풍산 — 투자설명서 (20190425)
제출인: 풍산

투자설명서
1.5
풍산

투 자 설 명 서

2019년 04월 25일

주식회사 풍산

주식회사 풍산 제104회 무기명식 이권부 무보증사채

금 100,000,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2019년 04월 25일

2. 모집가액 :

금 100,000,000,000원

3. 청약기간 :

2019년 04월 25일

4. 납입기일 :

2019년 04월 25일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서:금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없습니다.

다. 투자설명서 :
전자문서:금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)풍산 → 서울시 서대문구 충정로 23 풍산빌딩 
 (전화) 02-3406-5114

SK증권(주) →
서울시 영등포구 국제금융로8길 31

 (전화) 02-3773-8245

NH투자증권(주)
→

서울시 영등포구 여의대로 60 
 (전화) 02-768-7000
 케이비증권(주) → 서울시 영등포구 여의나루로 50
 (전화) 02-6114-0114
 신한금융투자(주) →서울시 영등포구 여의대로 70
 (전화) 02-3772-1000
 하나금융투자(주) → 서울시 영등포구 의사당대로 82
 (전화) 02-3771-7114
 한국투자증권(주) → 서울시 영등포구 의사당대로 88
 (전화) 02-3276-5000
 유안타증권(주) →서울시 중구 을지로 76
 (전화) 02-3770-2000
 한화투자증권(주) → 서울시 영등포구 여의대로 56
 (전화) 02-3772-7000
 한양증권(주) → 서울시 영등포구 국제금융로6길 7
 (전화) 02-3770-5000

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없습니다.

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

SK증권 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서(투자설명서)_20190425

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

투자설명서 이용 시 유의사항 안내문

아래의 핵심투자위험은 투자설명서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시
본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 III. 투자위험요소를 주의 깊게 검토
하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

<신동사업부문 및 방산사업부문>

[가. 환율변동으로 인한 수출실적 악화 및 환차손 발생 가능성]

당사의

2018년 연결기준 전체 매출액 가운데 수출이 63.8%
의 비중을 차지
하고 있으며,
최근 5개년 동안 수출 비중이 60%를 상회하는 수준을 유지
하고 있습니다. 기술개발에 따른
해외수출 증가는 매출처 다변화를 통한 수요집중도를 낮추어 리스크를 분산하고 잠재적인 성장가능성을 제고할 수 있다는 측면에서 긍정적으로 판단되나 글로벌 경기와의 상관관계가 높아짐에 따라 매출 규모의 변동성이 증대
될 수 있습니다

.

최
근 환율은 미-중 무역분쟁, 남북 갈등 관계의 변화, 통화정책 기조의 전환 등의 영향을 받고 있으며,
이러한 변동 요인들은 해외매출의 비중이 높은 당사의 수익성에 영향을 주고 있습니다. 향후
환율 변동성이 확대되는 경우 환
손실, 매출원가 상승 등의 부정적인 영향을 받을 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

<신동사업부문>

[나. 높은 전방산업 연관효과에 기인한 위험
]

비철금속은 물리적, 기계적으로 독특한 성질을 가지고 있어 용융점이 낮고, 전성과 연성이 뛰어나 가공이 쉽기 때문에 단일금속 혹은 합금 및 도금의 형태로
전기, 전자, 자동차, 기계, 화학, 철강, 조선, 건설 등 다양한 산업분야에 기초소재로 사용
되고 있습니다.
전방산업 연관효과가 높아 경기 변동에 따라 동 산업을 영위하는 기업들의 영업실적이 좌우되는 특성
이

있으나, 수요산업이 다양하게 분포되어 특정 수요산업의 경기 등락에 따른 영향을 완화할 수 있는 구조

를 보이고 있습니다.

[다. LME가격에 따라 수익성이 변동될 위험
]

비철금속제품의 세계교역은 LME
(London Metal Exchange, 런던금속거래소)를 중심으로 이루어 지고 있으며,

신동산업은 원재료인 전기동 LME 가격에 롤마진

(Roll Margin, 단위중량당 제품과 원재료간 가격차이)
을 더하여 판매가격을 결정
하고 있습니다.
단기적으로 LME 가격이 상승할 경우 원재료 매입가격 대비 제품가격 상승효과가 나타나 영업실적이 개선되며, 하락시에는 반대의 효과
가 나타납니다.

안정적인 영업실적을 지속하기 위해서는 적정 수준의 롤마진 확보가 필수적이며, 기술적 진입장벽이 높은 고부가가치제품 생산을 통해 롤마진을 개선
할 수 있습니다.
중장기적으로

비철금속 가공회사들의 수익성은 LME 가격, 수급환경, 보유 기술력 및 롤마진 등에 의해 영향
을 받습니다. 당사의
주요 원재료인 전기동 가격은 환율, 정치적 불확실성, 투기자금 유입 등 변화에 민감하게 반응
하는 모습을 보이고 있습니다. 당사는 선물계약을 통해 전기동 가격 변동에 의한 손실 가능성을 최소화하고 있으나,
예상치 못한 가격 급변동은 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[라. 상대적으로 열위한 전방 및 후방교섭력
]
당사가 영위하는 비철금속 가공업은 열위한 후방교섭력과 상대적으로 열위한 전방교섭력으로 인하여,
후방으로부터 원재료 가격 변동을 전가받게 되지만 전방으로 전가시키기 어렵다는 특성을 가지고 있습니다. 하지만 이러한 특성이
일정수준의 진입장벽이 형성된 과점시장에서 수요 전반의 다양한 제품을 생산 하며 기술을 축적하여 수위의 시장지위를 확보한 당사의 수익성에 미치는 영향은 제한적일 것으로 전망되고 있습니다. 그러나, 비철금속 가공업 시장 내
경쟁이 강화되는 경우 열위한 전방 및 후방교섭력이 당사에 수익성 악화에 미치는 영향이 확대될 가능성을 배제할 수 없다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

<방산사업부문>

[마. 높은 정부의존도 및 국방정책 관련 위험
]

방위산업은 정부 의존도가 매우 높은 산업으로 그 시장규모는 국방부의 방산물자 소요계획 및 정부의 국방비 예산편성에 영향
을 받으며, 특히 국방비 항목 중 방위력 개선비에 의해 크게 좌우되고 있습니다. 이에 따라,
정부의 국방정책이 급격히 변화할 경우 방위산업 시장규모 역시 변동될 가능성이 존재
하며, 이는 방산기업의 매출규모 및 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

정부 정책 및 안보환경의 변화는 중장기적으로 당사의 매출 및 수익성에 영향을 미칠 수 있으나, 단기적인 변동성은 크지 않을 것으로 예상됩니다. 하지만,
국방정책의 변경 등으로 당사의 매출과 수익성이 변동될 가능성
을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[바. 방
산물자 원가계산에 관한 규칙에 따
른 수익성 개선 제약
]

방산사업은
안정적 거래기반(정부 또는 국가) 및 제도적인 진입장벽을 바탕으로 사업 및 수익의 안정성은 양호하나 '방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙'에 따른 적정 이윤이 규정되어 있어 수익성 개선에 제약
이 존재합니다. 또한 국내 정치적 상황 및 국제정세에 따라 사업 대상 및 제품의 수요자가 가변적이기 때문에 수익성 제고에 한계가 있을 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

[사. 미국 총기규제 논란]

최근 미국의 총기규제에 대한 논란에 전세계의 이목이 집중되고 있으며,

향후 총기 보유를 금지하거나
제한하는 규제가 도입된다면 관련 사업을 영위하고 있는 당
사의 수익성이 영향
을 받을 것으로 보입니다.

2018년 당사의 방산부문 매출액 중 북미 수출금액은 2016년 대비 1,433억원만큼 감소하였으며, 이는 2016년 미국 전역에 총기규제 도입 분위기가 확산되면서 미국내 총기와 스포츠탄 수요가 일시적으로 급증하면서 나타난 기저효과에 기인합니다.

회사위험

[가. 매출배합 변동에 의한 수익성 변동 위험
]

건축, 자동차, 조선, 기계, 전기 등

다양한 기초산업에 대한 매출을 바탕으로 안정적인 수익을 창출하는 신동사업부문은 당사 매출의 절반 이상을 차지하고 있고, 높은 진입장벽 및 기술집약적인 특성을 바탕으로 하는 방산사업부문은 국내외 군수분야에 꾸준한 매출을 기록하고 있습니다. 회
사의
별도기준 매출액 대비 법인세 차감전 순이익 비율
은 신동사업부문의 경우 2017년 8.2%, 2018년 1.9%를 기록하였고, 방산사업부문은 2017년 9.9%, 2018년 8.5%로 비교적 경쟁시장이 존재하는 신동사업부문에 비해 경쟁우위에 있는 방산사업부문의 이익률이 높은 편입니다.

당사의 신동사업부문과 방산사업부문의 최근 매출비중은
연결기준 2017년 각각
71.0%, 29.0%
및 2018년
74.2%, 25.8%

로 안정적인 매출배합을 유지하고 있지만, 향후 매출배합의 변동에 따라 수익
성이 악화될 가능성
도 존재하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

[나. 재무구조와 관련된 위험
]

당
사
의

연결기준 총차입금은
2018년
말

9,253억원으로 전년대비 0.1% 증가하였으나, 부채비율은 전년대비 15.1%p 감소한 93.4%를 보이고 있습니다. 차입금의존도는 전년대비 0.8%p 증가한 34.7% 수준으로 확인
됩니다.

2018년 별도 및 연결 기준 이자보상배율은 각각 5.48배 및 3.75배로 당사에서 창출되는 이익으로 차입부채의 이자를 지급하는 데에는 무리가 없는 것으로 판단
됩니다. 그러나
원

재료 가격 변동성 확대에 따른 운전자금 부담 증가, 종속회사에 대한 추가적인 자금 지원 등으로 당사의 차입금 규모가 확대
될 수 있으므로 투자자 여러분은 이 점 유의하시기 바랍니다.

[다.
계열사와의 거래 등과 관련된 위험
]

2018년 당사의 국내외 계열사간 2,118억원 상당의 매입거래와 3,552억원 상당의 매출거래
가 이루어졌습니다.
특
수관계자와의 매출은 별도 기준 총 매출의 16.4%, 채권 및 채무잔액은 각각
총자산 및 총부채의 5.1%, 1.8%
수준
입니다.

특수관계자와의 거래금액이 전년대비 일부 증가하였으나, 특수관계자와의 거래금액과 채권 및 채무잔액이 당사의 별도기준 매출 및 총자산과 총부채에서 차지하는 비중이 크지 않은 점을 감안할때 계열내 영업거래로 인한
위험도는 높지 않
다고 판단됩니다.
그러나
신동산업의 경기가 위축될 경우 당사를 주축으로 성장해온
동(Coppe
r) 계열사들의 영업실적 역시 동반저하될 가능성이 크며, 이에 따라 계열차원의 재무부담이 가중될 가능성이 존재
한다는 점을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[라.
주요 종속회사에 대한 재무적 지원 관련 위험
]

당사는 동
제품 제조ㆍ판매 등 신동 연관사업을 영위하는
국내외 12개의 종속회사
를 보유하고 있으며,
2018년 말 자산총액을 기준으로
당사 자산총액의 10% 이상을 차지하거나 750억원 이상인
주요 종속회사는 PMX Industries, Inc. 및 Siam Poongsan Metal Co., Ltd.
입니다.
당사의 주요 종속회사들의 주요 사업 소재지가 해외인만큼 환율 변동성에 따른 환차손 및 수출실적 악화 가능성이 존재합니다. 또한, 원재료 가격 변동성에 민감하게 반응하는 신동사업의 특성상 원재료 가격이 안정화되지 않을 경우 당사 신동부문 종속회사들의 수익성 악화로 이어질 수 있습니다.

이와
같이,

환율 및 원재료 가격의 변동은 주요 종속
회사들의 수익성에 악영향을 미칠 수 있으며, 이에 따른 당사의 추가적인 자금 지원이 있을 수 있으므로 투자자 여러분은 이점 유의
하시기 바랍니다.

[마. 종속기업에 대한 지급보증과 관련된 위험
]

신고서 작성기준일(2019년 04월 14일) 현재 당사는
PMX Industries를 포함한 9개의 종속회사에게 USD145,800,000, JPY860,000,000, EUR5,500,000, 179억원의 지급보증을 제공
하고 있으며 원화환산액은
1,999억원
입니다. 이 금액은

2018년 말
당사
연결 기준

자본총계 대
비 14.49% 수준이며,
전체 지급보증액 중
1,082억원(54.15% 비중)
이 미국 소재 신동 생산법인인 PMX Industries에 제공되고 있습니다
.

향후 시장 및 경기 변동성 심화 등으로 인해 종속기업의 영업실적 및 재무안정성이 저하될 경우 당사의 추가적 지원부담이 상존
한다는 점을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[바. 환율의 변동과 관련된 위험
]

당사는 해외로부터의 원재료매입, 생산한 제품의 수출 등 사업특성상 외화표시자산 및 부채를 보유하고 있어 환율 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 당사는
원재료 구매가격 변동위험과 재고자산 가치변동위험을 관리하기 위하여 상품선물을, 환율 변동위험을 관리하기 위하여 통화선도 체결하고 이를 위험회피 수단으로 지정
하여 환율 변동 위험을 최소화하고 있습니다.

환율의 변동이 원재료 매입액에 영향을 미치고 있으며, 환위험 관리에도 불구하고 외화 자산의 증대 또는 외부 효과로 인한 환율의 급변동이 발생할 경우에는 당사의 재무상황에 적지 않은 영향을 미칠 가능성
이 존재하므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[사. 우발채무와 관련된 위험
]

당사는
계약이행보증 등과 관련하여 어음, 수표를 견질로 제공하고 있으며, 채무보증, 차입약정 등 우발채무
를 부담
하고 있습니다
.

실제 차입금과는 성격이 다른 차입약정을 제외하고 가장 큰 비중을 차지하는 종속회사에 대한 채무보증의 총 규모는
1,999억원 수준으로 당사의 연결 기준 자본총계 대비 14.49% 수준입니다.

우발상황 발생여부에 따라 당사의 재무상태에 일정부분 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이러한 사항을 충분히 인지
하시기 바랍니다.

[아. 관급기관 입찰 참가자격 제한처분 관련 사항]

당사는
국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 시행령 제76조에 의거 관급기관을 상대로 한 입찰참가자격이 중단
되었고, 신고서 작성기준일 현재
'입찰 참가자격 제한처분 취소' 청구사건으로 처분의 적법성을 다투고 있습니다.
그러나 당사가
소송에서 이기지 못한다고 하더라도, 실제 입찰일이 해당 처분에 따른 입찰제한 기간에
속한 날이 아니라면 어떠한 영향도 없을 것으로 판단되며, 시장에서 당사의 독점적 지위를 고려한다면 해당 처분이 당사에게 미치는 영향은 미미할 것
으로 판단됩니다.

기타 투자위험

[가. 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험]

본 사채는
예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제362조 제8항 각호에 따른 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속
됩니다.

[나. 환금성 제약 위험]
본 사채의 투자로
불안정한 채권시장 상황하에서 평가손실 등을 입거나 또는 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성이 제약될 위험이 있습니다.

[다. 등록발행에 관한 사항]
본 사채는
공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 다만,
공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

[라. 공모일정 및 증권신고서 수정 가능성]
 본 증권신고서상의
공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

[마.
신용평가에 대한 사항]

본 사채는
NICE신용평가㈜ 및 한국기업평가㈜

로 부터 각각

A0 등급
을 받았습니다.

[바
. 기한의 이익 상실 관련 위험
]

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언
할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
104
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
100,000,000,000
모집(매출)총액
100,000,000,000

발행가액
100,000,000,000
권면이자율
2.066

발행수익률
2.066
상환기일
2022년 04월 25일

원리금
지급대행기관
농협은행㈜
충정로역지점
(사채)관리회사
한국증권금융(주)

신용등급
(신용평가기관)
한국기업평가(주) A0 / NICE신용평가(주) A0

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
SK증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
NH투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
케이비증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
신한금융투자
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
하나금융투자
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
한국투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
유안타증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
한화투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
한양증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 04월 25일
2019년 04월 25일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

차환자금
100,000,000,000

발행제비용
409,320,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 04월 01일 SK증권㈜와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2019년 04월 22일이며, 상장예정일은 2019년 04월 25일임.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회차 : 제104회] (단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
100,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
2.066

모집 또는 매출가액
각 사채권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
100,000,000,000

각 사채의 금액
공사채등록법령에 의한 등록발행으로 실물은 발행하지 아니한다.

이자율
연리이자율(%)
2.066

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 사채 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 다만,이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 

각기일에 원금상환이나 이자 지급을 이행하지 않았을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되,동 연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

이자지급 기한
2019년 07월 25일, 2019년 10월 25일, 2020년 01월 25일, 2020년 04월 25일,
2020년 07월 25일, 2020년 10월 25일, 2021년 01월 25일, 2021년 04월 25일,
2021년 07월 25일, 2021년 10월 25일, 2022년 01월 25일, 2022년 04월 25일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주)/ NICE신용평가(주)

평가일자

2019년 04월 10일/ 2019년 04월 10일

평가결과등급
A0 / A0

상환방법
및 기한
상 환 방 법
사채의 원금은 2022년 04월 25일 만기에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2022년 04월 25일

납 입 기 일
2019년 04월 25일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
농협은행㈜ 충정로역지점

회사고유번호
00908757

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 04월 01일 SK증권㈜와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2019년 04월 22일이며, 상장예정일은 2019년 04월 25일임.

2. 공모방법

- 해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모희망금리 최종결정
- 발행회사: 대표이사, 재무담당 임원 및 팀장 등
- 대표주관회사(SK증권㈜): 담당 임원, 부장 및 팀장 등

공모희망금리 결정 협의절차
수요예측 결과, 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 합의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정이 변경될 경우, 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따릅니다.

나. 대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
내 용

공모희망금리
산정방식

대표주관회사는 ㈜풍산 제104회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 동종 또는 유사업종의 최근 회사채 발행금리 및 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

[제104회]
민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전 최종으로 제공하는 ㈜풍산 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.10%p.를 가산한 이자율로 결정하였습니다.

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 (주1)을 참고하여주시기 바랍니다.

수요예측
참가신청
관련사항

수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다. 수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

① 최저 신청수량: 100억원
② 최고 신청수량: 본 사채 발행예정금액 (1,000억원)
③ 수량단위: 100억원
④ 가격단위: 0.01%p.

⑤ 수요예측 기간: 2019년 04월 18일 09시 ~ 2019년 04월 18일 16시

배정대상
및 기준
수요예측결과를 반영하여 금리 결정 및 배정하는 과정에서 유효수요 결정, 금리 결정, 배정대상 및 기준은 "무보증사채 수요예측 모범규준(I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항)" 및 대표주관회사의 수요예측지침에 근거하여 대표주관회사가 결정합니다. 단, 필요시 발행회사와 협의하여 결정합니다.

※「무보증사채 수요예측 모범규준」5. 배정에 관한 사항
(1) 배정기준 운영
- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

(2) 배정 시 준수 사항
- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다. 
① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것.
② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것.

(3) 배정 시 가중치 적용
- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.
① 참여시간 ㆍ참여금액 등 정량적 기준
② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소.

(4) 납입예정 물량 배정 원칙
- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

본 사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나.청약에 관한 사항 - 3. 배정 절차'를 참고하시기 바랍니다.

금리미제시분 및
공모희망금리
범위 밖 신청분의
처리방안
「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

(주1) 공모희망금리 산정 근거

당사와 대표주관회사인 SK증권㈜는 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 본 사채의 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전 최종으로 제공하는 ㈜풍산 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.10%p.를 가산한 이자율로 결정하였습니다.

①
민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

- 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 '㈜풍산의 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)'(이하 '개별민평금리' 라고 한다.)

* 민간채권평가회사 4사 민평수익률 및 산술평균

(기준일 : 2019년 04월 12일)
(단위 : %)

항목
한국자산평가
KIS채권평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
산술평균

3년 만기 ㈜풍산
민평수익률
2.180
2.121
2.118
2.108
2.131

출처 : 본드웹

- 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평
가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 '3년 만기 A0등급 회사채 민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)' (이하 '등급민평금리' 라고 한다.) 

(기준일 : 2019년 04월 12일)
(단위 : %)

항목
한국자산평가
KIS채권평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
산술평균

3년 만기 A0등급 
회사채 민평수익률
2.620
2.606
2.618
2.618
2.615

출처 : 본드웹

-
민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평
가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 '3년 만기 국고채권 민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)' (이하 '국고금리' 라고 한다.) 

(기준일 : 2019년 04월 12일)
(단위 : %)

항목
국고금리
"개별민평금리"(①) - 
국고금리 스프레드
"등급민평금리"(②) - 
국고금리 스프레드

3년 만기
1.730
0.401
0.885

출처 : 본드웹

② 최근 3개월간(2019.01.12~2019.04.12) "개별민평금리", "등급민평금리"의 "국고금리" 대비 스프레드 추이

[풍산 3년 만기 개별민평금리 추이]

(단위 : %, %p.)

개별민평금리_투자

[A0등급 3년 만기 등급민평금리 추이]

(단위 : %, %p.)

등급민평금리_투자

[최근 3개월간(
2019.01.12~2019.04.12
) 3년 만기 개별민평금리, 등급민평금리, 국고금리 및 스프레드 추이]

일 자
평가금리(%)
Credit Spread(%p.)

국고금리
A0등급민평
개별민평
A0등급민평 - 국고금리
개별민평 - 국고금리

2019-01-14
1.797
2.800
2.295
1.003
0.498

2019-01-15
1.792
2.791
2.286
0.999
0.494

2019-01-16
1.797
2.794
2.289
0.997
0.492

2019-01-17
1.800
2.794
2.289
0.994
0.489

2019-01-18
1.815
2.806
2.301
0.991
0.486

2019-01-21
1.820
2.805
2.300
0.985
0.480

2019-01-22
1.797
2.780
2.275
0.983
0.478

2019-01-23
1.800
2.778
2.273
0.978
0.473

2019-01-24
1.812
2.787
2.282
0.975
0.470

2019-01-25
1.810
2.784
2.279
0.974
0.469

2019-01-28
1.817
2.789
2.284
0.972
0.467

2019-01-29
1.820
2.785
2.280
0.965
0.460

2019-01-30
1.830
2.792
2.287
0.962
0.457

2019-01-31
1.810
2.771
2.266
0.961
0.456

2019-02-01
1.802
2.764
2.259
0.962
0.457

2019-02-07
1.800
2.760
2.255
0.960
0.455

2019-02-08
1.782
2.743
2.238
0.961
0.456

2019-02-11
1.780
2.738
2.235
0.958
0.455

2019-02-12
1.792
2.749
2.247
0.957
0.455

2019-02-13
1.800
2.756
2.254
0.956
0.454

2019-02-14
1.787
2.741
2.241
0.954
0.454

2019-02-15
1.780
2.730
2.235
0.950
0.455

2019-02-18
1.802
2.747
2.257
0.945
0.455

2019-02-19
1.797
2.742
2.252
0.945
0.455

2019-02-20
1.802
2.742
2.252
0.940
0.450

2019-02-21
1.810
2.746
2.256
0.936
0.446

2019-02-22
1.810
2.744
2.254
0.934
0.444

2019-02-25
1.820
2.755
2.265
0.935
0.445

2019-02-26
1.808
2.743
2.253
0.935
0.445

2019-02-27
1.805
2.738
2.251
0.933
0.446

2019-02-28
1.812
2.745
2.257
0.933
0.445

2019-03-04
1.832
2.765
2.277
0.933
0.445

2019-03-05
1.835
2.765
2.277
0.930
0.442

2019-03-06
1.825
2.755
2.267
0.930
0.442

2019-03-07
1.820
2.745
2.258
0.925
0.438

2019-03-08
1.807
2.730
2.243
0.923
0.436

2019-03-11
1.813
2.734
2.247
0.921
0.434

2019-03-12
1.805
2.723
2.235
0.918
0.430

2019-03-13
1.795
2.710
2.223
0.915
0.428

2019-03-14
1.790
2.705
2.218
0.915
0.428

2019-03-15
1.800
2.714
2.227
0.914
0.427

2019-03-18
1.810
2.722
2.234
0.912
0.424

2019-03-19
1.807
2.717
2.230
0.910
0.423

2019-03-20
1.815
2.720
2.232
0.905
0.417

2019-03-21
1.792
2.696
2.208
0.904
0.416

2019-03-22
1.797
2.701
2.213
0.904
0.416

2019-03-25
1.772
2.676
2.188
0.904
0.416

2019-03-26
1.760
2.661
2.173
0.901
0.413

2019-03-27
1.714
2.617
2.129
0.903
0.415

2019-03-28
1.675
2.574
2.090
0.899
0.415

2019-03-29
1.690
2.586
2.102
0.896
0.412

2019-04-01
1.727
2.620
2.136
0.893
0.409

2019-04-02
1.700
2.595
2.111
0.895
0.411

2019-04-03
1.717
2.609
2.126
0.892
0.409

2019-04-04
1.717
2.609
2.126
0.892
0.409

2019-04-05
1.735
2.624
2.140
0.889
0.405

2019-04-08
1.730
2.620
2.136
0.890
0.406

2019-04-09
1.722
2.612
2.128
0.890
0.406

2019-04-10
1.729
2.616
2.132
0.887
0.403

2019-04-11
1.731
2.618
2.134
0.887
0.403

2019-04-12
1.730
2.615
2.131
0.885
0.401

출처 : 본드웹
(주1) 평가금리는 민간채권평가회사4사(한국자산평가㈜, KIS채권평가㈜, NICE피앤아이㈜, 에프앤자산평가㈜)에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준임

③ 최근 3개
월간(
2019.01.12.~2019.04.12.
)
동일등급(A0) 동일만기(3년) 회사채 발행사례 검토

본 사채의 발행회사인 ㈜풍산은 상장, 대기업으로 통계청의 한국표준산업분류 중 분류 기준 "동 압연, 압출 및 연신제품 제조업"에 해당합니다.

상장구분
기업규모
업종구분

상장
대기업
동 압연, 압출 및 연신제품 제조업

대
표주관회사인 SK증권㈜는 상기 분류를 기준으로 최근 회사채 발행 사
례 중 동일업종의 발
행 사례가 존재하지 않아 동일 등급 및 만기가 동일한 회사채 발행 사례를 검토하였습니다.
최근
3개월간 발행된 동일등급 동일만기 회사채 발행 사례는 다음과 같습니다.

(단위 : 억원, bp, %)

발행일
발행사
발행규모
공모희망금리
확정 가산금리
발행금리

19.04.04
효성중공업
650
등급민평+(-30~30)
-1
2.599

19.03.12
롯데건설
1,250
개별민평+(-30~10)
-46
2.477

19.03.05
SK매직
900
개별민평+(-20~15)
-9
2.269

19.03.05
하이트진로
1,100
개별민평+(-25~10)
-25
2.536

19.02.26
현대비앤지스틸
300
개별민평+(-20~20)
-11
2.345

19.02.18
SK실트론
2,000
개별민평+(-20~20)
-22
2.284

19.02.08
대신에프앤아이
1,100
개별민평+(-30~10)
-71
2.720

19.01.31
SK케미칼
700
개별민평+(-25~10)
-16
2.366

19.01.30
CJ프레시웨이
1,000
개별민평+(-20~20)
-25
2.534

19.01.28
대림코퍼레이션
600
개별민평+(-30~10)
-42
2.425

19.01.28
한솔제지
1,000
개별민평+(-15~10)
-17
2.385

19.01.18
한솔케미칼
500
개별민평+(-30~10)
-6
2.346

출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 본드웹

주) 상기 발행금액은 수요예측 결과를 반영한 최종 발행 금액

④

민간채권평가회사 4사의 A0등급 개별민평금리 현황

(기준 : 2019년 04월 12일)
(단위 : %, %p)

구분
3년 만기

개별민평금리
국고대비
스프레드
등급민평대비
스프레드

A0
2.615
0.885
0.000

가온전선
2.293
0.563
-0.322

광동제약
2.333
0.603
-0.282

금호석유화학
2.585
0.855
-0.030

다우기술
2.457
0.727
-0.158

대림코퍼레이션
2.346
0.616
-0.269

대신에프앤아이
2.746
1.016
0.131

동원시스템즈
2.368
0.638
-0.247

롯데건설
2.516
0.786
-0.099

롯데글로벌로지스
2.541
0.811
-0.074

세아홀딩스
2.385
0.655
-0.230

에스케이매직
2.138
0.408
-0.477

엔에스쇼핑
2.46
0.730
-0.155

엘에스엠트론
2.724
0.994
0.109

코오롱인더
2.711
0.981
0.096

크라운제과
2.147
0.417
-0.468

태광실업
2.201
0.471
-0.414

포스코건설
3.064
1.334
0.449

풍산
2.131
0.401
-0.484

하나자산신탁
2.658
0.928
0.043

하이트진로
2.421
0.691
-0.194

한국토지신탁
2.861
1.131
0.246

한라홀딩스
2.741
1.011
0.126

한솔제지
2.249
0.519
-0.366

한솔케미칼
2.181
0.451
-0.434

해태제과식품
2.183
0.453
-0.432

현대로템
2.681
0.951
0.066

현대비앤지스틸
2.238
0.508
-0.377

현대스틸산업
2.66
0.930
0.045

효성중공업
2.606
0.876
-0.009

AJ렌터카
2.721
0.991
0.106

CJ프레시웨이
2.406
0.676
-0.209

GS글로벌
2.87
1.140
0.255

SK실트론
2.166
0.436
-0.449

SK증권
3.268
1.538
0.653

SK케미칼
2.23
0.500
-0.385

출처 : 본드웹

주) 2019년 04월 12일 민평4사 3년 만기 국고채권 민평수익률의 산술평균 : 1.730%
 2019년 04월 12일 민평4사 3년 만기 A0등급 회사채 민평수익률의 산술평균 : 2.615%

⑤ 채권시장 동향 및 종합 결론

국내 채권시장은 글로벌 경기 회복세가 둔화되며, 2012년부터 저금리 기조가 지속되었습니다. 2014년 하반기 두차례의 기준금리 인하(2.50% → 2.00%)를 단행하여며 국고채 및 회사채 금리는 하락을 지속하였습니다. 2015년에 접어들며 글로벌 경제 불확실성으로 인한 수출 감소세 지속 등으로 대외부문 회복세가 미약한 가운데 메르스 사태 및 가뭄 등으로 인한 내수부문 위축으로 경기 회복세가 다소 둔화됨에 따라 한국은행은 3월(2.00%-> 1.75%) 및 6월(1.75%->1.50%) 두차례 기준금리 인하를 단행하였습니다. 한편, 2016년에 접어 들며 세계 경제가 미국 중심으로 개선될 조짐이 확인되었으나, 국내 경기 부진은 2016년에도 지속되면서 2016년 6월(1.50%->1.25%) 1년만에 다시 금리 인하가 단행되며 저금리 기조가 이어졌습니다. 다만, 2016년 9월 FOMC에서 연내 미국 금리 인상이 확실시 됨에 따라 글로벌 금리가 반등하였으며, 우리나라 국채 금리 또한 글로벌금리와 동조화하며 상승 흐름으로 전환되었습니다.

FOMC는 2015년 미국 기준금리 인상 단행을 시작으로 2016년 하반기 미국 중심의 세계 경제 개선 조짐 확인되었고, 미국 연준은 물가지수 및 고용지수가 점진적으로 목표수준에 근접함에 따라 2016년 12월 FOMC에서 기준금리 인상을 단행하습니다.이어 2017년 3월, 6월 및 12월에 걸쳐 세 차례 추가 인상을 실시하였습니다. 이러한 금리 인상 기조는 2018년에도 이어져 미국 연준은 2018년 3월, 6월, 9월 및 12월 네 차례 추가 인상을 실시하였습니다. 이에 따라 미국 기준금리는 2.25% ~ 2.50%로 상향되며 한-미 기준금리 역전 폭이 75bp로 확대되었습니다. 반면, 2018년 12월 FOMC에서 기준금리 전망 점도표와 중립금리 전망 점도표를 모두 하향 조정하며 기존 연 3회 금리 인상에서 연 2회로 축소할 수 있음을 시사한데 이어, 2019년 3월 FOMC에서는 의견을 연중 금리 동결로 변경하면서 점차 완화적인 스탠스를 보이고 있습니다.

국내의 경우 2017년 11월 금통위에서 6년 5개월만에 기준금리 인상(1.25%->1.50%)을 단행한 이후 미국 금리의 중장기적 상승 추세 영향으로 금리인상 압력이 작용하고 있습니다. 2018년 7월 고용지표 쇼크로 인하여 하반기 금리인상 기대감이 약화되는 등 금리인상 시기가 불분명해지며, 시장의 변동성이 확대된 모습을 보이기도 했으나, 한-미 기준금리 역전폭 확대, 가계대출 증가, 주택가격 상승 등 금융안정을 위한 금리인상 압력 등의 영향으로 한국은행은 2018년 11월 금통위에서 기준금리 인상(1.50%->1.75%)을 결정하였습니다. 반면, 2019년 투자부문, 민간소비 및 수출 둔화가 이어질 것이라는 우려가 확산되고 있어 추가 금리 인상은 어려울 것으로 전망되며, 미국 연준 또한 금리 인상 사이클 마무리 국면에 진입함에 따라 국채 금리는 하향세를 나타낼 것으로 전망됩니다. 

글로벌 채권금리는 주요 선진국들의 경기회복세에 따른 통화정책 변화, 신흥국 경기 둔화, 유가의 불확실한 방향성 등에 따라 변동성이 확대될 가능성이 존재합니다. 그러나 투자자들은 이러한 불확실한 경제 요인들을 우려하면서 안전자산인 채권에 더 많은 자금을 투입하고 있어 채권시장 규모는 더욱 확장되는 모습을 보이고 있습니다. 다만, 향후 불확실한 경제 상황 가운데 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사 또는 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한투자 심리는 위축될 것으로 전망됩니다.

공모희망금리는 상단 결정시 상기 ①~
⑤
의 산정근거들을
고려하여 발행사와 대표주관회사는 ㈜풍산 제104회 무보증 사채의 발행에 있어 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

[제104회 무보증사채]

민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전 최종으로 제공하는 ㈜풍산 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ 0.10%p.를 가산한 이자율로 결정하였습니다.

다. 수
요예측 결과

1) 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제104회]

(단위: 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합,일임)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

9
4
8
-
-
-
21

수량

1,800
1,200
1,400
-
-
-
4,400

경쟁율

1.8 : 1

1.2 : 1

1.4 : 1

-
-
-

4.4 : 1

(주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

2) 수요예측 신청가격 분표

[회 차 : 제104회]

(단위: 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

누적합계
유효수요

운용사
(집합,일임)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유),
은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-20
-
-
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
1
300
6.82%
300
6.82%
포함

-12
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
2.27%
400
9.09%
포함

-10
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.27%
500
11.36%
포함

-7
1
100
-
-
2
300
-
-
-
-
-
-
3
400
9.09%
900
20.45%
포함

-6
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
4.55%
1,100
25.00%
포함

-5
1
100
-
-
2
300
-
-
-
-
-
-
3
400
9.09%
1,500
34.09%
포함

-4
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
4.55%
1,700
38.64%
포함

-1
1
600
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
600
13.64%
2,300
52.27%
포함

2
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.27%
2,400
54.55%
포함

3
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
4.55%
2,600
59.09%
포함

5
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
6.82%
2,900
65.91%
포함

7
2
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
300
6.82%
3,200
72.73%
포함

8
-
-
3
800
-
-
-
-
-
-
-
-
3
800
18.18%
4,000
90.91%
포함

9
-
-
1
400
-
-
-
-
-
-
-
-
1
400
9.09%
4,400
100.00%
포함

합계
9
1,800
4
1,200
8
1,400
-
-
-
-
-
-
21
4,400
100.00%
-
-
-

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

3) 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 제104회]

(단위 : 억원)

수요예측참여자
(주)풍산 3년만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-20
-12
-10
-7
-6
-5
-4
-1
2
3
5
7
8
9

기관투자자1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자2
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자3
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자4
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자5
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자6
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자7
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자8
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자9

-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자10

-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자11

-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자12

-
-
-
-
-
-
-
600
-
-
-
-
-
-

기관투자자13

-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-

기관투자자14

-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-

기관투자자15

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300
-
-
-

기관투자자16

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-

기관투자자17

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-

기관투자자18

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
600
-

기관투자자19

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-

기관투자자20

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-

기관투자자21

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-

400

합계
300
100
100
400
200
400
200
600
100
200
300
300
800
400

누적합계
300
400
500
900
1,100
1,500
1,700
2,300
2,400
2,600
2,900
3,200
4,000
4,400

4) 유효수요의 범위, 산정근거

구분
내용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

[제104회 수요예측 신청현황]
- 총 참여신청금액: 4,400억원
- 총 참여신청범위: -0.20%p ~ +0.09%p
- 총 참여신청건수: 21건
- 공모희망금리 내 참여신청건수 : 21건
- 공모희망금리 내 참여신청금액 : 4,400억원

'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "발행회사" 및 "대표주관회사"가 협의하여 결정함

본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 대표주관회사가 협의하여 결정하였습니다. 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및스프레드 전망)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였으며, 이에 대표주관회사는 공모희망금리밴드 내에 참여한 모든 내역을 유효수요로 결정하였습니다. 2019년 04월 18일에 진행된 수요예측에서 최초 공모금액인 1,000억원을 초과하는 4,400억원이 참여하였고, 이중 유효수요로 산정된 금액은 4,400억원입니다.

본 수요예측 결과에 대한 세부 참여현황은 상기 기재한 "다. 수요예측 결과"- 2) 수요예측 신청가격 분포" 및 "3) 수요예측 상세 분포 현황"의 표를 참고하여주시기 바랍니다.

최종 발행수익률 확정을 위한 수요예측 결과 반영

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 최종 발행금리는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 결정되었습니다.

[제104회]

본 사채의 이자율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 [한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 3년 만기 (주)풍산 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 이자율에 -0.06%p.를 가산한 이자율로 한다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

"대표주관회사"는 "본 사채"의 증권신고서 등이 정상적으로 금융감독원에 접수처리된 이후 "증권인수업무등에관한규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 수요예측을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다.

1.
수요예측
은
한국금융투자협회의
"무보증
사채 수요예측 모범규준" 및 증권인수업
무에 관한 내부지침에 의거하여
"대표주관회사"의 "무보증사채 수요예측 수행기준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의"K-Bond" 프로그램을 이용한다.
2. "대
표주관회사"는 발행회사의 의사를 반영하되 최대한 시장상황을 반영한 "본 사채"의 적정 발행금리를 추정하여 공모희망금리와 발행물량을 제시하여야 한다.

3. 수요예측 기간은 2019년 04월 18일 09시부터 2019년 04월 18일 16시까지로 한다.
4. 수요예측 결과는 "발행회사"와 "대표주관회사"만 공유한다. 단, 수요예측을 통해 "본 사채" 의 발행금리와 발행금액이 결정되는 즉시 "대표주관회사"는 "인수회사"에게 이를 통지해야 하며 법원, 금융위원회 등 정부기관(준 정부기관 포함)으로부터 자료 등의 제출을 요구받는 경우, 즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.
5. 수요예측에 따른 배정은 "대표주관회사"의 "무보증사채 수요예측 수행기준"에 따라 "대표주관회사"가 결정한다.
6. 수요예측에 따른 배정 후, "대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.
7. 공모 희망금리를 제시하는 경우 최저금리는 최고금리의 일정 범위를 벗어나지 아니하여야 한다.
8. "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 한다.

9. "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

10. "대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

11. "대표주관회사"는 집합투자업자의 경우 수요예측 참여시 펀드재산과 고유재산을 구분하여 접수하여야 한다.

12. "대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 아니 된다.

13. "대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 된다.

14. "대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 발행일로부터 3년 이상 보관하여야 한다.

15. 수요예측 종료 후 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 명령에 따라 "본 사채"의 발행일정이 변경될 경우, 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다.
16. 불성실 수요예측 참여자의 관리

(1) "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 한다.
(2) "대표주관회사"는 수요예측 참여자를 대상으로 다음 각 목의 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 향후 무보증사채 발행시 일정기간 수요예측 참여가 제한되며 공모채권을 배정받을 수 없다는 사실을 충분히 고지하여 실제 배정 받은 물량을 신청하도록 하여야 한다.
(가) 수요예측에 참여하여 공모채권을 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 사채청약대금을 납입하지 아니한 경우

(나) 수요예측 참여시 관련정보를 허위로 작성·제출하는 경우

(다) "인수단"과의 이면 합의 등을 통해 사전에 약정된 금리로 수요예측에 참여하는 경우

(라) 그 밖에 인수질서를 문란케 한 행위로서 (가)목 내지 (다)목에 준하는 경우

(3) "대표주관회사"는 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체없이 한국금융투자협회에 제출하여야 한다.

나. 청약에 관한 사항

1. 청약 일정

(1) 청약일: 2019년 04월 25일
(2) 청약서 제출기한: 2019년 04월 25일 09시부터 12시까지
(3) 청약금 납입기한: 2019년 04월 25일 16시까지

2. 청약 절차 
(1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 FAX 또는 전자우편의 형태로 제출하는 방법으로 청약한다.
(2) 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자(이하 "증권인수업무등에 관한 규정" 제2조 제8호에 의한 기관투자자로 한다. 이하 같다.) 또는 전문투자자만 청약할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말한다. 이하 같다.)도 청약에 참여할 수 있다.
(3) 청약단위 : 권면금액은 일만원 단위로 하되, 최저청약금액은 100억원으로 하며, 100억원이상은 100억원 단위로 한다.
(4) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래및비밀보장에관한법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
(5) 청약증거금 : 사채발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하며, 2019년 04월 25일에 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하고, 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다.
(6) 청약취급처 : "인수단"의 본점
(7) 청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부하도록 하며, "인수단"은 청약일 당일 "본 사채"의 권면총액에 해당하는 금액을 "발행회사"의 지정된 계좌로 송부하기로 한다. 

3. 배정 절차 

① 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금액의 100%를 우선배정한다. 
②"수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달 된 경우에 한하여 발행금액총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 배정금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수
한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있다.
단, 청약자의 질적인 측면을 고려하여 "대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있으며, 필요 시 "인수단"과 협의하여 결정할 수 있다. 또한 본 채권의 배정은 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "대표주관회사"가 결정하되, 수요예측 결과에 따른 "유효수요"의 범위를 반영하여 합리적으로 결정하며,「무보증사채 수요예측 모범규준」6조에 따라, 본채권 수요예측에 참여한 투자자에 대해서는 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대 배정한다. 
③상기 ②에 따른 "수요예측 참여자"의 최종 배정금액(우선배정)을 공제한 잔액배정은 다음과 같은 방법으로 배정한다. 
 1)전문투자자 및 기관투자자 : 청약금액에 비례하여 안분배정한
다.
(그러나 전문투자자만 청약에 참여할 경우 "대표주관회사”는 합리적 범위 하에서 100억 단위 배정을 실시할 수 있다.) 

2)일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.
 가.총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위(100억원)로 나눈 건수를 초 과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다. 
 나.총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않 는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최 저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저 청약단위로 안분배정한다.
④상기 ②,③의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 인수단이 인수한다. 

4. 투자설명서의 교부 

"자본시장과 금융투자업에관한법률" 제124조의 규정에 따른 투자설명서를 교부할 책임은 "발행회사"와 "인수단"에게 있으며, "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자("자본시장과금융투자업에관한법률" 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 "자본시장과금융투자업에관한법률" 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자는 제외한다)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 한다.
(1) 교부장소 : "인수단"의 본ㆍ지점 
(2) 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

(3) 교부일시 :
2019년 04월 25일

(4) 기타사항 : 
① "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우 투자설명서 수령 거부의사를 서면 또는 법령이 허용하는 방법에 의하여 표시하여야 한다.
② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령 거부 의사를 서면ㆍ전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다. 단, 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부 받고자 하는 투자자는 "자본시장과금융투자업에관한법률" 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률]

제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다.

1. 국가
2. 한국은행 
3. 대통령령으로 정하는 금융기관 
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)
 ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을자(이하 "전자문서수신자"라한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률 - 시행령]

제11조 (증권의 모집·매출) 
① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가업자(이하 "신용평가업자"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)
법 제124조 제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자

다. 납입장소

-
농협은행㈜ 충정로역지점

라. 사채 등록기관
사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로 하며, 등록필증은 한국예탁결제원에서 정한 양식으로 한다.

마. 상장신청예정일

- 상장신청예정일 : 2019년 04월 22일
- 상장예정일 : 2019년 04월 25일

바. 사채권교부예정일
등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않음.

사. 사채권 교부장소
사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써교부에 갈음함.

아. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본 사채는 공사채등록법에의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다. 
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약금에 대하여는 무이자로 합니다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 ㈜풍산이 전적으로 책임을 집니다.
(4) 본 사채의 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 : 제104회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표주관회사
SK증권㈜
00131850
서울시 영등포구 국제금융로8길 31
20,000,000,000
0.25
총액인수

인수회사
NH투자증권㈜
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60
10,000,000,000
0.25
총액인수

인수회사
케이비증권㈜
00219389

서울시 영등포구 여의나루로 50

10,000,000,000
0.25
총액인수

인수회사
신한금융투자㈜
00138321
서울시 영등포구 여의대로 70
10,000,000,000
0.25
총액인수

인수회사
하나금융투자㈜
00113465
서울시 영등포구 의사당대로 82
10,000,000,000
0.25
총액인수

인수회사
한국투자증권㈜
00160144
서울시 영등포구 의사당대로 88
10,000,000,000
0.25
총액인수

인수회사
유안타증권㈜
00119601
서울시 중구 을지로 76
10,000,000,000
0.25

총액인수

인수회사
한화투자증권㈜
00148610
서울시 영등포구 여의대로 56
10,000,000,000
0.25

총액인수

인수회사
한양증권㈜
00113465
서울시 영등포구 국제금융로6길 7
10,000,000,000
0.25
총액인수

나. 사채의 관리

[회 차 : 제104회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
사채관리금액 및 수수료
관리조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국증권금융㈜
00159643
서울시 영등포구 국제금융로 8길 10
100,000,000,000
5,000,000
-

다. 특약사항
"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제 17 조 (특약사항)
"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "대표주관회사"에게 통보하여야 한다. 다만, 금융감독원이나 한국거래소에 공시한 경우에는 대표주관회사에게 통보한 것으로 간주한다.
1. "발행회사"의 발행어음 및 수표의 부도 또는 은행거래가 정지된 때
2. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경, 양도 또는 정지
3. "발행회사"의 영업목적의 변경
4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때
5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때
6. "발행회사" 자본총액의 100% 이상을 타 법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때
7. "발행회사" 자본총액의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때
8. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때

9. 발행회사"가 다른 회사와 영업 또는 자산의 중요부분을 양수도 하고자 하는 때

10. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

가. 사채의 명칭, 이자율 및 만기에 관한 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제104회 무보증사채
1,000
2.066%
2022년 04월 25일
-

(1) 당사가 발행하는 제104회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

(2) 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권도 부여되어 있지 않으며, 공사채등록법에 의거 한국예탁결제원을 등록기관으로 하여 등록발행하므로 사채권을 발행하지 아니합니다.

나. 사채관리계약에 관한 사항

(1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 04월 15일 한국증권금융 주식회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

(2) 기한의 이익상실
본 사채의 기한이익 상실은 "사채관리계약서" 상의 기한의 이익 상실사유에 따르며, 다음과 같습니다. "갑"은 ㈜풍산을 지칭하며, "을"은 한국증권금융㈜를 지칭합니다.

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “갑”은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “을”에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문 시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결 시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “갑”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “갑”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아) 감독관청이 “갑”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우

("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(자) "갑"이 본 사채 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(차) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라 “갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “갑”의 채무 중 원금 일천억원(￦100,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태 된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “갑”이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “갑”이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “을”이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “갑”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “을”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “갑”은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불 발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “을”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “을”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“을”은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

(3) 발행회사의 의무 및 책임 관련

본 사채의 "사채관리계약서"상 발행회사의 주요 의무 및 책임 등은 다음과 같습니다. 

항목
내용

원리금지급
계약상 정하는 시기와 방법에 따라 원리금 지급

조달자금의 사용
차환자금

재무비율 유지
부채비율 300% 이하 유지 (연결 기준)

담보권 설정제한
직전 회계연도의 "자기자본"의 100% 이하 (연결 기준)

자산의 처분 제한
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 직전 회계연도 재무상태표상 자산총계의 50% 이상의 자산 매매ㆍ양도ㆍ임대ㆍ기타 처분 금지 (연결 기준)

사채관리계약이행상황보고서
사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 사채관리계약이행상황보고서를 작성하여 제출

사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무
사업보고서, 분/반기보고서, 주요사항보고서 제출시 통지(상장사는 생략가능)

발행회사의 책임
허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 손해를 발생시킬시 배상책임

지배구조변경 제한

최대주주가 변경되지 않도록 제한

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) ① “갑”은 사채권자에게 본 사채의 발행조건
및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “갑”은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인
농협은행㈜

충정로역지점
및 해당 지역 각 광역시와 도청 소재지 모점
에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “갑”은 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용) ① “갑”은 본 사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “갑”은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율 등의 유지) “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. “갑”은 부채비율을 300% 이하로 유지하여야 한다. (동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 부채비율은 93.4%, 부채규모는 1조 2,888억원이다.

제2-4조(담보권설정 등의 제한) ① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “갑” 또는 타인의 채무를 위하여 “갑”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니 된다. 다만, 본 사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동 순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “을”이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4. 본 사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 ‘자기자본’의 100%를 넘지 않는 경우(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단,
“갑”의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 5,175억원이며 이는 “갑”의 최근 보고서상 ‘자기자본’의 37.52%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

③ 제1항에 따라 본 사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “을” 또는 “을”이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “을” 또는 “을”이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “갑”이 부담하며 “을”의 요청이 있는 경우 “갑”은 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “을”은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한) ① “갑”은 하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50%(자산처분 후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매,양도,임대 기타 처분할 수 없다. (동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 2조 6,681억원 이다.

② “갑”은 매매,양도,임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본 사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “갑”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한) ① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “갑”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 “갑”의 최대주주가 변경되는 경우를 말한다. 단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.

가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우

나. 「기업구조조정 촉진법」,「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우

다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우

라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하
여 지배구조가 변경되는 경우

“갑”이 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주(주식회사 풍산홀딩스) 지분율은 37.00% 이다.

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.

1. “갑”은 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 “을”에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.

가. 지배구조변경 발생에 관한 사항

나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용

다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 100%이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용

라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)

마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)

2. “갑”은 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) ①“갑”은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본 사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 「사채관리계약이행상황보고서」를 작성하여 “을”에게 제출하여야 한다.

②제1항의 「사채관리계약이행상황보고서」에는 “갑”의 외부감사인이 「사채관리계약이행상황보고서」의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,「사채관리계약이행상황보고서」의 내용이 "갑"의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③“갑”은 제1항의 「사채관리계약이행상황보고서」에 “갑”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명 날인하도록 하여야 한다.

④ “을”은 「사채관리계약이행상황보고서」를 “을”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① “갑”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

② “갑”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”은 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

④ “갑”은 본 사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “을”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “을”은 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “갑”으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임) “갑”이 본 계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “을” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “갑”은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

(4) 사채관리회사에 관한 사항

① 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

(단위 : 원)

사채관리회사
대표
전화번호
주 소
위탁금액 및 수수료율
기타조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국증권금융(주)
00159643
02-3770-8800
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
100,000,000,000
5,000,000
-

② 사채관리회사와 주관회사 및 발행기업과의 거래관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

- 사채관리회사와 주관회사 및 발행기업과의 거래관계

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 
최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과
발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의
주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간
사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

-
사채관리실적 (2019년 04월 12일 현재 발행된 회사채 기준)

구분
실적

2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년

계약체결 건수
31건
125건
115건

136건

136건

112건

79건

계약체결 위탁금액
8조 1,800억원
24조 2,580억원
22조 2,190억원

22조 1,910억원

24조 9,340억원

23조 4,037억원

14조 5,060억원

주) 업무개시일: 2013.01.18

- 사채관리 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국증권금융(주)
사채관리팀
02-3770-8556

③ 사채관리회사의 권한

본 사채의 사채관리회사의 권한은 "사채관리계약서" 상의 사채관리회사의 권한을 따르며 다음과 같습니다. "갑"은 ㈜풍산을 지칭하며, "을"은 한국증권금융㈜를 지칭합니다.

제4-1조(사채관리회사의 권한) ① “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “을”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류,가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “을”은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상,재판 외의 행위를 할 수 있다.

③ “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판 외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익 한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을“이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “을”은 “갑”으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “을”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “갑”으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “을”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대 지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “을”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대 지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “갑” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “을”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “갑”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “을”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대 지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대 지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “을”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “을”은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료 시 “을”은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “을”은 교부 받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명 날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “을”이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 등록필증을 다시 “을”에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “을”이 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “을”은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료 시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “을”은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

(5) 사채관리회사인 한국증권금융㈜는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 동 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

당사의 사업부문은 동판, 동관, 소전 등 다양한 신동제품을 제조ㆍ가공ㆍ판매하는 신동사업부문과 탄약제조 중심의 군납용 특수품 등을 제조ㆍ판매하는 방산사업부문으로 나뉘어 있습니다.
당사 및 주요 종속회사의 사업부문별 주요제품 및 사업내용 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

구분
회사
주요제품
사업내용

신동사업부문
㈜풍산
판, 대, 봉, 선, 소전
동 및 동합금 제품 제조 및 판매업

PMX Industries, Inc.
(미국 현지법인)
판, 대, 리드프레임 소재, 소전용 스트립
동 및 동합금 제품 제조 및 판매업

Siam Poongsan Metal Co.,Ltd.
(태국 현지법인)
판, 대, 소전
동 및 동합금 제품 제조 및 판매업

방산사업부문
㈜풍산
군용탄, 스포츠탄
방위산업(탄약 제조업)

당사의 사업부문별 매출액 추이를 살펴보면, 신동사업부문이 70% 이상 차지하고 있으나 방위산업부문의 매출 성장 추세와 신동사업부문의 부진으로 인해 비중이 매년 감소하는 모습을 보였습니다. 다만, 2017년과 2018년에는 동 판/대 제품의 내수 수요 증가, 봉/선 제품의 수출판매 증대 등으로 신동사업부문의 구성비율이 다시 높아지는 모습을 보였습니다. 본 증권신고서는 각 부문별 사업위험을 포함하고 있으니 투자자 여러분은 각 사업부문별 위험을 참고하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[(주)풍산 사업부문별 매출액 추이]

(단위: 백만원)

기간
신동사업부문
방위산업부문
합계

매출액
구성비율
매출액
구성비율

FY2018
2,059,407
74.2%
715,093
25.8%
2,774,500

FY2017
2,091,418
71.0%
853,545
29.0%
2,944,963

FY2016
2,004,883
70.8%
826,887
29.2%
2,831,770

FY2015
2,051,222
72.8%
768,455
27.3%
2,819,677

FY2014
2,250,682
75.0%
749,574
25.0%
3,000,256

FY2013
2,274,682
75.3%
747,319
24.7%
3,022,001

주) IFRS 연결 기준

출처 : 당사 사업보고서

<신동사업부문 및 방산사업부문>

가. 환율변동으로 인한 수출실적 악화 및 환차손 발생 가능성

당사의

2018년 연결기준 전체 매출액 가운데 수출이 63.8%
의 비중을 차지
하고 있으며,
최근 5개년 동안 수출 비중이 60%를 상회하는 수준을 유지
하고 있습니다. 기술개발에 따른
해외수출 증가는 매출처 다변화를 통한 수요집중도를 낮추어 리스크를 분산하고 잠재적인 성장가능성을 제고할 수 있다는 측면에서 긍정적으로 판단되나 글로벌 경기와의 상관관계가 높아짐에 따라 매출 규모의 변동성이 증대
될 수 있습니다

.

최
근 환율은 미-중 무역분쟁, 남북 갈등 관계의 변화, 통화정책 기조의 전환 등의 영향을 받고 있으며,
이러한 변동 요인들은 해외매출의 비중이 높은 당사의 수익성에 영향을 주고 있습니다. 향후
환율 변동성이 확대되는 경우 환
손실, 매출원가 상승 등의 부정적인 영향을 받을 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

신동제품이 기초소재로 활용되는 전기·전자, 반도체, 조선 등의 전방산업에서 일부 업종을 제외한 대부분의 산업이 성숙기에 진입함에 따라 초과공급 물량의 해소와 매출처 다변화 및 성장성 잠재력 증대를 위하여 당사는 해외시장을 개척하고 있으며, 전체 매출에서 수출이 차지하는 비중이 점차 증가하고 있습니다. 또한 방산사업 부문에서도 스포츠탄을 비롯한 소구경탄약의 지속적인 수출증가로 성장 가능성 증대 측면에서 긍정적인 요인으로 작용하고 있습니다.

당사의 2018년 연결기준 전체 매출액 가운데 수출이 63.8%의 비중을 차지하고 있으며, 최근 5개년 동안 수출 비중이 60%를 상회하고 있습니다. 기술개발에 따른 해외수출 증가는 매출처 다변화를 통한 수요집중도를 낮추어 리스크를 분산하고 잠재적인 성장가능성을 제고할 수 있다는 측면에서 긍정적으로 판단되나
글로벌 경기와의 상관관계가 높아짐에 따라 매출 규모의 변동성이 증대될 수 있습니다.

[당사 해외매출 비중 추이]

(단위: 백만원, %)

구 분
FY2018
FY2017
FY2016
FY2015
FY2014

매출액(국내)
1,004,790
1,042,635
992,326
1,024,264
1,063,206

매출액(해외)
1,769,710
1,902,328
1,839,444
1,795,413
1,937,050

합계
2,774,500
2,944,963
2,831,770
2,819,677
3,000,256

수출 비중
63.8%
64.6
65.0
63.7
64.6

출처 : 당사 연결감사보고서

일반적으로 원화가치가 외화가치 대비 강세로 움직이면 수출 측면에서는 부정적인 것으로 인식됩니다. 이는 유입외화가 유출외화보다 많기 때문에 환율하락시 손실이 발생하는데 기인하며, 결과적으로 매출액과 영업이익의 감소 형태로 반영됩니다. 최근 환율의 변동현황은 다음과 같습니다.

[최근 원/달러 환율 추이]

(단위: 원/달러)

원달러 매매기준율_투자.jpg
원달러 매매기준율_투자

출처 : 서울외국환중개, 미 달러화 매매기준율

원-달러 환율의 추이를 살펴보면, 2014년 들어 중국 경기둔화 우려, 미 연준의 조기 금리 인상 가능성 대두 등으로 환율이 상승하였으나 2014년 3월 하순 이후 글로벌 불안요인 완화, 경상수지 흑자 등으로 하락세로 전환하여 2014년 7월 4일 1,007.00원 수준까지 하락하였습니다. 그러나 2014년 하반기부터 2015년까
지 글로벌 경기 불안과 미국 금리 인상 등에 대한 우려 등으로 지속적인 상승추세를 보이며 2016년 2월
1,244.70원까지 상승하는
모습을 보였습니다.

2016년 3월 16일 FOMC가 미국의 기준금리를 동결하고 당해년도 추가 금리 인상 가능성을 기존 4회에서 2회로 대폭 축소할 것을 시사하면서 달러가치가 1,093원대까지 크게 하락하였습니다. 그러나 2016년 11월 도널드 트럼프가 당선됨에 따라 미국의 금리인상에 대한 불확실성이 확대되었고, 2016년 말까지 달러 강세가 지속되며 원-달러 환율을 끌어올렸습니다. 

2017년
에 들어서는 북핵 리스크가 확대되면서 원화 가치가 떨어지는 등 원/달러 환율 상승의 요인으로 작용했으나 미 연방준비제도(Fed)의 금리인상 속도 둔화 전망이 확산되면서 달러화 약세 요인이 상존하였습니다. 2
017년 미
국은 세번의 금리인상을 단행하였으나 유럽중앙은행을 비롯해 주요국 역시 기준금리를 인상하여 달러화 가치에
큰 영향을 주지 못하였고 원화 강세가 지속되었습니다.

2018년부터는 미-중 무역분쟁, 남북 갈등 관계의 변화 등 다양한 정치적 리스크가 상존하면서 환율은 방향성을 잃은 모습을 보였습니다. 더불어 미국 FOMC의 정책 기조가 긴축에서 완화로 전환되면서 미국 경기에 대한 우려도 커지고 있습니다.

최
근 환율은 미-중 무역분쟁, 남북 갈등 관계의 변화, 통화정책 기조의 전환 등의 영향을 받고 있으며, 이러한 변동 요인들은 해외매출의 비중이 높은 당사의 수익성에 영향을 주고 있습니다. 향후 환율 변동성이 확대되는 경우 환
손실, 매출원가 상승 등의 부정적인 영향을 받을 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 원자재 수입 및 제품의 수출 거래 등과 관련하여 USD, JPY 등의 외화에 대한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 환율 변동이 당
사에 미치는 영향은 내용은 본 증권신고서 'Ⅲ. 투자위험요소 2. 회사위험 바. 환율의 변동과 관련된 위험'을 참고하시기 바랍니다.

<신동사업부문>

당사가 영위하는 신동사업부문은
최근 5개년 동안 연결기준 매출액의 70%이상을 구성하고 있으
며, 비철금속산업에 속합니다. 비철금속산업은 다음과 같이 제련업과 가공업으로 구분할 수 있습니다.

구분
내용
국내 주요사

비철금속 제련업
비철금속 광석을 매입하여 제련과 정련 과정을 거쳐 괴 형태의 순도가 높은 금속을 생산
LS니꼬동제련(전기동)
영풍(아연)
고려아연(아연, 연)

비철금속 가공업
비철금속괴를 원재료로 하여 압연, 압출, 주/단조 등의 공정을 거쳐 가공품을 제조
풍산, LS메탈, 대창, 노벨리스코리아, 롯데알미늄

비철금속산업생산흐름도_투자

당사의 신동사업은 비철금산업 중 공정 순서상 하공정이자 전방산업인 비철금속 가공업에 해당됩니다.

나. 높은 전방산업 연관효과에 기인한 위험

비철금속은 물리적, 기계적으로 독특한 성질을 가지고 있어 용융점이 낮고, 전성과 연성이 뛰어나 가공이 쉽기 때문에 단일금속 혹은 합금 및 도금의 형태로
전기, 전자, 자동차, 기계, 화학, 철강, 조선, 건설 등 다양한 산업분야에 기초소재로 사용
되고 있습니다.
전방산업 연관효과가 높아 경기 변동에 따라 동 산업을 영위하는 기업들의 영업실적이 좌우되는 특성
이

있으나, 수요산업이 다양하게 분포되어 특정 수요산업의 경기 등락에 따른 영향을 완화할 수 있는 구조

를 보이고 있습니다.

2018년 12월 한국비철금속협회가 작성한 '2019년도 비철금속 수급전망'에 의하면, 제련업과 가공업을 포함한 국
내 비철금속산업의 연간 시장규모(2016년 비철금속 출하액 기준)는 36.7조원으로 제조업의 2.6%를 점유하고 있습니다.
비철금속은 물리적
, 기계적으로 독특한 성질을 가지고 있어 용융점이 낮고, 전성과 연성이 뛰어나 가공이 쉽기 때문에 단일금속 혹은 합금 및 도금의 형태로 전기, 전자, 자동차, 기계, 화학, 철강, 조선, 건설 등 다양한 산업분야에 기초소재로 사용되고 있습니다. 전방산업 연관효과가 높아 경기 변동에 따라 동 산업을 영위하는 기업들의 영업실적이 좌우되는 특성이 있으나, 수요산업이 다양하게 분포되어 특정 수요산업의 경기 등락에 따른 영향을 완화할 수 있는 구조를 보이고 있습니다.

2000년대 초반부터 신흥경제국의 성장 및 글로벌 경기호황 등에 따라 비철금속 수요가 증가하여 2004~2007년에는 전반적으로 수요가 공급을 초과하는 유리한 수급환경이 지속되었습니다. 아울러 2000년대 초반 이후 글로벌 유동성 증대 및 비철금속의 타이트한 수급 조건은 헷지 목적 이외에 투기적 목적의 자금유입을 촉발한 바 있습니다. 그러나 주요 비철금속기업들이 소비증가율을 넘어서는 대규모 증설투자를 단행한 가운데 글로벌 경기침체에 따른 소비 증가세 둔화로 2008년을 전후하여 비철금속의 수급구조는 공급과잉으로 전환되었습니다.

2018년 12월 한국비철금속협회가 발표한 '2019년도 비철금속 수급전망'에 따르면 동판, 동관, 동봉 주요 3제품의 2009년~2017년 평균 연간 생산능력
은 약 70만톤 수준이나, 총수요는 60만톤 내외 수준으로 생산능력이 총수요를 초과하였습니다.

이러한 수급 불균형에 따라 2016년 생산능력이 691,000톤으로 하락하였고, 2017년부터는 635,000톤으로 하락한 후 신고서 작성기준일 현재까지 이어져 오고 있습니다.

[국내 동제품 수급 추이 및 전망]

(단위 : 톤)

구분
2014
2015
2016
2017
2018(E)
2019(F)

총수요
625,853
590,973
562,571
582,293
532,700
564,500

(내수)
424,173
404,446
402,344
401,373
349,400
379,500

(수출)
201,680
186,527
160,227
180,920
183,300
185,000

판매
579,588
549,560
528,870
548,123
499,100
530,000

수입
46,265
41,413
33,701
34,170
33,600
34,500

생산능력
703,000
703,000
691,000
635,000
635,000
635,000

출처 : 한국비철금속협회, 2019년 수급전망(동판, 동관, 동봉 3개 제품 합계)

제품별로 전방산업이 상이하여 향후에도 제품에 따라 차별적인 수급 변동이 나타날 것으로 전망되고 있습니다. 동 및 동판 제품의 경우 2016년부터 전방산업인 반도체, 전기/전자산업의 호황으로 수요가 증가하는 모습을 보였습니다. 한편, 동관, 동봉 및 동선 제품은 2015년부터 시작된 건설경기의 침체로 한동안 수요가 감소하였는데, 2016년부
터 재개발·재건축이 활발하게 진행됨에 따라 2016년~2017년에는 수요가 증가한 모습을 보였습니다. 그러나 2018년에 들어서 북-미 무역분쟁, 글로벌 경제지표 악화 등이 이어지며 수요가 감소하였습니다. 지난 5개년간 각 제품별 수급은 아래와 같습니다.

[동 및 동판 수급추이]

(단위 : 톤, %)

구 분
2014
2015
2016
2017
2018(E)
2019(F)

금액
증가율
금액
증가율
금액
증가율
금액
증가율
금액
증가율
금액
증가율

수
요
내 수
140,694
-0.7
132,145
-6.1
130,899
-0.9
132,170
1.0
117,900
-10.8
133,000
12.8

수 출
79,577
8.0
68,827
-13.5
71,366
3.7
80,702
13.1
82,800
2.6
83,000
0.2

계
220,271
2.3
200,972
-8.8
202,265
0.6
212,872
5.2
200,700
-5.7
216,000
7.6

공
급
판 매
190,018
4.6
174,197
-8.3
183,449
5.3
195,102
6.4
185,000
-5.2
200,000
8.1

수 입
30,253
-10.2
26,775
-11.5
18,816
-29.7
17,770
-5.6
15,700
-11.6
16,000
1.9

출처 : 한국비철금속협회

[동관 수급추이]

(단위 : 톤, %)

구 분
2014
2015
2016
2017
2018(E)
2019(F)

금액
증가율
금액
증가율
금액
증가율
금액
증가율
금액
증가율
금액
증가율

수
요
내 수
90,173
-12.2
80,014
-11.3
84,497
5.6
86,398
2.2
83,000
-3.9
80,000
-3.6

수 출
55,735
1.4
55,395
-0.6
48,516
-12.4
48,036
-1.0
45,000
-6.3
46,000
2.2

계
145,908
-7.5
135,409
-7.2
133,013
-1.8
134,434
1.1
128,000
-4.8
126,000
-1.6

공
급
판 매
131,932
-9.7
122,953
-6.8
122,270
-0.6
120,879
-1.1
112,100
-7.3
110,000
-1.9

수 입
13,976
20.2
12,456
-10.9
10,743
-13.8
13,555
26.2
15,900
17.3
16,000
0.6

출처 : 한국비철금속협회

[동봉 수급추이]

(단위 : 톤, %)

구 분
2014
2015
2016
2017
2018(E)
2019(F)

금액
증가율
금액
증가율
금액
증가율
금액
증가율
금액
증가율
금액
증가율

수
요
내 수
193,306
3.1
192,287
-0.5
186,948
-2.8
182,805
-2.2
148,500
-18.8
166,500
12.1

수 출
66,368
0.1
62,305
-6.1
40,345
-35.2
52,182
29.3
55,500
6.4
56,000
0.9

계
259,674
2.3
254,592
-2.0
227,293
-10.7
234,987
3.4
204,000
-13.2
222,500
9.1

공
급
판 매
257,638
2.9
252,410
-2.0
223,151
-11.6
232,142
4.0
202,000
-13.0
220,000
8.9

수 입
2,036
-42.3
2,182
7.2
4,142
89.8
2,845
-31.3
2,000
-29.7
2,500
25.0

출처 : 한국비철금속협회

[동선 수급추이]

(단위 : 톤, %)

구 분
2014
2015
2016
2017
2018(E)
2019(F)

금액
증가율
금액
증가율
금액
증가율
금액
증가율
금액
증가율
금액
증가율

수
요
내 수
475,076
-7.3
471,149
-0.8
472,040
0.2
481,535
2.0
478,200
-0.7
494,000
3.3

수 출
78,026
-6.7
73,091
-6.3
91,334
25.0
104,349
14.2
108,000
3.5
102,000
-5.6

계
553,102
-7.2
544,240
-1.6
563,374
3.5
585,884
4.0
586,200
0.1
596,000
1.7

공
급
판 매
541,940
-7.3
536,732
-1.0
558,919
4.1
580,624
3.9
580,000
-0.1
590,000
1.7

수 입
11,162
-4.3
7,508
-32.7
4,455
-40.7
5,260
18.1
6,200
17.9
6,000
-3.2

출처 : 한국비철금속협회

북
-미 무역분쟁 우려 완화, 중국의 환경규제, 철강 가격 상승, 타이트한 수급의 영향을 받아 2019년 비철금속 시장은 상승세가 이어질 것으로 예상됩니다. 특히, 구리 시장은 주요 구리 생산국의 잇따른 광산 파업으로 공급에 차질이 발생할 우려가 존재하며 중국 건설 투자 확대, 전기차 판매확대 등에 따른 견조한 수요 기대가 가격을 지지할 것으로 예상됩니다.

한편, FY2018 기준 당사의 전방산업별 신동제품 판매량은 다음과 같습니다.

[당사 전방산업별 신동제품 판매량]

(단위 : 톤, %)

구분
자동차
전기전자
건설
IT, 반도체
소전
기타
합계

판매량
64,630
37,979
21,374
27,155
18,955
35,211
205,304

비중
32%
19%
10%
13%
9%
17%
100%

출처 : 당사 제시

당사는 2018년도 신동사업 부문에서 196,774M/T의 판매량과 1조 4,623억원의 매출액을 기록하였습니다.
당사의 주력제품인 동 판/대 제품의 경우 주요 수요산업인 자동차, IT, 전자제품 등 관련사업의 수요증가로 2017년 대비 1% 증가한 147,033M/T의 판매실적을 기록하였습니다. 봉/선 제품은 수요산업의 침체로 판매량이 전년대비 10% 감소하였습니다. 소전 제품의 경우 수주감소로 인하여 전년대비 1% 감소하였습니다.

2017년도 당사의 주력제품인 동 판/대 제품의 경우 주요 수요산업인 자동차, IT, 전자제품 등 관련사업의 수요증가로2016년 대비 8.4% 증가한 144,956M/T의 판매실적을 기록하였습니다. 봉/선 제품은 수출판매 증대로 판매량이 2016년 대비3.8% 증가하였습니다. 반면, 소전 제품의 경우 2016년 대비 판매량이 18% 감소하였으나, 반도체 등 전략제품의 판매증대로 양호한 실적을 나타내었습니다.

이와 같이 신동제품의 수요는 전방산업과 연관성이 높기 때문에 거시적 외생변수에 의해 세계경제 위축이 장기화되고 불확실성이 확대된다면 전방산업인 IT, 자동차, 조선
, 건설산업의 업황에 부정적인 영향을 주게 되어 당사가 영위하는 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 하지만 산업 기초소재에서 첨단분야까지 수요산업이 다양하게 분포되어 있는 구조이기 때문에 특정 수요산업의 경기 등락으로 인한 위험도는 높지 않은 수준입니다.

다. LME가격에 따라 수익성이 변동될 위험

비철금속제품의 세계교역은 LME
(London Metal Exchange, 런던금속거래소)를 중심으로 이루어 지고 있으며,

신동산업은 원재료인 전기동 LME 가격에 롤마진

(Roll Margin, 단위중량당 제품과 원재료간 가격차이)
을 더하여 판매가격을 결정
하고 있습니다.
단기적으로 LME 가격이 상승할 경우 원재료 매입가격 대비 제품가격 상승효과가 나타나 영업실적이 개선되며, 하락시에는 반대의 효과
가 나타납니다.

안정적인 영업실적을 지속하기 위해서는 적정 수준의 롤마진 확보가 필수적이며, 기술적 진입장벽이 높은 고부가가치제품 생산을 통해 롤마진을 개선
할 수 있습니다.
중장기적으로

비철금속 가공회사들의 수익성은 LME 가격, 수급환경, 보유 기술력 및 롤마진 등에 의해 영향
을 받습니다. 당사의
주요 원재료인 전기동 가격은 환율, 정치적 불확실성, 투기자금 유입 등 변화에 민감하게 반응
하는 모습을 보이고 있습니다. 당사는 선물계약을 통해 전기동 가격 변동에 의한 손실 가능성을 최소화하고 있으나,
예상치 못한 가격 급변동은 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

비철금속제품의 세계교역은 LME(
London Metal Exchange,런던금속거래소)를 중심으로 이루어지고 있으며,

신동산업은 원재료인 전기동 LME 가격에 롤마진(Roll Margin, 단위중량당 제품과 원재료간 가격차이)을 더하여 판매가격을 결정하고 있습니다. 단기적으로 LME 가격이 상승할 경우 원재료 매입가격 대비 제품가격 상승효과가 나타나 영업실적이 개선되며, 하락시에는 반대의 효과가 나타납니다. 이처럼 가공회사의 원재료 매입가격 및 제품 매출가격은 LME가격을 기준으로 결정되며, 이는 원재료 매입에서 매출발생까지 3개월 내외가 소요되는 가공회사의 공정특성에 기인합니다. 

한편, 롤마진은 원재료인 비철금속괴 가격(비철금속괴 가격이 곧 제련회사 제품의 판매가격으로 LME 가격과 환율의 영향을 받음)과 가공제품 가격의 차이를 의미합니다. 안정적인 영업실적을 지속하기 위해서는 적정 수준의 롤마진 확보가 필수적이며, 기술적 진입장벽이 높은 고부가가치제품 생산을 통해 롤마진을 개선할 수 있습니다. 중장기적으로 비철금속 가공회사들의 수익성은 LME 가격, 수급환경, 보유 기술력 및 롤마진 등에 의해 영향을 받습니다.

당사 및 주요 종속회사는 원재료로 Cu, Zn, Ni 등의 비철금속을 사용하며 비철금속이 거래되는 금속거래소의 가격변동에 따라 당사의 손익이 영향을 받을 수 있습니다.신동부문의 경우 일반적으로 전월 금속거래소 원재료 평균가격에 일정 마진이 더해져 결정되는 제품 판매가격 구조상 판매가격에 적용되는 원재료 가격과 회계상 인식하는 원재료비와는 시차가 존재하여 원재료가격 급등락시에는 이로 인한 손익이 반영될 수 있습니다. 이와 같은 손익은 매출액과 매출원가에 종합적으로 반영되기 때문에 회계적으로 구분되어 측정되거나 인식되지는 않습니다. 한편, Metal 가격변동으로 재고자산의 순실현가능가치가 원가보다 하락 또는 상승한 경우에는 재고자산평가손실(평가충당금)을 계상 또는 환입(평가충담금 범위내)하고 있습니다.

당사는 FY2018 연결기준
재고자산평가
손실
68억원(FY2017 기준
재고자산평가
손실 0.7억원)을 인식 하였습니다.
재고자산평가손실 및 환입
은 포괄손익계산서의 매출원
가에 포함시켜 인식하며 영업이익에 영향을 미치게 됩니다.
당사 및 주요 종속기업은 2011년부터 시작된 주요 원재료의 가격 하락으로 지속적으로 재고자산평가손실을 인식하여 영업이익이 하락하였습니다. 그러나 2016년 하반기부터 시작된 전기동 가격의 상승으로 FY2016 기준 240억원 수준의 재고자산평가환입을 기록하며 수익성이 개선되는 모습을 보였습니다. 2017년 하반기부터는 이러한 상승추세가 느려지는 모습을 보이며 FY2017 기준 0.7억원의 재고자산평가손실을 인식하였습니다. 원재료 가격 하락은 2018년에도 이어지면서 FY2018 연결기준 68억원의 재고자산평가손실을 인식하였습니다.

[당사 재고자산평가손실(환입) 추이]

(단위: 백만원)

구 분
FY2018
FY2017
FY2016
FY2015
FY2014
FY2013

재고자산평가손실(환입)

6,848

74

(

24,000)

10,392
4,380
2,517

재고자산원가
2,504,023
2,532,275

2,451,631

2,575,722
2,748,156
2,762,447

출처 : 당사 연결감사보고서

당사의 주요 원재료인 전기동 가격은 2011년부터 시작된 공급 과잉이 지속되면서 꾸준히 하락세를 보이다가 2016년 말부터 상승 추세로 전환되었는데
이는 2016년 11월 트럼프 대통령 당선에 따른 인프라 투자 확대 기대감과 위안화 약세에 따른 헷지 수요까지 유입되면서 전기동 투기적 순매수 포지션이 사상 최대치를 기록한 것에 기인합니다. 전기동은 주요 금속 중에서 가장 거래량이 많고 유동성이 높아 위안화 약세 헷지 수단으로 선호됩니다.

그러나 2018년 6월까지 상승하던 전기동 가격은 6월 FOMC 기준금리 인상에 따른 미달러 강세와 미-중 무역분쟁에 따른 금속 수요 둔화 우려로 가격이 전반적으로 하락하였습니다. 하지만 2018년 말부터 세계 최대 동 광산인 칠레 Esconlida 광산에서 노사간 의견 불일치로 파업 가능성이 불거지면서 전기동 가격이 하락 추세를 멈추었습니다.

최근에는 FOMC의 비둘기파적인 입장에 의한 달러 약세, 미중 무역협상 낙관론에 따른 중국 수요 증가 기대감 등이 반영되면서 다시 상승세를 보이고 있습니다. 당사의 주요 원재료인 전기동(Cu)의 LME 가격 변동 추이는 다음과 같습니다.

[전기동 가격 추이(LME 가격)]

(단위 : USD/1T)

전기동 가격 그래프_투자.jpg
전기동 가격 그래프_투자

(주) Contract Type : Cash Seller & Settlement

출처 : LME(Lodon Metal Exchange)

[당사 주요 원재료 평균가격 추이]

(단위 : 국내-천원/MT, 수입-U$/MT)

구 분
2018년
2017년
2016년

전기동
국 내
7,562
7,243
5,855

수 입
6,523
6,166
4,863

아 연
국 내
3,646
3,634
2,629

수 입
2,922
2,896
2,095

니 켈
수 입
13,122
10,411
9,609

주) ※ 산출기준
 - 국 내 : 전기동(풍산 가격 기준), 아연(국내 생산자 고시가)
 - 수 입 : LME(London Metal Exchange) 평균
 - 환 율 : KEB하나은행 TTS 최초고시 평균

출처 : 당사 사업보고서

전기동 가격의 박스권 등락시 국내 신동업체들의 평균 영업이익률은 4~5% 수준을 기록했으나 전기동 가격 상승시기에는 8~10%대를 기록했을 정도로 전기동 가격의 변동에 민감합니다. 전기동 가격이 안정적 흐름을 보일 경우 톤당 롤마진과 재고평가손실환입이 반영 됨에 따라 적정이윤의 확보가 가능하나 동가격이 하락세를 보일 경우 재고자산평가손실이 발생하게 되고 원자재 선물계약에 따른 영업외손실이 발생하는 구조입니다.

당사의 주요 원재료인 전기동 가격은 환율, 정치적 불확실성, 투기자금 유입 등 변화에 민감하게 반응하는 모습을 보이고 있습니다. 당사는 선물계약을 통해 전기동 가격 변동에 의한 손실 가능성을 최소화하고 있으나, 예상치 못한 가격 급변동은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 상대적으로 열위한 전방 및 후방교섭력

당사가 영위하는 비철금속 가공업은 열위한 후방교섭력과 상대적으로 열위한 전방교섭력으로 인하여,
후방으로부터 원재료 가격 변동을 전가받게 되지만 전방으로 전가시키기 어렵다는 특성을 가지고 있습니다. 하지만 이러한 특성이
일정수준의 진입장벽이 형성된 과점시장에서 수요 전반의 다양한 제품을 생산 하며 기술을 축적하여 수위의 시장지위를 확보한 당사의 수익성에 미치는 영향은 제한적일 것으로 전망되고 있습니다. 그러나, 비철금속 가공업 시장 내
경쟁이 강화되는 경우 열위한 전방 및 후방교섭력이 당사에 수익성 악화에 미치는 영향이 확대될 가능성을 배제할 수 없다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

비철금속회사의 원가구조를 살펴보면, 재료비가 제련회사의 경우 대략 90%, 가공회사의 경우 80%를 차지하고 있습니다. 따라서, 원재료 조달과 관련된 후방교섭력 및 원재료 가격변동의 제품가격 전가를 위한 전방교섭력이 중요한 산업입니다. 

제련회사의 원재료가 되는 정광(채광과 제련의 중간과정인 선광에 의해서 맥석, 불순물 등이 제거되어 제련에 적합하도록 유용한 금속의 품위를 높인 광석. 실무적으로 국내 비철금속 제련기업이 해외 광산기업으로부터 구입하는 1차 가공한 원광석)은 국내 부존자원의 부족으로 대부분을 외국에서 수입하여 제련하고 있습니다. 정광의 생산은 호주, 칠제 등 일부 국가에 집중되어 있으며, Vale, BHP Billiton, Roi Tonto 등 주요 정강 생산회사의 시장집중도가 높은 수준이어서 국내 비철금속 제련회사의 후방교섭력은 열위한 것으로 평가되고 있습니다. 단, 국내 제련회사는 전방 교섭력이 우수하여 국제 LME 시세를 국내 가격으로 큰 저항없이 전가할 수 있는 특징이 있습니다. 따라서 당사가 영위하는 가공업의 경우 국제 LME 시세 변동이 전가된 금액에 원재료를 매입하게 됩니다.

제련회사 대비 시장집중도가 낮은 비철금속 가공회사의 후방교섭력은 전반적으로 열위하며, 전방교섭력은 각 제품의 시장구조에 따라 상당 부분 차이가 있는 것으로 파악되고 있습니다. 알루미늄 박 및 압출제품 시장 등은 완전경쟁에 가까운 시장으로 전방교섭력이 열위하여 원자재 가격 상승이 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 반면, 당사의 주요 제품인 동판 및 알루미늄판 등의 시장은 과점형태를 보이고 있으며, 경쟁 강도가 낮아 원자재 가격 상승 시에도 적정 롤마진을 확보할 수 있어 비교적 안정적인 실적 유지가 가능한 것으로 판단됩니다. 

비철금속산업은 제련공장 및 가공공장의 건설에 막대한 자본이 소요되는 자본집약적 장치산업 입니다. 또한 초기 예열에 소요되는 높은 에너지 비용 부담으로 인하여 수요 침체기에도 생산량을 탄력적으로 축소시키기 어려워 공급 탄력성이 낮은 특성을 보이고 있습니다. 설비투자 금액이 크고, 안정된 품질의 제품생산을 위해서는 장기간 기술축적이 필요함에 따라 시장진입이 쉽지 않기 때문에 비철금속산업은 전체적으로 독과점적 시장구조를 보이고 있습니다. 

당사가 영위하고 있는 비철금속 가공업은 제련업에 비해 상대적으로 시장진입이 용이하며, 제
련업 대비 경쟁 강도가 높은 수준입니다. 비철금속 가공업은 동 가공업과 알루미늄 가공업으로 대별되며, 가공제품의 종류에 따라 과점구조를 형성하고 있거
나, 완전경쟁구조를 보이는 제품들이 각각 존재합니다.
대표적인 동 가공회사인 당사는 동판, 봉, 소전 등 동 가공업 전반의 다양한 제품을 생산하고 있는 가운데 동판, 동봉 등 주요 동 가공제품에서 상위의 시장지위를 확보하고 있어 안정적 사업기반을 유지하고 있습니다.

동 가공업은 대부분 2~3개의 가공회사가 해당 제품 시장에서 상당한 점유율을 보이고 있는 등 과점적인 시장구조인 가운데 이구산업(동판), 대창공업(동봉), 능원금속공업(동관) 등 특정 제품에서 경쟁력을 확보한 회사들이 존재하는 특징을 보이고 있습니다. 2018년 사업연도 기준 동 가공업의 제품별 생산능력 기준 국내 시장점유율은 다음과 같습니다.

[동 가공업 제품별 시장점유율]

구분
생산능력 기준 국내 시장점유율

동 및 동합금판
풍산 61%, 이구산업 25%, 한국통산 5%, 원일사 5%, 기타 4%

동봉
대창 59%, 풍산 16%, 범양 6%, IMI 5%, YDC 4%, 기타 10%

동관
능원금속 47%, LS메탈 20%, 대진동관 8%, 부광산업 9%, 삼포산업 6%, 기타 10%

출처 : 한국비철금속협회 2019년 수급전망

상기에서 설명한 바와 같이, 당사가 영위하는 비철금속
가공업은 열위한 후방교섭력과 상대적으로 열위한 전방교섭력으로 인하여, 후방으로부터 원재료 가격 변동을 전가받게 되지만 전방으로 전가시키기 어렵다는 특성을
가지고 있습니다. 하지만 이러한 특성이 일정수준의 진입장벽이 형성된 과점시장에서 수요 전반의 다양한 제품을 생산하며 기술을 축적하여 수위의 시장지위를 확보한 당사의 수익성에 미치는 영향은 제한적일 것으로 전망되고 있습니다. 그러나, 비철금속 가공업 시장 내 경쟁이 강화되는 경우 열위한 전방 및 후방교섭력이 당사에 수익성 악화에 미치는 영향이 확대될 가능성을 배제할 수 없다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

<방산사업부문>

당사의 방산부문은 소구경에서부터 중ㆍ대구경까지 각종 군용탄약 생산과 스포츠용 탄약, 추진화약 및 탄약 부분품, 정밀 단조품 등을 생산ㆍ판매 하고 있으며, 특히 중소구경 탄약에 대한 독점적인 공급자지위를 확보하고 있습니다. 당사의 방산사업부문의 성장성은 매출액 추이에서 확인할 수 있습니다. 당사의 방위사업부문 매출액은 2014년부터 2017년까지 지속적으로 증가하였으나 2018년 미국향 수출규모가 축소되면서 감소하였습니다.

[당사의 방위사업부문 매출액 비중 추이]

(단위: 백만원, %)

기간
FY2018
FY2017
FY2016
FY2015
FY2014

방위산업부문 매출액(A)
715,093
853,545
826,887
768,455
749,574

총 매출액(B)
2,774,500
2,944,963
2,831,770
2,819,677
3,000,256

비중(A/B X 100)
25.77
28.98
29.20
27.25
24.98

출처 : 당사 사업보고서

국방백서에 따르면 국방부는 방위산업체가 대내외 경쟁력을 갖추고 체계적으로 발전하기 위해서 국방과학기술 발전이 선행되어야 하며, 이를 위해 민·군협력 강화로 기술이전을 활성화하고 방위산업체가 산업경쟁력을 갖출수 있도록 관련 기업의 투자를 유도해 나갈 것이라고 표명하고 있습니다. 방위산업의 기반을 확립하고 기존 방위산업관련기업 육성을 통해서 국제적으로 증가하는 방위산업 시장규모에 대응하기 위하여 지원을 활성화하겠다는 방침이며, 이는 방위산업을 영위하는 당사에 영향을 미칠 것으로 판단됩니다. 

당사는 1973년 국방부 탄약공급업체로 지정된 이후, 탄약류(수류탄, 미사일류 제외) 공급에 대한 독점적 지위를 유지하여 관련 시장에서 견고한 시장지위를 구축하고 있습니다. 특히 국방정책과의 긴밀하게 연관되어 최근 5개년동안 안정적인 매출을 시현하고 있으며, FY2018 기준 7,151억원의 매출
액을 달성하였습니다. 방산사업부문은 위에서 언급한 바와 같이 전방산업 경기 및 원재료 가격동향에 의한 민감도가 높은 신동사업부문의 변동성을 완화시키고
있습니다.

마. 높은 정부의존도 및 국방정책 관련 위험

방위산업은 정부 의존도가 매우 높은 산업으로 그 시장규모는 국방부의 방산물자 소요계획 및 정부의 국방비 예산편성에 영향
을 받으며, 특히 국방비 항목 중 방위력 개선비에 의해 크게 좌우되고 있습니다. 이에 따라,
정부의 국방정책이 급격히 변화할 경우 방위산업 시장규모 역시 변동될 가능성이 존재
하며, 이는 방산기업의 매출규모 및 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

정부 정책 및 안보환경의 변화는 중장기적으로 당사의 매출 및 수익성에 영향을 미칠 수 있으나, 단기적인 변동성은 크지 않을 것으로 예상됩니다. 하지만,
국방정책의 변경 등으로 당사의 매출과 수익성이 변동될 가능성
을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

방위산업은 정부 의존도가 매우 높은 산업으로 그 시장규모는 국방부의 방산물자 소요 계획 및 정부의 국방비 예산편성에 영향을 받으며, 특히 국방비 항목 중 방위력 개선비에 의해 크게 좌우되고 있습니다. 이에 따라, 정부의 국방정책이 급격히 변화할 경우 방위산업 시장규모 역시 변동될 가능성이 존재하며, 이는 방산기업의 매출규모 및 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 

정부는 국방개혁의 안정적 추진을 위해 국방예산 중 방위력 개선비 분야에 대한 재원배분을 꾸준히 증가시키고 있습니다. 다만, 일반적으로 방산업체의 매출액을 결정하는 국방예산은 국가재정 운용계획 및 국방/외교 정책의 변화에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 특히, 대북관계, 동북아 정세 등 주변국 안보 환경의 변화는 정부의 국방비예산 수립에 많은 영향을 미칠 수 있습니다. 

국방부가 발표한 '19-'23 국방중기계획에 따르면 2019년부터 2023년까지 5년간 270.7조원의 국방비가 편성되었으며, 국방부는 국방인력구조 재설계 및 국방운영 효율화 등을 통해 전력운영비를 조정하고, 자주적 방위역량 강화를 위한 기반을 구축하기 위해 방위력개선비에 재원을 집중 투자할 계획입니다. 2019년 국방비는 2018년 대비 약 8.2% 증가한 46.7조원으로 편성되었으며, 이는 복지정책, 안보환경 변화 등에 따라 변동될 수 있습니다.

[국방중기재원 규모]

(단위 : 조원. %)

구 분
'18년
대 상 기 간

'19년
'20년
'21년
'22년
'23년
중기 계

-국방비
43.2
46.7
50.3
54.1
57.8
61.8
270.7

(증가율)
(7.0)
(8.2)
(7.8)
(7.5)
(6.8)
(7.0)
(7.5)

-방위력개선비
13.5
15.4
17.0
18.7
20.5
22.5
94.1

(증가율)
(10.8)
(13.7)
(10.8)
(9.8)
(9.8)
(9.8)
(10.8)

전력운영비
29.6
31.3
33.3
35.4
37.3
39.3
176.6

(증가율)
(5.3)
(5.7)
(6.3)
(6.3)
(5.3)
(5.4)
(5.8)

출처 : 국방부 ('19~'23 국방중기계획)

[2019년 국방예산]

(단위 : 억원, %)

구분
'18년 예산(A)
'19년 예산(B)
'17년 대비

증감(B-A)
증가율

계
431,581
466,971
35,390
8.2

전역운영비
296,378
313,238
16,860
5.7

방위력개선비
135,203
153,733
18,530
13.7

출처 : 국방부 홈페이지(http://www.mnd.go.kr) 국방정책, '19년 국방예산

또한, 2008년말 전문화/계열화 제도가 폐지되면서 방위산업 시장이 개방되고 과거 보호육성 중심의 업체별 사업영역이 경쟁체제로 전환됨에 따라 사업확보에 어려움이 있을 수 있으며, 아울러 무기체계 연구개발사업의 제안서 평가시 가격점수 평가는 수익성 확보를 어렵게 하는 요인으로 작용할 수 있습니다. 방위산업은 비교적 안정적인 매출을 실현할 수 있는 대표적인 정부주도형 산업이지만, 관련 법령 또는 제도 등이 당사의 사업확보 및 경영성과에 부정적 영향을 줄 수도 있습니다. 

국방정책은 향후 추진과정에서 방향 및 계획이 변동될 가능성이 존재합니다. 당사가 영위하는 방위산업의 특성상, 국방정책의 변경 등으로 시장 상황이 비우호적일 경우 매출처 변경, 타 산업으로의 전환 등이 쉽지 않을 수 있습니다. 이러한 정부 정책 및 안보환경의 변화는 중장기적으로 당사의 매출 및 수익성에 영향을 미칠 수 있으나, 단기적인 변동성은 크지 않을 것으로 예상됩니다. 하지만, 국방정책의 변경 등으로 당사의 매출과 수익성이 변동될 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

한편, 2014년 세월호 사건 이후 방산산업에 대한 포괄적 수사가 지속적으로 진행되고 있는데, 결과에 따라 국방정책이 당사에 불리하게 변동될 수 있으며 방산비리에 연루된 기업에게 적지 않은 타격이 있을 것으로 보입니다. 세월호 참사가 일어난 지 6개월 후인 2014년 10월에 박근혜 전 대통령은 방산비리에 대한 척결을 예고하면서 '방위사업비리 정부합동수사단'을 출범시켰습니다. 출범 후 약 7개월간의 수사를 통해 9,809억원의 방산비리를 적발했다고 보도하였습니다.

또한, 2017년 07월 국정기획자문위원회는 '방산비리 척결'을 국정 운영 100대 과제 가운데 하나로 천명하면서 "방위사업 비리에 대한 처벌 및 예방 시스템 강화"와 "국방획득체계 전반의 업무 수행에 대한 투명성·전문성·효율성·경쟁력 향상 방안 모색"을 제시한 바 있습니다.

이와 같이 방산비리 관련 이슈, 국가안보에 대한 우려감 등으로 국방정책은 변경될 가능성이 있으며, 때에 따라 당사의 실적에 영향을 미칠 것으로 판단됩니다. 또한 방산비리 관련 규제가 지속적으로 강화되고 있어 방산비리에 연루될 경우 해당 사업에서 퇴출될 가능성이 있으며, 향후 국방정책이 국방예산 감축 등과 같이 당사에게 비우호적으로 전환될 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기
바랍니다
.

바. 방
산물자 원가계산에 관한 규칙에 따
른 수익성 개선 제약

방산사업은
안정적 거래기반(정부 또는 국가) 및 제도적인 진입장벽을 바탕으로 사업 및 수익의 안정성은 양호하나 '방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙'에 따른 적정 이윤이 규정되어 있어 수익성 개선에 제약
이 존재합니다. 또한 국내 정치적 상황 및 국제정세에 따라 사업 대상 및 제품의 수요자가 가변적이기 때문에 수익성 제고에 한계가 있을 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

방위산업 분야는 안정적인 거래기반(정부 또는 국가)을 가진다는 점에서 수익 및 사업의 안정성은 높다고 볼 수 있습니다. 또한 방산사업은 방산물자 및 방산기업 지정제도 등 산업 내 제도적인 진입장벽을 통해 보호받고 있으며, 원가중심적 가격결정구조에 의해 일정 수준의 수익성을 보장받고 있습니다. 당사의 방산부문 주력제품은 군용 탄약 등으로 당사는 해당 분야에서 독점적 지위를 확보하고 있습니다.

그러나 방산사업의 특성으로 인해 수요자(방위사업청, 국방부 및 관련 국가기관)가 한정적이라는 점에서 사업 확장 및 수익성 제고의 측면에서 한계를 가지고 있습니다. 특히, 새롭게 거래를 체결하는 수요 국가의 경우 해당 국가와 자국 간의 외교적 관계에 따라 거래 체결에 제약이 있을 수 있고, 기존 거래를 체결했던 국가의 경우에도 자국과 외교적 관계가 악화될 경우 거래 체결에 제약이 있을수 있다는 점에서 사업상 위험이 존재 합니다. 이러한 측면에서 방위 산업 분야는 국내외 정치 상황에 따른 위험을 가지고 있다는 것을 투자 판단 시 고려하시기 바랍니다.

방위산업 분야는 제품의 생산에 대규모 설비와 고도의 기술을 필요로 하는 자본 및 기술 집약적인 산업의 특징을 가지고 있습니다. 일반적으로 자본 및 기술 집약적인 산업은 초기 대규모 설비투자를 실시하고 이후 발생하는 수익을 통해 투자원금을 회수하면서 이윤을 추구하나, 방위산업은 사업의 공공재적 특성으로 인해 수익 구조 등에 있어 일정한 제약이 존재하고 있습니다. 방산물자의 가격산정은 '방산물자원가계산규칙'에 의하여 기본적으로 들어가는 원가 등 소요비용에 적정이윤을 가산하는 방식으로 결정되기 때문입니다.

방위사업에서의 이윤은 기업회계기준상의 영업이익의 개념으로서 방산물자의 생산 및 조달을 위하여 방위사업을 수행하는 기업에 일괄적인 기준으로 적용하는 기본보상이윤, 연구개발ㆍ양산 등 사업형태별 위험부담도와 확정계약ㆍ개산계약 등 계약방법별 위험부담도 등 기업의 위험부담 정도를 고려하여 적용하는 위험보상이윤, 해당사업에 참여하는 기업의 노력정도에 따라 업체별로 차등 적용하는 노력보상이윤, 기업이 방산물자 생산에 투자한 자본에 대한 기회보상이윤 등의 합으로 산정됩니다. 따라서 수익의 안정성은 우수하나 그 수준이 높지 않으며 자유롭게 수익률을 변동시키는 데 있어서 제약이 존재합니다. 이처럼 초기 대규모 설비투자에 대한 투자원금 회수 및 수익성 제고에 한계가 있다는 점을 투자자 여러분께서는 투자 판단 시 고려하시기바랍니다.

사. 미국 총기규제 논란

최근 미국의 총기규제에 대한 논란에 전세계의 이목이 집중되고 있으며,

향후 총기 보유를 금지하거나
제한하는 규제가 도입된다면 관련 사업을 영위하고 있는 당사의 수익성이 영향
을 받을 것으로 보입니다.

2018년 당사의 방산부문 매출액 중 북미 수출금액은 2016년 대비 1,433억원만큼 감소하였으며, 이는 2016년 미국 전역에 총기규제 도입 분위기가 확산되면서 미국내 총기와 스포츠탄 수요가 일시적으로 급증하면서 나타난 기저효과에 기인합니다.

최근 미국의 총기규제에 대한 논란에 전세계의 이목이 집중되고 있으며, 향후 총기 보유를 금지하거나 제한하는 규제가 도입된다면 관련 사업을 영위하고 있는 당사의 수익성에 영향을 줄 것으로 보입니다.

미국의 비영리단체인 총기 사건 아카이브(Gun Violence Archive)에 따르면, 2018년 미국 전역에 57,162건의 총기 사고가 발생하였고 총기 사고로 사망한 사람은 총 14,729명에 달합니다. 미국에서는 총기 보유자들이 등록을 해야 하지만 미등록·불법 총기들도 많이 때문에 총기를 보유한 미국인의 수를 정확하게 파악하기 어려우나, 미국의 여론 조사 기관 갤럽과 퓨 연구센터가 2017년에 발표한 설문조사 결과에 따르면 미국 가정의 42%가 총기를 보유하고 있는 것으로 확인됩니다. 

이러한 총기 사건이 지속하여 발생하는 가운데, 총기 규제 법안을 도입하자는 의견이 나오고 있습니다. 미국의 수정헌법 2조에 따르면, 미국 안보를 지키기 위해 시민에게 총기를 소유할 권리를 침해할 수 없습니다. 이러한 내용의 헌법을 폐지하거나 총기를 보유하더라도 일정 수준의 규제를 도입해야한다는 의견이 미국 전역에서 나오고 있습니다. 이러한 노력의 결과로 미국의 특정 주(미국 버몬트 주, 플로리다 주 등)는 총기 구매 연령 제한을 18세에서 21세로 상향하고, 반자동소총의 자동사격을 가능하게 하는 범프스탁의 판매를 금지하는 등의 총기규제법을 도입하였으며, 타인에 위해를 가할 위험이 있거나 가정 폭력 혐의로 체포·기소됐던 이들의 총기를 압수할 수 있는 법안 등 다양한 규제법안을 도입할 예정입니다.

한편, 미국의 이익단체인 미국총기협회(National Rifle Association, NRA)는 총기 규제에 대한 논의가 있을 때 총기 소유의 정당성을 적극 대변해 왔습니다. 미국총기협회는 미국뿐만 아니라, 캐나다나 브라질에서도 총기 규제 반대 운동을 지원하고 있습니다.

이렇듯 총기 소유를 찬성하는 측과 반대하는 측의 의견 갈등이 지속되고 있는데, 이는 규제의 강화 또는 완화의 모습으로 나타나고 있습니다. 당사의 방산사업부문의 미
국향 매출은 이러한 사회적 상황에 따라서 변동되는 모습을 보이고 있습니다.

2018년 당사의 방산부문 매출액 중 북미 수출금액은 2016년 대비 1,433억원만큼 감소하였으며, 이는 2016년 미국 전역에 총기규제 도입 분위기가 확산되면서 미국내 총기와 스포츠탄 수요가 일시적으로 급증하면서 나타난 기저효과에 기인합니다.

이로 인해 당사의 2018년 북미 수출금액은
2
015년보다도 낮은 수준의 매출을 시현하였
습니다. 

[방산부문 수출 대상 국가별 수출액]

(단위 : 백만원, %)

구분
수출 대상 국가
FY2018
FY2017
FY2016
FY2015

매출금액
비중
매출금액
비중
매출금액
비중
매출금액
비중

방산부문
터키
66,606
38%
150,644
47%
3,457
1%
1,829
1%

사우디
23,648
14%
74,910
23%
33,404
11%
38,935
20%

인도네시아
2,536
1%
20,642
6%
19,715
7%
13,248
7%

미국
17,968
10%
19,835
6%
161,298
55%
88,021
45%

파키스탄
16,053
9%
16,360
5%
11,729
4%
498
0%

기 타
47,647
27%
36,771
12%
63,178
22%
55,066
28%

합 계
174,458
100%
319,162
100%
292,781
100%
197,597
100%

출처 : 당사 제시

현재 미국내 총기규제에 대한 논란은 지속되고 있어 향후 규제의 변화에 따라 수출금액이 하락할 가능성이 존재하나, '스포츠탄'에 대한 수요에는 변동이 없다는 점, 자기보호를 위한 총기 구매는 지속될 것으로 보이는 점 등을 고려하면 당사의
수익성에 미치는 영향은 제한적일 것으로 보입니다.

2. 회사위험

당사는 주요 제조사업부문과 투자사업부문의 분리를 통한 사업부별 책임 경영체제를확립, 지배구조의 투명성 증대 및 경영 자원의 효율적 배분을 통한 사업경쟁력 강화를 목적으로 舊㈜풍산의 지주회사 전환을 통해 2008년 7월 1일자로 지주회사인 ㈜풍산홀딩스와 당사로 분할되었습니다. 지주회사인 ㈜풍산홀딩스는 2008년 4월 1일 합병된 풍산산업의 사업부문을 영위하며 존속법인으로 남게 되었고, 기존의 신동사업부문 및 방산부문(2007년 舊㈜풍산 매출액 중 95.7%차지)을 영위하는 당사는 인적분할되었으며, 기존 STS사업부문(스테인리스사업부)은 풍산특수금속㈜로 물적분할되었습니다. 이러한 계열사간 지분구조의 변화 결과에 대한 자세한 내용에 대해서는, 본 신고서「제2부 발행인에 관한 사항 - VIII. 계열회사 등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.

가. 매출배합 변동에 의한 수익성 변동 위험

건축, 자동차, 조선, 기계, 전기 등

다양한 기초산업에 대한 매출을 바탕으로 안정적인 수익을 창출하는 신동사업부문은 당사 매출의 절반 이상을 차지하고 있고, 높은 진입장벽 및 기술집약적인 특성을 바탕으로 하는 방산사업부문은 국내외 군수분야에 꾸준한 매출을 기록하고 있습니다. 회
사의
별도기준 매출액 대비 법인세 차감전 순이익 비율
은 신동사업부문의 경우 2017년 8.2%, 2018년 1.9%를 기록하였고, 방산사업부문은 2017년 9.9%, 2018년 8.5%로 비교적 경쟁시장이 존재하는 신동사업부문에 비해 경쟁우위에 있는 방산사업부문의 이익률이 높은 편입니다.

당사의 신동사업부문과 방산사업부문의 최근 매출비중은
연결기준 2017년 각각
71.0%, 29.0%
및 2018년
74.2%, 25.8%

로 안정적인 매출배합을 유지하고 있지만, 향후 매출배합의 변동에 따라 수익
성이 악화될 가능성
도 존재하오니, 이점 유의하시기 바랍니다.

당
사의 사업부문은 신동제품을 생산하는 신동사업부문과 탄약제조 중심의 방산사업부문으로 분산되어 있습니다.

신동제품은 동 및 동합금 판/대, 봉/선, 소전 등으로 구성되어 있으며 전기, 전자, 반도체, 통신, 자동차, 플랜트, 건설,주화, 식품, 예술 등 각 분야에 걸쳐 많은 수요처를 가지고 있는 산업입니다.
이처럼 당사의 신동사업부문은 다양한 분야에 기초소재를 제공하는 중요한 사업으로 2018년 연결기준 2조 594억원의 매출을 시현하였습니다. 신동사업의 특성 상 특정
산업의 업황에 따른 영업실적의 변동성을 완화시키고 있으나, 글로벌 경기 및 전기동 LME 가격에 따라 매출실적의 변동이 나타날 수 있습니다. 

한편, 방위사업부문의 2018년 연결기준 매출은
내수 및 수출판매 감소로 전년대비 16.3% 감소한 7,151억원을 시현하였습니다.

방산부문은 정부의 방위산업 정책에 따라 사업의 변동성이 발생할 수는 있으나, 기본적으로 국가방위의 절대적 필요성에 따른 안정적이고 지속적인 성장과 발전이 요구되는 산업이며, 따라서 단기적 영향은 크지 않은 산업이라 할 수 있습니다.

당사 및 주요 종속회사의 각 제품별 매출액 및 매출비중은 다음과 같습니다.

[㈜풍산의 제품별 매출액 및 매출비중]

(단위:백만원)

사업부문
매출유형
품목
용도
주요상표
2018년
2017년
2016년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

신동부문
제품 등
판ㆍ대
(반도체소재 포함)
산업용소재
POONGSAN
1,107,698
51.2%
1,041,677
46.1%
815,728
40.1%

관
산업/건축
"
-
-
-
-
26,939
1.3%

봉ㆍ선
"
"
154,339
7.1%
163,840
7.3%
128,743
6.3%

소전
주화
"
154,703
7.2%
147,527
6.5%
169,623
8.3%

기타
주조, 기와, 스크랩 등
"
45,593
2.1%
67,587
3.0%
82,743
4.1%

방산부문
제품 등
군용탄, 스포츠탄
국가방위산업,
레저용
POONGSAN,
PMC
700,213
32.4%
836,632
37.1%
810,688
39.9%

합 계
2,162,546
100.0%
2,257,263
100.0%
2,034,464
100.0%

출처 : 당사 사업보고서, 별도재무제표 기준

[PMX Industries, Inc.의 제품별 매출액 및 매출비중]

(단위 : 천U$)

사업부문
매출유형
품목
용도
주요상표
2018년
2017년
2016년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

신동부문
제품 등
압연제품
산업용소재
PMX
376,865
92.6%
426,902
94.1%
400,930
95.4%

스크랩 등
"
"
30,172
7.4%
26,915
5.9%
19,302
4.6%

합 계
407,037
100.0%
453,817
100.0%
420,232
100.0%

출처 : 당사 사업보고서, 별도재무제표 기준

[Siam Poongsan Metal Co.,Ltd.의 제품별 매출액 및 매출비중]

(단위 : 천Baht)

사업부문
매출유형
품목
용도
주요상표
2018년
2017년
2016년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

신동부문
제품 등
판ㆍ대
산업용소재
SIAM POONGSAN
Metal
3,510,655
66.9%
3,872,446
72.3%
3,270,980
72.7%

소전
주화
"
1,637,221
31.2%
1,384,939
25.8%
1,108,621
24.7%

스크랩 등
산업용소재
-
98,034
1.9%
101,023
1.9%
118,261
2.6%

합 계
5,245,910
100.0%
5,358,408
100.0%
4,497,862
100.0%

출처 : 당사 사업보고서, 별도재무제표 기준

사업실적을 부문별로 살펴보면 2013년 신동사업부문의 주력제품인 동 판/대 제품의 경우 주요 수요산업인 자동차ㆍIT 분야의 경기호조에 힘입어 전년대비 4.2% 증가한 131,290M/T의 판매량을 달성하였으나, 관, 봉/선 등의 여타 제품은 조선, 건설 등 전방사업 경기부진 지속과 유럽시장의 경기침체 등으로 인해 판매량이 전년대비 5.0% 감소하면서 위축되는 모습입니다.
또한, 2013년 판매량 증가와 박판 등의 고부가가치 제품 판매 증대에도 불구하고, 인건비 부담증가 및 전기동(Copper) 가격하락분의 원가반영 시차로 인해 전년대비 영업수익성이 저하되면서 과거 대비 낮은 수익성(영업이익률 기준 1.2%)을 기록하였습니다.

2014년 신동사업 부문에서는 201,686M/T의 판매량과 1조 5,102억원의 매출액을 기록하였습니다. 이는 당사의 주력제품인 동 판/대 제품의 경우 주요 수요산업인 자동차ㆍIT 분야의 경기호조에 힘입은 것으로 전년대비 4.2% 증가한 136,806M/T의 판매량을 달성하였으나, 소전과 압출 제품은 각각 건설 등 국내 수요산업의 침체 지속과 유럽시장의 경기 불황 등으로 다소 부진한 실적을 나타낸 것에 기인합니다. 한편 2014년 방산사업 부문에서는 스포츠탄 수요감소 등으로 수출시장 규모 감소에도 불구하고 중대구경제품 위주의 내수판매 증가에 힘입어 전년과 비슷한 규모(매출액 7,332억원)를 달성하였습니다.

2015년 신동사업 부문에서는 187,474M/T의 판매량과 1조 2,898억원의 매출액을 기록하였습니다. 당사의 주력제품인 동 판/대 제품의 경우 주요 수요산업인 자동차, IT, 전자제품 등 관련사업의 수요 감소로 전년대비 9.0% 감소한 124,425M/T의 판매실적을 기록하였습니다. 소전과 압출 제품은 각각 건설 등 국내 수요산업의 침체 지속과 유럽시장의 경기 불황 등으로 다소 부진한 실적을 나타내었습니다. 반면 2015년 방산사
업 부문에서는 중대구경 위주의 견조한 내수 판매 실적과 수출 판매의 증가로 인하여, 전년 대비 2.4% 증가한 7,510억원의 매출액을 달성하였습니다. 

2016년
도 사업실적을 부문별로 살펴보면, 신동사업 부문에서는 198,084M/T의 판매량과 1조 2,238억원의 매출액을 기록하였습니다. 당사의 주력제품인 동 판/대 제품의 경우 주요 수요산업인 자동차, IT, 전자제품 등 관련사업의 수요증가로 전년대비 7.5% 증가한 133,777M/T의 판매실적을 기록하였습니다. 

관 제품의 경우 국내수요산업의 침체 지속으로 판매 및 매출감소가 있었으며 9월에는 사업구조 효율화를 위해 생산라인 가동을 중단하였습니다.
봉/선 제품은 내수판매 증대로 판매량이 전년대비 11.7%증가하였습니다. 또한, 소전 제품의 경우 전년대비 판매량이 2.4%증가하였으며, 고부가가치 제품의 판매증대가 이루어졌습니다. 한편 방산사업 부문에서는 중대구경 위주의 견조한 내수 판매 실적과 수출 판매의 증가로 인하여 매출액이 전년 대비 8.0% 증가한 8,107억원을 달성하였습니다.

2017년도 사업실적의 경우, 신동사업 부문에서는 200,519M/T의 판매량과 1조 4,206억원의 매출액을 기록하였습니다.

당사의 주력제품인 동 판/대 제품의 경우 반도체 시장 성장세 지속과 일본의 전자제품 생산증가에 따른 수출물량 증가로 인해 전년대비 8.4% 증가한 144,956M/T의 판매실적을 기록하였습니다.
봉/선 제품은 수출판매 증대로
판매량이 전년대비 3.8%증가하였습니다.
또한, 소전 제품의 경우 주화수요 감소 및 입찰지연의 영향으로 인해 전년대비 판매량이 18.0%감소하였습니다. 한편 방산사업 부문에서는
꾸준한 국내매출과 트럼프 정부 출범이후 총기규제 우려로 북미매출이 급감한 반면 중동지역에 대한 매출 대폭 증대로 인한 수출금액 증가로 매출액이 3.2%증가한 8,366억원을 달성하였습니다.

2018년도 사업실적의 경우 신동사업부문에서는 196,774M/T 판매량과 1조4,623억원의 매출액을 기록하였습니다. 당사 주력제품인 판/대 제품 판매량이 주요 수요산업인 자동차, IT, 전자제품 등 관련사업의 수요증가로 전년대비 1% 증가한 147,033M/T를 기록하였습니다. 봉/선 제품은 수요산업의 침체로 판매량이 전년대비 10% 감소하였습니다. 소전 제품의 경우 수주감소로 인하여 전년대비 1% 감소하였습니다. 한편, 방산부문은 내수 및 수출판매 감소로 매출액이 전년대비 16.3% 감소하였습니다.

국방정책과의 긴밀성에 힘입어 안정적인 매출을 창
출하고 있는 방산부문이 전기,전자,자동차, 건설 등 전방산업 경기에 연동하는 신동산업부문의 실적변동성을 완화하는 등 양대 사업부문의 상호 보완적인 역할에 의해 2012년 매출액 2조 3,414억원, 당기순이익 852억원에서 2013년에 매출액 2조 3,727억원, 당기순이익 846억원으로 매출액은 증가하였으나, 외화차손 영향으로 순이익은 소폭 감소하였습니다.

2014년 전체 매출액은 전년대비 5% 감소한 2조 2,434억원이 시현되었고, 영업이익은 1,298억원을 기록하였습니다. 2015년 전체 매출액은 전년 대비 9.0% 감소한 2조 408억원이 시현되었고, 영업이익은 1,139억원을 기록하였습니다. 2016년 전체 매출액은 전년대비 소폭 감소한 2조 345억원이 시현되었고, 영업이익은 1,696억원을 기록하였습니다. 2017년 전체 매출액은 전년대비 증가한 2조 2,573억원을 기록하였고 영업이익은 1,876억원을 기록하여 매출과 영업이익 모두 전년대비 증가하였으나 영업이익율은 8.3%로 전년과 동일한 양상을 보였습니다. 반면, 2018년도의 경우 원재료 가격 하락에 의한 제품가격 하락으로 전년대비 3.6% 감소한 1,067억원의 영업이익을 시현하였습니다.

[당사 수익성 추이]

(단위: 억원, %)

구 분
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

매출액 (A)
21,625
22,573
20,345
20,408
23,414

영업이익 (B)
1,067
1,876
1,696
1,139
1,298

EBITDA (C)
1,791
2,565
2,343
1,762
1,876

영업이익률 (B)/(A)
4.9%
8.3
8.3
4.8
5.7

EBITDA마진 (C)/(A)
8.3%
11.4
11.5
8.6
8.4

주) EBITDA : 영업이익+현금흐름표 상 감가상각비와 무형자산상각비

출처 : 당사 정기보고서, 별도기준

[당사 경영성과 추이]

(단위: 억원, %)

구 분
2018년
2017년
2016년
2015년

자산총계
26,681
27,295
27,149
26,076

부채총계
12,888
14,204
14,801
15,146

자본총계
13,793
13,091
12,348
10,930

차입금
9,253
9,243
10,089
11,249

매출액
27,745
29,450
28,318
28,197

영업이익
1,075
2,411
2,178
1,111

영업이익율
3.9%
8.2
7.7
3.9

EBITDA
1,995
3,295
3,019
1,920

EBITDA마진
7.2%
11.2
10.7
6.8

연결당기순이익
621
1,507
1,377
517

당기순이익율
2.2%
5.1
4.9
1.8

주) EBITDA : 영업이익+현금흐름표 상 감가상각비와 무형자산상각비

출처 : 당사 정기보고서, 연결기준

한편,
당사 및 주요 종속기업은 2011년부터 시작된 주요 원재료의 가격 하락으로 지속적으로 재고자산평가손실을 인식하여 영업이익이 하락하였으나 2016년 하반기부터 시
작된 전기동 가격의 상승
으로 2016년에는
재고자산평가 충
당금 환입

240억원
(FY2015
평가손실
104억원)을 인식하였습
니다. 2017년부터 하락 전환되면서 0.7억원의 평가손실을 인식하였고, 2018년에도 그 하락세가 이어지면서 68억원의 평가손실을 인식하였습니다.

[당사 재고자산평가손익 추이]

(단위: 백만원)

구 분
FY2018
FY2017
FY2016
FY2015
FY2014
FY2013

재고자산평가손익
(6,849)

(75)

24,000

(10,392)
(4,380)
(2,517)

출처 : 당사 연결감사보고서

방산부문의 경우 내수 탄약판매 유지와 마진율이 높은 스포츠탄의 수출확대 및 수출국가 다변화 등에 힘입어 방산부문이 신동부문의 변동성을 보완하면서 회사 전체적으로 안정적인 수익창출 기조를 유지할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 당사의 최근 매출배합 변동이 거의 없어
현재 안정적인 수익성을 유지하고 있지만, 매출배합의 변동에 따라 수익성이 악화(방산부문 매출비중이 축소될 경우)될 가능성도 존재하오니, 이점 유의하시기 바랍니다.

[사업부문별 당기손익]

(단위 : 백만원)

구 분
신동사업부문
방위산업부문
합 계

FY2018
FY2017
FY2018
FY2017
FY2018
FY2017

매출액 (A)
1,462,333
1,420,631
700,213
836,632
2,162,546
2,257,263

이자수익
93
22
82
17
175
39

이자비용
12,740
11,592
6,711
7,003
19,451
18,595

상각비
26,507
25,185
45,922
43,705
72,429
68,890

법인세비용차감전순이익(B)
27,537
116,459
59,280
82,998
86,817
199,457

순이익률 (B)/(A)
1.9%
8.2%
8.5%
9.9%
4.0%
8.8%

출처 : 당사 별도 감사보고서

나. 재무구조와 관련된 위험

당
사
의

연결기준 총차입금은
2018년
말

9,253억원으로 전년대비 0.1% 증가하였으나, 부채비율은 전년대비 15.1%p 감소한 93.4%를 보이고 있습니다. 차입금의존도는 전년대비 0.8%p 증가한 34.7% 수준으로 확인
됩니다.

2018년 별도 및 연결 기준 이자보상배율은 각각 5.48배 및 3.75배로 당사에서 창출되는 이익으로 차입부채의 이자를 지급하는 데에는 무리가 없는 것으로 판단
됩니다. 그러나
원

재료 가격 변동성 확대에 따른 운전자금 부담 증가, 종속회사에 대한 추가적인 자금 지원 등으로 당사의 차입금 규모가 확대
될 수 있으므로 투자자 여러분은 이점 유의하시기 바랍니다.

과거 당사는 큰 변동 없는 안정적 차입구조를 유지하고 있었으나 2010~2011년 중 발생한 신규사옥 관련 투자 수행 및 자회사 PMX Industries, Inc.에 대한 유상증자, 제품 및 원재료 가격 상승에 따른 운전자금 부담의 증가 등 으로 인해 회사의
순차입금(총차입금-현금및현금성자산) 규모
가 2011년말 별도기준 9,079억원에서 2014년말 10,128억원으로 약 11.6% 증가하였습니다. 특히 2013년 사옥 시설자금대출 925억원 및 사채 1,000억원의 상환기일 도래로 유동성장기부채가 급증하였습니다.

201
6년 시설자금 차입금의 상환
이후 차입금이 감소하였으며,
2018년 말 별도 기준 총 차입금은 7,110억원이고, 2018년 말 차입금의존도는 29.7%로 전년과 비슷한 추세입니다.

2018년 별도 및 연결 기준 이자보상배율은 각각 5.48 및 3.75로 당사에서 창출되는 이익으로 차입부채의 이자를 지급하는 데에는 무리가 없는 것으로 판단되나
향후 수익성이 악화되는 경우 이자지급에 대한 위험이 상승할 수 있
습
니다.

[별도기준 차입금 및 재무안전성 지표 추이]

(단위: 억원)

구분
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

총차입금
7,110
7,195
7,600
8,339
10,183

단기차입금
2,811
2,469
2,532
2,308
4,183

유동성장기부채
1,342
2,191
1,609
2,569
1,534

장기차입금
962
541
1,465
1,468
2,472

사채
1,995
1,995
1,994
1,994
1,995

현금 및 현금성자산
63
53
71
136
55

순차입금
7,047
7,142
7,529
8,203
10,128

부채비율(%)
73.8
87.4
89.8
96.4
122.8

차입금의존도(%)
29.7
29.4
32.4
37.2
41.9

이자보상배율(배)

5.48
10.09
7.31
3.76
3.86

주) 차입금의존도 = 총차입금/총자산*100

출처 : 당사 정기보고서(별도/개별)재무제표 기준

[별도기준 당사의 차입금 만기구조
]

(기준일: 2018년 12월 31일)
(단위: 백만원)

구 분
1년 이내
1~2년
2~5년
5년 초과
합 계

차입금 및 사채
425,734
174,337
128,991
-
729,062

(주1) 차입금 및 사채의 만기분석은 연결재무상태표의 단기차입금, 유동성장기부채, 사채 및 장기차입금의 계약만기동안 현금흐름이 포함되어 있습니다.

출처 : 당사 별도 감사보고서

2018년
연결기준 총차입금은
9,253억원으로 전년대비 0.1% 증가하였으나, 부채비율은 전년대비 15.1%p 감소한 93.4%를 보이고 있습니다. 차입금의존도는 전년대비 0.8%p 증가한 34.7%입니다.

[연결기준 차입금 및 재무안전성 지표 추이]

(단위: 억원)

구분
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

총차입금
9,253
9,243
10,088
11,249
13,514

단기차입금
3,953
3,548
3,925
4,154
6,074

유동성장기부채
1,681
2,517
1,976
2,922
2,303

장기차입금
1,624
1,184
2,193
2,178
3,141

사채
1,995
1,995
1,994
1,995
1,995

현금 및현금성자산
557
568
732
536
399

순차입금
8,696
8,675
9,356
10,713
13,115

부채비율(%)
93.4
108.5
119.9
138.6
172.7

차입금의존도(%)
34.7
33.9
37.2
43.1
47.3

이자보상배율
3.75
8.74
6.83
2.79
2.83

(주) 차입금의존도 = 총차입금/총자산*100

출처 : 당사 연결 감사보고서

[연결 기준 당사의 차입금 만기구조
]

(기준일: 2018년 12월 31일)
(단위: 백만원)

구 분
1년 이내
1~2년
2~5년
5년 초과
합 계

차입금 및 사채
575,736
206,984
162,534
-
945,254

(주1) 차입금 및 사채의 만기분석은 연결재무상태표의 단기차입금, 유동성장기부채, 사채 및 장기차입금의 계약만기동안 현금흐름이 포함되어 있습니다.

출처 : 당사 연결 감사보고서

[원화단기차입금 상세내역]

(단위: 백만원)

차입금 종류
차입처
2018년 말 현재
이자율(%)
2018년 말
2017년 말

생산자금
수출입은행 외
2.59~3.26
95,700
87,000

일반대출
신한은행 외
2.89~3.36
53,968
32,200

산업운영
산업은행
2.74~2.77
30,000
20,000

합 계
179,668
139,200

출처 : 당사 연결 감사보고서

[외화단기차입금 상세내역]

(단위 : 백만원, USD,
JPY,
CNY,
THB
)

차입금 종류
차입처
2018년 말 현재
 이자율(%)
통화
2018년 말
2017년 말

외화대출
신한은행 외
2.68~5.25
USD
80,918,491.70
79,859,838.10

KEB하나은행 외
1.50~1.90
JPY
960,000,000
1,070,000,000

Standard Chartered 외
4.54~4.85
CNY
11,895,004
22,095,853

Standard Chartered
2.08~3.83
THB
244,691,603.46
225,905,742.94

담보부차입금
신한은행 외
3.12~5.06
USD
25,395,553.40
26,800,711.67

0.91~0.95
JPY
2,614,426,559
2,388,906,629

Banker's
Usance
국민은행 외
2.72~3.12
USD
42,056,533.32
45,288,570.81

-
JPY
-
819,136,651

합 계
USD
148,370,578.42
151,949,120.58

JPY
3,574,426,559
4,278,043,280

CNY
11,895,004
22,095,853

THB
244,691,603.46
225,905,742.94

원화환산액
215,680
215,570

출처 : 당사 연결 감사보고서

[원화장기차입금 상세내역]
(단위: 백만원)

차입금 종류
차입처
2018년 말 현재
이자율(%)
2018년 말
2017년 말
상환방법

특수산업시설자금
농협은행
1.00~2.00
70,147
64,959
원금균등분할상환

일반시설자금
농협은행
2.00
327
836

산업시설자금
산업은행
2.68~2.92
60,000
107,500

국민주택기금
국민은행
2.50
304
840
체증식원리금분할상환

합 계
130,778
174,135

차감 : 유동성 대체
(34,600)
(119,685)

차감 계
96,178
54,450

출처 : 당사 연결 감사보고서

[외화장기차입금 상세내역]
(단위 : 백만원, USD, JPY)

구 분
차입처
2018년 말 현재
 이자율(%)
통화
2018년 말
2017년 말
상환방법

외화대출
산업은행 외
4.33~4.61
USD
89,198,583.20
89,163,068.84
원금균등분할상환

Public Bank
Berhad
3.00
MYR
-
2,030,219.81

원화환산액
99,733
96,067

차감 : 유동성 대체
(33,543)
(32,142)

차감 계
66,190
63,925

출처 :당사 연결 감사보고서

[사채 상세내역]
(단위: 백만원)

종 류
발행일
상환일
2018년 말 현재
이자율(%)
2018년 말
2017년 말

제100회 무보증
15.08.28
18.08.28
-
-
100,000

제101회 무보증
16.04.25
19.04.25
2.244
100,000
100,000

제102회 무보증
17.04.25
20.04.25
2.386
100,000
100,000

제103회 무보증
18.04.26
21.04.26
2.740
100,000
-

합 계
300,000
300,000

사채할인발행차금
(563)
(636)

차감 : 유동성 대체
(100,000)
(100,000)

유동성사채할인발행차금
47
98

차감 계
199,484
199,462

출처 : 당사 연결 감사보고서

[장ㆍ단기차입금과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 자산 ]
(단위:백만원)

금융기관
담보제공자산
담보제공일
담보설정액
차입금종류

산업은행
토지,건물,기계장치
1978.07.11
483,526
산업시설 외

신한은행
토지
1989.11.29
20,000
구매자금 외

국민은행
건물
1990.01.22
12,216
주택자금

미쓰비시UFJ은행
건물
2009.06.12
1,722
운영자금

합 계
517,464

출처 : 당사 연결 감사보고서

당

사는 신동 및 방산사업부문의 우수한 시장지위를 유지 강화하기 위해 울산사업장, 안강 및 부산사업장 등에 총투자액 850억원의 투자를 계획하였으며, 2018년까지 602억원을 투자하였고 향후 248억원을 추가로 투자할 예정입니다. 또한, 종속회사인 PMX Industries, Inc와 Siam Poongsan Metal Co.,Ltd가 2016년부터 2018년까지 미국과 태국에 총투자액 320억원 규모의 투자를 계획하였으며, 2018년 말까지 253억원을 투자하였고, 향후 67억원을 추가로 투자할 예정입니다.

(2018년 12월 31일 서울외국환중개 고시 월말매매기준율 기준 USD1=KRW1,118.10, THB1=KRW34.35)

[진행중인 투자내역]

회사명
(금액단위)
사업
부문
투자 구분
투자 기간
투자대상 자산
총투자액
기투자액
향후 
투자액
투자효과

㈜풍산
(억원)
신동
생산설비
신설 및 보완
'18년 1월~12월
울산사업장 기계장치 등
309
242
67
생산능력 증가 및 품질 향상

방산
생산설비
신설 및 보완
'18년 1월~12월
안강, 부산사업장 기계장치 등
534
353
181
"

공통
장비 신설
'18년 1월~12월
대전기술연구원 연구장비 등
7
7
0
제품품질 향상

합 계
850
602
248
-

PMX Industries, Inc.
(천U$)
신동
생산설비
신설, 증설
'16~'18년
미국현지법인 기계장치 등
11,052
8,181
2,871
매출 및 수익증대

Siam Poongsan Metal Co.,Ltd
(천Baht)
신동
생산시설 증설
'16~'18년
태국현지법인 기계장치 등
572,640
472,096
100,544
"

주) 투자금액은시설투자 집행승인을 기준으로 산정하였습니다. 향후투자액은 시장수요 등 경영환경 변화에 따라 변경될 수 있습니다.

출처 : 당사 사업보고서

[향후 투자 계획]

회사명
(금액단위)
사업부문
예상투자 총액
2018년
기투자
연도별 예상 투자액
투자효과

자산형태
금액
2019년
2020년
2021년

㈜풍산
(억원)
신동, 방산
생산설비 등
3,106
602
954
750
800
품질향상, 유지보수
생산시설확대 등

PMX Industries, Inc.
(천U$)
신동
생산설비 등
22,975
4,525
6,450
6,000
6,000
품질향상, 유지보수

Siam Poongsan Metal Co.,Ltd
(천Baht)
신동
생산설비, 시설 등
361,077
91,077
90,000
90,000
90,000
품질향상, 유지보수
생산시설확대 등

주) 상기 투자예정 금액은 시장수요 등 경영환경 변화에 따라 변경될 수 있습니다.

출처 : 당사 제시

산업의 특성상 기계장치 등 유형자산의 비중이 다른 산업보다 크기 때문에 감가상각비도 상당한 비중을 차지하고 있습니다
.
당사의 경우 FY2018 연결기준 886억원 규모의 감가상각비가 발생
하였으며, 최
근 설비투자 등의 증가로 그 규모가 점차 확대되고 있습니다.

또한 2014년 이후에도 영업외적으로 재무안정성이 저조한 해외현지법인에 대한 유상증자 등에 따라 추가적인 자금소요가 나타나고 있습니다.
당사는 2015년 5월 미국 현지법인 PMX Industries의 재무구조 개선을 위하여 추가적인 유상증자(40만주, 43,744백만원)를 실시하였으며
,
태국 현지법인
Siam Poongsan Metal 또한 2015년 7월 및 2016년 7월에 각각 330만주, 11,045백만원 및 285만주, 9,334백만원의 유상증자를 실시하였습니다. 향후 해당 법인에 대한 추가적인 재무지원은 신고서 작성기준일 현재 확정된 사항이 없습니다.

2011년 이후 미국 현지법인 PMX Industries 및 태국 현지법인 Siam Poongsan Metal에 대한 재무지원 세부내역은 다음과 같습니다.

대상회사
유상증자 일자
유상증자 규모

PMX Industries, Inc.
2011년 07월
2012년 10월
2013년 07월
2014년 06월
2015년 05월

유상증자 20만주(21,324백만원)
유상증자 20만주(22,266백만원)
유상증자 40만주(44,760백만원)
유상증자 40만주(40,972백만원)
유상증자 40만주(43,744백만원)

Siam Poongsan Metal Co.,Ltd

2015년 07월

2016년 07월

유상증자 330만주(11,045백만원)

유상증자 285만주(9,334백만원)

(주) 유상증자 규모는 해당 시점의 환율 적용

전방산업 업황 및 원재료 가격 등락 등에 따라 운전자금 부담수준의 변동이 지속적으로 나타나고 있으며, 설비 유지보수
및 방산부문 증설 등에 따른

투자
가 당사는 물론 주요종속회사도 상기 표와 같이 계획하고 있어 향후에도

자금소요가 지속될 것으로 판단됩니다.

그러나, 당사와 주요종속회사의 계획과 달리 목표기간내 시설 건설 및 증설 비용이 당사 예산을 초과하거나 우발채무 부담이 현실화될 경우 당사의 재
무상태에 직접적인 영향을 미칠 수
있
으므로 유의하시기 바랍니다.

다만, 신규사옥 관련 투자가 2011년 중 마무리(총 1,628억원)됨에 따라 전반적인 투자규모 감소가 나타나고 있으며, PMX Industries의 재무구조 개선으로 인하여 추가적인 재무지원 부담이 감소한 점 등 당사의 안정적인 사업기반 등을 고려할때 단기차입금에
대한 채무불이행 위험은 높지 않은 수준으로 판
단됩니다. 향후 운전자금 변동성에 대해서는 은행권에 대한 풍부한 여신한도금액 등을 통해 대응여력을 확보하고 있습니다. 당사의 양호한 수익창출력 및 향후 투자소요 감소 전망 등을 감안할 때 중장기적으로 잉여현금 창출 및 자본축적 등을 통해 점진적인 재무구조 개선이 가능할 것으로 판단됩니다.

[
PMX Industries 요약 재무제표
]

(단위: 백만 USD)

구 분
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년
2011년
2010년

총자산
278
292
278
287
320
356
334
336
331

자기자본
126
139
118
106
82
55
34
35
39

매출액
407
454
420
512
538
500
432
433
354

영업이익
-7
28
17
-9
-4
-9
-9
-12
24

이자비용
6
6
5
6
9
11
12
12
14

경상이익
-13
21
12
-15
-13
-19
-21
-24
11

출처 : 당사 제시

[

PMX Industries
원화 기준 주요 재무현황]

(단위 : 백만원)

회사명
소재국가
결산월
지분율
2018년 말
FY2018

자 산
부 채
매출액
당기순손익
총포괄손익

PMX Industries
미국
12월
100%
311,229
170,167
447,863
(14,341)
(8,072)

출처 : 당사 연결 감사보고서

다.
계열사와의 거래 등과 관련된 위험

2018년 당사의 국내외 계열사간 2,118억원 상당의 매입거래와 3,552억원 상당의 매출거래
가 이루어졌습니다.
특
수관계자와의 매출은 별도 기준 총 매출의 16.4%, 채권 및 채무잔액은 각각
총자산 및 총부채의 5.1%, 1.8%
수준
입니다.

특수관계자와의 거래금액이 전년대비 일부 증가하였으나, 특수관계자와의 거래금액과 채권 및 채무잔액이 당사의 별도기준 매출 및 총자산과 총부채에서 차지하는 비중이 크지 않은 점을 감안할때 계열내 영업거래로 인한
위험도는 높지 않
다고 판단됩니다.
그러나
신동산업의 경기가 위축될 경우 당사를 주축으로 성장해온
동(Coppe
r) 계열사들의 영업실적 역시 동반저하될 가능성이 크며, 이에 따라 계열차원의 재무부담이 가중될 가능성이 존재
한다는 점을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 ㈜풍산 기업집단에 속해 있으며 작년 사업연도말 풍산그룹에 속해있는 계열사는 지주회사인 ㈜풍산홀딩스를 비롯 국내 9개사와 해외법인 10개사 입니다.
당사가 속한 기업집단은 공정거래법에 따른 상호출자제한, 출자총액제한, 채무보증제한의 대상이 되지 아니합니다.

[계열회사에 관한 사항]

(기준일: 2018년 12월 31일)
(단위 : 주, %)

구 분
소속회사 명칭
지배회사
소유주식수
소유비율
법인등록번호
비 고

국내
법인
㈜풍산홀딩스
-
-
-
120111-0018110
유가증권시장 상장법인
(지주회사)

㈜풍산
㈜풍산홀딩스
10,370,000
37.00
131311-0083497
유가증권시장 상장법인

풍산특수금속㈜
㈜풍산홀딩스
6,000,000
95.00
120111-0469363
비상장

풍산네오티스㈜
㈜풍산홀딩스
600,000
50.00
120111-0352360
비상장

㈜풍산메탈서비스
㈜풍산홀딩스
700,000
100.00
131311-0071319
비상장

㈜풍산화동양행
㈜풍산홀딩스
52,500
87.50
110111-2929549
비상장

㈜풍산FNS
㈜풍산
144,000
100.00
110111-0138655
비상장

㈜PNT
㈜풍산
239,999
60.00
230111-0076355
비상장

㈜디에이케이코리아
풍산특수금속㈜
27,000
90.00
131111-0300895
비상장

해외
법인
PMX Industries, Inc.
㈜풍산
4,740,000
100.00
-
비상장

Poongsan America Corporation
㈜풍산
8,200,000
100.00
-
비상장

PMC Ammunition, Inc.
Poongsan America Corporation
100,000
100.00
-
비상장

Siam Poongsan Metal Co.,Ltd.
㈜풍산
14,149,994
100.00
-
비상장

Poongsan(H.K) Ltd.
㈜풍산
1,170,000
100.00
-
비상장

Poongsan(Shenzhen) Co.,Ltd.
Poongsan(H.K) Ltd.
-
100.00
-
비상장

Poongsan(Shanghai) Co.,Ltd.
㈜풍산
-
100.00
-
비상장

Poongsan Japan Corporation
㈜풍산
24,000
100.00
-
비상장

Poongsan(M) SDN BHD.
㈜풍산
7,250,000
100.00
-
비상장

Poongsan (Lianyungang) Co., Ltd.
㈜풍산
-
100.00
-
비상장

출처 : 당사 사업보고서

주요계열사인 풍산특수금속㈜는 스테인레스 소재의 제조 판매와 귀금속, 소전 등 동합금 소재를 생산 및 판매하고 있으며, ㈜풍산메탈서비스는 당사의 압연제품을 위탁받아 절단가공하는 Slitting 용역부문과 압연, 관, 봉 등의 제품 및 동스크랩의 입출고를 관리하는 물류서비스 사업을 영위하고 있습니다. 그리고 ㈜풍산화동양행은 세계 각국의 화폐, 메달, 기념주화등의 매매와 중개 사업을 영위하고 있습니다. 이처럼 풍산그룹은 당사를 중심으로 국내외 계열사들이 신동제조 및 가공 등의 연관산업을 영위하고 있으며, 이들과 영업상 매출·매입 거래관계를 유지하고 있습니다. 

당사에 유의적인 영향력을 미치는 기업, 종속기업, 공동기업및 기타특수관계자의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자명

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜풍산홀딩스

종속기업
㈜풍산FNS

㈜피엔티

PMX Industries

Siam Poongsan

Poongsan America

Poongsan (M) SDN

Poongsan Hongkong

Poongsan Shanghai

Poongsan Japan

Poongsan Shenzhen(주1)

Poongsan Lianyungang

PMC Ammunition, Inc.(주2)

공동기업
엘아이지풍산프로테크㈜

기타특수관계자(주3)
풍산특수금속㈜

㈜디에이케이코리아

㈜풍산화동양행

㈜풍산메탈서비스

풍산네오티스㈜

(주1) Poongsan Shenzhen은 당사의 종속기업인 Poongsan Hongkong이 100%의 지분을 소유하고 있습니다.

(주2)

PMC Ammunition, Inc.
는 당사의 종속기업인 Poongsan America
가
100%의 지분을 소유하고 있습니다.

(주3) 풍산특수금속㈜, ㈜디에이케이코리아, 풍산네오티스㈜, ㈜풍산화동양행 및 ㈜풍산메탈서비스는 당사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업인 ㈜풍산홀딩스의 종속기업 또는
공동기업
입니다.

(주4) 2018년 12월 31일 기준

출처 : 당사 별도 감사보고서

2018년 및 2017년 중 당사와 특수관계자의 중요한 영업상의 매출 및 매입 등 거래의내용은 다음과 같습니다.

[2018년]
(단위 : 백만원)

구 분
특수관계자명
매출 등
매입 등
유형자산 취득
수수료 비용

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜풍산홀딩스

2,134

31,126
5,963
45,255

종속기업
㈜풍산FNS
913
7,608
-
-

㈜피엔티
2,180
17,172
-
-

PMX Industries
716
16,203
-
-

Siam Poongsan
31,171
15,305
-
39

Poongsan America
2,430
118,064
197
214

PMC Ammunition, Inc.
16,415
-
-
-

Poongsan (M) SDN
69,391
-
-
11

Poongsan Hongkong
8,318
2,531
-
230

Poongsan Shanghai
41,939
-
-
-

Poongsan Japan
80,452
36
-
1

Poongsan Shenzhen
60,633
145
-
-

Poongsan Lianyungang
33,706
289
-
-

공동기업
엘아이지풍산프로테크㈜
473
-
-
-

기타특수관계자
풍산특수금속㈜
3,863
3,271
-
8,520

풍산네오티스㈜
260
-
-
-

㈜풍산화동양행
-
-
117
1,220

㈜풍산메탈서비스
218
-
-
7,728

합 계
355,212
211,750
6,277
63,218

[2017년]
(단위 : 백만원)

구 분
특수관계자명
매출 등
매입 등
유형자산 취득
수수료 비용

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜풍산홀딩스
2,203
38,729
9,792
44,543

종속기업
㈜풍산FNS
1,197
10,865
-
-

㈜피엔티
2,176
17,081
-
-

PMX Industries
445
25,890
-
-

Siam Poongsan
17,737
16,137
-
98

Poongsan America
1,309
107,327
4,841
7

PMC Ammunition, Inc.
10,378
-
-
-

Poongsan (M) SDN
63,504
-
-
32

Poongsan Hongkong
6,460
2,914
-
257

Poongsan Shanghai
40,538
14
-
12

Poongsan Japan
66,885
-
-
25

Poongsan Shenzhen
62,403
293
-
-

Poongsan Lianyungang
31,179
663
-
-

공동기업
엘아이지풍산프로테크㈜
643
-
-
-

기타특수관계자
풍산특수금속㈜
3,428
3,071
-
4,582

풍산네오티스㈜
213
-
-
-

㈜풍산화동양행
-
-
-
1,287

㈜풍산메탈서비스
201
-
-
7,837

합 계
310,899
222,984
14,633
58,680

출처 : 당사 별도 감사보고서

2018년 말 및 2017년 말 현재 당사와 특수관계자의 채권ㆍ채무의 내용은 다음과 같습니다.

[2018년 말]
(단위 : 백만원)

구 분
특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
기타채권
합 계
매입채무
기타채무
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜풍산홀딩스
64
24
88
2,603
8,405
11,008

종속기업
㈜풍산FNS
17
1
18
1,294
-
1,294

㈜피엔티
-
6
6
1,182
-
1,182

PMX Industries
16
265
281
635
-
635

Siam Poongsan
1,179
63
1,242
586
4
590

Poongsan America
404
8,034
8,438
1,941
163
2,104

PMC Ammunition, Inc.
20,794
-
20,794
-
-
-

Poongsan (M) SDN
18,980
22
19,002
-
2
2

Poongsan Hongkong
3,000
5
3,005
283
21
304

Poongsan Shanghai
12,746
-
12,746
-
-
-

Poongsan Japan
28,039
25
28,064
-
-
-

Poongsan Shenzhen
17,234
30
17,264
-
-
-

Poongsan Lianyungang
10,767
12
10,779
-
-
-

공동기업
엘아이지풍산프로테크㈜
-
15
15
-
-
-

기타특수관계자
풍산특수금속㈜
1,058
116
1,174
894
1
895

풍산네오티스㈜
-
29
29
-
-
-

㈜풍산화동양행
-
-
-
-
37
37

㈜풍산메탈서비스
-
17
17
-
657
657

합 계
114,298
8,664
122,962
9,418
9,290
18,708

[2017년 말]
(단위 : 백만원)

구 분
특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
기타채권
합 계
매입채무
기타채무
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜풍산홀딩스
49
52
101
3,447
10,008
13,455

종속기업
㈜풍산FNS
305
2
307
2,947
23
2,970

㈜피엔티
-
2
2
1,179
-
1,179

PMX Industries
-
77
77
2,457
-
2,457

Siam Poongsan
1,346
61
1,407
1,257
13
1,270

Poongsan America
361
4,144
4,505
16
2
18

PMC Ammunition, Inc.
10,669
-
10,669
-
-
-

Poongsan (M) SDN
19,113
-
19,113
-
10
10

Poongsan Hongkong
2,277
2
2,279
125
16
141

Poongsan Shanghai
12,486
3
12,489
-
-
-

Poongsan Japan
25,520
25
25,545
-
-
-

Poongsan Shenzhen
22,105
72
22,177
-
1
1

Poongsan Lianyungang
11,001
3
11,004
-
86
86

공동기업
엘아이지풍산프로테크㈜
-
7
7
-
-
-

기타특수관계자
풍산특수금속㈜
650
142
792
640
-
640

풍산네오티스㈜
-
10
10
-
-
-

㈜풍산화동양행
-
-
-
-
4
4

㈜풍산메탈서비스
-
13
13
-
699
699

합 계
105,882
4,615
110,497
12,068
10,862
22,930

출처 : 2018년 당사 별도 감사보고서

2018년 및 2017년 중 당사의 현금출자, 배당금 지급 및 배당금 수령 현황은 아래와 같습니다.

[2018년]
(단위 : 백만원)

구 분
특수관계자명
현금출자
배당금 지급
배당금 수령

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜풍산홀딩스
-
(8,102)
-

종속기업
㈜풍산FNS
-
-
200

㈜피엔티
-
-
120

Siam Poongsan
-
-
513

Poongsan Hongkong
-
-
320

합 계
-
(8,102)
1,153

[2017년]
(단위 : 백만원)

구 분
특수관계자명
현금출자
배당금 지급
배당금 수령

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜풍산홀딩스
-
(6,882)
-

종속기업
㈜풍산FNS
-
-
150

㈜피엔티
-
-
108

합 계
-

(6,882)

258

출처 : 당사 별도 감사보고서

2018년 말 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, USD, JPY, EUR)

관 계
특수관계자
보증내역
보증금액(주1)

통 화
외화금액
원화상당액

종속기업
PMX Industries
운영자금
USD
95,000,000
106,220

Poongsan America
USD
9,400,000
10,510

EUR
5,500,000
7,035

Poongsan HongKong
USD
4,000,000
4,472

Poongsan Japan
JPY
860,000,000
8,713

Poongsan (M) SDN
USD
6,400,000
7,156

Poongsan Lianyungang
USD
8,000,000
8,945

Poongsan Shenzhen
USD
21,000,000
23,480

Poongsan Shanghai
USD
2,000,000
2,236

㈜풍산FNS
지급보증서 발행
KRW
17,928
17,928

합 계
USD
145,800,000
196,695

JPY
860,000,000

EUR
5,500,000

KRW
17,928

(주1) 당사가 부담하는 최대보증금액은 보증금액에 이자 및 기타부대비용을 가산한 금액입니다.

출처 : 당사 별도 감사보고서

2018년 당사의 국내외 계열사간 2,118억원 상당의 매입거래와 3,552억원 상당의 매출거래
가 이루어졌습니다.
특
수관계자와의 매출은 별도 기준 총 매출의 16.4%, 채권 및 채무잔액은 각각
총자산 및 총부채의 5.1%, 1.8%
수준
입니다.
특수관계자와의 거래금액이 전년대비 일부 증가하였으나, 특수관계자와의 거래금액과 채권 및 채무잔액이 당사의 별도기준 매출 및 총자산과 총부채에서 차지하는 비중이 크지 않은 점을 감안할때 계열내 영업거래로 인한 위험도는 높지 않다고 판단됩니다.

그러나
신동산업의 경기가 위축될 경우 당사를 주축으로 성장해온
동(Coppe
r) 계열사들의 영업실적 역시 동반저하될 가능성이 크며, 이에 따라 계열차원의 재무부담이 가중될 가능성이 존재
한다는 점을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

라.
주요 종속회사에 대한 재무적 지원 관련 위험

당사는 동
제품 제조ㆍ판매 등 신동 연관사업을 영위하는
국내외 12개의 종속회사
를 보유하고 있으며,
2018년 말 자산총액을 기준으로
당사 자산총액의 10% 이상을 차지하거나 750억원 이상인
주요 종속회사는 PMX Industries, Inc. 및 Siam Poongsan Metal Co., Ltd.
입니다.
당사의 주요 종속회사들의 주요 사업 소재지가 해외인만큼 환율 변동성에 따른 환차손 및 수출실적 악화 가능성이 존재합니다. 또한, 원재료 가격 변동성에 민감하게 반응하는 신동사업의 특성상 원재료 가격이 안정화되지 않을 경우 당사 신동부문 종속회사들의 수익성 악화로 이어질 수 있습니다.

이와 같이,

환율 및 원재료 가격의 변동은 주요 종속
회사들의 수익성에 악영향을 미칠 수 있으며, 이에 따른 당사의 추가적인 자금 지원이 있을 수 있으므로 투자자 여러분은 이점 유의
하시기 바랍니다.

당사는 동제품 제조ㆍ판매 등 신동 연관사업을 영위하는 국내외 12개의 종속회사를 보유하고 있으며, 미국의 생산법인
PMX Industries, Inc
.가
종속회사 자산 기준 45.1%, 매출기준 38.9% 수준으로 절대적인 비중을 차지하고 있습니다.

[당사 및 당사의 종속기업의 요약 재무정보]

(단위:백만원)

기업명
소재국가
결산월
지분율
2018년 말
FY2018

자 산
부 채
매출액
당기순손익
총포괄손익

㈜풍산(주1)
대한민국
12월
-
2,393,669
1,016,445
2,162,546
61,992
96,184

㈜풍산FNS
대한민국
12월
100%
30,727
5,934
23,399
1,790
1,817

㈜피엔티
대한민국
12월
60%
6,600
1,260
17,147
252
237

PMX Industries
미국
12월
100%
311,229
170,167
447,863
(14,341)
(8,072)

Poongsan Hongkong(주2)
홍콩
12월
100%
41,501
28,728
85,437
447
505

Poongsan Shenzhen(주2)
중국
12월
100%
-
-
-
-
-

Siam Poongsan
태국
12월
100%
110,838
46,949
178,518
2,978
5,828

Poongsan Japan
일본
12월
100%
44,429
39,842
92,947
812
1,045

Poongsan Shanghai
중국
12월
100%
15,412
12,786
42,488
669
644

Poongsan America
(주3)

미국
12월
100%
80,772
57,691
147,329
(5,877)
(4,759)

PMC Ammunition

(주3)

미국
12월
100%
-
-
-
-
-

Poongsan (M) SDN
말레이지아
12월
100%
27,950
25,733
75,116
557
635

Poongsan Lianyungang
중국
12월
100%
20,299
17,921
39,984
723
698

(주1
) 상기 재무정보는 종속기업의 지분법회계처리가 적용된 재무정보입니다.

(주2) Poongsan Shenzhen은 Poongsan Hongkong이 100% 출자한 회사이고, Poongsan Hongkong의 재무정보는 Poongsan Shenzhen을 포함하여 작성한 연결재무정보입니다.

(주3) PMC Ammunition은 Poongsan America가 100% 출자한 회사이고,
PoongsanAmerica
의 재무정보는
PMC Ammunition
을 포함하여 작성한 연결재무정보

입니다.

출처 : 당사 연결 감사보고서

2018년 말 자산총액을 기준으로 당사 자산총액의 10% 이상을 차지하거나 750억원 이상인 주요 종속회사는 PMX Industries, Inc. 및 Siam Poongsan Metal Co., L
td.
입니다.

(1)
P
M
X Industries, Inc.

P
M
X Industries, Inc.는 연간 12만톤의 생산능력을 기반으로 미국 내 3대 신동업체의 지위를 보유하고 있습니다. 2013년
이
후 미국 경기의 회복세, 방산용 소재 매출 증가 등으로 매출량 및 매출액이 크게 증가하고 있으나 전기동 가격하락 등의 영향으로 영업수익성 개선
이 제한되며, 과도한 차입금에 따른 이자비용 등으로 인하여 당기순이익 손실 기조가 이어졌습니다.
그러나 2016년 및 2017년 전기동 가격이 상승하면서 재고자산평가이익에 따른 매출원가 절감 효과로 영업수익성이 대폭 개선되었고, 2017년 매출액 454백만달러, 경상이익 21백만달러를 기록하였습니다. 다만, 전기동 가격이 다시 하락한 2018년에는 407백만달러의 매출액과 -13백만달러의 경상손익을 시현하였습니다.

한편, 당사의 지속적인 재무지원에 따라 2011년 말 기준 부채비율이 861.6% 에서 2018년 말 기준 120.6%로 완화되었습니다. 또한, 당사는 PMX Industries 재무 구조 개선을 위하여 2014년 6월 중 410억원, 2015년 5월 중 437억원 규모의 유상증자에 참여함으로써 직/간접적인 지원을 계속하고 있습니다.

[
PMX Industries 요약 재무제표
]

(단위: 백만 USD)

구 분
FY2018
FY2017
FY2016
FY2015
FY2014
FY2013
FY2012
FY2011
FY2010

총자산
278
292
278
287
320
356
334
336
331

자기자본
126
139
118
106
82
55
34
35
39

매출액
407
454
420
512
538
500
432
433
354

영업이익
-7
28
17
-9
-4
-9
-9
-12
24

이자비용
6
6
5
6
9
11
12
12
14

경상이익
-13
21
12
-15
-13
-19
-21
-24
11

출처 : 당사 제시

(2)
Siam Poongsan Metal Co., Ltd.

Siam Poongsan Metal Co., Ltd.는
2000년 10월 Chonburi, 태국에 설립되었습니다. 동남아 유일의 압연공장 일관생산라인을 가지고 있으며 동 및 동합금 압연 제품 및 소전을 제조, 판매하고 있습니다. 2003년 본격 가동 이후 지속적인 판매량 증대로 2017년말 현재 태국 현지법인의 총자산은 1,114억원, 매출액 1,786억원을 시현하였습니다.

Siam Poongsan Metal Co., Ltd.의 현재 생산 Capa는 약 20,000MT/년 이며,

꾸준한 판매증대로 2017년 20,000MT/년 이상 판매 기록하는 등 생산 여력의 부족과 설비 노후화로 인한 생산성 저하를 해소하기 위해 설비 투자를 진행하였습니다.

2018년도말 총 자산규모는 1,108억원으로 전년대비 0.5% 감소하였습니다. 유동자산이 0.7% 증가하였는데. 판매량 증대에 따른 매출채권 및 재고 증가에 기인하고 있습니다. 부채는 전년대비 11% 감소한 469억원을 기록하였으며, 이는 일부 운영자금을 상환하는데 기인하고 있습니다. 소전판매는 증가하였으나 압연 부문이 판매감소 영항으로 전체 판매량은 전년대비 5% 감소하였습니다. 매출액은 소전판매 증가의 영향으로 전년수준을 달성하게 되었습니다. 소전판매 증가에 따른 원가 상승 및 메탈가 하락의 영향으로 영업이익은 전년대비 44% 감소하였습니다. 또한, 노후자산 처분에 따른 영업외 비용의 증가로 순이익 감소폭이 다소 증가하게 되었습니다. Siam Poongsan Metal Co., Ltd.의 최근 5개년 요약 재무제표는 다음과 같습니다.

[Siam Poongsan Metal Co., Ltd. 요약 재무제표]

(단위 : 백만원)

구분
FY2018
FY2017
FY2016
FY2015
FY2014
FY2013

자산총계
110,838
111,433
99,170
107,946
104,894
99,864

부채총계
46,949
52,859
46,771
70,435
76,425
67,989

자본금
43,080
43,080
43,080
33,746
22,701
22,701

이익잉여금
20,692
18,228
10,584
6,698
7,571
12,126

자본총계
63,889
58,574
52,399
37,512
28,469
31,876

매출액
178,518
178,596
147,890
147,230
139,780
152,159

영업이익
4,910
8,685
5,747
5,497
(3,526)
1,792

당기순이익
2,978
7,644
3,886
(873)
(4,554)
429

출처 : 당사 제시

당
사
의
주
요
자
회
사
중
P
M
X Industries, Inc.
와 Siam Poongsan Metal Co., Ltd.가 지속되는 적자 기조에서 흑자로 전환되면서 당사의 재무부담이 완화될 것으로 보입니다.

그러나 상기 2개의 주요 종속회사들의 주요 사업 소재지가 해외인만큼 환율 변동
성에 따른 환차손 및 수출실적 악화 가능성이 존재합니다. 또한, 원재료 가격 변동성에 민감하게 반응하는 신동사업의 특성상 원재료 가격이 안정화되지 않을 경우 당사 신동부문 종속회사들의 수익성 악화로 이어질 수 있습니다.

이와 같이,

환율 및 원재료 가격의 변동은 주요 종속회사들의 수익성에 악영향을 미칠 수 있으며, 이에 따른 당사의 추가적인 자금 지원이 있을 수 있으므로 투자자 여러분은 이점 유의
하시기 바랍니다.

[당사 및 주요종속회사 시장점유율 추이]

회사명
구분
2018년
2017년
2016년
비고

㈜풍산
압연제품
판, 대
52%
52%
51%
국내

L/F재
87%
84%
81%
국내

압출제품
관
0%
3%
8%
국내

봉, 선
20%
23%
24%
국내

소전
53%
53%
52%
국내, 해외

PMX Industries, Inc.
압연제품
18%
18%
18%
내수(미국)

Siam Poongsan Metal
Co.,Ltd.
판, 대
40%
40%
40%
내수(태국)

소전
100%
100%
100%
내수(태국)

주) 상기 시장점유율은 업계 시장규모를 고려한 당사 추정치입니다.

출처 : 당사 사업보고서

마. 종속기업에 대한 지급보증과 관련된 위험

신고서 작성기준일(2019년 04월 14일) 현재 당사는
PMX Industries를 포함한 9개의 종속회사에게 USD145,800,000, JPY860,000,000, EUR5,500,000, 179억원의 지급보증을 제공
하고 있으며 원화환산액은
1,999억원
입니다. 이 금액은

2018년 말
당사
연결 기준

자본총계 대
비 14.49% 수준이며,
전체 지급보증액 중
1,082억원(54.15% 비중)
이 미국 소재 신동 생산법인인 PMX Industries에 제공되고 있습니다
.

향후 시장 및 경기 변동성 심화 등으로 인해 종속기업의 영업실적 및 재무안정성이 저하될 경우 당사의 추가적 지원부담이 상존
한다는 점을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

신고서 작성기준일(2019년 04월 14일) 현재 당사는 PMX Industries를 포함한 9개의 종속회사에게 USD145,800,000, JPY860,000,000, EUR5,500,000, 179억원의 지급보증을 제공하고 있으며 원화환산액은
약 1,999억원
입니다. 이 금액은

2018년 말
당사
연결 기준

자본총계 대
비 14.49% 수준이며,
전체 지급보증액 중
1,082억원(54.15% 비중)
이 미국 소재 신동 생산법인인 PMX Industries에 제공되고 있습니다
. [
2019년 04월 12일 매매기준율(USD : 1,139.20원, JPY100 : 1,020.56원, EUR : 1,282.74원)을 적용하여 환산
하였음]

[당사의 채무보증 현황]

(단위 : 백만원, 천USD, 천JPY, 천EUR)

보증회사
피보증회사
(채무자)
보증회사와의 관계
채무보증금액
보증기간
채무보증처
(채권자)

기초('18.01.01)
증가
감소
기말('19.04.14)

(주)풍산
PMX Industries,
주요종속회사
32,142
2,034
0
34,176
'17.07.21~'20.07.21
한국산업은행 외

($30,000)
($0)
($0)
($30,000)

"
"
32,142
2,034
0
34,176
'18.06.11~'21.06.11
한국산업은행 외

($30,000)
($0)
($0)

($30,000)

"
"
32,142
2,034
0
34,176
'16.10.31~'19.10.31
한국수출입은행

($30,000)

($0)
($0)

($30,000)

"
"
7,500
0
7500
0
'17.03.31~'18.03.30
국민은행

($7,000)

(
$0)

(
$7,000)

(
$0)

"
"
5,357
339
0
5,696
'18.04.30~'19.04.30
KEB하나은행

($5,000)
($0)
($0)

(
$5,000)

Poongsan America
종속회사
1,071
68
0
1,139
'18.04.30~'19.04.30
KEB하나은행

(
$1,000)

($0)
($0)

(
$1,000)

"
"
10,714
0
6,841
3,873
'18.06.22~'19.06.21
우리은행

(
$10,000)

(
$0)

(
$6,600)

(
$3,400)

"
"

7,055
0
7,055
'18.09.07~'19.09.06
우리은행

(
? 0)

(
? 5,500)

(
? 0)

(
? 5,500)

"
"

5,696
0
5,696
'18.04.30~'19.04.30
KEB하나은행

(
$0)

(
$5,000)

(
$0)

(
$5,000)

Poongsan(M) SDN BHD.
종속회사

7,291
0
7,291
'18.07.13~'19.07.12
우리은행

(
$0)

(
$6,400)

(
$0)

(
$6,400)

Poongsan (H.K) Ltd.
종속회사
4,286
271
0
4,557
19.03.07~'20.03.07
한국산업은행

(
$4,000)

($0)
($0)

(
$4,000)

Poongsan (Shenzhen) Co., Ltd.
종속회사
3,214
203
0
3,418
'18.06.15~'19.06.14
우리은행

(
$3,000)

($0)
($0)

(
$3,000)

"
"
10,714
678
0
11,392
'18.11.17~'19.11.17
DBS

(
$10,000)

($0)
($0)

(
$10,000)

"
"
5,357
339
0
5,696
'18.07.18~'19.07.18
SCB

(
$5,000)

($0)
($0)

(
$5,000)

"
"
3,214
203
0
3,418
'18.09.23~'19.09.23
SCB

(
$3,000)

($0)
($0)

(
$3,000)

Poongsan (Lianyungang) Co., Ltd.
종속회사
3,214
0
3,214
0
'17.02.06~'18.02.06
KEB하나은행

(
$3,000)

(
$0)

(
$3,000)

(
$0)

"
"
0
9,114
0
9,114
'18.08.10~'19.08.09
대구은행

(
$0)

(
$8,000)

(
$0)

(
$8,000)

Poongsan (Shanghai) Co. Ltd.
종속회사

2,278
0
2,278
'18.11.21~'19.11.21
대구은행

(
$0)

(
$2,000)

(
$0)

(
$2,000)

Poongsan Japan 
Corporation
종속회사
1,044
0
1,044
0
'17.11.10~'18.11.09
신한은행

(
￥110,000)

(
￥0)

(
￥110,000)

(
￥0)

"
"
2,468

186

0
2,653
'18.12.05~'19.12.05
KEB하나은행

(
￥260,000)

(
￥0)

(
￥0)

(
￥260,000)

"
"
2,847
214
0
3,062
'18.12.26~'19.12.26
한국산업은행

(
￥300,000)

(
￥0)

(
￥0)

(
￥300,000)

"
"
2,847
214
0
3,062
'18.11.09~'19.11.08
신한은행

(
￥300,000)

(
￥0)

(
￥0)

(
￥300,000)

㈜풍산 FNS
종속회사
0
17,928
0
17,928
'18.12.10~본채무상환
KEB하나은행

합 계
160,273
58,179

18,599

199,856
-
-

주1) 지배회사가 부담하는 최대보증금액은 보증금액에 이자 및 기타부대비용을 가산한 금액입니다.

주2) 주2) USD 및 JPY 환율 적용시 기초금액은 서울외국환중개에서 고시하는 2017년 12월 29일 매매기준율(USD : 1,071.40원, JPY100 : 949.11원, EUR : 1,279.25원)을, 기말금액은 2019년 04월 12일 매매기준율(USD : 1,139.20원, JPY100 : 1,020.56원, EUR : 1,282.74원)을 적용하여 환산하였습니다.

출처 : 당사 제시

PMX Industries는 당사가 100%지분을 보유하고 있으며, 전기동을 주원료로 하여 산업용 Strip 및 Coin용 Strip등을 생산 및 판매하고 있으며, 사업특성상 글로벌 경기및 전기동 LME가격 등락에 의한 영업실적의
변동성이 높은 수준입니다. PMX는
낮은 가동률로 인한 고정비 및 금융비용 부담등으로 2008년까지 부진한 실적이 지속되면서 자본잠식에 이르기도 하였습니다. 2009~2010년 글로벌 경기회복에 따른 전기동 가격상승과 수요 증가에 힘입어 실적이 다소 개선되기도 하였으나, 2011년 이후 전기동 가격이 하락한 가운데, 경기부진에 따른 산업·주화용 수요위축으로 2015년까지 적자가 지속되는 모습을 보였습니다. 이 과정에서 당사는 PMX Industries 재무 구조개선을 위하여 2014년 6월 중 410억원, 2015년 5월 중 437억원 규모의 유상증사에 참여하는 등 종속기업에 대한 당사의 직 . 간접적인 지원부담 지속되었습니다
. PMX Industries의 주요 원재료인 전기동의 가격 상승으로 2016년 6년만에 흑자전환에 성공하였으나, 아직 부채비율(2018년 말 연결기준 120.6%)이 낮지 않은 수준으로 자체 현금 창출 능력이 지금처럼 지속되지 않을 경우 당사의 자금 지원 부담이 확대될 수 있습니다.

이러한 지원규모는 당사의 재무상태에도 부담 요인이 되고 있으며, 향후 시장 및 경기 변동성 심화 등으로 인해 종속기업의 영업실적 및 재무안정성이 저하될 경우 당사의 추가적 지원부담이 상존한다는 점을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 환율의 변동과 관련된 위험

당사는 해외로부터의 원재료매입, 생산한 제품의 수출 등 사업특성상 외화표시자산 및 부채를 보유하고 있어 환율 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 당사는
원재료 구매가격 변동위험과 재고자산 가치변동위험을 관리하기 위하여 상품선물을, 환율 변동위험을 관리하기 위하여 통화선도 체결하고 이를 위험회피 수단으로 지정
하여 환율 변동 위험을 최소화하고 있습니다.

환율의 변동이 원재료 매입액에 영향을 미치고 있으며, 환위험 관리에도 불구하고 외화 자산의 증대 또는 외부 효과로 인한 환율의 급변동이 발생할 경우에는 당사의 재무상황에 적지 않은 영향을 미칠 가능성
이 존재하므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 주요 원재료인 전기동을 국내(LS-Nikko) 및 해외(칠레의 CODELCO)에서 공급받고 있습니다. 전기동의 거래는 LME(London Metal Exchange)를 중심으로 이루어지고 있으며, 결제대금은 USD로 결정되고 있어, 원재료 매입과 관련된 환율변동은 당사의 수익성에 큰 영향을 미치고 있습니다.
당사는 안
정적인 원재료의 수급을 위하여 거래처와 1년 단위 장기계약을 체결하고 있으며 2018년 매입처별 매입실적은 아래와 같습니다.

[2018년 당사 및 주요 종속기업 매입처별 매입실적]

회사명
(금액단위)
사업부문
매입유형
품목
구체적 용도
매입액
주요 매입처

㈜풍산
(백만원)
신동부문
원재료
전기동
압연
534,432
Codelco, LS Nikko등

아연
압연, 압출
97,375
고려아연, 풍전비철 등

니켈
소전
22,842
Norilsk, Glencore 등

Scrap
압연, 압출
387,246
PAC, 지성MS

주석, 인동, 납 등
압연, 압출
88,783
Toyota Tsusho

합 계
1,130,678
-

PMX Industries, Inc.
(천U$)
신동부문
원재료
전기동
압연
201,083
Kennecott, Freeport 등

아연
압연
17,190
Hudbay, Teck 등

니켈
소전
21,983
CCMA, Vale 등

Scrap 등
압연
74,451
Kataman, Premier 등

합 계
314,707
-

Siam Poongsan Metal Co.,Ltd.
(천Baht)
신동부문
원재료
전기동
압연, 소전
1,455,323
Trafigura, Glencore 등

아연
압연
409,651
Sorin, Glencore 등

니켈
소전
221,764
Hanwa, Glencore 등

알루미늄
소전
7,681
Toyota, SCG 등

Scrap 등
압연
2,101,962
Mitsui , Hanwa 등

합 계
4,196,381
-

출처 : 당사 사업보고서

2016년 3월 16일 FOMC가 미국의 기준금리를 동결하고 당해년도 추가 금리인상 가능성을 기존 4회에서 2회로 대폭 축소할 것을 시사하면서 달러가치가 1,093원대 까지 크게 하락하였습니다. 그러나 2016년 11월 도널드 트럼프가 당선됨에 따라 미국의 금리인상에 대한 불확실성이 확대되었고, 2016년 말까지 달러 강세가 지속되며 원-달러 환율을 끌어올렸습니다. 2017년에 들어서는 북핵 리스크가 확대되면서 원화 가치가 떨어지는 등 원/달러 환율 상승의 요인으로 작용했으나 미 연방준비제도(Fed)의 금리인상 속도 둔화 전망이 확산되면서 달러화 약세 요인이 상존하였습니다. 2017년 미
국은 세번의 금리인상을 단행하였으나 유럽중앙은행을 비롯해 주요국 역시 기준금리를 인상하였고 미국 금리인상이 달러화 가치에 큰 영향을 주지 못하
였습니다.
미국 연준은 2018년 3월 FOMC에서 경제전망 하향을 근거로 비둘기파적인 성향으로 전환하였습니다. 더불어 유로지역의 경제지표 악화 등은 경기침체 우려를 야기했으며, 이에 따라 신흥국 통화와 한국 원화는 달러화 대비 약세를 보였습니다. 이와
같은 환율 변동성은 당사의 원재료 매입 비용을 증가시키고 원재료 관련 상품선물을 활용하는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. (동 증권신고서
'Ⅲ. 투자위험요소 1. 사업위험

가. 환율변동으로 인한 수출실적 악화 및 환차손 발생 가능성
' 참고)

원/달러 하락(원화 평가절상)은 해외 경쟁업체 대비 가격 경쟁력 하락 및 원화환산 매출액의 감소라는 부정적인 효과가 있고, 환율이 하락할 경우 주요 원재료 도입 시 매입가격이 하락하여 당사의 매출 및 수익성에도 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 원자재 구매가격 변동위험 및 재고자산 가치변동 위험을 관리하기 위하여 상품선물을 활용하고 있으며, 환율 변동위험을 관리하기 위해 통화선도계약을 체결하고 이를 위험회피 수단으로 지정하여 환율 변동 위험을 최소화하고 있습니다. 2018년 말 기준 상품선물의 자산 및 부채 규모는 각각 28억원 및 18억원 규모이며, 통화선도의 경우 자산 및 부채 규모는 각각 7.3억원 및 0.4억원 규모입니다.

[파생상품 자산 및 부채 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2018년 말
2017년 말

자 산
부 채
자 산
부 채

상품선물
2,774
1,839
3,218
4,447

통화선도
732
43
2,245
187

합 계
3,506
1,882
5,463
4,634

출처 : 당사 연결 감사보고서

당사는 2018년 상품선물계약과 관련하여 +59.3억원의 거래손익과 +10.6억원의 평가손익을 인식하였습니다. 또한, 통화선도계약과 관련하여 -45.5억원의 거래손익과 +6.9억원의 평가손익을 기록하였습니다.

[파생상품 관련 손익]

(단위 : 백만원)

구 분
FY2018
FY2017

<파생상품거래이익>

상품선물거래이익
12,489
4,981

통화선도거래이익
2,993
13,771

소 계
15,482
18,752

<파생상품평가이익>

상품선물평가이익
2,893
3,394

통화선도평가이익
732
2,244

소 계
3,625
5,638

<파생상품거래손실>

상품선물거래손실
6,556
17,719

통화선도거래손실
7,542
4,189

소 계
14,098
21,908

<파생상품평가손실>

상품선물평가손실
1,838
4,329

통화선도평가손실
42
190

소 계
1,880
4,519

출처 : 당사 연결 감사보고서

한편, 당사는
2018년 말 연결 기준 +19.7억원 규모의 외환차손익과 +10.6억원 규모의 외화환산손익을 인식하였습니다.

당사는 USD 및 JPY 관련 외환 관련 손익의 변동성 관리를 위해 통화선도 계약을 통해 관련 위험을 헷지하고 있으나 전체 금액에

대한
완전헷지를 하고 있지 않으므로 추후 환율 변동성이 확대될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수
있습니다
. 

[당사 연결기준 외환 관련 손익]

(단위: 백만원)

구 분
FY2018
FY2017
FY2016

외환차익
27,886
31,942
31,083

외환차손
25,920
30,698
35,073

외환차손익
1,966
1,244
(3,990)

외화환산이익
10,562
10,171
16,532

외화환산손실
9,504
17,890
9,094

외화환산손익
1,058
(7,719)
7,438

출처 : 당사 연결 감사보고서

2018년 말 기준 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 합리적인 범위에서 예측가능한 환율변동이 연결 기준 세전순이익에 미치는 효과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
FY2018
FY2017

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
(6,673)
6,673
(1,069)
1,069

JPY
18
(18)
(527)
527

기타
2,545
(2,545)
1,965
(1,965)

출처 : 당사 연결 감사보고서

비록 당사의 자산, 매출 등의 규모에 비해서 개별적으로 식별가능한 환율 변동에 따른 위험의 규모는 크지 않은 것으로 판단되지만, 환율의 변동이 원재료 매입액에 영향을 미치고 있으며, 환위험 관리에도 불구하고 외화 자산의 증대 또는 외부 효과로 인한 환율의 급변동이 발생할 경우에는 당사의 재무상황에 적지 않은 영향을 미칠 가능성이 존재하므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

(3) 차입약정

2018년 말 기준 연결기업은 신한은행 등과 무역금융 등에 사용할 목적으
로 한도 15,734
억원
의
차입약정을 체결하고 있습니다.
(2017년 말 기준 차입약정 한도 15,725억원)

(4) 소송 현황

신고서 작성기준일(2019년 04월 14일) 현재 연결기업은
입찰참가자격제한 처분취소 소송 이외 6건의 소송이 진행 중에 있습니다.

그러나 최종 소송
의 결과가 재무제표에 미치는 영향은
신고서 작성기준일(2019년 04월 14일)
현재 예측할 수 없습니다.

중요한 소송사건의 내용은 아래와 같습니다.

- 관급기관 입찰참가 자격제한 처분

지배기업은 2017년 7월 24일 국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 시행령 제76조에 의거 관급기관을 상대로 6개월간 입찰참가자격을 제한하는 처분을 받았으나, '입찰참가 자격제한 처분취소'를 법원에 청구하여 처분의 적법성을 다투고 있습니다. 다만, 상기 처분에 따른 입찰제한 기간은 2019년 5월 27일 까지이며, 이로 인한 재무적 영향은 당기말 현재로서는 파악이 불가하여 향후 진행상황에 따라 판단할 예정입니다.

관련 내용은 'Ⅲ. 투자위험요소 2. 회사위험 아. 관급기관 입찰 참가자격 제한처분 관련 사항'을 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사건명
- 입찰참가 자격제한 처분취소

소제기일
- 2017.7.31

소송 당사자
- 원고 : 풍산, - 피고 : 방위사업청장

소송의 내용
- 방위사업청이 부과한 입찰참가 자격제한처분에 대한 취소 청구

소송가액
- 50백만원

진행사항
- 2심 진행중

-관급기관 2차 입찰참가 자격제한 처분

지배기업은 2018년 3월 13일 국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 시행령 제76조에 의거 관급기관을 상대로 3개월간 입찰참가자격을 제한하는 처분을 받았으나,
'입찰참가 자격제한 처분취소'
를 법원에 청구하여 동년 4월 4일 집행정치 결정이 내려졌습니다. 이로 인한 재무적 영향은 당기말 현재로서는 파악이 불가하여 향후 진행상황에 따라 판단할 예정입니다.
관련 내용은 'Ⅲ. 투자위험요소 2. 회사위험 아. 관급기관 입찰 참가자격 제한처분 관련 사항'을 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사건명
- 입찰참가 자격제한 처분취소

소제기일
- 2018.3.14

소송 당사자
- 원고 : 풍산, - 피고 : 방위사업청장

소송의 내용
- 방위사업청이 부과한 2차 입찰참가 자격제한처분에 대한 취소
 청구

소송가액
- 50백만원

진행사항
- 1심 진행중

-계약해제 무효확인 등

구 분
내 용

사건명
- 계약해제 무효확인 등

소제기일
- 2018.5.24

소송 당사자
- 원고 : 풍산, - 피고 : 대한민국(법무부장관)

소송의 내용
- 방위사업청 섬광탄 사업 계약 해제 조치가 부적법함에 대한 확인 및 상기조치로 인하여 발생한 부당이익을 반환하고 당사의 손해를 배상 할 것을 청구

소송가액
- 10,144백만원

진행사항
- 1심 진행중

-손해배상 청구

구 분
내 용

사건명
- 손해배상

소제기일
- 2018.2.5

소송 당사자
- 원고 : 풍산, - 피고 : 피에스엠씨

소송의 내용
- 피에스엠씨가 당사 부산사업장 건물을 임차하여 영업할 당시
 건물에 발생한 화재에 대한 손해배상 청구

소송가액
- 1,172백만원

진행사항
- 1심 진행중

-물품대금 청구

구 분
내 용

사건명

-
물품대금 청구

소제기일
- 2018.10.12

소송 당사자
- 원고 : 풍산, - 피고 : Discotech Industries Inc.

소송의 내용
- 캐나다 소재 Disco-tech社에 대한 물품대금 지급 청구

소송가액
- USD 910,065

진행사항
- 1심 진행중

아. 관급기관 입찰 참가자격 제한처분 관련 사항

당사는
국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 시행령 제76조에 의거 관급기관을 상대로 한 입찰참가자격이 중단
되었고, 신고서 작성기준일 현재
'입찰 참가자격 제한처분 취소' 청구사건으로 처분의 적법성을 다투고 있습니다.
그러나 당사가
소송에서 이기지 못한다고 하더라도, 실제 입찰일이 해당 처분에 따른 입찰제한 기간에
속한 날이 아니라면 어떠한 영향도 없을 것으로 판단되며, 시장에서 당사의 독점적 지위를 고려한다면 해당 처분이 당사에게 미치는 영향은 미미할 것
으로 판단됩니다.

당사는 국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 시행령 제76조에 의거 관급기관을 상대로 한 입찰참가자격이 중단되었고, 신고서 작성기준일 현재 '입찰 참가자격 제한처분 취소' 청구사건으로 처분의 적법성을 다투고 있습니다. 그러나 당사가 소송에서 이기지 못한다고 하더라도, 실제 입찰일이 해당 처분에 따른 입찰제한 기간에
속한 날이 아니라면 어떠한 영향도 없을 것으로 판단되며, 시장에서 당사의 독점적 지위를 고려한다면 해당 처분이 당사에게 미치는 영향은 미미할 것으로 판단됩니다.

당
사는 방위사업청장으로부터 '입찰참가 자격제한 처분' 공문을 2017년 07월 24일과 2018년 03월 13일에 접수하였습니다. 각 공문 수신 후 당사의 대응 및 현재 진행사항은 아래와 같습니다.

(1) 관급기관 입찰참가 자격제한 처분

지배기업은 2017년 7월 24일 국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 시행령 제76조에 의거 관급기관을 상대로 6개월간 입찰참가자격을 제한하는 처분을 받았으나, '입찰참가 자격제한 처분취소'를 법원에 청구하여 처분의 적법성을 다투고 있습니다. 다만, 상기 처분에 따른 입찰제한 기간은 2019년 5월 27일까지이며, 이로 인한 재무적 영향은 당기말 현재로서는 파악이 불가하여 향후 진행상황에 따라 판단할 예정입니다.

구 분
내 용

사건명
- 입찰참가 자격제한 처분취소

소제기일
- 2017.7.31

소송 당사자
- 원고 : 풍산, - 피고 : 방위사업청장

소송의 내용
- 방위사업청이 부과한 입찰참가 자격제한처분에 대한 취소 청구

소송가액
- 50백만원

진행사항
- 2심 진행중

(2)

관급기관 2차 입찰참가 자격제한 처분

지배기업은 2018년 3월 13일 국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 시행령 제76조에 의거 관급기관을 상대로 3개월간 입찰참가자격을 제한하는 처분을 받았으나,
'입찰참가 자격제한 처분취소'
를 법원에 청구하여 동년 4월 4일 집행정치 결정이 내려졌습니다. 이로 인한 재무적 영향은 당기말 현재로서는 파악이 불가하여 향후 진행상황에 따라 판단할 예정입니다.

구 분
내 용

사건명
- 입찰참가 자격제한 처분취소

소제기일
- 2018.3.14

소송 당사자
- 원고 : 풍산, - 피고 : 방위사업청장

소송의 내용
- 방위사업청이 부과한 2차 입찰참가 자격제한처분에 대한 취소
 청구

소송가액
- 50백만원

진행사항
- 1심 진행중

상
기 소송 2건은 개별적으로 소송진행 중이나, 동일 사업에 대한 소송 건입니다. 방위사업청에서 통지한 '입찰참가 자격제한 처분' 공문에 따르면, 이번 처분의 사유는 '허위서류 제출'입니다.
당사는 이러한 처분이 부당한 것으로 판단하여 취소 소송을 진행 중에 있습니다.

2018년 11월 08일 당사는 방위사업청장이 부과한 '6개월간 국내 관급기관 입찰 참가자격 제한' 처분취소 소송이 기각되었음을 확인하였으며, 판결 결과에 불복하여 서울고등법원에 항소 및 입찰 참가자격 제한처분에 대한 집행정지를 신청하였으나, 집행정지 신청 결과 기각되었음을 확인하였습니다. 이에 당사는 대법원에 재항고를 신청하였으나, 2019년 03월 08일 집행정지 대법원 재항고 신청결과 기각되었음을 확인하였습니다. 

이처럼 취소 소송이 기각되고 있으나, 해당 처분이 당사의 실적에 미치는 영향은 미미할 것으로 판단됩니다. 당사는 입찰참가자격 제한처분 잔여기간 동안 국내 관급기관과의 입찰참가 자격이 제한되나,
실제 입찰일이 해당 처분에 따른 입찰제한 기간에
속한 날이 아니라면 어떠한 영향도 없을 것으로 판단
됩니다. 또한, 기 수주 계약의 유지 및 이행에는 영향을 미치지 않으며, 시장에서 당사의 독점적 지위를 고려하였을 때 실적이 악화될 우려는 없을 것으로 판단됩니다.

3. 기타위험

가. 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험

본 사채는
예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제362조 제8항 각호에 따른 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속
됩니다.

나. 환금성 제약 위험

본 사채의 투자로
불안정한 채권시장 상황하에서 평가손실 등을 입거나 또는 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성이 제약될 위험이 있습니다.

본 사채는 아래와 같이 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있으며, 본 사채의 상장예정일인 2019년 04월 25일에 상장되므로 매매가 가능합니다. 한편 본 사채의 투자로 불안정한 채권시장 상황하에서 평가손실 등을 입거나 또는 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성이 제약될 위험이 있습니다.

[유가증권시장 상장규정 제43조]

구분
요건
요건 충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권, 자산유동화채권 제외)
요건충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
요건충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
요건충족

발행후 경과년수
채권의 발행일로부터 1년 이상 경과하지 아니할 것
요건충족

미상환액면총액
미상환액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
요건충족

상기 도표에서 보는 바와 같이, 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단하고 있으며, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단하고 있습니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

다. 등록발행에 관한 사항

본 사채는
공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 다만,
공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

라. 공모일정 및 증권신고서 수정 가능성

 본 증권신고서상의
공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

마.
신용평가에 대한 사항

본 사채는
NICE신용평가㈜ 및 한국기업평가㈜

로 부터 각각

A0 등급
을 받았습니다.

당사는 "증권 인수업무에 관한 규정" 제11조에 의거, 당사가 발행할 제104회 무보증사채에 대하여 2개 신용평가전문회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 본 사채는 NICE신용평가㈜ 및 한국기업평가㈜로 부터 각각 A0 등급을 받았습니다. 등급의 정의 및 등급전망은 아래와 같습니다.

평 정 사
평정등급
등급의 정의
등급전망
(Rating Outlook)

한국기업평가㈜
A0
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다
Positive
(긍정적)

NICE신용평가㈜
A0
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

[한국기업평가 장기 신용등급 정의]

신용등급
등급의 정의

AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준이며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 안정적이다.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.

BBB
원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있다.

BB
최소한의 원리금 지급확실성은 인정되나, 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있다.

B
원리금 지급확실성이 부족하며, 그 안정성이 가변적이어서 매우 투기적이다.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성이 높다.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높다.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고, 합리적인 예측 범위내에서 채무불이행 발생이 불가피하다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

주) 상기 등급 중 AA부터 B까지는 당해 등급 내에서의 상대적 위치에 따라
“+” 또는 “-”부호를 부여할 수 있습니다.

[NICE신용평가 장기 신용등급 정의]

신용등급
등급의 정의

AAA
원리금 지급확실성이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
원리금 지급확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 원리금 지급확실성이 저하될 가능성이 있음.

BB
원리금 지급확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.

B
원리금 지급확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.

D
원금 또는 이자가 지급불능 상태에 있음.

주) AA부터 CCC까지는 그 상대적 우열 정도에 따라 “+” 또는 “-”의 기호를 첨부할 수 있음.

바
. 기한의 이익 상실 관련 위험

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언
할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
SK증권㈜
00131850

2. 분석의 개요

대표주관회사인 SK증권㈜는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조 4항에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 

대표주관회사인 SK증권㈜는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 대표주관회사인 SK증권㈜는 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권은 대표주관회사인 SK증권㈜의 '기업실사(Due Diligence) 업무규정' 및 "채무증권 등에 관한 인수업무지침"상의 내부 규정상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 양호한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

(1) 실사 일정

구 분
일 시

기업실사 기간
2019.04.01. ~2019.04.12.

방문실사
2019.04.05.

실사보고서 작성 완료
2019.04.12.

증권신고서 제출
2019.04.15.

(2) 기업실사 참여자

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

SK증권㈜
Coverage본부
임국현
팀장
기업실사 총괄
2019년 04월 01일 ~ 2019년 04월 12일
기업금융업무 15년

SK증권㈜
Coverage본부
오성남
부장
기업실사 책임자
2019년 04월 01일 ~ 2019년 04월 12일
국제금융업무 10년
 기업금융업무 15년

SK증권㈜
Coverage본부
이재성
대리
기업실사 및 서류작성
2019년 04월 01일 ~ 2019년 04월 12일
기업실사업무 4년
 기업금융업무 2년

SK증권㈜
Coverage본부
김준호
주임
기업실사 및 서류작성
2019년 04월 01일 ~ 2019년 04월 12일
기업금융업무 4년

(3) 기업 실사 이행내역

1) 기업실사 항목

항목
세부점검사항

모집 또는 매출에 관한 일반사항
가. 당해 증권발행 관련 법규 등의 준수 여부
나. 당해 증권발행에 대한 정관상 근거 및 이사회 결의 내용 등 검토
다. 당해 증권발행 가액(전환가액, 행사가액 등 포함)의 적정성 검증
라. 증권신고서 1건으로 다수의 사채가 발행되는 경우 개별 사채별 특성(이율, 만기, 옵션유무 등) 검토

증권의 주요 권리내용
가. 당해 발행 증권과 관련한 수탁계약 체결 여부 및 수탁계약을 체결하지 않은 경우 원리금 미지급시 투자자 보호방안이 마련되어 있는지 여부

투자위험요소
가. 발행회사가 속해 있는 산업, 업종 및 영업의 특성에 따라 회사가 직면하게 되는 사업위험이 증권신고서에 반영되어 있는지 여부
나. 발행회사의 사업위험과 직접적인 관련이 없는 것으로 재무상태, 지배구조 등 회사에 특수한 위험 등이 증권신고서에 반영되어 있는지 여부
다. 발행회사의 사업위험 또는 회사위험 외의 위험으로서 증권의 발행조건 등으로 인해 발생되는 위험이 증권신고서에 반영되어 있는지 여부

자금의 사용목적
가. 당해 발행 증권을 통해 조달할 자금의 사용 목적
나. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부

경영능력 및 투명성
가. 최근 1년간 임원(미등기 포함)의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우가 있는지 확인
나. 임원(미등기 포함)의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 그 행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 확인
다. 최근 3년간 임원(미등기 포함)의 횡령, 배임혐의 사실 존재 여부
라. 임원(미등기 포함)의 횡령, 배임혐의 사실이 존재하는 경우 재판의 진행사항 및 회사의 재무에 직접적인 영향을 미칠 가능성과 이에 대한 횡령자금 환수 방안 등은 마련되어 있는지 여부

회사의 개요
가. 최근 1년간 발생한 회사의 주된 변동내용 확인
나. 최근 1년간 자본금의 변동내역 확인

사업의 내용
가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등에 비추어 산업의 지속가능성이 있는지 여부 
나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용이 동종업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용과 부합하는지 여부 
다. 발행회사가 업종의 특성상 평판리스크의 판단이 중요한 업종인 경우에는 평판위험에 대해서 검토할 필요성이 있는지 여부 
라. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부 
마. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부
바. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부 
사. 직전 정기보고서 또는 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행중인지 여부 
아. 과거 체결한 파생상품거래로 인하여 손익 변동이 큰 경우 그에 대한 대응방안 여부

재무에 관한 사항
가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토 
나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부 
다. 차입금(회사채포함) 규모, 만기구조(조기상환 포함), 유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정할 것) 등 검토 
라. 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토 
마. 증권 발행 전후 유동성, 현금흐름, 부채비율, 이자보상비율 등 부채성 자금조달에 따른 재무적 위험 변화 검토 
바. 신용등급이 최근3년내 1단계 이상 하락한 사실 여부 및 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 등 검토

감사인의 감사의견 등
가. 최근3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견을 받은 사실이 있는지 확인

회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
가. 최근 1년간 자회사 지분 인수 및 매각, 계열회사 편입 등과 관련한 변동사항 확인
나. 지분을 보유중인 회사의 재무구조가 취약한 경우 손상차손 등의 예상추이에 비추어 발행회사의 재무상태에 미치는 영향이 중대한지 검토

주주에 관한 사항
가. 최대주주의 지분율 및 주식보유형태(담보제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식관련증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부
나. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도 계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부

임원 및 직원 등에 관한 사항
가. 결산후 중요한 변동사항 확인
나. 최근 1년간 급격한 인력의 변동 확인

이해관계자와의 거래내용 등
가. 자회사 등 특수관계인에 대한 매출의존도가 높은 경우(매출액의 30% 이상) 특수관계자의 재무위험이 전이될 가능성에 대한 검토
나. 감사보고서상 이해관계자와의 거래 내역의 기재 내용을 검토
다. 최근 1년간 이해관계자와의 거래와 관련하여 조건 변경 또는 계약 해지 등의 사실 존재 유무

기타 투자자보호를 위해 필요한 사항
가. 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 바 있는지 여부
나. 법률대리인, 법규담당을 통해 소송 등 내역 확인 
다. 소송 등 관련 통지를 받았거나 합의가 진행중인 사항이 있는지 여부 
라. 금융 및 조세 관련 법령 위반 혐의로 자료제출요구, 소명요구 등을 받고 있는지 여부 
마. 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인

2) 기업실사 이행내역

일 자
장 소
발행사
참여자
주관사
참여자
기업 실사 내용

2019.04.01.
발행회사 본사
오병로 이사
이다정 대리
임국현 팀장
오성남 부장
이재성 대리
김준호 주임
- 정관, 상법상 절차등 검토
- 무보증 회사채 발행 일정 협의
- 실사 사전요청자료 제공
- 동사 사업 설명 브리핑 
- 실사 방식 및 일정 안내

2019.04.02.
~
2019.04.05.
주관회사 본사
오병로 이사
이다정 대리
임국현 팀장
오성남 부장
이재성 대리
김준호 주임
- 모집매출 증권 관련 적정성 검토
- 동사 공시서류(감사보고서 등) 검토 확인
- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사
- 과거 신용평가보고서 검토 및 내용 확인
- 업계자료 확인
- 외부 전문기관 자료 확인
- 외부자금조달 내역 확인
- 투자계획 내역 확인

2019.04.05.
~
2019.04.09.
발행회사 본사
주관회사 본사
오병로 이사
이다정 대리
임국현 팀장
오성남 부장
이재성 대리
김준호 주임
- 동사 공시서류(감사보고서 등) 검토 확인
- 신용평가보고서 검토 및 내용 확인
- 경쟁사 현황 파악
- 사업의 내용, 영업현황, 인터뷰 및 실사
- 경쟁 현황 인터뷰 및 실사
- 재무관련 사항, 영업실적에 대한 실사 및 인터뷰 
- 사업계획 검토 및 인터뷰 
- 외부자금조달 및 파생상품 내역 확인 및 담당자 인터뷰
- 재경담당 임원과의 인터뷰

2019.04.10.
~
2019.04.11.

발행회사 본사
주관회사 본사
오병로 이사
이다정 대리
임국현 팀장
오성남 부장
이재성 대리
김준호 주임
- 실사 추가 내역 확인

2019.04.12
.

발행회사 본사
주관회사 본사
오병로 이사
이다정 대리
임국현 팀장
오성남 부장
이재성 대리
김준호 주임
- 증권신고서 작성 및 조언, 증권신고서 내용 검증
- 투자위험요소 세부사항 체크
- 실사 추가 내역 확인
- 기업실사보고서 및 증권신고서 작성 정리
- 실사이행결과보고서 자료 정리
- 회사채 발행 관련 제반 계약서 최종 확인

3) 실사 세부내용 및 검토자료 내역 
- 동 증권신고서의 첨부되어 있는 "기업실사보고서"를 참조하시기 바랍니다.

4. 종합의견

가. 동사는 풍산그룹 소속으로 1968년 10월 22일에 설립되어 동 및 동합금소재와 가공품을 제조 판매 하는 민수사업부문과 군납용 특수품 등을 생산하는 방위사업부문을 영위하고 있으며 생산능력 기준 국내 1위, 세계3위의 동가공기업입니다. 동사는 지주회사 체제 전환을 위해 2008년 7월 1일자로 기업분할을 단행, 지주회사인 (주)풍산홀딩스는 2008년 4월 1일 합병된 풍산산업의 사업부문을 영위하며 존속 법인으로 남게 되었고, 기존의 신동사업 및 방산부문(2007년 舊(주)풍산의 매출액 중 95.7% 차지)을 영위하는 동사는 인적분할 되었으며, 기존 STS사업부문(스테인리스사업부)은 풍산특수금속(주)로 물적분할 되었습니다. 동사는 2008년 7월 30일 거래소에 상
장되었으며, 2008년 7월 1일 분할 시점의 자본금은 1,401억원 입니다.

나. 동사의 신동부문은 동 및 동합금 판ㆍ대, 리드프레임재, 주석도금재, 건축용 동관, 공업용 동관 및 합금관, 동 및 동합금 봉ㆍ롯드ㆍ선, 주화용 소전 및 동 지붕재 등을 제조 판매 하고 있으며 2018년 연결 기준 매출비중의 약 74.2% 정도를 차지하고 있습니다. 방산부문은 소구경에서부터 대구경까지 각종 군용 탄약 생산과 스포츠용 탄약, 추진화약 및 탄약 부분품, 정밀 단조품 등을 생산하고 있으며 2018년 연결 기준 매출비중의 약 25.8% 정도를 차지하고 있습니다. 동사는 생산능력 기준 국내 1위, 세계 3위의 동가공기업으로 동판, 동관 등 대부분의 제품에서 상위의 시장지위를 가지고 있습니다. 또한 동사는 국내 최대의 신동제품 공급자로서 규모의 경제에 따른 원가경쟁력과 우수한 기술력을 바탕으로 소전, 리드프레임용 소재, 합금관 등 고부가가치제품에 높은 경쟁력을 확보하고 있습니다. 방산부문 또한 국방부사용 탄약에 대한 독점적 공급권을 보유하여 견고한 사업지위를 확보해 안정적인 매출을 창출하고 있어 동사의
전반적인 사업안정성은 우수한 수준으로 판단됩니다.

[(주)풍산 사업부문별 매출액 추이]

(단위: 백만원)

기간
신동사업부문
방위산업부문
합계

매출액
구성비율
매출액
구성비율

FY2018
2,059,407
74.2%
715,093
25.8%
2,774,500

FY2017
2,091,418
71.0%
853,545
29.0%
2,944,963

FY2016
2,004,883
70.8%
826,887
29.2%
2,831,770

FY2015
2,051,222
72.8%
768,455
27.3%
2,819,677

FY2014
2,250,682
75.0%
749,574
25.0%
3,000,256

FY2013
2,274,682
75.3%
747,319
24.7%
3,022,001

주) IFRS 연결 기준

출처 : 동사 사업보고서

다.

2018년 12월 한국비철금속협회가 작성한 '2019년도 비철금속 수급전망'에 의하면, 제련업과 가공업을 포함한 국
내 비철금속산업의 연간 시장규모(2016년 비철금속 출하액 기준)는 36.7조원으로 제조업의 2.6%를 점유하고 있습니다.
비철금속은 물리적
, 기계적으로 독특한 성질을 가지고 있어 용융점이 낮고, 전성과 연성이 뛰어나 가공이 쉽기 때문에 단일금속 혹은 합금 및 도금의 형태로 전기, 전자, 자동차, 기계, 화학, 철강, 조선, 건설 등 다양한 산업분야에 기초소재로 사용되고 있습니다. 전방산업 연관효과가 높아 경기 변동에 따라 동 산업을 영위하는 기업들의 영업실적이 좌우되는 특성이 있으나, 수요산업이 다양하게 분포되어 특정 수요산업의 경기 등락에 따른 영향을 완화할 수 있는 구조를 보이고 있습니다.
비철금속 가공업은 제련업에 비해서는 설비규모가 상대적으로 적은 편이나 장치산업으로서 자본집약적인 특성을 지니고 있어 규모의 경제가 작용합니다. 또한 일반 범용품은 기술요구 수준이 낮은 편이나 반도체, 정밀기계 소재 등 첨단 고부가가치 제품은 장기간의 기술 개발 및 축적이 요구됩니다. 이에 따라 높은 기술력을 축적하고 있는 상위 대형업체 중심으로 시장구조가 형성되어 있습니다.

라.
동사는 1973년 국방부의 탄약 공급업체로 지정되어 방위산업에 진출하게 되었으며, 국내 소요 소총탄 등의 육상용 중소구경 탄약부문에서 독점적인 공급자 지위를 확보하고 있습니다.
동사의 내
수 판매는 전량 군납이라는 특성상 적정한 마진을 보장받고있어 상대적으로 안정적인 수익구조를 지니고 있으며, 생산능력 확대와 기술 및 품질의 우수성을 토대로 군용탄, 스포츠탄 등을 북미지역 등에 지속적으로 수출하고 있으며, 유럽 등 세계시장 확대를 추진 중에 있습니다. 동사가 영위하는 방산부문은 정부의 군전력화 계획에 의한 사업으로서 정부의 정책적 결정에 따라 사업의 변동성이 발생할 수 있으나, 통상 방산부문은 정부의 군납 수를 바탕으로 실적이 정해지는 만큼, 기본적으로는 수주에 의한 장기 공급계약 사업이므로 단기적인 영향은 거의 없는 편입니다.

동사의 방산부문은 소구경에서부터 중ㆍ대구경까지 각종 군용탄약 생산과 스포츠용 탄약, 추진화약 및 탄약 부분품, 정밀 단조품 등을 생산ㆍ판매 하고 있으며, 특히 중소구경 탄약에 대한 독점적인 공급자지위를 확보하고 있습니다.
동사의 방위사업부문 매출액은 2014년부터 2017년까지 지속적으로 증가하였으나 2018년 미국향 수출규모가 축소되면서 감소하였습니다.

[동사의 방위사업부문 매출액 비중 추이]

(단위: 백만원, %)

기간
FY2018
FY2017
FY2016
FY2015
FY2014

방위산업부문 매출액(A)
715,093
853,545
826,887
768,455
749,574

총 매출액(B)
2,774,500
2,944,963
2,831,770
2,819,677
3,000,256

비중(A/B X 100)
25.77
28.98
29.20
27.25
24.98

출처 : 동사 사업보고서

마.

동사의 2018년도 매출 성장률과 영업이익 성장률은 각각 -4.20%, -43.15%입니다. 미국향 방상 수출이 감소하고 주요 원재료인 전기동의 가격이 하락하면서 동사의 매출액 및 영업이익이 감소하였습니다.
전기동과 관련 스크랩, 아연, 니켈 등을 주 원재료로 투입하여 주조→열간압연·냉간압연→후가공·포장에 이르는 신동제품 관련 일관공정체제를 구축하고 있으며, 1차 금속산업의 특성상 제품매출액 대비 재료비 비중이 70~80% 수준에 달하고 있습니다.

2018년에 들어 전기동 가격이 하락하면서 수익성이 악화되었으나, 2019년 초부터 전기동 가격이 다시 상승세로 전환되
었으며 동시에 방산부문 수익성이 개선될 것으로 예상되어 안정된 수익 창출이 지속될 것으로 전망됩니다.

바.
동사는 큰 변동 없는 안정적 차입구조를 유지하고 있었으나 2010~2011년 중 발생한 신규사옥 관련 투자 수행 및 자회사 PMX Industries, Inc.에 대한 유상증자, 제품 및 원재료 가격 상승에
따른 운전자금 부담의 증가 등 으로 인해 회사의
순차입금(총차입금-현금및현금성자산) 규모
가 2011년말 별도기준 9,079억원에서 2014년말 10,128억원으로 약 11.6% 증가하였습니다. 특히 2013년 사옥 시설자금대출 925억원 및
사채 1,000억원의 상환기일 도래로 유동성장기부채가 급증하였습니다.

2016년 시설자금 차입금의 상환
이후 차입금이 감소하였으며,
2018년 말 별도 기준 총 차입금은 7,110억원이고, 2018년 말 차입금의존도는 29.7%로 전년과 비슷한 추세입니다.

2018년 별도 및 연결 기준 이자보상배율은 각각 5.48 및 3.75로 동사에서 창출되는 이익으로 차입부채의 이자를 지급하는 데에는 무리가 없는 것으로 판단되나
향후 수익성이 악화되는 경우 이자지급에 대한 위험이 상승할 수 있
습
니다.

사.

동사의 활동성 비율은 최근 2개년간 주요경쟁사 대비

조금 낮은 수치
를 보이고 있으나, 안정적인 매출액을 바탕으로 일정한 수준의 회전율을 유지하고 있습니다.
동사의 주된 매출처는

자금력이 양호한 국내외 우량기업
으로,

2
018년 말
유동매출채권은 총 매출채권의 대부분에 해당하며,
장기성매출채권은 개별 및 집합 손상검토를 통하여 대손충당금을 설정하고 있어 안정적인 매출채권 회수 구조를 유지하고 있는 것으로 판단됩니다.

아.

동사의 수익성 비율은 최근 2개년간 주요경쟁사 및 업종평균 대비
높은 수준
을 보이고 있습니다. 이는 동사의 사업포트폴리오 효과에 기인하는 것으로 수익성의 절대 우위 측면에서 동사만의 소전과 중소탄약부문이 전기동 시황과는 무관하게 안정된 매출과 수익성을 창출하고 있으며, 수익성의 안정성 측면에서 압연과 제관 및 압출을 모두 사업대상으로 하는 가운데 소전과 중소탄약의 가세에 의한 수요처 분산에 따라 긍정적인 포트폴리오 효과가 구현되고 있습니다.

동사는 전기동과 관련 스크랩, 아연, 니켈 등을 주 원재료로 투입하여 주조→열간압연·냉간압연→후가공·포장에 이르는 신동제품 관련 일관공정체제를 구축하고 있으며, 1차 금
속산업의 특성상 제품매출액 대비 재료비 비중이 70~80% 수준에 달하고 있습니다.

2015년 전기동 가격 하락에 따른 신동부문의 수익성이 악화되었으나 방산부문의 매출 증가에 힘입어 수익성이 개선되는 효과를 보았
습니다.
2016년에도 신동 부문의 롤 마진 (가공 이익률)이 전년 3~4%에서 6.4%로 증가하면서 영업이익이 전년 대비 크게 증가하였습니다. 또한 최근 전기차 이슈 및 중국 스크랩 수입제한으로 전기동 수요 증가 기대감이 크게 부각되며 이에 따른 롤마진 개선등으로 수익성이 전반적으로 개선되었습니다. 201
8년에 들어 전기동 가격이 다시 하락하면서 수익성이 악화되었으나, 2019년 초부터 전기동 가격이 다시 상승세로 전환되었으며 동시에 방산부문 수익성이 개선될 것으로 예상되어 안정된 수익 창출이 지속될 것으로 전망됩니다.

자.

보고서 작성기준일 현재 동사는 PMX Industries를 포함한 9개의 종속회사에게 USD145,800,000, JPY860,000,000, EUR5,500,000, 179억원의 지급보증을 제공하고 있으며 원화환산액은
1,999억원
입니다. 이 금액은

2018년 말
동사
연결 기준

자본총계 대
비 14.49% 수준이며,
전체 지급보증액 중
1,082억원(54.15% 비중)
이 미국 소재 신동 생산법인인 PMX Industries에 제공되고 있습니다
.
보증을 제공받은 회사가 채무를 이행하지 못할 경우 회사에게 지급의무가 발생될 수도 있습니다.

PMX는 2008년 글로벌 금융위기 이후 수요 부진에 따른 판매량 감소와 동 가격 급락 등으로 수익성 및 재무안정성 지표가 큰 폭으로 저하(2008년말 총차입금 2,800만$, 자본잠식 발생)되었으며, 2012년에도 주요 거래처인 미국 조폐국에 대한 납품량이 크게 줄어든 가운데, 경기 부진에 따른 수요 위축현상이 이어지면서 2011년 이후 2015년까지 영업적자가 지속되는 부진한 수익성이 지속되었습니다. 다만 최근 동가격 상승에
따라 재고평가 이익 및 업황개선에 따라 2016년 영업이익 1,700만$로 전년 900만$ 적자에서 흑자로 전환하였고, 이러한 추세는 2017년(2,800만$)까지 지속되었습니다. 따라서 최근 시장환경 개선으로 실적 개선 및 차입부담 감소 등이 나타나면서 과거 대비 동사의 지원부담은 완화된 것으로 판단됩니다.

카. 신용평가사의 신용등급 조회 확인 결과, 동사의 회사채 신용등급은 2010년 A-등급에서 2011년 5월에 A등급으로 상향조정된 이후 변동되지 아니하였음을 확인하였습니다. 또한 2018년 4월 한국기업평가와 NICE신용평가는 동사의 신용등급 전망을 안정적에서 긍정적으로 상향하였습니다.

2019년 04월 15일

"대표주관회사" SK증권 주식회사

대표이사 김 신

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제104회] (단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
100,000,000,000

발행제비용 (2)
409,320,000

순수입금 [(1)-(2)]
99,590,680,000

나. 발행제비용의 내역

[제104회] (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
250,000,000
발행액면총액 x 0.25%

대표주관수수료
20,000,000
발행액면총액 x 0.02%

발행분담금
70,000,000
총발행가액 x 0.07%

사채관리수수료
5,000,000
정액법

신용평가수수료
62,000,000

한국기업평가, NICE신용평가(VAT 별도)

상장수수료
1,500,000
1,000억원 이상 2,000억원 미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원(500,000원 한도)

채권등록수수료
500,000
발행금액의 1/100,000원(500,000원 한도)

표준코드부여수수료
20,000

건당
2
0,000원

합 계
409,320,000
-

* 발행제비용은 당사 자체자금으로 조달할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

[제104회] (단위 : 원)

운영자금
차환자금
기타자금
계

-

100,000,000,000

-
100,000,000,000

<자금의 세부사용 내역>

금번 채권 발행을 통해 조달한 자금은 총 금 일천억원(\100,000,000,000)이며 차환자금으로 사용될 예정입니다. 세부 내역은 아래와 같습니다.

차환대상
발행일
만기일
표면금리(%)
금액(억원)

풍산 101
2016.04.25.
2019.04.25.
2.244
1,000

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 이자보상비율

가. 연결기준 이자보상비율

(단위: 원, 배)

구분
FY2018
FY2017
FY2016
FY2015
FY2014

영업이익(A)
107,501
241,068
217,801
111,054
127,592

이자비용(B)
28,666
27,594
31,909
39,704
45,125

이자보상비율[(A)/(B)]
3.75배
8.74배
6.83배
2.80배
2.83배

출처 : 당사

감사보고서,

연결 기준

나
. 별도기준 이자보상비율

(단위: 원, 배)

구분
FY2018
FY2017
FY2016
FY2015
FY2014

영업이익(A)
106,669
187,616
169,550
113,931
129,774

이자비용(B)
19,451
18,595
23,201
30,286
33,658

이자보상비율[(A)/(B)]
5.48배
10.09배
7.31배
3.76배
3.86배

출처 : 당사

감사보고서,

별도 기준

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로 이자보상비율이 1이 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 이 비율이 1 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 금융비용조차 지불할 수 없는 것을 의미합니다.

FY2018 기준 당사의 이자보상비율은 연결기준 3.75배 수준이며, 별도기준 5.48배 수준입니다.
당사의 이자보상비율이 최근 5개년간 1배 이상을 유지하고 있는
점을 고려할 시 당사의 이자부담 능력은 양호한 수준이라 판단됩니다.

2. 미상환사채의 현황

가. 미상환 사채

(기준일 : 2019년 04월 14일)
(단위 : 억원)

종목명
발행일자
만기일
권면총액
발행방법
이자율

풍산101
2016-04-25
2019-04-25
100,000
공모
2.244%

풍산102
2017-04-25
2020-04-25
100,000
공모
2.386%

풍산103
2018-04-26
2021-04-26
100,000
공모
2.740%

합계
300,000
-

나. 미상환 기업어음의 현황

(기준일 : 2019년 04월 14일)
(단위 : 백만원)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

-
30,000
30,000
CP신규발행

(주) 기초잔액은 2019년 01월 01일 발행잔액이며, 기말잔액은 2019년 04월 14일 기준 잔액입니다.

(자료: 당사 제시)

다. 미상환 전자단기사채의 현황

(기준일 : 2019년 04월 14일)
(단위 : 백만원)

발행한도
잔여한도
기말잔액(B)
증감(B-A)
기초잔액(A)

-
-
-
-
-

(주) 기초잔액은 2018년 12월 31일 발행잔액이며, 기말잔액은 2019년 04월 12일 기준 잔액입니다.

(자료: 당사 제시)

3. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가
. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

한국기업평가㈜
00156956

2019년 04월
10일

제104회
A0

NICE신용평가㈜
00648466

2019년 04월
10일

제104회
A0

나. 평가의 개요

당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제104회 이권부 무보증 공모사채 금 1,000억원에 대하여 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.
 
한국기업평가㈜ 및 NICE신용평가㈜ 양 신용평가회사의 회사채 등급평정은, 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정 및 공시함으로써, 일반투자자에게 유용한 투자정보를 제공하는 업무입니다.
 

또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며,
해당 회사채의만기 전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

신용평가사
신용등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가㈜
A0
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
긍정적
(Positive)

NICE신용평가㈜
A0
원리금 지급확실성이 높아 투자위험도가 낮은 수준이지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음
긍정적
(Positive)

라. 정기평가 공시에 관한 사항

(1) 평가시기

(주)풍산은 한국기업평가(주), NICE신용평가(주)로 하여금 본사채 만기상환일까지 발행회사의 매 사업년도 정기주주총회 종료 후

본 사채에 대하여 정기평가를 실시하도록 합니다
.

(2) 공시방법
상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가사의 홈페이지에 공시됩니다.

구분
홈페이지

한국기업평가㈜
www.rating.co.kr

NICE신용평가㈜
www.nicerating.com

4. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 또한 본 증권신고서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

다. 본사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 ㈜풍산이 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 

라. 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다. 또한 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 

마. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적, 상업적 명칭

당사의 명칭은 『주식회사 풍산』이고, 영문으로는 『POONGSAN CORPORATION』이라 표기합니다. 

나. 설립일자 및 존속기간

당사는 1968년 10월 설립된 (주)풍산홀딩스『 구, (주)풍산』으로 부터 2008년 7월 1일 인적분할하여 설립되었으며,
2008년 7월 30일 한국거래소 유가증권시장에 주식을 재상장하였습니다.

다. 본사의 주소 등

(1) 주 소 : 서울특별시 서대문구 충정로 23 풍산빌딩
 * 업무상 본사소재지이며, 법인등기부등본의 본점소재지는 경기도 평택시 포승읍 평택항로156번길 134입니다.
(2) 전화번호 : 02)3406-5114
(3) 홈페이지 : http://www.poongsan.co.kr

라. 중소기업 해당 여부

당사는 보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

마. 주요 사업의 내용

당사는 1968년 부평공장 설립을 시초로 국내 신동공업을 태동 시킨『 구, (주)풍산』으로부터 인적분할하여 신규 설립된 회사로 사업분야는 동 및 동합금소재와 가공품을 제조ㆍ판매하는 신동사업 부문과 각종 탄약류를 생산하는 방산사업 부문으로 크게 나눌 수 있습니다.
이를 각 사업 부문별로 세분화하면 신동사업 부문에서는 동 및 동합금 판ㆍ대, 리드프레임재, 동 및 동합금 봉ㆍ선, 주화용 소전 및 동 지붕재 등을 생산하고 있으며, 방산사업 부문에서는 소구경에서부터 대구경까지 이르는 각종 군용 탄약과 스포츠용 탄약, 추진화약 및 탄약 부분품, 정밀 단조품 등 을 생산하고 있습니다. 

주요 종속회사인 PMX Industries, Inc. 및 Siam Poongsan Metal Co., Ltd.

등 해외 현지법인을 통하여 미국과 태국 등에 대규모 생산, 판매 라인을 가동함으로써 글로벌 시장점유율 확대의 교두보를 마련하고 있습니다.
신
규사업을 위한 발판으로 신규 Alloy 및 탄약 기능 개발을 위해 지속적인 연구개발을 하고 있습니다.

바. 계열회사에 관한 사
항

당사는 보고서 작성기준일 현재 당사를 포함하여 국내법인 9개, 해외법인 10개, 총 19개의 계열회사를 가
지고 있습니다.

계열회사 중 IFRS도입으로 인한 종속회사
는

(주)풍산FNS, (주)PNT,
PMX Industries, Inc., Poongsan America Corporation,
PMC Ammunition, Inc.,
Siam Poongsan Metal Co., Ltd
., Poongsan (H.K) Ltd., Poongsan (Shenzhen) Co., Ltd., Poongsan (Shanghai) Co., Poongsan (Lianyungang) Co., Ltd., Poongsan Japan Corporation, Poongsan (M) SDN BHD.

12개사
입니다.

종속
회사의 개요는 『아. 연결대상 종속회사의 개황』와 『II. 사업의 내용』을 참고하기 바랍니다.

(
1) 국내
법인

상장/비상장
회사명
주요 업종
비고

주권상장법인
(주)풍산홀딩스
지주사업(서비스업, 제조업)
1988.07.28 신규상장
2008.07.01 지주회사 전환
2008.07.30 변경상장

(주)풍산
동 및 동합금 제조 및 판매업, 방위산업
2008.07.01 인적분할 신설
2008.07.30 재상장

비상장법인
풍산특수금속(주)
스테인레스 강대 제조 및 판매업
2008.07.01 물적분할 신설

(주)PNT
주석도금제품 임가공업
2001.06.23 합작법인 설립

(주)풍산FNS
탄약 신관류 개발 및 제조업
원자력 발전소용 부품 제조업
2004.03.31 인수

풍산네오티스(주)
티타늄, 스테인레스관 제조 및 판매업
2004.07.30 합작법인 설립

(주)풍산메탈서비스
동 및 동합금 판/대 Slitting 서비스업
2007.02.01 설립

(주)풍산화동양행
화폐, 메달, 장신구 사업중개업 외
2012.01.12 계열사 편입

㈜디에이케이코리아
이차전지용 소재 표면가공
2015.02.10 계열사 편입

(

2) 해외 법인

상장/비상장
회사명
주요 업종
비고

비상장
PMX Industries, Inc.
동 및 동합금 판/대, 리드프레임 소재, 소전용 스트립 제조 및 판매업
미국

Poongsan America Corporation
동스크랩, 기타 원자재 및 기ㆍ부자재 무역업
미국

PMC Ammunition, Inc.
스포츠탄 판매업
미국

Siam Poongsan Metal Co., Ltd.
동 및 동합금 판/대, 소전 제조 및 판매업
태국

Poongsan (H.K) Ltd.
동 및 동합금 판/대, 동봉 판매업
중국(홍콩)

Poongsan (Shenzhen) Co., Ltd.
동 및 동합금 판/대, 동봉 가공 및 판매업
중국

Poongsan (Shanghai) Co., Ltd.
동 및 동합금 판/대, 동봉 판매업
중국

Poongsan (Lianyungang) Co., Ltd.
동 및 동합금 판/대, 동봉 가공 및 판매업
중국

Poongsan Japan Corporation
동 및 동합금 판/대, 리드프레임 소재, 동봉 가공 및 판매업
일본

Poongsan (M) SDN BHD.
동 및 동합금 판/대, 동봉 가공 및 판매업
말레이시아

사. 신용평가에 관한 사항

(1) 최근 3년간 신용평가 등급 내역

당사는 기발행된 회사채 및 기업어음에 대한 정기평정 및 회사채 등의 신규 발행등의
목적을 위한 본평정을 신용평가 전문 기관으로부터 평가받고 있으며, 회사는 당기중 NICE 신용평가, 한국기업평가로부터 받은 본평정 등급은 회사채 A, 기업어음 A2 등급입니다. 평가 회차별 상세내용은 다음과 같습니다.

평가일
평가대상
유가증권등
신용등급
평가회사
평가구분

2016.04.06
회사채
Ao
한국기업평가
본평정

2016.04.06
기업어음
A2
한국기업평가
본평정

2016.04.06
회사채
Ao
NICE신용평가
본평정

2016.04.06
기업어음
A2
NICE신용평가
본평정

2016.12.21
기업어음
A2
한국기업평가
정기평정

2016.12.12
기업어음
A2
NICE신용평가
정기평정

2017.04.11
회사채
Ao
한국기업평가
본평정

2017.04.11
기업어음
A2
한국기업평가
본평정

2017.04.11
회사채
Ao
NICE신용평가
본평정

2017.04.11
기업어음
A2
NICE신용평가
본평정

2017.12.14
기업어음
A2
NICE신용평가
정기평정

2017.12.15
기업어음
A2
한국기업평가
정기평정

2018.04.10
회사채
Ao
한국기업평가
본평정

2018.04.10
기업어음
A2
한국기업평가
본평정

2018.04.11
회사채
Ao
NICE신용평가
본평정

2018.04.11
기업어음
A2
NICE신용평가
본평정

2018.12.24
기업어음
A2
NICE신용평가
정기평정

2018.12.26
기업어음
A2
한국기업평가
정기평정

2019.04.10
회사채
Ao
NICE신용평가
본평정

2019.04.10
기업어음
A2
NICE신용평가
본평정

2019.04.10

회사채
Ao
한국기업평가
본평정

2019.04.10

기업어음
A2
한국기업평가
본평정

(2) 신용평가 등급 체계

□
회사채(장기
)

등급기호
등급의 정의

AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준임

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있음

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음

BBB
원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어있음

BB
원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있음

B
원리금 지급능력이 부족하여 투기적임

CCC
원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있음

CC
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높음

C
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높음

D
현재 채무불이행 상태에 있음

□ 기업어음(단기)

등급기호
등급의 정의

A1
적기상환능력이 최고 수준이며, 그 안정성은 현단계에서 합리적으로 예측가능한
장래의 환경에 영향을 받지 않을 만큼 높음

A2
적기상환능력이 우수하지만, 그 안정성은 A1에 비하여 다소 열등한 요소가 있음

A3
적기상환 능력은 양호하지만, 그 안정성은 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을받을 가능성이 있음

B
최소한의 적기상환능력은 인정되나, 그 안정성이 환경변화로 저하될 가능성이
있어 투기적인 요소를 내포하고 있음

C
적기상환능력 및 그 안정성이 매우 가변적이어서 투기적인 요소가 강함

D
현재 채무불이행 상태에 있음

아. 연결대상 종속회사의 개황

종속회사의 개요와 사업의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

㈜풍산FNS
1973. 1. 11
충남 논산시 은진면 득안대로 893
(전화 : 041-740-5500)
탄약 신관류 개발 및 제조업, 원자력 발전소용 부품 제조업
30,727
기업 의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

㈜피엔티
2001. 6. 23
울산광역시 울주군 온산읍 산암로 94 
(전화 : 052-231-9981)
주석도금제품 임가공업
6,600
″
해당없음

PMX Industries, Inc.
1989. 11. 9
5300 Willow Creek Drive S.W., Cedar Rapids,
Iowa 52404, U.S.A. 
(전화 : 1-319-368-7700)
동 및 동합금 판/대, 리드프레임소재, 소전용 스트립 제조 및 판매업
311,229
″
해당
(최근사업연도말 자산총액이
 지배회사 자산총액의 10%이상인 종속회사)

Poongsan America Corporation
2002. 7. 17
601 South Figueroa St. Suite No. 4600,
Los Angeles, CA90017,U.S.A.
(전화 : 1-213-236-0300)
동스크랩, 기타 원자재 및 기ㆍ부자재 무역업
80,772
″
해당없음

PMC Ammunition, Inc.
2013. 12. 30
10777 Westheimer Road, Suite #1101, Houston,
TX 77042 U.S.A.
(전화 : 1-281-407-5655)
스포츠탄 판매업
-
″
해당없음

Siam Poongsan Metal Co.,Ltd.
2000. 10. 12
Laemchabang Industrial Estate, 38/14 Moo5, 
Tungsukhla, Sriracha, Chonburi 20230, Thailand
(전화 : 66-38-400-056)
동 및 동합금 판/대, 소전 제조 및 
판매업
110,838
″
해당
(최근사업연도말 자산총액이
 750억원 이상인 종속회사)

Poongsan(H.K) Ltd.
1991. 11. 21
Unit 1907B 19/F Exchange Tower 33 Wang chiu 
Road Kowloon Bay Kowloon, Hong Kong
(전화 : 852-2-735-6330)
동 및 동합금 판/대, 동봉, 
스테인레스 강대 판매업
41,501
″
해당없음

Poongsan(Shenzhen) Co.,Ltd.
2005. 10. 12
8 Dahualu, Yanchuanshequ,Songgang, Baoan,
Shenzhen, China 
(전화 : 86-755-3323-8916)
동 및 동합금 판/대, 동봉, 
스테인레스 강대 가공 및 판매업
-
″
해당없음

Poongsan (Shanghai) Co.,Ltd.
2002. 1. 7
Room 1325, No.289, Wujin Road, Hongkou District,
Shanghai, 200080, China
(전화 : 86-21-5868-0881)
동 및 동합금 판/대, 동봉, 
스테인레스 강대 판매업
15,412
″
해당없음

Poongsan (Lianyungang) Co., Ltd.
2012. 7. 20
20-3, Jinqiao Road, Dapu Industrial Park, 
Lianyungang City, Jiangsu, China
(전화 : 86-518-8108-9568)
동 및 동합금 판/대, 동봉, 
스테인레스 강대 가공 및 판매업
20,299
″
해당없음

Poongsan Japan Corporation
2002. 4. 15
Rune Yotsuya Bldg. 3F, Yotsuya 2-4-1, 
Shinjuku-Ku, Tokyo, 160-0004, Japan 
(전화 : 81-3-5269-6570)
동 및 동합금 판/대, 리드프레임 소재, 
 동봉, 스테인레스 강대 가공 및 판매업
44,429
″
해당없음

Poongsan (M) SDN BHD.
2001. 11. 15
No.16, Jalan Anggerik Mokara 31/59, Kota Kemuning,
Seksyen 31, 40460 Shah Alam, Selangor, Malaysia
(전화 : 60-3-5122-0001)
동 및 동합금 판/대, 동봉, 
스테인레스 강대 가공 및 판매업
27,950
″
해당없음

주1) Poongsan Shenzhen은 Poongsan Hongkong이 100% 출자한 회사이고, Poongsan Hongkong의 재무정보는 Poongsan Shenzhen을 포함하여 작성한 연결재무정보입니다.
주2) PMC Ammunition은 Poongsan America가 100% 출자한 회사이고, Poongsan America의 재무정보는 PMC Ammunition을 포함하여 작성한 연결재무정보 입니다.

(1). 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

"해당사항 없음"

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
2008.07.30
해당사항없음
해당사항없음

2. 회사의 연혁

가. 최근 5사업연도에 대한 주요 연혁

2014. 05. 울산사업장 ISO/TS 16949 인증 획득 (자
동차 품질경영 시스템)
 풍산-KAIST 미래기술연구센터 설립 협약
2015. 11. 안강사업장 국가품질경영상 대통령 표창 수상

2017. 06. 풍산빌딩 제10회 안전관리 모범사업장 인증 및 우수상 수상

주요 종속회사의 연혁은 아래와 같습니다.

회사의 명칭
회사의 연혁

PMX Industries, Inc.
2014. 6. 유상증자 40만주(40,972백만원)
2015. 5. 유상증자 40만주(43,744백만원)

Siam Poongsan Metal Co.,Ltd.
2015. 7. 유상증자 330만주(11,045백만원)
2016. 7. 유상증자 285만주(9,334백만원)

나. 경영진의 중요한 변동

당기말 기준, 당사
대표이사는 각자대표로서 류진 회장, 박우동 사장 총 2인이며,
최근 5사업연

도의
대
표이사 포함 1/3이상의 경영진의 변동내역

은
다음과 같습니다.

일 자
변 동 내 용
변동 후 대표이사 현황

2014.3.21

대표이사 류
진 재선임

사외이사 이봉수, 홍철근, 류시관 재선임

류진, 최한명

(
각자 대표)

2015.3.20
대표이사 최한명 재선임, 사내이사 박우동 재선임
사외이사 박철순 재선임

류진, 최한명

(
각자 대표)

2016.3.18
대표이사 류진 재선임
사외이사 홍철근, 류시관 재선임, 사외이사 김명중, 고원도 신규선임

류진, 최한명

(
각자 대표)

2018.3.16
대표이사 류진 재선임
사외이사 김명중, 고원도 재선임, 사외이사 남중수, 김덕중 신규선임

류진, 박우동

(
각자 대표)

2019년 3월 15일 개최된 제11기 정기주추총회에서 임기만료된 사내이사 박우동이 재선임 되었고 사내이사 류시경이 신규선임되었습니다. 따라서, 보고서 제출일 현재 당사의 이사회는 사내이사 3인(류진, 박우동, 류시경)과 사외이사 4인(김명중, 고원도, 남중수, 김덕중)으로 구성되어 있고, 대표이사는 류진과 박우동 2인입니다. 

다. 상호의 변경

당사는 분할 신규설립되었으나 분할 전후 동일 상호를 사용하고 있으며, 존속법인인 지주회사는 「(주)풍산홀딩스」를 상호로 사용중입니다.

변경일자
변경전 상호
변경후 상호
변경사유

1989. 3.
풍산금속공업주식회사
주식회사 풍산
이미지 개선

2008. 7.
주식회사 풍산
주식회사 풍산
지주회사 체제 전환으로 신설 설립

3. 자본금 변동사항

가
. 증자(감자)현황

당
사
는
최
근 5사업연

도

동안 자
본금 변
동이 없
습니다.

(기준일 :
2019년 04월 12일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

4. 주식의 총수 등

가
. 주식의 총수

당사의 정관
에 의하여 발행할 주식의 총수는 60,000,000주(1주의 금액 : 5,000원)
이며, 신고서 작성기준일 현재 발행한 주식의 총수는 자기주식 11,707주를 포함하여 
28,024,278주입니다. 당사는 보통주 이외의 주식은 발행하지 않았습
니다.

(기준일 :
2019년 04월 12일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
60,000,000
60,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
28,024,278
28,024,278
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-

1. 감자
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-

4. 기타
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
28,024,278
28,024,278
-

Ⅴ. 자기주식수
11,707
11,707
분할단주

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
28,012,571
28,012,571
-

나. 자기주식

당기중 취득

또
는
처분한 자기주식
은 없으며, 분할설립시 발생하여 현재까지 보유중인 자기주식의 총수는 11,707주 입니다
.

(기준일 :
2019년 04월 12일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
0
-
-
-
0
-

우선주
0
-
-
-
0
-

장외
직접 취득
보통주
0
-
-
-
0
-

우선주
0
-
-
-
0
-

공개매수
보통주
0
-
-
-
0
-

우선주
0
-
-
-
0
-

소계(a)
보통주
0
-
-
-
0
-

우선주
0
-
-
-
0
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
0
-
-
-
0
-

우선주
0
-
-
-
0
-

현물보유물량
보통주
0
-
-
-
0
-

우선주
0
-
-
-
0
-

소계(b)
보통주
0
-
-
-
0
-

우선주
0
-
-
-
0
-

기타 취득(c)
보통주
11,707
-
-
-
11,707
분할단주

우선주
0
-
-
-
0
-

총 계(a+b+c)
보통주
11,707
-
-
-
11,707
분할단주

우선주
0
-
-
-
0
-

5. 의결권 현황

(기준일 :
2019년 04월 12일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
28,024,278
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
11,707
자기주식(분할단주)

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
28,012,571
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당정책

당사는 사업연도말 발생되는 이익규모, 현금흐름, 유보율 등 재무상태와 향후 투자계획 등 경영활동에 필요한 제반사항을 검토하고 주주이익을 최대한 반영하는 배당정책을 유지하고 있으며, 배당 제한에 관한 사항은 전혀없습니다. 
2016사업연도에는 제9기 정기주주총회의 승인을 얻어 주당 700원 배당을 실시하였으며, 2017사업연도에는 제10기 정기주주총회의 승인을 얻어 주당 800원 배당을 실시하였습니다. 2018사업연도에는 주당 600원의 배당안이 2019.3.15. 개최된 제11기 정기주주총회를 통해 승인되어 정기주주총회일로부터 1개월 이내에 배당금을 지급할 예정입니다.

나. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
FY2018
FY2017
FY2016

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
61,992
150,558
137,592

(별도)당기순이익(백만원)
61,992
148,534
137,707

(연결)주당순이익(원)
2,213
5,375
4,912

현금배당금총액(백만원)
16,808
22,410
19,609

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
27.1
14.9
14.3

현금배당수익률(%)
보통주
2.2
1.7
1.7

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
600
800
700

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주1) 상기 수치는 정기주주총회에서 승인된 이익잉여금처분계산서 기준입니다.
주2) 현금배당수익률 = 주당 현금배당금/주주총회소집을 위한 주주명부폐쇄일 2거래일전부터 과거 1주일간의 최종시세의 산술평균
주3) (연결)당기순이익은 지배기업 소유주지분 기준입니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 구리, 아연, 니켈, 주석 등 비철금속을 소재로 하여 신동제품을 제조ㆍ가공ㆍ판매하는 신동사업부문과 각종 탄약류를 제조ㆍ판매하는 방산사업부문의 주요사업을 영위하고 있습니다.

당사 및 주요 종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

구분
회사
주요제품
사업내용

신동사업부문
㈜풍산
판, 대, 봉, 선, 소전
동 및 동합금 제품 제조 및 판매업

PMX Industries, Inc.
(미국 현지법인)
판, 대, 리드프레임 소재, 소전용 스트립
동 및 동합금 제품 제조 및 판매업

Siam Poongsan Metal Co.,Ltd.
(태국 현지법인)
판, 대, 소전
동 및 동합금 제품 제조 및 판매업

방산사업부문
㈜풍산
군용탄, 스포츠탄
방위산업(탄약 제조업)

가. 사업부문별 요약 재무현황

(1) 사업부문별 재무정보

당기중 연결회사의 사업부문별 매출 및 손익에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
신동사업부문
방위산업부문
합계

총부문수익
2,589,162
723,612
3,312,774

내부거래
529,755
8,519
538,274

매출액
2,059,407
715,093
2,774,500

이자수익
509
146
655

이자비용
21,942
6,724
28,666

상각비
45,026
47,009
92,035

법인세비용차감전손익
27,589
59,782
87,371

주
)

제10기(전기) 및 제9기(전전기) 매출은 종전 기준서인 K-IFRS 1018호에 따라 작성되었습니다.

(2) 사업부문별 자산정보

당기말 현재 연결회사의 사업부문별 자산에 관한 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
신동사업부문
방위산업부문
공통부문
합계

보고부문자산
1,098,688
957,190
612,240
2,668,118

비유동자산의 취득
32,304
38,425
1,113
71,842

주1)
최고영업의사결정자
에 보고된 보고부문자산은 재무제표상 자산과 동일한 방식으로 산출되었으며, 부문별 영업에 근거하여 배부되었습니다. 
주2) 비유동자산의 취득에는

금융상품 및 이연법인세
자산은 제외되었습니다. 

한편, 연결기업은 부채를 각 부문에 배분하지 않으므로, 부문별 부채에 관한 정보는 연결기업의 최고영업의사결정자에게 보고되지 않습니다.

나.
사업부문별 현황

(1) 신동사업부문

동 및 동합금 판/대, 봉/선, 소전 등 비철금속 소재를 생산하여 국내 및 해외시장에 공급하고 있으며, 글로벌 경쟁시대를 맞아 북미-중국-동남아 지역을 연결하는 환태평양벨트의 생산 판매 네트워크 구축을 완료하여 세계 신동산업을 선도하고 있습니다. 획기적인 경쟁력 강화와 시장우위 확보를 위한 연구개발 투자를 확대하고 설비효율의 고도화를 추진함으로써 박판(薄板), 바이메탈/클래드메탈 소전 등 첨단 고부가가치 소재의 판매증대에 주력하고 있습니다.

1) 산업의 특성

비철금속은 철강부문과 더불어 산업용 재료로 가장 널리 쓰이고 있으며, 그 중요성은 비철금속 고유의 특성과 용도의 다양성 및 산업고도화의 진전으로 인해 커지고 있습니다. 그 가운데서도 동, 알루미늄, 아연, 연 등 4대 비철금속은 세계적으로 수요가 많으며, 특히 동은 높은 열ㆍ전기전도성과 뛰어난 내식성, 내구성, 가공성, 합금성과 그 아름다움으로 일상 생활용품, 장신구를 비롯하여 건축, 자동차, 조선, 기계, 전기 등의 산업 기초소재에서 전자, 반도체, 정보통신, 우주항공 등 첨단분야에 이르기까지 그 용도가 보다 다양해졌으며 중요성도 날로 높아가고 있습니다. 특히 최근에는 녹색성장을 위한 필수 소재로 환경위생분야에 널리 확산되고 있습니다.

2) 산업의 성장성
동은 인간생활과 밀접한 관련을 가진 금속으로서, 신동산업은 전기, 전자, 반도체, 통신, 자동차, 플랜트, 건설, 주화, 식품, 예술, 방위산업 등 각 분야에 걸쳐 많은 수요를 가지고 있는 산업으로 기초소재를 제공하는 중요한 산업입니다. 전기, 전자분야에서는 전기전도성과 열전도성이 뛰어나기 때문에 각종 전선, 배선, 계기 및 첨단 전자제품의 부품 등에 필수적으로 사용되며 반도체, 정보통신 분야에서도 리드프레임, 커넥터 등 주요부품에 사용되고 있습니다. 자동차 및 선박, 항공기 분야에서는 우수한 내식성과 열전도성으로 인해 라디에이터, 선박 배관재, 항공기 유압배관, 케이블 등 주요부품에 다량 소비되며 내식성, 내해수성이 뛰어나 플랜트, 담수화 설비 분야에도 많은 수요를 보이고 있습니다. 최근 IT, 정보통신 산업의 발전으로 신동제품 역시 수요가 증대하고 있으며, 자동차, 조선, 건설 등 주요 산업의 발전에 힘입어 향후 높은 성장성을 지닌 산업으로 발전하고 있습니다. 

3) 경기변동의 특성

신동산업은 전기, 전자, 자동차, 건설, 조선 등에 쓰이는 기초소재산업 분야의 경기변동과 직접 관련되어 있으며, 특히 수요와 가격 측면에서는 전 세계적인 수요 증감과 동광산의 생산량, 전기동 재고량의 변동, Hedge펀드 등의 자금 이동 등에 따라 영향을 받습니다.

4) 경쟁우위요소

세계일류상품으로 선정된 소전, Leadframe 소재 등의 분야에서 독보적인 기술우위를 확보하고 있고, 제품 전반에 걸쳐 세계적 경쟁력을 확보하고 있습니다. 주요 경쟁요소로는 가격, 품질, 납기 등을 꼽을 수 있으며, 고객만족을 위해 최선을 다하고 있습니다. 최근 범용 압연재, 황동봉 등 일부품목에서 국내중소업체의 성장 및 중국, 대만 등 해외 업체의 생산증대로 경쟁이 심화되었으나, 차별화와 고부가가치제품 매출 확대 등의 전략으로 생산, 품질, 서비스면에서 확고한 우위를 확보하고 있습니다.

5) 자원조달상의 특성
주요 원재료인 Copper, Nickel, Tin, Zinc, Aluminium 등은 국내 및 해외에서 조달하고 있습니다.

(2) 방산사업 부문

1) 산업의 특성 및 성장성

1970년대 초 각종 군용탄약의 국산화와 대량생산에 성공함으로써 군전력 향상과 자주국방 달성에 크게 공헌하여 왔으며, 또한 스포츠탄 등 민간수요 탄약을 개발하여 미국 등 해외 주요시장에 공급함으로써 세계적 스포츠 탄약 업체로도 성장하였습니다. 최근에는 한국형 독자모델 탄약개발에 성공하였으며 유도탄 등 기술집약적인 고성능ㆍ고부가가치 탄약생산에 주력하고 있습니다. 또한 방위산업은 정부의 군전력화 계획에 의한 사업으로서, 중장기적으로 다수의 정부투자 프로젝트를 추진할 예정입니다.

2) 경기변동의 특성

방산부문은 정부의 방위산업 정책에 따라 사업의 변동성이 발생할 수는 있으나, 기본적으로 국가방위의 절대적 필요성에 따른 안정적이고 지속적인 성장과 발전이 요구되는 산업이며, 따라서 단기적 영향은 크지 않은 산업이라 할 수 있습니다.

3) 경쟁우위요소
기술과 품질의 우수성을 토대로 군용탄, 스포츠탄 등을 북미지역 등에 지속적으로 수출하고 있으며 아시아, 유럽, 중동 등 세계시장 확대를 추진 중에 있습니다.

다. 회사의 현황

(

1) 영업개황

당사의 사업은 크게 신동사업부문(동 및 동합금 판/대, 봉/선, 소전 등의 제조 및 판매)과 방위산업부문(군용탄약 및 스포츠탄약 제조 및 판매)으로 구성되어 있습니다.

당사 주력제품인 판/대 제품은 주요 수요산업인 자동차, IT, 전자제품 등 관련사업의 수요증가로 전년대비 1% 증가한 147,033M/T의 판매실적을 기록하였습니다. 봉/선 제품은 수요산업의 침체로 판매량이 전년대비 10% 감소하였습니다. 소전 제품의 경우 수주감소로 인하여 전년대비 1% 감소하였습니다.
한편, 방산부문은 내수 및 수출판매 감소로 매출액이 전년대비 16.3% 감소하였습니다. 

(2) 시장점유율 추이

회사명
구분
2018년
2017년
2016년
비고

㈜풍산
압연제품
판, 대
52%
52%
51%
국내

L/F재
87%
84%
81%
국내

압출제품
관
0%
3%
8%
국내

봉, 선
20%
23%
24%
국내

소전
53%
53%
52%
국내, 해외

PMX Industries, Inc.
압연제품
18%
18%
18%
내수(미국)

Siam Poongsan Metal
Co.,Ltd.
판, 대
40%
40%
40%
내수(태국)

소전
100%
100%
100%
내수(태국)

주) 상기 시장점유율은 업계 시장규모를 고려한 당사 추정치입니다.

(
3) 시장의 특성

당사가 생산하는 비철금속 제품은 기초산업에서부터 첨단산업에 이르기까지 다양한 분야의 산업용 소재로 쓰이기 때문에 신동제품 매출은 IT, 반도체, 자동차, 건설 등 연계산업의 경기변동과 밀접한 관련을 맺고 있습니다. 또한 신동제품 가격은 원자재인 전기동 가격과 매우 밀접한 관련이 있기 때문에 당사와 종속회사는 판매계약에 대한 원재료 구매가격 변동위험과 재고자산 가치 변동위험을 관리하기 위하여 LME Metal 선물을 이용하고 있습니다.

(4) 신규사업 진행상황

1) 신동부문

당사가 추진중인 신동부문 신규사업은 다음과 같습니다.

연구과제
개발기간
연간 시장규모
성장성
진행상황
기대효과

전자부품용 동합금
 개발
2018. 01 ~ 2019. 12
-
고기능성 단자용 동합금 시장 확대 예상
양산화 진행
-전자부품 동합금 소재 개발로 수입소재 대체 및 신규 전자부품 소재 적용을 통한 매출 증대
-고강도, 고탄성 동합금 원천소재 제조기술 확보를 통한
전자부품의 신뢰성 향상 및 타 동합금 개발에 응용

고강도 단자 소재 개발
2017. 01 ~ 2019. 12
-
국내 신규시장 확대예상
양산화 진행
고부가가치 고강도 모바일 단자용 동합금 신수요 창출

EGC 제품화 개발
2015. 07 ~ 2019. 12
-
국내 신규시장 확대예상
개발완료 후
용도 확대
위생, 환경 친화성 홍보 강화하여 시장 확대

친환경 동합금 소재개발
2018. 01 ~ 2019. 12
-
국내 신규시장 확대예상
개발중
Pb 함유량 규제 대비, Pb Free 황동 소재 개발

2) 방산부문

당사 방산부문의 신규사업은 정부의 군 전력 증강계획에 맞추어 진행됩니다. 특히 최근에는 155mm 사거리연장탄 및 120mm 박격포탄 등
29개 신규사업 개발을 추진중이며, 이러한 신규사업은 향후 지속적인 매출증대에 기여할 것으로 기대됩니다.

2. 주요제품

가. 주요제품 등의 현황

당사 및 주요 종속회사의 각 제품별 매출액 및 매출비율은 아래와 같습니다.

(1) ㈜풍산

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품목
용도
주요상표
2018년
2017년
2016년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

신동부문
제품 등
판ㆍ대
(반도체소재 포함)
산업용소재
POONGSAN
1,107,698
51.2%
1,041,677
46.1%
815,728
40.1%

관
산업/건축
"
-
-
-
-
26,939
1.3%

봉ㆍ선
"
"
154,339
7.1%
163,840
7.3%
128,743
6.3%

소전
주화
"
154,703
7.2%
147,527
6.5%
169,623
8.3%

기타
주조, 기와, 스크랩 등
"
45,593
2.1%
67,587
3.0%
82,743
4.1%

방산부문
제품 등
군용탄, 스포츠탄
국가방위산업,
레저용
POONGSAN,
PMC
700,213
32.4%
836,632
37.1%
810,688
39.9%

합 계
2,162,546
100.0%
2,257,263
100.0%
2,034,464
100.0%

(
2) PM
X Industries, Inc.

(단위 : 천U$)

사업부문
매출유형
품목
용도
주요상표
2018년
2017년
2016년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

신동부문
제품 등
압연제품
산업용소재
PMX
376,865
92.6%
426,902
94.1%
400,930
95.4%

스크랩 등
"
"
30,172
7.4%
26,915
5.9%
19,302
4.6%

합 계
407,037
100.0%
453,817
100.0%
420,232
100.0%

(
3) Sia
m Poongsan Metal Co.,Ltd.
 (단위 : 천Baht)

사업부문
매출유형
품목
용도
주요상표
2018년
2017년
2016년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

신동부문
제품 등
판ㆍ대
산업용소재
SIAM POONGSAN
Metal
3,510,655
66.9%
3,872,446
72.3%
3,270,980
72.7%

소전
주화
"
1,637,221
31.2%
1,384,939
25.8%
1,108,621
24.7%

스크랩 등
산업용소재
-
98,034
1.9%
101,023
1.9%
118,261
2.6%

합 계
5,245,910
100.0%
5,358,408
100.0%
4,497,862
100.0%

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이

당사 및 주요 종속회사의 생산제품별 가격변동 추이는 아래와 같습니다.

회사명
(금액단위)
품목
2018년
2017년
2016년

㈜풍산

(원/Kg)

판ㆍ대
수출
8,606
8,186
6,835

내수
5,947
5,746
5,136

관
수출
-
-
7,089

내수
-
-
7,414

봉ㆍ선
수출
5,882
5,618
4,682

내수
4,737
4,525
3,677

소전
수출
10,611
9,815
9,397

내수
13,616
12,109
10,562

PMX Industries, Inc.
(U$/MT)
압연제품
수출
7,555
6,867
5,602

내수
6,631
6,268
5,144

Siam Poongsan Metal Co.,Ltd.
(Baht/Kg)
판ㆍ대
수출
225
227
204

내수
228
217
181

소전
수출
367
339
308

내수
361
359
336

주1) Local L/C 판매분은 수출에 포함되었습니다.
주2)
주요 생산제품별 총판매중량대비 총매출액의 단순평균가격으로 산출하였습니다.

3
.
주요 원
재료

가. 주요 원재료 등의 현황

당사 및 주요 종속회사는 전기동, 아연, 니켈지금 및 동 Scrap 등을 주요 원재료로 사용하고 있으며, 원재료의 안정적인 수급을 위하여 거래처와 1년 단위 장기계약을 체결하고 있습니다. 연결회사와 매입처와의 특수관계는 없으며, 당기중 매입처별 매입실적은 아래와 같습니다.

회사명
(금액단위)
사업부문
매입유형
품목
구체적 용도
매입액
주요 매입처

㈜풍산
(백만원)
신동부문
원재료
전기동
압연
534,432
Codelco, LS Nikko등

아연
압연, 압출
97,375
고려아연, 풍전비철 등

니켈
소전
22,842
Norilsk, Glencore 등

Scrap
압연, 압출
387,246
PAC, 지성MS

주석, 인동, 납 등
압연, 압출
88,783
Toyota Tsusho

합 계
1,130,678
-

PMX Industries, Inc.
(천U$)
신동부문
원재료
전기동
압연
201,083
Kennecott, Freeport 등

아연
압연
17,190
Hudbay, Teck 등

니켈
소전
21,983
CCMA, Vale 등

Scrap 등
압연
74,451
Kataman, Premier 등

합 계
314,707
-

Siam Poongsan Metal Co.,Ltd.
(천Baht)
신동부문
원재료
전기동
압연, 소전
1,455,323
Trafigura, Glencore 등

아연
압연
409,651
Sorin, Glencore 등

니켈
소전
221,764
Hanwa, Glencore 등

알루미늄
소전
7,681
Toyota, SCG 등

Scrap 등
압연
2,101,962
Mitsui , Hanwa 등

합 계
4,196,381
-

나

. 주요 원재료 등의 가격변동 추이

상반기에는 미국, 중국 등 주요국 경기 호조와 Tight한 수급상황, 주요 광산의 파업 이슈 등으로 비철은 전반적으로 상승 흐름을 보였으나, 3분기부터 미-중 무역전쟁이 본격 장기전으로 돌입하며 주요국 경기 둔화 우려가 증폭되고, 달러화 강세 또한 비철가격을 압박하며 하락했습니다.

보고기간 중 당사의 주요 원재료에 대한 평균가격 추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 국내-천원/MT, 수입-U$/MT)

구 분
2018년
2017년
2016년

전기동
국 내
7,562
7,243
5,855

수 입
6,523
6,166
4,863

아 연
국 내
3,646
3,634
2,629

수 입
2,922
2,896
2,095

니 켈
수 입
13,122
10,411
9,609

※ 산출기준
 - 국 내 : 전기동(풍산 가격 기준), 아연(국내 생산자 고시가)
 - 수 입 : LME(London Metal Exchange) 평균
 - 환 율 :

KEB하나은행 TTS 최초고시 평균

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

당사 및 주요 종속회사의 생산능력은 아래와 같습니다.

(단위 : M/T)

회사명
품목
연간 생산능력
산출기준 및 방법

㈜풍산
압연재
148,800
공칭생산능력(최대생산능력 기준)×일일 가동가능시간(24시간)×연간 가동가능일수

압출재
34,200

소전
20,500

기타
10,300

PMX Industries, Inc.
압연재 등
75,000

Siam Poongsan Metal Co.,Ltd.
압연재
15,000

소전
5,000

나
. 생산
실적 및 가동률

당사의 2018년
생산실적은 압연재 146,491톤, 압출재 29,533톤,
소전 14,471톤 및 기타 5,990톤으로 합계 196,485톤입니다.이는 생산능력 대비
91.9%에 해당하며, 2018년 가동율은 가동가능 총시간 8,208 시간중 7,524
시간을 가동하여 평균 가동율은 91.7% 입니다.
세부 내용은 아래 도표를 참조 바랍니다.

(1) 생산실적

(단위
:
M/T)

회사명
품목
사업소
2018년
2017년
2016년

㈜풍산
압연재
울산

146,491

145,547
132,957

압출재

29,533

32,619
35,142

소전

14,471

13,997
18,274

기타

5,990

6,112
9,581

PMX Industries, Inc.
압연재 등
미국
57,761
70,457
77,843

Siam Poongsan Metal Co.,Ltd.
압연재
태국
15,560
17,261
17,147

소전
4,508
3,965
3,226

(2) 가동률

(단위 : Hours )

회사명
사업소
가동가능시간
실제가동시간
평균가동율

㈜풍산
울산 등

8,208

7,524

91.7%

PMX Industries, Inc.
미국
8,640
6,480
75.0%

Siam Poongsan Metal Co.,Ltd.
태국
8,640
7,400
85.6%

주1
) 가
동가능시간 = 1일 가동가능시간(24
Hr) X 12개
월간 가동가능 일수
주2) 실제가동시간 = 1일 평균가동시간 X 12개월간 작업일수

다. 생산설비의 현황 등

보고서
작성기준일 현재 당사 및 주요 종속회사
의 생산설비 현황은 아래와 같습니다.

[자산항목 : 토지]
(단위 : 백만원, ㎡)

회사명
소유형태
소재지
면적
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액

증가
감소

㈜풍산
자가(등기)
서울, 평택
108,191
116,711
-
-
-
116,711

〃
울산
341,058
38,644
-
-
-
38,644

〃
경주
4,358,105
93,896
-
-
-
93,896

〃
부산
1,413,147
181,136
-
-
-
181,136

〃
대전
8,435
2,645
-
-
-
2,645

PMX Industries, Inc.
〃
Iowa, U.S.A
1,210,000
1,001
44
-
-
1,045

Siam Poongsan MetalCo.,Ltd.
임차사용
Chonburi, 
Thailand
76,160
-
-
-
-
-

합 계
7,515,096
434,033
44
-
-
434,077

[자산항목 : 건물]
(단위 : 백만원, ㎡)

회사명
소유형태
소재지
면적
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액

증가
감소

㈜풍산
자가(등기)
서울, 평택
64,401
61,627
-
-
2,627
59,000

〃
울산
221,577
48,799
3,730
-
2,597
49,932

〃
경주
277,808
108,044
3,694
-
6,498
105,240

〃
부산
115,173
13,625
38
-
767
12,896

〃
대전
7,079
7,490
-
-
329
7,161

PMX Industries, Inc.
〃
Iowa, U.S.A
92,000
17,260
744
-
1,041
16,963

Siam Poongsan MetalCo.,Ltd.
〃
Chonburi,
Thailand
19,133
5,003
252
-
350
4,905

합 계
797,171
261,848
8,458
-
14,209
256,097

[자산항목 : 구축물]
(단위 : 백만원)

회사명
소유형태
소재지
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액

증가
감소

㈜풍산
자가소유
서울, 평택
1,418
149
-
34
1,533

〃
울산
9,615
272
-
729
9,158

〃
경주
24,937
349
-
1,514
23,772

〃
부산
4,380
587
-
161
4,806

〃
대전
142
-
-
16
126

PMX Industries, Inc.
〃
Iowa, U.S.A
859
63
-
75
847

Siam Poongsan MetalCo.,Ltd.
〃
Chonburi,
Thailand
-
-
-
-
-

합 계
41,351
1,420
-
2,529
40,242

[자산항목 : 기계장치]
(단위 : 백만원, EA)

회사명
소유형태
소재지
수량
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액

증가
감소

㈜풍산
자가소유
서울,평택
-
-
-
-
-
-

〃
울산
4,243
154,529
10,173
-
19,591
145,111

〃
경주
6,201
130,444
15,978
552
25,853
120,017

〃
부산
1,567
25,651
6,852
-
5,258
27,245

〃
대전
28
965
-
-
342
623

PMX Industries, Inc.
〃
Iowa, U.S.A
44
94,605
5,146
-
11,507
88,244

Siam Poongsan MetalCo.,Ltd.
〃
Chonburi,
Thailand
853
32,899
3,569
1,814
2,904
31,750

합 계
12,936
439,093
41,718
2,366
65,455
412,990

주) PMX Industries, Inc. 수량은 작업공정을 기준으로 산정하였습니다.

[자산항목 : 차량운반구]
(단위 : 백만원, EA)

회사명
소유형태
소재지
수량
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액

증가
감소

㈜풍산
자가소유
서울,평택
6
326
285
50
215
346

〃
울산
457
202
20
20
102
100

〃
경주
3,837
906
291
-
397
800

〃
부산
3,525
203
9
-
94
118

〃
대전
1
-
-
-
-
-

PMX Industries, Inc.
〃
Iowa, U.S.A
90
69
179
-
56
192

Siam Poongsan MetalCo.,Ltd.
〃
Chonburi,
Thailand
5
91
4
-
41
54

합 계
7,921
1,797
788
70
905
1,610

[자산항목 : 공구와기구]
(단위 : 백만원, EA)

회사명
소유형태
소재지
수량
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액

증가
감소

㈜풍산
자가소유
서울, 평택
-
-
-
-
-
-

〃
울산
3,612
278
157
-
130
305

〃
경주
2,174
1,046
100
-
427
719

〃
부산
1,788
-
22
-
3
19

〃
대전
32
337
117
-
188
266

PMX Industries, Inc.
〃
Iowa, U.S.A
610
218
79
-
93
204

Siam Poongsan MetalCo.,Ltd.
〃
Chonburi,
Thailand
893
580
373
-
272
681

합 계
9,109
2,459
848
-
1,113
2,194

[자산항목 : 비품]
(단위 : 백만원, EA)

회사명
소유형태
소재지
수량
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액

증가
감소

㈜풍산
자가소유
서울, 평택
4,326
833
165
-
99
899

〃
울산
9,474
599
578
1
336
840

〃
경주
18,063
938
971
1
632
1,276

〃
부산
3,823
293
473
-
252
514

〃
대전
2,272
118
159
-
83
194

PMX Industries, Inc.
〃
Iowa, U.S.A
150
269
290
-
176
383

Siam Poongsan MetalCo.,Ltd.
〃
Chonburi,
Thailand
2,218
242
75
-
108
209

합 계
40,326
3,292
2,711
2
1,686
4,315

※
당
기
말 현재 연결기업이 장ㆍ단기차입금과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

금융기관
담보제공자산
담보제공일
담보설정액
차입금종류

산업은행
토지,건물,기계장치
1978.07.11
483,526
산업시설 외

신한은행
토지
1989.11.29
20,000
구매자금 외

국민은행
건물
1990.01.22
12,216
주택자금

미쓰비시UFJ은행
건물
2009.06.12
1,722
운영자금

합 계
517,464

라
. 투
자
현
황

당기말 현재 당사 및 주요 종속회사의
투자현황은 아래와 같습니다.

회사명
(금액단위)
사업
부문
투자 구분
투자 기간
투자대상 자산
총투자액
기투자액
향후 
투자액
투자효과

㈜풍산
(억원)
신동
생산설비
신설 및 보완
'18년 1월~12월
울산사업장 기계장치 등
309
242
67
생산능력 증가 및 품질 향상

방산
생산설비
신설 및 보완
'18년 1월~12월
안강, 부산사업장 기계장치 등
534
353
181
"

공통
장비 신설
'18년 1월~12월
대전기술연구원 연구장비 등
7
7
0
제품품질 향상

합 계
850
602
248
-

PMX Industries, Inc.
(천U$)
신동
생산설비
신설, 증설
'16~'18년
미국현지법인 기계장치 등
11,052
8,181
2,871
매출 및 수익증대

Siam Poongsan Metal Co.,Ltd
(천Baht)
신동
생산시설 증설
'16~'18년
태국현지법인 기계장치 등
572,640
472,096
100,544
"

주)
투
자금액은
시설투자 집행승인을 기준으로 산정하였습니다.
향후 투자액은 시장수요 등 경영환경 변
화에 따라 변경될 수 있습니다.

5. 매출에 관한 사항

당사 및 주요 종속회사의 매출에 관한 사항은 아래와 같습니다.

가. ㈜풍산

(1) 매출실적

2018년에는 전년대비 4.2% 감소한 21,625억원의 매출을 기록하였습니다.
신동사업 부문에서는 판매량이 전년대비 1.9% 감소하였고, 매출액이 전년대비 2.9% 증가하였습니다. 당사 주력제품인 판/대 제품은 주요 수요산업인 자동차, IT, 전자제품 등 관련사업의 수요증가로 전년대비 1% 증가한 147,033 M/T의 판매실적을 기록하였습니다. 봉/선 제품은 수요산업의 침체로 판매량이 전년대비 10% 감소하였습니다. 소전 제품의 경우 수주감소로 인하여 전년대비 1% 감소하였습니다.
한편 방산사업 부문에서는 수출판매 감소로 매출액이 16% 감소한 7,002억원을 달성하였습니다.

부문별 매출에 관한 상세내역은
다음 도표를 참조하시
기 바랍니다.

(단위 : M/T, 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
2018년
2018년 4분기
2017년

중량
금액
중량
금액
중량
금액

신동부문
제품 등
판/대
수출
87,752
755,168
22,293
183,465
85,570
700,434

내수
59,281
352,530
15,371
88,554
59,386
341,243

합계
147,033
1,107,698
37,664
272,019
144,956
1,041,677

봉/선
수출
13,271
78,052
3,093
16,833
14,163
79,572

내수
16,104
76,287
3,930
18,661
18,621
84,268

합계
29,374
154,339
7,023
35,494
32,784
163,840

소전
수출
13,649
144,831
3,025
32,077
12,161
119,363

내수
725
9,872
302
4,019
2,326
28,164

합계
14,374
154,703
3,327
36,096
14,487
147,527

주조
/
기와
수출
1,281
7,198
392
2,156
1,199
6,637

내수
4,685
29,658
1,175
7,125
4,890
29,119

합계
5,966
36,856
1,567
9,281
6,089
35,756

기타
수출
1
53
-
-
101
3,540

내수
26
8,684
26
2,093
2,102
28,291

합계
27
8,736
26
2,093
2,203
31,831

신동부문 총계
수출
115,953
985,302
28,803
234,531
113,194
909,546

내수
80,821
477,031
20,804
120,452
87,325
511,085

합계
196,774
1,462,333
49,607
354,983
200,519
1,420,631

방산부문
수출
-
186,300
-
80,507
-
320,844

내수
-
513,913
-
162,576
-
515,788

합계
-
700,213
-
243,083
-
836,632

합계
수출
115,953
1,171,602
28,803
315,038
113,194
1,230,390

내수
80,821
990,944
20,804
283,028
87,325
1,026,873

합계
196,774
2,162,546
49,607
598,066
200,519
2,257,263

주) 상기 매출실적은 별도재무제표 기준이며, Local L/C 판매분은 수출에 포함하였습니다.

(
2) 판매경로 및 판매방법 등

당사 제품의 판매금액 기준별 유통경로는 직판 67%, 관계회사 등 23%, 도매상 10% 입니다.

당
사는 현금판매와 신용판매를 병행하고 있으며, 담보설정 및 외상거래, 신용장(Master 및 Local L/C) 및 구매승인서에 의한 판매방법을 도입하고 있습니다.

또한 KS 및 ISO9002 품질인증 획득 등에 의한 품질관리, 신제품 개발ㆍ기술보유 및 보호 등을 통한 연구개발, 품질우위의 마케팅 광고 전략을 판매전략으로 삼고 있으며,

대리점 확충,
A/S 실시강화, 가격경쟁력 제고

등을 통한 고객만족을 실현하고 있습니다.

나. PMX Industries, Inc.

(1) 매출실적

(단위 : M/T, 천U$)

사업부문
매출유형
2018년
2018년 4분기
2017년

중량
금액
중량
금액
중량
금액

신동부문
판/대
수출
3,281
24,790
580
3,635
5,167
35,481

내수
53,094
352,075
11,979
75,895
62,446
391,421

합계
56,375
376,865
12,559
79,530
67,613
426,902

스크랩
수출
89
22
26
5
96
20

내수
6,322
30,150
1,977
9,316
6,237
26,894

합계
6,411
30,172
2,003
9,321
6,333
26,914

합계
수출
3,370
24,812
606
3,640
5,263
3,550

내수
59,416
382,225
13,956
85,211
68,683
418,315

합계
62,786
407,037
14,562
88,851
73,946
453,815

(2) 판매경로 및 판매방법 등

제품의 유통경로별 판매금액 비율은 OEM 52%, 대리점 22%, 국가단체 20%, 수출 6%입니다. 내수영업에서는 현금판매와 신용판매를 병행하고 있으며, 수출영업에서는 신용장에 의한 판매방법을 도입하고 있습니다. 또한 품질관리, 신제품 연구개발 등을 판매전략으로 삼고 있으며, 대리점 확충, A/S 실시강화, 가격경쟁력 제고 등을 통한 고객만족을 실현하고 있습니다.

다. Siam Poongsan Metal Co., Ltd.

(1) 매출실적

(단위 : M/T, 천Baht)

사업부문
매출유형
2018년
2018년 4분기
2017년

중량
금액
중량
금액
중량
금액

신동부문
판ㆍ대
수출
10,416
2,348,067
2,530
535,895
12,531
2,840,578

내수
5,093
1,162,588
1,360
298,003
4,756
1,031,868

합계
15,509
3,510,655
3,890
833,898
17,287
3,872,446

소전
수출
629
231,231
240
90,030
74
25,133

내수
3,897
1,405,990
714
272,013
3,784
1,359,806

합계
4,526
1,637,221
954
362,043
3,858
1,384,939

기타
수출
72
29,295
-
-
122
40,336

내수
257
68,739
56
14,431
237
60,687

합계
329
98,034
56
14,431
359
101,023

합계
수출
11,117
2,608,593
2,770
625,926
12,727
2,906,047

내수
9,247
2,637,317
2,130
584,447
8,777
2,452,361

합계
20,364
5,245,910
4,900
1,210,373
21,504
5,358,408

(2) 판매경로 및 판매방법 등

제품의 유통경로는 판매금액 비율을 기준으로, 직판(내수, 수출) 67%, 관계회사 수출15%, Dealer(내수) 18%입니다.

현금판매와 신용판매를 병행하고 있으며, 외상거래, 신용장(Master L/C)등에 의한 판매방법을 도입하고 있습니다.

또
한
Dealer 확충, A/S 실시강화, 가격경쟁력 제고 등을 통한 고객만족을 실현하고 있습니다.

6
. 수주상황

보고서 작성기준일 현재 당사의 수주상황은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원 )

품목
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

판/대
'18.1~12월
147,033
1,107,698
147,033
1,107,698
-
-

'19.1월이후
35,661
264,449
-
-
35,661
264,449

계
182,694
1,372,148
147,033
1,107,698
35,661
264,449

소전
'18.1~12월
14,375
154,703
14,375
154,756
-
-

'19.1월이후
3,133
32,540
-
-
3,133
32,540

계
17,508
187,296
14,375
154,756
3,133
32,540

기타
'18.1~12월
35,340
199,879
35,340
199,878
-
-

'19.1월이후
8,461
41,715
-
-
8,461
41,715

계
43,801
241,594
35,340
199,878
8,461
41,715

합계
'18.1~12월
196,748
1,462,333
196,748
1,462,333
-
-

'19.1월이후
47,255
338,704
-
-
47,255
338,704

합계
244,003
1,801,037
196,748
1,462,333
47,255
338,704

주) 내수부문은 대체로 전월말 또는 당월초 거래선과 공급계약을 체결하는 단기수주이며, 수주건수가 다량이므로 수주일자파악이 어렵습니다.

주요 종속회사의
수주상황

은 아래와 같습니다.

(단위 : M/T)

회사명
(금액단위)
품목
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

PMX Industries, Inc.
(천U$)
압연제품
'18.1~12월
62,560
418,206
56,376
376,865
-
-

'19.1월이후
6,184
41,341
-
-
6,184
41,341

계
68,744
459,547
56,376
376,865
6,184
41,341

Siam Poongsan Metal Co.,Ltd
(천Baht)
판ㆍ대
'18.1~12월
15,509
3,510,655
15,509
3,510,655
-
-

'19.1월이후
1,407
311,232
-
-
1,407
311,232

계
16,916
3,821,887
15,509
3,510,655
1,407
311,232

소전
'18.1~12월
4,526
1,637,222
4,526
1,637,222
-
-

'19.1월이후
522
196,707
-
-
522
196,707

계
5,048
1,833,929
4,526
1,637,222
522
196,707

합계
'18.1~12월
20,035
5,147,876
20,035
5,147,876
-
-

'19.1월이후
1,929
507,939
-
-
1,929
507,939

계
21,964
5,655,815
20,035
5,147,876
1,929
507,939

7
. 시장위험과 위험관리

가.
주요 시장위험 등

(1) 영업부문

외상매출금, 거래처 발행 미결제 어음, 당좌수표 및 가계수표 등에 발생할 수 있는 부실채권이 해당됩니다.

(2) 원재
료부문

연결회사는 원재료로 Cu, Zn, Ni등의 비철금속을 사용하며 비철금속이 거래되는 금속거래소의 가격변동에 따라 손익에 영향을 받을 수 있습니다. 신동부문의 경우 일반적으로 전월 금속거래소 원재료 평균가격에 일정 마진이 더해져 결정되는 제품 판매가격 구조상 판매가격에 적용되는 원재료 가격과 회계상 인식하는 원재료비와는 시차가 존재하여 원재료가격 급등락시에는 이로 인한 회계 손익이 발생할 수 있습니다. 이와 같은 회계손익은 매출액과 매출원가에 종합적으로 반영되기 때문에 회계적으로 구분되어 측정되거나 인식되지는 않습니다.

Metal 가격변동으로 재고자산의 순실현가능가치가 원가보다 하락 또는 상승한 경우에는 별도로 재고자산 평가손실(평가충당금)을 계상 또는 환입(평가충담금 범위내)하고 있습니다. 

(3) 재무부문

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 이자율 위험), 유동성 위험 및 신용위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 연결회사는 특정위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다.

1) 외환위험
연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 USD 및 JPY와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있으므로 환율변동으로 인해 발생할 수 있는 재무적 영향을 정기적으로 확인하고 있습니다. 연결회사는 외환위험관리를 위하여 외화의 유입과 유출을 통화별ㆍ만기별로 조정하여 외환리스크를 제거하고 환율전망을 근거로 외화자금 수급의 결제기일을 조정하는 방법을 이용합니다. 또한 통화선도 등의 외환파생상품을 헷지수단으로 이용하되 매매목적의 거래는 원칙적으로 배제하고 있습니다.

2) 이자율위험
연결회사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이 중 변동금리부차입금으로 인해 이자율위험에 노출되어 있습니다.

연결회사는 이자율위험을 관리하기 위해 단기차입금의 경우에는 고정이자율 차입금과 변동이자율 차입금의 균형을 적절하게 유지하고, 장기차입금의 경우에는 고정금리차입을 원칙으로 하여 미래현금흐름의 변동위험을 회피하고 있으며, 이자율현황을 정기적으로 평가하여 최적의 위험회피 전략이 작동되도록 하고 있습니다.

3) 유동성위험
연결회사는 미래에 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위해 단기 및 중ㆍ장기 자금관리계획을 수립하고, 정기적으로 자금수지를 예측 및 조정하고 있습니다.

연결회사는 예기치 않은 시장 환경의 악화에 따른 유동성 위험에 대비하기 위해 주거래 금융기관과 당좌차월, 수입거래 한도 등 약정을 체결하고 있으며 자금 조달구조 장기화, 신용등급 강화 등을 통해 안정적 자금조달 능력을 확보하고 있습니다. 또한, 시설투자의 경우에는 내부유보자금의 활용이나 장기차입을 통하여 조달기간을 적절히 매치시켜 유동성 위험을 최소화하고 있습니다.

4) 신용위험
신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금 및 현금성자산, 파생금융상품 및 은행 및 금융기관에 대한 예치금 등으로부터 발생하고 있습니다. 연결회사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 공인된 신용평가기관에 의하여 제공된 정보를 바탕으로 거래처의 신용도를 파악하고 이를 근거로 여신한도를 설정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 받고 있습니다. 연결회사는 주기적으로 거래처의 신용도를 평가하여 거래처의 여신한도 및 담보 수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 채권 등에 대해서는 월 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있습니다. 또한 상대 거래처가 신용평가기관에 의하여 높은 신용등급을 부여받은 금융기관들과 거래하기 때문에 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 

나. 위험관리 조직 및 위험관리 정책

(1) 위험관리 조직

당사는 위험관리 조직으로 매출채권관리를 위한 여신관리 전담부서와 Metal 가격, 시장위험 등 다양한 금융위험에 대한 위험관리 전담부서를 설치, 운영하고 있습니다.

1)
여신관리 전담부서 
영업지원팀에서 매출채권 관리업무를 담당하고 있습니다.

2) 원자재 가격 및 외환 등 재무위험관리 전담부서

원재료구매실 및 자금관리부서에 Metal 및 시장위험 등 다양한 금융리스크를 전담하는 전문인력을 배치하여 원재료가격에 영향을 미칠 수 있는 수급 및 금융변수들을 상시 모니터링하고 있으며, 국내외 투자은행 및 리서치기관에서 제공하는 정보를 바탕으로 Metal 및 시장위험 등 다양한 금융위험 항목 변동에 대한 예측, 관리, 분석, 보고 등의 업무를 수행하고 있습니다.

(2) 위험관리 정책

1) 영업부문
거래처별 여신한도를
설
정
하
여 운영하고 있습니다.

2) 원자재 및 시장위험 등의 금융부문
실물과 연동한 헷지거래를 원칙으로 하고 있으며, 투기적 거래는 시행하지 않습니다. 또한 판매계약에 대한 원재료 구매가격 변동위험과 재고자산 가치변동위험을 관리하기 위해 LME Metal선물을 이용하고 있으며, 시장위험 등 다양한 금융위험변동에 따른 자산 및 부채 가치변동을 관리하기 위해 통화선도 등을 이용하고 있습니다.

다. 위험관리의 일반적 전략 또는 방법

(1) 여신한도 설정에 따른 담보취득
부동산, 서울보증보험 발행 보증보험증권, 금융기관 발행 지급보증서, 신용보증기금발행 지급보증어음, 공인기관 발행 유가증권(국채, 지방채 등), 정기예금증서, 예탁금증서 등 기명채권, 상장회사 주권, 공장기계 등 유체동산, 전세권 등 확정채권 등이있습니다.

(2) Metal가격 변동위험
판매계약 확정시 계약물량에 대해 선물거래를 통해 원재료가격을 고정하여 가격변동위험을 제거하며, 보유 재고자산도 일정부분 선물거래를 통하여 가격을 확정하는 방법으로 리스크를 관리하고 있습니다.

(3) 시장위험 등의 금융부문 변동위험

유입외화로 유출외화를 충당하는 Matching 정책을 우선적으로 이용하며, 유출입외화를 상쇄한 Net금액에 대하여 일정부분을 통화선도를 이용하여 환율변동위험을 관리하고 있으며, 주/월/분기/연 단위의 자금관리 계획 수립을 통한 유동성 위험관리, 주기적인 거래처 신용도를 평가하여 거래처의 여신한도 및 담보수준 재조정을 통한 신용위험관리, 이자율 위험관리를 위해서 외부차입 최소와 주기적인 금리동향 및 대응방안을 적절하게 수립하고 있습니다.

라. 위험관리에 관한 내부운영방침, 관리 및 절차 등

(1) 내부운영방침
원자재 가격변동, 금융부문 변동 등 회사에 영향을 미칠 수 있는 위험을 정의하고 인지하여 대내외적으로 사용 가능한 수단들을 동원하여 위험을 관리합니다. 또한 판매관리규정을 운영하여 여신관리를 통한 부실채권의 발생을 예방하고 집중관리하고 있습니다. 

(2) 관리절차
임원으로 구성된 위원회에 리스크관리현황과 정책을 정기적으로 보고하여 승인을 얻고 있으며, 전문가로 구성된 인력을 중심으로 원재료시장과 금융시장 움직임을 상시 모니터링하고 있습니다. 필요시 회사가 정한 리스크관리원칙 하에서 시장상황에 가장 적합한 의사결정을 시행하며, 거래시행 부서와 자금결제 부서의 분리로 거래의 투명성을 확보하고 있습니다. 또한 거래선 등록 후 결산서, 감사보고서, 거래은행 신용조사서 활용 및 공인된 신용조사기관 의뢰, 영업사원의 현장직접조사 등을 통하여 신용조사를 실시하며, 수시로 기존 거래선의 동향을 조사하고 있습니다.

8. 파생상품 등에 관한 사항

가. 파생상품계약 체결 현황

당사 및 주요 종속회사는 원재료 구매가격 변동위험과 재고자산 가치변동위험을 관리하기 위하여 LME Metal 선물을, 환율 변동위험을 관리하기 위해 통화선도를 이용하고 있습니다. 파생상품으로 인하여 발생한 손익은 매매목적으로 회계처리하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 파생상품의 공정가액은 거래 금융기관이 제공한 자료를 이용하여 평가하고 있습니다. 당기말 세부실적은 아래와 같습니다.

(1) Metal 선물

회사명
(금액단위)
계약명칭
품목
계약방법
계약수량(M/T)
평가이익
평가손실
평가손익
거래상대방

㈜풍산
(백만원)
LME
 Futures
Cu
매도
8,500
2,420
1
2,419
JP Morgan외

매입
3,875
-
1,206
▲1,206

Zn
매도
-
-
-
-

매입
725
-
154
▲154

Ni
매도
-
-
-
-

매입
606
-
225
▲225

Pb
매도
-
-
-
-

매입
-
-
-
-

Al
매도
-
-
-
-

매입
-
-
-
-

합계
13,706
2,420
1,586
834

Siam Poongsan Metal Co.,Ltd
(천Baht)
LME
 Futures
Cu
매도
600
4,123
-
4,123
Mitsui

매입
225
-
5,714
▲5,714

Ni
매도
-
-
-
-

매입
6
-
760
▲760

합계
831
4,123
6,474
▲2,351

(2) 통화선도

회사명
(평가금액단위)
계약명칭
통화
계약방법
계약금액
(천U$)
평가이익
평가손실
평가손익
거래상대방

㈜풍산
(백만원)
통화선도
USD
매도
59,600
723
2
721
산업은행 외

매입
-
-
-
-

Siam Poongsan Metal Co.,Ltd (천Baht)
통화선도
USD
매도
-
-
-
-
Kasikorn Bank 외

매입
7,200
233
1,168
▲935

9. 경영상의 주요계약 등

"해당사항 없음"

10. 연구개발활동

가. 연구개발 담당조직

당사 및 종속회사는 대전 기술연구원과 각 사업장내에 연구개발 조직을 운영하고 있습니다. 신동사업부문과 방위사업부문의 기술경쟁력 확보를 위하여 비철금속소재 관
련 제품, 원재료, 신소재 등의 지속적인 연구개발에 전력하고 있습
니
다.

나
. 연구개
발비용

당사 및 종속회사의 최근 3사업연도 연구개발 비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

과 목
제11기
제10기
제9기

원재료비
732
3,284
3,264

인건비
13,957
13,194
12,741

감가상각비
3,306
2,792
2,564

위탁용역비
649
1,198
843

기타
3,637
3,644
4,602

연구개발비용계
22,281
24,112
24,014

(정부보조금)
478
435
356

회계처리
판매비와 관리비
2,347
2,051
1,261

제조경비
19,761
19,570
21,589

개발비(무형자산)
173
2,491
1,164

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.80%
0.82%
0.85%

다
. 연구개
발 실적

당사 및 주요 종속회사는 기존 동 및 동합금의
특성을 고객의 요구특성에 적합하도록 끊임없이 개선하여 고품질의 제품을 생산하고자 연구하고 있으며, 산업기술 발전에 따라 요구되는 신소재개발에도 적극적으로 대응하여 특성이 우수한 고부가가치 제품을 개발하는데 주력하고 있습니다. 세부내용은 다음과 같습니다.

연구과제
개발기간
연구기관
진행상황
기대효과
관련제품
(제품명칭)

전자부품용 동합금
 개발

2018. 01 ~ 2019. 12

내부

양산화 진행

전자부품 동합금 소재 개발로 수입소재 대체 및 신규 전자부품 소재 적용을 통한 매출 증대

전자부품

고강도 단자 소재 개발

2017. 01 ~ 2019. 12

내부

양산화 진행

고부가가치 고강도 모바일 단자용 동합금 신수요 창출

모바일,

전자부품

EGC 제품화 개발

2015. 07 ~ 2019. 12

내ㆍ외부

개발완료 후

용도 확대

위생, 환경 친화성 홍보 강화하여 시장 확대

건축,내장재,

인테리어

친환경 동합금 소재개발

2018. 01 ~ 2019. 12

내부

개발중

Pb 함유량 규제 대비, Pb Free 황동 소재 개발

수전금구

11. 기타투자의사 결정에 필요한 사항

부산광역시, 부산도시공사와 함께 당사 부산사업장 부지를 포함하는 『도시첨단산업단지(센텀2지구) 조성사업』을 추진하기로 3자간 양해각서(MOU)를 체결하였습니다. 자세한 내용은 2015년 6월 15일자 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 "기타 주요경영사항(자율공시)"을 참조하시기 바랍니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

1. 요약연결재무정보

아래 연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다

(단위 : 백만원)

.
또한 제10기(전기) 및 제9기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호 및 1018호에 따라 작성되었습니다
.

구분
제11기
제10기
제9기

2018년 12월말
2017년 12월말
2016년 12월말

[유동자산]
1,361,614
1,422,438
1,380,701

· 당좌자산
490,365
583,905
639,745

· 재고자산
871,249
838,533
740,956

[비유동자산]
1,306,504
1,307,058
1,334,248

· 투자자산
14,836
10,248
9,733

· 투자부동산
109,969
111,586
113,204

· 유형자산
1,144,809
1,155,924
1,185,564

· 무형자산
21,966
24,755
19,390

· 기타비유동자산
14,924
4,545
6,357

자산총계
2,668,118
2,729,496
2,714,949

[유동부채]
839,769
986,449
963,534

[비유동부채]
449,024
433,912
516,572

부채총계
1,288,793
1,420,361
1,480 106,

[지배회사의소유지분]
1,377,224
1,307,056
1,232,786

· 자본금
140,121
140,121
140,121

· 연결자본잉여금
494,520
494,520
494,520

· 연결자본조정
(152)
(152)
(152)

· 연결기타포괄손익누계액
33
(10,297)
13,153

· 연결이익잉여금
742,702
682,864
585,144

[비지배주주지분]
2,101
2,079
2,057

자본총계
1,379,325
1,309,135
1,234,843

2018년 1월 1일 ~
2018년 12월 31일
2017년 1월 1일 ~
2017년 12월 31일
2016년 1월 1일 ~
2016년 12월 31일

매출액
2,774,500
2,944,963
2,831,770

영업이익
107,501
241,068
217,801

연결당기순이익
62,100
150,695
137,706

· 지배회사지분순손익
61,992
150,558
137,592

· 비지배주주지분순손익
108
137
114

연결당기총포괄이익
96,287
93,973
155,899

· 지배주주지분총포괄이익
96,184
93,880
155,794

· 비지배주주지분총포괄이익
103
93
105

주당순이익(단위:원)
2,213
5,375
4,912

연결에 포함된 종속회사수
12개 회사
12개 회사
12개 회사

2. 요약재무정보

아래 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다
(단위 :백만원)
.
또한 제10기(전기) 및 제9기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS
1039호 및 1018호
에 따라 작성되었습니다
.

구분
제11기
제10기
제9기

2018년 12월말
2017년 12월말
2016년 12월말

[유동자산]
1,000,648
1,054,005
963,350

· 당좌자산

403,620

478,614
480,372

· 재고자산

597,028

575,391
482,978

[비유동자산]

1,393,021

1,395,948
1,380,031

· 투자자산

284,192

282,113
266,510

· 투자부동산

109,969

111,586
113,204

· 유형자산

973,352

980,339
984,316

· 무형자산

18,127

20,916
14,625

· 기타비유동자산

7,381

994
1,376

자산총계
2,393,669
2,449,953
2,343,381

[유동부채]

638,436

776,542
667,515

[비유동부채]

378,009

366,355
441,058

부채총계
1,016,445
1,142,897
1,108,573

[자본금]

140,121

140,121
140,121

[자본잉여금]

494,520

494,520
494,520

[자본조정]

(152)

(152)
(152)

[기타포괄손익누계액]

35

(10,298)
13,165

[이익잉여금]

742,700

682,865
587,154

자본총계
1,377,224
1,307,056
1,234,808

종속ㆍ관계ㆍ공동기업 투자주식의 평가방법
지분법
지분법
지분법

2018년 1월 1일 ~
2018년 12월 31일
2017년 1월 1일 ~
2017년 12월 31일
2016년 1월 1일 ~
2016년 12월 31일

매출액
2,162,546
2,257,263
2,034,464

영업이익
106,669
187,616
169,550

당기순이익
61,992
148,534
137,707

당기총포괄이익
96,184
91,857
155,343

주당순이익(단위:원)
2,213
5,302
4,916

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 11 기 2018.12.31 현재

제 10 기 2017.12.31 현재

제 9 기 2016.12.31 현재

(단위 : 원)

제 11 기

제 10 기

제 9 기

자산

유동자산

1,361,614,065,770

1,422,437,958,579

1,380,701,365,976

당좌자산

490,365,439,576

583,905,468,993

639,745,255,219

현금및현금성자산

55,655,710,291

56,846,795,334

73,266,052,092

단기금융상품

6,600,000,000

5,674,663,921

4,467,864,042

매출채권

393,754,965,850

485,699,408,602

530,979,882,003

미수금

11,926,245,174

13,457,755,520

13,984,315,479

미수수익

83,132,979

27,582,657

61,580,691

선급금

11,107,633,343

6,417,686,999

1,364,315,173

선급비용

4,017,622,204

2,366,291,299

6,145,596,175

당기법인세자산

2,176,083,191

2,053,558,830

435,319,960

파생상품자산

3,505,911,589

5,463,001,775

3,835,518,763

매각예정비유동자산

1,169,742,932

5,204,810,841

5,204,810,841

온실가스배출권

368,392,023

693,913,215

0

재고자산

871,248,626,194

838,532,489,586

740,956,110,757

비유동자산

1,306,503,495,294

1,307,057,633,156

1,334,247,665,519

투자자산

14,835,795,215

10,247,908,291

9,733,391,525

장기금융상품

3,103,404,647

1,293,917,556

938,643,270

기타포괄손익 - 공정가치 측정 금융자산

5,365,494,814

0

0

당기손익 - 공정가치 측정 금융자산

5,857,568,773

0

0

매도가능금융자산

0

8,447,936,685

8,391,502,594

공동기업투자주식

499,195,181

496,562,950

392,877,561

기타투자자산

10,131,800

9,491,100

10,368,100

투자부동산

109,969,159,648

111,586,344,530

113,203,529,412

유형자산

1,144,809,296,996

1,155,923,561,739

1,185,564,234,417

무형자산

21,965,299,455

24,755,296,708

19,390,012,558

기타비유동자산

14,923,943,980

4,544,521,888

6,356,497,607

장기성매출채권

2,217,857,050

95,568,295

153,052,010

보증금

5,152,333,441

2,217,038,023

2,682,678,219

이연법인세자산

3,931,048,220

2,145,486,616

2,383,333,183

장기성선급금

3,525,908,447

0

100,034,000

장기성선급비용

28,096,891

20,889,020

31,344,327

기타비유동자산

68,699,931

65,539,934

1,006,055,868

자산총계

2,668,117,561,064

2,729,495,591,735

2,714,949,031,495

부채

유동부채

839,768,920,117

986,449,175,389

963,534,231,759

매입채무

124,772,074,343

186,736,403,520

177,767,900,536

단기차입금

395,347,869,876

354,769,641,681

392,517,230,458

미지급금

44,285,174,022

51,915,661,075

46,751,523,672

미지급비용

41,898,823,054

37,898,795,812

37,453,777,465

계약부채

41,744,211,920

0

0

선수금

0

61,184,370,353

65,505,312,458

예수금

7,952,600,788

10,328,859,178

8,163,500,898

당기법인세부채

11,914,713,029

24,968,656,043

22,028,260,187

미지급배당금

5,954,968

5,483,430

4,928,490

유동성장기차입금

168,095,805,211

251,729,003,640

197,650,492,849

파생상품부채

1,882,497,968

4,633,727,863

9,351,747,623

온실가스배출부채

38,775,000

638,860,000

1,588,081,200

제품보증충당부채

0

0

204,610,198

유동성수입보증금

1,819,976,340

1,629,686,150

4,535,466,790

기타유동부채

10,443,598

10,026,644

11,398,935

비유동부채

449,024,297,484

433,912,022,615

516,572,191,464

사채

199,484,192,621

199,462,494,811

199,414,236,721

장기차입금

162,368,415,876

118,374,587,356

219,332,029,042

장기성미지급금

0

0

19,455,304

순확정급여부채

24,022,456,476

63,652,047,831

41,471,581,395

이연법인세부채

53,426,951,053

42,740,276,189

50,608,965,034

장기성수입보증금

9,722,281,458

9,682,616,428

5,725,923,968

부채총계

1,288,793,217,601

1,420,361,198,004

1,480,106,423,223

자본

지배기업 소유주지분

1,377,223,528,066

1,307,056,076,145

1,232,785,273,791

자본금

140,121,390,000

140,121,390,000

140,121,390,000

보통주자본금

140,121,390,000

140,121,390,000

140,121,390,000

자본잉여금

494,520,021,033

494,520,021,033

494,520,021,033

주식발행초과금

513,407,400,336

513,407,400,336

513,407,400,336

기타자본잉여금

(18,887,379,303)

(18,887,379,303)

(18,887,379,303)

자본조정

(152,175,835)

(152,175,835)

(152,175,835)

자기주식

(152,175,835)

(152,175,835)

(152,175,835)

기타포괄손익누계액

33,153,070

(10,296,586,113)

13,152,706,264

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

490,159,872

0

0

매도가능금융자산평가손익

0

734,747,230

367,601,303

해외사업환산손익

(457,006,802)

(11,031,333,343)

12,785,104,961

이익잉여금(결손금)

742,701,139,798

682,863,427,060

585,143,332,329

법정적립금

15,938,995,000

13,688,995,000

11,718,995,000

미처분이익잉여금(미처리결손금)

726,762,144,798

669,174,432,060

573,424,337,329

비지배지분

2,100,815,397

2,078,317,586

2,057,334,481

자본총계

1,379,324,343,463

1,309,134,393,731

1,234,842,608,272

자본과부채총계

2,668,117,561,064

2,729,495,591,735

2,714,949,031,495

연결 포괄손익계산서

제 11 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 10 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 9 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

제 11 기

제 10 기

제 9 기

매출액

2,774,499,774,993

2,944,963,083,170

2,831,770,051,549

제품매출액

2,524,000,247,948

2,584,206,601,199

2,504,081,840,752

상품매출액

241,566,520,856

352,046,155,761

313,518,859,195

용역매출액

8,933,006,189

8,710,326,210

14,169,351,602

매출원가

2,507,344,412,499

2,536,521,507,943

2,460,679,667,725

제품매출원가

2,294,057,003,394

2,252,530,134,873

2,182,637,545,313

상품매출원가

209,966,167,204

279,761,389,102

270,269,255,097

용역매출원가

3,321,241,901

4,229,983,968

7,772,867,315

매출총이익

267,155,362,494

408,441,575,227

371,090,383,824

판매비와관리비

159,654,225,786

167,373,351,081

153,289,619,674

영업이익(손실)

107,501,136,708

241,068,224,146

217,800,764,150

기타이익

72,541,392,967

80,993,234,706

80,596,819,178

수입배당금

13,129,200

13,129,200

5,129,200

수입임대료

943,963,157

821,014,889

816,141,748

당기손익 - 공정가치 측정 금융자산 평가이익

328,844,980

0

0

외환차익

27,885,761,002

31,942,048,688

31,082,992,927

외화환산이익

10,561,671,968

10,171,397,612

16,532,056,524

유형자산처분이익

1,908,425,148

588,030,796

355,007,045

무형자산처분이익

46,578,623

859,674,672

253,143,022

파생상품거래이익

15,481,686,330

18,752,277,994

17,469,111,724

파생상품평가이익

3,624,663,515

5,638,441,420

3,828,969,358

잡이익

11,746,669,044

12,207,219,435

10,254,267,630

기타손실

63,967,348,100

88,370,864,706

84,351,470,115

매도가능금융자산손상차손

0

450,000,000

0

당기손익 - 공정가치 측정 금융자산 처분손실

75,814

0

0

매도가능금융자산처분손실

0

1,010,707

423,793

외환차손

25,919,779,047

30,698,411,255

35,072,544,024

외화환산손실

9,503,795,988

17,889,978,767

9,094,071,241

기부금

5,677,142,583

5,407,321,472

6,456,387,206

투자자산처분손실

0

0

165,470,064

유형자산처분손실

1,783,185,790

363,351,051

214,846,715

무형자산처분손실

1,100,000

0

367,889,704

매각예정비유동자산손상차손

3,985,571,560

0

0

무형자산손상차손

0

1,792,813,786

0

파생상품거래손실

14,098,395,339

21,908,036,312

22,834,133,326

파생상품평가손실

1,879,769,069

4,518,684,184

9,310,697,532

재고자산폐기손실

0

0

16,226,487

잡손실

1,118,532,910

5,341,257,172

818,780,023

금융수익

5,534,988,841

4,118,346,004

6,612,161,927

이자수익

654,982,257

205,277,762

174,939,129

외환차익

4,449,857,249

3,663,915,341

6,287,014,689

외화환산이익(금융수익)

430,149,335

249,152,901

150,208,109

금융원가

34,251,877,687

33,123,578,607

38,525,861,316

이자비용

28,665,728,839

27,594,093,697

31,908,619,958

외환차손

4,969,437,669

5,378,590,401

6,546,470,022

외화환산손실(금융원가)

616,711,179

150,894,509

70,771,336

공동기업투자주식손익

12,667,841

104,446,613

29,395,565

공동기업투자주식이익

19,810,815

113,765,168

29,395,565

공동기업투자주식손실

(7,142,974)

(9,318,555)

0

법인세비용차감전순이익(손실)

87,370,960,570

204,789,808,156

182,161,809,389

법인세비용

25,270,862,207

54,094,973,268

44,456,126,790

당기순이익(손실)

62,100,098,363

150,694,834,888

137,705,682,599

지배기업소유주지분

61,991,751,915

150,557,865,844

137,591,904,348

비지배지분

108,346,448

136,969,044

113,778,251

세후기타포괄이익(손실)

34,186,444,827

(56,722,249,729)

18,192,837,976

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

23,612,118,286

(33,272,957,352)

11,062,812,677

순확정급여부채의 재측정요소

23,412,629,912

(33,272,196,129)

11,064,937,638

공동기업의 기타포괄지분

(10,035,610)

(761,223)

(2,124,961)

기타포괄손익 - 공정가치 측정 금융자산 평가손익

209,523,984

0

0

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

10,574,326,541

(23,449,292,377)

7,130,025,299

매도가능금융자산평가손익

0

367,145,927

47,285,629

해외사업환산손익

10,574,326,541

(23,816,438,304)

7,082,739,670

총포괄손익

96,286,543,190

93,972,585,159

155,898,520,575

지배기업소유주지분

96,184,045,379

93,879,602,054

155,793,523,121

비지배지분

102,497,811

92,983,105

104,997,454

주당이익

기본 및 희석주당이익 (단위 : 원)

2,213

5,375

4,912

연결 자본변동표

제 11 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 10 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 9 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

자본조정

기타포괄손익누계액

이익잉여금

비지배지분

자본 합계

2016.01.01 (기초자본)

140,121,390,000

494,520,021,033

(152,175,835)

6,022,680,965

450,486,120,007

1,996,337,027

1,092,994,373,197

회계정책변경누적효과

수정 후 자본

총포괄손익

당기순이익(손실)

137,591,904,348

113,778,251

137,705,682,599

기타포괄손익 - 공정가치 측정 금융자산 평가손익

매도가능금융자산평가손익

47,285,629

47,285,629

해외사업환산손익

7,082,739,670

7,082,739,670

재측정요소

11,073,718,435

(8,780,797)

11,064,937,638

공동기업의 기타포괄지분

(2,124,961)

(2,124,961)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

연차배당

(14,006,285,500)

(44,000,000)

(14,050,285,500)

2016.12.31 (기말자본)

140,121,390,000

494,520,021,033

(152,175,835)

13,152,706,264

585,143,332,329

2,057,334,481

1,234,842,608,272

2017.01.01 (기초자본)

140,121,390,000

494,520,021,033

(152,175,835)

13,152,706,264

585,143,332,329

2,057,334,481

1,234,842,608,272

회계정책변경누적효과

수정 후 자본

총포괄손익

당기순이익(손실)

150,557,865,844

136,969,044

150,694,834,888

기타포괄손익 - 공정가치 측정 금융자산 평가손익

매도가능금융자산평가손익

367,145,927

367,145,927

해외사업환산손익

(23,816,438,304)

(23,816,438,304)

재측정요소

(33,228,210,190)

(43,985,939)

(33,272,196,129)

공동기업의 기타포괄지분

(761,223)

(761,223)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

연차배당

(19,608,799,700)

(72,000,000)

(19,680,799,700)

2017.12.31 (기말자본)

140,121,390,000

494,520,021,033

(152,175,835)

(10,296,586,113)

682,863,427,060

2,078,317,586

1,309,134,393,731

2018.01.01 (기초자본)

140,121,390,000

494,520,021,033

(152,175,835)

(10,296,586,113)

682,863,427,060

2,078,317,586

1,309,134,393,731

회계정책변경누적효과

(454,111,342)

(3,152,425,316)

(3,606,536,658)

수정 후 자본

140,121,390,000

494,520,021,033

(152,175,835)

(10,750,697,455)

679,711,001,744

2,078,317,586

1,305,527,857,073

총포괄손익

당기순이익(손실)

61,991,751,915

108,346,448

62,100,098,363

기타포괄손익 - 공정가치 측정 금융자산 평가손익

209,523,984

209,523,984

매도가능금융자산평가손익

해외사업환산손익

10,574,326,541

10,574,326,541

재측정요소

23,418,478,549

(5,848,637)

23,412,629,912

공동기업의 기타포괄지분

(10,035,610)

(10,035,610)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

연차배당

(22,410,056,800)

(80,000,000)

(22,490,056,800)

2018.12.31 (기말자본)

140,121,390,000

494,520,021,033

(152,175,835)

33,153,070

742,701,139,798

2,100,815,397

1,379,324,343,463

연결 현금흐름표

제 11 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 10 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 9 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

제 11 기

제 10 기

제 9 기

영업활동순현금흐름

81,185,306,288

137,450,449,384

246,265,591,998

영업으로부터 창출된 현금흐름

167,839,413,552

232,931,180,638

320,740,531,130

법인세비용차감전순이익

87,370,960,570

204,789,808,156

182,161,809,389

현금의 유출이 없는 비용등의 가산

196,425,479,720

188,500,767,215

190,459,521,200

이자비용

28,665,728,839

27,594,093,697

31,908,619,958

퇴직급여

34,480,337,180

25,540,632,395

28,117,127,614

대손상각비

3,109,649,513

0

2,710,365,140

감가상각비

88,645,090,099

86,374,199,589

82,660,197,436

무형자산상각비

3,389,576,680

2,063,288,408

1,443,170,379

외화환산손실

9,503,795,987

17,889,978,768

9,094,071,240

당기손익 - 공정가치 측정 금융자산 처분손실

75,814

0

0

매도가능금융자산처분손실

0

1,010,707

423,793

매도가능금융자산손상차손

0

450,000,000

0

투자자산처분손실

0

0

165,470,064

유형자산처분손실

1,783,185,790

363,351,051

214,846,715

매각예정비유동자산손상차손

3,985,571,560

0

0

무형자산처분손실

1,100,000

0

367,889,704

무형자산손상차손

0

1,792,813,786

0

재고자산평가손실

6,848,578,778

74,709,967

0

재고자산감모손실

0

125,104,556

126,132,864

재고자산폐기손실

0

0

16,226,487

파생상품거래손실

14,098,395,339

21,908,036,312

22,834,133,326

파생상품평가손실

1,879,769,069

4,518,684,184

9,310,697,532

온실가스배출원가(배출부채환입)

34,625,072

(351,038,615)

1,285,538,750

제품보증비

0

155,902,410

204,610,198

현금의 유입이 없는 수익등의 차감

(32,632,649,862)

(36,920,865,451)

(62,647,949,021)

이자수익

654,982,257

205,277,762

174,939,129

수입배당금

13,129,200

13,129,200

5,129,200

대손충당금환입

0

588,189,382

0

외화환산이익

10,561,671,968

10,171,397,612

16,532,056,524

당기손익 - 공정가치 측정 금융자산 평가이익

328,844,980

0

0

재고자산평가충당금환입

0

0

24,000,197,454

공동기업투자주식이익

12,667,841

104,446,613

29,395,565

유형자산처분이익

1,908,425,148

588,030,796

355,007,045

무형자산처분이익

46,578,623

859,674,672

253,143,022

파생상품거래이익

15,481,686,330

18,752,277,994

17,469,111,724

파생상품평가이익

3,624,663,515

5,638,441,420

3,828,969,358

영업활동으로 인한 자산·부채의 변동

(83,324,376,876)

(123,438,529,282)

10,767,149,562

매출채권의 감소(증가)

88,847,440,732

15,426,673,335

(66,795,587,462)

미수금의 감소(증가)

1,748,384,554

49,531,976

(62,996,330)

미수수익의 감소(증가)

(82,073,538)

0

0

선급금의 감소(증가)

(7,896,383,297)

(5,915,466,936)

7,614,886,596

선급비용의 감소(증가)

(1,617,039,196)

3,697,050,296

(972,648,206)

온실가스배출권의 감소(증가)

(309,188,880)

(1,292,095,800)

(35,351,315)

재고자산의 감소(증가)

(27,969,963,120)

(123,464,167,170)

30,444,534,759

기타비유동자산의 감소(증가)

0

0

(166,485,627)

매입채무의 증가(감소)

(69,060,735,690)

30,318,218,780

52,539,739,184

미지급금의 증가(감소)

(5,251,533,797)

3,594,319,784

10,490,740,827

계약부채의 증가(감소)

(19,515,240,043)

0

0

선수금의 증가(감소)

0

(3,647,219,190)

31,004,816,004

예수금의 증가(감소)

(2,216,638,363)

2,637,333,441

3,864,700,807

미지급비용의 증가(감소)

3,101,313,605

1,326,037,207

(4,601,531,305)

수입보증금의 증가(감소)

190,290,190

(983,113,140)

976,222,470

장기성수입보증금의 증가(감소)

39,665,030

2,034,024,960

(3,212,769,781)

퇴직금의 지급

(76,305,452,405)

(38,489,291,331)

(41,504,450,445)

사외적립자산의 감소(증가)

32,972,777,342

(8,730,365,494)

(8,816,670,614)

법인세납부

(37,247,682,452)

(49,156,503,212)

(29,408,210,539)

이자지급

(27,526,371,701)

(26,893,946,725)

(31,179,585,024)

이자수취

596,403,169

236,834,243

157,017,991

배당금 지급

(22,489,585,480)

(19,680,244,760)

(14,049,290,760)

배당금 수취

13,129,200

13,129,200

5,129,200

투자활동으로 인한 현금흐름

(75,066,281,817)

(87,686,698,769)

(100,846,867,514)

투자활동으로 인한 현금유입액

20,062,811,378

25,782,483,652

27,768,551,542

단기금융상품의 감소

7,968,948,436

20,353,161,238

21,172,619,458

보증금의 감소

2,041,149,757

787,376,058

3,377,452,334

대여금의 감소

1,090,492,000

0

100,000,000

파생상품의 변동

2,452,292,867

0

0

장기금융상품의 감소

4,000,000,000

0

0

당기손익 - 공정가치 측정 금융자산의 처분

1,731,350

0

0

매도가능금융자산의 처분

0

60,615,297

29,476,207

유형자산의 처분

2,198,196,968

2,469,341,658

1,838,505,770

무형자산의 처분

310,000,000

2,111,989,401

1,250,497,773

투자활동으로 인한 현금유출액

(95,129,093,195)

(113,469,182,421)

(128,615,419,056)

단기금융상품의 증가

9,236,857,015

21,559,961,117

20,311,031,777

보증금의 증가

4,949,249,070

411,015,976

1,042,716,429

파생상품의 변동

0

8,142,872,999

5,900,412,867

장기금융상품의 증가

5,409,487,091

355,274,286

603,914,986

기타포괄손익 - 공정가치 측정 금융자산의 취득

1,094,033,519

0

0

당기손익 - 공정가치 측정 금융자산의 취득

1,807,164

0

0

매도가능금융자산의 취득

85,107,270

1,152,719,768

유형자산의 취득

73,775,753,924

81,823,033,098

98,736,888,347

무형자산의 취득

661,905,412

1,091,917,675

867,734,882

재무활동으로 인한 현금흐름

(8,473,262,052)

(56,522,420,974)

(128,677,212,275)

재무활동으로 인한 현금유입액

3,061,071,678,024

2,860,755,533,949

2,890,289,548,346

단기차입금의 차입

2,882,456,282,024

2,733,787,187,633

2,687,993,848,346

사채의 발행

99,590,680,000

99,560,680,000

99,562,700,000

장기차입금의 차입

79,024,716,000

27,407,666,316

102,733,000,000

재무활동으로 인한 현금유출액

(3,069,544,940,076)

(2,917,277,954,923)

(3,018,966,760,621)

단기차입금의 상환

2,847,163,461,276

2,755,769,555,182

2,719,737,555,021

유동성장기부채의 상환

222,381,478,800

161,508,399,741

299,229,205,600

환율차이변동

1,163,152,538

(9,660,586,399)

2,952,734,307

현금의 증가

(1,191,085,043)

(16,419,256,758)

19,694,246,516

기초의 현금

56,846,795,334

73,266,052,092

53,571,805,576

기말의 현금

55,655,710,291

56,846,795,334

73,266,052,092

3. 연결재무제표 주석

제 11 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제 10 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

주식회사 풍산과 그 종속기업

1. 일반 사항

1-1 지배기업의 개요 

주식회사 풍산(이하 "지배기업")은 주식회사 풍산홀딩스의 제조사업부문을 승계하여 2008년 7월 1일자로 인적분할방식으로 설립되었고, 2008년 7월 30일에 주식을 한국거래소에 재상장하였습니다. 지배기업은 울산 및 부산 등 4개 공장에서 동 및 동 관련 제품의 제조 및 판매 등을 하고 있습니다.

지배기업의 정관에 의해 발행할 주식의 총수는 60,000천주(1주의 금액: 5천원)이며,
당기말
현재 자본금은 140,121백만원(발행주식수: 28,024천주)입니다.

지배기업의 최대 주주는 주식회사 풍산홀딩스이며,
당기말
현재 지분율은

37.00%
입니다.

1-2 종속기업의 개요

㈜풍산FNS는 1973년 설립 이후 2004년 사업양수도에 의해 ㈜풍산의 연결대상이 된회사로 초정밀 기계부품의 제조 및 판매 등을 영위하고 있으며, 지배
기업
인 ㈜풍산과매출ㆍ매입거래가 있고, 당기말 현재 자본금은 720백만원 입니다.

㈜피엔티는 2001년 ㈜풍산과 일본의 일광금속㈜과의 합작투자계약에 의거 동 관련 제품의 가공 및 제조를 목적으로 설립되어 동 관련 제품의 제조 및 판매업을 영위하고 있으며, 지배기업인 ㈜풍산과 매출ㆍ매입거래가 있고, 당기말 현재 자본금은 2,000백만원 입니다.

PMX Industries, Inc.(이하 "PMX Industries")는 1989년 미국에서 설립되어 동 관련 제품의 제조 및 판매업을 영위하고 있으며, 지배기업인 ㈜풍산과 매출ㆍ매입거래가 있고, 당기말 현재 자본금은
USD 47,400
주식발행초과금은 USD 473,952,600입니다.

Poongsan Hongkong Limited(이하 "Poongsan Hongkong")는 1992년에 홍콩에서 설립되어 동 관련 제품의 제조 및 판매업을 영위하고 있으며, 지배기업인 ㈜풍산과 매출ㆍ매입거래가 있고, 당기말 현재 자본금은 HKD 117,000,000 입니다.

Poongsan Shenzhen Co., Ltd.(이하 "Poongsan Shenzhen")는 2006년에 중국의 심천에서 설립되어 동 관련 제품의 제조 및 판매업을 영위하고 있으며, 종속기업인 Poongsan Hongkong이 100% 출자한 회사로서, 당기말 현재 자본금은 CN
Y
114,507,893입
니다.

Siam Poongsan Metal Co., Ltd.(이하 "Siam Poongsan")는 2000년 태국에서 설립되어 동 관련 제품의 제조 및 판매업을 영위하고 있으며, 지배기업인 ㈜풍산과 매출ㆍ매입거래가 있고, 당기말 현재 자본금은 THB 1,415,000,000 입니다.

Poongsan Japan Corp.(이하 "Poongsan Japan")는 2002년에 일본에서 설립되어 동관련 제품의 제조 및 판매업을 영위하고 있으며, 지배기업인 ㈜풍산과 매출ㆍ매입거래가 있고, 당기말 현재 자본금은
JPY 490,000,000 입
니
다.

Poongsan Shanghai Co., Ltd.(이하 "Poongsan Shanghai")는 2002년 중국에서 설립되어 동 관련 제품의 제조 및 판매업을 영위하고 있으며, 지배기업인 ㈜풍산과 매출ㆍ매입거래가 있고, 당기말 현재 자본금은 CNY 8,276,582 입니다.

Poongsan America Corp.(이하 "Poongsan America")는 2002년 미국에서 설립되어 동 관련 제품 및 기계설비 등에 대한 중개업을 영위하고 있으며, 지배기업인 ㈜풍산과 매출ㆍ매입거래가 있고, 당기말 현재 자본금은 USD 8,200,000 입니다.

Poongsan (M) SDN BHD(이하 "Poongsan (M) SDN")는 2001년 말레이지아에서 설립되어 동 관련 제품의 제조 및 판매업을 영위하고 있으며, 지배기업인 ㈜풍산과 매출ㆍ매입거래가 있고, 당기말 현재 자본금은 USD 2,370,831 입니다.

Poongsan Lianyungang Co., Ltd.
(이하 "Poongsan Lianyungang")는

2012년 중국에 설립되어 동 관련 제품의 제조 및 판매업을 영위하고 있으며, 지배기업인 ㈜풍산과 매출ㆍ매입거래가 있고, 당기말 현재 자본금은 CNY 25,691,632 입니다.

P
MC Ammunition, Inc.(이하 "

PMC Ammunition
")
는

2013년 12월 30일 미국에서 설립되어 스포츠탄 관련 제품의 판매업을 영위하고 있으며,
종속기업인 Poongsan America가 100% 출자한 회사로서, 당기말 현재 자본금은 USD
6,200,000 입니다.

1-3 연결기업의 현황

1-3-1 당기말 현재 지배기업과 종속기업(이하 "연결기업")의 현황을 요약하면 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

기업명
소재국가
결산월
지분율
당기말
당 기

자 산
부 채
매출액
당기순손익
총포괄손익

㈜풍산(주1)
대한민국
12월
-
2,393,669
1,016,445
2,162,546
61,992
96,184

㈜풍산FNS
대한민국
12월
100%
30,727
5,934
23,399
1,790
1,817

㈜피엔티
대한민국
12월
60%
6,600
1,260
17,147
252
237

PMX Industries
미국
12월
100%
311,229
170,167
447,863
(14,341)
(8,072)

Poongsan Hongkong(주2)
홍콩
12월
100%
41,501
28,728
85,437
447
505

Poongsan Shenzhen(주2)
중국
12월
100%
-
-
-
-
-

Siam Poongsan
태국
12월
100%
110,838
46,949
178,518
2,978
5,828

Poongsan Japan
일본
12월
100%
44,429
39,842
92,947
812
1,045

Poongsan Shanghai
중국
12월
100%
15,412
12,786
42,488
669
644

Poongsan America
(주3)

미국
12월
100%
80,772
57,691
147,329
(5,877)
(4,759)

PMC Ammunition

(주3)

미국
12월
100%
-
-
-
-
-

Poongsan (M) SDN
말레이지아
12월
100%
27,950
25,733
75,116
557
635

Poongsan Lianyungang
중국
12월
100%
20,299
17,921
39,984
723
698

(주1
) 상기 재무정보는 종속기업의 지분법회계처리가 적용된 재무정보입니다.

(주2) Poongsan Shenzhen은 Poongsan Hongkong이 100% 출자한 회사이고, Poongsan Hongkong의 재무정보는 Poongsan Shenzhen을 포함하여 작성한 연결재무정보입니다.

(주3) PMC Ammunition은 Poongsan America가 100% 출자한 회사이고,
PoongsanAmerica
의 재무정보는
PMC Ammunition
을 포함하여 작성한 연결재무정보

입니다.

당기 중 신규로 연결재무제표에 포함되거나, 작성 대상에서 제외된 종속기업은 없습니다.

1-3-2 전기말 현재 연결기업의 현황을 요약하면 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

기업명
소재국가
결산월
지분율
전기말
전 기

자 산
부 채
매출액
당기순손익
총포괄손익

㈜풍산(주1)
대한민국
12월
-
2,449,953
1,142,896
2,257,263
148,534
91,857

㈜풍산FNS
대한민국
12월
100%
29,905
6,728
28,970
2,456
2,480

㈜피엔티
대한민국
12월
60%
6,520
1,218
17,081
344
234

PMX Industries
미국
12월
100%
313,239
164,104
513,194
24,296
6,880

Poongsan Hongkong(주2)
홍콩
12월
100%
44,448
31,859
81,989
3,545
2,696

Poongsan Shenzhen(주2)
중국
12월
100%
-
-
-
-
-

Siam Poongsan
태국
12월
100%
111,433
52,859
178,596
7,644
6,175

Poongsan Japan
일본
12월
100%
41,540
37,998
79,239
82
(256)

Poongsan Shanghai
중국
12월
100%
14,540
12,558
44,024
504
405

Poongsan America
(주3)

미국
12월
100%
81,413
53,573
152,513
167
(3,384)

PMC Ammunition

(주3)

미국
12월
100%
-
-
-
-
-

Poongsan (M) SDN
말레이지아
12월
100%
27,204
25,623
67,239
2,487
2,455

Poongsan Lianyungang
중국
12월
100%
17,100
15,420
37,715
613
535

(주1)
상기 재무정보는 종속기업의 지분법회계처리가 적용된 재무정보입니다.

(주2) Poongsan Shenzhen은 Poongsan Hongkong이 100% 출자한 회사로서, 상기 재무 정보는 Poongsan Shenzhen을 포함하여 작성한 Poongsan Hongkong의 연결 재무정
보입니다.

(주3) PMC Ammunition은 Poongsan America가 100% 출자한 회사이고,
PoongsanAmerica
의 재무정보는
PMC Ammunition
을 포함하여 작성한 연결재무정보입
니
다
.

1-4 연결재무제표의 작성기준일

연결기업은 연결재무제표를 지배기업의 결산일인 2018년 12월 31일을 기준으로 작성하였습니다. 종속기업의 결산일도 지배기업의 결산일과 일치합니다.

2. 중요한 회계정책

다음은 재무제표의 작성에 적용된 주요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2-1 재무제표 작성기준

지배기업 및 종속기업(이하 "연결기업")의 재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 

연결기업의 재무제표는 파생금융상품, 금융상품 등 아래 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. 본 재무제표는 원화로 표시되어 있으며 다른 언급이 있는 경우를 제외하고는 원단위(주석은 백만단위)로 표시되어 있습니다.

2-1-1 연결기업이 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결기업의 2018년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의
제ㆍ개정된 기준서 및 해석서의 내용 및 동 기준서 및 해석서의 적용으로 인한 재무제표의 영향은 다음과 같습니다.

1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

기업회계기준서 제1115호는 기업회계기준서 제1011호 '건설계약', 기업회계기준서 제1018호 '수익' 및 관련 해석서를 대체하며, 제한된 예외사항들과 함께 고객과의 계약에서 발생하는 모든 수익에 대하여 적용됩니다. 기업회계기준서 제1115호는 고객과의 계약에서 생기는 수익의 회계처리를 위해 5단계법을 확립하였으며, 재화나 용역의 이전의 대가로 받을 권리를 갖게 될 것으로 예상하는 대가를 반영한 금액을 수익으로 인식하도록 요구합니다.

기업회계기준서 제1115호는 기업이 고객과의 계약에 5단계법을 적용할 때 관련된 모든 사실과 정황을 고려하여 판단할 것을 요구합니다. 또한 계약을 체결하기 위해 들인 원가와 계약을 이행할 때 드는 원가에 대한 회계처리를 구체적으로 명시하였으며, 보다 확대된 공시사항을 요구합니다.

연결기업은 누적효과 일괄조정법을 사용하여 기준서 제1115호를 적용하였고 최초 적용 누적효과를 최초 적용일 현재 완료되지 아니한 계약에만 적용(실무적간편법)하였습니다. 그러므로 비교표시 기간의 정보는 재작성되지 않았으며, 기준서 제1018호'수익' 및 관련 해석서에 따라 작성되었습니다.

기업회계기준서 제1115호 적용으로 인해 연결기업의 당기 재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 

2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'

기업회계기준서 제1109호 금융상품은 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 금융상품 회계의 세가지 측면, 즉 분류와 측정, 손상, 위험회피회계 모두를 통합하여 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체합니다.

기업회계기준서 제1109호의 도입효과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
조정
사항
조정전
(2018년 1월 1일)
조정금액
조정후
(2018년 1월 1일)

자산

유동자산

1,422,438
(4,422)
1,418,016

매출채권
(주2)
485,699
(4,422)
481,277

기타유동자산

936,739
-
936,739

비유동자산

1,307,057
1,076
1,308,133

매도가능금융자산
(주1)
8,448
(8,448)
-

기타포괄손익 - 공정가치 측정 금융자산
(주1)
-
3,843
3,843

당기손익 - 공정가치 측정 금융자산

-
5,681
5,681

기타비유동자산

1,298,609
-
1,298,609

총자산

2,729,495
(3,346)
2,726,149

부채

유동부채

986,449
-
986,449

비유동부채

433,912
260
434,172

이연법인세부채
(주3)
42,740
260
43,000

기타비유동부채

391,172
-
391,172

총부채

1,420,361
260
1,420,621

자본

자본금

140,121
-
140,121

자본잉여금

494,520
-
494,520

자본조정

(152)
-
(152)

기타포괄손익누계액
(주1)
(10,296)
(454)
(10,750)

이익잉여금
(주1)
682,863
(3,152)
679,711

비지배지분

2,078
-
2,078

총자본
(주1, 2, 3)
1,309,134
(3,606)
1,305,528

자 본 및 부 채 총 계

2,729,495
(3,346)
2,726,149

(주1) 분류및측정
기업회계기준서 제1109호에 따라 채무상품은 후속적으로 당기손익을 통한 공정가치나 상각후원가 또는 기타포괄손익을 통한 공정가치로 측정됩니다. 분류는 두 가지 기준, 즉 자산관리를 위한 연결기업의 사업모형; 금융 상품의 계약상 현금흐름이 원금 및 원금에 대한 이자의 지급만을 나타내는지 여부에 따라 달라질 수 있습니다.

연결기업의 사업모형에 대한 평가는 2018년 1월 1일 최초 적용일 현재 이루어졌습니다. 채무상품에 대한 계약상 현금흐름이 전적으로 원금과 이자로 구성되는지에 대한 평가는 자산의 최초 인식시점의 사실과 상황에 기초하여 이루어졌습니다.

기업회계기준서 제1109호의 분류 및 측정 요구 사항은 연결기업에 유의적인 영향을 미치지 않습니다. 연결기업은 이전에 기업회계기준서 제1039호에 따라 공정가치로 측정된 모든 금융자산을 공정가치로 측정하고 있습니다.

연결기업의 금융자산 분류의 변경사항은 다음과 같습니다.

ㆍ과거에 대여금 및 수취채권으로 분류된 매출채권 및 미수금, 보증금 등은 계약상 현금흐름을 회수하고 원금 및 이자의 지급만을 나타내는 현금흐름을 창출하기 위해 보유하고 있습니다. 이들은 현재 상각후원가로 측정하는 채무상품으로 분류됩니다.

ㆍ과거에 매도가능금융자산으로 분류된 출자금 등은 현재 당기손익-공정가치 측정(FVPL) 채무상품으로 분류 및 측정됩니다. 연결기업의 해당 금융상품의 보유 목적은 이자와 원금의 수취가 아니며, 발행자에게 상환을 청구할 수 있는 풋가능 금융상품이므로당기손익-공정가치 측정(FVPL) 채무상품으로 분류됩니다. 

ㆍ과거에 매도가능금융자산으로 분류되었던 비상장 및 상장 회사에 대한 지분투자는현재 기타포괄손익-공정가치 측정(FVOCI) 지분상품으로 지정되어 분류 및 측정됩니다. 연결기업은 당분간 이러한 투자를 보유하고자 할 때 이 범주에 속하는 비상장 주식투자를 취소 불가능하게 분류하기로 선택하였습니다. 이전 기간의 손상차손은 당기손익으로 인식하지 않았습니다.

연결기업의
비상상장 주식의 분류 변경으로 인해, 누적된 이익잉여금 중 이전에 표시되었던 투자와 관련된 454백만원(세후)의 손상차손 누적액은 2018년 1월 1일에 기타포괄손익으로 재분류되었으며, 채무증권의 공정가치 증가와 관련하여 816백만원(세후)을 이익잉여금에 반영하였습니다.

연결기업의 금융부채에 대한 분류 및 측정에는 변화가 없습니다.

(주2) 손상
기업회계기준서 제1109호의 채택은 기업회계기준서 제1039호의 발생손실 접근방식을 미래 전망을 반영하는 기대신용손실(ECL) 접근방식으로 대체함으로써 금융자산의 손상차손 회계처리를 근본적으로 변경하였습니다. 기업회계기준서 제1109호는 연결기업의 당기손익-공정가치 측정(FVPL)이 아닌 모든 채무상품과 계약자산에 대해 기대신용손실 충당금을 인식하도록 요구합니다.

기업회계기준서 제1109호를 적용함에 따라 연결기업은 매출채권에 대한 추가 손상을 4,422백만원을 인식하여 당기초 이익잉여금이 감소하였습니다.

(주3) 기타 조정사항
기업회계기준서 제1109호를 적용함에 따라 이연법인세 등에 대한 이익잉여금은 필요에 따라 조정 되었습니다.

3) 기업회계기준해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가' (제정)

해석서는 대가를 외화로 선지급하거나 선수취하여 발생한 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 제거하면서 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)를 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라는 점을 명확히 하였습니다. 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정하여야 합니다. 동 개정사항이 연결기업의 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

4) 기업회계기준서 제1040호 '투자부동산'(개정) - 투자부동산 계정 대체

투자부동산의 개발 또는 건설과 관련한 계정대체 시점을 명확히 합니다. 이 개정사항은 투자부동산으로(에서) 용도 변경과 투자부동산 정의를 충족하게 되거나 중지되는 시점의 용도 변경에 대해 기술합니다. 경영진의 의도 변경만으로는 용도 변경의 증거가 되지 않습니다. 동 개정사항이 연결기업의 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

5) 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'(개정) - 주식기준보상거래의 분류와 측정

기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 개정은 가득조건이 현금결제형 주식기준보상의 측정에 미치는 영향, 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래, 현금결제형에서 주식결제형 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경에 대해 다루고 있습니다. 동 개정사항은 전진적으로 적용되며, 모든 개정사항을 적용하는 때에는 소급 적용할 수 있습니다. 이 개정사항이 연결기업의 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

6) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'(개정)-개별기준 선택

개정 기준서는 다음 사항을 명확히 하고 있습니다. 벤처캐피탈 투자기구나 이와 유사한 기업은 관계기업이나 공동기업에 대한 투자를 최초인식할 때 각각의 관계기업이나 공동기업에 대하여 개별적으로 선택하여 그 투자를 당기손익공정가치 측정항목으로 선택할 수 있습니다. 그 자체가 투자기업이 아닌 기업이 투자기업인 관계기업 또는 공동기업에 대한 지분을 보유하고 있고, 그 기업이 지분법을 적용하는 경우에 투자기업인 관계기업 또는 공동기업이 보유한 종속기업의 지분에 대하여 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 적용한 공정가치 측정을 그대로 적용하는 것을 선택할 수 있습니다. 이 선택은 (1) 투자기업인 관계기업이나 공동기업을 최초로 인식하는 시점, (2) 관계기업이나 공동기업이 투자기업이 되는 시점, (3) 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 최초로 지배기업이 되는 시점 중 가장 나중의 시점에 각각의 투자기업인 관계기업이나 공동기업에 대해 개별적으로 합니다. 이 개정사항이 연결기업의 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

7) 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'(개정) -최초채택 기업의 단기 면제 규정 삭제

기준서 제1101호 문단E3~E7는 최초채택기업의 단기 면제 규정으로, 의도한 목적이달성되었으므로 삭제되었습니다. 동 개정사항이 연결기업의 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2-1-2 공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준

연결기업의 재무제표 발행승인일 현재 공표되었으나 아직 시행되지 않아 연결기업이채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 기준서 및 해석서의 제ㆍ개정내역은 다음과 같습니다.

1) 기업회계기준서 제1116호 '리스'(제정)
기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'을 대체합니다. 기업회계기준서 제1116호는 리스의 인식, 측정, 표시, 공시 원칙을 제시하였으며, 리스이용자로 하여금 모든 리스를 기업회계기준서 제1017호에서의 금융리스 회계처리와 유사한 단일 모델로 회계처리할 것을 요구합니다. 동 기준서는 리스이용자에 대해 소액자산 리스(예: 개인 컴퓨터), 단기리스(리스기간이 12개월 이하인 리스)의 두 가지 인식 면제 규정을 포함합니다.리스개시일에 리스이용자는 리스료 지급에 대한 부채(리스부채)를 인식하여야 하며, 기초자산에 대한 리스기간 동안의 사용권을 나타내는 자산(사용권 자산)을 인식할 것입니다. 리스이용자는 리스부채의 이자비용과 사용권 자산의 감가상각비를 개별적으로 인식하여야 합니다.

또한 리스이용자는 특정 사건(즉, 리스기간의 변동, 리스료를 산정할 때 사용한 지수나 요율의 변동으로 생기는 미래 리스료의 변동)이 발생하면 리스부채를 재측정해야 합니다. 리스이용자는 일반적으로 사용권자산을 조정함으로써 리스부채의 재측정 금액을 인식할 것입니다. 기업회계기준서 제1116호에서의 리스제공자 회계처리는 기업회계기준서 제1017호의 현행 회계처리와 비교하여 실질적으로 변동되지 않았습니다. 리스제공자는 모든 리스를 기업회계기준서 제1017호와 동일한 분류 원칙을 사용하여 운용리스와 금융리스를 구분할 것입니다.

또한 기업회계기준서 제1116호는 리스이용자와 리스제공자에게 기업회계기준서 제1017호보다 광범위한 공시를 요구합니다.

동 기준서는 2019년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용됩니다. 조기 적용이 허용되나 기업은 먼저 기업회계기준서 제1115호를 적용하여야 합니다. 리스이용자는 완전 소급법과 누적효과 일괄조정 경과조치 중 하나를 사용하여 동 기준서를 적용할 수 있으며, 동 기준서 상 경과 규정은 몇 가지 실무적 간편법을 허용합니다.

연결기업은 동 기준서가 연결재무제표에 미치는 영향을 검토하고 있으며, 정해진 시행일에 개정기준서를 적용할 계획입니다.

2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'(개정) 부의 보상을 수반하는 중도상환특성

기업회계기준서 제1109호에서, 계약상 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되어 있고(SPPI 요건)분류에 적절한 사업모형에서 보유되는 채무상품은 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정될 수 있습니다. 기업회계기준서 제1109호의 개정은 계약의 조기 청산을 발생시키는 사건이나 상황과 무관하고, 당사자가 계약의 조기 청산에 대한 합리적인 보상을 하거나 받는 지와 관계없이 SPPI 조건을 충족하는 금융자산을 명확히 하고 있습니다.

동 개정사항은 소급하여 적용되고 2019년 1월 1일부터 유효하며, 조기 적용이 허용됩니다. 이 개정사항이 연결기업의 연결재무상태표에 미치는 영향은 없습니다.

3) 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' 및 제1028호 '관계기업과 공동기업에대한 투자'(개정) 투자자와 관계기업이나 공동기업 간의 자산 매각 또는 출자

이 개정은 관계기업이나 공동기업에 매각되거나 출자된 종속기업에 대한 지배력 상실에 대한 기업회계기준서 제1110호와 기업회계기준서 제1028호 간의 상충을 해결하기 위해 개정되었습니다. 동 기준서에서는 투자자와 관계기업이나 공동기업 간의 기업회계기준서 제1103호에서 정의된 사업에 해당하는 자산의 매각이나 출자에서 발생하는 손익은 전액 인식됨을 명확히 하였습니다. 그러나, 사업에 해당하지 않는 자산의 매각이나 출자에서 발생하는 손익은 투자자의 지분과 무관한 손익까지만 인식하도록 하고 있습니다.동 기준서의 적용은 무기한 연기되었으나 조기적용하는 경우 전진적으로 적용되어야 합니다. 연결기업은 동 개정사항의 효력이 발생시 적용할계획입니다.

4) 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여'(개정) 확정급여제도의 개정, 축소, 정산

개정사항은 보고기간 중 제도의 개정, 축소, 청산이 일어났을 때의 회계처리에 대해 명확히 하고 있습니다. 연결기업은 보고기간 중 확정급여 제도의 정산, 축소, 청산이 발생한 경우 다음과 같이 회계처리합니다.

ㆍ사외적립자산의 현재 공정가치와 현재의 보험수리적 가정을 적용하여 제도의 개정, 축소, 청산 전, 후의 제도와 사외적립자산에서 제공된 급여를 반영하여 순확정급여부채(자산)를 재측정

ㆍ제도의 개정, 축소, 청산 후 잔여 연차 보고기간 동안의 당기근무원가와 순이자는 재측정한 순확정급여부채(자산) 금액과 이를 측정하기 위해 사용된 사외적립자산 금액 및 보험수리적 가정을 사용하여 측정

개정사항은 제도의 개정, 축소, 청산이 발생하여 과거근무원가와 정산손익을 인식할 때, 자산인식상한효과와의 관계를 명확히 하였습니다. 과거근무원가와 정산손익을 인식할 때 자산인식상한효과는 고려하지 않고 이 금액은 당기손익으로 인식합니다. 과거근무원가와 정산손익 인식 후, 제도의 개정, 축소, 청산 후의 자산인식상한효과를 결정하고 그 변동을 기타포괄손익으로 인식합니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후 발생한 제도의 개정, 축소, 청산에 대해 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 동 개정사항은 연결기업 제도의 개정, 축소, 청산이 발생한 경우에 대해서만 적용됩니다.

5) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'(개정) - 관계기업과공동기업에 대한 장기투자지분

개정사항은 기업이 관계기업이나 공동기업에 대해 지분법을 적용하지 않는 금융상품에 기업회계기준서 제1109호를 적용하여야 하며 이러한 금융상품에는 실질적으로 기업의 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분이 포함된다는 점을 명확히 하고 있습니다. 이는 기업회계기준서 제1109호에서의 기대신용손실모델이 그러한 장기투자지분에 적용되는 것을 의미합니다. 동 개정사항은 또한 기업회계기준서 제1109호를 적용하면서 기업은 기업회계기준서 제1028호 관계기업과 공동기업에 대한 투자의 적용으로 인해 발생하는 장기투자지분의 장부금액 조정사항인 관계기업 또는 공동기업의 손실이나 순투자에 대한 손상차손을 고려하지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 소급하여 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 연결기업은 관계기업과 공동기업에 대한 장기투자지분이 없으므로 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

6) 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세처리의 불확실성'(제정)

이 해석서는 법인세 처리에 불확실성이 있을 때 기준서 제1012호의 인식 및 측정 요구사항을 어떻게 적용할지를 다룹니다. 그러나 이 해석서는 기준서 제1012호의 적용범위가 아닌 세금 또는부담금에 적용되지 않으며 불확실한 법인세 처리와 관련되는 이자와 벌과금에 관련된 요구사항을 다루지 않습니다. 이 해석서는 다음을 구체적으로 다루고 있습니다.

ㆍ기업이 불확실한 법인세 처리를 개별적으로 고려할지

ㆍ법인세 처리에 대한 과세당국의 조사에 관한 기업의 가정

ㆍ기업이 과세소득(세무상결손금), 세무기준액, 미사용 세무상결손금, 미사용 세액공 제, 세율을 어떻게 산정할지

ㆍ기업이 사실 및 상황의 변화를 어떻게 고려할지

연결기업은 불확실한 법인세 처리 각각을 개별적으로 고려할지 아니면 하나 이상의 다른 불확실한 법인세 처리와 함께 고려할지를 판단합니다. 접근법 중 불확실성의 해소를 더 잘 예측하는 접근법을 사용합니다. 이 해석서는 2019년 1월 1일 이후 최초로시작되는 회계연도부터 유효하며 특정 경과 규정을 적용할 수도 있습니다. 연결기업은 시행일에 이 해석서를 적용할 것입니다.

7) 연차개선 2015-2017

기업회계기준서 제1103호 '사업결합' (개정)

이 개정은 공동약정의 한 당사자가 공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득할 경우 해당 거래는 단계으로 이루어지는 사업결합에 대한 요구사항을 적용하여야 하며, 이 때 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정하여야 하는 것을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후에 취득일이 속하는 사업결합부터 적용하되 조기 적용할 수도 있으며, 조기적용 하는 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 동 개정사항은 연결기업의 향후 사업결합거래에 적용될 것입니다.

기업회계기준서 제1111호 '공동약정' (개정)

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 그 공동영업(활동이 기업회계기준서 제1103호에서 정의하는 사업에 해당)에 대한 공동지배력을 획득할 수 있습니다. 이 개정은 이러한 경우 그 공동영업에 대해 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않는다는 점을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후에 공동지배력을 획득하는 거래부터 적용하되 조기 적용할 수도 있으며, 조기적용 하는 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 동 개정사항이 연결기업에 미치는 영향은 없으나 향후 거래에 적용될 것입니다.

기업회계기준서 제1012호 '법인세' (개정)

이 개정은 배당의 법인세효과는 소유주에 대한 분배보다는 분배가능한 이익을 창출하는 과거의 거래나 사건에 보다 직접적으로 연관된다는 것을 명확히 합니다. 따라서기업은 과거의 거래나 사건과 관련하여 원래 인식하였던 항목에 따라 배당의 법인세효과를 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식합니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 이 개정 내용을 최초로 적용하는 경우, 가장 이른 비교기간 이후에 인식된 배당의 법인세효과에 이 개정 내용을 적용합니다. 연결기업의 현행 회계처리는 개정 내용과 차이가 없으므로, 연결재무제표에 미치는 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

기업회계기준서 제1023호 '차입원가' 개정

이 개정은 기업이 적격자산을 후속적으로 의도된 용도로 사용하거나 판매할 준비가 되었을 때, 그 적격자산을 취득하기 위한 모든 차입금이 일반적인 목적으로 차입한 자금에 포함되는 것을 명확히 합니다. 기업은 처음 이 개정 내용을 적용하는 회계연도 이후에 생기는 차입원가에 적용합니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 연결기업의 현행 회계처리는 개정 내용과 차이가 없으므로, 연결재무제표에 미치는 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2-2 연결기준
연결재무제표는 매 회계연도 12월 31일 현재 지배기업 및 종속기업의 재무제표로 구성되어 있습니다. 지배력은 피투자자에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고 피투자자에 대하여 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미치는 능력이 있을 때 획득됩니다. 구체적으로 연결기업이 다음을 모두 갖는 경우에만 피투자자를 지배합니다. 

 - 피투자자에 대한 힘(즉 피투자자의 관련활동을 지시하는 현재의 능력을 갖게 하 는 현존 권리) 
 - 피투자자에 대한 관여로 인한 변동이익에 대한 노출 또는 권리 
 - 투자자의 이익금액에 영향을 미치기 위하여 피투자자에 대하여 자신의 힘을 사용 하는 능력 

피투자자의 의결권의 과반수 미만을 보유하고 있는 경우 연결기업은 피투자자에 대한 힘을 갖고 있는지를 평가할 때 다음을 포함한 모든 사실과 상황을 고려하고 있습니다. 

 - 투자자와 다른 의결권 보유자간의 계약상 약정 
 - 그 밖의 계약상 약정에서 발생하는 권리 
 - 연결기업의 의결권 및 잠재적 의결권 
 

연결기업은 지배력의 세 가지 요소 중 하나 이상에 변화가 있음을 나타내는 사실과 상황이 있는 경우 피투자자를 지배하는지 재평가합니다. 종속기업에 대한 연결은 연결기업이 종속기업에 대한 지배력을 획득하는 시점부터 지배력을 상실하기 전까지 이루어집니다. 기중 취득하거나 처분한 종속기업의 자산, 부채, 수익 및 비용은 연결기업이 지배력을 획득한 날부터 연결기업이 종속기업을 더 이상 지배하지 않게 된 날까지 포괄손익계산서에 포함하고 있습니다. 

당기순손익과 기타포괄손익의 각 구성요소는 비지배지분이 부(-)의 잔액이 되더라도지배기업의 소유주와 비지배지분에 귀속시키고 있습니다. 필요한 경우 종속기업의 회계정책을 연결기업과 일치시키기 위하여 종속기업의 재무제표를 수정하여 사용하고 있습니다. 연결기업간의 거래로 인해 발생한 모든 연결기업의 자산, 부채, 자본, 수익, 비용 및 현금흐름은 전액 제거하고 있습니다. 
 
지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 지배기업의 소유지분 변동은 자본거래로 회계처리하고 있으며 만약 지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 상실할 경우 다음과 같이 회계처리하고 있습니다.

지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 상실한 경우 지배력을 상실한 날에 종속기업의 자산(영업권 포함), 부채, 비지배지분 및 자본의 기타 항목을 제거하고 그에 따른 손익을 당기손익으로 인식하고 있습니다. 이전의 종속기업에 대한 잔여 투자는 공정가치로 인식하고 있습니다.

2-3 공동기업 투자

공동기업은 약정의 공동지배력을 보유하는 당사자들이 그 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하는 공동약정입니다. 공동지배력은 약정의 지배력에 대한 계약상 합의된 공유로서, 관련활동에 대한 결정에 지배력을 공유하는 당사자들 전체의 동의가 요구될 때에만 존재합니다. 

연결기업은 공동기업 투자에 대하여 지분법을 적용하여 회계처리하고 있습니다. 공동기업 투자는 최초 취득원가로 인식되며, 취득일 이후 공동기업의 순자산변동액 중 연결기업의 지분 해당액을 인식하기 위하여 장부금액을 가감하고 있습니다. 공동기업과 관련된 영업권은 해당 투자자산의 장부금액에 포함되며 상각 또는 별도의 손상검사를 수행하지 아니하고 있습니다.

공동기업의 영업에 따른 손익 중 연결기업의 지분 해당분은 연결손익계산서에 직접 반영되며 기타포괄손익의 변동은 연결기업의 기타포괄손익의 일부로 표시하고 있습니다. 공동기업의 자본에 직접 반영된 변동이 있는 경우 연결기업의 지분 해당분은 자본변동표에 반영하고 있습니다. 연결기업과 공동기업간 거래에 따른 미실현손익은연결기업의 지분 해당분만큼 제거하고 있습니다. 

공동기업에 대한 이익은 세효과 및 공동기업의 종속기업 비지배지분을 차감한 후의 연결기업 지분에 해당하는 부분을 연결포괄손익계산서에 공동기업투자주식손익에 표시하고 있습니다.

공동기업의 보고기간은 지배기업의 보고기간과 동일하며 연결기업과 동일한 회계정책의 적용을 위해 필요한 경우 재무제표를 조정하고 있습니다.

지분법을 적용한 이후, 연결기업은 공동기업 투자에 대하여 추가적인 손상차손을 인식할 필요가 있는지 결정합니다. 연결기업은 매 보고기간말에 공동기업 투자가 손상된 객관적인 증거가 있는지 판단하고, 그러한 객관적인 증거가 있는 경우 공동기업 투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이를 손상차손으로 하여 '공동기업투자주식손실'의 계정으로 연결포괄손익계산서에 인식하고 있습니다.

연결기업은 공동기업에 대한 공동지배력을 상실한 때에 종전 공동기업에 대한 잔여 보유 지분이 있다면 그 잔여 지분을 공정가치로 측정하고 있으며, 공동지배력을 상실한 때의 공동기업 투자의 장부금액과 잔여지분의 공정가치 및 처분대가와의 차이는 당기손익으로 반영하고 있습니다.

2-4 유동성/비유동성 분류 
연결기업은 자산과 부채를 유동/비유동으로 재무상태표에 구분하여 표시하고 있습니다. 
자산은 다음의 경우에 유동자산으로 분류하고 있습니다. 
 - 정상영업주기 내에 실현될 것으로 예상되거나, 정상영업주기 내에 판매하거나 소 비할 의도가 있다. 
 - 주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다. 
 - 보고기간 후 12개월 이내에 실현될 것으로 예상한다. 
 - 현금이나 현금성자산으로서, 교환이나 부채 상환 목적으로의 사용에 대한 제한 기간이 보고기간 후 12개월 이상이 아니다. 
그 밖의 모든 자산은 비유동자산으로 분류하고 있습니다. 

부채는 다음의 경우에 유동부채로 분류하고 있습니다. 
 - 정상영업주기 내에 결제될 것으로 예상하고 있다. 
 - 주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다. 
 - 보고기간 후 12개월 이내에 결제하기로 되어 있다. 
 - 보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다. 
그 밖의 모든 부채는 비유동부채로 분류하고 있습니다. 
 
이연법인세자산(부채)은 비유동자산(부채)으로 분류하고 있습니다.

2-5 외화환산

2-5-1 기능통화와 표시통화

연결기업은 연결실체 내 개별기업의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니 다. 지배기업의 기능통화는 대한민국 원화이며, 연결재무제표는 대한민국 원화로 표시하고 있습니다.

2-5-2 거래와 잔액
연결실체의 개별기업들의 재무제표 작성에 있어서 기능통화외의 통화로 이루어진 거래는 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습니다.

화폐성 외화자산 및 부채는 기능통화에 대한 보고기간말 현재의 환율로 재환산하고 있습니다.

이에 따라 발생하는 환산차이는 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만 해외사업장순투자위험회피를 위한 항목에서 발생하는 환산차이는 해당 순투자의 처분시점까지 자본에 직접 반영하고 처분시점에 당기손익에 반영하고 있습니다. 관련 법인세효과 역시 동일하게 자본항목으로 처리하고 있습니다.

한편, 역사적원가로 측정하는 외화표시 비화폐성항목은 최초 거래발생일의 환율을, 공정가치로 측정하는 외화표시 비화폐성항목은 공정가치측정일의 환율을 적용하여 인식하고 있습니다.

관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 연결기업이 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식한 날입니다. 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우, 연결기업은 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정합니다.

2-5-3 해외사업장
해외사업장의 자산ㆍ부채는 보고기간말 현재 환율을, 손익계산서 항목은 당해연도 평균환율을 적용하여 원화로 환산하며, 이러한 환산에서 발생하는 외환차이는 자본의 별도 항목으로 인식하고 있습니다. 한편, 이러한 자본에 인식된 외환차이의 누계액은 해외사업장의 처분시점에 당기손익에 반영하고 있습니다. 해외사업장의 취득으로 발생하는 영업권과 자산ㆍ부채의 장부금액에 대한 공정가치조정액은 해외사업장의 자산ㆍ부채로 보아 보고기간말의 환율로 환산하고 있습니다.

2-6 현금및현금성자산
재무상태표상의 현금및현금성자산은 보통예금과 소액현금 및 취득당시 만기가 3개월 이내인 단기성예금으로 구성되어 있습니다. 현금흐름표상의 현금은 이러한 현금및현금성자산을 의미합니다.

2-7 금융상품: 최초인식과 후속측정
금융자산은 거래당사자 어느 한 쪽에게는 금융자산이 생기게 하고 거래상대방에게 금융부채나 지분상품을 생기게 하는 모든 계약입니다.

2-7-1 금융자산

1) 최초 인식과 측정

금융자산은 최초인식시점에 후속적으로 상각후원가로 측정되는 금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산, 그리고 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류됩니다.

최초 인식 시점에 금융자산의 분류는 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 금융자산을 관리하기 위한 연결기업의 사업모형에 따라 달라집니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하는 매출채권을 제외하고는, 연결기업은 금융자산을 최초에 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 경우가 아니라면 거래원가를 가감합니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하는 매출채권은 기업회계기준서 제1115호에 따라 결정된 거래가격으로 측정합니다.

금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하기 위해서는 현금흐름이 원리금만으로 구성(SPPI)되어야 합니다. 이 평가는 SPPI 테스트라고 하며, 개별 상품 수준에서 수행됩니다.

금융자산의 관리를 위한 연결기업의 사업모형은 현금흐름을 발생시키기 위해 금융자산을관리하는 방법과 관련됩니다. 사업모형은 현금흐름의 원천이 금융자산의 계약상현금흐름의 수취인지, 매도인지 또는 둘 다 인지를 결정합니다.

시장의 합의나 규제에 의해 설정된 기간 프레임 내에서 금융자산을 이전하는 것이 요구되는 금융자산의 매입 또는 매도(정형화된 거래)는 거래일에 인식됩니다. 즉, 연결기업이 금융자산을 매입하거나 매도하기로 약정한 날을 의미합니다.

2) 후속측정

후속 측정을 위해 금융자산은 아래 네 가지의 범주로 분류됩니다.

ㆍ상각후원가 측정 금융자산 (채무상품)

ㆍ누적 손익을 당기손익으로 재순환하는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (채 무상품)

ㆍ제거시 누적 손익을 당기손익으로 재순환하지 않는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (지분상품)

ㆍ당기손익-공정가치 측정 금융자산

상각후원가 측정 금융자산 (채무상품)

이 범주는 연결기업과 가장 관련이 높습니다. 연결기업은 아래 조건을 모두 만족하는경우에 금융자산을 상각후원가로 측정합니다.

ㆍ계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자 산을 보유하고,

ㆍ금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생합니다.

상각후원가측정 금융자산은 후속적으로 유효이자율(EIR)법을 사용하여 측정되며, 손상을 인식합니다. 자산의 제거, 변경 또는 손상에서 발생하는 이익과 손실은 당기손익으로 인식됩니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (채무상품)

연결기업은 아래의 조건을 모두 충족하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치 금융자산으로 측정합니다.

ㆍ계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고,

ㆍ금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐 름이 발생

기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품에서 이자수익, 외화환산손익, 그리고 손상 또는 환입은 상각후원가 측정 금융자산과 동일한 방법으로 계산되어 당기손익으로 인식됩니다. 나머지 공정가치 변동부분은 기타포괄손익으로 인식됩니다. 금융자산의제거 시, 기타포괄손익으로 인식한 공정가치 누적 변동분은 당기손익으로 재순환됩니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (지분상품)

최초 인식 시점에, 연결기업은 기업회계기준서 제1032호 '금융상품 표시'에서의 지분의 정의를 충족하고 투자 목적으로 보유하고 있지 않은 지분상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정하도록 하는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다.

이러한 금융자산에서 발생하는 손익은 당기손익으로 재순환되지 않습니다. 배당은 연결기업이 금융자산의 원가 중 일부를 회수하여 이익을 얻는 경우를 제외하고는, 받을 권리가 확정되었을 때 손익계산서에 기타수익으로 인식되며, 공정가치의 순변동은 기타포괄손익으로 처리됩니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품은 손상을 인식하지 않습니다.

연결기업은 비상장지분상품에 대해서도 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다.

당기손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산은 단기매매항목, 최초 인식 시에 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정된 금융자산 또는 공정가치로 측정하도록 요구되는 금융자산을 포함합니다. 단기간 내에 매도하거나 재구매할 목적으로 취득한 금융자산은 단기매매항목으로 분류됩니다. 분리된 내재파생상품을 포함한 파생상품은 효과적인 위험회피수단으로 지정되지 않았다면 단기매매항목으로 분류됩니다. 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되지 않은 금융자산은 사업모형에 관계없이 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류 및 측정됩니다. 상기 문단에서 서술된 것과 같이 채무상품이 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류됨에도 불구하고 회계 불일치를 제거하거나 유의적으로 감소시킬 수 있다면 채무상품을 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정할 수 있습니다.

당기손익-공정가치 측정 금융자산은 재무상태표에 공정가치로 표시되며, 공정가치의 순변동은 손익계산서에서 당기손익으로 인식됩니다. 이 범주는 파생상품과 출자금 등을 포함합니다.

복합계약에 내재된 파생상품은 경제적인 특성과 위험이 주계약에 밀접하게 관련되지않고, 내재파생상품과 동일한 조건인 별도의 상품이 파생상품의 정의를 충족하며, 복합계약이 당기손익-공정가치로 측정되지 않는다면 주계약으로부터 분리하여 별도의파생상품으로 회계처리합니다. 내재파생상품은 공정가치로 측정하고 공정가치의 변동을 당기손익으로 인식합니다. 현금흐름을 유의적으로 변경시키는 계약 조건의 변경이 있거나 당기손익-공정가치 측정 범주에 해당하지 않게 되는 경우에만 재평가가발생합니다.

주계약이 금융자산인 복합계약에서 내재파생상품은 분리하여 회계처리하지 않습니다. 주계약인 금융자산과 내재파생상품은 상품 전체를 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류합니다.

3) 금융자산의 제거

금융자산 (또는, 금융자산의 일부 또는 비슷한 금융자산의 집합의 일부)는 다음과 같은 상황에서 우선적으로 제거됩니다.

ㆍ금융자산의 현금흐름을 수취할 권리가 소멸되거나

ㆍ연결기업이 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리를 양도하거나 양도(pass-through) 계약에 따라 수취한 현금흐름 전체를 중요한 지체 없이 제3자에게 지급할 의무가 있다. 이 경우에 연결기업은 금융자산의 보유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하거나 금융자산의 보유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지도 보유하지도 않으나 자산에 대한 통제를 이전

연결기업이 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리를 이전하거나 양도(pass-through) 계약을 체결할 때, 자산을 소유함에 따른 위험과 보상을 유지하는지를 평가합니다. 연결기업이 금융자산의 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 이전하지도 않았다면, 해당 금융자산에 지속적으로 관여하는 정도까지 그 금융자산을 계속 인식합니다. 이 경우에, 연결기업은 관련된 부채를 인식합니다. 양도된 자산과 관련된 부채는 연결기업이 보유한 권리와 의무를 반영하여 측정합니다.

보증을 제공하는 형태인 지속적 관여는, 양도된 자산의 장부금액과 수취한 대가 중 상환을 요구받을 수 있는 최대 금액 중 낮은 금액으로 측정됩니다.

4) 금융자산의 손상

금융자산의 손상과 관련된 자세한 공시 사항은 아래 주석에 제공됩니다.

ㆍ유의적인 가정에 대한 공시

ㆍ기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품

ㆍ계약자산을 포함한 매출채권

연결기업은 당기손익-공정가치 항목을 제외한 모든 채무상품에 대하여 기대신용손실(ECL)에 대한 충당금을 인식합니다. 기대신용손실은 계약상 수취하기로 한 현금흐름과 연결기업이 수취할 것으로 예상하는 모든 현금흐름의 차이를 최초의 유효이자율로 할인하여 추정합니다. 예상되는 현금흐름은 보유한 담보를 처분하거나 계약의 필수 조건인 그 밖의 신용 보강으로부터 발생하는 현금흐름을 포함합니다.

기대신용손실은 두 개의 단계로 인식합니다. 최초 인식 이후 신용위험의 유의적인 증가가 없는 신용 익스포저에 대하여, 기대신용손실은 향후 12개월 내에 발생할 가능성이 있는 채무불이행 사건으로부터 발생하는 신용손실(12개월 기대신용손실)을 반영합니다. 최초 인식 이후 신용위험의 유의적인 증가가 있는 신용 익스포저에 대하여, 손실충당금은 채무불이행 사건이 발생하는 시기와 무관하게 익스포저의 남은 존속기간에 대한 기대신용손실(전체기간 기대신용손실)을 측정하도록 요구됩니다.

매출채권과 계약자산에 대하여, 연결기업은 기대신용손실 계산에 간편법을 적용할 수 있습니다. 따라서, 연결기업은 신용위험의 변동을 추적하지 않는 대신에, 각 결산일에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 인식합니다(주석10참조).

연결기업은 계약상 지급이 90일을 초과하여 연체되는 경우에 채무불이행이 발생한 것으로 봅니다. 그러나, 특정 상황에서, 연결기업은 내부 또는 외부 정보가 연결기업에 의한 모든 신용보강을 고려하기 전에는 연결기업의 계약상의 원금 전체를 수취하지 못 할 것을 나타내는 경우에 금융자산에 채무불이행 사건이 발생했다고 볼 수 있습니다. 금융자산은 계약상 현금흐름을 회수하는 데에 합리적인 기대가 없을 때 제거됩니다.

2-7-2 금융부채

1) 최초인식 및 측정

금융부채는 최초 인식 시점에 당기손익-공정가치 측정 금융부채, 차입, 미지급금 등으로 적절하게 분류됩니다.

모든 금융부채는 최초에 공정가치로 인식되고, 차입금 및 미지급금의 경우에는 직접 관련된 거래원가를 차감합니다.

연결기업의 금융부채는 매입부채와 기타 미지급금, 당좌차월을 포함한 차입과 파생상품부채를 포함합니다.

2) 후속측정

금융부채의 후속측정은 금융부채의 분류에 따라 상이합니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채

당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매금융부채와 최초 인식 시점에 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정된 금융부채를 포함합니다.

금융부채가 단기간 내에 재매입되는 경우에는 단기매매항목으로 분류됩니다. 이 범주는 또한 기업회계기준서 제1109호에서 정의된 위험회피관계에 있는 위험회피수단으로 지정되지 않은 파생상품을 포함합니다. 또한 분리된 내재파생상품은 위험회피에 효과적인 수단으로 지정되지 않았다면 단기매매항목으로 분류됩니다.

단기매매항목인 금융부채에서 발생하는 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

당기손익-공정가치 항목으로 지정된 금융부채는 기업회계기준서 제1109호의 기준을 충족하는 경우에 최초 인식 시점에만 지정됩니다. 연결기업은 어떤 금융부채도 당기손익-공정가치 항목으로 지정하지 않았습니다.

차입금

이 범주는 연결기업과 관련이 높습니다. 최초 인식 이후에, 차입금은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정됩니다. 부채가 제거되거나 유효이자율 상각 절차에 따라 발생하는 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

상각후원가는 유효이자율의 필수적인 부분인 수수료나 원가에 대한 할인이나 할증액을 고려하여 계산됩니다.

이 범주는 일반적으로 차입에 적용합니다. 더 자세한 정보는 주석 5, 17에 언급되어 있습니다.

3) 금융부채의 제거
금융부채는 지급 의무의 이행, 취소, 또는 만료된 경우에 제거됩니다. 기존 금융부채가 대여자는 동일하지만 조건이 실질적으로 다른 금융부채에 의해 교환되거나, 기존 부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에, 이러한 교환이나 변경은 최초의 부채를 제거하고 새로운 부채를 인식하게 합니다. 각 장부금액의 차이는 당기손익으로 인식합니다.

2-7-3 상계

인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고 순액으로 결제하거나, 자산을 회수하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우에는 금융자산과 금융부채를 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시하고 있습니다.

2-8 공정가치 측정 
연결기업은

파생상품과 같은
금융
상품 등을 보고기간말 현재의 공정가치로 평가하고있습니다. 또한 상각후원가로 측정된 금융상품의 공정가치는 주석 5에 공시하고 있습니다. 
 
공정가치는 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 공정가치측정은 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 거래가 다음 중 어느 하나의 시장에서 이루어지는 것으로 가정하고 있습니다. 
 - 자산이나 부채의 주된 시장 
 - 자산이나 부채의 주된 시장이 없는 경우에는 가장 유리한 시장 
연결기업은 주된 (또는 가장 유리한) 시장에 접근할 수 있어야 합니다. 
 
자산이나 부채의 공정가치는 시장참여자가 경제적으로 최선의 행동을 한다는 가정하에 시장참여자가 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 사용하는 가정에 근거하여 측정하고 있습니다. 
 
비금융자산의 공정가치를 측정하는 경우에는 시장참여자가 경제적 효익을 창출하기 위하여 그 자산을 최고 최선으로 사용하거나 혹은 최고 최선으로 사용할 다른 시장참여자에게 그 자산을 매도하는 시장참여자의 능력을 고려하고 있습니다.

연결기업은 상황에 적합하며 관련된 관측가능한 투입변수의 사용을 최대화하고 관측가능하지 않은 투입변수의 사용을 최소화하면서 공정가치를 측정하는 데 충분한 자료가 이용가능한 가치평가기법을 사용하고 있습니다. 
 
재무제표에서 공정가치로 측정되거나 공시되는 모든 자산과 부채는 공정가치 측정에유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 근거하여 다음과 같은 공정가치 서열체계로 구분됩니다.

ㆍ수준 1 - 동일한 자산이나 부채에 대한 접근가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공 시가격 
ㆍ수준 2 - 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용한 공정가치 
ㆍ수준 3 - 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 관측가능하지 않 은 투입변수를 이용한 공정가치

재무제표에 반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채에 대하여 연결기업은 매 보고기간 말 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 기초한 분류에 대한 재평가를 통해 서열체계의 수준 간의 이동이 있는지 판단합니다.

공정가치 공시 목적상 연결기업은 성격과 특성 및 위험에 근거하여 자산과 부채의 분류를 결정하고 공정가치 서열체계의 수준을 결정하고 있습니다.

2-9 재고자산 

연결기업은 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있습니다. 재고자산의 취득원가는 제품, 재공품 및 원재료는 총평균법, 미착원료는 개별법,
기타의 재고자산은 이동평균법

에 따라 결정됩니다.
순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 가액으로 산정하고 있습니다.

2-10
유형자산
건설중인자산은 취득원가에서 손상차손누계액을 차감한 잔액으로, 유형자산은 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 잔액으로 표시하고 있습니다. 이러한 원가에는 자산의 인식요건을 충족한 대체원가 및 장기건설 프로젝트의 차입원가를 포함하고 있습니다. 유형자산의 주요 부분이 주기적으로 교체될 필요가 있는 경우 연결기업은 그 부분을 개별자산으로 인식하고 해당 내용연수동안 감가상각하고있습니다. 또한 종합검사원가와 같이 자산의 인식요건을 충족하는 경우에는 유형자산의 장부금액에 포함되어 있으며 모든 수선 및 유지비용은 발생시점에 당기손익에 반영하고 있습니다. 유형자산의 경제적 사용이 종료된 후에 원상회복을 위하여 자산을 제거, 해체하거나, 부지를 복원하는 데 소요될 것으로 추정되는 비용이 충당부채의 인식요건을 충족하는 경우 그 지출의 현재가치를 유형자산의 취득원가에 포함하고 있습니다.

고객으로부터 이전받은 유형자산은 최초측정시 통제를 획득한 날의 공정가치로 측정하고 있습니다.

연결기업은 유형자산에 대하여 아래의 내용연수에 따라 정액법으로 감가상각하고 있습니다.

과 목
추정 내용연수

건물
15, 30년

구축물
15, 30년

기계장치
8, 20, 30년

차량운반구, 공구와기구, 비품
4년

유형자산은 처분하는 때(즉, 취득자가 해당 자산을 통제하게 되는 날) 또는 사용이나 처분을 통하여 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 제거합니다. 유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되며, 자산을 제거할 때 당기손익으로 인식합니다.

유형자산의 잔존가치, 내용연수 및 감가상각방법은 적어도 매 회계연도말에 재검토하고, 변경시 변경효과는 전진적으로 인식합니다.

2-11 차입원가
의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태에 이르게 하는 데 상당한 기간을 필요로 하는 자산의 취득, 건설 또는 생산과 직접 관련된 차입원가는 당해 자산 원가의 일부로 자본화하고 있으며, 기타 차입원가는 발생시 비용으로 계상하고 있습니다.

2-12 무형자산
연결기업은 개별적으로 취득한 무형자산은 취득원가로 계상하고 사업결합으로 취득하는 무형자산은 매수시점의 공정가치로 계상하며 최초취득 이후 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있습니다. 한편, 개발비를 제외한 내부적으로 창출된 무형자산은 발생시점에 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

무형자산은 유한한 내용연수를 가진 무형자산과 비한정 내용연수를 가진 무형자산으로 구분되는 바, 유한한 내용연수를 가진 무형자산은 해당 내용연수에 걸쳐 상각하고손상징후가 파악되는 경우 손상여부를 검토하고 있습니다. 또한, 내용연수와 상각방법은 매 회계연도말에 그 적정성을 검토하고 있으며, 예상 사용기간의 변경이나 경제적효익의 소비형태 변화 등으로 인하여 변경이 필요한 경우에는 추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 무형자산상각비는 해당 무형자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

한편 비한정 내용연수를 가진 무형자산은 상각하지 아니하되 매년 개별적으로 또는 현금창출단위에 포함하여 손상검사를 수행하고 있습니다. 또한 매년 해당 무형자산에 대하여 비한정 내용연수를 적용하는 것이 적절한지를 검토하고 적절하지 않은 경우 전진적인 방법으로 유한한 내용연수로 변경하고 있습니다. 

무형자산은 처분하는 때(즉, 취득자가 해당 자산을 통제하게 되는 날) 또는 사용이나 처분으로부터 미래경제적 효익이 기대되지 않을 때 제거합니다. 연결기업은 무형자산 제거시 순매각금액과 장부금액의 차이로 인한 손익은 제거시점의 당기손익에 반영하고 있습니다.

무형자산 제거시 순매각금액과 장부금액의 차이로 인한 손익은 제거시점의 당기손익에 반영하고 있습니다. 

2-12-1 연구개발비
연결기업은 연구에 대한 지출을 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 다만, 개별프로젝트와 관련된 개발비의 경우, i) 무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성을 제시할 수 있고, ii) 무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 의도와 능력이 있으며, iii) 이를 위한 충분한 자원이 확보되어 있고, iv) 무형자산이 어떻게 미래경제적효익을 창출할 수 있는지를 제시할 수 있으며, v) 개발단계에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 무형자산으로 계상하고 있습니다.

한편, 자산으로 인식한 개발비는 원가모형을 적용하여 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있으며, 개발이 완료되어 사용가능한 시점부터 경제적효익의 예상 지속기간에 걸쳐 상각하고 있습니다. 연결기업은 자산으로 인식한 개발비 중 사용개시되지 않은 자산에 대하여 개발기간동안 매년 손상검사를 실시하고 있습니다.

2-12-2 특허권 등
특허권은 정부로부터 10년 동안 사용을 허가 받았으며 종료시점에 갱신권한이 부여되어 있습니다. 산업재산권
은

5년 및 10년 동안 사용
이 가능합
니다.
한
편, 연결기업은 반영구적으로 사용할 목적으로 회원권을 취득하였으며 장기간 보유할 것으로 예상되므로 비한정 내용연수를 적용하고 있습니다.

연결기업의 무형자산 관련 회계정책을 요약하면 다음과 같습니다.

과 목
상각방법
추정 내용연수

특허권, 산업재산권
권리 부여기간동안 정액법으로 상각
5년, 10년

개발비
관련 프로젝트로부터 개발된 제품의 미래예상판매기간에 걸쳐 정액법으로 상각
5년

전기시설이용권
미래경제적효익이 발생할 것으로 예상되는 기간동안 정액법으로 상각
10년

기타의무형자산
5년

회원권
상각대상 아님
비한정

2-13 정부보조금
정부보조금은 보조금의 수취와 부수되는 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있는 경우에 인식하고 있습니다. 정부보조금이 비용항목과 관련된 경우, 정부보조금으로 보전하려 하는 관련원가를 비용으로 인식하는 기간에 걸쳐 체계적인 기준에 따라 당기손익으로 인식하고 있습니다. 자산관련 정부보조금은 자산의 장부금액을 결정할 때 차감하여 표시하고, 관련 감가상각자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각비를 감소시키는 방식으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2-14 투자부동산

임대수익이나 시세차익을 얻기 위하여 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류하고 있습니다. 투자부동산은 취득시 발생한 거래원가를 포함하여 최초 인식시점에 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 후속지출에 의해 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

연결기업은 투자부동산을 처분(즉,취득자가 해당 자산을 통제하게 되는 날)하거나 사용을 통하여 더 이상 미래 경제적 효익을 얻을수 없을 것으로 예상되는 경우 재무제표에서 제거하고 있으며, 이로 인하여 발생되는 순처분금액과 장부금액의 차이는 제거시점의 당기손익에 반영하고 있습니다. 투자부동산의 제거로 인해 발생하는 손익에 포함될 대가(금액)은 기업회계기준서 제1115호 거래가격 산정에 관한 요구사항에따라 산정됩니다. 

또한 해당 자산의 사용목적이 변경된 경우에 한하여 투자부동산에서 다른 계정으로 대체하거나 다른 계정에서 투자부동산으로 대체하고 있으며 투자부동산에서 자가사용부동산(유형자산)으로 대체되는 경우에는 사용목적이 변경된 시점의 공정가치를 간주원가로 적용하고 있습니다. 또한 자가사용부동산(유형자산)이 투자부동산으로 대체되는 경우에는 사용목적이 변경된 시점까지 해당 부동산을 유형자산과 동일하게회계처리하고 있습니다.

투자부동산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 투자부동산은 경제적 내용연수에
따
라

15~30년을

적용
하여
정액법으로 상각하고 있습니다. 투자부동산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

2-15 리스
연결기업은 약정일에 약정이 리스이거나 약정에 리스가 포함되어 있는지를 결정하기위하여 약정의 실질에 근거하여 ⅰ) 특정자산을 사용해야만 약정을 이행할 수 있는지ⅱ) 약정에 따라 그 자산의 사용권이 이전되는지를 검토하고 있습니다.

리스는 리스약정일을 기준으로 금융리스 또는 운용리스로 분류하고 있습니다.
리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 연결기업에 이전되는 금융리스의 경우 리스약정일에 측정된 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을리스기간개시일에 금융리스자산과 금융리스부채로 각각 인식하고 있습니다. 매기 지급되는 최소리스료는 금융원가와 리스부채의 상환액으로 구분되며, 금융원가는 매기부채의 잔액에 대하여 일정한 기간이자율이 산출되도록 리스기간의 각 회계기간에 배분하고 있습니다.

운용리스는 금융리스 이외의 리스로,
리스자산은 자산의 내용연수 기간에 걸쳐 감가상각하고 있습니다. 다만, 리스기간 종료시점까지
리스자산의 소유권을 획득할 것이 확실하지 않을 경우 연결기업은 리스자산을 내용연수와 리스기간 중 짧은 기간에 걸쳐 감가상각하고 있습니다.

한편, 운용리스에서 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 손익계산서에 비용으로인식하고 있습니다.

2-16 매각예정비유동자산
연결기업은 비유동자산(또는 처분자산집단)의 장부금액이 계속사용이 아닌 매각거래나 분배를 통하여 주로 회수될 것이라면 이를 매각예정으로 분류하고 있습니다. 매각예정이나 분배예정으로 분류된 비유동자산과 처분자산집단은 매각 및 분배부대원가 차감 후 공정가치와 장부금액 중 작은 금액으로 측정하고 있습니다. 분배부대원가는 분배에 직접 귀속되는 증분원가(금융원가와 법인세비용 제외)입니다.

분배예정으로의 분류조건은 분배가 비유동자산(또는 처분자산집단)이 현재의 상태에서 즉시 분배가능하고 그 분배가능성이 매우 높은 경우에 충족되는 것으로 보고 있습니다. 분배를 완료하기 위하여 요구되는 조치들은 그 분배가 유의적으로 변경되거나 철회될 가능성이 낮음을 보여야 하며, 분배예정으로 분류한 시점에서 1년 이내에 분배가 완료될 것으로 예상되어야 합니다. 매각예정비유동자산(또는 처분자산집단)에도 유사한 고려를 하고 있습니다. 

매각예정 또는 분배예정으로 분류된 유형자산과 무형자산은 감가상각 또는 상각하지않고 있습니다. 매각예정 또는 분배예정으로 분류된 자산과 부채는 재무상태표에서 별도의 유동항목으로 표시하고 있습니다.

2-17 비금융자산의 손상
연결기업은 매 보고기간말에 자산의 손상을 시사하는 징후가 존재하는지 검토하고 있습니다. 그러한 징후가 존재하는 경우 또는 매년 자산에 대한 손상검사가 요구되는경우, 연결기업은 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 자산의 회수가능액은 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액이며, 개별자산별로 결정하나 해당 개별자산의 현금유입이 다른 자산이나 자산집단의 현금유입과 거의 독립적으로 창출되지 않는 경우, 해당 개별자산이 속한 현금창출단위별로 결정됩니다. 자산의 장부금액이 회수가능액을 초과하는 경우, 자산은 손상된 것으로 보며 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키게 됩니다. 

사용가치는 해당 자산의 기대 미래현금흐름의 추정치를 화폐의 시간가치와 해당 자산의 위험에 대한 시장의 평가를 반영한 세전할인율로 할인한 현재가치로 평가하고 있습니다. 순공정가치는 최근거래가격을 고려하고 있습니다. 그러한 거래가 식별되지 않는 경우 적절한 평가모델을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 계산에는 평가배수, 상장주식의 시가 또는 기타 공정가치 지표를 이용하고 있습니다.

손상차손은 손상된 자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만, 재평가모형을 적용하는 자산으로서 이전에 인식한 재평가잉여금이 있는 경우에는 이전 재평가금액을 한도로 재평가잉여금과 상계하고 있습니다.

영업권을 제외한 자산에 대하여 매 보고기간말에 과거에 인식한 자산의 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 또는 감소하였다는 것을 시사하는 징후가 있는지 여부를 평가하며, 그러한 징후가 있는 경우 회수가능액을 추정하고 있습니다. 과거에 인식한 영업권을 제외한 자산의 손상차손은 직전 손상차손의 인식시점 이후 해당 자산의 회수가능액을 결정하는 데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에 한하여 손상차손을 인식하지 않았을 경우의 자산의 장부금액의 상각 후 잔액을 한도로 장부금액을 회수가능액으로 증가시키고 이러한 손상차손환입은 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만, 재평가모형을 적용하고 있는 자산의 경우에는 동 환입액을 재평가잉여금의 증가로 처리하고 있습니다. 

다음의 자산에 대하여는 자산손상검사에 있어 다음의 기준이 추가적으로 적용되고 있습니다.

ㆍ무형자산

비한정 내용연수를 가진 무형자산에 대하여 매회계연도말과 손상징후가 발생하였을때 개별 자산별 또는 현금창출단위별로 손상검사를 수행하고 있습니다.

2-18 퇴직급여
연결기업의 퇴직연금제도는 확정기여제도와 확정급여제도로 구성되어 있습니다. 

확정기여형퇴직연금제도는 연결기업이 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도입니다. 해당 기금이 현재나 과거 기간의 종업원 용역과 관련하여 지급하여야 할 급여 전액을 지급하기에 충분한 자산을 보유하지 못하는 경우에도 연결기업은 추가적인 기여금을 납부할 법적 의무나 의제의무를 부담하지 않습니다. 확정기여제도와 관련하여 일정기간 종업원이 근무용역을 제공하였을 때에는 그 근무용역과 교환하여 확정기여제도에 납부해야 할 기여금에 대하여 자산의 원가에 포함하는 경우를 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 납부해야 할 기여금은 이미 납부한 기여금을 차감한 후 부채(미지급비용)로 인식하고 있습니다. 또한, 이미 납부한 기여금이 보고기간말 이전에 제공된 근무용역에 대해 납부하여야 하는 기여금을 초과하는 경우에는 초과 기여금 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 자산(선급비용)으로 인식하고 있습니다. 

확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직급여제도입니다. 일반적으로 확정급여제도하에서 급여원가는 예측단위적립방식을 이용하여 각각의 제도에 대해 결정됩니다. 보험수리적손익, 순이자에 포함된 금액을 제외한 사외적립자산의 수익 및 순이자에 포함된 금액을 제외한 자산인식상한효과의 변동으로 구성된 재측정요소는 발생 즉시 기타포괄손익으로 인식하고 있으며 후속적으로 당기손익으로 재분류하지 아니하고 있습니다. 

과거근무원가는 다음 중 이른 날에 비용으로 인식하고 있습니다. 
 - 제도의 개정이나 축소가 발생할 때 
 - 관련되는 구조조정원가나 해고급여를 인식할 때 
 
순이자는 순확정급여부채(자산)에 할인율을 곱하여 결정하고 있습니다. 연결기업은 근무원가와 순확정급여부채의 순이자를 매출원가 및 판매비와관리비의 항목으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2-19 충당부채
연결기업은 과거사건의 결과로 현재의무(법적의무 또는 의제의무)가 존재하고, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며, 당해 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 충당부채를 인식하고 있습니다. 충당부채를 결제하기 위하여 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이 예상되는 경우 연결기업이 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다. 충당부채와 관련하여 포괄손익계산서에 인식되는 비용은 제3자의 변제와 관련하여 인식한 금액과 상계하여 표시하고 있습니다. 

화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 부채의 특유위험을 반영한 현행 세전 이자율로 할인하고 있습니다. 충당부채를 현재가치로 평가하는 경우, 기간 경과에따른 장부금액의 증가는 금융원가로 인식하고 있습니다.

2-19-1 온실가스배출권 및 배출부채

연결기업은 '온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률'에 따라 설정된 온실가스 배출허용총량의 범위에서 개별 온실가스 배출업체에 할당되는 온실가스배출허용량을 무료로 할당받고 있습니다. 동 배출권은 계획기간동안 매년 지급되고 있으며, 연결기업은 실제 배출량에 대응하여 동일한 수의 배출권을 제출하여야 합니다.

연결기업은 정부에서 무상으로 할당받은 배출권(이하 '무상할당 배출권'이라 한다)은영(0)으로 측정하여 인식하며 매입 배출권은 원가로 측정하여 인식하고 있습니다. 또한 배출권은 정부에 제출하거나 매각하는 때 재무상태표에서 제거하고 있습니다.

배
출부채는 할당된 배출권을 실제 배출량이 초과할 때에만 인식하며, 배출원가는
매출원가
및 판매비와관리비
로 인식하고 있습니다. 배출부채는 다음 (1)과 (2)를 더하여측정하고 있습니 다.

⑴ 정부에 제출할 해당 이행연도 분으로 보유한 배출권의 장부금액

⑵ ⑴의 배출권 수량을 초과하는 배출량에 대해 해당 의무를 이행하는 데에 소요되 는 지출에 대한 보고기간 말 현재 최선의 추정치

2-19-2 제품보증충당부채
제품보증 관련 비용에 대한 충당부채는 제품을 판매하거나 용역을 제공한 시점에 과거 경험에 근거하여 인식하고 있습니다. 판매보증 관련 비용의 최초 추정은 매년 조정하고 있습니다.

2-20 자기주식

연결기업은 자기주식을 자본에서 차감하여 회계처리하고 있습니다. 자기주식의 취득, 매각, 발행 또는 취소에 따른 손익은 포괄손익계산서에 반영하지 않으며, 장부금액과 처분대가의 차이는 자본잉여금으로 회계처리하고 있습니다.

2-21 법인세

2-21-1 당기법인세

당기 및 과거기간의 당기법인세부채(자산)는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및 세법)을 사용하여, 과세당국에 납부할(과세당국으로부터 환급받 을) 것으로 예상되는 금액으로 측정하고 있습니다.

자본에 직접 반영되는 항목과 관련된 당기법인세는 손익이 아닌 자본에 반영되고 있습니다. 세법규정의 해석이 필요한 상황과 관련된 법인세환급액에 대해 경영진은 주기적으로 그 회수가능성을 평가하여 필요한 경우 충당금을 설정하고 있습니다.

2-21-2 이연법인세

연결기업은 재무상태표상 자산 및 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이인 일시적차이에 대하여 이연법인세자산과 이연법인세부채를 인식하고 있습니다.

연결기업은 다음의 경우를 제외하고 모든 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를 인식하고 있습니다.
 - 영업권을 최초로 인식할 때 이연법인세부채가 발생하는 경우

- 자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세부채가 발생하는 경우

- 종속기업, 관계기업
,
공동기업
에 대한 투자지분과 관련한 가산할 일시적차이로서 동 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우

또한, 다음의 경우를 제외하고는 차감할 일시적차이, 미사용 세액공제와 세무상 결손금이 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.
 - 자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세자산이 발생하는 경우

- 종속기업, 관계기업
, 공동기업
에 대한 투자지분과 관련한 차감할 일시적차이로서 동 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지 않거나 동 일시적차이 가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가
능성이 높지 않은 경우

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하며, 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지않다면 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 있습니다. 한편, 감액된 금액은 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높아지면 그 범위내에서 다시 환입하고 있습니다. 또한, 매 보고기간말마다 인식되지 않은 이연법인세자산에 대하여 재검토하여, 미래과세소득에 의해 이연법인세자산이 회수될 가능성이 높아진 범위까지 과거 인식되지 않은 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.
 
이연법인세자산 및 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다.

당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 당기손익 이외의 항목으로 인식하고 있습니다. 이연법인세 항목은 해당 거래에 따라서 기타포괄손익으로 인식하거나 자본에 직접 반영하고 있습니다.

당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있고, 이연법인세자산과 이연법인세부채가 동일한 과세대상기업과 동일한 과세당국과 관련이 있는 경우에만 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하여 표시하고 있습니다.

2-22 고객과의 계약에서 생기는 수익 

연결기업은 동 및 동합금소재와 가공품을 제조ㆍ판매하는 신동사업 부문과 각종 탄약류를 생산하는 방산사업을 영위하고 있습니다. 고객과의 계약에서 연결기업은 재화나 용역의 통제가 고객에 이전되었을 때, 해당 재화나 용역의 대가로 받을 권리를 갖게 될 것으로 예상하는 대가를 반영하는 금액으로 수익을 인식합니다. 연결기업은 고객과의 계약에서 재화나 용역을 고객에게 제공하기 전에 정해진 각 재화나 용역을 통제하므로 본인으로 결론 내렸습니다.

고객과의 계약에서 생기는 수익과 관련된 유의적인 판단, 추정, 가정에 대한 공시는 주석 3을 참조바랍니다.

(1) 변동대가
계약이 변동대가를 포함한 경우에 연결기업은 고객에 약속한 재화를 이전하고 그 대가로 받을 금액을 추정합니다. 변동대가와 관련된 불확실성이 나중에 해소될 때, 이미 인식한 누적 수익 금액 중 유의적인 부분을 되돌리지(환원하지) 않을 가능성이 매우 높은 정도까지만 변동대가를 계약의 개시 시점에 추정하고 거래가격에 포함합니다.

(2) 유의적인 금융요소

일반적으로 연결기업은 고객으로부터 단기선수금을 수령합니다. 기준서 제1115호의실무적 간편법을 적용하여, 연결기업은 계약을 개시할 때 고객에게 약속한 재화나 용역을 이전하는 시점과 고객이 그에 대한 대가를 지급하는 시점 간의 기간이 1년 이내일 것이라고 예상된다면 약속한 대가(금액)에 유의적인 금융요소의 영향을 반영하지 않습니다.

(3) 보증 의무

연결기업은 법의 요구에 따라 판매 시점에 결함이 존재하는 제품을 수리하는 보증을 제공하고 있습니다. 이러한 확신 유형의 보증은 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'에 따라 회계처리합니다. 제품보증충당부채는 주석2-19를 참조 바랍니다.

(4) 계약 잔액

계약자산

계약자산은 고객에게 이전한 재화나 용역에 대하여 그 대가를 받을 권리입니다. 고객이 대가를 지급하기 전이나 지급기일 전에 연결기업이 고객에게 재화나 용역을 이전하는 경우 그 대가를 받을 기업의 권리로 그 권리에 시간의 경과 외의 조건이 있는 자산은 계약자산입니다.

매출채권

수취채권은 시간만 경과하면 대가를 지급받을 수 있기 때문에 무조건적인 연결기업의 권리를 나타냅니다. 

계약부채

계약부채는 연결기업이 고객에게서 이미 받은 대가(또는 지급기일이 된 대가)에 상응하여 고객에게 재화나 용역을 이전하여야 하는 기업의 의무입니다. 만약 연결기업이 재화나 용역을 고객에 이전하기 전에 고객이 대가를 지불한다면, 지급이 되었거나 지급기일 중 이른 시점에 계약부채를 인식합니다. 계약부채는 연결기업이 계약에 따라 수행의무를 이행할 때 수익으로 인식합니다.

2-23 재무제표 승인

연결기업의 재무제표는

2019년
1월

31일
자
로
이사회에서 발행이 승인되었으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계적 판단, 추정 및 가정

연결기업의 경영자는 재무제표 작성시 보고일 현재 수익, 비용, 자산 및 부채에 대한 보고금액과 우발부채에 대한 주석공시사항에 영향을 미칠 수 있는 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 그러나, 이러한 추정 및 가정의 불확실성은 향후 영향을 받을 자산 및 부채의 장부금액에 중요한 조정
을 유발할 수 있습니다. 

연결기업이 노출된 위험 및 불확실성에 대한 기타 공시사항으로 재무위험관리(주석 4)가 있습니다.

3-1 회계추정 및 변경
다음 회계연도 내에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있는 중요한위험을 내포한 보고기간말 현재의 미래에 대한 중요한 가정 및 추정의 불확실성에 대한 기타 주요 원천은 다음과 같습니다. 가정 및 추정은 재무제표를 작성하는 시점에 입수가능한 변수에 근거하고 있습니다. 현재의 상황과 미래에 대한 가정은 시장의 변화나 연결기업의 통제에서 벗어난 상황으로 인해 변화할 수 있습니다. 그러한 변화가발생시 이를 가정에 반영하고 있습니다.

3-1-1 비금융자산의 손상
연결기업은 매 보고기간말에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재 여부를 평가하고 있습니다. 비한정 내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행하며 기타비금융자산에 대해서는 장부금액이 회수가능하지 않을 것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다. 사용가치를 계산하기 위하여 경영자는 해당 자산이나 현금창출단위로부터 발생하는 미래기대현금흐름을 추정하고 동 미래기대현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을 선택하고 있습니다.

3-1-2 이연법인세자산

차감할일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 그 범위 안에서 차감할일시적차이에 대하여 이연법인세자산을 인식합니다. 연결기업의 경영자는 향후 세금전략과 세무이익의 발생시기 및 수준에 근거하여 인식가능한 이연법인세자산금액을 결정하기 위하여 주요한 판단을 수행합니다.

3-1-3 퇴직급여제도

확정급여채무
의 현재가치는 보험수리적 평가방법을 통해 결정됩니다. 보험수리적 평가방법의 적용을 위해서는 다양한 가정을 세우는 것이 필요합니다. 이러한 가정의 설정은 할인율, 미래임금상승률 및 사망률의 결정 등을 포함합니다. 평가방법의 복잡성과 기본 가정 및 장기적인 성격으로 인해
확정급여채무
는 이러한 가정들에 따라 민감하게 변동됩니다. 모든 가정은 매 보고기간말마다 검토됩니다.

적절한 할인율을 결정하기 위하여 경영진은 AA등급 이상의 회사채의 이자율을 참조하고 있습니다. 사망률은 공개적으로 활용가능한 표에 기초하고 있으며 미래임금상승률은 해당 국가의 기대인플레이션율에 기초하고 있습니다. 

3-1-4 금융상품의 공정가치
활성시장이 없는 금융상품의 공정가치는 현금흐름할인법을 포함한 평가기법을 적용하여 산정하고 있습니다. 이러한 평가기법에 사용된 입력요소에 관측가능한 시장의 정보를 이용할 수 없는 경우, 공정가치의 산정에 상당한 추정이 요구됩니다. 이러한 판단에는 유동성 위험, 신용위험, 변동성 등에 대한 입력변수의 고려가 포함됩니다. 이러한 요소들의 변화는 금융상품의 공정가치에 영향을 줄 수 있습니다.

3-1-5 개발비

연결기업은 개발비를 자산으로 계상하고 있으며 자산으로 계상하는 개발비는 기술적및 경제적 실현가능성이 있다는 경영자의 판단에 기초하고 있습니다. 자산화대상 개발비는 해당 자산으로부터 미래기대현금흐름, 할인율 및 경제적효익이 지속되는 기간에 대한 경영자의 가정에 기초하여 산정되었습니다.

3-2 환류세제

연결기업은 '기업소득 환류세제'에 따라 2015년부터 3년간 당기 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 및 배당에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 계산된 법인세를 추가로 부담하게 됩니다. 이에 따라 연결기업은 동 기간의 법인세를 측정할 때 환류세제에 따른 세효과를 반영하고 있는 바, 연결기업이 향후 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가, 배당 등의 수준에 따라 달라질 수 있습니다. 

4. 재무위험관리

4-1 자본위험관리

연결기업의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보존하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결기업은 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주들에게 자본을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

연결기업은 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며, 총자본은 연결재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

당기 및 전기말 현재 연결기업의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

총차입금(A)(주1)
925,296
924,336

현금및현금성자산(B)
55,656
56,847

순부채(A-B=C)
869,640
867,489

자본총계(D)
1,379,325
1,309,134

총자본(C+D=E)
2,248,965
2,176,623

자본조달비율(C/E)
39%
40%

(주1) 총차입금은 차입금 및 사채 등 이자부부채만을 포함하고 있습니다.

4-2 재무위험관리요소
연결기업은 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 이자율
위험
, 가격위험
), 유동성 위험 및 신용위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 연결기업은 특정위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다.

4-2-1 시장위험
1) 외환위험
연결기업은 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 USD 및 JPY와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다.
당기 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

자 산
부 채
자 산
부 채

USD
325,711
392,441
409,253
419,942

JPY
27,160
26,983
25,250
30,516

기타
32,395
6,948
24,469
4,816

합 계
385,266
426,372
458,972
455,274

연결기업은 환율변동으로 인해 발생할 수 있는 재무적 영향을 정기적으로 확인하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 합리적인 범위에서 예측가능한 환율변동이 연결기업의 세전순이익에 미치는 효과에 대한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기

전 기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
(6,673)
6,673
(1,069)
1,069

JPY
18
(18)
(527)
527

기타
2,545
(2,545)
1,965
(1,965)

2) 이자율위험
연결기업은 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이 중 변동금리부차입금으로 인해 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당기 및 전기말 현재 이자율위험에 노출된 차입금의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

변동금리부차입금
323,449
289,773

당기 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 합리적인 범위에서 예측가능한 이자율 변동이 변동금리부차입금에서 1년간 발생하는 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

1.0% 상승시
1.0% 하락시
1.0% 상승시
1.0% 하락시

이자비용
3,234
(3,234)
2,898
(2,898)

3) 가격위험

가격위험은 외환위험이나 이자율 위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 연결기업의 경우 가격위험은 제한적입니다.

4-2-2 유동성위험
연결기업은 미래에 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위해 단기 및 중ㆍ장기 자금관리계획을 수립하고, 정기적으로 자금수지를 예측 및 조정하고 있습니다. 당기 및전기말 현재 금융부채별 잔존계약 만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위 : 백만원)

구 분
1년 이내
1~2년
2~5년
5년 초과
합 계

차입금 및 사채(주1)
575,736
206,984
162,534
-
945,254

매입채무
124,772
-
-
-
124,772

파생상품부채
1,882
-
-
-
1,882

미지급금
44,285
-
-
-
44,285

미지급비용
41,899
-
-
-
41,899

미지급배당금
6
-
-
-
6

수입보증금
1,820
9,722
-
-
11,542

합 계
790,400
216,706
162,534
-
1,169,640

(주1) 차입금 및 사채의 만기분석은 연결재무상태표의 단기차입금, 유동성장기부채, 사채 및 장기차입금의 계약만기동안 현금흐름이 포함되어 있습니다.

한편, 당기말 현재 연결기업이
제공하는 지급보증은 없습니다.

<전기말>
(단위 : 백만원)

구 분
1년 이내
1~2년
2~5년
5년 초과
합 계

차입금 및 사채(주1)
616,909
164,759
159,639
-
941,307

매입채무
186,736
-
-
-
186,736

파생상품부채
4,634
-
-
-
4,634

미지급금
51,916

-
-
51,916

미지급비용
37,899
-
-
-
37,899

미지급배당금
5
-
-
-
5

수입보증금
1,630
9,683
-

-

11,313

합 계
899,729
174,442
159,639
-
1,233,810

(주1) 차입금 및 사채의 만기분석은 연결재무상태표의 단기차입금, 유동성장기부채, 사채 및 장기차입금의 계약만기동안 현금흐름이 포함되어 있습니다.

한편, 전기말 현재 연결기업이 제공하는 지급보증은 없습니다.

4-2-3 신용위험

신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 은행 및 금융기관에 대한 예치금 등으로부터 발생하고 있습니다.

연결기업은 신규 거래처와 계약 시 공개된 재무정보와 공인된 신용평가기관에 의하여 제공된 정보를 바탕으로 거래처의 신용도를 파악하고 이를 근거로 여신한도를 설정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 받고 있습니다. 또한, 연결기업은 주기적으로 거래처의 신용도를 평가하여 거래처의 여신한도 및 담보 수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 채권 등에 대해서는 월 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있습니다.

당기 및 전기말 현재 금융자산과 관련한 신용위험 최대 노출 수준은 다음과 같습니 다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

현금및현금성자산(주1)
55,627
56,814

단기금융상품
6,600
5,675

매출채권
395,973
485,795

미수금
11,926
13,458

미수수익
83
28

파생상품자산
3,506
5,463

장기금융상품
3,103
1,294

보증금
5,152
2,217

합 계
481,970
570,744

(주1) 연결재무상태표의 현금및현금성자산과의 차액은 연결기업이 직접 보유하고 있는 현금입니다.

5. 공정가치

당기 중 연결기업의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

5-1 금융상품 종류별 공정가치

당
기 및 전기말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다

.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

<금융자산>

현금및현금성자산
55,656
55,656
56,847
56,847

단기금융상품
6,600
6,600
5,675
5,675

매출채권
395,973
395,973
485,795
485,795

미수금
11,926
11,926
13,458
13,458

미수수익
83
83
28
28

파생상품자산
3,506
3,506
5,463
5,463

장기금융상품
3,103
3,103
1,294
1,294

기타포괄손익 - 공정가치 측정 금융자산

5,365
5,365
-
-

당기손익 - 공정가치 측정 금융자산
5,858
5,858
-
-

매도가능금융자산
-
-
1,086
1,086

보증금
5,152
5,152
2,217
2,217

소 계
493,222
493,222
571,863
571,863

<금융부채>

매입채무
124,772
124,772
186,736
186,736

단기차입금
395,348
395,348
354,770
354,770

미지급금
44,285
44,285
51,916
51,916

미지급비용
41,899
41,899
37,899
37,899

미지급배당금
6
6
5
5

유동성장기부채
168,096
168,096
251,729
251,729

파생상품부채
1,882
1,882
4,634
4,634

수입보증금
11,542
11,542
11,312
11,312

사채
199,484
199,484
199,462
199,462

장기차입금
162,368
162,368
118,375
118,375

소 계
1,149,682
1,149,682
1,216,838
1,216,838

5-2 원가로 측정되는 금융상품
전기말 현재 원가로 측정된 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
전기말

비상장주식
2,567

출자금
4,795

합 계
7,362

상기 비상장주식 및 출자금은 추정 현금흐름의 편차가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을 신뢰성 있게 평가할 수 없으므로 원가법으로 측정하였습니다.

5-3 공정가치 측정

연결기업은 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

5-3-1 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채

당
기
및 전
기
말
현재 연결기업의 공정가치로 측정된 자산ㆍ부채의 공정가치 수준별 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위 : 백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

<자산>

기타포괄손익 - 공정가치 측정 금융자산
1,883
-
3,482
5,365

당기손익 - 공정가치 측정 금융자산
-
-
5,858
5,858

파생상품자산
-
3,506
-
3,506

소 계
1,883
3,506
9,340
14,729

<부채>

파생상품부채
-
1,882
-
1,882

<전기말>
(단위 : 백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

<자산>

매도가능금융자산
1,086
-
-
1,086

파생상품자산
-
5,463
-
5,463

소 계
1,086
5,463
-
6,549

<부채>

파생상품부채
-
4,634
-
4,634

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

5-3-2 공정가치 측정 금융자산의 평가에 따른 평가손익(기타자본 계정)의 당기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
기초잔액
(주1)
기초조정
(주2)
증감
법인세분
당기말

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익
735
(454)
292
(82)
491

(주1) 기준서 제1039호에 따른 매도가능금융자산 관련 기타포괄손익누계액입니다.
(주2) 기준서 제1109호 도입으로 인한 기타포괄손익누계액 기초조정 금액입니다. 

한편, 전기에 회사는 이러한 지분상품을 중장기적으로 보유할 목적으로 매도가능금융자산으로 분류하였습니다.

기준서 제1109호 도입 이전에 이미 제거된 항목에 대해서는 기준서 제1109호를 소급적용하지 않으므로 전기에 적용된 회계정책에 따라 해당 손실 및 관련 법인세효과는 전기의 당기손익으로 반영되었습니다.

5-3-2 공정가치로 공시되는 자산ㆍ부채

당기
및 전기말 현재 연결기업의 공정가치로 공시된 자산ㆍ부채의 공정가치 수준별 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위 : 백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

<자산>

현금및현금성자산
29
55,627
-
55,656

단기금융상품
-
6,600
-
6,600

매출채권
-
-
395,973
395,973

미수금
-
-
11,926
11,926

미수수익
-
-
83
83

장기금융상품
-
3,103
-
3,103

보증금
-
-
5,152
5,152

합 계
29
65,330
413,134
478,493

<부채>

매입채무
-
-
124,772
124,772

단기차입금
-
395,348
-
395,348

미지급금
-
-
44,285
44,285

미지급비용
-
-
41,899
41,899

미지급배당금
-
-
6
6

유동성장기부채
-
168,096
-
168,096

수입보증금
-
-
11,542
11,542

사채
-
199,484
-
199,484

장기차입금
-
162,368
-
162,368

합 계
-
925,296
222,504
1,147,800

<전기말>
(단위 : 백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

<자산>

현금및현금성자산
33
56,814
-
56,847

단기금융상품
-
5,675
-
5,675

매출채권
-
-
485,795
485,795

미수금
-
-
13,458
13,458

미수수익
-
-
28
28

장기금융상품
-
1,294
-
1,294

보증금
-
-
2,217
2,217

합 계
33
63,783
501,498
565,314

<부채>

매입채무
-
-
186,736
186,736

단기차입금
-
354,770
-
354,770

미지급금
-
-
51,916
51,916

미지급비용
-
-
37,899
37,899

미지급배당금
-
-
5
5

유동성장기부채
-
251,729
-
251,729

수입보증금
-
-
11,312
11,312

사채
-
199,462
-
199,462

장기차입금
-
118,375
-
118,375

합 계
-
924,336
287,868
1,212,204

5-3-3 가치평가기법 및 투입변수

연결기업은 공정가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

<당기말>
(단위 : 백만원)

구 분
공정가치
수준
가치평가기법

<파생상품자산>

상품선물
2,774
2
시장접근법

통화선도
732
2
시장접근법

<파생상품부채>

상품선물
1,839
2
시장접근법

통화선도
43
2
시장접근법

<전기말>
(단위 : 백만원)

구 분
공정가치
수준
가치평가기법

<파생상품자산>

상품선물
3,218
2
시장접근법

통화선도
2,245
2
시장접근법

<파생상품부채>

상품선물
4,447
2
시장접근법

통화선도
187
2
시장접근법

5-3-4 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정
만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.

- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격

- 이자율스왑의 공정가치는 관측가능한 수익율곡선에 따른 미래 추정 현금흐름의 현재가치로 계산

- 선물환의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정

- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

6. 영업부문

연결기업이 제공하는 재화나 용역에 근거하여 영업부문을 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부관리목적으로 활용하고 있습니다. 연결기업의 영업부문은 다음과 같이 구분되며, 각 부문을 보고부문으로 정의하고 있습니다.

 - 신동사업부문 : 동 및 동합금 판/대, 관, 봉/선, 소전 등의 제조 및 판매
 - 방위산업부문 : 군용탄약 및 스포츠탄약 제조 및 판매
 
6-1 당기 및 전기 중 연결기업의 각 부문별 당기손익에 관한 정보는 다음과 같습니 다.

(단위 : 백만원)

구 분
신동사업부문
방위산업부문
합 계

당 기
전 기
당 기
전 기
당 기
전 기

총부문수익
2,589,162
2,592,221
723,612
865,601
3,312,774
3,457,822

내부거래
529,755
500,803
8,519
12,056
538,274
512,859

매출액
2,059,407
2,091,418
715,093
853,545
2,774,500
2,944,963

이자수익
509
143
146
62
655
205

이자비용
21,942
20,568
6,724
7,026
28,666
27,594

상각비
45,026
43,690
47,009
44,748
92,035
88,438

법인세비용차감전순손익
27,589
121,183
59,782
83,607
87,371
204,790

6-2 당기 및 전기말 현재 연결기업의 각 부문별 자산에 관한 정보는 다음과 같습니 다.

(단위 : 백만원)

구 분
신동사업부문
방위산업부문
공통부문
합 계

당기말
전기말
당기말
전기말
당기말
전기말
당기말
전기말

보고부문자산(주1)
1,098,688
1,130,803
957,190
934,266
612,240
664,427
2,668,118
2,729,496

비유동자산의 취득(주2)
32,304
33,413
38,425
51,454
1,113
966
71,842
85,833

(주1)
최고영업의사결정자
에 보고된 보고부문자산은 재무제표상 자산과 동일한 방식으로 산출되었으며, 부분별 영업에 근거하여 배부되었습니다. 
(주2) 비유동자산의 취득에는 금융상품 및 이연법인세자산은 제외되었습니다. 

한편, 연결기업은 부채를 각 부문에 배분하지 않으므로, 부문별 부채에 관한 정보는 연결기업의 최고영업의사결정자에게 보고되지 않습니다.

6-3 당기 및 전기 중 연결기업의 지역별 매출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

국내
1,004,790
1,042,635

해외
1,769,710
1,902,328

합 계
2,774,500
2,944,963

7. 범주별 금융상품 

7-1 당기 및 전기말 현재 금융상품 범주별 장부금액의 내역은 다음과 같습니다.

7-1-1 금융자산

<당기말>
(단위 : 백만원)

구 분
당기손익-
공정가치 측정
금융자산
상각후원가측정
채무상품
기타포괄손익-
공정가치 측정
금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
55,656
-
55,656

단기금융상품
-
6,600
-
6,600

매출채권
-
393,755
-
393,755

미수금
-
11,926
-
11,926

미수수익
-
83
-
83

파생상품자산
3,506
-
-
3,506

장기금융상품
-
3,103
-
3,103

기타포괄손익 - 공정가치 측정 금융자산
-
-
5,365
5,365

당기손익 - 공정가치 측정 금융자산
5,858
-

5,858

장기성매출채권
-
2,218
-
2,218

보증금
-
5,152
-
5,152

합 계
9,364
478,493
5,365
493,222

<전기말>
(단위 : 백만원)

구 분
당기손익인식
금융자산
대여금 및
수취채권
매도가능
금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
56,847
-
56,847

단기금융상품
-
5,675
-
5,675

매출채권
-
485,699
-
485,699

미수금
-
13,458
-
13,458

미수수익
-
28
-
28

파생상품자산
5,463
-
-
5,463

장기금융상품
-
1,294
-
1,294

매도가능금융자산
-
-
8,448
8,448

장기성매출채권
-
96
-
96

보증금
-
2,217
-
2,217

합 계
5,463
565,314
8,448
579,225

7-1-2 금융부채

<당기말>
(단위 : 백만원)

구 분
당기손익-
공정가치 측정
금융부채
상각후원가 측정
금융부채
합 계

매입채무
-
124,772
124,772

단기차입금
-
395,348
395,348

미지급금
-
44,285
44,285

미지급비용
-
41,899
41,899

유동성장기부채
-
168,096
168,096

미지급배당금
-
6
6

파생상품부채
1,882
-
1,882

수입보증금
-
11,542
11,542

사채
-
199,484
199,484

장기차입금
-
162,368
162,368

합 계
1,882
1,147,800
1,149,682

<전기말>
(단위 : 백만원)

구 분
당기손익인식
금융부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
합 계

매입채무
-
186,736
186,736

단기차입금
-
354,770
354,770

미지급금
-
51,916
51,916

미지급비용
-
37,899
37,899

유동성장기부채
-
251,729
251,729

미지급배당금
-
5
5

파생상품부채
4,634
-
4,634

수입보증금
-
11,312
11,312

사채
-
199,462
199,462

장기차입금
-
118,375
118,375

합 계
4,634
1,212,204
1,216,838

7-2 당기 및 전기 중 금융상품 범주별 손익의 내역은 다음과 같습니다.

7-2-1 금융자산

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

<당기손익-공정가치 측정 금융상품>

파생상품평가손익
3,194
5,362

파생상품거래손익
12,722
16,772

당기손익-공정가치 측정 금융상품 평가손익
328
-

당기손익-공정가치 측정 금융상품 처분손익
1
-

<상각후원가 측정 채무상품>

이자수익
655
205

대손상각비(대손충당금환입)
3,110
(588)

외화환산손익
235
(13,129)

외환차손익
9,025
(17,185)

<기타포괄손익-공정가치 측정 금융상품>

배당금수익
13
13

매도가능금융자산손상차손
-
450

매도가능금융자산처분손실
-
(1)

평가손익(기타포괄손익)
210
367

7-2-2 금융부채

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

<당기손익인식금융부채>

평가손익
(1,449)
(4,242)

거래손익
(11,338)
(19,927)

<상각후원가로 측정하는 금융부채>

이자비용
(28,666)
(27,594)

외화환산손익
636
5,509

외환차손익
(7,579)
16,714

8. 현금및현금성자산

당기 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

보유현금
29
33

단기예금
55,627
56,814

합 계
55,656
56,847

9. 공정가치 측정 금융상품

9-1 당기 및 전기말 현재 공정가치 측정 금융상품 및 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품
5,365
-

당기손익-공정가치 측정 채무상품
5,858
-

매도가능금융자산-지분증권
-
8,448

합 계
11,223
8,448

9-2 당기 및 전기말 현재 연결기업의 공정가치 측정 금융상품 중 공정가치로 평가된 시장성 있는 지분증권 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

기업명
당기말
전기말

지분율
취득원가
장부가액
장부가액

㈜코엔텍
0.04%
100
1,528
1,062

기타

4
13
24

합 계

104
1,541
1,086

9-3 당기말 현재 연결기업의 기타 공정가치 측정 금융상품의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품

비상장주식
3,824

당기손익-공정가치 측정 채무상품

출자금
5,858

합 계
9,682

9-4 당기 및 전기 중 연결기업의 공정가치 측정 금융상품의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당기
전기

기초
8,448
8,392

회계정책변경
1,076
-

취득

1,096
77

처분
(2)
(62)

공정가치평가
604
48

환율차이
1
(5)

기말
11,223
8,450

9-5 당기말 현재 공정가치 측정 금융상품 중 한국방위산업진흥회 출자금이 연결기업의 계약보증금 및
지급보증 등과 관련하여 한국방위산업진흥회에 담보로 제공되어 있습니다.

9-6

당기말 현재 공정가치 측정 금융상품 중
한국방위산업진흥회 출자금이 연결기업의 계약보증 및 지급보증 등과 관련하여 한국방위산업진흥회에 담보로 제공되어 있습니다.

10. 매출채권

10-1 당기 및 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

<유동자산>

매출채권
398,972
487,175

대손충당금
(5,218)
(1,476)

매출채권(순액)
393,754
485,699

<비유동자산>

매출채권
6,285
2,724

대손충당금
(4,067)
(2,628)

매출채권(순액)
2,218
96

합 계
395,972
485,795

당기말 현재 연결기업은 금
융기관에
내부거래 상계전 금액으로 54,884백만원(전기말

:
51,388백만원)

에 상당하는 매출채권을 담보로 제공하고 현금을 수령하였습니다.연결기업은 이 거래를 담보부 차입으로 회계처리 하였습니다.

대출약정상 매출거래처의
부도가 발생하는 경우, 연결기업이 금융기관에 해당 금액을 지급할 의무를 가지고 있습니다
(주석 17-2 참조).

10-2 당기말 현재 연체되지 않은 매출채권의 장부금액은
238,374백만원
(전기말:

294,025

백만원)입니다.

10-3

매출채권의 경우 개별적으로 손상발생의 객관적인 증거가 없어 기대신용손실모형에 의한 평가를 수행한 결과, 대
손
충

당금
5,218

백만원
(전
기말:
1,476
백만원)을 설정하였습니 다.

10-4 당기말 현재 장기성매출채권

6,285백만원
(전기말:
2,724백만

원)은 개별적인 손상징후가 발견된 채권으로서 손상검토를 수행한 결과, 대손충당금
4,067백만원
(전기말: 2,628백만원

)을 설정하였습니다.

10-5 당기 및 전기 중 매출채권 대손충당금 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니 다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

유 동
비유동
유 동
비유동

기초
1,476
2,628
2,909
1,879

회계정책변경
4,422
-
-
-

증가
2,046
1,858
58
786

환입
(794)
-
(1,432)
-

제각
(1,955)
(416)
-
(34)

기타(주1)
23
(3)
(59)
(3)

기말
5,218
4,067
1,476
2,628

(주1) 기타는 외화환산으로 인한 환율변동
효과
등을
포함하고
있습니다.

10-6 상기 매출채권 이외의 금융자산 중 손상되거나 연체된 자산은 없습니다.

11. 재고자산

당기 및 전기말 현재 재고자산 장부금액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

상품
50,127
49,710

상품평가충당금
(164)
(6)

제품
164,522
158,857

제품평가충당금
(1,664)
(606)

재공품
468,695
444,691

재공품평가충당금
(4,454)
(361)

원재료
81,399
74,880

원재료평가충당금
(2,140)
(506)

저장품
28,702
27,479

미착원료
86,226
84,394

합 계
871,249
838,532

비용으로 인식되어

"매출
원가"
에 포함된 재고자산의 원가
는

2,504,023백만원(전기: 2,532,275백만원)입니다.

연결기업은 당기에
재고자산평가손
실
6,848
백만
원
(전기:

손실 74백만원)을 인식하였습니다.
재고자산평가손실 및 환입은 포괄손익계산서의 "매출원가"에 포함되었습니다.

12. 파생
상품

12-1 당기 및 전기말 현재 파생상품과 관련하여 인식한 자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

자 산
부 채
자 산
부 채

상품선물
2,774
1,839
3,218
4,447

통화선도
732
43
2,245
187

합 계
3,506
1,882
5,463
4,634

12-2 당기 및 전기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

<파생상품거래이익>

상품선물거래이익
12,489
4,981

통화선도거래이익
2,993
13,771

소 계
15,482
18,752

<파생상품평가이익>

상품선물평가이익
2,893
3,394

통화선도평가이익
732
2,244

소 계
3,625
5,638

<파생상품거래손실>

상품선물거래손실
6,556
17,719

통화선도거래손실
7,542
4,189

소 계
14,098
21,908

<파생상품평가손실>

상품선물평가손실
1,838
4,329

통화선도평가손실
42
190

소 계
1,880
4,519

13. 유형자산

13-1 당기 및 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당 기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
취득 및
자본적지출
처 분
감가상각비
(주3)
환율변동
대 체(주1)
기 말

토지(주2)
365,515
-
-
-
197
-
365,712

건물(주2)
232,150
78
-
(12,948)
1,026
7,374
227,680

구축물
41,358
551
-
(2,532)
37
1,177
40,591

기계장치(주2)
442,574
3,691
(1,894)
(66,445)
5,581
33,466
416,973

차량운반구
2,198
524
(93)
(1,045)
39
320
1,943

공구와기구
2,670
871
(41)
(1,238)
70
395
2,727

비품
3,749
896
(12)
(1,900)
31
1,854
4,618

리스개량자산
117
1,823
-
(251)
(4)
-
1,685

건설중인자산
57,532
55,567
-
-
(39)
(37,379)
75,681

미착기계
5,601
5,636
-
-
3
(7,472)
3,768

기타의 유형자산
2,460
1,544
-
(669)
96
-
3,431

소 계
1,155,924
71,181
(2,040)
(87,028)
7,037
(265)
1,144,809

(주1)

개발비 및 무
형자산으로
대체된 금액은

265
백만원입니다. 

(주2) 토지,
건물 및 기계장치 등의 일부는 장ㆍ단기차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다.

(주3) 감가상각비는 제조원가 및 판매비와관리비에 각각

84,479백만원

및

2,549백만원

이 배부되었습니다.

<전 기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
취득 및
자본적지출
처 분
감가상각비
(주3)
환율변동
대 체(주1)
기 말

토지(주2)
361,642
19
(15)
-
(383)
4,252
365,515

건물(주2)
230,728
528
(214)
(12,529)
(2,846)
16,483
232,150

구축물
38,204
129
-
(2,374)
(111)
5,510
41,358

기계장치(주2)
462,771
4,388
(1,686)
(64,550)
(13,305)
54,956
442,574

차량운반구
2,449
692
(98)
(1,121)
(28)
304
2,198

공구와기구
2,874
310
(5)
(1,364)
(37)
892
2,670

비품
4,383
802
(228)
(1,937)
(33)
762
3,749

리스개량자산
131
-
-
(14)
-
-
117

건설중인자산
74,788
67,048
-
-
(269)
(84,035)
57,532

미착기계
5,451
9,701
-
-
(5)
(9,546)
5,601

기타의 유형자산
2,143
1,383
-
(868)
(198)
-
2,460

소 계
1,185,564
85,000
(2,246)
(84,757)
(17,215)
(10,422)
1,155,924

(주1)

개발비 및 무
형자산으로
대체된 금액은

8,147
백만원입니다. 한편, 당기 중 무형자산으로 대체 될 1,667백만원은 개발이 중단되어 전액 무형자산손상차손으로 인식하였으며, 608백만원은 유형자산 인식기준을 충족하지 못하여 당기 비용처리 하였습니다. 

(주2) 토지,
건물 및 기계장치 등의 일부는 장ㆍ단기차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다.

(주3) 감가상각비는 제조원가 및 판매비와관리비에 각각

82,545백만원

및

2,212백만원

이 배부되었습니다.

13-2 당기 및 전기 중 자본화 대상인 적격자산이 없었으므로, 자본화한 차입원가가 없습니다.

14. 무형자산

당기 및 전기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당 기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
내부개발
(주3)
개별취득
(주3)
처 분
상각비
(주1,2)
환율별동
기 말

산업재산권
18
-
5
-
(6)
-
17

개발비
9,563
193
-
-
(2,013)
-
7,743

정부보조금
(2,853)
(144)
-
-
622
-
(2,375)

회원권
7,088
-
599
(265)
-
(1)
7,421

전기시설이용권
404
-
-
-
(138)
-
266

기타의무형자산
10,535
92
126
-
(1,854)
(6)
8,893

합 계
24,755
141
730
(265)
(3,389)
(7)
21,965

(주1) 개발비 상각비 중 정부보조금과 상계된 금액은
622
백만원입니다.

(주2)
상각비는 제조원가 및 판매비와관리비에 각각
3,216백만원 및
173백만원이 배부되었습니다.
(주3) 건설중인자산으로부터 대체된 금액은 265백만원입니다.

<전 기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
내부개발
(주3)
개별취득
(주3)
처 분

상각비
(주1,2)

환율변동
손 상
기 말

산업재산권
334
-
2
(302)
(16)
-
-
18

개발비
10,541
956
-
-
(1,808)
-
(126)
9,563

정부보조금
(3,288)
(95)
-
-
530
-
-
(2,853)

회원권
7,700
-
530
(992)
(6)
(144)
-
7,088

전기시설이용권
542
-
-
-
(138)
-
-
404

기타의무형자산
3,561
-
7,750
(1)
(625)
(150)
-
10,535

합 계
19,390
861
8,282
(1,295)
(2,063)
(294)
(126)
24,755

(주1) 개발비 상각비 중 정부보조금과 상계된 금액은
530
백만원입니다.

(주2)
상각비는 제조원가 및 판매비와관리비에 각각
1,832백만원 및
231백만원이 배부되었습니다.
(주3) 건설중인자산으로부터 대체된 금액은 8,147백만원입니다.

14-2 중요한 개별 무형자산에 대한 설명

(단위 : 백만원)

분류
개별자산명
장부금액
잔여
상각기간

개발비
프로젝트A
1,114
5년

프로젝트B
1,774

개발 진행중

기타의무형자산
라이센스A
5,428
4년

14-3 비한정 내용연수의 무형자산 손상검사

연결기업은 비한정 내용연수를 가진 무형자산인 회원권에 대하여 매년 12월 31일과 손상징후가 발생하였을 때 손상검사를 수행하고 있으며, 당기 및 전기 중 인식한 손상차손은 없습니다. 

15. 투자부동산

15-1 당기 및 전기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당 기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
취득 및
자본적지출
처 분
감가상각비
기 말

토지
73,766
-
-
-
73,766

건물
37,821
-
-
(1,618)
36,203

합 계
111,587
-
-
(1,618)
109,969

<전 기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
취득 및
자본적지출
처 분
감가상각비
기 말

토지
73,766
-
-
-
73,766

건물
39,438
-
-
(1,617)
37,821

합 계
113,204
-
-
(1,617)
111,587

15-2 당기 중 투자부동산에서 발생한 임대수익 및 운영비용은 각각 8,104
백만원
(전기: 7,952백만원) 및
6,053
백만
원
(전기: 5,892백만원)입니다.

15-3 연결기업은 당기말 현재 투자부동산의 공정가액과 장부금액의 차이가 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

16. 공동기업투자주식 

16-1 당기 및 전기말 현재 공동기업에 대한 투자현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
소재국가
당기말
전기말

지분율
취득금액
장부금액
지분율
장부금액

엘아이지풍산프로테크㈜
대한민국
40%
2,800
499
40%
497

16-2 당기 및 전기 중 공동기업투자에 대한 지분법 평가내역은 다음과 같습니다.

<당 기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
취 득
처 분
지분법손익
지분법
자본변동
기 말

엘아이지풍산프로테크㈜
497
-
-
13
(11)
499

<전 기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
취 득
처 분
지분법손익
지분법
자본변동
기 말

엘아이지풍산프로테크㈜
393
-
-
105
(1)
497

16-3 당기 및 전기말 현재 공동기업에 대한 요약 재무현황은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위 : 백만원)

구 분
요약 재무정보
공동기업이
지급한 배당금

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
수익
순이익

엘아이지풍산프로테크㈜
3,560
366
2,243
417
6,481
26
-

<전기말>
(단위 : 백만원)

구 분
요약 재무정보
공동기업이
지급한 배당금

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
수익
순이익

엘아이지풍산프로테크㈜
3,743
277
2,306
449
6,504
267
-

16-4 당기말 현재 공동기업의 재무정보금액을 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
순자산
연결실체
지분율
순자산 
지분금액
미실현
내부거래
미인식
순자산
장부금액

엘아이지풍산프로테크㈜
1,266
40%
506
(7)
-
499

16-5 당기 및 전기말 현재 보유 중인 공동기업투자주식은 시장성이 없습니다.

17. 차입금

당기 및 전기말 현재 장ㆍ단기차입금 등의 내역과 상환계획은 다음과 같습니다.

17-1 원화단기차입금

(단위 : 백만원)

차입금 종류
차입처
당기말 현재
이자율(%)
당기말
전기말

생산자금
수출입은행 외
2.59~3.26
95,700
87,000

일반대출
신한은행 외
2.89~3.36
53,968
32,200

산업운영
산업은행
2.74~2.77
30,000
20,000

합 계
179,668
139,200

17-2 외화단기차입금

(단위 : 백만원, USD,
JPY,
CNY,
THB
)

차입금 종류
차입처
당기말 현재
 이자율(%)
통화
당기말
전기말

외화대출
신한은행 외
2.68~5.25
USD
80,918,491.70
79,859,838.10

KEB하나은행 외
1.50~1.90
JPY
960,000,000
1,070,000,000

Standard Chartered 외
4.54~4.85
CNY
11,895,004
22,095,853

Standard Chartered
2.08~3.83
THB
244,691,603.46
225,905,742.94

담보부차입금
신한은행 외
3.12~5.06
USD
25,395,553.40
26,800,711.67

0.91~0.95
JPY
2,614,426,559
2,388,906,629

Banker's
Usance
국민은행 외
2.72~3.12
USD
42,056,533.32
45,288,570.81

-
JPY
-
819,136,651

합 계
USD
148,370,578.42
151,949,120.58

JPY
3,574,426,559
4,278,043,280

CNY
11,895,004
22,095,853

THB
244,691,603.46
225,905,742.94

원화환산액
215,680
215,570

17-3 원화장기차입금

(단위 : 백만원)

차입금 종류
차입처
당기말 현재
이자율(%)
당기말
전기말
상환방법

특수산업시설자금
농협은행
1.00~2.00
70,147
64,959
원금균등분할상환

일반시설자금
농협은행
2.00
327
836

산업시설자금
산업은행
2.68~2.92
60,000
107,500

국민주택기금
국민은행
2.50
304
840
체증식원리금분할상환

합 계
130,778
174,135

차감 : 유동성 대체
(34,600)
(119,685)

차감 계
96,178
54,450

한편, 연결기업은 상기 장ㆍ단기차입금 등에 대하여 유형자산 등을 담보로 제공하고 있습니다(주석 29 참조).

17-4 외화장기차입금

(단위 : 백만원, USD,
MYR
)

구 분
차입처
당기말 현재
 이자율(%)
통화
당기말
전기말
상환방법

외화대출
산업은행 외
4.33~4.61
USD
89,198,583.20
89,163,068.84
원금균등분할상환

Public Bank
Berhad
3.00
MYR
-
2,030,219.81

원화환산액
99,733
96,067

차감 : 유동성 대체
(33,543)
(32,142)

차감 계
66,190
63,925

한편, 연결기업은 상기 외화장기기차입금 등에 대하여 매출채권 등을 담보로 제공하고 있습니다(주석 29 참조).

17-5 사채

(단위 : 백만원)

종 류
발행일
상환일
당기말 현재
이자율(%)
당기말
전기말

제100회 무보증
15.08.28
18.08.28
-
-
100,000

제101회 무보증
16.04.25
19.04.25
2.244
100,000
100,000

제102회 무보증
17.04.25
20.04.25
2.386
100,000
100,000

제103회 무보증
18.04.26
21.04.26
2.740
100,000
-

합 계
300,000
300,000

사채할인발행차금
(563)
(636)

차감 : 유동성 대체
(100,000)
(100,000)

유동성사채할인발행차금
47
98

차감 계
199,484
199,462

상기 사채는 발행일로부터 3년 후 일시 상환하도록 되어있고 이자지급 조건은 3개월후급조건입니다.

18. 퇴
직급여

18-1 확정급여제도

18-1-1 당기 및 전기말 현재 순확정급여부채의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
156,477
226,652

사외적립자산의 공정가치
(132,455)
(163,000)

확정급여부채
24,022
63,652

18-1-2 당기 및 전기 중 확정급여채무 현재가치의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

기초
226,652
192,433

당기근무원가
23,953
20,485

이자비용
4,994
3,833

재측정요소:

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
2,921
14,767

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
133
(3,328)

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익
(35,408)
32,766

제도에서의 지급액
(66,879)
(33,966)

과거근무원가
-
4

관계사 순전출입
35
(308)

기타(주1)
76
(34)

기말
156,477
226,652

(주1) 기타는 외화환산으로 인한 환율변동효과를 포함하고 있습니다.

18-1-3 당기 및 전기 중 사외적립자산 현재가치의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

기초
163,000
150,961

이자수익
3,402
2,916

재측정요소:

- 사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외)
(1,465)
320

기여금:

- 사용자
31,005
37,871

제도에서의 지급
(63,153)
(28,400)

기타관리원가
(373)
(373)

관계사 순전출입
39
(295)

기말
132,455
163,000

18-1-4 당기 및 전기말 현재 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

공시가격
구성비
공시가격
구성비

현금 및 현금성자산
116,603
88%
146,535
90%

채권혼합형펀드
15,852
12%
16,465
10%

합 계
132,455
100%
163,000
100%

당기말 현재 사외적립자산 공정가치

132,455백만원
(전기말
:
163,000백만원)입니다.

18-1-5 당기 및 전기말 현재 주요 보험수리적가정은 다음과 같습니다.

구 분
당기말
전기말

할인률
2.20%~3.10%
2.50%~2.80%

미래 임금상승률
3.00%~5.90%
3.00%~5.90%

18-1-6 주요 가정에 따른 대략적인 연금부채의 민감도 분석은 다음과 같습니다.

구 분
확정급여채무에 대한 영향

가정의 변동
가정의 증가
가정의 감소

할인율
1% 증가/감소
6.4%~10.7%감소
7.3%~13.1%증가

임금상승률

1% 증가/감소

7.1%~12.7%증가
6.3%~10.7%감소

할인률인 우량채 수익률의 하락은 제도가 보유하고 있는 채무증권의 가치를 일부 증가시켜 상쇄효과가 있으나, 확정급여부채의 증가를 통해 가장 유의적인 위험에 노출되어 있습니다.

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정되었으나, 실무적으로는 여러 가정이 서로 관련되어 변동됩니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정되었습니다. 

민감도분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다.

18-2 확정기여제도

당기 및 전기 중 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은

8,983백만
원
(전기:

4,147
백만원)입니다
.

19. 법인세비용 및 이연법인세

19-1 당기 및 전기 중 법인세비용의 구성은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

당기법인세:

당기법인세(법인세추납액포함)
23,921
51,230

자본에 직접 가감되는 당기법인세
(7,551)
10,496

이연법인세:

일시적차이의 증감
8,901
(7,631)

법인세비용
25,271
54,095

19-2 당기 및 전기의 법인세비용차감전순이익과 법인세비용 간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분

당 기

전 기

법인세비용차감전순이익
87,371
204,790

적용세율에 따른 법인세(주1)
21,652
51,903

<조정사항>

- 비과세수익
(441)
(6,005)

- 비공제비용
2,967
822

- 세액공제감면
(375)
(970)

- 법인세추납액
16
11,303

- 기타(주2)
1,452
(1,955)

법인세비용
25,271
54,095

유효세율
28.92%
26.41%

(주1) 당기 및 전기의 가중평균 적용세율은 각각

24.78%

및

25.34
%입니다.

(주2) 기타는 이연법인세미인식효과 및 이월결손금의 발생 또는 사용에 따른 조정효 등을 포함하고 있습니다.

19-3 당기 및 전기 중 기타포괄손익의 각 구성항목과 관련된 법인세효과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

반영 전
법인세효과
반영 후
반영 전
법인세효과
반영 후

기타포괄손익 - 공정가치 측정 
금융자산평가손익
275
(65)
210
-
-
-

매도가능금융자산평가이익
-
-
-
484
(117)
367

재측정요소
30,889
(7,486)
23,403
(43,886)
10,613
(33,273)

합 계
31,164
(7,551)
23,613
(43,402)
10,496
(32,906)

19-4 당기 및 전기말 현재 이연법인세자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다.

<당 기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
손익계산서
기타포괄손익
외화환산차이
기 말

<이연법인세부채>

퇴직보험료
(39,867)
7,393
-
-
(32,474)

감가상각비
(2,199)
-
-
-
(2,199)

외화환산이익
(1,302)
453
-
-
(849)

종속기업투자주식
(6,821)
(843)
-
-
(7,664)

기타포괄손익-공정 가치 측정 금융자산
(235)
(46)
(65)
-
(346)

토지재평가차액
(54,171)
-
-
-
(54,171)

파생상품
(191)
(188)
-
-
(379)

소 계
(104,786)
6,769
(65)
-
(98,082)

<이연법인세자산>

퇴직급여충당금
54,956
(10,045)
(7,486)
(9)
37,416

대손충당금
(24)
761
-
(6)
731

외화환산손실
3,646
(3,210)
-
-
436

정부지원금
895
(185)
-
-
710

기타
4,718
4,597
-
(22)
9,293

소 계
64,191
(8,082)
(7,486)
(37)
48,586

합 계
(40,595)
(1,313)
(7,551)
(37)
(49,496)

<전 기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
손익계산서
기타포괄손익
외화환산차이
기 말

<이연법인세부채>

퇴직보험료
(36,964)
(2,903)
-
-
(39,867)

감가상각비
(2,241)
362
-
-
(1,879)

외화환산이익
(3,104)
1,802
-
-
(1,302)

종속기업투자주식
(5,167)
(1,654)
-
-
(6,821)

매도가능금융자산
(117)
-
(118)
-
(235)

토지재평가차액
(54,174)
3
-
-
(54,171)

기타
(563)
4
-
1
(558)

소 계
(102,330)
(2,386)
(118)
1
(104,833)

<이연법인세자산>

퇴직급여충당금
46,026
(1,683)
10,613
-
54,956

대손충당금
-
(24)
-
-
(24)

감가상각비
42
(362)
-
-
(320)

외화환산손실
1,042
2,604
-
-
3,646

파생상품
953
(1,144)
-
-
(191)

정부지원금
1,013
(118)
-
-
895

기타
5,028
250
-
(2)
5,276

소 계
54,104
(477)
10,613
(2)
64,238

합 계
(48,226)
(2,863)
10,495
(1)
(40,595)

20. 자본
금과
자본잉여금

지
배기업
이 발행할 주식의 총수는 60,000천주이고, 발행한 주식수는 보통주식 28,024천주(전기: 28,024천주)이며 1주당 액면금액은 5,000원입니다. 

당기 및 전기 중 보통
주자본금 및
자본잉여금의
변동은 없습니다.

21. 자본조정 및 기타포괄손익누계액

21-1 당기 및 전기 중 자본조정의 변동은 없으며, 당기 및 전기말 현재 자본조정의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

자기주식
(152)
(152)

21-2 당기 및 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

기타포괄손익 - 공정가치 측정 금융자산평가손익
490
-

매도가능금융자산평가이익
-
735

해외사업환산손익
(457)
(11,031)

합 계
33
(10,296)

21-3 당기 중 기타포괄손익누계액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
기 초
증 감
기 말

기타포괄손익 - 공정가치 측정 금융자산평가손익(주1)
735
(245)
490

해외사업환산손익
(11,031)
10,574
(457)

합 계
(10,296)
10,329
33

(주1) 당기 증감내역은 기준서 제1109호 도입 효과가 포함되어 있습니다(주석 5-3-2참조).

상기 기타포괄손익누계액의 증감은 법인세효과가 차감된 후의 금액입니다.

22. 이익잉여금

당기 및 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

법정적립금(주1)
15,939
13,689

미처분이익잉여금
726,762
669,174

합 계
742,701
682,863

(주1) 연결기업은 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전을 위해서는 사용될 수 있습니다.

23. 고객과의 계약에서 생기는 수익

23-1 연결기업의 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

과 목
당 기

신동사업부문
방위산업부문
임대용역
합계

고객과의 계약에서 생기는 수익

상품매출
203,935
37,632
-
241,567

제품매출
1,846,539
677,461
-
2,524,000

소 계
2,050,474
715,093
-
2,765,567

용역매출
-
-
8,933
8,933

합 계
2,050,474
715,093
8,933
2,774,500

지리적 시장

국내
468,531
528,155
8,104
1,004,790

해외
1,581,943
186,938
829
1,769,710

합 계
2,050,474
715,093
8,933
2,774,500

수익인식 시기

한시점에 이전하는 수행의무

제ㆍ상품 판매
2,050,474
715,093
-
2,765,567

기간에 걸쳐 이전하는 수행의무

용역매출
-
-
8,933
8,933

합 계
2,050,474
715,093
8,933
2,774,500

23-2 계약잔액

(단위 : 백만원)

과 목
당 기

매출채권
405,258

계약부채
41,744

매출채권은 무이자조건이며 통상적인 회수기일은 30일에서 90일입니다. 또한 당기 보고기간 종료일 현재 기대신용손실에 따라 인식한 대손충당금은 당기 9,285백만원 입니다(주석10 참조).

계약부채는 민수 및 방산 매출과 관련하여 수령한 선수금 등이 포함됩니다. 당기 계약부채의 변동은 연결기업의 고객으로부터 수령한 선수금의 증가 및 재화의 판매 등에 기인합니다. 

23-3 수행의무

23-3-1 상품 및 제품매출
해당 수행의무는 재화를 이전할 때 이행됩니다. 통상적인 회수기간은 재화 이전후 30일에서 90일 입니다. 

23-3-2 용역매출
해당 수행의무는 고객과의 계약체결 시 이행되고, 통상 2~3년간 계약기간을 유지하며, 회수기간이 매달 발생하는 계약입니다.

24. 판매비와관리비

당기 및 전기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

급여
41,986
39,301

퇴직급여
8,666
3,497

복리후생비
9,134
10,322

수도광열비
202
237

운반비
15,172
17,167

제수수료
20,417
20,337

경상개발비
13,640
9,340

세금과공과
3,345
5,020

소모품비
911
972

보험료
525
737

임차료
838
921

통신비
807
800

여비교통비
3,118
3,015

접대비
2,499
2,322

도서인쇄비
168
147

교육훈련비
546
384

차량유지비
924
576

수출제비용
26,641
44,287

견본비
39
128

광고선전비
4,281
4,703

대손상각비(환입)
3,110
(588)

감가상각비
2,108
1,785

무형자산상각비
89
117

온실가스배출비용
(1)
1

제품보증비
-
156

잡비
489
1,689

합 계
159,654
167,373

25. 비용의 성격별 내역

당기 및 전기 중 비용의 성격별 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

재고자산의 변동
289,110
284,872

원재료 및 보조재료의 사용
1,524,464
1,554,879

급여
291,332
286,741

감가상각비 및 무형자산상각비
91,511
87,897

물류비용
28,392
28,714

퇴직급여
33,966
25,261

경상개발비
13,640
9,340

대손상각비(환입)
3,110
(588)

기타비용
391,473
426,779

매출원가 및 판매비와관리비의 합계
2,666,998
2,703,895

26. 배출권 할당량

26-1 당기말 현재 계획기간 및 이행연도별 무상할당 배출권의 수량은 다음과 같습니다.

(단위 : KAU)

구 분
2018년
2019년
2020년
계획기간 내 
총 수량

배출권 할당량
234,665
234,665
234,665
703,995

26-2 당기말 현재 담보로 제공한 온실가스 배출권은 없습니다.

26-3 당기 중 배출부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분

당 기

전 기

기초

639
1,588

배출원가인식

35
(351)

배출권 제출

(635)
(944)

이연수익 대체
-
346

기말

39
639

26-4 당기의 온실가스 배출량 추정치는 236,216 tCO2-eq입니다.

27. 주당이익

27-1
기본주당이익은 지배기업의 보통주당기순이익을 지배기업이 매입하여 자기주식으로 보유하고 있는 보통주를 제외한
당기의
가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다.
당기 및 전기
중 기본주당손익의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

구 분
당 기
전 기

지배주주 보통주당기순이익
61,991,751,915
150,557,865,844

가중평균 유통보통주식수(주1)
28,012,571
28,012,571

지배주주 기본주당순이익
2,213
5,375

(주1) 당기 및 전기 중 유통보통주식수의 변동이 없으므로 각 기간의 가중평균유통보통주식수는 자기주식(11,707주)를 제외한 각 기간 기초시점의 유통보통주식수와 동일합니다.

27-2 당기 및 전기 중 잠재적보통주가 없으므로 희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일합니다.

28. 배당금

28-1 당기 및 전기 지배기업의 배당금 지급내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

전기 최종배당: 주당 800원(전전기: 주당 700원)
22,410
19,609

28-2
당기 및 전기에 주주총회 승인을 위해 제안된 지배기업 보통주에 대한 배당금은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

배당받을 보통주식수
28,012,571주
28,012,571주

주당액면금액(원)
5,000
5,000

액면배당률
12%
16%

배당액
16,808
22,410

배당받을 보통주식수는 지배기업의 자기주식 보유분(11,707주)을 차감한 주식수입니다.

29. 담보제공자산

당기말 현재 연결기업이 장ㆍ단기차입금과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

금융기관
담보제공자산
담보제공일
담보설정액
차입금종류

산업은행
토지,건물,기계장치
1978.07.11
483,526
산업시설 외

신한은행
토지
1989.11.29
20,000
구매자금 외

국민은행
건물
1990.01.22
12,216
주택자금

미쓰비시UFJ은행
건물
2009.06.12
1,722
운영자금

합 계
517,464

한편, 상기 이외에 종속기업에서 차입한 차입금에 대해 일부 재고자산과 매출채권을 질권으로 제공하고 있습니다.

30. 우발채무 및 약정사항

30-1 견질어음과 수표

당기말 현재 연결기업은 계약이행보증 등과 관련하
여
백지수표 2
매
와
백지어음 1매,액면

2,734백만원 수표 3매, 액면 55백만원의 어음 1매를 관련업체에 견질로 제공하고 있습니다.

30-2 차입약정

당기말 현재 연결기업은 신한은행 등과 무역금융 등에 사용할 목적으로 한도 15,734억원

의 차입약정을 체결하고 있습니다.

30-3 타인으로부터 제공받은 지급보증
당기말 현재 연결기업은 제품납품에 대한 하자 등과 관련하여 한국방위산업진흥회 등으로부터

770,051백만
원
(전기말:
774,275백만원
)의 보증을 제공받
고 있습니다.

30-4 소송사건

당기말 현재 연결기업은
입찰참가자격제한 처분취소 소송 이외 6건의 소송이 진행 중에 있습니다.

그러나 최종 소송
의 결과가 재무제표에 미치는 영향은 당기말 현재 예측할 수 없습니다.

30-5 양해각서

연결기업은 일자리 창출
및 지역경제 활성화를 위해 부산광역시, 부산도시공사와 함께 지배기업의 부산사업장 부지를 포함하는 『도시첨단산업단지(센텀2지구) 조성사업』을 추진하기로 3자간 양해각서를 2015년 6월 15일자로 체결하였습니다.

30-6 관급기관 입찰참가 자격제한 처분

지배기업은 2017년 7월 24일 국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 시행령 제76조에 의거 관급기관을 상대로 6개월간 입찰참가자격을 제한하는 처분을 받았으며,
당사는「입찰참가자격제한 처분 취소」를 제기 하였으나 집행정지 신청결과 기각하였음을 확인하였고, 이에 대법원에 재항고를 신청하였습니다.

30-7 방위사업청 부당이득에 대한 과징금부과 처분

종속기업인 ㈜풍산FNS는 방위사업청으로부터 과거기간의 노무공수 산정의 과대계산에 따른 부당이득금 및 가산금 납입고지를 받았습니다. 검찰조사의 결과에 따라 납입고지금액 변동 등이 발생할 수 있으며, 검찰조사 결과가 불기소 될 경우에는 납입고지 처분이 취소 될 가능성도 있어 당기말 현재

재무제표에 미치는 영향은 예측할 수 없습니다.

31. 특수관계자 거래

31-1 당기말 현재 연결기업에 유의적인 영향력을 미치는 회사,
공동기업 및
기타특수관계자의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자명

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜풍산홀딩스

공동기업
엘아이지풍산프로테크㈜

기타특수관계자(주1)
풍산특수금속㈜

㈜풍산화동양행

㈜풍산메탈서비스

풍산네오티스㈜

㈜디에이케이코리아

(주1) 풍산특수금속㈜, ㈜디에이케이코리아
,
풍산네오티스㈜
, ㈜
풍산화동양행 및 ㈜풍산메탈서비스는 연결기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업인 ㈜풍산홀딩스의 종속기업 또는 공동기업입니다.

31-2
당기 및 전기 중 연결기업과 특수관계자의 중요한 영업상의 매출 및 매입 등 거래

의 내용은 다음과 같습니다.

<당 기>
(단위 : 백만원)

구 분
특수관계자명
매출 등
매입 등
유형자산 취득
수수료 비용

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜풍산홀딩스
2,135
32,586
6,672
45,240

공동기업
엘아이지풍산프로테크㈜
473
-
-
-

기타특수관계자
풍산특수금속㈜
3,864
4,713
27
8,520

풍산네오티스㈜
260
-
-
-

㈜풍산화동양행
-
-
117
1,255

㈜풍산메탈서비스
218
-
-
7,728

합 계
6,950
37,299
6,816
62,743

<전 기>
(단위 : 백만원)

구 분
특수관계자명
매출 등
매입 등
유형자산 취득
수수료 비용

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜풍산홀딩스
2,204
39,646
12,156
44,628

공동기업

엘아이지풍산프로테크㈜

643
-
-
-

기타특수관계자
풍산특수금속㈜
3,433
4,056
-
4,582

풍산네오티스㈜
213
-
-
-

㈜풍산화동양행
-
-
-
1,289

㈜풍산메탈서비스
201
-
-
7,837

합 계
6,694
43,702
12,156
58,336

31-3

당기 및 전기말 현재 연
결
기업과 특수관계자의 채권ㆍ채무의 내용은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위 : 백만원)

구 분
특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
기타채권
합 계
매입채무
기타채무
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜풍산홀딩스
64
23
87
2,825
8,445
11,270

공동기업

엘아이지풍산프로테크㈜

-
15
15
-
-
-

기타특수관계자
풍산특수금속㈜
1,058
116
1,174
1,772
1
1,773

풍산네오티스㈜
-
29
29
-
-
-

㈜풍산화동양행
-
-
-
-
37
37

㈜풍산메탈서비스
-
17
17
-
657
657

합 계
1,122
200
1,322
4,597
9,140
13,737

<전기말>
(단위 : 백만원)

구 분
특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
기타채권
합 계
매입채무
기타채무
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜풍산홀딩스
49
52
101
3,447
10,018
13,465

공동기업

엘아이지풍산프로테크㈜

-

7
7
-
-
-

기타특수관계자
풍산특수금속㈜
651
142
793
810
-
810

풍산네오티스㈜
-
10
10
-
-
-

㈜풍산화동양행
-
-
-
-
5
5

㈜풍산메탈서비스
-
13
13
-
699
699

합 계
700
224
924
4,257
10,722
14,979

31-4 당기 및 전기 중 연결기업과 특수관계자 간의 자금거래는 다
음과 같습니다.

31-4-1 당기 및 전기 중 종업원 등에 대한 자금대여 거래는 없습니다.

31-4-2 기타 자금거래

<당 기>
(단위 : 백만원)

구 분
특수관계자명
현금출자
배당금 지급
배당금 수령

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜풍산홀딩스
-
(8,102)
-

<전 기>
(단위 : 백만원)

구 분
특수관계자명
현금출자
배당금 지급
배당금 수령

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜풍산홀딩스
-
(6,882)
-

31-5 주요 경영진에 대한 보상

당기 및 전기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

단기급여
13,484
12,056

퇴직급여
3,084
1,739

주요 경영진은 연결기업의 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대해 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 지배기업의 등기이사 및 비등기이사, 사외이사를 포함하고 있습니다.

32. 매각예정비유동자산

당기말 현재 매각예정비유동자산과 직접 관련된 자산과 부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
자 산
부 채

동관사업부 기계장치
1,170
-

연결기업은 매각예정비유동자산으로 분류된 유형자산 대하여 국내ㆍ외에 매각을 추진하고 있습니다. 한편, 당기말 현재 매각예정비유동자산으로 분류 된 기계장치 중 순공정가치가 하락하여 3,986백만원을 손상차손으로 인식하였습니다. 

33. 현금흐
름표

(1) 당기 및 전기 현금의 유출ㆍ입이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

건설중인자산에서 개발비로 대체
173
818

건설중인자산의 본계정 대체
44,424
90,077

미착기계에서 건설중인자산으로 대체
7,472
9,546

유형자산에서 무형자산으로 대체
88
-

유형자산에서 예수금으로 대체
31
-

매출채권의 유동성대체
(2,122)
692

법정적립금의 적립
2,250
1,970

(2) 당기와 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

<당 기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
재무활동
현금흐름
환율변동
상 각
대 체
기 말

유동성

단기차입금
354,770
35,293
5,285
-
-
395,348

유동성장기부채
151,778
(122,381)
1,450
-
37,296
68,143

유동성사채
99,951
(100,000)
-
53
99,949
99,953

소 계
606,499
(187,088)
6,735
53
137,245
563,444

비유동성

장기차입금
118,375
79,025
2,264
-
(37,296)
162,368

사채
199,462
99,591
-
380
(99,949)
199,484

소 계
317,837
178,616
2,264
380
(137,245)
361,852

합 계
924,336
(8,472)
8,999
433
-
925,296

<전 기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
재무활동
현금흐름
환율변동
상 각
대 체
기 말

유동성

단기차입금
392,517
(21,983)
(15,764)
-
-
354,770

유동성장기부채
97,698
(61,556)
(4,110)
-
119,746
151,778

유동성사채
99,952
(99,952)
-
50
99,901
99,951

소 계
590,167
(183,491)
(19,874)
50
219,647
606,499

비유동성

장기차입금
219,332
27,408
(8,619)
-
(119,746)
118,375

사채
199,414
99,561
-
439
(99,952)
199,462

소 계
418,746
126,969
(8,619)
439
(219,698)
317,837

합 계
1,008,913
(56,522)
(28,493)
489
(51)
924,336

4. 재무제표

재무상태표

제 11 기 2018.12.31 현재

제 10 기 2017.12.31 현재

제 9 기 2016.12.31 현재

(단위 : 원)

제 11 기

제 10 기

제 9 기

자산

유동자산

1,000,648,304,817

1,054,004,680,687

963,349,696,963

당좌자산

403,620,276,843

478,614,337,961

480,371,506,903

현금및현금성자산

6,287,743,027

5,297,984,880

7,100,072,071

단기금융상품

5,000,000,000

0

0

매출채권

372,963,718,619

448,685,937,179

446,397,317,397

미수금

10,305,733,711

12,263,245,940

12,235,152,538

미수수익

70,854,740

0

22,734,631

선급금

2,041,763,631

642,521,196

670,404,369

선급비용

2,269,149,524

1,337,191,256

5,227,716,724

파생상품자산

3,143,178,636

4,488,733,454

3,513,298,332

매각예정비유동자산

1,169,742,932

5,204,810,841

5,204,810,841

온실가스배출권

368,392,023

693,913,215

0

재고자산

597,028,027,974

575,390,342,726

482,978,190,060

비유동자산

1,393,020,907,332

1,395,947,993,390

1,380,030,883,974

투자자산

284,191,626,380

282,113,352,262

266,509,676,264

장기금융상품

1,778,208,592

1,291,917,556

936,643,270

기타포괄손익 - 공정가치 측정 금융자산

5,010,218,998

0

0

당기손익 - 공정가치 측정 금융자산

5,857,568,773

0

0

매도가능금융자산

0

8,233,530,075

8,190,530,075

종속기업투자주식 등

271,545,630,017

272,587,904,631

257,382,502,919

투자부동산

109,969,159,648

111,586,344,530

113,203,529,412

유형자산

973,351,770,963

980,338,446,170

984,316,222,023

무형자산

18,126,926,764

20,915,565,045

14,625,110,238

기타비유동자산

7,381,423,577

994,285,383

1,376,346,037

장기성매출채권

2,217,857,050

95,568,295

153,052,010

보증금

1,609,561,189

877,828,068

1,091,915,700

장기성선급금

3,525,908,447

0

100,034,000

장기성선급비용

28,096,891

20,889,020

31,344,327

자산총계

2,393,669,212,149

2,449,952,674,077

2,343,380,580,937

부채

유동부채

638,435,788,590

776,541,981,736

667,514,593,560

매입채무

84,575,532,864

134,265,997,720

79,907,342,949

단기차입금

281,107,025,178

246,884,316,820

253,248,276,470

미지급금

41,219,977,082

48,556,412,114

36,074,108,858

미지급비용

34,073,333,692

30,938,442,503

30,363,048,505

계약부채

40,501,212,366

0

0

선수금

0

57,676,501,024

64,716,924,140

예수금

7,241,274,069

8,780,315,396

6,638,952,783

당기법인세부채

11,245,942,955

23,406,091,647

20,751,856,646

미지급배당금

5,954,750

5,483,430

4,928,490

유동성장기부채

134,225,345,211

219,078,223,640

160,886,652,849

금융보증부채

793,401,297

970,849,993

1,170,826,108

파생상품부채

1,588,037,786

3,710,801,299

7,423,517,574

온실가스배출부채

38,775,000

638,860,000

1,588,081,200

제품보증충당부채

0

0

204,610,198

유동성수입보증금

1,819,976,340

1,629,686,150

4,535,466,790

비유동부채

378,009,398,518

366,354,452,958

441,057,810,138

사채

199,484,192,621

199,462,494,811

199,414,236,721

장기차입금

96,178,480,000

54,122,402,800

146,476,388,934

순확정급여부채

19,712,575,345

60,780,388,768

39,024,430,017

이연법인세부채

52,911,869,094

42,306,550,151

50,416,830,498

장기성수입보증금

9,722,281,458

9,682,616,428

5,725,923,968

부채총계

1,016,445,187,108

1,142,896,434,694

1,108,572,403,698

자본

자본금

140,121,390,000

140,121,390,000

140,121,390,000

보통주자본금

140,121,390,000

140,121,390,000

140,121,390,000

자본잉여금

494,520,021,033

494,520,021,033

494,520,021,033

주식발행초과금

513,407,400,336

513,407,400,336

513,407,400,336

기타자본잉여금

(18,887,379,303)

(18,887,379,303)

(18,887,379,303)

자본조정

(152,175,835)

(152,175,835)

(152,175,835)

자기주식

(152,175,835)

(152,175,835)

(152,175,835)

기타포괄손익누계액

35,014,678

(10,297,929,510)

13,164,954,542

기타포괄손익 - 공정가치 측정 금융자산평가손익

497,852,461

0

0

매도가능금융자산평가손익

0

729,196,000

366,872,000

지분법자본변동

(462,837,783)

(11,027,125,510)

12,798,082,542

이익잉여금(결손금)

742,699,775,165

682,864,933,695

587,153,987,499

법정적립금

15,490,000,000

13,240,000,000

11,270,000,000

미처분이익잉여금(미처리결손금)

727,209,775,165

669,624,933,695

575,883,987,499

자본총계

1,377,224,025,041

1,307,056,239,383

1,234,808,177,239

자본과부채총계

2,393,669,212,149

2,449,952,674,077

2,343,380,580,937

포괄손익계산서

제 11 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 10 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 9 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

제 11 기

제 10 기

제 9 기

매출액

2,162,546,325,347

2,257,262,819,435

2,034,463,841,111

제품매출액

2,116,696,421,860

2,091,261,873,946

1,999,707,988,155

상품매출액

37,746,170,962

158,048,472,230

21,027,987,781

용역매출액

8,103,732,525

7,952,473,259

13,727,865,175

매출원가

1,945,446,041,022

1,946,941,946,870

1,761,474,022,055

제품매출원가

1,921,127,094,283

1,838,380,828,360

1,738,503,950,936

상품매출원가

20,997,704,838

104,331,134,542

15,197,203,804

용역매출원가

3,321,241,901

4,229,983,968

7,772,867,315

매출총이익

217,100,284,325

310,320,872,565

272,989,819,056

판매비와관리비

110,431,199,947

122,704,816,225

103,439,346,217

영업이익(손실)

106,669,084,378

187,616,056,340

169,550,472,839

기타이익

51,630,487,370

65,986,738,660

70,572,318,478

수입배당금

13,129,200

13,129,200

5,129,200

수입임대료

992,151,716

865,396,605

891,702,738

당기손익 - 공정가치 측정 금융자산 평가이익

176,159,800

0

0

외환차익

18,165,060,955

24,637,452,387

25,907,576,902

외화환산이익

3,435,267,201

5,306,630,094

12,681,576,758

유형자산처분이익

1,859,056,386

345,049,912

323,122,359

무형자산처분이익

46,578,623

0

252,236,517

파생상품거래이익

12,317,797,952

18,039,202,457

16,481,460,947

파생상품평가이익

3,143,178,636

4,488,733,454

3,513,298,332

잡이익

11,482,106,901

12,291,144,551

10,516,214,725

기타손실

41,242,695,296

73,321,698,425

69,205,118,948

당기손익 - 공정가치 측정 금융자산 처분손실

75,814

0

0

매도가능금융자산처분손실

0

1,010,707

423,793

매도가능금융자산손상차손

0

450,000,000

0

외환차손

16,298,050,169

26,398,224,315

29,906,245,332

외화환산손실

1,803,670,982

15,066,565,892

4,305,216,399

기부금

5,613,326,963

5,165,672,400

6,308,977,230

투자자산처분손실

0

0

165,470,064

유형자산처분손실

1,087,000

122,970,446

214,569,820

무형자산처분손실

1,100,000

0

367,889,704

무형자산손상차손

0

1,792,813,786

0

매각예정비유동자산손상차손

3,985,571,560

0

0

파생상품거래손실

11,833,846,878

16,258,875,987

20,459,515,067

파생상품평가손실

1,588,037,786

3,710,801,299

7,423,517,574

잡손실

117,928,144

4,354,763,593

53,293,965

금융수익

4,608,848,479

3,689,604,429

6,276,668,036

이자수익

174,612,928

39,425,025

27,869,391

외환차익

4,434,235,551

3,650,179,404

6,248,798,645

금융원가

24,397,786,783

23,923,290,883

29,640,506,821

이자비용

19,451,118,127

18,595,265,462

23,200,612,331

외환차손

4,946,668,656

5,328,025,421

6,439,894,490

지분법손익

(10,450,988,742)

39,409,197,419

27,821,601,129

지분법이익

9,113,557,605

39,409,197,419

27,888,220,952

지분법손실

19,564,546,347

0

66,619,823

법인세비용차감전순이익(손실)

86,816,949,406

199,456,607,540

175,375,434,713

법인세비용

24,825,415,878

50,922,476,401

37,668,860,868

당기순이익(손실)

61,991,533,528

148,534,131,139

137,706,573,845

세후기타포괄손익

34,192,845,588

(56,677,269,295)

17,636,237,633

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

23,618,519,047

(33,214,385,243)

11,130,889,616

순확정급여부채의 재측정요소

23,407,516,234

(33,167,936,763)

11,318,743,816

기타포괄손익 - 공정가치 측정 금융자산 평가손익

222,767,803

0

0

지분법자본변동

(11,764,990)

(46,448,480)

(187,854,200)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

10,574,326,541

(23,462,884,052)

6,505,348,017

매도가능금융자산평가손익(세후기타포괄손익)

0

362,324,000

48,512,000

지분법자본변동

10,574,326,541

(23,825,208,052)

6,456,836,017

총포괄손익

96,184,379,116

91,856,861,844

155,342,811,478

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

2,213

5,302

4,916

자본변동표

제 11 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 10 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 9 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

자본조정

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2016.01.01 (기초자본)

140,121,390,000

494,520,021,033

(152,175,835)

6,654,854,548

456,688,834,127

1,097,832,923,873

회계정책변경누적효과

수정 후 자본

총포괄손익

당기순이익(손실)

137,706,573,845

137,706,573,845

기타포괄손익 - 공정가치 측정 금융자산 평가손익

매도가능금융자산평가손익

48,512,000

48,512,000

지분법자본변동

6,456,836,017

(187,854,200)

6,268,981,817

순확정급여부채의 재측정요소

11,318,743,816

11,318,743,816

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

연차배당

(14,006,285,500)

(14,006,285,500)

기타

지분법재개로 인한 변동

4,751,977

(4,366,024,589)

(4,361,272,612)

2016.12.31 (기말자본)

140,121,390,000

494,520,021,033

(152,175,835)

13,164,954,542

587,153,987,499

1,234,808,177,239

2017.01.01 (기초자본)

140,121,390,000

494,520,021,033

(152,175,835)

13,164,954,542

587,153,987,499

1,234,808,177,239

회계정책변경누적효과

수정 후 자본

140,121,390,000

494,520,021,033

(152,175,835)

13,164,954,542

587,153,987,499

1,234,808,177,239

총포괄손익

당기순이익(손실)

148,534,131,139

148,534,131,139

기타포괄손익 - 공정가치 측정 금융자산 평가손익

매도가능금융자산평가손익

362,324,000

362,324,000

지분법자본변동

(23,752,063,370)

(46,448,480)

(23,798,511,850)

순확정급여부채의 재측정요소

(33,167,936,763)

(33,167,936,763)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

연차배당

(19,608,799,700)

(19,608,799,700)

기타

지분법재개로 인한 변동

(73,144,682)

(73,144,682)

2017.12.31 (기말자본)

140,121,390,000

494,520,021,033

(152,175,835)

(10,297,929,510)

682,864,933,695

1,307,056,239,383

2018.01.01 (기초자본)

140,121,390,000

494,520,021,033

(152,175,835)

(10,297,929,510)

682,864,933,695

1,307,056,239,383

회계정책변경누적효과

(454,111,342)

(3,152,425,316)

(3,606,536,658)

수정 후 자본

140,121,390,000

494,520,021,033

(152,175,835)

(10,752,040,852)

679,712,508,379

1,303,449,702,725

총포괄손익

당기순이익(손실)

61,991,533,528

61,991,533,528

기타포괄손익 - 공정가치 측정 금융자산 평가손익

222,767,803

222,767,803

매도가능금융자산평가손익

지분법자본변동

10,564,287,727

(1,726,176)

10,562,561,551

순확정급여부채의 재측정요소

23,407,516,234

23,407,516,234

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

연차배당

(22,410,056,800)

(22,410,056,800)

기타

지분법재개로 인한 변동

2018.12.31 (기말자본)

140,121,390,000

494,520,021,033

(152,175,835)

35,014,678

742,699,775,165

1,377,224,025,041

이익잉여금처분계산서

제 11 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 10 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 9 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

구 분
당 기(11기)
전기(10기)
전전기(9기)

I. 미처분이익잉여금

727,210

669,625

575,884

1. 전기이월이익잉여금
644,965

554,305

431,413

2. 회계정책 변경효과
(3,153)

-

-

3. 지분법자본변동
(2)

(46)

(4,554)

4. 순확정급여부채의 재측정요소

23,408

(33,168)

11,318

5. 당기순이익
61,992

148,534

137,707

II. 이익잉여금처분액

18,498

24,660

21,579

1. 이익준비금
1,690

2,250

1,970

2. 배당금
16,808

22,410

19,609

가. 현금배당
 (보통주당배당금(율)
 당기
600원(12%)

전기 800원(16%)
 전전기 700원(14%))

16,808

22,410

19,609

III. 차기이월미처분이익잉여금

708,712

644,965

554,305

현금흐름표

제 11 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 10 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 9 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

제 11 기

제 10 기

제 9 기

영업활동순현금흐름

77,620,686,541

106,086,746,968

180,442,744,507

영업으로부터 창출된 현금흐름

151,589,805,914

189,579,928,251

240,300,676,092

법인세비용차감전순이익

86,816,949,406

199,456,607,540

175,375,434,713

현금의 유출이 없는 비용 등의 가산

162,542,383,487

148,995,402,943

152,121,233,990

이자비용

19,451,118,127

18,595,265,462

23,200,612,331

퇴직급여

29,818,516,340

24,302,332,038

26,978,920,247

대손상각비

1,064,462,152

0

2,710,365,140

감가상각비

69,273,487,566

67,028,139,109

63,428,653,092

무형자산상각비

3,156,629,827

1,861,764,421

1,309,311,989

외화환산손실

1,803,670,982

15,066,565,893

4,305,216,398

재고자산평가손실

965,608,036

0

0

당기손익 - 공정가치 측정 금융자산 처분손실

75,814

0

0

매도가능금융자산처분손실

0

1,010,707

423,793

매도가능금융자산손상차손

0

450,000,000

0

지분법손실

19,564,546,347

0

66,619,823

유형자산처분손실

1,087,000

122,970,446

214,569,820

매각예정비유동자산손상차손

3,985,571,560

0

0

투자자산처분손실

0

0

165,470,064

무형자산처분손실

1,100,000

0

367,889,704

무형자산손상차손

0

1,792,813,786

0

파생상품거래손실

1,588,037,786

3,710,801,299

7,423,517,574

파생상품평가손실

11,833,846,878

16,258,875,987

20,459,515,067

온실가스배출원가(배출부채환입)

34,625,072

(351,038,615)

1,285,538,750

제품보증비

0

155,902,410

204,610,198

현금의 유입이 없는 수익 등의 차감

(30,389,979,923)

(68,295,338,315)

(69,749,284,988)

이자수익

174,612,928

39,425,025

27,869,391

수입배당금

13,129,200

13,129,200

5,129,200

대손충당금환입

0

646,572,958

0

외화환산이익

3,435,267,201

5,306,630,094

12,681,576,758

재고자산평가충당금환입

110,641,592

7,397,796

8,576,370,532

당기손익 - 공정가치 측정 금융자산 평가이익

176,159,800

0

0

지분법이익

9,113,557,605

39,409,197,419

27,888,220,952

유형자산처분이익

1,859,056,386

345,049,912

323,122,359

무형자산처분이익

46,578,623

0

252,236,517

파생상품평가이익

3,143,178,636

4,488,733,454

3,513,298,332

파생상품거래이익

12,317,797,952

18,039,202,457

16,481,460,947

영업활동으로 인한 자산·부채의 변동

(67,379,547,056)

(90,576,743,917)

(17,446,707,623)

매출채권의 감소(증가)

69,313,984,271

(16,358,949,465)

(33,661,971,612)

미수금의 감소(증가)

1,805,878,231

(496,577,964)

(2,283,106,508)

선급금의 감소(증가)

(4,925,150,882)

27,883,173

521,408,449

선급비용의 감소(증가)

(939,166,139)

3,900,980,775

(1,100,396,849)

온실가스배출권 감소(증가)

(309,188,880)

(1,292,095,800)

(35,351,315)

재고자산의 감소(증가)

(22,492,651,692)

(92,404,754,870)

13,716,013,963

매입채무의 증가(감소)

(49,624,677,994)

55,281,160,539

14,213,101,898

미지급금의 증가(감소)

(4,915,820,916)

9,860,096,221

5,907,861,458

계약부채의 증가(감소)

(16,929,634,956)

0

0

선수금의 증가(감소)

0

(7,230,268,476)

33,128,472,697

예수금의 증가(감소)

(1,395,614,453)

2,585,933,233

3,037,040,668

미지급비용 증가(감소)

2,808,242,620

802,482,694

488,780,997

수입보증금의 증가(감소)

190,290,190

(983,113,140)

976,222,470

장기성수입보증금의 증가(감소)

39,665,030

2,034,024,960

(3,212,769,781)

퇴직금의 지급

(73,343,931,098)

(38,164,071,844)

(41,121,590,347)

사외적립자산의 감소(증가)

33,338,229,612

(8,139,473,953)

(8,020,423,811)

법인세 납부

(34,184,417,637)

(45,830,822,825)

(22,958,778,189)

이자 지급

(18,642,270,177)

(18,384,961,001)

(23,135,295,348)

이자 수취

100,729,422

59,718,103

20,303,512

배당금 지급

(22,409,585,480)

(19,608,244,760)

(14,005,290,760)

배당금 수취

1,166,424,499

271,129,200

221,129,200

투자활동으로 인한 현금흐름

(67,866,818,829)

(70,971,355,782)

(110,334,693,167)

투자활동으로 인한 현금유입액

4,139,478,626

2,262,553,432

4,051,453,423

보증금의 감소

34,861,180

476,880,084

880,210,260

대여금의 감소

0

0

100,000,000

파생상품의 변동

1,261,883,228

0

0

당기손익 - 공정가치 측정 금융자산의 처분

1,731,350

0

0

매도가능금융자산의처분

0

60,615,297

29,476,207

유형자산의 처분

2,531,002,868

1,421,664,384

1,797,240,865

무형자산의 처분

310,000,000

303,393,667

1,244,526,091

투자활동으로 인한 현금유출액

(72,006,297,455)

(73,233,909,214)

(114,386,146,590)

보증금의 증가

766,087,660

264,279,828

759,182,370

파생상품의 변동

0

2,129,892,772

3,441,754,285

단기금융상품의 증가

5,000,000,000

0

0

장기금융상품의 증가

486,291,036

355,274,286

410,393,436

기타포괄손익 - 공정가치 측정 금융자산의 취득

1,087,800,000

0

0

당기손익 - 공정가치 측정 금융자산의 취득

1,807,164

0

0

매도가능금융자산의 취득

0

76,626,004

1,147,302,000

종속회사투자주식 등의 취득

0

0

22,638,120,000

유형자산의 취득

64,153,311,595

69,877,955,947

85,565,259,303

무형자산의 취득

511,000,000

529,880,377

424,135,196

재무활동으로 인한 현금흐름

(8,764,109,565)

(36,917,478,377)

(76,555,259,812)

재무활동으로 인한 현금유입액

2,422,651,874,891

2,212,583,642,723

2,212,458,596,558

단기차입금의 차입

2,244,036,478,891

2,086,139,962,723

2,010,162,896,558

사채의 발행

99,590,680,000

99,560,680,000

99,562,700,000

장기차입금의 차입

79,024,716,000

26,883,000,000

102,733,000,000

재무활동으로 인한 현금유출액

(2,431,415,984,456)

(2,249,501,121,100)

(2,289,013,856,370)

단기차입금의 상환

2,209,543,285,656

2,088,505,890,690

1,989,965,970,770

유동성장기부채의 상환

221,872,698,800

160,995,230,410

299,047,885,600

현금의 증가

989,758,147

(1,802,087,191)

(6,447,208,472)

기초의 현금

5,297,984,880

7,100,072,071

13,547,280,543

기말의 현금

6,287,743,027

5,297,984,880

7,100,072,071

5. 재무제표 주석

제 11 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제 10 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

주식회사 풍산

1. 회사의 개요

주식회사 풍산(이하 "당사")은
주식회사 풍산홀딩스의 제조사업부문을 승계하여 2008년 7월 1일자로 인적분할방식으로 설립되었고, 2008년 7월 30일에 주식을 한국증권선물거래소에 재상장하였습니다. 당사는 울산 및 부산 등 4개 공장에서 동 및 동 관련 제품의 제조 및 판매 등을 하고 있으며, 당
기말 현재 국내ㆍ외 각국에 12개의 현지법인을 두고 있습니다. 

당사의 정관에 의해 발행할 주식의 총수는 60,000천주(1주의 금액: 5천원)이며, 당기말 현재 자본금은 140,121백만원(발행주식수: 28,024천주)입니다.

당사의 최대 주주는 주식회사 풍산홀딩스이며 당기말 현재 지분율
은

37.00%
입니
다.

2. 중요한 회계정책

다음은 재무제표의 작성에 적용된 주요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2-1 재무제표 작성기준
당사의 재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

당사의 재무제표는 파생금융상품, 금융상품 등 아래 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. 본 재무제표는 원화로 표시되어 있으며 다른 언급이 있는 경우를 제외하고는 원단위(주석은 백만단위)로 표시되어 있습니다.

2-1-1 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

당사는 기업회계기준서 제1115호와 제1109호를 최초 적용하였습니다. 제정된 기준서의 적용으로 인한 변경의 성격과 효과는 아래와 같습니다.

몇몇의 다른 개정사항과 해석서가 2018년에 최초로 적용되지만, 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 당사는 공표되었으나 시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다.

1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

기업회계기준서 제1115호는 기업회계기준서 제1011호 '건설계약', 기업회계기준서 제1018호 '수익' 및 관련 해석서를 대체하며, 제한된 예외사항들과 함께 고객과의 계약에서 발생하는 모든 수익에 대하여 적용됩니다. 기업회계기준서 제1115호는 고객과의 계약에서 생기는 수익의 회계처리를 위해 5단계법을 확립하였으며, 재화나 용역의 이전의 대가로 받을 권리를 갖게 될 것으로 예상하는 대가를 반영한 금액을 수익으로 인식하도록 요구합니다.

기업회계기준서 제1115호는 기업이 고객과의 계약에 5단계법을 적용할 때 관련된 모든 사실과 정황을 고려하여 판단할 것을 요구합니다. 또한 계약을 체결하기 위해 들인 원가와 계약을 이행할 때 드는 원가에 대한 회계처리를 구체적으로 명시하였으며, 보다 확대된 공시사항을 요구합니다.

당사는 누적효과 일괄조정법을 사용하여 기준서 제1115호를 적용하였고 최초 적용 누적효과를 최초 적용일 현재 완료되지 아니한 계약에만 적용(실무적간편법)하였습니다. 그러므로 비교표시 기간의 정보는 재작성되지 않았으며, 기준서 제1018호 '수익' 및 관련 해석서에 따라 작성되었습니다.

기업회계기준서 제1115호 적용으로 인해 당사의 당기 재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 

2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'
기업회계기준서 제1109호 금융상품은 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 금융상품 회계의 세가지 측면, 즉 분류와 측정, 손상, 위험회피회계 모두를 통합하여 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체합니다.

기업회계기준서 제1109호의 도입효과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
조정
사항
조정전
(2018년 1월 1일)
조정금액
조정후
(2018년 1월 1일)

자산

유동자산

1,054,005
(4,422)
1,049,583

매출채권
(주2)
448,686
(4,422)
444,264

기타유동자산

605,319
-
605,319

비유동자산

1,395,948
1,076
1,397,024

매도가능금융자산
(주1)
8,234
(8,234)
-

기타포괄손익 - 공정가치 측정 금융자산
(주1)
-
3,629
3,629

당기손익 - 공정가치 측정 금융자산

-
5,681
5,681

기타비유동자산

1,387,714
-
1,387,714

총자산

2,449,953
(3,346)
2,446,607

부채

유동부채

776,542
-
776,542

비유동부채

366,355
260
366,615

이연법인세부채
(주3)
42,307
260
42,567

기타비유동부채

324,048
-
324,048

총부채

1,142,897
260
1,143,157

자본

자본금

140,121
-
140,121

자본잉여금

494,520
-
494,520

자본조정

(152)
-
(152)

기타포괄손익누계액
(주1)
(10,298)
(454)
(10,752)

이익잉여금
(주1)
682,865
(3,152)
679,713

총자본
(주1,2,3,)
1,307,056
(3,606)
1,303,450

자 본 및 부 채 총 계

2,449,953
(3,346)
2,446,607

(주1) 분류 및 측정

기업회계기준서 제1109호에 따라 채무상품은 후속적으로 당기손익을 통한 공정가치나 상각후원가 또는 기타포괄손익을 통한 공정가치로 측정됩니다. 분류는 두 가지 기준, 즉 자산관리를 위한 당사의 사업모형; 금융 상품의 계약상 현금흐름이 원금 및 원금에 대한 이자의 지급만을 나타내는지 여부에 따라 달라질 수 있습니다.

당사의 사업모형에 대한 평가는 2018년 1월 1일 최초 적용일 현재 이루어졌습니다.채무상품에 대한 계약상 현금흐름이 전적으로 원금과 이자로 구성되는지에 대한 평가는 자산의 최초 인식시점의 사실과 상황에 기초하여 이루어졌습니다.

기업회계기준서 제1109호의 분류 및 측정 요구 사항은 당사에 유의적인 영향을 미치지 않습니다. 당사는 이전에 기업회계기준서 제1039호에 따라 공정가치로 측정된 모든 금융자산을 공정가치로 측정하고 있습니다.

당사의 금융자산 분류의 변경사항은 다음과 같습니다.

ㆍ과거에 대여금 및 수취채권으로 분류된 매출채권 및 미수금, 보증금 등은 계약상 현금흐름을 회수하고 원금 및 이자의 지급만을 나타내는 현금흐름을 창출하기 위해 보유하고 있습니다. 이들은 현재 상각후원가로 측정하는 채무상품으로 분류됩니다.

ㆍ과거에 매도가능금융자산으로 분류된 출자금 등은 현재 당기손익-공정가치 측정(FVPL) 채무상품으로 분류 및 측정됩니다. 당사의 해당 금융상품의 보유 목적은 이자와 원금의 수취가 아니며, 발행자에게 상환을 청구할 수 있는 풋가능 금융상품이므로당기손익-공정가치 측정(FVPL) 채무상품으로 분류됩니다. 

ㆍ과거에 매도가능금융자산으로 분류되었던 비상장 및 상장 회사에 대한 지분투자는현재 기타포괄손익-공정가치 측정(FVOCI) 지분상품으로 지정되어 분류 및 측정됩니다. 당사는 당분간 이러한 투자를 보유하고자 할 때 이 범주에 속하는 비상장 주식투자를 취소 불가능하게 분류하기로 선택하였습니다. 이전 기간의 손상차손은 당기손익으로 인식하지 않았습니다.

당사의 비상상장 주식의 분류 변경으로 인해, 누적된 이익잉여금 중 이전에 표시되었던 투자와 관련된 454백만원(세후)의 손상차손 누적액은 2018년 1월 1일에 기타포괄손익으로 재분류되었으며, 채무증권의 공정가치 증가와 관련하여 816백만원(세후)을이익잉여금에 반영하였습니다. 

당사의 금융부채에 대한 분류 및 측정에는 변화가 없습니다.

(주2) 손상

기업회계기준서 제1109호의 채택은 기업회계기준서 제1039호의 발생손실 접근방식을 미래 전망을 반영하는 기대신용손실(ECL) 접근방식으로 대체함으로써 금융자산의 손상차손 회계처리를 근본적으로 변경하였습니다. 기업회계기준서 제1109호는 당사의 당기손익-공정가치 측정(FVPL)이 아닌 모든 채무상품과 계약자산에 대해 기대신용손실 충당금을 인식하도록 요구합니다.

기업회계기준서 제1109호를 적용함에 따라 당사는 매출채권에 대한 추가 손상을 4,422백만원을 인식하여 당기초 이익잉여금이 감소하였습니다.

(주3) 기타 조정사항

기업회계기준서 제1109호를 적용함에 따라 이연법인세 등에 대한 이익잉여금은 필요에 따라 조정 되었습니다.

3) 기업회계기준해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가' (제정)

해석서는 대가를 외화로 선지급하거나 선수취하여 발생한 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 제거하면서 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)를 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라는 점을 명확히 하였습니다. 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정하여야 합니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

4) 기업회계기준서 제1040호 '투자부동산'(개정) - 투자부동산 계정 대체

투자부동산의 개발 또는 건설과 관련한 계정대체 시점을 명확히 합니다. 이 개정사항은 투자부동산으로(에서) 용도 변경과 투자부동산 정의를 충족하게 되거나 중지되는 시점의 용도 변경에 대해 기술합니다. 경영진의 의도 변경만으로는 용도 변경의 증거가 되지 않습니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

5) 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'(개정) - 주식기준보상거래의 분류와 측정

기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 개정은 가득조건이 현금결제형 주식기준보상의 측정에 미치는 영향, 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래, 현금결제형에서 주식결제형 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경에 대해 다루고 있습니다.

동 개정사항은 전진적으로 적용되며, 모든 개정사항을 적용하는 때에는 소급 적용할 수 있습니다. 이 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

6) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'(개정)-개별기준 선택

개정 기준서는 다음 사항을 명확히 하고 있습니다. 벤처캐피탈 투자기구나 이와 유사한 기업은 관계기업이나 공동기업에 대한 투자를 최초인식할 때 각각의 관계기업이나 공동기업에 대하여 개별적으로 선택하여 그 투자를 당기손익-공정가치 측정항목으로 선택할 수 있습니다. 그 자체가 투자기업이 아닌 기업이 투자기업인 관계기업 또는 공동기업에 대한 지분을 보유하고 있고, 그 기업이 지분법을 적용하는 경우에 투자기업인 관계기업 또는 공동기업이 보유한 종속기업의 지분에 대하여 투자기업인관계기업이나 공동기업이 적용한 공정가치 측정을 그대로 적용하는 것을 선택할 수 있습니다. 이 선택은 (1) 투자기업인 관계기업이나 공동기업을 최초로 인식하는 시점, (2) 관계기업이나 공동기업이 투자기업이 되는 시점, (3) 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 최초로 지배기업이 되는 시점 중 가장 나중의 시점에 각각의 투자기업인 관계기업이나 공동기업에 대해 개별적으로 합니다. 이 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

7) 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'(개정) -최초채택 기업의 단기 면제 규정 삭제

기준서 제1101호 문단E3~E7는 최초채택기업의 단기 면제 규정으로, 의도한 목적이달성되었으므로 삭제되었습니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2-1-2 공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준

당사의 재무제표 발행승인일 현재 공표되었으나 아직 시행되지 않아 당사가 채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 기준서 및 해석서의 제ㆍ개정내역은 다음과 같습니다.

1) 기업회계기준서 제1116호 '리스'(제정)

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'을 대체합니다. 기업회계기준서 제1116호는 리스의 인식, 측정, 표시, 공시 원칙을 제시하였으며, 리스이용자로 하여금 모든 리스를 기업회계기준서 제1017호에서의 금융리스 회계처리와 유사한 단일 모델로 회계처리할 것을 요구합니다. 동 기준서는 리스이용자에 대해 소액자산 리스(예: 개인 컴퓨터), 단기리스(리스기간이 12개월 이하인 리스)의 두 가지 인식 면제 규정을 포함합니다.리스개시일에 리스이용자는 리스료 지급에 대한 부채(리스부채)를 인식하여야 하며, 기초자산에 대한 리스기간 동안의 사용권을 나타내는 자산(사용권 자산)을 인식할 것입니다. 리스이용자는 리스부채의 이자비용과 사용권 자산의 감가상각비를 개별적으로 인식하여야 합니다.

또한 리스이용자는 특정 사건(즉, 리스기간의 변동, 리스료를 산정할 때 사용한 지수나 요율의 변동으로 생기는 미래 리스료의 변동)이 발생하면 리스부채를 재측정해야 합니다. 리스이용자는 일반적으로 사용권 자산을 조정함으로써 리스부채의 재측정 금액을 인식할 것입니다. 기업회계기준서 제1116호에서의 리스제공자 회계처리는 기업회계기준서 제1017호의 현행 회계처리와 비교하여 실질적으로 변동되지 않았습니다. 리스제공자는 모든 리스를 기업회계기준서 제1017호와 동일한 분류 원칙을 사용하여 운용리스와 금융리스를 구분할 것입니다.

또한 기업회계기준서 제1116호는 리스이용자와 리스제공자에게 기업회계기준서 제1017호보다 광범위한 공시를 요구합니다.

동 기준서는 2019년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용됩니다. 조기 적용이 허용되나 기업은 먼저 기업회계기준서 제1115호를 적용하여야 합니다. 리스이용자는 완전 소급법과 누적효과 일괄조정 경과조치 중 하나를 사용하여 동 기준서를 적용할 수 있으며, 동 기준서 상 경과 규정은 몇 가지 실무적 간편법을 허용합니다.

당사는 동 기준서가 재무제표에 미치는 영향을 검토하고 있으며, 정해진 시행일에 개정기준서를 적용할 계획입니다.

2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'(개정) 부의 보상을 수반하는 중도상환특성

기업회계기준서 제1109호에서, 계약상 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되어 있고(SPPI 요건)분류에 적절한 사업모형에서 보유되는 채무상품은 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정될 수 있습니다. 기업회계기준서 제1109호의 개정은 계약의 조기 청산을 발생시키는 사건이나 상황과 무관하고, 당사자가 계약의 조기 청산에 대한 합리적인 보상을 하거나 받는 지와 관계없이 SPPI 조건을 충족하는 금융자산을 명확히 하고 있습니다.

동 개정사항은 소급하여 적용되고 2019년 1월 1일부터 유효하며, 조기 적용이 허용됩니다. 이 개정사항이 당사의 재무상태표에 미치는 영향은 없습니다.

3) 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' 및 제1028호 '관계기업과 공동기업에대한 투자'(개정) 투자자와 관계기업이나 공동기업 간의 자산 매각 또는 출자

이 개정은 관계기업이나 공동기업에 매각되거나 출자된 종속기업에 대한 지배력 상실에 대한 기업회계기준서 제1110호와 기업회계기준서 제1028호 간의 상충을 해결하기 위해 개정되었습니다. 동 기준서에서는 투자자와 관계기업이나 공동기업 간의 기업회계기준서 제1103호에서 정의된 사업에 해당하는 자산의 매각이나 출자에서 발생하는 손익은 전액 인식됨을 명확히 하였습니다. 그러나, 사업에 해당하지 않는 자산의 매각이나 출자에서 발생하는 손익은 투자자의 지분과 무관한 손익까지만 인식하도록 하고 있습니다.동 기준서의 적용은 무기한 연기되었으나 조기적용하는 경우 전진적으로 적용되어야 합니다. 당사는 동 개정사항의 효력이 발생시 적용할 계획입니다.

4) 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여'(개정) 확정급여제도의 개정, 축소, 정산

개정사항은 보고기간 중 제도의 개정, 축소, 청산이 일어났을 때의 회계처리에 대해 명확히 하고 있습니다. 당사는 보고기간 중 확정급여 제도의 정산, 축소, 청산이 발생한 경우 다음과 같이 회계처리합니다.

ㆍ사외적립자산의 현재 공정가치와 현재의 보험수리적 가정을 적용하여 제도의 개정, 축소, 청산 전, 후의 제도와 사외적립자산에서 제공된 급여를 반영하여 순확정급여부채(자산)를 재측정

ㆍ제도의 개정, 축소, 청산 후 잔여 연차 보고기간 동안의 당기근무원가와 순이자는 재측정한 순확정급여부채(자산) 금액과 이를 측정하기 위해 사용된 사외적립자산 금액 및 보험수리적 가정을 사용하여 측정

개정사항은 제도의 개정, 축소, 청산이 발생하여 과거근무원가와 정산손익을 인식할 때, 자산인식상한효과와의 관계를 명확히 하였습니다. 과거근무원가와 정산손익을 인식할 때 자산인식상한효과는 고려하지 않고 이 금액은 당기손익으로 인식합니다. 과거근무원가와 정산손익 인식 후, 제도의 개정, 축소, 청산 후의 자산인식상한효과를 결정하고 그 변동을 기타포괄손익으로 인식합니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후 발생한 제도의 개정, 축소, 청산에 대해 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 동 개정사항은 당사 제도의 개정, 축소, 청산이 발생한 경우에 대해서만 적용됩니다.

5) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'(개정) - 관계기업과공동기업에 대한 장기투자지분

개정사항은 기업이 관계기업이나 공동기업에 대해 지분법을 적용하지 않는 금융상품에 기업회계기준서 제1109호를 적용하여야 하며 이러한 금융상품에는 실질적으로 기업의 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분이 포함된다는 점을 명확히 하고 있습니다. 이는 기업회계기준서 제1109호에서의 기대신용손실모델이 그러한 장기투자지분에 적용되는 것을 의미합니다. 동 개정사항은 또한 기업회계기준서 제1109호를 적용하면서 기업은 기업회계기준서 제1028호 관계기업과 공동기업에 대한 투자의 적용으로 인해 발생하는 장기투자지분의 장부금액 조정사항인 관계기업 또는 공동기업의 손실이나 순투자에 대한 손상차손을 고려하지않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 소급하여 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 당사는 관계기업과 공동기업에 대한 장기투자지분이 없으므로 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은없습니다.

6) 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세처리의 불확실성'(제정)

이 해석서는 법인세 처리에 불확실성이 있을 때 기준서 제1012호의 인식 및 측정 요구사항을 어떻게 적용할지를 다룹니다. 그러나 이 해석서는 기준서 제1012호의 적용범위가 아닌 세금 또는부담금에 적용되지 않으며 불확실한 법인세 처리와 관련되는 이자와 벌과금에 관련된 요구사항을 다루지 않습니다. 이 해석서는 다음을 구체적으로 다루고 있습니다.
ㆍ기업이 불확실한 법인세 처리를 개별적으로 고려할지

ㆍ법인세 처리에 대한 과세당국의 조사에 관한 기업의 가정

ㆍ기업이 과세소득(세무상결손금), 세무기준액, 미사용 세무상결손금, 미사용 세액공 제, 세율을 어떻게 산정할지

ㆍ기업이 사실 및 상황의 변화를 어떻게 고려할지

당사는 불확실한 법인세 처리 각각을 개별적으로 고려할지 아니면 하나 이상의 다른 불확실한 법인세 처리와 함께 고려할지를 판단합니다. 접근법 중 불확실성의 해소를 더 잘 예측하는 접근법을 사용합니다. 이 해석서는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 유효하며 특정 경과 규정을 적용할 수도 있습니다. 당사는 시행일에 이 해석서를 적용할 것입니다.

7) 연차개선 2015-2017

기업회계기준서 제1103호 '사업결합' (개정)

이 개정은 공동약정의 한 당사자가 공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득할 경우 해당 거래는 단계으로 이루어지는 사업결합에 대한 요구사항을 적용하여야 하며, 이 때 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정하여야 하는 것을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후에 취득일이 속하는 사업결합부터 적용하되 조기 적용할 수도 있으며, 조기적용 하는 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 동 개정사항은 당사의 향후 사업결합거래에 적용될 것입니다.

기업회계기준서 제1111호 '공동약정' (개정)

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 그 공동영업(활동이 기업회계기준서 제1103호에서 정의하는 사업에 해당)에 대한 공동지배력을 획득할 수 있습니다. 이 개정은 이러한 경우 그 공동영업에 대해 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않는다는 점을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후에 공동지배력을 획득하는 거래부터 적용하되 조기 적용할 수도 있으며, 조기적용 하는 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 동 개정사항이 당사에 미치는 영향은 없으나 향후 거래에 적용될 것입니다.

기업회계기준서 제1012호 '법인세' (개정)

이 개정은 배당의 법인세효과는 소유주에 대한 분배보다는 분배가능한 이익을 창출하는 과거의 거래나 사건에 보다 직접적으로 연관된다는 것을 명확히 합니다. 따라서기업은 과거의 거래나 사건과 관련하여 원래 인식하였던 항목에 따라 배당의 법인세효과를 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식합니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 이 개정 내용을 최초로 적용하는 경우, 가장 이른 비교기간 이후에 인식된 배당의 법인세효과에 이 개정 내용을 적용합니다. 당사의 현행 회계처리는 개정 내용과 차이가 없으므로, 재무제표에 미치는 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

기업회계기준서 제1023호 '차입원가' 개정

이 개정은 기업이 적격자산을 후속적으로 의도된 용도로 사용하거나 판매할 준비가 되었을 때, 그 적격자산을 취득하기 위한 모든 차입금이 일반적인 목적으로 차입한 자금에 포함되는 것을 명확히 합니다. 기업은 처음 이 개정 내용을 적용하는 회계연도 이후에 생기는 차입원가에 적용합니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 당사의 현행 회계처리는 개정 내용과 차이가 없으므로, 재무제표에 미치는 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2-2 종속기업 및 공동기업투자
당사는 종속기업 및 공동기업투자에 대하여 지분법을 적용하여 회계처리하고 있습니다. 종속기업 및 공동기업투자는 최초 취득원가로 인식되며, 취득일 이후 종속기업 및 공동기업의 순자산변동액 중 당사의 지분 해당액을 인식하기 위하여 장부금액을 가감하고 있습니다. 종속기업 및 공동기업과 관련된 영업권은 해당 투자자산의 장부금액에 포함되며 상각 또는 별도의 손상검사를 수행하지 아니하고 있습니다.

종속기업 및 공동기업의 영업에 따른 손익 중 당사의 지분 해당분은 포괄손익계산서에 직접 반영되며 기타포괄손익의 변동은 당사의 기타포괄손익의 일부로 표시하고 있습니다. 종속기업이나 공동기업의 자본에 직접 반영된 변동이 있는 경우 당사의 지분 해당분은 자본변동표에 반영하고 있습니다. 당사와 종속기업 및 공동기업간 거래에 따른 미실현손익은 당사의 지분 해당분 만큼 제거하고 있습니다. 

종속기업 및 공동기업에 대한 이익은 세효과 및 종속기업 및 공동기업의 종속기업 비지배지분을 차감한 후의 당사 지분에 해당하는 부분을 포괄손익계산서에 지분법손익으로 표시하고 있습니다. 

종속기업 및 공동기업의 보고기간은 당사의 보고기간과 동일하며 당사와 동일한 회계정책의 적용을 위해 필요한 경우 재무제표를 조정하고 있습니다. 

지분법을 적용한 이후, 당사는 종속기업 및 공동기업 투자에 대하여 추가적인 손상차손을 인식할 필요가 있는지 결정합니다. 당사는 매 보고기간 종료일에 종속기업 및 공동기업투자가 손상된 객관적인 증거가 있는지 판단하고, 그러한 객관적인 증거가 있는 경우 종속기업 및 공동기업투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이를 손상차손으로 하여 종속기업 및 공동기업 지분법손익의 계정으로 포괄손익계산서에 인식하고있습니다. 

당사는 공동기업에 대한 공동지배력을 상실한 때에 종전 공동기업에 대한 잔여 보유 지분이 있다면 그 잔여 지분을 공정가치로 측정하고 있으며, 공동지배력을 상실한 때의 공동기업 투자의 장부금액과 잔여지분의 공정가치 및 처분대가와의 차이는 당기손익으로 반영하고 있습니다.

2-3 유동성/비유동성 분류 
당사는 자산과 부채를 유동/비유동으로 재무상태표에 구분하여 표시하고 있습니다. 
자산은 다음의 경우에 유동자산으로 분류하고 있습니다. 
 - 정상영업주기 내에 실현될 것으로 예상되거나, 정상영업주기 내에 판매하거나 소 비할 의도가 있다. 
 - 주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다. 
 - 보고기간 후 12개월 이내에 실현될 것으로 예상한다. 
 - 현금이나 현금성자산으로서, 교환이나 부채 상환 목적으로의 사용에 대한 제한 기간이 보고기간 후 12개월 이상이 아니다. 
그 밖의 모든 자산은 비유동자산으로 분류하고 있습니다. 
 
부채는 다음의 경우에 유동부채로 분류하고 있습니다. 
 - 정상영업주기 내에 결제될 것으로 예상하고 있다. 
 - 주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다. 
 - 보고기간 후 12개월 이내에 결제하기로 되어 있다. 
 - 보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다. 
그 밖의 모든 부채는 비유동부채로 분류하고 있습니다. 
 
이연법인세자산(부채)은 비유동자산(부채)으로 분류하고 있습니다. 

2-4 외화환산

2-4-1 기능통화와 표시통화
당사는 재무제표에 포함되는 항목들을 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 당사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시하고 있습니다.

2-4-2 거래와 잔액

외화거래는 당초 당사의 기능통화에 대한 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습니다.

화폐성 외화자산 및 부채는 기능통화에 대한 보고기간말 현재의 환율로 재환산하고 있습니다.

이에 따라 발생하는 환산차이는 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만 해외사업장순투자위험회피를 위한 항목에서 발생하는 환산차이는 해당 순투자의 처분시점까지 자본에 직접 반영하고 처분시점에 당기손익에 반영하고 있습니다. 관련 법인세효과 역시 동일하게 자본항목으로 처리하고 있습니다.

한편, 역사적원가로 측정하는 외화표시 비화폐성항목은 최초 거래발생일의 환율을, 공정가치로 측정하는 외화표시 비화폐성항목은 공정가치측정일의 환율을 적용하여 인식하고 있습니다.

관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 당사가 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식한 날입니다. 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우, 당사는 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정합니다.

2-5 현금및현금성자산
재무상태표상의 현금및현금성자산은 보통예금과 소액현금 및 취득당시 만기가 3개월 이내인 단기성예금으로 구성되어 있습니다. 현금흐름표상의 현금은 이러한 현금및현금성자산을 의미합니다.

2-6 금융상품

금융자산은 거래당사자 어느 한 쪽에게는 금융자산이 생기게 하고 거래상대방에게 금융부채나 지분상품을 생기게 하는 모든 계약입니다.

2-6-1 금융자산

1) 최초인식 및 측정
금융자산은 최초인식시점에 후속적으로 상각후원가로 측정되는 금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산, 그리고 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류됩니다.

최초 인식 시점에 금융자산의 분류는 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 금융자산을 관리하기 위한 당사의 사업모형에 따라 달라집니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하는 매출채권을 제외하고는, 당사는 금융자산을 최초에 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 경우가 아니라면 거래원가를 가감합니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하는 매출채권은 기업회계기준서 제1115호에 따라 결정된 거래가격으로 측정합니다.

금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하기 위해서는 현금흐름이 원리금만으로 구성(SPPI)되어야 합니다. 이 평가는 SPPI 테스트라고 하며, 개별 상품 수준에서 수행됩니다.

금융자산의 관리를 위한 당사의 사업모형은 현금흐름을 발생시키기 위해 금융자산을관리하는 방법과 관련됩니다. 사업모형은 현금흐름의 원천이 금융자산의 계약상 현금흐름의 수취인지, 매도인지 또는 둘 다 인지를 결정합니다.

시장의 합의나 규제에 의해 설정된 기간 프레임 내에서 금융자산을 이전하는 것이 요구되는 금융자산의 매입 또는 매도(정형화된 거래)는 거래일에 인식됩니다. 즉, 당사가 금융자산을 매입하거나 매도하기로 약정한 날을 의미합니다.

2) 후속측정

후속 측정을 위해 금융자산은 아래 네 가지의 범주로 분류됩니다.

ㆍ상각후원가 측정 금융자산 (채무상품)

ㆍ누적 손익을 당기손익으로 재순환하는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (채 무상품)

ㆍ제거시 누적 손익을 당기손익으로 재순환하지 않는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (지분상품)

ㆍ당기손익-공정가치 측정 금융자산

상각후원가 측정 금융자산 (채무상품)

이 범주는 당사와 가장 관련이 높습니다. 당사는 아래 조건을 모두 만족하는경우에 금융자산을 상각후원가로 측정합니다.

ㆍ계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자 산을 보유하고,

ㆍ금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생합니다.

상각후원가측정 금융자산은 후속적으로 유효이자율(EIR)법을 사용하여 측정되며, 손상을 인식합니다. 자산의 제거, 변경 또는 손상에서 발생하는 이익과 손실은 당기손익으로 인식됩니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (채무상품)

당사는 아래의 조건을 모두 충족하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치 금융자산으로 측정합니다.

ㆍ계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고,

ㆍ금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐 름이 발생

기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품에서 이자수익, 외화환산손익, 그리고 손상 또는 환입은 상각후원가 측정 금융자산과 동일한 방법으로 계산되어 당기손익으로 인식됩니다. 나머지 공정가치 변동부분은 기타포괄손익으로 인식됩니다. 금융자산의 제거시, 기타포괄손익으로 인식한 공정가치 누적 변동분은 당기손익으로 재순환됩니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (지분상품)

최초 인식 시점에, 당사는 기업회계기준서 제1032호 '금융상품 표시'에서의 지분의 정의를 충족하고 투자 목적으로 보유하고 있지 않은 지분상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정하도록 하는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다.

이러한 금융자산에서 발생하는 손익은 당기손익으로 재순환되지 않습니다. 배당은 당사가 금융자산의 원가 중 일부를 회수하여 이익을 얻는 경우를 제외하고는, 받을 권리가 확정되었을 때 손익계산서에 기타수익으로 인식되며, 공정가치의 변동은 기타포괄손익으로 처리됩니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품은 손상을 인식하지 않습니다.

당사는 비상장지분상품에 대해서도 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다.

당기손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산은 단기매매항목, 최초 인식 시에 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정된 금융자산 또는 공정가치로 측정하도록 요구되는 금융자산을 포함합니다. 단기간 내에 매도하거나 재구매할 목적으로 취득한 금융자산은 단기매매항목으로 분류됩니다. 분리된 내재파생상품을 포함한 파생상품은 효과적인 위험회피수단으로 지정되지 않았다면 단기매매항목으로 분류됩니다. 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되지 않은 금융자산은 사업모형에 관계없이 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류 및 측정됩니다. 상기 문단에서 서술된 것과 같이 채무상품이 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류됨에도 불구하고 회계 불일치를 제거하거나 유의적으로 감소시킬 수 있다면 채무상품을 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정할 수 있습니다.

당기손익-공정가치 측정 금융자산은 재무상태표에 공정가치로 표시되며, 공정가치의 순변동은 손익계산서에서 당기손익으로 인식됩니다. 이 범주는 파생상품과 출자금 등을 포함합니다.

복합계약에 내재된 파생상품은 경제적인 특성과 위험이 주계약에 밀접하게 관련되지않고, 내재파생상품과 동일한 조건인 별도의 상품이 파생상품의 정의를 충족하며, 복합계약이 당기손익-공정가치로 측정되지 않는다면 주계약으로부터 분리하여 별도의파생상품으로 회계처리합니다. 내재파생상품은 공정가치로 측정하고 공정가치의 변동을 당기손익으로 인식합니다. 현금흐름을 유의적으로 변경시키는 계약 조건의 변경이 있거나 당기손익-공정가치 측정 범주에 해당하지 않게 되는 경우에만 재평가가발생합니다.

주계약이 금융자산인 복합계약에서 내재파생상품은 분리하여 회계처리하지 않습니다. 주계약인 금융자산과 내재파생상품은 상품 전체를 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류합니다.

3) 제거

금융자산 (또는, 금융자산의 일부 또는 비슷한 금융자산의 집합의 일부)는 다음과 같은 상황에서 우선적으로 제거됩니다.

ㆍ금융자산의 현금흐름을 수취할 권리가 소멸되거나

ㆍ당사가 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리를 양도하거나 양도(pass-through) 계 약에 따라 수취한 현금흐름 전체를 중요한 지체 없이 제3자에게 지급할 의무가 있 다. 이 경우에 당사는 금융자산의 보유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하거나 금융자산의 보유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지도 보유하지도 않으나 자산에 대한 통제를 이전

당사가 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리를 이전하거나 양도(pass-through) 계약을 체결할 때, 자산을 소유함에 따른 위험과 보상을 유지하는지를 평가합니다. 당사가 금융자산의 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 이전하지도 않았다면, 해당 금융자산에 지속적으로 관여하는 정도까지 그 금융자산을 계속 인식합니다. 이 경우에, 당사는 관련된 부채를 인식합니다. 양도된 자산과 관련된 부채는 당사가 보유한 권리와 의무를 반영하여 측정합니다.

보증을 제공하는 형태인 지속적 관여는, 양도된 자산의 장부금액과 수취한 대가 중 상환을 요구받을 수 있는 최대 금액 중 낮은 금액으로 측정됩니다.

4) 금융자산의 손상

금융자산의 손상과 관련된 자세한 공시 사항은 아래 주석에 제공됩니다.

ㆍ유의적인 가정에 대한 공시

ㆍ기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품

ㆍ계약자산을 포함한 매출채권

당사는 당기손익-공정가치 항목을 제외한 모든 채무상품에 대하여 기대신용손실(ECL)에 대한 충당금을 인식합니다. 기대신용손실은 계약상 수취하기로 한 현금흐름과 당사가 수취할 것으로 예상하는 모든 현금흐름의 차이를 최초의 유효이자율로 할인하여 추정합니다. 예상되는 현금흐름은 보유한 담보를 처분하거나 계약의 필수 조건인 그 밖의 신용 보강으로부터 발생하는 현금흐름을 포함합니다.

기대신용손실은 두 개의 단계로 인식합니다. 최초 인식 이후 신용위험의 유의적인 증가가 없는 신용 익스포저에 대하여, 기대신용손실은 향후 12개월 내에 발생할 가능성이 있는 채무불이행 사건으로부터 발생하는 신용손실(12개월 기대신용손실)을 반영합니다. 최초 인식 이후 신용위험의 유의적인 증가가 있는 신용 익스포저에 대하여, 손실충당금은 채무불이행 사건이 발생하는 시기와 무관하게 익스포저의 남은 존속기간에 대한 기대신용손실(전체기간 기대신용손실)을 측정하도록 요구됩니다.

매출채권과 계약자산에 대하여, 당사는 기대신용손실 계산에 간편법을 적용할 수 있습니다. 따라서, 당사는 신용위험의 변동을 추적하지 않는 대신에, 각 결산일에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 인식합니다(주석10 참조).

당사는 계약상 지급이 90일을 초과하여 연체되는 경우에 채무불이행이 발생한 것으로 봅니다. 그러나 특정 상황에서, 당사는 내부 또는 외부 정보가 당사에 의한 모든 신용보강을 고려하기 전에는 당사의 계약상의 원금 전체를 수취하지 못할 것을 나타내는 경우에 금융자산에 채무불이행 사건이 발생했다고 볼 수 있습니다. 금융자산은 계약상 현금흐름을 회수하는 데에 합리적인 기대가 없을 때 제거됩니다.

2-6-3 금융부채

1) 최초인식 및 측정

금융부채는 최초 인식 시점에 당기손익-공정가치 측정 금융부채, 차입, 미지급금 등으로 적절하게 분류됩니다.

모든 금융부채는 최초에 공정가치로 인식되고, 차입금 및 미지급금의 경우에는 직접 관련된 거래원가를 차감합니다.

당사의 금융부채는 매입부채와 기타 미지급금, 당좌차월을 포함한 차입과 파생상품부채를 포함합니다.

2) 후속측정

금융부채의 후속측정은 금융부채의 분류에 따라 상이합니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채

당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매금융부채와 최초 인식 시점에 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정된 금융부채를 포함합니다.

금융부채가 단기간 내에 재매입되는 경우에는 단기매매항목으로 분류됩니다. 이 범주는 또한 기업회계기준서 제1109호에서 정의된 위험회피관계에 있는 위험회피수단으로 지정되지 않은 파생상품을 포함합니다. 또한 분리된 내재파생상품은 위험회피에 효과적인 수단으로 지정되지 않았다면 단기매매항목으로 분류됩니다.

단기매매항목인 금융부채에서 발생하는 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

당기손익-공정가치 항목으로 지정된 금융부채는 기업회계기준서 제1109호의 기준을 충족하는 경우에 최초 인식 시점에만 지정됩니다. 당사는 어떤 금융부채도 당기손익-공정가치 항목으로 지정하지 않았습니다.

차입금

이 범주는 당사와 관련이 높습니다. 최초 인식 이후에, 차입금은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정됩니다. 부채가 제거되거나 유효이자율 상각 절차에 따라 발생하는 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

상각후원가는 유효이자율의 필수적인 부분인 수수료나 원가에 대한 할인이나 할증액을 고려하여 계산됩니다.

이 범주는 일반적으로 차입에 적용합니다. 더 자세한 정보는 주석 5, 17언급되어 있습니다.

3) 제거
금융부채는 지급 의무의 이행, 취소, 또는 만료된 경우에 제거됩니다. 기존 금융부채가 대여자는 동일하지만 조건이 실질적으로 다른 금융부채에 의해 교환되거나, 기존 부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에, 이러한 교환이나 변경은 최초의 부채를 제거하고 새로운 부채를 인식하게 합니다. 각 장부금액의 차이는 당기손익으로 인식합니다.

2-6-3 금융자산ㆍ금융부채의 상계

인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고 순액으로 결제하거나, 자산을 회수하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우에는 금융자산과 금융부채를 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시하고 있습니다.

2-7 공정가치 측정 
당사는
파생상품과 같은
금융상품 등을 보고기간말 현재의 공정가치로 평가하고 있습니다. 또한 상각후원가로 측정된 금융상품의 공정가치는 주석 5에 공시하고 있습니다.

공정가치는 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 공정가치측정은 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 거래가 다음 중 어느 하나의 시장에서 이루어지는 것으로 가정하고 있습니다. 
 - 자산이나 부채의 주된 시장 
 - 자산이나 부채의 주된 시장이 없는 경우에는 가장 유리한 시장 
당사는 주된 (또는 가장 유리한) 시장에 접근할 수 있어야 합니다. 
 
자산이나 부채의 공정가치는 시장참여자가 경제적으로 최선의 행동을 한다는 가정하에 시장참여자가 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 사용하는 가정에 근거하여 측정하고 있습니다. 
 
비금융자산의 공정가치를 측정하는 경우에는 시장참여자가 경제적 효익을 창출하기 위하여 그 자산을 최고 최선으로 사용하거나 혹은 최고 최선으로 사용할 다른 시장참여자에게 그 자산을 매도하는 시장참여자의 능력을 고려하고 있습니다. 
 
당사는 상황에 적합하며 관련된 관측가능한 투입변수의 사용을 최대화하고 관측가능하지 않은 투입변수의 사용을 최소화하면서 공정가치를 측정하는 데 충분한 자료가 이용가능한 가치평가기법을 사용하고 있습니다. 

재무제표에서 공정가치로 측정되거나 공시되는 모든 자산과 부채는 공정가치 측정에유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 근거하여 다음과 같은 공정가치 서열체계로 구분됩니다.

ㆍ수준 1 - 동일한 자산이나 부채에 대한 접근가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공 시가격 
ㆍ수준 2 - 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용한 공정가치 
ㆍ수준 3 - 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 관측가능하지 않 은 투입변수를 이용한 공정가치

재무제표에 반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채에 대하여 당사는 매 보고기간 말 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 기초한 분류에 대한 재평가를 통해 서열체계의 수준 간의 이동이 있는지 판단합니다.

공정가치 공시 목적상 당사는 성격과 특성 및 위험에 근거하여 자산과 부채의 분류를결정하고 공정가치 서열체계의 수준을 결정하고 있습니다.

2-8 재고자산 

당사는 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있습니다. 재고자산의 취득원가는 제품, 재공품 및 원재료는 총평균법, 미착원료는 개별법, 기타 재고자산은
이동평균법

에 따라 결정됩니다.
순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 가액으로 산정하고 있습니다.

2-9
유형자산
건설중인자산은 취득원가에서 손상차손누계액을 차감한 잔액으로, 유형자산은 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 잔액으로 표시하고 있습니다. 이러한 원가에는 자산의 인식요건을 충족한 대체원가 및 장기건설 프로젝트의 차입원가를 포함하고 있습니다. 유형자산의 주요 부분이 주기적으로 교체될 필요가 있는 경우 당사는 그 부분을 개별자산으로 인식하고 해당 내용연수동안 감가상각하고 있습니다. 또한 종합검사원가와 같이 자산의 인식요건을 충족하는 경우에는 유형자산의 장부금액에 포함되어 있으며 모든 수선 및 유지비용은 발생시점에 당기손익에 반영하고 있습니다. 유형자산의 경제적 사용이 종료된 후에 원상회복을 위하여 자산을 제거, 해체하거나, 부지를 복원하는 데 소요될 것으로 추정되는 비용이 충당부채의 인식요건을 충족하는 경우 그 지출의 현재가치를 유형자산의 취득원가에 포함하고 있습니다.

고객으로부터 이전받은 유형자산은 최초측정시 통제를 획득한 날의 공정가치로 측정하고 있습니다.

한편, 토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

과 목
추정 내용연수

건물
15, 30년

구축물
15, 30년

기계장치
8, 20, 30년

차량운반구, 공구와기구, 비품
4년

유형자산은 처분하는 때(즉, 취득자가 해당 자산을 통제하게 되는 날) 또는 사용이나 처분을 통하여 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 제거합니다. 유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되며, 자산을 제거할 때 당기손익으로 인식합니다.

유형자산의 잔존가치, 내용연수 및 감가상각방법은 적어도 매 회계연도말에 재검토하고, 변경시 변경효과는 전진적으로 인식합니다.

2-10 차입원가
의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태에 이르게 하는 데 상당한 기간을 필요로 하는 자산의 취득, 건설 또는 생산과 직접 관련된 차입원가는 당해 자산 원가의 일부로 자본화하고 있으며, 기타 차입원가는 발생시 비용으로 계상하고 있습니다.

2-11 무형자산
당사는 개별적으로 취득한 무형자산은 취득원가로 계상하고 사업결합으로 취득하는 무형자산은 매수시점의 공정가치로 계상하며 최초취득 이후 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있습니다. 한편, 개발비를 제외한 내부적으로 창출된 무형자산은 발생시점에 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 

무형자산은 유한한 내용연수를 가진 무형자산과 비한정 내용연수를 가진 무형자산으로 구분되는바, 유한한 내용연수를 가진 무형자산은 해당 내용연수에 걸쳐 상각하고손상징후가 파악되는 경우 손상여부를 검토하고 있습니다. 또한, 내용연수와 상각방법은 매 회계연도말에 그 적정성을 검토하고 있으며, 예상 사용기간의 변경이나 경제적효익의 소비형태 변화 등으로 인하여 변경이 필요한 경우에는 추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 무형자산상각비는 해당 무형자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

한편, 비한정 내용연수를 가진 무형자산은 상각하지 아니하되 매년 개별적으로 또는 현금창출단위에 포함하여 손상검사를 수행하고 있습니다. 또한 매년 해당 무형자산에 대하여 비한정 내용연수를 적용하는 것이 적절한지를 검토하고 적절하지 않은 경우 전진적인 방법으로 유한한 내용연수로 변경하고 있습니다. 

무형자산은 처분하는 때(즉, 취득자가 해당 자산을 통제하게 되는 날) 또는 사용이나 처분으로부터 미래경제적 효익이 기대되지 않을 때 제거합니다. 당사는 무형자산 제거시 순매각금액과 장부금액의 차이로 인한 손익은 제거시점의 당기손익에 반영하고있습니다.

2-11-1 연구개발비
당사는 연구에 대한 지출을 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 다만, 개별프로젝트와 관련된 개발비의 경우, i) 무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성을 제시할 수 있고, ii) 무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 의도와 능력이 있으며, iii) 이를 위한 충분한 자원이 확보되어 있고, iv) 무형자산이 어떻게 미래경제적효익을 창출할 수 있는지를 제시할 수 있으며, v) 개발단계에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 무형자산으로 계상하고 있습니다.

한편, 자산으로 인식한 개발비는 원가모형을 적용하여 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있으며, 개발이 완료되어 사용가능한 시점부터 경제적효익의 예상 지속기간에 걸쳐 상각하고 있습니다. 당사는 자산으로 인식한 개발비 중 사용개시 되지 않은 자산에 대하여 개발기간동안 매년 손상검사를 실시하고 있습니다.

2-11-2 특허권 등
특허권은 정부로부터 10년 동안 사용을 허가 받았으며 종료시점에 갱신권한이 부여되어 있습니
다.
산업재산권은

5년 및 10년 동안
사
용이 가능합니다
. 한편, 당사는 반영구적으로 사용할 목적으로 회원권을 취득하였으며 장기간 보유할 것으로 예상되므로 비한정 내용연수를 적용하고 있습니다.

당사의 무형자산 관련 회계정책을 요약하면 다음과 같습니다.

과 목
상각방법
추정 내용연수

특허권, 산업재산권
권리 부여기간동안 정액법으로 상각
5년, 10년

개발비
관련 프로젝트로부터 개발된 제품의 미래예상판매기간에 걸쳐 정액법으로 상각
5년

전기시설이용권
미래경제적효익이 발생할 것으로 예상되는 기간동안 정액법으로 상각
10년

기타의무형자산
5년

회원권
상각대상 아님
비한정

2-12 정부보조금
정부보조금은 보조금의 수취와 부수되는 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있는 경우에 인식하고 있습니다. 정부보조금이 비용항목과 관련된 경우, 정부보조금으로 보전하려 하는 관련원가를 비용으로 인식하는 기간에 걸쳐 체계적인 기준에 따라 당기손익으로 인식하고 있습니다. 자산관련 정부보조금은 자산의 장부금액을 결정할 때 차감하여 표시하고, 관련 감가상각자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각비를 감소시키는 방식으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2-13 투자부동산

임대수익이나 시세차익을 얻기 위하여 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류하고 있습니다. 투자부동산은 취득시 발생한 거래원가를 포함하여 최초 인식시점에 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 후속지출에 의해 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

당사는 투자부동산을 처분(즉, 취득자가 해당 자산을 통제하게 되는 날)하거나 사용을 통하여 더 이상 미래경제적효익을 얻을 수 없을 것으로 예상되는 경우 재무제표에서 제거하고 있으며 이로 인하여 발생되는 순처분금액과 장부금액의 차이는 제거시점의 당기손익에 반영하고 있습니다. 투자부동산의 제거로 인해 발생하는 손익에 포함될 대가(금액)은 기업회계기준서 제1115호 거래가격 산정에 관한 요구사항에 따라 산정됩니다.

또한 해당 자산의 사용목적이 변경된 경우에 한하여 투자부동산에서 다른 계정으로 대체하거나 다른 계정에서 투자부동산으로 대체하고 있으며 투자부동산에서 자가사용부동산(유형자산)으로 대체되는 경우에는 사용목적이 변경된 시점의 공정가치를 간주원가로 적용하고 있습니다. 또한 자가사용부동산(유형자산)이 투자부동산으로 대체되는 경우에는 사용목적이 변경된 시점까지 해당 부동산을 유형자산과 동일하게회계처리하고 있습니다.

투자부동산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 투자부동산은 경제적 내용연수에 따라

15~
30년을
적용
하여 정액법으로 상각하고 있습니다. 투자부동산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연
수는 매 보고기간말에 재검토하고 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

2-14 리스
당사는 약정일에 약정이 리스이거나 약정에 리스가 포함되어 있는지를 결정하기 위하여 약정의 실질에 근거하여 ⅰ) 특정자산을 사용해야만 약정을 이행할 수 있는지 ⅱ) 약정에 따라 그 자산의 사용권이 이전되는지를 검토하고 있습니다.

리스는 리스약정일을 기준으로 금융리스 또는 운용리스로 분류하고 있습니다.

리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 당사에 이전되는 금융리스의 경우 리스약정일에 측정된 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을리스기간개시일에 금융리스자산과 금융리스부채로 각각 인식하고 있습니다. 매기 지급되는 최소리스료는 금융원가와 리스부채의 상환액으로 구분되며, 금융원가는 매기부채의 잔액에 대하여 일정한 기간이자율이 산출되도록 리스기간의 각 회계기간에 배분하고 있습니다.

리스자산은 자산의 내용연수 기간에 걸쳐 감가상각하고 있습니다. 다만, 리스기간 종료시점까지 리스자산의 소유권을 획득할 것이 확실하지 않을 경우 당사는 리스자산을 내용연수와 리스기간 중 짧은 기간에 걸쳐 감가상각하고 있습니다.

운용리스는 금융리스 이외의 리스로,
운용리스에서 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 손익계산서에 비용으로 인식하고 있습니다.

2-15 매각예정비유동자산
당사는 비유동자산(또는 처분자산집단)의 장부금액이 계속사용이 아닌 매각거래나 분배를 통하여 주로 회수될 것이라면 이를 매각예정으로 분류하고 있습니다. 매각예정이나 분배예정으로 분류된 비유동자산과 처분자산집단은 매각 및 분배부대원가 차감 후 공정가치와 장부금액 중 작은 금액으로 측정하고 있습니다. 매각부대원가는 자산(또는처분자산집단)의 처분에 직접귀속되는 증분원가(금융원가와 법인세비용 제외)입니다.

매각예정으로의 분류 조건은 분배가 비유동자산(또는 처분자산집단)이 현재의 상태에서 즉시 분배 가능하고 그 분배가능성이 매우 높은 경우에 충족되는 것으로 보고 있습니다. 분배를 완료하기 위하여 요구되는 조치들은 그 분배가 유의적으로 변경되거나 철회될 가능성이 낮음을 보여야 하며, 분배예정으로 분류한 시점에서 1년 이내에 분배가 완료될 것으로 예상되어야 합니다. 매각예정비유동자산(또는 처분자산집단)에도 유사한 고려를 하고 있습니다. 

매각예정 또는 분배예정으로 분류된 유형자산과 무형자산은 감가상각 또는 상각하지않고 있습니다. 매각예정 또는 분배예정으로 분류된 자산과 부채는 재무상태표에서 별도의 유동항목으로 표시하고 있습니다.

2-16 현
금배당
당사는 배당을 지급하기위해 분배가 승인되고 더 이상 기업에게 재량이 없는 시점에 부채를 인식하고 있습니다. 주주에 대한 분배는 주주에 의한 승인을 필요로 합니다. 대응되는 금액은 자본에 직접 반영하고 있습니다.

2-17 비금융자산의 손상
당사는 매 보고기간말에 자산의 손상을 시사하는 징후가 존재하는지 검토하고 있습니다. 그러한 징후가 존재하는 경우 또는 매년 자산에 대한 손상검사가 요구되는 경우, 당사는 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 자산의 회수가능액은 자산 또는현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액이며, 개별자산별로 결정하나 해당 개별자산의 현금유입이 다른 자산이나 자산집단의 현금유입과 거의 독립적으로창출되지 않는 경우, 해당 개별자산이 속한 현금창출단위별로 결정됩니다. 자산의 장부금액이 회수가능액을 초과하는 경우, 자산은 손상된 것으로 보며 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키게 됩니다. 

사용가치는 해당 자산의 기대 미래현금흐름의 추정치를 화폐의 시간가치와 해당 자산의 위험에 대한 시장의 평가를 반영한 세전할인율로 할인한 현재가치로 평가하고 있습니다. 순공정가치는 최근거래가격을 고려하고 있습니다. 그러한 거래가 식별되지 않는 경우 적절한 평가모델을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 계산에는 평가배수, 상장주식의 시가 또는 기타 공정가치 지표를 이용하고 있습니다.

손상차손은 손상된 자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만, 재평가모형을 적용하는 자산으로서 이전에 인식한 재평가잉여금이 있는 경우에는 이전 재평가금액을 한도로 재평가잉여금과 상계하고 있습니다.

영업권을 제외한 자산에 대하여 매 보고기간말에 과거에 인식한 자산의 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 또는 감소하였다는 것을 시사하는 징후가 있는지 여부를 평가하며, 그러한 징후가 있는 경우 회수가능액을 추정하고 있습니다. 과거에 인식한 영업권을 제외한 자산의 손상차손은 직전 손상차손의 인식시점 이후 해당 자산의 회수가능액을 결정하는 데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에 한하여 손상차손을 인식하지 않았을 경우의 자산의 장부금액의 상각 후 잔액을 한도로 장부금액을 회수가능액으로 증가시키고 이러한 손상차손환입은 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만, 재평가모형을 적용하고 있는 자산의 경우에는 동 환입액을 재평가잉여금의 증가로 처리하고 있습니다. 

다음의 자산에 대하여는 자산손상검사에 있어 다음의 기준이 추가적으로 적용되고 있습니다.

ㆍ무형자산

비한정 내용연수를 가진 무형자산에 대하여 매회계연도말과 손상징후가 발생하였을때, 개별 자산별 또는 현금창출단위별로 손상검사를 수행하고 있습니다.

2-18 퇴직급여
당사의 퇴직연금제도는 확정기여제도와 확정급여형제도로 구성되어 있습니다. 

확정기여형퇴직연금제도는 당사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도입니다. 해당 기금이 현재나 과거 기간의 종업원 용역과 관련하여 지급하여야 할 급여 전액을 지급하기에 충분한 자산을 보유하지 못하는 경우에도 당사는 추가적인 기여금을 납부할 법적 의무나 의제의무를 부담하지 않습니다. 확정기여제도와 관련하여 일정기간 종업원이 근무용역을 제공하였을 때에는 그 근무용역과 교환하여 확정기여제도에 납부해야 할 기여금에 대하여 자산의 원가에 포함하는 경우를 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 납부해야 할 기여금은 이미 납부한 기여금을 차감한 후 부채(미지급비용)로 인식하고 있습니다. 또한, 이미 납부한 기여금이 보고기간말 이전에 제공된 근무용역에 대해 납부하여야 하는 기여금을 초과하는 경우에는 초과 기여금 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 자산(선급비용)으로 인식하고 있습니다.

확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직급여제도입니다. 일반적으로 확정급여제도하에서 급여원가는 예측단위적립방식을 이용하여 각각의 제도에 대해 결정됩니다. 보험수리적손익, 순이자에 포함된 금액을 제외한 사외적립자산의 수익 및 순이자에 포함된 금액을 제외한 자산인식상한효과의 변동으로 구성된 재측정요소는 발생 즉시 기타포괄손익으로 인식하고 있으며 후속적으로 당기손익으로 재분류하지 아니하고 있습니다. 

과거근무원가는 다음 중 이른 날에 비용으로 인식하고 있습니다. 
 - 제도의 개정이나 축소가 발생할 때 
 - 관련되는 구조조정원가나 해고급여를 인식할 때 
 
순이자는 순확정급여부채(자산)에 할인율을 곱하여 결정하고 있습니다. 당사는 근무원가와 순확정급여부채의 순이자를 매출원가 및 판매비와관리비의 항목으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2-19 충당부채
당사는 과거사건의 결과로 현재의무(법적의무 또는 의제의무)가 존재하고, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며, 당해 의무의이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 충당부채를 인식하고 있습니다. 충당부채를 결제하기 위하여 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이 예상되는 경우 당사가 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다. 충당부채와 관련하여 포괄손익계산서에 인식되는 비용은 제3자의 변제와 관련하여 인식한 금액과 상계하여 표시하고 있습니다. 

화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 부채의 특유위험을 반영한 현행 세전 이자율로 할인하고 있습니다. 충당부채를 현재가치로 평가하는 경우, 기간 경과에따른 장부금액의 증가는 금융원가로 인식하고 있습니다.

2-19-1 온실가스배출권 및 배출부채

당사는 '온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률'에 따라 설정된 온실가스 배출허용총량의 범위에서 개별 온실가스 배출업체에 할당되는 온실가스배출 허용량을 무료로 할당받고 있습니다. 동 배출권은 계획기간동안 매년 지급되고 있으며, 당사는 실제 배출량에 대응하여 동일한 수의 배출권을 제출하여야 합니다.

당사는 정부에서 무상으로 할당받은 배출권(이하 '무상할당 배출권'이라 한다)은 영(0)으로 측정하여 인식하며 매입 배출권은 원가로 측정하여 인식하고 있습니다. 또한 배출권은 정부에 제출하거나 매각하는 때 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 

배출부채는 할당된 배출권을 실제 배출량이 초과할 때에만 인식하며,
배출원가는
매출원가
및 판매비와관리비
로 인식하고 있습니다. 배출부채는 다음 (1)과 (2)를 더하여측정하고 있습니다.

⑴ 정부에 제출할 해당 이행연도 분으로 보유한 배출권의 장부금액

⑵ ⑴의 배출권 수량을 초과하는 배출량에 대해 해당 의무를 이행하는 데에 소요되 는 지출에 대한 보고기간 말 현재 최선의 추정치

2-19-2 제품보증충당부채
제품 보증 관련 비용에 대한 충당부채는 제품을 판매하거나 용역을 제공한 시점에 과거 경험에 근거하여 인식하고 있습니다. 판매보증 관련 비용의 최초 추정은 매년 조정하고 있습니다.

2-20 자기주식
당사는 자기주식을 자본에서 차감하여 회계처리하고 있습니다. 자기주식의 취득, 매각, 발행 또는 취소에 따른 손익은 포괄손익계산서에 반영하지 않으며, 장부금액과 처분대가의 차이는 자본잉여금으로 회계처리하고 있습니다.

2-21 법인세
2-21-1 당기법인세
당기 및 과거기간의 당기법인세부채(자산)는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및 세법)을 사용하여, 과세당국에 납부할(과세당국으로부터 환급받을) 것으로 예상되는 금액으로 측정하고 있습니다.

자본에 직접 반영되는 항목과 관련된 당기법인세는 손익이 아닌 자본에 반영되고 있습니다. 세법규정의 해석이 필요한 상황과 관련된 법인세환급액에 대해 경영진은 주기적으로 그 회수가능성을 평가하여 필요한 경우 충당금을 설정하고 있습니다.

2-21-2 이연법인세
당사는 재무상태표상 자산 및 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이인 일시적차이에대하여 이연법인세자산과 이연법인세부채를 인식하고 있습니다.

당사는 다음의 경우를 제외하고 모든 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를인식하고 있습니다.
 - 영업권을 최초로 인식할 때 이연법인세부채가 발생하는 경우

- 자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세부채가 발생하는 경우

- 종속기업, 관계기업,
공동기업
에 대한 투자지분과 관련한 가산할 일시적차이로서 동 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우

또한, 다음의 경우를 제외하고는 차감할 일시적차이, 미사용 세액공제와 세무상결손금이 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.
 - 자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세자산이 발생하는 경우

- 종속기업, 관계기업
, 공동기업
에 대한 투자지분과 관련한 차감할 일시적차이로서 동 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지 않거나 동 일시적차이 가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높지 않은 경우
 

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하며, 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지않다면 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 있습니다. 한편, 감액된 금액은 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높아지면 그 범위내에서 다시 환입하고 있습니다. 또한, 매 보고기간말마다 인식되지 않은 이연법인세자산에 대하여 재검토하여, 미래과세소득에 의해 이연법인세자산이 회수될 가능성이 높아진 범위까지 과거 인식되지 않은 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.
 
이연법인세자산 및 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다.

당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 당기손익 이외의 항목으로 인식하고 있습니다. 이연법인세 항목은 해당 거래에 따라서 기타포괄손익으로 인식하거나 자본에 직접 반영하고 있습니다.

당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있고, 과세대상기업이 동일한 경우 혹은 과세대상기업은 다르지만 당기법인세 부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있거나, 유의적인 금액의 이연법인세부채가 결제되거나 이연법인세자산이 회수될 미래의 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에 이연법인세자산과 이연법인세부채가 동일한 과세당국과 관련이 있는 경우에만 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하여 표시하고 있습니다.

2-22 고객과의 계약에서 생기는 수익 

당사는 동 및 동합금소재와 가공품을 제조ㆍ판매하는 신동사업 부문과 각종 탄약류를 생산하는 방산사업을 영위하고 있습니다. 고객과의 계약에서 당사는 재화나 용역의 통제가 고객에 이전되었을 때, 해당 재화나 용역의 대가로 받을 권리를 갖게 될 것으로 예상하는 대가를 반영하는 금액으로 수익을 인식합니다. 당사는 고객과의 계약에서 재화나 용역을 고객에게 제공하기 전에 정해진 각 재화나 용역을 통제하므로 본인으로 결론 내렸습니다.

고객과의 계약에서 생기는 수익과 관련된 유의적인 판단, 추정, 가정에 대한 공시는 주석 3을 참조바랍니다.

(1) 변동대가
계약이 변동대가를 포함한 경우에 당사는 고객에 약속한 재화를 이전하고 그 대가로 받을 금액을 추정합니다. 변동대가와 관련된 불확실성이 나중에 해소될 때, 이미 인식한 누적 수익 금액 중 유의적인 부분을 되돌리지(환원하지) 않을 가능성이 매우 높은 정도까지만 변동대가를 계약의 개시 시점에 추정하고 거래가격에 포함합니다.

(2) 유의적인 금융요소

일반적으로 당사는 고객으로부터 단기선수금을 수령합니다. 기준서 제1115호의 실무적 간편법을 적용하여, 당사는 계약을 개시할 때 고객에게 약속한 재화나 용역을 이전하는 시점과 고객이 그에 대한 대가를 지급하는 시점 간의 기간이 1년 이내일 것이라고 예상된다면 약속한 대가(금액)에 유의적인 금융요소의 영향을 반영하지 않습니다.

(3) 보증 의무

당사는 법의 요구에 따라 판매 시점에 결함이 존재하는 제품을 수리하는 보증을 제공하고 있습니다. 이러한 확신 유형의 보증은 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'에 따라 회계처리합니다. 제품보증충당부채 주석 2-19를 참조 바랍니다.

(4) 계약잔액

계약자산

계약자산은 고객에게 이전한 재화나 용역에 대하여 그 대가를 받을 권리입니다. 고객이 대가를 지급하기 전이나 지급기일 전에 당사가 고객에게 재화나 용역을 이전하는 경우 그 대가를 받을 기업의 권리로 그 권리에 시간의 경과 외의 조건이 있는 자산은 계약자산입니다.

매출채권
수취채권은 시간만 경과하면 대가를 지급받을 수 있기 때문에 무조건적인 당사의 권리를 나타냅니다. 

계약부채
계약부채는 당사가 고객에게서 이미 받은 대가(또는 지급기일이 된 대가)에 상응하여고객에게 재화나 용역을 이전하여야 하는 기업의 의무입니다. 만약 당사가 재화나 용역을 고객에게 이전하기 전에 고객이 대가를 지불한다면 지급이 되었거나 지급기일 중 이른 시점에 계약부채를 인식합니다. 계약부채는 당사가 계약에 따라 수행의무를 이행할 때 수익으로 인식합니다

2-23 재무제표 승인
당사의 재무제
표

는

2019년
1월 31일자
로
이사회에
서 발행이
승인되었
으며,
정
기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계적 판단, 추정 및 가정

당사의 경영자는 재무제표 작성시 보고일 현재 수익, 비용, 자산 및 부채에 대한 보고금액과 우발부채에 대한 주석공시사항에 영향을 미칠 수 있는 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 그러나, 이러한 추정 및 가정의 불확실성은 향후 영향을 받을 자산 및부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있습니다.

당사가 노출된 위험 및 불확실성에 대한 기타 공시사항으로 재무위험관리(주석 4)가 있습니다.

3-1 회계추정 및 변경
다음 회계연도 내에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있는 중요한위험을 내포한 보고기간말 현재의 미래에 대한 중요한 가정 및 추정의 불확실성에 대한 기타 주요 원천은 다음과 같습니다. 가정 및 추정은 재무제표를 작성하는 시점에 입수가능한 변수에 근거하고 있습니다. 현재의 상황과 미래에 대한 가정은 시장의 변화나 당사의 통제에서 벗어난 상황으로 인해 변화할 수 있습니다. 그러한 변화가 발생시 이를 가정에 반영하고 있습니다.

3-1-1 비금융자산의 손상
당사는 매 보고기간말에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재 여부를 평가하고 있습니다. 영업권과 비한정 내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행하며 기타비금융자산에 대해서는 장부금액이 회수가능하지 않을 것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다. 사용가치를 계산하기 위하여 경영자는 해당 자산이나 현금창출단위로부터 발생하는 미래기대현금흐름을 추정하고 동 미래기대현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을 선택하고 있습니다.

3-1-2 이연법인세자산

차감할일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 그 범위 안에서 차감할일시적차이에 대하여 이연법인세자산을 인식합니다. 당사의 경영자는 향후 세금전략과 세무이익의 발생시기 및 수준에 근거하여 인식가능한 이연법인세자산금액을 결정하기 위하여 주요한 판단을 수행합니다.

3-1-3 퇴직급여제도

확정급여채무
의 현재가치는 보험수리적 평가방법을 통해 결정됩니다. 보험수리적 평가방법의 적용을 위해서는 다양한 가정을 세우는 것이 필요합니다. 이러한 가정의 설정은 할인율, 미래임금상승률 및 사망률의 결정 등을 포함합니다. 평가방법의 복잡성과 기본 가정 및 장기적인 성격으로 인해
확정급여채무
는 이러한 가정들에 따라 민감하게 변동됩니다. 모든 가정은 매 보고기간말마다 검토됩니
다. 

적절한 할인율을 결정하기 위하여 경영진은 AA등급 이상의 회사채의 이자율을 참조하고 있습니다. 사망률은 공개적으로 활용가능한 표에 기초하고 있으며 미래임금상승률은 해당 국가의 기대인플레이션율에 기초하고 있습니다. 

3-1-4 금융상품의 공정가치
활성시장이 없는 금융상품의 공정가치는 현금흐름할인법을 포함한 평가기법을 적용하여 산정하고 있습니다. 이러한 평가기법에 사용된 입력요소에 관측가능한 시장의 정보를 이용할 수 없는 경우, 공정가치의 산정에 상당한 추정이 요구됩니다. 이러한 판단에는 유동성 위험, 신용위험, 변동성 등에 대한 입력변수의 고려가 포함됩니다. 이러한 요소들의 변화는 금융상품의 공정가치에 영향을 줄 수 있습니다.

3-1-5 개발비

당사는 개발비를 자산으로 계상하고 있으며 자산으로 계상하는 개발비는 기술적 및 경제적실현가능성이 있다는 경영자의 판단에 기초하고 있습니다. 자산화대상 개발비는 해당 자산으로부터 미래기대현금흐름, 할인율 및 경제적효익이 지속되는 기간에 대한 경영자의 가정에 기초하여 산정되었습니다.

3-2 환류세제

당사는 '기업소득 환류세제'에 따라 2015 년부터 3 년간 당기 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 및 배당에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 계산된 법인세를 추가로 부담하게 됩니다. 이에 따라 당사는 동 기간의 법인세를 측정할 때 환류세제에 따른 세효과를 반영하고 있는 바, 당사가 향후 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가, 배당 등의 수준에 따라 달라질 수 있습니다.

4. 재무위험관리

4-1 자본위험관리
당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보존하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주들에게 자본을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며, 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

당
기 및 전기말
현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

총차입금(A)(주1)
710,995
719,547

현금및현금성자산(B)
6,288
5,298

순부채(A-B=C)
704,707
714,249

자본총계(D)
1,377,224
1,307,056

총자본(C+D=E)
2,081,931
2,021,305

자본조달비율(C/E)
34%
35%

(주1) 총차입금은 차입금 및 사채 등 이자부부채만을 포함하고 있습니다.

4-2 재무위험관리

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 이자율 위험
, 가격위험
), 유동성 위험 및 신용위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리
프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 당사는 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다.

4-2-1 시장위험
1) 외환위험
당사는 원자재 수입 및 제품의 수출 거래 등과 관련하여 USD 및 JPY 등의 외화에 대한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로표시된 화폐성 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

자 산
부 채
자 산
부 채

USD
213,069
109,908
283,643
135,196

JPY
27,126
26,983
25,222
30,510

기타
25,597
408
17,753
106

합 계
265,792
137,299
326,618
165,812

당사는 환율변동으로 인해 발생할 수 있는 재무적 영향을 정기적으로 확인하고 있습니다. 당기 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 합리적인 범위에서 예측가능한 환율변동이 당사의 세전순이익에 미치는 효과에 대한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기

전 기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
10,316
(10,316)
14,845
(14,845)

JPY
14
(14)
(529)
529

기타
2,519
(2,519)
1,765
(1,765)

2) 이자율 위험
당사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 차입금 일부에 대해 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 당기 및 전기말 현재 이자율 위험에 노출된 차입금의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

변동금리부차입금
114,838
89,528

당기 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 합리적인 범위에서 예측가능한 이자율 변동이 변동금리부차입금에서 1년간 발생하는 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

1.0% 상승시
1.0% 하락시
1.0% 상승시
1.0% 하락시

이자비용
1,148
(1,148)
895
(895)

3) 가격위험

가격위험은 외환위험이나 이자율 위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 당사의 경우 가격위험은 제한적입니다.

4-2-2 유동성위험
당사는 미래에 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위해 단기 및 중ㆍ장기 자금관리계획을 수립하고 주기적인 자금수지를 예측 및 조정하고 있습니다. 당기 및 전기말현재 금융부채별 잔존계약 만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위 : 백만원)

구 분
1년 이내
1~2년
2~5년
5년 초과
합 계

차입금 및 사채(주1)
425,734
174,337
128,991
-
729,062

매입채무
84,576
-
-
-
84,576

파생상품부채
1,588
-
-
-
1,588

미지급금
41,220
-
-
-
41,220

미지급비용
34,073
-
-
-
34,073

미지급배당금
6
-
-
-
6

수입보증금
1,820
9,722
-
-
11,542

합 계
589,017
184,059
128,991
-
902,067

(주1) 차입금 및 사채의 만기분석은 재무상태표의 단기차입금, 유동성장기부채, 사채및 장기차입금의 계약만기동안 현금흐름이 포함되어 있습니다.

한편, 당기말 현재 당사는 특수관계자 등에게

196,695백만원의 지급보증을 제공하고있으며,
보증을 제공받
은
특수관계자가
채무를
이행하지 못할 경우 1년 이내 지급의무가 발생할 수도 있습니
다(
주석 30-6
참조).

<전기말>
(단위 : 백만원)

구 분
1년 이내
1~2년
2~5년
5년 초과
합 계

차입금 및 사채(주1)
475,402
133,182
126,960
-
735,544

매입채무
134,266
-
-
-
134,266

파생상품부채
3,711
-
-
-
3,711

미지급금
48,556
-
-
-
48,556

미지급비용
30,938
-
-
-
30,938

미지급배당금
5
-
-
-
5

수입보증금
1,630
9,683
-
-
11,313

합 계
694,508
142,865
126,960
-
964,333

(주1) 차입금 및 사채의 만기분석은 재무상태표의 단기차입금, 유동성장기부채, 사채및 장기차입금의 계약만기동안 현금흐름이 포함되어 있습니다.

한편, 전기말 현재 당사는 특수관계자 등에게

160,273
백만원의 지급보증을 제공하고있습
니
다.

4-2-3 신용위험
신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 은행 및 금융기관에 대한 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 

당사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 공인된 신용평가기관에 의하여 제공된 정보를 바탕으로 거래처의 신용도를 파악하고 이를 근거로 여신한도를 설정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 받고 있습니다. 또한, 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 평가하여 거래처의 여신한도 및 담보 수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 채권 등에 대해서는 월 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있습니다.

당
기 및 전기말 현재 금융자산과 관련한 신용위험 최대 노출 수준은 다음과 같습니 다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

현금및현금성자산(주1)
6,276
5,285

단기금융상품
5,000
-

매출채권
375,182
448,782

미수금
10,306
12,263

미수수익
71
-

파생상품자산
3,143
4,489

장기금융상품
1,778
1,292

보증금
1,610
878

합 계
403,366
472,989

(주1) 재무상태표의 현금및현금성자산과의 차액은 당사가 직접 보유하고 있는 현금입니다.

한편, 당기말 현재 당사가 특수관계자 등에 제공한 금융보증과 관련한 신용위험 최대노출 수
준은

196,695백만원(전기말:

160,273
백만원)입니다

(주
석
30-6참
조)
.

5. 공정가치

당기 중 당사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

5-1 금융상품 종류별 공정가치

당기 및 전기말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다

.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

<금융자산>

현금및현금성자산
6,288
6,288
5,298
5,298

단기금융상품
5,000
5,000
-
-

매출채권
375,182
375,182
448,782
448,782

미수금
10,306
10,306
12,263
12,263

미수수익
71
71
-
-

파생상품자산
3,143
3,143
4,489
4,489

장기금융상품
1,778
1,778
1,292
1,292

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
5,010
5,010
-
-

당기손익-공정가치 측정 금융자산
5,858
5,858
-
-

매도가능금융자산(주1)
-
-
1,062
1,062

보증금
1,610
1,610
878
878

소 계
414,246
414,246
474,064
474,064

<금융부채>

매입채무
84,576
84,576
134,266
134,266

단기차입금
281,107
281,107
246,884
246,884

미지급금
41,220
41,220
48,556
48,556

미지급비용
34,073
34,073
30,938
30,938

미지급배당금
6
6
5
5

유동성장기부채
134,225
134,225
219,078
219,078

금융보증부채
793
793
971
971

파생상품부채
1,588
1,588
3,711
3,711

수입보증금
11,542
11,542
11,312
11,312

사채
199,484
199,484
199,462
199,462

장기차입금
96,178
96,178
54,122
54,122

소 계
884,792
884,792
949,305
949,305

(주1) 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없는 지분상품 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 원가로 측정하여 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

5-2 원가로 측정되는 금융상품
전기말 현재 원가로 측정된 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
전기말

비상장주식
2,567

출자금
4,605

합 계
7,172

상기 비상장주식 및 출자금은 추정 현금흐름의 편차가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을 신뢰성 있게 평가할 수 없으므로 원가법으로 측정하였습니다. 

5-3 공정가치 측정

당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

5-3-1 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채

당
기
및 전
기
말
현재 당사의 공정가치로 측정된 자산ㆍ부채의 공정가치 수준별 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위 : 백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

<자산>

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
1,528
-
3,482
5,010

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
-
5,858
5,858

파생상품자산
-
3,143
-
3,143

합 계
1,528
3,143
9,340
14,011

<부채>

파생상품부채
-
1,588
-
1,588

<전기말>
(단위 : 백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

<자산>

매도가능금융자산
1,062
-
-
1,062

파생상품자산
-
4,489
-
4,489

합 계
1,062
4,489
-
5,551

<부채>

파생상품부채
-
3,711
-
3,711

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

5-3-2 공정가치 측정 금융자산의 평가에 따른 평가손익(기타자본 계정)의 당기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
기초잔액
(주1)
기초조정
(주2)
증감
법인세분
당기말

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익
729
(454)
294
(71)
498

(주1) 기준서 제1039호에 따른 매도가능금융자산 관련 기타포괄손익누계액입니다.
(주2) 기준서 제1109호 도입으로 인한 기타포괄손익누계액 기초조정 금액입니다. 

한편, 전기에 회사는 이러한 지분상품을 중장기적으로 보유할 목적으로 매도가능금융자산으로 분류하였습니다.

기준서 제1109호 도입 이전에 이미 제거된 항목에 대해서는 기준서 제1109호를 소급적용하지 않으므로 전기에 적용된 회계정책에 따라 해당 손실 및 관련 법인세효과는 전기의 당기손익으로 반영되었습니다. 

5-3-3 공정가치로 공시되는 자산ㆍ부채

당기
및 전기말 현재 당사의 공정가치로 공시된 자산ㆍ부채의 공정가치 수준별 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위 : 백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

<자산>

현금및현금성자산
12
6,276
-
6,288

단기금융상품
-
5,000
-
5,000

매출채권
-
-
375,182
375,182

미수금
-
-
10,306
10,306

장기금융상품
-
1,778
-
1,778

보증금
-
-
1,610
1,610

합 계
12
13,054
387,098
400,164

<부채>

매입채무
-
-
84,576
84,576

단기차입금
-
281,107
-
281,107

미지급금
-
-
41,220
41,220

미지급비용
-
-
34,073
34,073

미지급배당금
-
-
6
6

유동성장기부채
-
134,225
-
134,225

금융보증부채
-
-
793
793

수입보증금
-
-
11,542
11,542

사채
-
199,484
-
199,484

장기차입금
-
96,178
-
96,178

합 계
-
710,994
172,210
883,204

<전기말>
(단위 : 백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

<자산>

현금및현금성자산
13
5,285
-
5,298

매출채권
-
-
448,782
448,782

미수금
-
-
12,263
12,263

장기금융상품
-
1,292
-
1,292

보증금
-
-
878
878

합 계
13
6,577
461,923
468,513

<부채>

매입채무
-
-
134,266
134,266

단기차입금
-
246,884
-
246,884

미지급금
-
-
48,556
48,556

미지급비용
-
-
30,938
30,938

미지급배당금
-
-
5
5

유동성장기부채
-
219,078
-
219,078

금융보증부채
-
-

971

971

수입보증금
-
-
11,312
11,312

사채
-
199,462
-
199,462

장기차입금
-
54,122
-
54,122

합 계
-
719,546
226,048
945,594

5-3-4 가치평가기법 및 투입변수

당사는 공정가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

<당기말>
(단위 : 백만원)

구 분
공정가치
수 준
가치평가기법

<파생상품자산>

상품선물
2,420
2
시장접근법

통화선도
723
2
시장접근법

<파생상품부채>

상품선물
1,586
2
시장접근법

통화선도
2
2
시장접근법

<전기말>
(단위 : 백만원)

구 분
공정가치
수 준
가치평가기법

<파생상품자산>

상품선물
2,244
2
시장접근법

통화선도
2,245
2
시장접근법

<파생상품부채>

상품선물
3,698
2
시장접근법

통화선도
13
2
시장접근법

5-3-5 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정
만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.

- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격

- 이자율스왑의 공정가치는 관측가능한 수익율곡선에 따른 미래 추정 현금흐름의 현재가치로 계산

- 선물환의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정

- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

6. 영업부문

당사는 제공하는 재화나 용역에 근거하여 영업부문을 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부관리목적으로 활용하고 있습니다. 당사의 영업부문은 다음과 같이 구분되며, 각 부문을 보고부문으로 정의하고 있습니다.

 - 신동사업부문 : 동 및 동합금 판/대, 관, 봉/선, 소전 등의 제조 및 판매
 - 방위산업부문 : 군용탄약 및 스포츠탄약 제조 및 판매
 - 임대용역부문 : 투자부동산 임대업

6-1 당기 및 전기 중 당사의 각 부문별 당기손익에 관한 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
신동사업부문
방위산업부문
합 계

당 기
전 기
당 기
전 기
당 기
전 기

매출액
1,462,333
1,420,631
700,213
836,632
2,162,546
2,257,263

이자수익
93
22
82
17
175
39

이자비용
12,740
11,592
6,711
7,003
19,451
18,595

상각비
26,507
25,185
45,922
43,705
72,429
68,890

법인세비용차감전순이익
27,537
116,459
59,280
82,998
86,817
199,457

6-2 당기 및 전기말 현재 당사의 각 부문별 자산에 관한 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
신동사업부문
방위산업부문
공통부문
합 계

당기말
전기말
당기말
전기말
당기말
전기말
당기말
전기말

보고부문자산(주1)
580,322
603,096
929,267
909,383
884,081
937,408
2,393,670
2,449,953

비유동자산의 취득(주2)
24,281
23,933
36,765
48,895
1,023
1,107
64,980
73,935

(주1)
최고영업의사결정자
에 보고된 보고부문자산은 재무제표상 자산과 동일한 방식으로 산출되었으며, 부분별 영업에 근거하여 배부되었습니다.
(주2) 비유동자산의 취득에는 금융상품, 종속기업투자주식 및 이연법인세자산은 제외되었습니다. 

한편, 당사는 부채를 각 부문에 배분하지 않으므로, 부문별 부채에 관한 정보는 당사의 최고영업의사결정자에게 보고되지 않습니다.

6-3 당기 및 전기 중 당사의 지역별 매출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

국내
990,945
1,026,873

해외
1,171,601
1,230,390

합 계
2,162,546
2,257,263

7. 범주별 금융상품

7-1 당기 및 전기말 현재 금융상품 범주별 장부금액의 내역은 다음과 같습니다.

7-1-1 금융자산

<당기말>
(단위 : 백만원)

구 분
당기손익-
공정가치 측정
금융상품
상각후원가측정
채무상품
기타포괄손익-
공정가치 측정
금융상품
합 계

현금및현금성자산
-
6,288
-
6,288

단기금융상품
-
5,000
-
5,000

매출채권
-
372,964
-
372,964

미수금
-
10,306
-
10,306

미수수익
-
71
-
71

파생상품자산
3,143
-
-
3,143

장기금융상품
-
1,778
-
1,778

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
-
-
5,010
5,010

당기손익 - 공정가치 측정 금융자산
5,858
-
-
5,858

장기성매출채권
-
2,218
-
2,218

보증금
-
1,610
-
1,610

합 계
9,001
400,235
5,010
414,246

<전기말>
(단위 : 백만원)

구 분
당기손익인식
금융자산
대여금 및
수취채권
매도가능
금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
5,298
-
5,298

매출채권
-
448,686
-
448,686

미수금
-
12,263
-
12,263

파생상품자산
4,489
-
-
4,489

장기금융상품
-
1,292
-
1,292

매도가능금융자산
-
-
8,234
8,234

장기성매출채권
-
96
-
96

보증금
-
878
-
878

합 계
4,489
468,513
8,234
481,236

7-1-2 금융부채

<당기말>
(단위 : 백만원)

구 분
당기손익-공정가치 측정
금융부채
상각후원가 측정
금융부채
합 계

매입채무
-
84,576
84,576

단기차입금
-
281,107
281,107

미지급금
-
41,220
41,220

미지급비용
-
34,073
34,073

미지급배당금
-
6
6

유동성장기부채
-
134,225
134,225

금융보증부채
-
793
793

파생상품부채
1,588
-
1,588

수입보증금
-
11,542
11,542

사채
-
199,484
199,484

장기차입금
-
96,178
96,178

합 계
1,588
883,204
884,792

<전기말>
(단위 : 백만원)

구 분
당기손익인식
금융부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
합 계

매입채무
-
134,266
134,266

단기차입금
-
246,884
246,884

미지급금
-
48,556
48,556

미지급비용
-
30,938
30,938

미지급배당금
-
5
5

유동성장기부채
-
219,078
219,078

금융보증부채
-
971
971

파생상품부채
3,711
-
3,711

수입보증금
-
11,312
11,312

사채
-
199,462
199,462

장기차입금
-
54,122
54,122

합 계
3,711
945,594
949,305

7-2 당기 및 전기 중 금융상품 범주별 손익의 내역은 다음과 같습니다.

7-2-1 금융자산

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

<당기손익-공정가치 측정 금융상품>

파생상품평가손익
3,143
4,489

파생상품거래손익
12,318
18,039

당기손익-공정가치 측정 금융상품 평가손익
176
-

당기손익-공정가치 측정 금융상품 처분손익
1
-

<상각후원가 측정 채무상품>

이자수익
175
39

대손상각비
1,064
647

외화환산손익
1,333
(12,999)

외환차손익
8,459
(15,078)

<기타포괄손익-공정가치 측정 금융상품>

배당금수익
13
13

매도가능금융자산처분손실
-
(1)

매도가능금융자산손상차손
-
(450)

평가손익(기타포괄손익)
294
478

7-2-2 금융부채

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

<당기손익-공정가치측정 금융부채>

평가손익
(1,588)
(3,711)

거래손익
(11,834)
(16,259)

<상각후원가 측정 금융부채>

이자비용
(19,451)
(18,595)

외화환산손익
299
3,239

외환차손익
(7,104)
11,640

8. 현금및현금성자산

당기 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

보유현금
12
13

단기예금
6,276
5,285

합 계
6,288
5,298

9. 공정가치 측정 금융상품

9-1 당기 및 전기말 현재 공정가치 측정 금융상품 및 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품
5,010
-

당기손익-공정가치 측정 채무상품
5,858
-

매도가능금융자산-지분증권
-
8,234

합 계
10,868
8,234

9-2 당기 및 전기말 현재 당사의 공정가치 측정 금융상품 중 공정가치로 평가된 시장성 있는 지분증권 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

기업명
당기말
전기말

지분율
취득원가
장부가액
장부가액(주1)

㈜코엔텍
0.04%
100
1,528
1,062

(주1) 전기말 매도가능금융자산으로 분류 되었습니다. 

9-3 당기말 현재 당사의 기타 공정가치 측정 금융상품의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품

비상장주식
3,482

당기손익-공정가치 측정 채무상품

출자금
5,858

합 계
9,340

9-4 당기 및 전기 중 당사의 공정가치 측정 금융상품의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당기
전기

기초
8,234
8,191

회계정책변경
1,076
-

취득

1,090
77

처분
(2)
(62)

공정가치평가
470
28

기말
10,868
8,234

9-5 당기말 현재 공정가치 측정 금융상품 중 한국방위산업진흥회 출자금이 당사의 계약보증금 및
지급보증 등과 관련하여 한국방위산업진흥회에 담보로 제공되어 있습니다.

10. 매출채권

10-1 당기 및 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

<유동자산>

매출채권
377,583
449,676

대손충당금
(4,619)
(990)

매출채권(순액)
372,964
448,686

<비유동자산>

장기성매출채권
6,285
2,724

대손충당금
(4,067)
(2,628)

장기성매출채권(순액)
2,218
96

합 계
375,182
448,782

당기말 현재 당사는 금융기관에

54,884백만원(전기말 :
51,388백만원)에 상당하는 매출채권을 양도하고 현금을 수령하였습니다. 당사는 이 거래를 담보부 차입으로 회계처리 하였습니다.

대출약정상 매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 당사가 금융기관에 해당 금액을 지급할 의무를 가지고 있
습니다
(주석 17-2 참조).

10-2 당기말 현재 연체되지 않은 매출채권의 장부금액은 287,382백만원(전기말: 324,696백만원)입니다.

10-3
매출채권의 경우 개별적으로 손상발생의 객관적인 증거가 없어 기대신용손실모형에 의한 평가를 수행한 결과, 대손충당금 4,619백만원(전기말: 990백만원)을 설정하였습니다.

10-4
당기말 현재 장기성매출채권
6,285백만원(전기말:

2,724
백만원)은 개별적인 손상징후가 발견된 채권으로서 손상검토를 수행한 결과, 대손충당금
4,067백만원(전기말: 2,628백만원)을 설정하였습니다.

10-5 당기 및 전기 중 매출채권 대손충당금 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니 다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

유 동
비유동
유 동
비유동

기초
990
2,628
2,423
1,879

회계정책변경
4,423
-
-
-

증가
-
1,858
-
786

환입
(794)
-
(1,433)
-

기타
-
(3)
-
(3)

제각
-
(416)
-
(34)

기말
4,619
4,067
990
2,628

10-6 상기 매출채권 이외의 금융자산 중 손상되거나 연체된 자산은 없습니다.

11. 재고자산

당기 및 전기말 현재 재고자산 장부금액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

상품
7,455
6,691

제품
123,186
114,679

제품평가충당금
(232)
(343)

재공품
333,508
325,621

재공품평가충당금
(811)
(339)

원재료
44,777
43,446

원재료평가충당금
(704)
(210)

저장품
17,031
15,747

미착원료
72,818
70,098

합 계
597,028
575,390

비용으로 인식되어

"매출원가"
에 포함된 재
고자산의 원가는

1,942,125백
만
원
(
전
기: 1,943,065백만원) 입니다.

당사는 당기

중
재고자산평가손
실 855백만원(전기:
재고자산평가충당금 7백만원 환입)을

인식하였습니다. 재고자산평가손실 및 환입은 포괄손익계산서의
"매출원가
"에
포함되었습니다.

12. 파생상품

12-1 당기 및 전기말 현재 파생상품과 관련하여 인식한 자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

자 산
부 채
자 산
부 채

상품선물
2,420
1,586
2,244
3,698

통화선도
723
2
2,245
13

합 계
3,143
1,588
4,489
3,711

12-2 당기 및 전기 중 파생상품 관련손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

<파생상품거래이익>

선물거래이익
10,854
4,270

통화선도거래이익
1,464
13,769

소 계
12,318
18,039

<파생상품평가이익>

선물평가이익
2,420
2,244

통화선도평가이익
723
2,245

소 계
3,143
4,489

<파생상품거래손실>

선물거래손실
4,632
13,256

통화선도거래손실
7,202
3,003

소 계
11,834
16,259

<파생상품평가손실>

선물평가손실
1,586
3,698

통화선도평가손실
2
13

소 계
1,588
3,711

13. 유형자산

13-1 당기 및 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당 기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
취득 및
자본적지출
처 분
감가상각비
(주3)
대 체(주1)
기 말

토지(주2)
359,267
-
-
-
-
359,267

건물(주2)
201,764
-
-
(11,202)
7,461
198,023

구축물
40,492
149
-
(2,455)
1,208
39,394

기계장치(주2)
311,588
-
(552)
(51,044)
33,002
292,994

차량운반구
1,636
285
(70)
(807)
321
1,365

공구와기구
1,660
-
-
(747)
396
1,309

비품
2,782
492
(1)
(1,401)
1,853
3,725

건설중인자산
55,619
52,153
-
-
(37,109)
70,663

미착기계
5,530
8,479
-
-
(7,397)
6,612

소 계
980,338
61,558
(623)
(67,656)
(265)
973,352

(주1)

개발비 및 무
형자산으로
대체된 금액은 265
백만원입니다.

(주2) 토지, 건물 및 기계장치의 일부는 차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다

.

(주3)
감가상각비는 제조원가 및 판매비와관리비에 각각 65,881
백만원, 1,775백만원이 배부되었습니다.

<전 기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
취득 및
자본적지출
처 분
감가상각비
(주3)
대 체(주1)
기 말

토지(주2)
355,011
19
(15)
-
4,252
359,267

건물(주2)
196,160
-
(122)
(10,757)
16,483
201,764

구축물
37,188
129
-
(2,296)
5,471
40,492

기계장치(주2)
311,908
88
(746)
(48,988)
49,326
311,588

차량운반구
1,919
408
(83)
(912)
304
1,636

공구와기구
1,937
-
(6)
(997)
726
1,660

비품
3,452
418
(228)
(1,460)
600
2,782

건설중인자산
71,476
62,948
-
-
(78,805)
55,619

미착기계
5,265
9,044
-
-
(8,779)
5,530

소 계
984,316
73,054
(1,200)
(65,410)
(10,422)
980,338

(주1)

개발비 및 무
형자산으로
대체된 금액은

8,147
백만원입니다. 한편, 당기 중 무형자산으로 대체 될 1,667백만원은 개발이 중단되어 전액 무형자산손상차손으로 인식하였으며, 608백만원은 유형자산 인식기준을 충족하지 못하여 당기 비용처리 하였습니다. 

(주2) 토지, 건물 및 기계장치의 일부는 차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다

.

(주3)
감가상각비는 제조원가 및 판매비와관리비에 각각 63,728
백만원, 1,682백만원이 배부되었습니다.

당기 중 자본화 대상인 적격자산이 없었으므로, 자본화한 차입원가가 없습니다.

13-2 당기 중 자본화 대상인 적격자산이 없었으므로, 자본화한 차입원가가 없습니
다.

14. 무형자산

14-1 당기 및 전기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당 기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
(주3)
처 분

상각비

손 상
기 말

내부개발
개별취득

산업재산권
3
-
-
-
(3)
-
-

개발비
8,887
173
-
-
(1,937)
-
7,123

정부보조금
(2,854)
(144)
-
-
622
-
(2,376)

회원권
6,979
-
511
(266)
-
-
7,224

전기시설이용권
403
-
-
-
(137)
-
266

기타의무형자산
7,498
92
-
-
(1,700)
-
5,890

합 계
20,916
121
511
(266)
(3,155)
-
18,127

(주1) 개발비 상각비 중 정부보조금과 상계된 금액은 622백만원입니다.
(주2)
상각비는

제조원가 3,055백만원, 판매비와관리비 100백만원이 배부
되었습
니다.

(주3)
건설중인자산으로부터 대체된 금액은 265백만원입니다.

<전 기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
(주3)
처 분

상각비

손 상
기 말

내부개발
개별취득

산업재산권
320
-
-
(303)
(14)
-
3

개발비
9,925
818
-
-
(1,730)
(126)
8,887

정부보조금
(3,289)
(95)
-
-
530
-
(2,854)

회원권
6,449
-
530
-
-
-
6,979

전기시설이용권
542
-
-
-
(139)
-
403

기타의무형자산
678
-
7,329
(1)
(508)
-
7,498

합 계
14,625
723
7,859
(304)
(1,861)
(126)
20,916

(주1) 개발비 상각비 중 정부보조금과 상계된 금액은 530백만원입니다.
(주2)
상각비는

제조원가 1,715백만원, 판매비와관리비 146백만원이 배부
되었습
니다.

(주3)
건설중인자산으로부터 대체된 금액은 8,147백만원입니다.

14-2 중요한 개별 무형자산에 대한 설명

(단위 : 백만원)

분류
개별자산명
장부금액
잔여
상각기간

개발비
프로젝트A
1,114
5년

프로젝트B
1,774

개발 진행중

기타의무형자산
라이센스A
5,428
4년

14-3 비한정 내용연수의 무형자산 손상검사

당사는 비한정 내용연수를 가진 무형자산인 회원권에 대하여 매년 12월 31일과 손상징후가 발생하였을 때 손상검사를 수행하고 있으며, 당기 및 전기 중 인식한 손상차손은 없습니다. 

15. 투자부동산

15-1 당기 및 전기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당 기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
취득 및
자본적지출
처 분
감가상각비
기 말

토지
73,766
-
-
-
73,766

건물
37,821
-
-
(1,618)
36,203

합 계
111,587
-
-
(1,618)
109,969

<전 기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
취득 및
자본적지출
처 분
감가상각비
기 말

토지
73,766
-
-
-
73,766

건물
39,438
-
-
(1,617)
37,821

합 계
113,204
-
-
(1,617)
111,587

15-2 당기 중 투자부동산에서 발생한 임대수익 및 운영비용은 각각 8,104백만원(전기: 7,952백만원) 및 6,053백만원(전기: 5,892백만원)입니다.

15-3 당사는 당기말 현재 투자부동산의 공정가액과 장부금액의 차이가 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

16. 종속기업투자주식 등

16-1 당기 및 전기말 현재 종속기업투자주식 등의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

종속기업투자주식
271,047
272,091

공동기업투자주식
499
497

합 계
271,546
272,588

16-2 종속기업투자주식

16-2-1 당기 및 전기말 현재 종속기업에 대한 투자현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
소재국가
당기말
전기말

지분율
취득금액
장부금액
지분율
장부금액

㈜풍산FNS
대한민국
100%
9,051
23,301
100%
21,431

㈜피엔티
대한민국
60%
1,200
3,150
60%
3,117

PMX Industries
미국
100%
488,650
140,909
100%
148,488

Siam Poongsan
태국
100%
43,080
62,967
100%
57,682

Poongsan America
미국
100%
8,968
19,055
100%
23,654

Poongsan (M) SDN
말레이지아
100%
2,105
1,461
100%
701

Poongsan Hongkong
홍콩
100%
16,533
11,851
100%
11,033

Poongsan Shanghai
중국
100%
1,244
2,332
100%
1,741

Poongsan Japan
일본
100%
14,813
4,039
100%
2,813

Poongsan Lianyungang
중국
100%
4,559
1,982
100%
1,431

합 계
590,203
271,047

272,091

16-2-2 당기 및 전기 중 종속기업투자에 대한 지분법 평가내역은 다음과 같습니다.

<당 기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
취 득
처 분
지분법손익
지분법
자본변동
배당금
수령
기타증감
기 말

㈜풍산FNS
21,431
-
-
2,043
-
(200)
27
23,301

㈜피엔티
3,117
-
-
162
-
(120)
(9)
3,150

PMX Industries
148,488
-
-
(13,848)
6,269
-
-
140,909

Siam Poongsan
57,682
-
-
2,947
2,851
(513)
-
62,967

Poongsan America
23,654
-
-
(5,717)
1,118
-
-
19,055

Poongsan (M) SDN
701
-
-
683
77
-
-
1,461

Poongsan Hongkong
11,033
-
-
1,081
57
(320)
-
11,851

Poongsan Shanghai
1,741
-
-
616
(25)
-
-
2,332

Poongsan Japan
2,813
-
-
992
240
-
(6)
4,039

Poongsan Lianyungang
1,431
-
-
577
(26)
-
-
1,982

소 계
272,091
-
-
(10,464)
10,561
(1,153)
12
271,047

<전 기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
취 득
처 분
지분법손익
지분법
자본변동
배당금
수령
기타증감
기 말

㈜풍산FNS
19,481
-
-
2,076
24
(150)
-
21,431

㈜피엔티
3,086
-
-
205
(66)
(108)
-
3,117

PMX Industries
141,729
-
-
24,174
(17,415)
-
-
148,488

Siam Poongsan
51,979
-
-
7,171
(1,468)
-
-
57,682

Poongsan America
27,011
-
-
194
(3,551)
-
-
23,654

Poongsan (M) SDN
-
-
-
806
(105)
-
-
701

Poongsan Hongkong
8,851
-
-
3,031
(849)
-
-
11,033

Poongsan Shanghai
1,225
-
-
615
(99)
-
-
1,741

Poongsan Japan
2,990
-
-
163
(340)
-
-
2,813

Poongsan Lianyungang
638
-
-
870
(77)
-
-
1,431

소 계
256,990
-
-
39,305
(23,946)
(258)
-
272,091

16-2-3 당기 및 전기말 현재 종속기업에 대한 요약 재무현황은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위 : 백만원)

구 분
요약 재무정보
종속기업이
지급한 배당금

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
수익
순이익(손실)

㈜풍산FNS
18,826
11,901
4,781
1,184
23,399
1,759
200

㈜피엔티
4,119
2,481
669
591
17,147
252
120

PMX Industries
193,548
117,681
102,690
67,476
447,863
(14,341)
-

Siam Poongsan
72,699
38,159
45,854
1,180
178,518
2,913
513

Poongsan America
75,381
7,283
57,107
2,019
147,329
(5,428)
-

Poongsan (M) SDN
26,278
1,672
25,733
-
75,116
557
-

Poongsan Hongkong
34,522
6,978
28,719
9
85,437
447
320

Poongsan Shanghai
15,373
39
12,786
-
42,488
669
-

Poongsan Japan
41,643
2,786
39,596
171
92,947
890
-

Poongsan Lianyungang
17,853
2,447
17,921
-
39,984
723
-

<전기말>
(단위 : 백만원)

구 분
요약 재무정보
종속기업이
지급한 배당금

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
수익
순이익(손실)

㈜풍산FNS
18,668
11,237
5,171
1,557
28,970
2,456
150

㈜피엔티
4,433
2,088
644
574
17,081
344
108

PMX Industries
194,790
118,448
100,717
63,387
513,194
24,296
-

Siam Poongsan
72,222
39,211
51,740
1,119
178,596
7,644
-

Poongsan America
79,065
2,347
53,344
229
152,513
167
-

Poongsan (M) SDN
25,585
1,619
25,085
537
67,239
2,487
-

Poongsan Hongkong
37,228
7,219
31,851
9
81,989
3,545
-

Poongsan Shanghai
14,482
58
12,558
-
44,024
504
-

Poongsan Japan
39,099
2,717
38,129
145
79,239
82
-

Poongsan Lianyungang
16,685
416
15,420
-
37,715
613
-

16-2-4 당기말 현재 종속기업의 재무정보금액을 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
순자산
지분율
순자산 
지분금액
미실현
내부거래
미인식
순자산
장부금액

㈜풍산FNS
24,793
100%
24,793
(1,492)
-
23,301

㈜피엔티
5,339
60%
3,203
(53)
-
3,150

PMX Industries
141,062
100%
141,062
(153)
-
140,909

Siam Poongsan
63,889
100%
63,889
(922)
-
62,967

Poongsan America
23,081
100%
23,081
(4,026)
-
19,055

Poongsan (M) SDN
2,217
100%
2,217
(756)
-
1,461

Poongsan Hongkong
12,773
100%
12,773
(922)
-
11,851

Poongsan Shanghai
2,626
100%
2,626
(294)
-
2,332

Poongsan Japan
4,587
100%
4,587
(548)
-
4,039

Poongsan Lianyungang
2,378
100%
2,378
(396)
-
1,982

16-2-5 당기 및 전기말 현재 보유 중인 종속기업투자주식 중 시장성이 있는 종목은 없습니다.

16-3 공동기업투자주식 

16-3-1 당기 및 전기말 현재 공동기업에 대한 투자현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
소재국가
당기말
전기말

지분율
취득금액
장부금액
지분율
장부금액

엘아이지풍산프로테크㈜
대한민국
40%
2,800
499
40%
497

16-3-2 당기 및 전기 중 공동기업투자에 대한 지분법 평가내역은 다음과 같습니다.

<당 기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
취 득
처 분
지분법손익
지분법이익
잉여금변동
기 말

엘아이지풍산프로테크㈜
497
-
-
13
(11)
499

<전 기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
취 득
처 분
지분법손익
지분법이익
잉여금변동
기 말

엘아이지풍산프로테크㈜
393
-
-
105
(1)
497

16-3-3 당기 및 전기말 현재 공동기업에 대한 요약 재무현황은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위 : 백만원)

구 분
요약 재무정보
공동기업이
지급한 배당금

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
수익
순이익

엘아이지풍산프로테크㈜
3,560
366
2,243
417
6,481
26
-

<전기말>
(단위 : 백만원)

구 분
요약 재무정보
공동기업이
지급한 배당금

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
수익
순이익

엘아이지풍산프로테크㈜
3,743
277
2,306
449
6,504
267
-

16-3-4 당기말 현재 공동기업의 재무정보금액을 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
순자산
지분율
순자산 
지분금액
미실현
내부거래
미인식
순자산
장부금액

엘아이지풍산프로테크㈜
1,266
40%
506
(7)
-
499

16-3-5 당기 및 전기말 현재 보유 중인 공동기업투자주식은 시장성이 없습니다.

17. 차입금

당기 및 전기말 현재 장ㆍ단기차입금 등의 내역과 상환계획은 다음과 같습니다.

17-1 원화단기차입금

(단위 : 백만원)

차입금 종류
차입처
당기말 현재
이자율(%)
당기말
전기말

생산자금
수출입은행 외
2.59~3.26
95,700
87,000

일반대출
신한은행 외
2.89~3.36
53,500
32,200

산업운영
산업은행
2.74~2.77
30,000
20,000

합 계
179,200
139,200

17-2 외화단기차입금

(단위 : 백만원, USD, JPY)

차입금 종류
차입처
당기말 현재
이자율(%)
통화
당기말
전기말

Banker's Usance
국민은행 외
2.72~3.12
USD
42,056,533.32
45,288,570.81

-
JPY
-
819,136,651

담보부차입금
신한은행 외
3.12~5.06
USD
25,395,553.40
26,800,711.67

0.91~0.95
JPY
2,614,426,559
2,388,906,629

합 계
USD
67,452,086.72
72,089,282.48

JPY
2,614,426,559
3,208,043,280

원화환산액
101,907
107,684

17-3 원화장기차입금

(단위 : 백만원)

차입금 종류
차입처
당기말 현재
이자율(%)
당기말
전기말
상환방법

특수산업시설자금
농협은행 외
1.00~2.00
70,147
64,959
원금균등분할상환

산업시설자금
산업은행
2.68~2.92
60,000
107,500

국민주택기금
국민은행
2.50
304
840
체증식원리금분할상환

합 계
130,451
173,299

차감 : 유동성 대체
(34,273)
(119,177)

차감 계
96,178
54,122

한편, 당사는 상기 장ㆍ단기차입금 등에 대하여 유형자산 등을 담보로 제공하고 있습니다

(주석 29 참조).

17-4 사채

(단위 : 백만원)

종 류
발행일
상환일
당기말 현재
이자율(%)
당기말
전기말

제100회 무보증
15.08.28
18.08.28
-
-
100,000

제101회 무보증
16.04.25
19.04.25
2.244
100,000
100,000

제102회 무보증
17.04.25
20.04.25
2.386
100,000
100,000

제103회 무보증
18.04.26
21.04.26
2.740
100,000
-

합 계
300,000
300,000

사채할인발행차금
(563)
(636)

차감 : 유동성 대체
(100,000)
(100,000)

유동성사채할인발행차금
47
98

차감 계
199,484
199,462

상기 사채는 발행일로부터 3년 후 일시 상환하도록 되어있고 이자지급 조건은 3개월후급조건입니다.

18. 퇴
직급여

18-1 확정급여제도

18-1-1 당기 및 전기말 현재 순확정급여부채의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
146,548
218,619

사외적립자산의 공정가치
(126,835)
(157,839)

순확정급여부채
19,713
60,780

18-1-2 당기 및 전기 중 확정급여채무 현재가치의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

기초
218,619
185,571

당기근무원가
21,605
19,328

이자비용
4,803
3,690

재측정요소:

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
-
(3,328)

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
3,192
14,898

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익
(35,492)
32,526

제도에서의 지급액
(66,179)
(33,686)

관계사 순전출입
-
(380)

기말
146,548
218,619

18-1-3 당기 및 전기 중 사외적립자산 현재가치의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

기초
157,839
146,546

이자수익
3,264
2,814

재측정요소:

- 사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외)
(1,420)
339

기여금:

- 사용자
30,000
37,000

제도에서의 지급
(62,489)
(28,135)

기타관리원가
(359)
(358)

관계사 순전출입
-
(367)

기말
126,835
157,839

18-1-4 당기 및 전기말 현재 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

공시가격
구성비
공시가격
구성비

현금 및 현금성자산
110,983
88%
141,374
90%

채권혼합형펀드
15,852
12%
16,465
10%

합 계
126,835
100%
157,839
100%

당기말 현재 사외적립자산 공정가치 126,835백만원(전기말: 157,839백만원)입니다.

18-1-5 당기 및 전기말 현재 주요 보험수리적가정은 다음과 같습니다.

구 분
당기말
전기말

할인율
2.20%
2.50%

미래 임금상승률
5.90%
5.90%

18-1-6 주요 가정에 따른 대략적인 연금부채의 민감도 분석은 다음과 같습니다.

구 분
확정급여채무에 대한 영향

가정의 변동
가정의 증가
가정의 감소

할인율
1% 증가/감소
6.9% 감소
8.1% 증가

임금상승률

1% 증가/감소

7.7% 증가
6.8% 감소

할인율인 우량채 수익률의 하락은 제도가 보유하고 있는 채무증권의 가치를 일부 증가시켜 상쇄효과가 있으나, 확정급여부채의 증가를 통해 가장 유의적인 위험에 노출되어 있습니다.

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정되었으나, 실무적으로는 여러 가정이 서로 관련되어 변동됩니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정되었습니다. 
 
민감도분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다.

18-2 확정기여제도

당기 및 전기 중 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은

6,674백만
원(전기: 4,098백만원)입니다.

19. 법인세비용 및 이연법
인세

19-1 당기 및 전기 중 법인세비용의 구성은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

당기법인세:

당기법인세 (법인세추납액 포함)
22,025
48,485

자본에 직접 가감되는 당기법인세
(7,544)
10,548

이연법인세:

일시적차이의 증감
10,344
(8,110)

법인세비용
24,825
50,923

19-2 당기 및 전기의 법인세비용차감전순이익과 법인세비용 간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

법인세비용차감전순이익
86,817
199,457

적용세율에 따른 법인세(주1)
21,010
48,268

조정사항

- 비과세수익
(1,130)
(5,962)

- 비공제비용
2,966
801

- 세액공제감면
(376)
(970)

- 이연법인세미인식효과
1,129
(1,995)

- 법인세 추납액
-
11,242

- 기타
1,226
(462)

법인세비용
24,825
50,923

유효세율
28.59%
25.53%

(주1) 당
기
말
현재 실현될 것으로 예상되는 이연법인세는 해당 기간 동안 적용될 유효세율 24.2%를 사용하여 측정하였습니다.

19-3 당기 및 전기 중 자본에 직접 반영되는 항목과 관련된 당기법인세는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

반영 전
법인세효과
반영 후
반영 전
법인세효과
반영 후

기타포괄손익-공정가치 측정 
 금융자산 평가손익
294
(71)
223
-
-
-

매도가능금융자산평가손익
-
-
-
478
(116)
362

지분법자본변동
10,562
-
10,562
(23,873)
75
(23,798)

재측정요소
30,882
(7,473)
23,409
(43,757)
10,589
(33,168)

합 계
41,738
(7,544)
34,194
(67,152)
10,548
(56,604)

19-4 당기 및 전기말 현재 이연법인세자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다.

<당 기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
손익계산서
기타포괄손익
기 말

<이연법인세부채>

퇴직보험료
(38,007)
7,493
-
(30,514)

감가상각비
(1,865)
215
-
(1,650)

외화환산이익
(1,283)
452
-
(831)

종속기업투자주식
(6,821)
(843)
-
(7,664)

기타포괄손익-공정 가치 측정 금융자산
(232)
(345)
(71)
(648)

토지재평가차액
(54,171)
-
-
(54,171)

소 계
(102,379)
6,972
(71)
(95,478)

<이연법인세자산>

퇴직급여충당금
52,449
(10,119)
(7,473)
34,857

외화환산손실
3,646
(3,210)
-
436

정부지원금
834
(184)
-
650

기타
3,143
3,480
-
6,623

소 계
60,072
(10,033)
(7,473)
42,566

합 계
(42,307)
(3,061)
(7,544)
(52,912)

<전 기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
손익계산서
기타포괄손익
기 말

<이연법인세부채>

퇴직보험료
(35,268)
(2,739)
-
(38,007)

감가상각비
(2,232)
367
-
(1,865)

외화환산이익
(3,068)
1,785
-
(1,283)

종속기업투자주식
(5,168)
(1,728)
75
(6,821)

매도가능금융자산
(116)
-
(116)
(232)

토지재평가차액
(54,174)
3
-
(54,171)

소 계
(100,026)
(2,312)
(41)
(102,379)

<이연법인세자산>

퇴직급여충당금
43,758
(1,898)
10,589
52,449

외화환산손실
1,042
2,604
-
3,646

파생상품
946
(1,135)
-
(189)

정부지원금
890
(56)
-
834

기타
2,973
359
-
3,332

소 계
49,609
(126)
10,589
60,072

합 계
(50,417)
(2,438)
10,548
(42,307)

19-5 미인식 이연법인세자산
당기 및 전기말 현재 종속기업투자 등과 관련하여 인식하지 않은 이연법인세자산은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

종속기업투자
85,722
84,596

지급보증
8,236
8,233

합 계
93,958
92,829

20. 자본금과

자본잉여금

당사가 발행할 주식의 총수는 60,000천주이고, 발행한 주식수는 보통주식 28,024천주(전기: 28,024천주)이며 1주당 액면금액은 5,000원입니다. 

당기 및 전기 중 보통주자본금 및
자본잉여금
의 변동은
없습니다.

21. 자본조정 및 기타포괄손익누계액

21-1 당기 및 전기 중 자본조정의 변동은 없으며, 당기 및 전기말 현재 자본조정의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

자기주식
(152)
(152)

21-2 당기 및 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

기타포괄손익 - 공정가치 측정 금융자산평가손익
498
-

매도가능금융자산평가손익
-
729

지분법자본변동
(463)
(11,027)

합 계
35
(10,298)

21-3 당기 중 기타포괄손익누계액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
기 초
증 감
기 말

기타포괄손익 - 공정가치 측정 금융자산평가손익(주1)
729
(231)
498

지분법자본변동
(11,027)
10,564
(463)

합 계
(10,298)
10,333
35

(주1) 당기 증감내역은 기준서 제1109호 도입 효과가 포함되어 있습니다(주석 5-3-2참조). 

상기 기타포괄손익누계액의 증감은 법인세효과가 차감된 후의 금액입니다.

22. 이익잉여금

22-1 당기 및 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

법정적립금(주1)
15,490
13,240

미처분이익잉여금
727,210
669,625

합 계
742,700
682,865

(주1) 당사는 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당될 수 없으나 자본전입 또는 결손보전을 위해서는 사용될 수 있습니다.

22-2 당기 및 전기 중 이익잉여금처분계산서는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

I. 미처분이익잉여금

727,210

669,625

1. 전기이월이익잉여금
644,965

554,305

2. 회계정책변경
(3,153)

-

3. 지분법자본변동
(2)

(46)

4. 순확정급여부채의 재측정요소

23,408

(33,168)

5. 당기순이익
61,992

148,534

II. 이익잉여금처분액

18,498

24,660

1. 이익준비금
1,690

2,250

2. 배당금
16,808

22,410

가. 현금배당
 (보통주당배당금(율))
 당기

600원(12%)

전기
800
원(16%)

16,808

22,410

III. 차기이월미처분이익잉여금

708,712

644,965

상기 이익잉여금처분의 당기 처분예정일은 2019년 3월 15일이며, 전기 처분 확정일은 2018년 3월 16일이었습니다.

23. 고객과의 계약에서 생기는 수익

23-1 당기 중 매출액 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

과 목
당 기

신동사업부문
방위산업부문
임대용역
합계

고객과의 계약에서 생기는 수익

상품매출
114
37,632
-
37,746

제품매출
1,454,115
662,581
-
2,116,696

소 계
1,454,229
700,213
-
2,154,442

용역매출
-
-
8,104
8,104

합 계
1,454,229
700,213
8,104
2,162,546

지리적 시장

국내
468,928
513,913
8,104
990,945

해외
985,301
186,300
-
1,171,601

합 계
1,454,229
700,213
8,104
2,162,546

수익인식 시기

한시점에 이전하는 수행의무

제ㆍ상품 판매
1,454,229
700,213
-
2,154,442

기간에 걸쳐 이전하는 수행의무

용역매출
-
-
8,104
8,104

합 계
1,454,229
700,213
8,104
2,162,546

23-2 계약잔액

(단위 : 백만원)

과 목
당 기

매출채권
375,182

계약부채
40,501

매출채권은 무이자조건이며 통상적인 회수기일은 30일에서 90일입니다. 또한 당기 보고기간 종료일 현재 기대신용손실에 따라 인식한 대손충당금은 당기 8,686백만원 입니다(주석10 참조).

계약부채는 민수 및 방산 매출과 관련하여 수령한 선수금 등이 포함됩니다. 당기 계약부채의 변동은 당사의 고객으로부터 수령한 선수금의 증가 및 재화의 판매 등에 기인합니다. 

23-3 수행의무

23-3-1 상품 및 제품매출
해당 수행의무는 재화를 이전할 때 이행됩니다. 통상적인 회수기간은 재화 이전후 30일에서 90일 입니다. 

23-3-2 용역매출
해당 수행의무는 고객과의 계약체결 시 이행되고, 통상 2~3년간 계약기간을 유지하며, 회수기간이 매달 발생하는 계약입니다. 

24. 판매비와관리비

당기 및 전기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

급여
22,506
20,227

퇴직급여
5,053
3,290

복리후생비
6,689
8,045

수도광열비
122
154

운반비
4,646
5,411

제수수료
17,998
18,213

경상개발비
13,640
9,340

세금과공과
1,992
3,637

소모품비
92
157

보험료
198
233

임차료
129
224

통신비
549
527

여비교통비
2,400
2,264

접대비
1,504
1,527

도서인쇄비
130
112

교육훈련비
416
335

차량유지비
362
348

수출제비용
25,624
43,271

견본비
34
115

광고선전비
3,932
4,476

대손충당금(환입)
1,064
(647)

감가상각비
1,335
1,257

무형자산상각비
17
32

온실가스배출비
(1)
1

제품보증비
-
156

합 계
110,431
122,705

25. 비용의 성격별 내역

당기 및 전기 중 비용의 성격별 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

재고자산의 변동
(14,374)
20,711

원재료 및 보조재료의 사용
1,403,748
1,377,804

종업원급여
227,429
221,900

감가상각비 및 무형자산상각비
71,906
68,349

물류비용
15,417
14,729

퇴직급여
29,257
24,014

경상개발비
13,640
9,340

대손충당금(환입)
1,064
(647)

기타비용
307,790
333,447

매출원가 및 판매관리비의 합계
2,055,877
2,069,647

26. 배출권 할당량

26-1 당기말 현재 계획기간 및 이행연도별 무상할당 배출권의 수량은 다음과 같습니다.

(단위 : KAU)

구 분
2018년
2019년
2020년
계획기간 내 
총 수량

배출권 할당량
234,665
234,665
234,665
703,995

26-2 당기말 현재 담보로 제공한 온실가스 배출권은 없습니다.

26-3 당기 중 배출부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분

당 기

전 기

기초

639
1,588

배출원가인식

35
(351)

배출권 제출

(635)
(944)

이연수익 대체
-
346

기말

39
639

26-4 당기의 온실가스 배출량 추정치는 236,216 tCO2-eq입니다.

27. 주당이익

27-1 당기 및 전기 중 기본주당손익의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

구 분
당 기
전 기

보통주당기순이익
61,991,533,528
148,534,131,139

가중평균유통보통주식수(주1)
28,012,571
28,012,571

기본주당기순이익
2,213
5,302

(주1) 당기 및 전기 중 유통보통주식수의 변동이 없으므로 각 기간의 가중평균유통보통주식수는 자기주식(11,707주)를 제외한 각 기간 기초시점의 유통보통주식수와 동일합니다.

27-2 당기 및 전기 중 잠재적보통주가 없으므로 희석주당기순이익은 기본주당기순이익과 동일합니다.

28. 배당금

28-1 당기 및 전기 배당금의 지급내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

전기 최종배당: 주당 800원(전전기: 주당 700원)
22,410
19,609

28-2 당기 및 전기에 주주총회 승인을 위해 제안된 보통주에 대한 배당금은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

배당받을 보통주식수
28,012,571주
28,012,571주

주당액면금액(원)
5,000
5,000

액면배당률
12%
16%

배당액
16,808
22,410

배당받을 보통주식수는 자기주식 보유분(11,707주)을 차감한 주식수입니다.

29. 담보제공자산

당기말 현재 당사가 장ㆍ단기차입금과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

금융기관
담보제공자산
담보제공일
담보설정액
차입금종류

산업은행
토지,건물,기계장치
1978.07.11
483,526
산업시설 외

신한은행
토지
1989.11.29
20,000
구매자금 외

국민은행
건물
1990.01.22
12,216
주택자금

합 계
515,742

한편, 상기 이외에 한국방위산업진흥회에 일부 예금을 담보로 제공하고 있습니다.

30. 우발채무 및 약정사항

30-1 견질어음과 수표

당기말 현재 당사는 계약이행보증 등과 관련하여 백지수표 1매와 액면 2,734백만원수표 3매, 액면 55백만원의 어음 1매를 관련업체 등에 견질로 제공하고 있습니다.

30-2 차입약정
당기말 현재 당사는 신한은행 등과 무역금융 등에 사용할 목적으로 한도

11,857억
원의 차입약정을 체결하고 있습니다.

30-
3

당기말 현재 당사는 PMX Industries를 포함한 9개의 종속기업에게 USD145,800,000

, JPY
860,000,000, EUR5,500,000 및 17,928백
만원
의 지급보증을 제공하고 있으며 원화환산액은
196,695백만원
입니다
(주석 30-6 참조
).

30-4 타인으로부터 제공받은 지급보증
당기말 현재 당사는 제품납품에 대한 하자 등과 관련하여 한국방위산업진흥회 등으로부터

752,881백만원(
전기말:
771,376
백만원)의
보증을 제공받고 있습니다.

30-5 소송사건

당기말 현재 당사는 입찰참가자격제한처분취소 소송 이외 5건의 소송이 진행 중에 있습니다.

그러나 최종 소송
의 결과가 재무제표에 미치는 영향은 당기말 현재 예측할수 없습니다.

30-6 양해각서
당사는 일자리 창출 및 지역경제 활성화를 위해 부산광역시, 부산도시공사와 함께 당사 부산사업장 부지를 포함하는 『도시첨단산업단지(센텀2지구)조성사업』을 추진하기로 3자간 양해각서를 2015년 6월 15일자로 체결하였습니다.

30-7 관급기관 입찰참가 자격제한 처분

당사는 2017년 7월 24일 국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 시행령 제76조에 의거 관급기관을 상대로 6개월간 입찰참가자격을 제한하는 처분을 받았으며,
당사는「입찰참가자격제한 처분 취소」를 제기 하였으나 집행정지 신청결과 기각하였음을 확인하였고, 이에 당사는 대법원에 재항고를 신청하였습니다.

31. 특수관계자와의 거래

31-1
당사에 유의적인 영향력을 미치는 기업, 종속기업,
공동기업
및 기타특수관계자의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자명

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜풍산홀딩스

종속기업
㈜풍산FNS

㈜피엔티

PMX Industries

Siam Poongsan

Poongsan America

Poongsan (M) SDN

Poongsan Hongkong

Poongsan Shanghai

Poongsan Japan

Poongsan Shenzhen(주1)

Poongsan Lianyungang

PMC Ammunition, Inc.(주2)

공동기업
엘아이지풍산프로테크㈜

기타특수관계자(주3)
풍산특수금속㈜

㈜디에이케이코리아

㈜풍산화동양행

㈜풍산메탈서비스

풍산네오티스㈜

(주1) Poongsan Shenzhen은 당사의 종속기업인 Poongsan Hongkong이 100%의 지분을 소유하고 있습니다.
(주2)

PMC Ammunition, Inc.
는 당사의 종속기업인 Poongsan America
가
100%의 지분을 소유하고 있습니다.
(주3) 풍산특수금속㈜, ㈜디에이케이코리아, 풍산네오티스㈜, ㈜풍산화동양행 및 ㈜풍산메탈서비스는 당사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업인 ㈜풍산홀딩스의 종속기업 또는
공동기업
입니다.

31-2
당기 및 전기 중 당사와 특수관계자의 중요한 영업상의 매출 및 매입 등 거래

의내용은 다음과 같습니다.

<당 기>
(단위 : 백만원)

구 분
특수관계자명
매출 등
매입 등
유형자산 취득
수수료 비용

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜풍산홀딩스

2,134

31,126
5,963
45,255

종속기업
㈜풍산FNS
913
7,608
-
-

㈜피엔티
2,180
17,172
-
-

PMX Industries
716
16,203
-
-

Siam Poongsan
31,171
15,305
-
39

Poongsan America
2,430
118,064
197
214

PMC Ammunition, Inc.
16,415
-
-
-

Poongsan (M) SDN
69,391
-
-
11

Poongsan Hongkong
8,318
2,531
-
230

Poongsan Shanghai
41,939
-
-
-

Poongsan Japan
80,452
36
-
1

Poongsan Shenzhen
60,633
145
-
-

Poongsan Lianyungang
33,706
289
-
-

공동기업
엘아이지풍산프로테크㈜
473
-
-
-

기타특수관계자
풍산특수금속㈜
3,863
3,271
-
8,520

풍산네오티스㈜
260
-
-
-

㈜풍산화동양행
-
-
117
1,220

㈜풍산메탈서비스
218
-
-
7,728

합 계
355,212
211,750
6,277
63,218

<전 기>
(단위 : 백만원)

구 분
특수관계자명
매출 등
매입 등
유형자산 취득
수수료 비용

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜풍산홀딩스
2,203
38,729
9,792
44,543

종속기업
㈜풍산FNS
1,197
10,865
-
-

㈜피엔티
2,176
17,081
-
-

PMX Industries
445
25,890
-
-

Siam Poongsan
17,737
16,137
-
98

Poongsan America
1,309
107,327
4,841
7

PMC Ammunition, Inc.
10,378
-
-
-

Poongsan (M) SDN
63,504
-
-
32

Poongsan Hongkong
6,460
2,914
-
257

Poongsan Shanghai
40,538
14
-
12

Poongsan Japan
66,885
-
-
25

Poongsan Shenzhen
62,403
293
-
-

Poongsan Lianyungang
31,179
663
-
-

공동기업
엘아이지풍산프로테크㈜
643
-
-
-

기타특수관계자
풍산특수금속㈜
3,428
3,071
-
4,582

풍산네오티스㈜
213
-
-
-

㈜풍산화동양행
-
-
-
1,287

㈜풍산메탈서비스
201
-
-
7,837

합 계
310,899
222,984
14,633
58,680

31-3
당기 및 전기말 현재 당
사
와 특수관계자의 채권ㆍ채무의 내용은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위 : 백만원)

구 분
특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
기타채권
합 계
매입채무
기타채무
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜풍산홀딩스
64
24
88
2,603
8,405
11,008

종속기업
㈜풍산FNS
17
1
18
1,294
-
1,294

㈜피엔티
-
6
6
1,182
-
1,182

PMX Industries
16
265
281
635
-
635

Siam Poongsan
1,179
63
1,242
586
4
590

Poongsan America
404
8,034
8,438
1,941
163
2,104

PMC Ammunition, Inc.
20,794
-
20,794
-
-
-

Poongsan (M) SDN
18,980
22
19,002
-
2
2

Poongsan Hongkong
3,000
5
3,005
283
21
304

Poongsan Shanghai
12,746
-
12,746
-
-
-

Poongsan Japan
28,039
25
28,064
-
-
-

Poongsan Shenzhen
17,234
30
17,264
-
-
-

Poongsan Lianyungang
10,767
12
10,779
-
-
-

공동기업
엘아이지풍산프로테크㈜
-
15
15
-
-
-

기타특수관계자
풍산특수금속㈜
1,058
116
1,174
894
1
895

풍산네오티스㈜
-
29
29
-
-
-

㈜풍산화동양행
-
-
-
-
37
37

㈜풍산메탈서비스
-
17
17
-
657
657

합 계
114,298
8,664
122,962
9,418
9,290
18,708

<전기말>
(단위 : 백만원)

구 분
특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
기타채권
합 계
매입채무
기타채무
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜풍산홀딩스
49
52
101
3,447
10,008
13,455

종속기업
㈜풍산FNS
305
2
307
2,947
23
2,970

㈜피엔티
-
2
2
1,179
-
1,179

PMX Industries
-
77
77
2,457
-
2,457

Siam Poongsan
1,346
61
1,407
1,257
13
1,270

Poongsan America
361
4,144
4,505
16
2
18

PMC Ammunition, Inc.
10,669
-
10,669
-
-
-

Poongsan (M) SDN
19,113
-
19,113
-
10
10

Poongsan Hongkong
2,277
2
2,279
125
16
141

Poongsan Shanghai
12,486
3
12,489
-
-
-

Poongsan Japan
25,520
25
25,545
-
-
-

Poongsan Shenzhen
22,105
72
22,177
-
1
1

Poongsan Lianyungang
11,001
3
11,004
-
86
86

공동기업
엘아이지풍산프로테크㈜
-
7
7
-
-
-

기타특수관계자
풍산특수금속㈜
650
142
792
640
-
640

풍산네오티스㈜
-
10
10
-
-
-

㈜풍산화동양행
-
-
-
-
4
4

㈜풍산메탈서비스
-
13
13
-
699
699

합 계
105,882
4,615
110,497
12,068
10,862
22,930

31-4 당기 및 전기 중 당사와 특수관계자 간의 자금거래는 다
음과 같습니다.

31-4-1 당기 및 전기 중 종업원 등에 대한 자금대여 거래는 없습니다.

31-4-2 기타 자금거래

<당 기>
(단위 : 백만원)

구 분
특수관계자명
현금출자
배당금 지급
배당금 수령

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜풍산홀딩스
-
(8,102)
-

종속기업
㈜풍산FNS
-
-
200

㈜피엔티
-
-
120

Siam Poongsan
-
-
513

Poongsan Hongkong
-
-
320

합 계
-
(8,102)
1,153

<전 기>
(단위 : 백만원)

구 분
특수관계자명
현금출자
배당금 지급
배당금 수령

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜풍산홀딩스
-
(6,882)
-

종속기업
㈜풍산FNS
-
-
150

㈜피엔티
-
-
108

합 계
-

(6,882)

258

31-5 주요 경영진에 대한 보상
당기 및 전기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

단기급여
10,797
9,464

퇴직급여
3,084
1,739

주요 경영진에는 당사의 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대해 중요한 권한과 책임을가지고 있는 등기이사 및 비등기이사, 사외이사를 포함하였습니다.

31-6 지급보증
당기말 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, USD, JPY, EUR)

관 계
특수관계자
보증내역
보증금액(주1)

통 화
외화금액
원화상당액

종속기업
PMX Industries
운영자금
USD
95,000,000
106,220

Poongsan America
USD
9,400,000
10,510

EUR
5,500,000
7,035

Poongsan HongKong
USD
4,000,000
4,472

Poongsan Japan
JPY
860,000,000
8,713

Poongsan (M) SDN
USD
6,400,000
7,156

Poongsan Lianyungang
USD
8,000,000
8,945

Poongsan Shenzhen
USD
21,000,000
23,480

Poongsan Shanghai
USD
2,000,000
2,236

㈜풍산FNS
지급보증서 발행
KRW
17,928
17,928

합 계
USD
145,800,000
196,695

JPY
860,000,000

EUR
5,500,000

KRW
17,928

(주1) 당사가 부담하는 최대보증금액은 보증금액에 이자 및 기타부대비용을 가산한 금액입니다.

32. 매각예정비유동자산

당기말 현재 매각예정비유동자산과 직접 관련된 자산과 부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
자 산
부 채

동관사업부 기계장치
1,170
-

당사는 매각예정비유동자산으로 분류된 유형자산 대하여 국내ㆍ외에 매각을 추진하고 있습니다. 한편, 당기말 현재 매각예정비유동자산으로 분류 된 기계장치 중 순공정가치가 하락하여 3,986백만원을 손상차손으로 인식하였습니다. 

33. 현
금흐름표

(1) 현금의 유출ㆍ입이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

건설중인자산에서 개발비로 대체
173
818

건설중인자산에서 기타의무형자산으로 대체
92
7,329

건설중인자산의 본계정 대체
44,333
84,847

미착기계에서 건설중인자산으로 대체
7,397
8,779

매출채권의 유동성대체
(2,122)
57

법정적립금의 적립
2,250
1,970

(2) 당기와 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

<당 기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
재무활동
현금흐름
환율변동
상 각
대 체
기 말

유동성

단기차입금
246,884
34,493
(270)
-
-
281,107

유동성장기부채
119,225
(121,922)
-
-
36,969
34,272

유동성사채
99,951
(100,000)
-
53
99,949
99,953

소 계
466,060
(187,429)
(270)
53
136,918
415,332

비유동성

장기차입금
54,122
79,025
-
-
(36,969)
96,178

사채
199,462
99,591
-
380
(99,949)
199,484

소 계
253,584
178,616
-
380
(136,918)
295,662

합 계
719,644
(8,813)
(270)
433
-
710,994

<전 기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
재무활동
현금흐름
환율변동
상 각
대 체
기 말

유동성

단기차입금
253,248
(2,366)
(3,998)
-
-
246,884

유동성장기부채
60,983
(60,995)
-
-
119,237
119,225

유동성사채
99,952
(99,952)
-
50
99,901
99,951

소 계
414,183
(163,313)
(3,998)
50
219,138
466,060

비유동성

장기차입금
146,476
26,883
-
-
(119,237)
54,122

사채
199,414
99,561
-
439
(99,952)
199,462

소 계
345,890
126,444
-
439
(219,189)
253,584

합 계
760,073
(36,869)
(3,998)
489
(51)
719,644

6. 기타 재무에 관한 사항

1. 재무제표 재작성 등 유의사항

"해당사항 없음"

2. 대손충당금 설정현황

가. 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정 내역

(단위:백만원)

구분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금 설정율

제11기
매출채권
398,972
5,218
1.31%

장기성매출채권
6,285
4,067
64.71%

합 계
405,257
9,285
2.29%

제10기
매출채권
487,175
1,476
0.30%

장기성매출채권
2,724
2,628
96.48%

합 계
489,899
4,104
0.84%

제9기
매출채권
533,889
2,909
0.54%

장기성매출채권
2,032
1,879
92.47%

합 계
535,921
4,788
0.89%

나. 최근 3사업연도의 대손충당금 변동상황
(단위:백만원)

구분
제11기
제10기
제9기

1. 기초의 대손충당금 잔액합계
4,104
4,788
2,134

2. 회계정책변경
4,422
-
-

3. 순대손처리액(①-②±③)
(2,351)
(96)
(56)

① 대손처리액(상각채권액)
(2,371)
(34)
(67)

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
20
(62)
11

4. 대손상각비 계상(환입)액
3,110
(588)
2,710

5. 기말 대손충당금 잔액합계
9,285
4,104
4,788

주) 상기의 기타증감액은 외화환산변동 등을 반영한 수치입니다.

다. 매출채권관련 대손충당금 설정방침

재무상태표일 현재의 매출채권 잔액에 대하여 개별분석 및 기대신용손실모형에 의한평가를 수행하여 예상되는 대손추정액을 대손충당금으로 설정합니다.

라. 당기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황(단위:백만원)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금 액
353,449
5,750
36,739
9,319
405,257

구성비율
87.22%
1.42%
9.06%
2.30%
100.00%

3

. 재고자
산의 보유 및 실사내역 등

가. 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위:백만원)

사업부분
계정과목
제11기
제10기
제9기

신동사업
원재료
45,830
38,852
49,920

저장품
22,663
21,518
22,271

상품
42,514
43,059
42,429

제품
93,725
101,803
79,204

재공품
301,569
298,978
272,111

미착원료
77,847
77,216
58,601

소계
584,148
581,426
524,536

방산사업
원재료
33,429
35,522
35,423

저장품
6,039
5,961
5,548

상품
7,449
6,645
3,444

제품
69,133
56,448
37,089

재공품
162,672
145,352
122,967

미착원료
8,379
7,178
11,949

소계
287,101
257,106
216,420

합계
원재료
79,259
74,374
85,343

저장품
28,702
27,479
27,819

상품
49,963
49,704
45,873

제품
162,858
158,251
116,293

재공품
464,241
444,330
395,078

미착원료
86,226
84,394
70,550

합계
871,249
838,532
740,956

총자산대비 재고자산구성비율(%)
[재고자산합계 ÷ 기말자산총계 ×100]
32.65%
30.72%
27.29%

재고자산회전율(회수)
[매출원가 ÷ {(기초재고＋기말재고)÷2}]
2.9회
3.2회
3.3회

나. 재고자산 실사내역 등

(1) 실사일자 

당사는 2018 사업연도의 재무제표를 작성함에 있어서
2018년 12월 31일
에 기말
재고조사를 실시하였습니다. 당사는 공인회계사가 재무상태표 기준일 2018년 12월 31일까지의 재고자산 수불현황을 입고 및 불출 등의 자료와 실사를 통하여 재고조사를 실시하였습니다.

(2)
재고자산 실사 참여 감사인

당사의 2018 사업연도 재고실사를 외부감사인인 한영회계법인 공인회계사의 입회하에 2019년 1월 2일에 실시하였습니다.

4. 공정가치평가 내역

가. 금융상품의 공정가치 및 평가방법

(1) 금융상품의 공정가치

활성시장이 없는 금융상품의 공정가치는 현금흐름할인법을 포함한 평가기법을 적용하여 산정하고 있습니다. 이러한 평가기법에 사용된 입력요소에 관측가능한 시장의 정보를 이용할 수 없는 경우, 공정가치의 산정에 상당한 추정이 요구됩니다. 이러한 판단에는 유동성 위험, 신용위험, 변동성 등에 대한 입력변수의 고려가 포함됩니다. 이러한 요소들의 변화는 금융상품의 공정가치에 영향을 줄 수 있습니다.
당기 중 연결기업의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

(가) 금융상품 종류별 공정가치

당
기 및 전기말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다

(단위:백만원).

구 분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

<금융자산>

현금및현금성자산
55,656
55,656
56,847
56,847

단기금융상품
6,600
6,600
5,675
5,675

매출채권
395,973
395,973
485,795
485,795

미수금
11,926
11,926
13,458
13,458

미수수익
83
83
28
28

파생상품자산
3,506
3,506
5,463
5,463

장기금융상품
3,103
3,103
1,294
1,294

기타포괄손익 - 공정가치 측정 금융자산

5,365
5,365
-
-

당기손익 - 공정가치 측정 금융자산
5,858
5,858
-
-

매도가능금융자산
-
-
1,086
1,086

보증금
5,152
5,152
2,217
2,217

소 계
493,222
493,222
571,863
571,863

<금융부채>

매입채무
124,772
124,772
186,736
186,736

단기차입금
395,348
395,348
354,770
354,770

미지급금
44,285
44,285
51,916
51,916

미지급비용
41,899
41,899
37,899
37,899

미지급배당금
6
6
5
5

유동성장기부채
168,096
168,096
251,729
251,729

파생상품부채
1,882
1,882
4,634
4,634

수입보증금
11,542
11,542
11,312
11,312

사채
199,484
199,484
199,462
199,462

장기차입금
162,368
162,368
118,375
118,375

소 계
1,149,682
1,149,682
1,216,838
1,216,838

(나) 원가로 측정되는 금융상품

전기말 현재 원가로 측정된 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 백만원)

구 분
전기말

비상장주식
2,567

출자금
4,795

합 계
7,362

상기 비상장주식 및 출자금은 추정 현금흐름의 편차가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을 신뢰성 있게 평가할 수 없으므로 원가법으로 측정하였습니다. 

(다) 공정가치 측정

연결기업은 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

(라) 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채
당
기
및 전
기
말
현재 연결기업의 공정가치로 측정된 금융상품의 공정가치 수준별 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

1) 당기말

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

<금융자산>

기타포괄손익 - 공정가치 측정 금융자산
1,883
-
3,482
5,365

당기손익 - 공정가치 측정 금융자산
-
-
5,858
5,858

파생상품자산
-
3,506
-
3,506

소 계
1,883
3,506
9,340
14,729

<금융부채>

파생상품부채
-
1,882
-
1,882

2) 전기말

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

<금융자산>

매도가능금융자산
1,086
-
-
1,086

파생상품자산
-
5,463
-
5,463

소 계
1,086
5,463
-
6,549

<금융부채>

파생상품부채
-
4,634
-
4,634

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

공정가치 측정 금융자산의 평가에 따른 평가손익(기타자본 계정)의 당기 중 변동내역은 다음과 같습니다(단위 : 백만원)

구 분
기초잔액
(주1)
기초조정
(주2)
증감
법인세분
당기말

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익
735
(454)
292
(82)
491

주1) 기준서 제1039호에 따른 매도가능금융자산 관련 기타포괄손익누계액입니다.
주2) 기준서 제1109호 도입으로 인한 기타포괄손익누계액 기초조정 금액입니다. 

한편, 전기에 회사는 이러한 지분상품을 중장기적으로 보유할 목적으로 매도가능금융자산으로 분류하였습니다.

기준서 제1109호 도입 이전에 이미 제거된 항목에 대해서는 기준서 제1109호를 소급적용하지 않으므로 전기에 적용된 회계정책에 따라 해당 손실 및 관련 법인세효과는 전기의 당기손익으로 반영되었습니다.

(마) 공정가치로 공시되는 자산ㆍ부채

당기
및 전기말 현재 연결기업의 공정가치로 공시된 자산ㆍ부채의 공정가치 수준별 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위 : 백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

<자산>

현금및현금성자산
29
55,627
-
55,656

단기금융상품
-
6,600
-
6,600

매출채권
-
-
395,973
395,973

미수금
-
-
11,926
11,926

미수수익
-
-
83
83

장기금융상품
-
3,103
-
3,103

보증금
-
-
5,152
5,152

합 계
29
65,330
413,134
478,493

<부채>

매입채무
-
-
124,772
124,772

단기차입금
-
395,348
-
395,348

미지급금
-
-
44,285
44,285

미지급비용
-
-
41,899
41,899

미지급배당금
-
-
6
6

유동성장기부채
-
168,096
-
168,096

수입보증금
-
-
11,542
11,542

사채
-
199,484
-
199,484

장기차입금
-
162,368
-
162,368

합 계
-
925,296
222,504
1,147,800

<전기말>
(단위 : 백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

<자산>

현금및현금성자산
33
56,814
-
56,847

단기금융상품
-
5,675
-
5,675

매출채권
-
-
485,795
485,795

미수금
-
-
13,458
13,458

미수수익
-
-
28
28

장기금융상품
-
1,294
-
1,294

보증금
-
-
2,217
2,217

합 계
33
63,783
501,498
565,314

<부채>

매입채무
-
-
186,736
186,736

단기차입금
-
354,770
-
354,770

미지급금
-
-
51,916
51,916

미지급비용
-
-
37,899
37,899

미지급배당금
-
-
5
5

유동성장기부채
-
251,729
-
251,729

수입보증금
-
-
11,312
11,312

사채
-
199,462
-
199,462

장기차입금
-
118,375
-
118,375

합 계
-
924,336
287,868
1,212,204

(바) 가치평가기법 및 투입변수

연결기업은 공정가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다

(단위:백만원).

1) 당기말

구 분
공정가치
수준
가치평가기법

<파생상품자산>

상품선도
2,774
2
시장접근법

통화선도
732
2
시장접근법

<파생상품부채>

상품선도
1,839
2
시장접근법

통화선도
43
2
시장접근법

2) 전기말

구 분
공정가치
수준
가치평가기법

<파생상품자산>

상품선도
3,218
2
시장접근법

통화선도
2,245
2
시장접근법

<파생상품부채>

상품선도
4,447
2
시장접근법

통화선도
187
2
시장접근법

(사) 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.

- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격

- 이자율스왑의 공정가치는 관측가능한 수익율곡선에 따른 미래 추정 현금흐름의
현재가치로 계산

- 선물환의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정

- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

(2) 금융상품의 평가방법

금융자산은 거래당사자 어느 한 쪽에게는 금융자산이 생기게 하고 거래상대방에게 금융부채나 지분상품을 생기게 하는 모든 계약입니다.

[금융자산]

(가) 최초 인식과 측정

금융자산은 최초인식시점에 후속적으로 상각후원가로 측정되는 금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산, 그리고 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류됩니다.

최초 인식 시점에 금융자산의 분류는 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 금융자산을 관리하기 위한 연결기업의 사업모형에 따라 달라집니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하는 매출채권을 제외하고는, 연결기업은 금융자산을 최초에 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 경우가 아니라면 거래원가를 가감합니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하는 매출채권은 기업회계기준서 제1115호에 따라 결정된 거래가격으로 측정합니다.

금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하기 위해서는 현금흐름이 원리금만으로 구성(SPPI)되어야 합니다. 이 평가는 SPPI 테스트라고 하며, 개별 상품 수준에서 수행됩니다.

금융자산의 관리를 위한 연결기업의 사업모형은 현금흐름을 발생시키기 위해 금융자산을관리하는 방법과 관련됩니다. 사업모형은 현금흐름의 원천이 금융자산의 계약상현금흐름의 수취인지, 매도인지 또는 둘 다 인지를 결정합니다.

시장의 합의나 규제에 의해 설정된 기간 프레임 내에서 금융자산을 이전하는 것이 요구되는 금융자산의 매입 또는 매도(정형화된 거래)는 거래일에 인식됩니다. 즉, 연결기업이 금융자산을 매입하거나 매도하기로 약정한 날을 의미합니다.

(나) 후속측정

후속 측정을 위해 금융자산은 아래 네 가지의 범주로 분류됩니다.

ㆍ상각후원가 측정 금융자산 (채무상품)

ㆍ누적 손익을 당기손익으로 재순환하는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (채 무상품)

ㆍ제거시 누적 손익을 당기손익으로 재순환하지 않는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (지분상품)

ㆍ당기손익-공정가치 측정 금융자산

상각후원가 측정 금융자산 (채무상품)

이 범주는 연결기업과 가장 관련이 높습니다. 연결기업은 아래 조건을 모두 만족하는경우에 금융자산을 상각후원가로 측정합니다.

ㆍ계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자 산을 보유하고,

ㆍ금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생합니다.

상각후원가측정 금융자산은 후속적으로 유효이자율(EIR)법을 사용하여 측정되며, 손상을 인식합니다. 자산의 제거, 변경 또는 손상에서 발생하는 이익과 손실은 당기손익으로 인식됩니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (채무상품)

연결기업은 아래의 조건을 모두 충족하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치 금융자산으로 측정합니다.

ㆍ계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고,

ㆍ금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐 름이 발생

기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품에서 이자수익, 외화환산손익, 그리고 손상 또는 환입은 상각후원가 측정 금융자산과 동일한 방법으로 계산되어 당기손익으로 인식됩니다. 나머지 공정가치 변동부분은 기타포괄손익으로 인식됩니다. 금융자산의제거 시, 기타포괄손익으로 인식한 공정가치 누적 변동분은 당기손익으로 재순환됩니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (지분상품)

최초 인식 시점에, 연결기업은 기업회계기준서 제1032호 '금융상품 표시'에서의 지분의 정의를 충족하고 투자 목적으로 보유하고 있지 않은 지분상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정하도록 하는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다.

이러한 금융자산에서 발생하는 손익은 당기손익으로 재순환되지 않습니다. 배당은 연결기업이 금융자산의 원가 중 일부를 회수하여 이익을 얻는 경우를 제외하고는, 받을 권리가 확정되었을 때 손익계산서에 기타수익으로 인식되며, 공정가치의 순변동은 기타포괄손익으로 처리됩니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품은 손상을 인식하지 않습니다.

연결기업은 비상장지분상품에 대해서도 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다.

당기손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산은 단기매매항목, 최초 인식 시에 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정된 금융자산 또는 공정가치로 측정하도록 요구되는 금융자산을포함합니다. 단기간 내에 매도하거나 재구매할 목적으로 취득한 금융자산은 단기매매항목으로 분류됩니다. 분리된 내재파생상품을 포함한 파생상품은 효과적인 위험회피수단으로 지정되지 않았다면 단기매매항목으로 분류됩니다. 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되지 않은 금융자산은 사업모형에 관계없이 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류 및 측정됩니다. 상기 문단에서 서술된 것과 같이 채무상품이 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류됨에도 불구하고 회계 불일치를 제거하거나 유의적으로 감소시킬 수 있다면 채무상품을 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정할 수 있습니다.

당기손익-공정가치 측정 금융자산은 재무상태표에 공정가치로 표시되며, 공정가치의 순변동은 손익계산서에서 당기손익으로 인식됩니다. 이 범주는 파생상품과 출자금 등을 포함합니다.

복합계약에 내재된 파생상품은 경제적인 특성과 위험이 주계약에 밀접하게 관련되지않고, 내재파생상품과 동일한 조건인 별도의 상품이 파생상품의 정의를 충족하며, 복합계약이 당기손익-공정가치로 측정되지 않는다면 주계약으로부터 분리하여 별도의파생상품으로 회계처리합니다. 내재파생상품은 공정가치로 측정하고 공정가치의 변동을 당기손익으로 인식합니다. 현금흐름을 유의적으로 변경시키는 계약 조건의 변경이 있거나 당기손익-공정가치 측정 범주에 해당하지 않게 되는 경우에만 재평가가발생합니다.

주계약이 금융자산인 복합계약에서 내재파생상품은 분리하여 회계처리하지 않습니다. 주계약인 금융자산과 내재파생상품은 상품 전체를 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류합니다.

(다) 금융자산의 제거

금융자산 (또는, 금융자산의 일부 또는 비슷한 금융자산의 집합의 일부)는 다음과 같은 상황에서 우선적으로 제거됩니다.

ㆍ금융자산의 현금흐름을 수취할 권리가 소멸되거나

ㆍ연결기업이 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리를 양도하거나 양도(pass-through) 계약에 따라 수취한 현금흐름 전체를 중요한 지체 없이 제3자에게 지급할 의무가 있다. 이 경우에 연결기업은 금융자산의 보유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하거나 금융자산의 보유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지도 보유하지도 않으나 자산에 대한 통제를 이전

연결기업이 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리를 이전하거나 양도(pass-through) 계약을 체결할 때, 자산을 소유함에 따른 위험과 보상을 유지하는지를 평가합니다. 연결기업이 금융자산의 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 이전하지도 않았다면, 해당 금융자산에 지속적으로 관여하는 정도까지 그 금융자산을 계속 인식합니다. 이 경우에, 연결기업은 관련된 부채를 인식합니다. 양도된 자산과 관련된 부채는 연결기업이 보유한 권리와 의무를 반영하여 측정합니다.

보증을 제공하는 형태인 지속적 관여는, 양도된 자산의 장부금액과 수취한 대가 중 상환을 요구받을 수 있는 최대 금액 중 낮은 금액으로 측정됩니다.

[금융자산의 손상]

금융자산의 손상과 관련된 자세한 공시 사항은 아래 주석에 제공됩니다.

ㆍ유의적인 가정에 대한 공시

ㆍ기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품

ㆍ계약자산을 포함한 매출채권

연결기업은 당기손익-공정가치 항목을 제외한 모든 채무상품에 대하여 기대신용손실(ECL)에 대한 충당금을 인식합니다. 기대신용손실은 계약상 수취하기로 한 현금흐름과 연결기업이 수취할 것으로 예상하는 모든 현금흐름의 차이를 최초의 유효이자율로 할인하여 추정합니다. 예상되는 현금흐름은 보유한 담보를 처분하거나 계약의 필수 조건인 그 밖의 신용 보강으로부터 발생하는 현금흐름을 포함합니다.

기대신용손실은 두 개의 단계로 인식합니다. 최초 인식 이후 신용위험의 유의적인 증가가 없는 신용 익스포저에 대하여, 기대신용손실은 향후 12개월 내에 발생할 가능성이 있는 채무불이행 사건으로부터 발생하는 신용손실(12개월 기대신용손실)을 반영합니다. 최초 인식 이후 신용위험의 유의적인 증가가 있는 신용 익스포저에 대하여, 손실충당금은 채무불이행 사건이 발생하는 시기와 무관하게 익스포저의 남은 존속기간에 대한 기대신용손실(전체기간 기대신용손실)을 측정하도록 요구됩니다.

매출채권과 계약자산에 대하여, 연결기업은 기대신용손실 계산에 간편법을 적용할 수 있습니다. 따라서, 연결기업은 신용위험의 변동을 추적하지 않는 대신에, 각 결산일에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 인식합니다.

연결기업은 계약상 지급이 90일을 초과하여 연체되는 경우에 채무불이행이 발생한 것으로 봅니다. 그러나, 특정 상황에서, 연결기업은 내부 또는 외부 정보가 연결기업에 의한 모든 신용보강을 고려하기 전에는 연결기업의 계약상의 원금 전체를 수취하지 못 할 것을 나타내는 경우에 금융자산에 채무불이행 사건이 발생했다고 볼 수 있습니다. 금융자산은 계약상 현금흐름을 회수하는 데에 합리적인 기대가 없을 때 제거됩니다.

[금융부채]

(가) 최초인식 및 측정

금융부채는 최초 인식 시점에 당기손익-공정가치 측정 금융부채, 차입, 미지급금 등으로 적절하게 분류됩니다.

모든 금융부채는 최초에 공정가치로 인식되고, 차입금 및 미지급금의 경우에는 직접 관련된 거래원가를 차감합니다.

연결기업의 금융부채는 매입부채와 기타 미지급금, 당좌차월을 포함한 차입과 파생상품부채를 포함합니다.

(나) 후속측정

금융부채의 후속측정은 금융부채의 분류에 따라 상이합니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채

당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매금융부채와 최초 인식 시점에 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정된 금융부채를 포함합니다.

금융부채가 단기간 내에 재매입되는 경우에는 단기매매항목으로 분류됩니다. 이 범주는 또한 기업회계기준서 제1109호에서 정의된 위험회피관계에 있는 위험회피수단으로 지정되지 않은 파생상품을 포함합니다. 또한 분리된 내재파생상품은 위험회피에 효과적인 수단으로 지정되지 않았다면 단기매매항목으로 분류됩니다.

단기매매항목인 금융부채에서 발생하는 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

당기손익-공정가치 항목으로 지정된 금융부채는 기업회계기준서 제1109호의 기준을 충족하는 경우에 최초 인식 시점에만 지정됩니다. 연결기업은 어떤 금융부채도 당기손익-공정가치 항목으로 지정하지 않았습니다.

차입금

이 범주는 연결기업과 관련이 높습니다. 최초 인식 이후에, 차입금은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정됩니다. 부채가 제거되거나 유효이자율 상각 절차에 따라 발생하는 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

상각후원가는 유효이자율의 필수적인 부분인 수수료나 원가에 대한 할인이나 할증액을 고려하여 계산됩니다.

이 범주는 일반적으로 차입에 적용합니다. 더 자세한 정보는 주석 5, 17에 언급되어 있습니다.

(다) 금융부채의 제거

금융부채는 지급 의무의 이행, 취소, 또는 만료된 경우에 제거됩니다. 기존 금융부채가 대여자는 동일하지만 조건이 실질적으로 다른 금융부채에 의해 교환되거나, 기존 부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에, 이러한 교환이나 변경은 최초의 부채를 제거하고 새로운 부채를 인식하게 합니다. 각 장부금액의 차이는 당기손익으로 인식합니다.

[금융자산ㆍ금융부채의 상계]

인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고 순액으로 결제하거나, 자산을 회수하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우에는 금융자산과 금융부채를 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시하고 있습니다.

나. 범주별 금융상품

(1)
당기 및 전기말 현재 금융상품 범주별 장부금액의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

(가) 당기말

1) 금융자산

구 분
당기손익-
공정가치 측정
금융자산
상각후원가측정
채무상품
기타포괄손익-
공정가치 측정
금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
55,656
-
55,656

단기금융상품
-
6,600
-
6,600

매출채권
-
393,755
-
393,755

미수금
-
11,926
-
11,926

미수수익
-
83
-
83

파생상품자산
3,506
-
-
3,506

장기금융상품
-
3,103
-
3,103

기타포괄손익 - 공정가치 측정 금융자산
-
-
5,365
5,365

당기손익 - 공정가치 측정 금융자산
5,858
-
-
5,858

장기성매출채권
-
2,218
-
2,218

보증금
-
5,152
-
5,152

합 계
9,364
478,493
5,365
493,222

2) 금융부채

구 분
당기손익-
공정가치 측정
금융부채
상각후원가 측정
금융부채
합 계

매입채무
-
124,772
124,772

단기차입금
-
395,348
395,348

미지급금
-
44,285
44,285

미지급비용
-
41,899
41,899

유동성장기부채
-
168,096
168,096

미지급배당금
-
6
6

파생상품부채
1,882
-
1,882

수입보증금
-
11,542
11,542

사채
-
199,484
199,484

장기차입금
-
162,368
162,368

합 계
1,882
1,147,800
1,149,682

(나) 전기말

1) 금융자산

구 분
당기손익인식
금융자산
대여금 및
수취채권
매도가능
금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
56,847
-
56,847

단기금융상품
-
5,675
-
5,675

매출채권
-
485,699
-
485,699

미수금
-
13,458
-
13,458

미수수익
-
28
-
28

파생상품자산
5,463
-
-
5,463

장기금융상품
-
1,294
-
1,294

매도가능금융자산
-
-
8,448
8,448

장기성매출채권
-
96
-
96

보증금
-
2,217
-
2,217

합 계
5,463
565,314
8,448
579,225

2) 금융부채

구 분
당기손익인식
금융부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
합 계

매입채무
-
186,736
186,736

단기차입금
-
354,770
354,770

미지급금
-
51,916
51,916

미지급비용
-
37,899
37,899

유동성장기부채
-
251,729
251,729

미지급배당금
-
5
5

파생상품부채
4,634
-
4,634

수입보증금
-
11,312
11,312

사채
-
199,462
199,462

장기차입금
-
118,375
118,375

합 계
4,634
1,212,204
1,216,838

(2) 당기 및 전기 중 금융상품 범주별 손익의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

(가) 금융자산

구 분
당 기
전 기

<당기손익-공정가치 측정 금융상품>

파생상품평가손익
3,194
5,362

파생상품거래손익
12,722
16,772

당기손익-공정가치 측정 금융상품 평가손익
328
-

당기손익-공정가치 측정 금융상품 처분손익
1
-

<상각후원가 측정 채무상품>

이자수익
655
205

대손상각비(대손충당금환입)
3,110
(588)

외화환산손익
235
(13,129)

외환차손익
9,025
(17,185)

<기타포괄손익-공정가치 측정 금융상품>

배당금수익
13
13

매도가능금융자산손상차손
-
450

매도가능금융자산처분손실
-
(1)

평가손익(기타포괄손익)
210
367

(나) 금융부채

구 분
당 기
전 기

<당기손익인식금융부채>

평가손익
(1,449)
(4,242)

거래손익
(11,338)
(19,927)

<상각후원가로 측정하는 금융부채>

이자비용
(28,666)
(27,594)

외화환산손익
636
5,509

외환차손익
(7,579)
16,714

5. 진행률적용 수주계약 현황

보고서 작성기준일 현재 당사의 연결 및 별도 기준 진행률적용 수주계약 현황은 해당사항 없습니다.

(1) 진행률적용 수주계약 현황(연결)

(기준일 : 2018년 12월 31일)

(단위 : 원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-

"해당사항 없음"

(2) 진행률적용 수주계약 현황(별도,개별)

(기준일 : 2018년 12월 31일)

(단위 : 원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-

"해당사항 없음"

6. 채무증권 발행실적 등

(기준일 :
2019년 04월 14일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

풍산
기업어음증권
사모
2016.10.05
5,000
2.00
A2
2016.10.20
상환
-

풍산
기업어음증권
사모
2016.12.02
5,000
1.92
A2
2016.12.16
상환
-

풍산
기업어음증권
사모
2016.12.05
5,000
1.92
A2
2016.12.19
상환
-

풍산
기업어음증권
사모
2017.04.12
10,000
1.95
A2
2017.05.11
상환
-

풍산
기업어음증권
사모
2017.06.12
10,000
1.95
A2
2017.06.27
상환
-

풍산
기업어음증권
사모
2018.04.05
20,000
2.21
A2
2018.04.26
상환
-

풍산
기업어음증권
사모
2019.04.04
10,000
2.26
A2
2019.05.29
미상환
-

풍산
기업어음증권
사모
2019.04.04
10,000
2.26
A2
2019.05.29
미상환
-

풍산
기업어음증권
사모
2019.04.04
10,000
2.26
A2
2019.05.29
미상환
-

풍산
회사채
공모
2015.08.28
100,000
2.286
A0
2018.08.28
상환
SK증권

풍산
회사채
공모
2016.04.25
100,000
2.244
A0
2019.04.25
미상환
SK증권

풍산
회사채
공모
2017.04.25
100,000
2.386
A0
2020.04.25
미상환
SK증권

풍산
회사채
공모
2018.04.26
100,000
2.740
A0
2021.04.26
미상환
SK증권,NH증권

합 계
-
-
-
485,000
-
-
-
-
-

(1)사채관리계약
주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

㈜풍산 제101회 무기명식 이권부
 무보증 공모사채
2016.04.25
2019.04.25
100,000
2016.04.12
한국증권금융㈜

(이행현황기준일 :
2018년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 400% 이하 유지(연결재무제표 기준)

이행현황
이행(93.40%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무 합계액이 직전 회계연도 자기자본의 100% 이하
 (연결재무제표 기준)

이행현황
이행(3.50%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 자산총계의 100% 이상 자산처분 제한(연결재무제표 기준)

이행현황
이행(0.10%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항없음

이행현황
해당사항없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2018.09.04제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

㈜풍산 제102회 무기명식 이권부
 무보증 공모사채
2017.04.25
2020.04.25
100,000
2017.04.13
한국증권금융㈜

(이행현황기준일 :
2018년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 300% 이하 유지(연결재무제표 기준)

이행현황
이행(93.40%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무 합계액이 직전 회계연도 자기자본의 100% 이하
 (연결재무제표 기준)

이행현황
이행(3.50%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 자산총계의 100% 이상 자산처분 제한(연결재무제표 기준)

이행현황
이행(0.10%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항없음

이행현황
해당사항없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2018.09.04 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

㈜풍산 제103회 무기명식 이권부
 무보증 공모사채
2018.04.26
2021.04.26
100,000
2018.04.16
한국증권금융㈜

(이행현황기준일 :
2018년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 300% 이하 유지(연결재무제표 기준)

이행현황
이행(93.40%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무 합계액이 직전 회계연도 자기자본의 100% 이하
 (연결재무제표 기준)

이행현황
이행(3.50%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 자산총계의 50% 이상 자산처분 제한(연결재무제표 기준)

이행현황
이행(0.10%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유 발생 제한(최대주주 변경 제한)

이행현황
변경없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2018.09.04 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 04월 14일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
30,000
-
-
-
-
-
30,000

합계
-
-
30,000
-
-
-
-
-
30,000

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 04월 14일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

"해당사항 없음"

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 04월 14일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
100,000
100,000
100,000
-
-
-
-
300,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
100,000
100,000
100,000
-
-
-
-
300,000

주) 회사채 미상환 잔액 연결/별도 동일함

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 04월 14일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

"해당사항 없음"

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 04월 14일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

"해당사항 없음"

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사의견 등

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(연결)

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제 11 기(당기)
한영회계법인
적정
없음

제 10 기(전기)
한영회계법인
적정
없음

제 9 기(전전기)
한영회계법인
적정
없음

※ 제
11기
감사일정 :

2019.1.21~2019.2.1

나. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(별도)

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제 11 기(당기)
한영회계법인
적정
없음

제 10 기(전기)
한영회계법인
적정
없음

제 9 기(전전기)
한영회계법인
적정
없음

※ 제
11기
감사일정 :

2019.1.21~2019.2.1

다. 감사용역 체결현황

(단위:백만원,시간)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제 11기(당기)
한영회계법인
분/반기 검토, 중간감사, 재고실사, 별도 및 연결재무제표 감사, 내부회계관리제도 운영실태보고서 검토
220
3,213

제 10 기(전기)
한영회계법인
분/반기 검토, 중간감사, 재고실사, 별도 및 연결재무제표 감사, 내부회계관리제도 운영실태보고서 검토
200
3,033

제 9 기(전전기)
한영회계법인
분/반기 검토, 중간감사, 재고실사, 별도 및 연결재무제표 감사, 내부회계관리제도 운영실태보고서 검토
190
2,698

주) 상기 보수는 외부감사 계약서상의 연간 계약금액입니다.

라. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위:백만원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제 11 기(당기)
2018.06.21
세무조정 계약
2018.06.21~2019.03.31
14
2018년 사업연도에 대한 세무조정

제 10 기(전기)
2017.05.12
세무조정 계약
2017.05.12~2018.03.31
14
2017년 사업연도에 대한 세무조정

제 9 기(전전기)
2016.06.07
세무조정 계약
2016.06.07~2017.03.31
13
2016년 사업연도에 대한 세무조정

주) 당사는 2018년 6월 21일 부터 2019년 3월 31일 까지의 1년간의 세무조정계약을 한영회계법인과 2018년 6월 21일에 체결하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

감사인은 2018년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도의 운영실태평가보고서를 
검토하였으며, 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성
되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성의 개요

신고서 작성기준일(2019년 04월 14일) 현재 당사의 이사회는 사내이사 3명과 사외이사 4명, 총 7명으로 구성되어 있습니다. 이사회 의장은 당사 정관 제32조에 따라 대표이사(류진, 박우동)가 의장이 되며, 대표이사가 직무를 수행할 수 없는 경우에는 이사회 규정에서 정한 순서 또는 이사회에서 별도로 정하는 자가 그 직무를 대행합니다. 이사이사회 내에는 3개의 소위원회 즉, 경영위원회, 감사위원회, 사외이사후보 추천위원회가 설치되어 운영중입니다.

※ 당사는 상법 제382조, 제542조의8 및 당사 정관 제29조에 의거, 2019년 3월 15일에 개최된 제11기 정기주주총회에서 사내이사 '박우동'을 재선임하고, 사내이사 '류시경'을 신규선임 하였습니다.

각 이사의 주요 이력 및 담당업무는 『VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 』을 참조하
시기 바랍니다.

나. 이사회의 중요 결의 사항

2018년 01월 01일부터 신고서 작성기준일(2019년 04월 14일)까지 진행된 이사회의 중요 의결 사항은 다음과 같습니다.

회차
개최일자
의안 내용
가결
여부
이사의 활동내역

류진
(출석률:81%)
최한명
(출석률:100%)
박우동
(출석률:100%)
류시경
(출석률:100%)
홍철근
(출석률:100%)
류시관
(출석률:100%)
김명중
(출석률: 100%)
고원도
(출석률: 100%)
남중수
(출석률: 100%)
김덕중
(출석률: 100%)

출석
여부
찬반
여부
출석
여부
찬반
여부
출석
여부
찬반
여부
출석
여부
찬반
여부
출석
여부
찬반
여부
출석
여부
찬반
여부
출석
여부
찬반
여부
출석
여부
찬반
여부
출석
여부
찬반
여부
출석
여부
찬반
여부

1
'18.01.09
승진 임원 연봉 조정에 관한 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
-
-
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
-
-
-
-

2
'18.02.01
내부회계관리제도의 운영실태 보고
보고사항
(찬반의결 없음)
출석
보고
청취
출석
보고
청취
출석
보고
청취
-
-
출석
보고
청취
출석
보고
청취
출석
보고
청취
출석
보고
청취
-
-
-
-

3
제10기 재무제표(연결 및 별도) 승인의 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
-
-
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
-
-
-
-

4
제10기 영업보고서 승인의 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
-
-
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
-
-
-
-

5
'18.02.13
2018년도 관계사간 거래 금액 승인의 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
-
-
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
-
-
-
-

6
이사 및 감사위원 후보자 추천의 건
제10기 정기주주총회 소집의 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
-
-
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
-
-
-
-

7
'18.03.16
대표이사 선임 및 이사 직위 부여의 건
경영위원회위원 및 사외이사후보추천위원회위원 위촉의건
준법지원인 선임의 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
-
-
-
-
-
-
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

8
이사보수집행 승인의 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
-
-
-
-
-
-
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

9
준법통제기준의 준수여부 및 유효성 평가결과 보고의 건
보고사항
(찬반의결 없음)
출석
보고
청취
출석
보고
청취
출석
보고
청취
-
-
-
-
-
-
출석
보고
청취
출석
보고
청취
출석
보고
청취
출석
보고
청취

10
'18.04.02
제103회 무보증회사채 발행의 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
-
-
-
-
-
-
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

11
'18.04.30
임원 연봉 조정에 관한 건
가결
-
-
출석
찬성
출석
찬성
-
-
-
-
-
-
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

12
'18.06.01
PMX Industries, Inc.의 U$30,000,000 FRN 발행에 대한 보증의 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
-
-
-
-
-
-
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

13
'18.11.27
고문 위촉의 건
가결
-
-
출석
찬성
출석
찬성
-
-
-
-
-
-
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
-
-

14
'18.12.28
임원 경영성과급 등 지급의 건
퇴직임원 퇴직금 포상가급에 관한 건
승진임원 연봉 조정에 관한 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
-
-
-
-
-
-
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

1
'19.01.31
2018년 경영실적 및 2019년 계획 보고
준법통제기준의 준수여부 점검결과 보고의 건
내부회계관리제도 운영실태 결과보고
내부회계관리제도 평가보고
보고사항
 (찬반의결 없음)
출석
보고청취
출석
보고청취
출석
보고청취
-
-
-
-
-
-
출석
보고
 청취
출석
보고
 청취
출석
보고
 청취
출석
보고
 청취

제11기 재무제표(연결 및 별도) 승인의 건
내부회계관리제도규정 개정 및 내부통제제도 업무지침 제정의 건
준법통제기준 개정의 건
제11기 영업보고서 승인의 건
이사 후보자 추천의 건
제11기 정기주주총회 소집의 건
2019년도 관계사간 거래 금액 승인의 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
-
-
-
-
-
-
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

2
'19.03.15
2018년 경영실적 및 2019년 계획 변경 상황보고
정기주주총회 결과 보고
보고사항
 (찬반의결 없음)
-
-
-
-
출석
보고청취
출석
보고청취
-
-
-
-
출석
보고청취
출석
보고청취
출석
보고청취
출석
보고청취

대표이사 선임 및 이사 직위 부여의 건
이사보수 책정 승인의 건
임원 보수규정 제정 승인의 건
경영위원회의원 위촉의 건
사외이사후보추천위원회위원 위촉의 건
제104회 무보증회사채 발행의 건
가결
-
-
-
-
출석
찬성
출석
찬성
-
-
-
-
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

※ 2018.3.16부 사외이사인 '홍철근', '류시관' 사임과, '남중수', '김덕중' 신규선임.

※ 2019.3.15부 사내이사 '최한명'퇴임과, 사내이사 '류시경' 신규선임.

다
. 이
사회내 위원회

신고서 작성기준일(2019년 04월 14일) 현재 당사의 이사회내 위원회 현황은 다음과 같습니다. 
※ 감사위원회는 기업공시서식 작성기준에 따라 제외하였습니다.

(1) 경영위원회

1) 위원회명 : 경영위원회
2) 구성 : 사내이사 3명
3) 소속 이사명 : 류진(위원장),
박우동, 류시경
4) 설치목적 및 권한사항
- 설치목적 : 신속하고 효율적인 의사결정을 위하여 이사회의 결의로써 일정한 범위를 정하여 위원회에 결정을 위임
- 권한사항 : 
 1. 상법 및 정관상의 결의사항

① 지배인의 선임 및 해임

② 지점, 공장, 사무소, 사업장의 설치, 이전 또는 폐지

③ 명의개서 대리인의 지정

2. 재무에 관한 사항

① 이사회 규정 제8조에 열거된 부의사항 중 재무에 관한 사항으로서, 件당 200 억원 초과 1,000억원 이하의 신규 차입 및 CP(기업어음)의 발행

② 이사회 규정 제8조에 열거된 부의사항 중 재무에 관한 사항으로서, 件당 500 억원 초과 1,000억원 이하의 국내외 자회사를 위한 보증 및 담보의 제공

③ 이사회 규정 제8조에 열거된 부의사항이 아닌 경우로서, 거래상의 필요에 의 하여 이사회의 의결을 요구받은 경우

i) 국내외 자회사에 대한 500억원 이하의 지급보증

ii) 여신거래한도 약정의 체결 및 연장

iii) 기타 은행 등 관련 기관에서 이사회의 의결을 요구하는 경우
 ④ 이사회 규정 제8조에 열거된 부의사항 중 재무에 관한 사항으로서, 件당 3억
 원 이상 10억원 미만의 사회공헌기금 출연

3. 이사회에서 위임한 사항 및 위원장이 필요하다고 인정하는 사항

5) 이사회내의 위원회 활동내역

2018년 01월 01일부터
신고서 작성기준일(2019년 04월 14일)
까지 진행된 경영위원회의 중요 의결사항은 다음과 같습니다.

회차
개최일자
의안 내용
가결
여부
위원의 활동내역

류진
(출석률:84%)
최한명
(출석률:100%)
박우동
(출석률:100%)

출석
여부
찬반
여부
출석
여부
찬반
여부
출석
여부
찬반
여부

1
'18.02.08
KDB산업은행 산업운영자금 차입 약정의 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

2
'18.02.23
KDB산업은행 산업운영자금 차입 약정의 건
가결
-
-
출석
찬성
출석
찬성

3
Poongsan(H.K) Ltd.의 차입에 대한 지급보증 연장 건
가결
-
-
출석
찬성
출석
찬성

4
'18.03.13
우리은행 일반대출 약정의 건
가결
-
-
출석
찬성
출석
찬성

5
'18.03.16
경영위원장 선출의 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

6
'18.03.19
KDB산업은행 산업시설자금 차입 연장의 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

7
국민은행 차입한도 약정의 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

8
한국국제교류재단(지정기탁:미국국제전략문제 연구소) 후원의 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

9
'18.03.23
한국수출입은행 수입자금 차입한도 연장의 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

10
'18.04.03
DGB대구은행 차입약정 기한 연장의 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

11
농협은행 차입약정 갱신 및 기한연장 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

12
'18.04.25
PMX Industries, Inc.의 차입에 대한 지급보증 연장 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

13
Poongsan America Corporation의 차입에 대한 지급보증 연장 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

14
'18.05.08
한국산업은행 "외국환 수입 L/C한도 및 외화지급보증 기간 연장(요청)"의 건
가결
-
-
출석
찬성
출석
찬성

15
'18.06.08

국민은행 차입한도 약정의 건

가결
-
-
출석
찬성
출석
찬성

16
'18.06.11
Poongsan (Shenzhen) Co., Ltd.의 차입에 대한 지급보증 연장 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

17
2018년 "방위산업육성자금" 차입 약정 및 인출의 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

18
농협은행 차입약정 증액의 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

19
'18.06.20
Poongsan America Corporation의 차입에 대한 지급보증 연장 건
가결
-
-
출석
찬성
출석
찬성

20
'18.07.11
Poongsan (M) SDN BHD의 차입에 대한 지급보증연장 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

21
Poongsan (Shenzhen) Co., Ltd.의 차입에 대한 지급보증연장 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

22
'18.07.16
"위국헌신 전우사랑 기금" 후원의 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

23
"서애선생기념사업회 운영비" 후원의 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

24
'18.08.07
Poongsan (Lianyungang) Co., Ltd.의 차입에 대한 지급보증 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

25
'18.08.27
KDB산업은행 산업운영자금 차입 약정의 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

26
'18.09.05
Poongsan America Corporation의 차입 한도에 대한 지급보증 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

27
'18.10.23
SC제일은행 차입약정 기한 연장의 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

28
'18.11.05
Poongsan Japan Corporation의 차입에 대한 지급보증 연장 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

29
Poongsan (Shenzhen) Co., Ltd.의 차입에 대한 지급보증 연장 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

30
Poongsan (Shanhai) Co., Ltd.의 차입에 대한 지급보증 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

31
'18.11.28
Poongsan Japan Corporation의 차입에 대한 지급보증 연장 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

32
'18.12.06
㈜풍산FNS앞 지급보증서 발급에 대한 연대 입보 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

33
'18.12.12
"학교법인 병산교육재단 교육활동비" 후원의 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

34
'18.12.18
Poongsan Japan Corporation의 차입에 대한 지급보증 연장 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

1
19.01.31
KDB산업은행 산업운영자금 차입 약정의 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

2
19.03.04
Poongsan (H.K) Ltd.의 차입에 대한 지급보증연장 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

3
19.03.13
한국수출입은행 수입자금 차입한도 연장의 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

4
19.03.14
국민은행 차입한도 약정의 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

(2) 사외이사후보 추천위원회

1) 위원회명 :
사외이사후보 추천위원회

2) 구성 : 사내이사 1명, 사외이사 2명
3) 소속 이사명 : 박우동(위원장), 고원도, 김덕중
4) 설치목적 및 권한사항
- 설치목적 :
주주총회에서 선임할 사외이사후보를 추천하기 위한 사외이사후보 추천위원회를 설치하여 운영중

- 권한사항 : 사외이사후보 추천 등

5) 이사회내의 위원회 활동내역

2018년 01월 01일부터
신고서 작성기준일(2019년 04월 14일)
까지 진행된
사외이사후보 추천위원회

의 중요 의결사항은 다음과 같습니다.

회차
개최일자
의안 내용
가결
여부
위원의 활동내역

박우동
(출석률:100%)
고원도
(출석률:100%)
류시관
(출석률:100%)
김덕중
(출석률:100%)

출석
여부
찬반
여부
출석
여부
찬반
여부
출석
여부
찬반
여부

1
'18.02.13
사외이사 후보자 추천의 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
-
-

1
19.03.15
사외이사후보추천위원장 선출의 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
-
-
출석
찬성

※ 2018.3.16부 사외이사 류시관 사임

라. 이사
의 독립성

(1) 이사의 선임

당사는 이사회 및 사외이사후보 추천위원회가 각각 사내이사후보 및 사외이사후보를 추천하고 주주총회에서 보통결의로 선임하고 있습니다. 이사는 각자 독립된 업무영역에 따라 고유업무를 수행하고 있으며 최대주주 또는 주요주주와의 거
래내역은 없습니다. 신고서 작성기준일(2019년 04월 14일) 현재 당사의 등기이사에 대한 추천인 및 선임배경 등은
다음과 같습니다.

성 명
추천인
선임배경
담당업무
회사와의 거래
최대주주 등과의 관계

류 진
이사회
당사 업무 총괄 및 대외업무를 안정적으로 수행하기 위함
총괄
(대표이사 회장)
없음
임원

박우동
이사회
당사 업무 총괄 및 대외업무를 안정적으로 수행하기 위함
경영총괄
(대표이사 사장)
"
계열사 임원

류시경
이사회
재경 등 관리업무 전문성을 살려 내실있는 회사의 발전에 기여할 것으로 기대함
경영지원실, 재경실, 
 통합구매실 업무(부사장)
"
"

김명중
사외이사후보추천위원회
공인회계사로서 대내외 업무 자문
사외이사
(감사위원장)
"
계열사 임원

고원도
사외이사후보추천위원회
대내외 전문적 자문등 사외이사로서 
적절한 책임과 투명경영 기대
사외이사
(감사위원)
"
계열사 임원

남중수
사외이사후보추천위원회
대내외 전문적 자문등 사외이사로서 
적절한 책임과 투명경영 기대
사외이사
(감사위원)
"
계열사 임원

김덕중
사외이사후보추천위원회
대내외 전문적 자문등 사외이사로서 
적절한 책임과 투명경영 기대
사외이사
"
계열사 임원

(2) 사외이사후보 추천위원회
당사는 주주총회에서 선임할 사외이사후보를 추천하기 위한 사외이사후보 추천위원회를 설치하여 운영중입니다. 위원회는 사외이사 2인(고원도,김덕중) 및 사내이사 1인(박우동)으로 구성되어 있어, 상법 제542조의8 제4항에서 정하는 총 위원의 과반수가 사외이사 이어야함을 충족하고 있습니다.

(3) 사외이사의 전문성
회사 내 지원조직은 사외이사가 이사회 및 이사회내 위원회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 및 위원회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요시 별도의 설명회를 개최하고 있으며, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다. 또한, 회사 경영활동에 대한 이해를 제고하기 위해서 정기적으로 국내외 경영현장을 직접 시찰하고 현황
보고를 받는 내부교육을 실시하고 있습니다.

(4)사외이사 지원조직 현황

부서명
직원수
직위
(업무담당 기간)
주요 활동내역

총무팀
3명
부장(11년)
과장(6년)
대리(5년)
이사회 사무국 역할
이사회 회의개최 및 지원
이사진 정기보고 및 수시보고 등

(5)사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2018년 02월 01일
회계팀 등
홍철근,류시관,김명중,고원도
-
내부회계관리제도 운영 관련

2018년 03월 16일
법무/준법지원실
김명중,고원도,남중수,김덕중
-
준법통제기준 안내

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회

당사는 상법 제542조의11에 근거하여 2012년 3월 16일에 개최된 제4기 정기주주총회에서 감사위원회 제도를 도입하여 운영하고 있습니다. 감사위원회 위원은 2018년 3월 16일 개최된 정기주주총회에서 사외이사 김명중 재선임 및 고원도, 남중수의 신규선임이 있었고, 동일자에 개최된 이사회에서 사외이사 김명중이 감사위원장으로 신규선임 되었습니다.

신고서 작성기준일(2019년 04월 14일) 현재 감사위원회 위원의 인적사항은 아래와 같습니다

(1) 인적사항

성 명
주요경력
추천인
최대주주와의 관계
회사와의 거래
타회사 겸직사항
연임여부(횟수)
비 고

김명중
서울대 영어영문학과 졸업
 공인회계사
 이정 회계법인 파트너
이사회
계열사 임원
없음
이정 회계법인 파트너
O
(1회)
사외이사
(감사위원장)

고원도
서울대 건축학과 졸업
 미국 Hult international MSM 졸
 희림종합건축사 사무소 대표이사
이사회
계열사 임원
없음
없음
O
(1회)
사외이사

남중수
매사추세츠대학교 대학원 경영학 박사
 ㈜KT 대표이사 사장
 대림대학교 총장
 서울대 공과대학 초빙교수
이사회
계열사 임원
없음
없음
X
사외이사

(2) 감사위원회 위원의 독립성

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

3명 이상의 이사로 구성
충족(3명)
상법 제415조의2 제2항

사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족(전원 사외이사)

위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족(김명중 1인)
*공인회계사, 관련경력 5년 이상
상법 제542조의11 제2항

감사위원회의 대표는 사외이사
충족

그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

(3) 감사위원회의 주요활동 내역

회차
개최일자
의안 내용
가결 여부
감사위원의 활동내역

홍철근
(출석률:100%)
류시관
(출석률: 100%)
김명중
(출석률: 100%)
고원도
(출석률: 100%)
남중수
(출석률: 100%)

출석
여부
찬반
여부
출석
여부
찬반
여부
출석
여부
찬반
여부
출석
여부
찬반
여부
출석
여부
찬반
여부

1
'18.02.01
외부감사인 감사진행 현황 보고
2017년도 연결 및 별도 재무제표 결산 내용 보고
영업보고서 보고
내부회계관리제도 운영실태 보고
보고사항
(찬반의결 없음)
출석
보고
청취
출석
보고
청취
출석
보고
청취
-
-
-
-

2
제10기 감사보고서(안) 제출의 건
내부감시장치에 대한 감사위원회의 의견서(안) 합의 건
내부회계관리제도 운영실태 평가(안)의 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
-
-
-
-

3
'18.03.16
감사위원장 선출의 건
가결
-
-
-
-
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

4
'18.04.30
2018년 1분기 연결 및 별도 잠정 재무제표 결산 보고
보고사항
(찬반의결 없음)
-
-
-
-
출석
보고
청취
출석
보고
청취
출석
보고
청취

5
'18.07.27
2018년 상반기 연결 및 별도 잠정 재무제표 결산 보고
보고사항
(찬반의결 없음)
-
-
-
-
출석
보고
청취
출석
보고
청취
출석
보고
청취

6
'18.10.26
2018년도 3분기 연결 및 별도 잠정 재무제표 결산 보고
보고사항
(찬반의결 없음)
-
-
-
-
출석
보고
청취
출석
보고
청취
출석
보고
청취

1

'19.01.31

외부감사인 감사진행 현황 보고
2018년도 연결 및 별도 재무제표 결산 내용 보고
내부회계관리제도 운영실태 보고
영업보고서 보고
보고사항
(찬반의결 없음)
-
-
-
-
출석
보고
청취
출석
보고
청취
출석
보고
청취

내부회계관리규정 개정(안) 및 내부통제업무지침 제정(안)의 건
내부감사 업무 용역 계약(안)의 건
제11기 영업보고서 및 재무제표에 관한 감사보고서(안) 제출의 건
내부감시장체에 대한 감사위원회의 의견서(안) 합의 건
내부회계관리제도 운영실태 평가(안)의 건
가결
-
-
-
-
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

※ 2018.3.16부 사외이사인 감사위원 '홍철근', '류시관' 사임과, '고원도', '남중수' 신규선임.

(4)감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2018년 02월 01일
회계팀 등
홍철근,류시관,김명중
-
내부회계관리제도 운영 관련

(5)감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

감사실
5
이사보 (6)
차장(6)
차장(3)
차장(2)
과장(1)
계열사 정기감사
감사 수행업무 (재무제표, 내부회계관리제도 업무 등)지원
상시모니터링시스템 운영
부정, 비리 제보 감사

나. 준법지원인 등

(1)

준법지원인 인적사항 및 주요경력

성명
성별
출생년월
담당업무
주요경력
상장회사 법무부서 근무경력
임기 만료일

박상준
남
1964.06
준법지원인 겸
법무/준법 지원실장

한양대 박사과정(상법) 수료
 고려대 법학석사
 LG전자(주) 법무실 부장
 (주)풍산홀딩스 법무팀장
 법제처 국민법제관(기업분야)
 현
(주
)풍
산 법무/준법지원실장 겸 준법지원인

- 1990.11~2007.01 : LG전자(주) 법무실
- 2007.02~2012.03 : (주)풍산홀딩스 법무팀
- 2012.03~현재 : (주)풍산 법무/준법지원실
2021.4.14

주) 상법상 준법지원인 자격 적합함.(법률학 석사이상, 상장사 준법감시인 등 관련경력 5년 이상)

(2)

준법지원인 등의 주요활동내역 및 그 처리결과

※ 준법통제기준 준수여부 점검 내역

점검 일시

(이사회 보고일)

주요 점검 내용

점검 결과

2018년 3월

(2018년 3월 16일)

조직구성 및 업무분장

준법지원인 선임

법적위험의 평가

준법교육 및 훈련 프로그램의 운영

임직원의 자율적인 준법점검

내부제보 등

준법통제기준 준수 중

(3)준법지원인 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

법무/

준법지원실

4

상무(13)

과장(2)

대리(7)

사원(3)

전 사업장 청렴시무식 실시

전 임직원 윤리경영 실천서약서 제출

성희롱/성폭력 예방 및 처리규정 제정 및시행

Fair Player Club 반부패 서약 선포식 참가

방위사업 준법지원협의회 참여

임직원 준법교육 등

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 채택여부
당사는 집중투표제는 채택하고 있지 않습니다.

나. 소수주주권
당사는 공시대상 기간 중 소수주주권이 행사되지 않았습니다.

다. 경영권 경쟁
당사는 공시대상 기간 중 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다

라. 전자투표 도입여부
당사는 2019.1.31 이사회결의에 의거, 2019.3.15 개최한 제11기 정기주주총회에 「상법」제368조의4에 따른 전자투표제도를 도입하였습니다.
금번 전자투표는 전체 주주를 대상으로 한국예탁결제원 전자투표시스템「http://evote.ksd.or.kr」에 의하여 2019년 3월 5일~2019년 3월 14일(10일간) 실시하였습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

신고서 작성기준일(2019년 04월 14일) 현재 당사의 최대주
주 및 그 특수관계인은 10,372,545주를 보유하고있습니다. 이는 최대주주 본인과 그 임원 및 계열사 임원의 소
유주식수를 합산한 것으로 발행주식총수의 37.01%에 해당합니
다.

(기준일 :
2019년 04월 14일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)풍산홀딩스
본인
보통주
10,127,103
36.14
10,370,000
37.00
장내매수

최한명
기타
보통주
1,093
0.00
1,093
0.00
-

박우동
발행회사임원
보통주
1,338
0.00
1,338
0.00
-

류시경

발행회사임원

보통주

0
0.00
114
0.00

계
보통주
10,129,534
36.15
10,372,545
37.01
-

기타
-
-
-
-
-

주) 기초는 주주명부 폐쇄기준일인 2017.12.31일자 기준입니다.

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)풍산홀딩스
7,477
류진
32.50
-
-
류진
32.50

최한명
0.00
-
-
-
-

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)풍산홀딩스

자산총계
494,814

부채총계
53,399

자본총계
441,415

매출액
117,460

영업이익
14,850

당기순이익
14,489

주
1) 2018년도 12월말 (별도)재무제표 기준입니다.
주2) 매출액은 수입배당금등이 포함된 영업수익 금액입니다.

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

㈜풍산홀딩스는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 실질적으로 지배하는 것을 목적으로 하는 지주사업부문과 비철금속소재, 특수강, 포장재, 기계장비 등을 제조
ㆍ
판매하는 제조사업부문을 영위하고 있습니다. 주 수입원은 배당수익, 제품 등 매출수익, 상표권 사용수익 등으로 구성되어 있습니다.

(4

) 등기임원 현황

성 명
직 위
주요경력 등

류진
대표이사 회장

서울대 영문과 졸
DARTMOUTH COLLEGE MBA 수료
전국경제인연합회 부회장
BIAC 이사회 회장
한국펄벅재단 이사장
IWCC 회장 
ABAC 한국위원
한국비철금속협회장
한국메세나협회 부회장
* 타회사 임원 겸직
 - ㈜풍산 대표이사 회장
 - 풍산특수금속㈜ 이사
 - ㈜풍산화동양행 이사

최한명
대표이사 부회장
서울대 금속공학과 졸
울산대 경영대학원 졸
㈜풍산 대표이사 부회장
* 타회사 임원 겸직
 - ㈜풍산 부회장

류시경
부사장
중앙대 경제학과 졸
㈜풍산 재경실장
* 타회사 임원 겸직
 - ㈜풍산 부사장

손신명
부사장
서울대학교 무역학과 졸업
(주)풍산 전무
*타회사 임원 겸직
 - ㈜풍산 부사장
 - 풍산네오티스(주) 이사
 - ㈜PNT 이사

최을림
사외이사
고려대학교 경영학과 졸업
미국 University of Illinois MBA졸업
정부업무평가실장
한국환경정책평가연구원 비상근감사

임성준
사외이사
서울대학교 외교학 졸업
리인터네셔널 특허법률사무소 고문
한국국제교류재단 이사장

황세영
감사
연세대학교 경영대학원 MBA석사
한국씨티은행 센터장

주) 최대주주는 사내이사인 '류진' 이며 소유주식수는
2,546,496주, 지분율은 32.50%입니다
.
보고서 작성 기준일 최대주주 외 5%이상 소유 주주로는 한국투자밸류자산운용(주)(소유주식수 : 515,276주, 지분율 : 6.58%)이 있습니다.

2. 최근 3년간 최대주주의 변동 현황

(기준일 :
2019년 04월 14일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-

"해당사항 없음"

3
. 5%이상 주주 등의 주식소유 현황

(기준일 :
2019년 04월 14일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)풍산홀딩스
10,370,000
37.00%
최대주주

국민연금공단
3,789,376
13.52%
주요주주

우리사주조합
-
-
-

주1) 2019년 03월 20일 제출한 "최대주주등소유주식변동신고서" 참조

주2) 2019년 04월 08일 제출한 "임원·주요주주특정증권등소유상황보고서" 참조

4.소액주주현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
21,714
99.85%
12,837,212
45.81%
-

주)
최근 주주명부 폐쇄기준일인 2018년 12월 31일을 기준으로, 발행주식 총수에 대한 1%미만 지분을 보유한 주주를 대상으로 작성하였습니다.

5. 주식사무

신고서 작성기준일(2019년 04월 14일) 현재, 당사의 정관상 신주인수권 내용 및 주식사무와 관련된 주요사항은 다음과 같습니다.

정관상 신주인수권의 내용
제10조 (주식의 발행 및 배정) ① 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.
1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
3. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식
② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.
1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식
2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식
4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식
③ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.
④ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.
⑤ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
2~3월중

주주명부 폐쇄기간
1월 1일부터
1월 31일까지
기 준 일
12월 31일

주권의 종류
1, 5, 10, 50, 100, 500, 1,000, 10,000 (8권종)

명의개서대리인
(주)KEB하나은행 증권대행부 (서울시 영등포구 국제금융로 72)

주주의 특전
없음
공고방법
인터넷홈페이지
(www.poongsan.co.kr)
한국경제신문

6
. 최
근 6개월 간의 주가 및 주식 거래실적

당사의 최근 6개월간 주가 및 거래량은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 천주)

구 분
'18년 10월
'18년 11월
'18년 12월
'19년 01월
'19년 02월
'19년 03월

주가
최고
33,450
28,300
29,450
30,500
32,950
32,100

최저
23,550
24,300
26,350
26,400
28,450
28,450

평균
28,500
26,789
27,797
28,973
30,385
29,998

일거래량
최고
320
237
146
212
746
227

최저
73
33
40
34
63
40

월간거래량
3,976
2,296
1,791
2,067
2,858
2,177

주
) 평균주가 = 월중 일일 종가 단순 합계 ÷ 월중 거래일수

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

당사의 임원은 등기임원 7명, 미
등기임원 32명 총 39명입니다. 임원의 상세현황은 다음과 같습니
다.

(기준일 :
2019년 04월 14일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

류 진
남
1958.03
대표이사
회장
등기임원
상근
총괄
서울대 영문과 졸
 DARTMOUTH COLLEGE MBA 수료
 전국경제인연합회 부회장
 BIAC 이사회 회장
 한국펄벅재단 이사장
 IWCC 회장
 ABAC 한국위원
 한국메세나협회 부회장
 한국비철금속협회장
 * 타회사 임원 겸직
 - ㈜풍산홀딩스 대표이사 회장
 - 풍산특수금속㈜ 이사
 - ㈜풍산화동양행 이사
-
-
임원
10년 10개월
2020.03.31

박우동
남
1951.04
대표이사
사장
등기임원
상근
경영총괄
영남대 화학공학과 졸
 ㈜풍산 안강공장장 및 동래공장장
 ㈜풍산 방산총괄
1,338
-
계열사임원
10년 10개월
2019.03.31

류시경
남
1952.03
부사장
등기임원
상근
경영지원실, 재경실,
통합구매실 업무
중앙대학교 경제학과 졸
 ㈜풍산 재경실장
 * 타회사 임원 겸직
 - ㈜풍산홀딩스 부사장
114
-
계열사임원
10년 10개월
2018.12.31

김명중
남
1965.03
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
감사위원장
서울대 영어영문학과 졸업
한국공인회계사
이정회계법인 파트너
-
-
계열사임원
3년 1개월
2020.03.31

고원도
남
1948.02
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
감사위원
서울대 건축학과 졸업
미국 Hult international MSM 졸
희림종합건축사 사무소 대표이사
-
-
계열사임원
3년 1개월
2020.03.31

남중수
남
1955.06
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
감사위원
매사추세츠대학교 대학원 경영학 박사
㈜KT 대표이사 사장
대림대학교 총장
서울대 공과대학 초빙교수
-
-
계열사임원
1년 1개월
2020.03.31

김덕중
남
1959.03
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
서울대 대학원 행정학과 석사
제20대 국세청장
법무법인(유)화우 고문
기아자동차(주) 사외이사
-
-
계열사임원
1년 1개월
2020.03.31

김시근
남
1952.05
부사장
미등기임원
상근
PMX대표
서울대 금속공학과 졸
 ㈜풍산 상무대우, 전무대우
-
-
없음
10년 10개월
2019.12.31

손신명
남
1960.04
부사장
미등기임원
상근
기획인사비서실장,
신동영업본부, 원재료구매실,
신동생산본부,
소재기술연구원 업무
서울대학교 무역학과 졸
 ㈜풍산 압연사업부장, 전무대우
* 타회사 임원 겸직
 - ㈜풍산홀딩스 부사장
 - 풍산네오티스(주) 이사
 - ㈜PNT 이사
388
-
없음
10년 10개월
2018.12.31

주수석
남
1953.08
부사장
미등기임원
상근
방산 생산1본부장
(안강공장장)
한양대 금속공학과 졸
 ㈜풍산 부산부공장장
495
-
없음
10년 10개월
2019.12.31

황원제
남
1956.04
전무
미등기임원
상근
방산 생산2본부장
(부산공장장)
한양대 재료공학 졸
307
-
없음
9년 10개월
2019.12.31

고운경
남
1963.03
전무
미등기임원
상근
신동영업본부장
명지대 무역학과 졸
 한국외국어대 대학원 무역학 석사 졸
-
-
없음
8년 10개월
2019.12.31

이호동
남
1957.02
전무
미등기임원
상근
방산 생산1본부장
(안강공장장)
동아대 기계공학과 졸
-
-
없음
9년 4개월
2019.12.31

최형태
남
1962.11
전무
미등기임원
상근
기획인사실 비서팀,인사팀,
홍보팀 업무
아주대 영어영문학과 졸
500
-
없음
9년 4개월
2019.12.31

김영주
남
1957.02
전무
미등기임원
상근
방산영업본부장
육군사관학교 졸
-
-
없음
8년 1개월
2020.12.31

서정덕
남
1955.01
전무
미등기임원
상근
재경실장
한국방송통신대 경제학과 졸
 연세대 대학원 행정학 석사 졸
-
-
없음
9년 4개월
2019.12.31

이건실
남
1956.11
전무
미등기임원
상근
기획인사비서실 기획1팀,
기획2팀 업무
고려대 원예학과 졸
-
-
없음
9년 4개월
2019.12.31

이범재
남
1956.11
전무
미등기임원
상근
신동생산실장
부산대 금속공학과 졸
-
-
없음
8년 4개월
2019.12.31

김영연
남
1959.08
전무
미등기임원
상근
방산품질기술실장
영남대 화학공학과 졸
 영남대 대학원 화학공학과 졸
-
-
없음
8년 1개월
2018.12.31

서정국
남
1960.11
전무
미등기임원
상근
경영지원실장
경북대 행정학과 졸
 경북대 대학원 경영학과 졸
60
-
없음
8년 1개월
2020.12.31

박창선
남
1960.06
전무
미등기임원
상근
방산기술연구원장
전남대 화학공학과 졸
-
-
없음
6년 4개월
2020.12.31

유성겸
남
1959.1
상무
미등기임원
상근
방산생산1본부 운영지원실장
 겸 안전환경팀 업무
영남대 화학공학과 졸
-
-
없음
8년 1개월
2020.12.31

마근숙
남
1958.09
상무
미등기임원
상근
신동운영지원실장 겸
안전환경팀 업무
영남대 법학과 졸
57
-
없음
7년 4개월
2019.12.31

우제원
남
1962.02
상무
미등기임원
상근
Siam Poongsan
법인장
한국외국어대 불어과 졸
 풍산발리녹스(주) 사장
-
-
없음
6년 4개월
2018.12.31

권원구
남
1960.05
상무
미등기임원
상근
통합구매실장
동아대 산업공학과 졸
103
-
없음
6년 4개월
2018.12.31

정순집
남
1960.11
상무
미등기임원
상근
연구개발실장
성균관대 금속공학과 졸
 KAIST MBA 졸
-
-
없음
6년 4개월
2018.12.31

전경식
남
1960.08
상무
미등기임원
상근
원재료구매실장 겸 AEO팀장
한국외국어대 행정학과 졸
서강대학교 경영대학원 졸
(주)풍산 홍콩법인장
-
-
없음
3년 4개월
2019.12.31

김길수
남
1961.08
상무
미등기임원
상근
방산생산1본부 생산1실장 겸
PPS추진팀 업무
인하대 기계공학과 졸
(주)풍산 생산관리팀장
2,000
-
없음
3년 4개월
2019.12.31

이영모
남
1961.1
상무
미등기임원
상근
방산 생산1본부
생산2실장
영남대 화학공학과 졸
영남대 대학원 화학공학과 졸
-
-
없음
2년 4개월
2018.12.31

신인성
남
1962.09
상무
미등기임원
상근
풍산아메리카
법인장
한양대 화학과 졸
Oklahoma City Univ.MBA졸
-
-
없음
2년 4개월
2018.12.31

박상준
남
1964.06
상무
미등기임원
상근
법무/준법지원실장
(준법지원인)
한양대 박사과정(상법) 수료
고려대 법학석사
(주)풍산홀딩스 법무팀장
-
-
없음
2년 4개월
2018.12.31

남정대
남
1960.03
상무
미등기임원
상근
방산
국내영업실장
육군사관학교 졸
고려대 정책과학대학원 졸
-
-
없음
2년 4개월
2018.12.31

강연호
남
1961.03
상무
미등기임원
상근
신동 설비지원실장
한국방송통신대 행정학 졸
5
-
없음
1년 4개월
2019.12.31

서효성
남
1961.04
상무
미등기임원
상근
방산기술연구원
 연구1실장
경북대 기계공학 졸
-
-
없음
1년 4개월
2019.12.31

박근우
남
1962.02
상무
미등기임원
상근
방산수출실장
고려대 무역학 졸
-
-
없음
8개월
2019.12.31

차정민
남
1959.1.
상무
미등기임원
상근
소재기술연구원장
한양대 재료공학과 졸
 한양대 대학원 재료공학과 졸
-
-
없음
7개월
2020.12

이지원
남
1962.3.
상무
미등기임원
상근
신동 압연영업실장
서강대 경제학과 졸
-
-
없음
7개월
2020.12

박준현
남
1964.9.
상무
미등기임원
상근
신동 품질기술실장
인하대 산업공학과 졸
-
-
없음
7개월
2020.12

성상호
남
1962.5.
상무
미등기임원
상근
방산생산2본부 생산품질실장
경남대 화학공학과 졸
 부산대 대학원 경영학과 졸
-
-
없음
7개월
2020.12

주1) 재직기간은 임원으로서 재직한 기간입니다.

주2) 등기임원의 임기만료일자는 해당연도의 정기주주총회일입니다.

나
. 직원

의
현황

당사는 2018년 말 기준, 총 3,476명의 직원이 재직하고 있으며 평균 근속연수는 19년입니다. 2018년 중 지급된 급여 총액은 251,976백만원, 1인당 평균급여는 72,490천원입니다. 그 세부현황은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

신동
남
1,002
-
108
-
1,110
20.2
81,318,281
73,260
-

신동
여
85
-
26
-
111
7.4
4,917,645
44,706
-

방산
남
1,927
-
216
4
2,143
19.0
157,901,511
73,682
-

방산
여
109
-
3
-
112
19.2
7,838,742
69,989
-

합 계
3,123
-
353
4
3,476
19.0
251,976,179
72,490
-

주)

급여 : 급여, 상여, 성과급, 연차수당, 기타 현금성지급분이 포함된 금액입니다.

(1)미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
31
8,549,755
275,799
퇴직이사(비등기) 5명의 퇴직급여 포함

다. 노동조합의 현황

당사의 근로자가 결성한 노동조합은 한국노총전국금속노동조합연맹에 소속되어 있으며, 2018년 12월 31일 기준 노동조합 가입인원은 2,249명입니다. 이는 전체 가입대상 인원 2,387명의 94.22%에 해당합니다.

2. 임원의 보수 등

당사는 상법 및 정관에 의거하여 이사의 보수한도를 주주총회 결의로써 정하고 있으며, 2018년 3월 16일 정기주주총회에서 승인된 제11기 이사의 보수한도는 70억원입니다. 2018년 중 지급내역은 다음과 같습니다.

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
7
7,000,000
사내이사 3명,
사외이사 4명

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

9
5,270,381
585,598
-

주1) '18.3.16부 사임한 사외이사 홍철근, 류시관 보수지급금액 포함
주2) 중도수임 및 퇴임인원을 제외한 사외이사 및 감사위원의 보수 총액은 평균 59백만원임.

2-2. 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
5,023,081
1,674,360
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
49,950
49,950
-

감사위원회 위원
5
197,350
39,470
*감사위원 3인(전원 사외이사)
*감사위원 2인
 : 사외이사 홍철근,류시관 '18.3.16부 사임

감사
-
-
-
-

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

류 진
대표이사
 회장
3,513
-

최한명
부회장
796
-

박우동
대표이사
 사장
714
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

류 진
근로소득
급여
3,300
이사회결의에 의한 임원보수지급규정에 따라 직무·직급(대표이사 회장), 근속기간(11년), 리더십, 업무의 책임 및 역할, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 연봉총액 2,800백만원을 기준으로 1월~3월까지 800백만원(평균 200백만원/回, 4회 지급)을, 연봉 총액 3,500백만원을 기준으로 4월~12월까지 2,500백만원(평균 250백만원/回, 10회 지급)을 지급하였음

상여
212
이사회 결의에 따라 순이익(세후)과 인당부가가치노동생산으로 구성된 계량지표를 평가하여 월봉(=연봉/20)의 0%~600%내에서 지급할 수 있음
 계량지표와 관련하여 당사 지급 당시 추정 순이익(세후)이 719억에 해당하며, 인당부가가치생산성 지표가 2.14인 것을 고려하여 상여금 212.0백만원을 산출·지급하였음

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
1
임원 복리후생 사항으로 시상금 등을 지급함

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

최한명
근로소득
급여
750
이사회결의에 의한 임원보수지급규정에 따라 직무·직급(부회장), 근속기간(8년), 리더십, 업무의 책임 및 역할, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 연봉총액 750백만원을 기준으로 1월~12월까지 750.0백만원(평균 53.6백만원/回, 14회 지급)을 지급하였음

상여
45
이사회 결의에 따라 순이익(세후)과 인당부가가치노동생산으로 구성된 계량지표를 평가하여 월봉(=연봉/20)의 0%~600%내에서 지급할 수 있음
 계량지표와 관련하여 당사 지급 당시 추정 순이익(세후)이 719억에 해당하며, 인당부가가치생산성 지표가 2.14인 것을 고려하여 상여금 44.8백만원을 산출·지급하였음

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
1
임원 복리후생 사항으로 시상금 등을 지급함

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

박우동
근로소득
급여
671
이사회결의에 의한 임원보수지급규정에 따라 직무·직급(대표이사 사장), 근속기간(18년), 리더십, 업무의 책임 및 역할, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 연봉총액 600백만원을 기준으로 1월~3월까지 171.4백만원(평균 42.9백만원/回, 4회 지급)을, 연봉 총액 700백만원을 기준으로 4월~12월까지 500백만원(평균 50백만원/回, 10회 지급)을 지급하였음

상여
42
이사회 결의에 따라 순이익(세후)과 인당부가가치노동생산으로 구성된 계량지표를 평가하여 월봉(=연봉/20)의 0%~600%내에서 지급할 수 있음
 계량지표와 관련하여 당사 지급 당시 추정 순이익(세후)이 719억에 해당하며, 인당부가가치생산성 지표가 2.14인 것을 고려하여 상여금 41.9백만원을 산출·지급하였음

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
1
임원 복리후생 사항으로 시상금 등을 지급함

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

류 진
대표이사
 회장
3,513
-

정원모
전무
1,051
-

최한명
부회장
796
-

박우동
대표이사
 사장
714
-

김희대
전무
666
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

류 진
근로소득
급여
3,300
이사회결의에 의한 임원보수지급규정에 따라 직무·직급(대표이사 회장), 근속기간(11년), 리더십, 업무의 책임 및 역할, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 연봉총액 2,800백만원을 기준으로 1월~3월까지 800백만원(평균 200백만원/回, 4회 지급)을, 연봉 총액 3,500백만원을 기준으로 4월~12월까지 2,500백만원(평균 250백만원/回, 10회 지급)을 지급하였음

상여
212
이사회 결의에 따라 순이익(세후)과 인당부가가치노동생산으로 구성된 계량지표를 평가하여 월봉(=연봉/20)의 0%~600%내에서 지급할 수 있음
 계량지표와 관련하여 당사 지급 당시 추정 순이익(세후)이 719억에 해당하며, 인당부가가치생산성 지표가 2.14인 것을 고려하여 상여금 212.0백만원을 산출·지급하였음

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
1
임원 복리후생 사항으로 시상금 등을 지급함

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

정원모
근로소득
급여
241
이사회결의에 의한 임원보수지급규정에 따라 직무·직급(전무), 근속기간(11년), 리더십, 업무의 책임 및 역할, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 연봉총액 240.6백만원을 기준으로 1월~12월까지 240.6백만원(평균 17.2백만원/回, 14회 지급)을 지급하였음

상여
16
이사회 결의에 따라 순이익(세후)과 인당부가가치노동생산으로 구성된 계량지표를 평가하여 월봉(=연봉/20)의 0%~600%내에서 지급할 수 있음
 계량지표와 관련하여 당사 지급 당시 추정 순이익(세후)이 719억에 해당하며, 인당부가가치생산성 지표가 2.14인 것을 고려하여 상여금 16.2백만원을 산출·지급하였음

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
24
임원 복리후생 사항으로 차량유지비 등을 지급함

퇴직소득
770
주주총회에서 승인된 임원퇴직금지급규정 상의 지급원칙[월연봉(연봉/12등분) X 근무기간 X 직급별 지급률]에 의거하여 651.6백만원을 산출하였으며, 회사 발전에 특별한 공로가 인정되어 이사회 결의에 따라 118.5백만원을 특별퇴직보상금으로 산출함

기타소득
-
-

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

최한명
근로소득
급여
750
이사회결의에 의한 임원보수지급규정에 따라 직무·직급(부회장), 근속기간(8년), 리더십, 업무의 책임 및 역할, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 연봉총액 750백만원을 기준으로 1월~12월까지 750.0백만원(평균 53.6백만원/回, 14회 지급)을 지급하였음

상여
45
이사회 결의에 따라 순이익(세후)과 인당부가가치노동생산으로 구성된 계량지표를 평가하여 월봉(=연봉/20)의 0%~600%내에서 지급할 수 있음
 계량지표와 관련하여 당사 지급 당시 추정 순이익(세후)이 719억에 해당하며, 인당부가가치생산성 지표가 2.14인 것을 고려하여 상여금 44.8백만원을 산출·지급하였음

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
1
임원 복리후생 사항으로 시상금 등을 지급함

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

박우동
근로소득
급여
671
이사회결의에 의한 임원보수지급규정에 따라 직무·직급(대표이사 사장), 근속기간(18년), 리더십, 업무의 책임 및 역할, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 연봉총액 600백만원을 기준으로 1월~3월까지 171.4백만원(평균 42.9백만원/回, 4회 지급)을, 연봉 총액 700백만원을 기준으로 4월~12월까지 500백만원(평균 50백만원/回, 10회 지급)을 지급하였음

상여
42
이사회 결의에 따라 순이익(세후)과 인당부가가치노동생산으로 구성된 계량지표를 평가하여 월봉(=연봉/20)의 0%~600%내에서 지급할 수 있음
 계량지표와 관련하여 당사 지급 당시 추정 순이익(세후)이 719억에 해당하며, 인당부가가치생산성 지표가 2.14인 것을 고려하여 상여금 41.9백만원을 산출·지급하였음

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
1
임원 복리후생 사항으로 시상금 등을 지급함

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

김희대
근로소득
급여
237
이사회결의에 의한 임원보수지급규정에 따라 직무·직급(전무), 근속기간(5년), 리더십, 업무의 책임 및 역할, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 연봉총액 236.6백만원을 기준으로 1월~12월까지 236.6백만원(평균 16.9백만원/回, 14회 지급)을 지급하였음

상여
16
이사회 결의에 따라 순이익(세후)과 인당부가가치노동생산으로 구성된 계량지표를 평가하여 월봉(=연봉/20)의 0%~600%내에서 지급할 수 있음
 계량지표와 관련하여 당사 지급 당시 추정 순이익(세후)이 719억에 해당하며, 인당부가가치생산성 지표가 2.14인 것을 고려하여 상여금 16.0백만원을 산출·지급하였음

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
1
임원 복리후생 사항으로 시상금 등을 지급함

퇴직소득
412
주주총회에서 승인된 임원퇴직금지급규정 상의 지급원칙[월연봉(연봉/12등분) X 근무기간 X 직급별 지급률]에 의거하여 295.8백만원을 산출하였으며, 회사 발전에 특별한 공로가 인정되어 이사회 결의에 따라 116.5백만원을 특별퇴직보상금으로 산출함

기타소득
-
-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사의 현황

(1) 기업집단 및 소속회사의 명칭

당사가 속한 기업집단의 명칭은 '풍산'이고 소속회사의 명칭은 아래의 "계통도"를 참고하시기 바랍니다.

(2) 계열회사간 계통도

보고서 작성기준일 현재 당사가 속한 기업집단의 계열회사간 지배, 종속, 출자현황 관계는 아래와 같습니다.

(2018년 12월 31일 현재) (단위 : 주, %)

구 분
소속회사 명칭
지배회사
소유주식수
소유비율
법인등록번호
비 고

국내
법인
㈜풍산홀딩스
-
-
-
120111-0018110
유가증권시장 상장법인
(지주회사)

㈜풍산
㈜풍산홀딩스
10,370,000
37.00
131311-0083497
유가증권시장 상장법인

풍산특수금속㈜
㈜풍산홀딩스
6,000,000
95.00
120111-0469363
비상장

풍산네오티스㈜
㈜풍산홀딩스
600,000
50.00
120111-0352360
비상장

㈜풍산메탈서비스
㈜풍산홀딩스
700,000
100.00
131311-0071319
비상장

㈜풍산화동양행
㈜풍산홀딩스
52,500
87.50
110111-2929549
비상장

㈜풍산FNS
㈜풍산
144,000
100.00
110111-0138655
비상장

㈜PNT
㈜풍산
239,999
60.00
230111-0076355
비상장

㈜디에이케이코리아
풍산특수금속㈜
27,000
90.00
131111-0300895
비상장

해외
법인
PMX Industries, Inc.
㈜풍산
4,740,000
100.00
-
비상장

Poongsan America Corporation
㈜풍산
8,200,000
100.00
-
비상장

PMC Ammunition, Inc.
Poongsan America Corporation
100,000
100.00
-
비상장

Siam Poongsan Metal Co.,Ltd.
㈜풍산
14,149,994
100.00
-
비상장

Poongsan(H.K) Ltd.
㈜풍산
1,170,000
100.00
-
비상장

Poongsan(Shenzhen) Co.,Ltd.
Poongsan(H.K) Ltd.
-
100.00
-
비상장

Poongsan(Shanghai) Co.,Ltd.
㈜풍산
-
100.00
-
비상장

Poongsan Japan Corporation
㈜풍산
24,000
100.00
-
비상장

Poongsan(M) SDN BHD.
㈜풍산
7,250,000
100.00
-
비상장

Poongsan (Lianyungang) Co., Ltd.
㈜풍산
-
100.00
-
비상장

(
3) 당사가 속한 기업집단은 공정거래법에 따른 상호출자제한, 공시대상기업집단, 채무보증제한의
대상이 되지 아니합니다.

(4) 회사와 계열회사간 임원겸직 현황

(기준일 : 2018년 12월 31일)

성 명
직 위
겸직 회사명
겸직 직위
담당업무
비 고

류 진
대표이사 회장
(주)풍산홀딩스
대표이사 회장
총괄
상근

풍산특수금속(주)
등기이사
경영총괄
비상근

(주)풍산화동양행
등기이사
경영총괄
비상근

최한명
부회장
(주)풍산홀딩스
대표이사 부회장
경영총괄
상근

주) 상기 현황은 등기임원 기준입니다.

나. 타법인 출자 현황

신고서 작성기준일(2019년 04월 14일) 현재 당사는 투자 목적 및 사업영위의 목적 등으로 관계회사 등의 주식 및 지분을 취득, 출자하고 있습니다. 취득한 주식중 유의적인 영향력을 행사하는 대상에는 연결 또는 지분법적용을 하고 있으며, 그외 지분은 매도가능증권으로 분류하고 있습니다.
신고서 작성기준일(2019년 04월 14일) 현재 당사의 타법인 출자금액은 장부가 기준으로

279,411백만원
이며, 그 세부
현황은
다음과 같습니다.

(기준일 :
2019년 04월 14일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

㈜PNT
(비상장)
2001.06.03
지배
1,200
239,999
60
3,117
-
-
33
239,999
60.00
3,150
6,600
252

㈜풍산 FNS
(비상장)
2004.03.31
지배
9,051
144,000
100
21,431
-
-
1,870
144,000
100.00
23,301
30,727
1,790

PMX Industries, Inc.
(비상장)
1989.11.09
지배
315,584
4,740,000
100
148,488
-
-
-7,579
4,740,000
100.00
140,909
311,229
-14,341

Siam Poongsan Metal 
Co., Ltd.
(비상장)
2000.10.01
지배
22,701
14,149,994
100
57,682
-
-
5,285
14,149,994
100.00
62,967
110,838
2,978

Poongsan America Corporation
(비상장)
2002.07.17
지배
2,383
8,200,000
100
23,654
-
-
-4,599
8,200,000
100.00
19,055
80,772
-5,877

Poongsan (H.K) Ltd.
(비상장)
1991.11.21
지배
1,166
1,169,999
100
11,033
1
-
818
1,170,000
100.00
11,851
41,501
447

Poongsan (Shanghai) 
CO., Ltd.
(비상장)
2002.01.07
지배
1,244
-
100
1,741
-
-
591
-
100.00
2,332
15,412
669

Poongsan Japan Corporation
(비상장)
2002.04.15
지배
4,876
24,000
100
2,813
-
-
1,226
24,000
100.00
4,039
44,429
812

Poongsan (M) SDN BHD.
(비상장)
2001.11.15
지배
2,105
7,249,998
100
701
2
-
760
7,250,000
100.00
1,461
27,950
557

Poongsan Lianyungang
Co.,Ltd.
(비상장)
2012.07.20
지배
1,110
-
100
1,431
-
-
551
-
100.00
1,982
20,299
723

엘아이지풍산프로테크㈜
(비상장)
2010.09.01
공동
지배
1,600
560,000
40
497
-
-
2
560,000
40.00
499
3,926
26

한국방위산업진흥회
(비상장)
1999.03.26
투자
300
-
-
7,140
-
-
-1,317
-
-
5,823
-
-

Breakthrough Golf Technology
(비상장)
2016.09.01
투자
1,117
-
9
1,117
-
1,088
-163
-
18.00
2,042
-
-

합 계
36,477,990
-
280,845
3
1,088
-2,522
36,477,993
-
279,411
693,683
-11,964

주1) 최초취득금액은 취득원가입니다.
주2) Poongsan America Corporation 및 Poongsan (H.K) Ltd. 의 재무현황은 연결기준입니다.
주3) 평가손익에는 지분법손익 외 지분법자본변동 등의 기타사항이 포함되어 있습니다.
주4) 기초잔액은 2018년 01월 01일 기준이며, 기말잔액은 2019년 04월 14일 기준입니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1

.
채무보증내역

당사는

신고서 작성기준일(2019년 04월 14일) 현재 7개의 종속회사에
1,997억
원

상당의 지급보증을 제공하고 있습니다.
그 상세 내역은

『XI. 그 밖에 투
자자 보호를 위하

여 필요한 사항,

2. 우발채무 및 주요 약정사항
, 다. 채무보증 현황』
을 참조 하시기 바랍니다
.

2

.

출자 및 출자지분 처분 내역

당
사는 신고서 작성기준일(2019년 04월 14일) 현재 이해관
계법인에 대한
총 5,930억원의
출자잔액을 보유하고 있으며,
세
부
내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

성명
(법인명)
관계
출자지분의
종류
출자 및 출자지분 처분내역
비고

거 래 내 역

기초
(2018.1.1)
증가
감소
기말
(2019.04.14)

㈜PNT
종속회사
종속기업
투자주식
1,200
-
-
1,200
-

㈜풍산FNS
"
"
9,051
-
-
9,051
-

PMX Industries, Inc.
"
"
488,650
-
-
488,650
-

Siam Poongsan Metal 
Co.,Ltd.
"
"
43,080
-
-
43,080
-

Poongsan America 
Corporation
"
"
8,968
-
-
8,968
-

Poongsan(H.K) Ltd.
"
"
16,533
-
-
16,533
-

Poongsan(Shanghai)
Co., Ltd.
"
"
1,244
-
-
1,244
-

Poongsan Japan 
Corporation
"
"
14,813
-
-
14,813
-

Poongsan (M) SDN BHD.
"
"
2,105
-
-
2,105
-

Poongsan Lianyungang
Co.,Ltd.
"
"
4,559
-
-
4,559
-

엘아이지풍산프로테크㈜
공동기업
공동기업
투자주식
2,800
-
-
2,800
-

합 계
593,003
-
-
593,003
-

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 주주총회 의사록 요약

최근 3년간 실시한 정기주주총회에서 결의한 내용들은 요약하면 다음과 같습니다. 

주총일자
안 건
결 의 내 용

제9기
정기주주총회
(2017.03.24)
보고사항
1. 감사보고
2. 영업보고
3. 외부감사인 선임보고
4. 최대주주등과의 거래내역 보고

제1호의안 : 제9기(2016.01.01~12.31)
 재무제표 승인의 건

제2호의안 : 정관 일부변경의 건

제3호의안 : 이사선임의 건

제4호의안 : 임원퇴직금 지급규정 제정의 건

제5호의안 : 이사보수한도 승인의 건
- 원안대로 승인
- 현금배당 : 주당 700원

- 원안대로 승인

- 원안대로 승인
 사내이사 2인 : 최한명, 박우동 
 
- 원안대로 승인
 
- 원안대로 승인
 이사보수한도 : 70억원

제10기
정기주주총회
(2018.03.16)
보고사항
1. 감사보고
2. 영업보고
3. 최대주주등과의 거래내역 보고

제1호의안 : 제10기(2017.01.01~12.31)
 재무제표 승인의 건

제2호의안 : 이사선임의 건

제3호의안 : 감사위원회 위원 선임의 건 

제4호의안 : 이사보수한도 승인의 건
- 원안대로 승인
- 현금배당 : 주당 800원

- 원안대로 승인
 사내이사 1인 : 류진
 사외이사 4인 : 김명중, 고원도, 남중수, 김덕중

- 원안대로 승인
 감사위원회 위원 3인 : 김명중, 고원도, 남중수

- 원안대로 승인
 이사보수한도 : 70억원

제11기
정기주주총회
(2019.03.15)
보고사항
1. 감사보고
2. 영업보고
3. 내부회계관리제도 운영실태 보고 
4. 최대주주등과의 거래내역 보고

제1호의안 : 제11기(2018.01.01~12.31)
 재무제표 승인의 건

제2호의안 : 정관 일부변경의 건

제3호의안 : 이사선임의 건

제4호의안 : 이사보수한도 승인의 건
- 원안대로 승인
- 현금배당 : 주당 600원

- 원안대로 승인

- 원안대로 승인
 사내이사 2인 : 박우동, 류시경

- 원안대로 승인
 이사보수한도 : 70억원

2. 우발채무 및 주요 약정사항

가.
소송사건

신고서 작성기준일(2019년 04월 14일) 현재 연결기업은
입찰참가자격제한 처분취소 소송 이외 6건의 소송이 진행 중에 있습니다.

그러나 최종 소송
의 결과가 재무제표에 미치는 영향은
신고서 작성기준일(2019년 04월 14일)
현재 예측할 수 없습니다.

주요한 소송사건의 내용은 아래와 같습니다.

(1) 관급기관 입찰참가 자격제한 처분

지배기업은 2017년 7월 24일 국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 시행령 제76조에 의거 관급기관을 상대로 6개월간 입찰참가자격을 제한하는 처분을 받았으나, '입찰참가 자격제한 처분취소'를 법원에 청구하여 처분의 적법성을 다투고 있습니다. 다만, 상기 처분에 따른 입찰제한 기간은 2019년 5월 27일까지이며, 이로 인한 재무적 영향은 당기말 현재로서는 파악이 불가하여 향후 진행상황에 따라 판단할 예정입니다.

구 분
내 용

사건명
- 입찰참가 자격제한 처분취소

소제기일
- 2017.7.31

소송 당사자
- 원고 : 풍산, - 피고 : 방위사업청장

소송의 내용
- 방위사업청이 부과한 입찰참가 자격제한처분에 대한 취소 청구

소송가액
- 50백만원

진행사항
- 2심 진행중

(2) 관급기관 2차 입찰참가 자격제한 처분

지배기업은 2018년 3월 13일 국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 시행령 제76조에 의거 관급기관을 상대로 3개월간 입찰참가자격을 제한하는 처분을 받았으나,
'입찰참가 자격제한 처분취소'
를 법원에 청구하여 동년 4월 4일 집행정치 결정이 내려졌습니다. 이로 인한 재무적 영향은 당기말 현재로서는 파악이 불가하여 향후 진행상황에 따라 판단할 예정입니다.

구 분
내 용

사건명
- 입찰참가 자격제한 처분취소

소제기일
- 2018.3.14

소송 당사자
- 원고 : 풍산, - 피고 : 방위사업청장

소송의 내용
- 방위사업청이 부과한 2차 입찰참가 자격제한처분에 대한 취소
 청구

소송가액
- 50백만원

진행사항
- 1심 진행중

(3) 계약해제 무효확인 등

구 분
내 용

사건명
- 계약해제 무효확인 등

소제기일
- 2018.5.24

소송 당사자
- 원고 : 풍산, - 피고 : 대한민국(법무부장관)

소송의 내용
- 방위사업청 섬광탄 사업 계약 해제 조치가 부적법함에 대한 확인 및 상기조치로 인하여 발생한 부당이익을 반환하고 당사의 손해를 배상 할 것을 청구

소송가액
- 10,144백만원

진행사항
- 1심 진행중

(4) 손해배상 청구

구 분
내 용

사건명
- 손해배상

소제기일
- 2018.2.5

소송 당사자
- 원고 : 풍산, - 피고 : 피에스엠씨

소송의 내용
- 피에스엠씨가 당사 부산사업장 건물을 임차하여 영업할 당시
 건물에 발생한 화재에 대한 손해배상 청구

소송가액
- 1,172백만원

진행사항
- 1심 진행중

(5) 물품대금 청구

구 분
내 용

사건명

-
물품대금 청구

소제기일
- 2018.10.12

소송 당사자
- 원고 : 풍산, - 피고 : Discotech Industries Inc.

소송의 내용
- 캐나다 소재 Disco-tech社에 대한 물품대금 지급 청구

소송가액
- USD 910,065

진행사항
- 1심 진행중

나. 견질 또는 담보용 어음, 수표현황

2018년 말 기준 연결기업은 계약이행보증 등과 관련하
여
백지수표 2
매
와
백지어음 1매,액면

2,734백만원 수표 3매, 액면 55백만원의 어음 1매를 관련업체에 견질로 제공하고 있습니다.

(기준일 : 2018년 12월 31일)
(단위 : 백만원 )

제 출 처
구 분
매 수
금 액
비 고

은 행
어 음
-
-
-

수 표
-
-
-

금융기관(은행제외)
어 음
-
-
-

수 표
-
-
-

법 인
어 음
2
55
-

수 표
5
2,734
백지수표 2매 포함

기타(개인)
어 음
-
-
-

수 표
-
-
-

계
어 음
2
55

-

수 표
7
2,734
-

라

. 채무인수 약정 현황

"해당사항 없음"

마. 차입약정

2018년 말 기준 연결기업은 신한은행 등과 무역금융 등에 사용할 목적으
로 한도 15,734
억원
의
차입약정을 체결하고 있습니다.

바.

그 밖의 우발채무 등

2018년 말 기준 연결기업은 제품납품에 대한 하자 등과 관련하여 한국방위산업진흥회 등으로부터

770,051백만
원
(2017년 말 :
774,275백만원
)의 보증을 제공받
고 있습니다.

다.
채무보증 현황

지배회사는 신고서 작성기준일(2019년 04월 14일) 현재 9개의 종속회사에
1,999
억원 상당의 지급보증을 제공하고 있습니다. 이외에 연결실체 내 회사간 채무보증 및 연결회사가 타법인에 제공한 채무보증은 없습니다. 상세 내역은 아래 도표를 참조하기 바
랍니다.

[당사의 채무보증 현황]

(단위 : 백만원, 천USD, 천JPY, 천EUR)

보증회사
피보증회사
(채무자)
보증회사와의 관계
채무보증금액
보증기간
채무보증처
(채권자)

기초('18.01.01)
증가
감소
기말('19.04.14)

(주)풍산
PMX Industries,
주요종속회사
32,142
2,034
0
34,176
'17.07.21~'20.07.21
한국산업은행 외

($30,000)
($0)
($0)
($30,000)

"
"
32,142
2,034
0
34,176
'18.06.11~'21.06.11
한국산업은행 외

($30,000)
($0)
($0)

($30,000)

"
"
32,142
2,034
0
34,176
'16.10.31~'19.10.31
한국수출입은행

($30,000)

($0)
($0)

($30,000)

"
"
7,500
0
7500
0
'17.03.31~'18.03.30
국민은행

($7,000)

(
$0)

(
$7,000)

(
$0)

"
"
5,357
339
0
5,696
'18.04.30~'19.04.30
KEB하나은행

($5,000)
($0)
($0)

(
$5,000)

Poongsan America
종속회사
1,071
68
0
1,139
'18.04.30~'19.04.30
KEB하나은행

(
$1,000)

($0)
($0)

(
$1,000)

"
"
10,714
0
6,841
3,873
'18.06.22~'19.06.21
우리은행

(
$10,000)

(
$0)

(
$6,600)

(
$3,400)

"
"

7,055
0
7,055
'18.09.07~'19.09.06
우리은행

(
? 0)

(
? 5,500)

(
? 0)

(
? 5,500)

"
"

5,696
0
5,696
'18.04.30~'19.04.30
KEB하나은행

(
$0)

(
$5,000)

(
$0)

(
$5,000)

Poongsan(M) SDN BHD.
종속회사

7,291
0
7,291
'18.07.13~'19.07.12
우리은행

(
$0)

(
$6,400)

(
$0)

(
$6,400)

Poongsan (H.K) Ltd.
종속회사
4,286
271
0
4,557
19.03.07~'20.03.07
한국산업은행

(
$4,000)

($0)
($0)

(
$4,000)

Poongsan (Shenzhen) Co., Ltd.
종속회사
3,214
203
0
3,418
'18.06.15~'19.06.14
우리은행

(
$3,000)

($0)
($0)

(
$3,000)

"
"
10,714
678
0
11,392
'18.11.17~'19.11.17
DBS

(
$10,000)

($0)
($0)

(
$10,000)

"
"
5,357
339
0
5,696
'18.07.18~'19.07.18
SCB

(
$5,000)

($0)
($0)

(
$5,000)

"
"
3,214
203
0
3,418
'18.09.23~'19.09.23
SCB

(
$3,000)

($0)
($0)

(
$3,000)

Poongsan (Lianyungang) Co., Ltd.
종속회사
3,214
0
3,214
0
'17.02.06~'18.02.06
KEB하나은행

(
$3,000)

(
$0)

(
$3,000)

(
$0)

"
"
0
9,114
0
9,114
'18.08.10~'19.08.09
대구은행

(
$0)

(
$8,000)

(
$0)

(
$8,000)

Poongsan (Shanghai) Co. Ltd.
종속회사

2,278
0
2,278
'18.11.21~'19.11.21
대구은행

(
$0)

(
$2,000)

(
$0)

(
$2,000)

Poongsan Japan 
Corporation
종속회사
1,044
0
1,044
0
'17.11.10~'18.11.09
신한은행

(
￥110,000)

(
￥0)

(
￥110,000)

(
￥0)

"
"
2,468

186

0
2,653
'18.12.05~'19.12.05
KEB하나은행

(
￥260,000)

(
￥0)

(
￥0)

(
￥260,000)

"
"
2,847
214
0
3,062
'18.12.26~'19.12.26
한국산업은행

(
￥300,000)

(
￥0)

(
￥0)

(
￥300,000)

"
"
2,847
214
0
3,062
'18.11.09~'19.11.08
신한은행

(
￥300,000)

(
￥0)

(
￥0)

(
￥300,000)

㈜풍산 FNS
종속회사
0
17,928
0
17,928
'18.12.10~본채무상환
KEB하나은행

합 계
160,273
58,179

18,599

199,856
-
-

주1) 지배회사가 부담하는 최대보증금액은 보증금액에 이자 및 기타부대비용을 가산한 금액입니다.

주2) 주2) USD 및 JPY 환율 적용시 기초금액은 서울외국환중개에서 고시하는 2017년 12월 29일 매매기준율(USD : 1,071.40원, JPY100 : 949.11원, EUR : 1,279.25원)을, 기말금액은 2019년 04월 12일 매매기준율(USD : 1,139.20원, JPY100 : 1,020.56원, EUR : 1,282.74원)을 적용하여 환산하였습니다.

출처 : 당사 제시

3.신용보강 제공 현황

(기준일 : 2019년 04월 14일)
(단위 : 원 )

발행회사
(SPC)
증권종류
PF 사업장
구분
발행일자
발행금액
미상환
잔액
신용보강
유형
조기상환
조항

-
-
-
-
-
-
-
-

"해당사항 없음"

4.장래매출채권 유동화 현황

(기준일 : 2019년 04월 14일)
(단위 : 원 )

발행회사
(SPC)
기초자산
증권종류
발행일자
발행금액
미상환잔액

-
-
-
-
-
-

5.장래매출채권 유동화채무 비중

(기준일 : 2019년 04월 14일)
(단위 : 원 )

당기말
전기말
증감

금액(A)
(비중,%)
금액(B)
(비중,%)
(A-B)

유동화채무
-
-
-
-
-

총차입금
-
-
-
-
-

매출액
-
-
-
-
-

매출채권
-
-
-
-
-

"해당사항 없음"

6. 직접금융 자금의 사용

가.공모자금의 사용내역

(기준일 :
2019년 04월 14일
)
(단위 : 원)

구 분
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

-
-
-
-
-
-
-

"해당사항 없음"

나.사모자금의 사용내역

(기준일 :
2019년 04월 14일
)
(단위 : 원)

구 분
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

-
-
-
-
-
-
-

"해당사항 없음"

7. 외국지주회사의 자회사 현황

"해당사항 없음"

8. 녹색경영 사항

가. 저탄소 녹색성장 기본법에 따른 관리업체에 관한 사항

당사는 "온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률" 제8조에 따라 배출권 할당 대상업체로 지정되었으며, 최근 3개년 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 다음과 같습니다.

연 도
연간 온실가스 배출량(tCO2e)
연간 에너지 사용량(TJ)

2018년
234,149
4,761

2017년
235,850
4,795

2016년
245,720
4,995

나. 환경기술 및 환경산업 지원법에 따른 녹색기업에 관한 사항

당사 울산사업장은 환경경영체계를 구축하여 사업활동 전과정에 대해 사전예방적인 환경관리를 수행함은 물론 지속적인 환경개선을 실천하여 "환경기술 및 환경산업 지원법" 제16조의2에 따라 '06년4월11일 환경부로부터 녹색기업으로 지정 및 '17년에 재지정되었습니다.

다. 기타 녹색경영에 관한 사항

당사는 일부제품에 대해 "환경기술 및 환경산업 지원법" 제18조에 따라 한국환경산업기술원으로부터 환경성적표지를 인증받아 사용하고 있습니다. 

- 탄소배출량인증 : 동박코일(C-194, 탄소배출량 1,497kg/ton)

기타
당사 종속회사에 대한 녹색경영은 해당사항이 없습니다.

9

. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

- 당사는 국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 시행령 제76조에 의거 관급기관을 상대로 6개월간 입찰 참가자격을 제한하는 처분을 받았습니다. 제재처분 이후 취소소송을 제기함과 동시에 행정처분에 대한 집행정지 신청을 하였으며, 집행정지 대법원 재항고 신청결과 기각되었음을 2019.3.8일자로 확인하였습니다. 이로 인한 재무적 영향은 분기말 현재로서는 파악이 불가하여 향후 진행상황에 따라 판단할 예정입니다. 자세한 사항은 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 2019년 3월 11일 '기타 경영사항(자율공시)'을참조하시기 바랍니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

"해당사항 없음"

2. 전문가와의 이해관계

"해당사항 없음"