한화엔진 — 투자설명서 (20190425)
제출인: 한화엔진

투자설명서
1.5
HSD엔진(주)

투 자 설 명 서

2019년 04월 25일

HSD엔진 주식회사

HSD엔진(주) 제12회 무기명식 이권부 담보부사채

금 팔백억원 (\80,000,000,000)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2019년 04월 25일

2. 모집가액 :

제12회 금 팔백억원 (\80,000,000,000)

3. 청약기간 :

2019년 04월 26일

4. 납입기일 :

2019년 04월 26일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

-

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 
서면문서 : HSD엔진(주) - 경상남도 창원시 성산구 공단로 67(신촌동) KB증권(주) - 서울시 영등포구 여의나루로 50

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음.

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

KB증권 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

hsd엔진12회_투자설명서_대표이사등확인서

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

투자설명서 이용 시 유의사항 안내문

위 핵심투자위험은 투자설명서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니 할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, III. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 경기불황 및 조선경기 침체에 따른 신규수주 부진 관련 위험

2019년 현재 전반적으로 글로벌 경제상황은 선진국 경제의 회복으로 점진적으로 개선되고 있으나,
과거 평균을 밑도는 저성장 기조에는 변함이 없는 가운데, 미국 금리인상, 보호무역주의 확대로 인한 통상마찰 증가, 중국 및 자원수출국의 경기하방리스크, 지정학적 분쟁 등이 세계 경제의 하방 요인으로 작용하고 있습니다. 또한,
경제성장률과 교역량 간의 상관관계 하락, 글로벌 생산분업체계의 약화 등의 위험 요인 또한 상존하고 있어 거시 경제 요인이 산업 및 기업 활동에 미칠 수 있는 부정적 영향에 유의할 필요가 있습니다.

한편 전세계 조선경기는 2008년 이후 글로벌 금융위기와 2011년 하반기 이후 유럽발 재정위기에서 비롯된 경기침체로 인하여 해상 물동량이 감소하고 시황이 악화되는 등 전반적으로 크게 위축되었으며,
2016년도 전세계 발주량은 1980년대 이후 최저 수준을 기록하였습니다. 향후 불투명한 해운 시황 전망 및 선박금융시장 경색 상황을 감안할 경우 과거와 같은 호황기가 본격적으로 오기까지는 다소 시간이 소요될 수 있으며,
추후에도 2016년과 같이 신규수주가 부진할 경우

국내 조선사들은 일감 축소로 인한 임금과 시설운영 등의 고정비 부담이 커지면서 수익성이 악화될 가능성
이 있습니다.
당사가 영위하는 선박엔진 제조업의 전방사업인 조선업의 업황 악화시 당사 수익성 또한 즉각적으로 악화될 수 있으니 투자시 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 신조선가의 상승 제한 가능성에 따른 위험

2013년까지 지속적으로 하락하던 신조선가는 2014년 중 신조발주 증가에 따라 소폭 상승하여 138p를 기록한 이후

2014년 하반기 하락반전하여 2017년 3월 121p로 저점을 기록한 후 2019년 3월말 131p로 소폭 상승하였습니다. 2019년은 지연된 해운사의 선박발주로 신규 수주는 증가세를 보일 것으로 예상됩니다. 그러나
향후 글로벌 경기침체로 인해 수주잔고가 증가하지 않을 가능성이 있으며, 현재의 선박의 공급과잉이 지속되는 제반 상황을 감안 시 당분간 신조선가 지수는 크게 상승하기 어려울 것으로 전망됩니다. 이러한 신조선가의 상승 제한은
선박금액의 10% 가량을 차지하는 선박엔진 가격에도 부정적인 영향을 줄 수 있으며 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

다. 해운업 업황 부진 관련 위험

당사가 영위하는 선박용 엔진 제조업의 전방산업인 조선업은 그 전방산업인 해운업과의 상호 연관관계가 깊어 해운업의 업황에 의해 영향
을 받고 있습니다.
해
운업 시장 업황은 해운 물동량을 나타내는 BDI지수와 밀접한 관계
를 보이는데, 2008년 1만pt가 넘었던 BDI지수는
2019년 3월 기준 677.88pt로 낮은 지수 수준을 기록
하였습니다.

미국, EU 등 선진국을 중심으로 경기 회복세가 보이고 있으나,
여전히 과거 평균을 밑도는 저성장 기조에는 변함이 없는 가운데, 미국 금리인상,보호무역주의 확대로 인한 통상마찰 증가, 브렉시트 여파, 중국 및 자원수출국의 경기하방리스크, 지정학적 분쟁 등의 변수가 상존하고 있으며, 선박의 공급과잉 상태 역시 쉽게 해소되지 않을 것으로 예상
됩니다.
향후 해운업황의 근본적인 개선이 이루어지지 않는다면 BDI 지수의 지속적인 상승세가 나타나기는 어려울 것
으로 예상되며 이러한
해운업의 불황은 선박 발주 감소 등으로 이어져
조선업에도 부정적인 영향을 미칠뿐만 아니라 조선업 업황과 밀접한 연관이 있는 당사 수익성에도 영
향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 이 점 유의
하여 주시기 바랍니다.

라. 환율 변동성 관련 위험

당사의 주력사업인 선박엔진사업은
수출(Local 및 직수출 포함)
이 전체 매출 비중의 90% 이상을 차지하고 있습니다.
대체로 높은 원/달러 환율은 해외 경쟁업체 대비 가격경쟁력 확보 및 원화 환산 매출액의 증대라는 긍정적 효과가 있으나, 원/달러 환율의 하락 시에는 반대의 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
.
당

사는 환율변화에 따른 수익성 변동위험을 최소화하기 위해 통화파생상품계약을 체결하고 있지만,

향후 환율변동성이 증가할 경우 해외발주 규모, 당사 수익성 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 이 점 유의
하시기 바랍니다.

한편 2019년 환율 추이는 미중 무역협상 및 미국 경기 둔화여부에 주로 영향을 받아 움직일 것으로 예상되고 있습니다.
다만 환율은 다양한 경제 변수와 연동되어 있어 단편적인 환율 변동만으로는 당사에 미치는 영향을 예측하기 어렵습니다. 따라서 투자자들께서는 향후 환율 변동이 당사에 예상치 못한 직간접적인 영향을 줄 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

마. 대우조선해양 매각 등 조선업 경쟁구도 변동에 따른 위험

한국산업은행, 현대중공업지주(주) 및 현대중공업(주)는 한국산업은행이 보유한 대우조선해양 보통주 지분 55.7%를 현대중공업(주)에게 현물출자하는 거래에 관하여 2019년 1월 31일 기본합의서를 체결하고 2019년 3월 8일 기본합의서에 대하여 한국산업은행과 현대중공업(주) 사이에 현물출자 및 투자계약을, 현대중공업지주(주)와 한국산업은행 사이에 주주간계약을 체결하였습니다.

산업은행에서 현대중공업그룹으로 대우조선해양 지분 매각이 완료될 경우
현재 수주잔량 기준으로 세계 1위인 현대중공업과 2위인 대우조선해양이 동일 지주사에 속하게 되고 3위인 삼성중공업은 주요 경쟁사와의 격차가 커질 수 있는 등
조선업계의 경쟁구도에 큰 변화가 나타날 것으로 예상
됩니다.

한편
조선업의 경쟁구도 변화는 후방산업인 선박엔진 제조업에도 직접적인 영향

을 끼칠 수

있습니다.

특히 대우조선해양이 현대중공업그룹에 귀속될 경우 대우조선해양의 선박엔진 발주 물량은 당사보다는 현대중공업 위주로 배정될 가능성이 높습니다.
대우조선해양 매각 절차는 완료까지 상당한 시일이 걸릴 것으로 예상되는만큼 단기적으로는 당사에 미치는 영향이 제한될 것입니다. 그러나
장기적으로 전방산업인 조선업의 경쟁구도 변동은 선박 엔진 제조업의 경쟁구도에도 직간접적인 영향을 줄 것으로 예상되므로, 투자자들께서는 이러한 점에 지속적으로 유의
하여 주시기 바랍니다.

바. 기존 업체 간 시장 경쟁 심화에 따른 위험

당사는 선박용 저속 디젤엔진 시장에서 세계 2위의 시장 지위를 보유하고 있습니다. 국내 주요 선박엔진 생산기업들은 과거 매출처 및 생산품목이 분산되어 업체간 직접적인 경쟁강도가 높지 않았으나,
현재 추가 성장기반 확보를 위한 신규 시장진입 현상이 나타나면서 기존 업체간의 경쟁 강도가 높아지는 추세
입니다.

특히 현대중공업의 대우조선해양 지분 인수로 인해 대우조선해양발 선박 엔진 수주가 현대중공업에 집중될 경우 당사가 접근 가능한 시장 크기가 감소할 수 있는 점 또한 경쟁 심화 요인
중 하나입니다.

이와 같이
향후에도 선박 엔진 업체간 경쟁이 더욱 심화되고 글로벌 조선 경기의 불황이 계속될 경우, 신규 수주의 감소와 기존 수주 물량의 납품 완료로 인하여 당사의 영업실적에 부정적 영향을 끼치게 될 가능성이 존재
한다는 점을 참고하시기 바랍니다.

사. 후발주자 시장 진입에 관한 위험

시장진입의 제한성, 생산설비상의 문제 등으로 인하여 국내 디젤엔진 시장의 판도는 큰 변화 없이 유지되고 있습니다.

중국 등 해외의 선박엔진 제작업체들의 현재 생산력 및 기술력 등을 고려해 볼 때, 큰 변화가 없는 한 국내 선박엔진 업계의 시장입지는 당분간 현재 수준을 유지할 수 있을 것으로 보입니다.
그러나 최근 해운 및 조선경기 침체에 따라 향후 엔진발주 감소 및 세계 주요 엔진메이커들 간의 경쟁이 심화될 것으로 전망됩니다. 향후 중국 등 해외의 선박엔진 제작업체의 경쟁력이 강화될 경우 당사의 시장 점유율에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가.

업황 부진에 따른 수익성 악화 위험

당사는 선박엔진사업 및 디젤발전사업을 주요사업으로 영위하고 있으며, 2018년말
전체 매출액 기준 선박엔진 부문이 95.36%, 디젤발전 부문이 4.21% 및 기타 부문이 0.43%
를 차지하고 있습니다.

당사
주력사업인 선박엔진사업은 2008년 서브프라임 모기지(Mortgage) 사태에 의한 글로벌 경기 침체에 따른 글로벌 금융경색 및 실물경기 침체로 전방산업인 해운 및 조선산업 업황이 크게 둔화되면서 매
출 하락 추세
를 보여 왔습니다.

특히
2015년말 기준 1조 9,634억원에 달했던 선박용 디젤엔진 수주잔고가 2017년말 기준 7,618억원으로 50% 이상 감소하였으
며, 수주잔고 급감에 따른 매출 감소 효과로

2018년 선박용 디젤엔진 매출액은 2017년 7,341억원 대비 약 33.6% 감소한 4,876억원을 기록
하였습니다. 최근 조선업 경기가 반등하면서 2018년말 선박용 디젤엔진 수주잔고는 1조 2,612억원으로 회복되었으나
여전히 2017년 이전 수준에는 못 미치는 상황이며

향후 당사의 수주 금액이 지속적인 회복 추세를 이어갈 수 있을지에 대해서는 추가적인 모니터링이 필요
합니다
.

당사의
주요 사업부문인 선박엔진 부문의 수익성 악화에 따라 당사의 전반적인 매출 및 이익 또한 부정적인 영향
을 받고 있습니다.
2018년 연결 기준 매출액은 전년 대비 약 33.5% 감소한 5,113억원을 기록하였으며, 영업이익 또한 전년 대비 적자 전환하여 353억원 적자를 기록하였습니다. 특히 2018년에는 매출원가율이 100%에 근접
한 것으로 나타났는데 이는 2016년~2017년 중 신조선가 하락에 따라 선박 엔진 가격이 동반 하락한 반면 제품 가격 하락분이 원재료 가격에는 충분히 전가되지 못했기 때문인 것으로 판단됩니다.
향후에도 신조선가가 급락할 경우 당사 수익성이 악화될 위험
이 있습니다. 이외
당사는 최근 3년 간 당기순이익과 영업활동현금흐름에서도 대체로 적자
가 나타나고 있으므로
투자자들께서는 당사 수익성과 관련된 지표를 종합적으로 고려하여 투자에 임해 주시기
바랍니다.

나.
재무 안정성 악화 관련 위험

당사는 업황 부진으로 수익성이 악화되면서 재무 안정성에도 부정적인 영향

을 받고 있습니다.
2018년말 기준 당사의 유동비율은 57.5%이며,

차
입금 2,236억원 전액이 단기차입금(전환사채 포함)으로 유동성 대응 능력이 부진
한 상태입니다. 한편
당사의 부채비율은 2017년말 126.7%에서 2018년말 221.8%로 증가
하였는데, 이는 두산중공업으로부터 분할매각되는 과정에서 부채 감소율 대비 자본 감소율이 컸기 때문입니다.

한편
당사의 이자보상비율
은 2018년 -2.07배를 기록하는 등 최근 3년 간 지속적으로 1배 미만을 기록

하고 있어 영업활동을 통한 기업 존속을 위해서는 개선이 필요
한 상태입니다.

당사가 보유한 자산 담보여력 및 현금성자산 등을 감안할 때 당분간 차입금 만기에 따른 재무적 융통은 가능할 것으로 판단되나,

향후 전방산업인 해운업 및 조선업 경기 회복이 지
연되거나 경쟁 심화로 인해 당사의 수익성이 장기간 회복되지 못할 경우 자산 담보가치 하락, 현금흐름 악화로 인한 현금성 자산 등의 감소 및 신용등급 추가 하락으로 인한 이자 비용 상승 등의 요인이 복합적으로 작용하여 당사의 재무 안정성이 급격하게 하락할 가능성도 존재한다는 점에 유의
하시기 바랍니다.

다.
거래처 집중 관련 위험

당사는 최근 3년 간 대우조선해양 및 삼성중공업에 대하여 전체 매출액 대비 합계 50% 이상의 매출을 기록해 왔으며,
2018년 기준 대우조선해양 및 삼성중공업을 통해 각각 당사 매출액의 31.0% 및 20.7%가 발생
하였습니다
. 이와 같은
매출처의 편중은 당사의 가격 협상 능력에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 특정 매출처와의 거래가 부진하게 될 경우 전반적인 매출액이 크게 하락할 위험을 내포
합니다. 특히 2018년 당사의 매출액에서 가장 큰 비중을 차지한 대우조선해양은 현재 당사의 주요 경쟁사인 현대중공업에 매각이 예정되어 있습니다. 이로 인해
대우조선해양에 대한 매출 감소가 현실화될 경우
당사는 수익성 하락뿐만 아니라
삼성중공업에 대한 매출 의존도가 더욱 높아져 거래처 집중 위험이 증가할 수
있습니다. 당사는
매출처 다변화를 위해 중국 시장 내에서의 시장 지위 확보를 위해 노력하고 있으나, 중국 시장에서의 매출액 성장 가능성은 아직까지 불확실
한 상태입니다. 이와 같은 상황에서
현대중공업의 대우조선해양 지분 인수가 확정될 경우 당사의 매출 구조 및 수익성에 직간접적인 영향을 끼칠 수 있으므로 유의
하시기 바랍니다.

라.
환율 변동에 따른 손익 변동 위험

당사는
국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출
되어 있습니다. 환율변화에 따른 수익성 변동위험을 최소화하기 위해 통화파생상품계약을 체결하고 있지만,
예측하지 못한 시장의 변수 발생 시 손실이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유념
하시기 바랍니다.

마.
분할합병 및 지배구조 변경에 따른 위험

당사는 2018년 6월 중 분할합병 및 지분 매각에 따라
최대주주가 두산중공업(주)에서 소시어스 웰투시인베스트먼트 제1호 기업재무안정 사모투자합자회사로 변경
되었습니다.
당사는
분할합병 과정에서 보유 부채 대비 보유 자산이 더 크게 감소함으로 인해 부채비율이 증가하는 등 재무 안정성이 악화되었으며, 과거 보유하였던 두산밥캣 주식 등을 활용한 자금 융통 여력이 상실
되

었습니다. 한편
당사의 최대주주인 소시어스 웰투시인베스트먼트 제1호 기업재무안정 사모투자합자회사는

출자금 전액 상당을 당사에 기투자하여 운용 중에 있으므로 당사에 대한 추가 출자 여력은 현재로서는 제한
된 상태입니다.
당사 최대주주의 최대주주인 인화정공(주) 또한 현재까지 당사 경영에 직접적인 관여를 하고 있지 않은 상태이며, 자산 규모가 3,000억원 수준으로
유사시 지원 여력은
당사가 과거 두산그룹 소속이었을 당시에 비
하여

열위한 수준
입니다.

한편
당사는 관계회사 및 종속회사 지분이 자산에서 차지하는 비중이 높지 않은 편이며, 과거 대비 관계회사 및 종속회사 실적이 당사의 수익성에 미치는 영향이 감소하였습니다. 그
럼에도 불구하고
당사 종속회사 중 하나인 HSD Marine Industry(Dalian) Co., Ltd.의 실적은 당사 실적과 상관관계가 매우 높아 이익 변동성 완화 효과가 거의 없으며, 당사가 지분 100%를 보유하고 있으므로 향후 해당 종속회사의 실적은 당사 손익 및 재무구조에 일부 영향을 미칠 수 있으니 이 점 유의
하시기 바랍니다.

바.우발채무 관련 위험

당사는 2019년 4월 기준
영업활동과 관련한 소송이 진행중이며, 소송가액의 합계는 원화 환산 22,647백만원 수준
입니다.
또
한
연결대상회사인 HSD Marine Industry(Dalian) Co., Ltd.에 USD 240만불의 지급보증을 제공
하고 있습니다.

한편

당사는
이사회를 통해 특수목적법인(SPC)인
뉴스타에이치에스아크제일차 주식회사에 대하여 2019년 04월 25일부로 650억원
(자기자본 대비 28.14%)
의 채무보증을 결정
하였습니다. 본 건은 2019년 04월 26일 만기 도래하는 당사 제8회 담보부사채 상환 자금 일부를 조달하기 위한 자산유동화대출(ABL) 및 자산유동화사채(ABB) 발행에 대한 신용보강 목적으로 진행되는 건입니다.

ABL 및 ABB 담보로 제공되는 당사의 현존/장래 매출채권으로부터 발생하는 현금흐름을 통한 원리금 지급이 원활하지 않을 경우 당사가 채무 상환 의무를 대신 부담

하게 될 수 있습니다.

이와 같은 우발채무 등이 현실화될 가능성은 예측할 수 없으나,
우발채무 등이 현실화될 경우, 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향
을 미칠 수 있음을 유의
하시기 바랍니다.

사. 신용등급 하락 관련 위험

당사의 기업신용등급은 최근 3년내 BBB+에서 BB+로 3단계 하향
되었습니다.
BB+ 등급은 투기등급에 해당하여 향후 자금 조달에 부정적인 영향을 줄 것
으로 예상
됩니다. 특히
자금 조달 비용의 증가 및 차입금 만기의 단기화는 당사 재무 안정성의 악화 요인
이 될 수 있습니다. 향후 당사 실적이 개선된다고 하여도
신용등급은 영업 실적에 후행하는 특성이 있어 개선에 시간이 소요될 전망
입니다. 또한 전방산업인 조선업 및 해운업의 업황 개선이 지연되거나 선박 엔진 시장 내 경쟁 구도 변화 등으로 인해
당사 실적 개선이 이루어지지 않을 경우 당사 신용등급이 추가적으로 하락할 가능성이 존재
합니다.
한편 당사가 금번 발행하는
제12회 담보부사채 신용등급은 한국기업평가 BBB 및 나이스신용평가 BBB-
입니다. 담보 여력에 따라 기업신용등급 대비 상향된 등급으로 평가되었으나,
향후 당사의 기업 신용등급이 추가 하락될 경우 담보부사채 등급 또한 투기등급까지 하향될 가능성이 존재
함에 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 공장근저당권 설정에 관한 사항

본 담보부사채의 담보가치를 보전하기 위하여, HSD엔진㈜를 근저당설정자로, 대한토지신탁㈜를 근저당권자로 하는 공장근저당권 설정계약을 본 사채 발행일인 2019년 04월 26일 체결할 예정입니다. 근저당권자는 담보부사채신탁법상 신탁업자로서 공장 및 광업재단저당법에 따라 총사채권자를 위해 담보권을 설정 받고, 해당 담보권 설정등기의 등기권자가 되는 자입니다.
공장근저당권의 목적물은 HSD엔진㈜ 소유의 부동산 및 동산(2018년 12월 기준 감정평가금액 약 3,750억원)이며,
근저당한도(채권최고액)는 본 건 담보부사채의 발행총액 800억원의 120%인 960억원
입니다.
선순위 근저당권을 제외한 본 담보부사채의 담보가치는 약 3,180억원으로 설정될 예정이며, 이는 본 사채 발행총액 800억원 대비 398% 수준
으로, 일정 이상의 담보여유분을 갖추고 있다고 판단됩니다.
하지만 담보대상인 부동산 및 동산의 가치가 크게 하락할 경우, 담보로서의 효용이 낮아지거나
본사채의 담보가치가 사채총액보다 하락할
위험이 있으므로 투자자 여러분께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

나. 본 사채는 한국거래소의 상장요건을 충족하고 있는 바, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단되나,
최근 급변하고 있는 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있습니다. 또한, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하
시기 바랍니다. 또한 본 사채는 한국예탁결제원의 등록부에 채권의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 다만, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

다. 당사는 "증권 인수업무에 관한 규정" 제11조에 의거, 당사가 발행할 제12회 담보부사채에 대하여 2개 신용평가전문회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.
제12회 담보부사채는 한국기업평가 및 나이스신용평가로부터 BBB 및 BBB- 등급을 받았으니, 투자자께서는 본 사채 등급의 정의와 등급전망을 유념
하시기 바랍니다.

라. 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생시 변경될 수 있습니다. 또한 본 사채의 증권신고서 제출 이후 관계기관과의 협의에 따라 신고서의 내용이 수정될 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 본 신고서는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

바. 전반적으로 불안정한 경제상황에 대응하여 정부와 기업들은 상당한 구조조정을 수행하고 있습니다. 이러한 구조조정의 추진은 점진적으로 진행되고 있으며, 특히 민간기업과 금융산업의 구조조정이 계속하여 진행되고 있습니다. 정부는 계속적으로 기업들이 더욱 효율적이고 이윤을 창출할 수 있도록 구조조정을 촉구하고 있습니다. 당사는 상기에 기술되어진 전반적으로 불안정한 경제 상황 및 구조조정계획에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으며 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있습니다.

사. 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니며, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제362조 제8항 각호에 따른 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 담보부 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환을 HSD엔진(주)가 전적으로 책임집니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자 여러분께서는 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
12
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
담보부사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
80,000,000,000
모집(매출)총액
80,000,000,000

발행가액
80,000,000,000
권면이자율
6.00

발행수익률
6.00
상환기일
2020년 04월 24일

원리금
지급대행기관

하나은행
두산타워지점

(사채)관리회사
-

신용등급
(신용평가기관)
한국기업평가(주) BBB / 나이스신용평가(주) BBB-

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
8,000,000
80,000,000,000
인수수수료 0.50%
총액인수

인수
-
-
-
-
-
-

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 04월 26일
2019년 04월 26일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

차환자금
80,000,000,000

발행제비용
1,340,166,400

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
부동산(토지, 건물), 동산(기계 기구)
권리행사가격
-

담보금액
375,025,841,000
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

주1) (舊)케이비증권(주)는 2017년 03월 23일자로 KB증권(주)로 상호변경되었습니다.

※ 담보에 관한 사항

(단위 : 원)

항 목
내 용

담보의 종류
부동산(토지, 건물), 동산(기계기구)

담보의 목적물
경상남도 창원시 성산구 신촌동 69 외
- 상세내역 : 첨부서류 신탁증서 신탁부동산 목록 참조

담보의 대상
HSD엔진(주) 제12회 담보부사채

담보금액
원 금
\80,000,000,000

이 자
원금 \80,000,000,000에 대하여 결정된 이자율을 만기까지 적용한 금액

합 계
원금 \80,000,000,000에 이자 상당금액을 가산한 금액

담보채권의 순위별 내용 및 금액
(주2) 참고

담보물의 평가에
관한 사항
기 준 일 자
2018년 12월 17일

평가(조사)기관
주식회사 태평양감정평가법인

평가방법 및 기준

1. 감정평가기준 및 근거, 기준가치 및 감정평가 조건
본 평가는 "감정평가 및 감정평가사에 관한 법률", "감정평가에 관한 규칙" 등 관계법령과 감정평가 이론에 근거하여 평가하였습니다. 본건은 대상물건이 통상적인 시장에서 충분한 기간 동안 거래를 위하여 공개된 후 그 대상물건의 내용에 정통한 당사자 사이에 신중하고 자발적인 거래가 있을 경우 성립될 가능성이 가장 높다고 인정되는 대상물건의 가액인 "시장가치"를 기준하여 평가하였습니다. 감정평가에 별다른 조건은 없습니다.

2. 기준시점
의 결정 및 그 이유
본건의 기준시점은 「감정평가에 관한 규칙」제9조 제2항에 의하여 대상물건의 가격조사를 완료한 일자인 2018년 12월 17일 입니다.

3. 감정평가 방식

(1) 공시지가기준법 및 원가법
"공시지가기준법"이란 대상토지와 가치형성요인이 같거나 비슷하여 유사한 이용가치를 지닌다고 인정되는 비교표준지의 공시지가를 기준으로 대상토지의 현황에 맞게 시점수정, 지역요인 및 개별요인 비교, 그 밖의 요인의 보정을 거쳐 대상토지의 가액을 산정하는 감정평가방법을 말하며, "원가법"이란 대상물건의 재조달원가에 감가수정을 하여 대상물건의 가액을 산정하는 감정평가방법을 말합니다. 
(2) 거래사례비교법
"거래사례비교법"이란 대상물건과 가치형성요인이 같거나 비슷한 물건의 거래사례와 비교하여 대상물건의 현황에 맞게 사정보정, 시점수정, 가치형성요인 비교 등의 과정을 거쳐 대상물건의 가액을 산정하는 감정평가방법을 말합니다.

(3) 수익환원법
"수익환원법"이란 대상물건이 장래 산출할 것으로 기대되는 순수익이나 미래의 현금흐름을 환원하거나 할인하여 대상물건의 가액을 산정하는 감정평가방법을 말합니다.

4. 감정평가방법의 적용
(1) 토지 감정평가방법의 적용
「감정평가 및 감정평가사에 관한 법률」제3조 제1항, 「감정평가에 관한 규칙」제12조 및 제14조에 따라 공시지가기준법으로 산정한 시산가액을 거래사례비교법으로 산정한 시산가액과 비교하여 합리성을 검토하였습니다.
(2) 건물 감정평가방법의 적용
「감정평가에 관한 규칙」제12조 및 제15조에 따라 건물의 구조, 규모, 용재, 시공의 정도, 관리 및 이용상태, 경과년수 등 제 현상을 고려하여 원가법을 주 방법으로 평가하되, 건물의 경우 거래사례비교법이나 수익환원법 등 다른 감정평가방법을 적용하는 것이 곤란하거나 부적절하여 주된방식에 대한 합리성 검토는 생략하였습니다.
(3) 기계기구 감정평가방법의 적용
가) 관련 규정의 검토 및 일반적인 기계기구의 평가방법
기계기구류에 대한 감정평가방법이 『감정평가 실무기준』 630 에 별도로 규정되어 있으며, 이에 따라 원가법으로 감정평가하되, 기계기구는 대상물건의 특성 등으로 인하여 다른 감정평가방법을 적용하는 것이 곤란하거나 불필요하므로, 『감정평가에 관한 규칙』 제 12 조 제 2 항 단서에 따라 주된 방법으로 산정한 시산가액의 합리성 검토는 생략하였습니다.

감정평가 실무기준 630.1.3 기계기구류의 감정평가 방법
① 기계기구류를 감정평가할 때에는 원가법을 적용하여야 한다.
② 제 1 항에도 불구하고 대상물건과 현상·성능 등이 비슷한 동종물건의 적절한 거래사례를 통해 시중시가를 파악할 수 있는 경우(외국으로부터의 도입기계기구류를 포함한다)에는 거래사례 비교법으로 감정평가할 수 있다.

나) 적용평가방법
본건 기계장치는 중,저속용 디젤엔진(선박용, 디젤/가스발전) 생산을 위한 조립 및 시운전 설비로서, 규격, 형식, 용량, 부대설비 등과 현상 및 관리상태 등을 참작하여 원가법 중 정률법으로 평가하되, 내용년수가 만료된 기계의 경우, 현상태를 감안하여 관찰감가법을 병용하여 평가하였습니다.

5. 실지조사 실시기간 및 내용
(1) 실지조사 실시기간
본건의 실지조사 실시기간은 2018년 12월 13일 ~ 2018년 12월 17일 입니다.
(2) 본건의 임대차확인은 HSD 엔진㈜ 직원인 이원택씨의 자필서명에 의한 임대차확인서 및 HSD 엔진㈜ 측에서 제시한 임대계약서 등 관련자료에 의거하였습니다.

결 과

본 감정평가는 경상남도 창원시 성산구 신촌동에 소재하는 HSD엔진(주) 토지, 건물 및 기계기구에 대한 담보 목적의 감정평가로서, 평가목적과 대상 부동산의 특성 등을 고려하여 감정평가액은 다음과 같이 최종 375,025,841,000원으로 평가되었습니다.

구 분
적용단가
(원/m^2)
면적(m^2)
감정평가액(원)

토 지
1,210,000
81,669.7
98,820,337,000

1,180,000
114,207.2
134,764,496,000

-
3,018.6
감정평가 외

건 물
-
109,889.8
107,283,578,000

기계 기구
-
125식
34,157,430,000

2식
건물에 포함평가

2식
감정평가 외

합 계
375,025,841,000

담보부사채신탁법상의 신탁업자
명 칭
대한토지신탁 주식회사

고유번호
00247540

(주1) 당사는 사채권자를 보호하기 위하여 담보부사채신탁법에 따라 신탁회사인 대한토지신탁(주)과 담보부사채신탁계약을 체결하고 본 사채에 대한 물상담보로 본건 부동산 및 동산(기계기구)에 대하여 대한토지신탁(주)를 근저당권자로 공장 및 광업재단 저당법 제3조 및 제4조에 따른 공장저당권을 설정할 예정입니다. 담보부사채신탁법에 따라 본건 부동산 근저당권은 총사채권자(제12회 담보부사채 사채권자를 포함)를 위하여 신탁회사인 대한토지신탁(주)을 근저당권자로 하여 설정되었고, 대한토지신탁(주)은 총사채권자를 위하여 위 근저당권을 보존하고 실행하며, 사채권자는 채권액에 따라 평등하게 위 물상담보의 이익을 받게 됩니다.

(주2) 담보채권의 순위별 내용 및 금액

본 건 담보에 대하여 증권신고서 작성 기준일인 2019년 04월 16일 현재 원화 환산액 기준
307,225,610,000
원의 근저당권이 설정되어 있습니다. 다만 제12회 담보부사채 발행일인 2019년 04월 26일에 HSD엔진 제8회 담보부사채의 만기로 인해 대한토지산탁(주)의 1순위 저당권이 말소될 예정이며, 대한토지신탁(주)의 2순위 저당권, (주)경남은행의 3순위 저당권 및 농협은행(주)의 4순위 저당권은 이해관계자와의 합의를 통해 말소 또는 감액 후 변경 등기될 예정입니다. 근저당권 변경 설정 내역에 관해서는 아래 내용을 참고하시기 바랍니다.

- 증권신고서 제출일 전일(2019년 04월 16일) 기준 근저당권 설정 현황

순위번호
설정내용
근저당권자
접수일자
채권최고액
여신금액
채무자

1
제8회 담보부사채
대한토지신탁(주)
2017.04.14.
169,000,000,000원
130,000,000,000원
HSD엔진(주)

2
제9회 담보부전환사채

대한토지신탁(주)

2018.06.26.

54,000,000,000원
45,000,000,000원

HSD엔진(주)

3
담보대출
(주)경남은행

2018.08.03.

33,000,000,000원 및
미화 9,900,000달러
30,000,000,000원 및
미화 9,000,000달러

HSD엔진(주)

4
담보대출
농협은행(주)

2018.11.01.

40,000,000,000원
25,000,000,000원 및
미화 9,000,000달러

HSD엔진(주)

*합계
-
-
-
307,225,610,000원
250,410,200,000원
-

* 합계 금액 적용환율은 2019.04.16 기준환율 1,133.90 KRW/USD 적용

** 2018년말 기준 본 건 담보와 관련하여 산업은행에 대하여 제공하였던 담보금액 EUR 4,986,000은 기존 여신 상환으로 인해 2019년 04월 16일 현재 해지 완료된 상태입니다.

- 제12회 담보부사채 발행일(2019년 04월 26일) 기준 근저당권 설정 예정 내역

순위번호
설정내용
근저당권자
접수일자
채권최고액
여신금액
채무자

1

담보대출

(주)경남은행

2018.08.03.

33,000,000,000원

30,000,000,000원
HSD엔진(주)

2

담보대출

농협은행(주)

2018.11.01.

24,000,000,000원
20,000,000,000원

HSD엔진(주)

3
제12회 담보부사채

대한토지신탁(주)

2019.04.26.
등기 예정

96,000,000,000원

80,000,000,000원

HSD엔진(주)

4
제9회 담보부전환사채

대한토지신탁(주)

2019.04.26.
등기 예정

54,000,000,000원

45,000,000,000원

HSD엔진(주)

5
담보대출

(주)경남은행

2019.04.26.
등기 예정

미화 26,104,800달러

미화 19,254,000달러

HSD엔진(주)

*합계
-
-
-
236,600,232,720원
196,832,110,600원
-

* 합계 금액 적용환율은 2019.04.16 기준환율 1,133.90 KRW/USD 적용

- 근저당권 변경 절차(제12회 담보부사채 발행일인 2019년 04월 26일에 아래 순서대로 진행)
① 제8회 담보부사채 상환 및 근저당 설정등기 말소
② 제9회 담보부전환사채 근저당 설정등기 말소
③ 변경 전 3순위 및 4순위 담보대출 관련 채권최고액 변경(감액) 등기(변경 후 1순위 및 2순위 근저당)
④ 제12회 담보부사채 관련 근저당 설정(3순위 근저당)
⑤ 제9회 담보부전환사채 관련 근저당 재설정(4순위 근저당)
⑥ 경남은행 미화 대출 관련 담보권 설정(5순위 근저당)

상기 근저당권 설정 예정 내역에 따르면 금번 발행하는 제12회 담보부사채보다 선순위로 제공되는 담보 금액은 총 57,000,000,000원이 될 예정이며, 잔여 담보가치는 318,025,841,000원이 될 예정입니다. 따라서 금번 발행하는 사채 총액 800억원 대비 약 398%의 담보 여유분을 갖추고 있다고 판단됩니다. 제12회 담보부사채 발행일인 2019년 04월 26일 당사와 신탁회사인 대한토지신탁(주) 간 공장근저당권설정계약을 체결할 예정이며, 본 건 담보와 관련하여 근저당권 재설정이 완료되면 해당 사실을 본 증권신고서의 첨부서류 정정을 통해 즉시 공시할 예정입니다.

(주3) 본 건 담보에 대한 평가일은 2018년 12월 17일로 본 증권신고서의 작성 기준일인 2019년 04월 16일로까지 약 4개월의 시차가 존재하나, 당사는 본 건 담보의 감정평가사인 (주)태평양감정평가법인과의 이메일 질의를 통해 담보 가치의 변동폭이 미미한 것으로 추정됨을 확인하였습니다. 최초 감정평가 이후의 가치 하락 요인은 건물 및 기계기구의 감가상각 발생 및 성산구공업지역 지가변동률 하락이며, 가치 상승 요인은 건축비 표준시장단가 상승 및 일반목적기계의 생산자물가지수 상승입니다. 상기 가치 하락/상승 요인을 종합적으로 고려할 때 2019년 04월 19일 현재 담보가치는 최초 평가금액으로부터 약 0.3% 하락한 수준으로 추정됩니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

가. 일반적인 사항

[회 차 :
12
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
담보부사채

구 분
무기명식 이권부 담보부사채

권 면 총 액
80,000,000,000

할 인 율(%)
0.00

발행수익율(%)
6.00

모집 또는 매출가액
각 사채 권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
80,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
6.00

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 상기 사채의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 다만, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일부터 최종 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.

이자지급 기한
2019년 07월 26일, 2019년 10월 26일, 2020년 01월 26일, 2020년 04월 24일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자
2019년 04월 15일 / 2019년 04월 16일

평가결과등급
BBB / BBB-

대표주관회사
KB증권(주)

상환방법
및 기한
상 환 방 법
본사채의 원금은 2020년 04월 24일 만기에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 원금을
상환하되, 원금상환기일이후의 이자는 계산하지 아니한다. 
원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 휴일인 경우에는 그 익영업일을 말한다) 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하여 연체이자를 지급한다. 단, 동 연체대출최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용한다.

상 환 기 한
2020년 04월 24일

청 약 기 일
2019년 04월 26일

납 입 기 일
2019년 04월 26일

등 록 기 관
한국예탁결제원

상 장 여 부
본 증권은 2019년 04월 26일 한국거래소에 상장될 예정임.

원리금
지급대행
기관
회 사 명
(주)하나은행 두산타워지점

회사고유번호
00130897

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 04월 17일 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 인수단이 수령하여 교부하거나 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2019년 04월 22일이며, 상장예정일은 2019년04월 26일임.

나. 담보에 관한 사항

(단위 : 원)

항 목
내 용

담보의 종류
부동산(토지, 건물), 동산(기계기구)

담보의 목적물
경상남도 창원시 성산구 신촌동 69 외
- 상세내역 : 첨부서류 신탁증서 신탁부동산 목록 참조

담보의 대상
HSD엔진(주) 제12회 담보부사채

담보금액
원 금
\80,000,000,000

이 자
원금 \80,000,000,000에 대하여 결정된 이자율을 만기까지 적용한 금액

합 계
원금 \80,000,000,000에 이자 상당금액을 가산한 금액

담보채권의 순위별 내용 및 금액
(주2) 참고

담보물의 평가에
관한 사항
기 준 일 자
2018년 12월 17일

평가(조사)기관
주식회사 태평양감정평가법인

평가방법 및 기준

1. 감정평가기준 및 근거, 기준가치 및 감정평가 조건
본 평가는 "감정평가 및 감정평가사에 관한 법률", "감정평가에 관한 규칙" 등 관계법령과 감정평가 이론에 근거하여 평가하였습니다. 본건은 대상물건이 통상적인 시장에서 충분한 기간 동안 거래를 위하여 공개된 후 그 대상물건의 내용에 정통한 당사자 사이에 신중하고 자발적인 거래가 있을 경우 성립될 가능성이 가장 높다고 인정되는 대상물건의 가액인 "시장가치"를 기준하여 평가하였습니다. 감정평가에 별다른 조건은 없습니다.

2. 기준시점
의 결정 및 그 이유
본건의 기준시점은 「감정평가에 관한 규칙」제9조 제2항에 의하여 대상물건의 가격조사를 완료한 일자인 2018년 12월 17일 입니다.

3. 감정평가 방식

(1) 공시지가기준법 및 원가법
"공시지가기준법"이란 대상토지와 가치형성요인이 같거나 비슷하여 유사한 이용가치를 지닌다고 인정되는 비교표준지의 공시지가를 기준으로 대상토지의 현황에 맞게 시점수정, 지역요인 및 개별요인 비교, 그 밖의 요인의 보정을 거쳐 대상토지의 가액을 산정하는 감정평가방법을 말하며, "원가법"이란 대상물건의 재조달원가에 감가수정을 하여 대상물건의 가액을 산정하는 감정평가방법을 말합니다. 
(2) 거래사례비교법
"거래사례비교법"이란 대상물건과 가치형성요인이 같거나 비슷한 물건의 거래사례와 비교하여 대상물건의 현황에 맞게 사정보정, 시점수정, 가치형성요인 비교 등의 과정을 거쳐 대상물건의 가액을 산정하는 감정평가방법을 말합니다.

(3) 수익환원법
"수익환원법"이란 대상물건이 장래 산출할 것으로 기대되는 순수익이나 미래의 현금흐름을 환원하거나 할인하여 대상물건의 가액을 산정하는 감정평가방법을 말합니다.

4. 감정평가방법의 적용
(1) 토지 감정평가방법의 적용
「감정평가 및 감정평가사에 관한 법률」제3조 제1항, 「감정평가에 관한 규칙」제12조 및 제14조에 따라 공시지가기준법으로 산정한 시산가액을 거래사례비교법으로 산정한 시산가액과 비교하여 합리성을 검토하였습니다.
(2) 건물 감정평가방법의 적용
「감정평가에 관한 규칙」제12조 및 제15조에 따라 건물의 구조, 규모, 용재, 시공의 정도, 관리 및 이용상태, 경과년수 등 제 현상을 고려하여 원가법을 주 방법으로 평가하되, 건물의 경우 거래사례비교법이나 수익환원법 등 다른 감정평가방법을 적용하는 것이 곤란하거나 부적절하여 주된방식에 대한 합리성 검토는 생략하였습니다.
(3) 기계기구 감정평가방법의 적용
가) 관련 규정의 검토 및 일반적인 기계기구의 평가방법
기계기구류에 대한 감정평가방법이 『감정평가 실무기준』 630 에 별도로 규정되어 있으며, 이에 따라 원가법으로 감정평가하되, 기계기구는 대상물건의 특성 등으로 인하여 다른 감정평가방법을 적용하는 것이 곤란하거나 불필요하므로, 『감정평가에 관한 규칙』 제 12 조 제 2 항 단서에 따라 주된 방법으로 산정한 시산가액의 합리성 검토는 생략하였습니다.

감정평가 실무기준 630.1.3 기계기구류의 감정평가 방법
① 기계기구류를 감정평가할 때에는 원가법을 적용하여야 한다.
② 제 1 항에도 불구하고 대상물건과 현상·성능 등이 비슷한 동종물건의 적절한 거래사례를 통해 시중시가를 파악할 수 있는 경우(외국으로부터의 도입기계기구류를 포함한다)에는 거래사례 비교법으로 감정평가할 수 있다.

나) 적용평가방법
본건 기계장치는 중,저속용 디젤엔진(선박용, 디젤/가스발전) 생산을 위한 조립 및 시운전 설비로서, 규격, 형식, 용량, 부대설비 등과 현상 및 관리상태 등을 참작하여 원가법 중 정률법으로 평가하되, 내용년수가 만료된 기계의 경우, 현상태를 감안하여 관찰감가법을 병용하여 평가하였습니다.

5. 실지조사 실시기간 및 내용
(1) 실지조사 실시기간
본건의 실지조사 실시기간은 2018년 12월 13일 ~ 2018년 12월 17일 입니다.
(2) 본건의 임대차확인은 HSD 엔진㈜ 직원인 이원택씨의 자필서명에 의한 임대차확인서 및 HSD 엔진㈜ 측에서 제시한 임대계약서 등 관련자료에 의거하였습니다.

결 과

본 감정평가는 경상남도 창원시 성산구 신촌동에 소재하는 HSD엔진(주) 토지, 건물 및 기계기구에 대한 담보 목적의 감정평가로서, 평가목적과 대상 부동산의 특성 등을 고려하여 감정평가액은 다음과 같이 최종 375,025,841,000원으로 평가되었습니다.

구 분
적용단가
(원/m^2)
면적(m^2)
감정평가액(원)

토 지
1,210,000
81,669.7
98,820,337,000

1,180,000
114,207.2
134,764,496,000

-
3,018.6
감정평가 외

건 물
-
109,889.8
107,283,578,000

기계 기구
-
125식
34,157,430,000

2식
건물에 포함평가

2식
감정평가 외

합 계
375,025,841,000

담보부사채신탁법상의 신탁업자
명 칭
대한토지신탁 주식회사

고유번호
00247540

(주1) 당사는 사채권자를 보호하기 위하여 담보부사채신탁법에 따라 신탁회사인 대한토지신탁(주)과 담보부사채신탁계약을 체결하고 본 사채에 대한 물상담보로 본건 부동산 및 동산(기계기구)에 대하여 대한토지신탁(주)를 근저당권자로 공장 및 광업재단 저당법 제3조 및 제4조에 따른 공장저당권을 설정할 예정입니다. 담보부사채신탁법에 따라 본건 부동산 근저당권은 총사채권자(제12회 담보부사채 사채권자를 포함)를 위하여 신탁회사인 대한토지신탁(주)을 근저당권자로 하여 설정되었고, 대한토지신탁(주)은 총사채권자를 위하여 위 근저당권을 보존하고 실행하며, 사채권자는 채권액에 따라 평등하게 위 물상담보의 이익을 받게 됩니다.

(주2) 담보채권의 순위별 내용 및 금액

본 건 담보에 대하여 증권신고서 작성 기준일인 2019년 04월 16일 현재 원화 환산액 기준
307,225,610,000
원의 근저당권이 설정되어 있습니다. 다만 제12회 담보부사채 발행일인 2019년 04월 26일에 HSD엔진 제8회 담보부사채의 만기로 인해 대한토지산탁(주)의 1순위 저당권이 말소될 예정이며, 대한토지신탁(주)의 2순위 저당권, (주)경남은행의 3순위 저당권 및 농협은행(주)의 4순위 저당권은 이해관계자와의 합의를 통해 말소 또는 감액 후 변경 등기될 예정입니다. 근저당권 변경 설정 내역에 관해서는 아래 내용을 참고하시기 바랍니다.

- 증권신고서 제출일 전일(2019년 04월 16일) 기준 근저당권 설정 현황

순위번호
설정내용
근저당권자
접수일자
채권최고액
여신금액
채무자

1
제8회 담보부사채
대한토지신탁(주)
2017.04.14.
169,000,000,000원
130,000,000,000원
HSD엔진(주)

2
제9회 담보부전환사채

대한토지신탁(주)

2018.06.26.

54,000,000,000원
45,000,000,000원

HSD엔진(주)

3
담보대출
(주)경남은행

2018.08.03.

33,000,000,000원 및
미화 9,900,000달러
30,000,000,000원 및
미화 9,000,000달러

HSD엔진(주)

4
담보대출
농협은행(주)

2018.11.01.

40,000,000,000원
25,000,000,000원 및
미화 9,000,000달러

HSD엔진(주)

*합계
-
-
-
307,225,610,000원
250,410,200,000원
-

* 합계 금액 적용환율은 2019.04.16 기준환율 1,133.90 KRW/USD 적용

** 2018년말 기준 본 건 담보와 관련하여 산업은행에 대하여 제공하였던 담보금액 EUR 4,986,000은 기존 여신 상환으로 인해 2019년 04월 16일 현재 해지 완료된 상태입니다.

- 제12회 담보부사채 발행일(2019년 04월 26일) 기준 근저당권 설정 예정 내역

순위번호
설정내용
근저당권자
접수일자
채권최고액
여신금액
채무자

1

담보대출

(주)경남은행

2018.08.03.

33,000,000,000원

30,000,000,000원
HSD엔진(주)

2

담보대출

농협은행(주)

2018.11.01.

24,000,000,000원
20,000,000,000원

HSD엔진(주)

3
제12회 담보부사채

대한토지신탁(주)

2019.04.26.
등기 예정

96,000,000,000원

80,000,000,000원

HSD엔진(주)

4
제9회 담보부전환사채

대한토지신탁(주)

2019.04.26.
등기 예정

54,000,000,000원

45,000,000,000원

HSD엔진(주)

5
담보대출

(주)경남은행

2019.04.26.
등기 예정

미화 26,104,800달러

미화 19,254,000달러

HSD엔진(주)

*합계
-
-
-
236,600,232,720원
196,832,110,600원
-

* 합계 금액 적용환율은 2019.04.16 기준환율 1,133.90 KRW/USD 적용

- 근저당권 변경 절차(제12회 담보부사채 발행일인 2019년 04월 26일에 아래 순서대로 진행)
① 제8회 담보부사채 상환 및 근저당 설정등기 말소
② 제9회 담보부전환사채 근저당 설정등기 말소
③ 변경 전 3순위 및 4순위 담보대출 관련 채권최고액 변경(감액) 등기(변경 후 1순위 및 2순위 근저당)
④ 제12회 담보부사채 관련 근저당 설정(3순위 근저당)
⑤ 제9회 담보부전환사채 관련 근저당 재설정(4순위 근저당)
⑥ 경남은행 미화 대출 관련 담보권 설정(5순위 근저당)

상기 근저당권 설정 예정 내역에 따르면 금번 발행하는 제12회 담보부사채보다 선순위로 제공되는 담보 금액은 총 57,000,000,000원이 될 예정이며, 잔여 담보가치는 318,025,841,000원이 될 예정입니다. 따라서 금번 발행하는 사채 총액 800억원 대비 약 398%의 담보 여유분을 갖추고 있다고 판단됩니다. 제12회 담보부사채 발행일인 2019년 04월 26일 당사와 신탁회사인 대한토지신탁(주) 간 공장근저당권설정계약을 체결할 예정이며, 본 건 담보와 관련하여 근저당권 재설정이 완료되면 해당 사실을 본 증권신고서의 첨부서류 정정을 통해 즉시 공시할 예정입니다.

(주3) 본 건 담보에 대한 평가일은 2018년 12월 17일로 본 증권신고서의 작성 기준일인 2019년 04월 16일로까지 약 4개월의 시차가 존재하나, 당사는 본 건 담보의 감정평가사인 (주)태평양감정평가법인과의 이메일 질의를 통해 담보 가치의 변동폭이 미미한 것으로 추정됨을 확인하였습니다. 최초 감정평가 이후의 가치 하락 요인은 건물 및 기계기구의 감가상각 발생 및 성산구공업지역 지가변동률 하락이며, 가치 상승 요인은 건축비 표준시장단가 상승 및 일반목적기계의 생산자물가지수 상승입니다. 상기 가치 하락/상승 요인을 종합적으로 고려할 때 2019년 04월 19일 현재 담보가치는 최초 평가금액으로부터 약 0.3% 하락한 수준으로 추정됩니다.

[담보 부동산 위치도]

예투_광역위치도

[담보 부동산 전경]

예투_hsd엔진 전경.jpg
예투_hsd엔진 전경

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

- 본 사채의 발행과 관련된 공모가격 결정방법은 당사와 대표주관회사의 협의에 의한 확정가 지정방법으로, 제12회 담보부사채에 대해서 6.00%의 이자율로 발행조건이 결정되었습니다. 

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

1. 모집관련 사항 
(1) 청약자는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입날인하여 청약증거금과 함께 청약취급처에서 청약합니다.
(2) 기관투자자(이하 "인수규정" 제2조 제8호에 의한 기관투자자로 한다. 이하 같다)에게 청약금액의 총액을 우선배정하며, 청약이 미달된 경우에 한하여 일반청약자(기관투자자 외의 투자자를 말한다. 이하 같다)에게 배정합니다.
(3) 청약자의 청약분에 대하여는 당일의 영업개시시간 이후 12시까지 접수된 분에 한하여 다음 각호의 방법으로 배정합니다.
가. 기관투자자 : 기관투자자의 청약을 집계하여 청약 물량이 많은 순서대로 우선 배정한다.
나. 일반청약자 : 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 청약금액에 비례하여 십억원 단위로 안분 배정한다.
(4) 상기 제(2), (3)의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생하는 경우 그 잔액에 대하여는 "대표주관회사"가 자기의 계산으로 인수합니다.
(5) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다.
(6) 청약단위 : 최저청약단위는 일십억원 이상으로 하며, 일십억원 이상은 일십억원 단위로 한다. 또한, 청약자 1인당 "본 사채"에 청약하는 청약총액은 "본 사채"의 권면총액을 초과하지 못하도록 합니다.
(7) 청약증거금 : 사채발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약금은 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니합니다.
(8) 청약취급처 : "대표주관회사"의 본점
(9) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야합니다.
가. 교부장소 : "인수단"의 본점
나. 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부합니다.
다. 교부일시 : 2019년 04월 26일
라. 기타사항
- "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부 받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 합니다.
- 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는
정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관 
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만
해당한다.

2. 일정
(1) 납입기일: 2019년 04월 26일
(2) 발행일: 2019년 04월 26일

3. 납입장소
(주)하나은행 두산타워지점

4. 상장일정
(1) 상장신청예정일: 2019년 04월 22일
(2) 상장예정일: 2019년 04월 26일

5. 사채권교부예정일
등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않습니다.

6. 사채권 교부장소
사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 인수기관이 교부하거나, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자 계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

7. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 않습니다.
(2) 본 사채권의 원리금지급은 HSD엔진㈜가 전적으로 책임을 집니다.
(3) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[ 회차 :
제 12 회
]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

KB증권㈜
00164876
서울 영등포구 여의나루로 50
80,000,000,000
0.50%
총액인수

나. 사채의 관리

[ 회차 :
제 12 회
]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

-
-
-
-
-
-

(주) 담보부사채 발행시에는 "증권의발행및공시등에관한규정" 제2-6조(증권신고서의 기재사항 및 첨부서류) 8항 4호에 의거하여 사채모집위탁계약(사채관리계약)을 체결하지 아니하며, 사채관리회사의 권한과 의무 상
당을 신탁계약의 수탁회사(신탁회사)인

대한토지신탁㈜
가
보유
합니다.

다. 특약사항
"인수계약서" 상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제 15 조 (특약사항)

1.
"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우 지체없이 "대표주관회사"에게 통보하여야 한다. 다만, 금융감독원 또는 한국거래소에 당해 사항을 공시한 경우에는 "대표주관회사"에게 통보한 것으로 간주한다.
(1) "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사 할 수 있는 어떠한 증권이나 "본 사채" 이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있은 때
(2) "발행회사"가 발행한 어음 및 수표의 부도 또는 은행거래가 정지된 때
(3) "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경 또는 정지
(4) "발행회사"의 영업목적의 변경
(5) 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때
(6) "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하여 "발행회사"의 조직에 중대한 변경이 발생하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, "발행회사"의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 일부를 양도할 때, 기타 "발행회사"의 조직에 관한 중대한 변경이 있을 때
(7) 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때
(8) "발행회사" 직전 회계연도 자기자본의 100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부결의가 있은 때 
(9) "발행회사" 직전 회계연도 자기자본의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때
(10) 기타 "발행회사"의 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 일반적인 사항

가. 일반적인 사항

(단위 : 백만원, %)

회 차
발행금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제12회 담보부사채
80,000
6.00
2020.04.24
-

합 계
80,000

(1) 당사가 발행하는 제12회 담보부사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

(2) 또한, 제12회 담보부사채는 주식으로 전환될수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로, 공사채등록법에 의거 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니합니다.

나. 근저당권 설정에 관한 사항

(신탁증서에 기재된 사항, "갑"은 HSD엔진(주), "을"은 대한토지신탁(주)를 의미한다)

(1) 근저당설정
계약 목적 
근저당설정자는

2019년 04월
17일
담보부사채신탁법에 따라 담보부사채를 발행하기 위한 담보부사채신탁계약(이하 “신탁계약”라고 함)을 근저당권자와 체결하였다. 근저당권자는 담보부사채신탁법상 신탁업자로서 위 법에 따라 총사채권자를 위해 담보권을 설정 받고, 해당 담보권 설정등기의 등기권자가 되는 자이다. 이에 근저당설정자는 아래의 피담보채무를 담보하기 위하여 근저당권자와 이 계약을 체결하기로 하고 아래와 같이 약정한다.

(2) 공장근저당권의 범위

① 이 계약에 의하여 설정된 공장근저당권은 본 사채의 담보물 토지 및 건물, 기계, 기구, 공용물 일체에 대하여 효력을 갖으며, 향후 본건 공장근저당의 목적물에 대한 확장, 개조, 수리 및 증축 또는 개축으로 인하여 본건 공장 근저당권의 목적물과 일체를 이루거나 그에 부착되는 물품에 대하여도 효력을 갖는다.

② 전항과 관련하여 본건 공장근저당 목적물에 대한 확장, 개조, 수리 및 증축 또는 개축이 발생할 경우 근저당설정자는 목록의 변경 등기 신청을 하여야 한다.

(3)
근저당설정자의 담보보존의무
① 근저당설정자는, 통상적인 영업 과정이거나 통상적인 마모의 경우를 제외하고, 근저당권자의 사전동의 없이는 본건 공장근저당권의 목적물의 성질이나 상태를 중대하게 변경시켜서는 아니 되며, 본건 공장근저당권의 목적물에 대한 소유권을 포함하여 근저당설정자가 보유하는 권리의 이전이나 저당권 등 각종 권리의 설정 및 기타 근저당권자에게 손해나 손실을 일으킬 수 있는 어떠한 행위(법적 행위이든 또는 기타의 사실행위이든 불문함)를 하여서도 아니 된다.
② 근저당설정자는, 본건 공장근저당권의 목적물의 멸실 기타 사유로 인하여 손해가 발생하는 등 본건 공장근저당권의 목적물에 대한 소유권의 가치를 감소시키는 사유가 발생한 경우 이를 근저당권자에게 즉시 통지하여야 한다. 근저당설정자가 본건 공장근저당권의 목적물의 멸실 기타 손해발생사유를 원인으로 제3자로부터 배상이나 보상 또는 기타의 변제를 받은 경우, 근저당설정자는 그와 같이 수령한 금원을 근저당권자에게 양도 및 이전하여야 하며, 근저당권자는 동 금원을 신탁계약 및 이 계약의 조건에 따라 충당하기로 한다.
③ 근저당권자를 제외한 여하한 당사자가 본건 공장근저당권의 목적물에 대하여 압류(가압류 포함), 가처분, 압수 또는 우선특권이나 우선변제권 기타 여하한 담보권을 설정, 주장, 청구 또는 달리 취득하는 경우, 근저당설정자는 그 사실을 근저당권자에게 즉시 통지하여야 하며 동 압류, 가처분, 압수, 우선특권이나 우선변제권 기타 담보권의 기각, 취소 도는 해제를 위하여 필요한 모든 조치를 즉시 취하여야 한다.

(4) 본건 근저당권의 목적물의 상황에 대한 회보, 조사
근저당권설정자는 본 건 공장근저당권의 목적물의 상황에 관하여 근저당권자로부터 청구가 있을 때에는 그에 따라 곧 회보하거나 조사에 필요한 협조를 하기로 한다.

(5) 근저당권의 실행

① 신탁계약에 규정된 채무불이행 사유가 발생하여 근저당설정자가 기한의 이익을 상실한 경우, 근저당권자는 법정절차에 의하여 본건 공장근저당권을 실행하기로 한다.
② 근저당권자는 합리적인 방법으로 이루어지는 제1항에 따른 본건 공장근저당권의 목적물의 전부 또는 일부의 환가에 대하여 어떠한 책임도 부담하지 아니한다. 근저당설정자는 본건 공장근저당권의 목적물이 제1항에 따라 환가되는 가격보다 더 큰 금액으로 환가될 수 있다는 이유로 근저당권자에 대하여 어떠한 이의나 권리를 주장하지 아니할 것을 확약한다.

③ 근
저당권자가 본건 근저당권을 실행할 경우 근저당설정자는 지체없이 근저당권자의 처분·관리 등에 필요한 협력을 다하기로 한다.

다. 기한의이익 상실에 관한 사항

(1) 다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 "발행회사"는 즉시 "본 사채"에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자에게 이를 통지하여야 한다.

가. "발행회사"가 "본 사채조건"을 위반하고, "신탁계약"에 의한 "신탁회사"가 이의 시정을 요구하였으나 위반사항을 시정하지 아니할 때
 나. "발행회사"("발행회사"의 청산인이나 "발행회사"의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

다. "발행회사"("발행회사"의 청산인이나 "발행회사"의 이사를 포함) 이외의 제3자가 "발행회사"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고, "발행회사"가 이에 동의("발행회사" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 "발행회사"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

라. "발행회사"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

마. "발행회사"가 휴업 또는 폐업하는 경우(단,노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

바. "발행회사"가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 "발행회사"에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 "발행회사"가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우
 사. "본 사채"의 만기가 도래하였음에도 "발행회사"가 그 정해진 원리금 지급의무를 해태하는 경우

아. 감독관청으로부터 "발행회사"의 중요한 영업의 정지 또는 취소가 있는 경우("중요한 영업"이라 함은 "발행회사"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "발행회사"가 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다.)

자. "발행회사"가 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제4조 제4항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 공적ㆍ사적 절차가 개시된 경우 및 개시의 신청이 있은 때를 포함한다)

차. "발행회사"가 "본 사채" 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 때

카. "발행회사"의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금 감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가있다고 인정되는 경우

타. 기타 사정으로 "발행회사"의 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생하여 "발행회사"가 "본 사채 조건"상의 의무를 이행할 수 없다고 "신탁회사"가 합리적으로 판단하는 경우
(2) 제(1)호의 각 경우 이외에 "본 사채"의 "신탁계약"에 따라 "본 사채"의 사채권자 또는 "신탁회사"가 사채권자집회의 결의에 따라 "발행회사"에 대하여 "본 사채"에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언한 경우 "발행회사"는 "본 사채"에 관한 기한의 이익을 상실한다.

라. 수탁회사의 변제수령권한 : 대한토지신탁(주)는 신탁증서에 따라 본 사채에 관한 신탁을 인수한 회사로써 사채권자를 위하여 채권의 변제를 받음에 필요한 일체의 행위를 하는 권한을 가지며, 사채권자를 위하여 변제를 받은 때에는 지체 없이 이를 채권액에 따라 각 사채권자에게 교부하거나 또는 공탁하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부문서 중 신탁증서를 참조하시기 바랍니다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

담보부사채의 경우, "증권의발행및공시등에관한규정" 제2-6조(증권신고서의 기재사항 및 첨부서류) 8항 4호에 의거하여 사채모집위탁계약(사채관리계약)을 체결하지 아니하며, 신탁계약에 의거하여 신탁의 수탁회사(신탁회사)인
대한토지신탁㈜
가 사채관리회사의 권한과 의무 상당을 보유합니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

당사는 선박엔진사업
(대형선박 또는 특수선의 추진용 저·중속 엔진 및 선박 내 발전용 보조엔진의 공급)
과 디젤발전사업(디젤발전소용 저·중속엔진 및 원자력발전소의 비상발전용 중속엔진 등의 공급 및 설치) 및 부품판매사업(

선
박엔진용 주요 부품 판매 및 유상서비스 등)
을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 매출의 대부분은 선박엔진사업에서 발생하고 있습니다. 

[당사 주요 제품 및 매출 현황]

(단위: 백만원, %)

사업부문
주요 품목
2018년
2017년
2016년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

선박엔진
선박용 디젤엔진
487,559
95.36
734,089
95.48
762,696
95.00

디젤발전
육상용 디젤엔진
21,520
4.21
31,483
4.09
34,446
4.30

기타
부동산 임대 외
2,224
0.43
3,298
0.43
5,775
0.70

합계
511,302
100.00
768,870
100.00
802,917
100.00

주) 2018년 사업보고서의 경우 선박엔진부문에서 부품사업부문을 별도 분리하여 표시하였으나, 이전 연도와의 비교를 위해 선박엔진부문에 부품사업부문을 합산하여 기재함.
자료: 각 사업연도 사업보고서

[당사 주요 제품 매출 구분]

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
2018년
2017년
2016년

선박엔진 및
디젤발전사업
제 품
선박용/육상용 디젤엔진
수 출
142,887
245,836
191,734

내 수
375,229

532,978

626,488

합계
518,116
778,814
818,222

연결조정
(6,814)
(9,944)
(15,305)

합 계
511,302
768,870
802,917

※ 2017년 및 2016년 매출액은 종전 기준서인 K-IFRS 제1018호(수익) 및 제1011호(건설계약)에 따라 작성되었습니다.

자료: 각 사업연도 사업보고서

당사는 수주를 통해 엔진을 제작 및 공급하고 있어 수주 및 사업진행 추이에 따라 매출 및 실적, 운전자금 규모의 변화가 크게 나타나고 있습니다. 당사의 생산 제품 구성 상 매출액은 전방산업인 조선업 경기 변동에 직접적인 연관성을 가지고 있으며, 조선업 또한 전방산업인 해운업 경기 변동에 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 

이에 당사의 매출액 규모 및 수익성은 2009년부터 지속된 해운업 및 조선업 불황의 영향을 받으며 2011년 이후 매출액 감소 추이를 보이고 있습니다. 당사의 고부가가치 품목 확대, 고정비 감소 등의 노력에도 불구하고 해운업 및 조선업의 침체가 지속될 경우 당사 매출액 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 당사의 사업 구조가 전방산업인 해운업 및 조선업의 경기변동과 밀접한 연관성을 가지고 있음을 유의하시기 바랍니다. 

가. 경기불황 및 조선경기 침체에 따른 신규수주 부진 관련 위험

2019년 현재 전반적으로 글로벌 경제상황은 선진국 경제의 회복으로 점진적으로 개선되고 있으나,
과거 평균을 밑도는 저성장 기조에는 변함이 없는 가운데, 미국 금리인상, 보호무역주의 확대로 인한 통상마찰 증가, 중국 및 자원수출국의 경기하방리스크, 지정학적 분쟁 등이 세계 경제의 하방 요인으로 작용하고 있습니다. 또한,
경제성장률과 교역량 간의 상관관계 하락, 글로벌 생산분업체계의 약화 등의 위험 요인 또한 상존하고 있어 거시 경제 요인이 산업 및 기업 활동에 미칠 수 있는 부정적 영향에 유의할 필요가 있습니다.

한편 전세계 조선경기는 2008년 이후 글로벌 금융위기와 2011년 하반기 이후 유럽발 재정위기에서 비롯된 경기침체로 인하여 해상 물동량이 감소하고 시황이 악화되는 등 전반적으로 크게 위축되었으며,
2016년도 전세계 발주량은 1980년대 이후 최저 수준을 기록하였습니다. 향후 불투명한 해운 시황 전망 및 선박금융시장 경색 상황을 감안할 경우 과거와 같은 호황기가 본격적으로 오기까지는 다소 시간이 소요될 수 있으며,
추후에도 2016년과 같이 신규수주가 부진할 경우

국내 조선사들은 일감 축소로 인한 임금과 시설운영 등의 고정비 부담이 커지면서 수익성이 악화될 가능성
이 있습니다.
당사가 영위하는 선박엔진 제조업의 전방사업인 조선업의 업황 악화시 당사 수익성 또한 즉각적으로 악화될 수 있으니 투자시 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

2008년 미국 서브프라임 모기지(Mortgage) 사태 및 2011년 하반기 이후 유럽발 재정위기로 인해 글로벌 경기 침체가 지속되었으나, 세계적인 양적 완화 및 저금리 정책에 힘입어 2017년부터 글로벌 경기는 점차 회복세를 보이고 있습니다. 그럼에도 불구하고 주요국 통화정책 변동, 미-중 무역분쟁의 영향 등 금융시장의 불확실성은 여전히 지속되고 있는 것으로 판단됩니다. 2019년 4월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook) 수정치에 따르면, 2018년 세계경제성장률은 3.6%를 기록하였으며, 2019년과 2020년은 각각 3.3%, 3.6%로 예상되었습니다. 이는 2019년 1월 전망치에서 다소 하락한 수치로, 2018년 성장률은 전망치에서 0.1%p 하락하였으며, 2019년 성장률 전망치는 0.2%p. 하락하였습니다. 이는 무역시장의 긴장이 상존하고 있는 상황에서 no-deal 브렉시트 위험, 미국 연방정부 셧다운 이슈 등으로 인한 금융시장 심리 악화를 반영한 것입니다. 특히 독일 등 유로존은 전반적인 성장세 둔화로 경제성장률이 하향 조정되었으며, 미국과 유로존을 비롯한 선진국의 경제성장률은 2018년 2.2%, 2019년 1.8%, 2020년 1.7%로 점차 둔화될 것으로 추정됩니다. 한편, 2019년 4월 IMF의 세계경제전망에서 우리나라의 2018년 경제성장률은 2.7%를 기록하였으며, 2019년 및 2020년 경제성장률 전망치는 2.6% 및 2.8%를 기록하였습니다.

전반적으로 글로벌 경제상황은 선진국 경제의 회복으로 점진적으로 개선되고 있으나, 과거 평균을 밑도는 저성장 기조에는 변함이 없는 가운데, 미국 금리인상, 보호무역주의 확대로 인한 통상마찰 증가, 중국 및 자원수출국의 경기하방리스크, 지정학적 분쟁 등이 세계 경제의 하방 요인으로 작용하고 있습니다. 또한, 경제성장률과 교역량 간의 상관관계 하락, 글로벌 생산분업체계의 약화 등의 위험 요인 또한 상존하고 있어 거시 경제 요인이 산업 및 기업 활동에 미칠 수 있는 부정적 영향에 유의할 필요가 있습니다.

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %)

구 분
2017
2018
2019(P)
2020(P)

세계
3.8
3.6
3.3
3.6

선진국
2.4
2.2
1.8
1.7

개발도상국
4.8
4.5
4.4
4.8

미국
2.2
2.9
2.3
1.9

유로
2.4
1.8
1.3
1.5

일본
1.9
0.8
1.0
0.5

러시아
1.6
2.3
1.6
1.7

중국
6.8
6.6
6.3
6.1

한국
3.1
2.7
2.6
2.8

자료 : IMF, World Economic Outlook, 2019. 04.

조선업의 경우를 살펴보면, 2008년 글로벌 금융위기와 2011년 하반기 유럽발 재정위기에서 비롯된 경기침체로 인하여 해상 물동량이 감소하고 시황이 악화되는 등 전반적으로 크게 위축되었습니다. 세계 조선사 추이를 살펴보면 2009년 931개사에서 2017년에는 350개사로 감소하였으며, 2018년에는 그 수가 2009년 대비 67% 감소한 300개 내외로 축소된 것으로 추정됩니다. 신규수주의 경우, 2008년 이후 미국을 비롯한 글로벌 경기의 급속한 하강, 해상 물동량 감소, 선박금융 경색 등에 따른 신조선 수요 감소와 신조선의 대규모 조기 발주 및 인도량 증가로 인한 공급과잉이 복합적으로 작용하여 전세계 신규수주 금액은 점점 감소하고 있는 추세 입니다. 이러한 상황에서 글로벌 조선업체는 생존경쟁을 강화하고 있는 가운데 중국의 경우 양대 조선업 그룹인 중국선박공업집단공사(CSSC)와 중국선박중공집단공사(CSIC)를 합병 추진과 더불어 정부 주도의 강도 높은 구조조정이 이루어지고 있으며, 일본의 경우에도 각 기업별 합병 및 자체 설비축소를 위한 구조조정을 실시하고 있습니다.

[세계 조선사 추이]

예투_세계 조선사 추이.jpg
예투_세계 조선사 추이

자료 : Clarksons, 미래에셋대우 리서치센터

2016년에 수주량은 1980년대 이후 최저 수준을 기록하였으며, 전세계적으로 조선업황의 수주절벽을 보인 바 있습니다. 이러한 전세계적인 수주절벽은 국내 조선 산업에도 큰 영향을 미쳤고, 이에 2016년 국내 조선 빅3업체는 잇따라 수주 목표를 하향 조정한 바 있습니다.

2017년은 2016년 대비하여 신규 수주물량에 대한 회복세를 보였으며, 이는 2018년에도 이어지는 추세를 보이고 있습니다. 2018년 조선 시장은 LNG선 발주가 초강세를 보인 가운데, 전선종이 걸쳐 고른 발주를 보여주었습니다. 친환경 연료로 주목받고 있는 LNG의 생산 물량 확대로 인해 LNG선의 수요가 지속적으로 늘고 있으며, 산업 규모 확대에 대한 기대감으로 용선 확보를 기반으로 발주가 이루어졌던 LNG선 시장에 투기적 발주도 나타나고 있어 조선 산업에 긍정적인 영향을 주고 있습니다.
다만, 탱커선 및 초대형 컨테이너선의 경우 아직까지 운임 회복세가 두드러지지 않고 발주 잔량도 많은 상황으로 다소 제한적인 발주가 이루어질 것으로 예상되며, 해양 관련 선박은 유가의 회복세가 보다 안정세를 띠고 가동이 정지된 기존 선박들이 우선적으로 시장에 흡수되는 과정이 필요해 신조 발주가 재개되기까지는 상당한 시간이 소요될 전망입니다. 

2018년 12월까지 전세계 발주량은 28.6백만 CGT로 전년동기대비 1.7% 증가하였으나, 2011~15년 평균과 비교했을 때 32% 감소한 수준입니다. 선종별로는 LNG는 2011~15년 평균보다 많이 발주됐으며, 컨테이너선도 2017년보다는 많은 양이 발주되었으나, 탱커, 벌커는 2017년 발주량 대비 감소하였습니다. 한국의 수주는 12.6백만CGT로 전년동기대비 67% 증가했으며, 2011~15년 평균 수주량의 96% 수준까지 회복했습니다. 다만, 글로벌 선사들의 투자는 전년대비 감소하였으며, 향후 선사들의 투자감소 및 일본 및 중국 조선사의 수주경쟁력에 따라 당사의 수주량은 감소할 수 있습니다.

한편 2019년 2월 전세계 발주량은 3백만 CGT로 전년동기대비 57.4% 감소했습니다. 무역분쟁 이슈가 여전히 물동량 회복을 가로막고 있는 가운데, 발레의 댐 붕괴 사고로 벌커 물동 량도 크게 줄어들 전망인데다 한국 조선소를 중심으로 한 선가인상 움직임으로 발주가 둔화되고 있는 것으로 보입니다. LNG를 제외한 전 선종이 지난해보다 발주가 줄었습니다. 한국의 수주는 1.2백만 CGT로 전년동기대비 37% 감소했습니다. 중국의 수주가 1.24백만 CGT로 한국보다 조금 많긴 하나, 2월 중국 수주는 0.2백만CGT에 그쳐 한국(0.6백만 CGT)보다 적었습니다. 선종별로는 LNG선의 발주 비중이 34%까지 증가하여 2월까지의 발주를 실질적으로 견인하고 있는 셈입니다. 2월까지 유럽선사들의 투자 감소폭이 중국, 일본 선사의 투자감소폭보다 컸습니다. 유럽선사들의 투자는 16억달러로 중국, 일본 선사의 투자규모 18억달러보다 적었으며, 전년동기대비로도 56.8%나 줄어들었습니다.

[연도별 누적 글로벌 발주량]

예투_연도별 누적 글로벌 발주량.jpg
예투_연도별 누적 글로벌 발주량

자료 : Clarksons, 한화투자증권 리서치센터(19.04.02)

[한중일 3국의 2019년 2월 누계 수주량]

(단위 : 백만CGT)

예투_한중일 3국의 2019년 2월 누계 수주량.jpg
예투_한중일 3국의 2019년 2월 누계 수주량

자료 : Clarksons, 한화투자증권 리서치센터(19.04.02)

국내 조선업의 신규수주 추이는 글로벌 추세와 유사한 모습을 보이고 있으며, 2016년 신규 수주량이 이례적으로 낮은 수준을 기록한 이후 점차 회복되어, 2018년에는 2015년 수주량을 상회하는 수준까지 회복된 상태입니다.

[국내 조선 3사 등 신규수주 추이]

(단위: 천GT)

구 분
2018년
2017년
2016년
2015년

수주량
점유율
수주량
점유율
수주량
점유율
수주량
점유율

현대중공업
12,038
52.3%
11,569
59.1%
2,491
59.7%
11,412
52.4%

대우조선해양
6,170
26.8%
3,953
20.2%
990
23.7%
4,353
20.0%

삼성중공업
4,722
20.5%
3,677
18.8%
561
13.4%
4,093
18.8%

기 타
81
0.4%
375
1.9%
133
3.2%
1,921
8.8%

계
23,011
100.0%
19,574
100.0%
4,175
100.0%
21,779
100.0%

주) 선박부문(특수선박 제외)에 대한 시장점유율로 2018년 한국조선해양플랜트협회 자료를 참고하여 작성하였으며, 현대중공업의 수주량과 점유율은 현대중공업㈜ 및 ㈜현대미포조선, 현대삼호중공업㈜의 수주량과 점유율을 합한 수치입니다.
자료 : 현대중공업(주) 2018년 사업보고서

현재 글로벌 조선 경기는 회복 추세를 보이고는 있으나 향후 불투명한 해운 시황 전망 및 선박금융 시장 경색 상황을 감안하면 과거와 같은 호황기가 본격적으로 오기까지는 다소 시간이 소요될 수 있으며, 추후에도 2016년과 같이 신규수주가 부진할 경우 국내 조선사들은 일감 축소로 인한 임금과 시설운영 등의 고정비 부담이 커지면서 수익성이 악화될 가능성이 있습니다. 당사가 영위하는 선박엔진 제조업의 전방사업인 조선업의 업황 악화시 당사 수익성 또한 즉각적으로 악화될 수 있으니 투자시 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 신조선가의 상승 제한 가능성에 따른 위험

2013년까지 지속적으로 하락하던 신조선가는 2014년 중 신조발주 증가에 따라 소폭 상승하여 138p를 기록한 이후

2014년 하반기 하락반전하여 2017년 3월 121p로 저점을 기록한 후 2019년 3월말 131p로 소폭 상승하였습니다. 2019년은 지연된 해운사의 선박발주로 신규 수주는 증가세를 보일 것으로 예상됩니다. 그러나
향후 글로벌 경기침체로 인해 수주잔고가 증가하지 않을 가능성이 있으며, 현재의 선박의 공급과잉이 지속되는 제반 상황을 감안 시 당분간 신조선가 지수는 크게 상승하기 어려울 것으로 전망됩니다. 이러한 신조선가의 상승 제한은
선박금액의 10% 가량을 차지하는 선박엔진 가격에도 부정적인 영향을 줄 수 있으며 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

조선업은 전방산업인 해운업의 영향을 크게 받습니다. 해운업은 국제경기에 대한 민감도가 높고 전세계적인 교역량 변동, 국제 원자재 수요 변동 등에 민감하게 반응합니다. 반면 조선업은 생산능력 확충에 장기간의 설비투자기간이 소요되고 선박의 수주부터 인도시점까지 1.5년~2년 이상의 시간이 소요됨에 따라 상대적으로 낮은 공급탄력성을 보입니다. 이로 인해 수급상황의 불일치가 발생하는데 그 예시로 해운업황의 호황기로 인한 신조발주 증가시기에는 공급 부족으로 인해 신조선가 상승이 유발되며, 반대로 해운업황 불황으로 인한 발주 감소 시기에는 과잉생산능력으로 인한 공급초과로 인해 신조선가가 하락하는 현상이 발생하기도 합니다.

신조선가는 2012년 들어 2008년 서브프라임 금융위기 이후 최저수준을 보였습니다.선박금융 위축과 발주 물량의 감소로 2008년 10월부터 하락세로 전환된 신조선가는 2009년에 선종별로 고점 대비 30~40%가량 하락하였으며, 이후에도 대부분 선종의 신조선가는 하락하는 모습을 보였습니다. 2013년까지 지속적으로 하락하던 신조선가지수(1988년 1월 = 100)는 2014년 중 신조발주 증가에 따라 소폭 상승하여 138p를 기록한 이후 2014년 하반기 하락반전 하여 2017년 3월 121p로 저점을 찍은 후 2019년 3월말 기준 131p로 소폭 상승하였습니다.

[신조선가 추이]

(단위: 포인트)

예투_신조선가 추이.jpg
예투_신조선가 추이

자료: Clarkson, 한화투자증권 리서치센터(2019.04.02)

주요 선종 신조선가 추이도 점진적으로 개선중에 있습니다. Capesize Bulker, Panamax Bulker, VLCC, 13,000TEU급 컨테이너선은 2017년 초를 저점으로 지속적인 상승중에 있으며, LNG 신조선가는 2018년 중순을 저점으로 상승추세를 보이고 있습니다. 다만, LNG선 신조선가는 2019년 3월말 기준 185백만달러 수준으로 2015년 약 207백만 달러 수준에 크게 미치지 못하는 수준을 보이고 있습니다.

[주요 선종 신조선가 추이]

(단위: 포인트, %)

예투_주요 선종 신조선가 추이.jpg
예투_주요 선종 신조선가 추이

자료: Clarkson, 한화투자증권 리서치센터(2019.04.02)

한편, 국제해사기구는 IMO2020에 따라 2020년부터 선박연료유의 황함유량 기준을 대폭 낮추어 규제할 방침임에 따라, 해당 규제 대응을 위해 LNG 연료선 등 신조선가 발주가 상승할 것으로 예상하고 있습니다. 다만, 현재 황규제에 대한 명확한 기준이 제시되지 않은 상황이며 탈황장치 등의 대체수단도 존재하여 해당 규제안이 수주와 어느수준으로 연결될지는 추정하기 어려운 측면이 존재합니다.

2019년은 지연된 해운사의 선박발주 등으로 신규수주가 증가할 것으로 예상되나, 향후 글로벌 경기침체로 인해 수주잔고가 증가하지 않을 가능성이 있으며, 선박의 공급 과잉이 지속되는 제반 상황을 감안 시 당분간 신조선가의 상승 견인할 수 있는 요소를 찾는 것은 쉽지 않아 보입니다. 만약 신조선가가 상승하지 않을 경우
선박금액의 10% 가량을 차지하는 선박엔진 가격 상승도 제한될 수 있으며, 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

다. 해운업 업황 부진 관련 위험

당사가 영위하는 선박용 엔진 제조업의 전방산업인 조선업은 그 전방산업인 해운업과의 상호 연관관계가 깊어 해운업의 업황에 의해 영향
을 받고 있습니다.
해
운업 시장 업황은 해운 물동량을 나타내는 BDI지수와 밀접한 관계
를 보이는데, 2008년 1만pt가 넘었던 BDI지수는
2019년 3월 기준 677.88pt로 낮은 지수 수준을 기록
하였습니다.

미국, EU 등 선진국을 중심으로 경기 회복세가 보이고 있으나,
여전히 과거 평균을 밑도는 저성장 기조에는 변함이 없는 가운데, 미국 금리인상,보호무역주의 확대로 인한 통상마찰 증가, 브렉시트 여파, 중국 및 자원수출국의 경기하방리스크, 지정학적 분쟁 등의 변수가 상존하고 있으며, 선박의 공급과잉 상태 역시 쉽게 해소되지 않을 것으로 예상
됩니다.
향후 해운업황의 근본적인 개선이 이루어지지 않는다면 BDI 지수의 지속적인 상승세가 나타나기는 어려울 것
으로 예상되며 이러한
해운업의 불황은 선박 발주 감소 등으로 이어져
조선업에도 부정적인 영향을 미칠뿐만 아니라 조선업 업황과 밀접한 연관이 있는 당사 수익성에도 영
향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 이 점 유의
하여 주시기 바랍니다.

당사가 영위하는 선박용 엔진 제조업의 전방산업인
조선업은 그 전방산업인 해운업과의 상호 연관관계가 깊어 해운업의 업황에 의해 영향을 받고 있습니다. 해운업 시장의 현황은 런던에 소재한 발틱 해운거래소가 선형 별 대표항로 및 각 항로 별 톤마일 비중에 따라 산출하는 건화물시황 운임지수인 BDI(Baltic Dry Index: 벌크운임지수)와 밀접한 관계를 보입니다. BDI(Baltic Dry Index)는 선형별로 대표항로를 선정하고, 각 항로별 톤마일 비중에 따라 가중치를 적용하는 업계 대표적인 벌크 운임지수입니다. BDI에 따른 용선료는 운임수익을 결정하는데 매우 중요한 요인으로서, 일반적으로 운임은 BDI에 따른 용선료, 운항비 등에 일정 수익을 감안하여 결정하게 됩니다. 운임 역시 경기 변동의 영향과 함께, 공급 측면에 해당되는 선복량이 증가(감소)할수록 해운사간 경쟁이 치열해져 운임이 하락(상승)하는경향을 띄고, 수요 측면에 해당하는 물동량이 증가(감소)할수록 운임은 상승(하락)하는 추세를 보입니다.

2008년 1만pt가 넘었던 BDI지수는(08년 최고 11,793pt) 2016년 상반기 최저 200pt대까지 떨어졌으나, 이후 중국의 고품위 수입산 철광석 의존도 확대, 주요 수출 지역의 건화물 수출 정상화, 중국 정부의 내수부양 및 슝안신지구 착공에 따른 철강 수요 회복에 기인하여 2018년 9월에는 1,447.35pt를 돌파한 모습을 보였습니다. 
다만 이후 중국 춘절로 기인한 철광석, 석탄 등의 광물자원에 대한 재고 축적이 중단되었으며, 곡물 수확기가 마무리되면서 계절적 비수기를 보이고 있어 2019년 3월 기준 677.88pt로 낮은 지수 수준을 기록하였습니다.

[벌크 운임지수 추이]

예투_bdi 추이.jpg
예투_bdi 추이

자료 : Clarkson, 한화투자증권 리서치센터(2019.04.02)

해운업이 세계 경기에 민감하게 반응하는 점을 고려한다면 향후 BDI지수가 악화되거나 개선되지 못할 경우 선박용 엔진사업의 전방산업인 조선업에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 미국, EU 등 선진국을 중심으로 경기 회복세가 보이고 있으나, 여전히 과거 평균을 밑도는 저성장 기조에는 변함이 없는 가운데, 미국 금리인상, 보호무역주의 확대로 인한 통상마찰 증가, 브렉시트 여파, 중국 및 자원수출국의 경기하방리스크, 지정학적 분쟁 등의 변수가 상존하고 있으며, 선박의
공급과잉 상태 역시 쉽게 해소되지 않을 것으로 예상됩니다. 향후 해운업황의 근본적인 개선이 이루어지지 않는다면 BDI 지수의 지속적인 상승세가 나타나기는 어려울 것으로 예상되며 이
러한
해운업의 불황은 선박 발주 감소 등으로 이어져
조선업에도 부정적인 영향을 미칠뿐만 아니라 조선업 업황과 밀접한 연관이 있는 당사 수익성에도 영
향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 이점 유의
하여 주시기 바랍니다.

라. 환율 변동성 관련 위험

당사의 주력사업인 선박엔진사업은 수출(Local 및 직수출 포함)이 전체 매출 비중의 90% 이상을 차지하고 있습니다.
대체로 높은 원/달러 환율은 해외 경쟁업체 대비 가격경쟁력 확보 및 원화 환산 매출액의 증대라는 긍정적 효과가 있으나, 원/달러 환율의 하락 시에는 반대의 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
.
당

사는 환율변화에 따른 수익성 변동위험을 최소화하기 위해 통화파생상품계약을 체결하고 있지만,

향후 환율변동성이 증가할 경우 해외발주 규모, 당사 수익성 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 이 점 유의
하시기 바랍니다.

한편 2019년 환율 추이는 미중 무역협상 및 미국 경기 둔화여부에 주로 영향을 받아 움직일 것으로 예상되고 있습니다.
다만 환율은 다양한 경제 변수와 연동되어 있어 단편적인 환율 변동만으로는 당사에 미치는 영향을 예측하기 어렵습니다. 따라서 투자자들께서는 향후 환율 변동이 당사에 예상치 못한 직간접적인 영향을 줄 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

당사의 선박엔진사업은 수출(Local 및 직수출 포함)이 전체 매출 비중의 90% 이상을 차지하고 있으므로 환율 및 금리 등 국내외 경제상황과도 많은 연관관계를 가지고 있습니다. 대체로 높은 원/달러 환율은 해외 경쟁업체 대비 가격경쟁력 확보 및 원화 환산 매출액의 증대라는 긍정적 효과가 있으나, 원/달러 환율의 하락 시에는 반대의 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

원/달러 환율추이를 살펴보면 2008년 글로벌 금융위기 이후 지속적으로 상승하던 환율은 2009년 03월 03일에 1,573.60원의 IMF 외환위기 이후 최고치를 경신하였으나, 정부의 강력한 환율안정정책 및 시장 내 달러 수급구조 개선으로 2009년 4월부터 하락하는 모습을 보였습니다. 한편 2011년 하반기 이후 유로존 재정위기 및 글로벌 경기둔화의 영향으로 세계 경제의 불안정성으로 인해 환율 변동성이 증가하는 모습을 보였으나, 환율 하루 변동폭은 2015년 6.6원을 기록한 이후 2016년 6.0원, 2017년 4.4원, 2018년 상반기 4.2원 및 2018년 하반기 4.0원으로 하락 안정화 추세를 보여 왔습니다. 2019년 환율 하루 변동폭 또한 1월 3.4원, 2월 2.8원 및 3월 2.4원으로 안정적인 모습을 보이고 있으나, 향후 미중 무역협상, 환율조작국 지정, 브렉시트 등의 이슈로 원달러 환율변동폭이 예상치 못하게 증가할 수 있습니다.

당사는 환율변화에 따른 수익성 변동위험을 최소화하기 위해 통화파생상품계약을 체결하고 있지만,
향후 환율변동성이 증가할 경우 해외발주 규모, 당사 수익성 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[USD/KRW 환율 5개년 추이]

예투_usd-krw환율

자료: 네이버 금융

2019년 환율 추이는 미중 무역협상 및 미국 경기 둔화여부에 주로 영향을 받아 움직일 것으로 예상되고 있습니다. 미중 무역협상이 장기화되면서 타결 가능성이 낮아진다면 세계 경제 불안 요인이 증가하면서 안전자산인 달러 선호가 강해져 원달러 환율이 상승할 것으로 예상됩니다. 반면 미중 무역협상이 예상보다 빠르게 타결되거나 긍정적으로 전망될 경우 달러 선호가 상대적으로 약화되어 원달러 환율 하락으로 이어질 수 있습니다. 또한 최근 미국 국채의 장단기 금리차가 역전되면서 미국 경기 침체 우려가 증가하고 있는데, 올해 미국 경기가 실제로 침체에 빠지게 된다면 안전자산인 달러 선호가 강해져 원달러 환율이 상승할 가능성이 높으며, 미국 경기가 예상보다 선방하는 모습을 보일 경우 원달러 환율은 약세를 보일 가능성이 높습니다. 따라서 미중 무역협상이 긍정적인 방향으로 진행되거나 미국 경기가 양호한 모습을 보일 경우 글로벌 경기 회복에는 우호적으로 작용하겠으나, 원달러 환율이 하락하여 당사의 수익성에는 오히려 부정적인 영향을 미칠 가능성도 존재합니다. 다만 환율은 다양한 경제 변수와 연동되어 있어 단편적인 환율 변동만으로는 당사에 미치는 영향을 예측하기 어렵습니다. 따라서 투자자들께서는 향후 환율 변동이 당사에 예상치 못한 직간접적인 영향을 줄 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

마. 대우조선해양 매각 등 조선업 경쟁구도 변동에 따른 위험

한국산업은행, 현대중공업지주(주) 및 현대중공업(주)는 한국산업은행이 보유한 대우조선해양 보통주 지분 55.7%를 현대중공업(주)에게 현물출자하는 거래에 관하여 2019년 1월 31일 기본합의서를 체결하고 2019년 3월 8일 기본합의서에 대하여 한국산업은행과 현대중공업(주) 사이에 현물출자 및 투자계약을, 현대중공업지주(주)와 한국산업은행 사이에 주주간계약을 체결하였습니다.

산업은행에서 현대중공업그룹으로 대우조선해양 지분 매각이 완료될 경우
현재 수주잔량 기준으로 세계 1위인 현대중공업과 2위인 대우조선해양이 동일 지주사에 속하게 되고 3위인 삼성중공업은 주요 경쟁사와의 격차가 커질 수 있는 등
조선업계의 경쟁구도에 큰 변화가 나타날 것으로 예상
됩니다.

한편
조선업의 경쟁구도 변화는 후방산업인 선박엔진 제조업에도 직접적인 영향

을 끼칠 수

있습니다.

특히 대우조선해양이 현대중공업그룹에 귀속될 경우 대우조선해양의 선박엔진 발주 물량은 당사보다는 현대중공업 위주로 배정될 가능성이 높습니다.
대우조선해양 매각 절차는 완료까지 상당한 시일이 걸릴 것으로 예상되는만큼 단기적으로는 당사에 미치는 영향이 제한될 것입니다. 그러나
장기적으로 전방산업인 조선업의 경쟁구도 변동은 선박 엔진 제조업의 경쟁구도에도 직간접적인 영향을 줄 것으로 예상되므로, 투자자들께서는 이러한 점에 지속적으로 유의
하여 주시기 바랍니다.

한국산업은행, 현대중공업지주(주) 및 현대중공업(주)는 한국산업은행이 보유한 대우조선해양 보통주 지분 55.7%를 현대중공업(주)에게 현물출자하는 거래에 관하여 2019년 1월 31일 기본합의서를 체결하고 2019년 3월 8일 기본합의서에 대하여 한국산업은행과 현대중공업(주) 사이에 현물출자 및 투자계약을, 현대중공업지주(주)와 한국산업은행 사이에 주주간계약을 체결하였습니다. 거래의 절차는 1. 현대중공업(주)의 투자부문 등을 제외한 사업부문을 물적분할하여 분할신설회사를 신설하면서 분할존속회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 중간지주회사로 전환, 2. 현대중공업(주)는(분할존속회사를 말함, 이하 같음) 산업은행으로부터 대우조선해양 주식회사의 보통주식을 현물출자 받고 1.25조원의 전환상환우선주 및 보통주 발행, 3. 현대중공업(주)는 주주배정유상증자 1.25조원 진행하고 현대중공업지주(주)는 이에 참여, 4. 현대중공업(주)는 대우조선해양 주식회사에 대하여 1.5조원의 제3자배정유상증자 참여 순서로 진행될 예정입니다. 본 거래 완료 후 현대중공업(주)의 분할존속회사가 조선 및 중공업 부문 중간지주회사 역할을 하게 되며, 중간지주회사에 대하여 현대중공업지주(주)가 보통주 약 28%, 한국산업은행이 보통주 약 7% 및 1.25조원의 전환상환우선주를 보유하게 될 예정입니다. 또한 현대중공업(주)의 영업부문 분할신설회사 및 대우조선해양은 중간지주회사가 지분율 각 100% 및 약 68%를 보유하는 자회사로 편입될 예정입니다. 다만 해당 거래는 국내와 해외 이해당사자국들로부터 기업결합 승인을 조건으로 하므로 최소 6개월 이상의 시간이 걸릴 것으로 예상됩니다.

[대우조선해양 매각 후 예상 지배구조]

예투_대우조선해양 매각 후 지배구조.jpg
예투_대우조선해양 매각 후 지배구조

(*) 2018년말 기준
(**) 현대중공업 제시 예상 지분율
출처: 삼성증권 리서치

산업은행에서 현대중공업그룹으로 대우조선해양 지분 매각이 완료될 경우 현재 수주잔량 기준으로 세계 1위인 현대중공업과 2위인 대우조선해양이 동일 지주사에 속하게 되고 3위인 삼성중공업은 주요 경쟁사와의 격차가 커질 수 있는 등 조선업계의 경쟁구도에 큰 변화가 나타날 것으로 예상됩니다.

한편 조선업의 경쟁구도 변화는 후방산업인 선박엔진 제조업에도 직접적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 특히 현대중공업의 경우 현재 자사의 엔진기계부문에서 직접 생산한 선박엔진을 조선부문에 공급하고 있습니다. 반면 대우조선해양과 삼성중공업은 현대중공업과의 경쟁관계 상 대부분의 선박엔진을 당사에서 공급받고 있는 상황입니다. 이러한 상황에서 대우조선해양이 현대중공업그룹에 귀속된다면 현대중공업이 엔진 제조부문에서도 연간 생산능력 기준으로 세계 1위에 해당하여 생산 여력이 충분한 점으로 볼 때 대우조선해양의 선박엔진 발주 물량은 당사보다는 현대중공업 위주로 배정될 가능성이 높습니다.

대우조선해양 매각 절차는 완료까지 상당한 시일이 걸릴 것으로 예상되는만큼 단기적으로는 당사에 미치는 영향이 제한될 것입니다. 그러나 장기적으로 전방산업인 조선업의 경쟁구도 변동은 선박 엔진 제조업의 경쟁구도에도 직간접적인 영향을 줄 것으로 예상되므로, 투자자들께서는 이러한 점에 지속적으로 유의하여 주시기 바랍니다. 

바. 기존 업체 간 시장 경쟁 심화에 따른 위험

당사는 선박용 저속 디젤엔진 시장에서 세계 2위의 시장 지위를 보유하고 있습니다. 국내 주요 선박엔진 생산기업들은 과거 매출처 및 생산품목이 분산되어 업체간 직접적인 경쟁강도가 높지 않았으나,
현재 추가 성장기반 확보를 위한 신규 시장진입 현상이 나타나면서 기존 업체간의 경쟁 강도가 높아지는 추세
입니다.

특히 현대중공업의 대우조선해양 지분 인수로 인해 대우조선해양발 선박 엔진 수주가 현대중공업에 집중될 경우 당사가 접근 가능한 시장 크기가 감소할 수 있는 점 또한 경쟁 심화 요인
중 하나입니다.

이와 같이
향후에도 선박 엔진 업체간 경쟁이 더욱 심화되고 글로벌 조선 경기의 불황이 계속될 경우, 신규 수주의 감소와 기존 수주 물량의 납품 완료로 인하여 당사의 영업실적에 부정적 영향을 끼치게 될 가능성이 존재
한다는 점을 참고하시기 바랍니다.

선박 엔진 제조업의 경우 국내 상위 3개사(현대중공업, HSD엔진, STX중공업 순)의 연간 생산능력이 세계시장의
약

50% 이상으로 추정
되고 있습니다. 특히, 당사의 연간 최대 생산능력은 세계 2위 수준이며, 글로벌 시장에서의 시장점유율은
약 20%
정도로 추정되는 등 우수한 시장지위를 확보하고 있습니다.

1999년 정부 주도의 산업합리화 조치 이후 현대중공업은 자체 수요 및 수출용 중형엔진과 대형엔진 공급을, 당사는 삼성중공업, 대우조선해양, 한진중공업 등에 납품되는 대형엔진을, STX엔진은 중소형엔진을 생산하는 체제가 형성되었습니다. 선박엔진 생산기업과 조선사간에 안정적인 고정거래관계를 형성함으로써 그 동안 선박엔진 생산기업간의 직접적인 경쟁강도 수준은 높지 않았으며, 선박엔진 제조업은 대규모 설비투자 비용뿐만 아니라 시장 진입 초기에 발생하는 기술로열티와 기술개발비 등의 비용 부담이 큰 특성으로 진입장벽이 높은 편에 속해 신규진입도 쉽지 않은 편입니다. 

그러나 2004년에 STX그룹이 STX조선해양을 인수한 이후 STX중공업을 설립하여 대형엔진 사업에 신규로 진출하고, 2007년에는 당사가 추가 성장기반 확보를 위해 중형엔진 제작 능력을 확충함에 따라 그 동안 사업영역 구획정리로 완화된 국내 선박용 엔진 산업에서 기존 기업들간의 경쟁이 심화되고 있는 상황입니다. 그 결과 2011년 당사는 삼성중공업으로부터 드릴쉽용 중속엔진을 수주한 바 있으며, 현대중공업도 자체 중속엔진에 대해 계열 외 판매를 확대하고자 노력하는 등 업체간 경쟁이 점차 심화되고 있습니
다. 현대중공업의 대우조선해양 지분 인수로 인해 대우조선해양발 선박 엔진 수주가
현대중공업에 집중될 경우 당사가 접근 가능한 시장 크기가 감소할 수 있는 점
또한 경쟁 심화 요인 중 하나입니다.

이와 같이 향후에도 선박 엔진 업체간 경쟁이 더욱 심화되고 글로벌 조선 경기의 불황이 계속될 경우, 신규 수주의 감소와 기존 수주 물량의 납품 완료로 인하여 당사의 영업실적에 부정적 영향을 끼치게 될 가능성이 존재한다는 점을 참고하시기 바랍니다.

사. 후발주자 시장 진입에 관한 위험

시장진입의 제한성, 생산설비상의 문제 등으로 인하여 국내 디젤엔진 시장의 판도는 큰 변화 없이 유지되고 있습니다.

중국 등 해외의 선박엔진 제작업체들의 현재 생산력 및 기술력 등을 고려해 볼 때, 큰 변화가 없는 한 국내 선박엔진 업계의 시장입지는 당분간 현재 수준을 유지할 수 있을 것으로 보입니다.
그러나 최근 해운 및 조선경기 침체에 따라 향후 엔진발주 감소 및 세계 주요 엔진메이커들 간의 경쟁이 심화될 것으로 전망됩니다. 향후 중국 등 해외의 선박엔진 제작업체의 경쟁력이 강화될 경우 당사의 시장 점유율에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

전체 선박재료비의 10% 이상을 차지하는 핵심 기자재인 선박용 엔진은 대규모 투자를 수반하는 장치 산업인 동사에 핵심 기술 및 품질관리 능력을 필요로 하는 기술집약적 산업입니다. 국내 엔진산업은 선박용 디젤엔진의 수입자유화 및 산업합리화 조치 해제 이후 자유 경쟁체제로 전환되면서, STX중공업, 현대중공업, 그리고 당사 3사로 시장구조가 재편되어 현재까지는 시장진입의 제한성, 생산설비상의 문제 등으로 인하여 국내 디젤엔진 시장의 판도는 큰 변화 없이 유지되고 있습니다.

한국과 일본 중심의 대형 선박용 주기엔진 기준으로 생산기준을 보면, 한국은 대형엔진 중심, 일본은 중대형 엔진 중심의 생산을 하고 있으며, 후발국인 중국은 중소형 엔진 위주의 생산을 하고 있습니다. 최근 중국 조선업체의 급속한 성장이 국내 조선산업에 가시적인 위협을 제공하고 있으나, 아직까지 중국의 선박엔진 제작업체는 경쟁력이 열위한 상황입니다.

특히 당사의 연간 저속엔진 생산능력과 비교해 볼 때 대부분의 중국 엔진 업체들은 규모가 영
세한 수준이며, 중국의 군소 업체들의 경우 기술력면에서도 열위하여 최근 중국 내 조선사들 또한 고부가가치 선박 위주로 당사를 비롯한 한국 업체에 선박 엔진을 발주하는 사례가 증가하고 있습니다. 일본 또한 자국 조선업체들의 부진으로 엔진 생산능력 확대가 쉽지 않은 점을 감안하면, 큰 변화가 없는 한 당사를 비롯한 국내 선박엔진 업체의 시장입지는 당분간 현재 수준을 유지할 수 있을 것으로 보입니다.

그러나 최근 해운 및 조선경기 침체에 따라 향후 엔진발주 감소 및 세계 주요 엔진메이커들 간의 경쟁이 심화될 것으로 전망됩니다.

당사는 이러한 상황에서 시장점유율 유지 및 확대를 위해 신제품 개발을 통한 수주 증대를 추진하고 있으며, 신규 엔진 제작뿐만 아니라 선박 엔진 관련 부품판매를 늘려나감으로써 수익성을 보완할 계획입니다.

그럼에도 불구하고 일본(비중은 낮으나 YANMAR 등 수입 엔진업체 일부 참여 중), 중국 등 해외의 선박엔진 제작업체의 경쟁력이 강화될 경우 당사의 시장 점유율에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가.

업황 부진에 따른 수익성 악화 위험

당사는 선박엔진사업 및 디젤발전사업을 주요사업으로 영위하고 있으며, 2018년말
전체 매출액 기준 선박엔진 부문이 95.36%, 디젤발전 부문이 4.21% 및 기타 부문이 0.43%
를 차지하고 있습니다.

당사
주력사업인 선박엔진사업은 2008년 서브프라임 모기지(Mortgage) 사태에 의한 글로벌 경기 침체에 따른 글로벌 금융경색 및 실물경기 침체로 전방산업인 해운 및 조선산업 업황이 크게 둔화되면서 매
출 하락 추세
를 보여 왔습니다.

특히
2015년말 기준 1조 9,634억원에 달했던 선박용 디젤엔진 수주잔고가 2017년말 기준 7,618억원으로 50% 이상 감소하였으
며, 수주잔고 급감에 따른 매출 감소 효과로

2018년 선박용 디젤엔진 매출액은 2017년 7,341억원 대비 약 33.6% 감소한 4,876억원을 기록
하였습니다. 최근 조선업 경기가 반등하면서 2018년말 선박용 디젤엔진 수주잔고는 1조 2,612억원으로 회복되었으나
여전히 2017년 이전 수준에는 못 미치는 상황이며

향후 당사의 수주 금액이 지속적인 회복 추세를 이어갈 수 있을지에 대해서는 추가적인 모니터링이 필요
합니다
.

당사의
주요 사업부문인 선박엔진 부문의 수익성 악화에 따라 당사의 전반적인 매출 및 이익 또한 부정적인 영향
을 받고 있습니다.
2018년 연결 기준 매출액은 전년 대비 약 33.5% 감소한 5,113억원을 기록하였으며, 영업이익 또한 전년 대비 적자 전환하여 353억원 적자를 기록하였습니다. 특히 2018년에는 매출원가율이 100%에 근접
한 것으로 나타났는데 이는 2016년~2017년 중 신조선가 하락에 따라 선박 엔진 가격이 동반 하락한 반면 제품 가격 하락분이 원재료 가격에는 충분히 전가되지 못했기 때문인 것으로 판단됩니다.
향후에도 신조선가가 급락할 경우 당사 수익성이 악화될 위험
이 있습니다. 이외
당사는 최근 3년 간 당기순이익과 영업활동현금흐름에서도 대체로 적자
가 나타나고 있으므로
투자자들께서는 당사 수익성과 관련된 지표를 종합적으로 고려하여 투자에 임해 주시기
바랍니다.

당사는 선박엔진사업(부품판매사업 포함) 및 디젤발전사업을 주요사업으로 영위하고 있으며, 2018년말 연결재무제표 기준 매출액은 5,113억원으로,
전체 매출액 기준 선박엔진 부문이 95.36%, 디젤발전 부문이 4.21% 및 기타 부문이 0.43%를 차지하고 있습니다.

[당사 주요 제품 및 매출 현황]

(단위: 백만원, %)

사업부문
주요 품목
2018년
2017년
2016년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

선박엔진
선박용 디젤엔진
487,559
95.36
734,089
95.48
762,696
95.00

디젤발전
육상용 디젤엔진
21,520
4.21
31,483
4.09
34,446
4.30

기타
부동산 임대 외
2,224
0.43
3,298
0.43
5,775
0.70

합계
511,302
100.00
768,870
100.00
802,917
100.00

주) 2018년 사업보고서의 경우 선박엔진부문에서 부품사업부문을 별도 분리하여 표시하였으나, 이전 연도와의 비교를 위해 선박엔진부문에 부품사업부문을 합산하여 기재함.
자료: 각 사업연도 사업보고서

2018년말 연결재무제표 기준 당사의 매출 중 95.36%를 차지하고 있는 선박엔진 부문은 선박의 주추진 기관인 디젤엔진을 제조판매하며, 이에 당사의 생산 제품 구성 상 당사의 매출액은 세계 조선사업의 업황 및 시장환경 변동과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 

당사의 선박엔진 부문은 2003년부터 조선산업 호황을 바탕으로 지속적인 설비증설을 통해 2008년까지 연평균 20% 이상의 양호한 매출 성장세를 보였습니다. 그러나, 2008년 서브프라임 모기지(Mortgage) 사태에 의한 글로벌 경기 침체에 따른 글로벌 금융경색 및 실물경기 침체로 전방산업인 해운 및 조선산업 업황이 크게 둔화되면서 당사의 선박엔진 매출 또한 하락 추세를 보여왔습니다. 

[선박용 디젤엔진 매출 및 수주잔고 추이]

(단위: 억원)

선박용 디젤엔진 매출 및 수주잔고 추이_예투.jpg
선박용 디젤엔진 매출 및 수주잔고 추이_예투

구분
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년

매출액
12,742
7,086
8,613
6,513
7,627
7,341
4,876

수주잔고
21,266
19,694
18,549
19,634
15,094
7,618

12,612

자료: 각 사업연도 사업보고서(연결 기준)

[선박용 엔진 가격변동 추이]

(단위: 천USD)

품 명
2016년
2017년
2018년

선박용 엔진
(저속)
내 수
4,692
4,810
5,474

수 출
3,595
3,759
3,505

※내수 및 수출간 대표기종이 상이하며, 계약조건 등에 따라 동일 기종이라도 가격차이가 발생함
자료: 2018년 사업보고서

2009년부터 지속된 조선산업의 불황으로 선가가 지속적으로 하락하고 신규 발주도 급감하며 조선업체간 수주 경쟁이 더욱 치열해졌으며, 이로 인한 저가 수주가 이어졌습니다.

특히 2015년말 기준 1조 9,634억원에 달했던 선박용 디젤엔진 수주잔고가 2017년말 기준 7,618억원으로 50% 이상 감소하였습니다.
당사 선박엔진 부문의 사업 특성 상 수주 시기로부터 약 1~2년 후에 해당 계약이 매출 실적으로 반영되며, 2017년 수주잔고 급감에 따른 매출 감소 효과가 2018년에 나타남에 따라

2018년 선박용 디젤엔진 매출액은 2017년 7,341억원 대비 약 33.6% 감소한 4,876억원을 기록하였습니다.

한편 최근 조선업 경기가 반등하기 시작하면서
2018년말 선박용 디젤엔진 수주잔고는 1조 2,612억원을 기록

하였습니다. 이는 2017년말 대비 약 65.6% 증가한 수치이나 여전히 2017년 이전 수준에는 못 미치는 상황이며, 당사 수주 및 매출에서 큰 비중을 차지하는 대우조선해양이 당사와 경쟁 관계에 있는 현대중공업에 매
각될 예정인 바, 향후 당사의 수주 잔고 및 매출액이 지속적인 회복 추세를 이어갈 수 있을지에 대해서는 추가적인 모니터링이 필요합니다.

[손익계산서 요약]

(단위: 억원)

구분
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년

매출액
13,788
7,439
8,888
6,936
8,029
7,689
5,113

매출원가
12,236
6,912
8,872
6,948
7,613
7,139
5,094

매출총이익
1,552
526
17
-12
416
550
19

판매관리비
854
519
413
626
374
415
372

영업이익
698
7
-396
-638
42
135
-353

당기순이익
1,904
-52
-422
-1,254
-1,812
-103
-187

자료: 각 사업연도 사업보고서

(연결 기준)

당사의 주요 사업부문인 선박엔진 부문의 수주 잔고가 감소세를 보임에 따라 당사의 전반적인 매출 및 이익 또한 부정적인 영향을 받고 있습니다. 2018년 연결 기준 매출액은 전년 대비 약 33.5% 감소한 5,113억원을 기록하였으며, 영업이익 또한 전년 대비 적자 전환하여 353억원 적자를 기록하였습니다.

특히 2018년에는 매출원가율이 100%에 근접하여 고정비 성격의 판관비가 대부분 영업 손실로 전가되었습니다. 2018년 매출원가율이 크게 증가한 가장 큰 원인은 2016년~2017년 중 신조선가 하락에 따라 선박 엔진 가격이 동반 하락하였고, 이러한 제품 가격 하락분이 2018년 매출액에 반영된 것으로 판단됩니다. 반면 제품 가격 하락분이 원재료 가격에는 충분히 전가되지 못했는데, 이는 원재료를 공급받는 주요 거래처인 두산중공업이 당시 당사의 모회사인관계로 당사가 가격협상력 측면에서 다소 열위한 위치에 있었기 때문인 것으로 판단됩니다. 2018년부터 신조선가가 상승 중에 있으며 당사가 두산그룹에서 계열 분리되어 원재료 주요 공급처인 두산중공업에 대해서도 가격협상력이 일부 상승할 것으로 기대되고 있기 때문에, 추후 2018년 수준의 높은 매출원가율이 지속적으로 유지되지는 않을 것으로 예상됩니다. 그러나 2014년 및 2015년에도 STX 대련의 도산 전 저가수주 등 이슈로 인해 100%에 근접 또는 상회하는 매출원가율을 기록한바, 향후에도 신조선가가 급락할 경우 매출원가율 상승에 따라 당사 수익성이 악화될 위험이 있습니다.

한편 당기순이익은 2013년부터 지속적으로 적자를 기록 중에 있는데, 특히 2015년에는 당사가 보유했던 중속공장을 매각하는 등 구조조정 과정에서 상당한 영업외 손실이 발생하였으며, 2016년에는 당사가 보유하였던 두산밥캣의 지분가치 변동에 따라 대규모 영업외 손실이 발생하였습니다. 당사가 2018년 중 두산그룹으로부터 계열분리되어 분할매각되는 과정에서 두산밥캣 지분을 더이상 보유하지 않게 됨에 따라 향후 당기순이익의 변동성은 감소할 것으로 예상됩니다. 그러나 영업 부진 및 대주주변경 등에 따른 당사의 신용도 하락으로 인해 금융비용 부담이 지속되고 있어 당기순이익의 흑자 전환에 부담 요인으로 작용하고 있습니다.

[현금흐름 추이]

(단위: 억원)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년

영업활동현금흐름
-855
-442
45
-694
184

투자활동현금흐름
964
149
414
127
-148

재무활동현금흐름
-77
296
-187
566
-161

현금 및 현금성자산의 증감
34
5
273
-6
-124

기말 현금 및 현금성자산
450
455
728
722
598

자료: 각 사업연도 사업보고서

(연결 기준)

현금흐름 추이를 살펴보면 업황 부진이 지속됨에 따라 당사의 영업활동현금흐름은 2014년부터 2017년까지 대부분 적자를 기록하였습니다. 다만 2018년에는 184억원의 영업활동현금흐름 흑자를 기록하였는데, 이는 2018년 중 수주 잔고가 큰 폭으로 증가함에 따라 선수금 수취 금액이 늘었기 때문인 것으로 분석됩니다. 당사는 2017년까지 영업활동현금흐름 적자를 주로 투자자산 처분 및 자금 차입 증가를 통해 대응해 왔으나, 향후 지속적인 기업 경영을 위해서는 영업활동현금흐름의 흑자 기조가 유지되어야 할 것으로 판단됩니다. 투자자들께서는 당사의 주요 사업부문 매출액 및 수주잔고 추이, 당사의 전반적인 매출액, 영업이익 및 당기순이익 추이, 당사의 영업현금흐름 추이 등 당사의 수익성 지표를 종합적으로 고려하여 투자에 임해 주시기 바랍니다.

나.
재무 안정성 악화 관련 위험

당사는 업황 부진으로 수익성이 악화되면서 재무 안정성에도 부정적인 영향

을 받고 있습니다.
2018년말 기준 당사의 유동비율은 57.5%이며,

차
입금 2,236억원 전액이 단기차입금(전환사채 포함)으로 유동성 대응 능력이 부진
한 상태입니다. 한편
당사의 부채비율은 2017년말 126.7%에서 2018년말 221.8%로 증가
하였는데, 이는 두산중공업으로부터 분할매각되는 과정에서 부채 감소율 대비 자본 감소율이 컸기 때문입니다.

한편
당사의 이자보상비율
은 2018년 -2.07배를 기록하는 등 최근 3년 간 지속적으로 1배 미만을 기록

하고 있어 영업활동을 통한 기업 존속을 위해서는 개선이 필요한 상태
입니다.

당사가 보유한 자산 담보여력 및 현금성자산 등을 감안할 때 당분간 차입금 만기에 따른 재무적 융통은 가능할 것으로 판단되나,

향후 전방산업인 해운업 및 조선업 경기 회복이 지
연되거나 경쟁 심화로 인해 당사의 수익성이 장기간 회복되지 못할 경우 자산 담보가치 하락, 현금흐름 악화로 인한 현금성 자산 등의 감소 및 신용등급 추가 하락으로 인한 이자 비용 상승 등의 요인이 복합적으로 작용하여 당사의 재무 안정성이 급격하게 하락할 가능성도 존재한다는 점에 유의
하시기 바랍니다.

당사는 업황 부진으로 수익성이 악화되면서 재무 안정성에도 부정적인 영향을 받고 있습니다. 특히 당사는 유동성 대응 능력이 부진하게 나타나고 있는데, 유동비율이 2016년말 63.9%에서 2018년말 57.5%로 감소추세를 보이고 있으며, 절대적인 수치로도 100% 미만을 기록하여 열위한 수준을 보이고 있습니다. 당사는 신용등급 하락으로 장기 차입금 확보가 쉽지 않은 상태로 차입금 만기 구조가 단기 위주로 변화하면서 유동비율도 감소하고 있는 것으로 보이며, 2018년말 기준 당사의 차입금 전액이 단기차입금(1년 내 만기도래하는 차입금 및 조기상환 가능한 전환사채)인 상황입니다.

한편 당사의 부채비율은 2017년말 126.7%에서 2018년말 221.8%로 증가하였는데, 이는 2018년 중 두산중공업으로부터 분할매각되는 과정에서 당사 자산에서 상당한 비중을 차지하고 있었던 두산밥캣 지분이 분리되는 등 부채 감소율 대비 자본 감소율이 컸기 때문인 것으로 보입니다. 2018년 기준 당사의 총차입금 규모는 약 2,236억원으로, 2017년말 3,731억원 대비 규모는 감소하였으나 자산 감소 효과로 인해 차입금 의존도는 30.1% 수준에서 유지되고 있습니다.

[재무 현황표]

(단위: 백만원)

구 분
K-IFRS 연결

2018년말
2017년말
2016년말

자산총계

743,406

1,231,347

1,356,450

-유동자산
281,842
318,258
429,878

-비유동자산
461,564
913,089
926,572

부채총계

512,378

688,177

822,185

-유동부채
490,258
526,315
672,775

-비유동부채
22,119
161,862
149,410

총차입금
223,637
373,129
316,158

유동성차입금
223,637
244,342
196,348

-단기차입금

42,681

124,408

51,440

-유동성사채

135,685

89,934

99,908

-유동성전환사채
45,271
-
-

-유동성장기차입금
-
30,000
45,000

비유동성차입금
-
128,787
119,810

-사채
-

128,787

89,810

-장기차입금
-
-
30,000

순차입금
163,831
300,893
243,337

부채비율
221.8%
126.7%
153.9%

유동비율
57.5%
60.5%
63.9%

차입금의존도
30.1%
30.3%
23.3%

순차입금의존도
22.0%
24.4%
17.9%

주1) 만기가 1년 이내일 경우 유동성차입금, 만기가 1년을 초과할 경우 비유동성 차입금으로 분류. 단, 전환사채의 경우 조기상환청구권으로 인해 결산일 기준 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건적인 권리를 가지고 있지 않으므로 유동부채로 분류.
주2) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산
 부채비율 = (부채총계 / 자본총계)*100
 유동비율 = (유동자산 / 유동부채)*100
 차입금의존도 = (총차입금 / 자산총계)*100
 순차입금의존도 = (순차입금 / 자산총계)*100
자료 : 각 사업연도 보고서(연결 기준)

당사의 신고서 제출일 현재 기준 차입금 만기스케줄은 다음과 같습니다.

[차입금 만기스케줄]

(2019년 04월 16일 기준

)

(단위: 억원)

구 분
차입금 잔액
상환 Schedule

개별/연결
차입처
차입종별
한도금액
차입금액
차입금리
차입일
만기일
'19년
'20년 이후

개별
KB증권
제8회 담보부사채
1,300
1,300
4.60%
2017-04-26
2019-04-26
1,300
-

개별
소시어스 웰투시인베스트먼트
제1호 기업재무안정
사모투자합자회사
제9회 담보부전환사채*
450
450
5.00%
2018-06-22
2023-06-22
-
450

개별
케이프투자증권
제10회 무보증사모사채
60
60
5.60%
2018-12-28
2019-12-28
60
-

개별
하이투자증권
제11회 무보증사모사채
50
50
5.60%
2019-01-14
2020-01-14
50
-

개별
신영증권
기업어음
12
12
6.50%
2019-03-07
2019-06-07
12
-

개별
케이프투자증권
기업어음
10
10
6.90%
2019-03-12
2019-09-09
10
-

개별
신영증권
기업어음
30
30
6.90%
2019-03-14
2019-09-17
30
-

개별
신영증권
기업어음
10
10
6.90%
2019-03-18
2019-09-18
10
-

개별
신영증권
기업어음
20
20
6.50%
2019-04-11
2019-07-11
20
-

개별
신영증권
기업어음
10
10
6.50%
2019-04-12
2019-07-12
10
-

개별
경남은행
일반대출
150
150
5.06%
2018-08-03
2019-08-03
150
-

개별
농협은행
100
100
6.14%
2018-11-29
2019-11-29
100
-

개별
수출입은행
한도대출
200
150
5.65%
2018-08-23
2019-08-23
150
-

개별
농협은행
150
-
-
2018-11-29
2019-11-29
-
-

개별
산업은행
63
-
-
2018-07-31
2019-07-31
-
-

개별
경남은행
150
-
-
2018-08-03
2019-08-03
-
-

연결
수출입은행
DMI 현지법인대출
27
27
-
2018-12-18
2019-12-18
27
-

차입금 계
2,792
2,379
-
-
-
1,929
450

(*) 전환사채의 경우 조기상환 청구권으로 인해 만기일 이전 상환될 가능성이 존재함.
자료: 당사 제시

한편 당사의 이자보상비율은
2016년
0.29배, 2017년 0.81배 및 2018년 -2.07배로 지속적으로 1배 미만을 기록하고 있습니다.
이는 전방산업 경기악화 지속으로 차입금 대비 이익창출능력 저하에 기인한 것입니다. 이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 이자보상비율이 지속적으로 1배 미만을 기록할 경우 기업이 영업을 통해 존속할 수 없게 되므로, 향후 영업이익의 증가 및 이자비용의 절감을 통해 이자보상비율이 증가하는지를 확인할 필요가 있습니다.

[이자보상비율 추이]

(단위 : 백만원, 배)

구분
2018년
2017년
2016년

영업이익 (A)
-35,327
13,477
4,237

이자비용 (B)
17,058
16,635
14,408

이자보상비율 (A/B)
-2.07
0.81
0.29

* 자료 : 각 사업연도 사업보고서(연결 기준)

당사는 2018년말 연결 기준 자산의 담보여력(토지 및 건물/구축물 장부가액 3,860억원)과 현금 및 현금성자산 598억원 및 단기금융상품 267억원 등을 감안 시 당분간 차입금 만기에 따른 재무적 융통은 가능할 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 향후 전방산업인 해운업 및 조선업 경기 회복이 지연되거나 경쟁 심화로 인해 당사의 수익성이 장기간 회복되지 못할 경우 자산 담보가치 하락, 현금흐름 악화로 인한 현금성 자산 등의 감소 및 신용등급 추가 하락으로 인한 이자 비용 상승 등의 요인이 복합적으로 작용하여 당사의 재무 안정성이 급격하게 하락할 가능성도 존재한다는 점에 유의하시기 바랍니다.

다.
거래처 집중 관련 위험

당사는 최근 3년 간 대우조선해양 및 삼성중공업에 대하여 전체 매출액 대비 합계 50% 이상의 매출을 기록해 왔으며,
2018년 기준 대우조선해양 및 삼성중공업을 통해 각각 당사 매출액의 31.0% 및 20.7%가 발생
하였습니다
. 이와 같은
매출처의 편중은 당사의 가격 협상 능력에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 특정 매출처와의 거래가 부진하게 될 경우 전반적인 매출액이 크게 하락할 위험을 내포
합니다. 특히 2018년 당사의 매출액에서 가장 큰 비중을 차지한 대우조선해양은 현재 당사의 주요 경쟁사인 현대중공업에 매각이 예정되어 있습니다. 이로 인해
대우조선해양에 대한 매출 감소가 현실화될 경우 당사는 수익성 하락뿐만 아니라 삼성중공업에 대한 매출 의존도가 더욱 높아져 거래처 집중 위험이 증가할 수
있습니다. 당사는
매출처 다변화를 위해 중국 시장 내에서의 시장 지위 확보를 위해 노력하고 있으나, 중국 시장에서의 매출액 성장 가능성은 아직까지 불확실
한 상태입니다. 이와 같은 상황에서
현대중공업의 대우조선해양 지분 인수가 확정될 경우 당사의 매출 구조 및 수익성에 직간접적인 영향을 끼칠 수 있으므로 유의
하시기 바랍니다.

당사는 최근 3년 간 대우조선해양 및 삼성중공업에 대하여 전체 매출액 대비 합계 50% 이상의 매출을 기록해 왔습니다. 당사의 주요 거래처인 대우조선해양과 삼성중공업은 규모와 경쟁력에서 세계 4위 이내의 시장지위를 차지하고 있으며, 2018년 기준 대우조선해양 및 삼성중공업을 통해 각각 당사 매출액의 31.0% 및 20.7%가 발생하였습니다.

[주요 매출처 현황 및 매출 비중]

(단위 : 백만원, %)

주요매출처
2018년
2017년
2016년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

대우조선해양(주)
158,417
31.0
219,032
28.5
206,700
25.7

삼성중공업(주)
105,787
20.7
166,283
21.6
263,185
32.8

합계
264,204
51.7
385,315
50.1
469,885
58.5

주) 매출액은 IFRS 연결재무제표 기준 작성된 매출액임.
자료 : 각 사업연도 사업보고서(연결 기준)

2018년 당사의 선박엔진 신규 수주 금액 및 수주 잔고에서도 대우조선해양과 삼성중공업은 높은 비중을 차지했습니다. 신규 수주 기준으로는 대우조선해양 및 삼성중공업이 67%, 중국이 26% 및 기타가 7%를 차지하였습니다. 수주 잔고 기준으로도 대우조선해양 및 삼성중공업이 53%, 중국이 40% 및 기타가 7%를 차지하여 당사의 매출, 신규수주, 수주잔고에서 모두 대우조선해양 및 삼성중공업이 차지하는 비중이 50%를 상회하였습니다.

[2018년 당사 선박엔진 신규수주 및 수주잔고의 발주처별 비율]

발주처
신규수주 기준
수주잔고 기준

대우/삼성
67%
53%

중국
26%
40%

기타
7%
7%

자료: 당사 IR 자료

그간 대우조선해양과 삼성중공업에 대한 수주 물량을 바탕으로 한 안정적인 매출 구조는 산업이 위축될 경우에도 일정 수준의 영업이익률을 창출할 수 있는 완충장치 역할을 해 왔으며, 당사의 영업전략적 측면에서 긍정적인 요인으로 작용하기도 하였습니다. 그러나 매출처의 편중은 당사의 가격 협상 능력에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 특정 매출처와의 거래가 부진하게 될 경우 전반적인 매출액이 크게 하락할 위험을 내포합니다.

특히 2018년 당사의 매출액에서 가장 큰 비중을 차지한 대우조선해양은 현재 당사의 주요 경쟁사인 현대중공업에 매각이 예정되어 있습니다. 기확보된 수주잔고에서 매출이 발생하기 때문에 1년 이내에 매출 구조가 변경될 가능성은 낮은 것으로 판단되나, 장기적으로 당사의 대우조선해양에 대한 수주 금액이 감소할 경우 매출 감소로 이어질 수 있습니다. 만약 대우조선해양향 매출 감소가 현실화될 경우 당사는 삼성중공업과의 전략적 제휴를 강화함으로써 최근 다소 감소한 모습을 보이고 있는 삼성중공업향 매출 비중을 증가시킬 수 있는 방안을 강구할 것입니다. 그러나 이로 인해 삼성중공업에 대한 매출 의존도가 더욱 높아지게 될 경우 거래처 집중 위험이 증가할 수 있습니다.

한편 당사는 매출처 다변화 노력으로 중국 시장에서 점유율을 높여 나가고 있습니다. 2012년부터 2014년까지 3년 간은 10% 초반의 점유율을 기록하여 다소 부진하였으나, 2015년 이후 중국시장에서의 경쟁력이 회복되며 중국 시장 점유율 1~2위를 기록 중에 있습니다. 중국 시장 점유율은 2016년 26%로 고점을 기록한 후 2017년 18%, 2018년 17%로 낮아지기는 하였으나, 2017년의 경우 발주 물량이 벌크선 위주여서 고부가가치 선박 위주로 수주하는 당사에게 불리한 여건이었던 점, 2018년의 경우 신규 수주 급증으로 하반기부터 점유율보다는 수익성에 따라 선택적인 수주 전략을 취한 점 등으로 볼 때 현재 수준의 점유율이 당사의 수익성에 큰 문제가 되지는 않는 것으로 판단됩니다.

[당사 중국 시장 점유율 추이]

예투_중국 시장 점유율 추이.jpg
예투_중국 시장 점유율 추이

주) M/S: 중국 조선소의 저속엔진 발주마력 중 당사 접근가능시장 기준(50 Bore 이상)
자료: 당사 IR 자료

당사가 중국시장에서 경쟁력을 회복할 수 있었던 원인은 중국 내에서의 경쟁 완화 및 중국 조선소 수주 선종의 다양화로 인한 것으로 분석됩니다. 특히 2018년 중국 국영조선소인 Hudong 조선소의 LNG선이 엔진 결함으로 2년만에 폐선되는 등 중국 엔진 제조사의 기술력 부족으로 LNG선 발주가 국내 업체에 집중되고 있습니다. LNG선 뿐만 아니라 VLCC 및 초대형컨테이너선 등 고부가가치 선박의 경우 중국조선소에 비해 국내 엔진제조사에 대한 의존도가 높아지고 있는 추세입니다.

향후 대우조선해양 매각으로 인해 당사에 대한 대우조선해양의 선박엔진 발주 물량 감소가 현실화될 경우 중국 시장은 전략적으로 더욱 중요한 시장이 될 것입니다. 해운 운임 감소로 인해 중국 선사들도 더 이상 저성능 저가 선박으로는 수익을 내기 어려운 구조가 되었으며, 이에 따라 중국에서도 고부가가치 선박에 대한 발주 비중이 증가하고 있는 추세입니다. 현대중공업의 선박 엔진 생산 능력에 한계가 있는 만큼 대우조선해양 발주 물량이 현대중공업으로 흡수된다면 현대중공업의 중국 시장 수주 여력은 상대적으로 감소할 것으로 예상되며, 당사는 국내에서 감소한 수주 물량을 중국 시장에서 일부 만회할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.

이와 같은 당사의 매출처 다변화 노력에도 불구하고 현재 당사 매출액 중 대우조선해양이 차지하고 있는 비중은 30%를 초과하여 높은 수준이며, 중국 시장에서의 매출액 성장 가능성도 아직까지는 불확실한 상태입니다. 이와 같은 상황에서 현대중공업의 대우조선해양 지분 인수가 확정될 경우 당사의 매출 구조 및 수익성에 직간접적인 영향을 끼칠 수 있으므로 유의하시기 바랍니다.

라.
환율 변동에 따른 손익 변동 위험

당사는
국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출
되어 있습니다. 환율변화에 따른 수익성 변동위험을 최소화하기 위해 통화파생상품계약을 체결하고 있지만,
예측하지 못한 시장의 변수 발생 시 손실이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유념
하시기 바랍니다.

당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 매출은 대부분 외화로 결제되는 반면 외화 매입 비중은 낮은 수준이어서 환율등락에 따른 수익성 변동이 나타나고 있습니다. 따라서 환율변화에 따른 수익성 변동위험을 최소화하기 위해 수출과 수입통화 대응을 통한 Natural Hedge로 환율변동 노출금액을 상쇄하여 외환위험을 축소하고, 잔여 환율변동 노출금액에 대해서는 환위험관리규정에 따라 선물환 등 파생상품을 이용하여 환율변동위험을 관리하고 있습니다.

2018년말과 2017년말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
2018년말
2017년말

USD
EUR
CNY
기타(주1)
합계
USD
EUR
CNY
기타(주1)
합계

외화 금융자산
59,665,104
2,930,433
7,114,609
336,773
70,046,919
67,948,922
1,836,867
7,060,647
92,594
76,939,030

외화 금융부채
(6,324,325)
(9,188,201)
(155,371)
(3,964,697)
(19,632,594)
(9,716,606)
(8,880,782)
(156,097)
(3,773,760)
(22,527,245)

차감 계
53,340,779
(6,257,768)
6,959,238
(3,627,924)
50,414,325
58,232,316
(7,043,915)
6,904,550
(3,681,166)
54,411,785

(주1) 기타 통화는 USD, EUR, CNY를 제외한 기타 외화로서 원화로 환산된 금액임.

자료: 2018년 사업보고서(연결 기준)

당기 손익으로 인식한 외화환산손익은 순액으로 (-)243,594천원(전기 : (-)1,220,315천원)입니다.

당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이10%변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

10 % 환율 인상시
10% 환율 인하시
10 % 환율 인상시
10% 환율 인하시

세전순이익
5,041,433
(5,041,433)
5,441,178
(5,441,178)

자료: 2018년 사업보고서(연결 기준)

상기 민감도 분석은 2018년말 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

당사는 미래 외화현금흐름의 환율변동에 따른 위험을 회피하고자
당기말
현
재

245건
의
통화
선도계약을
한국산업은행 외 6개 국내외 금융기관과 체결하고 있는 바, 그 주요 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, EUR, CHF, 천원, 원)

매입
매도
만기일
선물환율(가중평균)(*1)

KRW

488,950,491

USD

452,809,300

2019.01.10~2020.12.30

1,079.82

EUR

32,907,000

KRW

43,591,594

2019.01.31~2020.12.30

1,324.69

CHF

9,702,000

KRW

11,190,902

2019.03.29~2020.11.30

1,153.46

(*1) 선물환율은 계약금액으로 가중평균한 값임.
자료: 2018년 사업보고서(연결 기준)

2018년말 기준 당사의 파생상품 평가내역은 다음과 같습니다.

[파생상품 손익현황]

(단위 : USD,EUR, CHF, 천원)

구분
매입
매도
파생상품평가
자산(부채)
파생상품
평가손익
확정계약
자산(부채)

통화
금액
통화
금액

통화선도
KRW
488,950,491
USD
452,809,300
(12,189,025)
(13,376,531)
9,363,949

EUR
32,907,000
KRW
43,591,594
(1,062,229)
(1,018,514)
1,849,821

CHF
9,702,000
KRW
11,190,902
14,944
49,417
30,817

합계

(13,236,31
0
)

(14,345,628)
11,244,587

자료 : 2018년 사업보고서(연결 기준)

상기와 같이 당사는 은행 및 국내외 금융기관과 통화선도거래 계약 체결을 통해 환율변동에 따른 위험에 대비, 2018년 기준 파생상품 평가손익으로 14,345,628천원이 계상되어, 당사의 파생상품 확정계약자산은 11,244,587천원입니다. 당사의 환위험관리정책에 따라 외화 관련 손익은 비교적 안정적으로 유지되고 있는 것으로 파악되나, 예측하지 못한 시장의 변수 발생 시 손실이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유념하시기 바랍니다.

마.
분할합병 및 지배구조 변경에 따른 위험

당사는 2018년 6월 중 분할합병 및 지분 매각에 따라
최대주주가 두산중공업(주)에서 소시어스 웰투시인베스트먼트 제1호 기업재무안정 사모투자합자회사로 변경
되었습니다.
당사는
분할합병 과정에서 보유 부채 대비 보유 자산이 더 크게 감소함으로 인해 부채비율이 증가하는 등 재무 안정성이 악화되었으며, 과거 보유하였던 두산밥캣 주식 등을 활용한 자금 융통 여력이 상실
되

었습니다. 한편
당사의 최대주주인 소시어스 웰투시인베스트먼트 제1호 기업재무안정 사모투자합자회사는

출자금 전액 상당을 당사에 기투자하여 운용 중에 있으므로 당사에 대한 추가 출자 여력은 현재로서는 제한
된 상태입니다.
당사 최대주주의 최대주주인 인화정공(주) 또한 현재까지 당사 경영에 직접적인 관여를 하고 있지 않은 상태이며, 자산 규모가 3,000억원 수준으로
유사시 지원 여력은
당사가 과거 두산그룹 소속이었을 당시에 비
하여

열위한 수준
입니다.

한편
당사는 관계회사 및 종속회사 지분이 자산에서 차지하는 비중이 높지 않은 편이며, 과거 대비 관계회사 및 종속회사 실적이 당사의 수익성에 미치는 영향이 감소하였습니다. 그
럼에도 불구하고
당사 종속회사 중 하나인 HSD Marine Industry(Dalian) Co., Ltd.의 실적은 당사 실적과 상관관계가 매우 높아 이익 변동성 완화 효과가 거의 없으며, 당사가 지분 100%를 보유하고 있으므로 향후 해당 종속회사의 실적은 당사 손익 및 재무구조에 일부 영향을 미칠 수 있으니 이 점 유의
하시기 바랍니다.

당사는 2018년 6월 중 사업부문(존속회사)과 투자부문(신설회사)으로 분할 후 투자부문이 기존 대주주였던 두산중공업으로 합병되었습니다. 또한 사업부문은 두산중공업이 보유 지분 전량을 소시어스 웰투시인베스트먼트 제1호 기업재무안정 사모투자합자회사에 매각하면서 당사의 대주주가 변경된 바 있습니다.

[분할 합병에 관한 사항 요약]

예투_분할 후 지분 매각 구조.jpg
예투_분할 후 지분 매각 구조

주1) 당사 사명은 분할합병 전 두산엔진(주)에서 분할합병 후 HSD엔진(주)로 변경되었습니다.

당사는 분할 전 보유하고 있던 두산밥캣 지분 등 매각예정자산 약 4,310억원이 감소하였으며, 부채총계는 7,573억원에서 6,094억원으로 감소한 반면 자본총계는 5,131억원에서 2,299억원으로 감소하여 부채비율이 분할 전 147.6%에서 분할 후 265.1%로 증가하였습니다. 한편 당사의 2018년말 기준 부채비율은 221.8%를 기록하였습니다. 당사는 분할 합병으로 인해 재무 안정성이 악화되었으며, 두산밥캣 주식 등을 활용한 자금 융통 여력이 상실되어 과거 대비 원활한 자금 조달이 어려울 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

[분할 합병 전 후의 요약재무정보]

(단위 : 원)

과 목
분할전
HSD엔진주식회사
(구, 두산엔진주식회사)
분할 후

분할존속회사
HSD엔진주식회사
분할사업부문

I.유동자산
807,691,027,838
376,680,612,340
4,350,000

1.현금및현금성자산
58,328,827,761
58,328,827,761
-

2.단기금융상품
82,725,975,052
82,725,975,052
-

3.단기대여금
517,070,020
517,070,020
-

4.매출채권및기타채권
38,322,980,633
38,322,980,633
4,350,000

5.미청구공사
1,573,805,295
1,573,805,295
-

6.당기법인세자산
48,910,899
48,910,899
-

7.파생상품평가자산
7,505,961,202
7,505,961,202
-

8.확정계약평가자산
4,587,006,193
4,587,006,193
-

9.재고자산
173,891,504,817
173,891,504,817
-

10.매각예정자산
431,010,415,498
-
-

11.기타유동자산
9,178,570,468
9,178,570,468
-

Ⅱ.비유동자산
462,683,294,457
462,683,294,457
431,006,065,498

장기금융상품
6,000,000
6,000,000
-

장기투자증권
72,048,000
72,048,000
384,363,440,576

관계기업투자주식
2,781,767,276
2,781,767,276
5,827,892,418

장기대여금
675,694,855
675,694,855
-

장기기타채권
3,180,087,584
3,180,087,584
42,203,460

유형자산
443,296,021,508
443,296,021,508
40,772,529,044

무형자산
6,211,404,272
6,211,404,272
-

파생상품평가자산
114,930,178
114,930,178
-

확정계약평가자산
1,573,738,664
1,573,738,664
-

기타비유동자산
4,771,602,120
4,771,602,120
-

자산총계
1,270,374,322,295
839,363,906,797
431,010,415,498

부채

Ⅰ.유동부채
725,209,734,916
588,590,232,386
136,619,502,530

1.매입채무및기타채무
90,554,822,906
90,554,822,906
1,619,502,530

2.초과청구공사
7,997,686,479
7,997,686,479
-

3.단기차입금
65,738,053,264
65,738,053,264
135,000,000,000

4.유동성장기차입금
30,000,000,000
30,000,000,000
-

5.유동성사채
219,162,290,923
219,162,290,923
-

6.선수금
136,577,741,995
136,577,741,995
-

7.파생상품평가부채
2,730,504,505
2,730,504,505
-

8.확정계약평가부채
12,090,385,167
12,090,385,167
-

9.유동성충당부채
6,667,555,952
6,667,555,952
-

10.매각예정부채
136,619,502,530
-
-

11.기타유동부채
17,071,191,195
17,071,191,195
-

Ⅱ.비유동부채
32,055,163,718
20,830,152,239
11,225,011,479

1.장기기타채무
3,529,441,511
3,529,441,511
-

2.순확정급여부채
4,707,255,620
4,707,255,620
-

3.파생상품평가부채
1,557,602,056
1,557,602,056
-

4.확정계약평가부채
1,441,400,384
1,441,400,384
-

5.충당부채
3,782,595,794
3,782,595,794
-

6.이연법인세부채
15,567,271,406
4,342,259,927
11,225,011,479

7.기타비유동부채
1,469,596,947
1,469,596,947
-

부채총계
757,264,898,634
609,420,384,625
147,844,514,009

자본

Ⅰ.지배기업소유주지분
513,109,423,661
229,943,522,172
283,165,901,489

1.자본금
69,500,000,000
32,947,142,000
36,552,858,000

2.자본잉여금
367,214,701,425
174,081,654,672
444,989,083,922

3.기타자본항목
621,477,800
-251,234,559,369
-

4.기타포괄손익누계액
-125,759,466,458
72,616,573,975
-198,376,040,433

5.이익잉여금
201,532,710,894
201,532,710,894
-

Ⅱ.비지배지분
-
-
-

자본총계
513,109,423,661
229,943,522,172
283,165,901,489

부채와자본총계
1,270,374,322,295
839,363,906,797
431,010,415,498

주1) 분할합병기일(2018년 6월 5일) 기준 검토받은 연결기준 재무상태표입니다.
주2) 당사(존속법인)는 HSD엔진 주식회사로 상호가 변경되었습니다.
주3) 분할사업부문은 분할합병기일(2018년 6월 5일)기준으로 두산중공업 주식회사에 흡수합병되었습니다.
자료 : 전자공시

현재 당사의 최대주주인 소시어스 웰투시인베스트먼트 제1호 기업재무안정 사모투자합자회사는 당사의 주식 총 14,055,867주(지분율 42.66%)를 보유하고 있으며, 최대주주인 인화정공 주식회사(지분율 59.86%)를 비롯하여 총 11명의 출자자로 구성되어 있습니다.

[최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황]

(기준일 :
2019년 04월 16일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율

2018년말
기준일 현재

주식수
지분율
주식수
지분율

소시어스 웰투시인베스트먼트 제1호 기업재무안정사모투자합자회사

최대주주

보통주

14,055,867

42.66

14,055,867

42.66

고영열

계열회사 임원

보통주

10,000

0.03

10,000

0.03

계

보통주

14,065,867

42.69

14,065,867

42.69

기타

0

-

0

-

자료: 전자공시

[최대주주의 기본 정보]

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 주, %)

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

소시어스 웰투시인베스트먼트 제1호
기업재무안정 사모투자합자회사

11

주식회사
소시어스

0.12

주식회사

소시어스

0.12

인화정공

주식회사

59.86

웰투시

인베스트먼트 주식회사

0.12

웰투시

인베스트먼트 주식회사

0.12

-

-

자료: 2018년 사업보고서

당사 최대주주인 소시어스 웰투시인베스트먼트 제1호 기업재무안정 사모투자합자회사는 주식회사 소시어스 및 웰투시인베스트먼트 주식회사가 공동대표사원으로 2018년 4월 20일 설립한 자본시장법상 기업재무안정 경영참여형 사모집합투자기구로, 회사의 재산을 자본시장법 및 기타 관련 법령에서 정한 바에 따라 운용하여 그 수익을 사원에게 분배하는 것을 목적으로 하며 당사 지분 외에 타사의 지분을 보유하고 있지 않습니다. 소시어스 웰투시인베스트먼트 제1호 기업재무안정 사모투자합자회사는 설립 당시 국내 금융 기관 등으로부터 조달한 선순위 출자자금 500억원 및 최대주주인 인화정공(주)로부터 조달한 후순위 출자금 750억원 등으로 구성되었으며, 해당 자금으로 당사 전환사채 450억원 및 보통주 약 765억원을 취득한 바 있습니다.

한편 당사 최대주주인 소시어스 웰투시인베스트먼트 제1호 기업재무안정 사모투자합자회사의 최근 결산기 재무현황은 아래와 같습니다.

[최대주주의 최근 결산기 재무현황]

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
소시어스 웰투시인베스트먼트 제1호
기업재무안정 사모투자합자회사

자산총계

132,045

부채총계

323

자본총계

131,722

매출액

8,861

영업이익

6,889

당기순이익

6,904

자료: 2018년 사업보고서

당사 최대주주인 소시어스 웰투시인베스트먼트 제1호 기업재무안정 사모투자합자회사는 출자금 전액 상당을 당사에 기투자하여 운용 중에 있으므로 당사에 대한 추가 출자 여력은 현재로서는 제한된 상태입니다. 반면 당사 최대주주의 최대주주인 인화정공(주)는 선박엔진부품 생산 등을 주요 사업으로 영위하고 있는 회사로서 당사가 영위하고 있는 선박엔진 제조업과 사업의 연관성도

높은 편입니다. 이에 따라 유사시에는 당사 최대주주의 최대주주인 인화정공(주)로부터 직간접적인 추가 출자 등 자금 지원을 기대할 수 있으나, 현재까지 인화정공(주)는 당사 경영에 직접적인 관여를 하고 있지 않은 상태이며, 당사와의 거래 관계도 대주주 변경 전후 동일하게 유지하고 있는 바 향후 인화정공(주)가 당사의 경영에 어떠한 영향을 미칠 것인지는 예측이 어렵습니다. 또한 과거 최대주주였던 두산중공업이 계열 자산 규모 30조원(국내 13위권 수준)에 달하는 두산그룹에 속해 있었던 것에 반해 당사 최대주주의 최대주주인 인화정공(주)의 자산 규모는 약 3,000억원 수준에 불과하여 지배주주로부터의 지원 여력이 제한되어 있는 점 유의하시기 바랍니다.

당사 최대주주의 최대주주인 인화정공(주)에 대한 기본정보 및 재무현황은 아래와 같으며, 인화정공(주)가 상장회사인 바 보다 상세한 내용은 공시된 정기보고서 등을 참조하시기 바랍니다.

[최대주주의 최대주주 기본정보]

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

인화정공㈜

2,094

이인

50.81

-

-

이인

50.81

-
-
-
-
-
-

주) 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역: 해당사항 없음
자료: 2018년 사업보고서

[인화정공㈜ 2018년말 연결 재무제표]

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭

인화정공㈜

자산총계

306,138

부채총계
164,061

자본총계

142,077

매출액

99,817

영업이익

-2,025

당기순이익

-1,771

자료: 2018년 사업보고서

한편 당사의 관계기업은 2017년말 기준 DSDMP, 두산큐벡스 및 디비씨가 존재하였으나, 분할합병 과정에서 보유 지분이 일부 정리되어 2018년말 기준으로 당사 관계기업은 DSDMP가 유일합니다. 이에 따라 향후 관계기업의 실적에 따른 지분법평가손익의 변동성은 이전 대비 축소될 가능성이 높습니다.
당사는 연결 재무제표 기준 2017년말 약 6억원의 지분법손익을 인식하였으며, 2018년말 약 3억원의 지분법손익을 인식하였습니다.

2018년말 기준 당사 관계기업 투자주식의 내역, 관계기업투자주식의 변동내역 및 관계기업 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

[관계기업 투자주식 내역]

(단위 : 천원)

회사명
소재
국가
지분율
(%)
취득가액
장부가액
순자산 지분해당액

2018년말
2017년말
2018년말
2017년말
2018년말
2017년말

관계기업 :

Dalian Samyoung Doosan Metal 
 Product Co.,Ltd.(이하 'DSDMP')(주1)
중국
10.80
2,675,402
2,675,402
2,557,167
2,735,196
2,557,167
2,735,196

두산큐벡스(주2)
대한민국
-
-
4,155,085
-
3,648,343
-
3,648,343

디비씨(주2)
대한민국
-
-
5,786,000
-
5,781,716
-
5,781,716

합계
2,675,402
12,616,487
2,557,167
12,165,255
2,557,167
12,165,255

(주1) 피투자기업에 대한 직접지분율이 20% 미만이나, 피투자기업의 이사회에서 의결권을 행사할 수 있으므로 관계기업으로 분류하였습니다.
(주2) 2018년 6월 5일 인적분할에 따라 분할 후 분할승계회사로 이전되었습니다.
자료: 2018년 사업보고서

[관계기업 투자주식 변동내역]

(단위 : 천원)

회사명
기초

관
계기업투자주식
평가손익

관
계기업투자주식
자본변동

처분
인적분할
기말

DSDMP
2,735,196
(166,803)
(11,226)
-
-
2,557,167

두산큐벡스
3,648,343
11,232
-
-
(3,659,575)
-

디비씨
5,781,716
(159,398)
-
(3,454,000)
(2,168,318)
-

합계
12,165,255
(314,969)
(11,226)
(3,454,000)
(5,827,893)
2,557,167

자료: 2018년 사업보고서

[관계기업 요약 재무정보]

(단위 : 천원)

회사명
자산
부채
매출액
당기순손익
총포괄손익
관계기업
배당금

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채

DSDMP
15,866,011
16,601,873
6,023,499
2,766,913
11,687,474
(1,544,471)
(1,648,419)
-

자료: 2018년 사업보고서

2018년 기준 당사의 연결대상 종속기업으로는 HSD Marine Industry(Dalian) Co., Ltd.(이하 'HSDMI')와 DEPNG Co., Ltd.(이하 'DEPNG')가 존재합니다. 2018년 기준 연결대상 종속기업의 투자내역 및 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

[연결대상 종속기업 투자내역]

기업명
주요 
영업활동
소재지
연결기업 내 소유지분율
비지배지분 소유지분율
결산월

당기말
전기말
당기말
전기말

HSD Marine Industry
(Dalian) Co., Ltd.(이하'HSDMI')
선박용 엔진
부품 제조
중국 대련
100%
100%
-
-
12월 31일

DEPNG Co., Ltd.(이하'DEPNG')
디젤발전
 플랜트
파푸아뉴기니
 포트 모르즈비
100%
100%
-
-
12월 31일

자료: 2018년 사업보고서

[연결대상 종속기업 요약 재무정보]

(단위 : 천원)

기업명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

HSDMI
18,974,846
11,368,564
7,606,282
7,643,812
(1,165,025)
(1,187,364)

DEPNG
49,875
76,378
(26,503)
1,151,177
5,925,021
5,907,206

자료: 2018년 사업보고서

당사의 연결대상 기업 중
'HSDMI'는 당사가 제조·판매하는 선박용 엔진의 케이스 제작회사로
주요 종속기업 판단 기준인 직전연도 지배회사 자산총액의 10% 이상 또는 자산총액이 750억원 이상 등에 해당하지 않은 바 지배회사에 미치는 영향이 크다고 판단되지 않아 주요 종속기업으로 분류하지 않았습니다.

'HSDMI'는 2018년 기준당기순손실 약 12억원을 기록하였으며, 'HSDMI' 매출 가운데 약 90%는 당사 向 내부매출이므로 당사의 실적 부진과 연동하여 손실이 발생한 것으로 판단됩니다.

당사의 연결대상 기업 중
'
Doosan Engine PNG Co., Ltd.
' (이하 "DEPNG")는 디젤발전 플랜트 운영회사로서 역시 주요 종속기업 판단 기준인 직전연도 지배회사 자산총액의 10% 이상 또는 자산총액이 750억원 이상 등에 해당하지 않은 바 지배회사에 미치는 영향이 크다고 판단되지 않아 주요 종속기업으로 분류하지 않았습니다.
DEPNG는 과거 당사에서 파푸아뉴기니 발전소 설립을 위해 설립한 프로젝트성 법인으로 현재 자체적인 영업활동을 진행하고 있지 않습니다.
DEPNG는

2018년도 기준 약 59억원의 순이익이 발생하였
으나 이는 당사 매출채권 제각으로 인한 것으로 연결 기준 당사 손익에 미치는 영향이 없으
며,
2019년 중 청산 예정인
회사로 향후 당사의 재무상태 및 수익성에 미치는 영향은 미미할 것으로 예상됩니다.
DEPNG 청산과 관련하여 당사는 현재 과세 당국에 세금납부확인서를 접수 완료하였으며, 부가가치세 환급 대기 중에 있습니다. 부가가치세 환급이 완료된 이후 현지 투자청에 사업종료를 통보하고 사업종료 확인 공문을 접수할 예정이며 최종적으로 법인 계좌를 폐쇄할 예정입니다. 향후 이와 같은 폐쇄 방침에는 변동이 없을 예정이나, 현지 과세 당국과의 협의 과정에서 폐쇄 절차가 지연될 가능성은 존재합니다.

당사는 관계회사 및 종속회사 지분이 자산에서 차지하는 비중이 높지 않은 편이며, 과거 대비 관계회사 및 종속회사 실적이 당사의 수익성에 미치는 영향이 감소하였습니다. 그
럼에도 불구하고 당사 종속회사 중 하나인 HSDMI의 실적은 당사 실적과 상관관계가 매우 높아 이익 변동성 완화 효과가 거의 없으며, HSDMI는 당사가 지분 100%를 보유한 자회사이므로 향후 HSDMI의 실적은 당사 손익 및 자산규모 등 재무구조에 일부 영향을 미칠 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

바.우발채무 관련 위험

당사는 2019년 4월 기준
영업활동과 관련한 소송이 진행중이며, 소송가액의 합계는 원화 환산 22,647백만원 수준
입니다.
또
한
연결대상회사인 HSD Marine Industry(Dalian) Co., Ltd.에 USD 240만불의 지급보증을 제공
하고 있습니다.

한편

당사는
이사회를 통해 특수목적법인(SPC)인
뉴스타에이치에스아크제일차 주식회사에 대하여 2019년 04월 25일부로 650억원

(자기자본 대비 28.14%)
의 채무보증을 결정
하였습니다. 본 건은 2019년 04월 26일 만기 도래하는 당사 제8회 담보부사채 상환 자금 일부를 조달하기 위한 자산유동화대출(ABL) 및 자산유동화사채(ABB) 발행에 대한 신용보강 목적으로 진행되는 건입니다.

ABL 및 ABB 담보로 제공되는 당사의 현존/장래 매출채권으로부터 발생하는 현금흐름을 통한 원리금 지급이 원활하지 않을 경우 당사가 채무 상환 의무를 대신 부담
하게 될 수 있습니다.

이와 같은 우발채무 등이 현실화될 가능성은 예측할 수 없으나,
우발채무 등이 현실화될
경우, 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향
을 미칠 수 있음을 유의
하시기 바랍니다.

당사는 다음과 같은 손해배상 소송을 진행하고 있으며, 동 소송의 전망은 예측할 수 없습니다. 소송가액의 합계는 원화 환산 22,647백만원 수준입니다.

[계류중인 소송사건 내역]

(기준일 :

2018년 12월 31일)

계류법원
원고
피고
사건내용
소송가액
진행상황

부산고등법원 (창원)
김경호 외 52명 (간두식 외 1996명)
당사 외 2명
통상임금 범위 관련 임금 청구
423,277천원
2심

부산고등법원 (창원)
강규용 외 454명
당사
통상임금 범위 관련 임금 청구
7,214,429천원
2심

서울중앙지방법원
매그놀리아 쉬핑 외 20명
당사
운항정지에 따른 손해배상 청구
8,730,421천원
1심

창원지방법원
이성민
HSD엔진; (대한아이테크)
산재 손해배상
30,000천원
1심

그리스법원
GAEI (Guam Advance Enterprises.Inc)
당사
그리스 Chios 발전소 하도급업체(GAEI)의 공사대금 청구
USD2,740,234
2심

그리스법원
GAEI (Guam Advance Enterprises.Inc)
당사
그리스 Chios 발전소 하도급업체(GAEI)의 공사대금 청구
EUR2,473,162
1심

주) 본 증권신고서 작성 기준일인 2019년 04월 16일 현재 변동사항 없습니다.

자료: 당사 제공자료

2018년말 기준 당사가 제공한 지급보증은 다음과 같습니다.

[당사 제공 지급보증 내역]

(단위 : USD)

피보증인
지급보증액
보증내역
지급보증처
특수관계

HSDMI
USD
2,400,000
차입금
수출입은행
종속기업

주) 본 증권신고서 작성 기준일인 2019년 04월 16일 현재 변동사항 없습니다.

자료: 사업보고서

한편 당사는 2019년 04월 22일 이사회를 통해 특수목적법인(SPC)인 뉴스타에이치에스아크제일차 주식회사에 대하여 2019년 04월 25일부로 650억원(자기자본 대비 28.14%)의 채무보증을 결정하였으며, 아래와 같이 해당 내용을 공시한 바 있습니다. 본 건은 2019년 04월 26일 만기 도래하는 당사 제8회 담보부사채 상환 자금 일부를 조달하기 위한 자산유동화대출(ABL) 및 자산유동화사채(ABB) 발행에 대한 신용보강 목적으로 진행되는 건입니다. ABL 및 ABB 담보로 제공되는 당사의 현존/장래 매출채권으로부터 발생하는 현금흐름을 통한 원리금 지급이 원활하지 않을 경우 당사가 채무 상환 의무를 대신 부담하게 될 수 있습니다.

[2019.04.22 타인에 대한 채무보증 결정]

1. 채무자
뉴스타에이치에스아크제일차 주식회사

- 회사와의 관계
-

2. 채권자
ABL 대주 및 ABB 투자자

3. 채무(차입)금액(원)
50,000,000,000

4. 채무보증내역
채무보증금액(원)
65,000,000,000

자기자본(원)
231,028,960,652

자기자본대비(%)
28.14

대규모법인여부
미해당

채무보증기간
시작일
2019-04-25

종료일
2020-07-25

5. 채무보증 총 잔액(원)
67,729,040,000

6. 이사회결의일(결정일)
2019-04-22

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 내용은 당사 매출채권 유동화를 위하여 설립된 특수목적법인(SPC) 뉴스타에이치에스아크제일차 주식회사의 자산유동화대출(ABL) 및 자산유동화사채(ABB) 발행과 관련하여 당사가 연대보증을 제공하는 건임. 

- 상기 3항의 채무금액은 뉴스타에이치에스아크제일차 주식회사가 차입할 ABL 대출금(400억원) 및 ABB 발행 원금(100억원)의 총 합계이며, 4항의 채무보증금액은 채무금액의 130% 수준임. 

- 상기 4항의 자기자본은 2018년말 연결재무제표 기준임. 

- 상기 5항 및 하기의 채무보증 잔액은 이사회 결의일의 매매기준환율(1137.10원/USD)을 적용하여 계산한 금액임.

※ 관련공시
-

【채무자의 요약 재무상황】(단위 : 백만원)

구분
자산총계
부채총계
자본총계
자본금
매출액
당기순이익

당해 연도
-
-
-
-
-
-

전년도
-
-
-
-
-
-

전전년도
-
-
-
-
-
-

[채무자별 채무보증 잔액]

채무자
관계
채무보증잔액(원)
채무보증기간
비고

HSD Marine Industry 
(Dalian) Co., Ltd.
자회사
2,729,040,000
2018-12-18 ~ 2019-12-18
-

뉴스타에이치에스아크제일차 주식회사
-
65,000,000,000
2019-04-25 ~ 2020-07-25
-

※ 관련 공시법규
자본시장법

자료: 전자공시

상기 우발채무 등이 현실화될 가능성은 예측할 수 없으나,
우발채무 등이 현실화될 경우, 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향
을 미칠 수 있음을 유의
하시기 바랍니다.

사. 신용등급 하락 관련 위험

당사의 기업신용등급은 최근 3년내 BBB+에서 BB+로 3단계 하향
되었습니다.
BB+ 등급은 투기등급에 해당하여 향후 자금 조달에 부정적인 영향을 줄 것
으로 예상
됩니다. 특히
자금 조달 비용의 증가 및 차입금 만기의 단기화는 당사 재무 안정성의 악화 요인
이 될 수 있습니다. 향후 당사 실적이 개선된다고 하여도
신용등급은 영업 실적에 후행하는 특성이 있어 개선에 시간이 소요될 전망
입니다. 또한 전방산업인 조선업 및 해운업의 업황 개선이 지연되거나 선박 엔진 시장 내 경쟁 구도 변화 등으로 인해
당사 실적 개선이 이루어지지 않을 경우 당사 신용등급이 추가적으로 하락할 가능성이 존재
합니다.
한편 당사가 금번 발행하는
제12회 담보부사채 신용등급은 한국기업평가 BBB 및 나이스신용평가 BBB-
입니다. 담보 여력에 따라 기업신용등급 대비 상향된 등급으로 평가되었으나,
향후 당사의 기업 신용등급이 추가 하락될 경우 담보부사채 등급 또한 투기등급까지 하향될 가능성이 존재
함에 유의하시기 바랍니다.

당사의 기업신용등급은 최근 3년내 BBB+(안정적)에서 BB+(안정적)으로 3단계 하향되었습니다. 이러한 신용등급의 하락은 당사의 선박엔진 시장 내 양호한 지위에도 불구하고 글로벌 경기침체로부터 이어진 해운업 및 조선업의 장기침체에 따른 수주변동성 및 수익성 악화가 반영된 결과로 판단됩니다. 

당사의 기업신용등급인 BB+ 등급은 투기등급에 해당하여 향후 자금 조달에 부정적인 영향을 줄 것으로 예상됩니다. 특히 자금 조달 비용의 증가 및 차입금 만기의 단기화는 당사 재무 안정성의 악화 요인이 될 수 있습니다. 당사는 최근 조선업 업황 개선 및 2018년 신규 수주 증가 등으로 인해 향후 실적 개선을 기대하고 있기는 하나, 실적이 개선된다고 하여도 신용등급은 영업 실적에 후행하는 특성이 있어 개선에 시간이 소요될 전망입니다. 또한 전방산업인 조선업 및 해운업의 업황 개선이 지연되거나 선박 엔진 시장 내 경쟁 구도 변화 등으로 인해 당사 실적 개선이 이루어지지 않을 경우 당사 신용등급이 추가적으로 하락할 가능성도 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

한편 신용등급은 기업의 지속 가능성과 관련이 높아 향후 수주 등 영업 활동에도 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 정부 주도로 발주하는 물량에 대해서는 신용등급의 영향이 클 수 있으나 정부의 친환경 정책으로 인해 발주 물량이 증가할 수 있는 친환경 LNG-BV(LNG 벙커링 선박)은 중소형급으로, 대형 선박 엔진 위주로 수주하는 당사와는 연관성이 낮아 영향이 제한적입니다. 또한 당사의 신용등급 하락이 회사 고유요인보다는 주로 조선업 업황 부진으로부터 기인하였으며, 주요 매출처인 대우조선해양과 삼성중공업 또한 당사와 유사한 상황에 직면해 있습니다. 유관 업계에서 당사의 신용등급만이 특수하게 하락하는 상황은 아니기 때문에 단지 당사 신용등급 하락으로 인해 주요 매출처로부터의 수주가 감소할 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

[당사 기업 신용등급 현황]

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가(주)
BB+
최소한의 원리금 지급확실성은 인정되나, 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있다.
안정적

나이스신용평가(주)
BB+
전반적인 채무상환능력에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성 면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.
안정적

한국신용평가(주)
BB+
원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음.

안정적

자료: 한국기업평가, 나이스신용평가, 한국신용평가
주) AA등급에서 CCC등급까지는 그 상대적 우열 정도에 따라 +, -기호를 첨부할 수 있음.

한편 당사가 금번 발행하는 제12회 담보부사채 신용등급은 한국기업평가 BBB 및 나이스신용평가 BBB-입니다. 담보 여력에 따라 기업신용등급 대비 상향된 등급으로 평가되었으나, 향후 당사의 기업 신용등급이 추가 하락될 경우 담보부사채 등급 또한 투기등급까지 하향될 가능성이 존재함에 유의하시기 바랍니다.

[당사 제12회 담보부사채 신용등급 현황]

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가(주)
BBB
원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있다.
안정적

나이스신용평가(주)
BBB-
전반적인 채무상환능력은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음.
안정적

자료: 한국기업평가, 나이스신용평가
주) AA등급에서 CCC등급까지는 그 상대적 우열 정도에 따라 +, -기호를 첨부할 수 있음.

3. 기타위험

가. 공장근저당권 설정에 관한 사항

본 담보부사채의 담보가치를 보전하기 위하여, HSD엔진㈜를 근저당설정자로, 대한토지신탁㈜를 근저당권자로 하는 공장근저당권 설정계약을 본 사채 발행일인 2019년 04월 26일 체결할 예정입니다. 근저당권자는 담보부사채신탁법상 신탁업자로서 공장 및 광업재단저당법에 따라 총사채권자를 위해 담보권을 설정 받고, 해당 담보권 설정등기의 등기권자가 되는 자입니다.
공장근저당권의 목적물은 HSD엔진㈜ 소유의 부동산 및 동산(2018년 12월 기준 감정평가금액 약 3,750억원)이며,
근저당한도(채권최고액)는 본 건 담보부사채의 발행총액 800억원의 120%인 960억원
입니다.
선순위 근저당권을 제외한 본 담보부사채의 담보가치는 약 3,180억원으로 설정될 예정이며, 이는 본 사채 발행총액 800억원 대비 398% 수준
으로, 일정 이상의 담보여유분을 갖추고 있다고 판단됩니다.
하지만 담보대상인 부동산 및 동산의 가치가 크게 하락할 경우, 담보로서의 효용이 낮아지거나
본사채의 담보가치가 사채총액보다 하락할
위험이 있으므로 투자자 여러분께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

금번 발행하는 사채는 당사 보유 부동산을 담보로 제공하는 담보부 사채입니다. 담보물인 부동산 담보에 대한 평가는 (주)태평양감정평가법인이 진행하였으며, 평가 기준일 2018년 12월 17일 기준 평가액은 \
3
75,025,841,000
원입니다. 평가 방법은 대상물건이 통상적인 시장에서 충분한 기간 동안 거래를 위하여 공개된 후 당사자 사이에 신중하고 자발적인 거래가 있을 경우 성립될 가능성이 가장 높다고 인정되는 "시장가치"를 기준으로 평가하였습니다. 감정평가에 대한 세부내용은 아래와 같습니다.

※ 담보에 관한 사항

(단위 : 원)

항 목
내 용

담보의 종류
부동산(토지, 건물), 동산(기계기구)

담보의 목적물
경상남도 창원시 성산구 신촌동 69 외
- 상세내역 : 첨부서류 신탁증서 신탁부동산 목록 참조

담보의 대상
HSD엔진(주) 제12회 담보부사채

담보금액
원 금
\80,000,000,000

이 자
원금 \80,000,000,000에 대하여 결정된 이자율을 만기까지 적용한 금액

합 계
원금 \80,000,000,000에 이자 상당금액을 가산한 금액

담보채권의 순위별 내용 및 금액
(주2) 참고

담보물의 평가에
관한 사항
기 준 일 자
2018년 12월 17일

평가(조사)기관
주식회사 태평양감정평가법인

평가방법 및 기준

1. 감정평가기준 및 근거, 기준가치 및 감정평가 조건
본 평가는 "감정평가 및 감정평가사에 관한 법률", "감정평가에 관한 규칙" 등 관계법령과 감정평가 이론에 근거하여 평가하였습니다. 본건은 대상물건이 통상적인 시장에서 충분한 기간 동안 거래를 위하여 공개된 후 그 대상물건의 내용에 정통한 당사자 사이에 신중하고 자발적인 거래가 있을 경우 성립될 가능성이 가장 높다고 인정되는 대상물건의 가액인 "시장가치"를 기준하여 평가하였습니다. 감정평가에 별다른 조건은 없습니다.

2. 기준시점
의 결정 및 그 이유
본건의 기준시점은 「감정평가에 관한 규칙」제9조 제2항에 의하여 대상물건의 가격조사를 완료한 일자인 2018년 12월 17일 입니다.

3. 감정평가 방식

(1) 공시지가기준법 및 원가법
"공시지가기준법"이란 대상토지와 가치형성요인이 같거나 비슷하여 유사한 이용가치를 지닌다고 인정되는 비교표준지의 공시지가를 기준으로 대상토지의 현황에 맞게 시점수정, 지역요인 및 개별요인 비교, 그 밖의 요인의 보정을 거쳐 대상토지의 가액을 산정하는 감정평가방법을 말하며, "원가법"이란 대상물건의 재조달원가에 감가수정을 하여 대상물건의 가액을 산정하는 감정평가방법을 말합니다. 
(2) 거래사례비교법
"거래사례비교법"이란 대상물건과 가치형성요인이 같거나 비슷한 물건의 거래사례와 비교하여 대상물건의 현황에 맞게 사정보정, 시점수정, 가치형성요인 비교 등의 과정을 거쳐 대상물건의 가액을 산정하는 감정평가방법을 말합니다.

(3) 수익환원법
"수익환원법"이란 대상물건이 장래 산출할 것으로 기대되는 순수익이나 미래의 현금흐름을 환원하거나 할인하여 대상물건의 가액을 산정하는 감정평가방법을 말합니다.

4. 감정평가방법의 적용
(1) 토지 감정평가방법의 적용
「감정평가 및 감정평가사에 관한 법률」제3조 제1항, 「감정평가에 관한 규칙」제12조 및 제14조에 따라 공시지가기준법으로 산정한 시산가액을 거래사례비교법으로 산정한 시산가액과 비교하여 합리성을 검토하였습니다.
(2) 건물 감정평가방법의 적용
「감정평가에 관한 규칙」제12조 및 제15조에 따라 건물의 구조, 규모, 용재, 시공의 정도, 관리 및 이용상태, 경과년수 등 제 현상을 고려하여 원가법을 주 방법으로 평가하되, 건물의 경우 거래사례비교법이나 수익환원법 등 다른 감정평가방법을 적용하는 것이 곤란하거나 부적절하여 주된방식에 대한 합리성 검토는 생략하였습니다.
(3) 기계기구 감정평가방법의 적용
가) 관련 규정의 검토 및 일반적인 기계기구의 평가방법
기계기구류에 대한 감정평가방법이 『감정평가 실무기준』 630 에 별도로 규정되어 있으며, 이에 따라 원가법으로 감정평가하되, 기계기구는 대상물건의 특성 등으로 인하여 다른 감정평가방법을 적용하는 것이 곤란하거나 불필요하므로, 『감정평가에 관한 규칙』 제 12 조 제 2 항 단서에 따라 주된 방법으로 산정한 시산가액의 합리성 검토는 생략하였습니다.

감정평가 실무기준 630.1.3 기계기구류의 감정평가 방법
① 기계기구류를 감정평가할 때에는 원가법을 적용하여야 한다.
② 제 1 항에도 불구하고 대상물건과 현상·성능 등이 비슷한 동종물건의 적절한 거래사례를 통해 시중시가를 파악할 수 있는 경우(외국으로부터의 도입기계기구류를 포함한다)에는 거래사례 비교법으로 감정평가할 수 있다.

나) 적용평가방법
본건 기계장치는 중,저속용 디젤엔진(선박용, 디젤/가스발전) 생산을 위한 조립 및 시운전 설비로서, 규격, 형식, 용량, 부대설비 등과 현상 및 관리상태 등을 참작하여 원가법 중 정률법으로 평가하되, 내용년수가 만료된 기계의 경우, 현상태를 감안하여 관찰감가법을 병용하여 평가하였습니다.

5. 실지조사 실시기간 및 내용
(1) 실지조사 실시기간
본건의 실지조사 실시기간은 2018년 12월 13일 ~ 2018년 12월 17일 입니다.
(2) 본건의 임대차확인은 HSD 엔진㈜ 직원인 이원택씨의 자필서명에 의한 임대차확인서 및 HSD 엔진㈜ 측에서 제시한 임대계약서 등 관련자료에 의거하였습니다.

결 과

본 감정평가는 경상남도 창원시 성산구 신촌동에 소재하는 HSD엔진(주) 토지, 건물 및 기계기구에 대한 담보 목적의 감정평가로서, 평가목적과 대상 부동산의 특성 등을 고려하여 감정평가액은 다음과 같이 최종 375,025,841,000원으로 평가되었습니다.

구 분
적용단가
(원/m^2)
면적(m^2)
감정평가액(원)

토 지
1,210,000
81,669.7
98,820,337,000

1,180,000
114,207.2
134,764,496,000

-
3,018.6
감정평가 외

건 물
-
109,889.8
107,283,578,000

기계 기구
-
125식
34,157,430,000

2식
건물에 포함평가

2식
감정평가 외

합 계
375,025,841,000

담보부사채신탁법상의 신탁업자
명 칭
대한토지신탁 주식회사

고유번호
00247540

(주1) 당사는 사채권자를 보호하기 위하여 담보부사채신탁법에 따라 신탁회사인 대한토지신탁(주)과 담보부사채신탁계약을 체결하고 본 사채에 대한 물상담보로 본건 부동산 및 동산(기계기구)에 대하여 대한토지신탁(주)를 근저당권자로 공장 및 광업재단 저당법 제3조 및 제4조에 따른 공장저당권을 설정할 예정입니다. 담보부사채신탁법에 따라 본건 부동산 근저당권은 총사채권자(제12회 담보부사채 사채권자를 포함)를 위하여 신탁회사인 대한토지신탁(주)을 근저당권자로 하여 설정되었고, 대한토지신탁(주)은 총사채권자를 위하여 위 근저당권을 보존하고 실행하며, 사채권자는 채권액에 따라 평등하게 위 물상담보의 이익을 받게 됩니다.

(주2) 담보채권의 순위별 내용 및 금액

본 건 담보에 대하여 증권신고서 작성 기준일인 2019년 04월 16일 현재 원화 환산액 기준
307,225,610,000
원의 근저당권이 설정되어 있습니다. 다만 제12회 담보부사채 발행일인 2019년 04월 26일에 HSD엔진 제8회 담보부사채의 만기로 인해 대한토지산탁(주)의 1순위 저당권이 말소될 예정이며, 대한토지신탁(주)의 2순위 저당권, (주)경남은행의 3순위 저당권 및 농협은행(주)의 4순위 저당권은 이해관계자와의 합의를 통해 말소 또는 감액 후 변경 등기될 예정입니다. 근저당권 변경 설정 내역에 관해서는 아래 내용을 참고하시기 바랍니다.

- 증권신고서 제출일 전일(2019년 04월 16일) 기준 근저당권 설정 현황

순위번호
설정내용
근저당권자
접수일자
채권최고액
여신금액
채무자

1
제8회 담보부사채
대한토지신탁(주)
2017.04.14.
169,000,000,000원
130,000,000,000원
HSD엔진(주)

2
제9회 담보부전환사채

대한토지신탁(주)

2018.06.26.

54,000,000,000원
45,000,000,000원

HSD엔진(주)

3
담보대출
(주)경남은행

2018.08.03.

33,000,000,000원 및
미화 9,900,000달러
30,000,000,000원 및
미화 9,000,000달러

HSD엔진(주)

4
담보대출
농협은행(주)

2018.11.01.

40,000,000,000원
25,000,000,000원 및
미화 9,000,000달러

HSD엔진(주)

*합계
-
-
-
307,225,610,000원
250,410,200,000원
-

* 합계 금액 적용환율은 2019.04.16 기준환율 1,133.90 KRW/USD 적용

** 2018년말 기준 본 건 담보와 관련하여 산업은행에 대하여 제공하였던 담보금액 EUR 4,986,000은 기존 여신 상환으로 인해 2019년 04월 16일 현재 해지 완료된 상태입니다.

- 제12회 담보부사채 발행일(2019년 04월 26일) 기준 근저당권 설정 예정 내역

순위번호
설정내용
근저당권자
접수일자
채권최고액
여신금액
채무자

1

담보대출

(주)경남은행

2018.08.03.

33,000,000,000원

30,000,000,000원
HSD엔진(주)

2

담보대출

농협은행(주)

2018.11.01.

24,000,000,000원
20,000,000,000원

HSD엔진(주)

3
제12회 담보부사채

대한토지신탁(주)

2019.04.26.
등기 예정

96,000,000,000원

80,000,000,000원

HSD엔진(주)

4
제9회 담보부전환사채

대한토지신탁(주)

2019.04.26.
등기 예정

54,000,000,000원

45,000,000,000원

HSD엔진(주)

5
담보대출

(주)경남은행

2019.04.26.
등기 예정

미화 26,104,800달러

미화 19,254,000달러

HSD엔진(주)

*합계
-
-
-
236,600,232,720원
196,832,110,600원
-

* 합계 금액 적용환율은 2019.04.16 기준환율 1,133.90 KRW/USD 적용

- 근저당권 변경 절차(제12회 담보부사채 발행일인 2019년 04월 26일에 아래 순서대로 진행)
① 제8회 담보부사채 상환 및 근저당 설정등기 말소
② 제9회 담보부전환사채 근저당 설정등기 말소
③ 변경 전 3순위 및 4순위 담보대출 관련 채권최고액 변경(감액) 등기(변경 후 1순위 및 2순위 근저당)
④ 제12회 담보부사채 관련 근저당 설정(3순위 근저당)
⑤ 제9회 담보부전환사채 관련 근저당 재설정(4순위 근저당)
⑥ 경남은행 미화 대출 관련 담보권 설정(5순위 근저당)

상기 근저당권 설정 예정 내역에 따르면 금번 발행하는 제12회 담보부사채보다 선순위로 제공되는 담보 금액은 총 57,000,000,000원이 될 예정이며, 잔여 담보가치는 318,025,841,000원이 될 예정입니다. 따라서 금번 발행하는 사채 총액 800억원 대비 약 398%의 담보 여유분을 갖추고 있다고 판단됩니다. 제12회 담보부사채 발행일인 2019년 04월 26일 당사와 신탁회사인 대한토지신탁(주) 간 공장근저당권설정계약을 체결할 예정이며, 본 건 담보와 관련하여 근저당권 재설정이 완료되면 해당 사실을 본 증권신고서의 첨부서류 정정을 통해 즉시 공시할 예정입니다.

(주3) 본 건 담보에 대한 평가일은 2018년 12월 17일로 본 증권신고서의 작성 기준일인 2019년 04월 16일로까지 약 4개월의 시차가 존재하나, 당사는 본 건 담보의 감정평가사인 (주)태평양감정평가법인과의 이메일 질의를 통해 담보 가치의 변동폭이 미미한 것으로 추정됨을 확인하였습니다. 최초 감정평가 이후의 가치 하락 요인은 건물 및 기계기구의 감가상각 발생 및 성산구공업지역 지가변동률 하락이며, 가치 상승 요인은 건축비 표준시장단가 상승 및 일반목적기계의 생산자물가지수 상승입니다. 상기 가치 하락/상승 요인을 종합적으로 고려할 때 2019년 04월 19일 현재 담보가치는 최초 평가금액으로부터 약 0.3% 하락한 수준으로 추정됩니다.

[담보 부동산 위치도]

예투_광역위치도_기타위험

[담보 부동산 전경]

예투_hsd엔진 전경_기타위험.jpg
예투_hsd엔진 전경_기타위험

당사는 사채권자를 보호하기 위하여 담보부사채신탁법에 따라 신탁회사인 대한토지신탁(주)과 담보부사채신탁계약을 체결하고 본 사채에 대한 물상담보로 본건 부동산에 근저당권을 설정할 예정입니다. 담보부사채신탁법에 따라 본건 부동산 근저당권은 총사채권자를 위하여 신탁회사인 대한토지신탁(주)을 근저당권자로 하여 설정되며, 대한토지신탁(주)은 총사채권자를 위하여 위 근저당권을 보존하고 실행하며, 사채권자는 채권액에 따라 평등하게 위 물상담보의 이익을 받게 됩니다.

한편, 당사는 본건 부동산 담보물을 양도하거나 추가적인 채무의 담보로 공여하고자 할 경우에는 신탁회사인 대한토지신탁(주)의 승인을 받아야 합니다. 이와 같이 본건 사채권자들은 담보부사채신탁법 및 위 담보부사채신탁계약에 따라 본건 근저당권 설정에 따른 이익을 향수하게 됩니다.

금번 담보부사채 발행일인 2019년 04월 26일 본 담보 대상 부동산에 대해 본 사채와 관련한 근저당권이 3순위로 설정될 예정입니다. 한편 (주)경남은행 및 농협은행(주)의 대출에 대한 담보로 1순위 및 2순위 근저당권이 설정되어 본 담보 대상 부동산에 대해 설정되는 선순위 피담보채권액은 총 \57,000,000,000원이 될

예

정입니다. 이에 따라 금번 발행하는 제12회 담보부사채에 우선하여 변제받는 채권은 총 \57,000,000,000원으로 2018년 12월 17일 기준 해당 부동산의 감정평가액이 \
375,025,841,000
원임을 고려하면 금번 채권에 대한 담보 여력은 \318,025,841,000원입니다. 이는 금번 채권 발행가액인 80,000,000,000원 대비 약 398% 수준으로 일정 이상의 담보 여유분을 갖추고 있다고 판단
됩니다.
한편 해당 부동산 등 담보의 감정평가법인인
(주)태평양감정평가법인
에 따르면 평가 기준일인 2018년 12월 17일로부터 약 4개월이 경과한 2019년 04월 19일 현재 담보가치의 감소분은 약 0.3% 수준으로 추정되어
변
동폭이 미미한 것으로 판단되나,
향후

담보
대상인 부동산 및 동산의 가치가 크게 하락할 경우 담보로서의 효용이 낮아지거나 본 사채의 담보가치가 사채 총액보다 하락할 위험을 배제할 수 없으니 투자자 여러분께서는 이 점 유념하셔서 투자하시기 바랍니다.

나. 본 사채는 한국거래소의 상장요건을 충족하고 있는 바, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단되나,
최근 급변하고 있는 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있습니다. 또한, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하
시기 바랍니다. 또한 본 사채는 한국예탁결제원의 등록부에 채권의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 다만, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건(유가증권시장 상장규정 제43조)을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권, 자산유동화채권 제외)
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
(등록채권 제외)
충족

본 사채의 상장예정일은 2019년 4월 26일이며, 상기에서 보는 바와 같이, 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되는 만큼 환금성 위험은 미약한 것으로 판단되나, 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있습니다. 또한, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

본 사채는 공사채 등록법령에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 채권의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다.

다. 당사는 "증권 인수업무에 관한 규정" 제11조에 의거, 당사가 발행할 제12회 담보부사채에 대하여 2개 신용평가전문회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.
제12회 담보부사채는 한국기업평가 및 나이스신용평가로부터 BBB 및 BBB- 등급을 받았으니, 투자자께서는 본 사채 등급의 정의와 등급전망을 유념
하시기 바랍니다.

당사는 "증권 인수업무에 관한 규정" 제11조에 의거, 당사가 발행할 제12회 담보부사채에 대하여 2개 신용평가전문회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 금번 발행하는 당사의 제12회 담보부사채는 각각 한국기업평가 및 나이스신용평가로부터 BBB 및 BBB-의 등급을 받았으며, 등급의 정의와 등급전망은 아래와 같습니다. 

[당사 제12회 담보부사채 신용등급 현황]

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가(주)
BBB
원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있다.
안정적

나이스신용평가(주)
BBB-
전반적인 채무상환능력은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음.
안정적

자료: 한국기업평가, 나이스신용평가
주) AA등급에서 CCC등급까지는 그 상대적 우열 정도에 따라 +, -기호를 첨부할 수 있음.

금번 발행하는 제12회 담보부사채는 담보 여력에 따라 당사 기업신용등급인 BB+ 대비 상향된 등급으로 평가되었으나, 향후 당사의 수익성 개선 지연 등의 사유로 기업 신용등급이 추가 하락될 경우 담보부사채 등급 또한 투기등급까지 하향될 가능성이 존재함에 유의하시기 바랍니다.

라. 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생시 변경될 수 있습니다. 또한 본 사채의 증권신고서 제출 이후 관계기관과의 협의에 따라 신고서의 내용이 수정될 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 본 신고서는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

바. 전반적으로 불안정한 경제상황에 대응하여 정부와 기업들은 상당한 구조조정을 수행하고 있습니다. 이러한 구조조정의 추진은 점진적으로 진행되고 있으며, 특히 민간기업과 금융산업의 구조조정이 계속하여 진행되고 있습니다. 정부는 계속적으로 기업들이 더욱 효율적이고 이윤을 창출할 수 있도록 구조조정을 촉구하고 있습니다. 당사는 상기에 기술되어진 전반적으로 불안정한 경제 상황 및 구조조정계획에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으며 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있습니다.

사. 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니며, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제362조 제8항 각호에 따른 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 담보부 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환을 HSD엔진(주)가 전적으로 책임집니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자 여러분께서는 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 HSD엔진(주)가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

원금상환일과 이자지급일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하여 연체이자를 지급합니다. 단, 동 연체대출최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용합니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기, 반기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

"대표주관회사"인 KB증권(주)(이하 "대표주관회사")는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조 4항에 의거공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

"대표주관회사"는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상 (자산유동화증권 등 제외)으로
기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다. 

본 채무증권의 신용등급은 "BBB/BBB-" 등급으로 "대표주관회사"는 발행회사의 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사업무를 수행하였습니다.

본 장에 기재된 분석의견은 "대표주관회사"가 기업실사 과정을 통해 발행회사인 HSD엔진㈜으로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 본 사채의 "대표주관회사"가 투자자에게 본건 담보부 공모사채 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다. 또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 

분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
KB증권(주)
00164876

2. 분석의 개요

(1) 기업실사 참여자

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
업무

HSD엔진
금융팀
문재철
부장
자금관리 총괄

HSD엔진
금융팀
최은락
차장
자금조달

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

KB증권

기업금융부

조경휘
부서장
기업실사 총괄
기업금융업무 18년

KB증권
기업금융부
박병옥
차장
기업실사 책임
기업금융업무 14년

KB증권
기업금융부
이재윤
주임
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 2년

(2) 기업실사 주요 일정 및 내용

일시
장소
실사 내용

2019.04.01
HSD엔진(주)
- 실사 방식 및 일정 협의
- 필요 자료 목록 작성 및 요청

2017.04.02
~
2017.04.17
HSD엔진(주)
KB증권(주)
- 동사 사업 설명 브리핑
- 관련 Q&A
- 공장 방문 및 실사
- 동사 공시서류 검토
- 사업 관련 자료 검토
- 유사업종 자료 검토
- 동사로 부터 수령한 자료 검증(사규, 정관, 내부자료 등)
- 주요 경영진 관련 사항 확인
- 사업 관련 실사
- 재무관련 위험 검토
- 소송 및 분쟁내역 검토
- 실사 추가 내역 문의 및 확인
- 공시서류 작성 정리
- 실사이행결과보고서 자료 정리 
- 발행 관련 제반 계약서 최종 확인

(3) 실사 세부내용 및 검토자료 내역 동 증권신고서의 첨부되어 있는 "기업실사보고서"를 참조하시기 바랍니다.

3. 종합의견

가. 동사는 선박엔진 제조/판매회사로 세계 2위의 저속엔진 시장점유율을 보유하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 소시어스 웰투시인베스트먼트 제1호 기업재무안정 사모투자합자회사가 42.66%의 지분을 보유하고 있습니다. 

나. 선박엔진사업은 조선산업의 시장환경과 밀접한 관계를 가지며 세계 경기변동, 원자재 가격 변동, 환율 변동 및 국제적인 정황 등 거시경제적 변수에 따라 시황이 변동되는 특성을 지니고 있습니다. 선박의 심장이라 불리는 선박엔진은 2000년대에 들어 조선산업의 호황과 더불어 급성장한 산업으로서, 일반적으로 선박금액의 약 10% 가량을 차지하고 있는 핵심 품목입니다. 한국에는 HSD엔진, 현대중공업, STX중공업이선박용 대형 저속 디젤엔진(30Bore 이상)을 생산하고 있습니다. 국내 3사는 전 세계 생산량의 약 50% 이상을 공급하고 있는 것으로 추정되며, 그 중 동사의 시장점유율은 약 20%에 달하는 것으로 추정되고 있습니다. 국내 조선산업은 수주, 연구개발, 생산능력면에서 세계 조선산업을 주도하고 있으며, 2003년부터 2008년 상반기까지 선박의 대량 발주가 이어지는 등 최대의 호황을 보였으나, 2008년 9월 이후 세계적인 금융위기 및 경기침체로 인해 조선 시황이 급격히 위축되었으며, 현재까지 세계 엔진업체들 또한 생산능력 대비 실제 생산량 급감으로 어려운 환경에 직면하고 있는 상황입니다. 다만, 신조선가의 하락세가 2016년~2017년을 바닥으로 안정세에 접어든 것으로 보이는 점, 동사는 세계 2위의 저속디젤엔진 생산업체로 안정적인 시장지위를 보유한 점으로 볼 때 동사의 사업구조는 안정적인 편이라고 볼 수 있습니다.

다. 동사의 2018년말 총차입금은 2,236억원이며, 부채비율 221.8%, 차입금의존도 30.1%를 보이는 등 전방산업의 침체된 업황과 더불어 재무구조가 다소 악화되어 왔습니다. 또한 2018년 중 두산그룹으로부터 분할 매각되는 과정에서 부채 대비 자본 감소가 커 재무 안정성이 추가로 저하되었습니다.
동사가 영위하는 선박용 디젤엔진산업은 전방산업인 해운업 및 조선업의 영향을 크게 받으며, 글로벌 금융위기 이후 전방산업의 업황 회복이 지연되며 동사의 미흡한 이익창출력으로 이어져 이로 인해 재무구조가 크게 개선되지 못하고 있습니다. 동사는 당분간 전방산업의 업황 개선이 가시적으로 이루어지기 전까지는 유의적인 실적개선이 어려운 가운데 자본적 지출 및 금융비용 부담을 고려할 경우 차입금 감축 및 재무안정성 지표 개선은 용이하지 않을 전망입니다.

라. 금번 발행되는 제12회 담보부사채의 경우, 동사 창원 공장의 토지와 건물 및 기계장치를 담보한 담보부사채로서, 담보에 대한 감정평가법인의 감정평가액은 2018년 12월 17일 현재 약 3,750억원입니다. 본 담보물의 담보신탁수익권은 감정평가액과 동일한 약 3,750억원이며, 이 중 경남은행 및 농협은행에게 약 570억원의 선순위 근저당권을 부여합니다. 본 담보부사채의 담보가치를 보전하기 위하여, HSD엔진(주)를 근저당설정자로, 대한토지신탁(주)를 근저당권자로 하는 "공장근저당권설정계약"이 체결됩니다. 이렇게 하여 확보되는 본 담보부사채의 담보가치는 약 3,180억원이며 이는 본 사채 발행총액 800억원 대비 398% 수준으로, 일정 이상의 담보여유분을 갖추고 있다고 판단됩니다.
하지만 담보대상인 부동산 및 동산의 가치가 크게 하락할 경우, 담보로서의 효용이 낮아지거나
본사채의 담보가치가 사채총액보다 하락할
위험이 있으므로 투자자 여러분께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

2019 년 04월 17일

"대표주관회사" KB증권 주식회사

대표이사 김 성 현 (인)

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

 가. 자금조달금액

[회 차 : 12]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
80,000,000,000

발행제비용(2)
1,340,166,400

순수입금[(1)-(2)]
78,659,833,600

(주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 12]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
40,000,000
발행가액 × 0.05%(만기 1년 이하)

인수수수료
400,000,000
인수총액 × 0.50%

대표주관수수료
400,000,000
발행총액 × 0.50%

신탁수수료
37,000,000
대한토지신탁, 부가세 별도

신용평가수수료
46,500,000
한국기업평가, NICE신용평가, 부가세 별도

근저당설정수수료
401,846,400
부가세 별도, 변동 가능

감정평가수수료
12,900,000
태평양감정평가법인, 부가세 별도

기타 비용
상장수수료
1,400,000
500억원 이상 ~ 1,000억원 미만

상장연부과금
-
만기 1년 미만 면제

등록비용
500,000
권면금액의 100,000분의 1(최고 50만원)

코드발급수수료
20,000
-

합 계
1,340,166,400
-

2. 자금의 사용목적

금번 당사가 발행하는 제12회 담보부사채 발행금액 800억원은 차환자금으로 사용될 예정입니다.

[제12회]
(단위: 원)

시설자금
운영자금
차환자금
기 타
계

-
-
80,000,000,000
-
80,000,000,000

자금의 세부 사용목적은 다음과 같습니다.

차환자금 세부 사용내역
(단위 : 원)

구분
발행일
만기일
이자율
권면 총액
상환 금액

제8회 담보부사채
2017년 04월 26일
2019년 04월 26일
4.60%
130,000,000,000
80,000,000,000

(주) 제8회 담보부사채 상환 금액 1,300억원 중 본 사채 발행을 통해 조달 예정인 약 800억원을 제외한 잔액 약 500억원은
현존 및 장래 선박용 엔진공급대금채권 기초 자산유동화대출(ABL) 및 자산유동화사채(ABB) 발행을 통해 조달할 예정이며, 이외 부족자금은 당사 보유 자체 자금을 통해 조달할 예정입니다. 당사는 해당 건 ABL 및 ABB 신용보강을 위해 650억원의 채무보증도 제공할 예정입니다. 그럼에도 불구하고 추진 중인 ABL 및 ABB 발행이 기한 내에 원활하게 진행되지 않을 경우 당사가 보유한 자체 자금을 통해 제8회 담보부사채 상환 잔액 약 500억원을 우선 상환할 예정이며, 2018년말 연결 기준 당사가 보유한 현금 및 현금성자산이 약 598억원에 이르는 바 해당 사채 상환이 가능할 것으로 판단됩니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성 등

- 해당사항 없습니다.

2. 이자보상비율

(단위 : 백만원, 배)

구분
2018년
2017년
2016년

영업이익 (A)
-35,327
13,477
4,237

이자비용 (B)
17,058
16,635
14,408

이자보상비율 (A/B)
-2.07
0.81
0.29

* 자료 : 각 사업연도 사업보고서(연결 기준)

당사의 이자보상비율은
최근
2016년 0.29배, 2017년 0.81배 및 2018년 -2.07배로 지속적으로 1배 미만을 기록하고 있습니다.
이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 한편 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는 것은 아닙니다.

3. 미상환 채무증권의 현황

가. 미상환 사채의 현황

(기준일: 2019년 04월 16일)
(단위:원)

회차
종류
이자율
발행총액
발행일
만기일

8회
담보부사채
4.60%
130,000,000,000
2017-04-26
2019-04-26

9회
담보부전환사채
5.00%
45,000,000,000
2018-06-22
2023-06-22

10회
무보증사채
5.60%
6,000,000,000
2018-12-28
2019-12-28

11회
무보증사채
5.60%
5,000,000,000
2019-01-14
2020-01-14

합계
-
-
186,000,000,000
-
-

나. 회사채 미상환 잔액

(기준일: 2019년 04월 16일)
(단위:백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
90,000
-
-
-
-
-
-
90,000

사모
96,000
-
-
-
-
-
-
96,000

합계
186,000
-
-
-
-
-
-
186,000

주) 제9회 담보부전환사채의 경우 조기상환청구권으로 인해 결산일 기준 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건적인 권리를 가지고 있지 않으므로 만기 1년 이하 유동부채로 분류.

다.기업어음증권 미상환 잔액

(기준일: 2019년 04월 16일)
(단위:백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
4,200
5,000
-
-
-
-
-

합계
-
-
4,200
5,000
-
-
-
-
-

라 전자단기사채 미상환 잔액

(기준일: 2019년 04월 16일)
(단위: 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

마. 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일: 2019년 04월 16일)
(단위: 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

바. 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일: 2019년 04월 16일)
(단위: 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

한국기업평가(주)
00156956
2019년 04월 15일
제12회 담보부사채
BBB

나이스신용평가(주)
00648466
2019년 04월 16일
제12회 담보부사채
BBB-

한편, 당사의 제12회 담보부사채를 발행하기 위하여 2개 신용평가회사 등급평정의 주요 내용은 다음과 같습니다.

신용평가회사명
주요 내용

한국기업평가(주)
- 고정거래처 기반으로 경쟁력 양호하나, 조선시황 침체로 사업안정성이 저하되었다.
- 투자자산 분할로 재무융통성이 저하되고, 수익성도 낮아 재무안정성이 열위하다.
- 매출 회복 예상되나, 수익성은 낮은 수준이 유지될 전망이다.
- 담보제공을 통한 회수율 제고를 반영하고 있다.

나이스신용평가(주)
- 선박용 저속엔진부문은 우수한 경쟁지위와 양호한 사업기반을 보유하고 있다.
- 전방산업 부진으로 영업수익성 개선 가능성이 제한적이다.
- 현금흐름의 변동성이 높은 수준이다.
- 이익창출력 약화로 재무안정성 개선에 다소 시일이 소요될 전망이다.
- 담보제공에 따른 회수율 상승으로 신용등급이 상향 조정 되었다.

나. 평가의 개요

한국기업평가(주) 및 나이스신용평가(주)는 독자적인 평가방법으로 채권의 상환능력과 안정성을 분석하여 신용평가를 하고 있습니다. 그러나 상기 회사의 신용등급이 투자를 권유하거나 발행예정 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것은 아닙니다. 발행예정 회사채는 만기상환시까지 매년 1회 이상의 정기평가와 중대한 환경변화에 따른 수시평가에 의하여 지속적으로 평가될 것이며, 이에 따라 기평가등급이 변경될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 평가의 결과

회사명
평정등급
등급의 정의
전망
(Outlook)

한국기업평가(주)
BBB
원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있다.
안정적

나이스신용평가(주)
BBB-
전반적인 채무상환능력은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있다.
안정적

5. 정기평가 공시에 관한 사항

가. 평가시기

HSD엔진(주)는 한국기업평가(주) 및 나이스신용평가(주)로 하여금 본사채 만기상환일까지 발행회사의 매 사업년도 정기주주총회 종료 후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.

나. 공시방법

상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가사의 홈페이지에 공시됩니다.
한국기업평가㈜ : http://www.rating.co.kr
나이스신용평가(주) : www.nicerating.com

6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

나. 자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 HSD엔진(주)가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화사실이나 재고자산 급증 등의안정성 악화사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 유의하여야 할 중요한 사항으로써 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

마. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 분기보고서, 반기보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자에 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭 
당사의 명칭은 'HSD엔진 주식회사'이고, 영문명은 'HSD Engine Co., Ltd.' 입니다.

나. 설립일자 및 존속기간
당사는 1999년 12월 30일에 HSD엔진 주식회사로 설립되었으며,

2005년 3월 31일에 두산엔진 주식회사로 사명이 변경되었습
니다.

당사는 2018년 6월 5일을 분할합병기일로 한 인적분할합병 이후, 2018년 6월 8일 제2018-2차 임시주주총회를 통해 사명을 두산엔진 주식회사에서 HSD엔진 주식회사로 변경하였습니
다.

2018년 당기말
현재 총 존속기간은 20년입니다.

다. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소 
(1) 본사의 주소 : 경상남도 창원시 성산구 공단로 67(신촌동)
(2) 전화번호 : 055-260-6000
(3) 홈페이지 주소 : http://www.hsdengine.com

라. 중소기업 해당 여부
【중소기업기본법】제 2조 및 동 시행령 제 3조에 따라 당사는 중소기업에 해당하지 않습니다.

마. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업

현재 선박엔진사업 및 디젤발전사업, 부품판매사업, 환경오염방지시설업을 주요사업으로 영위하고 있습니다.

(1) 주요 사업의 내용
1) 선박엔진사업 : 대형선박 또는 특수선의 추진용 저ㆍ중속엔진 및 선박내 발전용
 보조엔진의 공급
2) 디젤발전사업 : 디젤발전소용 저ㆍ중속엔진 및 원자력발전소의 비상발전용 
 중속엔진 그리고 그 주변기기의 공급 및 설치
3) 부품판매사업 :
선
박엔진용 주요 부품 판매 및 유상서비스 등

(2) 신규사업의 내용
- 환경오염방지 시설업 : 환경오염방지 시설의 설계, 제조, 판매, 설치 및 개조

(3) 종속회사의 주요 사업의 내용

종속회사인 HSD Marine Industry (Dalian) Co., Ltd.는 저속엔진에 장
착되는 엔진부품인 Bedplate 및 Framebox를 생산하여 지배기업에 납품하고 있으며,
DE
PNG Co., Ltd.는 파푸아뉴기니 디젤발전 프로젝트의 EPC 사업을 수행하기 위하여 설립
된 현지 법인입니다.
기타 자세한 사항은 "Ⅱ. 사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다.

바. 계열회사에 관한 사항

당

사는 2018년 6월 26일
자로 공정거래위원회에서 지정하는 기업집단 '두산'의 소속회사에서 계열제외 되었으며,
당기말
현재
계열회사 현황은 다음과 같습니다.

구분
회 사 명
영 위 업 종
비고

비
상
장
사
HSD Marine Industry (Dalian) Co., Ltd.

Bedplate 및 Framebox 제조

해외 자회사

DEPNG Co., Ltd.
디젤발전 플랜트
해외 자회사

소시어스 웰투시인베스트먼트 제1호 기업재무안정사모투자합자회사
자산운용
최대주주

주식회사 소시어스
자산운용
최대주주의 공동대표사원

웰투시인베스트먼트 주식회사
자산운용

최대주주의 공동대표사원

사. 연결대상 종속회사 개황

(1) 연결대상 종속기업 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

HSD Marine 
Industry (Dalian) Co., Ltd.
2005.07
중국 요녕성
 대련개발구
해청로 31번지
Bedplate 및 
Framebox 제조
18,975

기업의결권의 과반수 보유
(K-IFRS 제1110호
문단
5~18
)

미해당

DEPNG Co., Ltd.
2015.01
파푸아뉴기니
포트 모르즈비
디젤발전 플랜트
50

기업의결권의 과반수 보유
(K-IFRS 제1110호
문단
5~18
)

미해당

※ 당사가 지분을 100% 보유한 HSD Marine Industry (Dalian) Co., Ltd. 및 DEPNG Co., Ltd.는 주요 종속기업 판단 기준인 직전연도 지배기업 자산총액의 10% 이상 또는 자산총액이 750억원 이상 등 기타 지배기업에 미치는 영향이 크다고 판단하지 않았기 때문에 주요 종속기업으로 분류하지 않았습니다.

(2)
연결대상회사의 변동내용
-
당기
중 연결대
상회사의 변동내용은 없습니다.

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

아. 신용평가에 관한 사항

(1) 신용평가

평가일
평가대상
유가증권 등
평가대상 유가증권의
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2015.02.26
회사채
A-

한국신용평가(주)

(AAA ~ D)

수시평정

2015.06.19

회사채

A-

한국신용평가(주)
(AAA~D)

정기평정

2015.06.25

회사채

A-

나이스신용평가(주)
(AAA~D)

정기평정

2015.09.22

회사채

A-

나이스신용평가(주)
(AAA~D)

수시평정

2015.10.15

회사채

BBB+

한국신용평가(주)
(AAA~D)

수시평정

2016.03.18

회사채

BBB+

나이스신용평가(주)
(AAA~D)

수시평정

2016.06.14

회사채

BBB+

한국신용평가(주)
(AAA~D)

수시평정

2016.06.14

회사채

BBB+

나이스신용평가(주)
(AAA~D)

수시평정

2016.10.10
회사채
BBB+
한국신용평가(주)
(AAA~D)
수시평정

2016.12.05
회사채
BBB+

한국신용평가(주)
(AAA~D)

수시평정

2016.12.06
회사채
BBB+

나이스신용평가(주)
(AAA~D)

수시평정

2017.04.14

회사채
(주1)

A-
나이스신용평가(주)
(AAA~D)
본평정

2017.04.14

회사채

BBB+
나이스신용평가(주)
(AAA~D)
정기평정

2017.04.17

회사채
(주1)

A-
한국신용평가(주)
(AAA~D)
본평정

2017.06.12

회사채

BBB+
한국신용평가(주)
(AAA~D)
정기평정

2017.12.27
회사채
BBB+

한국신용평가(주)
(AAA~D)

정기평정

2017.12.27
회사채
BBB

한국신용평가(주)
(AAA~D)

정기평정

2018.06.08
회사채
BBB+

나이스신용평가(주)
(AAA~D)

정기평정

2018.06.08

회사채
BBB

나이스신용평가(주)
(AAA~D)

정기평정

2018.06.11
회사채
BBB

한국신용평가(주)
(AAA~D)

정기평정

2018.06.11

회사채
BBB-

한국신용평가(주)
(AAA~D)

정기평정

2019.01.18
회사채

BBB

나이스신용평가(주)
(AAA~D)

수시평정

2019.01.24
회사채

BBB-

한국신용평가(주)
(AAA~D)

수시평정

2019.04.15
회사채(주2)
BBB

한국기업평가(주)
(AAA~D)

본평정

2019.04.16

회사채
(주2)

BBB-

나이스신용평가(주)
(AAA~D)

본평정

(주1) 담보부사채 발행을 위한 본평정 건으로, 제8-1회 공모사채 90,000,000천원과 제8-2회 사모사채 40,000,000천원을 2017년 4월 26일 액면발행하였습니다.
(주2) 담보부사채 발행을 위한 본평정 건으로, 제12회 공모사채 80,000,000천원을 2019년 4월 26일 액면발행할 예정입니다.

(2) 신용평가 등급체계와 부여 의미(회사채)

신용등급
등급의 정의

AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있음

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성 있음

BBB
원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포

BB
원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포

B
원리금 지급능력이 부족하여 투기적

CCC
원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포

CC
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높음

C
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높음

D
현재 채무불이행 상태

※ AA부터 B까지는 동일 등급내에서 세분하여 구분할 필요가 있는 경우에는 "＋" 또는 "－"의 기호를 부여하고 있음.

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
2011년 01월 04일
-
-

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

- 본점 소재지 : 경상남도 창원시 성산구 공단로 67(신촌동)

나. 경영진의 중요한 변동

직위
변경전
변경후
주요경력

임원명
해임ㆍ사임ㆍ퇴임일
임원명

선임ㆍ취임일

대표
이사

김동철

2018.06.08

고영열

2018.06.08

前 - 대우조선해양㈜ 부사장

現- HSD엔진㈜사장

김일도

2018.06.08

사내
이사

김관식

2018.06.08

前 - 케이에프㈜ 대표이사

現 - HSD엔진㈜ 부사장

기타
비상무
이사

정승원

2018.06.08

前 - 동아탱커㈜ CFO

現 - 웰투시인베스트먼트㈜ 대표이사

이병국

2018.06.08

前 - 한국산업은행 부부장

現 - ㈜소시어스 대표이사

김락구

2018.06.08

前 - 신한은행 IB그룹 M&A실

現 - ㈜소시어스 전무이사

이남령

2018.06.08

前 - 메티스톤에퀴티파트너스㈜ 부장

現 - 웰투시인베스트먼트㈜ 전무이사

사외

이사

강성원

2018.03.28

홍성표

2018.06.08

前 - 신용회복위원회 위원장

現 - 엠벤처투자㈜ 사외이사

정재호

2018.06.08

이계연

2018.06.08

前 - 전남신용보증재단 이사장

現 - 삼환기업㈜ 대표이사

홍동표

2018.06.08

김철

2018.06.08

前 - 서울고등검찰청 검사

現 - 법
무법인
윤승
대
표변호사

송호근

2018.06.08

김동회

2018.06.08

前 - 안진회계법인 전무이사

現 - 호연회계법인 전무

감사

위원

강성원

2018.03.28

홍성표

2018.06.08

前 - 신용회복위원회 위원장

現 - 엠벤처투자㈜ 사외이사

홍동표

2018.06.08

이계연

2018.06.08

前 - 전남신용보증재단 이사장

現 - 삼환기업㈜ 대표이사

송호근

2018.06.08

김철

2018.06.08

前 - 서울고등검찰청 검사

現 - 법
무법인
윤승
대표변호사

정재호

2018.06.08

김동회

2018.06.08

前 - 안진회계법인 전무이사

現 - 호연회계법인 전무

※
2019년 4월 1일 기준

※
제19기 정기주주총회(2018.03.28)에서 김동철, 김일도 이사 재선임 및
동일자로
강성원 이사
사임
※ 제2018-4차 이사회(2018
.03.29)에서 김동철, 김일도 이사 대표이사 선임

※ 제2018-2차 임시주주총회(2018.06.08) 일자로 경영진 변경

- 사임(5명) : 김동철, 김일도, 정재호, 송호근, 홍동표

- 선임(10명) : 고영열, 김관식, 정승원, 이병국, 김락구, 이남령, 홍성표, 이계연, 김철, 김동회

※ 제2018-8차 이사회(2018.06.08)에서 고영열 이사 대표이사 선임

다. 최대주주의 변동

당사 분할합병에 따른 주식병합으로 변동 전 최대주주인 두산중공업의 소유주식수가 29,650,000주에서 14,055,867주로 감소하였으며, 해당 주식이 2018년 3월 13일자 주식매매계약에 따라 두산중공업에서 '소시어스 웰투시인베스트먼트 제1호 기업재무안정 사모투자합자회사'로 전량 양도됨에 따라 당사 최대주주가 변경되었습니다. 자세한 사항은 VII. 주주에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다.

라. 상호의 변경
(1) 지배기업의 변경(최근 5사업연도)

변경일자
변경전상호
변경후상호
변경 사유

2018년 06월 08일
두산엔진 주식회사
HSD엔진 주식회사

지배구조 변경

(지분매각에 따른 최대주주 변경)

(2) 종속기업의 변경(최근 5사업연도)

변경일자
변경전상호
변경후상호
변경 사유

2018년 07월 11일

Doosan Marine Industry(Dalian) Co., Ltd.

HSD Marine Industry(Dalian) Co., Ltd.

모회사 사명변경 반영

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
 - 해당사항 없음

바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

일 자
내 용
비 고

2018년 06월 05일
(분할합병기일)
2018년 5월 3일 개최된 임시주주총회에서 당사 투자사업부문을 분할하여 그 분할된 재산을 두산중공업 주식회사에 흡수합병하는 내용의 분할합병계약을 특별결의로 승인하였으며, 이후 분할합병에 필요한 소정의 법률상 절차를 완료함에 따라 2018년 6월 5일 분할합병이 종료되었음을 공고함.
-

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
 - 해당사항 없음

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

대상회사
일자
중요사항
비 고

HSD엔진(주)
2009. 04
제관공장 준공
-

2009. 08
세계 최단기간 누계생산 6,000만 마력 달성
-

2009. 12
자본금 325억원 증자
-

2010. 09
주식 액면 분할(1:5)
-

2010. 11
세계 최단기간 누계생산 7,000만 마력 달성
-

2010. 12
자본금 70억원 증자
-

2011. 01
한국거래소 유가증권시장 상장
-

2011. 04
동반성장 우수 모기업 대통령 표창
-

2011. 05
싱글PPM 우수모기업 부문 대통령상 수상
-

2012. 01
세계 최단기간 누계생산 8,000만 마력 달성
-

2013. 03
세계최초 선박용 이중연료 저속엔진 상용화 성공
-

2013. 09
세계최초 선박용 저온 탈질시스템(LP SCR) 독자 개발
-

2014. 01
친환경ㆍ고출력 선박엔진 '제너레이션 엑스(Generation X) 엔진' 공동 개발
-

2014. 06

세계최초 선박용 이중연료 저속엔진 상업생산 성공
-

2014. 10

저온탈질설비(LP SCR) 세계최초 수주
-

2015. 10

친환경 저온탈질설비(LP SCR) 선박엔진 시운전 성공

-

2016. 01
차세대 환경촉매 개발을 위한 연구협력(KIST) 협약 체결
-

2016. 07
중속엔진 공장(제관공장 포함) 매각
-

2017. 01

저속엔진 누계생산 1억 마력 달성

-

2018. 02

고온탈질설비(HP SCR) 장착 선박용 저속엔진 수주
-

2018. 05
회사분할합병 결정(주주총회 승인)
-

2018. 06

최대주주 변경
(소시어스웰투시 인베스트먼트제1호 기업재무안정사모투자 합자회사) 및 HSD엔진 주식회사로 사명 변경

-

HSD Marine Industry(Dalian) Co., Ltd.

2009. 11

500 BL 생산 달성

-

2009. 12
ISO 인증서 재검 승인
-

2011. 11
누계생산 1,000 BL 달성
-

2011. 12
ISO 인증서 재검승인
-

2013. 02
ISO 14001/OHSAS 18001 재검 승인
-

2014. 08

누계생산 1,500 BL 달성
-

2016. 10
누계생산 2,000 BL 달성
-

2018. 07

HSD Marine Industry(Dalian) Co., Ltd.로 사명 변경

-

DE PNG Co., Ltd.

2015. 01

법인의 설립

-

2015. 06
PNG LAE 34MW Power Plant EPC PJT 계약발효
-

2017. 11
EPC PJT 공사완료
-

3. 자본금 변동사항

가. 공시대상기간중 자본의 변동내용

(기준일 :
2019년 04월 16일
)
(단위 : 주)

주식의 종류
2018년초
주식수
주식수의 변동
2018년말
주식수

증가
감소

보통주
69,500,000
-
36,552,858
32,947,142

※
2018년말 이후 본 증권신고서 작성 기준일인 2019년 04월 16일 현재까지 추가적인 자본 변동내용은 없습니다.

나. 증자(감자)현황

(기준일 :
2019년 04월 16일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2009년 12월 21일
유상증자(주주배정)
보통주
6,500,000
5,000
42,500
-

2010년 09월 01일
주식분할
보통주
50,000,000
1,000
-
-

2010년 12월 08일
유상증자(일반공모)
보통주
7,000,000
1,000
19,300
-

2018년 06월 07일
유상감자
보통주
36,552,858
1,000
-
회사 분할합병에 따른 주식수 감소

※ 두산중공업(주)와의 분할합병(분할기일 2018.06.05)으로 당사 주식이 1주당 0.4740596주의 비율로 병합되었으며, 이에 따라 발행주식총수가 69,500,000주에서 32,947,142주로 감소하였습니다.

다. 전환사채 등 발행현황
(1) 미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
2019년 04월 16일
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면총액
전환가능주식수

제9회
사모전환사채
2018년 06월 22일
2023년 06월 22일
45,000,000,000
보통주
2019년 06월 22일
~2023년 05월 22일
100
4,527
45,000,000,000
9,940,357
-

합 계
-
-
45,000,000,000
보통주
-
100
4,527
45,000,000,000
9,940,357
-

※ 상기 제9회 사모전환사채의 전환가액은 당사 보통주의 시가하락에 따라 2018년 9월 22일부로 4,667원에서 4,527원으로 조정되었으며, 이에 따라 전환가능주식수도 9,642,168주에서 9,940,357주로 변경되었습니다.

(2) 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황
 - 해당사항 없음

(3) 미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황
 - 해당사항 없음

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2019년 04월 16일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
120,000,000
-
120,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
69,500,000
-
69,500,000
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
36,552,858
-
36,552,858
-

1. 감자
36,552,858
-
36,552,858
회사 분할합병에 따른 주식수 감소

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
32,947,142
-
32,947,142
-

Ⅴ. 자기주식수
7,502
-
7,502
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
32,939,640
-
32,939,640
-

※ 두산중공업(주)와의 분할합병(분할기일 2018.06.05)으로 당사 주식이 1주당 0.4740596주의 비율로 병합되었으며, 이에 따라 발행주식총수가 69,500,000주에서 32,947,142주로 감소하였습니다. 

※
상기 분할
합
병 과정에서 발생한

단주 7,502주를 상법 제341조의2에 의거하여 자기주식으로 취득하였습니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2019년 04월 16일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
2018년초
수량
변동 수량
2018년말
수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
7,502
-
-
7,502
단주 처리

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
-
7,502
-
-
7,502
-

-
-
-
-
-
-
-

※ 두산중공업(주)와의 분할합병(분할기일 2018.06.05)으로 발생한 단주 7,502주를 상법 제341조의2에 의거하여 자기주식으로 취득하였습니다.

※
2018년말 이후 본 증권신고서 작성 기준일인 2019년 04월 16일 현재까지 추가적인 자사주 취득 내역은 없습니다.

다. 보통주 외의 주식
 - 해당사항 없음

5. 의결권 현황

(기준일 :
2019년 04월 16일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
32,947,142
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
7,502
자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
32,939,640
-

우선주
-
-

※ 두산중공업(주)와의 분할합병(분할기일 2018.06.05)으로 발생한 단주 7,502주를 상법 제341조의2에 의거하여 자기주식으로 취득하였습니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 일반적인 사항

회사의 배당정책은 적정한 이익분배를 통한 기업가치 극대화를 목표로 하고 있으며,
주주들의 배당에 대한 기대에 부응할 수 있는 안정된 배당정책을 유지하기 위하여 최선을 다하고 있습니다. 매 사업연도 종료 후 상법상 배당가능이익과 주식의 시장가치및 동종 업체의 배당규모, 연결기업의 Cashflow 상황 등을 종합적으로 고려하여 적정한 배당이 이루어질 수 있도록 노력하고 있습니다.

- 배당에 관한 정관 내용
 ·제41조(이익금의 처분)
 ·제42조(이익배당)
 ·제43조(분기배당)
 ·제44조(배당금의 지급 청구권의 소멸시효)
 ·제45조(이익소각)

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제20기

제19기
제18기

주당액면가액(원)

1,000

1,000
1,000

(연결)당기순이익(백만원)
-18,680

-10,343

-181,226

(별도)당기순이익(백만원)
-20,482

-14,160

-28,793

(연결)주당순이익(원)
-385

-149

-2,608

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

다. 이익참가부사채에 관한 사항

- 해당사항 없음

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 산업의 특성
 선박엔진사업은 조선산업의 시장환경과 밀접한 관계를 가지며 세계 경기변동, 원자재 가격 변동, 환율 변동 및 국제적인 환경 등 거시경제적 변수에 따라 시황이 변동되는 특성을 지니고 있습니다. 디젤발전사업은 세계 각국의 중장기 전력개발 계획에 따라 추진되며, 지역별 산업의 번영과 글로벌 에너지 수요에 따라 변동되는 특성을 지니고 있습니다. 즉, 세계 경기 호황에 따른 교역량의 증가는 선박 수요를 증가시키고, 이에 따라 선박엔진 수요도 증가되며, 글로벌 경제 성장에 따른 분야별 산업의 활성화는 궁극적으로 에너지 수요를 증대시켜 발전소 건설을 유발하게 됩니다.
 당사의 종속기업인 HSD Marine Industry (Dalian) Co., Ltd.는 선박엔진 부품인 Bedplate 및 Framebox를 제작하며, DE PNG Co., Ltd.는 디젤발전 프로젝트 EPC 사업을 수행하기 위해 현지에 설립된 법인으로 지배기업인 당사의 사업영역과 동일하므로 별도의 내용으로 기재하지 않았습니다.
 
 (1) 선박엔진사업
 선박의 심장이라 불리는 선박엔진은 2000년대에 들어 조선산업의 호황과 더불어 급성장한 산업으로서, 일반적으로 선박가액의 약 10% 가량을 차지하고 있는 핵심 품목입니다. 선박용 저속엔진시장은 원천 기술을 보유한 기술사(Licensor)로 MAN(덴마크), WinGD(스위스), Mitsubishi중공업(일본)이 있으나, 세계 시장은 MAN과 WinGD 엔진이 시장을 양분하고 있으며, Licensee로서 엔진 메이커들이 저속엔진을 제작하여 전 세계 조선소에 공급하고 있습니다. 일본 Mitsubishi중공업 독자 모델인 UE Type은 자국 내 선박에 일부 적용되고 있으며, 세계 시장 점유율은 미미한 수준입니다. 원천 기술사들은 시장의 요구사항(고효율, 고출력, 저연비 및 친환경 등)을 충족시키기 위해 설계 개선 및 신형 엔진 개발에 지속적인 투자를 하고 있습니다. 
 선박에 있어서 저속엔진은 주 추진기관이며 핵심기자재입니다. 따라서 엔진산업은 해운 및 조선산업과 밀접한 관계가 있으며, 해운 및 조선산업이 발달한 국가들은 경쟁력을 갖춘 엔진 메이커들을 많이 보유하고 있습니다. 한국에는 HSD엔진, 현대중공업, STX중공업이 MAN 및 WinGD사와 기술제휴 계약을 체결하고 선박용 대형 저속 디젤엔진을 생산하고 있으며, 전 세계 생산량의 약 50%를 공급하고 있습니다. 일본의 경우 5개 주요 저속엔진업체(Mitsui조선, Kawasaki중공업, Mitsubishi중공업 등)들이 자국 내수시장 위주의 안정적 사업활동을 영위 중에 있으며, 중국의 경우 2000년 이후 조선산업 성장에 편승하여 다수의 엔진업체들이 시장에 진입하였습니다. 유럽은 일본과 한국 업체에 밀려 1980년대 후반 대부분 생산을 중단하고 현재 폴란드 H. Cegielski가 명맥을 유지하고 있으며, 기타 업체의 생산량은 미약합니다.
 선박용 중속엔진은 선박의 보기용 엔진 및 중.소형 선박의 추진용(군함, 해저 시추선, 크루즈선, Ferry선 등)으로 사용되고 있으며, 대형 저속엔진 1대 당 선박의 종류 및 크기에 따라 통상 보기용 중속 엔진 3~4대가 세트로 적용되고 있습니다. 선박용 중속엔진시장은 MAN, WinGD 뿐만 아니라 일본의 Yanmar, Daihatsu, Kawasaki, 미국의 Caterpillar 및 한국의 현대중공업 등 다수의 Licensor가 있으며, Licensor들도 직접 엔진을 생산/판매하는 바, 세계 시장에서 Licensor 들과 경쟁하는 경우가 있습니다. 따라서 선박용 중속엔진시장에서는 Licensor들의 시장 지배력이 상대적으로 강하다고 할 수 있으며, 저속엔진 대비 해외시장 진입에 다소 제약이 있습니다.
 
 (2) 디젤발전사업
 경제협력개발기구(OECD)에 가입되지 않은 신흥국가를 중심으로 전력 수요의 지속적인 성장에 따라 전력시설이 부족하고 단기간에 전력이 필요한 개발도상국, 기존 발전시설 노후 국가 및 재정 부족에 따른 민자발전(IPP)이 허용된 국가를 중심으로 디젤발전사업의 증대가 예상됩니다. 디젤발전사업은 단위용량 30,000 ~ 50,000kW급 엔진을 사용한 발전시설로서 기저부하용, Peak Load, Emergency용으로 폭넓게 설치/활용되고 있고, 회전 속도에 따라 저속, 중속 및 고속 엔진으로 구분하고 있으며 당사는 저속 및 중속 엔진에 주력하고 있습니다. 저속 디젤발전은 국가별 중장기 전력 수급 계획에 따라 국제 공개 입찰 형태로, 중속 디젤발전에 비해 낮은 유지/보수비용과 높은 효율을 장점으로 도서지방의 기저부하용으로 주로 사용됩니다. 중속 디젤발전은 사용 목적에 따라 기존 전력망에 접근하기 힘든 도서지방의 소규모 기저부하용, 전력소요 급증 지역의 Captive용, 대규모 플랜트 또는 건물의 Emergency용으로 주로 사용되고 있습니다. 원전 비상발전기는 원전의 안전성 및 신뢰성 확보에 필요한 핵심 주요기기로서 발전소 외부전원 상실사고(Loss of Off Site Power : LOOP) 시 또는 원자로 냉각제 상실사고(Loss-of-Coolant Accident : LOCA)와 외부전원 상실사고가 동시에 발생하더라도 원자로를 안전하게 정지시키는데 필요한 비상 전력을 공급하는 기기입니다.

(3) 부품판매사업

부품판매사업은 선박엔진이나 발전엔진에 대한 서비스나 부품을 공급하는 것으로서 엔진산업이 발달한 국가에서 경쟁력을 갖추고 있습니다. 
선박엔진 부품 시장은 원천기술을 보유한 기술사(MAN, WinGD) 및 당사를 비롯한 엔진 Maker가 경쟁하고 있습니다. 당사의 경우, 엔진 Maker로서 기존에 공급했던 선박용 엔진에 대한 A/S 관련된 부품 매출이 주를 이루고 있으며, Retrofit 수요 증가 등으로 유상서비스 매출이 확대되는 추세입니다.

발전엔진 부품 시장은 육상용 저속/중속 디젤발전소 운전 중 필요한 기술서비스를 제공 및 부품을 판매하는 것으로서, 이 역시 기술사(MAN, WinGD)나 엔진을 제작/판매한 해당 엔진 Maker가 주요 Player입니다.

당사는 저속 디젤발전 및 원자력 비상발전기 위주로 서비스를 제공하고 부품을 판매하고 있습니다.

나. 산업의 성장성
 (1) 선박엔진사업
 선박엔진사업은 조선산업과 밀접한 연관성을 가지고 있습니다. 국내 조선산업은 수주, 연구개발, 생산능력면에서 세계 조선산업을 주도하고 있으며, 2003년부터 2008년까지 선박의 대량 발주가 이어지는 등 최대의 호황을 누렸으나, 2008년 9월 이후 세계적인 금융위기 및 경기침체로 인해 조선산업이 급격히 위축(2013년과 2014년 일시적인 상승 전환도 있었음)되었으며, 현재까지 세계 엔진업체들 또한 생산능력 대비 실제 생산량 급감으로 어려운 환경에 직면하고 있는 상황입니다. 최근 한국이 세계 시장에서 경쟁 우위를 점하고 있는 LNG운반선
, 초대형 컨테이너선, 탱커선의 발주가 상대적으로 견조한 흐름을 보이고 있는 바, 당사의 선박엔진 수주 기회 증가로 중장기 안정적인 생산 물량 확보가 가능할 것으로 전망됩니다. 특히, 저속 이중연료 엔진의 적용 범위가 LNG운반선 뿐만 아니라 일반 상선(컨테이너선 등)에도 적용되는 추세이며, 당사를 포함한 경쟁력을 갖춘 글로벌 엔진 업체들에게는 새로운 시장이 형성되고 있습니다.
 
 (2) 디젤발전사업
 저속 디젤발전시장은 연평균 100MW 규모로 전력청 주관의 국제공개 입찰을 통해 그리스 및 중남미 지역 등 기존 발전소의 Extension 프로젝트 중심으로 프로젝트 발주가 예상되고 있으며, 중속 디젤발전시장은 아프리카, 아시아 개발도상국 중심으로 시장 개방 및 산업 가속화에 따른 단 납기 디젤 발전소 건설 수요 유지가 예상되고 있습니다. 향후 연간 시장규모는 약 5~6GW로 예상되며, Gas 또는 Dual Fuel 시장은 환경규제 강화 및 Gas 가격 하락에 따른 수요 확대로 지속적인 성장이 전망되나, 디젤발전시장은 다소 감소될 것으로 전망됩니다.

(3) 부품판매사업

저속엔진 부품판매시장은 원천 기술을 보유한 기술사(Licensor)로 MAN(덴마크), WinGD(스위스)가 전세계 Network를 통하여 시장을 확장하고 있으며, 2008년 이후 해운경기 침체로 인해 부품 공급시장의 경쟁이 치열하여 어려움에 직면하고 있는 상황입니다. 당
사는 부품 사업 활성화 전략방안으로 선주/조선소에 대한 직접 영업력 확대, 대리점 파트너십 강화 및 부품 납기단축을 통하여 최근 2016년 이후 부품판매 사업이 점차 증대되고 있습니다.

다. 경기변동의 특성
 (1) 선박엔진사업
 당사의 주력사업인 선박엔진사업은 전방산업인 조선산업의 경기변동과 밀접한 연관관계가 있으며, 조선산업은 해운산업에 영향을 받는 특성이 있습니다. 세계 조선시장은 전세계 단일시장의 성격을 유지하며 세계 경제성장률, 선박해체 사이클 및 국제적 환경 규제 등에 따라 주기적으로 시장의 확대와 축소가 반복되는 경향이 있습니다. 선박엔진의 매출은 선박 건조 일정에 직접적인 영향을 받습니다. 통상 선박의 수명과 엔진의 수명은 25년 내외로 동일하다고 인식되고 있으므로, 주기적인 선박 대체 수요와 연동하여 선박엔진 수요도 발생하는 특성을 지니고 있습니다. 그러나 환경(2016년 1월 1일 IMO Tier III 발효, 2021년 1월 1일 발틱/영국해 등으로 적용 확대) 및 안전 규제 강화(해상운항 규정 강화) 등으로 동 주기가 일치하지 않는 경향도 있습니다. 당사의 선박엔진사업은 수출(Local 수출 및 직수출 포함)이 전체 매출 비중의 90% 이상을 차지하고 있으므로 환율 및 금리 등 국내외 경제상황과도 많은 연관관계를 가지고 있습니다.
 
 (2) 디젤발전사업
 주요 국가에서는 전력 수급을 효과적으로 계획, 통제하기 위해 전력개발계획을 수립하여 중장기적으로 추진하고 있으므로 디젤발전사업은 여타 산업에 비해 경기변동의 영향이 상대적으로 적은 특성을 갖고 있습니다. 하지만 경기변동에 따른 국제원유가격의 상승과 하락이 디젤발전사업의 신규 투자에 영향을 미칠 수 있습니다. 경제활동의 원동력인 중간 생산재(에너지)를 생산하는 기간산업이자 설비산업으로서 투자규모가 비교적 크고 자본의 회수기간이 길어 전반적인 경기상황, 정부의 사회간접자본 투자정책, 기업의 설비투자 동향 등에 따라 수요와 공급이 결정되고 있습니다.

(3) 부품판매사업

선박엔진에 부품을 공급/판매하는 선박엔진 부품판매 사업은 해운산업의 경기변동과 밀접한 연관관계가 있습니다. 해운산업의 경기의 변동에 따라 운항되는 선박의 수량이 변동되며, 선박의 운항시간이 변동됨에 따라 소요되는 부품의 판매가 변동되는 특성이 있습니다. 발전엔진은 육상에 설치되어 운전되는 엔진으로 각국의 환경규제 및 엄격한 품질관리로 인하여 엔진을 직접 제작/공급한 엔진 Maker나 원천기술을 보유한 기술사(Licensor)가 해당 엔진에 부품을 공급/판매하고 있어, 디젤발전엔진의 수요에 따라 발전엔진부품 수요가 많은 연관관계를 가지고 있습니다

라. 경쟁요소
 저속엔진의 경우, 100% License 생산 산업으로 원천기술을 보유한 기술사(Licensor)는 직접 생산에 참여하지 않고 Licensee인 엔진 메이커들 간에 경쟁 체제를 구축하고 있습니다. 중속엔진의 경우에는 기술사(Licensor)도 직접 생산 및 경쟁에 참여하고 있습니다. 국내 선박엔진시장은 HSD엔진, 현대중공업, STX엔진/중공업이 시장진입의 제한성(Captive Market / In-House 물량), 생산설비 상의 차별화를 유지하고 있는 바, 국내시장의 판도는 큰 변화 없이 지속적으로 유지되고 있습니다. 해외시장에서는 중국 엔진 메이커, 일본 엔진 메이커 등과 가격, 품질, 생산경쟁력에서의 우위를 바탕으로 수주 경쟁을 하고 있습니다. 특히, 원가경쟁력은 산업 내 생존 및 성장에 필수 요소로 간주되는 바, 당사는 전사적 원가절감 활동 및 생산성 향상을 지속적으로 추진해 오고 있으며, 시장점유율 확대와 수익률 증대를 위해 총력을 기울이고 있습니다. 
 디젤발전사업의 경쟁력은 엔지니어링, 원자재 구매, 기자재 설계/생산, 시공 전 과정의 유기적인 결합을 통해 발전소 효율, 설비 경제성, 납기 등 고객의 요구에 부응할 수 있는가에 좌우됩니다. 세계적 디젤발전 공급업체들은 현지의 경쟁력 있는 파트너사와 전략적 제휴를 통해 확보한 기술과 생산능력을 바탕으로 시장점유율을 확대하고 있으며, 설계, 엔지니어링 등 고부가가치 부문의 사업분야는 자체 수행하고, 단순설비의 생산과 설치 등은 후발업체와의 협력계약 등을 통한 수직적 재편을 통해 수익성을 높이고 있습니다.

마. 자원조달의 특성
엔진사업은 부품의 안정적인 조달이 매우 중요한 사업으로서 당사는 고품질의 부품을 적기에 안정적으로 조달하기 위한 Global Sourcing 체제를 갖추었으며, 협력업체와의 정기적인 회합 등을 통한 원활한 Communication과 전자구매시스템(e-Sourcing), 물류시스템 구축 등 최적의 조달체계를 갖추고 있습니다.

바. 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등
 - 해당사항 없음

사. 신규사업에 관한 사항
당사는 국제해사기구(IMO) 유해가스 기준에 대응할 수 있는 차세대 친환경 디젤엔진의 개발 및 고효율 선박 기자재 개발 추진 등 미래 신성장 동력의 발굴을 적극 추진하고 있습니다. 이와 관련하여 LNG와 중유를 모두 사용할 수 있는 선박용 전자제어식 이중연료 저속엔진을 세계 최초로 상용화 및 상업생산을 하였으며, 이는 선박운항에 따른 경비를 절감하고 이산화탄소 등 오염물질 배출도 낮추는 차세대 친환경 엔진으로 평가 받고 있습니다. 
그리고 연료효율과 친환경성을 중시하는 최근 고객 니즈에 발맞춰 연료 효율을 높여 연료비를 절감시키고 유해가스 배출을 줄여 국제 환경규제를 충족시키는 친환경ㆍ고출력 선박용 엔진인 '제너레이션 엑스(Generation X) 엔진'을 공동 개발하였습니다. 이 엔진은 기존 동급 엔진 대비 출력이 15% 향상되었고, 연료비도 엔진 1대당 연간 약 8.3억원 절감할 수 있게 되어 중소형 컨테이너선은 물론 벌크선, 탱크선까지 폭넓은 고객의 니즈에 적용이 가능한 선박엔진 입니다. 
또한, 2016년 1월 1일부터 발효된 국제해사기구의 질소산화물 배출규제기준(IMO Tier III)을 충족시키고 점차 강화되는 국제 환경규제에 적극 대응하기 위해 세계 최초로 독자적인 선박용 저온탈질시스템(LP SCR : DelNOx)을 개발하였으며, 2014년 10월에 저온탈질설비(LP SCR)를 장착한 선박용 저속엔진6기를 최초로 수주하여 2015년 11월 첫 호기를 성공적으로 공급한 이래 수주를 확대해 가고 있으며, 2018년 고온탈질시스템(HP SCR : DelNOx)을 개발하여 14기를 수주 및 상용화에 성공하는 등 질소산화물 저감을 위한 다양한 Solution을 제공하는 엔진 Maker로서의 입지를 더욱 확대해 나가고 있습니다.

아. 사업부문별 주요 재무현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 억원)

사업부문
구분
제20기
제19기
제18기

금액
비율
금액
비율
금액
비율

선박엔진 및
디젤발전사업
총매출액
5,113
100.0%
7,689
100.0%
8,029
100.0%

영업이익
-353
-6.9%
135
1.8%
42
0.5%

자산
7,434
100.0%
12,313
100.0%
13,564
100.0%

※ 제19기(전기) 및 제18기(전전기) 매출액은 종전 기준서인 K-IFRS 제1018호(수익) 및 제1011호(건설계약)에 따라 작성되었습니다. 

자. 영업개황
(1) 영업개황
2018년 신조 발주는 전년 대비 약 8% 증가하였으며, 2019년은 시장 상황이 회복되어 2018년 대비 발주가 증가할 것으로 전망됩니다. 또한, 환경 규제 강화 및 Eco-ship 증가에 따라 친환경/고효율 기자재 수요는 꾸준히 증가될 것으로 예상됩니다. 반면, 엔진 업체간 공급 Capacity 과잉에 따른 물량확보를 위한 경쟁 심화는 당분간 지속될 것으로 보입니다.

(2) 시장점유율

1) 선박엔진사업

당사는 세계 2위의 저속엔진 시장점유율(평균 20%)을 유지하고 있으며, 한국 3개 엔진업체가 전세계 엔진의 평균 50% 이상을 생산하여 선박에 탑재하고 있습니다.

2) 디젤발전사업

저속 디젤발전시장은 기술사(Licensor)가 시장에 참여를 하지 않으므로 엔진업체가 직접 시장 참여가 가능하여 당사를 비롯한 현대중공업, STX중공업(STX엔진), Burmeister & Wain Scandinavian Contractor A/S 등 업체가 시장에 참여하고 있고, 중속 디젤발전시장은 Licensor가 직접 시장에 참여하고 있어 전략시장의 경우 Licensee의 시장 참여를 제한하고 있으나 가격 및 납기의 우수성으로 주요 기자재(엔진
및 발전기)에 대해 기술사(Licensor)의 Sub-contractor로서 시장에 참여하고 있습니다.

3) 부품판매사업
부품판매
시장은 유사품시장의 존재로 선박엔진 점유율보다는 낮지만 영업력 강화를 통해 최근 3개년간 매출('16년 366억, '17년 445억, '18년 556억)이 지속적으로 증가하고 있어 점진적으로 점유율이 향상 되고 있습니다. 

(3) 시장의 특성

선
박
엔진사업은 조선산업의 시장 환경과 밀접한 관계를 가지며 세계 경기변동, 원자재 가격 변동, 환율 변동 및 국제적인 정황 등 거시경제적 변수에 따라 시황이 변동되
는 특성을 지니고 있습니다.

디젤발전사업은 세계 각국의 장기 전력개발 계획에 따라 추진되며, 지역별 산업의 번영과 글로벌 에너지 수요에 따라 변동되는 특성을 지니고 있습니다.

차.

조직도

예투_181231 전사조직도(국문).jpg
예투_181231 전사조직도(국문)

카. 공시대상 사업부문의 구분

당사는 선박엔진 위주의 엔진 전문메이커로서 선박엔진 및 이에 부수되는 부품을 공급하고 있으며, 디젤발전사업의 사업비중은

선박
엔진사업 대비 미미한 수준입니다. 또한 디젤발전의 주기기는 선박용 엔진과 동일한 디젤엔진으로 구성되므로
선박
엔진과 디젤발전사업을 분리할 경우 정보오류를 유발할 수 있으므로 사업부문을 구분하
지 않고 사업분류를 내연기관제조업(표준산업분류 : 29111)으로 단일화 하였습니다
.

2. 주요 제품 및 원재료 등

가. 주요 제품 등의 현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등
제20기

매출액
비율

선박엔진
제조판매
선박용 디젤엔진
선박 주추진 기관
-
431,718
84.44

디젤발전
제조판매

육상용 디젤
엔진

디젤발전소용 디젤엔진 및 
원자력발전소용 비상발전기 등
-
21,520
4.21

부품사업
제조판매
선박용 및 육상용
디젤엔진 부품
선박 및 발전소용
디젤엔진 주요부품
-
55,840
10.92

기타
기타
부동산 임대 외

부동산 임대 외

-

2,224
0.43

합 계
511,302
100.00

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 천USD)

품 명
제20기
제19기
제18기
비고

선박용 엔진
(저속)
내 수
5,474
4,810
4,692
-

수 출
3,505
3,759
3,595
-

※내수 및 수출간 대표기종이 상이하며, 계약조건 등에 따라 동일 기종이라도 가격차이가 발생함

(1) 산출기준
 - 산출산식 :

내수 및 수출 각 대표기종별 평균 가격
(
대표기종 매출액 / 매출수량
)

(2) 주요 가격변동원인

조선산업의 핵심 기자재인
선박용 디젤엔진 생산전문
업체로서

선박용 저
속

엔진
을
생산하거나 부품 일체를 조달하여 소비자에게 공급하고 있습니다. 이러한 사유로 생산 및 공급하는 제품범위가 매우 다양하며, 각 제품별 단가의 편차 또한 매우 큽니다. 세계 경제 침체의 여파로 글로벌 조선산업은 극심한 수주빈
곤에 시달렸으며 이에 따른 선가하락이 엔진가격에도 영향을 미쳤습니다. 2005년도부터 지속적으로 상승했던 엔진가격은
유
럽 재정위기 여파 이후 2013년까지 지속적인 하락세를 보였으며, 이후 일시적인 엔진가격 반등을 보였으나 중국과
신흥국
(특히, 브릭스 국가)
의 경제성장율 둔화 등 세계 경제 회복에 대한 불확실성
에 따른
해
운/조선 산업 침체로 엔진가격의 회복 또한 순연되고 있습니다. 

다. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
제20기
제19기

선박엔진 및
디젤발전사업
원재료, 상품 등
Crankshaft, Turbocharger 등
디젤엔진 제작용
355,546
466,737

라.

주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 원)

품 명
품 목
제20기
제19기
제18기
비 고

선박엔진
Steel Plate(TON)
718,000
660,000
580,000
-

- 산출기준 : Steel Plate(스틸앤메탈 뉴스 공시기준(시중 유통가, SS400 20T)
)

3. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산실적 그리고 가동률

(1) 생산능력

(단위 : 천마력)

사업부문
품 목
사업소
제20기
제19기
제18기

선박엔진 및
디젤발전사업
선박용/육상용 
디젤엔진
본사
5,000
5,000
5,417

[생산능력의 산출근거]
(
가) 산출방법 등
 1) 산출기준 : 최대 생산능력 기준

(※ 1.최대생산능력은 L/T 단축 및 생산성 향상 등에 따라 증가될 수 있음
 2.최대생산능력은 설비능력 Capa.가 아닌 가용생산 Capa.로 산정함)

2) 산출방법 : 최대 생산마력 (BHP기준)

(※ 1.

조립
1, 2, 3-1, 3-2공장 중 3-2공장
은
임대중이
므로 당사 생산능력에서 제외

2.조립2공장은 2015년부터 이중연료 엔진 전용 공장으로 전환

3.중속엔진 공장은 2016년 7월 22일부로 매각)

(나) 평균가동시간
 일평균가동시간 : 10 시간, 월평
균근무일수 : 20 일
 연간가동일수 : 235 일, 연간가동시간 : 2,350 시간

주) 디젤발전사업의 경우 전기 생산이 필요한 전 세계 도서 지역에 디젤 발전소를 
 건설/공급하는 역무를 담당하고 있어 당사 생산 Capacity 산정 내용에는 포함되지 
 않습니다.

(2) 생산실적

(단위 : 천마력)

사업부문
품 목
사업소
제20기
제19기
제18기

선박엔진 및
디젤발전사업
선박용/육상용 
디젤엔진
본사
2,097

4,045

4,576

(3) 당해 사업연도의 가동률

(단위 : 천마력)

사업부문
품 목
당기 생산능력
당기 생산실적
평균가동률

선박엔진 및
디젤발전사업
선박용/육상용 
디젤엔진
5,000

2,097

41.9%

(※ 평균 가동률 = 해당기간 생산실적 ÷ 해당기간 최대 생산능력)

나. 생산설비의 현황 등

(1)

생산설비의 변동

일 자
내 용
비 고

1984. 06
조립 1공장(두산중공업) 준공
-

1995. 08
조립 2공장(삼성중공업) 준공
-

2001. 06
조립 2공장 증설
-

2002. 03
통합공장 준공(1공장 이전)
-

2004. 10
조립 1,2공장 조립시설 증설
-

2005. 03
가공기계 등 생산시설 증설
-

2005. 12
엔진조립 및 생산시설 증설
-

2006. 03
가공기계 및 시운전 시설 증설
-

2007. 06
조립 3-1공장 준공 및 가공설비 증설
-

2008. 10
조립 3-2공장 및 중속엔진 공장 준공
-

2009. 04
제관공장 준공
-

2012. 01
조립 3-2공장 임대
-

2016. 07

중속엔진 공장
(제관공장 포함)
매각

-

당사 및 연결대상기업의 생산에 중요한 시설 등으로는 저ㆍ중속엔진 조립공장 및 시운전설비, 대형물 가공기계 등의 생산설비를 보유하고 있습니다.

당기
말 현재 보유중인 유형자산의 현황 및 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분

토지
건물 및 구축물
기계장치
기타유형자산
건설중인자산
합계

기초장부금액
289,903,314
142,453,365
55,128,621
1,696,791
346,656
489,528,747

취득/자본적지출
-
-
1,403,411
500,572
1,193,936
3,097,919

대체(주1)
-
-
32,000
28,530
(223,321)
(162,791)

인적분할(주2)
(30,552,738)
(10,095,633)
-
(674)
(123,484)
(40,772,529)

처분
-
(89,120)
(45,836)
(5,166)
-
(140,122)

감가상각
-
(5,581,841)
(8,825,656)
(554,824)
-
(14,962,321)

외환차이
-
(52,741)
(9,033)
(1,028)
-
(62,802)

기말장부금액
259,350,576
126,634,030
47,683,507
1,664,201
1,193,787
436,526,101

- 취득원가
166,181,660
190,680,997
195,697,217
48,517,374
1,193,787
602,271,035

- 감가상각누계액
-
(64,046,967)
(148,013,710)
(46,853,173)
-
(258,913,850)

- 재평가이익누계액
93,168,916
-
-
-
-
93,168,916

(주1)

건설중인자산의 일부는 무형자산으로 대체 되었습니다.

(주2)

2018년 6월 5일 인적분할에 따라 분할 후 분할승계회사로 이전되었습니다.

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 

1) 진행중인
투자내역

당
기말
현재
투자실적은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

투자구분
투자대상
투자효과
제20기
제19기
제18기
비 고

신증설 / 개보수
기계설비 등
설비 및 작업장 등 신증설 및 개선
1,967
1,815
8,028
-

기술개발
무형자산 등
신제품개발 등
1,694
2,130
4,271
-

IT 등
SW, HW 등
IT 시스템 구축 등
456
1,160
6,913
-

합 계
4,117
5,105
19,212
-

※ 기술개발 투자액 중 일부는 경상개발비로
반영하고 있습니다.

2) 향후 투자계획

(단위 : 백만원)

투자구분
예상투자금액
연도별 예상투자액
투자효과
비고

자산형태
금액
제21기
제22기
제23기

신증설 / 개보수
기계설비 등
18,130
6,887
7,593
3,650
설비 및 작업장 등 신증설 및 개선
-

기술개발
무형자산 등
2,015
270
1,225
520
신제품개발 등
-

IT 등
SW, HW 등
1880
880
500
500
IT 시스템 구축 등
-

합 계
22,025
8,037
9,318
4,670
-
-

※ 사업환경에 따라 향후 일정 및 투자금액은 조정될 수 있습니다.

※ 기술개발 예상투자액 중 일부는 경상개발비
로
반영될 수 있습니다.

(3) 종속기업의 설비 현황

주요 유형자산 보유금액은 건물 70,308 천CNY, 기계장치 15,942 천CNY, 차량운반구 2,005 천CNY,
기타 242 천CNY 등 총 88,497 천CNY 입니다
.

구분
설비명
단위
수량

1
CRANE
대
15

2
TRANSPORTER
대
1

3
열처리로
대
1

4
PRESS
대
2

5
COMPRESSOR
대
4

6
CNC자동절단기
대
4

7
승강기
대
21

8
가우징기
대
25

9
CO2 용접기
대
192

10
이동식집진기
대
5

11
이동식 대차
대
2

4. 매출에 관한 사항

당사에서 종속기업의 매출은 당사 제품의 부품의 일부이고, 동일 사업영역에 포함되어 있으므로 별도의 매출에 관한 사항은 기재하지 않았습니다.

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제20기
제19기
제18기

선박엔진 및
디젤발전사업
제 품
선박용/육상용 디젤엔진
수 출
142,887
245,836
191,734

내 수
375,229

532,978

626,488

소 계
518,116
778,814
818,222

연결조정
(6,814)
(9,944)
(15,305)

합 계
511,302
768,870
802,917

※ 제19기(전기) 및 제18기(전전기) 매출액은 종전 기준서인 K-IFRS 제1018호(수익) 및 제1011호(건설계약)에 따라 작성되었습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직

영업 담당 산하에 영업기획, 국내영업, 해외영업, 부품사업, 발전사업, C/S를 두고 있으며,
해외 영업거점으로 유럽지점 및 상해지점을 운영하고 있습니다.

(2) 판매경로

선박엔진사업은 국내 대형조선소(삼성, 대우 등), 미국, 유럽, 중국, 브라질 및
동남아 조선소
와 직접
접촉하여 계약을 체결하며, 이에 대한 부품판매는 직판과 대리점 판매를 통해 이루어지고 있습니다. 디젤발전사업의 경우에는 주요 전력청 및 Utilities 주관 디젤발전 PJT에 단독 입찰 또는 타 업체와 전략적 제휴를 통한 공동 입찰 방식으로 계약을 체결하고 있습니다.

(3) 판매방법 및 조건

선박엔진사업은 조선소와 엔진 요구사양을 확정한 후, 견적 제출 및 가격 협상하여 계약을 체결합니다. 통상 수금조건은 선수금, 중도금, 잔금으로 구분되며 그 비율은 시장 상황 및 PJT 별 특성에 따라 결정됩니다. 계약 체결 후 선수금을 받고, 계약 수행 중 중도금을 일부 받으며, 잔금은 납품 후 받고 있습니다.
 디젤발전사업은 일반적으로 발주처의 입찰안내서(ITB, Invitation To Bidder) 발급, 입찰서 제출, 기술평가, 우선협상자 선정, 계약체결, 발전소 건설 및 Turn-Over하는 형태로 진행되며, 수금조건은 입찰안내서에 명기된 발주처 제시 조건에 따라 결정됩니다. 그러나 발주처 또는 PJT의 특성에 따라 ITB 발급 전에 사전 자격 심사(Pre-Qualification) 단계를 실시하여 기본 자격을 충족한 업체에 한하여 공식입찰에 참여할 자격을 주는 경우도 있습니다.

(4) 판매전략

당사의 주요 판매전략은 아래와 같습니다.

1) 선박엔진사업
 - 고객가치기반의 차별화 Marketing 추진
 - 신규모델 엔진의 선 제작경험 확보를 통한 시장수요에 적극적 대응
 - 초대형엔진 및 이중연료 엔진 수주 확대/생산을 통한 고객만족도 제고
 - 신규시장 진입 기반 구축 및 시장 확대
 - 수주 Pool 확대 및 영업이익 극대화를 고려한 전략적 수주 활동 추진
 - 시장 환경 변화에 적기 및 유연한 대응

2) 디젤발전사업

- Proactive Marketing 활동 지속 및 핵심고객과의 Partnership 강화를 통한
 수주 Pool 확대

- 지점/Agent를 통한 Front-End 영업력 강화로 수주 Reference 확보

- Inquiry 대응의 체계적인 Process 구축을 통한 수주 경쟁력 확보
 - 종합설계능력 확보를 통한 사업경쟁력 강화

(5) 주요매출처 현황 및 매출 비중

(단위 : 백만원, %)

주요매출처
제20기 매출액
점유율
비 고

대우조선해양㈜
158,417
31
-

삼성중공업㈜
105,787
20.7

Jiangsu Yangzixinfu
33,829
6.6

HANTONG
17,754
3.5

HUDONG-ZHONGHUA
29,720
5.8

NANTONG COSCO KHI
13,235
2.6

대한조선㈜
12,662
2.5

㈜디섹
21,040
4.1

기타
118,858
23.2

합 계
511,302
100.0

※
당기
매출액은 IFRS의 연결재무제표 기준으로 작성된 매출액임

5. 수주상황

당기
말
현재 주요 사업부문별 수주상황
은 다음과 같습니다.

(단위 : 억원)

사업부문
수주일자
납 기
전기이월 수주잔고
증감액
매출계상액
수주잔고

선박엔진
-
-
7,618
9,892
4,898
12,612

디젤발전
-
-
207
351
215
343

합계
-
-
7,825
10,243
5,113
12,955

※ 납기는 각 계약건별 모두 상이하여
당기말
현재 기준의 수주현황을 포괄적으로 작성하였습니다.

6. 시장위험과 위험관리

연결기업의 재무위험관리는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험하에서도 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 재무구조를 개선하고, 자금운영의 효율성을 제고하는데 있습니다.

재무위험 관리활동은 주로
금융팀에
서 주관하고 있으며 관련 부서와의 긴밀한 협조하에 재무위험 관리정책을 수립하여 재무위험의 식별, 평가, 헷지 등의 활동을 수행하고 있으며, 정기적인 모니터링 등을 통해 발생할 수 있는 재무위험의 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다.

가. 시장위험
(1) 외환위험

연결기업은 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 외환위험관리의 목표는
환율 변동
으로 인한 불확실성과 손익의 변동을 최소화하는데 있습니다.

연결기업의 외환위험관리는 환위험
관리규정에 의해
이루어지고 있으며, 투기적 목적의 외환관리는 엄격히 금지하고 있습니다.

연결기업은 우선적으로 수출과 수입통화 대응을 통한 Natural Hedge로 환율변동 노출금액을 상쇄하여 외환위험을 축소하고, 잔여 환율변동 노출금액에 대해서는 환위험관리규정에 따라 선물환 등 파생상품을 이용하여 환율변동위험을 관리하고 있습니다.

당기말과
전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

USD
EUR
CNY
기타(주1)
합계
USD
EUR
CNY
기타(주1)
합계

외화 금융자산
59,665,104
2,930,433
7,114,609
336,773
70,046,919
67,948,922
1,836,867
7,060,647
92,594
76,939,030

외화 금융부채
(6,324,325)
(9,188,201)
(155,371)
(3,964,697)
(19,632,594)
(9,716,606)
(8,880,782)
(156,097)
(3,773,760)
(22,527,245)

차감 계
53,340,779
(6,257,768)
6,959,238
(3,627,924)
50,414,325
58,232,316
(7,043,915)
6,904,550
(3,681,166)
54,411,785

(주1) 기타 통화는 USD, EUR, CNY를 제외한 기타 외화로서 원화로 환산된 금액임.

※ 제19기(전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호(금융상품:인식과 측정)에 따라 작성되었습니다. 

당기 손익으로 인식한 외화환산손익은 순액으로 (-)243,594천원(전기 : (-)1,220,315천원)입니다.

당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이10%변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

10 % 환율 인상시
10% 환율 인하시
10 % 환율 인상시
10% 환율 인하시

세전순이익
5,041,433
(5,041,433)
5,441,178
(5,441,178)

상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

(2) 이자율위험

이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결기업의 이자율위험 관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용을 최소화하는데 있습니다.

이를 위해 내부 유보자금을 활용한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장ㆍ단기 차입구조 개선, 고정 대 변동금리 조건의 차입금 적정비율 유지 및 정기적인 국내ㆍ외 금리동향 모니터링을 통해 대응방안을 수립하여 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

당기말과
전기말 현재 이자율 변동위험에 노출된 변동이자부 금융자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

금융자산
59,660,408
66,406,062

금융부채
(27,680,931)
(45,207,965)

차감 계
31,979,477
21,198,097

※ 제19기(전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호(금융상품:인식과 측정)에 따라 작성되었습니다. 

당기말과
전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 금융자산 및 부채의이자율이 1% 변동시 이자율 변동이 연간 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

세전순이익
319,795
(319,795)
211,981
(211,981)

(3) 가격위험
연결기업의 경영진은 상장지분상품의 가격변동위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 또한 포트폴리오 내 중요한 투자는 개별적으로 관리되며 모든 취득과 매각 결정에는 이사회의 승인이 필요합니다.

나. 신용위험

연결기업은 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다.

신용위험은 주로 거래처에 대한 매출채권및 기타채권 뿐 아니라, 지분증권 성격이 아닌 매도가능금융자산, 금융기관예치금, 파생금융상품 및 지급보증한도액으로부터 발생하고 있습니다.

연결기업은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다.

연결기업은 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 

또한, 연결기업은 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 정기적으로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 신용위험에 노출된 금융자산은 다음과 같으며, 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

대여금 및 수취채권
현금및현금성자산
59,806,017
72,235,836

장ㆍ단기금융상품
27,063,599
11,463,578

매출채권 및 기타채권
20,163,273
30,574,096

장ㆍ단기대여금
928,013
1,464,651

장기기타채권
2,013,319
3,869,832

파생상품평가자산
1,522,694
19,245,620

합계
111,496,915
138,853,613

매출채권

회사는 매출채권에 대한 전체기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연령을 기준으로 구분하였습니다. 당기말의 손실충당금은 다음과 같습니다. 기대신용손실에는 미래전망 정보가 포함됩니다.

(단위:천원)

구분
정상
3개월이내
3개월초과
6개월 이내
6개월 초과
12개월 이내
1년 이상
개별분석
채권
계

당기말

기대손실율

0.05%

0.06%

2.47%

7.29%

52.97%

-

-

장부금액

15,162,493

3,703,057

573,962

197,836

287,609

2,865,782

22,790,740

손실충당금

7,884

2,287

14,187

14,428

152,349

2,849,332

3,040,467

당기초

기대손실율

0.01%

0.02%

0.61%

1.39%

30.62%

-

-

장부금액

25,408,182

3,781,681

344,410

782,522

252,567

2,849,332

33,418,694

손실충당금

3,510

574

2,090

10,861

77,338

2,849,332

2,943,704

※ 제19기(전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호(금융상품:인식과 측정)에 따라 작성되었습니다. 

연체된 매출채권은 손상된 것으로 간주하며, 부도 및 파산 등 손상
징후가 개별적으로식별가능
한 채권은 개별분석에 의해 대손충당금으로
당기말
현재

2,599,402
천원(
전기말 : 2,599,402천원)을 설정하고 있으며, 개별적으로 중요하지 않고 유사한 성격별로 분류되는 금융자산의 집합은 연령분석 및 대손경험율에 근거하여
대손충당금을 설정하고 있습니다.

한편, 상각후원가 측정 금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산, 당기손익-공정가치측정 금융자산, 금융기관예치금 및 파생금융상품은 자산의 성격상 손상징후를 개별적으로 식별하여 손상금액을 인식하고 있습니다.

다. 유동성위험
연결기업은 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다.

연결기업은 정기적인 자금수지계획의 수립을 토대로 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다.

당기말
과 전기말 현재 파생금융상품을 제외한 주요 금융부채의 명목가액에 대한 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

1)
당기말

(단위 : 천원)

과 목
장부금액
계약상 원금

합계
0~1년
1년~2년
2년~5년
5년 초과

금융부채
307,085,402
307,128,691
303,116,655
4,012,036
-
-

금융부채 이자
-
7,050,515
7,050,515
-
-
-

합계
307,085,402
314,179,206
310,167,170
4,012,036
-
-

2) 전기말

(단위 : 천원)

과 목
장부금액
계약상 원금

합계
0~1년
1년~2년
2년~5년
5년 초과

금융부채
457,276,225
458,555,925
326,460,187
132,095,738
-
-

금융부채 이자
-
16,669,763
13,205,263
3,464,500
-
-

합계
457,276,225
475,225,688
339,665,450
135,560,238
-
-

※ 제19기(전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호(금융상품:인식과 측정)에 따라 작성되었습니다. 

상기 금융부채의 잔여만기 구간별 금액은 할인하지 않은 계약상 원금으로 연결재무상태표상 금융부채의 장부금액과 차이가 있으며, 미래에 지급할 금융부채 이자가 포함되어 있습니다. 

라. 자본위험

연결기업의 자본위험의 관리목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 

최적 자본구조를 달성하기 위하여 동종산업내의 타사와 마찬가지로 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

당기말과
전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

부채총계
512,377,526
688,177,158

자본총계
231,028,961
543,169,929

부채비율
221.78%
126.70%

※ 제19기(전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1018호(수익) 및 제1011호(건설계약)과 제1039호(금융상품:인식과 측정)에 따라 작성되었습니다. 

7. 파생상품거래 현황

가. 파생상품거래 현황

(1) 회사의 위험회피회계처리의 개요

회사는 미래 외화현금흐름의 환율변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 한국산업은행등과 파생상품계약(통화선도)을 체결하고 있으며, 파생상품계약과 관련하여 발생된 손익은 한국채택국제회계기준에 따라 회계처리하고 있으며, 회사의 위험회피회계처리의 내용은 다음과 같습니다.

구분
종류
위험회피회계처리 내용

공정가치위험회피
통화선도
외화채권의 수령시 또는 외화채무 지급시 노출되는 환율변동위험에 대해 만기시 외화가액을 원화금액으로 고정

(2) 파생상품계약 체결 현황

1) 통화선도계약

연결기업은 미래 외화현금흐름의 환율변동에 따른 위험을 회피하고자
당기말
현
재

245건
의
통화
선도계약을
한국산업은행 외 6개 국내외 금융기관과 체결하고 있는 바,그 주요 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, EUR, CHF, 천원, 원)

매입
매도
만기일
선물환율(가중평균)(*1)

KRW

488,950,491

USD

452,809,300

2019.01.10~2020.12.30

1,079.82

EUR

32,907,000

KRW

43,591,594

2019.01.31~2020.12.30

1,324.69

CHF

9,702,000

KRW

11,190,902

2019.03.29~2020.11.30

1,153.46

(*1) 선물환율은 계약금액으로 가중평균한 값임.

(3) 파생상품 손익현황

당기말
현재 회사의 파생상품 및 비파생상품의 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, EUR, CHF, 천원)

구분
매입
매도
파생상품평가
자산(부채)
파생상품
평가손익
확정계약
자산(부채)

통화
금액
통화
금액

통화선도
KRW
488,950,491
USD
452,809,300
(12,189,025)
(13,376,531)
9,363,949

EUR
32,907,000
KRW
43,591,594
(1,062,229)
(1,018,514)
1,849,821

CHF
9,702,000
KRW
11,190,902
14,944
49,417
30,817

합계

(13,236,31
0
)

(14,345,628)
11,244,587

8. 경영상의 주요계약 등

가. 기술도입계약

구 분
계약상대방
계약의 목적 및 내용
계약체결일
계약기간

저속엔진
MAN Energy Solutions
(Denmark)
2행정 선박용/육상용
 디젤엔진 제작/판매
2008.12.12
2010.01.01 ~ 2019.12.31

Winterthur Gas & Diesel
2행정 선박용 디젤엔진
 제작/판매
2011.11.08
2012.01.01 ~ 2021.12.31

Winterthur Gas & Diesel

2행정 선박용 이중연료 디젤엔진 제작/판매

2014.06.17

2014.06.17 ~ 2021.12.31

중속엔진

MAN
Energy Solutions
SE

4행정 선박용/육상용
 디젤엔진 제작/판매
2011.02.03
2011.01.01 ~ 2020.12.31

Mitsui Engineering &
Shipbuilding
4행정 육상용 디젤엔진
 제작/판매
2012.12.12
2012.12.12 ~ 2021.12.11

Daihatsu Diesel MFG
4행정 육상용 디젤엔진
 제작/판매
2010.07.29
2010.07.29 ~ 2019.07.28

Turbocharger
ABB Turbo System
2행정 디젤엔진용
 Turbocharger 제작/판매
2010.09.08
2010.09.08 ~ 2024.12.31

Mitsubishi Heavy Industries MM&E Co., Ltd.
2행정 디젤엔진용
 Turbocharger 제작/판매
2010.09.29
2010.10.29 ~ 2020.12.31

9. 연
구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

소속
센터명
팀명
주요 업무

HSD엔진㈜

기술) R&D 센터

R&D센터
(본사)
기반기술연구팀
성능, 구조/재료,
메카트로닉스/제어,
SCR 시스템 개발

미래기술개발팀

나. 연구개발비용

(단위 : 백만원, %)

과 목
제20기
제19기
제18기

연구개발비용 계
4,064
10,963
10,052

회계처리
개발비 자산화(무형자산)
-
-
3,504

연구개발비(비용)
4,064
10,963
6,548

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.79%
1.43%
1.25%

다. 연구개발 실적 및 주요과제
(1) 최근 5개년 연구개발 실적

소속
개량/개선
신기술/신제품
미래사업
합계

HSD엔진㈜ R&D
-
8
-
8

(2) 주요과제

(기준일 :
2018년 12월 31일
)

소속
연구개발과제
완료년월
연구결과 및 기대효과

HSD엔진㈜
 R&D
10MW급 저속 엔진용 저온 SCR 개발
2014.03
IMO Tier III 질소산화물(NOx)규제를 만족하기 위해 선박용 저속엔진 Turbocharger 후단에 설치되는 저온 촉매 및 SCR 시스템 개발

1MW급 중속 엔진용 SCR 개발

2014.10

IMO Tier III 질소산화물(NOx)규제를 만족하기 위해 선박용 중속 엔진에 적용되는 SCR 시스템 개발

B/O-WACS DMU 업그레이드 개발

2015.12

기 적용중인 DMU 운영체제(Window XP)의 단종 대응 및 고객의 New Version(Window 7) 운영체제 요구에 따른 B/O-WACS DMU (Data Monitoring Unit) 업그레이드 개발

Axial Vibration Monitoring System 개발

2016.05

저속엔진 축진동의 모니터링 및 측정을 위한 시스템 설계 기술 확보 및 고유 모델 개발

저온 SCR 개발 Model 확장

2017.09

DelNOx SCR 모델 Line-up 구축을 통해 고객 Inquiry 대응 및 가격 경쟁력 강화

SCR 내구성 검증

2017.09

SCR 실선 Test를 통한 내구성 및 성능 검증을 통해 고객 신뢰도 향상과 제품 신뢰성 확보

HP SCR 개발

2018.05

IMO Tier III 질소산화물(NOx)규제를 만족하기 위해 선박용 저속엔진 Turbocharger 전단에 설치되는 High Pressure SCR 시스템 개발

볼트 체결력 예측 기술 개발

2018.10

볼트 체결력 부족 시 엔진 운전 중 풀림/탈락으로 인한 품질 비용이 발생함에 따라 조인트 볼트 체결력의 정확성/신뢰성 확보를 위한 예측 기술 개발

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 고유한 상표 관리 정책
 - 해당사항 없음

나. 지적재산권에 관한 내용
(1) 출원건수

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 건)

구분
특허권
실용신안권
의장권
상표권
저작권
합계

국내

117

-

-

5

-

122

해외

16

2

-

3

-

21

※ 지배기업 기준임

(2) 등록건수

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 건)

구분
특허권
실용신안권
의장권
상표권
저작권
합계

국내

83

6

4

19

105

217

해외

9

-

-

5

-

14

※ 지배기업 기준임

(3) 주요 지적재산권 등록 현황

당기
중 등록된 주요 지적재산권 현황은 아래와 같습니다.

등록번호
등 록 일
특 허 명
비고

US09873084
2018.01.23
Reducing agent pyrolysis system for selective catalytic reduction apparatus
-

SG11201510694S 외 4건
2018.03.08
Selective catalytic reduction and catalytic regeneration system
국제특허 5개국(싱가포르, 일본, 유럽, 중국, 일본)

10-1902345
2018.09.19
선택적 촉매 환원 시스템 및 이를 포함한 동력 장치
-

US10,092,896
2018.10.09
Catalyst for Selective Catalytic Reduction and Preparation Method Therefore
-

10-1932530
2018.12.19
대형 디젤엔진의 선택적 촉매 환원 시스템
-

다. 관계법령 또는 정부의 규제

- 해당사항없음

라. 환경관련 규제사항
'XI-14. 녹색경영'의 내용을 참조하시기 바랍니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제20기
제19기
제18기

2018년 12월말
2017년 12월말
2016년 12월말

[유동자산]
281,842
318,258
429,878

·당좌자산
129,688
147,695
221,176

·재고자산
152,154
170,563
203,789

·매각예정자산

-
-
4,913

[비유동자산]
461,564
913,089
926,572

·투자자산
3,583
408,620
406,212

·유형자산
436,526
489,529
498,195

·무형자산
6,063
6,465
7,756

·기타비유동자산
15,392
8,475
14,409

자산총계
743,406
1,231,347
1,356,450

[유동부채]
490,258
526,315
672,775

[비유동부채]
22,119
161,862
149,410

부채총계
512,377
688,177
822,185

[지배기업 소유주지분]
231,029
543,170
534,265

1.자본금
32,947
69,500
69,500

2.연결자본잉여금
174,628
367,215
367,215

3.연결기타자본항목
(54,789)
621
621

4.연결기타포괄손익누계액
72,183
115,755
99,126

5.연결이익잉여금
6,060
(9,921)
(2,197)

[비지배지분]
-
-
-

자본총계
231,029
543,170
534,265

부채와 자본총계
743,406
1,231,347
1,356,450

2018.01.01~
 2018.12.31
2017.01.01~
 2017.12.31
2016.01.01~
 2016.12.31

매출액
511,302
768,870
802,917

영업이익(손실)
(35,327)
13,477
4,237

계속사업이익(손실)
(18,680)
(10,343)
(181,226)

연결총당기순이익(손실)
(18,680)
(10,343)
(181,226)

지배기업지분순이익(손실)
(18,680)
(10,343)
(181,226)

비지배지분순이익(손실)
-
-
-

기본주당순이익(손실) (원)
(385)
(149)
(2,608)

희석주당순이익(손실) (원)

(385)

(149)
(2,608)

연결에 포함된 기업수
3
3
3

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. 단, 제 19기(전기) 및 제 18기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호 및 제 1039호에 따라 작성되었습니다.

나. 요약별도재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제20기
제19기
제18기

2018년 12월말
2017년 12월말
2016년 12월말

[유동자산]
287,975
315,524
429,715

·당좌자산
135,226
145,103
221,977

·재고자산
152,749
170,421
202,825

·매각예정자산

-
-
4,913

[비유동자산]
464,910
922,488
933,311

·투자자산
22,459
434,703
431,863

·유형자산
422,122
474,096
480,635

·무형자산
6,063
6,465
7,756

·기타비유동자산
14,266
7,224
13,057

자산총계
752,885
1,238,012
1,363,026

[유동부채]
488,832
521,501
662,425

[비유동부채]
21,980
160,546
149,557

부채총계
510,812
682,047
811,982

[자본금]
32,947
69,500
69,500

[자본잉여금]
174,628
367,215
367,215

[기타자본항목]
(54,789)
621
621

[기타포괄손익누계액]
70,622
114,241
97,780

[이익잉여금등]
18,665
4,388
15,928

자본총계
242,073
555,965
551,044

부채와 자본총계
752,885
1,238,012
1,363,026

종속·관계·공동기업 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

2018.01.01~
 2018.12.31
2017.01.01~
 2017.12.31
2016.01.01~
 2016.12.31

매출액
509,321
761,832
804,680

영업이익(손실)
(36,541)
8,259
10,240

계속사업이익(손실)

(20,482)

(14,160)
(28,793)

당기순이익(손실)
(20,482)
(14,160)
(28,793)

주당순이익(손실) (원)
(423)
(204)
(414)

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. 단, 제 19기(전기) 및 제 18기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호 및 제 1039호에 따라 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 20 기 2018.12.31 현재

제 19 기 2017.12.31 현재

제 18 기 2016.12.31 현재

(단위 : 원)

제 20 기

제 19 기

제 18 기

자산

유동자산

281,842,030,314

318,257,476,157

429,877,936,057

현금및현금성자산

59,806,016,853

72,235,836,412

72,820,704,197

단기금융상품

26,657,599,156

11,457,578,000

7,618,000,000

단기대여금

380,400,882

611,513,302

879,872,362

매출채권 및 기타유동채권

20,163,273,092

30,574,095,777

76,120,802,544

유동계약자산

1,151,004,882

단기미청구공사

1,451,140,579

15,762,003,759

당기법인세자산

137,836,172

314,452,270

86,976,180

유동파생상품자산

1,367,726,454

18,053,931,598

508,056,490

유동확정계약자산

11,602,647,863

4,005,749,038

30,191,452,671

재고자산

152,154,072,887

170,562,946,597

203,788,760,831

매각예정 또는 소유주에 대한 분배예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단

4,912,999,994

기타유동자산

8,421,452,073

8,990,232,584

17,188,307,029

비유동자산

461,564,455,867

913,089,610,827

926,571,589,008

장기금융상품

406,000,000

6,000,000

6,000,000

비유동매도가능금융자산

72,048,000

395,595,979,573

397,742,607,738

지분법적용 투자지분

2,557,166,907

12,165,255,095

7,214,902,281

장기대여금

547,612,608

853,137,242

1,248,909,461

장기기타채권

2,013,318,650

3,869,832,363

3,883,005,014

유형자산

436,526,103,430

489,528,748,593

498,194,693,878

영업권 이외의 무형자산

6,063,367,299

6,465,088,943

7,755,945,455

비유동파생상품자산

154,967,366

1,191,688,478

126,767,145

비유동확정계약자산

3,488,302,252

81,626,216

6,659,599,148

이연법인세자산

4,425,722,320

기타비유동자산

5,309,847,035

3,332,254,324

3,739,158,888

자산총계

743,406,486,181

1,231,347,086,984

1,356,449,525,065

부채

유동부채

490,257,810,548

526,315,397,293

672,775,012,286

매입채무 및 기타유동채무

79,435,724,615

82,052,221,343

156,703,928,327

유동계약부채

4,629,840,318

단기초과청구공사

11,492,218,599

16,562,496,578

단기차입금

42,680,930,637

124,407,965,490

51,439,724,730

유동성장기차입금

30,000,000,000

45,000,000,000

유동성사채

135,685,364,724

89,933,788,907

99,907,752,422

유동성전환사채

45,271,346,572

단기선수금

148,267,040,482

134,889,275,081

239,157,081,846

유동파생상품부채

11,624,650,168

1,192,714,029

28,578,393,711

유동확정계약부채

2,645,878,629

22,089,944,070

5,404,842,462

유동충당부채

5,896,373,865

6,735,739,995

4,694,520,263

기타유동부채

14,120,660,538

23,521,529,779

25,326,271,947

비유동부채

22,119,714,981

161,861,760,579

149,409,651,257

장기차입금

30,000,000,000

사채

128,786,510,692

89,809,733,451

장기기타채무

4,012,035,676

2,095,738,284

2,594,126,964

퇴직급여부채

5,772,857,161

2,950,623,382

6,519,461,393

비유동파생상품부채

3,134,353,991

82,370,507

5,144,229,974

비유동확정계약부채

1,200,484,866

2,100,488,060

1,165,994,358

비유동충당부채

5,085,425,706

4,141,244,651

3,840,512,312

이연법인세부채

20,362,816,353

8,851,171,935

기타비유동부채

2,914,557,581

1,341,968,650

1,484,420,870

부채총계

512,377,525,529

688,177,157,872

822,184,663,543

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

231,028,960,652

543,169,929,112

534,264,861,522

자본금

32,947,142,000

69,500,000,000

69,500,000,000

자본잉여금

174,628,267,422

367,214,701,425

367,214,701,425

기타자본구성요소

(54,788,960,036)

621,477,800

621,477,800

기타포괄손익누계액

72,182,918,348

115,754,975,376

99,126,056,661

이익잉여금(결손금)

6,059,592,918

(9,921,225,489)

(2,197,374,364)

비지배지분

자본총계

231,028,960,652

543,169,929,112

534,264,861,522

자본과부채총계

743,406,486,181

1,231,347,086,984

1,356,449,525,065

※ 제 19기(전기) 및 제 18기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호 및 제 1039호에 따라 작성되었습니다.

연결 손익계산서

제 20 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 19 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 18 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

제 20 기

제 19 기

제 18 기

매출액

511,302,114,055

768,870,296,519

802,916,582,708

매출원가

509,442,436,452

713,894,999,529

761,285,101,081

매출총이익

1,859,677,603

54,975,296,990

41,631,481,627

판매비와관리비

37,186,677,407

41,497,873,814

37,394,208,049

영업이익(손실)

(35,326,999,804)

13,477,423,176

4,237,273,578

금융수익

57,611,869,131

98,856,951,838

96,578,400,004

금융비용

64,398,299,171

117,162,870,917

115,012,081,870

기타영업외수익

13,271,697,621

4,035,657,535

1,448,990,508

기타영업외비용

433,013,297

3,527,821,716

303,982,239,325

지분법손익

(314,969,395)

(571,762,327)

128,935,583,318

법인세비용차감전순이익(손실)

(29,589,714,915)

(4,892,422,411)

(187,794,073,787)

법인세비용

(10,909,499,153)

5,450,817,243

(6,567,610,450)

계속영업이익(손실)

(18,680,215,762)

(10,343,239,654)

(181,226,463,337)

당기순이익(손실)

(18,680,215,762)

(10,343,239,654)

(181,226,463,337)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

(18,680,215,762)

(10,343,239,654)

(181,226,463,337)

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(385)

(149)

(2,608)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(385)

(149)

(2,608)

※ 제 19기(전기) 및 제 18기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호 및 제 1039호에 따라 작성되었습니다.

연결 포괄손익계산서

제 20 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 19 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 18 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

제 20 기

제 19 기

제 18 기

당기순이익(손실)

(18,680,215,762)

(10,343,239,654)

(181,226,463,337)

기타포괄손익

(8,911,022,859)

19,248,307,244

140,820,167,470

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

(8,859,642,731)

20,707,156,016

(2,720,851,023)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

(399,990,555)

2,110,209,162

(479,400,533)

자산재평가손익(세후기타포괄손익)

18,596,946,854

지분법 적용대상 관계기업과 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분(세후기타포괄손익)

(2,241,450,490)

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 평가손실

(8,459,652,176)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

(51,380,128)

(1,458,848,772)

143,541,018,493

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)

(40,153,753)

432,180,236

(476,824,933)

매도가능금융자산평가손익(세후기타포괄손익)

(11,226,375)

(263,884,859)

102,272,358,785

지분법 적용대상 관계기업과 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분(세후기타포괄손익)

(1,627,144,149)

41,745,484,641

총포괄손익

(27,591,238,621)

8,905,067,590

(40,406,295,867)

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

(27,591,238,621)

8,905,067,590

(40,406,295,867)

총 포괄손익, 비지배지분

※ 제 19기(전기) 및 제 18기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호 및 제 1039호에 따라 작성되었습니다.

연결 자본변동표

제 20 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 19 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 18 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2016.01.01 (기초자본)

69,500,000,000

367,214,701,425

623,042,540

(37,386,250,002)

174,721,228,166

574,672,722,129

574,672,722,129

회계정책변경에 따른 증가(감소)

인/물적분할

복합금융상품 발행

자기주식 거래로 인한 증감

당기순이익(손실)

(181,226,463,337)

(181,226,463,337)

(181,226,463,337)

확정급여제도의 재측정요소

(479,400,533)

(479,400,533)

(479,400,533)

환율변동

(476,824,933)

(476,824,933)

(476,824,933)

지분법 적용대상 관계기업과 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분(세후기타포괄손익)

102,272,358,785

102,272,358,785

102,272,358,785

지분법 적용대상 관계기업과 공동기업의 이익잉여금변동

(2,241,450,490)

(2,241,450,490)

(2,241,450,490)

매도가능금융자산평가손익

41,745,484,641

41,745,484,641

41,745,484,641

재평가토지의 처분

재평가잉여금

(7,028,711,830)

7,028,711,830

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 평가손실

주식기준보상거래

(1,564,740)

(1,564,740)

(1,564,740)

자본 증가(감소) 합계

(1,564,740)

136,512,306,663

(176,918,602,530)

(40,407,860,607)

(40,407,860,607)

2016.12.31 (기말자본)

69,500,000,000

367,214,701,425

621,477,800

99,126,056,661

(2,197,374,364)

534,264,861,522

534,264,861,522

2017.01.01 (기초자본)

69,500,000,000

367,214,701,425

621,477,800

99,126,056,661

(2,197,374,364)

534,264,861,522

534,264,861,522

회계정책변경에 따른 증가(감소)

인/물적분할

복합금융상품 발행

자기주식 거래로 인한 증감

당기순이익(손실)

(10,343,239,654)

(10,343,239,654)

(10,343,239,654)

확정급여제도의 재측정요소

2,110,209,162

2,110,209,162

2,110,209,162

환율변동

432,180,236

432,180,236

432,180,236

지분법 적용대상 관계기업과 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분(세후기타포괄손익)

(263,884,859)

(263,884,859)

(263,884,859)

지분법 적용대상 관계기업과 공동기업의 이익잉여금변동

매도가능금융자산평가손익

(1,627,144,149)

(1,627,144,149)

(1,627,144,149)

재평가토지의 처분

(509,179,367)

509,179,367

재평가잉여금

18,596,946,854

18,596,946,854

18,596,946,854

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 평가손실

주식기준보상거래

자본 증가(감소) 합계

16,628,918,715

(7,723,851,125)

8,905,067,590

8,905,067,590

2017.12.31 (기말자본)

69,500,000,000

367,214,701,425

621,477,800

115,754,975,376

(9,921,225,489)

543,169,929,112

543,169,929,112

2018.01.01 (기초자본)

69,500,000,000

367,214,701,425

621,477,800

115,754,975,376

(9,921,225,489)

543,169,929,112

543,169,929,112

회계정책변경에 따른 증가(감소)

(233,437,065,157)

233,437,065,157

인/물적분할

(36,552,858,000)

(193,133,046,753)

(55,380,204,776)

198,376,040,433

(198,376,040,433)

(285,066,109,529)

(285,066,109,529)

복합금융상품 발행

546,612,750

546,612,750

546,612,750

자기주식 거래로 인한 증감

(30,233,060)

(30,233,060)

(30,233,060)

당기순이익(손실)

(18,680,215,762)

(18,680,215,762)

(18,680,215,762)

확정급여제도의 재측정요소

(399,990,555)

(399,990,555)

(399,990,555)

환율변동

(40,153,753)

(40,153,753)

(40,153,753)

지분법 적용대상 관계기업과 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분(세후기타포괄손익)

(11,226,375)

(11,226,375)

(11,226,375)

지분법 적용대상 관계기업과 공동기업의 이익잉여금변동

매도가능금융자산평가손익

재평가토지의 처분

재평가잉여금

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 평가손실

(8,459,652,176)

(8,459,652,176)

(8,459,652,176)

주식기준보상거래

자본 증가(감소) 합계

(36,552,858,000)

(192,586,434,003)

(55,410,437,836)

(43,572,057,028)

15,980,818,407

(312,140,968,460)

(312,140,968,460)

2018.12.31 (기말자본)

32,947,142,000

174,628,267,422

(54,788,960,036)

72,182,918,348

6,059,592,918

231,028,960,652

231,028,960,652

※ 제 19기(전기) 및 제 18기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호 및 제 1039호에 따라 작성되었습니다.

연결 현금흐름표

제 20 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 19 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 18 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

제 20 기

제 19 기

제 18 기

영업활동현금흐름

18,438,513,226

(69,384,651,452)

4,541,869,696

당기순이익(손실)

(18,680,215,762)

(10,343,239,654)

(181,226,463,337)

당기순이익조정을 위한 가감

16,111,900,509

63,842,405,442

239,876,972,425

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

27,830,579,684

(115,948,479,551)

(40,835,366,166)

이자수취(영업)

697,459,368

1,485,246,452

741,921,725

이자지급(영업)

(16,160,282,671)

(15,567,076,481)

(14,119,443,970)

배당금수취(영업)

8,462,456,000

7,404,649,000

법인세납부(환급)

176,616,098

(258,156,660)

104,249,019

투자활동현금흐름

(14,754,521,147)

12,650,773,786

41,425,559,323

단기금융상품의 감소

9,712,000,000

단기대여금의 감소

653,062,420

897,659,060

1,145,344,000

지분법적용 투자지분의 처분

3,454,000,000

413,341,565

유형자산의 처분

21,548,783

20,326,746,235

917,083,796

무형자산의 처분

1,374,545,453

282,727,273

324,999,998

매각예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단의 처분

4,100,000,000

53,116,390,802

단기금융상품의 취득

(15,200,021,156)

(3,839,578,000)

장기금융상품의 취득

(400,000,000)

장기대여금의 증가

(90,000,000)

(190,000,000)

(428,260,000)

지분법적용 투자지분의 취득

(5,786,000,000)

(4,155,084,864)

유형자산의 취득

(2,452,013,585)

(2,884,572,522)

(16,827,798,232)

무형자산의 취득

(2,115,643,062)

(256,208,260)

(2,792,457,742)

재무활동현금흐름

(16,112,715,803)

56,612,262,695

(18,650,765,841)

단기차입금의 증가

56,540,887,552

74,567,893,750

사채의 증가

5,984,880,000

128,194,166,051

전환사채의 증가

44,813,881,710

단기차입금의 상환

(3,428,865,024)

(1,149,797,106)

(18,650,765,841)

유동성장기차입금의 상환

(30,000,000,000)

(45,000,000,000)

사채의 상환

(89,993,266,981)

(100,000,000,000)

자기주식의 취득

(30,233,060)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(1,095,835)

(463,252,814)

21,658,744

현금및현금성자산의순증가(감소)

(12,429,819,559)

(584,867,785)

27,338,321,922

기초현금및현금성자산

72,235,836,412

72,820,704,197

45,482,382,275

기말현금및현금성자산

59,806,016,853

72,235,836,412

72,820,704,197

※ 제 19기(전기) 및 제 18기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호 및 제 1039호에 따라 작성되었습니다.

3. 연결재무제표 주석

제 20 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제 19 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

HSD엔진주식회사(구,두산엔진주식회사)와 그 종속기업

1. 일반사항

(1) 지배기업의 개요

기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 HSD엔진주식회사(이하 '지배기업')(구, 두산엔진주식회사)는 1999년 12월 30일에 설립되었으며, 2011년 1월 4일에 지배기업의 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였습니 다. 지배기업은 경남 창원에 공장을 두고 있으며, 선박용 엔진,
육상용 발전엔진 및
원자력 비상발전기 등의 생산ㆍ판매업을 영위하고 있습니다.

지배기업은 2018년 6월 5일을 분할합병기일로 하여, 선박용 엔
진
생산, 판매 등
을 영위하는 분할존속회사인 지배기업과 투자사업부문을 인적분할하였으며, 투자사업부문은 분할승계회사인 두산중공업 주식회사(이하'분할승계회사')에 흡수합병하였습니다. 또한 분할승계회사는 보유하고 있는 분할존속회사인 지배기업의 지분을 소시어스웰투시 인베스트먼트제1호 기업재무안정사모투자 합자회사에 매각하였습니다. 이후, 지배기업은 2018년 6월 8일 제2018-2차 임시주주총회를 통해 사명을 두산엔진주식회사에서 HSD엔진주식회사로 변경하였습니다.

당기말 현재 지배기업의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
보통주식수(주)
지분율(%)

소시어스웰투시 인베스트먼트제1호 기업재무안정사모투자 합자회사
14,055,867
42.66

우리사주조합
118,366
0.36

고영열 (대표이사)
10,000
0.03

자기주식
7,502
0.02

기타
18,755,407
56.93

합계
32,947,142
100.00

(2) 종속기업의 현황

1)

당기
말
현재
연결대상
종속기업의 투자내역
은 다음과
같습니다.

기업명
주요 
영업활동
소재지
연결기업 내 소유지분율
비지배지분 소유지분율
결산월

당기말
전기말
당기말
전기말

HSD Marine Industry
(Dalian) Co., Ltd.(이하'HSDMI')
선박용 엔진
부품 제조
중국 대련
100%
100%
-
-
12월 31일

DEPNG Co., Ltd.(이하'DEPNG')
디젤발전
 플랜트
파푸아뉴기니
 포트 모르즈비
100%
100%
-
-
12월 31일

2) 당기말 현재 연결대상 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

기업명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

HSDMI
18,974,846
11,368,564
7,606,282
7,643,812
(1,165,025)
(1,187,364)

DEPNG
49,875
76,378
(26,503)
1,151,177
5,925,021
5,907,206

(3) 연결대상범위의 변동
당기 중 연결대상 범위의 변동은 없습니다.

2. 연결재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책

2-1 연결재무제표 작성기준

지배기업과 연결대상 종속기업(이하 '연결기업')의 연결재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준
에 따라 작성되었습니다.

연결재무제표는 공정가치로 평가된 토지, 파생금융상품, 공정가치측정 금융자산을 제외하고는 역사적 원가를 기준으로 작성되었습니다. 공정가치위험회피의 위험회피대상으로 지정된 자산과 부채의 장부금액은 상각후원가로 기록되지 않고 효과적인 위험회피관계내에서 회피되는 위험에 대응하는 공정가치의 변동을 반영하여 기록됩니다. 본 재무제표는 원화로 표시되어 있으며 다른 언급이 있는 경우를 제외하고는 천원단위로 표시되어 있습니다.

2-2 연결기준

연결재무제표는 매 회계연도 12월 31일 현재 지배기업 및 종속기업의 재무제표로 구성되어 있습니다. 지배력은 피투자자에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고 피투자자에 대하여 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미치는 능력이 있을 때 획득됩니다. 구체적으로 연결기업이 다음을 모두 갖는 경우에만 피투자자를 지배합니다.

- 피투자자에 대한 힘(즉 피투자자의 관련활동을 지시하는 현재의 능력을 갖게 하는 현존 권리)

- 피투자자에 대한 관여로 인한 변동이익에 대한 노출 또는 권리

- 투자자의 이익금액에 영향을 미치기 위하여 피투자자에 대하여 자신의 힘을 사용하는 능력

피투자자의 의결권의 과반수 미만을 보유하고 있는 경우 연결기업은 피투자자에 대한 힘을 갖고 있는지를 평가할 때 다음을 포함한 모든 사실과 상황을 고려하고 있습니다.

- 투자자와 다른 의결권 보유자간의 계약상 약정

- 그 밖의 계약상 약정에서 발생하는 권리

- 연결기업의 의결권 및 잠재적 의결권

연결기업은 지배력의 세 가지 요소 중 하나 이상에 변화가 있음을 나타내는 사실과 상황이 있는 경우 피투자자를 지배하는지 재평가합니다. 종속기업에 대한 연결은 연결기업이 종속기업에 대한 지배력을 획득하는 시점부터 지배력을 상실하기 전까지 이루어집니다. 기중 취득하거나 처분한 종속기업의 자산, 부채, 수익 및 비용은 연결기업이 지배력을 획득한 날부터 연결기업이 종속기업을 더 이상 지배하지 않게 된 날까지 연결손익계산서에 포함하고 있습니다.

당기순손익과 기타포괄손익의 각 구성요소는 비지배지분이 부(-)의 잔액이 되더라도지배기업의 소유주와 비지배지분에 귀속시키고 있습니다. 필요한 경우 종속기업의 회계정책을 연결기업과 일치시키기 위하여 종속기업의 재무제표를 수정하여 사용하고 있습니다. 연결기업간의 거래로 인해 발생한 모든 연결기업의 자산, 부채, 자본, 수익, 비용 및 현금흐름은 전액 제거하고 있습니다.

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 지배기업의 소유지분 변동은 자본거래로 회계처리하고 있습니다.

지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 상실한 경우 지배력을 상실한 날에 종속기업의 자산(영업권 포함), 부채, 비지배지분 및 자본의 기타 항목을 제거하고 그에 따른 손익을 당기손익으로 인식하고 있습니다. 이전의 종속기업에 대한 잔여 투자는 공정가치로 인식하고 있습니다.

2-3 중요한 회계정책 

2-3-1 유동성/비유동성 분류

연결기업은 자산과 부채를 유동/비유동으로 연결재무상태표에 구분하여 표시하고 있습니다.

자산은 다음의 경우에 유동자산으로 분류하고 있습니다.

- 정상영업주기 내에 실현될 것으로 예상되거나, 정상영업주기 내에 판매하거나 소비할 의도가 있다.

- 주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다.

- 보고기간 후 12개월 이내에 실현될 것으로 예상한다.

- 현금이나 현금성자산으로서, 교환이나 부채 상환 목적으로의 사용에 대한 제한 기간이 보고기간 후 12개월 이상이 아니다.

그 밖의 모든 자산은 비유동자산으로 분류하고 있습니다.

부채는 다음의 경우에 유동부채로 분류하고 있습니다.

- 정상영업주기 내에 결제될 것으로 예상하고 있다.

- 주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다.

- 보고기간 후 12개월 이내에 결제하기로 되어 있다.

- 보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다. 

그 밖의 모든 부채는 비유동부채로 분류하고 있습니다.

이연법인세자산(부채)은 비유동자산(부채)으로 분류하고 있습니다.

2-3-2 공정가치 측정

연결기업은 파생상품과 같은 금융상품과 투자부동산과 같은 비금융자산을 보고기간말 현재의 공정가치로 평가하고 있습니다. 공정가치는 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 공정가치측정은 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 거래가 다음 중 어느 하나의 시장에서 이루어지는 것으로 가정하고 있습니다.

- 자산이나 부채의 주된 시장
- 자산이나 부채의 주된 시장이 없는 경우에는 가장 유리한 시장

연결기업은 주된 (또는 가장 유리한) 시장에 접근할 수 있어야 합니다.

자산이나 부채의 공정가치는 시장참여자가 경제적으로 최선의 행동을 한다는 가정하에 시장참여자가 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 사용하는 가정에 근거하여 측정하고 있습니다.

비금융자산의 공정가치를 측정하는 경우에는 시장참여자가 경제적 효익을 창출하기 위하여 그 자산을 최고 최선으로 사용하거나 혹은 최고 최선으로 사용할 다른 시장참여자에게 그 자산을 매도하는 시장참여자의 능력을 고려하고 있습니다.

연결기업은 상황에 적합하며 관련된 관측가능한 투입변수의 사용을 최대화하고 관측가능하지 않은 투입변수의 사용을 최소화하면서 공정가치를 측정하는데 충분한 자료가 이용가능한 가치평가기법을 사용하고 있습니다. 

재무제표에서 공정가치로 측정되거나 공시되는 모든 자산과 부채는 공정가치 측정에유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 근거하여 다음과 같은 공정가치 서열체계로 구분됩니다.

ㆍ수준 1 - 동일한 자산이나 부채에 대한 접근가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

ㆍ수준 2 - 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용한 공정가치
ㆍ수준 3 - 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 관측가능하지 않은 투입변수를 이용한 공정가치

재무제표에 반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채에 대하여 연결기업은 매보고기간말 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 기초한 분류에 대한 재평가를 통해 서열체계의 수준간의 이동이 있는지 판단한다.

부동산 및
비시장성
금융자산과 같은 유의적인 자산에 대하여는 외부평가자가 참여합니다. 이러한 외부평가자의 선정기준은 시장지식, 명성, 독립성 및 윤리기준의 유지를 포함하고 있습니다. 

공정가치 공시 목적상 연결기업은 성격과 특성 및 위험에 근거하여 자산과 부채의 분류를 결정하고 공정가치 서열체계의 수준을 결정하고 있습니다.

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품과 비금융자산의 공정가치에 대한 공시는 다음의 주석에 설명되어 있습니다.

ㆍ평가기법, 유의적 추정치 및 가정 - 주석 3, 12, 18

ㆍ공정가치측정 서열체계의 양적 공시 - 주석 10

ㆍ재평가모형을 적용하는 유형자산 - 주석 12

ㆍ금융상품(상각후원가로 계상하는 상품 포함) - 주석 10

ㆍ주식선택권 - 주석 18

2-3-3 외화환산

연결기업은 연결재무제표를 지배기업의 기능통화인 원화로 표시하고 있습니다. 다만연결기업내 개별기업은 각각의 기능통화를 결정하고 이를 통해 재무제표 항목을 측정하고 있습니다. 연결기업은 직접 연결법을 사용하고 있으며, 해외영업의 처분시 직접 연결법의 사용함에 따른 금액을 반영한 손익을 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

(1) 거래와 잔액

연결회사의 개별기업들
의
재무제표 작성에 있어서 기능통화 외의 통화로 이루어진 거래는 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습니다.

화폐성 외화자산 및 부채는 보고기간말 현재의 기능통화 환율로 환산하고 있습니다.

이에 따라 발생하는 환산차이는 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만 해외사업장순투자위험회피를 위한 항목에서 발생하는 환산차이는 해당 순투자의 처분시점까지 자본에 직접 반영하고 처분시점에 당기손익에 반영하고 있습니다. 관련 법인세효과 역시 동일하게 자본항목으로 처리하고 있습니다.

한편, 역사적원가로 측정하는 외화표시 비화폐성 항목은 최초 거래 발생일의 환율을,공정가치로 측정하는 외화표시 비화폐성 항목은 공정가치 측정일의 환율을 적용하여인식하고 있습니다. 비화폐성 항목의 환산에서 발생하는 손익은 해당 항목의 공정가치 변동으로 인한 손익의 인식항목과 동일하게 기타포괄손익 또는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 연결기업이 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식한 날입니다. 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우, 연결기업은 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정합니다.

(2) 해외사업장의 환산

해외사업장의 자산부채는 보고기간말 현재 환율을, 손익계산서 항목은 당해연도 평균환율을 적용하여 원화로 환산하며 이러한 환산에서 발생하는 외환차이는 자본의별도 항목으로 인식하고 있습니다. 한편 이러한 자본에 인식된 외환차이의 누계액은 해외사업장의 처분시점에 당기손익에 반영하고 있습니다.

해외사업장의 취득으로 발생하는 영업권과 자산부채의 장부금액에 대한 공정가치 조정액은 해외사업장의 자산ㆍ부채로 보아 마감환율로 환산하고 있습니다.

2-3-4 유형자산

건설중인자산은 취득원가에서 손상차손누계액을 차감한 잔액으로, 유형자산은 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 잔액으로 표시하고 있습니다. 이러한 원가에는 자산의 인식요건을 충족한 대체원가 및 장기건설 프로젝트의 차입원가를 포함하고 있습니다. 유형자산의 주요 부분이 주기적으로 교체될 필요가 있는 경우 연결기업은 그 부분을 개별자산으로 인식하고 해당 내용연수동안 감가상각하고있습니다. 또한 종합검사원가와 같이 자산의 인식요건을 충족하는 경우에는 유형자산의 장부금액에 포함되어 있으며 모든 수선 및 유지비용은 발생시점에 당기손익에 반영하고 있습니다. 유형자산의 경제적 사용이 종료된 후에 원상회복을 위하여 자산을 제거, 해체하거나, 부지를 복원하는 데 소요될 것으로 추정되는 비용이 충당부채의 인식요건을 충족하는 경우 그 지출의 현재가치를 유형자산의 취득원가에 포함하고 있습니다.

고객으로부터 이전받은 유형자산은 최초 측정시 통제를 획득한 날의 공정가치로 측정하고 있습니다.

토지는 공정가치에서 재평가 이후 인식한 손상차손누계액을 차감한 잔액을 장부금액으로 하고 있습니다. 재평가는 보고기간말에 자산의 장부금액이 공정가치와 중요하게 차이가 나지 않도록 주기적으로 수행하고 있습니다.

자산의 장부금액이 재평가로 인하여 증가된 경우에 그 증가액은 기타포괄손익의 재평가잉여금으로 인식하고 있습니다. 그러나 동일한 자산에 대하여 이전에 당기손익으로 인식한 재평가감소액이 있다면 그 금액을 한도로 재평가증가액만큼 당기손익으로 인식합니다. 재평가손실은 당기손익으로 인식합니다. 그러나 동일한 자산에 대한 재평가잉여금의 잔액이 있다면 그 금액을 한도로 재평가감소액을 기타포괄손익으로 인식합니다.

감가상각은 다음과 같은 자산의 추정내용연수를 적용하여 정액법으로 계산됩니다.

구분
내용연수

건물
20 ~ 40년

구축물
10 ~ 20년

기계장치
5 ~ 20년

기타유형자산
3 ~ 10년

유형자산은 처분하
는 때
(즉, 취득자가 해당 자산을 통제하게 되는 날)
또는 사용이나 처분을 통하여 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 제거합니다. 유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되며, 자산을 제거할 때 당기손익으로 인식합니다.

유형자산의 잔존가치, 내용연수 및 감가상각방법은 적어도 매 회계연도말에 재검토하고, 변경시 변경효과는 전진적으로 인식합니다.

2-3-5 리스

연결기업은 약정일에 약정이 리스이거나 약정에 리스가 포함되어 있는지를 결정하기위하여 약정의 실질에 근거하여 ⅰ) 특정자산을 사용해야만 약정을 이행할 수 있는지ⅱ) 약정에 따라 그 자산의 사용권이 이전되는지를 검토하고 있습니다.

리스는 리스약정일을 기준으로 금융리스 또는 운용리스로 분류하고 있습니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 연결기업에 이전되는 금융리스의 경우, 리스약정일에 측정된 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을리스기간개시일에 금융리스자산과 금융리스부채로 각각 인식하고 있습니다. 매기 지급되는 최소리스료는 금융원가와 리스부채의 상환액으로 구분되며 금융원가는 매기 부채의 잔액에 대하여 일정한 기간이자율이 산출되도록 리스기간의 각 회계기간에 배분하고 있습니다.

리스자산은 자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각하고 있습니다. 다만 리스기간 종료시점까지 리스자산의 소유권을 획득할 것이 확실하지 않을 경우 연결기업은 리스자산을 내용연수와 리스기간 중 짧은 기간에 걸쳐 감가상각하고 있습니다.

운용리스는 금융리스 이외의 리스로, 운용리스에서 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 연결손익계산서에 비용으로 인식하고 있습니다.

2-3-6 무형자산

연결기업은 개별적으로 취득한 무형자산은 취득원가로 계상하고 사업결합으로 취득하는 무형자산은 취득시점의 공정가치로 계상하며 최초취득 이후 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있습니다. 한편 개발비를 제외한 내부적으로 창출된 무형자산은 발생시점에 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

무형자산은 유한한 내용연수를 가진 무형자산과 비한정 내용연수를 가진 무형자산으로 구분되는 바 유한한 내용연수를 가진 무형자산은 해당 내용연수에 걸쳐 상각하고 손상징후가 파악되는 경우 손상여부를 검토하고 있습니다. 또한 내용연수와 상각방법은 적어도 매 회계연도말에 그 적정성을 검토하고 있으며 예상 사용기간의 변경이나 경제적효익의 예상소비형태 변화 등으로 인하여 변경이 필요한 경우에는 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 무형자산상각비는 해당 무형자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

한편 비한정 내용연수를 가진 무형자산은 상각하지 아니하되 매년 개별적으로 또는 현금창출단위에 포함하여 손상검사를 수행하고 있습니다. 또한 매년 해당 무형자산에 대하여 비한정 내용연수를 적용하는 것이 적절한지를 검토하고 적절하지 않은 경우 전진적인 방법으로 유한한 내용연수로 변경하고 있습니다.

무형자산은 처분하는 때(즉, 취득자가 해당 자산을 통제하게 되는 날) 또는 사용이나 처분으로부터 미래 경제적 효익이 기대되지 않을 때 제거합니다.
연결기업은 무형자산 제거시 순매각금액과 장부금액의 차이로 인한 손익은 제거시점의 당기손익에 반영하고 있습니다.

연구개발비

연결기업은 연구에 대한 지출을 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 다만 개별 프로젝트와 관련된 개발비의 경우, i) 무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성을 제시할 수 있고, ii) 무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 의도와 능력이 있으며, iii) 이를 위한 충분한 자원이 확보되어 있고, iv) 무형자산이 어떻게 미래경제적효익을 창출할 수 있는 지를 제시할 수 있으며, v) 개발단계에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 무형자산으로 계상하고 있습니다.

한편 자산으로 인식한 개발비는 원가모형을 적용하여 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있으며 개발이 완료되어 사용가능한 시점부터 경제적효익의 예상 지속기간에 걸쳐 상각하고 매출원가로 계상하고 있습니다. 연결기업은 자산으로 인식한 개발비에 대하여 개발기간동안 매년 손상검사를 실시하고있습니다.

내용연수가 비한정인 회원권은 상각을 하지 않으며, 이를 제외한 무형자산은 아래의 개별 자산별로 추정된 경제적 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다.

구분
내용연수

개발비
5년

소프트웨어
5년

기타의무형자산
5-10년

2-3-7 재고자산

연결기업은 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있습니다. 한편 재고자산별 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에현재의 상태로 이르게 하는 데 발생한 기타원가를 포함하고 있습니다. 한편 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 금액으로 산정하고 있습니다.

2-3-8 비금융자산의 손상

연결기업은 매 보고기간말에 자산의 손상을 시사하는 징후가 존재하는지 검토하고 있습니다. 그러한 징후가 존재하는 경우 또는 매년 자산에 대한 손상검사가 요구되는경우 연결기업은 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 자산의 회수가능액은 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액이며 개별자산별로 결정하나 해당 개별자산의 현금유입이 다른 자산이나 자산집단의 현금유입과 거의 독립적으로 창출되지 않는 경우 해당 개별자산이 속한 현금창출단위별로 결정됩니다. 자산의 장부금액이 회수가능액을 초과하는 경우 자산은 손상된 것으로 보며 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키게 됩니다.

사용가치는 해당 자산의 기대 미래현금흐름의 추정치를 화폐의 시간가치와 해당 자산의 위험에 대한 시장의 평가를 반영한 세전할인율로 할인한 현재가치로 평가하고 있습니다. 순공정가치는 최근거래가격을 고려하고 있습니다. 그러한 거래가 식별되지 않는 경우 적절한 평가모델을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 계산에는 평가배수, 상장주식의 시가 또는 기타 공정가치 지표를 이용하고 있습니다.

연결기업은 개별자산이 배부된 각각의 현금흐름창출단위에 대하여 작성된 구체적인 재무예산/예측을 기초로 손상금액을 계산하고 있습니다. 재무예산/예측은 일반적으로 5년간의 기간을 다루며 더 긴 기간에 대해서는 장기성장률을 계산하여 5년 이후의 기간에 적용하고 있습니다.

손상차손은 손상된 자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만 재평가모형을 적용하는 자산으로서 이전에 인식한 재평가잉여금이 있는 경우에는 이전 재평가금액을 한도로 재평가잉여금과 상계하고 있습니다.

영업권을 제외한 자산에 대하여 매 보고기간말에 과거에 인식한 자산의 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 또는 감소하였다는 것을 시사하는 징후가 있는지 여부를 평가하며 그러한 징후가 있는 경우 회수가능액을 추정하고 있습니다. 과거에 인식한 영업권을 제외한 자산의 손상차손은 직전 손상차손의 인식시점 이후 해당 자산의 회수가능액을 결정하는데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에 한하여 손상차손을 인식하지 않았을 경우의 자산의 장부금액의 상각 후 잔액을 한도로 장부금액을 회수가능액으로 증가시키고 이러한 손상차손환입은 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만 재평가모형을 적용하고 있는 자산의 경우에는 동 환입액을 재평가잉여금의 증가로 처리하고 있습니다.

다음의 자산에 대하여는 자산손상검사에 있어 각각의 기준이 추가적으로 적용되고 있습니다.

무형자산

연결기업은 비한정 내용연수를 가진 무형자산에 대하여 매년 12월 31일과 손상징후가 발생하였을 때 개별 자산별 또는 현금창출단위별로 손상검사를 수행하고 있습니다.

2-3-9 현금 및 현금성자산

연결재무상태표상의 현금 및 현금성자산은 보통예금과 소액현금 및 취득당시 만기가3개월이내인 단기성 예금으로 구성되어 있습니다.

연결현금흐름표상의 현금 및 현금성자산은 이러한 현금 및 현금성자산에서 당좌차월을 차감한 후의 금액을 의미합니다.

2-3-10 금융상품: 최초인식과 후속측정

금융자산은 거래당사자 일방에게 금융자산을 발생시키고 동시에 다른 거래상대방에게 금융부채나 지분상품을 발생시키는 모든 계약입니다.

(1) 금융자산

최초 인식과 측정

금융자산은 최초 인식 시점에 후속적으로 상각후원가로 측정되는 금융자산, 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산, 그리고 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류됩니다.

최초 인식 시점에 금융자산의 분류는 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 금융자산을 관리하기 위한 연결기업의 사업모형에 따라 달라집니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하는 매출채권을 제외하고는, 연결기업은 금융자산을 최초에 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 경우가 아니라면 거래원가를 가감합니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하지 않은 매출채권은 기업회계기준서 제1115호에 따라 결정된 거래원가로 측정합니다.

금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하기 위해서는 현금흐름이 원리금만으로 구성(SPPI)되어야 합니다. 이 평가는 SPPI 테스트라고 하며, 개별 상품 수준에서 수행됩니다.

금융자산의 관리를 위한 연결기업의 사업모형은 현금흐름을 발생시키기 위해 금융자산을 관리하는 방법과 관련됩니다. 사업모형은 현금흐름의 원천이 금융자산의 계약상 현금흐름의 수취인지, 매도인지 또는 둘 다 인지를 결정합니다.

시장의 합의나 규제에 의해 설정된 기간 프레임 내에서 금융자산을 이전하는 것이 요구되는 금융자산의 매입 또는 매도(정형화된 거래)는 거래일에 인식됩니다. 즉, 연결기업이 금융자산을 매입하거나 매도하기로 약정한 날을 의미합니다.

후속 측정

후속 측정을 위해 금융자산은 아래 네 가지의 범주로 분류됩니다.

- 상각후원가 측정 금융자산 (채무상품)

- 누적 손익을 당기손익으로 재순환하는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (채무상품)

- 제거시 누적 손익을 당기손익으로 재순환하지 않는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (지분상품)

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산

상각후원가 측정 금융자산 (채무상품)

이 범주는 연결기업과 가장 관련이 높습니다. 연결기업은 아래 조건을 모두 만족하는 경우에 금융자산을 상각후원가로 측정합니다.

- 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고,

- 금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생합니다.

상각후원가측정금융자산은 후속적으로 유효이자율(EIR)법을 사용하여 측정되며, 손상을 인식합니다. 자산의제거, 변경 또는 손상에서 발생하는 이익과 손실은 당기손익으로 인식됩니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (채무상품)

연결기업은 아래의 조건을 모두 충족하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치 금융자산으로 측정합니다.

- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고,

- 금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품에서, 이자수익, 외화환산손익, 그리고 손상 또는 환입은 상각후원가 측정 금융자산과 동일한 방법으로 계산되어 당기손익으로 인식됩니다. 나머지 공정가치 변동부분은 기타포괄손익으로 인식됩니다. 금융자산의제거 시, 기타포괄손익으로 인식한 공정가치 누적 변동분은 당기손익으로 재순환됩니다.

연결기업의 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품은 비유동자산으로 분류되는 채무상품에 포함됩니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (지분상품)

최초 인식 시점에, 연결기업은 기업회계기준서 제1032호 ‘금융상품 표시’에서의 지분의 정의를 충족하고 투자 목적으로 보유하고 있지 않은 지분상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정하도록 하는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다.

이러한 금융자산에서 발생하는 손익은 당기손익으로 재순환되지 않습니다. 배당은 연결기업이 금융자산의 원가 중 일부를 회수하여 이익을 얻는 경우에는 기타포괄손익으로 처리되며, 이를 제외하고는 받을 권리가 확정되었을 때 손익계산서상 기타수익으로 인식됩니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품은 손상을 인식하지 않습니다.

연결기업은 비상장지분상품에 대해서도 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다.

당기손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산은 단기매매항목, 최초 인식 시에 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정된 금융자산 또는 공정가치로 측정하도록 요구되는 금융자산을 포함합니다. 단기간 내에 매도하거나 재구매할 목적으로 취득한 금융자산은 단기매매항목으로 분류됩니다. 분리된 내재파생상품을 포함한 파생상품은 효과적인 위험회피수단으로 지정되지 않았다면 단기매매항목으로 분류됩니다. 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되지 않은 금융자산은 사업모형에 관계없이 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류 및 측정됩니다. 상기 문단에서 서술된 것과 같이 채무상품이 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류됨에도 불구하고 회계 불일치를 제거하거나 유의적으로 감소시킬 수 있습니다면 채무상품을 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정할 수 있습니다.

당기손익-공정가치 측정 금융자산은 연결재무상태표에 공정가치로 표시되며, 공정가치의 순변동은 연결손익계산서에서 당기손익으로 인식됩니다.

이 범주는 파생상품과 공정가치의 변동을 기타포괄손익으로 처리하는 취소불가능한 선택을 하지않은 상장 지분 상품을 포함합니다. 상장 지분 상품에 대한 배당은 권리가 확정된 시점에 당기손익으로 인식합니다.

복합계약에 내재된 파생상품은 경제적인 특성과 위험이 주계약에 밀접하게 관련되지않고, 내재파생상품과 동일한 조건인 별도의 상품이 파생상품의 정의를 충족하며, 복합계약이 당기손익-공정가치로 측정되지 않는다면 주계약으로부터 분리하여 별도의파생상품으로 회계처리합니다. 내재파생상품은 공정가치로 측정하고 공정가치의 변동을 당기손익으로 인식합니다. 현금흐름을 유의적으로 변경시키는 계약 조건의 변경이 있거나 당기손익-공정가치 측정 범주에 해당하지 않게 되는 경우에만 재평가가발생합니다.

주계약이 금융자산인 복합계약에서 내재파생상품은 분리하여 회계처리하지 않습니다. 주계약인 금융자산과 내재파생상품은 상품 전체를 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류합니다.

제거

금융자산 (또는, 금융자산의 일부 또는 비슷한 금융자산의 집합의 일부)는 다음과 같은 상황에서 우선적으로 제거됩니다.

- 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리가 소멸되거나

- 연결기업이 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리를 양도하거나 양도(pass-through) 계약에 따라 수취한 현금흐름 전체를 중요한 지체 없이 제3자에게 지급할 의무가 있다. 이 경우에 연결기업은 금융자산의 보유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하거나 금융자산의 보유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지도 보유하지도 않으나 자산에 대한 통제를 이전한다.

연결기업이 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리를 이전하거나 양도(pass-through) 계약을 체결할 때, 자산을 소유함에 따른 위험과 보상을 유지하는지를 평가합니다. 연결기업이 금융자산의 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 이전하지도 않았다면, 해당 금융자산에 지속적으로 관여하는 정도까지 그 금융자산을 계속 인식합니다. 이 경우에, 연결기업은 관련된 부채를 인식합니다. 양도된 자산과 관련된 부채는 연결기업이 보유한 권리와 의무를 반영하여 측정합니다.

보증을 제공하는 형태인 지속적 관여는, 양도된 자산의 장부금액과 수취한 대가 중 상환을 요구받을 수 있는 최대 금액 중 낮은 금액으로 측정됩니다.

금융자산의 손상

금융자산의 손상과 관련된 자세한 공시 사항은 아래 주석에 제공됩니다.

- 유의적인 가정에 대한 공시

- 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품

- 계약 자산을 포함한 매출채권

연결기업은 당기손익-공정가치 항목을 제외한 모든 채무상품에 대하여 기대신용손실(ECL)에 대한 충당금을 인식합니다. 기대신용손실은 계약상 수취하기로 한 현금흐름과 연결기업이 수취할 것으로 예상하는 모든 현금흐름의 차이를 최초의 유효이자율로 할인하여 추정합니다. 예상되는 현금흐름은 보유한 담보를 처분하거나 계약의 필수 조건인 그 밖의 신용 보강으로부터 발생하는 현금흐름을 포함합니다.

기대신용손실은 두 개의 stage로 인식합니다. 최초 인식 이후 신용위험의 유의적인 증가가 없는 신용 익스포저에 대하여, 기대신용손실은 향후 12개월 내에 발생할 가능성이 있는 채무불이행 사건으로부터 발생하는 신용손실(12개월 기대신용손실)을 반영합니다. 최초 인식 이후 신용위험의 유의적인 증가가 있는 신용 익스포저에 대하여, 손실충당금은 채무불이행 사건이 발생하는 시기와 무관하게 익스포저의 남은 존속기간에 대한 기대신용손실(전체기간 기대신용손실)을 측정하도록 요구됩니다.

매출채권과 계약자산에 대하여, 연결기업은 기대신용손실 계산에 간편법을 적용할 수 있습니다. 따라서, 연결기업은 신용위험의 변동을 추적하지 않는 대신에, 각 결산일에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 인식합니다. 연결기업은 특정 채무자에 대한 미래전망정보와 경제적 환경을 반영하여 조정된 과거 신용손실 경험에 근거하여 충당금 설정률표를 설정합니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품에 대하여, 연결기업은 낮은 신용위험 간편법을 적용합니다. 매 결산일에, 연결기업은 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 모든 정보를 사용하여 채무상품이 낮은 신용위험을 가지고 있다고 고려되는지를 평가합니다. 이러한 평가를 위해서 연결기업은 채무상품의 내부 신용 등급을 재평가합니다. 또한, 연결기업은 계약상의 지급이 30일을 초과하였을 때 신용위험의 유의적인 증가가 있는지를 고려합니다.

연결기업의 기타포괄손익-공정가치측정 채무상품이 최상위투자등급에 해당하는 상장채권만으로 구성되어있다면 낮은 신용위험 투자자산으로 평가됩니다. 연결기업의 정책은 이러한 상품을 12개월 기대신용손실로 측정하는 것입니다. 그러나, 최초인식이후에 신용위험의 유의적인 증가가 있다면 손실충당금은 전체기간 기대신용손실에 근거하여 산출됩니다. 연결기업은 채무상품의 신용위험이 유의적으로 증가했는지를결정하고 기대신용손실을 측정하기 위해 신용평가 기관의 등급을 사용합니다.

연결기업은 계약상 지급이 90일을 초과하여 연체되는 경우에 채무불이행이 발생한 것으로 봅니다. 그러나, 특정 상황에서, 연결기업은 내부 또는 외부 정보가 연결기업에 의한 모든 신용보강을 고려하기 전에는 연결기업이 계약상의 원금 전체를 수취하지 못할 것을 나타내는 경우에 금융자산에 채무불이행 사건이 발생했다고 볼 수 있습니다. 금융자산은 계약상 현금흐름을 회수하는 데에 합리적인 기대가 없을 때 제거됩니다.

(2) 금융부채

최초 인식과 측정

금융부채는 최초 인식 시점에 당기손익-공정가치 측정 금융부채, 대출과 차입, 미지급금 또는 효과적인 위험회피 수단으로 지정된 파생상품으로 적절하게 분류됩니다.

모든 금융부채는 최초에 공정가치로 인식되고, 대여금, 차입금 및 미지급금의 경우에는 직접 관련된 거래원가를 차감합니다.

연결기업의 금융부채는 매입부채와 기타 미지급금, 당좌차월을 포함한 대여 및 차입과 파생상품부채를 포함합니다.

후속 측정

금융부채의 측정은 아래에서 언급된 분류에 따릅니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채

당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매금융부채와 최초 인식 시점에 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정된 금융부채를 포함합니다.

금융부채가 단기간 내에 재매입되는 경우에는 단기매매항목으로 분류됩니다. 이 범주는 또한 기업회계기준서 제1109호에서 정의된 위험회피관계에 있는 위험회피수단으로 지정되지 않은 파생상품을 포함합니다. 또한 분리된 내재파생상품은 위험회피에 효과적인 수단으로 지정되지 않았다면 단기매매항목으로 분류됩니다.

단기매매항목인 금융부채에서 발생하는 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

당기손익-공정가치 항목으로 지정된 금융부채는 기업회계기준서 제1109호의 기준을 충족하는 경우에 최초 인식 시점에만 지정됩니다. 연결기업은 어떤 금융부채도 당기손익-공정가치 항목으로 지정하지 않았습니다.

대여금 및 차입금

이 범주는 연결기업과 관련이 높습니다. 최초 인식 이후에, 이자부 대여금과 차입금은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정됩니다. 부채가 제거되거나 유효이자율 상각 절차에 따라 발생하는 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

상각후원가는 유효이자율의 필수적인 부분인 수수료나 원가에 대한 할인이나 할증액을 고려하여 계산됩니다.

이 범주는 일반적으로 이자부 대여나 차입에 적용합니다. 더 자세한 정보는
주석
14
에 언급되어 있습니다.

제거

금융부채는 지급 의무의 이행, 취소, 또는 만료된 경우에 제거됩니다. 기존 금융부채가 대여자는 동일하지만 조건이 실질적으로 다른 금융부채에 의해 교환되거나, 기존 부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에, 이러한 교환이나 변경은 최초의 부채를 제거하고 새로운 부채를 인식하게 합니다. 각 장부금액의 차이는 당기손익으로 인식합니다.

(3) 금융상품의 상계

금융자산과 금융부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행 가능한 상계 권리를 현재 가지고 있거나, 차액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할의도가 있는 경우에 연결재무상태표에서 상계하여 순액으로 표시됩니다.

2-3-11 파생금융상품 및 위험회피

최초 인식 및 후속 측정

연결기업은 외화위험, 이자율위험, 상품 가격 위험을 회피하기 위하여 통화선도계약,이자율스왑, 상품선도계약과 같은 파생금융상품을 이용합니다. 이러한 파생금융상품은 파생계약이 체결된 시점인 최초 인식일에 공정가치로 인식되고 후속적으로 공정가치로 재측정됩니다. 파생상품은 공정가치가 0보다 클 때 금융자산으로 인식되며, 공정가치가 0보다 작을 때는 금융부채로 인식됩니다.

위험회피회계의 목적에 따라 위험회피는 다음과 같이 분류됩니다.

ㆍ인식된 자산 및 부채 또는 미인식된 확정계약의 공정가치 변동에 대한 위험을 회피하는 공정가치위험회피

ㆍ인식된 자산이나 부채에 대한 특정위험에 기인하는 현금흐름의 변동, 발생가능성이 매우 높은 예상 거래 의 현금흐름 변동 또는 미인식된 확정계약의 외화위험에 대한 위험을 회피하는 현금흐름위험회피

- 해외사업장순투자의 위험회피

위험회피관계의 개시 시점에 연결기업은 위험회피회계를 적용하고자 하는 위험회피관계와 위험관리목적 및 위험회피전략을 공식적으로 지정하고 문서화합니다.

2018년 1월 1일 이전에, 문서화는 위험회피수단, 위험회피대상항목, 회피대상위험의성격 및 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치나 현금흐름의 변동위험을 위험회피수단이 상쇄하는 효과를 평가하는 방법 등을 포함하였습니다. 이 위험회피는 회피대상위험으로 인한 공정가치나 현금흐름의 변동을 상쇄하는 데 있어 높은 위험회피효과가 있을 것으로 기대되며, 위험회피효과를 위험회피기간에 계속적으로 평가하며 위험회피로 지정된 재무보고기간 전체에 걸쳐 실제로 높은 위험회피효과가 있었는지 결정하였습니다.

2018년 1월 1일부터 문서화는 위험회피수단, 위험회피대상항목, 회피대상위험의 특성 및 위험회피관계가 위험회피효과에 대한 규정을 충족하는지를 평가하는 방법(위험회피에 비효과적인 부분의 원인 분석과 위험회피비율을 결정하는 방법을 포함)을 포함합니다. 위험회피관계는 다음의 위험회피효과에 대한 규정을 모두 충족합니다.

- 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이에 ‘경제적 관계’가 있습니다.

- 신용위험의 효과가 위험회피대상항목과 위험회피수단의 경제적 관계에서 생긴 ‘가치 변동의 대부분’을 차지하지 않는다.

- 위험회피관계의 위험회피비율은 기업이 실제로 위험을 회피하는 위험회피대상항목의 수량과 위험회피대상항목의 수량의 위험을 회피하기 위해 연결기업이 실제 사용하는 위험회피수단의 수량의 비율과 같다.

위험회피회계의 기준을 모두 충족하는 위험회피는 다음과 같이 회계처리됩니다.

공정가치위험회피

위험회피수단의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. 회피대상위험에 기인한 위험회피대상항목의 공정가치변동은 위험회피대상항목의 장부금액에 포함되며 당기손익으로 인식합니다.

상각후원가로 측정하는 항목에 대한 공정가치위험회피에서 장부금액 조정액은 위험회피가 존속하는 기간에 걸쳐 유효이자율법을 적용하여 상각됩니다. 유효이자율 상각은 조정액이 생긴 직후에 시작할 수 있으며, 늦어도 위험회피 손익에 대한 위험회피대상항목의 조정을 중단하기 전에는 시작해야 합니다.

위험회피대상항목이 제거된 경우에 상각되지 않은 공정가치는 즉시 제거하고 당기손익으로 인식합니다.

미인식된 확정계약이 위험회피대상항목으로 지정되었다면, 회피대상 위험에 기인한 확정계약의 공정가치 누적 변동분을 자산이나 부채로 인식하고, 이에 상응하는 손익은 당기손익으로 인식합니다.

현금흐름위험회피

위험회피수단에서 발생한 손익의 효과적인 부분은 현금흐름위험회피적립금 범위 내에서 기타포괄손익으로 인식하며, 비효과적인 부분은 즉시 당기손익으로 인식합니다. 현금흐름위험회피적립금은 위험회피수단의 손익 누계액과 위험회피대상항목의 공정가치 변동 누계액 중 적은 금액으로 조정됩니다.

연결기업은 미래의 예상거래나 확정계약의 외화위험 익스포저에 대한 통화선도계약과 상품 가격의 변동성에 대한 상품선도계약을 통해 위험회피할 수 있습니다. 통화선도계약과 관련된 비효과적인 부분은 기타비용으로 인식되며, 상품선도계약과 관련된비효과적인 부분은 기타영업수익 또는 기타영업비용으로 인식됩니다.

2018년 1월 1일 이전에, 연결기업은 모든 선도계약을 위험회피수단으로 지정했습니다. 파생상품의 공정가치변동에서 발생하는 모든 손익은 현금흐름위험회피에 효과적인 부분을 제외하고는 즉시 당기손익으로 처리되었으며, 현금흐름위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 인식되고 위험회피대상항목이 당기손익에 영향을 미치는 때에 당기손익으로 재분류되었습니다.

2018년 1월 1일부터 연결기업은 선도계약의 특정 요소를 위험회피수단으로 지정하였습니다. 선도요소는 기타포괄손익으로 인식되며 현금흐름위험회피적립금으로서 별도 자본 항목으로 인식됩니다.

기타포괄손익에 누적된 금액(현금흐름위험회피적립금)은 위험회피거래의 특성에 따라 회계처리됩니다. 위험회피대상 거래가 후속적으로 비금융항목을 인식하게 된다면, 현금흐름위험회피적립금은 제거되고 관련된 자산이나 부채의 최초 인식 금액에 포함합니다. 이것은 재분류조정이 아니며, 기타포괄손익에 영향을 미치지 않습니다. 이것은 비금융자산 또는 비금융부채에 대한 위험회피대상 거래가 후속적으로 공정가치위험회피 회계를 적용하는 확정계약이 되는 경우에도 적용됩니다.

현금흐름위험회피에서 현금흐름위험회피적립금은 위험회피대상 현금흐름이 당기손익에 영향을 미치는 기간에 당기손익으로 재분류조정됩니다.

만약 현금흐름위험회피회계가 중단된 경우에, 위험회피대상 예상현금흐름이 여전히 발생할 것으로 예상된다면 현금흐름위험회피적립금은 기타포괄손익에 남겨 둡니다. 그렇지 않다면, 현금흐름위험회피적립금은 재분류조정으로 즉시 당기손익 처리됩니다. 중단 이후에 위험회피대상 예상현금흐름이 발생한다면 현금흐름위험회피적립금은 위에서 설명된 것과 같이 기초 거래의 특성에 따라 회계처리되어야 합니다.

해외사업장순투자의위험회피

해외사업장순투자의 위험회피는 순투자의 일부분으로 회계처리되는 화폐성항목에 대한 위험회피를 포함하며, 현금흐름위험회피와 유사한 방법으로 회계처리됩니다. 위험회피수단에서 발생하는 손익 중 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 인식되며, 비효과적인 부분은 당기손익으로 인식됩니다. 해외사업장의 제거 시, 자본으로 인식된 누적 손익은 당기손익으로 이전됩니다.

2-3-12 복합금융상품

연결기업 발행한 복합금융상품은 보유자의 선택에 의해 지분상품으로 전환될 수 있는 전환사채입니다. 

동 복합금융상품의 부채요소는 최초에 동일한 조건의 전환권이 없는 금융부채의 공정가치로 인식되며, 자본요소는 복합금융상품 전체의 공정가치와 부채요소의 공정가치의 차이로 최초 인식됩니다. 복합금융상품의 발행과 직접적으로 관련된 거래원가는 부채요소와 자본요소의 최초 인식 금액에 비례하여 배분됩니다.

연결기업은 금융감독원 질의회신"회제이-00094" 에 의거하여 전환권대가를 자본으로 인식했으며, 동 회계처리는 "주식회사
등의
외부감사에 관한 법률" 제13조 제1항 제1호의 한국채택국제회계기준에 한하여 효력이 있습니다. 

2-3-13 자기 주식
연결기업은 자기주식을 자본에서 차감하여 회계처리하고 있습니다. 자기주식의 취득, 매각, 발행 또는 취소에 따른 손익은 손익계산서에 반영하지 않으며 장부금액과 처분대가의 차이는 기타자본잉여금으로 회계처리하고 하고 있습니다.

2-3-14 매각예정(또는 주주에 대한 분배예정) 비유동자산과 중단영업

연결기업은 비유동자산(또는 처분자산집단)의 장부금액이 계속사용이 아닌 매각거래나 분배를 통하여 주로 회수될 것이라면 이를 매각예정으로 분류하고 있습니다. 매각예정으로 분류된 비유동자산과 처분자산집단은 매각부대원가 차감 후 공정가치와 장부금액 중 작은 금액으로 측정하고 있습니다. 매각부대원가는 자산(또는 처분자산집단)의 처분에 직접 귀속되는 증분원가(금융원가와 법인세비용 제외)입니다.

매각예정으로의 분류 조건은 매각이 비유동자산(또는 처분자산집단)이 현재의 상태에서 즉시 매각 가능하고 그 매각가능성이 매우 높은 경우에 충족되는 것으로 보고 있습니다. 매각을 완료하기 위하여 요구되는 조치들은 그 매각이 유의적으로 변경되거나 철회될 가능성이 낮음을 보여야 하며, 매각예정으로 분류한 시점에서 1년 이내에 매각이 완료될 것으로 예상되어야 합니다.

매각예정으로 분류된 유형자산과 무형자산은 감가상각 또는 상각하지 않고 있습니 다.

매각예정 또는 분배예정으로 분류된 자산과 부채는 연결재무상태표에서 별도의 유동항목으로 표시하고 있습니다.

다음 중 하나에 해당되는 경우 처분자산집단은 중단영업에 해당됩니다.

ㆍ별도의 주요 사업계열이나 영업지역이다.

ㆍ별도의 주요 사업계열이나 영업지역을 처분하려는 단일 계획의 일부이다.

ㆍ매각만을 목적으로 취득한 종속기업이다.

연결기업은 세후중단영업손익을 계속영업의 결과에서 제외하고 손익계산서에 단일금액으로 표시하고 있습니다. 연결재무제표에 대한 주석에서는 별도로 언급하고 있지 않은 경우 계속영업의 금액을 포함하고 있습니다.

2-3-15 종업원급여

연결기업은 확정급여퇴직연금제도를 운영하고 있이며 확정급여제도의 급여원가는 예측단위적립방식을 이용하여 결정됩니다. 보험수리적손익, 순이자에 포함된 금액을제외한 사외적립자산의 수익 및 순이자에 포함된 금액을 제외한 자산인식상한효과의변동으로 구성된 재측정요소는 발생 즉시 기타포괄손익으로 인식하고 있으며 후속적으로 당기손익으로 재분류하지 아니하고 있습니다.

과거근무원가는 다음 중 이른 날에 비용으로 인식하고 있습니다.

- 제도의 개정이나 축소가 발생할 때

- 관련되는 구조조정원가나 해고급여를 인식할 때

순이자는 순확정급여부채(자산)에 할인율을 곱하여 결정하고 있습니다. 연결기업은 근무원가와 순확정급여부채의 순이자를 매출원가 및 판매비와 관리비의 항목으로 당기손익으로 인식하고 있습니다

2-3-16 주식기준보상거래

연결기업은 임직원의 근로용역에 대해 주식기준에 따른 보상을 제공하고 있는데 임직원에게 주식선택권을 부여하는 제도(주식결제형 주식기준보상거래)와 신사업개발부서의 직원에게 현금결제형 주가차액보상권을 부여하는 제도(현금결제형 주식기준보상거래)를 운영하고 있습니다.

(1) 주식결제형 주식기준보상거래

주식결제형 주식기준보상원가는 적절한 가치평

가모델을 사용하여 부여일의 공정가치로 측정됩니다(주석 18참조).

주식기준보상원가는 용역제공조건(또는 성과조건)이 충족되는 기간(이하 "가득기간")에 걸쳐 종업원급여로 인식하고, 그에 상응한 자본의 증가를 인식합니다. 매 보고기간말에 누적 보상원가의 측정에는 가득기간의 완료 여부와 최종적으로 부여될 지분상품의 수량에 대한 추정이 반영됩니다. 보고기간 초와 보고기간 말의 누적 보상원가의 변동분은 당기 연결손익계산서에 가감됩니다.

용역제공조건 및 비시장조건은 부여일 현재 주식선택권의 공정가치를 추정할 때 고려하지 아니하나 궁극적으로 가득되는 지분상품의 수량에 대한 추정 시 반영되고, 시장조건은 부여일 현재 공정가치 측정 시 반영됩니다. 주식기준보상에 부여된 다른 조건(관련 용역조건이 없는 경우)은 비가득조건으로 간주됩니다. 비가득조건은 주식기준보상원가 공정가치 측정 시 반영되며 용역제공조건 (또는 성과조건)이 없는 경우에는 즉시 비용으로 인식합니다.

궁극적으로 가득되지 않는 주식기준보상에 대해서는 비용을 인식하지 않고 있습니 다. 다만 시장조건이나 비가득조건이 있는 주식결제형 거래로서 다른 모든 성과조건이나 서비스조건을 충족한다면 시장조건이나 비가득조건의 충족여부와 관계없이 가득된 것으로 회계처리하고 있습니다.

주식결제형주식기준보상의 조건이 변경될 경우 지정된 가득조건이 충족되지 않아 지분상품이 가득되지 못하는 경우를 제외하고는 조건이 변경되지 않았을 경우에 인식하였어야 할 원가를 최소한으로 하여 인식하고 있습니다. 주식기준보상약정의 총공정가치를 증가시키거나 종업원에게 유리하게 조건을 변경하는 경우에는 추가로 조건변경의 효과를 인식하고 있습니다. 주식결제형보상이 취소될 경우 취소일에 가득된 것으로 보고 인식되지 않은 보상원가는 즉시 인식하고 있습니다.

발행된 옵션의 희석효과는 희석주당이익을 계산할 때 희석주식으로 반영하고 있습니다(주석 29 참조).

(2) 현금결제형 주식기준보상거래

연결기업은 현금결제형 주식기준보상거래에서 제공받는 재화와 용역과 그 대가로 부담하는 부채를 부채의 공정가치로 측정합니다. 공정가치는 최초 부여시점에 측정 후 부채가 결제될 때까지 매 보고기간 말과 결제일에 재측정하고, 공정가치의 변동액은 당기손익으로 인식합니다. 공정가치는 가득기간 동안 비용으로 인식하고 이에 상응하는 부채를 인식합니다.

2-3-17 충당부채

연결기업은 과거사건의 결과로 현재의무(법적의무 또는 의제의무)가 존재하고 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 당해 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 충당부채를 인식하고 있습니다. 충당부채를 결제하기 위하여 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이 예상되는 경우 연결기업이 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다. 충당부채와 관련하여 연결포괄손익계산서에 인식되는 비용은 제3자의 변제와 관련하여 인식한 금액과 상계하여 표시하고 있습니다.

화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 부채의 특유위험을 반영한 현행 세전 이자율로 할인하고 있습니다. 충당부채를 현재가치로 평가하는 경우, 기간 경과에따른 장부금액의 증가는 금융원가로 인식하고 있습니다.

하자보수 충당부채

연결기업은 법의 요구에 따라 판매 시점에 결함이 존재하는 제품을 수리하는 보증을제공하고 있습니다. 이러한 확신 유형의 보증은 고객에 제품이 판매되거나 용역이 제공되는 시점에 인식되며, 과거 경험에 근거해서 측정합니다. 하자보수 충당부채는 보고기간 말마다 조정합니다.

온실가스 배출

연결기업은 온실가스 배출권 거래제의 결과로 무상 배출권을 수령하였습니다. 동 배출권은 매년 지급되고 있으며 실제 배출량에 대응하여 동일한 수의 배출권을 사용하여야 합니다. 연결기업은 수령한 배출권에 대하여 순부채접근법으로 회계처리하고 있으며 이에 따라 실제 배출되는 탄소량이 주어진 배출권을 초과하는 경우에만 충당부채로 계상하고 배출원가는 영업원가로 인식하고 있습니다. 배출권을 제3자로부터 구입하는 경우에는 취득원가로 계상하고 이후 이를 변제권으로 보아 배출부채에 맞추어 공정가치로 재측정하고 공정가치 변동액은 연결손익계산서에 계상하고 있습니다.

손실부담계약
연결기업이 손실부담계약을 체결하고 있는 경우에는, 관련된 현재의무를 충당부채로인식하고 측정합니다. 손실부담계약에 대한 충당부채를 인식하기 전에 해당 손실부담계약을 이행하기 위하여 사용하는 자산에서 생긴 손상차손을 먼저 인식합니다.
손실부담계약은 계약상 의무 이행에 필요한 회피 불가능 원가가 그 계약에서 받을 것으로 예상되는 경제적 효익을 초과하는 계약입니다. 회피 불가능 원가는 계약을 계약에서 존재하는 최소 순원가로 계약을 이행하기 위하여 필요한 원가와 계약을 이행하지 못하였을 때 지급하여야 할 보상금이나 위약금 중 적은 금액입니다.

2-3-18
고객과의 계약에서 생기는 수익

연결기업은 2018년 1월1일부터 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다.

(1) 수행의무의 식별

연결기업은 선박용엔진 및 육상용 발전엔진 등을 생산 및 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 고객과의 계약에서 연결기업은 재화나 용역의 통제가 고객에게 이전되었을 때, 해당 재화나 용역의 대가로 받을 권리를 갖게 될 것으로 예상되는 금액으로 수익을 인식합니다. 
 
(2) 기간에 걸쳐 이행하는 수행 의무

기업회계기준서 제1115호에 따라 기업이 수행하여 만들어지거나 가치가 높아지는 대로 고객이 통제하는 자산을 기업이 만들거나 그 자산 가치를 높이는 경우와 기업이수행하여 만든 자산이 기업 자체에는 대체용도가 없고, 지금까지 의무수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 기업에 있는 경우 진행기준을 적용하여 수익을 인식하고 있습니다.

(3) 변동대가
연결기업은 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 기댓값 방법을 사용하여 변동대가를 추정하고, 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다. 기업이 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액은 환불부채로 계상합니다.
 
(4) 고객에게 지급할 대가

연결기업의 고객에게 지급할 대가에는 연결기업이 고객(또는 고객에게서 기업의 재화나 용역을 구매하는 다른 당사자)에게 지급하거나 지급할 것으로 예상하는 현금 금액을 포함하며, 또한 고객이 연결기업에 이전하는 구별되는 재화나 용역의 대가로 지급하는 것이 아니라면, 그 대가는 수익에서 차감하여 회계처리하고 있습니다.
 
(5) 유의적인 금융요소

기업회계기준서 제1115호 적용시 거래가격을 산정할 때, 계약 당사자들 간에 합의한지급시기 때문에 고객에게 재화나 용역을 이전하면서 유의적인 금융 효익이 고객이나 기업에 제공되는 경우, 그 고객이 그 재화나 용역 대금을 현금으로 결제했다면 지급하였을 가격을 반영하는 금액으로 수익을 인식하여야 합니다.

(6) 보증의무
연결기업은 법의 요구에 따라 판매 시점에 결함이 존재하는 제품을 수리하는 보증을제공하고 있습니다. 이러한 확인 유형 보증은 기업회계기준서 제 1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'에 따라 회계처리 합니다. 보증 충당부채는 주석 16을 참조 바랍니다.

(7) 계약 잔액
 
계약자산

계약자산은 고객에게 이전한 재화나 용역에 대하여 그 대가를 받을 권리입니다. 고객이 대가를 지급하기 전이나 지급기일 전에 연결기업이 고객에게 재화나 용역을 이전하는 경우 그 대가를 받을 기업의 권리로 그 권리에 시간의 경과 외의 조건이 있는 자산은 계약자산입니다.

매출채권

수취채권은 무조건적인 연결기업의 권리를 나타냅니다. 왜냐하면 시간만 경과하면 대가를 지급받을 수 있기 때문입니다.

계약부채

계약부채는 고객에게서 이미 받은 대가(또는 지급기일이 된 대가)에 상응하여 고객에게 재화나 용역을 이전하여야 하는 연결기업의 의무입니다. 만약 재화나 용역을 고객에 이전하기 전에 고객이 대가를 지불한다면, 연결기업은 지급이 되었거나 지급기일 중 이른시점에 계약부채를 인식합니다. 계약부채는 연결기업이 계약에 따라 수행의무를 이행할 때 수익으로 인식합니다.

2-3-19 법인세

(1) 당기법인세

당기 및 과거기간의 당기법인세부채(자산)는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및 세법)을 사용하여 과세당국에 납부할(과세당국으로부터 환급받을)것으로 예상되는 금액으로 측정하고 있습니다.

자본에 직접 반영되는 항목과 관련된 당기 법인세는 자본에 반영되며 연결손익계산서에 반영되지 않고 있습니다. 경영진은 주기적으로 관련 세법 규정의 해석과 관련해서 법인세 환급액에 대한 회수가능성을 평가하여 필요한 경우 충당금을 설정하고 있습니다.

(2) 이연법인세

연결기업은 자산 및 부채의 재무보고 목적상 장부금액과 세무기준액의 차이인 일시적차이에 대하여 이연법인세자산과 이연법인세부채를 인식하고 있습니다.

연결기업은 다음의 경우를 제외하고 모든 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를 인식하고 있습니다.

ㆍ영업권을 최초로 인식할 때 이연법인세부채가 발생하는 경우

ㆍ자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세부채가 발생하는 경우

ㆍ종속기업, 관계기업 및 조인트벤처에 대한 투자지분과 관련한 가산할 일시적차이로서 동 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우

또한 다음의 경우를 제외하고는 차감할 일시적차이, 미사용 세액공제와 세무상결손금이 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

ㆍ자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세자산이 발생하는 경우

ㆍ종속기업, 관계기업 및 조인트벤처에 대한 투자지분과 관련한 차감할 일시적차이로서 동 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지 않거나 동 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높지 않은 경우

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하며 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지않다면 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 있습니다. 또한 매 보고기간말마다인식되지 않은 이연법인세자산에 대하여 재검토하여, 미래 과세소득에 의해 이연법인세자산이 회수될 가능성이 높아진 범위까지 과거 인식되지 않은 이연법인세자산을인식하고 있습니다.

이연법인세자산 및 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다.

당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 당기손익 이외의 항목으로 인식하고 있습니다. 이연법인세 항목은 해당 거래에 따라서 기타포괄손익으로 인식하거나 자본에 직접 반영하고 있습니다.

사업결합의 일부로 취득한 세무상 효익이 그 시점에 별도의 인식기준을 충족하지 못하였으나 취득일에 존재하는 사실과 상황에 대한 새로운 정보의 결과 측정기간 동안 인식된 경우에는 해당 이연법인세효익을 인식하고 있습니다. 인식된 취득 이연법인세효익은 취득과 관련된 영업권의 장부금액을 감소시키는데 적용되며 영업권의 장부금액이 영(0)인 경우에는 남아 있는 이연법인세효익을 당기손익으로 인식하고 있습니다.

연결기업은 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있고 과세대상기업이 동일한 경우 혹은 과세대상기업은 다르지만 당기법인세부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있거나, 유의적인 금액의 이연법인세부채가 결제되거나 이연법인세자산이 회수될 미래의 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에 이연법인세자산과 이연법인세부채가 동일한 과세당국과 관련이 있는 경우에만 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하여 표시하고 있습니다.

2-4 회계정책 및 공시사항의 변경

2-4-1 제ㆍ개정된 기준서의 적용

연결기업은 당기부터 시행되는 다음 기업회계기준서의 제ㆍ개정내용을 최초로 적용하였습니다. 제ㆍ개정된 기준서의 내용 및 영향은 다음과 같습니다.

기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' (제정)

기업회계기준서 제1115호는 기업회계기준서 제1011호 '건설계약', 기업회계기준서 제1018호 '수익' 및 관련 해석서를 대체하며, 해당 계약들이 다른 기준서의 적용범위에 해당하지 않는다면 고객과의 계약에서 발생하는 모든 수익에 대하여 적용됩니다. 새로운 기준서는 고객과의 계약에서 생기는 수익을 회계처리하기 위해 5단계법(① 계약 식별 → ② 수행의무식별 → ③ 거래가격 산정→ ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행시 수익 인식)을 확립하였습니다. 기업회계기준서 제1115호에서는 재화나 용역을 고객에게 이전하는 것과 교환하여 기업이 권리를 갖게 될 것으로 예상되는 대가를 반영한 금액을 수익으로 인식합니다.

이 기준서는 연결기업이 고객과의 계약에 5단계법을 적용함에 있어 관련된 모든 사실과 정황을 고려하여 판단할 것을 요구합니다. 또한 이 기준서는 계약을 체결하기 위해 들인 원가와 계약을 이행할 때 드는 원가에 대한 회계처리를 구체적으로 명시하였습니다.

연결기업은 2018년 1월 1일을 최초 적용일로 하여 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 동 제정사항이 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1109호 '금융상품'(제정)

기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일 이후부터 개시하는 연차기간에 대해 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체하며, 금융상품 회계처리의 세 가지 측면인 분류 및 측정, 손상, 위험회피회계를 모두 포함합니다. 연결기업이 전진적으로 적용할 위험회피회계의 예외사항을 제외하고 연결기업은 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일을 최초 적용일로 하여 누적 효과 일괄조정법을 사용하였으며, 2018년 1월 1일 기초 자본에서 조정하였습니다. 그러므로 비교표시 기간의 정보는 재작성되지 않았으며, 기준서 제 1039호 '금융상품: 인식과 측정' 및 관련 해석서에 따라 작성되었습니다.

2018년 1월 1일 연결기업의 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분

조정사항

금액

자본

-

기타포괄손익누계액
(주1)
(233,437,065)

이익잉여금(결손금)
(주1)
233,437,065

비지배지분

-

총자본

-

(주1) 기업회계기준서 제1039호 하에서 당사는 지분상품을 매도가능금융자산으로 분류하였습니다. 지분상품과 관련하여 이전 기간에 기타 자본으로 인식되었던 매도가능금융자산평가손익은 이익잉여금으로 재분류되었습니다.

(a) 분류 및 측정

특정 매출채권을 제외하고, 기업회계기준서 제1109호 하에서 연결기업은 당기손익-공정가치로 측정하지 아니하는 금융자산의 거래원가는 최초 인식시점의 공정가치에 포함합니다.

기업회계기준서 제1109호 하에서 채무상품은 후속적으로 당기손익-공정가치(FVP L), 상각후원가, 또는 기타포괄손익-공정가치(FVOCI)로 측정됩니다. 분류는 연결기업의 금융자산 관리방식에 대한 사업모형과 금융상품이 '원금과 원금에 대한 이자'만으로 구성되어 있는 지 여부를 나타내는 계약상 현금흐름 특성(SPPI 기준)의 두 가지기준에 근거합니다.

연결기업의 채무상품에 대한 새로운 분류 및 측정 결과는 다음과 같습니다.

- SPPI 기준을 충족하며 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형에서 보유하고 있는 상각후원가로 측정하는 채무상품. 이 범주는 연결기업의 매출채권 및 기타채권, 기타 비유동 금융자산에 포함되는 대여금을 포함합니다.

- 제거손익이 당기손익으로 재분류되는 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품. 이 범주 내의 금융자산은 계약상 현금흐름의 수취 및 매도를 목적으로 하는 사업모형 하에서 SPPI 기준을 충족하는 연결기업의 채무상품이 포함됩니다. 한편, 당기말 현재 지배기업은 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품을 보유하고 있지 않습니다.

기타금융자산은 다음과 같이 분류되고 후속적으로 측정됩니다:

- 제거손익이 당기손익으로 재순환되지 않는 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상 품. 이 범주는 지배기업이 예상되는 미래기간까지 보유할 의도를 가지고 있고 최초 인식 또는 거래 시 취소할 수 없는 선택을 한 지분상품만 포함합니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품은 기업회계기준서 제1109호 하에서 손상 평가를 수행하지 않습니다. 기업회계기준서 제1039호 하에서, 지배기업의 해당 비상장지분상품은 매도가능금융자산으로 분류되었습니다. 해당 지분상품과 관련하여 이전기간에 당기손익으로 인식하였던 매도가능금융자산 손상차손누계액은 기타포괄손익으로 재분류되었습니 다. 따라서, 기타포괄손익이 233,437백만원 감소하고 이익잉여금이 증가함에 따라 2018년 1월 1일의 재무상태표에서 조정되었습니다. 

- 파생상품과 최초 인식 시점에 FVOCI로 분류하는 취소할 수 없는 선택을 하지 않은 상장지분상품으로 구성된 당기손익-공정가치 측정 금융자산. 이 범주는 현금흐름특성이 SPPI 기준을 충족하지 못하거나 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 또는 계약상 현금흐름의 수취 및 매도를 목적으로 하는 사업모형에서 보유하는 것이 아닌 채무상품을 포함합니다. 기업회계기준서 제1039호 하에서, 지배기업은 상장지분증권을 매도가능금융자산으로 분류하였습니다. 

연결기업의 사업모형은 개시일인 2018년 1월 1일에 평가되어야 하며, 개시일 이전에제거되지 않은 금융자산에 적용되어야 합니다. 채무상품의 계약상 현금흐름이 원금과 원금에 대한 이자 지급으로 구성되어 있는지에 대한 평가는 자산의 최초 인식시점의 사실과 상황에 기초하여야 합니다.

연결기업의 금융부채에 대한 회계처리는 기업회계기준서 제1039호 하의 회계처리와대부분 일치합니다. 기업회계기준서 제1039호의 요구사항과 유사하게, 기업회계기준서 제1109호는 조건부 대가를 공정가치의 변동이 연결손익계산서에서 인식되는 공정가치로 측정되는 금융상품으로 회계처리하도록 요구합니다.

기업회계기준서 제1109호 하에서, 내재파생상품은 더이상 주계약에서 분리되지 않습니다. 그 대신에, 금융자산은 계약상 정의와 지배기업의 사업모형에 근거하여 분류됩니다.

금융부채와 비금융주계약에 내재된 파생상품에 대한 회계처리는 기업회계기준서 제1039호의 요구사항에서 변경되지 않았습니다.

(b) 손상

기업회계기준서 제1109호의 적용은 금융자산에 대한 기업회계기준서 제1039호의 발생손실접근법을 미래의 기대신용손실(ECL) 접근법으로 대체함으로써 연결기업의손상에 대한 회계처리를 근본적으로 변경시켰습니다.

기업회계기준서 제1109호는 연결기업이 대여금과 당기손익-공정가치로 측정되지 않는 기타채무상품의 기대신용손실에 대한 충당금을 인식할 것을 요구합니다.

기대신용손실은 계약상 수취하기로 한 현금흐름과 지배기업이 수취할 것으로 예상되는 모든 현금흐름의 차이를 기초로 합니다. 현금부족액은 자산의 최초 유효이자율로 할인하여 측정합니다.

계약자산과 매출채권 및 기타 수취채권의 경우, 연결기업은 간편법을 적용하고 신용손실이 예상되는 기대존속기간에 근거하여 기대신용손실을 산출합니다. 연결기업은 차입자 특유의 미래 예상 요인과 경제적 환경을 반영하여 조정한 과거 신용손실 경험을 근거로 충당금설정률표를 설계합니다.

기타 채무상품(예. 대여금과 기타포괄손익-공정가치측정 채무증권)에 대하여, 기대신용손실은 12개월 기대신용손실에 근거합니다. 12개월 기대신용손실은 보고기간말이후 12개월 이내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실을 나타내는, 전체기간 기대신용손실의 일부입니다.

(c) 위험회피회계

연결기업은 위험회피회계를 전진적으로 적용합니다. 최초 적용시점에 연결기업이 보유한 모든 위험회피관계는 계속적인 위험회피관계로 인식될 수 있습니다. 과거기간에 일관되어, 연결기업은 현금흐름위험회피관계에서 전체 선도계약의 공정가치 변동을 계속 지정해왔으며, 기업회계기준서 제1109호의 위험회피회계 요구사항의 적용은 연결기업의 재무제표에 유의적인 영향을 미치지 않습니다.

기업회계기준해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급-선수취 대가'

해석서는 대가를 외화로 선지급하거나 선수취하여 발생한 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 제거하면서 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)를 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라는 점을 명확히 하였습니다. 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정하여야 합니다. 동 개정사항이 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1040호 '투자부동산의 계정대체' (개정)

투자부동산의 개발 또는 건설과 관련한 계정대체 시점을 명확히 합니다. 이 개정사항은 투자부동산으로(에서) 용도 변경과 투자부동산 정의를 충족하게 되거나 중지되는 시점의 용도 변경에 대해 기술합니다. 경영진의 의도 변경만으로는 용도 변경의 증거가 되지 않습니다. 동 개정사항이 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'(개정) - 주식기준보상거래의 분류와 측정

기업회계기준서 제1102호 ‘주식기준보상’의 개정은 가득조건이 현금결제형 주식기준보상의 측정에 미치는 영향, 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래, 현금결제형에서 주식결제형 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경에 대해 다루고 있습니다.

동 개정사항은 전진적으로 적용되며, 모든 개정사항을 적용하는 때에는 소급 적용할 수 있습니다. 연결기업의 현금결제형 주식기준 보상의 회계정책은 개정사항의 분류 접근법과 일치합니다. 추가로, 연결기업은 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래가 없으며, 주식기준보상거래에 조건 변경도 없었습니다. 따라서, 이 개정사항이 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'(개정) -개별기준 선택

개정 기준서는 다음 사항을 명확히 하고 있습니다. 벤처캐피탈 투자기구나 이와 유사한 기업은 관계기업이나 공동기업에 대한 투자를 최초인식할 때 각각의 관계기업이나 공동기업에 대하여 개별적으로 선택하여 그 투자를 당기손익공정가치 측정항목으로 선택할 수 있습니다. 그 자체가 투자기업이 아닌 기업이 투자기업인 관계기업 또는 공동기업에 대한 지분을 보유하고 있고, 그 기업이 지분법을 적용하는 경우에 투자기업인 관계기업 또는 공동기업이 보유한 종속기업의 지분에 대하여 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 적용한 공정가치 측정을 그대로 적용하는 것을 선택할 수 있습니다. 이 선택은 (1) 투자기업인 관계기업이나 공동기업을 최초로 인식하는 시점, (2) 관계기업이나 공동기업이 투자기업이 되는 시점, (3) 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 최초로 지배기업이 되는 시점 중 가장 나중의 시점에 각각의 투자기업인 관계기업이나 공동기업에 대해 개별적으로 합니다. 이 개정사항이 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1101호 한국채택국제회계기준의 최초채택 - 최초채택 기업의 단기 면제 규정 삭제

기준서 제1101호 문단E3~E7는 최초채택기업의 단기 면제 규정으로, 의도한 목적이달성되었으므로 삭제되었습니다. 동 개정사항이 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2-4-2 공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준

연결기업의 재무제표 발행승인일 현재 공표되었으나 아직 시행되지 않아 연결기업이채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 기준서 및 해석서의 제ㆍ개정내역은 다음과 같습니다.

기업회계기준서 제1116호 '리스'
 2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체할 예정입니다. 지배기업은 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.

기업회계기준서 제1116호는 리스의 인식, 측정, 표시, 공시 원칙을 제시하였으며, 리스이용자로 하여금 모든 리스를 기업회계기준서 제1017호에서의 금융리스 회계처리와 유사한 단일 모델로 회계처리 할 것을 요구합니다. 리스개시일에 리스이용자는 리스료 지급에 대한 부채(리스부채)를 인식하여야 하며, 기초자산에 대한 리스기간 동안의 사용권을 나타내는 자산(사용권 자산)을 인식할 것입니다. 리스이용자는 리스부채의 이자비용과 사용권 자산의 감가상각비를 개별적으로 인식하여야 합니다. 동 기준서는 리스이용자에 대해 소액자산 리스(예: 개인 컴퓨터), 단기리스(리스기간이 12개월 이하인 리스)의 두 가지 인식 면제 규정을 포함합니다.

(1) 리스이용자로서의 회계처리

리스이용자로서 연결기업은 다음 중 한 가지 방법으로 새로운 기준서를 적용할 수 있습니다.

- 완전소급법

- 누적효과 일괄조정 경과조치

리스이용자는 모든 리스계약에 일관되게 상기 선택사항을 적용해야 합니다.

연결기업은 2019년 1월 1일을 기준으로 누적효과 일괄조정 경과조치를 적용하여 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용할 계획입니다. 따라서 기업회계기준서 제1116호 적용으로 인한 누적효과는 2019년 1월 1일의 이익잉여금에서 조정되고, 비교정보는 재작성 되지 않을 것입니다.

기존 기업회계기준서 제1017호 하에서 운용리스로 분류된 리스들에 누적효과 일괄조정 경과조치를 적용시, 리스이용자는 다양한 실무적 간편법을 적용할지 여부를 리스별로 선택할 수 있습니다. 연결기업은 이러한 실무적 간편법을 적용할 때의 잠재적영향을 평가하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1116호 리스의 재무적 영향

연결기업은 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 현재 입수 가능한 정보에 기초하여 재무제표에 미치는 영향을 평가하였습니다.

연결기업이 현재 운용리스로 이용하고 있는 자산의 현재가치 할인 전 최소리스료의 총합계
는
4,142
백만원이며, 리스이용자의 증분차입이자율로 할인하면 3,895백만원입니다. 연결기업은 재무제표에 미치는 영향을 구체적으로 분석한 결과, 2018년 12월 31일 기준 사용권자산 및 리스부채가 각각
3,895
백만원,
3,890
백만원 증가할 것으로 예상합니다. 운용리스료 비용
2,047
백만원이 감소하고, 사용권자산에 대한 감가상각비
1,928
백만원과 리스부채에 대한 이자비용
176
백만원이 증가할 것으로 예상됩니다. 다만, 재무영향 평가는 향후 이용할 수 있는 추가 정보 등에 따라 변경될 수 있습니다.

기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' 및 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정) - 투자자와 관계기업이나 공동기업 간의 자산 매각 또는 출자

개정 기준서는 관계기업이나 공동기업에 매각되거나 출자된 종속기업에 대한 지배력상실에 대한 기업회계기준서 제1110호와 기업회계기준서 1028호 간의 상충을 해결하기 위해 개정되었습니다. 동 기준서에서는 투자자와 관계기업이나 공동기업 간의 기업회계기준서 제1103호에서 정의된 사업에 해당하는 자산의 매각이나 출자에서 발생하는 손익은 전액 인식됨을 명확히 하였습니다. 그러나, 사업에 해당하지 않는 자산의 매각이나 출자에서 발생하는 손익은 투자자의 지분과 무관한 손익까지만 인식하도록 하고 있습니다. 동 기준서의 적용은 무기한 연기되었으나 조기적용하고자 하는 경우 전진적으로 적용되어야 합니다. 연결기업은 동 개정사항의 효력이 발생 시적용할 계획입니다.

기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'(개정) - 주식기준보상거래의 분류와 측정

기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 개정은 가득조건이 현금결제형 주식기준보상의 측정에 미치는 영향, 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래, 현금결제형에서 주식결제형 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경에 대해 다루고 있습니다.

동 개정사항은 전진적으로 적용되며, 모든 개정사항을 적용하는 때에는 소급 적용할 수 있습니다.

동 개정 사항은 2018년 1월 1일 이후에 개시하는 회계연도부터 적용되며, 조기 적용이 허용됩니다. 연결기업은 동 기준서가 재무제표에 미치는 영향을 검토하고 있으며, 정해진 시행일에 개정기준서를 적용할 계획입니다.

기업회계기준서 제1109호 '금융상품' (개정) - 부의 보상을 수반하는 중도상환특성

기업회계기준서 제1109호에서, 계약상 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되어 있고(SPPI 요건)분류에 적절한 사업모형에서 보유되는 채무상품은 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정될 수 있습니다. 기업회계기준서 제1109호의 개정은 계약의 조기 청산을 발생시키는 사건이나 상황과 무관하고, 당사자가 계약의 조기 청산에 대한 합리적인 보상을 하거나 받는 지와 관계없이 SPPI 조건을 충족하는 금융자산을 명확히 하고 있습니다.

동 개정사항은 소급하여 적용되고 2019년 1월 1일부터 유효하며, 조기 적용이 허용됩니다.

기업회계기준해석서 제2123호 '법인세처리의 불확실성'

이 해석서는 법인세 처리에 불확실성이 있을 때 기준서 제1012호의 인식 및 측정 요구사항을 어떻게 적용할지를 다룹니다. 그러나 이 해석서는 기준서 제1012호의 적용범위가 아닌 세금 또는 부담금과 구체적으로 세금 또는 부담금에 적용되지 않으며 불확실한 법인세 처리와 관련되는 이자와 벌과금에 관련된 요구사항을 다루지 않습니다. 이 해석서는 다음을 구체적으로 다루고 있습니다.

- 기업이 불확실한 법인세 처리를 개별적으로 고려할지

- 법인세 처리에 대한 과세당국의 조사에 관한 기업의 가정

- 기업이 과세소득(세무상결손금), 세무기준액, 미사용 세무상결손금, 미사용 세액공제, 세율을 어떻게 산정할지

- 기업이 사실 및 상황의 변화를 어떻게 고려할지

연결기업은 불확실한 법인세 처리 각각을 개별적으로 고려할지 아니면 하나 이상의 다른 불확실한 법인세 처리와 함께 고려할지를 판단합니다. 접근법 중 불확실성의 해소를 더 잘 예측하는 접근법을 사용합니다. 이 해석서는 2019년 1월 1일 이후 최초로시작되는 회계연도부터 유효하며 특정 경과규정을 적용할 수도 있습니다. 연결기업은 시행일에 이 해석서를 적용할 것입니다. 연결기업은 여러 국가의 복잡한 세무환경에서 운영되므로, 해석서는 재무제표에 영향을 미칠 것입니다. 또한, 연결기업은 해석서를 적시에 적용하기 위한 정보를 얻기 위한 절차의 구축이 필요할 수 있습니다.

연차개선 2015-2017

기업회계기준서 제1103호 '사업결합' (개정)

이 개정은 공동약정의 한 당사자가 공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득할 경우 해당 거래는 단계으로 이루어지는 사업결합에 대한 요구사항을 적용하여야 하며, 이 때 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정하여야 함을 명확히 하고 있습니다.

동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후에 취득일이 속하는 사업결합부터 적용하되 조기 적용할 수도 있으며, 조기적용 하는 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 동 개정사항은 연결기업의 향후 사업결합거래에 적용될 것입니다.

기업회계기준서 제1111호 '공동약정' (개정)

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 그 공동영업(활동이 기업회계기준서 제1103호에서 정의하는 사업에 해당)에 대한 공동지배력을 획득할 수 있습니다. 이 개정은 이러한 경우 그 공동영업에 대해 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않는다는 점을 명확히 하고 있습니다.

동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후에 공동지배력을획득하는 거래부터 적용하되 조기 적용할 수도 있으며, 조기적용 하는 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 동 개정사항이 연결기업에 미치는 영향은 없으나 향후 거래에 적용될 것입니다.

기업회계기준서 제1012호 '법인세' (개정)

이 개정은 배당의 법인세효과는 소유주에 대한 분배보다는 분배가능한 이익을 창출하는 과거의 거래나 사건에 보다 직접적으로 연관된다는 것을 명확히 합니다. 따라서기업은 과거의 거래나 사건과 관련하여 원래 인식하였던 항목에 따라 배당의 법인세효과를 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식합니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 처음 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 이 개정 내용을 처음 적용하는 경우, 가장 이른 비교기간 이후에 인식된 배당의 법인세효과에 이 개정 내용을 적용합니다. 기업의 현행 회계처리는 개정 내용과 차이가 없으므로, 연결재무제표에 미치는 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

기업회계기준서 제1023호 '차입원가' (개정)

이 개정은 기업이 적격자산을 후속적으로 의도된 용도로 사용하거나 판매할 준비가 되었을 때, 그 적격자산을 취득하기 위한 모든 차입금이 일반적인 목적으로 차입한 자금에 포함되는 것을 명확히 합니다.

기업은 처음 이 개정 내용을 적용하는 회계연도 이후에 생기는 차입원가에 적용합니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용할 수 있습니다. 기업의 현행 회계처리는 개정 내용과 차이가 없으므로, 연결재무제표에 미치는 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결기업의 경영자는 재무제표 작성시 보고기간말 현재 수익, 비용, 자산 및 부채에 대한 보고금액과 우발부채에 대한 주석공시사항에 영향을 미칠 수 있는 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 그러나 이러한 추정 및 가정의 불확실성은 향후 영향을 받을 자산 및 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있습니다.

연결기업이 노출된 위험 및 불확실성에 대한 기타 공시사항으로 자본관리(주석 4), 재무위험관리 및 정책(주석 4), 민감도 분석(주석 4, 15)이 있습니다.

다음 회계연도내에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있는 중요한 위험을 내포한 보고기간말 현재의 미래에 대한 중요한 가정 및 추정의 불확실성에 대한 기타 주요 원천은 다음과 같습니다. 가정 및 추정은 연결재무제표를 작성하는 시점에 입수가능한 변수에 근거하고 있습니다. 현재의 상황과 미래에 대한 가정은 시장의 변화나 연결기업의 통제에서 벗어난 상황으로 인해 변화할 수 있습니다. 그러한 변화가 발생시 이
를 가정에 반영하고 있습니다.

3-1 비금융자산의 손상

연결기업은 매 보고일에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재 여부를 평가합니다. 영업권과 비한정 내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행합니다. 기타 비금융자산에 대해서는 장부금액이 회수가능하지 않을 것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다. 사용가치를 계산하기 위하여 경영자는 해당 자산이나 현금창출단위로부터 발생하는 미래기대현금흐름을 추정하고 동 미래기대현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을 선택하여야합니다.

3-2 주식기준보상

연결기업은 주식결제형 주식기준보상거래의 보상원가를 지분상품 부여일의 공정가치를 기준으로 측정하고 있으며 공정가치는 지분상품 부여조건을 고려하여 적절한 평가모델을 적용하여 추정합니다. 또한 주식선택권의 기대존속연수, 변동성, 배당율 등을 포함한 평가모델에 가장 적절한 가격결정요소를 결정하여야 하며 이러한 요소에 대한 가정을 수립합니다. 적용된 가정 및 평가모델은 주석 18에 기술하였습니다.

3-3 이연법인세자산

세무상결손금이 사용될 수 있는 미래과세소득의 발생가능성이 높은 경우 그 범위 안에서 미사용 세무상결손금에 대하여 이연법인세자산을 인식합니다. 연결기업의 경영자는 향후 세금전략과 세무이익의 발생시기 및 수준에 근거하여 인식가능한 이연법인세자산 금액을 결정하기 위하여 주요한 판단을 수행합니다.

3-4 퇴직급여제도

확정급여퇴직연금제도의 원가와 퇴직연금채무의 현재가치는 보험수리적 평가방법을 통해 결정됩니다. 보험수리적 평가방법의 적용을 위해서는 다양한 가정을 세우는 것이 필요합니다. 이러한 가정의 설정은 할인율, 미래임금상승률, 사망률 및 미래연금상승률의 결정 등을 포함합니다. 평가방법의 복잡성과 기본 가정 및 장기적인 성격으로 인해 확정급여채무는 이러한 가정들에 따라 민감하게 변동됩니다. 모든 가정은 매 보고기간말마다 검토됩니다.

적절한 할인율을 결정하기 위하여 경영진은 AA등급 이상의 회사채의 이자율을 참조하고 있습니다. 사망률은 공개적으로 활용가능한 표에 기초하고 있으며 미래임금상승률 및 미래연금상승률은 해당 국가의 기대인플레이션율에 기초하고 있습니다.

3-5 개발비

연결기업은 개발비를 자산으로 계상하고 있습니다. 자산으로 계상하는 개발비는 기술적 및 경제적 실현가능성이 있다는 경영자의 판단에 기초하고 있으며 이는 프로젝트 관리기법에 따라 선정된 일정 수준의 목표에 도달한 경우를 의미합니다. 자산화 대상 개발비는 해당 자산으로부터 미래기대현금흐름, 할인율 및 경제적효익이 지속되는 기간에 대한 경영자의 가정에 기초하여 산정되었습니다. 당기말 현재 최선의 추정치에 근거하여 자산으로 인식한 개발비의 장부금액은 1,627백만원(전기말: 2,186백만원)입니다.

4. 재무위험관리 

연결기업의 재무위험관리는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험하에서도 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 재무구조를 개선 하고 자금운영의 효율성을 제고하는데 있습니다.

재무위험 관리활동은 주로 자금부서에서 주관하고 있으며 관련부서와의 긴밀한 협조하에 재무위험 관리정책을 수립하며 재무위험의 식별, 평가, 헷지 등의 활동을 수행하고 있으며, 정기적인 모니터링을 통해 발생할 수 있는 재무위험의 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다.

(1) 시장위험

1) 외환위험

연결기업은 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 외환위험관리의 목표는 환율변동으로 인한 불확실성과 손익변동을 최소화하는데 있습니다. 연결기업의 외환위험관리는 환위험관리규정에 의해 이루어지고 있으며, 투기적 목적의 외환관리는 엄격히 금지하고 있습니다.

연결기업은 우선적으로 수출과 수입 통화대응을 통한 Natural Hedge로 환율변동 노출금액을 상쇄하여 외환위험을 축소하고, 잔여 환율변동 노출금액에 대해서는 환위험관리규정에 따라 선물환 등 파생상품을 이용하여 환율변동위험을 관리하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

USD
EUR
CNY
기타(주1)
합계
USD
EUR
CNY
기타(주1)
합계

외화 금융자산
59,665,104
2,930,433
7,114,609
336,773
70,046,919
67,948,922
1,836,867
7,060,647
92,594
76,939,030

외화 금융부채
(6,324,325)
(9,188,201)
(155,371)
(3,964,697)
(19,632,594)
(9,716,606)
(8,880,782)
(156,097)
(3,773,760)
(22,527,245)

차감 계
53,340,779
(6,257,768)
6,959,238
(3,627,924)
50,414,325
58,232,316
(7,043,915)
6,904,550
(3,681,166)
54,411,785

(주1) 기타 통화는 USD, EUR, CNY를 제외한 기타 외화로서 원화로 환산된 금액임.

당기 손익으로 인식한 외화환산손익은 순액으로 (-)243,594천원(전기 : (-)1,220,315천원)입니다.

당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이10%변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

10 % 환율 인상시
10% 환율 인하시
10 % 환율 인상시
10% 환율 인하시

세전순이익
5,041,433
(5,041,433)
5,441,178
(5,441,178)

상기 민감도 분석은 보고기간 말 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

2) 이자율위험

이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결기업의 이자율위험 관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 금융비용을 최소화하는데 있습니다.

이를 위해 내부 유보자금을 활용한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장ㆍ단기차입구조 개선, 고정 대 변동금리 조건의 차입금 적정비율 유지 및 정기적인 국내ㆍ외 금리동향 모니터링
을 통해 대응방안 수립
하여 선제적으로 이자율위험을 관리하고있습니다.

당기말과 전기말 현재 이자율 변동위험에 노출된 변동금리부 금융자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

금융자산
59,660,408
66,406,062

금융부채
(27,680,931)
(45,207,965)

차감 계
31,979,477
21,198,097

당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 금융자산 및 부채의 이자율이 100bp 변동시
이자율 변동이 연간 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

세전순이익
319,795
(319,795)
211,981
(211,981)

3) 가격위험

연결기업
의 경영진은 상장지분상품의 가격변동위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 또한 포트폴리오 내 중요한 투자는 개별적으로 관리되며
모든 취득 및 매각 결정에는 이사회의 승인이 필요합니다.

(2) 신용위험

연결기업은 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다.

신용위험은 주로 거래처에 대한 매출채권및 기타채권 뿐 아니라, 지분증권 성격이 아닌 매도가능금융자산, 금융기관예치금, 파생금융상품 및 지급보증한도액으로부터 발생하고 있습니다.

연결기업은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다.

연결기업은 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 

또한, 연결기업은 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 정기적으로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 신용위험에 노출된 금융자산은 다음과 같으며, 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

대여금 및 수취채권
현금및현금성자산
59,806,017
72,235,836

장ㆍ단기금융상품
27,063,599
11,463,578

매출채권 및 기타채권
20,163,273
30,574,096

장ㆍ단기대여금
928,013
1,464,651

장기기타채권
2,013,319
3,869,832

파생상품평가자산
1,522,694
19,245,620

합계
111,496,915
138,853,613

매출채권

회사는 매출채권에 대한 전체기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연령을 기준으로 구분하였습니다. 당기말의 손실충당금은 다음과 같습니다. 기대신용손실에는 미래전망 정보가 포함됩니다.

(단위:천원)

구분
정상
3개월이내
3개월초과
6개월 이내
6개월 초과
12개월 이내
1년 이상
개별분석
채권
계

당기말

기대손실율

0.05%

0.06%

2.47%

7.29%

52.97%

-

-

장부금액

15,162,493

3,703,057

573,962

197,836

287,609

2,865,782

22,790,740

손실충당금

7,884

2,287

14,187

14,428

152,349

2,849,332

3,040,467

당기초

기대손실율

0.01%

0.02%

0.61%

1.39%

30.62%

-

-

장부금액

25,408,182

3,781,681

344,410

782,522

252,567

2,849,332

33,418,694

손실충당금

3,510

574

2,090

10,861

77,338

2,849,332

2,943,704

연체된 매출채권은 손상된 것으로 간주하며, 부도 및 파산 등 손상
징후가 개별적으로식별가능
한 채권은 개별분석에 의해 대손충당금으로
당기말
현재

2,599,402
천원(
전기말 : 2,599,402천원)을 설정하고 있으며, 개별적으로 중요하지 않고 유사한 성격별로 분류되는 금융자산의 집합은 연령분석 및 대손경험율에 근거하여
대손충당금을 설정하고 있습니다.

한편, 상각후원가 측정 금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산, 당기손익-공정가치측정 금융자산, 금융기관예치금 및 파생금융상품은 자산의 성격상 손상징후를 개별적으로 식별하여 손상금액을 인식하고 있습니다.

(3) 유동성위험

연결기업은 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다.

연결기업은 정기적인 자금수지계획의 수립을 토대로 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 파생금융상품을 제외한 주요 금융부채의 명목가액에 대한 연도별 상환계획은 다음과 같습니다. 

1) 당기말

(단위 : 천원)

과 목
장부금액
계약상 원금

합계
0~1년
1년~2년
2년~5년
5년 초과

금융부채
307,085,402
307,128,691
303,116,655
4,012,036
-
-

금융부채 이자
-
7,050,515
7,050,515
-
-
-

합계
307,085,402
314,179,206
310,167,170
4,012,036
-
-

2) 전기말

(단위 : 천원)

과 목
장부금액
계약상 원금

합계
0~1년
1년~2년
2년~5년
5년 초과

금융부채
457,276,225
458,555,925
326,460,187
132,095,738
-
-

금융부채 이자
-
16,669,763
13,205,263
3,464,500
-
-

합계
457,276,225
475,225,688
339,665,450
135,560,238
-
-

상기 금융부채의 잔여만기 구간별 금액은 할인하지 않은 계약상 원금으로 연결재무상태표상 금융부채의 장부금액과 차이가 있으며, 미래에 지급할 금융부채 이자가 포함되어 있습니다.
한편, 상기 비파생금융부채와 별도로 당기말 현재 금융보증계약으로 인하여 피보증인의 청구에 의해 연결기업이 부담할 수 있는 보증의 최대금액은 주석 31과 같습니다.

(4) 자본위험

자본위험의 관리목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적자본구조를 유지하는 것입니다. 

최적자본구조를 달성하기 위하여 동종산업내의 타사와 마찬가지로 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누
어 산출하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

부채총계
512,377,526
688,177,158

자본총계
231,028,961
543,169,929

부채비율
221.78%
126.70%

(5) 재무활동에서 생기는 부채의 변동

(단위 : 천원)

구분
기초
현금흐름
비현금변동
기말

인적분할
환율변동
현재가치상각
유동성대체
기타

단기차입금

124,407,966

53,112,023

(135,000,000)

166,992

-

-

(6,050)

42,680,930

유동성장기차입금

30,000,000

(30,000,000)

-

-

-

-

-

-

유동성사채

89,933,789

(84,008,387)

-

-

686,809

129,073,154

-

135,685,365

유동성전환사채
-
44,813,882
-
-
1,178,590
-
(721,125)
45,271,347

사채

128,786,510

-

-

-

286,643

(129,073,154)

-

-

계

373,128,265

(16,082,482)

(135,000,000)

166,992

2,152,042

-

(727,175)

223,637,642

5. 사용제한 금융상품

당기말과 전기말 현재 사용제한 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목
당기말
전기말
제한내용

현금및 현금성자산
-
5,288,410
KEB하나은행 질권설정

단기금융상품
5,518,920
-
KEB하나은행 질권설정

-
217,000
한국가스공사 질권설정

4,045,452
3,722,752
한국수력원자력 질권설정

1,218,729
1,167,826
농협은행 질권설정

5,874,497
-
경남은행 질권설정

10,000,000
-
산업은행 질권설정

장기금융상품
6,000
6,000
당좌개설보증금

100,000
-
경남은행 질권설정

합계
26,763,599
10,401,988

6. 매출채권 및 기타채권

(1) 당기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목
당기말
전기말

채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액

유동
매출채권
22,369,862
(2,790,537)
19,579,325
33,001,833
(2,693,774)
30,308,059

미수금
420,879
(249,930)
170,949
416,861
(249,930)
166,931

미수수익
209,416
-
209,416
37,041
-
37,041

보증금
203,583
-
203,583
62,065
-
62,065

소계
23,203,740
(3,040,467)
20,163,273
33,517,800
(2,943,704)
30,574,096

비유동
보증금
2,013,319
-
2,013,319
3,869,832
-
3,869,832

합계
25,217,059
(3,040,467)
22,176,592
37,387,632
(2,943,704)
34,443,928

(2) 당기의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목
기초
설정
환입
기말

매출채권
(2,693,774)
(96,763)
-
(2,790,537)

미수금
(249,930)
-
-
(249,930)

합계
(2,943,704)
(96,763)
-
(3,040,467)

손상된 매출채권에 대한 대손충당금 설정액은 연결손익계산서상 판매비와관리비에 포함되어 있으며,
그 외 채권에 대한 대손충당금 설정액은 기타영업외비용에 포함되어 있습니다.

7. 재고자산

당기말과 전기말 현재 재고자산은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부가액
취득원가
평가충당금
장부가액

재공품
134,727,725
(29,119,737)
105,607,988
137,499,265
(22,094,288)
115,404,978

원재료
65,916,411
(21,301,058)
44,615,353
72,681,043
(19,858,871)
52,822,172

미착품
1,930,732
-
1,930,732
2,335,797
-
2,335,797

합계
202,574,868
(50,420,795)
152,154,073
212,516,105
(41,953,159)
170,562,947

당기 매출원가로 인식된
재고자산평가손실(환입)은
8,467,637
천원(전기: (-)11,601,768천원)입니다.
상기 재고자산 중 일부는 수출성장, 이행성보증 관련하여 담보로 제공되어 있습니다

(주석 31-(2) 참고)
.

8. 장기투자증권

당기말과 전기말 현재 장기투자증권의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목
구분
종목
당기말
전기말

매도가능금융자산
출자금
한국조선해양기자재공업협동조합
-
20,000

전기공사공제조합
-
52,047

시장성 있는 지분증권
두산밥캣(주1)
-
378,694,906

시장성 없는 지분증권
두산건설(주1)
-
16,829,026

캐스코
-
1

당기손익-공정가치측정금융자산
출자금

한국조선해양기자재공업협동조합

20,000
-

전기공사공제조합
52,047
-

시장성 없는 지분증권
캐스코
1
-

합계
72,048
395,595,980

(주1) 2018년 6월 5일 인적분할에 따라 분할 후 분할승계회사로 이전되었습니다.

9. 파생상품

(1) 연결기업의 파생상품 및 위험회피회계처리의 내용은 다음과 같습니다.

구분
위험회피수단
내 용

공정가치 위험회피
통화선도
외화채권 수령시 또는 외화채무 지급시 노출되는 환율변동위험에 대해만기시 외화가액을 원화금액으로 고정

(2) 당기말과 전기말 현재 파생상품 등의 평가내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위 : USD, EUR, CHF, 천원)

위험회피수단
매입
매도
파생상품평가
자산(부채)
파생상품
평가손익
확정계약
자산(부채)

통화
금액
통화
금액

통화선도
KRW
488,950,491
USD
452,809,300
(12,189,025)
(13,376,531)
9,363,949

EUR
32,907,000
KRW
43,591,594
(1,062,229)
(1,018,514)
1,849,821

CHF
9,702,000
KRW
11,190,902
14,944
49,417
30,817

합계

(13,236,31
0
)

(14,345,628)
11,244,587

2) 전기말

(단위 : USD, EUR, CHF, 천원)

위험회피수단
매입
매도
파생상품평가
자산(부채)
파생상품
평가손익
확정계약
자산(부채)

통화
금액
통화
금액

통화선도
KRW
366,295,873
USD
324,759,500
19,201,944
24,111,861
(22,355,922)

EUR
26,828,000
KRW
35,228,507
(661,005)
(400,357)
1,723,538

CHF
7,094,000
KRW
8,433,960
(570,403)
(670,477)
529,328

합계
17,970,536
23,041,027
(20,103,056)

10. 범주별 금융상품

(1) 당기말과 전기말 현재 금융자산의 범주별 구성내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위 : 천원)

구분
상각후원가측정금융자산
당기손익-공정가치측정 금융자산
위험회피
파생상품
장부가액
공정가치

현금및현금성자산
59,806,017
-
-
59,806,017
59,806,017

장ㆍ단기금융상품
27,063,599
-
-
27,063,599
27,063,599

매출채권및기타채권
20,163,273
-
-
20,163,273
20,163,273

파생상품평가자산
-
-
1,522,694
1,522,694
1,522,694

장ㆍ단기대여금
928,013
-
-
928,013
928,013

장기투자증권
-
72,048
-
72,048
72,048

장기기타채권
2,013,319
-
-
2,013,319
2,013,319

합계
109,974,221
72,048
1,522,694
111,568,963
111,568,963

2) 전기말

(단위 : 천원)

구분
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
위험회피
파생상품
장부가액
공정가치

현금및현금성자산
72,235,836
-
-
72,235,836
72,235,836

장ㆍ단기금융상품
11,463,578
-
-
11,463,578
11,463,578

매출채권및기타채권
30,574,096
-
-
30,574,096
30,574,096

파생상품평가자산
-
-
19,245,620
19,245,620
19,245,620

장ㆍ단기대여금
1,464,651
-
-
1,464,651
1,464,651

장ㆍ단기투자증권
-
395,595,980
-
395,595,980
395,595,980

장기기타채권
3,869,832
-
-
3,869,832
3,869,832

합계
119,607,993
395,595,980
19,245,620
534,449,593
534,449,593

(2) 당기말과 전기말 현재 금융부채의 범주별 구성내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위 : 천원)

구분
상각후원가로 
측정하는 금융부채
위험회피
파생상품
장부가액
공정가치

매입채무및기타채무
79,435,725
-
79,435,725
79,435,725

차입금및사채
223,637,642
-
223,637,642
223,637,642

파생상품평가부채
-
14,759,004
14,759,004
14,759,004

장기기타채무
4,012,036
-
4,012,036
4,012,036

합계
307,085,403
14,759,004
321,844,407
321,844,407

2) 전기말

(단위 : 천원)

구분
상각후원가로 
측정하는 금융부채
위험회피
파생상품
장부가액
공정가치

매입채무및기타채무
82,052,221
-
82,052,221
82,052,221

차입금및사채
373,128,265
-
373,128,265
373,128,265

파생상품평가부채
-
1,275,085
1,275,085
1,275,085

장기기타채무
2,095,738
-
2,095,738
2,095,738

합계
457,276,224
1,275,085
458,551,309
458,551,309

(3) 당기말과 전기말 현재 금융상품의 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계
수준 1
수준 2
수준 3
합계

금융자산 :

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
72,048
72,048
-
-
-
-

매도가능금융자산
-
-
-
-
378,694,906
16,829,026
-
395,523,932

위험회피 파생상품
-
1,522,694
-
1,522,694
-
19,245,620
-
19,245,620

소계
-
1,522,694
72,048
1,594,742
378,694,906
36,074,646
-
414,769,552

금융부채 :

위험회피 파생상품
-
(14,759,004)
-
(14,759,004)
-
(1,275,085)
-
(1,275,085)

차감 계
-
(13,236,310)
72,048
(13,164,262)
378,694,906
34,799,561
-
413,494,467

상기 금융상품의 공정가치 서열체계 수준별 내역에 대한 정의는 다음과 같습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준 1

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2

수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3

자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 고시되는 시장가격에 기초하여 산정되며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함되며 대부분 매도가능으로 분류된 상장주식으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업고유정보는 최소한으로 사용하며, 이 때 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 금융상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 금융상품은 수준 3에 포함됩니다.

(4) 위험회피 파생상품의 공정가치(수준 2) 측정에 사용된 평가기법 및 투입변수의 내용은 다음과 같습니다.

평가기법
관측가능한 투입변수
투입변수의 내용

현금흐름 할인법
선도환율
통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간에 대한 보고기간 말 시장에서 공시된 선도환율에 기초함(통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간의 선도환율이 시장에서 공시되지 않는다면 시장에서 공시된 각 기간별 선도환율에 보간법을 적용하여 통화선도의 잔존기간과 유사한 기간의 선도환율을 추정함)

할인율
보고기간 말 시장에서 공시되는 이자율로부터 도출된 수익률 곡선을 사용하여 결정함

(5)
공정가치측정
금융자산의 공정가치(수준 2) 측정에 사용된 평가기업 및 투입변수의 내용은 다음과 같습니다.

평가기법
관측가능한 투입변수
투입변수의 내용

블랙숄즈평가모형
보통주 종가
보고기간 말 시장에서 공시되는 보통주 종가에 기초함

(6) 당기와 전기의 금융상품의 범주별 포괄손익은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위 : 천원)

구분
당기손익
기타포괄
손익

이자
배당금
평가
손상/환입
처분
환변동
기타

금융자산 :

상각후원가측정금융자산
888,036
-
-
(96,763)
-
3,340,046
-
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
8,462,456
-
-
-
-
-
-

합계
888,036
8,462,456
-
(96,763)
-
3,340,046
-
-

금융부채 :

상각후원가로측정하는금융부채
(17,058,401)
-
-
-
-
(972,066)
-
-

합계
(17,058,401)
-
-
-
-
(972,066)
-
-

2) 전기

(단위 : 천원)

구분
당기손익
기타포괄
손익

이자
배당금
평가
손상/환입
처분
환변동
기타

금융자산 :

대여금및수취채권
1,132,414
-
-
(255,456)
(12,417)
(10,753,639)
-
-

매도가능금융자산
-
7,404,649
-
-
-
-
-
(2,146,628)

합계
1,132,414
7,404,649
-
(255,456)
(12,417)
(10,753,639)
-
(2,146,628)

금융부채 :

상각후원가로측정하는금융부채
(16,635,383)
-
-
-
-
655,981
-
-

합계
(16,635,383)
-
-
-
-
655,981
-
-

상기 이외에 파생상품에서 발생한 포괄손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

당기손익
기타포괄손익
당기손익
기타포괄손익

평가손익
처분손익
평가손익
처분손익

위험회피 파생상품
(14,345,628)
(11,080,838)
-
23,041,027
36,809,257
-

11.

관계기업투자주식

(1) 당기말과 전기말 현재 관계기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다

(단위 : 천원)

회사명
소재
국가
지분율
(%)
취득가액
장부가액
순자산 지분해당액

당기말
전기말
당기말
전기말
당기말
전기말

관계기업 :

Dalian Samyoung Doosan Metal 
 Product Co.,Ltd.(이하 'DSDMP')(주1)
중국
10.80
2,675,402
2,675,402
2,557,167
2,735,196
2,557,167
2,735,196

두산큐벡스(주2)
대한민국
-
-
4,155,085
-
3,648,343
-
3,648,343

디비씨(주2)
대한민국
-
-
5,786,000
-
5,781,716
-
5,781,716

합계
2,675,402
12,616,487
2,557,167
12,165,255
2,557,167
12,165,255

(주1) 피투자기업에 대한 직접지분율이 20% 미만이나, 피투자기업의 이사회에서 의결권을 행사할 수 있으므로 관계기업으로 분류하였습니다.
(주2) 2018년 6월 5일 인적분할에 따라 분할 후 분할승계회사로 이전되었습니다. 

한편, 상기의 관계기업투자주식은 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없습니다.

(2) 당기와 전기의 관계기업투자주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위 : 천원)

회사명
기초

관
계기업투자주식
평가손익

관
계기업투자주식
자본변동

처분
인적분할
기말

DSDMP
2,735,196
(166,803)
(11,226)
-
-
2,557,167

두산큐벡스
3,648,343
11,232
-
-
(3,659,575)
-

디비씨
5,781,716
(159,398)
-
(3,454,000)
(2,168,318)
-

합계
12,165,255
(314,969)
(11,226)
(3,454,000)
(5,827,893)
2,557,167

2) 전기

(단위 : 천원)

회사명
기초
취득
지분법손익
지분법자본변동
처분
기말

DSDMP
3,043,907
-
(143,135)
(165,576)
-
2,735,196

두산큐벡스
4,170,995
-
(36,510)
(98,309)
(387,833)
3,648,343

디비씨
-
5,786,000
(4,284)
-
-
5,781,716

합계
7,214,902
5,786,000
(183,929)
(263,885)
(387,833)
12,165,255

(3) 당기말과 전기말 현재 관계기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위 : 천원)

회사명
자산
부채
매출액
당기순손익
총포괄손익
관계기업
배당금

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채

DSDMP
15,866,011
16,601,873
6,023,499
2,766,913
11,687,474
(1,544,471)
(1,648,419)
-

2) 전기

(단위 : 천원)

회사명
자산
부채
매출액
당기순손익
총포괄손익
관계기업
배당금

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채

DSDMP
17,744,829
17,702,836
10,121,774
-
10,667,922
(1,325,324)
(2,858,436)
-

두산큐벡스
9,144,186
206,312,181
55,635,706
46,936,327
37,671,798
(1,002,384)
589,311
-

디비씨
77,013,842
185,791,100
(331)
-
-
(194,727)
(194,727)
-

(4) 당기말과 전기말 현재 관계기업의 재무정보 금액을 관계기업투자주식의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위 : 천원)

회사명
순자산가액
(a)
지분율%
(b)
순자산지분해당액
(axb)
투자차액
장부가액

DSDMP
23,677,471
10.80
2,557,167
-

2,557,167

2) 전기말

(단위 : 천원)

회사명
순자산가액
(a)
지분율%
(b)
순자산지분해당액
(axb)
투자차액
장부가액

DSDMP
25,325,891
10.80
2,735,196
-
2,735,196

두산큐벡스
98,259,836
3.71
3,648,343
-
3,648,343

디비씨
262,805,273
2.20
5,781,716
-
5,781,716

합계
386,391,000

12,165,255
-
12,165,255

12. 유형자산

(1) 당기와 전기의 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위 : 천원)

구분

토지
건물 및 구축물
기계장치
기타유형자산
건설중인자산
합계

기초장부금액
289,903,314
142,453,365
55,128,621
1,696,791
346,656
489,528,747

취득/자본적지출
-
-
1,403,411
500,572
1,193,936
3,097,919

대체(주1)
-
-
32,000
28,530
(223,321)
(162,791)

인적분할(주2)
(30,552,738)
(10,095,633)
-
(674)
(123,484)
(40,772,529)

처분
-
(89,120)
(45,836)
(5,166)
-
(140,122)

감가상각
-
(5,581,841)
(8,825,656)
(554,824)
-
(14,962,321)

외환차이
-
(52,741)
(9,033)
(1,028)
-
(62,802)

기말장부금액
259,350,576
126,634,030
47,683,507
1,664,201
1,193,787
436,526,101

- 취득원가
166,181,660
190,680,997
195,697,217
48,517,374
1,193,787
602,271,035

- 감가상각누계액
-
(64,046,967)
(148,013,710)
(46,853,173)
-
(258,913,850)

- 재평가이익누계액
93,168,916
-
-
-
-
93,168,916

(주1) 건설중인자산의 일부는 무형자산으로 대체됨.
(주2) 2018년 6월 5일 인적분할에 따라 분할 후 분할승계회사로 이전됨.

2) 전기

(단위 : 천원)

구분

토지
건물 및 구축물
기계장치
기타유형자산
건설중인자산
합계

기초장부금액
271,724,973
150,695,892
61,625,930
1,752,720
12,395,179
498,194,694

취득/자본적지출
96,591
677,865
1,383,257
685,392
109,125
2,952,230

대체(주1)
-
1,500,000
1,560,208
126,410
(3,562,072)
(375,454)

재평가로 인한 순증가
24,449,693
-
-
-
-
24,449,693

처분
(6,367,943)
(3,691,291)
(69,845)
(60,356)
(8,595,576)
(18,785,011)

감가상각
-
(5,998,342)
(9,183,688)
(776,383)
-
(15,958,413)

외환차이
-
(730,759)
(187,241)
(30,990)
-
(948,990)

기말장부금액
289,903,314
142,453,365
55,128,621
1,696,793
346,656
489,528,749

- 취득원가
192,116,133
204,598,384
194,694,343
53,872,674
346,656
645,628,190

- 감가상각누계액
-
(62,145,019)
(139,565,722)
(52,175,881)
-
(253,886,622)

- 재평가이익누계액
97,787,181
-
-
-
-
97,787,181

(주1) 건설중인자산의 일부는 무형자산으로 대체됨.

지배기업은 토지에 대해 후속측정을 재평가금액으로 인식하고 있으며, 원가모형을 적용하여 토지를 측정하였을 경우 당기말 장부금액은 166,181,660천원(전기말: 192,116,133천원) 입니다.

한편, 상기 유형자산 중 일부는 사채발행 및 수입신용장 개설과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 31-(2)참조). 

(
2)
토지에 대해 적용한 재평가모형의 내용은 다음과 같습니다.

연결기업은 토지에 대해 후속측정을 재평가금액으로 인식하고 있으며, 재평가금액은재평가일의 공정가치입니다. 당기말 토지의 공정가치는 연결기업과 관계없는 독립적인 태평양감정평가법인이 2017년 10월 31일자에 수행한 평가에 근거하여 결정되었습니다. 태평양감정평가법인은 감정평가협회의 구성원으로서 부동산의 평가와 관련하여 적절한 자격과 경험을 보유하고 있습니다.

토지의 공정가치는 측정대상토지의 표준지공시지가와 인근지역 내 유사한 토지의 최근 거래가격을 참조하여 결정하였습니다.

(3) 당기말과 전기말 현재 토
지에 대한 공정가치의 서열체계는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
수준 1
수준 2
수준 3

토지
-
-
259,350,576
-
-
289,903,314

토지의 공정가치(수준 3) 측정에 사용된 평가기법 및 투입변수의 내용은 다음과 같습니다.

평가기법
유의적인 관측가능하지
않은 투입변수
관측가능하지 않은 투입변수와
공정가치측정치와의 연관성

(공시지가기준평가방법)
측정대상 토지와 인근한 토지의 표준지 공시지가를 기초로 하여 결정하되,공시지가 기준일과의 시점수정, 개별요인 및 그밖의 요인에 대한 보정치를 반영하여 공정가치를 측정함
시점수정(지가변동률)
지가변동률이 상승(하락)하면 공정가치는 증가(감소)함

개별요인(획지조건 등)
획지조건 등의 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)함

그 밖의 요인(지가수준 등)
지가수준 등에 대한 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)함

(4) 당기 중 토지에 대한 재평가모형의 적용과 관련된 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

기초

취득

처분
인적분할
매각예정자산
으로 분류
재평가증
기말

기타포괄손익
당기손익

289,903,314
-
-
(30,552,738)
-
-
-
259,350,576

(5) 당기 중 재평가잉여금의 변동내역 및 자산별 분류내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

기초

증가

처분

인적분할

기말

97,787,181
-
-
4,618,265
93,168,916

상기 재평가잉여금은 법인세효과 반영 전의 금액입니다.

(
6)
당기
와 전기의 계정과목별 감가상각비의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

매출원가
14,682,898
15,649,019

판매비와관리비
70,429
100,400

판매비와관리비-경상연구개발비
208,994
208,994

합계
14,962,321
15,958,413

13. 무형자산

(1) 당기와 전기의 무형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위 : 천원)

구분

개발비
소프트웨어
기타의무형자산
합계

기초장부금액
2,186,395
1,332,752
2,945,942
6,465,089

취득/자본적지출
-
1,048,982
1,066,661
2,115,643

대체
-
162,791
-
162,791

처분
-
-
(1,369,468)
(1,369,468)

상각
(559,699)
(520,671)
(191,195)
(1,271,565)

손상차손
-
-
(39,123)
(39,123)

기말장부금액
1,626,696
2,023,854
2,412,817
6,063,367

- 취득원가
25,022,729
15,969,062
3,502,448
44,494,239

- 상각(손상)누계액
(23,396,033)
(13,945,208)
(1,089,631)
(38,430,872)

2) 전기

(단위 : 천원)

구분

개발비
소프트웨어
기타의무형자산
합계

기초장부금액
2,746,093
1,660,686
3,349,166
7,755,945

취득/자본적지출
-
256,208
-
256,208

대체
-
375,454
-
375,454

처분
-
-
(278,000)
(278,000)

상각
(559,698)
(959,595)
(191,195)
(1,710,488)

손상차손환입
-
-
65,970
65,970

기말장부금액
2,186,395
1,332,753
2,945,941
6,465,089

- 취득원가
24,554,215
14,757,289
4,224,015
43,535,519

- 상각(손상)누계액
(22,367,820)
(13,424,536)
(1,278,074)
(37,070,430)

기타무형자산 중 내용연수가 비한정인 회원권의 당기말 장부가액은 1,488,153천원 (전기말 : 1,830,083천원)입니다. 당기 비용으로 인식한 연구와 개발 관련 지출액은 당기 4,063,604천원(전기: 10,963,284천원)입니다.

(2)
당기와 전기의 계정과목별 상각비의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

매출원가
745,498
741,898

판매비와관리비
406,067
848,590

판매비와관리비-경상연구개발비
120,000
120,000

합계
1,271,565
1,710,488

(3) 무형자산의 손상차손 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
개별자산
장부금액
손상차손 금액
회수가능액
평가방법

당 기
누계액

개발비
SCR 개발
1,626,697
-
(21,808,122)
사용가치

개발비와 관련하여 자산의 공정가치를 신뢰성 있게 추정할 수 없어 회수가능액은 사용가치로 측정하였습니다. 사용가치 측정을 위한 미래현금흐름은 회사의 과거 영업성과와 미래 사업계획을 근거로 향후 3개년치를 추정하였습니다. 사용가치 측정을 위한 할인율은 자산의 특유한 위험을 반영하여 조정한 가중평균자본비용인 9.05%로추정하였습니다

14. 차입금 및 사채

당기말과 전기말 현재 사채 및 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(1) 단기차입금

(단위 : 천원)

차입금 종류
차입처
연이자율(%)
당기말
전기말

외화단기차입금
수출입은행
3.99+LIBOR
2,680,931
3,207,965

소계
2,680,931
3,207,965

원화단기차입금
농협은행

3M MO
R+
4.25

10,000,000
12,000,000

-
-
19,200,000

경남은행
3M 기준금리+3.04
15,000,000
-

산업은행
-
-
15,000,000

수출입은행
-
-
25,000,000

5.65
5,000,000
-

5.50
10,000,000
-

KB증권(주1)
-
-
40,000,000

한국투자증권(주1)
-
-
10,000,000

소계
40,000,000
121,200,000

합계
42,680,931
124,407,965

(주1) 2018년 6월 5일 인적분할에 따라 분할 후 분할승계회사로 이전되었습니다.

(2) 장기차입금

(단위 : 천원)

차입금 종류
차입처
연이자율(%)
당기말
전기말

원화장기차입금
산업은행
-
-
30,000,000

소계
-
30,000,000

차감 : 유동성 대체
-
(30,000,000)

차감 계
-
-

(3) 사채

(단위 : 천원)

사채종류
연이자율(%)
만기
당기말
전기말

제7회(주1)
-
-
-
90,000,000

제8회
4.60
19년 04월 26일
130,000,000
130,000,000

제10회
5.60
19년 12월 18일
6,000,000
-

소계
136,000,000
220,000,000

차감 : 유동성 대체
(135,685,365)
(89,933,789)

차감 : 사채할인발행차금
(314,635)
(1,279,700)

차감 계
-
128,786,511

(주1) 당기중 제7회 사채의 만기가 도래하여 전액 상환하였습니다.

(4) 전환사채

(단위 : 천원)

사채종류
연이자율(%)
당기말
전기말

제9회
5.00
45,000,000
-

사채상환할증금
8,200,362
-

차감 : 사채할인발행차금
(162,033)
-

차감:전환권조정
(7,766,982)
-

유동성 대체(주1)
(45,271,347)

계
-
-

(주1) 조기상환청구권으로 인해 보고기간 후 12개월이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건적인 권리를 가지고 있지 아니하므로 유동부채로 분류하였습니다.

당기말 현재 전환사채의 발행내역은 다음과 같습니다

구분
내역

사채의 종류
무기명식 이권부 담보부 사모사채

권종 및 권면금액
십억원 권 44매와 오억원권 2매(총 450억원)

발행금액
액면발행

발행일자
2018년 06월 22일

만기일자
2023년 06월 22일

액면이자율
연 5.00%

만기보장수익률
연 8.00%

상환할증율
118.2230%

전환권 행사기간
사채 발행일로부터 1년이 경과하는 때로부터 원금지급일 1개월 전

전환권 행사가격(*)
1주당(액면가 1,000원) 4,667원으로 한다

전환가액 조정에 관한 사항
(1) 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하거나 또는 2) 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채 등 발행회사의 신주를 인수할 권리가 부여된 증권을 발행하는 경우에는 전환가액을 조정한다. 
(2) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직전에 전환권이 행사되어 전액 주식으로 전환되었더라면 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직후에 전환권자가 가질 수 있었던 주식수가 전환주식수가 되도록 전환가액을 조정한다.
(3) 위 (1)항 내지 (2)항에 따른 행사가액 조정 이외에도 발행회사가 그 보통주식을 한국거래소(또는 그 승계기관)가 개설하는 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하고 있는 한 "본 사채"의 발행일 이후 전환청구 기간 만료일 이전까지 매 3개월마다 행사가액을 조정하되, 행사가액 조정일 전일을 기산일로 하여 소급한 최근 1개월, 1주일 및 최근일의 가중산술평균가를 산술평균한 가격과 최근일의 가중산술평균주가 중 높은 가액(이하 "기준주가")이 당시의 행사가액을 하회할 경우 "기준주가"로 조정하기로 한다. 다만, 본 (3)항에 의한 행사가액의 조정은 최초 행사가액(조정일 전에 위 (1)항 또는 (2)항의 사유로 행사가액을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가액)의 100분의 70 미만으로 될 수는 없다.
(4) 조정된 전환가격이 발행회사의 보통주의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가격으로 한다.
(5) 위 항목에 의한 조정 후 전환가격 중 원단위 미만은 절상한다.

전환비율
권면금액의 100%

조기상환청구권(주1)
(1) 발행 후 1년이 경과한 날과 그 이후 매 3개월이 되는 날(이하 '조기상환일)의 90일 전까지 상환청구할 시 조기상환일에 상환 가능
(2) 사채 인수자인 '소시어스 웰투시인베스트먼트 제 1호 기업재무안정 사모투자합자회사'가 자신의 출자자인 '인화정공 주식회사'에 대하여 HSD엔진 주식을 매도청구할 수 있는 사유가 발생한 날로부터 30일(이하 '조기상환일')의 20일 전까지 상환청구할 시 상환가능

Call Option에 관한 사항
제3자의 권리: 2018년 6월 8일부터 2년이 경과한 날로부터 4년 1개월이 되는 날까지, 인화정공 또는 인화정공의 특수관계인은 사채권자가 보유하는 본 전환사채의 30%를 본 전환사채의 취득원가에 본 전환사채 취득일로부터 콜옵션 행사대금 지급일까지의 기간에 대하여 연 복리 12%로 산정한 금액(실제 콜옵션 행사일까지 사채권자가 본 전환사채와 관련하여 발행회사로부터 수령한 배당금 또는 이자는 공제함)으로 매수할 콜옵션을 보유하고 있음.

(주1) 전환사채에 내재된 조기상환청구권의 경우 조기상환청구권 행사시 지급하는 주계약인 채무상품의 상각후원가와 동일하므로 별도 내재파생상품으로 분리하지 않았습니다.

지배기업은 금융감독원의 질의회신 회제이-00094(신주인수권 대가의 회계처리)에 따라 상기 주가하락시 행사가격 인하 조건이 내재된 전환사채에 대하여 최초 장부금액에서 사채부문을 차감한 잔액을 자본으로 분류하고 있습니다.

15.
순
확정급여부채

연결기업은 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있으며, 사외적립자산과 확정급여채무의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성이 있는 독립적인 보험계리법인에 의하여 수행되었습니다.

(1) 당기말과 전기말 현재 순확정급여부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
34,108,750
33,232,700

사외적립자산의 공정가치
(28,335,893)
(30,282,077)

순확정급여부채
5,772,857
2,950,623

(2) 당기와 전기에 인식한 퇴직급여는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

당기근무원가
3,910,302
4,130,309

순이자비용(이자비용 - 기대수익)
173,745
231,823

합계
4,084,047
4,362,132

(3) 당기와 전기의 계정과목별 퇴직급여의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

매출원가
2,779,302
3,254,503

판매비와관리비
1,139,121
1,017,449

판매비와관리비-경상연구개발비
165,624
90,180

합계
4,084,047
4,362,132

(4) 당기와 전기의 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

기초
33,232,700
33,728,883

당기근무원가
3,910,302
4,130,309

관계기업 전입
116,928
267,218

관계기업 전출
(537,530)
(506,710)

이자비용
1,097,218
782,989

확정급여채무의 재측정요소
7,098
(3,025,846)

- 인구통계적가정의 변동
(649,486)
(1,432,755)

- 재무적가정의 변동
520,410
(3,023,774)

- 경험조정 등
136,174
1,430,683

퇴직금 지급액
(3,717,966)
(2,144,143)

기말
34,108,750
33,232,700

(5) 당기와 전기의 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

기초
30,282,077
27,209,422

사외적립자산의 기대수익
923,472
551,166

사외적립자산의 재측정요소
(520,594)
(241,930)

사용자의 기여금
-
4,000,000

퇴직금 지급액
(2,320,717)
(1,337,980)

관계기업 전입
-
133,121

관계기업 전출
(28,345)
(31,722)

기말
28,335,893
30,282,077

(6) 당기말과 전기말 현재 보험수리적 평가를 위해 사용된 가정은 다음과 같습니다.

구분
당기말
전기말

할인율
3.23%
3.40%

미래임금상승율
근로자 2.00%
근로자 2.00%

임 원 2.00%
임 원 2.40%

(7) 당기말과 전기말 현재 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

채권
124,798
4,940,509

증권
4,360,072
1,559,883

대출
99,466
196,699

예금
21,203,460
23,371,412

기타
2,548,097
213,574

합계
28,335,893
30,282,077

사외적립자산은 대부분 활성시장에서 공시되는 가격이 있는 자산에 투자하고 있습니다.

(8) 당기말과 전기말 현재 확정급여채무의 민감도 분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

할인율
임금상승률
할인율
임금상승률

1% 증가
1% 감소
1% 증가
1% 감소
1% 증가
1% 감소
1% 증가
1% 감소

금액
(2,662,828)
3,117,111
3,192,654
(2,768,167)
(2,797,905)
3,270,363
2,962,321
(2,597,072)

비율
(-)7.81%
9.14%
9.36%
(-)8.12%
(-)8.42%
9.84%
8.91%
(-)7.81%

(9) 당기말과 전기말 현재 확정급여채무의 만기구성정보는 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위 : 천원)

구 분
1년 미만
1년~2년 미만
2년~5년 미만
5년~10년 미만

지급액
1,850,636
1,946,336
6,090,631
16,769,159

2) 전기말

(단위 : 천원)

구 분
1년 미만
1년~2년 미만
2년~5년 미만
5년~10년 미만

지급액
1,923,194
3,991,953
9,326,047
15,278,682

연결기업은 확정급여제도와 관련하여 차기에 기여금 납부는 없을 것으로 예측하고 있습니다.

16. 충당부채

당기와 전기의 충당부채 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

하자보수
기타(소송 등)
합계
하자보수
기타 (소송 등)
지체상금
합계

기초
10,121,944
755,040
10,876,984
6,352,679
608,904
1,573,449
8,535,032

설정(환입)
(287,396)
1,020,834
733,438
3,217,251
146,136
(1,468,051)
1,895,336

사용
(2,567,739)
-
(2,567,739)
(1,762,153)
-
-
(1,762,153)

기타(주1)
1,939,116
-
1,939,116
2,314,168
-
-
2,314,168

외환차이
-
-
-
-
-
(105,398)
(105,398)

기말
9,205,925
1,775,875
10,981,800
10,121,945
755,040
-
10,876,985

유동
4,120,499
1,775,875
5,896,374
5,980,700
755,040
-
6,735,740

비유동
5,085,426
-
5,085,426
4,141,245
-
-
4,141,245

(주1) 하자보수발생의 귀책사유에 따라 기술사로 부터 정산받은 금액임.

연결기업은 품질보증, 교환환불, 하자보수 및 그에 따른 사후 서비스 등으로 인하여 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 하자보수기간 및 과거 경험율 등을 기초로 추정하여 하자보수충당부채를 계상하고 있습니다.

17. 자본금 및 주식발행초과금

(1) 당기중 자본금 및 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 천원)

구분
발행주식수
주당 액면금액
자본금
주식발행초과금

기초
69,500,000
1,000원
69,500,000
367,214,701

인적분할
(36,552,858)
1,000원
(36,55,2858)
(193,133,047)

기말
32,947,142
1,000원
32,947,142
174,081,655

지배기업
이 발행할 주식의 총수는 120,000,000주이고, 당기 중 인적분할로 인해 자본금 36,552,858천원(36,552,858주)이 감소되었습니다.

(2) 당기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

주식발행초과금
174,081,655
367,214,701

전환권대가
546,612
-

합계
174,628,267
367,214,701

18. 기타자본항목

(1) 당기말과 전기말 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

자기주식
(30,233)
-

주식선택권
621,478
621,478

감자차손
(58,380,205)
-

합계
(54,788,960)
621,478

(2) 주식기준보상

수차례에 걸쳐 임원에게 주식선택권을 부여하였으며 부여방법은 신주교부, 자기주식교부 및 차액보상방법 중 행사시점의 이사회 결정에 따르고 있습니다. 주식선택권은 주주총회결의일로부터 2년이상 재임하여야 행사할 수 있습니다.

당기말 현재 주식선택권은 다음과 같습니다.

구분
부여시점
발행할 주식수
행사기간
행사가격
부여일 현재
추정공정가치

1차
2011.3.25
6,500주
2014.3.25 - 2021.3.24
21,600원
10,343원

2차
2012.3.30
19,700주
2015.3.30 - 2022.3.29
13,300원
4,653원

3차
2013.3.29
83,700주
2016.3.29 - 2023.3.28
9,050원
3,383원

4차
2014.3.28
12,500주
2017.3.28 - 2024.3.27
9,490원
3,583원

주식선택권에 대하여 공정가치접근법을 적용하여 보상원가를 산정하였는 바, 동 보상원가 산정시 사용된 가정은 다음과 같습니다.

구분
무위험이자율(주1)
기대존속기간
예상주가변동성
기대배당수익율

1차
3.66%
3년
68.77%
0.00%

2차
3.57%
3년
55.03%
0.00%

3차
2.45%
3년
52.35%
0.00%

4차
2.88%
3년
52.27%
0.00%

(주1) 무위험이자율은 3년만기 국고채의 유통수익율을 기준으로 산정하였습니다.

당기의 주식선택권의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 천원)

구분
발행할 주식수
평가금액

기초
증가
행사
취소
기말
기초
증가
행사
취소
기말

1차
6,500
-
-
-
6,500
112,739
-
-
-
112,739

2차
18,200
-
-
-
18,200
139,590
-
-
-
139,590

3차
49,200
-
-
-
49,200
283,157
-
-
-
283,157

4차
24,000
-
-
(11,500)
12,500
85,992
-
-
-
85,992

합계
97,900
-
-
(11,500)
86,400
621,478
-
-
-
621,478

19. 기타포괄손익누계액

당기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

매도가능금융자산평가손실
-
40,118,340

해외사업환산이익
526,241
566,394

부의지분법자본변동
1,034,640
947,557

토지재평가잉여금
70,622,038
74,122,683

합계
72,182,918
115,754,974

20. 이익잉여금(결손금)

(1) 당기말과 전기말 현재 이익잉여금(결손금)의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

법정적립금
1,200,000
1,200,000

임의적립금
2,700,000
2,700,000

미처분이익잉여금(미처리결손금)
2,159,593
(13,821,225)

합계
6,059,593
(9,921,225)

(2) 당기와 전기의 이익잉여금(결손금)의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

기초
(9,921,225)
(2,197,374)

회계정책변경누적효과
233,437,065
-

인적분할로 인한 변동
(198,376,040)
-

지배기업 소유주지분 순손실
(18,680,216)
(10,343,240)

확정급여제도의 재측정요소
(399,991)
2,110,209

재평가토지의 처분
-
509,180

기말
6,059,593
(9,921,225)

21. 매출

(1) 당기와 전기의 매출액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

재화의 판매로 인한 매출
487,558,952
734,089,037

공사매출
21,519,565
31,483,025

기타매출
2,223,597
3,298,235

합계
511,302,114
768,870,297

(2) 당기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 수취채권, 선수금, 계약자산과 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말

매출채권및기타채권에 포함되어 있는 수취채권
22,369,862

계약자산
1,151,005

선수금
148,267,040

계약부채
4,629,840

계약자산은 연결기업이 고객에게 재화나 용역을 이전한 재화나 용역에 대해 대가를 받을 권리가 발생하였으나 미청구한 금액으로 청구 시 수취채권으로 대체 됩니다. 계약부채는 기간에 걸쳐 이행하는 건설계약 등을 위해 고객으로부터 선수취한 금액으로 고객에게 재화나 용역을 이전함에 따라 수익으로 대체됩니다.

(3) 당기 중 연결기업의 수익인식시기에 따라 구분한 수익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기

한시점에 이전 되는 재화
489,782,549

기간에 걸쳐 이전되는 용역
21,519,565

소계
511,302,114

22. 부문별 보고

연결기업은 매출액을 창출하는 재화의 성격 및 자산의 특성 등을 고려하여 연결기업 전체를 단일의 보고부문으로 결정하였습니다.

(1) 당기와 전기의 지역별 매출액 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

국내
375,229,074
532,978,583

해외
142,887,339
245,835,865

소계
518,116,413
778,814,448

연결조정
(6,814,299)
(9,944,151)

연결 후 금액
511,302,114
768,870,297

(2) 당기와 전기의 매출액의 10% 이상인 단일 외부고객에 대한 매출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

삼성중공업
105,786,642
166,282,563

대우조선해양
158,416,915
219,032,112

합계
264,203,557
385,314,675

23. 건설형 공사계약

(1) 당기와 전기의 누적공사손익 및 공사관련 자산(부채) 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위 : 천원)

구분
누적공사수익
누적공사원가
누적공사이익
공사대금미수금
초과청구공사

청구분
미청구분

디젤엔진
285,519,085
241,799,723
43,719,362
1,123,700
1,151,005
4,629,840

2) 전기

(단위 : 천원)

구분
누적공사수익
누적공사원가
누적공사이익
공사대금미수금
초과청구공사

청구분
미청구분

디젤엔진
263,995,939
227,479,122
36,516,817
144,208
1,451,141
11,492,219

(2) 당기와 전기의 건설계약의 수주내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위 : 천원)

발주처
공사명
공사기간
기초잔액
증감액
매출계상액
기말잔액

KHNP 외 6개사
신고리 #5,6 비상발전기 외 11건
2009-06-23
~ 2022-09-30
20,685,325
35,100,325
(21,519,565)
34,266,085

2) 전기

(단위 : 천원)

발주처
공사명
공사기간
기초잔액
증감액
매출계상액
기말잔액

KHNP 외 6개사
신고리 #3,4 비상발전기 및 
대체교류전원 디젤발전기 외 10건
2009-06-23
~ 2018-05-31
49,930,584
2,237,766
(31,483,025)
20,685,325

(3) 건설형공사계약 관련 추정의 변경으로 인한 효과

당기말 현재 진행중인 계약의 총계약수익 및 추정총계약원가 변동으로 인하여 당기와 미래기간의 손익, 미청구공사에 영향을 미치는 금액(환율효과 제외)은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
추정총계약원가
변동
당기손익에 
미치는 영향
미래손익에
미치는 영향
미청구공사 변동
공사손실충당부채

디젤엔진
556,334
5,098,817
292,244
5,098,817
37,624

당기와 미래 손익에 미치는 영향은 계약 개시 후 당기말까지 발생한 상황에 근거하여추정한 총계약원가와 당기말 현재 총계약수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 총계약원가와 총계약수익 추정치는 미래 기간에 변동될 수 있습니다. 

(4) 당기 중 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
계약일
완료예정일
진행률
미청구공사
매출채권

총액
손상차손
총액
대손충당금

신고리#3,4 비상발전기 및 대체교류전원 디젤발전기
2009-07-17
2019-08-31
99.8%
1,150,669
-
-
-

24. 비용의 성격별 분류

당기와 전기의 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

재고자산의 변동
18,408,874
33,225,814

원재료의 매입액
355,545,846
466,737,097

종업원급여
61,192,628
71,173,118

복리후생비
14,447,689
13,134,405

감가상각비 및 무형자산상각비
16,233,885
17,668,901

기술사용료
26,564,878
48,808,971

기타비용
54,235,314
106,166,870

매출원가 및 판매비와관리비 합계
546,629,114
755,392,873

25. 판매비와관리비

당기와 전기의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

급여
15,544,184
14,974,277

복리후생비
3,674,083
2,943,028

퇴직급여
1,139,121
1,017,449

지급수수료
7,569,206
5,383,812

감가상각비
70,429
100,400

무형자산상각비
406,066
848,590

광고선전비
336,431
971,203

임차료
1,189,462
1,097,583

대손상각비
96,763
11,762

경상연구개발비
4,063,604
10,963,284

기술사용료
11,472
-

기타
3,085,857
3,186,486

합계
37,186,678
41,497,874

26. 금융수익 및 금융비용

당기와 전기의 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

금융수익 :

이자수익
888,036
1,132,414

배당금수익
8,462,456
7,404,649

외환차익
16,117,935
16,860,249

외화환산이익
557,048
1,058,133

파생상품거래이익
1,726,877
43,493,817

파생상품평가이익
1,641,765
24,200,893

확정계약평가이익
28,217,752
4,706,797

합계
57,611,869
98,856,952

금융비용 :

이자비용
17,058,401
16,635,383

지급보증료
542,189
615,397

외환차손
13,506,388
25,737,592

외화환산손실
800,641
2,278,448

파생상품거래손실
12,807,715
6,684,559

파생상품평가손실
15,987,392
1,159,866

확정계약평가손실
3,695,573
64,051,626

합계
64,398,299
117,162,871

순금융수익(비용)
(6,786,430)
(18,305,919)

27. 기타영업외수익 및 기타영업외비용

당기와 전기의 기타영업외수익과 기타영업외비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

기타영업외수익 :

임대료수익
147,562
297,600

유형자산처분이익
20,797
1,979,569

무형자산처분이익
107,909
17,091

무형자산손상차손환입
-
65,970

재평가이익
-
29,568

잡이익
12,995,430
1,645,860

합계
13,271,698
4,035,658

기타영업외비용 :

매출채권처분손실
-
12,417

유형자산처분손실
139,034
434,109

무형자산처분손실
102,832
12,364

무형자산손상차손
39,123
-

매각예정자산처분손실
-
813,000

기타의대손상각비
-
243,693

기부금
5,088
624,191

재평가손실
-
114,105

잡손실
146,936
1,273,942

합계
433,013
3,527,821

순기타영업외수익(비용)
12,838,685
507,837

28. 법인세

(1) 당기와 전기의 법인세비용으로 반영된 당기법인세 및 이연법인세의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

당기법인세 부담액
-
30,681

±일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(10,862,688)
11,511,644

±자본에 직접 반영된 법인세 변동액
(46,811)
(6,091,508)

법인세비용(수익)
(10,909,499)
5,450,817

(2) 당기와 전기의 이연법인세자산과 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

1)
당기

(단위 : 천원)

구분
기초
증감
기말

손익
자본
분할로 인한 증감

일시적차이에 대한 이연법인세

외화환산손익
310,849
(278,406)
-
-
32,443

감가상각비
3,625,009
224,334
-
-
3,849,343

대손충당금
587,898
1,466,603
-
-
2,054,501

미수수익
(8,964)
(41,715)
-
-
(50,679)

재고자산
10,379,501
3,234,663
-
-
13,614,164

파생상품
(4,348,870)
7,552,057
-
-
3,203,187

확정계약
4,864,940
(7,586,130)
-
-
(2,721,190)

장기투자증권
(11,837,772)
-
-
12,808,230
970,458

기타무형자산
106,554
(66,227)
-
-
40,327

미지급비용
5,422,677
(1,831,977)
-
-
3,590,700

선수수익
110,368
(257,457)
-
-
(147,089)

하자보수충당부채
2,449,511
(221,677)
-
-
2,227,834

DMI 이전가격
-
97,834
-
-
97,834

퇴직급여채무
676,002
593,328
127,701
-
1,397,031

자산재평가
(57,855,178)
375,366
-
1,117,620
(56,362,192)

선급금
14,940
-
-
-
14,940

소송충당부채
182,720
247,042
-
-
429,762

개발비
9,589,576
(1,052,977)
-
-
8,536,599

배당금수익
(1,791,925)
1,791,925
-
-
-

전환사채
-
(1,705,098)
(174,512)
-
(1,879,610)

기타
572,318
1,410,860
-
-
1,983,178

소 계
(36,949,846)
3,952,348
(46,811)
13,925,850
(19,118,459)

이월결손금
16,587,031
6,957,147
-
-
23,544,178

소 계
16,587,031
6,957,147
-
-
23,544,178

합 계
(20,362,815)
10,909,495
(46,811)
13,925,850
4,425,719

2
)
전기

(단위 : 천원)

구분
기초
증감
기말

손익
자본

일시적차이에 대한 이연법인세

외화환산손익
(251,062)
561,911
-
310,849

감가상각비
2,476,419
1,148,590
-
3,625,009

대손충당금
758,720
(170,822)
-
587,898

미수수익
47,159
(56,123)
-
(8,964)

재고자산
11,736,159
(1,356,658)
-
10,379,501

파생상품
8,007,248
(12,356,118)
-
(4,348,870)

확정계약
(7,327,812)
12,192,752
-
4,864,940

장기투자증권
(12,357,256)
-
519,484
(11,837,772)

기타무형자산
152,213
(45,659)
-
106,554

미지급비용
5,838,398
(415,721)
-
5,422,677

선수수익
(857,925)
968,293
-
110,368

하자보수충당부채
1,537,348
912,163
-
2,449,511

퇴직급여채무
1,177,454
172,256
(673,708)
676,002

자산재평가
(51,835,100)
(82,794)
(5,937,284)
(57,855,178)

선급금
17,287
(2,347)
-
14,940

소송충당부채
147,355
35,365
-
182,720

개발비
10,642,553
(1,052,977)
-
9,589,576

매각예정비유동자산
3,043,408
(3,043,408)
-
-

배당금수익
-
(1,791,925)
-
(1,791,925)

지분법주식
(3,850)
3,850

-

기타
(4,169)
576,487
-
572,318

소 계
(27,055,453)
(3,802,885)
(6,091,508)
(36,949,846)

이월결손금
18,204,281
(1,617,250)
-
16,587,031

소 계
18,204,281
(1,617,250)
-
16,587,031

합 계
(8,851,172)
(5,420,135)
(6,091,508)
(20,362,815)

(3) 당기말과 전기말 현재 이연법인세자산으로 인식하지 않은 차감할일시적차이, 세무상결손금 및 미사용세액공제는 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

차감할일시적차이

장기투자증권
-
233,437,065

기부금한도초과
1,803,318
1,798,230

미사용 세무상결손금
317,115,566
210,076,300

미사용 세액공제
1,073,387
2,128,440

당기말 현재 이연법인세자산으로 인식되지 않은 차감할일시적차이, 세무상결손금 및미사용세액공제의 만료시기는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
0~1년
1년~2년
2년~3년
3년 초과
합계

차감할일시적차이

기부금한도초과
-
-
-
1,803,318
1,803,318

미사용 세무상결손금
1,452,395
496,866
-
315,166,305
317,115,566

미사용 세액공제
722,214
141,146
84,078
125,948
1,073,386

이연법인세자산에 대한 미래 실현가능성은 일시적 차이가 실현되는 기간동안 과세소득을 창출할 수 있는 연결기업의 능력, 전반적인 경제 환경과 산업에 대한 전망 등 다양한 요소들에 달려 있습니다. 연결기업은 주기적으로 이러한 사항들을 검토하고 있습니다.

(4) 당기말과 전기말 현재 종속기업 및 관계기업 투자와 관련하여 이연법인세자산(부채)로 인식되지 않은 일시적차이는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말
비고

종속기업 투자
4,758,272
9,477,799
소멸시점의 통제가 가능함

관계기업 투자
118,235
451,232
소멸가능성이 높지 않음

합계
4,876,507
9,929,031

(5) 보고기간종료일 현재 자본에 직접 가감된 법인세의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

세전금액
법인세효과
세후금액
세전금액
법인세효과
세후금액

확정급여제도 재측정요소
(2,757,240)
667,252
(2,089,988)
(2,229,548)
539,551
(1,689,997)

토지재평가잉여금
93,168,916
(22,546,878)
70,622,038
97,787,181
(23,664,498)
74,122,683

매도가능증권평가이익
-
-
-
61,352,806
(14,847,379)
46,505,427

매도가능증권평가손실
-
-
-
(8,426,235)
2,039,149
(6,387,086)

합계
90,411,676
(21,879,626)
68,532,050
148,484,204
(35,933,177)
112,551,027

(6) 당기와 전기의 세전순이익과 법인세비용의 관계는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

법인세비용차감전순이익(손실)
(29,589,715)
(4,892,422)

국내법인세율로 계산된 법인세비용(수익)
(7,160,711)
(1,183,966)

조정사항 :
-

법인세추납액
-
30,681

비일시적차이
(34,225)
(59,441)

세액공제
-
-

이연법인세 인식제외 변경
(3,669,943)
7,016,309

기타
44,620
(352,766)

법인세비용(수익)
(10,909,499)
5,450,817

평균유효세율(법인세비용/법인세비용차감전순이익)
(주1)
(주1)

(주1) 당기와 전기에 세전손실이 발생하여 유효세율을 계산하지 않음.

29. 주당손익

(1) 기본주당순손익

기본주당순손익은 연결기업의 지배기업 소유주지분순손익을 가중평균유통주식수로나누어 산정하였습니다.

(단위 : 주, 천원)

구분
당기
전기

보통주 당기순이익(손실)
(18,680,216)
(10,343,230)

÷ 가중평균유통보통주식수

48,465,622
69,500,000

기본주당순이익(손실)
(385)원
(149)원

(2) 가중평균유통보통주식수의 산정내역

<당기>

내역
기간
주식수
가중치
적수

기초
2018. 1. 1 ~ 2018. 12. 31
69,500,000
365
25,367,500,000

인적분할
2018. 6. 6 ~ 2018. 12. 31
(36,552,858)
210
(7,676,100,180)

자기주식의 취득
2018. 6. 22 ~ 2018. 12. 31
(7,502)
193
(1,447,886)

합계

32,939,640

17,689,951,934

* 가중평균유통보통주식수:
17,689,951,934주 ÷ 365일 = 48,465,622주

<전기>
전기의 가중평균유통보통주식수는 발행주식수와 동일함.

(3) 희석주당순손익

당기와 전기에는 잠재적 보통주(주식선택권, 전환사채)의 희석효과가 발생하지 아니하였는 바, 당기와 전기의 희석주당손실은 기본주당순손실과 동일합니다. 

당기와 전기에 반희석 효과로 인해 희석주당손익을 계산할 때 고려하지 않았지만, 미래에 기본주당순손익을 희석할 수 있는 잠재적보통주의 내역은 다음과 같습니다.

구분
당기
전기

주식선택권
86,400주
97,900주

전환사채
9,940,357주
-

30. 우발채무와 약정사항

(1) 견질어음과 수표

당기말 현재 선수금환급 및 계약이행 보증 등과 관련하여 제공한 어음 (전기말 :USD10,829,062, 20매)은 없으며, 백지어
음
5
매(전기말 : 6매)를 대우조선해양 외
4
개 회사에 견질로 제공하고 있습니다.

(2) 계류중인 소송사건

당기말 현재 연결

기업

은
총 22,647백만원 상당액의 손해배상 청구를 받아 계류 중이며, 당기말 현재로서는 소송의 결과를 예측할 수 없습니다.

(3) 주요 약정사항

당기말 현재 금융기관과의 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : EUR, USD, 천원)

내 역
금융기관
한도액
실행액

무역금융한도약정
산업은행
KRW
6,300,000
KRW
-

경남은행
KRW
15,000,000
KRW
-

농협은행
KRW
15,000,000
KRW
-

수출입은행
KRW
25,000,000
KRW
15,000,000

전자방식외상채권담보대출
국민은행
KRW
900,000
KRW
898,222

수입신용장발행약정
우리은행
USD
15,893
USD
15,893

기업은행
USD
100,172
USD
100,172

경남은행
USD
5,000,000
USD
3,222,499

산업은행
USD
6,900,000
USD
3,369,982

기타외화지급보증
KEB하나은행
USD
4,935,981
USD
4,935,981

우리은행
USD
7,400,766
USD
7,400,766

농협은행
USD
10,090,000
USD
8,387,000

경남은행
USD
14,254,000
USD
7,433,560

수출입은행
USD
16,404,000
USD
7,710,000

서울보증보험
USD
18,235,597
USD
18,235,597

EUR
744,603
EUR
744,603

기타원화지급보증
우리은행
KRW
450,184
KRW
450,184

서울보증보험
KRW
13,474,793
KRW
13,474,793

(4) 기술도입계약

당기말 현재 연결기업은 엔진제작 등을 위해 8건의 기술도입계약을 체결하고 있으며, 연간 제작한 엔진의 누적 마력에 따라 일정율의 기술사용료를 지급하도록 되어 있습니다. 당기와 전기에 지급한 기술사용료는 각각 26,564,878천원과 48,808,971천원입니다.

(5) 통상임금에 대한 대법원 전원합의체 판결에 따른 근로자의 임금청구권

연결기업이 과거 지급한 급여 중 정기상여금 등 기존에 통상임금에 포함되지 않았던급여항목이 통상임금에 해당한다면 향후 과거분 급여를 추가적으로 지급하여야 할 수도 있습니다. 하지만 2013년 12월 18일자 통상임금과 관련된 대법원 전원합의체판결에 근거하여 '정기상여금과 관련된 추가적인 급여를 지급할 경우 예상 외의 과도한 재정적 부담으로 인해 회사에 중대한 경영상 어려움이 초래될 것으로 판단'되므로연결기업은 관련 금액의 지급가능성이 낮은 것으로 판단하고 있습니다. 한편 상기 건과 관련하여 연결재무제표에 미치는 영향은 한국채택국제회계기준 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 문단 92에 따라 주석기재를 생략하였습니다. 한편, 연결기업은 통상임금과 관련하여 소송을 진행 중에 있습니다.

당해 소송에서 일부 승소했으며, 일부 패소한 부분에 대해서는 충당금을 인식하고 있습니다

.

31. 지급보증 및 담보제공

(1) 지급보증

당기말 현재 연결기업이 제공받은 지급보증은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, EUR, 천원)

보증회사
지급보증액
보증내역

KEB하나은행
USD
4,935,981
계약이행

우리은행
USD
7,400,766
선수금환급, 하자보증, 계약이행

KRW
450,184

농협은행
USD
8,387,000
선수금환급

경남은행
USD
7,433,560
선수금환급, 계약이행, 하자보증

수출입은행
USD
7,710,000
선수금환급, 계약이행

서울보증보험
USD
18,235,597
선수금환급, 계약이행, 하자보증

EUR
744,603

KRW
13,474,793

합계
USD
54,102,904
선수금환급, 계약이행, 하자보증

EUR
744,603

KRW
13,924,977

(2) 담보제공

연결기업은 보유 중인 유형자산 및 재고자산을 담보로 제공하였는 바, 당기말 현재 담보제공 내역은 다음과 같습니다(주석 12참조).

(단위 :

USD, EUR, 천원)

구분
담보권자
담보제공자산
장부금액
설정금액
담보제공액

수입신용장
산업은행

토지

34,080,323
EUR 5,983,200
EUR 4,986,000

한도대출
산업은행
건물
9,199,649
7,565,340
6,300,000

제8회 사채
대한토지신탁
토지,건물,기계장치
390,471,011
169,000,000
130,000,000

제9회 전환사채
대한토지신탁
토지,건물,기계장치
390,471,011
54,000,000
45,000,000

대출
경남은행
토지,건물,기계장치
390,471,011
33,000,000
30,000,000

외화지급보증
경남은행
토지,건물,기계장치
390,471,011
USD 9,900,000
USD 9,000,000

대출 및 외화지급보증
농협은행
토지,건물,기계장치
390,471,011
40,000,000
25,000,000

USD 9,000,000

수입자금, 수출성장 
자금,
수출이행성보증

수출입은행
재고자산
145,245,572
62,500,000
25,000,000

USD 2,000,000

32. 특수관계자 거래

당기와 전기의 특수관계자 공시와 관련된 내용은 다음과 같습니다. 

(1) 특수관계자

<당기>

구분
회사명

지배기업(주1)
소시어스웰투시 인베스트먼트제1호 기업재무안정사모투자 합자회사

관계기업
DSDMP

(주1) 2018년 6월 5일 ㈜두산중공업이 보유주식 42.66%를 소시어스웰투시 인베스트먼트제1호 기업재무안정사모투자 합자회사에 매각함에 따라 최대주주가 소시어스웰투시 인베스트먼트제1호 기업재무안정사모투자 합자회사로 변경되었습니다.

<전기>

구분
회사명

최상위 지배기업
두산

차상위 지배기업
두산중공업

관계기업
DSDMP, 두산큐벡스, 디비씨

최상위ㆍ차상위 지배기업의 종속기업, 공동기업, 관계기업 및 기타특수관계자
두산인프라코어, 두산밥캣, 두산건설, 오리콤, 두산베어스, 두타몰 등

(2) 특수관계자와의 거래내역

당기와 전기의 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위 : 천원)

구분
회사명
매출 등
매입 등

매출
기타수익
매입
유ㆍ무형자산 매입
기타비용

최상위 지배기업
두산(주1)
753,068
394,305
2,658,583
142,000
650,017

차상위 지배기업
두산중공업(주1)
-
-
16,881,843
-
-

관계기업
DSDMP
569,774
-
-
-
-

두산큐벡스(주1)
-
2,285
492,804
-
-

기타특수관계자
두산건설(주1)
-
-
58,546
149
-

기타(주1)
-
-
24,583
-
505,679

합계
1,322,842
396,590
20,116,359
142,149
1,155,696

(주1) 2018년 6월 5일 ㈜두산중공업이 보유주식 42.66%를 소시어스웰투시 인베스트먼트제1호 기업재무안정사모투자 합자회사에 매각함에 따라 특수관계가 소멸되어 매각일 이전까지의 거래기준으로 작성하였습니다.

2) 전기

(단위 : 천원)

구분
회사명
매출 등
매입 등

매출
유ㆍ무형자산 매각
기타수익
매입
유ㆍ무형자산 매입
기타비용

최상위 지배기업
두산
1,713,420
-
901,485
6,026,155
385,208
3,596,036

차상위 지배기업
두산중공업
-
-
-
84,397,126
-
3,887

관계기업
DSDMP
139,382
-
-
-
-
-

두산큐벡스
-
-
1,163
302,423
-
-

디비씨
-
5,564,081
-
-
-
-

기타특수관계자
두산건설
-
-
-
186,614
17,898
-

기타
359,652
11,759,695
228,091
72,644
198,798
1,607,180

합계
2,212,454
17,323,776
1,130,739
90,984,962
601,904
5,207,103

(3) 특수관계자와의 채권ㆍ채무

당기말과 전기말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위 : 천원)

구분
회사명
채권
채무

매출채권
기타채권
대여금
매입채무
기타채무
전환사채

지배기업
소시어스웰투시 인베스트먼트제1호 기업재무안정사모투자 합자회사
-
-
-
-
-
45,000,000

관계기업
DSDMP
7,551
-
-
-
-
-

합계
7,551
-
-
-
-
45,000,000

2) 전기말

(단위: 천원)

구분
회사명
채권
채무

매출채권
기타채권
대여금
매입채무
기타채무
차입금

최상위 지배기업
두산
-
16,511
-
1,676,759
1,720,275
-

차상위 지배기업
두산중공업
-
-
-
3,152,239
385
-

관계기업
두산큐벡스
-
387,000
-
-
45,509
-

기타특수관계자
두산건설
-
2,543,348
-
-
18,117
-

기타
-
72,511
-
374,556
23,978
-

합계
-
3,019,370
-
5,203,554
1,808,264
-

(4) 당기 중 현재 특수관계자에 대한 자금거래(지분거래 포함)내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
회사명
차입거래
지분 거래
배당

차입
상환
증자
유상감자
수익
처분

지배기업
소시어스웰투시 인베스트먼트제1호기업재무안정사모투자 합자회사
45,000,000
-
-
-
-
-

관계기업
디비씨(주1)
-
-
-
3,454,000
-
-

기타특수관계자
두산밥캣(주1)
-
-
-
-
8,462,456
-

합계
45,000,000
-
-
3,454,000
8,462,456
-

(주1) 2018년 6월 5일 ㈜두산중공업이 보유주식 42.66%를 소시어스웰투시인베스트먼트제1호기업재무안정사모투자합자회사에 매각함에 따라 특수관계가 소멸되어 매각일 이전까지의 거래기준으로 작성하였습니다.

(5) 주요 경영진에 대한 보상금액

연결기업은 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원, 비등기임원 및 각 사업부문장 등을 경영진으로 판단하였으며, 당기와 전기 중 주요 경영진에 대한 보상의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

종업원급여
2,166,472
3,757,198

퇴직급여
175,882
267,817

주식기준보상
-
-

합계
2,342,354
4,025,015

33. 현금흐름표

(1) 당기와 전기의 영업활동에서 창출된(사용된) 현금은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

조정액 :

현금유출 없는 비용등의 가산

이자비용
17,058,401
16,635,383

법인세비용
-
5,450,817

퇴직급여
4,084,047
4,362,132

재고자산평가손실
8,467,637
-

대손상각비
96,763
11,762

기타의대손상각비
-
243,693

감가상각비
14,962,321
15,958,413

무형자산상각비
1,271,565
1,710,488

외화환산손실
800,641
2,278,448

외화차손
193,223
-

파생상품평가손실
15,987,393
1,159,866

확정계약평가손실
3,695,573
64,051,626

유형자산처분손실
139,034
434,109

재평가손실
-
114,105

무형자산처분손실
102,831
12,364

무형자산손상차손
39,123
-

충당부채전입
-
3,217,251

매각예정비유동자산처분손실
-
813,000

지분법평가손실
-
183,929

지분법처분손실
-
387,833

관계회사투자주식평가손실
326,201
-

잡손실
-
3,728

현금유입 없는 수익등의 차감

이자수익
(888,036)
(1,132,414)

배당금수익
(8,462,456)
(7,404,649)

법인세수익
(10,909,499)
-

재고자산평가손실환입
-
(11,123,407)

재평가이익
-
(29,568)

외화환산이익
(557,047)
(1,058,133)

파생상품평가이익
(1,641,765)
(24,200,893)

확정계약평가이익
(28,217,753)
(4,706,797)

유형자산처분이익
(20,797)
(1,979,569)

무형자산처분이익
(107,909)
(17,091)

무형자산손상차손환입
-
(65,970)

관계회사투자주식평가이익
(11,232)
-

임대매출

(8,963)
-

충당부채환입액
(287,396)
(1,468,051)

합계
16,111,900
63,842,405

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

영업활동 관련 자산ㆍ부채의 변동 :

매출채

권

의 변동

6,694,246
26,376,437

기타채권의 변동
189,096
15,728,875

계약자산의 변동
300,136
-

미청구공사의 변동
-
14,310,863

재고자산의 변동
9,951,272
44,192,499

기타유동자산의 변동
428,259
8,435,361

장기기타채권의 변동
1,814,476
9,313

기타비유동자산의 변동
(2,139,137)
(105,168)

파생상품자산(부채)의 변동
16,861,218
(28,017,308)

확정계약자산(부채)의 변동
(6,825,464)
(8,961,557)

매입채무의 변동
3,839,374
(61,400,054)

기타채무의 변동
(592,268)
(10,577,860)

초과청구공사의 변동
(6,867,956)
(4,938,235)

선수금의 변동
13,377,765
(103,863,714)

기타유동부채의 변동
(11,563,383)
(2,538,783)

장기기타채무의 변동
1,916,383
(485,062)

사외적립자산의 변동
-
(4,000,000)

퇴직금의 지급
(1,397,248)
(806,162)

관계기업 전입
116,928
134,097

관계기업 전출
(509,185)
(474,988)

충당부채의 변동
2,236,068
1,032,966

합계
27,830,580
(115,948,480)

(2) 당기와 전기의 현금의 유입과 유출이 없는 주요 거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과 목
당기
전기

건설중인 자산의 본계정 대체
223,321
3,562,072

유형자산의 분할이전
40,772,529
-

매도가능증권의 분할이전
384,363,441
-

관계기업투자주식의 분할이전
5,827,893
-

미수금의 분할이전
4,350
-

임차보증금의 분할이전
42,203
-

단기차입금의 분할이전
135,000,000
-

단기임대보증금의 분할이전
1,619,503
-

유형자산의 취득으로 인한 미지급금의 증감
68,068
67,659

자산재평가(법인세차감후)
1,129,697
18,596,947

장기대여금의 유동성 대체
7,148,010
629,300

사채의 유동성대체
130,000,000
90,000,000

장기차입금의 유동성대체
-
30,000,000

충당부채의 유동성 대체
34,658
3,468,532

34. 인적분할 

1) 분할의 방법
상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할 전 연결기업이 영위하는 사업 중 투자사업부문을 분할하여 두산중공업 주식회사에 흡수합병하는 방식의 분할합병으로, 분할 전 지배기업의 주주가 분할합병신주 배정기준일(2018년 6월 4일) 현재의 지분율에 비례하여 분할합병비율에 따라 두산중공업 주식회사의 주식을 배정(단, 두산중공업 주식회사가 보유하고 있는 지배기업의 발행주식에 대해서는 분할합병신주를 배정하지 아니함)받는 흡수인적분할합병방식으로 분할 하였습니다.

구분
회사명
사업부문

분할존속회사
HSD엔진 주식회사
선박엔진사업 및 디젤발전사업, 환경오염방지시설업 등의 제조 및 판매 등

분할승계회사
두산중공업 주식회사
유가증권 및 부동산 등의 투자부문

분할부문의 분할비율은 연결기업이 제시한 인적분할비율 1:0.5259404(2017년 12월말 현재 순자산장부가액에 기초하여 2017년 12월 말 이후 분할합병이사회일까지 발생한 차입거래 및 투자주식의 유상감자 등 이익잉여금의 증감을 수반하지 않고 자본총계를 변동시킨 거래로 인한 중요한 순자산 증감액을 반영하여 산정)을 인용하였습니다.

(단위 : 주)

주식의 종류
분할 전
분할 후

HSD엔진주식회사
HSD엔진주식회사
두산중공업주식회사
합계

보통주
69,500,000
32,947,142
36,552,858
69,500,000

(2) 권리ㆍ의무의 승계 등에 관한 사항
분할되는 회사의 일체의 적극ㆍ소극재산과 공법상의 권리ㆍ의무를 포함한 기타의 권리, 의무 및 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함)는 분할대상부문에 관한 것이면 해당 분할승계회사에게, 분할대상부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할되는 회사에게 각각 귀속되는 것을 원칙으로 합니다.

(3) 분할에 따른 회사의 책임에 관한 사항
상법 제530조의3 제1항에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며, 동법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할되는 회사 또는 분할승계회사는 분할 전 회사의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

(4) 분할 회계처리
동일한 법인이 당사의 인적분할 전ㆍ후에 지배력을 보유하고 있지 않으므로, 인적분할을 통해 분할승계회사로 이전된 자산 및 부채가액을 당사의 재무제표에서 제거 시 공정가치로 측정하였으며, 동 공정가치와 자본금 및 자본잉여금의 감소분과의 차이금액을 기타자본항목(감자차손)으로 인식하였습니다.

(5) 당기 중 인적분할로 인하여 분할승계회사로 이전된 자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과 목
금액

자산

Ⅰ.유동자산
4,350

매출채권및기타채권
4,350

Ⅱ.비유동자산
431,006,066

장기투자증권
384,363,441

관계기업투자주식

5,827,893

장기기타채권
42,203

유형자산
40,772,529

자산총계
431,010,416

부채

Ⅰ.유동부채
136,619,503

매입채무및기타채무
1,619,503

단기차입금
135,000,000

Ⅱ.비유동부채
11,225,011

이연법인세부채
11,225,011

부채총계
147,844,514

순자산 금액
283,165,902

4. 재무제표

재무상태표

제 20 기 2018.12.31 현재

제 19 기 2017.12.31 현재

제 18 기 2016.12.31 현재

(단위 : 원)

제 20 기

제 19 기

제 18 기

자산

유동자산

287,974,887,598

315,523,664,714

429,715,452,797

현금및현금성자산

58,972,160,607

70,450,916,689

71,428,047,874

단기금융상품

26,657,599,156

11,457,578,000

7,618,000,000

단기대여금

7,216,320,882

611,513,302

879,872,362

매출채권 및 기타유동채권

20,225,354,672

30,488,193,088

79,053,061,013

유동계약자산

1,151,004,882

단기미청구공사

1,451,140,579

15,762,003,759

당기법인세자산

137,836,172

314,452,270

86,976,180

유동파생상품자산

1,367,726,454

18,053,931,598

508,056,490

유동확정계약자산

11,602,647,863

4,005,749,038

30,191,452,671

재고자산

152,749,415,441

170,421,034,713

202,825,078,372

매각예정 또는 소유주에 대한 분배예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단

4,912,999,994

기타유동자산

7,894,821,469

8,269,155,437

16,449,904,082

비유동자산

464,910,235,947

922,488,582,102

933,311,504,250

장기금융상품

406,000,000

6,000,000

6,000,000

비유동매도가능금융자산

72,048,000

395,595,979,573

397,742,607,738

종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산

21,433,592,840

31,374,677,704

25,588,677,704

장기대여금

547,612,608

7,726,437,242

8,525,829,461

장기기타채권

2,013,318,650

3,869,832,363

3,883,005,014

유형자산

422,122,234,554

474,096,278,112

480,635,218,764

영업권 이외의 무형자산

6,063,367,299

6,465,088,943

7,755,945,455

비유동파생상품자산

154,967,366

1,191,688,478

126,767,145

비유동확정계약자산

3,488,302,252

81,626,216

6,659,599,148

이연법인세자산

4,506,127,609

기타비유동자산

4,102,664,769

2,080,973,471

2,387,853,821

자산총계

752,885,123,545

1,238,012,246,816

1,363,026,957,047

부채

유동부채

488,831,759,314

521,501,479,479

662,425,147,545

매입채무 및 기타유동채무

80,766,982,368

82,448,911,024

158,795,641,711

유동계약부채

4,553,461,968

단기초과청구공사

9,489,576,594

16,562,496,578

단기차입금

40,000,000,000

121,200,000,000

46,632,106,250

유동성장기차입금

30,000,000,000

45,000,000,000

유동성사채

135,685,364,724

89,933,788,907

99,907,752,422

유동성전환사채

45,271,346,572

단기선수금

148,267,040,482

134,889,275,081

233,123,473,733

유동파생상품부채

11,624,650,168

1,192,714,029

28,578,393,711

유동확정계약부채

2,645,878,629

22,089,944,070

5,404,842,462

유동충당부채

5,896,373,865

6,735,739,995

3,121,070,846

기타유동부채

14,120,660,538

23,521,529,779

25,299,369,832

비유동부채

21,979,604,848

160,545,652,835

149,556,944,795

장기차입금

30,000,000,000

사채

128,786,510,692

89,809,733,451

장기기타채무

3,871,925,543

1,914,380,758

2,322,147,656

퇴직급여부채

5,772,857,161

2,950,623,382

6,519,461,393

비유동파생상품부채

3,134,353,991

82,370,507

5,144,229,974

비유동확정계약부채

1,200,484,866

2,100,488,060

1,165,994,358

비유동충당부채

5,085,425,706

4,141,244,651

3,840,512,312

이연법인세부채

19,228,066,135

9,270,444,781

기타비유동부채

2,914,557,581

1,341,968,650

1,484,420,870

부채총계

510,811,364,162

682,047,132,314

811,982,092,340

자본

자본금

32,947,142,000

69,500,000,000

69,500,000,000

자본잉여금

174,628,267,422

367,214,701,425

367,214,701,425

기타자본구성요소

(54,788,960,036)

621,477,800

621,477,800

기타포괄손익누계액

70,622,037,972

114,241,023,624

97,780,400,286

이익잉여금(결손금)

18,665,272,025

4,387,911,653

15,928,285,196

자본총계

242,073,759,383

555,965,114,502

551,044,864,707

자본과부채총계

752,885,123,545

1,238,012,246,816

1,363,026,957,047

※ 제 19기(전기) 및 제 18기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호 및 제 1039호에 따라 작성되었습니다.

손익계산서

제 20 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 19 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 18 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

제 20 기

제 19 기

제 18 기

매출액

509,321,424,662

761,831,506,520

804,680,106,134

매출원가

510,031,725,292

710,972,148,841

757,414,433,632

매출총이익

(710,300,630)

50,859,357,679

47,265,672,502

판매비와관리비

35,830,636,566

42,600,781,362

37,025,339,716

영업이익(손실)

(36,540,937,196)

8,258,576,317

10,240,332,786

금융수익

57,565,959,931

98,995,633,701

96,730,089,778

금융비용

63,503,966,705

116,809,737,638

114,325,797,505

기타영업외수익

13,260,843,156

4,035,497,177

1,426,954,164

기타영업외비용

1,119,035,959

4,742,937,450

303,967,990,655

관계기업투자주식처분이익(손실)

274,728,663,211

법인세비용차감전순이익(손실)

(30,337,136,773)

(10,262,967,893)

(35,167,748,221)

법인세비용

(9,855,154,224)

3,896,794,179

(6,374,470,817)

계속영업이익(손실)

(20,481,982,549)

(14,159,762,072)

(28,793,277,404)

당기순이익(손실)

(20,481,982,549)

(14,159,762,072)

(28,793,277,404)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(423)

(204)

(414)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(423)

(204)

(414)

※ 제 19기(전기) 및 제 18기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호 및 제 1039호에 따라 작성되었습니다.

포괄손익계산서

제 20 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 19 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 18 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

제 20 기

제 19 기

제 18 기

당기순이익(손실)

(20,481,982,549)

(14,159,762,072)

(28,793,277,404)

기타포괄손익

(8,859,642,731)

19,080,011,867

41,266,084,108

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

(8,859,642,731)

20,707,156,016

(479,400,533)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

(399,990,555)

2,110,209,162

(479,400,533)

자산재평가손익(세후기타포괄손익)

18,596,946,854

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 평가손실

(8,459,652,176)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

(1,627,144,149)

41,745,484,641

매도가능금융자산평가손익(세후기타포괄손익)

(1,627,144,149)

41,745,484,641

총포괄손익

(29,341,625,280)

4,920,249,795

12,472,806,704

※ 제 19기(전기) 및 제 18기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호 및 제 1039호에 따라 작성되었습니다.

자본변동표

제 20 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 19 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 18 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2016.01.01 (기초자본)

69,500,000,000

367,214,701,425

623,042,540

63,063,627,475

38,172,251,303

538,573,622,743

회계정책변경에 따른 증가(감소)

인/물적분할

복합금융상품 발행

자기주식 거래로 인한 증감

당기순이익(손실)

(28,793,277,404)

(28,793,277,404)

확정급여제도의 재측정요소

(479,400,533)

(479,400,533)

재평가토지의 처분

(7,028,711,830)

7,028,711,830

재평가잉여금

매도가능금융자산평가손익

41,745,484,641

41,745,484,641

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 평가손실

주식기준보상거래

(1,564,740)

(1,564,740)

자본 증가(감소) 합계

(1,564,740)

34,716,772,811

(22,243,966,107)

12,471,241,964

2016.12.31 (기말자본)

69,500,000,000

367,214,701,425

621,477,800

97,780,400,286

15,928,285,196

551,044,864,707

2017.01.01 (기초자본)

69,500,000,000

367,214,701,425

621,477,800

97,780,400,286

15,928,285,196

551,044,864,707

회계정책변경에 따른 증가(감소)

인/물적분할

복합금융상품 발행

자기주식 거래로 인한 증감

당기순이익(손실)

(14,159,762,072)

(14,159,762,072)

확정급여제도의 재측정요소

2,110,209,162

2,110,209,162

재평가토지의 처분

(509,179,367)

509,179,367

재평가잉여금

18,596,946,854

18,596,946,854

매도가능금융자산평가손익

(1,627,144,149)

(1,627,144,149)

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 평가손실

주식기준보상거래

자본 증가(감소) 합계

16,460,623,338

(11,540,373,543)

4,920,249,795

2017.12.31 (기말자본)

69,500,000,000

367,214,701,425

621,477,800

114,241,023,624

4,387,911,653

555,965,114,502

2018.01.01 (기초자본)

69,500,000,000

367,214,701,425

621,477,800

114,241,023,624

4,387,911,653

555,965,114,502

회계정책변경에 따른 증가(감소)

(233,437,065,157)

233,437,065,157

0

인/물적분할

(36,552,858,000)

(193,133,046,753)

(55,380,204,776)

198,277,731,681

(198,277,731,681)

(285,066,109,529)

복합금융상품 발행

546,612,750

546,612,750

자기주식 거래로 인한 증감

(30,233,060)

(30,233,060)

당기순이익(손실)

(20,481,982,549)

(20,481,982,549)

확정급여제도의 재측정요소

(399,990,555)

(399,990,555)

재평가토지의 처분

재평가잉여금

매도가능금융자산평가손익

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 평가손실

(8,459,652,176)

(8,459,652,176)

주식기준보상거래

자본 증가(감소) 합계

(36,552,858,000)

(192,586,434,003)

(55,410,437,836)

(43,618,985,652)

14,277,360,372

(313,891,355,119)

2018.12.31 (기말자본)

32,947,142,000

174,628,267,422

(54,788,960,036)

70,622,037,972

18,665,272,025

242,073,759,383

※ 제 19기(전기) 및 제 18기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호 및 제 1039호에 따라 작성되었습니다.

현금흐름표

제 20 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 19 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 18 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

제 20 기

제 19 기

제 18 기

영업활동현금흐름

18,750,576,231

(71,116,160,578)

2,859,062,584

당기순이익(손실)

(20,481,982,549)

(14,159,762,072)

(28,793,277,404)

당기순이익조정을 위한 가감

15,941,178,194

72,289,666,391

85,435,006,713

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

29,599,548,473

(122,847,265,311)

(41,085,673,628)

이자수취(영업)

983,726,455

1,772,872,441

928,819,898

이자지급(영업)

(15,930,966,440)

(15,318,164,367)

(13,730,062,014)

배당금수취(영업)

8,462,456,000

7,404,649,000

법인세납부(환급)

176,616,098

(258,156,660)

104,249,019

투자활동현금흐름

(14,725,636,836)

12,627,814,086

34,485,907,626

단기금융상품의 감소

9,712,000,000

단기대여금의 감소

653,062,420

897,659,060

1,145,344,000

지분법적용 투자지분의 처분

3,454,000,000

413,341,565

유형자산의 처분

20,850,502

20,279,210,091

908,422,898

무형자산의 처분

1,374,545,453

282,727,273

324,999,998

매각예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단의 처분

4,100,000,000

53,116,390,802

단기금융상품의 취득

(15,200,021,156)

(3,839,578,000)

장기금융상품의 취득

(400,000,000)

장기대여금의 증가

(90,000,000)

(190,000,000)

(7,705,180,000)

지분법적용 투자지분의 취득

(5,786,000,000)

(4,155,084,864)

유형자산의 취득

(2,422,430,993)

(2,859,996,078)

(16,481,869,031)

무형자산의 취득

(2,115,643,062)

(256,208,260)

(2,792,457,742)

재무활동현금흐름

(15,424,738,331)

57,762,059,801

(9,672,023,150)

단기차입금의 증가

53,800,000,000

74,567,893,750

사채의 증가

5,984,880,000

128,194,166,051

전환사채의 증가

44,813,881,710

유동성장기차입금의 상환

(30,000,000,000)

(45,000,000,000)

(9,672,023,150)

사채의 상환

(89,993,266,981)

(100,000,000,000)

자기주식의 취득

(30,233,060)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(78,957,146)

(250,844,494)

20,617,375

현금및현금성자산의순증가(감소)

(11,478,756,082)

(977,131,185)

27,693,564,435

기초현금및현금성자산

70,450,916,689

71,428,047,874

43,734,483,439

기말현금및현금성자산

58,972,160,607

70,450,916,689

71,428,047,874

※ 제 19기(전기) 및 제 18기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호 및 제 1039호에 따라 작성되었습니다.

이익잉여금처분계산서

제 20 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 19 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 18 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

과 목
제20기
제19기
제18기

I. 미처분이익잉여금

14,765,272,025

487,911,653

12,028,285,196

1. 전기이월미처분이익잉여금
487,912,373

12,028,285,196

34,272,251,303

2. 회계정책변경누적효과
233,437,065,157

-

-

3. 인적분할로 인한 변동
(198,277,731,681)

-

-

4. 당기순손실
(20,481,982,549)

(14,159,762,072)

(28,793,277,404)

5. 확정급여제도의 재측정요소
(399,990,555)

2,110,209,162

(479,400,533)

6. 재평가토지의 처분

-

509,179,367

7,028,711,830

II. 임의적립금 등의 이입액

-

-

-

III. 이익잉여금 처분액

-

-

-

IV. 차기이월미처분이익잉여금

14,765,272,025

487,911,653

12,028,285,196

※ 제 19기(전기) 및 제 18기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호, 제 1011호 및 제 1039호에 따라 작성되었습니다.

5. 재무제표 주석

제 20 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제 19 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

HSD엔진주식회사(구,두산엔진주식회사)

1. 일반사항 

HSD엔진주식회사(구, 두산엔진주식회사)(이하'당사')는1999년12월30일에 설립되었으며, 2011년1월4일에 당사의 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였습니다. 당사는 경남 창원에 공장을 두고 있으며, 선박용 엔진, 육상용 발전엔진 및 원자력 비상발전기 등의 생산ㆍ판매업을 영위하고 있습니다.

당사는 2018년 6월 5일을 분할합병기일로 하여
,
선박용 엔진 생산, 판매 등을 영위하는 분할존속회사인 당사와 투자사업부문을 인적분할하였으며, 투자 사업부문은 분할승계회사인 두산중공업 주식회사(이하 '분할승계회사')에 흡수합병하였습니다. 또한 분할승계회사는 보유하고 있는 분할존속회사인 당사의 지분을 소시어스웰투시 인베스트먼트제1호 기업재무안정사모투자 합자회사에 매각하였습니다. 이후, 당사는 2018년 6월 8일 제2018-2차 임시주주총회를 통해 사명을 두산엔진주식회사에서 HSD엔진주식회사로 변경하였습니다.

당기말 현재 당사의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
보통주식수(주)
지분율(%)

소시어스웰투시 인베스트먼트제1호 기업재무안정사모투자 합자회사
14,055,867
42.66

우리사주조합
100,754
0.31

고영열 (대표이사)
10,000
0.03

자기주식
7,502
0.02

기타
18,773,019
56.98

합계
32,947,142
100.00

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책 

2-1 재무제표 작성기준

당사의 재무제표는 '주식회
사
등
의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

재무제표는 공정가치로 평가된 토지, 파생금융상
품,
공정가치측정 금융자산
을 제
외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. 공정가치위험회피의 위험회피대상으로 지정된 자산과 부채의 장부금액은 상각후원가로 기록되지 않고 효과적인 위험회피관계내에서 회피되는 위험에 대응하는 공정가치의 변동을 반영하여 기록됩니다. 본 재무제표는 원화로 표시되어 있으며 다른 언급이 있는 경우를 제외하고는 천원단위로 표시되어 있습니다.

2-2 종속기업 및 관계기업 투자

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호에 따른 별도재무제표로서 지배기업 및관계기업의 투자자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고직접적인 지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다. 당사는 종속기업 및 관계기업에 대한 투자자산을 기업회계기준서 제1027호에 따른 원가법에 따라 회계처리하고 있습니다. 다만, 한국채택국제회계기준을 최초로 채택하기 전부터 소유한 종속기업 및 관계기업투자에 대하여는 기업회계기준서 제1101호(한국채택국제회계기준의 최초채택)를 적용하여 한국채택국제회계기준 전환일의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용하여 원가법을 적용하였습니다. 한편, 종속기업 및 관계기업으로부터의 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2-3 중요한 회계정책

2-3-1 유동성/비유동성 분류

당사는 자산과 부채를 유동/비유동으로 재무상태표에 구분하여 표시하고 있습니다.

자산은 다음의 경우에 유동자산으로 분류하고 있습니다.

- 정상영업주기 내에 실현될 것으로 예상되거나, 정상영업주기 내에 판매하거나 소비할 의도가 있다.

- 주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다.

- 보고기간 후 12개월 이내에 실현될 것으로 예상한다.

- 현금이나 현금성자산으로서, 교환이나 부채 상환 목적으로의 사용에 대한 제한 기간이 보고기간 후 12개월 이상이 아니다.

그 밖의 모든 자산은 비유동자산으로 분류하고 있습니다.

부채는 다음의 경우에 유동부채로 분류하고 있습니다.

- 정상영업주기 내에 결제될 것으로 예상하고 있다.

- 주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다.

- 보고기간 후 12개월 이내에 결제하기로 되어 있다.

- 보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다.

그 밖의 모든 부채는 비유동부채로 분류하고 있습니다.

이연법인세자산(부채)은 비유동자산(부채)으로 분류하고 있습니다.

2-3-2 공정가치 측정

당사는 파생상품과 같은 금융상품과 투자부동산과 같은 비금융자산을 보고기간말 현재의 공정가치로 평가하고 있습니다. 공정가치는 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니 다. 공정가치측정은 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 거래가 다음 중 어느 하나의시장에서 이루어지는 것으로 가정하고 있습니다.

- 자산이나 부채의 주된 시장
- 자산이나 부채의 주된 시장이 없는 경우에는 가장 유리한 시장

당사는 주된 (또는 가장 유리한) 시장에 접근할 수 있어야 합니다.

자산이나 부채의 공정가치는 시장참여자가 경제적으로 최선의 행동을 한다는 가정하에 시장참여자가 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 사용하는 가정에 근거하여 측정하고 있습니다.

비금융자산의 공정가치를 측정하는 경우에는 시장참여자가 경제적 효익을 창출하기 위하여 그 자산을 최고 최선으로 사용하거나 혹은 최고 최선으로 사용할 다른 시장참여자에게 그 자산을 매도하는 시장참여자의 능력을 고려하고 있습니다.

당사는 상황에 적합하며 관련된 관측가능한 투입변수의 사용을 최대화하고 관측가능하지 않은 투입변수의 사용을 최소화하면서 공정가치를 측정하는데 충분한 자료가 이용가능한 가치평가기법을 사용하고 있습니다. 

재무제표에서 공정가치로 측정되거나 공시되는 모든 자산과 부채는 공정가치 측정에유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 근거하여 다음과 같은 공정가치 서열체계로 구분됩니다.

ㆍ수준 1 - 동일한 자산이나 부채에 대한 접근가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

ㆍ수준 2 - 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용한 공정가치
ㆍ수준 3 - 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 관측가능하지 않은 투입변수를 이용한 공정가치

재무제표에 반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채에 대하여 당사는 매보고기간말 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 기초한 분류에 대한 재평가를 통해 서열체계의 수준간의 이동이 있는지 판단합니다.

부동산
및
비시장성
금
융자산과 같은 유의적인 자산에 대하여는 외부평가자가 참여합니다. 이러한 외부평가자의 선정기준은 시장지식, 명성, 독립성 및 윤리기준의 유지를 포함하고 있습니다. 

공정가치 공시 목적상 당사는 성격과 특성 및 위험에 근거하여 자산과 부채의 분류를결정하고 공정가치 서열체계의 수준을 결정하고 있습니다.

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품과 비금융자산의 공정가치에 대한 공시는 다음의 주석에 설명되어 있습니다.

ㆍ평가기법, 유
의적 추정치 및 가정 -
주석 3, 12, 18

ㆍ공정가치측정 서열체계의
양적 공시 -
주석 10

ㆍ재평가모형을 적용하는 유형자산
-
주석 12

ㆍ금융상품(상각후원가로 계상하는 상품 포
함) -
주석 10

ㆍ주식선택권
-
주석 18

2-3-3 외화환산

당사는 재무제표에 포함되는 항목들에 대해 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화(이하 "기능통화")를 이용하여 측정하고 있습니다. 재무제표는 당사의 기능통화인 대한민국의 통화(KRW)로 표시되고 있습니다.

(1) 거래와 잔액

당사는 재무제표 작성에 있어서 기능통화 외의 통화로 이루어진 거래는 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습니다.

화폐성 외화자산 및 부채는 보고기간말 현재의 기능통화 환율로 환산하고 있습니다.

이에 따라 발생하는 환산차이는 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만 해외사업장순투자위험회피를 위한 항목에서 발생하는 환산차이는 해당 순투자의 처분시점까지 자본에 직접 반영하고 처분시점에 당기손익에 반영하고 있습니다. 관련 법인세효과 역시 동일하게 자본항목으로 처리하고 있습니다.

한편, 역사적원가로 측정하는 외화표시 비화폐성 항목은 최초 거래 발생일의 환율을,공정가치로 측정하는 외화표시 비화폐성 항목은 공정가치 측정일의 환율을 적용하여인식하고 있습니다. 비화폐성 항목의 환산에서 발생하는 손익은 해당 항목의 공정가치 변동으로 인한 손익의 인식항목과 동일하게 기타포괄손익 또는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 연결기업이 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식한 날입니다. 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우, 연결기업은 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정합니다.

(2) 해외사업장의 환산

해외사업장의 자산ㆍ부채는 보고기간말 현재 환율을, 손익계산서 항목은 당해연도 평균환율을 적용하여 원화로 환산하며 이러한 환산에서 발생하는 외환차이는 자본의별도 항목으로 인식하고 있습니다. 한편 이러한 자본에 인식된 외환차이의 누계액은 해외사업장의 처분시점에 당기손익에 반영하고 있습니다.

해외사업장의 취득으로 발생하는 영업권과 자산ㆍ부채의 장부금액에 대한 공정가치조정액은 해외사업장의 자산ㆍ부채로 보아 마감환율로 환산하고 있습니다.

2-3-4 유형자산

건설중인자산은 취득원가에서 손상차손누계액을 차감한 잔액으로, 유형자산은 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 잔액으로 표시하고 있습니다. 이러한 원가에는 자산의 인식요건을 충족한 대체원가 및 장기건설 프로젝트의 차입원가를 포함하고 있습니다. 유형자산의 주요 부분이 주기적으로 교체될 필요가 있는 경우 당사는 그 부분을 개별자산으로 인식하고 해당 내용연수동안 감가상각하고 있습니다. 또한 종합검사원가와 같이 자산의 인식요건을 충족하는 경우에는 유형자산의 장부금액에 포함되어 있으며 모든 수선 및 유지비용은 발생시점에 당기손익에 반영하고 있습니다. 유형자산의 경제적 사용이 종료된 후에 원상회복을 위하여 자산을 제거, 해체하거나, 부지를 복원하는 데 소요될 것으로 추정되는 비용이 충당부채의 인식요건을 충족하는 경우 그 지출의 현재가치를 유형자산의 취득원가에 포함하고 있습니다.

고객으로부터 이전받은 유형자산은 최초측정시 통제를 획득한 날의 공정가치로 측정하고 있습니다.

토지는 공정가치에서 재평가 이후 인식한 손상차손누계액을 차감한 잔액을 장부금액으로 하고 있습니다. 재평가는 보고기간말에 자산의 장부금액이 공정가치와 중요하게 차이가 나지 않도록 주기적으로 수행하고 있습니다.

자산의 장부금액이 재평가로 인하여 증가된 경우에 그 증가액은 기타포괄손익의 재평가잉여금으로 인식하고 있습니다. 그러나 동일한 자산에 대하여 이전에 당기손익으로 인식한 재평가감소액이 있다면 그 금액을 한도로 재평가증가액만큼 당기손익으로 인식합니다. 재평가손실은 당기손익으로 인식합니다. 그러나 동일한 자산에 대한 재평가잉여금의 잔액이 있다면 그 금액을 한도로 재평가감소액을 기타포괄손익으로
인식합니다.

자산재평가잉여금에서 이익잉여금으로의 매년 이전은 자산의 재평가된 장부금액에 기초한 감가상각과 자산의 원가에 기초한 감가상각액의 차이로 발생합니다. 또한 재평가일에 누적된 감가상각은 자산의 총 장부금액에 대하여 제거되고 순액은 자산의 재평가금액으로 인식합니다. 처분시 매각 예정자산과 관련된 재평가잉여금은 이익잉여금으로 대체됩니다.

감가상각은 다음과 같은 자산의 추정내용연수를 적용하여 정액법으로 계산됩니다.

구분
내용연수

건물
20 ~ 40년

구축물
10 ~ 20년

기계장치
5 ~ 20년

기타유형자산
3 ~ 10년

유형자산은 처분하는
때
(즉, 취득자가 해당 자산을 통제하게 되는 날)
또는 사용이나 처분을 통하여 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 제거합니다. 유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되며, 자산을 제거할 때 당기손익으로 인식합니다.

유형자산의 잔존가치, 내용연수 및 감가상각방법은 적어도 매 회계연도말에 재검토하고, 변경시 변경효과는 전진적으로 인식합니다.

2-3-5 리스

당사는 약정일에 약정이 리스이거나 약정에 리스가 포함되어 있는지를 결정하기 위하여 약정의 실질에 근거하여 ⅰ) 특정자산을 사용해야만 약정을 이행할 수 있는지 ⅱ) 약정에 따라 그 자산의 사용권이 이전되는지를 검토하고 있습니다.

리스는 리스약정일을 기준으로 금융리스 또는 운용리스로 분류하고 있습니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 당사에 이전되는 금융리스의 경우 리스약정일에 측정된 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을 리스기간개시일에 금융리스자산과 금융리스부채로 각각 인식하고 있습니다. 매기 지급되는 최소리스료는 금융원가와 리스부채의 상환액으로 구분되며 금융원가는 매기 부채의 잔액에 대하여 일정한 기간이자율이 산출되도록 리스기간의 각 회계기간에 배분하고 있습니다.

리스자산은 자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각하고 있습니다. 다만 리스기간 종료시점까지 리스자산의 소유권을 획득할 것이 확실하지 않을 경우 당사는 리스자산을 내용연수와 리스기간 중 짧은 기간에 걸쳐 감가상각하고 있습니다.

운용리스는 금융리스 이외의 리스로, 운용리스에서 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 손익계산서에 비용으로 인식하고 있습니다.

2-3-6 무형자산

당사는 개별적으로 취득한 무형자산은 취득원가로 계상하고 사업결합으로 취득하는 무형자산은 취득시점의 공정가치로 계상하며 최초취득 이후 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있습니다. 한편 개발비를 제외한 내부적으로 창출된 무형자산은 발생시점에 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

무형자산은 유한한 내용연수를 가진 무형자산과 비한정 내용연수를 가진 무형자산으로 구분되는 바 유한한 내용연수를 가진 무형자산은 해당 내용연수에 걸쳐 상각하고 손상징후가 파악되는 경우 손상여부를 검토하고 있습니다. 또한 내용연수와 상각방법은 적어도 매 회계연도말에 그 적정성을 검토하고 있으며 예상 사용기간의 변경이나 경제적효익의 예상소비형태 변화 등으로 인하여 변경이 필요한 경우에는 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 무형자산상각비는 해당 무형자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

한편 비한정 내용연수를 가진 무형자산은 상각하지 아니하되 매년 개별적으로 또는 현금창출단위에 포함하여 손상검사를 수행하고 있습니다. 또한 매년 해당 무형자산에 대하여 비한정 내용연수를 적용하는 것이 적절한지를 검토하고 적절하지 않은 경우 전진적인 방법으로 유한한 내용연수로 변경하고 있습니다.

무형자산은 처분하는 때(즉, 취득자가 해당 자산을 통제하게 되는 날) 또는 사용이나 처분으로부터 미래 경제적 효익이 기대되지 않을 때 제거합니다.
당사는 무형자산 제거시 순매각금액과 장부금액의 차이로 인한 손익은 제거시점의 당기손익에 반영하고 있습니다.

연구개발비

당사는 연구에 대한 지출을 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 다만 개별 프로젝트와 관련된 개발비의 경우, i) 무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성을 제시할 수 있고, ii) 무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 의도와 능력이 있으며, iii) 이를 위한 충분한 자원이 확보되어 있고, iv) 무형자산이 어떻게 미래경제적효익을 창출할 수 있는 지를 제시할 수 있으며, v) 개발단계에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 무형자산으로 계상하고 있습니다.

한편 자산으로 인식한 개발비는 원가모형을 적용하여 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있으며 개발이 완료되어 사용가능한 시점부터 경제적효익의 예상 지속기간에 걸쳐 상각하고 매출원가로 계상하고 있습니다. 당사는 자산으로 인식한 개발비에 대하여 개발기간동안 매년 손상검사를 실시하고 있습니다.
 
내용연수가 비한정인 회원권은 상각을 하지 않으며, 이를 제외한 무형자산은 아래의 개별 자산별로 추정된 경제적 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다.

구분
내용연수

개발비
5년

소프트웨어
5년

기타의무형자산
5-10년

2-3-7 재고자산

당사는 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있습니 다. 한편 재고자산별 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 현재의 상태로 이르게 하는 데 발생한 기타원가를 포함하고 있습니다. 한편 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 금액으로 산정하고 있습니다.

2-3-8 비금융자산의 손상

당사는 매 보고기간말에 자산의 손상을 시사하는 징후가 존재하는지 검토하고 있습니다. 그러한 징후가 존재하는 경우 또는 매년 자산에 대한 손상검사가 요구되는 경우 당사는 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 자산의 회수가능액은 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액이며 개별자산별로 결정하나 해당개별자산의 현금유입이 다른 자산이나 자산집단의 현금유입과 거의 독립적으로 창출되지 않는 경우 해당 개별자산이 속한 현금창출단위별로 결정됩니다. 자산의 장부금액이 회수가능액을 초과하는 경우 자산은 손상된 것으로 보며 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키게 됩니다.

사용가치는 해당 자산의 기대 미래현금흐름의 추정치를 화폐의 시간가치와 해당 자산의 위험에 대한 시장의 평가를 반영한 세전할인율로 할인한 현재가치로 평가하고 있습니다. 순공정가치는 최근거래가격을 고려하고 있습니다. 그러한 거래가 식별되지 않는 경우 적절한 평가모델을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 계산에는 평가배수, 상장주식의 시가 또는 기타 공정가치 지표를 이용하고 있습니다.

당사는 개별자산이 배부된 각각의 현금흐름창출단위에 대하여 작성된 구체적인 재무예산/예측을 기초로 손상금액을 계산하고 있습니다. 재무예산/예측은 일반적으로 5년간의 기간을 다루며 더 긴 기간에 대해서는 장기성장률을 계산하여 5년 이후의 기간에 적용하고 있습니다.

손상차손은 손상된 자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만 재평가모형을 적용하는 자산으로서 이전에 인식한 재평가잉여금이 있는 경우에는 이전 재평가금액을 한도로 재평가잉여금과 상계하고 있습니다.

영업권을 제외한 자산에 대하여 매 보고기간말에 과거에 인식한 자산의 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 또는 감소하였다는 것을 시사하는 징후가 있는지 여부를 평가하며 그러한 징후가 있는 경우 회수가능액을 추정하고 있습니다. 과거에 인식한 영업권을 제외한 자산의 손상차손은 직전 손상차손의 인식시점 이후 해당 자산의 회수가능액을 결정하는데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에 한하여 손상차손을 인식하지 않았을 경우의 자산의 장부금액의 상각 후 잔액을 한도로 장부금액을 회수가능액으로 증가시키고 이러한 손상차손환입은 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만 재평가모형을 적용하고 있는 자산의 경우에는 동 환입액을 재평가잉여금의 증가로 처리하고 있습니다.

다음의 자산에 대하여는 자산손상검사에 있어 각각의 기준이 추가적으로 적용되고 있습니다.

무형자산

당사는 비한정 내용연수를 가진 무형자산에 대하여 매년 12월 31일과 손상징후가 발생하였을 때 개별 자산별 또는 현금창출단위별로 손상검사를 수행하고 있습니다.

2-3-9 현금 및 현금성자산

재무상태표상의 현금 및 현금성자산은 보통예금과 소액현금 및 취득당시 만기가 3개월이내인 단기성 예금으로 구성되어 있습니다.

현금흐름표상의 현금 및 현금성자산은 이러한 현금 및 현금성자산에서 당좌차월을 차감한 후의 금액을 의미합니다.

2-3-10 금융상품: 최초인식과 후속측정

금융자산은 거래당사자 일방에게 금융자산을 발생시키고 동시에 다른 거래상대방에게 금융부채나 지분상품을 발생시키는 모든 계약입니다.

(1) 금융자산

최초인식 및 측정
금융자산은 최초 인식 시점에 후속적으로 상각후원가로 측정되는 금융자산, 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산, 그리고 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류됩니다.

최초 인식 시점에 금융자산의 분류는 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 금융자산을 관리하기 위한 당사의 사업모형에 따라 달라집니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하는 매출채권을 제외하고는, 당사는 금융자산을 최초에 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 경우가 아니라면 거래원가를 가감합니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하지 않은 매출채권은 기업회계기준서 제1115호에 따라 결정된 거래원가로 측정합니다.

금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하기 위해서는 현금흐름이 원리금만으로 구성(SPPI)되어야 합니다. 이 평가는 SPPI 테스트라고 하며, 개별 상품 수준에서 수행됩니다.

금융자산의 관리를 위한 당사의 사업모형은 현금흐름을 발생시키기 위해 금융자산을 관리하는 방법과 관련됩니다. 사업모형은 현금흐름의 원천이 금융자산의 계약상 현금흐름의 수취인지, 매도인지 또는 둘 다 인지를 결정합니다.

시장의 합의나 규제에 의해 설정된 기간 프레임 내에서 금융자산을 이전하는 것이 요구되는 금융자산의 매입 또는 매도(정형화된 거래)는 거래일에 인식됩니다. 즉, 당사는 금융자산을 매입하거나 매도하기로 약정한 날을 의미합니다.

후속측정
후속 측정을 위해 금융자산은 아래 네 가지의 범주로 분류됩니다.

- 상각후원가 측정 금융자산 (채무상품)

-누적 손익을 당기손익으로 재순환하는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (채무상품)

-제거시 누적 손익을 당기손익으로 재순환하지 않는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (지분상품)

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산

상각후원가 측정 금융자산 (채무상품)

이 범주는 당사와 가장 관련이 높습니다. 당사는 아래 조건을 모두 만족하는 경우에 금융자산을 상각후원가로 측정합니다.

- 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고,

- 금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생합니다.

상각후원가 측정 금융자산은 후속적으로 유효이자율(EIR)법을 사용하여 측정되며, 손상을 인식합니다. 자산의 제거, 변경 또는 손상에서 발생하는 이익과 손실은 당기손익으로 인식됩니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (채무상품)

당사는 아래의 조건을 모두 충족하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치 금융자산으로 측정합니다.

- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고,

- 금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품에서, 이자수익, 외화환산손익, 그리고 손상 또는 환입은 상각후원가 측정 금융자산과 동일한 방법으로 계산되어 당기손익으로 인식됩니다. 나머지 공정가치 변동부분은 기타포괄손익으로 인식됩니다. 금융자산의 제거 시, 기타포괄손익으로 인식한 공정가치 누적 변동분은 당기손익으로 재순환됩니다.

당사의 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품은 비유동자산으로 분류되는 채무상품에 포함됩니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (지분상품)

최초 인식 시점에, 당사는 기업회계기준서 제1032호 ‘금융상품 표시’에서의 지분의 정의를 충족하고 투자 목적으로 보유하고 있지 않은 지분상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정하도록 하는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다.

이러한 금융자산에서 발생하는 손익은 당기손익으로 재순환되지 않습니다. 배당은 당사가 금융자산의 원가 중 일부를 회수하여 이익을 얻는 경우에는 기타포괄손익으로 처리되며, 이를 제외하고는 받을 권리가 확정되었을 때 손익계산서상 기타수익으로 인식됩니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품은 손상을 인식하지 않습니다.

당사는 비상장지분상품에 대해서도 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다.

당기손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산은 단기매매항목, 최초 인식 시에 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정된 금융자산 또는 공정가치로 측정하도록 요구되는 금융자산을 포함합니다. 단기간 내에 매도하거나 재구매할 목적으로 취득한 금융자산은 단기매매항목으로 분류됩니다. 분리된 내재파생상품을 포함한 파생상품은 효과적인 위험회피수단으로 지정되지 않았다면 단기매매항목으로 분류됩니다. 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되지 않은 금융자산은 사업모형에 관계없이 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류 및 측정됩니다. 상기 문단에서 서술된 것과 같이 채무상품이 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류됨에도 불구하고 회계 불일치를 제거하거나 유의적으로 감소시킬 수 있습니다면 채무상품을 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정할 수 있습니다.

당기손익-공정가치 측정 금융자산은 재무상태표에 공정가치로 표시되며, 공정가치의 순변동은 손익계산서에서 당기손익으로 인식됩니다.

이 범주는 파생상품과 공정가치의 변동을 기타포괄손익으로 처리하는 취소불가능한 선택을 하지않은 상장 지분 상품을 포함합니다. 상장 지분 상품에 대한 배당은 권리가 확정된 시점에 당기손익으로 인식합니다.

복합계약에 내재된 파생상품은 경제적인 특성과 위험이 주계약에 밀접하게 관련되지 않고, 내재파생상품과 동일한 조건인 별도의 상품이 파생상품의 정의를 충족하며, 복합계약이 당기손익-공정가치로 측정되지 않는다면 주계약으로부터 분리하여 별도의 파생상품으로 회계처리합니다. 내재파생상품은 공정가치로 측정하고 공정가치의 변동을 당기손익으로 인식합니다. 현금흐름을 유의적으로 변경시키는 계약 조건의 변경이 있거나 당기손익-공정가치 측정 범주에 해당하지 않게 되는 경우에만 재평가가 발생합니다.

주계약이 금융자산인 복합계약에서 내재파생상품은 분리하여 회계처리하지 않습니다. 주계약인 금융자산과 내재파생상품은 상품 전체를 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류합니다.

제거

금융자산 (또는, 금융자산의 일부 또는 비슷한 금융자산의 집합의 일부)는 다음과 같은 상황에서 우선적으로 제거됩니다.

- 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리가 소멸되거나

- 당사가 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리를 양도하거나 양도(pass-through) 계약에 따라 수취한 현금흐름 전체를 중요한 지체 없이 제3자에게 지급할 의무가 있다.이 경우에 당사는 금융자산의 보유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하거나 금융자산의 보유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지도 보유하지도 않으나 자산에 대한 통제를 이전한다.

당사가 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리를 이전하거나 양도(pass-through) 계약을 체결할 때, 자산을 소유함에 따른 위험과 보상을 유지하는지를 평가합니다. 당사가 금융자산의 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 이전하지도 않았다면, 해당 금융자산에 지속적으로 관여하는 정도까지 그 금융자산을 계속 인식합니다. 이 경우에, 당사는 관련된 부채를 인식합니다. 양도된 자산과 관련된 부채는 당사가 보유한 권리와 의무를 반영하여 측정합니다.

보증을 제공하는 형태인 지속적 관여는, 양도된 자산의 장부금액과 수취한 대가 중 상환을 요구받을 수 있는 최대 금액 중 낮은 금액으로 측정됩니다.

금융자산의 손상

금융자산의 손상과 관련된 자세한 공시 사항은 아래 주석에 제공됩니다.

- 유의적인 가정에 대한 공시

- 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품

- 계약 자산을 포함한 매출채권

당사는 당기손익-공정가치 항목을 제외한 모든 채무상품에 대하여 기대신용손실(ECL)에 대한 충당금을 인식합니다. 기대신용손실은 계약상 수취하기로 한 현금흐름과 당사가 수취할 것으로 예상하는 모든 현금흐름의 차이를 최초의 유효이자율로 할인하여 추정합니다. 예상되는 현금흐름은 보유한 담보를 처분하거나 계약의 필수 조건인 그 밖의 신용 보강으로부터 발생하는 현금흐름을 포함합니다.

기대신용손실은 두 개의 stage로 인식합니다. 최초 인식 이후 신용위험의 유의적인 증가가 없는 신용 익스포저에 대하여, 기대신용손실은 향후 12개월 내에 발생할 가능성이 있는 채무불이행 사건으로부터 발생하는 신용손실(12개월 기대신용손실)을 반영합니다. 최초 인식 이후 신용위험의 유의적인 증가가 있는 신용 익스포저에 대하여, 손실충당금은 채무불이행 사건이 발생하는 시기와 무관하게 익스포저의 남은 존속기간에 대한 기대신용손실(전체기간 기대신용손실)을 측정하도록 요구됩니다.

매출채권과 계약자산에 대하여 당사는 기대신용손실 계산에 간편법을 적용할 수 있습니다. 따라서, 당사는 신용위험의 변동을 추적하지 않는 대신에, 각 결산일에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 인식합니다. 당사는 특정 채무자에 대한 미래전망정보와 경제적 환경을 반영하여 조정된 과거 신용손실 경험에 근거하여 충당금 설정률표를 설정합니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품에 대하여 당사는 낮은 신용위험 간편법을 적용합니다. 매 결산일에 당사는 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 모든 정보를 사용하여 채무상품이 낮은 신용위험을 가지고 있다고 고려되는지를 평가합니다. 이러한 평가를 위해서 당사는 채무상품의 내부 신용 등급을 재평가합니다. 또한, 당사는 계약상의 지급이 30일을 초과하였을 때 신용위험의 유의적인 증가가 있는지를 고려합니다.

당사의 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품이 최상위 투자등급에 해당하는 상장 채권만으로 구성되어 있다면 낮은 신용 위험 투자자산으로 평가됩니다. 당사의 정책은 이러한 상품을 12개월 기대신용손실로 측정하는 것입니다. 그러나, 최초 인식 이후에 신용위험의 유의적인 증가가 있다면 손실충당금은 전체기간 기대신용손실에 근거하여 산출됩니다. 당사는 채무상품의 신용위험이 유의적으로 증가했는지를 결정하고 기대신용손실을 측정하기 위해 신용평가기관의 등급을 사용합니다.

당사는 계약상 지급이 90일을 초과하여 연체되는 경우에 채무불이행이 발생한 것으로 봅니다. 그러나, 특정 상황에서, 당사는 내부 또는 외부 정보가 당사에 의한 모든 신용보강을 고려하기 전에는 당사가 계약상의 원금 전체를 수취하지 못할 것을 나타내는 경우에 금융자산에 채무불이행 사건이 발생했다고 볼 수 있습니다. 금융자산은 계약상 현금흐름을 회수하는 데에 합리적인 기대가 없을 때 제거됩니다.

(2) 금융부채

최초 인식과 측정

금융부채는 최초 인식 시점에 당기손익-공정가치 측정 금융부채, 대출과 차입, 미지급금 또는 효과적인 위험회피 수단으로 지정된 파생상품으로 적절하게 분류됩니다.

모든 금융부채는 최초에 공정가치로 인식되고, 대여금, 차입금 및 미지급금의 경우에는 직접 관련된 거래원가를 차감합니다.

당사의 금융부채는 매입부채와 기타 미지급금, 당좌차월을 포함한 대여 및 차입과 파생상품부채를 포함합니다.

후속 측정

금융부채의 측정은 아래에서 언급된 분류에 따릅니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채

당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매금융부채와 최초 인식 시점에 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정된 금융부채를 포함합니다.

금융부채가 단기간 내에 재매입되는 경우에는 단기매매항목으로 분류됩니다. 이 범주는 또한 기업회계기준서 제1109호에서 정의된 위험회피관계에 있는 위험회피수단으로 지정되지 않은 파생상품을 포함합니다. 또한 분리된 내재파생상품은 위험회피에 효과적인 수단으로 지정되지 않았다면 단기매매항목으로 분류됩니다.

단기매매항목인 금융부채에서 발생하는 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

당기손익-공정가치 항목으로 지정된 금융부채는 기업회계기준서 제1109호의 기준을 충족하는 경우에 최초 인식 시점에만 지정됩니다. 당사는 어떤 금융부채도 당기손익-공정가치 항목으로 지정하지 않았습니다.

대여금 및 차입금

이 범주는 당사와 관련이 높습니다. 최초 인식 이후에, 이자부 대여금과 차입금은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정됩니다. 부채가 제거되거나 유효이자율 상각 절차에 따라 발생하는 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

상각후원가는 유효이자율의 필수적인 부분인 수수료나 원가에 대한 할인이나 할증액을 고려하여 계산됩니다.

이 범주는 일반적으로 이자부 대여나 차입에 적용합니다. 더 자세한 정보는 주석
14에 언급되어 있습니다.

제거

금융부채는 지급 의무의 이행, 취소, 또는 만료된 경우에 제거됩니다. 기존 금융부채가 대여자는 동일하지만 조건이 실질적으로 다른 금융부채에 의해 교환되거나, 기존 부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에, 이러한 교환이나 변경은 최초의 부채를 제거하고 새로운 부채를 인식하게 합니다. 각 장부금액의 차이는 당기손익으로 인식합니다.

(3) 금융상품의 상계

금융자산과 금융부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행 가능한 상계 권리를 현재 가지고 있거나, 차액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에 재무상태표에서 상계하여 순액으로 표시됩니다.

2-3-11 파생금융상품 및 위험회피

(1) 최초인식 및 후속측정

당사는 외환위험과 이자율위험 및 상품가격위험을 회피하기 위하여 통화선도계약이나 이자율스왑, 상품선도계약과 같은 파생상품을 이용하고 있으며 이러한 파생상품은 계약체결일에 공정가치로 최초인식하고 이후 후속적으로 공정가치로 재측정하고 있습니다. 파생상품은 공정가치가 양수이면 금융자산으로 계상되고 공정가치가 음수이면 금융부채로 계상됩니다.

위험회피회계에서 위험회피는 다음과 같이 분류됩니다.
ㆍ인식된 자산 및 부채 또는 미인식된 확정계약의 공정가치 변동에 대한 위험을 회피하는 공정가치위험회피

ㆍ인식된 자산이나 부채에 대한 특정위험에 기인하는 현금흐름의 변동, 발생가능성이 매우 높은 예상 거래 의 현금흐름 변동 또는 미인식된 확정계약의 외화위험에 대한 위험을 회피하는 현금흐름위험회피
ㆍ해외사업장순투자의위험회피

당사는 위험회피 개시시점에 위험회피관계, 위험관리목적, 위험회피전략을 공식적으로 지정하여 문서화하고 있으며 문서화는 위험회피수단, 위험회피대상항목, 회피대상위험의 성격과 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치나 현금흐름의 변동위험을 위험회피수단이 상쇄하는 효과를 평가하는 방법 등을 포함하고 있습니다. 이러한 위험회피관계가 공정가치나 현금흐름의 변동위험을 상쇄하는 데 상당히 효과적일 것으로 예상되며 위험회피기간을 포함하는 재무보고기간에 실제로 높은위험회피효과가 있었는지 여부를 계속적으로 평가하고 있습니다.

위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피관계에 대하여 다음과 같이 회계처리하였습니다.

공정가치위험회피

위험회피수단인 파생상품의 공정가치 변동은 당기손익에 반영하고 있으며 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치 변동은 장부금액을 조정하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

또한 상각후원가로 인식하는 위험회피대상항목의 경우 장부금액의 조정은 만기일까지의 잔존기간에 걸쳐 상각하여 당기손익에 반영하며 유효이자율법에 의한 상각은 조정액이 발생한 직후 개시할 수 있으며 늦어도 회피대상위험으로 인한 공정가치 변동에 대한 위험회피대상항목의 조정을 중단하기 전에는 개시하여야 합니다.

한편 위험회피대상항목이 제거되는 경우 미상각 공정가치는 즉시 당기손익에 반영됩니다.

미인식 확정계약을 위험회피대상항목으로 지정한 경우 회피대상위험으로 인한 확정계약의 후속적인 공정가치의 누적변동분은 자산이나 부채로 인식하고 이에 상응하는 평가손익은 당기손익으로 인식합니다. 위험회피수단의 공정가치 변동도 당기손익에 반영합니다.

현금흐름위험회피

파생상품의 평가손익 중 위험회피에 효과적이지 못한 부분은 당기손익으로 즉시 인식하는 반면 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익에 직접 반영합니다. 기타포괄손익에 직접 반영된 평가손익은 위험회피대상거래가 당기손익에 영향을 미치는 회계기간에 기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류됩니다. 비금융자산이나 비금융부채가 위험회피대상항목인 경우 자본에 직접 인식된 관련 평가손익은 해당 비금융자산이나 부채의 최초 장부금액에 포함됩니다.

확정계약이나 발생가능한 예상거래가 더 이상 발생하지 않을 것으로 예상되는 경우 자본으로 직접 인식한 누적평가손익은 당기손익으로 즉시 인식되나 위험회피수단이 대체나 만기연장 없이 소멸, 매각, 청산, 행사된 경우 또는 위험회피 지정이 취소된 경우에는 확정계약이나 예상거래가 발생할 때까지 자본으로 인식된 누적평가손익은 계속적으로 자본에 계상하고 있습니다.

해외사업장순투자의 위험회피

해외사업장순투자의 위험회피는 현금흐름위험회피와 유사하게 회계처리하며 위험회피에 효과적이지 못한 부분은 당기손익으로 즉시 인식하는 반면 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 기타포괄손익으로 인식된 부분은향후 해외사업장을 처분하거나 그 해외사업장의 일부를 처분하는 시점에 당기손익에반영됩니다.

2-3

-12
복
합금

융상품

당사가 발행한 복합금융상품은 보유자의 선택에 의해 지분상품으로 전환될 수 있는 전환사채입니다. 

동 복합금융상품의 부채요소는 최초에 동일한 조건의 전환권이 없는 금융부채의 공정가치로 인식되며, 자본요소는 복합금융상품 전체의 공정가치와 부채요소의 공정가치의 차이로 최초 인식됩니다. 복합금융상품의 발행과 직접적으로 관련된 거래원가는 부채요소와 자본요소의 최초 인식 금액에 비례하여 배분됩니다.

당사는 금융감독원 질의회신"회제이-00094" 에 의거하여 전환권대가를 자본으로 인식했으며, 동 회계처리는 "주식회사
등의
외부감사에 관한 법률" 제13조 제1항 제1호의 한국채택국제회계기준에 한하여 효력이 있습니다. 

2-3-13 자기주식

당사는 자기주식을 자본에서 차감하여 회계처리하고 있습니다. 자기주식의 취득, 매각, 발행 또는 취소에 따른 손익은 손익계산서에 반영하지 않으며 장부금액과 처분대가의 차이는 기타자본잉여금으로 회계처리하고 있습니다.

2-3-14 매각예정(또는 주주에 대한 분배예정) 비유동자산과 중단영업

당사는 비유동자산(또는 처분자산집단)의 장부금액이 계속사용이 아닌 매각거래나 분배를 통하여 주로 회수될 것이라면 이를 매각예정으로 분류하고 있습니다. 매각예정으로 분류된 비유동자산과 처분자산집단은 매각부대원가 차감 후 공정가치와 장부금액 중 작은 금액으로 측정하고 있습니다. 매각부대원가는 자산(또는 처분자산집단)의 처분에 직접 귀속되는 증분원가(금융원가와 법인세비용 제외)입니다.

매각예정으로의 분류 조건은 매각이 비유동자산(또는 처분자산집단)이 현재의 상태에서 즉시 매각 가능하고 그 매각가능성이 매우 높은 경우에 충족되는 것으로 보고 있습니다. 매각을 완료하기 위하여 요구되는 조치들은 그 매각이 유의적으로 변경되거나 철회될 가능성이 낮음을 보여야 하며, 매각예정으로 분류한 시점에서 1년 이내에 매각이 완료될 것으로 예상되어야 합니다.

매각예정으로 분류된 유형자산과 무형자산은 감가상각 또는 상각하지 않고 있습니 다.

매각예정 또는 분배예정으로 분류된 자산과 부채는 재무상태표에서 별도의 유동항목으로 표시하고 있습니다.

다음 중 하나에 해당되는 경우 처분자산집단은 중단영업에 해당됩니다.

ㆍ별도의 주요 사업계열이나 영업지역이다.

ㆍ별도의 주요 사업계열이나 영업지역을 처분하려는 단일 계획의 일부이다.

ㆍ매각만을 목적으로 취득한 종속기업이다.

당사는 세후중단영업손익을 계속영업의 결과에서 제외하고 손익계산서에 단일금액으로 표시하고 있습니다. 재무제표에 대한 주석에서는 별도로 언급하고 있지 않은 경우 계속영업의 금액을 포함하고 있습니다.

2-3-15 종업원급여

당사는 확정급여형퇴직급여제도를 운영하고 있으며, 확정급여제도의 급여원가는 예측단위적립방식을 이용하여 결정됩니다. 보험수리적손익, 순이자에 포함된 금액을 제외한 사외적립자산의 수익 및 순이자에 포함된 금액을 제외한 자산인식상한효과의변동으로 구성된 재측정요소는 발생 즉시 기타포괄손익으로 인식하고 있으며 후속적으로 당기손익으로 재분류하지 아니하고 있습니다.

과거근무원가는 다음 중 이른 날에 비용으로 인식하고 있습니다.

- 제도의 개정이나 축소가 발생할 때

- 관련되는 구조조정원가나 해고급여를 인식할 때

순이자는 순확정급여부채(자산)에 할인율을 곱하여 결정하고 있습니다. 당사는 근무원가와 순확정급여부채의 순이자를 매출원가 및 판매비와 관리비의 항목으로 당기손익으로 인식하고 있습니다

2-3-16 주식기준보상거래

당사는 임직원의 근로용역에 대해 주식기준에 따른 보상을 제공하고 있는데 임직원에게 주식선택권을 부여하는 제도(주식결제형 주식기준보상거래)를 운영하고 있습니다.

(1) 주식결제형 주식기준보상거래

주식결제형 주식기준보상원가는 적절한
가치평
가
모델을 사용하여 부여일의 공정가치로 측정됩니다(주석 18참조).

주식기준보상원가는 용역제공조건(또는 성과조건)이 충족되는 기간(이하 "가득기간")에 걸쳐 종업원급여로 인식하고, 그에 상응한 자본의 증가를 인식합니다. 매 보고기간말에 누적 보상원가의 측정에는 가득기간의 완료 여부와 최종적으로 부여될 지분상품의 수량에 대한 추정이 반영됩니다. 보고기간 초와 보고기간 말의 누적 보상원가의 변동분은 당기 손익계산서에 가감됩니다.

용역제공조건 및 비시장조건은 부여일 현재 주식선택권의 공정가치를 추정할 때 고려하지 아니하나 궁극적으로 가득되는 지분상품의 수량에 대한 추정 시 반영되고, 시장조건은 부여일 현재 공정가치 측정 시 반영됩니다. 주식기준보상에 부여된 다른 조건(관련 용역조건이 없는 경우)은 비가득조건으로 간주됩니다. 비가득조건은 주식기준보상원가 공정가치 측정 시 반영되며 용역제공조건 (또는 성과조건)이 없는 경우에는 즉시 비용으로 인식합니다.

궁극적으로 가득되지 않는 주식기준보상에 대해서는 비용을 인식하지 않고 있습니 다. 다만 시장조건이나 비가득조건이 있는 주식결제형 거래로서 다른 모든 성과조건이나 서비스조건을 충족한다면 시장조건이나 비가득조건의 충족여부와 관계없이 가득된 것으로 회계처리하고 있습니다.

주식결제형주식기준보상의 조건이 변경될 경우 지정된 가득조건이 충족되지 않아 지분상품이 가득되지 못하는 경우를 제외하고는 조건이 변경되지 않았을 경우에 인식하였어야 할 원가를 최소한으로 하여 인식하고 있습니다. 주식기준보상약정의 총공정가치를 증가시키거나 종업원에게 유리하게 조건을 변경하는 경우에는 추가로 조건변경의 효과를 인식하고 있습니다. 주식결제형보상이 취소될 경우 취소일에 가득된 것으로 보고 인식되지 않은 보상원가는 즉시 인식하고 있습니다.

발행된 옵션의 희석효과는 희석주당이익을 계산할 때 희석주식으로 반영하고 있습니다(주석 29 참조).

(2) 현금결제형 주식기준보상거래

당사는 현금결제형 주식기준보상거래에서 제공받는 재화와 용역과 그 대가로 부담하는 부채를 부채의 공정가치로 측정합니다. 공정가치는 최초 부여시점에 측정 후 부채가 결제될 때까지 매 보고기간 말과 결제일에 재측정하고, 공정가치의 변동액은 당기손익으로 인식합니다. 공정가치는 가득기간 동안 비용으로 인식하고 이에 상응하는 부채를 인식합니다.

2-3-17 충당부채

당사는 과거사건의 결과로 현재의무(법적의무 또는 의제의무)가 존재하고 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 당해 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 충당부채를 인식하고 있습니다. 충당부채를 결제하기 위하여 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이 예상되는 경우 당사가 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다. 충당부채와 관련하여 포괄손익계산서에 인식되는 비용은 제3자의 변제와 관련하여 인식한 금액과 상계하여 표시하고 있습니다.

화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 부채의 특유위험을 반영한 현행 세전 이자율로 할인하고 있습니다. 충당부채를 현재가치로 평가하는 경우, 기간 경과에따른 장부금액의 증가는 금융원가로 인식하고 있습니다.

하자보수 충당부채

당사는 법의 요구에 따라 판매시점에 결함이 존재하는 제품을 수리하는 보증을 제공하고 있습니다. 이러한 확신 유형의 보증은 고객에 제품이 판매되거나 용역이 제공되는 시점에 인식되며, 과거 경험에 근거해서 측정합니다. 하자보수충당부채는 보고기간 말마다 조정합니다.

온실가스 배출

당사는 온실가스 배출권 거래제의 결과로 무상 배출권을 수령하였습니다. 동 배출권은 매년 지급되고 있으며 실제 배출량에 대응하여 동일한 수의 배출권을 사용하여야 합니다. 당사는 수령한 배출권에 대하여 순부채접근법으로 회계처리하고 있으며 이에 따라 실제 배출되는 탄소량이 주어진 배출권을 초과하는 경우에만 충당부채로 계상하고 배출원가는 영업원가로 인식하고 있습니다. 배출권을 제3자로부터 구입하는 경우에는 취득원가로 계상하고 이후 이를 변제권으로 보아 배출부채에 맞추어 공정가치로 재측정하고 공정가치 변동액은 손익계산서에 계상하고 있습니다.

손실부담 계약
손실부담계약을 체결하고 있는 경우에는, 관련된 현재의무를 충당부채로 인식하고 측정합니다. 손실부담계약에 대한 충당부채를 인식하기 전에 해당 손실부담계약을 이행하기 위하여 사용하는 자산에서 생긴 손상차손을 먼저 인식합니다.

사업결합에서 인식한 우발부채

사업결합에서 인식한 우발부채는 공정가치로 측정하고 있습니다. 후속적으로는 충당부채에 대한 일반 기준에 따라 인식되어야 할 금액과 최초 인식금액에서 수익인식 기준에 따라 인식한 상각누계액을 차감한 금액 중 큰 금액으로 측정하고 있습니다.

2-3-1
8
고객과의 계약에서 생기는
수익

당사는 2018년 1월 1일부터 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다.

(1) 수행의무의 식별

당사는 선박용엔진 및 육상용 발전엔진 등을 생산 및 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 고객과의 계약에서 당사는 재화나 용역의 통제가 고객에게 이전되었을 때, 해당 재화나 용역의 대가로 받을 권리를 갖게 될 것으로 예상되는 금액으로 수익을 인식합니다. 
 
(2) 기간에 걸쳐 이행하는 수행 의무

기업회계기준서 제1115호에 따라 기업이 수행하여 만들어지거나 가치가 높아지는 대로 고객이 통제하는 자산을 기업이 만들거나 그 자산 가치를 높이는 경우와 기업이수행하여 만든 자산이 기업 자체에는 대체용도가 없고, 지금까지 의무수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 기업에 있는 경우 진행기준을 적용하여 수익을 인식하고 있습니다.

(3) 변동대가
당사는 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 기댓값 방법을 사용하여 변동대가를 추정하고, 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다. 기업이 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액은 환불부채로 계상합니다.
 
(4) 고객에게 지급할 대가

당사의 고객에게 지급할 대가에는 당사가 고객(또는 고객에게서 기업의 재화나 용역을 구매하는 다른 당사자)에게 지급하거나 지급할 것으로 예상하는 현금 금액을 포함하며, 또한 고객이 당사에 이전하는 구별되는 재화나 용역의 대가로 지급하는 것이 아니라면, 그 대가는 수익에서 차감하여 회계처리하고 있습니다.

(5) 유의적인 금융요소

기업회계기준서 제1115호 적용시 거래가격을 산정할 때, 계약 당사자들 간에 합의한지급시기 때문에 고객에게 재화나 용역을 이전하면서 유의적인 금융 효익이 고객이나 기업에 제공되는 경우, 그 고객이 그 재화나 용역 대금을 현금으로 결제했다면 지급하였을 가격을 반영하는 금액으로 수익을 인식하여야 합니다.

(6) 보증의무

당사는
법의 요구에 따라 판매 시점에 결함이 존재하는 제품을 수리하는 보증을제공하고 있습니다. 이러한 확인 유형 보증은 기업회계기준서 제 1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'에 따라 회계처리 합니다. 보증 충당부채는 주석 16을 참조 바랍니다.

(7) 계약 잔액
 
계약자산

계약자산은 고객에게 이전한 재화나 용역에 대하여 그 대가를 받을 권리입니다. 고객이 대가를 지급하기 전이나 지급기일 전에 당사가 고객에게 재화나 용역을 이전하는 경우 그 대가를 받을 기업의 권리로 그 권리에 시간의 경과 외의 조건이 있는 자산은 계약자산입니다.

매출채권

수취채권은 무조건적인 당사의 권리를 나타냅니다. 왜냐하면 시간만 경과하면 대가를 지급받을 수 있기 때문입니다.

계약부채

계약부채는 고객에게서 이미 받은 대가(또는 지급기일이 된 대가)에 상응하여 고객에게 재화나 용역을 이전하여야 하는 당사의 의무입니다. 만약 재화나 용역을 고객에 이전하기 전에 고객이 대가를 지불한다면, 당사는 지급이 되었거나 지급기일 중 이른시점에 계약부채를 인식합니다. 계약부채는 당사가 계약에 따라 수행의무를 이행할 때 수익으로 인식합니다.

2-3-19 법인세

(1) 당기법인세

당기 및 과거기간의 당기법인세부채(자산)는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및 세법)을 사용하여 과세당국에 납부할(과세당국으로부터 환급받을)것으로 예상되는 금액으로 측정하고 있습니다.

자본에 직접 반영되는 항목과 관련된 당기 법인세는 자본에 반영되며 손익계산서에 반영되지 않고 있습니다. 경영진은 주기적으로 관련 세법 규정의 해석과 관련해서 법인세 환급액에 대한 회수가능성을 평가하여 필요한 경우 충당금을 설정하고 있습니다.

(2) 이연법인세

당사는 자산 및 부채의 재무보고 목적상 장부금액과 세무기준액의 차이인 일시적차이에 대하여 이연법인세자산과 이연법인세부채를 인식하고 있습니다.

당사는 다음의 경우를 제외하고 모든 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를인식하고 있습니다.

ㆍ영업권을 최초로 인식할 때 이연법인세부채가 발생하는 경우

ㆍ자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세부채가 발생하는 경우

ㆍ종속기업, 관계기업 및 조인트벤처에 대한 투자지분과 관련한 가산할 일시적차이로서 동 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우

또한 다음의 경우를 제외하고는 차감할 일시적차이, 미사용 세액공제와 세무상결손금이 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

ㆍ자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세자산이 발생하는 경우

ㆍ종속기업, 관계기업 및 조인트벤처에 대한 투자지분과 관련한 차감할 일시적차이로서 동 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지 않거나 동 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높지 않은 경우

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하며 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지않다면 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 있습니다. 또한 매 보고기간말마다인식되지 않은 이연법인세자산에 대하여 재검토하여, 미래 과세소득에 의해 이연법인세자산이 회수될 가능성이 높아진 범위까지 과거 인식되지 않은 이연법인세자산을인식하고 있습니다.

이연법인세자산 및 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다.

당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 당기손익 이외의 항목으로 인식하고 있습니다. 이연법인세 항목은 해당 거래에 따라서 기타포괄손익으로 인식하거나 자본에 직접 반영하고 있습니다.

사업결합의 일부로 취득한 세무상 효익이 그 시점에 별도의 인식기준을 충족하지 못하였으나 취득일에 존재하는 사실과 상황에 대한 새로운 정보의 결과 측정기간 동안 인식된 경우에는 해당 이연법인세효익을 인식하고 있습니다. 인식된 취득 이연법인세효익은 취득과 관련된 영업권의 장부금액을 감소시키는데 적용되며 영업권의 장부금액이 영(0)인 경우에는 남아 있는 이연법인세효익을 당기손익으로 인식하고 있습니다.

당사는 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있고 과세대상기업이 동일한 경우 혹은 과세대상기업은 다르지만 당기법인세부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있거나, 유의적인 금액의 이연법인세부채가 결제되거나 이연법인세자산이 회수될 미래의 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에 이연법인세자산과 이연법인세부채가 동일한 과세당국과 관련이 있는 경우에만 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하여 표시하고 있습니다.

2-4 회계정책 및 공시사항의 변경

2-4-1 제ㆍ개정된 기준서의 적용

당사는 당기부터 시행되는 다음 기업회계기준서의 제ㆍ개정내용을 최초로 적용하였습니다. 제ㆍ개정된 기준서의 내용 및 영향은 다음과 같습니다.

기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' (제정)

기업회계기준서 제1115호는 기업회계기준서 제1011호 '건설계약', 기업회계기준서 제1018호 '수익' 및 관련 해석서를 대체하며, 해당 계약들이 다른 기준서의 적용범위에 해당하지 않는다면 고객과의 계약에서 발생하는 모든 수익에 대하여 적용됩니다. 새로운 기준서는 고객과의 계약에서 생기는 수익을 회계처리하기 위해 5단계법(① 계약 식별 → ② 수행의무식별 → ③ 거래가격 산정→ ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행시 수익 인식)을 확립하였습니다. 기업회계기준서 제1115호에서는 재화나 용역을 고객에게 이전하는 것과 교환하여 기업이 권리를 갖게 될 것으로 예상되는 대가를 반영한 금액을 수익으로 인식합니다.

이 기준서는 당사가 고객과의 계약에 5단계법을 적용함에 있어 관련된 모든 사실과 정황을 고려하여 판단할 것을 요구합니다. 또한 이 기준서는 계약을 체결하기 위해 들인 원가와 계약을 이행할 때 드는 원가에 대한 회계처리를 구체적으로 명시하였습니다.

당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 동 제정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1109호 '금융상품'(제정)

기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일 이후부터 개시하는 연차기간에 대해 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체하며, 금융상품 회계처리의 세 가지 측면인 분류 및 측정, 손상, 위험회피회계를 모두 포함합니다. 당사가 전진적으로 적용할 위험회피회계의 예외사항을 제외하고 당사는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 누적 효과 일괄조정법을 사용하였으며 2018년 1월 1일 기초 자본에서 조정하였습니다. 그러므로 비교표시 기간의 정보는 재작성되지 않았으며, 기준서 제 1039호 '금융상품: 인식과 측정' 및 관련 해석서에 따라 작성 되었습니다.

2018년 1월 1일

당사의 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분

조정사항

금액

자본

-

기타포괄손익누계액
(주1)
(233,437,065)

이익잉여금(결손금)
(주1)
233,437,065

비지배지분

-

총자본

-

(주1) 기업회계기준서 제1039호 하에서 당사는 지분상품을 매도가능금융자산으로 분류하였습니다. 지분상품과 관련하여 이전 기간에 기타 자본으로 인식되었던 매도가능금융자산평가손익은 이익잉여금으로 재분류되었습니다.

(a) 분류 및 측정

특정 매출채권을 제외하고, 기업회계기준서 제1109호 하에서 당사는 당기손익-공정가치로 측정하지 아니하는 금융자산의 거래원가는 최초 인식시점의 공정가치에 포함합니다.

기업회계기준서 제1109호 하에서 채무상품은 후속적으로 당기손익-공정가치(FVP L), 상각후원가, 또는 기타포괄손익-공정가치(FVOCI)로 측정됩니다. 분류는 당사의금융자산 관리방식에 대한 사업모형과 금융상품이 '원금과 원금에 대한 이자'만으로 구성되어 있는 지 여부를 나타내는 계약상 현금흐름 특성(SPPI 기준)의 두 가지기준에 근거합니다.

당사의 채무상품에 대한 새로운 분류 및 측정 결과는 다음과 같습니다.

- SPPI 기준을 충족하며 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형에서 보유하고 있는 상각후원가로 측정하는 채무상품. 이 범주는 당사의 매출채권 및 기타채권, 기타 비유동 금융자산에 포함되는 대여금을 포함합니다.

- 제거손익이 당기손익으로 재분류되는 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품. 이 범주 내의 금융자산은 계약상 현금흐름의 수취 및 매도를 목적으로 하는 사업모형 하에서 SPPI 기준을 충족하는 당사의 채무상품이 포함됩니다. 한편,
당기말 현재 당사는 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품을 보유하고 있지 않습니다.

기타금융자산은 다음과 같이 분류되고 후속적으로 측정됩니다:

- 제거손익이 당기손익으로 재순환되지 않는 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상 품. 이 범주는 당사가 예상되는 미래기간까지 보유할 의도를 가지고 있고 최초 인식 또는 거래 시 취소할 수 없는 선택을 한 지분상품만 포함합니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품은 기업회계기준서 제1109호 하에서 손상 평가를 수행하지 않습니다. 기업회계기준서 제1039호 하에서, 당사의 해당 비상장지분상품은 매도가능금융자산으로 분류되었습니다. 해당 지분상품과 관련하여 이전기간에 당기손익으로 인식하였던 매도가능금융자산 손상차손누계액은 기타포괄손익으로 재분류되었습니 다. 따라서, 기타포괄손익이 233,437백만원 감소하고 이익잉여금이 증가함에 따라 2018년 1월 1일의 재무상태표에서 조정되었습니다. 

- 파생상품과 최초 인식 시점에 FVOCI로 분류하는 취소할 수 없는 선택을 하지 않은 상장지분상품으로 구성된 당기손익-공정가치 측정 금융자산. 이 범주는 현금흐름특성이 SPPI 기준을 충족하지 못하거나 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 또는 계약상 현금흐름의 수취 및 매도를 목적으로 하는 사업모형에서 보유하는 것이 아닌 채무상품을 포함합니다. 기업회계기준서 제1039호 하에서, 당사는 상장지분증권을 매도가능금융자산으로 분류하였습니다. 

당사의 사업모형은 개시일인 2018년 1월 1일에 평가되어야 하며, 개시일 이전에 제거되지 않은 금융자산에 적용되어야 합니다. 채무상품의 계약상 현금흐름이 원금과 원금에 대한 이자 지급으로 구성되어 있는지에 대한 평가는 자산의 최초 인식시점의사실과 상황에 기초하여야 합니다.

당사의 금융부채에 대한 회계처리는 기업회계기준서 제1039호 하의 회계처리와 대부분 일치합니다. 기업회계기준서 제1039호의 요구사항과 유사하게, 기업회계기준서 제1109호는 조건부 대가를 공정가치의 변동이 포괄손익계산서에서 인식되는 공정가치로 측정되는 금융상품으로 회계처리하도록 요구합니다.

기업회계기준서 제1109호 하에서, 내재파생상품은 더이상 주계약에서 분리되지 않습니다. 그 대신에, 금융자산은 계약상 정의와 당사의 사업모형에 근거하여 분류됩니다.

금융부채와 비금융주계약에 내재된 파생상품에 대한 회계처리는 기업회계기준서 제1039호의 요구사항에서 변경되지 않았습니다.

(b) 손상

기업회계기준서 제1109호의 적용은 금융자산에 대한 기업회계기준서 제1039호의 발생손실접근법을 미래의 기대신용손실(ECL) 접근법으로 대체함으로써 당사의 손상에 대한 회계처리를 근본적으로 변경시켰습니다.

기업회계기준서 제1109호는 당사가 대여금과 당기손익-공정가치로 측정되지 않는 기타채무상품의 기대신용손실에 대한 충당금을 인식할 것을 요구합니다.

기대신용손실은 계약상 수취하기로 한 현금흐름과 당사가 수취할 것으로 예상되는 모든 현금흐름의 차이를 기초로 합니다. 현금부족액은 자산의 최초 유효이자율로 할인하여 측정합니다.

계약자산과 매출채권 및 기타 수취채권의 경우, 당사는 간편법을 적용하고 신용손실이 예상되는 기대존속기간에 근거하여 기대신용손실을 산출합니다. 당사는 차입자 특유의 미래 예상 요인과 경제적 환경을 반영하여 조정한 과거 신용손실 경험을 근거로 충당금설정률표를 설계합니다.

기타 채무상품(예. 대여금과 기타포괄손익-공정가치 측정 채무증권)에 대하여, 기대신용손실은 12개월 기대신용손실에 근거합니다. 12개월 기대신용손실은 보고기간말이후 12개월 이내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실을 나타내는, 전체기간 기대신용손실의 일부입니다.

(c) 위험회피회계

당사는 위험회피회계를 전진적으로 적용합니다. 최초 적용시점에 당사가 보유한 모든 위험회피관계는 계속적인 위험회피관계로 인식될 수 있습니다. 과거기간에 일관되어, 당사는 현금흐름위험회피관계에서 전체 선도계약의 공정가치 변동을 계속 지정해왔으며, 기업회계기준서 제1109호의 위험회피회계 요구사항의 적용은 당사의 재무제표에 유의적인 영향을 미치지 않습니다.

기업회계기준해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급-선수취 대가'

해석서는 대가를 외화로 선지급하거나 선수취하여 발생한 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 제거하면서 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)를 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라는 점을 명확히 하였습니다. 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정하여야 합니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

투자부동산 계정대체- 기업회계기준서 제1040호 (개정)

투자부동산의 개발 또는 건설과 관련한 계정대체 시점을 명확히 합니다. 이 개정사항은 투자부동산으로(에서) 용도 변경과 투자부동산 정의를 충족하게 되거나 중지되는 시점의 용도 변경에 대해 기술합니다. 경영진의 의도 변경만으로는 용도 변경의 증거가 되지 않습니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'(개정) - 주식기준보상거래의 분류와 측정

기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 개정은 가득조건이 현금결제형 주식기준보상의 측정에 미치는 영향, 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래, 현금결제형에서 주식결제형 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경에 대해 다루고 있습니다.

동 개정사항은 전진적으로 적용되며, 모든 개정사항을 적용하는 때에는 소급 적용할 수 있습니다. 당사의 현금결제형 주식기준 보상의 회계정책은 개정사항의 분류 접근법과 일치합니다. 추가로, 당사는 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래가 없으며, 주식기준보상거래에 조건 변경도 없었습니다. 따라서, 이 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정) - 개별기준 선택

개정 기준서는 다음 사항을 명확히 하고 있습니다. 벤처캐피탈 투자기구나 이와 유사한 기업은 관계기업이나 공동기업에 대한 투자를 최초인식할 때 각각의 관계기업이나 공동기업에 대하여 개별적으로 선택하여 그 투자를 당기손익공정가치 측정항목으로 선택할 수 있습니다. 그 자체가 투자기업이 아닌 기업이 투자기업인 관계기업 또는 공동기업에 대한 지분을 보유하고 있고, 그 기업이 지분법을 적용하는 경우에 투자기업인 관계기업 또는 공동기업이 보유한 종속기업의 지분에 대하여 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 적용한 공정가치 측정을 그대로 적용하는 것을 선택할 수 있습니다. 이 선택은 (1) 투자기업인 관계기업이나 공동기업을 최초로 인식하는 시점, (2) 관계기업이나 공동기업이 투자기업이 되는 시점, (3) 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 최초로 지배기업이 되는 시점 중 가장 나중의 시점에 각각의 투자기업인 관계기업이나 공동기업에 대해 개별적으로 합니다. 이 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1101호 한국채택국제회계기준의 최초채택 - 최초채택 기업의 단기 면제 규정 삭제

기준서 제1101호 문단E3~E7는 최초채택기업의 단기 면제 규정으로, 의도한 목적이 달성되었으므로 삭제되었습니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2-4-2 공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준

당사의 재무제표 발행승인일 현재 공표되었으나 아직 시행되지 않아 당사가 채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 기준서 및 해석서의 제ㆍ개정내역은 다음과 같습니다.

기업회계기준서 제1116호 '리스'
 2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체할 예정입니다. 당사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.

기업회계기준서 제1116호는 리스의 인식, 측정, 표시, 공시 원칙을 제시하였으며, 리스이용자로 하여금 모든 리스를 기업회계기준서 제1017호에서의 금융리스 회계처리와 유사한 단일 모델로 회계처리 할 것을 요구합니다. 리스개시일에 리스이용자는 리스료 지급에 대한 부채(리스부채)를 인식하여야 하며, 기초자산에 대한 리스기간 동안의 사용권을 나타내는 자산(사용권 자산)을 인식할 것입니다. 리스이용자는 리스부채의 이자비용과 사용권 자산의 감가상각비를 개별적으로 인식하여야 합니다. 동 기준서는 리스이용자에 대해 소액자산 리스(예: 개인 컴퓨터), 단기리스(리스기간이 12개월 이하인 리스)의 두 가지 인식 면제 규정을 포함합니다.

(1) 리스이용자로서의 회계처리

리스이용자로서 당사는 다음 중 한 가지 방법으로 새로운 기준서를 적용할 수 있습니다.

- 완전소급법

- 누적효과 일괄조정 경과조치

리스이용자는 모든 리스계약에 일관되게 상기 선택사항을 적용해야 합니다.

당사는 2019년 1월 1일을 기준으로 누적효과 일괄조정 경과조치를 적용하여 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용할 계획입니다. 따라서 기업회계기준서 제1116호 적용으로 인한 누적효과는 2019년 1월 1일의 이익잉여금에서 조정되고, 비교정보는 재작성 되지 않을 것입니다.

기존 기업회계기준서 제1017호 하에서 운용리스로 분류된 리스들에 누적효과 일괄조정 경과조치를 적용시, 리스이용자는 다양한 실무적 간편법을 적용할지 여부를 리스별로 선택할 수 있습니다. 당사는 이러한 실무적 간편법을 적용할 때의 잠재적 영향을 평가하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1116호 리스의 재무적 영향

당사는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 현재 입수 가능한 정보에 기초하여 재무제표에 미치는 영향을 평가하였습니다.

당사가 현재 운용리스로 이용하고 있는 자산의 현재가치 할인 전 최소리스료의 총합계는
4,142
백만원이며, 리스이용자의 증분차입이자율로 할인하면
3,895
백만원입니다. 당사는 재무제표에 미치는 영향을 구체적으로 분석한 결과, 2018년 12월 31일 기준 사용권자산 및 리스부채가 각각
3,895
백만원,
3,890
백만원 증가할 것으로 예상합니다. 운용리스료 비용
2,047
백만원이 감소하고, 사용권자산에 대한 감가상각비
1,928
백만원과 리스부채에 대한 이자비용
176
백만원이 증가할 것으로 예상됩니다. 다만, 재무영향 평가는 향후 이용할 수 있는 추가 정보 등에 따라 변경될 수 있습니다.

기업회계기준서 제1110호 '재무제표' 및 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정) - 투자자와 관계기업이나 공동기업 간의 자산 매각 또는 출자

개정 기준서는 관계기업이나 공동기업에 매각되거나 출자된 종속기업에 대한 지배력상실에 대한 기업회계기준서 제1110호와 기업회계기준서 1028호 간의 상충을 해결하기 위해 개정되었습니다. 동 기준서에서는 투자자와 관계기업이나 공동기업 간의 기업회계기준서 제1103호에서 정의된 사업에 해당하는 자산의 매각이나 출자에서 발생하는 손익은 전액 인식됨을 명확히 하였습니다. 그러나, 사업에 해당하지 않는 자산의 매각이나 출자에서 발생하는 손익은 투자자의 지분과 무관한 손익까지만 인식하도록 하고 있습니다. 동 기준서의 적용은 무기한 연기되었으나 조기적용하고자 하는 경우 전진적으로 적용되어야 합니다. 당사는 동 개정사항의 효력이 발생 시 적용할 계획입니다.

기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'(개정) - 주식기준보상거래의 분류와 측정

기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 개정은 가득조건이 현금결제형 주식기준보상의 측정에 미치는 영향, 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래, 현금결제형에서 주식결제형 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경에 대해 다루고 있습니다.

동 개정사항은 전진적으로 적용되며, 모든 개정사항을 적용하는 때에는 소급 적용할 수 있습니다.

동 개정 사항은 2018년 1월 1일 이후에 개시하는 회계연도부터 적용되며, 조기 적용이 허용됩니다. 당사는 동 기준서가 재무제표에 미치는 영향을 검토하고 있으며, 정해진 시행일에 개정기준서를 적용할 계획입니다.

회계기준서 제1109호 '금융상품' (개정) - 부의 보상을 수반하는 중도상환특성

기업회계기준서 제1109호에서, 계약상 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되어 있고(SPPI 요건)분류에 적절한 사업모형에서 보유되는 채무상품은 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정될 수 있습니다. 기업회계기준서 제1109호의 개정은 계약의 조기 청산을 발생시키는 사건이나 상황과 무관하고, 당사자가 계약의 조기 청산에 대한 합리적인 보상을 하거나 받는 지와 관계없이 SPPI 조건을 충족하는 금융자산을 명확히 하고 있습니다.

동 개정사항은 소급하여 적용되고 2019년1월1일부터 유효하며, 조기 적용이 허용됩니다. 

기업회계기준해석서 제2123호 '법인세처리의 불확실성'

이 해석서는 법인세 처리에 불확실성이 있을 때 기준서 제1012호의 인식 및 측정 요구사항을 어떻게 적용할지를 다룹니다. 그러나 이 해석서는 기준서 제1012호의 적용범위가 아닌 세금 또는 부담금과 구체적으로 세금 또는 부담금에 적용되지 않으며 불확실한 법인세 처리와 관련되는 이자와 벌과금에 관련된 요구사항을 다루지 않습니다. 이 해석서는 다음을 구체적으로 다루고 있습니다.

- 기업이 불확실한 법인세 처리를 개별적으로 고려할지

- 법인세 처리에 대한 과세당국의 조사에 관한 기업의 가정

- 기업이 과세소득(세무상결손금), 세무기준액, 미사용 세무상결손금, 미사용 세액공제, 세율을 어떻게 산정할지

- 기업이 사실 및 상황의 변화를 어떻게 고려할지

당사는 불확실한 법인세 처리 각각을 개별적으로 고려할지 아니면 하나 이상의 다른 불확실한 법인세 처리와 함께 고려할지를 판단합니다. 접근법 중 불확실성의 해소를 더 잘 예측하는 접근법을 사용합니다. 이 해석서는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 유효하며 특정 경과 규정을 적용할 수도 있습니다. 당사는 시행일에 이 해석서를 적용할 것입니다. 당사는 여러 국가의 복잡한 세무 환경에서 운영되므로, 해석서는 재무제표에 영향을 미칠 것입니다. 또한, 당사는 해석서를 적시에 적용하기 위한 정보를 얻기 위한 절차의 구축이 필요할 수 있습니다.

연차개선 2015-2017

기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정

이 개정은 공동약정의 한 당사자가 공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득할 경우 해당 거래는 단계으로 이루어지는 사업결합에 대한 요구사항을 적용하여야 하며, 이 때 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정하여야 함을 명확히 하고 있습니다.

동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후에 취득일이 속하는 사업결합부터 적용하되 조기 적용할 수도 있으며, 조기적용 하는 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 동 개정사항은 연결기업의 향후 사업결합거래에 적용될 것입니다.

기업회계기준서 제1111호 '공동약정' 개정

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 그 공동영업(활동이 기업회계기준서 제1103호에서 정의하는 사업에 해당)에 대한 공동지배력을 획득할 수 있습니다. 이 개정은 이러한 경우 그 공동영업에 대해 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않는다는 점을 명확히 하고 있습니다.

동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후에 공동지배력을 획득하는 거래부터 적용하되 조기 적용할 수도 있으며, 조기적용 하는 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 동 개정사항이 연결기업에 미치는 영향은 없으나 향후 거래에 적용될 것입니다.

기업회계기준서 제1012호 '법인세' 개정

이 개정은 배당의 법인세효과는 소유주에 대한 분배보다는 분배가능한 이익을 창출하는 과거의 거래나 사건에 보다 직접적으로 연관된다는 것을 명확히 합니다. 따라서 기업은 과거의 거래나 사건과 관련하여 원래 인식하였던 항목에 따라 배당의 법인세효과를 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식합니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 처음 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 이 개정 내용을 처음 적용하는 경우, 가장 이른 비교기간 이후에 인식된 배당의 법인세효과에 이 개정 내용을 적용합니다. 기업의 현행 회계처리는 개정 내용과 차이가 없으므로, 재무제표에 미치는 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

기업회계기준서 제1023호 '차입원가' 개정

이 개정은 기업이 적격자산을 후속적으로 의도된 용도로 사용하거나 판매할 준비가 되었을 때, 그 적격자산을 취득하기 위한 모든 차입금이 일반적인 목적으로 차입한 자금에 포함되는 것을 명확히 합니다.

기업은 처음 이 개정 내용을 적용하는 회계연도 이후에 생기는 차입원가에 적용합니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 기업의 현행 회계처리는 개정 내용과 차이가 없으므로, 재무제표에 미치는 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

3. 중요한 회계적 판단, 추정 및 가정

당사의 경영자는 재무제표 작성시 보고기간말 현재 수익, 비용, 자산 및 부채에 대한 보고금액과 우발부채에 대한 주석공시사항에 영향을 미칠 수 있는 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 그러나 이러한 추정 및 가정의 불확실성은 향후 영향을 받을 자산 및 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있습니다.

당사가 노출된 위험 및 불확실성에 대한 기타 공시사항으로 자본관리(주석 4), 재무위험관리 및 정책(주석 4), 민감도 분석(주석 4, 15)이 있습니다.

다음 회계연도내에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있는 중요한 위험을 내포한 보고기간말 현재의 미래에 대한 중요한 가정 및 추정의 불확실성에 대한 기타 주요 원천은 다음과 같습니다. 가정 및 추정은 재무제표를 작성하는 시점에 입수가능한 변수에 근거하고 있습니다. 현재의 상황과 미래에 대한 가정은 시장의 변화나 당사의 통제에서 벗어난 상황으로 인해 변화할 수 있습니다. 그러한 변화가 발생시 이를 가정에 반영하고 있습니다.

3-1 비금융자산의 손상

당사는 매 보고일에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재 여부를 평가합니다. 영업권과 비한정 내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행합니다. 기타 비금융자산에 대해서는 장부금액이 회수가능하지 않을 것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다. 사용가치를 계산하기 위하여 경영자는 해당 자산이나 현금창출단위로부터 발생하는 미래기대현금흐름을 추정하고 동 미래기대현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을 선택하여야 합니다.

3-2 주식기준보상

당사는 주식결제형 주식기준보상거래의 보상원가를 지분상품 부여일의 공정가치를 기준으로 측정하고 있으며 공정가치는 지분상품 부여조건을 고려하여 적절한 평가모델을 적용하여 추정합니다. 또한 주식선택권의 기대존속연수, 변동성, 배당율 등을 포함한 평가모델에 가장 적절한 가격결정요소를 결정하여야 하며 이러한 요소에 대한 가정을 수립합니다. 적용된 가정 및 평가모델은 주석

18에 기술하였습니다.

3-3 이연법인세자산

세무상결손금이 사용될 수 있는 미래과세소득의 발생가능성이 높은 경우 그 범위 안에서 미사용 세무상결손금에 대하여 이연법인세자산을 인식합니다. 당사의 경영자는 향후 세금전략과 세무이익의 발생시기 및 수준에 근거하여 인식가능한 이연법인세자산 금액을 결정하기 위하여 주요한 판단을 수행합니다.

3-4 퇴직급여제도

확정급여퇴직연금제도의 원가와 퇴직연금채무의 현재가치는 보험수리적 평가방법을 통해 결정됩니다. 보험수리적 평가방법의 적용을 위해서는 다양한 가정을 세우는 것이 필요합니다. 이러한 가정의 설정은 할인율, 미래임금상승률, 사망률 및 미래연금상승률의 결정 등을 포함합니다. 평가방법의 복잡성과 기본 가정 및 장기적인 성격으로 인해 확정급여채무는 이러한 가정들에 따라 민감하게 변동됩니다. 모든 가정은 매 보고기간말마다 검토됩니다.

적절한 할인율을 결정하기 위하여 경영진은 AA등급 이상의 회사채의 이자율을 참조하고 있습니다. 사망률은 공개적으로 활용가능한 표에 기초하고 있으며 미래임금상승률 및 미래연금상승률은 해당 국가의 기대인플레이션율에 기초하고 있습니다.

3-5 개발비

당사는 개발비를 자산으로 계상하고 있습니다. 자산으로 계상하는 개발비는 기술적 및 경제적 실현가능성이 있다는 경영자의 판단에 기초하고 있으며 이는 프로젝트 관리기법에 따라 선정된 일정 수준의 목표에 도달한 경우를 의미합니다. 자산화 대상 개발비는 해당 자산으로부터 미래기대현금흐름, 할인율 및 경제적효익이 지속되는 기간에 대한 경영자의 가정에 기초하여 산정되었습니다.
당기말 현재 최선의 추정치에 근거하여 자산으로 인식한 개발비의 장부금액은 1,627백만원(전기말: 2,186백만원)입니다. 

4. 재무위험관리

당사의 재무위험관리는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험하에서도 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 재무구조를 개선하고 자금운영의 효율성을 제고하는데 있습니다.

재무위험 관리활동은 주로 자금부서에서 주관하고 있으며 관련부서와의 긴밀한 협조하에 재무위험 관리정책을 수립하여 재무위험의 식별, 평가, 헷지 등의 활동을 수행하고 있으며, 정기적인 모니터링을 통해 발생할 수 있는 재무위험의 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다.

(1) 시장위험

1) 외환위험

당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 외환위험관리의 목표는 환율변동으로 인한 불확실성과 손익변동을 최소화하는데 있습니다. 당사의 외환위험관리는 환위험관리규정에 의해이루어지고 있으며, 투기적 목적의 외환관리는 엄격히 금지하고 있습니다.

당사는 우선적으로 수출과 수입통화 대응을 통한 Natural Hedge로 환율변동 노출금액을 상쇄하여 외환위험을 축소하고, 잔여 환율변동 노출금액에 대해서는 환위험관리규정에 따라 선물환 등 파생상품을 이용하여 환율변동위험을 관리하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

USD
EUR
CNY
기타(주1)
합계
USD
EUR
CNY
기타(주1)
합계

외화 금융자산

57,744,246

2,930,433

7,114,609

336,773
68,126,061
66,293,736
1,836,867
7,060,647
92,594
75,283,844

외화 금융부채

(2,483,631)

(9,188,201)

(155,371)

(3,964,697)
(15,791,900)
(1,008,004)
(8,880,782)
(156,097)
(3,773,760)
(13,818,643)

차감 계

55,260,615

(6,257,768)

6,959,238

(3,627,924)
52,334,161
65,285,732
(7,043,915)
6,904,550
(3,681,166)
61,465,201

(주1) 기타 통화는 USD, EUR, CNY를 제외한 기타 외화로서 원화로 환산된 금액임.

당기 손익으로 인식한 외화환산손익은 순액으로

(-)134,060
천원
(전기: (-)1,284,501천원)입니다.

당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이10%변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

10% 환율 인상시
10% 환율 인하시
10% 환율 인상시
10% 환율 인하시

세전순이익

5,233,416

(5,233,416)

6,146,520
(6,146,520)

상기 민감도 분석은 보고기간 말 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

2) 이자율위험

이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험 관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 금융비용을 최소화하는데 있습니다.

이를 위해 내부 유보자금을 활용한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장ㆍ단기 차입구조 개선, 고정 대 변동금리 조건의 차입금 적정비율 유지 및 정기적인 국내ㆍ외 금리동향 모니터링을 통해 대응방안을 수립하여 선제적으로 이자율위험을 관리하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 이자율 변동위험에 노출된 변동금리부 금융자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

금융자산
58,831,079
65,075,522

금융부채
(25,000,000)
(42,000,000)

차감 계
33,831,079
23,075,522

당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 금융자산 및 부채의 이자율이 100bp 변동시 이자율 변동이 연간 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

세전순이익
338,311
(338,311)
230,755
(230,755)

3) 가격위험

당사의 경영진은 상장지분상품의 가격변동위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 또한 포트폴리오 내 중요한 투자는 개별적으로 관리되며 모든 취득과 매각 결정에는 이사회의 승인이 필요합니다.

(2) 신용위험

당사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 신용위험은 주로 거래처에 대한 매출채권 및 기타채권 뿐 아니라, 지분증권 성격이 아닌 공정가치측정금융자산, 금융기관예치금, 파생금융상품 및 지급보증한도액으로부터 발생하고 있습니다. 당사는 신용위험을 관리하기위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다.

당사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다.

또한, 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 정기적으로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 신용위험에 노출된 금융자산은 다음과 같으며, 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

대여금 및 수취채권
현금및현금성자산
58,972,161
70,450,917

장ㆍ단기금융상품
27,063,599
11,463,578

매출채권 및 기타채권
20,225,355
30,488,194

장ㆍ단기대여금
7,763,933
8,337,951

장기기타채권
2,013,319
3,869,832

파생상품평가자산
1,522,694
19,245,620

합계
117,561,061
143,856,092

상기 금융자산 이외에 금융보증계약으로 인해 피보증인의 청구에 의해 당사가 지급하여야 할 지급보증한도액(주석 31 참조)이 신용위험에 노출된 최대금액입니다.

매출채권

회사는 매출채권에 대한 전체기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연령을 기준으로 구분하였습니다. 당기말의 손실충당금은 다음과 같습니다. 기대신용손실에는 미래전망 정보가 포함됩니다.

(단위:천원)

구분
정상
3개월이내
3개월초과
6개월 이내
6개월 초과
12개월 이내
1년 이상
개별분석
채권
계

당기말

기대손실율

0.05%

0.06%

2.47%

7.29%

52.97%

-

-

장부금액

15,080,448

3,703,057

573,962

197,836

287,609

4,155,615

23,998,528

손실충당금

7,884

2,287

14,187

14,428

152,349

4,139,164

4,330,299

당기초

기대손실율

0.01%

0.02%

0.61%

1.39%

30.62%

-
-

장부금액

25,322,279

3,781,681

344,410

782,522

252,567

8,475,721

38,959,180

손실충당금

3,510

574

2,090

10,861

77,338

8,475,721

8,570,093

연체된 매출채권은 손상된 것으로 간주하며, 부도 및 파산 등 손상징후가 개별적으로식별가능한 채권은 개별분석에 의해 대손충당금으로
당기말 현재 2,599,402천원
(전기말 :
6,989,832
천원)을

설정하고 있으며, 개별적으로 중요하지 않고 유사한 성격별로 분류되는 금융자산의 집합은 연령분석 및 대손경험율에 근거하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.

한편,

상각후원가 측정 금융자산, 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
, 당
기손익
-공정
가치
측정 금융자산, 금융기관예치금 및 파생금융상품은 자산의 성격상 손상징후를 개별적으로 식별하여 손상금액을 인식하고 있습니다.

(3) 유동성위험

당사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다.

당사는 정기적인 자금수지계획의 수립을 토대로 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있으 며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 파생금융상품을 제외한 주요 금융부채의 명목가액에 대한 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위 : 천원)

과목
장부금액
계약상 원금

합계
0~1년
1년~2년
2년~5년
5년 초과

금융부채
305,595,619
305,638,908
301,766,982
3,871,926
-
-

금융부채 이자
-
6,869,083
6,869,083
-
-
-

합계
305,595,619
312,507,991
308,636,065
3,871,926
0
0

2) 전기말

(단위 : 천원)

과목
장부금액
계약상 원금

합계
0~1년
1년~2년
2년~5년
5년 초과

금융부채
454,283,592
455,563,292
323,648,911
131,914,381
-
-

금융부채 이자
-
16,487,402
13,022,902
3,464,500
-
-

합계
454,283,592
472,050,694
336,671,813
135,378,881
0
0

상기 금융부채의 잔여만기 구간별 금액은 할인하지 않은 계약상 원금으로 재무상태표상 금융부채의 장부금액과 차이가 있으며, 미래에 지급할 금융부채 이자가 포함되어 있습니다. 한편 상기 비파생금융부채와 별도로 당기말 현재 당사가 제공한 금융보증계약으로 인하여 피보증인의 청구에 의해 부담할 수 있는 보증의 최대금액은 주석 31과 같습니다.

(4) 자본위험

자본위험의 관리목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적자본구조를 유지하는 것입니다.

최적자본구조를 달성하기 위하여 동종산업내의 타사와 마찬가지로 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

부채총계
510,811,364
682,047,132

자본총계
242,073,759
555,965,115

부채비율
211.01%
122.68%

(5) 재무활동에서 생기는 부채의 변동

(단위 : 천원)

구분

기초

현금흐름

비현금 변동

기말

인적분할

환율변동

공정가치변동

유동성대체

기타

단기차입금

121,200,000

53,800,000
(135,000,000)
-
-
-
-
40,000,000

유동성장기차입금

30,000,000

(30,000,000)
-
-
-
-
-
-

유동성사채

89,933,789

(84,008,387)
-
-
686,809
129,073,154
-
135,685,365

유동성전환사채

-

44,813,882
-
-
1,178,590
-
(721,125)
45,271,347

사채

128,786,511

-
-
-
286,643
(129,073,154)
-
-

합계

369,920,300

(15,394,505)
(135,000,000)
-
2,152,042
-
(721,125)
220,956,712

5. 사용제한 금융상품

당기말과 전기말 현재 사용제한 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목
당기말
전기말
제한내용

현금및현금성자산
-
5,288,410
KEB하나은행 질권설정

단기금융상품
5,518,920
-
KEB하나은행 질권설정

-
217,000
한국가스공사 질권설정

4,045,452

3,722,752
한국수력원자력 질권설정

1,218,729
1,167,826
농협은행 질권설정

5,874,497
-
경남은행 질권설정

10,000,000
-
산업은행 질권설정

장기금융상품
6,000
6,000
당좌개설보증금

100,000
-
경남은행 질권설정

합계
26,763,599
10,401,988

6. 매출채권 및 기타채권

(1)
당기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목
당기말
전기말

채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액

유동
매출채권
22,301,965
(2,790,537)
19,511,428
37,346,843
(7,084,204)
30,262,639

미수금
1,696,563
(1,539,762)
156,801
1,612,337
(1,485,889)
126,448

미수수익
353,543
-
353,543
37,042
-
37,042

보증금
203,583
-
203,583
62,065
-
62,065

소계
24,555,654
(4,330,299)
20,225,355
39,058,287
(8,570,093)
30,488,194

비유동

보증금

2,013,319
-
2,013,319
3,869,832
-
3,869,832

소계
2,013,319
-
2,013,319
3,869,832
-
3,869,832

합계
26,568,973
(4,330,299)
22,238,674
42,928,119
(8,570,093)
34,358,026

(2) 당기의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목
기초
설정
제각
기말

매출채권
(7,084,204)

(303,294)

4,596,961
(2,790,537)

미수금
(1,485,889)
(53,873)
-
(1,539,762)

합계
(8,570,093)
(357,167)
4,596,961
(4,330,299)

손상된 매출채권에 대한 대손충당
금
설정
액은
손익계산서상 판매비와관리비에 포함되어 있으며,
그 외 채권에 대한 대손충당금 설정액은 기타영업외비용에 포함되어 있습니다.

7. 재고자산

당기말과 전기말 현재 재고자산은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부가액
취득원가
평가충당금
장부가액

재공품
135,380,337
(29,119,737)
106,260,600
137,389,570
(22,094,288)
115,295,282

원재료
65,820,982
(21,301,058)
44,519,924
72,603,636
(19,858,871)
52,744,765

미착품
1,968,892
-
1,968,892
2,380,988
-
2,380,988

합계
203,170,211
(50,420,795)
152,749,416
212,374,194
(41,953,159)
170,421,035

당기에 매출원가로 인식된 재고자산평가손실(환입)은 8,467,636천원(전기:
(-)4,460,482천원)입니다.

상기 재고자산 중 일부는 수출성장, 이행성보증 관련하여 담보로 제공되어 있습니다

(주석 31-(2) 참고)
.

8. 장기투자증권

당기말과 전기말 현재 장기투자증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목
구분
종목
당기말
전기말

매도가능금융자산
출자금
한국조선해양기기자재공업협동조합
-
20,000

전기공사공제조합
-
52,047

시장성 있는 지분증권
두산밥캣(주1)
-
378,694,906

지분증권
두산건설(주1)
-
16,829,026

캐스코
-
1

당기손익-공정가치측정 금융자산
출자금

한국조선해양기기자재공업협동조합

20,000
-

전기공사공제조합
52,047
-

시장성 없는 지분증권
캐스코
1
-

합계
72,048
395,595,980

(주1) 2018년 6월 5일 인적분할에 따라 분할 후 분할승계회사로 이전되었습니다.

9. 파생상품

(1) 당사의 파생상품 및 위험회피회계처리의 내용은 다음과 같습니다.

구분
위험회피수단
내용

공정가치위험회피
통화선도
외화채권 수령시 또는 외화채무 지급시 노출되는 환율변동위험에 대해 만기시 외화가액을 원화금액으로 고정

(2) 당기말과 전기말 현재 파생상품 등의 평가내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위 : USD, EUR, CHF, 천원)

위험회피수단
매입
매도
파생상품평가
자산(부채)
파생상품
평가손익
확정계약
자산(부채)

통화
금액
통화
금액

통화선도
KRW
488,950,491
USD
452,809,300
(12,189,025)
(13,376,531)
9,363,949

EUR
32,907,000
KRW
43,591,594
(1,062,229)
(1,018,514)
1,849,821

CHF
9,702,000
KRW
11,190,902
14,944
49,417
30,817

합계

(13,236,31

0)

(14,345,628)
11,244,587

2) 전기말

(단위 : USD, EUR, CHF, 천원)

위험회피수단
매입
매도
파생상품평가
자산(부채)
파생상품
평가손익
확정계약
자산(부채)

통화
금액
통화
금액

통화선도
KRW
366,295,873
USD
324,759,500
19,201,944
24,111,861
(22,355,922)

EUR
26,828,000
KRW
35,228,507
(661,005)
(400,357)
1,723,538

CHF
7,094,000
KRW
8,433,960
(570,403)
(670,477)
529,328

합계
17,970,536
23,041,027
(20,103,056)

10.
범주별 금융상품

(1) 당기말 및 전기말 현재 금융자산의 범주별 구성내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위 : 천원)

금융자산
상각후원가 측정 금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융자산
위험회피
파생상품
장부금액
공정가치

현금및현금성자산
58,972,161
-
-
58,972,161
58,972,161

장ㆍ단기금융상품
27,063,599
-
-
27,063,599
27,063,599

매출채권및기타채권
20,225,355
-
-
20,225,355
20,225,355

파생상품평가자산
-
-
1,522,694
1,522,694
1,522,694

장ㆍ단기대여금
7,763,933
-
-
7,763,933
7,763,933

장기투자증권
-
72,048
-
72,048
72,048

장기기타채권
2,013,319
-
-
2,013,319
2,013,319

합계

116,038,367
72,048
1,522,694
117,633,109
117,633,109

2) 전기말

(단위 : 천원)

구분
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
위험회피
파생상품
장부금액
공정가치

현금및현금성자산
70,450,917
-
-
70,450,917
70,450,917

장ㆍ단기금융상품
11,463,578
-
-
11,463,578
11,463,578

매출채권및기타채권
30,488,193
-
-
30,488,193
30,488,193

파생상품평가자산
-
-
19,245,620
19,245,620
19,245,620

장ㆍ단기대여금
8,337,951
-
-
8,337,951
8,337,951

장기투자증권
-
395,595,980
-
395,595,980
395,595,980

장기기타채권
3,869,832
-
-
3,869,832
3,869,832

합계
124,610,471
395,595,980
19,245,620
539,452,071
539,452,071

(2) 당기말 및 전기말 현재 금융부채의 범주별 구성내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위 : 천원)

금융부채
상각후원가로 
측정하는 금융부채
위험회피
파생상품
장부금액
공정가치

매입채무및기타채무
80,766,982
-
80,766,982
80,766,982

차입금 및 사채
220,956,711
-
220,956,711
220,956,711

파생상품평가부채
-
14,759,004
14,759,004
14,759,004

장기기타채무
3,871,926
-
3,871,926
3,871,926

합계
305,595,619
14,759,004
320,354,623
320,354,623

2) 전기말

(단위 : 천원)

구분
상각후원가로 
측정하는 금융부채
위험회피
파생상품
장부금액
공정가치

매입채무및기타채무
82,448,911
-
82,448,911
82,448,911

차입금및사채
369,920,300
-
369,920,300
369,920,300

파생상품평가부채
-
1,275,085
1,275,085
1,275,085

장기기타채무
1,914,381
-
1,914,381
1,914,381

합계
454,283,592
1,275,085
455,558,677
455,558,677

(3) 당기말과 전기말 현재 금융상품의 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계
수준 1
수준 2
수준 3
합계

금융자산 :

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
-
72,048
72,048
-
-
-
-

매도가능금융자산
-
-
-
-
378,694,906
16,829,026
-
395,523,932

위험회피 파생상품
-
1,522,694
-
1,522,694
-
19,245,620
-
19,245,620

소계

1,522,694
72,048
1,594,742
378,694,906
36,074,646
-
414,769,552

금융부채 :

위험회피 파생상품
-
(14,759,004)
-
(14,759,004)
-
(1,275,085)
-
(1,275,085)

차감 계
-
(13,236,310)
72,048
(13,164,262)
378,694,906
34,799,561
-
413,494,467

상기 금융상품의 공정가치 서열체계 수준별 내역에 대한 정의는 다음과 같습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준 1

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2

수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3

자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 고시되는 시장가격에 기초하여 산정되며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함되며 대부분 매도가능으로 분류된 상장주식으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업고유정보는 최소한으로 사용하며, 이 때 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 금융상품은 수준 2에 포함됩니다. 만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 금융상품은 수준 3에 포함됩니다.

(
4
) 위험회피 파생상품의 공정가치(수준 2) 측정에 사용된 평가기법 및 투입변수의 내용은 다음과 같습니다.

평가기법
관측가능한 투입변수
투입변수의 내용

현금흐름 할인법
선도환율
통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간에 대한 보고기간 말 시장에서 공시된 선도환율에 기초함(통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간의 선도환율이 시장에서 공시되지 않는다면 시장에서 공시된 각 기간별 선도환율에 보간법을 적용하여 통화선도의 잔존기간과 유사한 기간의 선도환율을 추정함)

할인율
보고기간 말 시장에서 공시되는 이자율로부터 도출된 수익률 곡선을 사용하여 결정함

(

5) 당기와 전기의 금융상품의 범주별 포괄손익은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위 : 천원)

구분
당기손익
기타포괄
손익

이자
배당금
평가
손상/환입
처분
환변동
기타

금융자산 :

상각후원가로 측정하는 금융자산
1,174,304
-
-
(357,167)
-
3,150,756
-
-

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
-
8,462,456
-
-
-
-
-

-

합계
1,174,304
8,462,456
-
(357,167)
-
3,150,756
-
-

금융부채 :

상각후원가로측정하는금융부채
(16,829,084)
-
-
-
-
(466,344)
-
-

금융보증계약
-
-
-
-
-
-
16,670
-

합계
(16,829,084)
-
-
-
-
(466,344)
16,670
-

2) 전기

(단위 : 천원)

구분
당기손익
기타포괄
손익

이자
배당금
평가
손상/환입
처분
환변동
기타

금융자산 :

대여금및수취채권
1,420,040
-
-
(4,343,743)
(12,417)
(10,613,685)
-
-

매도가능금융자산
-
7,404,649
-
-
-
-
-
(2,146,628)

합계
1,420,040
7,404,649
-
(4,343,743)
(12,417)
(10,613,685)
-
(2,146,628)

금융부채 :

상각후원가로측정하는금융부채
(16,386,471)
-
-
-
-
452,229
-
-

금융보증계약
-
-
-
-
-
-
18,811
-

합계
(16,386,471)
-
-
-
-
452,229
18,811
-

상기 이외에 파생상품에서 발생한 포괄손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

당기손익
기타포괄손익
당기손익
기타포괄손익

평가손익
처분손익
평가손익
처분손익

위험회피 파생상품
(14,345,628)
(11,080,838)
-
23,041,027
36,809,257
-

11. 종속기업 및 관계기업 투자

당기말과 전기말 현재 종목별 종속기업 및 관계기업의 투자내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회 사 명
소재국가
지분율(%)
당기말
전기말

종속기업 :

HSD Marine Industry(Dalian) Co., Ltd.(이하 'HSDMI')
중국
100.00
17,579,757
17,579,757

DEPNG Co., Ltd.(이하 'DEPNG')
파푸아뉴기니
100.00
42
42

소계
17,579,799
17,579,799

관계기업 :

Dalian Samyoung Doosan Metal Product Co., Ltd.(이하 'DSDMP')(주1)

중국
10.80
3,853,794
3,853,794

두산큐벡스(주2)
대한민국
-
-
4,155,085

디비씨(주2)
대한민국
-
-
5,786,000

소계
3,853,794
13,794,879

합계
21,433,593
31,374,678

(주1) 피투자기업에 대한 직접지분율이 20% 미만이나, 피투자기업의 이사회에서 의결권을 행사할 수 있으므로 관계기업으로 분류하였습니다.
(주2) 2018년 6월 5일 인적분할에 따라 분할 후 분할승계회사로 이전되었습니다.

한편, 상기의 종속기업 및 관계기업 주식은 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없습니다.

12. 유형자산

(1) 당기와 전기의 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

(1) 당기

(단위 : 천원)

구분
토지
건물 및 구축물
기계장치
기타유형자산
건설중인자산
합계

기초장부금액
289,903,314
130,362,320
52,212,673
1,271,315
346,656
474,096,278

취득/자본적지출
-
-
1,401,248
472,816
1,193,936
3,068,000

대체(주1)
-
-
32,000
28,530
(223,321)
(162,791)

인적분할(주2)
(30,552,738)
(10,095,633)
-
(674)
(123,484)
(40,772,529)

처분
-
(89,120)
(22,764)
(161)
-
(112,045)

감가상각
-
(4,986,886)
(8,534,526)
(473,267)
-
(13,994,679)

기말장부금액
259,350,576
115,190,681
45,088,631
1,298,559
1,193,787
422,122,234

- 취득원가
166,181,660
173,983,939
186,827,825
47,265,617
1,193,787
575,452,828

- 감가상각누계액
-
(58,793,258)
(141,739,194)
(45,967,058)
-
(246,499,510)

- 재평가이익누계액
93,168,916
-
-
-
-
93,168,916

(주1)

건설중인자산의 일부는 무형자산으로 대체 되었습니다.

(주2)

2018년 6월 5일 인적분할에 따라 분할 후 분할승계회사로 이전되었습니다.

2) 전기

(단위 : 천원)

구분
토지
건물 및 구축물
기계장치
기타유형자산
건설중인자산
합계

기초장부금액
271,724,973
137,275,343
58,060,545
1,179,178
12,395,180
480,635,219

취득/자본적지출
96,591
677,865
1,379,992
664,081
109,125
2,927,654

대체
-
1,500,000
1,560,208
126,410
(3,562,072)
(375,454)

재평가로 인한 순증가
24,449,693
-
-
-
-
24,449,693

처분
(6,367,943)
(3,691,290)
(69,846)
(8,865)
(8,595,577)
(18,733,521)

감가상각
-
(5,399,598)
(8,718,226)
(689,489)
-
(14,807,313)

기말장부금액
289,903,314
130,362,320
52,212,673
1,271,315
346,656
474,096,278

- 취득원가
192,116,133
187,810,024
185,558,005
52,592,148
346,656
618,422,966

- 감가상각누계액
-
(57,447,704)
(133,345,332)
(51,320,833)
-
(242,113,869)

- 재평가손익누계액
97,787,181
-
-
-
-
97,787,181

당사는 토지에 대해 후속측정을 재평가금액으로 인식하고 있으며, 원가모형을 적용하여 토지를 측정하였을 경우 당기말 장부금액은 166,181,660천원(전기말: 192,116,133천원) 입니다. 

한편, 상기 유형자산 중 일부는 수입신용장 개설 및 사채 발행과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석31-(2) 참고).

(
2)
토지에 대해 적용한 재평가모형의 내용은 다음과 같습니다.

당사는 토지에 대해 후속측정을 재평가금액으로 인식하고 있으며, 재평가금액은 재평가일의 공정가치입니다. 당기말 토지의 공정가치는 당사와 관계없는 독립적인 태평양감정평가법인이 2017년 10월 31일자에 수행한 평가에 근거하여 결정되었습니다. 태평양감정평가법인은 감정평가협회의 구성원으로서 부동산의 평가와 관련하여적절한 자격과 경험을 보유하고 있습니다.

토지의 공정가치는 측정대상토지의 표준지공시지가와 인근지역 내 유사한 토지의 최근 거래가격을 참조하여 결정하였습니다.

(3) 당기말과 전기말 현재 토지에 대한 공정가치의 서열체계는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
수준 1
수준 2
수준 3

토지
-
-
259,350,576
-
-

289,903,314

토지의
공정가치(수준 3) 측정에 사용된 평가기법 및 투입변수의 내용은 다음과 같습니다.

평가기법
유의적인 관측가능하지
않은 투입변수
관측가능하지 않은 투입변수와
공정가치측정치와의 연관성

(공시지가기준평가방법)
측정대상 토지와 인근한 토지의 표준지 공시지가를 기초로 하여 결정하되,공시지가 기준일과의 시점수정, 개별요인 및 그밖의 요인에 대한 보정치를반영하여 공정가치를 측정함
시점수정(지가변동률)
지가변동률이 상승(하락)하면 공정가치는 증가(감소)함

개별요인(획지조건 등)
획지조건 등의 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)함

그 밖의 요인(지가수준 등)
지가수준 등에 대한 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)함

(
4) 당기 중 토지에 대한 재평가모형의 적용과 관련된 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

기초

취득

처분

인적분할
재평가증
기말

기타포괄손익
당기손익

289,903,314
-
-
(30,552,738)
-
-
259,350,576

(5) 당기 중 재평가잉여금의 변동내역 및 자산별 분류내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

기초

증가

처분

인적분할

기말

97,787,181
-
-

(4,618

,265)

93,168,916

상기 재평가잉여금은 법인세효과 반영 전의 금액입니다

(
6)
당기
와 전기의 계정과목별 감가상각비의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

매출원가
13,739,642
14,519,547

판매비와관리비
46,043
78,772

판매비와관리비-경상연구개발비

208,994

208,994

합계
13,994,679
14,807,313

13. 무형자산

(1) 당기와 전기의 무형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위 : 천원)

구분
개발비
소프트웨어
기타의무형자산
합계

기초장부금액
2,186,395
1,332,752
2,945,942
6,465,089

취득/자본적지출
-
1,048,982
1,066,661
2,115,643

대체
-
162,791
-
162,791

처분
-
-
(1,369,468)
(1,369,468)

상각
(559,699)
(520,671)
(191,195)
(1,271,565)

손상차손
-
-
(39,123)
(39,123)

기말장부금액
1,626,696
2,023,854
2,412,817
6,063,367

- 취득원가
25,022,729
15,969,062
3,502,448
44,494,239

- 상각(손상)누계액
(23,396,033)
(13,945,208)
(1,089,631)
(38,430,872)

2) 전기

(단위 : 천원)

구분
개발비
소프트웨어
기타의무형자산
합계

기초장부금액
2,746,093
1,660,686
3,349,166
7,755,945

취득/자본적지출
-
256,208
-
256,208

대체
-
375,454
-
375,454

처분
-
-
(278,000)
(278,000)

상각
(559,698)
(959,595)
(191,195)
(1,710,488)

손상
차손환입

-
-
65,970
65,970

기말장부금액
2,186,395
1,332,753
2,945,941
6,465,089

- 취득원가
24,554,215
14,757,289
4,224,015
43,535,519

- 상각(손상)누계액
(22,367,820)
(13,424,536)
(1,278,074)
(37,070,430)

기타무형자산 중 내용연수가 비한정인 회원권의 당기말 장부가액은 1,488,153천원 (전기말 : 1,830,083천원)입니다.

당기 비용으로 인식한 연구와 개발 관련 지출액은 당기 4,063,604천원(전기 : 10,963,284천원)입니다.

(2)
당기와 전기의 계정과목별 상각비의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

매출원가
745,498
741,898

판매비와관리비
406,067
848,590

판매비와관리비-경상연구개발비
120,000
120,000

합계
1,271,565
1,710,488

(3) 무형자산의 손상차손 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분

개별자산

장부금액

손상차손 금액

회수가능액
 평가방법

당 기

누계액

개발비

SCR 개발

1,626,697
-
(21,808,122)

사용가치

개발비와 관련하여 자산의 공정가치를 신뢰성 있게 추정할 수 없어 회수가능액은 사용가치로 측정하였습니다. 사용가치 측정을 위한 미래현금흐름은 당사의 과거 영업성과와 미래 사업계획을 근거로 향후 3개년치를 추정하였습니다. 사용가치 측정을 위한 할인율은 자산의 특유한 위험을 반영하여 조정한 가중평균자본비용인 9.05%로추정하였습니다.

14. 차입금 및 사채

당기말과 전기말 현재 사채 및 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(1) 단기차입금

(단위 : 천원)

차입금 종류
차입처
연이자율(%)
당기말
전기말

원화단기차입금
농협은행
3M MOR+4.25
10,000,000
12,000,000

-
-
19,200,000

경남은행
3M 기준금리+3.04
15,000,000
-

산업은행
-
-
15,000,000

수출입은행
-
-
25,000,000

5.65
5,000,000
-

5.50
10,000,000
-

KB증권(주1)
-
-
40,000,000

한국투자증권(주1)
-
-
10,000,000

합계
40,000,000
121,200,000

(주1) 2018년 6월 5일 인적분할에 따라 분할 후 분할승계회사로 이전되었습니다.

(2) 장기차입금

(단위 : 천원)

차입금 종류
차입처
연이자율(%)
당기말
전기말

원화장기차입금
산업은행
-
-
30,000,000

소계
-
30,000,000

차감 : 유동성 대체
-
(30,000,000)

장기차입금 차감 계
-
-

(3) 사채

(단위 : 천원)

사채종류
연이자율(%)
만기
당기말
전기말

제7회(주1)
-
-
-
90,000,000

제8회
4.60
19년 04월 26일
130,000,000
130,000,000

제10회
5.60
19년 12월 18일
6,000,000
-

소계
136,000,000
220,000,000

차감 : 유동성 대체
(135,685,365)
(89,933,789)

차감 : 사채할인발행차금
(314,635)
(1,279,700)

차감 계
-
128,786,511

(주1) 당기중 제 7회 사채의 만기가 도래하여 전액 상환하였습니다.

(4) 전환사채

(단위 : 천원)

전환사채종류
연이자율(%)
당기말
전기말

제9회
5.00
45,000,000
-

사채상환할증금
8,200,362
-

차감 : 사채할인발행차금
(162,033)
-

차감 : 전환권조정
(7,766,982)
-

유동성 대체 (주1)
(45,271,347)
-

계
-
-

(주1) 조기상환청구권으로 인해 보고기간 후 12개월이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건적인 권리를 가지고 있지 아니하므로 유동부채로 분류하였습니다.

당기말 현재 전환사채의 발행내역은 다음과 같습니다

구분
내역

사채의 종류
무기명식 이권부 담보부 사모사채

권종 및 권면금액
십억원 권 44매와 오억원권 2매(총 450억원)

발행금액
액면발행

발행일자
2018년 06월 22일

만기일자
2023년 06월 22일

액면이자율
연 5.00%

만기보장수익률
연 8.00%

상환할증율
118.2230%

전환권 행사기간
사채 발행일로부터 1년이 경과하는 때로부터 원금지급일 1개월 전

전환권 행사가격(*)
1주당(액면가 1,000원) 4,667원으로 한다

전환가액 조정에 관한 사항
(1) 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하거나 또는 2) 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채 등 발행회사의 신주를 인수할 권리가 부여된 증권을 발행하는 경우에는 전환가액을 조정한다. 
(2) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직전에 전환권이 행사되어 전액 주식으로 전환되었더라면 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직후에 전환권자가 가질 수 있었던 주식수가 전환주식수가 되도록 전환가액을 조정한다.
(3) 위 (1)항 내지 (2)항에 따른 행사가액 조정 이외에도 발행회사가 그 보통주식을 한국거래소(또는 그 승계기관)가 개설하는 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하고 있는 한 "본 사채"의 발행일 이후 전환청구 기간 만료일 이전까지 매 3개월마다 행사가액을 조정하되, 행사가액 조정일 전일을 기산일로 하여 소급한 최근 1개월, 1주일 및 최근일의 가중산술평균가를 산술평균한 가격과 최근일의 가중산술평균주가 중 높은 가액(이하 "기준주가")이 당시의 행사가액을 하회할 경우 "기준주가"로 조정하기로 한다. 다만, 본 (3)항에 의한 행사가액의 조정은 최초 행사가액(조정일 전에 위 (1)항 또는 (2)항의 사유로 행사가액을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가액)의 100분의 70 미만으로 될 수는 없다.
(4) 조정된 전환가격이 발행회사의 보통주의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가격으로 한다.
(5) 위 항목에 의한 조정 후 전환가격 중 원단위 미만은 절상한다.

전환비율
권면금액의 100%

조기상환청구권(주1)
(1) 발행 후 1년이 경과한 날과 그 이후 매 3개월이 되는 날(이하 '조기상환일)의 90일 전까지 상환청구할 시 조기상환일에 상환 가능
(2) 사채 인수자인 '소시어스 웰투시인베스트먼트 제 1호 기업재무안정 사모투자합자회사'가 자신의 출자자인 '인화정공 주식회사'에 대하여 HSD엔진 주식을 매도청구할 수 있는 사유가 발생한 날로부터 30일(이하 '조기상환일')의 20일 전까지 상환청구할 시 상환가능

Call Option에 관한 사항
제3자의 권리: 2018년 6월 8일부터 2년이 경과한 날로부터 4년 1개월이 되는 날까지, 인화정공 또는 인화정공의 특수관계인은 사채권자가 보유하는 본 전환사채의 30%를 본 전환사채의 취득원가에 본 전환사채 취득일로부터 콜옵션 행사대금 지급일까지의 기간에 대하여 연 복리 12%로 산정한 금액(실제 콜옵션 행사일까지 사채권자가 본 전환사채와 관련하여 발행회사로부터 수령한 배당금 또는 이자는 공제함)으로 매수할 콜옵션을 보유하고 있음.

(주1) 전환사채에 내재된 조기상환청구권의 경우 조기상환청구권 행사시 지급하는 주계약인 채무상품의 상각후원가와 동일하므로 별도 내재파생상품으로 분리하지 않았습니다.

당사는 금융감독원의 질의회신 회제이-00094(신주인수권 대가의 회계처리)에 따라 상기 주가하락시 행사가격 인하 조건이 내재된 전환사채에 대하여 최초 장부금액에서 사채부문을 차감한 잔액을 자본으로 분류하고 있습니다.

15. 순확정급여부채

당사는 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있으며, 사외적립자산과 확정급여채무의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성이 있는 독립적인 보험계리법인에 의하여 수행되었습니다.

(1) 당기말과 전기말 현재 순확정급여부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
34,108,750
33,232,700

사외적립자산의 공정가치
(28,335,893)
(30,282,077)

순확정급여부채
5,772,857
2,950,623

(2) 당기와 전기에 인식한 퇴직급여는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

당기근무원가
3,910,302
4,130,309

순이자비용(이자비용 - 기대수익)
173,745
231,823

합계
4,084,047
4,362,132

(3) 당기와 전기의 계정과목별 퇴직급여의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

매출원가
2,779,302
3,254,503

판매비와관리비
1,139,121
1,017,449

판매비와관리비-경상연구개발비
165,624
90,180

합계
4,084,047
4,362,132

(4) 당기와 전기의 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

기초
33,232,700
33,728,883

당기근무원가
3,910,302
4,130,309

관계기업 전입
116,928
267,218

관계기업 전출
(537,530)
(506,710)

이자비용
1,097,218
782,989

확정급여채무의 재측정요소
7,098
(3,025,846)

- 인구통계적가정의 변동
(649,486)
(1,432,755)

- 재무적가정의 변동
520,410
(3,023,774)

- 경험조정 등
136,174
1,430,683

퇴직금 지급액
(3,717,966)
(2,144,143)

기말
34,108,750
33,232,700

(5) 당기와 전기의 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

기초
30,282,077
27,209,422

사외적립자산의 기대수익
923,472
551,166

사외적립자산의 재측정요소
(520,594)
(241,930)

사용자의 기여금
-
4,000,000

퇴직금 지급액
(2,320,717)
(1,337,980)

관계기업 전입
-
133,121

관계기업 전출
(28,345)
(31,722)

기말
28,335,893
30,282,077

(6) 당기말과 전기말 현재 보험수리적 평가를 위해 사용된 가정은 다음과 같습니다.

구분
당기말
전기말

할인율
3.23%
3.40%

미래임금상승율
근로자 2.00%
근로자 2.00%

임 원 2.00%
임 원 2.40%

(7) 당기말과 전기말 현재 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

채권
124,798
4,940,509

증권
4,360,072
1,559,883

대출
99,466
196,699

예금
21,203,460
23,371,412

기타
2,548,097
213,574

합계
28,335,893
30,282,077

사외적립자산은 대부분 활성시장에서 공시되는 가격이 있는 자산에 투자하고 있습니다.

(8) 당기말과 전기말 현재 확정급여채무의 민감도 분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

할인율
임금상승율
할인율
임금상승율

1% 증가
1% 감소
1% 증가
1% 감소
1% 증가
1% 감소
1% 증가
1% 감소

금액
(2,662,828)
3,117,111
3,192,654
(2,768,167)
(2,797,905)
3,270,363
2,962,321
(2,597,072)

비율
(-)7.81%
9.14%
9.36%
(-)8.12%
(-)8.42%
9.84%
8.91%
(-)7.81%

(9) 당기말과 전기말 현재 확정급여채무의 만기구성정보는 다음과 같습니다.

1)당기말

(단위 : 천원)

구분
1년 미만
1년~2년 미만
2년~5년 미만
5년~10년 미만

지급액
1,850,636
1,946,336
6,090,631
16,769,159

2)전기말

(단위 : 천원)

구분
1년 미만
1년~2년 미만
2년~5년 미만
5년~10년 미만

지급액
1,923,194
3,991,953
9,326,047
15,278,682

당사는 확정급여제도와 관련하여 차기에 기여금 납부는 없을 것으로 예측하고 있습니다.

16. 충당부채

당기와 전기의 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

하자보수
기타(소송 등)
합계
하자보수
기타(소송 등)
합계

기초
10,121,944
755,040
10,876,984
6,352,679
608,904
6,961,583

설정
(환입)

(287,396)
1,020,834
733,438
3,217,251
146,136
3,363,387

사용
(2,567,739)
-
(2,567,739)
(1,762,153)
-
(1,762,153)

기타(주1)
1,939,116
-
1,939,116
2,314,168
-
2,314,168

기말
9,205,925
1,775,875
10,981,800
10,121,945
755,040
10,876,985

유동
4,120,499
1,775,875
5,896,374
5,980,700
755,040
6,735,740

비유동
5,085,426
-
5,085,426
4,141,245
-
4,141,245

(주1) 하자보수발생의 귀책사유에 따라 기술사로부터 정산받은 금액
임.

17. 자본금 및 주식발행초과금

(1) 당기 중 자본금 및 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주,
천원
)

구분
발행주식수
주당 액면금액
자본금
주식발행초과금

기초
69,500,000
1,000원
69,500,000
367,214,701

인적분할
(36,552,858)
1,000원
(36,552,858)
(193,133,047)

기말
32,947,142
1,000원
32,947,142
174,081,655

당사가 발행할 수 있는 주식의 총수는 120,000,000주이고, 당기 중 인적분할로 인해 자본금 36,552,858천원(36,552,858주)이 감소되었습니다.

(2) 당기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

주식발행초과금
174,081,655
367,214,701

전환권대가
546,612
-

합계
174,628,267
367,214,701

18. 기타자본항목

(1) 당기말과 전기말 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

자기주식
(30,233)
-

감자차손
(55,380,205)
-

주식선택권
621,478
621,478

합계
(54,788,960)
621,478

(2) 주식기준보상

수차례에 걸쳐 임원에게 주식선택권을 부여하였으며 부여방법은 신주교부, 자기주식교부 및 차액보상방법 중 행사시점의 이사회 결정에 따르고 있습니다. 주식선택권은주주총회결의일로부터 2년이상 재임하여야 행사할 수 있습니다.

당기말 현재 주식선택권은 다음과 같습니다.

구분
부여시점
발행할 주식수
행사기간
행사가격
부여일 현재
추정공정가치

1차
2011.3.25
6,500주
2014.3.25 - 2021.3.24
21,600원
10,343원

2차
2012.3.30
18,200주
2015.3.30 - 2022.3.29
13,300원
4,653원

3차
2013.3.29
49,200주
2016.3.29 - 2023.3.28
9,050원
3,383원

4차
2014.3.28
12,500주
2017.3.28 - 2024.3.27
9,490원
3,583원

주식선택권에 대하여 공정가치접근법을 적용하여 보상원가를 산정하였는 바, 동 보상원가 산정시 사용된 가정은 다음과 같습니다.

구분
무위험이자율(주1)
기대존속기간
예상주가변동성
기대배당수익율

1차
3.66%
3년
68.77%
0.00%

2차
3.57%
3년
55.03%
0.00%

3차
2.45%
3년
52.35%
0.00%

4차
2.88%
3년
52.27%
0.00%

(주1) 무위험이자율은 3년만기 국고채의 유통수익율을 기준으로 산정하였습니다.

당기의 주식선택권의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 천원)

구분
발행할 주식수
평가금액

기초
증가
행사
취소
기말
기초
증가
행사
취소
기말

1차
6,500
-
-
-
6,500
112,739
-
-
-
112,739

2차
18,200
-
-
-
18,200
139,590
-
-
-
139,590

3차
49,200
-
-
-
49,200
283,157
-
-
-
283,157

4차
24,000
-
-
(11,500)
12,500
85,992
-
-
-
85,992

합계
97,900
-
-
(11,500)
86,400
621,478
-
-
-
621,478

19. 기타포괄손익누계액

당기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

토지재평가잉여금
70,622,038
74,122,683

매도가능금융자산평가손익
-
40,118,341

합계
70,622,038
114,241,024

20. 이익잉여금

(1) 당기말과 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

법정적립금
1,200,000
1,200,000

임의적립금
2,700,000
2,700,000

미처분이익잉여금
14,765,272
487,912

합계
18,665,272
4,387,912

법정적립금인 이익준비금은 상법상의 규정에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하여야 합니다.

(2) 당기와 전기의 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

기초
4,387,912
15,928,285

회계정책변경누적효과
233,437,065
-

인적분할로 인한 변동
(198,277,732)
-

당기순이익(손실)
(20,481,982)
(14,159,762)

확정급여제도의 재측정요소
(399,991)
2,110,209

토지재평가이익잉여금
-
509,180

기말
18,665,272
4,387,912

(3) 당기와 전기의 이익잉여금의 처분(안)은 다음과 같습니다.

제20기
2018년 1월 1일 부터
제19기
2017년 1월 1일 부터

2018년 12월 31일 까지
2017년 12월 31일 까지

처분예정일

2
019년

3월

27일

처분확정일

2
018년

3월 28일

(단위 : 천원)

과 목
제20기
제19기

I. 미처분이익잉여금

14,765,272

487,912

1. 전기이월미처분이익잉여금
487,912

12,028,285

2. 회계정책변경누적효과
233,437,065

3. 인적분할로 인한 변동
(198,277,732)

4. 당기순손실
(20,481,982)

(14,159,762)

5. 확정급여제도의 재측정요소
(399,991)

2,110,209

6. 재평가토지의 처분
-

509,180

II. 임의적립금 등의 이입액

-

-

III. 이익잉여금 처분액

-

-

IV. 차기이월미처분이익잉여금

14,765,272

487,912

21. 매출

(1) 당기와 전기의 매출액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

재화의 판매로 인한 매출
486,729,440
735,069,665

공사매출
20,368,388
23,463,607

기타매출
2,223,597
3,298,235

합계
509,321,425
761,831,507

(2) 당기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 수취채권, 선수금, 계약자산과 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말

매출채권및기타채권에 포함되어 있는 수취채권
22,301,965

계약자산
1,151,005

선수금
148,267,040

계약부채
4,553,462

계약자산은 당사가 고객에게 재화나 용역을 이전한 재화나 용역에 대해 대가를 받을 권리가 발생하였으나 미청구한 금액으로 청구 시 수취채권으로 대체 됩니다. 계약부채는 기간에 걸쳐 이행하는 건설계약 등을 위해 고객으로부터 선수취한 금액으로 고객에게 재화나 용역을 이전함에 따라 수익으로 대체됩니다.

(3) 당기 중 당사의 수익인식시기에 따라 구분한 수익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기

한시점에 이전 되는 재화
488,953,037

기간에 걸쳐 이전되는 용역
20,368,388

소계
509,321,425

22. 부문별 보고

당사는 매출액을 창출하는 재화의 성격 및 자산의 특성 등을 고려하여 당사 전체를 단일의 보고부문으로 결정하였습니다.

(1) 당기와 전기의 지역별 매출액 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

국내
368,414,775
524,870,077

해외
140,906,650
236,961,430

소계
509,321,425
761,831,507

(2) 당기와 전기의 매출액의 10% 이상인 단일 외부고객에 대한 매출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

삼성중공업
105,786,642
166,282,563

대우조선해양
158,416,915
219,032,112

합계
264,203,557
385,314,675

23. 건설형 공사계약

(1) 당기와 전기의 누적공사손익 및 공사관련 자산(부채) 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위 : 천원)

구분
누적공사수익
누적공사원가
누적공사이익
공사대금미수금
계약부채

청구분
미청구분

디젤엔진
276,348,491
228,001,937
48,346,554
1,123,700
1,151,005
4,553,462

2) 전기

(단위 : 천원)

구분
누적공사수익
누적공사원가
누적공사이익
공사대금미수금
계약부채

청구분
미청구분

디젤엔진
255,976,521
214,083,961
41,892,560
144,208
1,451,141
9,489,577

(2) 당기와 전기의 건설계약의 수주내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위 : 천원)

발주처
공사명
공사기간
기초잔액
증감액
매출계상액
기말잔액

KHNP 외 6개사
신고리 #5,6 대체교류비상발전기 외 11건
2009-06-23
~ 2022-09-30
19,876,540
34,757,933
(20,368,388)
34,266,085

2) 전기

(단위 : 천원)

발주처
공사명
공사기간
기초잔액
증감액
매출계상액
기말잔액

KHNP 외 6개사
신고리 #3,4 비상발전기 및 
대체교류전원 디젤발전기 외 10건
2009-06-23
~ 2018-03-31
49,930,584
(6,590,437)
(23,463,607)
19,876,540

(3) 건설형공사계약 관련 추정의 변경으로 인한 효과

당기말 현재 진행중인 계약의 총계약수익 및 추정총계약원가 변동으로 인하여 당기와 미래기간의 손익, 미청구공사에 영향을 미치는 금액(환율효과 제외)은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
추정총계약원가
변동
당기손익에 
미치는 영향
미래손익에
미치는 영향
미청구공사 변동
공사손실충당부채

디젤엔진
556,334
5,098,817
292,244
5,098,817
37,624

당기와 미래 손익에 미치는 영향은 계약 개시 후 당기말까지 발생한 상황에 근거하여추정한 총계약원가와 당기말 현재 총계약수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 총계약원가와 총계약수익 추정치는 미래 기간에 변동될 수 있습니다. 

(4) 당기 중 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
계약일
완료예정일
진행률
미청구공사
매출채권

총액
손상차손
총액
대손충당금

신고리#3,4 비상발전기 및 대체교류전원 디젤발전기
2009-07-17
2019-08-31
99.8%
1,150,669
-
-
-

24. 비용의 성격별 분류

당기와 전기의 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

재고자산의 변동
17,671,619
32,404,044

원재료의 매입액
354,434,390
475,403,446

종업원급여
58,909,746
68,363,399

복리후생비
14,365,511
13,029,686

감가상각비 및 무형자산상각비
15,266,244
16,517,801

기술사용료
26,564,878
48,808,971

기타비용
58,649,974
99,045,583

매출원가 및 판매비와관리비 합계
545,862,362
753,572,930

25. 판매비와관리비

당기와 전기의 판매비와관리비는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

급여
14,741,638
14,089,720

복리후생비
3,591,906
2,838,309

퇴직급여
1,139,121
1,017,449

지급수수료
7,514,339
5,333,076

감가상각비
46,043
78,772

무형자산상각비
406,066
848,590

광고선전비
336,431
971,203

임차료
1,157,903
1,065,823

대손상각비
303,294
2,864,090

경상연구개발비
4,063,604
10,963,284

기술사용료
11,472
-

기타
2,518,820
2,530,465

합계
35,830,637
42,600,781

26. 금융수익 및 금융비용

당기와 전기의 금융수익 및 금융비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

금융수익 :

이자수익
1,174,304
1,420,040

배당금수익
8,462,456
7,404,649

금융보증수익
16,670
18,811

외환차익
16,114,571
16,845,640

외화환산이익
211,565
904,987

파생상품거래이익
1,726,877
43,493,817

파생상품평가이익

1,641,76
5

24,200,893

확정계약평가이익
28,217,753
4,706,796

합계
57,565,961
98,995,633

금융비용 :

이자비용
16,829,084
16,386,471

지급보증료
542,477
615,131

외환차손
13,296,100
25,722,597

외화환산손실
345,625
2,189,487

파생상품거래손실
12,807,715
6,684,559

파생상품평가손실
15,987,393
1,159,866

확정계약평가손실
3,695,573
64,051,626

합계
63,503,967
116,809,737

순금융수익(비용)
(5,938,006)
(17,814,104)

27. 기타영업외수익 및 기타영업외비용

당기와 전기의 기타영업외수익 및 기타영업외비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

기타영업외수익 :

임대료수익
147,562
297,600

유형자산처분이익
20,797
1,979,425

무형자산처분이익
107,909
17,091

무형자산손상차손환입
-
65,970

재평가이익
-
29,568

잡이익
12,984,575
1,645,844

합계
13,260,843
4,035,498

기타영업외비용 :

매출채권처분손실
-
12,417

유형자산처분손실
111,992
430,011

무형자산처분손실
102,831
12,364

매각예정자산처분손실
-
813,000

기타의대손상각비
53,873
1,479,653

무형자산손상차손
39,123
-

매각예정비유동자산_손상차손
659,192
-

기부금
5,088
624,191

재평가손실
-
114,105

잡손실
146,937
1,257,197

합계
1,119,036
4,742,938

순기타영업외수익(비용)
12,141,807
(707,440)

28. 법인세

(1) 당기와 전기의 법인세비용으로 반영된 당기법인세 및 이연법인세는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

당기법인세 부담액
-
30,681

±일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(9,808,343)
9,957,621

±
자본에 직접 반영된 법인세 변동액

(46,811)
(6,091,508)

법인세비용(수익)
(9,855,154)
3,896,794

(2) 당기와 전기의 이연법인세자산과 부채 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위 : 천원)

구분
기초
증감
기말

손익
자본
분할로 인한 증감

일시적차이에 대한 이연법인세

외화환산손익
310,849
(278,406)
-
-
32,443

감가상각비
3,625,009
224,334
-
-
3,849,343

대손충당금
1,949,484
118,054
-
-
2,067,538

미수수익
(8,964)
(41,715)
-
-
(50,679)

재고자산
10,152,664
3,528,868
-
-
13,681,532

파생상품
(4,348,869)
7,552,057
-
-
3,203,187

확정계약
4,864,940
(7,586,130)
-
-
(2,721,190)

장기투자증권
(11,837,772)
-
-
12,808,230
970,458

기타무형자산
106,554
(66,227)
-
-
40,327

미지급비용
5,422,677
(1,831,977)
-
-
3,590,700

선수수익
110,368
(257,457)
-
-
(147,089)

하자보수충당부채
2,449,510
(221,677)
-
-
2,227,834

DMI 이전가격
-
97,834
-
-
97,834

퇴직급여채무
676,002
593,328
127,701
-
1,397,031

자산재평가
(57,855,178)
375,366
-
1,117,620
(56,362,192)

선급금
14,940
-
-
-
14,940

소송충당부채
182,720
247,042
-
-
429,762

개발비
9,589,576
(1,052,977)
-
-
8,536,599

배당금수익
(1,791,925)
1,791,925
-
-
-

전환사채
-
(1,705,098)
(174,512)
-
(1,879,610)

기타
572,318
1,410,860
-
-
1,983,178

소계
(35,815,097)
2,898,004
(46,811)
13,925,850
(19,038,054)

이월결손금
16,587,031
6,957,147
-
-
23,544,178

소계
16,587,031
6,957,147
-
-
23,544,178

합계
(19,228,066)
9,855,151
(46,811)
13,925,850
4,506,124

2
) 전기

(단위 : 천원)

구분
기초
증감
기말

손익
자본

일시적차이에 대한 이연법인세

외화환산손익
(251,062)
561,911
-
310,849

감가상각비
2,476,419
1,148,590
-
3,625,009

대손충당금
758,720
1,190,764
-
1,949,484

미수수익
47,159
(56,123)
-
(8,964)

재고자산
11,313,036
(1,160,372)
-
10,152,664

파생상품
8,007,248
(12,356,117)
-
(4,348,869)

확정계약
(7,327,812)
12,192,752
-
4,864,940

장기투자증권
(12,357,256)
-
519,484
(11,837,772)

기타무형자산
152,213
(45,659)
-
106,554

미지급비용
5,838,398
(415,721)
-
5,422,677

선수수익
(857,925)
968,293
-
110,368

하자보수충당부채
1,537,348
912,162
-
2,449,510

퇴직급여채무
1,177,454
172,256
(673,708)
676,002

자산재평가
(51,835,100)
(82,794)
(5,937,284)
(57,855,178)

선급금
17,287
(2,347)
-
14,940

소송충당부채
147,355
35,365
-
182,720

개발비
10,642,553
(1,052,977)
-
9,589,576

매각예정비유동자산
3,043,408
(3,043,408)
-
-

배당금수익
-
(1,791,925)
-
(1,791,925)

기타
(4,169)
576,487
-
572,318

소계
(27,474,726)
(2,248,863)
(6,091,508)
(35,815,097)

이월결손금
18,204,281
(1,617,250)
-
16,587,031

소계
18,204,281
(1,617,250)
-
16,587,031

합계
(9,270,445)
(3,866,113)
(6,091,508)
(19,228,066)

(3) 당기말과 전기말 현재 이연법인세자산으로 인식하지 않은 차감할 일시적 차이, 세무상결손금 및 미사용세액공제는 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

차감할일시적차이

장기투자증권
-
233,437,065

기부금한도초과
1,803,318
1,798,230

미사용 세무상결손금
313,217,587
197,809,569

미사용 세액공제
1,073,387
2,128,440

당기말 현재 이연법인세자산으로 인식되지 않은 차감할 일시적 차이 및 세무상 결손금 미사용세액공제의 만료시기는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
0~1년
1년~2년
2년~3년
3년 초과
합계

차감할일시적차이

기부금한도초과
-
-
-
1,803,318
1,803,318

미사용 세무상결손금
-
-
-
313,217,587
313,217,587

미사용 세액공제
722,214
141,146
84,078
125,948
1,073,386

이연법인세자산에 대한 미래 실현가능성은 일시적 차이가 실현되는 기간동안 과세소득을 창출할 수 있는 당사의 능력, 전반적인 경제 환경과 산업에 대한 전망 등 다양한요소들에 달려 있습니다. 당사는 주기적으로 이러한 사항들을 검토하고 있습니다.

(4) 당기말과 전기말 현재 종속기업 및 관계기업 투자와 관련하여 이연법인세자산(부채)로 인식되지 않은 일시적차이는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말
비고

종속기업 투자
(5,242,062)
(5,242,062)
소멸시점의 통제가 가능함

관계기업 투자
(1,178,393)
(1,178,393)
소멸가능성이 높지 않음

합계
(6,420,455)
(6,420,455)

(5) 당기말과 전기말 현재 자본에 직접 가감된 법인세의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

세전금액
법인세효과
세후금액
세전금액
법인세효과
세후금액

확정급여제도 재측정요소
(2,757,240)
667,252
(2,089,988)
(2,229,548)
539,551
(1,689,997)

전환권대가
721,125
(174,512)
546,613
-
-
-

토지재평가잉여금
93,168,916
(22,546,878)
70,622,038
97,787,181
(23,664,498)
74,122,683

매도가능증권평가이익
-
-
-
61,352,806
(14,847,379)
46,505,427

매도가능증권평가손실
-
-
-
(8,426,235)
2,039,149
(6,387,086)

합계
91,132,801
(22,054,138)
69,078,663
148,484,204
(35,933,177)
112,551,027

(6) 당기와 전기의 세전이익(손실)과 법인세비용의 관계는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

법인세비용차감전순이익(손실)
(30,337,137)
(10,262,968)

국내법인세율로 계산된 법인세수익
(7,341,587)
(2,483,638)

조정사항 :

법인세추납액
-
30,681

비일시적차이
(34,225)
(59,441)

세액공제
-
-

이연법인세 미인식분 변동
(2,183,693)
6,861,110

기타
(295,649)
(451,918)

법인세비용(수익)
(9,855,154)
3,896,794)

평균유효세율(법인세비용/법인세비용차감전순이익)
(주1)
(주1)

(주1) 당기와 전기에 세전손실이 발생하여 유효세율을 계산하지 않음.

29. 주당손익

(1) 기본주당순손익

기본주당순손익은 당사의 당기순손익을 가중평균유통주식수로 나누어 산정하였습니다.

(단위 : 주, 천원)

구분
당기
전기

보통주 당기순이익(손실)
(20,481,983)
(14,159,762)

÷ 가중평균유통보통주식수

48,465,622
69,500,000

기본주당순이익(손실)
(423)원
(204)원

(2) 가중평균유통보통주식수의 산정내역

<당기>

내역
기간
주식수
가중치
적수

기초
2018. 1. 1 ~ 2018. 12. 31
69,500,000
365
25,367,500,000

인적분할
2018. 6. 6 ~ 2018. 12. 31
(36,552,858)
210
(7,676,100,180)

자기주식의 취득
2018. 6. 22 ~ 2018. 12. 31
(7,502)
193
(1,447,886)

합계

32,939,640

17,689,951,934

* 가중평균유통보통주식수:
17,689,951,934주 ÷ 365일 = 48,465,622주

<전기>
전기의 가중평균유통보통주식수는 발행주식수와 동일함.

(3) 희석주당순손익

당기와 전기에는 잠재적 보통주(주식선택권, 전환사채)의 희석효과가 발생하지 아니하였는 바, 당기와 전기의 희석주당손실은 기본주당손실과 동일합니다. 

당기와 전기에 반희석 효과로 인해 희석주당손익을 계산할 때 고려하지 않았지만, 미래에 기본주당순손익을 희석할 수 있는 잠재적 보통주의 내역은 다음과 같습니다.

구분
당기
전기

주식선택권

86,400
주

97,900주

전환사채
9,940,357주
-

30. 우발채무와 약정사항

(1) 견질어음과 수표

당기말 현재 선수금환급 및 계약이행 보증 등과 관련하여 제공한 어음(전기말 :
USD10,829,062
, 20매)은 없으며, 백지어음
5
매(전기말 : 6매)를 대우조선해양 외
4
개 회사에 견질로 제공하고 있습니다.

(2) 계류중인 소송사건

당기말 현재 당사는 총 22,647백만원 상당액의 손해배상 청구를 받아 계류 중이며, 당기말 현재로서는 소송의 결과를 예측할 수 없습니다.

(3) 주요 약정사항

당기말 현재 금융기관과의 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 :
EUR, USD, 천원)

내 역
금융기관
한도액
실행액

무역금융한도약정
산업은행
KRW
6,300,000
KRW
-

경남은행
KRW
15,000,000
KRW
-

농협은행
KRW
15,000,000
KRW
-

수출입은행
KRW
25,000,000
KRW
15,000,000

전자방식외상채권담보대출
국민은행
KRW

900,000

KRW
898,222

수입신용장발행약정
우리은행
USD
15,893
USD
15,893

기업은행
USD
100,172
USD
100,172

경남은행
USD
5,000,000
USD
3,222,499

산업은행
USD
6,900,000
USD
3,369,982

기타외화지급보증
KEB하나은행
USD
4,935,981
USD
4,935,981

우리은행
USD
7,400,766
USD
7,400,766

농협은행
USD
10,090,000
USD
8,387,000

경남은행
USD
14,254,000
USD
7,433,560

수출입은행
USD
16,404,000
USD
7,710,000

서울보증보험
USD
18,235,597
USD
18,235,597

EUR
744,603
EUR
744,603

기타원화지급보증
우리은행
KRW
450,184
KRW
450,184

서울보증보험
KRW
13,474,793
KRW
13,474,793

(5) 기술도입계약

당기말 현재 당사는 엔진제작 등을 위해 8건의 기술도입계약을 체결하고 있으며, 연간 제작한 엔진의 누적 마력에 따라 일정율의 기술사용료를 지급하도록 되어 있습니다. 당기와 전기에 지급한 기술사용료는 각각

26,564,878천원과 48,808,971천원입니다.

(6) 통상임금에 대한 대법원 전원합의체 판결에 따른 근로자의 임금청구권

당사가 과거 지급한 급여 중 정기상여금 등 기존에 통상임금에 포함되지 않았던 급여항목이 통상임금에 해당한다면 향후 과거분 급여를 추가적으로 지급하여야 할 수 도 있습니다. 하지만 2013년 12월 18일자 통상임금과 관련된 대법원 전원합의체 판결에 근거하여 '정기상여금과 관련된 추가적인 급여를 지급할 경우 예상 외의 과도한재정적 부담으로 인해 회사에 중대한 경영상 어려움이 초래될 것으로 판단' 되므로 당사는 관련 금액의 지급가능성이 낮은 것으로 판단하고 있습니다. 상기 건과 관련하여 재무제표에 미치는 영향은 한국채택국제회계기준 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 문단 92에 따라 주석기재를 생략하였습니다.

당해 소송에서 일부 승소했으며, 일부 패소한 부분에 대해서는 충당금을 인식하고 있습니다(주석 16 참조)

.

31. 지급보증 및 담보제공 

(1) 지급보증

당기말 현재 당사가 제공받은 지급보증은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, EUR, 천원)

보증회사
지급보증액
보증내역

KEB하나은행
USD
4,935,981
계약이행

우리은행
USD
7,400,766
선수금환급, 하자보증, 계약이행

KRW
450,184

농협은행
USD
8,387,000
선수금환급

경남은행
USD
7,433,560
선수금환급, 계약이행, 하자보증

수출입은행
USD
7,710,000
선수금환급, 계약이행

서울보증보험
USD
18,235,597
선수금환급, 계약이행, 하자보증

EUR
744,603

KRW
13,474,793

합계
USD
54,102,904
선수금환급, 계약이행, 하자보증

EUR
744,603

KRW
13,924,977

당기말 현재 당사가 제공한 지급보증은 다음과 같습니다.

(단위 : USD)

피보증인
지급보증액
보증내역
지급보증처
특수관계

HSDMI
USD
2,400,000
차입금
수출입은행
종속기업

(2) 담보제공자산

당사는 보유 중인 유형자산 및 재고자산을 담보로 제공하였는 바, 당기말 현재 담보제공 내역은다음과 같습니다(주석 12참조).

(단위 :
USD, EUR, 천원)

구분
담보권자
담보제공자산
장부금액
설정금액
담보제공액

수입신용장
산업은행

토지,

건물

34,080,323
EUR 5,983,200
EUR 4,986,000

한도대출
산업은행
건물
9,199,649
7,565,340
6,300,000

제8회 사채
대한토지신탁
토지,건물,기계장치
390,471,011
169,000,000
130,000,000

제9회 전환사채
대한토지신탁
토지,건물,기계장치
390,471,011
54,000,000
45,000,000

대출
경남은행
토지,건물,기계장치
390,471,011
33,000,000
30,000,000

외화지급보증
경남은행
토지,건물,기계장치
390,471,011
USD 9,900,000
USD 9,000,000

대출 및 외화지급보증
농협은행
토지,건물,기계장치
390,471,011
40,000,000
25,000,000

USD 9,000,000

수입자금, 수출성장 
자금,

수출이행성보증

수출입은행
재고자산
145,245,572
62,500,000
25,000,000

USD 2,000,000

32. 특수관계자 거래

당기와 전기의 특수관계자 공시와 관련된 내용은 다음과 같습니다. 

(1) 특수관계자

<당기>

구분
회사명

지배기업(주1)
소시어스웰투시 인베스트먼트제1호 기업재무안정사모투자 합자회사

종속기업
HSDMI, DEPNG

관계기업
DSDMP

(주1) 2018년 6월 5일 ㈜두산중공업이 보유주식 42.66%를 소시어스웰투시인베스트먼트제1호기업재무안정사모투자합자회사에 매각함에 따라 최대주주가 소시어스웰투시인베스트먼트제1호기업재무안정사모투자합자회사로 변경 되었습니다.

<전기>

구분
회사명

최상위 지배기업
두산

차상위 지배기업
두산중공업

종속기업
HSDMI, DEPNG

관계기업
DSDMP, 두산큐벡스, 디비씨

최상위ㆍ차상위 지배기업의 종속기업, 공동기업, 관계기업 및 기타특수관계자
두산인프라코어, 두산밥캣, 두산건설, 오리콤, 두산베어스, 두타몰 등

대규모기업집단계열회사 등(주1)
네오홀딩스, 빅앤트 등

(주1) 동 회사 등은 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등임.

(2) 특수관계자와의 거래내역

당기와 전기의 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래내역(자금거래 및 지분거래는 별도)은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위 : 천원)

구분
회사명
매출 등
매입 등

매출
유ㆍ무형자산 매각
기타수익
매입
유ㆍ무형자산 매입
기타비용

최상위 지배기업
두산(주1)
753,068
-
394,305
2,658,583
142,000
650,017

차상위 지배기업
두산중공업(주1)
-
-
-
16,881,843
-
-

종속기업
HSDMI
-
-
311,198
6,814,299
-
-

관계기업
두산큐벡스(주1)
-
-
2,285
492,804
-
-

기타특수관계자
두산건설(주1)
-
-
-
58,546
149
-

기타
-
-
-
24,583
-
505,679

합계
753,068
0
707,788
26,930,658
142,149
1,155,696

(주1) 2018년 6월 5일 ㈜두산중공업이 보유주식 42.66%를 소시어스웰투시인베스트먼트제1호기업재무안정사모투자합자회사에 매각함에 따라 특수관계가 소멸되어 매각일 이전까지의 거래기준으로 작성하였습니다.

2) 전기

(단위 : 천원)

구분
회사명
매출 등
매입 등

매출
유ㆍ무형자산 매각
기타수익
매입
유ㆍ무형자산 매입
기타비용

최상위 지배기업
두산
1,713,420
-
901,485
6,026,155
385,208
3,596,036

차상위 지배기업
두산중공업
-
-
-
84,397,126
-
3,887

종속기업
DMI
-
-
312,074
8,108,506
-
-

DEPNG
1,835,645
-
-
-
-
-

관계기업
두산큐벡스
-
-
1,163
302,423
-
-

디비씨
-
5,564,081
-
-
-
-

기타특수관계자
두산건설
-
-
-
186,614
17,898
-

기타

359,652

11,759,695

228,091

72,644

198,798

1,607,180

합계
3,908,717
17,323,776
1,442,813
99,093,468
601,904
5,207,103

(3) 특수관계자와의 채권ㆍ채무

당기말과 전기말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무잔액(출자 제외)은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위 : 천원)

구분
회사명
채권
채무

매출채권
기타채권
대여금
매입채무
기타채무
전환사채

지배기업
소시어스웰투시 인베스트먼트제1호 기업재무안정사모투자 합자회사
-
-
-
-
-
45,000,000

종속기업
HSDMI
-
1,442,286
6,835,920
1,445,327
155,249
-

합계
-
1,442,286
6,835,920
1,445,327
155,249
45,000,000

2) 전기말

(단위 : 천원)

구분
회사명
채권
채무

매출채권
기타채권
대여금
매입채무
기타채무
차입금

최상위 지배기업
두산
-
16,511
-
1,676,759
1,720,275
-

차상위 지배기업
두산중공업
-
-
-
3,152,239
385
-

종속기업
HSDMI
-
1,244,061
6,873,300
753,229
156,097
-

DEPNG
4,390,430
-
-
-
-
-

관계기업
두산큐벡스
-
387,000
-
-
45,509
-

기타특수관계자
두산건설
-
2,543,348
-
-
18,117
-

기타

-

72,511

-

374,556

23,978

-

합계

4,390,430

4,263,431

6,873,300

5,956,783

1,964,361

-

(4) 당기 중 현재 특수관계자에 대한 자금거래(지분거래 포함)내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
회사명
차입거래
지분 거래
배당

차입
상환
증자
유상감자
수익
처분

지배기업
소시어스웰투시 인베스트먼트제1호 기업재무안정사모투자 합자회사
45,000,000
-
-
-
-
-

관계기업
디비씨(주1)
-
-
-
3,454,000
-
-

기타특수관계자
두산밥캣(주1)
-
-
-
-
8,462,456
-

합계
45,000,000
-
-
3,454,000
8,462,456
-

(주1) 2018년 6월 5일 ㈜두산중공업이 보유주식 42.66%를 소시어스웰투시 인베스트먼트제1호 기업재무안정사모투자 합자회사에 매각함에 따라 특수관계가 소멸되어 매각일 이전까지의 거래기준으로 작성하였습니다.

(5) 당기말 현재 당
사는 특수관계자를 위하여 지급보증을 제공하고 있습니다
(주석 31-(1)참조).

(6) 주요 경영진에 대한 보상금액

당기와 전기의 주요 경영진에 대한 보상의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

종업원급여
2,166,472
3,757,198

퇴직급여
175,882
267,817

합계
2,342,354
4,025,015

33. 현금흐름표

(1) 당기와 전기의 영업활동에서 사용된 현금은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

현금유출 없는 비용등의 가산

이자비용
16,829,084
16,386,471

법인세비용
-
3,896,794

퇴직급여
4,084,047
4,362,132

재고자산평가손실
8,467,637
-

감가상각비
13,994,679
14,807,313

무형자산상각비
1,271,565
1,710,488

대손상각비
303,294
2,864,090

기타의대손상각비
53,873
1,479,653

외화환산손실
345,625
2,189,487

파생상품평가손실
15,987,393
1,159,866

확정계약평가손실
3,695,573
64,051,626

유형자산처분손실
111,992
430,011

무형자산처분손실
102,831
12,364

재평가손실
-
114,105

무형자산손상차손
39,123
-

충당부채전입
-
3,217,251

매각예정자산처분손실
-
813,000

매각예정자산손상차손

659,192
-

잡손실
-
3,728

현금유출이 없는 수익등의 차감

이자수익
(1,174,304)
(1,420,040)

배당금수익
(8,462,456)
(7,404,649)

법인세수익
(9,855,154)
-

재고자산평가손실환입
-
(4,460,482)

충당부채환입
(287,396)
-

금융보증수익
(16,670)
(18,811)

외화환산이익
(211,565)
(904,987)

파생상품평가이익
(1,641,765)
(24,200,893)

확정계약평가이익
(28,217,753)
(4,706,797)

유형자산처분이익
(20,797)
(1,979,425)

무형자산처분이익
(107,909)
(17,091)

재평가이익
-
(29,568)

무형자산손상차손환입
-
(65,970)

임대매출
(8,963)
-

합 계
15,941,176
72,289,666

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

영업활동 관련 자산ㆍ부채의 변동 :

매출채권의 변동
10,392,578
27,300,815

기타채권의 변동
(18,033)
15,943,943

미청구공사의 변동
300,136
14,310,863

재고자산의 변동
9,203,983
36,864,526

기타유동자산의 변동
232,816
8,459,760

장기기타채권의 변동
1,814,476
9,313

기타비유동자산의 변동
(2,177,264)
(130,825)

파생상품자산(부채)의 변동
16,861,218
(28,017,308)

확정계약자산(부채)의 변동
(6,825,464)
(8,961,557)

매입채무의 변동
249,826
(63,838,789)

기타채무의 변동
1,916,250
(8,406,163)

초과청구공사의 변동
(4,936,115)
(7,072,920)

선수금의 변동
13,377,765
(98,234,199)

기타유동부채의 변동
(13,196,730)
(6,552,870)

장기기타채무의 변동
1,957,545
(407,767)

사외적립자산의 변동
-
(4,000,000)

퇴직금의 지급
(1,397,248)
(806,162)

관계기업 전입
116,928
134,097

관계기업 전출
(509,185)
(474,988)

충당부채의 변동
2,236,068
1,032,966

합 계
29,599,550
(122,847,265)

(2) 당기와 전기의 현금의 유입과 유출이 없는 주요 거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과 목
당기
전기

건설중인자산의 본계정 대체
223,321
3,562,072

유형자산의

분할이전

40,772,529
-

유형자산의 취득으로 인한 미지급금의 증감
645,570
67,659

자산재평가(법인세 차감후)
1,129,697
18,596,947

장기대여금의 유동성 대체
7,295,250
629,300

사채의 유동성대체
130,000,000
90,000,000

장기차입금의 유동성대체
-
30,000,000

충당부채의 유동성 대체
(1,860,200)
3,468,532

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산의 분할이전
384,363,441
-

관계기업투자주식의 분할이전
5,827,893
-

미수금의 분할이전
4,350
-

임차보증금의 분할이전
42,203
-

단기차입금의 분할이전
135,000,000
-

단기임대보증금의 분할이전
1,619,503
-

34. 인적분할

(1) 분할의 방법
상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할 전 당사가 영위하는 사업 중 투자사업부문을 분할하여 두산중공업 주식회사에 흡수합병하는 방식의분할합병으로, 분할 전 당사의 주주가 분할합병신주 배정기준일(2018년 6월 4일) 현재의 지분율에 비례하여 분할합병비율에 따라 두산중공업 주식회사의 주식을 배정(단, 두산중공업 주식회사가 보유하고 있는 당사의 발행주식에 대해서는 분할합병신주를 배정하지 아니함)받는 흡수인적분할합병방식으로 분할하였습니다.

구분
회사명
사업부문

분할존속회사
HSD엔진 주식회사
선박엔진사업 및 디젤발전사업, 환경오염방지시설업 등의 제조 및 판매 등

분할승계회사
두산중공업 주식회사
유가증권 및 부동산 등의 투자부문

분할부문의 분할비율은 당사가 제시한 인적분할비율 1:0.5259404(2017년 12월말 현재 순자산장부가액에 기초하여 2017년 12월말 이후 분할합병이사회일까지 발생한 차입거래 및 투자주식의 유상감자 등 이익잉여금의 증감을 수반하지 않고 자본총계를 변동시킨 거래로 인한 중요한 순자산 증감액을 반영하여 산정)을 인용하였습니다.

상기 배정비율에 따른 분할 전ㆍ후의 발행주식수는 다음과 같습니다.

(단위 : 주)

주식의 종류
분할전
분할후

HSD엔진주식회사
HSD엔진주식회사
두산중공업 주식회사
합 계

보통주
69,500,000
32,947,142
36,552,858
69,500,000

(2) 권리ㆍ의무의 승계 등에 관한 사항
분할되는 회사의 일체의 적극ㆍ소극재산과 공법상의 권리ㆍ의무를 포함한 기타의 권리, 의무 및 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함)는 분할대상부문에 관한 것이면 해당 분할승계회사에게, 분할대상부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할되는 회사에게 각각 귀속되는 것을 원칙으로 합니다.

(3) 분할에 따른 회사의 책임에 관한 사항
상법 제530조의3 제1항에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며, 동법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할되는 회사 또는 분할승계회사는 분할 전 회사의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

(4) 분할 회계처리
동일한 법인이 당사의 인적분할 전ㆍ후에 지배력을 보유하고 있지 않으므로, 인적분할을 통해 분할승계회사로 이전된 자산 및 부채가액을 당사의 재무제표에서 제거 시 공정가치로 측정하였으며, 동 공정가치와 자본금 및 자본잉여금의 감소분과의 차이금액을 기타자본항목(감자차손)으로 인식하였습니다.

(5) 당기 중 인적분할로 인하여 분할승계회사로 이전된 자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과 목
금액

자산

Ⅰ.유동자산
4,350

매출채권및기타채권
4,350

Ⅱ.비유동자산
431,006,066

장기투자증권
384,363,441

관계기업투자주식

5,827,893

장기기타채권
42,203

유형자산
40,772,529

자산총계
431,010,416

부채

Ⅰ.유동부채
136,619,503

매입채무및기타채무
1,619,503

단기차입금
135,000,000

Ⅱ.비유동부채
11,225,011

이연법인세부채
11,225,011

부채총계
147,844,514

순자산 금액
283,165,902

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 최근 3사업연도 중 합병, 분할, 자산양수도, 또는 영업양수도

시기

대상회사
(거래상대방)

주요 내용 및 재무제표에 미치는 영향

공시서류 제출일자

보고서명
제출일자

제 18 기

두산밥캣㈜

- 자산양수도

제18기
중
DII 및 DHEL 투자주식을 두산밥캣에 현물출자하였으며, 이러한 교환거래로 처분이익(118,262,237천원)을 인식함. 한편, 연결기업은 교환거래로 취득한 두산밥캣에 대하여 더이상 유의적인 영향력을 보유하고 있지 않아 매도가능금융자산으로 분류함.

한편, 당기 평가로 인해 손상차손 233,437,065천원(상장전) 및 기타포괄손익누계액 61,881,710천원(상장후)을 각각 인식함.

- 구주매출
 당사가 보유한 두산밥캣㈜ 주식 상장에 따른 구주매출. 
두산밥캣㈜ 주식의 공모가격이 상장전 수요예측 방식에 의해 주당 30,000원으로 결정됨에 따라, 본건을 38,082,900천원(처분주식수는 1,269,430주)으로 처분함.

한편, 처분 전 평가로 인해 손상차손 28,013,807천원을 인식함.

주요사항보고서

2016.05.04

타법인주식및출자증권취득결정
2016.05.04

특수관계인에대한출자
2016.05.04

합병등종료보고서(자산양수도)
2016.06.08

타법인주식및출자증권처분결정
2016.11.07

두산건설㈜

- 특수관계인에 대한 자산양도 및 출자
 당사 유휴자산인 중속엔진 생산공장을 두산건설㈜에 양도(양도가액 50,510,530천원).
양도목적물의 1/2에 상응하는 지분은 양수도계약에 의하여, 나머지 1/2에 상응하는 지분은 두산건설㈜ 전환우선주를 취득하는 현물출자계약에 의하여 양도됨.

특수관계인에대한자산양도

2016.07.22

특수관계인에대한출자
2016.07.22

제 20 기
두산중공업㈜

- 회사분할합병
 상법제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 HSD엔진(구.두산엔진) 주식회사가 영위하는 사업 중 투자사업부문을 분할하여 두산중공업 주식회사에 흡수합병하는 방식의 분할합병으로, HSD엔진(구.두산엔진) 주식회사의 주주가 분할합병신주 배정기준일 현재의 지분에 비례하여 분할합병비율에 따라 두산중공업 주식회사의 주식을 배정(단, 두산중공업 주식회사가 보유하고 있는 HSD엔진(구.두산엔진) 주식회사 발행주식에 대해서는 분할합병신주를 배정하지 아니함)받는 흡수인적분할합병방식임.
 당사는
2018년 6월 5일을 분할합병기일로 하여

투자사업부문의 자산 431,010,415천원 및 부채 147,844,514천원을 분할승계회사(두산중공업㈜)로 승계하면서
자본금 36,552,858천원 및 주식발행초과금 193,133,047천원을 감소시키고 감자관련비용(증권거래세 등) 차감 후 차액 55,380,205천원을 감자차손으로 인식함.

주요사항보고서(회사분할합병결정)
2018.03.13

[기재정정]주요사항보고서(회사분할합병결정)
2018.04.06

주주총회소집공고
2018.04.18

임시주주총회 결과
2018.05.03

최대주주변경
2018.06.11

합병등종료보고서(분할)
2018.06.18

나. 대손충당금 설정현황

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 백만원, %)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금 설정률

제20기

(2018)

유동
매출채권
22,370
2,790
12.5%

계약자산
1,151
-
0.0%

미수금
421
250
59.4%

미수수익
209
-
0.0%

보증금
204
-
0.0%

소 계
24,355
3,040
12.5%

비유동
미수금
-
-
0.0%

보증금
2,013
-
0.0%

소 계
2,013
-
0.0%

합 계
26,368
3,040
11.5%

제19기
(2017)
유동
매출채권
33,002
2,694
8.2%

미청구공사
1,451
-
0.0%

미수금
417
250
60.0%

미수수익
37
-
0.0%

보증금
62
-
0.0%

소 계
34,969
2,944
8.4%

비유동
미수금
-
-
-

보증금
3,870
-
0.0%

소 계
3,870
-
0.0%

합 계
38,839
2,944
7.6%

제18기
(2016)
유동
매출채권
62,416
2,682
4.3%

미청구공사
15,762
-
0.0%

미수금
16,315
6
0.0%

미수수익
16
-
0.0%

보증금
62
-
0.0%

소 계
94,571
2,688
2.8%

비유동
미수금
-
-
0.0%

보증금
3,883
-
0.0%

소 계
3,883
-
0.0%

합 계
98,454
2,688
2.7%

※ 제19기(전기) 및 제18기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호(금융상품:인식과 측정)에 따라 작성되었습니다. 

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분
제20기
제19기
제18기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
2,944
2,688
2,713

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
96
256
(25)

4. 기말 대손충당금 잔액합계
3,040
2,944
2,688

※ 제19기(전기) 및 제18기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호(금융상품:인식과 측정)에 따라 작성되었습니다. 

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

한국채택국제회계기준 제1109호 '금융상품'의 측정 기준에 따라 대손충당금은 각 채권의 미래 기대신용손실(ECL) 접근법을 적용하여 설정하였습니다.
기대신용손실은 계약상 수취하기로 한 현금흐름과 연결기업이 수취할 것으로 예상되는 모든 현금흐름의 차이를 기초로 합니다. 현금부족액은 자산의 최초 유효이자율로 할인하여 측정합니다.
계약자산과 매출채권 및 기타 수취채권의 경우, 연결기업은 간편법을 적용하고 신용손실이 예상되는 기대존속기간에 근거하여 기대신용손실을 산출합니다. 연결기업은 차입자 특유의 미래 예상 요인과 경제적 환경을 반영하여 조정한 과거 신용손실 경험을 근거로 충당금설정률표를 설계합니다.

(4) 경과기간별 매출채권 및 기타채권 잔액 현황

(단위:천원)

구분
정상
3개월이내
3개월초과
6개월 이내
6개월 초과
12개월 이내
1년 이상
개별분석
채권
계

당기말

기대손실율

0.05%

0.06%

2.47%

7.29%

52.97%

-

-

장부금액

15,162,493

3,703,057

573,962

197,836

287,609

2,865,782

22,790,740

손실충당금

7,884

2,287

14,187

14,428

152,349

2,849,332

3,040,467

당기초

기대손실율

0.01%

0.02%

0.61%

1.39%

30.62%

-

-

장부금액

25,408,182

3,781,681

344,410

782,522

252,567

2,849,332

33,418,694

손실충당금

3,510

574

2,090

10,861

77,338

2,849,332

2,943,704

다. 재고자산의 현황 등
(1) 재고자산의 보유현황

당기
말과 전기말 현재 연결기업의 재고자산은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
제20기
제19기
제18기

선박엔진 및
디젤발전사업
상 품
-
-
-

제 품
-
-
-

재공품
105,608
115,405
128,096

원재료
44,615
52,822
71,704

미착품
1,931
2,336
3,988

합 계
152,154
170,563
203,788

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
20.5%
13.9%
15.0%

재고자산회전율(회수)
[연환산매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
3.2
3.8
3.8

기말자산총계
743,406
1,231,347
1,356,450

연환산매출원가
509,442
713,895
761,285

기초재고
170,563
203,788
198,981

기말재고
152,154
170,563
203,788

※ Ⅱ-1-카(공시대상 사업부문의 구분)에서 표시한 바와 같이 당사에서는 선박엔진 및 디젤발전사업부문을 구분하고 있지 않음에 따라 사업부문별 재고자산 보유 내역등을 분류하고 있지 않습니다.

(2) 재고자산의 실사내역 등

(ㄱ) 실사원칙
 재고자산의 실사는 매년 2회 실시하는 것을 원칙으로 하고 있습니다. 
 실사 시 중점확인사항은 장부와 실제 보관재고의 수량 일치 여부 확인, 장기체
 화재고 및 불용재고의 현황을 확인하여 재고의 불필요한 Risk를 제거함으로써 재고관리의 효율성을 극대화하는 데에 그 목적이 있습니다.

(
ㄴ) 재고실사시 감사인의 입회여부
 기말 재고실사는 외부감사인인 회계법인의 회계사가 무작위 추출에 의해 
 감사를 실시하며, 연중에는 감사인의 입회없이 당사 자재관리부서 및 

회계팀
의 주관 하에 재고실사를 실시하고 있습니다.

(ㄷ) 실사내역

1) 연중 재고조사 실시

①

실사일자 :

2018년
6월 25일 ~ 27일

② 실사방법 : 당사
회계팀
주관 하에 재고실사 실시
 ③ 실사요령 : 사내보관 재고는 전수조사 실시를 기본으로 하며, 일부 중요성 이 낮은 품목의 경우 샘플조사를 실시

2)
2018년 기말 재고실사

①
실사일자
:
2018년 12월 17일 ~ 18일

② 실사방법 : 외부감사인 입회하에 실사 진행
 ③ 실사요령 :
사내보관 재고는 전수조사 실시를 기본으로 하며, 일부 중요성 이 낮은 품목의 경우 샘플조사를 실시

(3) 장기체화재고, 진부화재고 또는 손상재고 등 현황 
재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 시가를 재무상태표가액으로 하고 있으며, 당기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
취득원가
보유금액
평가충당금
기말잔액

재공품
134,727,725
134,727,725
(29,119,737)
105,607,988

원재료
65,916,411
65,916,411
(21,301,058)
44,615,353

미착품
1,930,732
1,930,732
-
1,930,732

합계
202,574,868
202,574,868
(50,420,795)
152,154,073

라. 공정가치평가 내역

(1)
금

융상품의 공정가치 측정방법

(ㄱ) 공정가치 서열체계에 따른 측정치
1) 연결기업은 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습
니다.

구분
투입변수의 유의성

수준 1

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2

수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3

자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

당기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품에 대한 공정가치의 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계
수준 1
수준 2
수준 3
합계

금융자산 :

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
72,048
72,048
-
-
-
-

매도가능금융자산
-
-
-
-
378,694,906
16,829,026
-
395,523,932

위험회피 파생상품
-
1,522,694
-
1,522,694
-
19,245,620
-
19,245,620

소계
-
1,522,694
72,048
1,594,742
378,694,906
36,074,646
-
414,769,552

금융부채 :

위험회피 파생상품
-
(14,759,004)
-
(14,759,004)
-
(1,275,085)
-
(1,275,085)

차감 계
-
(13,236,310)
72,048
(13,164,262)
378,694,906
34,799,561
-
413,494,467

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 고시되는 시장가격에 기초하여 산정되며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함되며 대부분 매도가능으로 분류된 상장주식으로 구성됩니다.
활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업고유정보는 최소한으로 사용하며, 이 때 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 금융상품은 수준 2에 포함됩니다. 
만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 금융상품은 수준 3에 포함됩니다.

2) 위험회피 파생상품의 공정가치(수준 2) 측정에 사용된 가치평가기법 및 투입변수의 내용은 다음과 같습니다.

평가기법
관측가능한 투입변수
투입변수의 내용

현금흐름 할인법
선도환율
통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간에 대한 보고기간 말 시장에서 공시된 선도환율에 기초함(통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간의 선도환율이 시장에서 공시되지 않는다면 시장에서 공시된 각 기간별 선도환율에 보간법을 적용하여 통화선도의 잔존기간과 유사한 기간의 선도환율을 추정함)

할인율
보고기간 말 시장에서 공시되는 이자율로부터 도출된 수익률 곡선을 사용하여 결정함

3)
공정가치측정
금융자산의 공정가치(수준 2) 측정에 사용된 평가기업 및 투입변수의 내용은 다음과 같습니다.

평가기법
관측가능한 투입변수
투입변수의 내용

블랙숄즈평가모형
보통주 종가
보고기간 말 시장에서 공시되는 보통주 종가에 기초함

(ㄴ) 금융상품의 평가방법

특정 매출채권을 제외하고, 기업회계기준서 제1109호 하에서 연결기업은 당기손익-공정가치로 측정하지 아니하는 금융자산의 거래원가는 최초 인식시점의 공정가치에 포함합니다.

기업회계기준서 제1109호 하에서 채무상품은 후속적으로 당기손익-공정가치(FVP L), 상각후원가, 또는 기타포괄손익-공정가치(FVOCI)로 측정됩니다. 분류는 연결기업의 금융자산 관리방식에 대한 사업모형과 금융상품이 '원금과 원금에 대한 이자'만으로 구성되어 있는 지 여부를 나타내는 계약상 현금흐름 특성(SPPI 기준)의 두 가지기준에 근거합니다.

연결기업의 채무상품에 대한 새로운 분류 및 측정 결과는 다음과 같습니다.

- SPPI 기준을 충족하며 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형에서 보유하고 있는 상각후원가로 측정하는 채무상품. 이 범주는 연결기업의 매출채권 및 기타채권, 기타 비유동 금융자산에 포함되는 대여금을 포함합니다.

- 제거손익이 당기손익으로 재분류되는 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품. 이 범주 내의 금융자산은 계약상 현금흐름의 수취 및 매도를 목적으로 하는 사업모형 하에서 SPPI 기준을 충족하는 연결기업의 채무상품이 포함됩니다.

기타금융자산은 다음과 같이 분류되고 후속적으로 측정됩니다:

- 제거손익이 당기손익으로 재순환되지 않는 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상 품. 이 범주는 연결기업이 예상되는 미래기간까지 보유할 의도를 가지고 있고 최초 인식 또는 거래 시 취소할 수 없는 선택을 한 지분상품만 포함합니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품은 기업회계기준서 제1109호 하에서 손상 평가를 수행하지 않습니다.

- 파생상품과 최초 인식 시점에 FVOCI로 분류하는 취소할 수 없는 선택을 하지 않은 상장지분상품으로 구성된 당기손익-공정가치 측정 금융자산. 이 범주는 현금흐름특성이 SPPI 기준을 충족하지 못하거나 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 또는 계약상 현금흐름의 수취 및 매도를 목적으로 하는 사업모형에서 보유하는 것이 아닌 채무상품을 포함합니다. 

연결기업의 금융부채에 대한 회계처리는 기업회계기준서 제1039호 하의 회계처리와대부분 일치합니다. 기업회계기준서 제1039호의 요구사항과 유사하게, 기업회계기준서 제1109호는 조건부 대가를 공정가치의 변동이 연결포괄손익계산서에서 인식되는 공정가치로 측정되는 금융상품으로 회계처리하도록 요구합니다.

기업회계기준서 제1109호 하에서, 내재파생상품은 더이상 주계약에서 분리되지 않습니다. 그 대신에, 금융자산은 계약상 정의와 연결기업의 사업모형에 근거하여 분류됩니다.

(ㄷ)
당기말과
전기말 현재 금융자산의 범주별 구성내역은 다음과 같습니다.

1)
당기말

(단위 : 천원)

구분
상각후원가측정금융자산
당기손익-공정가치측정 금융자산
위험회피
파생상품
장부가액
공정가치

현금및현금성자산
59,806,017
-
-
59,806,017
59,806,017

장ㆍ단기금융상품
27,063,599
-
-
27,063,599
27,063,599

매출채권및기타채권
20,163,273
-
-
20,163,273
20,163,273

파생상품평가자산
-
-
1,522,694
1,522,694
1,522,694

장ㆍ단기대여금
928,013
-
-
928,013
928,013

장기투자증권
-
72,048
-
72,048
72,048

장기기타채권
2,013,319
-
-
2,013,319
2,013,319

합계
109,974,221
72,048
1,522,694
111,568,963
111,568,963

2) 전기말

(단위 : 천원)

구분
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
위험회피
파생상품
장부가액
공정가치

현금및현금성자산
72,235,836
-
-
72,235,836
72,235,836

장ㆍ단기금융상품
11,463,578
-
-
11,463,578
11,463,578

매출채권및기타채권
30,574,096
-
-
30,574,096
30,574,096

파생상품평가자산
-
-
19,245,620
19,245,620
19,245,620

장ㆍ단기대여금
1,464,651
-
-
1,464,651
1,464,651

장ㆍ단기투자증권
-
395,595,980
-
395,595,980
395,595,980

장기기타채권
3,869,832
-
-
3,869,832
3,869,832

합계
119,607,993
395,595,980
19,245,620
534,449,593
534,449,593

(ㄹ)
당기말
및 전기말 현재 금융부채의 범주별 구성내역은 다음과 같습니다.

1)
당기말

(단위 : 천원)

구분
상각후원가로 
측정하는 금융부채
위험회피
파생상품
장부가액
공정가치

매입채무및기타채무
79,435,725
-
79,435,725
79,435,725

차입금및사채
223,637,642
-
223,637,642
223,637,642

파생상품평가부채
-
14,759,004
14,759,004
14,759,004

장기기타채무
4,012,036
-
4,012,036
4,012,036

합계
307,085,403
14,759,004
321,844,407
321,844,407

2) 전기말

(단위 : 천원)

구분
상각후원가로 
측정하는 금융부채
위험회피
파생상품
장부가액
공정가치

매입채무및기타채무
82,052,221
-
82,052,221
82,052,221

차입금및사채
373,128,265
-
373,128,265
373,128,265

파생상품평가부채
-
1,275,085
1,275,085
1,275,085

장기기타채무
2,095,738
-
2,095,738
2,095,738

합계
457,276,224
1,275,085
458,551,309
458,551,309

(2) 유형자산의 공정가치와 그 평가방법
(가
) 한국채택국제회계기준 전환일의 유형자산 측정방법 및 공정가치
연결기업은 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준 최초채택' 규정에 의거 2008년 12월 31일 기준으로 토지의 개별항목을 공정가치로 측정하였고, 2009년 6월 30일 기준으로 건물의 개별항목을 공정가치로 측정하였으며, 이를 전환일의 간주원가로 사용하였습니다.

(나) 유형자산의 후속 측정방법

연결기업은

최초에 원가로 측정하여 인식하고 있으며, 최초 인식 후에는 재평가모형을 적용하는 토지를 제외하고는
원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다.

재평가모형을 적용하는 토지의 경우,

2013년부터 최초로 후속측정을 재평가금액으로 인식하고 있으며 재평가금액은 재평가일의 공정가치입니다. 당기말
현재
토지의 공정가치는 연결기업과
관계없는 독립적인 감정평가법인이 2017년 10월 31일 기준으로 수행한 평가에 근거하여 결정되었으
며, 토지의 공정가치는 측정대상 토지의 표준지 공시지가와 인근지역 내 유사한 토지의 최근 거래가격을 참조하여 결정하였습니다.

1) 재평가기준일 : 2017년 10월 31일

2) 독립적인 외부평가기관 : (주)태평양감정평가법인

3)

재평가된 유형자산의 분류별로 원가모형을 적용하여 토지를 측정하였을 경우의 장부가액은

166,182
백만원이며, 재평가 후 토지의 장부가액은 259,351백만원입니다.

4)
당기말과
전기말 현재 토
지에 대한 공정가치의 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

ㄱ)
당기말

(단위 : 천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
계

토지
-
-
259,350,576
259,350,576

ㄴ) 전기말

(단위 : 천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
계

토지
-
-
289,903,314
289,903,314

5) 재평가모형을 적용하는 토지의
당기
중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

기초

취득

처분

인적분할
(주1)

매각예정자산
으로 분류
재평가증
기말

기타포괄손익
당기손익

289,903,314
-
-
(30,552,738)
-
-
-
259,350,576

(주1) 2018년 6월 5일 인적분할에 따라 분할 후 신설법인으로 승계되었습니다.

6)
당기
중 재평가잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

기초

증가

처분

인적분할
(주1)

기말

97,787,181
-
-
(4,618,265)
93,168,916

(주1) 2018년 6월 5일 인적분할에 따라 이익잉여금으로 대체되었습니다.

상기 재평가잉여금은 법인세효과 반영 전의 금액입니다.

7)
토지의 공정가치측정에 사용된 가치평가기법과 투입변수 등에 대한 내용은 다음과 같습니다.

평가기법
유의적인 관측가능하지
않은 투입변수
관측가능하지 않은 투입변수와
공정가치측정치와의 연관성

(공시지가기준평가방법)
측정대상 토지와 인근한 토지의 표준지 공시지가를 기초로 하여 결정하되,공시지가 기준일과의 시점수정, 개별요인 및 그밖의 요인에 대한 보정치를 반영하여 공정가치를 측정함
시점수정(지가변동률)
지가변동률이 상승(하락)하면 공정가치는 증가(감소)함

개별요인(획지조건 등)
획지조건 등의 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)함

그 밖의 요인(지가수준 등)
지가수준 등에 대한 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)함

마. 진행률적용 수주계약 현황

(단위 : 백만원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

HSD엔진㈜
신고리 #3,4 비상발전기 및
대체교류전원 디젤발전기
한국수력원자력㈜
2009.07.17

2019.03.31

102,324

99.8

1,150

-

-

-

합 계

99.8

1,150

-

-

-

※
별도재무제표 및 연결재무제표 기준
전
기
매출액의 5% 이상인 주요 계약 내역은 동일합니다.

※
계약상 완료기한은
당기
말 현재 기준으로 작성하였으며, 추후 프
로젝트 진행 상황에 따라 변경될 수 있습니
다
.

※
해당 프로젝트는 단일계약이므로 수량기재는 생략하였습니다.

바. 채무증권 발행실적 등

(1) 채무증권 발행실적

(기준일 :
2019년 04월 16일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

HSD엔진㈜

회사채
공모
2017년 04월 26일

90,000

4.60%

A- / A-
 (나이스신용평가 /
 한국신용평가)

2019년 04월 26일

미상환

케이비증권(주)

HSD엔진㈜

회사채
사모
2017년 04월 26일

40,000

4.60%

A- / A-
 (나이스신용평가 / 
 한국신용평가)

2019년 04월 26일

미상환

케이비증권(주)

HSD엔진㈜
회사채
사모
2018년 06월 22일
45,000
5.00%
-
2023년 06월 22일
미상환
-

HSD엔진㈜

회사채
사모
2018년 12월 18일

6,000

5.60%

-
2019년 12월 18일

미상환

케이프투자증권

HSD엔진㈜

회사채
사모
2019년 01월 14일

5,000

5.60%

-
2020년 01월 14일

미상환

하이투자증권

합 계
-
-
-
186,000
-
-
-
-
-

(2) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2019년 04월 16일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

-
-
-
-
-
-

(이행현황기준일 :
2019년 04월 16일
)

재무비율 유지현황
계약내용
-

이행현황
-

담보권설정 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

자산처분 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
-

※ 2017년 4월 26일 액면발행한 제8-1회 공모사채 90,000,000천원과 제8-2회 사모사채 40,000,000천원은 담보부사채로서, 담보부사채 발행시에는 "증권의발행및공시등에관한규정" 제2-6조(증권신고서의 기재사항 및 첨부서류) 8항 4호에 의거하여 사채모집위탁계약(사채관리계약)을 체결하지 아니하며, 사채관리회사의 권한과 의무 상당을 신탁계약의 수탁회사(신탁회사)인 대한토지신탁㈜가 보유합니다.

(ㄱ) 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 04월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
4,200
5,000
-
-
-
-
-

합계
-
-
4,200
5,000
-
-
-
-
-

(ㄴ) 전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 04월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(ㄷ) 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 04월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
90,000
-
-
-
-
-
-
90,000

사모
96,000
-
-
-
-
-
-
96,000

합계
186,000
-
-
-
-
-
-
186,000

※ 전환사채의 경우, 조기상환청구권으로 인해 보고기간 후 12개월이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건적인 권리를 가지고 있지 아니하므로 유동부채로 분류하였습니다.

(ㄹ) 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 04월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(ㅁ) 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 04월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

한영회계법인은 당사의 제20기 및 제19기 감사를 수행하였으며, 안진회계법인은 당사의 제18기 감사를 수행하였습니다. 감사와 관련하여 제20기, 제19기, 제18기의 감사의견은 적정입니다. 당사의 종속기업인 HSD Marine Industry (Dalian) Co., Ltd.은 감사인인 대련신시대연합회계사사무소로부터 적정의견을 받았으며, DEPNG Co., Ltd.는 LIM, SAMUEL CARIS & CO.로부터 적정의견을 받았습니다.

당사의 종속기업 중 공시대상기간 동안 감사인을 변경하거나 신규선임한 경우는 없습니다. 

제20기 감사 결과, 당사의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있습니다.

가. 연결재무제표에 대한 회계감사인의 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제20기
한영회계법인
적정
해당사항 없음

제19기
한영회계법인
적정
해당사항 없음

제18기
안진회계법인
적정
해당사항 없음

나. 재무제표에 대한 회계감사인의 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제20기
한영회계법인
적정
해당사항 없음

제19기
한영회계법인
적정
해당사항 없음

제18기
안진회계법인
적정
해당사항 없음

2. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제20기
한영회계법인
- 중간기간 재무제표 검토
- 기말감사(개별재무제표/연결재무제표 감사)
310백만원
2,545 시간
1,330 시간

제19기
한영회계법인
- 중간기간 재무제표 검토
- 기말감사(개별재무제표/연결재무제표 감사)
300백만원
1,914 시간
2,303 시간

제18기
안진회계법인
- 중간기간 재무제표 검토
- 기말감사(개별재무제표/연결재무제표 감사)
340백만원
1,814 시간
1,812 시간

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제20기
-
-
-
-
-

제19기
-
-
-
-
-

제18기
2016.04
2016년도 법인세 세무조정
2016.04월 ~ 2017.03월
32백만원
-

2016.06
세무자문 용역
2016.06월 ~ 2018.06월
100백만원
-

4. 회계감사인의 변경

- 해당사항 없음

5. 내부통제에 관한 사항

감사인은 2018년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도의 운영실태평가보고서를 검토하였으며,
중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요

(1) 이사의 수 【정관 25조】: 3인 이상 15인 이내

-
10
명 (사내이사 : 2명, 기타비상무이사 : 4명, 사외이사 :
4
명)

※ 2019년 4월 16일 기준

※ 제19기 정기주주총회(2018.03.28)에서 김동철, 김일도 이사 재선임 및
동일자로
강성원 이사
사임

※ 제2018-2차 임시주주총회(2018.06.08) 일자로 경영진 변경

- 사임(5명) : 김동철, 김일도, 정재호, 송호근, 홍동표

- 선임(10명) : 고영열, 김관식, 정승원, 이병국, 김락구, 이남령, 홍성표, 이계연, 김철, 김동회

(2) 이사회 의장에 관한 사항

성명

선임일

주요경력

이사회 의장의

대표이사 겸직여부

기타비상무이사

정승원

제2018-8차 이사회

(2018.06.08)

前 - 동아탱커㈜ CFO

現 - 웰투시인베스트먼트㈜ 대표이사

부

(3) 위원회 【정관 34조】
 (ㄱ) 사외이사후보추천위원회
 (ㄴ) 감사위원회
 (ㄷ) 기타 이사회에서 필요하다고 정하는 위원회

(4) 이사회의 권한 내용
 (ㄱ) 이사회는 법령 또는 정관에서 정한 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 
 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 심의, 결정한다.
 (ㄴ) 이사회는 이사의 직무집행을 감독한다.

(5) 이사회 구성 및 소집 【정관 31조】
 (ㄱ) 구성
 이사회는 이사로 구성하며 이 회사 업무의 중요사항을 결의한다.
 (ㄴ) 소집
 이사회는

이사회 의장
또는
이사회에서 따로 정한 이사가 있는 때에는 그 이사
 가 회일 직전일까지 각 이사에게 통지하여 소집한다. 그러나 이사 전원의 동
 의가 있을 때에는 소집절차를 생략할 수 있다.

(6) 이사회의 결의 방법 【정관 32조】
 (ㄱ) 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수의 찬성으로 한다.

(ㄴ) 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 
 이사가 음성을 동시에 송ㆍ수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

(ㄷ) 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지
 못한다.

(7) 이사회 의사록 작성 【정관 33조】
 (ㄱ) 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성하여야 한다.

(ㄴ) 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대 이유를 
 기재하고 출석한 이사가 기명 날인 또는 서명하여야 한다.

나
. 중요
의결사항 등
(1) 대상기간 : 2018.01.01~2018.06.07

회 차

개최일자

의안내용

가결

여부

사내이사 성명

사외이사 성명

김동철

(출석률:

100%)

김일도

(출석률:

100%)

송호근

(출석률:

100%)

강성원

(출석률:

100%)

정재호

(출석률:

86%)

홍동표

(출석률:

100%)

찬반여부

2018-1차

2018.01.08

1. 디비씨㈜ 주식 담보 제공의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2. 두산분당센터 임대차계약 체결의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2018-2차

2018.02.07

1. '17년 경영실적 보고

2. 내부회계관리제도 운영실태 보고

보고

참석

참석

참석

참석

불참

참석

1. 제19기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

불참

찬성

2. 주식매수선택권 부여취소 및 행사방법 결정의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

불참

찬성

3. 두산건설㈜과의 거래 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

불참

찬성

2018-3차

2018.03.13

1. 내부회계관리제도 운영실태 평가보고 및 감사보고서 제출

보고

참석

참석

참석

참석

참석

참석

1. 제19기 정기주주총회 소집 및 제출의안 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2. 분할합병계약서 체결 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

3. 임시주주총회 권리주주 확정을 위한 기준일 설정의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2018-4차

2018.03.29

1. 이사회 의장 및 소집권자 선임의 건

가결

찬성

찬성

찬성

해당

없음

찬성

찬성

2. 대표이사 선임의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

3. 이사회 내 위원회 위원 선임의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2018-5차

2018.04.18

1. 파푸아뉴기니 법인(DEPNG) 청산 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2. 임시주주총회 소집 및 제출의안 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

3. 임시주주총회 권리주주 확정을 위한 기준일 설정의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2018-6차

2018.05.23

1. 임시주주총회 소집 및 제출의안 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2. 전자투표제 도입 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

1. '18년 1분기 경영실적 보고

보고

참석

참석

참석

참석

참석

2018-7차

2018.06.05

1. 두산중공업㈜과의 거래 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2. 분할합병 종료 보고총회의 공고 갈음의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

※ 제19기 정기주주총회(2018.03.28)에서 김동철, 김일도 이사 재선임 및 동일자로 강성원 이사 사임

(2) 대상기간 : 2018.06.08~2019.04.16

회 차

개최일자

의안내용

가결

여부

사내이사 성명

기타비상무이사 성명

사외이사 성명

고영열

(출석률:

100%)

김관식

(출석률:

100%)

정승원

(출석률:

100%)

이병국

(출석률:

100%)

김락구

(출석률:

100%)

이남령

(출석률:

100%)

홍성표

(출석률:

100%)

이계연

(출석률:

100%)

김철

(출석률:

100%)

김동회

(출석률:

100%)

찬반여부

2018-8차

2018.06.08

1. 이사회 의장 및 소집권자 선임의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2. 집행임원 선임의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

3. 대표이사 선임의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

4. 이사회 내 위원회 위원 선임의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

5. 제규정 개정의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2018-9차

2018.06.21

1. 전환사채 발행 승인의 건 (주1)

가결

찬성

찬성

의결권

제한

의결권

제한

의결권

제한

의결권

제한

찬성

찬성

찬성

찬성

2018-10차

2018.07.26

1. '18년 상반기 경영실적 보고

보고

참석

참석

참석

참석

참석

참석

참석

참석

참석

참석

1. 내부거래위원회 폐지 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2. 제규정 개정의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2018-11차

2018.11.12

1. '18년 3분기 경영실적 보고

보고

참석

참석

참석

참석

참석

참석

참석

참석

참석

참석

1. 내부회계관리규정 개정의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2. 준법지원인 선임의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

3. 사채발행 대표이사 위임의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2019-1차

2019.02.11

1. '18년 경영실적 보고
2. '18년 준법지원활동 현황 보고
3. 내부회계관리제도 운영실태 보고

보고

참석

참석

참석

참석

참석

참석

참석

참석

참석

참석

1. 제20기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2. 주식매수선택권 부여취소 및 행사방법 결정의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

3. 전자단기사채 발행 대표이사 위임의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2019-2차

2019.03.11

1. 제20기 정기주주총회 소집 및 제출의안 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2. 제 규정 개정의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

1. 내부회계관리제도 평가보고서 및 감사보고서 제출
2. '19년 경영계획 및 중기 사업계획(안) 보고

보고

참석

참석

참석

참석

참석

참석

참석

참석

참석

참석

※ 제2018-2차 임시주주총회(2018.06.08) 일자로 경영진 변경

- 사임(5명) : 김동철, 김일도, 정재호, 송호근, 홍동표

- 선임(10명) : 고영열, 김관식, 정승원, 이병국, 김락구, 이남령, 홍성표, 이계연, 김철, 김동회

(주1) 제2018-9차 이사회(2018.06.21) 전환사채 발행 승인의 건 : 당사의 최대주주인 '소시어스웰투시 인베스트먼트제1호 기업재무안정사모투자 합자회사'를 인수인으로 하는 450억 규모 전환사채 발행에 대하여 이사회의 승인을 득하였으며, 최대주주의 특수관계인인 정승원, 이병국, 김락구, 이남령 이사의 의결권이 제한됨.

다. 이사회내 위원회 (감사위원회 및 사외이사후보추천위원회 제외)
(1) 위원회별 명칭, 설치목적과 권한

위원회명
구성인원
성 명
설치목적 및 권한
비고

내부거래위원회

-

-
특수관계인과의 거래(내부거래)를 심사 및 승인
(공정거래법 제11조의2에 의한 대규모 내부거래 등)
제2018-10차 이사회(2018.07.26) 의결로 내부거래위원회를 폐지함

※ 2019년 4월 16일 기준

(2) 위원회별 활동내용
 (ㄱ) 내부거래위원회

위원회명

개최일자

의 안 내 용

가결여부

사외이사 성명

정재호

(출석률:100%)

홍동표

(출석률:100%)

송호근
(출석률:100%)

찬반여부

2018-1차

2018.03.29

1. 내부거래위원회 위원장 선임의 건

가결

찬성

찬성

찬성

2018-2차

2018.06.05

1. '두산' 상표권 사용 계약내용 변경의 건

가결

찬성

찬성

찬성

※ 출석률은 위원별 참석대상 내부거래위원회를 기준으로 산출

※ 제2018-10차 이사회(2018.07.26) 의결로 내부거래위원회를 폐지함

라. 이사의 독립성
당사는 사외이사의 선임에 있어 공정성과 독립성을 확보하기 위하여, 상법 및 관련 법령, 사외이사후보추천위원회의 규정에 근거하여 사외이사로서의 독립성, 전문성 등 이사의 직무수행의 적합성에 대해 사외이사후보추천위원회의 엄격한 심사를 거친 후 주주총회에서 최종적으로 선임하게 됩니다. 또한 당사는 이사의 임기와 선임 등 이사의 독립적인 직무수행에 필요한 사항을 정관에 규정하고 있으며, 선임 및 보수에 대한 사항은 주주총회의 결의를 통하여 결정하고 있습니다.

(1) 이사회 구성원

성명
주요 경력

임기

(주1)

연임여부

(연임횟수)

추천인
이사로서의
활동분야
회사와의
거래
최대주주와의 관계
비고

고영열

前 - 대우조선해양㈜ 부사장

現 - HSD엔진㈜ 사장

3년

부

이사회

대표이사 사장

없음

계열회사 임원

-

김관식

前 - 케이에프㈜ 대표이사

現 - HSD엔진㈜ 부사장

3년

부

이사회

관리부문

없음

계열회사 임원

-

정승원

前 - 동아탱커㈜ CFO

現 - 웰투시인베스트먼트㈜ 대표이사

3년

부

이사회

이사회 의장
기타비상무이사

없음

특수관계인

-

이병국

前 - 한국산업은행 부부장

現 - ㈜소시어스 대표이사

3년

부

이사회

기타비상무이사

없음

특수관계인

-

김락구

前 - 신한은행 IB그룹 M&A실

現 - ㈜소시어스 전무이사

3년

부

이사회

기타비상무이사

없음

특수관계인

-

이남령

前 - 메티스톤에퀴티파트너스㈜ 부장

現 - 웰투시인베스트먼트㈜ 전무이사

3년

부

이사회

기타비상무이사

없음

특수관계인

-

홍성표

前 - 신용회복위원회 위원장

現 - 엠벤처투자㈜ 사외이사

3년

부

사추위

사외이사

감사위 위원장

사추위 위원

없음

없음

-

이계연

前 - 전남신용보증재단 이사장

現 - 삼환기업㈜ 대표이사

3년

부

사추위

사외이사

감사위 위원

사추위 위원장

없음

없음

-

김철

前 - 서울고등검찰청 검사

現 - 법무법인 윤승 대표변호사

3년

부

사추위

사외이사

감사위 위원

사추위 위원

없음

없음

-

김동회

前 - 안진회계법인 전무이사

現 - 호연회계법인 전무

3년

부

사추위

사외이사

감사위 위원

사추위 위원

없음

없음

-

※ 2019년 4월 16일 기준

※ 제2018-2차 임시주주총회(2018.06.08) 일자로 경영진 변경

- 사임(5명) : 김동철, 김일도, 정재호, 송호근, 홍동표

- 선임(10명) : 고영열, 김관식, 정승원, 이병국, 김락구, 이남령, 홍성표, 이계연, 김철, 김동회

※ 제2018-8차 이사회2018.06.08)에서 고영열 이사 대표이사 선임

(주1) 이사의 임기는 취임 후 3년 내의 최종 결산기에 관한 정기주주총회 종결 시까지임

(2) 사외이사후보추천위원회 설치
 (ㄱ) 설치현황

위원회명

성 명
사외이사 여부

설치목적 및 권한사항

비 고

사외이사후보

추천위원회

홍성표

○

주주총회에서 선임할

사외이사 후보의 추천

상법 제542조의8 제4항

- 사외이사가 총위원의 1/2 이상 충족

이계연(위원장)
○

김철

○

김동회

○

※ 2019년 4월 16일 기준

※ 송호근, 정재호, 홍동표 이사 사임 및 홍성표, 이계연, 김철, 김동회 이사 사외이사후보추천위원회 위원 신규선임 (2018.06.08)

(ㄴ) 활동내용

위원회명

개최일자

의 안 내 용

가결여부

사외이사 성명

정재호

(출석률:

100%)

홍동표

(출석률:

100%)

송호근

(출석률:

100%)

홍성표

(출석률:

100%)

이계연

(출석률:

100%)

김철

(출석률:

100%)

김동회

(출석률:

100%)

찬반여부

2018-1차

2018.05.23

1. 사외이사 후보 추천의 건

가결

찬성

찬성

찬성

해당없음

해당없음

해당없음

해당없음

2018-2차

2018.06.08

1. 사외이사후보추천위원회 위원장 선임의 건

가결

해당없음

해당없음

해당없음

찬성

찬성

찬성

찬성

※ 출석률은 위원별 참석대상 위원회를 기준으로 산출

마. 사외이사의 전문성

(1) 사외이사 지원조직

부서(팀)명

직원수(명)

직위(근속연수)

주요 활동내역

회계팀 IR파트

3

부장 1명(3년)

차장 1명(9년)

과장 1명(9년)

- 주주총회 및 이사회 운영

- 사외이사 업무지원 총괄

(2) 사외이사 교육실시현황

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
2019년 중 교육 실시 예정

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사의 일반사항
 (1) 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등

- 당사는 본 증권신고서 작성 기준일 현재 4인의 사외이사로 구성된 감사위원회를 운영하고 있습니다.

(2) 감사위원회 위원의 인적사항

성 명

주 요 경 력

사외이사 여부

회계
ㆍ재무전문가 여부

비고

홍성표

- 국세청, 재무부 세제국 등 ('73~'79)

- 서울보증보험 감사실장, 서울지역본부장, 전무 등 ('81~'07)

- SG신용정보 대표이사 ('08)

- 신용회복위원회 위원장 ('08~'11)

- 엠벤처투자㈜사외이사('17~현재)

O

O

감사위원장

이계연

- 전남신용보증재단 이사장 ('10~'16)

- NH농협캐피탈 사외이사 ('17~'18)

- 삼환기업㈜ 대표이사 ('18~현재)

O

-

-

김철

- 서울고등검찰청 검사 등 ('10~'12)

- 변호사 김철 법률사무소 대표 ('12~'17)

- 법무법인 정해 대표변호사 ('17~'18)

- 법무법인 윤승 대표변호사 ('18~현재)

O

-

-

김동회

- 한국공인회계사

- 딜로이트 안진회계법인 전무이사 등 ('93~'17)

- 호연회계법인 전무 ('17~현재)

O

O

-

※ 강성원 이사 사임(2018.03.28)

※ 송호근, 정재호, 홍동표 이사 사임 및 홍성표, 이계연, 김철, 김동회 이사 감사위원 신규선임 (2018.06.08)

나. 감사위원회 위원의 독립성

(1) 감사위원 선출기준

선출기준의 주요내용

선출기준의 충족여부

관련 법령 등

- 3명 이상의 이사로 구성

충족(4명)

상법 제415조의2 제2항

- 사외이사가 위원의 3분의 2 이상

충족(전원 사외이사)

- 위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가

충족

상법 제542조의11 제2항

- 감사위원회의 대표는 사외이사

충족

- 그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)

충족(해당사항 없음)

상법 제542조의11 제3항

(2) 감사위원별 독립성 검토

성 명

선임배경

추천인

회사와의 관계

최대주주와의

관계

회사와의
 거래

홍성표

세무 및 금융분야 전문가로서 회사의 경영투명성 제고에 기여할 것으로 기대

이사회

사외이사

없음

없음

이계연

금융분야 전문가로서 회사의 경영투명성 제고에 기여할 것으로 기대

이사회

사외이사

없음

없음

김철

사법 전문가로서 회사의 준법경영 강화에 기여할 것으로 기대

이사회

사외이사

없음

없음

김동회

회계/재무 전문가로서 회사의 회계투명성 제고에 기여할 것으로 기대

이사회

사외이사

없음

없음

다. 감사위원회의 주요활동내역

위원회명

개최일자

의 안 내 용

가결

여부

사외이사 성명

송호근

(출석률: 
100%)

강성원

(출석률:

100%)

홍동표

(출석률:

100%)

정재호

(출석률:

33%)

홍성표

(출석률:

100%)

이계연

(출석률:

100%)

김철

(출석률:

100%)

김동회

(출석률:

100%)

찬반여부

2018-1차

2018.02.07

1. 외부감사인의 결산감사 보고

2. 내부회계관리제도 운영실태 보고

보고

참석

참석

참석

불참

해당

없음

해당

없음

해당

없음

해당

없음

2018-2차

2018.03.13

1. 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서 작성의 건

가결

찬성

찬성

찬성

불참

2. 내부감시장치에 대한 감사의 의견서 작성의 건

가결

찬성

찬성

찬성

불참

3. 감사의 감사보고서 작성의 건

가결

찬성

찬성

찬성

불참

2018-3차

2018.03.29

1. 감사위원회 위원장 선임의 건

가결

찬성

해당

없음

찬성

찬성

2018-4차

2018.06.08

1. 감사위원회 위원장 선임의 건

가결

해당

없음

해당

없음

해당

없음

찬성

찬성

찬성

찬성

2018-5차

2018.07.26

1. '18년 상반기 결산 검토결과 보고

보고

참석

참석

참석

참석

2018-6차

2018.11.12

1. '18년 3분기 결산 검토결과 보고

보고

참석

참석

참석

참석

1. 내부회계관리규정 개정의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

2019-1차

2019.02.11

1. 외부감사인의 결산감사 보고

2. '18년 내부감사 현황 보고

3. 내부회계관리제도 운영실태 보고

보고

참석

참석

참석

참석

2019-2차

2019.03.11

1. 내부회계관리제도 평가보고서 작성의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

2. 내부감시장치에 대한 감사의 의견서 작성의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

3. 감사의 감사보고서 작성의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

4. 내부회계관리규정 개정의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

※ 출석률은 위원별 참석대상 위원회를 기준으로 산출

라. 감사위원회 교육실시 계획 및 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2018년 03월 13일

회사(법무팀)

강성원, 송호근, 홍동표

정재호(개인사유)

회사 내부감사업무 개요 및 실적 설명

2018년 07월 26일

한영회계법인

홍성표, 이계연, 김철, 김동회

-

외부감사법 전부개정안 주요내용 설명

마. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

법무팀

5

부장1명(5년)

차장 1명(5년)

과장 3명(평균 4년)

내부 감사업무 수행 및 감사위원회 결과 보고

바. 준법지원인

(1) 준법지원인의 인적사항 및 주요경력

당사는 자산총액이 5천억원 이상인 상장법인으로써 준법지원인을 선임하였으며, 준법지원인의 인적사항 및 주요경력에 관한 사항은 다음과 같습니다.

성명

성별

출생년월

직위

등기임원
 여부

상근
 여부

담당
 업무

자격충족요건

주요경력

최초선임일

임기만료일

양상락

남

1968년 03월

부장

해당사항 없음

상근

법무

법무부서 10년 이상 근무

- 경상대학교 법과대학 졸업

- HSD엔진 관리부문 법무파트('01~'13)

- HSD엔진 법무팀장 및 준법지원인('13~현재)
- 법무부서 재직기간: 18년

2012.12.20

2021.12.19

※ 상기 준법지원인은 제2018-11차 이사회(2018.11.12)에서 재선임 되었습니다.

(2) 준법지원인의 주요 활동내역 및 그 처리결과

준법지원인은 2018년 준법통제기준의 준수 여부를 점검하고 이를 제2019-1차 이사회(2019.02.11)에서 보고하였습니다.

점검(보고) 일시

주요 점검 내용

점검 결과

2019.02.11

- 주요 법적 위험을 유형화하고 이에 대한 관리체제를 마련하여 운용하고 있는지 여부

- 상시적인 법적 위험 관리를 위하여 자문 업무를 수행하고 있는지 여부

- 내부제보체계가 정상적으로 운용되고 있는지 여부

- 법적 위험의 사전적 예방을 위하여 임직원 대상 준법,윤리교육이 시행되고 있는지 여부 등

특이사항 없음

(3) 준법지원인 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

법무팀

4

차장 1명(5년)

과장3명(평균 4년)

- 준법ㆍ윤리교육 설계 및 시행

- 제ㆍ정 법률 모니터링 및 이를 반영한 사규 개정

- 소송ㆍ중재 진행 및 법률검토 지원 등

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도 여부

당사는 상법 제368조의4에 따른 전자투표제를 제2018-2차 임시주주총회(2018.06.08)에서 시행하였습니다.

(1) 전자투표 관리기관 : 한국예탁결제원

(2) 의결권 행사방법

- 주주가 주주총회 10일 전부터 주주총회일 전일까지 한국예탁결제원 전자투표시스템(https://evote.ksd.or.kr)에 접속

- 공인인증서로 주주 본인임을 확인한 후, 의안별로 의결권을 행사

나. 소수주주권의 행사 여부

- 해당사항 없음

다. 경영권 경쟁

- 해당사항 없음

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

당사의 당기말 현재 최대주주는
소시어스웰투시 인베스트먼트제1호 기업재무안정사모투자 합자회사
이
며, 총 42.66%를 보유하고 있습니다.

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

2018년초
2018년말

주식수
지분율
주식수
지분율

두산중공업

변경 전 최대주주

보통주

29,650,000

42.66

0
0.00

지분 매각

김일도

변경 전 최대주주의

계열회사 임원

보통주

13,000

0.02

0
0.00

임원 퇴임

소시어스웰투시 인베스트먼트제1호 기업재무안정사모투자 합자회사

최대주주

보통주

0
0.00

14,055,867

42.66

지분 인수

고영열

계열회사 임원

보통주

0
0.00

10,000

0.03

신규 선임

계

보통주

29,663,000

42.68

14,065,867

42.69

-

기타

0

-

0

-

-

※ 당사 분할합병에 따른 주식병합으로 변경 전 최대주주인 두산중공업의 소유주식수가 29,650,000주에서 14,055,867주로 감소하였으며, 해당 주식이 2018년 3월 13일자 주식매매계약에 따라 두산중공업에서 '소시어스웰투시 인베스트먼트제1호 기업재무안정사모투자 합자회사'로 전량 양도됨에 따라 당사 최대주주가 변경되었습니다.

※ 제2018-8차 이사회(2018.06.08)에서 고영열 이사 대표이사 선임
※ 2018년말 이후 증권신고서 작성 기준일인 2019년 04월 16일까지 소유주식수 및 지분율 변동사항은 없습니다.

나. 최대주주와 관련된 사항

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

소시어스웰투시 인베스트먼트제1호
기업재무안정사모투자 합자회사

11

주식회사
소시어스

0.12

주식회사

소시어스

0.12

인화정공

주식회사

59.86

웰투시

인베스트먼트 주식회사

0.12

웰투시

인베스트먼트 주식회사

0.12

-

-

- 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역: 해당사항 없음

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
소시어스웰투시 인베스트먼트제1호
기업재무안정사모투자 합자회사

자산총계

132,045

부채총계

323

자본총계

131,722

매출액

8,861

영업이익

6,889

당기순이익

6,904

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

소시어스웰투시 인베스트먼트제1호 기업재무안정사모투자 합자회사는 주식회사 소시어스 및 웰투시인베스트먼트주식회사가 공동대표사원으로 2018년 4월 20일 설립한 자본시장법상 기업재무안정 경영참여형 사모집합투자기구로, 회사의 재산을 자본시장법 및 기타 관련 법령에서 정한 바에 따라 운용하여 그 수익을 사원에게 분배하는 것을 목적으로 하며 당사 지분 외에 타사의 지분을 보유하고 있지 않습니다.

(4) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

(ㄱ) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

인화정공㈜

2,094

이인

50.81

-

-

이인

50.81

-
-
-
-
-
-

- 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역: 해당사항 없음

(ㄴ) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

- 인화정공㈜ 2018년말 연결 재무제표

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭

인화정공㈜

자산총계

306,138

부채총계
164,061

자본총계

142,077

매출액

99,817

영업이익

-2,025

당기순이익

-1,771

2. 최대주주 변동현황

가
. 최대주주 변동내역

(기준일 :
2019년 04월 16일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2018년 06월 08일

소시어스웰투시 인베스트먼트제1호 기업재무안정사모투자 합자회사

14,055,867

42.66

최대주주와의 주식양수도 계약

-

※ 상기 변동일은 두산중공업과 '소시어스웰투시 인베스트먼트제1호 기업재무안정사모투자 합자회사' 사이에 체결된 2018년 3월 13일자 주식매매계약의 거래종결일 입니다.
※ 상기 최대주주는 2018년 6월 22일자로 당사 발행 제9회 사모전환사채(권면총액45,000,000,000원)을 인수하였으며, 이로 인한 전환가능주식수는 9,940,357주입니다. 관련하여 자세한 사항은 당사 및 소시어스웰투시 인베스트먼트제1호 기업재무안정사모투자 합자회사가 금융감독원 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr/)에 공시한 내용을 참조하시기 바랍니다.

나. 인수조건 및 인수자금 조달방법

(1) 인수조건

- 매도인 : 두산중공업㈜

- 매수인 : 소시어스웰투시 인베스트먼트제1호 기업재무안정사모투자 합자회사

- 계약체결일 : 2018.03.13

- 인수가액 : 76,519,066,713원

- 주당 인수금액 : 5,443.9원

- 주식수(지분율) : 14,055,867주(42.66%)

- 계약시 주식의 시가 : 4,220원(계약체결일 종가 기준)

(2) 인수자금 조달방법

성명

사업자등록번호

자기자금

비고

소시어스웰투시

인베스트먼트제1호

기업재무안정사모투자

합자회사

611-88-00981

76,519,066,713

PEF 사원 출자금

3. 주식의 분포

당기말
현재 5% 이상 지분을 보유하고 있는 주주는 소시어스웰투시 인베스트먼트제1호 기업재무안정사모투자 합자회사 입니다.

가. 주식 소유현황

(기준일 :
2019년 04월 16일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주

소시어스웰투시 인베스트먼트제1호 기업재무안정사모투자 합자회사

14,055,867

42.66%

-

-
-
-
-

우리사주조합

100,754

0.31%

나. 소액주주현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주

14,545

99.95%

17,245,023

52.34%

-

※ 위 현황은 2018년 12월 31일자 주주명부 기준으로 작성되었습니다.

4. 주식사무

정관 제8조(신주인수권)
 ① 본 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.
 ② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 주권을 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 모집을 위하여 인수인에게 인수하게 하는 경우

2. 긴급한 자금조달, 재무구조의 개선, 기술도입, 기타 경영상 필요로 국내외 금융기관, 제휴회사, 국내외 합작법인, 현물출자자 및 기타 투자자 등에게 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우

3. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 7의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

4. 발행주식 총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 6의 규정에서 정하는 방법에 따라 일반공모증자방식으로 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식 총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의16 규정에 의하여 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

6. 상법 제340조의 2 및 제542조의 3의 규정에 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 한다.

④ 본 회사가 유상증자, 무상증자 또는 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도말에 발행된 것으로 본다.

결 산 일

12월 31일

정기주주총회

3월이내

주주명부폐쇄시기

기준일 12월 31일

주권의 종류

기명식 보통주
 (일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종)

명의개서대리인

주식회사 하나은행

(전화번호 : 02-368-5800, 주소 : 서울특별시 영등포구 국제금융로72)

주주의 특전

없음

공고게재

당사 인터넷 홈페이지(www.hsdengine.com)

5. 최근 6개월내 주가 및 주식거래실적

(기준일 :
2019년 04월 16일
)
(단위 : 주)

종 류

2018년 10월

2018년 11월

2018년 12월

2019년 1월
2019년 2월
2019년 3월

보통주

주 가

최 고

4,970
4,920
6,100
6,860
5,630
5,150

최 저

3,885
4,135
4,535
4,990
4,495
4,580

평 균

4,379
4,460
5,501
5,703
4,999
4,849

거래량

최 고

3,658,189
3,468,225
1,815,067
5,088,833
2,213,981
438,003

최 저

21,479
101,877
178,589
91,993
164,013
56,558

월간거래량

10,621,177
12,541,240
12,335,846
11,904,897
10,051,794
3,533,532

※ 당사는 우선주를 발행하지 않았습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

고영열
남
1956년 08월
사장
등기임원
상근
대표이사/사장
뉴욕대 대학원 경영학 박사
前. 대우조선해양㈜ 사업총괄 부사장 (주1)
現. HSD엔진 대표이사 사장
10,000
-
계열회사 임원
6개월
2021년 03월 31일

김관식
남
1968년 12월
부사장
등기임원
상근
관리부문
전북대 경영학과
前. 금호타이어㈜ 상무 (주2)
前. 케이에프㈜ 대표이사
現. HSD엔진 관리부문장 부사장
-
-
계열회사 임원
6개월
2021년 03월 31일

이병국
남
1964년 07월
기타비상무이사
등기임원
비상근
-
경북대 법학과 
前. 한국산업은행 부부장
現. ㈜소시어스 대표이사
-
-
-
6개월
2021년 03월 31일

정승원
남
1973년 02월
기타비상무이사
등기임원
비상근
이사회 의장
전남대 무역학과
前. 동아탱커㈜ CFO
現. 웰투시인베스트먼트㈜ 대표이사
-
-
-
6개월
2021년 03월 31일

김락구
남
1971년 12월
기타비상무이사
등기임원
비상근
-
한국외대 무역학 석사
前. 신한은행 IB그룹 M&A실
現. ㈜소시어스 전무이사
-
-
-
6개월
2021년 03월 31일

이남령
여
1976년 12월
기타비상무이사
등기임원
비상근
-
한국외대 불어과 
前. 메티스톤에퀴티파트너스㈜ 부장
現. 웰투시인베스트먼트㈜ 전무이사
-
-
-
6개월
2021년 03월 31일

홍성표
남
1953년 03월
사외이사
등기임원
비상근
감사위 위원장
사추위 위원
대전대 법학 박사 
前. 신용회복위원회 위원장 
現. 엠벤처투자㈜ 사외이사
-
-
-
6개월
2021년 03월 31일

이계연
남
1960년 11월
사외이사
등기임원
비상근

감사위 위원
사추위 위원장

국민대 경제학 박사 
前. 전남신용보증재단 이사장 
現. 삼환기업㈜ 대표이사
-
-
-
6개월
2021년 03월 31일

김철
남
1964년 03월
사외이사
등기임원
비상근
감사위 위원
사추위 위원
서울대 법학과
前 서울고등검찰청 검사 
現 법무법인 윤승 대표변호사
-
-
-
6개월
2021년 03월 31일

김동회
남
1969년 10월
사외이사
등기임원
비상근
감사위 위원
사추위 위원
서울대 경영학 석사
前. 안진회계법인 전무이사
現. 호연회계법인 전무이사
-
-
-
6개월
2021년 03월 31일

권오영
(주3)
남
1961년 06월
전무
미등기임원
상근
영업
경상대 영문학과
前. 두산엔진 구매 상무
現. HSD엔진 영업 전무
-
-
-
19년
-

박달우
남
1964년 08월
상무
미등기임원
상근
기술
영남대 기계과
前. 두산엔진 구매 상무 
現. HSD엔진 기술/품질 상무
-
-
-
19년
-

장병화
남
1966년 09월
상무
미등기임원
상근
구매
동아대 기계학과
前. 두산엔진 생산물류 팀장
現. HSD엔진 구매 상무
-
-
-
17년9개월
-

강흥기
남
1967년 02월
상무
미등기임원
상근
생산
한국해양대 기관학과
前. 두산엔진 부품사업 팀장
現. HSD엔진 생산 상무
-
-
-
19년
-

※ 재직기간 : HSD엔진㈜ 재직기간 기준

(주1) 대우조선해양(2015.11 경영정상화이행약정 체결) 근무 : 1982.01~2015.04

(주2) 금호타이어(2018.04 경영정상화이행약정 체결) 근무 : 1993.07~2017.12

(주3) 권오영 전무 : 우리사주조합 조합원계정 주식을 소유주식수에서 제외함

- 2018년 12월 31일 이후 증권신고서 작성 기준일 현재(2019년 04월 16일)까지 임원 변동내역 없습니다.

- 타회사 임원 겸직 현황 (2019. 04. 16일 기준, 등기임원 기준)

겸직자
겸직회사

성명
직위
회사명
직위

이병국
기타비상무이사
㈜소시어스
대표이사

정승원
기타비상무이사
웰투시인베스트먼트㈜
대표이사

김락구
기타비상무이사
㈜소시어스
사내이사

이남령
기타비상무이사
웰투시인베스트먼트㈜
사내이사

홍성표
사외이사
엠벤처투자㈜
사외이사

이계연
사외이사
삼환기업㈜
대표이사

나. 직원 현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

HSD엔진
남
762
-
3
-
765
13.62
66,133
86

-

HSD엔진
여
17
-
7
-
24
6.18
1,233
47

-

합 계
779
-
10
-
789
13.39
67,366
84
-

※ 직원수의 경우 12/31일자 등기이사(사외이사 포함)는 제외함.
※ 연간급여총액 및 1인 평균급여액은 기간별 평균재직자수를 기준으로 작성함.

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원

4

829

207

-

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황
(1) 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
5명
4,000
-

감사위원회 위원
3명
-
-

※ 2018년 12월 31일 기준
※ 감사위원회 위원은 사외이사에서 겸직
※ 상기 주주총회 승인금액 4,000백만원은 등기이사, 사외이사, 감사위원회 위원에 대한 총 승인금액임

(2) 보수지급금액

1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

16
1,435
90
-

2) 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
8
1,090
136
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
8
345
43
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
-
-
-
-

※ 감사위원회 위원은 사외이사에서 겸직
※ 인원수, 보수총액 및 1인당 평균보수액은 당기 중 퇴임한 이사ㆍ감사위원을 포함하여 기재하였습니다.

나. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

(1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

※당기말 현재 개인별 보수지급금액이 5억원 이상인 이사ㆍ감사는 없음

(2) 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

구 분
산정기준 및 방법

-

- 보수총액 : 해당사항 없음
- 보수산정 기준 및 방법

ㆍ
급여, 성과급 및 퇴직금 : 집행임원 인사관리 규정에 따름

다. 보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황

(1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

※당기말 현재 개인별 보수지급금액이 5억원 이상인 임직원은 없음

(2) 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

구 분
산정기준 및 방법

-

- 보수총액 : 해당사항 없음
- 보수산정 기준 및 방법

ㆍ
급여, 성과급 및 퇴직금 : 급여규정 등 사규에 따름

라
. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

(1) 주식매수선택권의 공정가치 총액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
6
-
-

사외이사
4
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

계
10
-
-

※ 2018년 12월 31일 기준

※ 감사(위원회) 위원은 사외이사에서 겸직

(2) 주식매수선택권 공정가치 산출방법

1) 산정방법 : 블랙숄즈평가모형을 이용한 공정가액접근법
2) 주요가정

부여일자
무위험이자율(*)
기대행사기간
예상주가변동성
기대배당수익률

2011.03.25
3.66%
3년
68.77%
0.00%

2012.03.30
3.57%
3년
55.03%
0.00%

2013.03.29
2.45%
3년
52.35%
0.00%

2014.03.28
2.88%
3년
52.27%
0.00%

※
최근 3년 만기 국고채 유통수익율을 기준으로 산정함

(3)
주식매수선택권의 부여 및 행사현황

1) 주식매수선택권 현황

당기말
현재 당사가 부여한 주식선택권은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 원, 주)

구 분
부여시점
발행할 주식수
행사기간
행사가격
부여일 현재
추정공정가치

1차
2011.03.25
33,900
2014.03.25 ~ 2021.03.24
21,600
10,343

2차
2012.03.30
48,600
2015.03.30 ~ 2022.03.29
13,300
4,653

3차
2013.03.29
92,800
2016.03.29 ~ 2023.03.28
9,050
3,383

4차
2014.03.28
27,700
2017.03.28 ~ 2024.03.27
9,490
3,583

합 계
203,000
-
-
-

2) 주식매수선택권 부여 및 행사현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 원, 주)

부여
받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의
종류
변동수량
미행사
수량
행사기간
행사
가격

부여
행사
취소

이성희
-
2011년 03월 25일
주총의결
보통주
9,400
-
9,400
-
2014.03.25 ~ 2021.03.24
21,600

김현권
-
2011년 03월 25일
주총의결
보통주
3,800
-
3,800
-
2014.03.25 ~ 2021.03.24
21,600

정광현
-
2011년 03월 25일
주총의결
보통주
2,700
-
2,700
-
2014.03.25 ~ 2021.03.24
21,600

조남석
-
2011년 03월 25일
주총의결
보통주
2,800
-
2,800
-
2014.03.25 ~ 2021.03.24
21,600

고영찬
-
2011년 03월 25일
주총의결
보통주
1,200
-
1,200
-
2014.03.25 ~ 2021.03.24
21,600

김만균
-
2011년 03월 25일
주총의결
보통주
1,200
-
1,200
-
2014.03.25 ~ 2021.03.24
21,600

김영효
-
2011년 03월 25일
주총의결
보통주
1,700
-
1,700
-
2014.03.25 ~ 2021.03.24
21,600

김일도
-
2011년 03월 25일
주총의결
보통주
1,300
-
1,300
-
2014.03.25 ~ 2021.03.24
21,600

문혁래
-
2011년 03월 25일
주총의결
보통주
1,300
-
1,300
-
2014.03.25 ~ 2021.03.24
21,600

박덕수
-
2011년 03월 25일
주총의결
보통주
1,200
-
1,200
-
2014.03.25 ~ 2021.03.24
21,600

송성태
-
2011년 03월 25일
주총의결
보통주
1,700
-
1,700
-
2014.03.25 ~ 2021.03.24
21,600

이위영
-
2011년 03월 25일
주총의결
보통주
1,200
-
1,200
-
2014.03.25 ~ 2021.03.24
21,600

전재영
-
2011년 03월 25일
주총의결
보통주
1,200
-
1,200
-
2014.03.25 ~ 2021.03.24
21,600

조왈생
-
2011년 03월 25일
주총의결
보통주
1,200
-
1,200
-
2014.03.25 ~ 2021.03.24
21,600

허재홍
-
2011년 03월 25일
주총의결
보통주
2,000
-
2,000
-
2014.03.25 ~ 2021.03.24
21,600

김동철
-
2012년 03월 30일
주총의결
보통주
6,500
-
6,500
-
2015.03.30 ~ 2022.03.29
13,300

김현권
-
2012년 03월 30일
주총의결
보통주
4,600
-
4,600
-
2015.03.30 ~ 2022.03.29
13,300

조남석
-
2012년 03월 30일
주총의결
보통주
3,700
-
3,700
-
2015.03.30 ~ 2022.03.29
13,300

정광현
-
2012년 03월 30일
주총의결
보통주
3,200
-
3,200
-
2015.03.30 ~ 2022.03.29
13,300

김영효
-
2012년 03월 30일
주총의결
보통주
2,200
-
2,200
-
2015.03.30 ~ 2022.03.29
13,300

임상록
-
2012년 03월 30일
주총의결
보통주
2,100
-
2,100
-
2015.03.30 ~ 2022.03.29
13,300

강명호
-
2012년 03월 30일
주총의결
보통주
1,500
-
1,500
-
2015.03.30 ~ 2022.03.29
13,300

고영찬
-
2012년 03월 30일
주총의결
보통주
1,500
-
1,500
-
2015.03.30 ~ 2022.03.29
13,300

권오영
미등기임원
2012년 03월 30일
주총의결
보통주
2,000
-
-
2,000
2015.03.30 ~ 2022.03.29
13,300

김상진
-
2012년 03월 30일
주총의결
보통주
1,500
-
1,500
-
2015.03.30 ~ 2022.03.29
13,300

김일도
-
2012년 03월 30일
주총의결
보통주
1,500
-
1,500
-
2015.03.30 ~ 2022.03.29
13,300

김정권
-
2012년 03월 30일
주총의결
보통주
1,400
-
1,400
-
2015.03.30 ~ 2022.03.29
13,300

문혁래
-
2012년 03월 30일
주총의결
보통주
1,500
-
1,500
-
2015.03.30 ~ 2022.03.29
13,300

박덕수
-
2012년 03월 30일
주총의결
보통주
1,500
-
1,500
-
2015.03.30 ~ 2022.03.29
13,300

송성태
-
2012년 03월 30일
주총의결
보통주
2,200
-
2,200
-
2015.03.30 ~ 2022.03.29
13,300

이위영
-
2012년 03월 30일
주총의결
보통주
1,500
-
1,500
-
2015.03.30 ~ 2022.03.29
13,300

이윤석
-
2012년 03월 30일
주총의결
보통주
1,500
-
1,500
-
2015.03.30 ~ 2022.03.29
13,300

전재영
-
2012년 03월 30일
주총의결
보통주
1,500
-
1,500
-
2015.03.30 ~ 2022.03.29
13,300

조왈생
-
2012년 03월 30일
주총의결
보통주
1,500
-
1,500
-
2015.03.30 ~ 2022.03.29
13,300

차기용
-
2012년 03월 30일
주총의결
보통주
1,400
-
1,400
-
2015.03.30 ~ 2022.03.29
13,300

최재종
-
2012년 03월 30일
주총의결
보통주
1,900
-
1,900
-
2015.03.30 ~ 2022.03.29
13,300

허재홍
-
2012년 03월 30일
주총의결
보통주
2,400
-
2,400
-
2015.03.30 ~ 2022.03.29
13,300

김동철
-
2013년 03월 29일
주총의결
보통주
17,800
-
17,800
-
2016.03.29 ~ 2023.03.28
9,050

조남석
-
2013년 03월 29일
주총의결
보통주
10,000
-
10,000
-
2016.03.29 ~ 2023.03.28
9,050

정광현
-
2013년 03월 29일
주총의결
보통주
8,800
-
8,800
-
2016.03.29 ~ 2023.03.28
9,050

김영효
-
2013년 03월 29일
주총의결
보통주
6,000
-
6,000
-
2016.03.29 ~ 2023.03.28
9,050

임상록
-
2013년 03월 29일
주총의결
보통주
8,300
-
8,300
-
2016.03.29 ~ 2023.03.28
9,050

오세욱
-
2013년 03월 29일
주총의결
보통주
5,700
-
5,700
-
2016.03.29 ~ 2023.03.28
9,050

고영찬
-
2013년 03월 29일
주총의결
보통주
3,900
-
3,900
-
2016.03.29 ~ 2023.03.28
9,050

김상진
-
2013년 03월 29일
주총의결
보통주
3,900
-
3,900
-
2016.03.29 ~ 2023.03.28
9,050

김일도
-
2013년 03월 29일
주총의결
보통주
4,000
-
4,000
-
2016.03.29 ~ 2023.03.28
9,050

김정권
-
2013년 03월 29일
주총의결
보통주
3,800
-
3,800
-
2016.03.29 ~ 2023.03.28
9,050

이위영
-
2013년 03월 29일
주총의결
보통주
5,700
-
5,700
-
2016.03.29 ~ 2023.03.28
9,050

남상민
-
2013년 03월 29일
주총의결
보통주
3,400
-
3,400
-
2016.03.29 ~ 2023.03.28
9,050

박대현
-
2013년 03월 29일
주총의결
보통주
3,900
-
3,900
-
2016.03.29 ~ 2023.03.28
9,050

이윤석
-
2013년 03월 29일
주총의결
보통주
3,900
-
3,900
-
2016.03.29 ~ 2023.03.28
9,050

차기용
-
2013년 03월 29일
주총의결
보통주
3,700
-
3,700
-
2016.03.29 ~ 2023.03.28
9,050

김동철
-
2014년 03월 28일
주총의결
보통주
8,600
-
8,600
-
2017.03.28 ~ 2024.03.27
9,490

박달우
미등기임원
2014년 03월 28일
주총의결
보통주
3,900
-
-
3,900
2017.03.28 ~ 2024.03.27
9,490

한진권
-
2014년 03월 28일
주총의결
보통주
3,900
-
3,900
-
2017.03.28 ~ 2024.03.27
9,490

권순기
-
2014년 03월 28일
주총의결
보통주
3,900
-
3,900
-
2017.03.28 ~ 2024.03.27
9,490

이윤석
-
2014년 03월 28일
주총의결
보통주
3,700
-
3,700
-
2017.03.28 ~ 2024.03.27
9,490

임재철
-
2014년 03월 28일
주총의결
보통주
3,700
-
3,700
-
2017.03.28 ~ 2024.03.27
9,490

합 계
-
-
-
-
203,000
-
197,100
5,900
-
-

※공시서류작성 기준일인 2018년 12월 31일 기준 종가는 5,280원입니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사의 현황 (2019년 04월 16일 기준)
(1) 계열회사 등의 투자지분 현황

출자회사
피출자회사
지분율

주식회사 소시어스

소시어스웰투시 인베스트먼트제1호 기업재무안정사모투자 합자회사

0.12%
(공동대표사원)

웰투시인베스트먼트 주식회사

소시어스웰투시 인베스트먼트제1호 기업재무안정사모투자 합자회사

0.12%
(공동대표사원)

소시어스웰투시 인베스트먼트제1호 기업재무안정사모투자 합자회사

HSD엔진 주식회사
42.66%

HSD엔진 주식회사
HSD Marine Industry (Dalian) Co., Ltd.
100%

HSD엔진 주식회사
DEPNG Co., Ltd.
100%

(2) 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

겸직임원

겸직회사

성명

직책

회사명

직책

이병국

기타비상무이사

(비상근/등기)

주식회사 소시어스

대표이사

(상근/등기)

정승원

기타비상무이사

(비상근/등기)

웰투시인베스트먼트 주식회사

대표이사

(상근/등기)

김락구

기타비상무이사

(비상근/등기)

주식회사 소시어스

사내이사

(상근/등기)

이남령

기타비상무이사

(비상근/등기)

웰투시인베스트먼트 주식회사

사내이사
(상근/등기)

※ 등기임원을 대상으로 작성되었음

(3) 타법인출자 현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

한국조선기자재공업협동조합(비상장)
2000년 04월 10일
사업관련
20
200
8.06
20
-
-
-
200
8.06
20
1,915
42

전기공사공제조합(비상장)
2003년 06월 03일
사업관련
52
200
0.01
52
-
-
-
200
0.01
52
1,802,908
18,708

㈜캐스코(비상장)
2005년 08월 17일
사업관련
4,010
44,306
1.58
-
-
-
-
44,306
1.58
-
35,495
271

Dalian Samyoung Doosan Metal 
Product Co.,Ltd(비상장)
2006년 12월 31일
경영참가
2,675
-
10.80
2,735
-
-
-178
-
10.80
2,557
32,468
-9,282

두산큐벡스
㈜(비상장) (주1)

2016년 05월 01일
경영참가
4,155
179,487
3.71
3,648
-179,487
-3,660
12
-
-
-
-
-

두산밥캣
㈜(상장) (주1)

2016년 06월 07일
사업관련
550,779
10,578,070
10.55
378,695
-10,578,070
-378,695
-
-
-
-
-
-

두산건설㈜ 전환우선주(상장) (주1)
2016년 08월 29일
사업관련
25,255
4,689,057
17.10
16,829
-4,689,057
-16,829
-
-
-
-
-
-

디비씨㈜(비상장) (주1)
2017년 05월 31일
경영참가
5,786
115,720
2.20
5,782
-115,720
-5,622
-160
-
-
-
-
-

합 계
15,607,040
-
407,761
-15,562,334
-404,806
-326
44,706
-
2,629
1,872,786
9,739

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여등

가. 가지급금 및 대여금(유가증권 대여 포함)내역

- 해당사항 없음

나. 담보제공 내역
 - 해당사항 없음

다. 채무보증 내역

- 해당사항 없음

2. 대주주와의 자산양수도 등

가. 특수관계인에 대한 증여
- 해당사항 없음 

나. 특수관계인에 대한 자산 양도

- 해당사항 없음 

다. 특수관계인에 대한 출자
- 해당사항 없음 

3. 대주주와의 영업거래

- 특수관계의 성격

<당기>

구분
회사명

지배기업(주1)
소시어스웰투시 인베스트먼트제1호 기업재무안정사모투자 합자회사

관계기업
DSDMP

(주1) 2018년 6월 5일 ㈜두산중공업이 보유주식 42.66%를 소시어스웰투시 인베스트먼트제1호 기업재무안정사모투자 합자회사에 매각함에 따라 최대주주가 소시어스웰투시 인베스트먼트제1호 기업재무안정사모투자 합자회사로 변경 되었습니다.

<전기>

구분
회사명

최상위 지배기업
두산

차상위 지배기업
두산중공업

관계기업
DSDMP, 두산큐벡스, 디비씨

최상위ㆍ차상위 지배기업의 종속기업, 공동기업, 관계기업 및 기타특수관계자
두산인프라코어, 두산밥캣, 두산건설, 오리콤, 두산베어스, 두타몰 등

가. 특수관계자와의 거래내역

당기와 전기의 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위 : 천원)

구분
회사명
매출 등
매입 등

매출
기타수익
매입
유ㆍ무형자산 매입
기타비용

최상위 지배기업
두산(주1)
753,068
394,305
2,658,583
142,000
650,017

차상위 지배기업
두산중공업(주1)
-
-
16,881,843
-
-

관계기업
DSDMP
569,774
-
-
-
-

두산큐벡스(주1)
-
2,285
492,804
-
-

기타특수관계자
두산건설(주1)
-
-
58,546
149
-

기타(주1)
-
-
24,583
-
505,679

합계
1,322,842
396,590
20,116,359
142,149
1,155,696

(주1) 2018년 6월 5일 ㈜두산중공업이 보유주식 42.66%를 소시어스웰투시 인베스트먼트제1호 기업재무안정사모투자 합자회사에 매각함에 따라 특수관계가 소멸되어 매각일 이전까지의 거래기준으로 작성하였습니다.

2) 전기

(단위 : 천원)

구분
회사명
매출 등
매입 등

매출
유ㆍ무형자산 매각
기타수익
매입
유ㆍ무형자산 매입
기타비용

최상위 지배기업
두산
1,713,420
-
901,485
6,026,155
385,208
3,596,036

차상위 지배기업
두산중공업
-
-
-
84,397,126
-
3,887

관계기업
DSDMP
139,382
-
-
-
-
-

두산큐벡스
-
-
1,163
302,423
-
-

디비씨
-
5,564,081
-
-
-
-

기타특수관계자
두산건설
-
-
-
186,614
17,898
-

기타
359,652
11,759,695
228,091
72,644
198,798
1,607,180

합계
2,212,454
17,323,776
1,130,739
90,984,962
601,904
5,207,103

(주1) 2018년 6월 5일 ㈜두산중공업이 보유주식 42.66%를 소시어스웰투시 인베스트먼트제1호 기업재무안정사모투자 합자회사에 매각함에 따라 특수관계가 소멸되어 매각일 이전까지의 거래기준으로 작성하였습니다.

나. 특수관계자와의 채권ㆍ채무

당기말과 전기말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위 : 천원)

구분
회사명
채권
채무

매출채권
기타채권
대여금
매입채무
기타채무
전환사채

지배기업
소시어스웰투시 인베스트먼트제1호 기업재무안정사모투자 합자회사
-
-
-
-
-
45,000,000

관계기업
DSDMP
7,551
-
-
-
-
-

합계
7,551
-
-
-
-
45,000,000

2) 전기말

(단위: 천원)

구분
회사명
채권
채무

매출채권
기타채권
대여금
매입채무
기타채무
차입금

최상위 지배기업
두산
-
16,511
-
1,676,759
1,720,275
-

차상위 지배기업
두산중공업
-
-
-
3,152,239
385
-

관계기업
두산큐벡스
-
387,000
-
-
45,509
-

기타특수관계자
두산건설
-
2,543,348
-
-
18,117
-

기타
-
72,511
-
374,556
23,978
-

합계
-
3,019,370
-
5,203,554
1,808,264
-

다. 특수관계자와의 자금거래(지분거래 포함) 내역

당기
중 특수관계자에 대한 자금거래(지분거래 포함)내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
회사명
차입거래
지분 거래
배당

차입
상환
증자
유상감자
수익
처분

지배기업
소시어스웰투시 인베스트먼트제1호기업재무안정사모투자 합자회사
45,000,000
-
-
-
-
-

관계기업
디비씨(주1)
-
-
-
3,454,000
-
-

기타특수관계자
두산밥캣(주1)
-
-
-
-
8,462,456
-

합계
45,000,000
-
-
3,454,000
8,462,456
-

(주1) 2018년 6월 5일 ㈜두산중공업이 보유주식 42.66%를 소시어스웰투시인베스트먼트제1호기업재무안정사모투자합자회사에 매각함에 따라 특수관계가 소멸되어 매각일 이전까지의 거래기준으로 작성하였습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

- 해당사항 없음

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

※ 하기 그 밖에 투자자 보호를 위해 필요한 사항은 당사가 공시한 2018년 사업보고서 기준으로 작성되었으며, 본 증권신고서 작성 기준일인 2019년 04월 16일 현재까지 변동사항은 없습니다.

1. 공시사항의 진행, 변경사항

- 해당사항 없음(공시대상기간 중 회사분할합병 및 매각 완료)

2. 주주총회의사록 요약

주총일자
안 건
결의내용
비 고

제19기 정기주주총회

(2018.03.28)

- 감사보고

- 영업보고

1호 : 제19기 재무제표(이익잉여금처분계산서포함) 승인의 건
2호 : 이사 선임의 건
3호 : 이사 보수한도 승인의 건

원안가결

-

제2018-1차 임시주주총회

(2018.05.03)

- 감사보고

1호 : 분할합병계약서 승인의 건

원안가결

-

제2018-2차 임시주주총회

(2018.06.08)

- 감사보고

1호 : 정관 일부 변경의 건

2호 : 이사 선임의 건

3호 : 감사위원회 위원 선임의 건

원안가결

-

제20기 정기주주총회

(2019.03.27)

- 감사보고

- 영업보고

- 내부회계관리제도 운영실태 보고

1호 : 제20기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함)

승인의 건

2호 : 정관 일부 변경의 건

3호 : 이사 보수한도 승인의 건

원안가결

-

3. 중요한 소송사건

당기말
현재

연결기업은

총
22,647
백
만
원
상당액
의 손해배상 청구를 받아 계류 중이며, 현재로서는 소송의 결과를 예측할 수 없습니다.

청구금액 중 연결기업의 자기자본 대비 중요하다고 판단되는 소송사건은 없습니다.

4. 견질 또는 담보용 어음.수표현황

(기준일 : 2018년 12월 31일 )
(단위 : 천원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
5
-
백지어음 5매

기타(개인)
-
-
-

5.

단

기매매차익의 발생, 환수 및 미환수 현황

- 해당사항 없음

6. 채무보증 현황

가. 연결대상기업간 지급보증 내역

(단위 : USD, 천원)

보증회사
피보증회사
지급보증 제공액
보증내역
지급보증처

HSD엔진
㈜

HSD Marine Industry 
(Dalian) Co., Ltd
USD 3,000,000
2,683,440
차입금
수출입은행

나. 당사가 제공한 지급보증

- 해당사항 없음

다. 당사가 제공받은 지급보증

(단위 : USD, EUR, 천원)

보증회사
피보증회사
지급보증 제공액
보증내역

KEB하나은행
HSD엔진(주)
USD
4,935,981
계약이행

우리은행
USD
7,400,766
선수금환급, 하자보증, 계약이행

KRW
450,184

농협은행
USD
8,387,000
선수금환급

경남은행
USD
7,433,560
선수금환급, 계약이행, 하자보증

수출입은행
USD
7,710,000
선수금환급, 계약이행

서울보증보험
USD
18,235,597
선수금환급, 계약이행, 하자보증

EUR
744,603

KRW
13,474,793

합 계
USD
54,102,904
선수금환급, 계약이행, 하자보증

EUR
744,603

KRW
13,924,977

라.

금융관련 약정사항

당기말
현재 금융기관과의 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : EUR, USD, 천원)

내 역
금융기관
한도액
실행액

무역금융한도약정
산업은행
KRW
6,300,000
KRW
-

경남은행
KRW
15,000,000
KRW
-

농협은행
KRW
15,000,000
KRW
-

수출입은행
KRW
25,000,000
KRW
15,000,000

전자방식외상채권담보대출
국민은행
KRW
900,000
KRW
898,222

수입신용장발행약정
우리은행
USD
15,893
USD
15,893

기업은행
USD
100,172
USD
100,172

경남은행
USD
5,000,000
USD
3,222,499

산업은행
USD
6,900,000
USD
3,369,982

기타외화지급보증
KEB하나은행
USD
4,935,981
USD
4,935,981

우리은행
USD
7,400,766
USD
7,400,766

농협은행
USD
10,090,000
USD
8,387,000

경남은행
USD
14,254,000
USD
7,433,560

수출입은행
USD
16,404,000
USD
7,710,000

서울보증보험
USD
18,235,597
USD
18,235,597

EUR
744,603
EUR
744,603

기타원화지급보증
우리은행
KRW
450,184
KRW
450,184

서울보증보험
KRW
13,474,793
KRW
13,474,793

7. 채무인수약정 현황

- 해당사항 없음

8. 그 밖의 우발부채 등

- 해당사항 없음

9. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

연결기업은 재무안정성 개선을 위하여 최대주주인 '소시어스웰투시 인베스트먼트제1호 기업재무안정사모투자 합자회사'를 인수인으로 하여 2018년 6월 22일자로 450억원 규모의 전환사채를 발행하였습니다.

당기말
현재 전환사채의 발행내역은 다음과 같습니다

구분
내역

사채의 종류
무기명식 이권부 담보부 사모사채

권종 및 권면금액
십억원 권 44매와 오억원권 2매(총 450억원)

발행금액
액면발행

발행일자
2018년 06월 22일

만기일자
2023년 06월 22일

액면이자율
연 5.00%

만기보장수익률
연 8.00%

상환할증율
118.2230%

전환권 행사기간
사채 발행일로부터 1년이 경과하는 때로부터 원금지급일 1개월 전

전환권 행사가격
1주당(액면가 1,000원) 4,527원으로 한다 
 (2018년 9월 22일부로 4,667원에서 4,527원으로 조정)

전환가액 조정에 관한 사항
(1) 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하거나 또는 2) 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채 등 발행회사의 신주를 인수할 권리가 부여된 증권을 발행하는 경우에는 전환가액을 조정한다. 
(2) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직전에 전환권이 행사되어 전액 주식으로 전환되었더라면 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직후에 전환권자가 가질 수 있었던 주식수가 전환주식수가 되도록 전환가액을 조정한다.
(3) 위 (1)항 내지 (2)항에 따른 행사가액 조정 이외에도 발행회사가 그 보통주식을 한국거래소(또는 그 승계기관)가 개설하는 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하고 있는 한 "본 사채"의 발행일 이후 전환청구 기간 만료일 이전까지 매 3개월마다 행사가액을 조정하되, 행사가액 조정일 전일을 기산일로 하여 소급한 최근 1개월, 1주일 및 최근일의 가중산술평균가를 산술평균한 가격과 최근일의 가중산술평균주가 중 높은 가액(이하 "기준주가")이 당시의 행사가액을 하회할 경우 "기준주가"로 조정하기로 한다. 다만, 본 (3)항에 의한 행사가액의 조정은 최초 행사가액(조정일 전에 위 (1)항 또는 (2)항의 사유로 행사가액을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가액)의 100분의 70 미만으로 될 수는 없다.
(4) 조정된 전환가격이 발행회사의 보통주의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가격으로 한다.
(5) 위 항목에 의한 조정 후 전환가격 중 원단위 미만은 절상한다.

전환비율
권면금액의 100%

조기상환청구권(주1)
(1) 발행 후 1년이 경과한 날과 그 이후 매 3개월이 되는 날(이하 '조기상환일)의 90일 전까지 상환청구할 시 조기상환일에 상환 가능
(2) 사채 인수자인 '소시어스 웰투시인베스트먼트 제 1호 기업재무안정 사모투자합자회사'가 자신의 출자자인 '인화정공 주식회사'에 대하여 HSD엔진 주식을 매도청구할 수 있는 사유가 발생한 날로부터 30일(이하 '조기상환일')의 20일 전까지 상환청구할 시 상환가능

Call Option에 관한 사항
제3자의 권리: 2018년 6월 8일부터 2년이 경과한 날로부터 4년 1개월이 되는 날까지, 인화정공 또는 인화정공의 특수관계인은 사채권자가 보유하는 본 전환사채의 30%를 본 전환사채의 취득원가에 본 전환사채 취득일로부터 콜옵션 행사대금 지급일까지의 기간에 대하여 연 복리 12%로 산정한 금액(실제 콜옵션 행사일까지 사채권자가 본 전환사채와 관련하여 발행회사로부터 수령한 배당금 또는 이자는 공제함)으로 매수할 콜옵션을 보유하고 있음.

(주1) 전환사채에 내재된 조기상환청구권의 경우 조기상환청구권 행사시 지급하는 주계약인 채무상품의 상각후원가와 동일하므로 별도 내재파생상품으로 분리하지 않았습니다.

연결기업은 금융감독원의 질의회신 회제이-00094(신주인수권 대가의 회계처리)에 따라 상기 주가하락시 행사가격 인하 조건이 내재된 전환사채에 대하여 최초 장부금액에서 사채부문을 차감한 잔액을 자본으로 분류하고 있습니다.

10. 제재현황

 - 해당사항없음

11. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

- 해당사항없음

12. 직접금융자금의 사용

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제8-1회담보부

공모사채

2017년 04월 26일

차환자금(90,000)

90,000

차환자금(90,000)

90,000

-

나. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제8-2회담보부

사모사채

2017년 04월 26일

차환자금(10,000)
운영자금(30,000)

40,000

차환자금(10,000)

운영자금(30,000)

40,000
-

제9회사모
전환사채
2018년 06월 22일
운영자금(45,000)
45,000
운영자금(45,000)
45,000
-

제10회담보부

사모사채

2018년 12월 18일
운영자금(6,000)
6,000
운영자금(6,000)
6,000
-

13. 합병등의 사후정보

가. 회사 분할합병에 관한 사항

(1) 일자 : 2018년 06월 05일 (분할합병기일)

(2) 분할합병 개요

구 분
분할존속회사
분할승계회사

회사명
HSD엔진㈜
두산중공업㈜

사업부문
선박엔진 및 디젤발전 사업부문
투자사업부문

소재지
경상남도 창원시 성산구 공단로 67(신촌동)
경상남도 창원시 성산구 두산볼보로 22(귀곡동)

대표이사
고영열
박지원, 김명우, 최형희

(3) 분할합병 내용
1) 분할합병의 배경
당사의 이사회는 2018년 3월 13일 이사회에서 각 사업의 전문성을 제고하고 경영의 효율성을 강화하고자 투자사업부문을 분할하여 두산중공업 주식회사에 흡수합병하는 결의를 하였습니다. 분할의 주요 내용은 다음과 같으며, 2018년 5월 3일 주주총회에서 최종 승인되었습니다.

2) 법적형태
당해 분할합병은 상법 제530조의2 내지 제530조의11에서 규정하는 인적분할방식에 해당합니다.

(4) 분할등 전후의 재무사항 비교표

(단위 : 백만원)

대상회사
계정과목
예측
실적
비고

1차연도
2차연도
1차연도
2차연도

실적
괴리율
실적
괴리율

HSD엔진㈜
매출액
511,302
-
511,302
-
-
-
-

영업이익
-35,327
-
-35,327
-
-
-
-

당기순이익
-18,680
-
-18,680
-
-
-
-

※ 1차연도 기중에 분할이 발생하여, 존속법인인 HSD엔진㈜의 예측 재무정보가 없어 연결기준 실적치를 기재하였습니다
.

※ 상기 분할합병에 관한 자세한 사항은 당사 및 두산중공업㈜가 금융감독원 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr/)상 공시한 '주요사항보고서(2018년 3월 13일 제출, 2018년 4월 6일 정정), 증권신고서(2018년 3월 20일 제출, 2018년 4월 6일 정정)' 등에서 확인할 수 있습니다.

14. 보호예수 현황

- 해당사항 없음

15. 녹색경영

가. 환경규제 사항
(1) 당사는 사업장의 체계적인 환경관리를 위해 국제표준인 ISO 14001 경영시스템을 구축하여 운영하고 있으며, 친환경사업장 실현을 위해 지속적인 개선활동으로 Risk를 사전관리하고 있습니다.
 - 인증기관 : DNV-GL (Det Norske Veritas & GL)
 - 기간 : 2007~2019
※ 2018년 2월 ISO 14001: 2015 개정규격 전환심사 완료

(2) 또한 신규 환경규제인 화학물질관련법(화관법,화평법) 및 탄소배출권거래제 시행에 따른 사업장 관리체계를 구축하여 법규 준수를 목표로 대응하고 있습니다.
 1) 화학물질관리법
 - 화학물질 전수조사 실시 및 인벤토리(Inventory) 구축
 - 화학물질관리시스템 도입(ERP 연동)
 - 장외영향평가서 및 위해관리계획서 작성

 2) 탄소배출권거래제
 - 온실가스관리절차서 제정
 - 배출권매매거래시스템 매뉴얼 제정
 - 온실가스·에너지 종합관리시스템(GEMS) 구축 

3) 환경오염피해배상책임및구제에관한법률
 - 환경책임보험 가입(매년 6월말 갱신)
 
 (3) 인근지역의 환경정화 및 봉사활동 등 녹색경영을 실시하여 기업의 사회적 책임(CSR) 경영을 준수하고 존경받는 기업이 되고자 최선의 노력을 기울이고 있습니다. 또한 매년 CSR보고서를 발간하여 녹색경영 및 환경관리 활동을 외부 이해 관계자에게 공개하고 있습니다.

2018년
당기말
현재 환경 법규 위반 및 행정처분 사항은 발생되지 않았습니다.

나. 사업장 환경규제 

제품 생산과정에서 발생되는 환경오염물질 저감을 위하여 생산공정에서 최소화 활동을 실시하고 있으며 발생된 오염물질에 대하여는 최적의 방지설비를 구축하여 제거하고 있습니다. 설비의 적정가동상태는 관할 환경청 및 지자체로부터 주기적으로 지도ㆍ점검을 수행하고 있습니다. 당사는 현재 환경관리 우수등급 사업장에 부여되는 "자율점검업소" 지정 사업장입니다. 당사의 주요 환경오염 배출원은 대기, 수질, 폐기물, 토양으로 분류됩니다.
 
(1) 대기관리
주요 대기오염물질의 발생은 도장공정의 가스상 물질이며, 집진기(흡착시설)를설치하여 법적 배출허용기준을 준수하고 있으며, 방지시설의 정기적 검사, 측정으로 최적의 효율을 유지하고 있습니다. 집진기 최적의 성능을 유지하기 위하여 주기적으로 활성탄 및 백필터를 교체하고 있으며 전담관리 Part에 의해 모니터링을 실시하고 있습니다.

(2) 수질관리
수질오염물질은 공정에서 발생되는 세척폐수이며, 전량 전문처리업체에 위탁처리하고 있습니다. 폐수를 보관하는 탱크는 유출방지설비를 구축하고 있으며 일일점검을 통하여 철저히 관리하고 있습니다. 또한 당사의 모든 우수 최종배출구에 자동 모니터링 시스템 및 차단설비를 구축하여 환경유해물질 외부유출을 원천차단하고 있습니다. 
 
(3) 폐기물관리
폐기물은 지정된 장소에 보관 후 전문업체에 위탁처리하고 있으며, 자원재활용을 통해 발생을 최소화하고 있습니다.
또한 폐기물집하장 및 공장내 보관장소에 화재감지기를 설치하여 화재를 예방하고 있습니다.

(4) 토양관리
토양오염은 유류탱크의 철저한 점검 및 주위 토양오염도 검사를 실시하여 토양오염을 사전 예방하고 있습니다. TPX(석유계총탄화수소) 정기, 수시 검사를 통하여 토양오염 여부를 모니터링하고 있습니다.
 
(5)
악취관리

창원국가산업단지는 악취관리지역으로 지정되어 있으며, 이에 도장장에서 발생되는 복합악취 및 지정악취를 철저히 관리하고 있습니다. 또한 악취관리법에 의거 악취배출시설현황, 방지계획서, 악취농도 검사 등 법적인 사항을 수행하고 악취저감활동을 지속적으로 수행하고 있습니다.
지자체 악취경보시스템 발동시는 매뉴얼에 따라 점검 및 개선조치를 실시하고 있습니다.

(6) 화학물질관리
유해 화학물질 영업허가 대상 사업장에는 해당되지 않으나, 화학물질의 수입, 취급시 Risk를 줄이기 위하여 화학물질 인벤토리를 구축 운영하고 있습니다. 또한 구매, R&D 등 유관부서의 화학물질 업무 R&R을 명확히 하여 진행하고 있습니다. 

(7) 당사에서 대응하고 있는 환경관련법은 다음과 같습니다.
1) 환경오염물질 규제 : 대기환경보전법, 수질 및 수생태계 보전에 관한 법률, 
 폐기물관리법, 토양환경보전법
2) 온실가스 배출규제 : 저탄소 녹색성장 기본법, 탄소배출권거래제
3) 기타 관련규제 : 화학물질 등록 및 평가에 관한 법률, 화학물질관리법, 
 소음진동관리법, 악취관리법, 환경오염 피해배상 책임 및 구제에
 관한 법률, 자원순환법

다. 기후변화이슈 대응

(1)
온실가스 배출량 검증 및 관리
기후변화 정책에 대응하기 위하여 온실가스 감축활동을 실시하고 있으며 매년 배출량을 외부검증기관에 의뢰하여 데이터에 대한 신뢰성을 확보하고 정부에 제출하고 있습니다.

- 검증기관 : DNV-GL
 - 온실가스 배출량 (단위 : tCO₂

)

연도
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년

온실가스 배출량

26,800

29,345

32,477

27,374

38,470
30,302

2018년도 온실가스 배출량은 26,800 tCO₂이
며,
탄
소배출권거래제에 따른 정부 배출할당량을 준수하였습
니
다
.

당사는 온실가스 배출권 거래제 대상 사업장으로 매년 할당량 준수를 위한 계획을 수립하고 절전 및 고효율 설비 개선 활동 등을 수행하고 있습니다. 또한 탄소배출권 거래제의 체계적 대응을 위하여 탄소매매 거래시스템, 모니터링 계획, 할당신청서 이행업무를 철저히 준수하고 있습니다.

-
배출권거래제 2차계획기간('18~'20년) 배출권 할당량

총수량(톤)

2018년

2019년

2020년

95,871
31,957
31,957

31,957

(2) 기후변화 정보 공개
당사는 투자자 및 외부 이해관계자들에게 기후변화에 관하여 정보를 제공하고 정보등록기관 활동에 참여하고 있습니다.
-주요활동: 환경정보공개시스템등록, ESG 평가 
-주관: 환경부, 한국기업지배구조원(CGS)
-주요공개내용: 탄소배출량, 기타 사업장현황 정보 등

(3) 녹색경영 대응전략 수립
녹색경영의 활성화를 위해 외부 컨설팅을 실시하고 그 결과를 바탕으로 현수준을 파악하여 단기 및 중장기 전략방향을 수립하였습니다. 수립된 실행계획을 단계적으로 추진하여 녹색경영 활동을 글로벌 수준으로 도약시키기 위해 최선의 노력을 다하고 있습니다.

-2018년: 탄소배출권 매매 의사결정 프로세스 정립 등
-2019년: 온실가스배출량 산정 절차서 개정
-2020년: 온실가스 관리시스템 도입 등

16. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

- 해당사항 없음

17. 조건부자본증권의 전환/채무재조정 사유의 변동현황

- 해당사항 없음

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.