투명하게 현지의 법규를 준수하고 있습니다. 또한, 온실가스 발생 감축을 위해, 주요 카메라 제품의 탄소발자국 인증을 진행하였으며, 이를 통해 소비자에게 제품의 생산부터 폐기까지 전 과정에 걸쳐 발생하는 이산화탄소(CO2)의 총량 정보를 제공하고 있습니다.

(1) 제조공정의 환경영향 최소화
환경관련 다양한 법적 규제 하에 있음에 따라 제품 생산과정에서 발생하는 수질, 대기 등 환경오염물질을 법규기준 이하로 배출하기 위한 환경오염방지시설을 운영하고 폐기물 발생량을 줄이기 위해 지속적인 저감활동을 하고 있습니다. 또한, 고객에게 보다 친환경적인 제품을 제공하기 위해 원소재 및 부품 도입 시 재활용성이 우수한 재질을 사용하고, 에너지 효율을 향상시킨 제품을 개발하고 있습니다. 

(2) 제조공정 환경안전 현황

HTSV 법인

판교 R&D센터

환

경

대외인증

ISO 14001(환경경영시스템)
CCTV 탄소발자국 인증 5건(SNP-6320RH, XNP-6370RH, XNO-6080R, XND-6080R, XNB-6000)

관련법

o 환경법규 : 공업지역 환경보호규정, 폐기물관리법, 베트남 환경보호법, 유해폐기물관리법
o 준수여부 : 위반에 따른 행정조치, 손배상 및 환경복구비용 발생사항 없음

o 환경법규 : 물환경보전법, 대기환경보전법, 폐기물관리법, 화학물질관리법, 자원의 절약과 재활용촉진에 관한 법, RoHS, REACH, WEEE 등
o 준수여부 : 법규 위반에 형사처벌 또는 행정상의 조치사항 없음

안

전

대외인증
ISO 45001(안전보건경영시스템)

관련법
o 안전법규 : 노동법, 산업안전보건법, 화학안전법, 소방안전법
o 준수여부 : 법규 위반에 형사처벌 또는 행정상의 조치사항 없음
o 안전법규 : 산업안전보건법, 연구실 안전환경 조성에 관한법, 산재보상보험법
o 준수여부 : 법규 위반에 형사처벌 또는 행정상의 조치사항 없음

[한화디펜스]
한화디펜스는 ISO 14001, ISO 50001 등 환경에너지 경영시스템을 구축하여 환경오염 및 온실가스 저감 등 지속 가능한 활동을 펼치고 있으며, 지역 환경보전을 위해 1사 1산 1하천 및 해양 환경정화활동 전개와 중소기업 환경관리 멘토링, 폐기물 감량 협약, 녹색의 날 참여협약, 헌혈약정 등 녹색기업으로서 다양한 활동에 참여하고 있습니다.

(1) 제조공정의 환경영향 최소화
생산공정에서 발생하는 환경오염물질을 공정개선과 방지시설의 효율적 관리를 통해 대기, 수질 등 환경오염물질 배출기준을 법규대비 40%이하로 적용하여 관리하고 있으며, 폐기물 및 온실가스 발생량을 줄이기 위해 지속적인 저감활동을 하고 있습니다. 지역사회와의 조화로운 발전을 위해 지역환경관공서 및 환경관련단체에 참여하여 중소기업 환경멘토링 및 1사 1산1하천 및 해양쓰레기 정화활동 등 다양한 활동을 통해 지역사회 환경보전에 기여하고 있습니다

(2) 제조공정 환경안전 현황

구 분

한화디펜스

환경

대외인증

ISO 14001, 녹색기업

관련법

o 환경법규 : 물환경보전법, 대기환경보전법, 하수도법, 폐기물관리법, 화학물질관리법, 화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률, 토양환경보전법, 악취방지법, 소음진동관리법, 먹는 물 관리법, 환경오염피해 배상책임 및 구제에 관한법률, 자원의 절약과 재활용 촉진에 관한 법률, 잔류성유기오염물질관리법, 가축분뇨의 관리 및 이용에 관한 법률

o 준수여부 : 위반에 따른 행정조치, 손배상 및 환경복구비용 발생사항 없음

안전

대외인증
KOSHA 18001, OHSAS 18001

관련법
산업안전보건법, 산업재해보상보호법

(3) 제품의 환경영향 최소화

한화디펜스의 녹색제품 개발은 유해물질 함유저감, 재활용 및 에너지 효율향상을 위한 활동을 전개하여 제품의 사용부터 폐기까지 발생 가능한 다양한 환경문제를 방지하고자 노력하고 있습니다.

[한화시스템]
한화시스템은 지구환경보전을 목표로 국제 환경안전 규격 취득, 환경에너지관리시스템 구축(ISO 14001, ISO 50001)등 국제적 수준의 환경안전경영체제를 수립하여 지속적인 녹색경영을 실천하고 있습니다. 제조공정에서 발생될 수 있는 유해물질 사용을 최소화하고 외부 환경으로 배출되는 것을 환경시설을 통해 감축활동을 하고 있으며 또한 모든 경영활동에 있어서 환경을 우선 고려하고 엄격한 공정관리를 통한 폐기물의 감량화 및 자원 재활용, 에너지/온실가스 저감을 위한 다양한 개선활동으로 지구환경보전에 최선의 노력을 다하고 있습니다.

(1) 제조공정의 환경영향 최소화
제품제조공정 및 서비스를 포함한 모든 제조활동에 영향성을 평가하고 환경오염을 최소화 하기 위해 목표수립, 개선활동을 체계적으로 진행하고 있습니다. 환경에너지 경영을 효율적으로 운영하기 위해 주기적인 점검과 지도를 실시하고 있으며 특히 환경에너지 활동을 전반적으로 평가함으로서 보완 및 개선의 자료로 활용하고 있습니다. 친환경 사업장을 만들기 위하여 각종 오염물질 배출농도를 법적기준보다 더욱 강화된 약 10%이하 수준으로 관리하고 있습니다. 지역사회에 더불어 발전하는 사업장이 되기 위해 "낙동강 정화활동", "1사1외래어 퇴치", "1사1둔치 가꾸기", "그린스타트 운동참여","그린직장 녹색생활운동 실천"등의 자연활동보전과 각종 환경의 날을 기념한 행사 및 홍보를 주기적으로 진행하여 지역사회로부터 사랑 받는 기업이 되고자 노력하고 있습니다.

(2) 제조공정 환경안전 현황

구 분
구미사업장
용인종합연구소

환경
대외인증
ISO 14001
ISO 50001
녹색기업
-

관련법
o 환경법규 : 수질 및 수생태계보전에 관한 법률, 대기환경보전법, 지하수법, 폐기물 관리법, 화학물질관리법, 화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률, 토양환경보전법, 악취방지법, 소음진동관리법
o 준수여부 : 위반에 따른 행정조치, 손배상 및 환경복구비용 발생사항 없음.

안전
KOSHA 18001
OHSAS 18001
KOSHA 18001

(3) 제품의 환경영향 최소화
한화시스템 녹색제품 개발은 유해물질 함유저감, 재활용 및 에너지 효율향상을 위한 활동을 전개하여 제품의 사용부터 폐기까지 발생 가능한 다양한 환경문제를 방지하고자 노력하고 있습니다.

[한화지상방산]
당사는 ISO14001(환경경영시스템) 및 ISO50001(에너지경영시스템)을 기반으로 환경영향 최소화를 위한 목표수립 및 개선활동을 체계적으로 진행하고 있습니다.
대기,수질,폐기물등 오염물질 발생 및 배출관리사내기준을 법규대비 30%이하로 강화하여 적용하고 있으며, 제조공정에 사용되는 원부자재는 사전 영향평가와 녹색구매 활동을 통해 환경영향을 최소화 하고 있습니다.
또한 주변 생태계 보전을 위한 1하천 가꾸기 및 습지보전등과 같은 지역사회와 연계한 자연정화 활동을 실시하고 있습니다.

(2) 제조공정 환경안전 현황

구 분

한화지상방산

안전

대외인증
KOSHA 18001

[한화정밀기계]
당사는 제품제조 및 서비스 등 전과정에서 직간접적으로 발생하는 환경영향 최소화와 유해환경 개선을 위한 다양한 활동을 실시하고 있습니다.

(1) 제조공정의 환경영향 최소화
당사는 대기 및 수질 오염물질 배출이 없으며, 한화테크윈으로부터 물적분할 함에 따라 안전환경경영체계를 재구축 준비 중입니다. 원부자재는 도입 전 사전심의를 통하여 자연과 인간에게 미치는 유해성을 평가하여 환경영향을 최소화하는 대체제 검토 및 도입을 추진하고 있습니다. 또한 임직원을 위한 다양한 환경 행사활동(사진전, 환경행사 참여 등)과 생태계 보전을 위한 "1사 1하천 가꾸기"와 "습지보전" 활동을 통하여 환경의식을 고취하고, 나아가 지역사회와의 상생협력을 통하여 지속가능한 발전에 기여하고 있습니다.

(2) 제조공정 환경 현황
주요 적용법규로는 수질 및 수생태계 보전에 관한 법률, 대기환경보전법, 지하수법, 폐기물관리법, 토양환경보전법, 악취방지법, 소음진동관리법, 화학물질관리법, 화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률 등이 있습니다. 위반에 따른 행정조치 및 손해배상 및 환경복구비용 발생사항 없습니다.

[한화파워시스템]
당사는 제품제조 및 서비스 등 전과정에서 직간접적으로 발생하는 환경영향 최소화와 유해환경 개선을 위한 다양한 활동을 실시하고 있습니다.

(1) 제조공정의 환경영향 최소화
- 법규기준 강화관리: 대기 및 수질 오염물질 배출을 근원적으로 차단함으로써 오염물질 등의 누출을 예방하며, 법규 변경점 관리 및 주기적인 법규등록부의 개정관리를통해 환경안전 관련 법규를 철저히 준수하고 있습니다.
- 환경경영체계 구축: ISO 14001을 기반으로 환경경영체계를 구축하여, 목표수립부터 개선이행까지 관련 부서의 참여를 통해 체계적으로 수행되며, 정기적인 이행평가를 통해 운영 적절성을 확인하고 개선하고 있습니다.
- 사전환경영향검토: 원부자재 및 환경안전 관련 설비 도입시 사전 환경영향성 평가를 통하여 자연과 인간에게 미치는 유해성을 평가하여 환경영향을 최소화하는 대체제 검토 및 도입을 추진하고 있습니다.
- 환경의식 고취 및 지역사회 연계: 임직원을 위한 다양한 환경 행사 및 생태계 보전을 위한 "1사 1하천 가꾸기"와 마산만 정화활동 등에 적극 참여함으로써 지역사회와의 상생협력 및 지속가능한 발전에 기여하고 있습니다.

(2) 제조공정 환경안전 현황
- 주요 적용법규: 수질 및 수생태계 보전에 관한 법률, 대기환경보전법, 지하수법, 폐기물관리법, 토양환경보전법, 악취방지법, 소음진동관리법, 화학물질관리법, 화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률 등
- 위반에 따른 행정조치, 손해배상 및 환경복구비용 발생사항 없습니다.
- 환경안전 인증현황 : ISO 14001, OHSAS 18001

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위: 백만원)

구분
제42기
제41기
제40기

2018년 12월말
2017년 12월말
2016년 12월말

[유동자산]
3,876,999
2,835,095
2,780,200

- 현금 및 현금성 자산
636,722
461,380
257,418

- 기타유동금융자산
39,620
13,300
348,045

- 매출채권 및 기타채권
1,245,630
1,113,995
926,168

- 파생상품자산
551
684
113

- 재고자산
1,319,797
815,447
768,791

- 기타유동자산
634,679
392,912
442,288

- 매각예정비유동자산
-
37,377
37,377

[비유동자산]
3,519,687
2,912,478
2,872,238

- 기타금융자산
55,107
334,544
429,468

- 장기매출채권및기타채권
39,163
26,510
26,361

- 파생상품자산
14,315
9,144
7,357

- 기타비유동자산
28,734
37,067
42,131

- 유형자산
1,713,686
1,426,613
1,360,067

- 투자부동산
2,474
-
-

- 무형자산
1,472,440
953,934
926,770

- 관계기업투자
57,980
48,214
35,702

- 이연법인세자산
135,788
76,452
44,382

자산 총계
7,396,686
5,747,573
5,652,438

[유동부채]
3,144,141
2,140,555
1,968,600

[비유동부채]
1,616,795
1,426,065
1,343,073

부채 총계
4,760,936
3,566,620
3,311,673

[자본금]
265,650
265,650
265,650

[자본잉여금]
399,701
186,818
188,459

[기타자본]
331,196
435,801
534,892

[이익잉여금]
1,373,084
1,291,118
1,350,027

지배기업소유주지분
2,369,631
2,179,387
2,339,028

비지배지분
266,119
1,566
1,737

자본 총계
2,635,750
2,180,953
2,340,765

관계·공동기업

투자주식의 평가방법

지분법
지분법
지분법

2018.1.1 ~
2018.12.31
2017.1.1 ~
2017.12.31
2016.1.1 ~
2016.12.31

매출액
4,453,177
4,215,471
3,518,877

영업이익(영업손실)
53,177
82,909
150,726

당기순이익(당기순손실)
49,251
△47,748
345,869

지배회사지분순이익
32,328
△48,246
345,223

총포괄이익
47,290
△132,564
112,177

주당순이익(주당순손실)
619(원)
△915(원)
6,498(원)

희석주당순이익
619(원)
△915(원)
6,498(원)

연결대상회사 수
24
17
10

[△는 음(-)의 수치임]

[연결대상회사의 변동]

사업년도
연결에 포함된 회사
전기대비 연결에 추가된 회사
전기대비 연결에 제외된 회사

제42기

- Hanwha Techwin America
- Hanwha Techwin Europe Limited
- Techwin Engineering Center
- Hanwha Techwin Do Brasil Equipamentos De Seguranca Ltda.

-
한화테크윈(천진)유한공사
- 한화상업설비(상해)유한공사
- Tawasul Al-Ezdihar Co., Ltd.
- 한화디펜스㈜

- 한화시스템㈜
- Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.
- Hanwha Techwin Middle East FZE
- Hanwha Techwin Security Vietnam Company Limited
- Hanwha Techwin Automation Vietnam Company Limited
- Hanwha Aero Engines Company Limited
- 한화지상방산㈜
- 한화파워시스템㈜
- 한화정밀기계㈜
- 한화테크윈㈜
- Hanwha Power System Americas, Inc.
- Hanwha Power Systems(Shanghai) Co. Ltd
- Hanwha Power Systems Service Middle East LLC
- Hanwha Systems Japan Co., Ltd.
- Hanwha TechM (Suzhou) Co., Ltd
- ㈜캐스

- 한화테크윈㈜
- Hanwha Power System Americas, Inc.
- Hanwha Power Systems(Shanghai) Co. Ltd
- Hanwha Power Systems Service Middle East LLC
- Hanwha Systems Japan Co., Ltd.
- Hanwha TechM (Suzhou) Co., Ltd
- ㈜캐스

제41기

- Hanwha Techwin America
- Hanwha Techwin Europe Limited
- Techwin Engineering Center
- Hanwha Techwin Do Brasil Equipamentos De Seguranca Ltda.

-
한화테크윈(천진)유한공사
- 한화상업설비(상해)유한공사
- Tawasul Al-Ezdihar Co., Ltd.
- 한화디펜스㈜

- 한화시스템㈜
- Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.
- Hanwha Techwin Middle East FZE
- Hanwha Techwin Security Vietnam Company Limited
- Hanwha Techwin Automation Vietnam Company Limited
- Hanwha Aero Engines Company Limited
- 한화지상방산㈜
- 한화파워시스템㈜
- 한화정밀기계㈜

- Hanwha Techwin Middle East FZE
- Hanwha Techwin Security Vietnam Company Limited
- Hanwha Techwin Automation Vietnam Company Limited
- Hanwha Aero Engines Company Limited
- 한화지상방산㈜
- 한화파워시스템㈜
- 한화정밀기계㈜

제40기

- Hanwha Techwin America
- Hanwha Techwin Europe Limited
- Techwin Engineering Center
- Hanwha Techwin Do Brasil Equipamentos De Seguranca Ltda.

-
한화테크윈(천진)유한공사
- 한화상업설비(상해)유한공사
- Tawasul Al-Ezdihar Co., Ltd.
- 한화디펜스㈜

- 한화시스템㈜
- Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.

- 한화디펜스㈜

- 한화시스템㈜
- Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.

- SVIC 17호

나. 요약재무정보

(단위: 백만원)

구분
제42기
제41기
제40기

2018년 12월말
2017년 12월말
2016년 12월말

[유동자산]
1,262,053
1,121,048
1,679,889

- 현금 및 현금성 자산
236,173
147,271
31,871

- 기타금융자산
16,800
9,000
342,896

- 매출채권 및 기타채권
428,110
449,812
514,174

- 재고자산
419,001
348,198
510,591

- 기타유동자산
161,969
129,390
242,980

- 매각예정유동자산
-
37,377
37,377

[비유동자산]
2,619,034
2,672,867
2,964,969

- 기타금융자산
27,279
309,574
414,062

- 장기매출채권및기타채권
9,114
13,785
19,939

- 파생상품자산
14,247
8,197
7,357

- 기타비유동자산
12,585
17,095
25,693

- 유형자산
664,505
607,361
870,836

- 투자부동산
11,775
-
-

- 무형자산
373,120
359,484
378,967

- 관계기업투자
1,506,409
1,357,371
1,248,115

- 이연법인세자산
-
-
-

자산 총계
3,881,087
3,793,915
4,644,858

[유동부채]
1,079,832
839,648
1,253,173

[비유동부채]
832,282
913,647
1,227,812

부채 총계
1,912,114
1,753,295
2,480,985

[자본금]
265,650
265,650
265,650

[자본잉여금]
157,237
188,650
188,650

[기타자본]
198,684
321,097
539,043

[이익잉여금]
1,347,402
1,265,223
1,170,530

자본 총계
1,968,973
2,040,620
2,163,873

종속기업

투자주식의 평가방법

원가법
원가법
원가법

관계·공동기업

투자주식의 평가방법

원가법
원가법
원가법

2018.1.1 ~
2018.12.31
2017.1.1 ~
2017.12.31
2016.1.1 ~
2016.12.31

매출액
1,065,835
1,913,925
2,628,662

영업이익(영업손실)
△91,026
△55,726
79,298

당기순이익(당기순손실)
△29,820
△21,470
230,397

총포괄이익(총포괄손실)
△31,445
△98,218
2,974

주당순이익(주당순손실)
△571(원)
△407(원)
4,336(원)

희석주당순이익
△571(원)
△407(원)
4,336(원)

[△는 음(-)의 수치임]

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 42 기 2018.12.31 현재

제 41 기 2017.12.31 현재

제 40 기 2016.12.31 현재

(단위 : 원)

제 42 기

제 41 기

제 40 기

자산

유동자산

3,876,999,346,592

2,835,094,873,895

2,780,200,475,557

현금및현금성자산 (주5,6,8)

636,721,974,889

461,379,841,501

257,418,395,798

기타유동금융자산 (주5,6,9)

39,620,106,546

13,300,000,000

348,045,003,538

매출채권 및 기타유동채권 (주5,6,7,9)

1,245,630,373,218

1,113,994,833,474

926,168,439,110

유동파생상품자산 (주10)

550,965,510

683,867,902

112,687,220

재고자산 (주11)

1,319,797,341,845

815,447,394,836

768,791,435,681

기타유동자산 (주12)

634,678,584,584

392,912,117,310

442,287,695,338

매각예정 또는 소유주에 대한 분배예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단 (주25)

37,376,818,872

37,376,818,872

비유동자산

3,519,686,866,356

2,912,478,286,699

2,872,237,890,649

기타비유동금융자산 (주5,6,9)

55,107,178,152

334,543,741,334

429,468,223,719

장기매출채권 및 기타비유동채권 (주5,6,9)

39,162,808,807

26,510,040,593

26,361,253,848

비유동파생상품자산 (주5,6,10)

14,315,341,865

9,144,499,042

7,356,588,654

기타비유동자산 (주12)

28,733,705,699

37,066,891,695

42,130,816,425

유형자산 (주13)

1,713,685,418,792

1,426,613,387,099

1,360,067,053,232

투자부동산 (주14)

2,473,951,518

무형자산 (주15)

1,472,440,232,180

953,933,551,508

926,769,923,537

관계기업에 대한 투자자산 (주16)

57,979,940,745

48,214,311,220

35,701,840,836

이연법인세자산 (주21)

135,788,288,598

76,451,864,208

44,382,190,398

자산총계

7,396,686,212,948

5,747,573,160,594

5,652,438,366,206

부채

유동부채

3,144,141,257,472

2,140,555,352,702

1,968,600,408,357

매입채무 및 기타유동채무 (주4,5,6,17)

625,352,279,593

646,515,667,988

577,167,907,605

유동성장기차입금 (주4,5,6,7,18)

834,539,472,576

446,035,026,392

359,614,920,211

유동파생상품부채 (주10)

42,799,446

11,527,523

326,388,903

미지급법인세 (주21)

33,382,398,604

97,949,685,914

69,270,347,084

기타유동부채 (주19)

1,650,824,307,253

950,043,444,885

962,220,844,554

비유동부채

1,616,794,534,013

1,426,064,586,923

1,343,073,343,117

장기매입채무 및 기타비유동채무 (주4,5,6,17)

159,741,739,612

102,319,679,611

99,573,427,240

장기차입금 (주4,5,6,18)

899,558,335,510

898,710,645,784

826,234,858,862

비유동파생상품부채 (주5,6,10)

818,811,625

종업원급여부채 (주20)

464,347,027,515

332,377,726,594

323,714,267,755

이연법인세부채 (주21)

79,809,220,279

92,656,534,934

93,550,789,260

기타비유동금융부채 (주19)

12,519,399,472

부채총계

4,760,935,791,485

3,566,619,939,625

3,311,673,751,474

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

2,369,631,325,689

2,179,387,189,522

2,339,027,708,781

자본금 (주1,22)

265,650,000,000

265,650,000,000

265,650,000,000

자본잉여금 (주22)

399,701,022,779

186,818,584,055

188,459,109,780

기타포괄손익누계액 (주23)

331,196,444,926

435,800,611,000

534,891,245,071

이익잉여금(결손금) (주24)

1,373,083,857,984

1,291,117,994,467

1,350,027,353,930

비지배지분

266,119,095,774

1,566,031,447

1,736,905,951

자본총계

2,635,750,421,463

2,180,953,220,969

2,340,764,614,732

자본과부채총계

7,396,686,212,948

5,747,573,160,594

5,652,438,366,206

연결 포괄손익계산서

제 42 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 41 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 40 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

제 42 기

제 41 기

제 40 기

수익(매출액)

4,453,176,623,308

4,215,471,442,145

3,518,876,664,698

매출원가 (주29)

3,655,168,285,090

3,447,049,987,324

2,802,450,654,703

매출총이익

798,008,338,218

768,421,454,821

716,426,009,995

판매비와관리비 (주28,29)

592,366,403,498

520,657,255,475

391,306,385,231

연구개발비

152,464,595,594

164,855,627,532

174,393,208,535

영업이익(손실)

53,177,339,126

82,908,571,814

150,726,416,229

기타이익 (주30)

95,885,076,541

77,475,288,655

363,690,048,838

기타손실 (주30)

68,133,922,362

133,408,834,355

83,173,094,659

금융수익 (주31)

26,188,140,102

23,442,697,434

16,731,826,057

금융비용 (주31)

59,297,794,189

40,401,919,511

36,664,362,596

관계기업 등에 대한 지분법손익

5,670,811,034

7,735,648,255

7,192,443,898

법인세비용차감전순이익(손실)

53,489,650,252

17,751,452,292

418,503,277,767

법인세비용 (수익)

4,238,591,486

65,499,530,967

72,634,008,707

계속영업이익(손실)

49,251,058,766

(47,748,078,675)

345,869,269,060

당기순이익(손실)

49,251,058,766

(47,748,078,675)

345,869,269,060

기타포괄손익

(1,961,511,517)

(84,816,056,100)

(233,692,339,229)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

(4,950,292,439)

14,371,431,564

5,007,575,615

기타포괄손익-공정가치 금융자산평가이익 (주6,9)

(31,159,865,766)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

(15,832,806,644)

14,371,431,564

11,207,678,812

관계기업 순확정급여부채의 재측정요소

(6,200,103,197)

재평가이익

42,042,379,971

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

2,988,780,922

(99,187,487,664)

(238,699,914,844)

매도가능금융자산평가손익 (주6,9)

(86,704,508,205)

(234,380,227,423)

현금흐름위험회피

(569,513,694)

636,687,409

135,900,800

지분법 자본변동

1,931,626,235

(1,559,134,015)

해외사업환산손익

1,626,668,381

(11,560,532,853)

(4,455,588,221)

총포괄손익

47,289,547,249

(132,564,134,775)

112,176,929,831

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

32,327,771,669

(48,245,622,507)

345,222,769,701

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

16,923,287,097

497,543,832

646,499,359

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

26,806,623,539

(132,964,825,014)

111,605,839,093

총 포괄손익, 비지배지분

20,482,923,710

400,690,239

571,090,738

주당이익(손실) (주32)

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

619

(915)

6,498

계속영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)

619

(915)

6,498

연결 자본변동표

제 42 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 41 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 40 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

자본조정

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2016.01.01 (기초자본)

265,650,000,000

188,459,109,780

773,515,751,294

1,015,736,008,614

2,243,360,869,688

1,754,650,342

2,245,115,520,030

회계정책변경에 따른 증가(감소)

수정 후 금액

265,650,000,000

188,459,109,780

773,515,751,294

1,015,736,008,614

2,243,360,869,688

1,754,650,342

2,245,115,520,030

당기순이익(손실)

345,222,769,701

345,222,769,701

646,499,359

345,869,269,060

매도가능금융자산 평가손익

(234,380,227,423)

(234,380,227,423)

(234,380,227,423)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

현금흐름위험회피

135,900,800

135,900,800

135,900,800

해외사업 환산손익

(4,380,179,600)

(4,380,179,600)

(75,408,621)

(4,455,588,221)

지분법 자본변동

재평가이익

배당금지급

(15,939,000,000)

(15,939,000,000)

(558,521,382)

(16,497,521,382)

확정급여제도의 재측정요소

11,207,678,812

11,207,678,812

11,207,678,812

관계기업 확정급여제도의 재측정요소

(6,200,103,197)

(6,200,103,197)

(6,200,103,197)

자기주식 취득

자기주식 처분

기타자본변동

사업결합

연결대상범위의 변동

(30,313,747)

(30,313,747)

2016.12.31 (기말자본)

265,650,000,000

188,459,109,780

534,891,245,071

1,350,027,353,930

2,339,027,708,781

1,736,905,951

2,340,764,614,732

2017.01.01 (기초자본)

265,650,000,000

188,459,109,780

534,891,245,071

1,350,027,353,930

2,339,027,708,781

1,736,905,951

2,340,764,614,732

회계정책변경에 따른 증가(감소)

수정 후 금액

265,650,000,000

188,459,109,780

534,891,245,071

1,350,027,353,930

2,339,027,708,781

1,736,905,951

2,340,764,614,732

당기순이익(손실)

(48,245,622,507)

(48,245,622,507)

497,543,832

(47,748,078,675)

매도가능금융자산 평가손익

(86,704,508,205)

(86,704,508,205)

(86,704,508,205)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

현금흐름위험회피

636,687,409

636,687,409

636,687,409

해외사업 환산손익

(11,463,679,260)

(11,463,679,260)

(96,853,593)

(11,560,532,853)

지분법 자본변동

(1,559,134,015)

(1,559,134,015)

(1,559,134,015)

재평가이익

배당금지급

(571,564,743)

(571,564,743)

확정급여제도의 재측정요소

14,371,431,564

14,371,431,564

14,371,431,564

관계기업 확정급여제도의 재측정요소

자기주식 취득

(25,035,168,520)

(25,035,168,520)

(25,035,168,520)

자기주식 처분

25,035,168,520

(25,035,168,520)

기타자본변동

(1,640,525,725)

(1,640,525,725)

(1,640,525,725)

사업결합

연결대상범위의 변동

2017.12.31 (기말자본)

265,650,000,000

186,818,584,055

435,800,611,000

1,291,117,994,467

2,179,387,189,522

1,566,031,447

2,180,953,220,969

2018.01.01 (기초자본)

265,650,000,000

186,818,584,055

435,800,611,000

1,291,117,994,467

2,179,387,189,522

1,566,031,447

2,180,953,220,969

회계정책변경에 따른 증가(감소)

(106,052,857)

(33,056,354,283)

(33,162,407,140)

(33,162,407,140)

수정 후 금액

265,650,000,000

186,818,584,055

435,694,558,143

1,258,061,640,184

2,146,224,782,382

1,566,031,447

2,147,790,813,829

당기순이익(손실)

32,327,771,669

32,327,771,669

16,923,287,097

49,251,058,766

매도가능금융자산 평가손익

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

(141,615,606,149)

110,455,740,383

(31,159,865,766)

(31,159,865,766)

현금흐름위험회피

(542,842,054)

(542,842,054)

(26,671,640)

(569,513,694)

해외사업 환산손익

1,649,392,466

1,649,392,466

(22,724,085)

1,626,668,381

지분법 자본변동

1,931,626,235

1,931,626,235

1,931,626,235

재평가이익

34,079,316,285

34,079,316,285

7,963,063,686

42,042,379,971

배당금지급

(494,952,423)

(494,952,423)

확정급여제도의 재측정요소

(11,478,775,296)

(11,478,775,296)

(4,354,031,348)

(15,832,806,644)

관계기업 확정급여제도의 재측정요소

자기주식 취득

(16,219,102,940)

(16,219,102,940)

(16,219,102,940)

자기주식 처분

16,219,102,940

(16,219,102,940)

기타자본변동

4,636,236

(63,416,016)

(58,779,780)

4,825,470

(53,954,310)

사업결합

(53,737,214,295)

(53,737,214,295)

(53,737,214,295)

연결대상범위의 변동

266,615,016,783

266,615,016,783

244,560,267,570

511,175,284,353

2018.12.31 (기말자본)

265,650,000,000

399,701,022,779

331,196,444,926

1,373,083,857,984

2,369,631,325,689

266,119,095,774

2,635,750,421,463

연결 현금흐름표

제 42 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 41 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 40 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

제 42 기

제 41 기

제 40 기

영업활동현금흐름

56,342,753,665

(9,741,475,193)

196,055,181,841

영업으로부터 창출된 현금흐름 (주35)

208,363,476,974

90,527,735,891

262,094,911,942

이자수취(영업)

8,628,263,681

4,463,665,913

8,434,256,564

이자지급(영업)

(42,178,151,615)

(31,658,414,314)

(15,726,438,982)

법인세납부(환급)

(118,470,835,375)

(73,074,462,683)

(58,747,547,683)

투자활동현금흐름

(213,054,319,965)

72,610,488,087

(718,306,035,536)

대여금의 감소

12,435,444,617

5,987,367,613

1,476,271,917

보증금의 감소

6,375,319,630

8,987,222,626

5,800,540,801

당기손익인식금융자산의 처분

334,899,352,232

10,615,272,537

매도가능금융자산의 처분

279,623,794,576

기타포괄손익-공정가치 금융자산의 처분

242,271,434,048

배당금수취

4,239,988,873

8,261,359,986

10,600,378,329

유형자산의 처분

1,406,385,329

1,577,365,351

1,205,338,604

무형자산의 처분

117,876,400

116,360,000

1,554,636,363

매각예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단의 처분

62,787,258,098

52,220,417,532

사업부문자산 등의 처분

30,000,000,000

단기금융상품의 취득

(15,541,708,176)

장기금융상품의 취득

(1,497,686,883)

(3,889,786,842)

(1,000,000,000)

유형자산의 취득

(172,482,612,299)

(141,621,843,109)

(89,134,253,239)

무형자산의 취득

(107,695,168,641)

(82,019,639,604)

(69,490,990,406)

사업부문자산 등의 취득

(236,134,154,909)

(1,287,850,461)

대여금의 증가

(1,765,505,211)

(5,247,036,019)

(437,127,646)

보증금의 증가

(6,331,457,880)

(9,227,672,497)

(3,611,902,255)

매도가능금융자산의 취득

(15,585,026,970)

(11,475,618,000)

종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산의 취득

(4,011,264,051)

(9,563,648,442)

(892,092,262,081)

파생상품의 증가

(7,177,300,000)

기타비유동자산의 증가

(39,153,449,457)

(18,776,035,777)

(36,983,232,568)

당기손익-공정가치 금융자산의 증가

(1,029,895,000)

기타포괄손익-공정가치 금융자산의 증가

(15,172,720)

합병으로 인한 현금유출입

42,970,048,267

재무활동현금흐름

332,716,668,877

140,433,513,944

637,944,435,466

단기차입금의 증가

765,658,600,000

1,183,869,080,000

465,427,616,990

장기차입금의 증가

255,265,358,537

166,169,070,738

382,235,278,000

사채의 증가

243,336,090,000

29,906,420,000

318,841,700,000

유동선차입금(Nego)의 순증감

(65,169,032,997)

17,945,816,469

11,338,615,649

단기차입금의 상환

(735,305,000,000)

(1,198,999,920,000)

(371,579,195,173)

유동성차입금(기타)의 상환

(114,409,438,000)

(32,850,220,000)

(2,380,580,000)

사채의 상환

(150,000,000,000)

자기주식의 취득

(16,219,102,940)

(25,035,168,520)

배당금지급

(494,952,423)

(15,939,000,000)

비지배지분의 변동

54,146,700

(571,564,743)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

176,005,102,577

203,302,526,838

115,693,581,771

기초현금및현금성자산

461,379,841,501

257,418,395,798

142,699,403,289

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(662,969,189)

658,918,865

(974,589,262)

현금및현금성자산의순증가(감소)

175,342,133,388

203,961,445,703

114,718,992,509

기말현금및현금성자산

636,721,974,889

461,379,841,501

257,418,395,798

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항

1.1 지배기업의 개요

한화에어로스페이스주식회사 (이하 "지배기업")는 1977년 8월에 삼성정밀공업 주식회사로 설립되었습니다. 1987년 2월에 상호를 삼성항공산업 주식회사로 변경하였으며 2000년 3월에 삼성테크윈주식회사, 2015년 6월 29일에 한화테크윈주식회사, 2018년 3월 23일에 한화에어로스페이스주식회사로 각각 변경하였습니다. 지배기업은 1987년 5월에 주식을 한국증권거래소에 상장하였으며, 경상남도 창원시 성산구 창원대로 1204를 본사로 하고 있습니다. 지배기업은 경상남도 창원시 외에 충청남도 아산시와 베트남에 생산 및 판매 거점을 두고 있으며, 항공기 엔진과 부품의 제작 및 정비사업을 영위하고 있습니다.

지배기업은 설립 후 수차의 증자 및 감자를 거쳐 2018년 12월 31일 현재 납입자본금은 265,650백만원이며 최대주주는 주식회사 한화(지분율: 33.03%)입니다.

1.2 종속기업 현황

당기및 전기말 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
소재지
업종
소유지분율
결산월

당기말
전기말

Hanwha Techwin America
미국
CCTV 등 판매업
100.00%
100.00%
12월

한화테크윈(천진)유한공사
중국
CCTV 등 제조, 판매업
95.00%
95.00%
12월

Hanwha Techwin Europe Limited
영국
CCTV 등 판매업
100.00%
100.00%
12월

한화상업설비(상해)유한공사
중국
압축기, 산업용장비 등 판매업
100.00%
100.00%
12월

Techwin Engineering Center
일본
산업용장비 연구, 개발
100.00%
100.00%
12월

Hanwha Techwin Do Brasil Equipamentos De Seguranca Ltda.
브라질
CCTV 등 마케팅활동
100.00%
100.00%
12월

Tawasul Al-Ezdihar Co., Ltd.
이라크
무역 및 건설업
100.00%
100.00%
12월

한화디펜스㈜
대한민국
군사장비 제조 및 판매
100.00%
100.00%
12월

한화시스템㈜
대한민국
군사장비 제조 및 판매, 소프트웨어 개발 및 컨설팅
52.91%
100.00%
12월

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.
미국
산업용장비 판매업
100.00%
100.00%
12월

Hanwha Techwin Security Vietnam Company Limited
베트남
CCTV 등 제조업
100.00%
100.00%
12월

Hanwha Techwin Middle East FZE
UAE
CCTV 등 판매업
100.00%
100.00%
12월

Hanwha Techwin Automation Vietnam Company Limited
베트남
산업용장비 판매업
100.00%
100.00%
12월

한화테크윈㈜
대한민국
CCTV 등 제조, 판매업
100.00%
-
12월

한화지상방산㈜
대한민국
군사장비 제조 및 판매
100.00%
100.00%
12월

한화파워시스템㈜
대한민국
압축기 제조 및 판매
100.00%
100.00%
12월

한화정밀기계㈜
대한민국
산업용장비 제조 및 판매
100.00%
100.00%
12월

Hanwha Aero Engines Company Limited
베트남
엔진 제조업
100.00%
100.00%
12월

Hanwha Power System Americas, Inc.
미국
압축기 판매 및 서비스, 서비스 자재 판매
100.00%
-
12월

Hanwha Power Systems (Shanghai) Co.,LTD
중국
압축기 판매 및 서비스, 서비스 자재 판매
100.00%
-
12월

Hanwha Power Systems Service Middle East LLC (주1)
UAE
압축기 판매 및 서비스, 서비스 자재 판매
49.00%
-
12월

Hanwha Systems Japan Co., Ltd.
일본
물류(대행)업, 물류컨설팅
100.00%
-
12월

Hanwha TechM (Suzhou) Co., Ltd
중국
산업용장비 판매업
100.00%
-
12월

㈜캐스
대한민국
항공기 부품 제조업
100.00%
-
12월

(주1) 소유지분율이 과반수 미만이나, 주주간 약정에 의해 이사회 구성원의 과반수를 임명하거나 해임할 수 있는 능력이 있으므로 지배력이 있는 것으로 판단했습니다.

1.3 연결범위 변동

(1) 당기 중 연결에 포함된 기업

종속기업명
사유

한화테크윈㈜
분할 설립

Hanwha Power System Americas, Inc.
신규 설립

Hanwha Power Systems (Shanghai) Co.,LTD
신규 설립

Hanwha Power Systems Service Middle East LLC
신규 설립

Hanwha Systems Japan Co., Ltd.
신규 취득

Hanwha TechM (Suzhou) Co., Ltd
신규 취득

㈜캐스
신규 취득

1.4 종속기업 재무정보

당기와 전기의 종속기업 재무정보에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(1) 당기

(단위: 백만원)

회사명
당기말
당기

자산
부채
자본
매출액
당기순손익
총포괄손익

Hanwha Techwin America
109,471
74,172
35,299
207,251
1,548
2,982

한화테크윈(천진)유한공사
38,461
10,267
28,194
181,857
5,467
5,067

Hanwha Techwin Europe Limited
35,821
10,389
25,432
75,498
2,464
1,956

한화상업설비(상해)유한공사
24,140
7,170
16,970
32,605
4,226
3,971

Techwin Engineering Center
1,212
161
1,051
2,917
53
117

Hanwha Techwin Do Brasil Equipamentos De Seguranca Ltda.
-
-
-
301
(14)
(16)

Tawasul Al-Ezdihar Co., Ltd.
994
962
32
87
(685)
(665)

한화디펜스㈜
791,996
382,878
409,118
699,054
41,985
41,985

한화시스템㈜
1,899,880
1,078,906
820,974
1,121,416
41,243
41,162

Hanwha Techwin Automation Americas,Inc.
19,657
14,198
5,459
20,327
832
996

Hanwha Techwin Security Vietnam Company Limited
68,642
58,809
9,833
47,333
(1,044)
(858)

Hanwha Techwin Middle East FZE
16,870
15,027
1,843
30,856
721
883

Hanwha Techwin Automation Vietnam Company Limited
618
256
362
1,204
260
265

한화테크윈㈜
390,145
210,911
179,234
363,416
1,286
1,286

한화지상방산㈜
1,342,406
769,873
572,533
773,277
55,163
55,163

한화파워시스템㈜
221,087
97,298
123,789
170,076
16
16

한화정밀기계㈜
242,188
159,439
82,749
245,070
10,445
10,445

Hanwha Aero Engines Company Limited
105,708
75,535
30,173
52
(13,198)
(12,355)

Hanwha Power System Americas, Inc.
3,996
2,898
1,098
6,853
254
260

Hanwha Power Systems (Shanghai) Co.,LTD
18,105
12,267
5,838
34,492
3,956
3,872

Hanwha Power Systems Service Middle East LLC
224
174
50
632
(49)
(65)

Hanwha Systems Japan Co., Ltd.
3,464
2,490
974
7,570
(6)
6

Hanwha TechM (Suzhou) Co., Ltd
13,696
12,704
992
-
-
-

㈜캐스
20,241
16,747
3,494
-
-
-

(2) 전기

(단위: 백만원)

회사명
전기말
전기

자산
부채
자본
매출액
당기순손익
총포괄손익

Hanwha Techwin America
92,556
60,426
32,130
218,387
1,368
(2,792)

한화테크윈(천진)유한공사
57,272
23,993
33,279
278,082
10,605
8,668

Hanwha Techwin Europe Limited
43,243
19,136
24,107
88,082
575
(267)

한화상업설비(상해)유한공사
35,364
15,247
20,117
61,797
6,717
5,788

Techwin Engineering Center
1,138
205
933
3,161
82
(2)

Hanwha Techwin Do Brasil Equipamentos De Seguranca Ltda.
37
21
16
519
(60)
(65)

Tawasul Al-Ezdihar Co., Ltd.
1,698
1,000
698
898
(51)
(155)

한화디펜스㈜
763,541
373,530
390,011
671,394
28,699
30,984

한화시스템㈜
901,038
584,250
316,788
858,640
14,073
13,258

Hanwha Techwin Automation Americas,Inc.
15,951
11,488
4,463
15,865
(234)
(847)

Hanwha Techwin Security Vietnam Company Limited
31,588
20,897
10,691
-
(50)
(451)

Hanwha Techwin Middle East FZE
3,276
2,315
961
4,236
(795)
(875)

Hanwha Techwin Automation Vietnam Company Limited
360
262
98
286
(122)
(127)

한화지상방산㈜
1,258,925
720,275
538,650
473,210
35,980
37,864

한화파워시스템㈜
212,272
84,804
127,468
87,874
3,549
4,594

한화정밀기계㈜
156,861
57,425
99,436
121,634
3,525
4,178

Hanwha Aero Engines Company Limited
42,923
395
42,528
-
(317)
(2,716)

1.5 종속기업에 대한 유의적인 제약

(1)
연결회사의 부채 상환 및 자산 사용에 유의적인 제약을 가하는 비지배지분 방어권의 성격과 내용

종속기업

비지배지분 방어권의 성격과 범위

한화시스템(주)

아래 내용에 대해서는 비지배주주의 사전 동의 필요
- 사업 또는 사업계획에 명시한 사업의 일부 또는 전부의 중단, 포기
- 자산 총액 10% 이상의 새로운 사업의 진출, 합작회사 설립, 참여
- 회사의 주식으로 전환 또는 교환될 수 있거나 신주발행 의무를 발생시킬 수 있는 유가증권의 발행 또는 기타 권리의 부여, 자기주식의 취득 또는 처분
- 채무자회생 절차 또는 워크아웃절차, 기타 유사한 절차의 개시 신청
- 300억원 이상의 배당 또는 이익의 분배
- 건당 30억 또는 연간 150억원 이상의 특수관계인과의 거래
- 외부 감사인의 변경, 회계 및 세무정책의 변경
- 주주총회의 특별결의를 요하는 사항

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성 기준

연결회사의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

(1) 연결회사가 채택한 제·개정 기준서

연결회사
는
201
8
년
1월 1일로 개시
하는 회계기간부터 다음의 개정 기준서를 신규로 적용하였습니다.

- 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다.
벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 해당 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기준서 제1040호 '투자부동산' 개정

부동산의 투자부동산으로 또는 투자부동산에서의 대체는 용도 변경의 증거가 존재하는 경우에만 가능하며, 동 기준서 문단 57은 이러한 상황의 예시임을 명확히 하였습니다. 또한, 건설중인 부동산도 계정대체 규정 적용 대상에 포함됨을 명확히 하였습니다.

해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경
시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다. 

-

해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가' 제정

제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초
로 인식하는 날입니다.
해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 

- 기준서 제1109호 '금융상품' 제정

연결회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 기준서 제1109호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며,
종전 장부금액과 최초적용일의 장부금액의 차이는 2018년 1월 1일에
이익잉여금으
로 인식하였습니다. 동 기준서의 적용으로 인한 영향의 상세 정보는
주석 36

에서 설명하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 제정

연결회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 기준서 제1115호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며 최초 적용 누적효과는 2018년 1월 1일에
이익잉여금에
인식되도록 소급하여 적용하였습니다. 동 기준서의 적용으로 인한 영향의 상세 정보는
주석 36
에서 설명하고 있습니다. 

(2) 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 회사가 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 

- 기준서 제1116호 '리스' 제정

2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체할 예정입니다. 회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.

새로운 기준서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를인식해야 합니다.

- 금융상품(K-IFRS 제1109호)

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산은 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 동 개정사항은 2019 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도 후부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다.

- 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 개정내용은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후 발생한 제도의 개정, 축소, 정산에 전진적으로 적용합니다.

- 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 K-IFRS 제1109호의 적용대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 K-IFRS 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 동 개정사항은 2019 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도 후부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 또한, 이 기준서의 최초 적용 시 기준서 제1109호의 경과규정을 적용하여 비교정보의 재작성이 요구되지 않으며, 소급적용으로 인한 효과는 최초 적용일의 기초이익잉여금(또는 적절한 다른 자본요소)에 반영합니다.

- 해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리가 과세당국에 의해 인정될지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리 불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해석서는 2019년 1월 1일부터 적용되며 비교재무제표를 소급 재작성하거나 최초 적용연도 기초에 변경 효과를 반영하는 방법 중 선택할 수 있습니다.

- 연차개선 2015-2017

·사업결합(K-IFRS 제1103호)

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로, 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음 시작되는 회계연도 이후에 취득일이 속하는 사업결합부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다.

·공동약정(K-IFRS 제1111호)

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우, 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음 시작되는 회계연도 이후에 공동지배력을 획득하는 거래부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다.

·법인세(K-IFRS 제1012호)

K-IFRS 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다.

·차입원가(K-IFRS 제1023호)

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에 포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 이 개정 내용은 해당 개정 내용을 처음 적용하는 회계연도 이후에 생기는 차입원가에 적용하며, 2019년 1월 1일 이후 처음 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다.

2.3 연결

연결회사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

(1) 종속기업

종속기업은 지배기업이 지배하고 있는 모든 기업입니다. 회사가 투자한 기업에 관여해서 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 투자한 기업에대해 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 기업을 지배한다고 판단합니다. 종속기업은 회사가 지배하게 되는 시점부터 연결재무제표에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점부터 연결재무제표에서 제외됩니다.

연결회사의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결회사는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련 원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다. 

영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식됩니다. 

연결회사 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권, 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결회사에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.

지배력의 상실을 발생시키지 않는 비지배지분과의 거래는 비지배지분의 조정금액과 지급 또는 수취한 대가의 공정가치의 차이를 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본으로 직접 인식합니다.

연결회사가 종속기업에 대해 지배력을 상실하는 경우, 보유하고 있는 해당 기업의 잔여 지분은 동 시점에 공정가치로 재측정되며, 관련 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

(2) 관계기업

관계기업은 연결회사가 유의적 영향력을 보유하는 기업이며, 관계기업 투자는 최초에 취득원가로 인식하며 지분법을 적용합니다. 연결회사와 관계기업 간의 거래에서 발생한 미실현이익은 연결회사의 관계기업에 대한 지분에 해당하는 부분만큼 제거됩니다. 또한 관계기업 투자에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 관계기업 투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다.

(3) 공동약정

둘 이상의 당사자들이 공동지배력을 보유하는 공동약정은 공동영업 또는 공동기업으로 분류됩니다. 공동영업자는 공동영업의 자산과 부채에 대한 권리와 의무를 보유하며, 공동영업의 자산과 부채, 수익과 비용 중 자신의 몫을 인식합니다. 공동기업참여자는 공동기업의 순자산에 대한 권리를 가지며, 지분법을 적용합니다.

2.4 현금및현금성자산

현금및현금성자산은 보유 중인 현금, 은행예금, 기타 취득일 현재 만기일이 3개월 이내에 도래하는 매우 유동적인 단기 투자자산을 포함하고 있습니다.

2.5 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화

연결회사는 연결회사 내 개별기업의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 지배기업의 기능통화는 대한민국 원화이며, 연결재무제표는 대한민국 원화로 표시돼 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다.

2.6 금융자산

(1) 분류

2018년 1월 1일부터 연결회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 금융자산

- 기타포괄손익-공정가치 금융자산

- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

연결회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.
 
 (가) 상각후원가
 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유
하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은
'금융수익'
에 포함됩니다.
 
 (나) 기타포괄손익-공정가치 금융자산
 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은
'금융수익'에
포함됩니다. 외환손익은
'기타수익 또는 기타비용
'으로 표시하고 손상차손은 '기타 비용'으로 표시합니다. 

 (다) 당기손익-공정가치 금융자산
 상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 채
무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에
'금융수익 또는 금융비용'
으로 표시합니다.

② 지분상품

연결회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때
'기타수익'
으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '
금융수익 또는 금융비용'
으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상

연결회사는 미래전망
정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 

(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

연결회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에
'차입금'으
로 분류하고 있습니다.

(5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.7 파생상품

파생상품은 파생상품계약 체결시점에 공정가치로 최초 인식되며 후속적으로 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 '금융수익과 금융비용'으로 손익계산서에 인식됩니다.

연결회사는 변동금리부 차입금의 이자율변동위험과 외화 차입금의 환율변동위험을 회피하기 위한 현금흐름 위험회피회계를 적용하고 있습니다. 현금흐름위험회피 대상으로 지정되어 적용요건을 충족하는 파생상품의 공정가치 변동 중 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 인식되고, 비효과적인 부분은 '금융수익(비용)'으로 인식됩니다. 기타포괄손익에 누적된 위험회피에 효과적인 파생상품 공정가치 변동금액은 위험회피대상 거래로 인식되는 비금융자산의 최초 원가에 포함되어 후속적으로 '이자비용'으로 인식됩니다. 예상거래가 더 이상 발생하지 아니할 것으로 기대되는 경우에는 기타포괄손익으로 인식된 누적손익은 '금융수익(비용)'으로 인식됩니다.

2.8 재고자산

재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 총평균법 또는 이동평균법(미착품은 개별법)에 따라 결정됩니다. 

2.9 매각예정비유동자산(또는 처분자산집단) 

비유동자산(또는 처분자산집단)은 장부금액이 매각거래를 통하여 주로 회수되고, 매각될 가능성이 매우 높은 경우에 매각예정으로 분류되며, 그러한 자산은 장부금액과 순공정가치 중 작은 금액으로 측정됩니다.

2.10 유형자산

토지는 독립적인 외부평가인이 평가한 금액에 기초하여 공정가치로 측정됩니다. 재평가는 보고기간말에 자산의 장부금액이 공정가치와 중요하게 차이가 나지 않도록 주기적으로 수행됩니다. 연결회사는 유형자산을 재평가할 때, 재평가 시점의 총장부금액에서 자산의 장부금액이 재평가금액이 되도록 수정합니다.

연결회사는 토지를 제외한 유형자산을 역사적 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시하고 있습니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

자산의 장부금액이 재평가로 인하여 증가된 경우에 그 증가액은 기타포괄손익으로 인식되고 이연법인세를 차감하여 재평가잉여금의 과목으로 자본에 가산됩니다. 그러나 동일한 자산에 대하여 이전에 당기손익으로 인식한 재평가감소액이 있다면 그 금액을 한도로 재평가 증가액만큼 당기손익으로 인식됩니다. 자산의 장부금액이 재평가로 인하여 감소된 경우에 그 감소액은 당기손익으로 인식되나, 그 자산에 대한 재평가잉여금의 잔액이 있다면 그 금액을 한도로 재평가감소액은 기타포괄손익으로 인식됩니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

구분
추정 내용연수

건물
10~50년

구축물
10~40년

기계장치
5~15년

공기구비품
2~6년

차량운반구
4~6년

항공기
8~12년

금형
2년

연결회사는 매 회계연도 말에 유형자산의 감가상각방법, 잔존가치와 경제적 내용연수를 검토하여 필요한 경우 조정하고, 자산의 장부금액이 추정 회수가능액을 초과하는 경우 자산의 장부금액을 회수가능액으로 조정하고 있습니다. 자산의 처분손익은 처분대가와 자산의 장부금액의 차이로 결정되며, 손익계산서의 "기타손익"으로 표시됩니다.

유형자산 항목과 관련하여 자본에 계상된 재평가잉여금은 그 자산이 제거될 때 이익잉여금으로 대체됩니다.

2.11 무형자산

영업권을 제외한 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다.

내부적으로 창출한 무형자산인 개발비는 기술적 실현가능성, 미래경제적효익 등을 포함한 자산 인식요건이 충족된 시점 이후에 발생한 지출금액의 합계입니다. 개발비 는 추정 내용연수동안 정액법 또는 생산량 비례법으로 상각됩니다.

국제공동사업권은 외국사가 주관하는 신제품 공동개발 및 생산 프로그램에 참여하기위해 지출한 금액으로 추정 내용연수 동안 정액법으로 상각됩니다.

일부 무형자산은 이용 가능 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각되지 않습니다. 한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정 내용연수동안 정액법으로 상각됩니다.

구분
추정 내용연수

개발비
5~10년

산업재산권
5~10년

국제공동사업권
30년

기술사용권
10년

소프트웨어
5년

고객관계
1~6년

기타무형자산
5~10년

2.12 투자부동산

임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 원가로 측정됩니다. 

2.13 비금융자산의 손상

내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.14 금융부채

(1) 분류 및 측정

연결회사의 당기손익-공정가치 금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기
손익-공정가치 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 "
매입채무", "차입금" 및 "기타금융부채"
등으로 표시됩니다.

(2) 제거

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다.

2.15 충당부채 

과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 판매보증충당부채, 복구충당부채 및 소송충당부채 등을 인식하고 있습니다. 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.

2.16 당기법인세 및 이연법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 

법인세비용은 보고기간말 현재 제정됐거나 실질적으로 제정된 세법을 기준으로 측정됩니다. 

경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만, 사업결합 이외의 거래에서 자산·부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 

이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있는 경우, 그리고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있으며, 동시에 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.

2.17 종업원급여

(1) 퇴직급여

연결회사는 확정급여형 퇴직연금제도를 운영하고 있습니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금흐름유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다.

제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우에는 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다. 

(2) 장기종업원급여

연결회사는 장기 근속 임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있습니다. 이 급여를 받을 수 있는 권리는 주로 10년 이상의 장기간 근무한 임직원에게만 주어집니다. 기타장기종업원급여는 확정급여제도와 동일한 방법으로 측정되며, 근무원가, 기타장기종업원급여부채의 순이자 및 재측정요소는 당기손익으로 인식됩니다. 또한, 이러한 부채는 매년 독립적이고 적격한 보험계리사에 의해 평가됩니다.

2.18 수익인식

 
연결회사는 2018년 1월 1일부터 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였으며, 최초 적용 누적효과를 최초 적용일인 2018년 1월 1일 이익잉여금으로 인식하는 방법을 적용하였습니다.

연결회사는 시제품 개발 등에 대해서는 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무로 판단하였습니다. 기업이 수행하여 만들어지거나 가치가 높아지는 대로 고객이 통제하는 자산을 기업이 만들거나 그 자산 가치를 높이기 때문에 진행기준을 적용하여 수익을 인식하였습니다.

다만 양산 제품의 생산 등은 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무가 아니며 한 시점에 이행하고 있다고 판단하였습니다. 고객이 약속된 자산을 통제하고 기업이 수행하는 의무를 이행하는 시점을 판단하기 위하여 지급청구권, 법적소유권, 물리적점유, 유의적인 위험과 보상이전 여부를 고려합니다.

연결회사는 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 기대값 방법을 사용하여 변동대가를 추정하고, 불확실성이 해소될 때 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다. 회사가 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액은 환불부채로 계상합니다.

2.19 영업부문

연결회사의 영업부문은 최고영업의사결정자에게 보고되는 사업본부 단위로 공시하고 있으며, 기업회계기준서 제1108호 '영업부문'에 따라 영업부문과 관련된 공시사항을 연결재무제표 '주석 27'에 공시하였습니다.

2.20 동
일지배 하의 사업결합

연결회사는 동일지배 하에 있는 기업간 사업결합은 장부금액법으로 회계처리 하고 있습니다. 사업결합으로 이전받는 자산과 부채는 최상위지배기업의 연결재무제표에 포함된 장부금액으로 측정하나, 연결재무제표가 작성되지 않는 경우에는 피취득자의 재무제표상 자산과 부채의 장부금액으로 측정하고 있습니다. 또한, 이전받는 자산과 부채의 연결장부금액 및 관련 기타포괄손익누계액의 합계액과 이전대가의 차이는 자본잉여금으로 반영하고 있습니다.

2.21 재무제표 승인 

연결회사의 재무제표는 2019년 2월 20일자로 이사회에서 승인됐으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 연결회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.

(1) 영업권의 손상차손

영업권의 손상 여부를 검토하기 위한 현금창출단위의 회수가능액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정됩니다. (주석 15 참조)

(2) 국제공동사업권의 손상차손

국제공동사업권의 손상 여부를 검토하기 위한 현금창출단위의 회수가능액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정됩니다.

(3) 법인세

연결회사의 과세소득에 대한 법인세는 다양한 국가의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.

연결회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 연결회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다. (주석 21 참조)

(4) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다. (주석 5 참조)

(5) 순확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다. (주석 20 참조)

(6) 건설계약

① 총계약수익 추정치의 불확실성

총계약수익은 최초에 합의한 계약금액을 기준으로 측정하지만, 계약을 수행하는 과정에서 계약변경 등에 따라 증가하거나 연결회사의 귀책사유로 완성시기가 지연됨에따라 위약금을 부담할 때 감소될 수 있으므로 계약수익의 측정은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다. 연결회사는 고객이 계약변경 등으로 인한 수익금액의 변동을 승인할 가능성이 높고 신뢰성 있게 측정이 가능한 경우에 계약수익에 포함합니다.

② 추정총계약원가

총계약원가는 재료비, 노무비 등의 미래 예상치에 근거하여 추정되므로 미래에 발생될 수 있는 설계변경이나 제작기간 변동에 따라 변동될 수 있는 불확실성이 존재합니다. 

(7) 사업결합

종속기업 및 사업의 취득은 취득법을 적용하여 회계처리하였습니다. 사업결합 이전대가는 피취득자에 대한 지배력을 대가로 이전하는 자산, 연결실체가 발행하였거나 부담하는 부채 및 발행한 지분의 취득일의 공정가치(교환일에)의 합계로 산정하고 있습니다. 취득관련원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

취득일에 식별가능한 취득자산과 인수부채는 취득일에 공정가치로 인식하고 있습니다.

4. 재
무
위험관리

4.1 재무위험관리요소

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율위험 등), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

4.1.1 시장위험

(1) 외환위험

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환 위험, 특히 주로 미국달러화, 유로화 등과 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 외환 위험은 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가,관리 및 보고하고 있습니다.

당기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 외환 포지션에 대해 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
10% 상승시
10% 하락시

USD
(2,981,101)
2,981,101

EUR
6,907,012
(6,907,012)

CHF
(33,505)
33,505

GBP
645,050
(645,050)

CNY
69,589
(69,589)

SGD
18,119
(18,119)

(2) 이자율 위험

이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 

보고기간종료일 현재, 다른 변수가 일정하고 변동금리부 차입금에 대한 연이자율이 1% 상승 또는 하락할 경우, 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 연간
4,388
백
만원 만큼 감소 또는 증가하게 됩니다.

4.1.2 신용위험

연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 또한 연결회사는 신규거래처와 계약시 거래처로부터 담보 또는 지급보증을 제공받고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

신용위험으로 인한 최대 노출금액은 금융기관에 예치된 현금및현금성자산, 매출채권및기타채권을 포함한 모든 금융자산(지분상품 제외)의 장부금액 및 최대보증금액과 동일합니다.

4.1.3 유동성 위험

(1) 당기 및 전기말 현재 연결회사가 보유한 비파생금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분
장부금액
계약상현금흐름
6개월이내
6개월~12개월
1~2년
2~5년
5년 초과

당기말

매입채무및기타채무
785,094,020
(795,570,458)
(625,821,157)
-
(18,885,783)
(96,057,399)
(54,806,119)

은행대출-NEGO
73,293,536
(73,293,536)
(73,293,536)
-
-
-
-

일반운영자금
954,583,946
(997,776,778)
(278,258,241)
(194,078,057)
(317,141,574)
(186,566,946)
(21,731,960)

군수산업자금
4,222,840
(4,314,934)
(1,182,792)
(1,151,065)
(1,498,482)
(482,595)
-

공모사채
528,795,171
(562,311,802)
(116,557,650)
(105,494,500)
(38,915,000)
(301,344,652)
-

사모사채
173,202,314
(182,740,009)
(2,210,129)
(101,716,818)
(12,434,677)
(66,378,385)
-

합계
2,519,191,827
(2,616,007,517)
(1,097,323,505)
(402,440,440)
(388,875,516)
(650,829,977)
(76,538,079)

전기말

매입채무및기타채무
748,835,348
(760,584,004)
(646,990,583)
-
(16,439,486)
(27,903,310)
(69,250,625)

은행대출-NEGO
140,357,881
(140,357,881)
(140,357,881)
-
-
-
-

일반운영자금
747,753,302
(780,388,064)
(151,645,197)
(97,418,112)
(277,807,079)
(253,517,676)
-

군수산업자금
7,561,178
(7,771,771)
(1,899,414)
(1,558,630)
(2,333,269)
(1,980,458)
-

공모사채
349,245,623
(364,676,950)
(3,830,500)
(73,830,500)
(214,856,250)
(72,159,700)
-

사모사채
99,827,688
(103,488,159)
(996,750)
(996,750)
(101,494,659)
-
-

합계
2,093,581,020
(2,157,266,829)
(945,720,325)
(173,803,992)
(612,930,743)
(355,561,144)
(69,250,625)

(2) 지급보증과 관련된 유동성 위험은 주석 34 의 우발부채와 약정사항을 참고하시기 바랍니다.

4.2 자본위험관리

연결회사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

부채비율

부채총계(A)
4,760,935,791
3,566,619,940

자본총계(B)
2,635,750,421
2,180,953,221

부채비율(A/B)
180.6%
163.5%

순차입금비율

현금및현금성자산(C)
636,721,975
461,379,842

기타유동금융자산(D)
39,620,107
13,300,000

차입금및사채(E)
1,734,097,808
1,344,745,672

순차입금비율((E-(C+D))/B)
40.1%
39.9%

5. 공정가치 측정

(1) 당기 및 전기말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
636,721,975
636,721,975
461,379,842
461,379,842

당기손익-공정가치 금융자산(주1)

49,944,687
49,944,687
-
-

기타포괄손익-공정가치 금융자산(주1)

1,354,683
1,354,683
-
-

단기금융상품
39,620,106
39,620,106
13,300,000
13,300,000

매출채권및기타채권
1,245,630,373
1,245,630,373
1,113,994,833
1,113,994,833

파생상품자산
550,966
550,966
683,868
683,868

매도가능금융자산(주1)
-
-
289,079,926
289,079,926

장기금융상품
3,807,808
3,807,808
4,904,385
4,904,385

장기매출채권및기타채권
39,162,809
39,162,809
26,510,041
26,510,041

비유동파생상품자산
14,315,342
14,315,342
1,967,199
1,967,199

합계
2,031,108,749
2,031,108,749
1,911,820,094
1,911,820,094

금융부채

매입채무및기타채무
625,352,280
625,352,280
646,515,668
646,515,668

유동성차입금및사채
834,539,473
835,348,031
446,035,026
446,500,412

유동파생상품부채
42,799
42,799
11,528
11,528

장기매입채무및기타채무
159,741,740
159,741,740
102,319,680
102,319,680

장기차입금및사채
899,558,336
911,053,855
898,710,646
900,779,970

비유동파생상품부채
818,812
818,812
-
-

합계
2,520,053,440
2,532,357,517
2,093,592,548
2,096,127,258

(주1) 해당 자산은 당기 연
결회사가 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호를 적용
함에 따라 매도가능증권에서 당기손익-공정가치 금융자산 및 기타포괄손익-공정가치 금융자산으로 재분류되었습니다

(2) 전기말 현재 금융자산 중 원가로 측정된 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융상품 범주
구분
전기말

매도가능금융자산
비상장주식
10,589,787

출자금
29,969,643

합계
40,559,430

파생상품
옵션
7,177,300

합계
47,736,730

해당 지분상품과 파생상품은 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 지분상품이며, 가격이 공시되지 않고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 지분상품과 연계되어 있고 그 지분상품의 인도로 결제되는 파생상품이므로 원가법으로 측정하였습니다.

(3) 공정가치 서열체계

연결회사는 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하고 있습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

수준2
직접적(예: 가격) 또는 간접적(예: 가격에서 도출되어)으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치(단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함)

수준3
관측가능한 시장정보에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)를 이용하여 산정한 공정가치

당기 및 전기말 현재 연결회사의 공정가치로 측정하는 금융상품에 대한 수준별 공정가치의 추정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

당기말

당기손익-공정가치 금융자산
5,269,683
-
44,675,004
49,944,687

기타포괄손익-공정가치 지분상품
-
-
1,354,683
1,354,683

파생상품자산
-
994,041
13,872,267
14,866,308

파생상품부채
-
861,611
-
861,611

전기말

매도가능금융자산
277,464,397
-
11,615,529
289,079,926

파생상품자산
-
2,651,067
-
2,651,067

파생상품부채
-
11,528
-
11,528

당기 및 전기 중 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.

(4) 당기 및 전기 중 반복적인 측정치의 수준3의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기

전기

당기손익-공정가치
금융자산
기타포괄손익-공정가치 
금융자산
파생상품자산
매도가능금융자산

기초
11,615,529
-
-
11,682,584

증가
15,173
1,002,915
-
-

감소
(279,501)
-
-
-

평가
1,455,117
-
6,694,967
(67,055)

사업결합에 의한 증감
1,899,043
-
-
-

기타(주1)
29,969,643
351,768
7,177,300
-

기말
44,675,004
1,354,683
13,872,267
11,615,529

(주1) 측정방법의 변화로 추가된 것에 해당하는 항목입니다.

6. 범주별 금융상품

(1) 당기 및 전기말 현재 금융상품을 범주별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

① 금융자산

(단위: 천원)

구분

당기말

전기말

당기손익-공정가치 금융자산

49,944,687
-

기타포괄손익-공정가치 금융자산

1,354,683
-

매도가능금융자산

-
329,639,356

상각후원가 측정 금융자산

현금및현금성자산

636,721,975
461,379,842

기타금융자산
43,427,914
18,204,385

매출채권
1,184,564,593
1,059,830,451

기타 상각후원가 측정 금융자산

100,228,589
80,674,423

파생상품

옵션
13,872,267
7,177,300

이자율스왑-현금흐름위험회피
374,740
1,019,246

통화선도-현금흐름위험회피
445,118
1,631,821

통화선도-공정가치위험회피
174,183
-

합계
2,031,108,749
1,959,556,824

② 금융부채

(단위: 천원)

구분

당기말

전기말

상각후원가 측정 금융부채

매입채무

411,361,889
445,269,454

기타 상각후원가 측정 금융부채

373,732,131
303,565,894

차입금및사채(유동)

834,539,473
446,035,026

차입금및사채(비유동)

899,558,336
898,710,646

파생상품

통화선도 - 공정가치위험회피
47,200
11,528

통화스왑 - 현금흐름위험회피
733,433
-

이자율스왑- 현금흐름위험회피
80,978
-

합계
2,520,053,440
2,093,592,548

(2) 당기 및 전기의 금융상품 손익을 범주별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기

전기

대손상각비

매출채권
(5,099,666)
(2,297,289)

기타 상각후원가 측정 금융자산
6,121
33,075

외화환산손익

매출채권 및 기타 상각후원가 측정 금융자산
(993,703)
(16,273,030)

매입채무 및 기타 상각후원가 측정 금융부채
(4,860,831)
13,508,924

차입금
478,405
5,231,166

이자손익

현금및현금성자산
4,452,581
3,378,012

매출채권 및 기타 상각후원가 측정 금융자산
5,120,432
1,217,112

매입채무 및 기타 상각후원가 측정 금융부채
(1,822,247)
(3,326,270)

차입금
(44,681,984)
(31,661,070)

배당금수익

매도가능금융자산

-
5,326,778

당기손익-공정가치 금융자산
1,400,203
-

매출채권처분손실
(565,293)
-

매도가능금융자산 평가손익
-
(114,385,895)

당기손익인식금융자산 평가손익
-
(126,454)

당기손익-공정가치 금융자산 처분손실
(1,590)
-

당기손익-공정가치 금융자산 평가손익

지분상품
2,532,664
-

채무상품
834,247
-

기타포괄손익-공정가치 평가손익

지분상품
(41,108,002)
-

파생상품

이자율스왑-현금흐름위험회피
(751,337)
839,957

통화선도-공정가치위험회피 평가손익
5,622,284
1,620,293

통화선도-공정가치위험회피 거래손익
(348,960)
(317,810)

합계
(79,786,676)
(137,232,501)

7. 금융자산의 양도

당기 및 전기말 현재 전체가 제거되지는 않은 양도 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
상각후원가측정금융자산(매출채권)

당기말
전기말

자산의 장부금액
73,293,536
140,357,881

관련부채의 장부금액(주1)
(73,293,536)
(140,357,881)

순포지션
-
-

(주1) 연결회사는 수출매출채권을 담보로 자금을 조달하였으며 만기시까지 은행에 대해 소구권을 부담하고 있습니다.

8. 현금및현금성자산

(1) 당기 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

보유현금
6,546
13,956

요구불예금
130,768,479
98,086,079

기타현금성자산
505,946,950
363,279,807

합계
636,721,975
461,379,842

(2) 당기 및 전기말 현재 사용이 제한된 예금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말
사용제한내용

현금및현금성자산
3,261,190
4,054,358
기술개발사업협약 외

기타유동금융자산(단기금융상품)
19,300,058
13,300,000
동반성장예탁금

기타비유동금융자산(장기금융상품)
285,808
30,000
당좌개설보증금

합계
22,847,056
17,384,358

9. 기타금융자산

주석 2
에서 설명한 바와 같이 당기초 부터 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 이러한 회계정책 변경이 금융자산 분류 및 재무제표에 미치는 영향은
주석 36
을 참고하시기 바랍니다.

9.1 당기손익-공정가치 금융자산

(1) 당기말 현재 당기손익-공정가치 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기말

비유동

수익증권

11,205,699

지분상품
5,269,683

출자금
33,469,305

합계
49,944,687

당기 중 수익증권의 일부를 매각하였습니다. 매각된 수익증권의 공정가치는 274,758천원이며, 관련한 처분손실 501천원이 '금융비용'으로 인식되었습니다.

9.2 기타포괄손익-공정가치 금융자산

(1) 당기말 현재 기타포괄손익-공정가치 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
회사명
당기말

비상장주식
㈜에이엠티엔지니어링
350,000

STX조선해양
1,768

㈜위빌
1,002,915

비상장주식 소계
1,354,683

기타포괄손익-공정가치 지분상품 합계
1,354,683

위 금융자산의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다. 

당기 중 한국항공우주산업(주) 주식을 매각하여 공정가치 평가차익을 실현하였습니다. 매각된 주식의 공정가치는 236,356,395천원이며, 관련하여 기타포괄손익으로 인식된 110,455,740원은 처분 후 이익잉여금으로 재분류되었습니다.

9.3. 매
도가능금융자산

(1) 전기말 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
전기말

상장주식
277,464,397

수익증권
11,615,529

비상장주식
10,589,787

출자금
29,969,643

합계
329,639,356

회계정책 변경으로 인하여 당기손익-공정가치 금융자산 및 기타포괄손익-공정가치 금융자산으로 재분류되었습니다(주석 36 참조).

9.4 매
출
채권 및 상각후원가 측정 금융자산

(1) 당기 및 전기말 현재 매출채권 및 손실충당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
1,185,736,916
13,344,950
1,070,672,685
182,212

손실충당금
(13,619,185)
(898,088)
(10,842,234)
(182,212)

매출채권(순액)
1,172,117,731
12,446,862
1,059,830,451
-

연결회사는 당기 중 은행에 매출채권을 양도하고 현금을 수령하였으며, 미결제금액은

73,294만원입니다. 미결제금액에 대해서는 대출약정상 매출거래처의 부도가 발생하는 경우 회사가 금융기관에 해당금액을 지급할 의무가 있습니다. 이에 따라 동 거래는 담보부차입으로 회계처리 되었습니다(주석 18 참조).

(2) 당기 및 전기 중 매출채권및기타채권의 대손충당금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

기초
11,024,446
12,712,365

대손상각비
5,099,666
2,297,289

제각
(2,601,963)
(3,650,729)

연결범위변동
1,497,347
-

기타
(502,223)
(334,479)

기말
14,517,273
11,024,446

(3) 당기 및 전기말 현재 기타 상각후원가 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

금융상품
39,620,107
3,807,808
13,300,000
4,904,385

미수금
65,880,657
-
52,322,167
-

미수수익
786,869
-
79,080
-

보증금
6,836,341
22,279,172
1,603,135
22,556,552

종업원대여금
-
3,526,945
-
2,917,230

대여금
130,973
909,830
160,000
1,036,259

합계
113,254,947
30,523,755
67,464,382
31,414,426

10. 파생상품

(1) 당기 및 전기말 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

파생상품자산

옵션(주1)
-
13,872,267
-
7,177,300

이자율스왑 - 현금흐름위험회피
-
374,740
-
1,019,246

통화선도 - 현금흐름위험회피
445,118
-
-
-

통화선도 - 공정가치위험회피
105,848
68,335
683,868
947,953

파생상품자산 합계
550,966
14,315,342
683,868
9,144,499

파생상품부채

이자율스왑-현금흐름위험회피
-
80,978
-
-

통화스왑 - 현금흐름위험회피
-
733,433
-
-

통화선도 - 공정가치위험회피
42,799
4,401
11,528
-

파생상품부채 합계
42,799
818,812
11,528
-

(주1) 당기말 현재 파생상품자산 중 옵션의 내역은 다음과 같습니다.

구분
내역

기초자산
P&W NGPF Manufactoring company Singapore.Ltd 잔여주식(70%)

Call 옵션 행사가격
행사 시점의 P&W NGPF Manufactoring company Singapore.Ltd순자산가액의 70%에 $11,800,000을 더한 금액

Call 옵션 행사기간
2022년 1월 1일 ~ 2026년 12월 31일

Call 옵션 행사권자
한화에어로스페이스㈜

할인율
싱가폴 국채 금리 커브

(2) 현금흐름위험회피 파생상품

당기말 현재 연결회사는 변동금리부사채와 관련하여 달러화(USD)에 대한 환율 및 이자율 변동위험을 회피하기 위하여 통화스왑매도(매입)계약 , 이자율스왑 및 통화선도매도(매입)계약을 체결하였으며, 관련 계약에 대하여 각각 통화스왑 파생상품부채 733,433천원, 이자율스왑 파생상품자산 374,740천원과 파생상품부채 80,978천원, 통화선도 파생상품자산 445,118천원을 인식하였습니다. 

(3) 공정가치위험회피 파생상품

당기말 현재 연결회사는 외화도급계약과 관련하여 원화(KRW)의 달러화(USD) 및 유로화(EUR)에 대한 환율 변동위험을 회피하기 위하여 통화선도 매도(매입)계약을 체결하였으며, 공
정가치 위험회피회계를 적용하여 외화도급계약에 대한 확정계약자산 44,897천원 및 확정계약부채 171,618천원을 인식하였습니다. 또한, 당기말 현재 관련 통화선도계약에 대하여 파생상품자산 174,183천원과

파생상품부채 47,200천
원
을 인식하였습니다.

확정계약자산 및 확정계약부채의 평가손익은 외화환산손익으로 계상되어 있습니다.

11. 재고자산

(1) 당기 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부가액
취득원가
평가충당금
장부가액

상ㆍ제품
156,736,200
(18,373,363)
138,362,837
126,586,339
(12,604,210)
113,982,129

반제품
113,470,726
(3,581,569)
109,889,157
84,560,174
(1,542,531)
83,017,643

재공품
648,963,559
(1,003,049)
647,960,510
309,224,733
(2,975,061)
306,249,672

원재료
400,485,091
(22,131,142)
378,353,949
272,601,465
(16,485,358)
256,116,107

저장품
4,990,912
(119,134)
4,871,778
6,478,815
-
6,478,815

미착품
40,359,111
-
40,359,111
49,603,029
-
49,603,029

합계
1,365,005,599
(45,208,257)
1,319,797,342
849,054,555
(33,607,160)
815,447,395

(2) 당기 및 전기 중 비용으로 인식한 재고자산과 매출원가에 가산된 재고자산평가손실(환입)은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

비용으로 인식한 재고자산
3,646,810,716
3,449,567,377

재고자산평가손실(환입)
8,357,569
(2,517,390)

합계
3,655,168,285
3,447,049,987

12. 기타자산

당기 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
588,229,055
-
363,973,831
-

선급비용
46,409,033
28,729,305
28,926,758
37,066,892

확정계약자산
40,496
4,401
11,528
-

합계
634,678,584
28,733,706
392,912,117
37,066,892

13. 유형자산

(1) 당기 및 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기

토지
건물 및 구축물
기계장치
건설중인자산 및 미착기계
기타자산
합계

기초
805,260,587
265,659,896
198,240,432
95,408,407
62,044,065
1,426,613,387

취득
752,581
32,566,684
10,615,038
103,016,550
28,024,135
174,974,988

처분
-
(111,203)
(3,391,438)
(65)
(1,383,289)
(4,885,995)

감가상각
-
(14,188,132)
(58,291,494)
-
(24,248,981)
(96,728,607)

사업결합
27,605,365
54,200,144
40,741,811
3,026,996
6,560,123
132,134,439

기타증감(주1)
12,036,631
35,483,844
95,209,628
(156,648,951)
29,764,070
15,845,222

계정 재분류(주2)
31,149,650
12,274,946
1
-
-
43,424,597

재평가
22,307,388
-
-
-
-
22,307,388

기말
899,112,202
385,886,179
283,123,978
44,802,937
100,760,123
1,713,685,419

취득원가
899,112,202
537,584,297
827,452,011
44,802,937
277,491,663
2,586,443,110

감가상각누계액
-
(151,698,118)
(538,943,154)
-
(176,697,700)
(867,338,972)

손상차손누계액
-
-
(5,384,880)
-
(33,841)
(5,418,721)

(주1) 본계정대체 및 환율변동효과 등을 포함하고 있습니다.
(주2) 연결회사는 매각예정자산으로 분류되었던 일부 부동산에 대해 사용 목적의 변경에 따라 유형자산으로 계정 재분류하였습니다.

(단위: 천원)

구분
전기

토지
건물 및 구축물
기계장치
건설중인자산 및 미착기계
기타자산
합계

기초
805,434,033
268,226,921
205,334,379
28,988,444
52,083,276
1,360,067,053

취득
25,508
1,498,151
18,534,926
118,536,266
13,772,856
152,367,707

처분
(198,954)
(1,148,468)
(537,695)
(45,000)
(253,709)
(2,183,826)

감가상각
-
(12,102,003)
(52,104,928)
-
(18,942,232)
(83,149,163)

기타증감(주1)
-
9,185,295
27,013,750
(52,071,303)
15,383,874
(488,384)

기말
805,260,587
265,659,896
198,240,432
95,408,407
62,044,065
1,426,613,387

취득원가
805,260,587
406,229,214
676,638,531
95,408,407
229,919,446
2,213,456,185

감가상각누계액
-
(140,569,318)
(473,111,372)
-
(167,840,683)
(781,521,373)

손상차손누계액
-
-
(5,286,727)
-
(34,698)
(5,321,425)

(주1) 본계정대체 및 환율변동효과 등을 포함하고 있습니다.

(2) 토지에 대해 적용한 재평가 모형의 내용은 다음과 같습니다.

연결회사는 토지에 대해 2015년부터 최초로 후속측정을 재평가금액으로 인식하고 있습니다. 당기말 현재 토지의 공정가치는 당사와 관계없는 독립적인 감정평가법인이 수행한 평가에 근거하여 결정되었습니다. 

공정가치 측정에 사용된 평가방법은 대상 토지와 제반사항(용도지역, 지목, 이용상황등)이 유사하다고 인정되는 표준지의 공시지가를 기준으로 대상토지의 현황에 맞게 지가변동률, 지역요인, 개별요인을 비교, 분석하고 그 밖의 요인을 고려한 공시지가 기준법으로 평가하되 거래사례비교법에 의한 시산가액으로 그 합리성을 비교, 검토하였습니다. 재평가에 따른 토지의 장부금액과 원가모형으로 평가되었을 경우의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
재평가모형
원가모형

토지
899,112,202
434,041,255

한편, 상기 토지재평가로 인해 당기말까지 기타자본으로 인식한 재평가이익의 누계액은 454,565,586천원(법인세효과 차감전) 입니다.

(3) 당기말 현재 토지의 공정가치측정치에 대한 공정가치 서열체계 수준별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3

토지
-
-
899,112,202

(4) 당기 및 전기 중 감가상각비가 포함된 항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기

전기

매출원가

71,348,708
59,345,154

연구개발비
2,850,848
3,171,266

판매비와관리비

22,529,051
20,632,743

합계

96,728,607
83,149,163

14. 투자부동산

 
(1) 당기말 현재 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당기말

원가

상각누계

장부금액

토지

1,670,316

-

1,670,316

건물
803,636
-
803,636

합계
2,473,952
-
2,473,952

연결회사는 당기 중 사업결합으로 투자부동산을 인식하였습니다.
 
당기말 현재 투자부동산의 공정가치는 2,474백만원이며, 공정가치 평가는 독립된 평가인에 의해 수행됩니다. 

(2) 당기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기

기초
-

사업결합
2,473,952

기말
2,473,952

15. 무형자산 

(1) 당기 및 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기

개발비
영업권
특허권과 상표권
국제공동사업권
기술사용권
소프트웨어
기타무형자산
합계

기초
177,695,328
461,455,845
8,898,693
173,985,848
28,589,637
56,795,971
46,512,230
953,933,552

내부창출
41,748,220
-
-
-
-
-
-
41,748,220

취득
-
-
3,143,539
66,021,065
-
6,447,139
7,518,600
83,130,343

처분
-
-
(35,923)
-
-
(284,670)
(70,000)
(390,593)

상각
(18,662,077)
-
(2,351,538)
(6,825,551)
(2,074,981)
(18,896,700)
(9,292,934)
(58,103,781)

사업결합
41,821,489
335,417,676
8,427
-
-
39,508,593
51,354,922
468,111,107

기타증감(주1)
(769,102)
130,760
-
(10,741,683)
-
7,670,570
(12,279,159)
(15,988,614)

기말
241,833,858
797,004,281
9,663,198
222,439,679
26,514,656
91,240,903
83,743,659
1,472,440,234

취득원가
376,716,221
797,004,281
25,860,617
255,634,151
31,124,699
166,699,073
150,925,185
1,803,964,227

상각누계액(주2)
(134,882,363)
-
(16,197,419)
(33,194,472)
(4,610,043)
(75,458,170)
(67,181,526)
(331,523,993)

(주1) 본계정대체 및 환율변동효과 등을 포함하고 있습니다.
(주2) 손상차손누계액을 합산한 금액입니다.

(단위: 천원)

구분
전기

개발비
영업권
특허권과 상표권
국제공동사업권
기술사용권
소프트웨어
기타무형자산
합계

기초
138,195,144
461,839,725
8,914,634
178,854,068
30,664,617
60,945,387
47,356,349
926,769,924

내부창출
55,263,354
-
-
-
-
-
-
55,263,354

취득
-
-
1,998,656
586,342
-
2,950,332
11,565,012
17,100,342

처분
-
-
(35,704)
(116,360)
-
-
-
(152,064)

상각
(15,763,170)
-
(1,978,893)
(5,338,202)
(2,074,980)
(13,257,953)
(4,157,712)
(42,570,910)

손상차손
-
-
-
-
-
-
(736,429)
(736,429)

기타증감(주1)
-
(383,880)
-
-
-
6,158,205
(7,514,990)
(1,740,665)

기말
177,695,328
461,455,845
8,898,693
173,985,848
28,589,637
56,795,971
46,512,230
953,933,552

취득원가
285,208,832
461,455,845
22,989,940
200,354,767
31,124,700
95,719,067
103,770,665
1,200,623,816

상각누계액(주2)
(107,513,504)
-
(14,091,247)
(26,368,919)
(2,535,063)
(38,923,096)
(57,258,435)
(246,690,264)

(주1) 본계정대체 및 환율변동효과 등을 포함하고 있습니다.
(주2) 손상차손누계액을 합산한 금액입니다.

(2) 영업권의 손상평가

영업권은 연결실체의 경영진이 영업권을 관리하는 단위인 현금창출단위 또는 현금창출단위집단별로 다음과 같이 배분되었습니다. 당기말 및 전기말 현재 영업권 배분금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

한화디펜스㈜
272,825,375
272,825,375

한화시스템㈜ 시스템부문
127,333,294
127,333,294

한화시스템㈜ ICT부문
331,756,852
-

Hanwha Systems Japan Co., Ltd.
3,660,824
-

감시장비 사업관련 영업권
57,043,889
57,043,889

기타(1)
4,384,047
4,253,287

합계
797,004,281
461,455,845

(주1) 환율 변동분이 포함되어 있습니다.

당기말 현재 현금흐름창출단위(집단)의 회수가능가액은 사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치에 근거하여 결정되었으며, 사용가치 계산에 사용된 주요 가정치는 다음과 같습니다.

주요가정치
한화테크윈(주)
한화디펜스(주)
한화시스템(주)
(시스템부문)
한화시스템(주)
(ICT부문)

매출액이익률(주1)
8.14%
5.07%
6.26%
11.19%

매출성장율(주2)
4.15%
6.47%
8.60%
8.73%

할인율
8.69%
8.29%
9.18%
10.97%

영구성장율
1.00%
1.00%
1.00%
1.00%

(주1) 향후 예산기간의 현금흐름 예측치를 산정하기 위한 가중평균 매출액영업이익률
(주2) 향후 예산기간의 현금흐름 예측치를 산정하기 위한 연평균 매출성장율

영업권에 대한 손상평가 수행결과 현금창출단위(집단)의 장부금액이 회수가능액을 초과하지는 않을 것으로 판단하고 있습니다.

(3) 당기 및 전기말 현재 비한정내용연수 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당기말
전기말

골프회원권
20,949,999
17,323,721

기타회원권
1,632,088
1,844,834

합계
22,582,087
19,168,555

(4) 당기 및 전기 중 무형자산상각비가 포함된 항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기

전기

매출원가

20,859,996
12,454,796

연구개발비
2,637,558
2,875,652

판매비와관리비

34,606,227
27,240,462

합계

58,103,781
42,570,910

16. 관계기업투자

(1) 당기 및 전기말 현재 관계기업 투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
회사명
소재지
주요영업활동
당기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

관계기업
P&W NGPF Manufacturing company 
Singapore.Ltd(주1)
싱가폴
항공기용 가스터빈엔진 제조
30.00%
50,472,603
30.00%
41,673,253

PBA-Hanwha Robotics PTE. LTD.(주2)
싱가폴
로봇 제조 및 판매
49.00%
322,756
-
-

㈜서머텍코리아
대한민국
프라즈마 등의 용접
49.00%
7,184,582
49.00%
6,541,058

합계

57,979,941

48,214,311

(주1)
연결회사는
2016년 9월 27일 싱가포르 United Technologies International Corporation - Asia Private Limited
가 보유하고 있는 P&W NGPF Manufacturing company Singapore.Ltd 지분 70%의 주식 관련 Call 옵션 거래 계약을 체결하였습니다.
동 옵션의 행사기간은 2022년 1월 1일 부터 2026년 12월 31일 입니다(주석 10 참조).
(주2) 당기 중 신규로 설립된 법인입니다.

(2) 당기 및 전기 중 관계기업의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
당기

기초금액
취득
지분법손익
지분법자본변동
기타증감(주1)
당기말

P&W NGPF Manufacturing company Singapore.Ltd
41,673,253
4,492,320
2,270,558
2,036,472
-
50,472,603

PBA-Hanwha Robotics PTE. LTD.
-
391,735
(83,056)
14,077
-
322,756

㈜서머텍코리아
6,541,058
-
3,483,309
-
(2,839,785)
7,184,582

합계
48,214,311
4,884,055
5,670,811
2,050,549
(2,839,785)
57,979,941

(주1) 기타증감은 배당금액 등이 포함되어 있습니다.

(단위: 천원)

회사명
전기

기초금액
취득
지분법손익
지분법자본변동
기타증감(주1)
전기말

P&W NGPF Manufacturing company Singapore.Ltd
28,773,750
9,563,648
4,894,989
(1,559,134)
-
41,673,253

㈜서머텍코리아
6,928,091
-
2,840,659
-
(3,227,692)
6,541,058

합계
35,701,841
9,563,648
7,735,648
(1,559,134)
(3,227,692)
48,214,311

(주1) 기타증감은 배당금액 등이 포함되어 있습니다.

(3) 당기 및 전기말 현재 관계기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
당기말
당기
관계기업
배당수령

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
총수익
당기순이익
총포괄손익

P&W NGPF Manufacturing company Singapore.Ltd
83,804,258
122,235,752
29,497,048
9,861,534
78,286,854
7,568,526
14,356,766
-

PBA-Hanwha Robotics PTE. LTD.
970,908
112,375
424,598
-
472,874
(169,502)
(140,773)
-

㈜서머텍코리아
13,032,832
13,992,351
7,108,082
5,254,675
34,738,747
7,108,801
7,108,801
2,839,785

(단위: 천원)

회사명
전기말
전기
관계기업
배당수령

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
총수익
당기순이익
총포괄손익

P&W NGPF Manufacturing company Singapore.Ltd
63,205,169
93,090,559
18,945,465
-
43,683,089
16,316,629
11,119,516
-

㈜서머텍코리아
12,774,641
12,700,007
7,097,545
5,028,005
32,421,254
5,775,956
5,775,956
3,227,692

(4) 당기 및 전기말 현재 관계기업의 재무정보금액을 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
당기말

순자산
연결실체지분율
순자산지분금액
투자차액
장부금액

P&W NGPF Manufacturing company Singapore.Ltd
166,681,428
30.00%
50,004,428
468,174
50,472,603

PBA-Hanwha Robotics PTE. LTD.
658,685
49.00%
322,756
-
322,756

㈜서머텍코리아
14,662,426
49.00%
7,184,582
-
7,184,582

(단위: 천원)

회사명
전기말

순자산
연결실체지분율
순자산지분금액
투자차액
장부금액

P&W NGPF Manufacturing company Singapore.Ltd
137,350,263
30.00%
41,205,079
468,174
41,673,253

㈜서머텍코리아
13,349,098
49.00%
6,541,058
-
6,541,058

17. 매입채무및기타채무

당기 및 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
316,390,856
94,971,033
408,860,808
36,408,646

미지급금
118,286,828
59,449,593
100,438,510
62,469,657

미지급비용
168,621,399
3,444
122,156,801
-

예수금
22,053,197
-
15,059,549
-

보증금
-
5,317,670
-
3,441,377

합계
625,352,280
159,741,740
646,515,668
102,319,680

18. 차입금및사채

(1) 당기 및 전기말 현재 연결회사가 발행한 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
발행일
만기일
이자율(%)
당기말
전기말

115-1회 무보증 공모사채
2015.11.26
2018.11.26
2.49
-
70,000,000

115-2회 무보증 공모사채
2015.11.26
2020.11.26
2.79
30,000,000
30,000,000

116-1회 무보증 공모사채
2016.06.22
2019.06.22
1.93
110,000,000
110,000,000

116-2회 무보증 공모사채
2016.06.22
2021.06.22
2.20
40,000,000
40,000,000

117회 사모사채
2016.08.30
2019.08.30
1.88
70,000,000
70,000,000

118회 공모사채
2016.10.28
2019.10.28
2.07
100,000,000
100,000,000

119회 사모사채
2018.03.15
2023.03.15
3.50
20,000,000
-

120-1회 공모사채
2018.05.02
2021.05.03
2.76
95,000,000
-

120-2회 공모사채
2018.05.02
2023.05.02
3.18
55,000,000
-

121-1회 공모사채
2018.11.05
2021.11.05
2.71
60,000,000
-

121-2회 공모사채
2018.11.05
2023.11.05
2.98
40,000,000
-

제1회 무보증 사모사채
2017.09.28
2019.09.27
2.27
30,000,000
30,000,000

제1회 무보증 사모사채
2018.03.14
2021.03.12
3.48
10,000,000
-

FRN 사모사채(주1)
2018.07.27
2021.07.27
3.87
33,543,000
-

제1회 사모사채
2018.11.28
2020.11.28
3.90
10,000,000
-

소계
703,543,000
450,000,000

사채할인발행차금
(1,545,515)
(926,689)

유동성 사채
(309,748,340)
(69,910,408)

합계
392,249,145
379,162,903

(주1) 해당 사채와 관련하여 환율 및 이자율 변동위험을 회피하기 위하여 통화스왑을 체결하였습니다. (주석10 참조)

(2) 당기 및 전기말 현재 원화 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
구분
이자율(%)
당기말
전기말

국민은행
일반운영자금
2.95~3.09
70,000,000
70,000,000

국민은행
시설자금
3.89
10,000,000
-

KDB산업은행
일반운영자금
2.75
30,000,000
50,000,000

중국은행
일반운영자금
2.65
20,000,000
20,000,000

신한은행(주1)
일반운영자금
5.09
1,500,000
30,000,000

한국투자증권
일반운영자금
4.50
8,000,000
-

하이투자증권
사모대출
2.87
40,000,000
-

우리은행
기타어음할인
2.96
20,000,000
-

우리은행
일반운영자금
2.90
1,000,000
6,000,000

우리은행
일반운영자금
3.81
10,000,000

Shinhan bank New York
일반운영자금
3.98
4,472,400
4,285,600

Hanwha International LLC
일반운영자금
4.30
2,236,200
2,142,800

Woori Bank Vietnam Ltd
일반운영자금
5.81
5,398,400
-

하나은행
일반운영자금
4.20~5.22
8,582,120
-

합계
231,189,120
182,428,400

(주1) 해당 차입금과 관련하여 신한은행에 건물 외 3,000백만원을 담보로 제공하고 있습니다. (주석 34 참조)

(
3) 연결회사는 우리은
행 외
5개 은행과
매입
외환 약정 등을 체결하여 매출채권을 할인하고 있으며, 계약상 만기가 도래하지 않은 금액을 단기차입금으로 인식하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 해당 계약상 만기 미도래분으로 인식한 차입금은 각각 73,294백만원 및 140,358백만원입니다.

(4) 당기 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
구분
이자율(%)
당기말
전기말

농협중앙회
군수사업자금
1.83~2.00
4,222,840
7,561,178

농협은행
일반운영자금
3.50
50,000,000
-

신한은행(주2)
BLCP
2.89
30,000,000
-

우리은행
일반운영자금
3.03
-
50,000,000

KDB산업은행(주1)
시설자금
2.61~3.64
210,000,000
200,000,000

삼성화재
시설자금
3.10
-
30,000,000

케이에이치제삼차유한회사(주1)
시설자금
2.69
70,000,000
70,000,000

뉴아리에이치티제사차유한회사
일반운영자금
2.73
50,000,000
50,000,000

써니드림제오차주식회사
일반운영자금
2.47
50,000,000
50,000,000

국민은행(주2)
시설자금
2.83~2.99
120,000,000
100,000,000

우리은행
시설자금
2.75
11,246,550
-

KEB하나은행 암스텔담지점(주3)
일반운영자금
2.74
33,543,000
-

Woori Bank Hong Kong
시설자금
4.25
22,350,704
14,945,930

Woori Bank Bac Ninh
시설자금
4.25
9,181,862
378,972

한국수출입은행
시설자금
4.14
55,282,147
-

한국수출입은행
일반운영자금
3.84
11,790,563
-

소계
727,617,666
572,886,080

유동성장기차입금
(220,308,476)
(53,338,338)

합계
507,309,190
519,547,742

(주1) 해당 차입금과 관련하여 KDB산업은행 및 케이에이치제삼차유한회사에 한화지상방산(주)의 창원사업장 토지 및 건물 168,000백만원를 담보로 제공하고 있습니다. (주석 34 참조)

(주2) 해당 차입금 중 국민은행 100,000백만원, 신한은행 30,000백만원에대해 이자율 변동
으로 인한 현금흐름위험을 회피하기 위해 이자율스왑을 체결하였습니다(주석 10 참조).
(주3) 해당 차입금과 관련하여 이자율 변동으로 인한 현금흐름위험을 회피하기 위해 통화스왑을 체결하였습니다. (주석 10 참고)

19. 기타부채

(1) 당기

및 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선수금
1,580,157,095
9,400,102
873,472,899
-

충당부채(주1)
70,416,712
3,052,861
74,942,724
-

선수수익
145,317
-
3,348
-

확정계약부채
105,183
66,436
1,624,474
-

합계
1,650,824,307
12,519,399
950,043,445
-

(주1) 충당부채에는 품질보증, 하자보수 및 소송 등에 대한 금액을 포함하고 있습니다.

(2) 당기 및 전기 중의 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

기초
74,942,724
62,589,806

전입
18,592,904
32,140,270

사용
(19,928,238)
(19,787,352)

연결범위의 변동
665,581
-

기타
(803,397)
-

기말
73,469,574
74,942,724

20. 종업원급여부채

(1) 당기 및 전기말 현재 종업원급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

순확정급여부채
432,001,332
306,062,939

기타장기종업원급여부채
32,345,696
26,314,788

합계
464,347,028
332,377,727

(2) 순확정급여부채 

① 당기 및 전기말 현재 순확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
534,709,437
413,418,440

사외적립자산의 공정가치
(102,708,105)
(107,355,501)

합계
432,001,332
306,062,939

② 당기 및 전기 중 확정급여채무의 현재가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기

전기

기초

413,418,440
403,154,099

당기근무원가

48,623,997
47,207,436

이자비용

17,256,125
14,885,157

과거근무원가
239,107
-

재측정요소:

- 인구통계적가정의 변동

-
476,924

- 재무적가정의 변동

24,109,135
(13,835,814)

- 경험적조정

(6,207,775)
(7,978,871)

계열사 전출입 효과
(12,730,058)
(505,300)

퇴직금지급
(35,260,681)
(29,985,191)

사업결합으로 인수한 부채
85,249,251
-

기타(주1)
11,896
-

기말

534,709,437
413,418,440

(주1) 환율변동으로 위한 외환차이를 포함하고 있습니다.

③ 당기 및 전기 중 사외적립자산의 공정가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기

전기

기초

107,355,501
106,852,127

이자수익

4,496,685
3,908,304

재측정요소:

- 사외적립자산의 수익

(2,865,142)
(2,402,390)

기여금
5,000,000
5,000,000

계열사 전출입 효과
(5,202,724)
(81,067)

퇴직금지급
(6,618,801)
(5,921,473)

사엽결합으로 인수한 자산
542,586
-

기말

102,708,105
107,355,501

④ 당기 및 전기말 현재 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기말

전기말

원리금보장 금융상품
102,148,770
106,804,071

기타(주1)
559,335
551,430

합계
102,708,105
107,355,501

(주1) 국민연금전환금을 포함하고 있습니다.

⑤ 당기 및 전기 중 당기손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

당기근무원가
48,577,105
47,207,436

순이자원가
12,759,440
10,976,853

종업원 급여에 포함된 총 비용
61,336,545
58,184,289

⑥ 당기 및 전기 중 총비용 포함된 항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기

전기

매출원가

37,633,492
36,020,209

판매비와관리비
17,003,262
14,029,344

연구개발비
6,699,791
8,134,736

합계
61,336,545
58,184,289

⑦ 당기 및 전기말 현재 주요 보험수리적 가정의 내역은 다음과 같습니다.

구분

당기말

전기말

할인율
3.60~3.74%
4.01~4.28%

임금상승률
4.17~4.72%
3.00~4.70%

⑧ 당기말 현재 주요 보험수리적 가정의 변동에 따른 확정급여채무의 민감도 분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
가정의 변동폭
확정급여채무의 변동

가정의 증가
가정의 감소

할인율
1.00%
(50,681,175)
59,067,823

임금상승률
1.00%
59,119,566
(51,641,981)

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정됐습니다. 주요 보험수리적 가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정 시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정됐습니다. 

민감도 분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다.

⑨ 회사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다.

2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상기여금은 74,738,852천원입니다.

당기말 현재 할인되지 않은 연금 급여지급액의 만기 분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
1년 미만
1년~2년 미만
2년~5년 미만
5년 이상
합계

급여지급액
21,703,108
60,795,504
110,675,029
1,662,186,600
1,855,360,241

확정급여채무의 가중평균만기는 9.2~10.6년 입니다.

21. 법인세비용 및 이연법인세

(1) 당기 및 전기 중 법인세비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

당기법인세

당기손익에 대한 당기법인세
52,060,803
34,777,134

전기법인세의 조정사항
602,274
40,772,148

총당기법인세
52,663,077
75,549,282

이연법인세

일시적차이의 증감
(48,424,486)
(10,049,751)

총이연법인세
(48,424,486)
(10,049,751)

법인세비용
4,238,591
65,499,531

(2) 회사의 법인세비용차감전순이익에 대한 법인세비용과 회사의 이익에 대해 적용되는 가중평균세율을 사용하여 이론적으로 계산된 금액과의 차이는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

법인세비용차감전순이익

53,489,650

17,751,452

법인세율로 계산된 법인세비용
32,283,387
9,961,652

법인세 효과:

- 세무상 과세되지 않는 수익
(9,600,163)
(6,304,888)

- 세무상 차감되지 않는 비용
10,930,952
2,589,490

- 세액공제 및 세액감면
(23,526,210)
(4,046,931)

- 미환류소득에 대한 법인세
1,396,081
(4,529,489)

- 전기법인세 조정사항
329,689
40,772,148

- 이연법인세 미인식 효과
-
23,872,949

- 기타
(7,575,144)
3,184,600

당기 조정항목
(28,044,795)
55,537,879

법인세비용
4,238,592
65,499,531

유효세율
7.6%
369.0%

(3) 당기 및 전기 중 자본에 직접 반영된 법인세효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

반영 전
법인세 효과
반영 후
반영 전
법인세 효과
반영 후

매도가능금융자산평가손익
(41,108,002)
9,948,137
(31,159,865)
(114,385,895)
27,681,387
(86,704,508)

순확정급여부채의 재측정요소
(19,119,096)
3,286,290
(15,832,807)
18,935,371
(4,563,940)
14,371,431

현금흐름위험회피
-
-
-
839,957
(203,270)
636,687

지분법자본변동
2,050,549
(118,922)
1,931,627
(1,559,134)
-
(1,559,134)

해외사업환산손익
1,649,392
(22,724)
1,626,668
(11,560,533)
-
(11,560,533)

동일지배하사업결합
(69,747,542)
16,010,327
(53,737,215)
-
-
-

회계기준변경
(44,057,543)
10,895,136
(33,162,407)
-
-
-

자산재평가
55,464,881
(13,422,501)
42,042,380
-
-
-

파생상품평가손익
(751,337)
181,824
(569,513)
-
-
-

합계
(115,618,698)
26,757,567
(88,861,134)
(107,730,234)
22,914,177
(84,816,057)

(4) 당기와 전기 중 동일과세당국과 관련된 금액을 상계하기 이전의 이연법인세자산과 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기

기초
손익계산서
사업결합
자본
기말

확정급여채무
71,087,758
7,471,758
11,396,035
3,286,290
93,241,841

매도가능금융자산
(54,314,747)
43,736,243
-
9,948,137
(630,367)

종속기업및관계기업투자
(30,092,227)
(5,470,013)
-
-
(35,562,240)

감가상각비
3,224,867
95,155
-
-
3,320,022

충당부채
16,591,129
(434,352)
52,052
-
16,208,829

대손충당금
967,034
335,196
-
-
1,302,230

재고자산평가손실
4,528,922
1,517,014
2,487
-
6,048,423

미지급비용 등
20,632,166
5,161,006
814,089
-
26,607,261

장기종업원급여 등
3,441,596
70,429
-
-
3,512,025

재평가차익
(74,631,623)
1,729,629
-
(13,422,501)
(86,324,495)

이월세액공제
25,895,616
1,943,454
-
-
27,839,070

이월결손금
13,305,434
(13,305,434)
-
-
-

기타
(16,840,594)
5,574,400
(15,262,974)
26,945,641
416,473

합계
(16,204,669)
48,424,485
(2,998,311)
26,757,567
55,979,071

(단위: 천원)

구분
전기

기초
손익계산서
자본
기말

확정급여채무
68,989,465
6,662,233
(4,563,940)
71,087,758

매도가능금융자산
(81,996,132)
-
27,681,387
(54,314,745)

종속기업의 일시적차이 및 연결조정
(33,453,373)
3,361,146
-
(30,092,227)

감가상각비
4,894,021
(1,669,154)
-
3,224,867

충당부채
16,041,775
549,353
-
16,591,128

대손충당금
914,169
52,866
-
967,035

재고자산평가손실
5,705,134
(1,176,213)
-
4,528,921

미지급비용 등
24,859,130
(4,226,965)
-
20,632,165

장기종업원급여 등
4,655,705
(1,214,110)
-
3,441,595

재평가차익
(116,718,942)
42,087,319
-
(74,631,623)

이월세액공제
41,994,336
(16,098,720)
-
25,895,616

이월결손금
-
13,305,434
-
13,305,434

기타
14,946,114
(31,583,439)
(203,270)
(16,840,595)

합계
(49,168,598)
10,049,750
22,914,177
(16,204,671)

(5) 연결회사는 종속기업 및 관계기업 투자지분 등과 관련된 차감할 일시적차이 198,189,558천원 및 이월세액공제 23,862,551천원에 대해서 실현가능성을 고려하여 이연법인세자산을 인식하지 않았습니다.

한편 이월세액공제 결손기간은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금액

2019년
313,600

2020년
2,275,758

2021년
11,140,076

2022년
8,748,796

2023년
1,384,321

(6) 회사는 종속기업 투자지분과관련된 가산할 일시적차이 270,204,341천원에 대하여회사가 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높아 이연법인세부채를 인식하지 않았습니다.

22. 자본금과 자본잉여금

(1) 지배기업이 발행할 주식의 총수는 200,000,000주이고, 발행한 주식의 수는 보통주식 52,040,000주이며, 1주당 금액은 5,000원입니다. 지배기업이 전기 및 당기 중 각각 530,000주와 560,000주를 25,035백만원과 16,219백만원에 취득하여 전부 이익으로 소각하였습니다. 이에 따라 자본금과 발행주식의 액면총액간에 5,450백만원의 차이가 발생합니다.

(2) 당기 및 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

주식발행초과금
187,179,336
187,179,336

기타자본잉여금
212,521,687
(360,752)

합계
399,701,023
186,818,584

23. 기타포괄손익누계액

(1) 당기 및 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

매도가능금융자산평가이익
-
141,721,659

재평가이익
344,560,714
310,481,398

현금흐름위험회피
229,746
772,588

해외사업환산손익
(13,966,507)
(15,615,900)

지분법자본변동
372,492
(1,559,134)

합계
331,196,445
435,800,611

(2) 당기 및 전기 중 기타포괄손익누계액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기

당기초
증감
당기손익으로 재분류
당기말

매도가능금융자산평가손익
141,721,659
(141,721,659)
-
-

재평가잉여금
310,481,398
34,079,316
-
344,560,714

현금흐름위험회피
772,588
(542,842)
-
229,746

해외사업환산손익
(15,615,900)
1,649,392
-
(13,966,508)

지분법자본변동
(1,559,134)
1,931,626
-
372,492

합계
435,800,611
(104,604,167)
-
331,196,444

(단위: 천원)

구분
전기

전기초
증감
당기손익으로 재분류
전기말

매도가능금융자산평가손익
228,426,167
(86,704,508)
-
141,721,659

재평가잉여금
310,481,398
-
-
310,481,398

현금흐름위험회피
135,901
636,687
-
772,588

해외사업환산손익
(4,152,221)
(11,463,679)
-
(15,615,900)

지분법자본변동
-
(1,559,134)
-
(1,559,134)

합계
534,891,245
(99,090,634)
-
435,800,611

24. 이익잉여금

당기 및 전기말 현재 이익잉여금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

법정적립금
30,916,736
30,916,736

임의적립금
1,086,208,459
1,114,577,871

미처분이익잉여금
255,958,663
145,623,387

합계
1,373,083,858
1,291,117,994

25. 매각예정비유동자산

당기 및 전기말 현재 매각예정비유동자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

유형자산
-
37,376,819

연결회사는 당기 중에 매각예정자산을 매각 및 계정 대체하였습니다. 매각한 금액은 13,395,045천원이며, 관련하여 처분이익 12,619,685천원을 인식하였습니다. 또한 23,981,774천원은 유형자산으로 계정 대체 하였습니다.

26. 건설계약

(1) 당기 및 전기 중 계약수주현황의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기

항공엔진부문
시큐리티부문
파워시스템부문
방산부문
정보통신(ICT)부문
합계

기초
-
10,856,415
42,523,916
1,727,546,659
-
1,780,926,990

증감
144,534,338
4,100,820
14,652,839
1,300,413,371
83,492,265
1,547,193,633

공사수익인식
(163,859,533)
(5,263,756)
(36,046,102)
(591,395,008)
(51,586,407)
(848,150,806)

사업결합(주1)
184,102,538
-
-
-
74,139,138
258,241,676

회계기준 변경효과
181,115,443
-
(16,773,034)
(384,637,260)
-
(220,294,851)

기말
345,892,786
9,693,479
4,357,619
2,051,927,762
106,044,996
2,517,916,642

(주1) 당기 중 (주)한화로부터 항공사업부문을 양수하였습니다.
(주2) 당기 중 시큐리티부문을 물적분할하여 한화테크윈(주)을 설립하였습니다.

구분
전기

파워시스템부문
시큐리티부문
방산부문

기초
40,971,661
19,551,333
1,544,564,376

증감
55,157,909
138,971
951,988,372

매출액
(53,605,654)
(8,833,889)
(769,006,089)

기말
42,523,916
10,856,415
1,727,546,659

(2) 당기 및 전기말 현재 진행중인 공사와 관련된 누적공사원가 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

항공엔진부문
시큐리티부문
파워시스템부문
방산부문
정보통신(ICT)부문
파워시스템부문
시큐리티부문
방산부문

누적공사수익
244,749,822
45,395,750
132,449,292
1,672,465,334
115,413,514
147,776,127
61,509,862
2,949,236,611

누적공사원가
211,794,219
47,898,580
122,986,695
1,554,359,455
92,334,618
133,227,963
60,902,549
2,658,982,763

누적공사이익
32,955,603
(2,502,829)
9,462,597
118,105,879
23,078,897
14,548,164
607,313
290,253,848

선수금
98,330,610
-
-
327,552,358
15,265,692
361,939
21,916
302,689,984

유보금
-
-
-
-
-
-
269,450
-

(3) 당기 및 전기말 현재 미청구공사 및 초과청구공사 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

항공엔진부문
시큐리티부문
파워시스템부문
방산부문
정보통신(ICT)부문
파워시스템부문
시큐리티부문
방산부문

미청구공사(주1)
5,049,439
7,039,554
30,935,960
124,758,210
7,355,535
45,444,205
10,996,692
251,165,977

초과청구공사(주2)
98,330,610
-
-
159,014,232
15,265,692
361,939
21,916
174,398,305

공사손실충당부채(주3)
6,734,922
62,961
-
13,692,939
-
-
2,256,462
12,573,980

(주1) 재무상태표 상 전액 매출채권으로 계상되어 있습니다.
(주2) 재무상태표 상 전액 선수금으로 계상되어 있습니다.
(주3) 재무상태표 상 전액 선수금으로 계상되어 있습니다.

(4) 당기 중 원가상승 요인이 있어 당기말 현재 진행중인 계약의 추정총계약원가가 변동되었고 이에 따라 당기와 미래기간의 손익, 미청구공사에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
추정총계약
수익의 변동
추정총계약
원가의 변동
당기 손익에
미치는 영향
미래 손익에
미치는 영향
미청구공사 
변동

항공엔진부문
21,105,710
19,377,327
1,728,384
-
1,728,384

시큐리티부문
1,005,566
945,512
53,330
6,723
53,330

파워시스템부문
-
(290,413)
276,872
13,541
276,872

방산부문
23,787,869
19,353,638
1,608,911
2,825,320
1,608,911

정보통신(ICT)부문
308,080
264,418
(3,860)
47,522
(3,860)

합계
46,207,225
39,650,482
3,663,637
2,893,106
3,663,637

(5) 당기말 현재 계약수익금액이 직전 회계연도 매출액의 5%이상인 주요 계약에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분(주1)
계약일
공사기한
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
대손충당금
총액
대손충당금

A계약
2018.12.05
2025.09.26
18%
-
-
-
-

합계
-
-
-
-

(주1) 관련 법령에 근거하여 계약명은 별도로 표시하지 않았습니다.

27. 영업부문

(1) 연결회사는 재화의 종류별로 사업부문을 구분하고 있으며 각 세부 부문별로 수익을 창출하는 재화와 용역, 주요 고객의 내역은 다음과 같습니다.

구분
재화(또는 용역)
주요고객

항공엔진부문
항공기엔진 및 부품 제조 및 판매
국방부, PW, GE, 해외

방산부문
신형자주포, 장갑차 제조 및 판매
방위사업청, 해외

ICT부문
IT컨설팅, SI, ITO, 물류 서비스 등
그룹 계열회사

시큐리티부문
CCTV 및 주변기기 등의 제조 및 판매
삼성전자, 해외

파워시스템부문
산업용 에너지 장비 제조 및 판매
국내 및 해외 일반

산업용장비부문
SMT 등의 제조 및 판매
삼성전자, 해외

(2) 당기 및 전기 중 사업부문별 주요 재무현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기

엔진사업부문
방산부문
ICT부문
파워시스템부문
시큐리티부문
산업용장비부문
합계

수익
971,121,208
2,326,997,198
170,097,903
216,000,909
513,991,196
254,968,209
4,453,176,623

영업이익(손실)
(98,240,794)
112,748,925
7,916,037
3,312,453
1,284,394
26,156,324
53,177,339

세전부문이익(손실)
(93,651,138)
113,698,502
7,622,006
6,216,796
(9,421,710)
29,025,194
53,489,650

부문당기순이익(손실)
(73,771,590)
96,830,007
5,135,144
5,300,746
(11,074,608)
26,831,360
49,251,059

부문이자수익
3,960,226
1,977,537
688,006
731,767
1,618,872
596,604
9,573,012

부문이자비용
20,777,385
12,967,930
325,132
20,194
12,257,793
155,797
46,504,231

부문감가상각비(주1)
44,195,847
89,725,809
1,308
2,806,297
15,882,631
2,220,496
154,832,388

보고부문 자산
2,574,939,165
3,162,071,985
681,394,922
239,606,388
486,552,878
252,120,874
7,396,686,212

보고부문 부채
1,998,347,588
2,042,175,162
180,155,459
110,195,893
261,076,356
168,985,334
4,760,935,792

(주1) 유형자산에서 발생한 감가상각비와 무형자산에서 발생한 무형자산상각비의 총합계입니다.

(단위: 천원)

구분
전기

항공엔진부문
방산부문
시큐리티부문
파워시스템부문
산업용장비부문
합계

수익
942,828,774
2,239,616,327
580,618,934
199,052,493
253,354,914
4,215,471,442

영업이익(손실)
(17,558,069)
103,670,851
(21,276,039)
(3,205,859)
21,277,688
82,908,572

세전부문이익(손실)
(36,047,855)
86,023,052
(40,285,947)
(6,975,226)
15,037,428
17,751,452

부문당기기순이익(손실)
(31,255,869)
(2,186,011)
(487,844)
2,942,883
(16,761,238)
(47,748,079)

부문이자수익
1,243,009
1,676,804
828,882
478,283
368,146
4,595,124

부문이자비용
11,181,589
13,588,594
6,402,295
2,155,198
1,659,664
34,987,340

부문감가상각비(주1)
34,046,191
68,547,124
16,467,146
3,730,679
2,928,932
125,720,072

보고부문 자산
2,273,802,320
2,742,432,044
382,429,817
214,026,196
134,882,784
5,747,573,161

보고부문 부채
1,528,239,152
1,676,843,970
209,319,171
91,201,182
61,016,465
3,566,619,940

(주1) 유형자산에서 발생한 감가상각비와 무형자산에서 발생한 무형자산상각비의 총합계입니다.

(3) 주요 고객

연결회사의 외부고객 중 매출액의 10% 이상인 고객은 총 1곳으로 당기와 전기에 매출액의 각각

41%,
41.1
%를 구성
합니다.

28. 판매비와 관리비

당기와 전기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기

전기

급여및수당
155,733,760
152,972,874

상여금
26,634,268
20,047,986

퇴직급여
17,003,262
14,029,344

복리후생비
42,152,992
21,393,872

감가상각비
22,529,051
20,632,743

무형자산상각비
34,606,227
27,240,462

견본비
3,335,231
3,257,609

광고선전비
18,113,303
26,730,411

교육훈련비
2,885,358
2,062,185

교제비
2,846,294
2,455,513

대손상각비
5,099,666
2,297,289

도서비
335,494
347,019

문서발송료
129,473
157,952

물류비
25,580,558
26,018,083

보험료
7,233,004
6,427,821

서비스비
26,871,720
27,829,362

세금과공과
7,191,205
6,249,177

소모품비
2,302,297
1,998,932

수선유지비
2,677,649
2,658,312

여비교통비
18,648,986
17,096,201

유틸리티비
1,536,465
1,275,668

인쇄비
899,620
727,854

임차료
15,237,565
13,885,754

전산비
8,796,559
10,331,505

조사비
412,761
599,226

지급수수료
117,567,875
83,918,970

통신비
2,038,890
2,045,227

판매촉진비
13,916,715
15,724,294

행사비
7,516,164
7,917,858

회의비
2,533,994
2,327,752

합계
592,366,406
520,657,255

29. 비용의 성격별 분류

당기 및 전기중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

제품, 반제품 및 재공품의 변동
62,433,120
(22,135,984)

상품매입
411,810,284
412,128,008

원재료와 소모품의 사용액
2,074,931,145
2,099,787,307

종업원급여(주1)
749,380,056
715,247,790

복리후생비
121,211,318
96,170,463

유형자산감가상각비
96,728,607
83,149,163

무형자산상각비
58,103,781
42,570,910

운송보관비
27,974,207
29,125,575

세금과공과
12,455,639
12,882,255

수선유지비
19,683,742
22,124,783

수도광열비
16,817,272
15,321,065

임차료
30,343,263
27,447,695

전산비
48,298,059
42,783,346

지급수수료
186,677,905
147,140,203

기술사용료
54,335,196
72,368,579

외주용역비
314,099,433
274,620,539

기타비용
114,716,257
61,831,173

합계(주2)
4,399,999,284
4,132,562,870

(주1) 종업원급여는 급여, 퇴직급여 등을 포함하고 있습니다.
(주2) 포괄손익계산서 상 매출원가, 판매비와관리비, 연구개발비를 합한 금액입니다.

30. 기타수익 및 기타비용

당기 및 전기 중 기타수익과 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기

전기

기타수익

수수료수익
-
88,169

임대료수익
5,528,345
3,668,968

외환차익
42,080,683
33,550,241

외화환산이익
8,823,741
25,645,921

유형자산처분이익
494,489
496,077

무형자산처분이익
50
-

매각예정자산처분이익
29,683,083
-

잡이익
7,859,638
8,649,163

배당금수익
1,400,203
5,326,778

기타대손충당금환입
14,844
49,972

기타수익 계
95,885,076
77,475,289

기타비용

지급수수료
988,763
9,359

외환차손
31,781,512
45,294,234

외화환산손실
14,678,275
28,410,027

매출채권처분손실
565,293
-

유형자산처분손실
201,933
1,020,341

무형자산처분손실
223,467
22,766

무형자산손상차손
(33,200)
736,429

기타대손상각비
8,723
16,897

기부금
1,843,912
7,136,256

잡손실
17,875,244
50,762,525

기타비용 계
68,133,922
133,408,834

31. 금융수익과 금융비용

당기 및 전기 중 금융수익과 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기

전기

금융수익

이자수익
9,573,012
4,595,124

외환차익
3,830,147
11,614,793

외화환산이익
748,839
5,237,697

당기손익-공정가치 금융자산평가이익
3,497,241
-

파생상품거래이익
667,149
283,359

파생상품평가이익
7,871,752
1,711,724

금융수익 계
26,188,140
23,442,697

금융비용

이자비용
46,504,231
34,987,340

외환차손
8,868,720
4,588,994

외환환산손실
270,434
6,532

지급보증료
191,420
-

투자자산처분손실
65,493
-

파생상품평가손실
2,249,468
91,431

파생상품거래손실
1,016,109
601,169

단기금융상품평가손실
-
126,454

당기손익-공정가치 금융자산평가손실
130,330
-

당기손익-공정가치 금융자산처분손실
1,590
-

금융비용 계
59,297,795
40,401,920

32. 주당손익

(1) 당기 및 전기 중 기본주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기

전기

지배기업순이익
32,327,772
(48,245,623)

가중평균보통유통주식수(주)
52,187,177
52,728,219

주당손익(단위:원)
619
(915)

(2) 가중평균보통유통주식수의 산정

(단위: 주)

구분
당기
전기

기초 발행보통주식수
52,600,000
53,130,000

자기주식효과
(412,823)
(401,781)

가중평균유통보통주식수
52,187,177
52,728,219

(3) 잠재적보통주
연결회사는 잠재적보통주를 발행하지 않았습니다.

33. 특수관계자거래

(1) 당기말 현재 지배관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다.

특수관계종류
회사명

지배기업
㈜한화

(2) 당기 및 전기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
당기

매출 등
자산의 처분 
등(주2)

원재료매입

자산의 취득 
등(주6)
기타비용

지배기업
㈜한화
174,302,503
36,786,491
19,602,055
229,409,135
19,642,446

관계기업
㈜서머텍코리아(주3)
4,504,003
-
21,592,776
-
-

PBA-Hanwha Robotics PTE LTD
636,014
-
-
-
190,420

기타(주1)
Blue Albatross FZE
-
-
17,394
-
245,184

Dongguan Hanwha Total Engineering Plastic Co., Ltd.
600,305
-
-
-
-

Hanwha Advanced Materials America LLC
121,556
-
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
55,893
-
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.
27,180
-
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
77,330
-
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
5,491
-
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
46,669
-
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
24,583
-
-
-
-

Hanwha AZDEL, Inc.
102,252
-
-
-
-

Hanwha Chemical (Ningbo) Co.,Ltd.
89,770
-
-

-

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
225,934
-
-
-
-

Hanwha Chemical(Shanghai)Co.,Ltd
16,506
-
-
-
-

Hanwha Energy Corporation Japan
21,601
-
-
-
-

Hanwha Europe GmbH
-
-
2,914
-
129,230

Hanwha International LLC.
49,797
-
48,840
-
1,577,062

Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.
-
-
-
-
16,440

Hanwha Q CELLS Co., Ltd. (Qidong)
39,603
-
-
-
-

Hanwha Q CELLS Gmbh
2,578
-
-
-
-

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
8,721,558
-
-
-
35,293

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
182,993
-
-
-
-

Hanwha Q CELLS USA, Inc.(DE)
2,366,035
-
-
-
-

TRI ENERGY GLOBAL PTE.LTD.
43,201
-
-
-
-

드림플러스글로벌씨드프로그램 합자조합
13,446
-
-
-
-

에이치솔루션㈜
50,351
-
-
-
-

여천NCC㈜
1,359,296
-
-
-
-

㈜경기용인테크노밸리
38,818
-
-
-
-

㈜김해테크노밸리
791,433
-
-
-
-

㈜데이터애널리틱스랩
4,232
-
-
-
-

㈜드림플러스프로덕션
27
-
-
-
-

㈜서산테크노밸리
8,692
-
-
-
-

재단법인한화문화재단
5,650
-
-
-
-

주식회사 레이크파크에이치
375
-
-
-
-

주식회사 원오원글로벌
24
-
-
-
-

주식회사 지텐션
47
-
-
-
-

㈜아산테크노밸리
1,102
-
-
-
-

㈜에스아이티
159,917
-
173,307
874,810
227,628

㈜에스아이티테크
1,279
-
-
-
-

㈜에이치밸리
684,777
-
-
-
-

㈜한화63시티
471,773
-
-
-
536,252

㈜한화갤러리아
4,270,523
-
-
-
3,791,862

㈜한화갤러리아타임월드
1,366,522
-
-
-
230

㈜한화건설
31,214,230
-
-
-
75

㈜한화도시개발
89,067
-
-
-
-

㈜한화비앤비
29,376
-
-
-
83,475

㈜한화에스앤씨(주4)
199,423
-
-
1,036,605
33,646,484

㈜한화에스테이트
331,344
-
-
2,881,442
8,455,360

㈜한화이글스
198,733
-
-
-
788,054

㈜한화저축은행
154,452
-
-
-
-

(학)북일학원
33,760
-
-
-
-

한화라이프에셋 주식회사
3,250
-
-
-
-

한화생명보험㈜
28,259,387
-
-
-
9,108,195

한화손해보험㈜
8,873,116
-
-
-
5,473,280

한화손해사정주식회사
134,710
-
-
-
-

한화에너지㈜
1,016,524
-
-
-
-

한화역사㈜
91,082
-
-
-
18,276

한화자산운용㈜
2,830,109
-
-
-
-

한화종합화학 주식회사
560,460
-
-
-
-

한화큐셀앤드첨단소재㈜ (구 한화첨단소재㈜) (주7)
3,213,826
-
-
-
640

한화컴파운드주식회사
334,567
-
-
-
-

한화케미칼㈜
8,687,340
-
-
-
1,551,141

한화큐셀 주식회사
529,952
-
-
-
6,925

한화큐셀코리아㈜(주8)
3,370,135
-
-
-
1,654,786

한화토탈 주식회사
8,734,699
-
-
-
18,992

한화투자증권㈜
5,008,933
-
-
-
107,500

한화호텔앤드리조트㈜
5,541,929
-
-
5,427,581
10,565,642

휴먼파워㈜(주5)
-
-
-
27,579
272,572

합계
310,932,043
36,786,491
41,437,286
239,657,152
98,143,444

(주1) 상기회사는 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사를 포함하고 있습니다.
(주2) 당기 중 연결실체인 한화디펜스㈜의 광전자 사업부문 양도에 따른 거래 금액이 포함되어 있습니다.
(주3) 당기 중 수령한 배당금을 포함하고 있습니다.
(주4) 한화에스앤씨㈜는 8월1일자로 한화시스템㈜에 흡수합병되어 1월 1일부터 7월 31일까지의 거래내역을 작성하였습니다.
(주5)

휴먼파워(주)는 6월 11일자로 계열제외되어 1월 1일부터 6월 11일까지의 거래내역을 작성하였습니다.
(주6) 당기 중 항공기계사업부 양수와 ㈜캐스 주식매매 및 연결실체인 한화정밀기계㈜의 공작기계사업부 양수와 Hanwha TechM (Suzhou) Co., Ltd 주식매매에 따른 거래 금액이 포함되어 있습니다.
(주7) 한화첨단소재㈜는 11월 1일자로 한화큐셀코리아㈜를 합병하면서 한화큐셀앤드첨단소재㈜로 사명을 변경하였습니다.
(주8) 한화큐셀코리아㈜는 11월 1일자로 한화첨단소재㈜에 흡수합병되어 1월 1일부터 10월 31일까지의 거래내역을 작성하였습니다.

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
전기

매출 등
자산의 처분 등

원재료매입

자산의 취득 등
기타비용

지배기업
㈜한화
76,084,040
18,728
11,844,952
970,883
18,862,565

관계기업
㈜서머텍코리아(주2)
4,729,550
-
18,621,334
-
4,432

기타(주1)
Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
141,469
-
-
-
-

Hanwha Europe GmbH
-
-
-
-
198,650

㈜에스아이티
98
-
716,850
107,300
-

㈜캐스
-
-
2,395,482
-
44,406

㈜한화63시티
-
-
-
11,196
95,018

㈜한화갤러리아
60,637
-
-
2,446,920
4,840,232

㈜한화갤러리아타임월드
1,082
-
-
-
-

㈜한화건설
2,759,636
-
-
-
-

㈜한화비앤비
-
-
-
-
53,177

㈜한화에스테이트
34,033
-
-
2,500,417
11,826,195

㈜한화이글스
-
-
-
-
1,707,464

에이치솔루션㈜(구, 한화에스앤씨㈜)
339,774
-
-
6,501,950
47,940,500

한화생명보험㈜
1,444,783
-
-
-
8,688,504

한화손해보험㈜
-
-
4,944
-
4,589,969

한화에너지㈜
61,800
-
-
-
-

한화종합화학㈜
157,443
-
-
-
-

한화첨단소재㈜
328,200
-
-
36,364
-

한화케미칼㈜
298,141
-
-
-
907,088

한화큐셀㈜
89,703
-
-
-
3,883

한화큐셀코리아㈜
19,925,348
-
-
629,141
-

한화토탈㈜
299,250
-
-
-
-

한화호텔앤드리조트㈜
-
-
-
729,320
10,674,572

휴먼파워㈜
-
-
-
884,318
240,404

합계
106,754,987
18,728
33,583,562
14,817,809
110,677,059

(주1) 상기회사는 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사를 포함하고 있습니다.
(주2) 당기 중 수령한 배당금을 포함하고 있습니다.

(3) 당기 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
당기말

채권 등
채무 등

매출채권
미수금
기타
매입채무
미지급금
기타

지배기업
㈜한화
38,193,127
9,065,655
3,547,277
7,068,420
12,071,646
19,352,685

관계기업
㈜서머텍코리아
-
11,836
-
1,815,762
-
-

PBA Hanwha Robotics PTE LTD
412,508
-
-
-
-
-

기타(주1)
Blue Albatross FZE
-
-
-
-
84,691
-

Dongguan Hanwha Total Engineering Plastic Co., Ltd.
384,174
-
-
-
-
-

Hanwha Advanced Materials America LLC
26,934
-
-
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
27,557
-
-
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.
38,781
-
-
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
54,538
-
-
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
5,883
-
-
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
19,523
-
-
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
20
-
-
-
-
-

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
97,791
-
-
-
-
-

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
6,848
-
-
-
-
-

Hanwha Chemical(Shanghai)Co.,Ltd
3,281
-
-
-
-
-

Hanwha Europe GmbH
6,149,714
-
-
-
9,038
-

Hanwha International LLC.
-
-
-
-
384,810
2,236,200

Hanwha Machinery America Inc.
4,620,496
14,113
-
-
-
-

Hanwha Q CELLS Co., Ltd. (Qidong)
16,687
-
-
-
-
-

Hanwha Q CELLS Gmbh
3,287
-
-
-
-
-

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
2,179,828
-
-
-
9,513
36,930

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
152,103
-
-
-
-
-

Hanwha Q CELLS USA, Inc.(DE)
1,785,630
-
-
-
-
-

TRI ENERGY GLOBAL PTE.LTD.
42,349
-
-
-
-
-

여천NCC㈜
782,535
-
-
-
-
435,482

㈜경기용인테크노밸리
8,540
-
-
-
-
-

㈜김해테크노밸리
98,477
-
-
-
-
-

㈜서산테크노밸리
1,912
-
-
-
-
-

㈜에스아이티
33,128
-
-
35,225
-
-

㈜에스아이티테크
1,279
-
-
-
-
-

㈜에이치밸리
676,831
-
-
-
-
9,424

㈜한화63시티
74,309
-
-
-
810,840
-

㈜한화갤러리아
1,547,183
-
-
-
662,463
97,792

㈜한화갤러리아타임월드
351,038
-
-
-
-
-

㈜한화건설
18,894,544
-
-
-
-
3,589,217

㈜한화도시개발
20,536
-
-
-
-
-

㈜한화비앤비
8,687
-
-
-
1,974
-

㈜한화에스테이트
42,288
-
-
2,943
627,984
-

㈜한화이글스
45,283
301,180
-
-
-
-

한화라이프에셋 주식회사
6,398
-
-
-
-
-

한화생명보험㈜
7,457,680
-
73,517,808
-
71,973
2,102,804

한화손해보험㈜
1,942,780
878
498,314
-
7,048
-

한화손해사정주식회사
18,533
-
-
-
-
-

한화에너지㈜
219,341
-
-
-
-
-

한화역사㈜
21,311
-
-
-
-
-

한화자산운용㈜
54,576
-
-
-
-
658,857

한화종합화학 주식회사
253,706
-
-
-
-
-

한화큐셀앤드첨단소재㈜(구 한화첨단소재)(주2)
1,525,877
-
-
1,820,264
-
-

한화컴파운드주식회사
110,163
-
-
-
-
-

한화케미칼㈜
3,606,215
-
-
-
111,716
358,669

한화토탈 주식회사
6,249,893
-
-
-
3,791
1,539,630

한화투자증권㈜
1,872,028
-
-
-
-
-

한화호텔앤드리조트㈜
3,259,964
-
19,113,216
-
592,485
459,474

합계
103,406,094
9,393,662
96,676,615
10,742,614
15,449,972
30,877,164

(주1) 상기회사는 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사를 포함하고 있습니다. 
(주2) 한화첨단소재㈜는 11월 1일자로 한화큐셀코리아㈜를 합병하면서 한화큐셀앤드첨단소재㈜로 사명을 변경하였습니다.

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
전기말

채권 등
채무 등

매출채권
미수금
기타
매입채무
미지급금
기타

지배기업
㈜한화
38,935,994
50,704
2,633,855
16,998,041
1,304,337
3,298,599

관계기업
㈜서머텍코리아
-
11,194
-
3,134,476
4,875
-

기타(주1)
Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
1,802
-
-
-
-
-

Hanwha International LLC.
-
-
-
-
6,488
2,142,800

Hanwha Europe GmbH
-
-
-
-
5,457
-

㈜한화갤러리아
-
-
-
-
443,771
69,493

㈜한화건설
1,747,445
-
-
-
-
-

㈜한화비앤비
-
-
-
-
2,216
-

한화에스앤씨㈜
4,400
349
559,961
-
13,584,381
790,462

㈜한화이글스
127,908
330,429
-
-
-
-

한화호텔앤드리조트㈜
-
-
15,965,497
-
509,775
-

한화케미칼㈜
92,400
-
-
-
87,621
-

한화생명보험㈜
-
-
74,788,523
-
65,431
-

한화손해보험㈜
-
-
-
-
8,058
-

㈜에스아이티
-
108
-
62,480
472,120
-

한화종합화학㈜
-
-
-
-
-
-

㈜캐스
-
-
2,016,366
29,284
14,419
61,820

휴먼파워㈜
-
-
-
-
67,250
-

한화에너지㈜
67,980
-
-
-
-
-

한화첨단소재㈜
10,120
-
-
-
-
-

한화큐셀 주식회사
19,482,320
-
-
-
-
-

한화큐셀코리아㈜
-
30
-
-
629,141
-

㈜한화에스테이트
13,200
-
-
-
4,082,169
1,560,900

합계
60,483,569
392,814
95,964,202
20,224,281
21,287,509
7,924,074

(주1) 상기회사는 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사를 포함하고 있습니다.

(
4) 당기 전기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
당기

기초
차입
대여
회수
기타(환율)
기말
현금출자

관계기업
P&W NGPF Manufacturing company Singapore.Ltd
-
-
-

-
-
4,492,320

관계기업
PBA-Hanwha Robotics PTE. LTD.
-
-
-

-
-
391,735

기타특수관계자
Hanwha International LLC.
2,142,800
-
-

93,400
2,236,200
-

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
전기

기초
차입
대여
회수
기타(환율)
기말
현금출자

관계기업
P&W NGPF Manufacturing company Singapore.Ltd
-
-
-

-
-
9,563,648

기타특수관계자
Hanwha International LLC.
-
2,142,800
-

-
2,142,800
-

(5) 당기 및 전기말 현재 연결회사는 종업원에게 주택마련을 위한 융자를 하고 있습니다.

(6) 당기 중 회사는한화시스템(주)의 한화에스엔씨주식회사 흡수 합병과 관련하여 헬리오스에스엔씨주식회사, 에이치솔루션주식회사와 주주간 계약을 체결하였습니다. 주주간 계약과 관련되어 헬리오스에스엔씨주식회사와 에이치솔루션주식회사는 보유주식에 대해 각각 동반매도청구권과 우선매수청구권을 보유하고 있습니다.

(7) 당기 및 전기 중 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

단기급여
5,961,288
3,727,420

퇴직급여
861,881
638,034

합계
6,823,169
4,365,454

연결회사의 주요경영진은 회사활동의 계획, 운영 및 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원들로 구성되어 있습니다.

34. 우발부채와 약정사항

(1) 당기말 현재 연결회사가 체결하고 있는 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, USD, CNY)

금융기관
통화
약정한도액
내용

KDB산업은행
KRW
85,000,000
일반자금대출 한도

USD
13,000,000
수입신용장 한도

우리은행
KRW
118,000,000
포괄한도

KRW
8,500,000
외상매출채권담보대출 한도

KRW
113,000,000
한도대

KRW
11,246,550
에너지시설자금대출

KRW
5,500,000,
구매카드 한도

USD
3,000,000
기타외화지급보증 한도

USD
10,000,000
매입외환 한도

USD
4,600,000
파생한도

USD
2,000,000
수입신용장 한도

KEB하나은행
KRW
60,000,000
구매카드 한도

KRW
15,000,000
당좌대출 한도

KRW
10,000,000
한도대(기업운전자금대출)

KRW
15,000,000
기타지급보증 한도

KRW
15,500,000
외상매출채권담보대출 한도

KRW
25,000,000
일반자금대출 한도

USD
5,000,000
수입신용장 한도

USD
30,000,000
매입외환 한도

USD
77,000,000
기타외화지급보증 한도

USD
8,200,000
파생상품보증금면세

신한은행
KRW
23,500,000
외상매출채권담보대출 한도

KRW
24,500,000
한도대

KRW
30,000,000
기업어음인수약정

USD
34,000,000
매입외환 한도

USD
36,514,000
기타외화지급보증 한도

신한은행(중국)
CNY
3,648,387
기타외화지급보증 한도

CNY
50,000,000
매입외환 한도

USD
15,000,000
매입외환 한도

USD
100,000
수입신용장 한도

국민은행
KRW
13,000,000
외상매출채권담보대출 한도

KRW
35,000,000
한도대

KRW
40,000,000
무역금융 한도

USD
7,500,000
수입신용장 한도

USD
10,000,000
일반자금대출 한도

USD
29,000,000
매입외환 한도

USD
3,500,000
포괄외화지급보증

기업은행
KRW
40,000,000
외상매출채권담보대출 한도

KRW
2,500,000
구매카드 한도

USD
14,000,000
수입신용장 한도

USD
2,000,000
선물환 한도

농협은행
KRW
25,000,000
일반자금대출 한도

KRW
10,000,000
외상매출채권담보대출 한도

KRW
30,000,000
한도대

USD
10,000,000
수입신용장 한도

USD
10,000,000
통합 외국환 여신 한도

수출입은행
USD
60,000,000
한도대

KRW
130,000,000
수출성이행보증한도

KRW
20,000,000
수입자금대출 한도

중국은행
KRW
20,000,000
수입자금대출 한도

(2) 당기말 현재 타인으로부터 제공받은 보증내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, AED, EUR, KWD, QAR, USD, INR, PHP)

제공자
보증내역
통화
금액

한국방위산업진흥협회
계약, 관급, 지급, 하자, 입찰
KRW
647,008,133

이행보증
KRW
2,012,161,692

서울보증
이행보증
EUR
7,080

계약,하자이행보증보험 등
KRW
1,464,632,528

공탁보증
KRW
360,000

계약, 선급금, 지급 보증
KRW
4,125,021

이행보증
USD
26,385,067

중소기업중앙회
이행보증
KRW
136,163,432

소프트웨어공제조합

계약,하자이행보증보험 등

KRW
127,960,210

KDB산업은행
기타외화지급보증
USD
1,120,000

KEB하나은행
이행보증
AED
1,605,790

이행보증
EUR
5,722,763

이행보증
KRW
-

이행보증
QAR
4,615,000

이행보증
USD
26,533,358

우리은행
선급금보증
USD
979,930

이행보증
USD
1,959,860

수출입은행
이행보증
KRW
85,822,041

이행보증
USD
96,471,000

입찰보증
INR
30,000,000

신한은행
이행보증
EUR
114,100

이행보증
KRW
-

이행보증
PHP
363,524,944

이행보증
USD
23,055,223

BNI은행
입찰보증
USD
410,000

(3) 당기말 현재 차입금과 관련하여 KDB산업은행, 신한은행 및 케이에이치제삼차 유한회사에 토지 및 건물 171,000,000,000원을 제공하고 있습니다.(주석 18참조)

(4) 당기말 현재 견질로 제공된 어음 및 수표의 내역은 다음과 같습니다.

구분
제공처
매수
내용

어음
한국방위산업진흥협회
3
백지

수표
한국방위산업진흥협회
2
백지

(5) 연결회사는 신제품 개발을 위하여 미국의 General Electric Company 등과 기술도입계약 등을 체결하고 있습니다.

(6) 연결회사는 당기에 우리은행과 연결회사의 협력기업 공동지원을 위한 대ㆍ중소기업동반성장협약을 체결하였습니다. 본 협약에 따라 연결회사가 예치하는 예탁금 120억원을 기반으로 우리은행이 동 예탁금의 2배수 해당액의 특별펀드를 조성하여 연결회사와 거래하는 협력 중소기업에 자금을 지원하고 있습니다. 

(7) 종속기업인 한화디펜스㈜는 2008년 12월 31일 두산인프라코어㈜에서 물적분할 되면서 분할계획서에 의거 분할 전의 회사채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 분할기준일 전의 원인행위로 분할 후에 우발채무 등이 발생하는 경우, 이에 대한 채무는 분할로 인하여 설립되는 회사 또는 존속하는 회사가 연대하여 책임을 지며, 부담비율은 분할 당시 순자산가액 비율로 합니다. 연결회사는 당기말 현재 동 사안으로 인한 보증금액의 부담여부 및 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 없어 충당부채를 설정하지 아니하였습니다.

(8) 한국형헬기개발사업(KHP)이 2012년 6월에 완료되었으나, 방위사업청이 환율상승, 물가상승, 설계변경 등으로 인한 초과비용을 인정하지 않아 개발주관기관인 한국항공우주연구원은 2014년 1월 29일에 대한민국(방위사업청)을 상대로 초과비용의 지급을 청구하는 소송을 제기하였으며, 연결회사를 비롯한 한국항공우주연구원의 5개 하도급업체는 2014년 6월 5일에 위 소송에 원고 보조참가하였습니다. 이에 대해 1심 판결이 2015년 1월 30일 선고되어 원고의 청구 중 80%가 인정되었으나, 원고와 피고가 모두 항소하였습니다. 현재 서울고등법원에서 항소심 중 파기 이송되어 서울행정법원에 계류 중에 있습니다. 현재로서는 본 소송의 결과를 예측할 수 없습니다.

(9) 2015년 8월 4일 방위사업청으로부터 국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 시행령 제 76조 제 1항 8호에 따라 2015년 8월 11일부터 2015년 11월 10일까지 국가가 시행하는 입찰에 대한 참여를 제한하는 처분을 받았습니다. 회사는 위 제한처분이 부당하다고 판단하여 제재 처분 직후 행정소송을 제기함과 동시에 행정처분에 대한 집행정지를 신청하였으며, 이후 본 사건은 행정법원, 고등법원을 거쳐 대법원에 계류 중이었습니다. 회사는 해당 소송과 관련하여 2019년 1월 25일자로 상고심 사건에 대한 상고 취하서를 제출하였으며, 이에 상기 행정처분의 제재 잔여기간인 2019년 4월 8일까지 국내 공공기관을 당사자로 하는 계약의 입찰 참가에 제한을 받게 되었습니다.

(10) 2014년 4월 20일 삼성SDS 과천전산센터 내 발전기 4호기 연도 부근에서 발생한 화재와 관련하여, 삼성화재는 삼성SDS에 지급한 위 화재 관련 보험금 약 148억원을 청구하는 구상금 청구의 소를, 삼성SDS는 삼성화재 보상액을 초과하는 부분인 약 683억원을 청구하는 손해배상청구의 소를 당사를 상대로 각 제기하였습니다. 두 소송 모두 1심이 진행 중에 있으며 현재로서는 본 소송들의 결과를 예측할 수 없습니다.

(11) 2015년 12월 발생한 수리온 헬기의 추락 사고의 한 원인이 당사가 납품한 엔진 결함임을 근거로 대한민국 정부는 추락 헬기 가액 약 171억원을 청구하는 손해배상 청구의 소와 동일 현상으로 의심되는 엔진의 수리비를 청구하는 손해배상 청구의 소를 연결회사와 한국항공우주산업을 공동피고로 하여 각 제기하였습니다. 현재로서는 본 소송들의 결과를 예측할 수 없습니다. 

(12) 2017년 7월 27일 방위사업청은 연결회사 협력업체의 허위 원가자료 제출을 이유로 연결회사의 방산원가관리체계 인증을 취소하였습니다. 이에 연결회사는 위 인증이 취소되지 않을 지위에 있음을 확인하는 가처분을 2017년 10월 신청하여 2017년 12월 22일 승소(인용) 결정을 받았으며, 2018년 1월 19일 대한민국 정부를 상대로 동일한 취지의 본안 소송을 제기하였습니다. 현재로서는 본 소송의 결과를 예측할 수 없습니다.

(13) 방위사업청은 회사 협력업체의 허위 원가자료 제출을 이유로 회사의 이윤율 삭감 및 삭감된 이윤을 반영한 수정 계약 체결을 요청하였습니다. 이에 회사는 2017년 11월 그 금지를 구하는 가처분을 신청하였으나, 2017년 12월 29일 패소(기각) 결정을 받았습니다. 이에 회사는 2018년 2월 27일 항고장을 제출하였습니다. 2018년 5월 30일 판결 선고 결과 가처분이 일부 인용되었습니다.

(14) 지배회사는 2018년 1월에 국세청 세무조사 결과에 따라 60,942백만원의 세액이 확정되었고 납부를 완료하였습니다. 동 금액은 전기 재무제표에 반영되었습니다. 납부한 법인세 금액 중 일부 항목의 적정성에 대해서는 당국의 추가 조사와 조세불복 절차가 진행 중에 있으며, 현재로서는 결과를 예측할 수 없습니다.

(15) 주석 34-(8) ~ (14)에서 설명하고 있는 사건을 제외하고, 당기말 현재 연결회사가 원고로서 계류중인 소송사건은 20건으로 소송가액은 총 26,541백만원이며 피고로서 계류중인 소송사건은 11건으로 소송가액은 총 49,641백만원입니다. 당기말 현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다.

35. 현금흐름표

당기 및 전기 중 영업으로부터 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

법인세비용차감전순이익
53,489,650
17,751,452

비용(수익) 조정사항

감가상각비
96,728,607
83,149,163

기술사용료
33,596,777
16,970,859

기타장기종업원급여
4,395,494
2,031,182

당기손익인식금융자산평가손실
-
126,454

당기손익-공정가치 금융자산평가손실
130,330
-

당기손익-공정가치 금융자산처분손실
1,590
-

무형자산상각비
58,103,781
42,570,910

무형자산처분손실
223,467
22,766

무형자산손상차손
(33,200)
736,429

파생상품평가손실
2,249,468
91,431

외화환산손실
14,948,708
28,416,559

유형자산처분손실
201,933
1,020,341

종속기업투자주식처분손실
65,493
-

이자비용
46,504,231
34,987,340

잡손실
1,890,851
25,918,843

퇴직급여
61,336,545
58,184,289

재고자산평가손실(환입)
8,357,569
(2,517,390)

충당부채의 설정(환입)
7,752,854
12,360,473

지급수수료
1,893,134
-

대손상각비(환입)
5,084,823
2,297,289

기타의대손상각비(환입)
8,722
(33,075)

당기손익-공정가치 금융자산평가이익
(3,497,241)
-

매각예정자산처분이익
(29,683,083)
-

파생상품평가이익
(7,871,752)
(1,711,724)

배당금수익
(1,400,203)
(5,326,778)

외화환산이익
(9,572,580)
(30,883,619)

유형자산처분이익
(494,489)
(496,077)

무형자산처분이익
(50)
-

이자수익
(9,573,012)
(4,595,124)

잡이익
-
(648,535)

지분법이익
(5,670,811)
(7,735,648)

영업활동으로 인한 자산부채의 변동

매출채권의 증감
(60,743,524)
(191,722,415)

미수금의 증감
(6,378,472)
(26,417,631)

재고자산의 증감
(82,666,284)
(50,069,937)

예치보증금의 증감
(1,411,989)
(963,649)

기타유동자산의 증감
(224,953,742)
48,647,038

기타비유동자산의 증감
5,440,279
5,977,017

매입채무의 증감
(53,203,361)
78,789,540

미지급금의 증감
(21,825,758)
(1,963,162)

미지급비용의 증감
33,974,448
12,701,696

예수금의 증감
8,339,742
1,101,302

기타유동부채의 증감
321,804,751
(23,828,004)

기타장기종업원급여부채의 증감
(2,996,343)
(3,617,470)

퇴직금의 지급
(36,129,500)
(24,063,718)

관계기업 퇴직금 순전입액
(4,377,055)
(1,730,681)

퇴직연금운용자산의 납입
4,322,679
(5,000,000)

영업으로부터 창출된 현금흐름
208,363,477
90,527,736

2)
재무활동에서 생기는 부채의 조정내용

당기 및 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기

단기차입금
유동성차입금
장기차입금
사채
합계

기초
322,786,281
53,338,338
519,547,742
449,073,311
1,344,745,672

현금흐름
(34,815,433)
(114,409,438)
255,265,359
243,336,090
349,376,578

외화환산손익
(433,405)
-
-
(45,000)
(478,405)

사채할인발행차금 상각
-
-
-
(630,160)
(630,160)

유동성대체
-
279,237,376
(279,237,376)
-
-

사업결합
16,661,440
2,142,200
10,175,450
9,978,068
38,957,158

기타(주1)
283,774
-
1,558,015
285,176
2,126,965

기말
304,482,657
220,308,476
507,309,190
701,997,485
1,734,097,808

(주1) 환율변동효과를 포함하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분
전기

단기차입금
유동성차입금
장기차입금
사채
합계

기초
326,764,700
32,850,220
407,561,178
418,673,681
1,185,849,779

현금흐름
2,814,976
(32,850,220)
166,169,071
29,906,420
166,040,247

외화환산손익
(5,244,230)
-
-
-
(5,244,230)

사채할인발행차금 상각
-
-
-
493,210
493,210

유동성대체
-
53,338,338
(53,338,338)
-
-

기타(주1)
(1,549,165)
-
(844,169)
-
(2,393,334)

기말
322,786,281
53,338,338
519,547,742
449,073,311
1,344,745,672

(주1) 환율변동효과를 포함하고 있습니다.

36. 회계정책의 변경

36.1 기준서 제1109호 '금융상품'의 적용

주석 2에서 설명한 바와 같이 연결회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기 재무제표는 일부 위험회피회계관련 사항을 제외하고는 재작성되지 않았습니다. 기준서 제 1109호의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(1) 금융상품의 분류와 측정

금융상품의 분류와 측정으로 인해 변경된 기초 이익잉여금내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

조정 내역

주석

금액

기초이익잉여금-기준서 제1039호

1,291,117,994

매도가능증권에서 당기손익-공정가치 금융자산으로 재분류

①

(95,753)

기준서 제1109호 도입으로 인한 총 잉여금 조정

(95,753)

기초 이익잉여금 - 기준서 제1109호

1,291,022,241

경영진은 기준서 제1109호의 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 보유하고 있는 금융자산에 적용되는 사업모형을 평가하고 금융자산을 기준서 제1109호에 따라 분류하였습니다. 이러한 재분류로 인한 효과는 다음과 같습니다. 

(단위: 천원)

구분

주석

당기손익-
공정가치(주1)

기타포괄손익-
공정가치(주1)

상각후원가(주1)

기타(주1)

금융자산 계

기초 장부금액-기준서 제1039호 *

7,177,300
329,639,356
1,620,089,101
2,651,067
1,959,556,824

매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치 금융자산으로 재분류

①

44,943,061
(44,322,191)
-
-
620,870

단기매매목적이 아닌 지분상품을 매도가능금융자산에서 기타포괄손익-공정가치 지분상품으로 재분류

② 

-
-
-
-
-

기초 장부금액-기준서 제1109호 *

52,120,360
285,317,165
1,620,089,101
2,651,067
1,960,177,694

(주1) 2018년 1월 1일의 기초 장부금액은 파생상품자산(현금흐름위험회피 제외)을 당기손익-공정가치로 표시하고, 매도가능금융자산을 기타포괄손익-공정가치로 표시하고, 대여금및수취채권을 상각후원가로 표시하고, 현금흐름위험회피를 기타로 표시하였습니다.

이러한 변동으로 인한 연결회사의 자본에 미친 영향은 다음과 같습니다. 

(단위: 천원)

구분

주석

기타포괄손익누계액

기타포괄손익-
공정가치 측정 
금융자산 적립금

이익잉여금

기초 장부금액-기준서 제1039호

437,359,745
-
1,291,117,994

매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치 금융자산으로 재분류

①

(106,053)
-
(95,753)

단기매매목적이 아닌 지분상품을 매도가능금융자산에서 기타포괄손익-공정가치 지분상품으로 재분류

② 

(141,615,606)
141,615,606
-

계

(141,721,659)
141,615,606
(95,753)

기초 장부금액-기준서 제1109호

295,638,086
141,615,606
1,291,022,241

① 매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치 금융자산으로 재분류

당기초 회사가 보유하고 있는 복합 금융상품 및 조합 출자금 등의 금융상품 44,322백만원은 매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치 금융자산으로 재분류되었습니다. 해당 금융상품과 관련있는 기타포괄손익누계액 140백만원(세효과 34백만원제외)은 이익잉여금으로 재분류되었습니다. 당기 중 동 금융자산과 관련한 공정가치 변동 3,367백만원이 당기수익로 인식되었습니다.

② 매도가능금융자산에서 기타포괄손익-공정가치 지분상품으로 재분류

과거에 매도가능금융자산으로 분류했던 단기매매목적이 아닌 지분상품의 공정가치 변동을 기타포괄손익에 표시할 것을 선택했습니다. 이에 따라 285,315백만원이 기타포괄손익-공정가치 지분상품으로 재분류되었습니다. 당기 기타포괄손익-공정가치 지분상품으로 재분류하였던 한국항공우주산업(주) 주식을 매각하여 공정가치 평가차익을 실현하였습니다. 매각된 주식의 공정가치는 236,356,395천원이며, 관련하여 기타포괄손익으로 인식된 110,455,740원은 처분 후 이익잉여금으로 재분류되었습니다.

③ 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융자산의 재분류 내역은 다음과 같습니다. 

(단위: 천원)

구분

측정 범주

장부금액

기준서 제1039호

기준서 제1109호

기준서 제1039호

기준서 제1109호

차이

유동

현금및현금성자산
상각후원가
상각후원가
461,379,842
461,379,842
-

단기금융상품
상각후원가
상각후원가
13,300,000
13,300,000
-

매출채권

상각후원가

상각후원가

1,059,830,451
1,059,830,451
-

기타채권

상각후원가

상각후원가

54,164,383
54,164,383
-

공정가치위험회피

위험회피회계

위험회피회계

1,631,821
1,631,821
-

비유동

장기금융상품

상각후원가

상각후원가

4,904,385
4,904,385
-

지분상품

매도가능금융자산

당기손익-공정가치

2,737,019
2,737,019
-

지분상품

매도가능금융자산

기타포괄손익-공정가치

285,317,165
285,317,165
-

채무상품
매도가능금융자산
당기손익-공정가치
41,585,172
42,206,042
620,870

기타채권

상각후원가

상각후원가

26,510,041
26,510,041
-

파생상품

당기손익인식금융자산

당기손익-공정가치

7,177,300
7,177,300
-

현금흐름위험회피

위험회피회계

위험회피회계

1,019,246
1,019,246
-

(2) 금융자산의 손상

연결회사는 기준서 제1109호의 새로운 기대신용손실 모형 적용대상이 되는 세가지 유형의 금융자산을 보유하고 있습니다. 

·재고자산의 매출에 따른 매출채권

·상각후원가로 측정되는 채무상품

기준서 제1109호의 도입으로 인하여 기초 이익잉여금에 미치는 영향은 없습니다.

① 매출채권

매출채권의 손상 시 간편법을 적용하고 있어 전체 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 사용합니다.

② 채무상품

상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품은 신용위험이 낮은 것으로 판단하여 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식됩니다.

(3) 위험회피회계

기업회계기준서 제1109호에서는 기존 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피,해외사업장순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙중심적인 방식으로 변경했습니다. 위험회피대상항목과 위험회피수단을 확대하였고, 높은 위험회피효과가 있는지에 대한 평가 및 계량적인 판단기준(80~125%)을 없애는 등 위험회피회계 적용요건을 완화하였습니다. 이러한 변동으로 인한 연결회사의 자본에 미치는 영향은 없습니다.

회사는 기존 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 관련 규정을 계속해서 적용하여 해당 거래에서 발생된 손익을 기타포괄손익으로 인식하였습니다. 

36.2 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 적용

주석 2에 기재된 것처럼 회사는 당기부터 기준서 제1115호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 비교표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 동 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 

(1) 최초 적용일(당기초) 현재 재무상태표에 반영한 수정 금액은 다음과 같습니다. 

(단위: 천원)

구분

2017.12.31
수정전

조정(주1)

2018.01.01
수정후

매출채권
1,059,830,451
(63,233,745)
996,596,706

재고자산
815,447,395
320,507,640
1,135,955,034

선급금
363,973,831
6,816,732
370,790,563

이연법인세자산
76,451,864
13,050,242
89,502,106

자산 총계

5,747,573,161
277,140,869
6,024,714,029

매입채무
408,860,807
(41,499,666)
367,361,142

선수금
873,472,899
347,889,232
1,221,362,131

제품보증충당부채
24,940,423
2,222,430
27,162,854

미지급법인세
97,949,686
7,792,494
105,742,179

부채 총계
3,566,619,940
305,023,820
3,871,643,760

이익잉여금

1,291,117,994
(32,960,602)
1,258,157,393

자본 총계

2,180,953,221
(34,185,971)
2,146,767,249

(주1) 양산 등 일부매출유형은 한 시점에 이행하는 수행의무로 판단하여 진행기준에서 인도기준으로 변경하였고 시제품 개발 등 일부매출유형은 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무로 판단하여 인도기준에서 진행기준으로 변경하였습니다.

(2) K-IFRS 1115호를 최초 적용한 보고기간에 변경 전에 기준에 따라 영향을 받는 재무제표의 각 항목은 다음과 같습니다. 

① 재무상태표

(단위: 천원)

구분

보고된 금액

조정

K-IFRS 1115를 적용하지 않았을 경우

매출채권
1,172,117,731
77,428,993
1,249,546,724

재고자산
1,319,797,342
(283,747,194)
1,036,050,148

선급금
588,229,055
(15,674,922)
572,554,133

이연법인세자산
135,788,289
(2,224,996)
133,563,293

자산 총계

7,396,686,213
(224,218,118)
7,172,468,095

매입채무
316,390,856
28,679,336
345,070,192

선수금
1,580,157,095
(298,382,096)
1,281,774,999

제품보증충당부채
29,759,460
(252,639)
29,506,822

당기법인세부채
33,382,399
5,254,187
38,636,586

부채 총계
4,760,935,791
(264,701,212)
4,496,234,580

이익잉여금
1,373,083,858
40,730,516
1,413,814,374

자본총계
2,635,750,421
40,730,516
2,676,480,937

② 손익계산서 및 총포괄손익

(단위: 천원)

구분

보고된 금액

조정

K-IFRS 1115를 적용하지 
않았을 경우

매출
4,453,176,623
(75,690,329)
4,377,486,295

매출원가
3,655,168,285
(76,289,282)
3,578,879,003

법인세비용(수익)
4,238,591
(4,532,675)
(294,084)

당기순손실
49,251,059
5,131,628
54,382,687

총포괄손익
47,289,547
5,131,628
52,421,176

③ 현금흐름표

기준서 제1115호의 도입에 따른 현금흐름표의 유의적인 변동은 없습니다.

37. 사업결합

(1) 연결회사는 국내 시장 경쟁력 강화 및 글로벌 방산업체 도약을 위한 미래 성장동력 확보를 위하여 2018년 8월 1일자로 한화에스앤씨를 흡수합병 하였습니다.

(단위: 천원)

구분
주요영업활동
취득일
이전대가

한화에스앤씨
주식회사
IT시스템 솔루션 제공 및 시스템 
통합, 관리, 유지보수, 아웃소싱 등
2018.08.01
512,276,245

2018년 5월 31일 이사회결의하여 사업영역 확대 및 사업간 시너지효과의 극대화를 통한 기업가치 제고를 목적으로 한화에스앤씨 주식회사를 흡수합병하기로 결정하여 2018년 8월 1일에 완료하였습니다.

(2) 사업결합의 이전대가는
신주 24,033,562주를 발행
하였으며 주식의 공정가치는 
 512,276,245천원입니다. 

(3) 사업결합으로 연결회사가 인수한 자산, 부채 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

식별가능한 자산의 공정가치
316,407,047

현금및현금성자산
43,194,596

매출채권및기타채권
76,031,417

기타금융자산
13,060,487

기타자산
10,623,288

재고자산
2,595,406

종속기업투자주식
4,633,402

유형자산
70,797,738

무형자산
95,470,712

식별가능한 부채의 공정가치
128,528,864

매입채무및기타채무
31,193,657

차입금및사채
22,295,718

기타금융부채
3,618,274

기타부채
18,261,763

당기법인세부채
3,070,087

순확정급여부채
47,091,052

이연법인세부채
2,998,312

식별가능 순자산의 공정가치
187,878,183

영업권
324,398,062

이전대가
512,276,245

취득관련 직접원가
1,155,108

(4) 이전대가의 공정가치평가에 대한 주요가정은 다음과 같습니다.

(단위: %)

구 분
금 액

매출액이익율(주1)
6.26%

매출총성장율(주2)
8.60%

할인율
9.18%

영구성장율
1.00%

(주1)
향후 예산기간의 현금흐름 예측치를 산정하기 위한 가중평균 매출액영업이익률

(주2) 향후 예산기간의 현금흐름 예측치를 산정하기 위한 연평균 매출 성장률

(5) 손익계산서에 반영된 취득일 이후 한화에스앤씨 주식회사의 매출 및 순이익은 각각 174,055백만원 및 5,135백만원 입니다. 만일 한화에스앤씨(주)가 당기 기초부터 연결되었다면
연결손익계산서에 계상됐을
매출과 당기순이익은 각각 4,624,080백만원 및 76,164백만원입니다. 

3
8. 동일지배하 사업결합

연결회사는 2018년 12월 31일을 기준으로 (주)한화의 항공부품과 공작기계 사업을 양수하였습니다. 동 사업양수는 (주)한화의 지배하에 있는 종속기업과 (주)한화의 사업양수임에 따라 회사는 장부금액법으로 회계처리를 하였습니다. 사업양수의 세부 내역은 아래와 같습니다. 

(1) 사업양수 개요

구분
양도법인
양수법인

회사명
(주)한화
한화에어로스페이스(주)
한화정밀기계(주)

주요사업
항공기 부품 제조, 판매
항공기 엔진 제조, 판매
산업용장비 제조, 판매

(2)사업양수에 대한 회계처리

회사는 사업양수로 취득한 (주)한화의 항공사업부의 자산과 부채는 회사의 최상위 지배기업인 (주)한화의 연결재무제표상 계상된 사업양수시점의 장부금액으로 인식됐으며, 지불한 이전대가 227,562백만원(계약금액 : 236,134백만원, 정산예정금액 : -8,572백만원)과 순자산 장부금액과의 차이 73,230백만원은 자본잉여금으로 계상하였습니다.

사업양수로 취득한 주요 자산과 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
항공부품
공작기계
계

자산

I. 유동자산
140,721,259
46,824,688
187,545,947

매출채권및기타채권
39,318,220
19,222,983
58,541,203

재고자산
95,849,964
27,572,945
123,422,909

기타유동자산
5,553,075
28,760
5,581,835

II. 비유동자산
96,288,980
6,234,653
102,523,633

장기매출채권및기타채권
260,947
131,392
392,339

기타비유동자산
252,121
-
252,121

유형자산
54,353,672
5,470,785
59,824,457

무형자산
41,422,240
632,476
42,054,716

자산 총계
237,010,239
53,059,341
290,069,580

부채

I. 유동부채
85,789,869
7,045,811
92,835,680

매입채무및기타채무
14,094,852
5,840,371
19,935,223

기타유동부채
71,695,017
1,205,440
72,900,457

II. 비유동부채
29,388,213
13,512,976
42,901,189

장기매입채무및기타채무
3,906,505
-
3,906,505

종업원급여부채
25,481,708
13,512,976
38,994,684

부채 총계
115,178,082
20,558,787
135,736,869

이전한순자산금액
121,832,157
32,500,554
154,332,711

39. 비지배지분에 대한 정보

(1) 누적비지배지분의 변동

연결회사에 포함된 비지배지분이 중요한 종속기업의 당기손익 및 자본 중 비지배지분에 배분된 당기순손익 및 누적비지배지분은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

비지배
지분율(%)

기초 누적 
비지배지분

신주 발생

비지배지분에 
배분된 당기순손익

비지배지분에 
배분된 배당금

기타

기말 누적 
비지배지분

한화시스템(주)(주1)

47.1

-
244,506,121

16,657,429

-

3,582,361

264,745,911

(주1)

2018년 8월 1일자로 한화에스앤씨를 흡수합병 하였습니다.

(2) 종속기업의 주요 재무정보

비지배지분이 연결실체에 중요한 종속기업의 내부거래 제거 전 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
당기말
당기

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
총수익
당기순이익
총포괄손익

한화시스템(주)
1,067,565,693
832,313,847
870,914,040
207,991,487
1,121,416,107
41,243,092
31,916,638

현금흐름표는 다음과 같습니다.

[한화시스템(주)
(단위:백만원)

구 분
당 기

영업활동으로 인한 현금흐름
3,318,659

투자활동으로 인한 현금흐름
(4,066,206)

재무활동으로 인한 현금흐름
480,646

현금및현금성자산의 증가
(266,901)

기초 현금및현금성자산
851,474

외화표시 현금의 환율변동효과
(2,370)

기말 현금및현금성자산
582,203

40. 비연결구조화기업

(1) 비연결구조화기업에 대한 지분의 성격과 범위

연결회사는 투자신탁(수익증권)을 통해 구조화기업에 관여하고 있습니다. 투자신탁(수익증권)이란 집합투자업자인 위탁자가 신탁업자에게 신탁한 재산을 신탁업자로 하여금 집합투자업자의 지시에 따라 투자하고 운용하게 하는 신탁형태의 집합투자기구입니다.

(2) 당기말 현재 비연결구조화기업의 규모 및 비연결구조화기업에 대한 연결실체의 지분과 이와 관련된 위험의 성격은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
투자신탁

비연결구조화기업의 자산총액
107,737,240

비연결구조화기업 관여로 인해 인식한 자산

당기손익-공정가치 금융자산
11,205,699

최대손실노출액
11,205,699

41. 보고기간 후 사
건

(1) 지배회사는 주주의 이익 제고를 위해 2019년 2월 20일 자기주식 취득 및 소각을 결정하였으며, 소각예정금액은 약 15,792백만원(480,000주)입니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 42 기 2018.12.31 현재

제 41 기 2017.12.31 현재

제 40 기 2016.12.31 현재

(단위 : 원)

제 42 기

제 41 기

제 40 기

자산

유동자산

1,262,053,255,590

1,121,047,993,679

1,679,888,741,286

현금및현금성자산 (주5,6,8)

236,173,245,789

147,271,027,017

31,870,824,281

기타유동금융자산 (주5,6,9)

16,800,000,000

9,000,000,000

342,896,454,111

매출채권 및 기타유동채권 (주5,6,7,9)

428,110,308,430

449,811,592,242

514,174,111,413

재고자산 (주11)

419,000,496,040

348,198,336,555

510,590,920,952

기타유동자산 (주12)

161,969,205,331

129,390,218,993

242,979,611,657

매각예정 또는 소유주에 대한 분배예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단 (주26)

37,376,818,872

37,376,818,872

비유동자산

2,619,033,746,698

2,672,866,518,145

2,964,969,161,435

기타비유동금융자산 (주5,6,9)

27,278,681,188

309,573,544,549

414,062,439,279

장기매출채권 및 기타비유동채권 (주5,6,9)

9,113,753,310

13,785,102,291

19,939,548,651

비유동파생상품자산 (주5,6,10)

14,247,006,210

8,196,545,658

7,356,588,654

기타비유동자산 (주12)

12,585,444,071

17,095,259,187

25,692,793,202

유형자산 (주13)

664,504,682,664

607,361,014,543

870,835,797,361

투자부동산 (주14)

11,775,246,000

무형자산 (주15)

373,119,504,894

359,484,022,707

378,966,688,383

종속기업및관계기업에 대한 투자자산 (주16)

1,506,409,428,361

1,357,371,029,210

1,248,115,305,905

자산총계

3,881,087,002,288

3,793,914,511,824

4,644,857,902,721

부채

유동부채

1,079,832,666,353

839,648,354,613

1,253,173,283,921

매입채무 및 기타유동채무 (주4,5,6,17)

191,872,579,234

229,163,423,854

329,732,524,034

유동성장기차입금 (주4,5,6,7,18)

532,406,421,020

302,679,266,392

301,380,745,814

유동파생상품부채 (주10)

미지급법인세 (주21)

6,920,729,135

61,591,131,889

54,500,739,925

기타유동부채 (주19)

348,632,936,964

246,214,532,478

567,559,274,148

비유동부채

832,281,795,930

913,646,710,384

1,227,811,873,952

장기매입채무 및 기타비유동채무 (주4,5,6,17)

156,828,045,482

103,078,192,242

99,615,976,430

장기차입금 (주4,5,6,18)

507,771,796,680

603,467,464,684

826,234,858,862

종업원급여부채 (주20)

125,439,491,762

146,802,404,834

246,831,093,146

비유동파생상품부채 (주5,6,10)

78,476,705

이연법인세부채 (주21)

42,163,985,301

60,298,648,624

55,129,945,514

부채총계

1,912,114,462,283

1,753,295,064,997

2,480,985,157,873

자본

자본금 (주1,22)

265,650,000,000

265,650,000,000

265,650,000,000

자본잉여금 (주22)

157,237,437,506

188,649,502,978

188,649,502,978

기타포괄손익누계액 (주23)

198,683,469,829

321,097,396,328

539,043,465,945

이익잉여금(결손금) (주24)

1,347,401,632,670

1,265,222,547,521

1,170,529,775,925

자본총계

1,968,972,540,005

2,040,619,446,827

2,163,872,744,848

자본과부채총계

3,881,087,002,288

3,793,914,511,824

4,644,857,902,721

포괄손익계산서

제 42 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 41 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 40 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

제 42 기

제 41 기

제 40 기

수익(매출액)

1,065,834,898,271

1,913,924,765,645

2,628,661,838,472

매출원가 (주28)

987,877,565,903

1,623,648,368,680

2,131,290,218,790

매출총이익

77,957,332,368

290,276,396,965

497,371,619,682

판매비와관리비 (주27,28)

132,793,150,609

216,995,771,484

252,634,487,938

연구개발비 (주28)

36,190,075,290

129,007,093,958

165,439,269,332

영업이익(손실)

(91,025,893,531)

(55,726,468,477)

79,297,862,412

기타이익 (주29)

86,473,164,366

178,980,958,409

298,853,141,883

기타손실 (주29)

29,196,682,813

97,607,425,398

59,431,577,632

금융수익 (주30)

16,707,741,486

19,518,114,380

16,010,678,397

금융비용 (주30)

34,073,035,980

32,161,600,425

35,724,050,969

법인세비용차감전순이익(손실)

(51,114,706,472)

13,003,578,489

299,006,054,091

법인세비용 (수익)

(21,294,286,489)

34,474,183,215

68,608,601,128

계속영업이익(손실)

(29,820,419,983)

(21,470,604,726)

230,397,452,963

당기순이익(손실)

(29,820,419,983)

(21,470,604,726)

230,397,452,963

기타포괄손익

(1,625,051,781)

(76,747,524,775)

(227,423,173,487)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

(1,136,516,120)

9,320,296,021

6,460,901,620

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

4,889,969,864

9,320,296,021

6,460,901,620

기타포괄손익-공정가치 금융자산평가이익 (주6,9)

(31,159,865,766)

자산재평가적립금

25,133,379,782

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

(488,535,661)

(86,067,820,796)

(233,884,075,107)

매도가능금융자산평가손익 (주6,9)

(86,704,508,205)

(234,019,975,907)

현금흐름위험회피

(488,535,661)

636,687,409

135,900,800

총포괄손익

(31,445,471,764)

(98,218,129,501)

2,974,279,476

주당이익(손실) (주31)

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(571)

(407)

4,336

계속영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(571)

(407)

4,336

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(571)

(407)

4,336

계속영업희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(571)

(407)

4,336

자본변동표

제 42 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 41 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 40 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

자본조정

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2016.01.01 (기초자본)

265,650,000,000

188,649,502,978

772,927,541,052

949,610,421,342

2,176,837,465,372

회계정책변경에 따른 증가(감소)

수정 후 금액

265,650,000,000

188,649,502,978

772,927,541,052

949,610,421,342

2,176,837,465,372

당기순이익(손실)

230,397,452,963

230,397,452,963

순확정급여부채의 재측정요소

6,460,901,620

6,460,901,620

매도가능금융자산의 공정가치 변동

(234,019,975,907)

(234,019,975,907)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

현금흐름위험회피

135,900,800

135,900,800

재평가잉여금

배당금지급

(15,939,000,000)

(15,939,000,000)

자기주식 취득

자기주식 소각

사업결합

자본 증가(감소) 합계

(233,884,075,107)

220,919,354,583

(12,964,720,524)

2016.12.31 (기말자본)

265,650,000,000

188,649,502,978

539,043,465,945

1,170,529,775,925

2,163,872,744,848

2017.01.01 (기초자본)

265,650,000,000

188,649,502,978

539,043,465,945

1,170,529,775,925

2,163,872,744,848

회계정책변경에 따른 증가(감소)

수정 후 금액

265,650,000,000

188,649,502,978

539,043,465,945

1,170,529,775,925

2,163,872,744,848

당기순이익(손실)

(21,470,604,726)

(21,470,604,726)

순확정급여부채의 재측정요소

9,320,296,021

9,320,296,021

매도가능금융자산의 공정가치 변동

(86,704,508,205)

(86,704,508,205)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

현금흐름위험회피

636,687,409

636,687,409

재평가잉여금

(131,878,248,821)

131,878,248,821

배당금지급

자기주식 취득

(25,035,168,520)

(25,035,168,520)

자기주식 소각

25,035,168,520

(25,035,168,520)

사업결합

자본 증가(감소) 합계

(217,946,069,617)

94,692,771,596

(123,253,298,021)

2017.12.31 (기말자본)

265,650,000,000

188,649,502,978

321,097,396,328

1,265,222,547,521

2,040,619,446,827

2018.01.01 (기초자본)

265,650,000,000

188,649,502,978

321,097,396,328

1,265,222,547,521

2,040,619,446,827

회계정책변경에 따른 증가(감소)

(106,052,857)

7,535,786,211

7,429,733,354

수정 후 금액

265,650,000,000

188,649,502,978

320,991,343,471

1,272,758,333,732

2,048,049,180,181

당기순이익(손실)

(29,820,419,983)

(29,820,419,983)

순확정급여부채의 재측정요소

4,889,969,864

4,889,969,864

매도가능금융자산의 공정가치 변동

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

(141,615,606,149)

110,455,740,383

(31,159,865,766)

현금흐름위험회피

(488,535,661)

(488,535,661)

재평가잉여금

19,796,268,168

5,337,111,614

25,133,379,782

배당금지급

자기주식 취득

(16,219,102,940)

(16,219,102,940)

자기주식 소각

16,219,102,940

(16,219,102,940)

사업결합

(31,412,065,472)

(31,412,065,472)

자본 증가(감소) 합계

(31,412,065,472)

(122,413,926,499)

82,179,085,149

(71,646,906,822)

2018.12.31 (기말자본)

265,650,000,000

157,237,437,506

198,683,469,829

1,347,401,632,670

1,968,972,540,005

현금흐름표

제 42 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 41 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 40 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

제 42 기

제 41 기

제 40 기

영업활동현금흐름

(114,754,973,477)

(121,642,504,130)

90,710,594,228

영업으로부터 창출된 현금흐름 (주34)

(29,415,264,396)

(53,828,776,201)

147,159,931,113

이자수취(영업)

4,660,343,062

3,408,073,970

7,698,039,156

이자지급(영업)

(25,453,073,059)

(24,563,885,205)

(15,525,440,855)

법인세납부(환급)

(64,546,979,084)

(46,657,916,694)

(48,621,935,186)

투자활동현금흐름

(18,070,747,422)

177,251,335,612

(786,834,340,112)

대여금의 감소

11,296,402,132

5,220,615,490

1,839,069,223

보증금의 감소

2,901,835,420

7,558,694,922

5,527,086,247

당기손익인식금융자산의 처분

333,770,000,000

10,550,000,000

매도가능금융자산의 처분

279,623,794,576

배당금수취

40,761,287,053

126,614,200,244

21,212,284,577

유형자산의 처분

322,255,196

653,429,126

946,902,009

무형자산의 처분

116,360,000

474,363,636

매각예정비유동자산의 처분

26,018,488,655

52,220,417,532

종속기업및관계기업투자의 처분

13,490,387,441

사업부문자산 등 처분

502,778,754

30,000,000,000

물적분할로 인한 현금유출

(34,574,877,809)

(96,764,547,566)

단기금융상품의 취득

(3,000,000,000)

장기금융상품의 취득

(1,396,000,000)

(2,396,000,000)

(1,000,000,000)

사업부문자산 등 취득

(166,822,000,000)

매도가능금융자산의 취득

(7,501,000,000)

(11,475,618,000)

기타포괄손익-공정가치 금융자산의 처분

242,245,543,554

종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산의 취득

(6,123,856,930)

(68,241,225,513)

(996,449,819,843)

유형자산의 취득

(40,093,778,058)

(61,908,256,148)

(68,372,453,737)

무형자산의 취득

(71,096,271,669)

(40,182,015,755)

(65,172,776,222)

대여금의 증가

(1,060,600,000)

(4,629,908,505)

(232,956,100)

보증금의 증가

(2,607,500,000)

(5,976,345,955)

(3,244,174,000)

파생상품의 증가

(7,177,300,000)

기타비유동자산의 증가

(28,834,841,161)

(9,082,664,728)

(36,103,160,010)

재무활동현금흐름

221,727,939,671

59,791,371,254

604,096,013,649

단기차입금의 증가

20,000,000,000

40,000,000,000

300,000,000,000

장기차입금의 증가

83,543,000,000

150,000,000,000

382,235,278,000

사채의 증가

200,000,000,000

318,841,700,000

단기차입금(Nego)의 순증감

(63,184,979,389)

37,058,519,774

11,338,615,649

단기차입금의 상환

(110,000,000,000)

(240,000,000,000)

유동성차입금의 상환

(2,410,978,000)

(32,231,980,000)

(2,380,580,000)

사채의 상환

(150,000,000,000)

배당금지급

(15,939,000,000)

자기주식의 취득

(16,219,102,940)

(25,035,168,520)

현금및현금성자산의순증가(감소)

88,902,218,772

115,400,202,736

(92,027,732,235)

기초현금및현금성자산

147,271,027,017

31,870,824,281

123,898,556,516

기말현금및현금성자산

236,173,245,789

147,271,027,017

31,870,824,281

5. 재무제표 주석

1.1 기업의 개요

한화에어로스페이스주식회사 (이하 "회사")는 1977년 8월에 삼성정밀공업 주식회사로 설립되었습니다. 1987년 2월에 상호를 삼성항공산업 주식회사로 변경하였으며 2000년 3월에 삼성테크윈주식회사, 2015년 6월 29일에 한화테크윈주식회사, 2018년 3월 23일에 한화에어로스페이스주식회사로 각각 변경하였습니다. 회사는 1987년 5월에 주식을 한국증권거래소에 상장하였으며, 경상남도 창원시 성산구 창원대로 1204를 본사로 하고 있습니다. 회사는 경상남도 창원시 외에 충청남도 아산시와 베트남에 생산 및 판매 거점을 두고 있으며, 항공기 엔진과 부품의 제작 및 정비사업을 영위하고 있습니다.

회사는 설립 후 수차의 증자 및 감자를 거쳐 2018년 12월 31일 현재 납입자본금은 265,650백만원이며 최대주주는 주식회사 한화(지분율: 33.03%)입니다.

2. 중요한 회계정책

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성기준

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

(1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

회사
는
201
8
년
1월 1일로 개시
하는 회계기간부터 다음의 개정 기준서를 신규로 적용하였습니다.

- 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다.
벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 해당 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기준서 제1040호 '투자부동산' 개정

부동산의 투자부동산으로 또는 투자부동산에서의 대체는 용도 변경의 증거가 존재하는 경우에만 가능하며, 동 기준서 문단 57은 이러한 상황의 예시임을 명확히 하였습니다. 또한, 건설중인 부동산도 계정대체 규정 적용 대상에 포함됨을 명확히 하였습니다.

해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경
시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다. 

-

해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가' 제정

제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초
로 인식하는 날입니다.
해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 

- 기준서 제1109호 '금융상품' 제정

회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 기준서 제1109호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며,
종전 장부금액과 최초적용일의 장부금액의 차이는 2018년 1월 1일에
이익잉여금으
로 인식하였습니다. 동 기준서의 적용으로 인한 영향의 상세 정보는
주석 35

에서 설명하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 제정

회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 기준서 제1115호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며 최초 적용 누적효과는 2018년 1월 1일에
이익잉여금에
인식되도록 소급하여 적용하였습니다. 동 기준서의 적용으로 인한 영향의 상세 정보는
주석 35
에서 설명하고 있습니다. 

(2) 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 회사가 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 

- 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체할 예정입니다. 회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.

새로운 기준서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를인식해야 합니다.

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산은 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 동 개정사항은 2019 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도 후부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다.

- 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 개정내용은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후 발생한 제도의 개정, 축소, 정산에 전진적으로 적용합니다.

- 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 K-IFRS 제1109호의 적용대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 K-IFRS 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 동 개정사항은 2019 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도 후부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 또한, 이 기준서의 최초 적용 시 기준서 제1109호의 경과규정을 적용하여 비교정보의 재작성이 요구되지 않으며, 소급적용으로 인한 효과는 최초 적용일의 기초이익잉여금(또는 적절한 다른 자본요소)에 반영합니다.

- 해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리가 과세당국에 의해 인정될지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리 불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해석서는 2019년 1월 1일부터 적용되며 비교재무제표를 소급 재작성하거나 최초 적용연도 기초에 변경 효과를 반영하는 방법 중 선택할 수 있습니다.

- 연차개선 2015-2017

·사업결합(K-IFRS 제1103호)

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로, 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음 시작되는 회계연도 이후에 취득일이 속하는 사업결합부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다.

·공동약정(K-IFRS 제1111호)

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우, 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음 시작되는 회계연도 이후에 공동지배력을 획득하는 거래부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다.

·법인세(K-IFRS 제1012호)

K-IFRS 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다.

·차입원가(K-IFRS 제1023호)

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에 포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 이 개정 내용은 해당 개정 내용을 처음 적용하는 회계연도 이후에 생기는 차입원가에 적용하며, 2019년 1월 1일 이후 처음 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 

2.3 종속기업및관계기업투자

회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준 제1027호 '별도재무제표' 에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업및관계기업투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있으며, 다만 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 전환일 시점의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용하였습니다. 또한, 종속기업및관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로인식하고 있습니다.

2.4 현금및현금성자산

현금및현금성자산은 보유 중인 현금, 은행예금, 기타 취득일 현재 만기일이 3개월 이내에 도래하는 매우 유동적인 단기 투자자산을 포함하고 있습니다.

2.5 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화

회사는 재무제표에 포함되는 항목을 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다.

2.6 금융자산

(1) 분류

2018년 1월 1일부터 회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 금융자산

- 기타포괄손익-공정가치 금융자산

- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.
 
 (가) 상각후원가
 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유
하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은
'금융수익'
에 포함됩니다.
 
 (나) 기타포괄손익-공정가치 금융자산
 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은
'금융수익'에
포함됩니다. 외환손익은
'기타수익 또는 기타비용
'으로 표시하고 손상차손은 '기타 비용'으로 표시합니다. 

 (다) 당기손익-공정가치 금융자산
 상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 채
무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에
'금융수익 또는 금융비용'
으로 표시합니다.

② 지분상품

회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때
'기타수익'
으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '
금융수익 또는 금융비용'
으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상

회사는 미래전망
정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 

(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에
'차입금'으
로 분류하고 있습니다.

(5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.7 파생상품

파생상품은 파생상품계약 체결시점에 공정가치로 최초 인식되며 후속적으로 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 '금융수익과 금융비용' 으로 손익계산서에 인식됩니다.

회사는 변동금리부 차입금의 이자율변동위험과 외화 차입금의 환율변동위험을 회피하기 위한 현금흐름 위험회피회계를 적용하고 있습니다. 현금흐름위험회피 대상으로 지정되어 적용요건을 충족하는 파생상품의 공정가치 변동 중 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 인식되고, 비효과적인 부분은 '금융수익(비용)'으로 인식됩니다. 기타포괄손익에 누적된 위험회피에 효과적인 파생상품 공정가치 변동금액은 위험회피대상 거래로 인식되는 비금융자산의 최초 원가에 포함되어 후속적으로 '이자비용'으로 인식됩니다. 예상거래가 더 이상 발생하지 아니할 것으로 기대되는 경우에는 기타포괄손익으로 인식된 누적손익은 '금융수익(비용)'으로 인식됩니다.

2.8 재고자산
 
재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 총평균법 또는 이동평균법(미착품은 개별법)에 따라 결정됩니다.
 

2.9
매각예정비유동자산(또는 처분자산집단) 

비유동자산(또는 처분자산집단)은 장부금액이 매각거래를 통하여 주로 회수되고, 매각될 가능성이 매우 높은 경우에 매각예정으로 분류되며, 그러한 자산은 장부금액과 순공정가치 중 작은 금액으로 측정됩니다.
 

2.10 유형자산 

토지는 독립적인 외부평가인이 평가한 금액에 기초하여 공정가치로 측정됩니다. 재평가는 보고기간 말에 자산의 장부금액이 공정가치와 중요하게 차이가 나지 않도록 주기적으로 수행됩니다. 회사는 유형자산을 재평가할 때, 재평가 시점의 총장부금액에서 자산의 장부금액이 재평가금액이 되도록 수정합니다.

회사는 토지를 제외한 유형자산을 역사적 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시하고 있습니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

자산의 장부금액이 재평가로 인하여 증가된 경우에 그 증가액은 기타포괄손익으로 인식되고 이연법인세를 차감하여 재평가잉여금의 과목으로 자본에 가산됩니다. 그러나 동일한 자산에 대하여 이전에 당기손익으로 인식한 재평가감소액이 있다면 그 금액을 한도로 재평가증가액만큼 당기손익으로 인식됩니다. 자산의 장부금액이 재평가로 인하여 감소된 경우에 그 감소액은 당기손익으로 인식되나, 그 자산에 대한 재평가잉여금의 잔액이 있다면 그 금액을 한도로 재평가감소액은 기타포괄손익으로 인식됩니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

과 목

추정 내용연수

건물
15~50년

구축물
10~40년

기계장치
5~15년

공기구비품
2~6년

차량운반구
4~5년

항공기
8~12년

회사는 매 회계연도 말에 유형자산의 감가상각방법, 잔존가치와 경제적 내용연수를 검토하여 필요한 경우 조정하고, 자산의 장부금액이 추정 회수가능액을 초과하는 경우 자산의 장부금액을 회수가능액으로 조정하고 있습니다. 자산의 처분손익은 처분대가와 자산의 장부금액의 차이로 결정되며, 포괄손익계산서의 '기타손익'으로 표시됩니다.

유형자산 항목과 관련하여 자본에 계상된 재평가잉여금은 그 자산이 제거될 때 이익잉여금으로 대체됩니다.

2.11 무형자산

영업권을 제외한 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다.

내부적으로 창출한 무형자산인 개발비는 기술적 실현 가능성, 미래경제적효익 등을 포함한 자산 인식요건이 충족된 시점 이후에 발생한 지출금액의 합계입니다. 개발비 는 추정 내용연수 동안 정액법으로 상각됩니다.

국제공동사업권은 외국사가 주관하는 신제품 공동개발 및 생산 프로그램에 참여하기위해 지출한 금액으로 추정 내용연수 동안 정액법으로 상각됩니다.

일부 무형자산은 이용 가능 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각되지 않습니다. 한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정 내용연수 동안 정액법으로 상각됩니다.

과 목

추정 내용연수

개발비
5 ~ 10년

산업재산권
5 ~ 10년

국제공동사업권
30년

소프트웨어
5 ~ 10년

기술사용권
10년

고객관계
6년

기타무형자산
5~10년

2.12 투자부동산

임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 원가로 측정됩니다. 
 

2.13 비금융자산의 손상

영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.14 금융부채

(1) 분류 및 측정

당기손익-공정가치 금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

회사는 당기
손익-공정가치 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류하고 있으며, 재무상태표 상 '
매입채무', '차입금' 및 '기타금융부채'
등으로 표시됩니다.

(2) 제거

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다.

2.15 충당부채 

과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 판매보증충당부채, 복구충당부채 및 소송충당부채 등을 인식하고 있습니다. 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.

2.16 당기법인세 및 이연법인세 

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 

법인세비용은 보고기간말 현재 제정됐거나 실질적으로 제정된 세법을 기준으로 측정됩니다. 

경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만, 사업결합 이외의 거래에서 자산·부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 

이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있는 경우, 그리고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있으며, 동시에 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.
 

2.17 종업원급여 
 
(1) 퇴직급여

회사의 확정급여형 퇴직연금제도를 운영하고 있습니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금흐름유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다.

제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우에는 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다. 

(2) 장기종업원급여 

회사는 장기 근속 임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있습니다. 이 급여를 받을 수 있는 권리는 주로 10년 이상의 장기간 근무한 임직원에게만 주어집니다. 기타장기종업원급여는 확정급여제도와 동일한 방법으로 측정되며, 근무원가, 기타장기종업원급여부채의 순이자 및 재측정요소는 당기손익으로 인식됩니다. 또한, 이러한 부채는 매년 독립적이고 적격한 보험계리사에 의해 평가됩니다.

2.18 수익인식
 
회사는 2018년 1월 1일부터 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였으며, 최초 적용 누적효과를 최초 적용일인 2018년 1월 1일 이익잉여금으로 인식하는 방법을 적용하였습니다.

회사는 시제품 개발 등에 대해서는 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무로 판단하였습니다. 기업이 수행하여 만들어지거나 가치가 높아지는 대로 고객이 통제하는 자산을 기업이 만들거나 그 자산 가치를 높이기 때문에 진행기준을 적용하여 수익을 인식하였습니다.

다만 양산 제품의 생산 등은 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무가 아니며 한 시점에 이행하고 있다고 판단하였습니다. 고객이 약속된 자산을 통제하고 기업이 수행하는 의무를 이행하는 시점을 판단하기 위하여 지급청구권, 법적소유권, 물리적점유, 유의적인 위험과 보상이전 여부를 고려합니다.

회사는 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 기대값 방법을 사용하여 변동대가를 추정하고, 불확실성이 해소될 때 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다. 회사가 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액은 환불부채로 계상합니다.

2.19 영업부문

회사의 영업부문은 최고영업의사결정자에게 보고되는 사업본부 단위로 공시하고 있으며, 기업회계기준서 제1108호 '영업부문'에 따라 영업부문과 관련된 공시사항을 연결재무제표 '주석 27'에 공시하였습니다.

2.20 동
일지배 하의 사업결합

회사는 동일지배 하에 있는 기업간 사업결합은 장부금액법으로 회계처리 하고 있습니다. 사업결합으로 이전받는 자산과 부채는 최상위지배기업의 연결재무제표에 포함된 장부금액으로 측정하나, 연결재무제표가 작성되지 않는 경우에는 피취득자의 재무제표상 자산과 부채의 장부금액으로 측정하고 있습니다. 또한, 이전받는 자산과 부채의 연결장부금액 및 관련 기타포괄손익누계액의 합계액과 이전대가의 차이는 자본잉여금으로 반영하고 있습니다. 

2.21 재무제표 승인

회사의 재무제표는 2019년 2월 20일자로 이사회에서 승인됐으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다. 

3. 중요한 회계추정 및 가정

재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.

(1) 종속기업투자 및 국제공동사업권의 손상차손

종속기업투자주식 및 국제공동사업권의 손상 여부를 검토하기 위한 현금창출단위의 회수가능액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정됩니다.

(2) 법인세

회사의 과세소득에 대한 법인세는 다양한 국가의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다. (주석 21 참조) 회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.

(3) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다. (주석 5 참조)

(4) 순확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다. (주석 20 참조)

4. 재무위험관리

4.1 재무위험관리요소

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율위험 등), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

4.1.1 시장위험

(1) 외환위험

회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환 위험, 특히 주로 미국 달러화, 유로화 등과 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 외환 위험은 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 회사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

당기말 현재 회사가 보유하고 있는 외환 포지션에 대해 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
10% 상승시
10% 하락시

USD
(16,410,971)
16,410,971

EUR
(64,032)
64,032

CHF
(33,505)
33,505

GBP
15,820
(15,820)

SGD
20,589
(20,589)

(2) 이자율 위험

이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 

보고기간종료일 현재, 다른 변수가 일정하고 변동금리부 차입금에 대한 연이자율이 1% 상승 또는 하락할 경우, 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 연간 1,451
백
만원 만큼 감소 또는 증가하게 됩니다.

4.1.2 신용위험

회사는 신용위험을 관리하기 위하여 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 또한 회사는 신규거래처와 계약시 거래처로부터 담보 또는 지급보증을 제공받고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

신용위험으로 인한 최대 노출금액은 금융기관에 예치된 현금및현금성자산, 매출채권및기타채권을 포함한 모든 금융자산(지분상품 제외)의 장부금액 및 최대보증금액과 동일합니다.

4.1.3 유동성 위험

(1) 당기 및 전기말 현재 회사가 보유한 비파생금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분
장부금액
계약상현금흐름
6개월이내
6개월~12개월
1~2년
2~5년
5년 초과

당기말

매입채무및기타채무
348,700,625
(359,177,062)
(192,341,456)
-
(15,972,088)
(96,057,399)
(54,806,119)

은행대출-NEGO
23,687,465
(23,687,465)
(23,687,465)
-
-
-
-

일반운영자금
393,543,000
(409,152,652)
(133,245,912)
(102,563,150)
(96,171,057)
(77,172,533)
-

군수산업자금
4,222,840
(4,314,934)
(1,182,792)
(1,151,065)
(1,498,482)
(482,595)
-

공모사채
528,795,171
(562,311,802)
(116,557,650)
(105,494,500)
(38,915,000)
(301,344,652)
-

사모사채
89,929,742
(93,959,375)
(1,006,250)
(70,678,125)
(700,000)
(21,575,000)
-

합계
1,388,878,843
(1,452,603,290)
(468,021,525)
(279,886,840)
(153,256,627)
(496,632,179)
(54,806,119)

전기말

매입채무및기타채무
332,241,616
(343,990,273)
(229,638,339)
-
(17,197,999)
(27,903,310)
(69,250,625)

은행대출-NEGO
140,357,881
(140,357,881)
(140,357,881)
-
-
-
-

일반운영자금
340,000,000
(355,256,818)
(54,325,550)
(43,564,484)
(172,224,905)
(85,141,879)
-

군수산업자금
6,633,818
(6,835,163)
(1,273,485)
(1,247,951)
(2,333,269)
(1,980,458)
-

공모사채
349,245,622
(364,676,950)
(3,830,500)
(73,830,500)
(214,856,250)
(72,159,700)
-

사모사채
69,909,410
(72,296,875)
(656,250)
(656,250)
(70,984,375)
-
-

합계
1,238,388,347
(1,283,413,960)
(430,082,005)
(119,299,185)
(477,596,798)
(187,185,347)
(69,250,625)

(2) 지급보증과 관련된 유동성 위험은 주석 34 의 우발부채와 약정사항을 참고하시기 바랍니다.

4.2 자본위험관리

회사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

부채비율

부채총계(A)
1,912,114,462
1,753,295,065

자본총계(B)
1,968,972,540
2,040,619,447

부채비율(A/B)
97.1%
85.9%

순차입금비율

현금및현금성자산(C)
236,173,246
147,271,027

기타유동금융자산(D)
16,800,000
9,000,000

차입금및사채(E)
1,040,178,218
906,146,731

순차입금비율((E-(C+D))/B)
40.0%
36.7%

5. 공정가치 측정

(1) 당기 및 전기말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
236,173,246
236,173,246
147,271,027
147,271,027

당기손익-공정가치 금융자산(주1)

26,913,181
26,913,181
-
-

기타포괄손익-공정가치 금융자산(주1)

350,000
350,000
-
-

단기금융상품
16,800,000
16,800,000
9,000,000
9,000,000

매출채권및기타채권
428,110,309
428,110,309
449,811,592
449,811,592

매도가능금융자산(주1)
-
-
289,079,927
289,079,927

장기금융상품
15,500
15,500
3,419,500
3,419,500

장기매출채권및기타채권
9,113,753
9,113,753
13,785,102
13,785,102

파생상품자산
14,247,006
14,247,006
1,019,246

1,019,246

합계
731,722,995
731,722,995
913,386,394
913,386,394

금융부채

매입채무및기타채무
191,872,579
191,872,579
229,163,424
229,163,424

유동성차입금및사채
532,406,421
533,854,010
302,679,266
303,144,134

장기매입채무및기타채무
156,828,045
156,828,045
103,078,192
103,078,192

장기차입금및사채
507,771,797
518,197,036
603,467,465
604,988,491

파생상품부채
78,477
78,477
-
-

합계
1,388,957,319
1,400,830,147
1,238,388,347
1,240,374,241

(주1) 해당 자산은 당기 회사가 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호를 적용함에 따라 매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치 금융자산 및 기타포괄손익-공정가치 금융자산으로 재분류되었습니다.

(2) 전기말 현재 금융상품 중 원가로 측정된 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융상품 범주
구분
전기말

매도가능금융자산
비상장주식
10,588,018

출자금
6,486,100

소계
17,074,118

파생상품자산
옵션
7,177,300

합계
24,251,418

해당 지분상품과 파생상품은 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 지분상품이며, 가격이 공시되지 않고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 지분상품과 연계되어 있고 그 지분상품의 인도로 결제되는 파생상품이므로 원가법으로 측정하였습니다.

(3) 공정가치 서열체계

회사는 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하고 있습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격

수준2
수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수

수준3
자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수

당기 및 전기말 현재 회사의 공정가치로 측정하는 금융상품에 대한 수준별 공정가치의 추정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

당기말

당기손익-공정가치 금융자산
5,269,682
-
21,643,499
26,913,181

기타포괄손익-공정가치 금융자산
-
-
350,000
350,000

파생상품자산
-
374,739
13,872,267
14,247,006

파생상품부채
-
78,477
-
78,477

전기말

매도가능금융자산
277,464,397
-
11,615,530
289,079,927

파생상품자산
-
1,019,246
-
1,019,246

당기 및 전기 중 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.

(4) 당기 및 전기 중 반복적인 측정치의 수준3의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기

전기

당기손익-공정가치 
금융자산
기타포괄손익-공정가치
금융자산
파생상품자산
매도가능금융자산

기초
11,615,530
-
-
11,682,584

증가
-
-
-
-

감소
(279,501)
-
-
-

평가
3,821,370
-
6,694,967
(67,054)

기타(주1)
6,486,100
350,000
7,177,300

기말
21,643,499
350,000
13,872,267
11,615,530

(주1) 측정방법의 변화로 추가된 것에 해당하는 항목입니다.

6. 범주별 금융상품

(1) 당기 및 전기말 현재 금융상품을 범주별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

① 금융자산

(단위: 천원)

구분

당기말

전기말

당기손익-공정가치 금융자산

26,913,181
-

기타포괄손익-공정가치 금융자산

350,000
-

매도가능금융자산

-
306,154,045

상각후원가 측정 금융자산

현금및현금성자산

236,173,246
147,271,027

기타금융자산
16,815,500
12,419,500

매출채권
391,150,328
396,288,064

기타 상각후원가 측정 금융자산

46,073,734
67,308,630

파생상품

이자율스왑-현금흐름위험회피
374,739
1,019,246

옵션
13,872,267
7,177,300

합계
731,722,995
937,637,812

② 금융부채

(단위: 천원)

구분

당기말

전기말

상각후원가 측정 금융부채

매입채무

165,396,976
128,455,435

기타 상각후원가 측정 금융부채

183,303,648
203,786,181

차입금(유동)

532,406,421
302,679,266

차입금(비유동)

507,771,797
603,467,465

파생상품

통화스왑-현금흐름위험회피
78,477
-

합계
1,388,957,319
1,238,388,347

(2) 당기 및 전기의 금융상품 손익을 범주별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기

전기

대손상각비

매출채권
(1,000,856)
(917,436)

외화환산손익

매출채권 및 기타 상각후원가 측정 금융자산
(458,031)
(11,466,972)

매입채무 및 기타 상각후원가 측정 금융부채
(4,448,629)
13,508,925

차입금
(47,443)
5,231,165

이자손익

현금및현금성자산
4,452,581
3,378,012

매출채권 및 기타 상각후원가 측정 금융자산
571,371
57,006

매입채무 및 기타 상각후원가 측정 금융부채
(1,822,247)
(3,326,270)

차입금
(26,358,030)
(24,503,223)

배당금수익

매도가능금융자산

-
5,326,778

당기손익-공정가치 금융자산
1,400,203
-

매도가능금융자산 평가손익

-
(114,385,894)

당기손익인식금융자산 평가손익
-
(126,454)

당기손익-공정가치 금융자산 처분손실
(501)
-

당기손익-공정가치 금융자산 평가손익

지분상품
2,532,664
-

채무상품
174,462
-

기타포괄손익-공정가치 평가손익(주1)

지분상품
(41,108,002)
-

파생상품

이자율스왑-현금흐름위험회피

(644,506)
839,957

합계
(66,756,964)
(126,384,406)

(주1) 법인세효과 차감 전 금액입니다.

7. 금융자산의 양도

당기 및 전기말 현재 전체가 제거되지는 않은 양도 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
대여금및수취채권(매출채권)

당기말
전기말

자산의 장부금액
23,687,465
140,357,881

관련부채의 장부금액(주1)
(23,687,465)
(140,357,881)

순포지션
-
-

(주1) 회사는 수출매출채권을 담보로 자금을 조달하였으며 만기시까지 은행에 대해 소구권을 부담하고 있습니다.

8. 현금및현금성자산

(1) 당기 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

보유현금
-
391

요구불예금
12,135,113
16,949,133

기타현금성자산
224,038,133
130,321,503

합계
236,173,246
147,271,027

(2) 당기 및 전기말 현재 사용이 제한된 예금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말
사용제한내용

현금및현금성자산
818,900
1,303,205
기술개발사업협약 외

기타유동금융자산(단기금융상품)
12,000,000
9,000,000
동반성장예탁금

기타비유동금융자산(장기금융상품)
15,500
19,500
당좌개설보증금

합계
12,834,400
10,322,705

9. 기타금융자산

주석 2
에서 설명한 바와 같이 당기초부터 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 이러한 회계정책 변경이 금융자산 분류 및 재무제표에 미치는 영향은
주석 35
를 참고하시기 바랍니다.

9.1 당기손익-공정가치 금융자산

(1) 당기말 현재 당기손익-공정가치 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기말

비유동

수익증권

11,205,698

지분상품
5,269,683

출자금
10,437,800

합계
26,913,181

(2) 당기 중 당기손익-공정가치 금융자산과 관련하여 당기손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기

당기손익-공정가치 금융자산 관련 손익

4,106,828

당기 중 수익증권의 일부를 매각하였습니다. 매각된 수익증권의 공정가치는 274,758천원이며, 관련한 처분손실 501천원이 '금융비용'으로 인식되었습니다.

9.2 기타포괄손익-공정가치 금융자산

(1) 당기말 현재 기타포괄손익-공정가치 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
회사명
당기말

비상장주식
㈜에이엠티엔지니어링
350,000

비상장주식 소계
350,000

기타포괄손익-공정가치 금융자산 합계
350,000

위 금융자산의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다. 

당기 한국항공우주산업(주) 주식을 매각하여 공정가치 평가차익을 실현하였습니다. 매각된 주식의 공정가치는 236,356,395천원이며, 누적하여 기타포괄손익으로 인식된 110,455,740천원은 처분 후 이익잉여금으로 재분류되었습니다.

9.3 매도가능금융자산

전기말 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
전기말

상장주식
277,464,397

수익증권
11,615,530

비상장주식
10,588,018

출자금
6,486,100

합계
306,154,045

회계정책 변경으로 인하여 당기손익-공정가치 금융자산 및 기타포괄손익-공정가치 금융자산으로 재분류되었습니다(주석 35 참조).

9.4 매
출
채권 및 상각후원가 측정 금융자산

(1) 당기 및 전기말 현재 매출채권 및 손실충당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
393,283,489
-
399,482,395
-

손실충당금
(2,133,161)
-
(3,194,330)
-

매출채권(순액)
391,150,328
-
396,288,065
-

회사는 당기 중 은행에 매출채권을 양도하고 현금을 수령하였으며, 미결제금액은

23,687백만원입니다. 미결제금액에 대해서는 대출약정상 매출거래처의 부도가 발생하는 경우 회사가 금융기관에 해당금액을 지급할 의무가 있습니다. 이에 따라 동 거래는 담보부차입으로 회계처리 되었습니다(주석 18 참조).

(2) 당기 및 전기 중 매출채권및기타채권의 대손충당금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

기초
3,194,330
6,082,191

대손상각비
1,000,856
917,436

제각
-
(25,390)

물적분할
(2,062,066)
(3,779,907)

사업양수도
41
-

기말
2,133,161
3,194,330

(3) 당기 및 전기말 현재 기타 상각후원가 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

금융상품
16,800,000
15,500
9,000,000
3,419,500

미수금
36,314,198
-
53,050,105
-

미수수익
390,565
-
26,956
-

보증금
255,217
7,230,314
286,466
11,819,765

종업원대여금
-
1,531,380
-
988,038

대여금
-
352,060
160,000
977,299

합계
53,759,980
9,129,254
62,523,527
17,204,602

10. 파생상품

(1) 당기 및 전기말 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

파생상품자산

옵션(주1)
13,872,267
7,177,300

이자율스왑-현금흐름위험회피
374,739
1,019,246

파생상품자산 합계
14,247,006
8,196,546

파생상품부채

통화스왑-현금흐름위험회피
78,477
-

파생상품부채 합계
78,477
-

(주1) 당기 및 전기말 현재 파생상품자산 중 옵션의 내역은 다음과 같습니다.

구분
내역

기초자산
P&W NGPF Manufactoring company Singapore.Ltd 잔여주식(70%)

Call 옵션 행사가격
행사 시점의 P&W NGPF Manufactoring company Singapore.Ltd순자산가액의 70%에 $11,800,000을 더한 금액

Call 옵션 행사기간
2022년 1월 1일 ~ 2026년 12월 31일

Call 옵션 행사권자
한화에어로스페이스㈜

할인율
싱가폴 국채 금리 커브

(2) 현금흐름위험회피 파생상품

당기말 현재 현금흐름위험회피에서 당기손익으로 인식한 비효과적인 부분은 없습니다.

11. 재고자산

(1) 당기 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부가액
취득원가
평가충당금
장부가액

상ㆍ제품
54,662,859
(3,894,945)
50,767,914
64,705,227
(1,483,638)
63,221,589

반제품
49,700,186
(1,509,030)
48,191,156
31,898,483
(407,687)
31,490,796

재공품
136,098,491
-
136,098,491
146,747,785
-
146,747,785

원재료
175,633,316
(11,170,553)
164,462,763
90,145,667
(5,348,563)
84,797,104

저장품
1,121,861
-
1,121,861
3,358,526
-
3,358,526

미착품
18,358,311
-
18,358,311
18,582,537
-
18,582,537

합계
435,575,024
(16,574,528)
419,000,496
355,438,225
(7,239,888)
348,198,337

(2) 당기 및 전기 중 비용으로 인식한 재고자산과 매출원가에 가산된 재고자산평가손실(환입)은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

비용으로 인식한 재고자산
980,173,195
1,622,330,967

재고자산평가손실(환입)
7,704,371
1,317,402

합계
987,877,566
1,623,648,369

12. 기타자산

당기 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
153,392,758
-
118,137,914
-

선급비용
8,576,447
12,585,444
11,252,305
17,095,259

합계
161,969,205
12,585,444
129,390,219
17,095,259

13. 유형자산

(1) 당기 및 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기

토지
건물 및 구축물
기계장치
건설중인자산 및 
미착기계
기타자산
합계

기초
327,307,859
142,581,066
71,592,502
45,500,450
20,379,138
607,361,015

취득
42,438
815,808
5,435
35,246,693
34,288
36,144,662

처분
-
(107,989)
(38,845)
-
(20,467)
(167,301)

사업양수도
17,174,779
21,289,011
11,079,353
1,694,300
2,164,587
53,402,030

감가상각
-
(4,870,733)
(13,802,877)
-
(6,000,034)
(24,673,644)

대체
109,482
12,917,241
33,417,202
(55,343,981)
8,805,499
(94,557)

물적분할
(19,122,631)
(29,065,467)
(216,227)
(14,989)
(2,472,805)
(50,892,119)

계정 재분류(주1)
31,149,650
12,274,946
1
-
-
43,424,597

기말
356,661,577
155,833,883
102,036,544
27,082,473
22,890,206
664,504,683

취득원가
356,661,577
234,832,112
251,698,330
27,082,473
79,265,611
949,540,103

감가상각누계액
-
(78,998,229)
(149,573,541)
-
(56,368,504)
(284,940,274)

손상차손누계액
-
-
(88,245)
-
(6,901)
(95,146)

(주1) 회사는 매각예정자산으로 분류되었던 일부 부동산에 대해 사용 목적의 변경에 따라 유형자산으로 계정 재분류하였습니다.

(단위: 천원)

구분
전기

토지
건물 및 구축물
기계장치
건설중인자산 및 
미착기계
기타자산
합계

기초
547,555,004
210,425,965
75,522,530
15,018,099
22,314,199
870,835,797

취득
-
486,834
923,018
63,677,452
241,411
65,328,715

처분
-
-
(368,555)
-
(31,057)
(399,612)

감가상각
-
(6,777,202)
(16,705,818)
-
(6,938,256)
(30,421,276)

대체
-
1,967,339
21,132,858
(31,573,034)
8,855,465
382,628

물적분할
(220,247,145)
(63,521,870)
(8,911,531)
(1,622,067)
(4,062,624)
(298,365,237)

기말
327,307,859
142,581,066
71,592,502
45,500,450
20,379,138
607,361,015

취득원가
327,307,859
220,258,067
208,301,271
45,500,450
81,949,711
883,317,358

감가상각누계액
-
(77,677,001)
(136,620,524)
-
(61,563,672)
(275,861,197)

손상차손누계액
-
-
(88,245)
-
(6,901)
(95,146)

(2) 토지에 대해 적용한 재평가 모형의 내용은 다음과 같습니다.

회사는 토지에 대해 2015년부터 최초로 후속측정을 재평가금액으로 인식하고 있습니다. 당기말 현재 토지의 공정가치는 회사와 관계없는 독립적인 감정평가법인이 수행한 평가에 근거하여 결정되었습니다. 

공정가치 측정에 사용된 평가방법은 대상 토지와 제반사항(용도지역, 지목, 이용상황등)이 유사하다고 인정되는 표준지의 공시지가를 기준으로 대상토지의 현황에 맞게 지가변동률, 지역요인, 개별요인을 비교, 분석하고 그 밖의 요인을 고려한 공시지가 기준법으로 평가하되 거래사례비교법에 의한 시산가액으로 그 합리성을 비교, 검토하였습니다. 재평가에 따른 토지의 장부금액과 원가모형으로 평가되었을 경우의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
재평가모형
원가모형

토지
356,661,577
104,016,753

한편, 상기 토지재평가로 인해 당기말까지 기타자본으로 인식한 재평가이익의 누계액은 252,644,824천원(법인세효과 차감전) 입니다.

(3) 당기말 현재 토지의 공정가치측정치에 대한 공정가치 서열체계 수준별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3

토지
-
-
356,661,577

(3) 당기 및 전기 중 감가상각비가 포함된 항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기

전기

매출원가

20,087,465
24,246,092

판매비와관리비

3,031,843
3,559,801

연구개발비
1,554,336
2,615,383

합계

24,673,644
30,421,276

14. 투자부동산

 
(1) 당기말 현재 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당기말

원가

상각누계

장부금액

토지

11,775,246

-

11,775,246

회사는 당기 중 매각예정자산으로 분류하였던 부동산의 일부를 투자부동산으로 계정재분류 하였습니다.
 
당기말 현재 투자부동산의 공정가치는 11,775백만원이며, 공정가치 평가는 당사와 관계없는 독립적인 감정평가법인이 수행한 평가에 근거하여 결정되었습니다. 

당기 중 발생한 투자부동산의 임대수익은 328,867천원입니다.

15. 무형자산 

(1) 당기 및 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기

개발비
영업권
특허권과 상표권
국제공동사업권
기술사용권
소프트웨어
기타무형자산
합계

기초
40,831,247
57,043,889
5,702,936
173,985,847
28,589,638
46,088,195
7,242,271
359,484,023

내부창출
15,258,826
-
-
-
-
-
-
15,258,826

취득
-
-
572,768
66,021,065
-
1,048,581
1,260,773
68,903,187

처분
-
-
(13,108)
-
-
-
-
(13,108)

사업양수도
38,535,092
-
(113,466)
-
-
2,739,528
-
41,161,154

감가상각
(1,611,703)
-
(456,751)
(6,825,552)
(2,074,980)
(10,543,170)
-
(21,512,156)

대체
-
-
-
(10,741,682)
-
-
(954,023)
(11,695,705)

물적분할
(11,281,921)
(57,043,889)
(4,952,735)
-
-
(2,687,909)
(2,500,260)
(78,466,714)

기말
81,731,541
-
739,644
222,439,678
26,514,658
36,645,225
5,048,761
373,119,507

취득원가
121,599,015
-
1,606,920
255,634,150
31,124,701
78,322,444
6,468,315
494,755,545

상각누계액(주1)
(39,867,474)
-
(867,276)
(33,194,472)
(4,610,043)
(41,677,219)
(1,419,554)
(121,636,038)

(주1) 손상차손누계액을 합산한 금액입니다.

(단위: 천원)

구분
전기

개발비
영업권
특허권과 상표권
국제공동사업권
기술사용권
소프트웨어
기타무형자산
합계

기초
35,316,949
58,297,256
8,419,218
178,854,068
30,664,617
57,442,817
9,971,763
378,966,688

내부창출
23,000,933
-
-
-
-
-
-
23,000,933

취득
-
-
1,661,680
586,342
-
-
2,094,960
4,342,982

처분
-
-
(19,170)
(116,360)
-
-
-
(135,530)

상각
(6,604,290)
-
(1,656,290)
(5,338,203)
(2,074,979)
(11,666,105)
(31,624)
(27,371,491)

대체
-
-
-
-
-
1,291,779
(1,674,209)
(382,430)

물적분할
(10,882,345)
(1,253,367)
(2,702,502)
-
-
(980,296)
(3,118,619)
(18,937,129)

기말
40,831,247
57,043,889
5,702,936
173,985,847
28,589,638
46,088,195
7,242,271
359,484,023

취득원가
132,430,696
57,043,889
16,111,961
200,354,768
31,124,700
82,209,407
57,141,804
576,417,225

상각누계액(주1)
(91,599,449)
-
(10,409,025)
(26,368,921)
(2,535,062)
(36,121,212)
(49,899,533)
(216,933,202)

(주1) 손상차손누계액을 합산한 금액입니다.

(2) 당기 및 전기말 현재 비한정내용연수 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당기말
전기말

골프회원권
4,823,760
6,949,520

기타회원권
213,001
239,001

합계
5,036,761
7,188,521

(3) 당기 및 전기 중 무형자산상각비가 포함된 항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기

전기

매출원가

8,814,314
7,543,972

판매비와관리비

10,684,778
17,075,637

연구개발비
2,013,064
2,751,882

합계

21,512,156
27,371,491

(4) 영업권은 회사의 경영진이 영업권을 관리하는 단위인 영업부문별로(현금창출단위 또는 현금창출단위집단임) 다음과 같이 배분되었습니다.

(단위: 천원)

구분

당기말

전기말

감시장비 사업관련 영업권

-
57,043,889

합계

-
57,043,889

당기 중 감시장비 사업관련 영업권은 사업분할로 인하여 한화테크윈㈜으로 이관되었습니다.

16. 종속기업및관계기업투자

(1) 당기 및 전기 중 종속기업및관계기업투자의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

기초
1,357,371,029
1,248,115,306

취득
5,855,086
68,509,996

처분
(13,655,115)
-

물적분할
156,838,429
40,745,727

기말
1,506,409,429
1,357,371,029

(2) 당기 및 전기말 현재 종속기업및관계기업 투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
회사명
소재지
주요영업활동
당기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

종속기업
Hanwha Techwin America(주3)
미국
CCTV 등 판매업
-
-
100.00%
12,115,295

한화테크윈(천진)유한공사
중국
CCTV 등 제조, 판매업
95.00%
11,962,115
95.00%
11,962,115

Hanwha Techwin Europe, Ltd.(주3)
영국
CCTV 등 판매업
-
-
100.00%
12,295,965

한화상업설비(상해)유한공사
중국
압축기, 산업용장비 등 판매업
100.00%
2,713,100
100.00%
2,713,100

Hanwha Techwin Do Brasil EquipamentosDe 
Seguranca Ltda.(주3)
브라질
CCTV 등 마케팅 활동
-
-
100.00%
216,540

Tawasul Al-Ezdihar Co., Ltd(주3)
이라크
무역 및 건설업
-
-
100.00%
69,160

한화지상방산㈜
대한민국
군사장비 제조 및 판매
100.00%
500,785,963
100.00%
500,785,963

한화파워시스템㈜
대한민국
압축기 제조 및 판매업
100.00%
124,255,207
100.00%
124,255,207

한화정밀기계㈜
대한민국
산업용장비 제조 및 판매
100.00%
95,837,364
100.00%
95,837,364

한화시스템㈜
대한민국
군사장비 제조 및 판매,
소프트웨어 개발 및 컨설팅
52.91%
497,245,406
100.00%
497,245,406

한화테크윈㈜(주2)
대한민국
CCTV 등 제조, 판매업
100.00%
181,249,689

-

Hanwha Aero Engines Company Limited
베트남
항공기용 가스터빈엔진 제조업
100.00%
45,243,260
100.00%
45,243,260

Hanwha Techwin Middle East FZE(주3)
UAE
CCTV 등 판매업
-
-
100.00%
1,835,680

Hanwha Techwin Security Vietnam Company Limited(주3)
베트남
CCTV 등 제조, 판매업
-
-
100.00%
11,142,000

㈜캐스(주4)
대한민국
항공기 부품 제조업
100.00%
971,031
-
-

관계기업
P&W NGPF Manufacturing company Singapore.Ltd(주1)
싱가폴
항공기용 가스터빈엔진 제조업
30.00%
42,399,144
30.00%
37,906,824

㈜서머텍코리아
대한민국
프라즈마 등의 용접
49.00%
3,747,150
49.00%
3,747,150

합계

1,506,409,429

1,357,371,029

(주1) 회사는 2016년 9월 27일 싱가폴United Technologies International Corporation - Asia Private Limited가 보유하고 있는P&W NGPF Manufacturing company Singapore.Ltd 지분70%의 주식 관련Call 옵션 거래 계약을 체결하였습니다. 동 옵션의 행사기간은 2022년 1월1일 부터 2026년 12월31일 입니다 (주석10 참조). 
(주2) 당기 중 물적분할로 신설되었습니다.(주석36)
(주3) 당기 중 분할신설법인인 한화테크윈㈜로 이전되었습니다.
(주4) 당기 중 신규 취득하였습니다.

17. 매입채무및기타채무

당기 및 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
70,425,944
94,971,033
92,046,789
36,408,646

미지급금
48,455,672
59,449,593
86,444,580
62,469,656

미지급비용
62,464,862
-
43,548,575
-

예수금
10,526,101
-
7,123,480
-

보증금
-
2,407,420
-
4,199,890

합계
191,872,579
156,828,046
229,163,424
103,078,192

18. 차입금및사채

(1) 당기 및 전기말 현재 회사가 발행한 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
발행일
만기일
이자율(%)
당기말
전기말

115-1회 무보증 공모사채
2015.11.26
2018.11.26
2.49
-
70,000,000

115-2회 무보증 공모사채
2015.11.26
2020.11.26
2.79
30,000,000
30,000,000

116-1회 무보증 공모사채
2016.06.22
2019.06.22
1.93
110,000,000
110,000,000

116-2회 무보증 공모사채
2016.06.22
2021.06.22
2.20
40,000,000
40,000,000

117회 사모사채
2016.08.30
2019.08.30
1.88
70,000,000
70,000,000

118회 공모사채
2016.10.28
2019.10.28
2.07
100,000,000
100,000,000

119회 사모사채
2018.03.15
2023.03.15
3.50
20,000,000
-

120-1회 공모사채
2018.05.02
2021.05.03
2.76
95,000,000
-

120-2회 공모사채
2018.05.02
2023.05.02
3.18
55,000,000
-

121-1회 공모사채
2018.11.05
2021.11.05
2.71
60,000,000
-

121-2회 공모사채
2018.11.05
2023.11.05
2.98
40,000,000
-

소계
620,000,000
420,000,000

사채할인발행차금
(1,275,087)
(844,968)

유동성 사채
(279,783,450)
(69,910,408)

합계
338,941,463
349,244,624

(2) 당기 및 전기말 현재 원화 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
구분
이자율(%)
당기말
전기말

국민은행
일반운영자금
2.95~3.09
70,000,000
70,000,000

중국은행
일반운영자금
2.65
20,000,000
20,000,000

우리은행
기타어음할인
2.96
20,000,000
-

합계
110,000,000
90,000,000

(3) 회사는 우리은
행 외
3개 은행과
매입
외환 약정 등을 체결하여 매출채권을 할인하고 있으며, 계약상 만기가 도래하지 않은 금액을 단기차입금으로 인식하고 있습니다.당기말과 전기말 현재 해당 계약상 만기 미도래분으로 인식한 차입금은 각각
23,687백만원 및 140,358백만원입니다.

(4) 당기 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
구분
이자율(%)
당기말
전기말

농협중앙회
군수산업자금
1.83~2.00
4,222,840
6,633,818

농협은행
일반운영자금
3.5
50,000,000
-

KDB산업은행
시설자금
2.61~2.66
100,000,000
100,000,000

써니드림제오차주식회사
일반운영자금
2.47
-
50,000,000

국민은행(주1)
시설자금
2.83~2.85
100,000,000
100,000,000

KEB하나은행 암스텔담지점(주2)
일반운영자금
2.74
33,543,000
-

소계
287,765,840
256,633,818

유동성장기차입금
(118,935,507)
(2,410,977)

합계
168,830,333
254,222,841

(주1) 해당 차입금과 관련하여 이자율 변동으로 인한 현금흐름위험을 회피하기 위해 이자율스왑을 체결하였습니다. (주석 10 참고)
(주2) 해당 차입금과 관련하여 이자율 변동으로 인한 현금흐름위험을 회피하기 위해 통화스왑을 체결하였습니다. (주석 10 참고)

19. 기타부채

(1) 당기 및 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

선수금
339,702,033
218,966,327

충당부채(주1)
8,930,904
27,248,205

합계
348,632,937
246,214,532

(주1) 충당부채에는 품질보증, 하자보수 및 소송 등에 대한 금액을 포함하고 있습니다.

(2) 당기 및 전기 중의 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

기초
27,248,205
57,234,897

증가
8,189,304
19,935,271

감소
(15,486,292)
(12,983,255)

분할로 인한 증감
(11,020,313)
(36,938,708)

기말
8,930,904
27,248,205

20. 종업원급여부채

(1) 당기 및 전기말 현재 종업원급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

순확정급여부채
118,025,060
138,160,642

기타장기종업원급여부채
7,414,432
8,641,763

합계
125,439,492
146,802,405

(2) 순확정급여부채 

① 당기 및 전기말 현재 순확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
130,649,524
157,981,038

사외적립자산의 공정가치
(12,624,464)
(19,820,396)

합계
118,025,060
138,160,642

② 당기 및 전기 중 확정급여채무의 현재가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기

전기

기초

157,981,038
266,247,656

당기근무원가

13,722,219
25,312,723

이자비용

4,726,229
7,707,931

재측정요소:

- 인구통계적가정의 변동

-
-

- 재무적가정의 변동

3,595,040
(7,429,560)

- 경험적조정

(10,516,668)
(5,305,734)

퇴직금지급
(7,192,535)
(18,615,443)

물적분할
(44,655,783)
(108,063,311)

사업결합으로 인수한 부채
23,946,450
-

사업양도
(4,229,748)
-

기타(주1)
(6,726,718)
(1,873,224)

기말

130,649,524
157,981,038

(주1) 관계사간 전출입 금액을 포함하고 있습니다.

③ 당기 및 전기 중 사외적립자산의 공정가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기

전기

기초

19,820,396
35,715,570

이자수익

786,620
909,665

재측정요소:

- 사외적립자산의 수익

(470,480)
(439,388)

퇴직금지급
(795,774)
(2,290,792)

물적분할
(5,465,880)
(14,110,792)

사업결합으로 인수한 자산
16,006
-

사업양도
(517,049)
-

기타(주1)
(749,375)
36,133

기말

12,624,464
19,820,396

(주1) 관계사간 전출입 금액을 포함하고 있습니다.

④ 당기 및 전기말 현재 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기말

전기말

원리금보장 금융상품
12,478,755
19,649,628

기타(주1)
145,709
170,768

합계
12,624,464
19,820,396

(주1) 국민연금전환금을 포함하고 있습니다.

⑤ 당기 및 전기 중 당기손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

당기근무원가
13,722,219
25,312,723

순이자원가
3,939,609
6,798,266

종업원 급여에 포함된 총 비용
17,661,828
32,110,989

⑥ 당기 및 전기 중 총비용 포함된 항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기

전기

매출원가

11,232,716
17,302,887

판매비와관리비
4,432,851
8,004,287

연구개발비
1,996,261
6,803,815

합계
17,661,828
32,110,989

⑦ 당기 및 전기말 현재 주요 보험수리적 가정의 내역은 다음과 같습니다.

구분

당기말

전기말

할인율
3.60%
4.12%

임금상승률
4.64%
4.68%

⑧ 당기말 현재 주요 보험수리적 가정의 변동에 따른 확정급여채무의 민감도 분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
가정의 변동폭
확정급여채무의 변동

가정의 증가
가정의 감소

할인율
1.00%
(11,470,011)
13,353,342

임금상승률
1.00%
13,373,404
(11,694,271)

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정됐습니다. 주요 보험수리적 가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정 시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정됐습니다. 

민감도 분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다.

⑨ 회사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다.

2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상기여금은 19,031,569천원입니다.

당기말 현재 할인되지 않은 연금 급여지급액의 만기 분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
1년 미만
1년~2년 미만
2년~5년 미만
5년 이상
합계

급여지급액
3,764,801
12,382,510
29,369,439
434,277,430
479,794,180

확정급여채무의 가중평균만기는 9.72년 입니다.

21. 법인세비용 및 이연법인세

(1) 당기 및 전기 중 법인세비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

당기법인세

당기손익에 대한 당기법인세
9,381,229
(4,836,817)

전기법인세의 조정사항
495,347
32,666,284

총당기법인세
9,876,576
27,829,467

이연법인세

일시적차이의 증감
(31,170,863)
6,644,716

총이연법인세
(31,170,863)
6,644,716

법인세비용
(21,294,287)
34,474,183

(2) 회사의 법인세비용차감전순이익에 대한 법인세비용과 회사의 이익에 대해 적용되는 가중평균세율을 사용하여 이론적으로 계산된 금액과의 차이는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

법인세비용차감전순이익(손실)
(51,114,706)
13,003,578

법인세율로 계산된 법인세비용
(11,834,586)
3,146,866

법인세 효과:

- 세무상 과세되지 않는 수익
(4,949,705)
(26,923,938)

- 세무상 차감되지 않는 비용
10,041,187
1,111,932

- 세액공제 및 세액감면
(11,899,466)
-

- 미환류소득에 대한 법인세
1,703,409
(4,836,817)

- 전기법인세 조정사항
495,347
32,666,284

- 이연법인세 미인식 효과
-
28,413,766

- 기타
(4,850,471)
896,090

당기 조정항목
(9,459,699)
31,327,317

법인세비용
(21,294,285)
34,474,183

유효세율
43.5%
265.1%

(3) 당기 및 전기 중 자본에 직접 반영된 법인세효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

반영 전
법인세 효과
반영 후
반영 전
법인세 효과
반영 후

매도가능금융자산평가손익
(41,108,002)
9,948,137
(31,159,865)
(114,385,895)
27,681,387
(86,704,508)

회계기준변경
9,801,759
(2,372,026)
7,429,733
-
-
-

자산재평가
33,157,493
(8,024,113)
25,133,380
-
-
-

동일지배사업결합
(41,231,634)
9,819,569
(31,412,065)
-
-
-

순확정급여부채의 재측정요소
6,451,148
(1,561,178)
4,889,970
12,295,905
(2,975,609)
9,320,296

파생상품평가손익
(644,506)
155,970
(488,536)
839,957
(203,270)
636,687

합계
(33,573,742)
7,966,359
(25,607,383)
(101,250,033)
24,502,508
(76,747,525)

(4) 당기와 전기 중 동일과세당국과 관련된 금액을 상계하기 이전의 이연법인세자산과 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기

기초
손익계산서
물적분할
자본
기말

확정급여채무
33,434,875
381,156
(9,483,956)
(1,561,178)
22,770,897

매도가능금융자산
(54,314,747)
43,736,243
-
9,948,137
(630,367)

감가상각비
3,346,629
(835,605)
-
-
2,511,024

충당부채
3,090,347
994,383
(2,666,916)
-
1,417,814

대손충당금
371,883
(1)
(6,144)
-
365,738

재고자산평가손실
1,752,053
2,054,339
(505,496)
-
3,300,896

미지급비용 등
10,080,156
467
(2,099,709)
-
7,980,914

장기종업원급여 등
2,091,307
(86,636)
(585,785)
-
1,418,886

재평가차익
(57,021,058)
(6,316,968)
-
-
(63,338,026)

이월세액공제
16,972,620
(3,961,213)
(5,144,600)
-
7,866,807

이월결손금
13,305,434
(13,305,434)
-
-
-

기타
(33,408,147)
8,510,127
(509,952)
(420,600)
(25,828,572)

합계
(60,298,648)
31,170,858
(21,002,558)
7,966,359
(42,163,989)

(단위: 천원)

구분
전기

기초
손익계산서
물적분할
자본
기말

확정급여채무
55,763,950
3,383,044
(22,736,510)
(2,975,609)
33,434,875

매도가능금융자산
(81,996,134)
-
-
27,681,387
(54,314,747)

감가상각비
4,894,021
(1,547,392)
-
-
3,346,629

충당부채
3,279,629
(189,282)
-
-
3,090,347

대손충당금
655,722
6,145
(289,984)
-
371,883

재고자산평가손실
3,783,420
(2,031,367)
-
-
1,752,053

미지급비용 등
20,975,169
(10,895,013)
-
-
10,080,156

장기종업원급여 등
3,944,360
(1,853,053)
-
-
2,091,307

재평가차익
(99,124,668)
42,103,610
-
-
(57,021,058)

이월세액공제
33,810,302
(16,837,682)
-
-
16,972,620

이월결손금
-
13,305,434
-
-
13,305,434

기타
(1,115,717)
(32,089,160)
-
(203,270)
(33,408,147)

합계
(55,129,946)
(6,644,716)
(23,026,494)
24,502,508
(60,298,648)

(5) 당기 및 전기말 현재 이연법인세자산(부채)로 인식하지 않은 차감(가산)할 일시적 차이의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

종속기업투자지분(주1)
139,342,167
182,594,346

종속기업투자지분(주2)
(1,830,055)
(1,767,579)

(주1) 회사는 종속기업의 차감할 일시적 차이에 대해 구체적인 처분계획이 없는 바 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지 않다고 판단하여 이연법인세자산을 인식하지 아니하였습니다.
(주2) 회사는 종속기업의 가산할 일시적 차이에 대해 일시적 차이의 소멸시점을 통제할 수 있고, 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높다고 판단하여 이연법인세 부채를 인식하지 아니하였습니다.

한편 회사는 세액공제 등 일부항목에 대하여 미래과세소득이 불확실하여 이연법인세자산 23,863백만원을 인식하지 아니하였으며 미사용 세액공제의 만료시기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금액

2019년
313,600

2020년
2,275,758

2021년
11,140,076

2022년
8,748,796

2023년
1,384,321

22. 자본금과 자본잉여금

(1) 회사가 발행할 주식의 총수는 200,000,000주이고, 발행한 주식의 수는 보통주식 52,040,000주이며, 1주당 금액은 5,000원입니다. 회사는 전기 및 당기 중 각각 530,000주와 560,000주를 25,035백만원과 16,219백만원에 취득하여 전부 이익으로 소각하였습니다. 이에 따라 자본금과 발행주식의 액면총액간에 5,450백만원의 차이가 발생합니다.

(2) 당기 및 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

주식발행초과금
187,179,336
187,179,336

기타자본잉여금
(29,941,898)
1,470,167

합계
157,237,438
188,649,503

23. 기타포괄손익누계액

(1) 당기 및 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

금융자산평가이익
-
141,721,659

재평가이익
198,399,417
178,603,149

현금흐름위험회피
284,053
772,588

합계
198,683,470
321,097,396

(2) 당기 및 전기 중 기타포괄손익누계액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기

매도가능금융자산평가손익
재평가잉여금
현금흐름위험회피
합계

기초
141,721,659
178,603,149
772,588
321,097,396

증감
(141,721,659)
19,796,268
(488,535)
(122,413,926)

기말
-
198,399,417
284,053
198,683,470

(단위: 천원)

구분
전기

매도가능금융자산평가손익
재평가잉여금
현금흐름위험회피
합계

기초
228,426,167
310,481,398
135,901
539,043,466

증감
(86,704,508)
-
636,687
(86,067,821)

물적분할
-
(131,878,249)
-
(131,878,249)

기말
141,721,659
178,603,149
772,588
321,097,396

24. 이익잉여금

(1) 당기 및 전기말 현재 이익잉여금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
내용
당기말
전기말

법정적립금
이익준비금(주1)
30,916,737
30,916,737

임의적립금
시설적립금 등(주2)
1,086,208,459
1,114,577,871

기타잉여금
자산재평가잉여금 등
255,206,887
131,878,249

미처리결손금
당기순손실 등
(24,930,450)
(12,150,309)

합계
1,347,401,633
1,265,222,548

(주1) 회사는 대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우(주주총회의 결의에 따라) 그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다. 
(주2) 회사는 상기 적립금 외에 특정한 목적이 없는 사업확장적립금 및 별도적립금을 계상하고 있으며 이러한 적립금은 이후에 주주총회의 결의에 의하여 다른 목적을 위해 사용될 수 있습니다.

(2) 결손금처리계산서

당기의 결손금처리계산서는 2019년 3월 22일 주주총회에서 처리될 예정입니다.
(전기 처리 확정일 : 2018년 3월 23일)

(단위: 원)

구분
당기
전기

I. 미처리결손금

(24,930,450,119)

(12,150,308,705)

1. 전기이월미처리결손금
-

-

2. 순확정급여부채의 재측정요소
4,889,969,864

9,320,296,021

3. 당기순손실
(29,820,419,983)

(21,470,604,726)

II. 임의적립금의 이입액

24,930,450,119

12,150,308,705

1. 시설적립금
24,930,450,119

12,150,308,705

III. 결손금처리액

-

-

1. 시설적립금
-

-

IV. 차기이월미처리결손금

-

-

25. 건설계약

(1) 당기 및 전기 중 계약수주현황의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기

항공엔진부문
시큐리티부문

기초
-
10,744,947

증감
144,534,339
1,458,223

매출액
(163,859,533)
(963,026)

회계기준 변경효과
181,115,443
-

영업양수(주1)
184,102,538
-

물적분할(주2)
-
(11,240,144)

기말
345,892,787
-

(주1) 당기 중 (주)한화로부터 항공사업부문을 양수하였습니다.
(주2) 당기 중 시큐리티부문을 물적분할하여 한화테크윈(주)을 설립하였습니다.

(단위: 천원)

구분
전기

파워시스템부문
시큐리티부문

기초
40,971,660
19,316,088

증감
10,338,746
163,407

매출액
(25,641,086)
(8,734,548)

물적분할(주1)
(25,669,320)
-

기말
-
10,744,947

(주1) 당기 중 해당 부문을 물적분할하여 한화파워시스템(주)을 설립하였습니다.

(2) 당기 및 전기말 현재 진행중인 공사와 관련된 누적공사원가 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

항공엔진부문
시큐리티부문(주1)

누적공사수익
244,749,822
54,135,129

누적공사원가
211,794,219
54,725,639

누적공사이익
32,955,603
(590,510)

선수금
98,330,610
21,916

유보금
-
269,450

(주1) 당기 중 해당 부문을 물적분할하여 한화테크윈(주)을 설립하였습니다.

(3) 당기 및 전기말 현재 미청구공사 및 초과청구공사 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

항공엔진부문
시큐리티부문

미청구공사(주2)
5,049,439
10,071,755

초과청구공사(주3)
98,330,610
21,916

공사손실충당부채(주4)
6,734,922
2,256,462

(4) 당기 중 원가상승 요인이 있어 당기말 현재 진행중인 계약의 추정 총계약원가가 변동되었고 이에 따라 당기와 미래기간의 손익, 미청구공사에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
추정총계약 수익의 변동
추정총계약 원가의 변동
당기 손익에 미치는 영향
미래 손익에 미치는 영향
미청구공사 변동

항공엔진부문
21,105,710
19,377,326
1,728,384
-
1,728,384

시큐리티부문
(9,273,395)
4,530,994
(11,782,650)
(2,021,740)
(11,782,650)

합계
11,832,315
23,908,320
(10,054,266)
(2,021,740)
(10,054,266)

26. 매각예정비유동자산

당기 및 전기말 현재 매각예정비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

유형자산
-
37,376,819

회사는 당기 중에 매각예정자산을 매각 및 계정 대체하였습니다. 매각한 금액은 13,395,045천원이며, 관련하여 처분이익 12,619,685천원을 인식하였습니다. 또한 23,981,774천원은 유형자산과 투자부동산으로 계정 대체 하였습니다.

27. 판매비와 관리비

당기 및 전기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

급여 및 복리후생비
32,144,845
74,833,280

퇴직급여
4,432,851
8,004,287

감가상각비
3,031,843
3,559,801

무형자산상각비
10,684,778
17,075,637

견본비
77,581
384,818

광고선전비
4,208,735
18,778,647

교육훈련비
804,705
1,196,937

교제비
443,296
702,862

대손상각비(환입)
1,000,856
917,436

도서비
19,208
219,558

문서발송료
57,713
103,117

물류비
2,494,979
5,158,135

보험료
1,758,684
3,139,638

서비스비
9,921,590
20,923,394

세금과공과
1,408,805
2,455,440

소모품비
407,153
501,812

수선유지비
930,864
1,224,459

여비교통비
2,560,338
6,285,445

유틸리티비
842,587
777,302

인쇄비
136,891
208,985

임차료
1,390,304
2,958,249

전산비
2,649,655
7,262,698

조사비
139,553
487,902

지급수수료
42,015,054
25,533,486

통신비
274,179
655,193

판매촉진비
6,543,855
9,593,165

행사비
2,062,185
2,642,574

회의비
350,063
1,411,514

합계
132,793,150
216,995,771

28. 비용의 성격별 분류

당기 및 전기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

제품, 반제품 및 재공품의 변동
19,747,469
(81,798,820)

상품매입
60,242,367
273,167,122

원재료와 소모품의 사용액
584,245,010
943,906,233

종업원급여(주1)
170,524,748
328,989,361

복리후생비
25,521,590
35,870,923

유형자산감가상각비
24,673,643
30,421,276

무형자산상각비
21,512,156
27,371,491

운송보관비
2,871,418
6,466,047

세금과공과
2,851,982
4,821,668

수선유지비
9,217,069
13,690,900

수도광열비
6,872,122
8,575,633

임차료
1,689,625
3,807,164

전산비
15,232,469
28,962,268

지급수수료
49,566,838
43,235,786

기술사용료
32,642,736
56,161,946

외주용역비
103,685,292
166,505,586

기타비용
25,764,258
79,496,650

합계(주2)
1,156,860,792
1,969,651,234

(주1) 종업원급여는 급여, 퇴직급여 등을 포함하고 있습니다.
(주2) 포괄손익계산서 상 매출원가, 판매비와관리비, 연구개발비를 합한 금액입니다.

29. 기타수익 및 기타비용

당기 및 전기 중 기타수익과 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

기타수익

수수료수익
6,403,491
2,880,484

임대료수익
3,672,905
3,290,944

외환차익
17,016,481
22,044,311

외화환산이익
3,176,979
19,944,607

유형자산처분이익
271,236
346,525

배당금수익
40,761,287
126,614,200

사업처분이익
104,560
-

매각예정자산처분이익
12,619,685
-

잡이익
2,446,540
3,859,887

기타수익 계
86,473,164
178,980,958

기타비용

외환차손
14,110,909
32,473,193

외화환산손실
8,083,639
17,902,654

유형자산처분손실
116,281
92,708

무형자산처분손실
13,108
19,170

기부금
375,442
3,147,823

잡손실
6,497,303
43,971,877

기타비용 계
29,196,682
97,607,425

30. 금융수익과 금융비용

당기 및 전기 중 금융수익과 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

금융수익

이자수익
5,023,952
3,435,018

외환차익
1,843,580
10,845,399

외화환산이익
211,787
5,237,697

당기손익-공정가치금융자산평가이익
2,837,455
-

파생상품거래이익
96,000
-

파생상품평가이익
6,694,967
-

금융수익 계
16,707,741
19,518,114

금융비용

이자비용
28,180,277
27,829,493

외환차손
5,194,001
4,199,121

외화환산손실
259,230
6,532

투자자산처분손실
230,222
-

파생상품평가손실
78,477
-

당기손익인식금융자산평가손실
-
126,454

당기손익-공정가치금융자산평가손실
130,330
-

당기손익-공정가치금융자산처분손실
501
-

금융비용 계
34,073,038
32,161,600

31. 주당손익

(1) 당기 및 전기 중 기본주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

당기순이익
(29,820,419,983)
(21,470,604,726)

가중평균보통유통주식수(주)
52,187,177
52,728,219

주당이익
(571)
(407)

(2) 가중평균보통유통주식수의 산정

(단위: 주)

구분
당기
전기

기초 발행보통주식수
52,600,000
53,130,000

자기주식 효과
(412,823)
(401,781)

가중평균유통보통주식수
52,187,177
52,728,219

(3) 잠재적보통주

회사는 잠재적보통주를 발행하지 않았습니다.

32. 특수관계자거래 

(1) 당기말 현재 지배ㆍ종속관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다.

특수관계종류
회사명

지배기업
㈜한화

종속기업
Hanwha Aero Engines Company Limited
Hanwha Techwin America
Hanwha Techwin Automation Americas,Inc.
Hanwha Techwin Automation Vietnam Company Limited
Hanwha Techwin Do Brasil Equipamentos De Seguranca Ltda.
Hanwha Techwin Europe Limited
Hanwha Techwin Middle East FZE
Hanwha Techwin Security Vietnam Company Limited
Tawasul Al-Ezdihar Co., Ltd.
Techwin Engineering Center
한화디펜스㈜
한화상업설비(상해)유한공사
한화시스템㈜
한화정밀기계㈜
한화지상방산㈜
한화테크윈(천진)유한공사
한화파워시스템㈜
한화테크윈㈜(주1)
Hanwha Power Systems Americas, Inc. (주1)
Hanwha Power Systems(Shanghai) Co. Ltd (주1)
Hanwha Power Systems Service Middle East (주1)
Hanwha Systems Japan Co., Ltd.(주2)
Hanwha TechM (Suzhou) Co., Ltd. (주1)
㈜캐스 (주1)

(주1) 당기 중 신규로 취득한 법인입니다.
(주2) 당기 중 한화에스앤씨㈜와 회사의 종속법인인 한화시스템㈜의 흡수합병으로 인해 신규 포함된 법인입니다.

(2) 당기 및 전기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
당기

매출 등
자산의 처분
등(주4)
원재료매입
자산의 취득 등
기타비용

지배기업
㈜한화(주2)
80,170,363
-
793,983
164,034,822
4,367,227

종속기업
Hanwha Techwin America
27,977,676
-
1,201
-
1,409,884

Hanwha Techwin Europe, Ltd.
14,376,473
-
-
-
493,072

한화테크윈(천진)유한공사(주3)
10,688,152
-
43,430,446
-
-

한화상업설비(상해)유한공사(주3)
7,248,498
-
-
-
116,483

HANWHA AERO ENGINES., LTD
4,798,247
-
51,841
-
-

Hanwha Power Systems(Shanghai) Co.LTD
39,816
-
-
-
-

Hanwha Techwin Security Vietnam
2,828,182
-
984,224
-
-

Hanwha Techwin Middle East FZE
4,600,644
-
-
-
-

한화지상방산㈜(주3)
31,482,265
820
-
-
25,217

한화파워시스템㈜
5,695,220
-
386,247
-
3,604

한화정밀기계㈜(주5)
10,315,020
894,669
-
-
1,589

한화테크윈㈜(주4,5)
8,608,695
13,098,652
-
-
16,804

한화시스템㈜
1,219
-
-
870,640
10,027,687

한화디펜스㈜
145,430
-
-
-
-

㈜캐스
-
-
32,280
-
-

관계기업
㈜서머텍코리아(주3)
4,504,003
-
21,591,866
-
-

기타(주1)
Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
100,834
-
-
-
-

㈜한화갤러리아
-
-
-
-
856,086

㈜한화갤러리아타임월드
-
-
-
-
230

㈜한화비앤비
-
-
-
-
6,137

한화에스앤씨㈜(주6)
-
-
-
905,605
16,823,397

㈜한화이글스
-
-
-
-
295,438

한화호텔앤드리조트㈜
-
-
-
1,584,720
3,980,929

㈜한화63시티
-
-
-
-
20,069

한화케미칼㈜
-
-
-
-
1,016,339

한화생명보험㈜
380,555
-
-
-
1,259,676

한화손해보험㈜
7,052
-
-
-
1,792,405

한화투자증권㈜
-
-
-
-
87,500

㈜에스아이티
-
-
-
874,810
-

휴먼파워㈜(주7)
-
-
-
8,906
8,670

㈜한화에스테이트
2,664
-
-
-
4,902,732

합계
213,971,006
13,994,141
67,272,088
168,279,503
47,511,176

(주1) 상기회사는 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사를 포함하고 있습니다.
(주2) 당기 중 항공기계사업부 양수와 ㈜캐스 주식매매에 따른 거래 금액이 포함되어 있습니다.
(주3) 당기 중 한화지상방산㈜, ㈜서머텍코리아 등 특수관계자로부터 수령한 배당금 39,361백만원을 포함하고 있습니다.
(주4) 당기 중 신규로 설립된 법인입니다.
(주5) 당기 중 한화정밀기계㈜로 양도한 로봇사업과 한화테크윈㈜로 매각한 투자주식을 포함하고 있습니다.
 로봇사업의 양도자산과 부채는 각각 6,657백만원과 5,866백만원이며, 양도차익은 105백만원입니다.

한화테크윈㈜에 매각한 투자주식은 Hanwha Techwin Security Vietnam Company Limited, Tawasul Al-Ezdihar Co., Ltd., 
 Hanwha Techwin Middle East FZE, Hanwha Techwin Do Brasil Equipamentos De Seguranca Ltda., 4개입니다.

(주6) 한화에스앤씨㈜는 8월1일자로 한화시스템㈜에 흡수합병되어 1월 1일부터 7월 31일까지의 거래내역을 작성하였습니다.

(주7) 휴먼파워(주)는 6월 11일자로 계열제외되어 1월 1일부터 6월 11일까지의 거래내역을 작성하였습니다.

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
전기

매출 등
자산의 처분 등
원재료매입
자산의 취득 등
기타비용

지배기업
㈜한화
52,212,948
18,728
3,765,890
-
8,482,619

종속기업
Hanwha Techwin America
171,038,801
-
5,737
-
7,040,880

Hanwha Techwin Automation Americas,Inc.
3,990,787
-
-
-
-

Hanwha Techwin Automation Vietnam
4,085
-
-
-
-

Hanwha Techwin Europe, Ltd.
56,963,574
-
807
-
11,293,893

Hanwha Techwin Middle East FZE
3,037,904
-
-
-
-

Hanwha Techwin Security Vietnam Company Limited
1,119,194
-
-
-
-

Techwin Engineering Center
4,178
-
-
-
1,571,969

한화디펜스㈜(주2)
10,206,039
-
-
-
-

한화상업설비(상해)유한공사
5,250,424
-
-
-
5,102,100

한화시스템㈜(주2)
97,224,299
-
20,621,566
-
-

한화정밀기계㈜
5,185,031
-
-
-
10,432

한화지상방산㈜
7,504,987
-
-
-
5,807

한화테크윈(천진)유한공사(주2)
14,678,054
-
245,763,722
-
206,572

한화파워시스템㈜
3,592,790
-
1,617,996
-
-

관계기업
㈜서머텍코리아(주2)
4,729,550
-
18,621,334
-
-

기타(주1)
Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
141,469
-

-
-

Hanwha Europe GmbH
-
-
-
-
139,172

㈜에스아이티
98
-
641,697
107,300
-

㈜캐스
-
-
1,146,555
-
-

㈜한화63시티
-
-
-
-
56,990

㈜한화갤러리아
60,637
-
-
-
2,363,171

㈜한화갤러리아타임월드
1,082
-
-
-
-

㈜한화건설
950,000
-
-
-
-

㈜한화비앤비
-
-
-
-
20,601

㈜한화에스테이트
34,033
-
-
1,552,728
5,729,621

㈜한화이글스
-
-
-
-
592,250

에이치솔루션㈜
(구, 한화에스앤씨㈜)
330,317
-
-
5,106,305
26,139,313

한화생명보험㈜
645,790
-
-
-
3,340,955

한화손해보험㈜
-
-
-
-
3,306,646

한화종합화학㈜
142,443
-
-
-
-

한화첨단소재㈜
319,000
-
-
-
-

한화케미칼㈜
184,500
-
-
-
741,692

한화큐셀㈜
89,703
-
-
-
-

한화큐셀코리아㈜
27
-
-
-
-

한화토탈㈜
299,250
-
-
-
-

한화호텔앤드리조트㈜
-
-
-
-
6,403,974

휴먼파워㈜
-
-
-
826,820
89,110

합계
439,940,994
18,728
292,185,304
7,593,153
82,637,767

(주1) 상기회사는 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사를 포함하고 있습니다.
(주2) 전기 중 한화디펜스㈜(10,000백만원), 한화시스템㈜(97,200백만원), 한화테크윈(천진)유한공사(10,860백만원), ㈜서머텍코리아(3,228백만원) 등 특수관계자로부터 수령한 배당금을 포함하고 있습니다.

(3) 당기 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
당기말

채권 등
채무 등

매출채권
미수금
기타
매입채무
미지급금
기타

지배기업
㈜한화
23,495,919
3,758,209
-
241,447
61,857
18,836,027

종속기업
Hanwha Techwin America
-
16,162
-
-
-
-

Hanwha Techwin Europe, Ltd.
-
9,971
-
-
-
-

한화테크윈(천진)유한공사
-
131,466
-
-
-
-

한화상업설비(상해)유한공사
-
1,296,723
-
-
-
-

HANWHA AERO ENGINES., LTD
5,119,062
56,686
-
39,678
-
-

Hanwha Power Systems(Shanghai) Co.LTD
-
13,276
-
-
-
-

한화지상방산㈜
630,753
697,685
-
-
3,300
-

한화파워시스템㈜
-
443,527
-
57,666
1,369,717
-

한화정밀기계㈜
-
833,280
-
-
1,573
1,681,860

한화테크윈㈜(주2)
-
1,025,464
-
-
55,972
-

한화시스템㈜
-
-
-
-
5,913,666
-

㈜캐스
5,724
-
65,798
451,148
-
300,000

관계기업
㈜서머텍코리아
-
11,836
-
1,815,762
-
-

기타(주1)
㈜한화갤러리아
-
-
-
-
178,436
-

㈜한화이글스
-
97,273
-
-
-
-

한화호텔앤드리조트㈜
-
-
4,600,383
-
323,803
-

한화케미칼㈜
-
-
-
-
48,280
-

한화생명보험㈜
-
-
12,649,155
-
8
-

한화손해보험㈜
-
-
-
-
2,473
-

㈜한화에스테이트
-
-
-
-
376,170
-

Blue Albatross FZE
-
-
-
-
53,818
-

합계
29,251,458
8,391,558
17,315,336
2,605,701
8,389,073
20,817,887

(주1) 상기회사는 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사를 포함하고 있습니다.
(주2) 당기 중 신규로 설립된 법인입니다.

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
전기말

채권 등
채무 등

매출채권
미수금
기타
매입채무
미지급금
기타

지배기업
㈜한화
20,200,521
268
273,855
827,828
417,297
1,873,722

종속기업
Hanwha Aero Engines Company Limited
-
377,501
-
-
-
-

Hanwha Techwin America
51,716,705
79,784
-
-
1,458,315
-

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.
-
76,605
-
-
-
-

Hanwha Techwin Europe Limited
17,617,227
85,993
-
-
442,062
-

Hanwha Techwin Middle East FZE
1,942,055
150,000
-
-
-
-

Hanwha Techwin Security Vietnam Company Limited
946,595
549,046
-
-
-
-

Tawasul Al-Ezdihar Co., Ltd.
-
781,723
-
-
-
-

한화디펜스㈜
-
2,813
-
-
-
81,550

한화상업설비(상해)유한공사
-
3,527,192
-
-
31,393
-

한화정밀기계㈜
-
812,542
-
-
26,261,524
773,150

한화지상방산㈜
408,586
1,571,859
-
-
5,283,184
7,428

한화테크윈(천진)유한공사
804,758
367,636
-
17,032,843
-
-

한화파워시스템㈜
-
602,332
-
1,901,850
15,508,152
-

관계기업
㈜서머텍코리아
-
11,194
-
3,134,476
-
-

기타(주1)
Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
1,802
-
-
-
-
-

㈜에스아이티
-
108
-
-
472,120
-

㈜캐스
-
-
400,000
29,284
-
-

㈜한화갤러리아
-
-
-
-
86,877
-

㈜한화비앤비
-
-
-
-
1,108
-

㈜한화에스테이트
13,200
-
-
-
497,696
-

㈜한화이글스
-
159,044
-
-
-
-

에이치솔루션㈜(구, 한화에스앤씨㈜)
-
349
-
-
10,042,989
-

한화생명보험㈜
-
-
20,457,197
-
21,919
-

한화손해보험㈜
-
-
-
-
3,100
-

한화케미칼㈜
-
-
-
-
53,243
-

한화큐셀코리아㈜
-
30
-
-
-
-

한화호텔앤드리조트㈜
-
-
7,380,194
-
312,872
-

휴먼파워㈜
-
-
-
-
7,830
-

합계
93,651,449
9,156,019
28,511,246
22,926,281
60,901,681
2,735,850

(주1) 상기회사는 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사를 포함하고 있습니다.

(4) 당기 및 전기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
당기

자금대여거래
현금출자

대여
회수

관계기업
P&W NGPF Manufacturing company Singapore.Ltd
-
-
4,492,320

관계기업
PBA-Hanwha Robotics PTE. LTD.
-
-
391,735

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
전기

자금대여거래
유상증자

대여
회수

종속기업
Hanwha Techwin Automation Americas,Inc
3,896,970
(3,896,970)
-

관계기업
P&W NGPF Manufacturing company Singapore.Ltd
-
-
9,271,468

(5) 당기 및 전기말 현재 회사는 종업원에게 주택마련을 위한 융자를 하고 있습니다.

(6) 당기 및 전기말 현재 특수관계자에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다

(원화단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
당기말

보증처
지급보증금액
보증기간

종속기업
Hanwha Aero Engines., Ltd
한국수출입은행
55,905,000 
(USD 50,000,000)
2018.04.24 ~ 2025.04.24

11,181,000 
(USD 10,000,000)
2018.04.24 ~ 2021.04.24

Hanwha Techwin America
신한은행(뉴욕)
11,181,000 
(USD 10,000,000)
2018.06.15 ~ 2019.06.14

Hanwha Techwin Security Vietnam
우리은행(홍콩)
11,181,000 
(USD 10,000,000)
2017.08.30 ~ 2022.08.30

5,590,500 
(USD 5,000,000)
2017.08.30 ~ 2022.12.20

5,590,500 
(USD 5,000,000)
2017.08.30 ~ 2023.03.23

우리은행(베트남)
6,708,600 
(USD 6,000,000)
2017.10.24 ~ 2022.10.24

6,708,600 
(USD 6,000,000)
2017.10.24 ~ 2023.01.24

6,478,080 
(VND 134,400,000,000)
2018.02.09 ~ 2019.02.08

특수관계구분
특수관계자명
전기말

보증처
지급보증금액
보증기간

종속기업
Hanwha Techwin America
신한은행(뉴욕)
10,714,000 
(USD 10,000,000)
2017.06.17~2018.06.16

Hanwha Techwin Security Vietnam Company Limited
우리은행(홍콩)
10,714,000 
(USD 10,000,000)
2017.07.26~2022.07.09

10,714,000 
(USD 10,000,000)
2017.10.24~2022.07.19

우리은행(베트남)
10,714,000 
(USD 10,000,000)
2017.10.24~2022.07.19

(7) 당기말 현재 회사는 (주)캐스가 부담하고 있는 차입금에 대하여 8,000백만원의 자금보충약정을 제공하고 있습니다. 이러한 자금보충 약정과 관련하여 추가적인 손실이 발생할 수 있으나, 그 가능성이 높지 아니하여 당기말 재무제표에는 이러한 영향을 반영하지 않았습니다.

(8) 당기 중 회사는한화시스템(주)의 한화에스엔씨주식회사 흡수 합병과 관련하여 헬리오스에스엔씨주식회사, 에이치솔루션주식회사와 주주간 계약을 체결하였습니다. 주주간 계약과 관련되어 헬리오스에스엔씨주식회사와 에이치솔루션주식회사는 보유주식에 대해 각각 동반매도청구권과 우선매수청구권을 보유하고 있습니다.

(9) 당기 및 전기 중 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

단기급여
1,080,590
1,152,254

퇴직급여
238,299
238,230

합계
1,318,889
1,390,484

회사의 주요경영진은 회사활동의 계획, 운영 및 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원들로 구성되어 있습니다.

33. 우발부채와 약정사항

(1) 당기말 현재 회사가 체결하고 있는 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD)

금융기관명
통화
한도금액(주석)
내용

우리은행
KRW
118,000,000
포괄한도

KEB하나은행
USD
1,500,000
수입신용장 한도

USD
5,000,000
매입외환 한도

USD
17,000,000
기타외화지급보증 한도

USD
8,200,000
파생상품보증금면세

KRW
15,000,000
당좌대출한도

신한은행
KRW
20,000,000
외상매출채권담보대출 한도

USD
14,000,000
매입외환 한도

국민은행
KRW
10,000,000
외상매출채권담보대출 한도

KRW
40,000,000
무역금융한도

USD
2,000,000
매입외환 한도

USD
3,500,000
포괄외화지급보증

기업은행
KRW
4,000,000
외상매출채권담보대출 한도

농협은행
USD
10,000,000
통합 외국환 여신 한도

중국은행
KRW
20,000,000
일반대

(2) 당기말 현재 타인을 위해 제공한 보증내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

제공받는 회사
보증처
지급보증금액
보증기간

Hanwha Aero Engines., Ltd
한국수출입은행
55,905,000 
(USD 50,000,000)
2018.04.24 ~ 2025.04.24

11,181,000 
(USD 10,000,000)
2018.04.24 ~ 2021.04.24

Hanwha Techwin America
신한은행(뉴욕)
11,181,000 
(USD 10,000,000)
2018.06.15 ~ 2019.06.14

Hanwha Techwin Security Vietnam
우리은행(홍콩)
11,181,000 
(USD 10,000,000)
2017.08.30 ~ 2022.08.30

5,590,500 
(USD 5,000,000)
2017.08.30 ~ 2022.12.20

5,590,500 
(USD 5,000,000)
2017.08.30 ~ 2023.03.23

우리은행(베트남)
6,708,600 
(USD 6,000,000)
2017.10.24 ~ 2022.10.24

6,708,600 
(USD 6,000,000)
2017.10.24 ~ 2023.01.24

6,478,080 
(VND 134,400,000,000)
2018.02.09 ~ 2019.02.08

(3) 당기말 현재 타인으로부터 제공받은 보증내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD)

제공자
보증내역
통화
금액

한국방위산업진흥협회
이행보증
KRW
512,043,299

서울보증보험
이행보증
KRW
200,175,651

USD
22,133,401

중소기업중앙회
이행보증
KRW
3,308,269

(4) 상법 제530조의 9 제1항에 의거 회사와 분할회사(한화지상방산㈜, 한화파워시스템㈜, 한화정밀기계㈜, 한화테크윈㈜)는 분할회사의 분할 전 채무(책임을 포함함)에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있으며, 분할 전 채무금액은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

제공자
분할기일
금액

한화지상방산(주)
2017.7.1
827,495,768

한화파워시스템(주)
2017.7.1
81,004,358

한화정밀기계(주)
2017.7.1
47,401,852

한화테크윈(주)
2018.4.1
200,294,159

(5) 당기말 현재 보증채무 담보제공 목적으로 회사의 어음 1매 및 당기손익-공정가치 금융자산 10,074백만원이 한국방위산업진흥협회에 담보로 제공되어 있습니다.

(6) 당기말 현재 회사는 (주)캐스가 부담하고 있는 차입금에 대하여 8,000백만원의 자금보충약정을 제공하고 있습니다. 이러한 자금보충 약정과 관련하여 추가적인 손실이 발생할 수 있으나, 그 가능성이 높지 아니하여 당기말 재무제표에는 이러한 영향을 반영하지 않았습니다.

(7) 회사는 신제품 개발을 위하여 미국의 General Electric Company 등과 기술도입계약 등을 체결하고 있습니다.

(8) 회사는 당기에 우리은행과 회사의 협력기업 공동지원을 위한 대ㆍ중소기업동반성장협약을 체결하였습니다. 본 협약에 따라 회사가 예치하는 예탁금 120억원을 기반으로 우리은행이 동 예탁금의 2배수 해당액의 특별펀드를 조성하여 회사와 거래하는협력 중소기업에 자금을 지원하고 있습니다.

(9) 한국형헬기개발사업(KHP)이 2012년 6월에 완료되었으나, 방위사업청이 환율상승, 물가상승, 설계변경 등으로 인한 초과비용을 인정하지 않아 개발주관기관인 한국항공우주연구원은 2014년 1월 29일에 대한민국(방위사업청)을 상대로 초과비용의 지급을 청구하는 소송을 제기하였으며, 회사를 비롯한 한국항공우주연구원의 5개 하도급업체는 2014년 6월 5일에 위 소송에 원고 보조참가하였습니다. 이에 대해 1심 판결이 2015년 1월 30일 선고되어 원고의 청구 중 80%가 인정되었으나, 원고와 피고가 모두 항소하였으나, 서울고등법원에서 파기 이송되어 서울행정법원에 계류 중에 있습니다. 현재로서는 본 소송의 결과를 예측할 수 없습니다.

(10) 회사는 2015년 8월 4일 방위사업청으로부터 국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 시행령 제 76조 제 1항 8호에 따라 2015년 8월 11일부터 2015년 11월 10일까지 국가가 시행하는 입찰에 대한 참여를 제한하는 처분을 받았습니다. 회사는 위 제한처분이 부당하다고 판단하여 제재 처분 직후 행정소송을 제기함과 동시에 행정처분에 대한 집행정지를 신청하였으며, 이후 본 사건은 행정법원, 고등법원을 거쳐 대법원에 계류 중이었습니다. 회사는 해당 소송과 관련하여 2019년 1월 25일자로 상고심 사건에 대한 상고 취하서를 제출하였으며, 이에 회사는 상기 행정처분의 제재 잔여기간인 2019년 4월 8일까지 국내 공공기관을 당사자로 하는 계약의 입찰 참가에 제한을 받게 되었습니다.

(11) 2014년 4월 20일 삼성 SDS 과천전산센터 내 발전기 4호기 연도 부근에서 발생한 화재와 관련하여, 삼성화재는 삼성 SDS에 지급한 위 화재 관련 보험금 약 148억원을 청구하는 구상금 청구의 소를, 삼성 SDS는 삼성화재 보상액을 초과하는 부분인 약 683억원을 청구하는 손해배상청구의 소를 당사를 상대로 각 제기하였습니다. 두 소송 모두 1심이 진행 중에 있으며 현재로서는 본 소송들의 결과를 예측할 수 없습니다. 

(12) 2015년 12월 발생한 수리온 헬기의 추락 사고의 한 원인이 당사가 납품한 엔진 결함임을 근거로 대한민국 정부는 추락 헬기 가액 약 171억원을 청구하는 손해배상 청구의 소와 동일 현상으로 의심되는 엔진의 수리비를 청구하는 손해배상 청구의 소를 회사와 한국항공우주산업을 공동피고로 하여 각 제기하였습니다. 현재로서는 본 소송들의 결과를 예측할 수 없습니다.

(13) 2017년 7월 27일 방위사업청은 회사 협력업체의 허위 원가자료 제출을 이유로 회사의 방산원가관리체계 인증을 취소하였습니다. 이에 회사는 위 인증이 취소되지 않을 지위에 있음을 확인하는 가처분을 2017년 10월 신청하여 2017년 12월 22일 승소(인용) 결정을 받았으며, 2018년 1월 19일 대한민국 정부를 상대로 동일한 취지의 본안 소송을 제기하였습니다. 2019년 2월 11일 1심 판결 선고결과 회사의 청구는 전부 인용되어 회사가 방산원가관리체계 인증업체 지위에 있음을 확인하였습니다.

(14) 방위사업청은 회사 협력업체의 허위 원가자료 제출을 이유로 회사의 이윤율 삭감 및 삭감된 이윤을 반영한 수정 계약 체결을 요청하였습니다. 이에 회사는 2017년 11월 그 금지를 구하는 가처분을 신청하였으나, 2017년 12월 29일 패소(기각) 결정을 받았습니다. 이에 회사는 2018년 2월 27일 항고장을 제출하였습니다. 2018년 5월 30일 판결 선고 결과 가처분이 일부 인용되었습니다.

(15) 회사는 2018년 1월에 국세청 세무조사 결과에 따라 60,942백만원의 세액이 확정되었고 납부를 완료하였습니다. 동 금액은 전기 재무제표에 반영되었습니다. 납부한 법인세 금액 중 일부 항목의 적정성에 대해서는 당국의 추가 조사와 조세불복 절차가 진행 중에 있으며, 현재로서는 결과를 예측할 수 없습니다.

(16) 주석 33-(9) ~ (15)에서 설명하고 있는 사건을 제외하고, 당기말 현재 회사가 원고로서 계류중인 소송사건은 5건으로 소송가액은 총 9,408백만원이며, 피고로서 계류중인 소송사건은 8건으로 소송가액은 총 18,716백만원입니다. 당기말 현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다.

34. 현금흐름표

(1) 영업으로부터 창출된 현금흐름

당기 및 전기 중 영업으로부터 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

법인세비용차감전순이익(손실)
(51,114,706)
13,003,578

비용(수익) 조정사항

감가상각비
24,673,644
30,421,276

기술사용료
32,642,736
16,961,854

기타장기종업원급여
1,100,988
1,171,890

당기손익인식금융자산평가손실
-
126,454

당기손익-공정가치 금융자산평가손실
130,330
-

당기손익-공정가치 금융자산처분손실
501
-

무형자산상각비
21,512,156
27,371,491

무형자산처분손실
13,108
19,170

외화환산손실
8,342,869
17,909,186

유형자산처분손실
116,281
92,708

이자비용
28,180,277
27,829,493

퇴직급여
17,661,828
32,110,989

재고자산평가손실(환입)
7,704,371
1,317,402

충당부채의 설정(환입)
7,726,548
6,106,859

대손상각비(환입)
1,000,856
917,436

배당금수익
(40,761,287)
(126,614,200)

종속기업투자처분손실
230,222
-

지급수수료
1,935,665
-

잡손실
1,890,851
25,918,843

파생상품평가손실
78,477
-

외화환산이익
(3,388,766)
(25,182,304)

매각예정자산처분이익
(12,619,685)
-

사업처분이익
(104,560)
-

유형자산처분이익
(271,236)
(346,525)

이자수익
(5,023,952)
(3,435,018)

당기손익-공정가치 금융자산평가이익
(2,837,455)
-

파생상품평가이익
(6,694,967)
-

잡이익
-
(196)

영업활동으로 인한 자산부채의 변동

매출채권의 증감
(42,360,530)
(64,412,099)

미수금의 증감
17,612,731
(44,376,385)

재고자산의 증감
(51,833,128)
(99,927,453)

예치보증금의 증감
1,400
(21,481)

기타유동자산의 증감
(34,588,225)
(18,552,523)

매입채무의 증감
48,134,942
1,429,194

미지급금의 증감
(64,963,756)
36,619,544

미지급비용의 증감
22,887,985
(14,228,784)

예수금의 증감
3,449,060
393,776

기타유동부채의 증감
53,669,665
123,883,462

기타장기종업원급여부채의 증감
(1,176,397)
(2,102,405)

퇴직금의 지급
(6,396,761)
(16,324,651)

관계기업 퇴직금 순전입액
(5,977,344)
(1,909,357)

영업으로부터 창출된 현금흐름
(29,415,264)
(53,828,776)

2)
재무활동에서 생기는 부채의 조정내용

당기 및 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기

단기차입금
유동성차입금
장기차입금
사채
합계

기초
230,357,881
2,410,977
254,222,841
419,155,032
906,146,731

현금흐름
(43,184,979)
(2,410,977)
83,543,000
200,000,000
237,947,044

외화환산효과
47,443
-
-
-
47,443

사채할인발행차금 상각
-
-
-
-
-

유동성대체
-
118,935,508
(118,935,508)
(430,119)
(430,119)

물적분할
(53,532,879)
-
(50,000,000)
-
(103,532,879)

기말
133,687,466
118,935,508
168,830,333
618,724,913
1,040,178,220

(단위: 천원)

구분
전기

단기차입금
유동성차입금
장기차입금
사채
합계

기초
268,530,526
32,850,220
407,561,178
418,673,681
1,127,615,605

현금흐름
(32,941,480)
(32,231,980)
150,000,000
-
84,826,540

외화환산효과
(5,231,165)
-
-
-
(5,231,165)

사채할인발행차금 상각
-
-
-
481,351
481,351

유동성대체
-
3,029,217
(3,029,217)
-
-

물적분할
-
(1,236,480)
(300,309,120)
-
(301,545,600)

기말
230,357,881
2,410,977
254,222,841
419,155,032
906,146,731

35. 회계정책의 변경

35.1 기준서 제1109호 '금융상품'의 적용

주석 2에서 설명한 바와 같이 회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기 재무제표는 일부 위험회피회계관련 사항을 제외하고는 재작성되지 않았습니다. 기준서 제 1109호의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(1) 금융상품의 분류와 측정

금융상품의 분류와 측정으로 인해 변경된 기초 이익잉여금내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

조정 내역

주석

금액

기초 이익잉여금-기준서 제1039호

1,265,222,548

매도가능증권에서 당기손익-공정가치 금융자산으로 재분류

①

2,870,410

기준서 제1109호 도입으로 인한 총 잉여금 조정

2,870,410

기초 이익잉여금 - 기준서 제1109호

1,268,092,958

기준서 제1115호에 따른 조정

4,665,376

수정 후 기초 이익잉여금

1,272,758,334

경영진은 기준서 제1109호의 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 보유하고 있는 금융자산에 적용되는 사업모형을 평가하고 금융자산을 기준서 제1109호에 따라 분류하였습니다. 이러한 재분류로 인한 효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

주석

당기손익-
공정가치(주1)

기타포괄손익-
공정가치(주1)

상각후원가(주1)

기타(주1)

금융자산 계

기초 장부금액-기준서 제1039호 *

7,177,300
306,154,044
623,287,222
1,019,246
937,637,812

매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치 금융자산으로 재분류

①

24,485,556
(20,838,647)
-
-
3,646,909

단기매매목적이 아닌 지분상품을 매도가능금융자산에서 기타포괄손익-공정가치 지분상품으로 재분류

②

-
-
-
-
-

기초 장부금액-기준서 제1109호 *

31,662,856
285,315,397
623,287,222
1,019,246
941,284,721

(주1) 2018년 1월 1일의 기초 장부금액은 파생상품자산(현금흐름위험회피 제외)을 당기손익-공정가치로 표시하고, 매도가능금융자산을 기타포괄손익-공정가치로 표시하고, 대여금및수취채권을 상각후원가로 표시하고, 현금흐름위험회피를 기타로 표시하였습니다.

이러한 변동으로 인한 회사의 자본에 미친 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

주석

기타포괄손익누계액

기타포괄손익-
공정가치 측정 
금융자산 적립금

이익잉여금

기초 장부금액-기준서 제1039호

321,097,396
-
1,265,222,548

매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치 금융자산으로 재분류

①

(106,053)
-
2,870,410

단기매매목적이 아닌 지분상품을 매도가능금융자산에서 기타포괄손익-공정가치 지분상품으로 재분류

②

(141,615,606)
141,615,606
-

계

(141,721,659)
141,615,606
2,870,410

기초 장부금액-기준서 제1109호

179,375,737
141,615,606
1,268,092,957

① 매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치 금융자산으로 재분류

당기초 회사가 보유하고 있는 복합 금융상품 및 조합 출자금 등의 금융상품 20,839백만원은 매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치 금융자산으로 재분류되었습니다. 해당 금융상품과 관련있는 기타포괄손익누계액 140백만원(세효과 34백만원제외)은 이익잉여금으로 재분류되었습니다. 당기 중 동 금융자산과 관련한 공정가치 변동 2,707백만원이 당기수익로 인식되었습니다.

② 매도가능금융자산에서 기타포괄손익-공정가치 지분상품으로 재분류

과거에 매도가능금융자산으로 분류했던 단기매매목적이 아닌 지분상품의 공정가치 변동을 기타포괄손익에 표시할 것을 선택했습니다. 이에 따라 285,315백만원이 기타포괄손익-공정가치 지분상품으로 재분류되었습니다. 당기 기타포괄손익-공정가치지분상품으로 재분류하였던 한국항공우주산업(주) 주식을 매각하여 공정가치 평가차익을 실현하였습니다. 매각된 주식의 공정가치는 236,356,395천원이며, 누적하여 기타포괄손익으로 인식된 110,455,740원은 처분 후 이익잉여금으로 재분류되었습니다.

③최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융자산의 재분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

측정 범주

장부금액

기준서 제1039호

기준서 제1109호

기준서 제1039호

기준서 제1109호

차이

유동

현금및현금성자산
상각후원가
상각후원가
147,271,027
147,271,027
-

단기금융상품
상각후원가
상각후원가
9,000,000
9,000,000
-

매출채권
상각후원가
상각후원가
396,288,065
396,288,065
-

기타채권
상각후원가
상각후원가
53,523,527
53,523,527
-

비유동

장기금융상품
상각후원가
상각후원가
3,419,500
3,419,500
-

지분상품
매도가능금융자산
당기손익-공정가치
2,737,018
2,737,018
-

채무상품
매도가능금융자산
당기손익-공정가치
18,101,629
21,748,538
3,646,909

지분상품
매도가능금융자산
기타포괄손익-공정가치
285,315,397
285,315,397
-

기타채권
상각후원가
상각후원가
13,785,102
13,785,102
-

파생상품
당기손익인식금융자산
당기손익-공정가치
7,177,300
7,177,300
-

현금흐름위험회피
위험회피회계
위험회피회계
1,019,246
1,019,246
-

(2) 금융자산의 손상

회사는 기준서 제1109호의 새로운 기대신용손실 모형 적용대상이 되는 두가지 유형의 금융자산을 보유하고 있습니다. 

- 재고자산의 매출에 따른 매출채권
- 상각후원가로 측정되는 채무상품

기준서 제1109호의 도입으로 인하여 기초 이익잉여금에 미치는 영향은 없습니다.

① 매출채권

매출채권의 손상 시 간편법을 적용하고 있어 전체 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 사용합니다. 

② 채무상품

상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품은 신용위험이 낮은 것으로 판단하여 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식됩니다. 

(3) 위험회피회계

기업회계기준서 제1109호에서는 기존 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피,해외사업장순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙중심적인 방식으로 변경했습니다. 위험회피대상항목과 위험회피수단을 확대하였고, 높은 위험회피효과가 있는지에 대한 평가 및 계량적인 판단기준(80~125%)을 없애는 등 위험회피회계 적용요건을 완화하였습니다.

기업회계기준서 제1109호의 위험회피회계를 적용할 경우, 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 적용요건을 충족하지 못하는 일부 거래에 대해서도 위험회피회계를 적용할 수 있게 되어 당기손익의 변동성이 축소될 수 있습니다.

2018년 12월 31일 현재 회사가 위험회피회계를 적용하는
부채는 133,390백
만
원입니다.

회사는 기존 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 관련 규정을 계속해서 적용하여 해당 거래에서 발생된 손익을 기타포괄손익으로 인식하였습니다. 

35.2 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 적용

주석 2에 기재된 것처럼 회사는 당기부터 기준서 제1115호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 비교표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 동 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 

(1) 최초 적용일(당기초) 현재 재무상태표에 반영한 수정 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

2017.12.31
수정전

조정(주1)

2018.01.01
수정후(주2)

매출채권

396,288,064
48,503,350
444,791,414

재고자산
348,198,337
(42,348,500)
305,849,837

자산 총계

3,793,914,511
6,154,850
3,800,069,361

미지급법인세
61,591,132
1,489,474
63,080,606

부채 총계
1,753,295,065
1,489,474
1,754,784,539

이익잉여금

1,265,222,548
4,665,376
1,269,887,924

자본 총계

2,040,619,446
4,665,376
2,045,284,822

(주1) 시제품 개발 등 일부매출유형에 대해 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무로 판단하여 인도기준에서 진행기준으로 변경하였습니다.
(주2) 기준서 제1109호에 따른 조정사항이 반영된 후의 금액입니다.

(2) K-IFRS 1115호를 최초 적용한 보고기간에 변경 전에 기준에 따라 영향을 받는 재무제표의 각 항목은 다음과 같습니다.

① 재무상태표

(단위: 천원)

구분

보고된 금액

조정

K-IFRS 1115를 적용하지 않았을 경우

매출채권

391,150,328
(33,531,170)
357,619,158

재고자산
419,000,496
31,311,694
450,312,190

자산 총계

3,881,087,002
(2,219,477)
3,878,867,525

미지급법인세
6,920,729
(537,113)
6,383,616

부채 총계
1,912,114,462
(537,113)
1,911,577,349

이익잉여금
1,347,401,633
(1,682,363)
1,345,719,270

자본총계
1,968,972,540
(1,682,363)
1,967,290,177

② 손익계산서 및 총포괄손익

(단위: 천원)

구분

보고된 금액

조정

K-IFRS 1115를 적용하지 않았을 경우

매출

1,065,834,898
14,972,180
1,080,807,078

매출원가

987,877,566
11,036,806
998,914,372

법인세수익

(21,294,286)
952,360
(20,341,926)

당기순손실

(29,820,420)
2,983,013
(26,837,407)

총포괄손익

(31,445,472)
2,983,013
(28,462,459)

③ 현금흐름표 
기준서 제1115호의 도입에 따른 현금흐름표의 유의적인 변동은 없습니다.

36. 물적분할

회사는 당기 중 2018년 2월 2일 이사회의 결의를 통하여 회사의 시큐리티사업부문을 물적분할하기로 결의하였으며, 분할신설법인으로 한화테크윈㈜를 설립하였습니다. 분할과 관련한 내용은 다음과 같습니다.

구분

내용

분할방법

물적분할

분할존속법인

한화에어로스페이스주식회사

분할신설법인

한화테크윈㈜

주주총회 승인일

2018년 3월 23일

분할기일
2018년 4월 1일

회사는 동 분할로 인하여 감소하는 순자산 장부금액으로 종속기업투자의 취득원가를결정하였으며, 분할로 인하여 이전된 순자산 장부금액과 종속기업투자의 취득원가는다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
한화테크윈㈜

자산

I. 유동자산
201,335,422

현금및현금성자산
34,574,878

매출채권및기타채권
133,467,919

재고자산
26,497,236

기타유동자산
6,795,389

II. 비유동자산
180,208,426

장기매출채권및기타채권
4,481,731

기타비유동자산
954,041

유형자산
50,892,120

무형자산
78,466,715

종속기업및관계기업투자
24,411,260

이연법인세자산
21,002,559

자산 총계
381,543,848

부채

I. 유동부채
106,003,659

매입채무및기타채무
37,284,245

차입금및사채
53,532,879

기타유동부채
15,186,535

II. 비유동부채
94,290,500

장기매입채무및기타채무
2,680,000

차입금및사채
50,000,000

종업원급여부채
41,610,500

부채 총계
200,294,159

이전한순자산금액(종속기업투자)
181,249,689

37. 동일지배하 사업결합

회사는 2018년 12월 31일 (주)한화의 항공사업부를 양수하였습니다. 동 사업양수는 (주)한화의 지배하에 있는 종속기업과 (주)한화의 사업양수임에 따라 회사는 장부금액법으로 회계처리를 하였습니다. 사업양수의 세부 내역은 아래와 같습니다. 

(1) 사업양수 개요

구분
양도법인
양수법인

회사명
(주)한화
한화에어로스페이스(주)

주요사업
항공기 부품 제작
항공기 엔진 제작

(2)사업양수에 대한 회계처리
회사는 사업양수로 취득한 (주)한화의 항공사업부의 자산과 부채는 회사의 최상위 지배기업인 (주)한화의 연결재무제표상 계상된 사업양수시점의 장부금액으로 인식됐으며, 지불한 이전대가 163,064백만원(계약금액 : 166,822백만원, 정산예정금액 : -3,758백만원)과 순자산 장부금액과의 차이 41,232백만원은 자본잉여금으로 계상하였습니다.

사업양수로 취득한 주요 자산과 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
항공사업부

자산

I. 유동자산
140,721,259

매출채권및기타채권
39,318,220

재고자산
95,849,964

기타유동자산
5,553,075

II. 비유동자산
96,288,980

장기매출채권및기타채권
260,947

기타비유동자산
252,121

유형자산
54,353,672

무형자산
41,422,240

자산 총계
237,010,239

부채

I. 유동부채
85,789,869

매입채무및기타채무
14,094,852

기타유동부채
71,695,017

II. 비유동부채
29,388,213

장기매입채무및기타채무
3,906,505

종업원급여부채
25,481,708

부채 총계
115,178,082

이전한순자산금액
121,832,157

38. 보고기간 후 사
건

(1) 회사는 주주의 이익 제고를 위해 2019년 2월 20일 자기주식 취득 및 소각을 결정하였으며, 소각예정금액은 약 15,792백만원(480,000주)입니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 합병

- 당사의 자회사인 한화시스템㈜는 2018년 8월 1일 한화에스앤씨 주식회사를 흡수합병 하였습니다. 한화에스앤씨 주식회사는 소프트웨어 개발 및 컨설팅업을 수행하고 있는 바, 한화시스템(주)와의 합병을 통해 사업영역 확대 및 사업간 시너지 효과 극대화를 통한 기업가치 제고를 기대하고 있습니다. 합병대상의 공정가치는 512,276백만원입니다.

- 당사의 자회사인 한화지상방산㈜는 사업영역 확대 및 사업간 시너지 효과의 극대화를 통한 기업가치 제고를 위해 2019년 1월 1일을 기준으로 한화디펜스㈜를 흡수 합병하기로 결정하였습니다. 해당 내용을 2018년 10월 22일 공시하였습니다.

(2) 영업양수

- 당사는 이사회 결의(2016.10.11)를 통하여 (주)한화로부터 방산관련 무인화체계(지상) 사업을 2016년 12월 14.5억원에 양수하였습니다.

- 당사는 항공엔진과 기체부문간 시너지 창출을 바탕으로 항공사업 전문회사로서의 입지를 공고히 하기 위하여 2018년 12월 31일 (주)한화의 항공기계사업 일체를 인수하였습니다. 최종 양수가액은 1,631억원이며 해당 내용은 2018년 10월 22일과 2019년 3월 19일에 공시되었습니다.

- 당사의 자회사인 한화정밀기계(주)는 산업용장비 부문의 사업영역 확대를 통한 사업성 제고를 위하여 2018년 12월 31일 (주)한화의 공작기계사업 일체를 인수하였습니다. 최종 양수가액은 645억원이며 해당 내용은 2018년 10월 22일과 2019년 3월 
19일에 공시되었습니다.

(3) 영업양도

- 연결회사는 사업가치 및 운용/투자 효율성 집중화를 위해 이사회 결의(2018.3.16)를 통하여 광전자 사업부문을 (주)한화에 2018년 5월 1일 계약금액 360억원에 양도하였으며, 2018년 7월 31일 정산합의서 계약에 따라 최종 양도금액은 368억원으로 확정되었습니다.

(4) 자산양수

- 당사는 글로벌 일류 방산업체로 성장하기 위한 사업영역 확장의 일환으로 이사회 결의 (2016.4.8)를 통해 디아이피홀딩스 주식회사와 오딘홀딩스 유한회사로부터 두산 디에스티주식회사의 지분 100%를 2016년 5월 31일 6,950억원에 양수하였습니다. 해당내용은 2016년 4월 8일 및 5월 31일 공시되었습니다.

- 당사는 항공기 엔진용 부품사업 생산능력 확대 및 사업을 확대하기 위해 이사회 결의(2016.9.22)를 통해 PWMS(P&W NGPF Manufacturing Company Singapore Pte. Ltd) 지분 30%를 취득하였으며, 지분 70%에 대한 콜옵션 계약을 체결하였습니다. 양수가액은 거래 상대방의 요청에 따라 공개하지 않으며, 해당내용은 2016년 9월 22일 공시되었습니다.

- 당사는 글로벌 일류 방산업체로 성장하기 위해 2016년 10월 10일 프랑스 Thales International SAS가 보유하고 있는 한화시스템(구. 한화탈레스) 지분 50%를 2,880억에 추가로 취득하여 독자 경영권을 확보하였습니다. 이사회 결의일은 2016년 7월 29일이며 해당내용은 2016년 10월 10일 공시되었습니다.

- 당사는 이라크 내 통합보안사업 추진을 위해 2016년 10월 27일 이사회 결의를 통해 (주)한화로부터 TAWASUL AL-EZDIHAR 지분 100%를 69백만원에 취득하였습니다.

- 당사는 산업용장비부문의 미국 내 영업 확대를 위해 삼성물산 및 Samsung C&T America, Inc.가 각각 70%, 30% 보유하고 있는 Hanwha Techwin Automation Americas, Inc(구, Samsung C&T Automation, Inc.) 지분 100%를 2016년 12월 31일 3,979천불에 인수하였습니다. 이사회 결의일은 2016년 12월 19일이며, 양수금액은 Hanwha Techwin Automation Americas, Inc(구, Samsung C&T Automation, Inc.)의 회계검토 완료 후 최종 정산됩니다.

- 당사는 2016년 12월 19일 이사회 결의를 통해 한국투자신탁운용의 자산 유동화 수익증권에 11,476백만원을 투자하였습니다.

- 당사는 항공사업 분야 확대 및 사업구조 고도화를 통한 경쟁력 강화를 위해 2018년 12월 31일 ㈜한화가 100% 지분을 보유하고 있는 ㈜캐스의 지분 100%를 인수하였습니다.

- 당사의 자회사인 한화정밀기계㈜는 산업용장비 부문의 경쟁력 강화를 위해 2018년 12월 31일 ㈜한화가 100% 지분을 보유하고 있는 Hanwha TechM (Suzhou) Co., Ltd의 지분 100%를 인수하였습니다.

- 당사의 자회사인 한화시스템㈜는 한화에스엔씨㈜의 흡수합병을 통해 2018년 8월 1일 Hanwha Systems Japan Co., Ltd.의 지분 100%를 취득하였습니다. 

(5) 자산양도

- 당사는 이사회 결의(2016.1.5일)를 통하여 당사가 보유중인 한국항공우주산업(주)의 지분 3,900,000주를 국내외 기관투자자를 대상으로 하는 시간외대량매매방식으로 2016년 1월 6일 양도하였습니다. 해당 자산은 재무제표상 매도가능금융자산에서 매각처리 되었으며 양도금액은 총 2,796억원이며 양도후 당사가 보유한 한국항공우주산업(주)의 지분은 5,847,511주 입니다. 2016년 1월 6일 해당내용을 공시하였습니다.

- 당사는 이사회 결의
(2018.7.10일)를 통하여 당사가 보유중인 한국항공우주산업(주)의 지분 5,847,511주를 국내외 기관투자자를 대상으로 하는 시간외대량매매방식으로 2018년 7월 11일 양도하였습니다. 해당 자산은 재무제표상 매도가능금융자산에서 매각처리 되었으며 양도금액은 총 2,364억원이며 양도후 당사가 보유한 한국항공우주산업(주)의 지분은 5,847,511주 입니다. 2018년 7월 11일 해당내용을 공시하였습니다.

- 당사는 삼성전자(주) 외 4개사와 (주)한화와의 주식매각계약 체결 사항 중 기타조항에 따라 운항사업 부문을 2016년 1월중 매각을 완료하였습니다.

(6) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항은 연결재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.

나. 대손충당금 설정현황

(1) 최근3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 천원)

구분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금
설정률

제42기
매출채권
1,199,081,866
14,517,273
1.21%

미수금, 대여금
71,235,274
-
-

합계
1,270,317,140
14,517,273
1.14%

제41기
매출채권
1,070,854,897
11,024,446
1.0%

미수금, 대여금
53,597,506
-
-

합계
1,124,452,403
11,024,446
1.0%

제40기
매출채권
906,637,590
12,712,365
1.4%

미수금, 대여금
31,620,723
-
-

합계
938,258,313
12,712,365
1.4%

※ 연결기준입니다.

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 천원)

구분
제42기
제41기
제40기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
11,024,446
12,712,365
8,426,431

2. 순대손처리액(①-②±③)
1,606,839
3,985,208
-2,194,878

① 대손처리액(상각채권액)
2,601,963
3,650,729
1,464,381

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-995,124
334,479
-3,659,259

3. 대손상각비 계상(환입)액
5,099,606
2,297,289
2,091,056

4. 기말 대손충당금 잔액합계
14,517,273
11,024,446
12,712,365

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침으로 당사는 재무상태표일 현재의 매출채권 잔액에 대해 개별분석 및 연령 분석을 하여 과거의 대손경험률과 장래의 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정하고 있습니다.

(가) 채권에 대한 개별분석 및 고객의 특정한 상황을 합리적으로 고려하여 추정된 충당금을 10% ~ 100%사이의 금액으로 설정합니다.

(나) 개별적으로 손상되지 않았다고 평가된 채권과 관련하여 후속적으로 집합적인 손상검사를 수행하고 있습니다. 수취채권 집합이 손상되었다는 객관적인 증거는 당사의 대금회수에 관한 과거 경험, 평균신용기간을 초과하는 대금지불의 연체 횟수의 증가, 그리고 수취채권의 채무불이행과 관련이 있는 국가 또는 지역의 경제상황에 있어서 주목할 만한 변화를 포함하고 있습니다.

(다) 군수, 정부, 관계사 담보 채권은 대손충당금 설정에서 제외합니다. 이는 과거 대손 실적이 없고 또한 앞으로도 대손확률이 희박하기 때문입니다. 

(4) 기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위 : 천원)

구 분
6개월 이하
6개월 초과
1년 이하
1년 초과
3년이하
3년 초과
계

금액
1,049,282,503
52,761,103
46,707,773
23,366,352
1,172,117,731

구성비율
89.5%
4.5%
4.0%
2.0%
100.0%

※ 연결기준입니다.

다. 재고자산 현황

(1) 재고자산의 사업부
문별 보유현황

(단위 : 원)

사업부문
계정과목
제42기
제41기
제40기

항공엔진사업부문
상 품
3,763,113,912
2,276,344,828
3,729,306,382

제 품
48,236,889,801
54,197,634,112
41,312,362,049

반 제 품
48,208,798,670
28,850,258,452
16,173,307,964

재 공 품
141,699,750,851
146,410,554,789
135,109,048,172

원 재 료
168,340,498,000
72,927,792,229
61,884,734,712

저 장 품
2,478,241,547
737,819,762
866,139,654

미 착 품
18,402,069,739
17,552,149,423
10,223,179,175

소 계
431,129,362,520
322,952,553,595
269,298,078,108

파워시스템부문
상 품
889,396,446
437,074,594
309,178,007

제 품
-
-
-

반 제 품
-
-
-

재 공 품
18,427,036,209
7,893,804,110
14,473,190,007

원 재 료
7,592,590,021
5,301,128,986
6,650,739,835

저 장 품
-
-
1,060,000

미 착 품
423,112,341
325,186,453
73,948,862

소 계
27,332,135,017
13,957,194,143
21,508,116,711

방산사업부문
상 품
2,459,348,244
1,916,705,272
637,294,876

제 품
60,489,288
6,594,793,475
3,300,354,125

반 제 품
38,014,654,414
47,290,401,084
33,460,945,777

재 공 품
469,419,876,298
140,267,397,280
160,120,782,605

원 재 료
138,296,205,577
146,658,333,209
140,493,904,294

저 장 품
768,375,324
1,082,658,935
1,054,834,316

미 착 품
7,660,753,196
17,428,896,801
15,436,628,643

소 계
656,679,702,341
361,239,186,056
354,504,744,636

시큐리티부문
상 품
47,040,570,897
25,947,146,500
24,158,300,365

제 품
10,619,905,255
7,473,651,171
10,691,601,112

반 제 품
6,712,416,641
5,773,480,003
6,430,570,830

재 공 품
1,379,103,760
942,635,610
550,199,114

원 재 료
40,460,883,065
23,804,138,737
22,417,549,888

저 장 품
1,625,162,083
4,658,336,755
4,923,378,602

미 착 품
13,895,656,245
13,311,443,998
12,553,540,793

소 계
121,733,697,946
81,910,932,774
81,725,140,704

산업용장비부문
상 품
5,701,717,126
4,863,199,247
9,738,008,795

제 품
15,695,655,284
10,253,262,599
18,065,382,800

반 제 품
16,953,287,060
1,550,848,558
1,320,626,654

재 공 품
17,034,742,043
15,136,078,464
6,389,073,747

원 재 료
23,663,771,917
8,445,883,991
6,030,900,387

저 장 품
-
-
-

미 착 품
(22,479,592)
160,902,764
211,363,139

소 계
79,026,683,838
40,410,175,623
41,755,355,522

IT사업부문
상 품
3,895,760,183
-
-

제 품
-
-
-

반 제 품
-
-
-

재 공 품
-
-
-

원 재 료
-
-
-

저 장 품
-
-
-

미 착 품
-
-
-

소 계
3,895,760,183
-
-

합계
상 품
63,749,896,808
35,249,421,476
38,572,088,425

제 품
74,612,939,628
78,732,707,270
73,369,700,086

반 제 품
109,889,156,785
83,017,643,306
57,385,451,225

재 공 품
647,960,509,161
306,249,671,609
316,642,293,645

원 재 료
378,353,948,580
256,116,686,110
237,477,829,116

저 장 품
4,871,778,954
6,478,815,452
6,845,412,572

미 착 품
40,359,111,929
49,602,449,613
38,498,660,612

소 계
1,319,797,314,845
815,447,394,836
768,791,435,681

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
17.8%
14.2%
13.6%

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
3.4회
4.4회
4.2회

(2) 재고자산의 실사내용
당사는 반기말(6월 30일) 및 사업연도말(12월 31일) 을 기준으로 연 2회 재고실사를하고 있습니다. 반기말에는 자체 재고조사를 실시하며, 사업연도말(12월 31일) 재고실사 시에는 회계감사인의 공인회계사 입회하에서 재고실사를 실시합니다.

다음은 사업보고서 제출일 현재 당사의 장기체화 재고 등 현황입니다.

(단위 : 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
평가손실
기말잔액
비고

상 품
76,957
76,957
(13,207)
63,750
-

제 품
79,779
79,779
(5,166)
74,613
-

반 제 품
113,471
113,471
(3,582)
109,889
-

재 공 품
648,964
648,964
(1,003)
647,961
-

원 재 료
400,485
400,485
(22,131)
378,354
-

저 장 품
4,991
4,991
(119)
4,872
-

미 착 품
40,359
40,359
-
40,359
-

합 계
1,365,006
1,365,006
(45,208)
1,319,798
-

※ 연결기준입니다.

라. 수주계약현황

기말 현재 진행률 적용 수주계약 중 계약수익금액이 직전 회계연도 매출액의 5%이상인 주요 계약에 대한 정보는 다음과 같습니다

(단위 : 백만원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

한화시스템
-
-
2018.12.05
2025.09.26
279,600
0.18
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-

※

관련 법령에서 비밀이나 비공개 사항으로 규정한 계약과 고객과 체결한 계약서에 의해 비공개로 규정된 계
약은 이를 공시할 경우 당사에 현저한 손실을 초래할 것으로 예상되어 공시를 생략하였습니다.
당사는 생략된 공시 항목을 사업보고서 등에서 공시ㆍ공개한 사실이 없으며, 이 항목을 재무제표의 주석에 공시하지 않는다는 사실을 해당회사의 감사에게 보고하였습니다.

마. 공정가치평가 방법 및 내역

금융상품(부채)의 공정가치와 평가방법에 대해서는 「Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석, 주석5. 공정가치 측정」을 참조하시기 바랍니다.

바. 기업어음증권 발행실적 등
(1) 채무증권 발행실적

(기준일 :
2019년 04월 17일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

한화시스템
기업어음증권
사모
2019년 01월 28일
30,000
2.46
A1(한국기업평가)
 A1(한국신용평가)
2019년 04월 29일
미상환
신한은행

합 계
-
-
-
30,000
-
-
-
-
-

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

115-1회
무보증 공모사채
2015년 11월 26일
2018년 11월 26일
70,000
2015년 11월 26일
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2018년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지
부채 비율을 400% 이하로 유지하여야 한다.

이행현황
180.63%

담보권설정 제한현황
계약내용
본 사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는
채무의 합계액이 최근 보고서상 자기자본의 400%를
넘지 않아야 한다.

이행현황
9.27%

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 최근 보고서상 
자산총계의 100% 이상의 자산을 매매·양도 ·임대
기타 처분할 수 없다.

이행현황
0.95%

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2018년 09월 04일(이행완료)

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

115-2회
무보증 공모사채
2015년 11월 26일
2018년 11월 26일
30,000
2015년 11월 26일
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2018년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지
부채 비율을 400% 이하로 유지하여야 한다.

이행현황
180.63%

담보권설정 제한현황
계약내용
본 사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는
채무의 합계액이 최근 보고서상 자기자본의 400%를
넘지 않아야 한다.

이행현황
9.27%

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 최근 보고서상 
자산총계의 100% 이상의 자산을 매매·양도 ·임대
기타 처분할 수 없다.

이행현황
0.95%

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2018년 09월 04일(이행완료)

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

116-1회
무보증 공모사채
2016년 06월 22일
2019년 06월 22일
110,000
2016년 06월 10일
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2018년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 
부채 비율을 400% 이하로 유지하여야 한다.

이행현황
180.63%

담보권설정 제한현황
계약내용
본 사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 
채무의 합계액이 최근 보고서상 자기자본의 400%를 
넘지 않아야 한다.

이행현황
9.27%

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 최근 보고서상 자산총계의 100% 이상의 자산을 매매·양도 ·임대 
기타 처분할 수 없다.

이행현황
0.95%

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2018년 9월 4일(이행완료)

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

116-2회
무보증 공모사채
2016년 06월 22일
2021년 06월 22일
40,000
2016년 06월 10일
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2018년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 
부채 비율을 400% 이하로 유지하여야 한다.

이행현황
180.63%

담보권설정 제한현황
계약내용
본 사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 
채무의 합계액이 최근 보고서상 자기자본의 400%를 
넘지 않아야 한다.

이행현황
9.27%

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 최근 보고서상 자산총계의 100% 이상의 자산을 매매·양도 ·임대 
기타 처분할 수 없다.

이행현황
0.95%

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2018년 9월 4일(이행완료)

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

118회
무보증 공모사채
2016년 10월 28일
2019년 10월 28일
100,000
2016년 10월 28일
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2018년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 
부채 비율을 400% 이하로 유지하여야 한다.

이행현황
180.63%

담보권설정 제한현황
계약내용
본 사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 
채무의 합계액이 최근 보고서상 자기자본의 400%를 
넘지 않아야 한다.

이행현황
9.27%

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 최근 보고서상 자산총계의 100% 이상의 자산을 매매·양도 ·임대 
기타 처분할 수 없다.

이행현황
0.95%

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2018년 9월 4일(이행완료)

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

120-1회
무보증 공모사채
2018년 05월 02일
2021년 05월 02일
95,000
2018년 04월 18일
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2018년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 
부채 비율을 400% 이하로 유지하여야 한다.

이행현황
180.63%

담보권설정 제한현황
계약내용

본 사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 
채무의 합계액이 최근 보고서상 자기자본의
300%
를 
넘지 않아야 한다.

이행현황
9.27%

자산처분 제한현황
계약내용

하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 최근 보고서상 
자산총계의
50%
이상의 자산을 매매·양도 ·임대 
기타 처분할 수 없다.

이행현황
0.95%

지배구조변경 제한현황

계약내용

본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지
지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다.

이행현황

지배구조 미변경

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2018년 9월 4일(이행완료)

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

120-2회
무보증 공모사채
2018년 05월 02일
2023년 05월 02일
55,000
2018년 04월 18일
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2018년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 
부채 비율을 400% 이하로 유지하여야 한다.

이행현황
180.63%

담보권설정 제한현황
계약내용

본 사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 
채무의 합계액이 최근 보고서상 자기자본의
300%
를 
넘지 않아야 한다.

이행현황
9.27%

자산처분 제한현황
계약내용

하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 최근 보고서상 
자산총계의
50%
이상의 자산을 매매·양도 ·임대 
기타 처분할 수 없다.

이행현황
0.95%

지배구조변경 제한현황

계약내용
본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지
지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다.

이행현황

지배구조 미변경

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2018년 9월 4일(이행완료)

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

121-1회
무보증 공모사채
2018년 11월 05일
2021년 11월 05일
60,000
2018년 10월 24일
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2018년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 
부채 비율을 400% 이하로 유지하여야 한다.

이행현황
180.63%

담보권설정 제한현황
계약내용

본 사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 
채무의 합계액이 최근 보고서상 자기자본의
300%
를 
넘지 않아야 한다.

이행현황
9.27%

자산처분 제한현황
계약내용

하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 최근 보고서상 
자산총계의
50%
이상의 자산을 매매·양도 ·임대 
기타 처분할 수 없다.

이행현황
0.95%

지배구조변경 제한현황

계약내용
본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지
지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다.

이행현황

지배구조 미변경

이행상황보고서 제출현황
이행현황
보고기한 미도래

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

* 최초 이행상황보고서는 2018년도 사업보고서 제출 후 30일 이내 제출할 예정임.

(작성기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

121-2회
무보증 공모사채
2018년 11월 05일
2023년 11월 05일
40,000
2018년 10월 24일
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2018년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 
부채 비율을 400% 이하로 유지하여야 한다.

이행현황
180.63%

담보권설정 제한현황
계약내용

본 사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 
채무의 합계액이 최근 보고서상 자기자본의
300%
를 
넘지 않아야 한다.

이행현황
9.27%

자산처분 제한현황
계약내용

하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 최근 보고서상 
자산총계의
50%
이상의 자산을 매매·양도 ·임대 
기타 처분할 수 없다.

이행현황
0.95%

지배구조변경 제한현황

계약내용
본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지
지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다.

이행현황

지배구조 미변경

이행상황보고서 제출현황
이행현황
보고기한 미도래

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

* 최초 이행상황보고서는 2018년도 사업보고서 제출 후 30일 이내 제출할 예정임.

기업어음증권 미상환 잔액(별도)

(기준일 :
2019년 04월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2019년 04월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
30,000
-
-
-
-
-
-
30,000

합계
-
30,000
-
-
-
-
-
-
30,000

전자단기사채 미상환 잔액(별도)

(기준일 :
2019년 04월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2019년 04월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액(별도)

(기준일 :
2019년 04월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
210,000
30,000
195,000
-
95,000
-
-
530,000

사모
70,000
-
-
20,000
-
-
-
90,000

합계
280,000
30,000
195,000
20,000
95,000
0
0
620,000

회사채 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2019년 04월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
210,000
30,000
195,000
-
95,000
-
-
530,000

사모
100,000
20,000
34,134
20,000
50,000
-
-
224,134

합계
310,000
50,000
229,134
20,000
145,000
0
0
754,134

신종자본증권 미상환 잔액(별도)

(기준일 :
2019년 04월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2019년 04월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액(별도)

(기준일 :
2019년 04월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2019년 04월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 감사인에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견.

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제42기
삼일회계법인
적정
해당사항없음

제41기
삼일회계법인
적정
해당사항없음

제40기
삼정회계법인
적정
해당사항없음

당사의 종속회사 중 적정의견 이외의 감사의견을 받은 회사는 없습니다.

나. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제42기
삼일회계법인
별도 및 연결 분/반기 재무제표 검토
별도 및 연결 재무제표에 대한 감사
400백만원
4,710시간

제41기
삼일회계법인
별도 및 연결 분/반기 재무제표 검토
별도 및 연결 재무제표에 대한 감사
430백만원
5,213시간

제40기
삼일회계법인
별도 및 연결 분/반기 재무제표 검토
별도 및 연결 재무제표에 대한 감사
405백만원
5,600시간

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제42기
2018.07.17
2018년 세무조정
반기결산 후 2회
연말결산 후 2회
22백만원
-

제41기
2017.12.14
2017년 세무조정
반기결산 후 2회
연말결산 후 2회
25백만원
-

제40기
2016.07.26
2016년 세무조정
반기결산 후 2회
연말결산 후 2회
35백만원
-

2. 회계감사인의 변경

[한화시스템]
 다음 사업연도 또는 해당 사업연도 중에 주권상장예정으로 외부감사에 관한 법률 제11조에 의거하여 지정감사에 해당되어 기존 안진회계법인에서 제 19기(2018년)에 대한 외부감사인으로 삼일회계법인을 선임하였습니다. 

3. 내부통제에 관한 사항
제42기 및 제41기 회계감사인은 당사의 내부회계관리제도 운영실태평가 보고서를 검토하고 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요
증권신고서 제출 전일 현재 당사의 이사회는 1명의 사내이사(상근)와 1명의 기타비상무이사, 3명의 사외이사(비상근) 총 5명으로 구성되어 있습니다. 또한 이사회 내에는 총 5개의 위원회(감사위원회, 집행위원회, 사외이사후보추천위원회, 내부거래위원회, 보상위원회)가 설치되어 운영 중입니다.

※ 이홍건 사내이사는 2018년 10월 23일 사임하였습니다.
※ 이제홍 사내이사는 2019년 3월 22일 사임하였습니다.
※ 양태진 사내이사는 2019년 3월 23일 사임하였습니다.
※ 김승모 기타비상무이사, 신상민 사외이사는 2019년 3월 22일 신규 선임되었습니다.

나. 중요의결사항

차수
개최일자
의안내용
의결
현황
사외이사의 성명

이제홍
(출석률:100%)
양태진
(출석률:92%)
최영우
(출석률:100%)
김상희
(출석률:78%)
최강수
(출석률:89%)

찬반여부

[2018년]
2018.03.23
신규선임
2018.03.23
신규선임

1차
2018.02.02
[결의사항]
제1호 안건 : 분할계획서 승인의 건
제2호 안건 : 로봇사업 양도의 건
제3호 안건 : 임시주주총회 소집의 건
제4호 안건 : 임시주주총회 회의목적사항 결정의 건

가결
가결
가결
가결

찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성

2차
2018.02.23
[결의사항]
제1호 안건 : 제41기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
제2호 안건 : 자기주식 매입 및 소각의 건
제3호 안건 : 전자투표제 도입의 건
제4호 안건 : 제41기 정기주주총회 소집의 건
제5호 안건 : 제41기 정기주주총회 회의목적사항 결정의 건

가결
가결
가결
가결
가결

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

불참
불참
불참
불참
불참

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

3차
2018.03.12
[결의사항]
제1호 안건 : 사모사채 발행의 건

가결

찬성

찬성

찬성

4차
2018.03.23
[결의사항]
제1호 안건 : 대표이사 선임의 건
제2호 안건 : 이사직무 위촉의 건
제3호 안건 : 위원회 구성의 건
제4호 안건 : 제42기 이사보수 지급액 결정의 건
제5호 안건 : 이사의 겸직 승인의 건
제6호 안건 : 이사, 주요주주 등과의 거래 승인의 건
1. 대표이사 겸직에 따른 보수 등 지급방법 승인의 건
 - 대표이사 겸임(신현우 대표이사)에 따른 
 이사의 자기거래(한화파워시스템)
제7호 안건 : 대규모 내부거래 승인의 건

가결
가결
가결
가결
가결
가결

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
2018.03.23
사임

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성

5차
2018.04.02
[결의사항]
제1호 안건 : 분할 경과 보고 및 공고 결의의 건
제2호 안건 : 공모사채 발행의 건
제3호 안건 : 대규모 내부거래 승인의 건

가결
가결
가결

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

6차
2018.05.31
[결의사항]
제1호 안건 : 한화시스템 주총 시 합병 동의 건
제2호 안건 : 한화시스템 및 한화 S&C 합병에 따른 
 주주간계약 승인 건

가결
가결

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

7차
2018.06.28
[결의사항]
제1호 안건 : 대규모 내부거래 승인의 건
제2호 안건 : 해외법인 주식양도의 건

가결
가결

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

8차
2018.07.10
[결의사항]
제1호 안건 : 타법인 주식 양도의 건

가결

찬성

찬성

불참

찬성

9차
2018.09.21
[결의사항]
제1호 안건: 대규모내부거래 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

10차
2018.10.22
[결의사항]
제1호 안건 : 특수관계인으로부터의 영업양수 등 승인의 건
제2호 안건 : 한화지상방산의 한화디펜스 흡수합병 동의 건
제3호 안건 : 한화정밀기계 주총시 영업양수 등 동의 건
제4호 안건 : 공모사채 발행의 건
제5호 안건 : 대규모 내부거래 승인의 건

가결
가결
가결
가결
가결

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

불참
불참
불참
불참
불참

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

11차
2018.11.29
제1호 안건 : 규정 개정의 건
1. 임원처우규정 개정의 건
2. 준법통제기준 개정의 건
3. 내부거래위원회 규정 개정의 건
4. 보상위원회 규정 개정의 건
제2호 안건 : 외화 장기차입금 조달의 건
가결

가결
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
불참

불참

12차
2018.12.17
제1호 안건 : 대규모내부거래 승인의 건
제2호 안건 : 특수관계인과 거래 승인의 건
제3호 안건 : 자금보충약정 승계의 건
제4호 안건 : 감사위원회 규정 개정의 건
가결
가결
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

[2019년]

차수
개최일자
의안내용
의결
현황
사외이사의 성명

이제홍
(출석률:100%)

양태진
(출석률:100%)

김상희
(출석률:40%)

최강수
(출석률:89%)

신상민
(출석률:100%)

찬반여부

1차
2019.01.09
[결의사항]
제1호 안건 : 신규엔진 사업참여 승인의 건
제2호 안건 : 기채결의의 건
제3호 안건 : 내부회계관리규정 개정의 건

가결
가결
가결

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

불참
불참
불참

찬성
찬성
찬성
2019.3.22
신규선임

2차
2019.02.01
[결의사항]
제1호 안건 : 현지금융 차입보증의 건
제2호 안건 : ICBC 차입약정의 건

가결
가결

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

3차
2019.02.20
[결의사항]
제1호 안건 : 자기주식 매입 및 소각의 건
제2호 안건 : 전자투표제 도입의 건
제3호 안건 : 제42기 정기주주총회 소집의 건
제4호 안건 : 제42기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
제5호 안건 : 제42기 정기주주총회 회의목적사항 결정의 건
제6호 안건 : 기채결의의 건

가결
가결
가결
가결
가결
가결

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

4차
2019.03.22
[결의사항]
제1호 안건 : 이사직무 위촉의 건
제2호 안건 : 보상위원회 규정 개정의 건
제3호 안건 : 위원회 구성의 건
제4호 안건 : 제43기 이사보수 지급액 결정의 건
제5호 안건 : 특수관계인과 거래 승인의 건
제6호 안건 : 대규모내부거래 승인의 건

가결
가결
가결
가결
가결
가결
2019.3.22
사임
2019.3.23
사임

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

5차
2019.04.17
[결의사항]
제1호 안건 : 공모사채 발행의 건
제2호 안건 : 대규모내부거래 승인의 건

가결
가결

불참
불참

찬성
찬성

찬성
찬성

다. 이사회내 위원회

(1) 이사회내 위원회 구성현황 

위원회명

구 성

소속 이사명

설치목적 및 권한사항

비고

집행위원회

상근이사 1명
기타비상무이사 1명

신현우(상근)
김승모(비상근)

신속하고 원활한 경영의사결정을 위해 이사회에서 위임한 사항 및
경영현황과 공통현안과제를 점검, 심의, 결정

이홍건 위원 사임(2018.10.23)
김승모 위원 선임(2019.03.22)

내부거래위원회
사외이사 3명
김상희(비상근)
최강수(비상근)
신상민(비상근)

- 설치목적 : 
공정거래 자율준수 체제 구축을 통해 회사 경영의 투명성을 제고하기 위하여
계열사간 내부거래를 사전 심의함
- 권한사항 : 
1. 위원회는 계열회사와의 내부거래에 대한 현황을 보고 받을 수 있음

2. 위원회는 언제든지 간사에게 내부거래 세부 현황 자료 조사를 명령할 수 있음

3. 위원회는 법령 및 회사 규정에 중대하게 위반되는 내부거래에 대해서는

이사회에 시정 조치를 건의할 수 있음

4. 위원회는 회사의 비용으로 전문가의 조력을 구할 수 있음

김상희 위원 선임(2018.03.23)
최강수 위원 선임(2018.03.23)
이제홍 위원 사임(2019.03.22)
신상민 위원 선임(2019.03.22)

보상위원회
사외이사 2명
기타비상무이사 1명
김상희(비상근)
최강수(비상근)
김승모(비상근)
이사보수 결정과정의 객관성, 투명성 확보를 제고하기 위하여 등기이사 
보수한도 사전 심의
김상희 위원 선임(2018.03.23)
이홍건 위원 사임(2018.10.23)
양태진 위원 사임(2019.03.23)
최강수 위원 선임(2019.03.23)
김승모 위원 선임(2019.03.22)

※ 감사위원회와 사외이사후보추천위원회는 기업공시서식작성기준에 따라 제외하였습니다.

(2) 이사회내의 위원회 활동내역

- 집행위원회

개최일자
의안내용
가결여부
사외이사 성명
출석률 및 찬반여부

2018.01.08
[결의사항]
제1호 안건 : 기채결의의 건
제2호 안건 : 기채결의의 건

가결
가결
해당사항 없음
(전원 사내이사로 구성)

2018.03.07
[결의사항]
제1호 안건 : 해외 생산법인(PWMS) 증자의 건

가결

2018.03.16
[결의사항]
제1호 안건 : 해외법인 채무보증의 건

가결

2018.03.19
[결의사항]
제1호 안건 : 해외법인 채무보증의 건

가결

2018.03.23
[결의사항]
제1호 안건 : 기채결의의 건

가결

2018.04.13
[결의사항]
제1호 안건 : 기채결의의 건

가결

2018.05.03
[결의사항]
제1호 안건 : 기채결의의 건

가결

2018.06.14
[결의사항]
제1호 안건 : 자회사 해외법인 채무보증의 건

가결

2018.06.20
[결의사항]
제1호 안건 : 해외 사무소 설립의 건

가결

2018.07.05
[결의사항]
제1호 안건 : 성남사업장 폐지 및 부지매각의 건

가결

2018.07.26
[결의사항]
제1호 안건 : 기채결의의 건

가결

2019.03.22
제1호 안건 : 기채결의의 건(국민은행)
제2호 안건 : 기채결의의 건(신한은행)
제3호 안건 : 해외법인 채무보증의 건
가결
가결
가결

2019.04.01
제1호 안건 : 기채결의의 건(한국수출입은행)
가결

- 내부거래위원회

개최일자
의안내용
가결여부
사외이사의 성명

이제홍
(출석률: 100%)
최영우
(출석률: 50%)
양태진
(출석률: 50%)

김상희
(
출석률: 75%
)

최강수
(출석률: 100%)

찬반여부

2018.02.20

제1호 : 2017년 내부거래 실적 보고의 건

가결

찬성

찬성

불참

2018.03.23
신규선임
2018.03.23
신규선임

2018.03.23

제1호 : 대규모 내부거래 사전심의의 건

가결

찬성

불참

찬성

2018.06.28
제1호 : 대규모 내부거래 사전심의의 건
가결
찬성
2018.03.23
사임
2018.03.23
사임
찬성
찬성

2018.09.21
제1호 : 대규모 내부거래 사전심의의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2018.
10
.22

제1호 : 특수관계인으로부터의 영업양수 등 승인의 건
제2호 : 대규모내부거래 사전 심의의 건
가결
가결
찬성
찬성
불참
불참
찬성
찬성

2018.12.17
제1호 : 대규모내부거래 사전 심의의 건
가결
찬성
찬성
찬성

개최일자
의안내용
가결여부
사외이사의 성명

이제홍
(출석률: 100%)

김상희
(
출석률: 100%
)

최강수
(출석률: 100%)
신상민
-

찬반여부

2019.02.20
제1호 : 2018년도 내부거래 실적 보고의 건
가결
찬성
찬성
찬성
2019.03.22
신규선임
-

※ 2018년 3월 23일, 최영우, 양태진 위원이 사임하고, 김상희, 최강수 위원이 신규선임되었습니다.

※
이
제홍 사외이사는 2019년 3월 22일 사임하였으
며, 2019년 03월 22일 신상민 위원이 신규선임 되었습니다.

- 보상위원회

개최일자
의안내용
가결여부
사외이사의 성명

이제홍
(출석률: 100%)
최영우
(출석률: 100%)

찬반여부

2018.02.23
제1호 : 이사 보수한도 심의의 건
가결
찬성
찬성

개최일자
의안내용
가결여부
사외이사의 성명

양태진
(출석률: 100%)
김상희
(출석률: 100%)

찬반여부

2019.02.20
제1호 : 이사 보수한도 심의의 건
가결
찬성
찬성

※ 2019년
3월 23일 양태진 사외이사가 사임하였으며, 최강수 사외이사, 김승모 기타비상무이사가 신규선임되었습니다.

라. 이사의 독립성

(1) 이사의 선임 
당사의 이사는 이사회(사내이사) 및 사외이사후보추천위원회(사외이사)에서 추천하여 주주총회에서 선임하고 있습니다. 이사회 및 사외이사후보추천위원회에서는 이사후보자가 상법 등 관련 법에서 정하는 결격사유에 해당하는지 심의ㆍ추천하여 이사의 독립성을 확보하고 있습니다. 증권신고서 제출 전일 기준 이러한 절차에 의해 선임된 이사(사내이사 1명, 기타비상무이사 1명, 사외이사 3명)는 다음과 같습니다.

구분
성명
추천인
선임 배경
활동분야
회사와의
거래
최대주주/주요주주와
관계 및 기타이해관계

사내
이사
신현우
(대표이사)
이사회
당사의 항공ㆍ방산부문부문 업무 총괄 및 
대외적 업무를 안정적으로 수행하기 위함
이사회 의장
항공ㆍ방산부문 대표이사 및
공통지원조직 총괄
집행위원회 위원장
해당없음
해당없음

기타비상무이사
김승모
이사회
당사와 그룹의 사업에 대한 이해도를 바탕으로 회사의 주요 의사결정과 시너지 창출에 도움이 될것으로 기대
경영전반에 관한 업무
집행위원회 위원
보상위원회 위원

사외
이사
최강수
사외이사후보
추천위원회
회사의 가치를 평가하고 제고하는데 있어 
역량이 높은 기업가치 전문가
경영전반에 관한 업무
사외이사후보추천위원회 위원장
감사위원회 위원
내부거래위원회 위원

김상희
사외이사후보
추천위원회
장기간 법조인으로 종사하며 
다양한 경험과 높은 역량을 보유한 법률 전문가
경영전반에 관한 업무
내부거래위원회 위원장
감사위원회 위원
사외이사후보추천위원회 위원
보상위원회 위원

신상민
사외이사후보
추천위원회
언론계에서 장기간 종사하며 사회 각계에 풍부한 인적 네트워크를 보유한 언론 전문가

경영전반에 관한 업무
사외이사후보추천위원회 위원장
감사위원회 위원
내부거래위원회 위원

(2) 사외이사후보추천위원회
당사는 관계 법령, 정관, 이사회 규정에 따라 회사의 사외이사후보 추천을 위해 
사외이사후보추천위원회를 구성하여 운영하고 있습니다. 
증권신고서 작성기준일 현재, 위원회는 사외이사 3인(신상민, 최강수, 김상희)으로 구성되어 있으며 관련법에서 정하는 기준을 충족하고 있습니다. 

※ 관련법 : 상법542조의8 제4항, 사외이사가 과반수가 되도록 구성

마. 사외이사의 전문성

당사는 사외이사가 이사회 및 이사회내 위원회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록보조하고 있으며, 이사회 및 위원회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수
있도록 사전에 자료를 제공하고 별도의 설명회를 개최하고 있습니다.
또한, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있으며, 회사 경영활동에 대한 이해를 제고하기 위해 필요시 국내외 경영현장을 직접 시찰하고 현황보고를 받을 수 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

당사의 감사위원회는 사외이사 3명(김상희, 최강수, 신상민)으로 구성되어 있으며 인적사항은 다음과 같습니다. 

성 명
출생년월
약 력
감사위원회
위원 선임일
사외이사여부
비고

김상희
1951.01
서울대 석사
법무부 차관
현) 김상희법률사무소 변호사 
현) (주)호텔롯데 사외이사
2018.03.23
○

최강수
1957.05
한남대 학사
(주)크레딧뷰로 이사
한국기업평가 총괄전무
2018.03.23
○
감사위원장

신상민
1945.11
한국경제신문 논설위원, 편집국장
한국경제 논설주간 이사대우
한국경제신문 대표이사
한국신문협회 부회장
2019.03.22

○

나. 감사위원회 위원의 독립성

당사의 감사위원회의 위원은 관련 법령 및 정관이 정한 바에 따라 주주총회의 결의로이사 가운데서 선임하며, 관련 법령과 정관에서 정한 결격사유가 있는 경우 감사위원회 위원이 될 수 없도록 하고 있습니다. 

감사위원회는 회계감사를 위하여 재무제표 등 회계관련서류와 회계법인의 감사절차 및 감사결과를 검토하고 필요한 경우 회계법인에 대하여 회계에 관한 장부와 관련 서류에 대한 추가 검토를 요청하고 그 결과를 검토합니다. 또한 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 설치한 내부회계관리제도의 운영실태를 내부회계 관리자로부터 보고받고 이를 검토합니다.

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

- 3명 이상의 이사로 구성
충족
상법 제415조의2 제2항

- 사외이사가 위원의 3분의 2이상
충족(전원 사외이사)

- 위원중 1명 이상은 회계 또는 재무 전문가
충족(최강수 감사위원장)
상법 제542조의11 제2항

- 감사위원회의 대표는 사외이사
충족

- 그밖의 결격요건
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

다. 감사위원회의 활동

개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사의 성명

이제홍
(출석률: 100%)
최영우
(출석률: 100%)
양태진
(출석률: 100%)
김상희
(출석률: 100%)
최강수
(출석률: 100%)

찬반여부

2018.02.02
- 2018년 3월 임시주총 감사보고서 확정의 건
가결
찬성
찬성
2018.03.23
신규선임
2018.03.23
신규선임
2018.03.23
신규선임

2018.02.23
- 제41기 재무제표 및 영업보고서 심의의 건
- 내부회계관리제도 운영실태 평가의 건
- 2017년도 감사보고서 확정의 건
가결
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2018.12.07
- 외부감사인 선정 기준 제정의 건
가결
찬성
2018.03.23
사임
찬성
찬성
찬성

2018.12.17
- 외부감사인 선정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사의 성명

이제홍
(출석률: 100%)

양태진
(출석률: 100%)

최강수
(출석률: 100%)

김상희
(출석률: 67%)
신상민
(출석률: 100%)

찬반여부

2019.01.09
- 내부회계관리규정 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참
2019.03.22
신규선임

2019.02.20
- 제42기 재무제표 및 영업보고서 심의의 건
- 내부회계관리제도 운영실태 평가의 건
- 2018년도 감사보고서 확정의 건
가결
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2019.03.22
- 감사위원장 선임의 건
가결
2019.03.22
사임
2019.03.22
사임
찬성
찬성
찬성

라. 감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2018.11.12
삼일회계법인
이제홍 위원
양태진 위원
김상희 위원
최강수 위원
-
- 주식회사의 외부감사에 관한 법률 변경 사항 및 감사위원회 역할 등

마. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

IR팀
3
상무 1명(1년)
과장 1명(11년)
대리 1명(6년)
- 감사위원회 운영
- 감사위원회 부의/보고안건 검토 및 상정
- 감사위원회 의사록 작성 및 관리
- 기타 감사위원 지원업무 수행

바. 준법지원인에 관한 사항

성명

성별

출생년월

직위

상근여부

주요경력

준법지원인 선임일

이채준

남

1970.02

상무

상근

고려대 법학 학사
인디애나대학교 법학대학원 LLM
제42회 사법시험 합격
뉴욕주변호사 시험 합격(2009년)
삼성중공업 준법지원팀장
현)한화에어로스페이스 준법지원팀장
현)한화에어로스페이스 준법지원인

2014.01.28 ~

사. 준법지원인에 관한 사항

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

준법지원팀
5
부장(5년)
수석변호사(5년)
차장(5년)
해외변호사(1년)
사원(2년)
2018년 한화에어로스페이스 준법통제기준 준수여부(교육, 현장점검, 경영진 의지전파,임직원참여활동, 홍보)에 대한 
전반적인 실적을 2019년 2월에 준법지원인이 점검하였음.
점검결과 법령과 준법통제기준에 따라 적절히 수행하였음을 확인하였음.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

당사는 정관 제23조 제6항에 의거 집중투표제를 적용하지 아니하며, 서면투표제를 채택하고 있지 않습니다. 또한 공시대상기간 중 소수주주권의 행사와 경영권 경쟁에 관한 사항이 발생하지 않았습니다.

당사는 상법 제368조의4에 따른 전자투표제도를 제41기 정기 주주총회(2018년 3월 23일)에서 활용하기로 결의하고, 이 제도의 관리업무를 한국예탁결제원에 위탁하여 시행하였습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주와 그 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2019년 04월 17일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

2018.01.01
2019.04.17

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)한화
본인
의결권 있는 주식
17,189,609
33.03
17,189,609
33.03
-

신현우
특수관계인
의결권 있는 주식
5,000
0.01
5,000
0.01
-

최강수
특수관계인
의결권 있는 주식
1,000
0.00
1,000
0.00
-

김승모
특수관계인
의결권 있는 주식
-
-
800
0.00
신규선임

계
의결권 있는 주식
17,195,609
33.04
17,196,409
33.04
-

의결권 없는 주식
-
-
-
-
-

나. 최대주주의 개요

(1) 법인 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
최대주주

성명
주식의
종류
지분(%)
성명
주식의
종류
지분(%)

(주)한화
34,388
김연철
보통주
0.01
김승연
보통주
22.65

우선주
0.02
우선주
6.40

합계
0.01
합계
18.84

이민석
보통주
0.01
-
-
-

우선주
0.00
-
-
-

합계
0.01
-
-
-

옥경석
보통주
0.00
-
-
-

우선주
0.00
-
-
-

합계
0.00
-
-
-

※ 상기 출자자수는 최근 주주명부 폐쇄일인 2018년 12월 31일 기준입니다.
※ 상기 대표이사 및 최대주주의 지분율은 2018년 12월 31일 기준입니다.

※ 우선주는 제1우선주와 제3우선주를 포함하며, 의결권이 없습니다.
※ 공시대상기간 중 세부내역의 변동은 다음과 같습니다.

공시대상기간 중 세부내역의 변동은 다음과 같습니다.

변동일자
구분
성명
변동사유
변동전
변동후
비고

주식의
종류
지분(%)
주식의
종류
지분(%)

2016.03.25
대표이사
이태종
신규선임
보통주
-
보통주
0.00
변동 후 대표이사
: 박재홍, 김연철, 최양수, 이태종

우선주
-
우선주
0.00

합계
-
합계
0.00

2016.10.06
최대주주
김승연
유상신주
취득
보통주
22.65
보통주
22.65
-

우선주
0.00
우선주
6.40
-

합계
22.51
합계
18.84
-

대표이사
박재홍
유상신주
취득
보통주
0.00
보통주
0.00
-

우선주
0.00
우선주
0.04
-

합계
0.00
합계
0.01
-

김연철
유상신주
취득
보통주
0.00
보통주
0.00
-

우선주
0.00
우선주
0.02
-

합계
0.00
합계
0.01
-

최양수
유상신주
취득
보통주
0.00
보통주
0.00
-

우선주
0.00
우선주
0.02
-

합계
0.00
합계
0.01
-

2016.10.10
대표이사
박재홍
임원퇴임
보통주
0.00
보통주
-
변동 후 대표이사
: 김연철, 최양수, 이태종

우선주
0.04
우선주
-

합계
0.01
합계
-

2017.03.24
대표이사
이민석
신규선임
보통주
-
보통주
0.00
변동 후 대표이사
: 김연철, 최양수, 이태종, 이민석

우선주
-
우선주
0.00

합계
-
합계
0.00

2017.11.19
대표이사
최양수
임원퇴임
보통주
0.00
보통주
-
변동 후 대표이사
: 김연철, 이태종, 이민석

우선주
0.02
우선주
-

합계
0.01
합계
-

2018.01.10
대표이사
이민석
장내매수
보통주
0.00
보통주
0.01
-

우선주
0.00
우선주
0.00

합계
0.00
합계
0.01

2018.02.09
대표이사
김연철
장내매수
보통주
0.00
보통주
0.01
-

우선주
0.02
우선주
0.02

합계
0.01
합계
0.01

2018.03.27
대표이사
옥경석
신규선임
보통주
-
보통주
0.00
변동 후 대표이사
: 김연철, 이태종, 이민석, 옥경석

우선주
-
우선주
0.00

합계
-
합계
0.00

2018.05.04
대표이사
이민석
장내매수
보통주
0.01
보통주
0.01
-

우선주
0.00
우선주
0.00

합계
0.01
합계
0.01

2018.10.21
대표이사
이태종
임원퇴임
보통주
0.00
보통주
-
변동 후 대표이사
: 김연철, 이민석, 옥경석

우선주
0.00
우선주
-

합계
0.00
합계
-

(2) 임원(등기) 구성

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

옥경석
남
1958.04
대표이사
등기임원
상근
화약/방산 
대표이사
건국대 경제학
 홍익대(원) 세무학
 前 한화케미칼 폴리실리콘부문 사장
 前 한화건설 경영효율화담당 사장
2,040
-
등기
임원
1년 1개월
2020.03.27

김연철
남
1961.12
대표이사
등기임원
상근
기계부문
 대표이사
연세대 기계공학
 現 ㈜한화 기계부문 대표이사
 現 한화테크엠㈜,한화정밀기계㈜, 
 한화테크윈㈜ 대표이사
 前 UBI 법인장
4,996
5,324
등기
임원
4년 3개월
2020.03.27

이민석
남
1963.05
대표이사
등기임원
상근
무역부문
 대표이사
서울대 경영학
 펜실베니아대 와튼스쿨 MBA
 前 케미칼 경영전략본부장
5,510
402
등기
임원
2년 1개월
2019.03.24

김용구
남
1944.07
사외이사
등기임원
비상근
사외이사/
감사위원
연세대 경영학
 前 ㈜한화 대표이사
 (무역/화학/정보통신)
 前 대우통신 대표이사
-
-
등기
임원
1년 9개월
2019.03.24

김창록
남
1949.11
사외이사
등기임원
비상근
사외이사/
감사위원
서울대 무역학
 서울대(원) 행정학(석사)
 조지워싱턴대 경제학(석사)
 한국외국어대 경영학(박사)
 前 금융감독원 부원장
 前 제 33대 한국산업은행 총재
-
-
등기
임원
2년 9개월
2020.03.27

이광훈
남
1951.01
사외이사
등기임원
비상근
사외이사/
감사위원
연세대 경영학
 前 한화/화약 재무총괄
 前 한화손해보험 총괄관리
-
-
등기
임원
9개월
2020.03.27

황의돈
남
1953.12
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
육군사관학교
 前 육군참모총장(2010.06~2010.12)
-
-
등기
임원
4년 9개월
2019.03.24

강석훈
남
1963.08
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
서울대 사법학
 조지타운대 로스쿨 법학 석사
 現 율촌 법무법인 변호사
-
-
등기
임원
4년 9개월
2019.03.24

금춘수
남
1953.09
부회장
미등기임원
상근
지원부문
서울대 무역학(경제학사)
 前 한화차이나 사장
13,000
10,000
미등기임원
6개월
-

방수명
남
1964.04
부사장
미등기임원
상근
경영지원
-
5,000
-
미등기임원
-
-

강성수
남
1964.06
부사장
미등기임원
상근
지원부문
서울대 경제학
 前 한화 재무담당임원
3,500
3,000
미등기임원
6개월
-

이성규
남
1956.10
전무
미등기임원
상근
화약/방산부문 
 경영지원총괄
성균관대 경제학
600
17,755
미등기임원
4년
-

김왕경
남
1958.04
전무
미등기임원
상근
화약/방산부문
 사업부총괄
-
2,500
500
미등기임원
-
-

윤경식
남
1959.04
전무
미등기임원
상근
화약/방산부문
 종합연구소장
-
1,270
186
미등기임원
-
-

추교훈
남
1964.04
전무
미등기임원
상근
화약/방산부문
 국내사업부장
-
3,044
16
미등기임원
-
-

김승모
남
1967.08
전무
미등기임원
상근
재경본부
 사업지원실
성균관대학교
 산업공학
4,392
186
미등기임원
6개월
-

김민수
남
1965.01
전무
미등기임원
상근
화약/방산부문
 전략기획실장
서울대 경영학
 런던비즈니스 스쿨 (MBA)
1,700
-
미등기임원
2개월
-

이홍건
남
1959.05
전무
미등기임원
상근
화약/방산부문
 화약사업본부장
경북대 경영학
-
-
미등기임원
2개월
-

임중빈
남
1956.06
전무
미등기임원
상근
한화미래기술연구소
 관리담당
한국외대 스페인어학
-
-
미등기임원
2년
-

이재무
남
1960.02
전무
미등기임원
상근
화약/방산부문
 사업개발 TFT
-
3,040
-
미등기임원
-
-

오양석
남
1964.10
전무
미등기임원
상근
화약/방산부문
 보은1사업장장
-
2,002
1,258
미등기임원
-
-

이호철
남
1965.06
전무
미등기임원
상근
화약/방산부문
 방산사업본부장
서강대 경영학
 前 한화건설 외주구매실장
2,030
184
미등기임원
4년 2개월
-

이만섭
남
1964.02
전무
미등기임원
상근
기계부문
 산업기계본부장
한양대 정밀기계공학
 前 한화테크윈 대표이사
 前 한화테크윈 시큐리티부문 총괄
 前 한화 기계부문 파워트레인사업부장
1,650
-
미등기임원
1년 4개월
-

서광명
남
1963.07
전무
미등기임원
상근
재경본부장
고려대 경영학
 前 재경본부 금융실장
1,640
2,350
미등기임원
-
-

손재일
남
1965.03
전무
미등기임원
상근
지원부문
고려대 경영학
 前 한화지상방산 대표이사
2,916
802
미등기임원
3개월
-

이성만
남
1954.03
상무
미등기임원
상근
화약/방산부문
 종합연구소
 유도연구센터장
서울대 항공공학
 한국과학기술원 항공공학(박사)
330
-
미등기임원
3년 7개월
-

전연보
남
1966.04
상무
미등기임원
상근
재경본부
 재무관리실장
대구대 경영학
 前 한화케미칼 재무회계팀장
1,100
813
미등기임원
4년 1개월
-

고창성
남
1966.01
상무
미등기임원
상근
화약/방산부문
 원가담당
-
-
-
미등기임원
-
-

김주성
남
1961.12
상무
미등기임원
상근
화약/방산부문
 종합연구소 H+TFT장
-
1,500
1,000
미등기임원
-
-

김철
남
1962.03
상무
미등기임원
상근
화약/방산부문
 구미사업장장
-
550
1,110
미등기임원
-
-

김재헌
남
1963.03
상무
미등기임원
상근
화약/방산부문
 경영지원실장
-
510
157
미등기임원
-
-

강호균
남
1965.02
상무
미등기임원
상근
경영기획
-
800
1,950
미등기임원
-
-

정명호
남
1965.05
상무
미등기임원
상근
재경본부
 커뮤니케이션실장
한양대 경제학
4,000
-
미등기임원
11개월
-

손승현
남
1965.11
상무
미등기임원
상근
화약/방산부문
 화력유도사업본부
 NLS사업부장
서울대 전기공학
 서울대 전기공학(석사)
 서울대 광전자학(박사)
-
-
미등기임원
8개월
-

정정모
남
1966.04
상무
미등기임원
상근
화약/방산부문
 원가실장
-
1,320
135
미등기임원
-
-

김영락
남
1966.12
상무
미등기임원
상근
한화인재경영원 부원장
고려대학교 법학
1,440
-
미등기임원
2년
-

오규동
남
1967.02
상무
미등기임원
상근
화약/방산부문
 HMSAUS법인장
-
651
76
미등기임원
-
-

김창선
남
1964.08
상무
미등기임원
상근
화약/방산부문
 인사지원실장
서울대 경제학
2,950
-
미등기임원
2개월
-

최원균
남
1968.05
상무
미등기임원
상근
경영지원
한양대 경영학
2,430
-
미등기임원
3년
-

김윤섭
남
1964.11
상무
미등기임원
상근
기계부문
 기획실장
서강대 경영학
 前 한화테크엠 기획실장
 前 한화테크엠 재무기획팀장
2,366
140
미등기임원
4년 3개월
-

전병관
남
1960.03
상무
미등기임원
상근
기계부문
 솔라사업부장
한양대 기계공학
 前 한화테크엠 신사업추진센터장
 前 한화테크엠 솔라TFT 담당
 前 한화테크엠 신사업팀장
2,210
147
미등기임원
4년 3개월
-

박진억
남
1964.09
상무
미등기임원
상근
기계부문
 항공사업부장
연세대 응용통계학
 前 한화테크엠 항공영업팀장
 前 한화 방산사업본부 항공사업팀장
1,850
129
미등기임원
4년 3개월
-

이영호
남
1963.11
상무
미등기임원
상근
S&P법인장
-
1,670
252
미등기임원
-
-

김기형
남
1966.09
상무
미등기임원
상근
무역부문
 유화사업부장
-
720
-
미등기임원
-
-

신용인
남
1966.08
상무
미등기임원
상근
지원부문
서울대 국제경제학
 前 한화케미칼 기획조정팀장
1,450
3,174
미등기임원
6개월
-

장창섭
남
1970.03
상무
미등기임원
상근
지원부문
성균관대 정치외교학
 前 한화케미칼 인사기획팀장
600
4,000
미등기임원
6개월
-

윤원재
남
1969.02
상무
미등기임원
상근
무역부문
 물자사업부장
-
950
-
미등기임원
-
-

구자봉
남
1965.11
상무
미등기임원
상근
HWE법인장
-
515
-
미등기임원
-
-

이용경
남
1968.03
상무
미등기임원
상근
무역부문
 기계금속사업부장
한양대학교 무역학
 前 모스크바(러시아)지사장
661
39
미등기임원
3년
-

조성수
남
1965.01
상무
미등기임원
상근
기계부문
 플랜트기계사업부장
성균관대 기계공학
 前 한화테크엠 플랜트기계사업부장
 前 한화테크엠 그린테크영업팀장
1,130
61
미등기임원
4년 3개월
-

정진기
남
1961.07
상무
미등기임원
상근
기계부문
 자동화사업부장
인하대 기계공학
 前 한화테크엠 자동화영업팀장
1,415
-
미등기임원
4년 3개월
-

우기영
남
1961.03
상무
 (연구임원)
미등기임원
상근
화약/방산부문
 종합연구소
 핵심기술연구센터장
한양대 기계공학
 한국과학기술원 기계공학(박사)
1,430
-
미등기임원
4년
-

김광훈
남
1960.01
상무
 (전문위원)
미등기임원
상근
기계부문
 산업기계 신사업
 개발센터장
인하대 기계공학
 前 한화 기계부문 자동화사업부장
 前 한화테크엠 자동화사업부장
300
-
미등기임원
4년 3개월
-

이원복
남
1964.01
상무보
미등기임원
상근
화약/방산부문
 대전사업장장
고려대 기계공학
1,300
154
미등기임원
3년
-

조승환
남
1964.02
상무보
미등기임원
상근
화약/방산부문
 안전기술실장
한양대 기계설계공학
-
900
미등기임원
3년
-

송병철
남
1964.06
상무보
미등기임원
상근
화약/방산부문
 보은1사업장 온산공장장
-
848
149
미등기임원
-
-

강진규
남
1966.03
상무보
미등기임원
상근
화약/방산부문
 화력유도사업본부
 유도사업부장
동국대 전자공학
645
-
미등기임원
3년
-

심행근
남
1966.03
상무보
미등기임원
상근
화약/방산부문
 종합연구소
 ILS센터장
인하대 기계공학
987
100
미등기임원
4년
-

이정호
남
1966.08
상무보
미등기임원
상근
화약/방산부문
 사업관리부 
 해외사업관리팀
연세대 화학공학
 연세대(원) 화학공학(석사)
1
-
미등기임원
2년
-

최병오
남
1967.02
상무보
미등기임원
상근
화약/방산부문
 여수사업장장
고려대 화학공학
 고려대(원) 화학공학 (석사)
1,027
-
미등기임원
3년
-

남창우
남
1967.03
상무보
미등기임원
상근
화약/방산부문
 대전사업장
 항법/레이저센터장
화약/방산부문
 대전사업장
 항법/레이저센터장
-
-
미등기임원
1년
-

손재열
남
1968.01
상무보
미등기임원
상근
화약/방산부문
 종합연구소
 대지체계팀장
충남대 전자공학
 한양대(원) 전자공학(석사)
-
-
미등기임원
2년
-

이현기
남
1968.01
상무보
미등기임원
상근
화약/방산부문
 화약사업본부
 화약안전팀장
성균관대 화학공학
100
-
미등기임원
2년
-

복장순
남
1968.02
상무보
미등기임원
상근
화약/방산부문
 보은2사업장장
충남대 기계공학
-
-
미등기임원
2년
-

김대식
남
1968.07
상무보
미등기임원
상근
화약/방산부문
 사업관리부장
충북대 화학공학
10
-
미등기임원
2년
-

김종호
남
1969.02
상무보
미등기임원
상근
화약/방산부문
 구미사업장
 신관해중연구센터장
고려대 기계공학
-
-
미등기임원
2년
-

최세훈
남
1969.03
상무보
미등기임원
상근
화약/방산부문
 종합연구소
 연구지원실장
서강대 경영학
10
-
미등기임원
1년
-

채훈
남
1970.09
상무보
미등기임원
상근
화약/방산부문
 종합연구소
 유도연구센터장
경희대 기계공학
 경희대(원) 기계공학(석사)
-
-
미등기임원
2년
-

김문수
남
1971.05
상무보
미등기임원
상근
재경본부
 금융실장
고려대 법학
1,000
-
미등기임원
1년
-

김광진
남
1973.01
상무보
미등기임원
상근
화약/방산부문
 대전사업장
 항법개발1팀장
광운대 제어계측학
 광운대 제어계측학(석사)
 서울대 기계항공공학(박사)
-
-
미등기임원
8개월
-

이철웅
남
1964.05
상무보
미등기임원
상근
화약/방산부문 
 국내사업부 
 CHEMICAL사업팀장
연세대 화학공학
1,496
27
미등기임원
3년
-

김동식
남
1963.07
상무보
미등기임원
상근
종합연구소
 화력/탄약1팀장
-
-
-
미등기임원
-
-

박상준
남
1964.03
상무보
미등기임원
상근
기계부문
 아산1사업장장
인하대 기계공학
 前 한화 기계부문 항공우주연구소장
 前 한화테크엠 항공우주연구소장
 前 한화 항공우주/기계연구소장
1,400
100
미등기임원
4년
-

박성배
남
1965.03
상무보
미등기임원
상근
기계부문
 지원부문장
청주대 산업공학
 前 한화테크엠 외주구매팀장
 前 한화테크엠 산기사업관리팀장
1,320
52
미등기임원
3년
-

김용대
남
1967.12
상무보
미등기임원
상근
기계부문
 파워트레인사업부장
경일대 기계공학
 前 한화테크엠 파워트레인영업팀장
 前 한화테크엠 전용가공기팀장
1,406
-
미등기임원
3년
-

강경보
남
1965.07
상무보
미등기임원
상근
기계부문
 Solar팀장
부산대 기계공학
 前 한화 기계부문 Solar TFT
 前 한화테크엠 태양광장비팀
-
-
미등기임원
1년
-

이승길
남
1967.08
상무보
미등기임원
상근
기계부문
 항공영업담당
한국외대 경영학
 前 ㈜캐스 대표이사
 前 한화 기계부문 항공운영팀장
150
-
미등기임원
3개월
-

박창호
남
1971.08
상무보
미등기임원
상근
무역부문
 경영관리실장
국민대 경제학
 前 HWE(독일) 법인 근무
355
-
미등기임원
2년
-

반춘장
남
1967.11
상무보
미등기임원
상근
무역부문
 투자지원실장
연세대 경제학
 前 브라질법인장
640
-
미등기임원
2년
-

손현규
남
1971.11
상무보
미등기임원
상근
무역부문
 영남사업부장
동국대 화학공학
 前 호치민(베트남)지사장
-
-
미등기임원
1년
-

박상재
남
1972.01
상무보
미등기임원
상근
S&P법인
 조달영업담당
서울대 자원생물
-
-
미등기임원
1년
-

우영진
남
1969.07
상무보
미등기임원
상근
지원부문
KAIST(원) 금융공학
 서울대 국제경제학
 前 한화손해보험 자산운용부문 부장
500
1,400
미등기임원
6개월
-

채정희
남
1969.10
상무보
미등기임원
상근
지원부문
고려대 경영학
 前 한화케미칼 기획조정팀장
750
1,150
미등기임원
6개월
-

박지철
남
1970.07
상무보
미등기임원
상근
지원부문
고려대 무역학
 前 한화케미칼 재무회계팀장
-
-
미등기임원
6개월
-

권내현
남
1978.03
상무보
미등기임원
상근
지원부문
서울대 재무학 석사
 前 BCG 컨설턴트
-
-
미등기임원
6개월
-

이응소
남
1966.07
상무보
 (연구임원)
미등기임원
상근
화약/방산부문
 보은1사업장 마이닝
서비스기술연구소장
서울대 농화학
800
154
미등기임원
4년
-

안상철
남
1963.03
상무보
 (촉탁)
미등기임원
상근
기계부문
 공작기계
 연구센터장
동의대 기계공학
 前 한화 기계부문 공작기계사업부장
 前 한화테크엠 공작기계사업부장
700
103
미등기임원
4년 3개월
-

최영철
남
1965.12
상무보
 (촉탁임원)
미등기임원
상근
화약/방산부문
 국내사업부
 화약사업팀장
고려대 정치외교학
3
-
미등기임원
1년
-

유재승
남
1968.12
상무보
(촉탁임원)
미등기임원
상근
화약/방산부문
 대전사업장 항법개발2팀장
한국과학기술원 물리학
 서울대 (원) (석사)
 서울대 (원) (박사)
-
-
미등기임원
1년
-

이성기
남
1964.01
상무보
(촉탁임원)
미등기임원
상근
화약/방산부문 
 종합연구소 개발지원팀장
육군사관학교 토목공학
 국방대 국방사업관리 (석사)
-
-
미등기임원
2년 5개월
-

※

상기 소유주식수는 2018년 12월 31일
이전 증권선물
위원회 및 한국거래소에 제출된 임원ㆍ주요주주 특정증권등 소유상황보고서를 기준으로 하였습니다.
※ 미등기임원으로서 5년 이상 계속 재직한 경우 재직기간 기재를 생략하였습니다.

(3) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

자산총계
169,548,577

부채총계
152,595,542

자본총계
16,953,035

매출액
48,740,153

영업이익
1,806,148

당기순이익
799,340

※ (주)한화 2018년(말) 연결재무제표 기준

(4) 주요주주

2018년말 기준 (주)한화의 최대주주 및 그 특수관계인은 총 주식수 기준 30.43%를 보유하고 있습니다.
2018년말 기준 기타 5%이상 의결권 있는 주주는 국민연금공단(12.92%)으로 국민연금공단의 임원 ·주요주주특정증권 등 소유상황보고서를 근거로 하였습니다.

※ (주)한화 '18년 제67기 사업보고서 기준

[(주)한화의 최대주주]

최대주주 성명
직위
주요경력

기간
경력사항
겸임현황

김승연
-
2008.09.~2014.02
(주)한화 대표이사 회장
Universal Bearings LLC. 비상근이사,
Hanwha Machinery Corporation Chairman

2006.07.~2014.07
유엔한국협회 회장

※ 상기 최대주주는 2014년 2월 18일자로 당사 대표이사직을 사임하였으며, (주)한화건설, 한화케미칼(주),
 한화첨단소재(주), 한화테크엠(주), (주)한화갤러리아 대표이사직 및 (주)한화이글스 사내이사직에서도
 사임하였습니다.

(5) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사의 최대주주인 (주)한화(영문명 Hanwha Corporation)는 1952년 10월 28일 설립하였으며, 서울특별시 중구 청계천로 86 (장교동, 한화빌딩)에 본사를 두고 있습니다.동사는 산업용 화약 및 방산 사업, 기계 제조, 무역 등 자체사업을 영위하면서 국내외 여러 종속회사를 통하여 화약제조업, 도소매업, 화학제조업, 건설업, 레저서비스업, 태양광사업, 금융업 및 기타 사업을 영위하고 있습니다.
최대주주에 대한 보다 자세한 사항은 전자공시시스템(DART)에 공시된 (주)한화의 정기공시(사업보고서, 분ㆍ반기보고서)를 참조하시기 바랍니다.

2. 최대주주 변동현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2015년 06월 29일
(주)한화
17,189,609
32.35
(주)한화가 기존 최대주주인 삼성전자 
외 특수관계인 4인의 지분 을 매수함에 
따라 최대주주 변경
-

※ 최대주주 지분율은 최대주주 변동일 당시 지분율입니다.

1) 인수조건
 - 인수계약일자 : 2014년 11월 26일
 - 인수가액 : 823,200,000,000원
 - 주당인수금액 : 47,889원
 - 주식수(지분율) : 17,189,609주 (32.35%)
 - 계약시 주식의 시가 : 28,850원(2014년 11월 26일 종가 기준)

2) 인수자금 조달방법

(단위 : 원)

구분
자기자금
차입금
기타
계

1차
331,910,000,000
140,000,000,000
-
471,910,000,000

2차
351,290,000,000
-
-
351,290,000,000

※ 2차 대금은 2017.6.29 납부 완료

① 자기자금 : 보유현금 및 자체 창출자금, 유상증자, 자회사 배당 등
② 차입금

차입자
(주)한화
차입처
국내은행

차입금액(원)
140,000,000,000
차입기간
한도대출1년
(만기 시, 약정 갱신)

주식 등의 담보제공 여부
-
담보내역
-

3. 주식의 분포

가. 주식 소유현황

2018년 12월 31일 현재 최대주주를 제외하고, 5% 이상 의결권 있는 주식을 보유하고 있는 주주는 다음과 같습니다.

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
국민연금공단
6,725,611
12.92
-

-
-
-
-

우리사주조합
-
-
-

나. 소액주주현황
발행주식 총수의 100분의 1미만 소액주주의 현황은 다음과 같습니다.

소액주주현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
49,899
99.99%
16,878,132
32.43%
-

※ 본 지분율은 2018년 12월 31일 주주명부폐쇄일 기준입니다.

4. 주식사무

정관상
신주인수권의
내용

제10조(신주의 인수)

1. 본 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1) 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2) 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(본 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3) 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(본 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

2. 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.
 1) 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2) 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3) 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4) 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

3. 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

4. 제1항 각 호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

5. 본 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

6. 본 회사는 신주를 배정하면서 발행하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.
7. 본 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
매 사업년도 종료후 3월 이내

주주명부
폐쇄시기
매결산기말의 익일부터 1개월간 주식의 명의개서, 질권의 등록 또는 말소와 신탁재산의 표시
또는 말소를 정지한다. 다만, 회사는 부득이한 경우 3월을 초과하지 아니하는 기간 내에서
주주명부 폐쇄기간을 조정할 수 있으며, 이 경우에는 폐쇄기간의 2주간 전에 공고를 한다

주권의 종류
1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권, 10,000주권

명의개서대리인
(주)국민은행
서울시 영등포구 여의도동 국제금융로8길 26 KB국민은행 증권대행부 (Tel. 02-2073-8108)

주주의 특전
없 음
공고방법
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.hanwhaaerospace.co.kr )

5. 주가 및 주식거래실적

당사는 보통주 52,040,000주가 유가증권시장에 상장되어 있으며 해외시장에 상장된주식은 없습니다. 기간별 세부 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

종 류
2018년 
4월
2018년 
5월
2018년 
6월
2018년 
7월
2018년 
8월
2018년 
9월
2018년 
10월
2018년 
11월
2018년 
12월
2019년 
1월
2019년 
2월
2019년 
3월

보통주
주가
최 고
28,650
33,150
33,450
23,400
25,900
28,700
30,300
34,700
33,400
35,050
33,650
35,100

최 저
24,100
23,350
23,450
21,600
22,300
25,150
25,050
27,200
31,600
30,600
30,750
32,500

평 균
26,640
28,613
28,463
22,682
23,680
26,385
28,466
32,074
32,279
32,475
32,584
33,797

거래량
최고
(일)
1,121,364
4,729,153
877,997
632,066
525,817
1,476,297
717,578
1,125,375
532,329
736,861
527,469
576,039

최저
(일)
180,262
334,641
229,203
152,827
125,197
162,058
225,817
216,029
138,544
139,765
124,460
114,614

평 균
391,535
1,140,755
497,846
344,364
298,046
385,258
444,366
460,376
245,578
283,301
204,838
227,368

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2019년 04월 17일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

신현우
남
1964.02
대표이사
등기임원
상근
대표이사 및 공통지원조직 총괄, 이사회 의장,
 집행위원회 위원장,
서울대 학사
 (주)한화 방산부문 부사장
 현)한화에어로스페이스 대표이사
 현)한화디펜스 기타비상무이사
5,000
-
-
2015.06.29~
2020.03.22

김승모
남
1967.08
기타비상무이사
등기임원
비상근
경영전반에 관한업무,
 집행위원회 위원,
 보상위원회 위원
성균관대 학사
 한화큐셀 국내사업부장/운영총괄
 한화큐셀 대표이사
 ㈜한화 사업지원실장
800
-
-
2019.03.22~
2020.03.21

김상희
남
1951.01
사외이사
등기임원
비상근
경영전반에 관한업무,
 감사위원회 위원,
 사외이사후보추천위원회 위원,
 내부거래위원회 위원장,
 보상위원회 위원
서울대 석사
 법무부 차관
 김상희법률사무소 변호사
-
-
-
2018.03.23~
2020.03.22

최강수
남
1957.05
사외이사
등기임원
비상근
경영전반에 관한업무,
 감사위원회 위원장,
 사외이사후보추천위원회 위원,
 내부거래위원회 위원,
 보상위원회 위원
한남대 학사
 ㈜크레딧뷰로 이사
 한국기업평가 총괄전무
1,000
-
-
2018.03.23~
2020.03.22

신상민
남
1945.11
사외이사
등기임원
비상근
사외이사후보추천위원회 위원장,
 내부거래위원회 위원,
 감사위원회 위원
한국경제신문 논설위원 편집국장
 한국경제 논설주간 이사대우
 한국경제신문 대표이사
 한국신문협회 부회장
-

2019.03.22~
2020.03.21

서병운
남
1960.01
상무
미등기임원
상근
전사대외업무 담당
길림대 박사 
 창원3사업장 인사그룹장
 DS경영지원팀장
-
-
-
2010.12.08~
-

강석철
남
1966.01
상무보
미등기임원
상근
항공우주연구소
 민수엔진개발팀장
연세대 석사
 파워 개발기획그룹 PL
 파워 선행개발그룹장
-
-
-
2013.12.05~
-

이채준
남
1970.02
상무
미등기임원
상근
준법지원팀장
고려대 학사
 삼성중공업 준법지원팀장
 Compliance팀 수석변호사
 법무팀장
150
-
-
2013.12.05~
2019.12.31

감상균
남
1963.06
상무
미등기임원
상근
창원사업장장
항공대 학사
 에너지장비생산팀장
 엔진부품생산부장
1,607
-
-
2014.12.04~
-

신종섭
남
1960.08
상무보
미등기임원
상근
항공우주연구소장
Cranfield Institute of Technol 석사
 파워 상품개발그룹장
 파워시스템연구소 팀장
600
-
-
2014.12.04~
-

김영한
남
1961.01
전무
미등기임원
상근
재무실장
고려대 학사
 한화 첨단소재㈜ CFO
2,000
-
-
2015.06.29~
-

유동완
남
1971.01
상무
미등기임원
상근
항공사업본부장
Stanford Univ. MBA
 경영기획실 인력운영팀
 한화케미칼 전략기획팀 
 기획실장
-
-
-
2016.01.01~
-

류시양
남
1967.04
상무보
미등기임원
상근
항공우주연구소
 가스터빈개발팀장
Purdue Univ. 박사
 선행개발연구소 기술그룹장
358
-
-
2016.01.01~
-

남형욱
남
1964.02
상무보
미등기임원
상근
창원사업장
 엔진부품생산부장
부산대 학사
 엔진부품대형생산팀장
 엔진정밀기계생산부장
-
-
-
2017.01.01~
-

지명준
남
1963.03
상무보
미등기임원
상근
항공사업본부
 민수엔진사업부장
고려대 MBA
 엔진부품 해외영업그룹장
 엔진부품 영업2팀장
100
-
-
2017.01.01~
-

조부근
남
1971.04
상무보
미등기임원
상근
경영지원실
 인사팀장
부산대 학사
 한화첨단소재 인사팀장
 노사정책팀장
200
-
-
2017.01.01~
-

강형석
남
1966.12
상무보
미등기임원
상근
항공사업본부
 군수엔진사업부장
부산대 학사
 항공엔진PM팀장
318
-
-
2017.01.01~
-

윤현수
남
1966.06
상무보
미등기임원
상근
창원사업장
 엔지니어링센터장
부산대 학사
 항공엔진기술부장
120
-
-
2017.01.01~
-

김선호
남
1977.05
상무보
미등기임원
상근
항공사업본부
 민수엔진사업부
 사업1팀장
Pensylvania MBA
 두산중공업 해외영업팀장
-
-
-
2017.02.19~
2019.12.31

박주현
남
1964.06
상무
미등기임원
상근
재무실
 자금팀장
Boston University MBA
 한화첨단소재 재경부문 담당
 한화디펜스 재무실장
200
-
-
2017.06.16~
-

지대현
남
1968.02
상무보
미등기임원
상근
재무실
 IR팀장
연세대 석사
 웅진 교보생명 IR팀
 동아제약 IR팀장
-
-
-
2017.07.01~
-

권인
남
1969.06
상무보
미등기임원
상근
사업지원팀장
서강대 학사
530
-
-
2018.06.25~
-

박지영
여
1970.04
상무
미등기임원
상근
커뮤니케이션팀 담당임원
한국외대 석사
 제일기획 마케팅 국장
 인력운영팀 경영기획실
-
-
-
2018.07.01~
-

류재규
남
1965.02
상무
미등기임원
상근
경영지원실장
고려대 학사
 한화케미칼 울산공장장
 한화종합화학 지원담당 영업담당
-
-
-
2018.10.22~
-

신상헌
남
1969.09
상무보
미등기임원
상근
기획실장
한양대 학사
 한화큐셀 사업부장
-
-
-
2018.11.01~
-

신동익
남
1966.11
상무보
미등기임원
상근
항공우주연구소
 선행개발팀장
KAIST 석사
 구조설계팀장
 선행개발팀장
-

2019.01.01~

김신
남
1967.11
상무보
미등기임원
상근
경영진단팀장
경희대 학사
-

2019.01.01~

김낙현
남
1969.08
상무보
미등기임원
상근
창원사업장
 엔진조립생산부장
영남대 학사
 창원사업장 운영실장
 품질보증부장
-

2019.01.01~

박진억
남
1968.06
상무
미등기임원
상근
항공사업본부
 항공기계사업부장
연세대 학사
 ㈜한화 기계 항공사업팀장
 ㈜한화 기계 항공영업1팀장
-

2019.01.01~

이승길
남
1964.09
상무보
미등기임원
상근
항공사업본부
 항공기계사업부
 사업담당
한국외대 학사
 ㈜한화 기계 항공운영팀장
 캐스 대표이사
-

2019.01.01~

박상준
남
1967.08
상무보
미등기임원
상근
아산사업장장
인하대 학사
 ㈜한화 기계 항공우주연구소장
-

2019.01.01~

이경호
남
1971.07
상무보
미등기임원
상근
준법지원팀 담당임원
American Univ. J.D.
 박장원 특허법률사무소
 LG디스플레이 팀장
-

2019.03.11~
2020.03.10

나. 임원의 겸직 현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)

겸직자
겸직회사
비고

성명
직위
회사명
직위
상근여부

신현우
대표이사
한화지상방산(주)
기타비상무이사
비상근
계열회사

한화디펜스(주)
기타비상무이사
비상근
계열회사

김영한
미등기임원
한화지상방산(주)
감사
비상근
계열회사

한화디펜스(주)
감사
비상근
계열회사

한화시스템(주)
감사
비상근
계열회사

한화파워시스템(주)
감사
비상근
계열회사

한화정밀기계(주)
감사
비상근
계열회사

한화테크윈(주)
감사
비상근
계열회사

감상균
미등기임원
(주)서머텍코리아
기타비상무이사
비상근
-

김상희
등기임원
(주)호텔롯데
사외이사
비상근
-

다. 임원의 변동

사업보고서 제출일 이후 증권신고서 제출 전일 현재까지 변동된 임원의 현황은 다음과 같습니다.

구 분
직위
성명
출생년월
담당업무
사유

보직변경
상무
이상원
1966.11
비상근고문
임원해촉

승진
상무보
신동익
1967.11
항공우주연구소
 선행개발팀장
신규위촉

승진
상무보
김신
1969.08
경영진단팀장
신규위촉

승진
상무보
김낙현
1968.06
창원사업장
 엔진조립생산부장
신규위촉

보직변경
상무
박진억
1964.09
항공사업본부
 항공기계사업부장
항공기계사업부 인수

보직변경
상무보
이승길
1967.08
항공사업본부
 항공기계사업부
 사업담당
항공기계사업부 인수

보직변경
상무보
박상준
1964.03
아산사업장장
항공기계사업부 인수

라. 직원 현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

항공방산
남
1,474
-
1
-
1,475
20.6
137,881
92
-

항공방산
여
80
-
9
-
89
10.3
5,867
39
-

시큐리티
남
-
-
-
-
-
-
18,706
26
-

시큐리티
여
-
-
-
-
-
-
2,227
16
-

합 계
1,554
-
10
-
1,564
20.1
164,680
87
-

※ 연간 급여총액은 2018. 1 ~ 2018. 12까지의 총소득입니다. (중도퇴직자 및 사업분사 인원 급여 포함)
※ 1인 평균급여액은 연간급여 총액을 평균인원으로 나눠 계산하였습니다.
※ 시큐리티 사업부문은 `18. 3. 31일자 분사로 평균인원 및 임금총액에는 포함되나 기준일 인원에는 불포함합니다.

미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
21
4,304
242
-

2. 임원의 보수 등

가. 주총승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사(사외이사)
5(4)
9,000
-

※ 상기 보수총액은 제41기 정기주주총회(2018년 3월 22일)에서 승인되었습니다.

나. 보수지급금액

(1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
1,147
205
-

※ 인원수는 `18. 12. 31일 현재 재직 기준입니다.

※
보수총액은 사업년도에 재임 또는 퇴직한 이사,감사가 등기임원 자격으로 지급받은 
 소득세법상의 소득 금액입니다.

※
1인당 평균보수액은 보수총액을 평균인원수로 나누어 계산하였습니다.

(2) 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
1
839
458
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
4
308
82
-

감사
-
-
-
-

※ 인원수는 `18. 12. 31일 현재 재직 기준입니다.

※
보수총액은 사업년도에 재임 또는 퇴직한 이사,감사가 등기임원 자격으로 지급받은 
 소득세법상의 소득 금액입니다.

※
1인당 평균보수액은 보수총액을 평균인원수로 나누어 계산하였습니다.

다.

이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

(1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

신현우
대표이사
581
-

(2) 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

근로소득
급여
527.6
- 임원 처우규정에 따라 역할, 직무, 직급, 리더십,전문성, 회사기여도 등을 감안하여 1~12월 중 매월 44.0백만원을 지급

상여
22.8
- 인원성과급 규정에 따라 성과상여금은 주총에서 승인 받은 이사보수 한도액 범위 내에서 회사와 임원 개인의 성과 평가 결과에 따라 지급액을
 결정하며, 이중 단기성과금은 당기 경영평가에 
 따라 1년 단위로 지급함
 - 단기성과상여금은 단기성과 목표 달성도에 따른 지급율을 적용하여 지급할 수 있으며, 회사평가는 재무성과, 경영목표 달성도로 평가함
 또한 목표이익 초과 달성분에 대해 일정액을 지급함
 - 2018년 12월 지급된 성과금은 2018년도 회사성과를 바탕으로 지급되었음
 - 연결재무제표기준 2018년 매출 4조 4,466억원/영업이익 556억원을 달성하였으며 경영목표 달성을 위해 리더십을 발휘한 점을 고려하여 기본연봉 4.56억의 5%를 상여로 지급

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
30.5
임직원 복리후생으로 개인연금 회사지원분,
 근로자의 날 선물 등으로 구성되어 있음

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

라. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

당기중
부여된 주식매수선택권 및 당기말 미행사된 주식매수선택권은 없습니다. 

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 등의 현황

가. 해당 기업집단의 명칭 및 소속 회사의 명칭

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상 한화그룹에 속한 계열회사입니다. 2018년 12월말 기준 한화그룹은 당사를 포함한 국내 76개, 해외 351개 계열회사가 소속되어 있습니다.

회 사 명
법인등록번호
상장여부

㈜한화
110111-0002959
상장

㈜한화갤러리아타임월드
160111-0003410
상장

한화생명보험㈜
110111-0003204
상장

한화손해보험㈜
110111-0006456
상장

한화케미칼㈜
110111-0360935
상장

한화에어로스페이스㈜
194211-0000480
상장

한화투자증권㈜
110111-0003155
상장

㈜경기용인테크노밸리
134511-0262242
비상장

㈜에이치밸리
134811-0187775
비상장

경주엔바이로(주)
110111-4227743
비상장

㈜김해테크노밸리
195511-0120447
비상장

농업회사법인그린투모로우㈜
134511-0150356
비상장

대산그린에너지㈜
161411-0041942
비상장

드림라인쏠라파워4호㈜
110111-6390530
비상장

드림라인쏠라파워5호㈜
110111-6432225
비상장

드림플러스아시아 유한회사
134514-0002931
비상장

㈜드림플러스프로덕션
110111-4990241
비상장

㈜데이터애널리틱스랩
110111-6791192
비상장

㈜레이크파크에이치
134511-0314225
비상장

㈜서산테크노밸리
161411-0017852
비상장

㈜아산테크노밸리
164811-0037453
비상장

석문호수상태양광㈜
165011-0061928
비상장

양주에코텍㈜ (구, 양주환경㈜)
110111-4483840
비상장

㈜에스아이티
134811-0203993
비상장

㈜에스아이티테크
134811-0314477
비상장

에이치솔루션㈜ (구, 한화에스앤씨㈜)
110111-2204470
비상장

에코이앤오㈜
134111-0226874
비상장

엔에이치엘개발㈜
110111-3464073
비상장

㈜여수씨월드
110111-4284602
비상장

영암테크노태양광㈜
200111-0372890
비상장

영암해오름태양광㈜
200111-0372907
비상장

㈜원오원글로벌
110111-6237451
비상장

㈜일산씨월드
110111-4368901
비상장

㈜캐스
171211-0020972
비상장

티지솔라넷㈜
164311-0016887
비상장

하이패스태양광㈜
110111-4974336
비상장

한마을태양광㈜
110111-6564812
비상장

한반도태양광㈜
164311-0015954
비상장

한으뜸태양광㈜
110111-6606903
비상장

㈜한화63시티
110111-0425622
비상장

㈜한화갤러리아
110111-0202989
비상장

㈜한화건설
110111-2558405
비상장

㈜한화금융에셋
110111-5582378
비상장

㈜한화도시개발
110111-4231596
비상장

한화디펜스㈜
194211-0096322
비상장

한화라이프에셋㈜
110111-3199349
비상장

㈜한화비앤비
110111-5281988
비상장

한화손해사정㈜
110111-3192913
비상장

한화솔라파워㈜
110111-6426434
비상장

한화솔라파워글로벌㈜
110111-6560745
비상장

한화시스템㈜
176011-0020640
비상장

한화에너지㈜
110111-3807223
비상장

㈜한화에스테이트
110111-0560650
비상장

한화역사㈜
110111-0544133
비상장

㈜한화이글스
160111-0007214
비상장

한화인베스트먼트㈜
110111-1912909
비상장

한화자산운용㈜
110111-0571201
비상장

㈜한화저축은행
121111-0059436
비상장

한화정밀기계㈜
194211-0273326
비상장

한화종합화학㈜
161411-0001243
비상장

한화종합화학글로벌㈜
110111-6773687
비상장

한화지상방산㈜
194211-0273300
비상장

한화큐셀앤드첨단소재㈜(구, 한화첨단소재㈜)
110111-1725930
비상장

한화컴파운드㈜
161511-0001861
비상장

한화케미칼오버시즈홀딩스㈜
110111-4137207
비상장

한화큐셀㈜
154511-0061533
비상장

한화테크엠㈜
194211-0056095
비상장

한화테크윈㈜
131111-0514404
비상장

한화토탈㈜
161411-0013066
비상장

한화파워시스템㈜
194211-0273318
비상장

한화호텔앤드리조트㈜
110111-0249709
비상장

해나라태양광㈜
110111-6437118
비상장

해누리태양광㈜
110111-6435352
비상장

해넘이태양광㈜
110111-6496891
비상장

해돋이태양광㈜
110111-6435518
비상장

해사랑태양광㈜
110111-5446863
비상장

※ ㈜워터솔라는 공시대상기간 이후 2019년 2월 1일자로 계열회사로 편입되었습니다.
※ 경주엔바이로(주)는 공시대상기간 이후 2019년 2월 14일자로 계열회사에서 제외되었습니다.

나. 계통도

[국내사 - 1]

피투자회사

투자회사
㈜한화
한화케미칼㈜
한화큐셀앤드첨단소재㈜ (구, 한화첨단소재㈜)
한화호텔앤드리조트㈜
㈜한화건설
㈜한화갤러리아타임월드
㈜한화갤러리아
한화컴파운드㈜
한화테크엠㈜
한화역사㈜

㈜한화
7.79%
36.26%

50.62%
93.75%

100.00%

한화케미칼㈜

100.00%
48.70%

100.00%
100.00%

한화큐셀앤드첨단소재㈜ (구, 한화첨단소재㈜)

8.30%

㈜한화갤러리아

69.45%

㈜한화건설

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

1.70%

한화호텔앤드리조트㈜

0.17%

18.94%

한화생명보험㈜

㈜한화63시티

한화투자증권㈜

한화인베스트먼트㈜

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜ (구, 한화에스앤씨㈜)
2.19%

한화에너지㈜

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

40.01%

한화에어로스페이스㈜

한화지상방산㈜

한화종합화학㈜

한화솔라파워㈜

한화컴파운드㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치앤디코리아 주식회사

드림플러스아시아 유한회사

㈜드림플러스프로덕션

H&D Company Pte. Ltd.

계열사 계
9.98%
36.26%
100.00%
99.49%
93.75%
71.15%
100.00%
100.00%
100.00%
67.25%

[국내사 - 2]

피투자회사

투자회사
한화투자증권㈜
한화인베스트먼트㈜
한화자산운용㈜
㈜한화비앤비
㈜아산테크노밸리
㈜서산테크노밸리
엔에이치엘개발㈜
한화생명보험㈜
한화손해보험㈜
㈜한화63시티

㈜한화

18.15%

한화케미칼㈜

5.39%

한화큐셀앤드첨단소재㈜ (구, 한화첨단소재㈜)
15.21%

㈜한화갤러리아
1.71%

100.00%

㈜한화건설

25.09%

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드
4.68%

1.75%

한화호텔앤드리조트㈜
10.63%

한화생명보험㈜

100.00%

13.49%
51.36%
100.00%

㈜한화63시티

한화투자증권㈜
0.73%
92.43%

한화인베스트먼트㈜

0.59%

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜ (구, 한화에스앤씨㈜)

한화에너지㈜

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

100.00%
65.00%
100.00%

한화에어로스페이스㈜

한화지상방산㈜

한화종합화학㈜

한화솔라파워㈜

한화컴파운드㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치앤디코리아 주식회사

드림플러스아시아 유한회사

㈜드림플러스프로덕션

H&D Company Pte. Ltd.

계열사 계
32.96%
98.41%
100.00%
100.00%
100.00%
65.00%
100.00%
58.48%
51.36%
100.00%

[국내사 - 3]

피투자회사

투자회사
㈜한화에스테이트
한화라이프에셋㈜
한화손해사정㈜
㈜한화이글스
에코이앤오㈜
한화에너지㈜
㈜한화저축은행
하이패스태양광㈜
한화케미칼오버시즈홀딩스㈜
㈜김해테크노밸리

㈜한화

40.00%

한화케미칼㈜

40.00%

100.00%

한화큐셀앤드첨단소재㈜ (구, 한화첨단소재㈜)

36.05%
100.00%

㈜한화갤러리아

㈜한화건설

100.00%

38.14%

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

10.00%

한화호텔앤드리조트㈜

16.16%

한화생명보험㈜

100.00%
100.00%

㈜한화63시티
100.00%

한화투자증권㈜

한화인베스트먼트㈜

한화테크엠㈜

9.65%

에이치솔루션㈜ (구, 한화에스앤씨㈜)

100.00%

한화에너지㈜

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

80.00%

한화에어로스페이스㈜

한화지상방산㈜

한화종합화학㈜

한화솔라파워㈜

한화컴파운드㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치앤디코리아 주식회사

드림플러스아시아 유한회사

㈜드림플러스프로덕션

H&D Company Pte. Ltd.

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
90.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
80.00%

[국내사 - 4]

피투자회사

투자회사
㈜한화도시개발
㈜에이치밸리
농업회사법인그린투모로우㈜
경주엔바이로(주)
㈜여수씨월드
㈜일산씨월드
한반도태양광㈜
영암테크노태양광㈜
영암해오름태양광㈜
해사랑태양광㈜

㈜한화

한화케미칼㈜
100.00%

한화큐셀앤드첨단소재㈜ (구, 한화첨단소재㈜)

100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

㈜한화갤러리아

㈜한화건설

49.00%

48.75%

46.00%

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

한화호텔앤드리조트㈜

90.00%

100.00%
53.11%

한화생명보험㈜

㈜한화63시티

한화투자증권㈜

한화인베스트먼트㈜

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜ (구, 한화에스앤씨㈜)

한화에너지㈜

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

51.00%

한화에어로스페이스㈜

한화지상방산㈜

한화종합화학㈜

한화솔라파워㈜

한화컴파운드㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치앤디코리아 주식회사

드림플러스아시아 유한회사

㈜드림플러스프로덕션

H&D Company Pte. Ltd.

계열사 계
100.00%
100.00%
90.00%
48.75%
100.00%
99.11%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[국내사 - 5]

피투자회사

투자회사
드림플러스아시아 유한회사
㈜한화금융에셋
한화큐셀㈜
한화에어로스페이스㈜
한화시스템㈜
한화종합화학㈜
한화토탈㈜
㈜경기용인테크노밸리
㈜에스아이티
㈜에스아이티테크

㈜한화

33.03%

한화케미칼㈜

36.05%

한화큐셀앤드첨단소재㈜ (구, 한화첨단소재㈜)

㈜한화갤러리아

㈜한화건설

5.00%

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

100.00%

㈜한화63시티

한화투자증권㈜

한화인베스트먼트㈜

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜ (구, 한화에스앤씨㈜)
100.00%

14.49%

한화에너지㈜

39.16%

100.00%

㈜에스아이티

100.00%

㈜한화도시개발

75.00%

한화에어로스페이스㈜

52.91%

한화지상방산㈜

한화종합화학㈜

50.00%

한화솔라파워㈜

한화컴파운드㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

100.00%

에이치앤디코리아 주식회사

드림플러스아시아 유한회사

㈜드림플러스프로덕션

H&D Company Pte. Ltd.

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
33.03%
67.39%
75.21%
50.00%
80.00%
100.00%
100.00%

[국내사 - 6]

피투자회사

투자회사
㈜캐스
한화디펜스㈜
㈜드림플러스프로덕션
㈜원오원글로벌
㈜레이크파크에이치
양주에코텍㈜ (구, 양주환경㈜)
한화솔라파워㈜
한화지상방산㈜
한화파워시스템㈜
한화정밀기계㈜

㈜한화
100.00%

한화케미칼㈜

한화큐셀앤드첨단소재㈜ (구, 한화첨단소재㈜)

㈜한화갤러리아

㈜한화건설

100.00%
95.00%

에코이앤오㈜

5.00%

㈜한화갤러리아타임월드

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

㈜한화63시티

한화투자증권㈜

한화인베스트먼트㈜

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜ (구, 한화에스앤씨㈜)

99.00%

한화에너지㈜

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

한화에어로스페이스㈜

100.00%
100.00%
100.00%

한화지상방산㈜

100.00%

한화종합화학㈜

100.00%

한화솔라파워㈜

한화컴파운드㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치앤디코리아 주식회사

드림플러스아시아 유한회사

1.00%

㈜드림플러스프로덕션

91.76%

H&D Company Pte. Ltd.

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
91.76%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[국내사 - 7]

피투자회사

투자회사
해누리태양광㈜
해돋이태양광㈜
해나라태양광㈜
티지솔라넷㈜
한마을태양광㈜
한화솔라파워글로벌㈜
한으뜸태양광㈜
석문호수상태양광㈜
대산그린에너지㈜
한화테크윈㈜

㈜한화

한화케미칼㈜

한화큐셀앤드첨단소재㈜ (구, 한화첨단소재㈜)

㈜한화갤러리아

㈜한화건설

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

㈜한화63시티

한화투자증권㈜

한화인베스트먼트㈜

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜ (구, 한화에스앤씨㈜)

한화에너지㈜

49.00%

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

한화에어로스페이스㈜

100.00%

한화지상방산㈜

한화종합화학㈜

100.00%

100.00%

한화솔라파워㈜
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

100.00%

한화컴파운드㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치앤디코리아 주식회사

드림플러스아시아 유한회사

㈜드림플러스프로덕션

H&D Company Pte. Ltd.

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
49.00%
100.00%

[국내사 - 8]

피투자회사

투자회사
해넘이태양광㈜
드림라인쏠라파워4호㈜
드림라인쏠라파워5호㈜
한화종합화학글로벌㈜
데이터애널리틱스랩㈜

㈜한화

한화케미칼㈜

한화큐셀앤드첨단소재㈜ (구, 한화첨단소재㈜)

㈜한화갤러리아

㈜한화건설

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

㈜한화63시티

한화투자증권㈜

100.00%

한화인베스트먼트㈜

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜ (구, 한화에스앤씨㈜)

한화에너지㈜

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

한화에어로스페이스㈜

한화지상방산㈜

한화종합화학㈜

100.00%

한화솔라파워㈜
100.00%
100.00%
100.00%

한화컴파운드㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치앤디코리아 주식회사

드림플러스아시아 유한회사

㈜드림플러스프로덕션

H&D Company Pte. Ltd.

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[해외사 - 1]

피투자회사

투자회사
PT. Hanwha Mining Services Indonesia
Hanwha International Peru S.A.C.
Hanwha Europe GmbH
Hanwha Machinery Corporation
Hanwha Techm Hungary Zrt.
Hanwha Hong Kong Co., Ltd.
PT. Bara Bumi International
한화국제무역(상해)유한공사

㈜한화
99.00%
99.00%
100.00%
100.00%
97.21%
100.00%
99.60%
33.33%

한화케미칼㈜

한화큐셀앤드첨단소재㈜ (구, 한화첨단소재㈜)

㈜한화건설

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

한화테크엠㈜
1.00%
1.00%

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.

0.40%
66.67%

Hanwha Machinery Corporation

Hanwha International Corp.

Hanwha America Development Inc.

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.

Hanwha Holdings(USA), Inc.

Hanwha International LLC.

Hanwha Advanced Materials America LLC

Hanwha AZDEL, Inc.

Hanwha Resources (USA) Corporation

Hanwha Solar Holdings Co.,Ltd

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.

한화종합화학㈜

에이치솔루션㈜

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
97.21%
100.00%
100.00%
100.00%

[해외사 - 2]

피투자회사

투자회사
Hanwha International (S) Pte Ltd.
S&P World Networks DMCC
Hanwha Resources (USA) Corporation
Hanwha Resources (Canada) Ltd.
Hanwha Agritech Ltd.
HANWHA INTERNATIONAL INDIA PVT., LT
Hanwha Mining Services Australia Pty., Ltd
Hanwha Mining Services Chile SpA

㈜한화

100.00%
20.00%
100.00%
100.00%
99.99%
100.00%
100.00%

한화케미칼㈜

한화큐셀앤드첨단소재㈜ (구, 한화첨단소재㈜)

㈜한화건설

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

한화테크엠㈜

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.
100.00%

Hanwha Machinery Corporation

Hanwha International Corp.

Hanwha America Development Inc.

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.

Hanwha Holdings(USA), Inc.

80.00%

Hanwha International LLC.

Hanwha Advanced Materials America LLC

Hanwha AZDEL, Inc.

Hanwha Resources (USA) Corporation

Hanwha Solar Holdings Co.,Ltd

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.

한화종합화학㈜

에이치솔루션㈜

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
99.99%
100.00%
100.00%

[해외사 - 3]

피투자회사

투자회사
Hanwha Singapore Pte. Ltd.
Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
World corporation
푸디스찬음관리(상해)유한공사
Hanwha Canada Development Inc.
Hanwha America Development Inc.
Hanwha Saudi Contracting Co., Ltd.
한화화학(상해)유한공사

㈜한화
100.00%
100.00%

한화케미칼㈜

100.00%

한화큐셀앤드첨단소재㈜ (구, 한화첨단소재㈜)

100.00%

㈜한화건설

100.00%

95.25%

한화호텔앤드리조트㈜

100.00%
100.00%

한화생명보험㈜

한화테크엠㈜

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.

Hanwha Machinery Corporation

Hanwha International Corp.

Hanwha America Development Inc.

4.75%

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.

Hanwha Holdings(USA), Inc.

Hanwha International LLC.

Hanwha Advanced Materials America LLC

Hanwha AZDEL, Inc.

Hanwha Resources (USA) Corporation

Hanwha Solar Holdings Co.,Ltd

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.

한화종합화학㈜

에이치솔루션㈜

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[해외사 - 4]

피투자회사

투자회사
Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.
Hanwha International Corp.
Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.

㈜한화

한화케미칼㈜
99.99%
99.99%
100.00%
100.00%
100.00%

한화큐셀앤드첨단소재㈜ (구, 한화첨단소재㈜)

100.00%

100.00%

㈜한화건설

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

한화테크엠㈜

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.

Hanwha Machinery Corporation

Hanwha International Corp.

Hanwha America Development Inc.

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.

Hanwha Holdings(USA), Inc.

Hanwha International LLC.

Hanwha Advanced Materials America LLC

Hanwha AZDEL, Inc.

Hanwha Resources (USA) Corporation

Hanwha Solar Holdings Co.,Ltd

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.

100.00%

한화종합화학㈜

에이치솔루션㈜

계열사 계
99.99%
99.99%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[해외사 - 5]

피투자회사

투자회사
Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.
Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.
Hanwha Holdings(USA), Inc.
Hanwha America Development LLC.
Hanwha International LLC.
Hanwha Machinery Americas, Inc.

㈜한화

0.58%

한화케미칼㈜

한화큐셀앤드첨단소재㈜ (구, 한화첨단소재㈜)

100.00%
51.00%
100.00%
9.28%

㈜한화건설

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

한화테크엠㈜

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.

Hanwha Machinery Corporation

19.42%

Hanwha International Corp.

22.69%

Hanwha America Development Inc.

29.02%

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
100.00%

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.

19.01%

Hanwha Holdings(USA), Inc.

100.00%
100.00%
100.00%

Hanwha International LLC.

Hanwha Advanced Materials America LLC

16.67%

Hanwha AZDEL, Inc.

32.33%

Hanwha Resources (USA) Corporation

Hanwha Solar Holdings Co.,Ltd

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.

한화종합화학㈜

에이치솔루션㈜

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[해외사 - 6]

피투자회사

투자회사
Hanwha TechM USA LLC
Universal Bearings LLC.
Hanwha Property USA LLC
Hanwha PVPLUS LLC
Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC
Hanwha Solar Holdings Co.,Ltd
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.

㈜한화

한화케미칼㈜

100.00%

한화큐셀앤드첨단소재㈜ (구, 한화첨단소재㈜)

100.00%

㈜한화건설

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

한화테크엠㈜

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.

Hanwha Machinery Corporation

Hanwha International Corp.

Hanwha America Development Inc.

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.

Hanwha Holdings(USA), Inc.
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

Hanwha International LLC.

Hanwha Advanced Materials America LLC

Hanwha AZDEL, Inc.

Hanwha Resources (USA) Corporation

Hanwha Solar Holdings Co.,Ltd

93.85%

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.

한화종합화학㈜

에이치솔루션㈜

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
93.85%
100.00%

[해외사 - 7]

피투자회사

투자회사
Hanwha Life Insurance Company Limited. (Vietnam)
PT. Hanwha Life Insurance Indonesia
H&D Company Pte. Ltd.
Hanwha Q CELLS Australia Holdings Pty Ltd

㈜한화

한화케미칼㈜

한화큐셀앤드첨단소재㈜ (구, 한화첨단소재㈜)

100.00%

㈜한화건설

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜
100.00%
99.61%

한화테크엠㈜

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.

Hanwha Machinery Corporation

Hanwha International Corp.

Hanwha America Development Inc.

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.

Hanwha Holdings(USA), Inc.

Hanwha International LLC.

Hanwha Advanced Materials America LLC

Hanwha AZDEL, Inc.

Hanwha Resources (USA) Corporation

Hanwha Solar Holdings Co.,Ltd

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.

한화종합화학㈜

에이치솔루션㈜

96.24%

계열사 계
100.00%
99.61%
96.24%
100.00%

※ 지분율은 보통주와 우선주를 합한 비율입니다.
※ 국내 계열사 중 에이치솔루션㈜ (구, 한화에스앤씨㈜)은 계열회사에서 보유한 지분이 없으므로 계통도에서 기재를 생략하였습니다.

※ 해외 계열사 중 하기 해당 법인은 계통도에서 기재를 생략하였습니다.
 - 타 계열회사에 종속관계가 명확하여 계열관계의 형성이나 유지를 나타냄에 있어 생략이 가능하다고 판단되는 법인
 - 기타 소규모 법인

생 략 된 법 인 명
지역
비 고

Hanwha Energy USA Holdings Corporation (구, 174 Power Global Corporation)
미국
한화에너지㈜ 자회사 및 손자회사

SIT (Xi'an) Industrial AutomationSystem Co., Ltd
중국

SIT TECH CO.,LTD
미국

SIT TECH VINA COMPANY LIMITED
베트남

Hanwha Energy Solar, Inc.
미국

174 Power Global Properties, LLC
미국

174 MEX, LLC
미국

174 MEXICO HOLDINGS, S. DE R.L. DE C.V.
멕시코

174 PG Torreon, S. de R.L. de C.V.
멕시코

174 PG Solar III, S. de R.L. de C.V.
미국

174 Power Global Mexico O&M, S. de R.L. de C.V.
멕시코

Skysol Holdco, LLC
미국

Skysol, LLC
미국

Techren Holdco, LLC
미국

Techren Solar III LLC
미국

Techren Solar IV LLC
미국

Techren Solar LLC
미국

Techren Solar V LLC
미국

Intermountain Holdco, LLC
미국

Intermountain Solar Plant, LLC
미국

Oberon Solar LLC
미국

Oberon Solar IA, LLC
미국

Oberon Solar IB, LLC
미국

FCHQC Development, LLC
미국

Ho`Ohana Solar I, LLC
미국

174 Power Global O&M, LLC
미국

174 Power Global EPC, LLC
미국

174 Power Global Retail Texas, LLC
미국

174 Power Global Retail, LLC
미국

174 Power Global, LLC
미국

Hyperion Solar LLC
미국

Virginia Summerduck LLC
미국

Delphi Solar LLC
미국

HEC Guam A, LLC
미국

HEC Guam B, LLC
미국

HEC Guam Member A, LLC
미국

HEC Guam Member B, LLC
미국

HEC Guam Partnership A, LLC
미국

HEC Guam Partnership B, LLC
미국

Eureka PV Solar, LLC
미국

Star Range Solar, LLC
미국

Silver Peak Solar LLC
미국

Iris del Sol, LLC
미국

Hanwha Energy Corporation Singapore Pte. Ltd.
싱가폴

Hanwha Energy Corporation Espana S.L.
스페인

TRI ENERGY GLOBAL PTE. LTD.
싱가폴

Hanwha Q CELLS (Thailand) Co., Ltd
태국

Hanwha Bannerton HoldCo Pty. Ltd.
멕시코

Gregadoo Solar Farm Pty. Ltd.
호주

Jindera Solar Farm Pty. Ltd.
호주

Dysart Solar Farm Pty. Ltd.
호주

Hanwha Energy Australia Pty. Ltd.
호주

Primo Gunes Enerjisi A.S.
터키

Primo Solar Energy Ltd
아랍에미레이트

Raggio En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Razin Elk. Urt. San. ve Tic. A.S.
터키

Razin En. San. ve Tic. A.S.
터키

Razin GES Elektrik Sanayi ve Ticaret A.S.
터키

Razin Gunes Enerjisi Sanayi ve Ticaret A.S.
터키

Tessa En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Vizi En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Alfabeta En. San. ve Tic. A.S.
터키

Altinorda Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

Bahcesaray Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

BT1 Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

Cento En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Gunesim En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Lamda En. San. ve Tic. A.S.
터키

Meca Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

Hanwha Energy Corporation Japan
일본

HW SOLAR POWER 1 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 2 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 4 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 5 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 7 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 9 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 10 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 11 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 12 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 13 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 21 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 22 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 23 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 24 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 25 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 26 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 27 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 28 G.K.
일본

Daiichi Q Solar G.K
일본

Daini Q Solar G.K.
일본

Daisan Q Solar G.K.
일본

Daiyon Q Solar G.K.
일본

Q Solar A G.K.
일본

Q Solar B G.K.
일본

IZU MEGA SOLAR PARK
일본

Kenashiyama SOLAR PARK
일본

합동회사 SDK1호
일본

Boulder Solar III
미국

Boulder Solar IV
미국

동관한화토탈공정소료 유한공사
중국
한화토탈(주)의 자회사

한화토탈화공무역(상해) 유한공사
중국

Hanwha Solar Power USA Corp.
미국
한화종합화학(주)의 자회사 및 손자회사

HSP TW, LLC
미국

HSP TW TE, LLC
미국

HQC Tatanka Wi Solar Power Generation Station, LLC
미국

Hanwha General Chemical USA Corp.
미국

Green Nikola Holdings LLC
미국

NHS Holdings Pty Ltd
미국

NHS Estate Pty Ltd.
미국

NHS Agri-Service Pty Ltd.
미국

Hanwha General Chemical AU Pty Ltd
호주

Hanwha General Chemical SG PL
싱가폴

HGC GTL INV LLC
미국

HGC NEXT INV LLC
미국

Samsung Opto-Electronics America, Inc.)
미국
한화에어로스페이스(주)
연결군의 자회사

한화테크윈(천진)유한공사
중국

한화상업설비(상해)유한공사
중국

Hanwha Techwin Europe Limited
영국

Techwin Engineering Center
일본

TAWASUL AL-EZDIHAR Co., Ltd
이라크

Hanwha Techwin Do Brasil Equipamentos De Seguranca Ltda.
브라질

Hanwha Techwin Middle East FZE
아랍에미레이트

Hanwha Techwin Security Vietnam
베트남

HANWHA TECHWIN AUTOMATION VIETNAM CO,.LTD
베트남

HANWHA AERO ENGINES.,LTD
베트남

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc. (구, Samsung C&T AUTOMATION,INC.)
미국

Hanwha Power System Americas, Inc.
미국

Hanwha Power Systems (Shanghai) Co.,LTD
중국

Hanwha Power Systems Service Middle East LLC
아랍에미레이트

Hanwha Systems Japan Co., Ltd. (구, Hanwha S&C Japan Co., Ltd.)
일본

한화기계(소주)유한공사
중국

Hanwha Riverside LLC.
미국
Hanwha America Development LLC.의 자회사

Hanwha Q CELLS Solar Technology Australia Pty Ltd.
호주
Hanwha Q CELLS Australia Holdings Pty Ltd.의 자회사

Hanwha Advanced Materials America LLC
미국
Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC의 자회사

Hanwha AZDEL, Inc.
미국

Hanwha Q CELLS Canada, Inc
캐나다
Hanwha Q CELLS Americas Holdings Corp.의 
자회사 및 손자회사

HSESM American Union LLC
미국

HSESM PlanadaES LLC
미국

HSESM LeGrandUHS LLC
미국

Hanwha Q CELLS USA Corp.
미국

HQ MEX, LLC
미국

HQ MEXICO HOLDINGS S DE RL DE CV
멕시코

HQ MEXICO Solar I S DE RL DE CV
멕시코

HQ MEXICO Solar II S DE RL DE CV
멕시코

HSEA HVES, LLC
미국

Kalaeloa Renewable Energy Park, LLC
미국

Solar Monkey 1, LLC
미국

Solar Monkey 2, LLC
미국

HQC Maywood, LLC
미국

Hanwha Q CELLS Servicios Comerciales, S DE RL DE CV
미국

Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC
멕시코

Hanwha Q CELLS USA, INC.
미국

Acropark Golf Corp.
일본
Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.의 자회사

Hanwha Q CELLS Japan Power Solutions Co.,Ltd.
일본

Hanwha Solar Power Kitsuki G.K.
일본

HW SOLAR POWER 3 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 6 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 8 G.K.
일본

LENEX Co.,Ltd.
일본

Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd.
영국
Hanwha Q CELLS Co., Ltd 의 자회사 및 손자회사

Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited
홍콩

Hanwha SolarOne (Laiyang) Co., Ltd
중국

Hanwha SolarOne (Rugao) Co., Ltd
중국

Hanwha SolarOne GmbH
독일

Hanwha Q CELLS(Nantong) Co., Ltd.
중국

Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd.
중국

Hanwha Q CELLS Technology Co., Ltd.
중국

Hanwha Solar Electric Power Engineering Co., Ltd.
중국

Hanwha Q CELLS Technology (Shanghai) Co., Ltd.
중국

Hanwha Solar Engineering R&D center Co., Ltd.
중국

Nantong Hanwha Import & Export Co., Ltd.
중국

Hanwha Q CELLS America Inc.
미국

Hanwha Q CELLS Canada, Corp.
캐나다

Hanwha Q CELLS America Project Holdings
미국

Hanwha SolarOne Power Generation (Wuxi) Co., Ltd.
중국

Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation co. LTD
중국

Hanwha Solarone(beipiao)Co.,Ltd
중국

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
영국

Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.
호주

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
말레이시아

HANWHA Q CELLS SOLAR POWER SDN. BHD.
말레이시아

Hanwha Q CELLS Gmbh
독일

Hanwha Q CELLS Turkey
터키

Aslan Gunes Enerjisi A.s.
터키

AKD En. ur. San. ve Tic. A.s.
터키

AKY 4 En. ur. San. ve Tic. A.s.
터키

AKY 5 En. ur. San. ve Tic. A.s.
터키

RTE 4 En. ur. San. ve Tic. A.s.
터키

BSN 5 En. ur. San. ve Tic. A.s.
터키

Tesla 1 Gunes En. ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 2 Gunes En. ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 6 Gunes En. ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 7 Gunes En. ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 8 Gunes En. ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 9 Gunes En. ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 10 Gunes En. ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 11 Gunes En. ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 12 Gunes En. ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Tesla 13 Gunes En. ur. San. Ve Tic. A.s.
터키

Hiprom Enerji Yatirimlari A.s.
터키

Sipahi Enerji uretim A.s.
터키

Kuantum Enerji uretim A.s.
터키

Nuans Enerji uretim A.s.
터키

Varlik Enerji uretim A.s.
터키

Tugce Enerji uretim A.s.
터키

Bolca Enerji uretim A.s.
터키

Sema Enerji uretim Ltd. sti.
터키

Alkin Enerji uretim Ltd. sti.
터키

Kartal Enerji uretim Ltd. sti.
터키

Mutlak Enerji uretim Ltd. sti.
터키

Elcin Enerji uretim Ltd. sti.
터키

Fnt Gida Turizm Ic Ve Dis Ticaret Sanayi Ltd. sti.
터키

Meva Muhendislik Bilisim Enerji Insaat Iletisim Turizm San. Ve Dis Tic. Ltd. sti.
터키

Serimer Optik Medikal Kirtasiye Temizlik Insaat Ithalat Ihracat Sanayi Tic. Ltd. sti.
터키

Marel Bilisim Muhendislik Enerji Insaat Iletisim Turizm Gida San. Ve Dis Tic. Ltd. sti.
터키

Fior Gunes Enerjisi Anonim sirketi
터키

Aceka Turizm ve insaat A.s.
터키

Altaylar Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Bilgidar iletisim Egitim ve Danismanlik Hizmetleri Tic.Ltd.sti.
터키

Greenland Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Hazar Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Kartal Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Kent Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Lisola Elektrik uretim ins.ve Tic.Ltd.sti.
터키

Toprakkale Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Ulu Gunes Enerjisi Anonim sirketi
터키

Onan Enerji uretim A.s.
터키

Eflak Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Dimetoka Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Varna Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Segah Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

isfahan Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Buselik Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Kanije Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Hersek Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Turaneli Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Moravia Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Uno Enerji A.s.
터키

WSE Bradley Road Ltd
영국

Hanwha Q CELLS France SAS
프랑스

Hanwha Q CELLS Chile SpA
칠레

Fotovoltaica Del Desierto SPA
칠레

Hanwha Q CELLS Peru S.A.C
페루

Hanwha Q CELLS Til Til Uno SPA
칠레

PV Vallenar Uno SpA
칠레

Avenir el Divisadero SpA
칠레

Fotovoltaica Sol del Norte SpA
칠레

Fotovoltaica De Los Andes SpA
칠레

Lodz Solar Sp. z o.o.
폴란드

Mazovia Solar 1 Sp. Z o.o.
폴란드

Mazovia Solar 2 Sp. Z o.o.
폴란드

Mazovia Solar 3 Sp. Z o.o.
폴란드

SFH Solarpark GmbH
독일

KMPT Solarpark Verwaltung GmbH
독일

QSUN Poland Sp. z o.o.
폴란드

QSUN 1 (구, SPP Wytwarzanie 11 sp. z. o. o.)
폴란드

QSUN 2 (구, SPP Wytwarzanie 12 sp. z. o. o.)
폴란드

QSUN 3 (구, SPP Wytwarzanie 14 sp. z. o. o.)
폴란드

QSUN 4 (구, SPP Wytwarzanie 15 sp. z. o. o.)
폴란드

QSUN 5 (구, SPP Wytwarzanie 30 sp. z. o. o.)
폴란드

QSUN 6 (구, SPP Wytwarzanie 17 sp. z. o. o.)
폴란드

QSUN 7 (구, SPP Wytwarzanie 16 sp. z. o. o.)
폴란드

QSUN 8 (구, SPP Wytwarzanie 5 sp. z. o. o.)
폴란드

QSUN 9 (구, SPP Wytwarzanie 20 sp. z. o. o.)
폴란드

QSUN 10 (구, SPP Wytwarzanie 21 sp. z. o. o.)
폴란드

QSUN 11 (구, SPP Wytwarzanie 4 sp. z. o. o.)
폴란드

QSUN 12 (구, SPP Eco Sun sp. z. o. o.)
폴란드

QSUN 13 (구, SPP Wytwarzanie 7 sp. z. o. o.)
폴란드

QSUN 14 (구, SPP Wytwarzanie 6 sp. z. o. o.)
폴란드

QSUN 15 (구, SPP Wytwarzanie 8 sp. z. o. o.)
폴란드

QSUN 16 (구, SPP Wytwarzanie 9 sp. z. o. o.)
폴란드

QSUN 17 (구, SPP Wytwarzanie 1 sp. z. o. o.)
폴란드

QSUN 18 (구, SPP Wytwarzanie 2 sp. z. o. o.)
폴란드

QSUN 19 (구, SPP Wytwarzanie 3 sp. z. o. o.)
폴란드

Tecsol Srl
이탈리아
기타 소규모 법인
(직전사업연도 자산 100억원 미만 등
계열회사간의 계열관계의 형성이나 유지를 위하여
중요한 역할을 하지 않는다고 판단되는 법인)

Maxxsol 01 srl
이탈리아

Blue Albatross FZE
아랍에미레이트

Laheeb Al-Ezdihar
이라크

Eagle Petroleum Monterey, LLC
미국

Eagle Petroleum, LLC
미국

HMS AUSTRALIA PROPERTY HOLDINGS PTY LTD
호주

HMS AUSTRALIA OPERATIONS PTY LTD
호주

LDE HOLDINGS PTY LTD
호주

LDE Corporation PTY LTD
호주

EMBR PTY LTD
호주

Hanwha Consulting Services Myanmar Company Limited
미얀마

Garnet Solar Power Generation 1, LLC
미국

Hanwha Q CELLS PR Solar Holdings LLC
미국

HSEA PR Isla III, LLC
미국

HQC Rock River Solar Holdings LLC
미국

HQC Rock River Solar Power Generation Station LLC
미국

Hanwha Parcel O LLC
미국

Hanwha Village Market, LLC
미국

Hanwha West Properties LLC
미국

HANWHA ASSET MANAGEMENT PTE. LTD.
싱가폴

Hanwha Asset Management (USA) Ltd. (구, Hanwha Life Investment (USA) Ltd.)
미국

한화투자관리유한공사
중국

LLP Zharyk Zol Company 2007
카자흐스탄

Dreamplus Japan., Co. Ltd.
일본

다. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

회사와 계열회사간 임원 겸직 현황은 본 보고서 「VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항, 1. 임원 및 직원의 현황, 나. 임원의 겸직현황」을 참조하시기 바랍니다.

2. 타법인출자현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

한화시스템
 (비상장)
2010.09.20
경영참가 등
208,130
27,000,000
100
497,246
-
-
-
27,000,000
52.91
497,246
901,038
14,073

한국항공우주
 산업(상장)
1999.10.01
투자
96,400
5,847,511
6
277,465
-5,847,511
-277,465
-
-
-
-
3,166,223
-235,186

서머텍코리아
 (비상장)
1999.10.30
투자
3,474
494,779
49
3,747
-
-
-
494,779
49
3,747
25,475
7,405

Hanwha Techwin America(비상장)
1989.12.21
판매법인
755
158
100
12,115
-158
-12,115
-
-
-
-
92,556
1,368

한화테크윈(천진)유한공사(비상장)
2009.01.15
생산법인
6,455
-
95
11,962
-
-
-
-
95
11,962
57,272
10,605

Hanwha Techwin Europe Limited
(비상장)
2001.12.20
판매법인
2,816
6,500,000
100
12,296
-6,500,000
-12,296
-
-
-
-
43,243
575

한화상업설비(상해)유한공사 (비상장)
2009.01.15
판매법인
2,713
-
100
2,713
-
-
-
-
100
2,713
35,364
6,717

Hanwha Techwin Do Brasil Equipamentos De Seguranca Ltda.(비상장)
2011.05.23
마케팅법인
217
322,000
100
217
-322,000
-217
-
-
-
-
37
-60

Hanwha Techwin Security Vietnam Company Limited
 (비상장)
2017.03.06
생산법인
11,142
-
100
11,142
-
-11,142
-
-
-
-
31,588
-50

Hanwha Techwin
Middle East FZE(비상장)
2016.11.17
판매법인
186
1
100
186
-1
-186
-
-
-
-
3,276
-795

에어이노베이션코리아 주식회사
 (비상장)
2017.03.31
경영참가 등
7,501
115,400
10.2
7,501
-115,400
-7,501
-
-
-
-
41,305
-5,621

nLight
(상장)
2016.04.01
경영참가 등
2,737
265,077
1.3
2,737
-
-
2,533
265,077
1.3
5,270
117,969
1,967

에이엠티엔지니어링
(비상장)
2016.04.01
경영참가 등
350
49,500
10.9
350
-
-
-
49,500
10.9
350
2,286
-67

Tawasul Al-Ezdihar Co., Ltd.
(비상장)
2015.12.18
건설법인
69
3,000,000
100
69
-3,000,000
-69
-
-
-
-
1,698
-51

한국방위산업
 진흥회(비상장)
1999.03.11
출자
1,177
-
-
6,122
-
-
3,952
-
-
10,074
204,190
-44,091

P&W NGPF
 Manufacturing

Company Singapore Pte.Ltd
.

(비상장)

2016.09.27
투자
25,970
14,550,000
30

37,907

4,200,000
4,492
-
18,750,000
30
42,399
156,296
17,283

Hanwha Aero Engines Company Limited
(비상장)
2017.08.07
생산법인
45,243
-
100
45,243
-
-
-
-
100
45,243
42,923
-317

한화지상방산
(주)(비상장)
2017.07.01
경영참가 등
500,786
5,600,000
100
500,786
-
-
-
5,600,000
100
500,786
1,258,925
35,980

한화파워시스템(주)(비상장)
2017.07.01
경영참가 등
124,255
1,000,000
100
124,255
-
-
-
1,000,000
100
124,255
212,272
3,549

한화정밀기계
(주)(비상장
2017.07.01
경영참가 등
95,837
600,000
100
95,837
-
-
-
600,000
100
95,837
242,188
10,445

한화테크윈(주)(비상장)
2018.04.01
경영참가 등
181,250
-
-
-
2,000,000
181,250
-
2,000,000
100
181,250
-
-

(주)캐스(비상장)
2018.12.31
경영참가 등
971
-
-
-
880,000
971
-
880,000
100
971
-
-

자본재공제조합
(비상장)
1992.06.01
출자
100
-
-
203
-
-
-
-
-
203
294,906
5,456

합 계
-
-
1,650,099
-
-134,278
6,485
-
-
1,522,306
-
-

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

가. 채무보증 내역 

2019년 3월말 기준 회사의 해외종속기업에 대한 채무보증 변동내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2019년 03월 31일)

(단위 : 천)

채무자
관계
채무보증내역
채무
금액
통 화

채권자
채무내용
목적
거래 내역

기초
증가
감소
기말
보증기간

Hanwha Techwin America
해외계열회사
신한은행 뉴욕
현지금융
운영자금
10,000

10,000
2018.06.15~ 2019.06.14
4,000
USD

Hanwha Techwin Security
해외계열회사
우리은행 홍콩
현지금융
운영자금
10,000

10,000
2017.08.30 ~2022.08.30
10,000
USD

운영자금
5,000

5,000
2017.08.30 ~2022.12.20
5,000
USD

운영자금
5,000

5,000
2017.08.30 ~2023.03.23
5,000
USD

우리은행
 베트남 박닌
현지금융
운영자금
6,000

6,000
2017.10.24 ~2022.10.24
5,000
USD

운영자금
6,000

6,000
2017.10.24 ~2023.01.24
3,208
USD

운영자금
134,400,000

134,400,000
2019.02.11 ~2020.02.11
112,000,000
VND

Hanwha Aero Engines CO.,Ltd
해외계열회사
한국수출입은행
현지금융
운영자금
50,000

50,000
2018.04.24 ~2025.04.24
50,000
USD

운영자금
10,000

10,000
2018.04.24 ~2021.04.24
10,000
USD

※ 당사는 건별 채무보증금액이 자기자본의 2.5% 이상일 경우 이사회 의결 후 집행되며, 2.5% 미만인 경우 이사회 운영규정에 의하여 그 결정 및 승인을 집행위원회에 위임하여 처리하고 있습니다. 
※ 상기 각 채무보증(자기자본의 2.5%미만) 건의 경우, 집행위원회 규정에 의거 승인 후 처리 되었습니다.

나. 계열회사와의 금전대차 내역

해외 종속기업인 Hanwha Techwin Automation Americas, Inc는 해외계열회사인 Hanwha International LLC와 2017년 6월 총 금액 USD 2,000,000.00의 금전대차 거래 계약을 체결하였으며, 2019년 6월 계약 종결예정입니다. 적용금리는 4.50% 이며, 금전대차 목적은 운영자금 입니다.

다. 출자 및 출자지분 처분 내역
- 당사는 2018년 6월 28일에 한화테크윈(주)에 당사가 보유하고 있는 
Hanwha Techwin Security Vietnam Company Limited, 
Tawasul Al-Ezdihar Co., Ltd., Hanwha Techwin Middle East FZE, 
Hanwha Techwin Do Brasil Equipamentos De Seguranca Ltda., 4개 해외종속법인의 주식을 131억원에 매각하였습니다.

- 당사는 2018년 12월 31일 ㈜한화가 100% 지분을 보유하고 있는 ㈜캐스의 지분 100%를 10억원에 인수하였습니다. 

- 당사의 자회사인 한화정밀기계㈜는 2018년 12월 31일 ㈜한화가 100% 지분을 보유하고 있는 Hanwha TechM (Suzhou) Co., Ltd의 지분 100%를 9억원에 인수하였습니다.

라. 유가증권 매수 또는 매도 내역

- 매도상대방 : 한화투자증권(주)
- 회사와의 관계 : 계열회사
- 매도대상물 : 한화에어로스페이스(주) 제 120회 무기명식 이권부 무보증사채
 한화에어로스페이스(주) 제 121회 무기명식 이권부 무보증사채
- 이사회 결의일 : 2018년 4월 2일(제 120회), 2018년 10월 22일(제 121회)
- 매도일자 : 2018년 5월 2일(제 120회), 2018년 11월 5일(제 121회)
- 매도금액 : 총 35,000,000,000원
 (제 120-1회 무보증공모사채 950억원 중 100억원,
 제 120-2회 무보증공모사채 550억원 중 100억원,
 제 121-1회 무보증공모사채 600억원 중 100억원,
 제 121-2회 무보증공모사채 400억원 중 50억원)

- 매도목적 : 운영자금(제 120회), 운영자금 및 기타자금(제 121회)

2. 대주주와의 자산양수도 등

2018년 중 당사는 이사회 결의 후 지배회사 (주)한화 및 종속기업인 한화정밀기계(주)와 자산(영업)의 매수(양수), 매도(양도) 거래를 하였으며, 구체적인 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

회사명
관계
거래종류
거래일자
거래내용
거래 목적
거래금액

한화정밀기계(주)
종속기업
영업양도
2018.3.1
로봇 사업
사업구조 고도화 및 경쟁력 강화
895

(주)한화
지배회사
영업양수
2018.12.31
한화/기계 항공사업부
항공 사업 역량 강화
163,064

주식매매
2018.12.31
(주)캐스 주식매매
항공 사업 역량 강화
971

3. 대주주와의 영업거래 등

2018년 중 당사는 지배회사인 (주)한화와 항공엔진부품 외 품목으로 최근사업년도 매출액 기준 5% 이상의 물품거래가 있었으며 구체적인 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명
대주주와의
관계
거래
종류
거래기간
거래내용
거래금액

매출 등
매입 등

(주)한화
지배회사
상,제품 및 용역
2018.1~2018.12
상, 제품 및 용역
80,170,363
5,161,210

자산거래 등
2018.12
주식매매 및 영업양수
-
164,034,822

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행 변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행ㆍ변경사항

신고일자
제 목
신고내용
신고사항의 진행사항

2018.12.27
30밀리 복합대공화기 2차양산 등
ㆍ 계약금액 : 195,649,597,000원 
ㆍ 계약상대 : 방위사업청
ㆍ 계약기간 : 2018년 12월 27일~2024년 12월 30일
- 계획대로 진행중

2018.12.27
18년 비호 체계 외주정비(창정비) 등
ㆍ 계약금액 : 208,032,000,070원
ㆍ 계약상대 : 방위사업청
ㆍ 계약기간 : 2018년 12월 27일~2022년 12월 30일
- 계획대로 진행중

2018.12.27
K21 경구난 차량 3차 양산 등
ㆍ 계약금액 : 130,478,000,000원
ㆍ 계약상대 : 방위사업청
ㆍ 계약기간 : 2018년 12월 27일~2021년 12월 28일
- 계획대로 진행중

2018.12.05
425 위성사업 탑재체(SAR센서, DLS분야) 등 공급 계약
ㆍ 계약금액 : 279,600,000,000원 
ㆍ 계약상대 : 한국항공우주산업주식회사
ㆍ 계약기간 : 2018년 12월 5일~2025년 9월 26일
- 계획대로 진행중

2018.09.07
철매-II 성능개량 다기능레이더 외 13항목 양산 계약
ㆍ 계약금액 : 226,916,000,000원 
ㆍ 계약상대 : 방위사업청
ㆍ 계약기간 : 2018년 9월 7일~2023년 3월 20일
- 계획대로 진행중

2018.06.07
K9 자주포 에스토니아 수출
ㆍ 계약금액 : 50,059,635,699원
ㆍ 계약상대 : 대한무역투자진흥공사(KOTRA)
ㆍ 계약기간 : 2018년 6월 26일~2023년 12월 31일
- 계획대로 진행중

2018.02.28
물품 공급계약
ㆍ 계약금액 : 98,628,585,000원
ㆍ 계약상대 : ㈜한화
ㆍ 계약기간 : 2018년 2월 28일~2021년 7월 24일
- 계획대로 진행중

2018.02.23
주요사항보고서
(자기주식 취득 결정)
ㆍ 취득주식 : 560,000주
ㆍ 취득금액 :16,202,900,100원
ㆍ 취득기간 : 2018년 2월 24일~2018년 5월 23일
ㆍ 취득목적 : 이익소각
- 자기주식 취득 완료 후 소각완료

2017.05.24
항공기 엔진부품 공급 계약
ㆍ 계약금액 : 198,929,825,379원
ㆍ 계약상대 : GE(General Electric)
ㆍ 계약기간 : 2017년 5월 23일~2022년 12월 31일
- 계획대로 진행중

2017.04.21
K9 자주포 수출
ㆍ 계약금액 : 372,667,100,000원
ㆍ 계약상대 : LARSEN AND TOUBRO LIMITED(인도)
ㆍ 계약기간 : 2017년 4월 21일~2023년 07월 20일
- 계획대로 진행중

2017.03.02
K9 자주포 핀란드 수출
ㆍ 계약금액 : 191,500,000,000원
ㆍ 계약상대 : KOTRA
ㆍ 계약기간 : 2017년 3월 2일~2025년 12월 31일
- 계획대로 진행중

2017.02.17
주요사항보고서
(자기주식 취득 결정)
ㆍ 취득주식 : 530,000주
ㆍ 취득금액 : 25,010,158,450원
ㆍ 취득기간 : 2017년 2월 18일~2017년 5월 17일
ㆍ 취득목적 : 이익소각
- 자기주식 취득 완료 후 소각완료

2016.12.29
K-10 탄약운반장갑차 6차 양산사업 외 25항목
ㆍ 계약금액 : 112,745,000,000원
ㆍ 계약상대 : 방위사업청
ㆍ 계약기간 : 2016년 12월 29일~2019년 6월 30일
- 계획대로 진행중

2016.12.29
K-55 자주포 성능개량 4차 양산사업 외 34항목
ㆍ 계약금액 : 218,665,000,000원
ㆍ 계약상대 : 방위사업청
ㆍ 계약기간 : 2016년 12월 29일~2020년 12월 31일
- 계획대로 진행중

2016.12.27
기동헬기 엔진조달 외 13항목
ㆍ 계약금액 : 347,791,000,000원
ㆍ 계약상대 : 방위사업청
ㆍ 계약기간 : 2016년 12월 27일~2023년 11월 30일
- 계획대로 진행중

2016.12.15
폴란드 자주포용 K9 차체 수출계약
ㆍ 계약금액 : 279,454,545,892원
ㆍ 계약상대 : Huta Stalowa Wola S.A.
ㆍ 계약기간 : 2016년 12월 14일~2023년 12월 10일
- 계획대로 진행중

2016.12.14
항공기 엔진부품 공급 계약
ㆍ 계약금액 : 355,907,917,961원
ㆍ 계약상대 : 롤스로이스(Rolls-Royce)
ㆍ 계약기간 : 2017년 1월 1일~2031년 12월 31일
- 계획대로 진행중

2016.12.01
T-50 기관 수리부속 PBL(2차)
ㆍ 계약금액 : 81,792,588,000원
ㆍ 계약상대 : 방위사업청
ㆍ 계약기간 : 2016년 12월 1일~2021년 11월 30일
- 계획대로 진행중

2016.10.21
LM6000 LPT모듈 공급계약
ㆍ 계약금액 : 168,816,924,318원
ㆍ 계약상대 : GE(General Electric)
ㆍ 계약기간 : 2016년 10월 20일~2023년 12월 31일
- 계획대로 진행중

2016.10.21
Leap& LM2500 HPT Disk 공급계약
ㆍ 계약금액 : 134,885,748,000원
ㆍ 계약상대 : GE(General Electric)
ㆍ 계약기간 : 2016년 10월 20일~2023년 12월 31일
- 계획대로 진행중

2016.06.27
KF-X 체계개발
엔진(Engine) 사업
ㆍ 계약금액 : 241,020,571,000원
ㆍ 계약상대 : 한국항공우주산업(주)
ㆍ 계약기간 : 2016년 6월 24일~2026년 6월 30일
- 계획대로 진행중

2013.12.24
자주포 성능개량 등38품목 공급계약
ㆍ 계약금액 : 221,700,000,000원
ㆍ 계약상대 : 방위사업청
ㆍ 계약기간 : 2014년 9월 30일~2017년 12월 29일
※ 방위사업의 보안관계상 자세한 사항의 기재 생략
- 계약기간 변경 (2017.12.29 → 2018.03.30)
- 1차 진행사항공시 : 2015년 9월 30일
- 2차 진행사항공시 : 2016년 9월 30일
- 정정공시 :2017년 12월 29일
- 계약 이행완료

2013.05.31
LM2500 LPT 
모듈 사업
ㆍ 계약금액 : 605,115,912,492원
ㆍ 계약상대 : GE(General Electric)
ㆍ 계약기간 : 2014년 1월 1일~2018년 12월 31일
※ GE사의 가스터빈 엔진(LM2500)에 들어가는 LPT
(Low Pressure Turbine) 모듈을 독점면허 생산하는 계약임
- 계획대로 진행중
- 1차 진행사항공시 : 2015년 5월 29일
- 2차 진행사항공시 : 2016년 5월 30일
- 계약 이행완료

나. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용

제42기
정기주주총회
(2019.03.22)

- 제42기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및

연결재무제표 승인의 건
- 정관 일부 변경의 건

- 이사 선임의 건

- 감사위원회 위원 선임의 건

- 이사 보수한도 승인의 건

- 원안 가결

- 원안 가결

- 원안 가결

ㆍ기타비상무이사 : 김승모

ㆍ사외이사 : 신상민
- 원안 가결

: 신상민

- 원안 가결

제42기
임시주주총회
(2018.03.23)
- 분할계획서 승인의 건
- 정관 일부 변경의 건
- 원안 가결
- 원안 가결

제41기
정기주주총회
(2018.03.23)
- 제41기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함)
 및 연결재무제표 승인의 건
- 이사 선임의 건

- 감사위원회 위원 선임의 건

- 이사 보수한도 승인의 건
- 원안 가결

- 원안 가결
 ㆍ사내이사 : 신현우
 ㆍ사외이사 : 이제홍, 김상희, 최강수
- 원안 가결
 : 이제홍, 양태진, 김상희, 최강수
- 원안 가결

제41기
임시주주총회
(2017.06.15)
- 분할계획서 승인의 건
- 정관 일부 변경의 건

- 원안 가결
- 원안 가결

제40기
정기주주총회
(2017.03.24)
- 제40기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함)
 및 연결재무제표 승인의 건
- 정관 일부 변경의 건
- 이사 선임의 건

- 감사위원회 위원 선임의 건

- 이사 보수한도 승인의 건
- 원안 가결

- 원안 가결
- 원안 가결
 ㆍ사내이사 : 이만섭, 이홍건
 ㆍ사외이사 : 김주성, 양태진
- 원안 가결
 : 김주성
- 원안 가결

제39기
정기주주총회
(2016.03.25)
- 제39기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함)
 및 연결재무제표 승인의 건
- 정관 일부 변경의 건
- 이사 선임의 건

- 감사위원회 위원 선임의 건

- 이사 보수한도 승인의 건
- 원안 가결

- 원안 가결
- 원안 가결
 ㆍ사외이사 : 석호철
- 원안 가결
 : 석호철
- 원안 가결

2. 우발채무

[한화에어로스페이스]

(1) 정산금 청구 (서울고법 2015나2012756)

구분

내용

소 제기일

- 1심 제기일: 2014.01.29

- 보조참가일: 2014.06.05

소송 당사자

- 원고: 한국항공우주연구원, 피고: 대한민국

- 원고보조참가인: 한화에어로스페이스(구 한화테크윈)외 4개 회사

소송의 내용

- 한국형헬기개발사업(KHP)이 2012년 6월경 완료되었으나, 방위사업청은 환율상승, 물가상승, 설계변경 등으로 인한 초과비용을 인정하지 않아 개발주관기관인 한국항공우주연구원은 대한민국(방위사업청)을 상대로 초과비용의 지급을 청구하는 소송을 제기하였으며, 당사를 비롯한 한국항공우주연구원의 5개 하도급업체는 위 소송에 원고 보조참가하였음

소송가액

- 242억원

진행상황

- 2015.01.30: 1심 판결 선고(2014가합505357), 원고 80% 승소

- 2015.02.17: 원고 항소 제기

- 2018.01.23: 항소심 판결선고
 (행정법원 이송, 서울행정법원 2018구합55470)
- 2018.02.23~: 심리 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안

- 2심 판결선고일은 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(2) 입찰참가자격제한처분취소 소송 (서울행정법원2015구합70478)

구분

내용

소 제기일

- 2015.08.04

소송 당사자

- 원고: 한화에어로스페이스(구 한화테크윈), 피고: 방위사업청장

소송의 내용

- 방위사업청은 2015년 8월 4일 당사에 대하여 공인시험성적서 위ㆍ변조를 이유로 3개월의 입찰참가자격 제한처분을 하였음. 이에 당사는 위 처분이 위법ㆍ부당하다고 보아 2015년 8월 4일 방위사업청장을 피고로 서울행정법원에 위 제한처분의 효력정지를 신청하고 더불어 취소소송을 제기하였음.

소송가액

- 없음

진행상황

- 2016.10.21: 원고 청구 기각판결로 같은 날 서울고등법원에 항소
- 2016.10.27: 입찰참가자격 제한 처분에 대한 효력정지 신청
- 2016.11.09: 서울고등법원 효력정지 결정
- 2017.10.27: 항소심 판결 선고(패소)
- 2017.11.07: 3심 진행중(대법원 2017두67865)
- 2019.01.25. 상고 취하, 입찰참가제한(2019.01.25 ~ 2019.04.08

향후 소송일정 및 대응방안

-

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

- 2019년 4월 8일까지 국가가 시행하는 입찰에 대한 참여가 제한됨

(3) 임금 청구 (창원지법 2015가합32721, 33427 병합)

구분

내용

소 제기일

- 2015.05.12.

소송 당사자

- 원고: 권오택 외 375명, 피고: 한화에어로스페이스(구 한화테크윈)

소송의 내용

- 당사 소속 직원 1,102명은 통상임금 산정 방식의 오류를 이유로, 재산정된 통상임금을 근거로 미지급 임금을 청구하는 소송을 제기하였음

소송가액

- 50억원

진행상황
- 2017. 11. 30. 원고 일부 승
- 2018. 01. 22. 항소 제기(부산고등법원 2018나10299), 2심 진행중

향후 소송일정 및 대응방안
- 2심 판결선고일은 미정임

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 현재로서는 구체적으로 예측하기 어려움

(4) 물품대금 청구 (서울중앙지방법원 2015가합565608)

구분

내용

소 제기일

- 2015.10.20

소송 당사자

- 원고: 한화에어로스페이스(구 한화테크윈), 피고: 대한민국

소송의 내용

- 방위사업청이 당사의 K9 자주포 등 납품지체를 이유로 지체상금을 부과한 후 해당 지체상금을 납품대금에서 상계한 것에 대해, 당사가 방위사업청을 상대로 상계된 납품대금을 지급하여 달라고 소송을 제기하였음

소송가액

- 38억원

진행상황

- 2017.08.10: 1심 판결선고(50%승소)
- 2017.08.31: 원고 및 피고 항소장 제출
- 2017.09.25: 2심 진행중(서울고등법원 2017나2053171)
- 2019.02.17: 2심 판결선고(70%승소)

향후 소송일정 및 대응방안

- 2심 판결선고일:2019.02.17

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

- 청구금액의 약 70%에 해당하는 금액을 회사가 승소하였고, 방사청은 대법원 상고 포기함

(5) 손해배상 청구(서울중앙지방법원 2017가합517214)

구분
내용

소 제기일
- 2017.03.14

소송 당사자
- 원고 : 대한민국, 피고 : 한화에어로스페이스(구 한화테크윈) 외 1개 회사

소송의 내용
- 2015.12.17 충남 논산 소재 항공학교에서 수리온 헬기 4호기 비행훈련 중 대파됨에 따라 국방부에서 계약상대자인 한국항공우주산업(채무불이행 책임) 및 당사(제조물책임법 위반)를 상대로 손해배상청구

소송가액
- 약171억원

진행상황
- 1심 진행중

향후 소송일정 및 대응방안
- 1심 판결선고일은 미정임

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(6) 보험금 구상 청구 (서울중앙지법 2017가단5078014)

구분
내용

소 제기일
- 2017.04.14.

소송 당사자
- 원고 : 삼성화재
- 피고 : 한화에어로스페이스(구 한화테크윈) 삼성중공업, 대성테크

소송의 내용
- 2014.04.20 삼성에스디에스 과천전산센터의 발전기 4호기 연도 부근에서 발생한 화재 관련하여 삼성화재가 삼성에스디에스측에 보험금 보상 후 삼성중공업, 한화테크윈, 한화테크윈 협력업체 대성테크를 상대로 구상청구

소송가액
- 148억원

진행상황
- 현재 1심 심리가 진행 중임

향후 소송일정 및 대응방안
- 1심의 판결 선고 일정을 예측하기 어려우며, 당사의 지급의무 없음을 지속적으로 주장할 예정임

향후 소송결과에 따라
회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(7) 손해배상 청구 (서울중앙지법 2017가합526799)

구분
내용

소 제기일
- 2017.04.17.

소송 당사자
- 원고 : 삼성중공업
- 피고 : 한화에어로스페이스(구 한화테크윈), 대성테크, 강인억, 신창호

소송의 내용
- 2014.04.20 삼성에스디에스 과천전산센터의 발전기 4호기 연도 부근에서 발생한 화재 관련하여 삼성중공업이 하도급업체인 한화테크윈 및 대성테크, 대성테크 직원 상대로 손해배상청구

소송가액
- 100억원(일부청구)

진행상황
- 현재 1심 심리가 진행 중임

향후 소송일정 및 대응방안
- 1심의 판결 선고 일정을 예측하기 어려움

향후 소송결과에 따라 
회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(8) 손해배상 청구 (서울중앙지법 2017가합561204)

구분
내용

소 제기일
- 2017.09.05.

소송 당사자
- 원고 : 삼성에스디에스 
- 피고 : 한화에어로스페이스(구 한화테크윈), 대성테크, 삼성중공업, 에스원

소송의 내용
- 2014.04.20 삼성에스디에스 과천전산센터의 발전기 4호기 연도 부근에서 발생한 화재 관련하여 삼성화재 보상액(위 보험금 구상청구액)을 초과하는 부분에 대하여 삼성에스디에스가 한화테크윈, 한화테크윈의 협력업체 대성테크, 삼성중공업, 에스원을 상대로 손해배상청구

소송가액
- 683억원

진행상황
- 현재 1심 진행중(기일 추정됨)

향후 소송일정 및 대응방안
- 1심의 판결 선고 일정을 예측하기 어려우며, 당사의 지급의무 없음을 지속적으로 주장할 예정임

향후 소송결과에 따라 
회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(9) 손해배상 청구 (서울중앙지방법원 2017가합533254)

구분
내용

소 제기일
- 2017.05.15.

소송 당사자
- 원고 : 대한민국 
- 피고 : 한화에어로스페이스(구 한화테크윈) 외 1

소송의 내용
- 2015. 2. 27. 수리온 헬기 2호기 운항 중 1번 엔진에 VG FIX 현상이 발생하여 제어가 불가능하자 조종사가 1번엔진을 정지한 후 2번 엔진으로 비상 착륙함. 이후 초도양산기 전체 대상 데이터 정밀검사 결과 12호기에서 같은 현상이 발생한 사실을 발견함. 한국항공우주산업에 대해서는 채무불이행책임을, 한화테크윈에 대해서는 제조물책임 및 불법행위책임을 물어, 엔진 가액 상당의 손해배상 청구

소송가액
- 2억원

진행상황
- 1심 진행중(기일 추정됨)

향후 소송일정 및 대응방안
- 1심 판결선고일은 미정임

향후 소송결과에 따라 
회사에 미치는 영향
- 현재로서는 구체적으로 예측하기 어려움

(10) 가처분 항고 (서울중앙지법 2017카합81541)

구분
내용

소 제기일
- 2017.11.07.

소송 당사자
- 원고 : 한화에어로스페이스(구 한화테크윈) 외 
- 피고 : 대한민국

소송의 내용
방위사업청이 협력업체의 원가부정행위를 이유로 경영노력평가점수를 20점 감점하고자 통지. 방위사업청이 향후 계약을 체결함에 있어 이윤율을 2% 삭감한 상태에서 계약을 체결하고자 하는 점에 대하여 이를 막고자 가처분 신청.

소송가액
-없음

진행상황
- 2017. 12. 29. 일부 인용
- 2018. 1. 3. 패소부분 항고(서울고등법원 2018라20037)
- 2018. 5. 30. 일부 인용(간접 강제 부분을 제외하고 당사 신청 인용 결정됨)

향후 소송일정 및 대응방안
- 본안 소송 진행(서울중앙지방법원 2018가합515604)

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 현재로서는 구체적으로 예측하기 어려움

(11) 경영노력평가점수감점 관련 본안 소송(서울중앙지방법원 2018가합515604)

구분
내용

소 제기일
- 2018.03.09.

소송 당사자
- 원고 : 한화에어로스페이스 외 
- 피고 : 대한민국

소송의 내용
방위사업청이 협력업체의 원가부정행위를 이유로 경영노력평가점수를 20점 감점하고자 통지. 방위사업청이 향후 계약을 체결함에 있어 이윤율을 2% 삭감한 상태에서 계약을 체결하고자 하는 점에 대하여 이를 막고자 가처분 신청.

소송가액
- 1.5억원

진행상황
- 2019.03.28 1심 판결 선고(승소)

향후 소송일정 및 대응방안
- 피고 항소여부 미확정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 현재로서는 구체적으로 예측하기 어려움

(12) 손해배상(의정부지방법원 2018가합54613)

구분
내용

소 제기일
- 2018.06.27.

소송 당사자
- 원고 : 김대환, 마진한, 정보경
- 피고 : 한화에어로스페이스

소송의 내용
2017.8.18. 강원도 철원군 소재 사격장에서 실시된 "K-9 장사거리 장약 포구초속 측정사격" 과정에서 격발스위치를 누르지 않았음에도 뇌관이 기폭되었고 완전히 닫히지 않은 폐쇄기로부터 화염이 세어 나와 자주포 내부에 화재가 발생(3명 사망, 3명 상해)하였는바, 이는 제조물책임법상의 결함으로 발생된 사고임을 주장하며 본 건 화재로 화상을 입은 3명의 손해에 대하여 배상을 청구

소송가액
- 3억원

진행상황
- 1심 진행중

향후 소송일정 및 대응방안
- 1심의 판결 선고 일정을 예측하기 어려움

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 현재로서는 구체적으로 예측하기 어려움

(13) 손해배상(서울중앙지방법원 2018가합582505)

구분
내용

소 제기일
- 2018.11.19.

소송 당사자
- 원고 : 대한민국
- 피고 : 한화에어로스페이스

소송의 내용
2017.8월 K9 자주포 폭발 사고 관련, 민관군(`17.8~9) 합동조사 결과를 근거로 자주포 부품 중 뇌관집과 격발장치 일부 부품의 비정상적인 작동으로 자주포가 완전 소훼되었는바 당사의 불완전 이행을 사유로 당사를 상대로 손해배상청구한 건

소송가액
- 28억원

진행상황
- 1심 진행중

향후 소송일정 및 대응방안
- 1심의 판결 선고 일정을 예측하기 어려움

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 현재로서는 구체적으로 예측하기 어려움

[한화디펜스]

(1) 물품대금 청구 (서울고등법원 2018나2051769)

구분
내용

소 제기일
- 2017.08.17

소송 당사자
- 원고 : 한화디펜스, 한화시스템
- 피고 : 대한민국

소송의 내용
방위사업청에 납품한 물품대금에 대해 일부 미지급이 발생한 것에 대해, 납품대금을 지급하여 달라고 소송을 제기하였음

소송가액
- 12억원

진행상황
- 2018.09.12. 1심 판결 선고 (패소)
- 2018.9.13. 항소 제기 (2심 진행 중)

향후 소송일정 및 대응방안
- 2심 판결 선고일 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(2) 물품대금 청구 (서울고등법원 2019나2009543)

구분
내용

소 제기일
- 2018.01.23

소송 당사자
- 원고 : 한화디펜스
- 피고 : 대한민국

소송의 내용
방위사업청에 납품한 물품대금에 대해 일부 미지급이 발생한 것에 대해, 납품대금을 지급하여 달라고 소송을 제기하였음

소송가액
- 23.6억원

진행상황
- 2019.01.24 1심 판결 선고 (승소)
- 2019.02.08 항소 제기 (2심 진행중)

향후 소송일정 및 대응방안
- 2심 판결 선고일 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(3) 이윤율삭감금지 청구(서울중앙지방법원 2018가합508705)

구분
내용

소 제기일
- 2018.02.07

소송 당사자
- 원고 : 한화디펜스
- 피고 : 대한민국

소송의 내용
`17~`19년 방위사업청과 체결하는 방산물자 공급계약의 이윤율에 대해, 삭감을 금지하여 달라고 소송을 제기하였음

소송가액
- 0.5억원

진행상황
- 2018.10.15 1심 판결 선고 (승소)
- 2018.10.31 항소 제기 (2심 진행중)

향후 소송일정 및 대응방안
- 2심 판결 선고일 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(4) 부당이득반환 청구(서울고등법원 2018나2075482)

구분
내용

소 제기일
- 2018.02.27

소송 당사자
- 원고 : 한화디펜스
- 피고 : 대한민국

소송의 내용
개발사업 납품 지연으로 납부한 지체상금을 반환하여 달라는 소송을 제기하였음

소송가액
- 9.9억원

진행상황
- 2018.11.14 1심 판결 선고 (승소)
- 2018.12.05 항소 제기 (2심 진행 중)

향후 소송일정 및 대응방안
- 2심 판결 선고일 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(5) 계약금액확인(서울중앙지방법원 2018가합553798)

구분
내용

소 제기일
- 2018.08.07

소송 당사자
- 원고 : 한화디펜스
- 피고 : 대한민국

소송의 내용
`17년 방위사업청과 체결한 방산물자 공급계약에서 반영되지 않은 이윤을 계약금액에 포함하여 달라는 소송을 제기하였음

소송가액
- 47억원

진행상황
- 1심 진행중

향후 소송일정 및 대응방안
- 1심 판결 선고일은 미정임

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(6) 물품대금청구(서울중앙지방법원 2018가합591516)

구분
내용

소 제기일
- 2018.12.19

소송 당사자
- 원고 : 한화디펜스
- 피고 : 대한민국

소송의 내용
방위사업청에 납품한 물품대금에 대해 일부 미지급이 발생한 것에 대해, 납품대금을 지급하여 달라고 소송을 제기하였음

소송가액
- 29.6억원

진행상황
- 1심 진행중

향후 소송일정 및 대응방안
- 1심 판결 선고일은 미정임

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(7) 보증채무금청구(서울서부지방법원 2019가합31801)

구분
내용

소 제기일
- 2019.02.28

소송 당사자
- 원고 : 한화디펜스
- 피고 : 방위산업진흥회

소송의 내용
협력업체와 계약해지 후 선급금 보증채무자인 방위산업진흥회에 선급금을 청구하였으나 지급 거절함에 따라 보증채무금 청구소송을 제기하였음

소송가액
- 23.4억원

진행상황
- 1심 진행중

향후 소송일정 및 대응방안
- 1심 판결 선고일은 미정임

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(8) 부당이득금청구(대전고법 2018나15640)

구분
내용

소제기일
- 2017. 5. 25.

소송 당사자
- 원고: 한화디펜스
- 피고: 국방과학연구소

소송의 내용
- 연구개발 계약 해제에 따라 국방과학연구소에 납부한 선급금(165억원) 및 계약보증금 (79.5억원)의 반환청구 소송

소송가액
- 204.3억원

진행상황
- 2018.10.31 : 원고 (일부)승소
- 2018.11.21 : 항소 제기 (2심 진행 중)

향후 소송일정 및 대응방안
- 2심 판결 선고일 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송결과가 회사에 미치는 영향은 판단하기 어려움

(9) 투하자본보상율 적용금지 청구 (서울중앙지방법원 2018가합574504)

구분
내용

소제기일
- 2018. 10. 23

소송 당사자
- 원고: 한화디펜스 
- 피고: 대한민국

소송의 내용
- 기업인수 과정에서의 지급한 자산(토지)의 대가를 반영하지 않은 투하자본보상율의 적용금지 청구 소송

소송가액
- 0.5억원

진행상황
- 1심 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안
- 1심 판결 선고일 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송결과가 회사에 미치는 영향은 판단하기 어려움

(10) 손해배상청구 (서울중앙지방법원 2018가합581434)

구분
내용

소제기일
- 2018. 11. 14.

소송 당사자
- 원고: ㈜삼명공조
- 피고: 한화디펜스, ㈜케이에스씨

소송의 내용
- 원고의 설계도면 및 기술자료를 무단으로 배포, 사용하였다는 이유로 제기한 손해배상 청구 소송

소송가액
- 3억원

진행상황
- 1심 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안
- 1심 판결 선고일 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송결과가 회사에 미치는 영향은 판단하기 어려움

(11) 물품대금청구 (서울중앙지방법원 2019가단5027737)

구분
내용

소제기일
- 2019. 02. 07.

소송 당사자
- 원고: 한화디펜스
- 피고: 대한민국

소송의 내용
- 양산사업의 납품지연으로 발생한 지체상금을 반환하여 달라는 소송을 제기하였음

소송가액
- 1.8억원

진행상황
- 1심 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안
- 1심 판결 선고일 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송결과가 회사에 미치는 영향은 판단하기 어려움

[한화시스템]

(1) 손해배상 청구(서울고등법원 2018나2059749)

구분
내용

소 제기일
- 2016.07.25.

소송 당사자
- 원고 : 국방과학연구소, 피고 : 한화시스템㈜ 외 3개 회사

소송의 내용
- 장보고3 잠수함 전투체계와 소나체계의 연구개발사업 입찰과정에서 한화시스템과 LIG넥스원 양사의 담합이 인정되자, 국방과학연구소는 양사의 담합으로 입은 손해에 대하여 배상 청구

소송가액
- 청구취지 변경(200,000,100원-> 
 주위적 : 12,140,335,443원 / 예비적 : 15,419,621,123원)

진행상황
- 1심 전부 승소(2018.09.14.)
- 항소심 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안
- 재판부 변경을 위한 기일추정(향후 소송기일 예측 어려움)

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(2) 손해배상 청구(서울고등법원 2018나2059732)

구분
내용

소 제기일
- 2016.12.05.

소송 당사자
- 원고 : 대한민국(방위사업청), 피고 : 한화시스템㈜ 외 3개 회사

소송의 내용
- 국방과학연구소가 제기한 손해배상 청구소송에서 손해의 귀속주체가 국방과학연구소와 방위사업청 중 누구인지에 대한 쟁점이 부각되자, 소멸시효 완성 방지를 위해 방위사업청이 소송제기

소송가액
- 청구취지 변경(200,000,100원-> 주위적 : 11,894,146,953원 / 예비적 : 15,522,776,568원)

진행상황
- 1심 전부 승소(2018.09.14.)
- 항소심 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안
- 재판부 변경을 위한 기일추정(향후 소송기일 예측 어려움)

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(3) 물품대금 청구(서울고등법원 2018나2051769)

구분
내용

소 제기일
2017.08.17.

소송 당사자
원고 : 한화시스템㈜ 외 1명, 피고 : 대한민국

소송의 내용
당사와 방위사업청 간 체결한 물품공급계약에 따라 당사가 납품을 완료하였음에도 방위사업청이 대금의 일부를 미지급(원가 계산 방식의 차이)함에 따라 그 대금의 지급을 청구하는 소송제기

소송가액
19,364,465원

진행상황
- 1심 패소
- 항소심 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안
- 2회 변론기일 예정 ('19.5.28)

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 소송결과에 따라 K55A1 3차 양산 정산결과에 영향 발생(약 18억원 예상)

(4) 입찰참가자격제한 처분취소 청구(서울행정법원 2017구합83027)

구분
내용

소 제기일
2017.10.27.

소송 당사자
원고 : 한화시스템㈜ , 피고 : 방위사업청

소송의 내용
방위사업청은 2017. 10. 27. 당사에 대하여 당사의 협력업체가 허위 원가자료를 제출하였다는 이유로 3개월의 입찰참가자격 제한처분을 하였음. 이에 당사는 위 처분이 위법ㆍ부당하다고 보아 2017년 10월 27일 방위사업청장을 피고로 서울행정법원에 위 제한처분의 효력정지를 신청하고 더불어 취소소송을 제기하였음.

소송가액
- 0.5억원

진행상황
- 2017.11.06: 효력정지 결정 (2017아12762)
- 1심 진행중

향후 소송일정 및 대응
방안
- 민사소송(2018가합504116)의 결과에 연계하여 판단하고자 
 기일추정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 국가가 시행하는 입찰에 대한 참여가 3개월 동안 제한될 수 있음

(5) 물품대금 청구(서울고등 2018가합504116)

구분
내용

소 제기일
2018.01.19.

소송 당사자
원고 : 한화시스템㈜ , 피고 : 대한민국

소송의 내용
당사와 방위사업청 간 체결한 물품공급계약에 따라 당사가 납품을 완료하였음에도 방위사업청이 대금의 일부를 미지급(협력업체의 원가부정행위가 있었다는 점을 이유로 경영노력보상액을 감액하고 당사에 대하여 부당이득금 및 가산금을 물품대금에서 상계)함에 따라 그 대금의 지급을 청구하고, 경영노력보상액을 감액당하지 아니할 지위에 있음을 확인하는 소송제기

소송가액
- 3억원

진행상황

-
1심 일부 승소(2018.12.21. 이윤 2%부분 승소, 부당이득금 및 가산금 부분 패소)

향후 소송일정 및 대응 방안

-
1심 패소부분에 대한 항소심 진행 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 패소 시 일정 기간 동안 경영노력보상이윤 2%를 지급받지 못할 수 있음

(6) 이윤율 삭감 금지 가처분신청(서울중앙 2019카합20410)

구분
내용

소 제기일
2019.03.08.

소송 당사자
채권자 : 한화시스템㈜ , 채무자 : 대한민국

소송의 내용
2차 협력업체의 원가부정행위가 있었다는 점을 이유로 방위사업청이 당사에 경영노력보상이윤 0.8% 감액을 통지함에 따라, 본안(2019가합515502)판결이 확정될 때까지 위 이윤율에 대한 감액을 당하지 않도록 이윤율 삭감 금지 가처분 신청

소송가액
- 0.5억원

진행상황
- 심리 중

향후 소송일정 및 대응 방안
- 심문기일에 감액의 부당성 및 당사에 미치는 중대한 영향성을 강조하고, 재판부 요청사항에 대해 적극적이고, 신속하게 대응 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 가처분 인용 시 본안소송 확정될 때까지 경영노력보상이윤 0.8% 인정

(7) 물품대금 청구 등(서울중앙 2019가합515502)

구분
내용

소 제기일
2019.03.18.

소송 당사자
원고 : 한화시스템㈜ , 피고 : 대한민국

소송의 내용
당사와 방위사업청 간 체결한 물품공급계약에 따라 당사가 납품을 완료하였음에도 방위사업청이 대금의 일부를 미지급[협력업체의 원가부정행위가 있었다는 점을 이유로 경영노력보상액(0.8%)을 감액하겠다고 통지하고 당사에 대하여 부당이득금 및 가산금을 물품대금에서 상계]함에 따라 그 대금의 지급을 청구하고, 경영노력보상이윤(0.8%)을 감액당하지 아니할 지위에 있음을 확인하는 소송제기

소송가액
- 33억원

진행상황
- 1심 진행 중

향후 소송일정 및 대응 방안
- 향후 소송일정 예측하기 어려움(1회 변론기일 미지정)

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 패소 시 일정 기간 동안 경영노력보상이윤 0.8%를 지급받지 못할 수 있음

(8) 법인세 부과취소 청구(대구지법 2019구합20190)

구분
내용

소 제기일
2019.01.11.

소송 당사자
원고 : 한화시스템㈜ , 피고 : 구미세무서장

소송의 내용
과거 석박사 인건비가 최저한세 적용대상이 아니었다가 2011. 12. 31. 법개정으로 최저한세 적용대상으로 변경됨. 당사는 2008.~2011. 사업연도의 석박사 인건비에 대해 세액공제 신청을 했다가, 당시 공제가능 법인세액 등 부족으로 당시 법령에 따라 다음 사업연도로 이월함. 그러나 세무서에서 이월공제액에 대해서도 개정법률이 적용됨을 이유로 최저한세 적용하여 법인세 및 가산세 약 83억원을 부과함

소송가액
- 28억원 (영향금액은 83억원)

진행상황
- 1심 진행 중

향후 소송일정 및 대응 방안
- 유사사례에 대한 승소판결문 제시하고, 처분의 부당성 적극적으로 주장 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 패소 시 납부한 법인세 및 가산세 약 83억원을 반환받지못할 수 있음

(9) 인지대 반환청구 (서울중앙지법 2018가합545377)

구분
내용

소 제기일
2018.07.05.

소송 당사자
원고 : 대우산업개발㈜, 피고 : 한화시스템㈜ 외 6인

소송의 내용
리비아 공항건설사업 관련, 원고는 본인이 리비아 정부에 기 납부한 인지대를 피고들이 연대하여 반환할 것을 요구하며 소송을 제기하였음

소송가액
- 5억원

진행상황
- 1심 진행중

향후 소송일정 및 대응
방안
- 변론기일 지정 ('19.5.30)

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 소송 결과가 회사에 미치는 영향을 판단하기 어려움

(10)
시정명령 등 취소 청구의 소(서울고등법원 2018누73975)

구분
내용

소 제기일
2018.11.27

소송 당사자
원고 : 한화시스템㈜, 피고 : 공정거래위원회

소송의 내용
- 공정위로부터 받은 시정명령, 과징금부과처분 및 감면신청 기각처분에 대한 취소를 구함

소송가액
- 1억원

진행상황
- 1심 진행 중

향후 소송일정 및 대응
방안

-

변론기일 지정('19.4.17)

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 과징금 기 납부 완료, 패소 시에도 추가적인 불이익은 없음

나.견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

[어음]

(기준일 : 2019년 04월 17일)
(단위 : 원, 매 )

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
2
백지
-

기타(개인)
-
-
-

[수표]

(기준일 : 2019년 04월 17일)
(단위 : 원, 매 )

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
2
백지
-

기타(개인)
-
-
-

다. 채무보증현황 

2019년 3월말 기준 회사의 해외종속기업에 대한 채무보증 변동내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2019년 03월 31일)

(단위 : 천)

채무자
관계
채무보증내역
채무
금액
통 화

채권자
채무내용
목적
거래 내역

기초
증가
감소
기말
보증기간

Hanwha Techwin America
해외계열회사
신한은행 뉴욕
현지금융
운영자금
10,000

10,000
2018.06.15~ 2019.06.14
4,000
USD

Hanwha Techwin Security
해외계열회사
우리은행 홍콩
현지금융
운영자금
10,000

10,000
2017.08.30 ~2022.08.30
10,000
USD

운영자금
5,000

5,000
2017.08.30 ~2022.12.20
5,000
USD

운영자금
5,000

5,000
2017.08.30 ~2023.03.23
5,000
USD

우리은행
 베트남 박닌
현지금융
운영자금
6,000

6,000
2017.10.24 ~2022.10.24
5,000
USD

운영자금
6,000

6,000
2017.10.24 ~2023.01.24
3,208
USD

운영자금
134,400,000

134,400,000
2019.02.11 ~2020.02.11
112,000,000
VND

Hanwha Aero Engines CO.,Ltd
해외계열회사
한국수출입은행
현지금융
운영자금
50,000

50,000
2018.04.24 ~2025.04.24
50,000
USD

운영자금
10,000

10,000
2018.04.24 ~2021.04.24
10,000
USD

※ 당사는 건별 채무보증금액이 자기자본의 2.5% 이상일 경우 이사회 의결 후 집행되며, 2.5% 미만인 경우 이사회 운영규정에 의하여 그 결정 및 승인을 집행위원회에 위임하여 처리하고 있습니다. 
※ 상기 각 채무보증(자기자본의 2.5%미만) 건의 경우, 집행위원회 규정에 의거 승인 후 처리 되었습니다.

라. 그 밖의 우발채무 등

기타 우발채무에 관한 사항은 「Ⅲ. 재무에 관한사항, 3. 연결재무제표 주석, 주석31.
우발부채와 약정사항」과 「Ⅲ. 재무에 관한사항, 5. 재무제표 주석, 주석31. 우발부채와 약정사항」을 참고하시기 바랍니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 형사처벌 또는 행정상의 조치 등

일 자

조치기관

대상자

내 용

사 유

근거 법령

회사의 이행현황

대 책

2015.08.04
방위사업청
한화에어로스페이스
3개월간 입찰참가 자격제한(제한기간 : 2019년1월25일 ~ 2019년4월8일)
공인시험성적서 위변조
국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 제27조
- 2015년 8월 4일 방위사업청장을 피고로 서울행정법원에 입찰참가 제한처분에 대한 효력정지 신청 및 취소소송제기
 - 2016년 10월 21일 기각판결 선고되어 같은 날 서울고등법원에 항소장 제출
 - 2016년 10월 27일 입찰참가자격제한 처분 효력정지 신청
 - 2016년 11월 9일 입찰참가자격 제한 효력정지 결정
 - 2017년 10월 27일 항소심 판결선고(패소) 상고장 접수 후 상고심 진행
 - 2019년 1월 25일 상고 취하
-

2015.09.16
부산지방고용노동청
한화테크윈 2사업장(현, 한화에어로스페이스 창원사업장)
과태료 
0.2백만원
화학물질 안전교육 위반
산업안전보건법 제41조
전액 납부
- 안전교육 실시 및 관리체계 개선

2016.06.23
창원지방법원, 부산지방고용노동청
한화테크윈
3사업장
(현, 한화지상방산)
벌금
1.3백만원
과태료
2.4백만원
고소작업 안전조치 미비
화학물질 안전교육 위반
산업안전보건법 제23조
산업안전보건법 제41조
전액 납부
- 안전교육 실시 및 관리체계 개선
- 안전난간 및 걸이대 설치

2016.09.01
부산지방고용노동청
한화테크윈
2사업장
(현 한화에어로스페이스 창원사업장)
과태료
1.6백만원
안전관리비 계상, 화학물질 안전교육, 특수검진 위반
산업안전보건법 제30조
산업안전보건법 제41조
산업안전보건법 제43조
전액 납부
- 공사비계상 관리 개선
- 특별교육 실시
- 특수검진 주기 관리체계 개선

2018.02.20
국세청
한화에어로스페이스
법인세등 
총 572억원 
부과
법인세 등 
세무조사 (2012~2016 사업연도)
국세기본법 제81조의 12
납부완료
- 세무 관련 내부교육 및 관리 강화

2015.08.04
방위사업청
한화시스템(시스템부문)
3개월간 입찰참가 자격제한
협력업체 시험성적서 위변조
국가를 당사자로 하는
 계약에 관한 법률 제27조
- 2016년 12월 13일 방위사업청장을 피고로 서울행정법원에 입찰참가제한처분에 대한 효력정지 신청 및 취소소송 제기
 - 2016년 12월 23일 서울행정법원 1심 판결 선고 시까지 제한처분의 집행정지 결정
 - 2017년 9월 21일 기각판결 선고되어 201 7년 9월 25일 서울고등법원에 항소장 제출
 - 2017년 10월 10일 입찰참가자격
 제한 처분 효력정지 신청
 - 2017년 10월 13일 입찰참가자격 제
 한효력정지 결정
 - 취소소송 결과 조정성립(3개월->45일, 기집행 22일)
 - 제재기간 : 2018.6.29.~7.21.(23일)
-

2017.10.27
방위사업청
한화시스템(시스템부문)
3개월간 입찰참가 자격제한
협력업체 허위원가자료 제출
국가를 당사자로 하는
계약에 관한 법률 제27조
- 2017년 10월 27일 방위사업청장을 피고로 서울행정법원에 입찰참가제한처분에 대한 효력정지 신청 및 취소소송 제기
- 2017년 11월 6일 서울행정법원 1심 판결 선고 후 30일이 경과한 날까지 제한처분의 집행정지 결정
- 취소소송 심리중
-

2018.10.22
공정거래위원회
한화시스템(ICT부문)
행위금지명령 및 과징금 0.98억
부당한 공동행위(담합)
독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제19조, 제21조, 제22조, 제55조의3
_ 과징금 선 납부 후 2018년 11월 27일에 공정거래위원회를 피고로 서울고등법원에 시정명령, 과징금 등 취소청구의 소 제기
_ 현재 1차 변론기일('19.04.17)지정상태

2015.08.04
방위사업청
한화디펜스
3개월간 입찰참가 자격제한(제한기간 : 2019년1월25일 ~ 2019년4월16일)
협력업체 시험성적서 위변조
국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 제27조 제1항
- 2015년08월05일 서울행정법원에 입찰자격제한처분 효력정지 신청 및 취소소송 제기- 2016년11월10일 1심 기각 판결 선고되어 같은 날 서울고등법원에 항소 제기 
- 2018년01월11일 2심 기각 판결 선고되어 같은 날 대법원에 상고 제기
- 2019년01월25일 대법원에 상고취하서 제출
-

2018.09.10
창원지방
법원
한화지상방산(현 한화디펜스)
벌금 1백만원
고소작업 안전조치 미비
산업안전보건법 제23조
- 전액 납부
- 안전교육 실시 및 관리체계 개선

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항
 회사는 주주의 이익 제고를 위해 2019년 2월 20일 자기주식 취득 및 소각을 결정하였으며, 소각예정금액은 약 15,792백만원(480,000주)입니다.

다. 합병등의 사후정보

(1) 영업양수

-
당사
는 이사회 결의(2018.10.22)를 통하여 (주)한화/기계 항공사업 일체를 양수하기로 결정하였습니다.
내
용은 아래와 같습니다..

 1) 일자 : 2018년 12월 31일

 2) 양수영업 
 - (주)한화/기계 항공사업 일체 (항공기 연료 및 유압장치, 착륙장치, 비행조종장치 등) 

 3) 영업양수 상세 사항
 가) 항공사
업에 대한 자산, 부채, 인력 및 관련 영업권 전부를 대상으로 영업 양수도
 나) 양수금액 :
1,631억원

나) 주요 일정

구 분

일 자

영업양수 이사회 결의

2018.10.22

영업양수 계약
2018.10.23

대금지급일
2018.12.31

거래종결일
2018.12.31

양수금액 정산
2019.03.19

 다) 영업양수 배경 및 기대효과
 - 항공사업 역량을 집중하여 사업 기회의 확대 및 항공엔진과 기체부분간 시너지 장출을 통하여 글로벌 항공분야의 혁신기업으로 도약하고자 함. 
 - 기존 사업간 영업망 공유 및 엔진 OEM업체 향 추가 수주 기회 창출
 - 엔진보기류 핵심구성품 내재화 등 상호간 기술, 제조 경쟁력 강화 가능
 - 창원, 아산, 베트남 등 제조거점별 전문화 생산체계 운영으로 경쟁력 강화

상기 영업양수로 인한

재무제표의 변동은 사업보고서 제출일 현재 당사의 재무제표 및 연결재무제표에 포함되어 제출되었습니다. 자세한 내용은 본 보고서의

「Ⅲ.
재무에 관한 사항, 2. 연결재무제표, 4. 별도재무제표」

을 참고 바랍니다.

또
한 상기 영업양수로 인한 당사의 매출액 및 영업이익 등 손익계산서 상의 변경사항은 예측치 산출이 불가하여 별도로 기재하지 않았습니다.

(2) 자산양도
- 당사는 이사회 결의(2015.12.09)를 통하여 한화종합화학(주)에 해당회사 주식 보유지분 12,970,973주를 2015.12.22에 전량 양도하였습니다. 해당 자산은 재무제표상 관계기업투자자산에서 매각처리 되었으며 거래 금액은 주당 34,061원으로 총 4,418억원입니다. 2015
.12.09에 해당내용을 공시하였으며, 2016.01.08에 종료보고서를 공시하였습니다.

- 당사는 이사회 결의(2016.01.05)를 통하여 당사가 보유중인 한국항공우주산업(주)의 지분 3,900,000주를 국내외 기관투자자를 대상으로 하는 시간외대량매매방식으로 2016.01.06에 양도하였습니다. 양도금액은 총 2,796억원이며 양도후 당사가 보유한 한국항공우주산업(주)의 지분은 5,847,511주 입니다. 2016.01.06에 해당내용을 공시하였으며
, 2016.01.08에 종료보고서를 공시하였습니다.

- 당사는 이사회 결의(2018.07.10)를 통하여 당사가 보유중인 한국항공우주산업(주)의 보유지분 전
량 5,847,511주를 국내외 기관투자자를 대상으로 하는 시간외대량매매방식으로 2016.07.11에 양도하였습니다. 양도금액은 총 2,364억원이며 양도후 당사가 보유한 한국항공우주산업(주)의 지분은 없습니다.
2018.07.10에 해당내용을 공시하였으며
, 2018.07.11에 종료보고서를 공시하였습니다.

상기 자산양도 거래는 당사의 매출액 등에 영향이 없어 재무사항 비교표는 생략합니다.

(3) 자산양수
- 당사는 한화디펜스주식회사의 주식 20,000,000주(지분율 100%)를 2016.05.31에 양수하였습니다. 양수금액은 총 6,950억원이며 2016.05.31에 지급 완료 되었습니다.
2016.04.08 에 해당내용을 공시하였으며, 2016.05.31에 종료보고서를 공시하였습니다. 

상기 한화디펜스주식회사 지분 양수 거래는 별도재무제표 기준으로는 당사의 매출액
등에 영향이 없어 재무제표 비교표는 생략하였습니다. 

한화디펜스주식회사는 연결대상종속법인으로서 한화디펜스주식회사의 재무제표는 사업보고서 제출일 현재 당사의 연결재무제표에 포함되어 제출되었습니다.
자세한 내용은 본 보고서의

「Ⅲ.재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석, 주석1.4 종속기업 재무정보」및 「Ⅱ.사업의 내용」
을 참고 바랍니다.

- 당사는 한화시스템주식회사의 주식 13,500,000주(지분율 50%)를 2016.10.10에 양수하였습니다. 양수금액은 총 2,880억원이며 2016.10.10에 지급 완료 되었습니다.
2016.07.29 에 해당내용을 공시하였으며, 2016.10.10에 종료보고서를 공시하였습니다. 

상기 한화시스템주식회사 지분 양수 거래는 별도재무제표 기준으로는 당사의 매출액
등에 영향이 없어 재무제표 비교표는 생략하였습니다. 

한화시스템주식회사는 연결대상종속법인으로서 한화시스템주식회사의 재무제표는 사업보고서 제출일 현재
당사의 연결재무제표에 포함되어 제출되었습니다.
자세한 내용은 본 보고서의

「Ⅲ.재
무에 관한 사
항, 3. 연결재무제표 주석, 주석1.4 종속기업 재무정보」및 「Ⅱ.사업의 내용」
을 참고 바랍니다.

(4) 회사 분할
- 당사는 2017년 7월 1일부로 존속회사 한화테크윈주식회사(現 한화에어로스페이스주식회사)와 분할신설회사 한화지상방산주식회사, 한화파워시스템주식회사, 한화정밀기계주식회사로 물적분할이 완료되었습니다. 내용은 아래와 같습니다.

 1) 일자 : 2017년 7월 1일(분할기일)

 2) 분할 개요

구 분

회사명

사업부문

소재지
대표이사

비 고

분할되는 회사

(분할 후 존속회사)

한화테크윈
주식회사

항공기 엔진/엔진부품,

감시카메라, 산업용로봇 등의

제조 및 판매

경남 창원시 성산구 창원대로 1204(성주동)
신현우

상장

분할신설회사

한화지상방산

주식회사

자주포 및 전투용차량 등의

제조 및 판매

서울특별시 중구 청계천로 86 (장교동, 한화빌딩) 7층
손재일

비상장

분할신설회사

한화파워시스템

주식회사

압축기, 발전기, 가스터빈 등의

제조 및 판매

경상남도 창원시 성산구 창원대로 1204
신현우

비상장

분할신설회사

한화정밀기계

주식회사

칩마운터 등의

제조 및 판매

경상남도 창원시 성산구 창원대로 1204
김연철

비상장

 3) 계약내용
 가) 분할 목적
 - 급변하는 시장환경에 선제적 대응이 가능하도록 하며, 각 부문이 고유 사업에
 전념토록 하여 사업별 경쟁력을 극대화하고자 합니다. 또한 각 사업 영역에 부
 문별 역량을 집중함으로써 경영위험 분산 및 전문성 확보를 통해 각 사업의 고
 도화를 추구 하겠습니다.

 나) 법적 형태
 - 분할 후 존속법인 : 한화테크윈주식회사
 - 분할 신설회사 : 한화지상방산주식회사, 한화파워시스템주식회사, 
 한화정밀기계주식회사

 다) 구체적 내용
 - 본건 분할은 상법 제530조의2 내지 제530조의12 규정이 정하는 바에 따라 단순
 ㆍ물적분할 방식으로 진행됩니다. 이에 따라 본건 분할 전ㆍ후 분할되는 회사의 
 최대주주 소유주식 및 지분율의 변동은 없습니다.
 또한, 본건 분할은 단순ㆍ물적분할 방식으로 진행되므로 분할 자체로는 연결재
 무제표 상에 미치는 영향이 없습니다. 이는 분할되는 회사가 분할신설회사 발행
 주식의 100%를 배정받는 단순ㆍ물적분할 방식이므로 분할비율을 산정하지 않
 습니다.

 라) 주요 일정

구 분

일 자

분할승인 이사회 결의

2017.04.27

주주명부확정일 및 주주명부 폐쇄공고

2017.04.28

분할주주총회를 위한 주주확정일(기준일)

2017.05.15

주주명부폐쇄기간 시작일

2017.05.16

주주명부폐쇄기간 종료일

2017.05.30

주주총회 소집통지 공고 및 발송

2017.05.31

분할계획서 승인을 위한 주주총회

2017.06.15

분할기일

2017.07.01

분할보고총회 및 창립총회

2017.07.03

분할등기 신청일

2017.07.03

* 상기 내용 중 분할보고총회 및 창립총회는 이사회결의 및 공고로 갈음하였음

 마) 분할이 미치는 영향
 - 분할되는 회사가 영위하는 사업 중 지상방산/에너지장비/산업용장비 3개 사업부
 문을 분할하여 분할신설회사를 설립하고, 분할되는 회사가 분할신설회사의 발행
 주식총수를 배정받는 단순ㆍ물적분할의 방법으로 분할하며, 분할 후 기존의 분할 되는 회사는 유가증권시장 상장법인으로 존속하고 분할신설회사는 비상장법인으
 로 합니다. 

 - 조직규모 축소를 통한 신속하고 전문적인 의사결정으로 경영 효율성을 제고하
 고자 합니다. 또한 사업부문별 독립경영 및 객관적 평가로 책임경영 체제를 확
 립하고 대내외적으로 적정한 기업가치를 평가 받아 궁극적으로 주주가치를 제고
 하고자 합니다

＊분할 후 존속회사 및 신설회사의 매출액 및 영업이익 등 재무사항은 예측치 산출이 불가하여 별도로 기재하지 않았습니다. 분할 후 재무사항은 한화테크윈주식회사의 사업보고서 및 한화지상방산주식회사, 한화파워시스템주식회사, 한화정밀기계주식회사의 감사보고서를 참고하여주시기 바랍니다.

- 당사는 2018년 4월 1일부로 존속회사 한화에어로스페이스주식회사와 분할신설회사 한화테크윈주식회사로 물적분할이 완료되었습니다. 내용은 아래와 같습니다.

 1) 일자 : 2018년 4월 1일(분할기일)

 2) 분할 개요

구 분

회사명

사업부문

소재지
대표이사

비 고

분할되는 회사

(분할 후 존속회사)

한화에어로스페이스
주식회사

항공기 엔진/엔진부품의

제조 및 판매

경남 창원시 성산구 창원대로 1204(성주동)
신현우

상장

분할신설회사

한화테크윈

주식회사

감시카메라/모니터 등의

제조 및 판매

경기도 성남시 분당구 판교로 319번길 6 (삼평동)
김연철

비상장

 3) 계약내용
 가) 분할 목적
 - 급변하는 시장환경에 선제적 대응이 가능하도록 하며, 각 부문이 고유사업에 
 전념토록 하여 사업별 경쟁력을 극대화하고자 합니다.

- 각 사업영역에 부문별 역량을 집중함으로써 경영위험 분산 및 전문성 확보를 
 통해 각 사업의 고도화를 추구 하겠습니다.
 - 조직규모 축소를 통한 신속하고 전문적인 의사결정으로 경영 효율성을 
 제고하고자 합니다.

 나) 법적 형태
 - 분할 후 존속법인 : 한화에어로스페이스주식회사
 - 분할 신설회사 : 한화테크윈주식회사

 다) 구체적 내용
 - 본건 분할은 상법 제530조의2 내지 제530조의12 규정이 정하는 바에 따라 단순
 ㆍ물적분할 방식으로 진행됩니다. 이에 따라 본건 분할 전ㆍ후 분할되는 회사의 
 최대주주 소유주식 및 지분율의 변동은 없습니다.
 또한, 본건 분할은 단순ㆍ물적분할 방식으로 진행되므로 분할 자체로는 연결재
 무제표 상에 미치는 영향이 없습니다. 이는 분할되는 회사가 분할신설회사 발행
 주식의 100%를 배정받는 단순ㆍ물적분할 방식이므로 분할비율을 산정하지 않
 습니다.

 라) 주요 일정

구 분

일 자

분할승인 이사회 결의

2018.02.02

주주명부확정일 및 주주명부 폐쇄공고

2018.02.02

분할주주총회를 위한 주주확정일(기준일)

2018.02.19

주주명부폐쇄기간 시작일

2018.02.20

주주명부폐쇄기간 종료일

2018.02.26

주주총회 소집통지 공고 및 발송

2018.02.26

분할계획서 승인을 위한 주주총회

2018.03.23

분할기일

2018.04.01

분할보고총회 및 창립총회

2018.04.02

분할등기 신청일

2018.04.02

* 상기 내용 중 분할보고총회 및 창립총회는 이사회결의 및 공고로 갈음하였음

 마) 분할이 미치는 영향
 - 분할되는 회사가 영위하는 사업 중 시큐리티 사업부문을 분할하여 분할신설회사
 를 설립하고, 분할되는 회사가 분할신설회사의 발행주식총수를 배정받는 단순ㆍ
 물적분할의 방법으로 분할하며, 분할 후 기존의 분할되는 회사는 유가증권시장
 상장법인으로 존속하고 분할신설회사는 비상장법인으로 합니다. 

 - 사업부문별 독립경영 및 객관적 평가로 책임경영 체제를 확립하고 대내외적으
 로 적정한 기업가치를 평가 받아 궁극적으로 주주가치를 제고하고자 합니다.

＊분할 후 존속회사 및 신설회사의 매출액 및 영업이익 등 재무사항은 예측치 산출이 불가하여 별도로 기재하지 않았습니다. 분할 후 재무사항은 한화에어로스페이스주식회사의 사업보고서 및 한화테크윈주식회사의 감사보고서를 참고하여주시기 바랍니다.

라. 녹색경영

당사는 온실가스 발생량 저감 및 친환경제품을 개발하기 위한 활동을 추진하고 있습니다.
 - 제조공정 온실가스 감축: 에너지경영시스템 체계를 자체 구축하여, 감축목표 수립을 통한 절감과제의 발굴과 이행을 체계적으로 수행하고 있습니다. 온실가스 배출량 정보를 객관화하기 위한 배출량 검증도 2005년부터 실시해 오고 있습니다.
- 임직원 저 탄소 문화확산: 친환경출근, 에너지 절감 등 생활속 에너지 절감실적을 마일리지로 적립하는 탄소마일리지 제도를 운영하여 에너지 절감에 대한 임직원의 의식향상을 추진하고 있습니다. 
- 주요 적용법규 (위반에 따른 행정조치 및 손해배상 없음) 
 온실가스 규제 : 저탄소 녹색성장 기본법
- 온실가스 배출량(2018년, 온실가스· 에너지 목표관리 운영 등에 관한 지침 대상)
 창원 사업장: 23,110톤CO2(465TJ)

마. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

구분
인증명칭
인증내용 및 목적
근거법령
인증부처
인증날짜
유효기간
취소사유

취득
가족친화기업
인증
우수한 가족친화경영 운영체제 구축 및 가족친화제도 운영
가족친화 사회환경의조성 촉진에 관한 
법률 제 15조 1항
여성
가족부
2018.12.01
2021.11.30
-

취득
녹색기업지정
(창원사업장)
기업 자발적으로 환경성을 평가 및 개선계획 실행을 통하여 사업장 자율적 환경관리체제 구축
환경기술 및 환경산업지원법 제16조 2
환경부
2016.11.23
2019.11.22
-

이전
녹색기업지정
(창원 3사업장)
기업 자발적으로 환경성을 평가 및 개선계획 실행을 통하여 사업장 자율적 환경관리체제 구축
환경기술 및 환경산업지원법 제16조 2
환경부
2016.08.03
2019.08.02
17.7월 회사분할에 따라 한화지상방산(주)로 이관

취득
생산성경영체제(PMS)
경영시스템의 혁신 역량 강화
산업발전법 제27조제1항제7호
산업통상
자원부
2016.04.06
2019.04.05
-

취득
AEO(종합인증우수업체)
수출입 안전관리 종합인증
관세법 제255조의2
관세청
2018.12.31
2023.12.30
-

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다