대한항공 — 투자설명서 (20190430)
제출인: 대한항공

투자설명서
1.5
(주)대한항공

투 자 설 명 서

2019년 04월 30일

주식회사 대한항공

(주)대한항공 제85-1회 무기명식 무보증 이권부 공모사채
(주)대한항공 제85-2회 무기명식 무보증 이권부 공모사채

제85-1회
금 일천억원 (\100,000,000,000)

제85-2회
금 이천억원 (\200,000,000,000)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2019년 04월 30일

2. 모집가액 :

제85-1회
금 일천억원 (\100,000,000,000)

제85-2회
금 이천억원 (\200,000,000,000)

3. 청약기간 :

2019년 04월 30일

4. 납입기일 :

2019년 04월 30일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)대한항공 - 서울특별시 강서구 하늘길 260
 (전화) 02-2656-7114
 한국투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 의사당대로 88
 (전화) 02-3276-5000
 키움증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18
 (전화) 02-3787-5000
 미래에셋대우(주) - 서울특별시 중구 을지로5길 26
 (전화) 02-768-3355
 한화투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 56
 (전화) 02-3772-7000
 교보증권(주) - 서울특별시 영등포구 의사당대로 97
 (전화) 02-3771-9000
 신한금융투자(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 70
 (전화) 02-3772-1000
 유안타증권(주) - 서울특별시 중구 을지로 76
 (전화) 02-3770-2000
 신영증권(주) - 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16
 (전화) 02-2004-9000
 아이비케이투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 국제금융로 6길 11
 (전화) 02-6915-5000
 하이투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로 61
 (전화) 02-2122-9078

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

한국투자증권(주) / 키움증권(주) / 미래에셋대우(주) / 한화투자증권(주) / 교보증권(주)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서명_투자설명서

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

증권신고서 이용 시 유의사항 안내문

아래의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

[
항공운송업의 산업적 특성]

가.

당사의 주력 사업부문인
항공운송 사업은
항공기를 사용하여 유상으로 여객이나 화물을 운송하는 서비스업
이며,
항공법에 의거 면허를 득해야지만 관련 사업을 영위
할 수 있습니다.
또한, 국제항공운송사업은 국가간 항공협정의 체결이 전제되어야 하며, 당해 항공협정에 따르지 않은 경우에는 노선 개설, 운항횟수의 변경은 불가
합니다.

항공운송 산업은
공공성이 강한 사업특성상
각종 정부 규제의 영향을 받으며,
국내외 경기 및 이벤트 등의 영향으로 영업실적이 큰 폭의 변동성을 보이는 특징
이 있습니다. 따라서
당사가 영위하고 있는 항공운송 사업은 이러한 산업적 특성에 따른 환경 변화 및 대외 변수에의해 매출 및 재무안전성에 직접적인 영향
을 받을 수 있으므로 투자자께서는 산업적 특성에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[
경기흐름과 항공운송업의 연관성]

나.
항공운송 사업은 크게 화물운송부문과 여객운송부문으로 분류
할 수 있습니다. 2010년 이후 국내외 화물운송부문은 유럽 금융시장 불안 및 글로벌 경기 침체 등의 영향으로 다소 둔화된 모습을 보이고 있으나, 여객운송부문의 경우 한류 영향에 따른 외국인 입국자 수 증가, 원화강세 및 저유가에 따른 항공운임 하락으로 내국인 여행수요가 증가하면서 성장세를 나타낸 바 있습니다. 그러나
항공운송 사업은 경기변동에 따라 실적이 변동하는 산업적 특성을 나타내고 있으며, 미 연준의 기준금리 인상에 따른 금융시장의 변동성 확대 및 보호무역주의 기조의 강화, 지정학적 리스크 확대 등 국내외 경기회복에 대한 변동성이 확대되고 있어, 경기 둔화에 따른 여객 및 화물 운송수요 감소
로 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

[
외부차입 및 리스에 따른 항공기 확보 관련 위험]

다.
항공운송 사업을 영위하는 항공사들은

지속적으로 항공기 보유 대수를 유지하거나 늘려야 하는 투자 부담에 노출
되어 있습니다.

항공기와 같은 고가의 장비를 항공사의 자체 현금창출력으로 확보하기에는 어느 정도 한계가 있기 때문에 항공사들은 보통 외부 차입 혹은 리스를 통해 항공기를 확보
하고 있
으며
당사 또한 The Boeing Company 등과 항공기 구매계약을 체결하고, Air Lease Corporation 등과 항공기 26대 및 상비부품에 대한 운용리스계약을 체결하고 있습니다.
이러한

외부 차입과 리스에 의한 항공기확보는 항공사들의 부채비율을 높게 하고, 수익 규모에 비해 임차료 및 금융비용이 상대적으로 높게 나타나도록 합니다.

한편 2019년 1분기부터 시행되는 기업회계기준서 제1116호 리스(제정)에 따라 회계기준이 변경되며 운용리스또한 재무상태표 자산, 부채항목에 운용리스 관련 사용권자산과 리스부채를 반영해야 합니다.

당사는 2018년말 기준 운용리스 비중이 약 17% 수준으로 2019년 1분기 시행되는 회계제도에 따라 부채비율이 약 50%p.정도 상승 할 것으로 예상됩니다.

따라서 투자자께서는 이러한 항공운송 사업의 높은 투자부담 위험에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[
유가변동 위험]

라.
항공운송업은 영업원가 중 유류비 비중이 매우 큰 산업으로

유가 등락에 따라 손익의 변동이 크게 나타나는 특성
이 있습니다.
항공기 운항의 비탄력성으로 인해 개별 항공사의 연간 유류소모량은 낮은 변동성을 보이고 있는 반면, 급유단가는 산유국의 지정학적 리스크, 주요국의 원유재고 수준, 상품시장 투기수요, 셰일가스 영향 등에 따라 과도한 변동성을 보이고 있어 항공사의 연료유류비 부담이 큰 폭의 변동성
을 보이고 있습니다.
당사의 연간 항공유 소모량은 약 3,300만 배럴로 그 규모가 상당하기 때문에
유가의 급등은 당사 수익성에 부정적인 요인으로 작용
합니다. 당사는 유류할증료 및 파생상품거래 등을 통하여 유가 변동 위험을 관리하고 있으나,
향후 유가의 급격한 변동은 당사의 실적에 직접적인 영향을 줄 수 있으므로 유가 변동 추이에 대한 모니터링이 필요
합니다.

[
환율변동 위험]

마.
국내 항공사들은 외화결제 비중이 높아 환율에 따른 실적 변동성이 큰 편
입니다. 또한
일반적으로 외화 지출이 외화 수입보다 많고, 외화차입금 비중도 높아
환율상승(원화절하)은 수익성 저하를 야기
할 수 있습니다. 환율 변동 위험의 경우는 미래 달러 부족량을 정확히 예측할 수 없다는 점에서 기본적으로 완전헤지가 불가능하며, 완전헤지가 이루어진다고 하더라도 환율 상승이 가격 상승을 야기하여 항공수요에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서
환율 변동은 항공운송 산업의 사업위험 및 재무위험에 영향을 미치는 주요한 리스크 요인
입니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[
항공운송업의 경쟁구도 변화
]

바.
항공운송산업은 고도의 기술적 노하우 및 정부의 인허가, 높은 자본적 진입장벽으로 인해 제한적 경쟁체제를 유지
해 왔습니다. 그러나
항공 자유화에 따른 항공규제 완화, 항공운송 시장의 지속적인 확대 및 이용 계층의 세분화 등의 영향으로
외항사의 시장진입 및 저가항공사인 LCC(Low Cost Carrier)의 노선확장으로 경쟁이 심화
되고 있습니다. 이러한 항공운송 시장의 경쟁구도 변화는 항공 수요의 저변을 넓히는 긍정적인 측면이 있지만, 국내 항공운송 시장에서 독과점적인 시장 지위를 유지하고 있는
당사에게는 영업 및 수익 측면에서 위협요인으로 작용할 가능성
이 있습니다.

[
이벤트
발생에 따른 위험]

사. 항공운송 산업은 타 운송수단 대비 고가의 운임으로 인해 소득탄력성이 높습니다. 따라서
사회/경제적 환경 변화에 따라 수요가 민감하게 반응하는 특성을 가지고 있으며 항시 이벤트 리스크(Event Risk)에 노출될 위험
이 있습니다.
정치적, 경제적, 질병 등 예상하지 못하는 이벤트 발생으로 당사를 비롯한 항공운송산업의 영업활동 및 수익 전반에 부정적인 영향을 미친 바 있으며, 향후에도 예기치 못한 사회/경제적 이벤트 발생 시 당사의 수익구조는 크게 영향받을 수 있는 바,
이 점 유념하시기 바랍니다.

회사위험

[차입금 현황 및 관련 위험]

가. 당
사의
2018년말 연결기준 차입금 규모는 약 15조 7,392억원으로 2017년말 연결기준 14조 8,453억원 대비 약 8,939억원 증가하였으며, 개별기준으로는 2017년말 13조 8,212억원 대비 8,520억원 증가한 14조 6,732억원을 기록하였습니다.

항공업 특성상 항공기 도입에 따른 투자금액 증가로 인하여 재무부담은 여전히 과중한 수준
입니다. 또한
당사의 2018년말 연결기준 단기금융부채의 비중은 최근 개선추세에 있으나 전체 금융부채 중 약 27.45%(개별기준 29.40%)를 차지하고 있어 1년 내 만기도래 예정인 단기금융부채에 대한 유동성 확보가 필요한 상황
입니다. 당사는 자체 보유자금, 차환 및 대환 또는 신규차입 등의 방법으로 차입금을 상환에 대응하고 있으며,

2014년부터 2016년 공모회사채 수요예측에서 6개 회차가 발행예정금액에 미달하는 결과가 발생
하였습니다.
그러나 2017년 2월 4,577억원의 유상증자를 통해 재무구조가 개선되고, (주)한진해운 최종 청산 절차를 진행함에따라 계열사 분리로 인하여 (주)한진해운과 관련한 추가적인 손실 인식 가능성이 없어지면서 신용등급 하락 우려
가 감소됨에 따라 지
난 2017년 10월, 2018년 4월, 8월 11월 공모회사채 발행시 11월에 발행한 제82-1회 2년만기 사채를 제외한 모든 수요예측에서 오버부킹을 기록
하는 등 우호적인 환경이 지속되었습니다. 다만

향후 실적저하, 계열사의 지원부담 등으로 인해 신용등급 하락 우려가 제기된다면 회사채 발행을 통한 자금확보가 어려워질 수 있으며, 이 경우 당사의 유동성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

[재무안정성]

나.
당사의 2018년말 연결기준 부채비율은 약 743.72%(개별기준 706.56%)로 2017년말 연결기준 557.10%(개별기준 537.86%) 대비 악화되었습니다.
이는 장기차입금 및 사채 등의 조달로 인한 부채계정의 증가와 영업악화에 따른 당기순손실 발생에 기인
합니다.

당사는 산업특성상 기존 노후 항공기에 대한 교체수요 및 신규수요가 필요하며, 항공기 도입으로 금융리스부채 증가에 따른 총 차입금 규모 확대는 당사 부채비율 상승을 야기
할 수 있습니다. 또한,
부채비율 상승으로 인해 당사의 금융 채무 중 일부에 대해서 차입 시 규정한 기한이익상실사유 중 재무비율 유지조건을 위배하게 될 수 있습니다. 기한이익상실사유가 발생하게 되면 사채권자집회의 결의에 따라 회사에 대한 서면통지로서 기한이익 상실이 선언되면 당사는 원리금을 즉시 변제하여야할 의무가 발생
합니다. 만약
부채비율 초과 등의 사유로 당사가 기발행 회사채의 기한의 이익을 상실할 경우 타 차입금 역시 기한의 이익을 상실할 수 있습니다.
이 경우 기한의 이익 상실에 대한 사채권자집회의 결의가 이루어지면 만기의 일시적인 집중으로 부도의 위험이 높아지므로 투자자께서는 이 점 반드시 유의하시기 바랍니다.

[수익성]

다.

2018년말 기준 당사의 매출액은 연결기준 13조 203억원(개별기준 : 약 12조 6,555억원)으로 전년동기대비 증가하였으나, 영업이익의 경우 연결기준 6,403억(개별기준 : 6,674억원)으로 전년동기대비 연결기준 31.87%(개별기준 : 30.20%) 감소하였습니다. 이는 전반적으로 유가 상승에 따른 연료유류비 증가에 기인
합니다.
영업이익의 악화와 환율상승으로 인한

외화환산순손실이 전년대비 1조 693억원 증가함에 기인하여 연결기준 전년대비 적자전환한 약 1,857억원의 당기순손실을 기록하였으며, 별도기준 역시 전년대비 적자전환한 약 1,074억원의 당기순손실을 기록
하였습니다.

당사가 영위하는 항공운송업은 그 특성상 환율, 유가, 국제 정세 변동 등에 따라 수익성이 민감하게 변화하는 특징
을 가지고 있습니다.
이러한 환경 변화 및 대외적 변수는 당사 영업활동 및 재무상태에 직접적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[환율변동에 따른 수익성 변동]

라.
당사는 항공기 도입 관련 외화차입금비중이 높아 환율변동위험에 노출
되어 있
습
니다. 2018년말 연결기준 당사의 외화차입금(외화사채 포함)은
3조 9,633억원
, 대다수가 외화금융리스로 구성되어 있는 전체 금융리스 규모는 7조 4,866억원으로
환율 상승(원화가치 하락) 시 외화차입금에 대한 외화환산손실이 발생할 수 있으며, 이자비용 지급 시 현금유출액이
증가
하게 됩니다.
특히,
당사는 외화부채에서 차지하는 달러화 부채의 비중이 높아 원/달러 환율의 변동은 당사 순이익 증감에 민감하게 작용
할 수 있으며,
최근 원/달러
환율 상승 추이에 대한 지속적인 모니터링이 필요
합니다.

[금리변동에 따른 금융비용 부담]

마.
당사는 신규 항공기 도입을 위하여 주로 LIBOR 금리(런던 금융시장에서 은행 간 단기금리거래 시 적용 금리)에 연동되는 변동금리부 차입금을 활용하고 있으며, 이에 따라 금리의 변동은 당사의 손익 및 현금흐름에 큰 영향을 줄 수 있습니다.
당사의 2018년말 개별 기준 변동금리부 차입금은 약 8조 4천억원 수준으로 전체 차입금(약 14조 7천억원)의 57.14%의 비중을 보이고 있으며, 금리 1% 변동시 약 840억원의 이자비용 증감이 발생합니다.
향후 금리가 큰폭으로 상승하는 경우 금융비용의 부담이 높아져 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

[종속회사 관련 위험]

바.
당사는 2018년말 연결기준 한국공항(주), 한진정보통신(주), 항공종합서비스(주) 등 24개의 종속회사를 보유
하
고 있습니다.
당사와 종속회사는 대부분 항공부문과 연관된 사업을 영위하기에 항공산업 특성상 경기변동에 따른 실적 민감도가 높은 편이며, 환율, 금리 및 국제유가 등의 대외변수 변동이 재무상태에 미치는 영향이 높은 편
입니다.
당사는 Hanjin Int'l Corp., 아이에이티(주) 및 (주)왕산레저개발 유상증자 참여 등 종속기업에 대해 지속적으로 출자를 진행
하여 왔으며, 출자금액은
당사의 2018년말 별도기준 자산총액 24조 3,733억원 대비 유의적인 수준
은 아니나,
종속회사의 영업환경 변화에 따른 수익성 저하로 출자부담이 가중될 경우 당사에 재무적인 부담이 될 수 있습니다.

[계열사 신용위험 공유]

사.
당사는 한진그룹의 핵심계열사로서 특수관계자들과의 직간접적인 자금거래를 통해 신용위험을 공유
하고 있습니다.
당사 해외 자회사인
Hanjin International Corp. (HIC)에
원화 1조 6,169억원의 담보제공과 미화 9억 USD의 채무보증을 제공
하고 있으

며,

(주)왕산레저개발이 한국산업은행으로부터 차입한 원리금 65,103백만원에 대하여 자금보충약정을 체결

하고 있습니다.
계열사간 신용위험이 공유되는 가운데 관계사들의 영업활동 및 재무상태가 심각한 수준으로 악화될 경우 당사의 재무적 변동성을 확대시키는 요인으로 작용할 수 있습니다. 향후 당사 및 계열회사의 신용등급에 부정적 변화가 생길 경우, 당사 및 계열회사의 차입금 및 회사채 등을 통한 외부 자금 조달비용(이자비용) 및 조달 가능성에 영향을 미치게 되어 자금 조달 안정성에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재
한다는 점 유의하시기 바랍니다.

[신규투자로 인한 재무적 부담위험]

아.
당사가 2018년말 기준 The Boeing Company 등과 체결하고 있는 항공기 구매계약금액은 USD 3,820백만입니다.
항공기 도입은 주로 금융리스의 형태로 이루어질 예정이며, 대부분 미국수출입은행, 유럽 수출 보증기구의 보증을받아 시장 금리보다 낮은 금리로 자금조달이 가능할 것으로 예상되나,
투자금액 절대 규모가 크기 때문에 재무적으로 부담이 존재
합니다. 한편,
당사는 호텔사업부문 강화를 위하여 Hanjin international Corp.에 대한 출자 및 동사의 LA 소재 Wilshire Grand Hotel 재개발 프로젝트에 대해 유상증자 등 재무적 지원을 한 바 있습니다. 2017년 6월 개장한 Wilshire Grand Hotel의 초기 운영손실로 2017년 말 당사 연결재무제표 기준 호텔ㆍ리무진 사업부가 매출 대비 큰 폭의 영업손실을 기록하였고,
2018년말기준으로도 영업손실이 지속

되고 있습니다.
영업흑자 전환 시점에 따라 당사의 지원가능성 및 지원규모는 가변적이므로 이점 유의
하시기 바랍니다.

[자산유동화증권 발행 관련 위험]

자.
당사는 회사채시장 양극화 등 자금조달 여건악화로 인해 공모회사채 차환 등을 위한 자산유동화증권 발행 의존도가 높아졌습니다.
구체적으로
여객 및 항공화물 매출채권, 신종자본증권 등을 기초자산으로 한 공모 및 사모 유동화를 통해 자금을 조달하고 있으며,
2018년말 연결기준 1조 9,994억원의 잔액이 존재
합니다.
당사의 자금조달 방안으로 자산유동화증권 발행 의존도가 높아진 상황은 향후 회사채 발행 등 자금조달 시 당사에 불리하게 작용할 수 있으므로 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

[신종자본증권 발행 관련 위험]

차.
당사는
운영자금, 기존 차입금 상환 및 재무구조 개선등을 위한 목적으로 신종자본증권을 2013년 6월, 2015년 11월, 2017년 6월, 2018년 6월,
2018년 11월
총 5회에 걸쳐 발행
한 바 있
으며, 동 신종자본증권들은 한국채택 국제회계기준에 따라 자본으로 분류되었습니다.
그러나
신종자본증권의 채무변제상 후순위성으로 인해 일반 선순위 무보증사채 대비 상대적으로 높은 이자비용의 지불이 예상되고, 만기가 상대적으로 장기(30년)에 발행회사의 선택에 의해 연장이 가능하나, 조기상환권이 부여된 실질만기는 2년~3.5년으로 짧은 점을 고려하면 실질만기 도래시 당사의 자금부담이 존재
할 수 있습니다.
또한
국제회계기준위원회(International Accounting Standards Board, 이하'IASB')에서는부채와 자본분류 원칙 개선을 추진중에 있으며, 의견수렴 단계에 있습니다. 이에 당사가 발행한 신종자본증권이 회계상 자본이 아닌 부채로 분류될 가능성이 있으며,

미
상환 신종자본증권이 부채로 분류될 시 2018년 기말 별도재무제표 기준 부채비율은 약 244%p 상승합니다.

원칙이 변경되어 부채로 분류될 경우 부채비율 개선 등 재무구조 개선의 효과가 사라지게 될 가능성이 존재
합니다.

[신용등급 하향 관련 위험]
카.
당사는 국내 신용평가회사 3사(한국신용평가, 나이스신용평가, 한국기업평가)로부터 신용등급 평가를 받고 있으며,
신용평가회사 3사는 최근 수년간 당사의 사업환경, 재무안정성 및 계열회사 부담 등을 종합적으로 고려하여 신용등급 및 등급전망(Outlook)을 수 차례 하향한 바 있습니다. 다만 등급하향의 주된 원인이었던 계열사 지원과 관련하여 한진해운의 파산으로 계열에서 제외됨에 따라 당사 신용등급 하락의 주된 원인있던 한진해운에 대한 추가적인 자금지원 가능성이 해소되면서 재무구조 저하가능성이 상당수준 완화되었습니다. 그러나
항공산업 내 구조적인 경쟁구도 변동에 따른 시장 지배력 약화, 유가 및 금리 등의 대외변수에 따른 재무부담 확대 시 추가적으로 신용등급이 강등되거나 신용등급 전망이 하향될 수 있습니다. 신용등급의 하락은 자금조달비용 증가 및 자금조달 여건악화에 따른 유동성위험과 밀접한 연관을 가지므로, 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[소송 관련 위험 등]
타.
증권신고서 제출일 기준 당사를 피고로 하는 다수의 소송사건이 법원에 계류중입니다.
증권신고서 제출일 시점에서 소송의 판결결과 및 판결결과에 따른 자원의 유출가능성을 예측할 수 없으며, 향후 판결결과에 따라 당사 손익에 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[한진그룹 재무구조개선 약정 체결 관련]

파.
한진그룹은 금융감독원이 선정하는 2018년도 주채무계열에 포함된 대기업그룹으로서 재무구조개선을 위해 지난 2009년 5월 주채권은행인 한국산업은행과 재무구조 개선약정을 체결한 바 있습니다. 한진그룹은 재무구조개선약정 연장에 따라 2017년 9월 29일자로 자구계획을 수립하였으며, 이와 관련 당사는 노후항공기 및 부동산 매각, 유상증자 등을 통해 '18년 말 기준 계획(1조 4,438억원) 대비 현재 512억원을 초과 이행(1조 4,950억원)하였습니다.
당사를 포함한 한진그룹은 재무구조개선약정 및 자구계획을 충실하게 이행하기 위한 노력을 향후에도 지속할 예정으로, 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.

[지배구조 개편 관련 위험]

하.
한진그룹은 2013년 08월 01일 지주회사 ㈜한진칼을 설립 후 지주회사 체제로 전환하였으며 이후 당사와 당사가 속한 한진그룹은 공정거래법에서 규정한 지주회사등의 행위제한 요건을 충족하기 위해 지분매각, 분할합병 등의 절차를 통해 동 법에서 규정하고 있는 지주회사등의 행위제한 요소를 모두 해소하였습니다. 
 
 한편,
공정거래위원회는 공정거래법상 규정된 지주회사의 자회사 및 손자회사 의무보유 지분율을 현행 상장사 20%, 비상장사 40%에서 상장사 30%, 비상장사 50%로 상향하는 내용의 공정거래법 개정안을 2018년 8월 24일 입법예고하였습니다. 다만, 그 적용대상을 신규 설립·전환 지주회사로 한정하였습니다. 그러나 기존 지주회사는 익금불산입률 조정 등을 통한 자발적 상향 조치가 유도되는 바, 당사의 지주회사인 한진칼 또한 보유하고 있는 상장사 보유지분을 추가로 확보해야할 가능성이 존재합니다.
 
 또한,
2018년 11월 15일 행동주의사모펀드(PEF) 케이씨지아이가 출자한 유한회사 그레이스홀딩스는 당사의 최대주주이자 지주회사인 (주)한진칼의 지분 9.00%를 취득했으며, 신고서 제출일 현재 13.47%를 보유하고 있습니다.
경영참여를 선언한 케이씨지아이는 한진그룹에 신용등급 개선, 경영효율화 달성 및 직원만족과 사회적 책임 확대를 요구하고 있으며, 향후에도 케이씨지아이는 2대 주주로서 당사의 지배구조에 직간접적으로 영향을 줄 수 있습니다. 또한
(주)한진칼 지분 5.31%를 보유하며 3대주주에 등재되어 있는 국민연금 또한 지난해 스튜어드십코드를 도입하고 2019년 3월 29일 (주)한진칼의 정기주주총회 정관 일부 변경의 건을 주주제안으로 안건을 상정하는 등 주주권행사에 나서고 있는 상황입니다.
그레이스홀딩스 및 국민연금공단은 향후에도 (주)한진칼 및 당사가 속한 한진그룹 전반에 대해 지속적인 주주권 행사를 할 가능성이 있으며, 이는 당사의 경영에 직간접적인 영향을 미칠 수 있습니다.

 아울러,
2019년 4월 8일 지주회사 한진칼의 최대주주인 조양호 회장 본인이 별세함에 따라 한진칼은
2019년 4월 24일
이사회결의를
통하여 기존 조양호, 석태수 각자 대표이사에서 조원태, 석태수 각자 대표이사 체재로 변경하는 등 안정적 경영활동을 위해 대응하고 있으나
상기와 같은 주주권 행사로 향후 경영권 등 경영전반에 대해 불확실성이 증대된 상황
이오니, 이 점 투자시 고려하시기 바랍니다.

[특수관계인의 평판 관련 위험]
거.
당사의 특수관계인인 이명희 전 일우재단 이사장은 특수상해와 상해, 특수폭행, 특가법상 운전자 폭행, 상습폭행, 업무방해, 모욕 혐의로 2018년 12월 31일 검찰에 불구속 기소되었으며, 2019년 2월 1일에는 해외 물품 구매 후 관세를 미납한 혐의로 조현아 전 부사장 등과 함께 관세법 위반으로 불구속 기소되어 관련 사건은 모두 재판 진행 중에 있습니다. 

당사는 특수관계인의 개인적 평판이 회사에 부정적 영향을 미치는 것을 방지하기 위하여 조현아 전 부사장을 칼호텔네트워크 사장직 등 모든 직책에서 즉시 사퇴하도록 조치하였으며, 전문경영인 부회장직을 신설해 석태수 한진칼 대표이사를 보임하였습니다. 또한, 그룹 차원에서 이사회 중심의 경영을 강화하고, 전 헌법재판관을 위원장으로 위촉한 컴플라이언스위원회를 설치하여 한진그룹 경영활동이 적법하고 정당하게 이뤄지는지 감시, 감독하는 역할을 하는 제도적 장치를 준비하는 등 강화된 내부통제시스템을 구축하고 있습니다. 

그럼에도 불구하고,
진행 중인 재판 결과에 따라 당사의 기업 이미지 및 영업활동에 부정적인 영향이 있을 수 있니 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[계열회사의 사업위험]
너. 항공사업법 제9조와 항공안전법 제10조는 외국인이 국내·국제항공운송사업자의 등기임원을 맡지 못하도록 규정하고 있으나, 미국 국적의 조에밀리리(조현민) 전 전무가 2010년부터 2016년 3월까지 진에어 등기이사로 등재되어 있던 건에 대해 주무부서인 국토교통부에서 내부 감사 및 행정처분을 위한 수사와 진에어를 상대로 청문절차를 진행하였으며, 2018년 8월 17일 국토교통부는 청문결과 발표를 통해 동 사안이 항공면허 취소사유에는 해당하지 않는다고 판단하였습니다. 다만
진에어는 일정기간 신규노선 허가 제한, 신규 항공기 등록 및 부정기편 운항허가 제한 등의 제재를 받았습니다.
진에어의 경우 당사와 직접적인 지분관계가 없으나, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 한진 기업집단에 속해 있기에 동 사건으로 인해 그룹 평판에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다.

[임직원 쟁의 및 소송에 따른 위험]
더.
대한항공 임직원들로 구성된 '대한항공직원연대'는 2018년7월4일 진행한 직원연대 확대운영위원회에서 대한항공 전체 정규직, 비정규직 직원(운항승무원 제외)을 대변할 새로운 노동조합을 만들기로 결의하였습니다.
직원연대가 설립한 새 노조는 아시아나항공 노조 등이 속해있는 민주노총 산하 공공운수노조 소속단체로 출범하였으며, 현 경영진의 퇴진 촉구와 필수공익사업장 해제를 요청 중에 있습니다. 이러한
임직원의 대내외적 쟁의가 당사의 수익성과 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 만약 노동관계조정법 개정으로 항공운수사업의 필수공익사업 제외 시, 파업에 따른 유무형의 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

기타 투자위험

[
원리금상환 불이행 위험
]

가.
금번에 발행되는 제85-1회 및 제85-2회 무보증사채는

BBB+등
급으로 투자자께서는 보수적인 투자 판단이 필요할 것
으로 사료됩니다. 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증하는 상품이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로
원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속

됩니다.

또
한
본 사채에 대한 수요예측 참여가 부족할 경우, 인수 증권사를 통해 개인투자자 및 중소법인 등에 판매될 수 있습니다.

다양한 회사채 투자 참여 경험과 회사에 대한 분석이 부족할 수 있는 개인투자자 및 중소법인에서는 투자위험요소를 자세히 숙지하시고 투자 결정에 신중
을 기하시길 바랍니다.

[환금성 제약 위험]
나.
금번 발행되는 제85-1회 및 제85-2회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단됩니다. 다만, 한국거래소 유가증권 상장규정에 따르면, 감사법인으로부터 감사의견이 적정이 아닌 경우, 상장채권의 상장이 폐지되게 됩니다. 당사의 경우 회계감사인 안진 회계법인으로부터 제57기와 제56기, 제55기 감사를 수행하여 감사 결과 모두 적정 의견을 받았으며, 당사의 감사 대상 종속기업도모두 적정의견을 받았으나,
향후에도 감사인의 감사의견에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다. 이외에도 급변하고 있는 채권시장 상황에 의해 영향을 받을 가능성은 배제할 수 없으며, 상장 이후 채권 수급 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약을 받을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[
기한의 이익 상실 위험
]

다.
당사가 본 사채 발행을 위해 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우
,
본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써

당사가

본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

[
사채권 등록 발행]

라.
본 사채는 공사채 등록법령에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리 내용을 등록하고, 사채권은 발행하지 아니하며 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 다만, '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

투자 의사결정 시 참고하시기 바랍니다.

[
공모일정 변경 위험
]

마.
본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생하여 변경될 수 있
습니다.

또한
본 증권신고서의
효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

투자 의사결정 시 참고하시기 바랍니다.

[
신중한 투자판단]

바.
투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다.
본
증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자 의사결정 시 신중을 기하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
85-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
100,000,000,000
모집(매출)총액
100,000,000,000

발행가액
100,000,000,000
권면이자율
3.159

발행수익률

3.159

상환기일
2021년 04월 30일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
여의도금융센터지점
(사채)관리회사
이베스트투자증권(주)

신용등급
(신용평가기관)

BBB+(안정적) /
BBB+(안정적)

한국기업평가(주) / 나이스신용평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
-
4,000,000
40,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
미래에셋대우
-
4,000,000
40,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
신한금융투자
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 04월 30일
2019년 04월 30일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

차환자금
70,000,000,000

운영자금
30,000,000,000

발행제비용
394,720,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 03월 29일 한국투자증권(주), 키움증권(주), 미래에셋대우(주), 한화투자증권(주) 및 교보증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사
채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁
결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2019년 04월 25일
이며, 상장예정일은
2019년 04월 30
일임.

▶ 본 사채의 사채관리회사는
이베스트투자증권(주)
임.

회차 :
85-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
200,000,000,000
모집(매출)총액
200,000,000,000

발행가액
200,000,000,000
권면이자율
3.538

발행수익률

3.538

상환기일
2022년 04월 30일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
여의도금융센터지점
(사채)관리회사
이베스트투자증권(주)

신용등급
(신용평가기관)

BBB+(안정적) /
BBB+(안정적)

한국기업평가(주) / 나이스신용평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
키움증권
-
4,000,000
40,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
한화투자증권
-
4,000,000
40,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
교보증권
-
4,000,000
40,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
신영증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
유안타증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
아이비케이투자증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
하이투자증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 04월 30일
2019년 04월 30일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

차환자금
40,000,000,000

운영자금
160,000,000,000

발행제비용

714,920,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 03월 29일 한국투자증권(주), 키움증권(주), 미래에셋대우(주), 한화투자증권(주) 및 교보증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2019년 04월 25일
이며, 상장예정일은
2019년 04월 30
일임.
▶ 본 사채의 사채관리회사는 이베스트투자증권(주)임.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
85-1]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
100,000,000,000

할 인 율(%)
-

권면이자율(%)

3.159

모집 또는 매출가액
각 사채 권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
100,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 실물 발행하지 않고 공사채 등록법에 따라 등록 발행을 원칙으로 하므로 채권의 권종 및 번호에 관한 사항은 구별 기재하지 않음.

이자율
연리이자율(%)

3.159

변동금리부사채이자율
-

이자지급 
방법
및 기한
이자지급 방법
"본 사채"의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급 기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급의무가 있는 날의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.)

이자지급 기한

2019년 07월 30일, 2019년 10월 30일, 2020년 01월 30일, 2020년 04월 30일,

2020년 07월 30일, 2020년 10월 30일, 2021년 01월 30일, 2021년 04월 30일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / 나이스신용평가(주)

평가일자

2019년 04월 09일 /
2019년 04월 17일

평가결과등급
BBB+ (안정적) / BBB+ (안정적)

주관회사의
분석
주관회사명
한국투자증권(주), 키움증권(주), 미래에셋대우(주), 한화투자증권(주), 교보증권(주)

분석일자
2019년 04월 18일

상환방법
및 기한
상 환 방 법

"본 사채"의 원금은
2021년 04월 30일
에 일시 상환한다(원금상환기일). 단, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 상환하되 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급의무가 있는 날의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.)

상 환 기 한
2021년 04월 30일

납 입 기 일
2019년 04월 30일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 여의도금융센터지점

회사고유번호
00254045

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 03월 29일 한국투자증권(주), 키움증권(주), 미래에셋대우(주), 한화투자증권(주) 및 교보증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의
등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2019년 04월 25일
이며, 상장예정일은
2019년 04월 30
일임.

▶ 본 사채의 사채관리회사는
이베스트투자증권(주)
임.

[회 차 :
85-2]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
200,000,000,000

할 인 율(%)
-

권면이자율(%)

3.538

모집 또는 매출가액
각 사채 권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

200,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 실물 발행하지 않고 공사채 등록법에 따라 등록 발행을 원칙으로 하므로 채권의 권종 및 번호에 관한 사항은 구별 기재하지 않음.

이자율
연리이자율(%)

3.538

변동금리부사채이자율
-

이자지급 
방법
및 기한
이자지급 방법
"본 사채"의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급 기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급의무가 있는 날의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.)

이자지급 기한

2019년 07월 30일, 2019년 10월 30일, 2020년 01월 30일, 2020년 04월 30일,

2020년 07월 30일, 2020년 10월 30일, 2021년 01월 30일, 2021년 04월 30일,
2021년 07월 30일, 2021년 10월 30일, 2022년 01월 30일, 2022년 04월 30일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / 나이스신용평가(주)

평가일자

2019년 04월 09일 /
2019년 04월 17일

평가결과등급
BBB+ (안정적) / BBB+ (안정적)

주관회사의
분석
주관회사명
한국투자증권(주), 키움증권(주), 미래에셋대우(주), 한화투자증권(주), 교보증권(주)

분석일자
2019년 04월 18일

상환방법
및 기한
상 환 방 법

"본 사채"의 원금은
2022년 04월 30일
에 일시 상환한다(원금상환기일). 단, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 상환하되 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급의무가 있는 날의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.)

상 환 기 한
2022년 04월 30일

납 입 기 일
2019년 04월 30일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 여의도금융센터지점

회사고유번호
00254045

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 03월 29일 한국투자증권(주), 키움증권(주), 미래에셋대우(주), 한화투자증권(주) 및 교보증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투
자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2019년 04월 25일
이며, 상장예정일은
2019년 04월 30
일임.

▶ 본 사채의 사채관리회사는
이베스트투자증권(주)
임.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
세 부 내 용

공모가격 최종결정
- 발행회사: 재무담당 임원 및 팀장 등 
- 공동대표주관회사 : 각사 대표이사, 담당 임원, 부장 및 팀장

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측이 실시된 후 발행일정이 변경되더라도 수요예측을 재실시 하지 않습니다.

나. 공동대표주관회사의 공모희망금리 산정방식, 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
세 부 내 용

공모희망금리 산정방식

공동대표주관회사인 한국투자증권(주), 키움증권(주), 미래에셋대우(주), 한화투자증권(주) 및 교보증권(주)는 (주)대한항공의 제85-1회 및 제85-2회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 동종 업계의
최근 회사채 발행금리 및 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

[제85-1회] 

청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p.~ +0.00%p.를 가산한 이자율

[제85-2회]

청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~ +0.00%p.를 가산한 이자율

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 (주1) 공모희망금리 산정근거를 참고하여 주시기 바립니다.

수요예측 참가신청 관련사항

수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 K-Bond 프로그램 및 Fax접수방법을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다. 수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

- 최저 신청수량: 10억원
- 최고 신청수량: 각 회차별 본 사채 발행예정금액
- 수량단위: 10억원
- 가격단위: 0.01%p.

배정대상 및 기준

본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」

가. 배정기준 운영

- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다. 

나. 배정시 준수 사항

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다. 
① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

"무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙」에 따라 공동대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.

본 사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 마. 배정을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사 내부지침과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 공동대표주관회사가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. 

공동대표주관회사는 금융투자협회 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율을 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 
공모희망금리 범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다

(주1) 공모희망금리 산정근거

금번 (주)대한항공 제85-1회 및 제85-2회 무보증 공모사채(이하 '본 사채' 라고 한다)의 경우 공모희망금리는 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

구분
검토사항

1
민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

2
최근 동일 등급 회사채 발행 사례 검토

3
민간채권평가회사 4사의 BBB+ 등급 민평금리 현황

4
채권시장 동향

1. 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

① 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 ㈜대한항공 2년 만기 및 3년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "개별민평 2년" 및 "개별민평 3년")

[기준일: 2019년 04월 17일]
(단위: %)

항목
키스채권평가
한국자산평가
NICE P&I
FN자산평가
산술평균

㈜대한항공 개별민평 2년
3.423
3.543
3.432
3.435
3.458

㈜대한항공 개별민평 3년
3.933
4.057
3.994
3.938
3.980

자료 : 본드웹

② 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 "BBB+ 등급" 2년 만기 및 3년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "등급민평 2년" 및 "등급민평 3년")

[기준일: 2019년 04월 17일]
(단위: %)

항목
키스채권평가
한국자산평가
NICE P&I
FN자산평가
산술평균

BBB+ 등급민평 2년
4.938
4.903
4.942
4.935
4.929

BBB+ 등급민평 3년
5.708
5.657
5.734
5.718
5.704

자료: 본드웹

③ 위 ① 및 ② 산술평균 금리와 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 증권신고서 제출 1영업일 전 1년 만기 및 3년 만기 국고채권 수익률의 산술평균(이하 "국고 1년" 및 "국고 3년")간의 스프레드

[기준일: 2019년 04월 17일]
(단위: %)

만기
국고채권
㈜대한항공 개별민평의 
국고대비 스프레드
BBB+ 등급민평의
국고대비 스프레드

2년
1.777
1.691
3.152

3년
1.778
2.202
3.926

자료 : 금융투자협회
주) 금융투자협회 국고채권 최종호가수익률은 2년물을 고시하지 않아 1년물 기준임

④ 최근 3개월간 개별민평, 등급민평 금리 및 국고금리 대비 스프레드 추이

[개별민평]
(단위: %)

일자
(A) 국고채권 1년 수익률
(B) 국고채권 3년 수익률
(C) ㈜대한항공 2년
개별민평
(D) ㈜대한항공 3년
개별민평
(C-A) 국고대비
개별민평 스프레드
(D-B) 국고대비
개별민평 스프레드

2019-04-17
1.777
1.778
3.458
3.980
1.681
2.202

2019-04-16
1.772
1.765
3.450
3.976
1.678
2.211

2019-04-15
1.770
1.761
3.451
3.977
1.681
2.216

2019-04-12
1.754
1.733
3.430
3.953
1.676
2.220

2019-04-11
1.753
1.732
3.433
3.956
1.680
2.224

2019-04-10
1.751
1.731
3.434
3.954
1.683
2.223

2019-04-09
1.749
1.725
3.431
3.950
1.682
2.225

2019-04-08
1.749
1.723
3.437
3.958
1.688
2.235

2019-04-05
1.752
1.735
3.445
3.962
1.693
2.227

2019-04-04
1.744
1.720
3.436
3.946
1.692
2.226

2019-04-03
1.743
1.720
3.438
3.946
1.695
2.226

2019-04-02
1.733
1.706
3.429
3.929
1.696
2.223

2019-04-01
1.740
1.726
3.449
3.954
1.709
2.228

2019-03-29
1.722
1.690
3.425
3.920
1.703
2.230

2019-03-28
1.719
1.679
3.420
3.908
1.701
2.229

2019-03-27
1.740
1.722
3.452
3.948
1.712
2.226

2019-03-26
1.760
1.763
3.484
3.992
1.724
2.229

2019-03-25
1.763
1.770
3.500
4.006
1.737
2.236

2019-03-22
1.777
1.800
3.524
4.031
1.747
2.231

2019-03-21
1.773
1.793
3.521
4.026
1.748
2.233

2019-03-20
1.783
1.813
3.543
4.051
1.760
2.238

2019-03-19
1.781
1.810
3.543
4.048
1.762
2.238

2019-03-18
1.781
1.812
3.548
4.052
1.767
2.240

2019-03-15
1.778
1.803
3.545
4.045
1.767
2.242

2019-03-14
1.770
1.793
3.538
4.036
1.768
2.243

2019-03-13
1.770
1.795
3.536
4.041
1.766
2.246

2019-03-12
1.776
1.810
3.548
4.054
1.772
2.244

2019-03-11
1.776
1.810
3.554
4.065
1.778
2.255

2019-03-08
1.773
1.802
3.546
4.061
1.773
2.259

2019-03-07
1.780
1.817
3.557
4.076
1.777
2.259

2019-03-06
1.786
1.828
3.567
4.086
1.781
2.258

2019-03-05
1.788
1.836
3.571
4.096
1.783
2.260

2019-03-04
1.787
1.834
3.569
4.096
1.782
2.262

2019-02-28
1.776
1.813
3.555
4.076
1.779
2.263

2019-02-27
1.770
1.808
3.547
4.069
1.777
2.261

2019-02-26
1.771
1.816
3.552
4.074
1.781
2.258

2019-02-25
1.774
1.819
3.561
4.086
1.787
2.267

2019-02-22
1.771
1.814
3.554
4.075
1.783
2.261

2019-02-21
1.769
1.811
3.556
4.076
1.787
2.265

2019-02-20
1.766
1.802
3.551
4.072
1.785
2.270

2019-02-19
1.763
1.800
3.550
4.072
1.787
2.272

2019-02-18
1.762
1.804
3.551
4.077
1.789
2.273

2019-02-15
1.750
1.779
3.538
4.060
1.788
2.281

2019-02-14
1.753
1.794
3.544
4.071
1.791
2.277

2019-02-13
1.754
1.801
3.552
4.086
1.798
2.285

2019-02-12
1.749
1.796
3.544
4.079
1.795
2.283

2019-02-11
1.741
1.781
3.531
4.068
1.790
2.287

2019-02-08
1.743
1.786
3.539
4.073
1.796
2.287

2019-02-07
1.751
1.801
3.552
4.090
1.801
2.289

2019-02-01
1.751
1.803
3.555
4.094
1.804
2.291

2019-01-31
1.754
1.809
3.558
4.101
1.804
2.292

2019-01-30
1.761
1.827
3.574
4.122
1.813
2.295

2019-01-29
1.757
1.823
3.572
4.115
1.815
2.292

2019-01-28
1.751
1.820
3.574
4.118
1.823
2.298

2019-01-25
1.746
1.812
3.566
4.112
1.820
2.300

2019-01-24
1.745
1.810
3.577
4.116
1.832
2.306

2019-01-23
1.737
1.803
3.570
4.107
1.833
2.304

2019-01-22
1.729
1.803
3.569
4.109
1.840
2.306

2019-01-21
1.736
1.821
3.586
4.134
1.850
2.313

2019-01-18
1.731
1.814
3.593
4.134
1.862
2.320

자료 : 금융투자협회, 본드웹
주) 금융투자협회 국고채권 최종호가수익률은 2년물을 고시하지 않아 1년물 기준임

[개별민평 추이]

개별민평 추이_예투.jpg
개별민평 추이_예투

자료 : 본드웹

최근 3개월간 (주)대한항공의 2년 만기 개별민평, 3년 만기 개별민평의 모두 소폭 감소하는 모습을 보이고 있습니다. 국고대비 스프레드도 2년, 3년 모두 감소하고 있음을 확인할 수 있습니다.

[등급민평]
(단위: %)

일자
(A) 국고채권 1년 수익률
(B) 국고채권 3년 수익률
(C) BBB+ 2년
등급민평
(D) BBB+ 3년
등급민평
(C-A) 국고대비
등급민평 스프레드
(D-B) 국고대비
등급민평 스프레드

2019-04-17
1.777
1.778
4.929
5.704
3.152
3.928

2019-04-16
1.772
1.765
4.921
5.699
3.149
3.934

2019-04-15
1.770
1.761
4.922
5.700
3.152
3.939

2019-04-12
1.754
1.733
4.901
5.677
3.147
3.944

2019-04-11
1.753
1.732
4.904
5.680
3.151
3.948

2019-04-10
1.751
1.731
4.905
5.677
3.154
3.946

2019-04-09
1.749
1.725
4.902
5.673
3.153
3.948

2019-04-08
1.749
1.723
4.909
5.681
3.160
3.958

2019-04-05
1.752
1.735
4.916
5.686
3.164
3.951

2019-04-04
1.744
1.720
4.907
5.670
3.163
3.950

2019-04-03
1.743
1.720
4.909
5.670
3.166
3.950

2019-04-02
1.733
1.706
4.905
5.656
3.172
3.950

2019-04-01
1.740
1.726
4.926
5.680
3.186
3.954

2019-03-29
1.722
1.690
4.902
5.646
3.180
3.956

2019-03-28
1.719
1.679
4.896
5.635
3.177
3.956

2019-03-27
1.740
1.722
4.932
5.678
3.192
3.956

2019-03-26
1.760
1.763
4.964
5.722
3.204
3.959

2019-03-25
1.763
1.770
4.980
5.736
3.217
3.966

2019-03-22
1.777
1.800
5.004
5.761
3.227
3.961

2019-03-21
1.773
1.793
5.001
5.756
3.228
3.963

2019-03-20
1.783
1.813
5.023
5.781
3.240
3.968

2019-03-19
1.781
1.810
5.023
5.778
3.242
3.968

2019-03-18
1.781
1.812
5.028
5.782
3.247
3.970

2019-03-15
1.778
1.803
5.025
5.775
3.247
3.972

2019-03-14
1.770
1.793
5.018
5.766
3.248
3.973

2019-03-13
1.770
1.795
5.016
5.771
3.246
3.976

2019-03-12
1.776
1.810
5.028
5.784
3.252
3.974

2019-03-11
1.776
1.810
5.034
5.795
3.258
3.985

2019-03-08
1.773
1.802
5.034
5.791
3.261
3.989

2019-03-07
1.780
1.817
5.044
5.806
3.264
3.989

2019-03-06
1.786
1.828
5.055
5.816
3.269
3.988

2019-03-05
1.788
1.836
5.058
5.826
3.270
3.990

2019-03-04
1.787
1.834
5.057
5.826
3.270
3.992

2019-02-28
1.776
1.813
5.043
5.806
3.267
3.993

2019-02-27
1.770
1.808
5.034
5.799
3.264
3.991

2019-02-26
1.771
1.816
5.040
5.804
3.269
3.988

2019-02-25
1.774
1.819
5.049
5.816
3.275
3.997

2019-02-22
1.771
1.814
5.042
5.805
3.271
3.991

2019-02-21
1.769
1.811
5.043
5.806
3.274
3.995

2019-02-20
1.766
1.802
5.038
5.802
3.272
4.000

2019-02-19
1.763
1.800
5.037
5.802
3.274
4.002

2019-02-18
1.762
1.804
5.038
5.807
3.276
4.003

2019-02-15
1.750
1.779
5.026
5.790
3.276
4.011

2019-02-14
1.753
1.794
5.032
5.801
3.279
4.007

2019-02-13
1.754
1.801
5.040
5.816
3.286
4.015

2019-02-12
1.749
1.796
5.031
5.809
3.282
4.013

2019-02-11
1.741
1.781
5.019
5.798
3.278
4.017

2019-02-08
1.743
1.786
5.027
5.803
3.284
4.017

2019-02-07
1.751
1.801
5.039
5.820
3.288
4.019

2019-02-01
1.751
1.803
5.042
5.824
3.291
4.021

2019-01-31
1.754
1.809
5.045
5.831
3.291
4.022

2019-01-30
1.761
1.827
5.062
5.852
3.301
4.025

2019-01-29
1.757
1.823
5.060
5.845
3.303
4.022

2019-01-28
1.751
1.820
5.061
5.848
3.310
4.028

2019-01-25
1.746
1.812
5.053
5.842
3.307
4.030

2019-01-24
1.745
1.810
5.065
5.846
3.320
4.036

2019-01-23
1.737
1.803
5.058
5.837
3.321
4.034

2019-01-22
1.729
1.803
5.056
5.839
3.327
4.036

2019-01-21
1.736
1.821
5.074
5.864
3.338
4.043

2019-01-18
1.731
1.814
5.080
5.864
3.349
4.050

자료 : 금융투자협회, 본드웹
주) 금융투자협회 국고채권 최종호가수익률은 2년물을 고시하지 않아 1년물 기준임

[등급민평 추이]

등급민평 추이_예투.jpg
등급민평 추이_예투

자료 : 본드웹

최근 3개월간 BBB+ 2년 만기 등급민평, 3년 만기 등급민평은 모두 소폭 감소하는 모습을 보이고 있습니다. 국고대비 스프레드의 경우도 모두 소폭 감소하는 모습을 보이고 있습니다.

2. 최근 3개월간 동일 등급 회사채 발행 사례

[BBB+ 등급 무보증 공모회사채 발행내역]

(단위 : 억원, %p)

종목명
만기
발행일
발행금액
수요예측일
수요
예측금액
공모희망금리
발행확정금리
(수요예측 후)

LS네트웍스64
1.5년
2019-04-12
500
2019-04-04
300
개별민평1.5년-0.50%p.~+0.15%p.
-1.37%p.

오케이캐피탈298
1.5년
2019-03-15
350
2019-03-07
300
개별민평1.5년-0.30%p.~+0.00%p.
-0.58%p.

한독34
1.5년
2019-03-14
500
2019-03-06
300
개별민평1.5년-0.50%p.~+0.10%p.
-1.27%p.

한화건설100
2년
2019-03-07
1,000
2019-02-26
500
개별민평2년-0.20%p.~+0.10%p.
-0.5%p

오케이캐피탈296
2.5년
2019-02-18
400
2019-02-07
200
개별민평2.5년-0.30%p~+0.10%p
-0.27%p

한진86-2
3년
2019-01-30
700
2019-01-22
400
개별민평3년-0.20%p.~+0.00%p.
-0.70%p.

한진86-1
2년
2019-01-30
300
2019-01-22
300
개별민평2년-0.20%p.~+0.00%p.
-0.50%p.

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

최근 3개월간 발행된 BBB+ 등급 회사채 발행 내역 총 7건 중 3건이 1.5년 만기, 2건이 2년 만기 그리고 만기 2.5년, 3년 각각 1건이 발행되었습니다. BBB+등급의 경우 만기구조를 우량등급 대비 만기가 짧은 단기물(1~3년)로 구성하여 수요예측을 진행하였으며, 높은 금리 메리트 등을 통하여 7건 모두 최초 모집금액 대비 수요예측 참여금액이 크거나 같았으며, 발행확정금리 모두 기준금리(개별민평) 대비 언더 발행 되었습니다.

3. 민간채권평가회사 4사의 BBB+ 등급 민평금리 현황

[기준일 : 2019년 04월 17일]
(단위: %, %p)

BBB+등급
2년 만기
3년 만기

개별민평금리
등급민평금리 
대비 스프레드 주1)
개별민평금리
등급민평금리 
대비 스프레드 주1)

대한항공
3.458
-1.471
3.980
-1.724

두산
5.279
0.350
6.054
0.350

폴라리스쉬핑
5.400
0.471
6.188
0.484

한독
3.885
-1.044
4.668
-1.036

한솔테크닉스
3.270
-1.659
4.035
-1.669

한양
6.527
1.598
7.303
1.599

한진
3.385
-1.544
3.985
-1.719

한화건설
3.364
-1.565
4.139
-1.565

AJ네트웍스
3.637
-1.292
4.318
-1.386

LS네트웍스
4.023
-0.906
4.861
-0.843

SK해운
5.408
0.479
6.203
0.499

자료 : 본드웹

주) 등급민평금리 대비 스프레드 = (개별민평금리) - (BBB+ 등급민평금리)

위와 같이 BBB+ 등급 회사채 개별민평금리는 각 회사별로 편차가 크게 나타납니다. 이는 개별기업의 특성(우량 그룹 계열회사 여부, 소속 산업의 업황, 개별회사의 재무현황, 시장지위, 사업실적 등)이 동일 신용등급 내 개별회사의 금리에 미치는 영향이 크다는 것을 보여주고 있습니다. 2년 만기 BBB+ 등급민평금리 대비 개별민평금리의 스프레드는 -1.659%p.에서 1.598%p.까지 형성되어 있으며, 3년 만기 BBB+ 등급민평금리 대비 개별민평금리의 스프레드는 -1.724%p.에서 1.599%p.까지 형성되어 있습니다.

4. 채권시장 동향 및 전망

국내 채권시장은 2015년 글로벌 경제 불확실성으로 인한 수출 감소세 지속 등으로 대외부문 회복세가 미약한 가운데 메르스 사태 및 가뭄 등으로 인한 내수부문 위축으로 경기 회복세가 다소 둔화됨에 따라 한국은행은 3월(2.00%-> 1.75%) 및 6월(1.75%->1.50%) 두차례 기준금리 인하를 단행하였습니다.

한편, 2016년에 접어 들며 세계 경제가 미국 중심으로 개선될 조짐이 확인되었으나, 국내 경기 부진은 2016년에도 지속되면서 2016년 6월(1.50%->1.25%) 1년만에 다시 금리 인하가 단행되며 저금리 기조가 이어졌습니다. 다만, 2016년 9월 FOMC에서 연내 미국 금리 인상이 확실시 됨에 따라 글로벌 금리가 반등하였으며, 우리나라 국채 금리 또한 금로벌 금리와 동조화하며 상승 흐름으로 전환되었습니다.

한국은행은 국내경기의 회복세, 예상되는 미국의 금리 인상 등을 근거로 국내 기준금리를 2017년 11월 1.25%에서 1.50%로 인상하였습니다. 그럼에도 불구하고 2018년 3월 FOMC에서 미국 기준금리를 1.25% ~ 1.50%에서 1.50% ~ 1.75%로 인상함에 따라 한미 간 기준금리가 역전되었습니다. 하지만 2018년 4월 금통위와 5월 금통위에서도 한국은행 기준금리가 만장일치로 1.50%로 동결되었으며 이주열 총재는 향후 주요국의 통화정책 정상화 속도 등을 지켜보며 신중히 기준금리를 인상하겠다는 입장을 피력했습니다.

그러나 이후 미국이 6월 FOMC에서 금리 수준을 1.75%~2.00%로 한차례 더 인상하면서 국내 금리 인상에 대한 압력 역시 높아졌으며, 2018년 7월 금통위에서는 기준금리가 동결되기는 하였으나 금리 인상 소수의견이 등장하였습니다. 2018년 8월 31일에 열린 금통위에서는 국내외 경제 불확실성 확대와 특히 국내 경제 및 고용지표의 부진으로 인해 지난 금통위에서의 기준금리 인상 소수의견에도 불구하고 다시 한 번 기준금리가 동결된 바 있습니다. 이에 반해 미국은 2018년 9월 26일 다시 한번 기준 금리를 0.25%p. 인상했습니다. 이후 2018년 10월 금통위에서는 기준 금리 동결을 발표하였으나 11월 금통위에서 저금리로 인한 금융불균형로 인한 부작용이 크다는 판단 아래 금융안정을 위해 0.25%p 인상을 단행하였습니다.

한국은행은 2019년 2월 금통위에서 다시 한번 기준금리를 동결하였고, 현재 기준금리는 1.75%입니다. 세계경제 경기하강 국면으로 전세계 통화정책은 긴축기조가 마무리 될 전망이며, 국내 통화정책도 경기둔화 부담으로 향후 금리인상은 어려울것으로 전망되고 있습니다.

이렇듯 한미의 기준금리가 동결될 것으로 예상되는 가운데, 글로벌 경기 및 국내 경기는 일시적 변동성 이벤트들을 제외하고는 개선흐름을 이어갈 것으로 전망됩니다. 다만, 향후 추가 금리변동 시점에 대한 불확실성 및 부진한 실물경제 지표 개선 등으로 인한 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 보입니다.

5. 결론

당사와 공동대표주관회사는 본 사채의 공모희망금리를 상기에 기술한 바와 같이 (주)대한항공의 개별민평금리, 동일등급 등급민평금리, 최근 유사등급의 발행사례, 채권시장 동향 등을 감안하여 아래와 같이 결정하였습니다.

[제85-1회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에

-0.20%p.~ +0.00%p.를 가산한 이자율

[제85-2회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.30%p.~ +0.00%p.를 가산한 이자율

발행회사와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 

수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다.

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제85-1회]
(단위 : 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

7
31
1
-
-
-
39

수량

330
1,850
200
-
-
-
2,380

경쟁율

0.47 : 1
2.64 : 1
0.29 : 1
-
-
-
3.40 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제85-2회]
(단위 : 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

2
26
4
-
-
-
32

수량

250
1,710
600
-
-
-
2,560

경쟁율

0.19 : 1
1.32 : 1
0.46 : 1
-
-
-
1.97 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제85-1회]
(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-75
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.20%
100
4.20%
포함

-74
-
-
1
180
-
-
-
-
-
-
-
-
1
180
7.56%
280
11.76%
포함

-65
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
1.26%
310
13.03%
포함

-58
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.42%
320
13.45%
포함

-57
-
-
1
110
-
-
-
-
-
-
-
-
1
110
4.62%
430
18.07%
포함

-51
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.42%
440
18.49%
포함

-50
-
-
3
90
-
-
-
-
-
-
-
-
3
90
3.78%
530
22.27%
포함

-48
-
-
2
60
-
-
-
-
-
-
-
-
2
60
2.52%
590
24.79%
포함

-47
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.42%
600
25.21%
포함

-46
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.42%
610
25.63%
포함

-45
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.84%
630
26.47%
포함

-39
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.84%
650
27.31%
포함

-38
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
2.10%
700
29.41%
포함

-37
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.20%
800
33.61%
포함

-35
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.84%
820
34.45%
포함

-34
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.42%
830
34.87%
포함

-30
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
2.10%
880
36.97%
포함

-29
-
-
2
20
-
-
-
-
-
-
-
-
2
20
0.84%
900
37.82%
포함

-28
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.42%
910
38.24%
포함

-25
1
80
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
2
180
7.56%
1,090
45.80%
포함

-21
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
1.26%
1,120
47.06%
포함

-20
-
-
2
100
-
-
-
-
-
-
-
-
2
100
4.20%
1,220
51.26%
포함

-19
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.42%
1,230
51.68%
포함

-17
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.42%
1,240
52.10%
포함

-15
-
-
1
150
-
-
-
-
-
-
-
-
1
150
6.30%
1,390
58.40%
포함

-10
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.42%
1,400
58.82%
포함

-5
1
30
1
50
1
200
-
-
-
-
-
-
3
280
11.76%
1,680
70.59%
포함

-4
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.20%
1,780
74.79%
포함

0
1
50
1
500
-
-
-
-
-
-
-
-
2
550
23.11%
2,330
97.90%
포함

5
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
2.10%
2,380
100.00%
미포함

합계
7
330
31
1,850
1
200
-
-
-
-
-
-
39
2,380
100.00%
-
-
-

[회 차 : 제85-2회]
(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-165
-
-
1
60
-
-
-
-
-
-
-
-
1
60
2.34%
60
2.34%
포함

-147
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.78%
80
3.13%

포함

-127
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
11.72%
380
14.84%

포함

-87
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
7.81%
580
22.66%

포함

-78
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
1.17%
610
23.83%

포함

-77
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
7.81%
810
31.64%

포함

-72
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.39%
820
32.03%

포함

-67
-
-
2
100
-
-
-
-
-
-
-
-
2
100
3.91%
920
35.94%

포함

-57
-
-
2
100
-
-
-
-
-
-
-
-
2
100
3.91%
1,020
39.84%

포함

-55
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.91%
1,120
43.75%

포함

-51
-
-
3
70
-
-
-
-
-
-
-
-
3
70
2.73%
1,190
46.48%

포함

-50
-
-
1
100
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
7.81%
1,390
54.30%

포함

-48
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.39%
1,400
54.69%

포함

-46
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.39%
1,410
55.08%

포함

-45
-
-
1
20
1
100
-
-
-
-
-
-
2
120
4.69%
1,530
59.77%

포함

-44
-
-
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
1
300
11.72%
1,830
71.48%

포함

-42
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.95%
1,880
73.44%

포함

-38
-
-
2
110
-
-
-
-
-
-
-
-
2
110
4.30%
1,990
77.73%

포함

-37
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.91%
2,090
81.64%

포함

-28
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.39%
2,100
82.03%

포함

-25
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.95%
2,150
83.98%

포함

-12
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.39%
2,160
84.38%

포함

-7
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.91%
2,260
88.28%

포함

-1
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
7.81%
2,460
96.09%

포함

0
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.91%
2,560
100.00%

포함

합계
2
250
26
1,710
4
600
0
0
0
0
0
0
32
2,560
100.00%
-
-
-

(3) 수요예측 상세분포 현황

[회 차 : 제85-1회]

(단위 : bp, 억원)

수요예측 참여자
(주)대한항공 2년 만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-75
-74
-65
-58
-57
-51
-50
-48
-47
-46
-45
-39
-38
-37
-35
-34
-30
-29
-28
-25
-21
-20
-19
-17
-15
-10
-5
-4
0
5

기관투자자1
100

기관투자자2

180

기관투자자3

30

기관투자자4

10

기관투자자5

110

기관투자자6

10

기관투자자7

50

기관투자자8

30

기관투자자9

10

기관투자자10

50

기관투자자11

10

기관투자자12

10

기관투자자13

10

기관투자자14

20

기관투자자15

20

기관투자자16

50

기관투자자17

100

기관투자자18

20

기관투자자19

10

기관투자자20

50

기관투자자21

10

기관투자자22

10

기관투자자23

10

기관투자자24

100

기관투자자25

80

기관투자자26

30

기관투자자27

50

기관투자자28

50

기관투자자29

10

기관투자자30

10

기관투자자31

150

기관투자자32

10

기관투자자33

200

기관투자자34

50

기관투자자35

30

기관투자자36

100

기관투자자37

500

기관투자자38

50

기관투자자39

50

합계
100
180
30
10
110
10
90
60
10
10
20
20
50
100
20
10
50
20
10
180
30
100
10
10
150
10
280
100
550
50

누적합계
100
280
310
320
430
440
530
590
600
610
630
650
700
800
820
830
880
900
910
1,090
1,120
1,220
1,230
1,240
1,390
1,400
1,680
1,780
2,330
2,380

[회 차 : 제85-2회]
(단위 : bp, 억원)

수요예측 참여자
(주)대한항공 3년 만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-165
-147
-127
-87
-78
-77
-72
-67
-57
-55
-51
-50
-48
-46
-45
-44
-42
-38
-37
-28
-25
-12
-7
-1
0

기관투자자1
60

기관투자자2

20

기관투자자3

300

기관투자자4

200

기관투자자5

30

기관투자자6

200

기관투자자7

10

기관투자자8

50

기관투자자9

50

기관투자자10

50

기관투자자11

50

기관투자자12

100

기관투자자13

30

기관투자자14

30

기관투자자15

10

기관투자자16

100

기관투자자17

100

기관투자자18

10

기관투자자19

10

기관투자자20

100

기관투자자21

20

기관투자자22

300

기관투자자23

50

기관투자자24

100

기관투자자25

10

기관투자자26

100

기관투자자27

10

기관투자자28

50

기관투자자29

10

기관투자자30

100

기관투자자31

200

기관투자자32

100

합계
60
20
300
200
30
200
10
100
100
100
70
200
10
10
120
300
50
110
100
10
50
10
100
200
100

누적합계
60
80
380
580
610
810
820
920
1,020
1,120
1,190
1,390
1,400
1,410
1,530
1,830
1,880
1,990
2,090
2,100
2,150
2,160
2,260
2,460
2,560

라. 유효수요의 범위, 산정근거

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

2019년 04월 22일 실시된 수요예측 실시 결과 본 사채의 공모 희망금리 범위 내의 수요예측 참여물량이 발행예정금액을 초과하여 공동대표주관회사는 발행회사인 (주)대한항공과 협의하여 최초 증권신고서 제출시 기재한 바와 같이 제85-1회 및 제85-2회 무보증사채 발행금액의 총액을 3,000억원으로 증액하기로 결정하였습니다.

[본 사채의 발행금액 결정]
1) 제85-1회 무보증사채 : 1,000억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 700억원)
2) 제85-2회 무보증사채 : 2,000억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 1,300억원)

[수요예측 신청현황]
1) 제85-1회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 2,380억원
- 총 참여신청범위: -0.75%p. ~ +0.05%p.
- 총 참여신청건수: 39건
- 공모희망금리 내 참여신정건수 : 38건
- 공모희망금리 내 참여신청금액 : 2,330억원

2) 제85-2회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 2,560억원
- 총 참여신청범위: -1.65%p. ~ +0.00%p.
- 총 참여신청건수: 32건
- 공모희망금리 내 참여신정건수 : 32건
- 공모희망금리 내 참여신청금액 : 2,560억원

'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "발행회사" 및 "공동대표주관회사"가 협의하여 결정하였습니다.

본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 공동대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다. 발행회사와 공동대표주관회사의 협의를 통하여 금번에 발행예정이었던 제85-1회 및 제85-2회 무보증사채 최초 모집금액 2,000억원에서 3,000억원으로 증액하기로 결정하였습니다.

최종 발행수익률 확정을 위한 수요예측 결과 반영

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다. 

- 본사채의 발행금리

1) 제85-1회 무보증사채:
본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 3.198%로 하되, 동 이자율이 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.25%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)
에 -0.25%p.를 가산한
이자율로 합니다. 

2) 제85-2회 무보증사채

본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 3.591%로 하되, 동 이자율이 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.37%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대한항공 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)
에 -0.37%p.를 가산한
이자율로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측
(1) "공동대표주관회사"는 "증권인수업무등에 관한 규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 수요예측을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정합니다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 합니다.

① 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능합니다.
② 투자일임ㆍ신탁고객이 인수규정 제17조의2 제3에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것

(2) 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램 및 FAX를 사용합니다. 단, 불가피한
상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다.
(3) 수요예측 기간 : 2019년 04월 22일 09시부터
16시
까지로 합니다.
(4) "본 사채"의 수요예
측 공모희망금리 :
[
제85-1회]

"본 사채"의 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 주식회사 대한항공 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
-0.20%p. ~ +0.00%p.
를 가산한 이자율로 합니다.
[제85-2회]
"본 사채"의 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권
평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 주식회사 대한항공 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
-0.30%p. ~ +0.00%p.
를 가산한 이자율로 합니다.
(5) 수요예측 결과는 "공동대표주관회사"가 3년간 보관합니다.
(6) 수요예측 결과는 "발행회사"와 "공동대표주관회사" 만 공유합니다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준 정부기관 포함)으로부터 자료 등의 제출을 요구받는 경우, 즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공합니다. 
(7) 수요예측에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사"의 수요예측 배정기준에 따라 "공동대표주관회사"가 결정합니다.
(8) 수요예측에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정 받을 투자자에게 송부합니다.
(9) "공동대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 안됩니다.

(10) "공동대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 안됩니다. 또한, 수요예측 종료 후 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정 요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우 주관회사는 발행회사와의 협의를 통하여 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따릅니다.

[무보증사채 수요예측 모범규준]

I. 수요예측 업무절차

1. 공모 희망금리 및 발행예정금액 제시

가. 공모 희망금리 결정

- 금융투자회사는 발행회사와 대표주관계약을 체결한 이후에 해당 무보증사채의 금리수준을 최대한 적정하게 추정한 후 발행회사와 협의하여 공모 희망금리를 결정합니다.

나. 공모 희망금리, 발행예정금액 제시

- 금융투자회사는 수요예측을 실시하기 이전에 공모 희망금리와 증권신고서에 기재된 발행예정금액을 수요예측 참여자에게 제시합니다.

다. 공모 희망금리 구간의 범위

- 공모 희망금리는 최고금리와 최저금리의 차이가 20bp 이상이 되는 구간의 형태로 제시합니다.

라. 공모 희망금리의 최고금리

- 공모 희망금리의 최고금리는 많은 투자자가 수요예측에 참여할 수 있도록 해당 무보증사채의 시가로 여겨지는 금리(민평금리) 이상으로 제시하되 그러하지 않을 경우 합리적인 근거를 공개합니다.

- 여기서 민평금리란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제263조에 따른 2개 이상의 채권평가회사가 평가한 금리의 평균을 말합니다. (평균값의 합리성 제고를 위해 가급적 활용가능한 모든 채권평가회사의 금리를 이용합니다.)

- 민평금리를 제시할 때는 채권평가회사의 구체적 명칭을 공개합니다.

마. 공모 희망금리의 추정 근거

- 금융투자회사는 투자자의 투자판단에 참고가 될 수 있도록 공모 희망금리를 추정한 구체적인 근거를 공개합니다.

- 여기에서 구체적인 근거란 해당 기업의 2개 이상 민간 채권평가회사 평가금리, 동종업계 동일등급 회사채의 최근 발행금리 또는 유통금리 등을 말합니다.

2. 수요예측의 실시

가. 수요예측의 주관

- 금융투자협회「증권 인수업무 등에 관한 규정」(이하 ‘규정’이라 합니다) 제12조에 따라 공모 무보증사채의 금리를 결정하고자 할 때에는 발행회사와 대표주관계약을 체결한 금융투자회사(이하 ‘대표주관회사’라고 합니다)가 수요예측을 실시합니다.

나. 불성실 수요예측 참여자의 확인

- 대표주관회사는 수요예측 참여자가 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 있는지 여부를 확인합니다.

- 대표주관회사는 규정 제17조의2 제4항에 따라 불성실 수요예측 참여자에 대하여 수요예측 참여를 허용하거나 공모 무보증사채를 배정하지 않도록 합니다.

다. 입력 착오 방지대책 마련

- 대표주관회사는 수요예측 참여자가 참여금액 및 금리를 기재할 때에 착오로 잘못 입력하지 않도록 적정한 대책을 마련합니다.

라. 복수 참여금액 신청 가능

- 대표주관회사는 수요예측 참여자가 원하는 경우 서로 다른 금리로 참여금액을 신청할 수 있도록 합니다.

마. 고유재산과 그 외 재산의 구분

- 규정 제12조 제3항에 따라 대표주관회사는 수요예측 참여자로 하여금 고유재산과 그 외 재산 중 청약ㆍ납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 합니다.

바. 수요예측 재실시 등

- 대표주관회사는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고는 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하지 않도록 합니다.

- 대표주관회사는 발행회사와 대표주관계약서 체결시 수요예측 재실시와 관련된 사항을 기재하고 수요예측 참여자에게 이를 사전 공지토록 합니다.

3. 유효수요의 합리적 판단

가. 유효수요의 정의

- 유효수요란 수요예측에 참여한 전체 수요 중 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 수요를 제외하여 정상적인 시장수요라고 대표주관회사가 판단한 금액을 말합니다.

나. 유효수요의 판단기준 마련 및 운영

- 대표주관회사는 유효수요를 판단하기 위하여 다음 각각의 방법을 포함한 합리적인 기준을 미리 마련하여 운영합니다.

① 수요예측 결과를 근거로 합리적인 통계기법 등을 활용하여 유효수요를 산정하는 방법

② 수요예측 결과를 근거로 합리적인 통계기법 등을 활용할 수 없는 불가피한 사유가 있는 경우 그 사유와 그 때 유효수요를 산정하는 방법

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 미리 마련한 유효수요의 판단기준을 적용하여 수요예측에 참여한 전체수요 중 유효수요를 합리적으로 판단합니다.

다. 유효수요 제외 원칙

- 대표주관회사는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함합니다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하지 않도록 합니다.

- 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 유효수요에서 제외할 수 있습니다.

4. 공모금리의 합리적 결정 및 유효수요의 적용

가. 공모금리의 합리적 결정

- 대표주관회사는 수요예측 결과를 최대한 반영하여 공모금리가 합리적으로 결정될 수 있도록 노력합니다.

- 또한, 대표주관회사는 공모금리를 결정하고자 할 때 유효수요가 아닌 수요를 감안하지 않을 수 있습니다.

나. 유효수요의 적용에 관한 원칙

- 유효수요가 발행예정금액에 미달하여 인수회사가 해당 무보증사채를 자기계산으로 인수하는 경우 인수회사는 유효수요 중 가장 높은 금리 미만으로 인수하지 않도록 합니다.

- 인수회사는 유효수요가 발행예정금액과 같거나 발행예정금액을 초과하는 경우 자기계산으로 해당 무보증사채를 인수하지 않도록 합니다. 다만, 발행조건확정 후 미청약ㆍ미납입이 발생한 경우에는 자기계산으로 인수할 수 있습니다. 

5. 배정에 관한 사항

가. 배정기준 운영

- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다. 

II. 수요예측 관련 금융투자회사의 준수사항

1. 불성실 수요예측 참여자의 관리

가. 수요예측 참여자에 대한 고지

- 대표주관회사는 수요예측 참여자가 규정 제17조의2 제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 같은 조에서 정한 일정기간 동안 수요예측 참여가 제한된다는 사실을 미리 고지합니다.

- 이를 통하여 수요예측 참여자가 실제 취득 의향이 있는 금액 및 금리와 다르게 참여하지 않도록 합니다.

나. 불성실 수요예측 참여자에 대한 보고

- 대표주관회사는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 규정 제17조의2 제2항에 따라 지체 없이 협회에 보고하여야 합니다.

2. 금리결정 과정의 공정성 제고를 위한 준수사항

- 금융투자회사는 다음 각 사항을 준수하여 수요예측을 통한 금리결정 과정이 최대한 공정하게 진행되도록 합니다.

가. 공모희망금리의 사전 제시 금지

- 금융투자회사는 대표주관계약이 체결되기 전에 발행회사와 공모 희망금리를 협의하거나 계약체결을 위한 제안서에 금리(구간의 형태, 가산금리 등 단일수치가 아닌 경우를 포함합니다)를 제시하지 않도록 합니다.

- 여기서 제안서란 명칭의 여하를 불문하고 대표주관회사에 선정되기 위하여 금융투자회사가 발행회사에 제공하는 문서 또는 전자문서를 말합니다.

나. 금리결정 절차 명시

- 금융투자회사는 제안서 상에 공모 희망금리의 협의는 대표주관계약 체결 이후 실시하고 최종 공모금리는 수요예측결과를 반영하여 결정된다는 뜻을 명시합니다.

다. 발행금리 확약 금지

- 금융투자회사는 수요예측을 실시하기 전 발행회사와 발행금리를 확약하지 않도록 합니다.

라. 정보누설 금지

- 금융투자회사는 수요예측이 진행되는 동안 수요예측 참여자별 신청금리 및 금액, 경쟁률 등의 정보가 누설되지 않도록 합니다.

마. 이면합의 금지

- 금융투자회사는 특정 투자자와의 이면합의 등을 통해 사전에 약정된 금리로 해당 투자자를 수요예측에 참여하게 하거나 청약하게 하는 행위를 하지 않도록 합니다.

바. 유효수요 범위 등 공개

- 금융투자회사는 수요예측 종료 후 유효수요의 범위와 최종 공모금리 결정 시 수요예측 결과를 반영한 구체적인 방법을 공개합니다.

3. 자료의 기록ㆍ유지

가. 기록ㆍ유지 기간

- 금융투자회사는 수요예측과 관련한 자료를 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제62조에서 정한 기간 동안 기록ㆍ유지합니다.

나. 위·변조 방지 대책 수립

- 금융투자회사는 기록ㆍ유지하여야 하는 자료가 멸실되거나 위조 또는 변조되지 않도록 적절한 대책을 수립하고 시행합니다.

나. 불성실 수요예측 참여자의 관리
(1) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 합니다.
(2) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자를 대상으로 다음 각 목의 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 향후 무보증사채 발행시 일정기간 수요예측 참여가 제한되며 공모채권을 배정받을 수 없다는 사실을 충분히 고지하여 실제 배정 받은 물량을 신청하도록 하여야 합니다.
가. 수요예측에 참여하여 공모채권을 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 사채청약대금을 납입하지 아니한 경우

나. 수요예측 참여시 관련정보를 허위로 작성·제출하는 경우

다. "인수단"과의 이면 합의 등을 통해 사전에 약정된 금리로 수요예측에 참여하는 경우

라. 그 밖에 인수질서를 문란케 한 행위로서 가목 내지 다목에 준하는 경우

(3) "공동대표주관회사"는 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체없이 한국금융투자협회에 제출하여야 합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

<불성실 수요예측참여자 지정기준>

1. 지정 기준

사유
위반금액
비중*(%)
참여제한기간

미청약/
미납입
400억원 초과
50% 초과
4개월

200억원 초과 ~ 400억원 이하
20% 초과
50% 이하
3개월

200억원 이하

2개월

제17조의2 제1항제3호 및 제6호에 해당하는 사유
1개월

* 수요예측 전 증권신고서에 기재된 발행금액 대비 비중. 이하 같음 
주) 위반금액 및 비중을 기준으로 산정한 참여제한기간이 상이한 경우 더 긴 기간을 적용함

2. 가중·감경

- 가중 : 해당 사유 발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측참여자로 지정된 횟수(종목수 기준이며 해당 지정심의건을 포함)가 2회이면 1개월, 3회 이상이면 2개월을 가중할 수 있음

- 감경 : 해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 불성실 수요예측참여자로 지정된 사실이 없는 자로서 위반금액이 100억원 미만 등 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우에는 100분의 50 범위 내에서 감경할 수 있음

* 가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용하고 감경적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 절사함 
* 동일인에 의한 두 건(종목 수 기준)이상의 불성실수요예측행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 함

다. 공모금리 결정

(1) "본 사채"의 공모금리는 아래 각 호에 기재된 바에 따라 "수요예측" 결과를 최대한 반영하여 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 합의하여 결정합니다.
(2) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 수요예측 참여자의 금리결정 가중치를 달리할 수 있습니다.

(3) "공동대표주관회사"는 공모금리 결정시 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량에 대하여는 이를 배제하거나 낮은 가중치를 부여하여야 합니다.

(4) 공모금리는 수요예측 결과를 감안하여 결정하게 되므로 수요예측 이전에 발행금리를 확약하는 일체의 행위를 하여서는 안됩니다.

(5) "인수단"은 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액을 초과하는 경우 자기계산으로 인수할 수 없습니다. 단, 과도하게 높거나 낮은 금리로 수요예측에 참여한 물량은 초과물량에 산입하지 아니할 수 있습니다.

(6) 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액에 미달하여 "인수단"이 잔여물량을 자기계산으로 인수하는 경우 유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량) 중 가장 높은 금리 미만으로 인수할 수 없습니다.

(7) "공동대표주관회사"와 "발행회사"는 금리 결정시, 유효수요는 "공동대표주관회사"의 수요예측지침에 따라 합리적으로 판단하여 결정합니다. 단, 필요시 "공동대표주관회사"는 "발행회사"와 협의하여 결정합니다.

(8) "공동대표주관회사"는 수요예측 시 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 합리적 사유 없이 우대 배정하여서는 안됩니다.

(9) "공동대표주관회사"는 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자에 대하여 낮은 가중치를 부여하여 배정하여야 합니다.

(10) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 성향 및 투자행태 등을 감안하여 공모채권 배정에 있어 가중치를 달리할 수 있습니다.

라. 청약
(1) 일정
- 청약일: 2019년 04월 30일
- 청약서 제출기한: 2019년 04월 30일 09시부터 12시까지
- 청약금 납부: 2019년 04월 30일 15시까지
(2) 청약대상: 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자 또는 전문투자자만 청약할 수 있습니다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, "전문투자자" 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자가 아닌 투자자를 말한다. 이하 같다)도 청약에 참여할 수 있습니다. 청약일 당일 납부한 청약금에 대해서는 전액 환불조치 할 수 있습니다.
(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과금융투자업에관한법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 "투자설명서"를 교부받아야 합니다.

① 교부장소 : 인수단 본점

② 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부합니다.

③ 교부일시 : 2019년 04월 30일

④ 기타사항 :

a. "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 "투자설명서"를 교부 받은 후 청약서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부 받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하여야 합니다.

b. "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자
우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없습니다.

(4) 청약제한: 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다.
(5) 청약의 방법

① "공동대표주관회사"의 청약서에 필요한 사항을 기입하고 기명날인 후, 청약일인 2019년 04월 30일 12시까지 청약취급처로 FAX 또는 전자우편의 형태로 송부합니다.
② 청약서를 송부한 청약자는 청약일 당일 15시까지 청약금을 청약취급처로 납부합니다.

(6) 청약단위: 권면금액은 일만원 단위로 하되, 최저청약금액은 10억원으로 하며, 10억원 이상은 10억원 단위로 합니다.

(7) 청약금: 사채발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약금은 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약금에 대하여는 이자를 지급하지 아니합니다.
(8) 청약취급처 : 인수단의 본점

(9) 청약금 납입일: 2019년 04월 30일

(10) "본 사채"의 발행일: 2019년 04월 30일

(11) "본 사채"의 납입을 맡을 은행: (주)하나은행 여의도금융센터지점
(12) 등록기관: "본 사채"의 등록기관은 한국예탁결제원으로 하며, 등록필증은 한국예탁결제원에서 정한 양식으로 합니다.

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)
① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28.>
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>

제11조(증권의 모집·매출) 
① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1, 2010.12.7, 2013.6.21, 2013.8.27, 2016.6.28, 2016.7.28>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016.6.28>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1., 2013.6.21.>
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

마. 배정
(1) 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금의 100%를 우선배정합니다.
(2) "수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달하는 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 청약금액을 공제한 잔액을 인수계약서 제4조 제4항의 청약기간까지 청약 접수한 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자에게 배정할 수 있습니다.
(3) 제2호에 따라 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자에게 배정하는 경우에는 아래 각 목의 방법으로 배정합니다.

가. 기관투자자 및 전문투자자 : 본 사채의 수요예측 참여여부 및 청약 금액 등을 감안하여, 상기 제2호에 따라 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정합니다.
나. 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정합니다.
a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정합니다.
b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약 단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정합니다.
(4) 상기 제1호 내지 제3호의 배정에도 불구하고 미달 금액(이하 "잔액인수금액"이라 합니다)이 발생하는 경우, 그 미달된 잔액에 대해서 인수계약서 제2조 제2항에 따라 인수하기로 합니다. 단, "인수비율"을 적용하여 인수금액을 배분함에 있어서는 일억원 단위 미만
은 반올림하며, 이때 발생하는 권면총액과의 차이금액은 "공동대표주관회사"가 협의하여 인수합니다.

(5) "인수단"은 상기 제4호에 따른 각 "인수단"별 인수금액을 "본 사채"의 납입일 당일
에 "본 사채"의 납입을 맡을 은행에 납입합니다.

(6) "본 사채"의 "인수단"은 "공동대표주관회사" 에게 납입일 당일 수요예측 및 청약의 결과를 반영하여 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임합니다. "공동대표주관회사"는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행합니다.

바. 일정

(1) 납입일:
2019년 04월 30일

(2) 발행일:
2019년 04월 30일

사. 상장신청예정일

(1) 상장신청예정일:
2019년 04월 25일

(2) 상장예정일:
2019년 04월 30일

아. 납입장소
(주)하나은행 여의도금융센터지점

자. 등록기관
"본 사채"의 등록기관은 한국예탁결제원으로 하며, 등록필증은 한국예탁결제원에서 정한 양식으로 합니다.

차. 등록청구
각 "인수단"은 총액인수한 채권에 대하여 납입기일에 등록청구서와 인감표 2매(각 2매)를 작성하여 등록기관에 청구하거나, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구분에 대하여 "발행회사"로 하여금 일괄등록 청구내역을 한국예탁결제원에 통보할 수 있도록 일괄등록 신청내역을 "발행회사"에 통보하여야 합니다.

단, 일괄등록 청구
내용의 통보와 관련한 사항은 본 인수계약서 제15조에 따라 "공동대표주관회사"중
키움증권 주식회사에게 위임합니다.

카. 기타 사항
(1) 본사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 않습니다.
(2) 청약금은 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약금에 대하여는 이자를 지급하지 않습니다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 ㈜대한항공이 전적으로 책임을 집니다.
(4) 원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급합니다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회차 : 제85-1회]
(단위 : 원)

구분
인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
40,000,000,000
0.20%
총액인수

대표
미래에셋대우(주)
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26
40,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
신한금융투자(주)
00138321
서울특별시 영등포구 여의대로 70
20,000,000,000
0.20%
총액인수

[회차 : 제85-2회]
(단위 : 원)

구분
인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18
40,000,000,000
0.20%
총액인수

대표
한화투자증권(주)
00148610
서울특별시 영등포구 여의대로 56
40,000,000,000
0.20%
총액인수

대표
교보증권(주)
00113359
서울특별시 영등포구 의사당대로 97
40,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
신영증권(주)
00136721
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16
20,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
유안타증권(주)
00117601
서울특별시 중구 을지로 76
20,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
아이비케이투자증권(주)
00684918
서울특별시 영등포구 국제금융로6길 11
20,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
하이투자증권(주)
00148665
서울특별시 영등포구 여의나루로 61
20,000,000,000
0.20%
총액인수

나. 사채의 관리

[회차 : 제85-1회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

이베스트투자증권(주)
00330424
서울특별시 영등포구 여의대로 14

100,000,000,000

2,500,000
-

[회차 : 제85-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

이베스트투자증권(주)
00330424
서울특별시 영등포구 여의대로 14

200,000,000,000

2,500,000
-

다. 특약사항

"본 사채"의 인수계약서 상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제16조(특약사항)

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체 없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 단, 공시되어있는 경우 공시로 갈음한다.
1. "발행회사"의 발행어음 및 수표의 부도 또는 은행거래가 정지된 때
2. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경 또는 정지
3. "발행회사"의 영업목적의 변경
4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때
5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하여 "발행회사"의 조직에 중대한 변경이 발생하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, "발행회사"의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 일부를 양도할 때, 기타 "발행회사"의 조직에 관한 중대한 변경이 있을 때
6. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때
7. "본사채" 이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때
8. "발행회사" 자본금의 200% 이상을 타 법인에 출자하는 내용의 이사회결의 등 내부 결의가 있는 때
9."발행회사" 자본금의 200% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회 결의 등 내부결의가 있는 때
10. "발행회사"가 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부를 양수하고자 하는 때
11. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의 등 내부결의가 있은 때
12. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 주요 권리내용

가. 일반적인 사항

(단위 : 원)

회 차
금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제85-1회 무보증사채
100,000,000,000

3.159%

2021년 04월 30일
-

제85-2회 무보증사채
200,000,000,000

3.538%

2022년 04월 30일
-

합 계
300,000,000,000
-
-
-

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항 (사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등)

본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다. 

"갑"은 발행회사인 ㈜대한항공을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 이베스트투자증권㈜를 지칭합니다.

■기한의 이익 상실에 관한 사항(『사채관리계약서』 제1-2조 제15항)

15. 기한의 이익 상실에 관한 사항
가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실
다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 "갑"은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 "을"에게 이를 통지하여야 한다.

(가) "갑"("갑"의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) "갑"("갑"의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함) 이외의 제3자가 "갑"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 "갑"이 이에 동의("갑" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 "갑"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) "갑"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) "갑"이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) "갑"이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 "갑"에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 "갑"이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 "갑"이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우
(사) "갑"의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고

객관적, 명시적으로 인정되는 경우

(아) 감독관청이 "갑"의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우

(자) "갑"이 "기업구조조정촉진법"에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우
(차) "갑"이 본 사채 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 때

(카) 기타 사정으로 "갑"이 "본 사채" 발행조건 상의 의무를 이행할 수 없다고 "을"이 판단 하였을 경우

(2) "기한의 이익 상실 선언"에 의한 기한의 이익 상실 
다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 "을"은 사채권자집회의 결의에 따라 "갑"에 대한 서면통지를 함으로써 "갑"이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또
는 기한이 도래한 이자지급 의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경 우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 "갑"의 채무 중 원금

5천억원
이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) "갑"이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우. (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.
단,
제2-3조 위반의 경우, 동 제2-3조 단서에 따라 최근 발행된 서류 등에 의하여 그 위반의 사실이 해소된 경우, 사채권자 및 '을'은 본조에 의거하여 사채권자 집회를 소집하거나 기한이익 상실에 관한 결의를 할 수 없다.
)

(마) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되
고,
30일
이내
에 취소되지 않은 경우

(바) "갑"이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 "을"이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 "본사채의 미상환잔액"의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 "갑"에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한
후
60일이
경과하
여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 제(다)호 또는 제(마)호의 "갑" 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 해당 재산에 법률상·사실상 제한사유가 발생하였을 때 "갑"의 영업이
법률상·사실상
불가능할 정도의 주요 재산을 의미하며, 제(다)호에 따른 압류(임의경매 개시)에 대하여 "갑"이 압류 등 그 당사자에게 이의를 제기, 법률적인 분쟁이 계류된 경우 또는 그 사안이 경미하다고 "을"이 인정한 경우에는 예외로 한다
.

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 "을"에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 "갑"은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. "기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주"

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 "갑" 및 "을"에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 "기한이익상실 원인사유"를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 "기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주"는 다른 "기한이익상실 원인사유" 또는 새로 발생하는 "기한이익상실 원인사유"에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 "갑" 및 "을"에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 "기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡"기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"의 발생과 관련하여 "을"이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 "을"에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“을”은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등
당사가 발행하는 제85-1회 및 제85-2회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 중도 및 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액
본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율 유지
담보권설정 제한
자산의 처분제한
지배구조변경 제한

내용
계약상 정하는 시기와 방법에 따라 원리금지급
사채관리계약서 제1-2조 제14항에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용
부채비율 1,500% 이하
"자기자본"의 400%
하나의 회계년도에 2조원 이상의 자산
'지배구조 변경사유' 발생금지 주3)

주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 04
월
18일
이베스트투자증권㈜와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.
주2) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 연결재무제표 기준으로 적용하며 적용하는 연결재무제표는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제159조, 160조의 보고서를 모두 포함합니다.
주3) '지배구조 변경사유'란 당사가 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우를 말하며, 당사가 속한 상호출자제한기업집단은 "한진"입니다.

※ 발행회사의 의무("사채모집위탁계약서 제2-1조 내지 제2-8조")

"갑"은 발행회사인 ㈜대한항공을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 이베스트투자증권㈜를 지칭합니다.

■발행회사의 의무 및 책임(『사채관리계약서』 제2-1조 내지 제2-8조)

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) 

1. "갑"은 사채권자에게 "본 사채"의 발행조건 및 "본 계약"에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다. 
2. "갑"은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 "본 사
채에 관한 지급대행계약"에 따라 지급대행자인

(주)하나은행
에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, "갑"
은 이를 "을"에게 통지하여야 한다.

3. "갑"이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11항에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날("본 계약" 제1-2조 제15항에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산한다.
 

제2-2조(조달자금의 사용) 

1. "갑"은 "본 사채"의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제14항에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다. 
2. "갑"은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 "을"에게 통지하여야 한다.
 

제2-3조(재무비율 등의 유지)
"갑"은 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 항의 사항을 이행하여야 한다. 
1. "갑"은 "부채비율"을 연
결기준

1,500%

이하로 유지하여야 한다.(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.
단, 분기, 반기 또는 사업보고서를 포함한 과거 발행회사 서류에 따를 때 부채비율 1,500%를 초과하였으나, 가장 최근의 일시에 의한 분기, 반기 또는 사업보고서를 포함한 발행회사 서류에 따를 때 부채비율이 1,500% 이하인 경우에는 과거의 부채비율 1,500% 유지 위반 사실은 해소된 것으로 본다
.)
단, “갑”의 최근 보
고서상
부채비율은
744%
, 부채규모는
22조 5,479억원
이다.

제2-4조("담보권" 설정 등의 제한) 

1. "갑"은 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 "갑" 또는 타인의 채무를 위하여 "갑"의 자산 전부나 일부상에 새로이 "담보권"을 설정하여서는 아니된다. 다만, "본 사채"의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 "을"이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.
 2. 제1항은 다음 각호의 경우에는 적용되지 않는다. 
① 자산(
고
유영업을 위해 매입하는 유동화증권 등의 자산 포함
)의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 "담보권"
②
자산유동화증권 발행을 위한 매출채권의 양도

③ 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부 
④ 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 "담보권"

⑤ "본 사
채" 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 ‘자기자본’의

400
%
를
넘지 않는 경우(연결재무제표 기준).
단, "갑"의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계
액
은

3조 5,044억원

이며
이는 "갑"의 최근 보고서상
자기자본의

116%

이
다.

⑥ 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 "담보권" 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우
⑦ 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증
⑧ 기업 인수업무 등을 추진 함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증
⑨ 발행사가 속한 업종이 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증
⑩

"갑"이 경영상 필요에 의해 담보권 설정 7일전에 "을"과 협의한 경우

3. 제1항 단서에 따라 "본 사채"를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, "갑"은 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 "을" 또는 "을"이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행하도록 한다. "을" 또는 "을"이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 비용은 "갑"이 부담한다. "을"의 요청이 있는 경우 "갑"은 이를 선지급하여야 한다.
4. 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 "을"은 해당 담보를 담보목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한)

1. "갑"은 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에
걸쳐
총액

2조원

(자산처분 후
1년
이내
에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매,양도,임대 기타 처분할 수 없다.
단, 구조조정목적으로 처분하는 자산 및 기타 자산유동화증권 발행을 위한 매출채권의 양도는 제외한다
. 단, “갑”의 최근 보고서상
자산규모(자산총
계)는

25
조 5,021억원

이
다
.

2. "갑"은 매매ㆍ양도ㆍ임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 "본 사채"보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.
3. 상기 제1항의 처분제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.
① "갑"의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분
② 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분
4. 상기 제1항 및 제2항은 회사 경영 상 필요에 의해 자산처분 7일전에 "을"과 상호협의한 경우에는 적용되지 않는다.

제2-5조의2(지배구조변경 제한)
"갑"은 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "갑"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 "갑"이 『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우를 말한다. 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 "갑"이 속한 상호출자제한기업집단은 한진 이다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) 

1. "갑"은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “을”에게 제출하여야 한다.
2. 제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에는 "갑"의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련 증빙자료를 첨부하여야 한다. 단, 『사채관리계약이행상황보고서』의 내용이 "갑"의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.
3. "갑"은 제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에 "갑"의 대표이사, 재무담당책임자가 각 기명날인하도록 하여야 한다. 
4. “을”은 사채관리계약이행상황보고서를 “을”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) 

1. "갑"은 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제159조 및 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.
2. "갑"이 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야 한다.
3. "갑"은 "기한이익상실사유"의 발생 또는 "기한이익상실 원인사유"가 발생한 경우에는 지체없이 이를 "을"에게 통지하여야 한다.
4. "갑"은 "본 사채" 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 "을"에게 즉시 통지하여야 한다.
5. "을"은 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환액"의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 "갑"으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임)
"갑"이 "본 계약"과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 "을" 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 "갑"은 이에 대하여 일체 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 이베스트투자증권㈜와 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회차 : 제85-1회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
대표전화번호
위탁금액
수수료(정액)

이베스트투자증권(주)
00330424
02-3779-0100
서울특별시 영등포구 여의대로 14
100,000,000,000
2,500,000
-

[회차 : 제85-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
대표전화번호
위탁금액
수수료(정액)

이베스트투자증권(주)
00330424
02-3779-0100
서울특별시 영등포구 여의대로 14
200,000,000,000
2,500,000
-

나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계

구분
내용
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 주관회사 또는 발행회사의 최대주주이거나 주요주주인지 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원 겸임 관계
사채관리회사의 임원과 주관회사 또는 발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리 실적

구분

2015년

2016년

2017년
2018년
2019년

계

계약체결 건수

11건

9건

27건

47건

4건

98건

계약체결 위탁금액

14,300억원

12,450억원

30,170억원

58,210억원

4,130억원

119,260억원

(3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처

사채관리회사

담당조직

연락처

이베스트투자증권(주)

기업금융2팀

02-3779-8982

다. 사채관리회사의 권한

"사채관리계약서"상의 사채관리회사의 권한에 관한 내용은 다음과 같습니다.

"갑"은 발행회사인 ㈜대한항공을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 이베스트투자증권㈜를 지칭합니다.

■사채관리회사의 권한(『사채관리계약서』 제4-1조 내지 제4-2조)

제4-1조(사채관리회사의 권한)

1. "을"은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제15항 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 "을"은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 "을"이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 "을"이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, "을"은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 "을"은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 
 ① 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청 
 ② 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류·가처분 등의 신청 
 ③ 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의 
 ④ 파산, 회생절차 개시의 신청 
 ⑤ 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 
 ⑥ 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의 
 ⑦ "갑"이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사 
 ⑧ 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외) 
 ⑨ 사채권자집회에서의 의견진술 
 ⑩ 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항 
2. 제1항의 행위 외에도 "을"은 본사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상 혹은 재판외의 행위를 할 수 있다. 
3. "을"은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상 혹은 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다. 
 ① 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등 
 ② 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항: "갑"의 본계약 위반에 대한 책임의 면제 등 
4. 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 "을"이 지출하는 모든 비용은 이를 "갑"의 부담으로 한다. 
5. 전 항의 규정에도 불구하고 "을"은 "갑"으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 "을"의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 "갑"으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 "갑"에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 "을"의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 "을"의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다. 
6. "갑" 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 "을"은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다. 
7. 본 조에 의한 행위에 따라 "갑"으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, "을"은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다. 
8. "을"은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 "보관금원")이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 "을"은 이를 공고 하여야 한다. 
9. 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 "본사채의 미상환잔액"에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첩부된 사채권이나 등록필증을 다시 "을"에게 교부하여야 한다. 
10. 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다. 
11. 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다. 
12. 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 "을"은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.
 

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)

1. "을"은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 "갑"의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, "갑"은 이에 성실히 협력하여야 한다
 ① "갑"이 "본 계약"을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우 
 ② 기타 "본 사채"의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우
2. 단독 또는 공동으로 '본사채의 미상환잔액'의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 "을"에게 서면으로 요구하는 경우 "을"은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, "을"이 "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 "을"은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 
3. 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 "을"이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다. 
4. 제1항 내지 제2항의 규정에 의한 "을"의 자료제공요구 등에 따른 비용은 "갑"이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 "갑"이 이를 부담하지 아니한다.

5. "갑"의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 "을"은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다. 
6. 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 "갑"이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 "갑"의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임

"사채관리계약서"상의 사채관리회사의 의무 및 책임 등에 관한 내용은 다음과 같습니다.

"갑"은 발행회사인 ㈜대한항공을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 이베스트투자증권㈜를 지칭합니다.

■사채관리회사의 의무 및 책임(『사채관리계약서』 제4-3조 내지 제4-4조)

제4-3조(사채관리회사의 공고의무) 

1. "갑"의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.
2. 제1-2조 제15항 가목 (1)에 따라 "갑"에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 "을"은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 "갑"의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 "을"이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다. 
3. 제1-2조 제15항 가목 (2)에 따라 "기한이익상실 원인사유"가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다. 
4. "을"은 "갑"에게 "본 계약" 제1-2조 제15항 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다. 
5. 제3항과 제4항의 경우에 "을"이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) 

1. "갑"이 "을'에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 "을"에게 과실이 있지 아니하다. 다만, "을"이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, "본계약"에 따라 "갑"이 "을"에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 "기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"의 발생이나 기타 "갑"의 "본계약" 위반이 명백한 경우에는, 실제로 "을"이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다. 
2. "을"은 선량한 관리자의 주의로써 "본 계약"상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.
3. “을”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다. 단, "을"의 귀책사유가 아니거나, 불가항력에 의한 경우에는 그러하지 아니하다.

마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항

"사채관리계약서" 상의 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항은 다음과 같습니다. 

"갑"은 발행회사인 ㈜대한항공을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 이베스트투자증권㈜를 지칭합니다.

■사채관리회사의 사임(『사채관리계약서』 제4-6조)

제4-6조(사채관리회사의 사임) 
1. "을"은 "본 계약"의 체결 이후 "상법 시행령" 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. "을"이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 "을"의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 "을"의 사임은 효력을 갖지 못하고 "을"은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 "을"은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 "을"의 부담으로 한다. 
2. 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 "갑"과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.
3. "을"이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 
4. "을"은 "갑"과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.
5. "을"의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 "본 계약"상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 기타사항
(1) 사채관리회사인 이베스트투자증권㈜는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.
(2) 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 ㈜대한항공의 책임입니다. 투자자께서는 발행회사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

당사는 1962년 6월 19일에 설립되어 1966년에 유가증권시장에 상장한 공개법인으로, 2018
년 말 기준 당사는 국내 13개 도시와 해외 43개국 111개 도시에 여객 및 화물 노선을 개설하여 항공운송 사업을 주요 사업으로 수행하고 있으며,
2019년 3월말 기준 여객기 144대, 화물기 23대 등 총 167대의 항공기를 운항하고 있는 한진그룹 계열 국내 최대의 항공운송기업입니다.

당
사는 2018년 말 기준 자본금은 479,777백만원(우선주자본금: 5,554백만원 포함
)이며, 보통주의 주요 주주는 (주)한진칼(29.96%) 및 특수관계자(3.39%) 등으로 구성되어 있습니다. 당사가 주로 영위하고 있는 사업은 다음과 같습니다.

[사업부문별 개요]

사업부문
주요 재화 및 용역
주요 고객정보

항공운송
여객 및 화물운송
개인, 기업체 및 정부 등

항공우주
항공기 정비 및 항공기부품제작
국방부 등

호텔 등
호텔숙박서비스, 리무진버스 운송 등
개인 등

자료 : 당사 연결감사보고서

당사가 영위하고 있는 사업 중 항공운송 사업이 연 매출의 약 90% 내외의 비중을 차지하고 있어 동 사업부문에 대한 매출 의존도가 절대적입니다. 따라서 투자자께서는 항공운송 사업에 대하여 각별한 관심을 가지고 관련 사업위험을 주의깊게 살펴보시기 바랍니다.

[사업부문별 매출 및 매출 비중]

(단위 : 천원,%)

구 분

2018년
2017년
2016년
2015년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

항공운송사업
12,435,020,317
91.9
11,464,249,580
91.1
10,995,413,116
89.9
10,628,613,485
88.7

항공우주사업
650,517,734
4.8
727,993,369
5.8
898,849,717
7.4
913,532,866
7.6

호텔 사업
166,202,975
1.2
91,572,651
0.7
47,005,932
0.4
42,655,512
0.4

기타사업
286,009,477
2.1
305,963,411
2.4
287,309,870
2.3
394,860,954
3.3

합계
13,537,750,503
100.0
12,589,779,011
100.0
12,228,578,635
100.0
11,979,662,817
100.0

연결조정액
(517,474,693)
-
(497,567,513)
-
(496,726,046)
-
(434,831,516)
-

연결후금액
13,020,275,810
-
12,092,211,498
-
11,731,852,589
-
11,544,831,301
-

자료 : 당사 사업보고서
주) 기타사업에는 기내식, IT 서비스, 항공기엔진수리, 인터넷 통신판매 등이 있습니다.

[
항공운송업의 산업적 특성]

가.

당사의 주력 사업부문인
항공운송 사업은
항공기를 사용하여 유상으로 여객이나 화물을 운송하는 서비스업
이며,
항공법에 의거 면허를 득해야지만 관련 사업을 영위
할 수 있습니다.
또한, 국제항공운송사업은 국가간 항공협정의 체결이 전제되어야 하며, 당해 항공협정에 따르지 않은 경우에는 노선 개설, 운항횟수의 변경은 불가
합니다.

항공운송 산업은
공공성이 강한 사업특성상
각종 정부 규제의 영향을 받으며,
국내외 경기 및 이벤트 등의 영향으로 영업실적이 큰 폭의 변동성을 보이는 특징
이 있습니다. 따라서
당사가 영위하고 있는 항공운송 사업은 이러한 산업적 특성에 따른 환경 변화 및 대외 변수에의해 매출 및 재무안전성에 직접적인 영향
을 받을 수 있으므로 투자자께서는 산업적 특성에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

항공운송사업은 항공기를 사용하여 유상으로 여객 혹은 화물을 운송하는 서비스업이며, 항공운송사업을 영위하기 위해서는 항공법에서 정하는 사업면허 및 등록을 위한 각종 기준을 충족해야 하며, 제반 의무사항을 준수하여야 합니다. 즉, 항공운송사업은 국토교통부에서 면허를 발급받아야만 영위할 수 있는 허가제 기반 산업이라고 할 수 있으며, 아울러 관련 요건을 일시적으로 충족하여 항공운송사업을 개시했다 하더라도 주기적 모니터링을 통해 당해 요건이 지속 충족되어야 합니다. 이처럼 항공운송사업은 대외변수에 민감한 산업적 특성으로 인해 정부 정책, 경기 상황 등 외부 요인으로부터 직간접적인 영향을 받고 있습니다.

[국내 및 국제항공운송사업 면허기준]

구분
요건
기준

국내, 국제(화물 운송)
자본금
법인: 납입자본금 50억원 이상
개인: 자산평가액 75억원 이상

항공기
대수
1대 이상

능력
1. 계기비행능력 보유
2. 쌍발 이상의 항공기
3. 조종실과 객실 또는 화물칸이 분리된 구조
4. 자동위치 확인능력 보유

좌석 수
1대당 승객 좌석 수가 51석 이상
(국제화물 운송사업은 제외한다)

국제(여객 운송)
자본금
법인: 납입자본금 150억원 이상
개인: 자산평가액 200억원 이상

항공기
대수
3대 이상

능력
1. 계기비행능력 보유
2. 쌍발 이상의 항공기
3. 조종실과 객실이 분리된 구조
4. 자동위치 확인능력 보유

좌석 수
1대당 승객 좌석 수가 51석 이상

자료 : 항공법 시행규칙 제278조의 3, 별표 53

항공운송 사업은 중요 교통 수단의 일부로서 국민경제에 지대한 영향을 줄 수 있으며 국가 위상, 경제 안보, 타 산업에 미치는 전후방 연관효과 등으로 인해 공공성이 강한 사업으로 여겨져 왔습니다. 이에 따라 항공기의 유지, 보수, 운항 등 세부적인 운영 사항에 있어서도 정부의 정책 기준이 있으며, 요금 인상 및 노선 배분 등에 대해 정부의 인허가가 요구되는 등 영업상 각종 규제의 영향을 받습니다. 

이러한 이유로 국가별로 항공운송 산업이 초기단계에 있는 경우에는 정부가 국영항공사를 설립하여 집중적인 지원을 하는 경우도 빈번한 것으로 확인됩니다. 이외에도 정부는 국가의 항공운송 인프라 유지를 위해 국적항공사에 대해 영업적, 재무적 지원을 하기도 하는데 테러발생시의 긴급 재정자금 융자, 유가인상에 따른 유류할증료 제도의 시행 등이 그 예입니다. 항공운송 산업은 정부의 지원 및 규제가 큰 만큼 정부정책 등 대외변수의 변동에 따라 수익성 및 현금흐름이 민감하게 변화하는 특성을 가지고 있으며 이는 시장 내 높은 진입장벽의 이유이기도 합니다. 항공운송사업자가 준수해야 하는 주요 법률 및 규제 내역은 다음과 같으며, 관련 제규정을 위반하는 경우 면허 및 등록의 취소 및 정지 또는 과징금 부과 등의 처분을 받을 수 있습니다.

[항공업체가 준수하여야 하는 주요 법률 및 규제 리스트]

분류

법률/규제명

기관

항공안전

항공안전법

국토교통부

항공안전

항공안전법 시행령

국토교통부

항공안전

항공안전법 시행규칙

국토교통부

항공안전

고정익항공기를 위한 운항기술기준

국토교통부

항공안전

항공기사고대응 위기실무매뉴얼

국토교통부

항공안전

IATA Dangerous Goods Regulation (위험물)

IATA

항공안전

ICAO Technical Instruction for the Safe Transportation of Dangerous Goods by Air (위험물)

ICAO

항공안전

항공위험물운송기술기준

국토교통부

항공안전

FAA Official Holdover Time Guidelines (지상 제빙/방빙)

FAA

항공안전

ICAO ANNEX 1 (Personnel Licensing)

ICAO

항공안전

ICAO ANNEX 2 (Rules of the Air)

ICAO

항공안전

ICAO ANNEX 4 (Aeronautical Charts)

ICAO

항공안전

ICAO ANNEX 5 (Units of Measurement to be used in Air and Ground Operations)

ICAO

항공안전

ICAO ANNEX 6 (Operations of Aircraft)

ICAO

항공안전

ICAO ANNEX 7 (Aircraft Nationality and Registration Marks)

ICAO

항공안전

ICAO ANNEX 8 (Airworthiness of Aircraft)

ICAO

항공안전

ICAO ANNEX 10 (Aeronautical Telecommunications)

ICAO

항공안전

ICAO ANNEX 12 (Search and Rescue)

ICAO

항공안전

ICAO ANNEX 13 (Aircraft Accident and Incident Investigation)

ICAO

항공안전

ICAO ANNEX 15 (Aeronautical Information Services)

ICAO

항공안전

ICAO ANNEX 18 (The Safe Transportation of Dangerous Goods by Air)

ICAO

항공안전

ICAO ANNEX 19 (Safety Management System)

ICAO

항공안전

항공통신업무 규정

국토교통부

항공보안

항공보안법

국토교통부

항공보안

항공보안법 시행령

국토교통부

항공보안

항공보안법 시행규칙

국토교통부

항공보안

국가항공보안우발계획

국토교통부

항공보안

ICAO ANNEX 17 
(Security: Safeguarding International Civil Aviation Against Acts of Unlawful Interference)

ICAO

항공보안

IATA DOC.8973

IATA

항공보안

TSA MSP & EA 
※TSA: Transportation Security administration, of the U.S. Department of Homeland Security

TSA

항공기타

항공기 등록령

국토교통부

항공기타

항공기 등록규칙

국토교통부

항공기타

항공사업법

국토교통부

항공기타

항공사업법 시행령

국토교통부

항공기타

항공사업법 시행규칙

국토교통부

항공기타

항공교통서비스 평가업무지침

국토교통부

항공기타

항공교통이용자 보호기준

국토교통부

자료 : 법제처

또한, 국제선은 오픈스카이(항공자유화) 정책을 펼치지 아니하는 지역에 취항하고자 하는 경우에는 국제항공운송사업은 국가간 항공협정의 체결이 전제되어야 하며, 당해 항공협정에 따르지 않은 경우에는 노선 개설, 운항횟수의 변경은 불가합니다. 따라서, 항공협정의 내용 및 이에 따른 운수권의 확보는 항공운송사업자의 경영환경을 좌우하는 중요한 요인임은 물론, 한 국가의 항공운송산업 발전의 기틀이 된다고 할 수 있습니다.

우리나라 국토교통부는 항공운송사업자에 대하여 노선을 배분합니다. 국토교통부는 운수권을 배분함에 있어 ‘국제항공운수권 및 영공통과 이용권 배분 등에 관한 규칙’에 의해 평가기준과 절차를 준수하고, 당해 규칙의 별표인 ‘운수권 배분 평가지표’에 의해 평가된 결과에 따라 각 항공운송사업자에게 배분합니다. 하기의 운수권 배분 평가지표에 따라 항공사는 취항하고자 하는 운수권을 신청하고 경쟁입찰 방식을 통해 배정을 받습니다. 따라서 항공사는 운수권 확보를 위해 다수의 노선을 충분한 빈도로 안전하게 운항하면서 시장개척 및 영업경쟁력을 확보함과 동시에 재무건전성 및 수익성을 제고하여야 합니다. 또한 ‘국제항공운수권 및 영공통과 이용권 배분 등에 관한 규칙’의 제17조 1항에 따라 항공사는 운수권을 배분 받고 1년 내 취항하지 아니하거나, 취항 후 매년 1월 1일부터 동년 12월 31일까지의 기간 중 20주 이상 운수권의 전부 또는 일부를 사용하지 아니한 경우 국토교통부장관이 미사용 운수권을 회수할 수 있습니다.

[국제항공운수권 및 영공통과 이용권 배분 등에 관한 규칙 제17조 1항]

제17조(전부 또는 일부를 사용하지 않은 운수권 및 영공통과 이용권)

①국토교통부장관은 법 제16조제3항제3호에 따라 항공사가 운수권을 배분받은 1년 이내에 취항하지 않거나 취항한 후 매년 1월 1일부터 같은 해 12월 31일까지의 기간 동안 20주 이상 운수권의 전부 또는 일부를 사용하지 않는 경우에는 해당 미사용 운수권을 회수할 수 있다.

자료 : 국토교통부

[운수권 배분 평가지표]

평가기준

평가항목

배점

비고

1. 안전성 및 보안성

가. ‘항공안전법’에 따른 과징금 부과건수 및 ‘항공보안법’에 따른 벌금/과태료 부과 건수

5.0

정량평가

나. ‘항공안전법’에 따른 과징금 부과금액

5.0

정량평가

다. ‘항공·철도 사고조사에 관한 법률’에 따른 항공·철도사고조사위원회에서 발표한 항공기 사고에 따른 사망자 수. 다만, 항공사의 귀책사유에 따른 항공기사고만 해당

7.0

정량평가

라. ‘항공·철도 사고조사에 관한 법률’에 따른 항공·철도사고조사위원회에서 발표한 항공기사고 및 항공기준사고 건수. 다만, 항공사의 귀책사유에 따른 항공기사고 및 항공기준사고만 해당

5.0

정량평가

마. ‘항공안전법’에 따른 항공안전장애 건수(항공사의 귀책사유로 발생한 경우에만 해당하며, ‘항공안전법’ 제61조에 따른 경미한 항공안전장애는 제외)

5.0

정량평가

바. ‘항공보안법’에 따른 보안점검에 따른 시정명령건수

3.0

정량평가

사. 항공사의 안전관리를 위한 노력과 투자정도

5.0

정성평가

2. 이용자 편의성

가. 해당 항공사의 운항에 따른 운임 인하 및 인상제한 효과

5.0

정성평가

나. 해당 항공사의 운항에 따른 서비스 선택의 다양성 제고 효과

2.5

정성평가

다. ‘소비자기본법’에 따라 한국소비자원에 항공사 관련 피해구제가 신청되어 그 처리가 이루어진 건수. 다만, 항공사의 귀책사유에 따른 처리만 해당

7.5

정량평가

라. 운수권의 활용도

5.0

정량평가

3. 항공산업 경쟁력 강화

가. 해당노선에 대한 시장개척 기여도, 노선 활용도 및 국제항공 운송시장 개척 기여도

5.0

정성평가

나. 항공사의 재무건전성 및 수익성

5.0

정량평가

다. 공정한 경쟁시장 확립 기여도

10.0

정량평가

라. 항공온실가스 감축 노력
5.0
정량평가

4. 공공성제고

가. 지방공항 활성화 기여도

15.0

정량평가

나. 국가간 교류 협력, 사회적 기여도 등

5.0

정량평가

5. 인천공항 환승기여도(인천공항 출도착 국제항공노선 배분시 적용)

가. 항공사별 환승여객 대상 공급력 제공 노력

4.0

정량평가

나. 환승여객 증가량 및 증가율

4.0

정량평가

다. 인천공항 환승 증대 노력도

2.0

정성평가

총점

110.0

자료 : 국토교통부

향후, 오픈스카이가 아닌 지역의 운수권이 회수되는 경우 당해 노선 취항이 제한됨으로써 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 배제할 수는 없습니다. 뿐만 아니라 당사가 취항하고자 하는 지역의 운수권이 확보되지 않는경우 취항이 불가한 바,투자자분들께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 

한편, 항공운송 수요는 관광 및 비즈니스 등 경제활동 과정에서 발생하는 중간재 수요의 성격을 지니고 있으며, 타 운송수단 대비 고가의 운임으로 인해 수요의 소득탄력성이 큰 특성을 지니고 있습니다. 또한 수요의 계절적인 편차도 큰 편이여서, 관광수요가 휴가철에 집중되어 있고 화물 운송수요도 연중 하반기로 갈수록 증가하는 특성을 보입니다. 이러한 수요 특성과 더불어 항공운송 산업은 국내외 경기, 정치/사회적 환경 변화, 자연재해/질병/테러 등의 이벤트 등의 영향으로 실적의 변동성이 크게나타나는 산업적 특징을 가지고 있습니다. 

당사가 영위하고 있는 항공운송 사업은 이러한 산업적 특성에 따른 환경 변화 및 대외 변수에 의해 영업 및 재무적으로 큰 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 이러한 산업적 특성에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[
경기흐름과 항공운송업의 연관성]

나.
항공운송 사업은 크게 화물운송부문과 여객운송부문으로 분류
할 수 있습니다. 2010년 이후 국내외 화물운송부문은 유럽 금융시장 불안 및 글로벌 경기 침체 등의 영향으로 다소 둔화된 모습을 보이고 있으나, 여객운송부문의 경우 한류 영향에 따른 외국인 입국자 수 증가, 원화강세 및 저유가에 따른 항공운임 하락으로 내국인 여행수요가 증가하면서 성장세를 나타낸 바 있습니다. 그러나
항공운송 사업은 경기변동에 따라 실적이 변동하는 산업적 특성을 나타내고 있으며, 미 연준의 기준금리 인상에 따른 금융시장의 변동성 확대 및 보호무역주의 기조의 강화, 지정학적 리스크 확대 등 국내외 경기회복에 대한 변동성이 확대되고 있어, 경기 둔화에 따른 여객 및 화물 운송수요 감소
로 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

항공운송 사업은 크게 여객운송부문과 화물운송부문으로 나눌 수 있습니다.

여객운송 수요의 경우 상대적으로 내수 경기의 영향을 크게 받고 있으며, 8~9월(여름) 및 1~2월(겨울) 등 휴가철에 수요가 집중되는 특성이 있습니다. 이에 반해 화물운송 수요는 내수 경기보다 주요 수입국의 경제상황에 보다 민감한 영향을 받고 있으며, 계절적으로는 4분기에 수요가 집중되는 경향이 있어 여객운송 수요와는 차별화되는 수요특성을 지니고 있습니다.

2010년 이후 세계 항공운송업계는 화물운송부문의 성장 정체에도 불구하고 여객운송부문, 특히 저비용항공사의 높은 성장세에 힘입어 항공운송 산업 전체 매출은 증가추세를 나타낸 바 있습니다. 유가 상승에 따른 비용 증가로 2011년과 2012년 세계 항공운송 산업의 순이익은 2010년 대비 크게 하락한 모습을 보였으나, 2013년 이후 유가 하락과 여객운송부문의 성장에 힘입어 수익성이 개선되었습니다.
그러나 중국의 내수시장 집중으로 인한 무역량 감소, 신흥국의 경제성장 저조 등의 사유로 화물운송부문의 성장세는 제한적이며 유가변동에 따라 향후 세계 항공운송산업의 수익성이 변동될 것으로 판단 됩니다. 따라서 투자자분들께서는 이 점 유의하셔서 투자에 임하시기 바랍니다.

[세계 항공운송 산업 지표 추이]

(단위 : 십억US$, %)

구 분
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018F

수익
642
706
720
767
721
709
754
834

여객운송
509
528
537
538
509
498
534
590

화물운송
96.1
95.1
92.1
92.9
83.8
80.8
95.9
104.8

세계 경제 성장률
2.9
2.4
2.5
2.7
2.7
2.5
3.2
3.4

비용
623
687
695
731
659
649
697
778

연료비
191
228
230
224
174
135
149
188

순이익
8.3
9.2
10.7
13.8
36.0
34.2
38.0
33.8

브랜트 유가($/b)
111.2
111.8
108.8
99.9
53.9
44.6
54.9
70.0

Jet 연료 가격($/b)
127.5
129.6
124.5
114.8
66.7
52.1
66.7
84.0

자료 : IATA Industry Forecast (2018.06)

국내 항공운송 산업의 경우 여객운송부문은 글로벌 금융위기인 2008년 및 2009년을바닥으로
지속적인 증가세
를 보이고 있습니다. 이는 항공 노선 및 운항편 확대, 내국인 해외관광 증가, 한류에 따른 외국인 방한수요 확대 등에서 기인한 것으로 분석됩니다. 국내여객 또한 대체휴일제 시행, 저비용 항공사 국내선 공급 확대, 제주노선 수요 증가 등으로 꾸준히 증가하고 있으며, 이 추세는 지속될 것으로 전망됩니다.

2018년 항공교통이용자 운송실적은 전년 대비 7.50% 상승하였습니다. 국제선의 경우 정치적 이슈로 인한 중국노선 여객은 감소하였으나, 일본노선과 동남아노선의 여객 증가로 전체 국제선 항공교통이용자 운송실적은 전년 대비 11.65% 증가하였으며, 국내선의 경우 제주노선 포화로 인한 증가율 둔화와 항공사들의 국내선 운항 감소로 인한 영향 등으로 전년 대비 2.50% 감소한 운송실적을 기록하였습니다.

[국제선ㆍ국내선 항공교통이용자 운송실적]

(단위 : 천명,%)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
전년 대비
증감률

국제선
국적항공사
33,261
35,543
39,420
47,206
52,571
58,847
11.94

외국적항공사
17,725
21,236
22,014
25,794
24,385
27,078
11.04

합계
50,987
56,779
61,434
73,001
76,956
85,925
11.65

국내선
22,353
24,648
27,980
30,913
32,406
31,601
-2.50

국제선+국내선
73,340
81,427
89,414
103,914
109,362
117,526
7.50

자료 : 2018년 항공교통서비스 보고서(국토교통부)

화물운송 부문은 유럽 금융시장의 불안 및 글로벌 경기 침체의 영향으로 2011년과 2012년에 마이너스 성장을 나타냈으나, 2014년 상반기 휴대기기, 반도체 관련상품 등 수출 호조세 및 원화강세로 인한 수입물량 증가로 화물기 운항이 확대되면서 지속적으로 증가세를 보여왔습니다. 2017년 항공화물은 글로벌 경기회복에 따른 IT품목 수출입물동량, 특수화물, 전자상거래 물량, 수화물 등의 증가로 전년대비 6.1%상승하였고, 2018년 항공화물량은 444만톤으로 전년 대비 2.8% 증가하여 증가세를 유지하고 있습니다.

화물운송은 세계경기 회복에 따른
컴퓨터, 석유제품 등
의 화물 증가, 직구ㆍ역직구 시장 확대로 인한 특송화물 급증 등으로 지속적인 성장세를 유지할 것으로 전망됩니다.

그러나 세계경기 변동과 유가ㆍ환율변화, 보호무역주의 기조 확산, 주변국과의 정치ㆍ외교관계, 안전사고와 테러 위험 등 대외변수에 의한 불확실성도 상존하여 향후 이와같은 상승세가 지속될 수 있을지 판단하기에는 다소 어려움이 있습니다.

[항공화물 운송실적]

(단위 : 만톤,%)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
전년 대비
증감률

국제 항공화물
325
341
352
378
403
417
3.5

국내 항공화물
25
28
29
29
29
27
-6.9

항공화물
350
369
381
407
432
444
2.8

자료 :
항공시장동향(19.2)

상기와 같이 항공운송 산업은 국내외 경기변동의 영향으로 영업실적이 큰 폭의 변동성을 보이는 등 경기변동에 민감한 산업특성을 보이
고 있습니다. 국제통화기금(IMF)은
2019년 4월
발표한 세계경제전망 보고서에서 올해 세계 경제 성장률을 작년 10월 발표한
전망치보다 0.4% 감소한 3.3%로
전망하였습니다.
IMF는
세계경제 성장세가 작년대비 둔화될 것이며, 지역별 불균등 성장이 심화될 것으로 전망하였습니다.
지역별로 미국의 성장률 전망치는 0.2%p,
선진국, 유로존과 일본의 성장률을 각각 0.3%p., 0.6%p., 0.1%p. 하향조정 하였습니다.

이번 세계 경제 전망에서 한국의 성장률 전망치는 2.6%로, 2018년 10월 전망치와 동일합니다.
이런 전망치가 향후 실제 경제성장률을 의미하는 것은 아니기 때문에 보호무역주의 기조의 강화, 정치ㆍ외교 등 여러 변수들에 따라 국내외 경기 둔화가 나타날 수 있으며 이에 따른 여객 및 화물 운송수요 감소로 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재함으로 이 점 유의하시기 바랍니다.

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %, %p.)

구분
2015
2016
2017
2018
2019 4월(E)
18.10월대비 
조정폭

세계
3.1
3.1
3.7
3.7
3.3
-0.4

선진국
1.9
1.7
2.3
2.1
1.8
-0.3

신흥국
4.0
4.1
4.7
4.7
4.4
-0.3

미국
2.4
1.6
2.3
2.5
2.3
-0.2

유로존
1.7
1.7
2.4
1.9
1.3
-0.6

중국
6.9
6.7
6.8
6.2
6.3
+0.1

일본
0.5
1.0
1.8
0.9
1.0
-0.1

자료 : IMF World Economic Outlook (2019.04)

[
외부차입 및 리스에 따른 항공기 확보 관련 위험]

다.
항공운송 사업을 영위하는 항공사들은

지속적으로 항공기 보유 대수를 유지하거나 늘려야 하는 투자 부담에 노출
되어 있습니다.

항공기와 같은 고가의 장비를 항공사의 자체 현금창출력으로 확보하기에는 어느 정도 한계가 있기 때문에 항공사들은 보통 외부 차입 혹은 리스를 통해 항공기를 확보
하고 있
으며
당사 또한 The Boeing Company 등과 항공기 구매계약을 체결하고, Air Lease Corporation 등과 항공기 26대 및 상비부품에 대한 운용리스계약을 체결하고 있습니다.
이러한

외부 차입과 리스에 의한 항공기확보는 항공사들의 부채비율을 높게 하고, 수익 규모에 비해 임차료 및 금융비용이 상대적으로 높게 나타나도록 합니다.

한편 2019년 1분기부터 시행되는 기업회계기준서 제1116호 리스(제정)에 따라 회계기준이 변경되며 운용리스또한 재무상태표 자산, 부채항목에 운용리스 관련 사용권자산과 리스부채를 반영해야 합니다.

당사는 2018년말 기준 운용리스 비중이 약 17% 수준으로 2019년 1분기 시행되는 회계제도에 따라 부채비율이 약 50%p.정도 상승 할 것으로 예상됩니다.

따라서 투자자께서는 이러한 항공운송 사업의 높은 투자부담 위험에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

항공운송 사업을 영위하는 항공사들은 규모의 경제를 통한 영업 활동을 위해 일정 규모의 항공기 확보가 요구됩니다. 이에 따라 지속적으로 항공기 보유 대수를 유지하거나 늘려야 하는 투자 부담에 노출되어 있으며, 항공기와 같은 고가의 장비를 항공사의 자체 현금창출력으로 확보하기에는 어느 정도 한계가 있습니다. 이러한 점 때문에항공사들은 보통 외부 차입 혹은 리스를 통해 항공기를 확보하고 있습니다. 

리스를 통해 항공기를 조달할 경우, 항공사는 항공기 세부구조를 임의대로 개조할 수없으며 리스 비용 또한 항공기 구입에 필요한 외부 차입 금리보다 비싼 것이 일반적입니다. 이러한 점에도 불구하고 항공사들이 리스에 의한 항공기 조달을 선호하게 되는 것은 상당한 규모의 선불 지급이나 은행 Deposit(보증금)을 필요로 하지 않아 유동성 확보가 용이하고 리스료 지급이 세법상 손비로 인정되어 세제상 이점도 누릴 수 있기 때문입니다. 하지만 금융리스와 운용리스는 회계처리에 있어서 차이가 발생하기 때문에 어느 방식을 선택하느냐에 따라 항공사들은 재무 수치와 영업 실적에 영향
을 받게됩니다. 금융리스의 경우는 금융리스부채가 계상되어 매년 높은 수준의 금융리스료를 지불하게 되며, 항공기의 감가상각비가 영업 비용에 포함됩니다. 운용리스는 회계장부상 부채가 남지는 않지만 연간 지급하는 규모는 항공기 운영에 따른 수익에 비해 과중한 수준입니다.
이처럼 기존 운용리스는 회계장부상 부채로 남지않아 부채비율 산정시 유리한 측면이 있었지만
2019년 1분기부터 시행되는 기업회계기준서 제1116호 리스(제정)에 따라 회계기준이 변경되며 운용리스또한 재무상태표 자산, 부채항목에 운용리스 관련 사용권자산과 리스부채를 반영해야 합니다.
손익계산서의 경우에는 영업비용에 리스자산 상각비를, 금융비용에 이자비용을 각각 계상해야 합니다. 단, 12개월 이하의 단기리스나 기초자산 미화 5,000달러 이하 소액리스는 현행 운용리스처럼 리스료지급시 비용만 인식할 수 있습니다.

당사는 2018년말 기준 운용리스 비중이 약 17% 수준으로 2019년 1분기 시행되는 회계제도에 따라 부채비율이 약 50%p.정도 상승 할 것으로 예상됩니다.

[회계기준 변동에 따른 부채비율 예상수치]

구분
회계제도 변경 전
회계제도 변경 후

부채비율
707%
757%

자료 : 당사 제시

주) 자산, 부채 금액 2018년 말과 동일 가정

당사는 항공기 도입계획에 따라 The Boeing Company 등과 항공기 구매계약
(2018년말 기준 총 계약금액 USD 3,820백만)
을 체결했으며
,

Air Lease Corporation 등과 항공기 26대 및 상비부품에 대한 운용리스계약을 체결하고 있으며 New York City Industrial Development Agency와 JFK공항 화물터미널 사용에 대한 운용리스계약을 체결하고
있습니다. 동 운용리스계약의 연도별 리스료 지급 예상액은 아래와 같습니다.

[연도별 리스료 지급 예상액]
(단위: 천원)

구 분
원화상당액

1년 이내
266,142,735

1년 초과 5년 이내
928,273,261

5년 초과
620,703,597

합 계
1,815,119,593

자료 : 당사 연결감사보고서

외부 차입과 리스에 의한 항공기 확보는 방식에 상관없이 결국
항공사들의 부채 비율을 높게 하고, 수익 규모에 비해 임차료 및 금융 비용이 상대적으로 높게 나타나도록 합니다. 항공운송업의 부채비율과 차입금의존도는 전체 산업의 부채비율, 차입금의존도에 비해 높은 수치를 보이고 있습니다. 따라서 투자자께서는 이러한 항공운송 사업의 높은 투자부담 위험에 유의하시기 바랍니다.

[산업간 부채비율 및 차입금의존도 수치 비교]

(단위 : %)

구 분
2012
2013
2014
2015
2016
2017

부채비율
전체
106.7
102.9
98.9
95.0
89.7
85.1

항공운송업
700.1
769.9
877.1
836.6
1,003.8
561.3

차입금의존도
전체
27.2
26.9
26.4
26.1
24.6
23.5

항공운송업
63.3
64.0
64.9
64.0
63.7
55.4

자료 : 나이스신용평가 2019 산업위험 평가
주) 전체는 금융기관과 공기업 등을 제외한 외감기준 전체 산업(부동산임대업은 제외)의 합산재무제표 기준으로 산출된 값

[
유가변동 위험]

라.
항공운송업은 영업원가 중 유류비 비중이 매우 큰 산업으로

유가 등락에 따라 손익의 변동이 크게 나타나는 특성
이 있습니다.
항공기 운항의 비탄력성으로 인해 개별 항공사의 연간 유류소모량은 낮은 변동성을 보이고 있는 반면, 급유단가는 산유국의 지정학적 리스크, 주요국의 원유재고 수준, 상품시장 투기수요, 셰일가스 영향 등에 따라 과도한 변동성을 보이고 있어 항공사의 연료유류비 부담이 큰 폭의 변동성
을 보이고 있습니다.
당사의 연간 항공유 소모량은 약 3,300만 배럴로 그 규모가 상당하기 때문에
유가의 급등은 당사 수익성에 부정적인 요인으로 작용
합니다. 당사는 유류할증료 및 파생상품거래 등을 통하여 유가 변동 위험을 관리하고 있으나,
향후 유가의 급격한 변동은 당사의 실적에 직접적인 영향을 줄 수 있으므로 유가 변동 추이에 대한 모니터링이 필요
합니다.

항공운송기업은 통상 영업비용 중 연료유류비의 비중이 가장 크게 나타나고 있으며 변동성의 크기도 가장 큰 수준으로 나타나고 있습니다. 항공기 운항의 비탄력적인 특성으로 인해 개별 항공사의 연간 유류소모량은 낮은 변동성을 보이고 있는 데 반해, 금유단가는 산유국의 지정학적 리스크, 주요국의 원유재고 수준, 상품시장 투기수요 등에 따라 높은 수준의 변동성을 보이고 있습니다. 이로 인해 연료유류비 부담은 유가 등락에 따라 큰 폭의 변동을 나타내고 있습니다. 당사의 연간 항공유 소모량은 약 3,300만 배럴로 그 규모가 상당하기 때문에, 유가의 급등은 당사 수익성에 부정적인 요인으로 작용합니다.

[서부텍사스유(WTI) 가격 변동 추이]

(단위 : $/bbl)

서부텍사스유 가격변동추이_예투.jpg
서부텍사스유 가격변동추이_예투

자료 : NYMEX(뉴욕상업거래소)

WTI(텍사스 중질유, 세계유가변동 기준)는 2008년 7월에 145 US$ 수준의 고점을 형성 하였습니다. 이후 유럽발 재정위기, 미국의 더블딥 우려 등 경기 침체에 따라 유가는 하락하였고, 2011~2012년에는 중동 지정학적 불안이 대두되며 변동성이 확대되었습니다. 2013년 글로벌 경기회복 지연 등으로 수요 증가세는 둔화된 반면, 중국과 미국을 비롯한 비OPEC 국가의 생산량은 증가함에 따라 배럴당 110 US$ 내외의 안정화된 모습을 보였습니다. 그러나 2014년 하반기 들어 글로벌 원유 수요 둔화와 OPEC(석유수출국기구)의 원유 감산합의 이슈, 달러화 강세 등으로 인해 유가가 급락하는 모습을 보였습니다. 저유가 추세는 2015년 하반기까지 미국 셰일원유 생산량 증가 및 원유 공급량 감소가 쉽지 않음에 따라 지속되었으며, 2016년 OPEC 산유국들의 감산 합의로 유가가 반등하였으나, 비OPEC 국가들의 생산량이 지속적으로 늘어나고 미국의 셰일오일 생산이 증가하는 등 글로벌 공급과잉 이슈가 지속되어 유가 상승은 제한되고 있습니다.
최근 5년간 2016년 2월 배럴당 26.21달러를 기록했던 WTI 유가는 꾸준히 올라 현재 배럴당 약 64달러 선을 유지하고 있습니다.

주요 유관기관의 2019년 브렌트유 유가 전망은 배럴당 60~70달러였으며, 현재 배럴당 약 71달러 선에서 가격이 형성되고 있습니다.
원유 예상수요의 증가, OPEC/NOPEC의 감산합의 이행율 변화 등의 유가 상승 요인과 미 셰일 오일 증산정책 및 비 OPEC국가의 원유 공급 증가 등 유가
하락요인이 복잡하게 작용하면
서 전반적인 상승 추세를 보였습니다.
국제 유가는 북미 등 비 OPEC의 생산 증가 규모 외 다양한 외생변수들에 대해 영향을 받으므로 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.
미국 에너지정보국(EIA, Energy Information Administration)에서 올해 8월 발표한 2019년 에너지전망에 따르면, WTI의 경우 배럴당 67.36달러, 브렌트유의 경우 배럴당 73.68달러를 예상하고 있습니다. 

일반적으로 유가의 하락시 항공사들은 비용 감소 등으로 인해 실적이 개선될 수 있습니다. 하지만 유가에 대한 예측이 어렵기 때문에 투자자께서는 경제 상황, 지정학 이슈 등에 따른 유가 움직임에 유의하시어 투자하시기 바랍니다. 최근 당사의 항공유 매입가격 변동추이는 아래와 같습니다.

[항공유 매입가격 추이]
(단위: US Cents/US Gallon, 천USD)

구분
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

항공유
가격
국내
209.71
160.24
130.06
169.85
287.13

해외
219.45
171.54
141.20
174.93
289.71

매입액(백만불)
2,986
2,316
1,888
2,350
3,859

자료 : 당사 사업보고서
주1) 산출기준 : 총구매액/총사용량
주2) 주요 가격변동 요인 : 국제 원유가의 변동

2018년말 기준, 유가에 대해 당사가 위험에 노출된 포지션과 변동성은 아래와 같습니다.

[유가에 대한 위험노출 정도]

변 수

Position

영 향

유 가

연간 유류 소모량:

약 3천 3백만배럴

유가 1달러(배럴당) 변동 시:

약 3천 3백만불 손익변동 발생

자료 : 당사 사업보고서

이러한 유가의 변동에 따른 수익성 악화를 방지하고자, 당사는 유류할증료와 유가지수(WTI 등)을 기초자산으로 한 파생상품 거래 등을 통하여 유가 변동 위험을 관리하고 있습니다.

[회사 위험관리(Strategy)]

[파생상품을 통한 유가 헷지]
1. 기본 Hedge : 통계적 수치와 시장상황을 감안,
 연간 Exposure의 30% 수준에서 Hedge 시행

2. 추가 Hedge : 유가/환율의 급변동이 예상되는 경우
 기본 Hedge 물량에 추가하여 Hedge 시행

자료 : 당사 사업보고서

2003년부터 국토교통부는 항공유 가격의 급상승에 따른 국내항공사의 부담을 완화하고 한국발 국제선 노선에 여객유류할증료를 부과하고 있는 외국항공사와의 형평성을 고려하고자 유류할증료 제도를 도입하였습니다. 여객부문에 대해서는 2005년 4월 신고제 노선에 대해 유류할증료 제도를 도입한데 이어 2005년 7월부터는 국제선 인가제 노선에 대해서도 유류할증료를 부과하도록 하고 있습니다. 그리고 유가의 지속적인 상승에 맞취 국토교통부는 2008년 7월부터 여객 유류할증료 기준의 변경을 하기와 같이 승인하였습니다. 

[국제선 여객유류할증료 기준 변경 내용]

○ 국제선 유류할증 부과단계를 16단계에서 33단계로 17단계 확대
(상한선: 변경전300 cent/gal → 변경후470 cent/gal)
○ 적용방식을 과거 1개월 평균유가에서 2개월 평균유가로 변경하여 1개월 고지 후 
2개월 간 적용
○ 좌석이 없는 유아는 유류할증료 부과대상에서 제외

자료 : 당사 내부자료

또한, 2012년 1월에는 유류할증료 부과 노선군을 4개(①부산, 제주/후쿠오카, ②일본, 중국산동, ③단거리, ④장거리)에서 7개(①일본, 중국산동, ②중국, 동북아, ③동남아, ④서남아, CIS, ⑤중동, 대양주, ⑥유럽, 아프리카, ⑦미주)로 세분화하고, 유류할증료 변경주기를 2개월에서 1개월로 단축하여 시장유가가 유류할증료에 신속히 연동되어 기간별 여행객간 부담형평성이 제고될 수 있도록 승인하였습니다. 

그러나, 2012년 개정된 국제선 여객 유류할증료 제도는 유류할증료 부과 권역 내에서 운항 거리에 상관없이 금액이 동일하다는 단점이 지적되어, 이를 보완한 유류할증료 부과기준 개정지침이 2016년 5월부로 적용되었습니다. 변경전 목적지의 지역별로 7개 권역으로 구분된 유류할증료 부과 노선군을 출발지와 도착지간 운항거리(국토교통부 대권거리 기준)에 따라 9개로 개편 및 세분화하여, 각 부과군별로 차등 금액을 적용하고 있습니다.

화물부문에 대해서는 2003년 4월부터 도입되어 시행중이던 유류할증료를 2005년 7월 1일 이후 국제선 전 노선에 확대 적용시켜 유가 상승에 따른 비용 증가를 요금 인상을 통한 수익 확대로 상쇄할 수 있는 기반을 마련하게 되었습니다. 그리고 최근 유가의 지속적인 상승에 맞춰 국토교통부는 2008년 7월부터 화물 유류할증료 기준의 변경을 하기와 같이 승인하였습니다.

[국제선 화물 유류할증료 기준 변경 내용]

○ 국제선 유류할증 부과단계를 17단계에서 34단계로 17단계 확대 
(상한선: 변경전300 cent/gal → 변경후470 cent/gal)
○ 도착지 구분을 기존 장/단거리 2단계에서 장/중/단거리 3단계로 변경

자료 : 당사 내부자료

이러한 규정에 따라 항공유 가격이 극단적으로 하락하거나 인상될 경우에는 유류할증료 적용이 배제될 여지도 존재합니다.

[유가 변동이 유류비 및 운임에 미치는 영향]

유가 변동이 유류비 및 운임에 미치는 영향_예투.jpg
유가 변동이 유류비 및 운임에 미치는 영향_예투

주)OPS : 싱가포르 현물시장 가격지표로 항공유 가격지수로 활용
자료 : 국토교통부, NICE신용평가

위의 파생상품 계약과 관련하여 2018년말 당사의 연결재무제표에 미친 영향은 다음과 같습니다.

[파생상품의 재무제표에 미친 영향]

(단위: 천원)

구 분
재무상태표
손익계산서

파생상품자산
파생상품부채
파생상품
평가이익
파생상품
평가손실
파생상품
거래이익
파생상품
거래손실

유가옵션

-

13,029,337

-

13,029,337

-

125,712

자료 : 당사 연결감사보고서

이와 같이 당사는 유류할증료 등을 통하여 유가 변동 위험을 관리하고 있으나, 향후 유가의 급격한 변동은 당사의 실적에 직접적인 영향을
줄
수 있으므로 투자자께서는 유가 변동 추이에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.

[
환율변동 위험]

마.
국내 항공사들은 외화결제 비중이 높아 환율에 따른 실적 변동성이 큰 편
입니다. 또한
일반적으로 외화 지출이 외화 수입보다 많고, 외화차입금 비중도 높아
환율상승(원화절하)은 수익성 저하를 야기
할 수 있습니다. 환율 변동 위험의 경우는 미래 달러 부족량을 정확히 예측할 수 없다는 점에서 기본적으로 완전헤지가 불가능하며, 완전헤지가 이루어진다고 하더라도 환율 상승이 가격 상승을 야기하여 항공수요에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서
환율 변동은 항공운송 산업의 사업위험 및 재무위험에 영향을 미치는 주요한 리스크 요인
입니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

항공사들은 일반적으로 외화결제 비중이 높아 환율 변화에 따른 실적변동성이 높은 편입니다. 특히 외화지출이 외화수입보다 많고, 외화차입금 비중도 높아 환율상승(원화절하)은 수익성 저하를 야기할 수 있습니다. 세부적으로 영업비용 측면에서는 원화환산 유류비 지급액 증가, 영업외적으로는 외화차입금에 대한 외화환산 손실 증가 등의 부정적인 영향을 받습니다.

국내 항공사업은 좁은 국토면적, KTX를 비롯한 대체 운송수단의 발달로 인해 국내선의 영업기반이 취약합니다. 국제선의 항공운송수입 비중이 통상 80~90% 수준에 달하고 있으며, 전체 매출의 약 40~50%가 달러, 엔화 등 외화로 결제되고 있습니다. 영업비용 측면에서는 연료유류비, 항공기 리스료, 정비비, 보험비 등 항공기 운항에서 요구되는 비용 대부분이 외화로 결제되고 있는 가운데 공항조업비, 시설이용비, 착륙료 등 공항시설 사용과 관련된 비용 역시 외화로 지급되는 비중이 높습니다. 이러한 점 때문에 환율 상승 시 원화 환산 유류비 지급액이 증가할 수 있으며, 이외에도 외화차입금에 대한 외화환산손실 증가 등 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 항공기 도입에 따른 투자자금, 금융리스 미지급금 상환 등 항공기 관련 투자 및 재무활동상 현금유출의 경우에도 달러로 결제되고 있어 국내 항공사들은 현금흐름상 순외화지
출 포지션에 노출되어 있습니다.

[최근 3년 원/달러 환율 추이]

최근 3년 원달러 환율 추이_예투.jpg
최근 3년 원달러 환율 추이_예투

자료 : KEB하나은행

[최근 3년 원/100엔 환율 추이]

최근 3년 원100엔 환율 추이_예투.jpg
최근 3년 원100엔 환율 추이_예투

자료 : KEB하나은행

원-달러 환율의 추이를 살펴 보면, 2014년 들어 중국 경기둔화 우려, 미 연준의 조기 금리인상 가능성 대두 등으로 환율이 상승하였으나 2014년 3월 하순 이후 글로벌 불안요인 완화, 경상수지 흑자 등으로 하락세로 전환하여 2014년 7월 4일 1,007.00원 수준까지 하락하였습니다. 그러나 2014년 하반기부터 2015년까지 글로벌 경기 불안과 미국 금리 인상 등에 대한 우려 등으로 지속적인 상승추세를 보이며 2016년 2월 들어서 1,244.70원까지 달러가치가 상승하였습니다.

2016년 3월 16일 FOMC가 미국의 기준금리를 동결하고 올해 추가 금리인상 가능성을 기존 4회에서 2회로 대폭 축소할 것을 시사하면서 달러가치가 1,093원대 까지 크게 하락하였습니다. 그러나 2016년 11월 도널드 트럼프가 당선됨에 따라 미국의 금리인상에 대한 불확실성이 확대되었고, 2016년 말까지 달러 강세가 지속되며 원-달러 환율을 끌어올렸습니다. 2017년 경우 북핵 리스크가 확대되면서 원화 가치가 떨어지는 등 원/달러 환율 상승의 요인으로 작용했으나 미 연방준비제도(Fed)의 금리인상 속도 둔화 전망이 확산되면서 달러화 약세 요인이 상존하였습니다. 2017년 미국은 세번의 금리인상을 단행하였으나 유럽중앙은행을 비롯해 주요국 역시 기준금리를 인상하고 있어 미국 금리인상이 달러화 가치에 큰 영향을 주지 못하고 있습니다.

2018년 6월 들어 미국의 중국산 수출품에 대한 관세부과 및 중국의 보복관세 대응 방침에 따라 글로벌 무역전쟁 가능성이 제기되고, 8월 터키 리라화 폭락 사태로 인하여 신흥국의 금융위기 확산 분위기가 조성되며 원/달러 환율이 급등하였습니다. 3분기 이후에는 미중 무역분쟁 전개, 북미 관계 개선 기대감, 일부 신흥국 금융불안, 미국 경기의 나홀로 확장세 등의 요인들로 인해 원/달러 환율은 새로운 박스권에서 등락하고 있습니다. 이에 따라 현재 1,130원을 상회하는 모습을 보이고 있습니다.

향후 미국의 정책 및 금리에 대한 불확실성은 환율 변동성을 키울 수 있으며, 이는 당사 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

한편, 원/엔화 환율은 2015년 하반기부터 엔화 강세가 이어졌습니다. 이러한 엔화 강세는 2016년 상반기까지 계속 지속되다가 하반기부터 급격한 약세로 돌아서는 모습을 보였습니다. 이는 미국 대선의 영향으로 미국 내 정책 변화에 대한기대 및 우려감으로 달러 가치가 상승하였기 때문인 것으로 판단됩니다. 2018년 초 950원을 하회했던 원/엔화 환율은 2018년 3월 1,000원 수준으로 올라왔습니다. 이는 트럼프 정부가보호무역을 주요 이슈로 내세우면서 4월 미국의 환율 조작국 지정 여부를 외환시장 참여자들이 가격에 반영한 결과로 생각할 수 있습니다.
이후 경제개발협력기구의 세계 경제성장률 전망치 하향 조정, 영국 브렉시트 등의 세계 경제 변동성 증가로 안전자산에 대한 선호가 높아져 현재 원/엔화 환율은 1020원대에서 등락을 반복하고 있습니다.

2018년 말
기준 당사가 환위험에 노출된 포지션과 변동성, 환율변동이 당사의 기타영업손익 및 파생상품손익에 미치는 영향은 아래와 같습니다. 

[환율에 대한 위험노출 정도]

변 수

Position

영 향

환 율

평가손익측면

순외화부채:

약 79억불

환율 10원 변동 시:

약 790억원의 외화평가손익 발생

Cash Flow측면

연간 달러 부족량:

약 30억불 이상

환율 10원 변동 시:

약 300억원 이상의 Cash 변동 발생

자료 : 당사 사업보고서

[환율 관련 기타영업외손익]
(단위: 천원)

구 분

2018년

2017년

2016년

2015년

외환차익

149,214,027

398,875,955

313,445,912

247,384,620

외환차손

249,246,713

209,497,044

368,952,781

365,642,143

외화환산이익

93,128,963

991,880,206

158,277,901

112,940,277

외화환산손실

356,308,034

185,794,074

375,854,243

607,520,744

합 계

-363,211,757

995,465,043

-273,083,211

-612,837,990

자료 : 당사 연결감사보고서

당사는 환율변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 통화이자율스왑계약을 체결하고 있으며
2018년 말
당사의 파생상품 약정내역은 다음과 같습니다.

[통화 이자율 스왑 파생상품 약정내역]

구 분
계약잔액
거래상대방
최초계약일
최종만기일
계약체결목적
계약내용

통화이자율스왑
JPY 56,379,053,400
우리은행 외 5개 금융기관
2015년 6월 23일
2023년 06월 12일
매매목적회계
달러 변동금리 부채를 엔화 고정 또는 변동금리 부채로 변경

EUR 266,903,915
산업은행 외 1개 금융기관
2017년 6월 5일
2020년 12월 11일
매매목적회계
달러 고정금리 신종자본증권을 유로 고정금리 신종자본증권으로 변경

KRW 1,127,244,883,607
산업은행 외 4개 금융기관
2017년 6월 5일
2027년 11월 17일
매매목적회계
달러 변동금리 부채를 원화 고정금리 부채로 변경

자료 : 당사 사업보고서

파생상품 계약 관련
2018년 당사의 재무제표에 미친 영향은 다음과 같습니다.

[통화이자율스왑 재무제표 영향]
(단위: 천원)

구 분
재무상태표
손익계산서

파생상품자산
파생상품부채
파생상품평가이익
파생상품평가손실
파생상품거래이익
파생상품거래손실

통화이자율스왑
14,021,841
42,114,433
32,378,431
10,547,978
48,110,367
10,386,845

자료 : 당사 연결감사보고서

대내외 변수의 불황실성에 따라 환율이 상승기조를 보일 경우 저유가 이점이 상쇄될 수 있으며 외화부채 의존도가 높은 항공사들의 경우 재무부담이 증가할 여지가 있습니다. 따라서 투자자분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여주시기 바랍니다.

[
항공운송업의 경쟁구도 변화
]

바.
항공운송산업은 고도의 기술적 노하우 및 정부의 인허가, 높은 자본적 진입장벽으로 인해 제한적 경쟁체제를 유지
해 왔습니다. 그러나
항공 자유화에 따른 항공규제 완화, 항공운송 시장의 지속적인 확대 및 이용 계층의 세분화 등의 영향으로
외항사의 시장진입 및 저가항공사인 LCC(Low Cost Carrier)의 노선확장으로 경쟁이 심화
되고 있습니다. 이러한 항공운송 시장의 경쟁구도 변화는 항공 수요의 저변을 넓히는 긍정적인 측면이 있지만, 국내 항공운송 시장에서 독과점적인 시장 지위를 유지하고 있는
당사에게는 영업 및 수익 측면에서 위협요인으로 작용할 가능성
이 있습니다.

항공운송산업은 1978년 미국의 항공산업 진입규제 완화 이후 일국일항공사주의가 포기되고 다자간 경쟁 시장원리가 채택되었으며, 현재 항공운송산업의 사업 영역은 국경을 초월하고 있습니다. 국내 항공사의 경우 1988년 복수 항공체제가 도입되고, 2000년대 중반 이후 규제완화와 함께 신규 LCC의 진입하며 항공사간 자율경쟁이 시작되었습니다.

글로벌 항공운송업계는 기존 대형항공사(FSC)와 저비용항공사(LCC)로 대별되는 경쟁구도 내 경계가 희석되고 초저비용항공사(ULCC: ultra-low cost carrier) 사업모델의 도입 등 다양한 변화국면을 맞고 있습니다. 초저비용항공사의 시장 진입으로 인해 기존 저비용항공사들의 가격 경쟁력이 약화됨에 따라 일부 저비용항공사들의 경우 중장거리노선 확대를 통해 대응하고 있으며 중동, 중국 등의 국영항공사의 성장과더불어 기존 대형항공사들의 시장지위를 잠식하고 있는 상황입니다. 

[글로벌 항공운송업계 경쟁구도 재편 추이]

글로벌항공운송업계경쟁구도재편추이_예투

자료 : NICE신용평가

해외 주요 항공사들은 경쟁 심화에 대응하여 대형항공사 위주로 업계 내 통합, 내지는 포괄적 제휴(JV: joint venture)관계 형성 등 경쟁력을 강화하는 방안을 추진하고있으며 미주, 유럽 등 시장의 경우 이전에 비해 소수 항공사/연합체의 시장지배력이강화된 것으로 파악됩니다. 다만 상대적으로 아시아, 국내 항공운송업계의 경우 신규저비용항공사 설립이 계속해서 이어지는 등 경쟁 강도가 높은 수준이며 국내 대형 항공사들의 시장지위가 지속적으로 저하되는 추세가 이어지고 있습니다. 특히 국내대형 항공사들과 인접한 허브공항을 기반으로 하는 중국 국영항공사들이 기존 국내선 위주의 사업 구조를 탈피하여 중장거리 노선 확대를 추진하고 베이징, 상하이 등 주요 지역의 신규 공항 건설, 시설 확충 등이 진행됨에 따라 중장기적으로 국내 기업들에 위협요인으로 작용할 전망입니다.

국내에서는 2005년 이후 제주항공, 한성항공 등이 국내선에 취항하면서 LCC 시장이시작되었고,
2008년 에어부산, 2009년 이스타항공, 2010년 티웨이항공 등이 영업을 시작하며 LCC 시장에서 경쟁하고 있습니다.
이러한 저비용 항공사들은 항공기종의 단순화, 기내 서비스 최소화, 외곽공항 이용, 전자상거래를 통한 판매방식 등을 통해 저비용 구조를 확보하여 근거리 해외여행 수요를 창출하며 기존 대형 항공사들과 차별화된 전략을 펼치고 있습니다. 이에 더하여 2007년 12월 항공법 개정과 함께 국제선 취항 기준이 완화되면서 저비용 항공사의 국제선 시장 진입이 본격화되고 있으며, 항공운송 자유화 추세에 따라 외국 항공사와의 경쟁 강도도 심화되고 있습니다. 

현재 운항하고 있는 저비용항공사 6개사에 올해 3월 5일 추가적으로 3개사가 신규 항공운송면허를 발급받아 대형항공사 위주로 운영되던 중장거리 노선에 대한 저비용항공사의 진출이 확대되어 이전 대비 진입장벽이 완화되는 추세를 보이고 있습니다.

항공여객 운송시장에서의 LCC분담률(유임여객 기준 전체 항공여객 수송실적에서 LCC가 차지하는 비중)을 살펴보면 2013년 부터 꾸준히 상승하고 있습니다. 이는 LCC의 여객편 공급 확대와 단거리 해외여행에 대한 수요 증가에서 기인하는 것으로 국내선의 경우 LCC분담률이 2013년말 48.2%에서
2018년말 59.1%를 기록하였으며,
국제선의 경우 2013년말 9.6%에 불과했던
LCC분담률이 2018년말 29.2%
로 증가하였습니다.

[분담률 현황]

(단위 : %)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년

국제선
대형국적사
55.6
51.1
49.6
45.1
41.9
39.3

저비용항공사
9.6
11.5
14.6
19.6
26.4
29.2

외항사
34.8
37.4
35.8
35.3
31.7
31.5

국내
대형항공사
51.8
49.3
45.3
43.2
43.1
40.9

저비용항공사
48.2
50.7
54.7
56.8
56.9
59.1

자료 : 국토교통부 보도자료(2019.1.27)

이러한 저비용 항공사들의 시장진출 확대로 경쟁이 치열해지고, 2014년 이후 지속되는 저유가로 인해 국제선 유류할증료가 감소하여 항공운임이 저렴해진 것 역시 경쟁심화의 요인이 되고 있습니다.

[항공사별 탑승객 수 및 증가율]
(단위 : 천명, %)

구분
국내선
국제선

2017년
2018년
증가율
2017년
2018년
증가율

대형

국적사

대한항공

7,989
6,957
-12.92
18,925
20,052
5.96

아시아나항공

5,991
6,129
2.3
13,344
13,727
2.87

소계

13,980
13,086
-6.38
32,269
33,779
4.68

저비용

항공사

에어부산

4,106
4,457
8.55
3,004
3,610
20.17

에어서울

-
-
-
821
1,717
109.14

이스타항공

3,006
3,033
0.9
2,515
2,871
14.16

제주항공

4,642
4,676
0.73
5,825
7,266
24.74

진에어

3,738
3,475
-7.04
4,859
5,415
11.44

티웨이항공

2,935
2,873
-2.11
3,278
4,128
25.93

소계

184,527
18,514
0.47
20,302
25,007
23.18

국적사 계

32,407
31,600
-2.48
52,571
58,786
11.82

외항사 계

-
-
-
24,385
27,078
11.04

총 계

32,407
31,600
-2.48
76,956
85,864
11.58

자료 : 국토교통부 항공교통 서비스 보고서(2018년)
주) 국내선은 출발여객, 국제선은 출발 및 도착여객 기준

당사의 시장 점유율은 최근 3년 연속 감소하는 모습을 보이고 있습니다. 그러나 당사는 장거리노선의 비중이 높아 LCC와의 경쟁이 상대적으로 덜한 것으로 판단하고 외형확대 위주의 경쟁보다는 운임방어에 힘쓰고 있습니다.

2017년도에는 소형항공기 도입을 통해 근거리 노선에 사용되고 있는 국제선의 대체 등 효율적인 항공기 투입, 노선운영으로 수요 증가와 운임 인상에 집중하여 대응하고 있으며, 미국 3대 항공사 중 하나인 델타항공과 미주노선 관련 포괄적 제휴를 추진하여 미 교통부 승인을 특하는 등 중장기적으로 사업지위의 개선이 전망되는 추세입니다.

[한국시장 수송점유율 추이]

구 분

국제여객

수송점유율

국제화물

수송점유율

대한항공

2016년

22.8%

32.8%

2017년

21.7%

31.7%

2018년

20.5%

28.8%

아시아나

2016년

17.9%

18.4%

2017년

15.9%

18.2%

2018년

14.6%

18.5%

기타

국내

항공사

2016년

21.3%

2.1%

2017년

28.6%

1.8%

2018년

31.5%

2.3%

해외

항공사

2016년

38.0%

46.7%

2017년

33.7%

48.3%

2018년

33.4%

50.4%

자료 : 당사 사업보고서

주) 국내 출/도착 기준, 화물: 국내발 직화물 기준, 환승 제외

[당사 주요제품 가격변동 추이]

구 분

2018년

2017년

2016년

여객

국내선(원/명)

(USD/명)

63,535

(58)

61,666

(55)

61,930

(54)

국제선(원/명)

(USD/명)

326,074

(297)

330,342

(290)

320,454

(276)

화물

국내선(원/kg)

(USD/kg)

197

(0.18)

183

(0.16)

184

(0.16)

국제선(원/kg)

(USD/kg)

1,940

(1.76)

1,785

(1.58)

1,631

(1.41)

자료 : 당사 사업보고서
주) 여객과 화물의 국내선/국제선 평균 운임임. 판매수수료 및 기타 수수료 제외.

한편, 아시아나항공이 속한 금호아시아나그룹은 산업은행 등 채권단의 자금지원을 받는 조건으로 금호산업이 보유한 아시아나항공 지분(33.47%)을 매각을 포함한 자구안을 채권단에 제출하였으며, 아시아나항공의 매각이 이루어지게 된다면 현재 당사, 아시아나항공으로 이루어진 2대 대형항공사의 시장구도와 아시아나항공의 자회사로 있는 에어부산(주), 에어서울(주) 등의 일괄매각으로 저비용항공사들의 시장구도에 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다.

이와 같은 항공운송 시장의 경쟁 구도 변화는 항공 수요의 저변을 넓히는 긍정적인 측면이 있지만, 국내 항공운송 시장에서 독과점적인 시장 지위를 유지하고 있는 당사에게는 영업및 수익 측면에서 향후 위협 요인으로 작용할 가능성이 존재함으로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[
이벤트
발생에 따른 위험]

사. 항공운송 산업은 타 운송수단 대비 고가의 운임으로 인해 소득탄력성이 높습니다. 따라서
사회/경제적 환경 변화에 따라 수요가 민감하게 반응하는 특성을 가지고 있으며 항시 이벤트 리스크(Event Risk)에 노출될 위험
이 있습니다.
정치적, 경제적, 질병 등 예상하지 못하는 이벤트 발생으로 당사를 비롯한 항공운송산업의 영업활동 및 수익 전반에 부정적인 영향을 미친 바 있으며, 향후에도 예기치 못한 사회/경제적 이벤트 발생 시 당사의 수익구조는 크게 영향받을 수 있는 바,
이 점 유념하시기 바랍니다.

항공운송업은 여객 및 화물의 수송을 주영업으로 하는 산업입니다. 타 교통수단과 비교하여 장거리 고속운송 면에서 경쟁우위가 있으나, 타 운송수단 대비 고가의 운임으로 인해 소득탄력성이 매우 높아 사회/경제적 환경 변화에 따라 수요가 민감하게 반응하는 특성을 갖습니다. 이로 인해 이벤트 리스크(Event Risk)에 노출될 위험이 많습니다. 이벤트 리스크란 테러, 전쟁, 지진, 외교분쟁, 전염병등 예측할 수 없는 정치, 경제, 사회적 사건의 발생에 따라 항공운송 수요가 민감하게 반응함으로써 항공사 수익에 변동성을 초래할 수 있는 것을 말합니다.

2001년 미국 9/11테러, 2003년 SARS(중증급성호흡기증후군) 확산, 2009년 글로벌 금융위기로 인한 세계경제 침체, 고환율, 고유가, 신종플루 등, 2015년 MERS(중동호흡기증후군) 발병 등은 여객수요 감소를 야기하여 항공운송기업의 실적 부진을 가져온바 있습니다.

[전세계 항공사 순이익 추이 전망]

전세계 항공사 수익성 추이_예투.jpg
전세계 항공사 수익성 추이_예투

자료 : 2019 산업위험 평가-항공운송(NICE신용평가)

국내 업계의 경우에도 내국인 출국객과 외래 입국객이 대체로 2000년대 들어 추세적인 증가세를 지속함에 따라 여객수요의 대부분을 차지하는 국제선 여객 실적이 성장하고 있습니다.

그러나 2008년 금융위기, 유가 급등 이후 출국객수가 일시적으로 급감한 바 있으며 2015년 중 국내 전염성 질환 발생에 따라 입국객수가 전년대비 감소한 바 있습니다. 이와 같은 질병 이벤트 외에도 과거사 문제 등으로 한일관계가 악화됨과 더불어 엔저현상으로 인해 일본인 관광객의 감소를 야기한 바 있습니다. 2016년 11월에는 중국 정부가 방한 중국인 관광객 수를 제한한 데 이어 2017년 1월부터는 한국 저비용항공사의 부정기 항공노선을 중단하기로 하였습니다. 국토교통부에 따르면 중국 민항국은 지난 2016년 12월에 아시아나항공, 진에어, 제주항공 3개사가 신청한 한국행 부정기편에 대해 불승인 통보를 보냈으며, 최근에는 THADD(고고도 미사일 방어체계) 배치 문제로 2017년 3월 한국행 중국인 단체 여행상품 판매 금지 조치를 내리기도 하였습니다. 이를 통해 2017년 기준 중국인 관광객 입국자수는 전년 대비 -48.3%의 감소세를 나타냈습니다
. 이와 같은 질병 이벤트 외에도 과거사 문제 등으로 한일관계가 악화되어 엔저현상과 더불어 일본인 관광객의 감소를 야기한 바 있습니다. 

[연도별 중,일 관광객 입국 현황]

(단위 : 천 명, %)

구분
중국
일본

관광객수
성장률
관광객수
성장률

2011
2,220
18.4%
3,289
8.8%

2012
3,837
27.8%
3,519
7.0%

2013
4,327
52.5%
2,748
-21.9%

2014
6,127
41.6%
2,280
-17.0%

2015
5,984
-2.3%
1,838
-19.4%

2016
8,067
34.8%
2,297
25.0%

2017
4,169
-48.3%
2,311
0.6%

2018
4,790
15.9%
2,949
27.6%

자료 : 한국관광통계(한국관광공사)

다만, 당사를 포함한 대형항공사의 경우 중국인 입국객 감소를 감안하여 중국 노선에투입되는 항공기 규모를 축소하고 동남아 등 기타 노선 좌석수를 늘리는 방식으로 전체적인 여객수요 증가세를 지속하였습니다.
또한 중국 정부의 한국 단체관광 제한 해제에 따른 개별관광객 수 증가와 아시아 지역 한류 열풍에 따른 일본 및 베트남의 관광객 대폭 증가로, 2018년 9월 1일 기준 인천국제공항 입국 외국인 수가 700만명을 넘기며 개항 후 최단기록을 갱신하기
도 하였습니다.

[주요지역 국제선 여객운송실적 추이]

(단위 : 천명)

주요지역 국제선 여객운송실적_예투.jpg
주요지역 국제선 여객운송실적_예투

자료 : 한국항공협회 항공시장동향(2018)

이벤트 리스크의 경우 타 위험요소에 비해 충격의 지속성이 크지 않고, 이벤트 충격이 해소된 이후에는 빠른 속도로 항공운송 수요가 회복되어 왔음을 감안할 경우, 이벤트 충격에 따라 항공운송산업의 장기적인 수익성에 미치는 영향은 제한적인 것으로 판단되나, 단기적으로 사용객 감소에 따라 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미치는 경향이 있습니다. 요컨대, 예기치 못한 사회/경제적 이벤트 발생 시 당사의 수익구조는 크게 영향받을 수 있는 바, 이 점 유념하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[차입금 현황 및 관련 위험]

가. 당
사의
2018년말 연결기준 차입금 규모는 약 15조 7,392억원으로 2017년말 연결기준 14조 8,453억원 대비 약 8,939억원 증가하였으며, 개별기준으로는 2017년말 13조 8,212억원 대비 8,520억원 증가한 14조 6,732억원을 기록하였습니다.

항공업 특성상 항공기 도입에 따른 투자금액 증가로 인하여 재무부담은 여전히 과중한 수준
입니다. 또한
당사의 2018년말 연결기준 단기금융부채의 비중은 최근 개선추세에 있으나 전체 금융부채 중 약 27.45%(개별기준 29.40%)를 차지하고 있어 1년 내 만기도래 예정인 단기금융부채에 대한 유동성 확보가 필요한 상황
입니다. 당사는 자체 보유자금, 차환 및 대환 또는 신규차입 등의 방법으로 차입금을 상환에 대응하고 있으며,

2014년부터 2016년 공모회사채 수요예측에서 6개 회차가 발행예정금액에 미달하는 결과가 발생
하였습니다.
그러나 2017년 2월 4,577억원의 유상증자를 통해 재무구조가 개선되고, (주)한진해운 최종 청산 절차를 진행함에따라 계열사 분리로 인하여 (주)한진해운과 관련한 추가적인 손실 인식 가능성이 없어지면서 신용등급 하락 우려
가 감소됨에 따라 지
난 2017년 10월, 2018년 4월, 8월 11월 공모회사채 발행시 11월에 발행한 제82-1회 2년만기 사채를 제외한 모든 수요예측에서 오버부킹을 기록
하는 등 우호적인 환경이 지속되었습니다. 다만

향후 실적저하, 계열사의 지원부담 등으로 인해 신용등급 하락 우려가 제기된다면 회사채 발행을 통한 자금확보가 어려워질 수 있으며, 이 경우 당사의 유동성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

당
사의 2018년말 연결기준 차입금 규모는 약 15조 7,392억원으로 2017년말 연결기준 14조 8,453억원 대비 약 8,939억원 증가하였으며, 개별기준으로는 2017년말 13조 8,212억원 대비 8,520억원 증가한 14조 6,732억원을 기록하였습니다.

비록 원화단기차입금 및 단기사채 감소 등으로 단기금융부채가 감소하였으나 항공업 특성 상 지속적인 항공기 투자 수요가 존재하며 이에 따른 장기차입금 확대와 사채 발행의 증가로 인해 재무부담은 여전히 과중한 수준입니다.

[금융부채 현황(연결 재무제표 기준)]

(단위: 백만원)

구분
2018년
2017년
2016년
2015년

단기차입금
732,311
772,625
1,167,972
869,438

단기사채
-
69,924
336,230
-

유동성장기부채
2,423,309
2,122,133
3,460,677
3,926,166

유동성금융리스부채
1,165,558
1,178,332
1,714,470
1,234,471

단기금융부채 합계
4,321,178
4,143,014
6,679,349
6,030,075

사채
1,518,959
1,102,989
83,169
693,001

장기차입금
2,373,633
1,941,915
1,016,089
1,095,490

금융리스부채
6,321,047
6,396,796
6,774,326
7,155,363

자산유동화차입금
1,204,382
1,260,629
1,731,952
1,181,066

채무인수장기차입금
-
-
-
13,030

장기금융부채 합계
11,418,021
10,702,329
9,605,536
10,137,950

차입금 합계
15,739,199
14,845,343
16,284,885
16,168,025

단기금융부채 비율
27.45%
27.91%
41.02%
37.30%

부채비율
743.72%
557.10%
1178.12%
867.59%

차입금의존도
61.53%
60.23%
67.98%
66.86%

자료 : 당사 연결감사보고서

[금융부채 현황(개별 재무제표 기준)]

(단위: 백만원)

구분
2018년
2017년
2016년
2015년

단기차입금
732,311
772,625
1,167,972
862,438

단기사채
-
69,924
336,230
-

유동성장기부채
2,417,264
2,116,088
2,618,841
3,919,169

유동성금융리스부채
1,165,039
1,178,332
1,714,470
1,234,471

단기금융부채 합계
4,314,614
4,136,969
5,837,513
6,016,078

사채
1,191,317
792,932
83,169
95,228

장기차입금
1,643,589
1,233,846
944,815
898,969

금융리스부채
6,319,256
6,396,796
6,774,326
7,155,363

자산유동화차입금
1,204,382
1,260,629
1,731,952
1,181,066

채무인수장기차입금
-
-
-
9,025

장기금융부채 합계
10,358,544
9,684,203
9,534,262
9,339,651

차입금 합계
14,673,158
13,821,172
15,371,775
15,355,729

단기금융부채 비율
29.40%
29.93%
37.98%
39.18%

부채비율
706.56%
537.86%
1,273.50%
903.75%

차입금의존도
60.20%
59.01%
67.70%
66.54%

자료 : 당사 감사보고서

한편, 당사는 아래와 같이 여객운임채권 및 화물 운임채권 관련 자산유동화 차입금이있습니다.

[자산유동화 차입금 내역]

(기준일 : 2018년 12월 31일)
(단위 : 백만원, 달러, 엔, HKD )

구분
발행일자
만기일자
발행금액
미상환잔액

원화
 ABS
한국지역 화물 매출채권
 (CASS 정산분)
2014-02-14
2019-02-14
5,000
200

한국지역 카드매출채권
 (농협, 롯데카드)
2014-05-07
2019-05-07
1,500
150

한국지역 카드매출채권
 (BC카드)
2015-01-28
2020-01-28
6,000
1,600

한국지역 여객현금매출채권
 (BSP정산분)
2016-07-11
2021-07-11
9,000
5,550

한국지역 카드매출채권
 (삼성카드)
2017-04-07
2022-04-07
4,000
3,600

한국지역 카드매출채권
 (신한카드)
2018-01-26
2023-01-26
3,500
3,500

소 계
29,000
14,600

엔화
 ABS
일본지역 여객매출채권
 (BSP 정산분)
2016-12-29
2019-12-27
150억엔
52 억엔

일본지역 여객매출채권
 (BSP 정산분)
2017-05-31
2019-12-27
103억엔
41 억엔

소 계
253억엔
93 억엔

미화
 ABS
미주지역 화물 매출채권
 (CASS 정산분)
2016-04-11
2019-04-29
2.0억불
0.2 억불

미주지역 여객카드매출채권
 (VISA, MASTER 카드)
2018-10-30
2021-10-27
3.5억불
3.4 억불

소 계
5.5억불
3.6 억불

HKD
 ABS
홍콩/싱가폴지역 여객매출채권
 (BSP 정산분)
2016-06-01
2020-06-01
6.5억 HK$
2.8 억HK$

소 계
6.5억 HK$
2.8 억HK$

자료 : 당사제시

당사의
2018년말 연결기준 유동비율은 51.48%로 2017년말 연결기준 53.97% 대비 2.49%p 하락하였습니다.
개별기준으로도 2017년말 48.83% 대비
2018년말 기준 47.67%로 1.16%p 하락하였으며, 지속적으로 100%에 미치지 못하는 수준을 기록하고 있습니다.
만약 영업으로 인한 현금흐름이 양호하지 않을 경우, 차입 등을 통한 추가적인 자금 조달이 필요할 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

당사의 유동비율 추이와 유동자산 현황은 아래와 같습니다.

[유동비율 추이]

(단위 : %)

구 분
2018년
2017년
2016년
2015년

연결재무제표 기준
51.48
53.97
36.45
38.92

개별재무제표 기준
47.67
48.83
34.77
34.09

자료 : 당사 정기보고서

[유동자산 현황]

(단위 : 백만원)

구분
K-IFRS 연결재무제표
K-IFRS 개별재무제표

2018년
2017년
2016년
2015년
2018년
2017년
2016년
2015년

유동자산
3,872,373
3,582,303
3,327,989
3,289,127
3,570,196
3,219,951
2,875,642
2,873,563

현금및현금성자산
1,503,951
761,235
1,089,927
967,481
1,163,630
575,786
746,001
698,947

단기금융상품
236,731
510,546
176,914
111,988
97,686
410,779
117,596
20,263

유동성금융리스채권
29,634
61,156
18,698
7,474
29,634
61,156
18,698
7,474

매출채권및기타채권
844,155
757,013
726,913
951,421
809,397
721,115
701,790
917,455

유동성만기보유금융자산
-
718
129
71
-
-
-
-

유동성상각후원가측정유가증권
35
-
-
-
9
694
100
39

재고자산
1,030,116
682,687
564,705
490,648
1,014,137
665,811

549,283

475,679

당기법인세자산
220
151
5,576
5,987
-
-

4,327

5,929

유동성파생상품자산
1,065
126
-
-
1,065
126
-
-

기타금융자산
10
15
-
-
61,518
15
-
-

기타유동자산
175,244
462,318
549,738
550,276
341,907
447,629

542,457

543,996

매각예정자산
12,037
138,883
-
45,543
12,037
129,386
-
45,543

자료 : 당사 정기보고서
주) 미청구공사 제외

또한 유의적인 수준은 아니지만
2018년말 연결기준 원화 3,157억원, 미화 4,790천USD이 사용이 제한되어 있거나 부채나 우발부채에 대한 담보로 제공되어 있으며, 그 내역은 아래와 같습니다.

[사용제한 금융상품 및 담보제공 금융자산]

(기준일 : 2018년 12월 31일)
(단위 : 천원, 천USD)

구 분
금 액
사용제한내용

현금및현금성자산
246,896,374
자산유동화 차입금 관련 지급목적 신탁계좌 예치 등

단기금융상품
51,019,552
화물운송약관 이행보증, FRN 연장 및 인천 화물터미널 임차보증 담보 등

USD 4,790
미주지역 L/C 개설 보증 등

공정가치측정금융자산
16,093,324
방위산업진흥회 출자금 담보 등

장기금융상품
1,649,919
당좌개설보증금 등

합 계

315,659,169

USD 4,790

자료 : 당사 연결감사보고서

한편, 이자보상배율이란 기업의 부채에 대한 이자지급 의무 이행 능력을 나타내주는 지표로서 영업이익을 이자 지급비용으로 나누어 산출하며, 이자보상배율이 1 미만일때는 갚아야 할 이자비용보다 기업이 벌어들인 영업이익이 더 적었다는 것을 의미합니다.
당
사의 2018년말 연결기준 이자보상배율은 최근의 유가상승 등 비용증가 등으로 인해 전년동기대비 다소 하락한 1.17배를 기록하였으며, 개별기준 이자보상배율 역시 1.35배를 기록하는 등 하락추세에 있습니다.

[이자보상배율 추이]

(단위 : 배)

구분
2018년
2017년
2016년
2015년

연결재무제표 기준
1.17
2.05
2.76
2.37

개별재무제표 기준
1.35
2.24
2.70
2.34

자료 : 당사 정기보고서

당사의 2018년말 연결기준 단기금융부채의 비중은 최근 개선추세에 있으나 전체 금융부채 중 약 27.45%(개별기준 29.40%)를 차지하고 있어 1년 내 만기도래 예정인 단기금융부채에 대한 유동성 확보가 필요한 상황입니다. 2018년말 개별기준 차입금에 대한 연도별 금융부채 만기 현황표는 아래와 같습니다.

[연도별 금융부채 만기 현황]

(기준일 : 2018년 12월 31일)
(단위 : 억원)

구 분

2019년
2020년
2021년
2022년 이후
합계

금융리스

12,346

12,050

11,451

40,958

76,805

단기차입금

7,323

-

-

-

7,323

장기차입금

7,699

6,174

2,481

6,515

22,869

회사채

7,834

5,654

6,321

-

19,809

ABS

7,950

5,676

4,668

1,700

19,994

합계

43,152

29,553

24,921

49,173

146,799

자료 : 당사 제시 

주) 개별 재무제표 기준

당사는 자체 보유자금, 차환 및 대환 또는 신규차입 등의 방법으로 차입금을 상환하고 있습니다. 과거 회사채 시장 양극화 현상으로 회사채 발행 여건이 좋지 않아 당사는 2014년 회사채 만기금액 중 일부 금액을 자체보유 자금으로 순상환하였으며, 2015년 4,986억원의 유상증자를 통해 조달한 자금으로 차입금을 상환하였습니다.
일부 금액은 공모회사채 발행을 통하여 차환하였습니다. 다만 2016년까지 공모회사채 발행시 당사의 신용등급 하락 우려 등으로 인해 수요예측에서 6개 회차 모두가 발행예정금액에 미달하는 결과가 발생하였습니다. 그러나 2017년 2월 4,577억원의 유상증자를 통해 재무구조가 개선되고, (주)한진해운 최종 청산 절차를 진행함에따라 계열사 분리로 인하여 (주)한진해운과 관련한 추가적인 손실 인식 가능성이 없어지면서 신용등급 하락 우려
가 감소됨에 따라 지
난 2017년 10월, 2018년 4월, 8월 11월 공모회사채 발행시 11월에 발행한 제82-1회 2년만기 사채를 제외한 모든 수요예측에서 오버부킹을 기록
하는 등 우호적인 환경이 지속되었습니다.

다만 향후 항공운송수요 침체와 경쟁심화에 따라 수익성이 저하되고 계열회사의 악화로 지원부담이 증가할 시 신용등급 하락 우려가 또 다시 제기 될 수 있으며, 이로인해 회사채 발행을 통한 자금확보가 어려워 질 수 있습니다. 이 경우 당사의 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[최근 공모 회사채 수요예측 결과]

(단위 : 억원)

시기
회차
발행목적
발행금액
수요예측 참여금액

2014년 9월
56-1회
차환자금
1,000
550

56-2회
1,000
330

2014년 11월
57-1회
800
530

57-2회
700
100

2015년 8월
59회
2,000
500

2016년 2월
60회
차환 및 운영자금
1,500
120

2016년 4월
62회
차환 및 운영자금
2,500
70

2016년 10월
68회
운영자금
1,500
0

2017년 10월
71회
차환자금
1,600
3,350

2018년 4월
78회
차환자금
2,400
5,120

2018년 8월
81-1회
차환 및 운영자금
1,850
3,320

81-2회
1,150
1,750

2018년 11월
82-1회
운영자금
700
580

82-2회
1,000
1,110

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

[재무안정성]

나.
당사의 2018년말 연결기준 부채비율은 약 743.72%(개별기준 706.56%)로 2017년말 연결기준 557.10%(개별기준 537.86%) 대비 악화되었습니다.
이는 장기차입금 및 사채 등의 조달로 인한 부채계정의 증가와 영업악화에 따른 당기순손실 발생에 기인
합니다.

당사는 산업특성상 기존 노후 항공기에 대한 교체수요 및 신규수요가 필요하며, 항공기 도입으로 금융리스부채 증가에 따른 총 차입금 규모 확대는 당사 부채비율 상승을 야기
할 수 있습니다. 또한,
부채비율 상승으로 인해 당사의 금융 채무 중 일부에 대해서 차입 시 규정한 기한이익상실사유 중 재무비율 유지조건을 위배하게 될 수 있습니다. 기한이익상실사유가 발생하게 되면 사채권자집회의 결의에 따라 회사에 대한 서면통지로서 기한이익 상실이 선언되면 당사는 원리금을 즉시 변제하여야할 의무가 발생
합니다. 만약
부채비율 초과 등의 사유로 당사가 기발행 회사채의 기한의 이익을 상실할 경우 타 차입금 역시 기한의 이익을 상실할 수 있습니다.
이 경우 기한의 이익 상실에 대한 사채권자집회의 결의가 이루어지면 만기의 일시적인 집중으로 부도의 위험이 높아지므로 투자자께서는 이 점 반드시 유의하시기 바랍니다.

당사의 2018년말 연결기준 부채비율은 약 743.72%(개별기준 706.56%)로 2017년말 연결기준 557.10%(개별기준 537.86%) 대비 악화되었습니다.
이는 장기차입금 및 사채 등의 조달로 인한 부채계정의 증가와 영업악화에 따른 당기순손실 발생과
240억원 규모의 현금배당
에 기인합니다. 다만 2017년 결산기준으로는 2016년 대비 부채비율이 크게 감소하였으며, 이는 주로 2017년 3월 4,577억원 규모의 유상증자와 2017년 6월 미화 3억불 규모의 신종자본증권 발행, 2016년 한진해운 사태 이후 당사가 관계기업 지분법손실 및 손상차손을 인식함으로 인해 결손금이 발생하여, 부채비율이 일시적으로 상승했으나, 한진해운의 청산으로 해당 이슈가 해소되었고 원화강세에 따른 영업외손익 개선에 기인합니다.

[부채비율 변동추이]

(단위 : %)

구분
2018년
2017년
2016년
2015년

연결재무제표 기준
743.72
557.10
1,178.12
867.59

개별재무제표 기준
706.56
537.86
1,273.50
903.75

자료 : 당사 정기보고서

당사는 항공운송사업자로 지속적으로 항공기 현대화 및 효율화를 목적으로
The Boeing Company 등과 항공기 구매계약을 체결하고 있으며,
2018년말 현재 총 계약금액은 USD 3,820백만입니다.
특히 산업특성상 지속적인 신규 항공기 도입이 필요하며, 이에 따른 금융리스부채 증가가 있을 수 있으며, 이러한 총 차입금 규모 확대는 당사 부채비율 상승을 야기할 수 있습니다. 당사는 향후 영업이익 개선을 통한 현금창출, 노후 항공기 매각 등을 통한 자금확보를 통해 차입금 규모를 축소해 나갈 예정이지만, 차입금의 절대적인 규모가 과다한 점, 항공업 특성 상 환율
, 유가 등 예측이 어려운 요인에 의해 영업현금흐름이 크게 영향을 받는 등의 불확실성 및 향후 항공기 현대화 정책에 따라 지속적인 투자가 이루어져야 한다는 점 등을 고려할 시 차입금의 규모 및 상환 부담이 가중될 수 있으므로, 투자자께서는 투자 판단 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

또한 당사의 금융 부채 중 일부에 대해서 회사의 파산, 회생절차 돌입, 휴업 및 폐업, 부도의 발생, 재무비율 유지 등의 기한이익상실사유를 규정하고 있으며, 발행회사의 의무를 규정하고 위반할 경우 사채권자 또는 사채관리회사가 사채권자 집회를 통하여 기한이익 상실을 선언할 수 있도록 규정하고 있습니다. 특히 재무비율 유지조건으로는 당사의 부채비율 등이 주요한 요건입니다. 

2018년말 기준 당사가 발행한 원화 공모 회사채 잔액 총 1조 6,254억원 중 4,200억원은 연결기준 부채비율 1,000% 유지조건이 있습니다. 당
사의 부채비율 변화 추이를 보면
2015년 3분기말 연결기준 부채비
율 1,050%로 부채비율 유지조건을 일시 초과하였으나, 2015년 연말 연결기준 부채비율 868%로 기한이익상실사유가 해소되었습니다. 2016년 반기말 연결기준 역시 부채비율이 1,082.16%로 부채비율이 1,000%를 초과하였으나, 2016년 3분기말 부채비율은 910.09%로 다시 기한이익상실사유가 해소되었으며, 2016년말 1178.12%로 다시 기한이익상실사유가 발생하였으나 2017년 이후 유상증자와 신종자본증권 발행에 따라 기한이익상실사유가 해소되었습니다.
참고로 제62회, 제71회, 제78회, 제81-1회, 제81-2회, 제82-1회 및 제82-2회 원화 공모 회사채의 부채비율 유지조건은 연결 기준 1,500%입니다.

현재 개선된 재무안정성에도 불구하고 영업수익성 저하 등의 사유로 기한이익상실사유가 발생하게 될 경우 사채권자집회의 결의에 따라 회사에 대한 서면통지로서 기한의 이익을 상실함을 선언하면 당사는 원리금을 즉시 변제하여야 할 의무가 발생합니다. 증권신고서 제출 전일까지 기한의 이익 상실에 대한 사채권자집회의 결의(출석한 사채권자의 의결권의 3분의2 이상과 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의1 이상의 수로써 함) 이루어진 경우는 없었으나 만약 부채비율 초과 등의 사유로 당사가 기발행 회사채의 기한의 이익을 상실할 경우 타 차입금 역시 기한의 이익을 상실할 수 있습니다. 이 경우 기한의 이익 상실에 대한 사채권자집회의 결의가 이루어지면 만기의 일시적인 집중으로 부도의 위험이 높아지므로 투자자께서는 이 점 반드시 유의하시기 바랍니다. 

[수익성]

다.

2018년말 기준 당사의 매출액은 연결기준 13조 203억원(개별기준 : 약 12조 6,555억원)으로 전년동기대비 증가하였으나, 영업이익의 경우 연결기준 6,403억(개별기준 : 6,674억원)으로 전년동기대비 연결기준 31.87%(개별기준 : 30.20%) 감소하였습니다. 이는 전반적으로 유가 상승에 따른 연료유류비 증가에 기인
합니다.
영업이익의 악화와 환율상승으로 인한

외화환산순손실이 전년대비 1조 693억원 증가함에 기인하여 연결기준 전년대비 적자전환한 약 1,857억원의 당기순손실을 기록하였으며, 별도기준 역시 전년대비 적자전환한 약 1,074억원의 당기순손실을 기록
하였습니다.

당사가 영위하는 항공운송업은 그 특성상 환율, 유가, 국제 정세 변동 등에 따라 수익성이 민감하게 변화하는 특징
을 가지고 있습니다.
이러한 환경 변화 및 대외적 변수는 당사 영업활동 및 재무상태에 직접적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2010년 이후 국내외 여객부문과 항공우주산업 매출 증가에 힘입어 당사의 매출액은 2012년까지 증가세를 유지하였으나, 지속된 화물운송실적 부진과 일본과 미국노선 여객 실적이 감소하면서 2013년 매출액은 2012년 대비 연결기준 4,931억원, 개별 기준 5,493억원 감소하였습니다.

당사의 수익성은 2011년부터 하락 추세를 보였으며 2013년 연결기준 195억원(개별기준 180억원)의 영업적자를 기록하였습니다. 이는 2011년 이후 글로벌 경기 부진 등에 따른 국내발 항공화물 수요 위축 및 국제 유가 상승의 영향 때문인 것으로 파악됩니다. 또한 2013년 이후 한일관계 악화 및 엔저의 영향으로 일본여객노선 부진 심화가 수익성 저하 요인으로 작용하였습니다. 2014년에는 화물부문 운송실적의 호조와 주요 원재료인 유가 하락에 따라, 당사의 영업이익은 2013년 대비 대폭 개선된 모습를 보였습니다. 비록 2014년 상반기 국내 세월호 사건 등 소비 위축 및 단체관광수요의 감소, 엔저 현상 지속에 따른 일본 관광객 감소 등에 따라 여객부문 수송량이 감소하면서 당사의 2014년 여객부문 매출액은 2013년 대비 소폭 감소하였으나, 선진국 중심의 항공화물 물동량 회복세로 화물부문 운송실적이 증가함에 따라 당사의 2014년 화물부문 매출액은 2013년 대비 소폭 증가하였고, 당사의 전체 매출실적도 2013년 수준의 양호한 모습을 보였습니다. 하지만 (주)한진에너지가 보유했던 에쓰-오일(주) 지분 매각과정에서 순공정가치평가손실이 반영되면서 순이익 감소폭은 2013년 대비 크게 확대 되었습니다. 2016년에는 저유가 기조와 우호적인 환율에 따라 영업수익성 측면에서 2015년 대비 개선되었으나, 관계기업으로 분류된 (주)한진해운의 법정관리에 따른 지분법손실이 반영되며, 당기순손실 규모는 전년대비 악화되는 모습을 보였습니다.

2017년 당사의 매출액은 연결기준 약 12조 922억원(개별기준: 약 11조 8,028억원)으로 전년 동기 대비 3.07%(개별기준 : 2.61%) 증가하였으나, 영업이익은 연결기준 9,398억원(개별기준 : 9,562억원)으로 전년대비 감소하였습니다. 이는 항공사 매출원가의 약 20%~40%를 차지하는 유가가 2016년 저유가 기조 대비 2017년 들어 일부 상승하는 모습으로 원가부담이 증가함에 기인합니다. 다만 당기순이익의 경우 외화차입금 비중이 높은 당사의 특성상 원화강세에 따른 외화환산이익 증가로 전년 동기 대비 흑자전환하였습니다.

한편, 2018년 기준 당사의 매출액은 연결기준 13조 203억원(개별기준 : 약 12조 6,555억원)으로 전년대비 증가하였으나, 영업이익의 경우 연결기준 6,403억(개별기준 : 6,674억원)으로 전년대비 연결기준 31.87%(개별기준 : 30.20%) 감소하였습니다.

이는 전반적으로 유가 상승에 따른 연료유류비 증가에 기인합니다. 당기순이익은 환율 상승에 따라 외화환산순손실이 전년대비 1조 693억원 증가함에 기인하여 연결기준 전년대비 적자전환한 약 1,857억원의 당기순손실을 기록하였으며, 별도기준 역시 전년대비 적자전환한 약 1,074억원의 당기순손실을 기록하였습니다.

[요약 손익계산서(연결 재무제표 기준)]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2018년
2017년
2016년
2015년

매출액
13,020,276
12,092,211
11,731,853
11,544,831

매출총이익
2,016,739
2,101,059
2,296,631
2,027,434

매출총이익률(%)
15.49%
17.38%
19.58%
17.56%

영업이익
640,290
939,782
1,120,809
883,088

영업이익률(%)
4.92%
7.77%
9.55%
7.65%

법인세비용차감전순이익
(208,683)
1,121,699
(717,400)
(486,363)

당기순이익
(185,651)
801,897
(556,844)
(562,967)

당기순이익률(%)
-1.43%
6.63%
-4.75%
-4.88%

자료 : 당사 연결감사보고서

[요약 손익계산서(개별 재무제표 기준)]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2018년
2017년
2016년
2015년

매출액
12,655,496
11,802,819
11,502,877
11,308,423

매출총이익
2,016,336
2,142,631
2,284,865
2,021,944

매출총이익률(%)
15.93%
18.15%
19.86%
17.88%

영업이익
667,394
956,151
1,079,004
859,218

영업이익률(%)
5.27%
8.10%
9.38%
7.60%

법인세비용차감전순이익
(135,271)
1,218,124
(742,090)
(498,980)

당기순이익
(107,402)
907,880
(591,361)
(407,682)

당기순이익률(%)
-0.85%
7.69%
-5.14%
-3.61%

자료 : 당사 감사보고서

당사의 사업부문별 순매출 현황은 아래 표와 같습니다. 

[사업부문별 순매출 현황]

(단위 : 억원)

사업부문
2018년
2017년
2016년
2015년

순매출액
비율(%)
순매출액
비율(%)
순매출액
비율(%)
순매출액
비율(%)

항공운송
120,504
92.55%
111,031
91.82%
106,286
90.60%
103,583
89.72%

항공우주
6,505
5.00%
7,280
6.02%
8,989
7.66%
9,135
7.91%

호텔
1,562
1.20%
887
0.73%
442
0.38%
392
0.34%

기타
1,632
1.25%
1,724
1.43%
1,602
1.37%
2,339
2.03%

합 계
130,203
100.00%
120,922
100.0%
117,319
100.0%
115,448
100.0%

자료 : 당사 정기보고서
주) 내부매출액을 제거한 순 매출액 기준

이와 같이 당사가 영위하는 항공운송업은 그 특성상 환율, 유가, 국제 정세 변동 등에 따라 수익성이 민감하게 변화하는 특징을 가지고 있습니다. 이러한 환경 변화 및 대외적 변수는 당사 영업활동 및 재무상태에 직접적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[환율변동에 따른 수익성 변동]

라.
당사는 항공기 도입 관련 외화차입금비중이 높아 환율변동위험에 노출
되어 있
습
니다. 2018년말 연결기준 당사의 외화차입금(외화사채 포함)은
3조 9,633억원
, 대다수가 외화금융리스로 구성되어 있는 전체 금융리스 규모는 7조 4,866억원으로
환율 상승(원화가치 하락) 시 외화차입금에 대한 외화환산손실이 발생할 수 있으며, 이자비용 지급 시 현금유출액이
증가
하게 됩니다.
특히,
당사는 외화부채에서 차지하는 달러화 부채의 비중이 높아 원/달러 환율의 변동은 당사 순이익 증감에 민감하게 작용
할 수 있으며,
최근 원/달러
환율 상승 추이에 대한 지속적인 모니터링이 필요
합니다.

당사는 항공
기 도입 관련 외화차입
금 비중이 높아 환율변동위험에 노출되어 있습니다.

2018년말 연결기준 당사의 외화차입금(외화사채 포함)은 3조 9,633억원, 대다수가 외화금융리스로 구성되어 있는 전체 금융리스 규모는 7조 4,866억원으로
환율 상승(원화가치 하락) 시 외화차입금에 대한 외화환산손실이 발생할 수 있으며, 이자비용 지급 시 현금유출액이 증가하게 됩니다.

특히, 당사는 외화부채에서 달러화 부채가 차지하는 비중이
높아 원/달러 환율의 변동은 당사 순이익 증감에 민감하게 작용할 수 있습니다.

[연결기준 통화별 외화차입금 비중]

(기준일 : 2018년 12월 31일)
(단위: 백만원, 달러, 엔, 유로, 홍콩달러)

구 분
금 액
비 중

원화환산금액
외화

달러화
8,804,727
$7,874,722,418
77.49%

엔화
946,373
￥93,406,193,965
8.33%

유로
1,571,118
?1,228,241,907
13.83%

홍콩달러
40,201
HK$ 281,579,716
0.35%

합계
11,362,419
-
100.00%

자료 : 당사 제시

당사는 환율변동에 대비하여 통화별 수입/지출 균형화를 도모하는 헷지전략과 통화옵션 및 통화스왑계약 등을 통해 원/달러 환율 상승 위험을 헤지하고 있습니다. 원화가치 상승 시에는 유가의 일부 자연헤지 및 외화부채 상환 부담 감소 등 당사의 재무상황에 긍정적인 요소로 작용할 수 있으나, 원화가치 하락시에는 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의
2018년말
연결기준 외화차입금 및 외화금융리스 내역은 다음과 같습니다.

[외화단기차입금]

(단위 : 천원)

구 분
차입처
이자율
2018년말
2017년말

외화단기차입금
한국산업은행

3M LIBOR + 1.93% ~ 2.20%

172,187,400
152,236,812

한국산업은행 - Singapore
-
-
26,785,000

한국수출입은행
3M LIBOR + 2.80%
55,905,000
38,453,270

(주)하나은행 외
3M JPY LIBOR + 2.38%
60,790,800
225,649,536

3M LIBOR + 2.10% ~ 2.90%
223,427,799
-

소 계
512,310,999
443,124,618

자료 : 당사 연결감사보고서

[외화장기차입금]

(단위 : 천원)

구 분
차입처
이자율
최종만기일
2018년말
2017년말

외화장기차입금
한국산업은행
3M LIBOR + 1.92% ~ 2.70%
2025-09-30
378,896,138
450,264,352

-
-
-
14,236,650

3M EURIBOR +1.90%
2020-02-27
115,124,400
-

1.79%
2019-09-26
115,124,400
243,057,500

한국산업은행-Singapore
3M LIBOR + 2.50%
2021-02-23
20,125,800
-

한국수출입은행
3M LIBOR + 2.51%
2024-06-27
102,304,737
115,855,699

중국교통은행
3M LIBOR + 2.70%
2023-08-28
143,549,042
166,511,996

Morgan Stanley Senior Funding, Inc. 외
3M LIBOR + 2.50%
2020-10-18
670,860,000
642,840,000

(주)하나은행 외
3M LIBOR + 1.70% ~ 3.75%
2021-11-28
357,533,541
59,721,984

3M JPY LIBOR + 1.30%
2020-12-22
44,397,430
62,384,838

2.32%
2022-04-27
47,531,454
-

소 계
1,995,446,942
1,754,873,019

자료 : 당사 연결감사보고서

[외화사채 내역]

(단위 : 천원)

구 분
발행일
만기일
연이자율
2018년말
2017년말

제58회 보증사채
2015-02-27
2018-02-27
-
-
94,911,000

제63-2회 보증사채
2016-03-21
2018-03-21
-
-
32,142,000

제63-3회 보증사채(*1)
2016-03-21
2019-03-21
3M LIBOR + 1.20%
44,508,000
42,856,000

제69회 무보증사채(*2)
2017-02-27
2020-02-27
3M JPY LIBOR + 4.10%
37,529,753
48,404,610

제72회 보증사채(*1)
2017-10-26
2020-10-26
3M LIBOR + 0.95%
33,381,000
32,142,000

제76-1회 보증사채(*2)
2018-02-27
2021-02-27
3M JPY LIBOR + 3.30%
39,246,800
-

제76-2회 보증사채(*2)
2018-02-27
2021-02-27
3M JPY LIBOR + 2.80%
58,870,200
-

제77회 무보증사채
2018-03-06
2021-03-06
5.88%
335,430,000
-

제80회 보증사채(*1)
2018-06-28
2021-06-28
3M LIBOR + 0.95%
33,381,000
-

Kexim(*3)
2017-09-28
2020-09-28
3M LIBOR + 0.95%
333,810,000
321,420,000

합 계

916,156,753

571,875,610

자료 : 당사 연결감사보고서

주1) (주)신한은행에서 제63-3회, 제72회, 제80회 보증사채에 대하여 USD 100,000천을 한도로 지급보증하고 있습니다.
주2) (주)국민은행에서 제69회 보증사채에 대하여 JPY 5,546,142천, 제76-1회 보증사채에 대하여 JPY 4,140,000천, 제76-2회 보증사채에 대하여 JPY 6,180,000천을 한도로 지급보증하고 있습니다.
주3) 한국수출입은행에서 Kexim에 대하여 USD 300,000천을 한도로 지급보증하고 있습니다.

[외화 자산유동화 차입금 내역]

(단위 : 천원)

종 류
만기일
연이자율
2018년말
2017년말
비 고

자산유동화증권(ABS14)
2018-08-27
-
-
23,119,140
칼제십사차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS17)
2019-04-29
1M LIBOR + 3.00%
24,846,667
95,235,555
칼제십칠차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS18)
2020-06-01
3M HIBOR + 3.74%
40,201,136
63,969,515
칼제십팔차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS20)
2019-12-27
2.01%
53,077,197
98,561,010
칼제이십차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS20A)
2019-12-27
2.01%
41,102,268
76,305,935
칼제이십에이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS23)
2021-10-27
3.95%
380,154,000
-
칼제이십삼차유동화전문유한회사

합 계
539,381,268
357,191,155

자료 : 당
사 연결감사보고서
주)

당사는 자산유동화차입금과 관련하여 상환보증 목적으로 154,612백만원, JPY 5,504,339천, USD 17,268천, HKD 102,027천을 신탁계좌에 예치하고 있으며, 현금및현금성자산으로 분류하고 있습니다

[금융리스 내역]

(단위 : 천원)

차입처
연이자율
2018년말
2017년말

Celestial Aviation Trading 21 Limited
2.69%
158,648,151
165,475,811

ECA-2014A Ltd.
3M LIBOR + 0.96%
200,552,648
219,141,641

ECA-2014B Ltd.
3M EURIBOR + 0.32%
156,601,616
180,051,660

3M LIBOR + 2.85%

ECA-2015A Ltd.
3M EURIBOR + 0.31%
198,050,380
224,806,599

3M LIBOR + 2.85% ~ 3.00%

ECA-2015B Ltd.
3M JPY LIBOR + 0.30%
109,486,085
116,244,771

3M LIBOR + 3.00%

Export Leasing (2015) LLC
3M LIBOR + 0.40%
123,977,638
134,293,725

EXPORT LEASING (2015-A) LLC
3M LIBOR + 0.65% ~ 0.68%
298,259,375
323,119,759

EXPORT LEASING (2015-B) LLC
3M LIBOR + 0.67% ~ 0.69%
301,067,639
326,724,717

EXPORT LEASING (2015-C) LLC
3M LIBOR + 0.70%
153,814,164
166,724,741

KALECA11 AVIATION Ltd.
3M LIBOR + 0.85%
366,051,829
422,111,197

KALECA13 Aviation Ltd.
3M EURIBOR + 0.63%
128,390,721
154,220,550

3M LIBOR + 2.55%

KE Export Leasing (2010) Ltd.
3M LIBOR + 0.30%
159,924,762
193,598,215

KE Export Leasing (2011) Ltd.
3M LIBOR + 0.25%
199,964,502
229,705,629

KE Export Leasing (2011-II) Ltd.
3M LIBOR + 0.26%
142,817,712
165,191,413

KE Export Leasing (2012) Ltd.
3M LIBOR + 1.05%
222,767,180
256,774,957

KE Export Leasing (2013-C)
3M LIBOR + 0.57% ~ 0.61%
102,515,151
114,818,050

KE Export Leasing (2013-D) LLC
3M LIBOR + 0.30% ~ 0.60%
231,335,201
252,966,192

KE Export Leasing 2014 LLC
3M LIBOR + 0.58%
127,657,176
139,274,569

KEXPORT LEASING 2015
3M LIBOR + 1.17% ~ 1.18%
242,992,662
271,346,960

SKY HIGH LIV
3M LIBOR + 2.20%
132,779,966
144,783,639

SKY HIGH LXX LEASING
3M LIBOR + 1.60% ~ 2.40%
307,639,050
329,470,955

Sky Leasing 2017-A
3M EURIBOR + 2.25%
127,021,568
150,527,869

3M LIBOR + 2.60%

Yian Limited
3M LIBOR + 2.04%
134,206,264
149,935,257

Export Leasing 2016-A
6M EURIBOR + 1.05%
156,522,469
174,038,276

Export Leasing 2016-B
3M TLIBOR + 2.40%
148,019,006
158,380,035

5.55%

Export Leasing 2016-C
3M LIBOR + 0.90%
118,536,179
128,729,944

EXPORT LEASING INS (2017-A) LLC
6M LIBOR + 1.25% ~ 2.60%
295,913,573
309,208,394

Ray Aviation Limited
3M LIBOR + 1.70%
133,768,050
151,006,214

5.20%

JAY LEASING 2017
3M LIBOR + 2.70%
260,263,117
64,618,535

2.45% ~ 2.68%

HONG KONG AIRCRAFT LEASING I COMPANY LTD
2.63%
131,327,449
136,771,711

PC2018 Limited
3M LIBOR + 1.95%
170,749,292
-

5.10%

EXPORT LEASING INS 2018 LLC
3M EURIBOR + 0.90%
171,100,693
-

5.10%

EXPORT LEASING SECA (2018) LIMITED
3M JPY LIBOR + 0.28%
321,464,847
-

3M EURIBOR + 2.62%

KE DANOMIN AVIATION 2018
3M EURIBOR+1.30% ~ 2.18%
166,167,768
-

시스코시스템즈캐피탈코리아
2.80%
2,310,748
-

RBS 외
2.32% ~ 9.57%
1,083,940,680
1,621,065,607

합 계
7,486,605,311
7,575,127,592

자료 : 당사 연결감사보고서
주) 당사는
2018년말 기준 상기 리스부채와 관련하여 미국수출입은행 등으로부터 지급보증(지급보증금액: USD 3,750백만)을 제공받고 있습니다. 한편, 당사는 2018년말 기준 상기 리스부채 중 Yian Limited의 채권자(중국공상은행)에게 지급보증(지급보증금액: USD 107백만)을 제공하고 있으며 PC2018 Limited의 채권자(중국공상은행)에게 지급보증(지급보증금액: USD 138백만)을 제공하고 있습니다.

한편, 환율의 변동이 당사의 평가손익, 부채비율 및 현금흐름에 미치는 영향은 아래와 같습니다.

[환율변동에 따른 손익 및 현금흐름 변동]

평가손익

측면

순외화부채:

약 79억불

환율 10원 변동 시:

약 790억원의 외화평가손익 발생

(Cash Flow와는 관계가 없음)

Cash Flow

측면

연간 달러 부족량:

약 30억불 이상

환율 10원 변동 시:

약 300억원 이상의 Cash 변동 발생

자료 : 당사 사업보고서

한편, 원/달러 환율 추이를 살펴보면 2016년 초반 중국의 금융ㆍ경제 불안, 국제유가 급락 및 이에 따른 외국인 증권투자자금 유출 등으로 2016년 2월 25일 1,238.8원으로 연중 최고점까지 상승했습니다. 2016년 3월 16일 미 FOMC가 기준금리를 동결하고 추가 금리인상 가능성을 기존 4회에서 2회로 축소할 것을 시사한 이후 금리인상이 지연되며 하락추세를 보였으나, 2016년 6월 23일 영국의 브렉시트 투표 결과 영국의 EU 탈퇴에 대한 우려로 인한 안전자산 선호현상으로 원/달러 환율은 상승하였습니다. 이후 미국 경기지표의 부진과 글로벌 신용평가사 S&P의 한국 신용등급 상향에 따른 원화 강세로 다시 원/달러 환율은 2016년 9월 7일 1,090.0원으로 하락하였습니다.
그러나 2016년말 출범한 미국 트럼프 행정부의 확장적 재정정책, 중국 경기의 경착륙 우려와 미국의 추가 금리인상 가능성, 브렉시트 등 글로벌금융시장 불확실성 증대로 인해 최근 원/달러 환율의 변동성은 확대되었습니다.

2017년 경우 북핵 리스크가 확대되면서 원화 가치가 떨어지는 등 원/달러 환율 상승의 요인으로 작용했으나 미 연방준비제도(Fed)의 금리인상 속도 둔화 전망이 확산되면서 달러화 약세 요인이 상존하였습니다. 지난 2017년 12월 13일(현지시간) 미 연방준비제도는 연방공개시장위원회(FOMC) 회의를 거쳐 기준금리를 기존 1.00~1.25%에서 1.25%~1.50%로 상향 조정하였으며. 2017년 3월과 6월에 이어 세 번째 금리인상을 단행하였습니다. 미국 기준금리는 상승하였으나 유럽중앙은행을 비롯해 주요국 역시 기준금리를 인상하고 있어 미국 금리인상이 달러화 가치에 큰 영향을 주지 못하였습니다. 또한, 2018년 3월 진행된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 기준금리를 1.50%~1.75%로 추가적으로 상향 조정하였습니다.
한편, 2018년 4월과 6월 남북정상회담이 진행되고 북미회담이 실제로 성사되면서 지정학적 리스크가 안정화되는 보였습니다. 그러나 2018년 6월 들어 미국의 중국산 수출품에 대한 관세부과 및 중국의 보복관세 대응 방침에 따라 글로벌 무역전쟁 가능성이 제기되고, 2018년 8월 터키 리라화 폭락 사태로 인하여 신흥국의 금융위기 확산 분위가 조성되며 원/달러 환율이 급등하였습니다. 이어 10월초 연준 의장의 매파적 발언으로 미국채 금리가 3.2%를 상회하고, 유로존 내 이탈리아 예산안 우려 및 브렉시트 협상 난항 등에 달러지수는 연고점을 갱신하였습니다. 2019년에 들어 미-중 무역협상에 따른 변동
성 확대와 미 연준의 금리 인상 추세 둔화에 따라, 환율은 등락을 반복하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재
1,130원
을 상회하는 모습을 보이고 있습니다.
향후 미국의 정
책 및 금리에 대한 불확실성은 환율 변동성을 키울 수 있으며, 이는 당사 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[최근 3개년간 달러 환율추이]

(단위 : 원)

기간별 환율_예투.jpg
기간별 환율_예투

자료 : 서울외국환중개
주) 기간 : 2016년 1월 1일 ~ 2019년 4월 10일

[금리변동에 따른 금융비용 부담]

마.
당사는 신규 항공기 도입을 위하여 주로 LIBOR 금리(런던 금융시장에서 은행 간 단기금리거래 시 적용 금리)에 연동되는 변동금리부 차입금을 활용하고 있으며, 이에 따라 금리의 변동은 당사의 손익 및 현금흐름에 큰 영향을 줄 수 있습니다.
당사의 2018년말 개별 기준 변동금리부 차입금은 약 8조 4천억원 수준으로 전체 차입금(약 14조 7천억원)의 57.14%의 비중을 보이고 있으며, 금리 1% 변동시 약 840억원의 이자비용 증감이 발생합니다.
향후 금리가 큰폭으로 상승하는 경우 금융비용의 부담이 높아져 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

당사는 신규 항공기 도입을 위하여 주로 LIBOR 금리(런던 금융시장에서 은행 간 단기금리 거래 시 적용 금리)에 연동되는 변동금리부 차입금을 활용하고 있으며, 이에 따라 금리의 변동은 당사의 손익 및 현금흐름에 큰 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 시장 금리변동에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.

당사의 2018년말 개별 기준 변동금리부 차입금은 약 8조 4천억원 수준으로 전체 차입금(약 14조 7천억원)의 57.14%의 비중을 보이고 있으며, 금리 1% 변동시 약 840억원의 이자비용 증감이 발생합니다.

당사의 변동금리부 외화차입금은 대부분 LIBOR 금리를 적용받기 때문에 LIBOR 금리 변동성에 대한 각별한 관심이 필요합니다. 미 달러화 기준 3M LIBOR 금리는 2012년 초 0.5% 후반 수준이었으나, 글로벌 경기침체, 미국연방준비제도의 금리 인하 등에 따라 2014년말 0.25% 수준으로 하락하였습니다. 그러나 2015년 7월말 3M LIBOR 금리는 0.30%를 상향 돌파하였고, 2015년 11월말 0.40%를 돌파하였으며 이후 한동안 0.60%~0.70%대에서 움직임을 보이다가 2016년 하반기 들어 미국의 금리상승 이슈로 다시 상승 추세를 나타내고 있습니다. 2017년 하반기부터 미국채 신규발행 증가하였고 2018년 들어 3월, 6월, 9월 ,12월 FOMC에서 기준금리를 인상함(2.25% ~2.50%)에 따라 LIBOR금리는 빠르게 상승하였습니다. 2018년 말까지는 2019년 역시 2~3회 추가적인 미국 연준의 기준금리 인상을 전망하는 분위기였으나, 현재는 미중 무역분쟁, 글로벌 경기침체 등의 영향으로 추가 기준금리 인상 가능성을 낮게 보는 견해가 우세하고 있으며 이에 따라 2019년 들어 하락추세가 이어지고 있습니다. 

향후에도 미중 무역협상의 결과와 글로벌 경기침체 여부에 따라 글로벌 금융시장의 높은 변동성이 지속될 것으로 예상되며 투자자께서는 이에따른 LIBOR금리 변동성을 지속적으로 주시할 필요가 있으며, 만일 금리가 큰 폭으로 상승하는 경우 LIBOR금리에 연동되는 변동금리부 차입금에 대한 금융비용 부담이 높아져 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

[최근 1년간 3M 및 6M LIBOR 금리추이]

(단위 : %)

libor금리추이_예투

자료 : 본드웹
주) 기간 : 2018년 1월 1일 ~ 2019년 4월 10일

[종속회사 관련 위험]

바.
당사는 2018년말 연결기준 한국공항(주), 한진정보통신(주), 항공종합서비스(주) 등 24개의 종속회사를 보유
하
고 있습니다.
당사와 종속회사는 대부분 항공부문과 연관된 사업을 영위하기에 항공산업 특성상 경기변동에 따른 실적 민감도가 높은 편이며, 환율, 금리 및 국제유가 등의 대외변수 변동이 재무상태에 미치는 영향이 높은 편
입니다.
당사는 Hanjin Int'l Corp., 아이에이티(주) 및 (주)왕산레저개발 유상증자 참여 등 종속기업에 대해 지속적으로 출자를 진행
하여 왔으며, 출자금액은
당사의 2018년말 별도기준 자산총액 24조 3,733억원 대비 유의적인 수준
은 아니나,
종속회사의 영업환경 변화에 따른 수익성 저하로 출자부담이 가중될 경우 당사에 재무적인 부담이 될 수 있습니다.

당사는 2018년말 연결기준 한국공항(주), 한진정보통신(주), 항공종합서비스(주) 등 24개의 종속회사를 보유하고 있습니다.

[종속기업 현황]

(기준일 : 2018년 12월 31일)
(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액

한국공항㈜
1968.02.20
서울특별시
 강서구 양천로 13
항공기 지상조업, 
항공기 지상조업용 
장비대여 및 항공화물
 하역 등의 용역사업
412,466

한진정보통신㈜
1989.11.04
서울특별시 
강서구 공항대로 453
정보처리관련 소프트웨어의 
발 및 판매,시스템개발 및
 설계의 컨설팅 용역사업
95,981

㈜항공종합서비스
2001.03.28
서울특별시 
강서구 오정로 576
자동차운송 대행업, 
호텔운영 대행업
19,457

Hanjin Int'l Corp.
1989.06.27
900 Wilshire Blvd. 
LA CA 90017 USA
호텔업, 빌딩임대사업
1,582,967

㈜에어코리아
2008.05.14
인천광역시 중구 공항로
 272 (운서동, 인천국제공항
여객터미널) B109
국내외 항공사의 
여객운송서비스 지원
14,161

㈜한국글로발
로지스틱스시스템
1999.11.23
서울시 강서구 하늘길 246
 대한항공화물청사 2층
항공화물 운송정보 전달을 
위한 컴퓨터 시스템, 
소프트웨어, 하드웨어개발
3,301

아이에이티㈜
2010.12.16
인천광역시 중구 영종순환로
900번길 15(운북동)
항공기 엔진 수리
105,418

(주)왕산레저개발
2011.11.07
인천광역시 중구 영종해안남로 
321번길 208
수상 오락 서비스업
165,828

TAS
2010.05.14
1111 E. Watson Center Rd.
 Suite A, Carson, CA 90745
인력공급업
1,910

Hanjin Central Asia LLC
2010.01.06
22, Oybek Str., Tashkent,
 Uzbekistan
호텔숙박업
3,673

(주)싸이버스카이
2000.06.13
서울특별시 중구 남대문로 63 
 (소공동, 한진빌딩 본관 303호)
인터넷 통신판매중개 및
 전자상거래업 등
6,731

칼제십일차 
유동화전문유한회사
2014.01.15
서울특별시 중구
 세종대로9길 20 (태평로2가)
유동화증권의 발행 및 상환
-

칼제십일차비이 
유동화전문유한회사
2014.02.14
서울특별시 중구 
세종대로9길 20 (태평로2가)
유동화증권의 발행 및 상환
6

칼제십일차씨이 
유동화전문유한회사
2014.02.19
서울특별시 중구
 세종대로9길 20 (태평로2가)
유동화증권의 발행 및 상환
20,057

칼제십이차 
유동화전문유한회사
2014.04.07
서울특별시 중구
 소공로 51 (회현동1가)
유동화증권의 발행 및 상환
15,116

칼제십육차
 유동화전문유한회사
2014.12.17
서울특별시 영등포구 
은행로 14(여의도동)
유동화증권의 발행 및 상환
161,242

칼제십칠차
유동화전문유한회사
2016.03.07
서울시 중구
 청계천로 24 (다동)
유동화증권의 발행 및 상환
24,803

칼제십팔차
유동화전문유한회사
2016.04.20
서울시 중구
 청계천로 24 (다동)
유동화증권의 발행 및 상환
43,307

칼제십구차
동화전문유한회사
2016.06.07
서울시 중구
 남대문로 84, 3층 
(을지로2가)
유동화증권의 발행 및 상환
560,518

칼제이십차
유동화전문유한회사
2016.10.27
서울특별시 강서구 
하늘길 260 (공항동)
유동화증권의 발행 및 상환
53,208

칼제이십에이차유동화
전문유한회사
2017.05.02
서울특별시 강서구
 하늘길 260 (공항동)
유동화증권의 발행 및 상환
40,680

칼제이십일차유동화
전문유한회사
2017.03.13
서울특별시 영등포구
 은행로 14 (여의도동)
유동화증권의 발행 및 상환
364,077

칼제이십이차유동화
전문유한회사
2017.12.22
서울시 영등포구 
국제금융로 2길 28 
(여의도동)
유동화증권의 발행 및 상환
352,778

칼제이십삼차유동화
전문유한회사
2018.10.04
서울시 중구 
청계천로 24 (다동)
유동화증권의 발행 및 상환
380,427

자료 : 당사 사업보고서

2018년말
연결기준 당사의 주요 종속기업의 요약 재무상태 및 경영성과는 다음과 같습니다.

[주요 종속기업 요약 재무상태]

(기준일 : 2018년 12월 31일)
(단위 : 천원)

구 분
한국공항(주)
한진정보통신(주)

유동자산
189,719,577
60,765,526

비유동자산
222,746,074
35,215,551

자산계
412,465,651
95,981,077

유동부채
41,639,269
23,037,699

비유동부채
54,783,986
6,750,627

부채계
96,423,255
29,788,326

자본계
316,042,396
66,192,751

자료 : 당사 정기보고서

[주요 종속기업 요약 경영성과]

(기준일 : 2018년 12월 31일)
(단위 : 천원)

구 분
한국공항(주)
한진정보통신(주)

매출액
480,294,796
157,122,353

영업이익
24,397,252
5,802,463

당기순이익
18,603,038
3,931,009

자료 : 당사 정기보고서

당사의 종속회사는 유동화증권 발행을 위한 SPC외 대부분 항공부문과 연관된 사업을 영위하고 있어 시너지가 증대하는 효과를 기대할 수 있으나, 반대로 사업 포트폴리오의 분산측면에서 부정적인 효과를 가져올 가능성이 있습니다. 또한 항공산업은 경기변동에 따른 실적 민감도가 높고, 환율과 국제유가 등 대외변수의 급격한 변동에 따라 재무상태에 영향을 받을 수 있습니다.

한편 당사는 2014년도에 Hanjin Int'l Corp., 아이에이티(주) 및 (주)왕산레저개발 유상증자 참여로 총 2,066억원을 출자하였으며, 2015년 반기 중 리무진사업부의 자산 및 부채를 (주)항공종합서비스에 양도하고 신주(1,473,765주)를 인수하는 방식의 현물출자 진행, 아이에이티(주)의 유상증자 참여로 총 108억원을 출자하였습니다. 이후 당사는 아이에이티(주)가 진행하는 유상증자에 참여하였으며, 2015년 08월 27일 약 104억원을 납입완료하였습니다. 또한 Hanjin Int'l Corp.가 진행하는 유상증자에도 여러번 참여하였으며, 2015년 총 약 1,758억원을 납입완료하였으며, 2016년 01월 29일 586억원을 추가적으로 납입하였고 2016년 3월 30일부터 2016년 6월 30일까지 4번에 걸쳐 약 1,879억원 및 7월 28일 약 1,859억원을 납입완료하였습니다. 그리고 당사는 2016년에 왕산레저개발의 사업시행 및 운영을 위한 출자를 진행한 바 있으며 이에 따라 2016년 6월 9일 85억원을 납입하였고, 2017년 5월 31일 200억원을 추가 납입하였습니다. 이후 2018년 5월 31일 220억원을 추가 납입하였습니다.

[종속기업 출자현황]

(단위 : 천원)

기 간
구 분
거래상대방
출자금액

2015년도 1월 ~ 

2018년도 11월(신고서 제출일 현재)

유상증자참여
(주)항공종합서비스(종속기업)
6,319,697

아이에이티(주)(종속기업)
14,850,000

Hanjin Int'l Corp.(종속기업)
607,588,100

(주)왕산레저개발(종속기업)
50,500,000

소 계
679,257,797

2014년도
유상증자참여
Hanjin Int'l Corp.(종속기업)
137,404,000

아이에이티(주)(종속기업)
25,200,000

(주)왕산레저개발(종속기업)
44,000,000

소 계
206,604,000

합 계
885,861,797

자료 : 당사 제시자료

[당사 출자기업 Exposure 현황]

(기준일 : 2018년 12월 31일)
(단위 : 원, 달러)

구 분
(주)왕산레저개발
한진인터네셔널코퍼레이션
(Hanjin International Corp.)

자금보충약정

KRW 65,103,030,000

-

담보제공

-

KRW 1,616,910,000,000

지급보증

-

USD 900,000,000

자료 : 당사 제시자료

주) 개별기준

한편 당사는 Hanjin Int'l Corp.가 차입한 원리금에 대하여
2018년말 기준 900,000천USD 규모의 지급보증을 제공하고 있습니다.
다만 Hanjin Int'l Corp.의 경우 당사가 출자의 주요 내용이었던 LA 윌셔그랜터센터가 2017년 6월 개관 됨으로써, 본격적인 영업이 시작되었으며, 2017년 11월 중 Hanjin Int'l Corp.의 보유 부동산을 담보로 리파이낸싱을 진행하였습니다. 신규로 제공된 Hanjin Int'l Corp. 보유 부동산의 담보가치(2016년 말 유형자산 장부가 11.6억불)를 고려할 때 동사가 제공하는 있는 지급보증의 현실화 가능성은 낮은 수준인 것으로 판단 됩니다. 

또한 당사는 (주)왕산레저개발이 한국산업은행으로부터 차입한 원리금
(2018년말 차입금 잔액: 65,103백만원)
을 상환할 자금이 부족한 경우 부족자금을 보충하기 위하여 (주)왕산레저개발의 유상증자에 참여하는 자금보충약정을 한국산업은행과 체결하고 있으며, 대출금에 대하여 관련 예금에 대한 질권, 양도담보 및 본건 사업으로 취득하는 토지 및 건물에 대한 근저당권 등이 설정되어 있습니다.

전반적으로 상기 기재한 출자금액은
당사의 2018년말 별도기준 자산총액 24조 3,733억원 대비 유의적인 수준은 아니나,
종속회사의 영업환경 변화에 따른 수익성 저하로 출자부담이 가중될 경우 당사에 재무적인 부담이 될 수 있습니다.

[계열사 신용위험 공유]

사.
당사는 한진그룹의 핵심계열사로서 특수관계자들과의 직간접적인 자금거래를 통해 신용위험을 공유
하고 있습니다.
당사 해외 자회사인
Hanjin International Corp. (HIC)에
원화 1조 6,169억원의 담보제공과 미화 9억 USD의 채무보증을 제공
하고 있으

며,

(주)왕산레저개발이 한국산업은행으로부터 차입한 원리금 65,103백만원에 대하여 자금보충약정을 체결

하고 있습니다.
계열사간 신용위험이 공유되는 가운데 관계사들의 영업활동 및 재무상태가 심각한 수준으로 악화될 경우 당사의 재무적 변동성을 확대시키는 요인으로 작용할 수 있습니다. 향후 당사 및 계열회사의 신용등급에 부정적 변화가 생길 경우, 당사 및 계열회사의 차입금 및 회사채 등을 통한 외부 자금 조달비용(이자비용) 및 조달 가능성에 영향을 미치게 되어 자금 조달 안정성에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재
한다는 점 유의하시기 바랍니다.

2018년말
연결기준 당사의 특수관계자 현황은 아래와 같습니다.

[특수관계자 현황] - 연결기준

구 분
특수관계자 등의 명칭

유의적 영향력을 행사하는 기업
(주)한진칼

관계기업(*1)
Hanjin Int'l Japan

기타특수관계자
(주)진에어, (주)칼호텔네트워크, 토파스여행정보(주), 정석기업(주), (주)한진관광, (주)제동레저, Waikiki Resort Hotel Inc. 등

대규모기업집단계열회사 등(*2)

(주)한진, 정석인하학원, 태일통상(주), 정석물류학술재단, 평택컨테이너터미날(주), 포항항7부두운영(주), 세계혼재항공화물(주), 한진인천컨테이너터미널(주), 태일캐터링(주), 한진울산신항운영(주), 청원냉장(주), 파인스트리트그룹(주), 파인스트리트인프라(주), 파인스트리트자산운용(주), (주)아로시코리아, (주)건영산업, (주)두원개발엘엔에스, 더블유에이씨항공서비스(주) 등

자료 : 당사 연결감사보고서

(주1) Czech Airlines j.s.c.은 당기 중 지분 매각이 완료됨에 따라 관계기업에서 제외하였으며
, (주)에잇씨티는 실질 영업활동 및 회생가능성이 없으므로 당기 중 관계기업에서 제외하고 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류하였습니다.

(주2) 기업회계기준서 제1024호 '특수관계자 공시'의 특수관계자 범위에는 포함되지 않으나, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 동일한 대규모기업집단에 소속된 회사가 포함되어 있으며, 당기 중 태일통상(주) 외 10개사가 추가되었습니다.

2018년말
연결기준 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다. 

[특수관계자와의 거래내역] - 연결기준

(기준일 : 2018년 12월 31일)
(단위 : 천원)

구 분
회사의 명칭
매출 등
매입 등

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
309,721
41,680,965

관계기업
Hanjin Int'l Japan
-
21,507,852

Czech Airlines j.s.c.(주1)
3,463,927
2,702,079

기타특수관계자
(주)진에어
284,352,406
3,825,439

(주)칼호텔네트워크
24,427,454
44,929,129

토파스여행정보(주)
8,097,060
35,392

정석기업(주)
366,750
2,492,883

(주)한진관광
1,233,099
4,158,452

기타
16,262
2,966,246

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
13,775,867
43,335,428

정석인하학원
6,160,356
7,654,909

기타(주2)
3,124,929
31,916,143

자료 : 당사 연결감사보고서

(주1) 2018년 중 지분 매각이 완료되었으며, 매각 이전 거래 금액을 포함하였습니다.
(주2) (주)한진과 정석인하학원 외에 '대규모기업집단계열회사 등'으로 구분된특수관계자와의 거래내역이 기재되어 있습니다.

2018년말 연결기준 당사의 특수관계자에 대한 채권 및 채무(차입금 및 대여금 및 관련 이자제외) 잔액은 2017년말 대비 감소하였습니다. 연결기준 특수관계자와의 채권, 채무 잔액 현황은 다음과 같습니다.

[특수관계자와의 채권, 채무 잔액] - 연결기준

(기준일 : 2018년 12월 31일)
(단위 : 천원)

구 분
회사의 명칭
매출채권 등
매입채무 등

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
2,294,826
7,565,287

기타특수관계자
(주)진에어
49,640,039
45,067,685

(주)칼호텔네트워크
4,309,258
5,089,928

토파스여행정보(주)
872,418
1,149,851

정석기업(주)
702,863
11,473,844

(주)한진관광
349,024
1,025,324

기타
3,354
939,165

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
2,205,694
7,346,377

기타(*)
762,274
4,670,066

자료 : 당사 연결감사보고서
(주) (주)한진과 정석인하학원 외에 '대규모기업집단계열회사 등'으로 구분된 특수관계자와의 채권ㆍ채무잔액이 기재되어 있습니다.

한편, 2018년말
별도기준 당사의 특수관계자 현황은 아래와 같습니다.

[특수관계자 현황] - 별도기준

구 분
특수관계자 등의 명칭

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼

종속기업
한국공항(주), 한진정보통신(주), (주)항공종합서비스, Hanjin Int'l Corp., Hanjin Central Asia LLC., 아이에이티(주), (주)왕산레저개발, (주)한국글로발로지스틱스시스템, (주)에어코리아, TAS, (주)싸이버스카이, 칼제십일차유동화전문유한회사, 칼제십일차비이유동화전문유한회사, 칼제십일차씨이유동화전문유한회사, 칼제십이차유동화전문유한회사, 칼제십육차유동화전문유한회사, 칼제십칠차유동화전문유한회사, 칼제십팔차유동화전문유한회사, 칼제십구차유동화전문유한회사, 칼제이십차유동화전문유한회사, 칼제이십에이차유동화전문유한회사, 칼제이십일차유동화전문유한회사, 칼제이십이차유동화전문유한회사, 칼제이십삼차유동화전문유한회사

관계기업 (주1)
Hanjin Int'l Japan

기타특수관계자
(주)진에어, (주)칼호텔네트워크, 토파스여행정보(주), 정석기업(주), (주)한진관광, (주)제동레저,
Waikiki Resort Hotel Inc. 등

대규모기업집단계열회사 등 (주2)
(주)한진, 정석인하학원, 태일통상(주), 정석물류학술재단, 평택컨테이너터미날(주), 포항항7부두운영(주), 세계혼재항공화물(주), 한진인천컨테이너터미널(주), 태일캐터링(주), 한진울산신항운영(주), 청원냉장(주), 파인스트리트그룹(주), 파인스트리트인프라(주), 파인스트리트자산운용(주), (주)아로시코리아, (주)건영산업, (주)두원개발엘엔에스, 더블유에이씨항공서비스(주) 등

자료 : 당사 감사보고서

(주1) Czech Airlines j.s.c.은 당기 중 지분 매각이 완료됨에 따라 관계기업에서 제외하였으며, (주)에잇씨티는 실질 영업활동 및 회생가능성이 없으므로 당기 중 관계기업에서 제외하고 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류하였습니다.
(주2)
기업회계기준서 제1024호 '특수관계자 공시'의 특수관계자 범위에는 포함되지 않으나, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 동일한 대규모기업집단에 소속된 회사가 포함되어 있으며, 당기 중 태일통상(주) 외 10개사가 추가되었습니다.

2018년말
별도기준 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다. 

[특수관계자와의 거래내역] - 별도기준

(기준일 : 2018년 12월 31일)
(단위 : 천원)

구 분
회사의 명칭
매출 등
매입 등

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
178,322
41,279,230

종속기업
한국공항(주)
1,002,945
346,816,084

한진정보통신(주)
1,451,011
92,931,562

(주)항공종합서비스
330,738
2,359,778

(주)한국글로발로지스틱스시스템
195,655
1,918,506

(주)에어코리아
13,200
29,693,048

아이에이티(주)
1,137,518
4,635,258

기타
414,043
27,646,653

관계기업
Hanjin Int'l Japan
-
21,507,852

Czech Airlines j.s.c.(주1)
1,939,005
2,702,079

기타특수관계자
(주)진에어
231,154,117
3,824,259

(주)칼호텔네트워크
1,331,998
44,663,299

토파스여행정보(주)
181,519
35,392

정석기업(주)
907
2,245,655

(주)한진관광
112,441
3,371,087

기타
3,060
2,966,246

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
3,347,156
32,452,284

정석인하학원
-
5,098,560

기타(주2)
1,709,432
30,660,095

자료 : 당사 감사보고서

(주1) 2018년 중 지분 매각이 완료되었으며, 매각 이전 거래 금액을 포함하였습니다.
(주2) (주)한진과 정석인하학원 외에 '대규모기업집단계열회사 등'으로 구분된특수관계자와의 거래내역이 기재되어 있습니다.

2018년말 별도기준
당사의 특수관계자와의 채권, 채무 잔액 현황은 다음과 같습니다.

[특수관계자와의 채권, 채무 잔액] - 별도기준

(기준일 : 2018년 12월 31일)
(단위 : 천원)

구 분
회사의 명칭
매출채권 등
매입채무 등

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
2,278,535
7,496,747

종속기업
한국공항(주)
370,380
72,700,657

한진정보통신(주)
117,777
22,086,105

(주)항공종합서비스
4,663
738,188

(주)한국글로발로지스틱스시스템
15,822
194,144

(주)에어코리아
373
3,573,144

아이에이티(주)
83,379
1,009,051

기타
30,997
1,930,681

기타특수관계자
(주)진에어
42,616,815
45,067,685

(주)칼호텔네트워크
77,246
5,085,407

토파스여행정보(주)
13,410
1,120,644

정석기업(주)
578,738
11,468,313

(주)한진관광
50,698
970,780

기타
-
939,165

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
302,594
6,269,811

기타(*)
113,849
3,553,196

자료 : 당사 감사보고서
(주) (주)한진과 정석인하학원 외에 '대규모기업집단계열회사 등'으로 구분된 특수관계자와의 채권ㆍ채무잔액이 기재되어 있습니다.

한편, 2014년 3분기 중 인적분할된 ㈜한진해운홀딩스의 해운지주사업부문과 상표권관리사업부문을 ㈜한진해운이 분할합병하여 분할합병 전 ㈜한진해운홀딩스가 당사에 부담하던 채무 2,500억원을 ㈜한진해운이 승계한 바 있습니다. ㈜한진해운이 승계한 당사에 대한 채무와 관련하여 ㈜한진해운홀딩스가 보유한 여의도 사옥(채권최고액 950억원) 및 ㈜한진해운이 보유한 자기주식 30,109,771주가 담보로 제공되었습니다. 이후 2014년 12월 ㈜한진해운이 승계한 2,500억원 중 300억원이 상환되면서 2015년말 기준 (주)한진해운의 당사에 대한 대여금 잔액은 2,200억원으로 감소하였습니다. 동 대여금과 관련하여 2015년 중 당사는 (주)한진해운이 보유한 자기주식 13,800,000주, (주)한진해운 보유 상표권, H-Line 해운 주식 526,316주 및 해외부동산(감정가액 400억원)을 담보로 설정하였으나, 2016년 2월 24일 동 대여금을 (주)한진해운이 발행한 무기명식 사모사채(신종자본증권)으로 전환하여 동 대여금과 관련한 담보 설정은 현재 모두 해지되었습니다. 또한 당사는 2016년 9월 23일 (주)한진해운에게 자금대여 600억원을 실행하였습니다. 해당 대여금은 (주)한진해운의 매출채권 집금계좌질권등을 담보로 실행한 것으로 만기는 2017년 3월 23일이었으며, 2016년 11월 11일 600억원 전액을 상환받았고 (주)한진해운이 청산됨에 따라 해당 이슈는 해소되었습니다.

또한
2018년말
당사는 특수관계자에 미화
900,000천USD와 원화 651억원 규모의 채무보증내역
이 존재합니다. 만약 특수관계자의 영업활동 및 재무상태가 악화될 경우, 당사의 재무적 변동성을 확대시키는 요인으로 작용할 수 있습니다.
2018년말
기준 특수관계자에 대한 채무보증 내역은 아래와 같습니다.

[특수관계자에 대한 채무보증]

(기준일 : 2018년 12월 31일)
(단위 : 천원, 천USD)

피보증회사
통화
2017년
2018년

보증금액
보증증가
보증감소
보증잔액

Hanjin Int'l Corp.
USD
900,000
-
-
900,000

(주)왕산레저개발
KRW
71,021,390
-
5,918,360
65,103,030

합 계
USD
900,000
-
-
900,000

KRW
71,021,390
-
5,918,360
65,103,030

자료 : 당사 정기보고서

Hanjin International Corp.에 대한 지급보증의 경우, 미국 로스엔젤레스 소재 Wilshire Grand Hotel 재개발 프로젝트 관련 사항입니다. 당사는 2014년 5월 15일 및 2014년 9월 12일 계열사인 Hanjin International Corp.에 담보 및 지급보증 결정 내용을 공시한 바 있습니다. Hanjin International Corp.는 1989년 6월 미국에 설립된 회사로 미국 로스엔젤레스 소재 Wilshire Grand Hotel의 운영 및 빌딩임대사업을 주 목적으로 하고 있습니다. 공시된 담보 및 지급보증은 Hanjin International Corp.의 Wilshire Grand Hotel 재개발 프로젝트 관련 자금조달을 위하여 대주단에 제공하는 것으로, 동 프로젝트는 2013년 말 착공하여 2017년 6월 준공되어 개장되었습니다. 당사는 2014년 9월 12일 공시된 기존 지급보증 기간 종료 후 2017년 10월 11일 재보증을 실시 하였습니다. 해당 보증으로 인한 Hanjin International Corp.의
담보제공총잔액은 약 1조 6,169억원
규모입니다. 해당 보증은 Hanjin International Corp. 보유 부동산을 담보로 리파이낸싱한 거래에 대한 보증이며, 해당 호텔이 개장되었고 LA지역 호텔 수요 증가에 따른 영업호조가 예상되어 당사의 추가적인 자금지원 부담은 해소된 것으로 판단되나, 해당 법인의 영업환경에 따른 추가지원가능성은 여전히 상존해 있으니, 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.

[타인에 대한 채무보증 결정]

1. 채무자
Hanjin Internatioal Corp. (HIC)

- 회사와의 관계
계열회사

2. 채권자
Morgan Stanley가 모집 주선 중인 대주단 및 BNP Paribas 등이 주선중인 투자자

3. 채무(차입)금액(원)
1,014,750,000,000

4. 채무보증내역
채무보증금액(원)
1,014,750,000,000

자기자본(원)
2,661,045,923,285

자기자본대비(%)
38.1

대규모법인여부
해당

채무보증기간
시작일
2017-10-11

종료일
2020-10-11

5. 채무보증 총 잔액(원)
1,217,551,825,743

6. 이사회결의일(결정일)
2017-09-14

- 사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1. 상기 달러표시 채무보증금액은 USD900,000,000에 당일 (9/14) 최초고시환율을 적용한 금액 (적용 환율 1 USD = 1,127.50) 이며 2014년 9월 12일 공시한 기존 HIC에 대한 보증 기간 종료 후 재보증 건임. 

2. 상기 채무보증금액은 HIC의 자금 차입에 따라 변동 가능하되 USD900,000,000 한도 내이며, HIC 차입금은 HIC 소유 신축건물 (Wilshire Grand Center, 감정가액 USD13.1억불)이 기본 담보로 제공됨. 

3. 상기 '4. 채무보증기간' 시작일은 HIC의 자금 차입 예정일이며 HIC의 차입 일정에 따라 변동 가능함. 

4. 상기 '5. 채무보증 총 잔액'은 금번 HIC 신규 차입을 통해 상환 되어 채무보증이 만료 예정인 HIC 기존 차입금에 대한 채무보증 잔액 230,000,000,000원 (2012-11-02~2017-11-02) 및 676,500,000,000원 (2014-10-27~2017-10-27)은 제외한 금액이며, 9월 14일 환율을 적용함. (적용 환율 1 USD = 1,127.50) 

5. 채권자는 Morgan Stanley가 모집하는 대주단 및 BNP Paribas, Daiwa Capital Markets Europe, Goldman Sachs가 주선하는 투자자임. 

6. 상기 자기자본은 2016년도말 연결재무제표 기준에 최근 사업연도말 경과후 신고·공시사유 발생일까지의 자본금 및 자본잉여금의 증감액을 반영하였음.

※ 관련공시
-

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

한편, 당사의 종속기업인 (주)왕산레저개발은 2011년 3월 30일에 인천광역시 및 용유무의프로젝트매니지먼트주식회사와 "왕산마리나 사업"과 관련한 협약을 체결한 바 있습니다.

[왕산마리나 사업개요]

-사업위치: 인천광역시 중구 을왕동 980번지 일원
-사업내용: 2014년 인천아시아 경기대회 요트경기를 개최하였으며 향후 해양복합 리조트로 개발하는 사업
-총투자비: 2,089억원 상당(자본금 1,123억원, 총차입금 799억원, 지원금 167억원)
-정부지원: 공사 진척에 따라 인천광역시로부터 정부지원금(167억원)을 지원받기로 약정.

자료 : 당사 정기보고서

협약에 따르면 (주)왕산레저개발은 2014년 인천아시아 경기대회 요트경기장을 포함한 왕산마리나 사업을 적기에 건립하여 2014년 인천아시아 경기대회 요트 경기의 성공적인 개최 및 운영을 위해 협조하였으며, 왕산마리나 사업 비용 중 정부지원금, 정부가 개설할 진출입도로 및 기타인프라를 제외한 나머지 비용을 투자하였습니다. 2016년 8월 준공하여 2017년 6월부터 계류장을 전면 개장하여 영업 중 입니다. 현재 인천시와 대물변제계약 체결과 2017년 7월 소유권이전 등기 절차가 완료되었으며, 최소 30년 동안왕산마리나의 관리운영권을 제공 받습니다.

한편, 당사는 (주)왕산레저개발이 한국산업은행으로부터 차입한 원리금
(2018년말 차입금 잔액: 65,103백만원)
을 상환할 자금이 부족한 경우 부족자금을 보충하기 위하여 (주)왕산레저개발의 유상증자에 참여하는 약정을 한국산업은행과 체결하고 있으며, 대출금에 대하여 관련 예금에 대한 질권, 양도담보 및 본건 사업으로 취득하는 토지 및 건물에 대한 근저당권 등이 설정되어 있습니다. 약정과 관련하여 당사는 (주)왕산레저개발의 유상증자에 2016년 6월 9일 85억원을 납입하였고, 2017년 5월 31일 200억원 및 2018년 5월 31일 220억원을 추가 납입하였습니다.

또한 당사의 종속기업인 아이에이티(주)는 2011년 6월 30일에 인천광역시, 한국토지주택공사및 인천광역시도시개발공사와 "인천 경제자유구역 영종지구 영종하늘도시 항공엔진정비센터 유치 프로젝트"와 관련하여 협약을 체결하였는 바, 동 종속기업이 인천광역시 중구 운북동 779-11번지 일원에 항공엔진정비센터의 건축비 및 용지매매대금 등 총 1,200억 상당을 투자하기로 하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다.

2018년말
현재 동 종속기업이 발행한 우선주는 누적적 및 비참가적 우선주로서 2022년 2월 1일자("전환일")로 우선주 1주당 보통주 1주의 비율로 전환됩니다. 다만, 우선주 주주에게 전환일까지 액면금액의 7%(2017년 6월 21일 이전은 6%)의 배당금을 보장하고 있으며, 우선주에 대한 배당금이 전액 지급되지 아니한 경우, 우선주 주주는 미지급 배당금을 지급받을때까지 보통주로의 전환을 거부할 권리를 보유하고 있습니다. 이에 따라, 동 종속기업은 전환일에 우선주 주주가 청구할 수 있는 금액을 현재가치로 할인하여 금융부채로 분류하고 있습니다. 또한, 2021년 8월 1일부터 2022년 1월 31일까지 당사는 우선주주(United Technologies International Corporation-Asia Private Ltd.)에게 우선주를 매입할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있으며, 해당 기간에 우선주주는 당사에게 우선주를 매각할 수 있는 풋옵션을 보유하고 있습니다. 

당사가 제공하고 있는 지급보증 등은 그 규모가 회사 영업규모 대비 크지 않은 상황이나 계열사간 신용위험이 공유되는 가운데 관계사들의 영업활동 및 재무상태가 심각한 수준으로 악화될 경우 당사의 재무적 변동성을 확대시키는 요인으로 작용할 수 있습니다. 향후 당사 및 계열회사의 신용등급에 부정적 변화가 생길 경우, 당사 및 계열회사의 차입금 및 회사채 등을 통한 외부 자금 조달비용(이자비용) 및 조달 가능성에 영향을 미치게 되어 자금 조달 안정성에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

[신규투자로 인한 재무적 부담위험]

아.
당사가 2018년말 기준 The Boeing Company 등과 체결하고 있는 항공기 구매계약금액은 USD 3,820백만입니다.
항공기 도입은 주로 금융리스의 형태로 이루어질 예정이며, 대부분 미국수출입은행, 유럽 수출 보증기구의 보증을받아 시장 금리보다 낮은 금리로 자금조달이 가능할 것으로 예상되나,
투자금액 절대 규모가 크기 때문에 재무적으로 부담이 존재
합니다. 한편,
당사는 호텔사업부문 강화를 위하여 Hanjin international Corp.에 대한 출자 및 동사의 LA 소재 Wilshire Grand Hotel 재개발 프로젝트에 대해 유상증자 등 재무적 지원을 한 바 있습니다. 2017년 6월 개장한 Wilshire Grand Hotel의 초기 운영손실로 2017년 말 당사 연결재무제표 기준 호텔ㆍ리무진 사업부가 매출 대비 큰 폭의 영업손실을 기록하였고,
2018년말기준으로도 영업손실이 지속

되고 있습니다.
영업흑자 전환 시점에 따라 당사의 지원가능성 및 지원규모는 가변적이므로 이점 유의
하시기 바랍니다.

당사는 항공사업부문의 경쟁력 강화, 항공기 현대화를 위하여 The Boeing Company
등과 항공기 구매계약을 체결하고 있으며,
2018년말 기준 총 계약금액은 USD 3,820백만입니다.
항공기 도입은 주로 금융리스의 형태로 이루어질 예정이며, 대부분 미국수출입은행, 유럽 수출 보증기구의 보증을 받아 시장 금리보다 낮은 금리로 자금조달이 가능할 것으로 예상됩니다. 또한 금융시장 환경 및 조달시점의 금융조건에 따라 일부 항공기는 국내외은행으로부터 항공기 담보 대출 형태로 자금조달을 계획하고 있으나, 투자 금액
절대 규모가 크기 때문에 재무적으로 부담이 존재합니다. 당사는 이런 부담을 줄이기 위해 Sky Team Alliance에 속한 미국 델타항공과 JV를 추진하여 왔으며, 2018년 5월에 공식 출범하였습니다. 조인트벤처란 하나의 회사와 같이 스케줄을 최적화하고 공동 마케팅을 수행해 이에 따른 재무적 성과를 공유하는 가장 광범위하고 높은 수준의 협력 단계입니다.

한편, 당사는 '새 항공기 60대 도입 추진 보도'에 대한 조회공시를 2015년 6월 요구받은 바 있습니다. 이에 기존 B737 항공기를 대체할 차세대 소형기 도입을 검토하고 있다는 내용으로 조회공시 요구에 대한 답변을 하였고, 추가적으로 항공기 구매 MOU 체결 관련 공정공시를 이행하였습니다. 

[조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정) 2015.6.16]

1. 제목
새 항공기 60대 도입 추진 보도에 대한 조회공시 답변

2. 내용
당사는 기존 B737 항공기를 대체할 차세대 소형기 도입을 검토하고 있으나, 아직 구체적인 사항이 확정된 것은 아닙니다. 

향후 구체적인 내용이 확정되는 시점 또는 1개월 이내 재공시 하겠습니다. 

(공시책임자) 상무 이 석 우 

※이 내용은 거래소의 조회요구(2015년 06월 16일 07:55)에 따른 공시사항임

3. 재공시예정일
2015-07-15

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

[수시공시의무관련사항(공정공시) 2015.6.17]

1. 정보내용
공시제목
항공기 구매 MOU 체결

관련 수시공시내용
1. 당사는 파리에어쇼에서 Airbus사 A321Neo 50대(Firm 30대/Option 20대)와 Boeing사 B737MAX 50대(Firm 30대/Option 20대) 및 B777-300ER 2대 등 총 102대의 항공기를 도입하는 양해각서(MOU)에 서명함. 
※ Firm (확정구매) : 계약상 구매 의무 조건 
※ Option (옵션구매) : 추후 상황을 고려 구매 여부 확정 조건 

2. 상세 내역 
 - 금액: U$122.3억 
 - 기간: 2019년 ~ 2025년 

3. 목적: 당사 장기 기재계획에 따라 기존 B737NG 항공기를 차세대 소형기로 교체 및 주요 노선 수요 증가에 대비.

예정 공시 일시
-

2. 정보제공내역
정보제공자
통합커뮤니케이션실

정보제공대상자
언론사 등

정보제공(예정)일시
2015. 6. 17(수)

행사명(장소)
-

3. 연락처
공시책임자(전화번호)
이석우 상무

공시담당자(전화번호)
이성회 대리 (2656-7178)

관련부서(전화번호)
통합커뮤니케이션실

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1. 상기 금액은 제작사 List 가격 기준이며, 기타 불가피한 사유로 변동 가능성이 있음. 

2. 계약 체결 시 확정공시 예정 

3. 상기 공시는 2015.06.16 한국거래소 조회공시 요구와 관련된 공시임

※ 관련공시
2015-06-16 조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정)

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

또한 당사는 2015년 11월 5일 상기 MOU 체결과 관련하여 계약상 구매의무조건인 Firm(확정구매) 신규 항공기 62대에 대해 총 8조 7,098억원 규모의 신규시설투자등의 공시 하였습니다.

[신규시설투자등]

1. 투자구분
신규시설투자

- 투자대상
신규 항공기 구매 (62대)

2. 투자내역
투자금액(원)
8,709,800,400,000

자기자본(원)
2,201,158,629,940

자기자본대비(%)
395.69

대규모법인여부
해당

3. 투자목적
당사 장기 기재계획에 따라 기존 B737NG 항공기를 차세대 소형기로 교체 및 주요 노선 수요 증가에 대비

4. 투자기간
시작일
2015-11-06

종료일
2023-12-31

5. 이사회결의일(결정일)
2015-11-05

- 사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

6. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1) List 가격 기준 투자액은 총 77억1,120만불 상당액으로 환율 변동 및 기타 불가피한 사유로 변동 가능성이 있음 

2) 상기 2.투자내역 중 투자 금액은 원화로 환산한 금액이며 환율은 11월 5일자 최초고시환율 적용 (1 USD = 1129.50원) 

3) 대상 항공기: A321 NEO 여객기 (30대), 
B737-8 MAX 여객기 (30대), B777-300ER 여객기 (2대) 
※ Option 구매 항공기(A321 NEO 20대 및 B737-8 MAX 20대)는 Option 행사 및 확정 계약 시 별도 신규시설 투자 공시 예정

※ 관련공시
2015-06-17 수시공시의무관련사항(공정공시)

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

해당 항공기 투자와 관련하여 당사는 상대적으로 투자금액이 큰

대형항공기 도입은
2019년 상반기에 종료될 예정
이며, 향후 추가적으로 중소형 항공기 도입을 예정하고 있습니다.

한편 당사는 호텔사업부문 강화를 위하여 Hanjin international Corp.에 대한 출자 및동사의 LA 소재 Wilshire Grand Hotel 재개발 프로젝트에 대한 재무적 지원을 통한 투자를 완료하였습니다. 

Hanjin international Corp.은 당사의 100% 지분 보유 자회사로 당사는 2012년 중 Hanjin International Corp.의 사채발행(2.1억불)과 관련하여 사채상환 만기일(2017년 11월 2일)까지 지급보증을 제공하였으며, 2014년에는 1,374억원의 증자(납입일 2014년 4월 1일, 2014년 8월 31일) 외에 상기 프로젝트 관련 차입금 6억불에 대한 채무보증(채무보증기간 2014.10~2017.10) 제공을 결정하였습니다. 이후에도 2015년 하반기 중 총 2번에 걸친 유상증자로 각각 1,172억, 586억원을 납입완료하였으며, 2016년 1월 추가적으로 586억원을 납입하였습니다. 또한 2016년 3월 30일부터 2016년 6월 30일까지 4번에 걸쳐 약 1,873억원 및 2016년 7월 28일 약 1,859억원을 추가적으로 납입완료하였습니다. 당사는 2014년 9월 12일 공시된 기존 지급보증 기간 종료 후 2017년 11월 Hanjin International Corp. 보유 부동산을 담보로 차환되었습니다. Hanjin International Corp. 운영자금 확보를 위해 기존 차입금 8.1억불 대비 9천만불을 추가하여 총 9억불을 차환하였습니다. 차환자금에 대한 지급보증은 여전히 유효하나, 신규로 제공된 Hanjin International Corp. 보유 부동산을 담보가치(2016년 말 유형자산 장부가 11.6억불)를 고려할 때 동사가 제공하고 있는 지급보증의 현실화 가능성은 낮은 수준으로 판단됩니다.

[Hanjin International Corp 차입금 리파이낸싱 현황]

기존 차입금 현황
리파이낸싱 현황

구분
금액
비고
구분
금액
비고

PF Loan
$3.0억
당사 지급보증
자산담보부차입
$6.0억
동사 지급보증 및 
Hanjin International 
Corp 담보물 제공

아리랑본드
$2.1억
당사 지급보증 
및 담보물 제공

KEXIM보증부채권
$3.0억
KEXIM보증부채권
$3.0억

합계
$8.1억
-
합계
$9.0억
-

자료 : 당사제시

[Hanjin International Corp 지원경과]

지원시기
지원금액
지원형태

2012년 11월
2,300억원
지급보증

2014년 4월
1,069억원
유상증자

2014년 8월
305억원
유상증자

2014년 9월
6억USD
채무보증

2015년 9월
1,172억원
유상증자

2015년 11월
586억원
유상증자

2016년 1월
586억원
유상증자

2016년 3월
470억원
유상증자

2016년 4월
470억원
유상증자

2016년 5월
470억원
유상증자

2016년 6월
470억원
유상증자

2016년 7월
1,859억원
유상증자

2017년 10월
(2,300억원)
지급보증종료

2017년 10월
(6억USD)
채무보증종료

2017년 10월
9억 USD
채무보증

합계
7,457억원
유상증자

9억USD
채무보증

자료 : 당사 제시

주1)

채무보증금액 9억
USD에 대한
2018년말 현재 잔액은

9억USD
입니다.

주2) 상기 유상증자, 채무보증 외에
2018년말
현재 Hanjin International Corp에 제공하고 있는 담보제공자산의 총 장부가액은

1조 6,169억원

입니다.

주3) 본 증권신고서 제출일 현재, 당사는 Hanjin International Corp에 대한 추가적인 자금지원 계획이 없습니다.

Wilshire Grand Hotel 개발 사업 관련 소요자금은 약 14조원이며, 2017년 6월 개장한 Wilshire Grand Hotel의 초기 운영손실로 2017년 말 당사 연결재무제표 기준 호텔ㆍ리무진 사업부가 매출 대비 큰 폭의 영업손실을 기록하였고,
2018년말 기준으로도 영업손실이 지속되고 있습니다.

영업흑자 전환 시점에 따라 당사의 지원가능성 및 지원규모는 가변적이나, 금번 리파이낸싱 운영자금 목적으로 추가 차입한 9천만불을 감안할 경우 단기간 내 Hanjin International Corp.의 운전자금 및 이자비용 충당 목적으로 재무지원이 이루어질 가능성은 낮은 수준입니다. 이외에도 당사를 포함한 Air France 등 4개 항공사는 JFK공항 여객터미
널(Terminal One)에 대한 공동사용계약을 체결하고 동 터미널 공동운영을 위한 사업체인 Terminal One Group Association(이하 "TOGA"라 함)를 설립한 바 있습니다.
TOGA는 터미널임대수입을 재원으로 NYTDC(New York Transportation Development Corporation)가 발행한 Bond(2018년말 잔액: USD 125백만)을 상환하여야 하는 바,
4개 항공사는 각각의 항공사가 지급해야 하는 터미널 사용료에 대하여 상호지급보증을 제공하고 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[자산유동화증권 발행 관련 위험]

자.
당사는 회사채시장 양극화 등 자금조달 여건악화로 인해 공모회사채 차환 등을 위한 자산유동화증권 발행 의존도가 높아졌습니다.
구체적으로
여객 및 항공화물 매출채권, 신종자본증권 등을 기초자산으로 한 공모 및 사모 유동화를 통해 자금을 조달하고 있으며,
2018년말 연결기준 1조 9,994억원의 잔액이 존재
합니다.
당사의 자금조달 방안으로 자산유동화증권 발행 의존도가 높아진 상황은 향후 회사채 발행 등 자금조달 시 당사에 불리하게 작용할 수 있으므로 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

당사는 회사채 시장 양극화 등 자금조달 여건 악화로 인해 공모회사채 차환 등을 위한 자산유동화증권 발행 의존도가 높아졌습니다. 당사는 여객 및 항공화물 매출채권, 신종자본증권 등을 기초자산으로 한 공모 및 사모 유동화를 통해 자금을 조달하고 있으며,
2018년말 연결기준 약 1조 9,994억원의 잔액이 존재합니다.

자산유동화차입금 내역은 아래와 같습니다.

[자산유동화증권 현황]

(단위 : 천원)

종 류
만기일
연이자율
2018년말
2017년말
비 고

자산유동화증권(ABS9)
2018-04-25
-
-
60,000,000
칼제구차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS11)
2019-02-14
5.11%
20,000,000
110,000,000
칼제십일차/십일차비이/십일차씨이유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS12)
2019-05-07
4.74%
15,000,000
45,000,000
칼제십이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS14)
2018-08-27
-
-
23,119,140
칼제십사차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS16)
2020-01-28
3.98%
160,000,000
320,000,000
칼제십육차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS17)
2019-04-29
1M LIBOR + 3.00%
24,846,667
95,235,555
칼제십칠차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS18)
2020-06-01
3M HIBOR + 3.74%
40,201,136
63,969,515
칼제십팔차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS19)
2021-07-11
4.24%
555,000,000
835,000,000
칼제십구차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS20)
2019-12-27
2.01%
53,077,197
98,561,010
칼제이십차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS20A)
2019-12-27
2.01%
41,102,268
76,305,935
칼제이십에이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS21)
2022-04-07
4.63%
360,000,000
400,000,000
칼제이십일차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS22)
2023-01-26
4.36%
350,000,000
-
칼제이십이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS23)
2021-10-27
3.95%
380,154,000
-
칼제이십삼차유동화전문유한회사

합 계
1,999,381,268
2,127,191,155

1년이내 만기도래분
(794,998,889)
(866,562,254)

차감 잔액
1,204,382,379
1,260,628,901

자료 : 당사 연결감사보고서 

주) 당사는 자산유동화차입금과 관련하여 상환보증 목적으로 147,344백만원, JPY 2,372,269천, USD 53,917천, HKD 106,673천을 신탁계좌에 예치하고 있으며, 현금및현금성자산으로 분류하고 있습니다.

자산유동화증권은 기업이 보유한 자산(기초자산)을 담보로 발행하는 증권으로, 기초자산으로부터 발생하는 현금흐름이 자산유동화증권의 상환재원에 우선적으로 사용됩니다. 따라서 자산유동화증권의 경우 일반 무보증사채에 비해 높은 신용등급을 받을 수 있으며, 조달비용 절감과 물량소화가 수월한 편입니다. 하지만 자산유동화증권의 경우 주로 1년 단위로 만기가 짧아 유동성리스크가 높고, 이런 단기차입에 치중하게 되면 자금을 운용할 수 있는 기간도 짧아져 수익성 악화는 물론 재무건전성도 취약해질 수 있습니다.
당사의 자산유동화증권의 경우 여러가지 예상위험에 대해 자산보유자의 조기지급사유를 명시하고 있으며, 하기와 같은 조기지급사유 발생시 수탁자는 제1종 수익권 권면액이 모두 상환되기 이전까지 제2종 수익권에 대한 지급을 할 수 없습니다. 이 점 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.

[당사 자산유동화증권 조기지급사유]

※ 조기지급사유

가. 위탁자에 대하여, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」상의 회생절차 또는 파산절차가 개시되는 경우 또는 「기업구조조정 촉진법」상의 기업구조조정절차가 개시되거나(부실징후기업으로 인정된 경우 포함) 기타 이와 유사한 사적 구조조정절차가 개시되는 경우
나. 위탁자가 발행한 어느 어음 또는 수표가 제1차 부도처리 되거나 기타 위탁자에 대하여 어음교환업무규약에 정해진 부도사유가 발생하는 경우
다. 위탁자에 대하여 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
라. 이 특약상 위탁자의 확인 및 보장사항이 허위임이 밝혀지는 경우
마. 위탁자가 신탁계약에 따른 의무를 준수하지 아니하고 수탁자로부터 이를 시정할 것을 통지 받은 후 1개월 이내에 이를 시정하지 않은 경우
바. 이 특약에서 정한 신탁의 해지사유에 의하지 아니하고 신탁계약이 무효, 취소 또는 해지되는 경우
사. 위탁자가 신탁계약에 따라 수탁자에게 지급하여야 할 금원을 그 지급기일로부터 10영업일이 경과할 때까지 지급하지 아니하는 경우
아. 유동화사채의 기한이익 상실사유가 발생한 경우
자. 위탁자가 신탁계약에 따라 수탁자에게 지급하여야 할 금원을 그 지급기일로부터 5영업일이 경과할 때까지 지급하지 아니하고, 이로 인하여 제1종 수익자의 수익금 지급이 정상적으로 이루어지기 어렵다고 제1종 수익자가 판단하여 수탁자에게 조기지급을 요청하고 수탁자가 이에 대하여 동의하는 경우
차. 첫 번째 계산기간을 제외하고, 연속된 3회의 계산기간 동안 계산기간별 회수액이 해당 계산기간의 신탁조기지급기준금액에 미달하는 경우
카. 위탁자가 수탁자로부터 이 특약 제10조에 따라 추가신탁요청을 받고도 이를 이행하지 아니하거나, 추가신탁에도 불구하고 여전히 연속된 3회의 계산기간 동안 각 계산기간의 회수액이 해당 계산기간에 대한 회수요구액을 매 하회한 경우

자료 : 당사 제시

당사의 자금조달 방안으로 자산유동화증권 발행 의존도가 높아진 상황은 향후 회사채 발행 등 자금조달 시 당사에 불리하게 작용할 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

[신종자본증권 발행 관련 위험]

차.
당사는
운영자금, 기존 차입금 상환 및 재무구조 개선등을 위한 목적으로 신종자본증권을 2013년 6월, 2015년 11월, 2017년 6월, 2018년 6월,
2018년 11월
총 5회에 걸쳐 발행
한 바 있
으며, 동 신종자본증권들은 한국채택 국제회계기준에 따라 자본으로 분류되었습니다.
그러나
신종자본증권의 채무변제상 후순위성으로 인해 일반 선순위 무보증사채 대비 상대적으로 높은 이자비용의 지불이 예상되고, 만기가 상대적으로 장기(30년)에 발행회사의 선택에 의해 연장이 가능하나, 조기상환권이 부여된 실질만기는 2년~3.5년으로 짧은 점을 고려하면 실질만기 도래시 당사의 자금부담이 존재
할 수 있습니다.
또한
국제회계기준위원회(International Accounting Standards Board, 이하'IASB')에서는부채와 자본분류 원칙 개선을 추진중에 있으며, 의견수렴 단계에 있습니다. 이에 당사가 발행한 신종자본증권이 회계상 자본이 아닌 부채로 분류될 가능성이 있으며,
미
상환 신종자본증권이 부채로 분류될 시 2018년 기말 별도재무제표 기준 부채비율은 약 244%p 상승합니다.

원칙이 변경되어 부채로 분류될 경우 부채비율 개선 등 재무구조 개선의 효과가 사라지게 될 가능성이 존재
합니다.

당사는 운영자금, 기존 차입금 상환 및 재무구조 개선등을 위한 목적으로 신종자본증권을 2013년 6월, 2015년 11월, 2017년 6월, 2018년 6월, 2018년 11월 총 5회에 걸쳐 발행한 바 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 일부 신종자본증권은 조기상환되었으며, 행사되지 아니한 신종자본증권의 상세 내역은 다음과 같습니다.

2017년 6월 12일 발행된 미화 3억불 규모의 해외 공모 신종자본증권의 경우 발행일 이후 3.5년이 경과한 날 또는 그 후 매 6개월이 되는 날 조기상환권을 행사할 수 있으며, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장할 수 있습니다. 또한 당사는 그 선택에 따라 신종자본증권의 이자를 지급하지 아니할 수 있습니다. 다만 직전 12개월 동안 주식에 대한 배당결의와 주식매입, 상환, 이익소각이 발생한 경우에는 이자지급을 정지할 수 없습니다.

[제3회 신종자본증권]

구분

내 용

발행회차

대한항공 제 3회 신종자본증권

발행일

2017-06-12

발행금액

USD 3억불

발행목적

기존 차입금 상환 및 재무구조 개선

발행방법

공모

상장여부

상장

미상환잔액

USD 3억불

자본인정에 관한 사항

- 자본으로 회계처리한 근거

자본으로 100% 인정(단, 발행비용은 제외), 만기 도래시 당사의 선택에 따라 연장이 가능하며, 주식에 대한 배당결의 및 발행회사 주식에 대한 매입, 상환, 이익소각의 행위를 하지 않는 한 본 사채의 이자의 전부 또는 일부를 지급하지 않는 결정이 가능함. 그러므로 동 신종자본증권에 대하여 당사가 부담하는 원금의 상환 및 이자의 지급에 대한 계약상 의무가 없고 당사는 원금의 상환과 이자의 지급을 회피할 수 있는 무조건적인 권리를 보유하고 있음.

- 신용평가기관의 자본인정 비율

이자지급 조건

6개월 후급이며, 선택적 지급연기 가능

미지급 누적이자

-

만기 및 조기상환 가능일

만기일 : 2047년 06월 12일

3.5년이 경과한 날 또는 그 후 매년 6개월이 되는 날 조기상환권을 행사할 수 있으며, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능

발행금리 (금리상향조정조건 포함)

발행 후 3.5년 동안은 연 6.875% 고정금리임.

(USD 고정금리 발행 후 EUR 외환스왑계약 체결하여 스왑은행에 연4.875% 이자 지급 및 스왑은행으로부터 6.875% 수취하므로 환율변동을 제외하고 당사 실질 부담이자율은 연 4.875%임)

발행 후 3.5년이 되는 시점 및 그 후 매 3년마다 시점의 미국채금리 + 가산금리(5.44%)+연 5% 금리를 적용함

우선순위

선순위(무보증사채와 동순위)

부채분류시 재무구조에 미치는 영향

부채비율 상승 : 707% → 807%
(부채 분류시 2018년 기말 연결재무제표 기준 744%에서 848%로 상승)
(전체 포함시 2018년 기말 연결재무제표 기준 744%에서 997%로 상승)

이자지급의 연기

이자지급 : 선택적 지급정지 선언이 가능하며,

이 경우 지연이자 및 추가이자가 전액 지급되기 전까지 배당결의, 자사주 매입, 상환, 이익소각 불가

기타 투자자에게 중요한 발행조건

- 기한의 이익 상실 사유 : 회사의 청산사유 발생, 법원의 청산판결, 주주총회의 청산결의 등

자료 : 당사 정기보고서

또한
당사는 2018년
06월 22일 2,10
0
억원 규모의 국내 사모 신종자본증권을 발행하였습니다. 만기는 30년이며, 이후 발행회사의 선택에 의해 만기연장이 가능합니다. 또한 2년 경과시점 이후 최초이자율 + 2.50% + 조정금리로 금리가 Step-up 됩니다. 당사는 발행일로부터 2년이 경과한 후 및 그 이후 매 1년이 되는 시점, 본 사채가 한국채택국제회계기준의 개정 또는 해석의 변경 등으로 인하여 본 사채의 전부 또는 일부가 발행회사의 자본으로 분류되지 않게 되는 경우, 당사의 대주주가 변경되는 경우및 본 사채의 발행 이후 법령의 제정/개정, 과세관청의 관련 법령에 대한 해석(관할권 있는 법원의 판결 포함)의 변경 등으로 인하여 발행회사가 본 사채와 관련하여 지급하는 이자를 세법상 비용으로 인정받지 못하게 되는 경우 사채를
상환할 수 있는 권리가 부여되어 있습니다. 이자지급은 당사의 선택에 의해 이자 지급 이연 가능하나 주식에 대한 배당결의, 주식에 대한 매입ㆍ상환ㆍ이익소각 시 이연이 불가능 하고 동 증권은 향후 발행하는 모든 일반사채와 그 지급에 있어서 동순위이고, 현재 또는 장래의 모든 무담보 채무와도 적어도 그 지급에 있어서 동 순위입니다.

[제79회 신종자본증권]

구분

내 용

발행회차

대한항공 제79회 신종자본증권

발행일

2018-06-22

발행금액

2,100억원

발행목적

운영자금

발행방법

사모

상장여부

비상장

미상환잔액

2,100억원

자본인정에 관한 사항

- 자본으로 회계처리한 근거

자본으로 100% 인정(단, 발행비용은 제외), 만기 도래시 당사의 선택에 따라 연장이 가능하며, 주식에 대한 배당결의 및 발행회사 주식에 대한 매입, 상환, 이익소각의 행위를 하지 않는 한 본 사채의 이자의 전부 또는 일부를 지급하지 않는 결정이 가능함. 그러므로 동 신종자본증권에 대하여 당사가 부담하는 원금의 상환 및 이자의 지급에 대한 계약상 의무가 없고 당사는 원금의 상환과 이자의 지급을 회피할 수 있는 무조건적인 권리를 보유하고 있음.

- 신용평가기관의 자본인정 비율

-

이자지급 조건

3개월 후급이며, 선택적 지급연기 가능

미지급 누적이자

252백만원 (4분기말 기준 선택적 지급연기한 금액 없음)

만기 및 조기상환 가능일

만기일 : 2048년 6월 22일

발행일로부터 2년이 경과한 날 및 그 이후 매 1년이 되는 날의 해당일에 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 30일 이전까지 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능

발행금리 (금리상향조정조건 포함)

i) 발행 후 2년 동안은 연5.40%, ii) 발행일로부터2년 후 이자율은 최초이자율 + 2.50% + 조정금리 (2년후 국고채 금리 - 발행시 국고채 금리), iii) 발행 후 3년 후 이자율은 매 1년째 되는 날 직전 이자율에 0.5% 가산, iv) 대주주 변경 시 이자율은 직전이자율에 2.5% 가산

우선순위

선순위(무보증사채와 동순위)

부채분류시 재무구조에 미치는 영향

부채비율 상승 : 707% → 766%
(부채 분류시 2018년 기말 연결재무제표 기준 744%에서 806%로 상승)
(전체 포함시 2018년 기말 연결재무제표 기준 744%에서 997%로 상승)

이자지급의 연기

이자지급 : 선택적 지급정지 선언이 가능하며,

이 경우 지연이자 및 추가이자가 전액 지급되기 전까지 배당결의, 자사주 매입, 상환, 이익소각 불가

기타 투자자에게 중요한 발행조건

- 기한의 이익 상실 사유 : 회사의 청산사유 발생, 법원의 청산판결, 주주총회의 청산결의 등

자료 : 당사 정기보고서

이후 당사는 2018년 11월 27일 1,600억원 규모의 국내 사모 신종자본증권을 발행하였습니다. 만기는 30년이며, 이후 발행회사의 선택에 의해 만기연장이 가능합니다. 또한 2년 경과시점 이후 최초이자율 + 2.50% + 조정금리로 금리가 Step-up 됩니다. 당사는 발행일로부터 2년이 경과한 후 및 그 이후 매 1년이 되는 시점, 본 사채가 한국채택국제회계기준의 개정 또는 해석의 변경 등으로 인하여 본 사채의 전부 또는 일부가 발행회사의 자본으로 분류되지 않게 되는 경우, 당사의 대주주가 변경되는 경우및 본 사채의 발행 이후 법령의 제정/개정, 과세관청의 관련 법령에 대한 해석(관할권 있는 법원의 판결 포함)의 변경 등으로 인하여 발행회사가 본 사채와 관련하여 지급하는 이자를 세법상 비용으로 인정받지 못하게 되는 경우 사채를 상환할 수 있는 권리가 부여되어 있습니다. 이자지급은 당사의 선택에 의해 이자 지급 이연 가능하나 주식에 대한 배당결의, 주식에 대한 매입ㆍ상환ㆍ이익소각 시 이연이 불가능 하고 동 증권은 향후 발행하는 모든 일반사채와 그 지급에 있어서 동순위이고, 현재 또는 장래의 모든 무담보 채무와도 적어도 그 지급에 있어서 동 순위입니다.

[제83회 신종자본증권]

구분

내 용

발행회차

대한항공 제83회 신종자본증권

발행일

2018-11-27

발행금액

1,600억원

발행목적

운영자금

발행방법

사모

상장여부

비상장

미상환잔액

1,600억원

자본인정에 관한 사항

- 자본으로 회계처리한 근거

자본으로 100% 인정(단, 발행비용은 제외), 만기 도래시 당사의 선택에 따라 연장이 가능하며, 주식에 대한 배당결의 및 발행회사 주식에 대한 매입, 상환, 이익소각의 행위를 하지 않는 한 본 사채의 이자의 전부 또는 일부를 지급하지 않는 결정이 가능함. 그러므로 동 신종자본증권에 대하여 당사가 부담하는 원금의 상환 및 이자의 지급에 대한 계약상 의무가 없고 당사는 원금의 상환과 이자의 지급을 회피할 수 있는 무조건적인 권리를 보유하고 있음.

- 신용평가기관의 자본인정 비율

-

이자지급 조건

3개월 후급이며, 선택적 지급연기 가능

미지급 누적이자

798백만원 (4분기말 기준 선택적 지급연기한 금액 없음)

만기 및 조기상환 가능일

만기일 : 2048년 11월 27일

발행일로부터 2년이 경과한 날 및 그 이후 매 1년이 되는 날의 해당일에 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 30일 이전까지 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능

발행금리 (금리상향조정조건 포함)

i) 발행 후 2년 동안은 연5.40%, ii) 발행일로부터2년 후 이자율은 최초이자율 + 2.50% + 조정금리 (2년후 국고채 금리 - 발행시 국고채 금리), iii) 발행 후 3년 후 이자율은 매 1년째 되는 날 직전 이자율에 0.5% 가산, iv) 대주주 변경 시 이자율은 직전이자율에 2.5% 가산

우선순위

선순위(무보증사채와 동순위)

부채분류시 재무구조에 미치는 영향

부채비율 상승 : 707% → 751%
(부채 분류시 2018년 기말 연결재무제표 기준 744%에서 790%로 상승)
(전체 포함시 2018년 기말 연결재무제표 기준 744%에서 997%로 상승)

이자지급의 연기

이자지급 : 선택적 지급정지 선언이 가능하며,

이 경우 지연이자 및 추가이자가 전액 지급되기 전까지 배당결의, 자사주 매입, 상환, 이익소각 불가

기타 투자자에게 중요한 발행조건

- 기한의 이익 상실 사유 : 회사의 청산사유 발생, 법원의 청산판결, 주주총회의 청산결의 등

자료 : 당사 정기보고서

현재 상기의 신종자본증권들은 한국채택국제회계기준에 따라 자본으로 분류되었습니다. 그
러나 신종자본증권의
만기의 영구성 및 이자지급의 임의성
으로 인해 일반 선순위 무보증사채 대비 상대적으로 높은 이자비용의 지불이 예상되고, 만기가 상대적으로 장기(30년)에 발행회사의 선택에 의해 연장이 가능하나, 조기상환권이 부여된 실질만기는 2년~3.5년으로 짧은 점을 고려하면 실질만기 도래시 당사의 자금부담이 존재할 수 있습니다.

또한,
신종자본증권의 자본분류와 관련하여 국제회계기준위원회(International Accounting Standards Board, 이하 'IASB')는 IAS 32 '금융상품: 표시' 기준서의 ‘자본 특성이 있는 금융상품(Financial Instruments with Characteristics of Equity, 이하 ‘FICE’)’ 프로젝트를 통해 부채와 자본 분류 원칙 개선을 추진하면서 당사가 발행한 신종자본증권이 자기자본이 아닌 부채로 분류될 가능성이 있습니다. 현재 IASB의 동 프로젝트가 현재 토론서(Discussion paper)에 대한 의견수렴 단계이며, 실제 기준서 개정이나 지침 개발 등으로 부채와 자본 분류 원칙이 변동되어 부채비율 등의 재무구조 개선의 효과가 사라지게 될 수 있으며
, 당사의 신종자본증권 조기상
환조건 상 조기상환 요건에 충족 될 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[신용등급 하향 관련 위험]

카.
당사는 국내 신용평가회사 3사(한국신용평가, 나이스신용평가, 한국기업평가)로부터 신용등급 평가를 받고 있으며,
신용평가회사 3사는 최근 수년간 당사의 사업환경, 재무안정성 및 계열회사 부담 등을 종합적으로 고려하여 신용등급 및 등급전망(Outlook)을 수 차례 하향한 바 있습니다. 다만 등급하향의 주된 원인이었던 계열사 지원과 관련하여 한진해운의 파산으로 계열에서 제외됨에 따라 당사 신용등급 하락의 주된 원인있던 한진해운에 대한 추가적인 자금지원 가능성이 해소되면서 재무구조 저하가능성이 상당수준 완화되었습니다. 그러나
항공산업 내 구조적인 경쟁구도 변동에 따른 시장 지배력 약화, 유가 및 금리 등의 대외변수에 따른 재무부담 확대 시 추가적으로 신용등급이 강등되거나 신용등급 전망이 하향될 수 있습니다. 신용등급의 하락은 자금조달비용 증가 및 자금조달 여건악화에 따른 유동성위험과 밀접한 연관을 가지므로, 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한국기업평가가 2013년 11월 14일 당사의 신용등급을 A(부정적)에서 A-(안정적)으로, 2014년 5월 2일 당사의 등급전망을 A-(안정적)에서 A-(부정적)으로 하향한 데 이어, 2014년 6월 17일 나이스신용평가가 당사의 신용등급을 A(Negative)에서 A-(Negative)로 하향하였으며, 2014년 6월 18일 한국신용평가 역시 당사의 신용등급을 A(부정적)에서 A-(안정적)으로 하향조정하였습니다.

또한, 2015년 08월 17일 한국기업평가 및 나이스신용평가는 당기순손실 지속, 항공기 도입관련 대규모 투자계획, Hanjin International Corp.에 대한 자본참여계획 및 지배구조 개편에 따른 (주)한진해운 신용위험 전이가능성 증대 등을 반영하여, 당사의 무보증사채 신용등급을 A-(부정적)에서 BBB+(안정적)으로 하향조정하였습니다.

더불어 2015년 12월 18일 한국신용평가는 항공기 투자 및 계열사 자금지원 등으로 인한 재무부담 확대, 한진해운의 신용위험 상승과 추가 지원가능성 등을 반영하여 기존 A-(안정적)에서 등급전망을 A-(부정적)으로 하향조정하였습니다.

이후 2016년 03월 22일 나이스신용평가는 국내 저비용항공사, 외국계 항공사 등의 시장진입 확대로 인한 사업안정성 저하, 항공기 투자 관련 재무부담 증가, 한진해운, Hanjin International Crop. 등 계열사 지원 및 자금소요 확대 가능성을 언급하며, 기존 BBB+(Stable)에서 등급전망을 BBB+(Negative)로 하향조정하였습니다.

또한 한국신용평가 및 한국기업평가는 2016년 3월 30일에 BBB+(부정적)으로 등급하향 및 등급전망 하향조정하였으며,유동성위험이 점증하고 있는 한진해운의 신용도 저하와 그에 따른 추가 지원가능성, 직접 금융시장에서의 접근력 저하, 지속적인 항공기투자와 계열사 지원으로 열위한 재무구조가 지속되고 있는 점을 언급하였습니다.

한국기업평가는 2016년 12월 6일에 당사의 신용등급을 기존 BBB+(부정적)에서 BBB(안정적)으로 한 단계 하향조정 하였습니다. 동사는 금번 신용등급 평정의 논거로서 당사의 영업실적 개선에도 불구하고 매우 과중한 재무부담이 지속되고 있으며, 외부충격에 대한 완충력이 약화된 가운데 경쟁심화 추세와 글로벌 경기변동성 확대 등 사업환경 불확실성이 높아지고 있고, 확장적 재무정책기조의 변화 없이는 유의미한 수준의 재무구조 개선이 어려울 전망인 점을 언급하였습니다.

당사의 신용등급 변동 내역은 아래와 같습니다. 

[당사 신용등급 변동 추이]

평가기관
평가 내역

한국신용평가

BBB+(안정적)
BBB+(부정적)
BBB+(부정적)
A-(부정적)

A-(안정적)

A(부정적)

A(안정적)

2017.12.15
2016.08.31
2016.03.30
2015.12.18

2014.6.18

2013.11.14

2013.3.22

나이스신용평가

BBB+(Stable)
BBB+(Negative)
BBB+(Negative)
BBB+(Stable)

A-(Negative)

A(Negative)

A(Stable)

2018.03.29
2016.10.11
2016.03.22
2015.8.17

2014.6.17

2013.7.5

2012.11.30

한국기업평가

BBB+(안정적)
BBB(안정적)
BBB+(부정적)
BBB+(안정적)

A-(부정적)

A-(부정적)

A-(안정적)

2018.06.27
2016.12.06
2016.03.31
2015.8.17

2014.11.6

2014.5.2

2013.11.14

자료 : 당사 제시자료

2017년 중 계열사였던 한진해운의 파산으로 계열에서 제외됨에 따라 당사 신용등급 하락의 주된
원인이있던 한진해운에 대한 추가적인 자금지원 가능성이 해소되면서 재무구조 저하가능성이 상당수준 완화되며 한국신용평가와 NICE신용평가는
각각 2017년 12월, 2018년 3월
신용평가에서 BBB+(안정적)으로 한 단계 상향조정 하였습니다. 또한 2018년 6월 27일 한국기업평가에서도 점진적 차입금 감축 및 재무구조 개선이 전망되고 우호적 영업환경, 대형기 투자 일단락과 계열 관련 위험 축소 등을 이유로 신용등급을 BBB+(안정적)으로 상향조정 하였고, 현재 신용등급은 신용평가 3사 모두 BBB+(안정적)으로 유지되고 있습니다.

다만 항공산업 내 구조적인 경쟁구도 변동에 따른 시장 지배력 약화, 유가 및 금리 등의 대외변수에 따른 재무부담 확대 시 추가적으로 신용등급이 강등되거나 신용등급 전망이 하향될 수 있습니다. 신용등급의 하락은 자금조달비용 증가 및 자금조달 여건악화에 따른 유동성위험과 밀접한 연관을 가지므로, 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[소송 관련 위험 등]

타.
증권신고서 제출일 기준 당사를 피고로 하는 다수의 소송사건이 법원에 계류중입니다.
증권신고서 제출일 시점에서 소송의 판결결과 및 판결결과에 따른 자원의 유출가능성을 예측할 수 없으며, 향후 판결결과에 따라 당사 손익에 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 기준 당사를 피고로 하는 다수의 소송사건이 법원에 계류 중이거나 종료되었으며, 본 신고서 제출일 기준 주요 소송내역 및 주요 내용은 다음과 같습니다.

[주요 소송내역]

국가

소송 내역

조치자(원고)

조치일(소송일)

벌금(소송금액)

현재 진행 상태

한국

전직 부기장이 부당해고로 인한 손해배상 및 정신적 고통으로 인한 위자료를 청구하는 소송
이채문
2018.8.8.
KRW 210,000,000
2019. 4. 4. 판결선고(피고 전부승소)

운항승무원 교육훈련비 부당이득금 및 채무부존재확인 청구 소송
운항승무원 총 10건 27명 (2015. 4.~)
2018. 6. 15. 등
KRW 1,886,597,915
(소가기준, 변동가능)
10건 중9 건 당사 승소(소가기준95% 이상), 그외 1심 1건 계류중

LG 그룹사의 유류할증료 담합 손해배상청구소송

LG 그룹 4개사(전자, 생명, 디스플레이, 화학)
2013.11.27.
KRW 404,000,000
(소가기준, 변동가능)
제1심 진행 중

캐나다

여객 민사집단소송

다수 항공권 구매자 (집단소송)
2007.8.
- 제1소송 : 미정
- 제2소송 CAD610,000,000(원고 청구액 기준)
총 2건이 제기되었으나 소장 접수 이외에 진행사항 없음 (2건 중 1건은 2015년 수정 소장 접수된 후 진행사항 없음)

네덜란드

화물 유류할증료 담합 손해배상청구소송 (구상청구소송)

- 본소: 다수 화주(집단소송)
- 구상청구소송: 네덜란드항공(AF-KLM), LH 등 본소피고 5개 항공사
2015.6.
(동사에 대한 구상청구소송 기준)
미확정
상동
(소송 초기 단계에서 중단상태)

독일

화물 유류할증료 담합 손해배상청구소송 (구상청구소송)

- 본소:다수 화주(집단소송)
- 구상청구소송: Qantas 등 본소 피고 항공사

2016.12.

(동사에 대한 구상청구소송 기준)

미확정

상동
(소송 초기 단계에서 중단상태)

이탈리아

밀라노 공항 이용료 반환 청구 소송

- 본소: 당사

- 반소: 밀라노 공항공사

2015.7.

- 본소: EUR 207,829

- 반소: EUR 800,000

1심 당사 전부 승소하였으나, 항소심 결과는 미리 판단하기 어려움.

이스라엘

이스라엘 미사용 항공권 공항세 반환 집단소송

Yuri Samelich

2018. 6.

NIS 2,199,000 (약 USD 601,395)

제1심 진행 중

자료 : 당사 제시

[소송사항]

1. 대한항공

① 캐나다 여객 민사집단소송 (온타리오 법원 56747CP)

구분

내용

소제기일

2007.8

소송 당사자

원고: 다수 항공권 구매자(집단소송)

피고: 제1소송- 당사 포함 5개 항공사 (추가 가능성)
 제2소송- 당사 포함 21개 항공사

소송의 내용

여객운임담합으로 인한 손해배상 소송 제기

소송가액

- 제 1소송: CAD 110,000,000 (원고 청구액 기준)

- 제 2소송: CAD 610,000,000 (원고 청구액 기준)

진행상황

당사를 상대로 소송 총 2건이 제기되었으나 1건은 소장 접수 이외에 진행사항이 없으며, 다른 1건은 2015년 수정 소장 접수된 후 진행사항 없음

향후 소송일정 및

대응방안

향후 소송 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움

② LG 그룹사의 유류할증료 담합 손해배상청구소송 (서울중앙지방법원 2013가합557276)

구분

내용

소제기일

2013.11.27

소송 당사자

원고: LG그룹사

피고: 당사 포함 12개 항공사

소송의 내용

유류할증료 담합으로 인한 손해배상 소송 제기

소송가액

404,000,000원 (소가 기준, 변동가능)

진행상황

- 현재 서울중앙지방법원에서 제 1심 소송 절차 진행 중

- 원고들의 손해 여부 및 손해액 감정을 위한 절차 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안

향후 소송 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움

③ 네덜란드 화물 유류할증료 담합 손해배상청구소송 (구상청구소송)

구분

내용

소제기일

2015.6 (당사에 대한 구상청구 소송 기준)

소송 당사자

본소원고: 다수 화주 (집단소송),

구상청구소송 원고: 본소 피고항공사,

피고: 당사 포함 다수 항공사

소송의 내용

- 총 877개 화주가 본소 피고항공사를 상대로 화물 유류할증료 담합으로 인한 손해배상 소송 제기(본소)

- 본소 피고 항공사는 당사 포함 다수 항공사를 상대로 구상청구소송 제기(구상청구소송)

소송가액

-

진행상황

네덜란드 Amsterdam District Court에서 소송 계류 중 (소송 초기 단계)

향후 소송일정 및 대응방안

향후 소송 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움

④ 독일 화물 유류할증료 담합 손해배상청구소송 (구상청구소송)

구분

내용

소제기일

2016.12 (당사에 대한 구상청구 소송 기준)

소송 당사자

본소 원고: 다수 화주(집단소송)

구상청구소송 원고: 본소 피고항공사

피고: 당사 포함 다수 항공사

소송의 내용

- 총 550개 화주가 본소 피고항공사를 상대로 화물 유류할증료 담합으로 인한 손해배상 소송 제기(본소)

- 본소 피고항공사는 당사 포함 다수 항공사를 상대로 구상청구소송 제기(구상소송)

소송가액

-

진행상황

독일 Cologne District Court에서 소송 계류 중 (소송 초기 단계)

향후 소송일정 및

대응방안

향후 소송 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움

⑤ 운항승무원 교육훈련비 채무부존재확인 등 청구 (서울중앙지법 2018가단5135433)

구분

내용

소제기일

2018. 6. 21.

소송당사자

원고 : 운항승무원 오성종 외 1명

피고 : 주식회사 대한항공

소송의 내용

타사 이직한 운항승무원들이 조종사 자격 및 기종 자격 취득을 위한 교육훈련비의 반환 약정이 근로기준법 제20조 등을 위반하여 무효라고 주장하며, 기상환 교육훈련비의 부당이득반환 및 미상환 교육훈련비의 채무부존재확인을 청구하는 소송을 제기

소송가액

총 139,150,442원

진행상황

- 최근 2019. 1. 31. 관련 대법원 사건(대법원 2018다276133)이 일부 승소(소송가액 대비 당사 98% 승소)로 확정

향후 소송일정 및

대응방안

서울중앙지방법원에서 1심 소송 진행 중

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움.

⑥ 이스라엘 미사용 항공권 공항세 반환 집단소송

구분

내용

소제기일

2018. 6. 3.

소송 당사자

원고 : Yuri Samelich

피고 : 대한항공

소송의 내용

원고를 포함한 모든 항공권 취소 여객에 대한 이스라엘 법상 미환급 공항세 반환

소송가액

NIS 2,199,000 (약 USD 601,395)

진행상황

Herzliya 시 법원에서 1심 진행중

향후 소송일정 및

대응방안

향후 구체적 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움.

⑦ 밀라노 공항사무실 임차료 반환청구
소송

구분

내용

소제기일

2015. 7.

소송당사자

원고(반소피고) : 주식회사 대한항공

피고(반소원고) : 밀라노 공항공사

소송의 내용

- 본소 : 공항공사의 지위 남용을 원인으로 사무실 임차료 반환 청구

- 반소 : 항공사의 계약 위반을 이유로 incentive 반환 청구

소송가액

- 본소 : EUR 207,829

- 반소 : EUR 800,000

진행상황

2심 진행 중 (1심 당사 전부 승소)

향후 소송일정 및

대응방안

향후 구체적 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움.

⑧ 이채문 손해배상청구 소송(서울중앙지법 2018가합5053)

구분

내용

소제기일

2018. 8. 8.

소송당사자

원고 : 이채문

피고 : 주식회사 대한항공, 조양호

소송의 내용

자발적으로 사직서를 제출했던 전직 부기장이 부당해고로 인한 손해배상 및 정신적 고통으로 인한 위자료를 청구하는 소송

소송가액

총 210,000,000원

진행상황

2019. 4. 4. 판결선고(피고 전부승소)

향후 소송일정 및

대응방안

향후 구체적 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움.

2. 한국공항

① 매각 토지 관련 전부금 소송 (대법원 2017다277245)

구분

내용

소제기일

2016.11.15

소송 당사자

원고 : 안병언

피고 : 한국공항㈜

소송의 내용

평해광산 매각토지 관련 전부금 소송 제기

소송가액

131,253,000원

진행상황

'17년 5월 1심 원고 청구 기각
'17년 10월 2심 원고 항소 기각
'18년 2월 3심 원고 상고 기각

향후 소송일정 및 대응방안

소송 절차 종결

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 없음

② 손해배상 청구소송 (2018가합 101445)

구분

내용

소제기일

2018.2.9

소송 당사자

원고 : ㈜파워에어엔씨

피고 : 한국공항㈜

소송의 내용

김포공항 위험품 창고 손해배상 및 정산금 청구소송 제기

소송가액

237,872,480원

진행상황

'18년 2월 원고 소장 제출

'18년 6월 1차 변론

'18년 7월 2차 변론

'18년 9월 3차 변론

'18년 10월 4차 변론

'18년 11월 5차 변론

'18년 12월 6차 변론

'19년 1월 판결 선고

'19년 2월 판결 확정

향후 소송일정 및 대응방안

소송 절차 종결

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

원고에게 7,873,300원 및 지연이자 지급

③ 손해배상 소송 (서울남부지법 2019러 27)

구분

내용

소제기일

2018.11.20

소송 당사자

원고 : Lam Luc (46세 베트남 남성)

피고 : ㈜대한항공, 대한항공 기내식센터, 한국공항㈜, Bradcal, Inc.

소송의 내용

기내식 이물질 관련 손해배상 소송 제기

소송가액

미정

진행상황

'19년 2월 원고 소장 접수

'19년 3월 원고 소장 1차 개정본 접수

향후 소송일정 및 대응방안

향후 소송일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

소송 최종 결과 및 그 영향을 보고기간종료일 현재 예측할 수 없음

한편, 상기와 같은 당사와 종속회사의 소송과 별개로 고용노동부 서울남부지청은 2019년 4월 3일 당사가 직원들에게 연차수당을 지급하지 않고, 생리휴가를 부여하지 않은 혐의를 적용하여 대표이사인 조원태 사장을 기소의견으로 검찰에 송치하였으며, 향후 회사의 근로기준법 위반 여부에 대해 검찰의 조사가 있을 예정입니다.

[기타사항]

1. 대한항공

(일감몰아주기 관련 공정위 제재)
당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제23조의2 위반을 이유로 2017. 1. 공정거래위원회로부터 시정명령 및 과징금 7.15억 원을 부과 받았습니다. 이에 불복하여 행정소송을 제기하였으며 2017. 9. 1. 서울고등법원에서는 공정거래위원회의 시정명령 및 과징금 부과처분을 전부 취소하였습니다. 공정거래위원회는 위 고등법원 판결에 대하여 2017. 10. 13. 대법원에 상고를 제기하였고, 현재 상고심 진행 중입니다. 이와 별개로 싸이버스카이를 자회사로 편입하였고, 유니컨버스의 콜센터 사업 부분을 한진정보통신에 양도하여 문제된 부분을 자진 시정하였습니다. 그 밖에도 거래구조 개선
을 위하여 노력하고 있으며, 향후 유사한 문제가 발생하지 않도록 최선을 다하겠습니다.

(임원에 대하여 배임·횡령 혐의로 공소제기)
당사의 임원 일부가 특정경제범죄가중처벌등에관한법률 등 위반 혐의로 2018년 10월 15일 기소되어, 현재 서울남부지방법원에서 1심 재판이 진행 중입니다. 회사가 별도의 이행조치 또는 재발방지대책 등을 취한 것은 없으나, 향후 판결결과에 따라 대응할 예정입니다.
다만 임원 1인에 대하여 조만간 공소기각 결정이 될 것으로 예상됩니다(형사소송법 제328조 제1항 2호).

(관세법 위반 혐의로 공소제기)

당사는 관세법 위반 혐의(양벌규정)로 2019년 1월 3일, 2019년 2월1일 각 기소되어, 현재 인천지방법원에서 1심 재판이 진행 중입니다. 향후 판결결과에 따라 대응할 예정이며, 소송과 별개로 회사는 유사한 문제가 발생하지 않도록 최선을 다하겠습니다.

[종속회사 관련 제재 현황]

2. 싸이버스카이

싸이버스카이는 2017년1월10일 공정거래위원회로부터 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 위반으로 시정명령 및 과징금103백만원 부과처분을 받았습니다. 2015.11.9일 대한항공 자회사 편입으로 공정거래위원회에서 지적한 위반사항에 대한 근본적인 원인을 해소하였습니다. 공정거래위원회의 조치에 대해서는 시정명령 및 과징금 부과처분 취소에 대한 행정소송을 진행하였고, 2017. 9. 1. 서울고등법원에서는 공정거래위원회의 시정명령 및 과징금 부과처분을 전부 취소하였습니다. 공정거래위원회는 위 고등법원 판결에 대하여2017. 10. 13. 대법원에 상고를 제기하였고, 현재 상고심 진행 중입니다. 소송과는 별개로 향후에도 공정성 및 투명성에 확보에 최선의 노력을 다하도록 하겠습니다.

3. 한국공항

① 한국공항은 중부지방고용노동청 사업장 점검 관련하여 기간제 및 단시간근로자 보호 등에 관한 법률 제 17조 및 산업안전보건법 시행규칙 제33조 등 위반으로 2018년 1월에 3,030만원과 2,560만원의 과태료를 각각 부과 받아 자진납부 완료하였으며, 이와 관련하여 산업안전보건법 위반으로 2018년 7월 임원(대표이사, 근속연수 1년 6개월)과 회사가 각 70만원 벌금을 부과 (인천지방검찰청) 받아 납부완료 하였습니다.

② 한국공항은 산업안전보건법 제10조 위반으로 2018년 5월 2,640만원의 과태료를 부과 받아 자진납부 완료하였으며, 이와 관련하여 산업안전보건법 위반으로 2018년 12월 임원(대표이사, 근속연수 1년 11개월)과 회사가 각 200만원 벌금을 부과 (인천지방검찰청) 받아 납부완료 하였습니다. 한국공항은 위반사항에 대한 적극적인 시정조치로 직원 건강관리를 위하여 전문인력 채용 및 건강관리실의 설치, 건강클리닉 운영 등 관련 법규준수를 위해 노력하고 있습니다.

③ 한국공항은 중부지방고용노동청 사업장 점검 관련하여 산업안전보건법 제 13조 등 위반으로 2018년 9월 6,706만원의 과태료를 부과 받아 자진납부 완료하였습니다. 한국공항은 위반사항에 대한 적극적인 시정조치로 시설물과 장비의 위험요인을 개선완료 하였으며 전문기관을 통한 자율안전진단 컨설팅을 시행하여 사업장 내 상존하는 각종 안전 위해 요소를 발굴하고 시정하는 등 관련법규 준수에 최선을 다하고 있습니다.

증권신고서 제출일 시점에서 상기 기재한 소송의 판결결과 및 판결결과에 따른 자원의 유출가능성을 예측할 수 없으며, 향후 판결결과에 따라 당사 손익에 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[한진그룹 재무구조개선 약정 체결 관련]

파.
한진그룹은 금융감독원이 선정하는 2018년도 주채무계열에 포함된 대기업그룹으로서 재무구조개선을 위해 지난 2009년 5월 주채권은행인 한국산업은행과 재무구조 개선약정을 체결한 바 있습니다. 한진그룹은 재무구조개선약정 연장에 따라 2017년 9월 29일자로 자구계획을 수립하였으며, 이와 관련 당사는 노후항공기 및 부동산 매각, 유상증자 등을 통해 '18년 말 기준 계획(1조 4,438억원) 대비 현재 512억원을 초과 이행(1조 4,950억원)하였습니다.
당사를 포함한 한진그룹은 재무구조개선약정 및 자구계획을 충실하게 이행하기 위한 노력을 향후에도 지속할 예정으로, 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.

금융감독원은 매년 4월 신용공여액 기준으로 주채무계열을 선정하고 있으며, 이에 포함되면 주채권은행으로부터 재무구조평가를 받아야합니다. 또한 재무구조가 취약한 계열의 경우 재무구조개선약정 또는 정보제공약정을 체결해야 합니다. 또한 최근 대기업그룹의 해외진출 확대 등으로 해외사업 위험요인이 증가하고 있고, 일부 경영진의 사회적 물의 야기·시장질서 문란행위 등은 그룹 전체의 평판 저하, 기업활동 위축 등으로 이어질 수 있어, 해당 내용이 주채무계열 재무구조에 미치는 영향을 반영하고 2018년 재무구조 평가시부터 적용할 계획입니다.

2018년 5월 14일 금융감독원은 2018년도 주채무계열(31개) 선정결과를 발표하였으며, 한진그룹은 2018년도 주채무계열 12위(2017년도 12위)에 해당하고 주채권은행은 산업은행입니다.

[2018년 주채무계열 선정현황]

은행명

개수

담당 주채무계열명

우리은행

10

삼성, LG, 한화, 포스코, 두산, 효성, CJ, 코오롱, 대림, 한국타이어

산업은행

9

대우조선해양, 한진, 동국제강, 대우건설, 한진중공업, 하림, 금호아시아나, 금호석유화학, 장금상선

하나은행

5

현대자동차, SK, 현대중공업, GS, 세아

신한은행

4

롯데, LS, S-OIL, OCI

국민은행

3

신세계, KT, 홈플러스

자료 : 금융감독원 보도자료(2018년 5월)
주1) 2017년도 주채무계열 선정기준 신용공여액은 1조 5,166억원으로 2017년도(1조 4,514억원) 대비 652억원(4.5%) 증가
주2) 신용공여액의 경우 전전년말 금융기관 신용공여액의 0.075%

주채무계열로 선정된 31개 계열에 대해 담당 주채권은행이 상반기 중 실시합니다. 부채비율 구간별로 기준점수 미만인 계열은 재무구조개선약정을 체결하고, 기준점수의 110% 미만인 계열은 정보제공약정(관리대상계열)을 체결해야 합니다. 또한 관리대상계열 및 재무구조 악화 계열에 대해서는 수시평가를 추가로 실시하는 등 사후 모니터링을 강화하기로 하였으며, 금융감독원은 주채권은행에 대해 정기적으로 약정 및 자구계획 이행상황을 점검하고, 약정 미이행시 원칙에 입각하여 처리하도록 지도하고 있습니다.
 
 상기 재무구조개선 약정에 따른 한진그룹의 경영개선계획의 주요내용은 다음과 같습니다.

[경영개선계획서]

구분

경영개선 계획

기본
 방향

재무구조 개선

- 유휴자산 활용/처분을 통한 효율적 자산 운용으로 유동성 개선
 - 현금흐름 위주 사업운영으로 확고한 흑자기반 구축
 - 장기적으로 자본확충 방안 모색

영업수익성 개선

- 경영자원의 핵심사업부문 집중을 통한 수익성 강화
 - 비용관리 강화 등을 통한 원가 경쟁력 제고

재무구조 개선계획

- 항공기, 선박 Sale & Lease Back
 - 보유장비,유가증권 및 부동산 등 자산 매각

영업수익성 개선계획

- 핵심사업에 대한 전사적 역량 집중으로 수익력 제고
 - 마케팅 전략 강화로 기존 시장 경쟁력 강화
 - 효율성 제고를 통한 원가 절감

유동성 관리방안

- 단기차입금 비중 축소
 - 글로벌 위기 지속 대비 선제적 유동성 확보

차입금 상환계획

- 자산매각 및 유상증자 자금으로 차입금 상환에 주력

계열 구조조정계획

- 재무구조 개선을 위한 영업경쟁력 역량 강화

자료 : 당사 제시

동 약정에 따르면 한진그룹은 수익성 개선 및 재무건전성 제고, 중요 영업활동 (신규사업 진출, 해외투자 등)과 재무상황에 중대한 변화가 예상되는 경우 주채권은행과 사전 협의하여야 하며, 부채비율, 수익성, 재무안정성, 현금흐름 등에 관한 경영개선계획 이행실적을 주기적으로 보고하여야 합니다. 한편 동 약정사항을 이행하지 못하는 경우, 산업은행은 시정요구조치를 취할 수 있으며, 시정요구조치에도 불구하고 약정 사항을 이행하지 못하는 경우에는 자구계획상의 자산처분 촉구, 신규여신 중지, 만기도래여신회수 등의 조치를 취할 수 있으니 투자자께서는 이러한 사항을 고려하여 투자에 임하시기 바랍니다. 
 
 동 약정사항 이행을 위해 한진그룹은 재무구조개선약정 연장에 따라 2017년 9월 29일자로 자구계획을 수립하였으며, 이와 관련 대한항공은 노후항공기 및 부동산 매각, 유상증자 등을 통해 '18년 말 기준 계획(1조 4,438억원)대비 현재 512억원을 초과 이행(1조 4,950억원)하였습니다. 지배기업은 재무구조개선약정 및 자구계획을 충실하게 이행하기 위한 노력을 향후에도 지속할 예정이며, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[지배구조 개편 관련 위험]

하.
한진그룹은 2013년 08월 01일 지주회사 ㈜한진칼을 설립 후 지주회사 체제로 전환하였으며 이후 당사와 당사가 속한 한진그룹은 공정거래법에서 규정한 지주회사등의 행위제한 요건을 충족하기 위해 지분매각, 분할합병 등의 절차를 통해 동 법에서 규정하고 있는 지주회사등의 행위제한 요소를 모두 해소하였습니다. 
 
 한편,
공정거래위원회는 공정거래법상 규정된 지주회사의 자회사 및 손자회사 의무보유 지분율을 현행 상장사 20%, 비상장사 40%에서 상장사 30%, 비상장사 50%로 상향하는 내용의 공정거래법 개정안을 2018년 8월 24일 입법예고하였습니다. 다만, 그 적용대상을 신규 설립·전환 지주회사로 한정하였습니다. 그러나 기존 지주회사는 익금불산입률 조정 등을 통한 자발적 상향 조치가 유도되는 바, 당사의 지주회사인 한진칼 또한 보유하고 있는 상장사 보유지분을 추가로 확보해야할 가능성이 존재합니다.
 
 또한,
2018년 11월 15일 행동주의사모펀드(PEF) 케이씨지아이가 출자한 유한회사 그레이스홀딩스는 당사의 최대주주이자 지주회사인 (주)한진칼의 지분 9.00%를 취득했으며, 신고서 제출일 현재 13.47%를 보유하고 있습니다.
경영참여를 선언한 케이씨지아이는 한진그룹에 신용등급 개선, 경영효율화 달성 및 직원만족과 사회적 책임 확대를 요구하고 있으며, 향후에도 케이씨지아이는 2대 주주로서 당사의 지배구조에 직간접적으로 영향을 줄 수 있습니다. 또한
(주)한진칼 지분 5.31%를 보유하며 3대주주에 등재되어 있는 국민연금 또한 지난해 스튜어드십코드를 도입하고 2019년 3월 29일 (주)한진칼의 정기주주총회 정관 일부 변경의 건을 주주제안으로 안건을 상정하는 등 주주권행사에 나서고 있는 상황입니다.
그레이스홀딩스 및 국민연금공단은 향후에도 (주)한진칼 및 당사가 속한 한진그룹 전반에 대해 지속적인 주주권 행사를 할 가능성이 있으며, 이는 당사의 경영에 직간접적인 영향을 미칠 수 있습니다.

 아울러,
2019년 4월 8일 지주회사 한진칼의 최대주주인 조양호 회장 본인이 별세함에 따라 한진칼은
2019년 4월 24일
이사회결의를
통하여 기존 조양호, 석태수 각자 대표이사에서 조원태, 석태수 각자 대표이사 체재로 변경하는 등 안정적 경영활동을 위해 대응하고 있으나
상기와 같은 주주권 행사로 향후 경영권 등 경영전반에 대해 불확실성이 증대된 상황
이오니, 이 점 투자시 고려하시기 바랍니다.

당사가 속한 한진그룹의 과거 지배구조는 조양호 회장 등 대주주가 정석기업(주)를 지배하고, 정석기업(주)가(주)한진을, (주)한진이 당사를 지배하는 가운데, 당사가 정석기업(주) 지분을 보유함으로써 순환출자구조를 형성하였습니다. 

순환출자구조를 해소하고 지배구조 선진화를 위해 2013년 8월 1일을 분할기일로 투자사업부문 등을 담당하는 (주)한진칼과 항공운송사업, 항공우주사업, 기내식/기내판매사업, 리무진사업부문 등을 담당하는 당사((주)대한항공)로 인적분할하였습니다. 이후 존속법인인 당사((주)대한항공) 및 신설법인인 (주)한진칼은 2013년 9월 16일에 각각 한국거래소 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되었습니다. 이후 당사와 당사가 속한 한진그룹은 공정거래법에서 규정한 지주회사등의 행위제한 요건을 충족하기 위해 지분매각, 분할합병 등의 절차를 통해 동 법에서 규정하고 있는 지주회사등의 행위제한 요소를 모두 해소하였습니다.

한편, 공정거래위원회는 공정거래법상 규정된 지주회사의 자회사 및 손자회사 의무보유 지분율을 현행 상장사 20%, 비상장사 40%에서 상장사 30%, 비상장사 50%로 상향하는 내용의 공정거래법 개정안을 2018년 8월 24일 입법예고하였습니다. 다만, 그 적용대상을 신규 설립·전환 지주회사로 한정하였습니다. 그러나 기존 지주회사는 익금불산입률 조정 등을 통한 자발적 상향 조치가 유도되는 바, 당사의 지주회사인 한진칼 또한 보유하고 있는 상장사 보유지분을 추가로 확보해야할 가능성이 존재합니다. 이 점 투자시 참고하시기 바랍니다.

[공정거래법 전면개정안 입법예고]

나. 기업집단법제 개선: 예측ㆍ지속가능한 규율 체계 구축
② 지주회사 및 사익편취 규제 강화

ㅇ (지주회사) 지주회사를 통한 과도한 지배력 확대를 억지하기 위하여 새로 설립되거나 전환되는 지주회사(기존 지주회사가 자회사ㆍ손자회사를 신규 편입하는 경우도 포함)에 한하여 자회사ㆍ손자회사 지분율 요건을 상향했다.

- 구체적으로 상장회사에 대한 지분율은 현행 20%에서 30%로, 비상장회사에 대한 지분율은 현행 40%에서 50%로 상향했다.

- 한편, 기존 지주회사에 대해서는 세법상의 규율(익금불산입률 조정 등)을 통해 자발적인 상향을 유도해 나가기로 했다.

ㅇ (사익편취) 규제 회피 등에 대한 지적이 많은 사익편취 규제는 규제 대상 총수일가 지분율 기준을 현행 상장회사 30%, 비상장회사 20%에서 상장ㆍ비상장 구분없이 20%로 일원화하고,

- 이들 기업이 50% 초과 지분을 보유하고 있는 자회사도 규제 대상에 포함시켜 규제 실효성을 제고했다.

자료 : 공정거래위원회 보도자료(2018.08.24)

한편, 2018년 11월 15일 행동주의사모펀드(PEF) 케이씨지아이가 출자한 유한회사 그레이스홀딩스는 당사의 최대주주이자 지주회사인 (주)한진칼의 지분 9.00%를 취득하였으며, 증권신고서 제출일 현재 13.47%의 지분율을 보이고 있습니다. 이로서 한진칼의 최대주주인 조양호 회장 및 특수관계인 포함 지분율 28.72%에 이은 2대주주가 되었으며, 경영참여를 선언한 케이씨지아이는 한진그룹에 신용등급 개선, 경영효율화 달성 및 직원만족과 사회적 책임 확대를 요구하였습니다. 
 
또한, 국민연금은 (주)한진칼 지분 5.31%를 보유하며, (주)한진칼의 3대주주에 등재되어 있습니다. 국민연금은 지난해 국민연금, 자산운용사 등 주요 기관 투자자들이 주인의 자산을 관리하는 집사처럼 기업의 의사결정에 적극참여해 주주역할을 충실히 수행하고 위탁받은 자금을 국민이나 고객에게 투명하게 보고하도록 하는 지침인 스튜어드십코드를 도입하였으며, 2019년 3월 29일 (주)한진칼의 정기주주총회에서 "이사가 이 회사 또는 자회사와 관련하여 횡령·배임죄로 금고 이상의 형의 선고가 확정된 때에는 즉시 이사직을 상실한다"라는 내용을 정관에 추가하는 내용의 주주총회 안건을 제안하는 등 주주권을 행사하였습니다.
 
 다만 2019년 3월 29일 (주)한진칼의 정기주주총회에서는 국민연금이 제안한 정관 일부 변경의 건은 주주총회 특별결의 사항으로 참석주주의 2/3이상의 찬성을 얻어야하나, 해당 요건을 충족하지 못하여 부결되었습니다. 
 
그레이스홀딩스 및 국민연금공단은 향후에도 (주)한진칼 및 당사가 속한 한진그룹 전반에 대해 지속적인 주주권 행사를 할 가능성이 있으며, 이는 당사의 경영에 직간접적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[(주)한진칼 주요주주 현황]

(기준일 : 2019년 04월 17일)

(단위 : 주, %)

구분

주식수

지분율

비고

조양호 외 특수관계인

17,145,202

28.72

-

그레이스홀딩스

8,042,835

13.47

-

국민연금

3,171,136
5.31

-

자료 : (주)한진칼 정기보고서 및 공시자료
주1) 주식수 및 지분율은 우선주 포함 기준
주2) 그레이스홀딩스 소유주식수는 그레이스홀딩스가 공시한(2019. 04. 04) 임원·주요주주특정증권등소유상황보고서 기준
주3) 국민연금공단 소유주식수는 국민연금공단이 공시한(2019. 04. 16) 주식등의대량보유상황보고서 기준

한편, 2019년 4월 9일 (주)한진칼의 최대주주인 조양호 회장이 별세함에 따라 조양호 회장이 보유하고 있
던 (주)한진칼 지분 17.70%에 대한 상속 여부 등 처리방안이 (주)한진칼 및 당사의 지배구조에 중대한 영향을 미칠 것으로 판단되며, 증권신고서 제출일 현재 보유 지분 상속 여부 등의 절차가 확정되지 않았습니다.

다만 (주)한진칼은
2019년 4월 24일
이사회결의를
통하여 기존 조양호, 석태수 각자 대표이사에서 조원태, 석태수 각자 대표이사 체재로 변경하는 등 안정적 경영활동을 위해 대응하고 있으나

적극적인 주주권 행사를 주장하고 있는 (주)한진칼의 2대주주인 그레이스홀딩스와 3대주주인 국민연금의 보유 지분 합계가 18.78%에 달하는 점을 고려하면 향후에도 조양호 회장 보유 지분의 상속 여부 등에 대해 지속적인 모니터링이 필요하며, 당사의 지배구조
에 있어 중대한 변수로 작용할 가능성이 있으니, 이 점 투자 시 고려하시기 바랍니다.

[특수관계인의 평판 관련 위험]

거.
당사의 특수관계인인 이명희 전 일우재단 이사장은 특수상해와 상해, 특수폭행, 특가법상 운전자 폭행, 상습폭행, 업무방해, 모욕 혐의로 2018년 12월 31일 검찰에 불구속 기소되었으며, 2019년 2월 1일에는 해외 물품 구매 후 관세를 미납한 혐의로 조현아 전 부사장 등과 함께 관세법 위반으로 불구속 기소되어 관련 사건은 모두 재판 진행 중에 있습니다. 

당사는 특수관계인의 개인적 평판이 회사에 부정적 영향을 미치는 것을 방지하기 위하여 조현아 전 부사장을 칼호텔네트워크 사장직 등 모든 직책에서 즉시 사퇴하도록 조치하였으며, 전문경영인 부회장직을 신설해 석태수 한진칼 대표이사를 보임하였습니다. 또한, 그룹 차원에서 이사회 중심의 경영을 강화하고, 전 헌법재판관을 위원장으로 위촉한 컴플라이언스위원회를 설치하여 한진그룹 경영활동이 적법하고 정당하게 이뤄지는지 감시, 감독하는 역할을 하는 제도적 장치를 준비하는 등 강화된 내부통제시스템을 구축하고 있습니다. 

그럼에도 불구하고,
진행 중인 재판 결과에 따라 당사의 기업 이미지 및 영업활동에 부정적인 영향이 있을 수 있니 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[조에밀리리(조현민) 전 전무]

최근 광고대행사 직원을 대상으로 한 '물벼락' 사건’으로 당사의 전 광고담당 조에밀리리(조현민) 전무에 대해 경찰은 2018년 5월 4일 폭행과 업무방해 혐의를 적용해 구속영장을 신청하였으나, 검찰은 주거가 일정하고 현장 녹음파일 등 관련 증거가 이미 확보돼 증거인멸이나 도주 염려가 있다고 보기 어려운 점과 피해자가 처벌을 원하지 않는 점을 고려, 불구속 수사할 것을 지시하고 수사를 진행하였습니다. 검찰은 이후 10월 15일 조에밀리리(조현민) 전 전무의 사건에 대해 폭행혐의에 대해 공소권 없음, 특수폭행 및 업무방해 혐의에 대해 혐의없음으로 처분하고 불기소 처분하는 것으로 사건이 마무리되었습니다.

[이명희 전 일우재단 이사장]

2018년 12월 31일, 검찰은 이명희 전 이사장이 2011년 11월부터 2018년 4월 사이 운전기사 등 9명에게 22차례에 걸쳐 폭언과 폭행한 혐의에 대하여 특정범죄가중처벌법상 운전자 폭행ㆍ상습 특수상해ㆍ업무방해를 적용하여 전 이사장을 불구속 기소하였습니다. 또한 2018년 6월 18일 서울출입국외국인청 이민특수조사대도 이명희 전 이사장에 대해 외국인 가사도우미를 불법 고용한 혐의 등으로 출입국 관리법 위반 혐의를 적용해 구속영장을 청구하였으나, 법원은 피의자가 합의를 통해 범죄사실에 관한 증거인멸을 시도하였다고 볼 수 없고, 그 밖의 증거인멸의 염려가 있다고 볼만한 사정에 대해 소명이 부족하고 도망의 염려가 있다고 볼 수 없는 점을 종합하여 구속영장을 반려하고 현재 불구속 수사 진행 중에 있습니다.

한편, 검찰은 2019년 2월 1일 해외 명품등 구매시 관세를 미납한 혐의에 대해 이명희 전 이사장과 조현아 전 부사장 등을 관세법 위반으로 인천지방법원에 불구속 기소하였으며, 동건에 대한 첫 재판 기일은 2019년 4월 16일로 예정되었으나, 2019년 4월 8일 조양호 회장이 별세함에 따라 관련 재판 기일이 연기되었습니다.

이명희 전 일우재단 이사장은 당사와 지분취득 관계가 없어 당사의 재무상황 등에 중대한 영향을 미치지는 않을 것으로 판단되나, 재판 결과에 따라 기업의 이미지 훼손 등의 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

[이명희 전 일우재단 이사장 관련 사건 일지]

구분

내용

2018년 6월 18일

법무부 서울출입국외국인청 및 검찰, 구속영장 신청 (출입국 관리법 위반 관련)

2018년 6월 21일

법원, 구속영장 기각

2018년 7월 10일

경찰, 불구속 기소의견으로 검찰 송치

2018년 12월 31일

검찰, 이명희 전 이사장을 특정범죄가중처벌법상 운전자 폭행ㆍ상습 특수상해ㆍ업무방해죄로 불기속 기소

2019년 2월 1일

검찰, 이명희 전 일우재단 이사장, 조현아 전 대한항공 부사장 관세법 위반 혐의로 불구속 기소

2019년 5월 2일

인천지방법원, 관세법 위반 혐의 관련 재판기일 (예정)

자료 : 언론 보도자료

[조원태 사장]

2018년 7월 12일 교육부는 조원태 한진칼
회장의 인하대학교 부정 편입 의혹과 관련하여 편입학 및 졸업 취소를 요청하였으며, 이에 인하대학교는 이미 1998년에 진행된 교육부 감사 결과를 뒤집은 것으로 일사부재리 원칙에 반하는 부당한 처사임을 주장하며 8월 10일 재심의 요구서를 제출하였으나 교육부는 기각하였으며, 2018년 10월 12일 정석인하학원은 서울행정법원에 교육부를 상대로 '조사결과 통지취소' 소송을 제기하였습니다. 동 사안이 당사의 영업활동과 직접적인 연관성은 없으나, 당사 등기임원으로 기업 이미지 훼손 및 여론 악화 등 부정적인 영향을 배제할 수 없습니다.

[조현아 전 대한항공 부사장]

조현아 전부사장은 해외에서 구입한 물품을 반입하면서 세관에 신고를 하지 않거나 개인 용도 물건을 법인용으로 반입하는 등의 혐의로 조사를 받고 있습니다. 인천본부세관은 2018년 12월 27일 동 사건을 검찰에 송치하였고, 검찰은 2019년 2월 1일 관세법 위반 혐의를 적용하여 인천지방법원에 기소하였습니다. 관세법 위반 혐의와 관련된 첫 재판 기일은 현재 2019년 4월 16일로 예정되어 있으나, 2019년 4월 8일 조양호 회장이 별세함에 따라, 관련 재판의 일정이 연기되었습니다. 조현아 전 부사장은 이미 회사에서 사임하였으나, 진행 중인 재판 결과에 따라 그룹 이미지 등에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

이와 같은 일의 재발 방지를 위해 조현아 전 부사장은 칼호텔네트워크 사장직 등 모든 직책에서 즉시 사퇴하도록 조치하였으며, 전문경영인 부회장직을 신설해 석태수 한진칼 대표이사를 보임하였습니다. 또한 그룹 차원에서 이사회 중심의 경영을 강화하고, 전 헌법재판관을 위원장으로 위촉한 컴플라이언스위원회를 설치하여 한진그룹 경영활동이 적법하고 정당하게 이뤄지는지 감시, 감독하는 역할을 하는 제도적 장치를 준비하는 등 강화된 내부통제시스템을 구축하고 있습니다.

[계열회사의 사업위험]

너. 항공사업법 제9조와 항공안전법 제10조는 외국인이 국내·국제항공운송사업자의 등기임원을 맡지 못하도록 규정하고 있으나, 미국 국적의 조에밀리리(조현민) 전 전무가 2010년부터 2016년 3월까지 진에어 등기이사로 등재되어 있던 건에 대해 주무부서인 국토교통부에서 내부 감사 및 행정처분을 위한 수사와 진에어를 상대로 청문절차를 진행하였으며, 2018년 8월 17일 국토교통부는 청문결과 발표를 통해 동 사안이 항공면허 취소사유에는 해당하지 않는다고 판단하였습니다. 다만
진에어는 일정기간 신규노선 허가 제한, 신규 항공기 등록 및 부정기편 운항허가 제한 등의 제재를 받았습니다.
진에어의 경우 당사와 직접적인 지분관계가 없으나, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 한진 기업집단에 속해 있기에 동 사건으로 인해 그룹 평판에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다.

미국 국적인 당사 전 광고담당 조에밀리리(조현민) 전무는 2010년 3월 26일부터 2016년 3월 28일까지 6년 동안 "조 에밀리 리(CHO EMILY LEE)"라는 이름으로 진에어 등기임원(기타비상무이사·사내이사)직을 맡았습니다. 이 같은 사실은 진에어의 법인등기부등본과 금융감독원 전자공시시스템 등을 통해 확인되었습니다.

2010년 4월 14일 진에어의 임원 변동 사항으로 공시된 내용은 아래와 같습니다.

[임원의 변동] - 2010.04.14

회사명
직위
변경전
변경후
주요경력

임원명
해임ㆍ사임
ㆍ퇴임일
(등기일)
임원명
선임ㆍ취임일
(등기일)

(주)
진에어
대표이사
김재건

김재건
2008.01.23
(2008.01.23)
前 - 대한항공 임원
現 - (주)진에어 대표이사

이사
유연길
2010.03.26
(2010.04.08)

前 - 대한항공 임원
現 - 대한항공 임원

김재호
2010.03.26
(2010.04.08)

前 - 대한항공 임원
現 - 대한항공 임원

강영식

강영식
2008.01.23
(2008.01.23)
前 - 대한항공 임원
現 - 대한항공 부사장

조원태

조원태
2009.03.20
(2009.04.02)
前 - 대한항공 임원
現 - 대한항공 임원

이진걸
2010.03.26
(2010.04.08)
前 - 대한항공 임원
現 - 대한항공 임원

박인채
2010.03.26
(2010.04.08)
前 - 대한항공 임원
現 - 대한항공 임원

조에밀리리
2010.03.26
(2010.04.08)
前 - 대한항공 팀장
現 - 대한항공 팀장

감사
이상균

이상균
2008.01.23
(2008.01.23)
前 - 대한항공 임원
現 - 대한항공 부사장

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

2016년 4월 12일 진에어의 임원 변동 사항으로 공시된 내용은 아래와 같습니다.

[임원의 변동] - 2016.04.12

기업집단명
한진
회사명
(주)진에어
공시일자
2016년 04월 12일
관련법규
공정거래법

직위
변경전
변경후
주요경력

임원명
해임일
등기일
임원명
선임일
등기일

대표이사
최정호
-
-
최정호
2016.01.12
2016.01.22
전 - 대한항공 임원
현 - 진에어 대표이사

-
-
-
조원태
2016.03.24
2016.04.07
전 - 대한항공 임원
현 - 진에어 대표이사

사내이사
최정호
-
-
최정호
2016.01.12
2016.01.22
전 - 대한항공 임원
현 - 진에어 대표이사

조에밀리리
2016.03.28
2016.04.07
-
-
-
전 - 대한항공 임원
현 - 대한항공 임원

-
-
-
조원태
2016.03.24
2016.04.07
전 - 대한항공 임원
현 - 진에어 대표이사

기타
비상무이사

강영식
-
-
강영식
2008.01.23
2008.01.23
전 - 대한항공 임원
현 - 대한항공 임원

최수일
2016.03.24
2016.04.07
-
-
-
전 - 대한항공 임원
현 - 에어코리아 임원

우기홍
2016.03.24
2016.04.07
-
-
-
전 - 대한항공 임원
현 - 대한항공 임원

조원태
2016.03.24
2016.04.07
-
-
-
전 - 대한항공 임원
현 - 진에어 대표이사

-
-
-
문지영
2016.03.24
2016.04.07
전 - 대한항공 임원
현 - 대한항공 임원

-
-
-
마원
2016.03.24
2016.04.07
전 - 대한항공 임원
현 - 대한항공 임원

감사
이상균
-
-
이상균
2008.01.23
2008.01.23
전 - 대한항공 임원
현 - 대한항공 임원

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

이에 국토부는 미국국적인 조에밀리리(조현민) 전 전무가 진에어 불법 등기임원으로 있었던 사실에 대해 구 항공법 위반여부를 조사하고 있으며, 청문 절차를 진행한 후 최종적인 행정 처분 여부를 결정할 예정이었습니다.

[구 항공법]

제114조(면허의 결격사유 등)
국토교통부장관은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게는 국내항공운송사업 또는 국제항공운송사업의 면허를 하여서는 아니 된다.

1. 제6조 제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자

제6조(항공기 등록의 제한)
① 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 소유하거나 임차하는 항공기는 등록할 수 없다.
1. 대한민국 국민이 아닌 사람

제129조(면허의 취소 등)
① 국토교통부장관은 국내항공운송사업자 또는 국제항공운송사업자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하면 그 면허를 취소하거나 6개월 이내의 기간을 정하여 그 사업의 전부 또는 일부의 정지를 명할 수 있다. 다만, 제1호ㆍ제2호ㆍ제3호 또는 제16호 중 어느 하나에 해당하면 그 면허를 취소하여야 한다. <개정 2012.1.26., 2013.3.23., 2014.1.14., 2016.3.29.>
3. 국내항공운송사업자 또는 국제항공운송사업자가 제114조 각 호의 어느 하나에 해당하게 된 경우

자료 : 법제처

2017년 3월 구 항공법이 항공사업법·항공안전법·공항시설법으로 분리 개편되었으며, 현 항공사업법에 따르면 항공운송사업자의 등기임원에 외국인이 선임될 수 없도록 규정되어 있으며, 이러한 사실이 발견될 경우 국토교통부 장관은 항공운송사업 면허 또는 등록을 취소할 수 있도록 규정되어 있습니다.

[항공사업법 및 항공안전법]

[항공사업법]

제9조(국내항공운송사업과 국제항공운송사업 면허의 결격사유 등)

국토교통부장관은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게는 국내항공운송사업 또는 국제항공운송사업의 면허를 해서는 아니 된다. <개정 2017.12.26.>

1. 「항공안전법」 제10조 제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자

제28조(항공운송사업 면허의 취소 등) ① 국토교통부장관은 항공운송사업자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하면 그 면허 또는 등록을 취소하거나 6개월 이내의 기간을 정하여 그 사업의 전부 또는 일부의 정지를 명할 수 있다. 다만, 제1호·제2호·제4호 또는 제20호에 해당하면 그 면허 또는 등록을 취소하여야 한다. <개정 2017.8.9.>

4. 항공운송사업자가 제9조 각 호의 어느 하나에 해당하게 된 경우

[항공안전법]

제10조(항공기 등록의 제한)

① 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 소유하거나 임차한 항공기는 등록할 수 없다. 다만, 대한민국의 국민 또는 법인이 임차하여 사용할 수 있는 권리가 있는 항공기는 그러하지 아니하다.

1. 대한민국 국민이 아닌 사람

국토교통부는 상기 건과 관련하여 진에어를 상대로 청문절차를 진행하였으며, 2018년 8월 17일 국토교통부는 청문결과 발표를 통해 동 사안이 항공면허 취소사유에는 해당하지 않는다고 판단하였습니다. 다만 진에어는 일정기간 신규노선 허가 제한, 신규 항공기 등록 및 부정기편 운항허가 제한 등의 제재를 받았습니다. 진에어의 경우 당사와 직접적인 지분관계가 없으나, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 한진 기업집단에 속해 있기에 동 사건으로 인해 그룹 평판에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다.

[임직원 쟁의 및 소송에 따른 위험]

더.
대한항공 임직원들로 구성된 '대한항공직원연대'는 2018년7월4일 진행한 직원연대 확대운영위원회에서 대한항공 전체 정규직, 비정규직 직원(운항승무원 제외)을 대변할 새로운 노동조합을 만들기로 결의하였습니다.
직원연대가 설립한 새 노조는 아시아나항공 노조 등이 속해있는 민주노총 산하 공공운수노조 소속단체로 출범하였으며, 현 경영진의 퇴진 촉구와 필수공익사업장 해제를 요청 중에 있습니다. 이러한
임직원의 대내외적 쟁의가 당사의 수익성과 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 만약 노동관계조정법 개정으로 항공운수사업의 필수공익사업 제외 시, 파업에 따른 유무형의 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

노동조합 및 노동관계조정법(노조법) 제71조에 따르면 항공운수사업은 필수공익사업장으로 지정돼있어 국제선 80%, 제주노선 70%, 내륙노선 50% 운항율을 유지하도록 되어 있습니다. 이에 대하여 당사의 임직원은 집회를 통하여 필수공익사업장 해제를 요청중에 있습니다. 이러한 임직원의 대내외적 쟁의가 당사의 수익성과 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 만약 노동관계조정법 개정으로 항공운수사업의 필수공익사업 제외 시, 파업에 따른 유무형의 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[노동관계조정법]

제71조 (공익사업의 범위등)

②이 법에서 "필수공익사업"이라 함은 제1항의 공익사업으로서 그 업무의 정지 또는 폐지가 공중의 일상생활을 현저히 위태롭게 하거나 국민경제를 현저히 저해하고 그 업무의 대체가 용이하지 아니한 다음 각호의 사업을 말한다. <개정 2006.12.30.>

1. 철도사업, 도시철도사업 및 항공운수사업

제42조의2 (필수유지업무에 대한 쟁의행위의 제한)

①이 법에서 "필수유지업무"라 함은 제71조제2항의 규정에 따른 필수공익사업의 업무 중 그 업무가 정지되거나 폐지되는 경우 공중의 생명·건강 또는 신체의 안전이나 공중의 일상생활을 현저히 위태롭게 하는 업무로서 대통령령이 정하는 업무를 말한다.

②필수유지업무의 정당한 유지·운영을 정지·폐지 또는 방해하는 행위는 쟁의행위로서 이를 행할 수 없다.

[노동조합 및 노동관계조정법 시행령]

[시행 2015. 1. 1.] [대통령령 제25836호, 2014. 12. 9., 타법개정]

제22조의2(필수유지업무의 범위)

법 제42조의2제1항에 따른 필수공익사업별 필수유지업무는 별표 1과 같다.

[본조신설 2007.11.30.]

[별표1]. 필수공익사업장별 필수유지업무 (제22조의2 관련)

2. 항공운수사업의 필수유지업무

가. 승객 및 승무원의 탑승수속 업무

나. 승객 및 승무원과 수하물 등에 대한 보안검색 업무

다. 항공기 조종 업무

라. 객실 승무 업무

마. 비행계획 수립, 항공기 운항 감시 및 통제업무

바. 항공기 운항과 관련된 시스템, 통신시설의 유지보수 업무

사. 항공기의 정비(창정비는 제외한다) 업무

아. 항공안전 및 보안에 관련된 법령, 국제협약 또는 취항 국가의 요구에 따른 항공운송사업자의 안전 또는 보안 조치와 관련된 업무

자. 항공기 유도 및 견인 업무

차. 항공기에 대한 급유 및 지상전원 공급업무

카. 항공기에 대한 제설, 제빙 업무

타. 승객 승하기 시설, 차량 운전 업무

파. 수하물, 긴급물품의 탑재, 하역 업무

하. ‘항공법’ 제2조 제16호에 따른 항행안전시설과 항공기 이착륙 시설의 유지, 운영(관제를 포함한다)을 위한 업무

자료 : 법제처

한편, 2018년 7월 4일 대한항공 조종사 노조 임직원 및 참여연대 등은 2013년 대한항공-한진칼의 회사분할 당시에 대한항공이 보유한 상표권 전부를 한진칼에 귀속시켜 매년 약 300억원의 상표권 사용료를 지급하였다며, 조양호 대한항공 회장과 조원태 대한항공 사장에 대하여 상표권 부당 이전 관련 배임 혐의의 고발장을 서울중앙지검에 제출하였습니다. 이에 검찰은 대한항공 상표권 부당이득 사건과 관련하여 수사를 진행하였으나, 혐의없음으로 불기소 처분을 내렸습니다.

3. 기타위험

[
원리금상환 불이행 위험
]

가.
금번에 발행되는 제85-1회 및 제85-2회 무보증사채는

BBB+등
급으로 투자자께서는 보수적인 투자 판단이 필요할 것
으로 사료됩니다. 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증하는 상품이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로
원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속

됩니다.

또
한
본 사채에 대한 수요예측 참여가 부족할 경우, 인수 증권사를 통해 개인투자자 및 중소법인 등에 판매될 수 있습니다.

다양한 회사채 투자 참여 경험과 회사에 대한 분석이 부족할 수 있는 개인투자자 및 중소법인에서는 투자위험요소를 자세히 숙지하시고 투자 결정에 신중
을 기하시길 바랍니다.

금번에 발행되는 제85-1회 및 제85-2회 무보증사채는 BBB+등급으로 투자자께서는 보수적인 투자 판단이 필요할 것으로 사료됩니다. 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증하는 상품이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환은 (주)대한항공이 전적으로 책임집니다.

또한 본 사채에 대한 수요예측 참여가 부족할 경우, 인수 증권사를 통해 개인투자자 및 중소법인 등에 판매될 수 있습니다. 당사의 금번 사채 발행에서도 수요예측 참여가 부족할 경우 인수 증권사를 통해 개인투자자 및 중소법인 등에 판매될 수 있으니, 다양한 회사채 투자 참여 경험과 회사에 대한 분석이 부족할 수 있는 개인투자자 및 중소법인에서는 당사의 투자위험요소를 자세히 숙지하시고 투자 결정에 신중을 기하시길 바랍니다.

[환금성 제약 위험]

나.
금번 발행되는 제85-1회 및 제85-2회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단됩니다. 다만, 한국거래소 유가증권 상장규정에 따르면, 감사법인으로부터 감사의견이 적정이 아닌 경우, 상장채권의 상장이 폐지되게 됩니다. 당사의 경우 회계감사인 안진 회계법인으로부터 제57기와 제56기, 제55기 감사를 수행하여 감사 결과 모두 적정 의견을 받았으며, 당사의 감사 대상 종속기업도모두 적정의견을 받았으나,
향후에도 감사인의 감사의견에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다. 이외에도 급변하고 있는 채권시장 상황에 의해 영향을 받을 가능성은 배제할 수 없으며, 상장 이후 채권 수급 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약을 받을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 아래와 같습니다.

구 분

요 건

요건 충족 여부

발행회사

자본금이 5억원 이상일 것

충족

모집 또는 매출

모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것

충족

발행총액

발행액면총액이 3억원 이상일 것

충족

미상환액면총액

당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것

충족

통일규격채권

당해 채무증권이 통일규격채권일 것

충족

본 사채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시 이후 진행할 예정이며, 상장예정일은 2019년 04월 30일입니다. 상기 표에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권 상장요건을 충족하고 있으므로 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 예상됩니다. 
 
당사는 회계감사인 안진 회계법인으로부터 제57기와 제56기, 제55기 감사를 수행하여 감사 결과 모두 적정 의견을 받았으며, 당사의 감사 대상 종속기업도 모두 적정의견을 받았습니다. 당사는 한국거래소 유가증권 상장기업으로서 감사법인으로부터 감사의견이 적정으로 부여되지 않을 경우, 관리종목으로 지정되어 투자자들의 투자가 제한되는 등 자본시장에서의 원활한 자금조달에 어려움이 발생할 수 있습니다. 또한 본 사채의 상장이 폐지되어 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의 하시기 바랍니다. 이외에도 급변하고 있는 채권시장 상황에 의해 영향을 받을 가능성은 배제할 수 없으며, 상장 이후 채권 수급 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약을 받을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[유가증권 상장규정]

제92조(상장폐지) ① 거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 채무증권의 상장을 폐지한다. < 개정 2014.6.18, 2014.10.1, 2015.11.4, 2016.6.8>

1. 채무증권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우. 다만, 국채증권, 지방채증권, 특수채증권, 보증사채권, 담보부사채권, 커버드본드, 자산유동화채권과 제106조제2항 각 호 외의 부분 단서의 수익증권은 마목부터 사목까지만 적용한다.

가. 최근 사업연도 말 현재 자본금이 5억원에 미달한 경우. 다만, 비정형 유동화채권은 이 목을 적용하지 않는다.

나. 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서를 각각 법정 제출기한부터 10일 이내에 제출하지 않은 경우

다. 감사인의 감사의견이 다음의 어느 하나에 해당하는 경우

(1) 최근 사업연도의 개별재무제표(종속회사가 있는 법인 중 한국채택 국제회계기준을 적용한 법인은 연결재무제표를 포함한다. 이하 이 목에서 같다)에 대한 감사의견이 부적정, 의견거절, 감사범위 제한에 따른 한정인 경우

(2) 최근 반기의 개별재무제표에 대한 검토의견이 부적정 또는 의견거절인 경우

자료 : 한국거래소

[
기한의 이익 상실 위험
]

다.
당사가 본 사채 발행을 위해 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우,
본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써

당사가
본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행을 위해 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[사채관리계약 상 발행회사의 의무 및 책임]

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율 유지
담보권설정 제한
자산의 처분제한
지배구조변경 제한

내용
계약상 정하는 시기와 방법에 따라 원리금지급
사채관리계약서 제1-2조 제14항에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용
부채비율 1,500% 이하
"자기자본"의 400%
하나의 회계년도에 2조원 이상의 자산
'지배구조 변경사유' 발생금지 주3)

주1) 당사가 본
사채의 발행과 관
련하여

2019년 04
월
18일

이베스트투자증권㈜와 맺은 사채관리계약
과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관
리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해
서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

주2) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 연결재무제표 기준으로 적용하며 적용하는 연결재무제표는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제159조, 160조의 보고서를 모두 포함합니다.
주3) '지배구조 변경사유'란 당사가 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우를 말하며, 당사가 속한 상호출자제한기업집단은 "한진"입니다.

[
사채권 등록 발행]

라.
본 사채는 공사채 등록법령에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리 내용을 등록하고, 사채권은 발행하지 아니하며 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 다만, '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.
투자 의사결정 시 참고하시기 바랍니다.

[
공모일정 변경 위험
]

마.
본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생하여 변경될 수 있
습니다.
또한
본 증권신고서의
효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

투자 의사결정 시 참고하시기 바랍니다.

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생하여 변경될 수 있
으므로 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고
하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

[
신중한 투자판단]

바.
투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다.
본
증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자 의사결정 시 신중을 기하시기 바랍니다.

투자자께서는 투자 의사결정을 하기 전, 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

한편, 본 신고서에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 달라질 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

상기 제반사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 (주)대한항공 제85-1회 및 제85-2회 무보증사채 인수인이자 공동대표주관회사인 한국투자증권(주), 키움증권(주), 미래에셋대우(주), 한화투자증권(주), 교보증권(주)(이하 "공동대표주관회사")는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.

본 장에 기재된 분석의견은 공동대표주관회사가 기업실사과정을 통해 발행회사인 (주)대한항공으로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 공동대표주관회사가 투자자에게 본 건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 공동대표주관회사는 이러한 분석의견 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다

다만, 공동대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.

또한 본 평가의견에 기재된 공동대표주관회사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
한국투자증권 주식회사
00160144

공동대표주관회사
키움증권 주식회사
00296290

공동대표주관회사
미래에셋대우 주식회사
00111722

공동대표주관회사
한화투자증권 주식회사
00148610

공동대표주관회사
교보증권 주식회사
00113359

2. 분석의 개요

공동대표주관회사인
한국투자증권(주), 키움증권(주), 미래에셋대우(주), 한화투자증권(주), 교보증권(주)는
『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 공동대표주관회사인
한국투자증권(주), 키움증권(주), 미래에셋대우(주), 한화투자증권(주), 교보증권(주)는
인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준')의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 공동대표주관회사인
한국투자증권(주), 키움증권(주), 미래에셋대우(주), 한화투자증권(주), 교보증권(주)는
채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다. 본 채무증권의 신용등급은 BBB+등급으로 발행회사의 재무구조 및 실적 등을 고려하여 공동대표주관회사 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

3. 기업실사 이행상황

(1) 기업실사 참여자

[공동대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

미래에셋대우
기업금융2본부IB1팀
안성준
수석매니저
기업실사 총괄
기업금융업무 23년

미래에셋대우
기업금융2본부IB1팀
정연관
선임매니저
기업실사 책임
기업금융업무 11년

미래에셋대우
기업금융2본부IB1팀
허유미
매니저
기업실사 실무 및 서류작성
기업금융업무 5년

미래에셋대우
기업금융2본부IB1팀
유복준
매니저
기업실사 실무 및 서류작성
기업금융업무등 3년

한국투자증권
인수영업2부
김성열
이사
기업실사 총괄
기업금융업무 24년

한국투자증권
인수영업2부
김정준
차장
기업실사 책임
기업금융업무 12년

한국투자증권
인수영업2부
류장현
과장
기업실사 실무 및 서류 작성
기업금융업무 6년

한국투자증권
인수영업2부
김서현
주임
기업실사 실무 및 서류 작성
기업금융업무 1년

한화투자증권
DCM2센터
노성호
센터장
기업실사 총괄
기업금융업무 14년

한화투자증권
DCM2센터
김재성
부장
기업실사 책임
기업금융업무 21년

한화투자증권
DCM2센터
최효정
대리
기업실사 실무 및 서류 작성
기업금융업무 8년

한화투자증권
DCM2센터
이승진
사원
기업실사 실무 및 서류 작성
기업금융업무 1년

키움증권
인수금융부
김태현
이사
기업실사 총괄
자금관리업무 10년
기업금융업무 11년

키움증권
인수금융부
김상기
팀장
기업실사 책임
자금관리업무 10년
기업금융업무 6년

키움증권
인수금융부
원민구
차장
기업실사 실무
기업금융업무 8년

키움증권
인수금융부
정대용
과장
기업실사 및 서류작성
회계감사업무 4년
기업금융업무 3년

키움증권
인수금융부
김혜인
주임
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 4년

교보증권
DCM본부
이이남
본부장
기업실사 총괄
IB경력 13년

교보증권
DCM본부
김문영
부서장
기업실사 및 서류작성
IB경력 3년

교보증권
DCM본부
윤재필
부장
기업실사 및 서류작성
IB경력 3년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장

(주)대한항공
자금전략실
김동연
팀장
기업실사 총괄

(주)대한항공
자금전략실
전병우
차장
기업실사 책임

(주)대한항공
자금전략실
김선책
과장
기업실사자료 제공

(주)대한항공
자금전략실
양혜정
대리
기업실사자료 제공

(2)기업실사 일정 및 실사내용

일자
기업 실사 내용

2019. 04. 01
~2019. 04. 08
가) 발행회사 초도 방문
- 실사 실무자 소개 및 실사 일정 논의
- 기업실사 체크리스트 송부 및 자료 요청

나) 진행사항 확인
- 즉시 받을 수 있는 자료와 준비가 필요한 자료 분류
- 회사의 전반적 상황에 대한 재무팀 인터뷰
- 향후 인터뷰 일정 협의
- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사
- 기업실사 체크리스트 확인

다) 회사 일반, 조직, 인사, 지배구조 실사 시작 
- 회사일반 자료 검토 
- 조직 자료 검토 - 주주현황 및 지배구조 자료 검토
- 사업부문별 현황 자료 검토

라) 관계회사, 회계원칙 사업부문별 현황 및 목표시장 실사 시작 
- 관계회사 자료 검토 
- 회계원칙 자료 검토 
- 사업부문별 현황 자료 검토 
- 목표시장 자료 검토

마) 재무제표, 매출원가, 판매비와 관리비 내용 실사 시작 
- 재무제표 자료 검토 
- 매출원가 자료 검토 
- 판관비 자료 검토

바) 인터뷰 및 Q&A 
- 회사일반 질문지 Q&A 
- 조직 분야 질문지 Q&A 
- 주주 현황 및 지배구조 질문지 Q&A 
- 사업부문별 현황 Q&A 
- 기타 내용 Q&A 시간
- 관계회사 질문지 Q&A 
- 회계원칙 질문지 Q&A 
- 사업부문별 현황 질문지 Q&A 
- 목표시장 질문지 Q&A 
- 재무제표, 매출원가, 판관비 Q&A 
- 기타사항Q&A 시간

2019. 04. 08
~2019. 04. 11
가) 실사 정리 및 브리핑

나) 미수령 및 추가 요청자료 점검 및 요청

다) 소송사건, 보증, 담보, 주식희석화, 관리종목 내용 실사 시작 
- 소송사건 자료 검토 
- 보증 자료 검토 
- 주식 희석화 자료 검토
- 관리 종목 자료 검토

라) 운전자본, 차입금, 유형자산, 대여금 실사 시작
- 운전자본 자료 검토
- 차입금 자료 검토
- 유형자산 자료 검토
- 대여금자료검토

마) 타법인 주식, 주요계약, 자금사용목적, IFRS 내용 실사 시작 
- 타법인 주식 자료 검토 
- 주요계약 자료 검토 
- 자금사용목적 자료 검토 
- IFRS 자료검토 

바) 세금, 유동자산, Capex 실사 시작 
- 세금 자료 검토 
- 유동자산 자료 검토 
- Capex 자료검토

2019. 04. 11
~ 2019. 04. 17
- 실사이행보고서 및 증권신고서 작성 / 검토

(3) 실사 세부내용 및 검토자료 내역 
- 동 증권신고서의 첨부되어 있는 기업실사 보고서 참조

4. 평가의견

가
.

동
사
의 최대주주는 (주)한진칼이며, 2019년 04월 17일 기준 지분율은 28,417,147주(29.96%)로서 특수관계인의 지분율을 포함하여 합계는 약
33.34%
수준
(우선주 제외)으
로,

한진그
룹 계열의 동사에 대한 경영권은 비교적 안정적
이
나
,
향후 조양호 회장 보유 지분의 상속 여부 등이 동사의 지배구조에 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

나
. 한진그룹은 2013년 08월 투자사업을 총괄하는 한진칼과 항공운송사업을 담당하는 대한항공으로 인적분할하면서 지배구조 개편작업에 착수했으며 2015년 07월말 지주회사 전환을 위한 과정을 종료하였습니다. 한진그룹은 '(주)한진→한진칼→정석기업→(주)한진'의 순환출자 고리를 '총수 일가→한진칼→정석기업·대한항공·(주)한진'의 수직구조로 전환하는 작업을 완료 하였습니다.
한
편
, 동
사
는
완
전

자회사의 흡수합병을 통한 경영효율화를 목적으로 2017년 11월 01일을 기일로 유니컨버스(주)를 흡수합병하였습니다.

다. 항공운송 사업은 수요측면에서 관광 및 비즈니스 등 경제활동 과정에서 발생하는중간재 수요의 성격을 지니고 있으며, 타 운송수단 대비 고가의 운임으로 인해 수요의 소득탄력성이 큰 특성을 지니고 있습니다. 또한 수요의 계절적인 편차도 큰 편이여서, 관광수요가 휴가철에 집중되어 있고 화물 운송수요도 연중 하반기로 갈수록 증가하는 특성을 보입니다. 이러한 수요 특성과 더불어 항공운송 산업은 국내외 경기, 정치/사회적 환경 변화, 자연재해/질병/테러 등의 이벤트의 영향으로 실적의 변동성이 크게 나타나는 산업적 특징을 가지고 있습니다. 특히 항공운송업은 비용 중 유류비 비중이 매우 큰 산업으로 유가 등락에 따라 손익의 변동이 큰 편입니다. 항공기 운항의 비탄력성으로 인해 개별 항공사의 연간 유류소모량은 낮은 변동성을 보이고 있는 반면 급유단가는 산
유국의 지정학적 리스크, 주요국의 원유재고 수준, 상품시장 투기수요 등에 따라 과도한 변동성을 보이고 있어 항공사의 유류비 부담이 큰 폭의 변동성을 보이고 있습니다. 동사의 연간 항공유 소모량은 약 3.3천만 배럴로 그 규모가 상당하기 때문에, 유가 급등은 수익성에 부정적인 요인으로 작용합니다.
환율의 변동 또한 항공운송 사업의 이익에 큰 영향을 미치는 요소입니다. 일반적으로 외화 지출이 외화 수입보다 많고, 외화 차입금 비중도 높아 환율상승(원화 절하)는 수익성 저하를 야기할 수 있습니다.

라.
항공운송업은 2000년대 중반 이후 규제완화와 함께 신규 LCC의 진입으로 항공사간 자율경쟁이 시작되었습니다. 국제선 부문은 외국항공사와의 완전경쟁에 노출되어 있고, 운항 안정성 및 적시성, 서비스의 질적 수준, 운임 등이 주요 경쟁요인으로작용하고 있습니다. 이에 더하여 최근 규제의 완화 및 항공운송 자유화 추세에 따라 외국항공사의 시장진입
및 저가항공사의 노선확장 등으로 이하여 시장 내 경쟁이 심화되는 모습을 보이고 있습니다.
항공사간 경쟁이 심화됨에 따라 최근 들어 기존 대형항공사 (FSC)와 저비용항공사(LCC) 위주의 항공사 유형 이외에 LCC보다도 낮은 요금체계를 앞세운 초저비용항공사 (ULCC: Ultra-low cast carrier)가 LCC의 사업영역을 잠식하게 되었고 기존 LCC들은 이에 대응하여 기존 저가 기반, 최소 서비스를 근간으로 하는 상품체계를 다양화하는 한편 중장거리 노선 진출을 확대하는 등 다변화된 사업전략을 추진하고 있습니다. FSC 또한 다양한 경쟁환경 변화에 직면하여 탑승률보다는 일정 수준 이상의 객단가 유
지에 주력해온 전통적 전략에서 가격뿐만 아니라 탑승률 및 수송량에 초점을 맞추는 전략을 확대하고 있습니다. 이외에도 크로아티아 자그레브(여객) 및 인도 델리(화물) 등에 신규노선 개설을 하는 등 Network을 지속 확장하고 있으며, 또한 B777-300ER, B787-9, A220-300 등 신기재를 지속적으로 도입함으로써 기단 현대화를 통해 운송서비스 품질을 향상시키는 데에도 주력하고 있습니다. 

마. 동사의 매출액, 매출채권 및 재고자산의 내역은 다음과 같습니다. 

[매출액, 매출채권, 재고자산 추이]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2018년
2017년
2016년
2015년

매출액
13,020,276
12,092,211
11,731,853
11,544,831

매출원가
11,003,536
9,991,152
9,435,221
9,517,397

매출채권
705,754
636,036
607,295
571,066

매출채권회전율
18.4회
19.0회
19.3회
20.2회

재고자산
1,030,116
682,687
564,705
490,648

재고자산회전율
12.8회
16.0회
17.9회
20.7회

출처 : 동사 2018년 사업보고서(연결)
주1) 매출채권회전율 = 연환산 매출액/매출채권
주2) 재고자산회전율 = 연환산 매출원가/{(기초재고＋기말재고)÷2}

매출채권회전율의 경우 2015년부터
2017년

까지
연결기준으로 약 20회 안팎의 안정적인 추이를 보였으나, 2018년의 경우 매출채권 증가로 인해 회전율이 18.4회로 감소하였으며 재고자산회전율도 2015년 20.7회에서
2018년 말 연결기준 현재 12.8회
까지 감소한 상황입니다. 동사의 재고자산 대부분은 저장된 항공유 자산이며 유가 변동에 따라 재고자산의 장부가액이 변동합니다
.
2018년 말 기준 재고자산 장부가액의 증가는 상승 추세를 보이고 있는 유가에 기인합니다. 향후 유가가 지속적으로 증가할 경우 재고자산의 규모도 동반 상승할 수 있는 점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

바. 동사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 통화옵션계약을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다. 또한 유가변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 유가옵션계약, 이자율변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 이자율스왑계약과 외화표시채무의 환율 및 이자율변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 통화이자율스왑계약 등을 한국산업은행등의 금융기관과 체결하고 있는 바, 파생상품으로 인한 손실이 발생할 가능성이 존재합니다. 

사. 영업수익성 저하 등의 사유로 기한이익상실사유가 발생하게 될 경우 사채권자집회의 결의에 따라 회사에 대한 서면통지로서 기한의 이익을 상실함을 선언하면 동사는 원리금을 즉시 변제하여야 할 의무가 발생합니다. 증권신고서 제출 전일까지 기한의 이익 상실에 대한 사채권자집회의 결의(출석한 사채권자의 의결권이 3분의2 이상과 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의1 이상의 수로써 함)가 이루어진 경우는 없었으나 만약 부채비율 초과 등의 사유로 동사가 기발행 회사채의 기한의 이익을 상실할 경우타 차입금 역시 기한의 이익을 상실할 수 있습니다. 이 경우 기한의 이익 상실에 대한사채권자집회의 결의가 이루어지면 만기의 일시적인 집중으로 부도의 위험이 높아지므로 투자자께서는 이 점 반드시 유의하시기 바랍니다. 

아
.

동사의
2018년 말 연결기준 차입금 규모는 약 15조 7,392억원
(별도기준: 약 14조 6,732억원)
으로

전년 동기 대비
6.0%(별도기준: 6.2%)

증가하였습
니
다

. 항공업 특성 상 지속적인 항공기 투자 수요가 존재하며 이에 따른 투자금액 증가로 인하여 재무부담은 여전히 과중한 수준입니다.
다만, 우호적인 영업환경과 델타항공과의 조인트벤처 가동 등에 힘입어 당분간 양호한 영업활동현금흐름을 이어갈 것으로 예상되며 이를 통해 점진적으로 재무구조가 개선될 것으로 전망됩니다.

동사의 2018년말 연결기준 유동비율은 51.48%(별도기준 :
47.67%)
로 작년동기 대비 연결기준 2.49%p(별도기준: 1.16%p)
하락하였으며
,
지속적으로 100%에 미치지 못하는 수준을 기록하고 있습니다. 만약 영업으로 인한 현금흐름이 양호하지 않을 경우, 차입 등을 통한 추가적인 자금 조달이 필요할 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

자. 2017년 중 계열사였던 한진해운의 파산으로 계열에서 제외됨에 따라 동사 신용등급 하락의 주된 원인이였던 한진해운에 대한 추가적인 자금지원 가능성이 해소되면서 재무구조 저하가능성이 상당수준 완화되었습니다. 다만 항공산업 내 구조적인 경쟁구도 변동에 따른 시장 지배력 약화, 유가 및 금리 등의 대외변수에 따른 재무부담 확대 시 추가적으로 신용등급이 강등되거나 신용등급 전망이 하향될 수 있습니다.신용등급의 하락은 자금조달비용 증가 및 자금조달 여건악화에 따른 유동성위험과 밀접한 연관을 가지므로, 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

차. 동사는 항공사업부문의 경쟁력 강화, 항공기 현대화를 위하여 The Boeing Company등과 항공기 구매계약을 체결하고 있으며
,
2018년 말 기준 총 계약금액은 USD
3,820
백만입니다.
항공기 도입은 주로 금융리스의 형태로 이루어질 예정이며, 대부분 미국수출입은행, 유럽 수출 보증기구의 보증을 받아 시장
금리보다 낮은 금리로 자금조달이 가능할 것으로 예상됩니다. 또한 금융시장 환경 및 조
달시점의 금융조건에 따라 일부 항공기는 국내외은행으로부터 항공기 담보 대출 형태로 자금조달을 계획하고 있습니다. 그러나 투자 금액 절대 규모가 크기 때문에 재무적으로 부담이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

카.

증권신고서 제출일 기준 동사를 피고로 하는 다수의 소송사건이 법원에 계류 중이거나 종료되었으며, 본 신고서 제출일 기준 주요 소송내역은 다음과 같습니다.

[주요 소송내역]

(단위: 원, USD, CAD, NIS)

국가

소송 내역

조치자(원고)

조치일(소송일)

벌금(소송금액)

현재 진행 상태

한국

전직 부기장이 부당해고로 인한 손해배상 및 정신적 고통으로 인한 위자료를 청구하는 소송
이채문
2018.8.8.
KRW 210,000,000
2019. 4. 4. 판결선고(피고 전부승소)

운항승무원 교육훈련비 부당이득금 및 채무부존재확인 청구 소송
운항승무원 총 10건 27명 (2015. 4.~)
2018. 6. 15. 등
KRW 1,886,597,915
(소가기준, 변동가능)
10건 중9 건 동사 승소(소가기준95% 이상), 그외 1심 1건 계류중

LG 그룹사의 유류할증료 담합 손해배상청구소송

LG 그룹 4개사(전자, 생명, 디스플레이, 화학)
2013.11.27.
KRW 404,000,000
(소가기준, 변동가능)
제1심 진행 중

캐나다

여객 민사집단소송

다수 항공권 구매자 (집단소송)
2007.8.
- 제1소송 : 미정
- 제2소송 CAD610,000,000(원고 청구액 기준)
총 2건이 제기되었으나 소장 접수 이외에 진행사항 없음 (2건 중 1건은 2015년 수정 소장 접수된 후 진행사항 없음)

네덜란드

화물 유류할증료 담합 손해배상청구소송 (구상청구소송)

- 본소: 다수 화주(집단소송)
- 구상청구소송: 네덜란드항공(AF-KLM), LH 등 본소피고 5개 항공사
2015.6.
(동사에 대한 구상청구소송 기준)
미확정
상동
(소송 초기 단계에서 중단상태)

독일

화물 유류할증료 담합 손해배상청구소송 (구상청구소송)

- 본소:다수 화주(집단소송)
- 구상청구소송: Qantas 등 본소 피고 항공사

2016.12.

(동사에 대한 구상청구소송 기준)

미확정

상동
(소송 초기 단계에서 중단상태)

이탈리아

밀라노 공항 이용료 반환 청구 소송

- 본소: 동사

- 반소: 밀라노 공항공사

2015.7.

- 본소: EUR 207,829

- 반소: EUR 800,000

1심 동사 전부 승소하였으나, 항소심 결과는 미리 판단하기 어려움.

이스라엘

이스라엘 미사용 항공권 공항세 반환 집단소송

Yuri Samelich

2018. 6.

NIS 2,199,000 (약 USD 601,395)

제1심 진행 중

자료 : 동사 제시

타.
금번 발행되는 동사의 제85-1회 및 제85-2회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나,
국
내외 거시경제 변수의 변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 또한 한국기업평가(주), 나이스신용평가(주)에서 평정한 동사의 회사채 평정등급은 각
각

BBB+(안정적),

BBB+(안정적)입
니다.

본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 (주)대한항공이 전적으로 책임을 집니다. 투자자께서는 투자시에 상기 검토결과는 물론, 본 증권신고서에 기재된 동사의 전반에 걸친 현황 및 동사의 산업 및 영업상의 위험요소, 재무상황 및 관계회사 등과 관련된 제반 위험요소 등을 유의하시어 투자 의사결정시 고려하시기 바랍니다. 

2019. 04. 18.

공동대표주관회사 한국투자증권 주식회사

대표이사 정 일 문

공동대표주관회사 키움증권 주식회사

대표이사 이 현

공동대표주관회사 미래에셋대우 주식회사

대표이사 조 웅 기

공동대표주관회사 한화투자증권 주식회사

대표이사 권 희 백

공동대표주관회사 교보증권 주식회사

대표이사 김 해 준

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제85-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
100,000,000,000

발 행 제 비 용(2)

394,720,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
99,605,280,000

주) 발행제비용은 당사 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

[제85-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
200,000,000,000

발 행 제 비 용(2)

714,920,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
199,285,080,000

주) 발행제비용은 당사 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행 제비용의 내역

[제85-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
60,000,000
발행금액 ×0.06%

인수수수료
200,000,000
권면총액 ×0.20%

대표주관수수료
50,000,000
권면총액 ×0.05%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
80,000,000
한기평, 한신평(VAT별도)

기타 비용
상장수수료
1,500,000
1,000억원 이상 ~ 2,000억원 미만

상장연부과금
200,000
상장기간 1년당 100,000원 (한도 : 50만원)

등록수수료
500,000
권면금액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
회차당 20,000원

합 계
394,720,000
-

[제85-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
140,000,000
발행금액 ×0.07%

인수수수료
400,000,000
권면총액 ×0.20%

대표주관수수료
100,000,000
권면총액 ×0.05%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
70,000,000
한기평, 한신평(VAT별도)

기타 비용
상장수수료
1,600,000
2,000억원 이상 ~ 5,000억원 미만

상장연부과금
300,000
상장기간 1년당 100,000원 (한도 : 50만원)

등록수수료
500,000
권면금액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
회차당 20,000원

합 계
714,920,000
-

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다.

주2) 세부내역

- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
 - 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의
 - 대표주관수수료 : 발행사와 주관회사 협의
 - 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료 (VAT제외금액)
 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
 - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
 - 표준코드부여수수료 : 증권 및 관련 금융상품 표준코드 관리기준
 - 등록비용 : 채권등록업무규정 <별표>

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

[제85-1회]
(단위 : 원)

시설자금
차환자금
운영자금
기타자금
계

-
70,000,000,000
30,000,000,000
-
100,000,000,000

[제85-2회]
(단위 : 원)

시설자금
차환자금
운영자금
기타자금
계

-

40,000,000,000

160,000,000,000
-
200,000,000,000

나. 자금의 세부 사용
내역

금번 당사가 발행하는 제85-1회 및 제85-2회 무보증 공모사채 발행자금
3,000
억원
은

회사채 차환 및 운영자금
으로 사용될 예정입니다.
자세한 내역은 아래 표
및 주석을
참고
하시기 바랍니다. 또한 금번 사채 발행일로부터 실제 자금집행시점까지 남은 기간 동안은 은행의 정기예금 등을 편입자산으로 하는 특정금전신탁(MMT) 등을 통해 단기 운용할 예정입니다.

[차환자금 사용내역]

(단위 : 원, %)

회차
권면총액(원)
이자율(%)
발행일
만기일
비고

제73회
40,000,000,000
4.188
2017-10-30
2019-04-30
사모

제74회
40,000,000,000
4.188
2017-11-27
2019-05-27
사모

제75회
30,000,000,000
4.188
2017-12-11
2019-06-11
사모

합계
110,000,000,000
-
-
-
-

[운영자금 사용내역]

(단위 : 달러, 원)

사용내역

지급처

금액

원화환산금액

지급예정일

항공기(B777-F 등) 리스료

Wells Fargo 등

$180,758,765

205,667,322,691원

2019.05.01~2019.06.25

주1) 환율은 2019년 03월 30일 서울외국환중개 매매기준율

1,137.80원/$
를 적용하였으며, 결제금액은 결제일의 환율에 따라 변동될 수 있습니다.
주2) 부족자금은 당사 자체 보유자금으로 지급할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1
. 시
장조성에 관한 사항

해당사항 없습니다.

2. 이자보상비율

(단위 : 백만원, 배)

항 목
2018년
2017년
2016년

영업이익(A)
640,290
939,782
1,120,809

이자비용(B)
546,353
457,334
406,823

이자보상비율(A/B)
1.17
2.05
2.76

자료 : 당사 연결감사보고서

이자보상비율은 기업의 이
자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배 이상이면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통
해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.
당사의 2018년 연결기준 이자보상비율은 1.17배로 2017년 2.05배 대비 감소하였으나, 1배를 상회하는 수치를 보이고 있습니다.

다만 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는 것은 아닙니다.

3. 미상환 채무증권의 현황

가. 미상환 사채

(기준일 : 2019년 04월 17일)

(단위 : 천원)

구 분
발행일
만기일
통화
연이자율
미상환사채 잔액
(원화환산잔액)

제47-2회 무보증사채
2012-10-08
2019-10-08
KRW
4.16%
250,000,000

제49-3회 무보증사채
2012-12-13
2019-12-13
KRW
4.36%
170,000,000

제69회 보증사채
주1)

2017-02-27
2020-02-27
JPY
3M JPY LIBOR + 4.10%
26,220,120

제3회 신종자본증권
주5)

2017-06-12
2047-06-12
USD
6.875%
341,340,000

제71회 무보증사채
2017-10-18
2019-04-18
KRW
4.19%
160,000,000

제72회 보증사채
주2)

2017-10-26
2020-10-26
USD
3M LIBOR + 0.95%
34,134,000

제73회 무보증사채
2017-10-30
2019-04-30
KRW
4.19%
40,000,000

제74회 무보증사채
2017-11-27
2019-05-27
KRW
4.19%
40,000,000

제75회 무보증사채
2017-12-11
2019-06-11
KRW
4.19%
30,000,000

제76-1회 보증사채
주1)

2018-02-27
2021-02-27
JPY
3M JPY LIBOR + 3.30%
41,129,600

제76-2회 보증사채
주1)

2018-02-27
2021-02-27
JPY
3M JPY LIBOR + 2.80%
61,694,400

제77회 무보증사채
2018-03-06
2021-03-06
USD
5.88%
341,340,000

제78회 무보증사채
2018-04-11
2020-04-10
KRW
4.05%
240,000,000

제79회 신종자본증권 주5)
2018-06-22
2048-06-22
KRW
5.40%
210,000,000

제80회 보증사채
2018-06-28
2021-06-28
USD
3M LIBOR + 0.95%
34,134,000

제81-1회 무보증사채
2018-08-06
2020-08-06
KRW
3.79%
185,000,000

제81-2회 무보증사채
2018-08-06
2021-08-06
KRW
4.57%
115,000,000

제82-1회 무보증사채
2018-11-23
2020-11-23
KRW
3.74%
70,000,000

제82-2회 무보증사채
2018-11-23
2021-11-23
KRW
4.22%
100,000,000

제83회 신종자본증권 주5)
2018-11-27
2020-11-27
KRW
5.40%
160,000,000

제84회 보증사채 주3)
2019-02-21
2022-02-21
JPY
0.32%
308,472,000

Kexim 주4)
2017-09-28
2020-09-28
USD
3M LIBOR + 0.95%
341,340,000

합 계
3,299,804,120

자료 : 당사 제시

주1) (
주)국민은행에서 제69회 보증사채에 대하여 JPY 5,546,142천, 제76-1회 보증사채에 대하여 JPY 4,140,000천, 제76-2회 보증사채에 대하여 JPY 6,180,000천을 한도로 지급보증하고 있습니다.

주2) (주)신한은행에서 제72회, 제80회 보증사채에 대하여 USD 60,000천을 한도로 지급보증하고 있습니다.
주3) 한국수출입은행에서 제84회 보증사채에 대하여 JPY 30,000,000천 및 이자 금액을 한도로 지급보증하고 있습니다.
주4) 한국수출입은행에서 Kexim에 대하여 USD 300,000천을 한도로 지급보증하고 있습니다.

주5) 미상환 사채 중 신종자본증권의 보다 구체적인 사항은 제2부 발행인에 관한 사항 IX
. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항' 중

9. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

부분을 참조하시기 바랍니다.

주6) 2019년 3월말 평가 환율 적용(USD: 1,137.80 / JPY 10.2824)

나. 미상환 자산유동화증권 

(기준일 : 2019년 04월 17일)

(단위 : 천원)

종 류
발행일
만기일
통화
연이자율
미상환ABS 잔액
비 고

자산유동화증권(ABS12)
2014-05-09
2019-05-09
KRW
4.74%
7,000,000
칼제십이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS16)
2015-01-28
2020-01-28
KRW
3.98%
120,000,000
칼제십육차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS17)
2016-04-11
2019-04-29
USD
1M LIBOR + 3.00%
6,321,111
칼제십칠차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS18)
2016-06-01
2020-06-01
HKD
3M HIBOR + 3.74%
34,012,483
칼제십팔차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS19)
2016-07-11
2021-07-11
KRW
4.24%
500,000,000
칼제십구차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS20)
2016-12-29
2019-12-27
JPY
2.01%
40,489,718
칼제이십차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS20A)
2017-05-31
2019-12-27
JPY
2.01%
31,356,589
칼제이십에이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS21)
2017-04-07
2022-04-07
KRW
4.63%
335,000,000
칼제이십일차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS22)
2018-01-26
2023-01-26
KRW
4.36%
350,000,000
칼제이십이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS23)
2018-10-30
2021-10-27
USD
3.95%
352,718,000
칼제이십삼차유동화전문유한회사

원화환산 합계
1,776,897,902
-

자료 : 당사 제시

주)
2019년 3월말 평가 환율 적용(USD: 1,137.80 / JPY 10.2824 / HKD 144.95)

다. 미상환 기업어음

(기준일 : 2019년 04월 17일)
(단위 : 천원)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

-
-
-
-

* 해당사항 없음

라. 전자단기사채 등

(기준일 : 2019년 04월 17일)

(단위 : 천원)

발행한도
잔여한도
기말잔액(B)
증감(B-A)
기초잔액(A)

-
-
-
-

* 해당사항 없음

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
평 가 일
회 차
등 급
Outlook

한국기업평가㈜

2019년 04월
09일

제85-1회 및 제85-2회
BBB+
안정적(Stable)

나이스신용평가㈜

2019년 04월
17일

BBB+
안정적(Stable)

나. 평가의 개요

당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제85-1회 및 제85-2회 무보증사채에 대하여 각각 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 

2개 신용평가회사의 회사채 등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

- 본 회사채 발행을 위하여 받은 등급 및 등급평정의 주요 내용은 다음과 같습니다.

평 정 사
평정등급
등급의 정의
등급전망
(Rating Outlook)

한국기업평가㈜
BBB+
원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있다.
안정적
(Stable)

나이스신용평가㈜
BBB+
원리금 지급능력이 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음.
안정적
(Stable)

신용평가회사명
주요 내용

한국기업평가㈜
- 우수한 브랜드인지도와 기재 경쟁력을 바탕으로 안정적 사업기반 유지
- 유가 인상, 원화약세 등으로 영업실적 기대치 하회
- 대형기 투자계획 일단락, 계열관련 위험 축소 등 확장적 재무정책 완화
- 점진적 차입금 감축 및 재무구조 개선 전망

나이스신용평가㈜
- 국내 1위 대형항공사로서 미 델타항공과의 Joint Venture 추진 등을 통해 실적 개선 전망
- 국내외 항공사의 시장진입 확대로 경쟁심화 추세이나 대체로 안정적인 영업실적 시현
- 항공기 투자 부담 등 존재하나 잉여현금 창출, 유상증자 등으로 이전 대비 재무안정성 개선
- 한진해운의 회생절차 진행/계열 분리로 관련 부담 감소하였으며 계열의 회사에 대한 지원여력 존재

5. 정기평가 공시에 관한 사항

가. 평가시기

㈜대한항공은 한국기업평가㈜ 및 나이스신용평가㈜로 하여금 만기상환일까지 매 사업년도 결산(정기주주총회 종료)후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. 

나. 공시방법

한국기업평가㈜ 및 나이스신용평가㈜는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.

한국기업평가㈜ : http://www.rating.co.kr
나이스신용평가㈜ : http://www.nicerating.com

6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

나. 자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.

라. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 ㈜대한항공이 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

마. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화 사실이나, 재고자산 급증 등의 안정성 악화 사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화 사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기, 반기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

한국공항㈜
1968.02.20
서울특별시
 강서구 양천로 13
항공기 지상조업, 
항공기 지상조업용 
장비대여 및 항공화물
 하역 등의 용역사업
412,466
의결권 과반수 보유 
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도 
자산총액
750억원 이상)

한진정보통신㈜
1989.11.04
서울특별시 
강서구 공항대로 453
정보처리관련 소프트웨어의 
발 및 판매,시스템개발 및
 설계의 컨설팅 용역사업
95,981
의결권 과반수 보유 
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도
 자산총액
750억원 이상)

㈜항공종합서비스
2001.03.28
서울특별시 
강서구 오정로 576
자동차운송 대행업, 
호텔운영 대행업
19,457
의결권 과반수 보유
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

Hanjin Int'l Corp.
1989.06.27
900 Wilshire Blvd. 
LA CA 90017 USA
호텔업, 빌딩임대사업
1,582,967
의결권 과반수 보유
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도
자산총액
750억원 이상)

㈜에어코리아
2008.05.14
인천광역시 중구 공항로
 272 (운서동, 인천국제공항
여객터미널) B109
국내외 항공사의 
여객운송서비스 지원
14,161
의결권 과반수 보유
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

㈜한국글로발
로지스틱스시스템
1999.11.23
서울시 강서구 하늘길 246
 대한항공화물청사 2층
항공화물 운송정보 전달을 
위한 컴퓨터 시스템, 
소프트웨어, 하드웨어개발
3,301
의결권 과반수 보유
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

아이에이티㈜
2010.12.16
인천광역시 중구 영종순환로
900번길 15(운북동)
항공기 엔진 수리
105,418
의결권 과반수 보유
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도
 자산총액
50억원 이상)

(주)왕산레저개발
2011.11.07
인천광역시 중구 영종해안남로 
321번길 208
수상 오락 서비스업
165,828
의결권 과반수 보유
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도
 자산총액
750억원 이상)

TAS
2010.05.14
1111 E. Watson Center Rd.
 Suite A, Carson, CA 90745
인력공급업
1,910
의결권 과반수 보유
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

Hanjin Central Asia LLC
2010.01.06
22, Oybek Str., Tashkent,
 Uzbekistan
호텔숙박업
3,673
의결권 과반수 보유
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

(주)싸이버스카이
2000.06.13
서울특별시 중구 남대문로 63 
 (소공동, 한진빌딩 본관 303호)
인터넷 통신판매중개 및
 전자상거래업 등
6,731
의결권 과반수 보유
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

칼제십일차 
유동화전문유한회사
2014.01.15
서울특별시 중구
 세종대로9길 20 (태평로2가)
유동화증권의 발행 및 상환
-
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

칼제십일차비이 
유동화전문유한회사
2014.02.14
서울특별시 중구 
세종대로9길 20 (태평로2가)
유동화증권의 발행 및 상환
6
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

칼제십일차씨이 
유동화전문유한회사
2014.02.19
서울특별시 중구
 세종대로9길 20 (태평로2가)
유동화증권의 발행 및 상환
20,057
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

칼제십이차 
유동화전문유한회사
2014.04.07
서울특별시 중구
 소공로 51 (회현동1가)
유동화증권의 발행 및 상환
15,116
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

칼제십육차
 유동화전문유한회사
2014.12.17
서울특별시 영등포구 
은행로 14(여의도동)
유동화증권의 발행 및 상환
161,242
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도
 자산총액
750억원 이상)

칼제십칠차
유동화전문유한회사
2016.03.07
서울시 중구
 청계천로 24 (다동)
유동화증권의 발행 및 상환
24,803
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

칼제십팔차
유동화전문유한회사
2016.04.20
서울시 중구
 청계천로 24 (다동)
유동화증권의 발행 및 상환
43,307
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

칼제십구차
동화전문유한회사
2016.06.07
서울시 중구
 남대문로 84, 3층 
(을지로2가)
유동화증권의 발행 및 상환
560,518
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도
 자산총액
750억원 이상)

칼제이십차
유동화전문유한회사
2016.10.27
서울특별시 강서구 
하늘길 260 (공항동)
유동화증권의 발행 및 상환
53,208
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

칼제이십에이차유동화
전문유한회사
2017.05.02
서울특별시 강서구
 하늘길 260 (공항동)
유동화증권의 발행 및 상환
40,680
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당사항 없음

칼제이십일차유동화
전문유한회사
2017.03.13
서울특별시 영등포구
 은행로 14 (여의도동)
유동화증권의 발행 및 상환
364,077
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도
 자산총액
750억원 이상)

칼제이십이차유동화
전문유한회사
2017.12.22
서울시 영등포구 
국제금융로 2길 28 
(여의도동)
유동화증권의 발행 및 상환
352,778
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도
 자산총액
750억원 이상)

칼제이십삼차유동화
전문유한회사
2018.10.04
서울시 중구 
청계천로 24 (다동)
유동화증권의 발행 및 상환
380,427
실질지배력 보유㈜
 (지분 0.5%)
 (회계기준서 1110호)
해당
 (최근사업연도
 자산총액
750억원 이상)

㈜ 보유 지분율에 의한 판단이 아닌 지배력 판단기준요소인 '힘', '변동이익', '힘과 변동이익의 연관'을 종합적으로 고려한 판단에 의거하여 지배하고 있다고 판단되어 연결대상에 포함하였습니다.
※ 주요종속회사 중 유동화전문유한회사에 대해서는 특성상 세부 내용이 없어 회사에 대한 내용 기재를 생략하였습니다.

가-1. 연결대상회사의 변동내용
K-IFRS 제 1110호에 의한 지배회사(최상위)인 당사(종목코드 003490)의 연결대상 종속기업은 2018년 기말 현재 24개사이며,
이중 국내종속회사 21개사(상장사 1개사), 해외종속회사 3개사입니다. 전년말 대비 3개 기업이 제외, 2개 기업이 신규로 편입되었으며 그 변동사유는 아래와 같습니다.

구 분
자회사
사 유

신규
연결
칼제이십이차유동화전문유한회사
당기 중 지배력 획득

칼제이십삼차유동화전문유한회사
당기 중 지배력 획득

연결
제외
칼제구차
 유동화전문유한회사
당기 중 청산

칼제십사차
 유동화전문유한회사
당기 중 지배력 상실

칼제십오차
유동화전문유한회사
당기 중 청산

가-2. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
1966년 03월 18일
해당사항 없음
해당사항 없음

나. 회사의 법적, 상업적 명칭
당사의 명칭은 주식회사 대한항공 이라 표기합니다. 또한 영문으로는 KOREAN AIRLINES CO.,LTD.(약호KAL)로 표기합니다.

다. 설립일자

1962년 6월 대한항공공사 설립 및 1966년 3월 상장된 후 1969년 3월 국영에서 민영으로 전환되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지
 주소 :

서울시 강서구 하늘길 260
 전화번호 : 02-2656-7114
 홈페이지 : http://www.koreanair.com

마. 중소기업 해당여부

당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

바. 주요사업의 내용

당사는 2018년말 기준 총166대의 항공기를 보유하고 국내13개 도시와 해외 43개국 111개 도시(2018.12.31 기준)를 정기적으로 운항하며 항공운송사업을 수행하고 있습니다. 이와 더불어 항공기 설계 및 제작, 민항기 및 군용기 정비, 위성체 등의 연구ㆍ개발을 수행하는 항공우주사업, 기내식 제조사업, 기내 면세품 판매사업 등의 관련사업을 통해 시너지 효과를 창출하고 있습니다.

사. 계열회사에 관한 사항 

계열회사별 자세한 내용은 'IX. 계열회사 등에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다. 

아. 최근 3년간 신용평가에 관한 사항 

평가일

평가대상

신용등급

평가회사

평가구분

유가증권 등

2019-04-17
SB
BBB+
나이스신용평가
본평정

2019-04-09
SB
BBB+
한국기업평가
본평정

2018-11-23

HB

BBB+

나이스신용평가

본평정

2018-11-13

SB

BBB+

한국기업평가

본평정

2018-11-13

SB

BBB+

한국신용평가

본평정

2018-07-24

SB

BBB+

한국신용평가

본평정

2018-07-23

SB

BBB+

한국기업평가

본평정

2018-06-27

SB

BBB+

한국기업평가

정기평정

2018-06-12

HB

BBB+

나이스신용평가

본평정

2018-03-29

SB

BBB+

한국신용평가

본평정

2018-03-29

SB

BBB+

나이스신용평가

본평정

2017-12-15

SB

BBB+

한국신용평가

수시평정

2017-10-30

SB

BBB+

한국신용평가

본평정

2017-09-28

SB

BBB+

한국신용평가

본평정

2017-09-27

SB

BBB+

나이스신용평가

본평정

2017-06-30

SB

BBB

한국기업평가

정기평정

2017-06-29

SB

BBB+

한국신용평가

정기평정

2017-04-20

SB

BBB+

나이스신용평가

정기/본평정

2017-04-20

SB

BBB+

한국신용평가

본평정

2016-12-06

SB

BBB

한국기업평가

수시평정

2016-10-11

SB

BBB+

한국신용평가

본평정

2016-10-11

SB

BBB+

나이스신용평가

본평정

2016-06-10

SB

BBB+

한국신용평가

본평정

2016-06-09

SB

BBB+

나이스신용평가

본평정

2016-04-15

SB

BBB+

한국신용평가

본평정

2016-04-15

SB

BBB+

나이스신용평가

본평정

2016-03-30

SB

BBB+

한국신용평가

정기/본평정

2016-03-30

SB

BBB+

한국기업평가

정기/본평정

2016-03-21

SB

BBB+

나이스신용평가

정기평정

2016-02-01

SB

A-

한국신용평가

본평정

2016-01-28

SB

BBB+

나이스신용평가

본평정

【국내 신용등급 체계 및 등급정의】

등급
등급정의

AAA
원리금 지급능력이 최상급임

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 
다소 열위임

A
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음

BBB
원리금 지급능력은 양호하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음

BB
원리금 지급능력이 당장은 문제되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음

B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임

CC
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼

C
채무불이행의 위험성이 높고 원리금 상환능력이 없음

D
상환 불능상태임

※ 상기 등급 중 AA부터 B 등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일 등급

2. 회사의 연혁

가. 공시대상기간 (2014.1.1~2018.12.31)중 회사의 주된 변동 내용은 다음과 같습
 니다.

2015. 1 - 허페이 지점 신설
2015. 1 - 난닝 지점 신설
2015. 1 - 구이양 지점 신설
2015. 3 - 휴스턴 지점 신설
2017. 6 - 과달라하라 지점 신설

2017. 7 - 신화물시스템 추진 전담조직 신설

나. 회사의 본점소재지 변경

(1) 설립 : 서울시 중구 남대문로 2가 118 
(2) 1984. 4 : 서울시 중구 서소문동 41-3으로 본점 소재지 변경 

(3) 2005. 4 : 서울시 강서구 하늘길 260으로 본점 소재지 변경

다. 경영진의 중요한 변동

당사는 2014년 1월 4일 서용원 대표이사가 사임하였고, 
2014년 3월 21일 주주총회를 통해 이상균 사내이사, 안용석 사외이사가 신규 선임되었습니다.
같은날 이사회 의결에 의거하여 이상균 이사가 대표이사로 신규 선임되고, 이희범 사외이사가 사임하였으며
2014년 12월 31일 조현아 사내이사가 사임하였습니다.

2015년 1월 22일 현정택 사외이사가 사임하였고,
2015년 3월 3일 이태희 사내이사와 박오수 사외이사가 사임하였으며,

2015년 3월 27일 주주총회를 통해 조원태 사내이사, 이윤우ㆍ김승유 사외이사가 재선임되었고 반장식 사외이사가 신규선임 되었으며, 임기만료된 이주석 사외이사가 퇴임하였습니다.

2016년 3월 18일 주주총회를 통해 조양호ㆍ지창훈 대표이사, 이석우 사외이사가 재선임되었고, 김재일 사외이사가 신규선임 되었습니다.

2017년 3월 23일 이석우 사외이사가 사임하였고,
2017년 3월 24일 지창훈 사내이사가 사임하였습니다.

2017년 3월 24일 주주총회를 통해 안용석 사외이사가 재선임되었고, 우기홍, 이수근 사내이사, 정진수 사외이사가 신규선임 되었으며, 임기만료된 이상균 사내이사가 퇴임하였습니다.

2017년 7월 3일 반장식 사외이사가 사임하였습니다.

2018년 3월 23일 김승유, 이윤우 사외이사가 사임하였습니다.

2018년 3월 23일 주주총회를 통해 조원태 대표이사가 재선임되었고, 김동재,임채민사외이사가
신규선임 되었습니다.

2019년 3월 27일 주주총회를 통해 박남규 사외이사가 신규선임되었고
, 조양호 사내이사, 김재일 사외이사가 임기만료 되었습니다.

보고서 제출일
현재 당사의 이사회는 사내이사 3인(조원태, 우기홍, 이수근), 사외이사 5인(

안용석
,
박
남규
, 정진수, 김동재, 임채민)으로 구성되어있습니다.

라. 최대주주의 변동

2014년 11월 11일 ㈜한진칼
로 변경되었으며,
2018년 12월 31일 기준 최대주주 등 소
유주식수

31,689,525주, 지분율 33.03%입
니다.

마. 회사가 합병 등을 한 경우 

2017년 11월 3일(등기일) 종속회사인 유니컨버스 주식회사를 흡수합병 하였습니다.

바. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

2014년 3월 21일 주주총회를 통해 '부동산개발업'을 당사의 사업목적에 추가하였습
니다.

사. 주요 종속회사의 최근 5사업연도에 대한 연혁

회사명
연혁

한국공항(주)

2014. 3 - 김재건 대표이사 취임
2014.10 - 제동목장, 제주사회복지공동모금회 주관 ‘나눔기업’ 선정
2015. 3 - 제주민속촌, 초가 수석전시관 개관
2015. 7 - 제주민속촌, 날씨경영 인증기관 선정
2016. 3 - 조원태 대표이사 취임
2016. 9 - 제주민속촌, 제주관광공사 추천 관광지 선정
2017. 1 - 제주민속촌, ㈜한라산 홍보활성화 업무협약

2017. 3 - 강영식 대표이사 취임
2017. 5 - ISAGO (IATA Safety Audit for Ground Operations) 재인증 취득

2017. 8 - 제주민속촌, 우수관광사업체 5회 연속 지정
2018. 1 - 인천공항 제2여객터미널 오픈 및 첫 조업 실시

2018. 3 - 인천국제공항공사 주관 ‘에너지 절약 우수기업’선정

한진정보통신(주)
2016. 4 - 유니컨버스㈜ 콜센터 사업 양수
2017. 9 - 유니컨버스㈜ 영업 양수

Hanjin Int'l Corp.

2014. 4 - 유상증자 1,000만주 (재개발 관련) 
2014. 9 - 유상증자 300만주(재개발 관련) 
2014. 10 - KEXIM보증부 채권발행(3.0억불)
2015. 2 - 기업은행등과3.0억불차입약정(PF Loan)체결
2015. 9 - 유상증자1,000만주(재개발 관련) 
2015. 11 - 유상증자 500만주(재개발 관련) 
2016. 01 - 유상증자 500만주 (재개발 관련)

2016. 03 - 유상증자 400만주 (재개발 관련) 
2016. 04 - 유상증자 400만주 (재개발 관련)

2016. 05 - 유상증자 400만주 (재개발 관련)

2016. 06 - 유상증자 400만주 (재개발 관련)
2016. 07 - 유상증자 1,630만주 (재개발 관련) 
 ※ 누적 발행주식 수: 9,144만주
2017. 06 - 신축빌딩(Wilshire Grand Center) 준공 및 개관

2017. 09 - KEXIM 보증부 채권 신규발행(3.0억불)

2017. 10 - 자산담보부 차입 (6.0억불)

기업은행 등에 차입한 PF Loan 상환 (3.0억불)

기존 KEXIM 보증부 채권 상환 (3.0억불)

2017. 11 - 아리랑 본드 상환 (2.1억불)

(주)왕산레저개발

2014. 4 - 140억 증자 (총 자본금 500억)

2014. 6 - 아시안게임 건축물 사용승인, 항만공사 공정97%

2014. 7 - 매립부지 준공전 사용승인

2014. 9 ~ 10 - 아시안게임 요트경기 개최
2014. 10 - 300억 증자 (총 자본금800억)
2015. 1 - 대표이사 변경(조현아-> 이수근)
2015. 3 - 왕산마리나 특정감사처분결과 접수(정부지원금 환수관련)
2015. 7 - 왕산마리나에 대한 마리나항만 지정ㆍ고시 완료
2015. 12 - 개발계획 변경 고시 완료
2016. 02 - 정부지원금 합법화 결정 (법제처 해석)

2016. 03 - 실시계획 변경 고시 완료
2016. 06 - 85억 증자 (총 자본금 885억)
2016. 08 - 용유 왕산마리나 조성사업 준공 고시
2016. 08 - 건축허가 得
2016. 11 - 38억원 증자 (총 자본금 923억)
2016. 11 - 마리나선박 계류업 등록
2016. 11 - 왕산마리나 임시오픈
2017. 03 - 왕산마리나 공유재산 처분 심의 가결

2017. 03 - 공유재산 처분 관련 인천시의회 본회의 심의 가결
2017. 05 - 200억 증자 (총 자본금 1,123억)
2017. 06 - 인천시와 대물변제 계약 체결(토지 69,085㎡, 해상계류시설 266선석)
2018. 03 - 대표이사 변경(이수근 →이용국, 정상호)
2018. 06 - 220억 증자 (총 자본금 1,343억)
2018. 07 - 왕산마리나 선박주유소 영업 개시

아이에이티(주)

2014. 3 - 이사 변경 (스코트리피어슨 => 메리앨랜스미쓰존스)

2014. 3 - 5차 유상증자 실시 (130억원)

2014. 5 - 엔진시험시설 시공 계약 체결 (GS건설)

2014.11 - 6차 유상증자 실시 (150억원)

2015. 5 - 7차 유상증자 실시 (50억원)

2015. 8 - 8차 유상증자 실시 (115억원)

2015. 8 - ETC(Engine Test Cell) 건물 사용승인 (장비류 설치 진행중)

2016. 4 - 대표이사 변경 (권혁민 => 이수근)
 이사 변경 (김맹곤, 유종석 => 황인종, 주규연, 김철)

감사 변경(이성환 => 주우남)

2016.11 - 이사 변경(메리 앨랜스미쓰 존스 => 리핑씨에)
2016.12 - 9차 유상증자 실시(36억원)
2017. 4 - GE90, PW4168, PW4170 엔진 Test Kit(62.6억원) 구매
2017. 5 - 1329-7 필지(3282.9 m2) 소유권 이전등기

2017. 6 - 1329-7 필지를 1329-1 필지에 합필
2017. 8 - 건축물대장 및 건물등기부등본의 지번 정정(1329-1) 및 면적 정정 

(17.9 m2 증가된 69,205.4 m2)
2018. 7 - 이사 변경(리핑씨에=> 제프리 에밀 마이너)

3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황

(기준일 :
2019년 04월 17일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2015년 03월 21일
유상증자(주주배정)
보통주
14,164,306
5,000
35,200
주주배정후 실권주 일반공모

2017년 03월 15일
유상증자(주주배정)
보통주
22,004,890
5,000
20,800
주주배정후 실권주 일반공모

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2019년 04월 17일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
250,000,000
-
250,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
109,021,449
1,379,177
110,400,626
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
14,176,815
268,383
14,445,198
회사분할

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
14,176,815
268,383
14,445,198
회사분할

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)

94,844,634

1,110,794

95,955,428

-

Ⅴ. 자기주식수

23

2

25

-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)

94,844,611

1,110,792

95,955,403

-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2019년 04월 17일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
23
-
-
-
23
-

우선주
2
-
-
-
2
-

총 계(a+b+c)
보통주
23
-
-
-
23
-

우선주
2
-
-
-
2
-

다. 종류주식(명칭) 발행현황

(단위 : 원)

발행일자
1990년 02월 27일

주당 발행가액(액면가액)
5,000
5,000

발행총액(발행주식수)
6,895,885,000
1,379,177

현재 잔액(현재 주식수)
5,553,970,000
1,110,794

주식의
내용
이익배당에 관한 사항
보통주보다 현금배당 1%(액면대비) 추가지급, 비참가적, 비누적적

잔여재산분배에 관한 사항
-

상환에
관한 사항
상환조건
-

상환방법
-

상환기간
-

주당 상환가액
-

1년 이내
상환 예정인 경우
-

전환에
관한 사항
전환조건
-

전환청구기간
-

전환으로 발행할
주식의 종류
-

전환으로
발행할 주식수
-

의결권에 관한 사항
미배당시 의결권부활

기타 투자 판단에 참고할 사항
-

5. 의결권 현황

(기준일 :
2019년 04월 17일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
94,844,634
-

우선주
1,110,794
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
23
자기주식

우선주
1,110,794
우선주

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
94,844,611
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

(1) 이익의 배당

(가) 주주에 대한 이익의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주
 또는 등록된 질권자에게 한다.
 (나) 이익의 배당은 현금과 주식으로 할 수 있다. 
 (다) 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는
 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

(2) 배당금의 지급시기
 (가) 배당금은 재무제표의 승인이 있는 날로부터 1개월 이내에 지급한다.
 단, 주주총회에서 지급시기를 따로 정한 경우에는 그에 따른다.
 (나) 배당금 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.
 (다) '(나)항'의 시효의 완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다.

나. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제57기
제56기
제55기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
-185,651
801,897
-556,844

(별도)당기순이익(백만원)
-107,402
907,880
-591,361

(연결)주당순이익(원)
-2,012
8,639
-7,639

현금배당금총액(백만원)
24,044
24,044
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-12.5
3.0
-

현금배당수익률(%)
보통주
0.7
0.7
-

우선주
2.2
2.1
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
250
250
-

우선주
300
300
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

(*) 제56기, 제55기는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호, 제 2031호, 제 2113호, 제 2115호, 제 2118호에 따라 작성되었습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황 

국제항공운송협회(IATA) 발표자료에 따르면, 2018년 연간 글로벌 항공여객 수송은 전년대비 6.5% 증가하였으며, 2019년에도 6.0% 증가되어 견조한 성장세가 지속될 것으로 전망하고 있습니다. 또한, 2018년 화물수송은 미국을 중심으로 한 글로벌 경기 호조세로 인해 전년비 3.5% 증가하였으며, 2019년도에는 3.7% 증가를 전망하고 있습니다.

우리나라 법무부 출입국 통계에 따르면, 2018년 연간 내국인 출국자 수는 전년비 8.1% 증가, 외국인 입국자 수는 전년비 15.2% 증가하여 전체 출입국자 수는 10.6% 증가로 사상 최고치를 기록하였습니다. 특히 외국인 출입국자수는 3,100만여명으로 사드(THAAD) 논란 이전 수준으로 회복되었습니다. 신규 저비용 항공사 증가, 내국인 여행수요 강세 및 일본인 관광객 수요 회복 등을 감안할 때 이러한 성장세는 2019년에도 지속될 것으로 전망됩니다.

나. 회사의 현황 (주식회사 대한항공)

(1) 영업 개황

대한항공의 2018년 연간 영업수익은 전년대비 7.2% 증가한 12조 6,555억원이며,

영업이익은 전년대비 2,888억원 감소한 6,674억원 흑자를 기록하였습니다. 대한항공은 2018년에도 크로아티아 자그레브에 신규노선 개설을 하는 등 Network을 지속 확장하고 있으며, 탄력적인 공급 운영과 전 부문의 생산성 제고를 통해 수지 개선 노력을 기울이고 있습니다. 또한 B777-300ER, B787-9, A220-300 등 신기재를 지속적으로 도입함으로써 기단 현대화를 통해 운송서비스 품질을 향상시키는 데에도 주력하고 있습니다.

(2) 공시대상 사업부문의 구분

(가) 항공운송사업

1) 여객사업

2018년에는 여객 노선수익이 전년 대비 10% 증가하였습니다. 국제 유가 및 금리 상승으로 어려운 시장 상황이 지속되었으나 델타항공과의 조인트벤처 출범, 인천공항 제2여객 터미널 이전 등 중장기 성장 프로젝트를 기반으로 수요 확대를 적극 추진하여 전년동기 대비 수송 (유상승객거리, RPK) 3% 증가를 시현하였습니다. 한국뿐만 아니라 해외지역의 수요가 호조를 보였으며, High class 수송실적은 전년비 9% 증가를 기록하였습니다.

노선별 수송실적(RPK)을 살펴보면, 국제선 단거리와 중장거리 노선이 모두 고르게 성장 하였습니다. 구주, 동남아 노선은 2018년에도 수요 호조가 지속되었습니다. 구주 노선의 경우, 이탈리아 로마, 스페인 바르셀로나, 마드리드, 오스트리아 비엔나, 터키 이스탄불 등 관광노선이 강세를 보였으며, 아시아 최초로 직항편을 취항한 크로아티아의 자그레브 노선 (2018년 9월 1일 부) 또한 수요가 지속적으로 유입되고 있습니다. 동남아 노선은 하노이, 다낭, 나트랑 등 베트남 노선의 수요 강세가 계속되었을 뿐 아니라 태국 방콕, 필리핀 마닐라, 말레이시아 쿠알라룸푸르 등 대표 관광노선 또한 견조한 성장세를 유지해 전년대비 수송실적이 6% 제고되었습니다. 중국노선은 가파른 수요 회복세로 전년 대비 수송실적이 10% 증가하여 THAAD 영향 이전 수준의 수송실적을 보였습니다. 미주(+1%), 일본(+1%), CIS(+1%) 노선 역시 안정적인 수요 증가세를 나타냈습니다.

지역별 수송실적(RPK) 또한 한국과 해외지역 모두 견조한 판매 증대에 힘입어 성장세를 이어 갔습니다. 한국지역은 해외여행 선호 추세가 유지되어 전년동기 대비 수송이 3% 제고되었으며, 해외지역의 경우에는 동남아 (+7%), 미주 (+10%), 구주 (+7%) 지역발 수요가 강세를 보였습니다. 특히, 미주지역은 델타항공과의 조인트벤처 시행 영향으로 한국 및 동남아, 일본행 수요가 호조를 보였습니다. 중국지역 역시 전년비 수송이 2% 증가 하였습니다.

노선운영 측면에서는 신시장 개발을 통하여 수요를 확대하는 데에 노력을 기울였습니다. 당사는 2018년 9월 1일부터 아시아 국가 중 최초로 크로아티아 자그레브행 직항노선을 개설하여 동유럽 및 발칸반도행 수요 개발에 나섰습니다. 10월 28일부터는 부산발 베트남 다낭행 노선을 신규 취항하여 급증하고 있는 시장수요에 대응하였습니다. 또한, 부정기 운영을 통한 신규 목적지 개발 노력도 지속하였습니다. 미국 앵커리지, 노르웨이 오슬로, 프랑스 마르세유, 스위스 바젤, 일본 아사히카와, 메만베츠, 태국 끄라비, 라오스 비엔티엔, 루앙프라방 등 미취항 목적지에 대한 부정기 운항을 활성화 하여 새로운 시장 개척을 통한 신수요 개발 및 추가 수익 창출을 주도하였습니다.

항공기 운영에 있어서는 기재 경쟁력을 바탕으로 한 High Yield 수요 유치 확대에 역점을 두었습니다. 당사는 2018년 B777-300ER 4대, B787-9 4대, A220-300 7대 등 총 15대의 신기재를 도입하였습니다. B777-300ER의 경우, 최신 High Class 좌석인 Kosmo Suites 2.0과 Prestige Suites를 서비스하고 있으며 워싱턴, 샌프란시스코, 시카고 등 장거리 상용노선을 중심으로 운영하였습니다. Prestige Suites 좌석을 장착한 B787-9는 밴쿠버, 토론토, 마드리드, 바르셀로나 등 장거리 관광노선에 투입해 고품격 장거리 여행을 추구하는 고객층을 적극 유치하고 있습니다. 한편, 소형 기종인 A220-300은 2018년 1월부터 국내선에 우선 투입하였습니다. 당사는 이 기종에 기존 일반석보다 좌석 공간이 여유로운 Economy Plus 좌석을 도입하였으며, 2018년 동계기간부터는 부산/나고야, 부산/나리타 노선에 순차적으로 투입하여 지방발 국제선 서비스 경쟁력 제고 및 추가 수익 창출을 도모하고 있습니다.

끝으로, 당사는 조인트벤처 효과 극대화를 중점적으로 추진하였습니다. 2018년 5월 조인트벤처가 정식으로 출범한 이후, 대한항공과 델타항공은 본격적으로 상호협력을 추진해 왔습니다. 우선 Codeshare 협력 확대, 스케줄 다양화 등 네트워크 강화에 박차를 가했으며 영업, 마케팅, 서비스 부문에서는 공동 판매 및 마케팅 활동 전개, 마일리지 적립 혜택 확대, 환승 고객 편의성 제고 등 협력기반을 다져왔습니다. 양사는 이같은 협력 관계를 바탕으로 미주노선에 대한 경쟁력을 공고히 하고 태평양을 횡단하는 상용수요를 흡수하여 탑승률 제고, High Class 수송 증대 등 실질적인 성과를 얻고 있으며, 앞으로도 긴밀한 협력 관계를 유지하여 조인트벤처 시너지 효과를 극대화할 계획입니다. 

2) 화물사업

국제항공운송협회(IATA)의 발표자료에 의하면 국제선 화물 물동량은 전년에 이어 2018년에도 증가세를 유지 하였으나, 시장 공급 증가율이 물동량 증가율을 초과하는 등 항공화물 시장에서 항공사간 경쟁은 더욱 심화되었습니다.

이와 같은 사업 환경 하에서 당사는 2018년에도 수익성 위주의 화물사업 운영을 지속하였습니다. 먼저 성장 가능성이 높은 시장에 신규노선을 운영 하였으며 네트워크 다변화 활동을 통해 수익 증대 노력을 기울였습니다. 인도 델리노선 화물기 취항을 통해 신규수요를 유치하였으며, 델타 항공과의 조인트벤처를 통해 운영중인 한/미간 공동 운항 네트워크를 적극 활용하여 수익을 증대 하였습니다. 또한 캐나다 핼리팩스, 멕시코 과달라하라 등 시장수요 호조가 예상되는 노선은 과감히 증편하여 추가 수익을 확보하였습니다.

화물 공급 측면에서는 연료효율성이 우수한 B777 화물기와 B747-8 화물기를 중심으로 기재가동율을 제고하고, 여객기 화물 공급 최대 활용을 통해 시장 수요 규모에 적합한 공급 운영을 하였습니다. 더불어 연료효율성이 높은 화물기 신기재 중심의 노선 운영 확대로 국제 유가 상승에도 불구하고 유류비 증가 영향을 최소화할 수 있었습니다.

그리고, 품목 면에서는 기계/장비, 배터리, 전자상거래 물량, 신선화물 등의 수요를 중점적으로 추가 유치하였습니다. 세부적으로 미주/유럽행 반도체 제조장비 및 전자제품, 유럽행 전기차 배터리, 동남아행 전자부품 등의 품목과 미주발 체리/랍스터/연어와 같은 신선화물 및 전자상거래 물량의 증가가 특징적이었습니다. 당사는 고수익 품목을 대상으로 한 영업활동을 강화하였으며 향후에도 수익성이 높은 품목의 유치를 확대할 예정입니다.

(나) 항공우주사업

대한항공 항공우주사업본부는 지난 40여년간 국내외 유인 항공기 및 항공기 구조물 설계, 제작, 생산, 정비, 성능개량 등을 통해 확보한 경험과 기술력을 바탕으로, 각종 무인 항공기 개발사업에도 참여하고 있으며 명실상부한 유ㆍ무인기 종합 항공우주업체로 도약하고 있습니다.

1976년 500MD 헬리콥터 생산을 시초로 국내 최초 항공기 제작 시대의 막을 열었으며, 1980년대 F-5 제공호 전투기 생산, 1990년대 UH-60 중형 헬리콥터를 제작하면서 우리나라 항공산업을 견인하였고 최근에는 P-3C 해상초계기 등 성능개량 사업에 참여하여 이를 기반으로 항공기 성능개량 전문업체로서도 사업영역을 확대해 나가고 있습니다.

1980년대부터는 세계 유수 항공기 제작사인 보잉, 에어버스 등과 협력하여 항공기 구조물 설계, 개발 및 제작에 참여하고 있습니다. 첨단 복합소재를 이용한 부품 제작 분야에도 성공적으로 진출하여, 보잉 787 기종의 날개 및 동체 구조물, 에어버스의 A320 날개 구조물, 고난도 동적 구조를 포함한 A350XWB 기종의 화물용 도어 등을 납품하고 있습니다. 또한 2016년에는 보잉 737MAX 및 에어버스 A330NEO 기종의 날개 구조물 개발을 마치고 양산하여 납품하고 있습니다.

대한항공은 국내 최고의 무인항공기 체계종합 업체로서 R&D 역량을 집중하여 Line-Up을 구축하고 있으며, 국내시장은 물론 해외 수출도 추진하고 있습니다. 2014년 국내 최초로 군용 무인기 형식인증을 획득하며 개발이 완료된 사단 정찰용 무인기는 현재 양산을 진행 중이며, 대형 전략급 무인정찰기는 2019년 체계개발을 완료할 예정입니다. 한편, 첨단 신개념 무인기 기술 개발에도 박차를 가하고 있습니다. 2013년 수직 이착륙이 가능한 틸트로터 무인기(기술검증기)의 시험비행에 성공하였고 2017년에는 함상 자동이착륙 유도/제어 기술 개발을 완료하였습니다. 500MD 헬리콥터의 무인화 개조 사업을 통해 유인헬기를 무인화하는 기술 개발을 진행하고 있으며, 비행시간을 획기적으로 향상시킬 수 있는 하이브리드 드론, 그리고 저피탐 핵심기술 개발도 함께 수행하고 있습니다.

(다) 기내식/기내판매 사업

1) 기내식사업

기내식사업은 항공기 승객들의 다양한 기호와 여행 시간대에 맞는 음식을 제조ㆍ서비스하는 사업입니다. 기내식사업은 고객의 선호도 조사를 바탕으로 메뉴를 개발하고, 항공기 운항계획에 맞추어 지상에서 음식을 생산한 후 항공사에 제공함으로써 수익을 창출하고 있습니다.

기내식 공장은 식품의약품안전처로부터 HACCP (Hazard Analysis Critical Control Point : 식품안전관리인증기준) 업소로 지정 받았으며, 인하대 부설 식품안전연구센터를 설립하여 기내식 원재료부터 제조, 고객 서비스에 이르기까지 생산공정을 체계적으로 관리함으로써 식품 위생 및 품질을 세계 최고 수준으로 업그레이드 하였습니다.

기내식사업은 앞으로도 지역별, 노선별 특성과 고객의 Needs를 반영한 새롭고 다양한 메뉴를 지속적으로 개발하여, 고객의 끊임없는 사랑을 받음과 동시에 한국 고유음식의 우수성을 세계에 널리 알리는 역할을 다할 것입니다.

2) 기내판매사업

기내판매사업은 대한항공의 국제선을 이용하는 고객들에게 기내에서 면세품을 판매하는 사업으로, '기내면세품 사전예약 주문제도'를 적극 운영하는 등 판매효율성 제고를 위해 노력하고 있습니다. 또한 고객의 Needs를 끊임없이 조사, 연구하여 다양한 상품을 제공하고, 엄격한 품질관리를 통하여 고객의 만족도를 높이고 있습니다.

(3) 한국시장 점유율

한국시장에 대한 주요 경쟁사와의 3년간 점유율 추이는 다음과 같습니다.

구 분

국제여객

수송점유율

국제화물

수송점유율

대한항공

2016년

22.8%

32.8%

2017년

21.7%

31.7%

2018년

20.5%

28.8%

아시아나

2016년

17.9%

18.4%

2017년

15.9%

18.2%

2018년

14.6%

18.5%

기타

국내

항공사

2016년

21.3%

2.1%

2017년

28.6%

1.8%

2018년

31.5%

2.3%

해외

항공사

2016년

38.0%

46.7%

2017년

33.7%

48.3%

2018년

33.4%

50.4%

※ 공항공사 자료(여객: 국내 출/도착 기준, 화물: 국내발 직화물 기준, 환승 제외)

(4) 시장의 특성

(가) 계절에 따라 항공수요의 편차가 크며, 항공기 도입에 대규모 투자가 수반되어 공급탄력성이 낮음

(나) 철도 등 타 교통수단에 비해 역사는 짧지만, 고속ㆍ장거리 수송에 있어서 경쟁 우위 점유

(다) 항공수요의 특성상 사회ㆍ경제적 환경변화에 따라 민감하게 반응

(5) 신규사업 등의 내용 및 전망

- 해당사항 없음

다. 종속회사의 현황

(1) 한국공항(주)

한국공항은 1999년 5월 1일부로 비상장사인 (주)한국항공과 합병 이후 기존에 영위하였던 항공기 지상조업, 기내식지원 및 부대사업 이외에 항공기 급유업, 항공화물 취급업, 광산(석회석)사업, 제주 생수/축산/농산물재배 사업 및 제주민속촌 등으로 사업범위가 대폭 확대 되었으며, 2005년에는 FORKLIFT 렌탈사업에, 2006년에는 9S(Southern Air)를 시작으로 항공기 정비업에 진출하였습니다.

항공운수보조 분야에서는 지난 50여년간의 축적된 KNOW-HOW와 우수한 조업 품질을 바탕으로 한 경쟁력으로 그 동안 다수의 외국 항공사를 고객으로 유치하는 등 서비스 부문에서 많은 장점을 지니고 있습니다. 특히 품질의 대외 공신력 강화를 위해 2017년 5회 연속ISAGO(IATA Safety Audit for Ground Operations) 무결점 인증 갱신심사 통과 및 화물 보세구역 운영부문 AEO 공인 취득으로 더욱 더 안정적이고 경쟁력 있는 사업체질을 갖추게 되어 항공기취급업 부문의 선도적인 위치를 확보하게 되었고, 국제적으로도 손색 없는 회사로서의 위치를 더욱 견고히 하게 되었습니다.

(2) 한진정보통신(주)

한진정보통신주식회사는1989년 11 월4일 설립되어 1990년 4월 1일부터 영업을 개시하였으며, 정보처리 관련 소프트웨어의 개발 및 판매, 시스템개발 및 설계의 컨설팅 용역, 전기통신 및 정보처리관련 기기ㆍ부품의 임대 및 판매와 설치ㆍ보수 및 운영에 관한 사업을 영위하고 있습니다. 당사는1993년 12월 1일 주식회사 한진데이타통신을 흡수 합병하여 부가가치통신서비스, 통신망시설 운영, 데이터 교환 및 전송서비스 및 데이터베이스 서비스를 영업목적에 추가하였습니다. 2000년 4월 1일 한국공항 주식회사로부터 공간정보사업부문을 양수받아 항공측량사업, 지도제작사업, 측지측량업, 지리정보 및 기술연구사업 등을 수행하였으나, 2012년 7월 31일에 해당 사업을 중단하였습니다. 한편, 2016년 4월 30일 유니컨버스 주식회사로부터 콜센터사업을 양수받아 서비스를 개시하였고, 2017년 9월 30일 유니컨버스 주식회사의 전체 영업을 양수받아 기업용APPS, UC서비스, 메시징서비스, CLOUD서비스 등을 개시하였습니다.

(3) Hanjin Int'l Corp.

Hanjin International Corp. (HIC)는 1989년도에 설립한 대한항공100% 출자 법인으로, LA 윌셔그랜드센터를 소유하고 있습니다. 2011년12월 윌셔그랜드호텔의 영업종료 후 재개발을 통해 335m, 총 73층 규모의 호텔 및 오피스 복합 건축물인 윌셔그랜드센터를 2017년 6월 개관하여 운영 중입니다. 윌셔그랜드센터는 889개 객실을 보유한 인터컨티넨탈호텔, 1만 1천 200평 규모의 사무공간, 7층 규모의 저층부 상업공간 및 컨벤션 공간을 갖춘 최첨단 건물로, 미국 환경단체인 그린빌딩위원회가 주관하는 친환경 건물인증'리드'(LEED) 골드(Gold)를 획득하기도 했습니다.

(4) (주)왕산레저개발

왕산레저개발은 인천시와 대한항공이 2011년 3월 맺은 업무협약을 기반으로 2014 인천 아시안게임 요트경기장 건설을 위하여 사업을 추진해왔습니다. 2014년 아시안게임 요트경기 및 장애인 아시아경기대회를 치렀으며, 2016년 8월 26일 용유 왕산마리나 조성사업 준공이 완료되었습니다. 2017년 6월 16일 인천시와 대물변제 계약 체결함으로써, 해상계류장 266선석, 육상계류장 34선석에 대하여 전면 영업을 개시하였습니다. 또한 2018년 7월 27일 선박주유소의 영업을 시작하였으며, 향후 육상 계류시설, 건축물 개조를 통한 상업시설, 클럽하우스 등 해양레저복합단지 개발을 예정하고 있습니다. 

(5) 아이에이티(주)

아이에이티주식회사는 대한항공과 미국 UTC 그룹의 Singapore 소재 자회사인 UTIC-Asia사가 공동으로 출자하여 항공용 대형엔진에 대한 정비사업을 목적으로 2010년 12월에 설립하였습니다. 대형엔진(GE90, PW4090, PW4168/70) 시운전에 대한 정비사업에 주력하고 있으며, 향후 신형항공기 엔진부문으로 사업영역을 확대해 나갈 계획입니다.

(6) 기타

칼제십일차유동화전문유한회사, 칼제십일차비이유동화전문유한회사, 칼제십일차씨이유동화전문유한회사, 칼제십이차유동화전문유한회사, 칼제십육차유동화전문유한회사, 칼제십칠차유동화전문유한회사, 칼제십팔차유동화전문유한회사, 칼제십구차유동화전문유한회사, 칼제이십차유동화전문유한회사, 칼제이십에이차유동화전문유한회사, 칼제이십일차유동화전문유한회사, 칼제이십이차유동화전문유한회사, 칼제이십삼차유동화전문유한회사는 대한항공 및 기타 당사자 사이에 체결되는 계약에 따른 수익권 및 이에 부수하는 권리의 자산유동화법에 의한 취득, 관리, 운용 및 처분을사업의 목적으로 하고 있습니다.

라. 사업 부문별 재무 정보

(1) 제57기

구 분
(단위: 천원)

매출액
영업이익
총자산

금액
비중
금액
비중
금액
비중

항공운송사업
12,435,020,317
91.85%
651,322,489
101.59%
23,505,172,278
87.75%

항공우주사업
650,517,734
4.81%
14,371,215
2.24%
1,241,742,773
4.64%

호텔사업
166,202,975
1.23%
-56,584,116
-8.83%
1,606,096,438
6.00%

기타사업
286,009,477
2.11%
32,029,489
5.00%
432,230,048
1.61%

연결조정액
-517,474,693
-
-849,429
-
-1,205,588,826
-

연결후금액
13,020,275,810
-
640,289,648
-
25,579,652,711
-

(*) 기타사업에는 기내식, IT 서비스, 항공기엔진수리, 인터넷 통신판매 등이 있습니다.

(2) 제56기

구 분
(단위: 천원)

매출액
영업이익
총자산

금액
비중
금액
비중
금액
비중

항공운송사업
11,464,249,580
91.10%
986,871,921
105.00%
22,650,629,883
87.60%

항공우주사업
727,993,369
5.80%
-32,464,215
-3.50%
1,134,681,507
4.40%

호텔사업
91,572,651
0.70%
-50,088,025
-5.30%
1,631,340,342
6.30%

기타사업
305,963,411
2.40%
35,957,421
3.80%
431,467,162
1.70%

연결조정액
-497,567,513
-
-494,852
-
-1,199,444,772
-

연결후금액
12,092,211,498
-
939,782,250
-
24,648,474,122
-

(*) 기타사업에는 기내식, IT 서비스, 항공기엔진수리, 인터넷 통신판매 등이 있습니다. 제56기는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호, 제 2031호, 제 2113호, 제 2115호, 제 2118호에 따라 작성되었습니다.

(3) 제55기

구 분
(단위: 천원)

매출액
영업이익
총자산

금액
비중
금액
비중
금액
비중

항공운송사업
10,995,413,116
89.90%
963,812,645
86.00%
21,831,791,274
86.80%

항공우주사업
898,849,717
7.40%
111,074,923
9.90%
1,188,882,718
4.70%

호텔사업
47,005,932
0.40%
6,828,000
0.60%
1,711,413,633
6.80%

기타사업
287,309,870
2.30%
39,325,233
3.50%
413,310,804
1.70%

연결조정액
-496,726,046
-
-231,630
-
-1,188,863,535
-

연결후금액
11,731,852,589
-
1,120,809,171
-
23,956,534,894
-

(*) 기타사업에는 기내식, IT 서비스, 항공기엔진수리, 인터넷 통신판매 등이 있습니다. 제55기는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호, 제 2031호, 제 2113호, 제 2115호, 제 2118호에 따라 작성되었습니다.

※ 전사 공통비 및 전략지원비 배부
○ 전사 공통비는 각 본부/부실/점소로 인과관계 및 자원활용 관계를 고려하여 구분 및 배부
○ 전략지원비(전략지원부서의 인건비 및 운영 경비)는 전략지원부서와 사업/운영본부 간의 지원관계를 고려, 배부 대상 본부를 설정, 계정별 차등 배부

2. 주요 제품 및 서비스

가. 매출 현황

(단위:억원)

구 분
주요 사업 내용
2018년
2017년
2016년

매출액
비율(%)
매출액
비율(%)
매출액
비율(%)

대한항공
항공운송
국내선 여객
4,688
3.7%
5,070
4.3%
4,937
4.3%

국제선 여객
72,687
57.4%
65,385
55.4%
64,720
56.3%

화물
30,122
23.8%
28,087
23.8%
24,437
21.2%

기타
11,564
9.1%
11,222
9.5%
10,963
9.5%

항공우주
항공기 제조판매 및 정비
6,505
5.1%
7,280
6.2%
8,988
7.8%

기타
기내식 제조, 판매
989
0.8%
984
0.8%
984
0.9%

합 계
126,555
100.0%
118,028
100.0%
115,029
100.0%

한국공항
항공운수보조
서비스
항공기지상조업 외
3,846
80.1%
3,519
80.0%
3,440
77.8%

용역
항공기용역 외
289
6.0%
274
6.2%
281
6.4%

제품판매
제품
석회석
125
2.6%
98
2.2%
197
4.5%

생수 및 농축산물
233
4.9%
221
5.0%
225
5.1%

기타사업
제품/용역
기내용품세탁 외
310
6.5%
289
6.6%
279
6.2%

합 계
4,803
100.0%
4,401
100.0%
4,422
100.0%

한진
정보통신
IT 서비스
시스템 개발
전산 개발 및 구축
229
14.5%
314
20.0%
163
12.2%

시스템 판매
전산장비판매
147
9.4%
150
9.6%
181
13.6%

시스템 관리
전산운영 및 유지보수
1,195
76.1%
1,103
70.4%
988
74.2%

합 계
1,571
100.0%
1,567
100.0%
1,332
100.0%

아이에이티
정비
항공기 엔진 보수 및 점검
46
100.0%
38
100.0%
31
100.0%

합 계
46
100.0%
38
100.0%
31
100.0%

왕산
레저개발
요트마리나 운영
계류장 수익 등
7.2
100.0%
4.2
100.0%
0.2
100.0%

합 계
7.2
100.0%
4.2
100.0%
0.2
100.0%

Hanjin 
Int'l Corp.
호텔운영
호텔운영 및 관리 (단위: 천 USD)
110,415
100.0%
39,859
100.0%
12
100.0%

합 계
110,415
100.0%
39,859
100.0%
12
100.0%

(*) 2017년, 2016년은 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호, 제 2031호, 제 2113호, 제 2115호, 제 2118호에 따라 작성되었습니다.

나. 주요제품 등의 가격변동 추이

(1) (주)대한항공

구분

2018년

2017년

2016년

여객

국내선(원/명)

(USD/명)

63,535

(58)

61,666

(55)

61,930

(54)

국제선(원/명)

(USD/명)

326,074

(297)

330,342

(290)

320,454

(276)

화물

국내선(원/kg)

(USD/kg)

197

(0.18)

183

(0.16)

184

(0.16)

국제선(원/kg)

(USD/kg)

1,940

(1.76)

1,785

(1.58)

1,631

(1.41)

※ 여객과 화물의 국내선/국제선 평균 운임임. 판매수수료 및 기타 수수료 제외.

(2) 한국공항

(단위 : 원/시간 또는 회당)

구분

2018년

2017년

2016년

항공운수
 보조

(지상조업)

Ground power unit

155,030

155,030

150,510

Towing tractor

267,680

267,680

259,880

Air conditioning unit

277,920

277,920

269,830

Tug car

112,060

112,060

108,800

Main deck loader

968,670

968,670

940,460

Lower deck loader

178,250

178,250

173,060

Forklift

112,060

112,060

108,800

Ramp bus

26,150

26,150

25,390

Dolly

22,910

22,910

22,240

※ 산출기준 : 공항 내 계약업체 외 적용하는 공시 요율임.

(항공사와의 항공기 지상조업 요율은 별도 적용)
※ 주요 가격변동원인: Service Item 별 요율 갱신

3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 회사별 원재료 현황 

(1) (주)대한항공

 (단위: USD)

사업부문
매입유형
품 목
구체적 용도
매입액
비 고

항공 운송업
원 재 료
A/C ENGINE 외
 다수
항공기 정비
지원용 부품
738,811,865
BOEING사 외
 약 7백개사

상 품
항 공 유
항공기 연료
2,986,067,866
GS-Caltex,
 Shell외

(2) 한국공항(주)

 (단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적 용도
매입액
비 고

항공운수보조 및
 제품판매 외
장비
 (원재료)
조업 및 
 렌탈장비
조업지원용 외
6,900
클라크 외

부품
 (부재료)
장비부품
장비수리용
7,185
TOTAL 외

유류
 (원재료)
조업용 및 
 항공유
지상조업용
 항공기급유용
19,789
GS칼텍스
 정유

소모품
 (부재료)
일반소모품
조업지원용 외
10,443
엔투비 외

합 계

44,317

(3) 한진정보통신㈜

 (단위:백만원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적 용도
매입액
비 고

전사
상 품
전산장비외
전산장비판매
14,121

(4) 아이에이티(주)

 (단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적 용도
매입액
비 고

항공기엔진
 Test
상 품
항공유
항공기 엔진 연료
719
GS-Caltex

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이

(1) ㈜대한항공

(가) 항공유

 ( 단위 : US Cents / US Gallon )

구분
2018년
2017년
2016년

항공유
국 내
209.71
160.24
130.06

해 외
219.45
171.54
141.20

매입액(백만불)
2,986
2,316
1,888

- 산출기준 : 총구매액 / 총사용량
- 주요 가격변동 요인 : 국제 원유가의 변동

(나) 항공기 정비용 부분품

 (단위: USD)

구분
2018년
2017년
2016년

항공기 정비용 부분품
수입
738,811,865
650,969,412
520,758,022

- 산출기준 : 기간중 항공기 정비를 위해 발주한 구매 ORDER 액수 기준( 지급 기준)

(2) 한국공항(주)

 (단위 : 백만원)

구분
2018년
2017년
2016년

TOW TRACTOR
 (항공기 견인용 장비)
700
700
700

TUG CAR
 (항공화물 견인용)
60
41
41

L/D LOADER
 (화물 상하역)
290
310
300

CGO CONVEYOR
 (화물상하역)
52
51
51

JET A-1
 (민수용항공유)
611원/ℓ
478원/ℓ
404원/ℓ

AV GAS
 (경항공유)
1,211원/ℓ
1,180원/ℓ
954원/ℓ

GASOLINE
1,495원/ℓ
1,418원/ℓ
1,338원/ℓ

DIESEL
1,342원/ℓ
1,236원/ℓ
1,131원/ℓ

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산에 관한 사항

(1) (주)대한항공

(가) 생산능력

(단위: 여객 - 백만석km, 화물 - 백만톤km, 금액 - 백만원)

품목

2018년

2017년

2016년

공급

금액

공급

금액

공급

금액

1. 여객

국내선

국제선

99,943

3,341

96,601

9,494,143

627,184

8,866,958

98,131

3,726

94,405

8,882,670

652,446

8,230,224

96,654

3,708

92,946

8,816,653

635,799

8,180,854

2. 화물

10,823

3,621,378

10,944

3,251,279

10,621

2,841,752

합 계

13,115,521

12,133,949

11,658,404

(나) 생산능력의 산출근거

1) 산출방법 등

가) 수량

- 여객 : 공급좌석·km = 기종별 공급좌석수 ×운항거리의 합

- 화물 : 공급톤·km = 기종별 공급톤 ×운항거리의 합

나) 금액 : 수량 × Yield (판매수수료 제외)

2) 평균가동시간 : 월간 시간

가) 여객기 : 337시간/월

나) 화물기 : 360시간/월

*월평균 가동시간 = 총 유상 비행시간 ÷ 운영대수
다) 전체 : 340시간/월

(
다) 생산실적

(단위: 여객-백만인km, 화물-백만톤km, 금액-백만원)

품목

2018년

2017년

2016년

수송

금액

수송

금액

수송

금액

1. 여객

국내선

국제선

80,189

2,506

77,683

7,737,504

468,788

7,268,716

77,843

2,895

74,948

7,045,487

506,969

6,538,518

75,908

2,879

73,029

6,965,698

493,733

6,471,965

2. 화물

8,293

3,012,185

8,593

2,808,702

8,164

2,443,701

합 계

10,749,689

9,854,189

9,409,398

* 수송은 유상승객 RPK, 유상화물 FTK 기준
* 제57기(2018년) 보너스 승객 탑승 거리(BPK)는 5,260 백만인Km 임
* 2017년, 2016년은 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호, 제 2031호, 제 2113호, 제 2115호, 제 2118호에 따라 작성되었습니다.

(2) 한국공항(주)

(가) 생산능력

 (단위 : 백만원)

사업부문

품 목

사업소

2018년

2017년

2016년

항공운수
 보조

항공기 지상조업

용역제공 등

인천 외

384,574

28,889

351,874

27,421

343,967

28,099

소 계

413,463

379,295

372,066

제품판매

석회석 판매

울진 외

12,453

9,814

19,675

제주 생수

농,축산물 판매

제주

23,326

22,096

22,521

소 계

35,779

31,910

42,196

기타사업

세탁,렌탈,임대
 박물관

인천 외

31,053

28,880

27,925

소 계

31,053

28,880

27,925

합 계

480,295

440,085

442,187

(나) 생산능력의 산출근거

1) 산출방법 등

가) 산출기준

항공기 지상조업의 산출기준은 인력 및 조업장비의 가동으로 고객항공사와 계약된 조업 요율에 의한 항공편수 및 취급화물량, 급유조업 및 판매량에 의한 매출액으로 산정하였고, 기타 광산, 생수 농·축산사업은 당해년도 수주량 또는 계약내용에 의하여 생산, 판매하는 실적으로 산정하였습니다.

나) 산출방법
항공사와 계약된 조업요율과 기타 수주량 및 공급계약에 의한 매출실적 기준에 의거 작성하였습니다.

2) 평균가동시간 (2018년 1월 1일 ~ 12월 31일까지)

월 평균 3,028명의 근무인원(정규/인턴직)과 동력장비 1,350여대가 약 95%대 가동률로 일일평균 약 513대(왕복)의 항공기지상조업 및 용역서비스를 제공하였습니다.

(다) 생산실적

 (단위: 백만원)

사업부문

품 목

사업소

2018년

2017년

2016년

항공운수보조
 (상품매출포함)

지상조업
 항공기 급유
 화물조업

인천 외

384,574

351,874

343,967

항공기
 기내식지원 등

인천 외

28,889

27,421

28,099

소 계

413,463

379,295

372,066

제품판매

석 회 석

경북 울진

12,453

9,814

19,675

제주생수
 농·축산물

제주

23,326

22,096

22,521

소 계

35,779

31,910

42,196

기타사업

세탁, 렌탈,
 임대,박물관

인천 외

31,053

28,880

27,925

소 계

31,053

28,880

27,925

합 계

480,295

440,085

442,187

나. 생산 설비에 관한 사항

(1) 토지, 건물, 항공기 등의 변동 내역

(단위:천원)

과목(*1)
기초장부가액
취득가액
처분장부금액
감가상각비
기타증감액(*2)
기말장부가액

토지
2,542,120,173
122,167
-
-
-6,857,516
2,535,384,824

토지리스자산
25,667,612
-
-
-
-
25,667,612

건물
1,838,809,659
14,078,128
-
-58,106,120
54,635,980
1,849,417,647

구축물
101,600,905
3,222,718
-26
-8,548,291
1,229,749
97,505,055

기계장치
76,272,656
646,306
-2,769
-12,507,886
33,709,019
98,117,326

항공기
2,029,400,122
4,974,661
-51,164,418
-200,243,406
709,395,054
2,492,362,013

엔진
838,557,971
75,848,235
-27,288,464
-246,737,185
874,879,551
1,515,260,108

항공기리스자산
7,989,770,493
15,910,224
-
-685,797,156
834,510,993
8,154,394,554

엔진리스자산
2,190,330,813
5,038,596
-
-428,269,985
78,036,990
1,845,136,414

항공기재
164,583,602
49,041,032
-9,585,775
-17,566,249
-
186,472,610

기타유형자산
241,350,102
34,058,385
-2,508,383
-54,517,801
20,429,876
238,812,179

건설중인자산
1,191,174,735
2,132,063,786
-
-
-2,383,707,118
939,531,403

합계
19,229,638,843
2,335,004,238
-90,549,835
-1,712,294,079
216,262,578
19,978,061,745

(*1) 투자부동산 포함하여 기재하였습니다.
(*2) 기타증감은 주로 건설중인자산의 본계정 대체이며, 그 외 투자부동산의 대체, 매각예정자산의 대체, 유형자산손상차손 등으로 구성되어 있습니다.

(담보 설정 내용)

(단위: 천원)

담보제공자산
장부가액
담보설정금액
담보권자
담보제공이유

토지/건물
3,833,495,909
2,690,967,144
한국산업은행 등
장단기 차입금 및
Hanjin Int'l Corp.의차입금 등

항공기 및 엔진
2,918,008,910
3,411,165,661

- 투자부동산 포함

(2) 토지 및 건물/주택의 기준 시가 현황 (국내지역)

건물 및 주택
명칭
시가표준액(억원)

대한항공
서울 대한항공빌딩 외
3,724

한국공항
본사사옥 외
98

아이에이티
인천시 중구 영종순환로
900번길 15 (운북동)
20

합 계
3,842

- 투자부동산 포함 

토지
소재지
공시지가(억원)

대한항공
서울시 강서구 공항동 외
12,676

왕산레저개발

인천 중구 을왕동 980 외

885

한국공항
서울시 강서구 방화동 외
636

아이에이티
인천 중구 운북동 1329-1
431

합 계
14,628

- 투자부동산 포함 

(3) 중요한 설비의 신설

(단위 : 백만원)

회사명
투자
목적
투자 내용
투자기간
(연.월)
총소요자금
기지출금액
향후투자금액
향후기대효과

대한항공
신설

인천공항 T1 Lounge 건설공사

2018.09.21 ~

2019.08.31

2,072

7.5

2,064.5
-

대한항공
신설

몽골 조림지

관수설비 설치 공사

2018.10.08 ~

2019.07.31

320
-
320
-

대한항공
신설

1,2 행거 재건축

2015.11 ~

65,800
86
65,714
-

대한항공
신설

구주지역본부

사무실 이전

2018.12 ~

2019.04.09

540
-
540
-

5. 매출에 관한 사항

가. 사업부문별 매출 현황

(단위 : 백만원)

구 분
제57기
제56기
제55기

1. 항공운송사업

총매출액
12,435,021
11,464,250
10,995,413

연결조정액
-384,654
-361,115
-366,842

순매출액
12,050,367
11,103,135
10,628,571

2. 항공우주사업

총매출액
650,518
727,993
898,850

연결조정액
-
-
-

순매출액
650,518
727,993
898,850

3. 호텔사업

총매출액
166,203
91,573
47,006

연결조정액
-10,037
-2,832
-2,783

순매출액
156,166
88,741
44,223

4. 기타사업 (*)

총매출액
286,009
305,963
287,310

연결조정액
-122,784
-133,621
-127,102

순매출액
163,225
172,342
160,208

총계

총매출액
13,537,751
12,589,779
12,228,579

연결조정액
-517,475
-497,568
-496,726

순매출액
13,020,276
12,092,211
11,731,853

(*) 기타 사업에는 기내식, IT 서비스, 항공기엔진수리, 인터넷 통신판매 등이 있습니다. 제56기, 제55기는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호, 제 2031호, 제 2113호, 제 2115호, 제 2118호에 따라 작성되었습니다.

나. 지역별 매출 현황

(단위 : 백만원)

구 분
제57기
제56기
제55기

1. 국내

(국내선 및 내수)

총매출액
1,923,003
2,087,881
2,030,487

연결조정액
-495,189
-465,848
-460,334

순매출액
1,427,814
1,622,033
1,570,153

(국제선 및 수출)

총매출액
11,477,980
10,418,713
10,154,933

연결조정액
-
-
-

순매출액
11,477,980
10,418,713
10,154,933

[국내 소계]

총매출액
13,400,983
12,506,594
12,185,420

연결조정액
-495,189
-465,848
-460,334

순매출액
12,905,794
12,040,746
11,725,086

2. 해외

(미주)

총매출액
136,096
59,919
11,595

연결조정액
-21,860
-14,749
-11,564

순매출액
114,236
45,170
31

(아시아 등)

총매출액
672
23,266
31,564

연결조정액
-426
-16,970
-24,828

순매출액
246
6,296
6,736

[해외 소계]

총매출액
136,768
83,185
43,159

연결조정액
-22,286
-31,720
-36,392

순매출액
114,482
51,465
6,767

총계

총매출액
13,537,751
12,589,779
12,228,579

연결조정액
-517,475
-497,568
-496,726

순매출액
13,020,276
12,092,211
11,731,853

(*) 제56기, 제55기는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호, 제 2031호, 제 2113호, 제 2115호, 제 2118호에 따라 작성되었습니다.

다. 판매경로 및 판매방법 등

(1) (주)대한항공

(가) 여객부문

여객사업의 항공권 판매 경로는 크게 직접 판매와 간접 판매 두 가지로 구분됩니다.

직접 판매는 당사가 운영하는 국내/외 지점과 인터넷 홈페이지 등에서 고객을 대상으로 직접 항공권을 판매하는 방식이며, 간접 판매는 여행사 등에서 항공권 판매를 대행하는 방식입니다.

간접 판매는 판매 주체 및 성격에 따라 대리점 판매, 총판매대리점 판매, 외국 항공사 판매로 구분됩니다.

(나) 화물부문

화물 사업의 판매는 화주(고객)로부터 항공 화물 수송을 위탁 받는 대리점을 통한 간접 판매 방식이 주종을 이루고 있습니다. 대리점은 고객인 화주와 항공 수송을 포함한 화물 운송 전 과정에 걸친 서비스(화물의 pick-up, 공항까지의 운송, 포장 및 각종 서류 준비 등)에 대한 운임 계약을 체결하고 대리점은 항공사에 항공 운임을 지불하는 방식입니다.

(2) 한국공항(주
)

(가) 항공기 지상조업은 국내에 이ㆍ착륙하는 항공기의 지상체류기간 중 지상에서 필요로하는 항공기 지상조업의 지원 판매

(나) 항공기 급유조업은 국내 공항(인천, 김포, 김해, 제주 등)에 이·착륙하는 항공기의 지상체류기간 중 항공기 급유 지원

(다) 항공기 화물조업은 인천국제공항을 통해 입·출항하는 수출입화물 및 김포, 김해, 제주 공항의 국내화물에 대한 접수, 적재, 분류, 인도 등의 조업을 지원하여 판매하고, 화물터미널에 체류하는 화물에 대해 보관, 관리 업무를 대행하여 판매(일부 대구, 청주공항 화물조업 포함)

(라) 광산(석회석)사업은 광업소에서 석회석을 생산하여 계약 회사에 선박을 이용하여 운송 판매

(마) 생수사업은 먹는샘물 제조영업 허가를 득한 후 대한항공을 비롯한 그룹사 공급 및 일반판매 추진, 기타 농축산은 대한항공 기내식 공급

(3) 한진정보통신(주)

당사는 IT서비스 분야별 판매조직을 가지고 있으며 해당 조직 별로 전문성을 지닌 영업대표가 판매를 담당하고 있습니다. 판매경로 및 방법은 경쟁 입찰과 수의 계약을 통해 고객에게 직접 제품 또는 용역을 제공하고 있습니다.

(4) 아이에이티(주)

당사의 주 판매 제품은 항공기용 대형 엔진 테스트로서, 대한항공에서 정비된 GE90, PW4090 및 PW4168 엔진을 수령 받아 최종 성능 테스트를 수행하고 있으며, 테스트 완료 후 시운전비용을 대한항공에 청구/수령하고 있음.

(5) 왕산레저개발

개별적으로 선박을 소유하고 있는 선주 혹은 관리 업체가 홈페이지 혹은 마리나 사무실에 내전(내방)하여 계류요금을 납부하고 신청서를 작성하여 계류를 하게 됩니다.

(6) Hanjin International Corp.

윌셔그랜드센터의 호텔상품은 호텔 운영사(InterContinental Hotel Group) 및 여행사 등의 제휴사를 통해 판매됩니다. 또한 오피스와 리테일 임대사업은 전문 임대 중개인을 통해 임대하고 있습니다.

라. 판매전략

(1) (주)대한항공

(가) 여객부문

국제항공운송협회(IATA)는 2019년에도 항공수요 증가와 저유가 영향으로 항공산업의 성장세가 지속될 것이라는 전망을 내놓았습니다. 국내외 항공여객 수요의 꾸준한 호조세가 기대되는 가운데, 대한항공 창립 50주년을 맞이하여 중장기 비전을 수립하고 지속가능한 성장의 기틀을 마련하는 데에 역점을 둘 계획입니다. 지속가능한 성장 동력을 확보하고 글로벌 항공업계를 선도하는 기업으로서 재도약하기 위한 당사의 판매전략은 다음과 같습니다.

첫째, 조인트벤처 협력 강화 및 네트워크 확대를 적극 추진하겠습니다.

대한항공은 인천공항을 허브로 한 환승수요를 기반으로 하여 글로벌 프리미엄 항공사로서의 지위를 공고히 해 왔습니다. 2018년 5월에는 델타항공과의 조인트벤처를 정식으로 출범하면서, 미주와 아시아 시장에서 최대 노선망을 갖춘 항공사가 되었으며, 글로벌 네트워크 확대를 본격적으로 추진하고 있습니다. 양사는 조인트벤처 시행 이후 스케줄 운영, 영업, 마케팅, 고객서비스 등 광범위한 분야에서 긴밀한 협력관계를 유지하고 있으며, 2019년에는 미 동북부 수요 유치를 위하여 힘을 모을 예정입니다. 올해 4월부터 대한항공은 인천-보스턴 노선, 델타항공은 인천-미니애폴리스 노선 신규 취항을 계획하고 있으며, 이로써 양사는 한국과 미국 13개 도시로 주간 120여편의 항공편을 운항하여 고객들에게 보다 다양하고 편리한 스케줄을 제공하게 되었습니다. 대한항공과 델타항공은 신규 취항 노선 조기 안정화와 수요 확대를 위하여 아시아와 미주지역에서 각자의 수요 기반을 적극 활용할 것이며, 공동의 판매 및 홍보 활동을 강화해 나갈 계획입니다.

 둘째, 성장노선 육성과 신시장 개발을 통해 수익성 향상에 힘쓰겠습니다.

2019년에도 여객사업은 노선 수익성 제고를 위해 최선을 다할 계획입니다. 4월에는 델타항공과의 조인트벤처 시너지 효과를 발판으로 인천발 보스턴행(주 5회) 직항 노선 개설을 준비하고 있습니다. 보스턴은 미국 뉴잉글랜드지역의 대표 도시로 비지니스, 유학, 여행 등 다양한 성격의 수요층을 보유하고 있는 지역으로 고단가 수요 유치가 기대됩니다. 또한, 수요 호조가 지속되고 있는 구주, 동남아 노선의 경우, 인천-자그레브(2018년 9월 1일 부), 부산-다낭(2018년 10월 28일 부) 등 신규 취항 노선의 판매를 안정화하고, 수요 호조 노선에 대해서는 적기에 대응할 수 있도록 탄력적 공급 운영 기조를 이어 나가도록 하겠습니다.

뿐만 아니라, 2019년에는 신규 목적지로의 부정기편 운항을 더욱 활성화할 계획입니다. 우선, 하계기간 중 구주노선에는 노르웨이 오슬로, 스위스 제네바, 그리스 아테네, 프랑스 마르세유, 라트비아 리가, 조지아 트빌리쉬, 아르메니아 예레반 등 총 30여 회의 부정기 운항을 계획하고 있습니다. 또 단거리 노선중에서는 일본 아사히카와에 6~9월 기간 중 정기성 부정기편(주 5회)을 투입할 예정이며, 이 외에도 성장 가능성이 있는 다양한 지역에 부정기편을 검토하고 있습니다.

셋째, 신기재를 활용하여 High Value 수요를 적극 유치하겠습니다.

대한항공은 2018년 총 15대(B777-300ER 4대, B787-9 4대, A220-300 7대)의 신기재를 도입하였으며, 2019년에도 10대를 추가로 도입해 기단 현대화 노력을 지속해 나가겠습니다. B777-300ER의 경우, 올해 2대를 추가로 도입할 계획입니다. 최신 High Class 좌석인 Kosmo Suites 2.0과 Prestige Suite를 장착한 동 기종은 워싱턴, 시애틀, 샌프란시스코 등 상용수요가 풍부한 미주 노선에 지속적으로 투입하여 High class 수요를 적극 유치하고 있습니다. 또한, Prestige Suites 좌석을 서비스하고 있는 B787-9는 밴쿠버, 토론토, 마드리드, 바르셀로나, 장거리 관광노선에 투입해 수익 증대를 도모하고 있으며, 2019년 4월 신규취항 예정인 미주 보스턴 노선에도 투입해 신규 고단가 수요 유치에 활용할 계획입니다. 뿐만 아니라, 당사는 A220-300 등 소형기 도입도 지속적으로 추진할 예정입니다. 소형기종에는 기존 일반석 보다 좌석 공간이 여유로운 이코노미 플러스 좌석을 도입하여 추가 수익을 창출하고 있으며, 국내선 및 부산발 일본 노선을 시작으로 단거리 국제선으로 운항 노선 확대를 추진하고 있습니다.

(나) 화물부문

IATA에 의하면 항공화물 수요는 2019년에도 증가세가 유지되나 성장폭은 2018년에 비해 소폭 둔화될 것으로 전망됩니다. 미 중 무역분쟁 장기화 등 불확실성이 예상되지만 인도, 중남미 국가 등 신흥 시장 부상, 전자상거래 성장세 지속, 반도체 수요 증가에 따른 제조장비 및 원부자재 수요 확대 등 사업의 기회 요인도 동시에 존재합니다.

당사는 이러한 시장 환경을 예의 주시하며 2019년에도 수익성 위주의 경영을 계속 추진해 나가겠습니다.

 첫째, 시장 상황에 맞는 적정 화물 공급 운영을 통해 수익성을 증대하겠습니다. 미 서부 / 동부 및 중남미 등 수요 증가가 예상되는 지역에 대해서는 화물기 공급을 적극적으로 투입하겠습니다. 또한 연료 효율성이 높은 B777 화물기 및 B747-8 화물기의 가동률을 제고하고 노선별 특성에 맞게 최적 운영하겠습니다.

 둘째, 신선화물, 의약품, 전자상거래 물량 등 고수익 성장 품목에 대한 판매를 증대하겠습니다. 캐나다발 랍스터, 미주/유럽발 연어 등 신선화물 수요가 지속 성장 중이며 의약품 시장 규모 역시 성장세를 이어가고 있습니다. 또한 글로벌 전자상거래 시장 내에서 당사의 운송 기회도 증가하고 있습니다. 이와 같은 품목에 대한 마케팅 활동을 강화하고 운송 품질을 증진하여 고객 만족도를 제고하겠습니다.

 마지막으로 신화물 시스템 도입을 통해 업무 프로세스를 한층 업그레이드하고 고객 편의성을 증진하겠습니다. 업무 프로세스 개선으로 효율성을 증진하며 동시에 고객 서비스 기능을 강화하여 화물 사업의 새로운 도약을 추구하겠습니다.

(2) 한국공항(주
)

신속하고 안전한 지상조업 지원과 장비 현대화를 통한 고객항공사 유치 및 각종 제품 공급처에 신뢰도를 확보하고 시장점유율 절대 우위를 유지코자 하는 전략으로 운영 중입니다.

(3) 한진정보통신(주)

선진 기술과 신규사업 발굴 등으로 국내외 시장을 확대하고 차별화 된IT서비스를 제공하여 고객만족도 향상을 제고하고자 합니다.

(4) 아이에이티(주)

항공기엔진 시운전 테스트에서 Test 절차 및 시설장비의 완벽한 관리가 테스트 품질에 유지에 필수적이며, 엔진 테스트 판매 증가를 위한 매우 중요한 요소임. 이에 따라, 테스트 절차 및 시설장비의 완벽한 관리를 위해 엔진 제작사 매뉴얼의 테스트 절차를 당사 테스트절차에 정확하게 반영하고, 각종 주요 장비에 대한 정기검사 및 교정을 실시하여 최상의 품질을 유지하고 있음. 

2018년엔진 테스트 판매량 목표는 63대 엔진이었으며, 실제 판매량은 78대로 24% 초과 달성 하였음. 년간 최대 테스트 가능 대수인 100대에 도달 할 수 있도록 지속적인 수주활동을 전개하고 새로운 엔진 테스트 능력 확보를추진 예정임.

(5) 왕산레저개발

홈페이지 및 신문 기사를 통해 왕산마리나에 대한 안내를 하고 있으며, 리플렛을 제작하여 마리나 관련 업체에 배포, 가수 M/V, 영화 등 촬영 장소 유/무상 제공, 보트쇼 참가 등의 홍보 활동을 진행하고 있습니다. 향후 영업 활성화를 위하여 리무진 광고, 각종 행사 유치 등 적극적인 광고/홍보를 계획하고 있습니다. 또한 타 마리나와 차별화된 서비스 제공 및 향후 수리소, 조종면허시험장 운영 등을 통해 수요 유치를 위해 노력할 것입니다.

(6) Hanjin International Corp.

인터컨티넨탈 로스엔젤레스 다운타운 호텔은 최고급 시설과 LA 금융 중심부, 컨벤션 센터 근접지역에 위치한 지리적 이점을 극대화하여 상용 및 컨벤션 수요 유치에 주력하고 있습니다. 오피스와 상가 또한 LA 다운타운에 25년 만에 건축된 최첨단, 친환경 시설로서 쾌적한 업무 환경, 호텔과 연계한 업무 편의성, 초고층 상징성 등을 활용하여 활발한 임대 활동을 진행 중입니다.

6. 수주상황

가. (주)대한항공

 (단위:억원)

품 목
기초
 ('17.12.31)
기말
 ('18.12.31)
비고

수량
금액
수량
금액

수출사업
-
22,779
-
20,136

군용기 사업
-
2,934
-
3,640

무인기 사업
-
2,492
-
2,343

합 계
-
28,206
-
26,119

* 잔고 적용환율 : 1,118.1원 (2018년 12월말 평가환율 기준)
* 수주잔고는 당사가 수행중인 사업의 총 수주금액과 총 납품금액의 차로 산출하였습니다.
* 장기계약의 경우, 향후 시장상황에 따라 수주잔고의 변동이 있을 수 있으며 수행사업은 방산사업을 포함하므로 상세히 기재하지 않았습니다.
* 당사는 계약금액이 직전 사업연도 말 매출액의 5% 이상에 해당하는 계약이 없습니다.

나. 한국공항(주)

 (단위:백만원)

품 목

수주일자

수주금액

납품금액

비고

항공운수
 보조

항공기 지상조업
(용역사업 포함)

2018.1.1 ~

2018.12.31

245,222

251,097

화물조업

102,693

102,712

급유조업 및 판매

56,692

59,654

소 계

404,607

413,463

제품판매

광산(석회석)

2018.1.1 ~

2018.12.31

12,620

12,453

생수ㆍ농축산 외

23,318

23,326

소 계

35,938

35,779

기타사업

부대사업

(민속촌박물관 포함)

2018.1.1 ~

2018.12.31

30,927

31,053

합 계

471,472

480,295

* 한국공항(주)은 지상조업, 화물사업 및 급유용역사업 등을 주력사업으로 하고 있으며, 매출의 형태는 항공사와의 지상조업 단가계약에 의한 항공운항 편수에 의해 산출됨으로 수주상황은 매출액을 기준으로 기재하였음.

* 한국공항(주)은 계약금액이 대한항공 연결재무재표 기준 직전 사업연도 말 매출액의 5% 이상에 해당하는 계약이 없습니다.

다. 한진정보통신(주)

 (단위:억원)

사업명

사업기간

수주금액

매출금액

잔고

해운대엘시티 복합개발사업 초고층측량 용역

2015~2019

18

16

2

금융감독원 전산장비 유지보수 사업 PJT

2015~2018

41

41

-

한국건강관리협회 지능형 건강검진시스템(MICS) 구축

2016~2018

48

43

5

한국교직원공제회 전산시스템 통합유지보수 사업

2016~2019

106

82

24

고려대학교의료원 종합정보시스템 운영 용역

2017~2020

17

9

8

성화택배 차세대 물류시스템 구축

2018~2019

11

2

9

김포국제공항 제2공항감시레이더(ASR/SSR) 정보통신 및 기반철탑 설치공사

2018~2020

28

1

27

* 그룹 관계사는 제외되었음.

* 한진정보통신(주)은 계약금액이 대한항공 연결재무재표 기준 직전 사업연도 말 매출액의 5% 이상에 해당하는 계약이 없습니다.

7. 시장위험과 위험관리

가. 외화위험관리
 당사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 주로 USD, JPY에 노출되어 있으며, 기타의 통화로는 EUR, CNY 등이 있습니다. 환율변동으로 인한 위험을 관리하기 위해 통화별 수입/지출의 균형을 도모하고 통화옵션계약을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다. 
 
 나. 이자율위험관리
 당사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부 차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하거나, 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다.

위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고 있습니다.

다. 유가변동위험
 항공유 등 석유제품의 시장가격은 세계 원유 시장의 수요와 공급을 결정하는데 영향을 미치는 여러 가지 요소들로 인해 크게 변동합니다. 이 요소들은 당사의 최대 사업부문인 항공운송사업부의 영업성과 및 현금흐름에 영향을 미칩니다. 유가변동위험에 대응하기 위해 회사 내부 정책에 따라 유가옵션계약 등을 활용하여 관리하고 있습니다 
 
 라. 기타 가격위험요소
 당사는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 지분상품은 매매목적이 아닌 전략적 목적으로 보유하고 있으며, 당사는 해당 투자자산을 활발하게 매매하고 있지 않습니다.

마. 위험노출 정도 및 관리 전략

연결실체가 노출된 위험의 대부분은 지배기업인 대한항공이 차지하고 있으며, 대한항공은 유가, 환율, 금리 변동성을 제거 혹은 최소화하기 위하여, 체계적이고 적극적인 시장 위험관리를 수행하고 있습니다.

위험관리는 크게 Natural Hedging 과 Active Hedging 의 두 가지로 구분됩니다.

대한항공의 위험관리 전략은 위의 두 가지 Hedging기법을 사용함으로써 시장의 위험요소를 최소화하는데 있습니다. 2018년 12월말 기준, 당사가 위험에 노출된 포지션과 변동성 및 대응전략은 아래 표와 같습니다.

변 수

Position

영 향

우리회사 위험관리 (Strategy)

유 가

연간 유류 소모량:

약 3천 3백만배럴

유가 1달러(배럴당) 변동 시:

약 3천 3백만불 손익변동 발생

Natural Hedge

● 통화별 수입 / 지출 균형화 도모

● 고정금리부채 / 변동금리부채 비율을

50:50 수준으로 유지

Active Hedge

(파생상품을 통한 헷지)

● 유가/환율

1. 기본 Hedge : 통계적 수치와 시장상황을 감안, 연간 Exposure의 30% 이내 Hedge 시행

2. 추가 Hedge : 유가/환율의 급변동이 예상되는 경우 기본 Hedge 물량에 추가하여Hedge 시행

● 금리: 시장상황을 감안하여 변동금리를 고정금리로 변경하는 금리스왑 계약 시행

환 율

평가손익측면

순외화부채:

약 79억불

환율 10원 변동 시:

약 790억원의 외화평가손익 발생

Cash Flow측면

연간 달러 부족량:

약 30억불 이상

환율 10원 변동 시:

약 300억원 이상의 Cash 변동 발생

금 리

고정금리차입금: 약 6조 3천억원

변동금리차입금: 약 8조 4천억원

평균 금리 1% 변동 시:

약 840억원의 이자비용

증감 발생

바. 위험 관리 조직
 (1) 대한항공은 상기 위험을 헷지하기 위해 아래와 같은 리스크 관리 방법을 시행 중
 입니다.
 (가) 내부적 리스크 관리방법
 상계(Netting), 매칭(Matching), 리딩(Leading), 래깅(Lagging) 등 실시
 (나) 외부적 리스크 관리 방법
 - 유가: 연간 유류비용을 Risk tolerance 이하로 줄이기 위한 헷지 실행
 (선도(Forward), 스왑(Swap), 옵션(Option) 등 파생상품을 이용)
 - 통화: Exposure의 일정부분에 대한 헷지 실행
 (선도(Forward), 스왑(Swap), 옵션(Option) 등 파생상품을 이용)
 
 (2) 대한항공은 현재 자금기획팀에서 3명의 리스크 관리 담당이 업무를 전담하고 있습니다.

8. 파생상품 등에 관한 사항

가. 당기말 현재 연결실체는 유가변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 유가옵션계약과 환율 및 이자율 변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 통화이자율스왑계약 등을 한국산업은행 등 금융기관과 체결하고 있으며, 당기말 현재 당사 및 종속회사의 파생상품 약정내역은 다음과 같습니다.

구 분

계약잔액

거래상대방

최초 계약일

최종만기일

계약체결목적

계약내용

유가옵션
BBL 10,300,000
CITI 외 4개 금융기관
2018년 12월 11일
2020년 12월 31일
매매목적회계
PUT/CALL 헷지 계약가격에 따른 ZERO COST COLLAR 등

이자율스왑
EUR 90,000,000
한국산업은행
2016년 9월 26일
2019년 09월 26일
매매목적회계
계약잔액에 고정이자율과 변동이자율의 차이를 적용한 차액을 교환

통화이자율스왑
JPY 56,379,053,400
우리은행 외 5개 금융기관
2015년 6월 23일
2023년 06월 12일
매매목적회계
달러 변동금리 부채를 엔화 고정 또는 변동금리 부채로 변경

EUR 266,903,915
산업은행 외 1개 금융기관
2017년 6월 5일
2020년 12월 11일
매매목적회계
달러 고정금리 신종자본증권을 유로 고정금리 신종자본증권으로 변경

KRW 1,127,244,883,607
산업은행 외 4개 금융기관
2017년 6월 5일
2027년 11월 17일
매매목적회계
달러 변동금리 부채를 원화 고정금리 부채로 변경

나. 파생상품 계약과 관련하여 당기 중 당사의 연결재무제표에 미친 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

재무상태표

손익계산서

파생상품자산

파생상품부채

파생상품
 평가이익

파생상품
 평가손실

파생상품
 거래이익

파생상품
 거래손실

유가옵션

-

13,029,337

-

13,029,337

-

125,712

이자율스왑

-

37,978

-

36,937

43,157

-

통화이자율스왑

14,021,841

42,114,433

32,378,431

10,547,978

48,110,367

10,386,845

합 계

14,021,841

55,181,748

32,378,431

23,614,252

48,153,524

10,512,557

다. 타법인 주식의 취득과 관련하여 체결한 콜옵션 등에 관한 사항
 
 당사는 2021년 8월 1일부터 2022년 1월 31일까지 종속회사인 ㈜아이에이티의 우선주주(United Technologies International Corporation-Asia Private Ltd.)에게 ㈜아이에이티의 우선주를 매입할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있습니다. (Ⅲ. 재무에 관한 사항 > 3. 연결재무제표 주석 > 주석 43 참조)

9. 경영상의 주요계약 등

가. (주)대한항공(2018. 1. 1 ~ 2018. 12. 31)

[수리온 구성품 추가 생산 계약]
ㅇ 계약처 : (주)한국항공우주산업
ㅇ 사업내용 : 수리온 헬기" 후방동체" 및 "꼬리로터" 추가생산 (관용헬기 등)

[726 항공기 점검 및 보수 기술지원 용역 계약]
ㅇ 계약처 : 국방과학연구소
ㅇ 사업내용 : 임무항공기 운영관련 수리 지원사업

[한국군 창정비사업 계약]
ㅇ 계약처 : 방위사업청
ㅇ 사업내용 : 한국군 기체 및 구성품 정비 사업

[B767 Kit 제작사업 연장 계약]
ㅇ 계약처 : 미) Triumph
ㅇ 사업내용 : B767 후방동체부품 제작사업 연장 계약

[미공군 F-15 기체 창정비 계약]
ㅇ 계약처 : 미) 미공군 군수사
ㅇ 사업내용 : 미공군 F-15(일본 가데나 주둔) 기체 창정비 및 비계획 작업

[787 Aft Body 사업용 소형 판금부품 제작 추가 계약]
ㅇ 계약처 : 미) Boeing
ㅇ 사업내용 : 787 Aft Body 사업 소형 판금 부품 제작 추가

[701 체계 항공기 소요군 운용지원 용역 계약]
ㅇ 계약처 : 국방과학연구소
ㅇ 사업내용 : 원제작사 Tech-Rep. 기술지원 및 당사 정비인력 지원 등

[787 -9/-10 Stringer 추가 Spare 계약]
ㅇ 계 약 처 : 일) SUBARU사
ㅇ 사업내용 : 787 -9/-10 Stringer 추가 Spare

[MUAV 체계개발 기간연장 및 추가 계약]
ㅇ 계 약 처 : 국방과학연구소
ㅇ 사업내용 : 데이터링크 장비 교체에 따른 연장 및 추가 시험업무 반영 

[MUAV 파생형 체계개발 증액 수정계약]
ㅇ 계 약 처 : 국방과학연구소
ㅇ 사업내용 : 신형 항전 도입 및 신규 보드 구매관련 설변

[자산 유동화에 관한 사항]

(가) 자산양도계약

(단위 : 백만원, 십만엔, 천달러, 천HK$)

계약당사자

양도일

ABS 발행금액

(최초/ 현재금액)

비고

양도인

양수인

(주)대한항공

칼제십일차유동화전문 유한회사

2014-02-06

\330,000(최초)

원화 ABS

-

(주)대한항공

칼제십일차비이유동화전문 유한회사

2014-02-26

\100,000(최초)

원화 ABS

-

(주)대한항공

칼제십일차씨이유동화전문 유한회사

2014-03-06

\70,000(최초)

원화 ABS

\20,000(현재)

(주)대한항공

칼제십이차유동화전문 유한회사

2014-04-24

\150,000(최초)

원화 ABS

\15,000(현재)

(주)대한항공

칼제십육차유동화전문

유한회사

2015-01-20

\600,000(최초)

원화 ABS

\160,000 (현재)

(주)대한항공

칼제십칠차유동화전문

유한회사

2016-04-11

$200,000(최초)

미화 ABS

$22,222 (현재)

(주)대한항공

칼제십팔차유동화전문

유한회사

2016-06-01

HK$ 651,805 (최초)

HK$ ABS

HK$ 281,580 (현재)

(주)대한항공

칼제십구차유동화전문

유한회사

2016-07-01

\900,000 (최초)

원화 ABS

\555,000 (현재)

(주)대한항공

칼제이십차유동화전문

유한회사

2016-12-29

￥ 150,000 (최초)

엔화 ABS

￥ 52,387 (현재)

(주)대한항공

칼제이십에이차유동화전문

유한회사

2017-05-31

￥ 103,296 (최초)

엔화 ABS

￥ 40,568 (현재)

(주)대한항공

칼제이십일차유동화전문

유한회사

2017-04-07

\400,000 (최초)

원화 ABS

\360,000 (현재)

(주)대한항공

칼제이십이차유동화전문

유한회사

2018-01-26

\350,000 (최초)

원화 ABS

\350,000 (현재)

(주)대한항공

칼제이십삼차유동화전문

유한회사

2018-10-30

$350,000 (최초)

미화 ABS

$340,000 (현재)

< 자산관리계약 >

1) 칼제십일차 ABS (원화)

가) 관리위탁자 : 칼제십일차유동화전문유한회사

나) 자산관리자 : 한국산업은행

다) 수탁자산의 종류 : 국내지역에서 발생하는 화물 간접판매 매출채권

라) 관리수수료에 대한 사항 : 발행잔액의 연 0.03%

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

2) 칼제십일차비이 ABS (원화)

가) 관리위탁자 : 칼제십일차비이유동화전문 유한회사

나) 자산관리자 : 한국산업은행

다) 수탁자산의 종류 : 국내지역에서 발생하는 화물 간접판매 매출채권

라) 관리수수료에 대한 사항 : 발행잔액의 연 0.03%

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

3) 칼제십일차씨이 ABS (원화)

가) 관리위탁자 : 칼제십일차씨이유동화전문 유한회사

나) 자산관리자 : 한국산업은행

다) 수탁자산의 종류 : 국내지역에서 발생하는 화물 간접판매 매출채권

라) 관리수수료에 대한 사항 : 발행잔액의 연 0.03%

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

4) 칼제십이차 ABS (원화)

가) 관리위탁자 : 칼제십이차유동화전문 유한회사

나) 자산관리자 : 우리은행

다) 수탁자산의 종류 : 국내지역에서 발생하는 여객 카드매출채권 (롯데/농협)

라) 관리수수료에 대한 사항 : 발행잔액의 연 0.03%

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

5) 칼제십육차 ABS (원화)

가) 관리위탁자 : 칼제십육차유동화전문유한회사

나) 자산관리자 : 한국산업은행

다) 수탁자산의 종류 : 국내지역에서 발생하는 여객 카드매출채권 (비씨카드)

라) 관리수수료에 대한 사항 : 발행잔액의 0.03%

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

6) 칼제십칠차 ABS (달러)

가) 관리위탁자 : 칼제십칠차유동화전문유한회사

나) 자산관리자 : 한국씨티은행

다) 수탁자산의 종류 : 미주지역에서 발생하는 화물 매출채권

라) 관리수수료에 대한 사항 : 연 USD 21,600

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

7) 칼제십팔차 ABS (HK$)

가) 관리위탁자 : 칼제십팔차유동화전문유한회사

나) 자산관리자 : 한국씨티은행

다) 수탁자산의 종류 : 홍콩/싱가폴지역에서 발생하는 여객 매출채권

라) 관리수수료에 대한 사항 : 연 2,700만원

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

8) 칼제십구차 ABS (원화)

가) 관리위탁자 : 칼제십구차유동화전문유한회사

나) 자산관리자 : 국민은행

다) 수탁자산의 종류 : 한국지역에서 발생하는 여객 현금매출채권

라) 관리수수료에 대한 사항 : 연 4,800만원

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

9) 칼제이십차 ABS (엔화)

가) 관리위탁자 : 칼제이십차유동화전문유한회사

나) 자산관리자 : Deutsche Bank

다) 수탁자산의 종류 : 일본지역에서 발생하는 여객 매출채권

라) 관리수수료에 대한 사항 : 연 505만엔

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

10) 칼제이십에이차 ABS (엔화)

가) 관리위탁자 : 칼제이십에이차유동화전문유한회사

나) 자산관리자 : Deutsche Bank

다) 수탁자산의 종류 : 일본지역에서 발생하는 여객 매출채권

라) 관리수수료에 대한 사항 : 연 20만엔

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

11) 칼제이십일차 ABS (원화)

가) 관리위탁자 : 칼제이십일차유동화전문유한회사

나) 자산관리자 : 한국산업은행

다) 수탁자산의 종류 : 국내지역에서 발생하는 여객 카드매출채권 (삼성카드)

라) 관리수수료에 대한 사항 : 발행잔액의 0.015%

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

12) 칼제이십이차 ABS (원화)

가) 관리위탁자 : 칼제이십이차유동화전문유한회사

나) 자산관리자 : 한국산업은행

다) 수탁자산의 종류 : 국내지역에서 발생하는 여객 카드매출채권 (신한카드)

라) 관리수수료에 대한 사항 : 연 2,000만원

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

13) 칼제이십삼차 ABS (달러)

가) 관리위탁자 : 칼제이십삼차유동화전문유한회사

나) 자산관리자 : 한국씨티은행

다) 수탁자산의 종류 : 미주지역에서 발생하는 여객 카드매출채권 (VISA, MASTER)

라) 관리수수료에 대한 사항 : 연 USD 21,600

마) 기타 계약상 특수한 내용 : 없음

나. 한국공항(주
)

- ㈜대한항공과 항공화물 지상조업 계약 (2018.01.01)

- ㈜대한항공과 항공기 지상조업 계약 (2018.01.01)
- ㈜대한항공과 수리 납품 및 업무대행 도급 계약 (2018.01.01)
- ㈜대한항공과 CATERING 지원업무 도급 계약 (2018.05.01)

- ㈜대한항공과 장비조업 지원업무 도급 계약 (2018.01.01)
- ㈜대한항공과 지상조업 장비 임대차 계약 (2018.01.01)
- ㈜대한항공과 항공유 급유 계약 (2018.01.01)

- ㈜진에어와 항공기 지상조업 계약 (2018.01.01)
- POSCO와 석회석 공급계약 (2018.02.01)

다. Hanjin International Corp.

(1) 호텔 운영 위탁 계약

- 계약 업체명 : IHG Management

- 계약 내용: 호텔 운영업무 위탁

(2) 임대차 계약

- 계약 업체명 : C&W Group Inc., LA Tourism & Convention Board,

Southern California Association of Governments,

Korean Air, Southern California Regional Rail Authority

ARUP Services New York Limited

- 계약내용: 윌셔그랜드센터내사무실및상업공간임대차계약

라. (주)왕산레저개발

* 2014. 08. 01 : 시설용역 계약 (한미기술)

* 2014. 08. 16 : 미화 (한미기술) 및 경비용역 (삼구INC) 계약

* 2014. 10. 02 : 시공사 (현대건설) 계약변경 (계약금액 및 계약기간 변동)

* 2015. 01. 05 : 홈페이지 구축 계약 (한진정보통신)

* 2015. 11. 23 : 내부회계관리 시스템 구축 계약 (한진정보통신)

* 2016. 02. 29 : 부동산 개발업 협약 (대한항공)

* 2016. 09. 01 : 왕산마리나 보안시스템 공사 계약 (한진정보통신)

* 2016. 10. 17 : 공공하수처리시설 건설관련 양해각서 (인천광역시)

* 2016. 10. 24 : 공유재산대부(임대)계약서 (인천시경제청)

* 2017. 06. 16 : 대물변제 계약서 (인천시경제청)

* 2018. 01. 01 : 시설용역 계약 (한미기술)

* 2018. 01. 01 : 미화 (한미기술) 및 경비용역 (삼구INC) 계약

* 2018. 05. 25 : 왕산마리나 선박주유소 건축물 설계사 계약

* 2018. 06. 12 : 왕산마리나 선박주유소 건축물 시공사 계약

* 2018. 06. 26 : 왕산마리나 2단계 건축공사 감리용역 계약

* 2018. 06. 29 : 왕산마리나 2단계 건축공사 시공사 계약

* 2018. 07. 20 : 왕산마리나 선박주유소 유류공급계약(한진, S-OIL)

마. 아이에이티(주)

● 항공기 엔진 테스트 계약

- 고객처: 대한항공

- GE90, PW4090, PW4168, PW4170 엔진 테스트 정비 수행 후 납품

- 계약 기간: 2016년7월1일 ~ 2018년12월31일

10. 연구개발활동

가. (주)대한항공

(1) 연구개발 활동의 개요

대한항공은 축적된 개발경험과 기술능력을 바탕으로, Boeing, Airbus 등 세계적 항공기 제작사의 대형 민간 항공기 국제공동개발을 수행하고 있으며, 무인 항공기 개발, 항공기 성능개량 등 기술경쟁력을 갖춘 신성장 분야 중심의 연구개발을 추진하고 있습니다. 이를 기반으로 핵심역량을 강화하고 시너지를 창출하여 최고의 기술과 경쟁력을 갖춘 글로벌 항공우주 선도기업이 되고자 노력하고 있습니다. 

(2) 연구개발 담당조직

 (2018.12.31 기준)

연구개발 담당조직_예투.jpg
연구개발 담당조직_예투

(3) 연구개발비용

최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다.

 (단위: 백만원)

구 분

2018년

2017년

2016년

자산계상

-

1,424

2,493

비용계상

43,581

43,135

107,831

연구개발비 합계

43,581

44,558

110,324

연구개발비 / 매출액(*)1 비율

0.34%

0.38%

0.96%

(정부보조금)

59

1,017

1,496

(*) 전사 매출액 대비 비율

(4) 연구개발 실적

대한항공은 연구개발 업무를 전담하는 R&D센터를 별도로 운영하여, 유ㆍ무인 항공기 전 분야에 걸친 연구개발을 수행하고 있습니다.

항공기 부문에서는 787 Aft Body, Raked Wing Tip 등 6개 Package와 A350 Cargo Door 등의 민항기 국제공동개발 및 한국형 기동헬기(KUH) 공동개발에 참여한 바 있습니다. 또한 정부 주관 특수임무항공기 개발사업에 항공기 분야 개발업체로 참여하여 사업을 완료하였습니다. 2016년에는 한국 해군에서 운용중인 P-3C 해상초계기 성능개량을 완료하여 양산 중에 있습니다.

무인 항공기 부문에서는 2012년 전략급 무인기 탐색개발 사업을 완료하였고, 현재 체계개발 사업을 진행 중에 있습니다. 2013년에는 수직 이착륙이 가능한 틸트로터 무인기(기술검증기)의 시험비행에 성공하였고, 함상 자동이착륙 유도/제어 기술을 2017년에 개발 완료하는 등 체계개발 준비 중에 있습니다. 2014년에 체계개발을 완료한 사단 정찰용 무인기는 후속양산 계약을 체결하여 2015년부터 양산을 진행 중에 있습니다. 또한, 500MD 헬리콥터의 무인화 개조 사업을 진행하여 2017년에 유인헬기 무인화를 위한 비행조종시스템을 개발 완료하였습니다. 2014년에 저피탐 무인 시험시제기 개발을 완료하고 후속 연구개발을 진행 중이며, 하이브리드 엔진이 장착되는 고유형상 드론도 개발하고 있습니다.

최근 3년간 연구개발 완료된 사업 실적은 다음과 같습니다.

연 도

주요 연구과제명

기대효과

2016년도

전략급 무인정찰기 2호기 납품

후속 양산사업 연계

2016년도

해상초계기 P-3C 성능개량

신규 사업 개발

2018년도

특수임무항공기 개발

후속 사업 연계

※ 전략급 무인정찰기 1호기 납품 (2015년)

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 환경 물질의 배출 또는 환경 보호와 관련된 정부 규제의 준수

(1) (주)대한항공 

대한항공의 환경영향에는 항공기 운항 시 배출되는 이산화탄소와 이착륙 소음, 각종 지상조업활동 과정에서 발생하는 폐기물, 폐수, 대기오염물질 등이 있으며, 배출권거래제, 화학물질관련법 등 국내외 환경규제의 적용을 받고 있습니다.

당사는 연료효율이 높고 소음 발생이 적은 최신의 친환경항공기를 지속 도입하여 항공기 운항 과정에서 발생하는 배출가스와 소음을 최소화 하고 있으며 다각적인 연료절감 과제를 시행하여 이산화탄소 배출량을 줄여 나가고 있습니다.

또한, 지상의 각 사업장에서 발생하는 대기오염물질과 수질오염물질 등은 법적 배출 허용 기준의 50% 미만으로 오염물질이 배출되도록 엄격히 관리하고 있으며, 화학물질의 안정적인 관리를 위해 화학물질관리시스템을 구축하여 화학물질 입출고 정보와 사용현황을 체계적으로 관리하고 있습니다. 

뿐만 아니라, 당사는 “환경 오염 피해 배상 책임 및 구제에 관한 법률”에 따라 환경오염 피해 발생시 법적 책임 보상( 환경 복구, 손해배상 등)및 환경영향( 수질, 대기, 토양 오염 등) 피해에 대응하기 위하여 전사 8개 사업장에 대한, 년간 약 6,500만원의 환경책임보험을 가입하여 회사에 미치는 영향을 최소화 하고 있습니다.

(2) 한국공항(주)

한국공항의 환경영향에는 각종 지상조업활동 과정에서 발생하는 폐기물, 세탁사업소에서 발생하는 폐수, 그리고 정비차량 페인트 도장으로 인한 대기오염물질 등이 있습니다.

한국공항은 조직관리 / 수하물 / 상·하역 / Towing / 탑재관리 / 화물부문 등에 대한 ISAGO 인증을 취득하여 전사적인 환경경영체제를 구축·운영하고 있으며, 환경을 보전하는 사회적 책임을 다하고자 정부의 ‘녹색성장 추진계획’이라는 목표 아래 에너지 절약, 음식물 쓰레기 줄이기 등 new green 프로그램 운영을 실시하였습니다. 또 환경경영을 위한 구체적인 방안으로 하절기엔 냉방 관리지침을, 동절기엔 난방 관리지침을 직원들에게 각인시켜주어 에너지 절감 효과를 달성하고 있습니다.

또한, 각 사업장에서 발생하는 수질오염물질은 수질오염방지시설을 통해 법적 배출 허용 기준치 미만으로 오염물질이 배출되도록 엄격히 관리하고 있으며, 세탁사업소에서 발생되는 세제사용량 및 폐수 중화처리제 등의 사용량을 화학물질관리시스템을 통해 체계적으로 관리하고 있습니다.

(3) Hanjin International Corp.

미국 LA의 윌셔그랜드센터는 재개발 기간 중 캘리포니아 주 정부 에너지 및 환경 관련 법규를 준수하였으며, 주변 환경에 대한 영향을 최소화하고, 자연을 보호하기 위한 노력을 기울였습니다. 또한 동 건물은 2017년 10월 미국 그린빌딩위원회(USGBC)에서 개발한 친환경건물인증 제도인 LEED(Leadership in Energy and Environmental Design)의 Gold 등급을 취득하였습니다.

(4) 아이에이티

당사의 환경영향은 항공기엔진 시운전 과정중 발생하는 폐기물 및 폐수 등으로 크게 나누어 볼 수 있습니다. 당사는 이러한 영항을 최소화 하고, 환경을 보호하고자, 사업장에서 발생하는 폐기물 발생을 최소화 하고 발생된 폐기물은 전량 인가된 폐기물처리업체에 위탁처리 하고 있습니다. 또한, 정부 지정 폐기물처리관리시스템을 사용하여 폐기물 처리 현황을 체계적으로 관리하고 있습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위: 백만원)

사업연도
 구분
제 57 기
제 56 기
제 55 기

2018년 12월말
2017년 12월말
2016년 12월말

[유동자산]
3,872,373
3,582,302
3,327,989

ㆍ당좌자산 등
2,842,257
2,899,615
2,763,284

ㆍ재고자산
1,030,116
682,687
564,705

[비유동자산]
21,707,280
21,066,372
20,628,546

ㆍ투자자산
621,021
632,175
665,663

ㆍ유형자산
19,648,002
18,907,294
17,873,282

ㆍ무형자산
300,762
363,496
405,030

ㆍ기타 비유동자산
1,137,495
1,163,407
1,684,571

자산총계
25,579,653
24,648,674
23,956,535

[유동부채]
7,521,863
6,638,123
9,131,118

[비유동부채]
15,026,007
14,259,448
12,951,067

부채총계
22,547,870
20,897,571
22,082,185

[자본금]
479,777
479,777
369,753

[기타불입자본]
1,720,150
1,902,214
1,198,374

[기타자본구성요소]
627,033
670,772
385,436

[이익잉여금]
81,761
576,675
△192,877

[비지배지분]
123,062
121,665
113,664

자본총계
3,031,783
3,751,103
1,874,350

(2018.1.1~2018.12.31)
(2017.1.1~2017.12.31)
(2016.1.1~2016.12.31)

매출액
13,020,276
12,092,211
11,731,853

영업이익
640,290
939,782
1,120,809

계속영업이익(손실)
△185,651
801,897
△556,844

당기순이익(손실)
△185,651
801,897
△556,844

ㆍ지배회사지분순이익(손실)
△193,045
791,510
△564,882

ㆍ비지배지분순이익
7,394
10,387
8,038

기본 및 희석 보통주 주당이익(손실)(원)
△2,012
8,639
△7,639

기본 및 희석 우선주 주당이익(손실)(원)
△1,962
8,689
△7,589

연결에 포함된 회사수 (개)
25
26
27

[△는 음(-)의 수치임]
(*) 제56기, 제55기는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호, 제 2031호, 제 2113호, 제 2115호, 제 2118호 및 제 1039호에 따라 작성되었습니다.

나. 요약별도재무정보

(단위 : 백만원)

사업연도
 구분
제 57 기
제 56기
제 55기

2018년 12월말
2017년 12월말
2016년 12월말

[유동자산]
3,570,196
3,219,951
2,875,642

ㆍ당좌자산 등
2,556,059
2,554,140
2,326,359

ㆍ재고자산
1,014,137
665,811
549,283

[비유동자산]
20,803,153
20,203,116
19,830,396

ㆍ투자자산
1,494,920
1,527,297
1,511,250

ㆍ유형자산
17,885,805
17,177,634
16,265,985

ㆍ무형자산
277,845
339,774
379,205

ㆍ기타비유동자산
1,144,583
1,158,411
1,673,956

자산총계
24,373,349
23,423,067
22,706,038

[유동부채]
7,488,655
6,594,635
8,269,323

[비유동부채]
13,862,806
13,156,304
12,783,569

부채총계
21,351,461
19,750,939
21,052,892

[자본금]
479,777
479,777
369,753

[기타불입자본]
1,673,931
1,855,996
1,153,265

[기타자본구성요소]
580,288
646,211
327,977

[이익잉여금]
287,892
690,144
△197,849

자본총계
3,021,888
3,672,128
1,653,146

종속·관계·공동기업
 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

(2018.1.1 ~ 2018.12.31)
(2017.1.1 ~ 2017.12.31)
(2016.1.1 ~ 2016.12.31)

매출액
12,655,496
11,802,819
11,502,877

영업이익
667,394
956,151
1,079,004

당기순이익
△107,402
907,880
△591,361

기본 및 희석 보통주 주당이익(손실)(원)
△1,120
9,909
△7,997

기본 및 희석 우선주 주당이익(손실)(원)
△1,070
9,959
△7,947

[△는 음(-)의 수치임]

(*) 제56기, 제55기는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호, 제 2031호, 제 2113호, 제 2115호, 제 2118호 및 제 1039호에 따라 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 57 기 2018.12.31 현재

제 56 기 2017.12.31 현재

제 55 기 2016.12.31 현재

(단위 : 원)

제 57 기

제 56 기

제 55 기

자산

유동자산

3,872,372,501,444

3,582,302,550,141

3,327,988,658,034

현금및현금성자산

1,503,951,368,387

761,234,833,341

1,089,927,366,772

단기금융상품

236,731,126,555

510,545,815,016

176,913,528,267

유동성금융리스채권

29,634,172,064

61,156,315,421

18,697,924,338

매출채권및기타채권

844,154,517,771

757,013,154,140

726,912,778,589

미청구공사

39,174,787,877

207,454,125,736

195,389,095,514

유동만기보유금융자산

718,445,000

128,575,000

유동성상각후원가측정유가증권

34,870,000

재고자산

1,030,115,721,453

682,687,131,790

564,705,037,039

당기법인세자산

219,502,920

150,564,770

5,576,237,092

유동성파생상품자산

1,065,372,558

125,653,792

기타금융자산

9,900,000

15,000,000

기타유동자산

175,244,276,391

462,318,470,453

549,738,115,423

매각예정자산

12,036,885,468

138,883,040,682

비유동자산

21,707,280,209,322

21,066,371,572,227

20,628,546,235,817

장기금융상품

1,652,918,941

5,581,651,634

45,951,391,892

장기매출채권 및 기타채권

40,473,251

49,906,760

239,169,081

비유동매도가능금융자산

202,169,416,162

219,456,307,268

공정가치 측정 금융자산

169,933,434,552

비유동만기보유금융자산

318,740,000

1,000,960,000

상각후원가측정유가증권

290,715,000

금융리스채권

99,328,711,142

95,874,161,106

49,720,870,845

유형자산

19,648,001,996,546

18,907,293,604,466

17,873,281,888,136

관계기업투자

6,758,722,922

5,835,568,095

24,386,722,913

투자부동산

330,059,749,137

322,345,239,484

324,881,159,815

무형자산

300,762,381,132

363,496,292,169

405,030,238,705

파생상품자산

12,956,467,974

26,782,942

기타금융자산

210,851,607,107

262,351,363,375

329,751,206,331

이연법인세자산

823,676,253,665

700,143,142,611

1,107,328,642,460

기타비유동자산

102,966,777,953

200,912,486,365

247,490,895,429

자산총계

25,579,652,710,766

24,648,674,122,368

23,956,534,893,851

부채

유동부채

7,521,863,252,478

6,638,123,273,977

9,131,118,134,895

매입채무및기타채무

947,805,551,405

917,970,492,815

846,151,982,880

단기차입금

732,310,998,610

772,624,618,028

1,167,972,249,755

단기사채

69,923,535,423

336,230,052,427

유동성장기부채

2,423,308,841,421

2,122,132,885,257

3,460,677,215,765

유동성금융리스부채

1,165,558,448,441

1,178,331,867,038

1,714,469,739,067

유동성파생상품부채

5,282,931,194

41,595,811

유동성충당부채

37,148,051,253

5,462,243,208

5,431,251,600

유동성이연수익

422,396,098,454

초과청구공사

3,379,133,696

39,688,639,024

24,695,606,705

당기법인세부채

2,325,915,711

34,737,214,404

3,747,417,659

기타유동부채

1,782,347,282,293

1,497,210,182,969

1,571,742,619,037

비유동부채

15,026,006,784,702

14,259,447,690,725

12,951,066,676,988

장기매입채무및기타채무

21,322,533,251

21,666,643,048

30,272,856,071

장기차입금

2,373,633,209,515

1,941,915,172,409

1,016,089,495,561

사채

1,518,959,393,563

1,102,988,676,591

83,168,536,576

자산유동화차입금

1,204,382,378,727

1,260,628,900,933

1,731,951,710,739

금융리스부채

6,321,046,862,576

6,396,795,724,726

6,774,325,561,446

순확정급여부채

1,493,987,291,105

1,144,539,031,622

1,126,332,053,694

충당부채

148,646,426,117

137,761,285,748

178,674,004,088

이연수익

1,768,565,068,906

2,061,461,476,575

1,868,288,042,684

파생상품부채

49,898,817,268

69,066,655,232

39,725,206,005

이연법인세부채

35,256,811,407

38,314,285,810

25,748,114,299

기타비유동부채

90,307,992,267

84,309,838,031

76,491,095,825

부채총계

22,547,870,037,180

20,897,570,964,702

22,082,184,811,883

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

2,908,720,760,986

3,629,438,405,853

1,760,685,653,291

자본금

479,777,140,000

479,777,140,000

369,752,690,000

보통주자본금

474,223,170,000

474,223,170,000

364,198,720,000

우선주자본금

5,553,970,000

5,553,970,000

5,553,970,000

기타불입자본

1,720,149,690,303

1,902,214,552,503

1,198,373,945,664

기타자본구성요소

627,032,873,742

670,771,965,325

385,435,898,433

이익잉여금

81,761,056,941

576,674,748,025

(192,876,880,806)

비지배지분

123,061,912,600

121,664,751,813

113,664,428,677

자본총계

3,031,782,673,586

3,751,103,157,666

1,874,350,081,968

부채및자본총계

25,579,652,710,766

24,648,674,122,368

23,956,534,893,851

(*) 제56기, 제55기는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호, 제 2031호, 제 2113호, 제 2115호, 제 2118호 및 제 1039호에 따라 작성되었습니다.

연결 포괄손익계산서

제 57 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 56 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 55 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

제 57 기

제 56 기

제 55 기

매출

13,020,275,810,458

12,092,211,497,503

11,731,852,588,629

매출원가

11,003,536,404,570

9,991,152,334,349

9,435,221,360,181

매출총이익

2,016,739,405,888

2,101,059,163,154

2,296,631,228,448

판매비와관리비

1,376,449,757,615

1,161,276,913,569

1,175,822,057,924

영업이익

640,289,648,273

939,782,249,585

1,120,809,170,524

금융수익

125,806,600,661

72,872,182,881

51,443,446,042

금융비용

580,479,525,740

530,661,566,148

558,649,498,188

지분법이익(손실)

519,717,899

11,318,844,695

(112,267,348,951)

기타영업외수익

335,049,729,833

1,493,129,276,882

510,958,243,203

기타영업외비용

729,869,301,479

864,741,865,377

1,729,693,987,134

법인세비용차감전순이익(손실)

(208,683,130,553)

1,121,699,122,518

(717,399,974,504)

법인세비용(수익)

(23,031,681,335)

319,802,097,703

(160,555,543,917)

당기순이익(손실)

(185,651,449,218)

801,897,024,815

(556,844,430,587)

기타포괄손익

(231,946,576,204)

303,831,107,694

(58,477,586,896)

1. 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(257,167,385,331)

363,086,630,705

(39,279,038,483)

순확정급여부채 재측정요소

(222,280,436,306)

9,426,390,314

(37,938,740,548)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

(26,387,917,370)

지분법이익잉여금

(6,173,178)

자산재평가잉여금

(8,499,031,655)

353,660,240,391

(1,334,124,757)

2. 후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

25,220,809,127

(59,255,523,011)

(19,198,548,413)

매도가능금융자산평가손익

29,151,397,401

(6,791,438,084)

(부의)지분법자본변동

(1,630,268,680)

912,266,874

(42,064,380,024)

해외사업장환산손익

26,851,077,807

(89,319,187,286)

29,657,269,695

당기총포괄이익(손실)

(417,598,025,422)

1,105,728,132,509

(615,322,017,483)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주

(193,044,956,739)

791,510,245,979

(564,881,980,538)

비지배지분

7,393,507,521

10,386,778,836

8,037,549,951

당기총포괄이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주

(419,619,314,645)

1,088,879,171,727

(622,009,458,253)

비지배지분

2,021,289,223

16,848,960,782

6,687,440,770

주당이익(손실)

보통주 기본및희석주당순이익(손실) (단위 : 원)

(2,012)

8,639

(7,639)

우선주 기본및희석주당순이익(손실) (단위 : 원)

(1,962)

8,689

(7,589)

(*) 제56기, 제55기는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호, 제 2031호, 제 2113호, 제 2115호, 제 2118호 및 제 1039호에 따라 작성되었습니다.

연결 자본변동표

제 57 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 56 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 55 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

기타불입자본

기타자본구성요소

이익잉여금(결손금)

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

주식발행초과금

기타자본

기타불입자본 합계

2016.01.01 (기초)

369,752,690,000

602,854,892,913

214,928,276,470

817,783,169,383

405,311,193,433

794,264,809,331

2,387,111,862,147

111,923,279,135

2,499,035,141,282

회계정책변경에 따른 증가(감소)

수정 후 재작성된 금액

369,752,690,000

602,854,892,913

214,928,276,470

817,783,169,383

405,311,193,433

794,264,809,331

2,387,111,862,147

111,923,279,135

2,499,035,141,282

배당금지급

(990,542,062)

(990,542,062)

당기순이익(손실)

(564,881,980,538)

(564,881,980,538)

8,037,549,951

(556,844,430,587)

기타포괄손익

(19,875,295,000)

(37,252,182,715)

(57,127,477,715)

(1,350,109,181)

(58,477,586,896)

유상증자

신종자본증권의 발행

신종자본증권의 상환

신종자본증권의 배당금

(21,363,523,353)

(21,363,523,353)

(21,363,523,353)

자산수증이익

연결범위변동

관계기업 및 종속기업의 이익잉여금변동

14,997,385,439

14,997,385,439

(301,685,537)

14,695,699,902

감자차손의 대체

377,086,316,908

377,086,316,908

(377,086,316,908)

재평가잉여금의 대체

기타포괄손익-공정가치 측정금융자산의 처분

단주취득

기타

3,504,459,373

3,504,459,373

(1,555,072,062)

1,949,387,311

(3,654,063,629)

(1,704,676,318)

2016.12.31 (기말자본)

369,752,690,000

602,854,892,913

595,519,052,751

1,198,373,945,664

385,435,898,433

(192,876,880,806)

1,760,685,653,291

113,664,428,677

1,874,350,081,968

2017.01.01 (기초)

369,752,690,000

602,854,892,913

595,519,052,751

1,198,373,945,664

385,435,898,433

(192,876,880,806)

1,760,685,653,291

113,664,428,677

1,874,350,081,968

회계정책변경에 따른 증가(감소)

수정 후 재작성된 금액

369,752,690,000

602,854,892,913

595,519,052,751

1,198,373,945,664

385,435,898,433

(192,876,880,806)

1,760,685,653,291

113,664,428,677

1,874,350,081,968

배당금지급

(628,847,350)

(628,847,350)

당기순이익(손실)

791,510,245,979

791,510,245,979

10,386,778,836

801,897,024,815

기타포괄손익

285,336,066,892

12,032,858,856

297,368,925,748

6,462,181,946

303,831,107,694

유상증자

110,024,450,000

343,340,285,068

343,340,285,068

453,364,735,068

453,364,735,068

신종자본증권의 발행

333,427,171,249

333,427,171,249

333,427,171,249

333,427,171,249

신종자본증권의 상환

신종자본증권의 배당금

(32,993,250,000)

(32,993,250,000)

(32,993,250,000)

자산수증이익

27,169,398,522

27,169,398,522

27,169,398,522

27,169,398,522

연결범위변동

(7,996,369,316)

(7,996,369,316)

관계기업 및 종속기업의 이익잉여금변동

감자차손의 대체

재평가잉여금의 대체

기타포괄손익-공정가치 측정금융자산의 처분

단주취득

기타

(96,248,000)

(96,248,000)

(998,226,004)

(1,094,474,004)

(223,420,980)

(1,317,894,984)

2017.12.31 (기말자본)

479,777,140,000

946,195,177,981

956,019,374,522

1,902,214,552,503

670,771,965,325

576,674,748,025

3,629,438,405,853

121,664,751,813

3,751,103,157,666

2018.01.01 (기초)

479,777,140,000

946,195,177,981

956,019,374,522

1,902,214,552,503

670,771,965,325

576,674,748,025

3,629,438,405,853

121,664,751,813

3,751,103,157,666

회계정책변경에 따른 증가(감소)

(5,726,117,292)

(44,727,583,080)

(50,453,700,372)

4,705,764

(50,448,994,608)

수정 후 재작성된 금액

479,777,140,000

946,195,177,981

956,019,374,522

1,902,214,552,503

665,045,848,033

531,947,164,945

3,578,984,705,481

121,669,457,577

3,700,654,163,058

배당금지급

(24,044,391,400)

(24,044,391,400)

(628,847,350)

(24,673,238,750)

당기순이익(손실)

(193,044,956,739)

(193,044,956,739)

7,393,507,521

(185,651,449,218)

기타포괄손익

(9,316,667,008)

(217,257,690,898)

(226,574,357,906)

(5,372,218,298)

(231,946,576,204)

유상증자

신종자본증권의 발행

367,685,260,000

367,685,260,000

367,685,260,000

367,685,260,000

신종자본증권의 상환

(549,750,000,000)

(549,750,000,000)

(549,750,000,000)

(549,750,000,000)

신종자본증권의 배당금

(44,484,167,120)

(44,484,167,120)

(44,484,167,120)

자산수증이익

연결범위변동

관계기업 및 종속기업의 이익잉여금변동

감자차손의 대체

재평가잉여금의 대체

(28,798,144,929)

28,798,144,929

기타포괄손익-공정가치 측정금융자산의 처분

101,837,646

(101,837,646)

단주취득

(122,200)

(122,200)

(122,200)

(122,200)

기타

(51,209,130)

(51,209,130)

13,150

(51,195,980)

2018.12.31 (기말자본)

479,777,140,000

946,195,177,981

773,954,512,322

1,720,149,690,303

627,032,873,742

81,761,056,941

2,908,720,760,986

123,061,912,600

3,031,782,673,586

(*) 제56기, 제55기는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호, 제 2031호, 제 2113호, 제 2115호, 제 2118호 및 제 1039호에 따라 작성되었습니다.

연결 현금흐름표

제 57 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 56 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 55 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

제 57 기

제 56 기

제 55 기

영업활동으로 인한 현금흐름

2,792,632,458,193

2,806,750,798,374

2,806,255,596,801

당기순이익

(185,651,449,218)

801,897,024,815

(556,844,430,587)

현금 유/출입이 없는 수익/비용 가감

2,827,600,113,306

2,017,620,820,322

3,449,163,764,396

재고자산평가손실

72,708,436,961

임차기정비충당부채전입액

53,310,350,643

45,773,241,438

33,211,953,956

퇴직급여

160,688,829,554

156,859,898,329

153,301,778,441

감가상각비

1,712,294,079,827

1,647,830,196,377

1,698,252,161,145

무형자산상각비

29,382,513,659

45,184,949,604

53,256,614,004

대손상각비

678,365,565

1,887,405,580

이자비용

546,352,716,525

457,333,677,809

406,823,205,088

파생상품평가손실

23,614,252,181

57,498,415,325

59,760,856,456

지분법손실

112,267,348,951

외화환산손실

356,308,034,364

185,794,073,628

375,854,242,834

외환차손

78,738,310,570

5,391,479,326

53,536,876,991

기타의 대손상각비

346,541,213

113,098,746

15,914,971,314

유형자산처분손실

10,439,293,904

263,477,117,308

214,504,161,948

유형자산손상차손

20,278,439,029

69,502,481,888

72,885,540,867

무형자산처분손실

1,081,233,770

투자부동산손상차손

402,957,380

무형자산손상차손

103,111,173

7,992,411,980

매각예정자산처분손실

270,000,000

26,836,122,700

유형자산재평가손실

18,611,788,448

1,715,337

매도가능금융자산처분손실

639,497,366

109,036,150

매도가능금융자산손상차손

714,661,245

255,245,600,966

관계기업투자처분손실

8,504,520,186

관계기업투자손상차손

25,008,912,194

333,797,733,185

종속기업투자처분손실

964,943,502

법인세비용

319,802,097,703

기타

16,809,356,603

16,033,101,161

16,194,573,865

이자수익

(41,386,462,142)

(30,831,479,878)

(28,787,452,220)

배당금수익

(3,888,184,210)

(4,587,094,748)

(3,865,139,008)

파생상품평가이익

(32,378,430,735)

(125,653,792)

(26,782,942)

지분법이익

(519,717,899)

(11,318,844,695)

외화환산이익

(93,128,962,806)

(991,880,206,022)

(158,277,900,847)

대손충당금환입

(6,286,748,684)

기타의 대손충당금환입

(768,867,969)

(330,631,756)

(617,514,735)

매도가능금융자산처분이익

(4,502,849,846)

(1,229,548,789)

유형자산처분이익

(10,729,464,553)

(36,290,959,710)

(26,877,573,457)

매각예정자산처분이익

(41,693,988,056)

(56,050,000)

(954,835,474)

무형자산처분이익

(183,563,636)

(1,397,152,664)

(101,350,184)

유형자산재평가손실환입

(3,077,116,763)

외환차익

(209,333,617,788)

법인세수익

(23,031,681,336)

(160,555,543,917)

기타수익

(77,927,081)

(6,232,630,151)

(70,762,659,745)

순운전자본의 변동

141,084,824,827

(41,143,665,112)

(97,225,495,250)

매출채권의 증가

(120,545,755,994)

(10,771,492,261)

(25,081,847,901)

기타채권의 증가

(18,959,041,577)

미수금의 감소(증가)

6,124,017,510

1,053,174,372

미수수익의 감소(증가)

(7,077,411,552)

14,287,289,952

미청구공사의 감소(증가)

8,439,864,218

(14,834,662,872)

(38,802,768,593)

재고자산의 증가

(190,871,841,822)

(116,002,721,306)

(73,390,708,026)

파생상품자산의 감소

162,749,861

10,043,604

선급금의 감소(증가)

233,484,661,098

19,517,244,840

(26,989,707,120)

선급비용의 감소(증가)

11,730,318,700

(16,456,330,415)

32,739,725,356

매입채무의 증가(감소)

4,216,188,809

40,230,230,114

(441,109,855)

미지급금의 증가(감소)

1,928,306,866

(49,756,458,553)

(58,484,884,209)

미지급비용의 증가(감소)

41,666,251,186

200,120,404,551

3,895,106,897

선수금의 증가(감소)

165,212,685,057

(40,330,621,819)

149,739,579,040

선수수익의 증가(감소)

(53,039,347,747)

(31,910,892,222)

48,805,689,646

초과청구공사의 증가

54,155,400,270

14,997,761,210

(69,606,318,992)

파생상품부채의 감소

(19,221,260,628)

(26,600,625,442)

(90,592,120,837)

사외적립자산의 감소

9,130,725,523

6,236,496,486

(6,517,543,494)

퇴직금의 지급

(125,132,208,234)

(135,653,172,032)

(99,092,011,776)

확정급여부채의 승계

1,280,517,725

107,270,677

694,741,985

충당부채의 감소

(10,538,870,796)

(87,863,569,654)

(44,469,686,364)

이연수익의 증가

89,415,092,663

193,173,433,891

169,960,501,301

기타

58,570,389,649

15,597,390,133

15,067,403,368

이자의 수취

43,194,841,822

29,226,941,327

17,932,033,223

배당금의 수취

3,888,184,210

4,528,550,478

3,598,398,258

법인세납부(환급)

(37,484,056,754)

(5,378,873,456)

(10,368,673,239)

투자활동으로 인한 현금흐름

(657,937,499,647)

(2,041,246,916,247)

(873,500,480,753)

단기금융상품의 순증감

346,076,222,859

(402,341,388,697)

9,047,768,523

금융리스채권의 회수

34,113,196,205

33,960,331,458

17,623,821,319

유동성만기보유금융자산의처분

92,585,000

(2,008,307,089)

유동성상각후원가측정유가증권의 처분

693,870,000

장기금융상품의 순증감

1,942,959,147

99,262,431,454

(803,878,785)

매도가능금융자산취득

(2,100,000,000)

(91,742,484,680)

매도가능금융자산처분

7,875,595,044

1,839,011,264

당기손익-공정가치측정금융자산의 취득

(1,400,000,000)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분

213,312,140

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득

(425,000)

만기보유금융자산의 취득

(24,990,000)

(25,105,000)

상각후원가측정유가증권의 처분

7,230,000

상각후원가측정유가증권의 취득

(260,000)

종속기업투자의 처분

300

단기대여금의 순증감

9,196,275

(26,132,679)

장기대여금의 순증감

9,433,510

(697,360)

(9,661,400)

유형자산 및 투자부동산의 처분

78,008,706,367

81,753,990,866

271,928,773,541

유형자산 및 투자부동산의 취득

(1,276,204,129,401)

(1,876,528,620,271)

(1,145,144,671,487)

매각예정자산의 처분

203,066,402,663

34,106,050,000

49,473,982,300

무형자산의 처분

929,872,186

1,460,989,867

2,256,251,259

무형자산의 취득

(268,481,818)

(759,091,000)

(1,094,768,090)

보증금의 감소

72,599,917,723

221,373,524,961

203,918,363,178

보증금의 증가

(117,726,246,239)

(271,284,348,422)

(168,799,700,938)

영업양수도로 인한 현금 유입(유출)액

(20,227,601,481)

종속기업취득으로 인한 순현금유입

38,649,066,370

연결범위변동으로 인한 현금유출액

(6,751,541,792)

기타투자활동으로 인한 현금 유입(유출)액

293,859,492

기타비유동자산의 처분

919,711

재무활동으로 인한 현금흐름

(1,407,516,135,180)

(1,036,188,975,696)

(1,829,310,977,942)

단기차입금의 순증감

(124,724,946,898)

(310,828,163,852)

266,428,624,101

단기사채의 발행

70,000,000,000

338,365,040,521

단기사채의 상환

(70,000,000,000)

(331,877,440,000)

유동성장기부채의 상환

(2,084,363,698,097)

(2,295,623,517,151)

(3,238,848,401,904)

유동성리스부채의 상환

(1,264,366,072,067)

(1,712,002,408,113)

(1,299,626,659,384)

장기차입금의 상환

(4,438,770,000)

(3,960,250,000)

장기차입금의 차입

1,019,177,048,200

1,540,027,481,505

606,128,700,000

사채의 발행

1,161,184,982,084

683,327,651,381

538,298,260,982

자산유동화차입금의 차입

749,700,000,000

504,664,778,026

1,385,008,727,006

금융리스부채의대환

529,170,386,361

유상증자

453,268,670,068

3,513,800,970

채무인수장기차입금의상환

(3,809,914,498)

(913,481,012)

배당금지급

(24,672,924,690)

(628,527,290)

(990,542,062)

신종자본증권의 발행

367,685,260,000

333,427,171,249

신종자본증권의 상환

(549,750,000,000)

신종자본증권의 배당금 지급

(43,433,906,250)

(32,993,250,000)

(22,344,375,000)

이자의 지급

(543,951,877,462)

(457,859,937,782)

(400,349,616,702)

기타재무활동으로 인한 현금유출액

(13,185,600)

(20,805,458)

현금및현금성자산의 순증감

727,178,823,366

(270,685,093,569)

103,444,138,106

기초 현금및현금성자산

761,234,833,341

1,089,927,366,772

967,481,407,720

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과

15,537,711,680

(58,007,439,862)

19,001,820,946

기말 현금및현금성자산

1,503,951,368,387

761,234,833,341

1,089,927,366,772

(*) 제56기, 제55기는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호, 제 2031호, 제 2113호, 제 2115호, 제 2118호 및 제 1039호에 따라 작성되었습니다.

3. 연결재무제표 주석

제57기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제56기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

주식회사 대한항공과 그 종속기업

1.
지배기업의
개요

기업회계기준서 제 1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 주식회사 대한항공(이하 "당사"라 함)은 1962년 6월 19일에 설립되어 1966년에 한국거래소의 유가증권시장에 상장한 공개법인으로, 서울특별시 강서구 하늘길(공항동)에 본점을 두고 국내외항공운송업, 항공기 부품제작 및 정비수리업, 기내식 제조판매업 등의 사업을 영위하고 있습니다.

지배기업의 당기말 현재 자본금은 479,777백만원(우선주자본금: 5,554백만원 포함)이며, 보통주의 주요 주주는 (주)한진칼(29.96%) 및 특수관계자(3.39%) 등으로 구성되어 있습니다. 

2. 연결재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

(1) 연결재무제표 작성기준

당사와 당사의 종속기업(이하 '연결실체')의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

연결재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

연결재무제표는 아래의 회계정책에서 설명한 바와 같이 매 보고기간 말에 재평가금액이나 공정가치로 측정되는 특정 비유동자산과 금융자산을 제외하고는 역사적 원가주의를 기준으로 작성되었습니다.
역사적원가는 일반적으로 자산을 취득하기 위하여지급한 대가의 공정가치로 측정하고 있습니다.

공정가치는 가격이 직접 관측가능한지 아니면 가치평가기법을 사용하여 추정하는지의 여부에 관계없이 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 자산이나 부채의 공정가치를 추정함에 있어 연결실체는 시장참여자가 측정일에 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 고려하는 자산이나 부채의 특성을 고려합니다. 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 적용범위에 포함되는 주식기준보상거래, 기업회계기준서 제1017호 '리스'의 적용범위에 포함되는 리스거래, 기업회계기준서 제1002호 '재고자산'의 순실현가능가치 및 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'의 사용가치와 같이 공정가치와 일부 유사하나 공정가치가 아닌 측정치를 제외하고는 측정 또는 공시목적상 공정가치는 상기에서 설명한 원칙에 따라 결정됩니다.

1) 당기에 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책의 변경내용은 다음과같습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품(제정)

연결실체는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 당기부터 기업회계기준서 제1109호 및 동 기준서와 관련한 타 기준서의 개정사항을 최초로 적용하였습니다. 기업회계기준서 제1109호는 1) 금융자산과 금융부채의 분류 및 측정 2) 금융자산의 손상 3) 위험회피회계에 대한 새로운 규정을 도입하였습니다. 또한 연결실체는 2018년 공시사항에 적용되는 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시'의 개정사항을 도입하였습니다.

기업회계기준서 제1109호는 동 기준서를 최초적용할 때 과거기간을 재작성하지 않는 경과규정을 제공하고 있으며, 이에 따라 연결실체는 비교표시되는 재무제표를 재작성하지 아니하였습니다.

새로운 규정의 주요 내용 및 연결실체의 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

가. 금융자산의 분류 및 측정

기업회계기준서 제1109호의 적용범위에 포함되는 모든 금융자산은 연결실체의 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 후속적으로 상각후원가나 공정가치로 측정됩니다.

ㆍ계약상 현금흐름을 수취하기 위하여 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 보유하고 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름을 갖는 채무상품은 후속적으로 상각후원가로 측정합니다(상각후원가측정금융자산).

ㆍ계약상 현금흐름의 수취와 매도 모두가 목적인 사업모형 하에서 보유하고 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름을 갖는 채무상품은 후속적으로 공정가치로 측정하고 기타포괄손익으로 인식합니다(기타포괄손익-공정가치측정금융자산).

ㆍ상기 이외의 모든 채무상품과 지분상품은 후속적으로 공정가치로 측정하고 당기손익으로 인식합니다(당기손익-공정가치측정금융자산).

상기에 기술한 내용에도 불구하고 연결실체는 금융자산의 최초 인식시점에 다음과 같은 취소불가능한 선택 또는 지정을 할 수 있습니다.

ㆍ단기매매항목이 아니고 기업회계기준서 제1103호를 적용하는 사업결합에서 취득자가 인식하는 조건부 대가도 아닌 지분상품에 대한 투자의 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시하는 선택을 할 수 있습니다.

ㆍ당기손익-공정가치측정항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로 줄이는 경우에는 상각후원가측정금융자산이나 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 요건을 충족하는 채무상품을 당기손익-공정가치측정항목으로 지정을 할 수있
습니다.

당기 중 상각후원가측정금융자산이나 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 요건을 충족하는 채무상품 중 당기손익-공정가치측정항목으로 지정된 채무상품은 존재하지 않습니다.

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품이 제거되는 경우 기타포괄손익으로 인식된 누적손익을 재분류조정으로 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 반면에 기타포괄손익-공정가치 항목으로 지정된 지분상품에 대해서는 기존에 기타포괄손익으로인식된 누적손익을 후속적으로 이익잉여금으로 대체합니다.

후속적으로 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치항목으로 측정되는 채무상품은 손상규정의 적용대상에 해당합니다(아래 주석 2. (1) 1) 나. 참고).

경영진은 최초적용일에 존재하는 사실과 상황에 기초하여 연결실체가 보유하고 있는금융자산에 대해 검토하고 평가하였으며, 기업회계기준서 제1109호를 최초 적용함에 따라 연결실체의 금융자산의 분류 및 측정과 관련하여 다음과 같은 영향이 있을 것이라고 판단하였습니다.

ㆍ투자사채는 기업회계기준서 제1039호에서는 매도가능금융자산으로 분류되었습니다. 동 사채는 계약상 현금흐름의 수취가 목적인 사업모형 하에서 보유하고 있으며 원금과 원금 잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름을 가지고 있어 상각후원가측정금융자산으로 분류하였습니다.

ㆍ기업회계기준서 제1039호에 따라 매도가능금융자산으로 분류되었던 회사채는 계약상 현금흐름의 수취와 매도 모두가 목적인 사업모형하에서 보유하고 있으며 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름을 가지고 있어 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류하였습니다. 동 회사채의 공정가치 변동은 제거되거나 재분류될 때까지 평가손익누계액으로 계속 인식됩니다.

ㆍ기업회계기준서 제1039호에 따라 매도가능금융자산으로 분류되고 매보고기간말에 공정가치로 측정하였던 지분상품에 대한 투자(단기매매항목도 아니고 사업결합에서 발생한 조건부대가도 아님)는 기타포괄손익-공정가치항목으로 지정하였습니다. 이러한 지분상품의 공정가치 변동은 평가손익누계액으로 계속 인식됩니다.

ㆍ단기매매항목에 해당하는 지분상품의 측정에는 변경이 없습니다. 그러한 금융상품은 계속 당기손익-공정가치측정금융항목으로 측정됩니다.

ㆍ기업회계기준서 제1039호에 따라 만기보유금융자산이나 대여금및수취채권으로 분류되어 상각후원가로 측정하던 금융자산 중 계약상 현금흐름을 수취하기 위하여 보유하는 것이 목적인 사업모형하에서 보유하고 있으며 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 현금흐름을 가진 금융상품은 기업회계기준서 제1109호에서도 계속 상각후원가로 측정됩니다.

기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 금융자산 분류의 변경내용은 주석 2. (1) 1)마.에 표로 정리되어 있습니다. 채무상품 및 지분상품의 분류에 대한 변경사항으로 인해 기타포괄손익으로 인식되어 후속적으로 당기손익으로 재분류되었던 매도가능금융자산평가이익 68,440백만원은 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정된 지분상품에서 발생한 평가이익 68,440백만원으로 전액 대체되었습니다.

이를 제외한 금융자산의 다른 재분류사항은 연결실체의 재무상태, 당기손익, 기타포괄손익이나 총포괄손익에 영향을 미치지 아니합니다.

나. 금융자산의 손상

금융자산의 손상과 관련하여 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형과 달리 기업회계기준서 제1109호에서는 기대신용손실모형에 따라 금융자산의 최초인식시점 이후의 신용위험의 변동을 반영하기 위해 매 보고기간말 기대신용손실과 그 변동을 회계처리하고 있습니다. 즉 신용손실을 인식하기 전에 반드시 신용사건이 발생해야 하는 것은 아닙니다.

연결실체는 i) 후속적으로 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품, ii) 리스채권, iii) 매출채권 및 계약자산과 iv) 기업회계기준서 제1109호의 손상규정이 적용되는 대출약정 및 금융보증계약에 대한 기대신용손실을 손실충당금으로 인식합니다. 특히 최초 인식 후 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 또는 금융자산의 취득시 신용이 손상되어 있는 경우에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 한편 최초 인식 이후 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하지 아니한 경우(취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산은 제외) 연결실체는 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 금융상품의 손실충당금을 측정합니다. 또한 기업회계기준서 제1109호에서는 특정 상황에서 매출채권, 계약자산 및 리스채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 간편법을 제공하고 있으며, 연결실체는 그 중 매출채권, 계약자산에 대해서 동 간편법을 적용하고 있습니다.

경영진은 기업회계기준서 제1109호에 따라 금융상품 최초 인식일의 신용위험을 결정하고 최초적용일(2018년 1월 1일)의 신용위험과 비교함에 있어서 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 사용하여 최초적용일에 연결실체가 보유하고 있는 금융자산, 계약자산 및 금융보증계약에 대한 손상을 검토하고 평가하였습니다
.
2018년 1월 1일 현재 기업회계기준서 제1109호의 손상규정을 적용한 결과 추가로 인식한 손실충당금은 없습니다.

2018년 1월 1일 현재의 기업회계기준서 제1039호에 따른 대손충당금 및 금융보증계약에 대한 기업회계기준서 제1037호에 따른 충당부채와 기업회계기준서 제1109호에 따른 손실충당금과의 차이는 관련 각 주석에 공시되어 있습니다.

또한 기업회계기준서 제1107호의 개정에 따라 연결실체의 재무제표상 신용위험의 총노출액에 대한 공시 요구사항이 증가
하였습니다
.

다. 금융부채의 분류 및 측정

기업회계기준서 제1109호의 도입에 따른 금융부채의 분류 및 측정과 관련된 주요변경 중 하나는 발행자의 신용위험의 변동에 따른 당기손익-공정가치측정항목으로 지정된 금융부채의 공정가치 변동에 대한 회계처리입니다. 연결실체는 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정된 금융부채의 신용위험의 변동효과를 기타포괄손익으로 인식하는 것이 당기손익의 회계불일치를 일으키거나 확대하는 경우를 제외하고는, 관련 금융부채의 신용위험의 변동에 따른 공정가치변동을 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 금융부채의 신용위험에 따른 공정가치 변동은 후속적으로 당기손익으로 재분류하지 아니하나, 금융부채가 제거될 때 이익잉여금으로 대체하고 있습니다. 기존 기업회계기준서 제1039호에서는 당기손익인식금융부채로 지정된 금융부채의 공정가치변동 전체를 당기손익으로 표시했었습니다.

기업회계기준서 제1109호의 적용이 연결실체의 금융부채의 분류 및 측정에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

주석 2. (1) 1) 마.에서는 기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 분류변경의 구체적인 내용에 대해 기술하고 있습니다.

라. 일반위험회피회계

새로운 일반위험회피회계 모형은 세가지 위험회피회계 유형을 유지하고 있습니다. 그러나 위험회피회계에 적격한 거래유형에 더 많은 유연성을 도입하고 있으며, 위험회피회계에 적격한 위험회피수단의 유형과 비금융항목의 위험요소를 확대하고 있습니다. 또한 위험회피효과 평가와 관련된 규정을 전반적으로 개정하여 위험회피대상항목과 위험회피수단간의 '경제적 관계' 원칙으로 대체하였습니다. 위험회피효과의 소급적 평가는 더 이상 요구되지 않습니다. 그리고 연결실체의 위험관리활동과 관련하여 추가적인 공시규정이 도입되었습니다.

기업회계기준서 제1109호 위험회피회계 요구사항이 연결실체의 당기 재무상태 및 경영성과에 미치는 영향은 없습니다.

마. 기업회계기준서 제1109호 최초 적용일 관련 공시사항

기업회계기준서 제1039호에 따라 연결실체가 기존에 당기손익인식항목으로 지정했었던 금융자산이나 금융부채 중 기업회계기준서 제1109호의 적용에 따라 재분류하거나 재분류하기로 선택한 금융자산이나 금융부채는 없습니다. 또한 기업회계기준서제1109호 최초 적용일에 당기손익인식항목으로 지정한 금융자산이나 금융부채도 없습니다.

최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기업회계기준서 제1109호와 제1039호에 따른 금융자산과 금융부채의 분류 및 측정은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

범주

장부금액

기준서

제1039호

기준서

제1109호

기준서

제1039호

재측정

기준서

제1109호

상장주식
매도가능금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
127,853,681
-
127,853,681

비상장주식
매도가능금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
54,964,526
-
54,964,526

출자금 등
매도가능금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
19,351,209
974,368
20,325,577

파생상품자산
당기손익인식금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
125,654
-
125,654

파생상품부채
당기손익인식금융부채
당기손익-공정가치측정금융부채
69,108,251
-
69,108,251

국공채 등
만기보유금융자산
상각후원가측정금융자산
1,037,185
-
1,037,185

보증금 등
대여금및수취채권
상각후원가측정금융자산
262,366,363
-
262,366,363

매출채권및기타채권
대여금및수취채권
상각후원가측정금융자산
757,063,061
-
757,063,061

장단기금융상품
대여금및수취채권
상각후원가측정금융자산
516,127,467
-
516,127,467

금융리스채권
대여금및수취채권
상각후원가측정금융자산
157,030,477
-
157,030,477

금융리스부채
상각후원가측정금융부채
상각후원가측정금융부채
7,575,127,592
-
7,575,127,592

매입채무및기타채무
상각후원가측정금융부채
상각후원가측정금융부채
923,219,705
-
923,219,705

차입금 및 사채
상각후원가측정금융부채
상각후원가측정금융부채
7,270,213,789
-
7,270,213,789

기업회계기준서 제1109호의 최초적용에 따른 추가 손실충당금은 없으며, 연결실체가 기업회계기준서 제1109호를 적용함에 따라 재분류하도록 선택한 금융자산이나 금융부채도 없습니다. 또한 연결실체가 기업회계기준서 제1109호의 최초적용일에 당기손익-공정가치측정항목으로 지정한 금융자산이나 금융부채는 없습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익(제정)

연결실체는 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되는 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 기업회계기준서 제1115호는 수익인식을 위한 5단계 모형을 제시합니다. 또한 기업회계기준서 제 1115호는 특정 사례를 다루기 위하여 광범위한 규범적인 지침을 추가하였습니다. 기업회계기준서 제1115호 규정의 내용 및 연결실체가 적용한 회계정책은 주석 2. (5)에기재되어 있으며, 연결실체의 재무제표에 미치는 영향은 아래에 기재되어 있습니다.

연결실체는 당기부터 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 최초로 적용하였으며, 기업회계기준서 제1115호의 경과규정에 따라 동 기준서의 최초적용 누적효과를 최초 적용일인 2018년 1월 1일에 인식하도록 소급적용하는 방법을 선택하였습니다. 또한 최초 적용일에 완료되지 않은 계약에만 동 기준서를 소급적용하며, 최초 적용일 전에 이루어진 모든 계약 변경에 대하여 계약을 소급하여 다시 작성하지 않는 실무적 간편법을 사용하였습니다.

- 기업회계기준서 제1102호 주식기준보상(개정)

동 개정사항은 1) 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치를 측정할 때, 가득조건과 비가득조건의 효과에 대한 회계처리는 주식결제형 주식기준보상거래를 측정할 때의 고려방법과 동일하게 고려해야 한다는 것과 2) 기업이 주식결제형 주식기준보상에 대한 종업원의 소득세를 원천징수해서 과세당국에 납부해야 하는 경우 순결제특성이 없다고 가정할 때 주식결제형 주식기준보상으로 분류된다면 그 전부를 주식결제형으로 분류하는 것 그리고 3) 현금결제형 주식기준보상거래의 조건이 변경되어 주식결제형으로 변경되는 경우 기존 부채를 제거하고, 조건변경일에 부여된 지분상품의 공정가치에 기초하여 측정하여, 조건변경일에 제거된 부채의 장부금액과 인식된 자본금액의 차이는 즉시 당기손익으로 인식하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며,동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1040호 투자부동산(개정)

동 개정사항은 부동산이 투자부동산의 정의를 충족하는지(또는 충족하지 못하게 되는지)를 평가하고 사용의 변경이 발생하였다는 관측가능한 증거가 뒷받침되는 경우에 투자부동산으로(또는 투자부동산으로부터) 대체한다는 점을 명확히 합니다. 또한 동 개정사항은 기업회계기준서 제1040호에 열거된 상황 이외의 상황도 사용에 변경이 있다는 증거가 될 수 있고, 건설중인 부동산에 대해서도 사용의 변경이 가능하다는 점(즉 사용의 변경이 완성된 자산에 한정되지 않음)을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 한국채택국제회계기준 2014-2016 연차개선

동 연차개선은 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'과 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'에 대한 일부 개정사항을포함하고 있습니다. 기업회계기준서 제1028호와 관련하여 벤처캐피탈 투자기구나 이와 유사한 기업은 각각의 관계기업과 공동기업을 개별적으로 당기손익-공정가치 측정항목으로 선택할 수 있고, 그러한 선택은 공동기업이나 관계기업에 대한 투자를 최초 인식할 때 해야한다는 점을 명확히 합니다. 또한 투자기업이 아닌 기업이 투자기업인 관계기업과 공동기업에 지분법을 적용하는 경우에 투자기업인 관계기업 등이종속기업에 적용한 공정가치 측정을 그대로 적용하는 것을 허용하고, 이는 각각의 투자기업인 관계기업 등에 대해 개별적으로 선택할 수 있다는 점을 명확히 하고 있습니다.

연결실체는 한국채택국제회계기준을 최초채택하지도 않고 벤처캐피탈 투자기구가 아니며 이 같은 기업을 통하여 관계기업이나 공동기업에 대한 투자를 보유하고 있지도 않기 때문에 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 또한 연결실체는투자기업인 관계기업 또는 공동기업에 대한 지분을 보유하고 있지 않습니다.

- 기업회계기준해석서 제2122호 외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가(제정)

동 해석서는 외화로 대가를 선지급하거나 선수취하여 발생한 비화폐성자산이나 비화폐성부채(예: 환급불가능한 보증금 또는 이연수익)를 제거하면서 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)을 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정하기 위하여 거래일을 어떻게 결정하는지를 다루고 있습니다.

동 해석서는 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라고 규정하고 있습니다. 해석서에서는 만일 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우에는 대가의 각 선지급이나 선수취에 대한 거래일을 각각 결정하도록 규정하고 있습니다.

연결실체는 이미 외화로 선지급하거나 선수취하는 대가에 대하여 동 해석서와 일관된 방법으로 회계처리하고 있으므로, 동 해석서가 연결실체의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

당기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서로 인한 회계정책 변경이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(연결재무상태표)

(단위: 천원)

구 분

2018년 1월 1일

변경전

조정사항

변경후

유동자산
3,582,302,550
(31,292,949)
3,551,009,601

비유동자산
21,066,371,573
19,064,606
21,085,436,179

자산 계
24,648,674,123
(12,228,343)
24,636,445,780

유동부채
6,638,123,274
(1,863,946)
6,636,259,328

비유동부채
14,259,447,691
40,084,598
14,299,532,289

부채 계
20,897,570,965
38,220,652
20,935,791,617

자본 계
3,751,103,158
(50,448,995)
3,700,654,163

한편 상기 회계정책의 변경이 최초적용일 현재 자본의 각 항목에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

지배기업의 소유주에게

귀속되는 자본

비지배지분

합계

기타자본구성요소
이익잉여금

2017년 12월 31일(보고금액)
670,771,965
576,674,748
121,664,752
1,369,111,465

기업회계기준서 제1109호 최초적용

분류 및 측정으로 인한 효과
(7,573,189)
8,541,224
6,333
974,368

손상으로 인한 효과
-
-
-
-

도입영향에 따른 법인세 효과
1,847,072
(2,060,040)
(1,393)
(214,361)

소 계
(5,726,117)
6,481,184
4,940
760,007

기업회계기준서 제1115호 최초적용

기간에 걸쳐 수행하는 수행의무
-
(31,246,740)
-
(31,246,740)

거래가격 배분 효과
-
(38,220,652)
-
(38,220,652)

투입법을 이용한 진행률 측정
-
(45,909)
(300)
(46,209)

도입영향에 따른 법인세 효과
-
18,304,534
66
18,304,600

소 계
-
(51,208,767)
(234)
(51,209,001)

2018년 1월 1일(최초적용일)
665,045,848
531,947,165
121,669,458
1,318,662,471

2) 재무제표 발행승인일 현재 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아
니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 리스(제정)

가. 기업회계기준서 제1116호 적용에 따른 일반적인 영향

동 기준서는 리스이용자와 리스제공자 모두에게 리스약정의 식별 및 회계처리를 위한 포괄적인 모형을 채택하고 있으며 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 이 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체할 예정입니다.

리스이용자는 표시되는 각 과거 보고기간에 소급적용하는 방법(완전소급법)과 최초 적용일에 최초 적용 누적효과를 인식하도록 소급적용하는 방법(수정소급법) 중 하나의 방법을 적용할 수 있습니다.

연결실체는 최초 적용일인 2019년 1월 1일을 기준으로 수정소급법을 적용하여 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용할 계획입니다. 따라서 기업회계기준서 제1116호 적용의 누적효과가 최초 적용일의 이익잉여금(또는 적절하다면 자본의 다른 구성요소)에서 조정되며, 비교표시되는 재무제표는 재작성하지 않을 예정입니다.

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하 '비리스요소'라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리해야 합니다. 리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산(리스자산)과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만 단기리스와 소액 기초자산리스의 경우 동 기준서의 예외규정을 선택할 수 있습니다. 또한 리스이용자는 실무적 간편법으로 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고, 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리하는 방법을 기초자산의 유형별로 선택하여 적용할 수 있습니다.

리스제공자의 회계처리는 현행 기업회계기준서 제1017호의 회계처리와 유의적으로 변동되지 않았습니다.

나. 리스의 식별

연결실체는 계약의 약정시점에 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며 최초 적용일에도 이 기준서에 따라 계약이 리스이거나 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만 연결실체는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 실무적 간편법을 적용하여 모든 계약에 대해 다시 판단하지 않을 수 있습니다.

연결실체는 실무적 간편법을 선택하여 최초 적용일 이후 체결된(또는 변경된) 계약에만 기업회계기준 제1116호를 적용할 예정입니다.

변경된 리스의 정의는 주로 통제모형과 관련되어 있습니다. 동 기준서는 식별되는 자산이 고객에 의해 통제되는지 여부에 기초하여 리스계약과 용역계약을 구분하고 있습니다. 고객이 다음 권리를 모두 갖는 경우에 사용 통제권이 고객에게 이전됩니다.

ㆍ식별되는 자산의 사용으로 생기는 경제적 효익의 대부분을 얻을 권리

ㆍ식별되는 자산의 사용을 지시할 권리

연결실체는 동 기준서상 변경된 리스의 정의가 리스의 정의를 충족시키는 계약의 범위에 유의적인 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

다. 리스이용자의 회계처리

ㄱ. 운용리스

동 기준서의 적용으로 인해 기업회계기준서 제1017호에서 재무상태표에 계상되지 않았던 운용리스의 회계처리가 변경되며 동 기준서의 최초 적용일에 연결실체는 단기리스와 소액 기초자산 리스를 제외한 모든 리스에 대하여 다음과 같이 회계처리합니다.

ㆍ최초인식시점에 지급되지 않은 리스료의 현재가치 측정금액을 재무상태표에서 사용권자산과 리스부채로 인식

ㆍ사용권자산의 감가상각비와 리스부채의 이자비용을 포괄손익계산서에 인식

ㆍ현금지급액을 현금흐름표에서 원금(재무활동)과 이자(영업활동)로 구분하여 표시

동 기준서는 사용권자산이 손상되었는지를 판단할 때 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'을 적용할 것을 요구하고 있습니다. 이는 손실부담계약에 대해 충당부채를 인식하도록 하는 종전 규정을 대체합니다.

연결실체는 동 기준서에서 허용하는 바에 따라 단기리스(리스기간이 12개월 이하)와 소액 기초자산 리스(예: 개인 컴퓨터, 소형 사무용 가구)에 대해 리스료를 정액 기준으로 인식하는 방법을 적용할 예정입니다.

연결실체는 기업회계기준서 제1116호 도입 관련 동 기준서를 적용할 경우 연결재무제표에 미칠 수 있는 영향을 분석 중에 있습니다.

ㄴ. 금융리스

금융리스에서의 자산과 관련하여 동 기준서와 기업회계기준서 제1017호와의 주된 차이는 리스이용자가 리스제공자에게 제공하는 잔존가치보증의 측정에서 발생합니다. 동 기준서에서는 기업회계기준서 제1017호에서 요구되었던 최대보증액이 아니라 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액을 리스부채의 측정치에 포함하여 인식합니다. 최초 적용일에 연결실체는 유형자산에 포함되어 있는 금융리스자산을 사용권자산의 별도 항목으로 구분하여 표시할 예정입니다.

연결실체는 2018년 12월 31일 현재 이러한 변경이 연결실체의 재무제표에 인식되는금액에 유의적인 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

라. 리스제공자의 회계처리

동 기준서 하에서도 리스제공자는 계속적으로 리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류하고 두 유형의 리스를 다르게 회계처리합니다. 그러나 동 기준서에서는 리스제공자가 리스자산에서 계속 보유하는 모든 권리에 대한 위험을 관리하는 방법과 관련한 공시사항이 변경되고 확대되었습니다.

동 기준서에 따르면 중간리스제공자는 상위리스와 전대리스를 두 개의 별도 계약으로 회계처리하며, 전대리스를 상위리스에서 생기는 리스자산에 따라 금융리스 또는 운용리스로 분류합니다(기업회계기준서 제1017호에서는 기초자산에 따라 분류).

이러한 변경으로 인해 연결실체는 일부 전대리스 계약을 금융리스로 재분류할 예정입니다. 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에 따라 금융리스채권에 대해 기대신용손실충당금을 인식할 것입니다. 리스자산은 제거되고 금융리스채권이 인식될 것이 며, 이러한 회계처리의 변경으로 인해 관련 수익(금융이익으로 인식)의 인식시기가 변경될 예정입니다.

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품(개정)

동 개정사항은 중도상환특성이 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름의 요건을 충족하는지 평가할 때 옵션을 행사하는 당사자가 조기상환의 원인과 관계없이 합리적인 보상을 지급하거나 수취할 수 있다는 점을 명확히 하고 있습니다. 달리 표현하면 부(-)의 보상을 수반하는 중도상환특성으로 인해 자동적으로 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름의 요건을 충족하지 못하는 것은 아닙니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다.

- 기업회계기준서 제1028호 관계기업과 공동기업에 대한 투자(개정)

동 개정사항은 장기투자지분에 기업회계기준서 제1109호(손상규정 포함)를 적용하여야 한다는 점을 명확히 합니다. 또한 장기투자지분에 기업회계기준서 제1109호를 적용할 때, 기업회계기준서 제1028호에 따른 장부금액 조정사항(즉 기업회계기준서 제1028호에 따라 피투자기업의 손실을 배분하거나 손상평가함에 따라 발생하는 장기투자지분 장부금액의 조정)은 고려하지 않아야 합니다. 동 개정사항은 2019년 1월1일 이후 개시하는 연차기간부터 소급적으로 적용되며 조기적용이 허용됩니다.

- 한국채택국제회계기준 2015-2017 연차개선

동 연차개선은 기업회계기준서 제1012호 '법인세', 기업회계기준서 제1023호 '차입원가', 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 및 기업회계기준서 제1111호 '공동약 정'에 대한 일부 개정사항을 포함하고 있습니다.

가. 기업회계기준서 제1012호 법인세

동 개정사항은 분배가능한 이익을 창출하는 거래를 최초에 어떻게 인식하였는지에 따라 배당의 세효과를 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식한다는 점을 명확히 하고 있습니다.

나. 기업회계기준서 제1023호 차입원가

기업회계기준서 제1023호의 개정사항은 관련된 자산이 의도된 용도로 사용되거나 판매가능한 상태에 이른 이후에도 특정 차입금의 잔액이 존재하는 경우, 그 차입금은 일반차입금의 자본화이자율을 계산할 때 일반차입금의 일부가 된다는 점을 명확히 하고 있습니다.

다. 기업회계기준서 제1103호 사업결합

제1103호에 대한 개정사항은 기업이 공동영업인 사업에 대한 지배력을 보유하게 되었을 때, 공동영업에 대한 이전보유지분을 공정가치로 재측정하는 것을 포함하여 단계적으로 이루어진 사업결합에 대한 요구사항을 적용해야 한다는 점을 명확히 하고 있습니다. 재측정 대상 이전보유지분은 공동영업과 관련하여 인식되지 않은 자산, 부채 및 영업권을 포함해야 합니다.

라. 기업회계기준서 제1111호 공동약정

기업회계기준서 제1111호에 대한 개정사항은 사업을 구성하는 공동영업에 참여는 하지만 공동지배력은 보유하고 있지 않던 당사자가 해당 공동영업에 대한 공동지배력을 보유하게 되는 경우 기업이 보유한 공동영업에 대한 이전보유지분을 재측정하지 않는다는 것을 명확히 하고 있습니다.

상기 개정사항들은 2019년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 전진적으로 적용하며 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1019호 종업원급여(개정)

동 개정사항은 과거근무원가(또는 정산손익)를 결정할 때 갱신된 가정을 적용하여 제도의 개정(또는 축소 또는 정산) 전후에 제도와 사외적립자산에서 제공된 급여를 반영하여 순확정급여부채(자산)을 재측정하고, (확정급여제도가 초과적립상태에 있을 때 발생할 수 있는) 자산인식상한효과는 고려하지 않는다는 점을 명확히 하고 있습니다. 개정 후 동 기준서는 제도의 개정(또는 축소 또는 정산)으로 인해 발생할 수 있는 자산인식상한효과의 변동은 과거근무원가(또는 정산손익) 인식 후에 결정되며, 그 변동을 기타포괄손익으로 인식한다는 점을 명확히 하고 있습니다.

또한 당기근무원가와 순확정급여부채(자산)의 순이자 측정과 관련된 문단이 개정되었습니다. 연결실체는 제도의 변경 후의 잔여 연차보고기간 동안에 해당하는 당기근무원가와 순이자를 결정하기 위해 재측정에 사용된 갱신된 가정을 사용해야 합니다. 순이자의 경우, 개정사항에서는 제도의 개정 이후 기간 동안의 순이자는 동 기준서 문단 99에 따라 재측정된 순확정급여부채(자산)를 재측정할 때 사용한 할인율을 사용하여 산정함을 명확히 합니다.

동 개정사항은 동 기준서에 대한 이번 개정사항이 최초로 적용되는 회계연도 및 그 이후에 발생하는 제도의 개정, 축소 및 정산에만 전진적으로 적용됩니다. 이 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용되며 조기적용을 할 수 있습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익(개정)

동 개정사항은 '원가 기준 투입법 적용 계약의 추가 공시'와 관련하여 문단 한 129.1에서 언급하는 '계약'의 의미를 '개별 계약'으로 개정함으로써 기업회계기준서 제1115호를 적용하더라도 공시범위가 축소되지 않도록 하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다. 또한 기업회계기준서 제1115호는 계약의 유형을 구분하지 않으므로, 종전의수익 기준서인 기업회계기준서 제1011호 문단 한 45.1의 적용대상에 해당하지 않았던 용역계약도 기업회계기준서 제1115호 문단 한 129.1의 적용대상에 해당할 수 있으며, 이에 따라 종전의 수익 기준서에 비해 문단 한 129.1에 따른 공시대상 계약의 범위가 넓어질 수 있음을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준해석서 제2123호 법인세 처리의 불확실성(제정)

동 해석서는 법인세 처리에 불확실성이 있을 때 어떻게 회계처리하는지를 규정하고 있으며, 다음의 사항을 요구하고 있습니다.

가. 기업은 불확실한 법인세 처리 각각을 개별적으로 고려할지 아니면 하나 이상의 다른 불확실한 법인세 처리와 함께 고려할지를 판단하여야 합니다.

나. 기업은 법인세 신고에 사용하였거나 사용하려는 불확실한 법인세 처리를 과세당국이 수용할 가능성이 높은지를 판단하여 다음과 같이 세소득(세무상결손금), 세무기준액, 미사용 세무상결손금, 미사용 세액공제, 세율을 산정합니다.

ㆍ수용할 가능성이 높다면 법인세 신고에 사용하였거나 사용하려는 법인세 처리와 일관되게 산정합니다.

ㆍ수용할 가능성이 높지 않다면 불확실성의 영향을 반영하여 산정합니다.

동 해석서는 2019년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용되며, 동 해석서를 완전소급법을 적용하거나 비교정보를 소급해서 재작성하지 않는 수정소급법을 적용할 수 있습니다.

당사는 상기에 열거된 제ㆍ개정사항이 연결재무제표에 미치는 영향에 대하여 검토 중에 있습니다.

(2) 종속기업과 관계기업투자 및 공동기업투자

관계기업이란 연결실체가 유의적인 영향력을 보유하며, 종속기업이나 공동기업이 아닌 기업을 말합니다. 유의적인 영향력이란 피투자회사의 재무정책과 영업정책에 관한 의사결정에 참여할 수 있는 능력으로 그러한 정책에 대한 지배력이나 공동지배력은 아닌 것을 말합니다.

공동기업은 약정의 공동지배력을 보유하는 당사자들이 그 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하는 공동약정을 말하며, 공동지배력은 약정의 지배력에 대한 계약상 합의된 공유로서, 관련활동에 대한 결정에 지배력을 공유하는 당사자들 전체의 동의가 요구될 때에만 존재합니다.

관계기업이나 공동기업에 대한 투자가 기업회계기준서 제1105호 '매각예정비유동자산과 중단영업'에 의하여 매각예정자산으로 분류되는 경우를 제외하고는 관계기업과공동기업의 당기순손익, 자산과 부채는 지분법을 적용하여 연결재무제표에 포함됩니다. 지분법을 적용함에 있어 관계기업과 공동기업투자는 취득원가에서 지분 취득 후 발생한 관계기업과 공동기업의 순자산에 대한 지분변동액을 조정하고, 각 관계기업과 공동기업투자에 대한 손상차손을 차감한 금액으로 연결재무상태표에 표시하였습니다. 관계기업과 공동기업에 대한 연결실체의 지분(실질적으로 관계기업과 공동기업에 대한 연결실체의 순투자의 일부분을 구성하는 장기투자항목을 포함)을 초과하는 관계기업과 공동기업의 손실은 연결실체가 법적의무 또는 의제의무를 지고 있거나 관계기업과 공동기업을 대신하여 지급하여야 하는 경우에만 인식합니다.

관계기업이나 공동기업에 대한 투자는 피투자자가 관계기업 또는 공동기업이 되는 시점부터 지분법을 적용하여 회계처리 합니다. 취득일 현재 관계기업과 공동기업의 식별가능한 자산, 부채 그리고 우발부채의 공정가치순액 중 연결실체의 지분을 초과하는 매수원가는 영업권으로 인식하며, 영업권은 투자자산의 장부금액에 포함됩니 다. 매수원가를 초과하는 식별가능한 자산, 부채 그리고 우발부채의 순공정가치에 대한 연결실체의 지분해당이 재검토 후에도 존재하는 경우에는 당기손익으로 인식됩니다.

연결실체는 관계기업과 공동기업투자에 대한 손상차손 인식여부를 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 규정에 따라 판단하고 있습니다. 손상징후가 있는 경우, 관계기업과 공동기업투자의 전체 장부금액(영업권 포함)을 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'에 따라 회수가능액(순공정가치와 사용가치 중 큰 금액)과 비교하여 손상검사를 하고 있습니다. 인식된 손상차손은 관계기업과 공동기업투자의 장부금액의 일부를 구성하는 어떠한 자산(영업권 포함)에도 배분하지 않습니다. 그리고 손상차손의 환입은 기업회계기준서 제1036호에 따라 이러한 투자자산의 회수가능액이 후속적으로 증가하는 만큼 인식하고 있습니다.

연결실체는 관계기업이나 공동기업의 정의를 충족하지 못하게 된 시점부터 지분법의사용을 중단합니다. 관계기업과 공동기업에 대한 유의적인 영향력을 상실한 이후에도 기존의 관계기업과공동기업에 대한 투자자산 중 일부를 계속 보유하고 있다면, 유의적인 영향력을 상실한 시점의 당해 투자자산의 공정가치를 기업회계기준서 제 1109호에 따른 금융자산의 최초 인식시의 공정가치로 간주합니다. 이 때 보유하는 투자자산의 장부금액과 공정가치의 차이는 관계기업(또는 공동기업)처분손익에 포함하여 당기손익으로 인식합니다. 또한 투자자는 관계기업과 공동기업이 관련 자산이나 부채를 직접 처분한 경우의 회계처리와 동일한 기준으로 그 관계기업 및 공동기업과 관련하여 기타포괄손익으로 인식한 모든 금액에 대하여 회계처리합니다. 그러므로 관계기업이 이전에 기타포괄손익으로 인식한 손익을 관련 자산이나 부채의 처분으로 당기손익으로 재분류하게되는 경우, 연결실체는 관계기업과 공동기업에 대한 유의적인 영향력을 상실한 때에 손익을 자본에서 당기손익으로 재분류(재분류 조정)합니다.

그리고 관계기업이나 공동기업에 대한 소유지분이 감소하지만 지분법을 계속 적용하는 경우에는 이전에 기타포괄손익으로 인식했던 손익이 관련 자산이나 부채의 처분에 따라 당기손익으로 재분류되는 경우라면, 그 손익 중 소유지분의 감소와 관련된 비례적 부분을 당기손익으로 재분류합니다. 또한 관계기업이나 공동기업에 대한 투자의 일부가 매각예정분류 기준을 충족하는 경우 기업회계기준서 제1105호를 적용하고 있습니다.

관계기업투자가 공동기업투자가 되거나 반대로 공동기업투자가 관계기업투자로 되는 경우, 연결실체는 지분법을 계속 적용하며 잔여 보유지분을 재측정하지 않습니다.

연결실체가 관계기업이나 공동기업과 거래를 하는 경우, 관계기업과 공동기업의 거래에서 발생한 손익은 연결실체와 관련이 없는 관계기업과 공동기업에 대한 지분에 해당하는 부분만을 연결실체의 연결재무제표에 인식하고 있습니다.

(3) 공동영업에 대한 투자

공동영업은 약정의 공동지배력을 보유하는 당사자들이 그 약정의 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하는 공동약정으로, 공동지배력은 약정의 지배력에 대한 계약상 합의된 공유로서, 관련활동에 대한 결정에 지배력을 공유하는 당사자들 전체의 동의가 요구될 때에만 존재합니다.

연결실체가 공동영업 하에서 활동을 수행하는 경우, 연결실체는 공동영업자로서 공동영업에 대한 자신의 지분과 관련하여 다음을 인식합니다.

- 자신의 자산ㆍ공동으로 보유하는 자산 중 자신의 몫을 포함
- 자신의 부채ㆍ공동으로 발생한 부채 중 자신의 몫을 포함
- 공동영업에서 발생한 산출물 중 자신의 몫의 판매 수익
- 공동영업의 산출물 판매 수익 중 자신의 몫
- 자신의 비용ㆍ공동으로 발생한 비용 중 자신의 몫을 포함

연결실체는 공동영업에 대한 자신의 지분에 해당하는 자산, 부채, 수익 및 비용을 특정 자산, 부채, 수익 및 비용에 적용하는 기준서에 따라 회계처리하고 있습니다.

공동영업자인 연결실체가 공동영업에 자산을 판매하거나 출자하는 것과 같은 거래를하는 경우, 그것은 공동영업의 다른 당사자와의 거래를 수행하는 것으로 간주되어, 연결실체는 거
래의 결과인 손익을 다른 당사자들의 지분 한도까지만 인식하고 있습니다.

공동영업자인 연결실체가 공동영업과 자산의 구매와 같은 거래를 하는 경우, 연결실체는 자산을 제3자에게 재판매하기 전까지는 손익에 대한 자신의 몫을 인식하지 않습니다.

(4) 매각예정비유동자산

매각예정으로 분류된 비유동자산(또는 처분자산집단)은 순공정가치와 장부금액 중 작은 금액으로 측정합니다.

연결실체는 비유동자산(또는 처분자산집단)의 장부금액이 계속 사용이 아닌 매각거래로 주로 회수될 것이라면 이를 매각예정자산으로 분류하고 있습니다. 이러한 조건은 비유동자산(또는 처분자산집단)이 현재의 상태

에서 통상적이고 관습적인 거래조건만으로
즉시 매각가능하여야 하며 매각될 가능성이 매우 높을 때에만 충족된 것으로 간주됩니다. 경영진은 자산의 매각계획을 확약해야 하며 분류시점에서 1년 이내에 매각완료요건이 충족될 것으로 예상되어야 합니다.

연결실체는 종속기업에 대한 지배력의 상실을 가져오는 매각계획을 확약하는 경우, 매각 이후 연결실체가 종전 종속기업에 대한 비지배지분의 보유 여부에 관계없이 앞에서 언급한 조건을 충족한다면 해당 종속기업의 모든 자산과 부채를 매각예정으로 분류하고 있습니다.

연결실체가 관계기업 또는 공동기업에 대한 투자 전체 또는 일부의 매각계획을 확약하는 경우, 매각될 관계기업 또는 공동기업에 대한 투자 전체 또는 일부는 상기에서 언급된 매각예정분류기준을 충족하는 경우 매각예정으로 분류하며, 연결실체는 매각예정으로 분류된 부분과 관련된 관계기업 또는 공동기업에 대한 투자에 대하여 지분법 적용을 중단합니다. 한편 매각예정으로 분류되지 않는 관계기업 또는 공동기업에 대한 투자의 잔여 보유분에 대해서는 지분법을 계속 적용합니다.

(5) 수익인식

수익은 고객과의 계약에서 정한 대가에 기초하여 측정되며 ① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 수행의무에 거래가격 배분 → ⑤ 수행의무 충족시 수익 인식을 적용하여 인식합니다. 제삼자를 대신해서 회수한 금액은 제외합니다.또한 연결실체는 고객에게 재화나 용역의 통제가 이전될 때 수익을 인식합니다.

1) 재화 및 용역의 제공 
연결실체는 고객이 재화를 구매하여 고객에게 재화의 통제가 이전되는 시점에 수익을 인식하고 있으며, 변동대가에 대해서는 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 정도까지 수익을 인식하고 있습니다. 

2) 로열티수익

로열티수익은 관련된 계약의 경제적 실질을 반영하여 발생기준에 따라 인식하고 있습니다.

3) 고객충성제도
연결실체는 재화나 용역을 구매한 고객에서 매출거래의 일부로 보상점수를 부여하고, 고객은 부여 받은 보상점수를 사용하여 재화나 용역을 무상 또는 할인구매할 수 있는 제도를 운용하고 있습니다. 

이러한 보상점수는 고객이 해당 재화나 용역을 구매하지 않으면 받을 수 없는 할인 혜택(즉 중요한 권리)을 고객에게 제공합니다. 따라서 고객에게 할인을 제공하는 약속은 별도의 수행의무입니다. 

거래가격은 재화나 용역 및 보상점수의 상대적 개별판매가격을 기준으로 배분합니 다. 보상점수당 개별판매가격은 연결실체의 과거 경험에 따라 고객이 보상점수를 사용할 때 제공되는 할인과 사용가능성에 기초하여 추정합니다. 최초 거래 시점에 보상점수와 관련된 수익은 이연수익으로 인식하고, 고객이 보상점수를 사용할 때 수익으로 인식합니다.

(6) 리스

연결실체는 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자에 이전되는리스계약을 금융리스로 분류하고, 금융리스 외의 모든 리스계약을 운용리스로 분류하고 있습니다.

1) 연결실체가 리스제공자인 경우

연결실체는 금융리스의 경우, 금융리스의 리스순투자와 동일한 금액을 금융리스채권으로 인식하고, 금융리스순투자 미회수분에 대하여 유효이자율법을 적용하여 이자수익을 인식하고 있습니다.

운용리스로부터 발생하는 리스료수익을 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 수익으로 인식하고, 운용리스의 협상 및 계약단계에서 발생한 리스개설직접원가는 리스자산의 장부금액에 가산한 후 정액기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식하고 있습니다.

2) 연결실체가 리스이용자인 경우

연결실체는 리스기간개시일에 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을 재무상태표에 금융리스자산과 금융리스부채로 각각 인식하고 있습니다.

리스료는 매기 부채의 잔액에 대하여 일정한 기간이자율이 산출되도록 이자비용과 리스부채의 상환액으로 배분하고 있습니다. 차입원가에 대한 연결실체의 회계정책 (주석 2. (8) 참조)에 따라 당해 적격자산의 일부로 자본화되는 경우를 제외한 금융원가는 발생 즉시 비용으로 인식하고 있습니다. 조정리스료는 발생한 기간의 비용으로 회계처리하고 있습니다.

운용리스료는 리스자산의 효익의 기간적 형태를 보다 잘 나타내는 다른 체계적인 인식기준이 없다면 리스기간에 걸쳐 균등하게 배분된 금액을 비용으로 인식하고 있습니다. 또한 운용리스에서 발생한 조정리스료는 발생한 기간의 비용으로 회계처리하고 있습니다.

운용리스 계약시 리스인센티브를 받은 경우 이를 부채로 인식하고 있으며, 리스인센티브의 효익은 리스자산의 효익의 기간적 형태를 보다 잘 나타내는 다른 체계적인 인식기준이 없다면, 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 리스비용에서 차감하는 형식으로 인식하고 있습니다.

(7) 외화환산

연결실체의 재무제표는 연결실체의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화(기능통화)로 표시하고 있습니다. 재무제표를 작성하기 위해 경영성과와 재무상태
는
연결실체의 기능
통화이면서 재무제표 작성을 위한 표시통화인 '원'으로 표시하고 있습니다.

연결실체의 재무제표 작성에 있어서 그 기업의 기능통화 외의 통화(외화)로 이루어진거래는 거래일의 환율로 기록됩니다. 매 보고기간말에 화폐성 외화항목은 보고기간 말의 환율로 재환산하고 있습니다. 한편 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하지만, 역사적 원가로 측정되는 비화폐성 외화항목은 재환산하지 않습니다.

화폐성 항목의
외
환차이는 다음을 제외하고는 발생하는 기간의 당기손익으로 인식하고 있습니다.
- 미래 생산에 사용하기 위하여 건설중인자산과 관련되고, 외화차입금에 대한 이자 비용조정으로 간주되는 자산의 원가에 포함되는 외환차이
- 특정 외화위험을 회피하기 위한 거래에서 발생하는 외환차이

- 해외사업장과 관련하여 예측할 수 있는 미래에 결제할 계획도 없고 결제될 가능성 도 없는 채권이나 채무로서 해외사업장순투자의 일부를 구성하는 화폐성항목에서 발생하는 외환차이는 기타포괄손익으로 인식하고 순투자의 전부나 일부 처분시점 에서 자본에서 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

연결재무제표를 작성하기 위하여 연결실체에 포함된 해외사업장의 자산과 부채는 보고기간말의 환율을 사용하여 '원'으로 표시하고 있습니다. 만약 환율이 당해 기간 동안 중요하게 변동하여 거래일의 환율을 사용하여야 하는 상황이 아니라면, 손익항목은 당해 기간의 평균환율로 환산하고 있으며, 이로 인하여 발생한 외환차이를 기타포괄손익으로 인식하고 자본에 누계(적절한 경우 비지배지분에 배분)하고 있습니다.

해
외사업장을 처분하는 경우(즉 연결실체의 해외사업장에 대한 지분 전부의 처분, 해외사업장을 포함한 종속기업에 대한 지배력의 상실을 가져오는 처분,
공동약정의 지분의 부분적 처분 또는 해외사업장을 포함한 관계기업에 대한 지분의 부분적 처분
이후 보유하는 지분이 해외사업장을 포함

하는 금융자산이 되는 경우

)
,

연결실체에

귀속되는 해외사업장 관련 외환차이의 누계액전액을 당기손익으로 재분류하고
있습니다.

해외사업장의 취득으로 발생하는 영업권과 식별가능한 자산과 부채에 대한 공정가치조정액은 해외사업장의 자산과 부채로 처리하고 보고기간말의 환율로 환산하고 있으며, 이로 인한 외환차이는 자본으로 인식하고 있습니다.

(8) 차입원가

연결실체는 적격자산의 취득, 건설 또는 제조와 직접 관련된 차입원가를 적격자산을 의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태에 이를 때까지 당해 자산원가의 일부로 자본화하고 있습니다. 적격자산이란 의도된 용도로 사용하거나 판매될 수 있는 상태가 될때까지 상당한 기간을 필요로 하는 자산을 말합니다.

적격자산을 취득하기 위하여 변동금리부 차입금을 차입하고, 그 차입금이 이자율위험의 적격한 현금흐름위험회피의 대상인 경우 파생상품의 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 인식하고 적격자산이 당기손익에 영향을 미칠 때 당기손익으로 재분류됩니다. 적격자산을 취득하기 위하여 고정금리부 차입금을 차입하고, 그 차입금이 이자율위험의 적격한 공정가치위험회피의 대상인 경우 자본화된 차입원가는 위험회피 대상이자율을 반영합니다.

적격자산을 취득하기 위한 목적으로 차입한 당해 차입금에서 발생하는 일시적 운용 투자수익은 자본화가능차입원가에서 차감하고 있습니다.

기타 차입원가는 발생한 기간의 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(9) 정부보조금

연결실체는 정부보조금에 부수되는 조건의 준수와 보조금 수취에 대한 합리적인 확신이 있을 경우에만 정부보조금을 인식하고 있습니다.

시장이자율보다 낮은 이자율인 정부대여금의 효익은 정부보조금으로 처리하고 있으며, 해당 정부보조금은 시장이자율에 기초하여 산정된 정부대여금 공정가치와 수취한 대가의 차이로 측정하고 있습니다.

자산 관련 정부보조금은 자산의 장부금액을 결정할 때 차감하여 재무상태표에 표시하고 있습니다. 해당 정부보조금은 관련자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각비를 감소시키는 방식으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

수익 관련 정부보조금은 보전하려 하는 비용에서 차감하는 방식으로 인식하며, 이미 발생한 비용이나 손실에 대한 보전 또는 향후 관련원가의 발생 없이 연결실체에제공되는 즉각적인 금융지원으로 수취하는 정부보조금은 수취할 권리가 발생하는 기간에당기손익으로 인식하고 있습니다.

종업원교육에 소요되는 비용을 보전하기 위한 정부보조금은 관련 원가와 대응하는데필요한 기간에 걸쳐 손익으로 인식되며 관련 비용에서 차감하고 있습니다.

유형자산의 취득과 관련된 정부보조금은 이연수익으로 인식하여 관련 자산의 내용연수에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.

(10) 종업원급여

1) 단기종업원급여

종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간말부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여는 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액을 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 측정하고있습니다.

2) 기타장기종업원급여

종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간말부터 12개월 이내에 지급되지 않을 기타장기종업원급여는 당기와 과거기간에 제공한 근무용역의 대가로 획득한 미래의 급여액을 현재가치로 할인하고 있습니다. 재측정에 따른 변동은 발생한 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

3) 퇴직급여

확정급여형퇴직급여제도의 경우, 확정급여채무는 독립된 보험계리법인에 의해 예측단위적립방식을 이용하여 매 보고기간 말에 보험수리적 평가를 수행하여 계산하고 있습니다. 보험수리적손익과 사외적립자산의 수익(순확정급여부채(자산)의 순이자에포함된 금액 제외) 및 자산인식상한효과의 변동으로 구성된 순확정급여부채의 재측정요소는 재측정요소가 발생한 기간에 기타포괄손익으로 인식하고, 재무상태표에 즉시 반영하고 있습니다. 포괄손익계산서에 인식한 재측정요소는 이익잉여금으로 즉시인식하며, 후속기간에 당기손익으로 재분류되지 아니합니다. 

과거근무원가는 제도의 개정이나 축소가 일어날 때 또는 연결실체가 관련 구조조정원가나 해고급여를 인식할 때 중 이른 날에 비용으로 인식합니다. 연결실체는 정산이일어나는 때에 확정급여제도의 정산 손익을 인식합니다.

순이자는 순확정급여부채(자산)에 대한 할인율을 적용하여 산출하고 있습니다. 확정급여원가의 구성요소는 근무원가(당기근무원가와 과거근무원가 및 축소와 정산으로 인한 손익)와 순이자비용(수익) 및 재측정요소로 구성되어 있습니다.

근무원가는 매출원가 및 판매비와관리비로, 순이자비용(또는 순이자수익)은 금융원가로 인식하고 있으며, 재측정요소는 기타포괄손익에 인식하고 있습니다. 제도의 축소로 인한 손익은 과거근무원가로 처리하고 있습니다.

재무제표상 확정급여채무는 확정급여제도의 실제 과소적립액과 초과적립액을 표시하고 있습니다. 이러한 계산으로 산출된 초과적립액은 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래 기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적효익의 현재가치를 가산한 금액을 한도로 자산으로 인식하고 있습니다.

해고급여에 대한 부채는 연결실체가 해고급여의 제안을 더 이상 철회할 수 없게 된 날 또는 연결실체가 해고급여의 지급을 수반하는 구조조정에 대한 원가를 인식한 날 중 이른날에 인식하고 있습니다.

(11) 법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있습니다.

1) 당기법인세

당기 법인세부담액은 당기의 과세소득을 기초로 산정됩니다.
다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익항목 및 비과세항목이나 손금불인정항목 때문에 과세소득과 순
이익은 차이가 발생합니다. 연결실체의 당기법인세와 관련된 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율 및 세법에 근거하여 계산됩니다.

2) 이연법인세

이연법인세는 재무제표상 자산과 부채의 장부금액과 과세소득 산출시 사용되는
세무기준액과의 차이인 일시적차이와 관련하여 납부하거나 회수될 법인세 금액이며 부채법을 이용하여 회계처리합니다. 이연법인세부채는 일반적으로 모

든 가산할 일시적 차이에 대하여 인식됩니다. 이연법인세자산은 일반적으로 차감할
일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에, 모든 차
감할일시적차이에 대하여 인식됩니다.

그리고 차감할 일시적차이가 자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익과 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 않는 거래에서 발생하는 경우에는 이연법인세자산은 인식하지 않습니다.

연결실체가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 종속기업, 관계기업에 대한 투자자산 및 조인트벤처 투자지분에 관한 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를 인식합니다. 또한 이러한 투자자산 및 투자지분과 관련된 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이의 혜택을 사용할 수 있을만큼 충분한과세소득이 발생할 가능성이 높고, 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높은 경우에만 인식합니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간 말에 검토하고, 이연법인세자산의 전부 또는 일부가 회수될 수 있을만큼 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시킵니다.

이연법인세자산과 부채는 보고기간 말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율 및세법에 근거하여 당해 부채가 결제되거나 자산이 실현되는 회계기간에 적용될 것으로 예상되는 세율을 사용하여 측정합니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 보고기간 말 현재 연결실체가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따른 법인세효과를 반영하였습니다.

이연법인세자산과 부채는 연결실체가 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있으며, 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련하여 과세대상기업이 동일하거나 과세대상기업은 다르지만 당기법인세 부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있거나, 중요한 금액의 이연법인세부채가 결제되거나, 이연법인세자산이 회수될 미래에 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 상계합니다.

이연법인세부채 또는 이연법인세자산이 공정가치모형을 사용하여 측정된 투자부동산에서 발생하는 경우, 동 투자부동산의 장부금액이 매각을 통하여 회수될 것이라는 반증가능한 가정을 전제하고 있습니다. 따라서 이러한 가정에 대한 반증이 없다면, 이연법인세부채 또는 이연법인세자산의 측정에는 투자부동산 장부금액이 모두 매각을 통하여 회수되는 세효과를 반영합니다. 다만 투자부동산이 감가상각 대상자산으로서 매각을 위해 보유하기보다는 그 투자부동산에 내재된 대부분의 경제적 효익을 기간에 걸쳐 소비하는 것을 목적으로 하는 사업모형하에서 보유하는 경우 이러한 가정이 반증됩니다.

3) 당기법인세와 이연법인세의 인식

당기법인세와 이연법인세는 동일 회계기간 또는 다른 회계기간에 기타포괄손익이나자본으로 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합으로부터 발생하는 경우를 제외하고는 수익이나 비용으로 인식하여 당기손익에 포함합니다. 사업결합시에는 법인세효과는 사업결합에 대한 회계처리에 포함되어 반영됩니다.

(12) 유형자산

유형자산은 원가로 측정하고 있으며 토지를 제외한 자산은 최초 인식 후에 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있으며, 토지는 최초 인식 후에 재평가일의 공정가치에서 이후의 손상차손누계액을 차감한 재평가금액을 장부금액으로 하고 있습니다. 재평가는 보고기간 말에 자산의 장부금액이 공정가치와 중요하게 차이가 나지 않도록 주기적으로 수행하고 있습니다.

유형자산의 원가는 당해 자산의 매입 또는 건설과 직접적으로 관련되어 발생한 지출로서 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가를 포함하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

유형자산 중 토지 및 토지리스자산은 감가상각을 하지 않으며, 이를 제외한 유형자산은 아래에 제시된 개별 자산별로 추정된 경제적 내용연수 동안 정액법으로 감가상각하고 있습니다.

구 분
추정내용연수

건물, 구축물

20 ~ 40 년

기계장치

4 ~ 15 년

항공기, 항공기리스자산
동체 등

6 ~ 15 년

정기적 대수선

2.8 ~ 12 년

엔진, 엔진리스자산
엔진

15 년

정기적 대수선

3.3 ~ 10.7 년

항공기재

15 년

차량운반구

4 ~ 9 년

기타유형자산, 기타리스자산

2 ~ 15 년

리스개량자산

1 ~ 11 년

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가에 비교하여 중요하다면, 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.

유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

유형자산을 처분하거나 사용이나 처분을 통한 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 해당 유형자산의 장부금액을 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 유형자산의 제거로인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 유형자산이 제거되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 재평가된 자산을 매각하는 경우, 관련된재평가잉여금은 이익잉여금으로 대체하고 있습니다.

(13) 투자부동산

임대수익이나 시세차익을 얻기 위하여 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류하고 있습니다. 투자부동산은 취득시 발생한 거래원가를 포함하여 최초 인식시점에 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 후속지출에 의해 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

투자부동산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 투자부동산은 경제적 내용연수에 따라 40년을 적용하여 정액법으로 상각하고 있습니다.

투자부동산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

투자부동산을 처분하거나, 투자부동산의 사용을 영구히 중지하고 처분으로도 더 이상의 미래경제적효익을 기대할 수 없는 경우에 해당 투자부동산의 장부금액을 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 투자부동산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 투자부동산이 제거되는 시점의 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(14) 무형자산

1) 개별취득하는 무형자산

내용연수가 유한한
개별 취득하는 무형자산은 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 인식하며, 추정내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각비를 계상하고 있습니다.

무형자산의 내용연수 및 상각방법은 매 보고기간종료일에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.
내용연수가 비한정인 개별 취득하는 무형자산은 취득원가에서 손상차손누계액을차감한 금액으로 인식합니다.

2) 내부적으로 창출한 무형자산 - 연구 및 개발원가

연구활동에 대한 지출은 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있습니다.

개발활동(또는 내부프로젝트의 개발단계)과 관련된 지출은 해당 개발계획의 결과가 새로운 제품의 개발이나 실질적 기능 향상을 위한 것이며 연결실체가 그 개발계획의 기술적, 상업적 달성가능성이 높고 소요되는 자원을 신뢰성있게 측정가능한 경우에만 무형자산으로 인식하고 있습니다.

내부적으로 창출한 무형자산의 취득원가는 그 무형자산이 위에서 기술한 인식조건을최초로 충족시킨 시점 이후에 발생한 지출의 합계이며, 내부적으로 창출한 무형자산으로 인식되지 않는 개발원가는 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다.

내부적으로 창출한 무형자산은 최초 인식 후에 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시하고 있습니다.

3) 사업결합으로 취득한 무형자산

사업결합으로 취득하고 영업권과 분리하여 인식한 무형자산의 취득원가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 최초 인식 후에 사업결합으로 취득한 무형자산은 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시하고 있습니다.

4) 무형자산의 제거

무형자산을 처분하거나 사용이나 처분을 통한 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 해당 무형자산의 장부금액을 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 무형자산의 제거로인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 무형자산이 제거되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 내용연수가 유한한 무형자산별 추정 경제적 내용연수는 다음과 같습니다.

구 분
추정내용연수

시설이용권
19 ~ 30 년

기타무형자산
3.25 ~ 20 년

무형자산 중 회원권은 계약 상 사용가능 연수가 제한적이지 않으며, 보유기간 동안 동 자산으로부터 경제적 효익이 계속적으로 발생할 것으로 예상되어 내용연수를 비한정으로 산정하였습니다.

5) 특허권과 상표

특허권과 상표는 최초에 취득원가로 측정하고 추정내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각하고 있습니다.

(15) 영업권을 제외한 유ㆍ무형자산의 손상

영업권을 제외한 유ㆍ무형자산은 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 매 보고기간말마다 검토하고 있으며, 자산손상을 시사하는 징후가 있는 경우에는 손상차손금액을 결정하기 위하여 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 연결실체는 개별 자산별로 회수가능액을 추정하고 있으며, 개별자산의 회수가능액을 추정할 수 없는 경우에는 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 공동자산은 합리적이고 일관된 배분기준에 따라 개별 현금창출단위에 배분하며, 개별 현금창출단위로 배분할 수 없는 경우에는 합리적이고 일관된 배분기준에 따라 배분될 수 있는 최소 현금창출단위집단에 배분하고 있습니다.

비한정내용연수를 가진 무형자산 또는 아직 사용할 수 없는 무형자산은 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 손상검사를 실시하고 있습니다.

회수가능액은 개별 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 측정하며, 자산(또는 현금창출단위)의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우에는 자산(또는 현금창출단위)의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 감소된 금액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

과거기간에 인식한 손상차손을 환입하는 경우 개별자산(또는 현금창출단위)의 장부금액은 수정된 회수가능액과 과거기간에 손상차손을 인식하지 않았다면 현재 기록되어 있을 장부금액 중 작은 금액으로 결정하고 있으며, 해당 손상차손환입은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

(16) 재고자산

재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 연결실체의 재고자산은 다음과 같은 평가방법을 적용하여 취득원가로 계상하고 있습니 다.

구 분
평 가 방 법

상 품
선입선출법 등

제 품
총평균법 등

원 재 료
항공우주사업
이동평균법

기내식사업
선입선출법

저 장 품
항공운송/항공우주사업
이동평균법

기내식사업
선입선출법

기 타
선입선출법 등

미착품
개별법

재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다

.

순실현

가능가치는 정상적인 영업과정의 예상판매가격에서 예상되는 추가완성원가와 판매비용을 차감한 금액입니다.

매출원가는 재고자산 판매에 따른 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액으로인식하며, 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간의 비용으로 인식하고 있습니다. 또한 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

(17) 충당부채

충당부채는 과거의 사건으로 인한 현재의무(법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를 이행할 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요될 금액을 신뢰성있게 추정할 수 있을 경우에 인식하고 있습니다.

충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재 의무의 이행에 소요되는 지출에 대한 각 보고기간말 현재 최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다. 할인율은 부채의 고유한 위험과 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전 이자율입니다. 시간경과에 따른 충당부채의 증가는 발생시 금융원가로 당기손익에 인식하고 있습니다.

충당부채를 결제하기 위해 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이예상되는 경우 연결실체가 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하고 그 금액을 신뢰성있게 측정할 수 있는 경우에는 당해 변제금액을 자산으로 인식하고 있습니다. 

매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하고 있습니다. 의무이행을 위하여 경제적효익이 내재된 자원이 유출될 가능성이 더이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다.

(18) 금융상품

금융자산 및 금융부채는 연결실체가 계약의 당사자가 되는 때에 연결실체의 재무상태표에 인식하고 있습니다. 금융자산 및 금융부채는 최초 인식시 공정가치로 측정하고 있습니다. 금융자산의 취득이나 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 최초 인식시 금융자산 또는 금융부채의 공정가치에 차감하거나 가산하고 있습니다. 다만 당기손익-공정가치측정금융자산의 취득이나 당기손익-공정가치측정금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(19) 금융자산

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 모두 매매일에 인식하거나 제거하고 있습니다. 금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 관련 시장의 규정이나 관행에 의하여 일반적으로 설정된 기간 내에 금융상품을 인도하는 계약조건에 따라 금융자산을 매입하거나 매도하는 계약입니다.

모든 인식된 금융자산은 후속적으로 금융자산의 분류에 따라 상각후원가나 공정가치로 측정합니다.

1) 금융자산의 분류

다음의 조건을 충족하는 채무상품은 후속적으로 상각후원가로 측정합니다.

- 계약상 현금흐름을 수취하기 위하여 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융 자산을 보유한다.

- 금융자산의 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

다음의 조건을 충족하는 채무상품은 후속적으로 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.

- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다.

- 금융자산의 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

상기 이외의 모든 금융자산은 후속적으로 당기손익-공정가치로 측정합니다.

상기에 기술한 내용에도 불구하고 연결실체는 금융자산의 최초 인식시점에 다음과 같은 취소불가능한 선택 또는 지정을 할 수 있습니다.

- 특정 요건을 충족하는 경우(주석 2. (19) 1) 다. 참고) 지분상품의 후속적인 공정가 치 변동을 기타포괄손익으로 표시하는 선택을 할 수 있습니다.

- 당기손익-공정가치측정항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으 로 줄이는 경우(주석 2. (19) 1) 라. 참고) 상각후원가측정금융자산이나 기타포괄손 익-공정가치측정금융자산의 요건을 충족하는 채무상품을 당기손익-공정가치측정 항목으로 지정할 수 있습니다.

가. 상각후원가 및 유효이자율법

유효이자율법은 채무상품의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 걸쳐 이자수익을 배분하는 방법입니다. 취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산의 경우를 제외하고는 유효이자율은 금융자산의 기대존속기간이나 (적절하다면) 그보다 짧은 기간에 걸쳐, 지급하거나 수취하는 수수료와 포인트(유효이자율의 주요 구성요소임), 거래원가 및 기타 할증액 또는 할인액을 포함하되 기대신용손실은 고려하지 않고 예상되는 미래현금수취액의 현재가치를 최초 인식시 총장부금액과 정확히 일치시키는 이자율입니다.취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산의 경우 신용조정 유효이자율은 기대신용손실을 고려한 기대현금흐름의 현재가치를 최초 인식시점의 상각후원가로 할인하여 계산합니다.

금융자산의 상각후원가는 최초 인식시점에 측정한 금액에서 상환된 원금을 차감하고, 최초 인식금액과 만기금액의 차액에 유효이자율법을 적용하여 계산한 상각누계액을 가감한 금액에 손실충당금을 조정한 금액입니다. 금융자산의 총장부금액은 손실충당금을 조정하기 전 금융자산의 상각후원가입니다.

이자수익은 상각후원가와 기타포괄손익-공정가치로 후속측정하는 채무상품에 대해 유효이자율법을 적용하여 인식합니다. 취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산을 제외한 금융자산의 경우 이자수익은 금융자산의 총장부금액에 유효이자율을 적용하여 계산합니다(후속적으로 신용이 손상된 금융자산은 제외). 후속적으로 신용이 손상된 금융자산의 경우 이자수익은 금융자산의 상각후원가에 유효이자율을 적용하여 인식합니다. 만약 후속 보고기간에 신용이 손상된 금융상품의 신용위험이 개선되어 금융자산이 더 이상 손상되지 않는 경우 이자수익은 금융자산의 총장부금액에 유효이자율을 적용하여 인식합니다.

취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산의 경우 이자수익은 최초 인식시점부터 금융자산의 상각후원가에 신용조정 유효이자율을 적용하여 인식합니다. 후속적으로 금융자산의 신용위험이 개선되어 금융자산이 더 이상 손상되지 않는 경우에도 이자수익의 계산을 총장부금액 기준으로 변경하지 아니합니다.

이자수익은 당기손익으로 인식하며 '금융이익-유효이자율법에 따른 이자수익' 항목으로 계상하고 있습니다(주석 34 참고).

나. 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 분류되는 채무상품

공정가치는 주석 39에서 설명하고 있는 방법에 따라 결정됩니다. 최초 인식시점에 채무상품은 공정가치에 거래원가를 가산하여 측정합니다. 후속적으로 외화환산손익,손상차손(환입) 및 유효이자율법에 따른 이자수익의 결과에 따른 채무상품의 장부금액 변동은 당기손익으로 인식합니다. 당기손익으로 인식되는 금액은 채무상품이 상각후원가로 측정되었더라면 당기손익으로 인식되었을 금액과 동일합니다. 이를 제외한 채무상품의 모든 장부금액의 변동은 기타포괄손익으로 인식하며 평가손익누계액으로 누적됩니다. 채무상품이 제거될 때 기타포괄손익으로 인식되었던 누적손익은 당기손익으로 재분류됩니다.

다. 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정된 지분상품

연결실체는 최초 인식시점에 지분상품에 대한 투자를 기타포괄손익-공정가치 항목으로 지정하는 취소 불가능한 선택(상품별)을 할 수 있습니다. 만일 지분상품이 단기매매항목이거나 사업결합에서 취득자가 인식하는 조건부 대가인 경우에는 기타포괄손익-공정가치측정항목으로의 지정은 허용되지 아니합니다.

다음의 경우 금융자산은 단기매매항목에 해당합니다.

- 주로 단기간에 매각할 목적으로 취득하는 경우

- 최초 인식시점에 공동으로 관리하는 특정 금융상품 포트폴리오의 일부로 운용 형 태가 단기적 이익 획득 목적이라는 증거가 있는 경우

- 파생상품 (금융보증계약인 파생상품이나 위험회피항목으로 지정되고 효과적인 파 생상품은 제외)

기타포괄손익-공정가치항목에 해당하는 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시 공정가치에 거래원가를 가산하여 인식합니다. 후속적으로 공정가치로 측정하며 공정가치의 변동에서 발생한 손익을 기타포괄손익으로 인식하며 평가손익누계액으로 누적됩니다. 지분상품이 처분되는 시점에 누적손익은 당기손익으로 재분류되지 않으며 이익익여금으로 대체됩니다.

지분상품에 대한 투자의 배당금이 명백하게 투자원가의 회수를 나타내지 않는다면 그러한 배당금은 기업회계기준서 제1109호에 따라 당기손익으로 인식합니다. 배당금은 '금융이익' 항목으로 계상하고 있습니다(주석 34 참고).

라. 당기손익-공정가치측정금융자산

상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정 요건을 충족하지 않는 금융자산은 당기손익-공정가치로 측정합니다.

- 단기매매항목이 아니고 사업결합에서의 조건부 대가가 아닌 지분상품에 대해 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치항목으로 지정하지 않은 경우 동 지분상품은 당기손익-공정가치측정항목으로 분류합니다(주석 2. (19) 1) 다. 참고).

- 상각후원가측정항목의 요건이나 기타포괄손익-공정가치측정항목의 요건을 충족 하지 못하는 채무상품(주석 2. (19) 1) 가. 나. 참고)은 당기손익-공정가치측정항목 으로 분류합니다. 또한 당기손익-공정가치측정항목으로의 지정이 서로 다른 기준 에 따라 자산이나 부채를 측정하거나 그에 따른 손익을 인식하는 경우에 측정 또는 인식상 발생하는 불일치('회계 불일치')를 제거하거나 유의적으로 감소시킨다면 상 각후원가측정항목의 요건이나 기타포괄손익-공정가치측정항목의 요건을 충족하 는 채무상품을 최초 인식시점에 당기손익-공정가치측정항목으로 지정할 수 있습 니다.

당기손익-공정가치측정금융자산은 매 보고기간말 공정가치로 측정하며, 위험회피관계로 지정된 부분을 제외한 공정가치 변동에 따른 손익을 당기손익으로 인식합니다. 당기손익으로 인식한 순손익에는 금융자산으로부터 획득한 배당금이 포함되어 있으며 '기타영업외손익' 항목으로 계상하고 있습니다(주석 35 참고). 한편 당기손익-공정가치측정금융자산에서 발생한 이자수익은 '금융이익-기타' 항목으로 계상하고 있습니다(주석 34 참고). 공정가치는 주석 39에서 설명하고 있는 방법에 따라 결정됩니다.

2) 외화환산손익

외화로 표시되는 금융자산의 장부금액은 외화로 산정되며 보고기간말 현물환율로 환산합니다.

- 상각후원가로 측정하는 금융자산의 경우(위험회피관계로 지정된 부분 제외) 환율 차이는 '기타영업외손익' 항목에 당기손익으로 인식됩니다(주석 35 참고).

- 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품의 경우(위험회피관계로 지정된 부분 제외) 채무상품의 상각후원가의 환율차이는 '기타영업외손익' 항목에 당기손익으 로 인식됩니다(주석 35 참고). 이를 제외한 환율차이는 평가손익누계액 항목에 기 타포괄손익으로 인식됩니다.

- 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 경우(위험회피관계로 지정된 부분 제 외) 환율차이는 '기타영업외손익' 항목에 당기손익으로 인식됩니다(주석 35 참고).

- 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품의 경우 평가손익누계액 항목에 기타 포괄손익으로 인식됩니다.

3) 금융자산의 손상

연결실체는 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자, 리스채권, 매출채권 및 계약자산과 금융보증계약에 대한 기대신용손실을 손실충당금으로 인식합니다. 기대신용손실의 금액은 매 보고기간에 금융상품의 최초 인식 이후 신용위험의 변동을 반영하여 갱신됩니다.

연결실체는 매출채권, 계약자산 및 리스채권에 대해 전체기간 기대신용손실을 인식합니다. 이러한 금융자산에 대한 기대신용손실은 연결실체의 과거 신용손실 경험에 기초한 충당금 설정률표를 사용하여 추정하며, 차입자 특유의 요소와 일반적인 경제 상황 및 적절하다면 화폐의 시간가치를 포함한 현재와 미래 예측 방향에 대한 평가를통해 조정됩니다.

이를 제외한 금융자산에 대해서는 최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 전체기간 기대신용손실을 인식합니다. 그러나 최초 인식 후 금융자산의 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우 연결실체는 금융상품의 기대신용손실을 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정합니다.

전체기간 기대신용손실은 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실을 의미합니다. 반대로 12개월 기대신용손실은 보고기간말 후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인해 기대되는 전체기간 기대신용손실의 일부를 의미합니다.

가. 신용위험의 유의적 증가

최초 인식 후에 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 평가할 때 보고기간 말의 금융상품에 대한 채무불이행 발생위험을 최초 인식일의 채무불이행 발생위험과 비교합니다. 이러한 평가를 하기 위해 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 과거 경험 및 미래전망 정보를 포함하여 합리적이고 뒷받침될 수 있는 양적ㆍ질적정보를 모두 고려합니다. 연결실체가 이용하는 미래전망 정보에는 경제전문가 보고서와 재무분석가, 정부기관, 관련 싱크탱크 및 유사기관 등에서 얻은 연결실체의 차입자가 영위하는 산업의 미래전망뿐 만 아니라 연결실체의 핵심영업과 관련된 현재 및 미래 경제정보에 대한 다양한 외부자료를 고려하는 것이 포함됩니다.

특히 최초 인식 후에 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 평가할 때 다음의 사항을 고려하고 있습니다.

- 금융상품의 (이용할 수 있는 경우) 외부 또는 내부 신용등급의 실제 또는 예상되는 유의적인 악화

- 특정 금융상품의 신용위험에 대한 외부 시장지표의 유의적인 악화. 예를 들어 신용 스프레드, 차입자에 대한 신용부도스왑가격의 유의적인 증가 또는 금융자산의 공 정가치가 상각후원가에 미달하는 기간이나 정도

- 차입자의 영업성과의 실제 또는 예상되는 유의적인 악화

- 같은 차입자의 그 밖의 금융상품에 대한 신용위험의 유의적인 증가

- 차입자의 규제상ㆍ경제적ㆍ기술적 환경의 실제 또는 예상되는 유의적인 불리한 변 동으로서 채무를 지급할 수 있는 차입자의 능력에 유의적인 하락을 일으키는 변동

이러한 평가 결과와 상관 없이 계약상 지급이 30일을 초과하여 연체되는 경우에는 이를 반증하는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보가 없다면 금융상품의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가하였다고 간주합니다.

상기 사항에도 불구하고 연결실체는 보고기간 말에 금융상품이 낮은 신용위험을 갖는다고 결정하는 경우에는 해당 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하지 않았다고 보고 있습니다. (1) 금융상품의 채무불이행 발생 위험이 낮고 (2) 단기적으로 차입자가 계약상 현금흐름 지급의무를 이행할 수 있는 강한 능력을 갖고 있으며 (3) 장기적으로는 경제 환경과 사업 환경의 불리한 변화 때문에 차입자가 계약상 현금흐름 지급의무를 이행할 수 있는 능력이 약해질 수도 있으나 반드시 약해지지는 않는 경우에 금융상품이 낮은 신용위험을 갖는다고 결정합니다.

연결실체는 국제적인 통념에 따라 외부신용등급이 '투자등급'에 해당하는 금융자산 또는 외부신용등급을 이용할 수 없는 경우에 내부등급이 '정상'에 해당하는 금융자산은 낮은 신용위험을 갖는다고 판단합니다. '정상'은 거래상대방이 견실한 재무상태를가지고 있으며 연체된 금액이 없다는 것을 의미합니다.

금융보증계약의 경우 연결실체가 취소 불가능한 약정의 당사자가 된 날이 손상 목적의 금융상품을 평가하기 위한 목적의 최초 인식일입니다. 금융보증계약의 최초 인식 이후 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 평가할 때 특정 채무자가 계약을 이행하지 못할 위험의 변동을 고려합니다.

연결실체는 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 판단하기 위해 사용되는 요건의 효과성을 정기적으로 검토하고 있으며, 그러한 요건이 연체가 되기 전에 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 판단할 수 있다는 확신을 갖는데 적절하도록 그러한 요건을 수정하고 있습니다.

나. 채무불이행의 정의

연결실체는 과거 경험상 다음 기준 중 하나를 충족하는 금융자산은 일반적으로 회수가능하지 않다는 점을 나타내므로, 다음 사항들은 내부 신용위험관리목적상 채무불이행 사건을 구성하는 것으로 간주합니다.

- 차입자가 계약이행조건을 위반한 경우

상기의 분석과 무관하게 연결실체는 채무불이행을 더 늦게 인식하는 요건이 보다 적절하다는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보가 없다면 금융자산이 90일을 초과하여 연체하는 경우에 채무불이행이 발생하였다고 간주합니다.

다. 신용이 손상된 금융자산

금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 생긴 경우에 해당 금융자산의 신용은 손상된 것입니다. 금융자산의 신용이 손상된 증거는 다음의 사건에 대한 관측 가능한 정보를 포함하고 있습니다.

- 발행자나 차입자의 유의적인 재무적 어려움

- 채무불이행이나 연체 같은 계약위반 (주석 2. (19) 3) 나. 참고)

- 차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적 또는 계약상 이유로 인한 차입조건의 불 가피한 완화

- 차입자의 파산 가능성이 높아지거나 그 밖의 재무구조조정 가능성이 높아짐

- 재무적 어려움으로 해당 금융자산에 대한 활성시장의 소멸

라. 제각정책

차입자가 청산하거나 파산 절차를 개시하는 때 또는 매출채권의 경우 연체기간이 2년을 초과하는 때 중 빠른 날과 같이 차입자가 심각한 재무적 어려움을 겪고 있다는 점을 나타내는 정보가 있으며 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우에 금융자산을 제각합니다. 제각된 금융자산은 적절한 경우 법률 자문을 고려하여 연결실체의 회수

절차에 따른 집행 활동의 대상이 될 수 있습니다.

마. 기대신용손실의 측정 및 인식

기대신용손실의 측정은 채무불이행 발생확률, 채무불이행시 손실률(즉 채무불이행이발생했을 때 손실의 크기) 및 채무불이행에 대한 노출액에 따라 결정됩니다. 채무불이행 발생확률 및 채무불이행시 손실률은 상기에서 기술한 바와 같이 과거정보에 기초하며 미래전망 정보에 의해 조정됩니다. 금융자산의 채무불이행에 대한 노출액은 보고기간 말 그 자산의 총장부금액을 나타내며, 금융보증계약의 경우 보고기간 말의 사용금액에 과거 추세와 채무자의 특정 미래 재무적 필요성에 대한 연결실체의 이해 및 기타 관련된 미래전망 정보에 기초한 채무불이행 시점까지 미래에 사용될 것으로 예상되는 금액을 포함하고 있습니다.

금융자산의 경우 기대신용손실은 계약에 따라 지급받기로 한 모든 계약상 현금흐름과 수취할 것으로 예상되는 모든 현금흐름의 차이를 최초 유효이자율로 할인한 금액입니다. 리스채권의 경우 기대신용손실을 산정하기 위한 현금흐름은 기업회계기준서제1017호 '리스'에 따라 리스채권을 측정할 때 사용한 현금흐름과 일관됩니다.

금융보증계약의 경우 연결실체는 보증대상 금융상품의 계약조건에 따라 채무자의 채무불이행 사건에 대해서만 지급할 것을 요구받으며, 기대신용손실은 발생한 신용손실에 대해 피보증인에게 변제할 것으로 예상되는 금액에서 피보증인, 채무자, 그 밖의 제삼자에게서 수취할 것으로 예상되는 금액을 차감하여 산정하고 있습니다.

전기에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 금융상품에 대한 손실충당금을 측정하였으나 당기에 더는 전체기간 기대신용손실의 요건에 해당하지 않는다고 판단하는 경우에는 당기말에 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다(간편법 적용 대상 금융자산 제외).

모든 금융자산에 대한 손상 관련 손익은 당기손익으로 인식하며 손실충당금 계정을 통해 해당 자산의 장부금액을 조정합니다. 다만 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자의 경우에는 기타포괄손익으로 인식하여 손익누계액에 누적되며 재무상태표에서 금융자산의 장부금액을 줄이지 아니합니다.

4) 금융자산의 제거

금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산을 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 다른 기업에게 이전할 때에만 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지도 않고 보유하지도 않으며, 양도한 금융자산을 계속하여 통제하고 있다면, 연결실체는 당해 금융자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고 있습니다. 만약 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하고 있다면, 연결실체는 당해 금융자산을 계속 인식하고 수취한 대가는 담보 차입으로 인식하고 있습니다.

상각후원가로 측정하는 금융자산을 제거하는 경우, 당해 자산의 장부금액과 수취하거나 수취할 대가의 합계의 차이를 당기손익으로 인식합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자를 제거하는 경우 이전에 인식한 손익누계액을 당기손익으로 재분류합니다. 반면에 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치항목으로 지정한 지분상품에 대한 투자는 이전에 인식한 손익누계액을 당기손익으로 재분류하지 않으나 이익잉여금으로 대체합니다.

(20) 금융부채와 지분상품

1) 금융부채ㆍ자본 분류

채무상품과 지분상품은 계약의 실질
및 금융부채와 지분상품의 정의

에

따라 금융부채 또는 자본으로 분류하고 있습니다.

2) 지분상품

지분상품은 기업의 자산에서 모든 부채를 차감한 후의 잔여지분을 나타내는 모든 계약입니다. 연결실체가 발행한 지분상품은 발행금액에서 직접발행원가를 차감한 순액으로 인식하고 있습니다.

자기지분상품을 재취득하는 경우, 이러한 지분상품은 자본에서 직접 차감하고 있습니
다.
자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 않습니다.

3) 금융부채

모든 금융부채는 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하거나 당기손익-공정가치로 측정합니다. 그러나 금융자산의 양도가 제거요건을 충족하지 못하거나 지속적 관여 접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채와 발행한 금융보증계약은 아래에 기술하고 있는 특정한 회계정책에 따라 측정됩니다.

4) 당기손익-공정가치측정금융부채

금융부채는 사업결합에서 취득자의 조건부대가이거나 단기매매항목이거나 최초 인식시 당기손익인식항목으로 지정할 경우 당기손익-공정가치측정금융부채로 분류하고 있습니다.

다음의 경우 금융부채는 단기매매항목에 해당합니다.

- 주로 단기간에 재매입할 목적으로 부담하는 경우

- 최초 인식시점에 공동으로 관리하는 특정 금융상품 포트폴리오의 일부로 운용 형 태가 단기적 이익 획득 목적이라는 증거가 있는 경우

- 파생상품 (금융보증계약인 파생상품이나 위험회피항목으로 지정되고 효과적인 파 생상품은 제외)

다음의 경우 단기매매항목이 아니거나 또는 사업결합의 일부로 취득자가 지급하는 조건부 대가가 아닌 금융부채는 최초 인식시점에 당기손익인식항목으로 지정할 수 있습니다.

- 당기손익인식항목으로 지정함으로써, 지정하지 않았더라면 발생할 수 있는 측정이 나 인식상의 불일치를 제거하거나 상당히 감소시킬 수 있는 경우
- 금융부채가 당사의 문서화된 위험관리나 투자전략에 따라 금융상품집합(금융자산, 금융부채 또는 금융자산과 금융부채의 조합으로 구성된 집합)의 일부를 구성하고, 공정가치 기준으로 관리하고 그 성과를 평가하며, 그 정보를 내부적으로 제공하는 경우
- 금융부채가 하나 이상의 내재파생상품을 포함하는 계약의 일부를 구성하고 기업회 계기준서 제1109호에 따라 합성계약 전체(자산 또는 부채)를 당기손익인식항목으 로 지정할 수 있는 경우

당기손익-공정가치측정금융부채는 공정가치로 측정하며 위험회피관계로 지정된 부분을 제외한 공정가치의 변동으로 인해 발생하는 평가손익은 당기손익으로 인식합니다. 당기손익-공정가치측정금융부채에 대해 지급한 이자비용은 '당기손익-공정가치측정금융부채 관련손익'의 항목으로 '기타영업외비용'에서 인식하고 있습니다(주석 35 참고).

그러나 금융부채를 당기손익-공정가치측정 항목으로 지정하는 경우에 부채의 신용위험 변동으로 인한 금융부채의 공정가치 변동금액은 부채의 신용위험 변동효과를 기타포괄손익으로 인식하는 것이 당기손익에 회계불일치를 일으키거나 확대하는 것이 아니라면 기타포괄손익으로 인식합니다. 부채의 나머지 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. 기타포괄손익으로 인식된 금융부채의 신용위험으로 인한 공정가치 변동은 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않으며, 대신 금융부채가 제거될 때 이익잉여금으로 대체됩니다.

당기손익-공정가치측정항목으로 지정된 금융보증계약에서 발생한 손익은 당기손익으로 인식합니다.

공정가치는 주석 39에서 설명하고 있는 방법에 따라 결정됩니다.

5) 상각후원가측정금융부채

금융부채는 사업결합에서 취득자의 조건부대가이거나 단기매매항목이거나 최초 인식시 당기손익인식항목으로 지정할 경우에 해당하지 않는 경우 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정됩니다.

유효이자율법은 금융부채의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 걸쳐 이자비용을 배분하는 방법입니다. 유효이자율은 금융부채의 기대존속기간이나 (적절하다면) 더 짧은 기간에

지급하거나 수취하는 수수료와 포인트(유효이자율의 주요 구성요소임), 거래원가 및 기타 할증액 또는 할인액을 포함하
여

예상되는
미래현금지급액의 현재가치를 금융부채의 상각후원가와 정확히 일치시키는 이자율입니다.

6) 금융보증부채

금융보증계약은 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급기일에 특정 채무자가 지급하지 못하여 보유자가 입은 손실을 보상하기 위해 발행자가 특정금액을 지급하여야 하는 계약입니다.

금융보증부채는 공정가치로 최초 측정하며, 당기손익인식항목으로 지정되거나 자산의 양도로 인해 발생한 것이 아니라면 다음 중 큰 금액으로 후속측정하여야 합니다.

- 기업회계기준서 제1109호에 따라 산정한 손실충당금(상기 '금융자산' 참고)

- 최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액

7) 외화환산손익

외화로 표시되는 금융부채는 보고기간 말 시점의 상각후원가로 측정하며 외화환산손익은 금융상품의 상각후원가에 기초하여 산정됩니다. 위험회피관계로 지정된 부분을제외한 금융부채의 외화환산손익은 '기타영업외손익' 항목에 당기손익으로 인식됩니다(주석 35 참고). 외화위험을 회피하기 위한 위험회피수단으로 지정된 경우에 외화환산손익은 기타포괄손익으로 인식되며 자본에 별도의 항목으로 누적됩니다.

외화로 표시되는 금융부채의 공정가치는 외화로 산정되며 보고기간말 현물환율로 환산합니다. 당기손익-공정가치로 측정되는 금융부채의 경우 외화환산요소는 공정가치손익의 일부를 구성하며 당기손익으로 인식됩니다(위험회피관계로 지정된 부분 제외).

8) 금융부채의 제거

연결실체는 연결실체의 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우에만 금융부채를 제거합니다. 제거되는 금융부채의 장부금액과 지급하거나 지급할 대가의 차이는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

기존 대여자와 실질적으로 다른 조건으로 채무상품을 교환한 경우에 기존 금융부채는 소멸하고 새로운 금융부채를 인식하는 것으로 회계처리합니다. 이와 마찬가지로 기존 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 조건이 실질적으로 변경된 경우에도 기존 금융부채는 소멸하고 새로운 부채를 인식하는 것으로 회계처리합니다. 지급한 수수료에서 수취한 수수료를 차감한 수수료 순액을 포함한 새로운 조건에 따른 현금흐름을 최초 유효이자율로 할인한 현재가치가 기존 금융부채의 나머지 현금흐름의 현재가치와 적어도 10% 이상이라면 조건이 실질적으로 달라진 것으로 간주합니다. 조건변경이 실질적이지 않다면 조건변경 전 부채의 장부금액과 조건변경 후 현금흐름의 현재가치의 차이는 변경에 따른 손익으로 '기타영업외손익' 항목으로 인식합니다.

(21) 파생상품

연결실체는 유가위험, 이자율위험과 외화위험을 관리하기 위하여 유가옵션, 이자율스왑, 통화이자율스왑 등 다수의 파생상품계약을 체결하고 있습니다.

파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하고 있으며, 후속적으로 매 보고기간 말의 공정가치로 재측정하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하지않거나 위험회피에 효과적이지 않다면 파생상품의 공정가치변동으로 인한 평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 위험회피에 효과적이라면 당기손익의 인식시점은 위험회피관계의 특성에 따라 좌우됩니다.

공정가치가 정(+)의 값을 갖는 파생상품은 금융자산으로 인식하며, 부(-)의 값을 갖는파생상품을 금융부채로 인식하고 있습니다. 법적인 권리가 없거나 상계할 의도가 없다면 재무상태표상 파생상품은 상계하지 아니합니다. 재무상태표상 연결실체의 일괄상계약정에 따른 효과는 주석 39에 기술되어 있습니다. 파생상품은 파생상품의 잔여만기가 12개월을 초과하고 12개월 이내에 실현되거나 결제되지 않을 것으로 예상되는 경우에는 비유동자산 또는 비유동부채로 분류하고 있습니다. 기타 파생상품은 유동자산 또는 유동부채로 표시하고 있습니다.

(22) 온실가스 배출권 할당 및 거래제도 관련 회계처리

'온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률'이 시행됨에 따라 발생되는 배출부채에 대하여 해당 의무를 이행하기 위하여 자원이 유출될 가능성이 높고, 그 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 인식하고 있습니다. 배출부채는 연결실체가 보유한 해당 이행연도분 배출권 수량을 초과하는 배출량에 대해 향후 의무를 이행하는 데에 소요될 것으로 예상되는 비용을 추정하여 계상하고 있습니다. 배출부채는 정부에 제출할 때 제거하고 있습니다.

(23) 재무제표의 발행승인일

연결실체의 재무제표는 2019년 1월 29일자 이사회에서 발행 승인 되었으며, 2019년3월 27일자 주주총회에서 최종승인될 예정입니다.

3. 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천

주석 2에서 기술된 연결실체의 회계정책을 적용함에 있어서, 경영진은 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는 자산과 부채의 장부금액에 대한 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다.

추정과 기초적인 가정은 계속하여 검토됩니다. 회계추정에 대한 수정은 그러한 수정이 오직 당해 기간에만 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간에 인식되며, 당기와 미래 기간 모두 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간과 미래 기간에 인식됩니다.

차기 회계연도 내에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 수정사항을 야기할 수 있는 중요한 위험요소를 가지고 있는 보고기간 말 현재의 미래에 관한 주요 가정 및 기타 추정불확실성의 주요 원천은 다음과 같습니다.

1) 마일리지수익 회계처리

연결실체는 고객에게 마일리지를 부여하는 용역의 제공을 복합요소가 내재된 수익거래로 회계처리하고, 거래대가로 수취가능하거나 수취한 대가는 제공된 용역의 대가와부여된 마일리지의 대가에 안분하고 있습니다. 마일리지에 안분하는 대가는 고객의 행사가능성 및 '시장평가 조정 접근법'을 사용한 추정값을 기초로 산출하였습니 다.

2) 손실충당금의 계산

기대신용손실을 측정할 때 연결실체는 합리적이고 뒷받침할 수 있는 미래전망정보를이용하며, 그러한 정보는 서로 다른 경제적 변수의 미래 변동 및 그러한 변수들이 상호 어떻게 영향을 미치는지에 대한 가정에 기초합니다.

채무불이행시 손실률은 채무불이행이 발생했을 때의 손실액에 대한 추정치입니다. 이는 계약상 현금흐름과 채권자가 수취할 것으로 예상하는 현금흐름의 차이에 기초하며, 담보와 신용보강에 따른 현금흐름을 고려합니다.

채무불이행 발생확률은 기대신용손실을 측정하기 위한 주요 투입변수를 구성합니다.채무불이행 발생확률은 대상기간에 걸친 채무불이행의 발생가능성에 대한 추정치이며, 과거정보 및 미래상황에 대한 가정과 기대를 포함합니다.

3

) 확정급여형 퇴직급여제도

연결실체는 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 확정급여채무는 매 보고기간말에 보험
수리적 평가를 수행하여 계산되며, 이러한 보험수리적 평가방법을 적용하기 위해서는 할인율,
기대
임금상승률,
사망률
등에 대한 가정을 추정하는 것이 필요합니다. 퇴직급여제도
는 장기간이라는 성격으로 인하
여 이러한 추정에 중요한 불확실성을
포함하고 있습니다.
당기말 현재

확정

급여형 퇴직급여채무는 1,493,987백만원(전
기말: 1,144,539백만원)이며, 세부사항은 재무제표에 대한 주석 23에서 기술하고 있습니다.

4

) 금융상품의 공정가치 평가

주석 39에 기술된 바와 같이, 연결실체는 특정 유형의 금융상품의 공정가치를 측정하기 위해 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 투입변수를 포함하는 평가기법을 사용하였습니다. 주석 39는 금융상품의 공정가치 결정에 사용된 주요 가정의 세부내용과 이러한 가정에 대한 민감도 분석내용을 제공하고 있습니다.
경영진은 금융상품의 공정가치 결정에 사용된 평가기법과 가정들이 적절하다고 믿고 있습니다.

5) 미사용 세무상결손금의 실현가능성

연결실체의 미사

용
세무상결손금

에
대하여 향후 경영성과에 대한 추정 등을 종합적으로 고려하여 자산성이 있다고 판단하였습니다.

4. 부문정보

(1)
연결실체의 경영진은 부문에 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 연결실체의 최고영업의사결정자에게 보고되는 정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있으며, 연결실체의 영업부문은 다
음과 같습니다.

사업부문
주요 재화 및 용역
주요 고객정보

항공운송
여객 및 화물운송
개인, 기업체 및 정부 등

항공우주
항공기 정비 및 항공기 부품제작
국방부 등

호텔 등
호텔숙박서비스, 리무진버스 운송 등
개인 등

(2)
당
기와 전기 중 연결실체의 보고부문별 영업현황은 다음과 같습니다. 

(당 기)

(단위: 천원)

구 분
항공운송
항공우주
호 텔
기 타
연결조정
합 계

총매출액
12,435,020,317
650,517,734
166,202,975
286,009,477
(517,474,693)
13,020,275,810

내부매출액
(384,653,917)
-
(10,036,781)
(122,783,995)
517,474,693
-

순매출액
12,050,366,400
650,517,734
156,166,194
163,225,482
-
13,020,275,810

영업이익
651,322,489
14,371,215
(56,584,116)
32,029,489
(849,429)
640,289,648

유무형자산상각비
(1,656,165,145)
(16,427,171)
(57,541,209)
(11,313,902)
(229,166)
(1,741,676,593)

총자산
23,505,172,278
1,241,742,773
1,606,096,438
432,230,048
(1,205,588,826)
25,579,652,711

총부채

22,547,870,037

(전 기)

(단위: 천원)

구 분
항공운송
항공우주
호 텔
기 타
연결조정
합 계

총매출액
11,464,249,580
727,993,369
91,572,651
305,963,411
(497,567,513)
12,092,211,498

내부매출액
(361,114,780)
-
(2,832,077)
(133,620,656)
497,567,513
-

순매출액
11,103,134,800
727,993,369
88,740,574
172,342,755
-
12,092,211,498

영업이익
986,871,921
(32,464,215)
(50,088,025)
35,957,421
(494,852)
939,782,250

유무형자산상각비
(1,619,581,478)
(34,261,583)
(28,201,328)
(10,729,294)
(241,463)
(1,693,015,146)

총자산
22,650,629,883
1,134,681,507
1,631,340,342
431,467,162
(1,199,444,772)
24,648,674,122

총부채

20,897,570,965

(3) 당기와 전기 중 지역별 영업현황은 다음과 같습니다.

(당 기)

(단위: 천원)

구 분
국 내
해 외
연결조정
합 계

국내선 및 내수
국제선 및 수출
미 주
아시아 등

총매출액
1,923,002,537
11,477,980,110
136,096,424
671,432
(517,474,693)
13,020,275,810

내부매출액
(495,188,709)
(21,860,311)
(425,673)
517,474,693
-

순매출액
12,905,793,938
114,236,113
245,759
-
13,020,275,810

영업이익
695,183,996
(54,344,427)
299,507
(849,428)
640,289,648

총자산
25,196,692,550
1,584,876,207
3,672,780
(1,205,588,826)
25,579,652,711

총부채

22,547,870,037

(전 기)

(단위: 천원)

구 분
국 내
해 외
연결조정
합 계

국내선 및 내수
국제선 및 수출
미 주
아시아 등

총매출액
2,087,880,773
10,418,713,267
59,918,674
23,266,296
(497,567,512)
12,092,211,498

내부매출액
(465,848,379)
(14,749,373)
(16,969,760)
497,567,512
-

순매출액
12,040,745,661
45,169,301
6,296,536
-
12,092,211,498

영업이익
987,954,594
(50,427,894)
2,750,402
(494,852)
939,782,250

총자산
24,220,185,497
1,608,809,701
19,123,696
(1,199,444,772)
24,648,674,122

총부채

20,897,570,965

(4) 당기와 전기 중 연결실체의 매출액에서 10% 이상의 비중을 차지하는 단일 고객은 없습니다.

5. 현금및현금성자산

당기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

현금
136,891
179,833

제예금
1,503,814,477
761,055,000

합 계
1,503,951,368
761,234,833

6. 사용이 제한되어 있거나 담보로 제공된 금융자산

당기말 현재 사용이 제한되어 있거나 부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천USD)

구 분
금 액
사용제한내용

현금및현금성자산
246,896,374
자산유동화 차입금 관련 지급목적 신탁계좌 예치 등

단기금융상품
51,019,552
화물운송약관 이행보증, FRN 연장 및 인천 화물터미널 임차보증 담보 등

USD 4,790
미주지역 L/C 개설 보증 등

공정가치측정금융자산
16,093,324
방위산업진흥회 출자금 담보 등

장기금융상품
1,649,919
당좌개설보증금 등

합 계

315,659,169

USD 4,790

7. 매출채권 및 기타채권

(1) 당기말 및 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

매출채권
706,008,980
-
643,113,406
-

차감: 손실충당금
(254,996)
-
(6,786,304)
-

차감: 현재가치할인차금
-
-
(290,893)
-

매출채권(순액)
705,753,984
-
636,036,209
-

대여금
-
40,473
-
49,907

미수금
117,573,801
-
111,452,501
-

차감: 손실충당금
(46,837,957)
-
(46,794,011)
-

미수금(순액)
70,735,844
-
64,658,490
-

미수수익
67,664,690
-
56,878,231
-

차감: 손실충당금
-
-
(559,775)
-

미수수익(순액)
67,664,690
-
56,318,456
-

합 계
844,154,518
40,473
757,013,155
49,907

(2) 당기말 및 전기말 현재 신용위험 및 손실충당금의 내역은 다음과 같습니다.

매출채권 및 기타채권은 대여금 및 수취채권으로 분류되며 상각후원가로 측정됩니 다. 연결실체의 매출에 대한 신용공여기간은 매출유형 및 거래처별로 상이하여 연결실체는 기대신용손실모형을 적용하여 손실충당금을 설정하고 있습니다.

1) 당기말 및 전기말 현재 연체되었으나 손상되지 않은 매출채권의 연령분석내역은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위: 천원)

과 목
6개월 이하
6개월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
합 계

매출채권
130,043,195
74,629
1,423,522
11,818
131,553,164

손실충당금
(220,105)
(17)
(308)
(3)
(220,433)

합 계
129,823,090
74,612
1,423,214
11,815
131,332,731

(전기말)

(단위: 천원)

과 목
6개월 이하
6개월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
합 계

매출채권
39,933,097
393,602
71,291
17,758
40,415,748

손실충당금
(332,786)
(210,974)
(730)
(17,758)
(562,248)

합 계
39,600,311
182,628
70,561
-
39,853,500

2) 당기말 및 전기말 현재 손상된 매출채권은 없습니다.

3) 당기와 전기 중 매출채권의 손실충당금(대손충당금)의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당 기)

(단위: 천원)

구 분

비손상채권

손상채권

합 계

집합평가 대상

개별평가 대상

기초금액 재작성

제1039호에 따른 충당금

6,786,304
-
-
6,786,304

제1109호 적용에 따른 조정

-
-
-
-

손실충당금의 재측정

(6,554,025)
-
-
(6,554,025)

채권의 증가 또는 회수로 인한 증감

22,717
-
-
22,717

당기말금액

254,996
-
-
254,996

(전 기)

(단위: 천원)

구 분
매출채권

기초
6,259,971

대손상각비
678,366

채권제각
(152,033)

기말
6,786,304

한편, 당기에 기업회계기준서 제1109호를 전진적으로 적용하였으며, 전기 대손충당금의 변동내역은 기업회계기준서 제1039호에 따른 것입니다.

연결실체는 매출채권 등의 회수가능성을 판단하는데 있어서 신용공여 개시일부터 보고기간 말까지의 매출채권에 대한 신용등급의 변화를 고려하고 있습니다. 거래처가 많고 상호 연관성이 없으므로 신용위험의 집중도는 제한적입니다.

8.

공정가치측정금융자산 및 매도가능금융자산

당기말 현재 공정가치측정금융자산 및 전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(*1) :

상장주식
99,875,075
127,853,681

비상장주식
48,338,283
54,964,526

소 계
148,213,358
182,818,207

당기손익-공정가치측정금융자산 :

수익증권
5,600,000
4,200,000

출자금(*2)
16,120,077
15,145,009

소 계
21,720,077
19,345,009

국공채
-
6,200

합 계
169,933,435
202,169,416

(*1) 연결실체는 단기매매항목이 아닌 전략적 투자목적으로 보유하는 지분상품에 대해 최초적용일에 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정하는 취소불가능한 선택권을 적용하였습니다.

(*2) 당기말 현재 연결실체의 출자금 중 16,093백만원은 한국방위산업진흥회 등에 이행보증 등과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 6 참조).

당기 중 공정가치측정금융자산에서 발생한 손상차손은 없으며, 전기 중 매도가능금융자산에서 발생한 손상차손은 715백만원입니다. 당기 중 공정가치측정금융자산과 전기 중 매도가능금융자산에서 발생한 손상차손환입은 없습니다. 

한편,
금융자산의 공정가치에 대해서는 주석 39에서 설명하고 있습니다.

9. 기타금융자산

(1) 당기말 및 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

보증금
-
210,851,607
-
262,351,363

기타
9,900
-
15,000
-

합 계
9,900
210,851,607
15,000
262,351,363

(2) 당기와 전기 중 연체되거나 손상된 기타금융자산은 없습니다.

10. 재고자산

당기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상품
19,884,475
-
19,884,475
19,887,549
-
19,887,549

재공품
262,298,767
(4,708,337)
257,590,430
-
-
-

제품
26,443,364
(984,616)
25,458,748
12,336,350
-
12,336,350

원재료
121,278,344
-
121,278,344
117,869,325
-
117,869,325

저장품
629,447,741
(67,015,484)
562,432,257
459,252,409
-
459,252,409

미착품
43,471,467
-
43,471,467
73,341,499
-
73,341,499

합 계
1,102,824,158
(72,708,437)
1,030,115,721
682,687,132
-
682,687,132

당기 중 비용으로 인식한 재고자산 원가에는 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실 72,708백만원이 포함되어 있습니다.

11. 금융리스채권

(1) 연결실체는 항공기를 금융리스로 제공하고 있으며, 당기말 및 전기말 현재의 기간별 최소리스료와 현재가치 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기 간
당기말
전기말

1년 이내
44,230,173
77,540,004

1년 초과 5년 이내
106,689,102
107,943,907

합 계
150,919,275
185,483,911

현재가치할인차금
(21,956,392)
(28,453,435)

차감 잔액
128,962,883
157,030,476

유동성 대체
(29,634,172)
(61,156,315)

채권 잔액
99,328,711
95,874,161

(2) 당기와 전기 중 손상된 금융리스채권은 없습니다.

12. 종속기업

(1) 당기말 및 전기말 현재 종속기업의 세부내역은 다음과 같습니다.

회사명
주요영업활동
법인설립 및 영업소재지
연결실체 내 기업이 소유한
 지분율 및 의결권비율

당기말
전기말

한국공항(주)
항공운송지원서비스업
한국
59.54%
59.54%

한진정보통신(주)
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
한국
99.35%
99.35%

(주)항공종합서비스
자동차운송대행업,호텔운영대행업
한국
100.00%
100.00%

Hanjin Int'l Corp.
호텔업 및 빌딩임대사업
미국
100.00%
100.00%

Hanjin Central Asia LLC.
호텔숙박업
우즈베키스탄
100.00%
100.00%

아이에이티(주)
항공기 엔진 수리업
한국
86.13%
86.13%

(주)왕산레저개발
스포츠 및 오락 관련 서비스업
한국
100.00%
100.00%

(주)한국글로발로지스틱스시스템
부가통신업
한국
95.00%
95.00%

(주)에어코리아
항공운송지원서비스업
한국
100.00%
100.00%

TAS
인력공급업
미국
100.00%
100.00%

(주)싸이버스카이
인터넷 통신판매
한국
100.00%
100.00%

칼제구차유동화전문유한회사(*1)(*2)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
-
0.50%

칼제십일차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%

칼제십일차비이유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%

칼제십일차씨이유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%

칼제십이차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%

칼제십사차유동화전문유한회사(*1)(*2)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
-
0.50%

칼제십오차유동화전문유한회사(*1)(*2)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
-
0.50%

칼제십육차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%

칼제십칠차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%

칼제십팔차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%

칼제십구차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%

칼제이십차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%

칼제이십에이차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%

칼제이십일차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
0.50%

칼제이십이차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
-

칼제이십삼차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
-

(*1) 연결실체는 해당 구조화기업에 대하여 단순히 보유 지분율에 의한 판단이 아닌 지배력 판단 기준요소인 '힘', '변동이익', '힘과 변동이익의 연관'을 종합적으로 고려한 판단에 의거하여 연결실체가 지배하고 있다고 판단되어 연결대상에 포함하였습니다.

(*2) 연결실체는 당기 중 해당 종속기업에 대한 청산절차를 완료하여, 종속기업에서 제외하였습니다.

(2) 당기말 현재 주요 종속기업의 요약 재무상태는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
한국공항(주)
한진정보통신(주)

유동자산
189,719,577
60,765,526

비유동자산
222,746,074
35,215,551

자산계
412,465,651
95,981,077

유동부채
41,639,269
23,037,699

비유동부채
54,783,986
6,750,627

부채계
96,423,255
29,788,326

자본계
316,042,396
66,192,751

(3) 당기 중 주요 종속기업의 요약 경영성과는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
한국공항(주)
한진정보통신(주)

매출액
480,294,796
157,122,353

영업이익
24,397,252
5,802,463

당기순이익
18,603,038
3,931,009

(4) 당기 중 주요 종속기업의 요약 현금흐름의 내용은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
한국공항(주)
한진정보통신(주)

영업활동으로 인한 현금흐름
10,691,764
10,075,720

투자활동으로 인한 현금흐름
(14,820,078)
(13,030,074)

재무활동으로 인한 현금흐름
(1,662,400)
(782,545)

현금및현금성자산의 순증감
(5,790,714)
(3,736,899)

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동 효과
(15,057)
-

기초 현금및현금성자산
16,948,313
7,740,057

기말 현금및현금성자산
11,142,542
4,003,158

상기 요약 현금흐름은 별도재무제표 상의 금액을 기준으로 내부거래를 제거하기 전의 금액입니다. 

(5) 연결실체에 중요한 각 종속기업별로 비지배지분이 보유한 소유지분율과 재무상태, 경영성과 및 배당금액 중 비지배지분에 귀속되는 몫의 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
한국공항(주)
한진정보통신(주)

비지배지분이 보유한 소유지분율(*)
38.36%
0.65%

누적 비지배지분
122,999,283
430,253

비지배지분에 귀속되는 당기순이익
7,067,384
25,552

당기 중 비지배지분에게 지급된 배당금
(586,558)
(2,267)

(*) '비지배지분이 보유한 소유지분율'은 자기주식 매입분을 제외한 유통주식수를 기준으로 산출한 유효 지분율로서, 각 종속기업의 100% 지분에서 연결실체 내 기업(또는 기업들)이 해당 종속기업에 대하여 직접 보유하고 있는 지분을 단순합산한 지분율을 차감하여 계산한 지분율과는 차이가 발생할 수 있습니다.

13. 관계기업투자

(1) 당기말 및 전기말 현재 관계기업투자의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

관계기업
주요영업활동
법인설립
및
영업소재지
당기말
전기말

지분율
취득원가
장부금액
지분율
취득원가
장부금액

(주)에잇씨티(*1)
부동산 개발
 운영 관리
한국
-
-
-
23.81%
1,500,000
-

Hanjin Int'l Japan(*2)
항공운송지원서비스업
일본
50.00%
4,265,882
6,758,723
50.00%
4,265,882
5,835,568

합 계

4,265,882
6,758,723

5,765,882
5,835,568

(*1) 해당 기업에 대해 유의적인 영향력이 없다고 판단되어 당기부터 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 재분류하였으며, 전기 이전에 취득원가 전액을 손상차손으로 인식하였습니다.
(*2) 지분율 50% 이하이며 지배력이 없는 것으로 판단하여 전기부터 종속기업투자에서 관계기업투자로 재분류 하였습니다.

(2) 당기와 전기 중 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당 기)

(단위: 천원)

회사명
기 초
취 득
지분법손익
지분법
자본변동
기타증감
기 말

(주)에잇씨티
-
-
-
-
-
-

Hanjin Int'l Japan
5,835,568
-
519,718
403,437
-
6,758,723

합 계
5,835,568
-
519,718
403,437
-
6,758,723

(전 기)

(단위: 천원)

회사명
기 초
취 득
지분법손익
지분법
자본변동
기타증감(*)
기 말

(주)에잇씨티
-
-
-
-
-
-

Hanjin Int'l Japan
-
-
(238,746)
(957,112)
7,031,426
5,835,568

Czech Airlines j.s.c.
24,386,723
-
11,557,590
2,466,199
(38,410,512)
-

합 계
24,386,723
-
11,318,844
1,509,087
(31,379,086)
5,835,568

(*) 기타증감은 주로 연결범위변동 등으로 발생하였습니다.

(3) 당기말 현재 관계기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
Hanjin Int'l Japan

유동자산
17,196,276

비유동자산
186,036

자산계
17,382,312

유동부채
3,864,866

비유동부채
-

부채계
3,864,866

자본계
13,517,446

영업수익
29,496,196

영업이익
1,590,561

(4) 당기말 현재 관계기업의 순자산에서 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
Hanjin Int'l Japan

관계기업 당기말 순자산(A)
13,517,446

연결실체 지분율(B)
50.00%

순자산 지분금액(A X B)
6,758,723

투자차액
-

기말 장부금액
6,758,723

14. 공동약
정

(1) 연결실체는 유의적인 공동약정인 공동투자건물을 보유하고 있습니다. 동 공동약정 하에서 연결실체는 인천광역시 중구에 위치한 인하국제의료센터 건물의 70% 지분을 소유하고 있으며, 이 부동산은 임대할 목적으로 투자되었습니다. 연결실체는 연결실체의 지분에 해당하는 만큼 임대수익에 대한 권리가 있으며, 공동으로 발생한 비용 중 연결실체의 지분만큼을 부담합니다.

(2) 지배기업은 2018년 5월 1일부터 델타항공과 태평양노선 조인트벤처 협력을 시행하고 있습니다. 양사는 태평양 노선에 대하여 공동 마케팅/영업 활동을 하고, 이에 따른 재무적 성과를 공유합니다.

15. 유형자산

(1) 당기말과 전기말 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

취득가액

감가상각누계액

손상차손누계액

장부금액

취득가액(*)

감가상각누계액

손상차손누계액

장부금액

토지(*)

2,478,366,449
-
-
2,478,366,449
2,487,667,595
-
-
2,487,667,595

토지리스자산(*)

25,667,612
-
-
25,667,612
25,667,612
-
-
25,667,612

건물

1,992,041,266
(415,664,993)
-
1,576,376,273
1,934,369,124
(363,452,126)
-
1,570,916,998

구축물

204,502,708
(106,997,653)
-
97,505,055
200,623,895
(99,022,990)
-
101,600,905

기계장치

406,421,492
(308,304,166)
-
98,117,326
373,545,063
(297,272,407)
-
76,272,656

항공기

6,157,911,668
(3,665,549,655)
-
2,492,362,013
5,646,707,689
(3,604,683,357)
(12,624,210)
2,029,400,122

엔진

2,912,253,575
(1,396,993,467)
-
1,515,260,108
1,893,913,042
(1,055,355,071)
-
838,557,971

항공기리스자산

11,305,591,761
(3,151,197,207)
-
8,154,394,554
10,765,438,261
(2,775,667,768)
-
7,989,770,493

엔진리스자산

3,000,696,744
(1,155,560,330)
-
1,845,136,414
3,453,047,112
(1,262,716,299)
-
2,190,330,813

항공기재

349,325,519
(162,852,909)
-
186,472,610
312,541,614
(147,958,012)
-
164,583,602

기타유형자산
705,482,448
(466,670,268)
-
238,812,180
670,028,900
(428,678,798)
-
241,350,102

건설중인자산
939,531,403
-
-
939,531,403
1,191,174,735
-
-
1,191,174,735

합 계
30,477,792,645
(10,829,790,648)
-
19,648,001,997
28,954,724,642
(10,034,806,828)
(12,624,210)
18,907,293,604

(*) 전기 이전 토지재평가로 인한 증가 769,386,480천원이 포함되어 있습니다.

(2) 당기와 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당 기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
기타증감(*)
기 말

토지

2,487,667,595

122,167

-

-

(9,423,313)

2,478,366,449

토지리스자산

25,667,612

-

-

-

-

25,667,612

건물

1,570,916,998

14,078,128

-

(47,034,648)

38,415,795

1,576,376,273

구축물

101,600,905

3,222,718

(26)

(8,548,291)

1,229,749

97,505,055

기계장치

76,272,656

646,306

(2,769)

(12,507,886)

33,709,019

98,117,326

항공기

2,029,400,122

4,974,661

(51,164,418)

(200,243,406)

709,395,054

2,492,362,013

엔진

838,557,971

75,848,235

(27,288,464)

(246,737,185)

874,879,551

1,515,260,108

항공기리스자산

7,989,770,493

15,910,224

-

(685,797,156)

834,510,993

8,154,394,554

엔진리스자산

2,190,330,813

5,038,596

-

(428,269,985)

78,036,990

1,845,136,414

항공기재

164,583,602

49,041,032

(9,585,775)

(17,566,249)

-

186,472,610

기타유형자산

241,350,102

34,058,385

(2,508,383)

(54,517,801)

20,429,876

238,812,179

건설중인자산

1,191,174,735

2,132,063,786

-

-

(2,383,707,118)

939,531,403

합 계

18,907,293,604

2,335,004,238

(90,549,835)

(1,701,222,607)

197,476,596

19,648,001,996

(*) 기타증감은 주로 건설중인자산의 본계정 대체이며, 그 외 투자부동산의 대체, 매각예정자산의 대체, 유형자산손상차손 등으로 구성되어 있습니다.

(전 기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
기타증감(*)
기 말

토지
1,975,291,802
124,211,847
(105,910)
-
388,269,856
2,487,667,595

토지리스자산
21,460,341
-
-
-
4,207,271
25,667,612

건물
535,986,110
490,556
-
(39,718,187)
1,074,158,519
1,570,916,998

구축물
74,183,917
19,670,509
-
(4,984,505)
12,730,984
101,600,905

기계장치
82,083,042
6,576,647
(114,661)
(12,272,372)
-
76,272,656

항공기
1,763,460,479
5,607,590
(156,285,070)
(218,967,119)
635,584,242
2,029,400,122

엔진
715,637,263
32,581,551
(32,425,859)
(216,776,034)
339,541,050
838,557,971

항공기리스자산
8,130,924,606
295,707,321
(86,795,234)
(682,808,205)
332,742,005
7,989,770,493

엔진리스자산
2,202,541,822
79,870,710
(35,840,803)
(409,689,389)
353,448,473
2,190,330,813

항공기재
125,748,255
64,627,974
(2,771,783)
(15,618,970)
(7,401,874)
164,583,602

기타유형자산
153,463,219
33,786,491
(5,643,225)
(43,629,703)
103,373,320
241,350,102

건설중인자산
2,092,501,032
2,420,447,909
(136,681,633)
-
(3,185,092,573)
1,191,174,735

합 계
17,873,281,888
3,083,579,105
(456,664,178)
(1,644,464,484)
51,561,273
18,907,293,604

(*) 기타증감은 주로 건설중인자산의 본계정 대체이며, 그 외 자산재평가, 투자부동산의 대체, 매각예정자산의 대체, 유형자산손상차손 등으로 구성되어 있습니다.

(3) 당기 중 차입원가를 자본화하여 건설중인자산으로 계상한 금액은 16,104백만원입니다. 한편, 차입원가
를 산정하기 위하여 사용된 지배기업의 특정차입금 관련 이자율 및 일반차입금 이자율은 각각
3.60%, 3.87%입니다.

(4) 연결실체는 유형자산 중 토지에 대해 재평가모형을 적용하고 있으며, 2017년 12월 31일을 기준일로 하여 연결실체와 독립적이고 전문적 자격이 있는 평가인인 (주)하나감정평가법인이 산출한 감정가액을 이용하여 토지를 재평가 하였습니다. 평가방법은 대상 토지와 인근지역에 있는 유사한 이용가치를 지닌 표준지의 공시지가를 기준으로 공시기준일로부터 기준시점 현재까지의 지가변동률, 생산자물가상승률, 당해토지의 위치, 형상, 환경, 이용상황, 기타 가치형성요인 등을 종합 고려하여 공시지가기준법으로 평가하였으며, 재평가에 따른 토지의 장부금액과 원가모형으로 평가되었을 경우의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
재평가모형
원가모형

토지

2,478,366,449

1,721,262,282

토지리스자산

25,667,612

13,385,299

합 계

2,504,034,061

1,734,647,581

한편, 상기 토지재평가로 인해 당기말까지 기
타포괄이익으로 인식한 재평가잉여금의누계액은
849,679백만원(법인세효과 차감 전)이며, 당기말 현재 보유 중인 토지에 대하여 재평가 이후 당기까지 손익으로 인식한 재평가손실누계액은
80,952백만원입니다.

(5) 당기말 현재 토지의 공정가치측정치에 대한 공정가치 서열체계 수준별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

토지
-
-

2,478,366,449

2,478,366,449

토지리스자산
-
-

25,667,612

25,667,612

합 계
-
-

2,504,034,061

2,504,034,061

(6) 당기 중 수준 1과 수준 2간의 이동은 없었습니다.

16. 담보제공자산(비금융자산)

(1) 당기말 현재 연결실체가 담보로 제공한 중요한 비금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
장부가액
담보설정금액(*4)/주식수
담보권자
담보제공이유

토지 및 건물(*1)
3,833,495,909

2,690,967,144

한국산업은행 등
장ㆍ단기 차입금 등

항공기 및 엔진(*2)
2,918,008,910
3,411,165,661

시설이용권 등
57,032,219
157,569,400

종속기업투자주식
 - Hanjin Int'l Corp.(*3)
-
91,440,000주
Morgan Stanley Senior
 Funding, Inc.등

합 계
6,808,537,038

(*1) 담보로 제공된 토지 및 건물의 장부가액은 유형자산 및 투자부동산으로 구성되어 있습니다. 
(*2) 담보로 제공된 항공기 및 엔진의 장부가액은 유형자산 및 리스채권으로 구성되어 있습니다.
(*3) 담보로 제공된 종속기업투자주식- Hanjin Int'l Corp.은 연결실체의 일부로 연결재무제표상 별도의 장부금액은 없습니다.
(*4) 외화담보설정금액은 당기말의 환율을 이용하여 원화로 환산하였습니다.

(2) 연결실체는 금융리스부채와 관련하여 항공기리스자산, 엔진리스자산 및 토지리스자산을 리스제공자에게 담보로 제공하고 있습니다.

17. 투자부동산

(1) 당기와 전기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당 기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
감가상각비
기타증감(*)
기 말

토지
54,452,578
-
-
2,565,797
57,018,375

건물
267,892,661
-
(11,071,472)
16,220,185
273,041,374

합 계
322,345,239
-
(11,071,472)
18,785,982
330,059,749

(*) 기타증감은 주로 유형자산과 투자부동산의 대체 및 해외소재 자산의 환율변동효과로 인하여 발생하였습니다.

(전 기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
감가상각비
기타증감(*)
기 말

토지
64,981,192
-
-
(10,528,614)
54,452,578

건물
16,520,443
-
(4,918,693)
256,290,911
267,892,661

건설중인자산
243,379,525
45,154,835
-
(288,534,360)
-

합 계
324,881,160
45,154,835
(4,918,693)
(42,772,063)
322,345,239

(*) 기타증감은 주로 건설중인자산의 본계정 대체이며, 그 외 유형자산과 투자부동산의 대체 및 해외소재 자산의 환율변동효과로 인하여 발생하였습니다.

(2) 당기와 전기 중 투자부동산으로부터 발생한 임대료 수익은 각각 9,581백만원 및 2,983백만원입니다.

(3) 당기말 현재 투자부동산의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치

토지
57,018,375
97,434,368

건물
273,041,374
311,539,109

합 계
330,059,749
408,973,477

연결실체는 투자부동산에 대해 2017년 12월 31일을 기준일로 하여 연결실체와 독립적이고 전문적 자격이 있는 평가인인 (주)하나감정평가법인이 산출한 감정가액을 이용하여 투자부동산을 평가하였습니다. 공정가치측정에 사용된 평가방법은 대상 토지와 제반사항(용도지역, 지목, 이용상황 등)이 유사하다고 인정되는 표준지의 공시지가를 기준으로 공시기준일로부터 기준시점 현재까지의 지가변동률 및 선정된 비교 표준지와 토지 가격 형성에 영향을 주는 지역요인, 개별요인을 비교, 분석하고 시세 및 그 밖의요인을 종합 참작한 공시지가기준법으로 평가하되 거래사례비교법에 의한시산가액으로 그 합리성을 비교, 검토하였습니다.

(4) 당기말 현재 투자부동산의 공정가치측정치에 대한 공정가치 서열체계 수준별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

토지
-
-
97,434,368
97,434,368

건물
-
-
311,539,109
311,539,109

합 계
-
-
408,973,477
408,973,477

18. 무형자산

당기와 전기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당 기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
상각비
손상차손
기타증감(*)
기 말

영업권
17,515,191
-
-
-
-
-
17,515,191

시설이용권
74,374,631
-
-
(10,041,776)
-
-
64,332,855

개발비
34,680,967
-
-
(1,476,101)
-
(33,204,866)
-

기타무형자산
236,925,502
598,182
(744,713)
(17,864,636)
-
-
218,914,335

합 계
363,496,291
598,182
(744,713)
(29,382,513)
-
(33,204,866)
300,762,381

(*) 기타증감은 개발비의 선급비용 및 경상개발비 대체로 인하여 발생하였습니다.

(전 기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
상각비
손상차손
기타증감(*)
기 말

영업권
17,515,191
-
-
-
(97,111)
97,111
17,515,191

시설이용권
84,416,408
-
-
(10,041,777)
-
-
74,374,631

개발비
48,312,648
2,935,762
-
(16,567,443)
-
-
34,680,967

기타무형자산
254,785,992
851,480
(111,632)
(18,575,730)
(6,000)
(18,608)
236,925,502

합 계
405,030,239
3,787,242
(111,632)
(45,184,950)
(103,111)
78,503
363,496,291

(*) 기타증감은 사업결합 및 건설중인자산의 본계정 대체로 인하여 발생하였습니다.

19. 기타자산

당기말 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

선급금
90,066,602
57,983
323,731,315
57,983

선급비용
65,234,363
99,532,291
112,035,604
197,697,856

기타
19,943,311
3,376,504
26,551,551
3,156,647

합 계
175,244,276
102,966,778
462,318,470
200,912,486

20. 매입채무 및 기타채무

당기말 및 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

매입채무
153,624,476
-
151,796,835
-

미지급금
135,221,271
3,905,784
128,748,891
5,249,213

미지급비용
657,906,128
17,416,749
637,421,351
16,417,430

미지급배당금
1,053,676
-
3,416
-

합 계
947,805,551
21,322,533
917,970,493
21,666,643

21. 차입금

(1) 당기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
이자율
당기말
전기말

원화단기차입금
농협은행(주)
-
-
108,000,000

-
-
91,500,000

3M MOR + 1.67%
90,000,000
-

한국산업은행
-
-
70,000,000

3.58%
70,000,000
-

아이비제일차 외
3.38%
60,000,000
60,000,000

소 계
220,000,000
329,500,000

외화단기차입금
한국산업은행

3M LIBOR + 1.93% ~ 2.20%

172,187,400
152,236,812

한국산업은행 - Singapore
-
-
26,785,000

한국수출입은행
3M LIBOR + 2.80%
55,905,000
38,453,270

(주)하나은행 외
3M JPY LIBOR + 2.38%
60,790,800
225,649,536

3M LIBOR + 2.10% ~ 2.90%
223,427,799
-

소 계
512,310,999
443,124,618

합 계
732,310,999
772,624,618

(2) 당기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
이자율
최종만기일
당기말
전기말

원화장기차입금
한국산업은행
3.35% ~ 4.43%
2026-03-28
536,180,280
417,747,000

한국광물자원공사
2.60%
2020-12-15
126,640
253,280

(주)국민은행 외
2.50% ~ 5.45%
2028-07-25
687,439,697
230,031,629

소 계
1,223,746,617
648,031,909

외화장기차입금
한국산업은행
3M LIBOR + 1.92% ~ 2.70%
2025-09-30
378,896,138
450,264,352

-
-
-
14,236,650

3M EURIBOR +1.90%
2020-02-27
115,124,400
-

1.79%
2019-09-26
115,124,400
243,057,500

한국산업은행-Singapore
3M LIBOR + 2.50%
2021-02-23
20,125,800
-

한국수출입은행
3M LIBOR + 2.51%
2024-06-27
102,304,737
115,855,699

중국교통은행
3M LIBOR + 2.70%
2023-08-28
143,549,042
166,511,996

Morgan Stanley Senior Funding, Inc. 외
3M LIBOR + 2.50%
2020-10-18
670,860,000
642,840,000

(주)하나은행 외
3M LIBOR + 1.70% ~ 3.75%
2021-11-28
357,533,541
59,721,984

3M JPY LIBOR + 1.30%
2020-12-22
44,397,430
62,384,838

2.32%
2022-04-27
47,531,454
-

소 계
1,995,446,942
1,754,873,019

합 계
3,219,193,559
2,402,904,928

유동성장기부채
(845,560,349)
(460,989,756)

차감 잔액
2,373,633,210
1,941,915,172

(3) 당기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
발행일
만기일
연이자율
당기말
전기말

제47-2회 무보증사채
2012-10-08
2019-10-08
4.16%
250,000,000
250,000,000

제49-3회 무보증사채
2012-12-13
2019-12-13
4.36%
170,000,000
170,000,000

제58회 보증사채
2015-02-27
2018-02-27
-
-
94,911,000

제59회 무보증사채
2015-08-31
2018-08-31
-
-
200,000,000

제60회 무보증사채
2016-02-17
2018-02-17
-
-
150,000,000

제62회 무보증사채
2016-04-12
2018-04-12
-
-
250,000,000

제63-2회 보증사채
2016-03-21
2018-03-21
-
-
32,142,000

제63-3회 보증사채(*1)
2016-03-21
2019-03-21
3M LIBOR + 1.20%
44,724,000
42,856,000

제67회 무보증사채
2016-10-07
2018-04-07
-
-
50,000,000

제69회 보증사채(*2)
2017-02-27
2020-02-27
3M JPY LIBOR + 4.10%
32,295,113
48,404,610

제70회 무보증사채
2017-04-20
2018-04-20
-
-
70,000,000

제71회 무보증사채
2017-10-18
2019-04-18
4.19%
160,000,000
160,000,000

제72회 보증사채(*1)
2017-10-26
2020-10-26
3M LIBOR + 0.95%
33,543,000
32,142,000

제73회 무보증사채
2017-10-30
2019-04-30
4.19%
40,000,000
40,000,000

제74회 무보증사채
2017-11-27
2019-05-27
4.19%
40,000,000
40,000,000

제75회 무보증사채
2017-12-11
2019-06-11
4.19%
30,000,000
30,000,000

제76-1회 보증사채(*2)
2018-02-27
2021-02-27
3M JPY LIBOR + 3.30%
40,527,200
-

제76-2회 보증사채(*2)
2018-02-27
2021-02-27
3M JPY LIBOR + 2.80%
60,790,800
-

제77회 무보증사채
2018-03-06
2021-03-06
5.88%
335,430,000
-

제78회 무보증사채
2018-04-11
2020-04-11
4.05%
240,000,000
-

제80회 보증사채(*1)
2018-06-28
2021-06-28
3M LIBOR + 0.95%
33,543,000
-

제81-1회 무보증사채
2018-08-06
2020-08-06
3.79%
185,000,000
-

제81-2회 무보증사채
2018-08-06
2021-08-06
4.57%
115,000,000
-

제82-1회 무보증사채
2018-11-23
2020-11-23
3.74%
70,000,000
-

제82-2회 무보증사채
2018-11-23
2021-11-23
4.22%
100,000,000
-

Kexim(*3)
2017-09-28
2020-09-28
3M LIBOR + 0.95%
335,430,000
321,420,000

합 계
2,316,283,113
1,981,875,610

사채할인발행차금
(14,574,115)
(14,382,523)

차감 잔액
2,301,708,998
1,967,493,087

단기사채
-
(70,000,000)

사채할인발행차금(단기사채)
-
76,465

유동성 대체
(783,356,640)
(795,204,729)

사채할인발행차금(1년이내)
607,036
623,854

사채 잔액
1,518,959,394
1,102,988,677

(*1) (주)신한은행에서 제63-3회, 제72회, 제80회 보증사채에 대하여 USD 100,000천을 한도로 지급보증하고 있습니다.
(*2) (주)국민은행에서 제69회 보증사채에 대하여 JPY 5,546,142천, 제76-1회 보증사채에 대하여 JPY 4,140,000천, 제76-2회 보증사채에 대하여 JPY 6,180,000천을 한도로 지급보증하고 있습니다.
(*3) 한국수출입은행에서 Kexim에 대하여 USD 300,000천을 한도로 지급보증하고 있습니다.

(4) 당기말 및 전기말 현재 자산유동화차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 류
만기일
연이자율
당기말
전기말
비 고

자산유동화증권(ABS9)
2018-04-25
-
-
60,000,000
칼제구차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS11)
2019-02-14
5.11%
20,000,000
110,000,000
칼제십일차/십일차비이/십일차씨이유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS12)
2019-05-07
4.74%
15,000,000
45,000,000
칼제십이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS14)
2018-08-27
-
-
23,119,140
칼제십사차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS16)
2020-01-28
3.98%
160,000,000
320,000,000
칼제십육차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS17)
2019-04-29
1M LIBOR + 3.00%
24,846,667
95,235,555
칼제십칠차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS18)
2020-06-01
3M HIBOR + 3.74%
40,201,136
63,969,515
칼제십팔차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS19)
2021-07-11
4.24%
555,000,000
835,000,000
칼제십구차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS20)
2019-12-27
2.01%
53,077,197
98,561,010
칼제이십차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS20A)
2019-12-27
2.01%
41,102,268
76,305,935
칼제이십에이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS21)
2022-04-07
4.63%
360,000,000
400,000,000
칼제이십일차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS22)
2023-01-26
4.36%
350,000,000
-
칼제이십이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS23)
2021-10-27
3.95%
380,154,000
-
칼제이십삼차유동화전문유한회사

합 계
1,999,381,268
2,127,191,155

1년이내 만기도래분
(794,998,889)
(866,562,254)

차감 잔액
1,204,382,379
1,260,628,901

연결실체는 자산유동화차입금과 관련하여 상환보증 목적으로 147,344백만원, JPY 2,372,269천, USD 53,917천, HKD 106,673천을 신탁계좌에 예치하고 있으며, 현금및현금성자산으로 분류하고 있습니다(주석 6 참조).

한편, 위의 자산유동화차입금은 향후 항공권을 판매시 보유하게 되는 장래의 매출채권에 대한 권리 등을 금융기관에 신탁하는 방식으로 상환하는 차입금으로 그 대상채권과 신탁기간은 다음과 같습니다.

종 류
대상채권
신탁기간

자산유동화증권(ABS11)
국내 화물간접판매매출채권
2014.02.06 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2019.02.14
(ii) 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS12)
국내 여객카드매출채권 (농협, 롯데카드)
2014.04.24 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2019.05.07
(ii) 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS16)
국내 여객카드매출채권 (BC카드)
2015.01.20 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2020.01.28
(ii) 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS17)
미주지역 화물 매출채권 (CASS정산분)
2016.04.11 ~ 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS18)
홍콩/싱가폴 여객매출채권
2016.06.01 ~ 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS19)
한국지역 여객현금매출채권
2016.07.11 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2021.07.11
(ii) 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS20)
일본지역 여객매출채권

2016.12.29 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지

(i) 2021.12.31

(ii) 사채(Note)에 따라 지급되어야 하는 모든 금액이 전액 지급된 날

자산유동화증권(ABS20A)
일본지역 여객매출채권

2017.05.31 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지

(i) 2021.12.31

(ii) 사채(Note)에 따라 지급되어야 하는 모든 금액이 전액 지급된 날

자산유동화증권(ABS21)
국내 여객카드매출채권 (삼성카드)
2017.03.30 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2022.04.07
(ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

자산유동화증권(ABS22)
국내 여객카드매출채권 (신한카드)
2018.01.18 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2023.01.26
(ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

자산유동화증권(ABS23)
미주지역 여객 매출채권 (BSP정산분)
2018.10.30 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2021.10.27
(ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

22. 금융리스부채

(1) 당기말 및 전기말 현재 금융리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
연이자율
당기말
전기말

Celestial Aviation Trading 21 Limited
2.69%
158,648,151
165,475,811

ECA-2014A Ltd.
3M LIBOR + 0.96%
200,552,648
219,141,641

ECA-2014B Ltd.
3M EURIBOR + 0.32%
156,601,616
180,051,660

3M LIBOR + 2.85%

ECA-2015A Ltd.
3M EURIBOR + 0.31%
198,050,380
224,806,599

3M LIBOR + 2.85% ~ 3.00%

ECA-2015B Ltd.
3M JPY LIBOR + 0.30%
109,486,085
116,244,771

3M LIBOR + 3.00%

Export Leasing (2015) LLC
3M LIBOR + 0.40%
123,977,638
134,293,725

EXPORT LEASING (2015-A) LLC
3M LIBOR + 0.65% ~ 0.68%
298,259,375
323,119,759

EXPORT LEASING (2015-B) LLC
3M LIBOR + 0.67% ~ 0.69%
301,067,639
326,724,717

EXPORT LEASING (2015-C) LLC
3M LIBOR + 0.70%
153,814,164
166,724,741

KALECA11 AVIATION Ltd.
3M LIBOR + 0.85%
366,051,829
422,111,197

KALECA13 Aviation Ltd.
3M EURIBOR + 0.63%
128,390,721
154,220,550

3M LIBOR + 2.55%

KE Export Leasing (2010) Ltd.
3M LIBOR + 0.30%
159,924,762
193,598,215

KE Export Leasing (2011) Ltd.
3M LIBOR + 0.25%
199,964,502
229,705,629

KE Export Leasing (2011-II) Ltd.
3M LIBOR + 0.26%
142,817,712
165,191,413

KE Export Leasing (2012) Ltd.
3M LIBOR + 1.05%
222,767,180
256,774,957

KE Export Leasing (2013-C)
3M LIBOR + 0.57% ~ 0.61%
102,515,151
114,818,050

KE Export Leasing (2013-D) LLC
3M LIBOR + 0.30% ~ 0.60%
231,335,201
252,966,192

KE Export Leasing 2014 LLC
3M LIBOR + 0.58%
127,657,176
139,274,569

KEXPORT LEASING 2015
3M LIBOR + 1.17% ~ 1.18%
242,992,662
271,346,960

SKY HIGH LIV
3M LIBOR + 2.20%
132,779,966
144,783,639

SKY HIGH LXX LEASING
3M LIBOR + 1.60% ~ 2.40%
307,639,050
329,470,955

Sky Leasing 2017-A
3M EURIBOR + 2.25%
127,021,568
150,527,869

3M LIBOR + 2.60%

Yian Limited
3M LIBOR + 2.04%
134,206,264
149,935,257

Export Leasing 2016-A
6M EURIBOR + 1.05%
156,522,469
174,038,276

Export Leasing 2016-B
3M TLIBOR + 2.40%
148,019,006
158,380,035

5.55%

Export Leasing 2016-C
3M LIBOR + 0.90%
118,536,179
128,729,944

EXPORT LEASING INS (2017-A) LLC
6M LIBOR + 1.25% ~ 2.60%
295,913,573
309,208,394

Ray Aviation Limited
3M LIBOR + 1.70%
133,768,050
151,006,214

5.20%

JAY LEASING 2017
3M LIBOR + 2.70%
260,263,117
64,618,535

2.45% ~ 2.68%

HONG KONG AIRCRAFT LEASING I COMPANY LTD
2.63%
131,327,449
136,771,711

PC2018 Limited
3M LIBOR + 1.95%
170,749,292
-

5.10%

EXPORT LEASING INS 2018 LLC
3M EURIBOR + 0.90%
171,100,693
-

5.10%

EXPORT LEASING SECA (2018) LIMITED
3M JPY LIBOR + 0.28%
321,464,847
-

3M EURIBOR + 2.62%

KE DANOMIN AVIATION 2018
3M EURIBOR+1.30% ~ 2.18%
166,167,768
-

시스코시스템즈캐피탈코리아
2.80%
2,310,748
-

RBS 외
2.32% ~ 9.57%
1,083,940,680
1,621,065,607

합 계
7,486,605,311
7,575,127,592

1년이내 만기도래분
(1,165,558,448)
(1,178,331,867)

리스부채 잔액
6,321,046,863
6,396,795,725

연결실체는 당기말 현재 상기 리스부채와 관련하여 미국수출입은행 등으로부터 지급보증(지급보증금액: USD 3,750백만)을 제공받고 있습니다. 한편, 연결실체는 당기말현재 상기 리스부채 중 Yian Limited의 채권자(중국공상은행)에게 지급보증(지급보증금액: USD 107백만)을 제공하고 있으며 PC2018 Limited의 채권자(중국공상은행)에게 지급보증(지급보증금액: USD 138백만)을 제공하고 있습니다.

(2) 상기 리스부채의 기간별 최소 리스료와 증분 차입이자율 또는 가중평균 차입이자율로 할인한 현재가치 평가 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기 간
금 액

1년 이내
1,370,351,663

1년 초과 5년 이내
4,610,385,000

5년 초과
2,305,606,872

합 계
8,286,343,535

현재가치할인
(799,738,224)

차감 잔액
7,486,605,311

23. 퇴직급여제도

(1) 당기말 및 전기말 현재 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 연결실체의 의무로 인하여 발생하는 재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
1,838,885,534
1,494,398,041

사외적립자산의 공정가치
(344,898,243)
(349,859,009)

순확정급여부채
1,493,987,291
1,144,539,032

(2) 당기와 전기 중 순확정급여부채의 변동내용은 다음과 같습니다.

(당 기)

(단위: 천원)

구 분
확정급여채무의
현재가치
사외적립자산의 공정가치
합 계

기초
1,494,398,041
(349,859,009)
1,144,539,032

당기근무원가
130,284,064
-
130,284,064

이자비용(이자수익)
39,810,772
(9,139,469)
30,671,303

재측정요소
298,280,446
4,832,098
303,112,544

퇴직금 지급액
(125,132,208)
34,274,011
(90,858,197)

부담금 납부액
-
(25,143,285)
(25,143,285)

관계사 전입액
1,280,518
-
1,280,518

기타증감액
(36,099)
137,411
101,312

기말
1,838,885,534
(344,898,243)
1,493,987,291

(전 기)

(단위: 천원)

구 분
확정급여채무의
현재가치
사외적립자산의 공정가치
합 계

기초
1,477,734,272
(351,402,219)
1,126,332,053

당기근무원가
130,038,872
-
130,038,872

이자비용(이자수익)
33,461,280
(6,640,253)
26,821,027

재측정요소
(11,896,747)
2,429,254
(9,467,493)

퇴직금 지급액
(135,653,172)
33,885,041
(101,768,131)

부담금 납부액
-
(27,648,545)
(27,648,545)

관계사 전입액
107,271
-
107,271

기타증감액
606,265
(482,287)
123,978

기말
1,494,398,041
(349,859,009)
1,144,539,032

(3) 당기말 및 전기말 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다.

(단위: %)

구 분
당기말
전기말

할인율
2.12 ~ 2.28
2.63 ~ 2.79

기대임금상승률
2.50 ~ 7.23
1.80 ~ 8.20

(4) 당기말 및 전기말 현재 사외적립자산의 공정가치의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

예적금 등
197,865,463
184,944,668

지분상품
5,355,089
40,384,143

채무상품
121,456,472
102,895,392

기타
20,221,219
21,634,806

합 계
344,898,243
349,859,009

사외적립자산에 대한 투자전략과 정책은 위험 감소와 수익 추구를 균형있게 추구하고 있습니다. 부채와 관련한 자산의 변동성을 최소화하려는 목적은 기본적으로 자산의 분산투자, 부분적인 자산부채 대응전략 그리고 헷징을 통해 이루어지고 있습니다.부채와 관련한 자산의 변동성을 전체적으로 보다 감소시키면서(위험 조정) 목표한 수익을 달성하기 위해 많은 종류의 자산에 광범위하게 분산투자하고 있습니다. 고정적인 수익을 얻기 위한 자산 배분은 채권과 유사하고 만기가 긴 특성을 가진 연금부채와 부분적으로 대응됩니다.

사외적립자산의 실제 수익은 당기와 전기에 각
각
4,307
백만원과 4,211백만원입니 다.

(5) 당기와 전기의 다른 모든 가정이 유지될 때, 유의적인 보험수리적 가정이 발생가능한 합리적인 범위 내에서 변동할 경우 확정급여채무에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 

(당 기)

(단위: 천원)

구 분
증 가
감 소

할인율의 1% 변동
(149,477,754)
173,220,517

기대임금상승률의 1% 변동
170,245,570
(149,934,018)

(전 기)

(단위: 천원)

구 분
증 가
감 소

할인율의 1% 변동
(111,332,833)
128,007,692

기대임금상승률의 1% 변동
127,946,340
(113,330,908)

보험수리적가정들 사이에는 상관관계가 있으므로 가정의 변동이 독립적으로 발생되지 않을 것이기 때문에 상기의 민감도 분석은 확정급여채무의 실제변동을 나타내지 않을 것입니다. 또한 상기의 민감도 분석에서 확정급여채무의 현재가치는 재무상태표상 확정급여채무를 측정하는 데 적용한 예측단위적립방식을 사용하여 측정되었습니다.

(6) 연결실체는 2019년도에 확정급여형제도에 기여금으로 158,860백만원을 납부할 것으로 예상하고 있습니다. 또한, 당기말 현재 확정급여채무의 가중평균만기는 8.93년입니다.

24. 충당부채

당기와 전기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다. 

(당 기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
충당부채 전입액
충당부채 사용액
기 타
기 말

유동 :

공사손실충당부채(*1)
-
-
(4,422,104)
4,422,104
-

온실가스배출부채(*2)
5,462,243
769,764
(6,232,007)
-
-

임차기정비충당부채(*3)
-
30,597,827
-
-
30,597,827

쿠폰충당부채(*4)
-
-
(2,522,291)
9,072,515
6,550,224

소 계
5,462,243
31,367,591
(13,176,402)
13,494,619
37,148,051

비유동 :

임차기정비충당부채(*3)
119,175,604
22,712,523
(1,102,832)
-
140,785,295

쿠폰충당부채(*4)
11,089,620
-
(2,417,628)
(8,671,992)
-

기타충당부채(*6)
7,496,062
439,085
(74,016)
-
7,861,131

소 계
137,761,286
23,151,608
(3,594,476)
(8,671,992)
148,646,426

합 계
143,223,529
54,519,199
(16,770,878)
4,822,627
185,794,477

(전 기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
충당부채 전입액
충당부채 사용액
기 타
기 말

유동 :

공사손실충당부채(*1)
-
4,392,647
(1,627,742)
(2,764,905)
-

온실가스배출부채(*2)
5,431,252
5,462,243
(1,160,696)
(4,270,556)
5,462,243

소 계
5,431,252
9,854,890
(2,788,438)
(7,035,461)
5,462,243

비유동 :

임차기정비충당부채(*3)
141,630,793
45,773,241
(68,228,430)
-
119,175,604

쿠폰충당부채(*4)
29,624,075
-
(16,059,179)
(2,475,276)
11,089,620

하자보수충당부채(*5)
731,430
-
(731,430)
-
-

기타충당부채(*6)
6,687,706
864,449
(56,093)
-
7,496,062

소 계
178,674,004
46,637,690
(85,075,132)
(2,475,276)
137,761,286

합 계
184,105,256
56,492,580
(87,863,570)
(9,510,737)
143,223,529

(*1) 연결실체는 항공우주사업부문의 미래 예상되는 공사손실액을 공사손실충당부채로 계상하고 있습니다(주석 44 참조).

(*2) 연결실체는 온실가스 배출과 관련하여 연결실체가 보유한 해당 이행연도분 배출권을 초과하는 배출량에 대해 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 추정하여 충당부채로 계상하고 있으며, 당기 중 전년도 해당 부족분에 대해 배출권 시장에서의 구매를 통해 정부에 제출 완료하였습니다.

(*3) 연결실체는 운용리스와 관련하여 정비의무가 존재하고 해당 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높아 향후 정비예상액을 추정하여 충당부채로 인식하고 있습니다(주석 41 참조).
(*4) 연결실체는 미주 여객노선 항공권 가격 담합과 관련하여 미국 법원에서 제기된 집단 소송에서 원고측에 항공권 쿠폰으로 USD 26,000천을 제공하기로 합의하였고, 당기말 현재 잔여 지급 예정금액을 쿠폰충당부채(6,550백만원)로 계상하고 있습니다(주석 43 참조).
(*5)
연결실체는 전기말 현재 항공우주사업부문의 출고 제품에 대한 하자보수로 인하여 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 충당부채로
계상하
였으며, 전기 중 동 의무수행이 완료되었습니다.

(*6) 연결실체는 석회석생산에 따른 산림복구와 관련하여 석회석생산량을 기준으로 일정금액(당기말 현재 7,795백만원)을 산림훼손복구충당부채로 계상하고 있으며, 복구의무의 이행을 위해 서울보증보험(주)에 이행보증보험을 가입하고 있습니다(주석 43 참조).

25. 이연수익(고객충성제도)

지배기업은 지배기업 및 제휴사 이용 고객에게 인센티브를 제공하기 위하여 무상으로 마일리지를 적립하고, 항공기의 여유좌석 등을 이용하여 보너스 항공권, 좌석승급보너스 등의 혜택을 제공하는 상용고객우대제도인 스카이패스를 운영하고 있습니다.이에 지배기업은 고객에게 마일리지를 부여하는 용역의 제공을 복합요소가 내재된 수익거래로 회계처리하고, 거래대가로 수취 가능하거나, 수취한 대가의 공정가치는 제공된 용역의 대가와 부여된 마일리지의 대가에 안분하고 있습니다. 마일리지에 안분하는 대가는 공정가치로 측정되며 마일리지에 대한 대가는 최초 매출거래시점에 수익으로 인식하지 않고 이연하며, 마일리지가 사용되어 지배기업의 용역이 제공되는 시점에 수익으로 인식합니다. 이와 관련하여 지배기업이 당기말 현재 연결재무상태표에 인식한 이연수익은 선수금 87,740백만원 및 이연수익 2,190,961백만원(유동성이연수익 422,396백만원 포함) 등 총 2,278,701백만원입니다.

26. 파생상품 계약

(1) 당기말 현재 연결실체는 유가, 환율 및 이자율 변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 통화이자율스왑계약 등을 한국산업은행 외
10개 금융기관과 체결하고 있으며, 당기말 현재 연결실체의 파생상품 약정내역은 다음과 같습니다.

구 분
계약잔액
최종만기
비 고

유가옵션
BBL 10,300,000
2020년 12월 31일
매매목적회계

이자율스왑
EUR 90,000,000
2019년 09월 26일
매매목적회계

통화이자율스왑
JPY 56,379,053,400
2023년 06월 12일
매매목적회계

EUR 266,903,915
2020년 12월 11일
매매목적회계

KRW 1,127,244,883,607
2027년 11월 17일
매매목적회계

(2) 상기 파생상품 계약과 관련하여 당기 중 연결실체의 재무제표에 미친 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
재무상태표
손익계산서

파생상품자산
파생상품부채
파생상품
평가이익
파생상품
평가손실
파생상품
거래이익
파생상품
거래손실

유가옵션
-
13,029,337
-
13,029,337
-
125,712

이자율스왑
-
37,978
-
36,937
43,157
-

통화이자율스왑
14,021,841
42,114,433
32,378,431
10,547,978
48,110,367
10,386,845

합 계
14,021,841
55,181,748
32,378,431
23,614,252
48,153,524
10,512,557

27. 기타부채

당기말 및 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

선수금
1,353,560,761
-
1,027,944,104
-

예수금
123,505,672
64,921,761
111,393,704
64,371,319

선수수익
304,533,348
-
357,679,590
-

기타
747,501
25,386,231
192,785
19,938,519

합 계
1,782,347,282
90,307,992
1,497,210,183
84,309,838

28. 자본금

(1) 당기말 및 전기말 현재 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구 분
수권주식수
발행주식수
액면가액
당기말
전기말

보통주
250,000,000
94,844,634
5,000원
474,223,170
474,223,170

우선주(*)
1,110,794
5,000원
5,553,970
5,553,970

합 계
250,000,000
95,955,428

479,777,140
479,777,140

(*) 의결권 없는 우선주로서 우선주식에 대한 현금배당시 보통주보다 액면금액 기준으로 연 1%를 추가배당하여야 하며, 배당을 할 수 없는 경우에는 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 주주총회의 다음 주주총회부터 그 우선주에 대한 배당을 한다는 결의가 있는 주주총회의 종료시까지 의결권이 있습니다.

(2) 당기와 전기 중 발행주식수의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당 기
전 기

보통주
우선주
보통주
우선주

기초
94,844,634
1,110,794
72,839,744
1,110,794

유상증자로 인한 증가
-
-
22,004,890
-

기말
94,844,634
1,110,794
94,844,634
1,110,794

29. 기타불입자본

(1) 당기말 및 전기말 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

주식발행초과금
946,195,178
946,195,178

기타자본
773,954,512
956,019,375

합 계
1,720,149,690
1,902,214,553

(2) 당기와 전기 중 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

기초
946,195,178
602,854,893

유상증자로 인한 증가(*)
-
343,340,285

기말
946,195,178
946,195,178

(*) 전기 중 유상증자 실시로 보통주 22,004,890주를 발행하였습니다.

(3) 당기와 전기 중 기타자본의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

기초
956,019,375

595,519,053

자산수증이익
-
27,169,399

신종자본증권의 발행
367,685,260
333,427,171

신종자본증권의 상환
(549,750,000)
-

단주의 취득
(123)
-

기타
-
(96,248)

기말
773,954,512
956,019,375

(4) 당기말 및 전기말 현재 자본으로 분류된 신종자본증권의 내용은 다음과 같습니 다.

(단위: 천원)

구 분
발행일
만기일
이자율
당기말
전기말

무기명식 무보증사채(*1)
2013-06-28
2043-06-28
-
-
208,860,000

기명식 보증사채(*2)
2015-11-25
2045-11-25
-
-
341,550,945

기명식 보증사채(*3)

2017-06-12
2047-06-12
6.88%
333,427,171
333,427,171

무기명식 무보증사채(*4)
2018-06-22
2048-06-22
5.40%
208,693,180
-

무기명식 무보증사채(*4)
2018-11-27
2048-11-27
5.40%
158,992,080
-

합 계
701,112,431
883,838,116

(*1) 지배기업은 상기 신종자본증권 발행일 이후 5년이 경과한 날 또는 그 후 매년 1년이 되는 날 조기상환권을 행사할 수 있으며, 당기 중 조기상환권 행사를 완료하였습니다.

(*2) 지배기업은 상기 신종자본증권 발행일 이후 3년이 경과한 날 또는 그 후 매년 6개월이 되는 날 조기상환권을 행사할 수 있으며, 당기 중 조기상환권 행사를 완료하였습니다. 
(*3) 이자율은 발행 후 3.5년 동안은 연 6.875%(USD 고정금리 6.875% 발행 후 EUR 외환 이자스왑 계약 체결하여 스왑은행에 연 4.875% 이자 지급 및 스왑은행으로부터 사채이자율 상당 이자 6.875% 수취하므로 환변동 제외하고 지배기업의 실질부담이자율은 연 4.875%임), 발행 후 3.5년이 되는 시점 및 그 후 매 3년마다 시점의 미국채금리 + 가산금리(5.44%) + 연 5% 금리를 적용합니다. 지배기업은 상기 신종자본증권 발행일 이후 3.5년이 경과한 날 또는 그 후 매 6개월이 되는 날 조기상환권을 행사할 수 있으며 만기를 30년씩 연장할 수 있습니다.
(*4) 이자율은 발행 후 2년 동안은 연 5.40%, 그 이후에는 상향조정이자율(5.40% + 2.50% + <2년후 국고채 금리 - 발행시 국고채 금리>)을 적용합니다. 지배기업은 상기 신종자본증권 발행일 이후 2년이 경과한 날 또는 그 후 매년 1년이 되는 날 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 1개월 이전에 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장할 수 있습니다. 또한, 지배기업은 그 선택에 따라 상기 신종자본증권의 이자를 지급하지 아니할 수 있습니다. 다만 직전 12개월 동안 주식에 대한 배당결의와 주식 매입, 상환 그리고 이익소각이 발생한 경우에는 이자지급을 정지할 수 없습니다.

30. 이익잉여금과 배당금

(1) 당기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

법정적립금:

이익준비금(*)
5,856,356
3,926,917

미처분이익잉여금
75,904,701
572,747,831

합 계
81,761,057
576,674,748

(*) 상법상의 규정에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

(2) 당기와 전기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

기초
576,674,748
(192,876,881)

회계정책변경의 효과
(44,727,583)
-

당기순이익(손실)
(193,044,957)
791,510,246

확정급여제도의 재측정요소(세후금액)
(217,257,691)
12,032,859

재평가잉여금의 대체
28,798,145
-

신종자본증권의 배당금
(44,484,167)
(32,993,250)

현금배당
(24,044,391)
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분
(101,838)
-

기타
(51,209)
(998,226)

기말
81,761,057
576,674,748

(3) 지배기업의 당기와 전기 중 배당금 산정 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

보통주
우선주
보통주
우선주

배당받을 주식 수
94,844,611주
1,110,792주
94,844,614주
1,110,793주

주당 액면금액
5,000원
5,000원
5,000원
5,000원

액면배당률
5%
6%
5%
6%

금 액
23,711,152
333,238
23,711,154
333,238

상기 현금배당 이외에 지배기업은 당기와 전기 중 신종자본증권 배당금을 지급하였습니다.

31. 기타자본구성요소

(1) 당기말 및 전기말 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

매도가능금융자산평가손익
-
68,439,740

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익
36,777,015
-

(부의)지분법자본변동
(553,675)
(1,606,395)

해외사업장환산손익
(31,584,341)
(58,435,421)

자산재평가잉여금
616,517,937
630,443,914

소 계
621,156,936
638,841,838

매각예정자산 관련:

(부의)지분법자본변동
-
2,682,989

자산재평가잉여금
5,875,938
29,247,138

합 계
627,032,874
670,771,965

(2) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 및 매도가능금융자산평가손익

당기 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 및 전기 중 매도가능금융자산평가손익의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당 기)

(단위: 천원)

구 분

지분상품(*)

채무상품

합 계

기초금액 재작성

제1039호에 따른 누계액

68,439,740
-
68,439,740

제1109호에 따른 조정

(5,726,117)
-
(5,726,117)

공정가치 변동

(33,957,020)
-
(33,957,020)

공정가치 변동과 관련된 법인세효과

7,918,574
-
7,918,574

지분상품의 처분으로 이익잉여금으로 이전된 금액

101,838
-
101,838

기말금액

36,777,015
-
36,777,015

(*) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 지정된 지분상품의 평가손익누계액이며, 누적평가손익에서 지분상품의 처분에 따라 이익잉여금으로 이전된 금액을 차감한 후의 순액입니다.

기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 지정된 지분상품에 대한 투자는 손상의 대상에 해당하지 아니합니다.

(전 기)

(단위: 천원)

구 분
전 기

기초
40,119,920

매도가능금융자산의 재평가로 인한 순평가차손익
28,319,820

기말
68,439,740

(3) 당기와 전기 중 자산재평가잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

기초
630,443,914
312,873,724

자산재평가로 인한 평가차손익
-
346,817,328

매각예정자산과 관련한 자본의 대체
(5,426,945)
(29,247,138)

법인세율변동효과
(8,499,032)
-

기말
616,517,937
630,443,914

32. 수익

연결실체는 아래와 같은 주요사업계열에서 고객과의 계약을 통해 기간에 걸쳐 혹은 한 시점에 재화와 용역을 이전함으로써 수익을 얻고 있습니다. 주요사업계열의 구분은 기업회계기준서 제1108호에 따라 보고부문별 수익공시정보와 일관됩니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

항공운송수익
12,050,366,400
11,103,134,800

기타수익
969,909,410
989,076,698

합 계
13,020,275,810
12,092,211,498

33. 판매비와 관리비

당기와 전기 중 판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

급여
298,511,724
293,531,179

퇴직급여
30,788,570
31,184,384

감가상각비
50,422,976
12,734,045

무형자산상각비
14,024,794
29,031,676

임차료
14,480,033
17,801,000

판매수수료
440,639,831
323,359,667

광고선전비및홍보비
110,060,931
83,557,990

복리후생비
86,251,423
70,431,140

교육연수비
8,607,034
8,255,390

통신비
25,244,730
24,414,785

제세공과금
24,129,421
23,295,767

시설물관리비
11,811,222
11,293,044

지급수수료
183,853,729
156,262,370

기타판매비와관리비
77,623,340
76,124,477

합 계
1,376,449,758
1,161,276,914

34. 금융수익 및 금융비용

(1) 당기와 전기 중 금융수익의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

이자수익
41,386,462
30,831,480

배당금수익
3,888,184
4,587,095

파생상품평가이익
32,378,431
125,654

파생상품거래이익
48,153,524
37,327,954

합 계
125,806,601
72,872,183

(2) 당기와 전기 중 금융비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

이자비용
546,352,717
457,333,678

파생상품평가손실
23,614,252
57,498,415

파생상품거래손실
10,512,557
15,829,473

합 계
580,479,526
530,661,566

35. 기타영업외수익 및 기타영업외비용

(1) 당기와 전기 중 기타영업외수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

외환차익
149,214,027
398,875,955

외화환산이익
93,128,963
991,880,206

기타의대손충당금환입
768,868
330,632

매도가능금융자산처분이익
-
4,502,850

유형자산처분이익
10,729,465
36,290,960

매각예정자산처분이익
41,693,988
56,050

무형자산처분이익
183,564
1,397,153

유형자산재평가손실환입
-
3,077,117

잡이익
39,330,855
56,718,354

합 계
335,049,730
1,493,129,277

(2) 당기와 전기 중 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

기타의대손상각비
346,541
113,099

외환차손
249,246,713
209,497,044

외화환산손실
356,308,034
185,794,074

매도가능금융자산손상차손
-
714,661

관계기업투자손상차손
-
25,008,912

매도가능금융자산처분손실
-
639,497

종속기업투자처분손실
-
964,944

유형자산처분손실
10,439,294
263,477,117

매각예정자산처분손실
-
270,000

유형자산손상차손
20,278,439
69,502,482

투자부동산손상차손
402,957
-

유형자산재평가손실
-
18,611,788

무형자산손상차손
-
103,111

기부금
12,364,567
12,397,161

잡손실
80,482,756
77,647,975

합 계
729,869,301
864,741,865

36. 법인세

(1) 당기와 전기 손익에 반영된 법인세비용(수익)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

법인세부담액(법인세추납액ㆍ환급액 포함)
4,914,253
22,791,930

±일시적차이로 인한 법인세비용 변동액(*1)
(56,373,196)
193,342,079

±이월결손금 등으로 인한 법인세비용 변동액(*2)
(70,217,389)
226,409,592

총법인세효과
(121,676,332)
442,543,601

±자본에 직접 반영된 법인세비용
98,644,651
(122,741,503)

법인세비용(수익)
(23,031,681)
319,802,098

(*1) 일시적차이로 인한 기말 순이연법인세자산
519,606,790
463,233,594

일시적차이로 인한 기초 순이연법인세자산
463,233,594
656,575,673

일시적차이로 인한 법인세비용 변동액
(56,373,196)
193,342,079

(*2) 이월결손금 등으로 인한 기말 순이연법인세자산
268,812,652
198,595,263

이월결손금 등으로 인한 기초 순이연법인세자산
198,595,263
425,004,855

이월결손금 등으로 인한 법인세비용 변동액
(70,217,389)
226,409,592

(2) 당기와 전기
중 연결실체의 법인세비용차감전순이익(손실)과 법인세비용(수익)간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

법인세비용차감전순이익(손실)
(208,683,131)
1,121,699,123

적용세율에 따른 세부담액
(50,244,289)
270,989,188

조정사항 :

비일시적차이에 의한 세효과
5,905,306
15,646,370

세액공제로 인한 세효과
10,353,643
1,926,742

기타
10,953,659
31,239,798

법인세비용(수익)
(23,031,681)
319,802,098

유효세율(법인세비용/세전이익)
-
28.51%

(*) 당기 중 법인세비용차감전손익이 부(-)의 금액이 발생하였으므로, 유효세율은 산정하지 아니하였습니다.

(3) 당기와 전기 중 연결실체의 일시적차이의 증감내역과 당기말 및 전기말 현재 이연법인세자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(당 기)

(단위: 천원)

구 분
기초(*)
증감(*)
기 말

일시적차이

퇴직급여채무
1,122,442,523
359,093,135
1,481,535,658

임차기정비충당부채
119,175,605
52,207,517
171,383,122

감가상각비 및 무형자산상각비
(239,728,571)
(261,754,140)
(501,482,711)

이연수익
2,098,100,889
180,552,583
2,278,653,472

자산수증이익
3,000,817
-
3,000,817

외화환산손익
-
13,607
13,607

미지급비용
109,264,784
9,296,483
118,561,267

매도가능금융자산평가이익
(85,265,446)
24,028,443
(61,237,003)

유형자산평가이익
(751,834,803)
(32,190,560)
(784,025,363)

파생상품평가이익
68,982,597
(27,932,654)
41,049,943

유형자산재평가차액
(124,851,575)
(41,241,181)
(166,092,756)

기타
(62,309,444)
(131,256,310)
(193,565,754)

소 계
2,256,977,376
130,816,923
2,387,794,299

이월결손금
902,877,665
124,345,432
1,027,223,097

세액공제
25,968,200
(10,327,423)
15,640,777

이연법인세자산
661,828,857
126,590,585
788,419,442

(전 기)

(단위: 천원)

구 분
기초(*)
증감(*)
기 말

일시적차이

퇴직급여채무
1,098,408,615
24,033,908
1,122,442,523

임차기정비충당부채
141,630,794
(22,455,189)
119,175,605

감가상각비 및 무형자산상각비
41,872,451
(281,601,022)
(239,728,571)

이연수익
1,899,912,037
198,188,852
2,098,100,889

자산수증이익
3,155,578
(154,761)
3,000,817

미지급비용
101,410,710
7,854,074
109,264,784

채무인수장기차입금
(600,760)
600,760
-

매도가능금융자산평가이익
(52,867,961)
(32,397,485)
(85,265,446)

유형자산평가이익
(751,834,803)
-
(751,834,803)

파생상품평가이익
16,290,874
52,691,723
68,982,597

유형자산재평가차액
(97,310,900)
(27,540,675)
(124,851,575)

기타
743,685,486
(805,994,930)
(62,309,444)

소 계
3,143,752,121
(886,774,745)
2,256,977,376

이월결손금
1,642,491,437
(739,613,772)
902,877,665

세액공제
43,813,619
(17,845,419)
25,968,200

이연법인세자산
1,081,580,528
(419,751,671)
661,828,857

(*) 기초 일시적차이 등의 금액은 전기 및 전전기말 현재 이연법인세자산(부채)로 계상되어 있는 일시적차이 등의 금액으로 당기와 전기의 실제 세무조정 계산과정에서 동 일시적차이 등의 금액이 일부 조정 되었는 바, 동 차이조정 금액은 당기와 전기 일시적차이 등의 증감 내역에 반영하였습니다.

(4) 당기말 및 전기말 현재 자본에 직접 가감된 법인세효과의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

지배기업의 자본에 직접 가감된 법인세효과:

기타자본잉여금
-
(9,172,601)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
 (매도가능금융자산평가손익)
7,788,446
(9,553,222)

기업회계기준서 제1109호 최초적용(기타포괄손익)
1,099,330
-

기업회계기준서 제1109호 최초적용(이익잉여금)
(1,099,330)
-

기업회계기준서 제1115호 최초적용(이익잉여금)
18,294,434
-

확정급여제도 재측정요소
76,530,343
(1,860,846)

자산재평가잉여금
(9,086,143)
(103,928,091)

소 계
93,527,080
(115,342,159)

종속기업의 자본에 직접 가감된 법인세효과
5,117,571
(7,399,344)

합 계
98,644,651
(122,741,503)

(5) 당기말 및 전기말 현재 이연법인세자산으
로 인식되지 않은 차감할 일시적차이, 세무상결손금 및 미사용세액공제의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

종속기업투자, 관계기업투자 및 자산수증이익
520,016,211
370,517,302

지급보증 수수료 수익
16,460,753
-

세무상결손금
16,381,013
198,683,347

미사용세액공제
11,409,616
-

차감할 일시적차이
26,251,110
-

합 계
590,518,703
569,200,649

(6) 당기말 및 전기말 현재 이연법인세자산으로 인식되지 않은 미사용세액공제의 만료시기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

1년 이내
11,409,616
-

37. 비용의 성격별 분류

당기와 전기 중 발생한 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

급여 및 퇴직급여
1,981,186,050
1,884,488,215

복리후생비
455,582,062
362,259,140

감가상각비 및 무형자산상각비
1,741,676,593
1,693,015,146

임차료
348,528,625
360,923,788

연료유류비
3,283,052,384
2,602,776,553

공항관련비
1,124,119,641
1,065,296,930

판매수수료
440,639,831
323,359,667

기타
3,005,200,976
2,860,309,809

합계(*)
12,379,986,162
11,152,429,248

(*) 연결포괄손익계산서상 매출원가 및 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

38.
주당
이
익
(손
실
)

당기와 전기 중 기본주당이익(손실) 내역은 다음과 같습니다.

(1) 보통주

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

지배기업주주에게 귀속되는 당기순이익(손실)
(193,044,956,739)
791,510,245,979

지배기업주주에게 귀속되는 보통주순이익(손실)
(190,865,138,928)
781,858,615,941

÷가중평균유통보통주식수
94,844,613주
90,503,927주

기본 보통주 주당이익(손실)(*)
(2,012)
8,639

(*) 당기말 및 전기말 현재 연결실체가 발행한 희석성 잠재적 보통주가 없으므로 희석효과가 발생하지 아니하여 기본주당순이익(손실)과 희석주당순이익(손실)은 동일합니다.

(2) 우선주

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

지배기업주주에게 귀속되는 우선주순이익(손실)
(2,179,817,811)
9,651,630,038

÷가중평균유통우선주식수
1,110,793주
1,110,794주

기본 우선주 주당이익(손실)
(1,962)
8,689

(3) 당기와 전기의 가중평균유통보통주식수 및 가중평균유통우선주식수의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당 기
전 기

가중평균유통보통주식적수
34,618,283,834
33,033,933,490

가중평균유통우선주식적수
405,439,353
405,439,810

일수
365일
365일

가중평균유통보통주식수
94,844,613
90,503,927

가중평균유통우선주식수
1,110,793
1,110,794

39. 금융상품

(1) 금융자산의 범주별 분류 및 공정가치

성격 및 특성에 기초한 금융상품의 범주별 분류에 따른 장부금액과 공정가치 및 공정가치 서열체계 수준별 분류내역은 다음과 같습니다. 공정가치 서열체계 수준은 공정가치의 관측가능한 정도에 따라 수준 1, 2 또는 3으로 분류합니다.

ㆍ수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

ㆍ수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수에서 도출된 금액

ㆍ수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능한 자료에 기초하지 않은 투입변수를 포함한 가치평가기법에서 도출된 금액 (관측가능하지 않은 투입변수)

가. 금융자산

 (당기말)

(단위: 천원)

구 분

장부금액

공정가치

당기손익-공정가치측정금융자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

상각후원가측정금융자산

합계

수준1

수준 2

수준3

합계

현금및현금성자산
-
-
1,503,951,368
1,503,951,368
1,503,951,368
-
-
1,503,951,368

장ㆍ단기금융상품
-
-
238,384,046
238,384,046
238,384,046
-
-
238,384,046

상각후원가측정유가증권
-
-
325,585
325,585
-
325,585
-
325,585

당기손익-공정가치측정금융자산

수익증권
5,600,000
-
-
5,600,000
-
-
5,600,000
5,600,000

출자금
16,120,077
-
-
16,120,077
-
-
16,120,077
16,120,077

파생상품자산
14,021,841
-
-
14,021,841
-
14,021,841
-
14,021,841

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

상장주식
-
99,875,075
-
99,875,075
99,875,075
-
-
99,875,075

비상장주식
-
48,338,283
-
48,338,283
-
-
48,338,283
48,338,283

매출채권및기타채권
-
-
844,194,991
844,194,991
-
-
844,194,991
844,194,991

금융리스채권
-
-
128,962,883
128,962,883
-
-
128,962,883
128,962,883

기타금융자산
-
-
210,861,507
210,861,507
-
-
210,861,507
210,861,507

합계

35,741,918
148,213,358
2,926,680,380
3,110,635,656
1,842,210,489
14,347,426
1,254,077,741
3,110,635,656

(전기말)

(단위: 천원)

구 분

장부금액

공정가치

대여금 및
수취채권
당기손익인식
금융자산
만기보유
금융자산
매도가능
금융자산

합계

수준1

수준 2

수준3

합계

현금및현금성자산
761,234,833
-
-
-
761,234,833
761,234,833
-
-
761,234,833

장ㆍ단기금융상품
516,127,467
-
-
-
516,127,467
516,127,467
-
-
516,127,467

만기보유금융자산
-
-
1,037,185
-
1,037,185
-
1,037,185
-
1,037,185

매도가능금융자산

상장주식
-
-
-
127,853,681
127,853,681
127,853,681
-
-
127,853,681

비상장주식
-
-
-
54,964,526
54,964,526
-
-
54,964,526
54,964,526

수익증권
-
-
-
4,200,000
4,200,000
-
-
4,200,000
4,200,000

출자금
-
-
-
15,145,009
15,145,009
-
-
15,145,009
15,145,009

기타
-
-
-
21,200
21,200
21,200
-
-
21,200

매출채권및기타채권
757,063,061
-
-
-
757,063,061
-
-
757,063,061
757,063,061

파생상품자산
-
125,654
-
-
125,654
-
125,654
-
125,654

금융리스채권
157,030,477
-
-
-
157,030,477
-
-
157,030,477
157,030,477

기타금융자산
262,366,363
-
-
-
262,366,363
-
-
262,366,363
262,366,363

합계

2,453,822,201
125,654
1,037,185
202,184,416
2,657,169,456
1,405,237,181
1,162,839
1,250,769,436
2,657,169,456

나. 금융부채

(
당
기말)

(단위: 천원)

구 분

장부금액

공정가치

당기손익-공정가치측정금융부채

상각후원가측정금융부채

합계

수준1

수준 2

수준3

합계

매입채무및기타채무
-
951,711,336
951,711,336
-
-
951,711,336
951,711,336

차입금
-
5,950,885,826
5,950,885,826
-
-
5,950,885,826
5,950,885,826

사채
-
2,301,708,998
2,301,708,998
-
-
2,301,708,998
2,301,708,998

파생상품부채
55,181,748
-
55,181,748
-
55,181,748
-
55,181,748

금융리스부채
-
7,486,605,311
7,486,605,311
-
-
7,486,605,311
7,486,605,311

합계

55,181,748
16,690,911,471
16,746,093,219
-
55,181,748
16,690,911,471
16,746,093,219

(전기말)

(단위: 천원)

구 분

장부금액

공정가치

당기손익인식금융부채
상각후원가측정금융부채
합 계

수준1

수준 2

수준3

합계

매입채무및기타채무
-
923,219,705
923,219,705
-
-
923,219,705
923,219,705

차입금
-
5,372,644,237
5,372,644,237
-
-
5,372,644,237
5,372,644,237

사채
-

1,897,569,552

1,897,569,552

-
-
1,897,569,552

1,897,569,552

파생상품부채
69,108,251
-
69,108,251
-
69,108,251
-
69,108,251

금융리스부채
-
7,575,127,592
7,575,127,592
-
-
7,575,127,592
7,575,127,592

합계

69,108,251
15,768,561,086
15,837,669,337
-
69,108,251
15,768,561,086
15,837,669,337

1) 반복적으로 공정가치로 측정하는 금융자산 및 금융부채의 공정가치

일부 금융자산과 금융부채는 보고기간말 공정가치로 측정합니다. 이러한 금융자산과금융부채의 공정가치가 산정되는 방법은 다음과 같습니다.

구 분
당기말 공정가치
(단위: 천원)
가치평가기법
유의적인 관측가능하지
않은 투입변수
관측가능하지 않은 투입변수와
공정가치측정치 간의 연관성

연결재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품

파생상품자산
 (주석 26)
14,021,841
현금흐름할인법 등
해당사항 없음
해당사항 없음

파생상품부채
(주석 26)
55,181,748

공정가치측정금융자산
(주석 8)
70,058,360
매출액 증가율,
세전영업이익률,
가중평균자본비용
매출액 증가율과 세전영업이익률이 상승(하락)하고 가중평균자본비용이 하락(상승)한다면 비상장주식의 공정가치는 증가 (감소)할 것입니다.

당기와 전기 중 수준1과 수준2 간의 유의적인 이동은 없습니다.

2) 재무상태표에서 반복적으로 공정가치로 측정되는 금융상품 중 수준 3으로 분류되는 금융자산과 금융부채의 당기 및 전기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(당 기)

(단위: 천원)

구 분

기 초

매 입

매 도

기타
기 말

공정가치측정금융자산
53,989,870
1,400,425
(213,312)
14,881,377
70,058,360

(전 기)

(단위: 천원)

구 분

기 초

매 입

매 도

기타포괄손익
기 말

매도가능금융자산

23,425,074
2,100,000
-
28,464,796
53,989,870

기타포괄손익으로 인식된 총 차익 및 차손은 당기말 현재 보유하고 있는 비상장주식과 관련된 것이며, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익(전기: 매도가능금융자산평가손익)(주석 37 참고)의 변동으로 인식됩니다.

3) 후속적으로 공정가치로 측정하지 않는 금융자산 및 금융부채의 공정가치 공시금액

수준1로 측정되는 금융상품의 공정가치는 해당 금융상품의 공시되는 가격으로 산출하였습니다. 수준2로 측정되는 금융상품의 공정가치는 할인된 현금흐름을 이용하여 산정하였으며 신용위험을 조정한 시장금리을 이용하여 미래현금흐름을 할인하였습니다. 당기 및 전기 중 상각후원가로 측정되며 수준3으로 분류되어 공정가치가 공시되는 금융상품은 없습니다.

4) 당기손익-공정가치측정항목으로 지정된 금융부채(신용위험의 변동이 기타포괄손익으로 인식)와 관련된 누적공정가치 변동 등의 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

금액

공정가치 변동에 따른 누적손익

- 신용위험의 변동으로 인한 공정가치 변동누계액

-

- 당기손익으로 인식한 공정가치 변동누계액

55,181,748

합 계

55,181,748

5) 당기와 전기 중 금융상품의 주요 범주별 손익은 다음과 같습니다.

가. 금융자산

(당 기)

(단위: 천원)

구 분

당기손익-공정가치
측정금융자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

상각후원가측정
금융자산

합 계

이자수익
3,452,515
-
37,933,947
41,386,462

배당금수익
-
3,888,184
-
3,888,184

대손상각비
-
-
(6,709,075)
(6,709,075)

외화환산손익
-
-
(41,965,293)
(41,965,293)

파생상품평가이익
32,378,431
-
-
32,378,431

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가이익
(기타포괄손익)-법인세 고려전
-
(34,405,061)
-
(34,405,061)

합계
35,830,946
(30,516,877)
(10,740,421)
(5,426,352)

(전 기)

(단위: 천원)

구 분
대여금 및 
수취채권
당기손익인식
금융자산
만기보유
금융자산
매도가능
금융자산
합 계

이자수익
30,810,072
-
21,408
-
30,831,480

배당금수익
-
-
-
4,587,095
4,587,095

대손상각비
(460,833)
-
-
-
(460,833)

외화환산손익
(114,419,952)
-
-
-
(114,419,952)

파생상품평가이익
-
125,654
-
-
125,654

매도가능금융자산평가이익
(기타포괄손익)-법인세 고려전
-
-
-
38,458,308
38,458,308

매도가능금융자산손상차손
-
-
-
714,661
714,661

매도가능금융자산처분이익
-
-
-
5,142,347
5,142,347

합계
(84,070,713)
125,654
21,408
48,902,411
(35,021,240)

나. 금융부채

(당 기)

(단위: 천원)

구 분

당기손익-공정가치측정
금융부채

상각후원가측정
금융부채

합 계

이자비용
-
(546,352,717)
(546,352,717)

외화환산이익
-
(305,968,259)
(305,968,259)

파생상품평가손실
(23,614,252)
-
(23,614,252)

파생상품거래이익
48,153,524
-
48,153,524

파생상품거래손실
(10,512,557)
-
(10,512,557)

합 계
14,026,715
(852,320,976)
(838,294,261)

(전 기)

(단위: 천원)

구 분
당기손익인식
금융부채
상각후원가측정
금융부채
합 계

이자비용
(27,321,612)
(430,012,066)
(457,333,678)

외화환산이익
28,310
929,089,801
929,118,111

파생상품평가손실
(57,498,415)
-
(57,498,415)

파생상품거래이익
37,327,954
-
37,327,954

파생상품거래손실
(15,829,473)
-
(15,829,473)

합 계
(63,293,236)
499,077,735
435,784,499

(2) 금융위험관리목적

연결실체의 재무부문은 영업을 관리하고 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다.

이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 이자율위험, 유가변동위험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다.

연결실체는 위험회피를 위하여 파생금융상품을 이용함으로써 이러한 위험의 영향을 최소화 시키고자 합니다. 파생금융상품의 사용은 이사회가 승인한 연결실체의 정책에 따라 결정되는데, 이에 따라 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품 및 비파생금융상품의 이용, 그리고 초과유동성의 투자에 관한 명문화된 원칙이 제공되고 있습니다. 내부감사인은 지속적으로 정책의 준수와 위험노출한도를 검토하고 있습니다. 연결실체는 투기적 목적으로 파생금융상품을 포함한 금융상품계약을 체결하거나거래하지 않습니다.

재무부문은 위험노출정도를 경감시키기 위한 정책과 위험을 감시하는 독립기구인 위험관리위원회에 분기별로 보고하고 있습니다.

(3) 시장위험

연결실체의 활동은 주로 환율, 이자율 및 유가의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어있으며 환율과 이자율변동위험을 관리하기 위해 파생상품계약을 체결하고 있습니다.

1) 외화위험관리

연결실체는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 통화스왑계약을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
자산
부채

당기말
전기말
당기말
전기말

USD
1,368,381,161
930,281,705
8,095,728,397
8,003,910,538

JPY
126,198,496
230,919,811
955,538,031
792,610,374

기타 통화
339,380,466
365,155,801
1,650,957,620
1,344,067,465

합 계
1,833,960,123
1,526,357,317
10,702,224,048
10,140,588,377

가. 외화민감도 분석

연결실체는 주로 USD, JPY 에 노출되어 있으며, 기타의 통화로는 EUR, CNY 등이 있습니다.

아래 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동시 민감도를 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 외환위험 보고시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적으로 발생가능한 변동에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. 민감도분석은 결제되지 않은 외화표시 화폐성항목만 포함하며, 보고기간말에 환율이 10% 변동할 경우를 가정하여 외화환산을 조정합니다. 아래 표에서 양수(+)는 관련 통화에 대하여 원화가 10% 강세인 경우 법인세차감전순손익의 증가를 나타냅니다. 관련 통화에 대하여 원화가 10% 약세인 경우 법인세차감전순손익에 미치는 영향은 아래 표와 유사하지만 음수(-)가 될 것입니다.

(단위: 천원)

구 분
USD
JPY
기타통화

당기말
전기말
당기말
전기말
당기말
전기말

법인세비용차감전순손익(*)
672,734,724
707,362,883
82,933,954
56,169,056
131,157,715
97,891,166

(*) 주로 연결실체의 보고기간말 현재 USD, JPY 통화 채권 및 채무의 환율변동에 기인합니다.

2) 이자율위험관리

연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하거나, 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고 있습니다.

금융자산 및 금융부채의 이자율위험 노출정도는 유동성위험관리 주석에서 상세하게 설명하고 있습니다.

가. 이자율민감도 분석

아래 민감도 분석은 보고기간말 현재 파생상품 및 비파생상품의 이자율위험노출에 근거하여 수행되었습니다. 변동금리부 부채의 경우 보고기간말 현재의 잔액이 보고기간 전체에 대하여 동일하다고 가정하여 민감도 분석을 수행하였습니다. 이자율위험을 주요 경영진에게 내부적으로 보고하는 경우 50 basis point(bp) 증감이 사용되고 있으며, 이는 합리적으로 발생가능한 이자율 변동치에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다.

만약 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 현재보다 50 bp 높거나 낮은 경우

- 연결실체의 당기순이익은 42백만원 감소/증가(전기: 45백만원 감소/증가)할 것이며, 이는 주로 변동금리부 차입금의 이자율변동위험 때문입니다.

당기 중 연결실체의 이자율민감도는 변동금리부 채무상품의 감소로 인해 감소하였습니다.

나. 이자율스왑계약

연결실체는 이자율스왑계약에 따라 사전에 정해진 명목원금에 고정이자율과 변동이자율의 차이를 적용하여 계산된 차액을 교환합니다. 이러한 계약은 연결실체가 이자율의 변동으로 인한 고정금리부 부채의 공정가치 및 변동금리부 부채의 현금흐름 변동위험을 완화할 수 있도록 합니다. 보고기간말의 이자율스왑의 공정가치는 보고기간말 현재의 수익률곡선과 계약에 내재된 신용위험을 사용하여 추정한 미래현금흐름을 할인하여 결정되며 아래 표에 공시되어 있습니다. 평균이자율은 보고기간말의 미결제 잔액에 근거하여 결정됩니다.

다음 표는 당기말 및 전기말 현재 고정이자를 지급하고 변동이자를 수취하는 이자율스왑 중 결제되지 않은 계약금액과 잔존기간에 대한 세부사항을 나타냅니다.

(당기말)

(단위: 천원, 천EUR, 천JPY)

구 분
평균약정이자율
계약금액
공정가치

매매목적

1년 미만
1.79%
EUR 90,000
(37,979)

3.27%
JPY 2,163,525
(2,280,976)

1년 이상
2.57%

JPY 46,320,209

1,226,380

4.88%
EUR 266,904
(14,109,901)

2.40%
KRW 1,127,244,884
(14,067,660)

(전기말)

(단위: 천원, 천EUR, 천JPY)

구 분
평균약정이자율
계약금액
공정가치

매매목적

1년 미만
1.84%
EUR 100,000
(41,596)

1년 이상
1.79%
EUR 90,000
(2,601)

2.22%
JPY 23,629,129
(15,122,295)

4.88%
EUR 266,904
(30,057,374)

1.89%
KRW 643,172,196
(23,884,384)

3) 유가변동위험

항공유 등 석유제품의 시장가격은 세계 원유 시장의 수요와 공급을 결정하는데 영향을 미치는 여러가지 요소들로 인해 크게 변동합니다. 이 요소들은 연결실체의 최대 사업부문인 항공운송사업부의 영업성과 및 현금흐름에 영향을 미칩니다.

당기와 전기 중 유가가 10% 변동시 당기와 전기 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

영업손익
(328,305,328)
328,305,328
(260,277,655)
260,277,655

4) 기타 가격위험요소
연결실체는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 지분상품은 매매목적이 아닌 전략적 목적으로 보유하고 있으며, 연결실체는 해당 투자자산을 활발하게 매매하고 있지 않습니다.

가. 주가민감도 분석
아래 민감도분석은 보고기간말 현재 주가변동위험에 근거하여 수행되었습니다.

주가가 5% 상승/하락하는 경우

- 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 상장주식 및 비상장주식의 공 정가치변동으로 당기 중 기타포괄손익은 4,994백만원 증가/감소(전기: 6,393백만 원 증가/감소)할 것입니다.

상기의 민감도분석에 사용된 방법과 가정에는 전기와 비교하여 유의적인 변경이 없습니다.

(4) 신용위험관리

연결실체의 신용위험에 대한 최대노출액 및 기대신용손실을 산정하기 위해 이용된 측정기준은 아래 2)에서 설명하고 있습니다.

신용위험을 최소화하기 위한 목적으로 연결실체는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을 채택하고 있습니다. 연결실체는 투자등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있습니다.
이러한 신용등급정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며, 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 연결실체가 주요 거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 공식적으로 발표되고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 연결실체의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다.

또한 연체채권을 회수하기 위한 사후관리를 취하기 위한 신용승인 및 기타의 검토절차가 마련되어 있습니다. 이와 더불어 회수불가능액에 대해 적절한 손실충당금을 인식하기 위하여 보고기간말 현재의 매출채권 및 채무상품의 회수가능액을 개별기준으로 검토하고 있습니다. 이러한 관점에서 당사의 이사회는 연결실체의 신용위험이 유의적으로 감소하였다고 판단하고 있습니다. 매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니다.

유동성 펀드와 파생상품에 대한 신용위험은 거래상대방이 국제 신용평가기관에 의하여 높은 신용등급을 부여받은 은행이기 때문에 제한적입니다.

1) 보유하고 있는 담보 및 그 밖의 신용보강

연결실체는 금융자산과 관련한 신용위험을 관리하기 위한 담보나 그 밖의 신용보강을 제공받고 있지 아니합니다(리스제공자산으로 경감되는 금융리스채권과 관련된 신용위험은 제외). 금융리스채권의 장부금액은 128,963백만원(전기말: 157,030백만원)이며,리스제공자산의 공정가치는 약 273,375백만원(전기말: 270,314백만원)으로 추정됩니다. 연결실체는 채무자의 채무불이행 없이 담보를 매각하거나 재담보로 제공할 수 없습니다. 금융리스채권에 대해 보유하고 있는 담보의 질의 유의적인 변경은 없었으며, 이러한 담보 평가 결과로 인해 연결실체는 금융리스채권에 대한 손실충당금을 인식하지 아니하였습니다.

2) 연결실체의 신용위험에 대한 노출액

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당기말 담보나 기타 신용보강을 고려하지 않았을 경우에 계약상대방의 의무불이행으로 인해 연결실체가 부담하게 될 재무적 손실의 최대노출액은다음과 같습니다.

- 연결재무제표상 인식된 각 금융자산의 장부금액

- 보증이 행사될 가능성과 무관하게 금융보증이 청구되었을 때 연결실체가 지급해야 하는 최대금액

신용등급정보는 독립적인 평가기관에서 제공하고 있으며, 만일 신용평가기관의 정보를 이용할 수 없다면 위원회는 주요 고객과 기타 채무자의 등급을 결정하기 위해 공식적으로 이용가능한 재무정보와 연결실체 자체의 거래등급을 이용하고 있습니다. 연결실체의 총노출액 및 계약상대방의 신용등급은 지속적으로 검토되며 이러한 거래총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

금융보증계약(*)
273,631,945
129,639,400

(*) 금융보증계약과 관련된 연결실체의 최대노출정도는 보증이 청구되면 연결실체가지급하여야 할 최대금액입니다.

신용위험에 노출된 금융자산 중 상기 금융보증계약을 제외한 나머지 금융자산은 장부금액이 신용위험에 대한 최대 노출정도를 가장 잘 나타내는 경우에 해당하여 상기 공시에서 제외하고 있습니다.

(5) 유동성위험관리
유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 연결실체의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 연결실체는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성 위험을 관리하고 있습니다.

1) 유동성 및 이자율위험 관련 내역

다음 표는 연결실체의 비파생금융부채에 대한 계약상 잔존만기를 상세하게 나타내고있습니다. 해당 표는 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 연결실체가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다. 해당 표는 원금 및 이자의 현금흐름을 모두 포함하고 있습니다. 이자의 현금흐름이 변동이자율에 근거하는 경우, 할인되지 않은 현금흐름은 보고기간말 현재의 수익률곡선에 근거하여 도출되었습니다. 계약상 만기는 연결실체가 지급을 요구받을 수 있는 가장 빠른 날에 근거한 것입니다.

(당기말)

(단위: 천원)

구 분
1년 미만
1년 이상
5년 미만
5년 이상
합 계

매입채무및기타채무
947,805,551
3,905,784
-
951,711,335

금융리스부채
1,370,294,623
4,610,301,699
2,305,606,872
8,286,203,194

차입금
2,601,795,543
3,455,414,538
360,195,311
6,417,405,392

사채
871,409,864
1,606,739,272
-
2,478,149,136

합 계
5,791,305,581
9,676,361,293
2,665,802,183
18,133,469,057

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
1년 미만
1년 이상
 5년 미만
5년 이상
합 계

매입채무및기타채무
1,057,907,063
5,249,213
-
1,063,156,276

금융리스부채
1,345,082,679
4,380,269,308
2,524,879,897
8,250,231,884

차입금
2,170,100,164
2,430,237,729
772,306,344
5,372,644,237

사채
795,204,729
1,116,670,881
-
1,911,875,610

합 계
5,368,294,635
7,932,427,131
3,297,186,241
16,597,908,007

다음 표는 연결실체가 보유하고 있는 비파생금융자산의 예상만기를 상세하게 나타낸것으로 금융자산의 할인되지 않은 계약상 만기금액에 기초하여 작성되었습니다. 연결실체는 순자산 및 순부채 기준으로 유동성을 관리하기 때문에 연결실체의 유동성위험관리를 이해하기 위하여 비파생금융자산에 대한 정보를 포함시킬 필요가 있습니다.

(당기말)

(단위: 천원)

구 분
1년 미만
1년 이상
5년 미만
5년 이상
합 계

현금및현금성자산
1,503,951,368
-
-
1,503,951,368

장단기금융상품
236,731,127
1,650,419
2,500
238,384,046

금융리스채권
29,634,172
99,328,711
-
128,962,883

매출채권및기타채권
844,154,518
40,473
-
844,194,991

공정가치측정금융자산
34,870
280,770
9,945
325,585

기타금융자산
9,900
-
210,851,607
210,861,507

합 계
2,614,515,955
101,300,373
210,864,052
2,926,680,380

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
1년 미만
1년 이상
5년 미만
5년 이상
합 계

현금및현금성자산
761,234,833
-
-
761,234,833

장단기금융상품
510,545,815
5,579,152
2,500
516,127,467

금융리스채권
61,156,316
95,874,161
-
157,030,477

매출채권및기타채권
757,013,154
49,907
-
757,063,061

매도가능금융자산
-
6,200
202,163,216
202,169,416

만기보유금융자산
718,445
308,795
9,945
1,037,185

기타금융자산
15,000
124,947,257
216,105,685
341,067,942

합 계
2,090,683,563
226,765,472
418,281,346
2,735,730,381

상기 표에 포함된 변동금리부 상품(비파생금융자산 및 금융부채)과 관련된 금액은 변동이자율의 변동이 보고기간말 현재 결정된 이자율의 추정치와 다르다면 변동될 수 있습니다.

다음 표는
파생금융상품의 계약상 만기에 기초한 유동성 분석내역을 상세하게 나타내고 있습니다. 다음 표는 차액결제되는 파생금융상품의 경우 할인되지 않은 계약상 순현금유입 및 순현금유출에 기초하였으며, 총액결제되는 파생상품의 경우 할인되지않은 총현금유입 및 총현금유출에 기초하여 작성되었습니다. 수취금액이나 지급금액이 확정되지 않은 경우에는 보고기간말 현재 수익률곡선에 기초한 추정이자율을 사용하였습니다.

(당기말)

(단위: 천원)

구 분
1년 미만
1년 이상 2년 미만
2년 이상

차액결제:

유가옵션
(7,900,587)
(5,128,748)
-

총액결제:

통화/이자율스왑

유입
437,150,958
665,704,061
1,007,403,405

유출
(410,640,800)
(676,672,362)
(1,051,075,833)

합 계
18,609,571
(16,097,049)
(43,672,428)

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
1년 미만
1년 이상 2년 미만
2년 이상

차액결제:

유가옵션
125,654
-
-

총액결제:

통화/이자율스왑

유입
166,360,199
145,748,641
985,570,935

유출
(165,840,965)
(142,210,304)
(1,018,797,088)

합 계
644,888
3,538,337
(33,226,153)

(6) 자본위험관리

연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결실체는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주에게 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

산업 내의 타사와 마찬가지로 연결실체는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있으며, 부채비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금 총계(재무상태표에 표시된 것으로 금융리스부채 포함)에서 현금및현금성자산과단기금융상품을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 '자본'에 순차입금을 가산한 금액입니다. 당기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

차입금 총계
15,739,200,135
14,845,341,380

차감: 현금및현금성자산과 단기금융상품
1,740,682,495
1,271,780,648

순차입금(A)
13,998,517,640
13,573,560,732

자본 총계(B)
3,031,782,674
3,751,103,158

총자본(A+B)
17,030,300,314
17,324,663,890

부채비율(A/(A+B))
82.20%
78.35%

40. 특수관계자거래

(1) 당기말 현재 연결실체의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자의 명칭

유의적 영향력을 행사하는 기업
(주)한진칼

관계기업(*1)
Hanjin Int'l Japan

기타특수관계자
(주)진에어, (주)칼호텔네트워크, 토파스여행정보(주), 정석기업(주), (주)한진관광, (주)제동레저, Waikiki Resort Hotel Inc. 등

대규모기업집단계열회사 등(*2)

(주)한진, 정석인하학원, 태일통상(주), 정석물류학술재단, 평택컨테이너터미날(주), 포항항7부두운영(주), 세계혼재항공화물(주), 한진인천컨테이너터미널(주), 태일캐터링(주), 한진울산신항운영(주), 청원냉장(주), 파인스트리트그룹(주), 파인스트리트인프라(주), 파인스트리트자산운용(주), (주)아로시코리아, (주)건영산업, (주)두원개발엘엔에스, 더블유에이씨항공서비스(주) 등

(*1) Czech Airlines j.s.c.은 당기 중 지분 매각이 완료됨에 따라 관계기업에서 제외하였으며
, (주)에잇씨티는 실질 영업활동 및 회생가능성이 없으므로 당기 중 관계기업에서 제외하고 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류하였습니다.

(*2) 기업회계기준서 제1024호 '특수관계자 공시'의 특수관계자 범위에는 포함되지 않으나, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 동일한 대규모기업집단에 소속된 회사가 포함되어 있으며, 당기 중 태일통상(주) 외 10개사가 추가되었습니다.

(2) 당기와 전기 중 특수관계자와의 거래내역(자금거래 및 지분거래는 아래 별도 주석 참조)은 다음과 같습니다.

(당 기)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
매출 등
매입 등

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
309,721
41,680,965

관계기업
Hanjin Int'l Japan
-
21,507,852

Czech Airlines j.s.c.(*1)
3,463,927
2,702,079

기타특수관계자
(주)진에어
284,352,406
3,825,439

(주)칼호텔네트워크
24,427,454
44,929,129

토파스여행정보(주)
8,097,060
35,392

정석기업(주)
366,750
2,492,883

(주)한진관광
1,233,099
4,158,452

기타
16,262
2,966,246

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
13,775,867
43,335,428

정석인하학원
6,160,356
7,654,909

기타(*2)
3,124,929
31,916,143

(*1) 당기 중 지분 매각이 완료되었으며, 매각 이전 거래 금액을 포함하였습니다.
(*2) (주)한진과 정석인하학원 외에 (1)에서 '대규모기업집단계열회사 등'으로 구분된특수관계자와의 거래내역이 기재되어 있습니다.

(전 기)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
매출 등
매입 등

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
409,517
31,753,899

관계기업
Czech Airlines j.s.c.
23,342,555
20,198,682

기타
3,582
5,526,913

기타특수관계자
(주)진에어
276,953,996
4,409,491

(주)칼호텔네트워크
25,135,222
36,284,463

토파스여행정보(주)
7,899,323
52,520

정석기업(주)
284,647
2,279,046

(주)한진관광
1,336,340
4,564,630

기타
23,591
2,908,032

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
14,182,531
41,596,989

정석인하학원
9,095
7,904,402

기타(*)
6,605,662
38,927,144

(*) 2017년 2월 17일자로 파산선고된 (주)한진해운과의 전기 중 거래내역, 2017년 8월 14일자로 연결실체 편입 및 2017년 11월 1일자로 지배기업과 합병된 유니컨버스 (주)와의 전기 중 거래내역, (주)한진과 정석인하학원 외에 (1)에서 '대규모기업집단계열회사 등'으로 구분된 특수관계자와의 전기 중 거래내역이 기재되어 있습니다.

(3) 당기말 및 전기말 현재 채권ㆍ채무잔액(차입금 및 대여금 및 관련이자는 제외)은 다음과 같습니다. 

(당기말)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
매출채권 등
매입채무 등

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
2,294,826
7,565,287

기타특수관계자
(주)진에어
49,640,039
45,067,685

(주)칼호텔네트워크
4,309,258
5,089,928

토파스여행정보(주)
872,418
1,149,851

정석기업(주)
702,863
11,473,844

(주)한진관광
349,024
1,025,324

기타
3,354
939,165

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
2,205,694
7,346,377

기타(*)
762,274
4,670,066

(*) (주)한진과 정석인하학원 외에 (1)에서 '대규모기업집단계열회사 등'으로 구분된 특수관계자와의 채권ㆍ채무잔액이 기재되어 있습니다.

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
매출채권 등
매입채무 등

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
2,371,606
7,140,414

관계기업
Czech Airlines j.s.c.
1,329,250
18,426,372

기타
-
4,148,432

기타특수관계자
(주)진에어
62,500,127
41,961,068

(주)칼호텔네트워크
4,597,727
3,575,694

토파스여행정보(주)
703,394
1,134,803

정석기업(주)
619,844
4,424,066

(주)한진관광
271,310
1,507,441

기타
3,214
1,012,310

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
2,529,291
7,102,282

기타(*)
1,906,896
6,384,024

(*) (주)한진과 정석인하학원 외에 (1)에서 '대규모기업집단계열회사 등'으로 구분된 특수관계자와의 채권ㆍ채무잔액이 기재되어 있습니다.

(4) 당기 중 특수관계자에 대한 대여 및 차입거래는 다음과 같으며, 전기 중 특수관계자에 대한 대여 및 차입거래는 없습니다.

(당 기)

(단위: 천원)

특수관계자명
계정과목
기 초
증 가
감 소
기 말

주주겸 임원
단기대여금
-
3,000,000
(3,000,000)
-

연결실체의 일시적 자금 대여로 당기 중 발생되어 상환되었으며, 이와 관련하여 이자수익 15,066천원을 인식하였습니다.

(5)
당기 중 특수관계자와의 지분거래내역은 존재하지 않으며, 전기 중 특수관계자와의 지분거래내역은 다음과 같습니다.

(전 기)

(단위: 천원)

구 분
거래상대방
거래내역
금 액

증 자
(주)한진칼(유의적 영향력 행사 기업)
유상증자 참여
113,522,760

정석인하학원(대규모기업집단계열회사 등)
유상증자 참여
5,234,382

수 증
주요 경영진 등(기타특수관계자)
주식 수증
36,342,000

(6) 당기와 전기 중 지배기업의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

종업원급여
4,540,343
4,122,821

퇴직급여
2,613,774
2,127,046

합 계
7,154,117
6,249,867

41. 운용리스

(1) 운용리스 이용내역

지배기업은 당기말 현재 Air Lease Corporation 등과 항공기 26대 및 상비부품에 대한 운용리스계약을 체결하고 있으며 New York City Industrial Development Agency(이하 "IDA"라 함)와 JFK공항 화물터미널 사용에 대한 운용리스계약을 체결하고 있는 바, 동 운용리스계약의 연도별 리스료 지급 예상액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
리스료 지급 예상액

1년 이내

266,142,735

1년 초과 5년 이내

928,273,261

5년 초과

620,703,597

합 계

1,815,119,593

또한, 연결실체는 맥쿼리파이낸스코리아(주)등으로부터 업무용 전산장비 등에 대한 운용리스계약을 체결하고 있는 바, 동 운용리스계약의 연도별 리스료 지급예상액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
리스료 지급 예상액

1년 이내

272,517

1년 초과 5년 이내

255,083

합 계

527,600

(2) 운용리스 제공내역
지배기업은 당기말 현재 (주)진에어 등과 항공기 15대 및 상비부품 임대와 관련하여 운용리스계약을 체결하고 있는 바, 동 운용리스계약의 연도별 리스료 회수예상액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
리스료 회수 예상액

1년 이내

80,498,728

1년 초과 5년 이내

238,066,970

5년 초과

38,086,958

합 계

356,652,656

또한, 연결실체는 LG스포츠와 칼호텔네트워크 등으로부터 업무용 전산장비 등에 대한 운용리스 계약을 체결하고 있는 바, 동 운용리스의 연도별 리스료 회수 예상액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
리스료 회수 예상액

1년 이내

9,478,127

1년 초과 5년 이내

6,334,540

합 계

15,812,667

42. 현
금
흐름표

(1) 당기와 전기의 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동거래와 비현금 재무활동거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

차입금의 유동성대체

1,486,802,118

247,806,832

사채의 유동성대체

719,966,181

268,411,381

금융리스부채의 유동성대체

1,250,640,421

536,137,872

건설중인자산 본계정대체

2,418,447,679

3,422,613,003

금융리스자산의 취득

1,077,253,598

1,105,134,967

금융리스부채의 금융리스채권 대체
-
137,984,181

임의적립금의 미처리결손금 대체
-
200,000,000

(2) 재무활동에서 발생한 부채의 당기와 전기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(당 기)

(단위 : 천원)

구 분
기 초

재무활동

현금흐름에서
 발생한 변동

비현금 변동
기타(*)
기 말

환율변동효과

신규금융리스

단기차입금
772,624,618
(124,724,947)
10,937,900
-
73,473,428
732,310,999

단기사채
69,923,535
(70,000,000)
-
-
76,465
-

유동성장기부채
2,122,132,885
(2,084,363,698)
-
-
2,385,539,654
2,423,308,841

유동성리스부채
1,178,331,867
(1,264,366,072)
-
519,687
1,251,072,966
1,165,558,448

장기차입금
1,941,915,172
1,019,177,048
71,244,661
-
(658,703,671)
2,373,633,210

사채
1,102,988,677
1,161,184,982
40,662,700
-
(785,876,965)
1,518,959,394

자산유동화차입금
1,260,628,901
749,700,000
8,317,260
-
(814,263,782)
1,204,382,379

리스부채
6,396,795,725
-
294,694,060
1,064,486,798
(1,434,929,720)
6,321,046,863

(*) 기타변동에는 유동성대체, 이자비용의 발생 및 지급액 등이 포함되어 있습니다.

(전 기)

(단위 : 천원)

구 분
기 초

재무활동

현금흐름에서
 발생한 변동

비현금 변동
기타(*)
기 말

환율변동효과

신규금융리스

단기차입금
1,167,972,250
(310,828,164)
(38,905,043)
-
(45,614,425)
772,624,618

단기사채
336,230,052
(261,877,440)
-
-
(4,429,077)
69,923,535

유동성장기부채
3,460,677,216
(1,740,141,666)
(16,609,591)
-
418,206,926
2,122,132,885

유동성리스부채
1,714,469,739
(1,712,002,408)
-
-
1,175,864,536
1,178,331,867

장기차입금
1,016,089,496
1,531,778,797
(148,585,824)
-
(457,367,297)
1,941,915,172

사채
83,168,537
127,845,801
(27,534,050)
-
919,508,389
1,102,988,677

자산유동화차입금
1,731,951,711
504,664,778
(60,810,198)
-
(915,177,390)
1,260,628,901

리스부채
6,774,325,561
529,170,386
(835,970,654)
356,471,532
(427,201,100)
6,396,795,725

(*) 기타변동에는 유동성대체, 이자비용의 발생 및 지급액 등이 포함되어 있습니다.

43. 우발채무와 약정사항 등

(1) 당기말 현재 계약 관련 제공받은 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보증기관
통화
보증금액
보증내용

서울보증보험
KRW
11,146,363
입찰이행, 계약이행 및 하자이행 등

한국방위산업진흥회
KRW
999,553,966

HSBC Australia 등
KRW
22,245,208

엔지니어링 공제조합
KRW
36,473,263

소프트웨어 공제조합
KRW
9,604,570

정보통신 공제조합
KRW
94,830

BBCN BANK
USD
4,146

한편, 연결실체는 상기 약정 이외에 당기말 현재 (주)하나은행으로부터 시설장비구입과 관련하여 지급보증(한도: USD 3,000천)을 제공받고 있으며,
석회석 생산으로 인한 산림복구 등과 관련하여 서울보증보험(주)로부터 19,212백만원의 이행보증 등을 제공받고 있습니다.

(2) 지배기업은 비행훈련원 훈련생들의 개인대출과 관련하여 12,580백만원의 연대보증을 제공하고 있습니다. 

(3)

당기말 현재 Credit Line 약정, L/C 거래 약정
및 자금대출 약정 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천USD)

구 분
금 융 기 관
통 화
한 도

Credit Line 약정
(주)하나은행 등
USD
105,000

KRW
130,000,000

L/C 거래 약정
(주)하나은행 등
USD
4,000

일반자금대출
(주)신한은행
KRW
10,000,000

마이너스대출
농협은행(주)
KRW
10,000,000

운영자금대출
한국광물자원공사
KRW
760,000

합 계
USD
109,000

KRW
150,760,000

(4) 견질어음
당기말 현재 연결실체는 지급보증과 관련하여 백지어음 1매를 한국방위산업진흥회에 견질로 제공하고 있습니다.

(5) 계류중인 소송사건 등
지배기업은 미주 여객노선 항공권 가격 담합과 관련하여 미국 법원에서 제기된 집단소송에서 원고측에 항공권 쿠폰으로 USD 26,000천을 제공하기로 합의하였고, 당기말 현재 동 지급 예정금액을 유동성 쿠폰충당부채(6,550백만원)로 계상하고 있습니다.

상기 소송사건 외에 당기말 현재 지배기업 및 종속기업을 피고로 하는 다수의 소송사건이 법원에 계류 중이며, 소송결과를 예측할 수 없습니다. 동 소송결과가 당기말 현재의 연결재무제표에 미치는 영향은 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

(6) 신규 항공기 도입계획

지배기업은 항공기 도입계획에 따라 The Boeing Company 등과 항공기 구매계약을 체결하고 있는 바, 당기말 현재 총 계약금액은 USD 3,820백만입니다.

(7) 여객터미널 공동사용계약 관련 건
지배기업을 포함한 Air France 등 4개 항공사는 JFK공항 여객터미널(Terminal One)에 대한 공동사용계약을 체결하고 동 터미널 공동운영을 위한 사업체인 Terminal One Group Association(이하 "TOGA"라 함)를 설립한 바 있습니다. TOGA는 터미널임대수입을 재원으로 NYTDC(New York Transportation Development Corporation)가 발행한 Bond(당기말 잔액: USD 125백만)를 상환하여야 하는 바, 4개 항공사는 각각의 항공사가 지급해야 하는 터미널 사용료에 대하여 상호지급보증을 제공하고 있습니다.

(8) 재무구조 개선약정
지배기업이 소속되어 있는 대규모기업집단은 경영구조개선을 위해 지난 2009년 5월주채권은행인 한국산업은행과 재무구조개선약정을 체결한 바 있습니다. 이에 따라, 지배기업은 2013년 총 3조 4,900억원 확보 계획을 발표하였고 2016년까지 약 3조 6,916억원 규모의 재무구조개선 재원을 마련하여 계획대비 초과 이행하였습니다. 지배기업은 재무구조개선약정 및 자구계획을 충실하게 이행하기 위한 노력을 향후에도지속할 예정입니다.

(9) 연결실체가 맺은 주요 약정사항

가. 종속기업인 한국공항(주)은 2001년 3월 9일자 국토교통부와의 민간투자시설사업실시협약에 따라 인천국제공항 내에 준공한 지상조업장비정비시설 A를 기부채납하고 20년간 무상사용권을 부여 받았습니다.

나. 종속기업인 (주)왕산레저개발은 2011년 3월 30일에 인천광역시 및 용유무의프로젝트매니지먼트주식회사와 "왕산마리나 사업"과 관련한 협약을 체결하였는바, 그 주요 내용은 다음과 같습니다. 

-사업위치: 인천광역시 중구 을왕동 980번지 일원
-사업내용: 2014년 인천아시아 경기대회 요트경기를 개최하였으며 향후 해양복합 리조트로 개발하는 사업
-총투자비: 2,309억원 상당(자본금 1,343억원, 총차입금 799억원, 지원금 167억원)
-정부지원: 공사 진척에 따라 인천광역시로부터 정부지원금(167억원)을 지원받기로 약정.

(주)왕산레저개발은 2014년 인천아시아 경기대회 요트경기장을 포함한 왕산마리나 사업을 적기에 건립하여 2014년 인천아시아 경기대회 요트 경기의 성공적인 개최 및운영을 위해 협조하였으며, 왕산마리나 사업 비용 중 정부지원금, 정부가 개설할 진출입도로 및 기타인프라를 제외한 나머지 비용을 투자하였습니다. 2016년 8월 준공하여 2017년 6월부터 계류장을 전면 개장하여 영업 중입니다. 현재 인천시와 대물변제계약 체결과 2017년 7월 소유권이전 등기 절차가 완료되었으며, 최소 30년 동안 왕산마리나의 관리운영권을 제공 받습니다.

한편, 지배기업인 (주)대한항공은 (주)왕산레저개발이 한국산업은행으로부터 차입한 원리금(당기말 차입금 잔액: 65,103백만원)을 상환할 자금이 부족한 경우 부족자금을 보충하기 위하여 (주)왕산레저개발의 유상증자에 참여하는 약정을 한국산업은행과 체결하고 있으며, 대출금에 대하여 관련 예금에 대한 질권, 양도담보 및 본건 사업으로 취득하는 토지 및 건물에 대한 근저당권 등이 설정되어 있습니다.

다. 종속기업인 아이에이티(주)는 2011년 6월 30일에 인천광역시, 한국토지주택공사및 인천광역시도시개발공사와 "인천 경제자유구역 영종지구 영종하늘도시 항공엔진정비센터 유치 프로젝트"와 관련하여 협약을 체결하였는 바, 동 종속기업이 인천광역시 중구 운북동 779-11번지 일원에 항공엔진정비센터의 건축비 및 용지매매대금 등 총 1,200억 상당을 투자하기로 하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다.

한편, 당기말 현재 동 종속기업이 발행한 우선주는 누적적 및 비참가적 우선주로서, 2022년 2월 1일자("전환일")로 우선주 1주당 보통주 1주의 비율로 전환됩니다. 다만, 우선주 주주에게 전환일까지 액면금액의 7%(2017년 6월 21일 이전은 6%)의 배당금을 보장하고 있으며, 우선주에 대한 배당금이 전액 지급되지 아니한 경우, 우선주 주주는 미지급 배당금을 지급받을때까지 보통주로의 전환을 거부할 권리를 보유하고 있습니다. 이에 따라, 동 종속기업은는 전환일에 우선주 주주가 청구할 수 있는 금액을 현재가치로 할인하여 금융부채로 분류하고 있습니다. 

또한, 2021년 8월 1일부터 2022년 1월 31일까지 지배기업은 우선주주(United Technologies International Corporation-Asia Private Ltd.)에게 우선주를 매입할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있으며, 해당 기간에 우선주주는 지배기업에게 우선주를 매각할 수 있는 풋옵션을 보유하고 있습니다.

44. 미청구공사 및 초과청구공사

(1) 당기말 현재 진행중인 공사계약과 관련하여 인식한 누적공사수익, 누적공사원가 및 누적공사손익의 내역과 공사계약잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
누적공사수익
누적공사원가
누적공사이익
공사계약잔액(*)

군용기
289,483,820
275,519,538
13,964,282
14,644,482

(*) 현재 공사계약 잔액에는 인도기준 수익인식 계약은 제외되어 있으며, 포함시 수주잔액은 2,611,911백만원입니다.

(2) 당기말 및 전기말 현재 연결실체가 인식한 미청구공사 및 초과청구공사의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

미청구공사
39,174,788
207,454,126

초과청구공사
(3,379,134)
(39,688,639)

(3) 전기말 현재 진행 중이었던 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식하는 계약으로서 계약의 총계약금액 및 총계약원가에 대한 당기 중 추정의 변경과 그러한 추정의 변경이 당기와 미래기간의 손익, 미청구공사에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
공사손실
충당부채
추정총계약
수익의 변동
추정총계약
원가의 변동
당기손익에
미치는 영향
미래손익에
미치는 영향
미청구공사
(초과청구공사)변동

군용기
-
18,510,862
8,801,525
9,753,736
(44,399)
9,709,336

(4) 당기 중 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 계약은 없습니다.

45. 매각예정자산

(1) 당기말 및 전기말 현재 매각예정자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

매각예정자산

I. 유동자산
12,036,885
138,883,041

항공기 및 엔진(*)
-
49,830,277

토지
11,365,300
55,311,600

건물
671,585
20,339,564

관계기업투자
-
13,401,600

II. 비유동자산
-
-

자산 총계
12,036,885
138,883,041

(*) 당기 중 항공기 매각 계획에 따라 매각예정자산으로 분류하였고, 이와 관련하여 당기 중 유형자산손상차손
20,278
백만원을 인식하였습니다.

46. 기업회계기준서제1115호의 도입영향

기업회계기준서 제1115호의 적용이 당기 연결재무제표 각 항목에 미친 영향과 유의적인 변동의 원인에 대한 내용은 아래와 같습니다.

(연결재무상태표)

(단위: 천원)

구분

2018년 12월 31일

기존
수익인식기준서

조정사항(*)

기업회계기준서
제1115호

유동자산
3,821,898,883
50,473,618
3,872,372,501

비유동자산
21,713,471,015
(6,190,805)
21,707,280,210

자산 총계
25,535,369,898
44,282,813
25,579,652,711

유동부채
7,437,196,742
84,666,510
7,521,863,252

비유동부채
15,036,692,030
(10,685,245)
15,026,006,785

부채 총계
22,473,888,772
73,981,265
22,547,870,037

자본 총계
3,061,481,126
(29,698,452)
3,031,782,674

(*) 기업회계기준서 제1115호 도입으로 항공우주매출 인식기준 및 마일리지 이연수익 회계처리 등이 변경되었습니다

(연결포괄손익계산서)

(단위: 천원)

구분

2018년

기존

수익인식기준서

조정사항(*)

기업회계기준서
제1115호

매출액
12,905,197,788
115,078,022
13,020,275,810

매출원가
11,056,113,302
(52,576,897)
11,003,536,405

매출총이익
1,849,084,486
167,654,919
2,016,739,405

영업이익
594,283,694
46,005,954
640,289,648

당기순이익(손실)
(225,456,432)
39,804,983
(185,651,449)

총포괄손익
(457,403,008)
39,804,983
(417,598,025)

(*) 기업회계기준서 제1115호 도입으로 항공우주매출 인식기준 및 마일리지 이연수익 회계처리 등이 변경되었습니다

한편 기업회계기준서 제1115호를 적용함에 따라 연결현금흐름표에 미치는 유의적인영향은 없습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 57 기 2018.12.31 현재

제 56 기 2017.12.31 현재

제 55 기 2016.12.31 현재

(단위 : 원)

제 57 기

제 56 기

제 55 기

자산

유동자산

3,570,195,830,665

3,219,950,682,638

2,875,641,523,880

현금및현금성자산

1,163,630,333,763

575,785,734,749

746,001,347,165

단기금융상품

97,686,059,759

410,778,513,076

117,596,458,074

유동성금융리스채권

29,634,172,064

61,156,315,421

18,697,924,338

매출채권및기타채권

809,397,077,453

721,115,249,508

701,790,431,495

미청구공사

39,174,787,877

207,454,125,736

195,389,095,514

기타금융자산

61,517,813,932

15,000,000

유동성상각후원가측정유가증권

9,040,000

693,870,000

99,815,000

재고자산

1,014,136,903,028

665,810,695,408

549,282,836,116

당기법인세자산

4,326,927,493

유동성파생상품자산

1,065,372,558

125,653,792

기타유동자산

341,907,384,763

447,629,497,866

542,456,688,685

매각예정자산

12,036,885,468

129,386,027,082

비유동자산

20,803,152,880,730

20,203,116,181,983

19,830,396,513,807

장기금융상품

8,000,000

1,998,000,000

42,595,500,000

공정가치 측정 금융자산

151,544,076,013

183,483,389,614

201,419,757,971

상각후원가측정유가증권

51,120,000

67,130,000

737,950,000

금융리스채권

99,328,711,142

95,874,161,106

49,720,870,845

관계기업투자

358,110,000

358,110,000

종속기업투자

1,165,810,605,006

1,166,744,778,416

1,137,510,875,475

유형자산

17,885,805,408,406

17,177,633,746,896

16,265,984,872,756

투자부동산

77,819,607,591

78,771,218,740

79,265,233,955

무형자산

277,844,679,994

339,773,999,700

379,205,144,406

파생상품자산

12,956,467,974

26,782,942

기타금융자산

208,335,844,724

259,628,769,837

326,974,415,239

이연법인세자산

821,828,450,970

699,490,251,593

1,101,804,012,949

기타비유동자산

101,461,798,910

199,292,626,081

245,151,097,269

자산총계

24,373,348,711,395

23,423,066,864,621

22,706,038,037,687

부채

유동부채

7,488,654,821,965

6,594,634,106,181

8,269,323,046,487

매입채무및기타채무

940,250,673,840

902,602,117,484

829,958,327,211

단기차입금

732,310,998,610

772,624,618,028

1,167,972,249,755

단기사채

69,923,535,423

336,230,052,427

유동성장기부채

2,417,263,841,421

2,116,087,885,257

2,618,840,817,740

유동성금융리스부채

1,165,038,761,537

1,178,331,867,038

1,714,469,739,067

유동성충당부채

37,148,051,253

5,462,243,208

5,431,251,600

유동성이연수익

422,396,098,454

유동성파생상품부채

5,282,931,194

41,595,811

유동성금융보증부채

8,374,946,917

4,585,798,780

10,738,298,463

초과청구공사

3,379,133,696

39,688,639,024

24,695,606,705

기타유동부채

1,756,555,514,731

1,475,107,328,868

1,560,986,703,519

당기법인세부채

653,870,312

30,178,477,260

비유동부채

13,862,805,670,609

13,156,304,304,961

12,783,569,167,115

장기매입채무및기타채무

19,969,525,452

20,415,099,340

29,264,886,672

장기차입금

1,643,588,539,515

1,233,845,502,409

944,814,984,080

사채

1,191,316,726,749

792,931,683,119

83,168,536,576

자산유동화차입금

1,204,382,378,727

1,260,628,900,933

1,731,951,710,739

금융리스부채

6,319,255,801,076

6,396,795,724,726

6,774,325,561,446

순확정급여부채

1,459,025,234,797

1,119,045,709,510

1,094,013,532,758

충당부채

140,785,295,059

130,265,223,941

171,986,297,942

이연수익

1,768,565,068,906

2,061,461,476,575

1,868,288,042,684

파생상품부채

49,898,817,268

69,066,655,232

16,317,657,260

금융보증부채

8,025,147,062

5,171,518,510

기타비유동부채

66,018,283,060

63,823,182,114

64,266,438,448

부채총계

21,351,460,492,574

19,750,938,411,142

21,052,892,213,602

자본

자본금

479,777,140,000

479,777,140,000

369,752,690,000

보통주자본금

474,223,170,000

474,223,170,000

364,198,720,000

우선주자본금

5,553,970,000

5,553,970,000

5,553,970,000

기타불입자본

1,673,930,789,751

1,855,995,651,951

1,153,265,252,557

기타자본구성요소

580,288,227,572

646,211,304,640

327,976,684,909

이익잉여금

287,892,061,498

690,144,356,888

(197,848,803,381)

자본총계

3,021,888,218,821

3,672,128,453,479

1,653,145,824,085

부채및자본총계

24,373,348,711,395

23,423,066,864,621

22,706,038,037,687

(*) 제56기, 제55기는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호, 제 2031호, 제 2113호, 제 2115호, 제 2118호 및 제 1039호에 따라 작성되었습니다.

포괄손익계산서

제 57 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 56 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 55 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

제 57 기

제 56 기

제 55 기

매출

12,655,495,576,990

11,802,818,528,120

11,502,876,672,661

매출원가

10,639,159,286,503

9,660,187,944,265

9,218,011,770,123

매출총이익

2,016,336,290,487

2,142,630,583,855

2,284,864,902,538

판매비와관리비

1,348,942,151,316

1,186,479,440,834

1,205,861,350,908

영업이익

667,394,139,171

956,151,143,021

1,079,003,551,630

금융수익

128,787,901,658

71,140,762,150

68,759,144,948

금융비용

526,844,991,985

500,481,629,751

545,117,860,011

기타영업외수익

341,290,891,550

1,496,509,140,767

486,923,080,315

기타영업외비용

745,899,037,458

805,195,260,361

1,831,657,907,538

법인세비용차감전순이익(손실)

(135,271,097,064)

1,218,124,155,826

(742,089,990,656)

법인세비용(수익)

(27,869,397,099)

310,244,193,997

(150,729,067,045)

당기순이익(손실)

(107,401,699,965)

907,879,961,829

(591,360,923,611)

기타포괄손익

(241,072,155,717)

331,340,920,685

(30,720,137,856)

1. 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(241,072,155,717)

305,306,158,428

(26,004,848,570)

순확정급여부채 재측정요소

(207,022,256,437)

13,106,300,954

(25,780,006,903)

자산재평가잉여금

(8,499,031,654)

292,199,857,474

(224,841,667)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

(25,550,867,626)

2. 후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

26,034,762,257

(4,715,289,286)

매도가능금융자산평가손익

26,034,762,257

(4,715,289,286)

당기총포괄이익(손실)

(348,473,855,682)

1,239,220,882,514

(622,081,061,467)

주당이익(손실)

보통주기본및희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(1,120)

9,909

(7,997)

우선주기본및희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(1,070)

9,959

(7,947)

(*) 제56기, 제55기는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호, 제 2031호, 제 2113호, 제 2115호, 제 2118호 및 제 1039호에 따라 작성되었습니다.

자본변동표

제 57 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 56 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 55 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

기타불입자본

기타자본구성요소

이익잉여금(결손금)

자본 합계

주식발행초과금

자기주식

감자차손

신종자본증권

기타자본

기타불입자본 합계

2016.01.01 (기초)

369,752,690,000

602,854,892,911

(475,800)

(377,086,316,908)

550,410,945,246

776,179,045,449

332,916,815,862

817,445,410,712

2,296,293,962,023

회계정책변경에 따른 증가(감소)

수정 후 재작성된 금액

배당금지급

당기순이익(손실)

(591,360,923,611)

(591,360,923,611)

기타포괄손익

(4,940,130,953)

(25,780,006,903)

(30,720,137,856)

유상증자

신종자본증권의 발행

신종자본증권의 상환

신종자본증권의 배당금

(21,363,523,353)

(21,363,523,353)

재평가잉여금의 대체

감자차손의 대체

377,086,316,908

377,086,316,908

(377,086,316,908)

수증자본

단주취득

(109,800)

(109,800)

(109,800)

기타

296,556,682

296,556,682

2016.12.31 (기말자본)

369,752,690,000

602,854,892,911

(585,600)

550,410,945,246

1,153,265,252,557

327,976,684,909

(197,848,803,381)

1,653,145,824,085

2017.01.01 (기초)

369,752,690,000

602,854,892,911

(585,600)

550,410,945,246

1,153,265,252,557

327,976,684,909

(197,848,803,381)

1,653,145,824,085

회계정책변경에 따른 증가(감소)

수정 후 재작성된 금액

배당금지급

당기순이익(손실)

907,879,961,829

907,879,961,829

기타포괄손익

318,234,619,731

13,106,300,954

331,340,920,685

유상증자

110,024,450,000

343,340,285,068

343,340,285,068

453,364,735,068

신종자본증권의 발행

333,427,171,249

333,427,171,249

333,427,171,249

신종자본증권의 상환

신종자본증권의 배당금

(32,993,250,000)

(32,993,250,000)

재평가잉여금의 대체

감자차손의 대체

수증자본

25,963,126,077

25,963,126,077

25,963,126,077

단주취득

(183,000)

(183,000)

(183,000)

기타

147,486

147,486

2017.12.31 (기말자본)

479,777,140,000

946,195,177,979

(768,600)

883,838,116,495

25,963,126,077

1,855,995,651,951

646,211,304,640

690,144,356,888

3,672,128,453,479

2018.01.01 (기초)

479,777,140,000

946,195,177,979

(768,600)

883,838,116,495

25,963,126,077

1,855,995,651,951

646,211,304,640

690,144,356,888

3,672,128,453,479

회계정책변경에 따른 증가(감소)

(3,075,032,859)

(48,097,925,397)

(51,172,958,256)

수정 후 재작성된 금액

479,777,140,000

946,195,177,979

(768,600)

883,838,116,495

25,963,126,077

1,855,995,651,951

643,136,271,781

642,046,431,491

3,620,955,495,223

배당금지급

(24,044,391,400)

(24,044,391,400)

당기순이익(손실)

(107,401,699,965)

(107,401,699,965)

기타포괄손익

(34,049,899,280)

(207,022,256,437)

(241,072,155,717)

유상증자

신종자본증권의 발행

367,685,260,000

367,685,260,000

367,685,260,000

신종자본증권의 상환

(550,410,945,246)

660,945,246

(549,750,000,000)

(549,750,000,000)

신종자본증권의 배당금

(44,484,167,120)

(44,484,167,120)

재평가잉여금의 대체

(28,798,144,929)

28,798,144,929

(8,499,031,654)

감자차손의 대체

수증자본

단주취득

(122,200)

(122,200)

(122,200)

기타

2018.12.31 (기말자본)

479,777,140,000

946,195,177,979

(890,800)

701,112,431,249

26,624,071,323

1,673,930,789,751

580,288,227,572

287,892,061,498

3,021,888,218,821

(*) 제56기, 제55기는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호, 제 2031호, 제 2113호, 제 2115호, 제 2118호 및 제 1039호에 따라 작성되었습니다.

현금흐름표

제 57 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 56 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 55 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

제 57 기

제 56 기

제 55 기

영업활동으로 인한 현금흐름

2,581,323,985,252

2,813,805,051,466

2,771,539,103,718

당기순이익

(107,401,699,965)

907,879,961,829

(591,360,923,611)

현금 유/출입이 없는 수익/비용 가감

2,675,363,450,306

1,862,737,476,633

3,459,467,108,548

재고자산평가손실

71,723,821,128

임차기정비충당부채전입액

53,310,350,643

45,773,241,438

33,211,953,956

퇴직급여

141,187,939,122

136,595,363,882

134,244,408,870

감가상각비

1,632,323,062,859

1,598,285,196,270

1,677,618,857,444

무형자산상각비

28,027,953,510

43,161,911,789

51,829,518,312

대손상각비

405,326,928

1,695,424,264

이자비용

492,718,182,770

427,153,741,412

400,164,142,968

파생상품평가손실

23,614,252,181

57,498,415,325

52,888,280,399

외화환산손실

356,577,974,305

185,760,984,053

375,677,039,989

외환차손

78,738,310,570

5,391,479,326

53,344,579,174

기타의 대손상각비

398,272,143

122,779,167

15,928,696,821

유형자산처분손실

10,251,754,879

263,451,252,307

214,499,692,843

매각예정자산처분손실

270,000,000

26,836,122,700

유형자산손상차손

20,278,439,029

69,502,430,888

72,885,540,867

유형자산재평가손실

1,825,246,796

1,715,337

무형자산처분손실

546,387,953

무형자산손상차손

7,872,511,980

매도가능금융자산처분손실

107,600,000

매도가능금융자산손상차손

512,001,964

253,182,726,280

관계기업투자손상차손

444,829,453,400

종속기업투자손상차손

22,934,173,310

5,097,558,391

6,195,070,965

법인세비용

310,244,193,997

기타

11,104,208,579

12,986,207,770

14,789,034,367

이자수익

(37,930,492,762)

(27,862,928,592)

(26,787,142,638)

배당금수익

(5,609,967,060)

(6,294,813,585)

(12,688,022,208)

파생상품평가이익

(32,378,430,735)

(125,653,792)

(26,782,942)

외화환산이익

(93,126,579,979)

(992,738,926,595)

(135,201,917,090)

외환차익

(209,333,617,788)

(13,524,720,535)

대손충당금환입

(6,075,655,461)

기타의 대손충당금환입

(880,194,887)

(289,901,425)

(639,132,436)

유형자산처분이익

(10,527,440,649)

(36,240,108,408)

(26,597,911,387)

매각예정자산처분이익

(48,508,012,727)

(56,050,000)

(954,835,474)

무형자산처분이익

(183,563,636)

(254,907,538)

(9,727,273)

금융보증부채환입

(4,715,487,527)

(16,597,325,906)

(10,493,125,288)

매도가능금융자산처분이익

(4,502,849,846)

(1,229,156,225)

관계기업투자손상차손환입

(3,904,586,400)

유형자산재평가손실환입

(3,077,116,763)

법인세수익

(27,869,397,099)

(150,729,067,045)

기타수익

(20,022,200)

(21,068,432)

(109,800)

순운전자본의 변동

(2,678,210,453)

11,323,595,898

(123,531,635,991)

매출채권의 증가

(87,217,589,826)

(32,481,754,149)

(37,562,732,430)

미수금의 감소(증가)

(6,248,465,249)

3,938,192,759

970,363,190

미수수익의 감소(증가)

(13,322,097,855)

(7,039,922,254)

14,346,355,206

미청구공사의 감소(증가)

8,439,864,218

(14,834,662,872)

(38,802,768,593)

재고자산의 증가

(190,856,792,860)

(114,550,922,223)

(72,745,894,125)

파생상품자산의 감소

162,749,861

10,043,604

선급금의 감소(증가)

48,136,780,511

19,826,469,625

(27,909,481,764)

선급비용의 감소(증가)

14,763,500,184

(3,915,420,189)

34,013,641,261

매입채무의 증가(감소)

4,661,643,017

32,575,187,779

(9,225,811,466)

미지급금의 증가(감소)

1,611,608,027

(20,602,596,719)

(71,925,875,814)

미지급비용의 증가(감소)

20,454,567,110

206,947,248,382

3,927,699,538

선수금의 증가(감소)

173,670,662,327

(53,777,123,137)

151,174,338,177

초과청구공사의 증가

54,155,400,270

14,997,761,210

(69,606,318,992)

파생상품부채의 감소

(19,221,260,628)

(4,691,082,204)

(90,592,120,837)

사외적립자산의 감소

12,131,313,526

14,149,901,767

12,309,786,231

퇴직금의 지급

(97,918,231,393)

(110,853,212,876)

(84,382,048,112)

확정급여부채의 승계

657,903,972

107,270,677

694,741,985

충당부채의 감소

(10,464,855,529)

(87,807,477,457)

(44,469,686,364)

이연수익의 증가

89,415,092,663

193,173,433,891

166,507,449,798

기타

(5,690,002,799)

(23,847,739,716)

39,746,727,120

이자의 수취

40,309,696,234

26,100,448,753

16,015,110,819

배당금의 수취

5,609,967,060

6,236,269,315

12,448,081,458

법인세납부(환급)

(29,879,217,930)

(472,700,962)

(1,498,637,505)

투자활동으로 인한 현금흐름

(652,475,885,469)

(1,729,931,979,334)

(807,488,759,097)

단기금융상품의 순증감

323,552,999,046

(366,422,951,400)

(29,837,072,129)

금융리스채권의 회수

34,113,196,205

33,960,331,458

17,623,821,319

유동성만기보유금융자산의처분

92,585,000

38,990,000

장기금융삼품의 순증감

97,486,409,009

(290,000,000)

유동성상각후원가측정유가증권의 처분

693,870,000

매도가능금융자산처분

5,761,745,044

1,838,618,700

매도가능금융자산의 취득

(2,100,000,000)

(91,742,484,680)

당기손익-공정가치측정금융자산의 취득

(1,400,000,000)

상각후원가측정유가증권의 처분

7,230,000

상각후원가측정유가증권의 취득

(260,000)

만기보유금융자산의 취득

(15,820,000)

(25,105,000)

종속기업투자의 처분

300

50,100

100

종속기업투자의 취득

(22,000,000,200)

(20,000,000,200)

(445,138,100,400)

유형자산의 처분

76,472,104,679

81,575,739,588

270,008,904,551

유형자산의 취득

(1,223,710,036,973)

(1,581,600,916,545)

(614,574,535,440)

매각예정자산의 처분

203,066,402,663

34,106,050,000

49,473,982,300

무형자산의 처분

880,063,636

294,832,162

633,942,170

무형자산의 취득

(742,541,000)

(1,094,768,090)

보증금의 감소

72,465,343,003

221,337,574,011

203,658,933,478

보증금의 증가

(116,404,263,370)

(271,327,197,763)

(168,067,407,676)

기타비유동자산의 감소

919,711

714,868

3,521,700

기타비유동자산의 증가

(213,454,169)

합병으로 인한 현금유입

37,661,416,334

재무활동으로 인한 현금흐름

(1,351,162,578,628)

(1,223,306,167,689)

(1,926,643,802,284)

단기차입금의 순증감

(54,724,946,898)

(310,828,163,852)

273,428,624,101

단기사채의 발행

70,000,000,000

338,365,040,521

단기사채의 상환

(70,000,000,000)

(331,877,440,000)

유동성장기부채의 상환

(2,148,318,698,097)

(1,512,303,436,392)

(3,230,958,030,804)

유동성리스부채의 상환

(1,263,933,526,667)

(1,712,002,408,113)

(1,299,626,659,384)

장기차입금의 차입

1,019,177,048,200

861,331,481,505

490,078,700,000

사채의 발행

1,161,184,982,084

353,119,441,148

536,289,953,893

자산유동화차입금의 차입

749,700,000,000

504,664,778,026

1,385,008,727,006

리스부채의 대환

529,170,386,361

유상증자

453,364,735,068

신종자본증권 발행

367,685,260,000

333,427,171,249

신종자본증권 상환

(549,750,000,000)

배당금지급

(24,044,391,400)

신종자본증권의 배당금 지급

(43,433,906,250)

(32,993,250,000)

(22,344,375,000)

이자의 지급

(494,704,399,600)

(428,379,462,689)

(396,885,782,617)

현금및현금성자산의 순증감

577,685,521,155

(139,433,095,557)

37,406,542,337

기초 현금및현금성자산

575,785,734,749

746,001,347,165

698,946,675,231

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과

10,159,077,859

(30,782,516,859)

9,648,129,597

기말 현금및현금성자산

1,163,630,333,763

575,785,734,749

746,001,347,165

(*) 제56기, 제55기는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호, 제 2031호, 제 2113호, 제 2115호, 제 2118호 및 제 1039호에 따라 작성되었습니다.

이익잉여금처분계산서

====================

제57(당) 기

2018년 01월 01일
2018년 12월 31일
부터
까지

제56(전) 기

2017년 01월 01일
2017년 12월 31일
부터
까지

제55(전전) 기

2016년 01월 01일
2016년 12월 31일
부터
까지

주식회사 대한항공
(단위: 원)

구 분
제 57(당) 기
제 56(전) 기
제 55(전전) 기

Ⅰ. 미처분이익잉여금 (미처리결손금)
282,035,705,218
686,692,439,748
(401,300,720,521)

1. 전기이월미처분이익잉여금 (미처리결손금)
660,243,609,208
(201,300,720,521)
613,993,493,572

2. 회계정책변경 효과
(48,097,925,397)

3. 확정급여제도의 재측정요소
(207,022,256,437)
13,106,300,954
(25,780,006,903)

4. 신종자본증권 배당금
(44,484,167,120)
(32,993,250,000)
(21,363,523,353)

5. 감자차손의 대체

(377,086,316,908)

6. 기타이익잉여금변동(*1)
28,798,144,929
147,486
296,556,682

7. 당기순이익(손실)
(107,401,699,965)
907,879,961,829
(591,360,923,611)

Ⅱ. 임의적립금의 이입 등
226,529,467,979

200,000,000,000

1. 시설적립금의 이입

200,000,000,000

2. 재평가적립금의 감소

(1,915,925,854,739)

3. 미처리결손금의 보전

1,915,925,854,739

4. 주식발행초과금(*2)
226,529,467,979

Ⅲ. 이익잉여금처분액
26,448,829,385
26,448,830,540

1. 이익준비금
2,404,439,035
2,404,439,140

2. 배당금
 현금배당(주당배당금(율) :
 당기 : 보통주 250원(5%),
 우선주 300원(6%)
 전기 : 보통주 250원(5%),
 우선주 300원(6%)
 전전기 : - )
24,044,390,350
24,044,391,400

Ⅳ. 차기이월미처분이익잉여금(미처리결손금)
482,116,343,812
660,243,609,208
(201,300,720,521)

(*1) 자산재평가잉여금 : 김해사원아파트 ‘18년 1분기 중 매각 완료로 ’13년도 계상된 재평가차익 +291억을 기타자본구성요소에서 이익잉여금으로 대체
(*2) 주식발행초과금 (9,462억원) 중 납입 자본금(4,798억원)의 1.5배(7,197억원)를 초과하는 금액 이익잉여금으로 전입 가능

5. 재무제표 주석

제57기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제56기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

주식회사 대한항공

1.
당사
의 개
요

주식회사 대한항공(이하 "당사"라 함)은 1962년 6월 19일에 설립되어 1966년에 한국거래소의 유가증권시장에 상장한 공개법인으로, 서울특별시 강서구 하늘길 (공항동)에 본점을 두고 국내외 항공운송업, 항공기 부품제작 및 정비수리업, 기내식 제조판매업 등의 사업을 영위하고 있습니다.

당사의 당기말 현재 자본금은 479,777백만원(우선주자본금: 5,554백만원 포함)이며,보통주의 주요 주주는 (주)한진칼(29.96%) 및 특수관계자(3.39%) 등으로 구성되어 있습니다. 

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

(1) 재무제표 작성기준

당사는 한국채택국제회계기준을 적용하여 재무제표를 작성하고 있으며, 동 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로, 별도재무제표는 지배기업 또는 피투자자에 대하여 공동지배력이나 유의적인 영향력이 있는 투자자가 투자자산을 원가법 또는 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에 따른 방법, 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'에서 규정하는 지분법 중어느 하나를 적용하여 표시한 재무제표입니다.

재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 전기 재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

재무제표는 아래의 회계정책에서 설명한 바와 같이 매 보고기간 말에 재평가금액이나 공정가치로 측정되는 특정 비유동자산과 금융자산을 제외하고는 역사적 원가주의를 기준으로 작성되었습니다. 역사적원가는 일반적으로 자산을 취득하기 위하여 지급한 대가의 공정가치로 측정하고 있습니다.

공정가치는 가격이 직접 관측가능한지 아니면 가치평가기법을 사용하여 추정하는지의 여부에 관계없이 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 자산이나 부채의 공정가치를 추정함에 있어 당사는 시장참여자가 측정일에 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 고려하는 자산이나 부채의 특성을 고려합니다. 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 적용범위에 포함되는 주식기준보상거래, 기업회계기준서 제1017호 '리스'의적용범위에 포함되는 리스거래, 기업회계기준서 제1002호 '재고자산'의 순실현가능가치 및 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'의 사용가치와 같이 공정가치와 일부 유사하나 공정가치가 아닌 측정치를 제외하고는 측정 또는 공시목적상 공정가치는 상기에서 설명한 원칙에 따라 결정됩니다.

1) 당기에 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책의 변경내용은 다음과같습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품(제정)

당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 당기부터 기업회계기준서 제1109호 및동 기준서와 관련한 타 기준서의 개정사항을 최초로 적용하였습니다. 기업회계기준서 제1109호는 1) 금융자산과 금융부채의 분류 및 측정 2) 금융자산의 손상 3) 위험회피회계에 대한 새로운 규정을 도입하였습니다. 또한 당사는 2018년 공시사항에 적용되는 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시'의 개정사항을 도입하였습니다.

기업회계기준서 제1109호는 동 기준서를 최초적용할 때 과거기간을 재작성하지 않는 경과규정을 제공하고 있으며, 이에 따라 당사는 비교표시되는 재무제표를 재작성하지 아니하였습니다.

새로운 규정의 주요내용 및 당사의 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

가. 금융자산의 분류 및 측정

기업회계기준서 제1109호의 적용범위에 포함되는 모든 금융자산은 당사의 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 후속적으로 상각후원가나 공정가치로 측정됩니다.

ㆍ계약상 현금흐름을 수취하기 위하여 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 보유하고 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름을 갖는 채무상품은 후속적으로 상각후원가로 측정합니다(상각후원가측정금융자산).

ㆍ계약상 현금흐름의 수취와 매도 모두가 목적인 사업모형 하에서 보유하고 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름을 갖는 채무상품은 후속적으로 공정가치로 측정하고 기타포괄손익으로 인식합니다(기타포괄손익-공정가치측정금융자산).

ㆍ상기 이외의 모든 채무상품과 지분상품은 후속적으로 공정가치로 측정하고 당기손익으로 인식합니다(당기손익-공정가치측정금융자산).

상기에 기술한 내용에도 불구하고 당사는 금융자산의 최초 인식시점에 다음과 같은 취소불가능한 선택 또는 지정을 할 수 있습니다.

ㆍ단기매매항목이 아니고 기업회계기준서 제1103호를 적용하는 사업결합에서 취득자가 인식하는 조건부 대가도 아닌 지분상품에 대한 투자의 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시하는 선택을 할 수 있습니다.

ㆍ당기손익-공정가치측정항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로 줄이는 경우에는 상각후원가측정금융자산이나 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 요건을 충족하는 채무상품을 당기손익-공정가치측정항목으로 지정을 할 수 있습니다.

당기 중 상각후원가측정금융자산이나 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 요건을 충족하는 채무상품 중 당기손익-공정가치측정항목으로 지정된 채무상품은 존재하지 않습니다.

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품이 제거되는 경우 기타포괄손익으로 인식된 누적손익을 재분류조정으로 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 반면에 기타포괄손익-공정가치 항목으로 지정된 지분상품에 대해서는 기존에 기타포괄손익으로인식된 누적손익을 후속적으로 후속적으로 이익잉여금으로 대체합니다.

후속적으로 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치 항목으로 측정되는 채무상품은 손상규정의 적용대상에 해당합니다(아래 주석 2. (1) 1) 나. 참고).

경영진은 최초적용일에 존재하는 사실과 상황에 기초하여 당사가 보유하고 있는 금융자산에 대해 검토하고 평가하였으며, 기업회계기준서 제1109호를 최초 적용함에 따라 당사의 금융자산의 분류 및 측정과 관련하여 다음과 같은 영향이 있을 것이라고
판단하였습니다.

ㆍ투자사채는 기업회계기준서 제1039호에서는 매도가능금융자산으로 분류되었습니다. 동 사채는 계약상 현금흐름의 수취가 목적인 사업모형 하에서 보유하고 있으며 원금과 원금 잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름을 가지고 있어 상각후원가측정금융자산으로 분류하였습니다.

ㆍ기업회계기준서 제1039호에 따라 매도가능금융자산으로 분류되었던 회사채는 계약상 현금흐름의 수취와 매도 모두가 목적인 사업모형하에서 보유하고 있으며 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름을 가지고 있어 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류하였습니다. 동 회사채의 공정가치 변동은 제거되거나 재분류될 때까지 평가손익누계액으로 계속 인식됩니다.

ㆍ기업회계기준서 제1039호에 따라 매도가능금융자산으로 분류되고 매보고기간말에 공정가치로 측정하였던 지분상품에 대한 투자(단기매매항목도 아니고 사업결합에서 발생한 조건부대가도 아님)는 기타포괄손익-공정가치항목으로 지정하였습니다. 이러한 지분상품의 공정가치 변동은 평가손익누계액으로 계속 인식됩니다.

ㆍ단기매매항목에 해당하는 지분상품의 측정에는 변경이 없습니다. 그러한 금융상품은 계속 당기손익-공정가치측정금융항목으로 측정됩니다.

ㆍ기업회계기준서 제1039호에 따라 만기보유금융자산이나 대여금및수취채권으로 분류되어 상각후원가로 측정하던 금융자산 중 계약상 현금흐름을 수취하기 위하여 보유하는 것이 목적인 사업모형하에서 보유하고 있으며 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 현금흐름을 가진 금융상품은 기업회계기준서 제1109호에서도 계속 상각후원가로 측정됩니다.

기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 금융자산 분류의 변경내용은 주석
2. (1) 1)마.
에 표로 정리되어 있습니다.
최초적용일 현재 채무상품 및 지분상품의 분류에 대한 변경사항으로 인해 기타포괄손익으로 인식되어 후속적으로 당기손익으로 재분류되었던 매도가능금융자산평가이익 67,660백만원은 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정된 지분상품에서 발생한 평가이익 67,660백만원으로 전액 대체 되었습니다.

이를 제외한 금융자산의 다른 재분류사항은 당사의 재무상태, 당기손익, 기타포괄손익이나 총포괄손익에 영향을 미치지 아니합니다.

나. 금융자산의 손상

금융자산의 손상과 관련하여 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형과 달리 기업회계기준서 제 1109호에서는 기대신용손실모형에 따라 금융자산의 최초인식시점 이후의 신용위험의 변동을 반영하기 위해 매 보고기간말 기대신용손실과 그 변동을 회계처리하고 있습니다. 즉 신용손실을 인식하기 전에 반드시 신용사건이 발생해야 하는 것은 아닙니다.

당사는 i) 후속적으로 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품, ii)리스채권, iii) 매출채권 및 계약자산과 iv) 기업회계기준서 제1109호의 손상규정이 적용되는 대출약정 및 금융보증계약에 대한 기대신용손실을 손실충당금으로 인식합니다. 특히 최초 인식 후 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 또는 금융자산의 취득시 신용이 손상되어 있는 경우에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 한편 최초 인식 이후 금융상품의 신용위험이 유의적으
로 증가하지 아니한 경우(취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산은 제외) 당사는12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 금융상품의 손실충당금을 측정합니다. 또한 기업회계기준서 제1109호에서는 특정 상황에서 매출채권, 계약자산 및 리스채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 간편법을 제공하고 있으며,
당사는 그 중 매출채권, 계약자산에 대해서 동 간편법을 적용하고 있습니다.

경영진은 기업회계기준서 제1109호에 따라 금융상품 최초 인식일의 신용위험을 결정하고 최초적용일(2018년 1월 1일)의 신용위험과 비교함에 있어서 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 사용하여 최초적용일에 당사가 보유하고 있는 금융자산, 계약자산 및 금융보증계약에 대한 손상을 검토하고 평가하였습니다. 2018년 1월 1일 현재 기업회계기준서 제1109호의 손상규정을 적용한 결과 추가로 인식한 손실충당금은 없습니다.

2018년 1월 1일 현재의 기업회계기준서 제1039호에 따른 대손충당금 및 금융보증계약에 대한 기업회계기준서 제1037호에 따른 충당부채와 기업회계기준서 제1109호에 따른 손실충당금과의 차이는 관련 각 주석에 공시되어 있습니다.

또한 기업회계기준서 제1107호의 개정에 따라 당사의 재무제표상 신용위험의 총노출액에 대한 공시 요구사항이 증가하였습니다
.

다. 금융부채의 분류 및 측정

기업회계기준서 제1109호의 도입에 따른 금융부채의 분류 및 측정과 관련된 주요변경 중 하나는 발행자의 신용위험의 변동에 따른 당기손익-공정가치측정항목으로 지정된 금융부채의 공정가치 변동에 대한 회계처리입니다. 당사는 당기손익-공정가치측정항목으로 지정된 금융부채의 신용위험의 변동효과를 기타포괄손익으로 인식하는 것이 당기손익의 회계불일치를 일으키거나 확대하는 경우를 제외하고는, 관련 금융부채의 신용위험의 변동에 따른 공정가치변동을 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 금융부채의 신용위험에 따른 공정가치 변동은 후속적으로 당기손익으로 재분류하지 아니하나, 금융부채가 제거될 때 이익잉여금으로 대체하고 있습니다. 기존 기업회계기준서 제1039호에서는 당기손익인식금융부채로 지정된 금융부채의 공정가치변동 전체를 당기손익으로 표시했었습니다.

기업회계기준서 제1109호의 적용이 당사의 금융부채의 분류 및 측정에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

주석
2. (1) 1) 마.
에서는 기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 분류변경의 구체적인 내용에 대해 기술하고 있습니다.

라. 일반위험회피회계

새로운 일반위험회피회계 모형은 세 가지 위험회피회계 유형을 유지하고 있습니다. 그러나 위험회피회계에 적격한 거래유형에 더 많은 유연성을 도입하고 있으며, 위험회피회계에 적격한 위험회피수단의 유형과 비금융항목의 위험요소를 확대하고 있습니다. 또한 위험회피효과 평가와 관련된 규정을 전반적으로 개정하여 위험회피대상항목과 위험회피수단간의 '경제적 관계' 원칙으로 대체하였습니다. 위험회피효과의 소급적 평가는 더 이상 요구되지 않습니다. 그리고 당사의 위험관리활동과 관련하여 추가적인 공시규정이 도입되었습니다.

기업회계기준서 제1109호 위험회피회계 요구사항이 당사의 당기 재무상태 및 경영성과에 미치는 영향은 없습니다.

마. 기업회계기준서 제1109호 최초 적용일 관련 공시사항

기업회계기준서 제1039호에 따라 당사가 기존에 당기손익인식항목으로 지정했었던 금융자산이나 금융부채 중 기업회계기준서 제1109호의 적용에 따라 재분류하거나 재분류하기로 선택한 금융자산이나 금융부채는 없습니다. 또한 기업회계기준서 제 1109호 최초 적용일에 당기손익인식항목으로 지정한 금융자산이나 금융부채도 없습니다.

최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기업회계기준서 제1109호와 제1039호에 따른 금융자산과 금융부채의 분류 및 측정은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

범주

장부금액

기준서

제1039호

기준서

제1109호

기준서

제1039호

재측정

기준서

제1109호

상장주식
매도가능금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
116,159,169
-
116,159,169

비상장주식
매도가능금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
48,427,927
-
48,427,927

출자금 등
매도가능금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
18,896,294
-
18,896,294

파생상품자산
당기손익인식금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
125,654
-
125,654

파생상품부채
당기손익인식금융부채
당기손익-공정가치측정금융부채
69,108,251
-
69,108,251

국공채 등
만기보유금융자산
상각후원가측정금융자산
761,000
-
761,000

보증금 등
대여금및수취채권
상각후원가측정금융자산
259,643,770
-
259,643,770

매출채권및기타채권
대여금및수취채권
상각후원가측정금융자산
721,115,250
-
721,115,250

장단기금융상품
대여금및수취채권
상각후원가측정금융자산
412,776,513
-
412,776,513

금융리스채권
대여금및수취채권
상각후원가측정금융자산
157,030,477
-
157,030,477

금융리스부채
상각후원가측정금융부채
상각후원가측정금융부채
7,575,127,592
-
7,575,127,592

매입채무및기타채무
상각후원가측정금융부채
상각후원가측정금융부채
907,851,330
-
907,851,330

차입금 및 사채
상각후원가측정금융부채
상각후원가측정금융부채
6,246,042,125
-
6,246,042,125

기업회계기준서 제1109호의 최초적용에 따른 추가 손실충당금은 없으며, 당사가 기업회계기준서 제1109호를 적용함에 따라 재분류하도록 선택한 금융자산이나 금융부채도 없습니다. 또한 당사가 기업회계기준서 제1109호의 최초적용일에 당기손익-공정가치측정항목으로 지정한 금융자산이나 금융부채는 없습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익(제정)

당사는 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되는 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 기업회계기준서 제1115호는 수익인식을 위한 5단계 모형을 제시합니다. 또한 기업회계기준서 제1115호는 특정 사례를 다루기 위하여 광범위한 규범적인 지침을 추가하였습니다. 기업회계기준서 제1115호 규정의 내용 및 당사가 적용한 회계정책은 주석 2. (5)에 기재되어 있으며, 당사의 재무제표에 미치는 영향은 아래에 기재되어 있습니다.

당사는 당기부터 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 최초로 적용하였으며, 기업회계기준서 제1115호의 경과규정에 따라 동 기준서의 최초적용 누적효과를 최초 적용일인 2018년 1월 1일에 인식하도록 소급적용하는 방법을 선택하였습니다. 또한 최초 적용일에 완료되지 않은 계약에만 동 기준서를 소급적용하며, 최초 적용일 전에 이루어진 모든 계약 변경에 대하여 계약을 소급하여 다시 작성하지 않는 실무적 간편법을 사용하였습니다.

- 기업회계기준서 제1102호 주식기준보상(개정)

동 개정사항은 1) 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치를 측정할 때, 가득조건과 비가득조건의 효과에 대한 회계처리는 주식결제형 주식기준보상거래를 측정할 때의 고려방법과 동일하게 고려해야 한다는 것과 2) 기업이 주식결제형 주식기준보상에 대한 종업원의 소득세를 원천징수해서 과세당국에 납부해야 하는 경우 순결제특성이 없다고 가정할 때 주식결제형 주식기준보상으로 분류된다면 그 전부를 주식결제형으로 분류하는 것 그리고 3) 현금결제형 주식기준보상거래의 조건이 변경되어 주식결제형으로 변경되는 경우 기존 부채를 제거하고, 조건변경일에 부여된 지분상품의 공정가치에 기초하여 측정하여, 조건변경일에 제거된 부채의 장부금액과 인식된 자본금액의 차이는 즉시 당기손익으로 인식하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며,동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1040호 투자부동산(개정)

동 개정사항은 부동산이 투자부동산의 정의를 충족하는지(또는 충족하지 못하게 되는지)를 평가하고 사용의 변경이 발생하였다는 관측가능한 증거가 뒷받침되는 경우에 투자부동산으로(또는 투자부동산으로부터) 대체한다는 점을 명확히 합니다. 또한 동 개정사항은 기업회계기준서 제1040호에 열거된 상황 이외의 상황도 사용에 변경이 있다는 증거가 될 수 있고, 건설중인 부동산에 대해서도 사용의 변경이 가능하다는 점(즉 사용의 변경이 완성된 자산에 한정되지 않음)을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 한국채택국제회계기준 2014-2016 연차개선

동 연차개선은 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'과 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'에 대한 일부 개정사항을포함하고 있습니다. 기업회계기준서 제1028호와 관련하여 벤처캐피탈 투자기구나 이와 유사한 기업은 각각의 관계기업과 공동기업을 개별적으로 당기손익-공정가치 측정항목으로 선택할 수 있고, 그러한 선택은 공동기업이나 관계기업에 대한 투자를 최초 인식할 때 해야한다는 점을 명확히 합니다. 또한 투자기업이 아닌 기업이 투자기업인 관계기업과 공동기업에 지분법을 적용하는 경우에 투자기업인 관계기업 등이종속기업에 적용한 공정가치 측정을 그대로 적용하는 것을 허용하고, 이는 각각의 투자기업인 관계기업 등에 대해 개별적으로 선택할 수 있다는 점을 명확히 하고 있습니다.

당사는 한국채택국제회계기준을 최초채택하지도 않고 벤처캐피탈 투자기구가 아니며 이 같은 기업을 통하여 관계기업이나 공동기업에 대한 투자를 보유하고 있지도 않기 때문에 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 또한 당사는 투자기업인 관계기업 또는 공동기업에 대한 지분을 보유하고 있지 않습니다.

- 기업회계기준해석서 제2122호 외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가(제정)

동 해석서는 외화로 대가를 선지급하거나 선수취하여 발생한 비화폐성자산이나 비화폐성부채(예: 환급불가능한 보증금 또는 이연수익)를 제거하면서 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)을 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정하기 위하여 거래일을 어떻게 결정하는지를 다루고 있습니다.

동 해석서는 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라고 규정하고 있습니다. 해석서에서는 만일 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우에는 대가의 각 선지급이나 선수취에 대한 거래일을 각각 결정하도록 규정하고 있습니다.

당사는 이미 외화로 선지급하거나 선수취하는 대가에 대하여 동 해석서와 일관된 방법으로 회계처리하고 있으므로, 동 해석서가 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

당기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서로 인한 회계정책 변경이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(재무상태표)

(단위: 천원)

구 분
2018년 1월 1일

변경전

조정사항

변경후

유동자산
3,219,950,683
(31,246,740)
3,188,703,943

비유동자산
20,203,116,182
18,294,433
20,221,410,615

자산 계
23,423,066,865
(12,952,307)
23,410,114,558

유동부채
6,594,634,106
(1,863,946)
6,592,770,160

비유동부채
13,156,304,305
40,084,598
13,196,388,903

부채 계
19,750,938,411
38,220,652
19,789,159,063

자본 계
3,672,128,454
(51,172,959)
3,620,955,495

한편 상기 회계정책의 변경이 최초적용일 현재 자본의 각 항목에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기타자본구성요소
이익잉여금
합 계

2017년 12월 31일(보고금액)
646,211,305
690,144,357
1,336,355,662

기업회계기준서 제1109호 최초적용

분류 및 측정으로 인한 효과
(4,174,363)
4,174,363
-

손상으로 인한 효과
-
-
-

도입영향에 따른 법인세 효과
1,099,330
(1,099,330)
-

소 계
(3,075,033)
3,075,033
-

기업회계기준서 제1115호 최초적용

기간에 걸쳐 수행하는 수행의무
-
(31,246,740)
(31,246,740)

거래가격 배분 효과
-
(38,220,652)
(38,220,652)

도입영향에 따른 법인세 효과
-
18,294,433
18,294,433

소 계
-
(51,172,959)
(51,172,959)

2018년 1월 1일(최초적용일)
643,136,272
642,046,431
1,285,182,703

2) 재무제표 발행승인일 현재 제정ㆍ공표되었으나, 아직 시행일이 도래하지 아니하였으며 당사가 조기 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 리스(제정)

가. 기업회계기준서 제1116호 적용에 따른 일반적인 영향

동 기준서는 리스이용자와 리스제공자 모두에게 리스약정의 식별 및 회계처리를 위한 포괄적인 모형을 채택하고 있으며 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 이 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체할 예정입니다.

리스이용자는 표시되는 각 과거 보고기간에 소급적용하는 방법(완전소급법)과 최초 적용일에 최초 적용 누적효과를 인식하도록 소급적용하는 방법(수정소급법) 중 하나의 방법을 적용할 수 있습니다.

당사는 최초 적용일인 2019년 1월 1일을 기준으로 수정소급법을 적용하여 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용할 계획입니다. 따라서 기업회계기준서 제1116호 적용의 누적효과가 최초 적용일의 이익잉여금(또는 적절하다면 자본의 다른 구성요소)에서 조정되며, 비교표시되는 재무제표는 재작성하지 않을 예정입니다.

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하 '비리스요소'라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리해야 합니다. 리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산(리스자산)과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만 단기리스와 소액 기초자산리스의 경우 동 기준서의 예외규정을 선택할 수 있습니다. 또한 리스이용자는 실무적 간편법으로 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고, 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리하는 방법을 기초자산의 유형별로 선택하여 적용할 수 있습니다.

리스제공자의 회계처리는 현행 기업회계기준서 제1017호의 회계처리와 유의적으로 변동되지 않았습니다.

나. 리스의 식별

당사는 계약의 약정시점에 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며 최초 적용일에도 이 기준서에 따라 계약이 리스이거나 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만 당사는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 실무적 간편법을 적용하여 모든 계약에 대해 다시 판단하지 않을 수 있습니다.

당사는 실무적 간편법을 선택하여 최초 적용일 이후 체결된(또는 변경된) 계약에만 기업회계기준 제1116호를 적용할 예정입니다.

변경된 리스의 정의는 주로 통제모형과 관련되어 있습니다. 동 기준서는 식별되는 자산이 고객에 의해 통제되는지 여부에 기초하여 리스계약과 용역계약을 구분하고 있습니다. 고객이 다음 권리를 모두 갖는 경우에 사용 통제권이 고객에게 이전됩니다.

ㆍ식별되는 자산의 사용으로 생기는 경제적 효익의 대부분을 얻을 권리

ㆍ식별되는 자산의 사용을 지시할 권리

당사는 동 기준서상 변경된 리스의 정의가 리스의 정의를 충족시키는 계약의 범위에 유의적인 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

다. 리스이용자의 회계처리

ㄱ. 운용리스

동 기준서의 적용으로 인해 기업회계기준서 제1017호에서 재무상태표에 계상되지 않았던 운용리스의 회계처리가 변경되며 동 기준서의 최초 적용일에 당사는 단기리스와 소액 기초자산 리스를 제외한 모든 리스에 대하여 다음과 같이 회계처리합니다.

ㆍ최초인식시점에 지급되지 않은 리스료의 현재가치 측정금액을 재무상태표에서 사용권자산과 리스부채로 인식

ㆍ사용권자산의 감가상각비와 리스부채의 이자비용을 포괄손익계산서에 인식

ㆍ현금지급액을 현금흐름표에서 원금(재무활동)과 이자(영업활동)로 구분하여 표시

동 기준서는 사용권자산이 손상되었는지를 판단할 때 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'을 적용할 것을 요구하고 있습니다. 이는 손실부담계약에 대해 충당부채를 인식하도록 하는 종전 규정을 대체합니다.

당사는 동 기준서에서 허용하는 바에 따라 단기리스(리스기간이 12개월 이하)와 소액 기초자산 리스(예: 개인 컴퓨터, 소형 사무용 가구)에 대해 리스료를 정액 기준으로 인식하는 방법을 적용할 예정입니다.

당사는 기업회계기준서 제1116호 도입 관련 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 영향을 분석 중에 있습니다.

ㄴ. 금융리스

금융리스에서의 자산과 관련하여 동 기준서와 기업회계기준서 제1017호와의 주된 차이는 리스이용자가 리스제공자에게 제공하는 잔존가치보증의 측정에서 발생합니다. 동 기준서에서는 기업회계기준서 제1017호에서 요구되었던 최대보증액이 아니라 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액을 리스부채의 측정치에 포함하여 인식합니다. 최초 적용일에 당사는 유형자산에 포함되어 있는 금융리스자산을 사용권자산의 별도 항목으로 구분하여 표시할 예정입니다.

당사는 2018년 12월 31일 현재 이러한 변경이 당사의 재무제표에 인식되는 금액에 유의적인 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

라. 리스제공자의 회계처리

동 기준서 하에서도 리스제공자는 계속적으로 리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류하고 두 유형의 리스를 다르게 회계처리합니다. 그러나 동 기준서에서는 리스제공자가 리스자산에서 계속 보유하는 모든 권리에 대한 위험을 관리하는 방법과 관련한 공시사항이 변경되고 확대되었습니다.

동 기준서에 따르면 중간리스제공자는 상위리스와 전대리스를 두 개의 별도 계약으로 회계처리하며, 전대리스를 상위리스에서 생기는 리스자산에 따라 금융리스 또는 운용리스로 분류합니다(기업회계기준서 제1017호에서는 기초자산에 따라 분류).

이러한 변경으로 인해 당사는 일부 전대리스 계약을 금융리스로 재분류할 예정입니다. 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에 따라 금융리스채권에 대해 기대신용손실충당금을 인식할 것입니다. 리스자산은 제거되고 금융리스채권이 인식될 것이며, 이러한 회계처리의 변경으로 인해 관련 수익(금융이익으로 인식)의 인식시기가 변경될 예정입니다.

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품(개정)

동 개정사항은 중도상환특성이 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름의 요건을 충족하는지 평가할 때 옵션을 행사하는 당사자가 조기상환의 원인과 관계없이 합리적인 보상을 지급하거나 수취할 수 있다는 점을 명확히 하고 있습니다. 달리 표현하면 부(-)의 보상을 수반하는 중도상환특성으로 인해 자동적으로 원금과 원금잔액에 대한 이자로만 구성된 계약상 현금흐름의 요건을 충족하지 못하는 것은 아닙니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다.

- 기업회계기준서 제1028호 관계기업과 공동기업에 대한 투자(개정)

동 개정사항은 장기투자지분에 기업회계기준서 제1109호(손상규정 포함)를 적용하여야 한다는 점을 명확히 합니다. 또한 장기투자지분에 기업회계기준서 제1109호를 적용할 때, 기업회계기준서 제1028호에 따른 장부금액 조정사항(즉 기업회계기준서 제1028호에 따라 피투자기업의 손실을 배분하거나 손상평가함에 따라 발생하는 장기투자지분 장부금액의 조정)은 고려하지 않아야 합니다. 동 개정사항은 2019년 1월1일 이후 개시하는 연차기간부터 소급적으로 적용되며 조기적용이 허용됩니다.

- 한국채택국제회계기준 2015-2017 연차개선

동 연차개선은 기업회계기준서 제1012호 '법인세', 기업회계기준서 제1023호 '차입원가', 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 및 기업회계기준서 제1111호 '공동약 정'에 대한 일부 개정사항을 포함하고 있습니다.

가. 기업회계기준서 제1012호 법인세

동 개정사항은 분배가능한 이익을 창출하는 거래를 최초에 어떻게 인식하였는지에 따라 배당의 세효과를 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식한다는 점을 명확히 하고 있습니다.

나. 기업회계기준서 제1023호 차입원가

기업회계기준서 제1023호의 개정사항은 관련된 자산이 의도된 용도로 사용되거나 판매가능한 상태에 이른 이후에도 특정 차입금의 잔액이 존재하는 경우, 그 차입금은일반차입금의 자본화이자율을 계산할 때 일반차입금의 일부가 된다는 점을 명확히 하고 있습니다.

다. 기업회계기준서 제1103호 사업결합

제1103호에 대한 개정사항은 기업이 공동영업인 사업에 대한 지배력을 보유하게 되었을 때, 공동영업에 대한 이전보유지분을 공정가치로 재측정하는 것을 포함하여 단계적으로 이루어진 사업결합에 대한 요구사항을 적용해야 한다는 점을 명확히 하고 있습니다. 재측정 대상 이전보유지분은 공동영업과 관련하여 인식되지 않은 자산, 부채 및 영업권을 포함해야 합니다.

라. 기업회계기준서 제1111호 공동약정

기업회계기준서 제1111호에 대한 개정사항은 사업을 구성하는 공동영업에 참여는 하지만 공동지배력은 보유하고 있지 않던 당사자가 해당 공동영업에 대한 공동지배력을 보유하게 되는 경우 기업이 보유한 공동영업에 대한 이전보유지분을 재측정하지 않는다는 것을 명확히 하고 있습니다.

상기 개정사항들은 2019년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 전진적으로 적용하며 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1019호 종업원급여(개정)

동 개정사항은 과거근무원가(또는 정산손익)를 결정할 때 갱신된 가정을 적용하여 제도의 개정(또는 축소 또는 정산) 전후에 제도와 사외적립자산에서 제공된 급여를 반영하여 순확정급여부채(자산)을 재측정하고, (확정급여제도가 초과적립상태에 있을 때 발생할 수 있는) 자산인식상한효과는 고려하지 않는다는 점을 명확히 하고 있습니다. 개정 후 동 기준서는 제도의 개정(또는 축소 또는 정산)으로 인해 발생할 수 있는 자산인식상한효과의 변동은 과거근무원가(또는 정산손익) 인식 후에 결정되며, 그 변동을 기타포괄손익으로 인식한다는 점을 명확히 하고 있습니다.

또한 당기근무원가와 순확정급여부채(자산)의 순이자 측정과 관련된 문단이 개정되었습니다. 당사는 제도의 변경 후의 잔여 연차보고기간 동안에 해당하는 당기근무원가와 순이자를 결정하기 위해 재측정에 사용된 갱신된 가정을 사용해야 합니다. 순이자의 경우, 개정사항에서는 제도의 개정 이후 기간 동안의 순이자는 동 기준서 문단 99에 따라 재측정된 순확정급여부채(자산)를 재측정할 때 사용한 할인율을 사용하여산정함을 명확히 합니다.

동 개정사항은 동 기준서에 대한 이번 개정사항이 최초로 적용되는 회계연도 및 그 이후에 발생하는 제도의 개정, 축소 및 정산에만 전진적으로 적용됩니다. 이 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용되며 조기적용을 할 수 있습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익(개정)

동 개정사항은 '원가 기준 투입법 적용 계약의 추가 공시'와 관련하여 문단 한 129.1에서 언급하는 '계약'의 의미를 '개별 계약'으로 개정함으로써 기업회계기준서 제1115호를 적용하더라도 공시범위가 축소되지 않도록 하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다. 또한 기업회계기준서 제1115호는 계약의 유형을 구분하지 않으므로, 종전의수익 기준서인 기업회계기준서 제1011호 문단 한 45.1의 적용대상에 해당하지 않았던 용역계약도 기업회계기준서 제1115호 문단 한 129.1의 적용대상에 해당할 수 있으며, 이에 따라 종전의 수익 기준서에 비해 문단 한 129.1에 따른 공시대상 계약의 범위가 넓어질 수 있음을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준해석서 제2123호 법인세 처리의 불확실성(제정)

동 해석서는 법인세 처리에 불확실성이 있을 때 어떻게 회계처리하는지를 규정하고 있으며, 다음의 사항을 요구하고 있습니다.

가. 기업은 불확실한 법인세 처리 각각을 개별적으로 고려할지 아니면 하나 이상의 다른 불확실한 법인세 처리와 함께 고려할지를 판단하여야 합니다.

나. 기업은 법인세 신고에 사용하였거나 사용하려는 불확실한 법인세 처리를 과세당국이 수용할 가능성이 높은지를 판단하여 다음과 같이 세소득(세무상결손금), 세무기준액, 미사용 세무상결손금, 미사용 세액공제, 세율을 산정합니다.

ㆍ수용할 가능성이 높다면 법인세 신고에 사용하였거나 사용하려는 법인세 처리와 일관되게 산정합니다.

ㆍ수용할 가능성이 높지 않다면 불확실성의 영향을 반영하여 산정합니다.

동 해석서는 2019년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용되며, 동 해석서를 완전소급법을 적용하거나 비교정보를 소급해서 재작성하지 않는 수정소급법을 적용할 수 있습니다.

당사는 상기에 열거된 제ㆍ개정사항이 재무제표에 미치는 영향에 대하여 검토 중에있습니다.

(2) 종속기업과 관계기업투자 및 공동기업투자

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '
별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다. 다만 당사는 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'에 따라서 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자를 전환일 시점에는 전환일 시점의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용하였습니다. 또한, 종속기업, 관계기업 및 공동기업으로부터 수취하는 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(3) 공동영업에 대한 투자

공동영업은 약정의 공동지배력을 보유하는 당사자들이 그 약정의 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하는 공동약정으로, 공동지배력은 약정의 지배력에 대한 계약상 합의된 공유로서, 관련활동에 대한 결정에 지배력을 공유하는 당사자들 전체의 동의가 요구될 때에만 존재합니다.

당사가 공동영업 하에서 활동을 수행하는 경우, 당사는 공동영업자로서 공동영업에 대한 자신의 지분과 관련하여 다음을 인식합니다.

- 자신의 자산ㆍ공동으로 보유하는 자산 중 자신의 몫을 포함
- 자신의 부채ㆍ공동으로 발생한 부채 중 자신의 몫을 포함
- 공동영업에서 발생한 산출물 중 자신의 몫의 판매 수익
- 공동영업의 산출물 판매 수익 중 자신의 몫
- 자신의 비용ㆍ공동으로 발생한 비용 중 자신의 몫을 포함

당사는 공동영업에 대한 자신의 지분에 해당하는 자산, 부채, 수익 및 비용을 특정 자산, 부채, 수익 및 비용에 적용하는 기준서에 따라 회계처리하고 있습니다.

공동영업자인 당사가 공동영업에 자산을 판매하거나 출자하는 것과 같은 거래를 하는 경우, 그것은 공동영업의 다른 당사자와의 거래를 수행하는 것으로 간주되어, 당사는 거
래의 결과인 손익을 다른 당사자들의 지분 한도까지만 인식하고 있습니다.

공동영업자인 당사가 공동영업과 자산의 구매와 같은 거래를 하는 경우, 당사는 자산을 제3자에게 재판매하기 전까지는 손익에 대한 자신의 몫을 인식하지 않습니다.

(4) 매각예정비유동자산

매각예정으로 분류된 비유동자산(또는 처분자산집단)은 순공정가치와 장부금액 중 작은 금액으로 측정합니다.

당사는 비유동자산(또는 처분자산집단)의 장부금액이 계속 사용이 아닌 매각거래로 주로 회수될 것이라면 이를 매각예정자산으로 분류하고 있습니다. 이러한 조건은 비유동자산(또는 처분자산집단)이 현재의 상태

에서 통상적이고 관습적인 거래조건만으로
즉시 매각가능하여야 하며 매각될 가능성이 매우 높을 때에만 충족된 것으로 간주됩니다. 경영진은 자산의 매각계획을 확약해야 하며 분류시점에서 1년 이내에 매각완료요건이 충족될 것으로 예상되어야 합니다.

당사는 종속기업에 대한 지배력의 상실을 가져오는 매각계획을 확약하는 경우, 매각 이후 당사가 종전 종속기업에 대한 비지배지분의 보유 여부에 관계없이 앞에서 언급한 조건을 충족한다면 해당 종속기업의 모든 자산과 부채를 매각예정으로 분류하고 있습니다.

당사가 관계기업 또는 공동기업에 대한 투자 전체 또는 일부의 매각계획을 확약하는 경우, 매각될 관계기업 또는 공동기업에 대한 투자 전체 또는 일부는 상기에서 언급된 매각예정분류기준을 충족하는 경우 매각예정으로 분류하며, 당사는 매각예정으로분
류된 부분과 관련된 관계기업 또는 공동기업에 대한 투자에 대하여 지분법 적용을 중단합니다. 한편 매각예정으로 분류되지 않는 관계기업 또는 공동기업에 대한 투자의 잔여 보유분에 대해서는 지분법을 계속 적용합니다.

(5) 수익인식

수익은 고객과의 계약에서 정한 대가에 기초하여 측정되며 ① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 수행의무에 거래가격 배분 → ⑤ 수행의무 충족시 수익 인식을 적용하여 인식합니다. 제삼자를 대신해서 회수한 금액은 제외합니다.또한 당사는 고객에게 재화나 용역의 통제가 이전될 때 수익을 인식합니다.

1) 재화 및 용역의 제공 
당사는 고객이 재화를 구매하여 고객에게 재화의 통제가 이전되는 시점에 수익을 인식하고 있으며, 변동대가에 대해서는 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 정도까지 수익을 인식하고 있습니다.

2) 로열티수익

로열티수익은 관련된 계약의 경제적 실질을 반영하여 발생기준에 따라 인식하고 있습니다.

3) 고객충성제도
당사는 재화나 용역을 구매한 고객에서 매출거래의 일부로 보상점수를 부여하고, 고객은 부여 받은 보상점수를 사용하여 재화나 용역을 무상 또는 할인구매할 수 있는 제도를 운용하고 있습니다. 

이러한 보상점수는 고객이 해당 재화나 용역을 구매하지 않으면 받을 수 없는 할인 혜택(즉 중요한 권리)을 고객에게 제공합니다. 따라서 고객에게 할인을 제공하는 약속은 별도의 수행의무입니다. 

거래가격은 재화나 용역 및 보상점수의 상대적 개별판매가격을 기준으로 배분합니 다. 보상점수당 개별판매가격은 당사의 과거 경험에 따라 고객이 보상점수를 사용할 때 제공되는 할인과 사용가능성에 기초하여 추정합니다. 최초 거래 시점에 보상점수와 관련된 수익은 이연수익으로 인식하고, 고객이 보상점수를 사용할 때 수익으로 인식합니다.

(6) 리스

당사는 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자에 이전되는 리스계약을 금융리스로 분류하고, 금융리스 외의 모든 리스계약을 운용리스로 분류하고 있습니다. 

1) 당사가 리스제공자인 경우

당사는 금융리스의 경우, 금융리스의 리스순투자와 동일한 금액을 금융리스채권으로인식하고, 금융리스순투자 미회수분에 대하여 유효이자율법을 적용하여 이자수익을 인식하고 있습니다.

운용리스로부터 발생하는 리스료수익을 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 수익으로 인식하고, 운용리스의 협상 및 계약단계에서 발생한 리스개설직접원가는 리스자산의 장부금액에 가산한 후 정액기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식하고 있습니다.

2) 당사가 리스이용자인 경우

당사는 리스기간개시일에 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을 재무상태표에 금융리스자산과 금융리스부채로 각각 인식하고 있습니다.

리스료는 매기 부채의 잔액에 대하여 일정한 기간이자율이 산출되도록 이자비용과 리스부채의 상환액으로 배분하고 있습니다. 차입원가에 대한 당사의 회계정책(주석 2. (8) 참조)에 따라 당해 적격자산의 일부로 자본화되는 경우를 제외한 금융원가는 발생 즉시 비용으로 인식하고 있습니다. 조정리스료는 발생한 기간의 비용으로 회계처리하고 있습니다.

운용리스료는 리스자산의 효익의 기간적 형태를 보다 잘 나타내는 다른 체계적인 인식기준이 없다면 리스기간에 걸쳐 균등하게 배분된 금액을 비용으로 인식하고 있습니다. 또한 운용리스에서 발생한 조정리스료는 발생한 기간의 비용으로 회계처리하고 있습니다.

운용리스 계약시 리스인센티브를 받은 경우 이를 부채로 인식하고 있으며, 리스인센티브의 효익은 리스자산의 효익의 기간적 형태를 보다 잘 나타내는 다른 체계적인 인식기준이 없다면, 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 리스비용에서 차감하는 형식으로 인식하고 있습니다.

(7) 외화환산

당사의 재무제표는 당사의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화(기능통화)로 표시하고 있습니다. 재무제표를 작성하기 위해 경영성과와 재무상태
는
당사
의 기능
통화이면서 재무제표 작성을 위한 표시통화인 '원'으로 표시하고 있습니다.

당사의 재무제표 작성에 있어서 그 기업의 기능통화 외의 통화(외화)로 이루어진 거래는 거래일의 환율로 기록됩니다. 매 보고기간말에 화폐성 외화항목은 보고기간 말의 환율로 재환산하고 있습니다. 한편 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하지만, 역사적 원가로 측정되는 비화폐성 외화항목은 재환산하지 않습니다.

화폐성 항목의
외환차이는 다음을 제외하고는 발생하는 기간의 당기손익으로 인식하고 있습니다.
- 미래 생산에 사용하기 위하여 건설중인자산과 관련되고, 외화차입금에 대한 이자 비용조정으로 간주되는 자산의 원가에 포함되는 외환차이
- 특정 외화위험을 회피하기 위한 거래에서 발생하는 외환차이

- 해외사업장과 관련하여 예측할 수 있는 미래에 결제할 계획도 없고 결제될 가능성 도 없는 채권이나 채무로서 해외사업장순투자의 일부를 구성하는 화폐성항목에서 발생하는 외환차이는 기타포괄손익으로 인식하고 순투자의 전부나 일부 처분시점 에서 자본에서 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

재무제표를 작성하기 위하여 당사에 포함된 해외사업장의 자산과 부채는 보고기간말의 환율을 사용하여 '원'으로 표시하고 있습니다. 만약 환율이 당해 기간 동안 중요하게 변동하여 거래일의 환율을 사용하여야 하는 상황이 아니라면, 손익항목은 당해 기간의 평균환율로 환산하고 있으며, 이로 인하여 발생한 외환차이를 기타포괄손익으로 인식하고 자본에 누계하고 있습니다.

해
외사업장을 처분하는 경우(즉 당사의 해외사업장에 대한 지분 전부의 처분, 해외사업장을 포함한 종속기업에 대한 지배력의 상실을 가져오는 처분,
공동약정의 지분의 부분적 처분 또는 해외사업장을 포함한 관계기업에 대한 지분의 부분적 처분
이후 보유하는 지분이 해외사업장을 포함

하는 금융자산이 되는 경우

)
,

당
사에

귀속되는 해외사업장 관련 외환차이의 누계액 전액을 당기손익으로 재분류하고
있습니다.

해외사업장의 취득으로 발생하는 영업권과 식별가능한 자산과 부채에 대한 공정가치조정액은 해외사업장의 자산과 부채로 처리하고 보고기간말의 환율로 환산하고 있으며, 이로 인한 외환차이는 자본으로 인식하고 있습니다.

(8) 차입원가

당사는 적격자산의 취득, 건설 또는 제조와 직접 관련된 차입원가를 적격자산을 의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태에 이를 때까지 당해 자산원가의 일부로 자본화하고 있습니다. 적격자산이란 의도된 용도로 사용하거나 판매될 수 있는 상태가 될때까지 상당한 기간을 필요로 하는 자산을 말합니다.

적격자산을 취득하기 위하여 변동금리부 차입금을 차입하고, 그 차입금이 이자율위험의 적격한 현금흐름위험회피의 대상인 경우 파생상품의 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 인식하고 적격자산이 당기손익에 영향을 미칠 때 당기손익으로 재분류됩니다. 적격자산을 취득하기 위하여 고정금리부 차입금을 차입하고, 그 차입금이 이자율위험의 적격한 공정가치위험회피의 대상인 경우 자본화된 차입원가는 위험회피 대상이자율을 반영합니다.

적격자산을 취득하기 위한 목적으로 차입한 당해 차입금에서 발생하는 일시적 운용 투자수익은 자본화가능차입원가에서 차감하고 있습니다.

기타 차입원가는 발생한 기간의 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(9) 정부보조금

당사는 정부보조금에 부수되는 조건의 준수와 보조금 수취에 대한 합리적인 확신이 있을 경우에만 정부보조금을 인식하고 있습니다.

시장이자율보다 낮은 이자율인 정부대여금의 효익은 정부보조금으로 처리하고 있으며, 해당 정부보조금은 시장이자율에 기초하여 산정된 정부대여금 공정가치와 수취한 대가의 차이로 측정하고 있습니다.

자산 관련 정부보조금은 자산의 장부금액을 결정할 때 차감하여 재무상태표에 표시하고 있습니다. 해당 정부보조금은 관련자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각비를 감소시키는 방식으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

수익 관련 정부보조금은 보전하려 하는 비용에서 차감하는 방식으로 인식하며, 이미 발생한 비용이나 손실에 대한 보전 또는 향후 관련원가의 발생 없이 당사에 제공되는즉각적인 금융지원으로 수취하는 정부보조금은 수취할 권리가 발생하는 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

종업원교육에 소요되는 비용을 보전하기 위한 정부보조금은 관련 원가와 대응하는데필요한 기간에 걸쳐 손익으로 인식되며 관련 비용에서 차감하고 있습니다.

유형자산의 취득과 관련된 정부보조금은 이연수익으로 인식하여 관련 자산의 내용연수에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.

(10) 종업원급여

1) 단기종업원급여

종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간말부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여는 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액을 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 측정하고있습니다.

2) 기타장기종업원급여

종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간말부터 12개월 이내에 지급되지 않을 기타장기종업원급여는 당기와 과거기간에 제공한 근무용역의 대가로 획득한 미래의 급여액을 현재가치로 할인하고 있습니다. 재측정에 따른 변동은 발생한 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

3) 퇴직급여

확정급여형퇴직급여제도의 경우, 확정급여채무는 독립된 보험계리법인에 의해 예측단위적립방식을 이용하여 매 보고기간 말에 보험수리적 평가를 수행하여 계산하고 있습니다. 보험수리적손익과 사외적립자산의 수익(순확정급여부채(자산)의 순이자에포함된 금액 제외) 및 자산인식상한효과의 변동으로 구성된 순확정급여부채의 재측정요소는 재측정요소가 발생한 기간에 기타포괄손익으로 인식하고, 재무상태표에 즉시 반영하고 있습니다. 포괄손익계산서에 인식한 재측정요소는 이익잉여금으로 즉시인식하며, 후속기간에 당기손익으로 재분류되지 아니합니다. 

과거근무원가는 제도의 개정이나 축소가 일어날 때 또는 당사가 관련 구조조정원가나 해고급여를 인식할 때 중 이른 날에 비용으로 인식합니다. 당사는 정산이 일어나는 때에 확정급여제도의 정산 손익을 인식합니다.

순이자는 순확정급여부채(자산)에 대한 할인율을 적용하여 산출하고 있습니다. 확정급여원가의 구성요소는 근무원가(당기근무원가와 과거근무원가 및 축소와 정산으로 인한 손익)와 순이자비용(수익) 및 재측정요소로 구성되어 있습니다.

근무원가는 매출원가 및 판매비와관리비로, 순이자비용(또는 순이자수익)은 금융원가로 인식하고 있으며, 재측정요소는 기타포괄손익에 인식하고 있습니다. 제도의 축소로 인한 손익은 과거근무원가로 처리하고 있습니다.

재무제표상 확정급여채무는 확정급여제도의 실제 과소적립액과 초과적립액을 표시하고 있습니다. 이러한 계산으로 산출된 초과적립액은 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래 기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적효익의 현재가치를 가산한 금액을 한도로 자산으로 인식하고 있습니다.

해고급여에 대한 부채는 당사가 해고급여의 제안을 더 이상 철회할 수 없게 된 날 또는 당사가 해고급여의 지급을 수반하는 구조조정에 대한 원가를 인식한 날 중 이른날에 인식하고 있습니다.

(11) 법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있습니다.

1) 당기법인세

당기 법인세부담액은 당기의 과세소득을 기초로 산정됩니다.
다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익항목 및 비과세항목이나 손금불인정항목 때문에 과세소득과 순
이익은 차이가 발생합니다. 당사의 당기법인세와 관련된 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율 및 세법에 근거하여 계산됩니다.

2) 이연법인세

이연법인세는 재무제표상 자산과 부채의 장부금액과 과세소득 산출시 사용되는
세무기준액과의 차이인 일시적차이와 관련하여 납부하거나 회수될 법인세 금액이며 부채법을 이용하여 회계처리합니다. 이연법인세부채는 일반적으로 모

든 가산할 일시적 차이에 대하여 인식됩니다. 이연법인세자산은 일반적으로 차감할
일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에, 모든 차감할일시적차이에 대하여 인식됩니다.

그리고 차감할 일시적차이가 자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익과 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 않는 거래에서 발생하는 경우에는 이연법인세자산은 인식하지 않습니다.

당사가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 종속기업, 관계기업에 대한 투자자산 및 조인트벤처 투자지분에 관한 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를인식합니다. 또한 이러한 투자자산 및 투자지분과 관련된 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이의 혜택을 사용할 수 있을만큼 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높고, 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높은 경우에만 인식합니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간 말에 검토하고, 이연법인세자산의 전부 또는 일부가 회수될 수 있을만큼 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시킵니다.

이연법인세자산과 부채는 보고기간 말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율 및세법에 근거하여 당해 부채가 결제되거나 자산이 실현되는 회계기간에 적용될 것으로 예상되는 세율을 사용하여 측정합니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 보고기간 말 현재 회사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따른 법인세효과를 반영하였습니다.

이연법인세자산과 부채는 당사가 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있으며, 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련하여 과세대상기업이 동일하거나 과세대상기업은 다르지만 당기법인세 부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있거나, 중요한 금액의 이연법인세부채가 결제되거나, 이연법인세자산이 회수될 미래에 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 상계합니다.

이연법인세부채 또는 이연법인세자산이 공정가치모형을 사용하여 측정된 투자부동산에서 발생하는 경우, 동 투자부동산의 장부금액이 매각을 통하여 회수될 것이라는 반증가능한 가정을 전제하고 있습니다. 따라서 이러한 가정에 대한 반증이 없다면, 이연법인세부채 또는 이연법인세자산의 측정에는 투자부동산 장부금액이 모두 매각을 통하여 회수되는 세효과를 반영합니다. 다만 투자부동산이 감가상각 대상자산으로서 매각을 위해 보유하기보다는 그 투자부동산에 내재된 대부분의 경제적 효익을 기간에 걸쳐 소비하는 것을 목적으로 하는 사업모형하에서 보유하는 경우 이러한 가정이 반증됩니다.

3) 당기법인세와 이연법인세의 인식

당기법인세와 이연법인세는 동일 회계기간 또는 다른 회계기간에 기타포괄손익이나자본으로 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합으로부터 발생하는 경우를 제외하고는 수익이나 비용으로 인식하여 당기손익에 포함합니다. 사업결합시에는 법인세효과는 사업결합에 대한 회계처리에 포함되어 반영됩니다.

(12) 유형자산

유형자산은 원가로 측정하고 있으며 토지를 제외한 자산은 최초 인식 후에 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있으며, 토지는 최초 인식 후에 재평가일의 공정가치에서 이후의 손상차손누계액을 차감한 재평가금액을 장부금액으로 하고 있습니다. 재평가는 보고기간 말에 자산의 장부금액이 공정가치와 중요하게 차이가 나지 않도록 주기적으로 수행하고 있습니다.

유형자산의 원가는 당해 자산의 매입 또는 건설과 직접적으로 관련되어 발생한 지출로서 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가를 포함하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

유형자산 중 토지 및 토지리스자산은 감가상각을 하지 않으며, 이를 제외한 유형자산은 아래에 제시된 개별 자산별로 추정된 경제적 내용연수 동안 정액법으로 감가상각하고 있습니다.

구 분
추정내용연수

건물, 구축물
40 년

기계장치
8 ~ 15 년

항공기, 항공기리스자산
동체 등
6 ~ 15 년

정기적 대수선
2.8 ~ 12 년

엔진, 엔진리스자산
엔진
15 년

정기적 대수선
3.3 ~ 10.7 년

항공기재
15 년

차량운반구
6 년

기타유형자산, 기타리스자산
6 년

리스개량자산
1 ~ 11 년

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가에 비교하여 중요하다면, 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.

유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

유형자산을 처분하거나 사용이나 처분을 통한 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 해당 유형자산의 장부금액을 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 유형자산의 제거로인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 유형자산이 제거되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 재평가된 자산을 매각하는 경우, 관련된 재평가잉여금은 이익잉여금으로 대체하고 있습니다.

(13) 투자부동산

임대수익이나 시세차익을 얻기 위하여 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류하고 있습니다. 투자부동산은 취득시 발생한 거래원가를 포함하여 최초 인식시점에 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 후속지출에 의해 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

투자부동산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 투자부동산은 경제적 내용연수에 따라 40년을 적용하여 정액법으로 상각하고 있습니다.

투자부동산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

투자부동산을 처분하거나, 투자부동산의 사용을 영구히 중지하고 처분으로도 더 이상의 미래경제적효익을 기대할 수 없는 경우에 해당 투자부동산의 장부금액을 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 투자부동산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 투자부동산이 제거되는 시점의 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(14) 무형자산

1) 개별취득하는 무형자산

내용연수가 유한한
개별 취득하는 무형자산은 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 인식하며, 추정내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각비를 계상하고 있습니다.

무형자산의 내용연수 및 상각방법은 매 보고기간종료일에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.
내용연수가 비한정인 개별 취득하는 무형자산은 취득원가에서 손상차손누계액을차감한 금액으로 인식합니다.

2) 내부적으로 창출한 무형자산 - 연구 및 개발원가

연구활동에 대한 지출은 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있습니다.

개발활동(또는 내부프로젝트의 개발단계)과 관련된 지출은 해당 개발계획의 결과가 새로운 제품의 개발이나 실질적 기능 향상을 위한 것이며 당사가 그 개발계획의 기술적, 상업적 달성가능성이 높고 소요되는 자원을 신뢰성있게 측정가능한 경우에만 무형자산으로 인식하고 있습니다.

내부적으로 창출한 무형자산의 취득원가는 그 무형자산이 위에서 기술한 인식조건을최초로 충족시킨 시점 이후에 발생한 지출의 합계이며, 내부적으로 창출한 무형자산으로 인식되지 않는 개발원가는 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다.

내부적으로 창출한 무형자산은 최초 인식 후에 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시하고 있습니다.

3) 사업결합으로 취득한 무형자산

사업결합으로 취득하고 영업권과 분리하여 인식한 무형자산의 취득원가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 최초 인식 후에 사업결합으로 취득한 무형자산은 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시하고 있습니다.

4) 무형자산의 제거

무형자산을 처분하거나 사용이나 처분을 통한 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 해당 무형자산의 장부금액을 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 무형자산의 제거로인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 무형자산이 제거되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 내용연수가 유한한 무형자산별 추정 경제적 내용연수는 다음과 같습니다.

구 분
추정내용연수

시설이용권
19 ~ 30 년

기타무형자산
3.9 ~ 20 년

무형자산 중 회원권은 계약 상 사용가능 연수가 제한적이지 않으며, 보유기간 동안 동 자산으로부터 경제적 효익이 계속적으로 발생할 것으로 예상되어 내용연수를 비한정으로 산정하였습니다.

5) 특허권과 상표

특허권과 상표는 최초에 취득원가로 측정하고 추정내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각하고 있습니다.

(15) 영업권을 제외한 유ㆍ무형자산의 손상

영업권을 제외한 유ㆍ무형자산은 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 매 보고기간말마다 검토하고 있으며, 자산손상을 시사하는 징후가 있는 경우에는 손상차손금액을 결정하기 위하여 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 당사는 개별 자산별로 회수가능액을 추정하고 있으며, 개별자산의 회수가능액을 추정할 수 없는 경우에는 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 공동자산은 합리적이고 일관된 배분기준에 따라 개별 현금창출단위에 배분하며, 개별 현금창출단위로 배분할 수 없는 경우에는 합리적이고 일관된 배분기준에 따라 배분될 수 있는 최소 현금창출단위집단에 배분하고 있습니다.

비한정내용연수를 가진 무형자산 또는 아직 사용할 수 없는 무형자산은 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 손상검사를 실시하고 있습니다.

회수가능액은 개별 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 측정하며, 자산(또는 현금창출단위)의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우에는 자산(또는 현금창출단위)의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 감소된 금액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

과거기간에 인식한 손상차손을 환입하는 경우 개별자산(또는 현금창출단위)의 장부금액은 수정된 회수가능액과 과거기간에 손상차손을 인식하지 않았다면 현재 기록되어 있을 장부금액 중 작은 금액으로 결정하고 있으며, 해당 손상차손환입은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(16) 재고자산

재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 당사의 재고자산은 다음과 같은 평가방법을 적용하여 취득원가로 계상하고 있습니다.

구 분
평가방법

상 품
선입선출법

제 품
개별법

원재료
항공우주사업
이동평균법

기내식사업
선입선출법

저장품
항공운송/항공우주사업
이동평균법

기내식사업
선입선출법

미착품
개별법

재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다

.

순실현

가능가치는 정상적인 영업과정의 예상판매가격에서 예상되는 추가완성원가와 판매비용을 차감한 금액입니다.

매출원가는 재고자산 판매에 따른 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액으로인식하며, 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간의 비용으로 인식하고 있습니다. 또한 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

(17) 충당부채

충당부채는 과거의 사건으로 인한 현재의무(법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를 이행할 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요될 금액을 신뢰성있게 추정할 수 있을 경우에 인식하고 있습니다.

충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재 의무의 이행에 소요되는 지출에 대한 각 보고기간말 현재 최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다. 할인율은 부채의 고유한 위험과 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전 이자율입니다. 시간경과에 따른 충당부채의 증가는 발생시 금융원가로 당기손익에 인식하고 있습니다.

충당부채를 결제하기 위해 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이예상되는 경우 당사가 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하고 그 금액을신뢰성있게 측정할 수 있는 경우에는 당해 변제금액을 자산으로 인식하고 있습니다.

매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하고 있습니다. 의무이행을 위하여 경제적효익이 내재된 자원이 유출될 가능성이 더이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다.

(18) 금융상품

금융자산 및 금융부채는 당사가 계약의 당사자가 되는 때에 당사의 재무상태표에 인식하고 있습니다. 금융자산 및 금융부채는 최초 인식시 공정가치로 측정하고 있습니다. 금융자산의 취득이나 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 최초 인식시 금융자산 또는 금융부채의 공정가치에 차감하거나 가산하고 있습니다. 다만 당기손익-공정가치측정금융자산의 취득이나 당기손익-공정가치측정금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(19) 금융자산

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 모두 매매일에 인식하거나 제거하고 있습니다. 금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 관련 시장의 규정이나 관행에 의하여 일반적으로 설정된 기간 내에 금융상품을 인도하는 계약조건에 따라 금융자산을 매입하거나 매도하는 계약입니다.

모든 인식된 금융자산은 후속적으로 금융자산의 분류에 따라 상각후원가나 공정가치로 측정합니다.

1) 금융자산의 분류

다음의 조건을 충족하는 채무상품은 후속적으로 상각후원가로 측정합니다.

- 계약상 현금흐름을 수취하기 위하여 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융 자산을 보유한다.

- 금융자산의 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

다음의 조건을 충족하는 채무상품은 후속적으로 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.

- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다.

- 금융자산의 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

상기 이외의 모든 금융자산은 후속적으로 당기손익-공정가치로 측정합니다.

상기에 기술한 내용에도 불구하고 당사는 금융자산의 최초 인식시점에 다음과 같은 취소불가능한 선택 또는 지정을 할 수 있습니다.

- 특정 요건을 충족하는 경우(주석 2. (19) 1) 다. 참고) 지분상품의 후속적인 공정가 치 변동을 기타포괄손익으로 표시하는 선택을 할 수 있습니다.

- 당기손익-공정가치측정항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으 로 줄이는 경우(주석 2. (19) 1) 라. 참고) 상각후원가측정금융자산이나 기타포괄손 익-공정가치측정금융자산의 요건을 충족하는 채무상품을 당기손익-공정가치측정 항목으로 지정할 수 있습니다.

가. 상각후원가 및 유효이자율법

유효이자율법은 채무상품의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 걸쳐 이자수익을 배분하는 방법입니다. 취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산의 경우를 제외하고는 유효이자율은 금융자산의 기대존속기간이나 (적절하다면) 그보다 짧은 기간에 걸쳐, 지급하거나 수취하는 수수료와 포인트(유효이자율의 주요 구성요소임), 거래원가 및 기타 할증액 또는 할인액을 포함하되 기대신용손실은 고려하지 않고 예상되는 미래현금수취액의 현재가치를 최초 인식시 총장부금액과 정확히 일치시키는 이자율입니다.취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산의 경우 신용조정 유효이자율은 기대신용손실을 고려한 기대현금흐름의 현재가치를 최초 인식시점의 상각후원가로 할인하여 계산합니다.

금융자산의 상각후원가는 최초 인식시점에 측정한 금액에서 상환된 원금을 차감하고, 최초 인식금액과 만기금액의 차액에 유효이자율법을 적용하여 계산한 상각누계액을 가감한 금액에 손실충당금을 조정한 금액입니다. 금융자산의 총장부금액은 손실충당금을 조정하기 전 금융자산의 상각후원가입니다.

이자수익은 상각후원가와 기타포괄손익-공정가치로 후속측정하는 채무상품에 대해 유효이자율법을 적용하여 인식합니다. 취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산을 제외한 금융자산의 경우 이자수익은 금융자산의 총장부금액에 유효이자율을 적용하여 계산합니다(후속적으로 신용이 손상된 금융자산은 제외). 후속적으로 신용이 손상된 금융자산의 경우 이자수익은 금융자산의 상각후원가에 유효이자율을 적용하여 인식합니다. 만약 후속 보고기간에 신용이 손상된 금융상품의 신용위험이 개선되어 금융자산이 더 이상 손상되지 않는 경우 이자수익은 금융자산의 총장부금액에 유효이자율을 적용하여 인식합니다.

취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산의 경우 이자수익은 최초 인식시점부터 금융자산의 상각후원가에 신용조정 유효이자율을 적용하여 인식합니다. 후속적으로 금융자산의 신용위험이 개선되어 금융자산이 더 이상 손상되지 않는 경우에도 이자수익의 계산을 총장부금액 기준으로 변경하지 아니합니다.

이자수익은 당기손익으로 인식하며 '금융이익-유효이자율법에 따른 이자수익' 항목으로 계상하고 있습니다(주석 34 참고).

나. 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 분류되는 채무상품

공정가치는 주석 39에서 설명하고 있는 방법에 따라 결정됩니다. 최초 인식시점에 채무상품은 공정가치에 거래원가를 가산하여 측정합니다. 후속적으로 외화환산손익,손상차손(환입) 및 유효이자율법에 따른 이자수익의 결과에 따른 채무상품의 장부금액 변동은 당기손익으로 인식합니다. 당기손익으로 인식되는 금액은 채무상품이 상각후원가로 측정되었더라면 당기손익으로 인식되었을 금액과 동일합니다. 이를 제외한 채무상품의 모든 장부금액의 변동은 기타포괄손익으로 인식하며 평가손익누계액으로 누적됩니다. 채무상품이 제거될 때 기타포괄손익으로 인식되었던 누적손익은 당기손익으로 재분류됩니다.

다. 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정된 지분상품

당사는 최초 인식시점에 지분상품에 대한 투자를 기타포괄손익-공정가치 항목으로 지정하는 취소 불가능한 선택(상품별)을 할 수 있습니다. 만일 지분상품이 단기매매항목이거나 사업결합에서 취득자가 인식하는 조건부 대가인 경우에는 기타포괄손익-공정가치측정항목으로의 지정은 허용되지 아니합니다.

다음의 경우 금융자산은 단기매매항목에 해당합니다.

- 주로 단기간에 매각할 목적으로 취득하는 경우

- 최초 인식시점에 공동으로 관리하는 특정 금융상품 포트폴리오의 일부로 운용 형 태가 단기적 이익 획득 목적이라는 증거가 있는 경우

- 파생상품 (금융보증계약인 파생상품이나 위험회피항목으로 지정되고 효과적인 파 생상품은 제외)

기타포괄손익-공정가치항목에 해당하는 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시 공정가치에 거래원가를 가산하여 인식합니다. 후속적으로 공정가치로 측정하며 공정가치의 변동에서 발생한 손익을 기타포괄손익으로 인식하며 평가손익누계액으로 누적됩니다. 지분상품이 처분되는 시점에 누적손익은 당기손익으로 재분류되지 않으며 이익잉여금으로 대체됩니다.

지분상품에 대한 투자의 배당금이 명백하게 투자원가의 회수를 나타내지 않는다면 그러한 배당금은 기업회계기준서 제1109호에 따라 당기손익으로 인식합니다. 배당금은 '금융이익' 항목으로 계상하고 있습니다(주석 34 참고).

라. 당기손익-공정가치측정금융자산

상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정 요건을 충족하지 않는 금융자산은 당기손익-공정가치로 측정합니다.

- 단기매매항목이 아니고 사업결합에서의 조건부 대가가 아닌 지분상품에 대해 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치항목으로 지정하지 않은 경우 동 지분상품은 당기손익-공정가치측정항목으로 분류합니다(주석 2. (19) 1) 다. 참고).

- 상각후원가측정항목의 요건이나 기타포괄손익-공정가치측정항목의 요건을 충족 하지 못하는 채무상품(주석 2. (19) 1) 가. 나. 참고)은 당기손익-공정가치측정항목 으로 분류합니다. 또한 당기손익-공정가치측정항목으로의 지정이 서로 다른 기준 에 따라 자산이나 부채를 측정하거나 그에 따른 손익을 인식하는 경우에 측정 또 는 인식상 발생하는 불일치('회계 불일치')를 제거하거나 유의적으로 감소시킨다 면 상각후원가측정항목의 요건이나 기타포괄손익-공정가치측정항목의 요건을 충 족하는 채무상품을 최초 인식시점에 당기손익-공정가치측정항목으로 지정할 수 있습니다.

당기손익-공정가치측정금융자산은 매 보고기간말 공정가치로 측정하며, 위험회피관계로 지정된 부분을 제외한공정가치 변동에 따른 손익을 당기손익으로 인식합니다. 당기손익으로 인식한 순손익에는 금융자산으로부터 획득한 배당금이 포함되어 있으며 '기타영업외손익' 항목으로 계상하고 있습니다(주석 35 참고). 한편 당기손익-공정가치측정금융자산에서 발생한 이자수익은 '금융이익-기타' 항목으로 계상하고 있습니다(주석 34 참고). 공정가치는 주석 39에서 설명하고 있는 방법에 따라 결정됩니다.

2) 외화환산손익

외화로 표시되는 금융자산의 장부금액은 외화로 산정되며 보고기간말 현물환율로 환산합니다.

- 상각후원가로 측정하는 금융자산의 경우(위험회피관계로 지정된 부분 제외) 환율 차이는 '기타영업외손익' 항목에 당기손익으로 인식됩니다(주석 35 참고).

- 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품의 경우(위험회피관계로 지정된 부분 제외) 채무상품의 상각후원가의 환율차이는 '기타영업외손익' 항목에 당기손익으 로 인식됩니다(주석 35 참고). 이를 제외한 환율차이는 평가손익누계액 항목에 기 타포괄손익으로 인식됩니다.

- 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 경우(위험회피관계로 지정된 부분 제 외) 환율차이는 '기타영업외손익' 항목에 당기손익으로 인식됩니다(주석 35 참고).- 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품의 경우 평가손익누계액 항목에 기타 포괄손익으로 인식됩니다.

3) 금융자산의 손상

당사는 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자, 리스채권, 매출채권 및 계약자산과 금융보증계약에 대한 기대신용손실을 손실충당금으로 인식합니다. 기대신용손실의 금액은 매 보고기간에 금융상품의 최초 인식 이후 신용위험의 변동을 반영하여 갱신됩니다.

당사는 매출채권, 계약자산 및 리스채권에 대해 전체기간 기대신용손실을 인식합니다. 이러한 금융자산에 대한 기대신용손실은 당사의 과거 신용손실 경험에 기초한 충당금 설정률표를 사용하여 추정하며, 차입자 특유의 요소와 일반적인 경제 상황 및 적절하다면 화폐의 시간가치를 포함한 현재와 미래 예측 방향에 대한 평가를 통해 조정됩니다.

이를 제외한 금융자산에 대해서는 최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 전체기간 기대신용손실을 인식합니다. 그러나 최초 인식 후 금융자산의 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우 당사는 금융상품의 기대신용손실을 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정합니다.

전체기간 기대신용손실은 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실을 의미합니다. 반대로 12개월 기대신용손실은 보고기간말 후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인해 기대되는 전체기간 기대신용손실의 일부를 의미합니다.

가. 신용위험의 유의적 증가

최초 인식 후에 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 평가할 때 보고기간 말의 금융상품에 대한 채무불이행 발생위험을 최초 인식일의 채무불이행 발생위험과 비교합니다. 이러한 평가를 하기 위해 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 과거 경험 및 미래전망 정보를 포함하여 합리적이고 뒷받침될 수 있는 양적ㆍ질적정보를 모두 고려합니다. 당사가 이용하는 미래전망 정보에는 경제전문가 보고서와 재무분석가, 정부기관, 관련 싱크탱크 및 유사기관 등에서 얻은 당사의 차입자가 영위하는 산업의 미래전망뿐 만 아니라 당사의 핵심영업과 관련된 현재 및 미래 경제정보에 대한 다양한 외부자료를 고려하는 것이 포함됩니다.

특히 최초 인식 후에 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 평가할 때 다음의 사항을 고려하고 있습니다.

- 금융상품의 (이용할 수 있는 경우) 외부 또는 내부 신용등급의 실제 또는 예상되는 유의적인 악화

- 특정 금융상품의 신용위험에 대한 외부 시장지표의 유의적인 악화. 예를 들어 신용 스프레드, 차입자에 대한 신용부도스왑가격의 유의적인 증가 또는 금융자산의 공 정가치가 상각후원가에 미달하는 기간이나 정도

- 차입자의 영업성과의 실제 또는 예상되는 유의적인 악화

- 같은 차입자의 그 밖의 금융상품에 대한 신용위험의 유의적인 증가

- 차입자의 규제상ㆍ경제적ㆍ기술적 환경의 실제 또는 예상되는 유의적인 불리한 변 동으로서 채무를 지급할 수 있는 차입자의 능력에 유의적인 하락을 일으키는 변동

이러한 평가 결과와 상관 없이 계약상 지급이 30일을 초과하여 연체되는 경우에는 이를 반증하는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보가 없다면 금융상품의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가하였다고 간주합니다.

상기 사항에도 불구하고 당사는 보고기간 말에 금융상품이 낮은 신용위험을 갖는다고 결정하는 경우에는 해당 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하지 않았다고 보고 있습니다. (1) 금융상품의 채무불이행 발생 위험이 낮고 (2) 단기적으로 차입자가 계약상 현금흐름 지급의무를 이행할 수 있는 강한 능력을 갖고 있으며 (3) 장기적으로는 경제 환경과 사업 환경의 불리한 변화 때문에 차입자가 계약상 현금흐름 지급의무를 이행할 수 있는 능력이 약해질 수도 있으나 반드시 약해지지는 않는 경우에 금융상품이 낮은 신용위험을 갖는다고 결정합니다.

당사는 국제적인 통념에 따라 외부신용등급이 '투자등급'에 해당하는 금융자산 또는 외부신용등급을 이용할 수 없는 경우에 내부등급이 '정상'에 해당하는 금융자산은 낮은 신용위험을 갖는다고 판단합니다. '정상'은 거래상대방이 견실한 재무상태를 가지고 있으며 연체된 금액이 없다는 것을 의미합니다.

금융보증계약의 경우 당사가 취소 불가능한 약정의 당사자가 된 날이 손상 목적의 금융상품을 평가하기 위한 목적의 최초 인식일입니다. 금융보증계약의 최초 인식 이후 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 평가할 때 특정 채무자가 계약을 이행하지 못할 위험의 변동을 고려합니다.

당사는 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 판단하기 위해 사용되는 요건의 효과성을 정기적으로 검토하고 있으며, 그러한 요건이 연체가 되기 전에 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 판단할 수 있다는 확신을 갖는데 적절하도록 그러한 요건을 수정하고 있습니다.

나. 채무불이행의 정의

당사는 과거 경험상 다음 기준 중 하나를 충족하는 금융자산은 일반적으로 회수가능하지 않다는 점을 나타내므로, 다음 사항들은 내부 신용위험관리목적상 채무불이행 사건을 구성하는 것으로 간주합니다.

- 차입자가 계약이행조건을 위반한 경우

상기의 분석과 무관하게 당사는 채무불이행을 더 늦게 인식하는 요건이 보다 적절하다는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보가 없다면 금융자산이 90일을 초과하여 연체하는 경우에 채무불이행이 발생하였다고 간주합니다.

다. 신용이 손상된 금융자산

금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 생긴 경우에 해당 금융자산의 신용은 손상된 것입니다. 금융자산의 신용이 손상된 증거는 다음의 사건에 대한 관측 가능한 정보를 포함하고 있습니다.

- 발행자나 차입자의 유의적인 재무적 어려움

- 채무불이행이나 연체 같은 계약위반 (주석 2. (19) 3) 나. 참고)

- 차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적 또는 계약상 이유로 인한 차입조건의 불 가피한 완화

- 차입자의 파산 가능성이 높아지거나 그 밖의 재무구조조정 가능성이 높아짐

- 재무적 어려움으로 해당 금융자산에 대한 활성시장의 소멸

라. 제각정책

차입자가 청산하거나 파산 절차를 개시하는 때 또는 매출채권의 경우 연체기간이 2년을 초과하는 때 중 빠른 날과 같이 차입자가 심각한 재무적 어려움을 겪고 있다는 점을 나타내는 정보가 있으며 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우에 금융자산을 제각합니다. 제각된 금융자산은 적절한 경우 법률 자문을 고려하여 당사의 회수절차에 따른 집행 활동의 대상이 될 수 있습니다.

마. 기대신용손실의 측정 및 인식

기대신용손실의 측정은 채무불이행 발생확률, 채무불이행시 손실률(즉 채무불이행이발생했을 때 손실의 크기) 및 채무불이행에 대한 노출액에 따라 결정됩니다. 채무불이행 발생확률 및 채무불이행시 손실률은 상기에서 기술한 바와 같이 과거정보에 기초하며 미래전망 정보에 의해 조정됩니다. 금융자산의 채무불이행에 대한 노출액은 보고기간 말 그 자산의 총장부금액을 나타내며, 금융보증계약의 경우 보고기간 말의 사용금액에 과거 추세와 채무자의 특정 미래 재무적 필요성에 대한 당사의 이해 및 기타 관련된 미래전망 정보에 기초한 채무불이행 시점까지 미래에 사용될 것으로 예상되는 금액을 포함하고 있습니다.

금융자산의 경우 기대신용손실은 계약에 따라 지급받기로 한 모든 계약상 현금흐름과 수취할 것으로 예상되는 모든 현금흐름의 차이를 최초 유효이자율로 할인한 금액입니다. 리스채권의 경우 기대신용손실을 산정하기 위한 현금흐름은 기업회계기준서제1017호 '리스'에 따라 리스채권을 측정할 때 사용한 현금흐름과 일관됩니다.

금융보증계약의 경우 당사는 보증대상 금융상품의 계약조건에 따라 채무자의 채무불이행 사건에 대해서만 지급할 것을 요구받으며, 기대신용손실은 발생한 신용손실에 대해 피보증인에게 변제할 것으로 예상되는 금액에서 피보증인, 채무자, 그 밖의 제삼자에게서 수취할 것으로 예상되는 금액을 차감하여 산정하고 있습니다.

전기에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 금융상품에 대한 손실충당금을 측정하였으나 당기에 더는 전체기간 기대신용손실의 요건에 해당하지 않는다고 판단하는 경우에는 당기말에 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다(간편법 적용 대상 금융자산 제외).

모든 금융자산에 대한 손상 관련 손익은 당기손익으로 인식하며 손실충당금 계정을 통해 해당 자산의 장부금액을 조정합니다. 다만 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자의 경우에는 기타포괄손익으로 인식하여 손익누계액에 누적되며 재무상태표에서 금융자산의 장부금액을 줄이지 아니합니다.

4) 금융자산의 제거

금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산을 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 다른 기업에게 이전할 때에만 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지도 않고 보유하지도 않으며, 양도한 금융자산을 계속하여 통제하고 있다면, 당사는당해 금융자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고 있습니 다. 만약 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하고 있다면, 당사는 당해 금융자산을 계속 인식하고 수취한 대가는 담보 차입으로 인식하고 있습니다.

상각후원가로 측정하는 금융자산을 제거하는 경우, 당해 자산의 장부금액과 수취하거나 수취할 대가의 합계의 차이를 당기손익으로 인식합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자를 제거하는 경우 이전에 인식한 손익누계액을 당기손익으로 재분류합니다. 반면에 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치항목으로 지정한 지분상품에 대한 투자는 이전에 인식한 손익누계액을 당기손익으로 재분류하지 않으나 이익잉여금으로 대체합니다.

(20) 금융부채와 지분상품

1) 금융부채ㆍ자본 분류

채무상품과 지분상품은 계약의 실질
및 금융부채와 지분상품의 정의

에

따라 금융부채 또는 자본으로 분류하고 있습니다.

2) 지분상품

지분상품은 기업의 자산에서 모든 부채를 차감한 후의 잔여지분을 나타내는 모든 계약입니다. 당사가 발행한 지분상품은 발행금액에서 직접발행원가를 차감한 순액으로인식하고 있습니다. 

자기지분상품을 재취득하는 경우, 이러한 지분상품은 자본에서 직접 차감하고 있습니
다.
자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 않습니다.

3) 금융부채

모든 금융부채는 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하거나 당기손익-공정가치로 측정합니다. 그러나 금융자산의 양도가 제거요건을 충족하지 못하거나 지속적 관여 접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채와 발행한 금융보증계약은 아래에 기술하고 있는 특정한 회계정책에 따라 측정됩니다.

4) 당기손익-공정가치측정금융부채

금융부채는 사업결합에서 취득자의 조건부대가이거나 단기매매항목이거나 최초 인식시 당기손익인식항목으로 지정할 경우 당기손익-공정가치측정금융부채로 분류하고 있습니다.

다음의 경우 금융부채는 단기매매항목에 해당합니다.

- 주로 단기간에 재매입할 목적으로 부담하는 경우

- 최초 인식시점에 공동으로 관리하는 특정 금융상품 포트폴리오의 일부로 운용 형 태가 단기적 이익 획득 목적이라는 증거가 있는 경우

- 파생상품 (금융보증계약인 파생상품이나 위험회피항목으로 지정되고 효과적인 파 생상품은 제외)

다음의 경우 단기매매항목이 아니거나 또는 사업결합의 일부로 취득자가 지급하는 조건부 대가가 아닌 금융부채는 최초 인식시점에 당기손익인식항목으로 지정할 수 있습니다.

- 당기손익인식항목으로 지정함으로써, 지정하지 않았더라면 발생할 수 있는 측정이 나 인식상의 불일치를 제거하거나 상당히 감소시킬 수 있는 경우
- 금융부채가 당사의 문서화된 위험관리나 투자전략에 따라 금융상품집합(금융자산, 금융부채 또는 금융자산과 금융부채의 조합으로 구성된 집합)의 일부를 구성하고, 공정가치 기준으로 관리하고 그 성과를 평가하며, 그 정보를 내부적으로 제공하는 경우
- 금융부채가 하나 이상의 내재파생상품을 포함하는 계약의 일부를 구성하고 기업회 계기준서 제1109호에 따라 합성계약 전체(자산 또는 부채)를 당기손익인식항목으 로 지정할 수 있는 경우

당기손익-공정가치측정금융부채는 공정가치로 측정하며 위험회피관계로 지정된 부분을 제외한 공정가치의 변동으로 인해 발생하는 평가손익은 당기손익으로 인식합니다. 당기손익-공정가치측정금융부채에 대해 지급한 이자비용은 '당기손익-공정가치측정금융부채 관련손익'의 항목으로 '기타영업외비용'에서 인식하고 있습니다(주석 35 참고).

그러나 금융부채를 당기손익-공정가치측정 항목으로 지정하는 경우에 부채의 신용위험 변동으로 인한 금융부채의 공정가치 변동금액은 부채의 신용위험 변동효과를 기타포괄손익으로 인식하는 것이 당기손익에 회계불일치를 일으키거나 확대하는 것이 아니라면 기타포괄손익으로 인식합니다. 부채의 나머지 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. 기타포괄손익으로 인식된 금융부채의 신용위험으로 인한 공정가치 변동은 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않으며, 대신 금융부채가 제거될 때 이익잉여금으로 대체됩니다.

당기손익-공정가치측정항목으로 지정된 금융보증계약에서 발생한 손익은 당기손익으로 인식합니다.

공정가치는 주석 39에서 설명하고 있는 방법에 따라 결정됩니다.

5) 상각후원가측정금융부채

금융부채는 사업결합에서 취득자의 조건부대가이거나 단기매매항목이거나 최초 인식시 당기손익인식항목으로 지정할 경우에 해당하지 않는 경우 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정됩니다.

유효이자율법은 금융부채의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 걸쳐 이자비용을 배분하는 방법입니다. 유효이자율은 금융부채의 기대존속기간이나 (적절하다면) 더 짧은 기간에

지급하거나 수취하는 수수료와 포인트(유효이자율의 주요 구성요소임), 거래원가 및 기타 할증액 또는 할인액을 포함하
여

예상되는 미래현금지급액의 현재가치를 금융부채의 상각후원가와 정확히 일치시키는 이자율입니다.

6) 금융보증부채

금융보증계약은 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급기일에 특정 채무자가 지급하지 못하여 보유자가 입은 손실을 보상하기 위해 발행자가 특정금액을 지급하여야 하는 계약입니다.

금융보증부채는 공정가치로 최초 측정하며, 당기손익인식항목으로 지정되거나 자산의 양도로 인해 발생한 것이 아니라면 다음 중 큰 금액으로 후속측정하여야 합니다.

- 기업회계기준서 제1109호에 따라 산정한 손실충당금(상기 '금융자산' 참고)

- 최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액

7) 외화환산손익

외화로 표시되는 금융부채는 보고기간 말 시점의 상각후원가로 측정하며 외화환산손익은 금융상품의 상각후원가에 기초하여 산정됩니다. 위험회피관계로 지정된 부분을제외한 금융부채의 외화환산손익은 '기타영업외손익' 항목에 당기손익으로 인식됩니다(주석 35 참고). 외화위험을 회피하기 위한 위험회피수단으로 지정된 경우에 외화환산손익은 기타포괄손익으로 인식되며 자본에 별도의 항목으로 누적됩니다.

외화로 표시되는 금융부채의 공정가치는 외화로 산정되며 보고기간말 현물환율로 환산합니다. 당기손익-공정가치로 측정되는 금융부채의 경우 외화환산요소는 공정가치손익의 일부를 구성하며 당기손익으로 인식됩니다(위험회피관계로 지정된 부분 제외).

8) 금융부채의 제거

당사는 당사의 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우에만 금융부채를 제거합니다. 제거되는 금융부채의 장부금액과 지급하거나 지급할 대가의 차이는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

기존 대여자와 실질적으로 다른 조건으로 채무상품을 교환한 경우에 기존 금융부채는 소멸하고 새로운 금융부채를 인식하는 것으로 회계처리합니다. 이와 마찬가지로 기존 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 조건이 실질적으로 변경된 경우에도 기존 금융부채는 소멸하고 새로운 부채를 인식하는 것으로 회계처리합니다. 지급한 수수료에서 수취한 수수료를 차감한 수수료 순액을 포함한 새로운 조건에 따른 현금흐름을 최초 유효이자율로 할인한 현재가치가 기존 금융부채의 나머지 현금흐름의 현재가치와 적어도 10% 이상이라면 조건이 실질적으로 달라진 것으로 간주합니다. 조건변경이 실질적이지 않다면 조건변경 전 부채의 장부금액과 조건변경 후 현금흐름의 현재가치의 차이는 변경에 따른 손익으로 '기타영업외손익' 항목으로 인식합니다.

(21) 파생상품

당사는 유가위험, 이자율위험과 외화위험을 관리하기 위하여 유가옵션, 이자율스왑, 통화이자율스왑 등 다수의 파생상품계약을 체결하고 있습니다.

파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하고 있으며, 후속적으로 매 보고기간 말의 공정가치로 재측정하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하지않거나 위험회피에 효과적이지 않다면 파생상품의 공정가치변동으로 인한 평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 위험회피에 효과적이라면 당기손익의 인식시점은 위험회피관계의 특성에 따라 좌우됩니다.

공정가치가 정(+)의 값을 갖는 파생상품은 금융자산으로 인식하며, 부(-)의 값을 갖는파생상품을 금융부채로 인식하고 있습니다. 법적인 권리가 없거나 상계할 의도가 없다면 재무상태표상 파생상품은 상계하지 아니합니다. 재무상태표상 당사의 일괄상계약정에 따른 효과는 주석 39에 기술되어 있습니다. 파생상품은 파생상품의 잔여만기가 12개월을 초과하고 12개월 이내에 실현되거나 결제되지 않을 것으로 예상되는 경우에는 비유동자산 또는 비유동부채로 분류하고 있습니다. 기타 파생상품은 유동자산 또는 유동부채로 표시하고 있습니다.

(22) 온실가스 배출권 할당 및 거래제도 관련 회계처리

'온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률'이 시행됨에 따라 발생되는 배출부채에 대하여 해당 의무를 이행하기 위하여 자원이 유출될 가능성이 높고, 그 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성있게 추정할 수 있는 경우에 인식하고 있습니다. 배출부채는 당사가 보유한 해당 이행연도분 배출권 수량을 초과하는 배출량에 대해 향후 의무를 이행하는 데에 소요될 것으로 예상되는 비용을 추정하여 계상하고 있습니다. 배출부채는 정부에 제출할 때 제거하고 있습니다.

(23) 재무제표의 발행승인일

당사의 재무제표는 2019년 1월 29일자 이사회에서 발행 승인 되었으며, 2019년 3월 27일자 주주총회에서 최종승인될 예정입니다.

3. 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천

주석 2에서 기술된 당사의 회계정책을 적용함에 있어서, 경영진은 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는 자산과 부채의 장부금액에 대한 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다.

추정과 기초적인 가정은 계속하여 검토됩니다. 회계추정에 대한 수정은 그러한 수정이 오직 당해 기간에만 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간에 인식되며, 당기와 미래 기간 모두 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간과 미래 기간에 인식됩니다.

차기 회계연도 내에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 수정사항을 야기할 수 있는 중요한 위험요소를 가지고 있는 보고기간 말 현재의 미래에 관한 주요 가정 및 기타 추정불확실성의 주요 원천은 다음과 같습니다.

1) 마일리지수익 회계처리

당사는 고객에게 마일리지를 부여하는 용역의 제공을 복합요소가 내재된 수익거래로회계처리하고, 거래대가로 수취가능하거나 수취한 대가는 제공된 용역의 대가와 부여된 마일리지의 대가에 안분하고 있습니다. 마일리지에 안분하는 대가는 고객의 행사가능성 및 '시장평가 조정 접근법'을 사용한 추정값을 기초로 산출하였습니다.

2) 손실충당금의 계산

기대신용손실을 측정할 때 당사는 합리적이고 뒷받침할 수 있는 미래전망정보를 이용하며, 그러한 정보는 서로 다른 경제적 변수의 미래 변동 및 그러한 변수들이 상호 어떻게 영향을 미치는지에 대한 가정에 기초합니다.

채무불이행시 손실률은 채무불이행이 발생했을 때의 손실액에 대한 추정치입니다. 이는 계약상 현금흐름과 채권자가 수취할 것으로 예상하는 현금흐름의 차이에 기초하며, 담보와 신용보강에 따른 현금흐름을 고려합니다.

채무불이행 발생확률은 기대신용손실을 측정하기 위한 주요 투입변수를 구성합니다.채무불이행 발생확률은 대상기간에 걸친 채무불이행의 발생가능성에 대한 추정치이며, 과거정보 및 미래상황에 대한 가정과 기대를 포함합니다.

3
) 확정급여형 퇴직급여제도

당사는 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 확정급여채무는 매 보고기간말에 보험
수리적 평가를 수행하여 계산되며, 이러한 보험수리적 평가방법을 적용하기 위해서는 할인율,
기대
임금상승률,
사망률
등에 대한 가정을 추정하는 것이 필요합니다. 퇴직급여제
도는 장기간이라는 성격으로 인하
여 이러한 추정에 중요한 불확실성을
포함하고 있습니다.
당기말 현재 확정급여형 퇴직급여채무는 1,459,025백만원(전기말:

1,119,046백만원)이며, 세부사항은 재무제표에 대한 주석 22에서 기술하고 있습니다.

4
) 금융상품의 공정가치 평가

주석 39에 기술된 바와 같이, 당사는 특정 유형의 금융상품의 공정가치를 측정하기 위해 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 투입변수를 포함하는 평가기법을 사용하였습니다. 주석 39는 금융상품의 공정가치 결정에 사용된 주요 가정의 세부내용과 이러한 가정에 대한 민감도 분석내용을 제공하고 있습니다.
경영진은 금융상품의 공정가치 결정에 사용된 평가기법과 가정들이 적절하다고 믿고 있습니다.

5) 미사용 세무상결손금의 실현가능성

당사의 미사

용
세무상결손금

에
대하여 향후 경영성과에 대한 추정 등을 종합적으로 고려하여 자산성이 있다고 판단하였습니다.

4. 현금및현금성자산

당기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

현금
127,916
169,853

제예금
1,163,502,418
575,615,882

합 계
1,163,630,334
575,785,735

5. 사용이 제한되어 있거나 담보로 제공된 금융자산

당기말 현재 사용이 제한되어 있거나 부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천USD)

구 분
금 액
사용제한내용

단기금융상품
49,269,552
화물운송약관 이행보증 및 FRN 연장 등 관련 담보

USD 4,790
미주지역 L/C 개설 보증 등

공정가치측정금융자산
14,696,294
방위산업진흥회 출자금 담보

장기금융상품
8,000
당좌개설보증금

합 계
63,973,846

USD 4,790

6. 매출채권 및 기타채권

(1) 당기말 및 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

매출채권
673,097,697
608,862,485

차감: 손실충당금
(155,105)
(6,230,760)

매출채권(순액)
672,942,592
602,631,725

미수금
116,754,807
109,884,285

차감: 손실충당금
(46,896,349)
(46,818,497)

미수금(순액)
69,858,458
63,065,788

미수수익
66,596,027
55,977,512

차감: 손실충당금
-
(559,775)

미수수익(순액)
66,596,027
55,417,737

합 계
809,397,077
721,115,250

(2) 당기말 및 전기말 현재 신용위험 및 손실충당금의 내역은 다음과 같습니다.

매출채권 및 기타채권은 대여금 및 수취채권으로 분류되며 상각후원가로 측정됩니 다. 당사의 매출에 대한 신용공여기간은 매출유형 및 거래처별로 상이하여 기대신용손실모형을 적용하여 손실충당금을 설정하고 있습니다.

1) 당기말 및 전기말 현재 연체되었으나 손상되지 않은 매출채권의 연령분석내역은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위: 천원)

과 목
6개월이하
6개월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년초과
합 계

매출채권
120,336,304
74,629
1,334,525
11,818
121,757,276

손실충당금
(27,730)
(17)
(308)
(3)
(28,058)

합 계
120,308,574
74,612
1,334,217
11,815
121,729,218

(전기말)

(단위: 천원)

과 목
6개월이하
6개월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년초과
합 계

매출채권
21,195,176
19,931
71,291
-
21,286,398

손실충당금
(216,900)
(204)
(730)
-
(217,834)

합 계
20,978,276
19,727
70,561
-
21,068,564

2) 당기말 및 전기말 현재 손상된 매출채권은 없습니다. 

3) 당기와 전기 중 매출채권의 손실충당금(대손충당금)의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당 기)

(단위: 천원)

구 분

비손상채권

손상채권

합 계

집합평가 대상

개별평가 대상

기초금액 재작성

제1039호에 따른 충당금

6,230,760
-
-
6,230,760

제1109호 적용에 따른 조정

-
-
-
-

손실충당금의 재측정

(5,868,600)
-
-
(5,868,600)

채권의 증가 또는 회수로 인한 증감
(207,055)
-
-
(207,055)

당기말금액

155,105
-
-
155,105

(전 기)

(단위: 천원)

구 분
매출채권

기초
5,825,433

대손상각비
405,327

기말
6,230,760

한편, 당기에 기업회계기준서 제1109호를 전진적으로 적용하였으며, 전기 대손충당금의 변동내역은 기업회계기준서 제1039호에 따른 것입니다.

당사는 매출채권 등의 회수가능성을 판단하는 데 있어서 신용공여 개시일부터 보고기간 말까지의 매출채권에 대한 신용등급의 변화를 고려하고 있습니다. 거래처가 많고 상호 연관성이 없으므로 신용위험의 집중도는 제한적입니다.

7. 공정가치측정금융자산 및 매도가능금융자산

당기말 현재 공정가치측정금융자산 및 전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(*1):

상장주식
88,974,688
116,159,169

비상장주식
42,273,094
48,427,927

소 계
131,247,782
164,587,096

당기손익-공정가치측정금융자산:

수익증권
5,600,000
4,200,000

출자금(*2)
14,696,294
14,696,294

소 계
20,296,294
18,896,294

합 계
151,544,076
183,483,390

(*1) 당사는 단기매매항목이 아닌 전략적 투자목적으로 보유하는 지분상품에 대해 최초적용일에 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정하는 취소불가능한 선택권을 적용하였습니다.

(*2) 상기 출자금은 한국방위산업진흥회 출자금으로 당사의 이행보증 등과 관련하여한국방위산업진흥회에 담보로 제공되어 있습니다(주석 5 참조).

당기 중 공정가치측정금융자산에서 발생한 손상차손은 없으며, 전기 중 매도가능금융자산에서 발생한 손상차손은 512백만원입니다. 당기 중 공정가치측정금융자산과 전기 중 매도가능금융자산에서 발생한 손상차손환입은 없습니다.

한편, 금융자산의 공정가치에 대해서는 주석 39에서 설명하고 있습니다.

8. 기타금융자산

(1) 당기말 및 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

보증금(*)
61,507,914
208,335,845
-
259,628,770

기타
9,900
-
15,000
-

합 계
61,517,814
208,335,845
15,000
259,628,770

(*) 당사는 자산유동화차입금과 관련하여 JPY 1,579,343천, USD 34,171천, HKD 51,133천을 예치보증금으로 제공하고 있습니다(주석 20 참조).

(2) 당기와 전기 중 연체되거나 손상된 기타금융자산은 없습니다.

9. 재고자산

당기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

상품
18,357,702
-
18,357,702
19,048,539
-
19,048,539

재공품
262,298,767
(4,708,337)
257,590,430
-
-
-

원재료
120,372,824
-
120,372,824
116,981,876
-
116,981,876

저장품
641,359,965
(67,015,484)
574,344,481
456,523,668
-
456,523,668

미착품
43,471,466
-
43,471,466
73,256,612
-
73,256,612

합 계
1,085,860,724
(71,723,821)
1,014,136,903
665,810,695
-
665,810,695

당기 중 비용으로 인식한 재고자산 원가에는 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실 71,724백만원이 포함되어 있습니다.

10. 금융리스채권

(1) 당사는 항공기를 금융리스로 제공하고 있으며, 당기말 및 전기말 현재의 기간별 최소리스료와 현재가치 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기 간
당기말
전기말

1년 이내
44,230,173
77,540,004

1년 초과 5년 이내
106,689,102
107,943,907

합 계
150,919,275
185,483,911

현재가치할인차금
(21,956,392)
(28,453,435)

차감 잔액
128,962,883
157,030,476

유동성 대체
(29,634,172)
(61,156,315)

채권 잔액
99,328,711
95,874,161

(2) 당기와 전기 중 손상된 금융리스채권은 없습니다.

11. 종속기업투자

(1) 당기말 및 전기말 현재 종속기업투자의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
주요영업활동
법인설립 및
영업소재지
당기말
전기말
결산월

지분율(%)
장부가액
지분율(%)
장부가액

한국공항(주)
항공 운송지원 서비스업
한국
59.54%
145,351,629
59.54%
145,351,629
12월

한진정보통신(주)
시스템 소프트웨어 개발 및
공급업
한국
99.35%
30,076,915
99.35%
30,076,915
12월

(주)항공종합서비스
자동차운송대행업,
호텔운영대행업
한국
100.00%
10,135,831
100.00%
10,135,831
12월

Hanjin Int'l Corp.
호텔업 및 빌딩임대사업
미국
100.00%
756,147,124
100.00%
779,081,297
12월

Hanjin Central Asia LLC.
호텔숙박업
우즈베키스탄
100.00%
3,166,241
100.00%
3,166,241
12월

아이에이티(주)
항공기 엔진 수리업
한국
86.13%
70,200,000
86.13%
70,200,000
12월

(주)왕산레저개발
스포츠 및 오락관련 서비스업
한국
100.00%
140,441,178
100.00%
118,441,178
12월

(주)한국글로발로지스틱스시스템
부가통신업
한국
95.00%
4,024,460
95.00%
4,024,460
12월

(주)싸이버스카이
인터넷 통신판매
한국
100.00%
6,267,227
100.00%
6,267,227
12월

칼제구차유동화전문유한회사(*1)(*2)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
-
-
0.50%
-
12월

칼제십일차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

칼제십일차비이유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

칼제십일차씨이유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

칼제십이차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

칼제십사차유동화전문유한회사(*1)(*2)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
-
-
0.50%
-
12월

칼제십오차유동화전문유한회사(*1)(*2)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
-
-
0.50%
-
12월

칼제십육차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

칼제십칠차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

칼제십팔차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

칼제십구차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

칼제이십차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

칼제이십에이차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

칼제이십일차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
-
0.50%
-
12월

칼제이십이차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
-
-
-
12월

칼제이십삼차유동화전문유한회사(*1)
유동화증권의 발행 및 상환
한국
0.50%
-
-
-
12월

합 계

1,165,810,605

1,166,744,778

(*1) 당사는 해당 구조화기업에 대하여 단순히 보유 지분율에 의한 판단이 아닌 지배력 판단 기준요소인 '힘', '변동이익', '힘과 변동이익의 연관'을 종합적으로 고려한 판단에 의거하여 당사가 지배하고 있다고 판단되어 연결대상에 포함하였습니다.

(*2) 당사는 당기 중 해당 종속기업에 대한 청산절차를 완료하여, 종속기업투자에서 제외하였습니다.

(2) 당기와 전기 중 종속기업투자의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(당 기)

(단위: 천원)

회사명
기 초
취 득
처 분
기타증감
기 말

한국공항(주)
145,351,629
-
-
-
145,351,629

한진정보통신(주)
30,076,915
-
-
-
30,076,915

(주)항공종합서비스
10,135,831
-
-
-
10,135,831

Hanjin Int'l Corp.(*1)
779,081,297
-
-
(22,934,173)
756,147,124

Hanjin Central Asia LLC.
3,166,241
-
-
-
3,166,241

아이에이티(주)
70,200,000
-
-
-
70,200,000

(주)왕산레저개발(*2)
118,441,178
22,000,000
-
-
140,441,178

(주)한국글로발 로지스틱스시스템
4,024,460
-
-
-
4,024,460

(주)싸이버스카이
6,267,227
-
-
-
6,267,227

칼제구차유동화전문유한회사(*3)
-
-
-
-
-

칼제십일차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십일차비이유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십일차씨이유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십이차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십사차유동화전문유한회사(*3)
-
-
-
-
-

칼제십오차유동화전문유한회사(*3)
-
-
-
-
-

칼제십육차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십칠차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십팔차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십구차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제이십차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제이십에이차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제이십일차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제이십이차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제이십삼차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

합 계
1,166,744,778
22,000,000
-
(22,934,173)
1,165,810,605

(*1) 당기 중 해당 종속기업에 대하여 22,934백만원의 손상차손을 인식하였습니다.

(*2) 당기 중 해당 종속기업에 22,000백만원을 추가 출자하였습니다.

(

*3) 당기 중 해당 종속기업에 대한 청산절차를 완료하여, 종속기업투자에서 제외하였습니다.

(전 기)

(단위: 천원)

회사명
기 초
취 득
처 분
기타증감
기 말

한국공항(주)
145,351,629
-
-
-
145,351,629

한진정보통신(주)
30,076,915
-
-
-
30,076,915

(주)항공종합서비스
10,135,831
-
-
-
10,135,831

Hanjin Int'l Corp.(*1)
764,391,676
-
-
14,689,621
779,081,297

Hanjin Central Asia LLC. (*2)
8,263,799
-
-
(5,097,558)
3,166,241

아이에이티(주)
70,200,000
-
-
-
70,200,000

(주)왕산레저개발(*3)
98,441,178
20,000,000
-
-
118,441,178

(주)한국글로발로지스틱스시스템
4,024,460
-
-
-
4,024,460

Hanjin Int'l Japan Co.,Ltd. (*4)
358,110
-
-
(358,110)
-

(주)싸이버스카이
6,267,227
-
-
-
6,267,227

유니컨버스(주)(*5)
-
36,342,000
-
(36,342,000)
-

칼제칠차유동화전문유한회사(*6)
50
-
(50)
-
-

칼제구차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십일차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십일차비이유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십일차씨이유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십이차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십삼차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십사차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십오차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십육차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십칠차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십팔차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제십구차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제이십차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제이십에이차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

칼제이십일차유동화전문유한회사
-
-
-
-
-

합 계
1,137,510,875
56,342,000
(50)
(27,108,047)
1,166,744,778

(*1) 전기 중 해당 종속기업에 대하여 금융보증부채를 계상함에 따라 증가하였습니 다.
(*2) 전기 중 해당 종속기업에 대하여 5,098백만원의 손상차손을 인식하였습니다.

(*3) 전기 중 해당 종속기업에 20,000백만원을 추가 출자하였습니다.
(*4) 전기 중 해당 종속기업에 대해 지배력을 보유하고 있지 않다고 판단하여 관계기업투자로 계정 재분류 하였습니다.

(*5) 전기 중 해당 종속기업주식을 수증받았으며 DCF평가액으로 계상하였다가, 이 후 해당 종속기업과의 합병으로 인해 주식이 소멸하였습니다.

(*6) 전기 중 해당 종속기업에 대한 청산절차를 완료하여, 종속기업투자에서 제외하였습니다.

12. 관계기업투자

(1) 당기말 및 전기말 현재 관계기업투자의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
주요영업
활동
법인설립 및 
영업소재지
당기말
전기말
결산월

지분율
취득원가
장부금액
지분율
취득원가
장부금액

(주)에잇씨티(*1)
부동산 개발
운영 관리
한국
-
-
-
23.81%
1,500,000
-
12월

Hanjin Int'l Japan(*2)
항공운송지원서비스업
일본
50.00%
358,110
358,110
50.00%
358,110
358,110
12월

합 계

358,110
358,110

1,858,110
358,110

(*1) 해당 기업에 대해 유의적인 영향력이 없다고 판단되어 당기부터 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 재분류 하였으며, 전기 이전에 취득원가 전액을 손상차손으로 인식하였습니다.
(*2) 지분율 50% 이하이며 지배력이 없는 것으로 판단하여 전기부터 종속기업투자에서 관계기업투자로 재분류 하였습니다.

(2) 당기 중 관계기업투자의 변동내역은 없으며, 전기 중 관계기업투자의 변동내역은다음과 같습니다.

(전 기)

(단위: 천원)

회사명
기 초
취 득
처 분
기타증감(*)
기 말

(주)에잇씨티
-
-
-
-
-

Hanjin Int'l Japan(*)
-
-
-
358,110
358,110

합 계
-
-
-
358,110
358,110

(*) 지분율 50% 이하이며 지배력이 없는 것으로 판단하여 전기부터 종속기업투자에서 관계기업투자로 재분류 하였습니다.

13. 공동약
정

(1)
당사는 유의적인 공동약정인 공동투자건물을 보유하고 있습니다. 동 공동약정 하에서 당사는 인천광역시 중구에 위치한 인하국제의료센터 건물의 50% 지분을 소유하고 있으며, 이 부동산은 임대할 목적으로 투자되었습니다. 당사는 당사의 지분에 해당하는 만큼 임대수익에 대한 권리가 있으며, 공동으로 발생한 비용 중 당사의 지분만큼을 부담합니다.

(2) 당사는 2018년 5월 1일부터 델타항공과 태평양노선 조인트벤처 협력을 시행하고있습니다. 양사는 태평양 노선에 대하여 공동 마케팅/영업 활동을 하고, 이에 따른 재무적 성과를 공유합니다.

14. 유형자산

(1) 당기말과 전기말 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

취득가액

감가상각누계액

손상차손누계액

장부금액

취득가액

감가상각누계액

손상차손누계액

장부금액

토지(*)

2,141,864,693
-
-
2,141,864,693
2,153,229,993
-
-
2,153,229,993

토지리스자산(*)

25,667,612
-
-
25,667,612
25,667,612
-
-
25,667,612

건물

778,697,644
(355,101,726)
-
423,595,918
779,651,374
(335,356,730)
-
444,294,644

구축물

119,359,378
(63,144,988)
-
56,214,390
119,359,378
(60,261,659)
-
59,097,719

기계장치

356,725,759
(283,008,397)
-
73,717,362
323,874,697
(274,238,777)
-
49,635,920

항공기

6,157,911,668
(3,665,549,655)
-
2,492,362,013
5,646,707,689
(3,604,683,357)
(12,624,210)
2,029,400,122

엔진

2,912,253,575
(1,396,993,467)
-
1,515,260,108
1,893,913,042
(1,055,355,071)
-
838,557,971

항공기리스자산

11,305,591,761
(3,151,197,207)
-
8,154,394,554
10,765,438,262
(2,775,667,769)
-
7,989,770,493

엔진리스자산

3,000,696,744
(1,155,560,330)
-
1,845,136,414
3,453,047,112
(1,262,716,299)
-
2,190,330,813

항공기재

349,325,519
(162,852,909)
-
186,472,610
312,541,614
(147,958,012)
-
164,583,602

차량운반구

37,508,629
(32,310,956)
-
5,197,673
37,079,139
(31,205,094)
-
5,874,045

기타유형자산

284,611,242
(242,174,892)
-
42,436,350
286,393,820
(237,198,013)
-
49,195,807

리스개량자산

24,560,766
(8,266,765)
-
16,294,001
10,933,106
(4,932,496)
-
6,000,610

건설중인자산

907,191,710
-
-
907,191,710
1,171,994,396
-
-
1,171,994,396

합 계

28,401,966,700
(10,516,161,292)
-
17,885,805,408
26,979,831,234
(9,789,573,277)
(12,624,210)
17,177,633,747

(*) 전기 이전 토지재평가로 인한 증가 685,135,249천원이 포함되어 있습니다.

(2)
당기와 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당 기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
기타증감(*)
기 말

토지

2,153,229,993

-

-

-

(11,365,300)

2,141,864,693

토지리스자산

25,667,612

-

-

-

-

25,667,612

건물

444,294,644

-

-

(20,027,140)

(671,586)

423,595,918

구축물

59,097,719

-

-

(2,883,329)

-

56,214,390

기계장치

49,635,920

612,006

(2,759)

(10,218,199)

33,690,394

73,717,362

항공기

2,029,400,122

4,974,661

(51,164,418)

(200,243,406)

709,395,054

2,492,362,013

엔진

838,557,971

75,848,235

(27,288,464)

(246,737,185)

874,879,551

1,515,260,108

항공기리스자산

7,989,770,493

15,910,224

-

(685,797,156)

834,510,993

8,154,394,554

엔진리스자산

2,190,330,813

5,038,596

-

(428,269,985)

78,036,990

1,845,136,414

항공기재

164,583,602

49,041,032

(9,585,775)

(17,566,249)

-

186,472,610

차량운반구

5,874,045

1,075,218

(91,417)

(1,660,173)

-

5,197,673

기타유형자산

49,195,807

8,119,428

(112,370)

(14,634,361)

(132,154)

42,436,350

리스개량자산

6,000,610

1,959,660

-

(3,334,268)

11,667,999

16,294,001

건설중인자산

1,171,994,396

2,117,754,589

-

-

(2,382,557,275)

907,191,710

합 계

17,177,633,747

2,280,333,649

(88,245,203)

(1,631,371,451)

147,454,666

17,885,805,408

(*) 기타증감은 주로 건설중인자산의 본계정 대체이며, 그 외 투자부동산의 대체, 매각예정자산의 대체, 유형자산손상차손 등으로 구성되어 있습니다.

(전 기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
기타증감(*)
기 말

토지
1,815,654,038
-
(105,910)
-
337,681,865
2,153,229,993

토지리스자산
21,460,341
-
-
-
4,207,271
25,667,612

건물
485,429,375
-
-
(20,516,802)
(20,617,929)
444,294,644

구축물
61,981,048
-
-
(2,883,329)
-
59,097,719

기계장치
59,636,304
253,876
(114,659)
(10,139,601)
-
49,635,920

항공기
1,763,460,479
5,607,590
(156,285,070)
(218,967,119)
635,584,242
2,029,400,122

엔진
715,637,263
32,581,551
(32,425,859)
(216,776,034)
339,541,050
838,557,971

항공기리스자산
8,130,924,606
295,707,321
(86,795,234)
(682,808,205)
332,742,005
7,989,770,493

엔진리스자산
2,202,541,822
79,870,710
(35,840,803)
(409,689,389)
353,448,473
2,190,330,813

항공기재
125,748,255
64,627,974
(2,771,783)
(15,618,970)
(7,401,874)
164,583,602

차량운반구
4,002,987
1,463,562
(22,948)
(1,549,274)
1,979,718
5,874,045

기타유형자산
55,507,909
15,965,049
(5,390,425)
(16,886,726)
-
49,195,807

리스개량자산
7,249,278
-
-
(1,498,136)
249,468
6,000,610

건설중인자산
816,751,168
2,164,273,642
-
-
(1,809,030,414)
1,171,994,396

합 계
16,265,984,873
2,660,351,275
(319,752,691)
(1,597,333,585)
168,383,875
17,177,633,747

(*) 기타증감은 주로 건설중인자산의 본계정 대체이며, 그 외 자산재평가, 투자부동산의 대체, 매각예정자산의 대체, 유형자산손상차손 등으로 구성되어 있습니다.

(3) 당기 중 차입원가를 자본화하여 건설중인자산으로 계상한 금액은 16,104백만원입니다. 한편, 차입원가를 산정하기 위하여 사용된 특정차입금 관련 이자율 및 일반차입금 관련 이자율은 각각 3.60%와 3.87%입니다.

(4) 당사는 유형자산 중 토지에 대해 재평가모형을 적용하고 있으며,
2017년 12월 31일을 기준일로 하여
당사와 독립적이고 전문적 자격이 있는 평가인인 (주)하나감정평가법인이 산출한 감정가액을 이용하여 토지를 재평
가하였습니다. 평가방법은 대상 토지와 인근지역에 있는 유사한 이용가치를 지닌 표준지의 공시지가를 기준으로 공시기준일로부터 기준시점 현재까지의 지가변동률, 생산자물가상승률, 당해 토지의 위치, 형상, 환경, 이용상황, 기타 가치형성요인 등을 종합 고려하여 공시지가기준법으로 평가하였습니다. 재평가에 따른 토지의 장부금액과 원가모형으로 평가되었을 경우의 장부금액은 다음과 같습니다
.

(단위: 천원)

구 분
재평가모형
원가모형

토지
2,141,864,693
1,469,011,756

토지리스자산
25,667,612
13,385,299

합 계
2,167,532,305
1,482,397,055

한편, 상기 토지재평가로 인해 당기말까지 기
타포괄이익으로 인식한 재평가잉여금의누계액은 726,894백만원(법인세효과 차감 전)이며, 당기말 현재 보유 중인 토지에 대하여 재평가 이후 당기까지 손익으로 인식한 재평가손실누계액은
41,759백만원입니다.

(5) 당기말 현재 토지의 공정가치측정치에 대한 공정가치 서열체계 수준별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

토지
-
-
2,141,864,693
2,141,864,693

토지리스자산
-
-
25,667,612
25,667,612

합 계
-
-
2,167,532,305
2,167,532,305

(6) 당기 중 수준 1과 수준 2간의 이동은 없었습니다.

15. 담보제공자산(비금융자산)

(1) 당기말 현재 당사가 담보로 제공한 중요한 비금융자산의 내역은 다음과 같습니 다.

(단위: 천원)

담보제공자산
장부가액
담보설정금액(*3)/주식수
담보권자
담보제공이유

토지 및 건물(*1)
2,313,137,184
1,917,776,794
한국산업은행 등
장ㆍ단기 차입금 및 
Hanjin Int'l Corp.의 차입금 등

항공기 및 엔진(*2)
2,918,008,910
3,411,165,661

시설이용권
39,462,819
140,000,000

종속기업투자주식
 - Hanjin Int'l Corp.
756,147,124
91,440,000주
Morgan Stanley Senior
 Funding, Inc.등
Hanjin Int'l Corp.의 차입금

합 계
6,026,756,037

(*1) 담보로 제공된 토지 및 건물의 장부가액은 유형자산 및 투자부동산으로 구성되어 있습니다.
(*2) 담보로 제공된 항공기 및 엔진의 장부가액은 유형자산 및 리스채권으로 구성되어 있습니다.
(*3) 외화담보설정금액은 당기말의 환율을 이용하여 원화로 환산하였습니다.

(2) 당사는 금융리스부채와 관련하여 항공기리스자산, 엔진리스자산 및 토지리스자산을 리스제공자에게 담보로 제공하고 있습니다.

16. 투자부동산

(1) 당기와 전기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당 기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
기타증감
기 말

토지
61,005,107
-
-
-
-
61,005,107

건물
17,766,112
-
-
(951,611)
-
16,814,501

합 계
78,771,219
-
-
(951,611)
-
77,819,608

(전 기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
기타증감(*)
기 말

토지
60,825,877
-
-
-
179,230
61,005,107

건물
18,439,357
-
-
(951,611)
278,366
17,766,112

합 계
79,265,234
-
-
(951,611)
457,596
78,771,219

(*) 기타증감은 유형자산과 투자부동산의 대체로 인하여 발생하였습니다.

(2) 당기와 전기 중 투자부동산으로부터 발생한 임대료 수익은 각각 2,758백만원 및 2,543백만원입니다.

(3) 당기말 현재 투자부동산의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치

토지
61,005,107
68,717,279

건물
16,814,501
36,192,000

합 계
77,819,608
104,909,279

당사는 투자부동산에 대해 2017년 12월 31일을 기준일로 하여 당사와 독립적이고 전문적 자격이 있는 평가인인 (주)하나감정평가법인이 산출한 감정가액을 이용하여 투자부동산을 평가하였습니다. 공정가치측정에 사용된 평가방법은 대상 토지와 제반사항(용도지역, 지목, 이용상황 등)이 유사하다고 인정되는 표준지의 공시지가를 기준으로 공시기준일로부터 기준시점 현재까지의 지가변동률 및 선정된 비교 표준지와토지 가격 형성에 영향을 주는 지역요인, 개별요인을 비교, 분석하고 시세 및 그 밖의요인을 종합 참작한 공시지가기준법으로 평가하되 거래사례비교법에 의한 시산가액으로 그 합리성을 비교, 검토하였습니다.

(4) 당기말 현재 투자부동산의 공정가치측정치에 대한 공정가치 서열체계 수준별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

토지
-
-
68,717,279
68,717,279

건물
-
-
36,192,000
36,192,000

합 계
-
-
104,909,279
104,909,279

17. 무형자산

당기와 전기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당 기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
상각비
기타증감(*)
기 말

시설이용권
74,374,631
-
-
(10,041,776)
-
64,332,855

개발비
34,680,968
-
-
(1,476,101)
(33,204,867)
-

기타무형자산
230,718,401
-
(696,500)
(16,510,076)
-
213,511,825

합 계
339,774,000
-
(696,500)
(28,027,953)
(33,204,867)
277,844,680

(*) 기타증감은 개발비의 선급비용 및 경상개발비 대체로 인하여 발생하였습니다.

(전 기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
상각비
기타증감(*)
기 말

시설이용권
84,416,408
-
-
(10,041,777)
-
74,374,631

개발비
48,312,648
-
-
(16,567,442)
2,935,762
34,680,968

기타무형자산
246,476,088
834,930
(39,924)
(16,552,693)
-
230,718,401

합 계
379,205,144
834,930
(39,924)
(43,161,912)
2,935,762
339,774,000

(*) 기타증감은 건설중인자산의 본계정 대체로 인하여 발생하였습니다.

18. 기타자산

(1) 당기말 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

선급금
274,898,060
57,983
323,319,485
57,983

선급비용
47,151,784
98,029,734
97,837,790
196,077,996

기타
19,857,541
3,374,082
26,472,223
3,156,647

합 계
341,907,385
101,461,799
447,629,498
199,292,626

(2) 당사는 자산유동화차입금과 관련하여 147,344백만원, JPY 792,926천, USD 19,746천, HKD 55,540천을 선급금으로 계상하고 있습니다(주석 20 참조).

19. 매입채무 및 기타채무

당기말 및 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

매입채무
177,538,758
-
172,296,238
-

미지급금
109,673,043
3,905,784
106,369,926
5,249,213

미지급비용
651,986,893
16,063,741
623,934,234
15,165,886

미지급배당금
1,051,980
-
1,719
-

합 계
940,250,674
19,969,525
902,602,117
20,415,099

20. 차입금

(1) 당기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
이자율
당기말
전기말

원화단기차입금
농협은행(주)
-
-
108,000,000

-
-
91,500,000

3M MOR + 1.67%
90,000,000
-

한국산업은행
-
-
70,000,000

3.58%
70,000,000
-

아이비제일차 외
3.38%
60,000,000
60,000,000

소 계
220,000,000
329,500,000

외화단기차입금
한국산업은행

3M LIBOR + 1.93% ~ 2.20%

172,187,400
152,236,812

한국산업은행 - Singapore
-
-
26,785,000

한국수출입은행
3M LIBOR + 2.80%
55,905,000
38,453,270

(주)하나은행 외
3M JPY LIBOR + 2.38%
60,790,800
225,649,536

3M LIBOR + 2.10% ~ 2.90%
223,427,799
-

소 계
512,310,999
443,124,618

합 계
732,310,999
772,624,618

(2) 당기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
이자율
최종만기일
당기말
전기말

원화장기차입금
한국산업은행
3.35% ~ 4.15%
2026-03-28
471,077,250
346,725,610

(주)국민은행 외
2.50% ~ 5.45%
2028-07-25
527,439,697
230,031,629

3M CD + 2.04%
2020-03-28
40,000,000
-

3M MOR + 1.96%
2020-11-28
120,000,000
-

소 계
1,158,516,947
576,757,239

외화장기차입금
한국산업은행
3M LIBOR + 1.92% ~ 2.70%
2025-09-30
378,896,138
450,264,352

-
-
-
14,236,650

3M EURIBOR +1.90%
2020-02-27
115,124,400
-

1.79%
2019-09-26
115,124,400
243,057,500

한국산업은행 - Singapore
3M LIBOR + 2.50%
2021-02-23
20,125,800
-

한국수출입은행
3M LIBOR + 2.51%
2024-06-27
102,304,737
115,855,699

중국교통은행
3M LIBOR + 2.70%
2023-08-28
143,549,042
166,511,996

(주)하나은행 외
3M LIBOR + 1.70% ~ 3.75%
2021-11-28
357,533,541
59,721,984

3M JPY LIBOR + 1.30%
2020-12-22
44,397,430
62,384,838

2.32%
2022-04-27
47,531,454
-

소 계
1,324,586,942
1,112,033,019

합 계
2,483,103,889
1,688,790,258

유동성장기부채
(839,515,349)
(454,944,756)

차감 잔액
1,643,588,540
1,233,845,502

(3) 당기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
발행일
만기일
연이자율
당기말
전기말

제47-2회 무보증사채
2012-10-08
2019-10-08
4.16%
250,000,000
250,000,000

제49-3회 무보증사채
2012-12-13
2019-12-13
4.36%
170,000,000
170,000,000

제58회 보증사채
2015-02-27
2018-02-27
-
-
94,911,000

제59회 무보증사채
2015-08-31
2018-08-31
-
-
200,000,000

제60회 무보증사채
2016-02-17
2018-02-17
-
-
150,000,000

제62회 무보증사채
2016-04-12
2018-04-12
-
-
250,000,000

제63-2회 보증사채
2016-03-21
2018-03-21
-
-
32,142,000

제63-3회 보증사채(*1)
2016-03-21
2019-03-21
3M LIBOR + 1.20%
44,724,000
42,856,000

제67회 무보증사채
2016-10-07
2018-04-07
-
-
50,000,000

제69회 보증사채(*2)
2017-02-27
2020-02-27
3M JPY LIBOR + 4.10%
32,295,113
48,404,610

제70회 무보증사채
2017-04-20
2018-04-20
-
-
70,000,000

제71회 무보증사채
2017-10-18
2019-04-18
4.19%
160,000,000
160,000,000

제72회 보증사채(*1)
2017-10-26
2020-10-26
3M LIBOR + 0.95%
33,543,000
32,142,000

제73회 무보증사채
2017-10-30
2019-04-30
4.19%
40,000,000
40,000,000

제74회 무보증사채
2017-11-27
2019-05-27
4.19%
40,000,000
40,000,000

제75회 무보증사채
2017-12-11
2019-06-11
4.19%
30,000,000
30,000,000

제76-1회 보증사채(*2)
2018-02-27
2021-02-27
3M JPY LIBOR + 3.30%
40,527,200
-

제76-2회 보증사채(*2)
2018-02-27
2021-02-27
3M JPY LIBOR + 2.80%
60,790,800
-

제77회 무보증사채
2018-03-06
2021-03-06
5.88%
335,430,000
-

제78회 무보증사채
2018-04-11
2020-04-11
4.05%
240,000,000
-

제80회 보증사채(*1)
2018-06-28
2021-06-28
3M LIBOR + 0.95%
33,543,000
-

제81-1회 무보증사채
2018-08-06
2020-08-06
3.79%
185,000,000
-

제81-2회 무보증사채
2018-08-06
2021-08-06
4.57%
115,000,000
-

제82-1회 무보증사채
2018-11-23
2020-11-23
3.74%
70,000,000
-

제82-2회 무보증사채
2018-11-23
2021-11-23
4.22%
100,000,000
-

합 계
1,980,853,113
1,660,455,610

사채할인발행차금
(6,786,782)
(3,019,517)

차감 잔액
1,974,066,331
1,657,436,093

단기사채
-
(70,000,000)

사채할인발행차금(단기사채)
-
76,465

유동성 대체
(783,356,640)
(795,204,729)

사채할인발행차금(1년이내)
607,036
623,854

사채 잔액
1,191,316,727
792,931,683

(*1) (주)신한은행에서
제63-3회, 제72회, 제80회 보증사채에 대하여 USD 100,000천을 한도로 지급보증하고 있습니다.

(*2) (주)국민은행에서
제69회 보증사채에 대하여 JPY 5,546,142천, 제76-1회 보증사채에 대하여 JPY 4,140,000천, 제76-2회 보증사채에 대하여 JPY 6,180,000천을 한도로 지급보증하고 있습니다.

(4) 당기말 및 전기말 현재 자산유동화차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 류
만기일
연이자율
당기말
전기말
비 고

자산유동화증권(ABS9)
2018-04-25
-
-
60,000,000
칼제구차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS11)
2019-02-14
5.11%
20,000,000
110,000,000
칼제십일차/십일차비이/십일차씨이유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS12)
2019-05-07
4.74%
15,000,000
45,000,000
칼제십이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS14)
2018-08-27
-
-
23,119,140
칼제십사차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS16)
2020-01-28
3.98%
160,000,000
320,000,000
칼제십육차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS17)
2019-04-29
1M LIBOR + 3.00%
24,846,667
95,235,555
칼제십칠차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS18)
2020-06-01
3M HIBOR + 3.74%
40,201,136
63,969,515
칼제십팔차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS19)
2021-07-11
4.24%
555,000,000
835,000,000
칼제십구차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS20)
2019-12-27
2.01%
53,077,197
98,561,010
칼제이십차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS20A)
2019-12-27
2.01%
41,102,268
76,305,935
칼제이십에이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS21)
2022-04-07
4.63%
360,000,000
400,000,000
칼제이십일차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS22)
2023-01-26
4.36%
350,000,000
-
칼제이십이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS23)
2021-10-27
3.95%
380,154,000
-
칼제이십삼차유동화전문유한회사

합 계
1,999,381,268
2,127,191,155

1년이내 만기도래분
(794,998,889)
(866,562,254)

차감 잔액
1,204,382,379
1,260,628,901

당사는 자산유동화차입금과 관련하여 JPY 1,579,343천, USD 34,171천, HKD 51,133천을 예치보증금으로 제공하고 있으며, 147,344백만원, JPY 792,926천, USD 19,746천, HKD 55,540천을 선급금으로 계상하고 있습니다(주석 8, 18 참조).

한편, 위의 자산유동화차입금은 향후 항공권을 판매시 보유하게 되는 장래의 매출채권에 대한 권리 등을 금융기관에 신탁하는 방식으로 상환하는 차입금으로 그 대상채권과 기간은 다음과 같습니다.

종 류
대상채권
신탁기간

자산유동화증권(ABS11)
국내 화물간접판매매출채권
2014.02.06 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2019.02.14
(ii) 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS12)
국내 여객카드매출채권 (농협, 롯데카드)
2014.04.24 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2019.05.07
(ii) 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS16)
국내 여객카드매출채권 (BC카드)
2015.01.20 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2020.01.28
(ii) 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS17)
미주지역 화물 매출채권 (CASS정산분)
2016.04.11 ~ 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS18)
홍콩/싱가폴 여객매출채권
2016.06.01 ~ 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS19)
한국지역 여객현금매출채권
2016.07.11 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2021.07.11
(ii) 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS20)
일본지역 여객매출채권

2016.12.29 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지

(i) 2021.12.31

(ii) 사채(Note)에 따라 지급되어야 하는 모든 금액이 전액 지급된 날

자산유동화증권(ABS20A)
일본지역 여객매출채권

2017.05.31 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지

(i) 2021.12.31

(ii) 사채(Note)에 따라 지급되어야 하는 모든 금액이 전액 지급된 날

자산유동화증권(ABS21)
국내 여객카드매출채권 (삼성카드)
2017.03.30 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2022.04.07
(ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

자산유동화증권(ABS22)
국내 여객카드매출채권 (신한카드)
2018.01.18 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2023.01.26
(ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

자산유동화증권(ABS23)
미주지역 여객 매출채권 (BSP정산분)
2018.10.30 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2021.10.27
(ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

21. 금융리스부채

(1) 당기말 및 전기말 현재 금융리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
연이자율
당기말
전기말

Celestial Aviation Trading 21 Limited
2.69%
158,648,151
165,475,811

ECA-2014A Ltd.
3M LIBOR + 0.96%
200,552,648
219,141,641

ECA-2014B Ltd.
3M EURIBOR + 0.32%
156,601,616
180,051,660

3M LIBOR + 2.85%

ECA-2015A Ltd.
3M EURIBOR + 0.31%
198,050,380
224,806,599

3M LIBOR + 2.85% ~ 3.00%

ECA-2015B Ltd.
3M JPY LIBOR + 0.30%
109,486,085
116,244,771

3M LIBOR + 3.00%

Export Leasing (2015) LLC
3M LIBOR + 0.40%
123,977,638
134,293,725

EXPORT LEASING (2015-A) LLC
3M LIBOR + 0.65% ~ 0.68%
298,259,375
323,119,759

EXPORT LEASING (2015-B) LLC
3M LIBOR + 0.67% ~ 0.69%
301,067,639
326,724,717

EXPORT LEASING (2015-C) LLC
3M LIBOR + 0.70%
153,814,164
166,724,741

KALECA11 AVIATION Ltd.
3M LIBOR + 0.85%
366,051,829
422,111,197

KALECA13 Aviation Ltd.
3M EURIBOR + 0.63%
128,390,721
154,220,550

3M LIBOR + 2.55%

KE Export Leasing (2010) Ltd.
3M LIBOR + 0.30%
159,924,762
193,598,215

KE Export Leasing (2011) Ltd.
3M LIBOR + 0.25%
199,964,502
229,705,629

KE Export Leasing (2011-II) Ltd.
3M LIBOR + 0.26%
142,817,712
165,191,413

KE Export Leasing (2012) Ltd.
3M LIBOR + 1.05%
222,767,180
256,774,957

KE Export Leasing (2013-C)
3M LIBOR + 0.57% ~ 0.61%
102,515,151
114,818,050

KE Export Leasing (2013-D) LLC
3M LIBOR + 0.30% ~ 0.60%
231,335,201
252,966,192

KE Export Leasing 2014 LLC
3M LIBOR + 0.58%
127,657,176
139,274,569

KEXPORT LEASING 2015
3M LIBOR + 1.17% ~ 1.18%
242,992,662
271,346,960

SKY HIGH LIV
3M LIBOR + 2.20%
132,779,966
144,783,639

SKY HIGH LXX LEASING
3M LIBOR + 1.60% ~ 2.40%
307,639,050
329,470,955

Sky Leasing 2017-A
3M EURIBOR + 2.25%
127,021,568
150,527,869

3M LIBOR + 2.60%

Yian Limited
3M LIBOR + 2.04%
134,206,264
149,935,257

Export Leasing 2016-A
6M EURIBOR + 1.05%
156,522,469
174,038,276

Export Leasing 2016-B
3M TLIBOR + 2.40%
148,019,006
158,380,035

5.55%

Export Leasing 2016-C
3M LIBOR + 0.90%
118,536,179
128,729,944

EXPORT LEASING INS (2017-A) LLC
6M LIBOR + 1.25% ~ 2.60%
295,913,573
309,208,394

Ray Aviation Limited
3M LIBOR + 1.70%
133,768,050
151,006,214

5.20%

JAY LEASING 2017
3M LIBOR + 2.70%
260,263,117
64,618,535

2.45% ~ 2.68%

HONG KONG AIRCRAFT LEASING I COMPANY LTD
2.63%
131,327,449
136,771,711

PC2018 Limited
3M LIBOR + 1.95%
170,749,292
-

5.10%

EXPORT LEASING INS 2018 LLC
3M EURIBOR + 0.90%
171,100,693
-

5.10%

EXPORT LEASING SECA (2018) LIMITED
3M JPY LIBOR + 0.28%
321,464,847
-

3M EURIBOR + 2.62%

KE DANOMIN AVIATION 2018
3M EURIBOR+1.30% ~ 2.18%
166,167,768
-

RBS 외
2.32% ~ 9.57%
1,083,940,680
1,621,065,607

합 계
7,484,294,563
7,575,127,592

1년이내 만기도래분
(1,165,038,762)
(1,178,331,867)

리스부채 잔액
6,319,255,801
6,396,795,725

당사는 당기말 현재 상기 리스부채와 관련하여 미국수출입은행 등으로부터 지급보증(지급보증금액: USD 3,750백만)을 제공받고 있습니다. 한편, 당사는 당기말 현재 상기 리스부채 중 Yian Limited의 채권자(중국공상은행)에게 지급보증(지급보증금액: USD 107백만)을 제공하고 있으며 PC2018 Limited의 채권자(중국공상은행)에게 지급보증(지급보증금액: USD 138백만)을 제공하고 있습니다.

(2) 상기 리스부채의 기간별 최소 리스료와 증분 차입이자율 또는 가중평균 차입이자율로 할인한 현재가치 평가 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기 간
금 액

1년 이내
1,369,774,936

1년 초과 5년 이내
4,608,510,637

5년 초과
2,305,606,872

합 계
8,283,892,445

현재가치할인
(799,597,882)

차감 잔액
7,484,294,563

22. 퇴직급여제도

(1) 당기말 및 전기말 현재 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 당사의 의무로 인하여 발생하는 재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
1,617,660,838
1,287,564,003

사외적립자산의 공정가치
(158,635,603)
(168,518,293)

순확정급여부채
1,459,025,235
1,119,045,710

(2) 당기와 전기 중 순확정급여부채의 변동내용은 다음과 같습니다.

(당 기)

(단위: 천원)

구 분
확정급여채무의
현재가치
사외적립자산의
공정가치
합 계

기초
1,287,564,003
(168,518,293)
1,119,045,710

당기근무원가
111,594,162
-
111,594,162

이자비용(이자수익)
34,393,106
(4,431,328)
29,961,778

사외적립자산에서 발생하는 보험수리적손익
-
2,182,705
2,182,705

인구통계적 가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
(49,725)
-
(49,725)

재무적 가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
220,488,340
-
220,488,340

경험조정으로 인해 발생한 보험수리적손익
60,931,279
-
60,931,279

퇴직금 지급액
(97,918,231)
12,131,313
(85,786,918)

관계사 전입액
657,904
-
657,904

기말
1,617,660,838
(158,635,603)
1,459,025,235

(전 기)

(단위: 천원)

구 분
확정급여채무의
현재가치
사외적립자산의
공정가치
합 계

기초
1,274,769,068
(180,755,535)
1,094,013,533

당기근무원가
110,522,047
-
110,522,047

이자비용(이자수익)
29,014,553
(2,941,236)
26,073,317

사외적립자산에서 발생하는 보험수리적손익
-
1,028,576
1,028,576

인구통계적 가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
(1,855,891)
-
(1,855,891)

재무적 가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
(41,390,831)
-
(41,390,831)

경험조정으로 인해 발생한 보험수리적손익
27,250,999
-
27,250,999

퇴직금 지급액
(110,853,213)
14,149,902
(96,703,311)

관계사 전입액
107,271
-
107,271

기말
1,287,564,003
(168,518,293)
1,119,045,710

(3) 당기말 및 전기말 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

(단위: %)

구 분
당기말
전기말

할인율
2.28
2.79

기대임금상승률
3.00
1.80

(4) 당기말 및 전기말 현재 사외적립자산의 공정가치의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

예적금 등
11,602,823
26,519,993

지분상품
5,355,089
18,441,060

채무상품
121,456,472
102,895,392

기타
20,221,219
20,661,848

합 계
158,635,603
168,518,293

사외적립자산에 대한 투자전략과 정책은 위험 감소와 수익 추구를 균형 있게 추구하고 있습니다. 부채와 관련한 자산의 변동성을 최소화하려는 목적은 기본적으로 자산의 분산투자, 부분적인 자산부채 대응전략 그리고 헷징을 통해 이루어지고 있습니다.부채와 관련한 자산의 변동성을 전체적으로 보다 감소시키면서(위험 조정) 목표한 수익을 달성하기 위해 많은 종류의 자산에 광범위하게 분산투자하고 있습니다. 고정적인 수익을 얻기 위한 자산 배분은 채권과 유사하고 만기가 긴 특성을 가진 연금부채와 부분적으로 대응됩니다.

사외적립자산의 실제 수익은 당기와 전기에 각각 2,249백만원과 1,913백만원입니 다.

(5) 당기와 전기의 다른 모든 가정이 유지될 때, 유의적인 보험수리적 가정이 발생 가능한 합리적인 범위 내에서 변동할 경우 확정급여채무에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(당 기)

(단위: 천원)

구 분
증 가
감 소

할인율의 1% 변동
(136,433,300)
158,488,393

기대임금상승률의 1% 변동
155,729,618
(136,822,012)

(전 기)

(단위: 천원)

구 분
증 가
감 소

할인율의 1% 변동
(99,224,981)
114,369,072

기대임금상승률의 1% 변동
114,392,608
(101,066,842)

보험수리적가정들 사이에는 상관관계가 있으므로 가정의 변동이 독립적으로 발생되지 않을 것이기 때문에 상기의 민감도 분석은 확정급여채무의 실제변동을 나타내지 않을 것입니다. 또한 상기의 민감도 분석에서 확정급여채무의 현재가치는 재무상태표상 확정급여채무를 측정하는 데 적용한 예측단위적립방식을 사용하여 측정되었습니다.

(6) 당사는 2019년도에 확정급여형제도에 기여금으로 139,712백만원을 납부할 것으로 예상하고 있습니다. 또한, 당기말 현재 확정급여채무의 가중평균만기는 9.28년입니다.

23. 충당부채

당기와 전기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다. 

(당 기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
충당부채 전입액
충당부채 사용액
기 타
기 말

유동 :

공사손실충당부채(*1)
-
-
(4,422,104)
4,422,104
-

온실가스배출부채(*2)
5,462,243
769,764
(6,232,007)
-
-

임차기정비충당부채(*3)
-
30,597,827
-
-
30,597,827

쿠폰충당부채(*4)
-
-
(2,522,291)
9,072,515
6,550,224

소 계
5,462,243
31,367,591
(13,176,402)
13,494,619
37,148,051

비유동 :

임차기정비충당부채(*3)
119,175,604
22,712,523
(1,102,832)
-
140,785,295

쿠폰충당부채(*4)
11,089,620
-
(2,417,628)
(8,671,992)
-

소 계
130,265,224
22,712,523
(3,520,460)
(8,671,992)
140,785,295

합 계
135,727,467
54,080,114
(16,696,862)
4,822,627
177,933,346

(전 기)

(단위: 천원)

구 분
기 초
충당부채 전입액
충당부채 사용액
기 타
기 말

유동 :

공사손실충당부채(*1)
-
4,392,647
(1,627,742)
(2,764,905)
-

온실가스배출부채(*2)
5,431,252
5,462,243
(1,160,696)
(4,270,556)
5,462,243

소 계
5,431,252
9,854,890
(2,788,438)
(7,035,461)
5,462,243

비유동 :

임차기정비충당부채(*3)
141,630,793
45,773,241
(68,228,430)
-
119,175,604

쿠폰충당부채(*4)
29,624,075
-
(16,059,179)
(2,475,276)
11,089,620

하자보수충당부채(*5)
731,430
-
(731,430)
-
-

소 계
171,986,298
45,773,241
(85,019,039)
(2,475,276)
130,265,224

합 계
177,417,550
55,628,131
(87,807,477)
(9,510,737)
135,727,467

(*1) 당사는 항공우주사업부문의 미래 예상되는 공사손실액을 공사손실충당부채로
계상하고 있습니다
(주석 44 참조).

(*2)
당사는 온실가스 배출과 관련하여 당사가 보유한 해당 이행연도분 배출권을 초과하는 배출량에 대해 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 추정하여 충당부채로 계상하고 있으며, 당기 중 전년도 해당 부족분에 대해 배출권 시장에서의 구매를 통해 정부에 제출 완료하였습니다.

(*3) 당사는 운용리스와 관련하여 정비의무가 존재하고 해당 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높아 향후 정비예상액을 추정하여 충당부채로 인식하고 있습니다(주석 41 참조).
(*4) 당사는 미주 여객노선 항공권 가격 담합과 관련하여 미국 법원에서 제기된 집단 소송에서 원고측에 항공권 쿠폰으로 USD 26,000천을 제공하기로 합의하였고, 당기말
현재 동 지급 예정금액을 쿠폰충당부채(6,550백만원)로 계상하고 있습니다(주석 43 참조).

(*5) 당사는
전기말 현재 항공우주사업부문의 출고 제품에 대한 하자보수로 인하여 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 충당부채로
계상하
였으며, 전기 중 동 의무수행이 완료되었습니다.

24. 이연수익(고객충성제도)

당사는 당사 및 제휴사 이용 고객에게 인센티브를 제공하기 위하여 무상으로 마일리지를 적립하고, 항공기의 여유좌석 등을 이용하여 보너스 항공권, 좌석승급 보너스 등의 혜택을 제공하는 상용고객우대제도인 스카이패스를 운영하고 있습니다. 이에 당사는 고객에게 마일리지를 부여하는 용역의 제공을 복합요소가 내재된 수익거래로회계처리하고, 거래대가로 수취 가능하거나, 수
취한 대가의 공정가치는 제공된 용역의 대가와 부여된 마일리지의 대가에 안분하고 있습니다. 마일리지에 안분하는 대가는 공정가치로 측정되며 마일리지에 대한 대가는 최초 매출거래시점에 수익으로 인식하지 않고 이연하며, 마일리지가 사용되어 당사의 용역이 제공되는 시점에 수익으로 인식합니다.
이와 관련하여 당사가 당기말 현재 재무상태표에 인식한 이연수익은 선수금 87,740백만원 및 이연수익 2,190,961백만원(유동성이연수익 422,396백만원 포함) 등 총 2,278,701백만원입니다.

25. 파생상품 계약

(1) 당기말 현재 당사는 유가, 환율 및 이자율 변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 통화이자율스왑 계약 등을 한국산업은행 외 10개 금융기관과 체결하고 있으며, 당기말 현재 당사의 파생상품 약정내역은 다음과 같습니다.

구 분
계약잔액
최종만기
비 고

유가옵션
BBL 10,300,000
2020년 12월 31일
매매목적회계

이자율스왑
EUR 90,000,000
2019년 09월 26일
매매목적회계

통화이자율스왑
JPY 56,379,053,400
2023년 06월 12일
매매목적회계

EUR 266,903,915
2020년 12월 11일
매매목적회계

KRW 1,127,244,883,607
2027년 11월 17일
매매목적회계

(2) 상기 파생상품 계약과 관련하여 당기 중 당사의 재무제표에 미친 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
재무상태표
손익계산서

파생상품자산
파생상품부채
파생상품
평가이익
파생상품
평가손실
파생상품
거래이익
파생상품
거래손실

유가옵션
-
13,029,337
-
13,029,337
-
125,712

이자율스왑
-
37,978
-
36,937
43,157
-

통화이자율스왑
14,021,841
42,114,433
32,378,431
10,547,978
48,110,367
10,386,845

합 계
14,021,841
55,181,748
32,378,431
23,614,252
48,153,524
10,512,557

26. 금융보증부채

당기말 및 전기말 현재 금융보증부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

금융보증부채(*)
8,374,947
-
4,585,799
8,025,147

(*) 당사는 종속기업인 Hanjin Int'l Corp.의 차입금에 대하여 지급보증을 제공하고 있습니다(주석 15, 39 참조).

27. 기타부채

당기말 및 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

선수금
1,347,457,267
-
1,013,804,381
-

예수금
117,132,253
66,018,283
103,825,419
63,823,182

선수수익
291,965,995
-
357,477,529
-

합 계
1,756,555,515
66,018,283
1,475,107,329
63,823,182

28. 자본금

(1) 당기말 및 전기말 현재 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구 분
수권주식수
발행주식수
액면가액
당기말
전기말

보통주
250,000,000
94,844,634
5,000원
474,223,170
474,223,170

우선주(*)
1,110,794
5,000원
5,553,970
5,553,970

합 계
250,000,000
95,955,428

479,777,140
479,777,140

(*) 의결권 없는 우선주로서 우선주식에 대한 현금배당시 보통주보다 액면금액 기준으로 연 1%를 추가배당하여야 하며, 배당을 할 수 없는 경우에는 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 주주총회의 다음 주주총회부터 그 우선주에 대한 배당을 한다는 결의가 있는 주주총회의 종료시까지 의결권이 있습니다.

(2
)
당기와 전기 중 발행주식수의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당 기
전 기

보통주
우선주
보통주
우선주

기초
94,844,634
1,110,794
72,839,744
1,110,794

유상증자로 인한 증가
-
-
22,004,890
-

기말
94,844,634
1,110,794
94,844,634
1,110,794

29. 기타불입자본

(1) 당기말 및 전기말 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

주식발행초과금
946,195,178
946,195,178

자기주식
(890)
(768)

신종자본증권
701,112,431
883,838,116

기타자본잉여금
26,624,071
25,963,126

합 계
1,673,930,790
1,855,995,652

(2) 당기와 전기 중 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

기초
946,195,178
602,854,893

유상증자로 인한 증가(*)
-
343,340,285

기말
946,195,178
946,195,178

(*) 전기 중 유상증자 실시로 보통주 22,004,890주를 발행하였습니다.

(3) 당기와 전기 중 자기주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구 분
당 기
전 기

주식수(*)
장부금액
주식수
장부금액

기초
21
(768)
16
(585)

증감
4
(122)
5
(183)

기말
25
(890)
21
(768)

(*) 당사는 당기말 현재 보통주 23주를 자기주식으로 보유하고 있습니다.

(4) 당기와 전기 중 신종자본증권의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

기초
883,838,116
550,410,945

발행
367,685,260
333,427,171

상환
(550,410,945)
-

기말
701,112,431
883,838,116

(5) 당기말 및 전기말 현재 자본으로 분류된 신종자본증권의 내용은 다음과 같습니 다.

(단위: 천원)

구 분
발행일
만기일
이자율
당기말
전기말

무기명식 무보증사채(*1)
2013-06-28
2043-06-28
-
-
208,860,000

기명식 보증사채(*2)
2015-11-25
2045-11-25
-
-
341,550,945

기명식 보증사채(*3)
2017-06-12
2047-06-12
6.88%
333,427,171
333,427,171

무기명식 무보증사채(*4)
2018-06-22
2048-06-22
5.40%
208,693,180
-

무기명식 무보증사채(*4)
2018-11-27
2048-11-27
5.40%
158,992,080
-

합 계
701,112,431
883,838,116

(*1) 당사는 상기 신종자본증권 발행일 이후 5년이 경과한 날 또는 그 후 매년 1년이 되는 날 조기상환권을 행사할 수 있으며, 당기 중 조기상환권 행사를 완료하였습니 다.

(*2) 당사는 상기 신종자본증권 발행일 이후 3년이 경과한 날 또는 그 후 매년 6개월이 되는 날 조기상환권을 행사할 수 있으며, 당기 중 조기상환권 행사를 완료하였습니다.

(*3) 이자율은 발행 후 3.5년 동안은 연 6.875%(USD 고정금리 6.875% 발행 후 EUR 외환 이자스왑 계약 체결하여 스왑은행에 연 4.875% 이자 지급 및 스왑은행으로부터 사채이자율 상당 이자 6.875%를 수취하므로 환변동 제외하고 당사 실질 부담이자율은 연 4.875%임), 발행 후 3.5년이 되는 시점 및 그 후 매 3년마다 시점의 미국채금리 + 가산금리(5.44%) + 연 5% 금리를 적용합니다. 당사는 상기 신종자본증권 발행일 이후 3.5년이 경과한 날 또는 그 후 매 6개월이 되는 날 조기상환권을 행사할 수 있으며 만기를 30년씩 연장할 수 있습니다.

(*4) 이자율은 발행 후 2년 동안은 연 5.40%, 그 이후에는 상향조정이자율(5.40% + 2.50% + <2년후 국고채 금리 - 발행시 국고채 금리>)을 적용합니다. 당사는 상기 신종자본증권 발행일 이후 2년이 경과한 날 또는 그 후 매년 1년이 되는 날 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 1개월 이전에 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장할 수 있습니다. 또한, 당사는 그 선택에 따라 상기 신종자본증권의 이자를 지급하지 아니할 수 있습니다. 다만 직전 12개월 동안 주식에 대한 배당결의와 주식 매입, 상환 그리고 이익소각이 발생한 경우에는 이자지급을 정지할 수 없습니다.

(6) 당기와 전기 중 기타자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

기초
25,963,126
-

자산수증이익(*)
-
25,963,126

신종자본증권의 상환
660,945
-

기말
26,624,071
25,963,126

(*) 당사는 전기 중 유니컨버스 주식을 수증 받았으며 유니컨버스(주)를 흡수합병하였습니다.

30. 이익잉여금과 배당금

(1) 당기말 및
전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

법정적립금:

이익준비금(*)
5,856,356
3,451,917

미처분이익잉여금
282,035,705
686,692,440

합 계
287,892,061
690,144,357

(*) 상법상의 규정에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

(2) 당기와 전기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

기초
690,144,357
(197,848,803)

회계정책변경의 효과
(48,097,925)
-

당기순이익(손실)
(107,401,700)
907,879,962

확정급여제도의 재측정요소(세후금액)
(207,022,256)
13,106,301

재평가잉여금의 대체
28,798,144
-

신종자본증권 배당금
(44,484,168)
(32,993,250)

현금배당
(24,044,391)
-

기타
-
147

기말
287,892,061
690,144,357

(3) 당기와 전기의 이익잉여금처분계산서는 다음과 같습니다.

이익잉여금처분계산서
===================

제57(당)기
2018년 01월 01일 부터
제56(전)기
2017년 01월 01일 부터

2018년 12월 31일 까지
2017년 12월 31일 까지

처분예정일
2019년 03월 27일
처분확정일
2018년 03월 23일

주식회사 대한항공
(단위: 원)

구 분
제57(당)기
제56(전)기

I. 미처분이익잉여금

282,035,705,218

686,692,439,748

1. 전기이월미처분이익잉여금(미처리결손금)
660,243,609,208

(201,300,720,521)

2. 회계정책변경의 효과
(48,097,925,397)

-

3. 확정급여제도의 재측정요소
(207,022,256,437)

13,106,300,954

4. 신종자본증권 배당금
(44,484,167,120)

(32,993,250,000)

5. 재평가잉여금의 대체
28,798,144,929

-

6. 기타이익잉여금 변동
-

147,486

7. 당기순이익(손실)
(107,401,699,965)

907,879,961,829

II. 임의적립금의 이입 등

226,529,467,979

-

1. 주식발행초과금 이입

226,529,467,979

-

Ⅲ. 이익잉여금처분액

26,448,829,385

26,448,830,540

1. 이익준비금
2,404,439,035

2,404,439,140

2. 배당금
 현금배당(주당배당금(율) :

당기 : 보통주 250원(5%), 우선주 300원(6%)

전기 : 보통주 250원(5%), 우선주 300원(6%))

24,044,390,350

24,044,391,400

IV. 차기이월미처분이익잉여금

482,116,343,812

660,243,609,208

(4) 당기와 전기 중 배당금 산정 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

보통주
우선주
보통주
우선주

배당받을 주식 수
94,844,611주
1,110,792주
94,844,614주
1,110,793주

주당 액면금액
5,000원
5,000원
5,000원
5,000원

액면배당률
5%
6%
5%
6%

금 액
23,711,152
333,238
23,711,154
333,238

(5) 상기 현금배당 이외에 당사는 당기와 전기 중 신종자본증권 배당금을 지급하였습니다.

31. 기타자본구성요소

(1) 당기말 및 전기말 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

매도가능금융자산평가손익
-
67,660,050

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익
39,034,150
-

자산재평가잉여금
535,378,140
549,304,117

소 계
574,412,290
616,964,167

매각예정자산 관련:

자산재평가잉여금
5,875,938
29,247,138

합 계
580,288,228
646,211,305

(2) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 및 매도가능금융자산평가손익

당기 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 및 전기 중 매도가능금융자산평가손익의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당 기)

(단위: 천원)

구 분

지분상품(*)

채무상품

합 계

기초금액 재작성

제1039호에 따른 누계액

67,660,050
-
67,660,050

제1109호에 따른 조정

(3,075,033)
-
(3,075,033)

공정가치 변동

(33,339,314)
-
(33,339,314)

공정가치 변동과 관련된 법인세효과

7,788,447
-
7,788,447

기말금액

39,034,150
-
39,034,150

(*) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 지정된 지분상품의 평가손익누계액이며, 누적평가손익에서 지분상품의 처분에 따라 이익잉여금으로 이전된 금액을 차감한 후의 순액입니다.

기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 지정된 지분상품에 대한 투자는 손상의 대상에 해당하지 아니합니다.

(전 기)

(단위: 천원)

구 분
전 기

기초
41,625,288

매도가능금융자산의 재평가로 인한 순평가차손익
29,426,678

매도가능금융자산의 매각으로 당기손익으로 재분류된 금액
(3,391,916)

기말
67,660,050

(3) 당기와 전기 중 자산재평가잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

기초
549,304,117
286,351,397

자산재평가로 인한 평가차익
-
292,199,858

매각예정자산과 관련한 자본의 대체
(5,426,945)
(29,247,138)

법인세율변동효과
(8,499,032)
-

기말
535,378,140
549,304,117

32. 수익

당사는 아래와 같은 주요사업계열에서 고객과의 계약을 통해 기간에 걸쳐 혹은 한 시점에 재화와 용역을 이전함으로써 수익을 얻고 있습니다. 주요사업계열의 구분은 기업회계기준서 제1108호에 따라 보고부문별 수익공시정보와 일관됩니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

항공운송수익
11,906,136,013
10,976,450,228

기타수익
749,359,564
826,368,300

합 계
12,655,495,577
11,802,818,528

33. 판매비와 관리비

당기와 전기 중 판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

급여
268,947,034
263,590,470

퇴직급여
28,488,206
27,796,519

감가상각비
10,404,746
10,381,827

무형자산상각비
13,675,211
28,793,615

임차료
17,535,605
19,721,803

판매수수료
440,639,831
323,359,667

광고선전비
97,884,246
74,057,485

복리후생비
86,547,866
71,429,179

교육연수비
8,585,801
8,184,937

통신비
79,999,243
78,179,039

제세공과금
17,206,380
18,992,366

시설물관리비
11,828,045
11,307,105

지급수수료
202,879,757
184,274,056

기타판매비와관리비
64,320,180
66,411,373

합 계
1,348,942,151
1,186,479,441

34. 금융수익 및 금융비용

(1) 당기와 전기 중 금융수익의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

이자수익
37,930,493
27,862,928

배당금수익
5,609,966
6,294,814

파생상품평가이익
32,378,431
125,654

파생상품거래이익
48,153,524
20,260,040

금융보증부채환입
4,715,488
16,597,326

합 계
128,787,902
71,140,762

(2) 당기와 전기 중 금융비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

이자비용
492,718,183
427,153,741

파생상품평가손실
23,614,252
57,498,415

파생상품거래손실
10,512,557
15,829,474

합 계
526,844,992
500,481,630

35. 기타영업외수익 및 기타영업외비용

(1) 당기와 전기 중 기타영업외수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

외환차익
149,035,728
398,731,365

외화환산이익
93,126,580
992,738,927

기타의대손충당금환입
880,195
289,901

매도가능금융자산처분이익
-
4,502,850

관계기업투자손상차손환입
-
3,904,586

매각예정자산처분이익
48,508,013
56,050

유형자산재평가손실환입
-
3,077,117

유형자산처분이익
10,527,441
36,240,108

무형자산처분이익
183,564
254,908

잡이익
39,029,371
56,713,329

합 계
341,290,892
1,496,509,141

(2) 당기와 전기 중 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

기타의대손상각비
398,272
122,779

외환차손
249,179,950
192,746,345

외화환산손실
356,577,974
185,760,984

매도가능금융자산손상차손
-
512,002

종속기업투자손상차손
22,934,173
5,097,558

매각예정자산처분손실
-
270,000

유형자산손상차손
20,278,439
69,502,431

유형자산처분손실
10,251,755
263,451,252

유형자산재평가손실
-
1,825,247

기부금
9,601,804
9,460,202

잡손실
76,676,670
76,446,460

합 계
745,899,037
805,195,260

36. 법인세

(1) 당기와 전기 손익에 반영된 법인세비용(수익)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

법인세부담액(법인세추납액ㆍ환급액 포함)
354,610
32,360,227

±일시적차이로 인한 법인세비용 변동액(*1)
(51,546,872)
175,883,111

±이월결손금 등으로 인한 법인세비용 변동액(*2)
(70,791,327)
226,515,616

총법인세효과
(121,983,589)
434,758,954

±자본에 직접 반영된 법인세비용
94,114,192
(124,514,761)

법인세비용(수익)
(27,869,397)
310,244,193

(*1) 일시적차이로 인한 기말 순이연법인세자산
553,169,962
501,623,090

일시적차이로 인한 기초 순이연법인세자산
501,623,090
677,421,235

합병으로 승계한 순이연법인세자산
-
84,966

일시적차이로 인한 법인세비용 변동액
(51,546,872)
175,883,111

(*2) 이월결손금 등으로 인한 기말 순이연법인세자산
268,658,489
197,867,162

이월결손금 등으로 인한 기초 순이연법인세자산
197,867,162
424,382,778

이월결손금 등으로 인한 법인세비용 변동액
(70,791,327)
226,515,616

(2) 당기와 전기 중 당사의 법인세비용차감전순이익(손실)과 법인세비용(수익)간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

법인세비용차감전순이익(손실)
(135,271,097)
1,218,124,156

적용세율에 따른 세부담액
(32,273,605)
294,324,046

조정사항 :

비일시적차이에 의한 세효과
5,614,089
15,532,260

세액공제로 인한 세효과
10,353,643
1,962,373

기타
(11,563,524)
(1,574,485)

법인세비용(수익)
(27,869,397)
310,244,194

유효세율(법인세비용/세전이익)(*)
-
25.47%

(*) 당기 중 법인세비용차감전손익이 부(-)의 금액이 발생하였으므로, 유효세율은 산정하지 아니하였습니다.

(3) 당기와 전기 중 당사의 일시적차이의 증감내역과 당기말 및 전기말 현재 이연법인세 자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(당 기)

(단위: 천원)

구 분
기초(*)
증감(*)
기 말

일시적차이

퇴직급여채무
1,119,045,710
339,979,525
1,459,025,235

임차기정비충당부채
119,175,604
52,207,518
171,383,122

감가상각비 및 무형자산상각비
(240,819,260)
(261,603,488)
(502,422,748)

이연수익
2,098,214,934
180,486,241
2,278,701,175

자산수증이익
3,000,817
-
3,000,817

미지급비용
95,473,460
562,633
96,036,093

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
(86,328,250)
29,164,951
(57,163,299)

유형자산평가이익
(751,834,803)
4,337,388
(747,497,415)

파생상품평가이익
68,982,597
(27,932,654)
41,049,943

유형자산재평가차액
(97,310,899)
14,290
(97,296,609)

기타
17,827,692
(170,571,163)
(152,743,471)

소 계
2,345,427,602
146,645,241
2,492,072,843

이월결손금
899,570,788
109,594,896
1,009,165,684

세액공제
25,968,200
(10,327,423)
15,640,777

이연법인세자산
699,490,252
122,338,199
821,828,451

(전 기)

(단위: 천원)

구 분
기초(*)
증감(*)
기 말

일시적차이

퇴직급여채무
1,093,318,791
25,726,919
1,119,045,710

임차기정비충당부채
141,630,793
(22,455,189)
119,175,604

감가상각비 및 무형자산상각비
41,393,693
(282,212,953)
(240,819,260)

이연수익
1,900,010,209
198,204,725
2,098,214,934

자산수증이익
3,155,578
(154,761)
3,000,817

미지급비용
88,241,860
7,231,600
95,473,460

채무인수장기차입금
(600,761)
600,761
-

매도가능금융자산평가이익
(54,914,628)
(31,413,622)
(86,328,250)

유형자산평가이익
(751,834,803)
-
(751,834,803)

파생상품평가이익
16,290,874
52,691,723
68,982,597

유형자산재평가차액
(97,310,899)
-
(97,310,899)

기타
803,951,317
(786,123,625)
17,827,692

소 계
3,183,332,024
(837,904,422)
2,345,427,602

이월결손금
1,639,663,816
(740,093,028)
899,570,788

세액공제
43,813,619
(17,845,419)
25,968,200

이연법인세자산
1,101,804,013
(402,313,761)
699,490,252

(*) 기초 일시적차이 등의 금액은 전기 및 전전기말 현재 이연법인세자산(부채)로 계상되어 있는 일시적차이 등의 금액으로 당기와 전기의 실제 세무조정 계산과정에서 동 일시적차이 등의 금액이 일부 조정 되었는 바, 동 차이조정 금액은 당기 및 전기 일시적차이 등의 증감 내역에 반영하였습니다.

(4) 당기말 및 전기말 현재 자본에 직접 가감된 법인세효과의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

항 목
당기말(누적)
전기말(누적)

세전금액
법인세효과
세후금액
세전금액
법인세효과
세후금액

자본에 직접 가감된 법인세효과:

기타자본잉여금
36,342,000
9,172,601
27,169,399
36,342,000
9,172,601
27,169,399

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익(매도가능금융자산평가손익)
57,163,299
15,054,116
42,109,183
90,502,612
22,842,562
67,660,050

기업회계기준서 제1109호 최초적용
 (기타포괄손익)
(4,174,363)
(1,099,330)
(3,075,033)
-
-
-

기업회계기준서 제1109호 최초적용
 (이익잉여금)
4,174,363
1,099,330
3,075,033
-
-
-

기업회계기준서 제1115호 최초적용
 (이익잉여금)
(69,467,392)
(18,294,434)
(51,172,958)
-
-
-

확정급여제도 재측정요소
(452,952,595)
(119,286,346)
(333,666,249)
(169,399,996)
(42,756,003)
(126,643,993)

자산재평가잉여금(이익잉여금)
40,981,032
10,792,471
30,188,561
1,859,832
469,415
1,390,417

자산재평가잉여금(기타포괄손익)
734,753,484
193,499,406
541,254,078
773,874,684
195,323,429
578,551,255

합 계
346,819,828
90,937,814
255,882,014
733,179,132
185,052,004
548,127,128

(5) 당기말 및 전기말 현재 이연법인세자산으로 인식되지 않은 차감할 일시적차이, 세무상결손금 및 미사용세액공제의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

종속기업투자, 관계기업투자 등
380,789,361
359,355,187

지급보증 수수료 수익
16,460,753
-

세무상결손금
-
198,683,347

미사용세액공제
11,409,616
-

합 계
408,659,730
558,038,534

(6) 당기말 및 전기말 현재 이연법인세자산으로 인식되지 않은 미사용세액공제의 만료시기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

1년 이내
11,409,616
-

37. 비용의 성격별 분류

당기와 전기 중 발생한 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

급여 및 퇴직급여
1,674,230,757
1,588,011,300

복리후생비
394,781,572
308,467,569

감가상각비 및 무형자산상각비
1,660,351,016
1,641,447,108

임차료
340,965,766
351,628,413

연료유류비
3,295,762,676
2,616,249,874

공항관련비
1,243,970,971
1,185,513,612

판매수수료
444,625,208
327,351,715

기타
2,933,413,472
2,827,997,794

합 계(*)
11,988,101,438
10,846,667,385

(*) 포괄손익계산서상 매출원가 및 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

38. 주당이익(손실)

당기와 전기 중 기본주당순이익(손실)의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 보통주

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

당기순이익(손실)
(107,401,699,965)
907,879,961,829

당기순이익(손실) 중 보통주 해당분
(106,213,300,071)
896,817,392,798

÷가중평균유통보통주식수
94,844,613주
90,503,927주

기본 보통주 주당이익(손실)(*)
(1,120)
9,909

(*) 당기말 및 전기말 현재 당사가 발행한 희석성 잠재적 보통주가 없으므로 희석효과가 발생하지 아니하여 기본주당순이익(손실)과 희석주당순이익(손실)은 동일합니다.

(2) 우선주

(단위: 원)

구 분
당 기
전 기

당기순이익(손실)
(107,401,699,965)
907,879,961,829

당기순이익(손실) 중 우선주 해당분
(1,188,399,894)
11,062,569,031

÷가중평균유통우선주식수
1,110,793주
1,110,794주

기본 우선주 주당이익(손실)
(1,070)
9,959

(3) 당기와 전기의 가중평균유통보통주식수 및 가중평균유통우선주식수의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당 기
전 기

가중평균유통보통주식적수
34,618,283,834
33,033,933,490

가중평균유통우선주식적수
405,439,353
405,439,810

일수
365일
365일

가중평균유통보통주식수
94,844,613
90,503,927

가중평균유통우선주식수
1,110,793
1,110,794

39. 금융상품

(1) 금융자산의 범주별 분류 및 공정가치

성격 및 특성에 기초한 금융상품의 범주별 분류에 따른 장부금액과 공정가치 및 공정가치 서열체계 수준별 분류내역은 다음과 같습니다. 공정가치 서열체계 수준은 공정가치의 관측가능한 정도에 따라 수준 1, 2 또는 3으로 분류합니다.

ㆍ수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

ㆍ수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수에서 도출된 금액

ㆍ수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능한 자료에 기초하지 않은 투입변수를 포함한 가치평가기법에서 도출된 금액 (관측가능하지 않은 투입변수)

가. 금융자산

(당기말)

(단위: 천원)

구 분

장부금액

공정가치

당기손익-공정가치측정금융자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

상각후원가측정금융자산

합계

수준1

수준 2

수준3

합계

현금및현금성자산
-
-
1,163,630,334
1,163,630,334
1,163,630,334
-
-
1,163,630,334

장ㆍ단기금융상품
-
-
97,694,060
97,694,060
97,694,060
-
-
97,694,060

상각후원가측정유가증권
-
-
60,160
60,160
-
60,160
-
60,160

당기손익-공정가치측정금융자산

수익증권
5,600,000
-
-
5,600,000
-
-
5,600,000
5,600,000

출자금
14,696,294
-
-
14,696,294
-
-
14,696,294
14,696,294

파생상품자산
14,021,841
-
-
14,021,841
-
14,021,841
-
14,021,841

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

상장주식
-
88,974,688
-
88,974,688
88,974,688
-
-
88,974,688

비상장주식
-
42,273,093
-
42,273,093
-
-
42,273,093
42,273,093

매출채권및기타채권
-
-
809,397,077
809,397,077
-
-
809,397,077
809,397,077

금융리스채권
-
-
128,962,883
128,962,883
-
-
128,962,883
128,962,883

기타금융자산
-
-
269,853,659
269,853,659
-
-
269,853,659
269,853,659

합계

34,318,135
131,247,781
2,469,598,173
2,635,164,089
1,350,299,082
14,082,001
1,270,783,006
2,635,164,089

(전기말)

(단위: 천원)

구 분

장부금액

공정가치

대여금 및
수취채권
당기손익인식
금융자산
만기보유
금융자산
매도가능
금융자산

합계

수준1

수준 2

수준3

합계

현금및현금성자산
575,785,735
-
-
-
575,785,735

575,785,735

-

-

575,785,735

장ㆍ단기금융상품
412,776,513
-
-
-
412,776,513

412,776,513

-

-

412,776,513

만기보유금융자산
-
-
761,000
-
761,000

-

761,000

-

761,000

매도가능금융자산

상장주식
-
-
-
116,159,169
116,159,169
116,159,169
-
-
116,159,169

비상장주식
-
-
-
48,427,927
48,427,927
-
-
48,427,927
48,427,927

수익증권
-
-
-
4,200,000
4,200,000
-
-
4,200,000
4,200,000

출자금
-
-
-
14,696,294
14,696,294
-
-
14,696,294
14,696,294

매출채권및기타채권
721,115,250
-
-
-
721,115,250
-

-

721,115,250
721,115,250

파생상품자산
-
125,654
-
-
125,654
-
125,654
-
125,654

금융리스채권
157,030,477
-
-
-
157,030,477
-

-

157,030,477
157,030,477

기타금융자산
259,643,770
-
-
-
259,643,770
-

-

259,643,770
259,643,770

합계

2,126,351,745
125,654
761,000
183,483,390
2,310,721,789
1,104,721,417
886,654
1,205,113,718
2,310,721,789

나. 금융부채

(당기말)

(단위: 천원)

구 분

장부금액

공정가치

당기손익-공정가치측정금융부채

상각후원가측정금융부채

합계

수준1

수준 2

수준3

합계

매입채무및기타채무
-
944,156,458
944,156,458
-

944,156,458
944,156,458

차입금
-
5,214,796,155
5,214,796,155
-
-
5,214,796,155
5,214,796,155

사채
-
1,974,066,331
1,974,066,331
-
-
1,974,066,331
1,974,066,331

파생상품부채
55,181,748
-
55,181,748
-
55,181,748
-
55,181,748

금융리스부채
-
7,484,294,563
7,484,294,563
-
-
7,484,294,563
7,484,294,563

금융보증부채
-
8,374,947
8,374,947
-
-
8,374,947
8,374,947

합계

55,181,748
15,625,688,454
15,680,870,202
-
55,181,748
15,625,688,454
15,680,870,202

(전기말)

(단위: 천원)

구 분

장부금액

공정가치

당기손익인식
금융부채
상각후원가측정금융부채
합 계

수준1

수준 2

수준3

합계

매입채무및기타채무
-
907,851,330
907,851,330

-

-

907,851,330
907,851,330

차입금
-
4,588,606,031
4,588,606,031

-

-

4,588,606,031
4,588,606,031

사채
-
1,657,436,093
1,657,436,093

-

-

1,657,436,093
1,657,436,093

파생상품부채
69,108,251
-
69,108,251
-
69,108,251
-
69,108,251

금융리스부채
-
7,575,127,592
7,575,127,592

-

-

7,575,127,592
7,575,127,592

금융보증부채
-
12,610,946
12,610,946

-

-

12,610,946
12,610,946

합계

69,108,251
14,741,631,992
14,810,740,243
-
69,108,251
14,741,631,992
14,810,740,243

1) 반복적으로 공정가치로 측정하는 금융자산 및 금융부채의 공정가치

일부 금융자산과 금융부채는 보고기간말 공정가치로 측정합니다. 이러한 금융자산과금융부채의 공정가치가 산정되는 방법은 다음과 같습니다.

구 분
당기말 공정가치 
(단위: 천원)
가치평가기법
유의적인 관측가능하지
 않은 투입변수
관측가능하지 않은 투입변수와 
공정가치측정치 간의 연관성

재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품

파생상품자산
 (주석 25)
14,021,841
현금흐름할인법 등
해당사항 없음
해당사항 없음

파생상품부채
(주석 25)
55,181,748

공정가치측정금융자산
(주석 7)
62,569,388
매출액 증가율,
세전영업이익률,
가중평균자본비용
매출액 증가율과 세전영업이익률이 상승(하락)하고 가중평균자본비용이 하락(상승)한다면 비상장주식의 공정가치는 증가(감소)할 것입니다.

당기와 전기 중 수준1과 수준2 간의 유의적인 이동은 없습니다.

2) 재무상태표에서 반복적으로 공정가치로 측정되는 금융상품 중 수준 3으로 분류되는 금융자산과 금융부채의 당기 및 전기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(당 기)

(단위: 천원)

구 분

기 초

매 입

매 도

기 타

기 말

공정가치측정금융자산
51,944,275
1,400,000
-
9,225,113
62,569,388

(전 기)

(단위: 천원)

구 분

기 초

매 입

매 도

기타포괄손익
기 말

매도가능금융자산

21,379,479
2,100,000
-
28,464,796
51,944,275

기타포괄손익으로 인식된 총 차익 및 차손은 당기말 현재 보유하고 있는 비상장주식과 관련된 것이며, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익(전기: 매도가능금융자산평가손익)(주석 31 참고)의 변동으로 인식됩니다.

3) 후속적으로 공정가치로 측정하지 않는 금융자산 및 금융부채의 공정가치 공시금액

수준1로 측정되는 금융상품의 공정가치는 해당 금융상품의 공시되는 가격으로 산출하였습니다. 수준2로 측정되는 금융상품의 공정가치는 할인된 현금흐름을 이용하여 산정하였으며 신용위험을 조정한 시장금리을 이용하여 미래현금흐름을 할인하였습니다. 당기 및 전기 중 상각후원가로 측정되며 수준3으로 분류되어 공정가치가 공시되는 금융상품은 없습니다.

4) 당기손익-공정가치측정항목으로 지정된 금융부채(신용위험의 변동이 기타포괄손익으로 인식)와 관련된 누적공정가치 변동 등의 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

금액

공정가치 변동에 따른 누적손익

- 신용위험의 변동으로 인한 공정가치 변동누계액

-

- 당기손익으로 인식한 공정가치 변동누계액

55,181,748

합 계

55,181,748

5) 당기와 전기의 금융상품 범주별 손익(법인세효과 고려 전 계속영업손익)은 다음과같습니다.

가. 금융자산

(당 기)

(단위: 천원)

구 분

당기손익-공정가치
측정금융자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

상각후원가측정
금융자산

합 계

이자수익
-
-
37,930,493
37,930,493

배당금수익
-
5,609,967
-
5,609,967

대손상각비
-
-
6,557,578
6,557,578

외화환산손실
-
-
41,950,309
41,950,309

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가이익
(기타포괄손익)-법인세 고려전
-
(33,339,314)
-
(33,339,314)

파생상품평가이익
32,378,431
-
-
32,378,431

합 계
32,378,431
(27,729,347)
86,438,380
91,087,464

(전 기)

(단위: 천원)

구 분
대여금 및 
수취채권
당기손익인식
금융자산
만기보유
금융자산
매도가능
금융자산
합 계

이자수익
27,844,890
-
18,038
-
27,862,928

배당금수익
-
-
-
6,294,814
6,294,814

대손상각비
(238,205)
-
-
-
(238,205)

외화환산손실
(114,980,631)
-
-
-
(114,980,631)

매도가능금융자산처분이익
-
-
-
4,502,850
4,502,850

매도가능금융자산손상차손
-
-
-
512,002
512,002

매도가능금융자산평가이익
(기타포괄손익)-법인세 고려전
-
-
-
40,062,808
40,062,808

파생상품평가이익
-
125,654
-
-
125,654

합 계
(87,373,946)
125,654
18,038
51,372,474
(35,857,780)

나. 금융부채

(당 기)

(단위: 천원)

구 분

당기손익-공정가치측정
금융부채

상각후원가측정금융부채

합 계

이자비용
-
(492,718,183)
(492,718,183)

외화환산이익
-
(306,164,200)
(306,164,200)

파생상품평가손실
(23,614,252)
-
(23,614,252)

파생상품거래이익
48,153,523
-
48,153,523

파생상품거래손실
(10,512,557)
-
(10,512,557)

금융보증부채환입
-
4,715,488
4,715,488

합 계
14,026,714
(794,166,895)
(780,140,181)

(전 기)

(단위: 천원)

구 분
당기손익인식
금융부채
상각후원가측정
금융부채
합 계

이자비용
-
(427,153,741)
(427,153,741)

외화환산이익
-
929,089,801
929,089,801

파생상품평가손실
(57,498,415)
-
(57,498,415)

파생상품거래이익
20,260,040
-
20,260,040

파생상품거래손실
(15,829,473)
-
(15,829,473)

금융보증부채환입
-
16,597,326
16,597,326

합 계
(53,067,848)
518,533,386
465,465,538

(2) 금융위험관리목적

당사의 재무부문은 영업을 관리하고 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다.

이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 이자율위험, 유가변동위험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다.

당사는 위험회피를 위하여 파생금융상품을 이용함으로써 이러한 위험의 영향을 최소화시키고자 합니다. 파생금융상품의 사용은 이사회가 승인한 당사의 정책에 따라 결정되는데, 이에 따라 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품 및 비파생금융상품의 이용, 그리고 초과유동성의 투자에 관한 명문화된 원칙이 제공되고 있습니다.내부감사인은 지속적으로 정책의 준수와 위험노출한도를 검토하고 있습니다. 당사는투기적 목적으로 파생금융상품을 포함한 금융상품계약을 체결하거나 거래하지 않습니다.

재무부문은 위험노출정도를 경감시키기 위한 정책과 위험을 감시하는 독립기구인 위험관리위원회에 분기별로 보고하고 있습니다.

(3) 시장위험

당사의 활동은 주로 환율, 이자율 및 유가의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있으며, 환율과 이자율변동위험을 관리하기 위해 파생상품계약을 체결하고 있습니다.

1) 외화위험관리

당사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 통화스왑계약을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다.

당
기말 및 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
자 산
부 채

당기말
전기말
당기말
전기말

USD
1,363,379,264
927,337,562
8,090,356,046
7,999,349,853

JPY
126,198,496
230,919,811
955,538,031
792,610,374

기타 통화
339,380,466
365,155,801
1,650,957,620
1,344,067,465

합 계
1,828,958,226
1,523,413,174
10,696,851,697
10,136,027,692

가. 외화민감도 분석

당사는 주로 USD, JPY에 노출되어 있으며, 기타의 통화로는 EUR, CNY 등이 있습니다.

아래 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동시 민감도를 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 외환위험 보고시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적으로 발생가능한 변동에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. 민감도분석은 결제되지 않은 외화표시 화폐성항목만 포함하며, 보고기간말에 환율이 10% 변동할 경우를 가정하여 외화환산을 조정합니다. 아래 표에서 양수(+)는 관련 통화에 대하여 원화가 10% 강세인 경우 법인세비용차감전순손익의 증가를 나타냅니다. 관련 통화에 대하여 원화가 10% 약세인 경우 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 아래 표와
유사하지만 음수(-)가 될 것입니다.

(단위: 천원)

구 분
USD
JPY
기타통화

당기말
전기말
당기말
전기말
당기말
전기말

법인세비용차감전순손익(*)
672,697,678
707,201,229
82,933,954
56,169,056
131,157,715
97,891,166

(*) 주로 당사의 보고기간말 현재 USD, JPY 통화 채권 및 채무의 환율변동에 기인합니다.

2) 이자율위험관리

당사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부 차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하거나, 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고 있습니다.

금융자산 및 금융부채의 이자율위험 노출정도는 유동성위험관리 주석에서 상세하게 설명하고 있습니다.

가. 이자율민감도 분석

아래 민감도 분석은 보고기간말 현재 파생상품 및 비파생상품의 이자율위험노출에 근거하여 수행되었습니다. 변동금리부 부채의 경우 보고기간말 현재의 잔액이 보고기간 전체에 대하여 동일하다고 가정하여 민감도 분석을 수행하였습니다. 이자율위험을 주요 경영진에게 내부적으로 보고하는 경우 50 basis point(bp) 증감이 사용되고 있으며, 이는 합리적으로 발생가능한 이자율 변동치에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다.

만약 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 현재보다 50 bp 높거나 낮은 경우

- 당사의 당기순이익은 41백만원 감소/증가(전기: 44백만원 감소/증가)할 것이며, 이는 주로 변동금리부 차입금의 이자율변동위험 때문입니다.

당기 중 당사의 이자율민감도는 변동금리부 채무상품의 감소로 인해 감소하였습니 다.

나. 이자율스왑계약

당사는 이자율스왑계약에 따라 사전에 정해진 명목원금에 고정이자율과 변동이자율의 차이를 적용하여 계산된 차액을 교환합니다. 이러한 계약은 당사가 이자율의 변동으로 인한 고정금리부 부채의 공정가치 및 변동금리부 부채의 현금흐름 변동위험을 완화할 수 있도록 합니다. 보고기간말의 이자율스왑의 공정가치는 보고기간말 현재의 수익률곡선과 계약에 내재된 신용위험을 사용하여 추정한 미래현금흐름을 할인하여 결정되며 아래 표에 공시되어 있습니다. 평균이자율은 보고기간말의 미결제 잔액에 근거하여 결정됩니다.

다음 표는 당기말 및 전기말 현재
고정이자를 지급하고 변동이자를 수취하는 이자율스왑 중
결제되지 않은 계약금액과 잔존기간에 대한 세부사항을 나타냅니다.

(당기말)

(단위: 천원, 천EUR, 천JPY)

구 분
평균약정이자율
계약금액
공정가치

매매목적

1년 미만
1.79%
EUR 90,000
(37,979)

3.27%
JPY 2,163,525
(2,280,976)

1년 이상
2.57%
JPY 46,320,209
1,226,380

4.88%
EUR 266,904
(14,109,901)

2.40%
KRW 1,127,244,884
(14,067,660)

(전기말)

(단위: 천원, 천EUR, 천JPY)

구 분
평균약정이자율
계약금액
공정가치

매매목적

1년 미만
1.84%
EUR 100,000
(41,596)

1년 이상
1.79%
EUR 90,000
(2,601)

2.22%
JPY 23,629,129
(15,122,295)

4.88%
EUR 266,904
(30,057,374)

1.89%
KRW 643,172,196
(23,884,384)

3) 유가변동위험

항공유 등 석유제품의 시장가격은 세계 원유 시장의 수요와 공급을 결정하는데 영향을 미치는 여러가지 요소들로 인해 크게 변동합니다. 이 요소들은 당사의 최대 사업부문인 항공운송사업부의 영업성과 및 현금흐름에 영향을 미칩니다.

당기와 전기 중 유가가 10% 변동시 당기와 전기 영업손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

영업손익
(329,576,268)
329,576,268
(261,624,987)
261,624,987

4) 기타 가격위험요소
당사는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 일부 지분상품은매매목적이 아닌 전략적 목적으로 보유하고 있으며, 당사는 해당 투자자산을 활발하게 매매하고 있지는 않습니다.

가. 주가민감도 분석
아래 민감도분석은 보고기간말 현재 주가변동위험에 근거하여 수행되었습니다.

주가가 5% 상승/하락하는 경우

- 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 상장주식 및 비상장주식의 공 정가치변동으로 당기 중 기타포
괄손익은
4,449백만원 증가
/감
소(전기: 5,808백만 원 증가)할 것입니다.

상기의 민감도분석에 사용된 방법과 가정에는 전기와 비교하여 유의적인 변경이 없습니다.

(4) 신용위험관리

당사의 신용위험에 대한 최대노출액 및 기대신용손실을 산정하기 위해 이용된 측정기준은 아래 2)에서 설명하고 있습니다.

신용위험을 최소화하기 위한 목적으로 당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을 채택하고 있습니다. 당사는 투자등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있습니다.
이러한 신용등급정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며, 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 당사가 주요 거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 공식적으로 발표되고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 당사의 신용위험노출 및거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다.

또한 연체채권을 회수하기 위한 사후관리를 취하기 위한 신용승인 및 기타의 검토절차가 마련되어 있습니다. 이와 더불어 회수불가능액에 대해 적절한 손실충당금을 인식하기 위하여 보고기간말 현재의 매출채권 및 채무상품의 회수가능액을 개별기준으로 검토하고 있습니다. 이러한 관점에서 당사의 이사회는 당사의 신용위험이 유의적으로 감소하였다고 판단하고 있습니다. 매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니다.

유동성 펀드와 파생상품에 대한 신용위험은 거래상대방이 국제 신용평가기관에 의하여 높은 신용등급을 부여받은 은행이기 때문에 제한적입니다.

1) 보유하고 있는 담보 및 그 밖의 신용보강

당사는 금융자산과 관련한 신용위험을 관리하기 위한 담보나 그밖의 신용보강을 제공받고 있지 아니합니다(리스제공자산으로 경감되는 금융리스채권과 관련된 신용위험은 제외). 금융리스채권의 장부금액은 128,963백만원(전기말: 157,030백만원)이며,리스제공자산의 공정가치는 약 273,375백만원(전기말: 270,314백만원)으로 추정됩니다. 당사는 채무자의 채무불이행 없이 담보를 매각하거나 재담보로 제공할 수 없습니다. 금융리스채권에 대해 보유하고 있는 담보의 질의 유의적인 변경은 없었으며, 이러한 담보 평가 결과로 인해 당사는 금융리스채권에 대한 손실충당금을 인식하지 아니하였습니다.

2) 당사의 신용위험에 대한 노출액

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당기말 담보나 기타 신용보강을 고려하지 않았을 경우에 계약상대방의 의무불이행으로 인해 당사가 부담하게 될 재무적 손실의 최대노출액은 다음과 같습니다.

- 재무제표상 인식된 각 금융자산의 장부금액

- 보증이 행사될 가능성과 무관하게 금융보증이 청구되었을 때 당사가 지급해야 하는 최대금액

신용등급정보는 독립적인 평가기관에서 제공하고 있으며, 만일 신용평가기관의 정보를 이용할 수 없다면 위원회는 주요 고객과 기타 채무자의 등급을 결정하기 위해 공식적으로 이용가능한 재무정보와 당사 자체의 거래등급을 이용하고 있습니다. 당사의 총노출액 및 계약상대방의 신용등급은 지속적으로 검토되며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

금융보증계약(*)
1,345,024,975
1,165,075,749

(*) 금융보증계약과 관련된 당사의 최대노출정도는 보증이 청구되면 당사가 지급하여야 할 최대금액입니다. 당기말 현재 동 금융보증계약과 관련하여 8,375백만원이 재무상태표상 금융부채로 인식되어 있습니다(주석 26 참고).

신용위험에 노출된 금융자산 중 상기 금융보증계약을 제외한 나머지 금융자산은 장부금액이 신용위험에 대한 최대 노출정도를 가장 잘 나타내는 경우에 해당하여 상기 공시에서 제외하고 있습니다.

(5) 유동성위험관리

유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 당사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 당사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.

1) 유동성 및 이자율위험 관련 내역

다음 표는 당사의 비파생금융부채에 대한 계약상 잔존만기를 상세하게 나타내고 있습니다. 해당 표는 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 당사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다. 해당 표는 원금 및 이자의 현금흐름을 모두 포함하고 있습니다. 이자의 현금흐름이 변동이자율에 근거하는 경우, 할인되지 않은 현금흐름은 보고기간말 현재의 수익률곡선에 근거하여 도출되었습니다.계약상 만기는 당사가 지급을 요구받을 수 있는 가장 빠른 날에 근거한 것입니다.

(당기말)

(단위: 천원)

구 분
1년 미만
1년 이상
5년 미만
5년 이상
합 계

매입채무및기타채무
940,250,674
3,905,784
-
944,156,458

금융리스부채
1,369,774,936
4,608,510,637
2,305,606,872
8,283,892,445

차입금
2,554,012,396
2,700,541,862
360,195,311
5,614,749,569

사채
858,815,846
1,267,193,628
-
2,126,009,474

금융보증계약
1,345,024,975
-
-
1,345,024,975

합 계
7,067,878,827
8,580,151,911
2,665,802,183
18,313,832,921

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
1년 미만
1년 이상
5년 미만
5년 이상
합 계

매입채무및기타채무
1,042,538,688
16,403,327
-
1,058,942,015

금융리스부채
1,345,082,679
4,380,269,308
2,524,879,897
8,250,231,884

차입금
1,313,280,135
3,066,589,155
772,306,344
5,152,175,634

사채
916,518,783
850,801,311
-
1,767,320,094

금융보증계약
1,165,075,749
-
-
1,165,075,749

합 계
5,782,496,034
8,314,063,101
3,297,186,241
17,393,745,376

다음 표는 당사가 보유하고 있는 비파생금융자산의 예상만기를 상세하게 나타낸 것으로 금융자산의 할인되지 않은 계약상 만기금액에 기초하여 작성되었습니다. 당사는 순자산 및 순부채 기준으로 유동성을 관리하기 때문에 당사의 유동성위험관리를 이해하기 위하여 비파생금융자산에 대한 정보를 포함시킬 필요가 있습니다.

(당기말)

(단위: 천원)

구 분
1년 미만
1년 이상
5년 미만
5년 이상
합 계

현금및현금성자산
1,163,630,334
-
-
1,163,630,334

장ㆍ단기금융상품
97,686,060
8,000
-
97,694,060

금융리스채권
44,230,173
106,689,102
-
150,919,275

매출채권및기타채권
809,397,077
-
-
809,397,077

상각후원가측정유가증권
9,040
40,980
10,140
60,160

기타금융자산
61,517,814
-
208,335,845
269,853,659

합 계
2,176,470,498
106,738,082
208,345,985
2,491,554,565

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
1년 미만
1년 이상
5년 미만
5년 이상
합 계

현금및현금성자산
575,785,735
-
-
575,785,735

장ㆍ단기금융상품
410,778,513
1,998,000
-
412,776,513

금융리스채권
77,540,004
107,943,907
-
185,483,911

매출채권및기타채권
721,115,250
-
-
721,115,250

만기보유금융자산
693,870
57,185
9,945
761,000

기타금융자산
15,000
136,470,790
201,859,559
338,345,349

합 계
1,785,928,372
246,469,882
201,869,504
2,234,267,758

상기 표에 포함된 변동금리부 상품(비파생금융자산 및 금융부채)과 관련된 금액은 변동이자율의 변동이 보고기간말 현재 결정된 이자율의 추정치와 다르다면 변동될 수 있습니다.

다음 표는 파생금융상품의 계약상 만기에 기초한 유동성 분석내역을 상세하게 나타내고 있습니다. 다음 표는 차액결제되는 파생금융상품의 경우 할인되지 않은 계약상 순현금유입 및 순현금유출에 기초하였으며, 총액결제되는 파생상품의 경우 할인되지않은 총현금유입 및 총현금유출에 기초하여 작성되었습니다. 수취금액이나 지급금액이 확정되지 않은 경우에는 보고기간말 현재 수익률곡선에 기초한 추정이자율을 사용하였습니다.

(당기말)

(단위: 천원)

구 분
1년 미만
1년 이상 2년 미만
2년 이상

차액결제:

유가옵션
(7,900,587)
(5,128,748)
-

총액결제:

통화/이자율스왑

유입
437,150,958
665,704,061
1,007,403,405

유출
(410,640,800)
(676,672,362)
(1,051,075,833)

합 계

18,609,571

(16,097,049)
(43,672,428)

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
1년 미만
1년 이상 2년 미만
2년 이상

차액결제:

유가옵션
125,654
-
-

총액결제:

이자율스왑

유입
166,360,199
145,748,641
985,570,935

유출
(165,840,965)
(142,210,304)
(1,018,797,088)

합 계
644,888
3,538,337
(33,226,153)

(6) 자본위험관리

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고,주주에게 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 

산업 내의 타사와 마찬가지로 당사는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있으며, 부채비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금 총계(재무상태표에 표시된 것으로 금융리스부채 포함)에서 현금및현금성자산과 단기금융상품을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 '자본'에 순차입금을 가산한 금액입니다. 당기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

차입금 총계
14,673,157,049
13,821,169,717

차감: 현금및현금성자산과 단기금융상품
1,261,316,394
986,564,248

순차입금(A)
13,411,840,655
12,834,605,469

자본 총계(B)
3,021,888,219
3,672,128,453

총자본(A+B)
16,433,728,874
16,506,733,922

부채비율(A/(A+B))
81.61%
77.75%

40. 특수관계자거래

(1) 당기말 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자 등의 명칭

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼

종속기업
한국공항(주), 한진정보통신(주), (주)항공종합서비스, Hanjin Int'l Corp., Hanjin Central Asia LLC., 아이에이티(주), (주)왕산레저개발, (주)한국글로발로지스틱스시스템, (주)에어코리아, TAS, (주)싸이버스카이, 칼제십일차유동화전문유한회사, 칼제십일차비이유동화전문유한회사, 칼제십일차씨이유동화전문유한회사, 칼제십이차유동화전문유한회사, 칼제십육차유동화전문유한회사, 칼제십칠차유동화전문유한회사, 칼제십팔차유동화전문유한회사, 칼제십구차유동화전문유한회사, 칼제이십차유동화전문유한회사, 칼제이십에이차유동화전문유한회사, 칼제이십일차유동화전문유한회사, 칼제이십이차유동화전문유한회사, 칼제이십삼차유동화전문유한회사

관계기업(*1)
Hanjin Int'l Japan

기타특수관계자
(주)진에어, (주)칼호텔네트워크, 토파스여행정보(주), 정석기업(주), (주)한진관광, (주)제동레저,
Waikiki Resort Hotel Inc. 등

대규모기업집단계열회사 등(*2)
(주)한진, 정석인하학원, 태일통상(주), 정석물류학술재단, 평택컨테이너터미날(주), 포항항7부두운영(주), 세계혼재항공화물(주), 한진인천컨테이너터미널(주), 태일캐터링(주), 한진울산신항운영(주), 청원냉장(주), 파인스트리트그룹(주), 파인스트리트인프라(주), 파인스트리트자산운용(주), (주)아로시코리아, (주)건영산업, (주)두원개발엘엔에스, 더블유에이씨항공서비스(주) 등

(*1) Czech Airlines j.s.c.은 당기 중 지분 매각이 완료됨에 따라 관계기업에서 제외하였으며, (주)에잇씨티는 실질 영업활동 및 회생가능성이 없으므로 당기 중 관계기업에서 제외하고 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류하였습니다.

(*2) 기업회계기준서 제1024호 '특수관계자 공시'의 특수관계자 범위에는 포함되지 않으나, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 동일한 대규모기업집단에 소속된 회사가 포함되어 있으며, 당기 중 태일통상(주) 외 10개사가 추가되었습니다.

(2) 당기와 전기 중 특수관계자와의 거래내역(자금거래 및 지분거래는 아래 별도 주석 참고)은 다음과 같습니다.

(당 기)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
매출 등
매입 등

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
178,322
41,279,230

종속기업
한국공항(주)
1,002,945
346,816,084

한진정보통신(주)
1,451,011
92,931,562

(주)항공종합서비스
330,738
2,359,778

(주)한국글로발로지스틱스시스템
195,655
1,918,506

(주)에어코리아
13,200
29,693,048

아이에이티(주)
1,137,518
4,635,258

기타
414,043
27,646,653

관계기업
Hanjin Int'l Japan
-
21,507,852

Czech Airlines j.s.c.(*1)
1,939,005
2,702,079

기타특수관계자
(주)진에어
231,154,117
3,824,259

(주)칼호텔네트워크
1,331,998
44,663,299

토파스여행정보(주)
181,519
35,392

정석기업(주)
907
2,245,655

(주)한진관광
112,441
3,371,087

기타
3,060
2,966,246

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
3,347,156
32,452,284

정석인하학원
-
5,098,560

기타(*2)
1,709,432
30,660,095

(*1) 당기 중 지분 매각이 완료되었으며, 매각 이전 거래 금액을 포함하였습니다.
(*2) (주)한진과 정석인하학원 외에 (1)에서 '대규모기업집단계열회사 등'으로 구분된특수관계자와의 거래내역이 기재되어 있습니다.

(전 기)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
매출 등
매입 등

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
126,663
31,689,993

종속기업
한국공항(주)
989,408
323,355,945

한진정보통신(주)
1,446,946
90,714,683

(주)항공종합서비스
330,619
2,158,559

(주)한국글로발로지스틱스시스템
194,915
2,008,308

(주)에어코리아
13,218
30,142,676

아이에이티(주)
7,477,776
3,760,472

기타(*2)
453,208
35,291,489

관계기업
Czech Airlines j.s.c.
16,014,595
20,198,682

기타
3,582
5,526,913

기타특수관계자
(주)진에어
225,556,926
4,408,221

(주)칼호텔네트워크
1,219,031
35,897,295

토파스여행정보(주)
180,623
47,520

정석기업(주)
900
2,042,271

(주)한진관광
310,020
3,647,528

기타
10,017
2,908,032

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
3,435,926
33,651,655

정석인하학원
-
5,294,464

기타(*1)(*2)(*3)
4,944,986

36,659,75
8

(*1) 2017년 2월 17일자로 파산선고된 (주)한진해운과의 전기 중 거래 내역이 포함되어 있습니다.
(*2) 2017년 11월 1일자로 대한항공과 합병된 유니컨버스(주)와의 전기 중 거래 내역이 포함되어 있습니다.
(*3) (주)한진과 정석인하학원 외에 (1)에서 '대규모기업집단계열회사 등'으로 구분된특수관계자와의 거래내역이 기재되어 있습니다.

(3) 당기말 및 전기말 현재 채권ㆍ채무잔액(차입금 및 대여금 및 관련이자는 제외)은 다음과 같습니다. 

(당기말)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
매출채권 등
매입채무 등

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
2,278,535
7,496,747

종속기업
한국공항(주)
370,380
72,700,657

한진정보통신(주)
117,777
22,086,105

(주)항공종합서비스
4,663
738,188

(주)한국글로발로지스틱스시스템
15,822
194,144

(주)에어코리아
373
3,573,144

아이에이티(주)
83,379
1,009,051

기타
30,997
1,930,681

기타특수관계자
(주)진에어
42,616,815
45,067,685

(주)칼호텔네트워크
77,246
5,085,407

토파스여행정보(주)
13,410
1,120,644

정석기업(주)
578,738
11,468,313

(주)한진관광
50,698
970,780

기타
-
939,165

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
302,594
6,269,811

기타(*)
113,849
3,553,196

(*) (주)한진과 정석인하학원 외에 (1)에서 '대규모기업집단계열회사 등'으로 구분된 특수관계자와의 채권ㆍ채무잔액이 기재되어 있습니다.

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
매출채권 등
매입채무 등

유의적인 영향력 행사 기업
(주)한진칼
2,340,188
7,123,750

종속기업
한국공항(주)
423,142
57,569,211

한진정보통신(주)
94,686
21,091,772

(주)항공종합서비스
1,982
594,351

(주)한국글로발로지스틱스시스템
15,804
187,742

(주)에어코리아
-
4,081,101

(주)싸이버스카이
3,604
432,067

기타
112,912
885,466

관계기업
Czech Airlines j.s.c.
606,328
18,426,372

기타
-
4,148,432

기타특수관계자
(주)진에어
57,136,487
41,796,532

(주)칼호텔네트워크
468,202
3,562,736

토파스여행정보(주)
13,410
1,119,788

정석기업(주)
501,464
4,418,535

(주)한진관광
153,347
1,442,431

기타
-
1,012,310

대규모기업집단계열회사 등
(주)한진
382,890
6,301,796

기타(*)
1,751,908
6,320,172

(*) (주)한진과 정석인하학원 외에 (1)에서 '대규모기업집단계열회사 등'으로 구분된 특수관계자와의 채권ㆍ채무잔액이 기재되어 있습니다.

(4) 당기와 전기 중 특수관계자에 대한 대여 및 차입거래내역은 다음과 같습니다.

(당 기)

(단위: 천원)

특수관계자명
계정과목
통화단위
기 초
증 가
감 소
기 말

종속기업:

칼제구차~칼제이십삼차유동화전문회사(*)
자산유동화차입금
KRW
2,127,191,155
749,700,000
(877,509,888)
1,999,381,267

(*) 당기 중 자산유동화차입금에 대한 이자비용과 수수료가 각각 85,584백만원과 9,200백만원이 발생하였으며, 당기말 현재 13,676백만원의 미지급비용이 계상되어 있습니다.

(전 기)

(단위: 천원)

특수관계자명
계정과목
통화단위
기 초
증 가
감 소
기 말

종속기업:

칼제칠차~칼제이십일차유동화전문회사 (*)
자산유동화차입금
KRW
2,533,660,257
504,664,778
(911,133,880)
2,127,191,155

(*) 전기 중 자산유동화차입금에 대한 이자비용과 수수료가 각각 94,048백만원과 8,702백만원이 발생하였으며, 전기말 현재 15,677백만원의 미지급비용이 계상되어 있습니다.

(5) 당기와 전기 중 특수관계자와의 지분거래내역은 다음과 같습니다.

(당 기)

(단위: 천원)

구 분
거래상대방
거래내역
금 액

출 자
(주)왕산레저개발 (종속기업)
유상증자
22,000,000

칼제이십이차유동화전문회사(종속기업)
유상증자
-

칼제이십삼차유동화전문회사(종속기업)
유상증자
-

청 산
칼제구차유동화전문회사(종속기업)
청산
-

칼제십사차유동화전문회사(종속기업)
청산
-

칼제십오차유동화전문회사(종속기업)
청산
-

(전 기)

(단위: 천원)

구 분
거래상대방
거래내역
금 액

증 자
한진칼(유의적 영향력 행사 기업)
유상증자 참여
113,522,760

정석인하학원(대규모기업집단계열회사 등)
유상증자 참여
5,234,382

출 자
(주)왕산레저개발 (종속기업)
유상증자
20,000,000

수 증
주요 경영진 등 (기타특수관계자)
주식수증
36,342,000

청 산
칼제칠차유동화전문회사(종속기업)
청산
50

(6) 당기와 전기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

종업원급여
4,540,343
4,122,821

퇴직급여
2,613,774
2,127,046

합 계
7,154,117
6,249,867

(7) 당기말 현재 특수관계자 등에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD)

제공받은 회사
통 화
보증금액
금융기관
구 분

Hanjin Int'l Corp.
USD
900,000
Morgan Stanely 등
기타

(8) 당사는 당기말 현재 (주)왕산레저개발이 한국산업은행으로부터 차입한 원리금 (차입금: 65,103백만원)을 상환할 자금이 부족한 경우, 부족자금을 보충하기 위하여 (주)왕산레저개발의 유상증자에 참여하는 약정을 한국산업은행과 체결하고 있습니 다.

(9) 당기말 현재 아이에이티(주)가 발행한 우선주는 누적적 및 비참가적 우선주로서, 2022년 2월 1일(전환일)자로 우선주 1주당 보통주 1주의 비율로 전환됩니다. 한편, 2021년 8월 1일부터 2022년 1월 31일까지 당사는 우선주주(United Technologies International Corporation-Asia Private Ltd.)에게 우선주를 매입할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있으며, 해당 기간에 우선주주는 당사에게 우선주를 매각할 수 있는 풋옵션을 보유하고 있습니다.

41. 운용리스

(1) 운용리스 이용내역

당사는 당기말 현재 Air Lease Corporation 등과 항공기 26대 및 상비부품에 대한 운용리스계약을 체결하고 있으며 New York City Industrial Development Agency(이하 "IDA"라 함)와 JFK공항 화물터미널 사용에 대한 운용리스계약을 체결하고 있는 바, 동 운용리스계약의 연도별 리스료 지급 예상액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
리스료 지급 예상액

1년 이내
266,142,735

1년 초과 5년 이내
928,273,261

5년 초과
620,703,597

합 계
1,815,119,593

(2) 운용리스 제공내역
당사는 당기말 현재 (주)진에어 등과 항공기 15대 및 상비부품 임대와 관련하여 운용리스계약을 체결하고 있는 바, 동 운용리스계약의 연도별 리스료 회수예상액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
리스료 회수 예상액

1년 이내
80,498,728

1년 초과 5년 이내
238,066,970

5년 초과
38,086,958

합 계
356,652,656

42.
현
금흐름표

(1) 당기와 전기의 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동거래와 비현금 재무활동거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

차입금의 유동성대체
1,480,757,118
241,761,990

사채의 유동성대체
719,966,181
268,411,381

금융리스부채의 유동성대체
1,250,640,421
536,137,872

건설중인자산 본계정 대체
2,417,180,999
1,835,880,537

금융리스자산의 취득
1,074,562,348
1,105,134,967

금융리스부채의 금융리스채권 대체
-
137,984,181

임의적립금의 미처리결손금 대체
-
200,000,000

(2) 재무활동에서 발생한 부채의 당기와 전기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(당 기)

(단위: 천원)

구 분
기 초

재무활동

현금흐름에서
 발생한 변동

비현금 변동
기타(*)
기 말

환율변동효과
신규 금융리스

단기차입금
772,624,618
(54,724,947)
10,937,900
-
3,473,428
732,310,999

단기사채
69,923,535
(70,000,000)
-
-
76,465
-

유동성장기부채
2,116,087,885
(2,148,318,698)
-
-
2,449,494,654
2,417,263,841

유동성리스부채
1,178,331,867
(1,263,933,527)
-
-
1,250,640,422
1,165,038,762

장기차입금
1,233,845,502
1,019,177,048
43,224,661
-
(652,658,671)
1,643,588,540

사채
792,931,683
1,161,184,982
23,077,027
-
(785,876,965)
1,191,316,727

자산유동화차입금
1,260,628,901
749,700,000
8,317,260
-
(814,263,782)
1,204,382,379

리스부채
6,396,795,725
-
294,694,060
1,062,695,736
(1,434,929,720)
6,319,255,801

(*) 기타변동에는 유동성대체, 이자비용의 발생 및 지급액 등이 포함되어 있습니다.

(전 기)

(단위: 천원)

구 분
기 초

재무활동

현금흐름에서
 발생한 변동

비현금 변동
기타(*)
기 말

환율변동효과
신규 금융리스

단기차입금
1,167,972,250
(310,828,164)
(38,905,043)
-
(45,614,425)
772,624,618

단기사채
336,230,052
(261,877,440)
-
-
(4,429,077)
69,923,535

유동성장기부채
2,618,840,818
(1,512,303,436)
-
-
1,009,550,503
2,116,087,885

유동성리스부채
1,714,469,739
(1,712,002,408)
-
-
1,175,864,536
1,178,331,867

장기차입금
944,814,984
861,331,482
(148,585,824)
-
(423,715,140)
1,233,845,502

사채
83,168,537
353,119,441
(27,534,050)
-
384,177,755
792,931,683

자산유동화차입금
1,731,951,711
504,664,778
(60,810,198)
-
(915,177,390)
1,260,628,901

리스부채
6,774,325,561
529,170,386
(835,970,654)
356,471,532
(427,201,100)
6,396,795,725

(*) 기타변동에는 유동성대체, 이자비용의 발생 및 지급액 등이 포함되어 있습니다.

43. 우발채무와 약정사항 등

(1) 당기말 현재 계약 관련 제공받은 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보증기관
보증금액
보증내용

서울보증보험
9,748,664
입찰이행, 계약이행 및 하자이행 등

한국방위산업진흥회
999,553,966

HSBC Australia 등
22,245,208

(2) 당사는 비행훈련원 훈련생들의 개인대출과 관련하여 12,580백만원의 연대보증을제공하고 있습니다.

(3) 당기말 현재 Credit Line 약정 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천USD)

구 분
금 융 기 관
통 화
한 도

Credit Line약정
(주)하나은행 등
USD
105,000

KRW
130,000,000

(4) 견질어음
당기말 현재 당사는 지급보증과 관련하여 백지어음 1매를 한국방위산업진흥회에 견질로 제공하고 있습니다.

(5) 계류중인 소송사건 등
당사는 미주 여객노선 항공권 가격담합과 관련하여 미국 법원에서 제기된 집단소송에서 원고측에 항공권 쿠폰으로 USD 26,000천을 제공하기로 합의하였고, 당기말 현재 동 지급 예정금액을 쿠폰충당부채 (6,550백만원)로 계상하고 있습니다.

상기 소송사건 외에 당기말 현재 당사를 피고로 하는 다수의 소송사건이 법원에 계류중이며, 소송결과를 예측할 수 없습니다. 동 소송결과가 당기말 현재의 재무제표에 미치는 영향은 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

(6) 신규 항공기 도입계획
당사는 항공기 도입계획에 따라 The Boeing Company 등과 항공기 구매계약을 체결하고 있는 바, 당기말 현재 총 계약금액은 USD
3,820
백
만입니다.

(7) 여객터미널 공동사용계약 관련 건
당사를 포함한 Air France 등 4개 항공사는 JFK공항 여객터미널(Terminal One)에 대한 공동사용계약을 체결하고 동 터미널 공동운영을 위한 사업체인 Terminal One Group Association(이하 "TOGA"라 함)를 설립한 바 있습니다. TOGA는 터미널임대수입을 재원으로 NYTDC(New York Transportation Development Corporation)가 발행한 Bond (당기말 잔액: USD 125백만)을 상환하여야 하는 바, 4개 항공사는 각각의 항공사가 지급해야 하는 터미널 사용료에 대하여 상호지급보증을 제공하고 있습니다.

(8) 재무구조개선약정
당사가 소속되어 있는 대규모기업집단은 경영구조개선을 위해 지난 2009년 5월 주채권은행인 한국산업은행과 재무구조개선약정을 체결한 바 있습니다. 이에 따라, 당사는 2013년 총 3조 4,900억원 확보 계획을 발표하였고 2016년까지 약 3조 6,916억원 규모의 재무구조개선 재원을 마련하여 계획대비 초과 이행하였습니다. 당사는 재무구조개선약정 및 자구계획을 충실하게 이행하기 위한 노력을 향후에도 지속할 예정입니다.

44. 미청구공사 및 초과청구공사

(1) 당기말 현재 진행중인 공사계약과 관련하여 인식한 누적공사수익, 누적공사원가 및 누적공사손익의 내역과 공사계약잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
누적공사수익
누적공사원가
누적공사이익
공사계약잔액(*)

군용기
289,483,820
275,519,538
13,964,282
14,644,482

(*) 현재 공사계약 잔액에는 인도기준 수익인식 계약은 제외되어 있으며, 포함시 수주잔액은 2,611,911백만원입니다.

(2) 당기말 및 전기말 현재 당사가 인식한 미청구공사 및 초과청구공사의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

미청구공사
39,174,788
207,454,126

초과청구공사
(3,379,134)
(39,688,639)

(3) 전기말 현재 진행 중이었던 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식하는 계약으로서 계약의 총계약금액 및 총계약원가에 대한 당기 중 추정의 변경과 그러한 추정의 변경이 당기와 미래기간의 손익, 미청구공사에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
공사손실
충당부채
추정총계약
수익의 변동
추정총계약
원가의 변동
당기손익에
미치는 영향
미래손익에
미치는 영향
미청구공사
(초과청구공사)변동

군용기
-
18,510,862
8,801,525
9,753,736
(44,399)
9,709,336

(4) 당기 중 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 계약은 없습니다.

45. 부문정보

당사의 기업회계기준서 제1108호 "영업부문"에 따른 부문별 정보는 다음과 같습니 다.

(1) 당기와 전기 중 사업부별 매출은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

항공운송
11,906,136,013
10,976,450,228

항공우주
650,517,734
727,993,369

기 타
98,841,830
98,374,931

합 계
12,655,495,577
11,802,818,528

(2) 당기와 전기 중 당사의 매출액에서 10% 이상의 비중을 차지하는 단일 고객은 없습니다. 한편, 당기와 전기의 매출액은 국내와 미주 등에 귀속됩니다.

46. 매각예정자산

당기말 및 전기말 현재 매각예정자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

매각예정자산

I. 유동자산
12,036,885
129,386,027

항공기 및 엔진(*)
-
49,830,277

토지
11,365,300
55,311,600

건물
671,585
20,339,564

관계기업투자
-
3,904,586

II. 비유동자산
-
-

자산 총계
12,036,885
129,386,027

(*) 당기 중 항공기 매각 계획에 따라 매각예정자산으로 분류하였고 이와 관련하여 당기 중 유형자산손상차손 20,278백만원을 인식하였습니다.

47. 기업회계기준서제1115호의 도입영향

기업회계기준서 제1115호의 적용이 당기 재무제표 각 항목에 미친 영향과 유의적인 변동의 원인에 대한 내용은 아래와 같습니다.

(재무상태표)

(단위: 천원)

구 분

2018년 12월 31일

기존 수익인식기준서

조정사항(*)

기업회계기준서 제1115호

유동자산
3,519,722,213
50,473,618
3,570,195,831

비유동자산
20,809,343,685
(6,190,805)
20,803,152,880

자산 총계
24,329,065,898
44,282,813
24,373,348,711

유동부채
7,403,988,312
84,666,510
7,488,654,822

비유동부채
13,873,490,915
(10,685,245)
13,862,805,670

부채 총계
21,277,479,227
73,981,265
21,351,460,492

자본 총계
3,051,586,671
(29,698,452)
3,021,888,219

(*) 기업회계기준서 제1115호 도입으로 항공우주매출 인식기준 및 마일리지 이연수익 회계처리 등이 변경되었습니다

(포괄손익계산서)

(단위: 천원)

구분

2018년

기존 수익인식기준서

조정사항(*)

기업회계기준서 제1115호

매출
12,540,463,764
115,031,813
12,655,495,577

매출원가
10,691,736,184
(52,576,897)
10,639,159,287

매출총이익
1,848,727,580
167,608,710
2,016,336,290

영업이익
621,434,394
45,959,745
667,394,139

당기순이익(손실)
(147,170,640)
39,768,940
(107,401,700)

총포괄손익
(388,242,796)
39,768,940
(348,473,856)

(*) 기업회계기준서 제1115호 도입으로 항공우주매출 인식기준 및 마일리지 이연수익 회계처리 등이 변경되었습니다

한편 기업회계기준서 제1115호를 적용함에 따라 현금흐름표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의 사항

(1) 영업양수

당사의 종속회사인 한진정보통신(주)은 사업 효율성 제고 및 콜센터 사업부문 경쟁력강화를 위하여 2016년 4월 30일을 기준일로 유니컨버스 주식회사의 콜센터 사업부문과 관련한 영업 일체를 양수하였으며 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

콜센터 사업부문

양수가액

20,227,601

양수한 순자산의 장부금액

(632,493)

순자산 초과액

19,595,108

영업권

13,195,108

기타무형자산

6,400,000

(2) 합병

당사는 완전 자회사의 흡수합병을 통한 경영효율화를 위하여 2017년 11월 1일을 합병기일로 하여 유니컨버스 주식회사를 합병 하였으며, 이는 상법 제 523조에서 규정하는 흡수합병에 해당합니다.

합병 전 당사는 유니컨버스㈜의 발행주식 총수를 소유하였고, 합병회사(당사)와 피합병회사(유니컨버스㈜)의 합병비율은 1:0 이며, 본 합병은 무증자 흡수합병으로 신주발행이 없었습니다.

합병 전후의 재무사항 비교표는 아래와 같습니다.
 (단위 : 원)

구 분

합병전

합병후

㈜대한항공

(존속회사)

유니컨버스㈜

(소멸회사)

㈜대한항공

[유동 자산]

3,444,613,930,644

37,663,360,569

3,482,277,291,213

[비유동 자산]

20,105,489,104,789

177,355,309

20,069,324,460,098

자산 총계

23,550,103,035,433

37,840,715,878

23,551,601,751,311

[유동 부채]

7,148,689,433,998

2,704,988,323

7,151,394,422,321

[비유동 부채]

13,530,020,619,353

-

13,530,020,619,353

부채 총계

20,678,710,053,351

2,704,988,323

20,681,415,041,674

[자본금]

479,777,140,000

1,300,860,000

479,777,140,000

[기타불입자본]

1,830,032,708,874

694,746,088

1,828,826,436,429

[기타자본구성요소]

345,241,621,687

-

345,241,621,687

[이익잉여금]

216,341,511,521

33,140,121,467

216,341,511,521

자본 총계

2,871,392,982,082

35,135,727,555

2,870,186,709,637

부채와 자본 총계

23,550,103,035,433

37,840,715,878

23,551,601,751,311

주1) 상기 요약재무정보는 합병등 종료보고서 제출일 현재 이용 가능한 최근 재무제표인 ㈜대한항공의 2017년 9월 30일 현재 기준 별도재무제표와 유니컨버스㈜ 의 2017년 10월 31일 현재 기준 별도재무제표를 기준으로 작성하였습니다.

주2) 유니컨버스㈜는 2017년 9월 30일 당사의 종속회사인 한진정보통신㈜에 영업을양도함에 따라, 합병 전후 예측치 및 손익 실적치를 기재하지 않았습니다.

주3) 회사합병 결정에 따른 주요사항보고서는 2017년 9월 14일 금융위원회/한국거래소에 제출 하였으며, 합병등 종료보고서는 2018년 1월 19일 금융감독원에 제출하였습니다.

주4) 상기 재무제표는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호, 제 2031호, 제 2113호, 제 2115호, 제 2118호 및 제 1039호에 따라 작성되었습니다.

(
3)
자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항

(가) 당기말 현재 장래에 보유하게 될 여객 항공권 및 화물 매출채권에 대한 권리 등을 금융기관에 신탁하는 방식으로 상환하는 자산유동화차입금이 존재합니다.

당기말 및 전기말 현재 자산유동화차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 류

만 기

연이자율

당기말

전기말

비 고

자산유동화증권(ABS9)
2018-04-25
-
-
60,000,000
칼제구차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS11)
2019-02-14
5.11%
20,000,000
110,000,000
칼제십일차/십일차비이/십일차씨이유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS12)
2019-05-07
4.74%
15,000,000
45,000,000
칼제십이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS14)
2018-08-27
-
-
23,119,140
칼제십사차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS16)
2020-01-28
3.98%
160,000,000
320,000,000
칼제십육차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS17)
2019-04-29
1M LIBOR + 3.00%
24,846,667
95,235,555
칼제십칠차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS18)
2020-06-01
3M HIBOR + 3.74%
40,201,136
63,969,515
칼제십팔차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS19)
2021-07-11
4.24%
555,000,000
835,000,000
칼제십구차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS20)
2019-12-27
2.01%
53,077,197
98,561,010
칼제이십차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS20A)
2019-12-27
2.01%
41,102,268
76,305,935
칼제이십에이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS21)
2022-04-07
4.63%
360,000,000
400,000,000
칼제이십일차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS22)
2023-01-26
4.36%
350,000,000
-
칼제이십이차유동화전문유한회사

자산유동화증권(ABS23)
2021-10-27
3.95%
380,154,000
-
칼제이십삼차유동화전문유한회사

합 계
1,999,381,268
2,127,191,155

1년이내 만기도래분
-794,998,889
-866,562,254

차감 잔액
1,204,382,379
1,260,628,901

위의 자산유동화차입금은 향후 항공권을 판매시 보유하게 되는 장래의 매출채권에 대한 권리 등을 금융기관에 신탁하는 방식으로 상환하는 차입금으로 그 대상채권과 기간은 다음과 같습니다.

종 류

대상채권

신탁기간

자산유동화증권(ABS11)
국내 화물간접판매매출채권
2014.02.06 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2019.02.14
(ii) 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS12)
국내 여객카드매출채권 (농협, 롯데카드)
2014.04.24 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2019.05.07
(ii) 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS16)
국내 여객카드매출채권 (BC카드)
2015.01.20 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2020.01.28
(ii) 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS17)
미주지역 화물 매출채권 (CASS정산분)
2016.04.11 ~ 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS18)
홍콩/싱가폴 여객매출채권
2016.06.01 ~ 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS19)
한국지역 여객현금매출채권
2016.07.11 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2021.07.11
(ii) 유동화사채의 원리금이 전부 상환되는 날

자산유동화증권(ABS20)
일본지역 여객매출채권
2016.12.29 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2021.12.31
(ii) 사채(Note)에 따라 지급되어야 하는 모든 금액이 전액 지급된 날

자산유동화증권(ABS20A)
일본지역 여객매출채권
2017.05.31 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2021.12.31
(ii) 사채(Note)에 따라 지급되어야 하는 모든 금액이 전액 지급된 날

자산유동화증권(ABS21)
국내 여객카드매출채권 (삼성카드)
2017.03.30 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2022.04.07
(ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

자산유동화증권(ABS22)
국내 여객카드매출채권 (신한카드)
2018.01.18 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2023.01.26
(ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

자산유동화증권(ABS23)
미주지역 여객 매출채권 (VISA, MASTER 카드)
2018.10.30 ~ 아래 조건 중 먼저 도래하는 날까지
(i) 2021.10.27
(ii) 유동화사채의 원리금이 모두 상환되는 날

(나) 자금 조달 원천 중 사채는 재무비율 준수 조항이 있으며, 미준수 시 기한이익상실의 사유가 될 수 있습니다. 자세한 내용은 'III. 재무에 관한 사항 -
6. 기타 재무에 관한 사항 - 사. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등'

을 참조하시기 바랍니다. 

재무비율 조건 
- 2016년부터 발행된 공모 회사채 : 부채비율 1,500% 이하 유지 
- 2015년까지 발행된 공모 회사채 : 부채비율 1,000% 이하 유지

(다) 그 밖에 우발채무 등에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 > 3. 연결재무제표 주석 > 주석 43를 참고하시기 바랍니다.

(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

(가) 당기부터 기업회계기준서 제1109호 및 제1115호의 도입으로 인하여
이와 관련한 회계정책이 변경 되었습니다. 전기 이전의 실적은 2018년 1월 1일부터 시행된 새로운 회계정책을 소급 적용하지 아니하였습니다. 자세한 내역은 III. 재무에 관한 사항> 3. 연결재무제표 주석 2 를 참고하시기 바랍니다.

(나) 감사보고서 상 특기사항 등은 IV.감사인의 감사의견 등> 1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견을 참고하시기 바랍니다.

나. 대손충당금 현황

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정 내용

(단위:백만원)

구분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금 설정률

제57기
매출채권
706,009
255
0.0%

미수금
117,574
46,838
39.8%

미수수익
67,665
-
-

임차보증금
12,245
-
-

합계
903,493
47,093
5.2%

제56기
매출채권
643,113
6,786
1.1%

미수금
111,453
46,794
42.0%

미수수익
56,878
560
1.0%

임차보증금
13,058
-
-

합계
824,502
54,140
6.6%

제55기
매출채권
613,364
6,260
1.0%

미수금
118,671
47,052
39.6%

미수수익
59,844
11,696
19.5%

장기성매출채권
190
-
-

임차보증금
12,432
57
0.5%

합계
804,501
65,065
8.1%

(*1) 상기 채권금액은 현재가치할인차금 차감 전 금액입니다.
(*2) 제56기, 제55기는 종전 기준서인 K-IFRS 제1018호, 제1011호, 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호 및 제1039호에 따라 작성되었습니다.

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동 현황

(단위:백만원)

구분
제57기
제56기
제55기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
54,140
65,065
49,219

2. 순대손처리액(①－②±③)
489
11,386
1,339

① 대손처리액(상각채권액)
489
11,386
1,339

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
-6,558
461
17,185

4. 기말 대손충당금 잔액합계
47,093
54,140
65,065

(*) 제56기, 제55기는 종전 기준서인 K-IFRS 제1018호, 제1011호, 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호 및 제1039호에 따라 작성되었습니다.

(3) 매출채권 관련 대손충당금 설정 방침 

(가) 매출채권 대손충당금 설정 방침
보고기간 종료일 현재의 매출채권 잔액에 대하여 기업회계기준서 제1109호에 따라 개별적으로 회수가능성을 검토하며, 그 외 채권은 집합적으로 전체 기간 기대신용손실을 대손충당금으로 측정하는 간편법을 적용하고 있습니다.

(나)
기대신용손실 산정 근거

기대신용손실을 측정할 때 당사는 합리적이고 뒷받침할 수 있는 미래전망정보를 이용하며, 그러한 정보는 서로 다른 경제적 변수의 미래 변동 및 그러한 변수들이 상호 어떻게 영향을 미치는지에 대한 가정에 기초합니다. 채무불이행시 손실률은 채무불이행이 발생했을 때의 손실액에 대한 추정치입니다. 이는 계약상 현금흐름과 채권자가 수취할 것으로 예상하는 현금흐름의 차이에 기초하며, 담보와 신용보강에 따른 현금흐름을 고려합니다. 채무불이행 발생확률은 기대신용손실을 측정하기 위한 주요 투입변수를 구성합니다. 채무불이행 발생확률은 대상기간에 걸친 채무불이행의 발생가능성에 대한 추정치이며, 과거정보 및 미래상황에 대한 가정과 기대를 포함합니다.

(다) 대손처리기준

당사는 동 매출채권이 파산, 부도, 사업의 폐지 또는 소송에 패소하여 회수가 불가능하다고 판단되는 경우 대손충당금에서 제각합니다. 기존에 제각 처리하였던 매출채권이 후속적으로 회수된 경우 대손충당금을 증가시키며, 대손충당금의 변동은 당기 손익으로 인식하고 있습니다.

(4) 당분기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위:백만원)

구분
6개월 이하
6개월 초과 
~1년 이하
1년 초과 
~3년 이하
3년 초과
계

금액
704,362
75
1,560
12
706,009

구성비율
99.8%
0.0%
0.2%
0.0%
100.0%

다. 재고자산현황

(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위: 백만원)

사업부문
계정과목
제57기
제56기
제55기

항공운송사업
상품
19,208
19,671
19,784

제품
10,275
12,336
11,509

재공품
8,087
-
-

원재료
24
24
24

저장품
561,957
458,656
362,583

미착품
35,259
61,434
59,791

소계
634,810
552,121
453,691

항공우주사업
제품
15,184
-
-

재공품
249,284
-
-

원재료
115,954
113,138
91,964

저장품
189
156
345

미착품
8,189
11,882
14,141

소계
388,800
125,176
106,450

호텔사업
상품
308
-
-

원재료
906
887
-

저장품
53
77
16

소계
1,267
964
16

기타사업

상품
369
217
199

재공품
220
-
-

원재료
4,394
3,820
3,963

저장품
233
363
366

미착품
23
26
20

소계
5,239
4,426
4,548

합계
상품
19,885
19,888
19,983

제품
25,459
12,336
11,509

재공품
257,591
-
-

원재료
121,278
117,869
95,951

저장품
562,432
459,252
363,310

미착품
43,471
73,342
73,952

합계
1,030,116
682,687
564,705

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
4.0%
2.8%
2.4%

재고자산회전율(회)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
12.8회
16.0회
17.9회

(*) 제56기, 제55기는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호, 제 2031호, 제 2113호, 제 2115호, 제 2118호 및 제 1039호에 따라 작성되었습니다.

(
2) 재고자산의 실사내역 등 

(가) 실사
일자

2018년 12월 말 기준으로 2018년 12월 31일부터 2019년 1월 4일
까지

재고실사를 실시 하였습니다.

(나) 재고실사시 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인 등의 참여 입회여부
- 외부감사인 입회하에 재고실사가 실시 되었으며, 입출고증의 확인 등으로 실사일과 대차대조표일 사이의 재고자산 차이를 확인하였습니다.

(다) 장기체화재고 등 현황
장기체화재고는 해당 사항 없으며, 당기 중 재고자산을 순실현가능가치로 감액하여 아래 표와 같이 평가손실 72,709백만원을 원가로 인식하였습니다.

(단위: 천원)

계정과목

취득원가

보유금액①

당기평가손실②

기말잔액(③=①-②)

비고

상품

19,884,475

19,884,475

19,884,475

재공품

262,298,767

262,298,767

4,708,337

257,590,430

제품

26,443,364

26,443,364

984,616

25,458,748

원재료

121,278,344

121,278,344

121,278,344

저장품

629,447,741

629,447,741

67,015,484

562,432,257

미착품

43,471,467

43,471,467

43,471,467

합계

1,102,824,158

1,102,824,158

72,708,437

1,030,115,721

(*) 연결재무제표 기준

라. 공정가치평가 내역
상세 내용은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 > 3. 연결재무제표 주석 > 주석 15 의 (4) 및 주석 39 를 참고하시기 바랍니다.

마. 수주계약 현황
- 공시대상 계약 (매출액의 5% 이상 계약) 없음

바. 채무증권 발행 실적(기준일 환율 적용)

(기준일 :
2019년 04월 17일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

대한항공
회사채
공모
2012.10.08
250,000
4.16%
BBB+, BBB+
 (한국신용평가, 
NICE신용평가)
2019.10.08
미상환
삼성/대신/미래에셋/
키움증권/산업은행

대한항공
회사채
공모
2012.12.13
170,000
4.36%
BBB+, BBB+
 (한국신용평가, 
NICE신용평가)
2019.12.13
미상환
신한금융투자/
대우/SK증권

대한항공
 주1)
신종자본증권
사모
2013.06.28
210,000
6.40%
BBB
 (한국신용평가)
2043.06.28
상환
유안타증권

대한항공
회사채
사모
2015.02.27
102,824
3M ￥ Libor 
+ 2.00%
AAA
 (한국신용평가)
2018.02.27
상환
KB증권

대한항공
회사채
공모
2015.08.31
200,000
4.75%
BBB+, BBB+
 (한국신용평가,
 한국기업평가)
2018.08.31
상환
유안타/대우/
동부/IBK증권

대한항공 
주2)
신종자본증권
공모
2015.11.25
341,340
2.50%
Aa2
 (Moody`s)
2045.11.25
상환
BNP PARIBAS

대한항공
회사채
공모
2016.02.17
150,000
4.80%
BBB+, BBB+
 (한국신용평가,
 NICE신용평가)
2018.02.17
상환
동부/키움/
한국투자/현대증권

대한항공
회사채
사모
2016.02.25
69,920
3M ￥ Libor 
+ 2.00%
-
2017.02.25
상환
KB증권

대한항공
회사채
사모
2016.03.21
34,134
3M Libor 
+ 0.80%
A/Stable/A-1
 (Standard & Poor's)
2017.03.21
상환
ShinhanAsia Limited

대한항공
회사채
사모
2016.03.21
34,134
3M Libor 
+ 1.10%
A/Stable/A-1
 (Standard & Poor's)
2018.03.21
상환
ShinhanAsia Limited

대한항공
회사채
사모
2016.03.21
45,512
3M Libor 
+ 1.20%
A/Stable/A-1
 (Standard & Poor's)
2019.03.21
상환
ShinhanAsia Limited

대한항공
회사채
공모
2016.04.12
250,000
4.90%
BBB+, BBB
 (한국신용평가,
 한국기업평가)
2018.04.12
상환
동부/키움/한투/
현대증권/산업은행

대한항공
회사채
사모
2016.04.20
50,000
4.09%
BBB+, BBB+
 (한국신용평가,
 NICE신용평가)
2017.04.20
상환
키움증권

대한항공
회사채
사모
2016.06.10
30,000
4.05%
BBB+, BBB+
 (한국신용평가,
 NICE신용평가)
2017.06.10
상환
현대/동부증권

대한항공
회사채
사모
2016.06.15
10,000
4.45%
-
2017.12.15
상환
한국투자증권

대한항공
회사채
사모
2016.10.07
50,000
4.40%
-
2018.04.07
상환
동부증권

대한항공
회사채
공모
2016.10.24
150,000
4.00%
BBB+, BBB+
 (한국신용평가,
 NICE신용평가)
2017.10.24
상환
유안타/키움/동부/
 현대/한국투자증권

대한항공
회사채
사모
2017.02.27
52,440
3M ￥ Libor 
+ 4.10%
-
2020.02.27
미상환
KB증권

대한항공
회사채
사모
2017.04.20
70,000
4.20%
BBB+, BBB+
 (한국신용평가,
 NICE신용평가)
2018.04.20
상환
동부/유안타/키움증권

대한항공 
주3)
신종자본증권
공모
2017.06.12
341,340
6.875% (*)
-
2047.06.12
미상환
BOCI (Bank of 
China International)

대한항공
회사채
공모
2017.10.18
160,000
4.188%
BBB+, BBB+
 (한국신용평가,
 NICE신용평가)
2019.04.18
미상환
NH투자/한국투자/
KB/키움/유안타증권

대한항공
회사채
사모
2017.10.26
34,134
3M Libor 
+ 0.95%
-
2020.10.26
미상환
ShinhanAsia Limited

대한항공
회사채
사모
2017.10.30
40,000
4.188%
BBB+
 (한국신용평가)
2019.04.30
미상환
KB/키움증권

대한항공
회사채
사모
2017.11.27
40,000
4.188%
-
2019.05.27
미상환
한양/KB증권

대한항공
회사채
사모
2017.12.11
30,000
4.188%
-
2019.06.11
미상환
유안타/KB증권

대한항공
회사채
사모
2018.02.27
41,130
3M ￥ Libor 
+ 3.30%
-
2021.02.27
미상환
KB증권

대한항공
회사채
사모
2018.02.27
61,694
3M ￥ Libor 
+ 2.80%
-
2021.02.27
미상환
KB증권

대한항공
회사채
공모
2018.03.06
341,340
5.875%
-
2021.03.06
미상환
BOCI (Bank of 
China International) /
 CITI

대한항공
회사채
공모
2018.04.11
240,000
4.048%
BBB+, BBB+
 (한국신용평가,
 NICE신용평가)
2020.04.10
미상환
NH투자/한국투자/
미래에셋대우/
 KB/키움/유안타증권

대한항공 
주4)
신종자본증권
사모
2018.06.22
210,000
5.40%
BBB+
 (NICE신용평가)
2048.06.22
미상환
유안타/한국투자/
키움증권

대한항공
회사채
사모
2018.06.28
34,134
3M Libor 
+ 0.95%
-
2021.06.28
미상환
ShinhanAsia Limited

대한항공
회사채
공모
2018.08.06
185,000
3.798%
BBB+, BBB+
 (한국신용평가,
 한국기업평가)
2020.08.06
미상환
미래에셋대우/한국투자/
 키움/유안타/
하이투자증권

대한항공
회사채
공모
2018.08.06
115,000
4.573%
BBB+, BBB+
 (한국신용평가,
 한국기업평가)
2021.08.06
미상환
미래에셋대우/
한국투자/ 키움/
유안타/하이투자증권

대한항공
회사채
공모
2018.11.23
70,000
3.740%
BBB+, BBB+
 (한국신용평가,
 한국기업평가)
2020.11.23
미상환
NH투자/미래에셋대우/
한국투자/
 키움/유안타/KB증권

대한항공
회사채
공모
2018.11.23
100,000
4.224%
BBB+, BBB+
 (한국신용평가, 
한국기업평가)
2021.11.23
미상환
NH투자/미래에셋대우/
한국투자/
 키움/유안타/KB증권

대한항공
주5)
신종자본증권
사모
2018.11.27
160,000
5.400%
BBB+
 (NICE신용평가)
2048.11.27
미상환
유안타/한국투자/키움/
 미래에셋대우/KB증권

대한항공
회사채
공모
2019.02.21
308,472
0.32%
AA-, Aa2 
(R&I, Moody's)
2022.02.21
미상환
BNP PARIBAS/
Daiwa Securities/ 
Mitsubishi UFJ Morgan 
Stanley/Mizuho Securities

Hanjin Int'l Corp
회사채
공모
2017.09.28
341,340
3M Libor 
+ 0.95%
Aa2 (Moody's)
2020.09.28
미상환
BNP PARIBAS, 
 Goldman Sachs 
International, Daiwa 
Capital Markets 
Europe Limited

합 계
-
-
-
5,123,889
-
-
-
-
-

주1) 지배기업은 상기 신종자본증권 발행일 이후 5년이 경과한 날 또는 그 후 매년 1년이 되는 날 조기상환권을 행사할 수 있으며, 2018년 중 조기상환권 행사를 완료하였음
주2) 지배기업은 상기 신종자본증권 발행일 이후 3년이 경과한 날 또는 그 후 매6개월이 되는 날 조기상환권을 행사할 수 있으며, 2018년 중 조기상환권 행사를 완료하였음
주3) 3.5년이 경과한 날 또는 그 후 매년 6개월이 되는 날 조기상환권을 행사할 수 있으며, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능. 발행 후 3.5년 동안은 연 6.875% 고정금리임. (USD 6.875% 고정금리 발행 후 EUR 외환이자스왑계약 체결하여 스왑은행에 연4.875% 이자 지급 및 스왑은행으로부터 6.875% 수취하므로 환율변동을 제외하고 당사 실질 부담이자율은 연 4.875%임) 발행 후 3.5년이 되는 시점 및 그 후 매 3년마다 시점의 미국채금리 + 가산금리(5.44%)+연 5% 금리를 적용함
주4) 발행일로부터 2년이 경과한 날 및 그 이후 매 1년이 되는 날의 해당일에 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 30일 이전까지 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능. i) 발행 후 2년 동안은 연 5.40%, ii) 발행일로부터 2년 후 이자율은 최초이자율 + 2.50% + 조정금리(2년후 국고채 금리 - 발행시 국고채 금리), iii) 발행 후 3년 후 이자율은 매 1년째 되는 날 직전 이자율에 0.5% 가산, iv) 대주주 변경 시 이자율은 직전이자율에 2.5% 가산
주5) 발행일로부터 2년이 경과한 날 및 그 이후 매 1년이 되는 날의 해당일에 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 30일 이전까지 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능. i) 발행 후 2년 동안은 연 5.40%, ii) 발행일로부터 2년 후 이자율은 최초이자율 + 2.50% + 조정금리(2년후 국고채 금리 - 발행시 국고채 금리), iii) 발행 후 3년 후 이자율은 매 1년째 되는 날 직전 이자율에 0.5% 가산, iv) 대주주 변경 시 이자율은 직전이자율에 2.5% 가산

사. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등
1. (주)대한항공 제47-2회 무보증 원화공모사채

(작성기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)대한항공 제47-2회
 무보증 원화공모사채
2012.10.08
2019.10.08
250,000
2012.09.24
유안타증권㈜ 신탁팀
 02-3770-5935

(이행현황기준일 :
2018년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 1,000% 이하 유지

이행현황
이행 (4분기 연결재무제표 부채비율 744%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이
 직전 회계년도 '자기자본'의 400% 미만

이행현황
이행 (4분기 연결재무제표 기준 154%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 총액 2조원 이상의 자산처분 제한

이행현황
이행 (913억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2018.09.07 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

2. (주)대한항공 제49-3회 무보증 원화공모사채

(작성기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)대한항공 제49-3회
 무보증 원화공모사채
2012.12.13
2019.12.13
170,000
2012.12.03
동부증권㈜ Coverage1팀
 02-369-3306

(이행현황기준일 :
2018년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 1,000% 이하 유지

이행현황
이행 (4분기 연결재무제표 부채비율 744%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이
 직전 회계년도 '자기자본'의 400% 미만

이행현황
이행 (4분기 연결재무제표 기준 154%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 총액 2조원 이상의 자산처분 제한

이행현황
이행 (913억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2018.09.07 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

3. (주)대한항공 제71회 무보증 원화공모사채

(작성기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)대한항공 제71회 무기명식 
 무보증 이권부 공모사채
2017.10.18
2019.04.18
160,000
2017.09.26
이베스트투자증권㈜ 기업금융2팀
 02-3779-8982

(이행현황기준일 :
2018년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 1,500% 이하 유지

이행현황
이행 (4분기 연결재무제표 부채비율 744%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이
 직전 회계년도 '자기자본'의 400% 미만

이행현황
이행 (4분기 연결재무제표 기준 57%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 총액 2조원 이상의 자산처분 제한

이행현황
이행 (913억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2018.09.07 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

4. (주)대한항공 제77회 무보증 외화공모사채

(작성기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)대한항공 제77회 무기명식 
 무보증 외화 공모사채
2018.03.06
2021.03.06
USD 3억불
2018.03.06
도이치뱅크 홍콩지점

(이행현황기준일 :
2018년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 1,500% 이하 유지 / Fixed Charge Coverage Ratio 2.5배수 이상 유지

이행현황
이행 (4분기 연결재무제표 부채비율 744%, FCCR 3.91)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이
 직전 회계년도 '자기자본'의 400% 미만

이행현황
이행 (4분기 연결재무제표 기준 39%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 총액 2조원 이상의 자산처분 제한

이행현황
이행 (913억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
한진칼 등 계열사가 보유 당사 지분율 20% 이상 유지

이행현황
이행(VII. 주주에 관한 사항 참고)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2018.04.30 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

5. (주)대한항공 제78회 무보증 원화공모사채

(작성기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)대한항공 제78회 무기명식 
 무보증 이권부 공모사채
2018.04.11
2020.04.10
240,000
2018.03.28
이베스트투자증권㈜ 기업금융2팀
 02-3779-8982

(이행현황기준일 :
2018년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 1,500% 이하 유지

이행현황
이행 (4분기 연결재무제표 부채비율 744%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이
 직전 회계년도 '자기자본'의 400% 미만

이행현황
이행 (4분기 연결재무제표 기준 20%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 총액 2조원 이상의 자산처분 제한

이행현황
이행 (913억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2018.09.07 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

6. (주)대한항공 제81-1회 무보증 원화공모사채

(작성기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)대한항공 제81-1회 무기명식 
 무보증 이권부 공모사채
2018.08.06
2020.08.06
185,000
2018.07.31
이베스트투자증권㈜ 기업금융2팀
 02-3779-8982

(이행현황기준일 :
2018년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 1,500% 이하 유지

이행현황
이행 (4분기 연결재무제표 부채비율 744%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이
 직전 회계년도 '자기자본'의 400% 미만

이행현황
이행 (4분기 연결재무제표 기준 15%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 총액 2조원 이상의 자산처분 제한

이행현황
이행 (913억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
보고기간 미도래

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

7. (주)대한항공 제81-2회 무보증 원화공모사채

(작성기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)대한항공 제81-2회 무기명식 
 무보증 이권부 공모사채
2018.08.06
2021.08.06
115,000
2018.07.31
이베스트투자증권㈜ 기업금융2팀
 02-3779-8982

(이행현황기준일 :
2018년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 1,500% 이하 유지

이행현황
이행 (4분기 연결재무제표 부채비율 744%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이
 직전 회계년도 '자기자본'의 400% 미만

이행현황
이행 (4분기 연결재무제표 기준 15%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 총액 2조원 이상의 자산처분 제한

이행현황
이행 (913억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
보고기간 미도래

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

8. (주)대한항공 제82-1회 무보증 원화공모사채

(작성기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)대한항공 제82-1회 무기명식 
 무보증 이권부 공모사채
2018.11.23
2020.11.23
70,000
2018.11.13
이베스트투자증권㈜ 기업금융2팀
 02-3779-8982

(이행현황기준일 :
2018년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 1,500% 이하 유지

이행현황
이행 (4분기 연결재무제표 부채비율 744%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이
 직전 회계년도 '자기자본'의 400% 미만

이행현황
이행 (4분기 연결재무제표 기준 7%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 총액 2조원 이상의 자산처분 제한

이행현황
이행 (913억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
보고기간 미도래

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

9. (주)대한항공 제82-2회 무보증 원화공모사채

(작성기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)대한항공 제82-2회 무기명식 
 무보증 이권부 공모사채
2018.11.23
2021.11.23
100,000
2018.11.13
이베스트투자증권㈜ 기업금융2팀
 02-3779-8982

(이행현황기준일 :
2018년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 1,500% 이하 유지

이행현황
이행 (4분기 연결재무제표 부채비율 744%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이
 직전 회계년도 '자기자본'의 400% 미만

이행현황
이행 (4분기 연결재무제표 기준 7%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 총액 2조원 이상의 자산처분 제한

이행현황
이행 (913억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
보고기간 미도래

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

10. (주)대한항공 제84회 보증부 엔화공모사채

(작성기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : JPY, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)대한항공 제84회 보증부 일본 엔화표시 공모 사채
2019.02.21
2022.02.21
JPY 300억엔
-
-

(이행현황기준일 :
2018년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
-

이행현황
-

담보권설정 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

자산처분 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
-

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

※ 기준일 환율을 적용하였으며, 상기 채권은 재무비율 등에 관한 계약 내용 해당 사항 없음

11. (Hanjin International Corp.) Guaranteed Floating Rates Notes

(작성기준일 :
2019년 03월 31일
)
(단위 : USD, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

Hanjin International Corp.
 Guaranteed Floating Rates Notes.
2017.09.28
2020.09.28
USD 3억불
2017.09.28
도이치뱅크 홍콩지점

(이행현황기준일 :
2018년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
-

이행현황
-

담보권설정 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

자산처분 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
-

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.
※ 기준일 환율을 적용하였으며, 상기 채권은 재무비율 등에 관한 계약 내용 해당 사항 없음

<재무제표 기준>

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 04월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

<연결재무제표 기준>

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 04월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

<재무제표 기준>

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 04월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

<연결 재무제표 기준>

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 04월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

<
재무제표 기준>
회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 04월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
820,000
596,340
523,472
-
-
-
-
1,939,812

사모
167,067
106,111
34,134
-
-
-
-
307,312

합계
987,067
702,451
557,606
-
-
-
-
2,247,124

※ 2019년 3월말 평가 환율 적용(USD: 1,137.80 / JPY 10.2824)

<연
결 재무제표
기준>

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 04월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
820,000
937,680
523,472
-
-
-
-
2,281,152

사모
167,067
106,111
34,134
-
-
-
-
307,312

합계
987,067
1,043,791
557,606
-
-
-
-
2,588,464

※ 2019년 3월말 평가 환율 적용(USD: 1,137.80 / JPY 10.2824)

<재무제표 기준>
신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 04월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기

1년 이하

1년초과
 5년이하

5년초과
 10년이하

10년초과
 15년이하

15년초과
 20년이하

20년초과
 30년이하

30년초과

합 계

미상환 잔액

공모

-

-

-

-

-

341,340

-

341,340

사모

-

-

-

-

-

370,000

-

370,000

합계

-

-

-

-

-

711,340

-

711,340

※ 2019년 3월말 평가 환율 적용(USD: 1,137.80) 및 권면금액 총액 기준

<
연결재무제표기준>

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 04월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기

1년 이하

1년초과
 5년이하

5년초과
 10년이하

10년초과
 15년이하

15년초과
 20년이하

20년초과
 30년이하

30년초과

합 계

미상환 잔액

공모

-

-

-

-

-

341,340

-

341,340

사모

-

-

-

-

-

370,000

-

370,000

합계

-

-

-

-

-

711,340

-

711,340

※ 2019년 3월말 평가 환율 적용(USD: 1,137.80) 및 권면금액 총액 기준

<재무제표 기준>

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 04월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

<
연결재무제표 기준>

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 04월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

안진회계법인은 제57기와 제 56기, 제55기 감사를 수행하였고, 감사 결과 모두 적정의견을 받았습니다. 또한 당사의 감사 대상 종속기업은 모두 적정의견을 받았습니다.

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제57기
(당기)
안진회계법인
적정
해당사항 없음

제56기
(전기)
안진회계법인
적정
수주산업 핵심감사항목에 대한 감사인의 강조사항

제55기
(전전기)
안진회계법인
적정
(1) 수주산업 핵심감사항목에 대한 감사인 강조사항
(2) 한진해운에 대한 출자지분 및 보유 채권 손실 처리 완료

2. 감사용역 체결현황

(단위: 백만원,시간)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제57기
(당기)
안진회계법인
분기재무제표에 대한 검토
반기재무제표에 대한 검토
별도재무제표에 대한 감사
연결재무제표에 대한 감사

8
05
.0

13,568

제56기
(전기)
안진회계법인
분기재무제표에 대한 검토
반기재무제표에 대한 검토
별도재무제표에 대한 감사
연결재무제표에 대한 감사
460.9
7,720

제55기
(전전기)
안진회계법인
분기재무제표에 대한 검토
반기재무제표에 대한 검토
별도재무제표에 대한 감사
연결재무제표에 대한 감사
460.9
5,573

<제57기 현장 검토 수행기간>

구 분
기간

1분기
2018.04.16 ~ 2018.05.04

반기
2018.07.11 ~ 2018.08.03

3분기
2018.10.15 ~ 2018.11.02

기말
2019.01.21 ~ 2019.02.28

※ 상기 일정은 별도ㆍ연결 재무제표 검토에 대한 일정입니다.

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위 : 백만원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제57 기 
(당기)

2018.08.20

2018.03.06

세무조정 검토 등

해외채권 발행 관련
Comfort Letter 발행 등

2018.08.08 ~ 2018.08.10

2019.02.18~ 2019.03.29

2018.03.06~2018.03.13

21.3

107
-

제56기
(전기)

2017.06.22

세무조정 검토 등

2017.08.02 ~ 2017.08.04
2018.02.19 ~ 2018.03.31

21.3

-

2017.06.05

영구채 발행 관련 
Comfort Letter 발행 등

2017.06.05 ~ 2017.06.12

160

-

제55기
(전전기)

2016.07.05

세무조정 검토 등

2016.08.01 ~ 2016.08.05
2017.02.16 ~ 2017.03.29

21.3

-

4. 내부회계관리제도에 관한 사항

 감사인은 제57기에 대한 내부회계관리제도 운영실태보고서를 검토하였으며, 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 개요

(1) 이사회 구성 

(가) 이사의 수 : 사내이사 3명, 사외이사 5명

(나) 이사회 의장 : 조원태 대표이사(정관에 의거함)

(다) 이사회 내 위원회 : 감사위원회, 경영위원회, 사외이사후보추천위원회, 내부거래위원회, 안전위원회

(2) 이사회의 권한 내용

(가) 이사회는 법령 또는 정관에서 주주총회의 결의사항으로 정한 이외의 중요사항을 결의하고 각 이사의 직무집행을 감독한다.

(나) 결의사항

- 상법과 주주총회의 의결에 의한 결의사항 (주주총회소집, 신주발행, 정관개정 등)

- 기타 법령, 정관, 주주총회로부터 위임된 사항

- 이사회 운영규정의 제정 및 개정

- 회사경영에 관한 중요 의사결정

- 기타 대표이사가 필요하다고 인정하는 사항

 (3) 이사의 현황

구분

성명

현직

최근 선임일[2]

비고

사내이사

조원태

㈜대한항공 대표이사 사장

2018.3.23

-

우기홍

㈜대한항공 대표이사 경영전략본부장

2017.3.24

-

이수근

㈜대한항공 기술부문 부사장 겸 정비본부장

2017.3.24

-

사외이사

안용석

법무법인 광장 변호사

2017.3.24

-

정진수

법무법인 화우 변호사

2017.3.24

-

임채민

법무법인 광장 고문

2018.3.23

-

김동재

연세대 국제학대학원 교수

2018.3.23

-

박남규

서울대 경영대학 교수

2019.3.27

신규선임

[1] 제출일 기준
[2] 주주총회 선임일 기준

나. 주요 의결사항

회차

개최
 일자

의안내용

가결
 여부

사내이사

사외이사

조양호
 (출석률
 71%)

조원태
 (출석률
 100%)

우기홍
 (출석률
 100%)

이수근
 (출석률
 100%)

김승유
 (출석률
 100%)

이윤우
 (출석률
 100%)

김재일
 (출석률
 71%)

안용석
 (출석률
 86%)

정진수
 (출석률
 86%)

김동재
 (출석률
 100%)

임채민
 (출석률
 80%)

1차

18.2.8

2017년 회계결산(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

해당
 사항
 없음
 (신규
 선임)

해당
 사항
 없음
 (신규
 선임)

2017년 하반기 항공기 송출 실적 및 2018년 상반기 계획 보고

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

2017년 내부회계 관리제도 운영실태 보고

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

2017년 내부회계 관리제도 운영실태 평가 보고

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

2차

18.3.7

제56기 정기주주총회 개최의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

불참

불참

3차

18.3.23

대표이사 선임(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

해당
 사항
 없음
 (사임)

해당
 사항
 없음
 (사임)

불참

찬성

찬성

찬성

찬성

이사회 내 위원회 구성(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

이사의 겸직 승인(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

준법지원인 선임(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

지점 변동사항 등기 실시(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

4차

18.5.10

왕산레저개발 출자(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2017년 안전운항 결과 및 향후 계획 보고

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

FY2018 1/4분기 결산보고

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

5차

18.7.19

안전위원회 설치 및 운영(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

불참

찬성

찬성

찬성

찬성

부산 덕천동 사택 매각 추진(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

국내외 매출채권 ABS 발행 추진(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2018년 상반기 항공기 송출 실적 및 하반기 계획 보고

-

-

-

-

-

-

-

-

-

FY2018 반기 결산 보고

-

-

-

-

-

-

-

-

-

여객 노선 개설 보고

-

-

-

-

-

-

-

-

-

6차

18.11.1

안전위원회 운영규정(안)

가결

불참

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

Data Center Outsourcing 재계약(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

B737-800 1대 (HL7757) 진에어 임대(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

미 공군 F-15 창정비 후속사업 계약 체결(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

B767 후방동체 부품 제작사업 연장 계약(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

여객 노선 개설 및 폐지 보고

-

-

-

-

-

-

-

-

-

2018년 3분기 회계 결산(안) 보고

-

-

-

-

-

-

-

-

-

7차

18.12.20

㈜한진칼 보유 상표권 사용계약 연장 체결 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

불참

2019년 사업계획(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2019년 회사채 발행한도 설정(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

이사회/감사위원회/내부회계관리 규정 개정(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

<2019>

회차

개최
 일자

의안내용

가결
 여부

사내이사

사외이사

조양호
 (출석률
 0%)

조원태
 (출석률
 100%)

우기홍
 (출석률
 100%)

이수근
 (출석률
 100%)

김재일
 (출석률
 100%)

안용석
 (출석률
 100%)

정진수
 (출석률
 100%)

김동재
 (출석률
 100%)

임채민
 (출석률
 100%)

박남규
 (출석률
 100%)

1차

19.1.29

2018년 회계결산(안)

가결

불참

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

해당
 사항
 없음
 (신규
 선임)

이사의 자기거래 승인(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2018년 하반기 항공기 송출실적 및 2019년 상반기 계획보고

-

-

-

-

-

-

-

-

-

내부회계 관리제도 운영실태 보고

-

-

-

-

-

-

-

-

-

내부회계 관리제도 운영실태 평가 보고

-

-

-

-

-

-

-

-

-

2차

19.3.5

AH-6 헬기 동체 제작사업 계약체결(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2018년 회계결산(이익잉여금처분계산서)(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

제57기 정기주주총회 개최의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

3차

19.4.4

이사회 내 위원회 구성(안)

가결

해당
 사항
 없음
 (임기
만료)

찬성

찬성

찬성

해당
 사항
 없음
 (임기
만료)

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

지점 변동사항 등기 실시(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

노선 폐지 보고

-

-

-

-

-

-

-

-

-

다. 이사회 내 위원회

(1)이사회 내 위원회 현황

위원회명

구성

소속 이사명

설치목적 및 권한사항

사외이사후보

추천위원회

사내이사 1명

사외이사 3명

우기홍

박남규, 정진수, 임채민

관계 법령과 정관 및 이사회 규정에 따라 회사의 사외이사 후보를 추천

감사위원회

사외이사 3명

임채민(위원장), 정진수, 김동재

법령 및 정관 또는 이사회규정에 따라 회사의 회계와 업무를 감사하고, 이사회가 위임한 사항을 처리하는 기능을 수행

경영위원회

사내이사 2명

사외이사 3명

조원태(위원장), 우기홍

안용석, 정진수, 임채민

법령 또는 정관에서 주주총회의 결의사항으로 정한 사항 이외의 중요 사항과 이사회에서 위임 받은 사항을 결의

내부거래 위원회

사내이사 1명

사외이사 2명

이수근

정진수, 김동재

공정거래법상 특수관계인과의 주요한 내부거래에 대한 사전 심의, 법 위반 가능성이 있는 내부거래에 대한 개선 건의

안전위원회

사내이사 2명

사외이사 1명

이수근(위원장), 우기홍

임채민

안전 성과 및 관리에 대한 모니터링 및 제언과 이사회에서 위임 받은 사항을 결의

※ 이사회내위원회 구성 현황은

제출일 (2019.4.17)
기준입니다.

(2)이사회 내 위원회 활동내역

(가) 감사위원회

개최

일자

의안내용

가결
여부

이사의 성명

이윤우

(출석률100%)

정진수
 (출석100%)

반장식
 (출석률0%)

임채민

(출석률100%)

김동재

(출석률100%)

18.2.7

FY2017(제56기) 회계결산(안)

가결

찬성

찬성

중도사임

해당사항없음

(신규선임)

해당사항없음

(신규선임)

2017년 내부회계관리제도 운영실태 보고

-

-

-

2017년 감사실적 및 2018년 감사계획 보고

-

-

-

18.5.8

FY2018 1/4분기 회계결산(안)

가결

해당사항없음

(사임)

찬성

해당사항없음

찬성

찬성

18.7.17

FY2018 상반기 회계결산(안)

가결

찬성

찬성

찬성

2018년 상반기 감사실적 및 하반기

감사계획 보고

-

-

-

-

18.10.30

FY2018 3/4분기 회계결산(안)

가결

찬성

찬성

찬성

18.12.18

감사위원회/내부회계관리규정 개정(안)

가결

찬성

찬성

찬성

2019년 외부감사인 선임(안)

가결

찬성

찬성

찬성

<2019>

개최

일자

의안내용

가결

여부

이사의 성명

임채민

(출석률100%)

정진수
 (출석100%)

김동재

(출석률100%)

19.1.25

FY2018(제57기) 회계결산(안)

가결

찬성

찬성

찬성

2018년 내부회계관리제도 운영실태 보고

-

-

-

-

2018년 감사실적 및 2019년 감사계획 보고

-

-

-

-

(나) 사외이사후보추천위원회

개최일자

의안내용

가결
여부

이사의 성명

조양호

(출석률100%)

우기홍

(출석률100%)

김승유
 (출석률100%)

김재일
 (출석률100%)

정진수
 (출석률0%)

18.3.7

2018년 신임 사외이사 후보 추천(안)

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

불참

<2019>

개최

일자

의안내용

가결
 여부

이사의 성명

조양호

(출석률0%)

우기홍

(출석률100%)

임채민
 (출석률100%)

김재일
 (출석률100%)

정진수
 (출석률100%)

19.3.5

2019년 신임 사외이사 후보 추천(안)

가결

불참

찬성

찬성

찬성

찬성

(다) 안전위원회

개최일자

의안내용

가결
여부

이사의 성명

우기홍
 (출석률100%)

이수근
 (출석률100%)

임채민

(출석률100%)

18.9.7

안전위원회 위원장 선임 및 운영규정 검토

가결

찬성

찬성

찬성

라. 이사의 독립성

(
1) 증권신고서 제출일 현재. 당사 이사회는 3인의 사내이사와 5인의 사외이사로 구성되어 있으며, 과반수의 사외이사 구성으로 상법 제 542조의 8 제1항 규정을 충족하고 있습니다.

(2) 당사는 회사의 전략에 기여할 수 있는 전문성 있는 사외이사를 선출하기 위하여, 사외이사후보추천위원회를 설치하고 있으며, 해당 위원회는 상법에 의거 과반수의 사외이사로 구성하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재, 사외이사후보추천위원회의 구성은 다음과 같습니다.

위원회명

구성

구성원

비고

사외이사후보추천위원회

사내이사 1명

우기홍

과반수의 사외이사로 구성

(상법 제542조의8 제4항 충족

사외이사 3명

정진수, 임채민, 박남규

(3) 이사 후보 추천인, 임기, 최대주주와의 관계, 회사와의 거래

구분

성명

임기

연임여부

연임횟수

추천인

최대주주와의 관계

당해 법인과의 
 최근 3개년간 거래내역

사내이사

조원태

2021.03.26

연임

2

이사회

임원

있음

우기홍

2020.03.23

-

-

이사회

-

없음

이수근

2020.03.23

-

-

이사회

-

없음

사외이사

안용석

2020.03.23

연임

1

사외이사후보추천위원회

없음

없음

정진수

2020.03.23

-

-

사외이사후보추천위원회

없음

없음

임채민

2021.03.22

-

-

사외이사후보추천위원회

없음

없음

김동재

2021.03.22

-

-

사외이사후보추천위원회

없음

없음

박남규

2022.03.26

-

-

사외이사후보추천위원회

없음

없음

※증권신고서 제출일 기준입니다.

※ 상법 제383조 3항 '이사의 임기' 조항에 따라 2019년 3월 27일 조양호 사내이사 및 김재일 사외이사가 임기만료 되었으며, 박남규 사외이사가 신규선임 되었습니다.

신규 선임된 박남규 사외이사는 전 세계 60여 개 항공사들의 전략적 제휴와 글로벌 시장 진출에 대한 연구를 25년 이상 연구해 온 항공운송산업 전문가로서 당사의 글로벌 경영 전략에 기여할 것으로 판단되어, 사외이사후보추천위원회 및 이사회의 의결을 거쳐 주주총회에서 선임되었습니다.

※ 당사는 회사의 전략 방향 및 목적에 기여할 수 있는 전문성 있고, 사회적 명망이 높은 후보자를 사외이사 후보로 추천하고 있으며, 회사와의 독립성 여부, 법상 자격요건 등을 포함한‘사외이사 자격요건 확인서를 한국거래소에 제출하고 있습니다. 또한 이사의 과반수로 구성된 사외이사후보추천위원회를 통해 사외이사후보자들에 대한 검토를 거쳐, 이사회의 의결을 통해 최종적으로 주주총회에서 사외이사를 선임하고 있습니다.

마. 이사의 전문성

(1) 사외이사 직무수행 지원 조직, 인원 및 주요 업무

조직

지원 인원

주요 업무

경영전략본부 경영관리팀

3명

부장 (근속연수 23년, 담당기간 2년)

차장 (근속연수 12년, 담당기간 1년)

대리 (근속연수 5년, 담당기간 1년)

사외이사 업무 보조(자료제공 등) 및 이사회 운영

(2) 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2018년 04월 30일

안전보안실

(강사:

안전보안실장)

김동재

-

신임 사외이사 :

SMS(항공안전관리시스템) 개요 및2018년SMS 개선 계획

2018년 05월 02일

임채민

-

2018년 05월 11일

안용석

-

기존 사외이사 :

국토부 개선권고관련 진행경과, 국토부 항공사 안전문화 가이드라인, Change Management 및2018년SMS 개선 계획

기존 사외이사 :

2018년 05월 16일

김재일

-

2018년 05월 17일

정진수

-

※ 상기 교육 외, 당사는 사업계획, 항공기 도입/송출, 노선 개설/폐지 등 회사의 주요 현안들을 정기적으로 이사회에 보고하고 있으며, 사외이사분들에게 각 안건의 내용에 대한 충분한 자료제공 및 질의 응답을 진행하고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 위원의 인적 사항 및 사외이사 여부

성 명

인 적 사 항

사외이사 여부

비고

임채민

- 서울대학교 사학/행정학 학사
- 존스홉킨스 대학원 국제경제학 석사 
- 2011- 2013 제49대 보건복지부 장관
- 현) 법무법인 광장 고문

사외이사

감사위원장

정진수

- 서울대학교 법학과 학사

- 2002 ~ 2005 서울서부지방법원 판사 
- 현) 법무법인 화우
대표변호사

사외이사

감사위원

김동재
- 서울대학교 경영학과 학사/석사
- 美펜실베이니아대 와튼스쿨 경영학 박사
- 2010-2012 한국자산관리공사 비상임이사
- 현)연세대 국제학대학원 교수
사외이사
감사위원

나. 감사위원회 위원의 독립성

감사위원회 위원은 전원이 상법상 결격사유가 없는 사외이사로 구성되어 독립성을 견지하고 있으며, 감사위원 선임은 이사회의 엄격한 심사를 거친 후 주주총회에서 최종적으로 선임됩니다.

당사는 상법 등 관련 법령상의 절차를 준수하고 위원회의 구성, 권한 및 직무영역 등을 감사위원회 규정에 정의하여 감사업무를 수행하고 있습니다.

선출기준 주요내용

선출기준 충족여부

관련 법령 등

3명이상의 이사로 구성

충족(3명)

상법 제415조 2 제2항

사외이사가 위원의 3분의2 이상

충족(전원 사외이사)

위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가

충족(김동재 위원)

상법 제542조11 제2항

감사위원회의 대표는 사외이사

충족

그 밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자등)

충족(해당사항 없음)

상법 제542조11 제3항

다. 감사위원회의 주요 활동 

년도

회차

일자

의안 내용

가결여부

2018

1

2.7

- FY2017 회계결산(안)

- 2017년 내부회계관리제도 운영실태 보고

- 2017년 감사실적 및 2018년 감사계획 보고

가결

2018

2

5.8

- FY2018 1/4분기 회계결산(안)

가결

2018

3

7.17

- FY2018 상반기 회계결산(안)

- 2018년 상반기 감사실적 및 하반기 감사계획

보고

가결

2018
4
10.30
- FY2018 3/4분기 회계결산(안)
가결

2018
5
12.18
- 감사위원회/내부회계관리 규정 개정(안)
- 2019년 외부감사인 선임(안)
가결

2019

1

1.25

- FY2018 회계결산(안)

- 2018년 내부회계관리제도 운영실태 보고

- 2018년 감사실적 및 2019년 감사계획 보고

가결

라. 교육 실시 계획 

당사는 감사위원이 회사의 내부통제 및 재무 보고에 대한 전반적인 감독업무 등 적법하고 효과적인 직무 수행을 위한 역량과 지식을 확보 할 수 있도록 필요한 교육을 
지속적으로 제공 및 실시 할 계획입니다.

교육차수
교육실시주체
주요 교육내용

1차
회계법인
2019년 중점점검 회계이슈

2차
회계법인
감사관련 법제, 제도 및 정책

3차
회계법인
내부회계관리제도의 효과적인 운영

4차
회계법인
지배기구-외부감사인 간 커뮤니케이션 활성화

마. 감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2018년 02월 07일
안진회계법인
임채민
정진수
김동재
-
회계개혁 관련 주요사항
- 주기적감사인지정제 도입
- 핵심감사제
- 감사인 및 회사의 책임강화

2018년 05월 08일
안진회계법인
임채민
정진수
김동재
-
외부감사법 개정 관련
- 감사위원회의 권한과 책임 강화
- 내부회계관리제도 실효성 강화

2018년 07월 17일
안진회계법인
임채민
정진수
김동재
-
외부감사법 개정 및
감사위원회 모범규준

2018년 12월 18일
삼정회계법인
임채민
정진수
김동재
-
당사 내부회계관리제도
재구축 관련 배경, 진행경과,
결과 및 질의응답

2019년 1월 25일
안진회계법인
임채민
정진수
김동재
-

2019년 중점점검 회계이슈

- 신 수익기준서 적용의 적정성

- 신 금융상품기준 공정가치 측정 적정성

- 비시장성 자산 평가의 적정성

- 무형자산 인식 평가의 적정성

바. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

감사실
19
상무1명(3년)
부장9명(평균3년)
차장7명(평균2년)
과장1명(2년)
대리명(1년)
-내부감사
-연간 감사계획 및 실시보고
-내부회계관리제도 감독
-내부회계관리제도 운영실태 평가 관련 지원
-감사위원회 업무보조

내부회계통제그룹
6
차장2명(평균1년)
과장3명(평균1년)
대리1명(1년)
-내부회계관리제도 운영 및 운영실태 보고

사. 준법지원인 등의 인적사항 및 주요경력

성명

인적사항

주요경력

김정석

2001. 고려대학교 법학과 졸업

동 대학원 석사과정(상법)

2007. 제48회 사법시험 합격

2009. 제38기 사법연수원 수료

2009. 대한항공 법무실 입사

2009.1.~ 2014.4.

법무실 근무

2012.7.~ 2015.10.

Skyteam KE Legal Coordinator

2014.4.~ 2016.5.

미주지역본부 법무담당

준법지원업무 담당자

2016.5.~ 현재

법무실

2018.3.23.~ 현재

준법지원인 선임

2018.5.28.~ 현재

항공법무팀장

아. 준법지원인 등의 주요 활동내역 및 그 처리결과

1) 주요활동 내역 : 상법 및 ㈜ 대한항공의 준법통제기준과 동 시행세칙 규정에 의거 2017 실시한임직원의 준법통제기준의 준수 여부에 대한 점검 및 회사 준법통제체제의 유효성 평가를 바탕으로 준법통제 관련 규정(시행세칙) 및 준법점검 방식 전면 재 검토

2) 처리결과 : 필요시 준법점검 방식을 회사 실정에 맞게 보완 및 준법통제기준 시행세칙 개정

자. 준법지원인 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

일반법무팀

2

부장1명(5년)

대리1명(1년 6월)

회사 준법통제기준 및 시행세칙에 정한 준법지원인 수행업무 보좌

본부 및

독립부서(실)

27

과장급 이상(소속팀 실무 경력 2년 이상 직원 임명)

- 국내외 업무수행 관련, 유럽 개인정보보호법 등 제반법규 제·개정 동향 파악

- 공정거래법, 자본시장법 등 관련 임직원 교육 실시

- 준법 자율점검 및 자체평가 실시

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 당사는 사업보고서 제출일 현재 정관에 의하여 상법 제382조의 2에서 규정하고
 있는 집중투표제는 배제되어 있습니다.
나. 당사는 사업보고서 제출일 현재 서면투표제나 전자투표제를 채택하고 있지 
 않습니다.

다. 당사는 사업보고서 제출일 현재 소수주주권의 행사여부는 해당사항이 없습니다
라. 당사는 사업보고서 제출일 현재 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2019년 04월 17일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

한진칼
본인
보통주
28,417,147
29.96
28,417,147
29.96
-

한진칼
본인
우선주
9,559
0.86
9,559
0.86
-

조양호
임원
보통주
14,130
0.01
14,130
0.01
-

조양호
임원
우선주
26,698
2.40
26,698
2.40
-

최은영
기타
보통주
6,978
0.01
6,978
0.01
-

최은영
기타
우선주
13,017
1.17
13,017
1.17
-

조유경
기타
보통주
2,963
0.00
2,963
0.00
-

조유경
기타
우선주
2,000
0.18
2,000
0.18
-

조유홍
기타
보통주
3,092
0.00
3,092
0.00
-

조유홍
기타
우선주
1,500
0.14
1,500
0.14
-

정석인하학원
재단
보통주
2,593,934
2.73
2,593,934
2.73
-

정석인하학원
재단
우선주
6,932
0.62
6,932
0.62
-

일우재단
재단
보통주
191,325
0.20
191,325
0.20
-

정석물류학술재단
재단
보통주
400,150
0.42
400,150
0.42
-

우기홍
임원
보통주
70
0.00
70
0.00
-

이수근
임원
보통주
30
0.00
30
0.00
-

계
보통주
31,629,819
33.34
31,629,819
33.34
-

우선주
59,706
5.37
59,706
5.37
-

※ 최대주주 ㈜한진칼 개요

(1) 법인 또는 단체의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

한진칼
35,952
조양호
17.84
-
-
조양호
17.84

석태수
0.00
-
-
-
-

※ 출자자수 2018.12.31 기준
※ 상기 출자자수 및 지분율은 보통주 기준임

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)한진칼

자산총계
2,811,313

부채총계
1,127,531

자본총계
1,683,782

매출액
1,304,893

영업이익
108,792

당기순이익
△17,657

※ 2018년 사업보고서 기준 

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사 최대주주인 ㈜한진칼은 2013년 8월 1일 설립되었으며, 2013년 9월 16일 유가증권시장에 주권을 상장하였습니다. ㈜한진칼은 지주회사로서 신고서 제출일 현재 지주사업과 임대사업을 영위하고 있습니다. 

2. 주식의 분포 

가. 주식 소유현황

(기준일 :
2019년 04월 17일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
㈜한진칼
28,417,147
29.96%
-

국민연금
10,575,406
11.15%
-

우리사주조합
1,653,716
1.74%
-

※ 소유주식수 : 의결권 있는 주식 
※ 지분율 : 소유주식수 / 의결권 있는 주식수 (
94,844,634주) 
※ 국민연금 소유주식수는 국민연금의 지분공시 내역을 토대로 한 주식보유현황임.

나. 소액주주현황

소액주주현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
71,162
97.81
55,300,817
57.62

※ 소액주주현황은 최근 주주명부폐쇄일인 2018년 12월 31일자 기준임.

3. 주식사무

신주인수권의 내용
○ 본 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례
 하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

○ 이사회는 위의 규정에 불구하고 다음의 경우에는 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.
 1. 우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우
 2. 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우
 3. 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우
 4. 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우
 5. 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 법인 또는 금융기관에게 신주를 발행하는 경우
 6. 기술도입을 필요로 그 제휴회사에게 신주를 발행하는 경우

○ 주주가 신주인수권을 포기, 상실하거나 신주배정에서 단주가 발
 생하는 경우에 그 처분방법은 이사회의 결의로 정한다.

○ 회사가 유무상증자시 또는 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 
 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 
 속하는 영업연도의 직전 영업연도말에 발행된 것으로본다. 단, 
 상환우선주에 대하여는 그 존속기간에 비례하여 일할배당한다

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
3월중

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일 부터 1월 7일 까지

주권의 종류
일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권,일만주권 : 8종

명의개서대리인
한국예탁결제원
(부산광역시 남구 문현금융로 40 부산국제금융센터 / 051-519-1500)

주주의 특전
없음
공고게재신문
한국, 동아

※ 당사 공고는 본 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.koreanair.com)에 게재한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 본 회사의 인터넷 홈페이지에 공고 를 할 수 없을 때에는 서울특별시에서 발행되는 한국일보 및 동아일보에 한다.
 (상법 제289조 제3항 및 당사 정관 제4조에 의거 2010.5.29일부로 시행)

4. 주가 및 주식 거래실적

(단위: 원, 천주)

종 류
'19년 2월
'19년 1월
12월
11월
10월
9월

보통주
주가
최고
36,950
36,950
34,000
33,450
28,100
29,250

최저
35,050
31,800
31,000
28,050
25,450
27,350

평균
36,162
34,995
32,530
31,523
26,717
28,248

거래량
일간최고
770
1,259
1,084
2,705
882
1,016

일간최저
236
321
312
283
159
251

월간
7,720
12,922
10,316
18,383
8,279
7,324

우선주
주가
최고
15,050
15,450
14,550
18,700
13,400
13,500

최저
14,350
12,900
13,550
11,700
11,050
13,150

평균
15,140
15,063
14,036
16,699
12,036
13,352

거래량
일간최고
161
267
66
1,015
3
3

일간최저
3
6
5
0
0
0

월간
351
658
437
4,232
19
16

※ 한국거래소 유가증권시장 상장 주식 거래 내역임.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

임원 현황

(기준일 :
2019년 04월 17일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

조원태

남

1976.01

사장

등기임원

상근

대표이사

사장

인하대 경영학

USC MBA

대표이사 총괄 부사장

-
-

임원

2004.10.10~현재

2021.03.26

우기홍

남
1962.12

부사장

등기임원
상근

대표이사

경영전략본부장

서울대 경영학

여객사업본부장

70
-
계열회사의
임원

1987.02.23~현재

2020.03.23

이수근

남
1960.06

부사장

등기임원
상근

기술부문 부사장 겸 정비본부장

인하대 항공공학

정비본부장

30
-
계열회사의
임원

1986.01.16~현재

2020.03.23

안용석

남
1962.01

사외이사

등기임원
비상근

-

서울대 법학

미시간대 로스쿨

법무법인 광장 변호사 ('89~현재)

IBA Antitrust Committee Officer ('12~현재)

-
-

-

2014.03.21~현재

2020.03.23

정진수

남
1961.12

사외이사

등기임원
비상근

-

서울대 법학

대법원 재판연구관 ('05~'07)

법무법인 화우 변호사 ('07~현재)

-
-

-

2017.03.24~현재

2020.03.23

임채민

남
1958.04

사외이사

등기임원
비상근

-

서울대 서양사학

존스홉킨스대 국제경제학 석사

경희대 경제학 박사

보건복지부 장관 ('11~'13)

법무법인 광장 고문 ('15~현재)

-
-

-

2018.03.23~현재

2021.03.22

김동재

남
1961.12

사외이사

등기임원
비상근

-

서울대 경영학

서울대 경영학 석사

펜실베이니아대 와튼스쿨 경영학 박사

연세대 국제학대학원 교수 ('96~현재)

-
-

-

2018.03.23~현재

2021.03.22

박남규
남
1966.01
사외이사
등기임원
비상근
-

서울대 경영학

뉴욕대 경영학 박사

서울대 경영대학 교수 ('06~현재)

-
-
-

2019.3.27~ 현재

2022.03.26

석태수

남
1955.11

부회장

미등기임원
상근

부회장

서울대 경제학

㈜한진칼 대표이사 사장 ('13~현재)

前 ㈜한진해운 대표이사 사장 (주1)

-
-
임원

1984.12.26~

2008.01.09

2018.04.23~현재

-

조병택

남
1955.09

전무A

미등기임원
상근

기내식기판사업본부장

인하대 경영학

기내식기판사업본부 총괄담당

66
-

-

1982.02.01~현재

-

이병호

남
1959.02

전무 A

미등기임원
상근

동남아지역본부장

서울대 정치학

인력관리본부장

-
-

-

1986.01.16~

2007.05.31

2015.01.20~현재

-

Gaudreau
 Michel

남
1956.12

전무A

미등기임원
상근

안전보안실 담당

Carleton대 Economics & Psychology

캐나다 교통국 Director

-
-
임원

2013.12.01~현재

-

이승범

남
1959.09

전무A

미등기임원
상근

미주지역본부장

한국외대 서반아어

여객사업본부장

19,470
-

-

1985.01.07~현재

-

이유성

남
1957.04

전무A

미등기임원
상근

스포츠단장

경기대 체육학

스포츠단 부단장

-
-

-

1982.03.01~현재

-

유종석

남
1960.01

전무A

미등기임원
상근

환경건설관리부 담당 겸 자재부 총괄

서울대 기계공학

환경건설관리부 담당

247
-
계열회사의
임원

1986.01.16~현재

-

김종대

남
1958.07

전무A

미등기임원
상근

인천공항지역본부장 겸 여객운송총괄

인하대 전자공학

인천공항지역본부장 겸 인천여객서비스지점장

409
1
계열회사의
임원

1984.01.16~현재

-

신무철

남
1958.08

전무A

미등기임원
상근

통합커뮤니케이션실장

경희대 영어교육

통합커뮤니케이션실 국내홍보 담당

198
-

-

1985.01.07~현재

-

노삼석

남
1964.08

전무A

미등기임원
상근

화물사업본부장 겸
 CSS추진 사무국 총괄

부산대 무역학

화물영업부 담당

66
-

-

1988.07.11~

2009.05.07

2014.01.05~현재

-

정지영

남
1958.12

전무B

미등기임원
상근

국제업무 담당

한국외대 경제학

인천여객서비스지점 부지점장

280
-

-

1983.01.17~현재

-

정윤동

남
1961.11

전무B

미등기임원
상근

화물PRM운영부 담당 겸
 CSS추진 사무국장

한국외대 영어학

화물영업부 담당

8,200
-
계열회사의
임원

1987.01.19~현재

-

김인화

남
1955.03

전무B

미등기임원
상근

항공우주사업본부장

서울대 금속공학

항공우주사업본부 부본부장 겸 사업영업부 담당

1,000
-

-

1980.03.17~현재

-

이기광

남
1961.05

전무B

미등기임원
상근

통합커뮤니케이션실 국내홍보 담당

연세대 정치외교학

통합커뮤니케이션실 해외홍보 담당

-
-

-

1987.01.12~현재

-

김원규

남
1959.07

전무B

미등기임원
상근

운항본부장

공사 항공공학

운항본부 부본부장 겸

운항승무부 담당

269
-

-

1994.04.06~현재

-

하은용

남
1961.09

전무B

미등기임원
상근

재무본부장

연세대 경제학

재무본부장 겸 자금전략실장

1,609
-
계열회사의
임원

1988.01.11~ 2009.04.19
 2013.01.11~현재

-

이상기

남
1962.07

전무B

미등기임원
상근

종합통제본부장 겸

종합통제부 담당

항공대 항공관리학

종합통제본부 부본부장 겸
 종합통제부 및 램프운영부 담당

9
-

-

1988.02.01~현재

-

장성현

남
1969.05

전무B

미등기임원
상근

정보시스템실장 겸
 CSS추진 사무국 IT 총괄

Johnson & Wales University

오라클 영업부문장

414
-

-

2017.04.01~현재

-

황인종

남
1959.04

전무 B

미등기임원
상근

정비본부 부본부장 겸

운항점검정비공장장

항공대 항공기계학

정비품질부 담당

79
-
계열회사의
임원

1987.02.02~현재

-

이창효

남
1961.03

상무

미등기임원
상근

생산지원부 담당 겸

민항기제조공장장

서울대 항공공학

군용기공장장

414
-

-

1984.01.16~현재

-

양준용

남
1960.05

상무

미등기임원
상근

기내식기판사업본부 기내식지원담당

고려대 경제학

기내식기판사업본부 기내식운영담당

285
-

-

1985.01.07~현재

-

박병률

남
1964.01

상무

미등기임원
상근

구주지역본부장

서울대 독어독문학

Pricing&RM부 담당

66
-

-

1988.01.11~현재

-

손서신

남
1961.12

상무

미등기임원
상근

국제업무실 중국담당

고려대 경영학

중국지역본부 대외업무담당

-
-

-

1983.01.10~현재

-

주규연

남
1960.09

상무

미등기임원
상근

전자보기정비공장장

인하대 항공공학

정비기획부 담당

1,223
-
계열회사의
임원

1986.01.16~현재

-

박정우

남
1965.01

상무

미등기임원
상근

품질경영부 담당

서울대 항공공학

생산지원부 담당 겸

민항기제조공장장

114
-

-

1987.02.02~현재

-

송보영

남
1965.02

상무

미등기임원
상근

여객노선영업부 담당

고려대 경제학

동남아지역본부장

-
-

-

1988.01.11~현재

-

이동수

남
1962.08

상무

미등기임원
상근

화물운송부 담당

한남대 경영학

우즈베키스탄사업 담당

47
-

-

1988.01.25~현재

-

송성회

남
1964.11

상무

미등기임원
상근

CIS지역본부장 겸 모스크바지점장

서울대 법학

인력개발원장

-
-

-

1990.01.08~현재

-

권오준

남
1963.08

상무

미등기임원
상근

회계부 담당

건국대 경영학

재무본부 자금전략실장

2,000
-
계열회사의
임원

1991.06.12~현재

-

채종훈

남
1963.09

상무

미등기임원
상근

한국지역본부장

단국대 중어중문학

중국지역본부장

1,000
-

-

1988.07.11~현재

-

서준원

남
1964.12

상무

미등기임원
상근

인천화물운송지점장

서울대 경영학

화물기획부 담당 겸 우즈베키스탄사업단장

780
-

-

1989.01.09~현재

-

장현주

여
1970.06

상무

미등기임원
상근

객실승무본부장

연세대 불어불문학

인재개발원장

76
-

-

1991.01.07~현재

-

김태준

남
1961.11

상무

미등기임원
상근

국제업무실장

건국대 불어불문학

SKYTEAM 사무국 V.P.

-
-

-

1988.01.25~현재

-

임동신

남
1960.09

상무

미등기임원
상근

정비본부 부본부장 겸

정비품질부 담당

서울대 항공공학

정비지원부 담당

136
-

-

1986.01.16~현재

-

이상범

남
1961.10

상무

미등기임원
상근

여객기획부 담당

서울대 경제학

여객노선영업부 Global영업팀장

-
-
계열회사의
임원

1988.01.11~현재

-

김철호

남
1961.01

상무

미등기임원
상근

자재부 담당 겸
 전세사업부 담당

항공대 항공전자

전자보기정비공장장

-
-

-

1986.01.16~현재

-

유영수

여
1969.09

상무

미등기임원
상근

여객마케팅부 부담당

이화여대 영문학

여객서비스부 예약발권서비스팀장

236
-

-

1990.11.19~현재

-

공병호

남
1966.03

상무

미등기임원
상근

항공기술연구원

개발관리담당

부산대 기계공학

품질경영부 담당

359
-

-

1989.02.13~현재

-

전인갑

남
1962.06

상무

미등기임원
상근

정비보급부 담당

서울대 영어교육학

자재부 일반자재팀장

500
-

-

1988.07.11~
 1997.07.16
 1997.10.01~현재

-

최덕진

남
1962.04

상무

미등기임원
상근

기내식기판사업본부

기판담당

인하대 영어학

미주지역본부 관리팀장

1,430
-

-

1990.01.08~현재

-

김승복

남
1962.06

상무

미등기임원
상근

경영전략본부 정책담당

한양대 회계학

인력관리본부 경영지원담당

76
-

-

1990.08.06~현재

-

강종구

남
1958.01

상무

미등기임원
상근

항공기술연구원장

항공대 항공기계학

항공기술연구원 기술개발담당

-
-

-

1985.01.21~현재

-

엄재동

남
1961.07

상무

미등기임원
상근

화물영업부 담당

서울대 독어독문학

화물기획부 담당 겸 우즈베키스탄사업단장

167
-

-

1988.01.11~현재

-

송윤숙

여
1969.03

상무

미등기임원
상근

Pricing&RM부 RM센터장

정석대 경영학

Pricing&RM부 RM운영2팀장

285
-

-

1988.11.21~현재

-

박경호

남
1964.04

상무

미등기임원
상근

항공기술연구원

연구기획팀장

연세대 경영학

총무부 담당

5,280
-

-

1990.01.08~현재

-

김완태

남
1960.06

상무

미등기임원
상근

운항본부 부본부장 겸 운항승무부 담당

항공대 항공운항학

운항훈련원장

-
-

-

1990.07.02~현재

-

현덕주

남
1966.04

상무

미등기임원
상근

화물노선부 담당

서강대 사회학

화물운송부 담당

-
-

-

1991.07.04~

2010.06.01

2013.10.01~현재

-

김진관

남
1966.06

상무

미등기임원
상근

재무지원부 담당

고려대 경영학

회계부 담당

-
-

-

1991.12.16~현재

-

이진호

남
1965.05

상무

미등기임원
상근

여객사업본부장

연세대 행정학

한국지역본부장

180
-
계열회사의
임원

1988.01.25~현재

-

강두석

남
1966.10

상무

미등기임원
상근

인력관리본부장

서울대 경영학

인사전략실장

580
-

-

1989.01.09~현재

-

박희돈

남
1967.07

상무

미등기임원
상근

법무실장

서울대 법학

인천화물운송지점 부지점장

-
-

-

1991.01.07~현재

-

이석우

남
1969.02

상무

미등기임원
상근

인사전략실장

고려대 사학

총무부 담당 겸 스포츠단 부단장

1,500
-

-

1993.12.06~현재

-

고광호

남
1964.12

상무

미등기임원
상근

중국지역본부장

연세대 요업공학

진에어 영업본부장

-
-

-

1991.08.05~

2015.02.01

2018.03.19~현재

-

Jackson

John E.

남
1969.04

상무

미등기임원
상근

미주지역본부 여객팀장

Georgia대 History

미주지역본부 여객팀

Senior Manager

-
-

-

2005.09.12~현재

-

조모란

여
1968.11

상무

미등기임원
상근

고객서비스실장

연세대 영문학

Hanjin International Japan 대표

149
-

-

1990.01.08~

2014.01.04

2017.01.20~현재

-

조장희

남
1961.12

상무

미등기임원
상근

운항품질부 담당

한국외대 마인어

안전보안실장

-
-

-

1990.08.06~현재

-

김철

남
1960.06

상무

미등기임원
상근

원동기정비공장장

인하대 기계공학

정비기술부 원동기정비지원팀장

-
-
계열회사의
임원

1986.01.16~현재

-

장영재

남
1962.05

상무

미등기임원
상근

스케쥴운영부 담당

항공대 항공경영학

운항기술부 담당

359
-

-

1988.02.01~현재

-

최민영

남
1964.01

상무

미등기임원
상근

인천여객서비스지점장

한국외대 정치외교학

인천여객서비스지점 부지점장

-
-

-

1990.01.08~현재

-

주우남

남
1965.05

상무

미등기임원
상근

수입관리부 담당

서울대 경영학

회계부 담당

364
-
계열회사의
임원

1989.01.09~현재

-

권영목

남
1963.09

상무

미등기임원
상근

노사협력실장

인하대 항공공학

항공의료센터장

-
-
계열회사의
임원

1989.02.13~현재

-

이중열

남
1964.02

상무

미등기임원
상근

인천여객서비스지점

부지점장

인하대 무역학

여객서비스부 운송서비스팀장

3,332
-

-

1989.09.25~현재

-

남기송

남
1967.01

상무

미등기임원
상근

운항기획부 담당

서강대 정치외교학

노사협력실 근로기준팀장

2,610
-

-

1992.01.07~현재

-

송명익

남
1968.10

상무

미등기임원
상근

Pricing&RM부 담당

고려대 통계학

여객노선영업부 Network센터장

269
-

-

1992.12.07~현재

-

김정수

남
1963.09

상무

미등기임원
상근

일본지역본부장

인하대 환경공학

여객노선영업부 Network센터 일본파트장

288
-

-

1989.09.25~현재

-

함건주

남
1959.11

상무보

미등기임원
상근

기내식기판사업본부 기내식운영담당

경희대 영어교육

기내식기판사업본부 기내판매담당 겸
 기내식운영 총괄팀장

66
-

-

1986.01.16~현재

-

이동희

남
1961.08

상무보

미등기임원
상근

항공우주사업본부

재무원가담당

충북대 회계학

기내식기판사업본부 기내판매담당

-
-

-

1987.01.12~현재

-

송영민

남
1961.03

상무보

미등기임원
상근

김해중정비공장장

인하대 산업공학

항공기중정비공장장

-
-

-

1983.02.07~현재

-

최우종

남
1960.05

상무보

미등기임원
상근

항공우주사업본부 전략기획담당

항공대 항공기계공학

항공우주사업본부 전략기획팀장

357
-

-

1985.01.21~현재

-

조숙현

남
1964.04

상무보

미등기임원
상근

정보시스템실

기술관리담당

인하대 전자계산학

한진정보통신 INFRA서비스사업부 담당

-
-

-

1989.02.13~
 2015.02.01
 2018.03.19~현재

-

박철홍

남
1962.07

상무보

미등기임원
상근

군용기공장 부공장장

항공대 항공전자

항공기술연구원 기술개발담당

-
-

-

1985.01.21~현재

-

변봉섭

남
1962.01

상무보

미등기임원
상근

정보시스템실 부실장 겸
 CSS추진 사무국 IT담당

부산대 미생물학

PSS추진본부 PSS IT팀장

311
-

-

1988.02.01~현재

-

유춘호

남
1963.03

상무보

미등기임원
상근

인재개발원장

한국외대 영어학

여객서비스부 운송서비스팀장

47
-

-

1989.01.09~현재

-

이대준

남
1963.10

상무보

미등기임원
상근

정비기술부 담당

인하대 항공공학

정비기술부 기술관리팀장

-
-

-

1989.02.13~현재

-

박요한

남
1964.10

상무보

미등기임원
상근

서울여객지점장

서울대 지리학

상하이여객지점장

1382
-

-

1989.09.25~현재

-

임진규

남
1965.06

상무보

미등기임원
상근

군용기공장장

서울대 항공공학

군용기공장 부공장장

1,000
-

-

1991.01.07~현재

-

이광열

남
1965.09

상무보

미등기임원
상근

그룹 제주지역본부장 겸 제주지점장

홍익대 경영학

Pricing&RM부 Pricing팀장

-
-

-

1992.01.07~현재

-

곽주호

남
1966.03

상무보

미등기임원
상근

감사실장

한양대 경제학

자금전략실 자금기획팀장

428
-
계열회사의
임원

1995.01.16~현재

-

김성길

남
1962.05

상무보

미등기임원
상근

운항점검정비공장 부공장장

경북대 전자공학

정비기술부 Avionics기술팀장

55
-

-

1987.02.02~현재

-

하만기

남
1964.08

상무보

미등기임원
상근

김포여객서비스지점장

서울대 서양사학

인천여객서비스지점 부지점장

1,051
-

-

1989.09.25~현재

-

박정수

남
1964.12

상무보

미등기임원
상근

여객노선영업부 Network센터장

고려대 건축공학

Network센터 구주파트장 겸
 중동아프리카CIS파트장

4,968
-

-

1989.09.25~현재

-

박명규

남
1965.09

상무보

미등기임원
상근

서울화물지점장

연세대 금속공학

서울화물지점 판매1팀장

-
-
계열회사의
임원

1990.07.09~현재

-

천덕희

남
1968.01

상무보

미등기임원
상근

램프운영부 담당

서울대 천문기상학

스케쥴운영부 담당

6,807
-

-

1991.09.02~현재

-

이규석

남
1965.06

상무보

미등기임원
상근

통합커뮤니케이션실 IMC팀장

국민대 무역학

통합커뮤니케이션실 기획광고팀장

-
-

-

1992.01.07~현재

-

하성찬

남
1966.12

상무보

미등기임원
상근

객실승무본부 부본부장 겸

객실승무기획부 담당

고려대 행정학

객실승무기획부 담당

-
-

-

1992.12.07~현재

-

윤병일

남
1966.10

상무보

미등기임원
상근

운항훈련원장

단국대 미생물공학

운항표준부 담당

-
-

-

1993.10.07~현재

-

김태진

남
1967.11

상무보

미등기임원
상근

외항사서비스센터장

한양대 사회학

기내식기판사업본부 기내식운영총괄

85
-

-

1995.01.16~현재

-

조영

남
1969.01

상무보

미등기임원
상근

정비기획부 담당

항공대 항공기계학

정비품질부 정비품질보증팀장

232
-

-

1995.01.23~현재

-

최두환

남
1967.03

상무보

미등기임원
상근

경영전략본부 경영계획팀장

고려대 법학

경영전략본부 정책기획팀장

-
-

-

1995.09.12~현재

-

조용수

남
1968.01

상무보

미등기임원
상근

자재부 부담당

UC Irvine 수학

자재부 항공기팀장

59
-

-

2002.07.29~현재

-

신상준

남
1972.07

상무보

미등기임원
상근

경영전략본부 전략기획팀장

서울대 경영학

경영전략본부 미래전략팀장

-
-
계열회사의
임원

2005.02.01~현재

-

노성재

남
1966.09

상무보

미등기임원
상근

여객서비스부 부담당 겸 운송서비스팀장

한국외대 독일어학

서비스기준부 담당

-
-

-

1990.01.08~현재

-

권혁삼

남
1967.07

상무보

미등기임원
상근

총무부 담당

경북대 회계학

일본지역본부 관리팀장

-
-

-

1991.07.04~현재

-

유영석

남
1965.11

상무보

미등기임원
상근

여객서비스부 담당

세종대 경제학

제주여객서비스지점장

-
-

-

1990.07.09~현재

-

박태훈

남
1968.09

상무보

미등기임원
상근

화물기획부 담당 겸

우즈베키스탄사업단장

서강대 경제학

화물계획팀장

-
-

-

1991.12.16~현재

-

이종혁

남
1971.02

상무보

미등기임원
상근

객실승원부 담당

강원대 관광경영학

노사협력팀장

3,300
-

-

1993.12.06~현재

-

서상훈

남
1968.05

상무보

미등기임원
상근

재무Controller 담당

서울대 물리학

재무지원부 관리회계팀장

300
-

-

1994.12.19~현재

-

정현보

남
1967.09

상무보

미등기임원
상근

민항기제조공장

부공장장

동아대 기계공학

생산지원부 생산지원1팀장

-
-

-

1993.12.06~현재

-

정호윤

남
1969.01

상무보

미등기임원
상근

여객노선영업부 노선기획팀장

한양대 수학

여객노선영업부 Network센터

구주파트장 겸 중동아프리카CIS파트장

-
-

-

1994.12.19~현재

-

신성철

남
1967.05

상무보

미등기임원
상근

정비지원부 담당 겸
 운영지원팀장

항공대 항공기계학

정비지원부 기술지원팀장

-
-

-

1995.01.23~현재

-

정경철

남
1967.02

상무보

미등기임원
상근

인사전략실 인사관리팀장

고려대 무역학

인사전략실 인사전략팀장

100
-

-

1996.01.18~현재

-

이장훈

남
1968.03

상무보

미등기임원
상근

그룹사파견(진에어)

한양대 관광학

여객마케팅부 컨텐츠마케팅팀장

-
-

-

1993.12.13~현재

-

장수병

남
1965.08

상무보

미등기임원
상근

산업보안팀장

중앙대 무역학

안전보안실 항공보안팀장

3,613
-

-

2012.10.04~현재

-

김우현

남
1966.07

상무보

미등기임원
상근

안전보안실장

항공대 항공운항학

운항훈련원 훈련교관팀장

60
-

-

1998.02.02~현재

-

임창근

남
1963.01

상무보

미등기임원
상근

운항표준부 담당

공사 항공공학

B777운항승무1팀장

-
-

-

1998.03.02~현재

-

김준환

남
1970.09

상무보

미등기임원
상근

자금전략실장

연세대 경제학

자금전략실 자금조달팀장

3,705
-

-

1998.12.07~현재

-

(주1) : ㈜한진해운 파산 선고 (2017.02.17)

[임원 겸직 현황]

(기준일 2019년 4월 17일)

성명

회사명

비고

석태수
한진칼
대표이사

조원태

대한항공

대표이사

한진칼

이사

정석기업

이사

우기홍

대한항공

대표이사

왕산레저개발

이사

이수근

아이에이티

대표이사

대한항공

이사

직원 현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

항공운송사업

남

7,357

-

496

1

7,853

17.1

808,566,101,651

102,962,702

-

항공운송사업

여

6,689

9

618

-

7,307

12.6

415,214,473,580

56,824,206

-

항공우주사업

남

1,808

-

111

-

1,919

22.2

152,463,246,713

79,449,321

-

항공우주사업

여

76

-

3

-

79

16.1

4,898,347,985

62,004,405

-

기내식기판사업

남

179

-

6

-

185

21.0

16,382,941,187

88,556,439

-

기내식기판사업

여

57

-

-

-

57

16.1

4,075,260,260

71,495,794

-

기타

남

886

-

43

-

929

17.2

84,350,759,145

90,797,373

-

기타

여

437

-

4

-

441

13.2

31,234,916,907

70,827,476

-

합 계

17,489

9

1,281

1

18,770

15.8

1,517,186,047,428

80,830,370

-

※ 등기임원 및 해외현지직원 제외한 2018.12.31 부 현재 재직자이며, 근속연수는 정규직 재직자 평균입니다.

※ 1인평균급여액은 급여총액을 2018.12.31부 현재 재직 직원수로 나눈 금액입니다.

※ 기업공시서식 작성기준에 따라 금회 직원 현황에 미등기 임원을 포함하였습니다.

※ 사업부문 중 기타는 사업 구분이 어려운 인원 수를 기재하였습니다.

※ 급여총액은 소득세법 제20조에 따른 근로소득지급명세서의 근로소득(비과세제외) 기준이며, 15,16년 운항 임금인상분(18년 1월 31일 지급), 17년 일반 임금인상분(18년 5월 21일 지급)이 반영되었습니다.

미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원

105

23,604,963,228

224,809,174

-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

전체등기이사

10

5,000

-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

11

4,790,947,740

435,540,704

-

※ 1인당 평균보수액은 단순하게 보수총액을 인원수로 나눈 금액입니다.

2-2. 유형별

(단위 : 원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)

4

4,540,279,252

1,135,069,813

-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)

3

109,015,200

36,338,400

-

감사위원회 위원

4

141,653,288

35,413,322

-

감사
-
-
-
-

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

조양호

대표이사(회장)

3,130,439,800

없음

조원태

대표이사(사장)

582,509,600

없음

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 원 )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

조양호
근로소득
급여
2,700,064,800

이사보수지급기준에 따라 직위, 직무, 리더십,전문성, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 월 보수를 결정 후 매월 지급하고, 역량 및 성과 평가 후 결과에 따라 업적급을 매년 1회 지급함

상여
430,375,000

안전운항과 영업이익을 달성한 경우 모든 임직원에게 월 보수의 100%를 경영성과급으로 지급함

안전장려금제도에 따라 안전목표를 달성한 경우 모든 임직원에게 월 보수의 100%를 안전장려금으로 지급함

인천 제2여객청사 정착 및 KE/DL 제휴 출범에따라 모든 임직원에게 월 보수의 50%를 특별격려금으로 지급함

주식매수선택권
 행사이익
-

기타 근로소득
-

퇴직소득
-

기타소득
-

조원태
근로소득
급여
502,084,600
이사보수지급기준에 따라 직위, 직무, 리더십,전문성, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 월 보수를 결정 후 매월 지급하고, 역량 및 성과 평가 후 결과에 따라 업적급을 매년1회 지급함

상여
80,425,000

안전운항과 영업이익을 달성한 경우 모든 임직원에게 월 보수의 100%를 경영성과급으로 지급함

안전장려금제도에 따라 안전목표를 달성한 경우 모든 임직원에게 월 보수의 100%를 안전장려금으로 지급함

인천 제2여객청사 정착 및 KE/DL 제휴 출범에따라 모든 임직원에게 월 보수의 50%를 특별격려금으로 지급함

주식매수선택권
 행사이익
-

기타 근로소득
-

퇴직소득
-

기타소득
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

조양호

대표이사(회장)

3,130,439,800

없음

김용순

전무

1,054,527,509

없음

조현민

전무

868,840,933

없음

이화석

전무

775,691,930

없음

도현준

전무

738,817,727

없음

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

조양호
근로소득

급여

2,700,064,800

이사보수지급기준에 따라 직위, 직무, 리더십, 전문성,회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 월 보수를 
결정 후 매월 지급하고, 역량 및 성과 평가 후 결과에 따라 업적급을 매년 1회 지급함

상여

430,375,000

안전운항과 영업이익을 달성한 경우 모든 임직원에게 월 보수의 100%를 경영성과급으로 지급함

안전장려금제도에 따라 안전목표를 달성한 경우 모든 임직원에게 월 보수의 100%를 안전장려금으로 지급함

인천 제2여객청사 정착 및 KE/DL 제휴 출범에 따라 모든 임직원에게 월 보수의 50%를 특별격려금으로 지급함

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

김용순
근로소득
급여

122,351,904

임원보수지급기준에 따라 직위, 직무, 리더십, 전문성,회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 월 보수를 결정후 매월 지급하고, 역량 및 성과 평가 후 결과에 따라 업적급을 매년 1회 지급함

상여

33,288,000

안전운항과 영업이익을 달성한 경우 모든 임직원에게 월 보수의 100%를 경영성과급으로 지급함

안전장려금제도에 따라 안전목표를 달성한 경우 모든 임직원에게 월 보수의 100%를 안전장려금으로 지급함

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
5,840,585
근로소득지급명세서서 상 우리사주조합인출금 5,840,585원 기재함

퇴직소득
893,047,020
임원퇴직금지급규정에 따라, 퇴임당시 월 평균보수,
직위별 지급률(4개월 내) 및 근무기간 13년 3개월을
고려하여 지급하였음.

기타소득
-
-

조현민
근로소득
급여

169,183,333

임원보수지급기준에 따라 직위, 직무, 리더십, 전문성,회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 월 보수를 결정후 매월 지급하고, 역량 및 성과 평가 후 결과에 따라 업적급을 매년 1회 지급함

상여

33,384,000

안전운항과 영업이익을 달성한 경우 모든 임직원에게 월 보수의 100%를 경영성과급으로 지급함

안전장려금제도에 따라 안전목표를 달성한 경우 모든 임직원에게 월 보수의 100%를 안전장려금으로 지급함

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득

5,063,935

근로소득지급명세서 상 임원 퇴직소득금액 한도초과액 5,063,935원 기재함

퇴직소득

661,209,665

임원퇴직금지급규정에 따라 퇴임당시 월평균보수, 직위별 지급률(4개월 내) 및 근무기간 7.5년을 고려하여지급하였음

기타소득
-
-

이화석
근로소득
급여

105,313,103

임원보수지급기준에 따라 직위, 직무, 리더십, 전문성,회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 월 보수를 결정후 매월 지급하고, 역량 및 성과 평가 후 결과에 따라 업적급을 매년 1회 지급함

상여

28,234,000

안전운항과 영업이익을 달성한 경우 모든 임직원에게 월 보수의 100%를 경영성과급으로 지급함

안전장려금제도에 따라 안전목표를 달성한 경우 모든 임직원에게 월 보수의 100%를 안전장려금으로 지급함

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득

5,840,585

근로소득지급명세서서 상 우리사주조합인출금 5,840,585원 기재함

퇴직소득

636,304,242

임원퇴직금지급규정에 따라 퇴임당시 월 평균보수,
직위별 지급률(4개월 내) 및 근무기간 11년 3개월을
고려하여 지급하였음

기타소득
-
-

도현준
근로소득
급여

98,579,542

임원보수지급기준에 따라 직위, 직무, 리더십, 전문성,회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 월 보수를 결정후 매월 지급하고, 역량 및 성과 평가 후 결과에 따라 업적급을 매년 1회 지급함

상여

28,508,500

안전운항과 영업이익을 달성한 경우 모든 임직원에게 월 보수의 100%를 경영성과급으로 지급함

안전장려금제도에 따라 안전목표를 달성한 경우 모든 임직원에게 월 보수의 100%를 안전장려금으로 지급함

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득

611,729,685

임원퇴직금지급규정에 따라 퇴임당시 월 평균보수, 직위별 지급률(4개월 내) 및 근무기간 10.5년을 고려하여 지급하였음

기타소득
-
-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가. 회사가 속해있는 기업집단

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 기업집단 한진에 속해 있습니다. 2018년 12월말 현재 기업집단 한진에 속해 있는 회사(국내기준)는 37개사이며, 상장 5개사, 비상장 32개사로 구성되어 있습니다. 그 소속 회사 현황은 다음과 같습니다. 
 (2018년 12월 31일 현재)

소속회사명

상장여부

법인등록번호

사업자번호

㈜한진

상장

1101110003668

2018102823

㈜한진칼

상장

1101115197193

2018634368

㈜대한항공

상장

1101110108484

1108114794

한국공항㈜

상장

1101110003692

1098133068

㈜진에어

상장

1201110454976

1218189086

㈜싸이버스카이

비상장

1101111993397

1048154199

㈜에어코리아

비상장

1101113896325

1098613072

㈜제동레저

비상장

2201110042077

6168146886

㈜칼호텔네트워크

비상장

1101112240169

1098171140

㈜한국글로발로지스틱스시스템

비상장

1101111814105

1048148455

㈜한진관광

비상장

1101115059533

1048646544

㈜항공종합서비스

비상장

1101112204024

1098170025

부산글로벌물류센터㈜

비상장

1801110669143

6178177209

아이에이티㈜

비상장

1201110553067

1218606789

정석기업㈜

비상장

1101110026397

2018106663

토파스여행정보㈜

비상장

1101111674864

1048145671

평택컨테이너터미날㈜

비상장

1313110054589

1258153620

포항항7부두운영㈜

비상장

1717110036797

5068132289

한진정보통신㈜

비상장

1101110657259

2018146253

한진부산컨테이너터미널㈜

비상장

1941110012875

6098179619

한진울산신항운영㈜

비상장

2301110175389

6108606936

서울복합물류자산관리㈜

비상장

1101114659970

2158756922

서울복합물류프로젝트금융투자㈜

비상장

1101114660232

2158756903

㈜왕산레저개발

비상장

1201110587462

1218612694

㈜한국티비티

비상장

1201110505878

1218197908

한진인천컨테이너터미널㈜

비상장

1201110730821

1318666125

태일통상㈜

비상장

1101110426018

2208129482

태일캐터링㈜

비상장

1154110016083

1278124607

청원냉장㈜

비상장

2844110051464

1278613274

세계혼재항공화물㈜

비상장

1101110198013

1108104506

더블유에이씨항공서비스㈜

비상장

1201110493958

1218195803

파인스트리트그룹㈜

비상장

1101114923440

1148702521

파인스트리트인프라㈜

비상장

1101115354850

1058799167

파인스트리트자산운용㈜

비상장

1101115891315

7738600228

㈜아로시코리아

비상장

1101115127471

1108605422

㈜건영산업

비상장

1101110155120

1098102814

㈜두원개발엘엔에스

비상장

1101111760358

1078170825

(1) 당사가 출자한 해외 계열회사 : 5개 회사 
Hanjin International Corp., Hanjin International Japan, TOMI, GLSAP, Hanjin Central Asia

(2) 출자 주식수 및 지분율은 '나. 계열사간 출자 현황' 및 '마. 타법인 출자현황' 을 참고하시기 바랍니다.

나. 계열사간 출자 현황 
 (단위 : 주, %)

구분
한진
대한항공
정석기업
한국공항
한진관광
한진정보통신
한진칼

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

대한항공

25
0.00%

1,885,134
59.54%

1,390,931
99.35%

한진칼
2,657,179
22.19%
28,426,706
29.62%
594,320
48.27%

600,000
100.00%

6,492
0.01%

한진
171,210
1.43%

정석기업

160,373
13.02%

한국공항

108,105
3.41%

총 발행주식수
11,974,656
95,955,428
1,231,158
3,166,355
600,000
1,400,000
59,707,224

(단위 : 주, %)

구분
토파스여행정보
한국글로발로지스틱스
 시스템
싸이버스카이
항공종합서비스
제동레저
칼호텔네트워크
진에어

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

대한항공

190,000
95.00%
99,900
100.00%
1,873,765
100.00%

한진칼
755,924
94.35%

2,800,000
100.00%
25,645,439
100.00%
18,000,000
60.00%

총 발행주식수
801,169
200,000
99,900
1,873,765
2,800,000
25,645,439
30,000,000

(단위 : 주, %)

구분
아이에이티
왕산레저개발
한진인천컨테이너터미널
포항항7부두운영
한진울산신항운영
한진부산컨테이너터미널
서울복합물류자산관리

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

대한항공
14,040,000
86.13%
26,860,000
100.00%

한진

21,221,760
100.00%
2,800
28.00%
1,224,000
51.00%
3,647,141
62.87%
31,550
31.55%

총 발행주식수
16,300,793
26,860,000
21,221,760
10,000
2,400,000
5,801,333
100,000

(단위 : 주, %)

구분
서울복합물류프로젝트
 금융투자
부산글로벌물류센터
한국티비티
평택컨테이너터미날
에어코리아
태일통상
태일캐터링

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

한진
3,155,000
31.55%
714,000
51.00%
90,624
33.33%
2,720,000
68.00%

한국공항

200,000
100.00%

총 발행주식수
10,000,000
1,400,000
271,875
4,000,000
200,000
40,000
20,000

(단위 : 주, %)

구분
청원냉장
세계혼재항공화물
더블유에이씨항공서비스
파인스트리트그룹
파인스트리트인프라
파인스트리트자산운용
건영산업

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

세계혼재항공화물

20,000
100.00%

총 발행주식수
10,000
1,000,000
20,000
900,000
520,000
571,201
18,389

(단위 : 주, %)

구분
아로시코리아
두원개발엘엔에스

주식수
지분율
주식수
지분율

총 발행주식수
1,020,313
424,000

※ 상기 자료는 공정거래위원회 지정 '상호출자제한기업집단 등의 소속회사'에 따른 2018. 12. 31. 기준임. (우선주, 자기주식 포함)
※ 인천항3부두운영 : 2018. 10. 30부 계열제외
※ 더블유에이씨항공서비스, 파인스트리트그룹, 파인스트리트인프라, 파인스트리트자산운용, 건영산업, 아로시코리아, 두원개발엘엔에스 : 2018. 12. 12부 계열편입(편입의제결정)
※ 파인스트리트그룹, 파인스트리트인프라, 파인스트리트자산운용, 건영산업, 아로시코리아, 두원개발엘엔에스 : 2019. 1. 28부 계열제외(친족독립경영인정결정)

다. 공정거래법 여부 : 기업집단 한진은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률의 상호출자제한 및 채무보증제한 기업집단에 해당됨.

라. 당사 임원의 겸직현황은 다음과 같습니다.
 (기준일 2018년 12월 31일)

성명

회사명

선임일

비고

조양호

대한항공

20160324

대표이사

한진칼

20170324

대표이사

(주)한진

20170324

대표이사

정석기업

20160330

대표이사

진에어

20180323

이사

한진정보통신

20161104

이사

한진관광

20160325

이사

조원태

대한항공

20180327

대표이사

한진칼

20170324

이사

정석기업

20160715

이사

우기홍

대한항공

20170324

대표이사

왕산레저개발

20160212

이사

이수근

아이에이티

20161216

대표이사

대한항공

20170324

이사

마. 타법인출자 현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

㈜한국공항 (상장)
1976.03.29
경영참여
93,320
1,885,134
59.50%
145,352
-
-
-
1,885,134
59.50%
145,352
412,466
18,603

㈜한진정보통신 (비상장)
1971.04.15
경영참여
15,111
1,390,931
99.40%
30,077
-
-
-
1,390,931
99.40%
30,077
95,981
3,931

㈜한국글로발로지스틱스시스템 (비상장)
1999.11.22
경영참여
4,024
190,000
95.00%
4,024
-
-
-
190,000
95.00%
4,024
3,301
800

㈜엔투비 (비상장)
2000.08.28
경영참여
1,000
200,000
6.30%
1,529
-
-
798
200,000
6.30%
2,327
136,841
4,307

㈜항공종합서비스 (비상장)
1996.04.19
경영참여
8,320
1,873,765
100.00%
10,136
-
-
-
1,873,765
100.00%
10,136
19,446
-925

Hanjin Int'l Corp. (비상장)
1989.06.30
경영참여
994,761
91,440,000
100.00%
779,081
-
-
-22,934
91,440,000
100.00%
756,147
1,642,962
-107,292

Hanjin International Japan (비상장)
1993.05.21
경영참여
358
1,000
50.00%
358
-
-
-
1,000
50.00%
358
15,272
1,068

TOMI (비상장)
1994.08.17
경영참여
32
100
25.00%
32
-
-
-
100
25.00%
32
106
-15

GLSAP (비상장)
2000.03.31
경영참여
64
44,100
31.50%
64
-
-
-
44,100
31.50%
64
1,744
172

Hanjin Central Asia (비상장)
2010.01.06
경영참여
14,459
-
100.00%
3,166
-
-
-
-
100.00%
3,166
3,673
290

아이에이티㈜ (비상장)
2010.12.16
경영참여
70,200
14,040,000
86.10%
70,200
-
-
-
14,040,000
86.10%
70,200
105,418
-641

한일시멘트㈜ (상장)
1996.10.31
단순투자
10,229
279,106
3.70%
39,912
-125,780
-17,987
-3,910
279,106
3.70%
18,016
1,368,001
53,727

한일홀딩스㈜ (상장)
2018.08.03
단순투자
-
-
0.00%
-
125,780
17,987
-11,433
125,780
3.70%
6,553
1,134,123
391,291

㈜GS홈쇼핑 (상장)
2002.12.05
단순투자
20,226
295,370
4.50%
64,036
-
-
-10,988
295,370
4.50%
53,048
1,384,202
120,615

㈜메리츠종합금융증권 (상장)
1973.02.23
단순투자
3,283
2,590,240
0.40%
11,850
-
-
-764
2,590,240
0.40%
11,086
23,686,256
348,950

㈜서부티엔디 (상장)
2013.02.01
단순투자
324
27,515
0.10%
360
2,751
-
-89
30,266
0.10%
271
1,724,660
-10,377

㈜한국경제신문 (비상장)
1981.05.15
단순투자
145
9,344
0.05%
56
-
-
56
9,344
0.05%
112
348,436
31,324

㈜대한송유관공사 (비상장)
1990.05.15
단순투자
6,968
696,795
3.10%
16,704
-
-
436
696,795
3.10%
17,140
1,017,724
35,413

㈜한국비즈니스금융대부 (비상장)
1995.10.27
단순투자
500
100,000
1.70%
458
-
-
65
100,000
1.70%
523
86,384
1,229

㈜제주국제컨벤션센터 (비상장)
1997.07.05
단순투자
700
140,000
0.40%
533
-
-
183
140,000
0.40%
715
175,661
-997

㈜인천유나이티드 (비상장)
2004.02.14
단순투자
100
40,000
0.30%
100
-
-
-100
40,000
0.30%
-
1,229
3,217

SITA INC (비상장)
2000.10.01
단순투자
406
851,706
0.90%
406
-
-
-
851,706
0.90%
406
431,398
-

㈜조선방송 (비상장)
2011.01.28
단순투자
30,000
6,000,000
9.70%
28,272
-
-
-7,848
6,000,000
9.70%
20,424
271,382
452

㈜제이티비씨 (비상장)
2013.02.01
단순투자
4,200
840,000
0.80%
193
-
-
294
840,000
0.80%
486
204,625
2,443

한국방위산업진흥회(사) (비상장)
1999.04.19
기타
14,638
-
8.30%
14,696
-
-
-
-
8.30%
14,696
266,867
-4,627

㈜왕산레저개발 (비상장)
2011.11.07
경영참여
92,300
22,460,000
100.00%
118,441
4,400,000
22,000
-
26,860,000
100.00%
140,441
165,828
-4,900

㈜에잇씨티 (비상장)
2012.03.21
기타
1,500
300,000
23.80%
-
-
-
-
300,000
23.80%
-
19,249
-2,509

Czech Airlines j.s.c. (비상장)
2013.07.18
단순투자
3,905
460,725
44.00%
3,905
-460,725
-3,905
-
-
-
-
201,618
15,216

㈜싸이버스카이 (비상장)
2015.11.05
경영참여
6,267
99,900
100.00%
6,267
-
-
-
99,900
100.00%
6,267
6,731
325

합 계
146,246,387
-
1,350,208
3,942,026
18,095
-56,234
150,314,193
-
1,312,067
34,931,584
901,090

주1) 최초취득금액은 전기말 취득금액입니다.
주2) 각 회사별 최근사업연도 재무현황은 2018년 12월 31일의 금액입니다.
주3) TOMI, GLSAP, 한국경제신문, 대한송유관공사, SITA INC, 조선방송, 제이티비씨, Czech Airlines j.s.c.는 2017년 기말 재무실적을 사용하였습니다.
주4) 에잇씨티는 2013년 기말 재무실적 사용하였습니다.
주5) Hanjin Int'l Corp. 총자산 및 당기순손익은 연결재무제표 기준 금액입니다.
주6) 당사가 보유한 Czech Airlines j.s.c. 주식은 2018년 2월 27일부 전량 매각 완료되었습니다.
주7) 한일홀딩스는 기존 한일시멘트의 분할존속회사이며, 분할기일은 2018년 7월 1일입니다.
주8) 한국비즈니스금융대부는 2018년 10월 25일자로 상호를 주식회사 기협기술금융대부에서 주식회사 한국비즈니스금융대부로 변경하였습니다.
주9) Hanjin Int'l Corp.는 순자산 가치 하락에 따라 손상차손 229억원을 인식하였습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주(특수관계자 포함) 등에 대한 신용공여 등

가. 담보제공내역 

(단위 : 백만원)

성명
(법인명)

관계

거 래 내 역

비고

기초

증가

감소

기말

Hanjin Int'l Corp.
종속회사
1,480,949
135,961
-
1,616,910
항공기 자산 등 장부가액

- 재무제표 기준 작성

나. 채무보증내역

(단위 : 천원, 천USD)

피보증회사
통화
2017년말
2018년
2018년
2018년 말

보증금액
보증증가
보증감소
보증잔액

Hanjin Int'l Corp.
USD
900,000
-
-
900,000

(주)왕산레저개발
KRW
71,021,390
-
5,918,360
65,103,030

합 계
USD
900,000
-
-
900,000

KRW
71,021,390
-
5,918,360
65,103,030

- 재무제표 기준 작성 

2. 주주(최대주주 등 제외)ㆍ임원ㆍ직원 및 기타 이해관계자와의 거래내용

- 해당사항 없음

3. 대주주(특수관계자 포함)와의 자산양수도 등

(단위: 백만원)

법인명
관계
거래목적
거래일자
거래대상물
거래금액
비고

(주)왕산레저개발
계열회사
출자
2018.05.31
주식
22,000
액면가액 5,000원

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행, 변경사항

신고일자
제목
신고내용
신고사항의 진행사항

2015. 6. 16
항공기 도입 관련
○ 새 항공기 60대 도입 추진 보도에 대한 조회공시 답변
 (2015. 6. 16 공시)
 - 기존 항공기를 대체할 차세대 소형기 도입을 검토중,
 구체적인 사항 발생시 재공시
○ 항공기 구매 MOU 체결 (2015. 6. 17 공시)
 - 당사는 파리에어쇼에서 Airbus사 및 Boeing사와 총 102대의 항공기를 
 도입하는 양해각서(MOU)에 서명함. 
 - MOU체결 이후 계약 체결시 확정공시 예정

○ 신규 항공기 구매 (2015. 11. 5 공시)
 - 당사 장기 기재계획에 따라 기존 B737NG 항공기를 차세대 소형기로 
 교체 및 주요 노선 수요 증가에 대비하여 구매 결정
 - 구매 항공기: 
 ㅇ A321 NEO 여객기 (30대), 
 ㅇ B737-8 MAX 여객기 (30대), 
 ㅇ B777-300ER 여객기 (2대)

2. 주주총회의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제 54기 
주주총회
(2016.3.18)
1. 재무제표 (이익잉여금처분계산서 포함) 및 연결 재무제표 승인의 건

2. 이사 선임의 건 

3. 사외이사인 감사위원회 위원 선임의 건

4. 이사 보수한도 승인의 건
○ 별도 기준 
 - 영업이익 : 8,592억원
 - 당기순손실 : 4,077억원
○ 연결 기준 
 - 영업이익 : 8,831억원
 - 당기순손실 : 5,630억원
 
○ 중임 사내이사 : 조양호, 지창훈 사내이사
○ 중임 사외이사 : 이석우 사외이사
○ 신임 사외이사 : 김재일 사외이사

○ 이석우 사외이사인 감사위원 중임

○ 50억원 한도내에서 지급
-

제 55기 
주주총회
(2017.3.24)
1. 재무제표 및 연결 재무제표 승인의 건

2. 이사 선임의 건 

3. 사외이사인 감사위원회 위원 선임의 건

4. 이사 보수한도 승인의 건
○ 별도 기준 
 - 영업이익 : 1조 790억원
 - 당기순손실 : 5,914억원
○ 연결 기준 
 - 영업이익 : 1조 1,208억원
 - 당기순손실 : 5,568억원
 
○ 중임 사외이사 : 안용석 사외이사
○ 신임 사내이사 : 우기홍, 이수근 사내이사
○ 신임 사외이사 : 정진수 사외이사

○ 정진수 사외이사인 감사위원 선임

○ 50억원 한도내에서 지급
-

제 56기 
주주총회
(2018.3.23)
1. 재무제표 및 연결 재무제표 승인의 건

2. 이사 선임의 건 

3. 사외이사인 감사위원회 위원 선임의 건

4. 이사 보수한도 승인의 건
○ 별도 기준 
 - 영업이익 : 9,562억원
 - 당기순이익 : 9,079억원
○ 연결 기준 
 - 영업이익 : 9,398억원
 - 당기순이익 : 8,019억원
 
○ 중임 사내이사 : 조원태 사내이사
○ 신임 사외이사 : 김동재, 임채민 사외이사

○ 김동재, 임채민 사외이사인 감사위원 선임

○ 50억원 한도내에서 지급
-

제 57기 
주주총회
(2019.3.27)
1. 재무제표 및 연결 재무제표 승인의 건

2. 정관 일부 변경의 건 

3. 이사 선임의 건

4. 이사 보수한도 승인의 건
○ 별도 기준 
 - 영업이익 : 6,674억원
 - 당기순손실: 1,074억원
○ 연결 기준 
 - 영업이익: 6,403억원
 - 당기순손실: 1,857억원

○ 원안대로 승인
 
○ 중임 사내이사 부결 : 조양호 사내이사
○ 신임 사외이사 가결 : 박남규 사외이사

○ 50억원 한도내에서 지급
-

3. 중요한 소송사건 현황

1. 대한항공

① 캐나다 여객 민사집단소송 (온타리오 법원 56747CP)

구분

내용

소제기일

2007.8

소송 당사자

원고: 다수 항공권 구매자(집단소송)

피고: 제1소송- 당사 포함 5개 항공사 (추가 가능성)
 제2소송- 당사 포함 21개 항공사

소송의 내용

여객운임담합으로 인한 손해배상 소송 제기

소송가액

- 제 1소송: CAD 110,000,000 (원고 청구액 기준)

- 제 2소송: CAD 610,000,000 (원고 청구액 기준)

진행상황

당사를 상대로 소송 총 2건이 제기되었으나 1건은 소장 접수 이외에 진행사항이 없으며, 다른 1건은 2015년 수정 소장 접수된 후 진행사항 없음

향후 소송일정 및

대응방안

향후 소송 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움

② LG 그룹사의 유류할증료 담합 손해배상청구소송 (서울중앙지방법원 2013가합557276)

구분

내용

소제기일

2013.11.27

소송 당사자

원고: LG그룹사

피고: 당사 포함 12개 항공사

소송의 내용

유류할증료 담합으로 인한 손해배상 소송 제기

소송가액

404,000,000원 (소가 기준, 변동가능)

진행상황

- 현재 서울중앙지방법원에서 제 1심 소송 절차 진행 중

- 원고들의 손해 여부 및 손해액 감정을 위한 절차 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안

향후 소송 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움

③ 네덜란드 화물 유류할증료 담합 손해배상청구소송 (구상청구소송)

구분

내용

소제기일

2015.6 (당사에 대한 구상청구 소송 기준)

소송 당사자

본소원고: 다수 화주 (집단소송),

구상청구소송 원고: 본소 피고항공사,

피고: 당사 포함 다수 항공사

소송의 내용

- 총 877개 화주가 본소 피고항공사를 상대로 화물 유류할증료 담합으로 인한 손해배상 소송 제기(본소)

- 본소 피고 항공사는 당사 포함 다수 항공사를 상대로 구상청구소송 제기(구상청구소송)

소송가액

-

진행상황

네덜란드 Amsterdam District Court에서 소송 계류 중 (소송 초기 단계)

향후 소송일정 및 대응방안

향후 소송 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움

④ 독일 화물 유류할증료 담합 손해배상청구소송 (구상청구소송)

구분

내용

소제기일

2016.12 (당사에 대한 구상청구 소송 기준)

소송 당사자

본소 원고: 다수 화주(집단소송)

구상청구소송 원고: 본소 피고항공사

피고: 당사 포함 다수 항공사

소송의 내용

- 총 550개 화주가 본소 피고항공사를 상대로 화물 유류할증료 담합으로 인한 손해배상 소송 제기(본소)

- 본소 피고항공사는 당사 포함 다수 항공사를 상대로 구상청구소송 제기(구상소송)

소송가액

-

진행상황

독일 Cologne District Court에서 소송 계류 중 (소송 초기 단계)

향후 소송일정 및

대응방안

향후 소송 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움

⑤ 운항승무원 교육훈련비 채무부존재확인 등 청구 (서울중앙지법 2018가단5135433)

구분

내용

소제기일

2018. 6. 21.

소송당사자

원고 : 운항승무원 오성종 외 1명

피고 : 주식회사 대한항공

소송의 내용

타사 이직한 운항승무원들이 조종사 자격 및 기종 자격 취득을 위한 교육훈련비의 반환 약정이 근로기준법 제20조 등을 위반하여 무효라고 주장하며, 기상환 교육훈련비의 부당이득반환 및 미상환 교육훈련비의 채무부존재확인을 청구하는 소송을 제기

소송가액

총 139,150,442원

진행상황

- 최근 2019. 1. 31. 관련 대법원 사건(대법원 2018다276133)이 일부 승소(소송가액 대비 당사 98% 승소)로 확정

향후 소송일정 및

대응방안

서울중앙지방법원에서 1심 소송 진행 중

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움.

⑥ 이스라엘 미사용 항공권 공항세 반환 집단소송

구분

내용

소제기일

2018. 6. 3.

소송 당사자

원고 : Yuri Samelich

피고 : 대한항공

소송의 내용

원고를 포함한 모든 항공권 취소 여객에 대한 이스라엘 법상 미환급 공항세 반환

소송가액

NIS 2,199,000 (약 USD 601,395)

진행상황

Herzliya 시 법원에서 1심 진행중

향후 소송일정 및

대응방안

향후 구체적 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움.

⑦ 밀라노 공항사무실 임차료 반환청구
소송

구분

내용

소제기일

2015. 7.

소송당사자

원고(반소피고) : 주식회사 대한항공

피고(반소원고) : 밀라노 공항공사

소송의 내용

- 본소 : 공항공사의 지위 남용을 원인으로 사무실 임차료 반환 청구

- 반소 : 항공사의 계약 위반을 이유로 incentive 반환 청구

소송가액

- 본소 : EUR 207,829

- 반소 : EUR 800,000

진행상황

2심 진행 중 (1심 당사 전부 승소)

향후 소송일정 및

대응방안

향후 구체적 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움.

⑧ 이채문 손해배상청구 소송(서울중앙지법 2018가합5053)

구분

내용

소제기일

2018. 8. 8.

소송당사자

원고 : 이채문

피고 : 주식회사 대한항공, 조양호

소송의 내용

자발적으로 사직서를 제출했던 전직 부기장이 부당해고로 인한 손해배상 및 정신적 고통으로 인한 위자료를 청구하는 소송

소송가액

총 210,000,000원

진행상황

2019. 4. 4. 판결선고(피고 전부승소)

향후 소송일정 및

대응방안

향후 구체적 일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 판단하기 어려움.

2. 한국공항

① 매각 토지 관련 전부금 소송 (대법원 2017다277245)

구분

내용

소제기일

2016.11.15

소송 당사자

원고 : 안병언

피고 : 한국공항㈜

소송의 내용

평해광산 매각토지 관련 전부금 소송 제기

소송가액

131,253,000원

진행상황

'17년 5월 1심 원고 청구 기각
'17년 10월 2심 원고 항소 기각
'18년 2월 3심 원고 상고 기각

향후 소송일정 및 대응방안

소송 절차 종결

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

당사에 미칠 재무적 영향 없음

② 손해배상 청구소송 (2018가합 101445)

구분

내용

소제기일

2018.2.9

소송 당사자

원고 : ㈜파워에어엔씨

피고 : 한국공항㈜

소송의 내용

김포공항 위험품 창고 손해배상 및 정산금 청구소송 제기

소송가액

237,872,480원

진행상황

'18년 2월 원고 소장 제출

'18년 6월 1차 변론

'18년 7월 2차 변론

'18년 9월 3차 변론

'18년 10월 4차 변론

'18년 11월 5차 변론

'18년 12월 6차 변론

'19년 1월 판결 선고

'19년 2월 판결 확정

향후 소송일정 및 대응방안

소송 절차 종결

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

원고에게 7,873,300원 및 지연이자 지급

③ 손해배상 소송 (서울남부지법 2019러 27)

구분

내용

소제기일

2018.11.20

소송 당사자

원고 : Lam Luc (46세 베트남 남성)

피고 : ㈜대한항공, 대한항공 기내식센터, 한국공항㈜, Bradcal, Inc.

소송의 내용

기내식 이물질 관련 손해배상 소송 제기

소송가액

미정

진행상황

'19년 2월 원고 소장 접수

'19년 3월 원고 소장 1차 개정본 접수

향후 소송일정 및 대응방안

향후 소송일정 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

소송 최종 결과 및 그 영향을 보고기간종료일 현재 예측할 수 없음

4. 제재현황

1. 대한항공

(일감몰아주기 관련 공정위 제재)

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제23조의2 위반을 이유로 2017. 1. 공정거래위원회로부터 시정명령 및 과징금 7.15억 원을 부과 받았습니다.

이에 불복하여 행정소송을 제기하였으며 2017. 9. 1. 서울고등법원에서는 공정거래위원회의 시정명령 및 과징금 부과처분을 전부 취소하였습니다. 공정거래위원회는 위 고등법원 판결에 대하여 2017. 10. 13. 대법원에 상고를 제기하였고, 현재 상고심 진행 중입니다. 이와 별개로 싸이버스카이를 자회사로 편입하였고, 유니컨버스의 콜센터 사업 부분을 한진정보통신에 양도하여 문제된 부분을 자진 시정하였습니다. 그 밖에도 거래구조 개선을 위하여 노력하고 있으며, 향후 유사한 문제가 발생하지 않도록 최선을 다하겠
습니다.

(임원에 대하여 배임·횡령 혐의로 공소제기)

당사의 임원 일부가 특정경제범죄가중처벌등에관한법률 등 위반 혐의로 2018년 10월 15일 기소되어, 현재 서울남부지방법원에서 1심 재판이 진행 중입니다. 회사가 별도의 이행조치 또는 재발방지대책 등을 취한 것은 없으나, 향후 판결결과에 따라 대응할 예정입니다.
다만 임원 1인에 대하여 조만간 공소기각 결정이 될 것으로 예상됩니다(형사소송법 제328조 제1항 2호).

(관세법 위반 혐의로 공소제기)

당사는 관세법 위반 혐의(양벌규정)로 2019년 1월 3일, 2019년 2월1일 각 기소되어, 현재 인천지방법원에서 1심 재판이 진행 중입니다. 향후 판결결과에 따라 대응할 예정이며, 소송과 별개로 회사는 유사한 문제가 발생하지 않도록 최선을 다하겠습니다.

2. 싸이버스카이

당사는 2017년 1월 10일 공정거래위원회로부터 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 위반으로 시정명령 및 과징금 103백만원 부과처분을 받았습니다. 2015.11.9일 대한항공 자회사 편입으로 공정거래위원회에서 지적한 위반사항에 대한 근본적인 원인을 해소하였습니다. 공정거래위원회의 조치에 대해서는 시정명령 및 과징금 부과처분 취소에 대한 행정소송을 진행하였고, 2017. 9. 1. 서울고등법원에서는 공정거래위원회의 시정명령 및 과징금 부과처분을 전부 취소하였습니다. 공정거래위원회는 위 고등법원 판결에 대하여2017. 10. 13. 대법원에 상고를 제기하였고, 현재 상고심 진행 중입니다. 소송과는 별개로 향후에도 공정성 및 투명성에 확보에 최선의 노력을 다하도록 하겠습니다.

3. 한국공항

① 당사는 중부지방고용노동청 사업장 점검 관련하여 기간제 및 단시간근로자 보호 등에 관한 법률 제 17조 및 산업안전보건법 시행규칙 제33조 등 위반으로 2018년 1월에 3,030만원과 2,560만원의 과태료를 각각 부과 받아 자진납부 완료하였으며, 이와 관련하여 산업안전보건법 위반으로 2018년 7월 임원(대표이사, 근속연수 1년 6개월)과 회사가 각 70만원 벌금을 부과 (인천지방검찰청) 받아 납부완료 하였습니다.

② 당사는 산업안전보건법 제10조 위반으로 2018년 5월 2,640만원의 과태료를 부과 받아 자진납부 완료하였으며, 이와 관련하여 산업안전보건법 위반으로 2018년 12월 임원(대표이사, 근속연수 1년 11개월)과 회사가 각 200만원 벌금을 부과 (인천지방검찰청) 받아 납부완료 하였습니다. 당사는 위반사항에 대한 적극적인 시정조치로 직원 건강관리를 위하여 전문인력 채용 및 건강관리실의 설치, 건강클리닉 운영 등 관련 법규준수를 위해 노력하고 있습니다.

③ 당사는 중부지방고용노동청 사업장 점검 관련하여 산업안전보건법 제 13조 등 위반으로 2018년 9월 6,706만원의 과태료를 부과 받아 자진납부 완료하였습니다. 당사는 위반사항에 대한 적극적인 시정조치로 시설물과 장비의 위험요인을 개선완료 하였으며 전문기관을 통한 자율안전진단 컨설팅을 시행하여 사업장 내 상존하는 각종 안전 위해 요소를 발굴하고 시정하는 등 관련법규 준수에 최선을 다하고 있습니다.

5. 녹색경영

ㅇ 온실가스 배출량 및 에너지 사용량

기간

온실가스배출량(tCO2eq)

에너지 사용량(TJ)

2017년

658,163

9,890

주>「저탄소 녹색성장 기본법」제44조 제1항에 따라 정부에 보고한 온실가스 배출량 및 에너지 사용량 명세서(국내 지상 및 국내선 부문) 자료를 기재한 것으로,「온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률」제26조에 따라 2018년 3월 검증기관의 검증을 거쳐 환경부에 제출한 당사의 온실가스 배출량 값입니다.

6. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2018년 12월 31일 )
(단위 : 매 )

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인

1

백지

-

당기말 현재 지급보증과 관련하여 백지어음 1매를 한국방위산업진흥회에 견질로 제공하고 있습니다.

7. 채무 보증 현황
당기말 현재 차입거래 등과 관련하여 제공한 지급 보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천USD)

지급보증한 회사
제공받은 회사
통화
보증금액(잔액)
금융기관
보증기간

기초
증가
감소
기말

대한항공
Hanjin Int'l Corp.
USD
900,000
-
-
900,000
Morgan Stanley 등
2017-09-28 ~ 2020-10-18

(주)왕산레저개발
KRW
71,021,390
-
5,918,360
65,103,030
한국산업은행
2013-04-09 ~ 2023-04-19

Yian Limited
USD
121,145
-
13,925
107,220
중국공상은행
2015-12-23 ~ 2025-12-23

PC2018 Limited
USD
-
146,386
8,877
137,509
중국공상은행
2018-02-06 ~ 2030-02-06

8. 기타
우발 사항

Ⅲ.재무에 관한 사항 > 3. 연결재무제표 주석 > 주석 43 및 Ⅲ.재무에 관한 사항 > 6. 기타 재무에 관한 사항 > (3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다.

9. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

구분

내 용

발행회차

대한항공 제 3회 신종자본증권

발행일

2017-06-12

발행금액

USD 3억불

발행목적

기존 차입금 상환 및 재무구조 개선

발행방법

공모

상장여부

상장

미상환잔액

USD 3억불

자본인정에 관한 사항

- 자본으로 회계처리한 근거

자본으로 100% 인정(단, 발행비용은 제외), 만기 도래시 당사의 선택에 따라 연장이 가능하며, 주식에 대한 배당결의 및 발행회사 주식에 대한 매입, 상환, 이익소각의 행위를 하지 않는 한 본 사채의 이자의 전부 또는 일부를 지급하지 않는 결정이 가능함. 그러므로 동 신종자본증권에 대하여 당사가 부담하는 원금의 상환 및 이자의 지급에 대한 계약상 의무가 없고 당사는 원금의 상환과 이자의 지급을 회피할 수 있는 무조건적인 권리를 보유하고 있음.

- 신용평가기관의 자본인정 비율

이자지급 조건

6개월 후급이며, 선택적 지급연기 가능

미지급 누적이자

-

만기 및 조기상환 가능일

만기일 : 2047년 06월 12일

3.5년이 경과한 날 또는 그 후 매년 6개월이 되는 날 조기상환권을 행사할 수 있으며, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능

발행금리 (금리상향조정조건 포함)

발행 후 3.5년 동안은 연 6.875% 고정금리임.

(USD 고정금리 발행 후 EUR 외환스왑계약 체결하여 스왑은행에 연4.875% 이자 지급 및 스왑은행으로부터 6.875% 수취하므로 환율변동을 제외하고 당사 실질 부담이자율은 연 4.875%임)

발행 후 3.5년이 되는 시점 및 그 후 매 3년마다 시점의 미국채금리 + 가산금리(5.44%)+연 5% 금리를 적용함

우선순위

선순위(무보증사채와 동순위)

부채분류시 재무구조에 미치는 영향

부채비율 상승 : 707% → 807%
(부채 분류시 2018년 기말 연결재무제표 기준 744%에서 848%로 상승)
(전체 포함시 2018년 기말 연결재무제표 기준 744%에서 997%로 상승)

이자지급의 연기

이자지급 : 선택적 지급정지 선언이 가능하며,

이 경우 지연이자 및 추가이자가 전액 지급되기 전까지 배당결의, 자사주 매입, 상환, 이익소각 불가

기타 투자자에게 중요한 발행조건

- 기한의 이익 상실 사유 : 회사의 청산사유 발생, 법원의 청산판결, 주주총회의 청산결의 등

구분

내 용

발행회차

대한항공 제79회 신종자본증권

발행일

2018-06-22

발행금액

2,100억원

발행목적

운영자금

발행방법

사모

상장여부

비상장

미상환잔액

2,100억원

자본인정에 관한 사항

- 자본으로 회계처리한 근거

자본으로 100% 인정(단, 발행비용은 제외), 만기 도래시 당사의 선택에 따라 연장이 가능하며, 주식에 대한 배당결의 및 발행회사 주식에 대한 매입, 상환, 이익소각의 행위를 하지 않는 한 본 사채의 이자의 전부 또는 일부를 지급하지 않는 결정이 가능함. 그러므로 동 신종자본증권에 대하여 당사가 부담하는 원금의 상환 및 이자의 지급에 대한 계약상 의무가 없고 당사는 원금의 상환과 이자의 지급을 회피할 수 있는 무조건적인 권리를 보유하고 있음.

- 신용평가기관의 자본인정 비율

-

이자지급 조건

3개월 후급이며, 선택적 지급연기 가능

미지급 누적이자

252백만원 (4분기말 기준 선택적 지급연기한 금액 없음)

만기 및 조기상환 가능일

만기일 : 2048년 6월 22일

발행일로부터 2년이 경과한 날 및 그 이후 매 1년이 되는 날의 해당일에 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 30일 이전까지 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능

발행금리 (금리상향조정조건 포함)

i) 발행 후 2년 동안은 연5.40%, ii) 발행일로부터2년 후 이자율은 최초이자율 + 2.50% + 조정금리 (2년후 국고채 금리 - 발행시 국고채 금리), iii) 발행 후 3년 후 이자율은 매 1년째 되는 날 직전 이자율에 0.5% 가산, iv) 대주주 변경 시 이자율은 직전이자율에 2.5% 가산

우선순위

선순위(무보증사채와 동순위)

부채분류시 재무구조에 미치는 영향

부채비율 상승 : 707% → 766%
(부채 분류시 2018년 기말 연결재무제표 기준 744%에서 806%로 상승)
(전체 포함시 2018년 기말 연결재무제표 기준 744%에서 997%로 상승)

이자지급의 연기

이자지급 : 선택적 지급정지 선언이 가능하며,

이 경우 지연이자 및 추가이자가 전액 지급되기 전까지 배당결의, 자사주 매입, 상환, 이익소각 불가

기타 투자자에게 중요한 발행조건

- 기한의 이익 상실 사유 : 회사의 청산사유 발생, 법원의 청산판결, 주주총회의 청산결의 등

구분

내 용

발행회차

대한항공 제83회 신종자본증권

발행일

2018-11-27

발행금액

1,600억원

발행목적

운영자금

발행방법

사모

상장여부

비상장

미상환잔액

1,600억원

자본인정에 관한 사항

- 자본으로 회계처리한 근거

자본으로 100% 인정(단, 발행비용은 제외), 만기 도래시 당사의 선택에 따라 연장이 가능하며, 주식에 대한 배당결의 및 발행회사 주식에 대한 매입, 상환, 이익소각의 행위를 하지 않는 한 본 사채의 이자의 전부 또는 일부를 지급하지 않는 결정이 가능함. 그러므로 동 신종자본증권에 대하여 당사가 부담하는 원금의 상환 및 이자의 지급에 대한 계약상 의무가 없고 당사는 원금의 상환과 이자의 지급을 회피할 수 있는 무조건적인 권리를 보유하고 있음.

- 신용평가기관의 자본인정 비율

-

이자지급 조건

3개월 후급이며, 선택적 지급연기 가능

미지급 누적이자

798백만원 (4분기말 기준 선택적 지급연기한 금액 없음)

만기 및 조기상환 가능일

만기일 : 2048년 11월 27일

발행일로부터 2년이 경과한 날 및 그 이후 매 1년이 되는 날의 해당일에 조기상환권을 행사할 수 있으며, 만기일의 30일 이전까지 만기연장의사를 통보할 경우, 동일한 조건으로 만기를 30년씩 연장 가능

발행금리 (금리상향조정조건 포함)

i) 발행 후 2년 동안은 연5.40%, ii) 발행일로부터2년 후 이자율은 최초이자율 + 2.50% + 조정금리 (2년후 국고채 금리 - 발행시 국고채 금리), iii) 발행 후 3년 후 이자율은 매 1년째 되는 날 직전 이자율에 0.5% 가산, iv) 대주주 변경 시 이자율은 직전이자율에 2.5% 가산

우선순위

선순위(무보증사채와 동순위)

부채분류시 재무구조에 미치는 영향

부채비율 상승 : 707% → 751%
(부채 분류시 2018년 기말 연결재무제표 기준 744%에서 790%로 상승)
(전체 포함시 2018년 기말 연결재무제표 기준 744%에서 997%로 상승)

이자지급의 연기

이자지급 : 선택적 지급정지 선언이 가능하며,

이 경우 지연이자 및 추가이자가 전액 지급되기 전까지 배당결의, 자사주 매입, 상환, 이익소각 불가

기타 투자자에게 중요한 발행조건

- 기한의 이익 상실 사유 : 회사의 청산사유 발생, 법원의 청산판결, 주주총회의 청산결의 등

10. 장래매출채권 유동화 현황 및 채무비중

가. 장래매출채권 유동화 현황

 (단위 : 백만원, 천달러, 천엔, 천HKD)

발행회사 (SPC)
기초자산
증권종류
발행일자
발행금액
미상환잔액

칼제십일차유동화전문유한회사
한국지역 화물 매출채권
 (CASS 정산분)
ABS
2014-02-14
330,000백만원
-

칼제십일차비이유동화전문유한회사
한국지역 화물 매출채권
 (CASS 정산분)
ABS
2014-02-14
100,000백만원
-

칼제십일차씨이유동화전문유한회사
한국지역 화물 매출채권
 (CASS 정산분)
ABS
2014-02-14
70,000백만원
20,000백만원

칼제십이차유동화전문유한회사
한국지역 카드매출채권
 (농협, 롯데카드)
ABS
2014-05-07
150,000백만원
15,000백만원

칼제십사차유동화전문유한회사
홍콩지역 화물매출채권
 (CASS 정산분)
ABS
2014-11-05
800,000천HKD
-

칼제십육차유동화전문유한회사
한국지역 카드매출채권
 (BC카드)
ABS
2015-01-28
600,000백만원
160,000백만원

칼제십칠차유동화전문유한회사
미주지역 화물매출채권
 (CASS 정산분)
ABS
2016-04-11
200,000천USD
22,222천USD

칼제십팔차유동화전문유한회사
홍콩/싱가폴지역 여객 매출채권
 (BSP 정산분)
ABS
2016-06-01
651,805천HKD
281,580천HKD

칼제십구차유동화전문유한회사
한국지역 여객 현금매출채권
 (BSP 정산분)
ABS
2016-07-11
900,000백만원
555,000백만원

칼제이십차유동화전문유한회사
일본지역 여객매출채권
 (BSP 정산분)
ABS
2016-12-29
15,000,000천엔
5,238,674천엔

칼제이십에이차유동화전문유한회사
일본지역 여객매출채권
 (BSP 정산분)
ABS
2017-05-31
10,329,610천엔
4,056,759천엔

칼제이십일차유동화전문유한회사
한국지역 카드매출채권
 (삼성카드)
ABS
2017-04-07
400,000백만원
360,000백만원

칼제이십이차유동화전문유한회사
한국지역 카드매출채권
 (신한카드)
ABS
2018-01-26
350,000백만원
350,000백만원

칼제이십삼차유동화전문유한회사
미주지역 여객매출채권
 (VISA, MASTER 카드)
ABS
2018-10-30
350,000천USD
340,000천USD

※ 매출채권 회수액이 일정 수준에 미달할 경우 매출채권 회수액을 자산유동화증권 상환에 우선 사용

나. 장래매출채권 유동화채무 비중

(재무제표 기준)

(단위 : 천원)

당기말
전기말
증감

금액(A)
(비중,%)
금액(B)
(비중,%)
(A-B)

유동화채무
1,999,381,267
-
2,127,191,155
-
-127,809,888

총차입금
14,673,157,049
13.6%
13,821,169,717
15.4%
851,987,332

매출액
12,655,495,577
15.8%
11,802,818,528
18.0%
852,677,049

매출채권
673,097,697
297.0%
608,862,485
349.4%
64,235,213

(연결 재무제표 기준)

(단위 : 천원)

당기말
전기말
증감

금액(A)
(비중,%)
금액(B)
(비중,%)
(A-B)

유동화채무
1,999,381,267
-
2,127,191,155
-
-127,809,888

총차입금
15,739,200,135
12.7%
14,845,341,380
14.3%
893,858,755

매출액
13,020,275,810
15.4%
12,902,211,498
16.5%
118,064,312

매출채권
706,008,980
283.2%
643,113,406
330.8%
62,895,574

주1) 당사는 매출채권 회수기간이 짧아 매출액 규모 대비 매출채권 금액이 작습니다.
또한, 당사의 유동화 채무는유동화차입금 발행기간 동안의 전체 매출 예상액을 기준으로 발행 금액이 결정되며, 미래 매출채권을 기초자산으로 하고 있으므로, 유동화채무/매출액, 유동화채무/매출채권 비율과 당사의 유동화 위험도는 상관관계가 매우 낮다고 판단됩니다.
주2) 전기말 재무제표는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호, 제 2031호, 제 2113호, 제 2115호, 제 2118호 및 제 1039호에 따라 작성되었으며, 매출액을 포함한 전기말 금액은 2017년 기말 기준 금액 입니다.

11. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자
 (주주배정후 실권주 공모)

2017.03.14

차입금 상환

457,702

차입금 상환

457,702

-

12. 합병 등의 사후 정보

가. 유니컨버스㈜ 합병의 건

(1) 일자 : 2017년 11월 1일 (합병기일)

(2) 상대방 :

- 명칭 : 유니컨버스㈜

- 소재지 : 서울특별시 강서구 양천로 13, 3층(방화동, 한국공항빌딩)

- 대표이사 : 하은용

(3) 계약내용

- 합병의 배경 : 완전자회사의 흡수합병을 통한 경영효율화

- 법적 형태 : 상법 제523조에서 규정하는 흡수합병 (상법 제 527조의 3의 소규모합병 절차에 의함)

- 구체적 내용 : 합병 전 당사는 유니컨버스㈜의 발행주식 총수를 소유하였고, 합병회사(당사)와 피합병회사(유니컨버스㈜)의 합병비율은 1:0 이며, 본 합병은 무증자 흡수합병으로 신주발행이 없었습니다. 합병 후 존속법인은 당사입니다.

- 주요 일정

주요 일정

일정

존속회사

소멸회사

㈜대한항공

유니컨버스㈜

이사회 결의일

2017년 09월 14일

2017년 09월 14일

주주확정 기준일 설정 및 주주명부 폐쇄 공고

2017년 09월 14일

-

합병계약일

2017년 09월 15일

2017년 09월 15일

권리주주 확정 기준일

2017년 09월 29일

-

소규모합병 공고

2017년 09월 29일

-

주주명부 폐쇄기간

시작일

2017년 09월 30일

-

종료일

2017년 10월 13일

-

합병반대의사 통지 접수기간

시작일

2017년 09월 29일

-

종료일

2017년 10월 16일

-

합병승인을 위한 주총갈음 이사회 결의

2017년 09월 14일

2017년 09월 14일

채권자 이의제출 공고

2017년 09년 28일

2017년 09월 28일

채권자 이의제출 기간

시작일

2017년 09월 29일

2017년 09월 29일

종료일

2017년 10월 31일

2017년 10월 31일

합병기일

2017년 11월 01일

2017년 11월 01일

합병종료보고 주주총회 갈음 이사회 결의일

2017년 11월 02일

-

합병보고 공고

2017년 11월 02일

-

합병등기일 (해산등기일)

2017년 11월 03일

2017년 11월 03일

합병등 종료보고서

2018년 01월 19일

-

(4) 합병 전후의 재무사항 비교표 

(단위 : 원)

구 분

합병전

합병후

㈜대한항공

(존속회사)

유니컨버스㈜

(소멸회사)

㈜대한항공

[유동 자산]

3,444,613,930,644

37,663,360,569

3,482,277,291,213

[비유동 자산]

20,105,489,104,789

177,355,309

20,069,324,460,098

자산 총계

23,550,103,035,433

37,840,715,878

23,551,601,751,311

[유동 부채]

7,148,689,433,998

2,704,988,323

7,151,394,422,321

[비유동 부채]

13,530,020,619,353

-

13,530,020,619,353

부채 총계

20,678,710,053,351

2,704,988,323

20,681,415,041,674

[자본금]

479,777,140,000

1,300,860,000

479,777,140,000

[기타불입자본]

1,830,032,708,874

694,746,088

1,828,826,436,429

[기타자본구성요소]

345,241,621,687

-

345,241,621,687

[이익잉여금]

216,341,511,521

33,140,121,467

216,341,511,521

자본 총계

2,871,392,982,082

35,135,727,555

2,870,186,709,637

부채와 자본 총계

23,550,103,035,433

37,840,715,878

23,551,601,751,311

주1) 상기 요약재무정보는 합병등 종료보고서 제출일 현재 이용 가능한 최근 재무제표인 ㈜대한항공의 2017년 9월 30일 현재 기준 별도재무제표와 유니컨버스㈜ 의 2017년 10월 31일 현재 기준 별도재무제표를 기준으로 작성하였습니다.

주2) 유니컨버스㈜는 2017년 9월 30일 당사의 종속회사인 한진정보통신㈜에 영업을 양도함에 따라, 합병 전후 예측치 및 손익 실적치를 기재하지 않았습니다.

주3) 상기 재무제표는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호, 제 2031호, 제 2113호, 제 2115호, 제 2118호 및 제 1039호에 따라 작성되었습니다.

13. 작성 기준일 이후 발생한 주요사항

해
당
사항 없음.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음