GS — 투자설명서 (20190416)
제출인: GS

투자설명서
1.5
(주)GS

투 자 설 명 서

2019년 04월 16일

주식회사 GS

㈜GS 제18-1회 무기명식 이권부 무보증사채
㈜GS 제18-2회 무기명식 이권부 무보증사채

㈜GS 제18-1회 무기명식 이권부 무보증사채 금 100,000,000,000원
㈜GS 제18-2회 무기명식 이권부 무보증사채 금 100,000,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2019년 04월 16일

2. 모집가액 :

㈜GS 제18-1회 무기명식 이권부 무보증사채 금 100,000,000,000원
㈜GS 제18-2회 무기명식 이권부 무보증사채 금 100,000,000,000원

3. 청약기간 :

2019년 04월 16일

4. 납입기일 :

2019년 04월 16일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음.

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 :㈜GS → 서울시 강남구 논현로 508
 KB증권(주) → 서울시 영등포구 여의나루로 50
 NH투자증권(주) → 서울시 영등포구 여의대로 60
 한국투자증권(주) → 서울시 영등포구 의사당대로 88
 미래에셋대우(주) → 서울시 중구 을지로5길 26
 삼성증권(주) → 서울시 서초구 서초대로74길 11
 이베스트투자증권(주) → 서울시 영등포구 여의대로 14
 (주)BNK투자증권 → 부산광역시 부산진구 새싹로 1
 DB금융투자(주) → 서울시 영등포구 국제금융로8길 32
 하이투자증권(주) → 서울시 영등포구 여의나루로 61

5. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음.

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

KB증권 주식회사
NH투자증권 주식회사
한국투자증권 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

투자설명서

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

투자설명서 이용 시 유의사항 안내문

아래의 핵심투자위험은 투자설명서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시
본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, III. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

<지주회사 특성에 따른 위험>

가. 당사는 GS그룹의
순수지주회사
이며,
지주회사는
독점규제 및 공정거래에 관한 법률 규정에 의거 제한된 행위
들이 있습니다.
당사의
주요 수익원은 자회사의 실적과 연동되는 배당금수익
이며, 이에따라
주요
자회사 및 손자회사 등의
영업 및 산업의 특성에 큰 영향
을 받습
니
다
.

<주요 자회사 및 손자회사의 사업위험 - GS에너지, GS칼텍스 및 GS파워>

나. GS에너지(당사의 종속기업, 지분율 100%)는

중간 사업지주회
사
로서 직접 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유
하고 있으
며, 2012년 1월 1일(분할기일) ㈜GS가 보유하고 있는 GS칼텍스㈜(종속기업의
공동기업 및 관계기업) 주식 전부(GS칼텍스 지분의 50%)를 물적 분할하여 설립되었습니다.

GS에너지는 GS칼텍스, GS파워, 인천종합에너지 등을 포함하여 2018년말
총
10개
의
자
회사를 통해 사업부문을 다각화가 이루어져 있으나,
지주회사의 특성상
자회사 영업실적
에 따라 수익성에 직접적으로 영향
을 받을 수 있습니다. 또한, 에너지 산업에 집중된 포트폴리오 구성상
에너지 관련 산업이 침체될 경우
GS에너지 및
당사의 수익성에 영향
을 미칠 수 있습니다.

<주요 자회사 및 손자회사의 사업위험 - GS리테일>

다. GS리테일(당사의 종속기업, 지분율 65.75%)은 1971년 설립되어 2004년 LG그룹의 계열분리과정에서 GS그룹으로 편입되었고
GS홈쇼핑과 함께 그룹의 유통사업을 담당
하고 있습니다. GS리테일은 주력사업인 편의점 및 SSM(Super Supermarket)시장 내 우수한 브랜드력과 지속적인 점포망 확대를 통해 수위권의 사업지위를 확보하고 있습니다. 그러나
리테일산업 내의 치열한 경쟁 및 내수 경기침체에 따른 영향으로 수익성이 악화
될 수 있다는 측면 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

<주요 자회사 및 손자회사의 사업위험 - GS홈쇼핑>

라.
GS홈쇼핑(당사의 관계기업, 지분율 36.1%)
은 TV쇼핑, 모바일쇼핑, 인터넷쇼핑, 카탈로그쇼핑 및 기타 부문으로 구성되어 있으며 주로 TV쇼핑 및 모바일쇼핑 부문에서 대부분의 매출이 발생하고 있습니다. 모바일/인터넷쇼핑 부문 시장이 지속적인 성장세를 보이고 있으나,
홈쇼핑 시장 전반적인 경쟁이 점차 심해지면서 GS홈쇼핑의 성장성 및 수익성에도 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 있습니다.

<주요 자회사 및 손자회사의 사업위험 - GS이피에스>

마. GS이피에스(당사의 종속기업, 지분율 70%)는 민자발전사업 기본계획에 의거 발전사업에 대한 정부의 허가를 취득하여 전력자원의 개발 및 판매 등을 목적으로 사업을 영위하고 있으며, 2018년말 기준 국내 총 발전설비 용량의 약 2%의 발전능력을 보유하고
있습니다.
최근 전력 수요 증가율이 감소하고 공급설비가 증가함으로써 GS이피에스의 성장성에 부정적인 영향
을
미
칠 수 있습니다. 또한,
LNG발전연료를 이용하는 사업 특성 상 LNG 가격에 따른 수익성 변동 위험
이 존재합니다.

<주요 자회사 및 손자회사의 사업위험 - GS글로벌>

바. GS글로벌(당사의 종속기업, 지분율 50.7%)은 계열내 종합상사업을 담당하는 자회사로서 산업용 소재 무역업을 영위중인 산업재부문과 기계수입, 수입자동차 PDI 서비스 등으로 이루어진 수입유통부문으로 구성되어 있습니다. 종합상사의 업황은
국내외 경기상황 변화에 따른 국가 간 교역량의 변동에 민감하게 반응

하며 그에 따른 매출 및 수익성 악화 가능성이 존재합니다.

<주요 자회사 및 손자회사의 사업위험 - GS이앤알>

사.
GS이앤알(당사의 종속기업, 지분율 89.93%)은 2014년 2월 GS그룹으로 편입되었으며, 집단에너지사업(증기 및 전기), 석유 유통사업, 자원 개발 사업 및 풍력사업 등을 영위하고 있습니다.
2018년말 연결 기준
집단에너지사업, 석유 유통사업 및 화력발전 사업이 매출액에서 차지하는 비중이 각각 18.13%, 33.14%, 및 46.01%로 대부분을 차지
하고 있습니다.
집단에너지사업, 석유유통사업 및 회력발전사업은
정부 및 관할 부처, 산하기관의 정책 및 관계 법령이 불리하게 변경 또는 개정되거나 법적 규제가 신설될 경우 수익성 및 성장성에 부정적 영향을 받을 수 있습니다.

회사위험

<자회사 실적 변동에 따른 수익성 변동 위험>
가.
당사 2018년 연결재무제표
기준 매출액은 17조 7,444억원, 영업이익은 2조 2,098억원으로 전년 동기 대비 각각 13.9%, 8.3% 증가
하였습니다. 한편, 당기순이익은 전년대비 5.6% 감소한 1조 305억원을 기록하였습니다.
당사는
GS그룹의 순수지주회사
역할을 수행하고 있으며, 이에 따라 동사의 연결 재무제표의 대부분은
자회사 실적에 연동
합니다.
2018년 별도재무제표 기준 영업수익은 배당금수익 (3,681억, 73%), 임대수익(459억, 9%), 상표권수익(919억, 18%)으로 구성
되어 있습니다.

배당수익 및 상표권수익은 자회사의 경영실적에 연동되므로 향후 계열사의 경영성과에 따라 변동성이 커질 가능성이 존재합니다. 특히,
GS에너지 및 GS리테일 2개사에 의한 배당수익 기여도가 높기 때문에 해당 계열사의 경영성과가 악화될 경우 당사의 실질 현금흐름 및 부채비율 등에 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

<재무건정성 관련 위험>

나.

2018년 연결재무제표 기준 당사의 부채비율은 115%, 별도 재무제표 기준 부채비율은 17.3%
입니다. 2018년말 기준 당사의 별도재무제표 기준
총 차입금은 약 7,576억원이며 이는 단기차입금(450억원), 장기차입금(31억원), 유동사채(3,099억원) 및 비유동사채(3,995억원)으로 구성
되어 있습니다.
5.7조원에 이르는 종속기업 및 관계기업 투자자산과 안정적인 매출액(2018년 배당금수익, 상표권수익 및 임대수익: 5,060억원)을 고려했을 때 당사의 재무 안정성은 우수한 편이나,
향후 차입금이 증가하거나 종속기업 등의 지분가치가 하락할 경우 재무 안정성이 감소할 수 있습니다.

<계열회사 경영성과 및 평판 악화에 따른 영향>

다. 당사는 2019년 2월 공정위 발표 상
호출자제한 기업집단 중 7위에 해당하는 기업집단 GS에 소속된 지주회사 입니다. 2019년 2월 기준 62개의 계열회사가 기업집단 GS에 소속되어 있으며, 동 계열회사의
경영성과나 평판이 악화될 경우 당사에 직·간접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한
계열회사가 감독당국 등으로부터 제재사항이 발생할 경우 당사의 평판 및 재무 실적에 영향을 미칠 수 있다는 점을 투자의사결정시 인지하시기 바랍니다.

<우발채무 부담 및 발생 가능성에 따른 위험>

라.
2019년 4월 3일 증권신고서 제출일 전일 기준 당사 및 당사의 연결회사가 피고로 계류중인 소송사건은 14건(소송금액 27,432백만원 및 27,627천 USD달러)

이며, 각종 계약과 관련하여 제공한
어음, 수표 등 우발채무를 부담
하고 있습니다. 현재
계류중인
소송사건에 대해서는 그 결과를 합리적으로 예측할 수 없으나 판결에 따라 당사의 재무상태에 일정부분 영향을 미칠 수 있습니다.
그 밖의 우발채무도 당사에 일정부분 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 이러한 사항을 충분히 인지하시기 바랍니다.

<소액 지분 분할 보유로 인한 지배구조 안정성 영향>

마. 당사는 최대주주 및 특수관계인이 GS의 보통주 지분
47.40%를 보유하고 있고, 당사 또한 대부분의 계열사들에 대해 50% 이상의 지분을 보유하고 있어 비교적 안정적인 지배구조를 견지하고 있습니다. 그러나
당사의 최대주주 및 특수관계인이 각기 소액의 지분을 나누어 보유
하고 있어, 향후 지분구조 변경에 따른
특수관계인들 간의 이해상충이 발생할 경우 지배구조의 안정성이 감소
할 수 있습니다.

<지주회사로서 자회사 출자 및 재무적 지원에 따른 위험>

바. 당사는
지주회사로서 다양한 목적으로 자회사의 증자에 참여하거나 자회사 지분 매입 또는 재무적 지원을 제공할 수 있습니다. 당사는 과거 자회사를 지원하는 목적으로 자회사 GS글로벌 및 GS이앤알의 유상증자에 참여한 바 있습니다. 또한 Buffalo E&P Limited의 풋옵션 계약 행사로 2,100억원 규모의 GS이앤알 주식을 추가로 취득하였습니다. 또한 안정적인 경영권 확보를 위해 GS홈쇼핑의 자기주식을 취득한 바 있습니다. 향후에도
자회사 출자 등 재무적 지원이 지속될 경우 또는 이러한 재무적 지원을 위한 외부 차입이 증가할 경우 당사의 부채비율 및 차입금 의존도가 상승할 수 있습니다.

기타 투자위험

가. 본 사채의 상장예정일은 2019년 04월 16일입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단하고 있으며, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단하고 있습니다. 그러나
급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 수급불균형 등의 원인으로 환금성에 제
약이 있을 수 있으니 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

나. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

다. 본 사채는 NICE신용평가(주), 한국신용평가(주)로부터
AA(안정적) 등급을 받았습니다.

라. 본 증권신고서상의
공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사 과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다. 또한
증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사 과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자의사를 결정하여 주시기 바랍니다. 

마. 본 신고서는 '자본시장과금융투자업에관한법률' 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이
이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

바.
본사채는
예금자보호법의 적용대상이 아니며
, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로
원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다.
따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

사. 본 사채는 '공사채등록법'에 의거 등록기관인
한국예탁결제원의 등록부에 사채의권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부 됩니다. 다만, '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

아. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
18-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
100,000,000,000
모집(매출)총액
100,000,000,000

발행가액
100,000,000,000
권면이자율

2.005

발행수익률

2.005

상환기일
2022년 04월 15일

원리금
지급대행기관
㈜우리은행 
GS타워금융센터
(사채)관리회사
한국증권금융㈜

신용등급
(신용평가기관)
AA / AA
(NICE신용평가㈜ / 한국신용평가㈜)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

대표
NH투자증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

대표
한국투자증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
미래에셋대우
-
1,500,000
15,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
이베스트투자증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
BNK투자증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 04월 16일
2019년 04월 16일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
100,000,000,000

발행제비용
346,820,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 03월 21일 KB증권㈜, NH투자증권㈜ 및 한국투자증권㈜와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2019년 04월 11일이며, 상장예정일은 2019년 04월 16일임.

주

)(舊)케이비증권(주)는 2017년 03월 23일자로 KB증권(주)로 상호변경되었습니다.

회차 :
18-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
100,000,000,000
모집(매출)총액
100,000,000,000

발행가액
100,000,000,000
권면이자율
2.068

발행수익률
2.068
상환기일
2024년 04월 16일

원리금
지급대행기관
㈜우리은행 
GS타워금융센터
(사채)관리회사
한국증권금융㈜

신용등급
(신용평가기관)
AA / AA
(NICE신용평가㈜ / 한국신용평가㈜)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

대표
NH투자증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

대표
한국투자증권
-
2,500,000
25,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
삼성증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
DB금융투자
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
하이투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 04월 16일
2019년 04월 16일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영비용
100,000,000,000

발행제비용
335,020,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 03월 21일 KB증권㈜, NH투자증권㈜ 및 한국투자증권㈜와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2019년 04월 11일이며, 상장예정일은 2019년 04월 16일임.

주

)(舊)케이비증권(주)는 2017년 03월 23일자로 KB증권(주)로 상호변경되었습니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
제 18-1 회
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
100,000,000,000

할 인 율(%)
0.00

권면이자율(%)
2.005

모집(매출)가액
각 사채 권면금액의 100%

모집(매출)총액

100,000,000,000

발행가액

100,000,000,000

각 사채의 금액
공사채등록법령에 의한 등록발행으로 실물은 발행하지 아니한다.

이자율
발행수익률(%)

2.005

이자지급
방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채"의 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하고 매 3개월분마다 상기 사채의 이자율을 적용한 연간 이자의1/4씩 분할후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 단, 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다. 다만, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일부터 최종 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.
(
원금 또는 이자를 지급하지 아니한때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용한다.)

이자지급 기한
2019년 07월 16일, 2019년 10월 16일, 2020년 01월 16일, 2020년 04월 16일,
2020년 07월 16일, 2020년 10월 16일, 2021년 01월 16일, 2021년 04월 16일,
2021년 07월 16일, 2021년 10월 16일, 2022년 01월 16일, 2022년 04월 15일.

신용평가
등급
평가회사명
NICE신용평가㈜ / 한국신용평가㈜

평가일자
2019년 04월 03일 / 2019년 04월 03일

평가결과등급
AA / AA

주관회사의
분석
주관회사명

KB증권㈜ / NH투자증권㈜ / 한국투자증권㈜

분석일자
2019년 04월 03일

상환방법
및 기한
상 환 방 법

사채의 원금은 2022년 04월 15일에 일시상환한다. 단, 상환기일이 은행 휴업일인 경우
그 다음

영업일에
원금을 상환하되,
원금상환기일
이후의 이자는 계산하지 아니한다. (
원금 또는 이자를 지급하지 아니한때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용한다.)

상 환 기 한
2022년 04월 15일

납 입 기 일
2019년 04월 16일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
㈜우리은행 GS타워금융센터

회사고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 03월 21일 KB증권㈜, NH투자증권㈜ 및 한국투자증권㈜와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장예정일은 2019년 04월 16일임.

[회 차 :
제 18-2 회
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
100,000,000,000

할 인 율(%)
0.00

권면이자율(%)

2.068

모집(매출)가액
각 사채 권면금액의 100%

모집(매출)총액

100,000,000,000

발행가액

100,000,000,000

각 사채의 금액
공사채등록법령에 의한 등록발행으로 실물은 발행하지 아니한다.

이자율
발행수익률(%)

2.068

이자지급
방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하
여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행휴업일에 해당할 경우
그 다음 영업일에 이자를 지급하되
, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
(
원금 또는 이자를 지급하지 아니한때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용한다.)

이자지급 기한
2019년 07월 16일, 2019년 10월 16일, 2020년 01월 16일, 2020년 04월 16일,
2020년 07월 16일, 2020년 10월 16일, 2021년 01월 16일, 2021년 04월 16일,
2021년 07월 16일, 2021년 10월 16일, 2022년 01월 16일, 2022년 04월 16일,
2022년 07월 16일, 2022년 10월 16일, 2023년 01월 16일, 2023년 04월 16일,
2023년 07월 16일, 2023년 10월 16일, 2024년 01월 16일, 2024년 04월 16일.

신용평가
등급
평가회사명
NICE신용평가㈜ / 한국신용평가㈜

평가일자
2019년 04월 03일 / 2019년 04월 03일

평가결과등급
AA / AA

주관회사의
분석
주관회사명

KB증권㈜ / NH투자증권㈜ / 한국투자증권㈜

분석일자
2019년 04월 03일

상환방법
및 기한
상 환 방 법

사채의 원금은 2024년 04월 15일에 일시상환한다. 단, 상환기일이 은행 휴업일인 경우
그 다음

영업일에
원금을 상환하되,
원금상환기일
이후의 이자는 계산하지 아니한다. (
원금 또는 이자를 지급하지 아니한때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용한다.)

상 환 기 한
2024년 04월 16일

납 입 기 일
2019년 04월 16일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
㈜우리은행 GS타워금융센터

회사고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 03월 21일 KB증권㈜, NH투자증권㈜ 및 한국투자증권㈜와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장예정일은 2019년 04월 16일임.

2. 공모방법

- 해당사항 없음

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 최종결정

- 발행회사:
재무담당 부사장, 재무담당 부장 등
- 공동대표주관회사(KB증권㈜, NH투자증권㈜, 한국투자증권㈜) : 인수담당 임원, 팀장 및 부장

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시 하지 않습니다.

나. 대표주관회사의 공모희망금리 산정, 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리 산정방식

공동대표주관회사인 KB증권㈜, NH투자증권㈜ 및 한국투자증권㈜는 ㈜GS의 제18-1회 및 제18-2회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리 및 스프레드 동향, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 동종 업계의 최근 회사채 발행금리 및 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래의 '(주1) 공모희망금리 산정 근거'를 참고하여주시기 바랍니다.

공모희망금리

수요예측시 공
모희망금리는 다음과 같이 결정하였습니다.

[제18-1회]

청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 ㈜GS 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 
-0.20%p.~+0.15%p.를 가산한 이자율

[제18-2회]

청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 ㈜GS 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.20%p.~+0.15%p.를 가산한 이자율

수요예측 관련사항

수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따르며, 수요예측은 "한국금융투자협
회"의 "K-Bond" 프로그램 및 FAX 접수방법을 사용하여 진행됩니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 공동대표주관회사가 협의하여 수요예측 방법을 결정할 수 있습니다.

수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

[제18-1회]
① 최소 신청수량 : 100억원
② 최대 신청수량 : 본 사채의 최대 발행가능금액
③ 수량단위: 100억원
④ 가격단위: 0.01%p

⑤ 수요예측 기간: 2019년 04월 08일 09시부터 16시 30분까지

[제18-2회]
① 최소 신청수량 : 100억원
② 최대 신청수량 : 본 사채의 최대 발행가능금액
③ 수량단위: 100억원
④ 가격단위: 0.01%p

⑤ 수요예측 기간: 2019년 04월 08일 09시부터 16시 30분까지

*
수요예측 결과에 따라 최대 신청수량은 변동될 수 있습니다.

배정대상 및 기준
수요예측결과를 반영하여 금리 결정 및 배정하는 과정에서 유효수요 결정, 금리 결정, 배정대상 및 기준은 "무보증사채 수요예측 모범규준(I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항)" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 근거하여 공동대표주관회사가 결정합니다. 단, 필요시 발행회사와 협의하여 결정합니다.

※「무보증사채 수요예측 모범규준」5. 배정에 관한 사항
가. 배정기준 운영
- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정 시 준수 사항
- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다. 
① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것.
② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것.

다. 배정 시 가중치 적용
- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.
① 참여시간 ㆍ참여금액 등 정량적 기준
② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소.

라. 납입예정 물량 배정 원칙
- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

※ 본 사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다.배정'을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 공동대표주관회사 내부지침과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 유효수요 결정 이후 최종 발행금리 결정 시 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. 

공동대표주관회사는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 유효수요의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리
범위 밖 신청분의 처리방안
「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

(주1) 공모희망금리 산정근거

공동대표주관회사인 KB증권㈜, NH투자증권㈜ 및 한국투자증권㈜는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

[18-1회]

① 민간채권평가회사 4사(키스채권평가㈜, 한국자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 ㈜GS 3년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "개별민평")

[기준일: 2019년 04월 03일]
(단위: %)

항목
키스채권평가
한국자산평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
산술평균

㈜GS 3년 만기
회사채 수익률
2.046
2.062
2.052
2.057
2.054

자료: 본드웹

② 민간채권평가회사 4사(키스채권평가㈜, 한국자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 "AA등급" 3년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "등급민평")

[기준일: 2019년 04월 03일]
(단위: %)

항목
키스채권평가
한국자산평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
산술평균

"AA등급" 3년 만기
회사채 수익률
2.021
2.032
2.032
2.027
2.028

자료: 본드웹

③ 위 ① 및 ②의 산술평균 금리와 '한국금융투자협회'가 발표하는 '채권시가평가기준수익률'의 3년 만기 국고채권의 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 최종 발표하는 '민평수익률' (이하 "국고채 3년")간의 스프레드

[기준일: 2019년 04월 03일]
(단위: %)

만기
국고채 3년
㈜GS 개별민평의 국고대비 스프레드
"AA" 등급민평의
국고대비 스프레드

3년
1.717
0.337
0.311

자료: 본드웹, 금융투자협회

④ 최근 3개월간(2019.01.03~2019.04.03) 개별민평, 등급민평 금리 및 국고금리 대비 스프레드 추이

일자
국고채 3년
개별민평
개별민평,
스프레드
등급민평
등급민평
스프레드

2019/04/03
1.717
2.054
0.337
2.028
0.311

2019/04/02
1.700
2.038
0.338
2.012
0.312

2019/04/01
1.727
2.062
0.335
2.036
0.309

2019/03/29
1.690
2.028
0.338
2.002
0.312

2019/03/28
1.675
2.016
0.341
1.99
0.315

2019/03/27
1.714
2.054
0.340
2.028
0.314

2019/03/26
1.760
2.098
0.338
2.072
0.312

2019/03/25
1.772
2.110
0.338
2.084
0.312

2019/03/22
1.797
2.135
0.338
2.109
0.312

2019/03/21
1.792
2.131
0.339
2.104
0.312

2019/03/20
1.815
2.152
0.337
2.126
0.311

2019/03/19
1.807
2.148
0.341
2.121
0.314

2019/03/18
1.810
2.152
0.342
2.126
0.316

2019/03/15
1.800
2.143
0.343
2.117
0.317

2019/03/14
1.790
2.136
0.346
2.108
0.318

2019/03/13
1.795
2.142
0.347
2.115
0.320

2019/03/12
1.805
2.152
0.347
2.125
0.320

2019/03/11
1.813
2.163
0.350
2.136
0.323

2019/03/08
1.807
2.159
0.352
2.132
0.325

2019/03/07
1.820
2.175
0.355
2.147
0.327

2019/03/06
1.825
2.184
0.359
2.157
0.332

2019/03/05
1.835
2.194
0.359
2.167
0.332

2019/03/04
1.832
2.194
0.362
2.167
0.335

2019/02/28
1.812
2.174
0.362
2.147
0.335

2019/02/27
1.805
2.168
0.363
2.14
0.335

2019/02/26
1.808
2.173
0.365
2.145
0.337

2019/02/25
1.820
2.184
0.364
2.157
0.337

2019/02/22
1.810
2.174
0.364
2.146
0.336

2019/02/21
1.810
2.174
0.364
2.147
0.337

2019/02/20
1.802
2.171
0.369
2.144
0.342

2019/02/19
1.797
2.172
0.375
2.144
0.347

2019/02/18
1.802
2.179
0.377
2.151
0.349

2019/02/15
1.780
2.162
0.382
2.135
0.355

2019/02/14
1.787
2.172
0.385
2.145
0.358

2019/02/13
1.800
2.187
0.387
2.16
0.360

2019/02/12
1.792
2.181
0.389
2.153
0.361

2019/02/11
1.780
2.170
0.390
2.142
0.362

2019/02/08
1.782
2.174
0.392
2.147
0.365

2019/02/07
1.800
2.192
0.392
2.164
0.364

2019/02/01
1.802
2.195
0.393
2.168
0.366

2019/01/31
1.810
2.201
0.391
2.174
0.364

2019/01/30
1.830
2.222
0.392
2.194
0.364

2019/01/29
1.820
2.214
0.394
2.187
0.367

2019/01/28
1.817
2.219
0.402
2.191
0.374

2019/01/25
1.810
2.213
0.403
2.185
0.375

2019/01/24
1.812
2.216
0.404
2.189
0.377

2019/01/23
1.800
2.207
0.407
2.179
0.379

2019/01/22
1.797
2.209
0.412
2.181
0.384

2019/01/21
1.820
2.233
0.413
2.206
0.386

2019/01/18
1.815
2.234
0.419
2.206
0.391

2019/01/17
1.800
2.223
0.423
2.195
0.395

2019/01/16
1.797
2.222
0.425
2.194
0.397

2019/01/15
1.792
2.219
0.427
2.191
0.399

2019/01/14
1.797
2.225
0.428
2.197
0.400

2019/01/11
1.802
2.232
0.430
2.204
0.402

2019/01/10
1.792
2.223
0.431
2.196
0.404

2019/01/09
1.805
2.239
0.434
2.211
0.406

2019/01/08
1.811
2.243
0.432
2.216
0.405

2019/01/07
1.807
2.239
0.432
2.212
0.405

2019/01/04
1.795
2.230
0.435
2.203
0.408

2019/01/03
1.802
2.242
0.440
2.214
0.412

자료: 본드웹
주1) 개별민평 스프레드 : ㈜GS 회사채 3년 수익률 - 국고채 3년
주2) 등급민평 스프레드 : AA 등급민평 3년 수익률 - 국고채 3년

[최근 3개월간(2019.01.03~2019.04.03) 개별민평 3년 금리 및 국고채 3년 금리 대비 스프레드 추이]

3년 국고 개별 추이_투설.jpg
3년 국고 개별 추이_투설

자료: 본드웹, 한국금융투자협회

지난 3개월간 국고채 3년 금리는 1.8% 내외에서 횡보하다가 3월말에 들어서 1.6%후반까지 하락하는 모습을 보이고 있습니다. 이는 최근 경기침체 우려에 따른 금리 인하 기대로 인한 하락으로 보여집니다. 국고채 3년 금리 대비 ㈜GS의 3년 만기 회사채 개별민평금리 스프레드는 연초 우량 회사채에 대한 양호한 수급으로 최근 3개월간 지속적으로 축소되는 모습을 보이고 있습니다. 

[최근 3개월간(2019.01.03~2019.04.03) 등급민평 3년 금리 및 국고채 3년 금리 대비 스프레드 추이]

3년 국고 등급 추이_투설.jpg
3년 국고 등급 추이_투설

자료: 본드웹, 한국금융투자협회

등급민평의 경우에도 국고채 금리와 연동하여 3월말부터 금리 인하에 대한 기대로 하락하는 양상을 보이고 있습니다. 등급민평 스프레드도 연초 AA급의 회사채에 대한 양호한 수급으로 최근 3개월간 지속적으로 축소되는 모습을 보이고 있습니다. 

⑤ 최근 3개월간(2019.01.03~2019.04.03) 동일등급(AA) 동일만기(3년) 무보증 공모회사채 발행내역(금융 관련 회사 발행분 제외)

발행일
발행사
회차
발행액
(억원)
최초
신고가액
(억원)
공모희망금리 밴드(bp)
유효경쟁률
발행확정금리(bp)
(수요예측 후)
발행금리(%)

2019-02-28
한국투자증권
16
3,000
1,500
개별민평 -15 ~ +15
5.90
+2
2.144

2019-01-28
LG유플러스
104-1
2,500
1500
개별민평 -15 ~ +15
6.20
-5
2.081

2019-01-22
현대제철
125-1
1,400
700
개별민평 -25 ~ +10
7.29
-3
2.124

2019-01-18
미래에셋대우
49-1
2,400
1,000
개별민평 -15 ~ +10
4.50
-2
2.160

2019-01-15
씨제이제일제당
25-1
2,500
2,000
개별민평 -20 ~ +15
3.25
0
2.104

자료: 금융감독원 전자공시시스템
주) 유효경쟁률이란, 최초 신고가액 대비 공모희망금리 밴드 상단 이하로 수요예측 참가한 수량의 비율

최근 3개월 동안 발행된 AA 등급의 3년 만기 일반 회사채는 총 5건입니다. 개별민평금리는 민간채권평가사가 평가하는 이론적인 금리로 실제 유통금리와는 차이가 있을 수 있으나 시장내에서 개별종목의 유통물 거래시 가격결정의 기준으로 주로 사용되고 있습니다. 최근 공모희망금리 밴드표기 방식으로 개별민평 기준 표기방식이 선호되는 이유는 회사채 신용스프레드의 단기 변동성이 큰 시장상황에서 개별종목의 발행금리를 개별민평금리로 표시하는 것이 국고채 기준 표기방식보다 변동하는 시장가격을 더 현실적으로 반영한다는 시장내 의견이 반영된 것으로 판단됩니다.

동일 등급(AA)의 공모희망금리 상단은 개별민평 대비 3년의 경우 최저 10bp, 최고 15bp를 가산하는 수준으로 결정하였습니다. 수요예측 후 결정금리를 살펴보면 개별민평 대비 최저 -5bp, 최고 +2bp를 가산하는 수준으로 결정되었으나 발행 규모 및 증액 여부 등에 따라 결정금리의 차이가 발생하므로 직접적인 수요예측 흥행 여부를 비교하기는 어렵습니다. 다
만, 최초 신고가액 대비 유효경쟁률은 최저 3.25에서 최대 7.29를 나타내며 우량등급 회사채에 대한 양호한 투자수요를 확인할 수 있습니다.

[18-2회]

① 민간채권평가회사 4사(키스채권평가㈜, 한국자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 ㈜GS 5년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "개별민평")

[기준일: 2019년 04월 03일]
(단위: %)

항목
키스채권평가
한국자산평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
산술평균

㈜GS 5년 만기
회사채 수익률
2.187
2.185
2.200
2.201
2.193

자료: 본드웹

② 민간채권평가회사 4사(키스채권평가㈜, 한국자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 "AA등급" 5년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "등급민평")

[기준일: 2019년 04월 03일]
(단위: %)

항목
키스채권평가
한국자산평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
산술평균

"AA등급" 5년 만기
회사채 수익률
2.137
2.135
2.140
2.141
2.138

자료: 본드웹

③ 위 ① 및 ②의 산술평균 금리와 '한국금융투자협회'가 발표하는 '채권시가평가기준수익률'의 5년 만기 국고채권의 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 최종 발표하는 '민평수익률' (이하 "국고채 5년")간의 스프레드

[기준일: 2019년 04월 03일]
(단위: %)

만기
국고채 5년
㈜GS 개별민평의 국고대비 스프레드
"AA" 등급민평의
국고대비 스프레드

5년
1.750
0.443
0.388

자료: 본드웹, 금융투자협회

④ 최근 3개월간(2019.01.03~2019.04.03) 개별민평, 등급민평 금리 및 국고금리 대비 스프레드 추이

일자
국고채 5년
개별민평
개별민평,
스프레드
등급민평
등급민평
스프레드

2019/04/03
1.750
2.193
0.443
2.138
0.388

2019/04/02
1.725
2.169
0.444
2.114
0.389

2019/04/01
1.747
2.192
0.445
2.137
0.390

2019/03/29
1.706
2.151
0.445
2.096
0.390

2019/03/28
1.697
2.142
0.445
2.087
0.390

2019/03/27
1.737
2.182
0.445
2.127
0.390

2019/03/26
1.790
2.233
0.443
2.178
0.388

2019/03/25
1.790
2.233
0.443
2.178
0.388

2019/03/22
1.822
2.263
0.441
2.208
0.386

2019/03/21
1.827
2.267
0.440
2.212
0.385

2019/03/20
1.870
2.311
0.441
2.256
0.386

2019/03/19
1.861
2.308
0.447
2.253
0.392

2019/03/18
1.872
2.319
0.447
2.264
0.392

2019/03/15
1.865
2.312
0.447
2.257
0.392

2019/03/14
1.852
2.301
0.449
2.244
0.392

2019/03/13
1.852
2.300
0.448
2.244
0.392

2019/03/12
1.864
2.312
0.448
2.256
0.392

2019/03/11
1.867
2.318
0.451
2.261
0.394

2019/03/08
1.867
2.312
0.445
2.255
0.388

2019/03/07
1.886
2.330
0.444
2.274
0.388

2019/03/06
1.897
2.342
0.445
2.286
0.389

2019/03/05
1.909
2.354
0.445
2.297
0.388

2019/03/04
1.907
2.353
0.446
2.297
0.390

2019/02/28
1.880
2.328
0.448
2.271
0.391

2019/02/27
1.867
2.317
0.450
2.260
0.393

2019/02/26
1.878
2.328
0.450
2.272
0.394

2019/02/25
1.892
2.341
0.449
2.284
0.392

2019/02/22
1.880
2.329
0.449
2.273
0.393

2019/02/21
1.880
2.330
0.450
2.273
0.393

2019/02/20
1.870
2.325
0.455
2.268
0.398

2019/02/19
1.865
2.325
0.460
2.269
0.404

2019/02/18
1.870
2.331
0.461
2.275
0.405

2019/02/15
1.842
2.309
0.467
2.253
0.411

2019/02/14
1.855
2.322
0.467
2.266
0.411

2019/02/13
1.867
2.336
0.469
2.280
0.413

2019/02/12
1.855
2.326
0.471
2.269
0.414

2019/02/11
1.835
2.311
0.476
2.254
0.419

2019/02/08
1.852
2.328
0.476
2.272
0.420

2019/02/07
1.874
2.351
0.477
2.294
0.420

2019/02/01
1.877
2.354
0.477
2.298
0.421

2019/01/31
1.885
2.361
0.476
2.304
0.419

2019/01/30
1.910
2.388
0.478
2.331
0.421

2019/01/29
1.900
2.380
0.480
2.324
0.424

2019/01/28
1.890
2.378
0.488
2.322
0.432

2019/01/25
1.880
2.370
0.490
2.314
0.434

2019/01/24
1.877
2.368
0.491
2.311
0.434

2019/01/23
1.867
2.359
0.492
2.303
0.436

2019/01/22
1.869
2.363
0.494
2.307
0.438

2019/01/21
1.897
2.391
0.494
2.335
0.438

2019/01/18
1.895
2.393
0.498
2.337
0.442

2019/01/17
1.875
2.373
0.498
2.317
0.442

2019/01/16
1.867
2.368
0.501
2.312
0.445

2019/01/15
1.855
2.358
0.503
2.302
0.447

2019/01/14
1.855
2.357
0.502
2.301
0.446

2019/01/11
1.875
2.377
0.502
2.321
0.446

2019/01/10
1.855
2.359
0.504
2.302
0.447

2019/01/09
1.888
2.393
0.505
2.337
0.449

2019/01/08
1.895
2.399
0.504
2.343
0.448

2019/01/07
1.880
2.386
0.506
2.330
0.450

2019/01/04
1.865
2.373
0.508
2.316
0.451

2019/01/03
1.878
2.387
0.509
2.331
0.453

자료: 본드웹
주1) 개별민평 스프레드 : ㈜GS 회사채 5년 수익률 - 국고채 5년
주2) 등급민평 스프레드 : AA 등급민평 5년 수익률 - 국고채 5년

[최근 3개월간(2019.01.03~2019.04.03) 개별민평 5년 금리 및 국고채 5년 금리 대비 스프레드 추이]

5년 국고 개별 추이_투설.jpg
5년 국고 개별 추이_투설

자료: 본드웹, 한국금융투자협회

지난 3개월간 국고채 3년 금리는 1.83% ~ 1.91%에서 횡보하다가 3월말에 들어서 1.7%까지 하락하는 모습을 보이고 있습니다. 이는 최근 경기침체 우려에 따른 금리 인하 기대로 인한 하락으로 보여집니다. 국고채 5년 금리 대비 ㈜GS의 5년 만기 회사채 개별민평금리 스프레드는 연초 우량 회사채에 대한 양호한 수급으로 최근 3개월간 지속적으로 축소되는 모습을 보이고 있습니다. 

[최근 3개월간(2019.01.03~2019.04.03) 등급민평 5년 금리 및 국고채 5년 금리 대비 스프레드 추이]

5년 국고 등급 추이_투설.jpg
5년 국고 등급 추이_투설

자료: 본드웹, 한국금융투자협회

등급민평의 경우에도 국고채 금리와 연동하여 3월말부터 금리 인하에 대한 기대로 하락하는 양상을 보이고 있습니다. 등급민평 스프레드도 연초 AA급의 회사채에 대한 양호한 수급으로 최근 3개월간 지속적으로 축소되는 모습을 보이고 있습니다. 

⑤ 최근 3개월간(2019.01.03~2019.04.03) 동일등급(AA) 동일만기(5년) 무보증 공모회사채 발행내역(금융 관련 회사 발행분 제외)

발행일
발행사
회차
발행액
(억원)
최초
신고가액
(억원)
공모희망금리 밴드(bp)
유효경쟁률
발행확정금리(bp)
(수요예측 후)
발행금리(%)

2019-02-21
LG전자
93-1
500
500
개별 -15 ~ +15
9.00
-10
2.078

2019-01-28
LG유플러스
104-2
1,700
700
개별 -15 ~ +15
5.71
-2
2.180

2019-01-22
현대제철
125-2
4,100
1,800
개별 -25 ~ +15
7.29
+6
2.306

2019-01-18
미래에셋대우
49-2
1,600
1,500
개별 -15 ~ +15
4.50
+5
2.341

2019-01-15
씨제이제일제당
25-2
2,400
2,000
개별 -20 ~ +15
2.40
+5
2.255

자료: 금융감독원 전자공시시스템
주) 유효경쟁률이란, 최초 신고가액 대비 공모희망금리 밴드 상단 이하로 수요예측 참가한 수량의 비율

최근 3개월 동안 발행된 AA 등급의 5년 만기 일반 회사채는 총 5건입니다. 개별민평금리는 민간채권평가사가 평가하는 이론적인 금리로 실제 유통금리와는 차이가 있을 수 있으나 시장내에서 개별종목의 유통물 거래시 가격결정의 기준으로 주로 사용되고 있습니다. 최근 공모희망금리 밴드표기 방식으로 개별민평 기준 표기방식이 선호되는 이유는 회사채 신용스프레드의 단기 변동성이 큰 시장상황에서 개별종목의 발행금리를 개별민평금리로 표시하는 것이 국고채 기준 표기방식보다 변동하는 시장가격을 더 현실적으로 반영한다는 시장내 의견이 반영된 것으로 판단됩니다.

동일 등급(AA)의 공모희망금리 상단은 개별민평 대비 5년의 경우 모두 15bp를 가산하는 수준으로 결정하였습니다. 수요예측 후 결정금리를 살펴보면 개별민평 대비 최저 -10bp, 최고 +6bp를 가산하는 수준으로 결정되었으나 발행 규모 및 증액 여부 등에 따라 결정금리의 차이가 발생하므로 직접적인 수요예측 흥행 여부를 비교하기는 어렵습니다. 다만, 최초 신고가액 대비 유효경쟁률은 최저 2.40에서 최대 9.00를 나타내며 우량등급 회사채에 대한 양호한 투자수요를 확인할 수 있습니다.

⑥

채권시장 동향 및 종합 결론

2018년도 한국 채권시장은 미국채 금리 급등에도 시장금리가 하락하며 강세를 보였습니다. 이는 하반기에 미중 무역분쟁에 따른 불확실성 우려와 금융시장 변동성 확대에 따른 안전자산 선호 심리가 작용했기 때문입니다.

미중 무역분쟁에 따른 민간투자 감소, 내수 소비 침체 등은 여전히 대내적 리스크로 작용하고 있으며 미국 정부의 셧다운 리스크, 부채한도 협상, 미중 무역협상 등의 대외적 이슈 또한 채권시장의 변동성을 키우는 요인으로 상존하고 있습니다.

2018년 11월 한국은행의 기준금리 인상 및 미 12월 미국 FOMC에서의 추가 기준금리 인상으로 인해 국채 금리 하향 압력은 점점 높아지고 있는 추세입니다. 한국의 경우 2019년 투자부문, 민간소비 및 수출 둔화가 이어질 것이라는 우려가 확산되고 있어 추가 기준금리 인상이 어려울 것으로 전망되고 있습니다. 미국의 경우 또한 12월 FOMC에서 기준금리 전망 점도표와 중립금리 전망 점도표를 모두 하향조정하며 기존 연 3회 금리 인상에서 연 2회로 축소할 수도 있음을 시사한 데 이어, 2019년 1월 FOMC에서는 성명서 내에 "점진적인 금리인상" 문구를 삭제하고 "금리결정에 인내심을 가질 것"으로 대체하면서 완화적 입장을 확인하였습니다. 따라서 2019년에는 한국은행이 기준금리를 동결할 가능성이 높고 미국 연준 또한 금리 인상 사이클 마무리 국면에 진입함에 따라 국채 금리는 하향세를 나타낼 것으로 전망됩니다. 

한편, 국내 채권시장은 2018년 말 유통량 및 발행량 감소로 인하여 2019년 초까지 보합세를 유지할 것으로 전망하고 있으나, 글로벌 금융시장의 우려가 계속됨에 따라 높은 변동성은 지속될 것으로 예상됩니다.

글로벌 채권금리의 변동성은 주요 선진국들의 경기회복세에 따른 통화정책 및 신흥국의 경기 개선, 유가 회복 등에 대한 불확실성 우려에 따라 확대될 가능성이 높으나, 우량 크레딧 시장은 투자매력도를 바탕으로 상대적으로 안정세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 다만, 향후 추가 금리인상 가능성과 시점에 대한 우려로 인한 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 보입니다.

이러한 가운데 회사채 시장에서는 2019년에 들어서부터 1분기 기관들의 자금 집행우량 회사들의 선제적 자금 조달 니즈가 부합하면서 발행 규모가 크게 증가하였으며, 신용 스프레드는 3월까지 꾸준히 감소하는 양상을 보이고 있습니다. 회사채 발행시장은 최근까지 대규모 자금이 몰리면서 그 열기가 BBB급 회사채와 장기 우량물까지 확산되고 있습니다. BBB 등급의 회사채 발행은 올해 들어 8건의 발행이 있었고, 모두 미매각 없이 진행되었습니다.

이에 당사와 공동대표주관회사는 ㈜GS 제18-1회 및 제18-2회 무보증사채의 발행에 있어 이러한 채권시장 동향 및 상기 ①~⑤ 의 내용을 분석하여 아래와 같이 공모희망금리를 결정하였습니다.

[
제18-1회]

청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 ㈜GS 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p.~+0.15%p.를 가산한 이자율

[
제18-2회]

청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 ㈜GS 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p.~+0.15%p.를 가산한 이자율

다. 수요예측결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제18-1회]

(단위: 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

27
5
11
1
-
-
44

수량

3,700
900
1,600
200
-
-
6,400

경쟁율

4.63 : 1
1.12 : 1
2.00 : 1
0.25:1
-
-
8.00 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제18-2회]

(단위: 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

33
6
15
2
-
-
56

수량

4,800
1,000
2,800
200
-
-
8,800

경쟁율

6.00 : 1

1.25
: 1

3.50
: 1

0.25
:1

-
-
11.00 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제18-1회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

누적합계
유효수요

운용사 (집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유),
은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-20
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.6%
100
1.6%
포함

-19
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
3.1%
300
4.7%
포함

-15
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
3.1%
500
7.8%
포함

-12
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
3.1%
700
10.9%
포함

-9
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
3.1%
900
14.1%
포함

-8
2
200
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
3
300
4.7%
1,200
18.8%
포함

-7
4
500
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
5
700
10.9%
1,900
29.7%
포함

-6
2
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
300
4.7%
2,200
34.4%
포함

-5
7
900
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
7
900
14.1%
3,100
48.4%
포함

-4
2
200
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
3
300
4.7%
3,400
53.1%
포함

-3
4
600
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
5
700
10.9%
4,100
64.1%
포함

-2
-
-
1
100
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
3.1%
4,300
67.2%
포함

-1
2
400
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
400
6.3%
4,700
73.4%
포함

0
-
-
1
200
1
100
-
-
-
-
-
-
2
300
4.7%
5,000
78.1%
포함

1
2
400
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
400
6.3%
5,400
84.4%
포함

3
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
3.1%
5,600
87.5%
포함

4
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.6%
5,700
89.1%
포함

13
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.6%
5,800
90.6%
포함

15
-
-
3
600
-
-
-
-
-
-
-
-
3
600
9.4%
6,400
100.0%
포함

합계
27
3,700
5
900
11
1,600
1
200
-
-
-
-
44
6,400
100.0%
-
-
-

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제18-2회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

누적합계
유효수요

운용사 (집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유),
은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-25
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.1%
100
1.1%
포함

-21
-
-
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
1
300
3.4%
400
4.5%
포함

-20
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.1%
500
5.7%
포함

-17
1
100
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
2
300
3.4%
800
9.1%
포함

-16
-
-
-
-
2
500
-
-
-
-
-
-
2
500
5.7%
1,300
14.8%
포함

-15
1
200
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
2
400
4.5%
1,700
19.3%
포함

-14
-
-
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
1
100
1.1%
1,800
20.5%
포함

-13
1
100
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
2
200
2.3%
2,000
22.7%
포함

-12
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
2.3%
2,200
25.0%
포함

-11
3
300
-
-
1
400
-
-
-
-
-
-
4
700
8.0%
2,900
33.0%
포함

-10
5
500
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
6
700
8.0%
3,600
40.9%
포함

-9
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.1%
3,700
42.0%
포함

-8
1
100
-
-
-
-

-
-
-
-
-
1
100
1.1%
3,800
43.2%
포함

-7
5
900
-
-
-
-

-
-
-
-
-
5
900
10.2%
4,700
53.4%
포함

-6
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.1%
4,800
54.5%
포함

-5
6
1200
1
100
3
400
-
-
-
-
-
-
10
1,700
19.3%
6,500
73.9%
포함

-3
2
300
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
3
400
4.5%
6,900
78.4%
포함

-2
2
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
300
3.4%
7,200
81.8%
포함

-1
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
2.3%
7,400
84.1%
포함

0
1
200
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
2
400
4.5%
7,800
88.6%
포함

2
-
-
1
100
-

-
-
-
-
-
-
1
100
1.1%
7,900
89.8%
포함

5
1
100
-
-
-

-
-
-
-
-
-
1
100
1.1%
8,000
90.9%
포함

10
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
2.3%
8,200
93.2%
포함

15
-
-
3
600
-
-
-
-
-
-
-
-
3
600
6.8%
8,800
100.0%
포함

합계
33
4,800
6
1,000
15
2,800
2
200
-
-
-
-
56
8,800
100.0%
-
-
-

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회차 : 제18-1회]

(단위: bp, 건, 억원)

수요예측 참여자
㈜GS 3년 만기 회사채 개별민평 수익률 대비 스프레드

-20
-19
-15
-12
-9
-8
-7
-6
-5
-4
-3
-2
-1
0
1
3
4
13
15
합계

기관투자자 1
100

100

기관투자자 2

200

200

기관투자자 3

200

200

기관투자자 4

200

200

기관투자자 5

200

200

기관투자자 6

100

100

기관투자자 7

100

100

기관투자자 8

100

100

기관투자자 9

200

200

기관투자자 10

200

200

기관투자자 11

100

100

기관투자자 12

100

100

기관투자자 13

100

100

기관투자자 14

200

200

기관투자자 15

100

100

기관투자자 16

200

200

기관투자자 17

200

200

기관투자자 18

100

100

기관투자자 19

100

100

기관투자자 20

100

100

기관투자자 21

100

100

기관투자자 22

100

100

기관투자자 23

100

100

기관투자자 24

100

100

기관투자자 25

100

100

기관투자자 26

300

300

기관투자자 27

100

100

기관투자자 28

100

100

기관투자자 29

100

100

기관투자자 30

100

100

기관투자자 31

100

100

기관투자자 32

100

100

기관투자자 33

200

200

기관투자자 34

200

200

기관투자자 35

200

200

기관투자자 36

100

100

기관투자자 37

200

200

기관투자자 38

200

200

기관투자자 39

200

200

기관투자자 40

100

100

기관투자자 41

100

100

기관투자자 42

300
300

기관투자자 43

200
200

기관투자자 44

100
100

합계
100
200
200
200
200
300
700
300
900
300
700
200
400
300
400
200
100
100
600
6,400

누적 합계
100
300
500
700
900
1,200
1,900
2,200
3,100
3,400
4,100
4,300
4,700
5,000
5,400
5,600
5,700
5,800
6,400
-

[회차 : 제18-2회]

(단위: bp, 건, 억원)

수요예측 참여자
㈜GS 5년 만기 회사채 개별민평 수익률 대비 스프레드

-25
-21
-20
-17
-16
-15
-14
-13
-12
-11
-10
-9
-8
-7
-6
-5
-3
-2
-1
0
2
5
10
15
합계

기관투자자 1
100

100

기관투자자 2

300

300

기관투자자 3

100

100

기관투자자 4

200

200

기관투자자 5

100

100

기관투자자 6

300

300

기관투자자 7

200

200

기관투자자 8

200

200

기관투자자 9

200

200

기관투자자 10

100

100

기관투자자 11

100

100

기관투자자 12

100

100

기관투자자 13

100

100

기관투자자 14

100

100

기관투자자 15

400

400

기관투자자 16

100

100

기관투자자 17

100

100

기관투자자 18

100

100

기관투자자 19

200

200

기관투자자 20

100

100

기관투자자 21

100

100

기관투자자 22

100

100

기관투자자 23

100

100

기관투자자 24

100

100

기관투자자 25

100

100

기관투자자 26

100

100

기관투자자 27

300

300

기관투자자 28

200

200

기관투자자 29

200

200

기관투자자 30

100

100

기관투자자 31

100

100

기관투자자 32

100

100

기관투자자 33

400

400

기관투자자 34

200

200

기관투자자 35

200

200

기관투자자 36

200

200

기관투자자 37

200

200

기관투자자 38

100

100

기관투자자 39

100

100

기관투자자 40

100

100

기관투자자 41

100

100

기관투자자 42

100

100

기관투자자 43

200

200

기관투자자 44

100

100

기관투자자 45

100

100

기관투자자 46

200

200

기관투자자 47

100

100

기관투자자 48

200

200

기관투자자 49

200

200

기관투자자 50

200

200

기관투자자 51

100

100

기관투자자 52

100

100

기관투자자 53

200

200

기관투자자 54

300
300

기관투자자 55

200
200

기관투자자 56

100
100

합계
100
300
100
300
500
400
100
200
200
700
700
100
100
900
100
1,700
400
300
200
400
100
100
200
600
8,800

누적 합계
100
400
500
800
1,300
1,700
1,800
2,000
2,200
2,900
3,600
3,700
3,800
4,700
4,800
6,500
6,900
7,200
7,400
7,800
7,900
8,000
8,200
8,800

라. 유효수요의 범위, 산정근거 및 최종 발행 금리에의 반영내용

구 분
내 용

공모희망금리

[제18-1회]

청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 ㈜GS 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p.~+0.15%p.를 가산한 이자율

[제18-2회]

청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 ㈜GS 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p.~+0.15%p.를 가산한 이자율

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

2019년 04월 08일 실시된 수요예측 실시 결과 본 사채의 공모 희망금리 범위 내의 수요예측 참여물량이 발행예정금액을 초과하여 공동대표주관회사는 발행회사인 ㈜GS와 협의하여 최초 증권신고서 제출시 기재한 바와 같이 제18-1회 무보증사채 발행금액의 총액을 1,000억원으로,

제18-2회 무보증사채 발행금액의 총액을 1,000억원으로
증액하기로 결정하였습니다.

[본사채의 발행금액 결정]
제18-1회 무보증사채 : 1,000억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 800억원)
제18-2회 무보증사채 : 1,000억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 800억원)

[수요예측 신청현황]
제18-1회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 6,400억원
- 총 참여신청범위: -0.20%p. ~ +0.15%p.
- 총 참여신청건수: 44건
- 유효수요 참여 금액: 6,400억원

제18-2회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 8,800억원
- 총 참여신청범위: -0.25%p. ~ +0.15%p.
- 총 참여신청건수: 56건
- 유효수요 참여 금액: 8,800억원

본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 공동대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다. 발행회사와 공동대표주관회사의 협의를 통하여 금번에 발행예정이었던 ㈜GS 제18-1회 3년 만기 회사채는 최초 모집예정금액 800억원에서 1,000억원으로 증액하기로, ㈜GS 제18-2회 5년 만기 회사채는 최초 모집예정금액 800억원에서 1,000억원으로 증액하기로 결정하였습니다.

최종 발행금리 결정에
대한 수요예측 결과의
반영 내용

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다. 

- 본사채의 발행금리

[제18-1회 무보증사채]:
본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 1.985%으로 하되, 동 이자율이 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 ㈜GS 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.08%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 ㈜GS 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.08%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[제18-2회 무보증사채]:
본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 2.037%으로 하되, 동 이자율이 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 ㈜GS 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.16%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 ㈜GS 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.16%p.를 가산한 이자율로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

"공동대표주관회사"는 "본 사채"의 증권신고서 등이 정상적으로 금융감독원에 접수처리 된 이후 "증권인수업무등에관한규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 수요예측을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다.

(1) "공동대표주관회사"는 발행회사의 의사를 반영하되 최대한 시장상황을 반영한 "본 사채"의 적정 발행금리를 추정하여 공모희망금리와 발행물량을 제시하여야 한다.
(2) "본 사채"의 수요예측은 "한국금융투자협회"의 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따르며, "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용하여 진행한다. 단, 불가피한 상황이 발생한 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"는 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

(3) 수요예측 기간은

2019년
04월 08일 09시부터 16
시 30분까
지로 한다
.

(4) "본 사채"의 수요예측 공모희망금리는 다음과 같다.
[제18-1회]

청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 ㈜GS 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p.~+0.15%p.를 가산한 이자율

[제18-2회]

청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 ㈜GS 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p.~+0.15%p.를 가산한 이자율

(5) 수요예측에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 "발행회사"와 협의하여 결정한다.
(6) 수요예측에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정 받을 투자자에게 송부한다.
(7) 수요예측 결과는 "발행회사"와 "공동대표주관회사"만 공유한다. 단, 수요예측을 통해 본 사채의 발행금리와 발행금액이 결정되는 즉시 "공동대표주관회사"는 "인수회사"에게 이를 통지해야 하며, 수요예측 실시 후 발행조건 확정에 따라 제출하는 정정신고서에 기업공시서식 작성기준에 따라 수요예측 결과를 공시한다. 또한, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준 정부기관 포함)으로부터 자료 등의 제출을 요구 받는 경우, 즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.

(8) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 한다.

(9) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다
.

(10) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

(11) "공동대표주관회사"는 집합투자업자의 경우 수요예측 참여시 펀드재산과 고유재산을 구분하여 접수하여야 한다.

(12) "공동대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예
측
종료
후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 된다.

(13) "공동대표주관회사"는 수요예측 결과와 관련된 자료를 발행일로부터 3년간 보관하여야 한다.
(14) 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 “무보증사채 수요예측 모범규준”(2013. 9. 27. 한국금융투자협회 개정)에 따른다.

나. 청약
(1) 일정

ㄱ. 청약일 : 2019년 04월 16일
ㄴ. 청약공고기간 : 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지

ㄷ. 청약서 제출기한: 2019년 04월 16일 09시부터 12시까지

ㄹ. 청약금 납입 : 2019년 04월 16일 16시까지
(2) 청약대상 : 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자(이하 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제8호에 의한 기관투자자로 함. 이하 같음) 또는 전문투자자만 청약할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총 합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말함. 이하 같음)도 청약에 참여할 수 있다.

(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(“자본시장과 금융투자업에 관한 법률” 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 “자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령” 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 "투자설명서"를 교부받아야 한다.
ㄱ. 교부장소 : "인수단" 본점

ㄴ. 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

ㄷ. 교부일시 : 2019년 04월 16일

라. 기타사항 :
① "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 "투자설명서"를 교부 받은 후 청약서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부 받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하여야 한다.

② "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.
(4) 청약제한 : 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.

(5) 청약의 방법

ㄱ. 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 2019년 04월 16일 12시까지 청약취급처에 청약한다.
ㄴ. 청약서를 송부한 청약자는 청약일 당일 16시까지 청약금을 납부한다.

ㄷ. 각 "인수단"은 고객에게 청약받은 청약금 중 배정받은 "본 사채"의 권면총액에 해당하는 금액을 납입처에 납입하고, 미배정된 고객의 청약금은 청약 당일 17시까지 고객에게 반환한다.
(6) 청약단위: 권면금액은 일만원 단위로 하되, 최저청약금액은 100억원으로 하며, 100억원 이상은 100억원 단위로 한다. 또한, 청약자 1인당 '본 사채'에 청약하는 청약총액은 '본 사채'의 권면총액을 초과하지 못한다.

(7) 청약취급처 : "인수단"의 본점

(8) 청약 증거금 : 사채발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약금은 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

(9) 사채금 납입일 : 2019년 04월 16일

(10) "본 사채"의 발행일 : 2019년 04월 16일

(11) "본 사채"의 납입을 맡을 기관 : ㈜우리은행 GS타워금융센터

(12) 등록기관 : "본 사채"의 등록기관은 한국예탁결제원으로 하며, 등록필증은 한국예탁결제원에서 정한 양식으로 한다.

(13) 등록청구 : 각 "인수단"은 총액인수한 채권에 대하여 납입기일에 등록청구서와 인감표 2매(각 2매)를 작성하여 등록기관에 청구하거나, “자본시장과 금융투자업에 관한 법률” 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구분에 대하여 "발행회사"로 하여금 일괄등록 청구내역을 한국예탁결제원에 통보할 수 있도록 일괄등록 신청내역을 "발행회사"에 통보하여야 한다. 단, 일괄등록 청구내용의 통보와 관련한 사항은 본 인수계약서 제16조 2항에 따라 "공동대표주관회사"에게 위임한다.

※ 관련법규

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>

제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는해당 투자자는 일반투자자로 본다.<개정 2009.2.3>

1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)
① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28.>

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>

제11조 (증권의 모집·매출)
① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1., 2010.12.7., 2013.6.21., 2013.8.27.>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다.「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)
법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.<개정 2009.7.1., 2013.6.21.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

다. 배정

(1) 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 함. 이하 같음)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금의 100%를 우선배정한다.

(2) "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액총액에 미달 된 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 청약금을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있다. 단, 청약자의 질적인 측면을 고려하여 "공동대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있으며, 필요 시 "인수단"과 협의하여 결정할 수 있다. 또한 “본 사채”의 배정은 금융투자협회 「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "공동대표주관회사"가 결정하되, 수요예측 결과에 따른 "유효수요"의 범위를 반영하여 합리적으로 결정하며, 「무보증사채 수요예측 모범규준」 제6조에 따라, “본 사채” 수요예측에 참여한 투자자에 대해서는 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대 배정한다.

(3) (1호) 및 (2)호에 따라 "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 다음 각 목의 방법으로 배정한다.

① 전문투자자 및 기관투자자: 청약금에 비례하여 안분배정함을 원칙으로 하되, 인수단간 협의하여 조정할 수 있다.

② 일반투자자: 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음 각 호의 방법으로 배정한다.

㉠ 총 청약건수가 모집총액을 최저청약단위(100억원)로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.

㉡ 총 청약건수가 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.
③ 상기 ①, ②의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 최초 인수예정 비율대로 "인수단"이 인수하되, 최종 인수금액은 "인수단"이 협의하여 결정한다. "인수단"은 각 "인수단"별 인수금액을 "본 사채"의 납입일 당일에 "본 사채"의 납입을 맡을 은행에 납입한다.

(4) 상기 (1)~(3)의 방법으로 배정한 결과에도 불구하고 청약 종료일 16시까지 납부된 청약금이 "본 사채"의 권면 총액에 미달하는 경우, 각 "인수단"의 인수비율에 따라 자기 책임 하에 처리하기로 한다. 단, 각 "인수단"의 최종 인수금액은 인수단 간 협의에 의하여 정할 수 있다.

(5) "본 사채"의 "인수단"은 "공동대표주관회사"가 납입일 당일 ㈜GS 제18-1회 및 제18-2회 무보증사채를 수요예측 및 청약의 결과를 반영하여 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임한다. "공동대표주관회사"는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행한다.

라. 청약기간

청약기간
시 작 일
2019년 04월 16일

종 료 일
2019년 04월 16일

마. 청약취급장소

"인수단"의 본점

바. 납입장소
㈜우리은행 GS타워금융센터

사. 상장일정
(1) 상장신청예정일 : 2019년 04월 11일
(2) 상장예정일 : 2019년 04월 16일

아. 사채권교부예정일

등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않음.

자. 사채권 교부장소

사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써교부에 갈음함.

차. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본 사채는 공사채등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다. 
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약금에 대하여는 무이자로 합니다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 ㈜GS가 전적으로 책임을 집니다.
(4) 원금상환의무나 이자지급의무를 이행하지 않을 경우, 해당 원금상환일 또는 이자지급일의 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급합니다. 단, 동 연체대출 이율 중 최고이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 :
제 18-1 회
]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

KB증권㈜
00164876
서울시 영등포구 여의나루로 50
20,000,000,000
0.20
총액인수

NH투자증권㈜
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60
20,000,000,000
0.20
총액인수

한국투자증권㈜
00160144
서울시 영등포구 의사당대로 88
15,000,000,000
0.20
총액인수

미래에셋대우㈜
00111722
서울시 중구 을지로5길 26
15,000,000,000
0.20
총액인수

이베스트투자증권㈜
00330424
서울시 영등포구 여의대로 14

15,000,000,000

0.20
총액인수

㈜BNK투자증권
00251400
부산광역시 부산진구 새싹로 1
15,000,000,000
0.20
총액인수

[회 차 :
제 18-2 회
]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

KB증권㈜
00164876
서울시 영등포구 여의나루로 50

20,000,000,000

0.20
총액인수

NH투자증권㈜
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60

20,000,000,000

0.20
총액인수

한국투자증권㈜
00160144
서울시 영등포구 의사당대로 88

25,000,000,000

0.20
총액인수

삼성증권㈜
00104856
서울시 서초구 서초대로 74길 11
15,000,000,000
0.20
총액인수

DB금융투자㈜
00115694
서울시 영등포구 국제금융로8길 32
10,000,000,000
0.20
총액인수

하이투자증권㈜
00148665
서울시 영등포구 여의나루로 61
10,000,000,000
0.20
총액인수

나. 사채의 관리

[회 차 : 제 18-1 회 ]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국증권금융
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
100,000,000,000
정액
수수료 : 2,500,000원

[회 차 : 제 18-2 회 ]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국증권금융
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
100,000,000,000
정액
수수료 : 2,500,000원

다. 특약사항
"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제19조(특약사항)
 
 "발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다.

1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있은 때
2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때
3. "발행회사"의 중요한 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도
 ("중요한 영업"이라 함은 "발행회사"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "발행회사"가 그의 주된 사업을 영위할 수 없어 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다.)
4. "발행회사"의 영업목적의 변경
5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때
6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

7. "자산재평가법"에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때
8. "발행회사" 자기자본의 100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때
9. "발행회사" 자기자본의 100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때
10. "발행회사"가 다른 회사와 영업의 중요부분을 영업양수도하고자 하는 때
11. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 일반적인 사항

가. 사채의 명칭, 이자율 및 만기에 관한 사항

(단위 : 백만원, %)

회 차
발행금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제18-1회 무보증사채
100,000

2.005
%

2022.04.15
-

제18-2회 무보증사채
100,000

2.068
%

2024.04.16
-

합 계
200,000
-
-
-

나. 기한의 이익상실에 관한 사항

본
사채의 "사채관리계약서"상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 다음과 같습니다.

"갑"은 ㈜GS를 지칭하며, "을"은 한국증권금융㈜를 지칭합니다.

제 1-2 조 (사채의 발행조건)

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “갑”은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “을”에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “갑”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “갑”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아) 감독관청이 “갑”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우

("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(자) "갑"이 본 사채 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(차) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라 “갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “갑”의 채무 중 원금 일천억원(￦ 100,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “갑”이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “갑”이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “을”이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “갑”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “을”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “갑”은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “을”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “을”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“을”은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 당사가 발행하는 제18-1회 및 제18-2회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

라. 또한, 주식으로 전환될수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로, 공사채등록법에 의거 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니합니다.

마. 본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

바. 발행회사의 의무 및 책임

구 분
원리금지급
재무비율 유지
담보권 설정제한
자산매각 한도
지배구조변경 제한

내용
총 2,000억원
(제18-1회 1,000억원, 제18-2회 1,000억원)
부채비율
 200%이하 
(별도기준)
직전회계연도 
자기자본의 100%
이하
(별도기준)
자산총계의 70% 미만
(별도기준)
상호출자제한기업집단에서의 제외

"갑"은 ㈜GS를 지칭하며, "을"은 한국증권금융㈜를 지칭합니다.

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) 

① “갑”은 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “갑”은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 (주)우리은행 GS타워금융센터에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “갑”은 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용) 
① “갑”은 본 사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “갑”은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율등의 유지) 
“갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. “갑”은 부채비율을 200% 이하로 유지하여야 한다. (동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.) 단, "갑"의 최근 보고서상 부채비율은 17.27%, 부채규모는 918,307백만원이다.

제2-4조(담보권설정등의제한) 
① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “갑” 또는 타인의 채무를 위하여 “갑”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본 사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “을”이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4. 본 사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 ‘자기자본’의 100%를 넘지 않는 경우 (동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.) 단, "갑"의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 0원이며 이는 "갑"의 최근 보고서상 "자기자본"의 0%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

③ 제1항에 따라 본 사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “을” 또는 “을”이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “을” 또는 “을”이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “갑”이 부담하며 “을”의 요청이 있는 경우 “갑”은 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “을”은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한) 
① “갑”은 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 70%(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매,양도,임대 기타 처분할 수 없다. (동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.) 단, "갑"의 최근 보고서 상 자산규모(자산총계)는 6,236,061백만원이다.

② “갑”은 매매,양도,임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본 사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “갑”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한) 
① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “갑”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 “갑”이 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우를 말한다.

단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 “갑”이 속한 상호출자제한기업집단은 “지에스”이다.

제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.

1. “갑”은 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 “을”에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.

가. 지배구조변경 발생에 관한 사항

나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용

다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 [100%]이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용(상환가격은 상환금액의 100% 이상)

라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)

마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)

2. “갑”은 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) 
① “갑”은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본 사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 「사채관리계약이행상황보고서」를 작성하여 “을”에게 제출하여야 한다.

② 제1항의「사채관리계약이행상황보고서」에는 “갑”의 외부감사인이 「사채관리계약이행상황보고서」의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,「사채관리계약이행상황보고서」의 내용이 "갑"의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③ “갑”은 제1항의 「사채관리계약이행상황보고서」에 “갑”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ “을”은 사채관리계약이행상황보고서를 “을”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) 
① “갑”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

② “갑”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”은 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

④ “갑”은 본 사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “을”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “을”은 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “갑”으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임) 
“갑”이 본 계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “을” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “갑”은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국증권금융(주)와 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가.사채관리회사의 위탁조건

[회 차 : 제 18-1 회 ]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국증권금융
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
100,000,000,000
정액
수수료 : 2,500,000원

[회 차 : 제 18-2 회 ]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국증권금융
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
100,000,000,000
정액
수수료 : 2,500,000원

나. 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과 발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

다. 사채관리회사의 사채관리실적

구 분
실적

2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
계

계약체결 건수
136건
136건
115건
125건
30건
542건

계약체결 위탁금액
24조 9,340억원
22조 1,910억원
22조 2,190억원
24조 2,580억원
8조 500억원
101조 6,520억원

주) 2019년 계약체결 건수 및 금액은 본 사채 제외

라. 사채관리회사 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국증권금융(주)
회사채관리팀
02-3770-8556, 8646, 8629

마.사채관리회사의 권한

"갑"은 ㈜GS를 지칭하며, "을"은 한국증권금융㈜를 지칭합니다.

제4-1조(사채관리회사의 권한) 
① “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “을”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류?가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “을”은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상?재판외의 행위를 할 수 있다.

③ “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을“이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “을”은 “갑”으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “을”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “갑”으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “을”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “을”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “갑” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “을”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “갑”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “을”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “을”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “을”은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “을”은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “을”은 교부받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “을”이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 등록필증을 다시 “을”에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “을”이 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “을”은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “을”은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) 
① “을”은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “갑”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “갑”은 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “갑”이 본 계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본 사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “을”에게 서면으로 요구하는 경우 “을”은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “을”이 “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “을”은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “을”이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “을”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “갑”이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “갑”이 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “갑”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “을”은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “갑”이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “갑”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

바.사채관리회사의 의무 및 책임

"갑"은 ㈜GS를 지칭하며, "을"은 한국증권금융㈜를 지칭합니다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)

① “갑”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “갑”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “을”은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “갑”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “을”이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “을”은 “갑”에게 본 계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “을”이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) 

① “갑”이 “을”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “을”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “을”이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 “갑”이 “을”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “갑”의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “을”이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “을”은 선량한 관리자의 주의로써 본 계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “을”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

사.사채관리회사의 사임

"갑"은 ㈜GS를 지칭하며, "을"은 한국증권금융㈜를 지칭합니다.

제4-6조(사채관리회사의 사임) 

① “을”은 본 계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “을”이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “을”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “을”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “을”은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “을”은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “을”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “갑”과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “을”이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “을”은 “갑”과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “을”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본 계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

아. 사채관리회사인 한국증권금융㈜는 선량한 관리자의 주의로서 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서(구 사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다.

자. 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 ㈜GS의 책임이므로, 투자자는발행사의 관련 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

당사는 2004년 7월 1일에 GS칼텍스(주), (주)GS리테일, (주)지에스홈쇼핑 및 (주)지에스스포츠에 대한 지주회사로 설립되었고, 2004년 8월 5일자로 한국증권거래소에 상장되었으며, 2005년 중 지에스이피에스(주)의 지분, 2009년 중 (주)지에스글로벌의 지분 및 2014년 중 (주)지에스이앤알의 지분을 취득하였습니다. 

한편 당사는 2012년 1월 1일을 기준일로 하여 에너지 관련 지주사업을 물적분할하여 GS에너지(주)를 설립하였으며, GS에너지(주)는 2019년 4월 3일 신고서 제출일 전일 기준 GS칼텍스(주), GS파워(주) 및 인천종합에너지(주) 등을 보유하고 있습니다. 지배회사가 직접 지분을 보유한 피투자회사 중 (주)지에스홈쇼핑은 현재 관계기업으로 분류됩니다.

2018년말 기준 당사의 자본금은 보통주자본금 464,577백만원 및 우선주자본금 8,924백만원이며, 당사는 서울특별시 강남구 논현로 508에 본점소재지를 두고 있습니다. 

[
연결대상 종속기업, 공동기업 및 관계기업의 현황]

(2019.04.03일 기준)

기업명
소유지분율(%)(*1)
소재지
결산월
업종

2019.04.03

종속기업 :

GS에너지(주)
100
서울특별시
12월
에너지관련 지주사업

GS나노텍(주)
99.82
서울특별시
12월
축전지 제조업

GS Energy Americas Inc.
100
미국
12월
자원개발

Nemaha Exploration and Production LLC
100
미국
12월
자원개발

GS Energy Trading Singapore Pte. Ltd.
100
싱가폴
12월
석유 및 액화 천연가스 트레이딩

Korea GS E&P Pte. Ltd.
100
싱가폴
12월
자원개발

인천종합에너지(주)(*2)

70
인천광역시
12월
증기, 냉온수 및 공기조절공급업

(주)GS리테일
65.75
서울특별시
12월
종합도소매업

(주)후레쉬서브
100
경기도
12월
식품제조 및 도매업

(주)지에스넷비전
100
서울특별시
12월
광고업

GS Retail Vietnam Co., Ltd.
100
베트남
12월
부동산개발 및 임대업

PT.GS Retail Indonesia
100
인도네시아
12월
슈퍼마켓

파르나스호텔(주)
67.56
서울특별시
12월
관광호텔업

(주)피앤에쓰
100
서울특별시
12월
호텔위탁운영

씨브이에스넷(주)
75.15
서울특별시
12월
편의점택배

(주)지에스네트웍스(*3)
100
서울특별시
12월
창고위수탁업

(주)펫츠비(*8)
24.66
인천광역시
12월
전자상거래

(주)여울(*8)
100
서울특별시
12월
전자상거래

(주)지에스스포츠
100
서울특별시
12월
프로축구단 흥행사업

지에스이피에스(주)
70
충청남도
12월
전기업

GS EPS Americas(*11)
100
미국
12월
투자사업

(주)지에스글로벌
50.70
서울특별시
12월
무역업

GS Global Japan Co., Ltd.
100
일본
12월
무역업

GS Global Australia Pty Ltd.
100
호주
12월
무역업

GS Global Hong Kong Ltd.
100
홍콩
12월
무역업

GS Global Europe GMBH
100
독일
12월
무역업

Ssangyong Resources Pty Ltd.
100
호주
12월
광산투자업

(주)피엘에스
90
경기도
12월
PDI 및 물류사업

GS Global Guangzhou Co.,Ltd.
100
중국
12월
무역업

GS Global Trading (Shanghai) Co., Ltd.
100
중국
12월
수입통관대행

GS Global USA, Inc.
100
미국
12월
무역업

GS Global Singapore Pte Ltd.
100
싱가폴
12월
무역업

PT GS Global Resource
100
인도네시아
12월
무역업

GS Global (Suzhou) Steel Service Center Co., Ltd.
100
중국
12월
제조업

GS GLOBAL E&P (AMERICA) Corporation
100
미국
12월
자원개발

GS Global (NEMAHA) LLC
100
미국
12월
자원개발

(주)지에스엔텍(*4)
91.97
울산광역시
12월
설비수주업

(주)지에스이앤알
89.93
서울특별시
12월
집단에너지, 석유 유통 및 자원개발사업 등

(주)지에스동해전력
51
강원도
12월
석탄화력발전사업

(주)동해그린에너지(구, (주)이앤알솔라)(*9)
100
경상북도
12월
다이오드,트랜지스터 및 유사반도체소자 제조업

GS E&R Canada Inc.
100
캐나다
12월
광구 탐사 및 생산

GS E&R America Inc.
100
미국
12월
광구 탐사 및 생산

GS E&R America Oldhome, LLC.
100
미국
12월
광구 탐사 및 생산

GS E&R America Offshore LLC.
100
미국
12월
광구 탐사 및 생산

(주)지에스풍력발전(구, (주)지에스영양풍력발전)(*10)
100
경상북도
12월
풍력발전사업

(주)영양제2풍력발전
100
경상북도
12월
풍력발전사업

(주)지에스포천그린에너지
100
경기도
12월
열병합발전사

(주)영덕제1풍력발전
100
경상북도
12월
풍력발전사업

(주)구미그린에너지
100
경상북도
12월
바이오매스 발전사업

공동기업 및 관계기업 :

GS칼텍스(주)
50
서울특별시
12월
원유 정제처리업

신평택발전(주)
35
경기도
12월
전기업

청라에너지(주)
30
인천광역시
12월
증기, 냉온수 및 공기조절 공급업

동두천드림파워(주)(*5)
8.93
경기도
12월
화력 발전업

여수그린에너지
40
전라남도
12월
전기, 증기 및 난방업

PT Baramulti Suksessarana Tbk(*6)
14.74
인도네시아
12월
석탄 개발 및 판매

KADOC Ltd.
25
UAE
12월
자원개발

GS파워(주)
50
경기도
12월
전기, 증기 및 난방업

보령엘엔지터미널(주)
50
충청남도
12월
가스 제조 및 공급업

지에스파크이십사(주)
50
서울특별시
12월
주차장 운영업

GS-HP SUNFLOWER 
 INTERNATIONAL VILLAGE CORPORATION
30
베트남
12월
호텔관광업

미래에셋GS리테일신성장투자조합1호
45
서울특별시
12월
투자조합

GS RETAIL VIETNAM JV LLC
30
베트남
12월
편의점업

오시리아타워레지던스PFV(주)(*12)
30
서울특별시
12월
프로젝트 금융회사

(주)옴므(*12)
50
경기도
12월
전자상거래

제주김녕풍력발전(주)
40
제주시
12월
발전업

HPJV1(*11)
20
미국
12월
투자업

에스피텍(주)
28.57
경상북도
12월
제조업

Dongkuk Steel India Private Limited
25
인도
3월
제조업

Meiryu Cement Corporation

50
일본
3월
제조업

(주)지앤씨인터랙티브
23.13
서울특별시
12월
소프트웨어개발 및 공급업

해남복가능원개발유한공사
30
중국
12월
제조업

Luroda Lubricants (Tianjin) Co., Ltd.(*13)
17.65
중국
12월
제조업

(주)지에스홈쇼핑(*7)
36.10
서울특별시
12월
유통업

(*1) 상기 소유지분율은 지배회사 및 각 중간지배회사의 투자비율입니다.
(*2) 2018년 중 지분을 추가 취득하여 연결대상으로 편입되었습니다.
(*3) 2018년 중 물류사업 전문화를 목적으로 하여 신규설립하였습니다.
(*4) 연결회사의 종속기업인 (주)지에스글로벌은 (주)지에스엔텍의 주식 인수 계약시 체결된 약정에 따라 담보목적으로 질권설정했던 1.15%의 지분을 명의개서 하였습니다. 이에 대해 상대방이 이의제기(주식교부청구)하는 소송을 제기하여 현재 소송 진행중입니다. 기업회계기준서 제1037호에 따라 동 주식은 자산으로 인식하지 않았습니다
(*5)연결회사의 지분율은 20% 미만이나 연결회사의 임직원이 피투자회사의 이사회구성원으로 참여함에 따라 유의적인 영향력을 보유하고 있는 것으로 보고 관계기업투자자산으로 계상하였습니다. 또한, 당기 중 동두천드림파워(주)는 전환상환우선주(무의결권)를 주주배정방식으로 유상증자하였고, 종속기업인 (주)지에스에너지는 이 중 일부를 취득 하였습니다.
(*6) 종속기업인 (주)지에스에너지와 지에스글로벌(주)는 인도네시아 BSSR 광구 지분을 각각 9.74%, 5% 보유하고 있습니다. 연결회사의 지분율은 20% 미만이나 연결회사의 임직원이 피투자회사의 이사회구성원으로 참여함에 따라 유의적인 영향력을 보유하고 있는 것으로 보고 관계기업투자자산으로 계상하였습니다.
(*7) (주)지에스홈쇼핑이 자기주식을 보유함에 따라 총발행주식에서 자기주식수를 차감하여 산출한 유효지분율은39.27%입니다.
(*8) 2018년 중 지분을 신규 취득하였습니다. 한편, 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의거, 연결회사의 종속기업인 (주)GS리테일이 실질적으로 지배하는 것으로 판단하여 연결대상 종속기업에 포함하였습니다.
(*9) 2018년 중 보유 중인 (주)이앤알솔라의 지분 일체를 종속기업인 (주)지에스동해전력에게 매도하였습니다. 따라서 당기말 현재 지분율은 종속기업인 (주)지에스동해전력이 보유하고 있는 지분율입니다. 당기 중 사명을 (주)동해그린에너지로 변경하였습니다.
(*10) 와이지이를 흡수합병 하였습니다.
(*11) 2018년 중 설립 되었습니다.
(*12) 2018년 중 지분인수 하였습니다.
(*13) 2018년 중 관계기업의 불균등 유상증자로 인하여 연결실체의 소유지분율이 20% 미만으로 감소하였으나, 관계기업의 이사회 등 의사결정기구에 참여할 수 있으므로 유의적인 영향력을 보유하고 있다고 판단하였습니다.

[종속기업 관련 재무정보 요약]

(2018년말 기준)
(단위: 백만원)

기업명
자산
부채
자본
매출
당기순손익

종속기업 :

GS에너지(주)
6,100,143
2,660,985
3,439,158
352,289
424,225

GS나노텍(주)
174
2
172
-
(4)

GS Energy Americas Inc와 그 종속기업
40,522
39,057
1,465
4,446
(1,894)

GS Energy Trading Singapore Pte. Ltd.
8,080
1,088
6,992
234,639
5,390

Korea GS E&P Pte. Ltd.
1,377,426
343,134
1,034,292
1,479,823
59,342

인천종합에너지(주)
456,578
390,344
66,234
59,041
3,636

(주)GS리테일
3,911,090
1,808,026
2,103,064
8,354,476
113,598

(주)후레쉬서브
8,102
7,728
374
62,075
(2,579)

(주)지에스넷비전
31,546
20,186
11,360
16,494
7

파르나스호텔(주)
1,394,367
660,666
733,701
289,588
37,033

(주)피앤에쓰
1,121
547
574
6,994
115

GS Retail Vietnam Co., Ltd.
1,742
1
1,741
-
(53)

PT.GS Retail Indonesia
22,129
1,801
20,328
13,087
(2,756)

씨브이에스넷(주)
13,026
2,590
10,436
37,300
833

(주)지에스네트웍스
10,780
15,950
(5,170)
92,435
(8,136)

(주)펫츠비(*3)
6,622
10,262
(3,640)
2,948
(921)

(주)지에스스포츠
33,750
25,452
8,298
37,388
(538)

지에스이피에스(주)
2,049,247
1,273,961
775,286
1,025,008
100,800

GS EPS Americas
20,914
35
20,879
-
82

(주)지에스글로벌
1,037,377
661,480
375,897
3,563,768
13,524

GS Global Japan Co., Ltd.
63,924
55,894
8,030
302,719
856

GS Global Australia Pty Ltd.
42,171
35,266
6,905
69,185
451

GS Global Hong Kong Ltd.
659
7
652
-
-

GS Global Europe GMBH
33,710
32,155
1,555
83,767
70

Ssangyong Resources Pty Ltd.
1,023
27,896
(26,873)
-
(2)

(주)피엘에스
31,351
18,172
13,179
53,419
3,541

GS Global Guangzhou Co.,Ltd.
491
78
413
4,828
48

GS Global Trading (Shanghai) Co., Ltd.
778
686
92
8,087
(194)

GS Global USA, Inc.
48,429
46,159
2,270
154,715
270

GS Global Singapore Pte Ltd.
42,199
41,214
985
705,241
(13)

PT GS Global Resource
28,112
13,715
14,397
4,793
2,393

GS Global (Suzhou) Steel Service Center Co., Ltd.
12,674
6,706
5,968
13,885
(948)

GS GLOBAL E&P (AMERICA) Corporation
100,122
92,237
7,885
-
(3,947)

GS GLOBAL (NEMAHA) LLC
74,915
102,499
(27,584)
8,864
(2,364)

(주)지에스엔텍
414,509
225,640
188,869
142,669
2,118

(주)지에스이앤알
1,127,700
789,328
338,372
878,777
42,262

(주)지에스동해전력(*1)
2,259,130
1,551,509
707,621
787,425
58,976

GS E&R Canada Inc.
31,045
15,502
15,543
4,838
(3,572)

GS E&R America Inc.(*2)
6,744
2,318
4,426
3,582
1,120

(주)지에스풍력발전(구, (주)지에스영양풍력발전)
250,239
179,815
70,424
38,152
9,917

(주)영양제2풍력발전
9,696
46
9,650
-
(479)

(주)지에스포천그린에너지
500,092
355,730
144,362
-
177

(주)구미그린에너지
1,208
-
1,208
-
(29)

(주)영덕제1풍력발전
9,426
118
9,308
-
(608)

(*1) (주)동해그린에너지(구, (주)이앤알솔라) 포함한 연결기준 금액입니다.
(*2) GS E&R America Oldhome, LLC. 및 GS E&R America Offshore, LLC.를 포함한 연결기준 금액입니다.

(*3) (주)여울을 포함한 연결기준 금액입니다.

[연결대상범위의 변동]

(1) 2018년 중 신규로 연결에 포함된 기업:

기업명
사유

(주)지에스네트웍스
신규 설립 후 지분취득으로 인한 연결대상 편입

(주)펫츠비
최초 취득시 관계기업이었으나 지분 추가 취득으로 인한 연결대상 편입

(주)여울
(주)펫츠비 연결대상 편입으로 인한 신규 연결대상 편입

GS EPS Americas
신규 설립

인천종합에너지(주)
관계기업이었으나 지분 추가 취득으로 인한 연결대상 편입

(2) 2018년 중 연결에서 제외된 기업:

기업명
사유

GS Technical Consulting & Service (Dezhou) Co., Ltd.
청산으로 인한 연결대상 제외

(주)와이지이
(주)GS영양풍력발전에 흡수 합병

MILL-PRO PTY LIMITED
지분 매각으로 인한 연결대상 제외

(주)해양도시가스
지분 매각으로 인한 연결대상 제외

서라벌도시가스(주)
지분 매각으로 인한 연결대상 제외

지에스이엠(주)
GS에너지(주)에 흡수 합병

1. 사업위험

<지주회사 특성에 따른 위험>

가. 당사는 GS그룹의
순수지주회사
이며,
지주회사는
독점규제및공정거래에관한법률 규정에 의거 제한된 행위
들이 있습니다.
당사의
주요 수익원은 자회사의 실적과 연동되는 배당금수익
이며, 이에따라
주요
자회사 및 손자회사 등의
영업 및 산업의 특성에 큰 영향
을 받습
니
다
.

지주회사는 다른 회사의 주식을 소유한 회사로서, 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라 법적기준 이상의 해당 회사의 주식을 보유하면서 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 회사입니다. 우리나라의 지주회사 제도는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 “공정거래법”)에 규정되어 있으며, 1986년 공정거래법개정시 지주회사 설립 및 전환을 금지하였으나, 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정과정을 촉진한다는 취지로 1999년 공정거래법을 개정하여 지주회사를 허용하였습니다.
지주회사는 독점규제및공정거래에관한법률 규정에 의거 다음에 해당하는 행위를 하여서는 안됩니다.

1. 자본총액의 200%를 초과하는 부채액을 보유하는 행위
 2. 자회사의 주식을 당해 자회사 발행주식총수의 100분의 40(자회사가 증권거래법의 규정에 의한 주권상장법인 또는 협회등록법인이거나 공동출자법인인 경우에는 100분의 20, 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20) 미만으로 소유하는 행위
 3. 계열회사가 아닌 국내회사의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 100분의 5를 초과하여 소유하는 행위(소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의 합계액이 자회사의 주식가액의 합계액의 100분의 15 미만인 지주회사에 대하여는 적용하지 아니한다) 또는 자회사 외의 국내계열회사의 주식을 소유하는 행위
4. 금융지주회사외의 지주회사(이하 "일반지주회사"라 한다)인 경우 금융업 또는 보험업을 영위하는 국내회사의 주식을 소유하는 행위

* 근거 : 독점규제및공정거래에관한법률 제8조의2 제2항(지주회사 등의 행위제한 등)

당사는 GS그룹
의 순수지주회사이며, 주요 자회사로 GS에너지(주)(에너지관련 지주사업), (주)GS리테일(종합도소매업), (주)GS홈쇼핑(유통업), (주)GS스포츠(프로축구단 흥행사업), GS이피에스(주)(전기업), (주)GS글로벌(무역업), (주)GS이앤알(집단에너지, 석유 유통 및 자원개발사업 등)을 보유하고 있습니다. 지주회사는 자회사를 통한 배당수익 등이 가장 큰 수익원이고 자회사의 영업 및 산업의 특성에 큰 영향을 받을 수 밖에 없습니다.

GS칼텍스 지분의 50%를 보유하고 있는 당사의 100% 자회사인 GS에너지로부터의 배당수익이 당사 수익 중 가장 큰 부분을 차지하고 있으며 그밖에 자회사들의 영업실적에 따른 배당금수익 또한 당사 수익의 큰 부분을 구성하고 있습니다. 따라서 당사는 지주회사의 특성상 자회사 및 손자회사 등의 경영실적이 당사의 수익성에 직접적인 영향을 미치고 있으
므
로 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편, 당사는 배당금수익 외에도 GS타워 빌딩을 통한 임대료 수익 및 GS계열사의 GS 브랜드 사용 대가인 상표권 사용료 등 안정적인 수익 모델을 보유하고 있습니다.

<주요 자회사 및 손자회사의 사업위험 - GS에너지, GS칼텍스 및 GS파워>

나. GS에너지(당사의 종속기업, 지분율 100%)는

중간 사업지주회
사
로서 직접 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유
하고 있으
며, 2012년 1월 1일(분할기일) ㈜GS가 보유하고 있는 GS칼텍스㈜(종속기업의
공동기업 및 관계기업) 주식 전부(GS칼텍스 지분의 50%)를 물적 분할하여 설립되었습니다.

GS에너지는 GS칼텍스, GS파워, 인천종합에너지 등을 포함하여 2018년말
총
10개
의
자
회사를 통해 사업부문을 다각화가 이루어져 있으나,
지주회사의 특성상
자회사 영업실적
에 따라 수익성에 직접적으로 영향
을 받을 수 있습니다. 또한, 에너지 산업에 집중된 포트폴리오 구성상
에너지 관련 산업이 침체될 경우
GS에너지 및
당사의 수익성에 영향
을 미칠 수 있습니다.

● GS
에
너지

-

GS에너지는 사업지주회사로서 직접 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하고 있습니
다.
2012년 1월 3일(분할기일) ㈜GS가 보유하고 있는 GS칼텍스 주식 전부(GS칼텍스 지분의 50%)를 물적 분할하여 설립되었습니다. 모회사인 ㈜GS가 GS에너지의 지분 100%를 보유하고 있으며, GS에너지는 GS칼텍스, GS파워, 해양도시
가스 등을 포함하여
증권신고서 제출일 전일 기준

총
18개
의

국내외
종속회사 및 공동기업, 관계기업의 지분을 보유하고 있습니다.
자회사의 사업영역은 정유/석유화학 외에 민자발전, 도시가스사업 및 신재생에너지 등으로 에너지 부문에 특화되어 있으며, 자
원
개발 및 열연계 사업 등은 자체사업으로 영위하고 있습니다.

지주회사의 특성상 자회사 영업실적에 따라 수익성에 직접적으로 영향을 받을 수 있으며, 에너지 산업에 집중된 포트폴리오 구성상 에너지 관련 산업이 침체될 경우 GS에너지의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

<요약연결재무정보>

(단위 : 백만원)

과목
2018년
2017년
2016년

<유동자산>
956,324
478,537
487,761

·현금및현금성자산
100,086
172,059
192,967

·매출채권및기타채권
457,283
193,360
229,416

·기타유동자산
398,955
113,118
65,378

<비유동자산>
8,058,196
7,894,014
7,440,662

·조인트벤처및관계기업투자자산
6,018,435
5,966,571
5,463,284

·유형자산
1,031,642
874,955
797,760

·무형자산
848,405
928,114
1,036,086

·기타비유동자산
159,714
124,374
143,532

자산총계
9,014,520
8,372,551
7,928,423

<유동부채>
559,649
529,749
504,565

<비유동부채>
2,829,464
2,606,259
2,487,721

부채총계
3,389,113
3,136,008
2,992,286

지배기업소유주 지분
5,605,536
5,236,543
4,936,136

<자본금>
250,000
250,000
250,000

<자본잉여금>
1,363,440
1,363,440
1,363,440

<자본조정>
89
145
145

<기타포괄손익누계액>
(102,552)
(151,395)
(2,692)

<이익잉여금>
4,094,559
3,774,353
3,325,243

비지배지분
19,871
-
1

자본총계
5,625,407
5,236,543
4,936,137

※ (수치)는 부(-)의 수치임

(단위 : 백만원)

과목
(2018.01.01~
2018.12.31)
(2017.01.01~
2017.12.31)
(2016.01.01~
2016.12.31)

매출액
2,272,623
1,929,512
1,656,350

매출원가
718,660
403,991
339,104

매출총이익
1,553,963
1,525,521
1,317,246

영업이익
1,502,959
1,485,407
1,269,995

법인세차감전순이익

1,385,750
1,386,400
1,166,645

법인세비용

994,053
678,640
538,021

계속사업이익
391,697
707,760
628,623

중단영업이익(손실)
215,501
26,358
(22,272)

당기순이익
607,198
734,118
606,351

지배기업 소유주 지분
606,107
734,119
606,351

주당순이익
12,122원
14,682원
12,127원

※ (수치)는 부(-)의 수치임

한편, 중간 지주회사로서 GS에너지㈜의 경영성과에 큰 영향을 미치는 회사는 GS칼텍스㈜와 GS파워㈜ 등으로 두 회사에 대한 사업의 내용은 다음과 같습니다.

● GS칼텍스

-
GS칼텍스는 합작투자법인으로써 GS에너지와 Chevron (Overseas) Holding Ltd. 및 그 특수관계인이 각각 50%의 지분을 보
유하고 있습니다.
2018년말 GS에너지 별도 재무제표 기준 GS칼텍스 지분의 장부금액은 3조 4,992억원이며 GS에너지의 주요 자회사에 해
당됩니다.

<요약연결재무정보>

(단위 : 백만원)

2018년
2017년
2016년

[유동자산]
9,485,635
10,031,427
8,916,070

ㆍ당좌자산
5,191,928
5,760,122
5,594,452

ㆍ재고자산
4,293,707
4,271,305
3,321,618

[비유동자산]
10,073,901
10,052,370
10,367,795

ㆍ장기금융자산
235,541
233,648
339,005

ㆍ지분법적용투자자산
299,165
294,685
288,254

ㆍ유형자산
9,380,750
9,364,164
9,567,579

ㆍ무형자산
70,274
70,528
79,842

ㆍ기타비유동자산
88,171
89,345
93,115

자산총계
19,559,536
20,083,797
19,283,865

[유동부채]
6,080,259
6,332,140
5,636,622

[비유동부채]
2,672,313
3,060,280
3,805,914

부채총계
8,752,572
9,392,420
9,442,536

[자본금]
260,000
260,000
260,000

[자본잉여금]
68,330
68,330
68,330

[자본조정]
-61,189
-61,189
-61,189

[기타포괄손익누계액]
-17629
-18,472
6,295

[이익잉여금]
10,557,452
10,442,708
9,567,893

- 소수주주지분
0
0
0

- 지배회사지분
10,806,964
10,691,377
9,841,329

자본총계
10,806,964
10,691,377
9,841,329

(2018.01.01 ~
2018.12.31)
(2017.01.01 ~
2017.12.31)
(2016.01.01 ~
2016.12.31)

매출액
36,363,010
30,318,432
25,770,243

영업이익(영업손실)
1,234,218
2,001,554
2,140,400

당기순이익(당기순손실)
703,568
1,438,127
1,417,001

지배회사지분순이익(순손실)
703,568
1,438,127
1,417,001

주당순이익(주당순손실)
27,060
55,313
54,500

※ 연결에 포함된 회사수
12
12
15

GS칼텍스의 주요 사업부분인 정유 및 석유화학 업종은 수출부문의 경우 국제 석유 정제 마진의 영향을 받으며, 내수시장의 경우에는 국제 제품가 및 환율에 연동되는 특성이 있기 때문에 유가와 환율의 불안정성이 지속되는 경우 수익성에 영향을 받을 수 있습니다.

[월별 현물 유가 변동 추이]

(단위: US$ /Bbl)

국제 유가 추이_투설.jpg
국제 유가 추이_투설

출처 : 한국은행경제통계시스템(2011년 01월~2019년 02월)

국제유가는 2014년 하반기를 기점으로 북미지역 셰일오일 생산 증가로 인한 공급과잉 영향으로 급락한 이후 안정세를 보이면서 2015년 1분기에는 하락 추세를 멈추고 박스권에서 완만한 상승세를 나타내는 듯 하였으나, 산유국간의 감산 합의 불발 등 의 영향으로 2015년 하반기 다시 하락세를 이어가는 모습을 나타냈습니다. 유가 하 락세는 2016년 들어 다소 진정되며 회복되는 모습을 보였으며, 2016년 11월말 OPEC과 비OPEC산유국이 각각 120만 배럴/일, 55.8만 배럴/일을 감산하기로 결정함에 따라 국제 유가는 반등하였습니다. 2017년 국제 유가는 브렌트유 기준 당해 6월에 최저치($46.47/배럴)를 기록하였으며 9월 이후에는 급등세를 타기 시작하여 $60/배럴 수준으로 마감하였습니다. 

2018년 1월 중에는 중동 정치상황에 대한 불안과, OPEC 및 러시아의 감산 합의로 줄어든 원유 재고 등으로 인해 브렌트유 기준 $70/배럴 선을 넘어서 2014년 12월 이후 3년여만에 최고 수준을 보였으며, 브렌트유 기준 국제유가는 2018년 1월 평균 $69.08/배럴을 기록하였습니다. 이후 금융시장 변동성 확대에 따른 위험자산 투자분위기 위축, 원유 생산 및 재고 증가 등의 영향으로 2018년 2월 평균 브렌트유는 $65.73/배럴로 소폭 하락하였습니다. 일시적인 조정 이후 OPEC 회원국들의 감산 이행률 지속 상승 및 글로벌 경기호조에 따른 원유 수요 강세에 따라 주춤했던 유가는 다시 반등하였습니다. 

5월 초 트럼프 대통령이 OPEC내 3위 원유 생산국인 이란과의 핵협상 파기를 선언함에 따라, 공급 차원에서 우려가 확산되며 유가 상승 추세는 지속되며 브렌트유 기준 $79.8/배럴 수준까지 상승하였으나 5월 말 사우디 및 러시아의 증산 가능성 제기로 인해 조정을 받으며, 6월 중순에는 브렌트유 기준 $73/배럴 수준까지 하락하였습니다. 2018년 6월에는 시장 예상치에 못 미치는 OPEC의 증산규모, 미국의 전세계에 대한 이란산 원유 수입 중단 요청, 리비아 내전에 따른 생산 차질로 인해 공급측 가격인상 압력이 강화됨에 따라 단기 급등하며, 브렌트유 기준 $79/배럴 수준을 기록하였습니다. 7월에는 리비아의 원유 생산 및 수출 재개에 따라 공급 부족이 해결되며 안정화되는 추세를 보였습니다. 

하지만 4분기 들어서는 OPEC이 이란 제재를 앞두고 공급을 확대하기로 결정한 가운데, 미국이 이란에 대한 제재를 완화적으로 도입하면서 시장내 공급 과잉 우려가 높아졌으며, 또한 미중 무역분쟁이 장기화 됨에 따른 여파로 미국을 비롯한 글로벌 경기 둔화 우려가 본격화 되고 세계원유시장의 주요 소비국인 중국의 경기마저 둔화 추세가 뚜렷해지며 수요가 위축되는 가운데 공급은 오히려 늘어나며 국제유가는 급격한 하락 추세를 보였습니다. 2019년 들어 예상치를 하회한 미국의 원유 재고로 인해 잠시 반등하였으나, 세계 성장 둔화 및 미중 무역전쟁에 대한 우려로 증권신고서 제출일 전일 브렌트유 기준 원유가격은 $69/배럴 수준을 기록하고 있습니다.

[ 원/달러 환율 추이 ]

원달러 환율 추이_투설.jpg
원달러 환율 추이_투설

출처 : 서울외국환중개

2017년 원/달러 환율은 미 달러 약세, 국내경기 개선, 북한리스크 완화 등으로 전년 대비 큰폭 하락(원/달러 환율 2016년말 대비 12.8% 원화 강세)하였습니다. 2017년 3월 FOMC의 기준금리 인상 결정(0.50~0.75%에서 0.75~1.00%로 인상)에도 불구하고 트럼프 정부의 정치적 불안, 정부의 환율개입 의지에 대한 우려감 등으로 인해 미국 달러는 약세로 접어들어, 2017년 3월 1,112.5원까지 하락하였습니다. 이후 6월 FOMC에서 정책금리를 1.00~1.25%로 추가로 인상하며 달러 강세로 환율이 소폭 상승한 바 있으나, 2017년 11월 금융통화위원회에서 국내 기준금리 인상 결정에 따른 원화 강세, 실물경기 개선, 외국인 금융투자의 확대에 따라 재차 원-달러 환율은 하락하였습니다. 원-달러 환율 약세 기조는 FOMC의 12월 금리인상 결정(1.25~1.50%) 에도 불구하고 미국의 보호 무역주의 기조에 따른 약달러 선호현상으로 지속되었습니다. 

2018년의 경우 2018년 3월, 6월 9월, 12월 각각 진행된 미국 FOMC에서 금리인상을 단행하여 증권신고서 작성일기준 2.25~2.50% 수준으로 인상되었으며, 그에 따라 한국 기준금리(1.75%)와 미국기준금리의 역전 상황이 야기되었습니다. 트럼프 정부의 보호무역주의에 따른 약달러 선호와 남북 정상회담 개최에 따른 대북리스크 완화에 따른 원화 강세에도 불구하고 미 달러화 등 안전자산에 대한 선호세, 미국 금리인상에 따른 달러강세에 따라서 환율 변동성은 상존할 것으로 전망됩니다.

GS칼텍스는 이와 같은 환율 변동에 따른 위험을 회피하기 위하여 영업이익에 미치는 환율 영향과 순외화부채에서 발생되는 환율영향이 서로 상쇄될 수 있도록 적정 규모의 순외화부채를 관리하고 있으며, 통화선도계약 등 파생금융상품계약을 체결하여 환율변동 위험을 최소화하고 있습니다.

한
편, 국내 정유시장은 제품의 동질성이 높고, 품질에 차별성이 없어, 판매가격, 판매전략 등에서 차별성을 갖기 어렵습니다. 따라서 정유사의 국내 시장 점유율은 정제시설 및 주유소 보유 규모에 의해 크게 좌우됩니다. 또한 정유산업은 자본집약적인 장치산업으로, 초기투자비용이 크고 규모의 경제가 작용하여 진입장벽이 높아 국내 정유산업은 과점시장 형태의 안정적인 경쟁구조를 유지하고 있습니다.

현재 국내 정유시장은 GS칼텍스, SK에너지, S-Oil, 현대오일뱅크 4개 정유사가 과점적인 경쟁구조를 형성하고 있습니다. 현재 국내 정유시장은 성숙단계에 진입한 상황으로, 제품 판매가 주유소를 비롯한 각 사의 기 구축된 유통망을 기반으로 이루어지기 때문에 주유소 시장 점유율 2위를 차지하고 있는 GS칼텍스가 국내시장 점유율 또한 2위를 차지하고 있습니다. 또한 거래처의 변동이 쉽지 않고, 생산기술의 상향평준화로 제품과 가격
에 대한 차별
화 전략을 펼치기가 쉽지 않아 변동성이 낮은 시장환경을 조
성하는데 일조하고 있습니다.
GS칼텍스의
내수시장 점유율
(휘발유 내수시장 판매
량기준)
은

2018년말 기준 24.5%

를
차지하며
국내 시장의 선두그룹을 차지하고 있습니다.

다만, 생산능력이
국내수요를 초과하는 만성적인 공급과잉상태가 지속되고 있어 생산설비 증설이나 적극적인 마케팅 전략 전개에 따라 시장구도가 다소 변화할 가능성이 있는 것으로 판단됩니다.

<최근 3년간 내수 경질유 시장 점유율 >

구 분
2018 년
2017년
2016년

GSC
24.5%
25.0%
25.6%

* 자료출처 : 한국석유공사

한편 국제 유가의 하락세가 이어지자, OPEC은 2018년 12월 회의에서 세계 경제성장률 증가세 둔화 등을 이유로 2019년 對OPEC 수요 전망치를 전월대비 10만b/d 하향 조정하였으며, 이에 2019년 1월부터 6개월간 원유 생산량을 평균 120만b/d 감축하기로 합의했습니다. 미국 EIA 또한 12월 보고서에서 유종별로 WTI의 경우 배럴당 평균 54.19달러(기존 보고서 대비 16.4% 하향 조정), 브렌트유의 경우 배럴당 평균 61.0달러(기존 보고서 대비 15.2% 하향 조정)로 전망하였습니다. 또한 국내 소비자들의 가격에 대한 민감도가 점점 높아지고 있어 내수 시장의 경쟁은 나날이 심해지고 있는 상황입니다.

석유화학 산업은 정유 공장에서 생산되는 납사와 가스오일 또는 천연가스를 원료로, 고온 분해 혹은 촉매 반응을 통하여 올레핀 제품과 방향족 제품을 생산하고, 이들 제품을 기초 원료로 합성수지, 합성고무, 합성섬유 원료, 합성세제 그리고 화학공업 약품을 생산하는 산업으로, 기초 유분 생산을 위한 납사 분해 공정 또는 납사 개질 공정을 모체로 하여, 관련 유도품 및 부산물간의 계열화, 단지화 그리고 규모의 경제가 확보되어야 하는 자본 집약형 장치 산업입니다.

[ GS 칼텍스 석유화학 산업 생산능력 및 시장 점유율 ]

(단위: 천 톤)

제 품
2018년
2017년
2016년

국내 총
생산능력
GS칼텍스
생산능력
점유율
국내 총
생산능력
GS칼텍스
생산능력
점유율
국내 총
생산능력
GS칼텍스
생산능력
점유율

벤젠
7,059
930
13.2%
7,059
930
13.2%
6,919
930
13.4%

톨루엔
2,164
170
7.9%
2,164
170
7.9%
2,149
170
7.9%

혼합자일렌
3,725
350
9.4%
3,725
350
9.4%
3,720
350
9.4%

파라자일렌
10,507
1,350
12.8%
10,507
1,350
12.8%
10,336
1,350
13.1%

* 한국석유화학협회 석유화학편람 참조하여 추정

석유화학제품은 목재, 고무, 섬유 등 천연제품의 한계를 대체할 수 있어 자동차, 전자, 건설, 의류 등 전 산업의 기초소재로 상용될 뿐만 아니라, 우리나라 주요 수출 품목 중 하나로 글로벌 경제성장과 함께 지속적으로 성장할 수 있는 산업입니다. 최근 공급측면에서는 국내외 업체들의 신증설, 경쟁력 없는 설비의 가동률이 주요 시장 변수로 작용하고, 수요측면에서는 미국의 경기회복, 중국의 경제정책, 유로존 재정위기 해결과
정, 신흥국의 경제회복 등이 석유화학산업의 성장성에 큰 영향을 끼치고 있습니다.

석유화학제품은 기본적으로 원유에서 생산한 납사를 바탕으로 생산하고 있으며 시장 경쟁심화 등으로 주요 석유화학 제품 가격이 2013년 이후 지속적 하락을 보였으며 석유화학제품의 기초 재료인 납사 대비 스프레드도 감소하는 추세를 보였습니다. 20
14년 후반 납사 대비 스프레드가 다소 회복되었으나 유가하락에 기인한 석유화학 제품가격 하락 등으로 납사 대비 스프레드 역시
2014년말 다시 하락세를 보이며 석유화학제품의 수익성도 감소하였습
니
다.

2015년 석유화학산업은 공급과잉 지속 및 경기침체 장기화에 따른 다운스트림 침체로 수요가 감소 하였으나, 저유가에 의한 원가 인하로 제품 스프레드가 상승하여 전년대비 수익성이 상승하였습니다. 

2016년에는 1월에 9.9달러/배럴까지 상승하며 강세를 보였지만, 따뜻한 겨울로 인한 등경유 마진 하락과 2015년 증가된 정유제품 재고 부담으로 2016년 2월 월평균 6.6달러/배럴로 하락한 이후 하락세를 나타냈습니다. 또한, 2016년 중국의 Teapot 설비 가동률 증가로 중국발 공급과잉이 심화되고 브렉시트로 인해 글로벌 원유 수요가 위축되며 원유 수급 개선이 지연되면서 2015년 이후 최저점인 배럴당 3.2달러 수준까지 하락한 바 있으나, 계절적 성수기인 2016년 4분기에 진입하면서 정제마진은 4분기 평균 6.7달러/배럴 수준으로 반등하였습니다. 

2017년 상반기 정제마진은 배럴당 6.5달러 수준으로 전년 수준을 유지하였습니다. 그러나, 하반기에는 국내외 경기회복세와 더불어 미국에서 발행한 허리케인 하비의 영향으로 미국 내 정제 설비의 가동이 일시 중단되면서 정제마진이 큰 폭으로 상승하면서, 2017년 9월 정제마진은 배럴당 9달러를 상회하였습니다. 2017년 10월부터는 미국의 정제설비 가동이 정상화되면서 마진이 소폭 하락하였으나, 여전히 상세기조를 나타내어 2017년 평균 7.1달러/배럴 수준을 나타냈습니다.

2018년 상반기에는
정기보수 등의 영향으로 미국 및 중국 Teapot 업체들의 설비가동률
이 낮아지는 한 편, 글로벌 항공유 수요 강세에 힘입고 정제마진이
$7/bbl 수준을 기록하
였습니다. 하지만 하반기에는 아시안게임 이후
인도네시아를 비롯한 동남아시아지역의 석유제품 수요 감소, 중국 teapot, 국영업체의 가동률 상승 등의 영향으로
정제마진이 하락하여 12월 평균 싱가폴 정제마진은 배럴당 3달러 수준까지 하락하였습
니다.
이에, 2018년 평균 정제마진은 6.0달러/bbl 수준으로 2017년 대비 저하된 수준을 기록하였습니다.
2019년 들어서도 연초 재고확보 수요 둔화로 인해 스프레드가 약세를 기록하고 있으며 5달러/배럴 수준을 나타내고 있습니다. 

석유화학제품의 수요는 경기에 민감하게 반응하기 때문에 국내외 경제의 회복이 지연되거나 침체될 경우 및 유가변동성이 확대될 경우 GS칼텍스의 매출 및 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

[복합정제마진 및 Non-lagging 마진 추이(2014.01~2019.03)]

(단위: USD/배럴)

석유정제마진_투설

출처 : Petronet, KB증권

또한, 윤활유 사업과 관련하여 윤활기유는 원유에서 여러 정제 공정을 거쳐 제조된 유분을 의미하고 마찰을 감소시키는 윤활제로서의 기능을 가진 물질입니다. 여기에 성능을 더욱 강화하거나 보완하기 위해 각종 화학 첨가제를 배합하여 윤활유 제품으로 가공할 수 있습니다. 윤활유 제품 제조 시 기유의 첨가량은 60%~100%까지 다양하며, 윤활유 수요는 안정적인 수준에서 유지되고 있습니다. 최근 유가의 급락에도 윤활유 및 기유의 가격 하락폭은 상대적으로 다른 석유제품 대비 작으며 고급윤활제품에 대한 수요는 지속적으로 증가하고 있습니다. 또한, 중국, 인도의 차량 증가 등은 윤활유 시장에 긍정적으로 작용할 것으로 예측됩니다. 그러나, 생산에 있어서 고도화설비를 필수로 하는 윤활유 제품의 특성상 추후 설비투자 비용이 지속적으로 발생할 수 있으며 윤활유 시장의 경쟁 심화로 기유 및 제품가격의 하락 가능성도 배제할 수 없어 이러한 경우 GS칼텍스의 윤활유 사업 수익성이 악화될 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[GS칼텍스 주요 제품 가격 추이]

(단위 : 원/리터)

품 목
2018년
2017년
2016년

정유사업
휘발유
578
500
424

등유
607
514
421

경유
616
493
406

B-C유
465
383
291

윤활유사업
윤활유
1,566
1,447
1,379

Base Oil
723
687
582

석유화학사업
벤젠
821
822
641

톨루엔
748
663
603

혼합자일렌
792
671
677

파라자일렌
1,000
824
785

폴리프로필렌(천원/MT)
1,423
1,263
1,142

출처 :
GS칼텍스 2018년 사업보고서 
주1) 산출기준 : 판매실적기준으로 평균가격 산출 
주2) 주요 가격변동 원인
- 경유, 휘발유, 등유 : 국제 원유가격, 환율, 국제 제품가격, 정유사별 경영실적 및 
 영업전략, 경쟁상황에 따라 변동
- 윤활유 : 공급증가, 경쟁 심화, 기유 및 첨가제의 가격변동
- 방향족 : 원유 및 납사 가격 변동, 국제시장의 수급상황의 변동
- 폴리프로필렌 : 원료인 프로필렌의 가격 변동

정유 및 석유화학산업은 국내외 경기변동, 에너지가격, 전후방 산업의 경영환경 빛 설비 신증설에 따라 주기적으로 순환되는 특성이 있으며, 생산기술의 범용화로 제품의 품질 차이가 적고 국내외 경쟁 환경 및 수급 여건에 따라 가격 변동이 심한 특성을 나타내고 있습니다. 이로 인해 GS칼텍스의 수익성이 악화될 수
있습니다.

● GS파워

-
GS파워는 합작투
자법인으로써 GS에너지 및 농협은행(KB GwS 사모증권 투자신탁의 신탁업자)가 각각 50%의 지분을

보
유하고 있습니다.

2018년말 GS에너지 별도 재무제표 기준 GS파워 지분의 장부금액은 4,130억원으로, GS에너지의 주요 자회사에 해당되지는 않지만
경영 성과에 중요한 영향을 미치는 자회사로 판단됩니다.

<요약재무정보>

(단위 : 원)

과 목
2018년
2017년
2016년

[유동자산]
258,844,759,124
312,187,903,684
190,834,642,049

[비유동자산]
1,713,536,520,750
1,421,610,552,469
1,231,944,508,657

자산총계
1,972,381,279,874
1,733,798,456,153
1,422,779,150,706

[유동부채]
203,625,236,439
117,085,300,751
95,651,360,488

[비유동부채]
1,168,605,617,258
1,054,207,562,035
793,538,192,354

부채총계
1,372,230,853,697
1,171,292,862,786
889,189,552,842

지배기업소유주 지분
-
-
-

[자본금]
270,000,000,000
270,000,000,000
270,000,000,000

[자본잉여금]
-
-
-

[자본조정]
-
-
-

[기타포괄손익누계액]
(4,140,180,950)
(393,952,350)
2,105,675,025

[이익잉여금]
334,290,607,127
292,899,545,717
261,483,922,839

비지배지분
-
-
-

자본총계
600,150,426,177
562,505,593,367
533,589,597,864

구분
(2018년 1월 1일 ~ 
2018년 12월 31일)
(2017년 1월 1일 ~ 
2017년 12월 31일)
(2016년 1월 1일 ~ 
2016년 12월 31일)

매출액
879,118,994,376
609,028,954,706
613,358,171,575

영업이익(영업손실)
153,326,549,936
122,763,734,056
119,715,112,110

당기순이익(당기순손실)
101,941,162,487
89,151,493,203
80,574,975,480

주당순이익(주당손손실)
1,888
1,651
1,492

※ (수치)는 부(-)의 수치임

GS파워는 2012년 6월 29일자로 GS칼텍스에서 GS에너지 50%, 농협은행[KB GwS 사모증권 투자신탁의 신탁업자] 50%로 주주가 변경되었습
니다.
GS파워는 2000년 8월 31일에 한국전력공사㈜ 및 한국지역난방공사로부터 안양 및 부천소재 458MW 및 455MW 용량의 열병합발전소 및 지역난방시설을 인수하였으며, 2000년 9월 1일부터 영업활동을 개시하였고, 2018년
5월에 467.5MW 용량의 열병합 발전소를 신규로 준공하여 상업운전 중에 있습니다.

2018년 연간 기준으로 누적 전기 판매량은 4,661,363MWh, 판매금액은 5,975억원입니다
.

난방부문은 안양 및 부천에 난방 공급을 하고 있으며 난방설비용량은 안양 1,118.8Gcal/hr, 부천 1,220.0Gcal/hr으로 총 2,338.8Gcal/hr 수준으로, 2018년 연간 기준으로 안양 및 부천지역 약 32.7만세대에 난방을 공급하고 있습니다. 2018년 연
간 기준으로 누적 열판매량은 3,622,529Gcal, 판매금액은 2,465억원, 기타매출 351억원입니다.

[전력수급 동향]

(단위 : 만 kW)

구분
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018

최대전력수요
5,899
6,229
6,279
6,680
7,131
7,314
7,599
7,568
8,015
7,728
7,997
8,513
8,608

전년대비 증감률(%)
8.0
5.6
0.8
6.4
6.3
2.6
3.9
(0.4)
5.9
(3.6)
3.5
6.5
1.1

설비용량
6,478
6,720
7,125
7,333
7,736
7,883
8,253
8,618
9,367
9,881
10,825
11,367
11,566

공급능력
6,518
6,678
6,852
7,207
7,575
7,718
7,997
8,127
8,936
8,919
9,303
9,610
10,084

예비전력
619
449
573
527
444
404
399
559
920
1,191
1,307
1,096
1,476

공급예비율(%)
10.5
7.2
9.1
7.9
6.2
5.5
5.2
7.4
11.5
15.4
16.3
12.9
17.1

출처 : 전력거래소 (2018년 12월 전력시장 운영실적_2019년 1월 발간, 각 년도말 기준)

GS파워가 영위하고 있는 민자전력발전사업은 정부의 인허가가 진입장벽으로 작용하면서 비교적 안정적인 사업기반을 보유하고 있는 것으로 평가됩니다. GS파워를 비롯한 민자발전 업체의 발전방식은 모두 급전 지시에 용이하게 대응하기 위한 LNG 발전으로 발전부문은 대부분 한국전력공사(이하 “한전”)과의 장기전력구매계약(PPA: Power Purchase Agreement, 이하 "PPA")에 따라 원재료(LNG) 구매금액을 보전 받는 형식으로 매출이 발생하고 있으며 난방부문은 안양과 부천 지역에 설치된 지역난방설비를 기초로 매출이 발생하고 있어 안정적인 사업을 유지하고 있습니다.

PPA에 따라 한국전력공사는 GS파워에 전력량요금 및 용량요금을 지급하는데, 전력량 요금은 발전에 소요된 연료비를 실비 정산하는 요금으로서 약정 열소비율에 한국가스공사의 공급단가를 적용하여 산정하게 됩니다. 시설투자에 대한 보수 성격인 용량요금은 이용률 및 전력 판매량과 무관하게 발전가능용량에 대하여 고정적으로 지급되며, 전력량요금은 LNG 가격에 연동되어 원재료가격 변동 위험이 판가에 전이되고 있어 수익기반이 안정적입니다. 발전기 가동에 따라 부수적으로 생산되는 열은 인근 자원회수시설에서 생산된 열 및 자체보일러에서 생산된 열(동절기 한정)과 더하여 안양, 부천지역 30만여 세대에 공급되고 있습니다.

전력은 산업의 원동력이며 국민생활에 필수 불가결한 사회간접자본으로서, 국가의 산업활동 및 일상생활에 반드시 필요한 동력원이므로 전력산업은 국가 정책상 매우 중요한 위치를 차지하고 있습니다. 이에 따라 전력산업은 전기사업법, 한국전력공사법 신에너지 및 재생에너지 개발ㆍ이용ㆍ보급 촉진법, 집단에너지사업법, 전력수급기본계획, 전력시장운영규칙(전력거래소) 등 다양한 법령과 규칙, 기타 정부 정책 등에 의해 통제 및 관리되고 있습니다. 전력사업은 국가 기간산업으로 공공성이 높은 사업의 특성을 가지고 있어 정부의 정책 변화에 따른 관련법(전기사업법, 집단에너지사업법) 개정 등 제도적 변화로 인한 사업리스크가 존재하며, 동 변화로 GS파워의 실적이
부진할 경우 GS에너지의 손익 또한 악영향을 받을 수 있습니다.

정부측에서는 전력수급 기본방향 제시, 전력시장 운영규칙 결정을 통해 전력산업을 직접 통제하고 있습니다.
2017년 12월 발표된 발전설비 건설계획(제8차 전력수급기본계획)을 살펴보면 적정 설비용량을 122.6HW로 설정하였는데, 이는 적정 설비예비율인 22%를 고려한 수치입니다. 또한 원자력 발전은 2017년 22.5GW에서 2030년 20.4GW 약 9%정도 감소할 계획이나, 석탄대비는 2017년 36.9GW에서 2030년 39.9GW로 약 8%, 신재생에너지는 2017년 11.3GW에서 2030년 58.5GW로 4배가량 증가할 것으로 보입니다. 전원구성 전망(제8차 전력수급 기본계획)을 살펴보면 2030년도 최고 기여도 기준으로 LNG(38.6%), 석탄(31.6%), 원전(16.6%), 신재생(7.1%)순으로 예상되고 있으며, LNG비중은 제7차 전력수급기본계획 최종년도(2029년) 대비 14.2%p. 상승할 것으로 예상됩니다. 이러한 사업환경의 변화에 의하여 당사의 영업수익에 영향이 발생할 수 있습니다.

한편, 정부는 2017년 5월 15일 제3호 대통령업무지시의 형태로 미세먼지 감축 대책을 발표하여 30년 이상된 노후 석탄화력발전소 10기에 대해 가동중단을 지시하였습니다. 2017년 6월 8기의 노후 석탄화력발전소의 가동중단, 2018년 이후 노후 석탄화력발전소 10기 가동중단 정례화, 대통령 임기내 노후 석탄화력발전소 10기 폐쇄 등의 내용이 포함되었습니다. 최근 2017년 9월 정부는 미세먼지 관리 종합대책을 통해 2022년까지 미세먼지 국내 배출량을 30%감축하는 것을 목표로 하였습니다. 이를 위해 단기 대책으로는 공정률 낮은 석탄발전소 9기의 건설 원점 재검토를 통한 LNG등 전환 추진과 재생에너지 기술개발 강화등을 목표로 하였습니다. 또한, 중장기대책으로는 30년 이상 된 노후 석탄발전소의 임기 내 폐지를 목표로 하고 있습니다. 동 지시는 중장기적으로 신규 석탄화력 발전소의 시장진입이 제한되어 LNG발전사의 가동률 제고 및 SMP상승 등으로 민자 발전업을 영위하는 사업자에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대하고 있습니다.

한편, GS파워의 난방 부문에 해당하는 집단에너지사업은 개별적인 난방공급이 아닌 열병합발전소, 첨두부하보일러, 자원회수시설 등 집중된 대규모 에너지공급시설로부터 열을 생산하여 주거밀집지역 및 산업단지의 에너지 사용자에게 일괄 공급하는 시스템을 의미합니다. GS파워의 사업은 지역난방 공급 세대수와 직접적으로 연관이 있습니다. 정부의 신규주택 및 택지 개발정책 등의 변화로 총 주택세대수의 증가가 둔화되거나 지역난방 보급세대수의 증가세가 시현되지 않으면 GS파워의 수익성 증대에 영향을 미칠 수 있습니다. 집단에너지사업의 성장성은 정부의 지역난방 보급계획, 기존 열원을 활용한 수요 개발 및 사업의 경제성 제고 여부에 영향을 받으며, 에너지사업의 특성상 정부의 지역난방 보급계획에 큰 영향을 받고 있습니다. 따라서, 정부정책의 변화는 집단에너지사업의 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수도 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

상
기
와
같이 당사의 자회사인 GS에너지는 중간지주회사의 특성상 손자회사 영업실적에 따라 수익성에 직접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 손자회사인 GS칼텍스가 영위하는 석유화학산업 및 GS파워가 영위하는 집단에너지 산업이 침체될 경우 GS에너지의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이로인해 당사의 수익성 또한 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

<주요 자회사 및 손자회사의 사업위험 - GS리테일>

다. GS리테일(당사의 종속기업, 지분율 65.75%)은 1971년 설립되어 2004년 LG그룹의 계열분리과정에서 GS그룹으로 편입되었고
GS홈쇼핑과 함께 그룹의 유통사업을 담당
하고 있습니다. GS리테일은 주력사업인 편의점 및 SSM(Super Supermarket)시장 내 우수한 브랜드력과 지속적인 점포망 확대를 통해 수위권의 사업지위를 확보하고 있습니다. 그러나
리테일산업 내의 치열한 경쟁 및 내수 경기침체에 따른 영향으로 수익성이 악화
될 수 있다는 측면 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

<요약연결재무정보>

(단위 : 백만원)

구 분
2018년
2017년
2016년

[유동자산]
709,522
742,986
748,257

ㆍ현금및현금성자산
61,748
90,707
44,012

ㆍ매출채권및기타채권
348,495
372,351
507,483

ㆍ기타유동금융자산
10,013
547
445

ㆍ재고자산
224,588
230,610
154,453

ㆍ기타
64,679
48,772
41,864

[비유동자산]
4,389,358
4,349,288
3,973,105

ㆍ장기매출채권및기타채권
895,725
868,480
732,667

ㆍ기타비유동금융자산
162,377
115,607
42,519

ㆍ공동기업및관계기업투자
25,413
14,386
13,657

ㆍ유형자산
2,346,547
2,392,579
2,282,398

ㆍ투자부동산
656,149
634,495
594,143

ㆍ무형자산
165,274
170,801
155,251

ㆍ기타
137,873
152,941
152,470

자산총계
5,098,880
5,092,274
4,721,362

[유동부채]
1,720,408
1,795,598
1,218,577

[비유동부채]
920,124
903,333
1,145,260

부채총계
2,640,532
2,698,930
2,363,837

[지배기업소유주지분]
2,087,926
2,030,394
1,989,835

ㆍ자본금
77,000
77,000
77,000

ㆍ자본잉여금
155,531
155,531
155,531

ㆍ기타자본항목
-372
-349
-122

ㆍ기타포괄손익누계액
-4,058
-3,493
-91

ㆍ이익잉여금
1,859,824
1,801,705
1,757,517

[비지배지분]
370,422
362,950
367,690

자본총계
2,458,349
2,393,344
2,357,525

연결에 포함된 회사수
11개
8개
8개

(단위 : 백만원)

구 분
2018년
2017년
2016년

매출액
8,691,612
8,266,567
7,402,006

영업이익
180,259
165,714
218,059

계속영업당기순이익
132,336
115,102
273,540

당기순이익
132,336
115,102
273,540

ㆍ지배기업의 소유주지분
120,596
118,165
274,283

ㆍ비지배지분
11,740
-3,063
-743

기본계속영업주당이익
1,566원
1,535원
3,562원

기본주당이익 주1)
1,566원
1,535원
3,562원

연결에 포함된 회사수
11개
8개
8개

(주1) 공시대상기간중 유통중인 보통주청구가능증권이 없으므로 희석계속영업주당이익, 희석중단영업주당이익 및 희석주당이익은 기본계속영업주당이익, 기본중단영업주당이익 및 기본주당이익과 일치합니다.

GS리테일은 1971년 설립되어 2004년 LG의 분할에 따라 최대주주가 GS홀딩스로 변동되었고, 2005년 현재의 GS리테일로 상호를 변경한 이후에도 편의점, 슈퍼마켓사업, 할인점 및 백화점 사업을 영위하기 시작했습니다. 2010년 할인점, 백화점 사업을 매각하고 기존사업의 확대 및 소비자/유통업 트렌드를 기반으로 한 사업 등을 진행 중에 있습
니다. 또한, 2015년에는 파르나스호텔(주) 지분 67.56%를 취득하여 관광호텔업도 영위하게 되었습니다. 

[
GS리테일 사업부문 현황]

사업부문
주요 재화 및 용역
주요 상표

편의점
일반소매용품, 프랜차이즈
GS25

슈퍼마켓
가공 및 신선식품
GS수퍼

헬스 앤 뷰티
화장품 및 건강, 미용용품
lalavla

호텔
호텔 및 컨벤션센터
인터컨티넨탈, 나인트리

공통 및 기타
개발사업, LCD TV광고, 택배주선, 전자상거래업 등
-

[
GS리테일 사업부문별 주요 재무정보]

(단위: 백만원)

사업
부문
회사명
구분
2018년
2017년
2016년
비고

금액
비중
금액
비중
금액
비중

편의점
㈜GS리테일
총자산
1,249,586
24.5%
1,273,059
25.0%
1,062,829
22.5%
-

매출액
6,550,971
75.4%
6,278,046
75.9%
5,602,743
75.7%

영업이익
192,113
106.6%
209,004
126.1%
213,221
97.8%

수퍼마켓
㈜GS리테일
총자산
891,626
17.5%
871,668
17.1%
839,044
17.8%

매출액
1,506,884
17.3%
1,459,856
17.7%
1,424,431
19.2%

영업이익
-1,935
-1.1%
-13,211
-8.0%
-16,096
-7.4%

헬스 앤 뷰티
주1)
㈜GS리테일
총자산
98,783
1.9%
-
-
-
-
2018년부터
추가

매출액
172,812
2.0%
-
-
-
-

영업이익
-25,403
-14.1%
-
-
-
-

호텔
파르나스호텔(주)
피엔에스
총자산
1,948,164
38.2%
1,970,821
38.7%
1,973,880
41.8%
주요
종속회사

매출액
289,588
3.3%
245,239
3.0%
209,099
2.8%

영업이익
57,467
31.9%
29,084
17.6%
11,944
5.5%

공통 및
기타
㈜GS리테일 주2)
㈜후레쉬서브
㈜지에스넷비전
씨브이에스넷㈜
GS Retail Vietnam
PT.GS Retail Indonesia
(주)지에스네트웍스
(주)펫츠비 등
총자산
910,721
17.9%
976,726
19.2%
845,609
17.9%
-

매출액
171,357
2.0%
283,426
3.4%
159,258
2.2%
-

영업이익
-41,983
-23.3%
-59,163
-35.7%
12,571
5.8%
-

코크렙
지스퀘어㈜
주3)
총자산
-
-
-
-
-
-
-

매출액
-
-
-
-
6,475
0.1%

영업이익
-
-
-
-
-3,581
-1.6%

계
총자산
5,098,880
100.0%
5,092,274
100.0%
4,721,362
100.0%
-

매출액
8,691,612
100.0%
8,266,567
100.0%
7,402,006
100.0%

영업이익
180,259
100.0%
165,714
100.0%
218,059
100.0%

주1) 2018년부터 영업부문에 헬스 앤 뷰티 사업이 추가되었습니다.
2017년과 2016년에 헬스 앤 뷰티 사업은 공통 및 기타 부문에 포함되어 있습니다. 
주2) 부동산개발사업 및 디지털사업 등이 포함되어 있습니다.
주3) '16.11월 평촌몰 토지 및 상업시설(건물) 매각에 따라 주요종속회사에서 제외되었습니다.

 2018년 편의점 시장의 총 매출 규모는 전년대비 8.7% 성장한 25조원으로 추정됩니다. 지난해 경기악화, 소비부진의 영향 등으로 소매업 전반이 어려움을 겪은 가운데 대형마트, 백화점 등 주요 오프라인 업태는 성장이 미미했던 반면, 편의점은 높은 성장률을 기록하였습니다.

연도
점포수
매출액

실적(개)
성장률
실적(조원)
성장률

2014
26,020
4.7%
13.8
8.0%

2015
28,994
11.4%
17.2
24.3%

2016
32,611
12.5%
20.3
18.2%

2017
39,300
20.6%
23.0
13.3%

2018(E)
42,000
7.0%
25.0
8.7%

(출처: 한국편의점협회, 회사추정치)

국내 프랜차이즈 체인 편의점社는 모두 8개로, 주유 병설형 편의점만을 운영하는 2개사를 제외하면 총 6개사(GS25,CU,세븐일레븐,바이더웨이,미니스톱,씨스페이스)입니다. 이 중 바이더웨이는 2010년 초 세븐일레븐에 인수되었으므로 실질적인 업체는 5개사라 할 수 있습니다. 또한 '14.7월 신세계그룹이 "위드미" 란 브랜드명으로 편의점 사업에 진출 하였으며, '16년말 기준 약 1,700여점을 운영하고 있습니다.

시장 초기 편의점 체인 사업자 수는 1996년 최대 11개까지 증가하였으나, 2000년대 접어들면서 8개 사업자로 축소되었습니다. 코리아세븐이 바이더웨이를 인수하고 이마트가 위드미를 인수하는 등 M&A(인수합병)도 활발하게 일어났습니다. 현재는 세븐일레븐, GS25, CU, 이마트24, 미니스톱 5개사가 브랜드를 앞세워 국내 편의점 시장을 주도하고 있습니다. 한편, 2018년 11월 미니스톱은 본매각 절차를 진행했습니다. 미니스톱의 최대주주인 일본 이온그룹은 최고가인 4,000억원대 중반을 제시한 롯데그룹과 협의하였으나 최종적으로는 매각 철회하였습니다. 
 
 편의점은 대부분 프랜차이즈 체인으로 운영되는 바, 브랜드의 인지도는 중요 경쟁력 요소 중 하나입니다. 따라서 신규 사업자의 진출이 쉽지 않기 때문에, 현재 5개 편의점 업체 간의 경쟁구도는 당분간 지속될 것으로 예상됩니다. 다만, GS리테일이 운영하는 GS25의 경우 2015년 이후 점포수는 계속 증가하는 모습을 보이고 있으나 점유율은 30% 초반을 유지하며 정체된 모습을 보이고 있습니다.

 (단위: 개)

구 분
2016년
2017년
2018년(E)

편의점 전체
32,611
39,300
42,000

GS25
10,728
12,429
13,107

점유율
33%
32%
31%

(출처: 한국편의점협회 등)

한편, 2018년 전체 슈퍼마켓 시장규모는 전년대비 3.1% 증가한 40조원으로 추정됩니다. 이중 20개점 이상 점포를 운영하는 SSM의 비중은 2013년부터 정체입니다. 그러나, 내수경기 침체 및 규제 등으로 SSM을 포함한 대형 유통업체 성장세는 숨고르기에 들어섰으며, 이에따라 기존점의 수익성 증대를 위한 노력이 한층 강화 될 것으로 전망됩니다. 
 (단위:조원)

구 분
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년(E)

슈퍼마켓 전체시장 판매액
35.9
36.8
37.8
38.8
40.0

SSM 판매액
7.0
7.4
7.4
7.5
7.6

SSM 비중
19%
20%
20%
19%
19%

(출처: 증권사, 한국은행, 통계청 등) 

슈퍼마켓은 대기업 운영, 중소기업 운영, 개인 운영으로 크게 구분됩니다. 여전히 개인 운영 슈퍼마켓이 큰 비중을 차지하나, 기업에서 운영하는 슈퍼마켓의 비중도 증가하였습니다. 현재 SSM시장은 GS수퍼마켓, 롯데슈퍼, 홈플러스익스프레스, 이마트에브리데이 등 4강과 기타 중소유통업체가 운영하는 다수의 시장참여자로 구성되고 있습니다. 슈퍼산업에서 업종 내외 및 타 업태에 대비한 차별성을 부각시키는 주요 경쟁수단은 입지 요인, 가격정책, 규모의 경제, 비용구조의 효율화, Merchandising(MD), 편의시설, 고객서비스 등이 있습니다. 하지만, 2013년부터 본격적으로 주말 의무휴업/영업시간 축소 및 신규출점 제한 규제, 온라인 플랫폼과의 경쟁 그리고 소비 침체가 맞물려 고전을 하고 있습니다.
 
 (단위: 개)

구 분
2016년
2017년
2018년(E)

기업형 슈퍼마켓
1,320
1,330
1,300

GS수퍼마켓
277
289
308

점유율
21%
22%
24%

(출처 : 리테일매거진, 당사추정)
 
 이와 같이 GS리테일의 주요 사업인 편의점과 슈퍼마켓 부문은 자본력과 노하우를 갖춘 소수의 대형 유통사업자에 의해 과점화 되었으며 상위 사업자간 경쟁 또한 치열합니다. GS리테일이 타사와의 경쟁에서 효율적으로 대응하지 못할 경우 향후 회사의 성장성과 수익성에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 또한 리테일산업 특성 상 내수 경기침체에 영향을 받는 바 이로 인해 수익성이 악화될 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

<주요 자회사 및 손자회사의 사업위험 - GS홈쇼핑>

라.
GS홈쇼핑(당사의 관계기업, 지분율 36.1%)
은 TV쇼핑, 모바일쇼핑, 인터넷쇼핑, 카탈로그쇼핑 및 기타 부문으로 구성되어 있으며 주로 TV쇼핑 및 모바일쇼핑 부문에서 대부분의 매출이 발생하고 있습니다. 모바일/인터넷쇼핑 부문 시장이 지속적인 성장세를 보이고 있으나,
홈쇼핑 시장 전반적인 경쟁이 점차 심해지면서 GS홈쇼핑의 성장성 및 수익성에도 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 있습니다.

<요약연결재무정보>

(단위 : 백만원)

구 분
2018년
2017년
2016년

[유동자산]
733,523
754,967
837,444

1. 현금및현금성자산
193,533
192,243
176,557

2. 유동금융자산
-
0
0

3. 매출채권 및 기타채권
499,797
527,374
639,099

4. 유동비금융자산
11,182
8,558
9,468

5. 재고자산
28,976
26,765
12,304

6. 당기법인세자산
35
27
15

[비유동자산]
659,608
670,187
521,990

1. 비유동금융자산
172,475
136,618
92,569

2. 관계기업 투자주식
174,527
151,205
96,843

3. 투자부동산
4,258
1,659
1,705

4. 유형자산
240,774
222,311
205,402

5. 무형자산
31,522
38,740
46,932

6. 장기매출채권 및 기타채권
32,880
111,435
70,474

7. 비유동비금융자산
85
426
154

8. 이연법인세자산
3,088
7,794
7,912

자산총계
1,393,131
1,425,154
1,359,434

[유동부채]
296,667
350,669
373,267

[비유동부채]
7,294
10,610
10,587

부채총계
303,961
361,279
383,855

[지배기업 소유주지분]
1,088,385
1,063,148
974,673

1.자본금
32,813
32,813
32,813

2.자본잉여금
110,532
110,532
79,915

3.자본조정
(96,870)
(46,003)
(55,754)

4.기타포괄손익누계액
(4,562)
12,143
23,893

5.이익잉여금
1,046,472
953,664
893,807

[비지배지분]
785
727
906

자본총계
1,089,170
1,063,876
975,579

구 분
(2018.1.1~
2018.12.31)
(2017.1.1~
2017.12.31)
(2016.1.1~
2016.12.31)

매출액
1,104,394
1,086,288
1,097,765

영업이익
136,829
141,293
126,396

계속영업당기순이익
133,937
102,719
105,806

당기순이익
133,937
102,719
105,806

지배기업의 소유주지분
134,002
102,903
105,750

비지배지분
(65)
(184)
56

기본주당이익(원)
21,838
16,677
17,195

희석주당이익(원)
21,838
16,677
17,195

계속영업 기본 및 희석 주당순손익(원)
21,838
16,677
17,195

연결에 포함된 회사수
5
6
7

㈜GS홈쇼핑은 TV쇼핑 , 모바일쇼핑, 인터넷쇼핑몰, 카탈로그 등의 매체를 이용하여 상품 및 서비스를 제공하는 통신판매사업자로 "전자상거래등에서의 소비자보호에 관한 법률"에 의거하여 "통신판매업자" 신고를 하였으며, 특히 TV쇼핑 사업을 영위하기 위하여 방송법에 의거 "상품소개와 판매에 관한 전문편성을 행하는 방송채널사용사업자"로 방송통신위원회의 승인을 얻었으며, 매 5년마다 재승인을 받아야 합니다.

<사업부문별 요약 연결재무현황>

(단위 : 백만원)

구 분
TV쇼핑
모바일
인터넷
카탈로그
기타
합계

매출

상품매출액
69,393
88,454
5,779
17
32,670
196,313

수수료매출액
358,971
307,676
39,784
9,853
32,283
748,568

기타매출액
135,973
53
9,314
10,858
3,315
159,513

총매출
564,338
396,183
54,877
20,728
68,269
1,104,394

성과

영업이익
72,197
50,685
7,021
2,652
4,276
136,829

계속영업 분기순이익
63,406
44,513
6,166
2,329
17,523
133,937

감가상각비/무형자산상각비
9,352
6,565
909
343
1,498
18,668

TV쇼핑 시장은 정부 승인 홈쇼핑 사업자 수가 7개('14년도 공영홈쇼핑 신규허가)로 늘어나면서 '13년도 14조원이던 시장규모가 '17년도 기준 18조원 수준으로 늘어났습니다. 국내 디지털 케이블TV의 보급이 확대됨에 따라 고화질의 쇼핑 방송을 제공하게 된 점은 기회 요인으로 작용하고 있습니다. 또한 최근에는 디지털 방송의 양방향성을 활용한 T커머스 시장이 활성화되고 있으며, 현재 T커머스 사업자로는 GS홈쇼핑과 CJ ENM, 현대홈쇼핑, 롯데홈쇼핑, NS쇼핑 등 TV쇼핑 5개사와 KTH 등 비 홈쇼핑 5개사를 포함해 총 10개 사업자가 영업중 입니다. 하지만 개별 업체들의 경쟁은 더욱 심화되었고 모바일 미디어의 급속한 성장 이후 TV시청율이 점차 하락하고 있는 점은 위험 요인입니다. 또한 최근 가계부채 증가 등으로 인한 소비심리의 둔화로 TV쇼핑 산업도 다소 영향을 받고 있는 상황입니다.

모바일/인터넷 쇼핑의 경우, 인터넷쇼핑 시장은 그간 꾸준한 성장세를 보여왔습니다. 통계청 자료(온라인 쇼핑 동향)에 의하면, 인터넷 쇼핑을 통한 연간 거래액은 2002년 6.0조원에서, 2006년 13.5조원, 2010년 25.2조원,2015년 53.9조원, 2016년64.9조원, 2017년 78.2조원으로 매년 큰 폭의 성장을 하고 있습니다. 2000년대 후반부터 스마트폰의 확산에 따라 시작된 모바일쇼핑은 소셜커머스와 오픈마켓을 중심으로 급격한 성장세를 보이고 있습니다. 통계청의 온라인 쇼핑동향 자료에 의하면, 2010년 0.3조원, 2012년 1.8조원,2015년 24.5조원, 2016년 34.7조원 2017년 47.8조원 으로시장규모가 대폭 성장하고 있습니다.

그러나 시장 규모가 빠르게 성장하는만큼 새로운 유형의 경쟁자가 등장하면서 업계 내의 경쟁을 심화시키고 있습니다. 이와같이 홈쇼핑시장 전반적인 경쟁이 심화되는 환경으로 인해 회사의 시장점유율이 하락하는 등 GS홈쇼핑의 성장성 및 수익성에도 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 있습니다. 
 
 [시장 점유율 추이]

(단위:억원,%)

구 분
2017년
2016년
2015년

GS홈쇼핑
39,222
20.8
36,696
21.1
35,120
22.1

현대홈쇼핑
36,271
19.2
34,980
20.1
31,842
20.0

CJ ENM
37,438
19.8
31,610
18.2
30,556
19.2

롯데홈쇼핑
34,935
18.5
32,000
18.4
29,862
18.8

홈앤쇼핑
21,517
11.4
20,110
11.6
17,023
10.7

NS쇼핑
13,690
7.2
13,330
7.7
12,516
7.9

공영홈쇼핑
5,828
3.1
5,057
2.9
2,193
1.3

주) 자료 : 각사 별도기준 취급액 발표 자료/ 한국온라인쇼핑협회(KOLSA) 자료
 / 내부추정자료

<주요 자회사 및 손자회사의 사업위험 - GS이피에스>

마. GS이피에스(당사의 종속기업, 지분율 70%)는 민자발전사업 기본계획에 의거 발전사업에 대한 정부의 허가를 취득하여 전력자원의 개발 및 판매 등을 목적으로 사업을 영위하고 있으며, 2018년말 기준 국내 총 발전설비 용량의 약 2%의 발전능력을 보유하고
있습니다.
최근 전력 수요 증가율이 감소하고 공급설비가 증가함으로써 GS이피에스의 성장성에 부정적인 영향
을
미
칠 수 있습니다. 또한,
LNG발전연료를 이용하는 사업 특성 상 LNG 가격에 따른 수익성 변동 위험
이 존재합니다.

<요약연결재무정보>

(단위 : 원)

과 목
2018년
2017년
2016년

Ⅰ. 유동자산
284,341,504,536
406,889,183,280
245,973,322,094

1. 현금및현금성자산
92,054,091,808
200,595,404,038
61,688,100,828

2. 매출채권
102,041,500,490
120,295,443,783
80,415,160,619

3. 금융리스채권
32,004,976,380
32,004,976,380
20,759,519,208

4. 기타금융자산
18,062,349,915
12,007,382,937
54,054,914,242

5. 기타유동자산
8,588,956,048
7,369,184,419
1,984,219,202

6. 당기법인세자산
59,259,300

7. 재고자산
31,530,370,595
34,616,791,723
27,071,407,995

Ⅱ. 비유동자산
1,764,879,950,879
1,771,759,180,028
1,740,560,499,475

1. 금융리스채권
34,795,152,918
58,499,997,834
90,504,974,214

2. 기타금융자산
4,011,785,583
4,005,641,011
4,646,655,279

3. 기타비유동자산
19,125,409,439
20,703,804,467
10,806,928,571

4. 매도가능금융자산
-
705,312,402
725,773,656

5. 당기손익-공정가치 금융자산
177,018,441

6. 관계기업및공동기업투자
25,720,143,576
4,201,236,259
3,599,336,779

7. 유형자산
1,626,394,813,447
1,625,162,898,204
1,580,419,065,813

8. 무형자산
54,655,627,475
58,480,289,851
49,857,765,163

자 산 총 계
2,049,221,455,415
2,178,648,363,308
1,986,533,821,569

Ⅰ. 유동부채
355,208,217,098
441,423,332,042
293,183,333,377

Ⅱ. 비유동부채
918,829,134,660
1,014,461,943,220
1,044,606,844,396

부 채 총 계
1,274,037,351,758
1,455,885,275,262
1,337,790,177,773

Ⅰ. 자본금
224,096,000,000
224,096,000,000
224,096,000,000

Ⅱ. 기타포괄손익누계액
(161,818,748)
94,600,540
(136,357,016)

Ⅲ. 이익잉여금
551,249,922,405
498,572,487,506
424,784,000,812

- 지배기업 소유주지분
775,184,103,657
722,763,088,046
648,743,643,796

- 비지배지분
-
-
-

자 본 총 계
775,184,103,657
722,763,088,046
648,743,643,796

(2018.01.01 ~
2018.12.31)
(2017.01.01 ~
2017.12.31)
(2016.01.01 ~
2016.12.31)

매출액
1,025,007,644,069
882,806,224,133
598,902,061,002

영업이익
127,359,590,695
113,464,077,023
70,844,215,255

법인세비용차감전순이익
133,039,769,536
122,631,977,050
53,066,113,584

당기순이익
101,183,332,525
96,360,200,600
38,990,445,220

- 지배기업 소유주지분
101,183,332,525
96,360,200,600
38,990,445,220

- 비지배지분
-
-
-

주당순이익
2,258
2,150
870

연결에 포함된 회사수
1개
1개
1개

GS이피에스는 1996년 10월 9일 전기사업법 제5조 및 민자발전사업 기본계획에 의거 발전사업에 대한 정부의 허가를
취득하여 전력자원의 개발 및 판매 등을 목적으로 설립되었으며, 충남 당진시에 발전소를 가지고 있습니다.
GS이피에스의 당진복합 1호기는 설비용량 538MW의 LNG복합화력발전소 설비로 가스터빈 2기와 증기터빈 1기를 각각 2000년과2001년에 완공하여 가동 중이며, 동 발전소에서 생산되는 전력은 한국전력공사와 체결한 전력수급계약서에 따라 전량 한국전력공사에 공급하고 있습니다. 또한, 2008년 GS 당진복합 2호기(설비용량 550MW), 2013년 GS 당진복합 3호기(415MW), 2015년
8월 GS 당진Biomass 1호기(105MW), 2017년 4월 GS 당진복합 4호기(903MW)를 완공하여 상업운전 중이며 생산된 전력은 한국전력거래소를 통해 판매하고 있습니다.
2
01
8년말 기준 GS이피에스는 국내 총 발전설비 용량의 약 2%를 차지하고 있습니다.

 전력산업은 경제성장 및 소득증가와 매우 밀접한 관계가 있습니다. 국내 전력수요는 1997년까지 높은 경제성장세에 힘입어 매년 10% 수준의 높은 증가율을 유지하여 왔습니다. 2004~2008년 중 국내 전력 소비는 연간 증가율 5% 내외로 다소 낮지만 안정적인 수준을 유지하였습니다. 2009~2013년 우리나라 연평균 경제성장률은 3.0%였으나, 동기간 전력소비 증가율은 연평균 4.3%를 기록하였습니다. 2009년 금융위기에 따른 세계 경제 침체의 영향으로 전력소비 증가율이 둔화되기도 했지만, 2010~2011년 경기가 회복되면서 전력소비도 다시 양호한 증가세를 기록하였습니다. GDP증가율을 상회하는 양호한 전력소비 증가추세가 지속되었던 이유는 낮은 전기요금에 따른 타 난방수요의 전기로의 이전, 전력 다소비 산업의 비중 확대, 소득수준 증가에 따른 전기제품 보급확대 등으로 파악됩니다. 그러나 2012년 이후 전력소비 증가율이 GDP성장률을 하회하는 모습을 보이는데 이는 경제성장률이 둔화되고 정부의 전력 수요 관리정책이 강화되었기 때문입니다.
 
 최근 전력 수요 증가율은 감소하는 추세이며, 향후에도 GDP증가율보다 낮은 수준의 성장을 할 수 있습니다. 2014년 1월 발표된 정부의 제2차 에너지기본계획에 따르면 정부는 그 동안 낮은 전기요금으로 인한 지나친 전기소비 증가를 전력수급 불안의 주요 원인으로 지목하고, 향후에는 요금인상, 세제개편 등을 통해 합리적인 전기소비를 유도하겠다는 큰 정책방향을 설정하였습니다. 이에 따라, 중장기적으로 전기소비증가율은 둔화될 것으로 예상됩니다.
 

[전력수요 증가율 및 GDP성장률 추이]

전력수요 증가율 및 gdp 성장률 추이_투설.jpg
전력수요 증가율 및 gdp 성장률 추이_투설

※ 출처 : 한국은행 경제통계시스템, 한국전력공사

전력소비 증가율 둔화에 따라 전력 소비량은 2012년 466,593GWh를 기록한 이후 5년간 500,000GWh를 초과하지 못하다가 2017년에 507,746GWh를 기록하였습니다. 

전력 소비량 및 전력소비 증가율 추이]

전력 소비량 추이_투설.jpg
전력 소비량 추이_투설

※ 출처 : 한국전력공사 '전력통계속보'

지난 2017년 12월에 산업통상자원부는 제8차 전력수급기본계획을 수립하였습니다. 제8차 전력수급기본계획 계획기간인 17년 부터 31년까지 기준수요(Business As Usual) 기준으로 전력소비량은 연평균 2.1%씩 증가할 것으로 전망되며 최대전력은 2030년 기준 100.5GW에 달할 것으로 보입니다. 이에 더해, 수요관리의 이행력 확보를 위하여, 주요 산업기기에 대해 최저 소비효율제를 확대 적용하여 효율기준을 지속적으로 강화하고자 하는 움직임이 나타나고 있습니다. 또한 원전과 석탄발전을 단계적으로 감축하고, 재생에너지는 대폭 확대하여 2030년 발전량의 20%까지 확대할 계획입니다. 따라서, 향후 추가 발전소 증설보다는 다수의 신재생에너지 사업계획이 추가될 것으로 판단됩니다. 2031년까지의 수요 전망을 살펴보면, 국내 산업구조가 전력 저소비형 산업구조로 전환되어감에 따라, 기준수요(Business As Usual)와 목표수요 모두 2018년 이후 연간 증가율이 하락세를 나타낼 것으로 전망됩니다.

[전력수요량 및 수요증가율 전망]

(단위: GWh, %)

전력수요량 및 수요증가율 전망_투설.jpg
전력수요량 및 수요증가율 전망_투설

※ 출처 : 산업통상자원부(舊 지식경제부) - 제8차 전력수급기본계획

한편 공급면에 있어서는 최근 수년간 양호한 전력소비 증가가 지속되었음에도 불구하고 공급설비 증가는 이에 미치지 못하면서 전력수급 불안이 가중되었으며, 공급예비율은 2008년 이후 지속적으로 하락하였습니다. 그러나, 2012년 이후로는 설비증가율이 전기소비증가율을 상회하면서 전력 수급이 일정부분 안정화되고 있습니다. 또한 2011~2013년(공급예비율 5.2~5.5%) 원전의 비경상적인 고장, 정비 증가가 전력수급 불안의 중요한 요인이었으나, 2014년 초 가동중단 된 원전 대부분이 재가동됨에 따라 안정되는 모습을 보여 공급예비율은 2014년 11.5%, 2015년 11.6%를 보였으며, 2016년 여름 기록적인 폭염이 지속되는 가운데 순간 전력수요가 8,518만 KW로 여름철 기준 역대 최고 수준을 기록하여 당시 전력예비율은 8.5%로 하락하였습니다. 하지만 2017년에 설비용량이 크게 늘어나며 공급예비율은 12.9%로 크게 상승하였습니다. 낮은 공급예비율은 첨두부하 발전기의 이용률을 향상시켜 민자발전사의 수익성 제고에 긍정적으로 작용할 수 있는 반면, 향후 공급예비율 상승(안정적인 예비율 확보) 시 GS이피에스의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[공급예비율 추이]

공급예비율 추이_투설.jpg
공급예비율 추이_투설

※ 출처 : 한국전력공사
 주) 공급예비율=(공급능력-최대전력)/최대전력

상기 추이를 살펴보면 과거 11년 간 공급능력은 다소의 부침은 있지만 전반적인 상승 추세를 유지하고 있습니다. 특히, 2017년에는 공급능력 및 공급예비율 모두 지난 11년 중 최고치를 기록하는 등 공급 측면에 의한 GS이피에스의 수익성 악화 가능성이 존재합니다. 이러한 공급의 상승 추세가 지속될 경우 GS이피에스의 매출 및 수익성에 미칠 영향을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.
 
 LNG발전연료를 이용한 전기발전업은 매출원가 중원재료(LNG) 비용이 큰 비중을 차지하고 있으며, 국내 LNG 가격은 ① 해외 LNG 가격, ② 유가, ③ 환율 등의 영향을 받습니다. GS이피에스의 매출액 및 영업이익이 국제 원유가격 또는 환율에 기인한 LNG 가격의 변동에 따라 크게 영향을 받을 수 있으며, 전력량 요금에 원가상승분이 충분히 반영되지 않을 경우 영업이익이 하락할 위험이 있습니다. 

[LNG 가격 및 유가 추이]

(단위 : USD$/M BTU, USD $/배럴)

lng 및 유가 추이_투설.jpg
lng 및 유가 추이_투설

※ 출처 : 블룸버그

LNG 가격은 국제유가에 3~5개월 후행하는 특성상 최근 LNG가격의 하락은 국제유가의 하락과 상관관계가 있습니다. 국제 유가의 약세는 국내 LNG 가격 약세로 연결되어, LNG를 원료로 하는 지역난방사업자 및 전력사업자의 원가부담을 감소시킬 수 있습니다. 다만, 중동지역의 지정학적 리스크에 따른 국제유가의 급등 등으로 인하여 LNG가격이 상승하거나 수급불안이 발생할 경우 원가부담이 증가할 수 있습니다.

<주요 자회사 및 손자회사의 사업위험 - GS글로벌>

바. GS글로벌(당사의 종속기업, 지분율 50.7%)은 계열내 종합상사업을 담당하는 자회사로서 산업용 소재 무역업을 영위중인 산업재부문과 기계수입, 수입자동차 PDI 서비스 등으로 이루어진 수입유통부문으로 구성되어 있습니다. 종합상사의 업황은
국내외 경기상황 변화에 따른 국가 간 교역량의 변동에 민감하게 반응

하며 그에 따른 매출 및 수익성 악화 가능성이 존재합니다.

<요약연결재무정보>

(단위 : 백만원)

과 목
2018년
2017년
2016년

1. 유동자산
800,862
841,454
750,972

현금 및 현금성자산
68,017
78,493
49,172

유동금융자산
2,574
9,218
8,648

매출채권 및 기타채권
499,227
494,370
496,202

기타의 유동자산
47,956
49,961
50,679

재고자산
183,088
209,412
146,271

2. 비유동자산
535,145
556,401
575,451

투자부동산
10,199
10,265
6,564

유형자산
380,463
390,305
423,361

무형자산
86,213
88,431
92,225

기타의 비유동자산
23,308
32,146
36,009

비유동금융자산
30,431
28,701
10,880

관계기업투자주식
4,531
6,553
6,412

자 산
1,336,007
1,397,855
1,326,423

1. 유동부채
749,522
905,692
829,023

2. 비유동부채
183,389
104,494
143,135

부 채
932,911
1,010,186
972,158

1. 지배기업 소유주지분
382,619
367,441
312,573

자본금
206,334
206,334
206,334

기타불입자본
103,363
103,363
72,657

기타자본구성요소
(11,037)
(8,840)
(11,870)

이익잉여금
83,959
66,584
45,452

2. 비지배주주지분
20,477
20,228
41,692

자 본
403,096
387,669
354,265

부채와자본총계
1,336,007
1,397,855
1,326,423

연결에 포함된 회사 수
16
17
17

과 목
2018년
2017년
2016년

매 출
4,058,528
3,387,389
2,553,791

영업이익
56,130
48,023
36,412

법인세비용차감전순이익(손실)
30,351
21,393
18,554

연결당기순이익(손실)
21,059
22,496
16,073

지배기업소유주지분순이익(손실)
20,545
21,162
15,619

비지배지분순이익(손실)
514
1,333
454

기본주당순이익(손실)
249원
257원
290원

GS글로벌은 1954년 국제무역을 전문으로 하는 금성산업주식회사라는 이름으로 최초 설립되었으며 2009년 7월에 ㈜ GS로 대주주가 변경되고, 주식회사 지에스 글로벌로 사명이 변경되었습니다. 사업부문은 무역 사업부문, 제조 사업부문 총 2개의 사업부문으로 구성되어 있으며, 각 부문에 대한 내용은 다음과 같습니다.

사 업 부 문
주 요 제 품
비고

무역부문
산업재부문
철강 금속제품, 석유ㆍ화학제품, 시멘트, 석탄, 
 기계플랜트 등 산업용 소재 수출입 및 삼국간 거래 등
GS 글로벌 외 15사

수입유통부문
기계(엔진)수입, 수입자동차 PDI서비스, Biomass 수입, 
 평택항 화물 운송 및 보관 사업 등 등

제조부문
정유ㆍ가스ㆍ석유화학산업의 설비 제작, 
 복합화력발전 기자재 제작, 강판 가공 등
(주)지에스엔텍

<사업부문별 요약 재무현황>

(단위 : 백만원)

구 분
2018년
2017년
2016년
비고

무역/ 유통 부문

1. 매출액
3,871,083
3,182,976
2,319,341
-

2. 영업손익
40,243
30,817
33,348
-

물류부문

1. 매출액
64,380
43,660
43,786
-

2. 영업손익
10,942
4,009
5,499
-

제조부문

1. 매출액
114,200
134,159
172,616
-

2. 영업손익
9,365
18,565
10,733
-

개발사업 및 기타 부문

1. 매출액
8,864
26,594
18,048
-

2. 영업손익
(4,420)
(5,368)
(13,168)
-

합 계

1. 매출액
4,058,527
3,387,389
2,553,791
-

2. 영업손익
56,130
48,023
36,412
-

GS글로벌이 영위하는 종합상사업은 해외 각 지역에 구축된 자체 네트워크를 통한 글로벌 정보망과 판매기반을 보유하면서 이를 바탕으로 다양한 제품의 수출입과 관련 서비스를 수행하는 업종으로, 종합상사들은 대다수가 1975년 이래 수출진흥책의 일환으로 설립되어 수출 위주의 사업구조를 가지고 있습니다.
 
 따라서 종합상사업은 국내외 경기상황 변화에 따른 국가 간 교역량의 변동에 민감하게 반응합니다. 2011년 글로벌 수출액과 수입액은 각각 19.4%, 19.5%의 높은 성장률을 기록하였으며, 한국 또한 19.0%, 23.3%의 높은 성장세를 보인 바 있습니다. 하지만 2012년 미국과 중국 및 유로존을 중심으로 발생한 글로벌 경기둔화가 현재까지 지속됨에 따라 글로벌 무역시장의 성장세가 크게 둔화된 것으로 판단됩니다. 세계 수출 규모를 살펴보면 2012년 0.3% 성장, 2013년 2.0% 성장, 2014년 1.0% 성장에 그쳤으며 한국의 수출액 또한 2012년 1.3% 감소, 2013년 2.1% 성장, 2014년 2.3% 성장에 그친 바 있습니다. 심지어 2015년과 2016년에는 12.2%와 3.7% 감소세를 보였습니다. 하지만 경제회복세에 따라서 2017년과 2018년에는 각각 10.7%와 11.5% 증가하였습니다.

 한국의 수출액 규모 역시 경제둔화에 따라 2015년과 2016년 8.0%와 5.9% 감소하였지만 경제회복세에 따라서 2017년과 2018년에는 각각 15.8%와 5.4% 증가하였습니다. 한국을 포함한 글로벌 수출입 규모가 경기둔화의 영향으로 축소됨에 따라 무역사업을 영위하는 GS글로벌의 매출 및 수익성이 악화될 가능성이 존재하는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[세계 및 한국 연도별 수출입액 현황]

(단위 : 백만불, %)

구 분
2018년
2017년
2016년
2015년

액수
증가율
액수
증가율
액수
증가율
액수
증가율

세계
수출
19,522,259
11.5
17,516,598
10.7
15,827,341
-3.7
16,430,500
-12.2

수입
19,587,304
10.3
17,758,950
10.0
16,141,563
-4.2
16,842,600
-11.9

한국
수출
604,860
5.4
573,694
15.8
495,426
-5.90
526,744
-8.00

수입
535,202
11.9
478,478
17.8
406,193
-6.90
436,499
-16.90

출처 : 한국무역협회(KITA)

<주요 자회사 및 손자회사의 사업위험 - GS이앤알>

사.
GS이앤알(당사의 종속기업, 지분율 89.93%)은 2014년 2월 GS그룹으로 편입되었으며, 집단에너지사업(증기 및 전기), 석유 유통사업, 자원 개발 사업 및 풍력사업 등을 영위하고 있습니다.
2018년말 연결 기준
집단에너지사업, 석유 유통사업 및 화력발전 사업이 매출액에서 차지하는 비중이 각각 18.13%, 33.14%, 및 46.01%로 대부분을 차지
하고 있습니다.
집단에너지사업, 석유유통사업 및 회력발전사업은
정부 및 관할 부처, 산하기관의 정책 및 관계 법령이 불리하게 변경 또는 개정되거나 법적 규제가 신설될 경우 수익성 및 성장성에 부정적 영향을 받을 수 있습니다.

<요약연결재무정보>

(단위 : 백만원)

과 목
2018년
2017년
2016년

[비유동자산]
3,177,370
3,148,335
2,782,318

ㆍ유형자산
3,060,954
3,031,926
2,643,845

ㆍ무형자산
37,491
37,934
35,297

ㆍ투자자산
47,356
46,646
46,715

ㆍ기타비유동자산
31,569
31,829
56,461

[유동자산]
494,468
405,380
243,959

ㆍ재고자산
59,415
56,665
6,338

ㆍ당좌자산
435,053
348,715
237,621

자산총계
3,671,838
3,553,715
3,026,277

[자본금]
86,945
86,945
70,222

[연결자본잉여금]
249,686
249,697
166,366

[기타적립금]
39,073
39,148
17,190

[결손금]
(37,333)
(78,961)
(111,217)

[지배기업 소유주지분]
338,371
296,829
142,562

[비지배지분]
442,125
413,512
392,259

자본총계
780,496
710,341
534,821

[비유동부채]
2,125,369
2,306,705
1,938,229

[유동부채]
765,973
536,669
553,227

부채총계
2,891,342
2,843,374
2,491,456

해당기간
2018.01.01 ~
2018.12.31
2017.01.01 ~
2017.12.31
2016.01.01 ~
2016.12.31

매출액
1,711,297
1,126,010
645,293

영업이익
205,347
126,530
46,189

법인세비용차감전순이익
101,487
66,757
9,738

계속영업이익
71,100
53,438
9,177

중단영업손익
59
186
351

연결총당기순이익
71,159
53,624
9,528

ㆍ지배회사지분순이익
42,261
32,452
1,447

ㆍ비지배지분
28,898
21,172
8,081

ㆍ연결에 포함된 회사 수
12
13
10

기본 및 희석 주당이익(원)
2,430
1,939
103

ㆍ계속영업 기본 및 희석 주당이익(원)
2,427
1,928
78

ㆍ중단영업 기본 및 희석 주당이익(원)
3
11
25

[괄호표시는 음(-)의 수치임]

GS이앤알은
집단에너지사업(증기 및 전기), 유류사업을 영위하고 있으며, 연결대상 종속회사를 통해 화력발전 사업, 풍력발전 및 자원개발사업(해외유전/가스전의 탐사, 개발, 생산 등)을 영위하고 있습니다. 

GS이앤알의 주력사업은 집단에너지사업부문으로 1990년 초 집단에너지 사업자로 인가되어 반월 및
구미에 열병
합발전소를 운영하고 있으며, 열(증기)과 전기를 생산/판매하여 왔습니다. 집단에너지사업부문의 매출비중은
유류사업과 화력발전사업 (2018년말 연결 기준 33.14% 및 44.01%) 대비 낮은 18.13%(2018년말 연결 기준)
이나,
GS이앤알 별도재무제표 기준 영업이익의 대부분을 차지하고 있으며
향후에도 GS이앤알의 주력사업을 담당하게 될 것입니다.

유류사업의 경우 GS이앤알 매출의 33.14%(2018년말 별도 기준)
를 차지하고 있으나 석유제품의 단순 유통사업으로서 수익성은 낮습니다. 유류사업은 석유산업의 하위 사업입니다. 석유산업은 원유를 탐사,개발,생산하는 상류부문 (Upstream)과 생산된 원유를 정제하여 완제품을 생산한 후 이를 소비자에게까지 공급하는 하류부문 (Downstream) 으로 구분할 수 있습니다. GS이앤알의 유류사업은 석유유통 산업을 주로 하고 있습니다. 석유유통산업은 하류부문 중 일부이며 세분화하면 정유사나 수입사로부터 석유 완제품을 구매하여 산업체나 주유소, 일반판매소 등에 공급하는 대리점 사업과 이들 석유제품을 최종 소비자에게 직접 판매하는 주유소나 일반판매소 사업으로 나눌 수 있습니다. 

한편, GS이앤알는 종속회사를 통해 화력발전사업, 풍력발전사업, 자원개발 사업을 영위하고 있습니다. 또한 집단에너지사업(증기 및 전기)을 위해서 포천에서 열병합발전소를 건립 중입니다.

화력발전사업은 연료에너지를 연소시켜 전기에너지를 발생시키는 사업으로서 저장이 어려운 전력의 특성으로 인하여 발전과 급전을 동시에 수행할 수 있도록 대규모 시설 및 장기투자가 요구되는 자본집약형 사업입니다. GS이앤알은 석탄화력발전사업으로 동해에서 발전소를 건설하여 2017년 3월 1호기, 2017년 8월 2호의 상업운전을 개시하였습니다. 

풍력발전(Wind Power) 사업은 바람에너지를 풍력터빈(Wind Turbine) 등의 장치를 이용하여 기계적에너지로 변환시키고, 이 에너지를 이용하여 발전기를 돌려 전기를 생산/판매하는 것을 말합니다. 풍력은 재생에너지(Renewable energy)의 일종으로 자원이 풍부하고, 끊임없이 재생되며, 광범위한 지역에 분포되어 있고, 깨끗하며, 또한 운전 중 온실가스의 배출이 없다는 점에서 화석에너지 고갈 시에 대비한 유망한 대체 에너지원으로서 각광받는 에너지로써, GS이앤알은 신재생에너지사업의 일환으로 새로운 성장동력으로 추진하고 있습니다. GS이앤알는 풍력발전 사업으로 경북 영양군에 3.3MW 풍력발전기 18기를 건설하여 2015년 9월부터 (주)지에스영양풍력발전의 상업운전을 개시하였습니다. 2018년 1월부터는 3.45MW 풍력발전 7기를 건설하여 (주)와이지이의 상업운전이 개시되었습니다

자원개발사업은 석유 및 가스의 개발을 주로 하고 있으며, 유·가스전의 취득 및 탐사에서 개발 생산의 상류부문(Upstream)뿐만 아니라 판매 등에도 관여하고 있습니다. 상류부분은 크게 석유 부존지역을 조사하고 탐사하는 '탐사사업', 탐사에 의해 경제성이 판명된 후 유정을 완결하고 생산시설을 설치하는 '개발사업', 개발이 완료되어 생산하고 판매하는 '생산사업'으로 구분합니다. 석유자원개발사업은 탐사에서부터 개발 생산에 이르
기까지 막대한 초기자본이 소요되는 자본집약적 사업입니다. 또한 사업이 성공할 경우 기대이익이 크지만 동시에 리스크도 큰 사업이므로 기술력뿐만 아니라 자금의 조달, 운영 및 관리에 대한 전문성이 필요합니다. GS이앤알의 자원개발의 매출은 총 매출의
0.49%(2018년말 연결 기준)
이며, 석유 및 가스의 개발을 주로 하고 있습니다. 유전 및 가스전의 취득 및 탐사에서 개발 생산의 상류부문(Upstream)뿐만 아니라 판매 등에도 관여하고 있습니다.

집단에
너지사업(증기 및 전기)은 포천 신평2리 부근에서
2019년 중 열병합발전소를 완공을 통해 사업을 영위할 예정입니다.
GS이앤알은 연 500만톤 규모의 증기공급시설과 열병합발전설비를 설치하여, 신평 3리 일반산업단지와 인근 신평2리 염색집단화단지 입주기업에 안정적으로 증기를 공급할 계획입니다. 또한 최신의 탈황·탈질 설비 등을 설치하여 친환경적이고 현대화된 청정 집단에너지 사업단지를 운영할 계획입니다. 이 사업의 총투자액은 약 5,700억원 예정으로 자본금 500억원, PF자금 5,200억원으로 구성되어 있습니다.

한편, GS이앤알은 신재생에너지에 포함되는 태양광 사업으로 밸류체인 내 태양전지 및 모듈의 제조와 태양광 발전소 설치 사업(SI, System Integration)을 영위하였으나 2016년 4월 12일자 이사회 결의에 따라 조업중단을 선언하였으며, 재고자산 및 유형자산 등 주요설비 자산을 모두 처분하였습니다.

GS이앤알 및 종
속회사의 사업부문별 매출 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

(단위 : 백만 원, %)

사업부문
매출유형
품목
구체적용도
2018년 (비율)
2017년 (비율)
2016년 (비율)

집단에너지
제품
증기
집단에너지공급
214,574 (12.54%)
197,344 (17.53%)
184,989 (28.67%)

제품
전기
국내전력
95,709 (5.59%)
82,748 (7.35%)
73,228 (11.35%)

유류
상품
유류
석유제품유통
567,019 (33.14%)
458,179 (40.69%)
336,965 (52.22%)

화력발전
제품
전기
국내전력
787,425 (46.01%)
351,813 (31.24%)
19,851 (3.07%)

자원개발
제품
석유,가스 등
해외자원개발
8,419 (0.49%)
8,653 (0.77%)
10,038 (1.56%)

풍력
제품

전기 등

국내전력

38,152 (2.23%)
27,273 (2.42%)
20,222 (3.13%)

계
1,711,298 (100.00%)
1,126,010 (100.00%)
645,293 (100.00%)

※ 2017년 및 2016년은 종전 기준서인 K-IFRS 1018호, 1039호에 따라 작성되었습니다.
*) 풍력발전은 기존에 3.3MW 18기가 가동중이었고, 신규풍력발전(3.45MW 7기)
 시운전이 17.11월 개시되었고, 18.1월부터 상업운전 시작하였습니다.
*) 화력발전은 1호기는 17.3월, 2호기는 17.8월부터 상업생산을 개시하였습니다.

[집단에너지 사업]

집단에너지란 1개소 이상의 집중된 에너지 생산시설(열병합발전소, 열전용보일러, 자원회수시설 등)에서 생산된 에너지(열 또는 열과 전기)를 주거, 상업지역 또는 산업단지 내의 다수 사용자에게 일괄적으로 공급/판매하는 사업입니다. 집단에너지사업은 지역냉난방사업과 산업단지 집단에너지사업으로 구분할 수 있습니다. 

[집단에너지사업 구분]

구 분
사 업 내 용

지역냉난방사업
일정지역 내에 있는 주택, 상가 등 각종 건물을 대상으로 
 난방용, 급탕용, 냉방용 열 또는 열과 전기를 공급하는 사업

산업단지 집단에너지사업
산업단지 입주업체를 대상으로 공정용 열 또는 열과 전기를 
 공급하는 사업

출처: 한국에너지공단 산업에너지실 '2017년 집단에너지사업 편람'

GS이앤알이 영위하는 집단에너지사업은 '산업단지 집단에너지산업'입니다. 산업단지 집단에너지사업(Industrial Co-generation)이란 열 및 전기 수요가 큰 산업단지에 열병합발전시설을 건설하고, 열 및 전기를 동시에 생산하여 단지 내 입주업체에게 공급하는 사업을 말합니다. 한국에너지공단의 '2017 집단에너지사업 편람'에 따르면 2016년말 기준 산업단지부문 집단에너지 사업자는 36개로 38개소에서 공급중이며, 6개 사업자가 6개소에서 신규 건설 중입니다. 

 집단에너지사업의 성장성은 정부의 지역난방 보급계획, 기존 열원을 활용한 수요개발 및 사업의 경제성 제고 여부에 영향을 받으며, 에너지사업의 특성상 정부의 에너지 보급정책에 큰 영향을 받고 있습니다. 또한 신도시 및 택지개발계획, 열요금책정,사업ㆍ재무적 지원 등 사업전반에 걸친 정부 정책과도 밀접한 영향을 받게 됩니다.
 
 하지만 지역독과점적 사업 인가 및 집단에너지 확대에 대한 우호적인 정부의 정책에도 불구하고 관계 법령에 의한 행위 및 가격제한은 집단에너지사업의 수익성에 영향을 주고 있습니다. 

GS이앤알의 열요금은 기본요금, 사용요금, 초과요금으로 구성되어 있으며 기본요금은 공급량에 관계없이 기본적으로 부과되는 요금이고 사용요금은 월 사용량 및 원료 및 환율의 변동을 반영할 수 있는 부분입니다. 하지만 원료가격 변동 위험을 판매가격에 전가할 수 있음에도 불구하고 열요금은 집단에너지사업법 제 17조(공급규정)에 의해 산업통상자원부장관 신고사항으로 산업통상자원부장관이 지정ㆍ고시한 요금의 상한을 초과하지 못하도록 규정하고 있습니다. 물가안정이라는 정책목표에 의해 공급가격 인상이 억제될 수도 있는 구조로서 수익성이 제한되며, 예기치 못한 사고나 경제환경 변화에 의해 정부정책이 변경될 가능성은 상존합니다. 
 
 서민물가 안정대책이 2008년 및 2011년 시행되어 공공요금 상승이 자제되는 등 원자재 가격 상승을 제품판매가격에 반영하지 못하는 경우도 발생하였습니다. 이와 같은 사례에 비추어 볼 때 급격한 원자재 가격 상승으로 물가불안심리가 확산될 경우 정부는 서민물가 안정대책의 일환으로 일정기간 공공요금 상승에 대해 실질적 규제를 가할 수 있습니다. 이로 인하여 원료가격의 판매가격 전가가 실질적으로 제한되고 수익성에 부정적 영향을 받을 수 있습니다.
 

[유류사업]

한편, GS이앤알이 유류사업은 석유산업 중 원유를 정제하여 완제품을 생산한 후 이를 소비자에게 공급하는 하류부문(Downstream)의 일부인 석유유통 산업을 주로 하고 있습니다. 유류사업의 경우 '석유 및 석유 대체연료 사용법' 제10조(석유판매업의 등록 등)에 따라 석유판매업 영위를 희망하는 자가 등록요건에 정하는 시설을 갖추고 특별자치도지사 등에 등록하거나, 부산물인 석유제품을 생산하여 판매하는 경우 산업통상자원부장관에게 등록을 하여야 합니다. 석유판매업자는 동법에 따라 등록되며 동법에서 정하는 범위내에서 사업을 영위해야 하고 위반시 과징금이 부과되거나 사업자 면허가 취소될 수도 있습니다. 

불특정한 미래의 예기치 못한 중대한 사고나 환경오염 문제 등으로 관련 규제가 강화되고, 법령이 신설되면 집단에너지사업과 유류사업에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 경기 침체로 인한 에너지 수요의 감소와 같은 경제 상황의 변화로 관계 법령 및 정부 정책이 개정 또는 변경 될 수 있습니다. 이러한 변화는 GS이앤알이 영위하는 집단에너지사업 및 유류사업의 수익성과 성장성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 투자에 앞서 이 점을 유의하시기 바랍니다.

[화력발전 사업]

GS이앤알은 2010년 정부의 제5차 전력수급기본계획에서 국내최초로 민자 석탄화력 발전 사업권을 획득했습니다. 이후 강원도 동해시에 1,190MW규모 최초의 민자 기저 화력발전소 건설을 추진하였고, GS이앤알이 51%(출자금 3,060억원), 한국동서발전(주)가 49%를 출자하여 2011년 8월 (주)지에스동해전력을 설립하였습니다. 

(주)지에스동해전력은 2016년 3월에 시운전을 개시하였고 2017년 3월 1호기의 상업생산을 개시하였고, 2017년 8월 2호기의 상업생산을 개시하였습니다. 석탄 화력발전의 경우 정부허가가 필요한데 향후 환경규제 등으로 허가가 까다로워질 예정입니다. 또한 전력을 생산할 때 원자력 발전을 최우선으로 활용하고 이어서 석탄화력, LNG 복합화력 발전 순으로 활용하므로 석탄발전이 LNG발전보다 안정적으로 수익성을 확보할 수 있는 발전원입니다. 

화력발전사업은 연료에너지를 연소시켜 전기에너지를 발생시키는 사업으로서 저장이 어려운 전력의 특성으로 인하여 발전과 급전을 동시에 수행할 수 있도록 대규모 시설 및 장기투자가 요구되는 자본집약형 사업입니다. 따라서 출자를 비롯하여 PF을 통해 자금을 조달합니다. 투자자금 및 조달자금은 전기판매를 통한 수익으로 회수 또는 상환됩니다. 이에 따라 최초 사업계획시 예측한 전력수요 등이 현실과 부합하여야 하며, 예상치 못한 전력수요는 전력판매가격 및 전력량에 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한 친환경정책 및 에너지효율 증대를 위해 정부는 신재생에너지 및 집단에너지 활성화 대책을 추진하고 있는 바, 정부가 친환경에너지에 대한 정책적 지원을 강화할 경우 향후 석탄화력발전소 운영에 다소 부정적 영향을 끼칠 수도 있습니다. 

2. 회사위험

<자회사 실적 변동에 따른 수익성 변동 위험>

가.
당사 2018년 연결재무제표
기준 매출액은 17조 7,444억원, 영업이익은 2조 2,098억원으로 전년 동기 대비 각각 13.9%, 8.3% 증가
하였습니다. 한편, 당기순이익은 전년대비 5.6% 감소한 1조 305억원을 기록하였습니다.
당사는
GS그룹의 순수지주회사
역할을 수행하고 있으며, 이에 따라 동사의 연결 재무제표의 대부분은
자회사 실적에 연동
합니다.
2018년 별도재무제표 기준 영업수익은 배당금수익 (3,681억, 73%), 임대수익(459억, 9%), 상표권수익(919억, 18%)으로 구성
되어 있습니다.

배당수익 및 상표권수익은 자회사의 경영실적에 연동되므로 향후 계열사의 경영성과에 따라 변동성이 커질 가능성이 존재합니다. 특히,
GS에너지 및 GS리테일 2개사에 의한 배당수익 기여도가 높기 때문에 해당 계열사의 경영성과가 악화될 경우 당사의 실질 현금흐름 및 부채비율 등에 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(단위: 억원)

구분
회사명
매출액
영업이익
당기순이익
영업이익률
자산총계
부채총계
자본총계
부채비율

2018년
GS에너지
22,726
15,029
6,072
66%
90,145
33,891
56,254
60%

GS칼텍스
363,630
12,342
7,035
3%
195,595
87,525
108,069
81%

GS파워
8,791
1,533
1,019
17%
19,723
13,722
6,001
229%

GS리테일
86,916
1,802
1,323
2%
50,988
26,405
24,583
107%

GS홈쇼핑
11,043
1,368
1,339
12%
13,931
3,039
10,891
28%

GS이피에스
10,250
1,273
1,011
12%
20,492
12,740
7,751
164%

GS글로벌
40,585
561
210
1%
13,360
9,329
4,030
231%

GS이앤알
17,112
2,053
711
12%
36,718
28,913
7,804
370%

2017년
GS에너지
19,295
14,854
7,341
77%
83,725
31,360
52,365
60%

GS칼텍스
303,184
20,015
14,381
7%
200,837
93,924
106,913
88%

GS파워
6,090
1,227
891
20%
17,337
11,712
5,625
208%

GS리테일
82,665
1,657
1,151
2%
50,922
26,989
23,933
113%

GS홈쇼핑
10,862
1,412
1,027
13%
14,251
3,612
10,638
34%

GS이피에스
8,828
1,134
963
13%
21,786
14,558
7,227
201%

GS글로벌
33,873
480
211
1%
13,978
10,101
3,876
261%

GS이앤알
11,260
1,265
536
11%
35,537
28,433
7,103
400%

2016년
GS에너지
22,523
12,955
6,064
57.5%
79,284
29,923
49,361
61%

GS칼텍스
257,702
21,404
14,170
8.3%
192,839
94,425
98,413
96%

GS파워
6,134
1,197
806
19.5%
14,228
8,892
5,336
167%

GS리테일
74,020
2,181
2,735
2.9%
47,214
23,638
23,575
100%

GS홈쇼핑
10,978
1,264
1,058
11.5%
13,594
3,839
9,756
39%

GS이피에스
5,989
708
531
11.8%
19,865
13,378
6,487
206%

GS글로벌
25,538
364
161
1.4%
13,264
9,722
3,543
274%

GS이앤알
6,453
462
95
7.2%
30,263
24,915
5,348
466%

출처: 각사 연결감사보고서 및 감사보고서
 주) GS파워의 경우, 연결실적이 존재하지 않음에 따라 개별실적 사용

당사 2018년 연결재무제표
기준 매출액은 17조 7,444억원, 영업이익은 2조 2,098억원으로 전년 동기 대비 각각 13.9%, 8.3% 증가하였습니다. 한편, 당기순이익은 전년대비 5.6% 감소한 1조 305억원을 기록하였습니다.

당사의 연결재무제표 상 매출액의 대부분은 종속회사 매출액을 연결기준으로 환산한 실적이므로 동사의 연결 실적은 자회사 실적에 연동합니다. 별도 기준 수익은 자회사로부터의 배당금수익, 임대수익, 상표권수익 등으로 구성되어 있습니다. 부문별 수익 중 가장 큰 비중을 차지하는 것은 배당수익으로 2018년 기준 당사 영업수익의 73%를 차지하고 있습니다.

[부문별 수익]

(단위: 억원)

구분
2018년
2017년
2016년

배당수익
3,681
3,686
2,633

임대수익
459
457
427

상표권
919
787
681

기타
1
1
1

영업수익
5,060
4,930
3,742

출처: 당사 사업보고서

2017년 전년대비 40% 가량 증가했던 당사의 배당수익은 2018년에는 3,681억원을 기록하여 2017년과 비슷한 수준을 기록하였습니다. 이는 손자회사인 GS칼텍스가 영위하는 석유사업의 업황의 변동 및 그에
따른 GS칼텍스의 실적 변동에 의한 것입니다. 2014년~2015년 유가의 변동과 함께 침체되었던 GS칼텍스의 실적은 2016년과 2017년에 눈에 띄게 개선되었지만
2018년에는 수익성이 다소 악화되
었습니다. 이처럼 당사 배당수익의 경우 자회사 GS에너지로부터 대부분 발생하고 있지만, 자회사 GS에너지의 실적은 손자회사인 GS칼텍스로부터의 배당수익이 대부분을 차지하고 있기 때문에 손자회사인 GS칼텍스의 영업실적이 당사 배당
수익에 중대한 영향을 미치고 있습니다.

[배당수익 세부현황]

(단위: 억원)

회사명
 (당사지분율)
2018년
2017년
2016년

GS에너지
 (100%)
2,876
2,834
1,944

GS리테일
 (65.75%)
303
557
430

GS이피에스
 (70%)
337
157
157

GS홈쇼핑
 (36.1%)
153
138
102

GS글로벌
 (50.70%)
10
-
-

합계
3,681
3,686
2,633

출처: 당사 사업보고서

상기와 같이 당사의 배당수익 중 GS에너지 및 GS리테일 2개사에 의한 배당수익 기여도가 높기 때문에 해당 계열사의 경영성과가 악화될 경우 당사의 실질 현금흐름 및 부채비율 등에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 당사의 경영실적 및 재무현황은 종속회사의 경영실적에 밀접하게 연동되어 있으니 투자자께서는 앞서 기술한 투자위험요소의 사업위험 요소를 충분히 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

<재무건정성 관련 위험>

나.

2018년 연결재무제표 기준 당사의 부채비율은 115%, 별도 재무제표 기준 부채비율은 17.3%
입니다. 2018년말 기준 당사의 별도재무제표 기준
총 차입금은 약 7,576억원이며 이는 단기차입금(450억원), 장기차입금(31억원), 유동사채(3,099억원) 및 비유동사채(3,995억원)으로 구성
되어 있습니다.
5.7조원에 이르는 종속기업 및 관계기업 투자자산과 안정적인 매출액(2018년 배당금수익, 상표권수익 및 임대수익: 5,060억원)을 고려했을 때 당사의 재무 안정성은 우수한 편이나,
향후 차입금이 증가하거나 종속기업 등의 지분가치가 하락할 경우 재무 안정성이 감소할 수 있습니다.

2018년 연결재무제표 기준 당사의 부채비율은 115%, 별도 재무제표 기준 부채비율은 17.3% 입니다. 2018년말 기준 당사의 별도재무제표 기준 총 차입금은 약 7,576억원이며 이는 단기차입금(450억원), 장기차입금(31억원), 유동사채(3,099억원) 및 비유동사채(3,995억원)으로 구성되어 있습니다. 연도별 당사의 차입금 현황 및 부채비율은 다음과 같습니다.

<차입금 현황 및 부채비율 (K-IFRS 연결기준)>

(단위: 백만원)

구 분
2018년
2017년
2016년

부채총계
12,105,993
12,341,065
11,420,898

단기차입금
1,225,542
1,112,598
547,133

장기차입금
2,414,881
2,197,979
2,499,022

장기차입금 유동성대체
353,896
610,840
276,738

유동사채
1,089,710
639,711
1,139,630

비유동사채
3,926,972
4,505,817
4,060,887

차입금총계
9,011,001
9,066,945
8,523,410

자본총계
10,524,985
9,662,624
8,920,274

부채비율
115.02%
127.72%
128.03%

차입금의존도
39.82%
41.21%
41.90%

(출처: 각 연도별 사업보고서, 연결기준)
 주) 상기 차입금액은 외화 조건부 차입금액이 포함된 금액임

<차입금 현황 및 부채비율 (K-IFRS 별도기준)>

(단위: 백만원)

구 분
2018년
2017년
2016년

부채총계
918,307
1,132,683
1,007,413

단기차입금
45,000
220,000
70,000

장기차입금
3,143
49,134
106,233

유동사채
309,959
-
279,925

비유동사채
399,475
708,872
409,371

차입금총계
757,577
978,006
865,529

자본총계
5,317,754
5,068,937
4,843,423

부채비율
17.27%
22.35%
20.80%

차입금의존도
12.15%
15.77%
14.79%

(출처: 각 연도별 사업보고서, 별도기준)
 주) 상기 차입금액은 외화 조건부 차입금액이 포함된 금액임

신고서 제출일 전일 및 2018년말 별도 재무제표 기준 당사의 차입금 및 사채의 세부 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
차입처
이자율(%)
금 액

2019.04.03
2018년

단기차입금

기업어음
신한은행
-
130,000
-

소 계
130,000
-

유동성장기차입금

기업어음(*1)
신한은행
1.87
45,000
45,000

소 계
45,000
45,000

장기차입금

기업어음
신한은행
-
-
-

외화 조건부차입금(*2)
한국석유공사
-
3,184
3,143

소 계
3,184
3,143

합 계
178,184
48,143

(*1) 상기 기업어음에 대해 이자율 스왑계약을 체결하였으며, 동 이자율 스왑과 관련하여 파생금융상품자산의 공정가치변동분 281백만원이 기타포괄손실으로 인식되었습니다.
(*2) 외화 조건부차입금(성공불융자)은 유전탐사사업에 성공하여 상업적 생산에 이르게 되는 경우에 원금 및 이자지급의무가 확정되므로, 만기와 이자율을 별도로 표시하지 아니하였습니다.

- 사채

(단위: 백만원)

구 분
이자율(%)
만 기
금 액

2019.04.03
2018년

유동사채

제 15-2회 공모사채
3.65
2019-01-17
-
210,000

제 16-2회 공모사채
3.05
2019-07-30
100,000
100,000

차감 : 사채할인발행차금
(21)
(41)

유동사채 소계
99,979
309,959

비유동사채

제 15-2회 공모사채
3.65
2019-01-17
-
-

제 15-3회 공모사채
3.99
2021-01-17
100,000
100,000

제 16-2회 공모사채
3.05
2019-07-30
-
-

제 17회 공모사채
2.07
2020-04-28
300,000
300,000

차감 : 사채할인발행차금
(435)
(525)

비유동사채 소계
399,475
399,475

합 계
499,454
709,435

한편, 신고서 제출 전일 기준 차입금 및 사채의 상환스케쥴은 아래와 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

합 계

2019년 이내

2020년 이내

2021년 이내

2022년 이후

단기차입금

130,000
130,000
-
-
-

유동성장기차입금

45,000
45,000
-
-
-

회사채

500,000
100,000
300,000
100,000
-

합계

675,000
275,000
300,000
100,000
-

출처) 당사 내부 자료
 주) K-IFRS 별도 기준

신고서 제출일 기준 당사의 차입금 중 2019년 이내에 상환기간이 도래하는 금액은 전체의 40.7%인 2,750억원이며, 2020년 이내에 3,000억원, 2021년 이내에 1,000억원이 상환될 예정입니다. 당사의 5.7조원에 이르는 종속기업 및 관계기업 투자자산과 안정적인 매출액(2018년 배당금수익, 상표권수익 및 임대수익: 5,060억원)을 고려했을 때 당사의 재무 안정성은 비교적 우수한 편입니다.

 외화 조건부차입금 관련, 현재 해외유전개발사업 등 자원개발사업은 당사의 자회사인 GS에너지가 주도적으로 투자를 진행하고 있으며 당사의 2018년말 외화조건부 차입금(성공불 융자) 21,233백만원은 GS에너지 설립(2012년 1월 1일을 분할 기준일로 하여 설립) 전, GS에서 투자하였던 해외유전개발 사업과 관련하여 한국석유공사로부터 성공조건부로 외화자금을 지원받은 것으로 탐사 사업에 성공하여 상업적 생산에 이르게 되는 경우 원금 및 이자지급의무가 확정되는 차입금입니다. 현재 대부분의 광구에서 사업철수 등이 진행되고 있어 동 차입금에 대한 원금 및 이자지급의무 발생가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 그러나 향후 차입금의 증가, 또는 종속기업 등의 지분가치 하락 등의 이벤트가 발생할 경우 당사의 재무 안정성이 감소할 수 있습니다.

<계열회사 경영성과 및 평판 악화에 따른 영향>

다. 당사는 2019년 2월 공정위 발표 상
호출자제한 기업집단 중 7위에 해당하는 기업집단 GS에 소속된 지주회사 입니다. 2019년 2월 기준 62개의 계열회사가 기업집단 GS에 소속되어 있으며, 동 계열회사의
경영성과나 평판이 악화될 경우 당사에 직·간접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한
계열회사가 감독당국 등으로부터 제재사항이 발생할 경우 당사의 평판 및 재무 실적에 영향을 미칠 수 있다는 점을 투자의사결정시 인지하시기 바랍니다.

당사는 2019년 2월 공정위 발표 상호출자제한 기업집단 중 7위에 해당하는 기업집단 GS에 소속된 지주회사 입니다. 2019년 2월 1일 기준 62개의 계열회사가 기업집단 GS에 소속되어 있습니다.

구분
회사명
주업종
사업자등록번호

유가증권시장
(주)지에스
비금융 지주회사
220-86-87395

(주)지에스리테일
음,식료품 위주 종합 소매업
116-81-18745

(주)지에스글로벌
상품중개업
202-81-33028

지에스건설(주)
토목시설물건설업
104-81-18121

삼양통상(주)
원피가공 및 가죽 제조업
220-81-30276

소계
5개사

코스닥 시장
(주)지에스홈쇼핑
통신판매업
117-81-13253

소계
1개사

비상장
지에스에너지(주)
비금융 지주회사
220-88-29313

지에스파워(주)
발전업
123-81-57770

지에스나노텍(주)
일차전지및 축전지 제조업
209-81-26912

살데비다코리아(주)
그외 기타 비금속광물 광업
222-81-26104

보령엘엔지터미널(주)
가스공급업
313-81-27748

지에스파크이십사(주)
육상 운송지원 서비스업
214-87-86175

인천종합에너지(주)
전기, 가스, 증기 및 공기조절 공급업
131-81-85471

지에스칼텍스(주)
원유 정제처리업
116-81-19123

이노폴리텍(주)
복합수지 제조 및 임가공업
301-81-42367

지에스엠비즈(주)
액체연료 및 관련제품 도매업
214-81-65071

상지해운(주)
수상 운송지원 서비스업
214-81-65498

지에스바이오(주)
그외 기타화학제품 제조업
220-87-95999

지에스에코메탈(주)
금속원료 재생업
610-86-03910

(주)후레쉬서브
기타식료품제조업
107-86-89222

(주)지에스넷비전
기타 광고업
107-87-07004

씨브이에스넷(주)
창고 및 운송 관련 서비스업
117-81-32468

파르나스호텔(주)
관광숙박시설 운영업
120-81-01336

(주)피앤에쓰
위탁운영관리
201-86-29638

(주)지에스네트웍스
창고위수탁업
765-88-00857

(주)지에스텔레서비스
그외 기타 사업지원 서비스업
119-81-60072

(주)텐바이텐
인터넷쇼핑업
211-87-00620

지에스이피에스(주)
발전업
311-81-08518

(주)피엘에스
그 외 기타 운송관련 서비스업
125-81-84647

(주)지에스엔텍
기타 일반 목적용 기계 제조업
610-81-06800

(주)지에스이앤알
전기, 가스, 증기 및 공기조절 공급업
134-81-78493

(주)동해그린에너지
기타 제품 제조업
104-86-11249

(주)지에스풍력발전
발전업
508-81-33931

(주)지에스동해전력
발전업
222-81-27078

(주)지에스포천그린에너지
발전업
231-81-07775

(주)영양제2풍력발전
발전업
508-81-26954

(주)구미그린에너지
발전업
584-86-00711

(주)영덕제1풍력발전
발전업
403-81-83363

(주)지에스스포츠
기타스포츠 서비스업
105-86-66994

자이에스앤디(주)
통신 공사업
120-86-03362

자이에스텍(주)
건축 및 조경 설계 서비스업
104-81-94959

(주)지씨에스
사업시설 유지관리 서비스업
221-81-29369

비에스엠(주)
1차금속 가공
140-81-26549

자이오엔엠(주)
사업시설 유지관리 서비스업
101-86-41477

옥산오창고속도로(주)
사업시설 유지관리 서비스업
104-86-21451

은평새길(주)
사업시설 유지관리 서비스업
104-86-22386

지앤엠에스테이트(주)
부동산개발업
104-86-50897

부산동서고속화도로(주)
사업시설 유지관리 서비스업
338-81-00369

향산2도시개발(주)
부동산업
860-81-00793

구미맑은물(주)
하수 및 폐수 처리업
409-87-00606

지에스네오텍(주)
건물설비 설치 공사업
113-81-07384

(주)삼양인터내셔날
음료 및 담배도매업
217-81-09699

(주)보헌개발
부동산 임대업
217-81-14789

(주)켐텍인터내셔날
화학물질 및 화학제품도매업
101-81-57839

(주)옥산유통
그외 기타사업지원 서비스업(용역 및 대행업)
217-81-13378

(주)승산
부동산 임대업
214-81-05054

(유)가승개발
스포츠및오락관련서비스업
119-88-00340

센트럴모터스(주)
자동차 및 부품판매
129-81-65171

(주)위너셋
비금융 지주회사
214-81-56719

(주)삼정건업
부동산임대업
220-88-45249

(주)프로케어
사업시설유지관리 서비스업
107-88-33718

경원건설(주)
스포츠및오락관련서비스업
129-81-00028

소계
56개사

합계
62개사

주) 2019년 2월 공정위에서 발표한 자료 내 65개사 중 지분매각 완료로 계열제외 된 3개사(해양도시가스(주), 서라벌도시가스(주), (주)지에스아이티엠) 제외

이와 같은 대기업집단에 소속되어 있다는 점은 계열회사간 시너지 창출 가능성 등을 고려했을 때 당사의 안정성 및 채무 상환 가능성에 긍정적인 측면으로 작용할 것으로 기대됩니다. 다만, 계열회사의 법률 위반 행위 및 이로인한 감독당국으로부터의 제재 조치가 동일 대기업집단 내 타 계열회사의 영업활동에 부정적인 영향을 줄 수 있는 가능성 또한 존재합니다.
 

2018년말 기준 당사 및 당사의 자회사의 제재현황은 다음과 같습니다. (주요한 영향력을 갖는 손자회사 GS칼텍스 포함)

회사명
일 자
처벌 또는 조치내용
사유 및 근거 법령
처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황
재발방지를 위한 
 회사의 대책

GS
2016년 4월 1일
공시위반제재금 800만원
- 사유 : 현금·현물배당 공시(자회사의 주요경영사항)('16.3.14)의 
 지연공시('16.3.15)
 - 근거법령 : 유가증권시장 공시규정 제35조 및 제38조의2
2016. 4월 공시위반제재금 납부 완료
거래소 공시 관련 내부프로세스 개선을 통한 공시의무 위반 리스크 관리

GS에너지
<해당사항 없음>

GS칼텍스
- 2012~2015(4개년도) 기업집단현황 공시의무 위반(누락 공시)
 - 2016년 3월 과태료 처분(공정거래위원회 과태료처분 공문 수령 : '16년 3월 24일)
과태료 1,400만원
- 사유 : 2012년부터 2015년까지 정관에 집중투표배제규정이 없음에도 불구하고 집중투표제를 미도입한 것으로 누락 공시하였음(기업집단현황공시)
 - 근거법령 : 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」제11조의4(기업집단현황 등에 관한 공시), 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」제69조의2(과태료) 제1항, 상호출자제한기업집단 소속회사의 중요사항 공시에 관한 규정 위반사건에 관한 과태료 부과 기준(공정거래위원회 고시 제 2013-4호, 2013.8.21.)
과태료 납부 완료(2016.5. 20)
기업집단현황공시 내부프로세스 개선을 통한 공시의무 위반 리스크 관리

GS리테일
2016년 12월 16일
과징금 부과
 (1.7억원)
경제적 이익제공 
 요구 금지 위반
 (대규모유통업에서의 
 거래 공정화에 관한법 
 제15조 제1항)
과징금 납부 및 
 시정명령 사항 조치
공정위에서 고시한 
 대규모유통업 관련 
 심사지침 준수 및 교육

2017년 12월 4일
지방세
고지 및 납부
과세관청의 지방세 
납부의무 성립 의견에 
따른 과세
(지방세 기본법)
불복절차 진행 중
-

2018년 12월 21일
지방세
고지 및 납부
과세관청의 지방세 
납부의무 성립 의견에 
따른 과세
(지방세 기본법)
불복절차 진행 중
-

GS
 홈쇼핑
2016년 2월 23일

과태료

(1천만원)

2013.1.24~2013.5.15 기간 중 라이나생명의 플러스암보험 방송광고시, 암진단금 지급과 관련하여 차액지급에 대한 사항을 안내하지 않고, 2차암 진단시 보험금 지급제한 조건에 대하여 안내 하지 않음.

(보험업법 제 95조의 4, 
보험업법시행령 제 42조의4)

방송時 차액지급 및

2차암진단시 지급

제한 사항 안내

2016년 9월 7일
시정명령 및 과태료 
(2,000만원)
1) 개인정보를 전송하는 구간에 대하여 암호화 조치를 하지 않은 행위
(정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률 제28조 제1항 제4호)
2) 1년 동안 서비스를 이용하지 않은 이용자의 개인정보를 파기 또는 별도로 저장/관리하지 않은 행위 
(정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률 제29조 제2항)
- 과태료 납부(2016.9.26 限)
- 방송통신위원회의 시정명령 이행 완료
-. 대표자, 개인정보 관리책임자, 개인정보취급자 대상 정기 교육 실시
-. 교육실시 결과 및 재발방지 대책을 방송통신위원회에 보고

2018년 5월 8일
결정사항 전문 방송 및 과징금(3,000만원)

주방가전인 쿠쿠 스마트 2기압 IH 풀스텐 10인용/6인용을 판매하면서

- 백화점 임의 발행 영수증을 근거로 상품가격을 비교·설명하면서 백화점 판매가격보다 저렴하게 판매한다는 시청자 기만 내용 방송
- 정확한 근거 없이 백화점 판매실적이 높은 것으로 설명하는 시청자 오인 내용을 방송

(「방송통신위원회 설치 및 운영에 관한 법률」 제25조, 「방송법」제100조,「상품소개 및 판매방송 심의에 관한 규정」제5조(일반원칙)제2항 및 제3항)

- 과징금 납부(5월 30일 限)

- 고지방송 이행(2018 5.10(목) 17:40) 및 이행결과 보고

- 백화점 가격 사용 금지(2017.11.25 ~)

- 관계자 징계

2018년 5월 28일
결정사항 전문 방송 및 과징금(1,000만원)

주방가전인 삼성김치플러스를 판매하면서

- 해당 제품의 제조사 출고가와 동일한 가격으로 판매함에도 불구, 모델명을 정확하게 밝히지 않아 백화점에서 판매되는 동일 시리즈의 고가모델로 오인하게 하여 마치 몇 백만원이 저렴한 것처럼 시청자를 기만하는 내용을 방송

(「방송통신위원회 설치 및 운영에 관한 법률」 제25조, 「방송법」제100조,「상품소개 및 판매방송 심의에 관한 규정」제5조(일반원칙)제2항)

- 과징금 납부(6월 24일 限)

- 고지방송 이행(2018. 6.2(토) 16:30) 및 이행결과 보고

- 백화점 가격 사용 금지(2017.11.25 ~)

- 관계자 징계

GS이피에스
<해당사항 없음>

GS글로벌
<해당사항 없음>

GS이앤알
<해당사항 없음>

당사 및 당사의 자회사는 감독당국의 처벌 및 조치에 따라 이에 상응하는 과태료 납부 또는 적절한 대응을 하고 있는 것으로 판단되며, 재발방지를 위하여 리스크관리 및 교육 실시 등 대책을 마련하고 있습니다.
 
 상기의 제재현황들로 인한 직접적인 현금의 유출은 크지 않으나 동 계열사들의 경영성과나 평판이 악화될 경우 당사에 직·간접적인 영향을 미칠 수 있으며, 계열회사가 감독당국 등으로부터 제재사항이 발생할 경우 당사의 평판 및 재무 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 투자의사결정시 이러한 점을 충분히 인지하시기 바랍니다.
 

<우발채무 부담 및 발생 가능성에 따른 위험>

라.
2019년 4월 3일 증권신고서 제출일 전일 기준 당사 및 당사의 연결회사가 피고로 계류중인 소송사건은 14건(소송금액 27,432백만원 및 27,627천 USD달러)

이며, 각종 계약과 관련하여 제공한
어음, 수표 등 우발채무를 부담
하고 있습니다. 현재
계류중인
소송사건에 대해서는 그 결과를 합리적으로 예측할 수 없으나 판결에 따라 당사의 재무상태에 일정부분 영향을 미칠 수 있습니다.
그 밖의 우발채무도 당사에 일정부분 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 이러한 사항을 충분히 인지하시기 바랍니다.

2019년 4월 3일 증권신고서 제출일 전일 기준 당사 및 당사의 연결회사가 원고로 계류중인 소송사건은 소송사건은 11건(소송금액 26,709백만원 및 1,592천 USD달러)이며, 피고로 계류중인 소송사건은 14건(소송금액 27,432백만원 및 27,627천 USD달러)입니다. 공시 기준일 현재 상기 소송사건의 최종결과를 합리적으로 예측할 수 없으나, 향후 본 소송사건들의 진행 경과에 따라 당사는 배상의무를 지게될 수도 있으므로 지속적인 주의가 필요합니다.

당사 및 당사의 연결회사의 중요한 소송사건은 아래 2건입니다. 

■ 임차료 감액청구 (서울고등법원 2018나2030601)

구분
내용

소제기일

- 2016.9.21

소송 당사자

- 원고: (주)GS리테일, 피고: 서울교통공사

소송의 내용

- ㈜GS리테일이 서울교통공사로부터 6, 7호선의 유휴공간을 임차 하였으나 유휴공간의 위치상 문제 등 사업성이 현저히 떨어지는 부분이 있어 임차료에 대한 감액청구를 진행

소송가액

- 167억원

진행상황

- 1심 : 2018.5.2 소송가액 167억 중 4.4억 승소
- 2심 : 변론기일 2019. 4. 3 예정

향후 소송일정 및 대응방안

-

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 본 소송사건 소송결과가 당사 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단함

■손해배상 청구 소송 (서울중앙지방법원 2016가합527467)

구분
내용

소제기일
- 2016.5.16

소송 당사자
- 원고: 강찬호 외 403명, 피고: (주)GS리테일 외 22명

소송의 내용

- 가습기세정제 피해자들을 민변이 대리하여 정부와 기업 22개소에 대하여 손해배상을 청구

소송가액
- 112억원 (GS리테일에 대해서는 현재까지 1.5억원)

진행상황
- 가습기살균제 관련 정부 조사 진행에 따라 소송절차 정지된 상황

향후 소송일정 및 대응방안
- 추후 지정 (변론기일 미지정)

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 본 소송사건 소송결과가 당사 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단함

각종 계약과 관련하여 제공한 어음ㆍ수표 내역은 다음과 같습니다.

[2019년 04월 03일 기준]

(단위: 백만원)

구분
제공자
제공처
매수
금액
제공목적

어음
(주)GS
(주)신한은행 등
2
백지어음
임대보증금 담보제공

한국석유공사
3
백지어음
성공불차입금에 대한 담보제공

GS에너지(주)
한국에너지관리공단
19
백지수표
성공불차입금에 대한 담보제공

파르나스호텔
한국무역협회
1
5,473
토지임차료 및 주차장임차료 납입보증

당사 및 당사의 연결회사의 계류중인 중요한 소송사건은 다음과 같습니다.

[2019년 04월 03일 기준]
(단위: 백만원, 외화 천)

구분
원고
피고
통화
소송가액
진행 및 전망

임대료 감액청구 등 11건
㈜GS리테일
서울특별시도시철도공사 등
KRW
18,690
진행중

손해배상 등 14건
강OO 외 333명 등
㈜지에스리테일 등
KRW
20,556
진행중

손해배상청구
(주)GS글로벌
UNIMARINE
USD
1,530
진행중

전매차손
(주)GS글로벌
AL AKRAM
USD
61
진행중

파산신청
(주)GS글로벌
CHUNG CHANG
USD
1
진행중

손해배상피청구
박OO
(주)GS글로벌
KRW
2,463
진행중

주권교부피청구(*1)
김OO
(주)GS글로벌
USD
1,436
진행중

채무부존재확인
ELDORADO
(주)GS글로벌
KRW
2,662
진행중

손해배상 (산)
이OO
(주)지에스엔텍
KRW
986
진행중

손해배상 (산)
김OO
(주)지에스엔텍
USD
50
진행중

구상청구
국민연금공단
(주)지에스엔텍
KRW
6
진행중

부당이득금
지에스이피에스(주)
한국전력공사
KRW
235
진행중

법인세등경정거부처분취소
지에스이피에스㈜ 외 6명
동울산세무서장 외 6명
KRW
424
진행중

관세 환수 조세소송
지에스이피에스㈜
부산세관장
KRW
1,953
진행중

손해배상청구
GS에너지
한국서부발전
KRW
4,736
진행중

민군과제 기술료 손해배상 청구 소송
국방과학연구원
GS나노텍
KRW
500
진행중

공사대금청구
STX중공업㈜, 대림산업㈜, STX건설㈜
㈜GS동해전력
USD
25,870
진행중

손해배상청구
이OO 외 4인
(주)지에스이앤알, 한전KPS
KRW
59
진행중

손해배상청구
변OO
㈜GS동해전력
KRW
200
진행중

기타 3건
㈜GS동해전력
최OO 외
KRW
671
진행중

기타 3건
Madina 외
(주)GS글로벌
USD
271
진행중

(*1) 상기 소송가액은 종속기업인 (주)지에스글로벌이 담보목적으로 보유한 주식의 일부에 대한 것이
며, 소송의 진행상황에 따라 소송가액이 증가할 수 있습니다.

상기 소송사건 이외에 연결회사가 원고 또는 피고로 계류중인 소규모 소송사건이 다수 있으며, 상기의 소송사건(소규모 소송사건 포함)의 결과는 현재로서는 예측할 수 없으나 연결회사의 경영진은 동 소송의 최종 결과가 연결회사의 재무상태에 중요한 영향을 주지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

당사 및 당사의 연결회사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 주요자산의 내역은 다음과 같습니다.

[2019년 04월 03일 기준]
(단위: 백만원, 외화 천)

담보제공자
담보권자
담보설정자산
장부가액
담보설정액
담보제공사유

인천종합에너지(주)
(주)우리은행, KDB 산업은행
토지, 건물, 구축물 및 기계장치
373,533
276,000
차입금 담보

(주)지에스이앤알
KDB 산업은행 등
토지, 건물
302,366
234,283
차입금 담보

(주)현대오일뱅크
토지, 건물
4,571
8,600
외상매입금

ING Bank N.K.
Kor-UZ Gas Chemical Investment 주식
USD 42,249
-
차입금담보

KDB 산업은행 외 대주단
(주)지에스동해전력 주식
360,887
2,018,120
차입금담보

(주)지에스동해전력
현금및현금성자산
224,118

유형자산(토지,건물)
345,119

(주)지에스이앤알
KDB 산업은행 외 대주단
(주)지에스영양풍력발전 주식
70,358
226,200
차입금담보

(주)지에스영양풍력
KDB 산업은행 외 대주단
예금, 부동산 및 보험근질권 등
224,357
226,200
차입금담보

(주)지에스이앤알
KDB 산업은행 외 대주단
(주)지에스포천그린에너지 발행주식
48,971
624,000
차입금, 신종자본증권 담보

(주)지에스포천그린에너지
현금및현금성자산
3,799

유형자산(건설중인자산)
435,041

동해그린에너지(주)
서울보증보험(주)
정기예금
12
12
L/C 개설

GS E&R Canada Inc
TD Trust Canada
정기예금
CAD 125
-
당좌개설 관련

파르나스호텔(주)
KDB 산업은행
토지, 건물
1,564,605
285,000
장기차입금 담보

국민은행
1,040
장기차입금 담보

삼성증권
84,000
임대보증금

KDB 산업은행
건물
70,486
25,000
장기차입금 담보

(주)호텔롯데
33,095
임대보증금

씨제이이앤엠주식회사 등
건물
201,587
19,399
임대보증금

(주)지에스엔텍(*1)
우리은행 등
유형자산
237,245
276,400
차입금 담보 등

USD 20,400

농협은행
투자부동산
6,443
5,070
차입금 담보 등

한국수출입은행
재고자산
10,328
36,000
차입금 담보 등

USD 36,000

(주)GS
GS타워 입점업체
투자부동산
504,220
4,607
임대보증금 담보

(*1) 2019년 4월 3일 기준 상기 자산 이외에 공제조합으로부터 제공받은 이행보증 11,452백만원과 관련하여과 관련하여 장부가액 1,616백만원의 당기손익-공정가치측정금융자산을 담보로 제공하고 있으며, 한국수출입은행으로부터 제공받은 이행보증 464백만원과 관련하여 478백만원의 단기예치금을 담보로 제공하고 있습니다.

당사 및 당사의 연결회사가 타인으로부터 제공받은 주요 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 외화 천)

제공받은 회사
내용
제공자
통화
금액

GS
계약이행보증 등
서울보증보험(주)
KRW
68

(주)GS리테일
계약이행보증 등
서울보증보험(주)
KRW
245,193

케이토토 지급보증 등
신한은행
KRW
88,804

7호선지급보증
KEB하나은행
KRW
4,681

임대차 계약 등
국민은행
KRW
300

지에스이피에스(주)
이행보증 등
서울보증보험(주)
KRW
28,391

(주)지에스글로벌
계약이행보증 등
서울보증보험 등
KRW
43,412

계약이행보증 등
서울보증보험 등
USD
62,411

계약이행보증 등
서울보증보험 등
EUR
3,438

인천종합에너지(주)
계약이행보증
한국지역난방공사
KRW
13,756

계약이행보증
서울보증보험
KRW
200

동해그린에너지(주)
계약이행보증
서울보증보험(주)
KRW
14

(주)지에스포천그린에너지
초과사업비보증(*1)
서울보증보험(주)
KRW
-

(주)지에스스포츠
계약이행보증
서울보증보험(주)
KRW
116

(주)GS이앤알
계약이행보증 등
우리은행
CAD
1,250

(*1) 프로젝트금융대출 차입금액을 초과하는 초과사업비에 대한 지급보증입니다.

당사 및 당사의 연결회사가 타인을 위하여 제공한 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 외화 천)

지급보증제공자
제공받은 자
지급보증액
지급보증내용

(주)지에스글로벌
PT. Arthayasa
USD 14,000
Conrad Project

(주)GS리테일
가맹점주
36,232
GS수퍼마켓 임대차보증금등 대출

(주)GS이앤알
(주)고속도로태양광
14
계약이행보증

한국산업은행 외 대주단
306,000 

초과사업비보증(*1)

(*1) (주)지에스동해전력 및 (주)지에스포천그린에너지의 프로젝트금융대출 차입금액을 초과하는 초과사업비에 대한 지급보증입니다.

 사용이 제한된 금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

회사명
구분
금액
제한사유

(주)GS리테일
장단기금융기관예치금
66,848
상생협력펀드 등

(주)지에스이앤알 등
현금및현금성자산
247,415
PF약정에 따른 질권설정

장단기금융기관예치금
4,611
당좌개설보증금 등

발생하지 아니한 유,무형자산의 취득을 위한 약정액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 외화단위: 천)

계정과목
약정회사
내역
당기말
전기말

유형자산
지에스이피에스(주)
Biomass 2호기 건설공사(원화)
127,609
-

Biomass 2호기 건설공사(USD)
9,988
-

Biomass 2호기 건설공사(EUR)
38,891
-

유형자산
(주)지에스동해전력
북평화력발전소 건설
37,115
42,048

유형자산
(주)지에스영양풍력발전
영양무창풍력발전단지 건설 등
-
2,780

유형자산
(주)지에스포천그린에너지
포천열병합발전단지 건설등
29,469
86,750

종속기업인 지에스이피에스(주)는 1996년 8월에 부곡복합화력발전소제 1호기에 대해 상업운전 개시일부터 20년간 한국전력공사와 전력수급계약을 체결하였는 바, 해당 약정에는 리스가 포함되어 있습니다. 이에 따라 지에스이피에스(주)는 부곡복합 1호기에 대하여 금융리스 회계처리를 수행하고 있습니다.

종속기업인 (주)GS리테일은 개발사업의 추진을 위해 다양한 피투자회사에 출자하였으며, 이와 관련된 약정을 체결하고 있습니다. 2018년말 기준 추진 중인 프로젝트와 관련된 주요 약정사항 및 거래내용 등과 개발사업과 관련하여 당기 중인식한 용역수수료의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

프로젝트명
피투자회사명
주요 약정사항 및 거래내용 등
용역수수료

당기

광교신도시 
중심상업지구 
복합시설
(주)코크렙광교개발전문
위탁관리부동산투자회사
ㆍ연결회사의 토지를 피투자회사에 매각
ㆍ인허가지원, 개발계획 관리업무 및 상업시설 매각대행업무를 수행하는 용역계약
ㆍ사업시설의 일부인 상업시설 전부에 대하여 책임임대차약정 체결
 (20년, 추가 20년 연장가능)
ㆍ롯데쇼핑주식회사에 대하여 재전대차계약 체결
 (20년, 추가 20년 연장 가능)
-

남악신도시 
복합쇼핑몰
이지스사모부동산신탁48호
ㆍ연결회사의 토지를 피투자회사에 매각
ㆍ인허가지원, 개발계획 관리업무 및 상업시설 매각대행업무를 수행하는 용역계약
ㆍ사업시설 전부에 대하여 책임임대차약정 체결 
 (20년, 추가 20년 연장가능)
ㆍ롯데쇼핑주식회사에 대하여 재전대차계약 체결
 (20년, 추가 20년 연장 가능)
427

도화물류센터
코람코전문투자형사모부동산투자신탁제41호
ㆍ인허가 지원, 사업 원가관리, 시공관리 등을 수행하는 용역계약
ㆍ피투자회사와 준공후 운영개시일로부터 물류유통부지 시설 중 창고시설에 대하여 책임임대차약정 체결(15년, 추가 5년 연장가능)
ㆍ창고시설 매각시 시장가격 우선매수 청구권 보유
-

경산물류센터
유진드림스퀘어전문투자형사모부동산투자신탁29호
ㆍ인허가 지원, 사업 원가관리, 시공관리 등을 수행하는 용역계약
ㆍ피투자회사와 준공후 운영개시일로부터 물류창고에 대해서 책임임대차약정 체결(15년, 추가 5년 연장가능)
ㆍ물류창고 매각시 시장가격 우선매수 청구권 보유
2,115

관훈동호텔
이지스전문투자형사모부동산투자신탁120호
ㆍ인허가 지원, 사업 원가관리, 시공관리 등을 수행하는 용역계약
ㆍ로터스피에프브이주식회사회사와 준공후 운영개시일로부터 10년간 책임운영 위탁 계약 체결
1,973

동대문호텔
아시아전문투자형사모부동산투자신탁21호
ㆍ인허가지원, 개발계획 관리업무 및 비지니스호텔 등의 매각대행업무를 수행하는 용역계약
ㆍ피투자회사와 준공후 운영개시일로부터 호텔시설에 대해서 연결회사의 파르나스호텔(주)가 책임임대차약정 체결(15년, 추가 5년 연장가능)
ㆍ호텔시설 매각시 파르나스호텔(주)가 시장가격 우선매수 청구권 보유
829

판교아이스퀘어
이지스아이스퀘어피에프브이㈜
ㆍ인허가 지원, 개발계획 관리업무 및 상업시설 매각대행업무를 수행하는 용역계약
ㆍ사업시설의 일부인 상업시설 전부에 대하여 책임임대차약정 체결(본 건물의 사용승인일로부터 2개월 혹은 영업 개시일로부터 10년)
3,175

판교 오피스텔
이지스제200호전문투자형사모부동산투자유한회사
ㆍ인허가지원, 사업 원가관리, 시공관리 등을 수행하는 용역계약
ㆍ오피스텔 매각 관련 제반 업무 용역계약
2,378

동부산레지던스타워
오시리아 타워레지던스 PFV㈜

ㆍ인허가 관리, 설계 및 시공 관리, 사업비 원가 운영 및 관리, 민원해결 지원, 준공 후 업무 등을 수행하는 용역 계약
ㆍ미분양 상업시설의 매입확약에 대한 이행을 보증하는 시점까지 사업권확보, 사업협약의 협상 및 용지 매매계약의 협상에 대한 용역

ㆍ준공되는 날까지 미분양 상업시설 전부 지배회사 혹은 지배회사가 지정하는 자를 통해 매입하는 매매계약 체결

1,318

종속기업인 파르나스호텔(주)는 InterContinental Hotels Group(이하, IHG)과 호텔경영기술도입계약을 체결하였습니다. 동 계약은 2011년부터 2020년까지 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스 및 인터컨티넨탈 서울코엑스를 연결회사가직접 운영하고, IHG는 운영 및 영업을 지원하도록 하는 내용을 포함하고 있습니다. 당기와 전기에 대한 지원수수료 인식액은 각각 4,111백만원 및 3,831백만원입니다.

파르나스호텔(주)는 코엑스호텔을 건립할 목적으로 1997년 7월 22일자로 한국무역협회와 토지임차계약을 체결하였는 바, 계약기간은 2019년 12월 31일까지이며 상호합의에 따라 10년씩 연장계약이 가능하도록 되어 있습니다. 동 계약에 의하면, 연결회사는 한국무역협회에 매출액의 일정율에 해당하는 금액을 지급하도록 되어 있는 바, 당기와 전기 중 동 임차계약과 관련하여 지급임차료로 인식한 금액은 각각 4,616백만원 및 4,418백만원입니다. 또한, 파르나스호텔(주)는 나인트리호텔을 운영할 목적으로 2011년 12월 15일자로 캡스톤자산운용주식회사(*)와 임차계약을 체결하였는 바, 임차기간은 2012년 12월 1일부터 2032년 12월 31일까지이며, 상호합의에 따라 임차계약기간을 연장할 수 있습니다. 동 계약에 따르면 매출액의 일정율에 해당하는 금액을 임차료로 지급하도록 되어있으며, 매년 최소보장 임차료로 3,300백만원을 보장하여야 합니다. 당기와 전기 중 동 임차계약과 관련하여 지급임차료로 인식한 금액은 각각 3,300백만원 및 3,300백만원입니다.
(*) 2018년 10월 12일 임대차계약승계합의서에 의거 임대인이 생보제일호위탁관리부동산투자회사에서 캡스톤자산운용주식회사로 변경되었습니다. 

 종속기업인 파르나스호텔(주)는 신한비엔피피나인트리부동산투자신탁을 거래 상대방으로 하여 서울시 중구 초동 일대에 위치한 건물에 대해 임대료로객실 매출액의 일정율을 지급하는 책임임차 계약을 체결하고 있으며, 임차기간은 2017년 3월 6일부터 2037년 12월 31일까지입니다. 동 계약에 따르면 매년 최소보장임차료로 6,300백만원(단, 임대차개시일로부터 최초 12개월이 경과한 월의 말일까지는6,000백만원)을 보장하여야 합니다. 당기와 전기 중 동 책임임차계약과 관련하여 지급임차료로 인식한 금액은 각각 6,128백만원 및 4,619백만원입니다.

종속기업인 (주)GS에너지는 공동기업인 보령엘엔지터미널(주)가 제공하는 LNG터미널서비스를 연결회사의 특수관계자가 20년(연간 200만톤)간 이용하기로 보장하였습니다.

종속기업인 GS Energy Trading Singapore Pte. Ltd.는 Petronas LNG Ltd. 및 Shell Eastern Trading (Pte) Ltd.와 LNG 장기구매계약을 체결하였으며, GS파워(주) 및 신평택발전(주)와 LNG 장기판매계약을 체결하였습니다.

한국석유공사는 종속기업인 (주)GS에너지가 보유한 Korea GS E&P Pte. Ltd.의 지분을 2020년 2월까지 1회에 한하여 최대 30% 매입할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다. 

종속기업인 (주)GS에너지는 지에스이엠(주)이 (주)엘지화학과 체결한 양극재 사업 양수도 계약에 따른 손해배상의무 등에 대하여 연대보증을 제공하고 있습니다. 

종속기업인 (주)GS에너지와 (주)지에스글로벌이 보유한 PT Baramulti Suksessarana Tbk의 지분 14.74%를 주주간약정에 따라 2019년 4월부터 PT Wahana Sentosa Cemerlang, LLC에 매각할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다.

종속기업인 Korea GS E&P Pte. Ltd(이하 GS E&P) 관련 약정사항은 다음과 같습니다.

① GS E&P는 2015년 5월 중 Supreme Petroleum Council of the Emirate of Abu Dhabi로부터 아부다비 광권(ADCO Onshore Concession)에 대한 3%의 참여지분을 취득하였으며, 동 광권은 2015년 1월 1일(effective date)부터40년 동안 유효합니다.
 ② GS E&P는 Supreme Petroleum Council of the Emirate of Abu Dhabi로부터 3%의 참여지분에 해당하는 다음의 권리를 부여받았습니다.
 - 2015년 1월 1일부터 40년 동안 생산 및 생산 예정인 원유에 대한 소유권
 - 2015년 1월 1일부터 40년 동안의 광구운영권리
 ③ GS E&P는 아부다비 조광권 사업과 관련하여 연구개발 및 사회적 책임 프로그램 지원을 위한 기부 약정을 체결하고 있으며, 동 약정에 따라 USD 3,600,000 (2015년 납부액)에서 매년 3%씩 인상된 금액을 40년 동안 부담할 예정입니다.
 
 종속기업인 (주)지에스글로벌은 THE BANK OF TOKYO-MITSUBISHI UFJ, LTD의 정책자금차입금 18,087백만원에 대하여 부채비율, 이자보상비율 등의 재무비율을 준수하도록 약정하고 있습니다. 

종속기업인 (주)지에스동해전력의 북평화력발전소 건설 관련 프로젝트금융대출약정

구 분
내 역

대출약정일
2013년 12월 23일

대주단
KDB산업은행 외 20개 금융기관

총약정금액
장기대출금I
6,712 억원
변동금리

장기대출금II
6,712 억원
고정금리

중단기대출금Ill,IV
2,100 억원
변동금리 및 고정금리

합 계
15,524 억원

종속기업인 (주)지에스영양풍력발전의 영양풍력발전단지 건설 관련프로젝트금융대출약정

구 분
내 역

대출약정일
2014년 8월 20일 및 2014년 11월 14일

대주단
KDB산업은행 외 4개 금융기관

총약정금액
장기대출금I
741 억원
고정금리

장기대출금II
699 억원
변동금리

중단기대출금Ill
300 억원
고정금리

합 계
1,740 억원

종속기업인 (주)지에스포천그린에너지(구, (주)지에스포천열병합발전)의 포천열병합발전소 건설 관련 프로젝트금융대출약정

구 분
내 역

대출약정일
2015년 4월 20일

대주단
한국산업은행 외 12개 금융기관

총약정금액
선순위차입금Ⅰ
2,000 억원
변동금리

선순위차입금Ⅱ
2,000 억원
고정금리

신종자본증권
1,200 억원
고정금리

합 계
5,200 억원

종속기업 (주)지에스동해전력은 2012년 9월 24에 북평화력발전소의 건설을 위해 STX중공업(주), 대림산업(주) 및 STX건설(주)의 컨소시엄과 총공급가액 1,151,710백만원 및 USD 226백만의 공사도급계약을 체결하였습니다. 2018말 현재 동 공사도급계약과 관련하여 지급한 누적공사비는 1,469,780백만원(전기말: 1,452,629백만원)입니다.

종속기업 (주)지에스포천그린에너지는 2015년 11월 10일에 포천집단에너지시설의 건설을 위해 (주)GS건설과 총공급가액 398,000백만원의 공사도급계약을 체결하였습니다. 2018년말
기준 동 공사도급계약과 관련하여 지급한 누적공사비는371,299백만원(전기말: 313,513백만원)입니다.

2019년 04월 03일 현재 연결회사의 채권을 위해서 담보로 제공받은 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천 JPY)

담보자산
담보설정금액
담보제공자
담보제공받은 사유

부동산 담보
20,000
타이에이산업
매출채권 담보

예금 담보
10,000
산와석산
매출채권 담보

연결회사는 종속기업인 (주)지에스엔텍의 금융기관 차입금과 관련하여 주채권은행인 한국산업은행 외 5곳의 금융기관과 재무구조 개선을 위한 양해각서를 체결하였습니다. 동 양해각서는 (주)지에스엔텍의 재무구조 및 영업수익성 개선을 목적으로하는 재무계획, 유동성 관리계획, 자구계획 등의 내용을 포함하고 있습니다. 이에 따라 (주)지에스엔텍은 전기 이전 중 1천억원의 유상증자를 통하여 부채비율 감소 등 재무구조개선을 하였습니다.

지배회사는 2019년 2월 28일까지 (주)지에스이앤알의 IPO가 진행되지 않을 경우, 지배회사가 보유하고 있는 (주)지에스이앤알 주식 중 일부인 351,111주에 대해서LG상사에게 주당 62,463원에 매수할 수 있는 권리를 제공하였습니다. 또한, 합의된 기간 내에 LG상사가 해당 권리를 행사하지 않을 경우, 지배회사는 LG상사 보유 주식전부인 1,303,334주를 2018년말 기준 공정가치에 매수할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다.
상기 주식매수 권리와 관련하여 양사는 2019년 3월부터 매매협의를 진행 중이며, 증권신고서 제출 전일자 기준 아직 결정된 사항은 없습니다.

종속기업인 지에스이피에스(주)의 공동기업인 제주김녕풍력발전(주)와 관련하여 최대주주인 제주홀딩스(주)와 주주간 약정을 맺고 있으며, 주요내역은 다음과 같습니다.

구분
내 용

우선매수권
2018년 6월 1일 이후로 각 당사자가 보유 주식을 제 3자에게 양도할 경우, 그 이전에 그 주식의 전부 또는 일부를 공정가격으로 우선 매수할 수 있는 권리가 있음

주식매수청구권
연결회사는 2018년 6월 1일부터 기산하여 1년 이내에 김녕풍력발전의 발행 주식 총수의 60% 이내로 제주홀딩스(주)의 보유주식을 수량을 특정하여 공정가격으로 매입할 수 있는 권리(콜옵션)가 있음

동반매도참여권
최대주주가 보유주식을 제 3자에게 양도하고자 하는 경우, 다른 당사자는 보유 주식의 전부 또는 일부를 최대주주와 동일한 조건으로 제 3자가 매수하게 할 것을 요구할 수 있는 권리가 있음

연결회사는 종속기업인 지에스이피에스(주)의 관계기업인 HPJV1 LLC와 관련하여 최대주주인 HPUS1 LLC와 주주간 약정을 맺고 있으며, 주요내역은 다음과 같습니다.

구분
내 용

우선매수권
2018년 6월 1일 이후로 각 당사자가 보유 주식을 제 3자에게 양도할 경우, 그 이전에 그 주식의 전부 또는 일부를 공정가격으로 우선 매수할 수 있는 권리가 있음

주식매수청구권
연결회사는 2018년 6월 1일부터 기산하여 1년 이내에 김녕풍력발전의 발행 주식 총수의 60% 이내로 제주홀딩스(주)의 보유주식을 수량을 특정하여 공정가격으로 매입할 수 있는 권리(콜옵션)가 있음

동반매도참여권
최대주주가 보유주식을 제 3자에게 양도하고자 하는 경우, 다른 당사자는 보유 주식의 전부 또는 일부를 최대주주와 동일한 조건으로 제 3자가 매수하게 할 것을 요구할 수 있는 권리가 있음

<회사 별 분류에 따른 현황>

[(주)GS]

(1) 회사는 2018년말 기준 금융기관과 당좌대출 약정 등을 체결하고 있는 바, 그 내용은다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

금융기관
내 역
한도액

(주)하나은행
당좌대출
2,000

(주)신한은행
당좌대출
2,000

기업어음인수약정
45,000

(2) 회사는 2018년말 기준 (주)신한은행 등 본사사옥에 입주한 2개사로부터 수령한 임대보증금에 대한 담보제공을 목적으로 백지어음 2매를 견질로 제공하고 있으며, GS타워 입점 업체들의 임차보증금 관련하여 투자부동산에 대해 4,607백만원의 전세권이 설정되어 있습니다.

(3) 2018년 12월 31일과 2017년 12월 31일 현재 회사의 장기금융상품 9백만원은 당좌개설보증금으로 사용이 제한되어 있습니다.

(4) 회사는 해외유전 개발사업과 관련하여 한국석유공사로부터 성공조건부로 외화자금을 지원받고 있으며, 당기말까지의 지원금액 USD 2,811천에 대해 지급담보용으로 백지어음 3매를 제공하고 있습니다.

(5) 회사는 GS칼텍스(주) 등의 회사들과 GS브랜드 라이센스 계약을 체결하고 있습니다.

(6) 회사는 2018년말 서울보증보험으로부터 68백만원의 지급보증을 받고 있습니다.

(7) 회사는 유형자산에 대하여 부보금액 405,459백만원의 재산종합보험을 가입하고 있으며, 그 외 종업원단체보험 및 임원배상책임보험 등에 가입하고 있습니다. 

(8) 회사는 2019년 2월 28일까지 ㈜지에스이앤알의 IPO가 진행되지 않을 경우, 회사가 보유하고 있는 ㈜지에스이앤알 주식 중 일부인 351,111주에 대해서 LG상사에게 주당 62,463원에 매수할 수 있는 권리를 제공하였습니다. 또한, 합의된 기간 내에 LG상사가 해당 권리를 행사하지 않을 경우, 회사는 LG상사 보유 주식 전부인 1,303,334주를 2018년말 기준 공정가치에 매수할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다. 

상기 주식매수 권리와 관련하여 양사는 2019년 3월부터 매매협의를 진행 중입니다.

[GS에너지]

1. 중요한 소송사건
▶ 해당사항 없음

2. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2018.12.31)
(단위 : 백만원 )

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)

-
-
-

법 인
19
-
한국에너지공단 성공불융자 및 일반융자용 견질어음

기타(개인)
-
-
-

※ 한국석유공사와 광물자원공사에 제공했던 성공불융자용 견질어음은 당기 중 한국에너지공단으로 이관 되었습니다.

3. 채무보증 등 현황
"Ⅹ. 이해관계자와의 거래내용 1. 보증내역'부분을 참조 하시기 바랍니다.

4. 채무인수약정 현황
▶ 해당사항 없음

5. 그 밖의 우발채무 등

(기준일 : 2018. 12. 31 )
(단위 :백만원 )

금융기관명
약정내용
한도액

국민은행
당좌차월
40,000

신한은행
당좌차월
20,000

기업어음인수
50,000

KEB하나은행
당좌차월
25,000

6. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행
▶ 해당사항 없음

[GS리테일]

(1) 중요한 소송 사건
본 사업보고서 작성 기준일 ('18.12.31) 현재 연결실체가 원고로 계류중인 소송사건은 11건(소송금액 18,690백만원)이며, 피고로 계류중인 소송사건은 14건
(소송금액 20,556백만원)입니다. '18년말 현재 상기 소송사건의 최종 결과를 예측할 수 없습니다.

종속회사 (종속회사 포함)의 중요한 소송사건은 아래 2건입니다.

① 임차료 감액청구 (서울고등법원 2018나2030601)

구분
내용

소제기일

- 2016.9.21

소송 당사자

- 원고: (주)GS리테일, 피고: 서울교통공사

소송의 내용

- ㈜GS리테일이 서울교통공사로부터 6, 7호선의 유휴공간을 임차 하였으나 유휴공간의 위치상 문제 등 사업성이 현저히 떨어지는 부분이 있어 임차료에 대한 감액청구를 진행

소송가액

- 167억원

진행상황

- 1심 : 2018.5.2 소송가액 167억 중 4.4억 승소
- 2심 : 변론기일 2019. 4. 3 예정

향후 소송일정 및 대응방안

-

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 본 소송사건 소송결과가 당사 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단함

② 손해배상 청구 소송 (서울중앙지방법원 2016가합527467)

구분
내용

소제기일
- 2016.5.16

소송 당사자
- 원고: 강찬호 외 403명, 피고: (주)GS리테일 외 22명

소송의 내용

- 가습기세정제 피해자들을 민변이 대리하여 정부와 기업 22개소에 대하여 손해배상을 청구

소송가액
- 112억원 (GS리테일에 대해서는 현재까지 1.5억원)

진행상황
- 가습기살균제 관련 정부 조사 진행에 따라 소송절차 정지된 상황

향후 소송일정 및 대응방안
- 추후 지정 (변론기일 미지정)

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 본 소송사건 소송결과가 당사 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단함

(2) 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

■ 파르나스호텔

(기준일 : 2018.12.31)
(단위 : 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
1
5,473
- 한국무역협회 토지임차료 및 주차장임차료 납입보증

기타(개인)
-
-
-

※ 사용이 제한된 금융상품

(단위 : 백만원)

구분
제 48(당) 기
제 47(전) 기

매출채권및기타채권

가맹경영주 대출 관련 질권설정 등
32,632
18,969

상생협력펀드
27,400
27,400

로또 대금 관련 질권설정
6,800
7,000

장기매출채권및기타채권

당좌개설보증금
16
14

합계
66,848
53,383

(3) 담보제공자산
■ 파르나스호텔

(단위 : 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련채무(약정)
담보권자

토지 및 건물
(그랜드인터컨티넨탈 
서울 파르나스)
1,564,605
285,000
장기차입금
한국산업은행

1,040
임대보증금
삼성증권(주)

84,000
장기차입금
(주)국민은행

소계
1,564,605
370,040

건물(인터컨티넨탈 
서울 코엑스)
70,486

25,000
장기차입금
한국산업은행

33,095
임대보증금
(주)호텔롯데

소계
70,486
58,095

건물(파르나스타워)
201,587
19,399
임대보증금
씨제이이앤엠(주) 등

합계
1,836,678
447,534

(4) 채무보증 현황
2018년말 연결실체가 타인을 위하여 제공한 지급보증내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 백만원)

제공받은자

실행금액

한도약정금액

보증내용

가맹점주
27,010
36,232

GS수퍼마켓 임대차보증금 등 대출

해당 지급보증제공과 관련하여 연결실체는 우리은행에 질권설정예금을 제공하고 있습니다.

(5) 그 밖의 우발채무 등

1) 주요 약정사항 
2018년말 연결실체가 금융기관과 체결하고 있는 주요 약정사항은 다음과 같습니다.
 (단위 : 백만원)

내역
금융기관
한도금액
실행액

구매카드
(주)우리은행
25,500
6,530

중소기업은행
30,000
510

당좌차월
(주)우리은행
5,000
-

(주)KEB하나은행
5,000
-

원화지급보증
(주)신한은행
153,539
88,804

(주)KEB하나은행
4,681
4,681

(주)국민은행
300
300

일반자금대출
(주)한국스탠다드차타드은행
10,000
-

농협은행(주)
10,000
-

(주)신한은행
25,000
-

(주)국민은행
80,000
70,000

(주)우리은행
955
955

관광진흥대출(*)
한국산업은행
6,475
6,475

시설자금대출
한국산업은행
148,248
148,248

수입신용장 개설
(주)우리은행
1,118
-

(*) 한도가 특정되어 있지 아니하므로, 사용금액을 한도금액으로 표시하였습니다.

2) 2018년말 연결실체는 계약이행보증 등과 관련하여 서울보증보험(주)로부터 245,193백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

3) 2018년말 연결실체가 타인을 위하여 제공한 지급보증내역은 다음과 같습니다.

제공받은자

실행금액

한도약정금액

보증내용

가맹점주
27,010
36,232

GS수퍼마켓 임대차보증금 등 대출

해당 지급보증의 제공과 관련하여, 연결실체는 우리은행에 질권설정예금을 제공하고있습니다.

4) 2018년말 연결실체가 원고로 계류중인 소송사건은 11건(소송금액 18,690백만원)이며, 피고로 계류중인 소송사건은 14건(소송금액 20,556백만원)입니다. 2018년말 상기 소송사건의 최종결과를 예측할 수 없습니다.

5) 연결실체는 개발사업의 추진을 위해 다양한 피투자회사에 출자하였으며, 이와 관련된 약정을 체결하고 있습니다. 2018년말 추진 중인 프로젝트와 관련된 주요 약정사항 및 거래내용 등과 개발사업과 관련하여 2018년 중 인식한 용역수수료의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

프로젝트명
피투자회사명
주요 약정사항 및 거래내용 등
용역수수료

2018년

광교신도시 
중심상업지구 
복합시설
(주)코크렙광교개발전문
위탁관리부동산투자회사
ㆍ연결실체의 토지를 피투자회사에 매각
ㆍ인허가지원, 개발계획 관리업무 및 상업시설 매각대행업무를 수행하는 용역계약
ㆍ사업시설의 일부인 상업시설 전부에 대하여 책임임대차약정 체결
 (20년, 추가 20년 연장가능)
ㆍ롯데쇼핑주식회사에 대하여 재전대차계약 체결
 (20년, 추가 20년 연장 가능)
-

남악신도시 
복합쇼핑몰
이지스사모부동산신탁48호
ㆍ연결실체의 토지를 피투자회사에 매각
ㆍ인허가지원, 개발계획 관리업무 및 상업시설 매각대행업무를 수행하는 용역계약
ㆍ사업시설 전부에 대하여 책임임대차약정 체결 
 (20년, 추가 20년 연장가능)
ㆍ롯데쇼핑주식회사에 대하여 재전대차계약 체결
 (20년, 추가 20년 연장 가능)
427

도화물류센터
코람코전문투자형사모부동산 
투자신탁제41호
ㆍ인허가 지원, 사업 원가관리, 시공관리 등을 수행하는 용역계약
ㆍ피투자회사와 준공후 운영개시일로부터 물류유통부지 시설 중 창고시설에 대하여 책임임대차약정 체결(15년, 추가 5년 연장가능)
ㆍ창고시설 매각시 시장가격 우선매수 청구권 보유
-

경산물류센터
유진드림스퀘어전문투자형 
사모부동산투자신탁29호
ㆍ인허가 지원, 사업 원가관리, 시공관리 등을 수행하는 용역계약
ㆍ피투자회사와 준공후 운영개시일로부터 물류창고에 대해서 책임임대차약정 체결(15년, 추가 5년 연장가능)
ㆍ물류창고 매각시 시장가격 우선매수 청구권 보유
2,115

관훈동호텔
이지스전문투자형사모부동산 
투자신탁120호
ㆍ인허가 지원, 사업 원가관리, 시공관리 등을 수행하는 용역계약
ㆍ로터스피에프브이주식회사와 준공후 운영개시일로부터 10년간 책임운영 위탁 계약 체결
1,973

동대문호텔
아시아전문투자형사모부동산 
투자신탁21호
ㆍ인허가지원, 개발계획 관리업무 및 비지니스호텔 등의 매각대행업무를 수행하는 용역계약
ㆍ피투자회사와 준공후 운영개시일로부터 호텔시설에 대해서 연결실체의 파르나스호텔(주)가 책임임대차약정 체결(15년, 추가 5년 연장가능)
ㆍ호텔시설 매각시 파르나스호텔(주)가 시장가격 우선매수 청구권 보유
829

판교 아이스퀘어
이지스아이스퀘어피에프브이(주)
ㆍ인허가지원, 사업 원가관리, 시공관리 등을 수행하는 용역계약
ㆍ사업시설의 일부인 상업시설 전부에 대하여 책임임대차약정 체결(본 건물의 사용승인일로부터 2개월 혹은 영업 개시일로부터 10년)
3,175

판교 오피스텔

이지스제200호전문투자형사모부 
동산투자유한회사

ㆍ인허가지원, 사업 원가관리, 시공관리 등을 수행하는 용역계약

ㆍ오피스텔 선매각 관련 투자자간 계약 체결

2,378

동부산레지던스타워

오시리아 타워레지던스
PFV(주)

ㆍ인허가 관리, 설계 및 시공 관리, 사업비 원가 운영 및 관리, 민원해결 지원, 준공 후 업무 등을 수행하는 용역 계약
ㆍ미분양 상업시설의 매입확약에 대한 이행을 보증하는 시점까지 사업권확보, 사업협약의 협상 및 용지 매매계약의 협상에 대한 용역
ㆍ준공되는 날까지 미분양 상업시설 전부 지배기업 혹은 지배기업이 지정하는 자를 통해 매입하는 매매계약 체결

1,318

6) 연결실체는 2018년말 토지임차료 및 주차장임차료 납입보증과 관련하여 어음 1매(액면금액: 5,473백만원)를 한국무역협회에 견질로 제공하고 있습니다.

7) 기술도입계약
연결실체는 InterContinental Hotels Group(이하, IHG)과 호텔경영기술도입계약을 체결하였습니다. 동 계약은 2011년부터 2020년까지 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스 및 인터컨티넨탈 서울 코엑스를 연결실체가 직접 운영하고, IHG는 운영 및 영업을 지원하도록 하는 내용을 포함하고 있습니다. 당기와 전기에 대한 지원수수료 인식액은 각각 4,111백만원 및 3,831백만원입니다.

8) 임차계약
연결실체는 코엑스호텔을 건립할 목적으로 1997년 7월 22일자로 한국무역협회와 토지임차계약을 체결하였는 바, 계약기간은 2019년 12월 31일까지이며 상호합의에 따라 10년씩 연장계약이 가능하도록 되어 있습니다. 동 계약에 의하면, 연결실체는 한국무역협회에 매출액의 일정율에 해당하는 금액을 지급하도록 되어 있는 바, 당기와 전기 중 동 임차계약과 관련하여 지급임차료로 인식한 금액은 각각 4,616백만원 및 4,418백만원입니다. 

또한, 연결실체는 나인트리호텔을 운영할 목적으로 2011년 12월 15일자로 캡스톤자산운용주식회사(*)와 임차계약을 체결하였는 바, 임차기간은 2012년 12월 1일부터 2032년 12월 31일까지이며, 상호합의에 따라 임차계약기간을 연장할 수 있습니다. 동 계약에 따르면 매출액의 일정율에 해당하는 금액을 임차료로 지급하도록 되어있으며, 매년 최소보장임차료로 3,300백만원을 보장하여야 합니다. 당기와 전기 중 동 임차계약과 관련하여 지급임차료로 인식한 금액은 각각 3,300백만원 및 3,300백만원입니다.
(*) 2018년 10월 12일 임대차계약승계합의서에 의거 임대인이 생보제일호위탁관리부동산투자회사에서 캡스톤자산운용주식회사로 변경되었습니다.

9) 책임임차계약
연결실체는 신한비엔피피나인트리부동산투자신탁(*)을 거래 상대방으로 하여 서울시 중구 초동 일대에 위치한 건물에 대해 임대료로 객실 매출액의 일정율을 지급하는책임임차 계약을 체결하고 있으며, 임차기간은 2017년 3월 6일부터 2037년 12월 31일까지입니다. 동 계약에 따르면 매년 최소보장임차료로 6,300백만원(단, 임대차개시일로부터 최초 12개월이 경과한 월의 말일까지는 6,000백만원)을 보장하여야 합니다. 당기와 전기 중 동 책임임차계약과 관련하여 지급임차료로 인식한 금액은 6,128백만원 및 4,619백만원입니다.

(*) 2017년 3월 29일자 임대차계약승계합의서에 의거하여 임대인이 쌍용타운개발피에프브이주식회사에서 신한비엔피피나인트리부동산투자신탁으로 변경되었습니다.

10) 예상고지세액 통지
연결실체는 지방세 세무조사 결과로 2018년 12월 중 취득세 등 36,046백만원의 예상 고지세액을 통지 받았으며 2019년 1월 중 과세전 적부심사 없이 통지된 세액을 납부하였습니다. 연결실체는 향후 불복절차에 따라 해당 부과처분이 취소될 가능성이 높은 것으로 판단하여 납부한 세금을 납부시점에 선급금 처리하였습니다.

11) 주식 취득 약정
연결실체는 2018년 12월 중 (주)지에스에너지가 보유하고 있던 지에스파크이십사 (주)의 주식 2,300,000주를 매수하는 계약을 체결하였으며, 2019년 1월 중 주식매매대금을 지급하고 주식을 인수하였습니다. 

[GS이피에스]

가. 중요한 소송사건
"해당사항 없음"

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황
"해당사항 없음"

다. 채무보증 현황
"해당사항 없음"

라. 채무인수약정 현황
"해당사항 없음"

마. 그 밖의 우발채무 등
1. 연결회사는 당기말 및 전기말 현재 금융기관 약정사항은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천)

금융기관
내역
당기
전기

신한은행
당좌대출
2,500
2,500

기업어음 인수
-
100,000

Deutsche Bank
Standby L/C
-
USD 24,500

산업은행
자금대출
5,400
5,400

하나은행
수입신용장
USD 1,500
-

2. 연결회사는 1996년 8월에 한국전력공사와 부곡복합화력발전소 제1호기의 상업운전 개시일부터 20년간 전력을 공급하는 전력수급계약을 체결하였는 바, 동 계약과 관련하여 한국전력공사에 보증금액 28,293백만원(전기말: 28,293백만원)의 계약이행보증을 부담하고, 이를 위하여 서울보증보험㈜의 이행보증보험에 가입하고 있습니다.

3. 연결회사는 1996년 8월에 한국전력공사와 부곡복합화력발전소 제1호기의 상업운전 개시일부터 20년간 전력을 공급하는 전력수급계약을 체결하였는 바, 동 계약에는리스가 포함되어 있습니다. 이에 따라 회사는 부곡복합화력발전소 제1호기에 대하여금융리스 회계처리를 수행하고 있습니다(주석9참조).

4. 연결회사는 2018년말 기준 서울보증보험㈜로부터 이행지급 등과 관련하여 28,391백만원(전기말: 28,398백만원)의 보증을 제공받고 있습니다.

5. 2018년말 기준 발생하지 않는 자본적 지출 약정사항은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천)

구분
당기말
전기말

Biomass 2호기 건설공사(원화)
127,609
-

Biomass 2호기 건설공사(USD)
9,988
-

Biomass 2호기 건설공사(EUR)
38,891
-

6. 2018년말 기준 연결회사가 원고로 계류중에 있는 소송은 3건으로 소송금액은 2,612백만원(전기말: 3건, 7,467백만원)입니다. 상기 소송의 전망은 예측할 수 없습니다.

7. 연결회사는 당기 중 관계기업인 산동평원한원녹색능원 유한회사의 지분을 전량 매각 하였습니다. 회사가 제공한 자금보충 약정사항이 해소되어 3,428백만원의 충당부채를 환입하였습니다(주석 20 참조).

8. 연결회사는 공동기업인 제주김녕풍력발전(주)와 관련하여 최대주주인 제주홀딩스(주)와 주주간 약정을 맺고 있으며, 주요내역은 다음과 같습니다.

구분
내 용

우선매수권
2018년 6월 1일 이후로 각 당사자가 보유 주식을 제 3자에게 양도할 경우, 그 이전에 그 주식의 전부 또는 일부를 공정가격으로 우선 매수할 수 있는 권리가 있음

주식매수청구권
회사는 2018년 6월 1일부터 기산하여 1년 이내에 회사가 보유하게 되는 의결권이 있는 발행주식 총수가 김녕풍력발전의 의결권 있는 발행 주식 총수의 60%를 초과하지 않는 범위 이내로 제주홀딩스(주)의 보유주식을 수량을 특정하여 공정가격으로 매입할 수 있는 권리(콜옵션)가 있음

동반매도참여권
최대주주가 보유주식을 제 3자에게 양도하고자 하는 경우, 다른 당사자는 보유 주식의 전부 또는 일부를 최대주주와 동일한 조건으로 제 3자가 매수하게 할 것을 요구할 수 있는 권리가 있음.

[GS글로벌]

가. 중요한 소송사건 등
2018년말 기준 계류중인 소송사건의 내용은 다음과 같습니다.

(원화단위:천원, 외화단위:천USD)

소 송 명
원 고
피 고
환 종
소송가액

<청구소송>

손해배상청구
㈜GS글로벌
UNIMARINE
USD
1,530

전매차손
㈜GS글로벌
AL AKRAM
USD

61

파산신청
㈜GS글로벌
CHUNG CHANG
USD

1,435

소 계
USD
24,797

<피청구소송>

주권교부피청구(*)
김정신
㈜GS글로벌
KRW
1,436,000

채무부존재확인
ELDORADO
㈜GS글로벌
USD
2,662

손해배상피청구
이관덕
㈜지에스엔텍
KRW
986,132

손해배상피청구
김정혁
㈜지에스엔텍
KRW
50,000

구상청구
국민연금공단
㈜지에스엔텍
KRW
6,264

기타 4건
UNIMARINE 외
㈜GS글로벌
USD
2,734

소 계
KRW
2,478,396

USD
8,422

(*)
상기 소송가액은 연결실체가 담보목적으로 보유한 주식의 일부에 대한 것이며, 소송의 진행상황에 따라 소송가액이 증가 할 수 있습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황
해당사항 없음.

(기준일 : 2018.12.31)
(단위 : 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

다. 채무보증현황
(1) 특수관계자에 대한 지급보증내역
2018년말 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위:천원, 외화단위:천USD, 천JPY, 천CNY, 천IDR)

제공받는자
지급보증내용
담보권자
보증금액

GS Global Japan Co., Ltd.
무역관련 현지금융
우리은행 동경지점
USD
14,400

MUFG BANK
JPY
240,000

SBJ은행 동경지점
USD
5,640

JPY
1,140,000

GS Global USA, Inc.
무역관련 현지금융
신한은행 뉴욕지점
USD
17,000

GS Global Singapore Pte Ltd.
무역관련 현지금융
신한은행 싱가폴지점
USD
21,000

무역관련 현지금융
KEB 하나은행 싱가폴지점
USD
12,000

채무 지급보증
GS CALTEX SINGAPORE PTE. LTD.
USD
40,000

파생계약 이행보증
KB증권
USD
1,500

PT GS Global Resource
주식취득 차입보증
신한은행 인도네시아지점
USD
2,060

IDR
68,700,000

Luroda Lubricants (Tianjin) Co., Ltd.
차입연대보증
국민은행 북경지점
CNY
31,064

(주)지에스엔텍
수출이행자금대출
수출입은행
KRW
36,000,000

계약이행보증
NEM Energy b.v.
USD
28,527

NEM USA Corp
USD
5,207

Nooter Eriksen
USD
30,250

(2) 타인에 대해 제공하고 있는 지급보증
2018년말 연결실체가 타인을 위하여 제공한 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천USD)

제공 받는자
지급보증내용
담보권자
보증금액

PT. Arthayasa
Conrad Project
Kingleigh
USD
14,000

연결실체는 상기 이외에도 특수관계자에게 지급보증을 제공하고 있습니다.

(3) 타인으로부터 제공받고있는 지급보증
2018년말 기준 연결실체가 타인으로부터 제공받은 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(원화단위:천원, 외화단위:천USD,천EUR)

지급보증내용
지급보증제공자
보증금액

계약이행보증
서울보증보험 등
KRW
33,608,739

USD
28,868

EUR
759

선급금환급보증
UBAF은행
USD
3,595

외상물품대금지급보증
KEB 하나은행
KRW
240,000

하자보증
서울보증보험 등
KRW
9,563,561

USD
29,948

EUR
2,679

합 계
KRW
43,412,300

EUR
3,438

USD
62,411

라. 그 밖의 우발채무 등
GS글로벌의 연결재무제표 주석 "36. 우발부채와 약정사항"을 참조하시기 바랍니다. 
마. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행
- 해당사항 없음

[GS이앤알]

가. 중요한 소송사건

(기준일 : 2018.12.31)

소송(중재)내용
소송제기일(중재접수일)
원고(신청인)
피고(피신청인)

채무부존재확인
'15.06.12
당사
한국전력공사

투자비 불인정결정
취소청구
'18.07.25
당사
한국전력거래소

[중재] 공사대금
'18.03.12
대림산업 외 2
지에스동해전력

2018년말 기준 계류중인 소송사건(중재포함)은 원고로서 2건(소송가액: 931백만원), 피고로서 1건(소송(중재)가액: 25,870백만원)이 있습니다.
그 외 사항등에 대하여 현재로서는 소송(중재)의 결과가 회사의 영업, 재무, 경영 등에 미칠 영향을 합리적으로 예측할 수 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음, 수표 현황
2018년말 기준 당해 회사 또는 타인을 위하여 제공된 견질 또는 담보용 어음, 수표는 없습니다.

다. 채무보증 등 현황

연결회사는 자회사의 영입지원을 위해 보증 등 약정을 제공하고 있으며, 약정 상세내역은 아래와 같습니다.

(기준일 : 2018.12.31)
(단위 : 백만원, 1,000CAD)

성명 
(법인명)
관계
거 래 내 역
비고

기초
증가
감소
당기말

GS E&R 
Canada Inc.
종속법인
CAD 1,250
-
CAD 877
CAD 373
- 수익자 : Westcoast Energy Inc.
- 기간 : '12.10 ~'19.10
- 내용 : 캐나다 파이프라인 이용에 따른 L/C 제공

㈜지에스
동해전력
종속법인
306,000
-
-
306,000
- 채권자 : PF대주단
- 기간 : '13.12 ~ 종합준공일
- 내용 : PF관련 초과사업비 출자약정

㈜동해그린에너지(구,이앤알솔라)
종속법인
14
-
-
14
- 계약상대방: 고속도로태양광발전㈜
- 기간: '12.09 ~ '20.04 (준공후 7년)
- 내용: 계약상대방이 ㈜동해그린에너지(구,이앤알솔라)에 발주한 계약에대한 하자이행보증

합 계
CAD 1,250
306,014
-
CAD 877
-
CAD 373
306,014
-

주1) 2018년말 기준 ㈜지에스포천그린에너지와 대주단 간의 프로젝트금융대출약정과 관련하여 초과사업비에 대하여 출자약정이 되어 있으며, 약정기간은 종합준공일 이후 대리은행 확인시까지 입니다.
주2) 2018년말 기준 ㈜와이지이와 대주단 간의 프로젝트금융대출약정과 관련하여 초과사업비에 대한 출자약정 및 자금보충약정은 해소되었습니다.
주3) 상기 건들은 당사 이사회 결의 및 내부통제절차를 거친 후 실행된 건들입니다.

라. 채무인수약정현황
해당사항 없습니다.

마. 그 밖의 우발채무 등

(1) 2018년말 기준 차입금 등 금융부채와 관련하여 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

담보제공자
담보권자
담보설정자산
장부금액
담보설정액
담보제공사유

당사
한국산업은행
유형자산 및 투자부동산(반월, 구미발전소 및 주유소)
302,366,112,245
234,283,000,000
차입금

현대오일뱅크
유형자산 및 투자부동산(주유소)
4,570,943,936
8,600,000,000
외상매입금

한국산업은행 외 대주단(주1)
당사보유 ㈜지에스동해전력 발행주식
360,886,626,791
2,018,120,000,000
차입금

한국산업은행 외 대주단(주1)
당사보유 ㈜지에스풍력발전 발행주식
70,358,257,942
226,200,000,000
차입금

한국산업은행 외 대주단(주2)
당사보유 ㈜지에스포천그린에너지 발행주식
48,970,972,107
624,000,000,000
차입금, 신종자본증권

ING Bank N.K.
당사보유 Kor-UZ Gas Chemical Investment 발행주식
47,149,811,430
-
피투자회사 차입금

동해그린에너지㈜
서울보증보험
정기예금
11,953,800
11,953,800
이행보증담보

㈜지에스풍력발전
(구,㈜지에스영양풍력발전)

한국산업은행 외 대주단(주1)
예금, 부동산 및 보험근질권 등
224,357,048,042
226,200,000,000
차입금

㈜지에스동해전력
한국산업은행 외 대주단(주1)
현금및현금성자산
224,118,247,759
2,018,120,000,000
차입금

한국산업은행 외 대주단(주1)
유형자산(토지,건물)
345,118,933,184
2,018,120,000,000
차입금

㈜지에스포천
그린에너지
한국산업은행 외 대주단(주2)
현금및현금성자산
3,799,163,242
624,000,000,000
차입금, 신종자본증권

한국산업은행 외 대주단(주2)
유형자산(건설중인자산)
435,040,746,091
624,000,000,000
차입금, 신종자본증권

GS E&R Canada Inc.
TD Trust Canada
정기예금
102,543,750 
(CAD 125,000)
-
법인카드 한도 예치금

(주1)
담보설정액은 프로젝트금융대출 총 차입약정액의 130% 금액입니다.

(주2)
담보설정액은 프로젝트금융대출 총 차입약정액의 120% 금액입니다.

(2) 2018년말 기준 연결실체가 제3자(지급보증처)를 위하여 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2018.12.31)
(단위 : 원)

제공한 기업

제공받은 기업

지급보증내역

한도금액

지급보증처

당사
㈜동해그린에너지(구, ㈜이앤알솔라)
계약이행보증
14,028,300
㈜고속도로태양광

㈜지에스동해전력
초과사업비보증(주1)
306,000,000,000
한국산업은행 외 대주단

㈜지에스포천그린에너지
초과사업비보증(주1)
-
한국산업은행 외 대주단

GS E&R Canada Inc.
계약이행보증(주2)
CAD 373,000
Westcoast Energy Inc.

(주1)
프로젝트금융대출 차입금액을 초과하는 초과사업비에 대한 지급보증입니다.

(주2)
계약이행보증을 위한 KDB산업은행 L/C 개설 건입니다.

(3) 2018년말 기준 연결실체가 체결하고 있는 자금조달약정의 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2018.12.31)
(단위 : 원)

약정 구분
금융기관
총금액
사용 금액
미사용 금액

차입한도약정
우리은행
20,000,000,000
6,000,000,000
14,000,000,000

농협은행
30,000,000,000
25,000,000,000
5,000,000,000

프로젝트금융대출약정(주1)
한국산업은행 외 20개 금융기관
1,552,400,000,000
1,460,000,000,000
92,400,000,000

프로젝트금융대출약정(주2)
한국산업은행 외 4개 금융기관
174,000,000,000
174,000,000,000
-

프로젝트금융대출약정
한국산업은행 외 11개 금융기관
400,000,000,000
333,600,000,000
66,400,000,000

프로젝트금융대출약정
신한캐피탈
120,000,000,000
120,000,000,000
-

(주1)
해당 대출 약정의 사용금액 중 416억원은 상환되었습니다.

(주2)
해당 대출 약정은 ㈜지에스풍력발전과 ㈜지에스풍력발전의 100% 자회사인 ㈜와이지이와의 합병에 따라 당기 중 새로이
체결된 약정입니다.

* 북평화력발전소 건설 관련 프로젝트금융대출약정

구 분
내 역

대출약정일
2013년 12월 23일

대주단
한국산업은행 외 20개 금융기관

총약정금액
장기대출금I
6,712 억원
변동금리

장기대출금II
6,712 억원
고정금리

중단기대출금Ill,IV
2,100 억원
변동금리 및 고정금리

합 계
15,524 억원

* 영양풍력발전단지 건설 관련 프로젝트금융대출약정

구 분
내 역

대출약정일
2018년 10월 11일 및 2014년 11월 14일

대주단
한국산업은행 외 4개 금융기관

총약정금액
장기대출금Ⅰ
741 억원
고정금리

장기대출금Ⅱ
699 억원
변동금리

중단기대출금Ⅲ
300 억원
고정금리

합 계
1,740 억원

* 포천그린에너지발전소 건설 관련 프로젝트금융대출약정

구 분
내 역

대출약정일
2015년 4월 20일

대주단
한국산업은행 외 11개 금융기관

총약정금액
선순위차입금Ⅰ
2,000 억원
변동금리

선순위차입금Ⅱ
2,000 억원
고정금리

신종자본증권
1,200 억원
고정금리

합 계
5,200 억원

* EPC건설공사 계약

연결실체의 종속기업 ㈜지에스동해전력은 2012년 9월 24에 북평화력발전소의 건설을 위해 STX중공업㈜, 대림산업㈜ 및 STX건설㈜의 컨소시엄과 총공급가액 1,151,710백만원 및 USD 226백만의 공사도급계약을 체결하였습니다. 2018년말 동 공사도급계약과 관련하여 지급한 누적공사비는 1,469,780백만원(2017년 말: 1,452,629백만원)입니다.

연결실체의 종속기업 ㈜지에스포천그린에너지는 2015년 11월 10일에 포천집단에너지시설의 건설을 위해 ㈜GS건설과 총공급가액 398,000백만원의 공사도급계약을 체결하였습니다. 2018년말 동 공사도급계약과 관련하여 지급한 누적공사비는 364,553백만원(전기말: 313,513백만원)입니다.

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

2018년말 기준 연결실체는 포천집단에너지시설 건설 및 영업활동을 위하여 한국산업은행 외 11개 금융기관과 프로젝트금융대출약정을 체결하였으며, 자금조달약정의 내역은 다음과 같습니다. (㈜지에스포천그린에너지의 내용입니다)

(단위: 원)

약정 구분
구분
총금액
사용 금액
미사용 금액
비고

프로젝트
금융대출
차입약정
선순위차입금Ⅰ
200,000,000,000
166,800,000,000
33,200,000,000
변동금리

선순위차입금Ⅱ
200,000,000,000
166,800,000,000
33,200,000,000
고정금리

신종자본증권
120,000,000,000
120,000,000,000
-
고정금리

합 계
520,000,000,000
453,600,000,000
66,400,000,000

연결실체는 상기 약정에 따라 2015년 중 후순위로 120,000백만원을 조달하였으며, 동 후순위 조달금액은 연결실체(발행자)에게 상환옵션이 부여되어있으며, 출자전환시점까지 상환옵션을 행사하지 않는 경우 전액 주금납입 의무와 상계되어 출자전환 되는 성격의 신종자본증권입니다.

1) 신종자본증권의 계약조건

구 분
세부내역

발행일

2015년 12월 22일

발행금액

120,000백만원

발행목적

건설자금 및 운영자금 사용

발행방법

사모

상장여부

비상장

미상환잔액

120,000백만원(발행금액 기준)

자본인정에 
관한사항
회계처리 근거

만기시점까지 발행사가 의사결정에 따라 상환옵션을 행사하지 않을 경우 출자전환이 가능하며 전환시 인도하여야 할 자기지분상품의 수량이 확정되어 있음. 한국채택 국제회계기준 제 1032호 금융상품: 표시. 문단 31에 근거 발행금액에 대한 미래지급이 확정된 이자요소의 현재가치를 부채요소로 인식하고 발행금액중 부채요소 및 발행관련 직접비용을 제외한 나머지 부분을 회계상 자본으로 인정

신용평가기관의
자본인정비율등

해당사항 없음

미지급 누적이자

89백만원

만기 및 조기상환 가능일

1) 만기

아래 시기 중 먼저 도래하는 날 출자전환을 실시함

ㄱ) 2022년도의 마지막 이자지급일

ㄴ) 선순위차입금의 원금상환이 연 4회 도래하고, 최초로 출자자에 대한 이익배당이 이루어진 연도의 마지막 이자지급일

당사가 출자전환 이전 시점 전에 아래의 상환옵션을 행사 가능함.

2) 기본상환옵션

- 행사금액 : 신종자본증권 발행금액의 70% 이내
- 행사시기 : 발전소 종합준공일 ~ 2022년 12월 31일까지의 이자지급일
- 행사수수료 : 상환원금의 0.5%

3) 추가상환옵션

- 행사금액 : 신종자본증권 발행금액의 30% 확정금액
- 행사시기 : 출자전환일
- 행사조건 : 기본상환옵션의 행사에 따라 신종자본증권 발행금액의 70% 전액이 상환완료된 경우
- 행사수수료 : MAX[(출자전환일의 보통주 공정가치 - 보통주 액면가액), 0] X 출자전환시 발행주식수

발행금리

연 5.3%

우선순위

후순위

부채분류 시 재무구조에 
미치는 영향

순부채비율 상승(2018년말 기준 336.3% 에서 397.7% 로 상승-연결기준)

기타 중요한 발행조건 등

출자전환조건 : 미상환 차입금 잔액 5,000원 당 기명식 보통주식 1주 발행(액면가 5,000원)

2) 발행일과 2018년말 및 2017년말 현재 재무상태표에 계상된 신종자본증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
발행일
2018년말
2017년말

총 발행금액
120,000,000,000

부채요소(금융부채)(주1)
23,713,241,606
7,104,340,544
11,939,715,677

자본요소(비지배주주지분)
95,390,934,106
95,390,934,106
95,390,934,106

자본에서 직접 차감한 자본조달비용
895,824,288

(주1)

신종자본증권 1,200억원과 관련하여 미래 지급의무를 회피할 무조건적인 권리가 없는 확정이자 미지급액의 현재가치에 해당되며, 당기말 및 전기말 현재 구성내역은 다음과 같습니다.

(당기말)
(단위: 원)

구 분
유동
비유동
합계

부채요소 명목금액
1,908,000,000
5,676,300,000
7,584,300,000

차감: 현재가치할인차금
(212,408,964)
(267,550,492)
(479,959,456)

순장부금액
1,695,591,036
5,408,749,508
7,104,340,544

(전기말)
(단위: 원)

구 분
유동
비유동
합계

부채요소 명목금액
5,135,700,000
7,584,300,000
12,720,000,000

차감: 현재가치할인차금
(300,324,867)
(479,959,456)
(780,284,323)

순장부금액
4,835,375,133
7,104,340,544
11,939,715,677

[GS홈쇼핑]

(1) 2018년말 기준 금융기관과의 주요 약정내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관
약정내용
약정금액
실행금액(*)

(주)하나은행
당좌차월
5,000,000
-

(주)국민은행
당좌차월
5,000,000
-

기업구매카드
60,000,000
734,514

수입신용장
USD 4,000,000
-

농협은행(주)
기업구매카드
50,000,000
146,208

중소기업은행
기업구매카드
60,000,000
69,608

(주)한국스탠다드차타드은행
당좌차월
5,000,000
-

기업구매카드
40,000,000
16,807

(*) 연결실체는 기업구매카드 실행금액을 미지급금으로 계상하고 있습니다.

(2) 2018년말 기준 연결실체는 (주)한진 등과 화물운송에 관한 용역계약을 체결하고 있습니다. 이 계약에 따라 (주)한진 등은 도서지역을 포함한 국내 전 지역에 운송서비스를 제공하고 있습니다.

(3) 연결실체는 상품 매매약관에 의거하여 소비자들의 반품권을 30일간(일부 보석 및의류는 15일간) 인정하고 있습니다.

(4) 2018년말 기준 연결실체는 보험대리점 영업 등과 관련하여 서울보증보험(주)로부터2,743백만원의 계약이행보증을 제공받고 있습니다.

(5) 2018년말 기준 연결실체는 건물 및 차량운반구 등에 대하여 운용리스 계약을 체결하고 있으며, 향후 지급할 최소리스료는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금액

1년 이내
6,312,752

1년 초과 5년 이내
839,612

합계
7,152,364

(6) 2018년말 기준 연결실체는 2019년 5월 31일까지 (주)케이티의 통신라인 사용을 위하여 (주)케이티 및 기타 특수관계자인 (주)지에스아이티엠과 용역공급계약을 체결하고 있습니다.

(7) 2018년말 기준 전자상거래소비자보호법에 따라 소비자가 현금으로 결제한 모든 금액의 대금지급의 안정성 확보를 위하여 중소기업은행과 서울보증보험(주)로부터 각각 65억원과 3억원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(8) 2018년말 기준 일부 관계기업과 아래와 같은 주요 약정사항이 존재합니다.

구분
계약일
만기일
약정내용

China Home Shopping 
Group Limited (*)
2012-04-09
해당사항 없음
중국 관련법 및 지분 변경으로 연결실체가 지분을 소유할 수 없게 되거나 연결실체 동의없이 계약구조가 변경 및 해지되는 등 비금융변수에 의해 사업 진행이 어려울 경우, 연결실체는 관계기업으로부터 연결실체의 투자금을 회수할 수 있는 약정을 체결하였습니다.

ViVi Media Trading 
Corporation (*)

2012-05-29
해당사항 없음
관계기업의 사업 허가권 취소 또는 종료, 관계기업의 영업정지 등 비금융변수에 따라 사업 진행이 어려울 경우, 연결실체는 관계기업의 대주주에게 행사시점의 공정가치로 관계기업투자주식을 매도할 수 있는 약정을 체결하였습니다.

Astro GS SHOP (*)

2014-02-11
해당사항 없음
주주간 약정서 및 영업 관련 부속 계약의 중대한 위반으로 인하여 홈쇼핑 사업권을 상실하는 경우, 연결실체는 관계기업의 대주주에게 5년내 행사 시 투자원금과 이자 및 원금의 20%, 5년 후 행사 시 행사시점의 공정가치로 관계기업투자주식을 매도할 수 있는 약정을 체결하였습니다.

(주)헬로마켓(*)

2014-03-12
2019-03-18
관계기업의 대주주들은 만기일 내 정해진 행사가격(1주당 3,158원)으로 연결실체가 보유하고 있는 관계기업의 주식 95,000주를 매수청구할 수 있는 약정을 체결하였습니다.

2017-09-22
2021-12-31
관계기업의 특정주주는 만기일 내 행사가격(행사시점의 공정가치)으로연결실체가 보유하고 있는 관계기업의 주식 일부 또는 전부에 대하여 매수청구할 수 있는 약정을 체결하였습니다.

(*) 활성시장에서 공시되는 가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없거나, 공정가치가 중요하지 아니하여 별도의 금융상품으로 인식되지 아니하였습니다. 

(9) 2018년말 기준 연결실체의 계류 중인 중요한 소송사건의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계류법원
소송상대방
사건내용
소송가액
진행상황

<연결실체가 피고인 사건>

서울중앙지방법원
서한개발
공사대금 청구
1,000,000
1심 진행중

특허법원
고희석 외 1명
상표권침해금지 등 청구의 소
250,000
2심 진행 중

2018년말 기준 상기 소송사건의 최종결과를 예측할 수 없는 바, 연결실체의 경영진은 동 소송사건의 결과가 연결실체의 연결재무제표에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.

<2018년말 이후 주요 변동 사항>

(1) 당사의 종속기업인 GS리테일은 2018년 12월 20일에 '특수관계인에 대한 출자' 공시를 통해서 물류전문 자회사인 주식회사 지에스네트웍스에 현금출자와 현물출자를 진행예정임을 밝혔습니다. 현금출자와 현물출자의 규모는 각각 14,600백만원과 34,810백만원(물류센터 2개의 평가액)으로 출자 목표는 '물류 전문 자회사((주)지에스네트웍스)의 성장을 위한기반시설 확충 및 사업 경쟁력 확보 재원 마련'입니다.
현금출자는 2019년 01월 08월에 진행되었고 현물출자 역시 법원인가 후 10일(영업일 기준) 이내 진행 예정입니다. 관련 공시들은 아래와 같습니다
.

[GS리테일 전자공시시스템(DART) 공시(2018.12.20)]

특수관계인에 대한 출자

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
(주)지에스네트웍스
회사와의 관계
계열회사

2. 출자내역
가. 출자일자
- 현금출자 : 2019.1.8 예정
- 현물출자 : 법원인가 후 10일(영업일 기준) 이내 진행 예정

나. 출자목적물
(주)지에스네트웍스 보통주 9,882,000주
(현금출자 : 2,920,000주, 현물출자 : 6,962,000주)

다. 출자금액
- 현금출자 : 14,600백만원
- 현물출자 : 34,810백만원

라. 출자상대방 총출자액
52,410백만원

3. 출자목적
물류 전문 자회사((주)지에스네트웍스)의 성장을 위한
기반시설 확충 및 사업 경쟁력 확보 재원 마련

4. 이사회 의결일
2018.12.20

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타
- (주)지에스네트웍스는 (주)지에스리테일의 100% 출자 자회사이며, 이번 출자 이후 보유 지분율 변동 없음.

- 본 공시는 (주)지에스네트웍스의 유상증자에 당사가 참여하는
 건임. 당사는 (주)지에스네트웍스의 유상증자에 현금출자 및
 현물출자 두가지 방식으로 참여할 예정임.

- 현물출자의 경우, 법원 인가 후 진행이 되는 만큼, 심사 과정에서
 변경될 수 있음.

- 상기 '2. 출자내역 가. 출자일자' 는 당사자와의 협의 및 유상증자 진행 과정에서 일정이 변경 될 수 있음.

- 상기 '2. 출자내역 나.출자목적물'은 주당 5,000원을 기준으로
 산정되었으며, 출자금액 변경시 변경될 수 있음.

- 상기 '2. 출자내역 다. 출자금액' 중 현물출자 금액은 감정평가
 금액이며,현물출자 금액은 토지 12,260백만원,건물 21,910백만원, 기타 내부설비 640백만원으로 구성되어 있음.

- 상기 '2.출자내역 라. 출자상대방 총출자액'은 당사가 (주)지에스
 네트웍스에 출자한 누계금액으로 기출자금액(3,000백만원)에
 금번 출자 금액을 합한 금액임.

- 상기 사항은 진행절차 및 관계법령에 따라 변동 될 수 있음.

※ 관련공시일
-

[GS리테일 전자공시시스템(DART) 공시(2018.12.20)]

특수관계인에 대한 자산양도

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
(주)지에스네트웍스
회사와의 관계
계열회사

2. 자산양도 내역
가. 양도일자
법원인가 후 10일 이내(영업일 기준) 진행 예정

나. 양도목적물
물류센터 (토지, 건물, 기타 내부설비 등)

다. 양도가액
34,810백만원

3. 양도목적
물류 전문 자회사((주)지에스네트웍스)의 성장을 위한
기반시설 확충 및 사업 경쟁력 확보

4. 양도에 따른 영향
유형자산 감소 및 자회사 발행 주식 취득

5. 이사회 의결일
2018.12.20

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

6. 기타
- 본 공시는 (주)지에스리테일이 보유한 물류센터(2개)를
 물류전문 자회사 (주)지에스네트웍스에 현물 출자하고,
 (주)지에스네트웍스가 발행하는 신주를 취득하는 건임.

- 상기 '2. 자산양도 내역 중 가. 양도일자' 는 현물출자 이행
 예정일이며, 법원 심사 과정에서 변동 될 수 있음.

- 상기 '2. 자산양도 내역 중 다. 양도가액'은 2개 감정평가법인의 산술평균 감정평가액으로 법원 심사 과정에서 변동될 수 있음.
 (자산 종류 별 감정평가액 : 토지 12,260백만원,
 건물 21,910백만원, 기타 내부설비 640백만원)

※ 관련공시일
-

[지에스네트웍스 전자공시시스템(DART) 공시(2018.12.20)]

특수관계인의 유상증자 참여

(단위 : 백만원)

1. 유상증자 참여자
(주)지에스리테일
회사와의 관계
계열회사

2. 출자참여내역
가. 출자금액
49,410백만원

나. 출자주식수(주)
보통주 9,882,000주
(현금출자 : 2,920,000주, 현물출자 : 6,962,000주)

다. 출자 후 지분율(%)
100%

라. 출자방법
주주배정증자

마. 1주당 가격(원)
5,000원

3. 유상증자내역
가. 증자금액
-현금출자 : 14,600백만원
-현물출자 : 34,810백만원

나. 증자주식수(주)
9,882,000주

4. 이사회 의결일
2018.12.17

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타
- (주)지에스네트웍스는 (주)지에스리테일의 100% 출자회사로
 이번 유상증자 이후 (주)지에스리테일의 보유 지분율은
 변동 없음

- 이번 유상증자의 건은 현금출자 : 14,600백만원과 현물출자 :
 34,810백만원으로 진행될 예정임.

- 상기 '3. 유상증자내역 가. 증자금액'의 현물출자금액은 
 감정평가 금액으로, 토지 12,260백만원, 건물 21,910백만원,
 기타 내부설비 640백만원으로 구성되어 있음. 

- 상기 '3. 유상증자내역 가. 증자금액'의 현물출자의 경우
 법원 인가 후 진행이 되는 만큼 심사 과정에서 변동될 수 있음.

- 상기 '3. 유상증자내역 나. 증자주식수(주)'는 주당 5,000원을
 기준으로 산정되었으며, 증자금액 변경 시 변경될 수 있음

- 상기 사항은 진행절차 및 관계법령에 따라 변동될 수 있음.

※ 관련공시일

[지에스네트웍스 전자공시시스템(DART) 공시(2018.12.20)]

특수관계인으로부터 자산양수

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
(주)지에스리테일
회사와의 관계
계열회사

2. 자산양수 내역
가. 양수일자
법원인가 후 10일 이내(영업일 기준) 진행 예정

나. 양수목적물
물류센터(토지,건물,기타 내부설비 등)

다. 양수가액
34,810백만원

3. 양수목적
물류 전문 회사로의 성장을 위한 기반시설 확충 및
사업 경쟁력 확보 재원 마련

4. 양수에 따른 영향
유형자산 증가 및 발행 주식수 증가

5. 이사회 의결일
2018.12.17

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

6. 기타

- 본 공시는 (주)지에스리테일이 보유한 물류센터(2개)를
 당사는 현물 출자를 받고, 해당금액을 신주를 발행하는 건임.

- 상기 '2. 자산양수 내역 중 가. 양수일자'는 현물출자 이행
 예정일이며, 법원 심사 과정에서 변동될 수 있음. 

-상기 '2. 자산양수 내역 중 다. 양수가액'은 2개 감정평가법인 의 산술평균 감정평가액으로 법원 심사 과정에서 변동될 수 
 있음.
 (자산 종류 별 감정평가액 : 토지 12,260백만원, 건물 21,910
 백만원,기타 내부설비 640백만원) 

※ 관련공시일

(2) 당사의 종속기업인 GS에너지는 설비 증설 투자를 목적으로 보령엘엔지터미널(주)에 25,000백만원을 추가 출자하고, 기 체결 및 공시한 주식근질권 제공 계약 해지 후 보령엘엔지터미널(주) 보유주
식 전부에 대해 근질권 설정하기로 의결하였습니다. 이사회 의결은 2018년 12월 17일에 진행되었으며 유상증자 및 담보 제공은 2019년 01월 16일에 완료되었습니다.
관련 공시들은 아래와 같습니다.

[GS에너지 전자 공시시스템(DART) 공시(2018.12.20)]

특수관계인에 대한 출자

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
보령엘엔지터미널(주)
회사와의 관계
계열회사

2. 출자내역
가. 출자일자
2019년 1월 16일

나. 출자목적물
보통주 2,500,000주

다. 출자금액
25,000

라. 출자상대방 총출자액
80,091

3. 출자목적
설비 증설 투자

4. 이사회 의결일
2018년 12월 17일

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
불참

5. 기타
- 상기 2. 가의 '출자일자'는 예정일로서 보령엘엔지터미널(주)의 유상증자 일정에 따라 변동가능함.

- 상기 2. 나의 '출자목적물' 및 다의 '출자금액'은 유상증자 진행 상황에 따라 변동될 수 있음. 

- 상기 2.라의 '출자상대방 총출자액' 은 금번 공시에 해당하는 출자액을 포함하는 금액임. 상기 2. 다의 '출자금액' 변경시 총출자액 또한 변동가능함.

- 기타 관련된 세부사항에 대한 결정 및 집행은 대표이사에게 위임함.

※ 관련공시일
-

[GS에너지 전자 공시시스템(DART) 공시(2018.12.20)]

특수관계인에 대한 담보제공

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
보령엘엔지터미널(주)
회사와의 관계
계열회사

2. 담보제공 내역
가. 담보제공일자
2019년 1월 16일

나. 채권자
(주)우리은행 등 PF 대주단

다. 담보물
보령엘엔지터미널(주) 보통주 8,009,064주

라. 담보기간
담보제공일자 ~ 채무상환일

마. 담보한도
1,507,000

바. 담보금액
80,091

사. 거래상대방 총잔액
80,091

아. 거래의 조건
-

3. 이사회 의결일
2018년 12월 17일

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
불참

4. 기타
- 본 공시는 당사가 보령엘엔지터미널(주)에 25,000백만원을 추가 출자하고, 기 체결 및 공시한 주식근질권 제공 계약 해지 후 보령엘엔지터미널(주) 보유주식 전부에 대해 근질권 설정을 의결함에 따른 공시임. 

- 상기 2. 가항의 담보제공일자는 예정일로서 추후 변경될 수 있음.

- 상기 2. 나항의 채권자는 대출예정 금융기관으로서 추후 변경될 수 있음.

- 상기 2. 마항의 담보한도는 대출예정금액의 110%로 산정한 금액으로 추후 변경될 수 있음.

- 상기 2. 바항의 담보금액은 담보로 제공되는 보령엘엔지터미널(주) 주식의 액면가 기준으로 산정된 금액임. (8,009,064주*10,000원)

- 상기 2. 사항의 거래상대방 총잔액은 금회 담보금액 총 금액임. 

- 기타 관련된 세부사항에 대한 결정 및 집행은 대표이사에게 위임함.

- 본 공시는 공정거래법 11조의 3에 의거한 '비상장회사 등의 중요사항 공시'를 겸함.

※ 관련공시일
2016년 5월 31일

[보령엘엔지터미널 전자 공시시스템(DART) 공시(2018.12.27)]

특수관계인의 유상증자 참여

(단위 : 백만원)

1. 유상증자 참여자
지에스에너지(주)
회사와의 관계
계열회사

2. 출자참여내역
가. 출자금액
25,000

나. 출자주식수(주)
2,500,000

다. 출자 후 지분율(%)
50

라. 출자방법
구주주우선배정

마. 1주당 가격(원)
10,000

3. 유상증자내역
가. 증자금액
50,000

나. 증자주식수(주)
5,000,000

4. 이사회 의결일
2018.12.20

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타
-

※ 관련공시일
2018.12.27(유상증자 결정)

[보령엘엔지터미널 전자 공시시스템(DART) 공시(2018.12.27)]

특수관계인으로부터 받은 담보

(단위 : 백만원)

1. 담보제공자
GS에너지(주)
회사와의 관계
계열회사

2. 담보 내역
가. 담보받은 일자
2019.01.16

나. 채권자
(주)우리은행 등 PF 대주단

다. 담보물
보령엘엔지터미널(주) 보통주 2,500,000주

라. 담보기간
담보제공일로부터 채무상환일까지

마. 담보한도
1,507,000

바. 담보금액
80,091

사. 거래상대방 총잔액
80,091

아. 거래의 조건

3. 이사회 의결일
2018.12.20

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

4. 기타
기 체결 및 공시한 주식근질권설정계약이 변경됨

- 담보한도는 채무금액(1,370,000백만원)의 110%
- 거래상대방 총잔액은 기 담보금액(55,091백만원)에서 금회 담보금액(25,000백만원)을 합한 총금액

※ 관련공시일
2016.06.13(특수관계인으로부터 받은 담보)

(3) 당사의 종속기업인 지에스이앤알는 2019년 01월 30일 이사회 결의를 통하여 (주)삼척그린에너지파크(가칭)을 설립하기로 결정하였습니다. 설립 목적은 '삼척 지역 內 신재생에너지복합단지 개발 추진'으로, 종속기업은 자기자본의 5.4% 규모의 160억원를 납입하여 2019년 02월 11일 취득할 예정입니다. 관련 공시는 아래와 같습니다.

[지에스이앤알 전자 공시시스템(DART) 공시(2019.01.31)]

타법인 주식 및 출자증권 취득결정

발행회사
회사명(국적)
(가칭) (주)삼척그린에너지파크
(대한민국)
대표이사
미정

자본금 (원)
-
회사와의 관계
기타

발행주식총수(주)
-
주요사업
발전

2. 취득내역
취득 주식수 (주)
3,200,000

취득금액 (원)
16,000,000,000

자기자본 (원)
296,828,980,592

자기자본대비 (%)
5.4

대규모법인여부
미해당

3. 취득후 소유주식수 및
 지분비율
소유주식수 (주)
3,200,000

지분비율 (%)
100.0

4. 취득방법
현금취득

5. 취득목적
삼척 지역 內 신재생에너지복합단지 개발 추진

6. 취득예정일자
2019.02.11

7. 발행회사(타법인)의 우회상장
 요건 충족여부
해당없음

8. 이사회결의일(결정일)
2019.01.30

- 사외이사
 참석여부
참석 (명)
-

불참 (명)
-

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

9. 기타 투자판단에 참고할 사항
1. 발행회사의 회사명 및 대표이사는 현재 설립예정 법인으로 법인 설립 시 확정될 예정입니다. 

2. 취득내역의 자기자본은 2017년말 별도재무제표 기준입니다.

3. 취득예정일자는 자본금 최종 납입 예정일이며, 개발 추진 상황 등에 따라 변동될 수 있습니다. 

4. 발행회사는 설립예정 법인으로 하기 발행회사의 요약 재무상황은 별도 기재하지 않았습니다.

<소액 지분 분할 보유로 인한 지배구조 안정성 영향>

마. 당사는 최대주주 및 특수관계인이 GS의 보통주 지분
47.40%를 보유하고 있고, 당사 또한 대부분의 계열사들에 대해 50% 이상의 지분을 보유하고 있어 비교적 안정적인 지배구조를 견지하고 있습니다. 그러나
당사의 최대주주 및 특수관계인이 각기 소액의 지분을 나누어 보유
하고 있어, 향후 지분구조 변경에 따른
특수관계인들 간의 이해상충이 발생할 경우 지배구조의 안정성이 감소
할 수 있습니다.

당사는 ㈜GS홈쇼핑을 제외한 6개의 자회사에 대하여 50% 이상의 지분율을 지니고 있는 등 비교적 안정적인 지배구조를 견지하고 있습니다. 특히 자회사 중 가장 큰 비중을 차지하고 있는 GS에너지의 지분 100%를 보유하고 있는 등 지배구조에 변경이 발생할 가능성은 낮은 편입니다. 이와같은 지배구조 하에서 자회사들 간의 업무통합, 관리 및 시너지 창출 등을 통해 수익을 극대화 하고자 노력하고 있으며, 이를 통해 지주회사 전체의 수익 극대화를 도모하고 있습니다. 또한, 당사의 계열사들은 대부분각
자 안정적인 사업을 유지하고 있어서, 계열사들에 대한 당사의 지원부담이 발생할 가능성도 높지 않은 것으로 판단되고 있습니다.

당사의 최대주주 및 특수관계인가 보유하고 있는 당사 지분은 47.40%입니다. 그러나,
최대주주 및 특수관계인의 대부분이 소액으로 지분을 나누어 보유하고 있기 때문에, 향후 대내외 환경변화가 발생할 경우 특수관계인들 간의 이해관계 상충이 발생할 수 있고, 이에따라 지배구조의 안정성에 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

[최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황]

(기준일 :
2019.04.03
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

2018.12.31
2019.04.03

주식수
지분율
주식수
지분율

허창수
본인
보통주
4,417,695
4.75
4,417,695
4.75
-

허경수
특수관계인
보통주
1,961,213
2.11
1,961,213
2.11
-

허광수
특수관계인
보통주
2,033,983
2.19
2,033,983
2.19
-

허남각
특수관계인
보통주
2,217,100
2.39
2,197,100
2.36
-

허동수
특수관계인
보통주
1,626,720
1.75
1,626,720
1.75
-

허두홍
특수관계인
보통주
581,968
0.63
581,968
0.63
-

허명수
특수관계인
보통주
1,810,693
1.95
1,810,693
1.95
-

허민경
특수관계인
보통주
232,513
0.25
232,513
0.25
-

허서홍
특수관계인
보통주
1,345,600
1.45
1,382,600
1.49
-

허석홍
특수관계인
보통주
835,341
0.90
850,341
0.92
-

허선홍
특수관계인
보통주
187,900
0.20
246,141
0.26
-

허성윤
특수관계인
보통주
205,902
0.22
210,587
0.23
-

허세홍
특수관계인
보통주
1,432,400
1.54
1,432,400
1.54
-

허수연
특수관계인
보통주
28,026
0.03
28,026
0.03
-

허승조
특수관계인
보통주
2,007,549
2.16
2,007,549
2.16
-

허승효
특수관계인
보통주
262,677
0.28
262,677
0.28
-

허연수
특수관계인
보통주
2,287,532
2.46
2,287,532
2.46
-

허연숙
특수관계인
보통주
468,517
0.50
468,517
0.5
-

허연호
특수관계인
보통주
382,974
0.41
382,974
0.41
-

허영수
특수관계인
보통주
493,519
0.53
493,519
0.53
-

허용수
특수관계인
보통주
4,889,718
5.26
4,889,718
5.26
-

허원홍
특수관계인
보통주
545,854
0.59
564,489
0.61
-

허윤수
특수관계인
보통주
129,426
0.14
129,426
0.14
-

허윤영
특수관계인
보통주
323,917
0.35
323,917
0.35
-

허윤홍
특수관계인
보통주
494,888
0.53
494,888
0.53
-

허인영
특수관계인
보통주
1,532,886
1.65
1,532,886
1.65
-

허임수
특수관계인
보통주
97,428
0.10
97,428
0.1
-

허자홍
특수관계인
보통주
105,408
0.11
105,408
0.11
-

허정수
특수관계인
보통주
107,732
0.12
107,732
0.12
-

허정윤
특수관계인
보통주
180,518
0.19
180,518
0.19
-

허정현
특수관계인
보통주
195,916
0.21
195,916
0.21
-

허주홍
특수관계인
보통주
399,462
0.43
399,462
0.43
-

허준홍
특수관계인
보통주
1,850,327
1.99
1,850,327
1.99
-

허지안
특수관계인
보통주
250,911
0.27
250,911
0.27
-

허지영
특수관계인
보통주
58,910
0.06
58,910
0.06
-

허진수
특수관계인
보통주
1,873,276
2.02
1,873,276
2.02
-

허진홍
특수관계인
보통주
292,144
0.31
292,144
0.31
-

허철홍
특수관계인
보통주
1,270,325
1.37
1,270,325
1.37
-

허치홍
특수관계인
보통주
370,115
0.40
370,115
0.4
-

허태수
특수관계인
보통주
1,837,602
1.98
1,837,602
1.98
-

허태홍
특수관계인
보통주
336,590
0.36
336,590
0.36
-

이경훈
특수관계인
보통주
1,080
0.00
1,080
0
-

최윤혜
특수관계인
보통주
2,764
0.00
2,764
0
-

정혜신
특수관계인
보통주
51,780
0.06
51,780
0.06
-

허정홍
특수관계인
보통주
331,000
0.36
346,000
0.37
-

최일현
특수관계인
보통주
12,872
0.01
12,872
0.01
-

최가현
특수관계인
보통주
12,866
0.01
12,866
0.01
-

최영민
특수관계인
보통주
35,379
0.04
35,379
0.04
-

사회복지법인 동행복지재단
특수관계인
보통주
1,505,000
1.62
1,505,000
1.62
-

계
보통주
43,915,916
47.26
44,044,477
47.40
-

-
-
-
-
-
-

※ 상기 주식수 및 지분율은 보통주 기준입니다.

<지주회사로서 자회사 출자 및 재무적 지원에 따른 위험>

바. 당사는
지주회사로서 다양한 목적으로 자회사의 증자에 참여하거나 자회사 지분 매입 또는 재무적 지원을 제공할 수 있습니다. 당사는 과거 자회사를 지원하는 목적으로 자회사 GS글로벌 및 GS이앤알의 유상증자에 참여한 바 있습니다. 또한 Buffalo E&P Limited의 풋옵션 계약 행사로 2,100억원 규모의 GS이앤알 주식을 추가로 취득하였습니다. 또한 안정적인 경영권 확보를 위해 GS홈쇼핑의 자기주식을 취득한 바 있습니다. 향후에도
자회사 출자 등 재무적 지원이 지속될 경우 또는 이러한 재무적 지원을 위한 외부 차입이 증가할 경우 당사의 부채비율 및 차입금 의존도가 상승할 수 있습니다.

당사는 지주회사로서 다양한 목적으로 자회사의 증자에 참여하거나 자회사 지분 매입 또는 재무적 지원을 제공할 수 있습니다. 당사는 2016년 6월 자회사 GS글로벌의 유상증자에 참여한 바 있으며, 2017년 2~3월에는 GS이앤알의 유상증자 참여 및 타법인으로부터 지분 취득 거래를 시행한 바 있습니다. 끝으로 2017년 8월에는 안정적인 경영권 확보를 위해 GS홈쇼핑의 자기주식을 취득한 바 있습니다. 
 
 2016년 6월 10일 자회사인 GS글로벌의 재무구조 개선을 위하여 GS글로벌이 추진한 유상증자에 참여하였으며, 당사는 동 유상증자에 739억원을 출자하였고 당사 보유 GS글로벌 지분율은 0.03%p. 상승하여 50.70%가 되었습니다.

[GS 전자공시시스템(DART) 공시(2016.06.09)]

특수관계인에 대한 출자

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
(주)지에스글로벌
회사와의 관계
계열회사

2. 출자내역
가. 출자일자
2016년 6월 10일

나. 출자목적물
보통주 29,547,064 주

다. 출자금액
73,868

라. 출자상대방 총출자액
147,982

3. 출자목적
발행회사의 재무구조 개선

4. 이사회 의결일
2016년 6월 9일

- 사외이사 참석여부
참석(명)
2

불참(명)
2

- 감사(감사위원)참석여부
불참

5. 기타
1. 상기 출자주식수 및 출자금액은 당사가 ㈜지에스글로벌 유상증자에 출자한 주주배정주식 및 실권주 일반공모 배정주식을 총 합산한 수치임.
 2. 출자일자는 납입일 기준임.
 3. 출자상대방 총출자액은 금번 출자금액 포함 금액임.
 4. 본 공시는 실권주 일반공모 절차 종료후 출자금액이 2016년 3월 29일 기 공시한 출자금액 대비 20%이상 감소할 것으로 예상됨에 따른 변경공시임.

※ 관련공시일
2016년 3월 29일

한편, GS이앤알은 2017년 1월 26일 이사회결의를 통해 2017년 3월 13일을 납입일로 하는 1,554억원 규모의 재무구조개선 목적의 주주배정 유상증자를 실시하였습니다. 최대주주인 당사는 유상증자의 규모인 1,554억원 중 3,083,334주를 주당 단가 30,000원에 취득하여 925억원을 출자하였으며 해당 유상증자로 당사의 지분율이 64.39%에서 69.74%로 5.35%p 증가하였습니다. 

[GS 전자공시시스템(DART) 공시(2017.03.10)]

특수관계인에 대한 출자

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
(주)지에스이앤알
회사와의 관계
계열회사

2. 출자내역
가. 출자일자
2017년 3월 13일

나. 출자목적물
보통주 3,083,334주

다. 출자금액
92,500

라. 출자상대방 총출자액
92,500

3. 출자목적
발행회사의 재무구조 개선

4. 이사회 의결일
2017년 2월 9일

- 사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타
1. 상기 출자주식수 및 출자금액은 당사가 ㈜지에스이앤알 유상증자에 출자하는 최종 수치임.
 2. 출자일자는 납입일 기준임.
 3. 출자상대방 총출자액은 금번 출자금액 포함 금액임.

※ 관련공시일
2017년 2월 10일

GS이앤알은 상기 유상증자로 인하여 총 1,003억원의 자본이 확충되었으며 2016년 말 연결 기준 부채비율 465.85%에서 유상증자로 인한 자본확충 이후 2017년 말 400%, 2018년말 370%로 꾸준히 개선되고 있습니다. 

한편, 당사는 2017년 2월 10일에 Buffalo E&P Limited와 지에스이앤알(주)의 잔여지분(25%) 관련 2013년에 체결한 풋옵션 계약을 하기와 같이 변경하였으며, 2017 사업연도 중 해당풋옵션이 전부 행사되었습니다.

- 2013년 체결 계약 내용

조 건
풋옵션 내용

풋옵션 행사사유 및 행사기간
- 주식 취득 후 5년내 IPO 이행하지 않는 경우
(Buffalo E&P Limited 요청시 IPO 이행기한 1년 연장): 1년 이내
- 주주간 계약 위반시: 행사기간 제한 없음

풋옵션 대상자
(주)GS(22.5%) 
또는 (주)GS가 지정하는 자(2.5%)에 대해 풋옵션 보유

행사가액
주당: 62,463원

- 2017년 변경 계약 내용

구 분
변경 계약 내용

Put option 행사 대상 주식
Buffalo 보유 GS E&R 주식 3,511,115주

행사가격
59,808원

행사 시기
2017년 4월 1일 ~ 2017년 4월 30일

대금지급 시기
Put option 행사 후 1개월 이내

해당 풋옵션 계약 행사로 GS이앤알에 대한 (주)GS의 지분율은 69.74%에서 89.93%로 증가하였으며, 계약 행사를 위해 약 2,100억원 정도가 투입되었습니다. 풋옵션 행사 및 주식 취득 관련 공시는 아래와 같습니다. 

[GS 전자공시시스템(DART) 공시(2017.02.10)]

특수관계인으로부터 주식의 취득

1. 거래상대방
Buffalo E&P Limited
회사와의 관계
-

2. 중개기관
-
회사와의 관계
-

3 취득주식의 발행회사
(주)지에스이앤알
회사와의 관계
계열회사

4. 취득내역
가. 취득주식수(주)
보통주 3,511,115 주

나. 취득금액
209,994

다. 취득단가(원)
59,808.3225

라. 취득후 소유주식수(주)
15,890,466
취득후 지분율(%)
82.66

마. 거래일자
2017년 2월 10일

5. 취득목적
지배구조 강화

6. 취득방법
장외취득

7. 이사회 의결일
2017년 2월 9일

- 사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

8. 기타
1. Buffalo E&P Limited와의 풋옵션 계약을 통한 ㈜지에스이앤알 주식 취득 거래에 관한 공시임.
2. 거래일자는 계약체결일 기준이며, 대금지급일은 풋옵션 행사일로부터 1개월이내(2017.5.1~2017.5.30)임.
3. 취득후소유 주식수 및 취득후 지분율은 ㈜지에스이앤알 이사회가 2017년 1월 25일 결의한 유상증자에 모든 주주가 참여할 때의 지분율임.
4. 상기 내용은 진행 상황에 따라 변동될 수 있음.

※ 관련공시일

한편, (주)GS는 2017년 8월 안정적인 경영권 확보를 위해서 (주)지에스홈쇼핑이 신탁계정으로 보유중인 194억원 규모의 자기주식을 취득한 바 있습니다. 취득 후 (주)지에스홈쇼핑에 대한 (주)GS의 지분율은 30.0%에서 36.1%로 증가하였습니다. 주식 취득 관련 공시는 아래와 같습니다.

[GS 전자공시시스템(DART) 공시(2017.08.23)]

특수관계인으로부터 주식의 취득

1. 거래상대방
(주)지에스홈쇼핑
회사와의 관계
계열회사

3. 중개기관
NH투자증권
회사와의 관계
-

3 취득주식의 발행회사
(주)지에스홈쇼핑
회사와의 관계
계열회사

4. 취득내역
가. 취득주식수(주)
보통주 400,000주

나. 취득금액
88,040

다. 취득단가(원)
220,100

라. 취득후 소유주식수(주)
2,368,900
취득후 지분율(%)
36.10

마. 거래일자
2017년 8월 24일

5. 취득목적
안정적인 경영권 확보

6. 취득방법
장내취득(시간외 대량매매)

7. 이사회 의결일
2017년 8월 23일

- 사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

- 감사(감사위원)참석여부
참석

8. 기타
1. ㈜지에스홈쇼핑으로부터 ㈜지에스홈쇼핑이 신탁계정으로 보유 중인 자기주식을 ㈜지에스가 취득하는 거래에 관한 공시임.
2. 상기 4.마.거래일자는 매수일 기준이며, 대금지급일은 2017년 8월 28일임.
3. 상기 6.취득방법은 2017년 8월 24일 장전 시간외 대량매매임.
4. 상기 내용은 진행 상황에 따라 변동될 수 있음.

※ 관련공시일

상기와 같이 당사는 과거 자회사를 지원하는 목적으로 자회사의 유상증자에 참여하거나 자회사의 주식을 추가적으로 취득한 바 있습니다. 향후에도 자회사 출자 등 재무적 지원이 지속될 경우 또는 이러한 재무적 지원을 위한 외부 차입이 증가할 경우 당사의 부채비율 및 차입금 의존도가 상승할 수 있습니다.

3. 기타위험

가. 본 사채의 상장예정일은 2019년 04월 16일입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단하고 있으며, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단하고 있습니다. 그러나
급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 수급불균형 등의 원인으로 환금성에 제
약이 있을 수 있으니 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

본 사채의 상장예정일은 2019년 04월 16일로, 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건(유가증권시장 상장규정 제88조)을 충족하고 있습니다. 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단하고 있으며, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단하고 있습니다. 하지만
급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성을 배제할 수는 없으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

나. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.
기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

다. 본 사채는 NICE신용평가(주), 한국신용평가(주)로부터
AA(안정적) 등급을 받았습니다.

당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제18-1회 및 제18-2회 무보증 공모사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 2개 신용평가 전문기관으로부터 동 사채의 신용등급을 AA등급으로 받았습니다. 신용평가의 결과 및 정의는 다음과 같습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
회 차
Outlook

NICE신용평가
AA
원리금 지급확실성이 매우 높아 투자위험도가 매우 낮지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.
제18-1회
및 제18-2회
안정적(Stable)

한국신용평가
AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임.
제18-1회
및 제18-2회
안정적(Stable)

주) 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있습니다.

라. 본 증권신고서상의
공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사 과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다. 또한
증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사 과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자의사를 결정하여 주시기 바랍니다.

마. 본 신고서는 '자본시장과금융투자업에관한법률' 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이
이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

바.
본사채는
예금자보호법의 적용대상이 아니며
, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로
원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다.
따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

사. 본 사채는 '공사채등록법'에 의거 등록기관인
한국예탁결제원의 등록부에 사채의권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부 됩니다. 다만, '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

아. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장에 기재된 분석의견은

공동대
표
주관회사인 KB증권㈜, NH투자증권㈜ 및 한국투자증권㈜
는『
자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

공동대
표
주관회사인
KB증권㈜, NH투자증권㈜ 및 한국투자증권㈜는

인수 또는
모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다. 

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.
 
본 채무증권은

공동대
표
주관회사인 KB증권㈜, NH투자증권㈜ 및 한국투자증권㈜

의 "기업실사(Due Diligence) 업무규정" 및 "채무증권 등에 관한 인수업무지침"상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

공동대표주관회사인 KB증권㈜, NH투자증권㈜ 및 한국투자증권㈜가 기업실사과정을 통해 발행회사인 ㈜GS로 부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 본 사채의 주관사단이 투자자에게 본건 무보증사채 공모 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다. 또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

 분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
KB증권㈜
00164876

공동대표주관회사
NH투자증권㈜
00120182

공동대표주관회사
한국투자증권㈜
00160144

2. 분석의 개요

가. 실사일정

구분
일시

기업실사 기간
2019.03.22 ~ 2019.04.04

방문실사
2019.03.25

실사보고서 작성 완료
2019.04.04

증권신고서 제출
2019.04.04

나. 실사참여자

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

㈜GS
재무팀
박재홍
부장
재무업무

㈜GS
재무팀
홍현식
과장
재무업무

㈜GS
재무팀
최기석
과장
재무업무

[공동대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

NH투자증권(주)
Technology Industry부
배광수
부서장
기업실사 총괄
2019년 03월 22일 ~ 2019년 04월 04일
기업금융업무 14년

NH투자증권(주)
Technology Industry부
김시우
차장
기업실사 책임
2019년 03월 22일 ~ 2019년 04월 04일
기업금융업무 9년

NH투자증권(주)
Technology Industry부
최형원
대리
기업실사 실무
2019년 03월 22일 ~ 2019년 04월 04일
기업금융업무 2년

한국투자증권(주)
인수영업1부
홍덕규
이사
기업실사 총괄
2019년 03월 22일 ~ 2019년 04월 04일
기업금융업무 22년

한국투자증권(주)
인수영업1부
남상진
부장
기업실사 책임
2019년 03월 22일 ~ 2019년 04월 04일
기업금융업무 19년

한국투자증권(주)
인수영업1부
김다운
팀장
기업실사 책임
2019년 03월 22일 ~ 2019년 04월 04일
기업금융업무 13년

한국투자증권(주)
인수영업1부
이호진
과장
기업실사 실무
2019년 03월 22일 ~ 2019년 04월 04일
기업금융업무 8년

한국투자증권(주)
인수영업1부
백승준
주임
기업실사 실무
2019년 03월 22일 ~ 2019년 04월 04일
기업금융업무 2년

KB증권(주)
기업금융2부
김영동
이사
기업실사 총괄
2019년 03월 22일 ~ 2019년 04월 04일
기업금융업무 20년

KB증권(주)
기업금융2부
길대환
팀장
기업실사 책임
2019년 03월 22일 ~ 2019년 04월 04일
기업금융업무 7년

KB증권(주)
기업금융2부
심수민
과장
기업실사 책임
2019년 03월 22일 ~ 2019년 04월 04일
회계감사 7년
기업금융업무 2년

KB증권(주)
기업금융2부
황인호
주임
기업실사 실무
2019년 03월 22일 ~ 2019년 04월 04일
기업금융업무 2년

다. 실사내용

주요내용
점검사항

1. 모집 또는 매출증권에 관한 사항
기업실사 보고서 (주1)

2. 증권의 주요 권리 내용
기업실사 보고서 (주2)

3. 투자위험요소
기업실사 보고서 (주3)

4. 자금의 사용목적
기업실사 보고서 (주4)

5. 경영능력 및 투명성
기업실사 보고서 (주5)

6. 회사의 개요
기업실사 보고서 (주6)

7. 사업의 내용
기업실사 보고서 (주7)

8. 재무에 관한 사항
기업실사 보고서 (주8)

9. 감사인의 감사의견 등
기업실사 보고서 (주9)

10. 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
기업실사 보고서 (주10)

11. 주주에 관한 사항
기업실사 보고서 (주11)

12. 임원 및 직원 등에 관한 사항
기업실사 보고서 (주12)

13. 이해관계자와의 거래내용 등
기업실사 보고서 (주13)

14. 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항
기업실사 보고서 (주14)

상기 기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다.

라. 기업실사내용 및 이행내역

일자
기업 실사 내용

2019.03.22
가) 발행회사 초도 안내
- 실사 실무자 소개 및 실사 일정 논의
- 기업실사 체크리스트 송부 및 자료 요청
- 기타 제반 준비사항 안내

나) 진행사항 확인
- 즉시 받을 수 있는 자료와 준비가 필요한 자료 분류
- 회사의 전반적 상황에 대한 재무팀 인터뷰
- 향후 인터뷰 일정 협의
- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사
- 기업실사 체크리스트 확인

2019.03.25
~ 2019.04.01
가) 회사 일반, 조직, 인사, 지배구조 실사
- 회사일반 자료 검토
- 조직 자료 검토- 주주현황 및 지배구조 자료 검토
- 사업부문별 현황 자료 검토
- 간략한 회사소개 및 부문별 인터뷰

나) 회계원칙, 종속회사 및 관계회사, 사업부문별 현황 검토
- 종속회사 및 관계회사 자료 검토
- 회계원칙 자료 검토
- 사업부문별 현황 자료 검토
- 목표시장 자료 검토

다) 재무제표, 매출액, 영업이익 등 내용 실사
- 재무제표 자료 검토
- 매출원가 자료 검토
- 영업수익 및 배당 관련 자료 검토

라) 인터뷰 및Q&A 
- 회사일반 질문지Q&A 
- 조직 분야 질문지Q&A 
- 주주 현황 및 지배구조 질문지Q&A 
- 사업부문별 현황Q&A 
- 기타 내용Q&A 시간
- 종속회사 및 관계회사 질문지Q&A 
- 회계원칙 질문지Q&A 
- 사업부문별 현황 질문지Q&A 
- 재무제표, 매출원가, 판관비Q&A 
- 기타사항Q&A 시간

마) 실사 정리 및 브리핑

바) 미수령 및 추가 요청자료 점검 및 요청

2019.04.02(화)

가) 추가 Q&A 
나) 미수령 및 추가 요청 자료 점검 및 요청

2019.04.02(화)
~ 2019.04.03(수)
가) 실사 추가 내역 문의 및 확인
나) 기업실사보고서 및 증권신고서 작성 정리
다) 실사이행결과보고서 자료 정리
라) 회사채 발행 관련 제반 계약서 최종 확인

* 보다 자세한 기업실사 내역은 첨부된 기업실사를 참고 하시기 바랍니다.

3. 종합평가의견

가. (주)GS는 GS그룹의 지주회사로서 주요 계열사인 GS에너지, GS리테일 및 GS EPS를 비롯한 다양한 국내 사업자회사를 두고 있어 에너지, 유통, 기타 부문으로 다각화된 자회사 사업포트올리오를 갖추고 있습니다.

동사는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는

순수지주회사로써 매출의 대부분이 종속회사로부터 발생합니다.

나. 수익성 관련 사항
(주)GS의 개별기준 수익은 지주회사로 자회사로부터의 배당금수익, 임대수익, 상표권수익 등으로 구성되어 있습니다. 
동사 배당금수익의 경우 GS에너지 설립 이전에는 GS칼텍스로부터의 배당금수익이 대부분을 차지하고 있어 GS칼텍스의 영업실적이 동사 배당금수익에 영향을 미쳤습니다. 2012년 GS칼텍스의 최대주주가 GS에너지로 변경됨에 따라 GS칼텍스의 배당금수익은 GS에너지를 통하여 동사로 유입되고 있습니다. 배당금 수익은 자회사 실적에 따라 변동성이 다소 크게 나타나며, 특히 GS에너지(GS칼텍스 포함)로부터 배당수익 규모에 따라 동사 배당금 규모가 결정되고 있습니다. 2017년 배당금수익은 3,685억원으로 2016년 2,633억원 대비 크게 증가했는데, 이는 GS칼텍스의 실적이 크게 개선되면서 배당금 규모가 급증했기 때문입니다.

다만, 2018년 4분기 유가 하락으로 인한 그룹 주력사인 GS칼텍스의 영업이익 감소 등의 영향으로 2018년 배당금수익은 2017년 대비 소폭 감소한 3,681억원이 유입되었습니다. 

[수익성 지표_별도기준]

(단위 : 백만원)

구분
2018년
2017년
2016년

매출액

506,038
493,029
374,216

매출원가

36,628
42,867
38,410

매출총이익

469,410
450,162
335,806

매출총이익률
92.76%
91.31%
89.74%

영업이익

469,410
450,162
335,806

영업이익률
92.76%
91.31%
89.74%

당기순이익

421,745
377,728
220,761

당기순이익률
83.34%
76.61%
58.99%

출처 : 동사 각 사업연도 감사보고서

[부문별 수익 추이_별도기준]

(단위 : 백만원)

구 분
2018년
2017년
2016년

배당금수익
368,147
368,560
263,309

임대수익
45,906
45,729
42,709

상표권수익
91,935
78,686
68,069

기타
50
54
129

합 계
506,038
493,029
374,216

출처 : 동사 각 사업연도 감사보고서

상기와 같이 동사의 배당수익 중 GS에너지, GS리테일, GS이피에스 3개사에 의한 배당수익 기여도가 높기 때문에 해당 계열사의 경영성과가 악화될 경우 동사의 실질 현금흐름 및 부채비율 등에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 동사의 경영실적 및 재무현황은 종속회사의 경영실적에 밀접하게 연동되어 있으니 투자자께서는 앞서 기술한 투자위험요소의 사업위험 요소를 충분히 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다
기타 임대수익 및 상표권 수익과 관련된 사항은 본 증권신고서에 첨부된 기업실사보고서를 참고하시길 바랍니다.

다. 재무안정성에 관한 사항

2018년말 기준 동사의 별도재무제표 기준 총 차입금은 약 7,575억원이며 이는 단기차입금(450억원), 장기차입금(31억원), 유동사채(3,099억원) 및 비유동사채(3,994억원)으로 구성되어 있습니다. 동사의 부채총계, 차입금의존도 등은 2016년 이후 감소추세에 있으며, 연도별 동사의 차입금 현황 및 부채비율은 다음과 같습니다. 

<차입금 현황 및 부채비율 (K-IFRS 별도기준)>

(단위: 백만원)

구 분
2018년
2017년
2016년

부채총계
918,307
1,132,683
1,007,413

단기차입금
45,000
220,000
70,000

장기차입금
3,143
49,134
106,233

유동사채
309,959
-
279,925

비유동사채
399,475
708,872
409,371

차입금총계
757,577
978,006
865,529

자본총계
5,317,754
5,068,937
4,843,423

자산총계
6,236,061
6,201,620
5,850,836

부채비율
17.27%
22.35%
20.80%

차입금의존도
12.15%
15.77%
14.79%

출처: 동사 각 사업연도 감사보고서
주) 상기 차입금액은 외화 조건부 차입금액이 포함된 금액임

2018년말 기준 동사의 연결 재무제표 기준 부채비율은 115.02% 입니다. 2018년 말 기준 동사의 연결 재무제표 기준 총 차입금은 약 9조 110억원이며 이는 단기차입금(1조 2,255억원), 장기차입금(2조 4,148억원), 장기차입금 유동성 대체(3,538억원), 회사채(5조 166억원)으로 구성되어 있습니다. 회사채 중 유동사채는 1조 897억원, 비유동사채는 3조 9,269억원으로 구성되었습니다. 동사의 3년간 연결기준 차입금은 2016년 이후 감소하는 추세이며, 특히 2018년말 기준 총 차입금은 2016년말 대비 4,875억원 감소하였습니다.

<차입금 현황 및 부채비율 (K-IFRS 연결기준)>

(단위: 백만원)

구 분
2018년
2017년
2016년

부채총계
12,105,993
12,341,065
11,420,898

단기차입금
1,225,542
1,112,598
547,133

장기차입금
2,414,881
2,197,979
2,499,022

장기차입금 유동성대체
353,896
610,840
276,738

유동사채
1,089,710
639,711
1,139,630

비유동사채
3,926,972
4,505,817
4,060,887

차입금총계
9,011,001
9,066,945
8,523,410

자본총계
10,524,985
9,662,624
8,920,274

자산총계
22,630,978
22,003,689
20,341,172

부채비율
115.02%
127.72%
128.03%

차입금의존도
39.82%
41.21%
41.90%

출처: 동사 각 사업연도 연결감사보고서
주) 상기 차입금액은 외화 조건부 차입금액이 포함된 금액임

신고서 제출일 기준 동사의 차입금 중 1년 이내에 상환기간이 도래하는 금액은 전체의 40.74%인 2,750억원이며, 1~2년 이내에 3,000억원, 2~5년 사이에 1,000억원이 상환될 예정입니다. 동사의 5.65조원에 이르는 종속기업 및 관계기업 투자자산과 안정적인 매출액(2018년 배당금수익, 상표권수익 및 임대수익 등: 5,060억원)을 고려했을 때 동사의 재무 안정성은 비교적 우수한 편이라고 판단됩니다.

상기 제반사항을 고려할 때, 금번 발행되는 동사의 제18회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 동사의 그룹 주력사인 GS칼텍스, GS리테일, GS이앤알의 실적이 저하될 경우 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 또한 동사는 금번 회사채 발행을 위하여 제18회 무보증사채에 대하여 한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 각각 AA0의 신용등급을 부여 받았으며, 투자자께서는 투자시에 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 사업설명서에 기재된 동사의 전반에 걸친 현황 및 동사의 산업 및 영업상의 위험요소, 재무상황 및 관계회사 등과 관련된 제반 위험요소 등을 유의하시기 바랍니다.

2019. 04. 04

공동대표주관회사 KB증권 주식회사

대표이사 김 성 현

공동대표주관회사 NH투자증권 주식회사

대표이사 정 영 채

공동대표주관회사 한국투자증권 주식회사

대표이사 정 일 문

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제 18-1 회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
100,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
346,820,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
99,653,180,000

※ 발행 제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달 예정입니다.

[제 18-2 회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
100,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
335,020,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
99,664,980,000

※ 발행 제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달 예정입니다.

나

. 발행 제비용의 내역

[제 18-1 회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
70,000,000

발행금액
1,000억
×0.07%

인수수수료
200,000,000

권면총액
1,000억
×0.20%

대표주관수수료
10,000,000

권면총액
1,000억
×0.01%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
62,000,000
NICE신용평가, 한국신용평가 (VAT 제외)

기타 비용
표준코드등록수수료
20,000
표준코드 1건당 2만원

상장수수료
1,500,000
1,000억 이상 ~ 2,000억원 미만

상장연부과금
300,000
상장기간 1년당 100,000원 (한도: 50만원)

채권등록발행비용
500,000
권면금액의 100,000분의 1 (한도: 50만원)

합 계
346,820,000
-

[제 18-2 회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
70,000,000

발행금액
1,000억
×0.07%

인수수수료
200,000,000

권면총액
1,000억
×0.20%

대표주관수수료
10,000,000

권면총액
1,000억
×0.01%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
50,000,000
NICE신용평가, 한국신용평가 (VAT 제외)

기타 비용
표준코드등록수수료
20,000
표준코드 1건당 2만원

상장수수료
1,500,000
1,000억 이상 ~ 2,000억원 미만

상장연부과금
500,000
상장기간 1년당 100,000원 (한도: 50만원)

채권등록발행비용
500,000
권면금액의 100,000분의 1 (한도: 50만원)

합 계
335,020,000
-

2. 자금의 사용목적

가.자금의 사용목적

[제 18-1 회]
(단위 : 원)

시설자금
차환자금
운영자금
기 타
계

-
-
100,000,000,000
-
100,000,000,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 충당할 예정입니다.

[제 18-2 회]
(단위 : 원)

시설자금
차환자금
운영자금
기 타
계

-
-
30,000,000,000
-
30,000,000,000

-

70,000,000,000

-
-
70,000,000,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 충당할 예정입니다.

나.자금의 세부 사용내역

금번 당사
가 발
행하는 제18-1회 및 제18-2회 무보증사채 발행금액
2,000억원
은 운
영자금 및 차환
자금으로 사용될 계획입니다. 자세한 내역은 아래 표를 참고하시기 바랍니다.

[운영자금 세부 사용내역]

(단위: 원)

사용목적
내용
기말잔액 주1)
상환금액

운영자금
단기차입금 상환
130,000,000,000
130,000,000,000

주1) 기말잔액은 2019년 4월 3일 기준
주2) 금번 사채 발행으로 조달한 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은금융상품을 통해 운용 예정임

[상환 단기차입금 상세] (단위 : 백만원)

구분
차입처
이자율
금액
만기

기업어음(CP)
신한은행
2.03
110,000
2019년 04월 17일

기업어음(CP)
신한은행
1.92
20,000
2019년 04월 17일

합계
-
-
130,000
-

[차환자금 세부 사용내역]

(단위: 원)

사용목적
내용
기말잔액 주1)
상환금액

차환자금
제16-2회 회사채 상환
100,000,000,000
70,000,000,000

주1) 기말잔액은 2019년 4월 3일 기준
주2) 금번 사채 발행으로 조달한 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은금융상품을 통해 운용 예정임
주3) 부족 자금은 당사 자체 자금으로 충당 예정

[상환 회사채 상세] (단위 : 백만원)

종 목
발행일자
권면총액
발행
방법
이자율
만기일
비 고

제16-2회 무보증사채
2014.07.30
100,000
공모
3.052%
2019.07.30
-

합 계
-
100,000
-
-
-
-

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성

- 해당사항 없음

2. 이자보상비율

(단위: 백만원 / 배)

구 분
2018년
2017년
2016년

영업이익(A)
2,209,837
2,040,801
1,754,224

이자비용(B)
323,652
261,581
240,198

이자보상비율(A/B)
6.83
7.80
7.30

주) 상기 이자보상비율은 K-IFRS 연결 재무제표 기준으로 작성되었습니다..

 이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배이 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.

당사는 2014년 영업이익 적자를 제외하고는 꾸준히 양호한 수준의 이자보상비율을 유지해 오고 있습니다. 그러나 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는것은 아닙니다.

3. 미상환 사채의 현황

[2019년 04월 03일 기준]
(단위: 백만원)

종 목
발행일자
권면총액
발행
방법
이자율
사채관리회사
만기일
비 고

제15-3회 무보증사채
2014.01.17
100,000
공모
3.992%
한국증권금융㈜
2021.01.17
-

제16-2회 무보증사채
2014.07.30
100,000
공모
3.052%
한국증권금융㈜
2019.07.30
-

제17회 무보증사채
2017.04.28
300,000
공모
2.067%
한국증권금융㈜
2020.04.28
-

합 계
-
500,000
-
-
-
-
-

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

NICE신용평가㈜
00648466
2019년 04월 03일

제18-1회 및 제18-2회

AA

한국신용평가㈜
00299631
2019년 04월 03일

제18-1회 및 제18-2회

AA

나. 평가의 개요

1) 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 동사는 2019년 04월 16일 발행예정인 제18-1회 및 제18-2회 무보증 공모사채에 대하여 회사채 신
용등급 결정을 위해
2개 신용평가 전문기관으로부터 동사채의 신용등급을 상기와 같이 득하였습니다.

2) 평가대상 회사채의 상환능력 및 그
안정성은
NICE신용평가㈜ 및

한국신용평가㈜
의
평가기준에 따라 평가한 결과이며 각 회사채 등급평정은 회사채 원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가전문회사의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

3) 상기 회사의 신용등급이 투자를 권유하거나 발행 예정 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것은 아닙니다. 발행예정 회사채에 대한 평가등급은 만기상환시까지 매년 1회 이상의 정기 사후평가와 중대한 환경변화에 따른 수시평가에 의하여 기평가등급이 변경될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 평가의 결과

평정사
평정
등급
등급의 정의
등급전망
(Rating Outlook)

NICE신용평가㈜
AA
원리금 지급확실성이 매우 높아 투자위험도가 매우 낮지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.
Stable(안정적)

한국신용평가㈜
AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임.
Stable(안정적)

5. 정기평가 공시에 관한 사항

가. 평가시기

㈜GS는
NICE신용
평가㈜ 및 한국신용평가㈜ 로
하여금 본사채 만기상환일까지 발행회사의 매사업년도 결산
(정기주주총회 종료) 후
본 사채에 대하여 정기평가를 실시하도록 합니다.

나. 공시방법

상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가사의 홈페이지에 공시됩니다.

NICE신용평가㈜ : http://www.nicerating.com

한국신용평가㈜ : http://www.kisrating.com

6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

나. 자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 ㈜GS가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화사실이나 재고자산 급증 등의안정성 악화사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 유의하여야 할 중요한 사항으로써 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

마. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 분기보고서, 반기보고서 연결감사보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자에 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

GS에너지(주)
2012년1월
서울특별시
에너지관련 지주사업
6,100,143
기업 의결권의 과반수
O

GS나노텍(주)
2000년10월
서울특별시
축전지 제조업
174
"
-

GS Energy Americas Inc
2012년4월
미국
자원개발
40,522
"
-

Nemaha Exploration and Production LLC
2012년4월
미국
자원개발
-
"
-

GS Energy Trading Singapore Pte. Ltd.
2014년2월
싱가폴
석유 및 액화천연가스 트레이딩
8,080
"
-

Korea GS E&P Pte. Ltd.
2015년5월
싱가폴
자원개발
1,377,426
"
O

인천종합에너지
2004년6월
인천광역시
증기, 냉온수 및 공기조절 공급업
456,578
"
O

(주)GS리테일
1971년2월
서울특별시
종합도소매업
3,911,090
"
O

(주)후레쉬서브
2007년3월
경기도 오산시
식품제조 및 도매업
8,102
"
-

(주)지에스넷비전
2008년3월
서울특별시
광고업
31,546
"
-

파르나스호텔(주)
1985년1월
서울특별시
관광호텔업
1,394,367
"
O

(주)피앤에쓰
2012년10월
서울특별시
위탁운영관리
1,121
"
-

GS Retail Vietnam Co., Ltd.
2006년12월
베트남
부동산개발 및 임대업
1,742
"
-

PT. GS RETAIL INDONESIA
2014년6월
인도네시아
슈퍼마켓
22,129
"
-

씨브이에스넷(주)
2001년3월
서울특별시
편의점택배
13,026
"
-

(주)지에스네트웍스
2018년1월
경기도 용인시
창고위수탁업
10,780
"
-

(주)펫츠비
2012.11.06
인천광역시 연수구 송도과학로 32
전자상거래
6,302
실질 지배력
-

(주)여울
2015.09.24
인천 부평구 부평대로 283
전자상거래
677
실질 지배력
-

(주)지에스스포츠
2004년6월
서울특별시
프로축구단 흥행사업
33,750
"
-

지에스이피에스(주)
1996년10월
충청남도 당진시
전기업
2,049,247
"
O

GS EPS Americas
2018년7월
미국
전기,가스,증기 및 수도사업
20,914
"
-

(주)지에스글로벌
1954년7월
서울특별시
무역업
1,037,377
"
O

GS Global Japan Co., Ltd.
1964년1월
일본
무역업
63,924
"
-

GS Global Austrailia Pty. Ltd.
1965년6월
호주
무역업
42,171
"
-

GS Global Hong Kong Ltd.
1965년6월
홍콩
무역업
659
"
-

GS Global Europe GMBH
2006년6월
독일
무역업
33,710
"
-

Ssangyong Resources Pty Ltd.
1995년12월
호주
광산투자업
1,023
"
-

(주)피엘에스
2009년10월
경기도 평택시
PDI 및 물류사업
31,351
"
-

GS Global Guangzhou Co.,Ltd.
2006년12월
중국
무역업
491
"
-

GS Global Trading (Shanghai) Co., Ltd.
2004년4월
중국
수입통관대행
778
"
-

GS Global USA, Inc..
2010년1월
미국
무역업
48,429
"
-

GS Global Singapore Pte Ltd.
2010년7월
싱가폴
무역업
42,199
"
-

PT. GS Global Resources
2010년8월
인도네시아
무역업
28,112
"
-

GS Global (Suzhou) Steel Service Center Co. Ltd.
2011년7월
중국
제조업
12,674
"
-

GS GLOBAL E&P (AMERICA) Corporation
2012년4월
미국
자원개발
100,122
"
O

GS Global (NEMAHA) LLC
2012년4월
미국
자원개발
74,915
"
-

(주)지에스엔텍
1988년1월
울산광역시 남구
설비수주업
414,509
"
O

(주)지에스이앤알
2002년1월
경기도 안산시
집단에너지, 석유 유통 및 자원개발사업 등
1,127,700
"
O

(주)지에스동해전력
2011년8월
강원도 동해시
전력업
2,259,046
"
O

(주)동해그린에너지 (구, 이앤알솔라)
2007년11월
강원 동해시
태양광발전
10,563
"
-

㈜지에스풍력발전 (구,㈜지에스영양풍력발전)
2012년8월
경상북도 영양군
풍력발전사업
250,239
"
-

(주)지에스포천그린에너지
(구, (주)지에스포천열병합발전)
2014년10월
경기도 포천시
집단에너지사업
500,092
"
O

(주)영양제2풍력발전
2009년11월
경상북도 영양군
풍력발전사업
9,696
"
-

(주)구미그린에너지
2017년4월.
경북 구미시
바이오매스 발전사업
1,208
"
-

(주)영덕제1풍력발전
2017년11월
경상북도 영덕군
풍력발전사업
9,426
"
-

GS E&R America Inc.

2009년5월
미국
광구 탐사 및 생산
4,746
"
-

GS E&R America Oldhome, LLC.
2010년11월
미국
광구 탐사 및 생산
442
"
-

GS E&R America Offshore LLC.

2011년11월
미국
광구 탐사 및 생산
5,050
"
-

GS E&R Canada Inc.
2010년7월
캐나다
광구 탐사 및 생산
31,045
"
-

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
(주)지에스네트웍스
신규 설립 후 지분취득으로 인한 연결대상 편입

(주)펫츠비
최초 취득시 관계기업이었으나 지분 추가 취득으로 인한 연결대상 편입

(주)여울
(주)펫츠비 연결대상 편입으로 인한 신규 연결대상 편입

GS EPS Americas
신규 설립

인천종합에너지(주)
관계기업이었으나 지분 추가 취득으로 인한 연결대상 편입

연결
제외
GS Technical Consulting & Service (Dezhou) Co., Ltd.
청산으로 인한 연결대상 제외

(주)와이지이
(주)GS영양풍력발전에 흡수 합병

MILL-PRO PTY LIMITED
지분 매각으로 인한 연결대상 제외

(주)해양도시가스
지분 매각으로 인한 연결대상 제외

서라벌도시가스(주)
지분 매각으로 인한 연결대상 제외

지에스이엠(주)
GS에너지(주)에 흡수 합병

2. 회사의 법적·상업적 명칭
당사는 주식회사 지에스라 하고, 약칭으로는 주식회사 GS, 영문으로는 GS Holdings Corp. 로 합니다.

3. 설립일자 : 2004년 7월 1일

4. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
주 소 : 서울특별시 강남구 논현로 508 GS타워
전화번호 : 02-2005-8143
홈페이지 : www.gs.co.kr

5. 중소기업 해당여부
중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당하지 않습니다

6. 주요사업의 내용

당사는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 지주회사로서 2004년 7월1일 (주)LG를 인적분할하여 설립된 회사이며, GS에너지(주)(
에너지관련 지주사업), (주)GS리테일(종합도소매업), (주)GS홈쇼핑(유통업), (주)GS
스포츠(프로축구단 흥행사업), GS이피에스(주)(전기업), (주)GS글로벌(무역업), (주)
GS이앤알(집단에너지, 석유 유통 및 자원개발사업 등)을 자회사로 두고 있습니다. 

정관상 다음과 같은 사업을 영위함을 목적으로 합니다.

목 적 사 업

- 자회사의 주식 또는 지분을 취득·소유함으로써 자회사의 제반 사업내용을 
지배·경영지도·정리 육성하는 지주사업 
- 국내외 광고의 대행업과 광고물의 제작 및 매매

- 수출입업 및 물품매도확약서 발행업

- 전자계산기 시간대여업

- 컴퓨터 소프트웨어 매매 및 대여업

- 각종 통계 및 분석과 처리작업 청부업

- 부동산 매매 및 임대

- 창고업

- 각종 상품의 매매

- 각종 상품의 위탁 및 수탁매매 대리업

- 과학기술 조사 연구 및 기술개발연구의 용역과 기술정보의 매개

- 기술용역업

- 국내외 무역업 및 이에 수반되는 청부업

- UTILITY(유틸리티) 판매

- 위탁 통신판매 및 방문판매업

- 교육서비스업

- 인터넷 등 전자상거래를 통한 상품, 제품 매매 및 관련 부대 사업

- 시장조사 및 경영상담업

- 정보의 운영 및 판매

- 통신서비스관련 대행용역 제공

- 전자전기기계기구의 임대업

- 기술연구 및 용역수탁업

- 팩토링업

- 브랜드 및 상표권 등 지적재산권의 라이센스업

- 자원탐사 및 개발

- 이상의 각종원료, 자재, 제품을 소재로 한 제2차 제품의 제조, 가공, 보존 및 매매

- 전기 각 항 및 그에 관련된 위탁매매

- 전기 각 항에 관련되는 일체의 사업

- 전기 각 항에 관련한 사업에 대한 투자

주요 자회사 및 종속회사 등 상세한 내용은 동 보고서의 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

7. 계열회사에 관한 사항
공시서류 작성기준일 현재 계열회사 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부는 
본문 'IX. 계열회사 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

8. 신용평가에 관한 사항

최근 3년간 신용평가에 관한 내용은 다음과 같습니다.

평가일
평가대상
유가증권 등
평가대상 유가증권의
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2018-12-21
기업어음
A1
NICE신용평가
(A1 ～ D)
정기평가

2018-12-21
기업어음
A1
한국신용평가
(A1 ～ D)
정기평가

2018-06-26
기업어음
A1
NICE신용평가
(A1 ～ D)
본평가

2018-06-26
회사채
AA
NICE신용평가
(AAA ～ D)
정기평정

2018-06-25
기업어음
A1
한국신용평가
(A1 ～ D)
본평가

2018-06-25
회사채
AA
한국신용평가
(AAA ～ D)
정기평정

2017-12-20
기업어음
A1
NICE신용평가
(A1 ～ D)
정기평가

2016-12-19
기업어음
A1
한국신용평가
(A1 ～ D)
정기평가

2017-04-14
기업어음
A1
한국신용평가
(A1 ～ D)
본평가

2017-04-14
회사채
AA
한국신용평가
(AAA ～ D)
본평가

2017-04-14
기업어음
A1
NICE신용평가
(A1 ～ D)
본평가

2017-04-14
회사채
AA
NICE신용평가
(AAA ～ D)
본평가

2016-12-22
기업어음
A1
한국신용평가
(A1 ～ D)
정기평가

2016-12-22
기업어음
A1
NICE신용평가
(A1 ～ D)
정기평가

2016-06-23
기업어음
A1
한국신용평가
(A1 ～ D)
본평가

2016-06-23
회사채
AA
한국신용평가
(AAA ～ D)
정기평정

2016-05-11
기업어음
A1
NICE신용평가
(A1 ～ D)
본평가

2016-04-01
회사채
AA-
한국기업평가
(AAA ～ D)
정기평정

2016-03-22
회사채
AA
NICE신용평가
(AAA ～ D)
정기평정

2015-12-30
기업어음
A1
NICE신용평가
(A1 ～ D)
정기평정

2015-12-29
기업어음
A1
한국신용평가
(A1 ～ D)
정기평정

2015-06-26
기업어음
A1
한국신용평가
(A1 ～ D)
본평가

2015-06-26
회사채
AA-
한국신용평가
(AAA ～ D)
정기평정

2015-06-25
기업어음
A1
NICE신용평가
(A1 ～ D)
본평가

2015-06-25
회사채
AA-
NICE신용평가
(AAA ～ D)
정기평정

2015-02-25
회사채
AA-
NICE신용평가
(AAA ～ D)
수시평정

2015-02-25
회사채
AA-
한국신용평가
(AAA ～ D)
수시평정

2015-02-25
회사채
AA-
한국기업평가
(AAA ～ D)
수시평정

□ 신용평가 회사의 신용등급체계 및 등급부여의미
1) 기업어음 신용등급

등급체계
등급 부여 의미

A1
적기상환능력이 최상이며 상환능력의 안정성 또한 최상임

A2
적기상환능력이 우수하나 그 안정성은 A1에 비해 다소 열위임

A3
적기상환능력은 양호하며 그 안정성도 양호하나 A2에 비해 열위임

B
적기상환능력은 적정시되나 단기적 여건변화에 따라 그 안정성에 투기적인 요소가 내포되어 있음

C
적기상환능력 및 안정성에 투기적인 요소가 큼

D
상환불능 상태임

※ 상기 등급 중 A2부터 B등급까지는 +,- 부호를 부가하여 동일등급내에서의 우열 을 나타내고 있음

2) 회사채 신용등급

등급체계
등급 부여 의미

AAA
원리금 지급능력이 최상임

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA 의 채권보다는 다소 열위임

A
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 
쉬운 면이 있음

BBB
원리금 지급능력은 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 
장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음

BB
원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는
투기적인 요소를 내포하고 있음

B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임

CC
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼

C
채무불이행의 위험성이 높고 원리금 상환능력이 없음

D
상환 불능상태임

※ 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +,- 부호를 부가하여 동일등급내에서의 우열 을 나타내고 있음

9. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
2004.08.05
해당사항 없음
-

2. 회사의 연혁

□ 당해 회사의 연혁

가. 본점소재지 및 그 변경 : 2004년 설립이래 당사의 본점소재지는 서울특별시 강남구 논현로 508이며 변동 사항이 없습니다.

나. 경영진의 중요한 변동
2016년 3월 주주총회에서 사내이사 허창수, 기타비상무이사 허동수, 사외이사 김인규, 사외이사 이귀남을 재선임 하였습니다. 2016.10.31. 조윤제 이사가 일신상의 사유로 중도퇴임 하였으며 상법 제542조의8 제3항에 의거, 사유가 발생한 후 처음으로
소집되는 주주총회인 제13기 정기주주총회(2017년 3월 24일)에서 양승우 사외이사를 신규선임 하였습니다. 2017.07.07. 김인규 이사가 일신상의 사유로 중도퇴임 하였으며 상법 제542조의8제3항에 의거, 사유가 발생한 후 처음으로 소집되는 제14기 정기주주총회(2018년 3월 23일)에서 신규 사외이사 현오석을 선임 하였습니다. 또한
제14기 정기주주총회에서 사내이사 정택근, 사외이사 허경욱을 재선임 하였습니다. 제15기 정기주주총회(2019년 3월 22일)에서 사내이사 허창수, 기타비상무이사 
허동수를 재선임 하였으며 사외이사 김진태를 신규선임 하였습니다. 

다. 최대주주의 변동
1) 2004. 8. 5 : 구본무외 49인 (회사분할 신규 보고)
2) 2004. 8. 17 : 허완구외 47인 (장내 지분 취득 및 처분에 따른 최대주주 변경)
3) 2004. 11. 29 : 허창수외 48인 (장내 매수에 따른 최대주주 본인 변경)
4) 2015. 12. 11 : 허창수외 49인 (증여를 통한 특별관계자 추가 (재단 설립))
5) 2016. 12. 26 : 허창수외 48인 (특별관계자수 변동)

라. 상호의 변경
1. 변경일자 : 2009년 3월 20일
2. 변경 전 상호 : (주)GS홀딩스
3. 변경 후 상호 : (주)GS

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과 : 해당사항 없음

바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용
주식회사 지에스는 2011년 10월 19일 이사회 및 2011년 11월 29일 임시주주총회에서 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 물적분할의 방식으로 분할하여 새로운 회사(지에스 에너지 주식회사)를 2012년 1월1일을 기준일로 하여 설립하였습니다.
당사는 2013년 12월 27일자로 STX에너지(주)의 주식(9,043,755주, 지분율64.39%)을 취득하는 계약을 체결하였으며, 2014년 2월 28일자로 STX에너지(주)에 대한 취득을 완료하여 사명을 ㈜GS이앤알로변경하였습니다. 

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화 : 해당사항 없음

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용 : 해당사항 없음

□ 주요자회사 및 주요종속회사

[GS에너지]

1. 회사의 본점소재지 및 그 변경

2012년 1월 3일 설립이래 당사의 본점소재지는 서울특별시 강남구 논현로 508 (역삼동, GS타워)이며 변동 사항이 없습니다.

2. 경영진의 중요한 변동

2012
. 01. 03 ~

2018. 12. 31

기간 중에
발생한 경영진의 중요한 변동은 다음과 같습니다.

직위
변경전
변경후

임원명
퇴임일
임원명
취임일

사내이사
박용우
2013.03.21
허용수
2013.03.21

감사
임병용
2013.03.21
정찬수
2013.03.21

기타비상무이사
서경석
2015.03.12
정택근
2015.03.12

대표이사
나완배
2015.12.30
하영봉
2016.01.01

기타비상무이사
허동수
2016.03.11
손영기
2016.03.11

사내이사
허용수
2017.03.21
-
-

기타비상무이사
-
-
허용수
2017.03.21

※ 보고기간 이후 발생한 경영진의 변동 사항은 VIII. '임원 및 직원 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

3. 최대주주의 변동

▶ 해당사항 없음

4. 상호의 변경 

▶ 해당사항 없음

5. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용의 결과 

▶ 해당사항 없음

6. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용 

(1) 당사는 에너지전문회사로서의 위치를 확고히 하고자, GS칼텍스에서 영위하고 있는 영업의 일부인 가스/전력, 자원개발, 녹색성장(Green Growth) 사업을 비롯하여 관련 자회사인 GS파워, 해양도시가스 등 13개의 자회사 및 지분투자회사를 2012년 6월 29일부로 인수하였습니다.

주요 양수 대상
*지분율(%)
주업종

GS파워
50.00
열병합 발전

해양도시가스
100.00
도시가스 공급

서라벌도시가스
100.00
도시가스 공급

경남에너지 (상장)
19.00
도시가스 공급

파워카본테크놀로지
50.00
전극용 탄소소재의 연구개발, 제조, 영업 및 판매

GS플라텍
61.24
환경관련 장비 연구 및 개발, 제조

대정이엠
29.01
2차전지 소재 생산

삼일폴리머
100.00
합성수지 도매

살데비다코리아
33.33
비철금속 광업

Clean Venture 21
11.37
태양광 사업

JD Holdings
3.81
대용량 에너지저장장치 사업

GS나노텍
90.09
기타 전기기계 및 전기변환장치 제조

GS퓨얼셀
95.73
연료전지 개발

LNG터미널 부지
-
토지

성내동 R&D 센터
-
토지, 건물, 기계 장치

*
지분율은 취득 당시('12.6.29) 지분율로서, 현재의 지분율과 차이가 있습니다. 현재의 지분율은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 6. 기타 재무에 관한 사항 -

나. 합병, 분할, 자산양수도 또는 영업양수도 내역의
'자회사 현황 표'를 참조하시기 바랍니다. 

※ 기타 자세한 사항은 2012년 6월 4일 GS에너지(주)의 공시 "특수관계인으로부터
영업양수" 를 참조하시기 바랍니다. 

(2) 당
사는 2015년 5월 13일, 아부다비 정부 (Emirate of Abu Dhabi) 로 부터 아부다비 소재 ADCO Concession의 지분
(향후 40년간 조광권)
3%를 취득하였습니다.

ADCO Concession 계약 참여를 통해 당사는 해당 광구 지분 1% 기준, 연평균 약 6.6백만 배럴의 지분원유를 확보하게 됩니다. 당사는 해당 지분원유를 국제 원유 Trading 시장을 통해 국내/외 원유 수요처에 판매하여 안정적 매출 기반의 확보를 기대하고 있습니다. 또한 아부다비의 타 원유광구 개발사업 신규참여의 교두보를 확보하여 지분원유 보유량을 증대시킬 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 

※ 기타 자세한 사항은 2015년 5월 13일 공시 '주요사항보고서 (주요자산양수도결정)' 를 참조하시기 바랍니다.

(3)

2012년 06월 29일 이후 자회사 추가/변경 사항 
 - 2012년 08월 22일 : GSE WTE(주) 설립
 - 2013년 02월 27일 : 보령LNG터미널(주) 설립
 - 2013년 03월 05일 : 대정이엠(주)(현 GS이엠(주)) 편입
 - 2013년 06월 28일 : GS파크24(주) 편입
 - 2014년 08월 14일 : (주)삼일폴리머 GS이엠(주)에 흡수합병

- 2015년 03월 13일 : 인천종합에너지(주) 편입
 -

2015년 12월 21일 : GS퓨얼셀(주) 청산종결
 - 2016년 4월 4일 : GS플라텍(주), GSE WTE(주) 청산종결

- 2017년 5월 18일 : 파워카본테크놀로지 지분매각
 - 2018년 12월 18일 :
(주)해양도시가스 및 서라벌도시가스(주) 매
각
 - 2018년 12월 21일 : GS이엠(주) 청산 종결

7. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

▶ 해당사항 없음

8. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요사항의 발생내용 

▶ 해당사항 없음

<주요 자회사의 현황>

※ 당사는 지주회사로서, 증권 및 기업공시 일반기준에 따라 주요자회사에 대한 내용을 신고해야 합니다. 

주요자회사란 최근 사업년도말 현재 재무제표의 자회사 장부가액을 기준으로 그 가액이 큰 순서대로 순차적으로 누적한 가액이 자회사 장부가액의 합계의 100분의 75에 해당하는 자회사를 말하며, 당사의 경우 GS칼텍스(주)가 당사의 주요자회사에 해당합니다. 당사는 주요자회사에 해당하는 GS칼텍스(주) 뿐
아니라 당사에 영향을 주는 GS파워(주), Korea GS E&P Pte. Ltd. 등의 현황을 포함하고 있습니다.

※
자회사 현황 (2018년 12월 31일 기준)

자회사 (*1)
당사 지분율
(%)
장부가액 (*2)
(백만원)
주요 자회사
여부

1
GS칼텍스(주)
50.00
3,499,188
O

2
GS파워(주)
50.00
413,003
-

3
살데비다코리아(주)
33.33
-
-

4
GS나노텍(주)
99.82
-
-

5
보령LNG터미널(주)

50.00

55,090
-

6
GS파크24(주) (*3)
50.00
-
-

7
인천종합에너지(주)

70.00

112,083
-

8
GS Energy Americas Inc

100.00

8,074
-

9
GS Energy Trading 
Singapore Pte. Ltd.
100.00
3,384
-

10
Korea GS E&P Pte. Ltd.
100.00
840,786
-

(*1) 상기 자회사는 공정거래법상 자회사/해외자회사를 의미함

(*2) 장부가액은 별도 재무제표 기준임

(*3)
당기 중 GS파크24(주)의 지분 전부를 (주)GS리테일에 매각하는 주식매매계약을 체결함에 따라 매각예정자산으로 대체되었으며, 2019년 1월 21일자로 거래 종결 되었습니다.

■ GS칼텍스 ■

1. 회사의 본점소재지 및 그 변경

일 자
주요변동사항

1967년 05월 19일
서울특별시 서대문구 서소문동 75번지 대한빌딩

1969년 01월 21일
서울특별시 중구 충무로 1가 25-5번지 대연각빌딩

1972년 01월 31일
서울특별시 중구 양동 8번지 국제화재보험빌딩

1980년 01월 20일
서울특별시 중구 충무로 3가 60-1번지 극동빌딩

1987년 08월 01일
서울특별시 영등포구 여의도동 20번지 LG트윈빌딩

1999년 10월 04일
서울특별시 강남구 논현로 508 GS타워빌딩 (역삼동)

2. 경영진의 중요한 변동

직위
변경전
변경후

임원명
퇴임일
임원명
취임일

대표이사
전상호
2014.02.27
김병열
2014.02.27

기타비상무이사
C. R. Anderson
2014.02.27
J. S. Farrand
2014.02.27

기타비상무이사
P. V. Bennett
2014.02.27
J. J. Kuehn
2014.02.27

기타비상무이사
R. D. Edwards
2014.04.17
W. J. Miner
2014.04.17

기타비상무이사
G. M. Hanggi
2014.08.28
W. L. Stone
2014.08.28

기타비상무이사
서경석
2015.02.27
정택근
2015.02.27

기타비상무이사
R. C. Krogmeier
2015.06.24
A. B. Walz
2015.06.24

사내이사
허동수
2016.02.25
허세홍
2016.02.25

기타비상무이사
나완배
2016.02.25
하영봉
2016.02.25

사내이사
허세홍
2017.02.28
-
-

기타비상무이사
-
-
허세홍
2017.02.28

기타비상무이사
J. S. Farrand
2017.05.02
Navin K. Mahajan
2017.06.22

감사
P. H. Burmeister
2017.08.24
Ching San Lim
2017.08.24

대표이사
김병열
2018.02.28
김형국
2018.02.28

기타비상무이사
J. J. Kuehn
2018.12.13
J. D. Payne
2018.12.13

* 2019.1.1 기타비상무이사 허세홍(사임) → 대표이사 허세홍(취임)

2019.2.28 대표이사 허진수(퇴임)

2019.2.28 기타비상무이사 하영봉(퇴임)
→
기타비상무이사 허용수(취임)
 2019.2.28 기타비상무이사 A.B.Walz(퇴임)
→
기타비상무이사 B.T.Fish(취임)

3. 최대주주의 변동

- 해당사항 없음

4. 상호의 변경

- 해당사항 없음

5. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

- 해당사항 없음

6. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

- 해당사항 없음

7. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

- 해당사항 없음

8. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

일 자
생산설비의 변동

2014.05
여수 제1공장 확장
- 제1 원유정제시설(일산 11만배럴 → 일산 12만배럴)
중질유 분해시설 확장
- 감압잔사유 수첨분해시설(일산 6만배럴 → 일산 6만6천배럴)

2015.06
여수 제1공장 확장 
- 납사분리시설 (일산 9만배럴 → 일산 9만5천배럴)

2017.04
제1 원유 정제시설 (일산 12만배럴 → 일산 12만5천배럴)

2018.08

제1 원유 정제시설 (일산 12만5천배럴 → 일산 13만5천배럴) 
제4 경유 탈황시설 확장(일산 7만배럴→ 일산 7만5천배럴)

<주요 종속회사의 연혁>

① GS엠비즈(주)

가. 상호의 변경

일 자
변경 전 상호
변경 후 상호

2014.08.01
지에스그린텍 주식회사
지에스엠비즈 주식회사

나. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 절차 
- 해당사항 없음

다. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

일자
주요내용

2014.07.31
서울특별시 금천구 가산동 345-30 지에스엠비즈 주식회사를 흡수 합병

라. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

일자
주요내용

2016.06
VW사업 철수

2018.12
(주)에스에스오토랜드의 경정비 가맹사업 인수

마. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

- 해당사항 없음

② GS Caltex Singapore Pte. Ltd.

가. 상호의 변경

- 해당사항 없음

나. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 절차 

- 해당사항 없음

다. 회사가 합병등을 한경우 그 내용

- 해당사항 없음

라. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

- 해당사항 없음

마. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

- 해당사항 없음

③ GS Caltex (Langfang) Plastics Co., Ltd.

가. 상호의 변경

- 해당사항 없음

나. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 절차

- 해당사항 없음

다. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

- 해당사항 없음

라. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

- 해당사항 없음

마. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

- 해당사항 없음

■ GS파워 ■ 

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

경기도 안양시 동안구 부림로 100(평촌동)

나.

경영진의 중요한 변동

201
6년
01월 01일
~ 2018년 12월 31일
기간
중에 발생한 경영진의 중요한 변동은 다음과 같습니다.

직위
변경전
변경후

임원명
퇴임일
임원명
취임일

대표이사
손영기
2016년 01월 01일
김응식
2016년 01월 01일

기타비상무이사
차인현
2016년 03월 10일
송승익
2016년 03월 10일

조혁종
2016년 06월 29일
강영욱
2016년 06월 29일

허용수
2017년 03월 08일
조효제
2017년 03월 08일

감사
강신덕
2017년 03월 08일
이원우
2017년 03월 08일

대표이사
김응식
2019년 01월 01일
조효제
2019년 01월 01일

기타비상무이사
조효제
2019년 01월 01일
허서홍
2019년 01월 01일

강영욱
2019년 01월 01일
민 욱
2019년 01월 01일

노철규
2019년 01월 01일
허경일
2019년 01월 01일

※ 사업보고서 작성기준일 이후 발생한 임원의 변동 내용을 추가로 작성하였습니다.

다. 최대주주의 변동

- 변동전 : GS칼텍스(주) 100%
- 변동후 : GS에너지(주) 50%, 
 농협은행(주)(KB GwS 사모증권 투자신탁의 신탁업자) 50%

- 변동일 : 2012년 06월 29일

라. 상호의 변경

2005년 3월 LG Power(주) 에서 GS파워(주)로 변경

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행 중인 경우 그 내용과 결과

▶ 해당사항 없음

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

▶ 해당사항 없음

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

▶
해당사항 없음

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

▶ 해당사항 없음

자. 기타

2000년
06월 07일
LG파워 주식회사 설립

06월 22일
안양/부천 발전 및 지역난방 설비 양수도 계약체결

09월 01일
회사 운영개시

2002년
05월 10일
LG파워 비전 선포식 개최

2003년
12월 31일
ERP(SAP R/3)구축

2004년
10월 07일
통합노조 출발

12월 16일
EHSQ통합인증 획득

2005년
03월 31일
CI변경 및 현판식 시행

2007년
12월 26일
국내최초 온실가스 판매

2008년
07월 01일
발전 및 난방 중앙제어실 통합 운영개시

09월 11일
제1종 에너지진단 전문기관 사업허가 획득

11월 07일
대한민국 에너지절약 촉진대회 대통령상 수상

12월 09일
중장기 성장전략 선포

12월 30일
태양광 발전 개시

2009년
06월 30일
CEO 국가 환경경영대상 산업포장 수상

2010년
07월 29일
과천정부청사 지역냉난방공급선정

09월 02일
창립10주년 기념행사 및 뉴비젼선포

12월 27일
에너지절약전문기업(ESCO)1종 등록

2011년
11월 30일
안양 가스터빈 업그레이드 준공

2012년
06월 29일
최대주주 변동
- 변동전 : GS칼텍스(주) 100%
- 변동후 : GS에너지(주) 50%, 농협은행(주) 50%

10월 26일
2012 대한민국 녹색기업 대상 수상

11월 28일
2012 대한민국 일터혁신 최우수상 수상

2013년
04월 01일
중부발전과 열거래 개시

11월 28일
안양 열병합발전처 탄소성적표지 인증(업계 최초)

12월 19일
안양 열병합발전소 2호기 집단에너지사업 허가 취득

2014년
03월 10일
서울사무소 개설

2015년
05월 06일
안양열병합발전소 부지 매입(1,906억원, 81,927㎡)

07월 08일
삼천리와 열거래 개시

10월 30일
청라에너지와 열거래 개시

11월 05일
SH공사와 열거래 개시

2016년
09월 01일
뉴비전 "Value No.1 Clean Energy Provider" 선포 및 비전 Statement 신설

12월 12일
안양 열병합발전소 난방부지 매입(546.3억원, 22,221㎡)

2017년
08월 31일
부천 열병합발전소 난방부지 매입(280억원, 18,364.6㎡)

09월 15일
안양 2-1호기 LNG 직수입 SPA(Sale and Purchase Agreement) 체결

2018년
06월 29일
안양 2-1호기 준공

08월 31일
부천 열병합발전소 발전부지 매입(1,577억원, 89,942.2㎡)

※ 농협은행(주)(KB GwS 사모증권 투자신탁의 신탁업자)

■ Korea GS E&P ■

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

일자
주요변동사항

2015.03.25.
5 Temasek Boulevard #15-06 Suntec Tower 5, Singapore 038985

나. 경영진의 중요한 변동

2018.01.01 ~
2018.12.31
기간 중에 발생한 경영진의 중요한 변동은 다음과 같습니다.

직위
변경전
변경후

임원명
퇴임일
임원명
선임일

이사
이정욱
2018.01.16
허서홍

2018.01.16

이사

은종원

2018.01.16

다. 최대주주의 변동

주주명
변동전(주,%)
변동후(주,%)
변동일자

GS에너지
100%
100%
-

라. 상호의 변경

▶ 해당사항 없음

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

▶ 해당사항 없음

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

▶ 해당사항 없음

사. 설립이후 변동사항

▶ 설립이후 최대주주의 변동사항 없음

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요사항의 발생내용

▶ 해당사항 없음

■ 인천종합에너지 ■

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

일자
주요변동사항

2004.06.10
인천광역시 연수구 동춘동 994

2007.08.04
인천광역시 연수구 송도동 13-3

2009.05.20
인천광역시 연수구 아카데미로 51번길 37 로 본사 이전 후 변동없음

나. 경영진의 중요한 변동

직위
변경전
변경후

임원명
퇴임일
임원명
선임일

기타비상무이사
김학근
2018.02.02
박영길
2018.02.03

기타비상무이사
변재철
2018.08.30
이원우
2018.08.31

다. 최대주주의 변동

주주명
변동전(주,%)
변동후(주,%)
변동일자

지에스에너지(주)
3,783,335(50%)
5,296,669(70%)
2018.07.30

라. 상호의 변경

▶ 해당사항 없음

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

▶ 해당사항 없음

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

▶ 해당사항 없음

사. 설립이후 변동사항

일자
주요내용

2004. 06.
인천종합에너지주식회사 합작법인 설립

2004. 11.
송도신도시 풍림아파트 최초 열공급

2005. 12.
송도국제도시 집단에너지사업 합작투자계약서 체결

2008. 11.
송도열병합발전소 DH설비 부분준공

2009. 11.
송도열병합발전소 CHP설비 조건부준공 및 시운전개시

2010. 04.
송도열병합발전소 시운전 종료 및 상업운전 개시

2015. 03.
지에스에너지(주) 한국지역난방공사 지분(50%) 인수

2018. 07.

지에스에너지(주) 게르부아(유) 지분(20%) 인수

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요사항의 발생내용

▶ 해당사항 없음

[GS리테일]

(1) 회사의 본점소재지 및 그 변경

(2018.12.31 현재)

일 시
회사명
본점소재지

1971.02
금성전공㈜
서울시 중구 장교동 42번지 주1)

1973.02
서울시 중구 도동 1가 3번지 106

1975.10
희성산업㈜
서울시 중구 양동 282

1980.07
서울시 중구 남대문로 5가 537번지

1983.12
서울시 중구 남대문로 5-120

1987.07
서울시 영등포구 여의도동 20(트윈타워)

2002.07
㈜LG유통
서울시 영등포구 문래동 6가 10

2005.03
㈜GS리테일
주2)
서울시 영등포구 문래동 6가 10

2014.03
서울시 강남구 논현로 508

2009.07
파르나스호텔㈜
주3)
서울시 강남구 테헤란로 521

주1) 회사 설립
주2) '14년 3월 21일 개최된 이사회에서 본점소재지를 '서울특별시 강남구 논현로 508 
GS타워(역삼동 679)'로 이전하기로 결의하였습니다. 
주3) 법인명 변경(한무개발 주식회사 → 파르나스호텔 주식회사)

(2) 경영진의 중요한 변동

(2018.12.31 현재)

일 시
내 역
세부내용

2013.03
사외이사
송광수 퇴임

사외이사
박성득 취임

2014.03
기타비상무이사
허태수 퇴임

사외이사
남용 퇴임

사내이사
허연수 취임

사외이사
신동규 취임

2015.03
사내이사
조윤성 재선임

2016.03
사내이사
허승조 사임 주1)

기타비상무이사
정택근 취임

사외이사

박성득

재선임

2017.03
사내이사
허연수 재선임

사외이사
김동훈 퇴임

사외이사
이경상 퇴임

사외이사
신동규 재선임

사외이사
임춘성 취임

사외이사
최효성 취임

2018.03
사내이사
조윤성 재선임

주1) '16.3.31일부로 사내이사(등기 임원)직은 사임하였으며, 보고서 작성 기준일 
현재 ('18.12.31) 미등기 임원으로 재직중입니다. 

※ 사업보고서 작성기준일 이후 변동사항

일 시
내 역
세부내역

2019.03
사내이사
허연수 재선임

기타비상무이사
정택근 재선임

사외이사
하용득 취임

사외이사
박성득 퇴임

주) '19년 3월15일 개최된 정기주주총회에서 사내이사 허연수, 기타비상무이사
 정택근을 재선임하고 사외이사 하용득을 신규선임하였습니다.
 사외이사 박성득은 임기만료로 퇴임하였습니다.

(3) 최대주주의 변동

일 시
최대주주 변동
지분율
비 고

2003.03
㈜LG
65.56%
최대주주 변경 주2)

2004.07
㈜GS홀딩스
65.75%
최대주주 변경 주3)

2009.03
㈜GS
65.75%
최대주주 상호 변경 주4)

주1) 2002년말 ㈜LGCI와 ㈜LGEI의 지분율은 각각 36.79%, 28.77%이었습니다.

주2) ㈜LGCI가 ㈜LGEI 및 ㈜LG MRO의 일부 사업부문을 흡수합병하면서 지주회사인 
㈜LG로 상호변경 하였습니다.

주3) ㈜LG가 ㈜LG와 ㈜GS홀딩스로 인적분할되면서, ㈜LG가 기존에 보유하던 ㈜GS리테일
(당시 ㈜LG유통) 지분이 ㈜GS홀딩스로 귀속되었습니다.

주4) ㈜GS홀딩스가 ㈜GS로 상호 변경 하였습니다.

(4) 상호의 변경

회사명
일 자
회사명
비 고

㈜GS리테일
(지배회사)
1971.02
금성전공㈜
설립

1975.02
희성산업㈜
-

1991.01
㈜LG유통
전문 유통기업으로서의 이미지 구축

2005.03
㈜GS리테일
GS그룹과 LG그룹의 계열분리에 따른 상호변경

파르나스호텔(주)
(주요 종속회사)
1985.11
한무개발(주)
설립

2009.07
파르나스호텔(주)
상호 변경

(5) 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

1) 소규모 합병

① (주)왓슨스코리아 지분 추가 취득 후 합병

당사는 '17. 2월 Watsons (Korea) Holdings Limited로부터 지분 50% 추가 취득 후, 
(주)왓슨스코리아를 '17.6.1일 합병기준일로 합병하였습니다. 

이에따라 (주)왓슨스코리아는 해산되
어 (주)GS리테일의 공통 및 기타 사업부문에 
귀속되었습니다. 

가. 지분 인수 관련 세부내역

구 분
내 역

거래상대방
Watsons (Korea) Holdings Limited

이사회 결의일
2017년 2월 2일

거래 종료일
2017년 2월 10일

양수 대상 자산
(주)왓슨스코리아 지분 50.0%

양수 목적
단독 경영권(지분 100%)을 확보를 통한 기존사업과의 시너지 창출

양수금액
11,899백만원 (USD 10,300,000)

나. 소규모 합병 관련 세부내역

구 분
내 역

합병 방법
(주)GS리테일이 (주)왓슨스코리아를 흡수합병
-존속법인 : (주)GS리테일
-해산법인 : (주)왓슨스코리아
※합병 후 존속법인의 상호 : (주)GS리테일

이사회 결의일
2017년 3월 2일

거래 종료일
2017년 6월 1일

합병 목적
합병을 통한 Health & Beauty 사업의 적극 전개 및 경쟁력 강화

합병 비율
(주)GS리테일 : (주)왓슨스코리아 = 1 : 0.0

다. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과

본
자산 양수가액은 119억원으로
2016년말
연결재무제표상 자산총액 4조 7,214억의 0.3%에 해당

되
는 금액으로 재무부담은 없었습니다. 
또한, 본 합병을 통해 향후 헬스 앤 뷰티 사업은 우량점 중심의 출점 전략으로 규모의 경제 실현과 (주)GS리테일의 물류/IT Infra 활용 및 점포개발, MD 노하우와 인력 등을 통합 운영함으로써 기존 사업과의 시너지를 기대할 수 있
습니다.

라. 관련 공시서류 제출일자

구분
공시서류 제출일
공시 서류명

(주)왓슨스코리아 
소규모 흡수합병 종료
2017.06.01
합병등 종료보고서 (합병)

소규모합병 승인 결과 보고
(이사회 결의)
2017.04.10
기타 경영사항 (자율공시)

(주)GS리테일과 (주)왓슨스코리아 소규모합병 반대의사 통지 결과 안내의 건
2017.04.03
기타 경영사항 (자율공시)

(주)왓슨스코리아 소규모 흡수합병 결정
(이사회 결의)
2017.03.02
주요사항보고서 (회사합병결정)

Watsons (Korea) Holdings Limited로부터 
지분 50% 추가 인수 (이사회 결의)
2017.02.02
기타 경영사항 (자율공시)

자세한 사항은 '17.3.2일 공시한 "주요사항보고서(회사합병결정)" 등을 참고하시기 바랍니다.

2) 중요한 자산양수도 

① 평촌몰 토지 및 상업시설(건물) 양도 
'16.11.11일 GS리테일이 보유한 토지와 GS리테일이 매수인 지위를 갖고 있는 상업시설(건물)에 대한 양도 거래가 완료 되었습니다.

가. 세부내역

구 분
내 역

거래상대방
이지스제103호전문투자형사모부동산투자유한회사

이사회 결의일
2016년 9월 23일

거래 종료일
2016년 11월 11일

양도 대상 자산
토지 및 상업시설(건물)

양도 목적
재무구조 개선

양도금액
7,845억원 (토지 3,299억 + 상업시설(건물) 4,546억)

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과

본
자산 양도가액은 7,845억원으로
2015년말
연결재무제표상 자산총액 4조 7,356억의 16.6%에 해당

되며, 해당 양도 거래로 인해 부채비율 등 재무구조가 개선되었습니다.

다. 관련 공시서류 제출일자

구분
공시서류 제출일
공시 서류명

잔금 수령
2016.11.11
합병 등 종료보고서

양도예정일자 변경
2016.10.31
기재정정) 주요사항보고서(유형자산양도결정)

토지 및 상업시설(건물)
양도 결정(이사회 결의)
2016.09.23
주요사항보고서(유형자산양도결정)

상업시설(건물) 매수인 지위 취득
2016.09.23
유형자산취득결정

코크렙지스퀘어 풋옵션 행사
2016.09.23
유형자산처분결정(종속회사의 주요경영사항)

자세한 사항은 '16.9.23일 공시한 "주요사항보고서 및 유형자산처분결정(종속회사의주요경영사항)" 등을 참고하시기 바랍니다.

② 파르나스호텔(주) 주식 취득

당사는 '15.8.31일 GS건설(주)이 보유하고 있던 파르나스호텔 주식 67.56% 취득 
완료하였습니다.

가. 세부내역

구 분
내 역

거래상대방
GS건설(주)

이사회 결의일
2015년 7월 31일

거래 종료일
2015년 8월 31일

취득대상 자산
파르나스호텔(주) 주식 67.56%

취득 목적
기존 사업과의 시너지 확대 및 미래 신성장 동력 확보

취득금액
7,600억원

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과
본
자산양수도 가액 7,600억원은 당사의
2014년
한국채택국제회계기준(K-IFRS) 연결재무제표상의 자산총액 2조 9,201억 대비 26%에 해당하는 바, 중요한 자산양수도에 해당됩니다.

다. 관련 공시서류 제출일자

구 분
내 역

공시서류명
주요사항보고서(중요한자산양수도결정)

공시서류 제출일
2015년 8월 31일

자세한 사항은 '15.8.31일 공시한 "주요사항보고서 및 타법인주식취득결정" 을 참고하시기 바랍니다.

(6) 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 편의점 GS25, 슈퍼마켓 GS수퍼마켓 사업을 영위하고 있습니다.
지배회사인 GS리테일은 2015.7.31일 이사회 결의를 통해, 파르나스호텔(주) 주식 
67.56%를 취득하여 관광호텔업 사업을 진행하게 되었습니다.

그리고 당사는 재무구조 개선을 위해 2016.9.23일 이사회 결의를 거쳐 GS리테일이 보유한 평촌몰 토지와 GS리테일이 매수인 지위를 갖고 있는 상업시설(건물)을 양도하기로 결정하였으며 2016.11.11일 해당 자산에 대한 양도 거래가 완료 되었습니다.

또한, 헬스 앤 뷰티 사업 경쟁력 강화를 위해 (주)왓슨스코리아를 '17.6.1일부로 합병하
였으며 '18.3월
브랜드명을 '왓슨스'에서 'lalavla(랄라블라)'로 변경하였습니다.

이어서 물류의 전문성과 경쟁력 강화를 위해 물류전문회사 설립을 '17.11월 이사회에서 결정하고, '18.1월 (주)지에스네트웍스를 출범 하였습니다.

정관변경 사항으로는 2017.3.17일 정기 주주총회에서 "생식품, 가공식품, 냉장/냉동식품, 생활용품,패션/잡화,서비스상품 등의 수출입업 및 동 대행업", "건설공사 설계 감리 및 시행업", "렌탈임대업"을 정관 사업목적에 추가하였습니다.

또한, 2018.3.16일 정기 주주총회에서 "가상현실(VR) 기기 체험관 등 운영업, 가상현실(VR) 시스템/소프트웨어 개발 및 공급업"을 정관 사업목적에 추가하였습니다.

주요 종속회사인 파르나스호텔은 '15.8월 임시주주총회를 통해 "국내외 백화점 경영업 및 각종 보험대리점업"을 사업목적에서 삭제했습니다.

(7) 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

일 시
당시 사명
세부내역

1974.05
금성전공㈜
LG수퍼마켓 1호점 개점 - 을지로 삼풍상가

1987.07
희성산업㈜
트윈타워 사원식당 운영 개시 - Food Service 사업 1호점

1987.10
LG트윈타워 준공

1990.07
동신유통㈜ 인수

1990.12
LG25 1호점 경희점 개점

1992.10
㈜LG유통
LG백화점 1호점 안산점 개점

1996.11
LG마트 1호점 고양점 개점

1997.01
제지사업 철수

1998.02
연쇄점사업 철수

1999.08
LG강남타워 준공

2001.10
LG25, 한국 산업 고객만족도 KCSI 1위 선정

2002.09
월간조선 선정 '한국의 50대 기업' 선정, LG25 1천호점 개점

2003.07
LG유통 홈페이지 통합 오픈

2005.02
코오롱마트㈜ 자산양수(10개점, 양수금액 435억원)

2005.11
㈜GS리테일
제13회 한국물류대상 금탑산업훈장 수상(대표이사 허승조)

2006.02
GS수퍼마켓, 원주상공회의소 회장상 수상

2006.09
한국산업의 고객만족도 기업 3년 연속 1위 수상

2006.10
GS25, '올해의 하이스트 브랜드' 선정

2006.11
GS25, 브랜드올림픽 편의점부문 1위 수상

2007.03
자회사 ㈜후레쉬서브(F/F 사업) 설립

2007.04
도너츠사업 미스터도넛 진출

2007.05
해외법인 GS Retail Vietnam 설립

2007.08
포브스 경영품질 대상

2008.02
GS25, 한국에서 가장 존경받는 기업 1위 선정

2008.03
자회사 ㈜지에스넷비전 설립

2009.02
GS25, 한국에서 가장 존경받는 기업 1위 선정

2009.04
지식경제부 한국유통산업진흥공로상 수상

2009.06
환경의 날 환경부장관상 표창

2009.11
고객만족 경영대상 종합대상 수상

2009.12
2009 기부식품 제공사업 보건복지가족부장관 표창

2010.01
코크렙지스퀘어㈜ 설립 및 안양 개발사업 시행권 양도

2010.02
GS25, 한국에서 가장 존경받는 기업 1위 선정

2010.08
GS25, 국가 브랜드 경쟁력 지수 서비스산업부문 1위 선정

2010.11
물류, 한국 SCM 대상 및 지식경제부장관 표창

2010.12
GS리테일, 한국 유통대상 지식경제부 장관상

2011.01
GS25, 소비자가 뽑은 가장 신뢰하는 브랜드 대상

2011.02
GS25, 한국에서 가장 존경받는 기업 1위 선정

2011.07
GS수퍼마켓, 한국산업의 서비스품질지수(KSQI) 고객접점부문 1위 선정

2011.09
GS리테일, 한국산업의 고객만족도 1위 
(편의점 부문9년 연속 1위, 대형슈퍼 부문 2년 연속 1위)

2011.10
GS리테일, 한국의경영대상 고객만족경영 종합대상 수상

2011.10
2011 소비자의 선택 수상

2011.10
한국서비스 품질지수(KS-SQI) 5년 연속 1위

2011.11
한국산업의 고객만족도 20주년 기념 공로패 수상

2011.11
2011 대한민국 동반성장 우수기업 선정

2011.12
유가증권시장 상장

2012.01
웹어워드코리아 2011 최우수상 수상

2012.02
GS25, 한국에서 가장 존경받는 기업 1위 선정(9년 연속)

2012.03
GS25, 고객감동브랜드지수(K-CSBI) 1위

2012.08
GS25, 2012한국소비자신뢰대상 금상

2012.08
GS25,한국에서 가장 일하기 좋은 기업(K-GWPI) 체인화 편의점 부문 1위

2012.08
GS25, 한국소비자웰빙지수 웰빙서비스부문 1위(KS-WCI)

2012.09
GS리테일, 한국산업의 고객만족도 1위 
 (KCSI 편의점부문10년연속1위(총12회1위), 대형슈퍼부문 3년연속 1위 수상)

2012.10
GS리테일, 대한민국나눔국민대상 보건복지부장관 표창

2012.11
GS리테일, 2012한국의 경영대상 고객만족경영 종합대상 수상(총4회)

2012.11
한국파렛트컨테이너산업대상 지식경제부장관표창

2012.11
GS25, 2012아시아 PB대상

2013.02
GS25, 한국에서 가장 존경받는 기업 1위 선정(10년 연속)

2013.06
GS25, 한국서비스 품질지수(KS-SQI) (총 10회 수상)

2013.07
GS수퍼마켓, 한국산업의 서비스 품질지수(KSQI) 1위

2013.07
2013년 한국서비스대상

2013.09
공생을 위한 사회책임경영(CSR) 리더 2년 연속 선정

2013.09
GS25/GS수퍼마켓, 한국산업의 고객만족도 1위 
(편의점부문11년연속1위(총14회1위), 대형슈퍼부문 4년연속 1위 수상)

2013.10
2013 한국의 경영대상 고객만족경영 종합대상 수상(총5회)

2013.10
한국프랜차이즈만족지수(KS-FSI) 편의점 부문 1위

2013.11
2013 한국유통대상 산업통산부 장관상

2014.02
GS25, 한국에서 가장 존경받는 기업 1위 선정(11년 연속)

2014.06
GS25, 한국서비스 품질지수(KS-SQI) (총 11회 수상)

2014.06
도너츠사업 미스터도넛 철수

2014.06
해외법인 PT.GS RETAIL INDONESIA 설립

2014.07
2014년 한국서비스대상

2014.10
GS25 한국산업의 고객만족도 편의점 부문 1위 
(KCSI 편의점부문12년연속1위(총15회1위))

2014.10
2014 한국의 경영대상 고객만족경영 종합대상 수상(총6회)

2015.02
GS25, 한국에서 가장 존경받는 기업 1위 선정(12년 연속)

2015.06
GS25, 한국서비스 품질지수(KS-SQI) (총 12회 수상)

2015.07
2015년 한국서비스대상 (종합대상 연속 2회)

2015.08
파르나스호텔(주) 주요 종속회사로 편입(주식 67.56% 취득)

2015.10
2015년 한국의 경영대상 고객만족경영 종합대상 수상(총7회)

2015.10
GS25 한국산업의 고객만족도 편의점 부문 1위 
(KCSI 편의점부문13년연속1위(총16회1위))

2015.11
인터넷은행 사업자 (K뱅크 컨소시엄) 선정

2016.02
GS25, 한국에서 가장 존경받는 기업 1위 선정(13년 연속)

2016.07
GS25, 한국서비스 품질지수(KS-SQI) (총 13회 수상)

2016.07
GS수퍼마켓 한국서비스 품질지수(KS-SQI)

2016.07
2016년 한국서비스대상 (종합대상 연속 3회)

2016.10
GS25 한국산업의 고객만족도 편의점 부문 1위 
(KCSI 편의점부문14년연속1위(총17회1위))
GS수퍼마켓 대형슈퍼부문 1위

2016.11.
GS리테일 기업혁신대상 대통령상 수상

2016.12
2016 한국의 경영대상 고객만족 경영대상 6년 연속 수상(명예의 전당) (총8회 수상)

2016.12
한국유통대상 대통령상 수상

2016.12
씨브이에스넷(주) 연결종속회사 편입

2017.04
2017 모바일브랜드대상 편의점 부문 수상(나만의 냉장고)

2017.06
(주)왓슨스코리아 흡수합병

2017.10
한국산업의 고객만족도 편의점 부문 1위 (KCSI 편의점부문15년연속1위(총18회 1위))

2017.10
아태소매업연합회 어워즈 최고 마케팅부문 수상

2018.01
자회사 ㈜지에스네트웍스 설립

2018.01
GS25, 베트남 1호점 개점

2018.02
GS25, 한국에서 가장 존경받는 기업 1위 선정(15년 연속)

2018.07
2018년 한국서비스대상 (종합대상 연속 5회)

2018.07
GS25, 한국서비스 품질지수(KS-SQI) (총 15회 수상)

2018.07
GS수퍼마켓 한국서비스 품질지수(KS-SQI) (총 4회 수상)

2018.07
GS25챗봇지니, 서비스 디자인 경진대회 우수상 수상

2018.10
랄라블라, 한국서비스 품질지수(KS-SQI) (총 2회 수상)

2018.11
GS25 한국산업의 고객만족도 편의점 부문 1위 
(KCSI 편의점부문16년연속1위(총19회1위))
GS수퍼마켓 대형슈퍼부문 1위 (총7회1위)

2015.02
파르나스
호텔(주)
그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스, 한국 CEO가 가장 선호하는 호텔 선정

2015.05
그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스 외국체인 호텔 최초 5성 호텔 선정

2015.10
그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스, 월드 럭셔리 호텔 어워즈 럭셔리 비즈니스 호텔,
럭셔리 시티 호텔 2개 부문 수상

2016.03
그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스, 한국 CEO가 가장 선호하는 호텔 선정 (2년 연속)

2016.09
인터컨티넨탈 서울 코엑스 5성 호텔 선정 (문화체육관광부 및 한국관광공사 선정)

2016.11
그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스, 월드 럭셔리 호텔 어워즈 럭셔리 비즈니스 호텔로 2년 연속 선정 (월드 럭셔리 호텔 어워즈 주관)

2017.06
파르나스호텔(주), 2017 한국서비스대상 호텔부문 대상

2017.06
2017 World Travel Awards - 대한민국 최고의 비즈니스 호텔

2017.07
월드 럭셔리 레스토랑 어워즈 - 중식당, 일식당, 프렌치 부문 최고의 레스토랑 선정

2017.08
그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스 & 인터컨티넨탈 서울 코엑스
국내 특급호텔 최초 ISO 22000 재인증 성공

2017.08
나인트리 프리미어 호텔 명동II, 한국관광공사 호텔 등급 기준 4성 획득

2017.12
2017 럭셔리 호텔&컨퍼런스 센터 - Country Winner: South Korea 수상

2017.12
그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스,
'2017 럭셔리 비즈니스 호텔 Regional Winner: East Asia' 수상

2018.03
그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스, 한국 CEO가 가장 선호하는 호텔 선정

2018.07
파르나스호텔(주), 2018 한국서비스대상 호텔부문 대상

2018.07
파르나스호텔(주), 한국서비스 품질지수(KS-SQI) 호텔부문 1위

2018.11
그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스,
'2018 럭셔리 비즈니스 호텔 Regional Winner: East Asia' 수상

(8) 주요 종속회사의 연혁

회사의 법적·
상업적명칭
설립일
주소
주요
사업내역
회사의 연혁

파르나스호텔(주)
1985.11.22
서울시 강남구
테헤란로 521
관광호텔업
및 
부동산 임대
2009.07 법인명 변경
(한무개발→파르나스호텔)
2012.10 자회사 (주)피앤에쓰 법인 설립
2012.12 나인트리호텔 명동 1호점 개관
2014.02 나인트리컨벤션 광화문 개관
2014.10 파르나스몰 1차 개관
2016.08 파르나스타워 준공
2016.09 파르나스몰 2,3차 개관
2017.03 나인트리호텔 명동 2호점 개관

[GS이피에스]

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

충청남도 당진시 송악읍 부곡공단로 241

나. 경영진의 중요한 변동

(2018.12.31 현재)

일시
내역
세부내용

2015.01.28
기타 비상무이사
기타 비상무이사
기타 비상무이사
기타 비상무이사
마날모하메드압드와니 사임
하메드알아토비 사임
타히르살림압둘라알암리 취임
마리암아메드후세인알샤이바니 취임

2015.04.03
대표이사
대표이사
이완경 사임
고춘석 취임

2016.01.06
대표이사
대표이사
사내이사
사내이사
기타 비상무이사
기타 비상무이사
고춘석 사임
손영기 취임
유재영 사임
윤길상 취임
박원철 사임
허용수 취임

2016.02.04
기타 비상무이사
기타 비상무이사
타히르살림압둘라알암리 사임
모하메드안와르카미스알라와티 취임

2016.03.29
감사
감사
압둘라만아메드하메드알하티 사임
함자무사바케르 취임

2016.06.09
기타 비상무이사
기타 비상무이사
모하메드안와르카미스알라와티 사임
아흐메드소하일하심모하메드하심 취임

2017.01.12
대표이사
대표이사
기타 비상무이사
기타 비상무이사
손영기 사임
허용수 취임
허용수 사임
김응식 취임

2018.01.29
사내이사
사내이사
이종훈 사임
이강범 취임

※사업보고서 작성기준일 이후 변동사항

일시
내역
세부내용

2019.01.02
대표이사
대표이사
사내이사
사내이사
기타 비상무이사
기타 비상무이사
기타 비상무이사
기타 비상무이사
감사
감사

허용수 사임
김응식 취임
윤길상 사임
강윤석 취임
김응식 사임

홍순기 사
임

홍순기 취임

조효제 취임
정찬수 사임
김석환 취임

2019.03.14
감사
감사
함자무사바케르 사임
무라드 알 블루쉬 취임

다. 최대주주의 변동

변동사항 없음

라. 상호의 변경

2005. 12 LG에너지주식회사에서 지에스이피에스(주)로 변경

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

"해당사항 없음"

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

"해당사항 없음"

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

전기를 생산 및 판매하고 있으며 주된 사업의 변동사항 없음

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

"해당사항 없음"

자. 기타

1996.07 LG, 국내 최초 LNG 복합화력 민자발전 사업자로 선정
1996.10 LG에너지㈜ 설립
2001.04 GS 당진복합 1호기 준공
2004.11 Oman Oil Company 파트너십 참여 (GS EPS지분 30%)
2005.12 GS EPS㈜로 상호변경
2008.03 GS 당진복합 2호기 준공
2009.05 당진 연료전지 준공
2013.08 GS 당진복합 3호기 준공
2015.08 GS 당진 Biomass 준공
2017.04 GS 당진복합 4호기 준공

2018.09 GS 당진 Biomass 2호기 착공

[GS글로벌]

가. 회사의 본점 소재지 및 그 변동

현재 회사의 본점은 서울특별시 강남구 논현로 508에 위치하고 있으며, 본점 소재지의 변경 내역은 다음과 같습니다.

- 2009년 11월:서울특별시 중구 저동2가 24-1 쌍용빌딩에서 서울특별시 강남구 논현로 508로 이전 

나. 경영진의 중요한 변동

공시대상기간동안 회사 경영진의 변동은 다음과 같습니다.

변동일

경영진의 변동 현황

2014년 3월

김석환(이사), 김병열(이사), 이수호(사외이사), 안종원(사외이사) 중도사임

김재룡(이사), 김응식(이사), 여성구(사외이사), 김경종(사외이사) 선임

2015년 3월

정택근(대표이사), 서경석(이사), 윤일중(이사), 김영섭(사외이사) 퇴임

이완경(대표이사), 정택근(이사), 조윤성(이사), 전형수(사외이사) 선임

2016년 3월

김응식(이사) 중도사임

이영환(이사) 선임

2017년 3월
이완경(대표이사) 중도사임, 여성구(사외이사) 퇴임
허세홍(대표이사), 박상용(사외이사) 선임, 
김재룡(이사), 김경종(사외이사) 재선임

2018년 3월
정택근(기타비상무이사) 재선임,김석환(기타비상무이사) 신규선임,
전형수(사외이사) 재선임, 조윤성(이사)퇴임

2019년 3월
김태형(대표이사), 도정해(이사), 정찬수(기타비상무이사),
권혁관(기타비상무이사) 선임
허세홍(대표이사),김재룡(이사 ),김석환(기타비상무이사) 사임,
이영환(기타비상무이사)퇴임

다. 최대주주의 변동

공시대상기간 동안 최대주주의 변동 내용이 없습니다.

라. 상호의 변경

공시대상기간 동안 상호의 변경내용은 없습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과 

해당사항 없음. 

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

해당사항 없음. 

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

공시대상기간 동안 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화 내용은 다음과 같습니다.

변동일

변동내용

목적

2016년 3월 18일

사업목적 추가

54. 국내외 발전, 지역난방, 집단에너지 사업의 개발, 건설,

운영 및 이와 관련된 재화, 용역의 공급과 알선

55. 각 호에 관련된 부대사업 및 투자

발전 시설 합작 설립, 운영 및 관련
투자 사업 영역 확대

2017년 3월 24일

사업목적 추가

15. 석유류 판매, 판매대행, 수송 및 동 관련업

석유 급유 관련 사업 내용 추가

2019년 3월 22일

사업목적 추가
20.자동차 판매업, 자동차 기계류 판매 및 동정비업
55. 컴퓨터 및 사무용 기계, 장비 판매 및 임대업

56. 산업용 기계, 장비 판매 및 임대업

신규사업추진(전기자동차 등)에 따른
사업목적사항 추가

아. 그밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

공시대상기간 동안 회사의 중요한 변동내역은 다음과 같습니다.

일 자

주요 내용

2012년 5월

미국 오클라호마주 NEMAHA 육상유전 지분 20% 취득 결정

2012년 6월

철강코일센터, GS Global (Suzhou) Steel Service Center Co., Ltd 완공

2012년 9월

GS바이오, GS에코메탈 매각

2013년 6월

GS Global E&P(America) Corporation(NEMAHA 육상유전) 출자(102억원)

2015년 12월

평택 ·당진항 서부두 2선석 개발/운영 법인 지분 51% 취득 결정

2016년 2월

GS엔텍 유상증자 참여(보통주 100,000,000주, 발행가 1,000원)

2016년 3월

유상증자(보통주 60,000,000주, 발행가 2,500원)

2016년 4월

GS엔텍 지분 취득(13,333,333주, 236억원 지분율 71.79%)

2016년 7월

GS엔텍 지분 취득(20,000,000주, 295억원, 지분율 79.78%)

2017년 2월

인도네시아 BSSR 석탄광산 지분 투자(173억원, 지분율 5%)

2017년 2월

평택·당진항 배후단지 조성사업 투자 결정 (147억원, 지분율 40%)

2017년 4월

GS엔텍 지분 취득(33,333,333주, 663억원, 지분율 93.11%)

2018년 2월
동해국제자원터미널㈜(가칭)의 지분을 설립취득결정 (취득금액200억, 지분율40%)

자.주요 종속회사의 연혁

법인명
일자
연혁

GS GLOBAL E&P (AMERICA) CORPORATION
2012년 04월
설립

(주)지에스엔텍
2012년 06월
용잠공장 1차 준공

2013년 01월
유상증자 완료
(제3자배정, 합자회사 도미누스-네오스타 전략성장 사모투자 전문회사, 전환우선주, 총액 500억원)

2013년 03월
유상증자 완료
(제3자배정, 주식회사 우리은행, 전환우선주, 총액 200억원)

2013년 03월
용잠공장 2차 준공

2013년 11월
용잠공장 3차 준공

2013년 12월

우리자이언트제1호 유한회사 신주인수권부사채 200억원 조기상환

2014년 03월
제 26기 정기주주총회에서 사명 변경 의결
(주식회사 디케이티 → 주식회사 지에스엔텍)

2014년 07월
상호 및 본점소재지 변경
(주식회사 지에스엔텍, 울산광역시 남구 용잠로 353)

2015년 11월
김철구 대표이사 취임

2016년 03월
유상증자 완료
(제3자배정, 주식회사 지에스글로벌, 보통주, 총액 1000억원)

[GS이앤알]

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

당사의 본점소재지는 경기 안산시 단원구 해안로 404 로 변경 사항이 없습니다.

나. 경영진의 중요한 변동

- 2014년 2월 대표이사(김선익), 사내이사(이재승, 임철현), 기타비상무이사(김신완, 이종철, 오오시마유키), 감사(박인섭)는 퇴임하였으며 대표이사(하영봉), 기타비상무이사(서경석, 손영기, 정택근, 홍순기, 이종철, 오오시마유키), 감사(정찬수)는 신규 선임되었습니다.
- 2016년 1월 손영기 대표이사로 변경되었습니다.
- 2017년 5월 기타비상무이사(이종철, 후시타니키요시)가 사임하고, 김석환 사내이사가 신규 선임되었습니다.
- 2019년 1월 손영기 대표이사, 김석환 사내이사, 하영봉 기타비상무이사, 정찬수 감사가 사임하고, 정찬수 대표이사, 김재룡 사내이사, 김응식 기타비상무이사, 김석환 감사가 신규 선임되었습니다.

다. 최대주주의 변동

당사의 최대주주는 주식회사 STX 에서, 2013년 4월 Buffalo E&P Limited 로 최대주주가 변경되었고, 2014년 2월 (주)GS 로 변경되었습니다.

라. 상호의 변경

- 2018년 7월 당사 종속회사 중 (주)이앤알솔라의 사명이 (주)동해그린에너지로 변경되었습니다.
- 2018년 11월 당사 종속회사 중 (주)지에스영양풍력발전의 사명이 (주)지에스풍력발전으로 변경되었습니다.

마. 회사의 합병 내역 등

당기 당사의 종속회사인 ㈜지에스풍력발전 (구,㈜지에스영양풍력발전) 이 그 자회사인 (주)와이지이를 흡수합병하였습니다.

(1) 합병 당사회사의 개요

구분

합병 후 존속회사

합병 후 소멸회사

상호

㈜지에스풍력발전
(구,㈜지에스영양풍력발전)

㈜와이지이

소재지

경상북도 영양군 영양읍 석영로 1419

경상북도 영양군 영양읍 석영로 1419

대표이사

김기환

김기환

법인구분

주권비상장법인

주권비상장법인

(2) 합병배경 : 인적,물적자원 통합을 통한 사업효율성 극대화

(3) 합병방법 : 흡수합병

(4) 구체적 내용

- ㈜지에스풍력발전 (구,㈜지에스영양풍력발전) 은 ㈜와이지이의 주식을 100%보유하고 있으며, 양 합병 당사자는 무증자방식에 의하여 1:0의 합병비율에 따라 합병하기로 결의함에 따라 합병으로 인하여 ㈜지에스풍력발전 (구,㈜지에스영양풍력발전)이 발행하는 신주는 없으며, 대주주 등의 지분변동사항 또한 없습니다

(5) 합병 일정

- 합병 계약일: 2018.07.30

- 채권자 이의제출 공고일: 2018.08.06

- 채권자 이의제출 기간: 2018.08.06 ~ 2018.09.14

- 합병 기일: 2018.09.17

- 합병 종료 보고 : 2018.09.17

- 합병 등기일: 2018.09.18

(6) 합병전후 재무사항 비교

- 합병법인인 ㈜지에스풍력발전 (구,㈜지에스영양풍력발전)은 100%인 자회사인 ㈜와이지이를 흡수합병 하였고, 외부기관의 평가를 받지 않아 예측정보를 기재하지 않았습니다.

바. 그 밖에 회사의 경영활동과 관련한 주요한 사항

주식회사 지에스이앤알과 그 종속기업의 최근 5사업연도에 대한 주요 연혁은 다음과 같습니다.

회사
연월
회사의 연혁

(주) 지에스이앤알
2013.12
2014.02
2014.10
2016.12
2017.04
2017.10
GS, LG 컨소시엄 경영참여를 위한 계약 체결
사명을 (주)지에스이앤알로 변경
(주)지에스포천열병합발전 설립
영양제2풍력발전 인수
(주)구미그린에너지 설립
(주)영덕제1풍력발전 설립

(주)지에스동해전력
2014.03
2016.03
2017.03
2017.08
2018.06
사명을 (주)지에스동해전력으로 변경
시운전 개시
1호기 상업운전 개시
2호기 상업운전 개시
(주)이앤알솔라(현, 동해그린에너지) 인수

㈜지에스풍력발전
(구,㈜지에스영양풍력발전)
2014.02
2014.04
2014.06
2014.08
2015.09
2016.02
2017.04
2017.04
2018.01
2018.06
2018.09
2018.11
사명을 (주)지에스영양풍력발전으로 변경
주기기공급 및 장기서비스 계약 체결
발전단지 실시계획인가 결정 및 착공
프로젝트 금융 약정 체결
상업운전 개시
프로젝트 금융 약정 ESS사업 관련 추가체결 
(주)와이지이 인수
영양무창풍력발전 프로젝트 금융 약정 체결 
자회사인 (주)와이지이 상업생산 시작
자회사인 (주)와이지이 ESS사업 상업운전 시작
(주)와이지이 합병
사명을 (주)지에스풍력발전으로 변경

(주)지에스포천그린에너지
2014.10
2015.04
2015.11
2015.12
2017.01
2018.06
지에스포천열병합발전 설립
프로젝트 금융 약정 체결 완료
EPC계약 체결
착공
사명을 (주)지에스포천그린에너지로 변경
계통병입

3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황

(기준일 :
2018.12.31
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

(기준일 :
2018.12.31
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
350,000,000
-
350,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
92,915,378
1,784,826
94,700,204
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
92,915,378
1,784,826
94,700,204
-

Ⅴ. 자기주식수
19,883
5,150
25,033
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
92,895,495
1,779,676
94,675,171
-

자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2018.12.31
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
19,883
-
-
-
19,883
-

우선주
5,150
-
-
-
5,150
-

총 계(a+b+c)
보통주
19,883
-
-
-
19,883
-

우선주
5,150
-
-
-
5,150
-

종류주식(명칭) 발행현황

(단위 : 원)

발행일자
2004.07.07

주당 발행가액(액면가액)
5,000
5,000

발행총액(발행주식수)
8,924,130,000
1,784,826

현재 잔액(현재 주식수)
8,924,130,000
1,784,826

주식의
내용
이익배당에 관한 사항
우선배당율: 1. 액면금액 년 5%이상
2. 보통주 액면배당율 +1% 추가 현금배당

잔여재산분배에 관한 사항
-

상환에
관한 사항
상환조건
-

상환방법
-

상환기간
-

주당 상환가액
-

1년 이내
상환 예정인 경우
-

전환에
관한 사항
전환조건
-

전환청구기간
-

전환으로 발행할
주식의 종류
-

전환으로
발행할 주식수
-

의결권에 관한 사항
의결권 없음

기타 투자 판단에 참고할 사항
-

5. 의결권 현황

(기준일 :
2018.12.31
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
92,915,378
-

우선주
1,784,826
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
19,883
-

우선주
1,784,826
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
92,895,495
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

배당에 관련한 회사의 정관 내용은 다음과 같습니다.

가. 우선주식관련

① 이 회사가 발행할 우선주식은 의결권이 없는 것으로 하며, 그 발행주식의 수는 발행주식총수의 2분의 1범위 내로 한다.
② 우선주식의 우선배당율에 대하여는 액면금액을 기준으로 년 5%이상으로 하고, 발행시에 이사회가 그 율을 정한다. 단, 우선배당율을 조정할 수 있는 우선주식을 발행하는 경우에는 발행시에 이사회가 우선배당률을 조정할 수 있다는 내용, 조정사유,
조정의 기준일 및 조정방법을 정하여야 한다.
③ 이 회사가 발행할 우선주식에 대하여는 이사회 결의에 의하여 참가적(보통주식의 배당율이 우선주식의 배당율을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당) 또는 비참가적인 것으로 할 수 있다. 
④ 우선주식에 대하여 누적적(어느 사업년도에 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업년도의 배당시에 우선하여 배당) 또는 비누적적인 것으로 할 수 있다.
⑤ 우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.
⑥ 이 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은, 유상증자의 경우에는 보통주식으로, 무상증자의 경우에는 동일한 내용의 우선주식으로 한다.
⑦ 회사는 우선주식의 발행시 이사회결의로 존속기간을 정할 수 있으며, 이 기간만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 그러나 위 기간 중 소정의 우선 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 누적된 미배당분 및 그 후의 우선배당을 완료할 때까지 존속기간은 연장된다. 존속기간 만료시 보통주식으로 전환되는 경우 전환으로 인하여 발행되는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다.

*우선주식에 대한 경과 조치
① 상기의 "1. 우선주식관련 " 규정에도 불구하고, 이 회사의 설립 시에 주식회사 엘지의 기명식 우선주식을 보유하고 있는 주주들에게 배정한 이 회사의 우선주식은 이 회사의 설립 전 주식회사 엘지가 개정상법시행일(1996.10.1) 이전에 발행한 우선주식(보통주식 배당률 + 1% 추가현금배당 우선주식)과 동일한 내용의 우선주식으로 한다.
② 전항에 의하여 발행한 우선주식에 대하여 이 회사가 무상증자에 의하여 우선주식을 발행하는 경우에는 제9조의 규정에 의한 새로운 우선주식을 배정한다.

나.주주배당금
① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.
② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로 할 수 있다.
③ 제1항의 배당은 매결산기말일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록질권자에 지급한다.

다. 중간배당 
① 이 회사는 주주에게 상법 등 관련 법령의 규정에 의한 중간배당을 할 수 있다. 중간배당은 금전으로 한다.
② 전항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되, 중간배당의 구체적인 방법·한도 등에 대해서는 상법 등 관련 법령에서 정하는 바에 따른다.
③ 사업연도개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도말에 발행된 것으로 본다. 
④ 중간배당을 할 때에는 우선주식에 대하여도 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

라. 배당금지급 청구권의 소멸시효
① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.
② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제15기
제14기
제13기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
903,198
986,191
805,703

(별도)당기순이익(백만원)
421,745
377,728
220,761

(연결)주당순이익(원)
9,539
10,416
8,509

현금배당금총액(백만원)
179,972
170,504
151,569

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
19.9
17.3
18.8

현금배당수익률(%)
보통주
3.6
2.9
3.0

우선주
5.3
4.4
4.7

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
1,900
1,800
1,600

우선주
1,950
1,850
1,650

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

1. 업계 현황

지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 법적기준 이상의 해당회사의 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 회사입니다. 지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 합니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다. 

우리나라의 지주회사제도는 독점규제 및 공정거래에관한법률(이하 '공정거래법')에 규정되어 있습니다. 정부에서는 1986년 공정거래법 개정시 순수지주회사 설립 및 전환을 금지시켰으나, 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정과정을 촉진한다는 취지하에 1999년 공정거래법을 개정하여 순수지주회사를 허용하였습니다.

지주회사의 장점으로는 경영효율성 및 투명성 향상, 지배구조 개선, 외자유치 원활 등을 들 수 있습니다.

지주회사는 독점규제및공정거래에관한법률 규정에 의거 다음에 해당하는 행위를 하여서는 안됩니다.

1. 자본총액의 200%를 초과하는 부채액을 보유하는 행위
2. 자회사의 주식을 당해 자회사 발행주식총수의 100분의 40(자회사가 증권거래법
의 규정에 의한 주권상장법인 또는 협회등록법인이거나 공동출자법인인 경우에는
100분의 20, 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20) 미만으로 소유하는
행위
3. 계열회사가 아닌 국내회사의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 100분의 5를 
초과하여 소유하는 행위(소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의
합계액이 자회사의 주식가액의 합계액의 100분의 15 미만인 지주회사에 
대하여는 적용하지 아니한다) 또는 자회사 외의 국내계열회사의 주식을 소유하는
행위
4. 금융지주회사외의 지주회사(이하 "일반지주회사"라 한다)인 경우 금융업 또는 
보험업을 영위하는 국내회사의 주식을 소유하는 행위

* 근거 : 독점규제및공정거래에관한법률 제8조의2 제2항

2. 회사 현황

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황

당사는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는

지주회사로서 2004년 7월1일 (주)LG를 인적분할하여 설립된 회사이며, 
GS에너지(주)(에너지관련 지주사업), (주)GS리테일(종합도소매업), (주)GS홈쇼핑
(유통업), (주)GS스포츠(프로축구단 흥행사업), GS이피에스(주)(전기업), (주)GS글
로벌(무역업), (주)GS이앤알(집단에너지, 석유 유통 및 자원개발사업 등)을 자회사로
두고 있습니다. 

당사는 주권상장법인으로서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제161조에 의하여 주요경영사항을 신고하여야 하며, 동시에 지주회사로서 유가증권시장 공시규정 제8조에 따라 자회사의 주요경영사항에 대하여도 신고하여야 합니다.

신고대상 자회사의 범위는 2018년 12월 31일 기말 재무제표상 가액 기준으로 지주회사가 소유하고 있는 자회사 주식의 장부가액이 자산총액의 10% 이상을 차지하고 있는 자회사로 GS에너지(주), (주)GS리테일, (주)GS이앤알 3개사 입니다

(나) 사업부문의 구분

(1) 당사의 보고부문은 연결회사의 보고부문 구조기준에 의하여 다음과 같이 구분되며 주요 내용은 다음과 같습니다.

사업부문
주요 재화 및 용역
주요 고객정보

유통
일반소비용품
소매 고객

무역
수출입업 및 동 대행업, 국내외 상사 대리점업, 
수출입품의 판매업 및 위탁업
Jindal, PT.PABRIK BESI BETON 등

가스전력사업
전력, 도시가스 및 가스용품, 집단에너지, 
자원개발, 신재생에너지

한국전력거래소, 한국전력공사,
수용가, 
소매고객 등

투자 및 기타

관계기업 투자, 호텔관광업, 프로축구,
정유ㆍ가스ㆍ석유화학산업의 설비 제작 등

VPI,
Plains Midstream
등

(2) 당기와 전기 중 부문당기손익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

유통
무역
가스전력사업
투자 및 기타
합계

보고부문 영업이익
189,593
43,907
1,456,240
520,097
2,209,837

보고부문별 주요 손익내역

외부고객으로부터의 수익(*1)
8,057,810
3,777,866
4,323,974
1,584,735
17,744,385

부문간수익
45
167,701
32,274
44,695
244,715

이자수익
15,092
979
6,006
16,149
38,226

이자비용
1,244
12,730
126,942
147,024
287,940

유무형자산 및 투자부동산 상각비
229,818
11,712
252,484
106,197
600,211

자산손상(주석 13,14,15,16과 17)
14,394
886
46,223
389
61,892

법인세비용
52,360
9,494
1,048,848
14,134
1,124,836

계속사업당기순이익
163,417
17,544
298,193
335,746
814,900

(단위: 백만원)

구 분
전기

유통
무역
가스전력사업
투자 및 기타
합계

보고부문 영업이익
195,793
28,098
1,030,864
786,046
2,040,801

보고부문별 주요 손익내역

외부고객으로부터의 수익(*1)
7,737,848
3,083,393
3,152,094
1,606,728
15,580,063

부문간수익
54
171,431
-
42,259
213,744

이자수익
15,669
841
2,560
12,975
32,045

이자비용
1,249
10,875
98,243
144,444
254,811

유무형자산 및 투자부동산 상각비
194,660
12,684
199,342
104,337
511,023

자산손상(주석 14,15,16과 17)
-
10,916
27,240
1,464
39,620

법인세비용
52,319
260
717,985
38,027
808,591

계속사업당기순이익
163,866
11,614
241,780
648,100
1,065,360

(*1) 당기와 전기 중 연결회사의 영업수익의 10% 이상을 차지하는 고객은 없습니다.

※ 전기(제14기)는 新 기준서(K-IFRS 제 1115호, 제 1109호)를 적용하지 않고 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호, 제1018호 등에 따라 작성되었습니다. 

(3) 당기말과 전기말 현재 부문 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말

유통
무역
가스전력사업
투자 및 기타
합계

공동기업 및 관계기업에 대한 투자
 자산을 제외한 보고부문자산(*1)
2,141,618
924,145
7,811,088
5,209,429
16,086,280

공동기업및관계기업에 대한 투자자산
1,313
4,531
745,050
5,793,804
6,544,698

자산총계
2,142,931
928,676
8,556,138
11,003,233
22,630,978

보고부문부채총계(*1)
561,829
707,272
4,971,794
5,865,097
12,105,992

(*1) 자산과 부채는 연결재무제표 상의 자산과 부채와 동일한 방식으로 산출되었으며, 부문별 영업에 근거하여 배부되었습니다.

(단위: 백만원)

구 분
전기말

유통
무역
가스전력사업
투자 및 기타
합계

공동기업 및 관계기업에 대한 투자
 자산을 제외한 보고부문자산(*1)
2,144,727
981,373
7,826,281
4,628,923
15,581,304

공동기업 및 관계기업에 대한 투자자산
-
6,553
776,668
5,639,164
6,422,385

자산총계
2,144,727
987,926
8,602,949
10,268,087
22,003,689

보고부문부채총계(*1)
724,438
782,355
4,938,222
5,896,050
12,341,065

(*1) 자산과 부채는 연결재무제표 상의 자산과 부채와 동일한 방식으로 산출되었으며, 부문별 영업에 근거하여 배부되었습니다.

※ 전기(제14기)는 新 기준서(K-IFRS 제 1115호, 제 1109호)를 적용하지 않고 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호, 제1018호 등에 따라 작성되었습니다. 

(4) 당기말과 전기말 현재 보고부문별 지역별 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

영업부분 지역별 정보
외부고객으로부터의 수익(*1)
비유동자산

당기
전기
당기말
전기말

대한민국(지배회사 소재지국가)
14,655,850
13,506,278
17,750,268
17,764,595

기타 외국
3,088,535
2,073,785
1,584,233
1,364,186

합 계
17,744,385
15,580,063
19,334,501
19,128,781

(*1) 외부고객으로부터의 수익은 사업장소재지 기준으로 귀속됩니다.

3. 시장위험과 위험관리

시장위험과 위험관리는 「Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표주석의 4.1 재무
위험관리요소」와「Ⅲ. 재무에 관한 사항, 5. 재무제표주석의 4.1 재무
위험관리요소」 및 하단에 기재된 주요 자회사 및 종속회사의 내용을 참조 바랍니다.

4. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

(1) 보고서 제출일 현재 신한은행으로부터 차입한 기업어음 45,000백만원과 관련
하여 이자율 변동으로 인한 미래현금흐름 변동 위험을 회피할 목적으로 이자율스
왑을 보유하고 있습니다.

(단위: 백만원)

거래목적
파생상품종류
기초자산
거래은행
계약금액
계약일
만기일
공정가액
비고

현금흐름
위험회피
이자율스왑
기업어음
신한은행
45,000
2016.10.24
2019.10.24
165
2018년말 기준

(2) 파생상품 평가손익

(단위: 백만원)

거래목적
파생상품종류
평가손익

당기손익
세후 기타포괄손익

현금흐름위험회피
이자율스왑
-
-281

주) 파생상품의 공정가액은 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하였습니다.

(3) 풋옵션, 콜옵션, 풋백옵션등의 계약 내용

ㄱ. 당사는 2017년 2월 10일에 Buffalo E&P Limited와 지에스이앤알(주)의 잔여지분(25%) 관련 2013년에 체결한 풋옵션 계약을 하기와 같이 변경하였으며, 2017 사업연도 중 해당풋옵션이 전부 행사되었습니다.

- 2013년 체결 계약 내용

조 건
풋옵션 내용

풋옵션 행사사유 및 행사기간
- 주식 취득 후 5년내 IPO 이행하지 않는 경우
(Buffalo E&P Limited 요청시 IPO 이행기한 1년 연장): 1년 이내
- 주주간 계약 위반시: 행사기간 제한 없음

풋옵션 대상자
(주)GS(22.5%) 
또는 (주)GS가 지정하는 자(2.5%)에 대해 풋옵션 보유

행사가액
주당: 62,463원

- 2017년 변경 계약 내용

구 분
변경 계약 내용

Put option 행사 대상 주식
Buffalo 보유 GS E&R 주식 3,511,115주

행사가격
59,808원

행사 시기
2017년 4월 1일 ~ 2017년 4월 30일

대금지급 시기
Put option 행사 후 1개월 이내

ㄴ. 당사는 2019년 2월 28일까지 (주)지에스이앤알의 IPO가 진행되지 않을 경우, 지배회사가 보유하고 있는 (주)지에스이앤알 주식 중 일부인 351,111주에 대해서 LG상사에게 주당 62,463원에 매수할 수 있는 권리를 제공하였습니다. 또한, 합의된 기간 내에 LG상사가 해당 권리를 행사하지 않을 경우, 지배회사는 LG상사 보유 주식전부인 1,303,334주를 2018년말 기준 공정가치에 매수할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다. 상기 주식매수 권리와 관련하여 양사는 2019년 3월부터 매매협의를 진행 중입니다.

□ 주요자회사 및 주요종속회사

[GS에너지]

1.
업계 현황

지주회사(持株會社, Holding Company)란, 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며 단순
히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 법적기준 이상의 해당회사의 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 회사입니다. 지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 합니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다. 
 
우리나라의 지주회사제도는 독점규제 및 공정거래에관한법률(이하 '공정거래법')에 규정되어 있습니다. 정부에서는 1986년 공정거래법 개정시 순수지주회사 설립 및 전환을 금지시켰으나, 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정과정을 촉진한다는 취지하에 1999년 공정거래법을 개정하여 순수지주회사를 허용하였습니다.

지주회사의 장점으로는 경영효율성 및 투명성 향상, 지배구조 개선, 외자유치 원활 등을 들 수 있습니다.

지주회사는 독점규제및공정거래에관한법률 규정에 의거 다음 각호의 1에 해당하는 행위를 하여서 안됩니다.
① 자본총액의 200%를 초과하는 부채액을 보유하는 행위
② 자회사의 주식을 당해 자회사 발행주식총수의 100분의 40(자회사가 증권거래법
 의 규정에 의한 주권상장법인 또는 협회등록법인이거나 공동출자법인인 경우에는
 100분의 20, 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20) 미만으로 소유하는 행위
③ 계열회사가 아닌 국내회사의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 100분의 5를 초과 하여 소유하는 행위(소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의 합계 액이 자회사의 주식가액의 합계액의 100분의 15 미만인 지주회사에 대하여는 적 용하지 아니한다) 또는 자회사 외의 국내계열회사의 주식을 소유하는 행위
④ 금융지주회사외의 지주회사(이하 "일반지주회사"라 한다)인 경우 금융업 또는 보 험업을 영위하는 국내회사의 주식을 소유하는 행위

* 근거 : 독점규제및공정거래에관한법률 제8조의2 제2항

2. 회사 현황

1. 영업개황

당사는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 지주회사로서 2012년 1월 3일 (주)GS가 보유하고 있는 GS칼텍스(주) 주식 전부(GS칼텍스 지분의 50%)를 물적 분할하여 설립된 중간 사업지주회사입니다. 

특히 2012년 6월 29일부로 GS칼텍스(주)가 영위하고 있던 전력/집단에너지, 가스, 자원개발 사업부문을 인수하여 본격적인 모습을 갖춘 이래, 신규사업을 발굴하고 이에 대한 투자, 운영을 통해 새로운 가치를 창출하는 '에너지 전문 투자/운영회사'로 성장해 가고 있습니다.

먼저, 당사는 전력/집단에너지사업에서 경쟁력을 강화하고 있습니다.
GS파워를 통해 전력생산 및 지역난방공급(안양, 부천)을 해 온 당사는 2014년 청라에너지 지분 및 2015년 인천종합에너지 지분을 인수함으로써 경기 및 인천 일대에 열공급 네트워크를 구축함과 동시에 대규모 열수요처를 확보할 수 있게 되었습니다. 또한, 2014년 신평택발전과 동두천드림파워의 지분을 인수하며 LNG복합화력발전사업에도 본격적으로 진출했습니다.

LNG 사업도 당사의 신성장 동력의 한 축으로 확고히 자리매김시키고 있습니다.
2017년 1월 연간 300만톤의 LNG를 저장, 공급할 수 있는 보령LNG터미널의 상업가동을 시작하였으며, 효과적인 LNG 해외도입을 위해 LNG 트레이딩 법인을 설립하는 등 LNG 사업의 기틀을 마련했습니다. 

당사는 해외 자원개발분야에서도 활발히 사업을 영위 중입니다. 
2015년 글로벌 석유 메이저 기업들만 참여할 수 있었던 UAE 생산광구 지분취득에 성공함으로써, 우리나라 유전개발 역사상 단일사업 기준 최대규모 원유 생산량을 확보하였으며, UAE 개발광구, 미국 '네마하 광구' 등의 사업도 진행하며 해외자원개발 역량을 키워가고 있습니다.

당사는 앞으로도 GS그룹 내 에너지 유관사업과의 시너지를 창출하고 전문역량을 강화해 나가며, 신규사업의 기회를 지속적으로 발굴함으로써 에너지업계의 리더로 성장해 나갈 것입니다.

가. 정유/화학 사업

당사의 자회사인 GS칼텍스는 1967년 국내 최초의 민간정유회사로 출범하여, 국가경제 발전의 원동력인 에너지를 안정적으로 공급하며 정유/석유화학 및 윤활유/윤활기유사업을 아우르는 종합에너지기업으로 발전해 왔습니다.

당사는 축적된 경험과 역량을 바탕으로 정유 및 석유화학분야에서의 국내외 사업기회를 끊임없이 발굴하고 있으며, 지속적인 수익창출과 경쟁력 강화를 이루어 낼 것입니다.

나. 전력/집단에너지 사업

당사는 GS파워를 통해 전력 생산 및 지역난방 공급(안양·부천)을 해 오고 있으며, 2014년 청라에너지 지분을 인수하고 2015년에는 인천종합에너지 지분을 인수하였습니다. 이를 통해 경기 및 인천 일대에 최적화된 열공급 네트워크를 구축할 수 있게 되었으며, 50만 가구의 대규모 열 수요처를 확보하게 되어 집단에너지사업을 더욱 강화할 수 있는 계기를 마련했습니다.

또한, 당사는 LNG복합화력발전사업도 활발히 진행 중입니다. 2014년 신평택발전과 동두천드림파워 지분을 인수하며 본격적으로 전력사업에 진출하였으며, 앞으로 국내 전력시장 변화에 탄력적으로 대응하기 위해 다양한 신규사업을 모색하고 있습니다.
아울러, 동남아시아 등 해외 발전사업 기회 발굴 등을 통해 전력사업 확대 및 안정적 수익 기반을 구축해 나갈 예정입니다.

다. 가스 사업

당사는 보령LNG터미널을 통해 계열 발전사 등에 자가소비용 천연가스를 공급 중입니다. 또한 천연가스 직수입 수요에 발맞춰 안정적이고 경제적으로 천연가스 공급을 확대해 나갈 계획입니다.

당사는 LNG Value Chain을 성공적으로 구축함으로써, 국내 뿐 아니라 해외 가스업계에서도 경쟁력있는 기업으로 성장해 나갈 것입니다

라. 자원개발 사업

당사는 현재 UAE 생산사업 및 개발사업, 미국 생산사업 그리고 인도네시아 탐사사업 등 총 4개 유전개발 사업에 참여하고 있습니다. 특히, 2012년 3월에는 석유개발의 메이저리그라 불리는 UAE에 진출하여 국내 기업 최초로 중동 지역 진출의 발판을 마련하였으며, 2015년 5월에는 UAE 초대형 생산광구에 참여하여 우리나라 유전개발사업 역사상 단일사업 기준 최대 규모인 하루 약 5만 배럴, 40년간 약 8억 배럴의 원유 생산량을 확보하게 되었습니다. 

앞으로도 당사는 글로벌 네트워크와 전략적 파트너십을 바탕으로 자원개발사업을 회사의 핵심동력으로 성장시켜 갈 것이며, 국가 에너지자원 확보에 기여해 나가겠습니다.

gs에너지 자원개발 광구 현황_투설.jpg
gs에너지 자원개발 광구 현황_투설

3. 시
장위험과 위험관리 

당사가 노출된 주요 시장위험 및 당사의 위험관리에 관한 사항은 본 사업보고서의 'Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석의
29항
위험관리'를 참고하시기 바랍니다.

4. 파생상품 등 거래 현황

1. 파생상품계약 체결 현황

계약의 명칭
거래 상대방
계약일
만기일
계약체결 목적
계약금액

이자율스왑

우리은행
2018.04.04
2021.04.05

이자율 스왑을 통해 
변동금리를 고정금리로 전환

500 억원

이자율스왑

신한은행
2018.04.09
2021.04.09

이자율 스왑을 통해 
변동금리를 고정금리로 전환

500 억원

2. 콜
옵션, 풋옵션 등 계약 내용

가. 콜옵션

당기말 현재 한국석유공사는 UAE 아부다비 유전개발사업 컨소시움 합의서에 따라 당사가 보유한 Korea GS E&P Pte. Ltd.의 지분을 2020년 2월까지 1회에 한하여 최대 30% 매입할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다. 

구분
계약 내용

콜옵션 행사대상

Korea GS E&P Pte. Ltd 주식

콜옵션 대상자
한국석유공사

행사 조건
행사 기간 내 1회에 한하여 최대 30% 한도 지분 매수

행사 가격
(투자금액 + 사업비용 및 조달금리 - 사업수익 등) X 참여지분

행사 기간
2015년 2월 ~ 2020년 2월 28일

나. 풋옵션

당기말 현재 당사가 보유한 PT Baramulti Suksessarana Tbk의 지분 9.74%를 주주간약정에 따라 2019년 4월부터 PT Wahana Sentosa Cemerlang, LLC에 매각할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다.

구분
계약 내용

풋옵션 행사대상

PT Baramulti Suksessarana Tbk 주식

풋옵션 대상자
GS에너지(9.74%)

행사 조건
주주간 경영상 의견 불일치 사항이 약정상 기한 내 해소되지 않을 경우

행사 가격
지분취득 금액 - 누적 배당

행사 시기
계약체결일로 부터 2년 이후(2019년 4월~)

3. 파생상품 공
정가치 및 평가 손익 현황

당기말 현재 위 파생상품의 공정가치(장부금액) 및 당기 평가손익(법인세효과 반영 전)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

거래목적 및 회계처리
파생상품종류
장부금액

당기손익

기타포괄손익

현금흐름위험회피
이자율 스왑
(636)
-
(467)

매매목적
콜옵션매도
(18,000)
(18,000)
-

5. 경영상의 주요계약 등

1. 시기 및 거래상대방

당사는 2015년 5월 13일, 아부다비 정부 (Emirate of Abu Dhabi) 로 부터 아부다비 소재 ADCO Concession의 지분
(향후 40년간 조광권)
3%를 취득하였습니다.

2. 주요 내용 및 재무제표에 미치는 영향

ADCO Concession 계약 참여를 통해 당사는 해당 광구 지분 1% 기준, 연평균 약 6.6백만 배럴의 지분원유를 확보하게 됩니다. 당사는 해당 지분원유를 국제 원유 Trading 시장을 통해 국내/외 원유 수요처에 판매하여 안정적 매출 기반의 확보를 기대하고 있습니다. 또한 아부다비의 타 원유광구 개발사업 신규참여의 교두보를 확보하여 지분원유 보유량을 증대시킬 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 

3. 관련 공시

자
세한 내용은 2015년 5월 13일 공시 '주요사항보고서 (주요자산양수도결정)' 의
내용을
참조하시기 바랍니다.

6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

1. 외부자금조달 요약표

가. 국내조달

(
2018.01.01. ~ 2018.12.31 기준
)

(단위 : 백만원)

조 달 원 천
기초잔액
신규조달
상환등감소
기말잔액
비고

은 행

250,000

50,000
(250,000)
50,000

증 권 회 사
-
-
-
-

보 험 회 사
-
-
-
-

종합금융회사
-
50,000
-
50,000

여신전문금융회사
-
-
-
-

상호저축은행
-
-
-
-

기타금융기관
-
-
-
-

금융기관 합계

250,000

100,000
(250,000)
100,000

회사채 (공모)

2,245,000

200,000
-
2,445,000

회사채 (사모)
-
-
-
-

유 상 증 자 (공모)
-
-
-
-

유 상 증 자 (사모)
-
-
-
-

자산유동화 (공모)
-
-
-
-

자산유동화 (사모)
-
-
-
-

기 타
-
-
-
-

자본시장 합계

2,245,000

200,000
-
2,445,000

주주ㆍ임원ㆍ관계회사차입금
-
-
-
-

기 타 *

2,371

-
-
2,371

총 계

2,497,371

300,000
(250,000)
2,547,371

* 기타 : 한국에너지공단으로부터의 성공불차입금 2,371백만원은, 자원개발사업에 성공하여 상업적 생산에 이르게 되는 경우에 원금 및 이자지급의무가 확정됩니다.

나. 국내조달(외화)

(
2018.01.01. ~ 2018.12.31 기준
)

(단위 : 백만원)

조 달 원 천
기초잔액
신규조달
상환등감소
기말잔액
비고

은 행

-

-

-

-

-

기 타
*

56,921
9,504
-

-

총 계

56,921
9,504
-
68,906
-

* 기타 : 한국에너지공단으로부터의 성공불차입금 59,402백만원은, 자원개발사업에 성공하여 상업적 생산에 이르게 되는 경우에 원금 및 이자지급의무가 확정됩니다. 

(
'17.12.31 환율 1,071.4원/USD
,

'18.12.31 환율1,118.1원/USD
)

다. 해외조달

▶ 해당사항 없음

※

당사는 지주회사로 연결기준 매출 대부분은 종속회사의 연결매출 및 지분법 자회사의 지분법이익입니다. 따라서 제품, 원재료, 생산 및 설비, 매출, 수주상황 등에 관한 사항은 주요 자회사의 현황을 참고하시기 바랍니다.

<주요 자회사의 현황>

■ GS칼
텍스 ■ 

1. 사업의 개요

가. 회사의 현황

회사는 1967년에 국내 최초의 민간정유회사로 출범하여 대한민국 석유산업의 새 장을 연 이래, 세계적인 경쟁력을 갖
춘 정유 및 윤활유, 석유화학 생산시설로 발전하기 위해 지속적으로 투자 하였습니다.

국내 2,510여개의 주유소와 400여
개
의
충전소를 통해 석유제품의 안정적인 내수공급에 힘쓰는 한편,

전체 매출의
약
70%를
해외
에
수출하며,
약 50년 동안 국가경제 발전의 견인차 역할을 해 왔습니다.

회사는 하루
80만배럴의
정제시설을 갖추
고 급변하는 시장환경에 능동
적으로 대처하기 위해 고도화설비를 지속적으로 증설하였습니다. 상압잔사유 유동상촉매분해시설(RFCC, 일산 9만 4천배럴)과 갑압경유 수첨분해시설(HCR, 일산 6만 1천배럴)을 통해 값싼 벙커C를 원료로 고부가가치 제품인 휘발유, 등유, 경유 등을 생산해왔으며 2010년 4분기에는 감압잔사유 수첨분해시설(VRHCR)을 본격적으로 가동하였습니다. 이를 통해 일산 6만 6천배럴의 값싼 아스팔트(감압잔사유)를 분해하여 고부가가치 경질제품으로 전환시킴으로써 회사의 수익성은 크게 향상되었습니다. 또한, 2013년 감압경유 유동상촉매분해시설 (VGO FCC, 일산 5만 3천배럴)을 본격적으로 가동하였습니다. 이에
회사의 수익성과 경쟁력은 한층 더 견고해질 것으로 예상합니다.
 방향족사업은 1990년 9월, 연 20만톤 규모의 파라
자일렌과 연 50만톤 규모의 방향족제품 생산시설을 건설하면서 본격적인 사업을 시작한 이래, 급변하는 시장변화에 대응하여 지속적인 투자 및 공정 효율화를 위한 노력을 지속하여
현재 파라자일렌 135만톤, 벤젠 93만톤, 톨루엔 17만톤, 혼합자일렌 35만톤 등 연 280만톤의 방향족제품 생산능력을
보유하고 있습니다. 
 회사는 정유 및 석유화학 산업에 대한 지속적인 투자와 노력으
로 석유제품이 주요 수출 품목으로 자리 잡는데 중추적인 역할을 하였으며, 'Value No.1 Energy & Chemical Partner' 라는 비전 달성을 위해 힘차게 나아가고 있습니다.

나. 사업구분

당기 연결실체는 3개의 부문(정유사업, 윤활유사업, 석유화학사업)으로 구성되어 있습니다. 

정유사업 부문은 국민생활에 필수 불가결한 기초 에너지원인 석유류 제품 및 석유화학 원료를 생산하고 있습니다. 윤활유사업부문은 윤활유의 원재료가 되는 기유와 윤활유를 생산하고 있습니다. 석유화학산업부문은 정유 공장에서 생산되는 납사와 가스오일 또는 천연가스를 원료로, 고온 분해 혹은 촉매 반응을 통하여 올레핀 제품과 방향족 제품을 생산하고, 이들 제품을 기초 원료로 합성수지, 합성고무, 합성섬유 원료, 합성세제 그리고 화학공업 약품을 생산하고 있습니다.

- 보고부문별 수익 및 성과

① 당기 연결실체의 보고부문별 수익 및 성과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
정유사업
비중
윤활유사업
비중
석유화학사업
비중
총계

총매출액
50,204,728
85.8%
1,407,091
2.4%
6,885,378
11.8%
58,497,197

내부매출액
(21,968,323)
-
(60,641)
-
(105,223)
-
(22,134,187)

순매출액
28,236,405
77.7%
1,346,450
3.7%
6,780,155
18.6%
36,363,010

감가상각비 및 무형자산상각비
503,450
81.6%
31,599
5.1%
81,628
13.2%
616,677

영업
이익

660,453
53.5%
190,454
15.4%
383,311
31.1%
1,234,218

② 전기 연결실체의 보고부문별 수익 및 성과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
정유사업
비중
윤활유사업
비중
석유화학사업
비중
총계

총매출액
40,809,885
85.2%
1,181,070
2.5%
5,888,899
12.3%
47,879,854

내부매출액
(17,398,823)
-
(46,257)
-
(116,342)
-
(17,561,422)

순매출액
23,411,062
77.2%
1,134,813
3.7%
5,772,557
19.0%
30,318,432

감가상각비 및 무형자산상각비
485,673
82.4%
30,881
5.2%
73,121
12.4%
589,675

영업
이익

1,341,497
67.0%
196,399
9.8%
463,658
23.2%
2,001,554

다. 사업부문별 현황

(1) 정유사업부문

(가) 산업의 특성
 정유사업은 국민생활에 필수 불가결한 기초 에너지원인 석유류 제품 및 석유화학 원료를 생산, 공급하는 국가 기간산업이며, 설비건설과 사업구축에 대규모 자본투자가 요구되는 전형적인 장치산업입니다. 또한, 석유 자원의 지역적 편재성으로 인하여 원유 공급은 수입으로 제한되어 있으며, 다양한 석유제품의 생산이 연산적으로 이루어진다는 특성도 가지고 있습니다.

(나) 산업의 성장성
 1) 국내 석유제품별 소비동향

2018년 누적 기준 국내 석유제품 수요는 전년 동기 대비 0.8% 감소하였습니다. 휘발유는 차량등록대수의 증가에도 불구하고, 경제성장률 둔화에 따른 소비 감소 등으로 전년 수준을 유지하였고, 경유의 경우, 견고한 차량 대수 증가에도 불구하고 '18년 설비투자 증가세 둔화 및 건설투자 감소 등의 영향으로 전년 대비 1.1% 감소하였습니다.
('18년 차량등록대수 증가율: 휘발유 +2.5% / 경유 +3.7%)
LPG의 경우 차량대수 감소
(LPG -3.3%)
로 인한 수송부문에서의 소비 감소에도 불구하고 산업 부문에서의 수요 회복으로 전체 소비는 전년 대비 증가하였습니다. 항공유는 국내외 여행 증가로 인해 전년 대비 수요가 증가하였습니다. B-C유는 유가 상승에 따라 가격경쟁력이 약화되어 전년 대비 수요가 감소하였습니다.

* 출처: 한국은행 하반기 경기전망 / 국토교통부 차량등록대수

 2) 국내 석유제품 수요 전망

산업부문 나프타 수요는 석유화학 분야의 신증설로 인해 증가할 것으로 예상됩니다. 다만 유가 상승에 따른 경쟁원료
(LPG, Ethane 등)
가격 변동이 나프타의 수요에 영향을 미칠 것으로 전망됩니다.
수송용 석유제품 수요는 2019년에 차량 대수 증가가 예상됨에 따라 전년 대비 증가할 것으로 보이나 경제성장률
('19년 GDP +2.7% 전망)
둔화 등으로 증가폭은 제한적일 것으로 예상됩
니다.
유통수요의 경우 전년도 휘발유, 경유 유류세 인하 이후 증가세로 전환할 것으로 예상됩니다.
LPG의 경우 수송용 수요는 감소할 것으로 예상되며, 산업용 수요의 경우 LNG 등 타 연
료 대비 가격경쟁력이 LPG 수요에 영향을 미칠 것으로 전망됩니다.

(다) 경기변동의 특성
국내 석유제품 수요는 산업 및 수송 수요가 차지하는 비중이 90%에 육박하여 국내외 경기 변화에 밀접한 영향을 받으며, 동절기 난방유 사용 등으로 인한 계절적 경기 변동이 다소 있는 것이 특징입니다. 또한 세계 경기 변동에 따른 국제유가와 환율 등의 변화에도 많은 영향을 받습니다.

(라) 국내외 시장여건
 국내 석유유통업계는 내수시장 포화 및 소비자들의 가격민감도 상승으로 인한 경쟁심화로 해마다 영업환경이 어려워지고 있습니다. 또한 국제유가의 지속적인 상승과 더불어 환율이 지속적으로 상승하는 경우, 국내유가가 급등할 가능성도 있습니다.

<최근 3년간 내수 경질유 시장 점유율 >

구 분
2018년
2017년
2016년

GSC
24.5%
25.0%
25.6%

* 자료출처 : 한국석유공사

(마) 회사의 경쟁력
 당사는 하루 80만배럴의 석유정제시설 및 RFCC, VGOFCC, HCR, VRHCR 등 하루 27만 4천 배럴의 고도화 처리 능력을 바탕으로 업계 최고 수준의 경쟁력을 확보하고 있습니다.

당사가 생산한 제품은 전국 2,510개의 주유소와 400개의 충전소를 통해 운전자들에게 제공되며, 각
종 공장, 철도 및 항공 등 산업용과 운송용으로 직접 공급하고 있을 뿐만 아니라
,
생산량의 60% 이상을 전세계로 수출
하고
있습니다. 
 당사는 보너스카드 운영 및 제휴카드 할인 등 서비스 수준 향상을 위한 각종 프로그램을 운영하고 있으며, 이같은 노력의 결과 국가고객만족도(NCSI) 주유소 부문 조사에서
10년
연속 1위를 기록하였습니다.
또한, 자회사인 지에스엠비즈가 운영하는 경정비점 '오토오아시스' 를 통해 주유에서 차량정비까지 고객을 위한 복합서비스를 제공하고 있습니다.

(2) 윤활유사업부문

(가) 산업의 특성
 윤활유사업부문은 윤활유 완제품의 원재료인 Base Oil과 윤활유 완제품을 생산하고 있습니다. 원유 정제과정에서 생산된 Waxy Oil로 Group Ⅱ와 Group III Base Oil을 생산합니다. Base Oil 생산설비는 대규모 투자를 소요하는 자본집약적인 산업이며, 정유공정과 연계하여 복합 운영하여 더욱 높은 경제성을 확보 할 수 있습니다.
 윤활유 완제품은 자동차, 산업용 및 선박용으로 다양하게 공급되고 있으며, 오랜 기간 축적된 기술력과 다양한 판매채널을 통해 국내 시장을 선도하는 경쟁력 있는 브랜드로 자리매김 하였습니다. 또한, 지속적인 성장을 위해 중국, 러시아, 인도, 동남아시아 등 해외시장을 적극적으로 개척하여 판매를 증대 하고 있습니다.

(나) 국내외 시장여건
 Base Oil 시장은 아시아 신흥국 등을 중심으로 지속적으로 완만한 수요 증가가 전망되나, 중동 등 신증설 영향으로 전반적인 공급 과잉 기조가 예상됩니다. 또한, 윤활유 완제품 제조 규격/환경 규제 강화 및 고품질 엔진오일 수요 증가에 따라 Group II 및 Group III/Group III+ Base Oil이 Group I 수요를 점진적으로 대체해 나가는 추세입니다. 
 윤활유 완제품은 자동차, 건설장비 및 산업 생산설비 전반에 필수적으로 소요되며, 기술개발 및 품질 관리에 따른 성능 차별화와 최종 소비자의 인지도에 따른 브랜드에 의해 선택적으로 구매되는 제품입니다. 중국 및 신흥국의 산업화 및 경제성장에 따른 자동차 보급율 증가 등으로 윤활유 수요는 소폭으로 증가하는 추세 입니다. 

(다) 경기변동의 특성
 윤활유 사업은 환경규제 강화 및 장비 제작사들의 요구로 제품의 품질이 높아지면서 사용량이 정체 내지 소폭 증가에 그치고 있으며, 공급이 수요를 초과한 상태로 경기 변동에 따라 가격의 등락폭이 크고 국내외에서 치열한 경쟁이 벌어지는 특성이 있습니다.

(라) 경쟁요소
 윤활유 사업은 비교적 적은 자본으로 신규 투자를 할 수 있어 중소 제조사들이 많으며, 이로 인한 가격 경쟁이 치열하게 벌어지고 있고, Product Mix 개선, 원가절감 Recipe 개발, 제품 품질 고급화 등이 경쟁력을 좌우하고 있습니다.

(마) 자원 조달상의 특성
 당사 Base Oil 공정은 정유공정과의 효율적 연계로 생산 원료를 전량 정유공정에서 안정적으로 공급받고 있습니다. 또한, 윤활유 완제품 역시 당사 생산 Gr.II 및 Gr.III Base Oil을 원료로 사용하여 우수한 품질의 윤활유 제품을 생산하고 있습니다. 

(3) 석유화학사업부문

(가) 산업의 특성
 석유화학 산업은 정유 공장에서 생산되는 납사와 가스오일 또는 천연가스를 원료로, 고온 분해 혹은 촉매 반응을 통하여 올레핀 제품과 방향족 제품을 생산하고, 이들 제품을 기초 원료로 합성수지, 합성고무, 합성섬유 원료, 합성세제 그리고 화학공업 약품을 생산하는 산업으로, 기초 유분 생산을 위한 납사 분해 공정 또는 납사 개질 공정을 모체로 하여, 관련 유도품 및 부산물간의 계열화, 단지화 그리고 규모의 경제가 확보되어야 하는 자본 집약형 장치 산업입니다.

(나) 산업의 성장성
 석유화학제품은 여러 산업분야에서 중간재 역할을 할 뿐만 아니라 미래 성장과 관련된 첨단 소재와도 관련이 있는 제품입니다. 향후 산업의 발달과 더불어 장기적 관점에서 신제품 개발 등 시장 성장이 예상되나, 단기적으로 경기 회복 Cycle, 설비의 신증설 또는 정기보수에 의한 수급 변화 등의 요인으로 시장의 변동성이 확대되었습니다.
 특히 방향족 시장은 최근 5년간 아시아 지역 내 신규 공장들의 지속적인 가동으로 과거 대비 마진이 축소되고 있는 추세이나, '18년 3분기는 PTA/Polyester 수요 증진에 따른 PX가격 강세로 마진이 개선되었습니다. 회사는 장기적 관점에서 아시아 지역 외 시장 개발 및 방향족 Downstream 사업 진출 검토를 통한 안정적 마진 확보를 위해 노력하고 있습니다.

(다) 경기변동의 특성
 석유화학산업은 국내외 경기변동, 에너지가격, 전후방 산업의 경영환경 및 설비 신증설에 따라 주기적으로 순환되는 특성이 있으며, 생산기술의 범용화로 제품의 품질 차이가 적고 국내외 경쟁 환경 및 수급 여건에 따라 가격 변동이 심한 특성을 나타내고 있습니다.

(라) 경쟁요소
 석유화학 산업은 신규투자시 초기투자비 규모가 크므로, 원료공급 및 수요처 등 연관산업과의 수직계열화를 통한 원가 경쟁력, 규모의 경제를 위한 생산설비 규모, 고순도 제품 생산을 위한 품질관리 및 기술력이 사업의 경쟁력을 좌우하고 있습니다.

(단위: 천 톤)

제 품
2018년
2017년
2016년

점유율
점유율
점유율

벤젠
13.1%
13.2%
13.4%

톨루엔
7.9%
7.9%
7.9%

혼합자일렌
9.4%
9.4%
9.4%

파라자일렌
12.8%
12.8%
13.1%

* 한국석유화학협회 석유화학편람 참조하여 추정
* 점유율 = 당사 생산능력 / 국내 총 생산능력

(마) 자원 조달상의 특성
 정유공장에서 생산되는 납사를 개질하여 방향족 제품을 생산할 경우, 제품 수율이 상대적으로 높으며 관련 부산물 및 유틸리티 등의 유기적 결합을 통한 원가경쟁력 확보가 용이하므로 주로 정유공정을 가진 회사에서 방향족 제품을 많이 생산하고 있습니다.

2. 주요 제품 

가. 주요제품의 매출현황

(단위 : 백만원)

사업부문
매출
유형
품 목
구체적 용도
주요상표등
매출액
비율

정유
제품
휘 발 유
엔진,자동차연료
Kixx
3,621,745
10.0%

제품
등 유
각종난방용,석유발동기용
-
654,318
1.8%

제품
경 유
디젤엔진용
-
9,505,348
26.1%

제품
B-C유
산업용 보일러연료
-
1,984,518
5.5%

제품
기타
-
-
12,470,475
34.3%

윤활유
제품
윤활유
기계,자동차,선박의 윤활유,그리스
Kixx PAO,Kixx G-1
449,835
1.2%

제품
Base Oil
윤활유 제조
Kixx LUBO
858,337
2.4%

제품
기타
-
-
38,278
0.1%

석유
화학
방향족
제품
벤젠
페놀,염료중간체
-
1,477,942
4.1%

제품
톨루엔
페인트,잉크,접착제용기
-
285,520
0.8%

제품
혼합자일렌
P-자일렌,O-자일렌
-
482,215
1.3%

제품
파라자일렌
TPA,DMT 연료
-
3,154,164
8.7%

제품
용제 및 기타
접착제,페인트용제,농약유화제
테크솔
266,884
0.7%

폴리머
제품
폴리프로필렌
식품.의류포장,투명용기 등
하이프린,HC43,HS42
889,466
2.4%

제품
기타
-
-
223,965
0.6%

총 계
36,363,010
100.0%

나. 주요제품의 가격 변동 추이

(단위 : 원/리터)

품 목
2018년
2017년
2016년

정유사업
휘발유
578
500
424

등유
607
514
421

경유
616
493
406

B-C유
465
383
291

윤활유사업
윤활유
1,566
1,447
1,379

Base Oil
723
687
582

석유화학사업
벤젠
821
822
641

톨루엔
748
663
603

혼합자일렌
792
671
677

파라자일렌
1,000
824
785

폴리프로필렌(천원/MT)
1,423
1,263
1,142

(1) 산출기준 : 판매실적기준으로 평균가격 산출 
(2) 주요 가격변동 원인
 - 경유, 휘발유, 등유 : 국제 원유가격, 환율, 국제 제품가격, 정유사별 경영실적 및 영업전략, 경쟁상황에 따라 변동
 - 윤활유 : 공급증가, 경쟁 심화, 기유 및 첨가제의 가격변동
 - 방향족 : 원유 및 납사 가격 변동, 국제시장의 수급상황의 변동
 - 폴리프로필렌 : 원료인 프로필렌의 가격 변동

3. 주요 원재료 

가. 주요 원재료 등의 현황

당사의 주요 원재료인 원유 및 납사는 대부분을 Chevron U.S.A Inc.(당사의 주요주주인 Chevron(Overseas) Holdings Ltd.와 Chevron Global Energy Inc.의 관계사) 및 GS Caltex Singapore Pte., Ltd.(당사의 자회사)를 통하여 구매하고 있습니다.

공시대상기간 중 주요 원재료의 평균가격은 아래와 같습니다.

(단위 : USD/배럴)

품목
2018년
2017년
2016년

원유
70
52
40

납사
75
60
49

(1) 산출기준 
 - 원유 : FOB 통관 실적 기준
 - 납사 : 일본 도착도 국제가격 기준
(2) 주요 가격변동 원인
 - 세계경제성장율, 중동의 정치ㆍ경제 상황, 산유국들의 담합(OPEC 감산정책) 등에 
 민감하게 반응

4. 생산 및 설비

가. 사업부문별 주요 공정에 대한 생산능력, 생산실적, 가동률

(1) 생산능력

사업부문
공정명
사업소
단위
2018년
2017년
2016년

정유사업
일반정유
여수
천배럴
292,000
288,350
287,310

윤활유사업
윤활유
인천
천배럴
3,341
3,341
3,350

Base Oil
여수
천배럴
9,490
9,490
9,516

석유화학사업
방향족(PX)
여수
천배럴
10,220
10,220
10,248

폴리프로필렌
여수
천톤

180

180
180

- 생산능력의 산출근거 : 표준생산능력 × 가동가능일수

사업부문
공정명
단위
표준생산능력
2018년
가동가능일수

정유사업
일반정유
배럴/일
800,000
365

윤활유사업
윤활유
9,153

Base Oil
26,000

석유화학사업
방향족(PX)
28,000

폴리프로필렌
톤/년
180,000

(2) 생산실적(윤활유는 제품 생산 기준, 타 공정은 처리량 기준) 및 가동률

사업부문
공정명
단위
2018년
2017년
2016년

생산실적
가동률
생산실적
생산실적

정유사업
일반정유
천배럴
278,003
95%
271,066
274,440

윤활유사업
윤활유
천배럴
1,473
44%
1,484
1,668

Base Oil
천배럴
9,290
98%
7,515
8,449

석유화학사업
방향족(PX)
천배럴
9,402
92%
9,392
8,723

폴리프로필렌
천톤
168
94%
175
180

나. 생산과 영업에 중요한 재산에 관한 사항

[자산항목 : 토지]

(단위 : 백만원, ㎡)

사업소
(사업부문)
소유형태
소재지
구분
(면적)
기초
장부가액
당기 증감
당기 상각
당기
장부가액

증가
감소

공장시설
자가보유
여수등
6,683,232
968,796
17,784
837
-
985,743

판매/저유시설
자가보유
부산등
1,210,888
1,599,748
35
22,422
-
1,577,361

합 계
7,894,120
2,568,544
17,819
23,259
-
2,563,104

[자산항목 : 건물]

(단위 : 백만원)

사업소
(사업부문)
소유형태
소재지
구분
(면적)
기초
장부가액
당기 증감
당기 상각
당기
장부가액

증가
감소

공장시설
자가보유
여수등
-
283,508
11,193
2
10,746
283,953

판매/저유시설
자가보유
부산등
-
168,944
9,655
2,370
9,577
166,652

합 계
-
452,452
20,848
2,372
20,323
450,605

[자산항목 : 구축물]

(단위 : 백만원)

사업소
(사업부문)
소유형태
소재지
구분
(면적)
기초
장부가액
당기 증감
당기 상각
당기
장부가액

증가
감소

공장시설
자가보유
여수등
-
1,035,316
22,280
657
82,515
974,424

판매/저유시설
자가보유
부산등
-
112,326
6,776
6,895
10,821
101,386

합 계
-
1,147,642
29,056
7,552
93,336
1,075,810

[자산항목 : 저장조]

(단위 : 백만원)

사업소
(사업부문)
소유형태
소재지
구분
(면적)
기초
장부가액
당기 증감
당기 상각
당기
장부가액

증가
감소

공장시설
자가보유
여수등
-
435,445
19,684
21
29,532
425,576

판매/저유시설
자가보유
부산등
-
36,803
3,233
4,556
4,617
30,863

합 계
-
472,248
22,917
4,577
34,149
456,439

[자산항목 : 차량운반구]

(단위 : 백만원)

사업소
(사업부문)
소유형태
소재지
구분
(면적)
기초
장부가액
당기 증감
당기 상각
당기
장부가액

증가
감소

공장시설
자가보유
여수등
-
1,066
2,066
16
547
2,569

판매/저유시설
자가보유
부산등
-
3,866
57,602
2,163
2,036
57,269

합 계
-
4,932
59,668
2,179
2,583
59,838

[자산항목 : 공기구]

단위 : 백만원)

사업소
(사업부문)
소유형태
소재지
구분
(면적)
기초
장부가액
당기 증감
당기 상각
당기
장부가액

증가
감소

공장시설
자가보유
여수등
-
11,447
11,603
90
7,132
15,828

판매/저유시설
자가보유
부산등
-
58,574
29,143
442
21,705
65,570

합 계
-
70,021
40,746
532
28,837
81,398

[자산항목 : 비품]

(단위 : 백만원)

사업소
(사업부문)
소유형태
소재지
구분
(면적)
기초
장부가액
당기 증감
당기 상각
당기
장부가액

증가
감소

공장시설
자가보유
여수등
-
10,954
4,103
52
2,363
12,642

판매/저유시설
자가보유
부산등
-
8,942
5,814
683
4,700
9,373

합 계
-
19,896
9,917
735
7,063
22,015

[자산항목 : 기계장치]

(단위 : 백만원)

사업소
(사업부문)
소유형태
소재지
구분
(면적)
기초
장부가액
당기 증감
당기 상각
당기
장부가액

증가
감소

공장시설
자가보유
여수등
-
4,144,753
252,812
14,641
401,533
3,981,391

판매/저유시설
자가보유
부산등
-
21,512
32,964
811
3,546
50,119

합 계
-
4,166,265
285,776
15,452
405,079
4,031,510

[자산항목 : 복구추정자산]

(단위 : 백만원)

사업소
(사업부문)
소유형태
소재지
구분
(면적)
기초
장부가액
당기 증감
당기 상각
당기
장부가액

증가
감소

공장시설
자가보유
여수등
-
-
-
-
-
-

판매/저유시설
자가보유
부산등
-
44,523
-
-
5,683
38,840

합 계
-
44,523
-
-
5,683
38,840

[자산항목 : 합계]

(단위 : 백만원, ㎡)

사업소
(사업부문)
소유형태
소재지
구분
(면적)
기초
장부가액
당기 증감
당기 상각
당기
장부가액

증가
감소

공장시설
자가보유
여수등
6,683,232
6,891,285
341,525
16,316
534,368
6,682,126

판매/저유시설
자가보유
부산등
1,210,888
2,055,238
145,222
40,342
62,685
2,097,433

합 계
7,894,120
8,946,523
486,747
56,659
597,053
8,779,559

다. 향후 투자계획

투자 목적
내용
기간
총 소요자금
(단위: 십억원)
기 지출금액
(단위: 십억원)
향후 기대효과

신설
MFC(Mixed Feed Cracker) Project
2018년~2021년
2,750
73
올레핀사업진출을 통해 안정적 포트폴리오를 구축함으로써 
미래 지속 성장 추구하고 장기적인 회사 경쟁력 확보를 기대함

5. 매출에 관한 사항

가. 매출유형 및 품목별 매출실적

(단위 : 백만원)

사업 부문
매출유형
품 목
제52기
제51기
제50기

금액
금액
금액

정유사업
제품
휘발유
수출
1,591,909
1,541,573
1,312,772

내수
2,029,836
1,737,256
1,489,239

합계
3,621,745
3,278,829
2,802,011

등유
수출
256,796
160,919
59,806

내수
397,522
376,716
338,501

합계
654,318
537,635
398,307

경유
수출
5,498,433
3,720,129
3,210,299

내수
4,006,915
3,364,026
2,873,234

합계
9,505,348
7,084,155
6,083,533

벙커시유
수출
1,817,908
1,519,363
939,477

내수
166,610
166,964
190,946

합계
1,984,518
1,686,327
1,130,423

기타
수출
9,694,415
8,600,251
7,642,557

내수
2,776,060
2,223,865
1,843,943

합계
12,470,475
10,824,116
9,486,500

윤활유사업
제품
윤활유 제품
수출
206,284
212,435
194,129

내수
243,550
254,641
242,389

합계
449,835
467,076
436,518

Base Oil 제품
수출
823,157
589,550
552,039

내수
35,180
33,046
21,614

합계
858,337
622,596
573,653

기타
수출
38,023
45,061
31,516

내수
255
80
-

합계
38,278
45,141
31,516

석유화학사업
제품
벤젠
수출
1,328,502
1,062,216
627,548

내수
149,441
121,954
104,294

합계
1,477,942
1,184,170
731,842

톨루엔
수출
199,972
153,588
145,160

내수
85,548
81,527
77,521

합계
285,520
235,115
222,681

혼합자일렌
수출
446,487
360,093
446,520

내수
35,728
49,109
59,319

합계
482,215
409,202
505,839

파라자일렌
수출
3,154,164
2,617,863
2,076,511

내수
-
-
-

합계
3,154,164
2,617,863
2,076,511

기타
방향족 제품
수출
184,308
223,453
160,133

내수
82,576
89,636
73,605

합계
266,884
313,089
233,738

폴리프로필렌
수출
608,387
530,342
518,101

내수
281,079
266,740
212,468

합계
889,466
797,081
730,569

기타
폴리머 제품
수출
223,965
215,734
299535

내수
-
-
-

합계
223,965
215,734
299535

기타사업
제품
-
수출
-
-
27,068

내수
-
-
-

합계
-
-
27,068

합 계
수출
26,072,711
21,336,942
18,243,170

내수
10,290,299
8,765,756
7,527,073

합계
36,363,010
30,318,432
25,770,243

* 제51기(전기) 및 제50기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호, 제1018호 등에 따라 작성되었습니다.

나. 제품 판매경로와 방법, 전략 등

(1) 판매경로

정유사업
수출
67%
직수출

외국적 외항선 등

내수
33%
소매
직영주유소 / 자영주유소

대리점 / 중소거래처

직매
대형 산업체

내국적 외항선 등

충전소

윤활유사업
수출
79%
직수출

내수
21%
대리점 / 판매점 등
최종소비자

직매
산업체(발전, 운송, 건설)

석유화학사업
방향족부문
수출
94%
직수출

중개무역

내수
6%
대형직매처

대리점 및 소형 직매처

폴리머부문
수출
75%
-

내수
25%
직판/대리점

(2) 판매방법 및 조건

구 분
대금결제방법
비 고

정유사업
- 내수 : 현금 및 어음, 수표
- 수출 : LC/TT
- 지사를 통한 판매 : 현금 및 외상판매
- 대수요처 직접 판매 : 입찰 및 공급계약에 의한 판매

윤활유사업
Base Oil
- 내수 : 현금
- 수출 : LC/TT
- 간접수출의 경우, Local LC
- 대수요처 직접 판매 : LC위주 거래

윤활유
- 내수 : 현금
- 수출 : LC/TT
- 간접수출의 경우, Local LC
- 대수요처 직접 판매 : LC위주 거래

석유화학사업
방향족
- 내수 : 현금/어음/수표

- 수출 : LC/TT/DA/DP
- 내수
 영업팀/영업소를 통한 판매 : 현금 및 외상판매, 
 군/관납, 대형 수요처 직접판매 : 입찰 및 공급계약에 의한 판매
- 수출 : 신용도에 따라 현금, LC, TT 거래

폴리머
- 내수 : 현금 및 어음
- 수출 : LC/TT
- 내수 : 현금 및 외상판매
- 수출 : 거래처 신용도에 따라 LC, TT 판매

(3) 판매전략

구 분
주 요 판 매 전 략

정유사업
- 현장에서의 마케팅 능력 향상
- 네트워크의 전략적인 구성

윤활유사업
Base Oil
- 대형수요처 및 End User 위주로 판매
- 고수익 채널 및 제품 판매 확대를 통한 수익성 제고

윤활유
- 내수 : 대리점 위주의 Secured Network 판매강화, 대형수요처 지속발굴
- 수출 : 해외 법인 및 주요국가 위주의 판매 강화
- 해외시장의 광고/판촉 효과 극대화

석유화학사업
방향족
수출/입 : 
- 매출 및 수익의 지속적인 증대를 위한 Trading 확대
- 방향족 부산물 Business 개척 및 확대
- 외부 Reformate, Pygas 등의 구매 확대를 통한 방향족 시설 최대 가동 유지
내수 :
- 대형 고객사 관계 관리 통한 공급비율확대

폴리머
- 고부가/고기능성 제품 개발 및 판매량 증대
- 중국, 유럽, 북미 등 글로벌 시장 판매 확대

6. 수주상황

(단위 : 천배럴, 백만원)

품목
수주
일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

정유제품
수시
주문시
18,710
1,851,347
18,710
1,851,347
-
-

합 계
18,710
1,851,347
18,710
1,851,347
-
-

7. 시장위험과 위험관리

당사가 노출된 주요 시장위험 및 당사의 위험관리에 관한 사항은 본 보고서의
Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무
제표 주석의
28항 위험관리를
참고하
시기 바랍니다.

8. 파생상품 등 거래 현황

1) 당기말 현재 매매목적 또는 위험회피목적으로 보유하고 있는 파생상품의 공정가치(장부금액) 및 당기 평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

거래목적
파생상품 종류
장부금액
기타포괄손익 (*)
금융손익
기타손익

매매목적
상품파생
10,279
-
-
11,139

외환스왑/통화선도
3,748
-
3,809
-

현금흐름위험회피
통화스왑
30,717
(7,353)
49,287
-

통화선도
1,493
2,681
-
-

(*) 현금흐름위험회피회계를 적용하는 파생상
품의 공정가치 변동손익 중 위험회피에 효과적인 부분까
지 기타포괄손익으로 인식하고 있으며, 당기 중 기타포괄손익으로 인식한 금액은

(-)4,672백만원
(법인세
효과 차감후
금액)입니다.

2)
통화스왑

① 당
기말 현재 연결실체는 위험회피회계가 적용되지는 않으나, 외화단기차입금 등의 환율변동으로 인한 미래현금흐름의 변동위험을 회피하기 위하여,

2건의 외환스왑매입계약(계약금액: USD 200백만) 및 31건의 외환스왑 매도계약(계약금액: USD 1,260백만)

을 체결하고 있습니다.

② 연결실체는 장기 자금조달을 위하여 발행한 외화사채와 외화장기차입금의 이자 및 원금 지급시 노출되는 미래현금흐름의 변동위험을 회피할 목적으로 동일한 규모의 외화유입이 일어날 수 있도록 통화스왑계약을 체결하고, 현금흐름위험회피회계를적용하고 있습니다. 당기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위 : 천USD, 천CHF, 원화단위 : 백만원)

파생상품 종류
계약처
계약실행기간
계약금액

매입
매도

통화스왑
Credit Agricole 외 5사
2014.06.18 ~ 2019.06.18
USD 100,000
102,000

2014.06.18 ~ 2019.06.18
USD 100,000
102,000

2014.06.18 ~ 2019.06.18
USD 50,000
51,000

2014.06.18 ~ 2019.06.18
USD 50,000
51,000

2014.06.18 ~ 2019.06.18
USD 50,000
51,000

2014.06.18 ~ 2019.06.18
USD 50,000
51,000

(주)국민은행 외 2사
2017.06.12 ~ 2022.06.12
USD 100,000
115,350

2017.06.13 ~ 2022.06.13
USD 50,000
57,725

2017.06.13 ~ 2022.06.13
USD 50,000
57,650

2017.12.12 ~ 2022.06.13
USD 50,000
54,350

2017.12.12 ~ 2022.06.13
USD 50,000
54,375

2017.12.12 ~ 2022.06.13
USD 100,000
108,750

(주)한국스탠다드차타드은행 외 1사
2018.05.02 ~ 2024.01.31
CHF 50,000
55,325

2018.05.02 ~ 2024.01.31
CHF 50,000
55,325

(주)국민은행 외 2사
2018.06.27 ~ 2023.06.27
USD 150,000
160,200

2018.06.27 ~ 2023.06.27
USD 75,000
83,100

2018.06.27 ~ 2023.06.27
USD 75,000
83,175

3) 상품파생

당기 중 연결실체는 위험회피회계가 적용되지는 않으나, 석유제품의 가격변동으로 인한 미래현
금흐름의 변동위험을 회피하기
위하여 원유 및 석유제품에 대한 상품스왑 계약을
체결하였습니다
.

당기말 현재
2,680만 배럴에 대한 160건의 상품스왑 매입계약과 1,940만 배럴에 대한 161건의 상품스왑 매도계약, 200만 배럴에 대한 4건의 상품옵션 매입계약이
체결되어 있습니다.

9. 경영상의 주요계약

계약내용
계약상대방
계약기간
계약목적

No.1 Aromatics 공정
Nikki-Universal (UOP 일본법인)
1986.12부터 10년*
공정 License

No.2 PX 공정
Nikki-Universal (UOP 일본법인)
1995.8부터 10년*
공정 License

No.2 CCR/Platformer 공정
Nikki-Universal (UOP 일본법인)
1997.6부터 10년*
공정 License

MTPX
ExxonMobil
2003.3부터 15년*
공정 License

Crystallizer
GTC Inc. U.S.A
2003.3부터 15년
공정 License

알킬화공정
Dupont Stratco
2002.12 ~ 2022.12 (20년)
공정 License

제 4 등/경유 탈황공정
UOP/HTAS
2009.10 ~ 2029.10 (20년)
공정 License

TAME 제조공정
Lummus Technology/CD-Tech Div.
2011.06 ~ 2026.06 (15년)
공정 License

황산재생공정
Dupont MECS
2018.03 ~ 2022.03 (4년)
공정 License

G-HDS
Axens
2013.03부터 7년
공정 License

VGOFCC
UOP
2013.03부터 7년
공정 License

InAlk
UOP
2013.03부터 7년
공정 License

Vacuum Gas Oil Fluidized Catalytic Cracking 공정
UOP
2013.03 ~ 2023.03 (10년)

공정 License

* 계약기간 종료 후 매년 자동 계약 갱신

10. 연구개발활동

가. 연구개발활동의
개요

당사 기술연구소(R&D Center)는 "Leading the Future with Global Outstanding Technology"라는 Vision 하에 고객에게 더 나은 제품과 서비스를 제공하고자 정유, 석유화학, 윤활유 등의 제품 및 공정에 대한 연구와 첨단기초소재, 환경 등의 분야에서 연구 활동을 수행하고 있습니다. 

나. 연구개발 담당조직

회사는 기업부설 연구소 형태의 GS칼텍스(주) 기술연구소(R&D Center)에서 연구개발을 담당하고 있습니다.

다. 연구개발비용

(단위:백만원)

과 목
제52기
제51기
제50기

합계
54,239
55,946
59,889

(정부보조금)
2,784
3,658
9,870

연구개발비/매출액 비율
[연구개발비용계/당기매출액*100]
0.15%
0.18%
0.23%

라. 연구개발 실적

연 구
연구과제
연구 결과 및 기대 효과
비 고

정 유
 윤 활 유
휘발유
 청정 첨가제 개발
1. 휘발유 청정첨가제 개발
기술확보

2. 가속성, 주생성능 향상 첨가제 개발
기술확보

3. GDI 차량용 신규 휘발유 첨가제 개발
기술확보

등/경유
 첨가제 개발
1. 동절기 최적 성능 향상 첨가제 개발
기술확보

2. 보일러 등유 배기가스 저감 기술 개발
기술확보

3. 경유 소포제 개발
기술확보

4. 등유 냄새 개선
기술확보

5. 경유 윤활성 향상 연구 및 적용
기술확보

6. Prime 경유 제품 개발
기술확보

7. 바이오세탄가 향상제 개발
기술확보

8. 바이오디젤 유동성 향상제 (BDFI) 개발 및 적용
기술확보

중질유 기술 개발
1. B-C 오염 저감을 위한 Emulsion 기술 개발
기술확보

아스팔트 신제품 개발
1. 개질 아스팔트 생산기술 개발
기술확보

SPC
(Sulfur Polymer Cement) 개발
1. SPC 제조기술 개발
기술확보

2. 공정부산물(E-Cat. 등)을 활용한 Composite SPC 개발
기술확보

윤활유 제품 개발
1. Gas (LPG, CNG) 차량용 엔진오일 Cummins CES 20074 승인 획득
기술확보

2. 합성고무 제조용 White Oil 개발
기술확보

3. Gas Turbine Oil 개선
기술확보

4. 건설기계용 유압작동유 개발
기술확보

5. SP3급 ATF 개발 : ATF HP
기술확보

6. Ashless타입 유압작동유 개발
기술확보

7. 반합성 타입의 자동차용 PSF 개발
기술확보

8. 저점도 디젤 엔진오일(저온 시동성 개선) 개발
기술확보

9. 내구성 향상 엔진오일 평가방법 개발
기술확보

10. 장수명 유압작동유 개발
기술확보

11. 환경친화형 저회분(Low SAPs) 디젤엔진오일 개발
기술확보

12. Euro-6 대응형 저회분(Low SAPS) 대형디젤엔진오일 개발
기술확보

13. 8속 후륜 자동변속기유 개발
기술확보

14. Compressor Oil(스크류타입) 개발
기술확보

15. 전기절연유(Uninhibited Type) 개발
기술확보

16. ACEA C2 0W-20 가솔린엔진오일 개발
기술확보

17. SAE J300 70W급 초저점도 수동미션오일 개발
기술확보

18. 합성 열매체유 개발
기술확보

19. Double Clutch Transmission Fluid (DCTF) 개발
기술확보

20. Continuous Variable Transmission Fluid (CVT) 개발
기술확보

21. Kixx D1 C3 5W-30/40 개발
기술확보

22. CAN/CSA-C50 규격 만족 절연유 개발
기술확보

23. 생분해성 유압작동유 개발
기술확보

24. 마찰성능 강화 모터싸이클오일(MCO) 개발
기술확보

25. Euro-6 대응형 합성 자동차용 기어오일(GL-4) 개발
기술확보

26. 저점도 트랙터 오일 개발
기술확보

27. API CK-4/FA-4급 HDDO 개발
기술확보

28. 합성 기어오일 개발
기술확보

29. 고온 안정성 터빈오일 개발
개발중

30. GF-6 승인 엔진오일 개발
개발중

31. 합성 컴프레서오일 개발
개발중

32. 건설장비용 고효율 유압유 개발
개발중

폴리머
폴리머 제품 개발
1. 자동차 범퍼용 통합 소재 개발
개발중

2. LFT(Long Fiber Thermoplastic) 융합 소재 개발
개발중

3. 자동차 경량화 복합 폴리프로필렌 소재 개발
기술확보

4. 세탁기 Gasket용 TPE 소재 개발
기술확보

5. Whisker를 이용한 고강성/경량화 폴리프로필렌 소재 개발
기술확보

6. 사출 스킨 TPE 개발
기술확보

7. 난연 LFT 소재 개발
기술확보

8. Urethane 접착성 복합 소재 개발
개발중

9. 성형시간 단축 범퍼소재 개발
기술확보

10. 내오염/스크래치 강화 자동차 부품용 복합 소재 개발
개발중

11. 자동차 부품용 발포 소재 개발
개발중

12. 연속섬유복합재 개발
개발중

13. 저수축 PP 개발
개발중

14. 장기내열 개선 소재 개발
개발중

15. 프레임 인너커버용 PPF 소재개발
개발중

16. Seat용 에어백 소재개발
기술확보

17. 콘솔부위 자바라용 소재개발
기술확보

18. 가니쉬용 메탈릭 소재 개발
개발중

19. 친환경 패턴 소재 개발
개발중

20. VOC, 냄새, Fogging, Emission 저감 소재 개발
개발중

21. 내썬크림성 개선 소재 개발
개발중

22. 글라스울 소재 개발
기술확보

23. Tailgate Inner 부품소재 개발
개발중

24. low CLTE 제품 개발
개발중

25. 도어모듈용 PP+SGF 소재 개발
기술확보

26. 보행자 안전 스티프너용 압출 LFT소재 개발
개발중

27. 부표용 소재 개발
기술확보

공정기술
공정기술
 최적화 연구
1. 윤활유 생산계획 최적화 시스템 개발
기술확보

2. 제품물성 예측 모델 개발
기술확보

3. 원유 Data base 구축
기술확보

4. 공정 성능 감시 모델 개발
기술확보

5. 원유수송최적화 시스템 개발
기술확보

6. 제품 배송 수송 최적화 시스템 개발
기술확보

환 경
환경 연구
1. 오염된 토양의 생물학적 복원 기술 개발
기술확보

2. 폐수처리장 개선, 탱크 슬러지의 처리 등에 Bio 기술 연구
기술확보

촉 매
촉매공정 연구
1. RFCC공정 최적 촉매 개발 연구 및 공정 적용
기술확보

2. PP 촉매 개발
기술확보

첨단기초
소재
바이오케미칼
1. 바이오부탄올 생산기술 개발
기술확보

2. 글리세롤로부터 propylene glycol 생산기술 개발
기술확보

3. 바이오촉매를 이용한 Glycerol Carbonate 생산 기술 개발
기술확보

4. 바이오다이올 및 그 유도체 생산기술 개발
기술확보

5. 바이오매스 기반 Ethyl Lactate 생산기술 개발
개발중

6. 바이오매스 기반 Adipic Acid 생산기술 개발
개발중

복합소재
1. 탄소섬유 제조 공정 개발
기술확보

2. 바이오매스 기반 나일론4 코폴리머 생산기술 개발
개발중

3. 고내열 PPA 생산기술 개발
개발중

11. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 보유 현황

당사는

공
시대상 기간 중 8건의 국내 특허를 등록하였으며, 그 외에 해외 특허 22건을
추가하였습
니다.

등록번호

등록일

발명의 명칭

10-1909076
2018.10.11.
나일론 4 호모폴리머 비드의 제조 방법

10-1899098
2018.09.10.
폴리이미드 필름의 제조방법 및 이에 의해 제조된 폴리이미드 필름

10-1894074
2018.08.27.
주유 결제 승인 방법

10-1881331
2018.07.16.
폴리에스터아미드 및 그의 제조방법

10-1878801
2018.07.10.
클로스트리디움의 유전체 조작 방법

10-1874918
2018.06.29.
저비중 폴리프로필렌 수지 조성물 및 이를 이용한 자동차 내장재용 성형품

10-1836627
2018.03.02.
촉감과 치수안정성이 우수한 고강성 폴리프로필렌 복합 수지 조성물

10-1835343
2018.02.28.
마스터 배치 조성물, 이를 포함하는 수지 조성물 및 이로부터 제조된 성형품

10-1814055
2017.12.26.
장섬유 강화 열가소성 수지 제조장치

10-1814057
2017.12.26.
섬유 강화 수지 복합재의 제조방법, 섬유 강화 수지 복합재 및 성형품

10-1758910
2017.07.11.
부탄올 생성능을 가지는 재조합 미생물 및 이를 이용한 부탄올의 제조방법

10-1748930
2017.06.13.
다이올 생산용 재조합 미생물

10-1740058
2017.05.19.
세슘산화물-실리카 복합체, 그 제조방법 및 이를 이용하여 2,3―부탄디올로부터 메틸에틸케톤과 1,3―부타디엔을 제조하는 방법

10-1740055
2017.05.19.
중형 기공성 니오븀-실리케이트-포스페이트 복합체, 그 제조방법 및 이를 이용하여 2,3-부탄디올로부터 메틸에틸케톤을 제조하는 방법

10-1716563
2017.03.08.
메틸에틸케톤 및 이소부틸알데하이드를 포함하는 공비 혼합물로부터 메틸에틸케톤을 분리하는 방법

10-1706449
2017.02.07.
활성이 개선된 폴리나트륨인산염 담지 촉매 및 이를 이용하여 2,3-부탄디올로부터 메틸에틸케톤과 1,3-부타디엔을 제조하는 방법

10-1697368
2017.01.11.
부탄올 생성능이 개선된 재조합 미생물 및 이를 이용한 부탄올의 제조방법

10-1695105
2017.01.04.
Ga-제올라이트 촉매 나노 입자, 이를 제조하는 방법 및 이를 이용한 방향족화 방법

10-1647143
2016.08.03.
클로스트리듐 속 미생물 유전자를 불활성화시키는 방법

10-1619596
2016.05.02.
석유계 탄화수소의 점도 및 분자량 향상 방법

10-1593808
2016.02.03.
등방성 피치의 제조 방법

10-1584410
2016.01.05.
내열성 및 충격강도가 개선된 나일론 블렌드 조성물 및 이의 제조방법

나. 법률, 규정 등에 의한 규제사항

당사는 "독점규제 및 공정거래에 관한 법률"에 의거 공정거래위원회로부터 상호출자제한기업집단 및 채무보증제한기업집단으로 지정된 기업집단 <지에스>의 소속회사로서 관련 규정에 따른 규제를 적용받고 있습니다.

다. 환경 관련 규제사항

당사는 저탄소 녹색성장 기본법 제42조 제5항에 따른 관리업체에 해당하며 그
에
대한 상세 내용은 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항, 3. 제제현황 등 그 밖의 사항, 다. 녹색경영 부분을 참고하시기 바랍니다.

■ GS파
워 ■ 

1.
사업의 개요

당사는 2000년 6월 한국전력공사 및 한국지역난방공사의 안양, 부천 사업소 집단에너지 시설을 인수하여 설립하였습니다.
현재 열병합발전을 통해 전기와 열을 생산하고 있
으며
, 기존 한국전력공사와의 전력수급계약(Power Purchase Agreement)이 2018년 8월 말 종료됨에 따라 CBP(Cost Based Pool) 시장

에
진
입하
여
전력거래소의 입찰을 통해 전기를 전력시장에 판매하며, 열은 안양과 부천 신도시를 중심으로 독점 공급하고 있습니다.

2018년 12월
말 기
준

전
기매출

68%, 열매출(지역난방) 28%, 기타 4%로
전기 및 열 판매가 주력 사업이며
,

현재
GS그룹의 에너지부문 중간 지주회사인 GS에너지가 지분 50%를, 나머지 50%는 외부 재무적 투자자가 보유하고 있으며, 실질적인 경영권은 GS그룹에서 행사
하고 있습니다.

가
. 전력사업부문

1) 전력산업의 특성

가) 국가ㆍ지리적 특성

- 전력계통이 고립되어 있어 인접국과 계통연계를 통한 전력융통 곤란
- 전력 공급원과 주요 수요처가 떨어져 있어 장거리 송전 필요

나) 기술적 특성
- 전기는 수요와 공급이 동시에 이루어져 저장이 불가능한 재화

- 안정적인 전력공급을 위하여 적정수준의 예비설비 보유가 필수적

다) 전력 수송을 위한 계통망 구축이 필수

- 송배전망 부문은 발전과 달리 자연 독점성이 강하게 존재

라) 일반적 특성

- 초기에 대규모 투자가 소요되고, 투자비 회수에 장기간 소요

2) 전력산업의 성장성

전기사업은 경제성장 및 소득증가와 매우 밀접한 관계가 있으며 과거 전력거래량 및 거래금액 변동 추이는 다음과 같습니다.

전력거래량 및 거래금액 변동 추이_투설.jpg
전력거래량 및 거래금액 변동 추이_투설

출처 : 2017년 연간 전력시장 운영실적(전력거래소
)

3
)

전력수급 전망

2022년 설비 예비율이 최고점(31.4%)에 도달하는 등 2026년까지는 예비율이 22% 이상을 유지함에 따라 안정적 전력수급이 예상됩니다
.

연도

동계
최대전력(MW)

설비용량(MW)
설비 예비율(%)

2017년
85,206
116,968
26.5

2022년
93,314
142,372
31.4

2026년
97,568
152,847
22.5

2031년
101,065
174,482
22.2

출처 : 제8차 전력수급기본계획('17.12. 산업통상자원부)

4) 시장점유율 및 회사의 강점과 단점

가) 시장점유율 

2
018
년
12월 31일
기준 국내 전체 발전설비용량(
119,092MW) 중, 당사의 비중은 
약

1.2%

(1,4
37MW
)
입니
다.

출처
:

2018년
12월

전력계통
운영실적 집계(
전
력거
래소)

나) 회사의 강점과 단점

회사는 한전과의 전력수급계약(Power Purchase Agreement)이 2018년 8월 말 종료함에 따라 CBP(Cost Based Pool) 전력시장에 진입하였습니다.

CBP전력시장에서 LNG발전기는 첨두부하 설비로 예비율에 따라 형성되는 시장가격에 수익이 민감하게 움직이며 정부정책 및 시장제도 변경에 따른 영향도 높습니다. 이러한 CBP 전력시장에서 1993년에 지어진 안양과 부천의 열병합 발전설비는 발전효율이 낮아 경쟁력이 높지 않은 상황입니다. CBP 전력시장에서 경쟁력을 확보하기 위하여 회사는 최신 고효율 설비인 안양 2-1호기를 준공하여 운영 개시하였으며, 직도입 LNG를 사용한 고효율의 열병합설비로 높은 설비 이용율을 유지하며 국가적인 에너지 절감에 기여하고 있습니다. 
또한 LNG 연료 사용으로 이산화탄소, NOx, SOx, 미세먼지 등의 배출량 역시 대체설비 대비 월등히 낮아 환경 기여도가 높고, 전력수요가 많은 수도권에 입지한 분산전원으로서 송전선로 건설회피 등 많은 사회적인 편익을 제공하고 있습니다.

「전기사업법」제31조4항에 의거 전기판매사업자는「집단에너지사업법」제48조 
 규정에 의한 발전사업의 허가를 받은 집단에너지사업자가 생산한 전력을 우선적으로 
 구매할 수 있습니다.

나. 집단에너지사업부문

1) 집단에너지(지역난방) 사업의 특성

가) 집단에너지사업 개요
집단에너지사업법에 의하면 "집단에너지”는 2개 이상의 사용자를 대상으로 공급되는 열 또는 열과 전기로 정의되어 있으며, 이러한 집단에너지사업은 열병합발전소, 열전용보일러, 자원회수시설 등 1개소 이상의 에너지 생산시설에서 생산되는 에너지를 주거 밀집지역·상업 또는 산업단지 내의 다수의 사용자에게 일괄적으로 공급해주는 것을 목적으로 하는 사업을 말합니다.

발전 또는 쓰레기 소각 과정에서 발생된 고온의 배기가스열은 버려지는 것이 일반적이었으나, 집단에너지 공급방식이 도입된 후 이러한 열을 활용하여 주거지역 및 상업용 건물에 열 및 급탕을 공급하는 것이 가능해짐으로서 보다 효율적인 에너지의 사용이 가능하게 되었습니다. 또한 집단에너지 공급은 대규모의 열을 집중적으로 관리하여 개별 사용자에게 공급한다는 측면에서 규모의 경제를 활용할 수 있다고 볼 수 있습니다.

나) 집단에너지사업의 종류
사업의 성격에 따라 지역냉·난방사업, 산업단지 집단에너지 사업으로 구분할 수 있습니다.

구 분
사업내용

지역냉난방사업
일정지역 내에 있는 주택, 상가 등 각종 건물을 대상으로 난방용, 
 급탕용, 냉방용 열 또는 열과 전기를 공급하는 사업

산업단지 
집단에너지사업
산업단지 입주업체를 대상으로 공정용 열 또는 열과 전기를 
 공급하는사업

다)
집단에너지사업의 효과

■
에너지 이용효율 향상에 의한 대규모 에너지 절감 및 온실가스 감축
■ 집단에너지 공급에 의한 주거 및 산업부문의 편의 제공
 - 지역냉난방 : 24시간 연속냉난방에 의해 쾌적한 주거환경 조성
 - 산업단지 : 양질의 저렴한 에너지공급으로 기업경쟁력 강화
■ 분산형 전원확보로 국가 전력수급 다양화 기여
 - 발전소 부지난 해소 및 송전손실 감소
■ 지역냉방 보급확대로 하절기 전력 첨두부하 완화에 기여
■ 미활용에너지 활용증대로 국가 에너지이용효율 향상 및 석유의존도 감소
 - 산업공정 폐열, 쓰레기 소각수열, 매립가스(LFG)등을 열원으로 활용

출처 : 2018 집단에너지사업 편람(한국에너지공단)

라) 일반적 특성
열병합발전소, 열전용보일러, 자원회수시설 등 1개소 이상의 집중된 에너지(열 또는 열과 전기)를 주거, 상업지역 또는 산업단지 내 다수 사용자에게 일괄 공급하는 사업의 특징을 갖고 있습니다.

[열공급 계통도]_투설.jpg
[열공급 계통도]_투설

2)
성장성

[최근 5년간 연도별 집단에너지 공급 실적]

(단위 : 천호, 개)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년

집단에너지 공급세대 수
2,306
2,415
2,485
2,695
2,896

집단에너지 사업자 수
34
34
35
37
38

출처 :

2018

집단에너지사업 편람(한국에너지공단)

3

) 경기변동의 특성 및 계절성

전반적으로 소득수준 증가에 따른 여가선호 및 생활수준 향상, 환경비용부담 증가 등으로 도시가스, 전력, 열에너지를 위주로 하는 에너지소비의 고급화 추세가 가속화되고 있으며, 지역난방사업의 경우 겨울철에 수요가 높고 여름철에 수요가 낮은 동고하저형 수요패턴을 보이고 있습니다.

4) 시장여건

가) 현황 및 전망

국내의 집단에너지사업은 지역냉난방사업, 산업단지 집단에너지사업, 병행사업(지역냉난방 및 산업단지사업 병행)으로 구분되며, 2016년 말 기준으로 73개 사업자 103개 사업장이 16,692천 주택을 대상으로 집단에너지를 공급한 결과 약 16.14%의 보급률을 달성하였습니다. 또한 정부에서는 집단에너지사업법 개정(2017.11) 및 8차 전력수급기본계획(2017.12)을 수립하여 집단에너지(구역전기 포함), 신재생에너지 등 분산전원 확대방안을 마련하였습니다.

또한, 집단에너지 발전량은 '17년 31TWh에서 '31년 37.3TWh로 증가하여 총 발전량의 5.6%를 차지할 전망이며, 신재생에너지 등 전체 분산전원(집단에너지 포함)의 발전량 비중은 2031년 18.7% 전망입니다.

미국의 경우 분산전원 확대 및 온실가스 감축을 위해 환경보호청(EPA)은 CHP 파트너십을 마련하여 열병합발전의 보급 확대를 지원하고 있으며, 대다수의 주(21개)에서는 재생에너지 공급인증제도(RPS) 및 에너지 공급자효율향상 의무제도(EERS)의 수단으로 열병합발전을 포함하고 있습니다.

EU는 에너지효율지침(EU Energy Efficiency Directive)에 근거한 집단에너지 보급 장려 정책을 통해 집단에너지 사업의 조기 정착 및 정책, 기술 분야에서 선도하고 있으며, 더 나아가 파리기후변화협약 이후 재생에너지 및 폐기물에너지 활용확대 등 분산전원 보급을 위한 노력을 지속하고 있습니다.

우리나라에서도 기후변화협약에 대응하는 수단으로서 집단에너지사업의 중요성이 부각되어 집단에너지 확대보급을 위한 정부정책이 적극적으로 수립 및 추진되고 있습니다. 정부는 신기후체제에 적극적으로 대응 및 저탄소 경제체제로 전환을 위해 '30년도 BAU 대비 37% 감축안을 UN에 제출하였으며('15.06) 저탄소녹색성장기본법 시행령을 개정하여('16.06) 감축목표이행을 구체화 하였습니다. 또한 정부는 청정연료 발전 확대 및 효율 향상을 국가감축목표 달성을 위한 효율적인 감축수단으로 기후변화대응 기본계획 수립 시('16.12)반영하여, 집단에너지를 통한 미활용에너지 회수 및 열연계 활성화를 권장하고 있습니다.

향후 신재생에너지 등 다양한 분야와의 융·복합 및 미활용 에너지 이용 등 다방면의검토를 통해, 송전선로ㆍ대형발전소의 추가 건설 완화, 에너지 효율향상 및 온실가스감축에 기여할 수 있는 주요 분산전원으로의 확대가 필요하다고 보여집니다.

(출처 : 한국에너지공단 이슈브리핑 Vol.88, 국내외 집단에너지사업 현황 등)

나) 경쟁상황

2017년 말 기준 32개 사업자가 61개 사업장에서 약 2,812천세대의 공동주택에 지역난방을 공급하고 있음

출처 :
2018 집단에너지사업 편람(
한국에너지공단)

다
) 시장점유율 및 회사의 강점과 단점

(1) 시장점유율

2017년 말 기준 국내 전체 지역난방 공급세대(2,812천세대) 중, 당사의 비중은 
약

11%(327천세대)
입니
다.

출처
:
2018 집
단에너지사업 편람(한국에너지공단)

(2) 회

사의 강

점
과 단점

집단에너지 사업은 다수의 사용자를 대상으로 열과 전기를 공급하는 국가 기간산업으로 사업적 중요도가 매우 높은 사업이며, 안양, 부천 지역 약 32만가구에 지역난방열을 독점공급하고 있으며, 한국지역난방공사에 이어 국내 2위 사업자로 우수한(저가열원) 경쟁지위를 확보하고 있습니다.

열요금 결정에 있어 주
연료인 LNG가격의 변동에 따라 연료비 연동제를 적용받고 있으며, 년 6회 열요금을 조정할 수 있어 연료비 변동에 따른 재무적 위험에 대처할수 있어 안정적인 사업으로 평가 받고 있습니다.
한편, 경기변동에 따른 부동산 경기 침체 등으로 대규모 택지개발이 감소하는 상황에서는 신규사업 확대에 일부 애로가 있을 수 있습니다. 

다. 신사업부문

1) 신재생에너지 사업

가)
신재생 에너지 공급의무화 제도를 기반으로 하여 연료전지, 풍력, 태양광, 바이오에너지 등 다양한 신재생 에너지 발전사업을 영위하고 있으며, 청정에너지 발전 용량을 향후 점진적으로 늘려갈 계획입니다.

나) 단기적으로는 주 사업인 집단에너지 사업과 시너지효과가 있는 연료전지 사업과 지역상생을 통한 태양광 사업을 중심으로 신재생에너지 발전량을 늘려갈 예정이며, 장기적으로 보유하고 있는 신재생에너지 사업소를 전략 거점으로 대용량 태양광으로 사업 범위를 확대하여 회사 수익 향상에 적극 기여 할 것으로 예상합니다.

2) 에너지효율화(ES) 사업

가) 미활용 에너지 회수 및 기존 에너지 사용시설의 효율화를 위한 최적의 에너지 절약 솔루션을 제공하는 사업으로 개별 사업장 단위로 온실가스 저감에 기여할 수 있는최적의 방안을 제시하며 에너지효율화기기 판매를 병행하고 있습니다.

나) 단기적으로는 열병합발전소, 지역난방 연계 소각장 등을 중심으로 사업을 진행할 계획이며 에너지절약 성과를 사업장과 Sharing하는 성과배분 ESCO 방식, 사업장 내 설비를 투자하고 생산된 에너지를 공급하는 OEPS방식, 주기기 판매 방식 등의 다양한 사업모델을 활용하여 회사의 수익 향상에 기여하고자 합니다.

라. 조직도

조직도_투설

2.
주요 제품 및 원재료 현황

가. 주요 제품 현황

(기준일 : 2018년 12월 31일)
(단위 : 백만원, MWh, Gcal, %)

사업부문
매출유형
품목
구체적 용도
판매량
매출액
비율

발전
국내매출
전기
전력
4,661,363
597,501
68%

난방
열
냉/난방
3,622,529
246,489
28%

기타
냉,난방기기 등
ES사업 등
57,665
35,128
4%

나. 주요 제품 및 원재료 가격변동 추이

(기준일 : 2018년 12월 31일)
(단위 : 원/kWh, 원/Gcal, 원/Ton)

구분
품목
제 19(당) 기
제 18(전) 기
제 17(전전) 기

제품
[매출액/판매량]
전기
128
140
132

열
68,043
69,068
73,670

원재료
LNG
708,955
669,795
619,781

3. 생산 및 판매 현황

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

1) 생산능력

(기준일 : 2018년 12월 31일)
(단위 : MW, MWh, Gcal/h, Gcal)

사업부문
품목
사업소
설비용량
제 19(당) 기
제 18(전) 기
제 17(전전) 기

발전
전기
안양
986.5
7,219,966

4,422,310

4,434,426

부천
450.0
3,942,262
3,942,262
3,953,063

합계
1,436.5
11,162,228
8,364,573
8,387,489

난방
열
안양
1,118.8
9,008,076
7,448,628
7,416,331

부천
1,220.0
10,550,304
10,687,200
10,712,088

합계
2,338.8
19,558,380
18,135,828
18,128,419

※ 생산능력은 해당기간 정지 없이 계속 가동시의 생산량

※ 제19(당) 기 : 2018년 1월 1일 ~ 2018년 12월 31일
(365일, 8,760시간)

(안양 2-1호기 : 242일, 5,808시간)

2)

생산능력의 산출근거

(기준일 : 2018년 12월 31일)
(단위 : MW, kW, Gcal/h)

사업부문
사업소
설비용량
소계
총계

발전
안 양1
·가스터빈 85MW × 4기
 ·스팀터빈 160MW × 1기
 ·연료전지 400kW × 12Units
 ·태양광
340 MW
160 MW
4.8 MW
29.96 kW
505 MW
1,437 MW

안양2-1
·가스터빈 320.72MW × 1기
·스팀터빈 160.97MW × 1기
320.72 MW
160.97 MW
482 MW

부 천
·가스터빈 100MW × 3기
 ·스팀터빈 150MW × 1기
 ·태양광
300 MW
150 MW
29.96 kW
450 MW

난방
안 양1
·CHP
 ·HRSG
 ·PLBso
 ·PLBwg
 ·소각장
 ·Fuel Cell
 ·Heat Pump
448 Gcal/h
85 Gcal/h
102 Gcal/h
140 Gcal/h
62 Gcal/h
2.3 Gcal/h
11 Gcal/h
850 Gcal/h
2,338 Gcal/h

안양2-1
·CHP
269 Gcal/h
269 Gcal/h

부 천

·CHP
 ·HRSG
 ·PLBso
 ·PLBwg
 ·인천화력
 ·소각장
 ·
OEC
(*)

·Heat Pump

424 Gcal/h
32 Gcal/h
102 Gcal/h
242 Gcal/h
354 Gcal/h
19 Gcal/h

31 Gcal/h

16 Gcal/h

1,220 Gcal/h

(*) OEC : '18. 6. 30.까지 운영

나. 생산실적 및 이용률

1) 생산실적

(기준일 : 2018년 12월 31일) (단위 : MWh, Gcal)

사업부문
품목
사업소
제 19(당) 기
제 18(전) 기
제 17(전전) 기

발전
전기
안양
3,469,454
1,492,104
1,568,583

부천
1,330,724
986,468
930,393

합계
4,800,178
2,478,572
2,498,976

난방
열
안양
1,548,533
1,452,964
1,412,724

부천
2,202,866
2,089,067
1,816,538

합계
3,751,399
3,542,031
3,229,262

2) 발전 이용률

(단위 : %)

구분
사업소
제 19(당) 기
제 18(전) 기
제 17(전전) 기

이용률
안양
49.5%
35.4
36.9

부천
37.3%
27.5
25.5

다. 판매현황

(기준일 : 2018년 12월 31일)
(단위 : MWh, Gcal)

사업부문
품목
사업소
제 19(당) 기
제 18(전) 기
제 17(전전) 기

발전
전기

안양

3,362,047
1,441,875
1,513,436

부천

1,299,315
961,838
907,291

합계

4,661,362
2,403,713
2,420,727

난방
열

안양

1,478,518
1,397,855
1,358,362

부천

2,144,011
2,010,077
1,720,603

합계

3,622,529
3,407,932
3,078,965

라. 생산설비의 현황 등

1) 생산설비의 현황

(단위 : 백만원)

구 분
기초가액
취득액
(자본적지출포함)
처분액
감가상각비
기타증(감)액
기말가액

토 지
294,291
-
-
-
165,140
459,431

건 물
50,664
-
-
(3,434)
70,692
117,923

구축물
6,412
-
-
(595)
13,569
19,386

기계장치
606,665
-
(486)
(57,831)
322,383
870,730

차량운반구
-
-
-
-
-
-

공기구비품
2,123
11
-
(799)
621
1,957

기타의유형자산
24,501
-
-
(12,930)
5,891
17,463

건설중인자산
406,755
372,759
-
-
(602,819)
176,695

합 계
1,391,412
372,770
(486)
(75,589)
(24,523)
1,663,584

2)
설비의 신설ㆍ

매입 계획

(단위 : 백만원)

사업부문
구 분
투자기간
투자대상자산
투자효과
총투자액
기투자액
(당기분)
향후 투자액
비 고

발전
신규
2014년 12월 ~
2021년 12월
안양열병합발전소 2호기 건설공사
수익성 확보
856,349
516,523
(121,008)
339,826
-

난방
신규
2018년 1월 ~ 
2018년 12월
신규 열배관공사(안양)
수익성 확보
24,809
20,322
(20,322)
4,487
-

2018년 1월 ~
2018년 12월
신규 열배관공사(부천)
수익성 확보
32,997
18,334
(18,384)
14,663
-

합 계
914,155
555,179
(159,714)
358,976
-

4. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제 19(당) 기
제 18(전) 기
제 17(전전) 기

발전
국내매출
전기
수 출
-
-
-

내 수
597,501
336,079
324,357

합 계
597,501
336,079
324,357

난방
국내매출
열
수 출
-
-
-

내 수
246,489
235,378
226,826

합 계
246,489
235,378
226,826

기타
국내매출
냉,난방기기 등
수 출
-
-
-

내 수
35,128
37,571
62,175

합 계
35,128
37,571
62,175

합 계
수 출
-
-
-

내 수
879,118
609,028
613,358

합 계
879,118
609,028
613,358

※ 제18기(전기) 및 제17기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1018호에 따라 작성되었습니다.

나. 판매경로 및 판매방법

-
전기 : 전력거래소를 통해 전력시장에 판매

- 지역난방 : 열 사용자에게 직접 판매

판매경로_투설

5. 수주 사항

▶ 해당사항 없음

6. 파생상품 등에 관한 사항

당기말 현재 당사가 체결하고 있는 통화선도 계약내용은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, 원/USD)

계약처
거래일
매입(매도)
계약금액
만기일
약정환율

국민은행
2016년 9월 28일
매입
652,178
2019년 2월 25일
1,090.10

2016년 9월 28일
매입
652,178
2019년 4월 25일
1,089.60

2016년 9월 28일
매입
652,178
2019년 6월 25일
1,089.20

2016년 9월 28일
매입
652,178
2019년 8월 26일
1,088.60

2016년 9월 28일
매입
652,178
2019년 10월 25일
1,087.85

2016년 9월 28일
매입
652,178
2019년 12월 26일
1,087.10

2016년 9월 28일
매입
1,139,652
2020년 2월 25일
1,086.50

2016년 9월 28일
매입
2,955,368
2020년 4월 27일
1,085.60

2016년 9월 28일
매입
371,210
2020년 6월 25일
1,084.80

2016년 9월 28일
매입
1,006,490
2020년 8월 25일
1,084.00

신한은행
2016년 9월 28일
매입
652,178
2019년 1월 25일
1,089.93

2016년 9월 28일
매입
652,178
2019년 3월 25일
1,089.33

2016년 9월 28일
매입
652,178
2019년 5월 27일
1,088.93

2016년 9월 28일
매입
652,178
2019년 7월 25일
1,088.43

2016년 9월 28일
매입
652,178
2019년 9월 25일
1,087.73

2016년 9월 28일
매입
652,178
2019년 11월 25일
1,086.98

2016년 9월 28일
매입
652,178
2020년 1월 28일
1,086.43

2016년 9월 28일
매입
652,396
2020년 3월 25일
1,085.63

2016년 9월 28일
매입
3,295,235
2020년 5월 25일
1,084.73

2016년 9월 28일
매입
406,943
2020년 7월 27일
1,083.93

7. 경영상의 주요계약 등

계약명
계약자
계약기간
주요계약내용

천연가스 매매계약
한국가스공사
2009년 12월 ~
2027년 12월
LNG 장기 공급 계약(안양, 부천)

OPSA(Operating Plant Service Agreement)
EthosEnergy
2011년 9월 ~
2021년 12월

부천 발전소 정비 기자재 장기구매

계약

LONG TERM SERVICE AGREEMENT
지이파워서비스코리아(주)
2018년 11월 ~
2021년 10월
안양 발전소 정비 기자재 장기구매계약

열수급계약
한국중부발전(주)
2012년 11월 ~
2032년 12월
열수급계약

열수급계약
SH공사
2014년 6월 ~
2035년 12월
열수급계약

열수급계약
삼천리
2015년 2월 ~
2035년 12월
열수급계약

열수급계약
청라에너지
2015년 9월 ~
2035년 12월
열수급계약

안양 2호기 건설공사 도급계약
지에스건설(주)
2015년 9월 ~
2021년 12월
안양 2호기 건설공사(EPC) 계약 (주기기 구매 포함)

대우포천복합 발전사업 O&M 계약
대우건설
2016년 1월 ~
2021년 12월
시운전 및 운전

안양 2호기 가스터빈 장기유지보수계약
General Electric International Inc.
2018년 7월 ~ 
2038년 12월
가스터빈 장기유지보수

LNG SALE AND PURCHASE AGREEMENT
GS ENERGY TRADING SINGAPORE
2018년 1월 ~ 
2027년 12월
발전용 천연가스 직수입 계약

8.

연구개발활동

▶ 해당사항 없음

9.

기

타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 외부자금조달 요약표

[국내조달]
(단위 : 백만원)

조 달 원 천
당기 초 잔액
신규조달
상환등 감소
당기 말 잔액
비고

은 행
1,323
-
331
992
-

보 험 회 사
-
-
-
-
-

종합금융회사
-
-
-
-
-

여신전문금융회사
-
-
-
-
-

상호저축은행
-
-
-
-
-

기타금융기관
-
-
-
-
-

금융기관 합계
1,323
-
331
992
-

회사채 (공모)
900,000
145,000
-
1,045,000
-

회사채 (사모)
-
50,000
-
50,000
-

유 상 증 자 (공모)
-
-
-
-
-

유 상 증 자 (사모)
-
-
-
-
-

자산유동화 (공모)
-
-
-
-
-

자산유동화 (사모)
-
-
-
-
-

기 타
-
-
-
-
-

자본시장 합계
900,000
195,000
-
1,095,000
-

주주ㆍ임원ㆍ계열회사 차입금
-
-
-
-
-

기 타
-
-
-
-
-

총 계
901,323
195,000
331
1,095,992

(참고) 당기 중 회사채 총발행액
공모
145,000

사모
50,000

[해외조달]
(단위 : 백만원)

조 달 원 천
기초 잔액
신규조달
상환등 감소
당기 말 잔액
비고

금 융 기 관
-
-
-
-
-

해외증권(회사채)
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해외증권(주식등)
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총 계
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나. 기타 중요한 사항

▶ 해당사항 없음

■ Korea GS E&P
■

1. 업계의 현황

가. 자원개발사업의 특성

자원개발사업은 탐사, 개발단계를 거쳐 생산에 이르기까지 장시간이 소요되고, 대규모 자본 투자가 지속되어야 하는 장기투자 산업입니다. 또한 탐사성공률이 낮고, 국제 유가 및 정세 등 리스크가 크지만 사업 성공 시 수익성도 높은 고위험ㆍ고수익 사업입니다. 따라서 리스크 분산을 위해 일반적으로 다수의 파트너들과 공동으로 참여하며, 탐사/개발/생산, 단계별/규모별로 다양한 포트폴리오를 구성하여 투자합니다.

나. 산업의 성장성

중국, 인도를 주축으로 한 세계 경제 성장으로 인해 자원 소비는 꾸준히 증가할 것으로 예상되며, 세계 각국의 에너지 자원 확보를 위한 경쟁은 점점 심화되고 있습니다. 또한 셰일가스, 타이트오일 등 기술의 발전으로 인한 비전통자원들이 개발되어 자원개발 산업은 더욱 성장하고 있습니다. 석유 및 천연가스를 대부분 수입에 의존하는 우리나라도 국내 기업의 해외자원개발을 장려하고 지원하는 추세에 있으며, 이에 국내 기업들의 해외자원개발사업 참여도 점차 활성화 되고 있습니다. 

다. 경기변동의 특성

비전통자원을 중심으로 한 북미의 폭발적인 공급 증가 및 이에 대응한 OPEC 회원국의 경쟁적 증산으로 인해 배럴 당 100불을 상회하던 유가는 2014년 6월부터 지속적으로 하락하여 2016년 1월 배럴 당 25불대까지 하락하였습니다. 이후 유가는 점진적인 회복세에 있으나 글로벌 원유 수급 및 정치, 경제적 요인의 변화에 민감하게 반응하며 불확실성은 커져가고 있는 상황입니다.

라. 국내시장여건

국내는 자원개발사업의 불모지로 국내에서 소비되거나 정제 후 수출되는 원유와 가스는 대부분 수입에 의존하고 있습니다. 이에 자원개발사업은 국가의 에너지 안보 차원에서 중요하며 정부에서도 민간활성화를 장려하고 있습니다. 특히 에너지 집약적인 국내 산업 여건 상, 원유 가스의 안정적 확보 및 도입은 중요한 과제라고 할 수 있습니다.

마. 해외시장여건 

미국의 이란 원유 수출 제재 재개에 대한 우려로 원유 수급 불균형 예상이 됨에 따라 유가는 회복 추세에 있었습니다. 하지만 이란 제재 예외국 인정, 비전통자원 생산량 증가, 중-미 무역분쟁 심화 우려 등 글로벌 이슈 영향으로 유가가 급락하며 유가변동의 불확실성이 커지고있는 상황입니다. 다만, OPEC 감산으로 수급밸런스의 균형을 이루어 중장기 유가는 회복세가 지속될 것으로 예상합니다.
 현재 회사는 투자비 및 운영비 절감 등을 통해 지속적으로 수익성 개선을 진행 중이며, 유가 추가 상승 시 그 이익규모는 증가할 것으로 예상합니다.

바. 회사의 경쟁우위 요소

ADNOC Onshore
*
사업은 40년간 지속적 매출 및 이익 창출이 가능한 사업으로, 고유의 사업계약 조건 상 유가의 변동에 상
대적으로 덜 민감한 사업입니다. 또한

ADNOC Onshore
사업에서 생산되는 회사 몫의 원유는
GS에너지의 자회사인 GS칼텍스로 전량 판매되
어 안정적 수요처 확보가 가능합니다. 또한, 동 사업을 통해 그룹 차원에서 원유판매, 수송, 정제까지의 수직 밸류체인 완성 및 시너지 창출이 가능합니다.

*
ADNOC Onshore : '17년 10월 15일 ADNOC(Abu Dhabi National Oil Company)의 Brand 통합으로
기존 ADCO 사업은
ADNOC Onshore 로 사업명을 변경

2. 영업 개황

회사는 2015년 5월 사업참여계약을 통해
ADNOC Onshore 광구에 참여
하였습니다.계약조건에따라 2015년 1월부터 생산량의 지분비에 해당하는 소유권을 가지며, 2015년 하반기이후의 동 물량은 관련 원유판매계약에 따라 전량 GS칼텍스로 판매되고 있습니다. 2015년 하반기 최초 국내도입이후, 생산원유 전량이 GS칼텍스의 여수공장으로 도입되었습니다. 

한편, 유가상황에 따라 가변적이기는 하나,
사업참여조건이자 ADNOC Onshore의 증산계획에 따라 증산을 단계적으로 수행하
고 있습니다.
또한 회사는 사업참여를 통해 지속적으로 광구운영역량을 습득하고 있으며, 향후 독자적 자원개발사업 역량 확보를 위해꾸준히 노력하고 있습니다.

■
인천종합에너지 ■

1. 업계의 현황

가. 집단에너지산업의 특성

집단에너지사업법에 의하면 “집단에너지”는 2개 이상의 사용자를 대상으로 공급되는 열 또는 열과 전기로 정의되어 있으며, 이러한 집단에너지사업은 열병합발전소, 열전용보일러, 자원회수시설 등 1개소 이상의 에너지 생산시설에서 생산되는 에너지를 주거, 상업 또는 산업단지내의 다수의 사용자에게 일괄적으로 공급해주는 것을 목적으로 하는 사업을 말합니다.

나. 산업의 성장성

[최근 5년간 연도별 집단에너지 공급 실적]

(단위 : 천세대, 개)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년

집단에너지 공급세대 수
2,238
2,344
2,410
2,618
2,812

집단에너지 사업자 수
31
31
32
31
32

※ 집단에너지 공급세대 수 : 지역냉난방 공급 세대수

※ 집
단에너지 사업자 수 : 지역냉난방 공급중 사업자 수

출처 : 2018 집단에너지사업 편람 (한국에너지공단)

다. 경기변동의 특성

전반적으로 소득수준 증가에 따른 여가선호 및 생활수준 향상, 환경비용부담 증가 등으로 도시가스, 전력, 열에너지를 위주로 하는 에너지소비의 고급화 추세가 가속화되고 있으며, 지역난방사업의 경우 겨울철에 수요가 높고 여름철에 수요가 낮은 동고하저형 수요패턴을 보이고 있습니다.

라. 경쟁요소

2017년말 기준 32개 집단에너지사업자가 61개 사업장에서 약 2,812천세대의 공동주택에 지역난방을 공급하고 있습니다.

출처 : 2018 집단에너지사업 편람 (한국에너지공단)

마.
자원조달상의 특성

지역난방열 생산의 주원료인 LNG는 CHP 규모에 따라 도시가스사업자 또는 한국가스공사가 공급하고 있습니다. 한국가스공사는 평택, 인천, 통영 3곳에 LNG 생산기지를 두고 중동, 동남아 등지로부터 LNG를 중/장기 공급계약에 의해 공급받아 배관망을 통해 LNG를 도시가스사업자나 집단에너지사업자에게 공급합니다. LNG 원재료 가격은 자원조달 특성상 국제유가에 따라 변동성이 있습니다.

2. 영업 개황

당

사는 열병합발전을 통해 전기와 열을 생산하여 전기는 전력거래소를 통해 판매하고 있고, 열은 송도국제도시를 중심으로 독점공급하고 있으며, 용도에 따라 주택, 업무, 공공시설에 공급되고, 일부는 도매형태로 인근 집단에너지사업자에게 판매하고 있습니다.

가. 시장점유율

2017년말 기준 국내 전체 지역난방 공급세대(2,812천세대) 중, 당사의 비중은 약 1.7%(47천세대)입니다.

출처 : 2018 집단에너지사업 편람 (한국에너지공단)

나. 매출 및 원재료

(1) 주요 원재료 현황

(단위 : 백만원)

매입유형
품 목
구체적용도
매입액
비율
비고 (주요매입처)

원재료
LNG
열, 전기 생산
93,246
100%
한국가스공사

(2) 주요 원재료 가격변동 추이

원재료
2018년
2017년
2016년

LNG (천원/톤)
750
645
577

(3) 판매물량

품 목
판매물량
단위

열
716
천Gcal

전기
728
천MWh

(4) 주요 제품의 가격변동 추이

품목

2018년
2017년
2016년

열
(단위 : 천원/Gcal )
71
73
74

전기
(단위 : 원/kWh )
95
81
77

[GS리테일]

당사의 주요 사업은 소매유통업으로 '18년 末 기준 편의점 GS25 13,107점,
슈퍼마켓 GS수퍼 308점, 헬스 앤 뷰티 스토어(lalavla) 168점을 운영하고 있습니다.
또한 당사의 주요종속회사인 파르나스호텔(주)는 우수한 입지 및 높은 대외 인지도를
바탕으로 그랜드 인터컨티넨탈과 코엑스 인터컨티넨탈 및 프라임 오피스 파르나스 타워 등을 운영하고 있습니다.

1.1 업
계의 현황

□ 편의점(Convenience Store)

(1) 산업의 특성
편의점이란 그 명칭 그대로 "고객에게 편의(convenience)를 제공함을 목적으로 하는 소형 소매점"으로 정의되는데, 여기에서 편의란 슈퍼마켓이나 대규모소매점, 전문점 등 기존의 소매업태에서는 제공할 수 없는 4가지 편리함, 즉 ① 쇼핑시간의 편리함(24시간 연중무휴), ② 쇼핑장소의 편리함(근거리 위치), ③ 쇼핑의 상품적 편리함(간편식품, 일용 잡화류 등 다품종 소량판매), ④ 각종 생활서비스 제공의 편리함(공공요금 수납, ATM기 등)을 일컫습니다. 편의점은 이와 같은 각종 편의를 제공하기 위하여 주로 역 주변, 도로변 등 이용하기 편리한 곳에 입점하여 연중무휴 24시간 영업체제로 생필품을 판매하기 때문에 맞벌이 부부, 1인가구 등 목적구매의 성향이 두드러진 고객을 겨냥하여 운영되는 소매업태입니다.

편의점은 기존 시장기능의 불충분성을 보완하고자 태동한 소매업태로서, 다양한 
상품구색을 갖추나 잘 팔리는 상품위주로 압축판매하고, 패스트푸드와 생활서비스상품(공공요금수납 등) 또한 취급하며, 보통 프랜차이즈 체인의 방식으로 운영되는 등 기존 대규모 소매점이나 전문점, 슈퍼마켓 등과는 다른 특징을 지니고 있습니다.

(2) 산업의 성장성
2018년 편의점 시장의 총 매출 규모는 전년대비 8.7% 성장한 약 25조원으로 추정됩니다. 지난해 경기악화, 소비부진의 영향 등으로 소매업 전반이 어려움을 겪은 가운데 대형마트, 백화점 등 주요 오프라인 업태는 성장이 미미했던 반면, 편의점은 상대적으로 높은 성장률을 기록하였습니다.

연도
점포수
매출액

실적(개)
성장률
실적(조원)
성장률

2014
26,020
4.7%
13.8
8.0%

2015
29,000
11.5%
17.2
24.3%

2016
33,000
13.8%
20.3
18.2%

2017
39,300
19.1%
23.0
13.3%

2018(E)
41,600
5.9%
25.0
8.7%

(출처: 한국편의점협회, 회사추정치)

이처럼 편의점 업계의 성장요인은 다양한 포맷의 특화 점포 개발, 간편식/HMR 강화 를 통한 편의점의 푸드점化 등 소비트렌드 변화에 대한 적절한 대응 때문입니다. 
또한, 다른 자영업종에 비해 적은 투자비로 사업 안정성을 보장 받을 수 있다는 점에서 창업시장에서 인기를 끌고 있으며, 편의점을 생계형이 아니라 사업 확장의 수단으로 활용하는 사례도 늘어나고 있습니다. 
한편, 다른 자영업을 운영하다 도산 위험을 직면한 가맹점주들도 상대적으로 사업의 안정성이 보장되는 편의점으로 업종을 바꾸는 사례가 점차 늘고 있습니다. 

향후 국내 편의점 시장은 외형 성장이 아니라 기존 가맹점 수익확대에 역량을 집중할 것으로 예상됩니다. 또한, 한국형 모델을 토대로 다양한 포맷의 특화 편의점을 개발함과 동시에 편의점의 푸드점化에도 한층 다가설 것으로 전망됩니다.

(3) 경기변동의 특성
통상 유통업은 경기변동 및 소비심리에 매우 민감하게 반응하나, 편의점 산업은 주로소용량 식품 및 생활필수품 등을 판매함으로써 고가의 상품을 취급하는 타 유통업태보다 상대적으로 경기에 둔감한 편입니다.

(4) 경쟁요소
국내 프랜차이즈 체인 편의점社는 GS25, CU, 세븐일레븐, 미니스톱, 이마트24 등이있습니다. 편의점은 대부분 프랜차이즈 체인으로 운영되는 바, 브랜드의 인지도는 
중요 경쟁력 요소 중 하나입니다. 따라서 신규 사업자의 진출이 쉽지 않습니다. 한편, 현재 편의점 시장은 '3강2중'의 모습을 보이고 있는데, 상위 3개사의 (GS25, CU, 세븐일레븐) 시장점유율이 지속적으로 높아지고 있습니다. 또한, 신세계그룹의 이마트24와 미니스톱의 4위 경쟁 강도도 높아지고 있습니다.
 
프랜차이즈 산업 특성상 다수의 점포를 운영해야만 수익을 낼 수 있는 구조입니다. 이를 위해서 물류센터, 점포 운영 정보시스템 구축이 필수적으로 선행되어야 하며, 이에 따른 대규모 투자에 따라 소규모 자본으로는 시장 진입이 어렵고, 대형유통업체들이 수십 년 간의 영업 노하우로 시장을 선점하고 있기 때문에 기존 업체의 인수합병을 제외한 신규진입은 어려운 산업입니다. 

편의점 산업에서 타사 및 타업태 대비 차별성을 부각시키는 주요 경쟁력은 Merchandising(MD) 역량 확보, 다양한 컨셉의 점포 출점, 서비스 역량 확보, 신규 서비스 상품의 지속적인 개발/도입 등이 있습니다.

(5) 관련 법령 또는 정부의 규제 등
편의점 산업은 프랜차이즈 체인 방식으로 운영됨에 따라 가맹사업자를 위한 소상공인 창업지원제도와 가맹점 운영자에 대한 지원제도 등의 지원이 있으며, 정보공개서 등록제도 등의 규제가 있습니다. 

그러나, 가맹점 수요가 늘어나면서 동일 상권 내 경쟁사 편의점들이 중복 출점하는 문제가 발생했고, 가맹점 수익도 악화되기 시작했습니다. 
이에 따라 공정거래위원회는 편의점의 과도한 출점 경쟁을 막자는 취지에서 모범거래기준을 두고 있으며, 오전1시부터 오전 6시까지의 심야시간대에 6개월 동안 영업손실이 발생한 편의점 가맹점에 대하여 영업시간 단축을 허용하지 않는 행위를 금지하는 내용으로 가맹사업법을 개정하였습니다. 

또한 '18년 최저임금 16.4% 상승에 이어, '19년도에도 10.9%가 인상됨에 따라 가맹점의 인건비 부담이 과중되고 있습니다. 따라서 당사는 최저수입보장 확대 지원, 심야시간 운영점포 전기료 100% 지원, 매출 활성화 솔루션 구축비 투자, 모든 브랜드 편의점 근접 출점 자제, 사회 공익활동 확대 등 경영주와의 상생지원안을 발표하고 실천중에 있습니다.

이와 더불어 인력 운영의 질적 개선 및 시스템 자동화를 통한 업무효율화를 더욱 
 강화해 나갈 것입니다. 

□ 슈퍼마켓(Supermarket)

(1) 산업의 특성
슈퍼마켓이란 편의점과 대형할인점의 중간규모로 주로 식료품과 생활필수품을 판매하는 유통업태의 일종입니다. 대형할인점 등과 같은 대규모 점포와는 달리, 슈퍼마켓에 대한 명확한 법적 규정이 없기 때문에 동네 구멍가게부터 대형 기업형 슈퍼마켓까지를 통칭하는 포괄적인 의미로 사용되고 있습니다. 최근 이슈가 되고 있는 기업형 슈퍼마켓은 유통대기업 등이 체인점 방식으로 운영하는 슈퍼마켓으로, SSM(Super Supermarket)으로 칭하기도 합니다. SSM은 일반적으로 대형할인점보다는 작고 자영업자가 운영하는 일반 슈퍼마켓보다는 규모가 큰 슈퍼마켓을 의미하나 반드시 이와 같지는 않으며, 일반 슈퍼마켓의 매장면적이 대부분 660㎡이하인데 반해, SSM의매장면적은 330㎡에서 3,000㎡로 다양하게 나타나고 있습니다. 
2010년 개정된 유통산업발전법에서는 SSM을 따로 정의하고 있지는 않으나 매장면적이 3,000㎡ 이하인 대기업 직영 슈퍼마켓 또는 대기업 체인 및 프랜차이즈형 슈퍼마켓을 준대규모 점포로 규정함으로서 간접적으로 SSM에 대한 정의를 내리고 있습니다.

1970년대 국내 처음 등장한 슈퍼마켓은 근거리 고객을 대상으로 합리적인 가격, 생필품 중심의 상품 구색, 쾌적한 쇼핑환경 제공 등을 강점으로 내세워 소비자들을 유인하여 왔습니다. 할인점에 비해 부지 소요면적이 작고 출점 비용이 적게 들며 소규모 상권에도 입점이 가능해 대형할인점이 수요를 흡수하지 못하는 틈새시장을 공략하고 있습니다. 

슈퍼마켓은 효율적인 상품 공급망을 통해 안전하고 안정적인 상품 가격을 유지하여 국가 소비 경제의 선순환 역할을 담당하고 있습니다. 또한 중소제조업체와 지방의 특산물을 전국적으로 제공할 수 있는 유통경로를 제공하고 있어 지역경제 발전에도 이바지하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성
2018년 전체 슈퍼마켓 시장규모는 약40조원으로 추정됩니다. 이중 20개점 이상 
점포를 운영하는 SSM의 비중은 2014년부터 정체입니다. 
 (단위:조원)

구 분
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년(E)

슈퍼마켓 전체시장 판매액
35.9
36.8
37.8
38.8
40.0

SSM 판매액
7.0
7.4
7.4
7.5
7.6

SSM 비중
19%
20%
20%
19%
19%

(출처: 증권사, 한국은행, 통계청 등)

(3) 경기변동의 특성

슈퍼마켓의 판매 상품 비중은 식품류가 높은 비중을 차지하고 있습니다. 식품류는 
경기변동의 영향을 상대적으로 적게 받으나, 비식품류는 소비자 소득 변화, 소비 심리 등에 따라 매출에 영향을 받습니다. 뿐만 아니라, 최근 대체 채널 (온라인 플랫폼 등)의 다양화 추세 역시 매출에 영향을 미치고 있습니다. 

(4) 경쟁요소
슈퍼마켓은 대기업 운영, 중소기업 운영, 개인 운영으로 크게 구분됩니다. 여전히 개인 운영 슈퍼마켓이 큰 비중을 차지하나, 기업에서 운영하는 슈퍼마켓의 비중도 
증가하였습니다. 현재 SSM시장은 GS수퍼마켓, 롯데슈퍼, 홈플러스익스프레스, 이마트에브리데이 등 4개 업체와 기타 중소유통업체가 운영하는 다수의 시장참여자로 구성되고 있습니다.

슈퍼마켓 산업이 타 업태 대비 차별성을 부각시키는 주요 경쟁수단은 입지, 가격정책, 규모의 경제, 비용구조의 효율화, Merchandising(MD), 편의시설, 고객서비스 등이 있습니다.

하지만, 2013년부터 본격적으로 주말 의무휴업/영업시간 축소 및 신규출점 제한 규제, 온라인 플랫폼과의 경쟁 그리고 소비 침체가 맞물려 고전을 하고 있습니다.

(5) 관련 법령 또는 정부의 규제 등
2000년대 중반 이후, SSM이 대도시를 비롯, 지방 중소도시로 확대되면서 중소유통점들과의 갈등이 확산되었습니다. 
이에 중소유통점은 정부와 지자체에 지원 강화와 SSM에 대한 규제 강화를 요구하였고, SSM 측은 오히려 차별적 규제를 완화해 줄 것을 요구하였습니다. 이러한 양측의 대립은 2010년 11월 유통산업발전법(유통법)과 대중소기업상생협력촉진에 관한 법률(상생법) 개정에서 SSM의 개점을 제한하면서 일단락되었으나, 여전히 사회적으로 SSM규제에 대한 찬반 논란은 분분한 상황입니다.

유통법은 동네 재래시장을 전통상업보존구역으로 정해 그 경계로부터 1,000m이내에 대규모 점포 또는 준대규모점포가 들어서는 것을 제한(제8조)하고 있습니다. 기존에는 대형할인점과 같은 대규모점포의 입점만을 제한하고 있었으나, 개정안을 통해 준대규모점포의 범위를 지정(제2조)하여 SSM까지도 제한 대상에 포함하였습니다. 지방자치단체는 조례를 제정하여 전통상업보존구역에서의 SSM의 설립을 제한하거나 입점 조건을 부여할 수 있습니다. 지자체 조례의 공통적인 주요 내용으로는 유통기업상생발전협의회 구성 및 운영, 전통상업보존구역 설정, 대규모점포 등의 개설 
등록 등입니다.

상생법은 해당 업종의 중소기업 상당수가 공급하는 물품 또는 용역에 대한 수요를 감소시켜 중소기업의 경영안정에 현저하게 나쁜 영향을 미치거나 미칠 우려가 있다고 인정할 때에는 사업조정신청(제32조)을 할 수 있도록 규정하고 있습니다.

사업조정제도란 대기업의 사업진출로 당해업종의 상당수 중소기업이 수요의 감소 등으로 경영안정에 피해를 입거나 입을 우려가 있는 경우 대기업 등에게 사업의 인수, 개시 또는 확장의 시기를 연기하거나 생산품목, 생산수량, 생산시설 등을 축소할 것을 권고할 수 있는 제도입니다. 기존에는 대기업 등이 직영 운영하는 경우에만 사업조정신청의 대상이 되었으나, 개정안에서는 체인점포까지도 조정신청대상에 포함함으로써 2010년 12월 이후부터는 가맹형태로 SSM을 개점하더라도 대기업의 지분이 51%를 넘으면 사업조정신청 대상에 포함되었습니다.

유통산업발전법 개정(안)은 월2회 공휴일을 의무휴업일로 지정하고, 영업시간제한을 기존 자정부터 오전 8시에서, 자정부터 오전 10시까지 2시간 늘렸으며, 점포개설 등록신청을 30일전 지방자치단체장에게 사전 예고 하도록 되어 있습니다. 

당해 법률로 인하여 업계 전반에 걸쳐 기업형 수퍼마켓의 개점은 일정부분 어려워졌으며, 당사 또한 당초 예상에 비해 신규개점 점포수가 감소하였습니다. 다만, 신도시나 택지개발지구, 또는 아파트 밀집지역 등 당해 법률이 적용되지 않는 지역에 대한 상권개발이 가능하다는 점, 가맹형태의 개발을 통한 개점의 여지가 있다는 점, 당해 법률이 신규 개점 시에만 적용되며 기존에 이미 개점하여 영업하고 있는 점포에 소급적용되지는 않는다는 점 등의 예외사항은 두고 있습니다.

또한 공정위는 대규모 유통업 분야에서 판매장려금의 부당성 심사에 관한 지침을 의결하였으며, 동 심사지침은 '13.10.8 이후 체결되는 판매장려금에 관한 약정부터 적용 되었습니다. 주요 내용은 1)판매장려금 항목은 판매촉진 목적과의 관련성이 있어야 하며, 2)판매장려금은 직매입 거래의 속성상 인정되지 아니하는 행위와 관련되어 수령 되어서는 아니 되며, 3)판매장려금은 대규모유통업자와 납품업자 양자 이익에 균형되게 기여하여야 하며, 4)법령에 규정된 판매장려금 결정절차를 보다 구체화하고 법 위반에 해당될 수 있는 절차사항들을 제시하고 있습니다.

□ 호텔업

(1) 산업의 특성
호텔산업은 경제성장에 따른 부의 확대와 국제교류 증가에 따라 성장하는 대표적인 서비스 업종의 하나로서, 고부가가치 산업이며 고용효과가 큰 자본집약적 산업입니다. 반면 매출 규모에 비해 초기 시설투자 자금과 자본적 지출 규모가 큰 산업으로 타산업 대비 총자산회전율이 낮으며, 이에 따른 감가상각비 부담으로 다소 낮은 수준의영업이익률을 실현합니다.

(2) 산업의 성장성
중국인의 소득수준 향상에 따른 여행객수의 지속적인 증가와 한류 열풍으로 외래 방문객이 증가하고 있으며 우호적인 정부 정책에 힘입어 호텔산업의 영업전망은 양호할 것으로 예상됩니다.
2017년은 THAAD 배치 결정 등 외부 이슈로 중국인 방한 수요가 감소하였으나, 
점차 THAAD 이슈가 완화되면서 중국인 방한 수요가 회복되고 있습니다. 한국관광공사는 외래관광객 2천만명 돌파라는 목표 아래 국내 관광인프라 확충 및 외래관광객 유치를 지속 도모하고 있습니다. 

(3) 경기변동의 특성
호텔산업은 소득수준의 변화 및 환율 등 국내외 경기변동에 직간접적으로 영향을 받고 있습니다. 국내외 환경변화에 따라 수요의 급격한 변화가 발생될 수 있으나, 그 영향이 오래 지속되지는 않습니다.

(4) 경쟁우위요소
호텔산업의 경쟁요인은 서비스, 시설, 위치라고 할 수 있습니다. 입지상의 강점과 차별적인 영업전략 및 우수한 대외인지도를 바탕으로 확고한 수요기반을 확보하고, 지속적인 개보수 추진, 서비스 품질 향상 노력, 경영효율화 등을 통해 경쟁력을 키워나가고 있습니다. 또한 다양해지는 고객 Needs에 부합하기 위해 명동 관광특구 내 나인트리 비즈니스 호텔을 운영하고 있습니다. 뿐만 아니라, '16.8월 완공된 파르나스타워는 글로벌 규격의 프라임 오피스 및 현대적인 쇼핑몰 아케이드가 결합된 복합타워로써 강남 업무 지구의 새로운 랜드마크 빌딩으로 위상을 높이고 있습니다.

□ 헬스 앤 뷰티 사업 

(1) 산업의 특징 
헬스 앤 뷰티 (Health & Beauty)는 뷰티, 헬스, 퍼스널케어, 건강식품 등의 상품을 취급하는 소매유통업태 입니다. 국내 의약품 판매규제로 인해 한국의 헬스 앤 뷰티 산업은 해외 Drug store (미국의 CVS 및 월그린, 영국의 부츠, 일본의 Matsumoto Kiyoshi 등)와 달리 뷰티 상품을 주력으로 내세우며 발전하여 왔습니다. 현재 헬스 앤 뷰티 업계에서 화장품 및 뷰티 상품이 전체 매출의 절반 이상을 차지하며 그 비중은 점진적으로 증가하고 있으나, 10~30대 젊은 여성 고객들의 니즈 및 트렌드를 반영하여 퍼스널케어 및 건강기능식품 라인업도 강화하고 있습니다.

최근 헬스 앤 뷰티 업계는 백화점이나 기존 로드샵/원브랜드숍 대비 다양하고 차별화된 상품을 취급하기 위해 국내외 독점 상품을 확보하고, PB 상품 등을 개발하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성 
지난 3년간 헬스 앤 뷰티 산업은 고성장을 보였습니다. 
특히 롯데의 롭스, 신세계의 부츠 등 신규 업체들이 지속적으로 진입하며 시장을 확대하고 있습니다. K-뷰티, 헬스, 웰빙 중심의 소비 트렌드가 확산됨에 따라 이와 관련된 다양한 카테고리와 브랜드의 제품을 원스톱 체험 쇼핑할 수 있는 헬스 앤 뷰티 시장도성장하고 있습니다. 그러나 최근 온라인 업계와의 경쟁 심화 및 소비 트렌드의 급격한 변화 등으로 성장이 다소 정체되는 모습을 보이고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성
보통 유통업은 경기 변동 및 소비 심리에 민감하게 반응합니다. 경기 침체 및 가격할인 등 경쟁이 심화됨에 따라 헬스 앤 뷰티 산업 역시 영향을 받고 있습니다. 또한 근거리 쇼핑, 소량 구매, 웰빙과 퍼스널 케어 중심의 소비 패턴 지속에 따라 타 유통업태와의 경쟁은 더욱 치열해지고 있습니다.

(4) 경쟁우위요소
최근 3년 국내 헬스 앤 뷰티 산업과 lalavla((구)왓슨스)의 운영 점포수 추이입니다. 
 (단위: 개)

구 분

2016년

2017년

2018년(E)

헬스 앤 뷰티 산업 전체

1,000

1,350

1,500

lalavla(랄라블라)

128

186
168

(출처: 증권사 자료, 당사 추정) 

1.2
영업의 개황

당사는 1971년 전선/케이블 판매업 중심의 금성전공㈜ 설립 이후 1980년 럭키체인㈜를 흡수합병한 이래 편의점, 슈퍼마켓, 단체급식, 빌딩임대 사업을 영위하다 1991년 ㈜LG유통으로 상호를 변경하고, 할인점, 백화점 사업을 개점 후 분리시키는 등 유통 사업 전반에 걸쳐 사업을 확장시켜 나갔습니다. 이후 단체급식 및 빌딩임대사업을분리시키고 2002년 ㈜LG수퍼센타와 ㈜LG백화점을 통합하며 선진 유통구조를 가지는 종합 유통회사로 발돋움하게 되었습니다. 2004년 ㈜LG의 분할에 따라 최대주주가 ㈜GS홀딩스로 변동되었고, 2005년 현재의 ㈜GS리테일로 상호를 변경한 이후에도 편의점, 슈퍼마켓, 할인점 및 백화점 사업을 영위하며 국내 선진 유통회사로 자리매김 해왔습니다. 당사는 미래성장 및 국내 선진 유통기업으로의 재도약을 위하여 2010년 할인점, 백화점 사업을 매각하고 편의점 및 슈퍼마켓 사업에 역량을 집중하고 있습니다. 또한 2015년에는 파르나스호텔(주)지분 67.56%를 취득하여 관광호텔업도 영위하게 되었으며, 2017년에는 헬스 앤 뷰티 (Health & Beauty) 사업의 경쟁력 강화를 위해 (주)왓슨스코리아를 합병하였습니다.

당사의 공시대상 사업부문은 기업회계기준서 제1108호(영업부문)에 따라 다음과
같이 구분합니다.

사업부문
주요 재화 및 용역
주요 상표

편의점
일반소매용품, 프랜차이즈
GS25

슈퍼마켓
가공 및 신선식품
GS수퍼

헬스 앤 뷰티
화장품 및 건강, 미용용품
lalavla

호텔
호텔 및 컨벤션센터
인터컨티넨탈, 나인트리

공통 및 기타
개발사업, LCD TV광고, 택배주선, 전자상거래업 등
-

□ 편의점(Convenience Store,브랜드명 : GS25)

1) 영업개황
편의점사업부는 1990년 LG25라는 독자개발 브랜드로 출범한 이래 현재까지 편의점시장의 선두자리를 지속적으로 유지해 오고 있으며, 한강 입지 등 특수 상권도 확보하여 2018년 말 기준 13,107개 점포를 운영하고 있습니다. 

현재 편의점시장에서는 CU와 당사가 업계 1위를 차지하기 위해 경쟁하고 있으며, 세븐일레븐, 미니스톱, 이마트24와도 경쟁구도에 있습니다.

향후 편의점 사업부는 고매출점 중심의 출점과 더불어 Fresh Food, HMR (Home Meal Replacement) 및 차별화 상품 강화 등 소비트렌드 및 인구구조 변화에 적극적 대응을 통한 기존점 매출 활성화, 그리고 가맹점과의 상생경영 확대를 실행해 나갈 예정입니다.

2) 시장점유율
최근 3사업년도 중 운영점포수 기준 GS25의 시장점유율은 다음과 같습니다.

 (단위: 개)

구 분
2016년
2017년
2018년(E)

편의점 전체
33,000
39,300
41,600

GS25
10,728
12,429
13,107

점유율
32%
32%
32%

(출처: 한국편의점협회, 당사 추정)

3) 시장의 특성
과거 편의점의 소비자층은 가격에 대한 민감도는 상대적으로 덜하면서 서비스, 깨끗한 매장 환경, 다양한 간편식, 24시간 영업 등에 대한 니즈와 소비 욕구를 지닌 20~30대였으나 최근 수년간 40대 이상 고객의 비중이 꾸준히 증가하였습니다. 향후에도 고령화의 가속화 및 소비트렌드의 변화로 중 장년층 소비자 구성비는 더욱 증가할 것으로 기대됩니다.

최근 편의점은 다각화된 소비계층 및 소비트렌드에 맞추어 다양하게 변신하고 있습니다. 주택가에서는 생활밀착형 점포로서 1차 상품(농ㆍ축수산물)의 구색을 강화한 편의점을 출점하고, 도심지에서는 커피 및 카운터 F/F 등을 취급하는 새로운 컨셉의 편의점을 출점하는 것이 그 사례입니다. 또한, 국내 편의점의 벤치마크 대상인 일본 편의점 시장과 같이 국내 편의점 시장의 도시락 및 HMR 판매도 빠르게 증가하고 있습니다.

편의점 사업부의 매출구성비가 가장 높은 상품은 담배로 전체 매출의 약 40%를 차지하고 있습니다. 그 다음으로 음료제품, 과자류, 주류, 즉석먹거리 상품순으로 매출 구성비가 높습니다. 담배의 경우 저마진 상품으로 이익이 많지 않기 때문에 담배를 제외한 여타 상품군의 판매 비중을 늘리는 것이 본사와 가맹점 모두에게 유리합니다. 
수요변동의 내적요인으로는 매장 출점수와 상관관계가 가장 크며, 상품의 종류와 수량, 구색 등의 정량적 요인과 상품의 품질, 판매사원의 노하우, 매장서비스 등의 질적요인도 있습니다. 외적요인으로는 유행 및 계층의 변화, 경기적 상황, 소비심리의 고저, 소비트렌드 변화, 기업이미지 등이 주요한 수요의 변동요인입니다.

□ 슈퍼마켓(Supermarket, 브랜드명 : GS수퍼마켓)

1) 영업개황
수퍼사업부는 2005년 코오롱마트 인수 및 적극적이고 지속적인 우량 점포 출점 전개가속화로 1974년 1호점 개점 이래 업계를 선도하고 있으며, 2018년 말 기준 308개 점포를 운영하고 있습니다.

수퍼사업부는 일상생활에 필수불가결한 생필품 및 식료품 소매유통업을 영위하고 있고, 중소유통업체와 경쟁관계에 있는 사업부 특성상 영업활동이 정부의 유통산업정책 및 정책방향에 큰 영향을 받습니다. 신규매장 개점 및 주말의무휴업, 영업시간제한 등의 규제가 주요 이슈가 되었습니다. 유통법에 따라 회사는 준대규모 점포의 개설 및 영업에 있어서 전통시장 1,000m 범위 내에 슈퍼 점포를 개점하는 데에 제한이있으며, 상생법에 의거하여 회사의 사업 개시ㆍ확장 등이 중소기업의 경영안정에 현저하게 나쁜 영향을 미치거나 미칠 우려가 있다고 인정될 경우 사업 조정 권고를 받을 수 있습니다.

향후 수퍼사업부는 경기침체와 신규출점이 제한적인 상황에서 기존점의 수익성 
증대를 위한 소용량, 편의성, 식품 전문성 등 MD 역량을 차별화해 나갈 것이며, 신선식품의 선도 강화, 조리식품 및 PB상품을 확대해 나갈 것입니다.

2) 시장점유율
최근 3사업년도 중 SSM 운영점포수 기준 GS수퍼마켓의 시장점유율은 다음과 같습니다.
 (단위: 개)

구 분
2016년
2017년
2018년(E)

기업형 슈퍼마켓
1,320
1,330
1,300

GS수퍼마켓
277
289
308

점유율
21%
22%
24%

(출처 : 리테일매거진, 당사추정)

3) 시장의 특성
슈퍼마켓 사업은 불특정 다수의 최종소비자를 대상으로 하는 소매유통업입니다. 
식료품등 생활필수품을 판매하는 업종의 특성상 전국 모든 소비자가 당사의 잠재 
고객입니다. 당사의 영업망은 전국에 분포하고 있으며 수도권에 약 50%가 있습니다.

수퍼사업부의 주요 고객층은 지역별, 연령별로 집중되는 특성을 보이는데 특히 
수도권 중장년 여성이 주요 고객층을 형성하고 있습니다.

수퍼사업부에서 판매비중이 가장 큰 식품류는 생활유지에 필수적이고 종류가 다양하기 때문에 외부 요인에 의해 수요가 민감하게 반응하지 않았으나, 최근에는 대체채널(온라인 플랫폼 등) 다양화 및 일반 소비자의 체감경기 악화 등 외부 요인에 영향을 받고 있습니다.

□ 헬
스 앤 뷰티
(브랜드명: lalavla(랄라블라) / (구)왓슨스)

1) 영업 개황 
국내 헬스 앤 뷰티 (Health & Beauty) 시장은 의약품을 판매 할 수 없다는 점에서 해외 Drugstore와는 상이한 오프라인 소매업태로 건강기능식품 및 화장품 등을 주력 상품으로 내세우고 있습니다. 당사의
lalavla((구)왓슨스)를 비롯하여 CJ올리브네트웍스의 올리브영 외에도 최근 이마트의 부츠, 롯데의 롭스 등이 헬스 앤 뷰티 사업을 진행하고 있습니다.
2018년 말 기준 당사는 168개

점포
를 운영하고 있습니다. 

또한 2018년 10~30대 여성 고객에게 어필하고 새로운 시장 도약을 위해 브랜드명을"왓슨스" 에서 "lalavla(랄라블라)"로 변경 하였습니다.

2) 사업의 전망
헬스 앤 뷰티 시장 전체 운영점은 '18년말 기준 약 1,500여개로 지난 3년간 고성장을 보였습니다. 헬스 앤 뷰티는 K-뷰티, 헬스, 웰빙에 대한 관심 확대와 더불어 합리적 소비를 지향하는 현 추세를 반영한 소매업태입니다. 따
라서
lalavla는
10~30대 젊은 여성 고객층을 타겟으로 역세권 등 주요 상권에 우량점 확보 및 MD차별화를 통한 독점 브랜드 확보를 가속화할 것입니다. 또
한
lalavla는 자사 온라인쇼핑몰을 통해 신규고객 확보에 전력을 다하고 있습니다. 

□ 파르나스호텔㈜ - 주요종속회사 (브랜드명: 인터컨티넨탈) 

1) 영업 개황
호텔은 일반적으로 일정한 지불 능력이 있는 여행자에게 객실, 식음료 및 기타 서비스상품을 제공하고 그에 대한 대가를 받는 상업시설을 가르킵니다. 우리나라 관광진흥법에서는 '관광객의 숙박에 적합한 시설을 갖추어 이를 관광객에게 제공하거나 숙박에 딸리는 음식.운동.오락.휴양.공연 또는 연수에 적합한 시설 등을 함께 갖추어 이를 이용하게 하는 업'으로 정의하고 있습니다. 

주요 종속회사인 파르나스호텔(주)은 서울 삼성역 인근에 2개의 특1급 호텔, 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스와 인터컨티넨탈 서울 코엑스 및 중구 명동에 나인트리호텔을 운영하고 있습니다.

2) 사업의 전망
88서울올림픽, 제3차 ASEM 서울 회의, 2002년 한일월드컵, G20 Seoul Summit 2010, 2012서울 핵안보정상회의 등 국제행사 본부호텔로서 뿐 아니라 대규모 국제행사를 성공적으로 치러내면서 월드트래블 어워드에서 '한국을 대표하는 호텔', '한국 
CEO가 가장 선호하는 호텔'로 선정되었으며, 브랜드 어워드에서 '럭셔리 호텔' 부문을 수상하며 그 위상을 인정받고 있습니다.

또한 품질경영에도 앞장서 아태지역 특급 호텔 최초로 TQCSI(Total Quality Certification Services International Pty. Ltd)로부터 위해요소중점관리기준(HACCP) 인증을 받아 유지하고 있으며, 한국서비스품질지수(KS-SQI) 호텔 부문 5년 연속 1위, 세계적인 환경벤치마킹시스템'EarthCheck'에서 실버 레벨을 3년 연속 획득하며 글로벌 환경 기업의 리더로 모범을 보이고 있습니다.

강남의 호텔 랜드마크로서 CEO가 가장 선호하는 호텔이라는 명성을 얻고 있는 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스, 인터컨티넨탈 서울 코엑스는 20년간 축적한 노하우를 토대로 인터컨티넨탈 호텔 그룹과의 운영계약을 합리적으로 바꾸어 책임경영체제를 구축하였습니다.

또한 2016년 8월에는 파르나스타워 준공, 2017년 3월에는 나인트리호텔 2호점을 개장하며 사업을 확장하였습니다.
파르나스타워는 글로벌 규격의 프라임 오피스 및 현대적인 쇼핑몰 아케이드가 결합된 복합타워로서 강남 업무지구의 새로운 랜드마크 빌딩이 되는 동시에 대표적인 호텔전문기업으로서 회사의 기업가치를 높이고 있습니다.

□ 공통 및 기타

1) 부동산 개발 사업
당사는 편의점 및 슈퍼 등 소매업 점포 개발 및 운영에 대한 경험이 풍부합니다. 
당사의 점포 개발 및 운영에 대한 축적된 노하우가 부동산개발 부분 중 운영의 중요성이 증대되는 부동산개발산업에 강점으로 작용할 수 있다는 판단하에 개발사업의 추진이 시작되었으며, 내부 자산에 대한 개발경험을 거쳐 현재는 다양한 형태의 신규입지를 확보하여 사업기반을 구축하였습니다.

당사는 부동산개발사업 중 상업시설내 최종 전차인을 대상으로 하는 상업시설 임대 및 관리업을 영위하고 있습니다. 당사와 같이 신용도 및 인지도가 높은 운영사를 전관임차자로 선정하여 안정적인 수익 및 시설 가치를 상승시키기 위한 업체가 주 고객입니다. 전차인을 통한 안정적 수익 확보를 위해서는 개발기획, 좋은 입지선정, 최적의 설계, 시공을 위한 PM과 업종/시설관리(FM), 마케팅 지원 등이 중요하며, 당사는수도권 및 주요 대도시 핵심상권을 우선 주요 시장으로 선점하여 개발사업을 운영하고 있습니다. 당사가 운영하고 있는 사업장에는 지하철 역사 내 상업시설, 패션 쇼핑몰 등이 있습니다. 

2) 기타 종속회사

① 후레쉬서브

당사는 2007년 3월 경쟁이 심화되고 있는 사업부인 편의점 GS25의 경쟁력을 확보하고자 F/F상품 제조업체인 (주)후레쉬서브를 설립하였습니다. 이를 통하여 최근 부각되고 있는 식품의 안정성과 차별화된 고품질의 F/F를 제공하고자 합니다. 

② ㈜지에스넷비전

당사는 2008년 3월 편의점 경쟁력 확보 및 급성장이 예상되는 옥외 디지털 광고시장에 적극적으로 진출하고자 LCD TV광고 운영사업에 진출하였습니다. 전국의 GS25를 거점으로 차별화된 광고 비즈니스에 집중하고, 점진적으로 부가가치가 높은 새로운 수익 사업으로의 확대를 목표로 하고 있습니다. 

③ 씨브이에스넷(주)

'16년
지분을 추가 취득하여 관계기업에서 종속기업으로 변경되었으며,
'18년
말
기준 보유 지분율은 75.2% 입니다. 또한
택배 서비스 등을 편의점과 접목하여 생활서비스 제공을 선도하고 있습니다. 최근에는 GS수퍼마켓, lalavla((구)왓슨스) 점포에서도 택배 서비스를 이용할 수 있습니다.

④ PT. GS Retail Indonesia 
당사는 인도네시아에 '16년 10월 슈퍼마켓 1호점 오픈을 시작으로 '18년말 기준 
5개 점포를 운영중에 있습니다.

⑤ (주)지에스네트웍스
물류 시장 규모는 '20년 8조($)까지 성장할 것으로 예상 됩니다. 당사는 물류의 전략적 중요도 증가 및 기업의 핵심경쟁력을 확보하고, 최상의 서비스를
제
공
하
기
위하여 '18년 1월 (주)지에스네트웍스를 설립 하였습니다. 물류 전문 자회사 설립을 통해 운영 효율화와 더불어 수익 다각화를 기대할 수 있을 것입니다.

⑥ (주)펫츠비
당사는 최근 반려용품 상품력 강화 및 온라인 플랫폼 구축을 위해 (주)펫츠비의 지분24.7%를 취득하였습니다. 

1.3 사업부문별 주요 재무정보

(
단위: 백만원)

사업
부문
회사명
구분
제48기
(2018년)
제47기
(2017년)
제46기
(2016년)
비고

금액
비중
금액
비중
금액
비중

편의점
㈜GS리테일
총자산
1,249,586
24.5%
1,273,059
25.0%
1,062,829
22.5%
-

매출액
6,550,971
75.4%
6,278,046
75.9%
5,602,743
75.7%

영업이익
192,113
106.6%
209,004
126.1%
213,221
97.8%

수퍼마켓
㈜GS리테일
총자산
891,626
17.5%
871,668
17.1%
839,044
17.8%

매출액
1,506,884
17.3%
1,459,856
17.7%
1,424,431
19.2%

영업이익
-1,935
-1.1%
-13,211
-8.0%
-16,096
-7.4%

헬스 앤 뷰티
주1)
㈜GS리테일
총자산
98,783
1.9%
-
-
-
-
제48기부터
추가

매출액
172,812
2.0%
-
-
-
-

영업이익
-25,403
-14.1%
-
-
-
-

호텔
파르나스호텔(주)
피엔에스
총자산
1,948,164
38.2%
1,970,821
38.7%
1,973,880
41.8%
주요
종속회사

매출액
289,588
3.3%
245,239
3.0%
209,099
2.8%

영업이익
57,467
31.9%
29,084
17.6%
11,944
5.5%

공통 및
기타

㈜GS리테일 주2)
 ㈜후레쉬서브
㈜지에스넷비전
씨브이에스넷
㈜
GS Retail Vietnam
PT.GS Retail Indonesia
(주)지에스네트웍스
(주)펫츠비 등

총자산
910,721
17.9%
976,726
19.2%
845,609
17.9%
-

매출액
171,357
2.0%
283,426
3.4%
159,258
2.2%
-

영업이익
-41,983
-23.3%
-59,163
-35.7%
12,571
5.8%
-

코크렙
지스퀘어㈜
주3)
총자산
-
-
-
-
-
-
-

매출액
-
-
-
-
6,475
0.1%

영업이익
-
-
-
-
-3,581
-1.6%

계
총자산
5,098,880
100.0%
5,092,274
100.0%
4,721,362
100.0%
-

매출액
8,691,612
100.0%
8,266,567
100.0%
7,402,006
100.0%

영업이익
180,259
100.0%
165,714
100.0%
218,059
100.0%

주1) 제48기(당기)부터 영업부문에 헬스 앤 뷰티 사업이 추가되었습니다.
제47기(전기), 제46기(전전기) 헬스 앤 뷰티 사업은 공통 및 기타 부문에 포함되어 있습니다. 
주2) 부동산개
발사
업 및 디지털사업 등이 포함되어 있습니다.
주3) '16.11월 평촌몰 토지 및 상업시설(건물) 매각에 따라 주요종속회사에서 제외되었습니다.
주4) 제47기(전기), 제46기(전전기) 사업부문별 주요 재무정보는 新 기준서(K-IFRS 제 1115호, 제 1109호)를 적용하지 않고 종전 기준서에 따라 작성되었습니다. 자세한 사항은 공시 첨부 서류인 '연결감사보고서 주석2. 연결재무제표의 작성기준 - 회계정책의 변경'을 참고하시기 바랍니다.

1.4 신규사업 진행상황

당사는 매년 사업계획에 따라 내부 유보자금 및 영업에서 창출된 현금의 대부분을 기존사업 신규점 오픈, 기존점 보완 및 미래성장 동력 사업에 사용하고 있습니다.

당사는 주력분야인 食문화를 선도하는 플랫폼 사업을 강화하기 위해 '17년
12월
셰프의 레시피를 쉽게 따라할 수 있도록 조리방법과 손질된 식재료를 제공하는 "심플리쿡 사업"과 모바일 앱을 통해 주문한 음식을 바로 먹을 수 있게 배송해 주는 "미식일상 사업"을 런칭하였습니다.

이와 함께 국내 오가닉 시장 경쟁력 확보를 위해 미국 온라인 유기농 업체인 
'Thrive market' 에 지분투자 338억 및 전략적 제휴를 추진 하였습니다.
또한 최근 반려용품 상품력 강화 및 온라인 플랫폼 구축을 위해 (주)펫츠비에 지분투자를 진행하였으며, 다양한 플랫폼 사업 확대를 위해 주차장 운영업체인 지에스파크24 지분을 인수하였습니다. 

또한 '18.1월 베트남에 Master Franchise 형태의 편의점을 출점하였습니다. 베트남의 소비시장은 급격히 성장하고 있으며 편의점 채널에 우호적인 환경이 조성되어 있습니다. 이에 따라 당사는 차별화된 서비스와 상품개발 노하우를 활용하여 경쟁력을 강화해 나갈 계획입니다. 18년 末 기준 26개 점포를 운영하고 있습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

(1) 주요 상품 등의 내용

당사는 편의점 사업(GS25), 슈퍼마켓 사업(GS수퍼마켓), 헬스 앤 뷰티 사업(lalavla) 등 기업형 소매유통업을 전문으로 영위하면서, 소비자가 필요로 하는 각종 상품을 판매하고 있습니다. 당사가 주로 판매하고 있는 상품은 다음과 같습니다.

상품군
대표 상품

농산/정육/수산
채소, 쌀/잡곡류, 과일/건(견)과류, 축산/계란, 생선/해물류,
건어물, 두부/콩나물

유제품/냉장/냉동
우유/요구르트, 치즈/버터/생크림, 햄/소시지/베이컨,
어묵/맛살/단무지, 포장김치/젓갈류/반찬, 
냉장장류/육수/드레싱/면/떡/수프, 냉동만두/간식류

가공식품
조미료/참기름/식용유, 장류/드레싱/밀가루, 즉석식품/가정간편식품, 면류/통조림, 쥬스/음료/생수, 커피/차/건강식품,
과자/씨리얼/안주류, 일반빵/베이커리

유아/미용/세제
분유/이유식, 기저귀/유아용품, 헤어/구강/세안용품,
미용/면도/의료용품, 화장지/물티슈/생리대,
세탁세제/주방욕실세정제, 제습/방향/방충제

생활주거
일회용품/나들이소품, 욕실/청소/세탁용품, 조리/주방용품,
인테리어/생활잡화, 건전지/전기/공구용품, 자동차/운전,
애완용품, 소형가전, 문구/완구/기초의류

기타
담배, 공공요금수납, 택배/ATM/핸드폰/교통카드 충전, 
영화/스포츠 티켓발권, 사이버머니 판매 등

한편, 관광호텔업을 영위하는 파르나스호텔(주)을 '15.9.1일부터 시작하였습니다.

(2) 주요 상품 등의 매출 구성비

(단위 : 백만원)

사업부문
회사명
매출구분
매출구성비

제 48기
(2018년)
제47기
(2017년)
제46기
(2016년)
비고

금액
비중
금액
비중
금액
비중

편의점
㈜GS리테일
상품
5,728,040
65.9%
5,208,191
63.0%
4,677,575
63.2%
-

상품외
822,931
9.5%
1,069,855
12.9%
925,168
12.5%

소계
6,550,971
75.4%
6,278,046
75.9%
5,602,743
75.7%

수퍼마켓
㈜GS리테일
상품
1,438,293
16.5%
1,419,085
17.2%
1,386,131
18.7%

상품외
68,591
0.8%
40,771
0.5%
38,300
0.5%

소계
1,506,884
17.3%
1,459,856
17.7%
1,424,431
19.2%

헬스 앤 뷰티
주1)
㈜GS리테일
상품
172,466
2.0%
-
-
-
-
제48기부터
추가

상품외
346
0.0%
-
-
-
-

소계
172,812
2.0%
-
-
-
-

호텔
파르나스호텔(주)
피엔에스
객실
88,967
1.0%
79,596
1.0%
74,045
1.0%
주요
종속회사

객실 외
200,621
2.3%
165,643
2.0%
135,054
1.8%

소계
289,588
3.3%
245,239
3.0%
209,099
2.8%

공통 및
기타

㈜GS리테일 주2)
 ㈜후레쉬서브
㈜지에스넷비전
씨브이에스넷
㈜
GS Retail Vietnam
PT.GS Retail Indonesia
(주)지에스네트웍스
(주)펫츠비 등

상품
157,724
1.8%
97,979
1.2%
110,887
1.5%
-

상품외
190,423
2.2%
283,096
3.4%
129,852
1.8%

내부거래제거
-176,790
-2.0%
-97,649
-1.2%
-81,481
-1.1%

소계
171,357
2.0%
283,426
3.4%
159,258
2.2%

코크렙
지스퀘어㈜
주3)
상품
-
-
-
-
-
-
-

상품외
-
-
-
-
6,475
0.1%

소계
-
-
-
-
6,475
0.1%

합 계
상품
7,319,733
84.2%
6,725,255
81.4%
6,102,272
82.4%
-

호텔
289,588
3.3%
245,239
3.0%
209,099
2.8%

상품, 호텔 외
1,082,291
12.5%
1,296,073
15.7%
1,090,635
14.7%

소계
8,691,612
100.0%
8,266,567
100.0%
7,402,006
100.0%

주1) 제48기(당기)부터 영업부문에 헬스 앤 뷰티 사업이 추가되었습니다.
제47기(전기), 제46기(전전기) 헬스 앤 뷰티 사업은 공통 및 기타 부문에 포함되어 있습니다. 
주2) 부동산개발사업 및 디지털 사업등이 포함되어 있습니다.
주3) '16.11월 평촌몰 매각에 따라 주요종속회사에서 제외되었습니다.
주4) 제47기(전기), 제46기(전전기) 사업부문별 주요 재무정보는 新 기준서(K-IFRS 제 1115호, 제 1109호)를 적용하지 않고 종전 기준서에 따라 작성되었습니다. 자세한 사항은 공시 첨부 서류인 '연결감사보고서 주석2. 연결재무제표의 작성기준 - 회계정책의 변경'을 참고하시기 바랍니다.

(3) 주요 상품 등의

가
격변동 추이

당사는 도소매업의 특성상 취급 item이 방대하고, item의 교체(in-out)가 수시로 
발생되며, 판매 형태가 다양하여 합리적인 가격 변동추이를 산출하기 어렵고 그 
효용성도 기대하기 어렵다고 판단되어 표시하지 아니합니다.

3
.
주요 원재료

(
1) 주요 원재료 내역

(2018.01.01 ~ 2018.12.31)
(단위 : 백만원)

사업
부문
회사명
매입
유형
품목
용도
매입액
비율
매입처
특수관계
여부

공통 및
기타
㈜후레쉬서브
원재료
쌀
삼각김밥제조 外
5,884
13.7%
강지농협 外
-

깐양파
도시락제조 外
294
0.7%
농업회사법인 번영 유한회사
-

참기름
김밥제조 外
383
0.9%
씨제이제일제당㈜
-

단무지
김밥제조
356
0.8%
㈜와이디에스 外
-

무지소프트김
김밥제조 外
464
1.1%
고려인삼제조㈜
-

참치
김밥제조 外
1,139
2.7%
㈜와이디에스
-

삼각김밥김
삼각김밥제조
887
2.1%
고려인삼제조㈜
-

깻잎
김밥제조
216
0.5%
농업회사법인(주)웰솔
-

볶음김치
도시락제조
710
1.7%
㈜아워홈
-

고추장소스
삼각김밥제조 外
369
0.9%
(주)에피스
-

기타
-
32,124
75.0%
-
-

합계
42,826
100.0%
-
-

(
2)
주요 원재료 가
격변동

(단위 : 원)

사업
부문
회사명
품목
제48기
(2018년)
제47기
(2017년)
제46기
(2016년)

공통 및
기타
㈜후레쉬서브
쌀(kg)
2,176
1,741
1,829

깐양파(kg)
1,286
1,599
1,574

참기름(kg)
6,369
6,744
7,636

단무지(kg)
2,199
3,100
3,100

무지소프트김(장)
65
64
52

참치(kg)
6,402
5,660
5,398

삼각김밥김(장)
92
94
76

깻잎(kg)
8,746
10,003
11,563

볶음김치(kg)
3,000
3,003
2,976

고추장소스(kg)
3,574
3,600
3,600

4.
생산 및
설비

(

1)

생
산능력

(단위 : 식)

사업부문
회사명
품목
제48기
(2018년)
제47기
(2017년)
제46기
(2016년)

공통 및
기타
㈜후레쉬서브
삼각김밥
33,153,033
38,266,301
38,266,301

샌드위치
9,302,952
8,867,156
8,867,156

도시락
21,736,321
17,719,745
17,719,745

햄버거
11,709,963
10,584,664
10,584,664

김밥
24,094,347
16,479,717
16,479,717

간편조리식
4,380,000
4,380,000
4,380,000

심플리쿡
365,000
-
-

(
2
)
생
산실적

(단위 : 식)

사업부문
회사명
품목
제48기
(2018년)
제47기 
(2017년)
제46기 
(2016년)

공통 및
기타
㈜후레쉬서브
삼각김밥
20,501,820
25,868,319
27,901,050

샌드위치
2,320,136
2,617,180
5,223,387

도시락
9,868,628
13,596,530
12,514,577

햄버거
876,998
407,136
1,590,023

김밥
12,677,509
11,134,036
10,366,945

간편조리식
1,861,747
1,515,494
1,132,761

심플리쿡
145,035
-
-

(3

)
가동율

(단위 : %)

사업부문
회사명
품목
제48기
(2018년)
제47기
(2017년)
제46기
(2016년)

공통 및
기타
㈜후레쉬서브
삼각김밥
61.8
67.6
72.9

샌드위치
24.9
29.5
58.9

도시락
45.4
76.7
70.6

햄버거
7.5
3.8
15.0

김밥
52.6
67.6
62.9

간편조리식
42.5
34.6
25.9

심플리쿡
39.7
-
-

(
4
) 영업용 설비 현황

당사는 2018년 기말 현재 전국 13,107개 편의점, 308개 슈퍼마켓,

168개 
헬스 앤 뷰티 매장,
35개

물
류센
타

(
위탁벤더
포함)
를
보유하고 있으며
, 당사 소유의 점포 및 물류센타의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문
회사명
구분
소재지
토지
건물

장부가액
공시지가
장부가액
시가표준

편의점
㈜GS리테일
안산본점
경기 안산 상록구
225
95
-
64

슈퍼마켓
GS수퍼마켓
개금점
부산 부산진 개금
572
1,188
296
225

거제신현점
경상남도 거제시
7,772
6,672
1,141
1,096

고양벽제점
경기도 고양시 덕양 벽제동
1,443
1,321
1,021
1,695

공주점
충남 공주 옥룡
-
-
123
871

과천8점
경기 과천 부림
494
2,717
67
260

관악점
서울 관악구 봉천동
-
-
18
1,011

구리갈매점
경기도 구리시 갈매동
1,827
482
1,816
508

구갈점
경기 용인 기흥읍 구갈리
3,201
880
6,020
2,213

구월점
인천 남동구 구월동
1,564
656
668
798

구포점
부산 북 구포
6,494
3,812
252
1,012

금촌점
경기 파주 금촌
11,930
10,434
495
917

김포한강자이점
경기 김포 태장로
4,569
885
2,413
536

김해진영점
경상남도 김해시 진영읍
429
258
993
663

능곡점
경기도 고양시 덕양
-
-
2
1,137

당진점
충청남도 당진군 당진읍
12,452
7,869
452
951

대동점
부산 해운대 좌
484
1,150
187
422

대방점
경남 창원 대방
-
-
450
1,891

대전송강점
대전광역시 유성구 송강동
4,982
3,180
908
560

동소문점
서울 성북 돈암
1,607
1,512
698
1,294

둔촌점
서울 강동구 둔촌동
3,026
12,120
77
-

만덕점
부산 북구 만덕동
1,044
517
1,843
1,465

만수점
인천 남동구 만수
764
1,492
180
188

명일점
서울시 강동구 명일동
-
-
276
1,157

명장점
부산 동래 명장
-
-
379
2,184

목동13점
서울 양천구 신정동
2,364
2,212
133
261

목동7점
서울 양천구 목동
2,992
3,989
307
358

미사강변2점
경기도 하남시 풍산동
2,246
511
1,281
319

방이점
서울특별시 송파구 방이동
846
2,288
384
192

배곧신도시점
경기도 시흥시 정왕동
1,113
400
1,906
713

본리점
대구광역시 달서구 성당동
910
438
468
321

부암점
부산 부산진 부암동
592
708
388
557

상계점
서울 노원 상계
-
-
16
814

서인천점
인천 서구 심곡동
-
-
228
841

서초점
서울특별시 서초구 반포동
10,502
8,239
1,355
435

송도그린워크점
인천광역시 연수구
1,060
1,004
744
627

송도마스터뷰점
인천광역시 연수구
1,197
570
604
598

송파점
서울 송파 가락2동
1,927
1,832
485
1,222

수원매탄점
경기도 수원시 영통구 매탄동
942
1,138
412
480

시흥은계점
경기도 시흥시 은행동
1,276
1,263
1,676
1,488

신주례점
부산 사상 주례
450
717
383
279

신탄진점
대전광역시 대덕구 석봉동
2,856
3,645
731
732

안성점
경기 안성 영동
13,522
6,847
237
811

안양메가트리아점
경기도 안양시 만안구 안양동
2,524
1,009
1,739
1,241

안양석수점
경기 안양시 만안구
2,248
1,605
1,423
609

암사점
서울시 강동구
-
-
186
673

암사캐슬점
서울시 강동구
204
128
6
49

양산물금점
경상남도 양산시 물금읍
986
472
1,249
657

양천신은점
서울특별시 양천구 신정동 783
3,629
2,528
1,533
1,427

여의도점
서울시 영등포구
3,511
4,648
551
164

연수점
인천 연수구 동춘동
510
1,775
468
623

예산점
충청남도 예산군 예산읍
4,813
2,146
88
895

오산시티자이점
경기 오산시 부산동
1,712
110
910
302

왕십리뉴타운점
서울시 성동구
1,105
3,371
1,826
1,204

용인포곡점
경기 용인 처인
5,714
2,563
2,411
1,490

울산구영점
울산광역시 울주군 범서읍
3,714
4,505
2,099
3,186

인천부개점
인천광역시 부평구 부개동
4,425
3,106
724
815

원주점
강원도 원주시 단구동
12,979
13,006
495
884

원주혁신점
강원도 원주시 반곡동
3,969
4,967
986
652

위례중앙점
경기도 성남시 수정구
3,367
1,858
3,556
2,960

의왕점
경기 의왕 왕곡
10,023
7,197
1,282
1,133

잠실점
서울 송파구 잠실동
7,238
20,670
156
479

잠원점
서울특별시 서초구 잠원동
1,632
5,148
336
174

종로평창점
서울 종로 평창동
3,214
3,053
1,207
1,342

주례점
부산 사상구 주례1동
558
467
416
315

주양점
서울 강동구 명일동
1,485
3,441
842
712

죽곡점
대구광역시 달성군 다사읍 죽곡리
1,384
1,262
1,767
1,428

증평점
충북 괴산군 증평읍
2,862
2,483
531
1,473

진접점
경기 남양주 진접
-
6,566
-
764

진주평거점
경남 진주시 평거동
-
-
184
748

진천점
충청북도 진천군 진천읍
3,368
2,988
861
749

창원팔용점
경상남도 창원시
981
520
1,080
678

창현점
경기 남양주 화도
5,805
5,731
487
1,137

천안점
충남 천안시 원성동
-
-
7
678

청주봉명점
충북 청주 흥덕
-
-
126
548

청주점
충북 청주시 상당
3,128
3,504
695
1,396

초읍점
부산 부산진 초읍
-
-
131
1,547

충주연수점
충주시 연수동
3,422
2,390
598
807

충주용산점
충주시 용산동
1,968
1,075
991
789

태안점
충청남도 태안군 태안읍
5,440
3,535
364
955

태화점
울산 중구 태화동
8,506
15,472
1,064
2,470

토월점
경남 창원
4,320
1,023
4,110
849

파주파크타운점
경기도 파주시
1,959
1,801
1,854
1,599

평택동삭점
경기 평택시 동삭동
215
76
2,765
254

포천점
경기 포천 포천
8,400
5,469
432
638

포항두호점
경북 포항시 북구
3,290
3,698
497
774

포항죽도점
경북 포항 북구
-
-
-
2,362

포항창포점
경상북도 포항 북구
8,290
10,395
951
950

하남점
경기 하남 신장
-
-
2
892

하남미사점
경기 하남 선동
1,522
896
1,225
614

하안8점
경기 광명시 하안동
287
3,253
92
222

학익점
인천 미추홀구
-
-
-
929

행신점
경기 고양 행신
536
1,242
231
407

홍천점
강원도 홍천군 홍천읍
3,337
1,772
692
1,613

화명점
부산 북구 화명동
2,778
3,756
504
595

호텔
파르나스호텔(주)
그랜드 IC
(파르나스타워포함)
서울 강남구 테헤란로
1,325,045
747,178
441,147
144,240

코엑스 IC
서울 강남구 봉은사로
-
-
70,486
61,179

기타
(주)GS리테일 
후레쉬서브
PT.GS Retail Indonesia
양산1센터
경남 양산시 양산읍
11,990
16,625
2,730
7,201

양산2센터
경남 양산시 양산읍
924

용인센터
경기 용인 포곡
28,957
33,272
64
3,650

공주센터
충남 공주시 월미동
5,169
2,930
10,907
4,834

서귀포센터
제주 서귀포시 남원읍
2,199
527
2,105
698

청주센터
충청 청주시 서원구
8,342
6,053
7,391
1,586

진주센터
경남 진주시 정촌면
3,675
4,184
9,189
4,604

칠곡센터
경북 칠곡 가산
2,145
2,002
290
1,712

후레쉬서브
경기 오산 누읍
3,605
2,424
11,419
2,380

인도네시아
인도네시아 자카르타
4,413
-
4,053
-

기타
-
2,618
1,525
3,756
3,064

합계
1,659,190
1,076,441
643,704
320,228

당사의 시설 및 설비는 토지, 건물 외 임차자산 및 건설중인 자산 등이 있으며,
종속회사를 포함한 2018년 기말 현재 유형자산의 장부가
액은
2조 3,465억
원입
니다. 2018년 기말 누계

유형자산의 감가상각비는

2,437
억원
입니다. 또한 투자부동산의 장부가액

은
6
,561억
원이
며

감가
상각비는
67억원
입니
다

.

(5) 향후 투자계획

(단위 : 억원)

사업
부문
회사명
투자내용
투자대상자산
투자계획
(2019년)
기대효과

편의점
㈜GS리테일
신규및경상
보증금
5,964
매출증대

유형자산 등
188,318

소계
194,282

수퍼마켓
㈜GS리테일
신규및경상
보증금
32,290

유형자산 등
64,888

소계
97,178

헬스 앤 뷰티
㈜GS리테일
신규및경상
보증금
2,824

유형자산 등
4,472

소계
7,295

호텔
파르나스호텔㈜
피엔에스
신규및경상
보증금
-

유형자산 등
22,960

소계
22,960

공통 및
기타

㈜GS리테일 주2)
 ㈜후레쉬서브
㈜지에스넷비전
씨브이에스넷
㈜
GS Retail Vietnam
PT.GS Retail Indonesia
(주)지에스네트웍스
(주)펫츠비 등

신규및경상
보증금
14,980
기존사업과의 
시너지 및 효율성
향상

유형자산 등
130,378

소계
145,358

계
467,073

5.
매
출

(1) 매출실적

2018년말 누계 매출은

8조 6,916억
원으로 전년 동기 대비
5.1%
증
가
하였습니
다.
부문별로 보면 편의점 부문은 4.3%
증가
, 수퍼마켓 부문은
3.2%
증
가
하였습니다.

그리고 당사의 매출은 국내 사업장에서 대부분 발생

하고
있
으며
,
인도네시아 슈퍼마켓에서 '18년 국외매출이 131억 발생하였습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문
회사명
매출유형
제48기
(2018년)
제47기
(2017년)
제46기
(2016년)

편의점
㈜GS리테일
상품
5,728,040
5,208,191
4,677,575

용역
767,279
902,097
781,543

기타
55,652
167,758
143,625

소계
6,550,971
6,278,046
5,602,743

수퍼마켓
㈜GS리테일
상품
1,438,293
1,419,085
1,386,131

용역
33,705
30,146
28,610

기타
34,886
10,625
9,690

소계
1,506,884
1,459,856
1,424,431

헬스 앤 뷰티
주1)
㈜GS리테일
상품
172,466
-
-

용역
43
-
-

기타
303
-
-

소계
172,812
-
-

호텔
파르나스호텔(주)
피엔에스
객실
88,967
79,596
74,045

식음연회
89,871
84,474
81,023

기타
110,750
81,169
54,031

소계
289,588
245,239
209,099

공통
및
기타

㈜GS리테일 주2)
 ㈜후레쉬서브
㈜지에스넷비전
씨브이에스넷
㈜
GS Retail Vietnam
PT.GS Retail Indonesia
(주)지에스네트웍스
(주)펫츠비 등

상품
157,724
97,979
110,887

용역
53,292
45,083
8,268

기타
137,131
238,013
121,584

내부거래제거
-176,790
-97,649
-81,481

소계
171,357
283,426
159,258

코크렙
지스퀘어㈜
주3)
상품
-
-
-

용역
-
-
-

기타
-
-
6,475

소계
-
-
6,475

합 계
상품
7,319,733
6,725,255
6,102,272

용역
854,319
977,326
818,421

호텔
289,588
245,239
209,099

기타
227,972
318,747
272,214

소계
8,691,612
8,266,567
7,402,006

주1) 제48기(당기)부터 영업부문에 헬스 앤 뷰티 사업이 추가되었습니다.
제47기(전기), 제46기(전전기) 헬스 앤 뷰티 사업은 공통 및 기타 부문에 포함되어 있습니다. 
주2) 부동산개발사업 및 디지털사업 등이 포함되어 있습니다.
주3) '16.11월 평촌몰 토지 및 상업시설(건물) 매각에 따라 주요종속회사에서
제외되었습니다.

주4) 기타매출은 임대매출 및 각종 대행수수료 등 입니다.
주5) 제47기(전기), 제46기(전전기) 사업부문별 주요 재무정보는 新 기준서(K-IFRS 제 1115호, 제 1109호)를 적용하지 않고 종전 기준서에 따라 작성되었습니다. 자세한 사항은 공시 첨부 서류인 '연결감사보고서 주석2. 연결재무제표의 작성기준 - 회계정책의 변경'을 참고하시기 바랍니다.

(2) 판매경로와 방법, 전략 등

1) 판매경로

지
배회사의 판매경로는 직영점과 가맹점으로 구분할 수 있습니다. 그러나 직영점과 가맹점의 구분은 점포의 소유에 관련한 것일 뿐이며 실질적인 판매의 방법은 각 경로모두 소비자 대면 판매로 동일합니다.
주요 종속회사인 파르나스호텔(주)은 특1급호텔/비즈니스호텔 운영 및 MALL 운영/임대를 하고 있습니다. 또한, 후레쉬서브와 지에스넷비전은 편의점사업부문에 각각 F/F상품 및 광고 컨텐츠를 제작하여 납품하고 있습니다
. 씨브이에스넷(주)은 택배 중개업을 영위하고 있습니다. 

2) 판매방법 및 조건
판매 방법은 소비자 대면판매 등이며 현금, 신용카드, 상품권 등의 결제수단을 사용하고있습니다

3) 판매전략
당사의 편의점, 슈퍼마켓, 헬스 앤 뷰티 등은 다음과 같은 판매전략으로서 시장여건 변화에 대응하고 있습니다.

 ① 소비자의 니즈에 적극 대응

② 차별화된 특화매장
강화
 ③ 선도/서비스의 차별적 우위 확보

④

온라인 채널 강화

또한 파르나스호텔은, 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스와 인터컨티넨탈 서울 코엑스의 운영 및 영업을 총괄하는 호텔운영본부를 S&M부문, 객실사업, 식음사업, 연회사업으로 구분하고 사업별로 판매전략를 수립하여 판매촉진활동을 전개하고 있습니다. 또한 Revenue팀과 식음운영팀이 각 사업의 전략을 조율하고 실적을 관리하며 호텔운영본부 전반을 지원하고, 마케팅&커뮤니케이션팀은 전사 상품개발, 프로모션 및 제휴기획, 조리운영팀은 식, 음료에 대한 R&D를 총괄하고 있습니다.
사업별로는 객실S&M팀에서 IHG의 Global Network 및 Reward Program(Priority Club Reward)을 적극 활용하는 등 객실사업의 매출 극대화를 위해 노력하고 있으며, 식음 및 연회사업은 식음운영팀 및 연회S&M팀이 마케팅&커뮤니케이션팀과 함께 각종 프로모션의 기획, 지원, 분석을 하며 판촉업무를 담당하고 있습니다. 다양해지는 고객 Needs에 부합하기 위해 파르나스호텔(주)는 지난 '12년 10월 ㈜피앤에쓰를 100% 출자하여 설립하고, 명동 관광특구 내 나인트리호텔 명동 1호점을 성공적으로운영하고 있으며, '17년 3월 나인트리 호텔 2호점을 개장하였습니다. 파르나스호텔의 28년 노하우를 바탕으로 차별화된 서비스를 제공함으로써 새로운 비즈니스호텔 문화를 선도하고자 노력하고 있습니다.

6
. 시장
위험과
위험관리

금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 공시 첨부 서류인 '연결감사보고서 주석37 금융상품 및 주석38 위험관리'는 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 위험관리 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차에 대해 작성되어 있습니다. 

또한 당사의 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 연결회사의 금융부서에 의해 이루어지고있으며, 연결회사의 금융부서는 연결회사의 현업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생상품과 비파생상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

1) 시장위험

시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환위험

환위험은 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 연결실체의 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 외환위험은 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 연결실체는 유의한 금액의 외화자산과 부채를 보유하고 있지 않습니다.

② 이자율위험

변동이자율로 발행된 차입금 및 사채로 인하여 연결실체는 현금흐름 이자율위험에 노출되어 있으며 고정 이자율로 발행된 차입금 및 사채로 인하여 공정가액 이자율위험에 노출되어 있습니다.

연결실체는 이자율에 대한 노출에 대해 다각적인 분석을 실시하고 있습니다. 재융자,기존차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등을 고려한 다양한 시나리오를 시뮬레이션하고 있습니다. 이러한 시나리오를 바탕으로 연결실체는 정의된 이자율 변동에 따른 손익 효과를 계산하고 있습니다. 각각의 시뮬레이션에 있어 동일한 이자율변동이 모든 통화의 경우에 대하여 적용됩니다. 이러한 시나리오들은 주요 이자부 포지션을 나타내는 부채에 대해서만 적용됩니다.

당기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 변동이자율부 차입금의 이자율이 1% 변동 시 이자율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 724백만원입니다. 

2) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 채무증권에서 발생합니다.

금융자산과 계약자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 익스포저를 나타냅니다.

금융자산과 계약자산에서 인식된 손상은 다음과 같습니다.

(
단위:백만원)

구분

제 48(당) 기
제 47(전) 기

매출채권의 손상차손

(1,165)
(1,830)

① 매출채권

연결실체의 매출채권은 대부분 가맹점에 대한 채권 및 카드매출로 인한 카드매출채권입니다. 채권의 특성상 신용위험이 낮다고 판단하고 있으며 재무상태 및 과거경험 등을 고려하여 신용을 평가하고 있습니다. 신용한도는 정기적으로 검토되고 있습니다. 

기업회계기준서 제1039호에 따른 비교정보

전기말 현재 만기가 도래하지 않았거나 연체되었으나 손상되지 않은 매출채권의 현황은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분

제 47(전) 기

연체되지 않은 채권

1,243,525

개별적으로 손상된 채권

1,472

차감: 손실충당금

(4,166)

합계

1,240,831

당기말과 전기말 기준 개인 고객들의 기대신용손실 평가
연결실체는 소액으로 잔액이 구성되어 있는 개인 고객들의 매출채권에 대한 기대신용손실을 측정하기 위해 충당금설정율표를 사용하고 있습니다.

채무불이행률은 매출채권이 연체에서 제각이 되기까지의 가능성을 기초로 한 'Roll Rate' 방법을 사용하여 계산되고 있습니다. 'Roll Rate'는 지역, 고객관계가 형성된 기간 및 매입된 상품의 유형 등과 같은 공통적인 신용 위험 특성에 근거한 Segment별 익스포저에 대해 별도로 산출되었습니다.

당기말 현재 개별고객들의 계약자산과 매출채권에 대한 기대신용손실과 신용위험 익스포저에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

가중평균

채무불이행률

총 장부금액

손실충당금

신용손상여부

만기 미도래

0.48%

178,925

(850)

No

3개월 이내

15.24%

971

(148)

No

3개월 이상 6개월 이내

13.86%

101

(14)

Yes

6개월 이상 9개월 이내

100.00%

7

(7)

Yes

9개월 이상 12개월 이내
17.02%

47

(8)

Yes

12개월 이상
97.18%

142

(138)

Yes

합계

180,193

(1,165)

채무불이행률은 과거기간의 실제 신용 손실 경험에 기초하고 있습니다.

매출채권과 계약자산에 대한 손실충당금 변동
계약자산과 매출채권에 대한 손실충당금의 기중 변동내역은 다음과 같습니다. 전기 대손충당금 금액은 기업회계기준서 제1039호에 따라 작성되었습니다.

(단위: 백만원)

구분

제 48(당) 기
제 47(전) 기

기초

1,830

1,474

사업결합

2

24

손실충당금의 재측정

(667)

332

기말

1,165

1,830

② 채무증권
연결실체는 신용평가기관 나이스신용평가(주)의 최소 AAA등급 이상인 거래상대방과 비유동성 채무증권에 투자함으로서 신용위험의 익스포저를 제한하고 있습니다. 

연결실체는 공표된 외부신용등급을 검토하여 신용위험의 변동을 확인하고 있습니다.연결실체는 공표된 신용등급이 최신정보인지 확인하고 보고일 현재 공표된 신용등급에 반영되지 않은 신용위험이 유의적으로 증가했는지 여부를 평가하기 위해 채권수익률의 변동과 신용부도스왑(CDS)가격, 발행자에 대한 언론 또는 규제기관의 정보를 검토하여 보완하고 있습니다.

당기말 현재 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치, 상각후 원가로 측정된 채무증권 (전기말: 만기보유금융자산, 매도가능금융자산, 단기매매금융자산)의 신용등급의 분석은 다음과 같습니다. 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치 측정 자산은12개월 기대신용손실, 전체기간 기대신용손실에 따라 구분됩니다. 전체기간 기대신용손실이 측정되는 경우 신용이 손상되었는지 여부를 구분하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

당기손익-공정가치측정

기타포괄손익-공정가치측정

매도가능금융자산

신용등급

-

12개월 기대신용손실

-

BBB- to AAA

50,823
613
50,557

총장부금액

(2017: 손상전 상각후원가)

50,823
613
50,557

손실충당금

-
-
-

상각후원가
-
-
50,557

장부금액

50,823
613
50,557

전기말 현재 연결실체는 연체되었으나 손상되지 않은 채무증권을 보유하고 있지 않았습니다.

③ 현금및현금성자산 및 장단기금융기관 예치금
연결실체는 당기말 현재 현금및현금성자산을 58,742백만원(전기말: 85,739백만원) 계상하고 있으며, 신용평가 기관 나이스신용평가(주)의 AAA등급의 농협은행 등과 금융기관에 보유하고 있습니다. 

현금및현금성자산에 대한 손상은 12개월 기대손실로 하였으며 익스포저의 만기가 단기인 것을 반영하였습니다. 연결실체는 상대방의 외부신용등급에 기초하여 현금및현금성자산의 위험이 낮다고 판단하였습니다.

연결실체는 현금및현금성자산의 기대신용손실 평가는 채무증권에 사용된 기대신용손실과 유사한 접근법을 사용하였습니다.

기업회계기준서 제1109호를 최초적용함에 따라 당기 초 및 당기 중 변동된 손실충당금은 중요하지 않습니다.

④ 보증
공시첨부서류인 '연결감사보고서 주석 35. 우발상황 및 약정사항'에서 설명하고 있는 바와 같이, 당기말 현재 연결실체는 가맹점주에게 은행차입금 관련 지급보증을 제공하고 있습니다.

3) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

또한, 연결실체는 공시 첨부 서류인 '연결감사보고서 주석35. 우발상황 및 약정상황'에서 설명하는 것과 같이 다수의 금융기관에 대해 일반자금대출, 구매카드, 당좌차월 등에 대한 여신한도를 가지고 있습니다.

4) 자본위험

연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

연결실체는 순차입금비율 및 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 순차입금 비율은 순차입금을 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 총차입금에서 현금및현금성자산과 단기금융기관예치금을 차감한 금액이며, 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 연결실체가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 48(당) 기
제 47(전) 기

차입금총계(A)
1,066,561
986,668

차감: 현금및현금성자산(B)
(61,748)
(90,707)

단기금융기관예치금(B)
(79,284)
(78,670)

순차입금(C = A + B)
925,529
817,291

부채총계(D)
2,640,532
2,698,930

자본총계(E)
2,458,349
2,393,344

순차입금비율(C / E)
37.65%
34.15%

부채비율(D / E)
107.41%
112.77%

기타 자세한 사항은 공시첨부서류인 "연결감사보고서
주석 38. 위험관리"
를
참조하시기 바랍니다.

7. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

1) 신용파생상품

당사는 '18.6.27일 판교 창조경제밸리 도시첨단산업단지 내 특별계획구역(i-Square) 복합시설 개발을 시행중인 이지스아이스퀘어피에프브이(주)의 전환사채를 보유하고 있는 엔에이치판교아이스퀘어 유한회사와 전환사채에 대한 총수익스왑 계약을 체결하였습니다. 
당기말 상기 약정과 관련한 공정가치 평가는 총수익스왑 계약일('18.6.27일)과 
본 사업보고서 작성 기준일('18.12.31)이 큰 차이가 없고, 발행 당시 대비 '18년말
CD시가평가기준수익율이 0.28% 변동으로, 결산기준 중요한 금액의 파생상품평가손실/파생상품평가부채가 예상되지 않아 공정가치평가를 진행하지 않았습니다.
따라서 파생상품 평가손익 등 거래손익은 없으며, '18년 재무제표에도 반영되지
않았습니다.

[신용파생상품 계약 명세 - 판교아이스퀘어(TRS)]

구분
내용

신용파생상품의 명칭
총수익스왑(TRS)

보장매수자
엔에이치판교아이스퀘어 유한회사

보장매도자
GS리테일

계약일
2018-06-27

만기일
2021-09-27

계약금액
85,000,000,000

기초자산(준거자산)
이지스아이스퀘어피에프브이(주) 사모전환사채 850억원(권면총액 850억원, 무기명, 무보증, 이자율 3.15% & 3개월 단위 선급, 만기 시 기명식 보통주로 전환 가능)

계약체결목적
기초자산의 가치 변동 가능성, 수익의 불확정성 등의 각종 위험을 회피

계약내용
실제 매각대금과 기준매각대금(만기 시 권면금액 850억원)의 차액 정산
 (조기정산 사유: 당사의 부도,유효신용등급 A0 이하로 하락, 채무불이행사유 발생/ 전환사채 인수계약 기한이익 상실사유 발생/ 발행회사 부도)

수수료
없음

정산(결제)방법
상호 교환하여야 하는 현금의 차액을 지급

계약당사자 또는 기초자산
 발행회사와의 특수 관계 여부
없음

담보 제공여부
없음

중개금융회사
아이비케이투자증권㈜

기타 투자자에게 알릴
 중요한 특약사항
기초자산 만기일: 2023-06-28

2)
잠
재적 의결권 보유

2018년 7월 1일에 당사는 (주)펫츠비의 지분 24.66%을 취득하였습니다. 
-
소유지분율이 과반수 미만이나, 주주간 약정에 의해 의사결정기구의 의사결정에 과반수 이상의 의결권을 행사할 수 있도록 하는 잠재적 의결권을 보유한 바, 실질적인 지배력이 있는 것으로 판단되어 당기 중 연결실체에 포함되었습니다.

- (주)펫츠비에 대한 지배력을 획득함에 따라 당사는 (주)펫츠비의 전자상거래 유통 반려동물 사료를 기존인프라를 통해 공급하여 시너지를 얻을 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.

8. 경영상의 주요계약 등

사업
부문
회사명
거래상대방
목적 및 내용
계약체결시기 
및 계약기간
비고

편의점

㈜GS리테일
해군 복지단
해군 PX위탁 운영
'10.07 ~'20.06
-

SonKim Group
조인트벤처 설립 계약 (베트남 편의점 가맹사업)
'17.07

공통 및
기타
BECAMEX IDC CO.
베트남토지사용권 계약
'06.12 ~'55.01

서울시메트로구호선㈜
9호선 상업시설 임대차 계약
'09.07~'19.07

신분당선㈜
신분당선 상업시설 임대차 계약
'17.01 ~ '21.12

이지스제103호전문투자형사모부동산투자유한회사
안양 상업시설에 대한 책임임대차 계약
'16.11 ~ '32.03

롯데쇼핑㈜
안양 상업시설에 대한 전대차 계약
'12.03 ~ '32.03

㈜코크렙광교개발
전문위탁관리부동산 투자회사
광교 사업시설에 대한 사업약정서 및 
책임임대차계약, 용지 매매 계약 등
'13.04

롯데쇼핑㈜
광교 상업시설에 대한 전대차 계약
'15.10 ~ '35.10

서울특별시도시철도공사
6,7호선 유휴공간 개발 임대사업
'13.10 ~'19.10

재단법인 서울디자인재단
동대문 디자인플라자 편의시설 운영
임대차 계약
'17.03 ~ '22.03

경희의료원
경희의료원 전면플라자 문화복지시설
운영사업 임대차 계약
'15.05 ~ '29.05

(주)GS
부동산 임대차 계약
'17.01 ~ '21.12

이지스자산운용(주)
구로 G밸리 상업시설에 대한
책임 임대차 계약
'14.10 ~ '24.10

전남개발공사
남악신도시 부동산 개발 계약
'14.10

지에스건설(주)
파르나스호텔 주식매매 계약
'15.07

이지스제103호전문투자형사모부동산투자유한회사

평촌몰 토지 및 상업시설(건물) 부동산 매매계약
'16.09 ~ '16.10

오시리아테마파크피에프브이주식회사
오시리아 관광단지 테마파크 개발사업 사업법인
설립을 위한 주주간협약서 등
'16.11

BGF리테일
씨브이에스넷(주) 주식 추가 취득
'16.12

Watsons (Korea) Holdings Limited
(주)왓슨스코리아 지분 인수 계약
'17.02

이지스아이스퀘어피에프브이주식회사
판교 창조경제밸리 특별계획구역 (I-Square)
 건설사업 주주협약서 등
'17.02

엔에이치판교아이스퀘어 유한회사
총 수익스왑 계약
'18.06 ~ '21.09

Thrive Market
미국 유기농 업체 Thrive market 지분 취득
'18.07

(주)펫츠비
(주)펫츠비의 지분 24.66% 취득
'18.07

GS에너지(주)
지에스파크24(주) 지분 50% 취득
'18.12

호텔
파르나스호텔
(주)
IHG (Intercontinental Hotels Group)
호텔운영지원계약
'11년~'20년
주요
종속회사

(사)한국무역협회
토지임차계약(코엑스 호텔)
'96년~'19년

캡스톤자산운용주식회사
나인트리호텔 명동 건물 임대차 계약
'12년~'32년

신한BNPP나인트리부동산투자신탁
나인트리 프리미어 호텔 명동Ⅱ
건물 임대차 계약
'17년~'37년

로터스피에프브이 주식회사
나인트리호텔 인사동 건물 임대차 계약
'19년~'39년

아시아 전문투자형 사모부동산투자신탁 제21호
나인트리호텔 동대문 건물 임대차 계약
'20년~'40년

이지스아이스퀘어피에프브이 주식회사
나인트리호텔 판교 건물 임대차 계약
'21년~'41년

주1) 기타계약 및 계약금액, 세부 거래조건 등은 영업기밀에 해당되어 기재를 
생략합니다.

9. 연구개발활동

(1) 연구개발 담당조직

사업부문
회사명
구 분
인 원
주요업무

공통 및 기타
㈜GS리테일
선도위생혁신팀
13명
식품안전성, 환경호르몬, 위생, 유해식품 관리 등

식품연구소
13명
Fresh Food 상품 개발 및 품질 관리 등

(2) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목
제48기
(2018년)
제47기
(2017년)
제46기
(2016년)

연구개발비용 계
3,472
3,320
2,252

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용 계÷당기매출액×100]
0.04%
0.04%
0.03%

주1) 연구개발비용은 전액 판매비와 관리비로 회계처리 하고 있습니다.

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

□ 규제사항

2000년대 중반 이후, SSM이 대도시를 비롯, 지방 중소도시로 확대되면서 중소유통점들과의 갈등이 확산되었습니다. 이에 중소유통점은 정부와 지자체에 지원 강화와 SSM에 대한 규제 강화를 요구하였고, SSM 측은 오히려 차별적 규제를 완화해 줄 것을 요구하였습니다. 이러한 양측의 대립은 2010년 11월 유통산업발전법(유통법)과 대중소기업상생협력촉진에 관한 법률(상생법) 개정에서 SSM의 개점을 제한하면서 일단락되었으나, 여전히 사회적으로 SSM 규제에 대한 찬반 논란은 분분한 상황입니다.

유통법은 동네 재래시장을 전통상업보존구역으로 정해 그 경계로부터 1,000m이내에 대규모 점포 또는 준대규모점포가 들어서는 것을 제한(제8조)하고 있습니다. 기존에는 대형할인점과 같은 대규모점포의 입점만을 제한하고 있었으나, 개정안을 통해 준대규모점포의 범위를 지정(제2조)하여 SSM까지도 제한 대상에 포함하였습니다. 지방자치단체는 조례를 제정하여 전통상업보존구역에서의 SSM의 설립을 제한하거나 입점 조건을 부여할 수 있습니다. 지자체 조례의 공통적인 주요 내용으로는 유통기업상생발전협의회 구성 및 운영, 전통상업보존구역 설정, 대규모점포 등의 개설 등록 등입니다.

상생법은 해당 업종의 중소기업 상당수가 공급하는 물품 또는 용역에 대한 수요를 감소시켜 중소기업의 경영안정에 현저하게 나쁜 영향을 미치거나 미칠 우려가 있다고 인정할 때에는 사업조정신청(제32조)을 할 수 있도록 규정하고 있습니다.

사업조정제도란 대기업의 사업진출로 당해업종의 상당수 중소기업이 수요의 감소 등으로 경영안정에 현저하게 나쁜 영향을 미치거나 미칠 우려가 있는 경우 대기업 등에게 사업의 인수, 개시 또는 확장의 시기를 연기하거나 생산품목, 생산수량, 생산시설 등을 축소할 것을 권고할 수 있는 제도입니다. 기존에는 대기업 등이 직영 운영하는 경우에만 사업조정신청의 대상이 되었으나, 개정안에서는 체인점포까지도 조정신청대상에 포함함으로써 2010년 12월 이후부터는 가맹형태로 SSM을 개점하더라도 대기업의 지분이 51%를 넘으면 사업조정신청 대상에 포함되게 됩니다.

최근의 유통산업발전법 개정(안)은 월2회 공휴일을 의무휴업일로 지정하고, 영업시간제한을 기존 자정부터 오전 8시에서, 자정부터 오전 10시까지 2시간 늘렸으며, 점포개설 등록신청을 30일전 지방자치단체장에게 사전 예고 하도록 되어 있습니다.

당해 법률로 인하여 업계 전반에 걸쳐 SSM의 개점은 일정부분 어려워졌으며, 당사 역시 당초 예상에 비해 신규개점 점포수가 감소하였습니다. 다만, 신도시나 택지개발지구, 또는 아파트 밀집지역 등 당해 법률이 적용되지 않는 지역에 대한 상권개발이 가능하다는 점, 당해 법률이 신규 개점 시에만 적용되며 기존에 이미 개점하여 영업하고 있는 점포에 소급적용되지는 않는다는 점 등의 예
외
사항은 두고 있습니다.

SSM 업계는 다양한 점포 운영 모델 개발 및 출점, 인터넷쇼핑몰 강화 등을 통해 향후 성장성 확보를 위해 노력하고 있으며, 지역 상권의 고객접점 강화, 저비용/ 고효율운영시스템, 체계적인 인재육성 등으로 내실을 강화하고 있습니다.

또한, 최근 공정위는 대규모 유통업 분야에서 판매장려금의 부당성 심사에 관한 지침을 의결하였으며, 동 심사지침은 '13.10.8 이후 체결되는 판매장려금에 관한 약정부터 적용됩니다. 주요 내용은 1)판매장려금 항목은 판매촉진 목적과의 관련성이 있어야 하며, 2)판매장려금은 직매입 거래의 속성상 인정되지 아니하는 행위와 관련되어 수령 되어서는 아니되며, 3)판매장려금은 대규모유통업자와 납품업자 양자 이익에 균형되게 기여하여야 하며, 4)법령에 규정된 판매장려금 결정절차를 보다 구체화하고 법 위반에 해당될 수 있는 절차사항들을 제시하고 있습니다.

한편, 편의점 산업은 프랜차이즈 체인 방식으로 운영됨에 따라 가맹사업자를 위한 소상공인 창업지원제도와 가맹점 운영자에 대한 지원제도 등의 지원이 있으며, 정보공개서 등록제도 등의 규제가 있습니다. 

또한, 가맹사업법은 계약 체결시 영업지역을 설정하여 계약서에 기재하고 예상매출액의 범위/산출 근거 등을 제공토록 하고 있습니다.

지난 2013년 6월 공정거래위원회는 오전1시 부터 오전 6시까지의 심야시간대에 6개월 동안 영업손실이 발생한 편의점 가맹점에 대하여 영업시간 단축을 허용하지 않는 행위를 금지하는 내용으로 가맹사업법을 개정하였습니다.

이와 더불어 2015년 7월 21일부로 부가통신사업자(VAN사)가 대형 신용카드 가맹점에 리베이트를 지급하는 것을 금지하는 여신전문금융법이 시행되었습니다. 

담배 흡연 경고그림 도입 의무화법은 2014년 12월 국회에서 통과되어 1년 6개월의
유예기간 후 2016년 12월 23일 시행되었습니다
.

'1
8년 최저임금 16.4% 상승에 이어, '19년도에도 10.9%가 인상됨에 따라 가맹점의 인건비
부담이 과중되고 있습니다. 따라서 당사는 최저수입보장 확대 지원, 심야시간 운영점포 전기료 100% 지원, 매출 활성화 솔루션 구축비 투자, 모든 브랜드 편의점 근접 출점 자제, 사회 공익활동 확대 등 경영주와의 상생지원안을 발표하고 실천중에 있습니다.

이와 더불어 인력 운영의 질적 개선 및 시스템 자동화를 통한 업무효율화를 더욱 
 강화해 나갈 것입니다. 

[GS이피에스]

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

(1) 전력산업의 특성

○ 국가ㆍ지리적 특성
- 에너지원의 대부분을 해외에 의존

- 전력계통이 고립되어 있어 인접국과 계통연계를 통한 전력융통 곤란

- 전력 공급원과 주요 수요처가 떨어져 있어 장거리 송전 필요

○ 기술적 특성

- 전기는 수요와 공급이 동시에 이루어져 저장이 불가능한 재화

- 안정적인 전력공급을 위하여 적정수준의 예비설비 보유가 필수적

○ 전력 수송을 위한 계통망(送配電網) 구축이 필수

- 송배전망 부문은 발전과 달리 자연 독점성이 강하게 존재

○ 일반적 특성

- 초기에 대규모 투자가 소요되고, 투자비 회수에 장기간 소요

(2) 전력산업의 성장성

전력산업은 국가 산업활동 및 국민 기초생활에 필수 불가결한 기초 에너지원인 전력
을 생산하는 기간산업으로 사업의 공공성 및 국민경제적 중요성이 매우 높은 산업입니다. 따라서 전력산업은 국가 정책상 매우 중요한 위치를 차지하며, 국민생활수준, 경제여건의 변화, 경기 및 계절적 변동 등에 따라 수요가 변화하는 특징을 보이고 있습니다. 

전력산업은 경제성장 및 소득증가와 매우 밀접한 관계가 있습니다. 국내 전력수요는 1997년까지 높은 경제성장세에 힘입어 매년 10% 수준의 높은 증가율을 유지하여 왔습니다. 2004~2008년 중 국내 전력 소비는 연간 증가율 5% 내외로 다소 낮지만 안정적인 수준을 유지하였습니다. 

2009~2013년 우리나라 연평균 경제성장률은 3.0%였으나, 동기간 전력소비 증가율은 연평균 4.3%를 기록하였습니다.
2009년 금융위기에 따른 세계 경제 침체의 영향으로 전력소비 증가율이 둔화되기도 했지만, 2010~2011년 경기가 회복되면서 전력소비도 다시 양호한 증가세를 기록하였습니다.

GDP증가율을 상회하는 양호한 전력소비 증가추세가 지속되었던 이유는 낮은 전기요금에 따른 타 난방수요의 전기로의 이전, 전력 다소비 산업의 비중 확대, 소득수준 증가에 따른 전기제품 보급확대 등으로 파악됩니다. 그러나 2012년 이후 전력소비 증가율이 GDP성장률을 하회하는 모습을 보이는데 이는 경제성장률이 둔화되고 정부의 전력 수요 관리정책이 강화되었기 때문입니다.

최근 전력 수요 증가율은 감소하는 추세이며, 향후에도 GDP증가율보다 낮은 수준의성장을 할 수 있습니다. 2014년 1월 발표된 정부의 제2차 에너지기본계획에 따르면 정부는 그 동안 낮은 전기요금으로 인한 지나친 전기소비 증가를 전력수급 불안의 주요 원인으로 지목하고, 향후에는 요금인상, 세제개편 등을 통해 합리적인 전기소비를유도하겠다는 큰 정책방향을 설정하였습니다. 이에 따라, 중장기적으로 전기소비증가율은 둔화될 것으로 예상됩니다.

제8차 전력수급기본계획에 의하면,
2017년부터 2031년까지 기준수요(Business As Usual) 기준 전력수요량은 연평균 2.1%, 목표수요 기준으로는 연평균 1.0%의 증가세를 보일 것으로 전망하고 있습니다
.
목표수요는 효율성이 높은 기기보급의 확대, 에너지 사용 효율 개선 및 전기요금체계 합리화 정책 등 수요관리강화를 통해 달성하고자 하는 수요로 기준수요(Business As Usual) 대비 낮게 설정되어 있습니다. 2030년 기준 최대전력수요는 100.5GW로 7차 계획(113.2GW) 대비 약 12.7GW, 11% 감소하는 것으로 전망되었습니다. 이는 과거 대비 전력수요를 보수적으로 추산한 것으로 파악되며, GDP성장률 전망의 하향조정과 국내 산업구조 변화 등이 반영된 결과입니다.

향후 전력수요량 증가율의 하락세가 예상됨에도 불구하고 발전설비의 증설은 지속적으로 이루어질 것으로 전망됩니다. 제8차 전력수급기본계획의 기본방향에 따르면 안정적인 전력수급을 위해 적정예비율을 22%로 유지할 수 있도록 설비를 확충할 계획입니다.

(3) 전력산업구조개편

정부는 한국전력공사 중심의 비효율적인 독점체제인 전력산업에 경쟁을 도입하여

전력공급의 효율성을 제고하고자 "전력산업구조개편 기본계획" 을 수립함('99.1월)

발전부문 경쟁도입을 위해 한전 발전부문을 한국수력원자력을 비롯한 6개 자회사로

분할('01.4월)하고, 전력거래소를 통한 시간대별 경쟁입찰 방식으로 전력을 판매하는변동비 반영시장(CBP, Cost-Based Pool)을 도입함

이후 양방향 전력시장 도입을 통해 본격적인 경쟁체제가 추진되었으나, 노사정
위원회 공공특위의 '배전분할 중단' 권고에 따라 잠정 중단되어 현재에 이르고 있음

나. 회사의 현황

(1) 영업개황

○ GS 당진복합 1호기(538MW) : LNG 복합화력발전기이며 한전과의 
 전력수급계약에 따라 생산한 전력을 한국전력공사에 판매

○ GS 당진복합 2호기(550MW) : LNG 복합화력발전기이며 변동비 반영시장에
 참여하여 생산한 전력은 전력거래소를 통해 판매

○ GS 당진복합 3호기(415MW): LNG 복합화력발전기이며 변동비 반영시장에
 참여하여 생산한 전력은 전력거래소를 통해 판매
○ 연료전지(2.4MW): 발전차액지원제에 따라 기준가격으로 판매하였으나
 2014년 2월 신재생에너지 의무할당제(RPS)로 전환
○ GS 당진Biomass(105MW): 신재생에너지 공급인증서(REC) 발급 대상 설비로서
 PKS와 WoodChip 등을 연료로 하여 생산한 전력은 전력거래소를 통해 판매
○ GS 당진복합 4호기(903MW): LNG 복합화력발전기이며 변동비 반영시장에
 참여하여 생산한 전력은 전력거래소를 통해 판매 

(2) 시장점유율 등

○ 국내 총 발전설비 용량 중 약 2%를 차지함 

(3) 시장의 특성

○ 한전 및 발전자회사(6개)가 전체 발전설비의

68.3%
를
차지함

○ 송, 배전 및 판매사업은 여전히 한전이 독점하고 있음

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망
○

GS 당진 Biomass 2호기(105MW)를 2018년 9월 착공하였으며 2021년 1월
상업운전 개시 예정임

2. 주요 제품 및 원재료 등

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문
품 목
구체적용도
매출액
비율(%)

발전부문
전기
산업/가정용
955,468
93.2

REC
-
69,540
6.8

합계
1,025,008
100

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 원/kWh)

품목

제 23기
제22기
제21기

전기
99
82
80

※ 전력량요금 ÷송전량

다. 주요 원재료 등의 현황 

(단위 : 백만원)

품 목
주요 매입처
주요 매입처와의 특수한 관계 여부
공급시장의 
독과점 정도
공급의 안정성
매입액(투입액)
비율(%)

LNG
한국가스공사
없음
독과점
안정
247,814
33.2

Mitsui
없음
경쟁
안정
441,960
59.2

PKS
GS글로벌
있음
경쟁
안정
49,859
6.7

석탄
GS글로벌
있음
경쟁
안정
3,262
0.4

기타
천일에너지
없음
경쟁
안정
4,168
0.5

합계

747,063
100

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위: 원/kg)

품 목

제23기

제22기
제21기

KOGAS LNG
768
661
592

※ 주요가격 변동 원인 : 국제 원유가격 변동 및 환율 변동으로 인한 LNG 가격 변동

3. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력
 (단위 : MWh)

사업부문
품 목
사업소(발전기)
제23기
제22기
제21기

발전
전기
당진(1호기)
4,338,760
4,338,760
4,338,760

당진(2호기)
4,669,080
4,669,080
4,669,080

당진(3호기)
3,346,320
3,346,320
3,346,320

당진(4호기)
7,410,960
5,583,600
-

당진(Biomass)
919,800
919,800
919,800

당진(연료전지)
21,024
21,024
21,024

당진(태양광)
2,935
2,935
2,935

합 계
20,708,879
18,881,519
13,297,919

(2) 생산능력의 산출근거

<1호기>

① 산출기준
이용율 100%기준 ［LNG사용,ASME표준조건(대기온도 30℃기준),복합싸이클 운전시 Base Load에서의 발전단 출력 기준］

② 산출방법
501MW(GT2대+ST용량)×24시간×일수

<2호기>
① 산출기준
이용율 100%기준 ［LNG사용,ASME표준조건(대기온도 30℃기준),복합싸이클 운전시 Base Load에서의 발전단 출력 기준］

② 산출방법
533MW(GT2대+ST용량)×24시간×일수

<3호기>
① 산출기준
이용율 100%기준 ［LNG사용,ASME표준조건(대기온도 30℃기준),복합싸이클 운전시 Base Load에서의 발전단 출력 기준］
② 산출방법
382MW(GT1대+ST용량)×24시간×일수

<4호기>
① 산출기준
이용율 100%기준 ［LNG사용,ASME표준조건(대기온도 30℃기준),복합싸이클 운전시 Base Load에서의 발전단 출력 기준］
② 산출방법
846MW(GT2기+ST1기)×24시간×일수

① 산출기준
이용율 100%기준 
② 산출방법
105MW×24시간×일수

<연료전지>
① 산출기준
이용율 100%기준 
② 산출방법
2.4MW×24시간×일수

<태양광>
① 산출기준
이용율 100%기준 
② 산출방법
335kW×24시간×일수

나. 생산실적 및 이용률

(1) 생산실적
 (단위 :MWh)

사업부문
품 목

사업소(발전기)

제 23기
제22기
제21기

발전
전기
당진(1호기)
1,861,536
2,419,138
2,121,537

당진(2호기)
207,234
271,093
301,731

당진(3호기)
276,253
230,695
2,155,763

당진(4호기)
5,001,183
3,895,898
-

당진(Biomass)
654,629
711,570
766,061

당진(연료전지)
12,703
19,390
17,416

당진(태양광)
423
426
792

합 계
8,013,961
7,548,210
5,363,300

(2) 이용률
 (단위 : %)

사업부문
품 목
사업소(발전기)
제 23기
제22기
제21기

발전
전기
당진(1호기)
42.9
55.8
49.3

당진(2호기)
4.4
5.8
6.6

당진(3호기)
8.3
7.0
65.3

당진(4호기)
67.5
69.8
-

당진(Biomass)
71.2
81.2
89.4

당진(연료전지)
60.4
92.2
82.6

당진(태양광)
14.4
14.5
14.0

합 계
38.7
40.0
40.3

※ 생산실적 ÷생산능력

다. 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황
[자산항목 : 토지 ] (단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
기초
장부가액
증감
상각
기말
장부가액
비고

증가
감소

당진
발전소
자가
당진

120,449
-
-
-
120,449
-

[자산항목 : 건물 ] (단위 : 백만원)

사업소
소유
형태
소재지
구분
기초
장부가액
증감
상각
기말
장부가액
비고

증가
감소

당진
발전소
자가
당진

117,692
1,737
-
4,472
114,957
-

[자산항목 : 구축물 ] (단위 : 백만원)

사업소
소유
형태
소재지
구분
기초
장부가액
증감
상각
기말
장부가액
비고

증가
감소

당진
발전소
자가
당진

236,165
242
-
8,551
227,856
-

[자산항목 : 기계장치 ] (단위 : 백만원)

사업소
소유
형태
소재지
구분
기초
장부가액
증감
상각
기말
장부가액
비고

증가
감소

당진
발전소
자가
당진

1,116,854
3,262
2,606
44,041
1,073,469
-

[자산항목 : 기타자산 ] (단위 : 백만원)

사업소
소유
형태
소재지
구분
기초
장부가액
증감
상각
기말
장부가액
비고

증가
감소

당진
발전소
자가
당진

34,003
70,970
1,272
14,038
89,663
-

4. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 : 백만원 )

사업부문
매출유형
품 목
제23기
제22기
제21기

발전
제품
전기
955,468
806,652
530,451

REC
69,540
76,154
68,451

합 계
1,025,008
882,806
598,902

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매경로 및 판매방법

- GS 당진복합 1호기 : 전력수급계약서(PPA)에 의거 한국전력공사에 판매
- GS 당진복합 2호기 : 전력거래소를 통해 전력시장에 판매

- GS 당진복합 3호기 : 전력거래소를 통해 전력시장에 판매
- GS 당진복합 4호기 : 전력거래소를 통해 전력시장에 판매
- GS 당진Biomass : 전력거래소를 통해 전력시장에 판매
 신재생에너지 공급인증서(REC) 의무이행량 정부제출, 계약 및 현물시장을 통해 판매
- GS 당진 연료전지 : 전력거래소를 통해 전력시장에 판매
 신재생에너지 공급인증서(REC) 의무이행량 정부제출, 계약 및 현물시장을 통해 판매
- GS 당진 태양광 : 전력거래소를 통해 전력시장에 판매
 신재생에너지 공급인증서(REC) 의무이행량 정부제출, 계약 및 현물시장을 통해 판매

5. 수주상황

"해당사항 없음"

6. 시장위험과 위험관리

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 공정가치 이자율위험, 현금흐름 이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 회사는 특정 위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다.

당사의 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 관련된 세부 내용은 본 사업보고서의
Ⅲ. 재무에 관한 사항,

3. 연결재무제표 주석
의
4. 재무위험관리를 참고하시기 
바랍니다.

7. 파생상품 등 거래 현황

가. 파생상품 계약현황

당사는 당기에 Biomass 2호기 건설공사 외화대금 지급과 관련한 환율변동에 따른 현금흐름변동위험을 회피하기 위한 목적으로 통화선도거래를 체결하였으며, 그 중 일부 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 있습니다.

당기말 현재 당사가 체결하고 있는 통화선도 계약내용은 다음과 같습니다.

계약체결 목적
위험 유형
계약처
계약체결일
매입(매도)
계약 금액
계약실행일
약정환율
계약건수

위험회피
환율
신한은행
2018-05-18
매입
USD 5,878,849
2019-01-10
2019-03-08
2019-04-10
2019-05-10
2019-06-10
1,072.04
1,069.25
1,067.56
1,065.97
1,064.65
5건

위험회피
환율
신한은행
2018-05-18
매입
EUR 16,161,054
2019-01-10
2019-02-08
2019-03-08
2019-04-10
2019-05-10
2019-06-10
2019-08-09
2019-10-10
2020-03-10
2020-06-10
2020-09-10
1,290.47
1,291.91
 1,293.29 
 1,295.07 
 1,296.66 
 1,298.55 
 1,301.99 
 1,305.10 
 1,312.91 
 1,317.56 
 1,321.81
11건

매매목적
환율
신한은행
2018-05-18
매입

USD 3,121,209

2019-02-08
2019-03-08
2019-04-10
2019-05-10
2019-06-10
2020-09-10
1,070.67 
 1,069.25 
 1,067.56 
 1,065.97 
 1,064.65 
 1,040.12
6건

매매목적
환율
신한은행
2018-05-18
매입

EUR 14,980,490

2019-02-08
2019-03-08
2019-04-10
2019-05-10
2019-06-10
2019-08-09
2019-10-10
2020-03-10
2020-06-10
2020-09-10
2021-03-10
1,291.91 
 1,293.29 
 1,295.07 
 1,296.66 
 1,298.55 
 1,301.99 
 1,305.10 
 1,312.91 
 1,317.56 
 1,321.81 
 1,329.09
11건

파생상품의 공정가치 및 평가방법에 대해서는 본 사업보고서의 Ⅲ. 재무에 관한 사항, 5. 재무제표 주석의 5.공정가치를 참고하시기 바랍니다.

나. 파생상품계약으로 발생한 이익 및 손실 상황
(2018년 12월 31일 기준)

(1) 공정가액 및 공정가액 평가주체 

(단위 :백만원)

구분
공정가액
공정가액평가주체

이자율스왑
-

신한은행

통화선도
108
신한은행

(2) 파생상품계약에서 발생된 거래손익금액과 재무제표에 반영된 내용
 (단위 :백만원)

구분
계정과목
거래이익(손실)

이자율스왑
기타포괄손익
(95)

통화선도
기타포괄손익
153

통화선도평가손익
(93)

통화선도거래손익
(270)

(3) 위험회피목적 대상 자산 또는 부채에서 발생된 손익
 (단위 :백만원)

구분
위험회피목적 대상
계정과목
금액

이자율스왑(*1)
미래의 변동이자지급액
-
-

통화선도
외화지급부채
외환차익
174

통화선도
(*2)

미래의 외화지급예상금액
-
-

(*1)이자율스왑은 현금흐름위험회피 목적의 파생상품으로 위험회피목적대상 자산 또는 부채에서 발생된 손익은 없습니다.

(*2)통화선도는 현금흐름위험회피 목적의 파생상품으로 위험회피목적대상 자산 또는 부채에서 발생된 손익은 없습니다.

다. 계약기간 만료일에 예상되는 손익구조

(1) 통화선도
통화선도 계약의 만기일 시점에는 계약기간 만료일의 환율과 약정환율 간 차이에 의해 파생상품거래손익이 발생할 수 있습니다.

8. 경영상의 주요계약 등

계약명
계약자
계약일자
주요계약내용

GS 당진복합 1호기 
전력 수급계약
한국전력공사
2001.04.01~
2021.03.31
계약기간(20년)중 생산된 전력에 
대하여 전량 한국전력공사에서 구매

OPERATING PLANT
SERVICE AGREEMENT
SIEMENS
2006.09.18
발전소 정비 기자재
장기구매계약

천연가스 매매계약서
(1호기, 2호기)
한국가스공사
2007.12.31
LNG 장기 공급 계약

LONG TERM MAINTENANCE 
SERVICES CONTRACT
SIEMENS
2011.03.24
GS 당진복합 3호기 
정비 기자재 장기구매계약

천연가스 매매계약서
(2호기(수정), 3호기)
한국가스공사
2013.02.22
LNG 장기 공급 계약

GS 당진 Biomass 발전소
연료매매 계약
GS글로벌
2014.03.05
연료 매매 계약

GS 당진복합 4호기
LNG 구매계약
Mitsui
2014.03.24
LNG 장기 공급 계약

LONG TERM MAINTENANCE 
SERVICES CONTRACT
SIEMENS
2014.04.09
GS 당진복합 4호기 
정비 기자재 장기구매계약

Terminal Use Agreement
보령엘엔지터미널(주)
2015.09.09
보령 LNG 인수기지
터미널 이용 계약

GS 당진 Biomass 2호기 
발전소 EPC 계약
GS건설(주)
2018.05.11
Biomass 2호기 발전소(105MW)
EPC 계약

9. 연구개발활동

"해당사항없음"

10. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 환경관련 규제사항

당사는 법률에서 정하고 있는 각종 환경규제를 철저하게 준수하고 있습니다. 또한 법규에서 요구하는 사업장에서 발생하는 '온실가스 배출량과 에너지사용량'을 정부에 보고하고 있습니다.

(상세 내용은

XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항, 3. 제제현황 등의 다. 녹색경영 부분을 참고하시기 바랍니다.)

[GS글로벌]

1. 사업의 개요

GS 글로벌과 그 종속기업(이하 '연결회사')은 제공하는 재화나 용역에 따라 영업부문
을 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부관리 목적으로 사용하고 있습니다. 구분되는 
보고 영업부문은 다음과 같습니다.

구 분
영 업
비고

무역/유통 부문
철강 금속제품, 석유ㆍ화학제품, 석탄, Biomass, 기계플랜트, 기계(엔진)수입, 시멘트 등 수출입 및 삼국간 거래 등
GS글로벌 외 14개사

물류 부문
수입자동차 PDI서비스, 하역ㆍ운송, 항만개발 및 운영 등

개발사업 및 기타 부문
원유 및 가스개발 및 판매, 신사업개발 등

제조 부문
정유ㆍ가스ㆍ석유화학산업의 설비 제작, 복합화력발전 기자재 제작, 강판 가공 등
(주)지에스엔텍

가. 사업부문별 요약 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분
제68기
제67기
제66기
비고

무역/ 유통 부문

1. 매출액
3,871,083
3,182,976
2,319,341
-

2. 영업손익
40,243
30,817
33,348
-

물류부문

1. 매출액
64,380
43,660
43,786
-

2. 영업손익
10,942
4,009
5,499
-

제조부문

1. 매출액
114,200
134,159
172,616
-

2. 영업손익
9,365
18,565
10,733
-

개발사업 및 기타 부문

1. 매출액
8,864
26,594
18,048
-

2. 영업손익
(4,420)
(5,368)
(13,168)
-

합 계

1. 매출액
4,058,527
3,387,389
2,553,791
-

2. 영업손익
56,130
48,023
36,412
-

주) 당사는 2018년 1월 1일 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1115호 "고객과의 계약에서 
생기는 수익" 과 제1109호 "금융상품"을 최초 적용하였고, 경과규정에 따라 전기 및 전전기
재무제표를 재작성하지 않았습니다.

나. 사업부문별 현황

사업부문별 현황은 각 사업부문에서 취급하고 있는 주요 제품에 따라 각각의 시장이있으므로 제품에 따른 현황을 기재합니다.

[ 무역/ 유통 부문 ]

(1) 철강금속 부문

 (1-1) 산업의 특성

철강금속 산업은 우리나라의 주력 수출산업인 자동차, 조선, 기계 등에 핵심소재를 공급하는 기간 산업으로 그 중요성이 매우 큰 산업입니다.
 
 (1-2) 산업의 성장성

2018년 4분기 기준 우리나라 수출의 5.6%, 수입의 4.1%를 각각 점유하고 있는 중요한 산업으로 조선업, 자동차업, 건설업 등 연관산업이 발전된 우리나라는 물론, 주요 선진국 및 신흥국에서도 수요가 많은 핵심소재 산업입니다.

(1-3) 경기변동의 특성

철강금속 산업은 대규모의 장치 산업이기 때문에 경기변동에 따른 수요변화에 대해 대부분의 제조업체들이 설비를 탄력적으로 가동하지 못하는 관계로 가격변동의 폭이 큰 산업입니다. 또한 경기 변동에 따른 수요의 진폭이 클 뿐만 아니라 규모의 경제가 크게 작용하기 때문에 생산의 일정부분을 수출에 의존해야 하는 사업의 특성상 수출국과 통상마찰의 가능성이 큰 산업입니다. 
 
 (1-4) 국내외 시장 여건

최근 국내외 주요 철강금속 제조사는 생산설비 증설, 대형 M&A 등을 통해 대형화 및 통합화되고 있으며 해외 SCM 확대 등을 통해 글로벌 경쟁력을 강화해 나가고 있습니다. 특히 국내 철강금속 제조사들은 우수한 품질을 바탕으로 한 고부가가치 강종을 중심으로 국내외 시장에서 경쟁하고 있습니다. 
 
 (1-5) 회사의 경쟁우위 요소

급변하는 시황에도 불구하고 세계 유수의 기업들과의 전략적 제휴 등 시의 적절한 시장전략으로 국내외 철강금속 제조사와 수요가에 대한 신뢰를 확보하였고, 이를 바탕으로 해외 네트워크를 적극 활용하여 고급 강종의 프로젝트성 장기계약 체결과 신규 시장 및 수요가 개발을 통한 수출입 및 삼국간 거래 확대에 매진하고 있습니다.
 

(2) 석유화학 부문

(2-1) 산업의 특성

석유화학산업은 석유나 천연가스를 원료로 하여 연료?윤활유 이외의 용도로 사용되는 석유화학제품을 만드는 산업으로 전자, 자동차, 섬유, 건설산업 등에 기초원료를 공급하는 소재산업입니다.
 
 (2-2) 산업의 성장성

글로벌 경기침체 이후 세계 경제의 안정화 추세 및 신흥국 중심의 높은 수요 성장률을 바탕으로 안정적인 성장이 기대됩니다.

(2-3) 경기변동의 특성

국제유가의 변동에 민감한 특성을 가지고 있으며 또, 전자, 자동차, 섬유, 건설 등 주요 핵심기간산업에 원자재를 공급하는 사업의 특성상 이들 산업의 경기 변동에 따라 수급의 변동폭이 발생하고 있습니다.

(2-4) 국내외 시장 여건

세계 석유화학 산업은 중국, 인도 등 신흥국을 중심으로 수요가 증가될 것으로 전망되고 있으며, 중동, 중국 등의 생산설비 가동 증대의 영향으로 국제시장에서 치열한 판매 경쟁이 예상되고 있습니다.

(2-5) 회사의 경쟁우위 요소

GS칼텍스를 중심으로 한 안정적인 석유화학제품 공급처와 기 구축된 해외 네트워크를 통해 확보한 다양한 판매처를 기반으로 공급처 및 판매처에 최적의 Solution을 제공하여 매출을 확대해 나갈 것이며 특히, 신흥국 시장 공략을 위해 현지 영업기반을 지속 확대해 나갈 계획입니다.

(3) 시멘트, 석탄 부문

(3-1) 산업의 특성

토목, 건축 및 사회간접시설 확충 등에 필수적인 건축재료로 사용되는 시멘트와 연료 또는 화학공업 원료로 주로 사용되는 석탄은 초기에 대규모 투자비용이 투입되어 규모의 경제원리가 적용되고, 신규업체의 진입장벽이 매우 높은 장치산업입니다.

(3-2) 산업의 성장성

글로벌 경기침체 이후 국내외 건설경기 위축과 석탄 등 주요 원료비 상승 등 시장 환경 악화로 인해 시멘트 산업이 전반적으로 어려움을 겪기도 하였으나 각 국의 건설경기 부양정책 등으로 수요가 점차 회복되고 있습니다.

석탄산업은 다른 에너지원에 비해 공급량이 풍부하고 가격이 상대적으로 저렴하기 때문에 발전용 및 연료용 필수 에너지원으로 앞으로도 오랜 기간 동안 사용될 것이며, 최근 고유가 및 원자력 발전의 위험성 대두 등으로 인해 시장이 더욱 성장할 것으로 전망되고 있습니다.

(3-3) 경기변동의 특성

시멘트 및 석탄은 대단위 물량 이동으로 인해 판매구조에서 운임이 차지하는 비중이 높아 해운임의 변동에 매우 민감합니다. 특히, 시멘트의 경우 국내외 건설경기 및 계절적 요인과도 밀접한 관련이 있습니다.

석탄의 경우, 우량 수요가와의 장기 거래로 인해 경기변동 요인이 수요에 미치는 영향이 다른 산업 대비 상대적으로 낮으나 유가, 환율 등 외부 환경변수의 불확실성 증대와 세계적인 경기침제 등이 지속될 경우 수요 감소에 대한 우려가 높아질 수 있습니다.

(3-4) 국내외 시장 여건

국내 시멘트 시장은 공급이 수요를 초과하는 수요가 중심 시장이 형성되어 있어 시멘트 수출업무를 주로 하고 있는 당사에서는 이를 수출물량 확대의 기회로 활용할 계획입니다.

국내외에서 수요가 지속 증가하고 있는 석탄의 경우 가격 및 운임의 변동, 자원보유국의 자원민족주의 경향 등으로 수급이 불안한 상황입니다. 당사에서는 이러한 대외 환경에 적합한 영업전략을 구사하여 판매망을 안정적으로 구축해 갈 계획입니다.

(3-5) 회사의 경쟁우위 요소

시멘트 및 석탄 판매는 50년 이상 축적된 Trading 노하우와 광범위한 해외 업계인맥, 축적된 정보체계를 바탕으로 안정적인 판매 실적을 달성하고 있습니다. 또한, GS E&R 등 계열사향 공급을 통해 상권을 보다 공고히 하고 있습니다.

특히, 석탄의 경우 인도네시아 BSSR 석탄광산 지분인수를 통해 고정적인 Off-take 물량을 확보함으로써, 안정적으로 물량을 공급할 계획입니다.

(4) 기계(엔진)수입 부문

 (4-1) 산업의 특성

열에너지, 전기에너지 등을 기계적인 힘으로 바꾸는 장치인 엔진은 조선, 자동차, 건설/농기계 등 제조사업의 성장 및 발전과 밀접한 연계성을 가지고 있습니다.
 
 (4-2) 산업의 성장성

국내 소형 건설/농기계 및 엔진 시장은 성숙 시장으로 향후 높은 성장률을 기대하기 어려운 상황이지만 당사는 제품 및 서비스의 개선, 취급 품목의 확대 등을 통해 지속 성장을 도모할 계획입니다.

(4-3) 경기변동의 특성

HONDA엔진을 수입하여 국내 내수시장에서 유통하는 사업의 특성상 원/엔 환율 변동에 민감하고, 농기계류의 계절적 수요 변동에도 영향을 크게 받습니다. 
 
 (4-4) 국내외 시장 여건

중국산 저가 엔진 및 완성기의 국내 진출로 인해 내수시장에서의 판매 경쟁이 치열하지만 HONDA 엔진의 검증된 품질과 높은 브랜드 이미지, 지역 거점별 A/S센터 설립을 통한 차별화된 서비스 제공 등을 통해 판매를 확대할 계획입니다. 
 
 (4-5) 회사의 경쟁우위 요소

HONDA와의 오랜 제휴관계를 통해 안정적으로 HONDA 엔진을 공급받고 있으며, 
A/S 및 부품 공급과 같은 차별화 된 서비스를 제공하여 소비자로부터 높은 신뢰를 받고 있습니다.

[ 물류 부문 ]

(1) 수입자동차 PDI(Pre-Delivery Inspection) 서비스 부문

 (1-1) 산업의 특성

당사는 국내에 수입되는 해외 유명 브랜드 자동차에 대해 통관, 검사, 보관, 도장 및 수리 등의 물류 서비스를 제공하는 국내 최대 규모의 수입자동차 PDI(Pre-Delivery Inspection) 사업을 진행 중입니다.
 
 (1-2) 산업의 성장성

국내 시장에서의 수입자동차 수요 증가와 한-미 FTA 및 한-EU FTA 등으로 국내 수입자동차 시장은 지속 확대될 전망입니다.

 (1-3) 경기변동의 특성

소비자들의 수입자동차에 대한 수요 증감 및 국내 경기, 당사와 PDI서비스 계약을 체결한 수입자동차 브랜드에 대한 국내 소비자들의 선호도 변동 등에 민감한 영향을 받습니다. 
 
 (1-4) 국내외 시장 여건

한-미 및 한-EU간 자유무역협정(FTA) 체결로 인해 향후 관세장벽이 사라지고, 각종 규제가 완화되면서 수입자동차의 가격 경쟁력은 강화되고 수입자동차 브랜드의 국내 진출이 더욱 용이해 질 전망입니다. 이에 따라 수입자동차의 국내 점유율은 점진적으로 상승할 전망이며, 해외 유명 자동차 브랜드의 국내 진출 증가로 인해 국산 자동차 및 수입 자동차 간 경쟁은 더욱 치열하게 전개될 것입니다. 
 
 (1-5) 회사의 경쟁우위 요소

당사는 2004년 인천에서 수입자동차 물류서비스 센터를 설립한 이후 축적한 기술과 경험을 바탕으로 HONDA, INFINITY 등 유명 수입자동차 브랜드와 서비스 계약을 체결했고, 2011년부터 Audi, Volkswagen과 같은 독일 브랜드와 계약을 체결하는 등 동종업계 Leading Company로 자리매김하고 있습니다. 또한, 2009년 PDI 사업강화를 위해 ㈜피엘에스를 설립하고, 2011년 상반기 국내 최대규모(약 15.3만㎡)의 수입자동차 PDI서비스 센터를 완공하여 사업 기반을 더욱 공고히 하고 있습니다. 

(2) 평택항 화물 운송 사업 부문

(2-1) 산업의 특성

당사는평택항으로 수입된 발전용 연료의 하역 및 국내 발전소로의 운송 사업을 진행 중입니다.

(2-2) 산업의 성장성

평택항은 탁월한 입지 조건과 인근 지역의 다양한 개발 사업 진행에 따른 대규모 물동량 증가로 인하여 향후 글로벌 복합 물류 중심지로 성장이 예상됩니다. 이에 따라 평택항을 경유하는 수입 원자재의 증가로 화물 보관 및 운송에 대한 수요 확대가 기대되며, 이에 맞춰 사업의 지속 성장을 도모할 예정입니다.

(2-3) 경기변동의 특성

발전연료 운송의 특성 상 원자재 가격, 국내외 경기 및 발전연료 수요에 많은 영향을 받고 있습니다.

(2-4) 시장 여건

석탄화력발전소 증가에 따른 발전연료 수요 확대와 평택항 하역 증가에 맞춰, 연료 운송 서비스 경험과 노하우를 토대로 다양한 수요처를 확보할 계획입니다.

(2-5) 회사의 경쟁우위 요소

GS EPS, GS E&R 등 그룹 내 발전 계열사로의 발전연료 공급을 통한 안정적인 수요가 확보와 함께 축적된 경험을 바탕으로한 보관, 운송 서비스 제공으로 지속적으로 사업을 확대할 계획입니다.

[ 제조부문 ]

(1)플랜트 사업

(1-1) 산업의 특성 
 플랜트 산업 중 화공장치 시장은 사용처의 산업 분야를 기준으로 살펴 보면,크게 가스, 정유, 석유화학 플랜트로 나누어지며, 세부적으로 가스분야는 가스처리, LNG 관련설비, 정유분야는 단순 정제, 고도화 정제, 석유화학 플랜트분야는 방향족(aromatic), 에틸렌(ethylene), EG(ethylene glycol), PDH(Propane De-Hydrogenation), PP(polypropylene), PE(polyethylene)를 생산하기 위한 설비로 구분할 수 있습니다.
 플랜트 산업은 국가 기간 산업으로서 Project에 대규모 자금이 투입되며, 당사가 납품하는 기자재는 대형 위주로 납기가 1년 이상의 장기간이 소요되는 특징을 지니고있습니다. 

(1-2) 산업의 성장성 
 정유 및 석유화학산업에서 생산되는 제품은 일상 생활과 산업현장에서 다양하게 사용되고 있습니다. 따라서 이를 가공하는데 필수적 설비인 화공 장치의 수요는 끊임없이 발생할 것으로 예상됩니다. 
 화공장치 산업의 성장을 이끄는 원동력으로는 유가상승에 따른 산유국의 오일머니 증가와 이로 인한 Oil & Gas 플랜트 발주의 증가, 경제 성장에 따른 신규 플랜트 개발 수요 그리고 기존 플랜트 설비의 보수 및 교체 물량 발생 등입니다. 최근 글로벌 경기 회복 및 유가 안정화 추이와 북미 지역의 셰일가스와 오일 생산에 따른 신규설비 수요 증가에 따라 화공 장치의 발주 물량은 점진적으로 증가될 것으로 예상하고 있습니다.

(1-3) 경기변동의 특성 
 플랜트 산업은 글로벌 경기변동과 국제유가 흐름에 민감한 상관관계를 가지고 있습니다. 이에, 과거 저유가 기조 및 글로벌 경기부진으로세계 플랜트 시장은 급격한 침체 현상을 보였습니다. 하지만 최근 글로벌 경기회복 및 유가 안정화 추세, 중동 산유국들 및 북미 글로벌 오일 업체의 초대형 신규 설비 및 고도화 설비의 발주 증가로 플랜트시장은 점차적으로 호전되고 있는 상황입니다.

(1-4) 국내외 시장여건
글로벌 금융위기 이후 전 세계적인 경기침체와 셰일가스 등 비 전통 석유 개발의 보편화로 인해 국제 유가는 지속적으로 하락추세를 보여왔습니다. 이는 결국 글로벌 정유 및 석유화학 플랜트, 정제시설, 유전개발 프로젝트의 발주 취소 및 감소로 이어졌고, 그로 인해 화공 장치 제작 업계는 구조조정 국면으로 접어들었습니다.
 이와 같이 수년 전부터 시장침체에 따라 업계의 전반적인 상황은 좋지 않았으나, 점진적인 글로벌 경기회복 추세와 기존 정유시설의 개선 및 증설 수요의 증가로 국내외 시장 여건은 점차 개선 될 것으로 전망됩니다.

(1-5) 회사의 경쟁우위 요소 
 최근 국내 화공장치(설비)의 제작 기술력은 당사를 비롯한 상위 몇몇 업체 사이에 평준화되어 있습니다. 이에, 화공장치의 고부가가치화는 현재 업계의 주요 수익특성으로 여겨지고 있습니다. 이는 제작공간과 제작인원 투입 대비 효율성이 극대화 될 수 있도록 중후장대(重厚長大)형 및 재료 단위당 단가가 큰 비철금속을 주재료로 하는 제품군의 수주확보를 의미합니다.

당사는 지난1994년, 화공장치 분야에서 필수적으로 확보해야 하는 국제인증인 ASME(미국기계학회, The American Society of Mechanical Engineers) Stamp를 취득한 이후 다양한 제품의 화공장치(설비) 제작경험을 가지고 있으며, 관련분야의 전문기술인력을 풍부하게 보유하고 있습니다. 또한 2013년 완공된 용잠공장은 약25만㎡규모의 넓은 부지를 바탕으로 특수재질 제품 전용 제작동과 자체 접안시설을 완비하여 고부가가치 제품의 수주에 타 경쟁사 대비 높은 경쟁우위 요소를 보유하게 되었습니다.
또한, 국내 업계의 재편 및 구조조정 여파로 한계에 다다른 일부 중소 업체들이 업계에서 퇴출되면서 상대적으로 비교우위에 있는 당사의 수주경쟁력은 지속 강화되고 있습니다.

(2) 에너지 사업

(2-1) 산업의 특성 
당사의 에너지 사업부문에서 제작, 공급하고 있는 HRSG(배열회수장치, Heat Recovery Steam Generator)는 복합화력발전에 필요한 발전기자재입니다. 복합화력발전이란, LNG를 연료로 하는 가스터빈의 회전력을 이용해 1차적인 전기를 생산하고, 여기서 방출되는 배기가스의 열을 회수하는 HRSG를 통해 생산된 증기가 증기터빈을 가동시켜 2차적인 전기를 생산하는 방식의 환경친화적 발전 방식입니다.

복합화력발전에 사용되는 대형 위주의 HRSG는 복합화력발전시스템에 대한 전반적인 기술력과 HRSG 설계, 제작, 운영에 대한 복합적인 기술을 필요로 하는 설비로 발전 Process 전반에 대한 설계능력 뿐만 아니라 기기 제작기술 습득에도 장시간이 요구되는 산업적 특성을 갖고 있습니다.

(2-2) 산업의 성장성
 전 세계적으로 석탄화력발전을 이용한 에너지의 생산은 지구 온난화의 심화와 대기오염의 문제로 인해 그 위상이 점점 퇴색해 가고 있는 실정입니다. 또한 원자력발전은 방사성폐기물 처리 및 후쿠시마 원전 사고 등으로 인한 안전성 관련 문제로 인해 과거 어느때보다 입지가 좁아져 있는 상황입니다.

 따라서 보다 효율적인 에너지 활용방안으로써, 발전과정에서 발생되는 배열의 재활용이 가능한 복합화력발전에 대한 관심이 높아지고 있는 상황이며 이러한 점은 기존 가스화력발전의 복합화력발전화와 더불어 신규 복합화력발전소 증설의 수요를 견인할 것으로 예상되고 있습니다. 또한, 최근 북미지역의 셰일가스 개발 활성화로 복합화력발전의 원재료가 되는 천연가스의 가격 및 수급이 점차 안정화 되어 동 산업의 성장을 가속화시킬 것으로 기대하고 있습니다.

복합가스화력발전의 이점을 상세히 살펴보면,

 1) 원유대비 풍부한 천연가스 매장량
 2) 특별한 정제과정이 필요 없는 에너지원
 3) 경유 등 원유정제 물질 대비 가격경쟁력이 월등히 우수한 점. 
 즉, 원유정제 설비를 갖추지 못한 자원부국에 적합
 4) 두 번에 걸친 발전으로 기존 화력발전 대비 높은 열 효율성
 5) 건설기간이 석탄화력발전 대비 1/3 정도로 짧고, 가동 및 정지가 용이한 점
 6) 청정에너지로서 도시 인접지역에 건설하기 용이한 점 등의 이점이 있습니다. 

 EIA(U.S. Energy Information Administration, 미국 에너지정보청)자료에 따르면 가스복합화력발전의 전세계 발전량이 2012년 4.8조kWh에서 2020년에는 5.3조kWh, 2040년에는 10.1조kWh로 증가할 것으로 예상하고 있으며, 전체 발전량에서 차지하는 비중 또한 2012년 22.2%에서 2030년엔 24.4% 2040년엔 27.7%로 상승할 것으로 전망하고 있습니다.

(2-3) 경기변동의 특성
 환경 및 안정성 문제에 따른 원자력 발전과 석탄화력발전의 대체 안 으로 복합화력발전의 수요가 증가할 수 있으나, 국가별 에너지 정책 및 지역에 따라 선호되는 발전형태가 상이하므로 뚜렷한 경기변동의 특징을 단정지을 수는 없습니다.

(2-4) 국내외 시장여건
 발전설비가 가지는 국가 경제적 특수성과 중요성으로 인해 이를 Turn Key 방식으로 수주할 수 있는 회사는 전세계적으로 손에 꼽을 정도입니다. 이 중 HRSG 프로젝트에 전문성을 지닌 Siemens HTT, VPI 등의 글로벌 엔지니어링사를 통해 전 세계의 발전설비들이 구축되고 있습니다.
 또한 2017년 12월, 산업통상자원부에서 발표한 제 8차 전력수급기본계획에 따르면 정부의 탈원전 기조에 따라 2031년까지 원전 및 석탄 등 전통적 발전의 비중을 줄이면서 동시에 LNG, 신재생에너지 발전의 비중은 높아질 것으로 예상됩니다. 이에 따라 향후 증가하는 신규 설비의 수요로 인하여 업계에 활력을 불어 넣을 수 있을 것으로 전망됩니다.

[표 1] 연도별 전원 구성 전망(피크기여도 기준)

구분

원전

석탄

LNG

신재생

석유
양수

2017년
20.9%
33.5%
34.7%
2.8%
3.7%
4.4%

2022년
22.4%
33.4%
34.3%
3.9%
2.2%
3.8%

2026년
19.8%
32.5%
37.1%
5.6%
1.0%
3.9%

2030년
16.6%
31.6%
38.6%
7.1%
1.0%
5.0%

2031년
16.5%
31.5%
38.4%
7.1%
1.0%
5.4%

자료 : "제 8차 전력수급기본계획" , 산업통상자원부

(2-5) 회사의 경쟁우위 요소
 현재 당사가 주력으로 삼고 있는 제품은 발전용량 200MW급 이상의 대형 복합화력발전설비에 활용되는 HRSG입니다.
 당사는 2008년 울산광역시 남구 성암동에 HRSG 단일 생산공장을 완공한 후, 지속적으로 설비효율을 위해 노력해왔습니다. 
 또한, 지난 2015년 8월, 당사의 주요 매출처인 Siemens HTT(舊, NEM社)로부터로부터 약 1억 1천만불 가량의 HRSG 16기를 납품하는 프로젝트를 수주받아 이집트 전력에너지부 관급공사에도 참여하는 등 HRSG 분야에 있어 비교우위의 경쟁력을 국내외로부터 인정받고 있습니다.

[ 개발사업 및 기타 부문 ]

(1) 자원개발 부문

(1-1) 산업의 특성

원유를 수입하는 우리나라에게 에너지 자원의 안정적 확보는 기업의 수익차원을 넘어 국가안보와 국민생활의 안정, 지속적인 산업발전의 관건이 되고 있습니다.

(1-2) 산업의 성장성

우리나라는 부존자원의 부재로 인해 석유, 광물 등 천연자원의 해외 의존도가 지속 심화되고 있으며, 이를 대신할 풍력, 태양광 등 대체에너지원은 낮은 경제성과 기술 개발의 지연 등으로 인해 어려움을 겪고 있는 상황인바, 해외자원개발은 낮은 개발 성공률 및 경기변동에 따른 높은 금전적 손실 Risk에도 불구하고 향후 더욱 활성화 될 것입니다. 또한, 중국, 인도 등 신흥국 중심으로 석유, 광물 등에 대한 수요가 지속 증가하고 있어 향후 자원개발 시장은 지속 확대될 것으로 전망됩니다.

(1-3) 경기변동의 특성

자원개발 투자 및 생산물 판매사업은 국내외 경기, 국제 정세, 기후, 환율, 원자재 가격 등 대외변수 변동에 따라 많은 영향을 받고 있습니다.

(1-4) 국내외 시장 여건

자원 보유국의 ‘자원민족주의’ 강화 및 ‘자원 무기화’ 현상 심화로 인해 한정된 자원을 둘러싸고 해외에서의 국가 및 기업간 자원 확보 경쟁이 갈수록 치열해지고 있으며 우리나라에서는 에너지 자주율 향상 및 안정적 자원 확보를 위해 정부차원의 재정지원 확대 및 자원외교를 통해 국내 민간기업의 해외자원개발 사업 진출을 지원하고 있습니다.

(1-5) 회사의 경쟁우위 요소

당사는 2012년 5월 미국 오클라호마주 Nemaha 육상유전 지분 20%를 인수하고, 본격적인 해외자원개발사업에 첫발을 내딛었습니다. 향후 자원개발 전문인력의 지속 확보 및 육성을 통해 해외 자원개발 프로젝트 발굴 및 참여를 적극 추진할 것이며, 이와 연계한 Off-Take 사업도 확대해 나갈 계획입니다.

(2) 신사업개발

당사는 기존 Trading 사업 이외의 새로운 차별적 가치를 제공할 수 있는 신사업 모델을 개발 / 추진하거나, 외부 M&A를 통한 신규 사업을 개발하고자 노력하고 있습니다.

당사는 4차 산업혁명 관련 사업 및 동남아 지역 중심의 프로젝트 개발 등 새로운 사업 기회에 대한 적극적인 발굴 및 투자를 통해 회사의 미래 수익원을 지속 확대할 계획입니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

(단위 : 백만원)

사업부문
품 목
매출액

무역/유통 부문
철강 금속제품, 석유ㆍ화학제품 등
3,871,083

물류 부문
수입자동차 PDI서비스 등
64,380

제조 부문
Heat Exchanger,HRSG 등
114,200

개발사업 및 기타 부문
원유 및 가스개발 및 판매, 신사업개발 등
8,864

합 계
4,058,527

3. 주요 원재료

(
무역/유통 부문,
물류 부문,
개발사업 및 기타 부문

)

해당 사항 없음

(제조 부문)

당사 제품의 주요 원재료의 가격변동추이 및 주요 매입처 현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 원/kg, USD/ton)

매입
유형
품 목

제31기

제30기

제29기

주요 매입처

원재료
PLATE
국내(\/Kg)
1,100
1,050
1,050
포스코

수입($/ton)
1,900
1,850
1,800
DILLINGER, INDUSTEEL

FIN COIL
국내(\/Kg)
720
780
650
세운철강(포스코), GSG

TUBE
국내(\/Kg)
1,800
1,800
1,600
YCP, 티튜브

수입($/ton)
2,800
2,725
2,650
BENTELER, NSSMC, TENARIS

WELDED
TUBE
국내(\/Kg)
1,400
1,400
1,200
세아제강, 주영STEEL(현대하이스코)

PIPE
수입($/ton)
2,900
2,825
800
NSSMC, JFE, TENARIS

FORGING
국내(\/Kg)
1,100
1,000
1,200
태웅, 현대단조

상기 사업년도는 (주)지에스엔텍의 사업년도이며 제31기(당기), 제30기(전기), 제29기(전전기)임

4. 생산 및 설비

(
무역/유통 부문,
물류 부문,
개발사업 및 기타 부문

)

해당 사항 없음

(제조 부문)

가. 생산능력 및 산출근거

당사의 사업부문은 고객사의 수요에 근거한 수주에 기반하여 설계와 제작을 한번에 
처리하는 프로젝트성 사업의 성격을 지니고 있습니다. 이는 일반적인 제조업과 달리 
기계의 성능이나 가동시간에 비례하여 일정하게 증가 또는 감소하거나 하지 않고,프
로젝트의 규모 및 기간, 해당 프로젝트에 투입되는 인원 등에 따라 가변적, 유동적으
로 변할 수 있습니다. 이에 따라 일관된 기준으로 생산능력을 산출할 수 없으므로 이
를 기재하지 않습니다.

나. 생산실적 및 가동률

생산실적과 가동률도 위와 같은 이유로 인하여 정확한 산출이 불가능하므로, 아래의 '5. 매출에 관한 사항'의 사업부문별 매출실적을 참조하여 주시기 바랍니다.

다. 생산설비 현황

공장명
용 도
위 치
면 적(㎡)
비 고

용잠공장
(본사)
Reactor, Pressure Vessel 등 
CPE 전용공장
울산광역시 남구 용잠로 353
252,237
자가

온산공장
HRSG 및 열교환기, Steam Drum 공장
울산광역시 울주군 온산읍 대정로 58
49,306
자가

성암공장
HRSG 전용공장
울산광역시 남구 처용로 479
21,998
자가

화산공장
-
울산광역시 울주군 온산읍 화산1길 13-28
13,037
자가

원산공장
-
울산광역시 울주군 온산읍 화산로 110-26
9,015
자가

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 : 백만원
)

사업부문
품목
제 68 기
제 67 기
제 66 기

무역/유통 부문
철강 금속제품, 석유ㆍ화학제품 등
수출
3,438,698
2,742,794
2,039,216

내수
425,518
427,797
264,192

수수료 등
6,867
12,385
15,933

소계
3,871,083
3,182,976
2,319,341

물류 부문

수입자동차 PDI
서비스
수출
13,074
1,944
-

내수
6,362
10,282
7,623

수수료 등
44,944
31,434
36,163

소계
64,380
43,660
43,786

제조 부문
Heat Exchanger,HRSG 등
수출
73,832
93,671
145,022

내수
40,368
40,488
27,594

수수료 등
-
-
-

소계
114,200
134,159
172,616

개발사업
및 
기타부문
원유 및 가스개발 및 판매, 신사업개발 등
수출
8,864
26,594
18,048

내수
-
-
-

수수료 등
-
-
-

소계
8,864
26,594
18,048

합계
수출
3,534,468
2,865,003
2,202,286

내수
472,248
478,567
299,409

수수료 등
51,811
43,819
52,096

합계
4,058,527
3,387,389
2,553,791

나. 판매경로 등

(
무역/유통 부문,
물류 부문,
개발사업 및 기타 부문

)

(1) 판매조직

-
국내 사업부 :
2본부 1부문 7사업부 2실 22팀 1TFT 

- 법인 및 해외지사 :

14 법인, 15지사, 3연락사무소

(2) 판매경로
- 수출 : 국내생산업체 등에서 물품을 공급받아 바이어 등에 판매

- 수입 : 국내 바이어의 주문이나 국내 판로 확보 후 해외상품을 수입 판매

- 삼국간 거래 : 해외에서 생산된 물품을 해외로 판매

(3) 판매방법 및 조건
- L/C, O/A, T/T등의 방법 뿐 아니라 국내 매출의 경우 전자어음 등도 사용

(4) 판매전략
국내외 제조업체들의 직거래 경향 증가와 경쟁 확대 등으로 인해 매출 확대가 쉽지 
않은 상황이므로, 신규 우량 거래처 개발을 통한 수출입 물량 확대, 장기 계약을 통한
사업 안정성 제고 및 신규 틈새시장 개척을 위한 적극적인 마케팅 활동 등을 통해 
상권을 확대해 나갈 계획입니다. 

(제조부문)

(1) 판매경로 및 판매방법

당사는 국내 및 세계 각지의 글로벌 엔지니어링사를 대상으로 영업 및 마케팅 활동을
전개하여 이들로부터 견적을 입수하고 수주하거나, 엔지니어링사를 거치지 않고 Project Owner(사업시행자)로부터 직접 수주를 받는 경우도 있습니다.

(2) 판매전략

1) 플랜트 사업부문

당사는 국내외 주요 건설사, 엔지니어링사등을 대상으로 집중적인 영업활동을 전개하고 있으며, FPSO 등 해양플랜트用 기자재 및 고부가 기기로 사업영역을 확대해 가고 있습니다.

최근에는 플랜트 핵심 제품 수주를 위해 정유,석유화학회사 등의 사업주(PJT Owner)와 Licensor를 대상으로 영업을 강화하고 있으며 중동, 미국, 동남아 호주 등 Project가 집중될 것으로 예상되는 지역을 대상으로 영업력을 확대하고 있습니다. 

 2) 에너지 사업부문 
에너지 사업 부문은 기존 HRSG제작부문 영업력 강화를 위해 신규 고객사 발굴, 기술협약 등을 지속 추진하고 있으며 또한,사업영역을 고도화하기 위하여 전문인력 확보와 내부 역량 강화를 지속적으로 수행하고 있습니다.

6. 수주상황

(
무역/유통 부문,
물류 부문,
개발사업 및 기타 부문

)

해당사항 없음

(제조부문)

가. 작성기준일 현재 거래가 종료되지 않은 제품

(단위 :백만원)

품목
수주
일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

에너지
2012-07-13
2014-07-05
-
12,462
-
94
-
12,368

드럼
2012-07-13
2014-07-05
-
1,871
-
198
-
1,673

화공
2014-10-08
2018-08-31
-
2,204
-
2,170
-
34

화공
2015-01-20
2015-10-29
-
786
-
327
-
459

모듈
2015-01-30
2017-01-30
-
32,145
-
31,970
-
175

에너지
2015-04-14
2018-02-28
-
19,884
-
18,262
-
1,622

화공
2015-09-23
2018-10-02
-
7,266
-
6,933
-
333

화공
2016-08-31
2019-02-01
-
3,667
-
3,289
-
378

화공
2017-04-12
2018-10-31
-
5,011
-
4,570
-
441

화공
2017-05-29
2018-08-15
-
980
-
727
-
253

화공
2017-05-31
2018-10-01
-
2,561
-
2,088
-
473

화공
2017-06-30
2018-04-30
-
11,738
-
8,011
-
3,727

화공
2017-06-30
2018-04-30
-
5,812
-
4,717
-
1,095

화공
2017-09-01
2018-10-30
-
1,533
-
1,283
-
250

에너지
2017-09-28
2018-07-10
-
11,786
-
11,281
-
505

화공
2017-10-31
2018-08-11
-
1,261
-
1,122
-
139

화공
2017-10-31
2018-11-30
-
4,122
-
3,973
-
149

화공
2017-11-13
2019-02-20
-
1,463
-
1,362
-
101

화공
2017-12-14
2018-12-04
-
411
-
306
-
105

화공
2017-12-14
2019-01-20
-
7,537
-
6,876
-
661

화공
2017-12-31
2019-03-15
-
9,220
-
7,667
-
1,553

화공
2018-01-31
2019-06-24
-
1,804
-
1,020
-
784

화공
2018-02-28
2018-10-31
-
3,160
-
2,900
-
260

화공
2018-02-28
2019-06-25
-
6,645
-
5,005
-
1,640

화공
2018-02-28
2019-03-06
-
2,722
-
1,601
-
1,121

화공
2018-03-16
2019-01-20
-
5,506
-
5,242
-
265

화공
2018-03-23
2019-03-31
-
5,658
-
4,351
-
1,307

화공
2018-03-31
2019-08-05
-
3,804
-
1,442
-
2,362

화공
2018-03-31
2019-08-12
-
3,027
-
1,433
-
1,594

화공
2018-03-31
2019-07-18
-
2,386
-
1,329
-
1,057

화공
2018-04-27
2019-02-06
-
866
-
602
-
264

화공
2018-05-09
2018-08-15
-
456
-
441
-
15

화공
2018-05-31
2019-05-15
-
2,720
-
852
-
1,868

화공
2018-05-31
2019-01-01
-
807
-
715
-
92

화공
2018-05-31
2019-04-14
-
1,853
-
1,254
-
599

화공
2018-05-31
2019-03-18
-
734
-
262
-
472

화공
2018-06-21
2019-05-22
-
947
-
535
-
412

화공
2018-06-30
2019-08-15
-
8,288
-
3,453
-
4,835

화공
2018-06-30
2019-05-22
-
2,450
-
490
-
1,960

화공
2018-06-30
2019-03-18
-
191
-
104
-
87

화공
2018-07-31
2019-04-30
-
1,144
-
430
-
714

화공
2018-07-31
2019-05-19
-
758
-
213
-
545

화공
2018-08-08
2018-12-13
-
1,100
-
928
-
172

화공
2018-08-23
2018-11-30
-
127
-
94
-
33

화공
2018-09-04
2020-02-15
-
6,396
-
2,478
-
3,918

화공
2018-09-04
2020-01-15
-
10,888
-
1,821
-
9,067

화공
2018-09-30
2019-10-30
-
8,349
-
-129
-
8,478

화공
2018-09-30
2019-04-30
-
919
-
65
-
854

화공
2018-09-28
2019-01-18
-
38
-
-
-
38

에너지
2018-09-30
2018-11-16
-
123
-
89
-
34

화공
2018-10-04
2019-12-23
-
4,511
-
77
-
4,434

화공
2018-10-15
2020-02-15
-
896
-
17
-
879

화공
2018-10-30
2019-11-06
-
2,386
-
33
-
2,353

화공
2018-10-30
2019-11-08
-
6,799
-
56
-
6,743

화공
2018-10-31
2019-01-15
-
6
-
-
-
6

화공
2018-11-13
2019-07-30
-
636
-
6
-
630

화공
2018-11-06
2019-01-23
-
7
-
-
-
7

화공
2018-11-12
2019-02-10
-
11
-
-
-
11

화공
2018-11-16
2019-07-02
-
344
-
- 2
-
346

화공
2018-11-30
2019-07-02
-
250
-
5
-
245

화공
2018-11-30
2020-01-14
-
1,937
-
53
-
1,884

화공
2018-11-27
2020-03-21
-
6,185
-
2
-
6,183

화공
2018-12-31
2020-01-07
-
1,950
-
- 20
-
1,970

화공
2018-12-07
2019-02-28
-
45
-
-
-
45

화공
2018-12-13
2020-01-30
-
4,093
-
1
-
4,092

화공
2018-12-05
2019-02-28
-
18
-
-
-
18

화공
2018-12-29
2020-03-30
-
8,430
-
-
-
8,430

화공
2018-12-26
2019-05-09
-
405
-
2
-
403

화공
2018-12-29
2020-03-31
-
7,111
-
44
-
7,067

합 계

273,606

156,520

117,086

7. 시장위험과 위험관리

가
.
자본위험관리

당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속
기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사의 전반적인 전략
은 
2017년과 변동이 없습니다.

당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채에서 현금 및현금성자산을 차감한 순부채를 총자본으로 나누어 산
출하고 있으며 당기말
및전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

총부채
932,911,606
1,010,185,597

현금및현금성자산
68,016,799
78,493,477

순부채
864,894,807
931,692,120

총자본
403,094,936
387,668,915

부채비율
214.56%
240.33%

나. 금융위험관리

(1) 금융위험관리목적 

당사의 재
무부문은 영업을 관리하고, 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의
범위와 규모를 분석한 내부위험보
고서를 통하여 당사의 영업과 관련한 금융위험을 
감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험,

이자
율위
험
및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험을
포함하고 있습니다.

당사

는
위험
회피를 위하여 파생금융상품을 이용함으로써 이러한 위험의 영향을 최소
화시키고자 합니다. 파생금융상품의 사용은 이사회가 승인한 당사의 정책에따라 결
정되는데, 이에 따라 외환위험,이자율위험,신용위험,파생금융상품 및 비파생금융상
품의 이용 그리고 초과유동성의 투자에 관한 명문화된 원칙이 제공되고 있습니다. 내
부감사인은 지속적으로 정책의 준수와 위험노출한도를 검토하고 있습니다.

당사는 투기적 목적으로 파생금융상품을 포함한 금융상품계약을 체결하거나 거래하
지 않습니다.

(2) 시장위험 

1) 외화위험관리

당사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 USD 및 EUR 등의 환율변동위험에 
노출됩니다.

당기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위:천원)

구분
당기말
전기말

외화
원화환산액
외화
원화환산액

USD

442,255,253
494,485,598

479,979,032

514,249,535

JPY

4,217,859,769

42,734,512

4,393,262,780

41,696,896

EUR

46,878,430

59,965,013

48,252,605

61,727,145

AUD

6,322,069

4,980,589

18,265,404

15,254,534

CNY

5,985,477

974,196

10,787,865

1,765,434

AED

69,882

21,272

430,477

125,570

MYR

53,922

14,519

47,624

12,547

THB

591,234

20,309

635,263

20,818

INR

4,163,039

66,567

7,892,102

131,956

VND

409,734,989

19,749

282,034,601

13,312

TWD

3,972,901

145,329

6,609,705

237,421

SAR

148,283

44,193

38,839

11,095

IDR

32,749,905

2,515

122,416,201

9,671

RUB

1,957,566

31,478

714,699

13,293

GBP

1,113,041

1,580,874

1,287,114

1,852,839

TRY

37,304

7,866

17,700

5,019

SEK

165,857,140

20,662,483

-

-

합계

625,757,062

637,127,085

당
기말
및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화 단위:천원)

구분
당기말
전기말

외화
원화환산액
외화
원화환산액

USD

417,411,246
466,707,515

543,158,081

581,939,568

JPY

5,416,265,481

54,876,519

5,302,392,027

50,325,533

EUR

40,578,826

51,906,811

37,413,373

47,861,057

AUD

25,394,299

20,005,883

14,455,640

12,072,772

CNY

934,637

152,122

4,438,015

726,281

MYR

5,423

1460

1,242

327

INR

914,495

14,623

1,894,582

31,677

GBP

771,527

1,095,816

1,992,122

2,867,720

RUB

2,337

38

37,669

701

SEK

147,554,114

18,382,292

-

-

합계

613,143,079

695,825,636

아래의 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동 시 손익에 미치는 영향을 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 환위험 보고시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적 변동범위에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다.

(단위:천원)

통 화
금 액

10% 상승시
10% 하락시

USD
2,777,808
(2,777,808)

JPY
(1,214,201)
1,214,201

EUR
805,820
(805,820)

AUD
(1,502,529)
1,502,529

기타통화
394,500
(394,500)

소 계
1,261,398
(1,261,398)

파생상품순가입효과
(12,185,399)
12,185,399

합 계
(10,924,001)
10,924,001

상기 연결실체가 노출된 환율변동위험의 민감도는 연결실체가 보유한 재고자산의 
수익 실현 시 감소합니다.

2) 이자율위험관리

연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고있습니다.

만약 기타 변수가 일정하
고, 이자율이 현재보다 1% 높거나 낮은 경우, 연결실체의 
당기이익
은

3,361,654천
원
감
소/증가하며, 이것은 주로 변동이자율차입금의 이자율변동위험 때문입니다.

(3) 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 
위험을 의미합니다. 당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으
로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을채택하고 있습니다. 당사는 투자등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 
거래하고 있습니다. 이러한 신용정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며
, 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 당사가 주요거래처에 대한 
신용등급을 결정할 목적으로 결정하고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 
사용하고 있습니다. 당사의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급은 지속적으로 검토
되고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다.

매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니
다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용
보증보험계약을 체결하고 있습니다. 당사는 단일의 거래상대방 또는 유사한 특성을 
가진 거래상대방의 집단에 대한 중요한 신용위험에 노출되어 있지 않습니다. 당사는 
거래상대방들이 서로 관련된 기업인 경우 유사한 특성을 가진 거래상대방으로 정의
하고 있습니다.

다음 표의 사항을 제외하고 연결재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손차감 후 금액으로, 획득한 담보물의 가치를 고려하지 않은 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출액을 나타내고 있습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

연결실체가 제공한 지급보증

20,709,377

19,783,401

(4) 유동성위험

당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금계획을 수립하고 현금유
출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만
기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현
금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당기말
현재

금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석
은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
1년 이내
1년 초과 
5년 이내
5년 초과
합계

유동금융부채:

매입채무및기타유동채무
360,816,467
-
-
360,816,467

단기차입금(*)
242,574,994
-
-
242,574,994

유동성장기차입금(*)
96,714,583
-
-
96,714,583

기타유동금융부채

1,650,757
-
-
1,650,757

금융보증계약

20,709,377
-
-
20,709,377

비유동금융부채:

-

장기매입채무및기타채무
-
884,257
-
884,257

장기차입금(*)

2,328,616
58,351,409
15,008,859
75,688,884

사채(*)
3,315,200
114,495,881
-
117,811,081

기타비유동금융부채
-
221,384
-
221,384

합 계
728,109,994
173,952,931
15,008,859
917,071,784

(*)
당분기말 현재 예상되는 차입금, 사채 이자비용이 포함되어 있습니다.

금융보증계약에 대하여 상기에 포함된 금액은 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 연결실체가 계약상 지급하여야 할 최대금액입니다. 보고기간말 현재의 예측에 근거하여 연결실체는 금융보증계약에 따라 보증금액을 지급할 가능성보다 지급하지 않을 가능성이 더 높다고 판단하고 있습니다. 그러나 피보증인이 보유하고 있는 금융채권에 신용손실이 발생할 가능성에 의하여 피보증인이 보증계약상 연결실체에 지급을청구할 확률이 변동할 수 있기 때문에 상기 추정은 변동될 수 있습니다.

8. 파생상품 등 거래 현황

가. 당기말 및 전기
말
현재 기타금융부채의 내역은
다음
과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

위험회피수단으로 지정되고 위험회피에 효과적인 파생상품

통화선도계약
1,204,076
210
3,470,779
-

상품선물계약
446,681
-
352,758
-

기타

금융보증부채
-
221,174
-
-

합 계
1,650,757
221,384
3,823,537
-

당사는 당기말 현재 상품수출입 예상분에 대한 미래현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 또한 연결실체는 상품매입계약의 가격변동위험을 회피하기 위하여 상품선물계약을 체결하였습니다. 해당 파생상품의 평가손익 중 위험회피에 효과적이지 못한 부분은 당분기손익으로 인식하고, 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익누계액으로 계상하고 있습니다.

나
. 당기말 및
전기말
현재 기타유동 및 비유동 금융자산의 내역은 다
음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

위험회피수단으로 지정되고 위험회피에 효과적인 파생상품

통화선도계약
2,492,475
19,240
5,170,898
260,589

상품선물계약
81,621
-
4,046,769
-

합계
2,574,096
19,240
9,217,667
260,589

9. 경영상의 주요계약 등

-
해당사항 없음

10. 연구개발활동

(
무역/유통 부문,
물류 부문,
개발사업 및 기타 부문

)

해당사항 없음

(제조부문)

가. 연구개발활동
의 개요

당사는
석유화학장치, 원자력 및 복합화력 발전설비의 기기 제작에 있어 가장 중요한
용접 기술의 확대와 안정화에 노력하고 있으며, 태양광 에너지 설비 등 고부가 가치 
제품 제작에 필요한 비철금속 및 Alloy 재질의 용접 기술 개발과 기존 용접방법의 생
산성과 효율을 높이기 위한 개발을 병행하고 있습니다. 

나. 연구개발 담당조직

구분
소장
생산기술팀
R&D팀
계

인원
1명

9명

3명

13명

다. 연구개발비용

최근 3년간 연구개발 비용은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

구분
제31기
제30기
제29기

연구개발비용 계
584
627
381

연구개발비/매출액
0.41%
0.34%
0.12%

상기 사업년도는 (주)지에스엔텍의 사업년도이며 제31기(당기), 제30기(전기), 제29기(전전기)임

라. 연구개발 실적

구분

품명

실적

비고

화공장치

TANDEM SAW

후판 용접시 생산성을 향상시키는 기술

적용 중

화공장치

TANTALUIM 용접기술

고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발

개발완료

화공장치

ALLOY 800H 용접기술

고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발

개발완료

화공장치

STAINLESS 836 용접기술

고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발

개발완료

화공장치

Narrow gap 기술 개발

생산성 향상을 위한 용접기술 개발

개발완료

화공장치

Cr-Mo-V Modification
steel 기술 개발

고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발

개발완료

화공장치

GMAW 보호가스 종류별 성능 시험을 통한
용접기술 개발

생산성 향상을 위한 용접기술 개발

개발완료

화공장치

High Speed ESW

용접 기술

생산성 향상을 위한 용접기술 개발

개발완료

화공장치

TANDEM SAW

(Cr-Mo Steel)

2-Pole을 적용한 생산성 향상 용접기법

개발완료

화공장치

Hyper DSS

(Duplex Stainless Steel)

용접기술 개발

고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발

개발완료

화공장치

ESW Overlay

용접기술 정립

생산성 향상을 위한 용접기술 정립 및 개발

개발완료

화공장치

ESW Mainseam 및

Nozzle Inside

Overlay용접기술 개발

생산성 향상을 위한 용접기술 개발

개발완료

화공장치

Tandem SAW

(Stainless Steel)

Stainless Steel 후판 용접시 생산성을 향상시키는
용접 기술

개발완료

화공장치

Tray Support Ring

2Poles SAW

용접기술 개발

Tower Inside Tray Support Ring을

SAW 2Poles 자동용접 진행하여

생산성을 향상 시키는 용접 기술

개발완료

화공장치

Tray Support Ring

FCAW 2Poles Carriage

용접기술 개발

Tower Inside Tray Support Ring을

FCAW 2Poles Carriage로 용접 진행하여

생산성을 향상 시키는 용접 기술

개발완료

화공장치

Hemi Head SAW

용접기술 개발

Hemi Head Welding시 SAW 용접 진행하여

생산성을 향상 시키는 용접 기술

개발완료

화공장치

Inconel ESW

용접기술 개발

Inconel ESW Overlay 용접시 60W Strip Wire를

사용하여 생산성을 향상 시키는 용접 기술

개발완료

화공장치

Hemi Head SAW

용접기술 개발

Hemi Head Welding시 SAW 용접 진행하여

생산성을 향상 시키는 용접 기술

개발중

화공장치

Hot TIG 용접기술 개발

Nozzle Inside Overlay Welding시 Hot TIG 용접을 진행하여 생산성을 향상 시키는 용접 기술

개발중

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

(
무역/유통 부문,
물류 부문,
개발사업 및 기타 부문

)

-해당사항 없음

(제조부문)

지적재산권 현황

종류
등록일
제목 및 내용
등록번호

특허권
2012.05.31
304H형 튜브를 이용한 HRSG용 핀튜브 제조방법
10-1153875

특허권
2012.05.31
347H형 튜브를 이용한 HRSG용 핀튜브 제조방법
10-1153878

특허권
2012.05.31
VM12-SHC형 튜브를 이용한 HRSG용 핀튜브 제조방법
10-1153881

특허권
2012.05.31
배열회수 보일러용 핀튜브 제작과정에 있어서의 핀튜브 제조방법
10-1153882

특허권
2012.05.31
핀튜브 제조과정에서의 이물질 투입 방지용 프레임 구조물을
포함하는 핀튜브 제조장치
10-1153884

특허권
2011.08.30
진동방지부를 포함하는 핀튜브 제조장치
10-1062440

특허권
2011.07.13
핀튜브 제조에 있어 용접 용이성 확보를 위한 튜브 표면처리장치
10-1050366

특허권
2011.02.01
슬러지 자동 처리부를 가져서 된 핀튜브 제조장치
10-1013797

특허권
2010.12.13
튜브 푸싱부를 포함하는 핀튜브 제조장치
10-1002252

특허권
2010.12.13
튜브 공급부를 포함하는 핀튜브 제조장치
10-1002251

특허권
2010.10.11
핀튜브 녹슬음 방지액 도포장치
10-0988259

특허권
2010.10.15
핀튜브 제조과정에서의 핀 용접장치
10-0989418

특허권
2010.09.06
핀튜브 제조용 언코일러
10-0981618

특허권
2009.11.20
핀튜브 제조과정에서의 튜브 표면 자동 연마장치
10-0928846

특허권
2009.08.10
핀튜브 자동 제조장치
10-0912410

[GS이앤알]

1. 사업의 개요

가. 산업의 특성

■ 집단에너지사업(증기및전기)

당사가 사업으로 하고 있는 집단에너지 사업은 집중된 열원설비에서 생산된 에너지를 다수의 수용가가 있는 지역에 일괄 공급하는 사업입니다. 산업단지집단에너지는 2017년 말 기준 43개 사업자가 45개 사업장에서 열과 전기를 공급하고 있습니다(지역냉난방-산업단지 병행사업자 포함). 집단에너지 사업의 열원으로는 주로 열과 전기를 동시에 생산하는 열병합발전시설이나 소각로 등이 이용되며, 열병합 발전이란 전기와 열을 동시에 생산하되 열수요에 기초하여 전기의 생산이 규정되는 방식입니다. 

■ 유류사업

석유산업은 원유를 탐사,개발,생산하는 상류부문 (Upstream)과 생산된 원유를 정제하여 완제품을 생산한 후 이를 소비자에게까지 공급하는 하류부문 (Downstream) 으로 대별할 수 있습니다.
당사의 유류사업은 석유유통 산업을 주로 하고 있습니다. 석유유통 산업은 하류부문중 일부이며 세분화하면 정유사나 수입사로부터 석유 완제품을 구매하여 산업체나 주유소, 일반판매소 등에 공급하는 대리점 사업과 이들 석유제품을 최종 소비자에게 직접 판매하는 주유소나 일반판매소 사업으로 나눌 수 있습니다.

■ 화력발전 사업

화력발전사업은 연료에너지를 연소시켜 전기에너지를 발생시키는 사업으로서 저장이 어려운 전력의 특성으로 인하여 발전과 급전을 동시에 수행할 수 있도록 대규모 시설 및 장기투자가 요구되는 자본집약형 사업입니다.

전력산업의 경우 2001년 4월부로 한국전력공사로부터 발전부문을 분리시켜 6개 발전회사를 설립함으로써 경쟁체제로의 전환을 위한 초석을 마련하였습니다. 아울러 경쟁촉진을 통한 전력산업 구조개편에 대한 지속적인 논의 가운데 당사는 제5차 전력수급기본계획에 포함된 국내 최초 민자석탄화력발전소로서 2017년 상업운전을 개시하였습니다.

■ 풍력 사업

풍력발전(Wind Power)이란 바람에너지를 풍력터빈(Wind Turbine) 등의 장치를 이용하여 기계적에너지로 변환시키고, 이 에너지를 이용하여 발전기를 돌려 전기를 생산하는 것을 말합니다. 풍력은 재생에너지(Renewable energy)의 일종으로 자원이 풍부하고, 끊임없이 재생되며, 광범위한 지역에 분포되어 있고, 깨끗하며, 또한 운전 중 온실가스의 배출이 없다는 점에서 화석에너지 고갈 시에 대비한 유망한 대체 에너지원으로서 각광받는 에너지로써, 당사는 신재생에너지사업의 일환으로 새로운 성장동력으로 추진하고 있습니다.

나. 산업의 성장성

■ 집단에너지사업(증기및전기)

집단에너지사업은 기존발전방식보다 에너지 이용효율이 약 30~40% 높아 에너지절감 효과가 크며, 유연탄을 사용함으로써 대부분 석유에 의존하는 국내 산업에 연료 다변화를 실현함으로써 석유의존도 감소와 입주기업체의 경쟁력강화에 기여하고 있습니다.

또한 IEA(International Energy Agency) 는 2050년의 이산화탄소 배출량을 현재 수준으로 유지할 수 있는 방안으로 원자력과 열병합 발전의 역할을 강조하였습니다. 우리나라에서도 기후변화협약 및 고유가시대를 맞아 집단에너지 사업의 중요성이 부각되어 집단에너지 확대보급을 위한 정부정책이 지속적으로 수립 및 추진되고 있으며 2017년 말 기준 6개 사업자가 6개소에서 신규건설 중으로 지속적으로 확대될 것입니다. 제4차 집단에너지공급 기본계획(`14. 12. 12)에서도 에너지이용효율제고, 온실가스 감축 및 분산전원 확대의 핵심수단으로서 역할확대를 위한 보급 정책이 추진되고 있습니다. 

■ 유류사업

휘발유의 경우 승용차량의 꾸준한 증가로 수요상승 요인이 있지만 과거에 비해 많이 개선된 연비 및 친환경 자동차의 개발로 전체적인 국내 수요는 보합세를 유지할 것입니다. 
경유의 경우 난방용, 발전용 수요는 도시가스 등으로 대체되어 급감하는 흐름을 보이고 있으며, 수송용 경유는 정부 정책에 따라 내수시장의 변동이 예상됩니다.

따라서 당분간 석유유통사업의 급격한 성장을 기대하기는 어렵지만 개별 유통사업자들이 중소규모 사업체가 대부분인 관계로 대형 유통사가 등장하여 가격경쟁력을 확보할 경우 시장 점유율을 높일 수 있는 가능성은 상존하고 있습니다.

■ 화력발전 사업

전력수요는 일반적으로 소득수준, 요금수준, 기후, 산업구조, 경제상황 등에 영향을 받으며, 특히 국내총생산(GDP)에 연동되는 특성을 지니고 있습니다. 2011년이후 전력판매량 증가율은 연평균 2% 수준을 유지하였으며 세계경제 흐름에 따라 차이는 있지만 지속적인 성장률을 보일 것으로 예상하고 있습니다.

■ 풍력 사업

풍력발전은 재생에너지(Renewable energy)의 일종으로 자원이 풍부하고, 끊임없이 재생되며, 광범위한 지역에 분포되어 있고, 깨끗하며, 또한 운전 중 온실가스의 배출이 없다는 점에서 화석에너지 고갈 시에 대비한 유망한 대체 에너지원입니다.

다. 경기변동의 특성

■ 집단에너지사업(증기및전기)

에너지 수요구조는 경제성장, 산업구조의 변화, 인구·가구·주택수의 변화, 국민소득수준, 도시화 등에 따라 많은 영향을 받고 있습니다.

또한 국가경제발전정책 등에 따라 산업단지 내 수요는 변동할 수 있습니다.

■ 유류사업

현대 경제에 있어 가장 중요한 재화 중 하나인 유류의 변동은 수 많은 변수의 상호작용에 의하여 이루어 집니다. 가장 기본적 요인으로서 가격과 지역을 들 수 있습니다. 첫 번째 가격의 경우, 각국의 경제성장률, 기후, 계절적 패턴, 환경정책 등에 따라 좌우됩니다. 특히, OPEC은 생산정책을 결정함으로써 국제석유시장의 변화를 주도하고 있습니다.

두 번째, 지역적 편재입니다. 중동의 석유자원 편재성에 기인한 공급불안 요인으로 경기변동을 유발하게 됩니다. 대부분의 석유자원을 중동이 보유하고 있는데 반해, 주요 소비국은 미국,유럽,아시아 등 북반구 산업국가들이라는 점이 문제를 야기시키고 있으며, 현재는 중앙아시아 비중동국가들이 유류사업에 참여함에 따라 이전과 같은 독과점 형태가 아닌 국가적 유류경쟁 시대에 접어들게 되었습니다.

최근에는 북미 지역을 중심으로 셰일 오일/가스의 생산이 증가하면서 석유 공급과잉이 심화됨에 따라, 국제 원유가격의 변동성이 확대되고 있습니다.

■ 화력발전 사업

화력발전사업은 기저발전으로서 경제성장 및 소득증가와 매우 밀접한 관계가 있습니다. 경기 활황시에는 전력 판매량 증가율이 경제성장률 보다 높고, 경기가 둔화될 경우 전력소비량 증가율은 하방 경직적인 특성으로 경제성장률보다 덜 감소하는 경향을 보이고 있습니다. 또한 냉방수요가 많은 하절기에 연중 최대 전력수요가 주로 발생하고 타 계절보다 전력사용량이 증가하는 특성을 나타내며, 난방수요의 증가 및 심야기기 보급 확대 등으로 선진국과 같이 동절기 전력소요량이 급증하는 특성을 보이고 있습니다.

■
풍력 사업

풍력발전 사업의 영향을 미치는 주요 요인은 전세계 경기흐름, 정부의 정책적 지원, 유가 변동, 풍력 발전 단가 등 입니다. 풍력발전의 경우 대량생산과 기술 발전으로 발전 단가가 지속으로 하락됨에 따라, 화석연료 대비 경쟁력이 점차 확대 중입니다.

라. 국내 시장여건

■ 집단에너지사업(증기및전기)

당사는 반월 산업단지의 약 220여개 업체, 구미 산업단지의 약 60여개 업체에 열을 공급하고 있으며, 2017년 말 설치용량 기준으로 전체 산업단지 집단에너지사업자의 열공급설비 중 7.3%를 차지하고 있습니다.

25년 이상의 축적된 운영기술과 그간의 설비개선으로 가장 안정적이고, 양호한 품질의 열을 공급함으로서 열수용가 경쟁력 강화에 기여하고 있습니다. 

■ 유류사업

석유산업은 정유사가 원유를 정제하여 휘발유, 경유 등 석유제품을 생산하는 비교적 단순한 구조입니다. 정제된 석유를 정유사가 각 대리점, 계열주유소 및 실수요처 등에 판매하고, 대리점은 다시 개별주유소, 공장, 공공기관 등에 납품하고 있습니다.

석유산업은 기본적으로“석유 및 석유 대체연료 사업법”의 규제를 받습니다. 동 법에 의거 정유사-대리점-주유소-실수요자로 이어지는 유통구조가 결정되며 각 유통단계별 등록요건, 석유제품의 품질 등도 규제를 받습니다.

■ 화력발전 사업

화력발전사업은 제도적으로 민간의 참여를 제한적으로 허용하는 등 신규진입이 규제되어왔지만 5차 전력수급기본계획 이후 당사를 포함한 민자 화력발전을 전력수급계획에 포함시키는 등 향후 민간의 화력발전사업 진출이 확대될 것으로 예상되고 있습니다.

국내 전력시장은 변동비 반영시장(Cost Based Pool)으로서 전기를 생산하는데 들어간 변동비 원가가 낮은 발전기부터 전기를 우선 생산하게 하는 시장입니다. 각 발전회사는 사전 검증된 발전기별 연료가격과 기술적 특성자료를 기초로 매 시간대별 발전가능용량을 입찰하면 연료비 원가에 근거한 경제급전 순위에 따라 발전량이 결정됩니다. 

■ 풍력 사업

정부는 2012년부터 시행 중인 RPS제도를 통해 신재생에너지 비율 확대를 지속으로 추진해 나가고 있으며 특히 신재생에너지발전량 중 2013년 7.0%를 차지하고 있는 풍력발전량을 2027년 신재생에너지 중 최대 비중인 39.7%까지 끌어 올릴 계획입니다.

마. 해외 시장여건

■
풍력 사업

풍력발전 시장은 글로별 경기 회복세, 국제유가, 국가별 신재생에너지 및 환경 정책의 방향 등 시황의 변동성 확대 가능성에도 불구하고, 신ㆍ재생에너지원 중 발전단가 및 효율성 측면에서 경쟁력 있는 에너지원으로 평가 받아 지속적으로 성장하고 있습니다. 2001년에 23.9GW였던 전세계 누적 풍력발전 설치 용량은 2016년말기준으로 486.8GW까지 증가하였으며, 2017년부터 2021년까지 누적설치량 기준으로 연평균 10% 증가할 것으로 전망하고 있습니다.

바. 회사의 경쟁우위 요소

■ 집단에너지사업(증기및전기)

경제발전에 따른 전력, 집단에너지 열수요의 지속적인 증가로 안정적이고, 효율이 높은 산업단지 집단에너지 공급시설은 점진적으로 증가 추세에 있습니다. 반면 에너지절약, 배출권거래제, 탄소세 도입 등 정부의 환경규제 강화로 경제 및 에너지 산업에 막대한 영향이 미칠 것으로 예상됩니다.

또한, 에너지산업의 개방화 등으로 에너지원간, 동일 에너지 내의 경쟁이 가속화될 것으로 예상되며, 이에 따라 다각적인 에너지 확보 방안 마련 및 합리적인 에너지 구성을 통한 에너지공급의 안정성 제고가 필요합니다.

향후 전 세계적인 온실가스 감축 이행체제 구축은 불가피할 것이며, 우리나라의 경우 조기감축 계획에 따라 화석에너지에 대한 의존도는 축소될 것입니다. 이에 따라 대체에너지 개발, 분산형 전원기술 개발, 열병합발전 등과 같은 에너지 절약설비에 대한 수요가 증가할 것입니다. 

■ 유류사업

당사는 부산, 대전, 대구, 원주, 용인, 강릉 지역에 지사를 두고 있으며 전라남도와 제주도를 제외한 전국에 계열주유소를 확보하고 있습니다. 통상 국내의 석유판매 대리점이 특정 지역에 기반을 둔 지역대리점 형태인 점을 감안시 당사와 같이 전국적인 영업망을 갖춘 대리점은 거의 없습니다. 따라서 향후에도 사업규모를 확대할 수 있는 가능성이 열려있으며 지역간 연계를 통한 물류비용 등을 절감 할 수 있습니다. 

■ 화력발전 사업

당사의 화력발전사업은 일반소비자를 대상으로 전력을 판매하는 방식이 아니라 전력거래소를 통하여 전량 한국전력공사에 판매되고 있습니다. 따라서 전력거래소의 경제급전에 의해 발전원가가 낮은 발전소부터 정해진 순서에 따라 생산된 전력을 공급하고 있기 때문에 안정적인 수익구조를 확보하고 있습니다.

또한 기존 발전소보다 훨씬 높은 압력과 온도를 적용하는 최첨단 초초임계 기술을 채택하여 근원적으로 석탄사용량과 이산화탄소 배출량이 저감되며, 그간 축적된 발전소 운영경험, 연료조달 역량 등을 바탕으로 높은 설비이용률 및 설비신뢰도를 유지하여 최초 민자 석탄화력발전 선두주자로서의 역할을 다할 것입니다.
 
■ 풍력 사업

풍력발전사업의 경우 풍력발전기 대량생산 및 기술 발전으로 인한 발전단가의 지속적인 하락으로 화석연료 대비 경쟁력이 확대 되고 있습니다. 당사는 이러한 추세와 더불어, 제주 및 영양에 건설한 풍력발전조성사업을 통해 풍력사업 개발 및 운영에 대한 노하우를 보유하고 있습니다.

사. 신규사업의 내용과 전망

■ 신규 집단에너지 운영사업

당사는 경기도 포천시 신평2리 부근에서 집단에너지 사업을 추진하고 있습니다.
연 130~160만톤 규모의 증기공급시설과 열병합발전설비를 설치하여, 신평 3리 일반산업단지와 인근 신평2리 염색집단화단지 입주기업에 안정적으로 증기를 공급할 계획입니다. 또한 최신의 탈황·탈질 설비 등을 설치하여 친환경적이고 현대화된 청정 집단에너지 사업단지를 운영할 계획입니다. 신규집단에너지 발전소는 2019년 완공 예정입니다.
이 사업의 총투자액은 약 5,700억원 예정으로 자본금 500억원, PF자금 5,200억원으로 구성되어 있습니다.

-2013년 2월 포천집단에너지 사업허가를 취득하였습니다.
 -2014년 10월 (주)지에스포천열병합발전을 설립하였으며, (주)지에스이앤알이 100% 출자하였습니다. 출자금액은 350억원입니다.

-2015년 4월 프로젝트 금융 약정이 체결 완료되었습니다.
- 2015년 11월 추가 150억원 출자하였으며, EPC계약 체결 완료되었습니다.
- 2015년 12월 착공되었습니다.
- 2017년 1월 사명이 (주)지에스포천그린에너지로 변경되었습니다.
- 2017년 3월 보조보일러가 가동되었습니다.

- 2017년 8월 154kV 수전 완료하였습니다.

- 2018년 6월 계통 병입하였습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품 등의 매출 현황

(단위 : 백만 원, %)

사업부문
매출유형
품목
구체적용도
제17기 (비율)
제16기 (비율)
제15기 (비율)

집단에너지
제품
증기
집단에너지공급
214,574 (12.54%)
197,344 (17.53%)
184,989 (28.67%)

제품
전기
국내전력
95,709 (5.59%)
82,748 (7.35%)
73,228 (11.35%)

유류
상품
유류
석유제품유통
567,019 (33.13%)
458,179 (40.69%)
336,965 (52.22%)

화력발전
제품
전기
국내전력
787,425 (46.01%)
351,813 (31.24%)
19,851 (3.07%)

자원개발
제품
석유,가스 등
해외자원개발
8,419 (0.49%)
8,653 (0.77%)
10,038 (1.56%)

풍력
제품

전기 등

국내전력

38,152 (2.23%)
27,273 (2.42%)
20,222 (3.13%)

계
1,711,298 (100.00%)
1,126,010 (100.00%)
645,293 (100.00%)

※ 제16기(전기) 및 제15기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호, 1039호에 따라 작성되었습니다.
*) 풍력발전은 기존에 3.3MW 18기가 가동중이었고, 신규풍력발전(3.45MW 7기)
 시운전이 17.11월 개시되었고, 18.1월부터 상업운전 시작하였습니다.
*) 화력발전은 1호기는 17.3월, 2호기는 17.8월부터 상업생산을 개시하였습니다.

나. 주요 제품 등의 가격 변동 추이

품목
단위
제17기
제16기
제15기

집단에너지(전기)
원/kwh
96.0
81.7
78.1

유류
원/L
627.0
516.1
428.7

화력발전 (전기)
원/kwh
90.8
94.8
-

풍력

원/kwh

94.9
83.2
79.8

*) 화력발전은 1호기는 17.3월, 2호기는 17.8월부터 상업생산을 개시하였습니다.

1) 산출 기준

위 제품 가격은 결산기간 동안의 판매가격을 판매량으로 가중평균한 수치입니다.

2) 주요 가격변동원인

① 전기단가는 전력시장에서의 전력 단가에 따라 가격변동이 발생합니다.

② 유류단가는 정유업체의 공급단가에 따라 가격변동이 발생하며, 공급단가는 
 두바이유의 가격 변동에 따른 영향을 받습니다.

3. 주요 원재료

가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만 원, %)

사업부문
매입유형
품목
구체적용도
제17기
제16기
제15기

집단에너지
원재료
유연탄
증기/발전
126,851(19.6%)
109,036(33.5%)
102,604(68.5%)

원재료
B-C유
증기/발전
22,482(3.5%)
23,630(7.3%)
24,613(16.4%)

원재료
부생연료1호
증기/발전
863(0.1%)
793(0.2%)
894(0.6%)

원재료
도시가스
증기/발전
27,278(4.2%)
24,520(7.5%)
21,705(14.5%)

화력발전
원재료
유연탄
발전
469,417(72.6%)
167,783(51.5%)
-

계
646,891(100.0%)
325,762(100.0%)
149,816(100.0%)

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 

품 목
단위
제17기
제16기
제15기

B-C유
원/L
735.85
636.94
510.63

부생연료1호
원/L
839.75
719.17
627.62

도시가스
원/㎥
580.73
591.48
561.55

* 산출 기준 및 방법

위 원재료 가격은 결산기간 동안의 구입가격을 구입량으로 가중평균한 수치입니다.

4. 생산 및 설비

가. 생산능력

사업부문
품목
사업소
단위
제17기
제16기
제15기

집단에너지
증기
반월
톤

9,811,200

9,811,200

9,838,080

증기
구미
톤

7,446,000

7,446,000

7,466,400

계
톤

17,257,200

17,257,200

17,304,480

전기
반월
MWh

674,126

674,126

675,973

전기
구미
MWh

850,596

850,596

852,926

계
MWh

1,524,722

1,524,722

1,528,899

화력발전
전기
MWh
10,424,400
6,297,480
-

풍력
전기
MWh
731,898
542,948
521,770

* 산출 기준 및 방법

① 증기 생산능력
 - 반월(1,120톤/h) : 보일러 5개 호기의 시간당 생산용량과 일 가동시간, 연간 가동일수를 곱하여 생산능력을 산출합니다
 - 구미(850톤/h) : 보일러 4개 호기의 시간당 생산용량과 일 가동시간, 연간 가동일수를 곱하여 생산능력을 산출합니다.

② 전기 생산능력
 - 반월(76.955MW) : 발전기 3개 호기의 생산용량과 일 가동시간, 연간 가동일수를 곱하여 생산능력을 산출합니다
 - 구미(97.10MW) : 발전기 2개 호기의 생산용량과 일 가동시간, 연간 가동일수를 곱하여 생산능력을 산출합니다.
③ 화력발전(595MW, 2기) : 595MW 2개호기의 가동시간과 일수를 곱하여 생산능력을 산출합니다.
④ 풍력 : 3.3MW 풍력발전시설 18기 및 3.45MW 7기의 가동시간과 일수를 곱하여 생산능력을 산출합니다.

나. 생산실적 및 이용률

1) 생산실적

사업부문
품목
사업소
단위
제17기
제16기
제15기

집단에너지
증기
반월
톤

4,776,425

4,965,204

4,867,768

증기
구미
톤

4,782,868

4,746,136

4,411,042

계
톤

9,559,293

9,711,340

9,278,810

전기
반월
MWh

479,960

491,317

488,147

전기
구미
MWh

713,017

718,194

640,931

계
MWh

1,192,977

1,209,511

1,129,078

화력발전
전기
MWh
9,321,619
3,633,369
-

풍력

전기

MWh

176,413
136,276
104,844

주1) 18.1월 3.45MW 7기 상업생산 시작
주2) 화력발전: 17.3월 1호기, 17.8월 2호기 상업생산 시작

2) 이용률

사업소
제17기
제16기
제15기

증기(반월)

48.7%

50.6%

49.5%

증기(구미)

64.2%

63.7%

59.1%

전기(반월)

71.2%

72.9%

72.2%

전기(구미)

83.8%

84.4%

75.1%

화력발전
89.4%
57.7%
-

풍력
24.1%
25.1%
20.1%

* 산출방법 : 생산능력 대비 생산실적으로 계산하여 산출하였습니다.

다. 생산설비의 현황

1) 증기생산시설

구 분
반월발전소
구미발전소

시설개요
주보일러:200T/H X 2기(유연탄,중유연소)
보조보일러:240T/H X 1기(유연탄,중유연소)
보조보일러:240T/H X 2기(중유,도시가스연소)
주보일러:225T/H X 2기(유연탄,중유연소)
보조보일러:200T/H X 1기(유연탄,중유연소)
보조보일러:200T/H X 1기(중유,도시가스연소)

열수송관
공급압력 : 8Kg / ㎠
총배관망 : 72.4228 Km
공급압력 : 7, 16, 20, 55 Kg / ㎠
총배관망 : 72.392 Km

2) 전기생산시설

구 분
반월발전소
구미발전소

시설개요
주터빈 : 56.7MW X 1기(추기,배압식)
보조터빈 : 6.0MW X 1기(배압식)
보조터빈 : 14.25MW X 1기(배압식)
주터빈 : 85.5MW X 1기(추기배압복수식)
보조터빈 : 11.6MW X 1기(배압식)

발전용량
연간 674,126 MWH
연간 850,596 MWH

3) 화력발전 생산시설

구 분

북평화력발전소

증기생산시설

주보일러 : 1,758T/H X 2기(유연탄연소)
보조보일러 : 30T/H X 1기(경유연소)

전기생산시설

주터빈 : 595MW X 2기(직렬, 재열, 재생, 복수식)

4) 풍력시설

구 분
풍력발전설비

시설개요

풍력발전기 3.3 MW X 18기

전력저장장치(ESS) 50.4MWh
 풍력발전기 3.45 MW X 7기 
 전력저장장치(ESS) 18.0MWh

라. 설비의 신설, 매입계획

사업구분
구분
투자기간
투자대상자산
총투자액
기투자액
비고

포천그린
에너지

신설

'15.11~'19.05

열병합발전소
건설

5,700억

5,036억

진행중

당사는 현재 열병합발전소를 건설하고 있습니다.
기투자액은 자본투자 및 인출된 PF금액을 표시하였습니다.

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적
 (단위 : 백만 원)

사업부문
매출유형
품 목
제17기
제16기
제15기

집단
에너지
제품
증기
수 출
-
-
-

내 수
214,574
197,344
184,989

합 계
214,574
197,344
184,989

제품
전기
수 출
-
-
-

내 수
95,709
82,748
73,228

합 계
95,709
82,748
73,228

유류
상품
유류
수 출
-
-
-

내 수
567,019
458,179
336,965

합 계
567,019
458,179
336,965

화력발전
제품
전기
수 출
-
-
-

내 수
787,425
351,813
19,851

합 계
787,425
351,813
19,851

자원개발 등
상품
오일, 
가스 등
수 출
8,419
8,653
10,038

내 수
-
-
-

합 계
8,419
8,653
10,038

풍력
제품
전기 등
수 출
-
-
-

내 수
38,152
27,273
20,222

합 계
38,152
27,273
20,222

합 계
수 출
8,419
8,653
10,038

내 수
1,702,879
1,117,357
635,255

합 계
1,711,298
1,126,010
645,293

※ 제16기(전기) 및 제15기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호, 1039호에 따라 작성되었습니다.

나. 판매경로 및 방법 등

1) 판매경로

① 집단에너지(반월발전소) : 보일러 5기로 반월 산업단지의 약 220 여개 업체에 증기 배관망을 통하여 증기를 판매하고, 전기는 발전기에서 생산된 전력을 한국전력거래소를 통하여 한전에 전량 판매하고 있습니다.

② 집단에너지(구미발전소) : 보일러 4기로 구미 산업단지의 약 60 여개 업체에 증기 배관망을 통하여 증기를 판매하고, 전기는 발전기에서 생산된 전력을 한국전력거래소를 통하여 한전에 전량 판매하고 있습니다.

③ 유류: 정유사에서 매입하여 약 250여개 업체(월기준)에 유류제품을 판매하고 있습니다. 
④ 화력발전 : 발전기 2기에서 생산된 전력을 한국전력거래소를 통하여 한전에 전량 판매하고 있습니다.

⑤ 풍력
전기는 생산된 전력량을 한국거래소를 통하여 한전에 전량 판매하고, REC는 장기계약 및 Spot 시장을 이용하여 판매합니다.

2) 판매방법

① 집단에너지(증기) : 증기사용업체와 공급계약 체결하여 판매하고, 판매대금은 월 단위로 정산합니다.

② 집단에너지(전기) : 한국전력거래소에 전량 판매하고, 판매대금은 월 6 회 정산합니다.

③ 유류 : 약 80여개의 고정거래처와 그 외 현물거래처에 대해 판매하고, 판매대금은 주로 현금거래로 이루어지며, 약 30%에 대해서 외상거래로 하고 있습니다.
④ 화력발전 : 한국전력거래소에 전량 판매하고, 판매대금은 월 6 회 정산합니다.
⑤ 풍력: 전기는 생산된 전력량을 한국거래소를 통하여 한전에 전량 판매하고, REC는 장기계약 및 Spot 시장을 이용하여 판매합니다.

3) 주요 매출처

(단위 : 백만원, %)

매출처
제17기
비중(%)
제16기
비중(%)

반월수용가
125,409
7.33
119,302
10.60

구미수용가
89,165
5.21
78,042
6.93

한전 등
921,286
53.84
461,834
41.01

주유소 등
567,019
33.13
458,179
40.69

자원개발 판매대행사
8,419
0.49
8,653
0.77

계
1,711,298
100.00
1,126,010
100.00

※ 제16기(전기) 는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호, 1039호에 따라 작성되었습니다.

6. 수주상황

당사는 수용가와 열공급계약을 맺고 배관망을 통해 증기를 공급하고, 전기의 경우 전량 전력거래소에 매출하고 있습니다.

자원개발의 경우는, 판매대행사에 생산량 전량을 판매하고 있습니다.
따라서, 관련 수주 건이 없습니다.

7. 시장위험과 위험관리

시장 위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동하는 위험입니다. 

<이자율 위험>

연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

아래 민감도 분석은 보고기간말 현재 변동금리부 부채의 이자율위험노출에 근거하여수행되었으며, 보고기간말 현재의 잔액이 보고기간 전체에 대하여 동일하다고 가정하여 민감도 분석을 수행하였습니다. 이자율위험을 주요 경영진에게 내부적으로 보고하는 경우 0.5% 증감이 사용되고 있으며, 이는 합리적으로 발생가능한 이자율 변동치에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다.

만약

다른 모든
변수가 일정하고 이자율이 현재보다 0.5% 높거나 낮은 경우

연
결실체의 법
인세차감전순손익은
6,031백만원 감소/증가(전기

: 5,852백만원
감소/증가)할 것이며, 이는 주로 변동금리부
차입금의 이자율변동위험 때문입니다.

<
기타 가격위험>

연결실체는 공정가치측정금융자산에서
발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 지분상품은 매매목적이 아닌 전략적 목적으로 보유하고 있으며, 연결실체는 해당 투자자산을 활발하게 매매하고 있지는 않습니다.

기말 현재 공정가치가 5% 변동시 공정가치측정금융자산의 가격변동에 따른 민감도분석은 다음과 같습니다.

공정가치가 5% 상승/하락하는 경우

-

공정가치측정금융자산의 공정가치변동으로 당기 중

총포괄손익은
2,368
백만원 증가/감소
할 것입니다.

8. 파생상품 거래현황

연결실체는 해외기자재 구매계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동위험 등을 회피할 목적으로 한국산업은행과 파생상품계약을 체결하고 있습니다.당기말 현재 파생상품의 공정가액은 거래은행이 제공한 선물환율 등을 이용하여 평가하였으며, 동 평가와 관련한 계약사항 및 평가내역은 다음과 같습니다.

(1) 파생상품 관련 계약내역

거래목적
계약통화
계약
건수
만기일
계약금액
계약환율

매입
매도

공정가치위험회피
USD
KRW
9
2019.01.03~2019.01.31
USD 31,341,925
1120.9~1136.5

(2) 파생상품 관련 평가손익

(단위: 원)

거래목적
계약통화
확정계약
평가이익
확정계약
평가손실
파생상품
평가이익
파생상품
평가손실

매입
매도

공정가치위험회피
USD
KRW
125,990,998
-
-
(125,990,998)

(3) 파생상품 관련 자산ㆍ부채

(단위: 원)

거래목적
자산
부채

확정계약자산
파생상품자산
확정계약부채
파생상품부채

공정가치위험회피
357,525,663
-
-
357,525,663

9. 경영상의 주요 계약

주 요 계 약
내 용

전기판매
반월/구미발전소는 전기판매사업을 위해 집단에너지사업법,전기사업법에 따라 산업통상자원부 장관의 허가를 득하였으며, 전력시장운영규칙에 따라 전력거래를 하고 있습니다.
반월열병합발전소의 경우 2003년부터 전력거래소를 통하여 전력공급을 하고 있고, 구미열병합발전소의 경우 2005년부터 전력거래소를 통하여 전력 시장에 전기를 판매하고 있습니다.
화력발전 및 풍력발전의 경우에도 생산된 전기를 전력거래소를 통하여 판매하고 있습니다.

수용가와 열공급계약 및
응축수 수급계약
반월의 경우 약 220 여개의 수용가와 열공급계약을 맺고 있고, 구미의 경우 약 60 여개의 수용가와 열공급계약 및 응축수 수급계약을 체결하고 있습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제 15 기
제 14 기
제 13 기

[유동자산]
3,285,134
2,874,908
2,472,848

ㆍ당좌자산
1,026,804
838,059
553,692

ㆍ재고자산
502,910
532,893
335,373

ㆍ기타유동자산
1,755,420
1,503,956
1,583,783

[비유동자산]
19,345,844
19,128,781
17,868,324

ㆍ투자자산
6,762,465
6,596,711
5,903,558

ㆍ유형자산
8,534,506
8,401,361
7,865,518

ㆍ무형자산
1,675,936
1,787,588
1,890,055

ㆍ투자부동산
1,102,441
1,088,447
1,025,650

ㆍ기타비유동자산
1,270,496
1,254,674
1,183,543

자산총계
22,630,978
22,003,689
20,341,172

[유동부채]
4,568,776
4,450,670
3,770,931

[비유동부채]
7,537,217
7,890,395
7,649,967

부채총계
12,105,993
12,341,065
11,420,898

[자본금]
473,501
473,501
473,501

[자본잉여금]
1,187,527
1,187,537
1,269,734

[자본조정]
(2,942,621)
(2,942,550)
(3,107,046)

[기타포괄손익누계액]
(133,916)
(173,901)
(20,074)

[이익잉여금]
9,905,935
9,185,617
8,348,100

[비지배주주지분]
2,034,559
1,932,420
1,956,059

자본총계
10,524,985
9,662,624
8,920,274

매출액
17,744,385
15,580,063
13,462,426

영업이익(손실)
2,209,837
2,040,801
1,754,224

법인세비용차감전순이익(손실)
1,939,736
1,873,951
1,629,078

계속영업순이익(손실)
814,900
1,065,360
966,246

중단영업이익(손실)
215,560
26,544
(42,935)

당기순이익(손실)
1,030,460
1,091,904
923,311

지배주주지분순이익(손실)
903,198
986,191
805,703

비지배주주지분순이익(손실)
127,262
105,713
117,608

기본주당순이익(손실)
9,539원
10,416원
8,509원

기본우선주당순이익(손실)
9,589원
10,466원
8,559원

연결에 포함된 회사수
49
50
49

[(수치)는 부(-)의 수치임]

※ 전기(제14기) 및 전전기(제13기)는 新 기준서(K-IFRS 제 1115호, 제 1109호)
를 적용하지 않고 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호, 제1018호 등에 따라 작성되었습니다. 

나. 요약재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제 15기
제 14기
제 13 기

[유동자산]
64,636
21,596
15,976

ㆍ 현금및현금성자산
63,841
19,966
13,500

ㆍ 금융자산
165

ㆍ 매출채권및기타채권
575
1,050
2,058

ㆍ 비금융자산
55
580
418

[비유동자산]
6,171,425
6,180,024
5,834,860

ㆍ 금융자산
886
4,138
3,849

ㆍ 종속기업및관계기업투자자산
5,655,870
5,655,870
5,306,956

ㆍ 투자부동산
504,220
509,621
515,024

ㆍ 유형자산
3,926
3,994
2,826

ㆍ 무형자산
6,015
6,042
6,046

ㆍ 장기매출채권및기타채권
508
359
159

ㆍ 기타비금융자산

자산총계
6,236,061
6,201,620
5,850,836

[유동부채]
416,431
247,012
372,313

[비유동부채]
501,877
885,671
635,100

부채총계
918,307
1,132,683
1,007,413

[자본금]
473,501
473,501
473,501

[자본잉여금]
1,308,587
1,308,587
1,308,587

[자본조정]
(22,924)
(22,924)
(22,924)

[기타포괄손익누계액]
165
446
60

[이익잉여금]
3,558,425
3,309,327
3,084,199

자본총계
5,317,754
5,068,937
4,843,423

종속·관계·공동기업 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

영업수익(손실)
506,038
493,029
374,216

영업이익(손실)
469,410
450,162
335,806

법인세비용차감전순이익(손실)
443,360
397,644
234,266

당기순이익(손실)
421,745
377,728
220,761

기본주당순이익(손실)
4,454원
3,989원
2,331원

기본우선주당순이익(손실)
4,504원
4,039원
2,381원

[(수치)는 부(-)의 수치임]

※ 전기(제14기) 및 전전기(제13기)는 新 기준서(K-IFRS 제 1115호, 제 1109호)
를 적용하지 않고 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호, 제1018호 등에 따라 작성되었습니다. 

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 15 기 2018.12.31 현재

제 14 기 2017.12.31 현재

제 13 기 2016.12.31 현재

(단위 : 백만원)

제 15 기

제 14 기

제 13 기

자산

유동자산

3,285,134

2,874,908

2,472,848

현금및현금성자산

653,570

723,150

503,796

기타유동금융자산

373,234

114,909

49,896

유동매도가능금융자산

105,567

38,856

유동 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

613

유동 당기손익-공정가치 측정 지정 금융자산

369,400

유동파생상품자산

3,221

9,342

11,040

매출채권 및 기타유동채권

1,577,970

1,368,513

1,440,677

기타유동자산

157,843

132,865

119,404

당기법인세자산

507

578

2,061

재고자산

502,910

532,893

335,373

매각예정 또는 소유주에 대한 분배예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단

19,100

2,000

21,641

비유동자산

19,345,844

19,128,781

17,868,324

기타비유동금융자산

217,767

174,326

104,853

비유동매도가능금융자산

173,614

104,793

비유동 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

117,307

비유동 당기손익-공정가치 측정 지정 금융자산

100,424

비유동파생상품자산

36

712

60

종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산

6,544,698

6,422,385

5,798,705

투자부동산

1,102,441

1,088,447

1,025,650

유형자산

8,534,506

8,401,361

7,865,518

영업권 이외의 무형자산

1,675,936

1,787,588

1,890,055

장기매출채권 및 기타비유동채권

1,062,975

1,027,962

925,549

기타비유동자산

165,219

176,556

180,642

이연법인세자산

42,302

50,156

77,352

자산총계

22,630,978

22,003,689

20,341,172

부채

유동부채

4,568,776

4,450,670

3,770,931

매입채무 및 기타유동채무

1,574,128

1,819,189

1,488,641

기타유동금융부채

2,691,790

2,372,465

1,979,722

기타유동부채

148,743

133,492

147,499

당기법인세부채

132,706

108,662

143,073

유동충당부채

21,409

16,862

11,996

그 밖의 기타단기충당부채

21,409

16,862

4,512

매각예정으로 분류된 처분자산집단에 포함된 부채

0

0

7,484

비유동부채

7,537,217

7,890,395

7,649,967

장기매입채무 및 기타비유동채무

290,784

316,706

258,352

기타비유동금융부채

6,354,258

6,710,900

6,573,799

기타비유동부채

149,209

197,243

190,023

이연법인세부채

590,220

544,568

470,971

퇴직급여부채

16,433

10,383

30,414

비유동충당부채

136,313

110,595

126,408

부채총계

12,105,993

12,341,065

11,420,898

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

8,490,426

7,730,204

6,964,215

자본금

473,501

473,501

473,501

자본잉여금

1,187,527

1,187,537

1,269,734

기타자본구성요소

(2,942,621)

(2,942,550)

(3,107,046)

기타포괄손익누계액

(133,916)

(173,901)

(20,074)

이익잉여금(결손금)

9,905,935

9,185,617

8,348,100

비지배지분

2,034,559

1,932,420

1,956,059

자본총계

10,524,985

9,662,624

8,920,274

자본과부채총계

22,630,978

22,003,689

20,341,172

※ 전기(제14기) 및 전전기(제13기)는 新 기준서(K-IFRS 제 1115호, 제 1109호)
를 적용하지 않고 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호, 제1018호 등에 따라 작성되었습니다. 

연결 손익계산서

제 15 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 14 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 13 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 백만원)

제 15 기

제 14 기

제 13 기

수익(매출액)

17,744,385

15,580,063

13,462,426

매출원가

13,650,612

11,925,716

10,273,002

매출총이익

4,093,773

3,654,347

3,189,424

판매비와관리비

1,883,936

1,613,546

1,435,200

영업이익(손실)

2,209,837

2,040,801

1,754,224

기타이익

194,266

261,694

413,895

기타손실

187,277

218,205

323,111

금융수익

46,562

51,242

33,227

금융원가

323,652

261,581

249,157

법인세비용차감전순이익(손실)

1,939,736

1,873,951

1,629,078

법인세비용

1,124,836

808,591

662,832

계속영업이익(손실)

814,900

1,065,360

966,246

중단영업이익(손실)

215,560

26,544

(42,935)

당기순이익(손실)

1,030,460

1,091,904

923,311

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

903,198

986,191

805,703

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

127,262

105,713

117,608

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

9,539

10,415

8,509

계속영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)

7,262

10,135

8,964

중단영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)

2,277

280

(455)

우선주당이익(손실) (단위 : 원)

9,589

10,465

8,559

계속영업우선주당이익(손실) (단위 : 원)

7,312

10,185

9,014

중단영업우선주당이익(손실) (단위 : 원)

2,277

280

(455)

※ 전기(제14기) 및 전전기(제13기)는 新 기준서(K-IFRS 제 1115호, 제 1109호)
를 적용하지 않고 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호, 제1018호 등에 따라 작성되었습니다. 

연결 포괄손익계산서

제 15 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 14 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 13 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 백만원)

제 15 기

제 14 기

제 13 기

당기순이익(손실)

1,030,460

1,091,904

923,311

기타포괄손익

12,916

(146,482)

17,447

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

(24,320)

8,096

(15,057)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

(20,045)

8,096

(12,036)

지분법 적용대상 관계기업과 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분(세후기타포괄손익)

(4,769)

(3,021)

지분상품에 대한 투자자산의 세후기타포괄손익

494

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

37,236

(154,578)

32,504

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)

42,307

(122,081)

29,721

매도가능금융자산평가손익(세후기타포괄손익)

(2,482)

(3,333)

현금흐름위험회피손익(세후기타포괄손익)

(5,755)

4,576

2,218

해외사업장순투자의 위험회피손익(세후기타포괄손익)

5,680

(13,389)

3,192

지분법 적용대상 관계기업과 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분(세후기타포괄손익)

(4,996)

(21,202)

706

총포괄손익

1,043,376

945,422

940,758

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

924,862

837,209

828,068

총 포괄손익, 비지배지분

118,514

108,213

112,690

※ 전기(제14기) 및 전전기(제13기)는 新 기준서(K-IFRS 제 1115호, 제 1109호)
를 적용하지 않고 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호, 제1018호 등에 따라 작성되었습니다. 

연결 자본변동표

제 15 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 14 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 13 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 백만원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2016.01.01 (기초자본)

473,501

1,280,042

(3,073,671)

(51,852)

7,692,864

6,320,884

1,776,968

8,097,852

회계정책변경에 따른 증가(감소)

당기순이익(손실)

805,703

805,703

117,608

923,311

기타포괄손익

31,778

(9,413)

22,365

(4,918)

17,447

지분의 발행

(6)

(6)

(3)

(9)

배당금지급

(142,102)

(142,102)

(29,902)

(172,004)

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동

(3,620)

(3,620)

78,490

74,870

기타거래

(6,626)

(6,626)

33,842

27,216

대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 자본

(56)

(33,375)

1,048

(32,383)

(16,026)

(48,409)

2016.12.31 (기말자본)

473,501

1,269,734

(3,107,046)

(20,074)

8,348,100

6,964,215

1,956,059

8,920,274

2017.01.01 (기초자본)

473,501

1,269,734

(3,107,046)

(20,074)

8,348,100

6,964,215

1,956,059

8,920,274

회계정책변경에 따른 증가(감소)

당기순이익(손실)

986,191

986,191

105,713

1,091,904

기타포괄손익

(153,758)

4,776

(148,982)

2,500

(146,482)

지분의 발행

(3,027)

(3,027)

10,780

7,753

배당금지급

(151,569)

(151,569)

(36,054)

(187,623)

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동

(78,990)

23,284

(55,706)

(106,594)

(162,300)

기타거래

(180)

(150)

(69)

(1,881)

(2,280)

16

(2,264)

대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 자본

141,362

141,362

141,362

2017.12.31 (기말자본)

473,501

1,187,537

(2,942,550)

(173,901)

9,185,617

7,730,204

1,932,420

9,662,624

2018.01.01 (기초자본)

473,501

1,187,537

(2,942,550)

(173,901)

9,185,617

7,730,204

1,932,420

9,662,624

회계정책변경에 따른 증가(감소)

(60)

5,616

5,556

(861)

4,695

당기순이익(손실)

903,198

903,198

127,262

1,030,460

기타포괄손익

40,106

(18,442)

21,664

(8,748)

12,916

지분의 발행

배당금지급

(170,504)

(170,504)

(32,583)

(203,087)

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동

(10)

(10)

(1)

(11)

기타거래

(71)

(61)

450

318

(2,144)

(1,826)

대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 자본

19,214

19,214

2018.12.31 (기말자본)

473,501

1,187,527

(2,942,621)

(133,916)

9,905,935

8,490,426

2,034,559

10,524,985

※ 전기(제14기) 및 전전기(제13기)는 新 기준서(K-IFRS 제 1115호, 제 1109호)
를 적용하지 않고 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호, 제1018호 등에 따라 작성되었습니다. 

연결 현금흐름표

제 15 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 14 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 13 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 백만원)

제 15 기

제 14 기

제 13 기

영업활동현금흐름

1,269,197

1,306,478

851,682

당기순이익(손실)

1,030,460

1,091,904

923,311

당기순이익조정을 위한 가감

1,412,033

846,522

596,707

영업비용

681,239

599,703

475,663

기타비용

80,650

59,615

184,829

금융비용

331,042

289,190

269,439

공동기업및관계기업 손익에 대한 지분 감소

14,117

11,183

27,103

기타현금의 유출이 없는 비용 등

18,338

20,339

43,358

법인세비용

1,131,082

815,907

662,038

기타수익

(220,944)

(14,264)

(235,008)

금융수익

(58,654)

(76,671)

(60,836)

공동기업및관계기업 손익에 대한 지분 증가

(540,935)

(825,243)

(749,518)

기타현금의 유입이 없는 수익 등

(23,902)

(33,237)

(20,361)

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(236,389)

6,674

(113,138)

매출채권 및 기타채권의 감소(증가)

(115,756)

(167,595)

(152,304)

기타자산의감소(증가)

(10,308)

(34,053)

31,381

파생상품자산의 감소(증가)

7,307

(1,378)

(787)

재고자산의 감소(증가)

19,712

(101,015)

(90,710)

매입채무 및 기타채무의 증가(감소)

(115,583)

373,251

71,308

기타비금융부채의 증가(감소)

17,130

(11,669)

94,594

파생상품부채의 증가(감소)

(2,890)

(5,636)

(3,078)

기타부채의 증가(감소)

24,146

16,891

19,441

퇴직급여채무의 증가(감소)

(33,623)

25

(1,678)

사외적립자산의공정가치의 감소(증가)

(31,442)

(41,736)

(29,020)

퇴직금지급액

(10,721)

(24,190)

(36,271)

충당부채의 증가(감소)

15,639

3,779

(16,014)

이자지급(영업)

(273,509)

(237,243)

(232,678)

이자수취(영업)

18,192

13,629

11,576

배당금수취(영업)

345,605

335,158

310,129

법인세납부(환급)

(1,027,195)

(750,166)

(644,225)

투자활동현금흐름

(835,889)

(1,418,200)

(523,589)

당기손익인식금융자산의 처분

2,826

593,800

매도가능금융자산의 처분

0

44,300

88

대여금의 감소

6,140

5,245

5,698

금융기관예치금의 감소

170,464

245,349

142,595

기타유동금융자산의 처분

1,077

361

157

투자부동산의 처분

1,034

2,458

835,907

유형자산의 처분

29,729

18,950

28,595

무형자산의 처분

2,544

3,943

2,484

관계기업에 대한 투자자산의 처분

2,372

65

2,623

기타투자활동으로인한현금유입액

535,255

2

1,691

매각예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단의 처분

0

14,157

64,380

당기손익인식금융자산의 취득

(314,315)

(583,800)

매도가능금융자산의 취득

0

(178,272)

(65,345)

대여금의 증가

(35,337)

(19,533)

(17,145)

금융기관예치금의 증가

(359,825)

(174,346)

(274,394)

기타금융자산의 취득

(23,718)

(43)

(159)

유형자산의 취득

(731,308)

(1,117,997)

(923,091)

무형자산의 취득

(30,479)

(49,404)

(44,131)

투자부동산의 취득

(1,388)

(12,043)

(122,301)

종속기업에 대한 투자자산의 취득

(2,888)

(1,210)

(1,495)

관계기업에 대한 투자자산의 취득

(60,374)

(187,694)

(11,600)

연결범위 변동으로 인한 현금유출액등 기타

(27,698)

(12,488)

(158,146)

재무활동현금흐름

(515,034)

334,510

(336,346)

차입금

927,501

1,781,760

943,555

주식의 발행

0

74,870

차입금의 상환

(1,232,965)

(983,985)

(1,123,178)

기타금융부채의 감소

(6,451)

(6,597)

(6,470)

연결자본거래로 인한 현금유출

(90)

(269,048)

(53,123)

배당금지급

(203,029)

(187,620)

(172,000)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

12,146

(3,434)

5,340

현금및현금성자산의순증가(감소)

(69,580)

219,354

(2,913)

기초현금및현금성자산

723,150

503,796

506,709

기말현금및현금성자산

653,570

723,150

503,796

※ 전기(제14기) 및 전전기(제13기)는 新 기준서(K-IFRS 제 1115호, 제 1109호)
를 적용하지 않고 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호, 제1018호 등에 따라 작성되었습니다. 

3. 연결재무제표 주석

주석

제 15 기말 2018년 12월 31일 현재

제 14 기말 2017년 12월 31일 현재

주식회사 GS와 그 종속기업

1.

일반 사항

지배회사인 주식회사 GS(이하 "지배회사")와 종속기업(이하 지배회사와 그 종속기업을 일괄하여 "연결회사") 및 관계기업의 일반적인 사항은 다음과 같습니다.

1.1 연결회사의 개요

지배회사인 주식회사 GS(이하 "지배회사")는 2004년 7월 1일에 GS칼텍스(주), (주)GS리테일, (주)지에스홈쇼핑 및 (주)지에스스포츠에 대한 지주회사로 설립되었고, 2004년 8월 5일자로 한국증권거래소에 상장되었으며, 2005년 중 지에스이피에스(주)의 지분, 2009년 중 (주)지에스글로벌의 지분 및 2014년 중 (주)지에스이앤알의 지분을 취득하였습니다. 

한편 지배회사는 2012년 1월 1일을 기준일로 하여 에너지 관련 지주사업을 물적분할하여 GS에너지(주)를 설립하였으며, GS에너지(주)는 당기말 현재 GS칼텍스(주), GS파워(주) 및 인천종합에너지(주) 등을 보유하고 있습니다. 지배회사가 직접 지분을 보유한 피투자회사 중 (주)지에스홈쇼핑은 보고기간 말 현재 관계기업으로 분류됩니다.

당기말 현재 지배회사의 자본금은 보통주자본금 464,577백만원 및 우선주자본금 8,924백만원이며, 지배회사는 서울특별시 강남구 논현로 508에 본점소재지를 두고 있습니다.

1.2 종속기업, 공동기업 및 관계기업 현황

2018년 12월 31일
현재 연결회사의 연결대상 종속기업, 공동기업 및 관계기업의 현황은 다음과
같습니다.

기업명
소유지분율(%)(*1)
소재지
결산월
업종

당기말

종속기업 :

GS에너지(주)
100
서울특별시
12월
에너지관련 지주사업

GS나노텍(주)
99.82
서울특별시
12월
축전지 제조업

GS Energy Americas Inc.
100
미국
12월
자원개발

Nemaha Exploration and Production LLC
100
미국
12월
자원개발

GS Energy Trading Singapore Pte. Ltd.
100
싱가폴
12월
석유 및 액화 천연가스 트레이딩

Korea GS E&P Pte. Ltd.
100
싱가폴
12월
자원개발

인천종합에너지(주)
(*2)

70
인천광역시
12월
증기, 냉온수 및 공기조절공급업

(주)GS리테일
65.75
서울특별시
12월
종합도소매업

(주)후레쉬서브
100
경기도
12월
식품제조 및 도매업

(주)지에스넷비전
100
서울특별시
12월
광고업

GS Retail Vietnam Co., Ltd.
100
베트남
12월
부동산개발 및 임대업

PT.GS Retail Indonesia
100
인도네시아
12월
슈퍼마켓

파르나스호텔(주)
67.56
서울특별시
12월
관광호텔업

(주)피앤에쓰
100
서울특별시
12월
호텔위탁운영

씨브이에스넷(주)
75.15
서울특별시
12월
편의점택배

(주)지에스네트웍스(*3)
100
서울특별시
12월
창고위수탁업

(주)펫츠비(*8)
24.66
인천광역시
12월
전자상거래

(주)여울
(*8)

100
서울특별시
12월
전자상거래

(주)지에스스포츠
100
서울특별시
12월
프로축구단 흥행사업

지에스이피에스(주)
70
충청남도
12월
전기업

GS EPS Americas(*11)
100
미국
12월
투자사업

(주)지에스글로벌
50.70
서울특별시
12월
무역업

GS Global Japan Co., Ltd.
100
일본
12월
무역업

GS Global Australia Pty Ltd.
100
호주
12월
무역업

GS Global Hong Kong Ltd.
100
홍콩
12월
무역업

GS Global Europe GMBH
100
독일
12월
무역업

Ssangyong Resources Pty Ltd.
100
호주
12월
광산투자업

(주)피엘에스
90
경기도
12월
PDI 및 물류사업

GS Global Guangzhou Co.,Ltd.
100
중국
12월
무역업

GS Global Trading (Shanghai) Co., Ltd.
100
중국
12월
수입통관대행

GS Global USA, Inc.
100
미국
12월
무역업

GS Global Singapore Pte Ltd.
100
싱가폴
12월
무역업

PT GS Global Resource
100
인도네시아
12월
무역업

GS Global (Suzhou) Steel Service Center Co., Ltd.
100
중국
12월
제조업

GS GLOBAL E&P (AMERICA) Corporation
100
미국
12월
자원개발

GS Global (NEMAHA) LLC
100
미국
12월
자원개발

(주)지에스엔텍(*4)
91.97
울산광역시
12월
설비수주업

(주)지에스이앤알
89.93
서울특별시
12월
집단에너지, 석유 유통 및 자원개발사업 등

(주)지에스동해전력
51
강원도
12월
석탄화력발전사업

(주)동해그린에너지(구, (주)이앤알솔라)(*9)
100
경상북도
12월
다이오드,트랜지스터 및 유사반도체소자 제조업

GS E&R Canada Inc.
100
캐나다
12월
광구 탐사 및 생산

GS E&R America Inc.
100
미국
12월
광구 탐사 및 생산

GS E&R America Oldhome, LLC.
100
미국
12월
광구 탐사 및 생산

GS E&R America Offshore LLC.
100
미국
12월
광구 탐사 및 생산

(주)지에스풍력발전(구, (주)지에스영양풍력발전)(*10)
100
경상북도
12월
풍력발전사업

(주)영양제2풍력발전
100
경상북도
12월
풍력발전사업

(주)지에스포천그린에너지
100
경기도
12월
열병합발전사

(주)영덕제1풍력발전
100
경상북도
12월
풍력발전사업

(주)구미그린에너지
100
경상북도
12월
바이오매스 발전사업

공동기업 및 관계기업 :

GS칼텍스(주)
50
서울특별시
12월
원유 정제처리업

신평택발전(주)
35
경기도
12월
전기업

청라에너지(주)
30
인천광역시
12월
증기, 냉온수 및 공기조절 공급업

동두천드림파워(주)(*5)
8.93
경기도
12월
화력 발전업

여수그린에너지
40
전라남도
12월
전기, 증기 및 난방업

PT Baramulti Suksessarana Tbk(*6)
14.74
인도네시아
12월
석탄 개발 및 판매

KADOC Ltd.
25
UAE
12월
자원개발

GS파워(주)
50
경기도
12월
전기, 증기 및 난방업

보령엘엔지터미널(주)
50
충청남도
12월
가스 제조 및 공급업

지에스파크이십사(주)
50
서울특별시
12월
주차장 운영업

GS-HP SUNFLOWER 
 INTERNATIONAL VILLAGE CORPORATION
30
베트남
12월
호텔관광업

미래에셋GS리테일신성장투자조합1호
45
서울특별시
12월
투자조합

GS RETAIL VIETNAM JV LLC
30
베트남
12월
편의점업

오시리아타워레지던스PFV(주)(*12)
30
서울특별시
12월
프로젝트 금융회사

(주)옴므(*12)
50
경기도
12월
전자상거래

제주김녕풍력발전(주)
40
제주시
12월
발전업

HPJV1(*11)
20
미국
12월
투자업

에스피텍(주)
28.57
경상북도
12월
제조업

Dongkuk Steel India Private Limited
25
인도
3월
제조업

Meiryu Cement Corporation

50
일본
3월
제조업

(주)지앤씨인터랙티브
23.13
서울특별시
12월
소프트웨어개발 및 공급업

해남복가능원개발유한공사
30
중국
12월
제조업

Luroda Lubricants (Tianjin) Co., Ltd.(*13)
17.65
중국
12월
제조업

(주)지에스홈쇼핑(*7)
36.10
서울특별시
12월
유통업

(*1) 상기 소유지분율은 지배회사 및 각 중간지배회사의 투자비율입니다.

(*2) 당기 중 지분을 추가 취득하여 연결대상으로 편입되었습니다.
(*3) 당기 중 물류사업 전문화를 목적으로 하여 신규설립하였습니다.

(*4)

연결회사의 종속기업인 (주)지에스글로벌은 (주)지에스엔텍의
주식 인수 계약시 체결된 약정에 따라 담보목적으로 질권설정했던 1.15%의 지분을 명의개서 하였습니다. 이에 대해 상대방이 이의제기(주식교부청구
)하는 소송을 제기하여 현재 소송 진행중입니다. 기업회계기준서 제1037호에 따라 동 주식은 자산으로 인식하지 않았습니다

(*5)

연결회사의 지분율은 20% 미만이나 연결회사의 임직원이 피투자회사의 이사회구성원으로 참여함에 따라 유의적인 영향력을 보유하고 있는 것으로 보고 관계기업투자자산으로 계상하였습니다. 또한, 당기 중 동두천드림파워(주)는 전환상환우선주(무의결권)를 주주배정방식으로 유상증자하였고, 종속기업인 (주)지에스에너지는 이 중 일부를 취득 하였습니다.

(*6) 종속기업인 (주)지에스에너지와 지에스글로벌(주)는 인도네시아 BSSR 광구 지분을 각각 9.74%, 5% 보유하고 있습니다. 연결회사의 지분율은 20% 미만이나 연결회사의 임직원이 피투자회사의 이사회구성원으로 참여함에 따라 유의적인 영향력을 보유하고 있는 것으로 보고 관계기업투자자산으로 계상하였습니다.

(*7)

(주)지에스홈쇼핑이
자기주식을 보유함에 따라 총발행주식에서 자기주식수를 차감하여 산출한 유효지분율

은

39.27%
입니다.

(
*
8
) 당기 중 지분을 신규 취득하였습니다. 한편, 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의거, 연결회사의 종속기업인 (주)GS리테일이 실질적으로 지배하는 것으로 판단하여 연결대상 종속기업에 포함하였습니다.

(*9) 당기 중 보유 중인 (주)이앤알솔라의 지분 일체를 종속기업인 (주)지에스동해전력에게 매도하였습니다. 따라서 당기말 현재 지분율은 종속기업인 (주)지에스동해전력이 보유하고 있는 지분율입니다. 당기 중 사명을 (주)동해그린에너지로 변경하였습니다.
(*10) 와이지이를 흡수합병 하였습니다.
(*11) 당기 중 설립 되었습니다.
(*12) 당기 중 지분인수 하였습니다.
(*13) 전기 중 관계기업의 불균등 유상증자로 인하여 연결실체의 소유지분율이 20% 미만으로 감소하였으나, 관계기업의 이사회 등 의사결정기구에 참여할 수 있으므로 유의적인 영향력을 보유하고 있다고 판단하였습니다.

1.3 종속기업 관련 재무정보 요약

연결대상 종속
기업의
2018년 12월 31일 및 2017년 12월 31일
현재 요약재무상태표와 동일로 종료되는 회계연도의 요약손익계산서는 다음과 같습니다.

- 2018년

(단위: 백만원)

기업명
자산
부채
자본
매출
당기순손익

종속기업 :

GS에너지(주)
6,100,143
2,660,985
3,439,158
352,289
424,225

GS나노텍(주)
174
2
172
-
(4)

GS Energy Americas Inc와 그 종속기업
40,522
39,057
1,465
4,446
(1,894)

GS Energy Trading Singapore Pte. Ltd.
8,080
1,088
6,992
234,639
5,390

Korea GS E&P Pte. Ltd.
1,377,426
343,134
1,034,292
1,479,823
59,342

인천종합에너지(주)
456,578
390,344
66,234
59,041
3,636

(주)GS리테일
3,911,090
1,808,026
2,103,064
8,354,476
113,598

(주)후레쉬서브
8,102
7,728
374
62,075
(2,579)

(주)지에스넷비전
31,546
20,186
11,360
16,494
7

파르나스호텔(주)
1,394,367
660,666
733,701
289,588
37,033

(주)피앤에쓰
1,121
547
574
6,994
115

GS Retail Vietnam Co., Ltd.
1,742
1
1,741
-
(53)

PT.GS Retail Indonesia
22,129
1,801
20,328
13,087
(2,756)

씨브이에스넷(주)
13,026
2,590
10,436
37,300
833

(주)지에스네트웍스
10,780
15,950
(5,170)
92,435
(8,136)

(주)펫츠비(*3)
6,622
10,262
(3,640)
2,948
(921)

(주)지에스스포츠
33,750
25,452
8,298
37,388
(538)

지에스이피에스(주)
2,049,247
1,273,961
775,286
1,025,008
100,800

GS EPS Americas
20,914
35
20,879
-
82

(주)지에스글로벌
1,037,377
661,480
375,897
3,563,768
13,524

GS Global Japan Co., Ltd.
63,924
55,894
8,030
302,719
856

GS Global Australia Pty Ltd.
42,171
35,266
6,905
69,185
451

GS Global Hong Kong Ltd.
659
7
652
-
-

GS Global Europe GMBH
33,710
32,155
1,555
83,767
70

Ssangyong Resources Pty Ltd.
1,023
27,896
(26,873)
-
(2)

(주)피엘에스
31,351
18,172
13,179
53,419
3,541

GS Global Guangzhou Co.,Ltd.
491
78
413
4,828
48

GS Global Trading (Shanghai) Co., Ltd.
778
686
92
8,087
(194)

GS Global USA, Inc.
48,429
46,159
2,270
154,715
270

GS Global Singapore Pte Ltd.
42,199
41,214
985
705,241
(13)

PT GS Global Resource
28,112
13,715
14,397
4,793
2,393

GS Global (Suzhou) Steel Service Center Co., Ltd.
12,674
6,706
5,968
13,885
(948)

GS GLOBAL E&P (AMERICA) Corporation
100,122
92,237
7,885
-
(3,947)

GS GLOBAL (NEMAHA) LLC
74,915
102,499
(27,584)
8,864
(2,364)

(주)지에스엔텍
414,509
225,640
188,869
142,669
2,118

(주)지에스이앤알
1,127,700
789,328
338,372
878,777
42,262

(주)지에스동해전력(*1)
2,259,130
1,551,509
707,621
787,425
58,976

GS E&R Canada Inc.
31,045
15,502
15,543
4,838
(3,572)

GS E&R America Inc.(*2)
6,744
2,318
4,426
3,582
1,120

(주)지에스풍력발전(구, (주)지에스영양풍력발전)
250,239
179,815
70,424
38,152
9,917

(주)영양제2풍력발전
9,696
46
9,650
-
(479)

(주)지에스포천그린에너지
500,092
355,730
144,362
-
177

(주)구미그린에너지
1,208
-
1,208
-
(29)

(주)영덕제1풍력발전
9,426
118
9,308
-
(608)

(*1) (주)동해그린에너지(구, (주)이앤알솔라) 포함한 연결기준 금액입니다.
(*2)
GS E&R America Oldhome, LLC. 및 GS E&R America Offshore, LLC.를 포함한 연결기준 금액입니다.

(*3) (주)여울을 포함한 연결기준 금액입니다.

- 2017년

(단위: 백만원)

기업명
자산
부채
자본
매출
당기순손익

종속기업 :

GS에너지(주)
5,864,979
2,569,426
3,295,553
337,455
182,469

(주)해양도시가스
461,392
270,161
191,231
510,544
17,604

서라벌도시가스(주)
106,397
55,811
50,586
119,335
7,328

GS나노텍(주)
176
-
176
-
(205)

GS이엠(주)
31,421
20
31,401
-
2,714

GS Energy Americas Inc와 그 종속기업
37,152
33,904
3,248
4,022
(6,881)

GS Energy Trading Singapore Pte. Ltd.
1,513
62
1,451
54,045
(388)

Korea GS E&P Pte. Ltd.
1,191,432
229,250
962,182
1,072,096
49,636

(주)GS리테일
3,882,471
1,831,830
2,050,641
7,946,893
144,815

(주)후레쉬서브
11,010
8,013
2,997
71,798
(477)

(주)지에스넷비전
25,824
14,514
11,310
16,197
2,645

파르나스호텔(주)
1,417,538
715,034
702,504
245,239
(491)

(주)피앤에쓰
852
427
425
5,806
102

GS Retail Vietnam Co., Ltd.
1,759
1
1,758
-
(243)

PT.GS Retail Indonesia
25,413
1,695
23,718
6,261
(2,146)

씨브이에스넷(주)
11,959
2,232
9,727
33,553
1,563

(주)지에스스포츠
36,519
27,444
9,075
41,997
(236)

지에스이피에스(주)
2,179,505
1,456,293
723,212
882,806
95,904

GS Technical Consulting & Service (Dezhou) Co., Ltd
58
-
58
-
-

(주)지에스글로벌
1,112,741
747,667
365,074
2,919,489
8,202

GS Global Japan Co., Ltd.
58,728
51,825
6,903
266,366
489

GS Global Australia Pty Ltd.
40,805
33,942
6,863
71,870
344

MILL-PRO PTY LIMITED
296
274
22
252
(147)

GS Global Hong Kong Ltd.
38,803
38,177
626
150,899
148

GS Global Europe GMBH
37,866
36,380
1,486
68,740
268

Ssangyong Resources Pty Ltd.
1,086
29,573
(28,487)
-
-

(주)피엘에스
26,796
16,846
9,950
36,248
1,972

GS Global Guangzhou Co.,Ltd.
1,096
728
368
4,337
51

GS Global Shanghai Co.,Ltd.
2,932
2,649
283
21,146
(349)

GS Global USA, Inc.
34,827
32,916
1,911
88,550
(246)

GS Global Singapore Pte Ltd.
27,611
26,621
990
276,490
(58)

PT GS Global Resource
26,135
15,624
10,511
3,951
901

GS Global (Suzhou) Steel Service Center Co., Ltd.
13,657
6,724
6,933
13,247
(562)

GS GLOBAL E&P (AMERICA) Corporation
95,941
84,541
11,400
-
(5,058)

GS GLOBAL (NEMAHA) LLC
74,789
98,919
(24,130)
8,075
(7,347)

(주)지에스엔텍
417,507
227,830
189,677
182,576
7,547

(주)지에스이앤알
1,115,451
819,942
295,509
743,001
7,836

(주)동해그린에너지(구, (주)이앤알솔라)
10,610
156
10,454
-
184

(주)지에스동해전력
2,184,612
1,535,385
649,227
351,814
43,208

GS E&R Canada Inc.
29,762
15,135
14,627
5,199
3,762

GS E&R America Inc.(*1)
5,463
2,312
3,151
3,455
(2,272)

(주)지에스풍력발전(구, (주)지에스영양풍력발전)(*2)
264,106
195,745
68,361
27,273
7,963

(주)영양제2풍력발전
10,174
44
10,130
-
(291)

(주)지에스포천그린에너지
415,890
271,681
144,209
-
(337)

(주)구미그린에너지
49
-
49
-
(1)

(주)영덕제1풍력발전
14,656
4,739
9,917
-
(32)

(*1) GS E&R America Oldhome, LLC. 및 GS E&R America Offshore, LLC.를 포함한 연결기준 금액입니다.

(*2) (주)와이지이를 포함한 연결기준 금액입니다.

1.4 연결대상범위의 변동

당기에 신규로 연결재무제표에 포함된 종속기업과 당기 중 연결재무제표의 작성대상에서 제외된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

(1) 당기 중 신규로 연결에 포함된 기업:

기업명
사유

(주)지에스네트웍스
신규 설립 후 지분취득으로 인한 연결대상 편입

(주)펫츠비
최초 취득시 관계기업이었으나 지분 추가 취득으로 인한 연결대상 편입

(주)여울
(주)펫츠비 연결대상 편입으로 인한 신규 연결대상 편입

GS EPS Americas
신규 설립

인천종합에너지(주)
관계기업이었으나 지분 추가 취득으로 인한 연결대상 편입

(2) 당기 중 연결에서 제외된 기업:

기업명
사유

GS Technical Consulting & Service (Dezhou) Co., Ltd.
청산으로 인한 연결대상 제외

(주)와이지이
(주)GS영양풍력발전에 흡수 합병

MILL-PRO PTY LIMITED
지분 매각으로 인한 연결대상 제외

(주)해양도시가스
지분 매각으로 인한 연결대상 제외

서라벌도시가스(주)
지분 매각으로 인한 연결대상 제외

지에스이엠(주)
GS에너지(주)에 흡수 합병

2. 중요한 회계정책

다음은 재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다. 

2.1 연결재무제표 작성기준

연결회사의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석 3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

(1) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결회사는 2018년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다.

- 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다. 벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 해당 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기준서 제1040호 '투자부동산' 개정

부동산의 투자부동산으로 또는 투자부동산에서의 대체는 용도 변경의 증거가 존재하는 경우에만 가능하며, 동 기준서 문단 57은 이러한 상황의 예시임을 명확히 하였습니다. 또한, 건설중인 부동산도 계정대체 규정 적용 대상에 포함됨을 명확히 하였습니다. 해당 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 

- 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다.

- 해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가' 제정

제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 

- 기준서 제1109호 '금융상품' 
 
연결회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 기준서 제1109호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며, 종전 장부금액과 최초적용일의 장부금액의 차이는 2018년 1월 1일에이익잉여금(또는 자본)으로 인식하였습니다. 동 기준서의 적용으로 인한 영향의 상세정보는 주석 41에서 설명하고 있습니다.

-기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'
 
연결회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 기준서 제1115호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며 최초 적용 누적효과는 2018년 1월 1일에 이익잉여금(또는 자본)에 인식되도록 소급하여 적용하였습니다. 동 기준서의 적용으로 인한 영향의 상세 정보는 주석 41에서 설명하고 있습니다.

(2) 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서

제정 또는 공표됐으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지않았고, 연결회사가 조기 적용하지 않은 제·개정 기준서는 다음과 같습니다.

- 기준서 제1116호 '리스'

2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체할 예정입니다. 연결회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.

새로운 기준서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를인식해야 합니다.

연결회사는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 2018년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2018년 재무제표에 미치는 영향을 분석 중에 있으나, 회사가 이러한 분석을 완료하기 전까지는 재무적 영향에 대한 합리적 추정치를 제공하는 것이 실무상 어렵습니다.

- 금융상품(K-IFRS 제1109호)

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산은 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 동 개정사항은2019년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도 후부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다.

- 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 개정내용은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후 발생한 제도의 개정, 축소, 정산에 전진적으로 적용합니다.

- 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 K-IFRS 제1109호의 적용대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 K-IFRS 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도 후부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 또한, 이 기준서의 최초 적용 시 기준서 제1109호의 경과규정을 적용하여 비교정보의 재작성이 요구되지 않으며, 소급적용으로 인한 효과는 최초 적용일의 기초이익잉여금(또는 적절한 다른 자본요소)에 반영합니다.

- 해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리가 과세당국에 의해 인정될지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리 불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해석서는 2019년 1월 1일부터 적용되며 비교재무제표를 소급 재작성하거나 최초 적용연도 기초에 변경 효과를 반영하는 방법 중 선택할 수 있습니다.

- 연차개선 2015-2017

·사업결합(K-IFRS 제1103호)

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로, 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음 시작되는 회계연도 이후에 취득일이속하는 사업결합부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다.

·공동약정(K-IFRS 제1111호)

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우, 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음 시작되는 회계연도 이후에 공동지배력을 획득하는 거래부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다.

·법인세(K-IFRS 제1012호)

K-IFRS 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다.

·차입원가(K-IFRS 제1023호)

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 이 개정 내용은 해당 개정 내용을 처음 적용하는 회계연도 이후에 생기는 차입원가에 적용하며, 2019년 1월 1일 이후 처음 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다.

2.3 연결

연결회사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

(1) 종속기업

종속기업은 지배회사이 지배하고 있는 모든 기업입니다. 회사가 투자한 기업에 관여해서 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 투자한 기업에 대해 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 기업을 지배한다고 판단합니다. 종속기업은 회사가 지배하게 되는 시점부터 연결재무제표에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점부터 연결재무제표에서 제외됩니다.

연결회사의 사업결합은
동일지배하에 있는 기업실체나 사업에 대한 결합을 제외하고는
취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결회사는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련 원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다.

영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별 가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

동일지배하에 있는 기업실체나 사업에 대한 결합은 취득한 자산과 인수한 부채를 최상위지배회사의 연결재무제표 상 장부금액으로 인식하고 있습니다. 연결실체는 이전대가와 취득한 순자산 장부금액의 차액을 자본잉여금 또는 자본조정에서 가감하고 있습니다.

연결회사 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권, 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결회사에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.

지배력의 상실을 발생시키지 않는 비지배지분과의 거래는 비지배지분의 조정금액과 지급 또는 수취한 대가의 공정가치의 차이를 지배회사의 소유주에게 귀속되는 자본으로 직접 인식합니다.

연결회사가 종속기업에 대해 지배력을 상실하는 경우, 보유하고 있는 해당 기업의 잔여 지분은 동 시점에 공정가치로 재측정되며, 관련 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

(2) 관계기업

관계기업은 연결회사가 유의적 영향력을 보유하는 기업이며, 관계기업 투자는 최초에 취득원가로 인식하며 지분법을 적용합니다. 연결회사와 관계기업 간의 거래에서 발생한 미실현이익은 연결회사의 관계기업에 대한 지분에 해당하는 부분만큼 제거됩니다. 또한 관계기업 투자에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 관계기업 투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다.

(3) 공동약정

둘 이상의 당사자들이 공동지배력을 보유하는 공동약정은 공동영업 또는 공동기업으로 분류됩니다. 공동영업자는 공동영업의 자산과 부채에 대한 권리와 의무를 보유하며, 공동영업의 자산과 부채, 수익과 비용 중 자신의 몫을 인식합니다. 공동기업참여자는 공동기업의 순자산에 대한 권리를 가지며, 지분법을 적용합니다.

2.4 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화

연결회사는 연결회사 내 개별기업의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 지배회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 연결재무제표는 대한민국 원화로 표시돼있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 다만, 조건을 충족하는 현금흐름위험회피나 순투자의 위험회피의 효과적인 부분과 관련되거나 보고기업의 해외사업장에 대한 순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다.

차입금과 관련된 외환차이는 손익계산서에 금융원가로 표시되며, 다른 외환차이는 기타수익 또는 기타비용에 표시됩니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치 측정 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

2.5 금융자산

(1) 분류

2018년 1월 1일부터 연결회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산

- 기타포괄손익-공정가치 금융자산

- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

연결회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.
 
(가) 상각후원가
계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은
'
금융수익'
에 포함됩니다.

(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가
치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은
'금융수익'에
포함됩니다. 외환손익은
'기타수익 또는 기타비용
'으로 표시하고 손상차손은 '기타 비용'으로 표시합니다. 

(다) 당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가 측정이
나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에
'기타수익 또는 기타비용'
으로 표시합니다.

② 지분상품

연결회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할때에도 당기손익으로
재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때
'금융수익'
으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '
기타수익 또는 기타비용'
으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상

연결회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 리스채권에 대해 연결회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다(연결회사가 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 결정하는 방법은
주석 4.1.2 참조)
.

(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

연결회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과
보상의 대부분을 연결회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융
부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에
"차입금"으
로 분류
하고 있습니다
.

(5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.6 파생상품

파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 "기타수익(비용)" 또는 "금융수익(비용)"으로 연결손익계산서에 인식됩니다.

2.7 매출채권

매출채권은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원
가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다(연결회사의 매출채권 회계처리에 대한 추가적인 사항은
주석 10, 손상에 대한 회계정책은 주석 4.1.2 참조)
.

2.8 재고자산

 
재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 연결대상회사의 업종별 특성에 따라 총평균법, 이동평균법, 선입선출법 또는 소매재
고법(미착품은 개별법)에 따라 결정됩니다.

2.9
매각예정비유동자산(또는 처분자산집단) 

비유동자산(또는 처분자산집단)은 장부금액이 매각거래를 통하여 주로 회수되고, 매각될 가능성이 매우 높은 경우에 매각예정으로 분류되며, 그러한 자산은 장부금액과 순공정가치 중 작은 금액으로 측정됩니다.

2.10 유형자산 

유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며 광구자산을 제외한 유형자산은 자산의 취득원가에서 잔존가치를 차감한 금액에 대하여 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

과 목
추정 내용연수

건물
5 ~ 50 년

기계장치
4 ~ 30 년

비품
3 ~ 10 년

기타의유형자산(*)
3 ~ 40 년

(*) 광구자산은 확인된 매장량에 근거한 생산량비례법에 의해 상각하고 있습니다. 

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다.

2.11 차입원가 

적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안 자본화 가능한 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.

2.12 정부보조금

정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

2.13 무형자산

영업권은 주석 2.3(1)에서 설명한 방식으로 측정되며, 원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시되고 있습니다. 

영업권을 제외한 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다.

내부적으로 창출한 무형자산인 소프트웨어 개발비는 기술적 실현가능성, 미래경제적효익 등을 포함한 자산 인식요건이 충족된 시점 이후에 발생한 지출금액의 합계입니다. 회원권은 이용 가능 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각되지 않습니다. 한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정내용연수동안 정액법으로 상각됩니다. 

과 목
추정 내용연수

임차권리금
4 ~ 12 년

기타의무형자산
5 ~ 50 년

2.14 투자부동산

임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 원가로 측정되며, 최초 인식 후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 투자부동산 중 토지를 제외한 투자부동산은 추정 경제적 내용연수 10~50년 동안 정액법으로 상각됩니다.

2.15 비금융자산의 손상

영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.16 매입채무와 기타 채무

매입채무와 기타 채무는 연결회사가 보고기간말 전에 재화나 용역을 제공받았으나 지급되지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보이며, 보통 인식 후 30일 이내에 지급됩니다. 매입채무와 기타 채무는 지급기일이 보고기간 후 12개월 후가 아니라면 유동부채로 표시되었습니다. 해당 채무들은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정됩니다.

2.17 금융부채

 
(1) 분류 및 측정

연결회사의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로
부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 연결재무상태표 상 "
매입채무및기타채무", "차입금및사채" 및 "기타금융부채"
등으로 표시됩니다.

특정일에 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 손익계산서 상
"금융원가"
로 인식됩니다.

(2) 제거

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 연결재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

2.18 금융보증계약

 
연결회사가 제공한 금융보증계약은 최초 인식시 공정가치로 측정되며, 후속적으로는다음 중 큰 금액으로 측정하여
'기타금융부채'
로 인식됩니다. 
(1) 금융상품의 손상규정에 따라 산정한 손실충당금 
(2) 최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액 

2.19

충당부채 

과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 판매보증충당부채, 복구충당부채 및 소송충당부채 등을 인식하고 있습니다. 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.
 

2.20 당기법인세 및 이연법인세 

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 

법인세비용은 보고기간말 현재 제정됐거나 실질적으로 제정된 세법을 기준으로 측정됩니다. 

경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 연결회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 연결회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,
사업결합 이외의 거래에서 자산
ㆍ
부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 

이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생 가능성이 높은 경우에 인식됩니다.

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있는 경우, 그리고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 연결회사가 보유하고 있으며, 동시에 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.

2.21 종업원급여

 
연결회사의 퇴직연금제도는
확정기여제도
와
확정급여제도
로 구분됩니다. 

확정기여제도는 연결회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공했을 때 비용으로 인식됩니다.

확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 연결재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다.

제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우, 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다. 

2.22 수익인식

연결회사는 2018년 1월 1일부터 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 수익은 재화의 판매, 용역의 제공이나 자산의 사용에 대하여 받았거나 받을대가의 공정가치로 측정하고 매출에누리와 할인 및 환입은 수익금액에서차감하고 있습니다. 또한, 모든 유형의 고객과의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약의 식별 ② 수행의무의 식별 ③ 거래가격산정 ④ 거래가격을 수행의무에 배분 ⑤ 수행의무 이행시 수익인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

연결실체에 포함된 주요 부문이 제공하는 다양한 재화와 용역과 관련된 유의적인 신규 회계정책의 내용과 변경된 회계정책은 다음과 같으며, 하기 사항 외에는 해당 기준서 제정으로 인하여 회계정책에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 

- 유통부문

재화/용역 구분
재화나 용역의 특성, 수행의무
이행시기, 유의적인 지급조건
변경된 회계정책

반품권이 부여된
상품 매출
연결회사가 판매하는 일부 상품은 계약상 고객에게 반품권이 부여되어 있으며, 기업회계기준서 제1115호하에서 수익은 누적수익 금액중 유의적인 환원이 발생하지 않을 가능성이 매우 높은 정도까지 인식하였습니다.
변경된 회계정책에서는 고객이 환불할 것으로예상되는 총액을 계약부채(환불부채)로 인식하고 수익을 조정합니다. 동시에 고객이 반품권리를 행사할 때 고객으로부터 상품을 회수할 권리를 가지므로 그 자산을 인식하고 해당금액 만큼 매출원가를 조정합니다. 반환자산은 반품자산의 폐기율을 고려한 평가금액으로측정하였습니다.

고객충성제도
고객충성제도 하에서 연결회사는 판매액의 일부를 미리 상품 구매에 사용할 수 있는 포인트제공으로 할당하고 있습니다. 할당액은 개별판매액에 따라 결정됩니다. 고객충성제도로 할당된 금액은 이연되며, 포인트가 사용되거나 소멸될 때 수익으로 인식합니다.
기업회계기준서 제1018호 하에서는 고객에게부여하는 고객선택권(쿠폰 등)에 대하여, 고객이 쿠폰을 사용하는 시점에 매출에서 차감하거나 판매비와관리비로 인식하였습니다. 
변경된 회계정책에서는 구매실적에 따라 지급하는 고객선택권의 경우 매출액에 포함된 고객선택권의 공정가치에 해당하는 금액을 이연하여 고객이 고객선택권을 사용하는 시점에 수익을 인식하고 있습니다.

무상증정행사
가맹점에서 무상증정행사로 제공된 재고의 금액은 연결회사가 부담하고 있습니다. 따라서 가맹점으로의 재고 판매 시점에는 고객에게서 받을 대가가 변동될 수 있습니다.
변경된 회계정책 하에서는 가맹점에 대해 판매시점에 인식한 수익 중 증정 등으로 제공될 것으로 예상되는 금액을 이연하여 증정품이 제공되는 시점에 수익을 인식하였습니다.

본인 대 대리인
일부 계약은 고객에게 제공될 재화나 용역을 식별하고 이전되기 전 연결실체가 재화나 용역을 통제하고 있지 않습니다. 따라서 연결실체의 수행의무가 다른 당사자가 정해진 재화나 용역을 제공하도록 주선하는 것이므로 연결실체는 대리인에 해당합니다.
변경된 회계정책 하에서는 위탁판매나 전산유지보수계약등 대리인으로서의 역할을 수행하고 있는 계약에서 연결실체가 수취하는 수수료 부분을 수익으로 인식하였습니다.

지급장려금
상품의 판매과정에서 지급하는 미오출보상금 및 신선식품류 발주 장려를 위해 지급하는 폐기지원금 등은 지급할 대가가 고객이 기업에게 이전하는 구별되는 재화나 용역의 대가로 지급하는 것이 아니므로 수익에서 차감하였습니다.
기업회계기준서 제1018호 하에서는 고객에게 지급하는 장려금 및 지원금(미오출보상금 등)에 대하여, 고객에게 지급하는 시점에 판매비와관리비 등 으로 인식하였습니다. 
 변경된 회계정책 하에서는 고객에게 지급하는 각종 장려금 및 지원금은 구별되는 재화나 용역에 대한 대가로 지급하는 것이 아닌 경우 수익에서 차감하고 있습니다.

수취장려금
상품의 매입과정에서 수취하는 미납보상금 및신선식품류 발주 장려를 위해 수취하는 폐기지원금 등은 수취할 대가가 기업이 매입처에게 이전하는 구별되는 재화나 용역의 대가로 수취하는 것이 아니므로 비용에서 차감하였습니다.
변경된 회계정책 하에서는 매입처로부터 수취하는 각종 장려금 및 지원금은 구별되는 재화나 용역에 대한 대가로수취하는 것이 아닌 경우 비용에서 차감하고 있습니다.

기간에 걸쳐 
인식하는 용역수익
PM(Project Management)용역은 단일의 수행의무로 식별되며 연결실체가 수행하는대로 동시에고객은 효익을 얻고 소비하고 있습니다.
연결실체는 용역에 대한 통제를 기간에 걸쳐 이전하므로, 기간에 걸쳐 수행의무를 이행하는 것이고 기간에 걸쳐 수익을 인식합니다.
변경된 회계정책 하에서는 PM(Project Management)용역을 기간에 걸쳐 이행하는 단일의 수행의무로 식별하고 수행의무를 이행하기 위한 연결실체의 노력이나 투입물을 수행기간에걸쳐 균등하게 소비하므로 정액법으로 수익을인식하였습니다.

- 무역 부문 등

① 무역부문
연결회사는 철강 금속제품, 석유ㆍ화학제품, 시멘트, 석탄, 기계플랜트 등 산업용 소재, 기계(엔진)수입, 수입자동차 PDI서비스, Biomass 둥의 상품을 직수출, 삼국간 거래, 내수판매 등을 통해 고객에게 판매 또는 제공하고 있습니다. 이러한 무역부문 재화의 판매와 관련한 보증은 별도로 구매할 수 없으며, 보증은 관련 제품이 합의된 규격에 부합한다는 확신을 제공합니다. 따라서 연결회사는 기존 회계처리와 동일하게 그러한 보증을 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산' 에 따라 회계처리합니다.

무역부문 재화판매의 경우, 고객이 연결회사로부터 재화를 구매하여 재화의 통제가 고객에게 이전되었을 때 수익을 인식합니다. 재화가 판매되었을 때 고객은 판매자산의 주된 책임을 지고 재화와 관련한 손실이나 진부화에 대한 위험을 부담합니다. 연결회사는 재화가 고객에게 인도되었을 때 수취채권을 인식합니다.

연결회사의 직수출 및 삼국간 거래 판매 중, 연결실체가 운임을 부담하고 고객 지정장소에 인도하는 의무를 지닌 판매들에 대해서는 수행의무를 재화의 인도와 운송용역으로 구분합니다. 재화의 인도는 통제의 이전시점에 수익을 인식합니다. 운송용역은 용역제공기간인 운송기간 동안 진행기준으로 수익을 인식합니다. 이는 연결회사가 운송용역을 수행하는 대로 고객에게 동시에 효익을 제공하여 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무로 판단하기 때문입니다.

무역부문 재화판매의 약속된 대가 중 품질하자 등으로 인한 불확실성은 판매 이후 시점에 해소될 수 있으며, 이로 인한 변동대가를 매출 조정하여 수익인식합니다. 연결실체는 변동대가 추정시 기대값을 사용하며 포트폴리오 수준에서 변동대가를 추정하기 위하여 누적적인 역사적 정보를 사용합니다. 이는 과거의 반복된 품질하자 등 클레임 발생수준을 고려할 때 이미 인식한 누적수익의 유의적인 환원이 발생하지 않을 가능성이 매우 높다고 판단하기 때문입니다.

② 제조부문
연결회사 제조부문은 화공장치 및 에너지공급 자재를 제작하여 판매하고 있습니다. 이러한 제조부문 판매와 관련한 보증은 별도로 구매할 수 없으며, 보증은 관련 제품이 합의된 규격에 부합한다는 확신을 제공합니다. 따라서 연결회사는 기존 회계처리와 동일하게 그러한 보증을 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산'에 따라 회계처리합니다.

제조부문 매출의 경우, 기업이 제조 수행의무를 이행하는 기간에 걸쳐 수익을 인식합니다. 연결회사가 제조하여 만드는 자산들은 연결실체 자체에는 대체 용도가 없고, 수행을 완료한 부분에 대해서는 집행 가능한 지급청구권이 있거나, 또는 연결회사가 제조하여 만들어지거나 가치가 높아지는 대로 고객이 통제하는 자산이라고 판단하기때문입니다.

제조부문 판매 매출액 중 하자보수이행 보증에 따른 클레임 보상의무와 납기 내 인도하지 못함에 따른 지체상금 보상의무 등으로 인한 불확실성은 판매 이후 시점에 해소될 수 있으며, 이로 인한 변동대가를 매출 조정하여 수익인식합니다. 연결회사는 변동대가 추정시 계약의 특성이 계약마다 상이하므로 계약별 가능성이 가장 높은 금액을 합리적으로 추정합니다.

③ 자원개발부문
연결회사 자원개발부문은 원유 및 가스개발 및 판매 등 자원투자를 통해 산출물을 획득하고 유통하고 있습니다. 자원개발부문 관련 기존 회계처리에 비해 유의적인 변화는 없다고 판단하고 있습니다.

- 가스전력 부문

연결회사의 전력판매 매출은 기간에 걸쳐 수익을 인식합니다. 전
력판매는 기업이 발전을 수행하는 대로 제공하는 효익을 전력거래소에서 동시에 얻고 소비합니다.
기간에 걸쳐 수행의무를 이행하는 경우 수행의무의 진행률을 측정하여 기간에 걸쳐 수익을 인식합니다. 적절한 진행률 측정방법에는 산출법과 투입법이 포함됩니다. 연결회사는 전력거래소에 전력을 공급 후 사전에 정해진 정산가격 산정방식에 따라 최종 정산된 금액을 청구하므로, 수행을 완료한 정도가 고객에게 주는 가치에 직접 상응하는금액을 고객에게서 받을 권리가 있기 때문에 청구권이 있는 금액으로 수익을 인식하는 실무적 간편법을 사용하고 있습니다. 

연결회사의 REC 매출은 REC를 제출 또는 인도하는 시점에 수익을 인식합니다. 연결회사의 REC 매출은 정부제출분, 계약판매분, 현물시장판매분으로 구분할 수 있습니다. 정부제출분의 경우 최종정산단가가 익년도 6월에 확정되어 변동대가가 포함되어있습니다. 계약판매분의 경우 최종정산단가가 익년도 2월에 확정되어 변동대가가 포함되어 있습니다. 

- 이자수익

이자수익은 시간의 경과에 따라 유효이자율법에 의하여 인식됩니다. 채권 손상이 발생하는 경우 채권금액의 장부금액은 회수가능액까지 감액되며, 시간의 경과에 따라 증가하는 부분은 이자수익으로 인식됩니다. 한편, 손상채권에 대한 이자수익은 최초 유효이자율에 의하여 인식됩니다.

- 배당수익

배당수익은 배당금을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식됩니다.

2.23 리스

리스는 리스제공자가 자산의 사용권을 일정기간 동안 리스이용자에게 이전하고 리스이용자는 그 대가로 사용료를 리스제공자에게 지급하는 계약입니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자인 연결회사에게 이전되지 않은 리스는 운용리스로 분류되고, 리스지급액은 리스기간 동안 정액기준으로 비용인식됩니다.

리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자인 연결회사에게 이전되는 리스는 금융리스로 분류되고 리스자산의 공정가치와 최소 리스료의 현재가치 중 작은 금액이 리스기간 개시일에 각각 리스자산과 리스부채로 계상됩니다.

연결회사가 리스제공자인 경우 리스약정일에 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의대부분을 이전하는 리스는 금융리스로 분류되고, 금융리스 이외의 모든 리스는 운용리스로 분류됩니다. 운용리스로부터 발생하는 리스료 수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식되고, 운용리스의 협상 및 계약단계에서 발생한 리스개설 직접원가는 리스자산의 장부금액에 가산한 후 리스료 수익에 대응하여 리스기간 동안 비용으로 인식됩니다.

2.24 영업부문

 
영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다(주석 6 참조). 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 연결회사는 전략적 의사결정을 수행하는
이사회
를 최고의사결정자로 보고 있습니다.

2.25 연결재무제표 승인 

연결회사의 재무제표는
2019년 1월 31일
자
로 이사회에서 승인됐으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정 

재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 연결회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.

(1) 영업권의 손상차손

영업권의 손상 여부를 검토하기 위한 현금창출단위의 회수가능액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정됩니다(주석 16 참조).

(2) 유형자산 및 기타무형자산의 손상평가

연결회사는 당기 중 유형자산 및 기타무형자산에 대한 회수가능액 평가를 수행하였으며, 회수가능액과 장부금액의 차이를 손상차손으로 인식하였습니다. 동 회수가능액 평가는 순공정가치 및 사용가치에 기초하여 결정되었으며, 이러한 계산은 추정에 근거하여 이루어집니다.

(3) 관계기업투자주식의 손상

관계기업투자주식의 손상 여부를 결정하기 위해서는 관계기업의 사용가치에 대한 추정을 필요로 합니다. 사용가치를 계산하기 위해서는 관계기업에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름의 추정치 및 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을 결정하여야 합니다.

(4) 법인세 
 
연결회사의 과세소득에 대한 법인세는 다양한 국가의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.

연결회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 연결회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.

(5) 금융상품의 공정가치 
 
활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

(6) 금융자산의 손상

금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 연결회사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 연결회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다.

(7) 충당부채

연결회사는 보고기간말 현재
손해배상예상액 등과 관
련한 충당부채를 계상하고 있습니다. 이러한 충당부채는 과거 경험에 기초한 추정에 근거하여 결정됩니다.

(8) 순확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적 방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히할인율의 변동에 영향을 받습니다.

(9) 미사용 세무상 결손금의 실현 가능성

연결회사는 관련 사업진행 경과와 향후 경영성과에 대한 추정 등을 종합적으로 고려하여 미사용 세무상 결손금 및 세액공제 중 자산성이 있다고 판단되는 금액에 대하여이연법인세 자산을 인식하고 있습니다.

(10) 수익인식 

연결회사는 고객에게 제품 판매 후 고객이 반품할 것으로 예상되는 제품에 대하여 환불부채와 회수할 재화에 대한 권리를 인식하고 있습니다. 판매시점에 포트폴리오 수준에서 누적된 경험에 기초하여 기댓값 방법으로 반품율을 예측하고 있으며, 연결회사의 수익은 예측된 반품율의 변동에 영향을 받습니다.

4. 재무위험관리

4.1 재무위험관리요소

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼
있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고
있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는 데 중점을 두고 있습니다. 연결회사는 특정 위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 각 연결대상 회사의 금융팀에 의해 이루어지고 있으며, 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 연결회사는 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책 뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 제공합니다.

4.1.1 시장위험

(1) 외환위험

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국달러화, 일본엔화, 호주달러와 및 유로화 등과 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.

연결회사의 경영진은 연결회사 내의 회사들이 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 연결회사 내 회사들은 선도 거래 등 파생상품 거래를 통해 인식된 자산과 부채로 인해 발생하는 외환위험을 관리하고 있습니다. 외환위험은 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

연결회사는 환율변동에 따른 경제적, 거래상의 위험에 대한 노출을 최소화하기 위해,외화로 표시되는 화폐성 외화자산부채의 환율변동위험을 최대한 자연적으로 일어나는 반대방향의 위험을 상쇄하는 방식으로 관리합니다. 또한, 체계적이고 효율적인 환리스크 관리를 위하여 국내외 금융기관과 환리스크 관리에 대한 의견을 지속적으로 교류하고 있습니다. 환위험 관리규정 제정 및 환리스크 관리를 위한 전담 인원을 배정하여 효율적이고 안정적으로 환리스크 관리 체제를 유지하고 있으며, 외환파생상품을 환위험헤지 목적으로 운용하고 있습니다. 

연결회사는 해외사업장에 일정한 투자를 하고 있으며 이들 해외 사업장의 순자산은 외화환산 위험에 노출되어 있습니다. 이러한 환노출은 주로 관련 외화로 표시되는 차입금을 통해 관리되고 있습니다.

금융상품의 주요 통화별 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원, 외화 천)

구 분
자산
부채

당기말
전기말
당기말
전기말

외화
원화환산액
외화
원화환산액
외화
원화환산액
외화
원화환산액

USD
451,334
504,637
489,080
524,000
488,750
546,472
633,924
679,520

JPY
4,217,860
42,735
4,393,263
41,697
5,416,265
54,877
5,302,392
50,326

AUD
6,322
4,981
18,265
15,255
25,394
20,006
14,456
12,073

EUR
54,521
69,741
48,308
61,798
40,898
52,316
37,469
47,932

연결회사는 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 기능통화의 환율 10% 변동 시 환율 변동이 당기손익에 미치는영향은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
(4,184)
4,184
(15,552)
15,552

JPY
(1,214)
1,214
(863)
863

AUD
(1,503)
1,503
318
(318)

EUR
1,743
(1,743)
1,387
(1,387)

소 계
(5,158)
5,158
(14,710)
14,710

파생상품효과
77
(77)
3,185
(3,185)

합 계
(5,081)
5,081
(11,525)
11,525

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및부채를 대상으로 하였습니다. 환율의 미래변화는 판매가격과 매출이익율의 변화에 영향을 줄 수 있습니다.

(2) 가격위험

연결회사는 연결재무상태표상 기타포괄손익-공정가치 금융자산 또는 당기손익-공정가치 금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출돼 있습니다. 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 연결회사는 포트폴리오를 분산투자하고 있으며포트폴리오의 분산투자는 연결회사가 정한 한도에 따라 이루어집니다.

주식형펀드 및 비상장주식 관련 가격의 상승 또는 하락이 연결회사의 당기 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다. 이 분석은 다른 변수들은 일정하며 연결회사가 보유하고 있는 주식형펀드 및 비상장주식의 주식 가격이 일정하게 30% 상승 또는 하락하는 경우를 가정하여 분석한 것입니다.

(단위:백만원)

구분
세후 이익에 대한 영향
자본에 대한 영향

당기
전기
당기
전기

주식형펀드
상승시
817
-
11,538
40

하락시
(817)
-
(11,538)
(40)

비상장주식 등
상승시
4,161
-
20,115
2,049

하락시
(4,161)
(1,155)
(20,115)
(2,049)

당기손익-공정가치 지분증권의 손익은 당기손익에 영향을 미치고 기타포괄손익-공정가치 지분증권의 손익은 자본에 영향을 미칩니다.

(3) 이자율 위험

이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는 데 있습니다.

연결회사는 이자율에 대한 노출에 대해 다각적인 분석을 실시하고 있습니다. 재융자,기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등을 고려한 다양한 시나리오를 시뮬레이션 하고 있습니다. 이러한 시나리오를 바탕으로 연결회사는 정의된 이자율 변동에 따른 손익 효과를 계산하고 있습니다. 각각의 시뮬레이션에 있어 동일한 이자율변동이 모든 통화의 경우에 대하여 적용됩니다. 이러한 시나리오들은 주요 이자부 포지션을 나타내는 부채에 대해서만 적용됩니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때, 변동금리부차입금의 100 bp 이자율 변동이 손익에 미치는 영향은 각각
최대

15,669백만원(
전기:17,727백만원)증가 및 감소
입
니다.

다양한 시나리오에 근거하여 연결회사는 회사의 현금흐름 이자율 위험을 변동이자수취/고정이자지급스왑을 이용하여 관리하고 있습니다. 이러한 이자율 스왑은 변동이자부 차입금을 고정이자부 차입금으로 바꾸는 경제적 효과가 있습니다. 일반적으로,연결회사는 변동 이자율로 차입금을 발생시킨 후 연결회사가 직접 차입했을 때 부담하여야 하는 이자율보다 낮은 고정이자율로 스왑을 하게 됩니다. 스왑계약에 따라 연결회사는 거래상대방과 특정 기간마다, 합의된 원금에 따라 계산된 고정이자와 변동이자의 차이를 결제하게 됩니다.

4.1.2 신용위험

(1) 위험관리
신용위험은 각 연결대상 회사가 관리하고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 은행 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행, 금융기관 및 거래처의 경우 각 연결회사가 정한 신용도가 일정수준 이상인 금융기관 및 거래처에 한하여 거래를 하고 있습니다. 금융기관 및 거래처에 대한 개별적인 위험 한도는 내부적으로 결정된 기준에 따라 결정됩니다. 연결회사는 금융기관 및 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래 한도를 재검토하고 있습니다
.

(2) 금융자산의 손상
연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다. 
· 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권
· 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품
· 용역 제공에 따른 계약자산
· 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산
현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(가) 매출채권
연결회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 

기대신용손실율은 2018년 12월 31일 및 2018년 1월 1일 기준으로부터 각 36개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실 정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다. 

기초와 기말의 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
정상
연체

30일 초과
60일 초과
120일 초과
합계

당기말

기대 손실률
0.09%
0.92%
0.63%
58.20%

총 장부금액 - 매출채권
998,022
5,749
9,467
25,758
1,038,996

손실충당금
(923)
(53)
(60)
(14,991)
(16,027)

당기초

기대 손실률
0.19%
0.25%
0.03%
42.60%

총 장부금액 - 매출채권
935,176
16,260
7,785
40,564
999,785

손실충당금
(1,762)
(40)
(2)
(17,280)
(19,084)

당기 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

기초 - 기준서 제1039호 적용
19,085

기초 이익잉여금의 조정
-

기초 - 기준서 제1109호 적용
19,085

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증감
(5,129)

기타
2,071

기말
16,027

(나) 상각후원가 측정 기타 금융자산

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 대여금, 기타 미수금 등이 포함됩니다. 상각후원가로 측정되는 기타 금융자산에 대한 손실충당금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
기타 금융자산

기초 - 기준서 제1039호 적용
18,862

기초 이익잉여금의 조정
-

기초 - 기준서 제1109호 적용
18,862

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가
755

기타
2,162

기말
21,779

상각후원가로 측정하는 기타금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 경영진은 적어도 한 개 이상의 주요 신용평가기관에서 투자등급인 신용등급을 받은 상장 회사채의 경우 '신용위험이 낮은' 것으로 간주합니다. 그 외 금융상품은 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이 있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다.

(다) 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품은 국공채, 회사채와 할인 대상이 되는 매출채권을 포함합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품의 손실충당금은 당기손익에 인식되고 공정가치평가손실로 기타포괄손익에 인식되었을 금액을 감소시킵니다.

매출채권 이외의 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 경영진은 적어도 한 개 이상의 주요 신용평가기관에서 투자 등급인 신용등급을 받은 상장 회사채의 경우 '신용위험이 낮은' 것으로 간주합니다. 그 외 금융상품은 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이 있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다. 매출채권은 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

전기말 및 당기말 현재 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 기타 금융자산에 대한 손실충당금은 없습니다.

(3) 대손상각비

당기 중 손익으로 인식된 금융자산의 손상 관련 대손상각비는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

매출채권

- 매출채권의 손실충당금 변동

(5,129)

기타 금융자산

- 기타금융자산의 손실충당금 변동
755

대손상각비(환입)

(4,374)

(4) 당기손익-공정가치 측정 금융자산

연결회사는 당기손익-공정가치 측정 금융자산에 대한 신용위험에도 노출되어 있습니다. 당기말 현재 연결회사의 관련 최대노출금액은 해당 장부금액입니다. (당기: 469,824백만원, 전기: - )

4.1.3 유동성 위험

연결회사의 개별 종속기업은 각 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. 

연결회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말(*1)

1년 미만
1년에서 2년 이하
2년에서 5년 이하
5년 초과
합계

금융부채
3,230,448
1,803,582
3,058,288
2,316,811
10,409,129

위험회피파생상품부채
20,245
42
662
-
20,949

매입채무및기타지급채무
1,553,891
115,886
114,859
110,901
1,895,537

금융보증계약
1,185
-
-
-
1,185

합 계
4,805,769
1,919,510
3,173,809
2,427,712
12,326,800

(단위: 백만원)

구 분
전기말(*1)

1년 미만
1년에서 2년 이하
2년에서 5년 이하
5년 초과
합계

금융부채
2,601,542
1,616,262
3,509,709
2,369,206
10,096,719

위험회피파생상품부채
4,481
-
-
-
4,481

매입채무및기타지급채무
1,799,544
81,665
168,180
109,421
2,158,810

금융보증계약(*2)
325,783
-
-
-
325,783

합 계
4,731,350
1,697,927
3,677,889
2,478,627
12,585,793

(*1) 금융부채의 잔여기간별 만기금액은 할인하지 않은 명목금액 및 이자비용 등을 포함하므로 연결재무상태표 상의 금액과 차이가 있습니다.

(*2) 상기 금융보증계약 금액은 피보증인이 보증금액전액을 청구한다면 연결회사가계약상 지급하여야 할 최대금액입니다. 보고기간말 현재의 예측에 근거하여 연결회사는 금융보증계약에 따라 보증금액을 지급할 가능성보다 지급하지 않을 가능성이 더 높다고 판단하고 있습니다. 그러나 피보증인이 보유하고 있는 금융채권에 신용손실이 발생할 가능성에 의하여 피보증인이 보증계약상 연결회사에 지급을 청구할 확률이 변동할 수 있기 때문에 상기 추정은 변동될 수 있습니다.

4.2. 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주들에게 자본을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 등을 실시하고 있습니다.

동종산업내의 타사와 마찬가지로 연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

당기말과 전기말의 자본조달비율 및 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

차입금 및 사채 총계(
주석
20
)(A)

9,011,001
9,066,945

차감: 현금및현금성자산(주석 8)(B)
653,570
723,150

순부채(C = A - B)
8,357,431
8,343,795

부채총계(D)
12,105,993
12,341,065

자본총계(E)
10,524,985
9,662,624

총자본(F = C + E)
18,882,416
18,006,419

자본조달비율(C / F)

44%
46%

부채비율(D / E)

115%
128%

5. 공정가치

5.1. 금융상품 종류별 공정가치 

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
653,570
653,570
723,150
723,150

매도가능금융자산(*1)
-
-
109,127
109,127

당기손익-공정가치 금융자산
469,824
469,824
-
-

기타포괄손익-공정가치 금융자산
117,920
117,920
-
-

파생금융상품
3,257
3,257
10,054
10,054

매출채권및기타채권(*2)
1,062,975
1,062,975
1,027,962
1,027,962

소 계
2,307,546
2,307,546
1,870,293
1,870,293

금융부채

매입채무및기타채무(*2)
290,784
290,939
316,706
317,362

차입금 및 사채(*2)
6,341,853
6,357,725
6,703,796
6,790,965

파생금융상품
23,141
23,141
4,481
4,481

소 계
6,655,778
6,671,805
7,024,983
7,112,808

(*1) 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없는 지분상품 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 원가로 측정하여 공정가치 공시에서 제외하였습니다.
(*2) 매출채권, 매입채무, 차입금 및 사채 중 단기성으로 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

5.2. 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품을 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측 가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수) (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

금융자산

당기손익-공정가치 금융자산
-
360,000
109,824
469,824

기타포괄손익-공정가치 금융자산
-
-
117,920
117,920

파생상품자산
-
3,257
-
3,257

매출채권및기타수취채권
-
-
118,240
118,240

금융자산 합계
-
363,257
345,984
709,241

금융부채

파생상품부채
-
5,141
18,000
23,141

금융부채 합계
-
5,141
18,000
23,141

(단위: 백만원)

구분
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

금융자산

매도가능금융자산
-
105,022
4,105
109,127

파생상품자산
-
10,054
-
10,054

금융자산 합계
-
115,076
4,105
119,181

금융부채

파생상품부채
-
4,481
-
4,481

금융부채 합계
-
4,481
-
4,481

5.3.
반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

연결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식합니다. 당기 중공정가치 서열체계의 수준 간 이동이 없습니다.

5.4. 가치평가기법 및 투입변수

연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치 측정치, 비반복적인 공정가치 측정치, 공시되는 공정가치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구분
보유회사
당기말

공정가치
수준
가치평가기법
수준3 투입변수
투입변수 범위(가중평균)

당기손익-공정가치 금융자산

지분상품
(주)GS, 지에스이피에스(주), (주)GS리테일
1,240
3
순자산가치평가법
-
-

지분상품
(주)GS리테일
7,344
3
순자산가치평가법
-
-

지분상품
(주)GS리테일
7,898
3
현금흐름할인모형
기대현금흐름, 할인율 등
-

채무상품
(주)GS리테일
50,823
3
옵션모델
-
-

수익증권
(주)GS리테일
13,998
3
현금흐름할인모형
기대현금흐름, 할인율 등
-

수익증권
(주)GS리테일
23,630
3
순자산가치평가법
-
-

수익증권(펀드)
(주)지에스이앤알
175
3
현금흐름할인모형
온실가스감축사업 관련 추정현금흐름 등
-

국공채 등
(주)GS에너지
360,000
2
현재가치기법
-
-

기타포괄손익-공정가치 금융자산

지분상품
(주)GS리테일
2,948
3
순자산가치평가법
-
-

비상장주식
(주)지에스글로벌
1,130
3
순자산가치평가법
-
-

비상장주식
(주)지에스글로벌
3,930
3
할인된 현금흐름
매출성장률
2.80%

할인율
10.21%~11.21%
(10.71%)

비상장주식
(주)GS에너지
34
2
현금흐름할인모형
기대현금흐름, 할인율 등
-

지분상품
(주)지에스이앤알
47,181
3
현금흐름할인모형

기대현금흐름, 할인율 등

-

파생금융상품자산

이자율스왑
(주)GS
165
2
옵션모델
-
-

통화선도 등
(주)지에스글로벌
2,593
2
시장선도환율 및 수익률곡선
-
-

통화선도 등
지에스이피에스(주)
417
2
시장선도환율 및 수익률곡선
-
-

통화선도
(주)GS에너지
81
2
선물환율에 근거하여 평가
-
-

매출채권및기타수취채권

장기대여금 및 미수수익
(주)GS에너지

118,240

3
현금흐름할인법
기대현금흐름, 할인율 등
-

파생금융상품부채

이자율스왑
(주)GS에너지
2,824
2
옵션모델
-
-

기타
(주)GS에너지
18,000
3
이항옵션모형
-
-

통화선도
(주)지에스이앤알
358
2
선물환율에 근거하여 평가
-
-

통화선도
지에스이피에스(주)
309
2
시장선도환율 및 수익률곡선
-
-

통화선도 등
(주)지에스글로벌
1,651
2
시장선도환율 및 수익률곡선
-
-

(단위: 백만원)

구분
보유회사
전기말

공정가치
수준
가치평가기법
수준3 투입변수
투입변수 범위(가중평균)

매도가능금융자산

비금융비상장주식
(주)지에스글로벌
3,930
3
할인된 현금흐름
매출성장률
3.00%

할인율
8.99%~9.99%
(9.49%)

국공채
GS에너지(주)
105,019
2
현재가치기법
-
-

국공채
(주)지에스스포츠
2
2
현재가치기법
-
-

수익증권(펀드)
(주)지에스이앤알
175
3
현재가치기법
온실가스감축사업 관련 추정현금흐름 등
-

파생금융상품자산

이자율스왑
(주)GS
451
2
옵션모델
-
-

통화선도 등
(주)지에스글로벌
9,478
2
시장선도환율 및 수익률곡선
-
-

이자율스왑
지에스이피에스(주)
125
2
시장선도이자율 및 수익률곡선
-
-

파생금융상품부채

이자율스왑
(주)GS
5
2
옵션모델
-
-

이자율스왑
GS에너지(주)
169
2
옵션모델
-
-

통화선도
지에스이피에스(주)
253
2
시장선도이자율 및 수익률곡선
-
-

통화선도
(주)지에스이앤알
231
2
선물환율에 근거하여 평가
-
-

통화선도 등
(주)지에스글로벌
3,824
2
시장선도환율 및 수익률곡선
-
-

5.5. 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정 

각 연결대상 회사의 금융팀은 재무보고 목적의 공정가치 측정을 담당하고 있으며, 이러한 공정가치 측정치는 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니 다. 각 연결대상 회사의 재무부서는 회사의 재무담당이사에게 직접 보고하며 매기 보고 일정에 맞추어 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 재무담당이사와 협의합니다.

6. 영업부문 정보

(1) 연결회사의 보고부문은 연결회사의 보고부문 구분기준에 의하여 다음과 같이 구분되며 주요 내용은 다음과 같습니다.

사업부문
주요 재화 및 용역
주요 고객정보

유통
일반소비용품
소매 고객

무역
수출입업 및 동 대행업, 국내외 상사 대리점업, 
수출입품의 판매업 및 위탁업
Jindal, PT.PABRIK BESI BETON 등

가스전력사업
전력, 도시가스 및 가스용품, 집단에너지, 
자원개발, 신재생에너지

한국전력거래소, 한국전력공사,
수용가, 
소매고객 등

투자 및 기타

관계기업 투자, 호텔관광업, 프로축구,
정유ㆍ가스ㆍ석유화학산업의 설비 제작 등

VPI,
Plains Midstream
등

(2) 당기와 전기 중 부문당기손익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

유통
무역
가스전력사업
투자 및 기타
합계

보고부문 영업이익
189,593
43,907
1,456,240
520,097
2,209,837

보고부문별 주요 손익내역

외부고객으로부터의 수익(*1)
8,057,810
3,777,866
4,323,974
1,584,735
17,744,385

부문간수익
45
167,701
32,274
44,695
244,715

이자수익
15,092
979
6,006
16,149
38,226

이자비용
1,244
12,730
126,942
147,024
287,940

유무형자산 및 투자부동산 상각비
229,818
11,712
252,484
106,197
600,211

자산손상(주석 13,14,15,16과 17)
14,394
886
46,223
389
61,892

법인세비용
52,360
9,494
1,048,848
14,134
1,124,836

계속사업당기순이익
163,417
17,544
298,193
335,746
814,900

(단위: 백만원)

구 분
전기

유통
무역
가스전력사업
투자 및 기타
합계

보고부문 영업이익
195,793
28,098
1,030,864
786,046
2,040,801

보고부문별 주요 손익내역

외부고객으로부터의 수익(*1)
7,737,848
3,083,393
3,152,094
1,606,728
15,580,063

부문간수익
54
171,431
-
42,259
213,744

이자수익
15,669
841
2,560
12,975
32,045

이자비용
1,249
10,875
98,243
144,444
254,811

유무형자산 및 투자부동산 상각비
194,660
12,684
199,342
104,337
511,023

자산손상(주석 14,15,16과 17)
-
10,916
27,240
1,464
39,620

법인세비용
52,319
260
717,985
38,027
808,591

계속사업당기순이익
163,866
11,614
241,780
648,100
1,065,360

(*1) 당기와 전기 중 연결회사의 영업수익의 10% 이상을 차지하는 고객은 없습니다.

(3) 당기말과 전기말 현재 부문 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말

유통
무역
가스전력사업
투자 및 기타
합계

공동기업 및 관계기업에 대한 투자
 자산을 제외한 보고부문자산(*1)
2,141,618
924,145
7,811,088
5,209,429
16,086,280

공동기업및관계기업에 대한 투자자산
1,313
4,531
745,050
5,793,804
6,544,698

자산총계
2,142,931
928,676
8,556,138
11,003,233
22,630,978

보고부문부채총계(*1)
561,829
707,272
4,971,794
5,865,097
12,105,992

(*1) 자산과 부채는 연결재무제표 상의 자산과 부채와 동일한 방식으로 산출되었으며, 부문별 영업에 근거하여 배부되었습니다.

(단위: 백만원)

구 분
전기말

유통
무역
가스전력사업
투자 및 기타
합계

공동기업 및 관계기업에 대한 투자
 자산을 제외한 보고부문자산(*1)
2,144,727
981,373
7,826,281
4,628,923
15,581,304

공동기업 및 관계기업에 대한 투자자산
-
6,553
776,668
5,639,164
6,422,385

자산총계
2,144,727
987,926
8,602,949
10,268,087
22,003,689

보고부문부채총계(*1)
724,438
782,355
4,938,222
5,896,050
12,341,065

(*1) 자산과 부채는 연결재무제표 상의 자산과 부채와 동일한 방식으로 산출되었으며, 부문별 영업에 근거하여 배부되었습니다.

(4) 당기말과 전기말 현재 보고부문별 지역별 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

영업부분 지역별 정보
외부고객으로부터의 수익(*1)
비유동자산

당기
전기
당기말
전기말

대한민국(지배회사 소재지국가)
14,655,850
13,506,278
17,750,268
17,764,595

기타 외국
3,088,535
2,073,785
1,584,233
1,364,186

합 계
17,744,385
15,580,063
19,334,501
19,128,781

(*1) 외부고객으로부터의 수익은 사업장소재지 기준으로 귀속됩니다.

7. 금융자산

7.1 당기손익-공정가치 금융자산

주석 2에서 설명한 바와 같이 당기초부터 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 이러한 회계정책 변경이 금융자산 분류 및 연결재무제표에 미치는 영향은 주석41을 참고하시기 바랍니다.

(1) 당기손익-공정가치 금융자산

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말(*1)

Asia Clean Energy Ltd.
1,241
5,080

광교 REITs
7,898
7,900

신종자본증권
50,823
50,010

MMF
9,400
-

채무증권
360,000
-

기타지분증권 등
40,463
131,062

차감: 비유동항목
(100,425)
(89,032)

유동항목
369,400
105,020

(*1) 동 상품들은 전기에는 매도가능금융자산으로 분류되었습니다.

(2) 당기손익으로 인식된 금액

(단위: 백만원)

구 분
당기

당기손익-공정가치 지분상품 관련 손익
(1,951)

당기손익-공정가치 채무상품 관련 손익
7,387

당기손익-공정가치 기타금융상품 관련 손익
1,194

합 계
6,630

7.2. 기타포괄손익-공정가치 금융자산

(1) 기타포괄손익-공정가치 지분상품

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말(*1)

비유동항목

(주)케이뱅크은행
28,000
28,000

대구문화방송(주)
3,930
3,930

Thrive market
33,849
-

Kor-Uz Chemical Investment
47,150
46,439

기타지분증권 등
4,378
6,054

합 계
117,307
84,423

(*1) 전기에 회사는 동 지분상품을 중장기적으로 보유할 목적으로 매도가능금융자산으로 분류하였습니다.

위 지분상품의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

(2) 기타포괄손익-공정가치 채무상품

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말(*1)

유동항목

국공채
613
547

(*1) 동 상품들은 전기에는 매도가능금융자산으로 분류되었습니다. 주석 41 참조.

위 채무상품의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 당기손익으로 재분류됩니다.

8. 범주별 금융상품

(1) 연결회사의 금융자산과 금융부채의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

금 융 자 산
당기말

상각후원가
측정 금융자산
당기손익-공정가치 금융자산
기타포괄손익-공정가치 금융자산
위험회피목적
파생상품
기타
파생상품
합 계

유동금융자산

현금및현금성자산
653,570
-
-
-
-
653,570

금융자산
-
369,400
613
3,092
129
373,234

매출채권및기타채권(*1)
1,535,617
10,348
-
-
-
1,545,965

유동금융자산 소계
2,189,187
379,748
613
3,092
129
2,572,769

비유동금융자산

비유동금융자산
-
100,424
117,307
19
17
217,767

장기매출채권및기타채권(*1)
920,288
107,892
-
-
-
1,028,180

비유동금융자산 소계
920,288
208,316
117,307
19
17
1,245,947

합 계
3,109,475
588,064
117,920
3,111
146
3,818,716

(*1) 금융리스채권
66,800백만원
은
금융자산 범주에서 제외되었습니다.

(단위: 백만원)

금 융 부 채
당기말

당기손익-공정가치로 
측정하는 금융부채
파생상품
상각후원가로 측정하는
기타금융부채
합 계

유동금융부채

매입채무및기타채무
-
-
1,574,128
1,574,128

금융부채
-
20,946
2,670,844
2,691,790

유동금융부채 소계
-
20,946
4,244,972
4,265,918

비유동금융부채

장기매입채무및기타채무
-
-
290,784
290,784

비유동금융부채
4,580
2,195
6,347,483
6,354,258

비유동금융부채 소계
4,580
2,195
6,638,267
6,645,042

합 계
4,580
23,141
10,883,239
10,910,960

(단위: 백만원)

금 융 자 산
전기말

대여금 및 
수취채권
매도가능
금융자산
위험회피목적
파생상품
합 계

유동금융자산

현금및현금성자산
723,150
-
-
723,150

금융자산
-
105,567
9,342
114,909

매출채권및기타채권(*1)
1,336,508
-
-
1,336,508

유동금융자산 소계
2,059,658
105,567
9,342
2,174,567

비유동금융자산

비유동금융자산
-
173,614
712
174,326

장기매출채권및기타채권(*1)
969,462
-
-
969,462

비유동금융자산 소계
969,462
173,614
712
1,143,788

합 계
3,029,120
279,181
10,054
3,318,355

(*1) 금융리스채권
90,505백만원
은
금융자산 범주에서 제외되었습니다.

(단위: 백만원)

금 융 부 채
전기말

파생상품
상각후원가로 측정하는
기타금융부채
합 계

유동금융부채

매입채무및기타채무
-
1,819,189
1,819,189

금융부채
4,481
2,367,984
2,372,465

유동금융부채 소계
4,481
4,187,173
4,191,654

비유동금융부채

장기매입채무및기타채무
-
316,706
316,706

비유동금융부채
-
6,710,900
6,710,900

비유동금융부채 소계
-
7,027,606
7,027,606

합 계
4,481
11,214,779
11,219,260

(2) 금융상품 범주별 순손익 구분

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

당기손익-공정가치 금융자산

평가손익(당기손익)
(2,698)
-

이자수익
7,387
-

배당금수익

1,837

-

처분손익
104

기타포괄손익-공정가치 금융자산

평가손익(기타포괄손익)

494

-

배당금수익

84

-

매도가능금융자산

평가손익(기타포괄손익)
-
4,686

처분손익(당기손익)
-
4,064

이자수익
-
1,870

손상차손
-
-

배당금수익

-

5,182

상각후원가 측정 금융자산(*1)

이자수익
30,839

30,175

외환차익(금융)
-
15

외화환산이익(금융)

1,342

1,970

손상차손
-
2,531

외환차손(금융)

(10)

(713)

외화환산손실(금융)
(1,053)
(3,209)

처분손익(당기손익)
(5,120)
(2,123)

상각후원가로 측정하는 금융부채

외화환산이익(금융)
221
7,850

외화환산손실(금융)
(2,500)
(38)

외환차손(금융)
(142)
(688)

외환차익(금융)

85

48

이자비용
(287,940)
(254,811)

위험회피파생상품

평가이익

4,373

4,344

평가손실
(439)
(7,653)

거래이익

24,462

37,635

거래손실

(33,833)

(26,182)

(*1) 전기는 대여금 및 수취채권에서 발생한 손익 입니다.

9. 현금및현금성자산

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

은행예금 및 보유현금(*1)
489,839
384,515

단기은행예치금(*1, *2)
163,731
338,635

합 계
653,570
723,150

(*1) 당기말 현재 사용이 제한되거나 담보로 제공된 현금 및 현금성자산의 내역은 주석 36 참조
(*2)
단기은행예치금은 취득일 현재 만기가 3개월 이내에 도래하는 정기예금 등을 포함하고 있습니다.

10. 매출채권 및 기타채권

(1) 당기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

채권액(*1)
대손충당금
장부금액
채권액(*1)
대손충당금
장부금액

유동

매출채권
1,036,810
(13,840)
1,022,970
997,607
(16,907)
980,700

미수금
113,381
(1,830)
111,551
139,117
(2,427)
136,690

미수수익
23,792
(154)
23,638
4,191
(154)
4,037

유동성금융리스채권
32,005
-
32,005
32,005
-
32,005

단기대여금
692
(411)
281
461
(111)
350

유동성장기대여금
609
-
609
752
-
752

단기금융기관예치금
382,705
-
382,705
123,677
-
123,677

단기예치금
365
-
365
85,440
-
85,440

유동성장기보증금
2,673
-
2,673
3,564
-
3,564

단기보증금
1,173
-
1,173
1,298
-
1,298

소 계
1,594,205
(16,235)
1,577,970
1,388,112
(19,599)
1,368,513

비유동

장기매출채권
2,187
(2,187)
-
2,178
(2,178)
-

금융리스채권
34,795
-
34,795
58,500
-
58,500

장기대여금
142,389
(19,384)
123,005
111,172
(16,170)
95,002

장기금융기관예치금
1,344
-
1,344
1,293
-
1,293

장기보증금
903,816
-
903,816
873,119
-
873,119

기타금융자산
16
-
16
-
-
-

소 계
1,084,547
(21,571)
1,062,976
1,046,262
(18,348)
1,027,914

합 계
2,678,752
(37,806)
2,640,946
2,434,374
(37,947)
2,396,427

(*1) 보고기간말 현재 현재가치할인차금

99,478백만원

(
전
기말:

116,815
백만원)

차감후 금액입니다.

연결회사는 보고기간말 현재

171,705
백
만원

(전기말: 194,734백만원)에 상당하는 매출채권을 은행에 양도하고 현금을 수령하였습니다. 이 거래는 담보부 차입으로 회계처리하였습니다(주석 20 참조). 대출약정상 매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 연결회사가 은행에 해당금액을 지급할 의무를 가지고 있습니다.

(2) 금융리스채권

1) 당기말과 전기말 현재 금융리스채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

금융리스채권

채권원금
82,227
118,773

현재가치할인차금
(15,427)
(28,268)

장부금액
66,800
90,505

2) 당기말과 전기말 현재 금융리스의 리스총투자와 최소리스료의 현재가치는 다음과같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

리스총투자
최소리스료의
현재가치
리스총투자
최소리스료의
현재가치

1년 이내
36,546
32,005
36,546
32,005

1년 초과 5년 이내
45,682
34,795
82,227
58,500

합 계
82,228
66,800
118,773
90,505

3)

당기말과 전기말 현재 금융리스의 미실현이자수익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

리스총투자
82,228
118,773

리스순투자

최소리스료의 현재가치
66,800
90,505

미실현이자수익
15,428
28,268

4) 보고기간말 현재 금융리스채권 중 회수가 불확실한 채권은 없습니다.

(3) 손상

매출채권, 기타 상각후원가 금융자산의 손상 및 회사의 신용위험 관련 사항은 주석 4.1.2를 참고하시기 바랍니다.

11. 기타자산

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

유동

선급금
53,826
45,095

선급비용
45,762
47,497

선급부가세
2,788
2,136

미청구공사
28,803
28,901

기타유동비금융자산
26,663
9,236

소 계
157,842
132,865

비유동

장기선급금
250
302

장기선급비용
164,004
175,839

기타비유동비금융자산
965
415

소 계
165,219
176,556

합 계
323,061
309,421

12. 재고자산

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

상 품
376,287
414,062

제 품
2,207
3,402

재공품
1,054
1,633

원재료
45,280
58,538

저장품
31,061
21,691

미착품
45,892
32,753

기타재고자산
1,129
814

합 계
502,910
532,893

13. 매각예정자산

지배회사의 종속기업인 GS에너지(주)는 당기말 현재 성내동 토지와 건물에 대한 매각 계약이 체결됨에 따라 관련 자산을 매각예정자산으로 분류하였고, 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

토지
9,632
294

건물
9,468
1,706

합 계
19,100
2,000

또한,
전기에 매각예정자산으로 분류되었던 연천 토지 및 건물의 매각계약이 결렬됨에 따라 매각예정자산에서 투자부동산으로 대체하였습니다.

14. 유형자산

(1) 유형자산의 변동내역

(단위: 백만원)

당기
토지
건물
기계장치
비품
건설중인자산
기타의유형자산
합계

기초 순장부금액
2,051,658
999,031
2,890,506
473,056
418,459
1,568,651
8,401,361

취득
1,918
7,191
18,559
162,463
353,589
184,751
728,471

연결범위변동 및 사업결합으로 인한 증감(*1)
28,555
25,972
283,166
(659)
(36,637)
(268,321)
32,076

대체
(13,654)
11,881
20,294
5,294
(86,882)
7,390
(55,677)

처분
(18,555)
(1,559)
(2,725)
(4,231)
(742)
(5,805)
(33,617)

감가상각비
-
(50,013)
(164,985)
(160,138)
-
(147,373)
(522,509)

손상차손(*2)
-
-
-
(5,072)
(20,555)
(6,992)
(32,619)

환율변동 등
(57,550)
1,768
46,566
731
1,206
24,299
17,020

기말 순장부금액
1,992,372
994,271
3,091,381
471,444
628,438
1,356,600
8,534,506

(*1)
당기 중 종속기업인 (주)GS에너지가 인천종합에너지(주)의 지분을 추가로 취득함에 따라 종속회사로 편입함에 따른 증가 및 (주)GS에너지의 종속기업이었던 (주)해양도시가스, 서라벌도시가스(주)를 매각함에 따른 감소가 포함되어 있습니다(주석 1과 38 및 39 참조).

(*2) 당기 중 종속기업인 GS리테일(주) 및
GS에너지(주),

(주)지에스이앤알등의 일부 유형자산에 대해 경제성이 하락하여 해당 자산의 회수가능액이 장부금액에 미달함에 따라 32,619백만원의 손상차손을 인식하였습니다.

(단위: 백만원)

전기
토지
건물
기계장치
비품
건설중인자산
기타의유형자산
합계

기초 순장부금액
2,078,413
732,691
1,005,997
337,646
2,553,242
1,157,529
7,865,518

취득
(12,929)
16,519
18,779
223,377
646,312
237,565
1,129,623

연결범위변동 및 사업결합으로 인한 증감(*1)
(1,227)
(1,647)
4,158
6,646
1,967
5,751
15,648

대체
(31,516)
304,843
1,988,331
42,982
(2,779,724)
379,442
(95,642)

처분
(6,819)
(2,380)
(1,703)
(3,784)
(94)
(3,919)
(18,699)

감가상각비
-
(50,483)
(124,427)
(133,686)
-
(139,849)
(448,445)

손상차손(*2)
-
-
(151)
-
-
(16,254)
(16,405)

환율변동 등
25,735
(512)
(477)
(126)
(3,242)
(51,614)
(30,236)

기말 순장부금액
2,051,658
999,031
2,890,506
473,056
418,459
1,568,651
8,401,361

(*1) 전기 중 종속기업인 (주)GS리테일이 공동기업인 (주)왓슨스코리아를 흡수합병함에 따른 증가입니다(주석 1과 39 참조).

(*2) 전기 중 종속기업인
GS에너지(주) 및

GS글로벌(주)의 일부 유형자산에 대해 경제성이 하락하여 해당 자산의 회수가능액이 장부금액에 미달함에 따라 16,405백만원의 손상차손을 인식하였습니다.

(2) 감가상각비
중
219,740백
만원(2017년: 209,917백만원)은 판매비와관리비

302,769
백만
원(2017년: 238,527백만원)은 매출원가 등에 포함되어 있습니다.

(3) 연결회사의 유형자산 중 일부가 차입금 및 사채 등의 금융부채에 대해서 담보로 제공되어 있습니다(주석 20과 36 참조).

(4) 당기와 전기 중 적격자산인 유형자산에 대해 자본화된 차입원가는 각각
25,872
백
만원과 27,746백만원입니다. 자본화가능 차입원가를 산정하기 위하여 사용된 자본화차입이자율은

1.00%~3.56%
입
니다.

15. 투자부동산

(1) 투자부동산의 변동내역

(단위: 백만원)

당기

토지
건물
구축물
건설중인자산
합 계

기초 순장부금액
672,551
409,769
5,788
339
1,088,447

취득
16,061
675
-
1,943
18,679

처분
(797)
(175)
(43)
-
(1,015)

대체(*1)
17,768
(8,782)
-
(364)
8,622

상각
-
(11,349)
(943)
-
(12,292)

손상차손
-
-
-
-
-

기말 순장부금액
705,583
390,138
4,802
1,918
1,102,441

(*1)
당
기에 지배회사의 종속기업인 (주)GS리테일 등의 유형자산 중 투자부동산 비율이

증가함에

따라

유형자산에서

투자부동산으로

대체된

금액이

포함되어

있습니다.

(단위: 백만원)

전기

토지
건물
구축물
건설중인자산
합 계

기초 순장부금액
607,767
417,883
-
-
1,025,650

취득
-
698
-
10,869
11,567

처분
(754)
(1,258)
(24)
-
(2,036)

대체(*1)
66,684
5,375
6,758
(10,530)
68,287

상각
-
(11,621)
(946)
-
(12,568)

손상차손
(1,145)
(1,309)
-
-
(2,453)

기말 순장부금액
672,551
409,769
5,788
339
1,088,447

(*1) 전
기에 지배회사의 종속기업인 (주)지에스이앤알 및 (주)GS리테일 등의 유형자산 중 투자부동산 비율이 증가함에 따라 유형자산에서 투자부동산으로 대체된 금액이 포함되어 있습니다.

(2) 보고기간말 현재 투자부동산의 공정가치는 1,174,814백만원(전기: 1,170,092백만원)입니다.

(3) 당기 중 연결회사의 투자부동산에서 발생한 임대수익은 107,953백만원(전기: 82,761백만원)이며, 임대수익이 발생한 투자부동산과 직접 관련된 운영비용(유지와 보수비용 포함)은 36,005 백만원(전기: 26,766백만원)입니다.

16. 무형자산

(1) 무형자산의 변동내역

(단위: 백만원)

당기
영업권
임차권리금
기타의무형자산
합 계

기초 순장부금액
390,699
107,189
1,289,700
1,787,588

취득
-
15,072
18,286
33,358

연결범위변동 및 사업결합으로 인한 증감(*1)
(9,620)
-
(86,161)
(95,781)

처분
-
(578)
(9,692)
(10,270)

대체
-
1,556
35,467
37,023

상각
-
(33,961)
(63,106)
(97,067)

손상차손
(3,728)
(1,474)
(886)
(6,088)

환율변동 등
-
-
27,173
27,173

기말 순장부금액
377,351
87,804
1,210,781
1,675,936

(*1) 당기 중 종속기업인 (주)GS에너지가 인천종합에너지(주)의 지분을 추가로 취득함에 따라 종속회사로 편입함에 따른 영업권의 증가 및 (주)GS에너지의 종속기업이었던 (주)해양도시가스, 서라벌도시가스(주)를 매각함에 따른 감소가 포함되어 있습니다(주석 1과 38 및 39 참조).

(단위: 백만원)

전기
영업권
임차권리금
기타의무형자산
합 계

기초 순장부금액
386,993
101,777
1,401,285
1,890,055

취득
-
34,284
22,331
56,615

연결범위변동 및 사업결합으로 인한 증감(*1)
3,728
1,604
1,128
6,460

처분
-
(177)
(3,992)
(4,169)

대체
(22)
2,725
24,089
26,792

상각
-
(33,024)
(59,276)
(92,300)

손상차손
-
-
(930)
(930)

환율변동 등
-
-
(94,935)
(94,935)

기말 순장부금액
390,699
107,189
1,289,700
1,787,588

(*1) 전기 중 종속기업인 (주)GS리테일이 공동기업인 (주)왓슨스코리아를 흡수합병함에 따른 증가입니다(주석 1과 38 참조).

(2) 영업권 등의 손상 평가

당기말 현재 연결회사의 영업권 및 기타 내용연수가 비한정인 무형자산은 다음과 같으며, 당기 및 전기
의 영업권 배분방식에는 변동이 없습니다.

(단위: 백만원)

구분
회사명
당기말
전기말

영업권
(주)해양도시가스
-
82,993

서라벌도시가스(주)
-
25,173

인천종합에너지(주)
97,267
-

(주)지에스글로벌
54,451
54,451

(주)지에스이앤알
162,011
162,011

(주)지에스엔텍
57,387
57,387

(주)GS리테일
1,553
4,003

기타
4,682
4,681

합 계
377,351
390,699

내용연수가 비한정인 무형자산(기타무형자산)
(주)해양도시가스 - 운영허가권
-
72,858

서라벌도시가스(주) - 운영허가권
-
23,265

합 계
-
96,123

가.
지에스이앤알

① 발생배경
(주)지에스이앤알에 대한 영업권 234,936백만원은 지배회사가 2014년 2월 28일에
지분을 취득하면서 지배력을 획득함에 따라 발생하였습니다. 다만, 2016년말 회수가능가액이 장부금액에 미달함에 따라 72,976백만원의 손상차손을 인식하였으며, 당기말 현재 손상 후 영업권 장부금액은 162,011백만원입니다.

② 회수가능액의 산정
현금창출단위집단
인 (주)지에스이앤알의 회수가능액은 사용가치에 근거하여 결정되었습니다. 동 사용가치는 미래현금흐름 추정치를 이용하여 측정하였으며, 이에 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

미래현금흐름 추정 기초 자료
- 경영진에게 보고한 재무예산
- 발전부문: 추정대상기간은 2018년 10월 1일부터 2038년 12월 31일까지 20.25년 
- 유류부문 등: 2018년 10월 1일부터 2023년말까지 5.25년

할인율
- 발전부문: 5.88%(가중평균자본비용)
- 유류부문 등: 8.81%(가중평균자본비용)

현금창출단위집단의 회수가능액은 장부금액을 초과하고 있으며, 지배회사의 경영진은 회수가능가액을 추정하기 위하여 사용된 주요 가정에서 합리적으로 발생가능한 변동으로 인하여 현금창출단위의 총 장부금액이 총 회수가액을 초과하지는 않을 것으로 판단하고 있습니다.

③ 손상검사 수행결과
2018년 9월말 기준으로 영업권에 대한 손상검사 수행결과 회수가능액이 장부가액을초과하므로 손상차손 인식대상 금액은 없습니다.

나.
지에스글로벌

① 발생배경

(주)지에스글로벌에 대한 영업권 54,451백만원은 지배회사가 2009년 7월 2일에
지분을 취득하면서 지배력을 획득함에 따라 발생하였습니다.

② 회수가능액의 산정
현금창출단위집단인 (주)지에스글로벌의 회수가능액은 사용가치에 근거하여 결정되었습니다. 동 사용가치는 미래현금흐름 추정치를 이용하여 측정하였으며, 이에 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

미래현금흐름 추정 기초 자료
경영진에게 보고한 재무예산으로 추정대상기간은 5년

성장률
5년을 초과하는 기간의 현금흐름 추정에 1%의 성장률 적용

할인율
6.92%(가중평균자본비용)

현금창출단위집단의 회수가능액은 장부금액을 초과하고 있으며, 지배회사의 경영진은 추정에 사용한 가정치가 합리적으로 발생가능한 범위
내에서 변동될 경우 손상평가에 영향을 미칠 수 있을 것으로 판단하고 있습니다. 할인율이 1.83% 증가할 경우 회수가능액이 장부금액과 일치하게 될 수도 있습니다. 

③ 손상검사 수행결과
2018년 9월말 기준으로 영업권에 대한 손상검사 수행결과 회수가능액이 장부금액을초과하므로 손상차손 인식대상 금액은 없습니다.

다.
인천종합에너지

① 발생배경
인천종합에너지(주)에 대한 영업권 97,267백만원은 지배회사의 종속기업인 GS에너지가 2018년 7월 30일자로 게르부아 유한회사 보유 지분을 추가로 취득하면서 지배력을 획득함에 따라 발생하였습니다.

② 회수가능액의 산정
현금창출단위집단인 인천종합에너지(주)의 회수가능액은 사용가치에 근거하여 결정되었습니다. 동 사용가치는 미래현금흐름 추정치를 이용하여 측정하였으며, 이에 사용된 주요 가정은 다음과 같고, 추정에 사용한 가정치가 합리적으로 가능한 범위 내에서 변동한다면 손상평가에 미치는 영향이 없을 것으로 판단하였습니다.

구 분
내 용

미래현금흐름 추정 기초자료
경영진에게 보고한 재무예산으로 추정대상기간은 10년

성장률
10년을 초과하는 기간의 현금흐름 추정에 0%의 성장률 적용

할인율
6.81%(가중평균자본비용)

③ 손상검사 수행결과
당기말 현재 영업권에 대한 손상검사 수행결과 손상차손 인식대상 금액은 없습니다.

라. (주)지에스엔텍

① 발생배경
(주)지에스엔텍에 대한 영업권 57,387백만원은 지배회사의 종속기업인 (주)지에스글로벌이 2016년 3월 31일에
지분을 취득하면서 지배력을 획득함에 따라 발생하였습니다.

② 회수가능액의 산정
현금창출단위집단인 (주)지에스엔텍의 회수가능액은 사용가치에 근거하여 결정되었습니다. 동 사용가치는 미래현금흐름 추정치를 이용하여 측정하였으며, 이에 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

미래현금흐름 추정 기초 자료
경영진에게 보고한 재무예산으로 추정대상기간은 5년

성장률
5년을 초과하는 기간의 현금흐름 추정에 1.00%의 성장률 적용

할인율
10.43%(가중평균자본비용)

현금창출단위집단의 회수가능액은 장부금액을 초과하고 있으며, 연결회사의 경영진은 회수가능액을 추정하기 위하여 사용된 주요 가정에서 합리적으로 발생가능한 변동으로 인하여 현금창출단위의 총 장부금액이 총 회수가능액을 초과하지는 않을 것으로 판단하고 있습니다.

③ 손상검사 수행결과
당기말 현재 영업권에 대한 손상검사 수행결과 회수가능액이 장부금액을 초과하므로손상차손 인식대상 금액은 없습니다.

마. (주)GS리테일

① 당기 변동 내역

지배회사의 종속기업인 (주)GS리테일이 2018년 (주)펫츠비의 지배력을 획득하면서 영업권 1,279백만원이 발생(주
석 38 참조)하였으며, 현금창출단위 헬스 앤 뷰티에 배부되어 있던 영업권 3,728백만원은 동 현금창출단위의 회수가능가액이 장부가액에 미달하여 전액 손상되었습니다.

② 현금창출단위 헬스 앤 뷰티 회수가능액의 산정

헬스 앤 뷰티 현금창출단위집단의 회수가능액은 사용가치에 근거하여 결정되었습니다. 동 사용가치는 미래현금흐름 추정치를 이용하여 측정하였으며, 이에 사용된 주요가정은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

미래현금흐름 추정 기초 자료

경영진에 보고된 사업계획으로 추정대상기간은 5년

성장률
5년간의 수익 성장률은 과거 평균 성장률의 추세를 분석하여 산정하였으며, 5년 이후의 현금흐름은 0%의 영구 성장률을 가정

할인율
8.15%(가중평균자본비용)

③ 손상검사 수행결과

현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하여 당기에 인식한 자산별 손상액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

금액

영업권

3,728

무형자산

1,135

유형자산
8,729

합계
13,592

또한, 당기말 영업권이 배부되지 않은 수퍼마켓 부문의 유형자산 463백만원 및 무형자산(임차권리금) 339백만원의 손상차손을 인식하였습니다. 

17. 공동기업 및 관계기업 투자

(
1) 연결회사의 공동기업 및 관계기업 투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

회사명

당기말

소유지분율
(%)

당기말
전기말

취득원가
순자산
지분해당액
장부금액
취득원가
순자산
지분해당액
장부금액

GS칼텍스(주)
50.00
3,499,188
5,403,482
5,296,212
3,499,188
5,345,689
5,179,958

GS파워(주)
50.00
413,003
300,075
485,222
413,003
281,253
469,370

지에스파크이십사(주)(*1)
50.00
10,339
10,060
11,342
10,339
9,969
11,252

보령엘엔지터미널(주)(*2)
50.00
55,091
98,574
126,969
55,091
84,947
113,317

신평택발전(주)(*2)
35.00
63,000
56,881
60,300
38,430
29,822
31,907

청라에너지(주)(*2)
30.00
38,900
693
-
38,900
4,027
16,517

인천종합에너지(주)(*3)
-
-
-
-
71,483
25,864
80,936

PT Baramulti Suksessarana Tbk(*4)
14.74
50,393
25,155
57,464
50,393
24,226
56,566

HPJV1(*5)
20.00
20,570
20,548
20,548
-
-
-

동두천드림파워(주)(*2)(*6)
8.93
48,939
24,167
8,796
47,000
20,933
20,908

여수그린에너지(주)(*11)

-
-
-
-
3,200
2,085
2,085

미래에셋GS리테일신성장투자조합1호(*7)
45.00
18,000
16,639
16,639
9,000
8,716
8,716

GS-HP SUNFLOWER 
 INTERNATIONAL VILLAGE CORPORATION
30.00
3,788
3,526
4,560
3,291
2,796
3,788

GS RETAIL VIETNAM JV LLC
30.00
1,960
1,313
1,313
1,960
1,882
1,882

오시리아타워레지던스PFV(주)(*8)
30.00
3,000
2,597
2,597
-
-
-

(주)옴므(*8)
50.00
300
133
304
-
-
-

산동평원한원녹색능원유한공사(*9)
-
-
-
-
7,769
4,385
-

제주김녕풍력발전(주)
40.00
5,000
2,531
5,172
5,000
1,560
4,201

Dongkuk Steel India Private Limited
25.00
5,072
2,082
2,082
5,072
2,699
2,699

(주)지앤씨인터랙티브
23.13
198
(138)
-
198
194
194

해남복가능원개발유한공사
30.00
1,007
(157)
-
1,007
(157)
-

Luroda Petrochemical (Tianjin) Company Limited(*10)
17.65
3,077
2,449
2,449
3,077
2,669
2,669

Mill-Pro Hong Kong Ltd(*11)
-
-
-
-
439
887
887

J Corporation(*11)
-
-
-
-
105
(109)
105

(주)지에스홈쇼핑(*12)
36.10
218,834
427,706
442,729
218,834
399,379
414,428

기타(*13)
-
879
(16,604)
-
879
(12,658)
-

합 계
4,460,538
6,381,712
6,544,698
4,483,658
6,241,058
6,422,385

(*1)
당기 중
지배회사의 종속기업인 GS에너지(주)에서 또 다른 종속기업인 (주)GS리테일에 매각하는 계약이 체결 되었습니다(주석 42 참조).
(*2) 해당 관계기업투자자산은 관계기업 차입금 등에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석 36 참조).
(*3) 지배회사의 종속기업인 GS에너지(주)는 2015년 3월에 한국지역난방공사로부터인천종합에너지(주)의 지분 50%를 취득한 이후 다시 20%의 지분을 게르부아 유한회사에 매각하였고, GS에너지(주)과 게르부아 유한회사 간에는 동 지분매각거래에 대한 추가약정이 체결 되어 있습니다. 동 추가 약정의 주요사항으로 게르부아 유한회사가 취득한 인천종합에너지(주) 지분 20%와 관련하여, GS에너지(주)은 동 지분에 대한 우선매수권을 사용하여 종속기업으로 전환되었습니다.
(*4) 종속기업인 (주)지에스에너지와 지에스글로벌(주)는 인도네시아 BSSR 광구 지분을 각각 9.74%, 5%를 취득하였습니다. 연결회사의 지분율은 20% 미만이나 연결회사의 임직원이 피투자회사의 이사회구성원으로 참여함에 따라 유의적인 영향력을 보유하고 있는 것으로 보고 관계기업투자자산으로 계상하였습니다.

(*5) 당기 중 지분을 신규 취득하였습니다.

(*6) 당기 유상증자 미참여로 지분율이 10%에서 8.93%로 하락 하였습니다.
(*7) 공동지배력을 행사하는 것으로 판단하여 공동기업투자로 분류하였습니다.

(*8) 당기 중 지분을 신규 취득하였습니다
.

(*9) 당기 중 청산하였습니다
.

(*10) 연결실체의 소유지분율이 20% 미만이나, 관계기업의 이사회 등 의사결정기구에 참여할 수 있으므로 유의적인 영향력을 보유하고 있다고 판단하였습니다.

(*11) 당기 중 지분 매각하였습니다
.

(*12)

(주)지에스홈쇼핑이 자기주식을 보유함에 따라 총발행주식에서 자기주식수를 차감하여 산출한 유효지분율은 39.27%입니다.
(*13) KADOC Ltd., 에스피텍(주), Meiryu Cement Corporation 등으로 당기말 및 전기말 현재 장부금액은 없습니다.

(2)
2018년과 2017년 중
공동기업 및 관계기업 투자의 변동내역은 다음과 같습니다
.

(단위: 백만원)

당기
기초금액
취득
당기순이익에 대한 지분액
이익잉여금의 변동
기타포괄손익의 변동
손상차손인식액
처분
배당금
사업결합 및 연결범위변동
기타증감액
기말잔액

GS칼텍스(주)
5,179,958
-
410,244
(6,812)
422
-
-
(287,600)
-
-
5,296,212

GS파워(주)
469,370
-
48,001
1,225
(1,874)
-
-
(31,500)
-
-
485,222

지에스파크이십사(주)
11,252
-
127
(17)
(20)
-
-
-
-
-
11,342

보령엘엔지터미널(주)
113,317
-
13,680
(28)
-
-
-
-
-
-
126,969

신평택발전(주)
31,907
24,570
239
778
2,806
-
-
-
-
-
60,300

청라에너지(주)
(*1)

16,517
-
(3,333)
-
-
(13,184)
-
-
-
-
-

인천종합에너지(주)
80,936
-
6,565
-
(405)
-
-
-
(87,096)
-
-

PT Baramulti Suksessarana Tbk
56,566
-
10,261
(147)
989
-
-
(11,032)
-
827
57,464

동두천드림파워(주)(*1)(*3)
20,908
1,939
(4,104)
53
-
(10,000)
-
-
-
-
8,796

여수그린에너지
2,085
999
(304)
10
(4)
-
(2,786)
-
-
-
-

미래에셋GS리테일신성장투자조합1호
8,716
9,000
(1,077)
-
-
-
-
-
-
-
16,639

GS-HP SUNFLOWER 
INTERNATIONAL VILLAGE
CORPORATION
3,788
-
961
-
73
-
-
(262)
-
-
4,560

GS RETAIL VIETNAM JV LLC
1,882
-
(585)
-
16
-
-
-
-
-
1,313

오시리아타워레지던스PFV(주)
-
3,000
(403)
-
-
-
-
-
-
-
2,597

(주)옴므
-
300
4
-
-
-
-
-
-
-
304

제주김녕풍력발전(주)
4,201
-
604
367
-
-
-
-
-
-
5,172

HPJV1
-
20,570
218
-
-
-
-
(108)
-
(132)
20,548

Dongkuk Steel India Private Limited
2,699
-
(503)
-
(114)
-
-
-
-
-
2,082

(주)지앤씨인터랙티브
194
-
(194)
-
-
-
-
-
-
-
-

Luroda Lubricants (Tianjin) Co., Ltd.
2,669
-
(210)
-
(10)
-
-
-
-
-
2,449

Mill-Pro Hong Kong Ltd
887
-
(160)
-
35
-
(717)
-
-
(45)
-

J Corporation
105
-
-
-
-
-
(105)
-
-
-
-

(주)지에스홈쇼핑
414,428
-
50,035
171
(6,507)
-
-
(15,398)
-
-
442,729

기타(*2)
-
-
(3,248)
-
(360)
-
-
-
-
3,608
-

합 계
6,422,385
60,378
526,818
(4,400)
(4,953)
(23,184)
(3,608)
(345,900)
(87,096)
4,258
6,544,698

(*1) 당기말 현재 해당 자산의 회수가능액이 장부금액에 미달하였고, 이에 따라 23,184백만원의 손상차손을 인식하였습니다.
(*2) KADOC Ltd.의 장기대여금에 대하여 3,244백만원의 지분법손실을 추가로 인식하였습니다.

(*3) 동두천드림파워의 회수가능액이 장부가액에 미달하므로, 불균등증자 참여로 인한 처분이익은 인식하지 않았습니다.

(단위: 백만원)

전기
기초금액
취득
당기순이익에 대한 지분액
이익잉여금의 변동
기타포괄손익의 변동
손상차손인식액
처분
배당금
사업결합 및 연결범위변동
기타증감액
기말잔액

GS칼텍스(주)
4,750,595
-
723,403
1,743
(12,383)
-
-
(283,400)
-
-
5,179,958

GS파워(주)
457,376
-
42,112
(368)
(1,250)
-
-
(28,500)
-
-
469,370

지에스파크이십사(주)
11,044
-
225
(8)
(9)
-
-
-
-
-
11,252

보령엘엔지터미널(주)
104,615
-
8,730
(28)
-
-
-
-
-
-
113,317

신평택발전(주)
-
38,395
(1,605)
(1,904)
(2,979)
-
-
-
-
-
31,907

청라에너지(주)
19,278
-
(2,761)
-
-
-
-
-
-
-
16,517

인천종합에너지(주)
72,566
-
8,170
(62)
262
-
-
-
-
-
80,936

PT Baramulti Suksessarana Tbk
-
50,433
10,567
(26)
(1,029)
-
-
(4,146)
-
767
56,566

동두천드림파워(주)(*1)
42,409
-
(2,691)
(10)
-
(18,800)
-
-
-
-
20,908

여수그린에너지
2,509
-
(416)
(8)
-
-
-
-
-
-
2,085

(주)왓슨스코리아
10,219
-
(63)
-
-
-
-
-
(10,156)
-
-

미래에셋GS리테일신성장투자조합1호
-
9,000
(284)
-
-
-
-
-
-
-
8,716

GS-HP SUNFLOWER 
INTERNATIONAL VILLAGE
CORPORATION
3,438
-
931
-
(456)
-
-
(125)
-
-
3,788

GS RETAIL VIETNAM JV LLC
-
1,961
(32)
-
(47)
-
-
-
-
-
1,882

제주김녕풍력발전(주)
3,599
-
602
-
-
-
-
-
-
-
4,201

Dongkuk Steel India Private Limited
2,184
-
664
-
(149)
-
-
-
-
-
2,699

(주)지앤씨인터랙티브
203
-
(9)
-
-
-
-
-
-
-
194

Luroda Lubricants (Tianjin) Co., Ltd.
3,032
-
(199)
-
(164)
-
-
-
-
-
2,669

Mill-Pro Hong Kong Ltd
993
-
7
-
(113)
-
-
-
-
-
887

J Corporation
-
105
-
-
-
-
-
-
-
-
105

E&R America Lonewolf, LLC
74
-
(4)
-
-
-
(65)
-
-
(5)
-

(주)지에스홈쇼핑
314,571
88,040
29,830
(120)
(4,111)
-
-
(13,782)
-
-
414,428

기타(*2)
-
-
(3,118)
-
1,340
-
-
-
-
1,778
-

합 계
5,798,705
187,934
814,059
(791)
(21,088)
(18,800)
(65)
(329,953)
(10,156)
2,540
6,422,385

(*1) 전기말 현재 해당 자산의 회수가능액이 장부금액에 미달하였고, 이에 따라 18,800백만원의 손상차손을 인식하였습니다.
(*2) KADOC Ltd.의 장기대여금에 대하여 3,118백만원의 지분법손실을 추가로 인식하였습니다.

(3) 공동기업 및 관계기업에 대한 주요 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

당기(*1)
자산
부채
수익
당기순이익(손실)

GS칼텍스(주)
19,559,536
8,752,572
36,363,010
703,568

GS파워(주)
1,972,381
1,372,231
879,119
101,941

지에스파크이십사(주)
25,316
5,197
27,540
254

KADOC Ltd.(*2)
475,108
538,989
-
(12,977)

보령엘엔지터미널(주)
1,389,913
1,192,763
125,315
27,311

신평택발전(주)
674,100
511,582
-
682

청라에너지(주)
432,746
430,433
64,594
(11,110)

PT Baramulti Suksessarana Tbk

238,029
67,362
484,957
75,224

동두천드림파워(주)
1,514,312
1,243,684
847,514
(39,922)

미래에셋GS리테일신성장투자조합1호
36,975
-
143
(2,395)

GS-HP SUNFLOWER INTERNATIONAL
 VILLAGE CORPORATION

16,041
4,284
9,123
3,203

GS RETAIL VIETNAM JV LLC
5,171
795
2,957
(1,951)

오시리아타워레지던스PFV(주)
11,317
2,661
-
(1,343)

(주)옴므
715
449
1,477
14

제주김녕풍력발전(주)
76,039
69,711
11,979
1,517

HPJV1
102,740
-
-
1,089

에스피텍(주)
6,901
8,235
-
-

Dongkuk Steel India Private Limited
33,833
25,506
71,670
(2,012)

(주)지앤씨인터랙티브
1,579
2,174
3
(1,434)

Meiryu Cement Corporation
799
1,293
3,246
(79)

해남복가능원개발유한공사
5,179
5,701
-
-

Luroda Lubricants (Tianjin) Co., Ltd.
31,305
17,427
-
(1,201)

(주)지에스홈쇼핑
1,393,131
303,961
1,104,394
133,937

(*1) 전기 및 당기의 자산, 부채 및 당기순이익(손실)은 비지배지분을 포함한 금액입니다.
(*2) KADOC Ltd.의 장기대여금에 대하여 3,244백만원(전기 지분법손실 인식액 :
3,118
백만원)의 지분법손실을 추가로 인식하였습니다.

(단위: 백만원)

전기(*1)
자산
부채
수익
당기순이익(손실)

GS칼텍스(주)
20,083,797
9,392,420
30,318,432
1,438,127

GS파워(주)
1,733,798
1,171,293
609,029
89,151

KADOC Ltd.(*2)
331,771
380,348
-
(12,470)

지에스파크이십사(주)
22,929
2,990
21,462
452

보령엘엔지터미널(주)
1,335,550
1,165,656
142,617
17,410

신평택발전(주)
175,871
90,662
-
(4,584)

청라에너지(주)
462,318
448,895
56,533
(9,203)

인천종합에너지(주)
443,496
391,767
125,482
16,341

PT Baramulti Suksessarana Tbk

231,097
66,743
343,733
77,463

동두천드림파워(주)
1,575,175
1,365,845
813,440
(26,912)

여수그린에너지
5,540
328
-
(1,041)

미래에셋GS리테일신성장투자조합1호
19,624
254
136
(631)

GS-HP SUNFLOWER INTERNATIONAL
 VILLAGE CORPORATION

15,177
5,858
8,248
3,101

GS RETAIL VIETNAM JV LLC
6,372
100
-
(105)

산동평원한원녹색능원유한공사
46,585
32,665
752
(990)

제주김녕풍력발전(주)
76,959
73,058
11,883
1,471

에스피텍(주)
6,901
8,235
-
-

Dongkuk Steel India Private Limited
34,132
23,337
60,520
2,645

(주)지앤씨인터랙티브
3,206
2,367
1,032
(44)

Meiryu Cement Corporation
1,050
1,315
2,761
(35)

해남복가능원개발유한공사
5,179
5,701
-
-

Luroda Lubricants (Tianjin) Co., Ltd.
15,111
(11)
-
(1,132)

Mill-Pro Hong Kong Ltd
3,160
942
4,315
18

J Corporation
4,769
5,423
-
(263)

E&R America Lonewolf, LLC
-
-
-
(9)

(주)지에스홈쇼핑
1,425,154
361,279
1,086,288
102,719

(4) 중요한 공동기업 및 관계기업에 대한 추가 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
현금및현금성자산
유동금융부채
비유동
금융부채
감가상각비 및 무형자산상각비
이자수익
이자비용
법인세비용

GS칼텍스(주)
당기
1,043,274
5,935,542
2,269,789
616,677
34,151
151,870
292,472

전기
1,200,846
5,948,388
2,838,062
589,675
37,508
157,923
496,831

(주)지에스홈쇼핑
당기
193,533
-
-
18,668
13,068
-
44,883

전기
192,243
-
3,059
22,175
12,814
223
40,409

(5) 시장성 있는 공동기업 및 관계기업 보유 지분의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

보유주식수
(단위: 주)
주당시장가격
(단위: 원)
공정가치
장부금액

(주)지에스홈쇼핑
2,368,900
179,600
425,454
442,729

PT Baramulti Suksessarana Tbk
385,672,100
180
69,421
57,464

(단위: 백만원)

구 분
전기

보유주식수
(단위: 주)
주당시장가격
(단위: 원)
공정가치
장부금액

(주)지에스홈쇼핑
2,368,900
216,800
513,578
414,428

PT Baramulti Suksessarana Tbk
385,672,100
166
63,983
56,566

18. 매입채무 및 기타지급채무

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

유 동
비 유 동
유 동
비 유 동

매입채무
820,523
-
1,009,289
-

미지급금
356,811
4,814
451,254
210

미지급비용
152,285
-
152,655
608

미지급배당금
20
-
19
-

예수보증금
244,490
285,970
205,972
315,888

합 계
1,574,129
290,784
1,819,189
316,706

19. 건설
계
약

(1) 당기 및 전기 중 건설계약 잔액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
기 초
증 감
공사수익인식
기 말

당기
147,542
28,017
(145,158)
30,401

전기
123,759
206,055
(182,272)
147,542

(2) 당기말 및 전기말 현재 진행중인 건설계약의 누적공사손익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
누적공사수익
누적공사원가
누적공사손익

당기말
158,271
172,427
(14,156)

전기말
487,714
451,697
36,017

(3) 당기말 및 전기말 현재 건설형 공사와 관련된 자산과 부채의 내역은 다음과 같으며, 기타자산 및 기타부채에 포함되어 있습니다.

(단위: 백만원)

구 분

당기말

전기말

미청구공사

초과청구공사

미청구공사

초과청구공사

손상전 장부금액

29,138
19,538
30,560
32,205

대손충당금

(335)
-
(1,659)
-

기말 장부금액

28,803
19,538
28,901
32,205

(4) 당기 및 전기 중 공사손실충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
기초금액
전입액
환입액
기말금액

당기
10,751
11,249
(9,263)
12,737

전기
5,075
9,199
(3,523)
10,751

(5) 당기말 현재 연결회사의 진행 중인 계약과 관련하여 추정총계약수익과 추정총계약원가가 변동되었고, 이에 따라 당기와 미래기간의 손익, 미청구공사에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
추정총계약
수익의 변동
추정총계약
원가의 변동
당기손익에
미친 영향
미래손익에
미칠 영향
미청구공사
변동
초과청구공사
변동

제조부문
14,585
(1,836)
15,171
1,250
17,913
(2,742)

(6) 당기말 현재 연결회사의 진행 중인 계약과 관련하여 매출액 대비 5% 이상 수주계약은 없습니다.

20. 차입금 및 사채

(1)
단기
차입금

(단위: 백만원)

구 분
차입처
이자율(%)
금 액(*1)

당기말
전기말

1. 원화단기차입금

일반대출(*1)
(주)신한은행 외
2.75 ~ 4.51
271,771
425,571

기타
국민은행 외
2.05 ~ 5.09
756,956
430,100

소 계
1,028,727
855,671

2. 외화단기차입금

매출채권담보대출(*2)
(주)신한은행 외
Libor + 0.4 ~ 2.57
171,705
194,734

기타
(주)신한은행 외
0.25 ~ 8.7
25,110
62,193

소 계
196,815
256,927

합 계
1,225,542
1,112,598

(*1) 상기 단기차입금 중 일부와 관련하여 연결회사의 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다(주석 14 및 36 참조).

(*2) 금융자산의 제거 요건을 충족하지 못하는 매출채권 양도와 관련하여 인식한 금융부채로 매출채권이 담보로 제공되어 있습니다(주석 10 참조).

(2)
장기
차입금

(단위: 백만원)

구 분
차입처
이자율(%)
금 액

당기말
전기말

1. 원화차입금

기업어음

(주)신한은행 외

1.87 ~ 2.66
145,000
435,000

시설자금
KDB 산업은행 외
2.24 ~ 4.23
547,478
1,599,477

에너지이용합리화시설자금대출
KDB 산업은행 외
1.75 ~ 3.00
16,450
13,291

PF대출약정

KDB 산업은행
외

1.75 ~
4.4

1,918,000
511,002

조건부차입금(*1)
한국광물자원공사
-
2,371
2,371

일반운영자금 등
수협은행 외
4.4 ~ 4.8
15,000
101,000

차감 : 유동성대체
(347,319)
(602,242)

소 계
2,296,981
2,059,899

2. 외화차입금

조건부차입금(*1)
한국석유공사
-
62,545
61,057

정책자금

한국수출입은행외

1.75 ~ 3M LIBOR + 2.8
61,932
85,621

차감 : 유동성대체
(6,577)
(8,598)

소 계
117,900
138,080

합 계
2,414,881
2,197,979

(*1) 조건부차입금(성공불융자)은 유전탐사사업에 성공하여 상업적 생산에 이르게 되는 경우에 원금 및 이자지급의무가 확정되므로, 만기와 이자율을 별도로 표시하지 아니하였습니다.

(3) 사채

(단위: 백만원)

구 분
이자율(%)
최 장 만 기
금 액

당기말
전기말

유동

공모사채
2.13 ~ 4.39
2019-12-01
1,090,000
640,000

차감 : 사채할인발행차금
(290)
(289)

소 계
1,089,710
639,711

비유동

공모사채

2.07 ~ 4.8

2025-09-15
3,935,000
4,515,000

차감 : 사채할인발행차금
(8,028)
(9,183)

소 계
3,926,972
4,505,817

합 계
5,016,682
5,145,528

(4) 장기차입금 및 비유동사채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

장부금액
공정가치(*)
장부금액
공정가치(*)

장기차입금
2,414,881
2,414,881
2,197,978
2,207,507

사채
3,926,972
3,762,943
4,505,817
4,592,472

합 계
6,341,853
6,177,824
6,703,795
6,799,979

(*) 공정가치는 연결회사 및 각 종속기업의 신용등급과 동일한 원화 회사채(AA0~ AA-) 수익률 등으로 미래현금흐름을 할인하여 산출하였습니다.

21. 퇴직급여

21.1 확정급여제도

(
1) 순확정급여부채 산정내역

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치
380,011
343,041

사외적립자산의 공정가치(*)

(
363,578
)

(332,658)

재무상태표상 순확정급여부채
16,433
10,383

(*) 당기말 현재 사외적립자산의 공정가치에는 국민연금전환금

180
백만원
(전기말: 221백만원)이 포함되어 있습니다.

(2) 확정급여채무의 변동내역

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

기초금액
343,041
318,262

당기근무원가
53,705
52,092

이자비용
10,686
7,461

재측정요소:

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
(177)
244

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
12,356
(24,447)

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익
8,445
10,873

제도에서의 지급액:

- 급여의 지급
(42,756)
(26,331)

연결범위 변동 및 사업결합으로 인한 증감
5,388
4,655

관계사간 전출입
-
427

기타
(10,677)
(195)

보고기간말 금액
380,011
343,041

(3) 사외적립자산의 변동내역

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

기초금액
332,658
287,848

이자수익
10,283
6,706

재측정요소

- 사외적립자산의 이자수익(*1)
(4,975)
(1,902)

사용자의 기여금
67,884
63,489

제도에서의 지급액
(34,969)
(23,391)

연결범위 변동 및 사업결합으로 인한 증감
5,195
-

관계사간 전출입
-
-

기타
(12,498)
(92)

기말금액
363,578
332,658

(*1) 사외적립자산의 실제수익은 당기
5,308백만원
(
전기:

4,804백
만원)입니다.

(4) 손익계산서에 반영된 금액

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

당기근무원가
53,705
52,092

순이자원가
402
755

기타
-
10

종업원급여에 포함된 총 비용(*1)
54,107
52,857

(*1) 당기근무원가, 이자원가 및 사외적립자산의 기대수익은 건설중인자산으로 대체된
금액을 포함하지 아니하였습니다.

(5) 비용의 성격별 분류

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

매출원가
7,653
7,187

판매비와관리비

46,096

39,369

용역매출과 상계
387
5,009

합 계
54,136
52,950

(6
) 사외적립자산의 구성내역

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

금 액
구성비(%)
금 액
구성비(%)

지분상품
1,854
0.51
52
0.02

채무상품
17,728
4.88
75,546
22.71

기타
343,996
94.61
257,060
77.27

합 계
363,578
100.00
332,658
100.00

(7) 주요 보험수리적 가정

구 분
당기말
전기말

할인율
1.95% ~ 3.33%
2.40% ~ 3.73%

미래임금상승률
2.62% ~ 9.98%
2.00% ~ 7.50%

(8) 주요 가정의 변동에 따른 당기 확정급여채무의 민감도 분석

(단위: 백만원)

구 분
확정급여채무에 대한 영향

가정의 변동
가정의 증가
가정의 감소

할인률
1%
27,038
(31,124)

임금상승률
1%
(29,986)
26,637

할인률인 우량채 수익률의 하락은 제도가 보유하고 있는 채무증권의 가치를 일부 증가시켜 상쇄효과가 있으나, 확정급여부채의 증가를 통해 가장 유의적인 위험에 노출되어 있습니다.

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정되었으나, 실무적으로는 여러 가정이 서로 관련되어 변동됩니다. 주요 보험수리적 가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 연결재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정 시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정되었습니다. 민감도분석
에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다.

21.2 확정기여제도

당기 중 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은

1,936백만원
(전기: 859백만원)입니다.

22. 이
연법인세

(1) 상계 전 총액기준에 의한 이연법인세자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

이연법인세자산

12개월 후에 결제될 이연법인세자산
73,158
129,691

12개월 이내에 결제될 이연법인세자산
142,430
34,190

소 계
215,588
163,881

이연법인세부채

12개월 후에 결제될 이연법인세부채
(297,994)
(282,408)

12개월 이내에 결제될 이연법인세부채
(465,513)
(375,885)

소 계
(763,507)
(658,293)

이연법인세자산(부채) 순액
(547,919)
(494,412)

(2) 이연법인세의 총 변동액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

기초금액
(494,412)
(393,619)

손익계산서에 반영된 이연법인세
(97,322)
(104,158)

자본에 반영된 법인세
5,807
(5,838)

사업결합 등으로 인한 변동
38,008
9,203

기말금액
(547,919)
(494,412)

(3) 당기와 전기 중 동일과세당국과 관련된 금액을 상계하기 이전의 이연법인세자산과 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기초
손익계산서
자본
기타(*1)
당기말

미확정비용
4,293
(3,037)
-
-
1,256

대손충당금
5,031
(2,970)
-
(29)
2,032

감가상각누계액
(15,507)
(89,826)
-
(12,827)
(118,160)

지분법적용투자주식
(4,854)
4,546
(89)
-
(397)

미수수익
(776)
260
-
48
(468)

선수수익
9,254
5,268
-
(668)
13,854

퇴직급여채무 및 퇴직보험료
2,952
(3,178)
5,208
-
4,982

자산재평가잉여금
(267,354)
(46,586)
-
7,655
(306,285)

사업결합으로 인한 증가
(66,087)
-
-
3,950
(62,137)

기타
(215,981)
49,330
688
1,595
(164,368)

소계
(549,029)
(86,193)
5,807
(276)
(629,691)

이월결손금
76,084
(2,135)
-
6,616
80,565

이월세액공제
10,503
(8,994)
-
(302)
1,207

소계
86,587
(11,129)
-
6,314
81,772

실현가능성 없는 이연법인세
(31,970)
-
-
31,970
-

합계
(494,412)
(97,322)
5,807
38,008
(547,919)

(*1) 사업결합 및 연결범위 변동으로 인한 증감을 포함합니다.

(단위: 백만원)

구 분
전기초
손익계산서
자본
기타(*1)
전기말

미확정비용
16,466
(12,173)
-
-
4,293

대손충당금
5,197
(166)
-
-
5,031

감가상각누계액
53,143
(68,784)
-
134
(15,507)

지분법적용투자주식
(3,401)
(1,453)
-
-
(4,854)

미수수익
(437)
(339)
-
-
(776)

선수수익
7,316
1,938
-
-
9,254

퇴직급여채무 및 퇴직보험료
4,387
1,802
(3,237)
-
2,952

자산재평가잉여금
(247,799)
(19,555)
-
-
(267,354)

사업결합으로 인한 증가
(70,036)
-
-
3,949
(66,087)

기타
(208,348)
(5,032)
(2,601)
-
(215,981)

소계
(443,512)
(103,762)
(5,838)
4,083
(549,029)

이월결손금
78,442
(2,358)
-
-
76,084

이월세액공제
8,541
1,962
-
-
10,503

소계
86,983
(396)
-
-
86,587

실현가능성 없는 이연법인세
(37,090)
-
-
5,120
(31,970)

합계
(393,619)
(104,158)
(5,838)
9,203
(494,412)

(*1) 사업결합 및 연결범위 변동으로 인한 증감을 포함합니다.

23. 충당부채

(단위: 백만원)

구 분
당기말

복구충당부채
하자보수충당부채
기타충당부채
합계

기초금액
107,997
2,987
16,473
127,457

연결범위 변동 및 사업결합으 로 인한 증감
-
-
12
12

발생 충당부채
1,025
6,975
8,933
16,933

소진된 충당부채
(325)
(9,746)
(8,655)
(18,726)

환입된 충당부채
(61)
(153)
(3,428)
(3,642)

기타증감
25,822
-
9,866
35,688

기말금액
134,458
63
23,201
157,722

(단위: 백만원)

구 분
전기말

복구충당부채
하자보수충당부채
기타충당부채
합계

기초금액
122,820
1,716
6,384
130,920

발생 충당부채
678
1,410
14,699
16,787

소진된 충당부채
(322)
(139)
(4,990)
(5,451)

기타증감
(15,179)
-
380
(14,799)

기말금액
107,997
2,987
16,473
127,457

24. 자본

(1) 당기말 및 전기말 현재 연결회사의 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
수권주식수(주)
발행주식수(주)
1주당 금액(원)
납입자본금

보 통 주
350,000,000
92,915,378
5,000
464,577

우 선 주
1,784,826
5,000
8,924

합 계
350,000,000
94,700,204
5,000
473,501

(2) 당기말 및 전기말 현재 연결회사 자본잉여금 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

연결자본잉여금

주식발행초과금
1,278,827
1,278,819

기타자본잉여금
(91,300)
(91,282)

자본잉여금 소계
1,187,527
1,187,537

연결자본조정

자기주식(*1)
(575)
(575)

기타자본조정
(2,942,046)
(2,941,975)

자본조정 소계
(2,942,621)
(2,942,550)

연결기타포괄손익누계액

공동기업및관계기업의 기타포괄손익 지분
(117,205)
(112,164)

해외사업환산손익 등
(16,711)
(61,737)

기타포괄손익누계액 소계
(133,916)
(173,901)

연결이익잉여금

법정적립금(*2)
295,907
246,440

임의적립금
2,706,269
2,706,269

미처분이익잉여금
6,903,759
6,232,908

이익잉여금 소계
9,905,935
9,185,617

(*1) 당기말 현재 인적분할시 분할비율에 의거 신규 주권을 배정함에 따라 발생되는 단주의 처리를 위하여 기명식 보통주식 19,883주와 무의결권 우선주식 5,150주를 시가로 취득한 자기주식을 자본조정 계정으로 계상하고 있으며 향후 시장 상황에 따라 처분할 예정입니다.
(*2) 상법상 회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 규정되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없고, 주주총회의 결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다.

25. 신종자본증권

당기말 현재 연결회사는 포천집단에너지시설 건설 및 영업활동을 위해 신종자본증권을 발행하였으며, 그 내역은 다음과 같습니다.

(1) 자금 조달 약정

연결회사는 KDB 산업은행 외 12개 금융기관과 프로젝트금융대출약정을 체결하였으며, 자금조달약정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

약정 구분
구분
총금액
사용 금액
미사용 금액
비고

프로젝트
금융대출
차입약정
선순위차입금Ⅰ
200,000
166,800
33,200
변동금리

선순위차입금Ⅱ
200,000
166,800

33,200

고정금리

신종자본증권
120,000
120,000
-
고정금리

합 계
520,000
453,600
66,400

연결회사는 상기 약정에 따라 2015년 중 후순위로 120,000백만원을 조달하였으며, 동 후순위 조달금액은 연결회사에게 상환옵션이 부여되어 있으며, 출자전환시점까지상환옵션을 행사하지 않는 경우 전액 주금납입 의무와 상계되어 출자전환되는 성격의 신종자본증권입니다.

(2) 신종자본증권의 계약조건

구 분
세부내역

발행금액
120,000백만원

발행일
2015년 12월 22일

이자율
연 5.3%

출자전환일
아래 시기 중 먼저 도래하는 날
1) 2022년도의 마지막 이자지급일
2) 선순위차입금의 원금상환이 연 4회 도래하고, 최초로 출자자에 대한 이익배당이
 이루어진 연도의 마지막 이자지급일

출자전환 조건
미상환 차입금 잔액 5,000원 당 기명식 보통주식 1주 발행(액면가 5,000원)

기본 상환옵션
- 행사금액 : 신종자본증권 발행금액의 70% 이내
- 행사시기 : 발전소 종합준공일 ~ 2022년 12월 31일까지의 이자지급일
- 행사수수료 : 상환원금의 0.5%

추가 상환옵션
- 행사금액 : 신종자본증권 발행금액의 30% 확정금액
- 행사시기 : 출자전환일
- 행사조건 : 기본상환옵션의 행사에 따라 신종자본증권 발행금액의 70% 전액이 상환완료된 경우
- 행사수수료 : MAX[(출자전환일의 보통주 공정가치 - 보통주 액면가액), 0] X 출자전환시 발행주식수

상기 신종자본증권 및 약정된 선순위차입금과 관련하여 건설중인자산 및 현금및현금성자산 중 일부에 근저당권 및 근질권이 설정되어 있습니다(주석36 참조).

(3) 발행일 및 당기말 현재 연결재무상태표에 계상된 신종자본증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
발행일
당기말
전기말

총 발행금액
120,000
-
-

부채요소(금융부채)(주1)
23,713
7,104
11,940

자본요소(비지배주주지분)
95,391
95,391
95,391

자본에서 직접 차감한 자본조달비용
896
-
-

(주1)

신종자본증권 1,200억원과 관련하여 미래 지급의무를 회피할 무조건적인 권리가 없는 확정이자 미지급액의 현재가치에 해당되며, 당기말 및 전기말 현재 구성내역은 다음과 같으
며, 순 장부금액을 기타금융부채로 계상하고 있습니다.

(당기말)
(단위: 백만원)

구 분
유동
비유동
합계

부채요소 명목금액
1,908
5,676
7,584

차감: 현재가치할인차금
(212)
(268)
(480)

순장부금액
1,696
5,408
7,104

(전기말)
(단위: 백만원)

구 분
유동
비유동
합계

부채요소 명목금액
5,136
7,584
12,720

차감: 현재가치할인차금
(300)
(480)
(780)

순장부금액
4,836
7,104
11,940

26. 매출액

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

상품매출
11,814,693
10,247,312

제품매출
3,754,548
2,803,479

용역매출
854,319
977,326

임대료매출
209,866
180,001

수수료매출
59,061
50,164

공동기업및관계기업의 손익에 대한 지분증가(주석 17)
540,935
825,243

기타매출
510,963
496,538

합 계
17,744,385
15,580,063

27. 매출원가

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

상품매출원가
11,022,903
9,844,535

제품매출원가
2,291,104
1,697,708

임대료매출원가
92,934
85,339

공동기업및관계기업의 손익에 대한 지분감소(주석17)
14,117
11,183

기타매출원가
229,554
286,951

합 계
13,650,612
11,925,716

28. 판매비와관리비

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

급여 및 상여
491,140
381,322

퇴직급여
46,096
39,369

복리후생비
86,053
68,346

세금과공과
41,543
55,293

지급임차료
475,031
279,113

지급수수료
196,693
111,027

광고선전비
22,353
22,585

유형자산 감가상각비
219,411
181,716

투자부동산 감가상각비
4,508
4,778

무형자산상각비
70,354
66,501

기타판매비와관리비
230,754
403,496

합 계
1,883,936
1,613,546

29. 비용의 성격별 분류

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

재화의 변동
12,822,984
11,076,443

종업원급여(주석 31)
756,498
610,603

유무형자산 및 투자부동산상각비
600,210
506,180

광고선전비(*1)
53,719
87,078

외주용역비 및 임차료
707,230
513,788

수수료
322,903
453,028

세금과공과
46,235
59,937

공동기업및관계기업 손익에 대한 
 지분감소(주석 17)
14,117
11,183

기타
210,652
221,022

합 계(*2)
15,534,548
13,539,262

(*1) 판매촉진비와 장치장식비를 포함합니다.
(*2) 연결손익계산서 상 매출원가와 판관비 금액을 합한 금액입니다.

30. 기타수익 및 기타비용

(1) 기타수익

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

외환차익
55,750
69,167

외화환산이익
10,685
22,532

투자부동산처분이익
5
470

유형자산처분이익
5,862
7,272

무형자산처분이익
284
317

확정계약평가이익
126
3,521

파생상품평가이익
4,247
823

파생상품거래이익
24,462
37,635

대손충당금환입
4
1,596

기타
수익

92,840
118,361

합 계
194,265
261,694

(2) 기타비용

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

외환차손
55,260
68,365

외화환산손실
10,013
27,799

유형자산처분손실
9,955
6,991

유형자산손상차손
32,619
16,404

무형자산처분손실
1,543
262

무형자산손상차손(주석 16)
6,088
1,578

확정계약평가손실
-
706

파생상품평가손실
439
6,947

파생상품거래손실
33,833
26,182

기타의대손상각비
759
785

기타비용

36,768
62,186

합 계
187,277
218,205

31. 종업원급여

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

단기종업원급여
648,028
515,610

사회보장비용
52,381
41,220

퇴직급여-확정급여제도(주석 21)
54,107
51,857

퇴직급여-확정기여제도(주석 21)
1,936
859

장기종업원급여
45
57

합 계

756,498

610,603

32. 금융수익 및 금융비용

(1) 금융수익

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

이자수익
38,226
32,045

배당금수익
1,920
5,182

외화환산이익
1,563
9,821

매도가능금융자산처분이익
-
4,064

FVPL금융자산처분이익
146
-

FVPL금융자산평가이익
2,307
-

관계기업투자주식처분이익
2,266
-

기타금융수익
133
130

합 계
46,561
51,242

(2) 금융비용

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

이자비용
287,940
254,811

외화환산손실
3,552
3,247

FVPL금융자산처분손실
42
-

FVPL금융자산평가손실
5,005
-

FVPL금융부채평가손실
581
-

매출채권처분손실
5,120
2,123

파생상품평가손실
18,002
-

기타금융비용
3,410
1,400

합 계
323,652
261,581

33. 법인세

(1) 법인세비용의 구성

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

당기법인세
1,054,593
711,995

이연법인세
97,322
104,158

전기법인세의 조정사항 등
(27,079)
(7,562)

합 계
1,124,836
808,591

(2) 법인세비용차감전순이익과 법인세비용의 관계

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

법인세비용차감전순이익
1,939,736
1,873,951

각 나라의 국내법인세율로 계산된 법인세비용(*1)
1,202,314
975,967

법인세 효과:

- 세무상 과세되지 않는 수익 및 비용
(116,881)
(115,397)

- 세액공제
(28,057)
(38,858)

- 종속기업 등 당기순손익지분에 대한 법인세효과
(6,713)
(2,507)

- 이연법인세 자산 미인식액 등
74,173
(10,614)

당기 조정항목
(77,478)
(167,376)

법인세비용
1,124,836
808,591

유효법인세율
58.0%
43.1%

(*1) Korea GS E&P Pte. Ltd.는 아부다비 광권사업(ADCO Onshore Concession)에대해 높은 세율(기본세율:87%)의 법인세를 부담하고 있습니다.

(3) 자본에 직접 반영된 법인세효과

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

확정급여형 퇴직급여제도하의 보험수리적 변동
5,208
(3,237)

파생상품평가손익
(486)
(1,613)

매도가능금융자산평가손익 등
1,085
(988)

합계
5,807
(5,838)

34. 주당순이익

(1) 기본주당이익은 보통주당기순이익을 자기주식으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 당기와 전기의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다. 우선주는 참가적 우선주로서 회사의 이익분배에 참여할 권리가 있으므로 우선주에 대해서도 주당이익을 산정하였습니다. 

연결회사지분에 대한

기본주당이익
은 다음과 같이 계산되었습니다.

1) 기본주당이익

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

보통주 당기순이익(*1)
886,133
967,566

보통주 계속영업당기순이익
674,625
941,521

보통주 중단영업당기순이익
211,508
26,045

가중평균 유통보통주식수(*2)
92,895,495주
92,895,495주

보통주 기본주당순이익
9,539원
10,416원

계속영업 보통주 주당순이익
7,262원

10,13
5
원

중단영업 보통주 주당순이익
2,277원
280원

2) 우선주당기순이익

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

우선주 당기순이익(*1)
17,065

18,62
5

우선주 계속영업당기순이익
13,013
18,126

우선주 중단영업당기순이익
4,052

499

가중평균 발행우선주식수(*2)
1,779,676주
1,779,676주

우선주 기본주당순이익
9,589원
10,466원

계속영업 우선주 주당순이익
7,312원
10,185원

중단영업 우선주 주당순이익
2,277원
280원

(*1) 보통주와 우선주 당기순이익 산정내역

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

계속영업당기순이익(A)
687,638
959,647

보통주배당금(B)
176,501
167,212

우선주배당금(C)
3,470
3,292

잔여계속영업당기순이익(D=A-B-C)
507,667
789,143

잔여 계속영업당기순이익 중 보통주 귀속분(E)
498,124
774,309

잔여 계속영업당기순이익 중 우선주 귀속분(F)
9,543
14,834

보통주 계속영업당기순이익(G=B+E)
674,625
941,521

우선주 계속영업당기순이익(H=C+F)
13,013
18,126

중단영업당기순이익(I)
215,560
26,544

보통주배당금(J)
-
-

우선주배당금(K)
-
-

잔여중단영업당기순이익(L=I-J-K)
215,560
26,544

잔여 중단영업당기순이익 중 보통주 귀속분(M)
211,508
26,045

잔여 중단영업당기순이익 중 우선주 귀속분(N)
4,052

499

보통주 중단영업당기순이익(O=J+M)
211,508
26,045

우선주 중단영업당기순이익(P=K+N)
4,052

499

(*2) 발행주식수에 자기주식수를 차감하여 가중평균하여 계산한 것으로 그 내역은 다음과 같으며, 2013년초 이후 당기까지 자기주식수의 변동은 없습니다.

구 분
발행주식수
자기주식수
가중평균유통주식수

보통주
92,915,378
19,883
92,895,495

우선주
1,784,826
5,150
1,779,676

(2) 당기와 전기말 현재 유통중인 보통주청구가능증권이 없으므로 희석주당이익은 기본주당이익과 일치합니다.

35. 배당금

2017년 12월 31일로 종료하는 보고기간에 대한 지배회사 소유주 배당금 170,504백만원은 2018년 4월에 지급되었습니다(전기 지급액:
151,569
백만원)

.
2018년 12월 31일
로 종료하는 보고기간에 대한
지배회사 소유주 배당
금
179,972백

만원은

2
019년
3월
22일
로
예정된 정기주주총회에 의안으로 상정될 예정
입니다.
당기의 연결재무제표는 이러한 미지급배당금을 포함하고 있지 않습니다.

36. 우발상황 및 약정사항

(1) 연결회사는 금융기관과 당좌대출 약정 등을 체결하고 있는 바, 그 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 외화 천)

구분
원화
USD
JPY
EUR
CAD

당좌차월한도
104,500
95,000
450,000
-
-

지급보증한도
403,713
-
700,000
-
-

기업어음할인한도 등
117,500
-
-
-
-

무역금융한도
7,118
259,200
-
40,000
373

PF대출약정한도
2,246,400
-
-
-
-

포괄한도
17,000
511,700
800,000
-
-

일반자금대출한도
623,547
-
500,000
-
-

정책자금한도
-
46,890
-
-
-

관광진흥자금대출한도(*1)
6,475
-
-
-
-

선물거래약정한도 등
-
164,524
-
-
-

구매카드
283,500
-
-
-
-

(*1) 한도가 특정되어 있지 않으므로 사용금액을 한도로 표시하였습니다.

(2) 각종 계약과 관련하여 제공한 어음ㆍ수표 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
제공자
제공처
매수
금액
제공목적

어음
(주)GS
(주)신한은행 등
2
백지어음
임대보증금 담보제공

한국석유공사
3
백지어음
성공불차입금에 대한 담보제공

GS에너지(주)
한국에너지관리공단
19
백지수표
성공불차입금에 대한 담보제공

파르나스호텔
한국무역협회
1
5,473
토지임차료 및 주차장임차료 납입보증

(3) 계류중인 중요한 사건은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 외화 천)

구분(*2)
원고
피고
통화
소송가액
진행 및 전망

임대료 감액청구 등 11건
㈜GS리테일
서울특별시도시철도공사 등
KRW
18,690
진행중

손해배상 등 14건
강OO 외 333명 등
㈜지에스리테일 등
KRW
20,556
진행중

손해배상청구
(주)GS글로벌
UNIMARINE
USD
1,530
진행중

전매차손
(주)GS글로벌
AL AKRAM
USD
61
진행중

파산신청
(주)GS글로벌
CHUNG CHANG
USD
1
진행중

손해배상피청구
박OO
(주)GS글로벌
KRW
2,463
진행중

주권교부피청구(*1)
김OO
(주)GS글로벌
USD
1,436
진행중

채무부존재확인
ELDORADO
(주)GS글로벌
KRW
2,662
진행중

손해배상 (산)
이OO
(주)지에스엔텍
KRW
986
진행중

손해배상 (산)
김OO
(주)지에스엔텍
USD
50
진행중

구상청구
국민연금공단
(주)지에스엔텍
KRW
6
진행중

부당이득금
지에스이피에스(주)
한국전력공사
KRW
235
진행중

법인세등경정거부처분취소
지에스이피에스㈜ 외 6명
동울산세무서장 외 6명
KRW
424
진행중

관세 환수 조세소송
지에스이피에스㈜
부산세관장
KRW
1,953
진행중

손해배상청구
GS에너지
한국서부발전
KRW
4,736
진행중

민군과제 기술료 손해배상 청구 소송
국방과학연구원
GS나노텍
KRW
500
진행중

공사대금청구
STX중공업㈜, 대림산업㈜, STX건설㈜
㈜GS동해전력
USD
25,870
진행중

손해배상청구
이OO 외 4인
(주)지에스이앤알, 한전KPS
KRW
59
진행중

손해배상청구
변OO
㈜GS동해전력
KRW
200
진행중

기타 3건
㈜GS동해전력
최OO 외
KRW
671
진행중

기타 3건
Madina 외
(주)GS글로벌
USD
271
진행중

(*1) 상
기 소송가액은 종속기업인 (주)지에스글로벌이 담보목적으로 보유한 주식의 일부에 대한 것이며, 소송의 진행상황에 따라 소송가액이 증가할 수 있습니다.
(*2) 상기 소송사건 이외에 연결회사가 원고 또는 피고로 계류중인 소규모 소송사건이 다수 있으며, 상기의 소송사건(소규모 소송사건 포함)의 결과는 현재로서는 예측할 수 없는 바, 연결회사의 경영진은 동 소송의 최종 결과가 연결회사의 재무상태에 중요한 영향을 주지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

(4) 연결회사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 주요 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 외화 천)

담보제공자
담보권자
담보설정자산
장부가액
담보설정액
담보제공사유

인천종합에너지(주)
(주)우리은행, KDB 산업은행
토지, 건물, 구축물 및 기계장치
373,533
276,000
차입금 담보

(주)지에스이앤알
KDB 산업은행 등
토지, 건물
302,366
234,283
차입금 담보

(주)현대오일뱅크
토지, 건물
4,571
8,600
외상매입금

ING Bank N.K.
Kor-UZ Gas Chemical Investment 주식
USD 42,249
-
차입금담보

KDB 산업은행 외 대주단
(주)지에스동해전력 주식
360,887
2,018,120
차입금담보

(주)지에스동해전력
현금및현금성자산
224,118

유형자산(토지,건물)
345,119

(주)지에스이앤알
KDB 산업은행 외 대주단
(주)지에스영양풍력발전 주식
70,358
226,200
차입금담보

(주)지에스영양풍력
KDB 산업은행 외 대주단
예금, 부동산 및 보험근질권 등
224,357
226,200
차입금담보

(주)지에스이앤알
KDB 산업은행 외 대주단
(주)지에스포천그린에너지 발행주식
48,971
624,000
차입금, 신종자본증권 담보

(주)지에스포천그린에너지
현금및현금성자산
3,799

유형자산(건설중인자산)
435,041

동해그린에너지(주)
서울보증보험(주)
정기예금
12
12
L/C 개설

GS E&R Canada Inc
TD Trust Canada
정기예금
CAD 125
-
당좌개설 관련

파르나스호텔(주)
KDB 산업은행
토지, 건물
1,564,605
285,000
장기차입금 담보

국민은행
1,040
장기차입금 담보

삼성증권
84,000
임대보증금

KDB 산업은행
건물
70,486
25,000
장기차입금 담보

(주)호텔롯데
33,095
임대보증금

씨제이이앤엠주식회사 등
건물
201,587
19,399
임대보증금

(주)지에스엔텍(*1)
우리은행 등
유형자산
237,245
276,400
차입금 담보 등

USD 20,400

농협은행
투자부동산
6,443
5,070
차입금 담보 등

한국수출입은행
재고자산
10,328
36,000
차입금 담보 등

USD 36,000

(주)GS
GS타워 입점업체
투자부동산
504,220
4,607
임대보증금 담보

(*1) 상기 자산 이외에 당분기말 현재 공제조합으로부터 제공받은 이행보증 11,452백만원과 관련하여과 관련하여 장부가액 1,616백만원의 당기손익-공정가치측정금융자산을 담보로 제공하고 있으며, 한국수출입은행으로부터 제공받은 이행보증 464백만원과 관련하여 478백만원의 단기예치금을 담보로 제공하고 있습니다.

(5) 연결회사가 타인으로부터 제공받은 주요 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 외화 천)

제공받은 회사
내용
제공자
통화
금액

GS
계약이행보증 등
서울보증보험(주)
KRW
68

(주)GS리테일
계약이행보증 등
서울보증보험(주)
KRW
245,193

케이토토 지급보증 등
신한은행
KRW
88,804

7호선지급보증
KEB하나은행
KRW
4,681

임대차 계약 등
국민은행
KRW
300

지에스이피에스(주)
이행보증 등
서울보증보험(주)
KRW
28,391

(주)지에스글로벌
계약이행보증 등
서울보증보험 등
KRW
43,412

계약이행보증 등
서울보증보험 등
USD
62,411

계약이행보증 등
서울보증보험 등
EUR
3,438

인천종합에너지(주)
계약이행보증
한국지역난방공사
KRW
13,756

계약이행보증
서울보증보험
KRW
200

동해그린에너지(주)
계약이행보증
서울보증보험(주)
KRW
14

(주)지에스포천그린에너지
초과사업비보증(*1)
서울보증보험(주)
KRW
-

(주)지에스스포츠
계약이행보증
서울보증보험(주)
KRW
116

(주)GS이앤알
계약이행보증 등
우리은행
CAD
1,250

(*1) 프로젝트금융대출 차입금액을 초과하는 초과사업비에 대한 지급보증입니다.

(6) 연결회사가 타인을 위하여 제공한 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 외화 천)

지급보증제공자
제공받은 자
지급보증액
지급보증내용

(주)지에스글로벌
PT. Arthayasa
USD 14,000
Conrad Project

(주)GS리테일
가맹점주
36,232
GS수퍼마켓 임대차보증금등 대출

(주)GS이앤알
(주)고속도로태양광
14
계약이행보증

한국산업은행 외 대주단

306,000

초과사업비보증(*1)

(*1) (주)지에스동해전력 및 (주)지에스포천그린에너지의 프로젝트금융대출 차입금액을 초과하는 초과사업비에 대한 지급보증입니다
.

(7) 사용이 제한된 금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

회사명
구분
금액
제한사유

(주)GS리테일
장단기금융기관예치금
66,848
상생협력펀드 등

(주)지에스이앤알 등
현금및현금성자산
247,415
PF약정에 따른 질권설정

장단기금융기관예치금
4,611
당좌개설보증금 등

(8)
보고기간말 현재 발생하지 아니한 유,무형자산의 취득을 위한 약정액은 다음과 같습니다
.

(단위: 백만원, 외화단위: 천)

계정과목
약정회사
내역
당기말
전기말

유형자산
지에스이피에스(주)
Biomass 2호기 건설공사(원화)
127,609
-

Biomass 2호기 건설공사(USD)
9,988
-

Biomass 2호기 건설공사(EUR)
38,891
-

유형자산
(주)지에스동해전력
북평화력발전소 건설
37,115
42,048

유형자산
(주)지에스영양풍력발전
영양무창풍력발전단지 건설 등
-
2,780

유형자산
(주)지에스포천그린에너지
포천열병합발전단지 건설등
29,469
86,750

(9) 지배회사의 종속기업인 지에스이피에스(주)는 1996년 8월에 부곡복합화력발전소제 1호기에 대해 상업운전 개시일부터 20년간 한국전력공사와 전력수급계약을 체결하였는 바, 해당 약정에는 리스가 포함되어 있습니다. 이에 따라 지에스이피에스(주)는 부곡복합 1호기에 대하여 금융리스 회계처리를 수행하고 있습니다.

(10) 지
배회사의 종속기업인 (주)GS리테일은 개발사업의 추진을 위해 다양한 피투자회사에 출자하였으며, 이와 관련된 약정을 체결하고 있습니다. 당기말 현재 추진 중인 프로젝트와 관련된 주요 약정사항 및 거래내용 등과 개발사업과 관련하여 당기 중인식한 용역수수료의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

프로젝트명
피투자회사명
주요 약정사항 및 거래내용 등
용역수수료

당기

광교신도시 
중심상업지구 
복합시설
(주)코크렙광교개발전문
위탁관리부동산투자회사
ㆍ연결회사의 토지를 피투자회사에 매각
ㆍ인허가지원, 개발계획 관리업무 및 상업시설 매각대행업무를 수행하는 용역계약
ㆍ사업시설의 일부인 상업시설 전부에 대하여 책임임대차약정 체결
 (20년, 추가 20년 연장가능)
ㆍ롯데쇼핑주식회사에 대하여 재전대차계약 체결
 (20년, 추가 20년 연장 가능)
-

남악신도시 
복합쇼핑몰
이지스사모부동산신탁48호
ㆍ연결회사의 토지를 피투자회사에 매각
ㆍ인허가지원, 개발계획 관리업무 및 상업시설 매각대행업무를 수행하는 용역계약
ㆍ사업시설 전부에 대하여 책임임대차약정 체결 
 (20년, 추가 20년 연장가능)
ㆍ롯데쇼핑주식회사에 대하여 재전대차계약 체결
 (20년, 추가 20년 연장 가능)
427

도화물류센터
코람코전문투자형사모부동산투자신탁제41호
ㆍ인허가 지원, 사업 원가관리, 시공관리 등을 수행하는 용역계약
ㆍ피투자회사와 준공후 운영개시일로부터 물류유통부지 시설 중 창고시설에 대하여 책임임대차약정 체결(15년, 추가 5년 연장가능)
ㆍ창고시설 매각시 시장가격 우선매수 청구권 보유
-

경산물류센터
유진드림스퀘어전문투자형사모부동산투자신탁29호
ㆍ인허가 지원, 사업 원가관리, 시공관리 등을 수행하는 용역계약
ㆍ피투자회사와 준공후 운영개시일로부터 물류창고에 대해서 책임임대차약정 체결(15년, 추가 5년 연장가능)
ㆍ물류창고 매각시 시장가격 우선매수 청구권 보유
2,115

관훈동호텔
이지스전문투자형사모부동산투자신탁120호
ㆍ인허가 지원, 사업 원가관리, 시공관리 등을 수행하는 용역계약
ㆍ로터스피에프브이주식회사회사와 준공후 운영개시일로부터 10년간 책임운영 위탁 계약 체결
1,973

동대문호텔
아시아전문투자형사모부동산투자신탁21호
ㆍ인허가지원, 개발계획 관리업무 및 비지니스호텔 등의 매각대행업무를 수행하는 용역계약
ㆍ피투자회사와 준공후 운영개시일로부터 호텔시설에 대해서 연결회사의 파르나스호텔(주)가 책임임대차약정 체결(15년, 추가 5년 연장가능)
ㆍ호텔시설 매각시 파르나스호텔(주)가 시장가격 우선매수 청구권 보유
829

판교아이스퀘어
이지스아이스퀘어피에프브이㈜
ㆍ인허가 지원, 개발계획 관리업무 및 상업시설 매각대행업무를 수행하는 용역계약
ㆍ사업시설의 일부인 상업시설 전부에 대하여 책임임대차약정 체결(본 건물의 사용승인일로부터 2개월 혹은 영업 개시일로부터 10년)
3,175

판교 오피스텔
이지스제200호전문투자형사모부동산투자유한회사
ㆍ인허가지원, 사업 원가관리, 시공관리 등을 수행하는 용역계약
ㆍ오피스텔 매각 관련 제반 업무 용역계약
2,378

동부산레지던스타워
오시리아 타워레지던스 PFV㈜

ㆍ인허가 관리, 설계 및 시공 관리, 사업비 원가 운영 및 관리, 민원해결 지원, 준공 후 업무 등을 수행하는 용역 계약
ㆍ미분양 상업시설의 매입확약에 대한 이행을 보증하는 시점까지 사업권확보, 사업협약의 협상 및 용지 매매계약의 협상에 대한 용역

ㆍ준공되는 날까지 미분양 상업시설 전부 지배회사 혹은 지배회사가 지정하는 자를 통해 매입하는 매매계약 체결

1,318

(11)
연결회사의 종속기업인 파르나스호텔(주)는 InterContinental Hotels Group(이하, IHG)과 호텔경영기술도입계약을 체결하였습니다. 동 계약은 2011년부터 2020년까지 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스 및 인터컨티넨탈 서울코엑스를 연결회사가직접 운영하고, IHG는 운영 및 영업을 지원하도록 하는 내용을 포함하고 있습니다. 당
기와 전기에 대한 지원수수료 인식액은 각각 4,111백만원 및
3,831
백만원입니다.

(12) 연결회사의 종속기업인 파르나스호텔(주)는
코엑스호텔을 건립할 목적으로 1997년 7월 22일자로 한국무역협회와 토지임차계약을 체결하였는 바, 계약기간은 2019년 12월 31일까지이며 상호합의에 따라 10년씩 연장계약이 가능하도록 되어 있습니다. 동 계약에 의하면, 연결회사는 한국무역협회에 매출액의 일정율에 해당하는 금액을 지급하도록 되어 있는 바, 당기와 전기 중 동 임차계약과 관련하여 지급임차료로 인식한 금액은 각각
4,616백만원 및 4,418백만원입니다.

또한, 파르나스호텔(주)는 나인트리호텔을 운영할 목적으로 2011년 12월 15일자로 캡스톤자산운용주식회사(*)와 임차계약을 체결하였는 바, 임차기간은 2012년 12월 1일부터 2032년 12월 31일까지이며, 상호합의에 따라 임차계약기간을 연장할 수 있습니다. 동 계약에 따르면 매출액의 일정율에 해당하는 금액을 임차료로 지급하도록 되어있으며, 매년 최소보장 임차료로 3,300백만원을 보장하여야 합니다. 당기와 전기 중 동 임차계약과 관련하여 지급임차료로 인식한 금액은 각각 3,300백만원 및 3,300백만원입니다.

(*) 2018년 10월 12일 임대차계약승계합의서에 의거 임대인이 생보제일호위탁관리부동산투자회사에서 캡스톤자산운용주식회사로 변경되었습니다.

(13) 연결회사의 종속기업인 파르나스호텔(주)는
신한비엔피피나인트리부동산투자신탁을 거래 상대방으로 하여 서울시 중구 초동 일대에 위치한 건물에 대해 임대료로객실 매출액의 일정율을 지급하는 책임임차 계약을 체결하고 있으며, 임차기간은 2017년 3월 6일부터 2037년 12월 31일까지입니다. 동 계약에 따르면 매년 최소보장임차료로 6,300백만원(단, 임대차개시일로부터 최초 12개월이 경과한 월의 말일까지는6,000백만원)을 보장하여야 합니다.
당기와 전기 중 동 책임임차계약과 관련하여 지급임차료로 인식한 금액은 각각 6,128백만원 및 4,619백만원입니다.

(14) 지배회사의 종속기업인 (주)GS에너지는 공동기업인 보령엘엔지터미널(주)가 제공하는 LNG터미널서비스를 연결회사의 특수관계자가 20년(연간 200만톤)간 이용하기로 보장하였습니다.

(15) 지배회사의 종속기업인 GS Energy Trading Singapore Pte. Ltd.는 Petronas LNG Ltd. 및 Shell Eastern Trading (Pte) Ltd.와 LNG 장기구매계약을 체결하였으며, GS파워(주) 및 신평택발전(주)와 LNG 장기판매계약을 체결하였습니다.

(16) 당기말 현재 한국석유공사는 지배회사의 종속기업인 (주)GS에너지가 보유한 Korea GS E&P Pte. Ltd.의 지분을 2020년 2월까지 1회에 한하여 최대 30% 매입할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다. 

(17) 당기말 현재 지배회사의 종속기업인 (주)GS에너지는 지에스이엠(주)이 (주)엘지화학과 체결한 양극재 사업 양수도 계약에 따른 손해배상의무 등에 대하여 연대보증을 제공하고 있습니다. 

(
18) 당기말 현재 지배회사의 종속기업인 (주)GS에너지와 (주)지에스글로벌이 보유한 PT Baramulti Suksessarana Tbk의 지분 14.74%를 주주간약정에 따라 2019년 4월부터 PT Wahana Sentosa Cemerlang, LLC에 매각할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다.

(19) 연결회사의 종속기업인 Korea GS E&P Pte. Ltd(이하 "GS E&P") 관련 약정사항은 다음과 같습니다.

① GS E&P는 2015년 5월 중 Supreme Petroleum Council of the Emirate of Abu Dhabi로부터 아부다비 광권(ADCO Onshore Concession)에 대한 3%의 참여지분을 취득하였으며, 동 광권은 2015년 1월 1일(effective date)부터 40년 동안 유효합니다.

② GS E&P는 Supreme Petroleum Council of the Emirate of Abu Dhabi로부터 3%의 참여지분에 해당하는 다음의 권리를 부여받았습니다.
- 2015년 1월 1일부터 40년 동안 생산 및 생산 예정인 원유에 대한 소유권
- 2015년 1월 1일부터 40년 동안의 광구운영권리

③ GS E&P는 아부다비 조광권 사업과 관련하여 연구개발 및 사회적 책임 프로그램 지원을 위한 기부 약정을 체결하고 있으며, 동 약정에 따라 USD 3,600,000 (2015년 납부액)에서 매년 3%씩 인상된 금액을 40년 동안 부담할 예정입니다.

(20) 연결회사의 종속기업인 인천종합에너지(주) 관련 약정사항은 다음과 같습니다.

① 인천종합에너지(주)는 난방 및 발전의 주원료인 천연가스(LNG)에 대해 한국가스공사와 장기공급계약을 체결하고 있습니다. 계약기간은 2009년 10월부터 20년이며,계약기간 만료 5년 이내에 계약당사자 합의에 의하여 계약기간은 연장할 수 있습니다. 적용단가는 관계기관으로부터 승인된 고시가격입니다. 또한 인천종합에너지(주)는 난방의 주원료인 도시가스(LNG)에 대해 (주)삼천리와 장기공급계약을 체결하고 있습니다. 계약기간은 2008년 10월부터 10년이며, 계약기간 만료 30일 전까지 계약당사자 쌍방이 별도의 의사표시를 하지 않으면 계약기간은 1년간씩 자동 연장됩니다. 적용단가는 관계기관으로부터 승인된 고시가격입니다.

② 인천종합에너지(주)는 General Electric Global Services GMBH 와 송도열병합발전소 가스터빈의 장기정비계약을 맺고 있으며, 계약기간은 2010년 4월부터 가동시간 128,000시간과 25년 중 먼저 도달하는 기간까지입니다.

③ 당기말 현재 국민은행 차입금 13,756백만원에 대하여 원리금 상환재원 관련 자금보충약정을 한국지역난방공사로부터 제공받고 있습니다.

④
인천종합에너지(주)는 주채권은행인 우리은행 외 3 곳의 금융기관과 재무구조 개선을 위한 양해각서를 체결하였습니다. 동 양해각서는 재무구조 및 영업수익성 개선을 목적으로 하는 재무계획, 유동성 관리계획 등의 내용을 포함하고 있습니다.

(21)
지배회사의 종속기업인 (주)지에스글로벌은
THE BANK OF TOKYO-MITSUBISHI UFJ, LTD의 정책자금차입금

18,087백만원에 대하여 부채비율, 이자보상비율 등의
재무비율을 준수하도록 약정하고 있습니다.

(22) 연결회사의 종속기업인 (주)지에스동해전력의 북평화력발전소 건설 관련 프로젝트금융대출약정

구 분
내 역

대출약정일
2013년 12월 23일

대주단
한국산업은행 외 20개 금융기관

총약정금액
장기대출금Ⅰ
6,712 억원
변동금리

장기대출금Ⅱ
6,712 억원
고정금리

중단기대출금Ⅲ,Ⅳ
2,100 억원
변동금리 및 고정금리

합 계
15,524 억원

(
23)
연
결회사의 종속기업인 (주)지에스영양풍력발전의 영양풍력발전단지 건설 관련프로젝트금융대출약정

구 분
내 역

대출약정일
2018년 10월 11일 및 2014년 11월 14일

대주단
한국산업은행 외 4개 금융기관

총약정금액
장기대출금Ⅰ
741 억원
고정금리

장기대출금Ⅱ
699 억원
변동금리

중단기대출금Ⅲ
300 억원
변동금리

합 계
1,740 억원

(24) 연결회사의 종속기업인 (주)지에스포천그린에너지의 포천집단에너지시설 건설 관련 프로젝트금융대출약정

구 분
내 역

대출약정일
2015년 4월 20일

대주단
한국산업은행 외 12개 금융기관

총약정금액
선순위차입금Ⅰ
2,000 억원
변동금리

선순위차입금Ⅱ
2,000 억원
고정금리

신종자본증권
1,200 억원
고정금리

합 계
5,200 억원

(25)
EPC건
설공사 계약

연결회사의 종속기업 (주)지에스동해전력은 2012년 9월 24에 북평화력발전소의 건설을 위해 STX중공업(주), 대림산업(주) 및 STX건설(주)의 컨소시엄과
총공급가액 1,151,710백만원 및 USD 226백만의 공사도급계약
을 체결하였습니다. 당기말 현재 동 공사도
급계약과 관련하여 지급한 누적공사비는 1,469,780백만원(전기말: 1,452,629백만원)입니다.

연결회사의 종속기업 (주)지에스포천그린에너지는 2015년 11월 10일에 포천
집단에너지시설의 건설을 위해 (주)GS건설과 총공급가액
398,000
백만원의 공사도급계약을 체결하였습니다. 당기말 현재 동 공사도급계약과 관련하여 지급한 누적공사비는
371,299백만원
(전기말: 313,513백만원)입니다.

(26) 당기말 현재 연결회사의 채권을 위하여 담보로 제공받은 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천 JPY)

담보자산
담보설정금액
담보제공자
담보제공받은 사유

부동산 담보
20,000
타이에이산업
매출채권 담보

예금 담보
10,000
산와석산
매출채권 담보

(27)

연결회사는 종속기업인 (주)지에스엔텍의 금융기관 차입금과 관련하여 주채권은행인 한국산업은행 외 5곳의 금융기관과 재무구조 개선을 위한 양해각서를 체결하였습니다. 동 양해각서는 (주)지에스엔텍의 재무구조 및 영업수익성 개선을 목적으로하는 재무계획, 유동성 관리계획, 자구계획 등의 내용을 포함하고 있습니다. 이에 따라 (주)지에스엔텍은 전기 이전 중 1천억원의 유상증자를 통하여 부채비율 감소 등 재무구조개선을 하였습니
다.

(28) 지배회사는 2019년 2월 28일까지 (주)지에스이앤알의 IPO가 진행되지 않을 경우, 지배회사가 보유하고 있는 (주)지에스이앤알 주식 중 일부인 351,111주에 대해서LG상사에게 주당 62,463원에 매수할 수 있는 권리를 제공하였습니다. 또한, 합의된 기간 내에 LG상사가 해당 권리를 행사하지 않을 경우, 지배회사는 LG상사 보유 주식전부인 1,303,334주를 2018년말 기준 공정가치에 매수할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다.

상기 주식매수 권리와 관련하여 양사는 2019년 3월부터 매매협의를 진행 중이며, 증권신고서 제출 전일 기준 아직 결정된 사항은 없습니다.

(29) 연결회사의 종속기업인 지에스이피에스(주)의 공동기업인 제주김녕풍력발전(주)와 관련하여 최대주주인 제주홀딩스(주)와 주주간 약정을 맺고 있으며, 주요내역은 다음과 같습니다.

구분
내 용

우선매수권
2018년 6월 1일 이후로 각 당사자가 보유 주식을 제 3자에게 양도할 경우, 그 이전에 그 주식의 전부 또는 일부를 공정가격으로 우선 매수할 수 있는 권리가 있음

주식매수청구권
연결회사는 2018년 6월 1일부터 기산하여 1년 이내에 김녕풍력발전의 발행 주식 총수의 60% 이내로 제주홀딩스(주)의 보유주식을 수량을 특정하여 공정가격으로 매입할 수 있는 권리(콜옵션)가 있음

동반매도참여권
최대주주가 보유주식을 제 3자에게 양도하고자 하는 경우, 다른 당사자는 보유 주식의 전부 또는 일부를 최대주주와 동일한 조건으로 제 3자가 매수하게 할 것을 요구할 수 있는 권리가 있음

(30) 연결회사는 종속기업인 지에스이피에스(주)의 관계기업인 HPJV1 LLC와 관련하여 최대주주인 HPUS1 LLC와 주주간 약정을 맺고 있으며, 주요내역은 다음과 같습니다.

구분
내 용

우선매수권
2018년 6월 1일 이후로 각 당사자가 보유 주식을 제 3자에게 양도할 경우, 그 이전에 그 주식의 전부 또는 일부를 공정가격으로 우선 매수할 수 있는 권리가 있음

주식매수청구권
연결회사는 2018년 6월 1일부터 기산하여 1년 이내에 김녕풍력발전의 발행 주식 총수의 60% 이내로 제주홀딩스(주)의 보유주식을 수량을 특정하여 공정가격으로 매입할 수 있는 권리(콜옵션)가 있음

동반매도참여권
최대주주가 보유주식을 제 3자에게 양도하고자 하는 경우, 다른 당사자는 보유 주식의 전부 또는 일부를 최대주주와 동일한 조건으로 제 3자가 매수하게 할 것을 요구할 수 있는 권리가 있음

37. 특수관계자 거래

(1) 지배ㆍ종속기업 등 현황

직접지분보유회사(*1)
직접지분보유회사의 종속기업
직접지분보유 종속기업의 
공동기업 및 관계기업(*2)

<종속기업>

GS에너지(주)
GS Energy Americas Inc., 
Nemaha Exploration and Production LLC,
GS나노텍(주)
GS Energy Trading Singapore Pte. Ltd.,
Korea GS E&P Pte. Ltd., 인천종합에너지

GS칼텍스(주), 지에스파워(주), 
지에스바이오(주) 및 
지에스에코메탈(주) 외

19개사

(주)GS리테일

(주)후레쉬서브, (주)지에스넷비전, 파르나스호텔(주), 
(주)피앤에쓰, GS Retail Vietnam Co., Ltd., 
씨브이에스넷(주), PT. GS Retail Indonesia,

(주)지에스네트웍스(*3)
(주)펫츠비(*4), (주)여울(*4)

GS-HP SUNFLOWER INTERNATIONAL - VILLAGE 
CORPORATION,

미래에셋 GS리테일신성장투자조합제1호 및 GS RETAIL 
VIETNAM JV LLC,
(주)옴므(*5), 오시리아타워레지던스PFV(주)(*5),

지에스이피에스(주)
GS EPS Americas(*6)
제주김녕풍력발전(주), HPJV1(*6)

(주)지에스글로벌
(주)지에스엔텍, (주)피엘에스, GS Global Japan Co., LTD.,
GS GLOBAL AUSTRALIA PTY. LIMITED,
GS Global Europe Gmbh, 
GS Global Hong Kong Limited, 
GS Global Guangzhou Co.,Ltd.,
GS Global Trading (Shanghai) Co.,LTD,
Ssangyong Resources Pty Ltd., 
GS GLOBAL USA, INC.,
GS GLOBAL SINGAPORE PTE LTD,
PT. GS Global Resources,
GS GLOBAL (SUZHOU) STEEL SERVICE CENTER CO., LTD,
GS GLOBAL (NEMAHA) LLC,
GS GLOBAL E&P (AMERICA) CORPORATION
에스피텍(주) 외 7개사

(주)지에스이앤알

(주)동해그린에너지(*7)

(주)지에스동해전력,

(주)지에스
풍력발전,

GS E&R Canada Inc.,
GS E&R America Inc.,

GS E&R America Oldhome, LLC.,

GS E&R America Offshore LLC.,

(주)지에스포천그린에너지,
(주)영양제2풍력발전,
(주)구미그린에너지,

(주)영
덕제1풍력발전

-

(주)지에스스포츠
-
-

<관계기업>

(주)지에스홈쇼핑
(주)지에스텔레서비스, 
GS구(상해)상무유한공사,
(주)텐바이텐, GSLL, Inc.
-

(*1) 직접 지분 보유회사의 당기말 현재 지분현황은 주석 1 참조.
(*2) 공동기업 및 관계기업의 종속기업만을 포함합니다.

(*3) 종속기업인 (주)지에스리테일이 당기 중 신규설립함에 따라, 당기 중 종속기업으로 편입되었습니다.

(*4)
종속기업인 (주)지에스리테일에서 당기 중 지분 취득하여 종속기업으로 편입되었습니다.

(*5)
종속기업인 (주)GS리테일에서 당기 중 지분 취득하여 관계기업으로 편입되었습니다.

(*6) 종속기업인 GSEPS의 신규설립으로 당기 편입되었습니다.
(*7) (주)지에스동해전력의 종속회사로 편입되며 이앤알솔라에서 사명 변경되었습니다.

(2) 당기와 전기 중 연결회사와 매출 등 거래 또는 채권-채무 잔액이 있는 기타 특수관계자는 다음과 같습니다.

구분
당기말
전기말
비고

기타 특수관계자
GS건설(주),
지에스네오텍(주),
(주)지에스아이티엠 등
GS건설(주),
지에스네오텍(주),
(주)지에스아이티엠 등
대규모기업집단 계열회사

지배회사와 지배회사의 종속기업 또는 지배회사의 종속기업 사이의 거래는 연결 시 제거되었으며, 하기 특수관계자 거래 및 채권ㆍ채무 주석에는 공시되지 않습니다.

(3) 당기와 전기 중 연결회사와 특수관계자와의 주요 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
회사명
당기

매출
유형자산 매각
기타수익
재고매입
유형자산 취득
기타비용

관계
기업
(주)지에스홈쇼핑 및 
종속기업
5,271
-
-
5
-
204

제주김녕풍력발전(주)
-
-
750
-
-
-

Meiryu Cement 
Corporation
1,341
-
-
-
-
-

PT Antang Gunung 
Meratus
727
-
-
43,095
-
-

신평택발전
-
-
131
-
-
-

청라에너지(주)
1,206
-
113
-
-
-

인천종합에너지(*1)
-
-
3
-
-
-

PT Baramulti
Suksessarana Tbk
92
-
638
-
-
-

동두천드림파워(주)
8,357
-
-
-
-
-

여수그린에너지(주)(*2)
5
-
87
-
-
-

소 계
16,999
-
1,722
43,100
-
204

공동
기업
GS칼텍스(주) 및 
종속기업
1,657,790
-
1,801
1,848,296
-
1,738

KADOC Ltd.
-
-
3,642
-
-
-

GS파워(주)
169,394
-
858
-
660
1,260

지에스파크이십사(주)
1,026
-
180
-
-
98

보령엘엔지터미널(주)
17,916
703
2,408
-
79
24,553

소 계
1,846,126
703
8,889
1,848,296
739
27,649

기타
GS건설(주) 및
종속기업
61,065
1,000
88
-
132,249
16,593

지에스네오텍(주)
1,061
-
-
-
-
342

(주)삼양인터내셔날
-
-
-
-
14
276

(주)옥산유통
-
-
97
-
-
-

(주)지에스아이티엠
381
-
-
-
21,881
42,724

(주)승산
-
-
-
-
520
238

(주)엔씨타스(*3)
-
-
6
-
-
747

기타
65
-
-
-
-
-

소 계
62,572
1,000
191
-
154,664
60,920

합 계
1,925,697
1,703
10,802
1,891,396
155,403
88,773

(*1
) 당기 중 관계기업에서 종속기업으로 변경됨에 따라 변경일 전까지의
수익/비용 거래내역입니다.

(*2) 당기 중 모든 지분이 처분되었으며, 당기 수익/비용은 처분전까지 발생한 금액입니다.
(*3) 당기 중 청산 완료되었으며, 당기 수익/비용은 처분전까지 발생한 금액입니다.

(단위: 백만원)

구분
회사명
전기

매출
유형자산 매각
기타수익
재고매입
유형자산 취득
기타비용

관계
기업
(주)지에스홈쇼핑 및 
종속기업
5,148
-
-
5
-
157

제주김녕풍력발전(주)
-
-
714
-
-
-

Meiryu Cement 
Corporation
1,995
-
-
-
-
-

MILL-PRO Hong Kong
773
-
-
19
-
-

신평택발전
-
-
147
-
-
-

청라에너지(주)
771
-
103
-
-
-

PT Baramulti
Suksessarana Tbk
2,756
-
366
-
-
-

동두천드림파워(주)
45,831
-
-
-
-
-

여수그린에너지(주)
-
-
136
-
-
-

소 계
57,274
-
1,466
24
-
157

공동
기업
GS칼텍스(주) 및 
종속기업
1,261,857
3,650
2,472
1,220,558
-
1,611

(주)왓슨스코리아(*1)
531
-
3
-
-
-

KADOC Ltd.
-
-
387
-
-
-

GS파워(주)
10,819
-
-
-
650
1,363

지에스파크이십사(주)
956
-
133
-
204
231

보령엘엔지터미널(주)
12,619
8
12
-
7,623
24,575

소 계
1,286,782
3,658
3,007
1,220,558
8,477
27,780

기타
GS건설(주) 및
종속기업
67,257
400
70
1,633
262,283
6,818

지에스네오텍(주)
1,109
-
-
-
-
349

(주)삼양인터내셔날
-
-
-
-
-
252

(주)지에스아이티엠
419
-
-
20
40,151
39,606

(주)승산
-
-
-
-
-
192

(주)엔씨타스
48
-
49
-
-
9,834

기타
39
-
-
-
-
-

소 계
68,872
400
119
1,653
302,434
57,051

합 계
1,412,928
4,058
4,592
1,222,235
310,911
84,988

(*1) 전기 중 계열회사에서 제외됨에 따라 제외일 전까지의 수익/비용 거래내역입니다.

(4)
2018년 12월 31일
과 2017년 12월 31일 현재 동 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
회사명
당기말
전기말

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무
(*1)
매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무
(*1)

관계기업
(주)지에스홈쇼핑 및 
 종속기업
42
-
101
-
21
31
-
129
51
20

MILL-PRO Hong Kong
-
-
-
-
-
212
-
-
-
-

J-Corporation
-
-
-
-
-
-
2,847
-
-
-

Meiryu Cement Corporation
-
-
-
183
-
-
-
-
-
-

신평택발전

-
-
29
-
-
-
-
34
-
-

청라에너지(주)

307
-
-
-
-
258
-
-
-
-

동두천드림파워(주)
-
-
-
-
1,027
-
-
-
-
1,436

여수그린에너지(주)

-
-
-
-
-
-
-
34
-
-

PT Baramulti 
Suksessarana Tbk
-
-
423
-
-
24
-
19
-
-

PT Antang Gunung Meratus
212
-
-
2,534
-
-
-
-
-
-

소 계
561
-
553
2,717
1,048
525
2,847
216
51
1,456

공동기업
GS칼텍스(주) 및 종속기업
116,626
-
9,464
132,336
16,030
34,305
-
3,495
144,654
14,539

KADOC Ltd.
-
123,197
10,665
-
-
-
84,571
307
-
-

GS파워(주)
1,374
-
1,708
-
9,536
1,340
-
-
30
1,118

지에스파크이십사(주)
-
-
144
-
1
-
-
139
-
2

보령엘엔지터미널(주)
9
-
4,319
-
1
7
-
3,217
-
721

소 계
118,009
123,197
26,300
132,336
25,568
35,652
84,571
7,158
144,684
16,380

기타
GS건설(주) 및 그 종속기업
2,738
-
14,099
28
18,037
670
-
21,827
318
3,216

지에스네오텍(주)
-
-
-
-
3
-
-
-
-
3

(주)삼양인터내셔날
-
-
-
4
20
-
-
-
-

11

(주)옥산유통
-
-
107
-
-
-
-
-
-
-

(주)지에스아이티엠
-
-
111
41
6,647
1
-
4
101

11,311

(주)승산
-
-
2,064
-
9
-
-
2,064
-
110

(주)엔씨타스
-
-
-
-
-
-
-
4
-
860

소 계
2,738
-
16,381
73
24,716
671
-
23,899
419

15,511

합 계
121,308
123,197
43,234
135,126
51,332
36,848
87,418
31,273
145,154
33,347

(*1) 기타채무는 장기예수보증금에 대한 현재가치할인차금 626백만원(전기: 255백만원) 반영전 금액입니다.

(5) 특수관계자와 LNG재고자산 교환거래는 다음과 같습니다.

-차입

(단위: GJ)

구분
회사명
당기초
차입
차입상환
당기말

공동기업
GS칼텍스㈜
3,230,570
2,948,000
(5,512,570)
666,000

GS파워

㈜

-
8,714,351
(8,414,351)
300,000

(단위: GJ)

구분
회사명
전기초
차입
차입상환
전기말

공동기업
GS칼텍스㈜
-
8,261,698
(5,031,128)
3,230,570

-대여

(단위: GJ)

구분
회사명
당기초
대여
대여회수
당기말

공동기업
GS칼텍스㈜
-
(6,503,740)
6,503,740
-

GS파워

㈜

-
(2,207,000)
2,207,000
-

(단위: GJ)

구분
회사명
전기초
대여
대여회수
전기말

공동기업
GS칼텍스㈜
-
(3,220,842)
3,220,842
-

(6) 당기와 전기 중 특수관계자에 대한 자금거래는 다음과 같습니다(관계기업 및 공동기업에 대한 출자 및 배당 등 거래는 주석 17 참조).

 - 차입금 및 대여금

(단위: 백만원)

구 분
당기말

대여회사명
차입회사명
기초
증가
감소
환산손익 등
기말

대여금

관계기업
GS Global Japan Co., LTD.
J-Corporation
2,847
-
(2,847)
-
-

공동기업
GS에너지(주)
KADOC Ltd.(*1)
84,571
34,823
-
3,804
123,198

대여금 합계
87,418
34,823
(2,847)
3,804
123,198

(단위: 백만원)

구 분
전기말

대여회사명
차입회사명
기초
증가
감소
환산손익 등
기말

대여금

관계기업
GS Global Japan Co., LTD.
J-Corporation
-
3,089
-
(242)
2,847

공동기업
GS에너지(주)
KADOC Ltd.(*1)
78,594
15,420
-
(9,443)
84,571

공동기업
GS에너지(주)
파워카본테크놀로지(주)(*2)
14,937
-
-
(14,937)
-

대여금 합계
93,531
18,509
-
(24,622)
87,418

(*1) 지분법피투자회사의 누적결손으로 인하여 발생한 지분법적용투자주식을 초과하는 지분법손실의 누적 인식액 15,306백만원(전기말 : 11,702백만원)이 차감되지 않은 금액입니다.

(*2) 지배회사의 종속기업인 GS에너지(주)의 파워카본테크놀로지(주)에 대한 대여금은 전기 중 전액 출자전환 되었습니다.

- 관계기업의 자기주식 취득
지배회사는 전기 중 관계기업인 (주)지에스홈쇼핑의 자기주식 400,000주(총 발행 주식의 6.1%)를 88,040백만원에 취득하였습니다.

- 현금출자

(단위: 백만원)

구 분
당기

출자회사
출자대상회사
금액
비고

관계기업 및
공동기업
GS에너지(주)
동두천드림파워(주)
1,939
현금출자

신평택발전(주)
24,570
현금출자

여수그린에너지(주)
999
현금출자

(주)GS리테일
미래에셋GS리테일신성장투자조합제1호
9,000
현금출자

(주)옴므
300
현금출자

오시리아타워레지던스PFV(주)
3,000
현금출자

지에스이피에스(주)
HPJV1
20,570
현금출자

(단위: 백만원)

구 분
전기

출자회사
출자대상회사
금액
비고

관계기업 및
공동기업
(주)GS리테일
미래에셋GS리테일신성장투자조합제1호
9,000
현금출자

(주)GS리테일
GS RETAIL VIETNAM JV LLC
1,961
현금출자

GS에너지(주)
신평택발전(주)
38,395
현금출자

GS에너지(주),
 (주)지에스글로벌
PT Baramulti Suksessarana Tbk
50,393
현금출자

(7) 당기와 전기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

단기종업원급여
28,891
30,219

퇴직급여
3,921
4,051

합 계
32,812
34,270

상기의 주요 경영진에는 연결회사 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임 포함)가 포함되어 있습니다.

(8) 당기말 현재 연결회사가 특수관계자에게 제공하고 있는 지급보증 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 외화 천)

구 분
지급보증/
담보제공자
제공받은 자
지급보증/담보제공내용
담보권자
통화
보증/담보금액

GS에너지(주)
공동기업
보령엘엔지터미널(주)
보령엘엔지터미널(주)보통주
KDB산업은행 등
KRW
1,254,000

출자자약정(*1)

자금보충약정

공모사채권자

KRW
360,000

KADOC Ltd.
이행보증
Abu Dhabi National Oil Company
USD
-

관계기업
신평택발전(주)
투자주식(신평택발전(주))
(주)국민은행 등
KRW
1,008,000

출자자약정

청라에너지(주)
투자주식(청라에너지(주))
한국투자증권(주) 등
KRW
546,000

출자자약정

KRW
230,264

동두천드림파워(주)(*2)

투자주식

(동두천드림파워(주))

삼성생명보험(주) 등
KRW
456,000

삼성증권(주) 등
KRW
684,000

(주)부산은행
KRW
162,000

(주)지에스글로벌
관계기업
Luroda Lubricants (Tianjin) Co., Ltd.
차입연대보증
국민은행 북경지점
CNY
31,064

(*1) 상기 약정에는 보령엘엔지터미널(주)가 제공하는 LNG터미널서비스를 연결회사의 특수관계자가 20년간(연간 200만톤) 이용하는 계약에 대한 이행보증이 포함되어 있습니다.
(*2) 2018년 9월 중 동두천드림파워(주)와 관련하여 추가공사비 조달의무와 관련하여 증자가 이루어졌으나, 금번에 발행된 상환전환우선주는 담보로 제공되지 않았습니다. 향후 해당주식에 대한 보통주 전환 또는 보통주 배당이 이루어지는 경우 보통주의 형태로의 담보제공의무가 있습니다.

(9) GS브랜드를 사용하고 있는 종속기업 등과 상표권 라이선스 계약을 체결하고 있습니다.

38. 사업결합

- 당기
(1) 지배회사의 종속기업인 (주)GS에너지는 인천종합에너지(주)의 지분 20%를 2018년 7월 30일에 취득하였으며, 기존 보유지분 50%를 포함하여 인천종합에너지(주)의 지분 70%를 획득하였습니다. 이로 인하여 인천종합에너지(주)는 지배회사의 종속기업이 되었습니다. 

가. 식별가능한 자산부채
사업결합과 관련하여 지불한 이전대가와 취득일 현재 인수한 자산, 부채의 금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
금 액

이전대가

주식취득시점의 기존보유주식 공정가치
101,500

주식매수가액
40,600

이전대가의 합계
142,100

취득한 자산

유동자산
29,398

비유동자산
402,188

취득한 부채

유동부채
29,627

비유동부채
338,140

식별가능한 순자산 공정가치
63,819

지배회사지분
44,673

비지배지분
19,146

영업권
97,427

나. 종속기업의 취득으로 인한 순현금흐름

(단위:백만원)

구 분
금 액

총이전대가 (현금으로 지급)
40,600

차감: 취득한 현금및현금성자산
(16,170)

순현금유출액
24,430

(2)
지배회사의 종속기업인 (주)GS리테일은
2018년 7월 1일에 (주)펫츠비의 지분 24.66%을 취득하였습니다. 

- 소유지분율이 과반수 미만이나, 주주간 약정에 의해 의사결정기구의 의사결정에 과반수 이상의 의결권을 행사할 수 있도록 하는 잠재적 의결권을 보유한 바, 실질적인 지배력이 있는 것으로 판단되어 당기 중 연결실체에 포함되었습니다.
- (주)펫츠비에 대한 지배력을 획득함에 따라 연결실체는 (주)펫츠비의 전자상거래 유통 반려동물 사료를 기존인프라를 통해 공급하여 시너지를 얻을 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.

취득일 이후 6개월 동안 연결실체는 (주)펫츠비를 통해 2,948백만원의 수익과 921백만원의 손실을 인식하였습니다. 경영진은 (주)펫츠비에 대한 취득이 연차보고기간의 개시일인 2018년 1월 1일에 이루어졌다고 가정할 경우, 수익은 5,830백만원, 손실은996백만원이 발생하였을 것으로 추정하고 있습니다. 이 추정금액은 취득일에 잠정적으로 조정한 공정가치 조정금액이 2018년 1월 1일에도 동일하였을 것으로 가정하여 계산된 금액입니다.

가
. 이전대가
취득일 현재 이전대가의 주요 종류별 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

금 액

현금

5,003

나. 식별가능한 취득자산과 인수부채
취득일 현재 취득자산과 인수부채 금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

금 액

취득자산

유형자산

68

무형자산

277

재고자산

1,374

매출채권및기타채권

827

현금및현금성자산

1,049

기타비금융자산
188

인수부채:

사채 및 차입금

(955)

매입채무및기타채무

(308)

이연법인세부채
(33)

기타비금융부채
(34)

확정급여부채
(56)

기타금융부채
(5,000)

식별가능순자산

(2,603)

다. 영업권

사업결합에서 발생한 영업권은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

금 액

총 이전대가

5,003

비지배지분(식별가능 순자산에 대한 보통주 비례적 지분)

(2,325)

상환전환우선주의 당사 취득분
(4,002)

식별가능순자산 공정가치

2,603

영 업 권

1,279

- 전기

(1) 지배회사의 종속기업인 (주)GS리테일은 2017년 2월 10일에 Watsons(Korea) Holdings Limited로부터 (주)왓슨스코리아의 보통주 3,969,000주(지분율 50.00%)를 추가 취득하여 (주)왓슨스코리아에 대한 지배력을 획득하였습니다.

가. 이전대가
취득일 현재 이전대가의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
금액

기보유한 피취득회사 지분상품의 공정가치
12,114

취득일에 지급한 현금
11,925

이전대가 총계
24,039

나. 식별가능한 취득자산과 인수부채 등
취득일 현재 식별가능한 취득자산과 인수부채의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
금액

취득자산

유동자산
27,984

비유동자산
65,783

인수부채

유동부채
(68,740)

비유동부채
(4,715)

식별가능순자산
20,312

다. (주)왓슨스코리아가 2017년 1월 1일부터 연결범위에 포함되었다고 가정할 경우, 연결포괄손익계산서에 추가로 포함될 매출액과 당기순손실은 각각 11,094백만원과 126백만원이며, 연결범위 포함 이후 발생한 매출액과 당기순손실은 각각 142,625백만원과 19,164백만원입니다.

라. 영업권
사업결합에서 발생한 영업권은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
금액

총 이전대가
24,039

식별가능순자산 공정가치
(20,312)

영업권
3,727

마. 사업결합 관련 비용
연결회사는 사업결합과 관련하여 발생한 법률수수료와 실사수수료 등을 판매비와관리비로 인식하였습니다.

바. 지배회사의 종속기업인 (주)GS리테일은 2017년 6월 1일을 합병기준일로 하여 종속기업인 (주)왓슨스코리아를 흡수합병하였습니다.

39. 중단영업

(1) 2016년 4월 중 연결회사의 종속기업인 ㈜동해그린에너지(구, ㈜이앤알솔라)는 이사회결의에 따라 조업중단을 결정하고 전기 중 재고자산 및 유형자산 등 주요설비 자산을 모두 처분하였습니다.

이에 따라 영업활동이 중단되어 향후 청산, 합병 혹은 타사업으로의 변경 등을 계획하던 중 당기에 신규설비 취득을 통한 태양광발전사업을 새롭게 착수하였습니다. 당기 및 전기 중의 중단영업손익은 당기 중 신규사업을 착수하기 전까지 중단된 영업부문에서 발생한 손익입니다.

가. 중단영업손익

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

매출액
-
-

매출원가
-
-

매출총손실
-
-

판매비와관리비
(129)
189

영업손실
(129)
(189)

영업외손익
188
373

세전이익
59
184

법인세수익
-
-

중단영업순이익
59
184

지배기업의 소유주지분
59
184

나. 중단영업 현금흐름

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

영업활동으로 인한 현금흐름
(19)
231

투자활동으로 인한 현금흐름
(1,481)
411

재무활동으로 인한 현금흐름
-
-

순현금흐름
(1,500)
642

(2) 당기말 현재 연결회사의 종속기업인 GS에너지(주)는 도시가스사업을 중단하기로결정함에 따라 (주)해양도시가스와 서라벌도시가스(주)의 지분 일체를 처분하며, 관련된 손익은 중단영업으로 표시하였으며, 비교표시된 연결재무제표는 재작성하였습니다.

가. 중단영업손익

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

매출액
629,430
629,879

매출원가
(520,520)
(523,430)

매출총이익
108,910
106,449

판매비와관리비
(83,158)
(76,015)

영업이익
25,752
30,434

금융수익
1,470
975

금융비용
(67)
(49)

기타수익(*)
195,161
2,843

기타비용
(569)
(528)

법인세비용차감전순이익
221,747
33,675

법인세비용
(6,246)
(7,317)

중단영업이익
215,501
26,358

지배회사 소유주지분
215,501
26,358

(*) 중단영업처분이익 192,180백만원이 포함되어 있습니다.

나. 중단영업 현
금흐름

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

영업활동으로 인한 현금흐름
80,518
64,621

투자활동으로 인한 현금흐름
537,233
(50,954)

재무활동으로 인한 현금흐름
(56)
-

순현금흐름
617,695
13,667

다. 종속기업의 처분으로 인한 순현금흐름

(단위: 백만원)

구 분
금 액

현금으로 수령한 대가
573,034

차감 : 감소한 현금및현금성자산
(40,467)

순현금유입액
532,567

40.
현금흐름 관련 정보

(1) 재무활동에서 생기는 부채의 변동

- 당기

(단위: 백만원)

구 분
당기초

재무

현금흐름

비현금변동
당기말

사업결합으로 인한 증가

현재가치

할인차금 상각

기타(*)

차입금
3,921,416
(173,075)
242,710
(432)
3,700
3,994,319

사채
5,145,529
(132,391)
-
3,544
-
5,016,682

신종자본증권
11,940
(6,395)
(390)
1,650
299
7,104

- 전기

(단위: 백만원)

구 분
전기초

재무

현금흐름

비현금변동
전기말

사업결합으로 인한 증가

현재가치

할인차금 상각

기타(*)

차입금
3,066,537
855,040
56,010
(12,686)
(43,485)
3,921,416

사채
5,200,515
(57,263)
-
2,277
-
5,145,529

금융리스부채
224
(238)
-
14
-
-

신종자본증권
17,834
(6,359)
-
-
465
11,940

(2) 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항

(단위: 백만원)

구 분

2018년

2017년

차입금 및 사채의 유동성 대체
978,829
810,379

건설중인자산의 유형자산 본계정 대체
26,380
2,497,313

건설중인자산의 투자부동산 본계정 대체
364
10,530

건설중인자산의 무형자산 본계정 대체
437
11,961

재고자산의 유형자산으로 대체
809
3,978

41. 회계정책의 변경

41.1
기준서 제1109호 '금융상품'의 적용

주석
2
에서 설명한 바와 같이 연결회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기 연결재무제표는 재작성되지 않았습니다. 기준서 제 1109호의 적용이 연결재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

조정 내역
금액

조정전 기초 미처분이익잉여금-기준서 제1039호
6,232,908

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산에 대한 
 기업회계기준서 제1109호에 따른 평가손실의 인식
(113)

당기손익-공정가치측정 금융자산에 대한 
 기업회계기준서 제1109호에 따른 평가손실의 인식
6,152

법인세효과
286

기타
21

조정후 기초 미처분이익잉여금 - 기준서 제1109호
6,239,254

기타포괄손익누계액 변동
(67)

(1)
금융상품의 분류와 측정

최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기준서 제1109호의 도입으로 인한
금융
상품
의
재분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

측정 범주

장부금액

기준서 제1039호

기준서 제1109호

기준서 제1039호

기준서 제1109호

금융자산

현금및현금성자산
대여금 및 수취채권
상각후원가측정 금융자산
723,150
723,150

매출채권및기타수취채권
대여금 및 수취채권

상각후원가측정 금융자산

2,327,734
2,327,734

장기대여금
대여금 및 수취채권
당기손익-공정가치측정 금융자산
68,693
75,867

장기투자증권

매도가능 금융자산

기타포괄손익-공정
측정 금융자산

279,180
84,836

당기손익-공정가치측정 금융자산

193,164

기타비유동자산

대여금 및 수취채권

상각후원가측정 금융자산

48
48

파생상품자산
당기손익인식 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
125
125

위험회피 파생상품
기타금융자산
9,930
9,930

합계
3,408,860
3,414,854

금융부채

매입채무및기타지급채무
상각후원가측정 금융부채
상각후원가 측정 금융부채
2,135,895
2,135,895

차입금 및 사채

상각후원가측정 금융부채

상각후원가 측정 금융부채

9,066,944
9,066,944

기타유동부채

상각후원가측정 금융부채

상각후원가 측정 금융부채
4,835
4,835

기타비유동채무

상각후원가측정 금융부채

상각후원가 측정 금융부채
7,104
7,104

파생상품부채
당기손익인식 금융부채
당기손익-공정가치측정 금융부채
253
253

위험회피 파생상품

기타금융부채

4,481
4,481

합계
11,219,512
11,219,512

(2) 금융자산의 손상

연결회사는 기준서 제1109호의 새로운 기대신용손실 모형 적용대상이 되는 세가지 유형의 금융자산을 보유하고 있습니다.

·재고자산의 매출에 따른 매출채권

·기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품

·상각후원가로 측정되는 채무상품

연결회사는 기준서 제1109호의 도입으로 손상차손의 인식 관련 정책을 변경하였으며 기초 이익잉여금에 미치는 영향은 위 41.1의 표를 참고하시기 바랍니다.

41.2

기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 적용

주석 2
에 기재된 것처럼 연결회사는 당기부터 기준서 제1115호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 비교표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 동 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같
습니다.

(1) 최초 적용일(당기초) 현재 이익잉여금에 미친 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

2018년 1월 1일 적용효과

이익잉여금

반환자산
993

환불부채
(2,233)

고객충성제도
(395)

기타
(455)

법인세 효과
507

2018년 1월 1일 적용 효과
(1,583)

(2) K-IFRS 1115호를 최초 적용한 보고기간에 변경 전에 기준에 따라 영향을 받는 재무제표의 각 항목은 다음과 같습니다. 동 일자로 종료되는 연결현금흐름표에 미치는 영향은 중요하지 않습니다.

- 연결재무상태표

(단위: 백만원)

구 분
보고된 금액
조정
K-IFRS 1115를 적용
하지 않았을 경우

재고자산
502,910
(1,067)
501,843

기타유동자산
157,843
(15,746)
142,097

자산총계
22,630,978
(16,813)
22,614,165

기타유동부채
148,743
(15,926)
132,817

이연법인세부채
590,220
(215)
590,005

부채총계
12,105,993
(16,141)
12,089,852

이익잉여금
9,905,935
(672)
9,905,263

자본총계
10,524,985
(672)
10,524,313

- 연결포괄손익계산서

(단위: 백만원)

구 분
보고된 금액
조정
K-IFRS 1115를 적용
하지 않았을 경우

매출
17,744,385
448,045
18,192,430

매출원가
(13,650,612)
(541,952)
(14,192,564)

매출총이익
4,093,773
(93,907)
3,999,866

판매비와관리비
(1,883,936)
85,669
(1,798,267)

영업이익
2,209,837
(8,238)
2,201,599

기타수익
194,266
4,894
199,160

법인세비용차감전순이익
1,939,736
(3,344)
1,936,392

법인세비용
(1,124,836)
809
(1,124,027)

당기순이익
1,030,460
(2,535)
1,027,925

당기총포괄이익
1,043,376
(2,535)
1,040,841

42. 보고기간 후 사건

(1) 지배회사의 종속기업인 GS에너지
(주)는 2018년 12월 20일 장부금액

11,342
백
만
원의 투자주식을 16,500백만원에
또 다른 종속기업인
(주)GS리테일에 매각하는 계약을 체결하였으며, 2019년 1월 21일 거래가 종결되었습니다. 해당 거래와 관련하여종속기업인 GS에너지(주)는 지에스파크이십사(주)에
대하여
또 다른 종속기업인 (
주)GS리테일의 주주간계약 위반에 대한 연대책임을 제공하고 있습니다.
거래 후
종속기업인
(주)GS리테일
의 지에스파크이십사(주)에 대한 지분비율은 50.00%이며 공동지배력을 보유하고 있다고 판단하여 공동기업으로 분류할 예정입니다.

(2) 2018년 12월 26일
관계회사인 보령엘엔지터미널(주)의 2차증설사업과 관련하여 프로젝트금융 대출약정이 수정 체결되었으며, 관련된 출자자약정 또한 추가 체결되었습니다. 동 약정에 의해
지배회사의 종속기업인 GS에너지
(주)
의
2019년 1월 16일 발행된 보령엘엔지터미널(주)의 투자주식 2,500,000주가 금융기관에 담보로 제공되었으며, 보증금액은 1,507,000백만원으로 상향되었습니다.

또한, 2차증설로 인해

보령엘엔지터미널(주)가 제공하는 LNG터미널서비스를
지배회사의 종속기업인 GS에너지
(주)의
특수관계자가 20년간 연간 200만톤 이용하는 계약에 대한 이행보증이 20년간 연간 300만톤으로 증액되었습니다.

(3)

종속기업인 (주)GS리
테일
은 지방세 세무조사 결과로 2018년 12월 중 통지받은 취득세 예상 고지세액을 2019년 1월 중 과세전 적부심사 없이 납부하였습니다.
종속기업인 (주)GS리
테일
은
향후 불복절차에 따라 해당 부과처분이 취소될 가능성이 높은 것으로 판단하여 납부한 세금을 납부시점에 선급금 처리하였습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 15 기 2018.12.31 현재

제 14 기 2017.12.31 현재

제 13 기 2016.12.31 현재

(단위 : 백만원)

제 15 기

제 14 기

제 13 기

자산

유동자산

64,636

21,596

15,976

현금및현금성자산

63,841

19,966

13,500

매출채권 및 기타유동채권

575

1,050

2,058

기타유동자산

220

580

418

비유동자산

6,171,425

6,180,024

5,834,860

장기금융상품

기타비유동금융자산

886

4,138

3,849

비유동매도가능금융자산

3,687

3,789

비유동 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

비유동 기타포괄손익-공정가치 측정 지정 지분상품 투자

비유동만기보유금융자산

비유동 상각후원가 측정 금융자산

비유동당기손익인식금융자산

비유동 당기손익-공정가치 측정 지정 금융자산

886

비유동 당기손익-공정가치 의무 측정 금융자산

비유동확정계약자산

비유동파생상품자산

451

60

장기매출채권 및 기타비유동채권

종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산

5,655,870

5,655,870

5,306,956

투자부동산

504,220

509,621

515,024

유형자산

3,926

3,994

2,826

영업권 이외의 무형자산

6,015

6,042

6,046

기타비유동자산

508

359

159

자산총계

6,236,061

6,201,620

5,850,836

부채

유동부채

416,431

247,012

372,313

매입채무 및 기타유동채무

38,909

13,189

10,380

기타유동금융부채

354,959

220,005

349,925

기타유동부채

6,605

5,159

4,580

당기법인세부채

15,958

8,659

7,428

비유동부채

501,876

885,671

635,100

장기매입채무 및 기타비유동채무

33,010

62,268

60,769

기타비유동금융부채

402,618

758,006

515,604

기타비유동부채

1,261

2,613

3,974

퇴직급여부채

1,044

536

918

이연법인세부채

63,943

62,248

53,835

부채총계

918,307

1,132,683

1,007,413

자본

자본금

473,501

473,501

473,501

자본잉여금

1,308,587

1,308,587

1,308,587

기타자본구성요소

(22,924)

(22,924)

(22,924)

기타포괄손익누계액

165

446

60

이익잉여금(결손금)

3,558,425

3,309,327

3,084,199

자본총계

5,317,754

5,068,937

4,843,423

자본과부채총계

6,236,061

6,201,620

5,850,836

※ 전기(제14기) 및 전전기(제13기)는 新 기준서(K-IFRS 제 1115호, 제 1109호)
를 적용하지 않고 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호, 제1018호 등에 따라 작성되었습니다. 

손익계산서

제 15 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 14 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 13 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 백만원)

제 15 기

제 14 기

제 13 기

수익(매출액)

506,038

493,029

374,216

매출총이익

506,038

493,029

374,216

판매비와관리비

36,628

42,867

38,410

영업이익(손실)

469,410

450,162

335,806

기타이익

1,290

15,898

(70,555)

금융수익

302

1,010

327

금융원가

27,642

69,426

31,312

법인세비용차감전순이익(손실)

443,360

397,644

234,266

법인세비용

21,615

19,916

13,505

당기순이익(손실)

421,745

377,728

220,761

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

4,454

3,989

2,331

기본우선주당이익(손실) (단위 : 원)

4,504

4,039

2,381

※ 전기(제14기) 및 전전기(제13기)는 新 기준서(K-IFRS 제 1115호, 제 1109호)
를 적용하지 않고 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호, 제1018호 등에 따라 작성되었습니다. 

포괄손익계산서

제 15 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 14 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 13 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 백만원)

제 15 기

제 14 기

제 13 기

당기순이익(손실)

421,745

377,728

220,761

기타포괄손익

(2,424)

(645)

(408)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

(2,143)

(1,031)

(612)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

(2,143)

(1,031)

(612)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

(281)

386

204

현금흐름위험회피손익(세후기타포괄손익)

(281)

386

204

총포괄손익

419,321

377,083

220,353

※ 전기(제14기) 및 전전기(제13기)는 新 기준서(K-IFRS 제 1115호, 제 1109호)
를 적용하지 않고 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호, 제1018호 등에 따라 작성되었습니다. 

자본변동표

제 15 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 14 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 13 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 백만원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2016.01.01 (기초자본)

473,501

1,308,587

(22,924)

(144)

3,006,152

4,765,172

당기순이익(손실)

220,761

220,761

기타포괄손익

204

(612)

(408)

배당금지급

(142,102)

(142,102)

2016.12.31 (기말자본)

473,501

1,308,587

(22,924)

60

3,084,199

4,843,423

2017.01.01 (기초자본)

473,501

1,308,587

(22,924)

60

3,084,199

4,843,423

당기순이익(손실)

377,728

377,728

기타포괄손익

386

376,697

377,083

배당금지급

(151,569)

(151,569)

2017.12.31 (기말자본)

473,501

1,308,587

(22,924)

446

3,309,327

5,068,937

2018.01.01 (기초자본)

473,501

1,308,587

(22,924)

446

3,309,327

5,068,937

당기순이익(손실)

421,745

421,745

기타포괄손익

(281)

419,602

419,321

배당금지급

(170,504)

(170,504)

2018.12.31 (기말자본)

473,501

1,308,587

(22,924)

165

3,558,425

5,317,754

※ 전기(제14기) 및 전전기(제13기)는 新 기준서(K-IFRS 제 1115호, 제 1109호)
를 적용하지 않고 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호, 제1018호 등에 따라 작성되었습니다. 

현금흐름표

제 15 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 14 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 13 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 백만원)

제 15 기

제 14 기

제 13 기

영업활동현금흐름

435,257

422,724

299,310

당기순이익(손실)

421,745

377,728

220,761

당기순이익조정을 위한 가감

(314,167)

(290,245)

(140,195)

영업비용

7,604

7,444

80,375

금융비용

27,642

69,426

31,312

법인세비용

21,615

19,916

13,505

기타수익

(2,579)

(17,461)

(1,751)

금융수익

(302)

(1,010)

(327)

배당금수익

(368,147)

(368,560)

(263,309)

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(5,767)

(1,359)

(2,574)

매출채권 및 기타채권의 감소(증가)

475

1,008

(1,442)

매입채무 및 기타채무의 증가(감소)

(4,185)

(445)

1,098

비현금항목에 관한 기타조정

(2,057)

(1,922)

(2,230)

이자지급(영업)

(22,382)

(22,169)

(28,810)

이자수취(영업)

302

481

335

배당금수취(영업)

368,147

368,560

263,309

법인세납부(환급)

(12,621)

(10,272)

(13,516)

투자활동현금흐름

(882)

(393,033)

(74,142)

매도가능금융자산의 처분

173

102

55

유형자산의 취득

(905)

(2,115)

(329)

종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산의 취득

0

(390,820)

(73,868)

기타유동금융자산의 취득

(150)

(200)

재무활동현금흐름

(390,500)

(23,225)

(227,098)

단기차입금의 증가

0

1,175,000

320,000

사채의 증가

0

300,000

205,000

단기차입금 및 사채의 상환

(220,000)

(1,065,713)

(450,000)

장기차입금의 상환

0

(280,947)

(160,000)

배당금지급

(170,500)

(151,565)

(142,098)

현금및현금성자산의순증가(감소)

43,875

6,466

(1,930)

기초현금및현금성자산

19,966

13,500

15,430

기말현금및현금성자산

63,841

19,966

13,500

※ 전기(제14기) 및 전전기(제13기)는 新 기준서(K-IFRS 제 1115호, 제 1109호)
를 적용하지 않고 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호, 제1018호 등에 따라 작성되었습니다. 

이 익 잉 여 금 처 분 계 산 서

제 15기
2018년 1월 1일
부터
제 14기
2017년 1월 1일
부터

2018년 12월 31일
까지
2017년 12월 31일
까지

처분확정일

2019년 3월
22
일

처분확정일

2018년 3월
23
일

주식회사 GS
(단위 : 백만원)

과 목
제 15(당) 기
제14(전) 기

I. 미처분 이익잉여금

815,102

583,055

전기이월이익잉여금
395,501

206,358

당기순이익
421,745

377,728

순확정급여부채의 재측정요소
(2,144)

(1,031)

II. 이익잉여금 처분액

197,969

187,554

이익준비금
17,997

17,050

배당금

(현금배당 주당배당금(률):

보통주: 당기 1,900원(38%)

전기 1,800원(36%) 

우선주: 당기 1,950원(39%)

전기 1,850원(37%)

179,972

170,504

III. 차기이월 미처분이익잉여금

617,133

395,501

※ 전기(제14기) 및 전전기(제13기)는 新 기준서(K-IFRS 제 1115호, 제 1109호)
를 적용하지 않고 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호, 제1018호 등에 따라 작성되었습니다. 

5. 재무제표 주석

주석

제 15 기말 2018년 12월 31일 현재

제 14 기말 2017년 12월 31일 현재

주식회사 GS

1. 일반 사항

주식회사 GS(이하 "회사")는 2004년 7월 1일에 GS칼텍스(주), (주)GS리테일, (주)지에스홈쇼핑 및 (주)지에스스포츠에 대한 지주회사로 설립되었고, 2004년 8월 5일자로 한국증권거래소에 상장되었으며, 2005년 중 지에스이피에스(주)의 지분, 2009년 중 (주)지에스글로벌의 지분 및 2014년 중 (주)지에스이앤알의 지분을 취득하였습니다. 

또한, 회사는 2012년 1월 1일을 기준일로 하여 GS칼텍스(주)의 주식을 소유함으로써제반 사업 내용을 지배하는 에너지 관련 지주사업을 물적분할하여 분할신설회사인 GS에너지(주)를 설립하였으며, GS에너지(주)는 당기말 현재 GS칼텍스(주), GS파워(주) 및 인천종합에너지(주) 등을 보유하고 있습니다. 회사가 직접 지분을 보유한 피투자회사 중 (주)지에스홈쇼핑은 보고기간 말 현재 관계기업으로 분류됩니다.

당기말 현재 회사의 자본금은 보통주자본금 464,577백만원 및 우선주자본금 8,924백만원이며, 회사는 서울특별시 강남구 논현로 508에 본점소재지를 두고 있습니다.

2. 중요한 회계정책

다음은 재무제표의 작성에 적용된 주요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성기준

회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다.한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석 3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

(1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

회사
는
201
8
년
1월 1일로 개시
하는 회계기간부터 다음의 개정 기준서를 신규로 적용하였
습니다.

- 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 

벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을
명확히 하였습니다.
회사는 벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 해당 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 

- 기준서 제1040호 '투자부동산' 개정

부동산의 투자부동산으로 또는 투자부동산에서의 대체는 용도 변경의 증거가 존재하는 경우에만 가능하며, 동 기준서 문단 57은 이러한 상황의 예시임을 명확히 하였습니다. 또한, 건설중인 부동산도 계정대체 규정 적용 대상에 포함됨을 명확히 하였습니다. 해당 개정이 재무제표 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다. 

- 해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가' 제정 

제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다.
해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기준
서 제1109호 '금융상품' 

회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 기준
서 제1109호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며,
동 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기준
서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 기준서 제1115호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며,

동 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서

회사는 제정 또는 공표됐으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

- 기준서 제1116호 '리스'
2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체할 예정입니다. 회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다. 

새로운 기준서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를인식해야 합니다.

회사는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 2018년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2018년 재무제표에미치는 영향을 분석 중에 있으나, 회사가 이러한 분석을 완료하기 전까지는 재무적 영향에 대한 합리적 추정치를 제공하는 것이 실무상 어렵습니다.

- 금융상품(K-IFRS 제1109호)

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산은 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 동 개정사항은2019년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도 후부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다.

- 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 개정내용은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후 발생한 제도의 개정, 축소, 정산에 전진적으로 적용합니다.

- 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 K-IFRS 제1109호의 적용대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 K-IFRS 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도 후부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 또한, 이 기준서의 최초 적용 시 기준서 제1109호의 경과규정을 적용하여 비교정보의 재작성이 요구되지 않으며, 소급적용으로 인한 효과는 최초 적용일의 기초이익잉여금(또는 적절한 다른 자본요소)에 반영합니다.

- 해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리가 과세당국에 의해 인정될지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리 불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해석서는 2019년 1월 1일부터 적용되며 비교재무제표를 소급 재작성하거나 최초 적용연도 기초에 변경 효과를 반영하는 방법 중 선택할 수 있습니다.

- 연차개선 2015-2017

·법인세(K-IFRS 제1012호)

K-IFRS 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다.

2.3 종속기업, 공동기업 및 관계기업

회사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있으며, 다만 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 전환일 시점의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용하였습니다. 또한, 종속기업, 공동기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.4 영업부문

회사는 단일의 영업부문으로 구성되어 있으며, 영업부문은 최고영업의사결정자에게 보고되는 내부 보고자료와 동일한 방법으로 보고되고 있습니다(주석 6 참조). 최고 영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이
있으며, 회사는 전략적 의사결정을 수행하는
이사회
를 최고의사결정자로 보고 있습니다.

2.5 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화 
 
회사는 재무제표에 포함되는 항목들을 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산 

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 

차입금과 관련된 외환차이는 손익계산서에 금융원가로 표시되며, 다른 외환차이는 기타수익 또는 기타비용에 표시됩니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아
당기손익-공정가치 측정 지분상품
으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로,
기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품
의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

2.6 금융자산

(1) 분류

2018년 1월 1일부터 회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

-
공정가치 측정 금융자산 (기타포괄손익 또는 당기손익에 공정가치 변동 인식)

-
상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다.
회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다. 
내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

(가) 상각후원가
계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.

(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익
은
'기타수익 또는 기타비용'
으로 표시하고 손상차손은 '
기타 비용'
으로 표시합니다. 

(다) 당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한
기간에 손익계산서에
'기타수익 또는 기타비용'
으로 표시합니다.

② 지분상품

회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을
선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때
'금융수익'
으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에
'기타수익 또는 기타비용'
으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다. 

(3) 손상

회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다.
단, 매출채권에 대해 회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에
"차입금"으
로 분류하고 있습니다.

(5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.7 파생상품

파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라
"기타수익(비용)" 또는 "금융수익(비용)"
으로 손익계산서에 인식됩니다.

2.8 유형자산

유형자산은 역사적원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

구 분
추 정 내 용 연 수

기타의유형자산
6 년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다.

2.9 투자부동산 

임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 원가로 측정되며, 최초 인식 후에는 역사적원가또는 간주원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 투자부동산 중 토지를 제외한 투자부동산은 추정 경제적 내용연수 50년 동안 정액법으로 상각됩니다.

2.10 무형자산

(1) 산업재산권

개별적으로 취득한 산업재산권은 역사적 원가로 표시하고 있습니다. 산업재산권은 한정된 내용연수를 가지고 있으며 원가에서 상각누계액과 손상누계액을 차감한 가액으로 표시하고 있습니다. 산업재
산권은 5년의 추정내용연수

동안 원가를 배분
하기 위하여 정액법에 따라 상각하고 있습니다.

(2) 기타의무형자산

기타의무형자산은 무형자산의 정의를 충족하는 소프트웨어를 포함하고 있으며, 사용이 가능한 시점부터
6년의 추정내용연수

동안 정액법에 따라 상각하고 있습니다.

(3) 회원권

회원권은 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간에 대하여 예
측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 비한정인 것으로 평가하여 상각하고 있지 아니하고, 매년 손상검사를 하고 원가에서 손상차손누계액을 차감한 가액으로 표시하고 있습니다.

2.11 비금융자산의 손상

종업원급여에서 발생한 자산, 재고자산 및 이연법인세자산을 제외한 모든 비금융자산에 대해서는 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 다만, 영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 손상검사를 수행하고 있습니다. 

손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.12 금융부채

(1) 분류 및 측정 
 
회사의
당기손익-공정가치 측정 금융부채
는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다. 

당기손익-공정가치 측정 금융부채
, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채를 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 "기타지급채무" 및 "차입금 및 사채" 등으로 표시됩니다. 

(2) 제거 
 
금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다.
소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

2.13 충당부채

과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 충당부채를 인식하고 있습니다.
충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.

2.14 당기법인세 및 이연법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 

법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 기초하여 측정됩니다. 

경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 정의되는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산ㆍ부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다.

이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다. 
 
종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있는 경우, 그리고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있으며, 동시에 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.

2.15 종업원급여

회사는 확정급여제도를 운영하고 있습니다. 

일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다. 

제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우에는 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다. 

2.16 수익인식

회사는 2018년 1월 1일부터 기준서 제1115호'고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다.

회사의 영업수익은 임대수익, 상표권사용수익 및 배당금수익 등으로 구성되어 있습니다. 수익은 회사의 통상적인 활동에서 발생하는 임대, 상표권 사용 등과 관련하여 받았거나 받을 대가의 공정가치로 구성되어 있습니다. 수익은 부가가치세, 리베이트 및 할인액을 차감한 순액으로 표시하며, 내부거래를 제거한 후의 금액으로 표시하고 있습니다.

회사는 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 미래의 경제적 효익이 기업에 유입될 가능성이 높으며, 다음에서 설명하고 있는 회사의 활동별 특정 요건을 충족하는 경우에 수익을 인식하고 있습니다. 추정은 고객의 유형, 거래의 유형 및 개별 거래조건 등의 과거 자료를 바탕으로 하고 있습니다.

(1) 임대수익

부동산임대서비스 제공에 따른 임대수익은 기간에 걸쳐 수익을 인식하고 있습니다.

(2) 상표권사용수익

상표권사용수익은 상표권을 제공하는 대가로 약속된 판매기준 대가를 수취하고 있으며 후속 판매나 사용에 따라 인식하고 있습니다.

(3) 배당금 수익

배당수익은 배당금을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식됩니다.

(4) 이자수익

이자수익은 시간의 경과에 따라 유효이자율법에 의하여 인식됩니다. 채권 손상이 발생하는 경우 채권금액의 장부금액은 회수가능액까지 감액되며, 시간의 경과에 따라 증가하는 부분은 이자수익으로 인식됩니다. 한편, 손상채권에 대한 이자수익은 최초 유효이자율에 의하여 인식됩니다.

2.17 재무제표 승인

회사의 재무제표는
2019년 1월 31일자
로 이사회에서 승인되었으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.

(1) 법인세

회사는 보고기간말 현재까지의 영업활동의 결과로 미래에 부담할 것으로 예상되는 법인세효과를 최선의 추정과정을 거쳐 당기법인세 및 이연법인세로 인식하였습니다.하지만 실제 미래 최종 법인세부담은 인식한 관련 자산ㆍ부채와 일치하지 않을 수 있으며, 이러한 차이는 최종 세효과가 확정된 시점의 당기법인세 및 이연법인세 자산ㆍ부채에 영향을 줄 수 있습니다.

회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.

(2) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

(3) 금융자산의 손상

금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 회사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다.

(4) 순확정급여부채

확정급여부채의 현재가치는 많은 가정을 사용하는 보험수리적 방식에 의해 결정되는다양한 요소들에 따라 달라질 수 있습니다. 퇴직연금의 순원가(이익)를 결정하는 데 사용되는 가정은 할인율을 포함하고 있으며, 이러한 가정의 변동은 확정급여부채의 장
부금액에 영향을 줄 것입니다. 

회사는 매년 말 적절한 할인율을 결정하고 있으며, 이러한 할인율은 확정급여부채의 정산 시 발생할 것으로 예상되는 미래의 추정 현금 유출액의 현재가치를 결정할 때 
사용되어야 하는 이자율을 나타냅니다. 회사는 연금이 지급되는 통화로 표시되고 관련 연금부채의 기간과 유사한 만기를 가진 우량 회사채 이자율을 고려하여 적절한 할인율을 결정하고 있습니다. 확정급여부채와 관련된 다른 주요한 가정들은 일부 현재의 시장 상황에 근거하고 있습니다. 

4. 재무위험관리

4.1 재무위험관리요소

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험, 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 회사는 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

4.1.1 시장위험

(1) 외환위험 

회사는 외환위험, 특히 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출돼 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

회사의 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

금융상품의 주요 통화별 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 외화 천)

구 분
자산
부채

당기말
전기말
당기말
전기말

외화
원화환산액
외화
원화환산액
외화
원화환산액
외화
원화환산액

USD
-
-
-
-
2,811
3,143
3,859
4,134

회사는 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 USD에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
(314)
314
(413)
413

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및부채를 대상으로 하였습니다.

(2) 가격위험

비상장주식 관련 가격의 상승 또는 하락이 회사의 당기 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다. 이 분석은 다른 변수들은 일정하며 회사가 보유하고 있는 비상장주식의 주식 가격이 일정하게 30% 상승 또는 하락하는 경우를 가정하여 분석한 것입니다.

(단위: 백만원)

지수
구분
세후 이익에 대한 영향
자본에 대한 영향

당기
전기
당기
전기

비상장주식
상승시
202
-
202
838

하락시
(202)
(838)
(202)
(838)

(3) 현금흐름 및 공정가치 이자율 위험

회사의 현금흐름 이자율 위험은 사채 및 장기차입금에서 비롯됩니다.
변동 이자율로 발행된 차입금으로 인하여 회사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있으며 동 이자율위험의 일부는 변동이자부 현금성자산으로부터의 이자율 위험과 상쇄됩니다. 

회사는 이자율에 대한 노출에 대해 다각적인 분석을 실시하고 있습니다. 차환발행, 기존차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등을 고려한 다양한 시나리오를 시뮬레이션 하고 있습니다. 이러한 시나리오를 바탕으로 회사는 정의된 이자율 변동에 따른 손익 효과를 계산하고 있습니다. 각각의 시뮬레이션에 있어 동일한 이자율변동이 모든 통화의 경우에 대하여 적용됩니다. 이러한 시나리오들은 주요 이자부 포지션을 나타내는 부채에 대해서만 적용됩니다.

다양한 시나리오에 근거하여 회사는 회사의 현금흐름 이자율 위험을 변동이자수취/고정이자지급 스왑을 이용하여 관리하고 있습니다. 이러한 이자율 스왑은 변동이자부 차입금을 고정이자부 차입금으로 바꾸는 경제적 효과가 있습니다. 일반적으로, 회사는 변동 이자율로 차입금을 발생시킨 후 회사가 직접 차입했을 때 부담하여야 하는
이자율보다 낮은 고정이자율로 스왑을 하게 됩니다. 스왑계약에 따라 회사는 거래상대방과 특정 기간마다, 합의된 원금에 따라 계산된 고정이자와 변동이자의 차이를 결제하게 됩니다.

4.1.2 신용위험

신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 회사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 금융기관 및 거래처와 거래하고 있으며 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 기타수취채권 관련 회사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

차감전
장부금액
손상누계액
기말장부금액
(최대노출액)
차감전
장부금액
손상누계액
기말장부금액
(최대노출액)

장ㆍ단기 기타수취채권
1,084
-
1,084
1,409
-
1,409

당기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 아니합니다.

4.1.3 유동성 위험

회사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 검토하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. 

회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말(*1)

1년 미만
1년에서 2년 이하
2년에서 5년 이하
5년 초과
합계

차입금 및 사채
370,241
307,093
100,998
-
778,332

기타지급채무
41,581
3,822
4,127
24,353
73,883

합 계
411,822
310,915
105,125
24,353
852,215

(단위: 백만원)

구 분
전기말(*1)

1년 미만
1년에서 2년 이하
2년에서 5년 이하
5년 초과
합계

차입금 및 사채
242,195
370,250
408,095
-
1,020,540

기타지급채무
15,540
33,153
5,696
23,681
78,070

파생금융상품
5
-
-
-
5

합 계
257,740
403,403
413,791
23,681
1,098,615

(*1) 금융부채의 잔여기간별 만기금액은 할인하지 않은 명목금액 및 이자비용을 포함하므로 재무상태표 상의 금액과 차이가 있습니다.

4.2 자본위험관리

회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 '자본'에 순부채를 가산한 금액입니다.

당기말 및 전기말 현재의 자본조달비율 및 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

차입금 및 사채 총계(주석 17)(A)
757,578
978,006

차감: 현금및현금성자산(주석 8) (B)
63,841
19,966

순부채(C = A - B)
693,737
958,040

부채총계(D)
918,307
1,132,683

자본총계(E)
5,317,754
5,068,937

총자본(F = C + E)
6,011,491
6,026,977

자본조달비율(C / F)
11.5%
15.9%

부채비율(D / E)
17.3%
22.3%

5. 공정가치

5.1 금융상품 종류별 공정가치 

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
63,841
63,841
19,966
19,966

당기손익-공정가치금융자산
886
886
-
-

기타수취채권(*1)
509
509
359
359

파생금융상품
165
165
451
451

소 계
65,401
65,401
20,776
20,776

금융부채

기타지급채무(*1)
63,472
64,013
62,268
62,924

차입금 및 사채
757,578
763,500
978,006
989,355

파생금융상품
-
-
5
5

소 계
821,050
827,513
1,040,279
1,052,284

(*1) 기타수취채권과 기타지급채무 중 단기성으로 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

5.2 원가로 측정되는 금융상품

금융상품 중 원가로 측정된 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

매도가능금융자산

Asia Clean Energy Ltd.
-
3,687

5.3 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품을 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한 자산이 나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능
 하지 않은 투입변수) (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

금융자산

당기손익-공정가치금융자산
-
-
886
886

파생상품자산
-
165
-
165

금융자산 합계
-
165
886
1,051

(단위: 백만원)

구분
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

금융자산

파생상품자산
-
451
-
451

금융자산 합계
-
451
-
451

금융부채

파생상품부채
-
5
-
5

금융부채 합계
-
5
-
5

5.4 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식합니다. 

5.5 가치평가기법 및 투입변수

회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치, 공시되는 공정가치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말

공정가치
수준
가치평가기법
수준3 
투입변수
투입변수 범위
(가중평균)

파생상품자산

비상장주식
886
3
순자산가치법
-
-

이자율스왑
165
2
옵션모델
-
-

(단위: 백만원)

구분
전기말

공정가치
수준
가치평가기법
수준3 
투입변수
투입변수 범위
(가중평균)

파생상품자산

이자율스왑
451
2
옵션모델
-
-

파생상품부채

이자율스왑
5
2
옵션모델
-
-

6. 영업부문 정보

회사는 기업회계기준서 제1108호 '영업부문'에 따른 보고부문은 단일부문으로 기업전체 수준에서의 부문별 정보는 다음과 같습니다.

(1) 당기와 전기 중 영업수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

배당금수익
368,147
368,560

임대수익
45,906
45,729

상표권수익
91,935
78,686

기타
50
54

합 계
506,038
493,029

(2) 지역에 대한 정보

회사의 영업수익은 모두 국내기업으로부터 발생하였으며, 비유동자산은 모두 국내 (대한민국)에 소재하고 있습니다.

(3)
당기와 전기 중 단일 외부고객으로부터의 수익이 기업 전체 수익의 10% 이상을 차지하는 주요 고객으로부터의 영업수익은
GS에너지(주) 등
으로 상세내역은
다음과 같
습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

(주)GS리테일
53,258
77,351

GS에너지(주)
290,094
285,850

GS칼텍스(주)
50,345
42,449

합 계
393,697
405,650

7. 범주별 금융상품

(1) 회사의 금융자산과

금융부채의 범주별 분류내역은

다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

금 융 자 산
당기말

상각후원가측정
금융자산
당기손익-공정가치 
금융자산

위험회피목적

파생상품

합 계

유동금융자산

현금및현금성자산
63,841
-
-
63,841

파생금융상품
-
-
165
165

기타수취채권
575
-
-
575

비유동금융자산

당기손익-공정가치금융자산
-
886
-
886

기타수취채권
508
-
-
508

합 계
64,924
886
165
65,975

(단위: 백만원)

금 융 부 채
당기말

상각후원가측정
금융부채
위험회피목적 
파생상품
합 계

유동금융부채

기타지급채무
38,909
-
38,909

단기차입금 및 사채
354,959
-
354,959

비유동금융부채

기타지급채무
33,011
-
33,011

장기차입금 및 사채
402,618
-
402,618

합 계
829,497
-
829,497

(단위: 백만원)

금 융 자 산
전기말

대여금 및 수취채권
매도가능금융자산

위험회피목적

파생상품

합 계

유동금융자산

현금및현금성자산
19,966
-
-
19,966

기타수취채권
1,050
-
-
1,050

비유동금융자산

매도가능금융자산
-
3,687
-
3,687

기타수취채권
359
-
-
359

파생금융상품
-
-
451
451

합 계
21,375
3,687
451
25,513

(단위: 백만원)

금 융 부 채
전기말

상각후원가로 
측정하는 기타금융부채
위험회피목적 
파생상품
합 계

유동금융부채

기타지급채무
13,189
-
13,189

단기차입금 및 사채
220,000
5
220,005

비유동금융부채

기타지급채무
62,268
-
62,268

장기차입금 및 사채
758,006
-
758,006

합 계
1,053,463
5
1,053,468

(2) 금융상품 범주별 순손익 구분

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

당기손익-공정가치 금융자산

평가손익
(2,628)
-

상각후원가측정 금융자산(*1)

이자수익
302
481

외화환산손익
-
-

상각후원가측정 금융부채

이자비용
(24,883)
(27,520)

외화환산손익
(131)
529

위험회피파생상품

거래손실
-
(41,906)

(*1) 전기에는 대여금 및 수취채권에서 발생한 수익이며, 당기에는 기준서 제 1109호 '금융상품'에 따라 변경된 분류로 적용하였습니다.

8. 현금및현금성자산

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

은행예금 및 보유현금
56,150
1,396

단기은행예치금
7,691
18,570

합 계
63,841
19,966

9.
금융자산

9.1. 당기손익-공정가치금융자산

(1) 당기손익-공정가치금융자산의 변동내역

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기(*1)

기초금액
3,687
3,789

배당
(173)
(102)

공정가치평가
(2,628)
-

기말금액
886
3,687

차감: 유동항목
-
-

비유동항목
886
3,687

(*1) 전기에 회사는 동 지분상품을 중장기적으로 보유할 목적으로 매도가능금융자산으로 분류하였습니다.

(2) 당기손익-공정가치금융자산의 상세내역

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말(*1)

지분증권
886
3,687

수익증권
-
-

합계
886
3,687

(*1) 전기에 회사는 동 지분상품을 중장기적으로 보유할 목적으로 매도가능금융자산으로 분류하였습니다.

10. 파생금융상품

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

자산
부채
자산
부채

유동항목

이자율스왑- 현금흐름위험회피(*1)
165
-
-
5

비유동항목

이자율스왑- 현금흐름위험회피(*1)
-
-
451
-

(*1) 회사는 보고기간말 현
재
신한은행
과 45
,000백만원 한도의 인수 약정을 체결하고 동일한 금액의 변동금리부 기업어음을 발행하여 장기차입금으로 계상하고 있습니다. 동 차입금과 관련하여 회사는 변동금리를 수취하고 고정금리를 지급하는
이자율스왑계약을 체결하고 있습니다. 보고기간말 현재 고정이자율은

1.87%이며, 주된 변동금리는 CD금리입니다.

11. 기타수취채권

(1) 당기말과 전기말 현재 기타수취채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

유 동
비 유 동
유 동
비 유 동

미수금
575
-
1,050
-

장기대여금
-
499
-
350

장기금융기관예치금
-
9
-
9

합 계
575
508
1,050
359

(2)

당
기말 및 전기말 현재 기타수취채권은 전액 연체되지 않은 채권으로 당기와 전기 중 인식된 손상차손은 없습니다.

(3) 보고일 현재 기
타수취채권의
신용위험의 최대노출금액은 장부금액 전액
이며,
회사가 보
유하고 있는 담보는 없습니다.

12. 투자부동산

(1) 당기와 전기 중 회사의 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

당기
토지
건물
합계

기초 순장부금액
301,621
208,000
509,621

취득
-
675
675

상각
-
(6,076)
(6,076)

기말 순장부금액
301,621
202,599
504,220

원가 또는 평가액
301,621
202,599
504,220

(단위: 백만원)

전기
토지
건물
합계

기초 순장부금액
301,621
213,403
515,024

취득
-
664
664

상각
-
(6,067)
(6,067)

기말 순장부금액
301,621
208,000
509,621

원가 또는 평가액
301,621
208,000
509,621

(2) 보고기간말 현재 투자부동산의 공정가치는 604,186백만원(전기: 583,067백만원)입니다.

(3) 당기 중 회사의 투자부동산에서 발생한 임대수익은 45,906백만원(전기: 45,729백만원)이며, 임대수익이 발생한 투자부동산과 직접 관련된 운영비용(유지와 보수비용 포함)은 8,370 백만원(전기: 8,249백만원)입니다.

13. 유형자산

(1) 유형자산의 변동내역

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

기초 순장부금액
3,994
2,826

취득
47
1,271

감가상각
(116)
(103)

기말 순장부금액
3,925
3,994

원가 또는 평가액
10,070
10,022

감가상각누계액
(6,145)
(6,028)

순장부금액
3,925
3,994

(2) 감가상각비는 전액 영업비용으로 인식되었습니다.

14. 무형자산 

(1) 무형자산의 변동내역

(단위: 백만원)

당기
상표권
소프트웨어
회원권
합 계

기초 순장부금액
496
13
5,533
6,042

취득
112
68
-
180

상각
(191)
(17)
-
(208)

기말 순장부금액
417
64
5,533
6,014

(단위: 백만원)

전기
상표권
소프트웨어
회원권
합 계

기초 순장부금액
483
30
5,533
6,046

취득
183
-
-
183

상각
(170)
(17)
-
(187)

기말 순장부금액
496
13
5,533
6,042

(2) 무형자산상각비는 전액 영업비용으로 인식되었습니다.

15. 종속기업 및 관계기업

(1) 당기와 전기 중 종속기업 및 관계기업 투자자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

기초 장부금액
5,655,870
5,306,956

취득
-
348,914

기말 장부금액
5,655,870
5,655,870

(2) 당기말과 전기말 현재 종속기업 및 관계기업의 현황은 다음과 같습니 다.

(단위: 백만원)

구분
회사명
당기말
소유지분율(%)
소재지
당기말
전기말

종속기업
GS에너지(주)
100.00
서울특별시
3,499,273
3,499,273

(주)GS리테일
65.75
서울특별시
649,333
649,333

(주)지에스스포츠
100.00
서울특별시
14,338
14,338

지에스이피에스(주)
70.00
충청남도 당진군
293,706
293,706

(주)지에스글로벌
50.70
서울특별시
249,711
249,711

(주)지에스이앤알

(*1)

89.93
경기도 안산시
753,619
753,619

관계기업
(주)지에스홈쇼핑(*2)
36.10
서울특별시
195,890
195,890

합 계

5,655,870
5,655,870

(*1) 전기 중 종속기업인 (주)지에스이앤알은 주주배정 유상증자를 실시하였으며, 유상증자 참여 후 회사의 지분율은 64.39%에서 69.74%로 증가하였습니다. 그리고 회사는 Buffalo E&P Limited와 종속기업인 지에스이앤알(주)의 잔여지분(20.2%) 관련 풋옵션 계약에 따라 해당 지분을 Buffalo E&P Limited로부터 매입하였으며, 매입후 회사의 지분율은 69.74%에서 89.93%로 증가하였습니다.
(*2) 전기 중 회사는 관계기업인 (주)지에스홈쇼핑의 자기주식 보유분 400,000주를 추가로 취득하였으며, (주)지에스홈쇼핑이 자기주식을 보유함에 따라 총발행주식에서 자기주식수를 차감하여 산출한 유효지분율은 39.27%입니다.

(3) 종속기업투자주식의 손상

회사는 종속기업투자주식 중
지에스글로벌 및 지에스이앤알에 대하여 자산손상을 시사하는 징후가 존재한다고 판단하여 손상평가를 수행하였습니다.

- 손상평가 내역

(단위: 백만원)

종속기업
투자주식

손상 전 
장부금액

손상차손 금액

손상 후 
장부금액

회수가능액
평가방법

가중평균
자본비용(%)

당 기

누계액

지에스글로벌
249,711
-
-
249,711
사용가치
7.33

지에스이앤알
826,545
-
(72,926)
753,619
사용가치
5.88~8.81

회사의 종속기업투자주식의 회수가능액은 사용가치로 측정하였으며, 사용가치 측정을 위한 미래현금흐름은 회사의 과거 영업성과와 미래 사업계획을 근거로 향후 5개년치를 추정하고, 이후의 현금흐름은 1%의 영구성장률을 적용하여 추정하였습니다.

또한, 사용가치 측정을 위한 할인율은 자산의 특유한 위험을 반영하여 조정한 가중평균자본비용을 적용하였습니다.

16. 기타지급채무 

당기말과 전기말 현재 기타지급채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

유 동
비 유 동
유 동
비 유 동

미지급금
3,128
-
2,791
-

미지급비용
5,302
-
10,380
-

미지급배당금
18
-
18
-

예수보증금
30,461
33,011
-
62,268

합 계
38,909
33,011
13,189
62,268

17. 차입금 및 사채

회사의 차입금 및 사채 내역은 다음과 같습니다.

(1)

차입금

(단위: 백만원)

구 분
차입처
이자율(%)
금 액

당기말
전기말

단기차입금

기업어음
신한은행
-
-
180,000

소 계
-
180,000

유동성장기차입금

기업어음(*1)
신한은행
1.87
45,000
40,000

소 계
45,000
40,000

장기차입금

기업어음
신한은행
-
-
45,000

외화 조건부차입금(*2)
한국석유공사
-
3,143
4,134

소 계
3,143
49,134

합 계
48,143
269,134

(*1) 상기 기업어음에 대해 이자율 스왑계약을 체결하였으며, 동 이자율 스왑과 관련하여

파생금융상품자산의 공정가치변
동분
281백만원
이 기타포괄손실으
로
인식되었습니다.

(*2) 외화 조건부차입금(성공불융자)은 유전탐사사업에 성공하여 상업적 생산에 이르게 되는 경우에 원금 및 이자지급의무가 확정되므로, 만기와 이자율을 별도로 표시하지 아니하였습니다.

(2) 사채

(단위: 백만원)

구 분
이자율(%)
만 기
금 액

당기말
전기말

유동사채

제 15-2회 공모사채
3.65
2019-01-17
210,000
-

제 16-2회 공모사채
3.05
2019-07-30
100,000
-

차감 : 사채할인발행차금
(41)
-

유동사채 소계
309,959
-

비유동사채

제 15-2회 공모사채
3.65
2019-01-17
-
210,000

제 15-3회 공모사채
3.99
2021-01-17
100,000
100,000

제 16-2회 공모사채
3.05
2019-07-30
-
100,000

제 17회 공모사채
2.07
2020-04-28
300,000
300,000

차감 : 사채할인발행차금
(525)
(1,128)

비유동사채 소계
399,475
708,872

합 계
709,435
708,872

(3) 장기차입금 및 비유동 사채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

장부금액
공정가치(*1)
장부금액
공정가치(*1)

장기차입금
3,143
3,143
49,134
48,982

비유동 사채
399,475
405,397
708,872
720,373

합 계
402,618
408,540
758,006
769,355

(*1) 당기말 공정가치는
회사와 동일한 신용등급 원화 회사채(AA0)(전기말 : (AA0)) 수익률로 미래현금흐름을 할인하여 산출하였습니다.

18.
순확정급여부채

(1)
순확정급여부채
산정내역

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치
20,591
17,078

사외적립자산의 공정가치(*1)
(19,547)
(16,542)

재무상태표상 부채
1,044
536

(*1) 당기말 사외적립자산의 공정가치는

국민연금전환금

5백만원
(전
기말: 5백만원)
이 포함된 금액입니다.

(2) 확정급여채무의 변동내역

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

기초금액
17,078
14,782

당기근무원가
1,151
1,069

이자비용
388
279

재측정요소:
2,051
1,004

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
38
-

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
161
(371)

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익
1,852
1,375

제도에서의 지급액:
(10)
-

- 급여의 지급
(10)
-

관계사간 전출입
(67)
(56)

보고기간말 금액
20,591
17,078

(3) 사외적립자산의 변동내역

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

기초금액
16,542
13,864

이자수익
374
260

재측정요소:
(91)
(27)

- 사외적립자산의 수익
(91)
(27)

기여금:
2,800
2,500

- 사용자
2,800
2,500

제도에서의 지급:
(11)
-

- 급여의 지급
(11)
-

관계사간 전출입
(67)
(55)

보고기간말 금액
19,547
16,542

(4) 손익계산서에 반영된 금액

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

당기근무원가
1,151
1,069

순이자비용
14
19

종업원 급여에 포함된 총 비용
1,165
1,088

(5) 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 전액 영업비용에 포함되었습니다.

(6) 주요 보험수리적 가정 

구 분
당기말
전기말

할인율
2.23%
2.50%

미래임금상승률
4.00%
4.00%

(7) 주요 가정의 변동에 따른 대략적인 연금부채의 민감도 분석

(단위: 백만원)

구 분
확정급여채무에 대한 영향

가정의 변동
가정의 증가
가정의 감소

할인율
1%
(583)
626

임금상승률
1%
610
(580)

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정되었으나, 실무적으로는 여러 가정이 서로 관련되어 변동됩니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정되었으며, 민감도분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다. 

(8) 사외적립자산의 구성내역

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

공시
가격
비공시
가격
합계
구성비
 (%)
공시
가격
비공시
가격
합계
구성비
 (%)

기타원리금보장상품(*)
-
19,542
19,542
100.00
-
16,537
16,537
100.00

(*) 국민연금전환금
5
백만원(전기말: 5백만원)이 제외되어 있습니다.

(9) 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향

회사는 기금의 적립 수준을 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다.

2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상기여금은

1,265백만원
입니다.

당기말 현재 할인되지 않은 예상 퇴직급여지급액의 만기분석은 아래와 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
1년미만
2년미만
5년미만
10년미만
10년이상
합계

예상퇴직급여지급액
3,826
3,475
15,522
1,339
3,406
27,568

확정급여채무의 가중평균만기는

3.0
년
입
니다.

19. 이
연법인세

(1) 상계 전 총액기준에 의한 이연법인세자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

이연법인세자산

12개월 후에 결제될 이연법인세자산
6,949
7,072

12개월 이내에 결제될 이연법인세자산
314
1,543

이연법인세부채

12개월 후에 결제될 이연법인세부채
(71,207)
(70,863)

12개월 이내에 결제될 이연법인세부채
-
-

이연법인세자산(부채) 순액
(63,944)
(62,248)

(2) 이연법인세의 총 변동액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

당기
전기

기초금액
(62,248)
(53,835)

손익계산서에 반영된 이연법인세 (주석 25)
(1,696)
(8,413)

기말금액
(63,944)
(62,248)

(3) 당기와 전기 중 동일 과세당국과 관련된 금액을 상계하기 이전의 이연법인세자산(부채)의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

당기
기초
증가(감소)
기말

당기손익
기타포괄손익 등

원유탐사비
2,865
(778)
-
2,087

외화환산손익
412
(392)
-
20

공동기업, 관계기업 및 종속기업
(3,399)
-
-
(3,399)

퇴직급여충당금 및 퇴직보험료
1
(1)
-
-

자산재평가잉여금
(64,091)
-
-
(64,091)

미확정비용
1,543
(1,229)
-
314

기타
421
704
-
1,125

합 계
(62,248)
(1,696)
-
(63,944)

(단위: 백만원)

전기
기초
증가(감소)
기말

당기손익
기타포괄손익 등

원유탐사비
12,004
(9,139)
-
2,865

외화환산손익
412
-
-
412

공동기업, 관계기업 및 종속기업
(3,399)
-
-
(3,399)

퇴직급여충당금 및 퇴직보험료
-
1
-
1

자산재평가잉여금
(64,091)
-
-
(64,091)

미확정비용
723
820
-
1,543

기타
516
(95)
-
421

합 계
(53,835)
(8,413)
-
(62,248)

(4) 당기말 현재 종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자와 관련하여 이연법인세자산 (부채)로 인식되지 않은 일시적차이는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금 액

종속기업
(2,815,388)

관계기업
152

합 계
(2,815,236)

20. 자본 

(1) 당기말 및 전기말 현재 회사의 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
수권주식수(주)
발행주식수(주)
1주당 금액(원)
납입자본금

보 통 주
350,000,000
92,915,378
5,000
464,577

우 선 주
1,784,826
5,000
8,924

합 계
350,000,000
94,700,204

473,501

(2) 당기말 및 전기말 현재 자본잉여금 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

자본잉여금
1,308,587
1,308,587

주식발행초과금
1,293,600
1,293,600

기타자본잉여금
14,987
14,987

자본조정
(22,924)
(22,924)

자기주식(*1)
(575)
(575)

기타자본조정
(22,349)
(22,349)

기타포괄손익누계액
165
446

파생상품평가손익
165
446

이익잉여금
3,558,425
3,309,327

법정적립금(*2)
155,392
138,341

투자손실준비금
2,587,931
2,587,931

미처분이익잉여금
815,102
583,055

(*1) 당기말 현재 인적분할시 분할비율에 의거 신규 주권을 배정함에 따라 발생되는 단주의 처리를 위하여 기명식 보통주식 19,883주와 무의결권 우선주식 5,150주를 시가로 취득한 자기주식을 자본조정계정으로 계상하고 있으며 향후 시장 상황에 따라 처분할 예정입니다.

(
*2) 상법상 회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 규정되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없고, 주주총회의 결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다.

(3) 이익잉여금처분계산서

이 익 잉 여 금 처 분 계 산 서

제 15기
2018년 1월 1일
부터
제 14기
2017년 1월 1일
부터

2018년 12월 31일
까지
2017년 12월 31일
까지

처분예정일

2019년 3월
22
일

처분확정일

2018년 3월
23
일

주식회사 GS
(단위 : 백만원)

과 목
제 15(당) 기
제14(전) 기

I. 미처분 이익잉여금

815,102

583,055

전기이월이익잉여금
395,501

206,358

당기순이익
421,745

377,728

순확정급여부채의 재측정요소
(2,144)

(1,031)

II. 이익잉여금 처분액

197,969

187,554

이익준비금
17,997

17,050

배당금

(현금배당 주당배당금(률):

보통주: 당기 1,900원(38%)

전기 1,800원(36%) 

우선주: 당기 1,950원(39%)

전기 1,850원(37%)

179,972

170,504

III. 차기이월 미처분이익잉여금

617,133

395,501

21. 영업비용
및 비용의 성격별 분류

당기와 전기 중 영업비용 및 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

급여 및 상여
9,022
16,425

퇴직급여(주석 18)
1,165
1,088

복리후생비
1,020
1,017

세금과공과
4,379
4,065

지급수수료
4,279
3,664

광고선전비
6,372
6,352

감가상각비(주석 13)
116
103

투자부동산감가상각비(주석 12)
6,076
6,067

무형자산상각비(주석 14)
208
187

기타판매비와관리비
3,991
3,899

합 계
36,628
42,867

22. 기타수익 및 기타비용 

(1) 당기와 전기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

외화환산이익
-
1,309

잡이익
1,334
14,589

합 계
1,334
15,898

(2) 당기와 전기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

외환차손
39
-

기부금
5
-

합 계
44
-

23. 종업원급여

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

단기종업원급여
9,022
16,425

사회보장비용
440
391

퇴직급여-확정급여제도(
주석 18
)

1,165
1,088

합 계
10,627
17,903

24. 금융수익 및 금융비용

(1) 당기와 전기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

이자수익
302
481

외화환산이익
-
529

합 계
302
1,010

(2) 당기와 전기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

이자비용
24,883
27,520

당기손익-공정가치금융자산평가손실
2,628
-

파생상품평가손실
-
41,906

외화환산손실
131
-

합 계
27,642
69,426

25. 법인세

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

당기법인세
20,836
11,623

전기법인세의 조정사항 등
(917)
(120)

일시적차이 변동효과(주석 19)
1,696
8,413

법인세비용
21,615
19,916

회사의 법인세비용차감전순이익에 대한 법인세비용과 회사의 이익에 대해 적용되는 가중평균세율을 사용하여 이론적으로 계산된 금액과의 차이는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

법인세비용차감전순손익
443,360
397,644

법인세율로 계산된 법인세비용
111,562
95,767

법인세 효과:

- 세무상 과세되지 않는 수익
(85,109)
(86,131)

- 세무상 차감되지 않는 비용 등
188
261

- 이연법인세 미인식
-
10,141

- 과거기간 법인세와 관련 조정액 등
(295)
(122)

- 세율변동효과
(4,731)
-

당기 조정항목
(89,947)
(75,851)

법인세비용(*1)
21,615
19,916

(*1) 가중평균 적용세율은

4.9
%
(2017년: 5.0%)
입니다.

26. 주당순이익

(1) 기본주당이익은 보통주당기순이익을 자기주식으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 당기와 전기의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다. 우선주는 참가적 우선주로서 회사의 이익분배에 참여할 권리가 있으므로 우선주에 대해서도 주당이익을 산정하였습니다. 

주당이익
은 다음과 같이 계산되었습니다.

- 보통주당기순이익

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

보통주 당기순이익(A)(*1)
413,730
370,541

가중평균 발행보통주식수(B)(*2)
92,895,495주
92,895,495주

기본주당 보통주당기순이익(A/B)
4,454원
3,989원

- 우선주당기순이익

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

우선주 당기순이익(A)(*1)
8,015
7,187

가중평균 발행우선주주식수(B)(*2)
1,779,676주
1,779,676주

기본주당 우선주당기순이익(A/B)
4,504원
4,039원

(*1) 보통주와 우선주당기순이익 산정내역

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

당기순이익
421,745
377,728

보통주배당금
176,501
167,212

우선주배당금
3,470
3,292

잔여당기순이익
241,773
207,224

잔여 당기순이익 중 보통주 귀속분
237,228
203,329

잔여 당기순이익 중 우선주 귀속분
4,545
3,895

보통주에 귀속되는 당기순이익
413,730
370,541

우선주에 귀속되는 당기순이익
8,015
7,187

(*2) 발행주식수에 자기주식수를 차감하여 가중평균하여 계산한 것으로 그 내역은 다음과 같습니다. 전기말 이후 당기말까지 자기주식수의 변동은 없습니다.

(단위:주)

구 분
발행주식수
자기주식수
가중평균유통주식수

보 통 주
92,915,378
19,883
92,895,495

우 선 주
1,784,826
5,150
1,779,676

(2) 당기와 전기말 현재 유통 중인 보통주청구가능증권이 없으므로 희석주당이익은 기본주당이익과 일치합니다.

27. 배당금

2017년 12월 31일
로 종료하는 보고기간에 대한 총배당금은
170,504백만원
이며

2018년 4월
에 지급되었습니다(전기 지급액: 151,569백만원).
2018년 12월 31일
로 종료하는 보고기간에 대한
배당금
179
,
972
백만원은 2019년 3월
22
일로 예정된 정기주주총회에 의안으로 상정될 예정입니다. 당기의 재무제표는 이러한 미지급배당금을 포함하고 있지 않습니다.

28. 우발상황 및 약정사항

(1) 회사는 당기말 현재 금융기관과 당좌대출 약정 등을 체결하고 있는 바, 그 내용은다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

금융기관
내 역
한도액

(주)하나은행
당좌대출
2,000

(주)신한은행
당좌대출
2,000

기업어음인수약정
45,000

(2) 회사는 당기말 현재 (주)신한은행 등 본사사옥에 입주한 2개사로부터 수령한 임대보증금에 대한 담보제공을 목적으로

백지어음 2
매를 견질로 제공하고 있으며, GS타워 입점 업체들의 임차보증금 관련하여 투자부동산에 대해
4,607백만원
의
전세권이 설정되어 있습니다.

(3) 2018년 12월 31일과 2017년 12월 31일 현재 회사의 장기금
융상품
9백만원
은 당좌개설보증금으로 사용이 제한되어 있습니다.

(4)
회사는 해외유전 개발사업과 관련하여 한국석유공사로부터 성공조건부로 외화자금을 지원받고 있으며,
당기말까지의 지원금
액
USD
2,811천
에 대해 지급담보용으로 백지어음 3매를 제공하고 있습니다.

(5) 회사는 GS칼텍스(주) 등의 회사들과 GS브랜드 라이센스 계약을 체결하고 있습니다.

(6) 회사는 당기말 현재 서울보증보험으로부터
68백만원
의 지급보증을 받고 있습니다.

(7) 회사는 유형자산에 대하여 부보금액

405,459
백만원의 재산종합보험
을 가입하고 있으며, 그 외 종업원단체보험 및 임원배상책임보험 등에 가입하고 있습니다. 

(8)

회사는

2019년 2월 28일까지 ㈜지에스이앤알의 IPO가 진행되지 않을 경우, 회사가 보유하고 있는 ㈜지에스이앤알 주식 중 일부인 351,111주에 대해서 LG상사에게 주당 62,463원에 매수할 수 있는 권리를 제공하였습니다. 또한, 합의된 기간 내에 LG상사가 해당 권리를 행사하지 않을 경우, 회사는 LG상사 보유 주식 전부인 1,303,334주를 2018년말 기준 공정가치에 매수할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다.

상기 주식매수 권리와 관련하여 양사는 2019년 3월부터 매매협의를 진행 중입니다.

29. 특수관계자 거래 

(1) 회사의 당기말 현재 특수관계자는 다음과 같습니다

직접지분보유회사(*1)
직접지분보유회사의 종속기업
직접지분보유 종속기업의 
공동기업 및 관계기업(*2)

<종속기업>

GS에너지(주)
GS Energy Americas Inc., 
Nemaha Exploration and Production LLC,
GS나노텍(주)
GS Energy Trading Singapore Pte. Ltd.,
Korea GS E&P Pte. Ltd., 인천종합에너지

GS칼텍스(주), 지에스파워(주), 
지에스바이오(주) 및 
지에스에코메탈(주) 외

19개사

(주)GS리테일

(주)후레쉬서브, (주)지에스넷비전, 파르나스호텔(주), 
(주)피앤에쓰, GS Retail Vietnam Co., Ltd., 
씨브이에스넷(주), PT. GS Retail Indonesia,

(주)지에스네트웍스(*3)
(주)펫츠비(*4), (주)여울(*4)

GS-HP SUNFLOWER INTERNATIONAL- VILLAGE CORPORATION,

미래에셋 GS리테일신성장투자조합제1호 및 GS RETAIL VIETNAM JV LLC,
(주)옴므(*5)
오시리아타워레지던스PFV(주)(*5),

지에스이피에스(주)
GS EPS Americas(*6)
제주김녕풍력발전(주)
HPJV1(*6)

(주)지에스글로벌
(주)지에스엔텍, (주)피엘에스, GS Global Japan Co., LTD.,
GS GLOBAL AUSTRALIA PTY. LIMITED,
GS Global Europe Gmbh, 
GS Global Hong Kong Limited, 
GS Global Guangzhou Co.,Ltd.,
GS Global Trading (Shanghai) Co.,LTD,
Ssangyong Resources Pty Ltd., 
GS GLOBAL USA, INC.,
GS GLOBAL SINGAPORE PTE LTD,
PT. GS Global Resources,
GS GLOBAL (SUZHOU) STEEL SERVICE CENTER CO., LTD,
GS GLOBAL (NEMAHA) LLC,
GS GLOBAL E&P (AMERICA) CORPORATION
에스피텍(주) 외 7개사

(주)지에스이앤알

(주)동해그린에너지(*7)

(주)지에스동해전력,

(주)지에스
풍력발전,

GS E&R Canada Inc.,
GS E&R America Inc.,

GS E&R America Oldhome, LLC.,

GS E&R America Offshore LLC.,

(주)지에스포천그린에너지,
(주)영양제2풍력발전,
(주)구미그린에너지,

(주)영
덕제1풍력발전

-

(주)지에스스포츠
-
-

<관계기업>

(주)지에스홈쇼핑
(주)지에스텔레서비스, 
GS구(상해)상무유한공사,
(주)텐바이텐, GSLL, Inc.
-

(*1) 직접 지분 보유회사의 당기말 현재 지분현황은 주석 15 참조.
(*2) 공동기업 및 관계기업의 종속기업만을 포함합니다.

(*3) 종속기업인 (주)지에스리테일이 당기 중 신규설립함에 따라, 당기 중 종속기업으로 편입되었습니다.

(*4)
종속기업인 (주)지에스리테일에서 당기 중 지분 취득하여 종속기업으로 편입되었습니다.

(*5)
종속기업인 (주)GS리테일에서 당기 중 지분 취득하여 관계기업으로 편입되었습니다.

(*6) 종속기업인 GSEPS의 신규설립으로 당기 편입되었습니다.
(*7) (주)지에스동해전력의 종속회사로 편입되며 이앤알솔라에서 사명 변경되었습니다.

(2) 당기와 전기 중 회사와 매출 등 거래 또는 당기말과 전기말 채권-채무 잔액이 있는 기타 특수관계자는 다음과 같습니다.

구분
당기말
전기말
비고

기타 특수관계자
GS건설(주),
지에스네오텍(주),
(주)지에스아이티엠 등
GS건설(주),
지에스네오텍(주),
(주)지에스아이티엠 등
대규모기업집단 계열회사

(3) 당기와 전기 중 회사와 특수관계자와의 주요 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
회사명
당기
전기

매출
기타비용
매출
기타비용

종속기업
GS에너지(주)
290,094
1,154
285,850
777

(주)해양도시가스(*1)
1,015
-
1,013
-

서라벌도시가스(주)(*1)
240
-
237
-

지에스이엠(주)(*2)
3
-
1
-

(주)GS리테일
53,258
19
77,351
19

파르나스호텔(주)
-
59
-
45

(주)지에스네트웍스
311
-
-
-

(주)지에스넷비전
27
-
35
-

지에스이피에스(주)
36,847
-
18,435
-

(주)지에스글로벌
4,816
-
3,579
-

(주)지에스엔텍
423
-
477
-

(주)지에스스포츠
71
30
91
30

(주)지에스이앤알
2,975
-
2,721
-

(주)지에스풍력발전
60
-
52
-

(주)지에스동해전력
1,704
-
639
-

(주)와이지이(*3)
18
-
-
-

소 계
391,862
1,262
390,481
871

공동기업 및 관계기업
(주)지에스홈쇼핑
17,441
-
15,637
-

GS칼텍스(주)
50,345
14
42,449
23

지에스바이오(주)
225
-
276
-

지에스에코메탈(주)
129
-
74
-

GS파워(주)
3,098
660
2,497
650

지에스파크이십사(주)
1,026
-
956
-

지에스엠비즈(주)
448
-
397
-

기타
74
-
70
-

소 계
72,786
674
62,356
673

기타
GS건설(주)
23,487
218
21,635
197

지에스네오텍(주)
1,059
-
1,079
-

(주)지에스아이티엠
381
475
373
478

기타
50
-
30
-

소 계
24,977
693
23,117
675

합 계
489,625
2,629
475,954
2,219

(*1) 당기 중 모든 지분이 처분되었으며, 당기 매출 및 기타비용은 처분전까지 발생한금액입니다. 
(*2) 당기 중 GS에너지(주)에 흡수합병되었으며, 당기 매출 및 기타비용은 합병전까지 발생한 금액입니다.
(*3) 당기 중 (주)지에스풍력발전에 흡수합병되었으며, 당기 매출 및 기타비용은 합병전까지 발생한 금액입니다. 

(4)
2018년 12월 31일
과 2017년 12월 31일 현재 동 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
회사명
당기말
전기말

기타채권(*1)
기타채무(*2)
기타채권(*1)
기타채무(*2)

종속기업
GS에너지(주)
-
2,117
-
2,025

지에스이엠(주)
-
-
-
2

(주)GS리테일
-
5,073
774
5,108

(주)지에스네트웍스
-
99
-
-

지에스이피에스(주)
-
897
-
879

(주)지에스글로벌
-
1,802
-
1,737

(주)지에스엔텍
-
128
-
128

(주)지에스이앤알
-
1,214
-
1,199

(주)지에스동해전력
-
33
-
33

소 계
-
11,363
774
11,111

공동기업 및 관계기업
GS칼텍스(주)
-
11,849
-
11,617

GS파워(주)
-
1,141
-
1,118

지에스파크이십사(주)
144
-
139
-

소 계
144
12,990
139
12,735

합 계
144
24,353
913
23,846

(*1) 당기말 및 전기말 현재 회사는 특수관계자에 대하여 대손충당금을 설정하고 있지 아니하며, 따라
서 당기 및 전기에 인식한 대손상각비 또한 없습니다.

(*2) 장기예수보증금에 대한 현재가치할인차금

626
백만원
(전기 : 255백만원)
반영전 금액입니다.

(5) 당기 중 특수관계자와의 자금거래는 없으며, 전기 중 특수관계자와 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
전기

현금출자
출자회사
출자대상회사
금액

(주)GS
(주)지에스이앤알
92,500

- 관계기업의 자기주식 취득
회사는 전기 중 관계기업인 (주)지에스홈쇼핑의 자기주식 400,000주(총 발행 주식의 6.1%)를 88,040백만원에 취득하였습니다.

(6) 당기말 및 전기말 현재 회사가 특수관계자에게 제공하고 있는 지급보증 및 담보가 없으며, 특수관계자로부터 제공받고 있는 지급보증 및 담보는 없습니다.

(7) GS브랜드를 사용하고 있는 종속기업 등과 상표권 라이선스 계약을 체결하고 있습니다.

(8) 당기와 전기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

단기종업원급여
4,366
9,975

퇴직급여
731
703

합 계
5,097
10,678

상기의 주요 경영진에는 회사 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임 포함)가 포함되어 있습니다.

30. 현금흐름 관련 정보

(1) 재무활동에서 생기는 부채의 변동

(단위: 백만원)

구 분
당기초

재무

현금흐름

비현금변동
당기말

외환차이
채무감면이익

현재가치

할인차금 상각

환율변동효과

단기차입금
180,000
(180,000)
-
-
-
-
-

장기차입금
89,134
(40,000)
39
(1,161)
-
131
48,143

사채
708,872
-
-
-
562
-
709,434

합 계
978,006
(220,000)
39
(1,161)
562
131
757,577

(2) 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항

(단위: 백만원)

구 분
2018년
2017년

예수보증금의 유동성 대체

30,461

-

차입금 및 사채의 유동성 대체
354,959
40,000

유형자산 취득 관련 미지급금
-
3

31. 회계정책의 변경

31.1 기준서 제1109호 '금융상품'의 적용

주석 2에서 설명한 바와 같이 회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 동 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 

31.2 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 적용

주석 2에 기재된 것처럼 회사는 당기부터 기준서 제1115호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 비교표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 동 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

1. 재무제표 재작성 등 유의사항

(가) (연결)재무제표를 재작성한 경우 재작성사유, 내용 및 (연결)재무제표에 미치는 영향

당기말 현재 연결회사의 종속기업인 GS에너지(주)는 도시가스사업을 중단하기로결정함에 따라 (주)해양도시가스와 서라벌도시가스(주)의 지분 일체를 처분하며, 관련된 손익은 중단영업으로 표시하였으며, 비교표시된 연결재무제표는 재작성하였습니다.

가. 중단영업손익

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

매출액
629,430
629,879

매출원가
(520,520)
(523,430)

매출총이익
108,910
106,449

판매비와관리비
(83,158)
(76,015)

영업이익
25,752
30,434

금융수익
1,470
975

금융비용
(67)
(49)

기타수익(*)
195,161
2,843

기타비용
(569)
(528)

법인세비용차감전순이익
221,747
33,675

법인세비용
(6,246)
(7,317)

중단영업이익
215,501
26,358

지배회사 소유주지분
215,501
26,358

(*) 중단영업처분이익 192,180백만원이 포함되어 있습니다.

나. 중단영업 현
금흐름

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

영업활동으로 인한 현금흐름
80,518
64,621

투자활동으로 인한 현금흐름
537,233
(50,954)

재무활동으로 인한 현금흐름
(56)
-

순현금흐름
617,695
13,667

다. 종속기업의 처분으로 인한 순현금흐름

(단위: 백만원)

구 분
금 액

현금으로 수령한 대가
573,034

차감 : 감소한 현금및현금성자산
(40,467)

순현금유입액
532,567

(나) 합병, 분할, 주요 자산양수도 또는 영업양수도 내역

[GS에너지 물적분할]

가. 시기 및 대상회사(거래상대방)
주식회사 지에스는 2011년 10월 19일 이사회 및 2011년 11월 29일 임시주주총회에서 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 물적분할의 방식으로 분할하여 새로운 회사(지에스 에너지 주식회사)를 2012년 1월1일을 기준일로 하여 설립하였습니다.

나. 주요 내용 및 재무제표에 미치는 영향
1. 분할의 목적 및 경위

(1) 사업특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 지배구조를 확립하여 경영효율성 및 책임경영체제를 강화하고, 핵심사업에의 집중투자와 시장환경에의 신속한 대응을 통하여 에너지사업의 근원적 경쟁력을 강화한다.

(2) 신재생에너지, 대체에너지 등 에너지 관련 신규성장사업을 적극적으로 육성하여 새로운 성장동력을 확보하고 미래 지속가능한 수익원을 발굴하여 에너지사업의 다각화 및 균형성장을 도모한다.

2. 분할의 방법

상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 아래 표와 같이 분할되는 회사가 영위하는 사업 중, GS칼텍스주식회사의 주식을 소유함으로써 그 회사의제반 사업 내용을 지배하는 에너지 관련 지주사업을 분할하여 신설회사를 설립하고, 분할되는 회사가 신설회사 발행주식의 총수를 취득하는 단순ㆍ물적분할의 방법으로 분할하며, 분할 후 분할되는 회사는 상장법인으로 존속하고 신설회사는 비상장법인으로 한다.

<회사분할내용>

구분
회사명
사업

분할되는 회사
주식회사 지에스
신설회사에 이전되는 사업을 제외한 모든 사업

신설회사
지에스에너지주식회사
GS칼텍스 주식을 소유함으로써 그 회사의 제반 사업 내용을 지배하는 에너지 관련 지주사업

3. 분할 전후 요약 재무구조(2011년 6월 30일 기준)

(단위: 백만원)

과목
분할 전
분할 후

분할되는회사
신설회사

㈜GS
GS에너지(주)

자산

Ⅰ. 유동자산
51,448
51,448
60,564

1. 현금및현금성자산
45,317
45,317
60,564

2. 금융자산
4,444
4,444

3. 매출채권및기타채권
450
450

4. 비금융자산
1,237
1,237

Ⅱ. 비유동자산
5,316,314
5,256,449
3,499,188

1. 금융자산
727
727

2. 종속기업및관계기업투자자산
4,760,259
4,700,394
3,499,188

3. 투자부동산
548,352
548,352

4. 유형자산
1,286
1,286

5. 무형자산
5,681
5,681

6. 장기매출채권및기타채권
9
9

자산총계
5,367,762
5,307,897
3,599,752

Ⅰ. 유동부채
327,203
327,203
60,480

1. 매입채무및기타채무
4,205
4,205

2. 금융부채
299,915
299,915
60,480

3. 비금융부채
4,823
4,823

4. 당기법인세부채
18,260
18,260

Ⅱ. 비유동부채
398,088
331,004

1. 장기매입채무및기타채무
54,631
54,631

2. 금융부채
278,534
218,669

3. 비금융부채
5,050
5,050

4. 이연법인세부채
57,358
50,139

5. 퇴직급여채무
2,515
2,515

부채총계
725,291
658,207
60,480

자본

Ⅰ. 자본금
473,501
473,501
250,000

Ⅱ. 자본잉여금
1,308,587
1,308,587
3,249,272

Ⅲ. 자본조정
-22,924
-22,924

Ⅳ. 기타포괄손익누계액
694
694

Ⅴ. 이익잉여금
2,882,613
2,889,832

자본총계
4,642,471
4,649,690
3,499,272

부채와 자본총계
5,367,762
5,307,897
3,559,752

다. 관련 공시서류(증권신고서, 주요사항보고서 등)를 제출한 경우 제출일자

구분
일자

이사회결의일
2011년 10월 19일

분할계획서 승인을 위한 임시주주총회일
2011년 11월 29일

분할기일
2012년 1월 1일

분할등기일
2012년 1월 3일

합병등종료보고서
2012년 1월 5일

[GS이앤알 인수]

가. 시기 및 대상회사(거래상대방)
당사는 2013년 12월 27일자로 STX에너지(주)의 주식(9,043,755주, 지분율64.39%)을 취득하는 계약을 체결하였으며, 2014년 2월 28일자로 STX에너지(주)에 대한 취득을 완료하여 사명을 ㈜GS이앤알로변경하였습니다. 

나. 주요 내용 및 재무제표에 미치는 영향
1. 취득 목적
기존 에너지 관련 사업과의 시너지 확대 및 신규사업 진출

2. 취득 방법
2014년 2월 28일에 (주)지에스이앤알(구,STX에너지(주))의 지분 64.39%)를 BuffaloE&P Limited로부터 매입하여 (주)지에스이앤알(주)(구,STX에너지(주))에 대한 지배력을 획득하였습니다.

3. 재무제표에 미치는 영향
당사는 제 11기 중 (주)지에스이앤알의 인수자금 조달을 위한 증가, (주)지에스이앤알이 종속기업으로 편입됨에 따른 증가 등으로 장단기차입금 626,599백만원이 순증가하였으며 재무상태표 상 유동성사채 329,837백만원 및 비유동사채 737,583백만원이 증가하였습니다. 이를 제외하고, 전기말과 비교하여 금융부채에 대한 계약상 할인되지 않은 현금흐름에 대한 중요한 변동은 없습니다.

4. 옵션 계약

ㄱ. 당사는 2017년 2월 10일에 Buffalo E&P Limited와 지에스이앤알(주)의 잔여지분(25%) 관련 2013년에 체결한 풋옵션 계약을 하기와 같이 변경하였으며, 2017 사업연도 중 해당풋옵션이 전부 행사되었습니다.

- 2013년 체결 계약 내용

조 건
풋옵션 내용

풋옵션 행사사유 및 행사기간
- 주식 취득 후 5년내 IPO 이행하지 않는 경우
(Buffalo E&P Limited 요청시 IPO 이행기한 1년 연장): 1년 이내
- 주주간 계약 위반시: 행사기간 제한 없음

풋옵션 대상자
(주)GS(22.5%) 
또는 (주)GS가 지정하는 자(2.5%)에 대해 풋옵션 보유

행사가액
주당: 62,463원

- 2017년 변경 계약 내용

구 분
변경 계약 내용

Put option 행사 대상 주식
Buffalo 보유 GS E&R 주식 3,511,115주

행사가격
59,808원

행사 시기
2017년 4월 1일 ~ 2017년 4월 30일

대금지급 시기
Put option 행사 후 1개월 이내

ㄴ. 당사는 2019년 2월 28일까지 (주)지에스이앤알의 IPO가 진행되지 않을 경우, 지배회사가 보유하고 있는 (주)지에스이앤알 주식 중 일부인 351,111주에 대해서 LG상사에게 주당 62,463원에 매수할 수 있는 권리를 제공하였습니다. 또한, 합의된 기간 내에 LG상사가 해당 권리를 행사하지 않을 경우, 지배회사는 LG상사 보유 주식전부인 1,303,334주를 2018년말 기준 공정가치에 매수할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다. 상기 주식매수 권리와 관련하여 양사는 2019년 3월부터 매매협의를 진행 중입니다.

다. 관련 공시서류(증권신고서, 주요사항보고서 등)를 제출한 경우 제출일자
타법인 주식 및 출자증권 취득결정 (2014년 2월 28일),
특수관계인으로부터 주식의 취득 (2017년 2월 10일)

(다) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 기준서 제1109호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며, 종전 장부금액과 최초적용일의 장부금액의 차이는 2018년 1월 1일에 이익잉여금으로 인식하였습니다. 동 기준서의 적용으로 인한 영향의 상세정보는 연결재무제표 주석 41, 재무제표 주석 31에서 설명하고 있습니다.

회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 기준서 제1115호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며 최초적용 누적효과는 2018년 1월 1일에 이익잉여금에 인식되도록 소급하여 적용하였습니다. 동 기준서의 적용으로 인한 영향의 상세 정보는 연결재무제표 주석 41, 재무제표 주석 31에서 설명하고 있습니다.

2. 대손충당금 설정현황

가. 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말
전전기말

채권액(*1)
대손충당금
장부금액
채권액(*1)
대손충당금
장부금액
채권액(*1)
대손충당금
장부금액

유동

매출채권
1,036,810
(13,840)
1,022,970
997,607
(16,907)
980,700
990,567
-25,462
965,105

미수금
113,381
(1,830)
111,551
139,117
(2,427)
136,690
169,048
-2,073
166,975

미수수익
23,792
(154)
23,638
4,191
(154)
4,037
2,018
-173
1,845

유동성금융리스채권
32,005
-
32,005
32,005
-
32,005
20,760
-
20,760

단기대여금
692
(411)
281
461
(111)
350
111
-111
-

유동성장기대여금
609
-
609
752
-
752
149
-
149

단기금융기관예치금
382,705
-
382,705
123,677
-
123,677
274,484
-
274,484

단기예치금
365
-
365
85,440
-
85,440
7,325
-
7,325

유동성장기보증금
2,673
-
2,673
3,564
-
3,564
2,915
-
2,915

단기보증금
1,173
-
1,173
1,298
-
1,298
1,119
-
1,119

소 계
1,594,205
(16,235)
1,577,970
1,388,112
(19,599)
1,368,513
1,468,496
-27,819
1,440,677

비유동

장기매출채권
2,187
(2,187)
-
2,178
(2,178)
-
2,191
-2,191
-

금융리스채권
34,795
-
34,795
58,500
-
58,500
90,505
-
90,505

장기대여금
142,389
(19,384)
123,005
111,172
(16,170)
95,002
112,255
-18,219
94,036

장기금융기관예치금
1,344
-
1,344
1,293
-
1,293
1,555
-
1,555

장기보증금
903,816
-
903,816
873,119
-
873,119
739,453
-
739,453

기타금융자산
16
-
16
-
-
-

소 계
1,084,547
(21,571)
1,062,976
1,046,262
(18,348)
1,027,914
945,959
-20,410
925,549

합 계
2,678,752
(37,806)
2,640,946
2,434,374
(37,947)
2,396,427
2,414,455
-48,229
2,366,226

(*1) 보고기간말 현재 현재가치할인차금

99,478백만원

(
전
기말:

116,815
백만원)

차감후 금액입니다.

연결회사는 보고기간말 현재

171,705
백
만원

(전기말: 194,734백만원)에 상당하는 매출채권을 은행에 양도하고 현금을 수령하였습니다. 이 거래는 담보부 차입으로 회계처리하였습니다(주석 20 참조). 대출약정상 매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 연결회사가 은행에 해당금액을 지급할 의무를 가지고 있습니다.

나. 최근 사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분
제15기
제14기
제13기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
48,229
48,229
35,475

2. 순대손처리액(①－②±③)
(7,941)
(7,941)
8,678

① 대손처리액(상각채권액)
0
0
0

② 상각채권회수액
0
0
0

③ 기타증감액
(7,941)
(7,941)
8,678

3. 대손상각비 계상(환입)액
(2,341)
(2,341)
4,076

4. 연결 포함
0
0
0

5. 기말 대손충당금 잔액합계
37,947
37,947
48,229

다. 매출채권관련 대손충당금 설정방침

연결회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 

기대신용손실율은 2018년 12월 31일 및 2018년 1월 1일 기준으로부터 각 36개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실 정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다. 

기초와 기말의 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
정상
연체

30일 초과
60일 초과
120일 초과
합계

당기말

기대 손실률
0.09%
0.92%
0.63%
58.20%

총 장부금액 - 매출채권
998,022
5,749
9,467
25,758
1,038,996

손실충당금
(923)
(53)
(60)
(14,991)
(16,027)

당기초

기대 손실률
0.19%
0.25%
0.03%
42.60%

총 장부금액 - 매출채권
935,176
16,260
7,785
40,564
999,785

손실충당금
(1,762)
(40)
(2)
(17,280)
(19,084)

당기 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

기초 - 기준서 제1039호 적용
19,085

기초 이익잉여금의 조정
-

기초 - 기준서 제1109호 적용
19,085

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증감
(5,129)

기타
2,071

기말
16,027

(나) 상각후원가 측정 기타 금융자산

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 대여금, 기타 미수금 등이 포함됩니다. 상각후원가로 측정되는 기타 금융자산에 대한 손실충당금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
기타 금융자산

기초 - 기준서 제1039호 적용
18,862

기초 이익잉여금의 조정
-

기초 - 기준서 제1109호 적용
18,862

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가
755

기타
2,162

기말
21,779

상각후원가로 측정하는 기타금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 경영진은 적어도 한 개 이상의 주요 신용평가기관에서 투자등급인 신용등급을 받은 상장 회사채의 경우 '신용위험이 낮은' 것으로 간주합니다. 그 외 금융상품은 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이 있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다.

(다) 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품은 국공채, 회사채와 할인 대상이 되는 매출채권을 포함합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품의 손실충당금은 당기손익에 인식되고 공정가치평가손실로 기타포괄손익에 인식되었을 금액을 감소시킵니다.

매출채권 이외의 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 경영진은 적어도 한 개 이상의 주요 신용평가기관에서 투자 등급인 신용등급을 받은 상장 회사채의 경우 '신용위험이 낮은' 것으로 간주합니다. 그 외 금융상품은 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이 있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다. 매출채권은 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

전기말 및 당기말 현재 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 기타 금융자산에 대한 손실충당금은 없습니다.

(3) 대손상각비

당기 중 손익으로 인식된 금융자산의 손상 관련 대손상각비는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

매출채권

- 매출채권의 손실충당금 변동

(5,129)

기타 금융자산

- 기타금융자산의 손실충당금 변동
755

대손상각비(환입)

(4,374)

(4) 당기손익-공정가치 측정 금융자산

연결회사는 당기손익-공정가치 측정 금융자산에 대한 신용위험에도 노출되어 있습니다. 당기말 현재 연결회사의 관련 최대노출금액은 해당 장부금액입니다. (당기: 469,824백만원, 전기: - )

라. 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위:백만원)

구 분
제15기
제14기
제13기

회수기일미경과
998,022
935,176
939,876

3개월 이하
5,749
16,260
22,841

3개월 초과 6개월 이하
9,467
7,785
439

6개월 초과
25,759
40,564
29,602

합계
1,038,997
999,785
992,758

* 구성비율: 회수기일미경과 (96.1%), 3개월 이하(0.6%), 
 3개월 초과 6개월 이하(0.9%), 6개월 초과(2.5%)

□ 주요 연결대상 종속회사

[GS에너지]

가. 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 백만원)

구분
계정과목
채권 총액
대손충당금
장부금액
대손충당금 
설정률

제7기
(당기)
<유동>

매출채권
143,012
71
142,941
-

미수금
1,030
43
987
4.2%

미수수익
11,275
-
11,275
-

유동성장기대여금
80
-
80
-

단기금융상품
302,000
-
302,000
-

유동 소계
457,397
114
457,283
-

<비유동>

장기대여금
137,104
18,761
118,343
13.7%

장기보증금
2,483
-
2,483
-

비유동 소계
139,587
18,761
120,826
13.4%

합계
596,984
18,875
578,109
3.2%

제6기
(전기)
<유동>

매출채권
168,054
660
167,394
0.4%

미수금
3,836
70
3,766
1.8%

미수수익
700
-
700
-

단기금융상품
21,500
-
21,500
-

유동 소계
194,090
730
193,360
0.4%

<비유동>

장기대여금
100,894
15,546
85,348
15.4%

장기금융상품
40
-
40
-

장기보증금
2,534
-
2,534
-

비유동 소계
103,468
15,546
87,922
15.0%

합계
297,558
16,276
281,282
5.5%

제5기
(전전기)
<유동>

매출채권
220,635
529
220,106
0.2%

미수금
2,331
69
2,262
3.0%

미수수익
548
-
548
-

단기금융상품
6,500
-
6,500
-

유동 소계
230,014
598
229,416
0.3%

<비유동>

장기대여금
100,539
17,517
83,022
17.4%

장기금융상품
141
-
141
-

장기보증금
2,559
-
2,559
-

비유동 소계
103,239
17,517
85,722
17.0%

합계
333,253
18,115
315,138
5.4%

나. 대손충당금 변동 현황

(단위 : 백만원)

구 분 (단위: 백만원)
제7기(당기)
제6기(전기)
제5기(전전기)

1. 기초 대손충당금 잔액 합계
16,276
18,115
18,830

2. 순 대손 처리액(①-②
±③)

(355)
2,007
975

① 대손처리액 (상각채권액)
-
54
32

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
(355)
1,953
943

3. 대손상각비 계상(환입)액
2,244
169
259

4. 기말 대손충당금 잔액 합계 (1-2+3)
18,875
16,276
18,115

다. 매출채권관련 대손충당금 설정방침

(1) 매
출채권 등 채권

당사는 매출채권 및 기타채권 잔액에 대해 기대신용손실에 해당하는 금액을 손실충당금으로 인식합니다. 이러한 금융자산에 대한 기대신용손실은 당사의 과거 신용손실 경험에 기초한 충당금 설정률표를 사용하여 추정하며, 차입자 특유의 요소와 일반적인 경제 상황 및 적절하다면 화폐의 시간가치를 포함한 현재와 미래 예측 방향에 대한 평가를 통해 조정됩니다.

(2) 금융자산(파생상품 포함)의 평가 또는 기간수익 계상시 발생하는 미수수익 등 자산과 국가기관 및 공공기관에 대한 확정채권 : 대손충당금 설정 제외

(3)
대손처리기준 : 매출채권 등에 대해 아래와 같은 사유발생시 실대손처리
 - 파산, 부도, 강제집행, 사업의 폐지, 채무자의 사망, 실종 등으로 인해 채권의 회수불능이 객관적으로 입증된 경우
- 소송에 패소하였거나 법적 청구권이 소멸한 경우
- 외부 채권회수 전문기관이 회사가 불가능하다고 통지한 경우
- 회수에 따른 비용이 채권금액을 초과하는 경우

라
. 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 : 백만원)

구 분
제7기(당기)
제6기(전기)
제5기(전전기)

금액
구성비율
금액
구성비율
금액
구성비율

회수기일미기경과
142,876
99.9%
165,272
98.4%
218,602
99.1%

90일 이하
35
-
1,622
1.0%
1,354
0.6%

90일 초과 ~180일 이하
-
-
191
0.1%
81
-

180일 초과 ~ 1년 이하
-
-
575
0.3%
264
0.1%

1년 이상
101
0.1%
395
0.2%
334
0.2%

합계
143,012
100.0%
168,054
100.0%
220,635
100.0%

[GS리테일]

(1) 계정과목별 대손충당금 설정 내역

(단위: 백만원)

구 분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금 
설정율

제48기
(2018.12.31)
매출채권
180,193
-1,165
0.6%

미수금
88,769
-1,748
2.0%

기타수취채권
82,446
-
-

기타장기수취채권
895,727
-2
-

합계
1,247,135
-2,915
0.2%

제47기
(2017.12.31)
매출채권
188,877
-1,830
1.0%

미수금
106,575
-2,333
2.2%

기타수취채권
81,062
-
-

기타장기수취채권
868,483
-3
-

합계
1,244,997
-4,166
0.3%

제46기
(2016.12.31)
매출채권
155,327
-1,474
1.0%

미수금
95,232
-1,804
1.9%

기타수취채권
260,202
-
-

기타장기수취채권
732,667
-
-

합계
1,243,428
-3,278
0.3%

(2)
대손충당금 변동 현황

(단위 : 백만원)

구 분
제48기
(2018년)
제47기
(2017년)
제46기
(2016년)

1. 기초 대손충당금 잔액 합계
4,166
3,278
2,603

2. 순대손처리액(①-②±③)
-63
-
37

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
37

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-63
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
-1,190
850
712

4. 사업결합으로 인한 증감
2
38
-

5. 기말 대손충당금 잔액합계
2,915
4,166
3,278

(3) 매출채권 관련 대손충당금 설정 방식 

재무상태표 현재의 매출채권 잔액에 대하여 과거의 2년간 가중평균 채무불이행률과 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정합니다.

① 가중평균 채무불이행률 : 과거 2년간 매 분기말 사업부별, 채권별 구간별(3개월) 잔액을 기준으로 가중평균 채무불이행율을 구하고 결산시점 매출채권과 기타채권 잔액에 대해 개별 가중평균 채무불이행율을 설정하고 있습니다.

당기말과 전기말 기준 개인 고객들의 기대신용손실 평가

연결실체는 소액으로 잔액이 구성되어 있는 개인 고객들의 매출채권에 대한 기대신용손실을 측정하기 위해 충당금설정율표를 사용하고 있습니다.

채무불이행률은 매출채권이 연체에서 제각이 되기까지의 가능성을 기초로 한 'Roll Rate' 방법을 사용하여 계산되고
있습니다. 'Roll Rate'는 지역, 고객관계가 형성된 기간 및 매입된 상품의 유형 등과 같은 공통적인 신용 위험 특성에 근거한 Segment별 익스포저에 대해 별도로 산출되었습니다.

당기말 현재 개별고객들의 계약자산과 매출채권에 대한 기대신용손실과 신용위험 익스포저에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

가중평균

채무불이행률

총 장부금액

손실충당금

신용손상여부

만기 미도래

0.48%

178,925

(850)

No

3개월 이내

15.24%

971

(148)

No

3개월 이상 6개월 이내

13.86%

101

(14)

Yes

6개월 이상 9개월 이내

100.00%

7

(7)

Yes

9개월 이상 12개월 이내
17.02%

47

(8)

Yes

12개월 이상
97.18%

142

(138)

Yes

합계

180,193

(1,165)

채무불이행률은 과거기간의 실제 신용 손실 경험에 기초하고 있습니다.

매출채권과 계약자산에 대한

손실충당금
변동

매출채권과 계약자산에 대한 손실충당금의 기중 변동내역은 다음과 같습니다. 전기 대손충당금 금액은 기업회계기준서 제1039호에 따라 작성되었습니다.

(단위: 백만원)

구분

제 48(당) 기
제 47(전) 기

기초

1,830

1,474

사업결합

2

24

손실충당금의 재측정

(667)

332

기말

1,165

1,830

② 대손예상액: 채무자의 파산, 강제집행, 사망, 실종등으로 회수가 불투명한 채권의경우 회수가능성, 담보설정여부등을 고려하여 0%~100%의 대손 추정액을 설정하며 이외 매출채권과 기타채권의 경우 가중평균 채무불이행율을 적용하여 0%~100%의 대손추정액을 설정하고 있습니다.

(4)
2018년 기말 현재 경과기간별 매출채권 및 미수금 잔액 현황

(단위: 백만원)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
계

금 액
일반
256,602
1,336
1,290
259,228

특수관계자
9,734
-
-
9,734

합 계
266,336
1,336
1,290
268,962

구성비율
99.0%
0.5%
0.5%
100.0%

주)
대손충당금 차감 전 매출채권 및 미수금을 합한 금액입니다.

[GS이피에스]

가. 대손충당금 설정 현황 

1) 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 원 )

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

제23 기
매출채권
102,041,500,490
0
0%

제22 기
매출채권
120,295,443,783
0
0%

제21 기
매출채권
80,415,160,619
0
0%

2) 대손충당금 변동현황

(단위 : 원 )

구 분
제23 기
제22 기
제21 기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
0
0
0

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
0
0
0

4. 기말 대손충당금 잔액합계
0
0
0

3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

당사의 매출채권은 전액 한국전력공사 및 한국전력거래소에 대한 것이며, 과거에 손상사건이 발생한 사항이 없습니다. 당사는 하나 이상의 사건이 발생한 결과 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며, 그 손상사건이 신뢰성 있게 추정할 수 있는 추정미래현금흐름에 영향을 미친 경우에 미래추정현금흐름의 현재가치와 장부금액의 차이만큼 대손충당금을 설정하고 있습니다.

4) 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 : 원 )

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금
액
일반
102,041,500,490
-
-
-
102,041,500,490

특수관계자
-
-
-
-
-

계
102,041,500,490
-
-
-
102,041,500,490

구성비율
100%
-
-
-
100%

[GS글로벌]

1) 최근 3사업 연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금설정율

제68기

매출채권
507,920
12,373
2.44%

단기대여금
641
111
17.32%

미수금
2,140
39
1.82%

미수수익
176
154
87.50%

장기대여금
2,387
621
26.02%

장기미수금
0
0
0.00%

합 계
513,264
13,298
2.59%

제67기
매출채권
419,669
14,883
3.55%

단기대여금
862
111
12.88%

미수금
1,797
25
1.39%

미수수익
221
154
69.68%

장기대여금
7,072
621
8.78%

장기미수금
0
0
0.00%

합 계
429,621
15,794
3.68%

제66기
매출채권
500,644
21,640
4.32%

단기대여금
111
111
100.00%

미수금
9,140
200
2.19%

미수수익
228
174
76.32%

장기대여금
8,381
701
8.36%

장기미수금
-
-
0.00%

합 계
518,504
22,826
4.40%

2) 최근 사업년도 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분
제68기
제67기
제66기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
15,794
22,826
9,476

2. 순대손처리액(①－②±③)
4,631
3,458
(7,194)

①

대손처리액(상각채권액)

-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
4,631
3,458
(7,194)

3. 대손상각비 계상(환입)액
2,135
(3,574)

6,156

4. 기말 대손충당금 잔액합계
13,298
15,794

22,826

3) 매출채권 관련 대손충당금 설정방침

회사는 매출채권의 경우 개별적으로 손상되지 않았다고 평가된 자산은 추가로 
집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다. 수취채권 포트폴리오가 손상되었다는 
객관적인 증거에는 수취채권의 채무불이행과 관련이 있는 국가 또는 지역의 경제
상황에 있어서 주목할 만한 변화뿐만 아니라 대금회수에 관한 과거 경험, 연체 
횟수의 증가도 포함하고 있습니다. 대손경험률에 불구하고 총 대상채권액 중 중요 
거래처별 담보 확보분은 대손충당금 설정대상에서 제외하였고, 당기말 현재 일반
채권 대손설정률은 아래와 같습니다.

※ 일반채권 대손설정율

경과기간
1년미만
1년이상
2년이상

설정율
1 %
30 %
80 %

* 담보확보된 채권에 대해서는 채권가액에서 담보가액을 차감한 뒤
100%를

설정하고 있습니다.

4)
당기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위 : 백만원)

구 분
제68기
제67기
제66기

회수기일미경과
425,470
315,139
338,525

3개월 이하
56,137
58,794
43,975

3개월 초과 6개월 이하
8,230
16,285
23,426

6개월 초과
18,083
29,451
94,718

합계
507,920
419,669
500,644

[GS이앤알]

(1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위: 원)

구 분

계정과목

채권금액

대손충당금

대손충당금

설정률

제17기
매출채권(유동)
121,903,446,188
2,417,937,300
2.0%

대여금(유동)
350,000,000
300,000,000
85.7%

제16기
매출채권(유동)
127,339,147,959
1,710,810,652
1.3%

제15기

매출채권(유동)
58,653,716,322
4,008,650,677
6.8%

(2) 대손충당금 변동현황

(단위: 원)

구 분
제 17 기
제 16 기
제 15 기

매출채권(유동)
대여금(유동)
매출채권(유동)
대여금(유동)
매출채권(유동)
대여금(유동)

기초 대손충당금
잔액합계
1,710,810,652
-
4,008,650,677
-
4,568,876,529
-

손상차손(환입)
798,939,943
300,000,000
(332,754,140)
-
(498,296,334)
-

당기 제각
91,813,295
-
(1,965,085,885)
-
(61,929,518)
-

기말 대손충당금
잔액합계
2,417,937,300
300,000,000
1,710,810,652
-
4,008,650,677
-

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

상기 매출채권및기타채권, 기타금융자산은 상각후원가측정금융자산으로 분류되며 상각후원가로 측정됩니다. 매출에 대한 평균 신용공여기간은 30일입니다. 연결실체는 매출채권에 대해 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을측정합니다. 매출채권에 대한 기대신용손실은 거래상대방의 과거 채무불이행 경험 및 현재의 재무상태 분석 등에 근거하여 결정된 미회수 추정금액을 손실충당금으로 설정하고 있으며, 회수기일이 신용공여기간을 경과한 채권에 대하여는 집합평가를 통하여 연령기준에 따른 손실충당금을 설정하고 있습니다. 회수기일이 신용공여기간을 경과한 기간이 3개월 이내일 경우 3%, 6개월 이내 47%, 1년 이내 73%, 1년 이후 94%를 적용하고 있습니다.

(4) 경과기간별 매출채권 잔액 현황

당기말 및 전기말 현재 연체되었으나 손상되지 않은 매출채권및기타채권은 존재하지아니하며,
매출채권및기타채권의 연령분석내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제17기
제15기
제15기

만기미도래 채권
123,875,312,371
161,650,762,177
69,196,109,801

만기경과 채권

3개월 이하
943,842,357
3,874,734,238
3,507,928,504

3개월 초과 6개월 이하
17,269,250
127,022,684
320,757,849

6개월 초과 1년 이하
54,464,445
639,047,165
20,856,026

1년 초과
2,492,610,710
1,170,658,337
3,764,035,462

합 계
127,383,499,133
167,462,224,601
76,809,687,642

3. 재고자산 현황 등

재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 연결대상회사의 업종별 특성에 따라 총평균법, 이동평균법, 선입선출법 또는 소매재
고법(미착품은 개별법)에 따라 결정됩니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말
전전기말

상 품
376,287
414,062
264,663

제 품
2,207
3,402
915

재공품
1,054
1,633
127

원재료
45,280
58,538
26,983

저장품
31,061
21,691
21,339

미착품
45,892
32,753
21,226

기타재고자산
1,129
814
120

합 계
502,910
532,893
335,373

총자산대비 

재고자산 구성비율(%)

[재고자산합계÷기말자산총계×100]

2.2%
2.4%
1.6%

재고자산 회전율(회수)

[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)
÷
2}]

26
27
33

□ 주요 연결대상 종속회사

[GS에너지]

가. 재고자산 계정과목별 보유 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
제7기(당기)
제6기(전기)
제5기(전전기)

전력 및
집단에너지
상품
-
-
-

제품
-
-
-

재공품
-
-
-

원재료
-
-
-

미착품
-
-
-

저장품
2,769
-
-

소계
2,769
-
-

자원개발
상품
-
-
-

제품
1,092
1,075
489

재공품
-
-
-

원재료
-
-
-

미착품
-
-
-

저장품
-
-
-

소계
1,092
1,075
489

기 타
상품
-
134
138

제품
-
-
-

재공품
-
-
-

원재료
-
-
-

미착품
-
-
-

저장품
-
82
207

소계
-
216
345

합 계

상품
-
134
138

제품
1,092
1,075
489

재공품
-
-
-

원재료
-
-
-

미착품
-
-
-

저장품
2,769
82
207

합계
3,861
1,291
834

총자산대비 

재고자산 구성비율(%)

[재고자산합계÷기말자산총계×100]

0.0%
0.0%
0.0%

재고자산 회전율(회수)

[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)
÷
2}]

455.5회
872.8회
99.8회

나. 재고자산의 실사내용

(1) 인
천종합에너지(주)

1) 실사일자: 2019년 1월 2일
 실사일과 대차대조표일 사이의 재고자산 차이는 회사 수불부와 원시증빙(출고증 등)을 대사하여 확인하였음
2) 실사 장소: 인천종합에너지(주) 본사(인천광역시 연수구)

3) 외부기관 참여여부 : 외부감사인 입회(안진회계법인)

[GS리테일]

(1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위: 백만원)

사업부문
회사명
계정과목
제48기
(2018.12.31)
제47기
(2017.12.31)
제46기
(2016.12.31)

편의점
㈜GS리테일
상 품
6,000
4,982
4,380

저장품
167
4
4

원재료 등
-
3
-

소 계
6,167
4,989
4,384

수퍼
㈜GS리테일
상 품
40,339
38,195
38,887

저장품
-
-
-

원재료 등
-
-
-

소 계
40,339
38,195
38,887

헬스 앤 뷰티
㈜GS리테일
상 품
25,880
-
-

저장품
-
-
-

원재료 등
-
-
-

소 계
25,880
-
-

호텔
파르나스호텔
(주)
상 품
304
278
-

저장품
53
52
439

원재료 등
686
663
574

소 계
1,042
993
1,013

공통 및
기타
㈜GS리테일
㈜후레쉬서브
PT.GS Retail Indonesia
GS네트웍스 등
상 품
150,084
185,878
109,804

저장품
27
97
2

원재료 등
1,049
458
363

소 계
151,160
186,433
110,169

합 계
상 품
222,607
229,333
153,071

저장품
247
153
445

원재료 등
1,734
1,124
937

합 계
224,588
230,610
154,453

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
4.4%
4.5%
3.3%

재고자산회전율(회수)

[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]

30회
35회
44회

(

2) 재고자산의 실사내역 등

-
재고
실사

매월
말 자체 재고조사가 실시되고 있으며, 독립적인 외부감사인의 입회 하에 실시
하는 것은 매년 말 재고조사 1회에 한함.
('18.12.29-31일 남양주 물류센터,고양 물류센터 등 외부회계감사인 입회 하에 실시)

- 조사방법
전수조사를 기본으로 재고조사를 실시함.

- 장기체화재고 등 현황

(2018.12.31 현재)
(단위: 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
당기평가손익
기말잔액

상 품
12,095
9,744
-903
8,841

[GS이피에스]

1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 원 )

사업부문
계정과목
제23 기
제22 기
제21 기
비고

전기/발전사업
원재료
8,779,868,158
18,342,794,594
7,870,529,747
-

저장품
22,742,966,687
16,273,997,129
19,200,878,248
-

기타(*1)
7,535,750
-
-
-

합 계
31,530,370,595
34,616,791,723
27,071,407,995
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산÷기말자산총계×100]
1.5%
1.6%
1.4%
-

재고자산회전율(회수)
[매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
26회
24회
20회
-

(*1) REC(Renewable Energy Certificate, 신재생에너지 공급인증서)는 회사가 의무이행 및 판매를 위하여 보유하고 있습니다. REC는 직접 관련된 원가의 개념을 적용하여 발급수수료(50원/REC)를 취득원가로 하여 재고자산을 인식하고 있습니다.

2) 재고자산의 실사내용

- 실사일자 : 2018년 12월 20일
 실사일과 재무상태표일(보고기간종료일) 사이에 발생한 재고자산의 차이는 실사일 이후 발생된 재고자산의 입,출고전표로 확인하였습니다.
- 외부감사인(삼일회계법인) 참여 및 입회
- 장기체화재고 없음

[GS글로벌]

1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
제68기
제 67기
제66기
비고

무역/ 유통부문
국내상품
247
186
186
-

수입상품
23,843
23,007
12,992
-

수출상품
126,735
160,258
86,972
-

제품
989
1,100
426
-

재공품
0
0
0
-

원재료
1,382
2,251
969
-

미착품
14,392
5,719
20,935
-

저장품
32
18
18
-

합계
167,620
192,539
122,498
-

물류부문
국내상품
-
-
-
-

수입상품
-
-
-
-

수출상품
446
-
-
-

제품
-
1,140
-
-

재공품
1,054
1,633
127
-

원재료
4,505
-
-
-

미착품
-
-
-
-

저장품
60
-
-
-

소계
6,065
2,773
127
-

제조부문
국내상품
-
-
-

수입상품
-
-
-

수출상품
-
-
-

제품
-
-
-

재공품
-
-
-

원재료
9,336
13,162
13,577

미착품
64
938
291

저장품
3
-
-

소계
9,403
14,100
13,868

개발사업 및 기타
부문
국내상품
-
-
-

수입상품
-
-
-

수출상품
0
0
9,778

제품
-
-
-

재공품
-
-
-

원재료
-
-
-

미착품
-
-
-

저장품
-
-
-

소계
0
0
9,778

합 계
국내상품
247
186
186

수입상품
23,843
23,007
12,992
-

수출상품
127,181
160,258
96,750
-

제품
989
2,240
426
-

재공품
1,054
1,633
127
-

원재료
15,223
15,413
14,546
-

미착품
14,456
6,657
21,226
-

저장품
95
18
18
-

합계
183,088
209,412
146,271
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산÷기말자산총계×100]
13.7
15.0
11.0
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷
{(기초재고＋기말재고)÷2}]
20회
18.3회
18.7회
-

2) 재고자산의 실사내역 등

- 실사일자 : 2018.12.26, 2018.12.27
- 실사일과 재무상태표일 사이의 해당기간의 재고자산 차이 확인 요령 
: 실사일과 재무상태표일 사이의 입고 및 출고에 대하여, 입·출고증 및 매입세금
계산서, 수출신고필증, 수입신고필증, B/L로 확인하여 재무상태표일 기준 재고
자산의 실재성을 확인 하였습니다. 
- 입회자 : 안진회계법인 공인회계사

-
기타사항 : 당기말 현재 재고 중 담보제공사항은 없으며, 수출입 무역업을 영위
하는 종합상사로서, 상품재고의 경우 대부분이 이동중인 재고입니다. 
이에 대해서는 수출신고필증 및 B/L로 재고실사를 시행하였습니다.

수주계약 현황

진행률 측정 기준 수주상황

(단위 : 백만원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

지에스엔텍
모듈
Schneider Electric
2015.01.30
2017.01.30
32,145
99.44
-
-
9,347
-

지에스엔텍
에너지
(JV) HDGSK
2015.04.14
2018.02.28
19,884
91.81
-
-
1,963
-

지에스엔텍
화공
GS건설
2017.06.30
2018.04.30
11,738
68.52
-
-
137
-

지에스엔텍
에너지
Nooter Eriksen
2017.09.28
2018.07.10
11,786
95.72
-
-
1,160
-

지에스엔텍
화공
TP JGC Coral France
2017.12.31
2019.03.15
9,219
82.81
4,061
-
-
-

지에스엔텍
화공
(GSG) Linde
2018.09.04
2020.01.15
10,887
15.35
1,650
-
-
-

합 계
-
5,711
-
12,607
-

[GS이앤알]

(1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위: 원)

사업부문
계정과목

제17기

제16기

제15기

집단에너지
원재료
3,962,220,691

3,948,913,832

3,629,237,880

부재료
107,003,916

95,491,364

102,588,090

저장품
1,644,401,534

1,829,552,580

1,485,286,748

소계
5,713,626,141

5,873,957,776

5,217,112,718

유류
상품
1,981,034,481

845,568,673

1,120,767,116

소계
1,981,034,481

845,568,673

1,120,767,116

화력발전
원재료
15,805,966,281

19,817,881,671

-

부재료
920,684,215

701,231,369

-

저장품
3,658,259,367

3,351,398,601

-

미착품
31,335,854,707

26,075,225,691

-

소계
51,720,764,570

49,945,737,332

-

합계
원재료
19,768,186,972

23,766,795,503

3,629,237,880

부재료
1,027,688,131

796,722,733

102,588,090

저장품
5,302,660,901

5,180,951,181

1,485,286,748

상품
1,981,034,481

845,568,673

1,120,767,116

미착품
31,335,854,707

26,075,225,691

-

소계
59,415,425,192

56,665,263,781

6,337,879,834

총자산대비 재고자산 구성비율 (%)
 재고자산합계/기말자산총계*100
1.62%

1.59%

0.21%

재고자산 회전율 (회수)
 연환산매출원가/{(기초재고+기말재고)/2}
25.1회

30.5회

71.1회

(2) 재고자산의 실사내용

재고실사는 회사 자체적으로 매년말 실시합니다. 대차대조표일 이후 수불을 보류하고 자체 실사를 하였으며, 회계감사 시 회계사의 입회하에 샘플실사를 하였습니다. 
당기말에는 아래와 같이 재고실사를 실시하였으며, 정기 대차대조표일 이후 기말까지의 장부 계속기록법으로 재고 수량을 확인하였습니다. 

구 분
내 용

실사(입회)시기
2019년 1월 2일

실사(입회)장소
반월 및 구미발전소, 직영주유소

실사(입회)대상
원재료, 부재료 및 유류상품재고 등

독립전문가 입회여부
안진회계법인 입회 참관

보고서 작성기준일 현재 재고자산평가충당금이 설정된 재고자산의 평가금액과 장부가액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분

제17기

제16기
제15기

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

원재료
19,768,186,972
-
19,768,186,972
23,766,795,503
-
23,766,795,503
3,629,237,880
-
3,629,237,880

부재료
1,027,688,131
-
1,027,688,131
796,722,733
-
796,722,733
102,588,090
-
102,588,090

저장품
5,302,660,901
-
5,302,660,901
5,180,951,181
-
5,180,951,181
1,485,286,748
-
1,485,286,748

상품
31,335,854,707
-
31,335,854,707
845,568,673
-
845,568,673
1,120,767,116
-
1,120,767,116

미착품
1,981,034,481
-
1,981,034,481
26,075,225,691
-
26,075,225,691
-
-
-

합 계
59,415,425,192
-
59,415,425,192
56,665,263,781
-
56,665,263,781
6,337,879,834
-
6,337,879,834

4. 공정가치평가 내역

가. 금융상품

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
653,570
653,570
723,150
723,150

매도가능금융자산(*1)
-
-
109,127
109,127

당기손익-공정가치 금융자산
469,824
469,824
-
-

기타포괄손익-공정가치 금융자산
117,920
117,920
-
-

파생금융상품
3,257
3,257
10,054
10,054

매출채권및기타채권(*2)
1,062,975
1,062,975
1,027,962
1,027,962

소 계
2,307,546
2,307,546
1,870,293
1,870,293

금융부채

매입채무및기타채무(*2)
290,784
290,939
316,706
317,362

차입금 및 사채(*2)
6,341,853
6,357,725
6,703,796
6,790,965

파생금융상품
23,141
23,141
4,481
4,481

소 계
6,655,778
6,671,805
7,024,983
7,112,808

(*1) 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없는 지분상품 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 원가로 측정하여 공정가치 공시에서 제외하였습니다.
(*2) 매출채권, 매입채무, 차입금 및 사채 중 단기성으로 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품을 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측 가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수) (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

금융자산

당기손익-공정가치 금융자산
-
360,000
109,824
469,824

기타포괄손익-공정가치 금융자산
-
-
117,920
117,920

파생상품자산
-
3,257
-
3,257

매출채권및기타수취채권
-
-
118,240
118,240

금융자산 합계
-
363,257
345,984
709,241

금융부채

파생상품부채
-
5,141
18,000
23,141

금융부채 합계
-
5,141
18,000
23,141

(단위: 백만원)

구분
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

금융자산

매도가능금융자산
-
105,022
4,105
109,127

파생상품자산
-
10,054
-
10,054

금융자산 합계
-
115,076
4,105
119,181

금융부채

파생상품부채
-
4,481
-
4,481

금융부채 합계
-
4,481
-
4,481

반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

연결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식합니다. 당기 중공정가치 서열체계의 수준 간 이동이 없습니다.

가치평가기법 및 투입변수

연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치 측정치, 비반복적인 공정가치 측정치, 공시되는 공정가치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구분
보유회사
당기말

공정가치
수준
가치평가기법
수준3 투입변수
투입변수 범위(가중평균)

당기손익-공정가치 금융자산

지분상품
(주)GS, 지에스이피에스(주), (주)GS리테일
1,240
3
순자산가치평가법
-
-

지분상품
(주)GS리테일
7,344
3
순자산가치평가법
-
-

지분상품
(주)GS리테일
7,898
3
현금흐름할인모형
기대현금흐름, 할인율 등
-

채무상품
(주)GS리테일
50,823
3
옵션모델
-
-

수익증권
(주)GS리테일
13,998
3
현금흐름할인모형
기대현금흐름, 할인율 등
-

수익증권
(주)GS리테일
23,630
3
순자산가치평가법
-
-

수익증권(펀드)
(주)지에스이앤알
175
3
현금흐름할인모형
온실가스감축사업 관련 추정현금흐름 등
-

국공채 등
(주)GS에너지
360,000
2
현재가치기법
-
-

기타포괄손익-공정가치 금융자산

지분상품
(주)GS리테일
2,948
3
순자산가치평가법
-
-

비상장주식
(주)지에스글로벌
1,130
3
순자산가치평가법
-
-

비상장주식
(주)지에스글로벌
3,930
3
할인된 현금흐름
매출성장률
2.80%

할인율
10.21%~11.21%
(10.71%)

비상장주식
(주)GS에너지
34
2
현금흐름할인모형
기대현금흐름, 할인율 등
-

지분상품
(주)지에스이앤알
47,181
3
현금흐름할인모형

기대현금흐름, 할인율 등

-

파생금융상품자산

이자율스왑
(주)GS
165
2
옵션모델
-
-

통화선도 등
(주)지에스글로벌
2,593
2
시장선도환율 및 수익률곡선
-
-

통화선도 등
지에스이피에스(주)
417
2
시장선도환율 및 수익률곡선
-
-

통화선도
(주)GS에너지
81
2
선물환율에 근거하여 평가
-
-

매출채권및기타수취채권

장기대여금 및 미수수익
(주)GS에너지

118,240

3
현금흐름할인법
기대현금흐름, 할인율 등
-

파생금융상품부채

이자율스왑
(주)GS에너지
2,824
2
옵션모델
-
-

기타
(주)GS에너지
18,000
3
이항옵션모형
-
-

통화선도
(주)지에스이앤알
358
2
선물환율에 근거하여 평가
-
-

통화선도
지에스이피에스(주)
309
2
시장선도환율 및 수익률곡선
-
-

통화선도 등
(주)지에스글로벌
1,651
2
시장선도환율 및 수익률곡선
-
-

(단위: 백만원)

구분
보유회사
전기말

공정가치
수준
가치평가기법
수준3 투입변수
투입변수 범위(가중평균)

매도가능금융자산

비금융비상장주식
(주)지에스글로벌
3,930
3
할인된 현금흐름
매출성장률
3.00%

할인율
8.99%~9.99%
(9.49%)

국공채
GS에너지(주)
105,019
2
현재가치기법
-
-

국공채
(주)지에스스포츠
2
2
현재가치기법
-
-

수익증권(펀드)
(주)지에스이앤알
175
3
현재가치기법
온실가스감축사업 관련 추정현금흐름 등
-

파생금융상품자산

이자율스왑
(주)GS
451
2
옵션모델
-
-

통화선도 등
(주)지에스글로벌
9,478
2
시장선도환율 및 수익률곡선
-
-

이자율스왑
지에스이피에스(주)
125
2
시장선도이자율 및 수익률곡선
-
-

파생금융상품부채

이자율스왑
(주)GS
5
2
옵션모델
-
-

이자율스왑
GS에너지(주)
169
2
옵션모델
-
-

통화선도
지에스이피에스(주)
253
2
시장선도이자율 및 수익률곡선
-
-

통화선도
(주)지에스이앤알
231
2
선물환율에 근거하여 평가
-
-

통화선도 등
(주)지에스글로벌
3,824
2
시장선도환율 및 수익률곡선
-
-

수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정 

각 연결대상 회사의 금융팀은 재무보고 목적의 공정가치 측정을 담당하고 있으며, 이러한 공정가치 측정치는 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니 다. 각 연결대상 회사의 재무부서는 회사의 재무담당이사에게 직접 보고하며 매기 보고 일정에 맞추어 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 재무담당이사와 협의합니다.

나. 유형자산

- 유형자산

유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며 광구자산을 제외한 유형자산은 자산의 취득원가에서 잔존가치를 차감한 금액에 대하여 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

과 목
추정 내용연수

건물
5 ~ 50 년

기계장치
4 ~ 30 년

비품
3 ~ 10 년

기타의유형자산(*)
3 ~ 40 년

(*) 광구자산은 확인된 매장량에 근거한 생산량비례법에 의해 상각하고 있습니다. 

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다.

(1) 유형자산의 변동내역

(단위: 백만원)

당기
토지
건물
기계장치
비품
건설중인자산
기타의유형자산
합계

기초 순장부금액
2,051,658
999,031
2,890,506
473,056
418,459
1,568,651
8,401,361

취득
1,918
7,191
18,559
162,463
353,589
184,751
728,471

연결범위변동 및 사업결합으로 인한 증감(*1)
28,555
25,972
283,166
(659)
(36,637)
(268,321)
32,076

대체
(13,654)
11,881
20,294
5,294
(86,882)
7,390
(55,677)

처분
(18,555)
(1,559)
(2,725)
(4,231)
(742)
(5,805)
(33,617)

감가상각비
-
(50,013)
(164,985)
(160,138)
-
(147,373)
(522,509)

손상차손(*2)
-
-
-
(5,072)
(20,555)
(6,992)
(32,619)

환율변동 등
(57,550)
1,768
46,566
731
1,206
24,299
17,020

기말 순장부금액
1,992,372
994,271
3,091,381
471,444
628,438
1,356,600
8,534,506

(*1)
당기 중 종속기업인 (주)GS에너지가 인천종합에너지(주)의 지분을 추가로 취득함에 따라 종속회사로 편입함에 따른 증가 및 (주)GS에너지의 종속기업이었던 (주)해양도시가스, 서라벌도시가스(주)를 매각함에 따른 감소가 포함되어 있습니다(주석 1과 38 및 39 참조).

(*2) 당기 중 종속기업인 GS리테일(주) 및
GS에너지(주),

(주)지에스이앤알등의 일부 유형자산에 대해 경제성이 하락하여 해당 자산의 회수가능액이 장부금액에 미달함에 따라 32,619백만원의 손상차손을 인식하였습니다.

(단위: 백만원)

전기
토지
건물
기계장치
비품
건설중인자산
기타의유형자산
합계

기초 순장부금액
2,078,413
732,691
1,005,997
337,646
2,553,242
1,157,529
7,865,518

취득
(12,929)
16,519
18,779
223,377
646,312
237,565
1,129,623

연결범위변동 및 사업결합으로 인한 증감(*1)
(1,227)
(1,647)
4,158
6,646
1,967
5,751
15,648

대체
(31,516)
304,843
1,988,331
42,982
(2,779,724)
379,442
(95,642)

처분
(6,819)
(2,380)
(1,703)
(3,784)
(94)
(3,919)
(18,699)

감가상각비
-
(50,483)
(124,427)
(133,686)
-
(139,849)
(448,445)

손상차손(*2)
-
-
(151)
-
-
(16,254)
(16,405)

환율변동 등
25,735
(512)
(477)
(126)
(3,242)
(51,614)
(30,236)

기말 순장부금액
2,051,658
999,031
2,890,506
473,056
418,459
1,568,651
8,401,361

(*1) 전기 중 종속기업인 (주)GS리테일이 공동기업인 (주)왓슨스코리아를 흡수합병함에 따른 증가입니다(주석 1과 39 참조).

(*2) 전기 중 종속기업인
GS에너지(주) 및

GS글로벌(주)의 일부 유형자산에 대해 경제성이 하락하여 해당 자산의 회수가능액이 장부금액에 미달함에 따라 16,405백만원의 손상차손을 인식하였습니다.

(2) 감가상각비
중
219,740백
만원(2017년: 209,917백만원)은 판매비와관리비

302,769
백만
원(2017년: 238,527백만원)은 매출원가 등에 포함되어 있습니다.

(3) 연결회사의 유형자산 중 일부가 차입금 및 사채 등의 금융부채에 대해서 담보로 제공되어 있습니다(주석 20과 36 참조).

(4) 당기와 전기 중 적격자산인 유형자산에 대해 자본화된 차입원가는 각각
25,872
백
만원과 27,746백만원입니다. 자본화가능 차입원가를 산정하기 위하여 사용된 자본화차입이자율은

1.00%~3.56%
입
니다.

- 투자부동산

(1) 투자부동산의 변동내역

(단위: 백만원)

당기

토지
건물
구축물
건설중인자산
합 계

기초 순장부금액
672,551
409,769
5,788
339
1,088,447

취득
16,061
675
-
1,943
18,679

처분
(797)
(175)
(43)
-
(1,015)

대체(*1)
17,768
(8,782)
-
(364)
8,622

상각
-
(11,349)
(943)
-
(12,292)

손상차손
-
-
-
-
-

기말 순장부금액
705,583
390,138
4,802
1,918
1,102,441

(*1)
당
기에 지배회사의 종속기업인 (주)GS리테일 등의 유형자산 중 투자부동산 비율이

증가함에

따라

유형자산에서

투자부동산으로

대체된

금액이

포함되어

있습니다.

(단위: 백만원)

전기

토지
건물
구축물
건설중인자산
합 계

기초 순장부금액
607,767
417,883
-
-
1,025,650

취득
-
698
-
10,869
11,567

처분
(754)
(1,258)
(24)
-
(2,036)

대체(*1)
66,684
5,375
6,758
(10,530)
68,287

상각
-
(11,621)
(946)
-
(12,568)

손상차손
(1,145)
(1,309)
-
-
(2,453)

기말 순장부금액
672,551
409,769
5,788
339
1,088,447

(*1) 전
기에 지배회사의 종속기업인 (주)지에스이앤알 및 (주)GS리테일 등의 유형자산 중 투자부동산 비율이 증가함에 따라 유형자산에서 투자부동산으로 대체된 금액이 포함되어 있습니다.

(2) 보고기간말 현재 투자부동산의 공정가치는 1,174,814백만원(전기: 1,170,092백만원)입니다.

(3) 당기 중 연결회사의 투자부동산에서 발생한 임대수익은 107,953백만원(전기: 82,761백만원)이며, 임대수익이 발생한 투자부동산과 직접 관련된 운영비용(유지와 보수비용 포함)은 36,005 백만원(전기: 26,766백만원)입니다.

5. 채무증권 발행실적

(주)GS의 연결기준 채무증권 등의 미상환 잔액은 아래와 같습니다.

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018.12.31
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
0
0
0
0
0
0
0
0
0

사모
42,300
104,600
413,500
70,000
45,000
0
100,000
0
775,400

합계
42,300
104,600
413,500
70,000
45,000
0
100,000
0
775,400

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018.12.31
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
0
0
0
0
0
0
0
0

사모
61,000
30,000
45,000
0
0
136,000
600,000
464,000

합계
61,000
30,000
45,000
0
0
136,000
600,000
464,000

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018.12.31
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
1,090,000
1,380,000
800,000
685,000
1,060,000
0
0
5,015,000

사모
0
9,500
0
0
0
0
0
9,500

합계
1,090,000
1,389,500
800,000
685,000
1,060,000
0
0
5,024,500

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018.12.31
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
0
0
0
0
0
0
0
0

사모
0
120,000
0
0
0
0
0
120,000

합계
0
120,000
0
0
0
0
0
120,000

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018.12.31
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

사모
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

합계
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

(주)GS 및 연결대상 법인별 채무증권 등 발행실적은 아래와 같습니다.

[(주)GS]

채무증권 발행실적

(기준일 :
2018.12.31
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

㈜GS
기업어음증권
사모
2018.01.24
45,000
1.87
A1(한신평,NICE)
2018.04.24
상환
-

㈜GS
기업어음증권
사모
2018.01.26
90,000
1.75
A1(한신평,NICE)
2018.03.26
상환
-

㈜GS
기업어음증권
사모
2018.02.23
85,000
1.81
A1(한신평,NICE)
2018.03.26
상환
-

㈜GS
기업어음증권
사모
2018.03.15
40,000
2.14
A1(한신평,NICE)
2018.06.15
상환
-

㈜GS
기업어음증권
사모
2018.04.24
45,000
1.87
A1(한신평,NICE)
2018.07.24
상환
-

㈜GS
기업어음증권
사모
2018.07.24
45,000
1.87
A1(한신평,NICE)
2018.10.24
상환
-

㈜GS
기업어음증권
사모
2018.07.24
45,000
1.87
A1(한신평,NICE)
2019.01.24
미상환
-

㈜GS
회사채
공모
2014.01.17
210,000
3.65
AA(NICE,한신평)
2019.01.17
미상환
한국투자증권,삼성증권

㈜GS
회사채
공모
2014.01.17
100,000
3.99
AA(NICE,한신평)
2021.01.17
미상환
한국투자증권,삼성증권

㈜GS
회사채
공모
2014.07.30
100,000
3.05
AA(NICE,한신평)
2019.07.30
미상환
LIG투자증권,KB투자증권,HI투자증권

㈜GS
회사채
공모
2017.04.28
300,000
2.07
AA(NICE,한신평)
2020.04.28
미상환
삼성증권,KB투자증권,케이프투자증권

합 계
-
-
-
1,105,000
-
-
-
-
-

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2018.12.31
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제15-2회 무보증사채
2014.01.17
2019.01.17
210,000
2014.01.07
한국증권금융

제15-3회 무보증사채
2014.01.17
2021.01.17
100,000
2014.01.07
한국증권금융

제16-2회 무보증사채
2014.07.30
2019.07.30
100,000
2014.07.18
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2018.12.31
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 200% 이하

이행현황
17.3%

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의100% 이하

이행현황
-, 이행

자산처분 제한현황
계약내용
자기자본의100% 이하

이행현황
-, 이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항 없음

이행현황
해당사항 없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2018년 9월 12일 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

* 2018년 기말 기준 이행상황보고서는 본 사업보고서 제출일로부터 30일 이내에 제출 예정입니다. 

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2018.12.31
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제17회 무보증사채
2017.04.28
2020.04.28
300,000
2017.04.18
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2018.12.31
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 200% 이하

이행현황
17.3%

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의100% 이하

이행현황
-, 이행

자산처분 제한현황
계약내용
자기자본의70% 이하

이행현황
-, 이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항 없음

이행현황
해당사항 없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2018년 9월 12일 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

* 2018년 기말 기준 이행상황보고서는 본 사업보고서 제출일로부터 30일 이내에 제출 예정입니다. 

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018.12.31
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
0
0
0
0
0
0
0
0
0

사모
0
0
0
0
45,000
0
0
0
45,000

합계
0
0
0
0
45,000
0
0
0
45,000

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018.12.31
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
0
0
0
0
0
0
0
0

사모
0
0
0
0
0
0
0
0

합계
0
0
0
0
0
0
0
0

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018.12.31
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
310,000
300,000
100,000
0
0
0
0
710,000

사모
0
0
0
0
0
0
0
0

합계
310,000
300,000
100,000
0
0
0
0
710,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018.12.31
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
0
0
0
0
0
0
0
0

사모
0
0
0
0
0
0
0
0

합계
0
0
0
0
0
0
0
0

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018.12.31
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

사모
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

합계
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

[GS에너지]

가. 채무증권 발행실적

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

GS에너지
회사채
공모
2018.07.09
80,000
2.93
AA (KIS/NICE)
2025.07.09
미상환
케이비증권

GS에너지
회사채
공모
2018.07.09
70,000
2.71
AA (KIS/NICE)
2023.07.09
미상환
케이비증권

GS에너지
회사채
공모
2018.07.09
50,000
2.44
AA (KIS/NICE)
2021.07.09
미상환
삼성증권

GS에너지
회사채
공모
2017.10.31
75,000
2.87
AA (KIS/NICE)
2022.10.31
미상환
NH투자증권
케이비증권

GS에너지
회사채
공모
2017.10.31
70,000
2.61
AA (KIS/NICE)
2020.10.31
미상환
NH투자증권
케이비증권

GS에너지
회사채
공모
2017.02.28
50,000
2.70
AA (KIS/NICE)
2024.02.28
미상환
한국투자증권
삼성증권

GS에너지
회사채
공모
2017.02.28
150,000
2.22
AA (KIS/NICE)
2021.02.28
미상환
한국투자증권
삼성증권

GS에너지
회사채
공모
2015.09.15
100,000
3.58
AA- (KIS/NICE)
2025.09.15
미상환
신한금융투자
KB투자증권
NH투자증권

GS에너지
회사채
공모
2015.09.15
50,000
2.62
AA- (KIS/NICE)
2021.09.15
미상환
신한금융투자
KB투자증권
NH투자증권

GS에너지
회사채
공모
2015.03.11
160,000
3.61
AA- (KIS/NICE)
2025.03.11
미상환

LIG투자증권

삼성증권

한국투자증권

GS에너지
회사채
공모
2015.03.11
210,000
2.91
AA- (KIS/NICE)
2022.03.11
미상환

LIG투자증권

삼성증권

한국투자증권

GS에너지
회사채
공모
2015.03.11
230,000
2.50
AA- (KIS/NICE)
2020.03.11
미상환

LIG투자증권

삼성증권

한국투자증권

GS에너지
회사채
공모
2014.02.27
200,000
4.26
AA (KIS/NICE)
2024.02.27
미상환
KB투자증권
삼성증권

GS에너지
회사채
공모
2014.02.27
100,000
3.73
AA (KIS/NICE)
2021.02.27
미상환
KB투자증권
삼성증권

GS에너지
회사채
공모
2013.03.13
300,000
3.65
AA (KIS/NICE)
2023.03.13
미상환
한국투자증권
우리투자증권
KB투자증권
삼성증권

GS에너지
회사채
공모
2013.03.13
100,000
3.25
AA (KIS/NICE)
2020.03.13
미상환
한국투자증권
우리투자증권
KB투자증권
삼성증권

GS에너지
회사채
공모
2012.10.31
100,000
3.73
AA (KIS/NICE)
2022.10.31
미상환
KB투자증권

GS에너지
회사채
공모
2012.10.31
50,000
3.36
AA (KIS/NICE)
2019.10.31
미상환
KB투자증권

GS에너지
회사채
공모
2012.03.19
300,000
4.39
AA (KIS/NICE)
2019.03.19
미상환
KDB대우증권

GS에너지
회사채
공모
2012.03.19
250,000
4.10
AA (KIS/NICE)
2017.03.19
상환
KDB대우증권

GS에너지
회사채
공모
2012.03.19
50,000
3.93
AA (KIS/NICE)
2015.03.19
상환
KDB대우증권

GS에너지
기업어음증권
사모
2018.04.09
50,000
2.66
A1 (KIS/NICE)
2021.04.09
미상환
신한은행

GS에너지
기업어음증권
사모
2018.04.04
50,000
2.63
A1 (KIS/NICE)
2021.04.05
미상환
우리종합금융

GS에너지
기업어음증권
사모
2017.09.29
50,000
1.65
A1 (KIS/NICE)
2017.11.01
상환
우리종합금융
IBK투자증권

GS에너지
기업어음증권
사모
2017.09.01
50,000
1.41
A1 (KIS/NICE)
2017.09.29
상환
신한은행
우리종합금융
IBK투자증권

GS에너지
기업어음증권
사모
2017.06.01
50,000
1.51
A1 (KIS/NICE)
2017.09.01
상환
신한은행
우리종합금융

GS에너지
기업어음증권
사모
2015.07.10
250,000
2.20
A1 (KIS/NICE)
2018.07.10
상환
신한은행

GS에너지
기업어음증권
사모
2015.06.10
30,000
1.82
A1 (KIS/NICE)
2015.07.10
상환
신한은행

GS에너지
기업어음증권
사모
2015.02.12
150,000
2.13
A1 (KIS/NICE)
2015.02.27
상환
신한은행

GS에너지
기업어음증권
사모
2015.02.12
50,000
2.14
A1 (KIS/NICE)
2015.03.02
상환
신한은행

GS에너지
기업어음증권
사모
2015.02.12
50,000
2.14
A1 (KIS/NICE)
2015.03.05
상환
신한은행

GS에너지
기업어음증권
사모
2015.02.12
200,000
2.15
A1 (KIS/NICE)
2015.03.11
상환
삼성증권

GS에너지
기업어음증권
사모
2013.09.04
180,000
2.62
A1 (KIS/NICE)
2013.09.13
상환
삼성증권

GS에너지
기업어음증권
사모
2013.06.25
130,000
2.90
A1 (KIS/NICE)
2014.06.24
상환
삼성증권
신한은행
외환은행
한국투자증권

GS에너지
기업어음증권
사모
2013.06.24
20,000
2.77
A1 (KIS/NICE)
2013.12.24
상환
KTB투자증권

GS에너지
기업어음증권
사모
2012.07.11
250,000
3.62
A1 (KIS/NICE)
2015.07.10
상환
신한은행

GS에너지
기업어음증권
사모
2012.06.13
150,000
3.58
A1 (KIS/NICE)
2013.06.13
상환
신한은행
삼성증권
KTB투자증권

GS에너지
기업어음증권
사모
2012.04.18
150,000
3.66
A1 (KIS/NICE)
2013.04.18
상환
신한은행
삼성증권
KTB투자증권

합 계
-
-
-
2,545,000
-
-
-
-
-

< 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 >

(작성기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제2-3회 무보증사채
2012년 03월 19일
2019년 03월 19일
300,000
2012년 02월 29일
대우증권

(이행현황기준일 :
2018년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 800%

이행현황
상기 계약내용 이행 중

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 400% 이하 설정 가능

이행현황
상기 계약내용 이행 중

자산처분 제한현황
계약내용
자산총계의 100% 이상 금지

이행현황
상기 계약내용 이행 중

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항 없음

이행현황
해당사항 없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황

2018년 9월 5일 제출

(작성기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제3-1회 무보증사채
2012년 10월 31일
2019년 10월 31일
50,000
2012년 10월 19일
유안타증권

제3-2회 무보증사채
2012년 10월 31일
2022년 10월 31일
100,000
2012년 10월 19일
유안타증권

(이행현황기준일 :
2018년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 800%

이행현황
상기 계약내용 이행 중

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 400% 이하 설정 가능

이행현황
상기 계약내용 이행 중

자산처분 제한현황
계약내용
자산총계의 100% 이상 금지

이행현황
상기 계약내용 이행 중

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항 없음

이행현황
해당사항 없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황

2018년 9월 5일 제출

(작성기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제4-1회 무보증사채
2013년 03월 13일
2020년 03월 13일
100,000
2013년 03월 28일
현대증권

제4-2회 무보증사채
2013년 03월 13일
2023년 03월 13일
300,000
2013년 03월 28일
현대증권

(이행현황기준일 :
2018년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 800%

이행현황
상기 계약내용 이행 중

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 400% 이하 설정 가능

이행현황
상기 계약내용 이행 중

자산처분 제한현황
계약내용
자산총계의 100% 이상 금지

이행현황
상기 계약내용 이행 중

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항 없음

이행현황
해당사항 없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황

2018년 9월 5일 제출

(작성기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제5-1회 무보증사채
2014년 02월 27일
2021년 02월 27일
100,000
2014년 02월 17일
현대증권

제5-2회 무보증사채
2014년 02월 27일
2024년 02월 27일
200,000
2014년 02월 17일
현대증권

(이행현황기준일 :
2018년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 800%

이행현황
상기 계약내용 이행 중

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 400% 이하 설정 가능

이행현황
상기 계약내용 이행 중

자산처분 제한현황
계약내용
자산총계의 100% 이상 금지

이행현황
상기 계약내용 이행 중

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항 없음

이행현황
해당사항 없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황

2018년 9월 5일 제출

(작성기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제6-1회 무보증사채
2015년 03월 11일
2020년 03월 11일
230,000
2015년 02월 27일
키움증권

제6-2회 무보증사채
2015년 03월 11일
2022년 03월 11일
210,000
2015년 02월 27일
키움증권

제6-3회 무보증사채
2015년 03월 11일
2025년 03월 11일
160,000
2015년 02월 27일
키움증권

(이행현황기준일 :
2018년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 800%

이행현황
상기 계약내용 이행 중

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 400% 이하 설정 가능

이행현황
상기 계약내용 이행 중

자산처분 제한현황
계약내용
자산총계의 100% 이상 금지

이행현황
상기 계약내용 이행 중

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항 없음

이행현황
해당사항 없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황

2018년 9월 5일 제출

(작성기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제7-1회 무보증사채
2015년 09월 15일
2021년 09월 15일
50,000
2015년 09월 03일
한화투자증권

제7-2회 무보증사채
2015년 09월 15일
2025년 09월 15일
100,000
2015년 09월 03일
한화투자증권

(이행현황기준일 :
2018년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 800%

이행현황
상기 계약내용 이행 중

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 400% 이하 설정 가능

이행현황
상기 계약내용 이행 중

자산처분 제한현황
계약내용
자산총계의 100% 이상 금지

이행현황
상기 계약내용 이행 중

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항 없음

이행현황
해당사항 없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황

2018년 9월 5일 제출

(작성기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제8-1회 무보증사채
2017년 02월 28일
2021년 02월 28일
150,000
2017년 02월 15일
키움증권

제8-2회 무보증사채
2017년 02월 28일
2024년 02월 28일
50,000
2017년 02월 15일
키움증권

(이행현황기준일 :
2018년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 500%

이행현황
상기 계약내용 이행 중

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 400% 이하 설정 가능

이행현황
상기 계약내용 이행 중

자산처분 제한현황
계약내용
자산총계의 70% 이상 금지

이행현황
상기 계약내용 이행 중

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항 없음

이행현황
해당사항 없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황

2018년 9월 5일 제출

(작성기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제9-1회 무보증사채
2017년 10월 31일
2020년 10월 31일
70,000
2017년 10월 18일
한화투자증권

제9-2회 무보증사채
2017년 10월 31일
2022년 10월 31일
75,000
2017년 10월 18일
한화투자증권

(이행현황기준일 :
2018년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 500%

이행현황
상기 계약내용 이행 중

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 400% 이하 설정 가능

이행현황
상기 계약내용 이행 중

자산처분 제한현황
계약내용
자산총계의 70% 이상 금지

이행현황
상기 계약내용 이행 중

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한기업집단에서 제외 제한

이행현황
상기 계약내용 이행 중

이행상황보고서 제출현황
이행현황

2018년 9월 5일 제출

(작성기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제10-1회 무보증사채
2018년 7월 9일
2021년 7월 9일
50,000
2018년 6월 27일
하이투자증권

제10-2회 무보증사채
2018년 7월 9일
2023년 7월 9일
70,000
2018년 6월 27일
하이투자증권

제10-3회 무보증사채
2018년 7월 9일
2025년 7월 9일
80,000
2018년 6월 27일
하이투자증권

(이행현황기준일 :
2018년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 500%

이행현황
상기 계약내용 이행 중

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 400% 이하 설정 가능

이행현황
상기 계약내용 이행 중

자산처분 제한현황
계약내용
자산총계의 70% 이상 금지

이행현황
상기 계약내용 이행 중

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한기업집단에서 제외 제한

이행현황
상기 계약내용 이행 중

이행상황보고서 제출현황
이행현황
사업보고서 공시 후 제출예정

나. 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
100,000
-
100,000

합계
-
-
-
-
-
-
100,000
-
100,000

※ 별도기준 (연결기준 동
일)

다. 전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 별도기준 (연결기준 동
일)

라. 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
350,000
400,000
350,000
385,000
960,000
-
-
2,445,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
350,000
400,000
350,000
385,000
960,000
-
-
2,445,000

※ 별도기준 (연결기준 동
일)

마. 신종자본증
권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 별도기준 (연결기준 동
일)

바. 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 별도기준 (연결기준 동
일)

[GS리테일]

채무증권 발행 실적

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

㈜지에스리테일
회사채
공모
2015년 08월 27일
110,000
2.19
AA 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2020년 08월 27일
미상환
-

㈜지에스리테일
회사채
공모
2015년 08월 27일
180,000
1.96
AA 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 08월 27일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 01월 02일
30,000
1.71
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 01월 03일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 01월 05일
50,000
1.8
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 04월 05일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 01월 05일
10,000
1.8
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 04월 05일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 01월 08일
70,000
1.76
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 04월 06일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 01월 09일
20,000
1.58
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 01월 17일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 01월 09일
20,000
1.58
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 01월 17일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 01월 09일
60,000
1.58
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 01월 18일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 01월 09일
20,000
1.58
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 01월 18일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 01월 10일
30,000
1.55
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 01월 11일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 01월 10일
20,000
1.55
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 01월 11일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 01월 11일
40,000
1.58
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 01월 12일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 01월 11일
20,000
1.58
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 01월 12일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 01월 11일
20,000
1.61
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 01월 15일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 01월 15일
30,000
1.58
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 01월 16일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 01월 15일
10,000
1.58
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 01월 16일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 01월 16일
10,000
1.76
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 03월 30일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 01월 16일
20,000
1.78
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 04월 13일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 01월 16일
10,000
1.78
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 04월 13일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 01월 18일
15,000
1.58
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 01월 19일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 01월 19일
40,000
1.76
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 04월 19일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 01월 19일
10,000
1.76
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 04월 19일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 01월 22일
10,000
1.6
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 01월 23일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 01월 22일
30,000
1.6
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 01월 23일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 01월 25일
22,000
1.6
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 01월 26일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 01월 30일
30,000
1.5
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 01월 31일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 01월 31일
15,000
1.62
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 02월 01일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 02월 01일
20,000
1.74
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 04월 30일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 02월 02일
5,000
1.52
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 02월 05일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 02월 06일
10,000
1.66
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 02월 21일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 02월 06일
10,000
1.66
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 02월 21일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 02월 06일
30,000
1.66
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 02월 21일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 02월 08일
60,000
1.57
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 02월 20일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 02월 09일
30,000
1.63
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 02월 22일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 02월 09일
40,000
1.63
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 02월 22일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 02월 12일
25,000
1.66
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 02월 13일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 02월 12일
48,000
1.66
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 02월 13일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 02월 13일
30,000
1.66
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 02월 14일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 02월 14일
10,000
1.76
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 02월 19일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 02월 20일
10,000
1.57
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 02월 21일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 02월 22일
10,000
1.64
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 02월 23일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 02월 22일
10,000
1.8
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 05월 21일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 02월 22일
10,000
1.81
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 05월 23일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 02월 22일
10,000
1.81
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 05월 23일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 02월 22일
10,000
1.81
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 05월 23일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 02월 22일
10,000
1.81
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 05월 23일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 02월 22일
5,000
2.11
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019년 02월 21일
미상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 02월 22일
5,000
2.11
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019년 02월 21일
미상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 02월 23일
5,000
2.1
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019년 02월 22일
미상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 02월 23일
5,000
2.1
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019년 02월 22일
미상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 02월 26일
35,000
1.61
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 03월 05일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 02월 26일
5,000
2.1
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019년 02월 25일
미상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 02월 26일
5,000
2.1
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019년 02월 25일
미상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 02월 28일
10,000
1.57
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 03월 02일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 03월 08일
20,000
1.6
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 03월 19일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 03월 08일
60,000
1.6
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 03월 19일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 03월 09일
40,000
1.59
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 03월 14일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 03월 09일
40,000
1.59
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 03월 14일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 03월 12일
22,000
1.6
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 03월 13일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 03월 19일
15,000
1.6
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 03월 20일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 03월 20일
29,000
1.6
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 03월 21일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 03월 28일
10,000
2.15
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019년 01월 25일
미상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 03월 28일
10,000
2.15
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019년 01월 25일
미상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 03월 28일
10,000
2.15
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019년 01월 25일
미상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 03월 30일
5,000
2.17
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019년 03월 29일
미상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 03월 30일
5,000
2.17
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019년 03월 29일
미상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 03월 30일
5,000
2.17
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019년 03월 29일
미상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 03월 30일
5,000
2.17
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019년 03월 29일
미상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 03월 30일
5,000
2.17
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019년 03월 29일
미상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 03월 30일
5,000
2.17
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019년 03월 29일
미상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 04월 06일
5,000
2.06
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019년 01월 04일
미상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 04월 06일
5,000
2.06
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019년 01월 04일
미상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 04월 06일
5,000
2.06
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019년 01월 04일
미상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 04월 06일
5,000
2.06
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019년 01월 04일
미상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 04월 09일
50,000
1.56
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 04월 23일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 04월 09일
10,000
2.13
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019년 04월 08일
미상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 04월 09일
5,000
2.13
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019년 04월 08일
미상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 04월 09일
5,000
2.13
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019년 04월 08일
미상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 04월 09일
5,000
2.13
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019년 04월 08일
미상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 04월 09일
5,000
2.13
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019년 04월 08일
미상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 04월 10일
40,000
1.56
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 04월 16일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 04월 10일
45,000
1.58
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 04월 17일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 04월 11일
40,000
1.61
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 04월 12일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 04월 12일
24,000
1.61
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 04월 17일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 04월 13일
9,000
1.6
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 04월 16일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 04월 16일
40,000
1.68
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 05월 03일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 04월 17일
16,000
1.47
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 04월 18일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 04월 18일
11,000
1.5
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 04월 19일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 04월 18일
30,000
1.62
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 05월 04일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 04월 19일
45,000
1.51
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 04월 24일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 04월 19일
10,000
1.51
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 04월 24일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 04월 23일
15,000
1.57
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 04월 24일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 04월 24일
40,000
1.61
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 05월 02일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 04월 25일
30,000
1.61
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 05월 08일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 04월 30일
42,000
1.55
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 05월 02일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 04월 30일
40,000
1.56
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 05월 04일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 05월 02일
30,000
1.61
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 05월 14일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 05월 04일
5,000
1.52
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 05월 08일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 05월 08일
50,000
1.55
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 05월 15일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 05월 08일
5,000
2.05
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019년 05월 07일
미상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 05월 09일
5,000
2.05
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019년 05월 07일
미상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 05월 10일
40,000
1.52
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 05월 11일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 05월 10일
20,000
1.52
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 05월 11일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 05월 10일
30,000
1.55
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 05월 14일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 05월 10일
10,000
1.55
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 05월 14일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 05월 10일
30,000
1.55
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 05월 14일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 05월 10일
50,000
1.55
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 05월 21일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 05월 10일
50,000
1.55
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 05월 21일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 05월 10일
55,000
1.61
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 05월 24일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 05월 10일
5,000
2.05
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019년 05월 07일
미상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 05월 11일
20,000
1.51
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 05월 16일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 05월 11일
34,000
1.58
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 05월 18일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 05월 11일
5,000
2.05
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019년 05월 07일
미상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 05월 14일
23,000
1.53
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 05월 17일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 05월 14일
10,000
1.53
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 05월 17일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 05월 14일
30,000
1.53
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 05월 17일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 05월 15일
27,000
1.52
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 05월 16일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 05월 17일
50,000
1.54
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 05월 25일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 05월 18일
50,000
1.54
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 05월 28일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 05월 21일
26,000
1.54
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 05월 23일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 05월 21일
60,000
1.61
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 05월 29일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 05월 23일
10,000
1.57
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 05월 30일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 05월 24일
30,000
1.62
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 06월 01일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 05월 24일
20,000
1.62
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 06월 01일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 05월 25일
33,000
1.64
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 05월 28일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 05월 25일
10,000
1.65
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 06월 04일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 05월 28일
46,000
1.62
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 05월 29일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 05월 29일
60,000
1.65
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 06월 05일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 05월 30일
30,000
1.65
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 06월 07일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 06월 01일
6,000
1.62
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 06월 04일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 06월 07일
50,000
1.54
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 06월 14일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 06월 08일
50,000
1.57
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 06월 15일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 06월 08일
50,000
1.57
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 06월 18일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 06월 11일
50,000
1.52
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 06월 12일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 06월 11일
70,000
1.54
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 06월 19일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 06월 11일
75,000
1.54
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 06월 20일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 06월 12일
58,000
1.52
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 06월 14일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 06월 14일
50,000
1.52
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 06월 15일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 06월 14일
10,000
1.56
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 06월 21일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 06월 15일
78,000
1.5
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 06월 18일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 06월 18일
85,000
1.52
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 06월 22일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 06월 19일
70,000
1.49
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 06월 25일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 06월 20일
6,600
1.45
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 06월 21일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 06월 20일
60,000
1.5
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 06월 26일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 06월 22일
30,000
1.7
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 06월 27일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 06월 22일
40,000
1.7
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 06월 27일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 06월 22일
30,000
1.7
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 06월 27일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 06월 25일
30,000
1.6
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 06월 26일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 06월 25일
30,000
1.75
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 07월 03일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 06월 25일
10,000
1.75
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 07월 03일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 06월 25일
10,000
1.75
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 07월 03일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 06월 25일
7,000
1.75
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 07월 04일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 06월 26일
30,000
1.75
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 07월 04일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 06월 26일
20,000
1.75
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 07월 04일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 06월 27일
60,000
1.75
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 07월 05일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 07월 02일
10,000
1.7
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 07월 03일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 07월 02일
46,000
1.73
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 07월 06일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 07월 04일
50,000
1.51
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 07월 11일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 07월 05일
40,000
1.49
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 07월 12일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 07월 05일
30,000
1.8
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 10월 05일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 07월 06일
80,000
1.47
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 07월 13일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 07월 09일
20,000
1.45
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 07월 16일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 07월 09일
20,000
1.78
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 10월 08일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 07월 10일
54,000
1.6
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 07월 17일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 07월 11일
60,000
1.57
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 07월 12일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 07월 11일
30,000
1.61
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 07월 18일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 07월 12일
35,000
1.58
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 07월 19일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 07월 12일
50,000
1.67
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 08월 13일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 07월 13일
58,000
1.58
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 07월 20일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 07월 16일
9,000
1.51
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 07월 17일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 07월 17일
40,000
1.51
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 07월 24일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 07월 17일
20,000
1.55
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 07월 31일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 07월 18일
10,000
1.5
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 07월 23일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 07월 19일
20,000
1.51
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 07월 26일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 07월 20일
80,000
1.51
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 07월 27일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 07월 26일
30,000
1.54
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 08월 02일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 07월 27일
30,000
1.51
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 08월 03일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 07월 27일
20,000
1.78
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 10월 26일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 07월 30일
15,000
1.5
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 07월 31일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 07월 30일
79,000
1.52
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 08월 01일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 08월 06일
50,000
1.64
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 09월 05일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 08월 07일
20,000
1.78
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 11월 05일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 08월 08일
30,000
1.48
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 08월 14일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 08월 08일
10,000
1.48
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 08월 14일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 08월 08일
10,000
1.64
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 09월 06일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 08월 08일
10,000
1.64
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 09월 06일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 08월 09일
70,000
1.5
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 08월 16일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 08월 10일
79,000
1.46
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 08월 17일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 08월 13일
15,000
1.5
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 08월 14일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 08월 14일
2,000
1.51
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 08월 16일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 08월 16일
50,000
1.54
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 08월 23일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 08월 17일
30,000
1.58
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 08월 31일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 08월 17일
20,000
1.77
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 11월 19일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 08월 20일
61,700
1.57
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 08월 29일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 08월 23일
50,000
1.59
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 08월 28일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 08월 24일
10,000
1.59
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 09월 03일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 08월 24일
60,000
1.59
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 09월 03일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 08월 27일
800
1.6
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 08월 28일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 08월 27일
40,000
1.61
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 08월 30일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 08월 27일
51,200
1.63
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 09월 04일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 08월 29일
30,000
1.63
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 09월 04일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 08월 29일
20,000
1.63
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 09월 04일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 08월 29일
50,000
1.66
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 09월 07일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 08월 30일
30,000
1.81
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 09월 06일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 08월 30일
10,000
1.81
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 09월 06일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 08월 30일
20,000
1.81
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 09월 06일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 08월 31일
8,000
1.69
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 09월 03일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 09월 03일
16,000
1.69
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 09월 12일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 09월 03일
30,000
1.79
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 10월 02일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 09월 04일
30,000
1.66
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 09월 13일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 09월 04일
20,000
1.71
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 09월 28일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 09월 04일
50,000
1.83
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 10월 04일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 09월 04일
40,000
1.83
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 10월 05일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 09월 05일
33,000
1.7
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 09월 14일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 09월 06일
60,000
1.7
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 09월 17일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 09월 06일
20,000
1.75
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 09월 21일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 09월 06일
50,000
1.85
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 10월 12일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 09월 07일
10,000
1.82
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 09월 11일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 09월 07일
20,000
1.82
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 09월 11일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 09월 10일
35,000
1.83
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 09월 19일
상환
-

㈜지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 09월 10일
50,000
1.83
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 10월 11일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 09월 11일
50,000
1.65
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 09월 18일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 09월 12일
1,500
1.66
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 09월 13일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 09월 13일
5,000
1.76
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 09월 28일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 09월 13일
20,000
1.76
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 09월 28일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 09월 13일
10,000
1.76
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 09월 28일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 09월 14일
30,000
1.85
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 10월 15일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 09월 14일
10,000
1.85
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 10월 15일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 09월 14일
40,000
1.89
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 11월 13일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 09월 17일
5,000
1.66
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 09월 18일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 09월 17일
30,000
1.86
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 10월 01일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 09월 17일
20,000
1.86
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 10월 10일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 09월 18일
20,000
1.92
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 10월 02일
상환
-

㈜지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 09월 20일
20,000
1.99
A1 
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018년 10월 12일
상환
-

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 10월 01일
40,000
1.78%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2018년 10월 04일
상환
-

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 10월 01일
30,000
1.85%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2018년 11월 02일
상환
-

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 10월 01일
30,000
1.82%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2018년 10월 29일
상환
-

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 10월 02일
20,000
1.82%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2018년 11월 06일
상환
-

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 10월 02일
30,000
1.82%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2018년 11월 06일
상환
-

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 10월 04일
10,000
1.85%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2018년 11월 07일
상환
-

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 10월 04일
10,000
1.85%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2018년 11월 07일
상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 10월 04일
30,000
1.85%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2018년 11월 07일
상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 10월 04일
30,000
1.97%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2018년 12월 27일
상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 10월 05일
40,000
1.97%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2018년 12월 28일
상환
-

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 10월 05일
10,000
1.97%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2018년 12월 28일
상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 10월 08일
40,000
1.85%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2018년 11월 05일
상환
-

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 10월 10일
15,000
1.69%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2018년 10월 18일
상환
-

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 10월 10일
15,000
1.69%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2018년 10월 18일
상환
-

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 10월 10일
10,000
1.99%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2018년 12월 27일
상환
-

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 10월 10일
40,000
1.99%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2018년 12월 27일
상환
-

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 10월 11일
40,000
1.71%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2018년 10월 17일
상환
-

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 10월 11일
50,000
1.71%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2018년 10월 17일
상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 10월 12일
20,000
2.10%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2019년 01월 08일
미상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 10월 12일
30,000
2.12%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2019년 01월 11일
미상환
-

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 10월 15일
6,000
1.75%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2018년 10월 18일
상환
-

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 10월 16일
30,000
2.12%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2019년 01월 15일
미상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 10월 22일
50,000
2.16%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2019년 01월 22일
미상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 10월 26일
5,000
2.20%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2019년 02월 22일
미상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 10월 29일
20,000
2.20%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2019년 02월 22일
미상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 10월 29일
10,000
2.20%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2019년 02월 22일
미상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 11월 01일
10,000
2.20%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2019년 03월 04일
미상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 11월 01일
30,000
2.20%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2019년 03월 04일
미상환
-

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 11월 05일
10,000
1.65%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2018년 11월 28일
상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 11월 05일
20,000
2.22%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2019년 05월 08일
미상환
-

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 11월 06일
40,000
1.64%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2018년 11월 22일
상환
-

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 11월 06일
10,000
1.64%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2018년 11월 22일
상환
-

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 11월 08일
30,000
1.60%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2018년 11월 19일
상환
-

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 11월 08일
30,000
1.60%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2018년 11월 19일
상환
-

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 11월 09일
30,000
1.73%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2018년 11월 21일
상환
-

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 11월 09일
10,000
1.73%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2018년 11월 21일
상환
-

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 11월 12일
30,000
1.58%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2018년 11월 16일
상환
-

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 11월 12일
7,000
1.58%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2018년 11월 16일
상환
-

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 11월 15일
10,000
1.68%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2018년 11월 29일
상환
-

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 11월 16일
15,000
1.62%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2018년 11월 23일
상환
-

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 11월 16일
5,000
2.19%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2019년 02월 15일
미상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 11월 16일
30,000
2.21%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2019년 02월 18일
미상환
-

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 11월 19일
8,000
1.62%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2018년 11월 26일
상환
-

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 11월 21일
10,000
2.19%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2019년 02월 19일
미상환
-

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 11월 22일
16,000
1.81%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2018년 12월 03일
상환
-

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 11월 26일
33,000
1.65%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2018년 11월 29일
상환
-

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 11월 27일
30,000
1.80%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2018년 12월 11일
상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 11월 28일
20,000
2.20%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2019년 02월 27일
미상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 12월 06일
20,000
2.21%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2019년 03월 07일
미상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 12월 06일
30,000
2.21%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2019년 03월 07일
미상환
-

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 12월 10일
8,000
1.87%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2018년 12월 11일
상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 12월 10일
30,000
2.21%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2019년 03월 11일
미상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 12월 10일
20,000
2.21%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2019년 03월 11일
미상환
-

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 12월 11일
13,000
1.90%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2018년 12월 12일
상환
-

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 12월 12일
13,000
1.88%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2018년 12월 13일
상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 12월 19일
20,000
2.21%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2019년 03월 19일
미상환
-

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 12월 26일
20,000
2.20%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2019년 02월 26일
미상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 12월 26일
40,000
2.20%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2019년 02월 26일
미상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 12월 26일
10,000
2.21%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2019년 03월 26일
미상환
-

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2018년 12월 27일
10,000
2.21%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2019년 03월 27일
미상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2018년 12월 28일
20,000
2.21%
A1
 (한국기업평가,한국신용평가
2019년 03월 28일
미상환
-

파르나스호텔(주)
회사채
공모
2013.05.28
100,000
3.2%
A+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.05.28
상환
KB투자증권

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2017.10.27
10,000
2.10
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.01.26
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2017.12.15
30,000
2.17
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.02.22
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2017.12.15
10,000
2.18
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.03.14
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2017.12.15
10,000
2.18
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.03.14
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2017.12.29
5,600
2.31
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.01.02
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.01.02
4,700
1.88%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.01.03
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.01.03
3,400
1.86%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.01.05
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.01.05
1,500
1.78%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.01.08
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.01.10
2,200
1.78%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.01.12
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.01.26
10,000
1.94%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.04.25
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.01.31
3,100
1.66%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.02.01
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.02.01
2,400
1.66%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.02.02
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.02.02
1,000
1.76%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.02.12
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.02.22
11,700
1.74%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.02.23
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.02.22
15,000
1.93%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.04.25
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.02.23
11,300
1.86%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.02.27
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.02.27
13,000
1.74%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.02.28
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.02.28
17,000
1.86%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.03.05
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.03.05
13,500
1.86%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.03.09
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.03.09
10,300
1.76%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.03.12
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.03.12
9,600
1.77%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.03.14
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.03.14
16,400
1.77%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.03.16
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.03.14
10,000
1.93%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.05.14
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.03.16
13,800
1.77%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.03.20
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.03.20
11,700
1.77%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.03.22
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.03.22
13,000
1.78%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.03.27
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.03.27
9,200
1.81%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.03.29
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.03.29
7,400
1.78%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.03.30
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.03.30
9,700
1.81%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.04.03
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.04.03
8,200
1.81%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.04.05
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.04.05
5,800
1.81%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.04.10
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.04.10
11,200
1.75%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.04.12
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.04.12
7,900
1.81%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.04.17
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.04.17
5,200
1.81%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.04.24
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.04.24
4,200
1.71%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.04.25
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.04.25
13,200
1.8%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.04.30
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.04.25
20,000
1.94%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.07.24
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.04.30
15,000
1.79%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.05.04
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.05.04
12,400
1.79%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.05.10
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.05.10
14,000
1.78%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.05.14
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.05.14
13,000
1.8%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.05.21
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.05.14
5,000
1.94%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.08.14
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.05.21
8,400
1.76%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.05.24
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.05.24
10,300
1.78%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.05.28
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.05.25
10,000
1.93%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.08.24
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.05.25
20,000
1.93%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.08.24
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.05.28
8,800
1.78%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.05.31
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.05.31
10,000
1.78%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.06.05
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.06.05
7,800
1.78%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.06.11
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.06.11
9,200
1.78%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.06.15
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.06.15
4,200
1.78%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.06.20
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.06.20
1,600
1.78%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.06.22
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.06.21
3,100
1.78%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.06.26
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.06.26
1,200
1.78%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.06.28
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.06.29
2,600
1.88%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.07.02
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.07.02
2,700
1.78%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.07.06
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.07.10
1,900
1.73%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.07.12
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.07.24
12,700
1.73%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.07.25
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.07.25
11,900
1.78%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.07.30
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.07.30
14,900
1.75%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.07.31
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.07.31
22,700
1.78%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.08.03
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.08.03
20,000
1.79%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.08.10
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.07.24
5,000
1.9%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.09.13
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.08.10
20,900
1.75%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.08.14
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.08.14
22,100
1.78%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.08.20
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.08.20
19,000
1.75%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.08.23
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.08.23
23,500
1.78%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.08.28
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.08.24
10,000
1.88%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.10.11
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.08.24
15,000
1.88%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.10.11
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.08.28
22,900
1.78%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.08.30
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.08.30
21,500
1.75%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.08.31
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.08.31
24,000
1.9%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.09.05
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.09.05
22,000
1.9%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.09.10
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.09.10
23,000
1.91%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.09.13
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.09.13
23,000
1.9%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.09.18
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.09.18
21,000
1.9%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.09.20
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.09.20
24,000
2.19%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.09.21
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.09.21
24,000
2.19%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.09.28
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.09.28
24,000
2.11%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.10.01
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.10.01
34,000
1.95%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.10.05
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.10.05
31,000
1.95%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.10.11
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.10.10
5,000
2.28%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2019.01.08
미상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.10.11
15,000
2.31%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2019.01.09
미상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.10.11
10,000
2.31%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2019.01.09
미상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.10.11
26,000
1.95%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.10.15
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.10.15
22,500
1.95%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.10.19
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.10.19
18,000
1.95%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.10.25
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.10.24
1,800
1.86%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.10.25
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.10.25
23,000
1.96%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.10.30
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.10.30
30,000
1.96%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.11.05
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.11.05
27,500
1.91%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.11.09
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.11.09
24,000
1.91%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.11.12
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.11.12
26,500
1.91%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.11.16
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.11.16
20,500
1.91%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.11.22
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.11.22
21,000
1.91%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.11.27
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.11.27
18,500
1.91%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.11.30
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.11.30
20,000
1.91%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.12.03
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.12.03
19,500
2.06%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.12.06
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.12.06
17,500
2.06%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.12.10
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.12.10
19,000
2.06%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.12.13
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.12.13
14,000
2.06%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.12.18
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.12.18
12,500
2.09%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.12.21
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.12.21
12,500
2.09%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.12.24
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.12.24
15,500
2.26%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2018.12.28
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2018.12.28
31,000
2.45%
A2+
 한국신용평가
 NICE신용평가
2019.01.07
미상환
-

합 계
-
-
-
9,717,100
-
-
-
-
-

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

□ GS리테일

GS리테일이 '15.8.27일 발행한 제31-2회 무보증사채(발행가액 1,800억)는 
'18.8.27일 만기에 상환 완료 하였습니다.

(작성기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제31-3회 무보증사채
2015년 08월 27일
2020년 08월 27일
110,000
2015년 08월 17일
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2018년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
(31-3회) 부채비율 400% 이하

이행현황

(31-3회)

준수하여 이행함
(부채비율 107.41%)

담보권설정 제한현황
계약내용
(31-3회) 지급보증/담보권 설정 제한 자기자본의 300% 이하

이행현황

(31-3회)

준수하여 이행함
(자기자본의 0.81%)

자산처분 제한현황
계약내용
(31-3회) 자산의 처분제한 자산총계의 70% 이하

이행현황

(31-3회)

준수하여 이행함
(자산총계의 3.55%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
계약내용 없음 주1)

이행현황
계약내용 없음 주1)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
(31-3회) 2018년9월14일 주2)
(2018년 6월30일기준)

주1) GS리테일의 제31-3회 무보증사채에 대한 지배구조변경 제한현황은 표준무보증사채관리계약서 제2-5조의2 개정(개정일 2017년 9월 22일) 전 사채관리계약을 체결하여 해당사항 없습니다.
주2) 2018년 기말 기준 이행상황보고서는 본 사업보고서 제출일로부터 30일 이내에 제출 예정입니다. 

□
파르나스호텔

파르나스 호텔이 '13.5.28일 발행한 제30회 무보증사채(발행액 1,000억)는 '18.5.28일 만기에 상환 완료하였습니다.

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
40,000
80,000
405,000
70,000
-
-
-
-
595,000

합계
40,000
80,000
405,000
70,000
-
-
-
-
595,000

※ 상기 기업어음증권 미상환 잔액은 전액 (주)지에스리테일이 발행한 내역으로, 연결회사 전체 기준과 동일합니다.

전자단기사채 미상환 잔액

<연결기준>

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
61,000
30,000
45,000
-
-
136,000
600,000
464,000

합계
61,000
30,000
45,000
-
-
136,000
600,000
464,000

<별도기준>

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
30,000
45,000
-
-
75,000
500,000
425,000

합계
-
30,000
45,000
-
-
75,000
500,000
425,000

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
110,000
-
-
-
-
-
110,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
110,000
-
-
-
-
-
110,000

※ 상기 회사채 미상환 잔액은 전액 (주)지에스리테일이 발행한 내역으로, 연결회사 전체 기준과 동일합니다.

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

[GS이피에스]

1) 발행실적

채무증권 발행실적

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

지에스
이피에스
회사채
공모
2014년 07월 10일
200,000
3.12%
AA (한국기업평가)
AA (NICE신용평가)
2019년 07월 10일
미상환
한국투자증권
엘아이지투자증권

지에스
이피에스
회사채
공모
2015년 03월 05일
70,000
2.32%
AA (한국기업평가)
AA (한국신용평가)
2020년 03월 05일
미상환
유안타증권,
케이비투자증권

지에스
이피에스
회사채
공모
2015년 03월 05일
80,000
2.52%
AA (한국기업평가)
AA (한국신용평가)
2022년 03월 05일
미상환
유안타증권,
케이비투자증권

지에스
이피에스
회사채
공모
2015년 08월 27일
30,000
2.39%
AA (한국기업평가)
AA (한국신용평가)
2020년 08월 27일
미상환
NH투자증권
엘아이지투자증권

지에스
이피에스
회사채
공모
2015년 08월 27일
70,000
2.69%
AA (한국기업평가)
AA (한국신용평가)
2022년 08월 27일
미상환
NH투자증권
엘아이지투자증권

지에스
이피에스
회사채
공모
2015년 11월 24일
100,000
2.70%
AA (한국신용평가)
AA (NICE신용평가)
2020년 11월 24일
미상환
삼성증권,
케이비투자증권

지에스
이피에스
회사채
공모
2016년 03월 09일
50,000
2.13%
AA- (한국신용평가)
AA- (NICE신용평가)
2019년 03월 09일
미상환
한국투자증권
케이비투자증권
NH투자증권

지에스
이피에스
회사채
공모
2016년 03월 09일
100,000
2.52%
AA- (한국신용평가)
AA- (NICE신용평가)
2021년 03월 09일
미상환
한국투자증권
케이비투자증권
NH투자증권

지에스
이피에스
회사채
공모
2016년 11월 24일
50,000
2.80%
AA- (한국신용평가)
AA- (NICE신용평가)
2021년 11월 24일
미상환
한국투자증권

지에스
이피에스
회사채
공모
2017년 02월 22일
100,000
2.10%
AA- (한국신용평가)
AA- (NICE신용평가)
2020년 02월 22일
미상환
한국투자증권
삼성증권

지에스
이피에스
회사채
공모
2017년 02월 22일
150,000
2.57%
AA- (한국신용평가)
AA- (NICE신용평가)
2022년 02월 22일
미상환
한국투자증권
삼성증권

지에스
이피에스
회사채
공모
2018년 10월 26일
50,000
2.42%
AA- (한국기업평가)
AA- (NICE신용평가)
2021년 10월 26일
미상환
한국투자증권
미래에셋대우

지에스
이피에스
회사채
공모
2018년 10월 26일
100,000
2.59%
AA- (한국기업평가)
AA- (NICE신용평가)
2023년 10월 26일
미상환
한국투자증권
미래에셋대우

합 계
-
-
-
1,150,000
-
-
-

-

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제7회 무보증사채
2014년 07월 10일
2019년 07월 10일
200,000
2014년 06월 30일
한국증권금융

제8-1회 무보증사채
2015년 03월 05일
2020년 03월 05일
70,000
2015년 02월 23일
한국증권금융

제8-2회 무보증사채
2015년 03월 05일
2022년 03월 05일
80,000
2015년 02월 23일
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2018년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 400% 이하

이행현황
이행(164%)

담보권설정 제한현황
계약내용
"자기자본"의 400% 이하

이행현황
이행(0%)

자산처분 제한현황
계약내용
"자산총계"의 100% 이하

이행현황
이행(0%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2018.08.24

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제9-1회 무보증사채
2015년 08월 27일
2020년 08월 27일
30,000
2015년 08월 17일
한국증권금융

제9-2회 무보증사채
2015년 08월 27일
2022년 08월 27일
70,000
2015년 08월 17일
한국증권금융

제10회 무보증사채
2015년 11월 24일
2020년 11월 24일
100,000
2015년 11월 12일
한국증권금융

제11-1회 무보증사채
2016년 03월 09일
2019년 03월 09일
50,000
2016년 02월 25일
한국증권금융

제11-2회 무보증사채
2016년 03월 09일
2021년 03월 09일
100,000
2016년 02월 25일
한국증권금융

제12회 무보증사채
2016년 11월 24일
2021년 11월 24일
50,000
2016년 11월 14일
한국증권금융

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 400% 이하

이행현황
이행(164%)

담보권설정 제한현황
계약내용
"자기자본"의 400% 이하

이행현황
이행(0%)

자산처분 제한현황
계약내용
"자산총계"의 70% 이하

이행현황
이행(0%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2018.08.24

(작성기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제13-1회 무보증사채
2017년 02월 22일
2020년 02월 22일
100,000
2017년 02월 10일
한국증권금융

제13-2회 무보증사채
2017년 02월 22일
2022년 02월 22일
150,000
2017년 02월 10일
한국증권금융

제14-1회 무보증사채
2018년 10월 26일
2021년 10월 26일
50,000
2018년 10월 16일
한국증권금융

제14-2회 무보증사채
2018년 10월 26일
2023년 10월 26일
100,000
2018년 10월 16일
한국증권금융

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 400% 이하

이행현황
이행(164%)

담보권설정 제한현황
계약내용
"자기자본"의 300% 이하

이행현황
이행(0%)

자산처분 제한현황
계약내용
"자산총계"의 70% 이하

이행현황
이행(0%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2018.08.24

2)
미상환 잔액

기업어음 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 12월 31일
)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
250,000
300,000
200,000
300,000
100,000
-
-
1,150,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
250,000
300,000
200,000
300,000
100,000
-
-
1,150,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

[GS글로벌]

1) 채무증권 발행실적

채무증권 발행실적

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

GS글로벌
회사채
공모
2015.09.10

40,000

3.158

A0 / A-
 (한국신용평가㈜ / NICE신용평가㈜)

2018.09.10

상환

NH투자증권

GS글로벌
회사채
공모
2015.09.10

20,000

3.944

A0 / A-
 (한국신용평가㈜ / NICE신용평가㈜)

2020.09.10

미상환

NH투자증권

GS글로벌
회사채
사모
2017.04.03

40,000

2.991

-
2018.10.03

상환

CAPE투자증권

GS글로벌
회사채
공모
2018.09.17
80,000
3.158
A0 / A0 
 (한국신용평가㈜ / 한국기업평가㈜)
2021.09.17
미상환

NH투자증권,

미래에셋대우

지에스엔텍
회사채
사모
2018.10.18
5,000
4.50
-
2020.04.18
미상환
NH투자증권

지에스엔텍
회사채
사모
2018.10.18
4,500
4.80
-
2020.10.18
미상환
NH투자증권

합 계
-
-
-
189,500
-
-
-
-
-

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2018.12.31
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

회사채18-2
2015.09.10
2020.09.10
20,000
2015.08.28
한국증권금융 사채관리팀
(연락처:02-3770-8556,8646,8629)

(이행현황기준일 :
2018.12.31
)

재무비율 유지현황
계약내용

부채비율 500% 이하

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용

자기자본의 300% 이하

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용

자산총계의 70% 이하

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2018.08.23

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

※ 2018년 기말 기준 이행상황보고서는 사업보고서 제출일로부터 30일 이내에 제출 예정입니다.

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2018.12.31
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

회사채 제 20회
2018.09.17
2021.09.17
80,000
2018.09.05
한국증권금융 사채관리팀

(이행현황기준일 :
2018.12.31
)

재무비율 유지현황
계약내용

부채비율 500% 이하

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용

자기자본의 300% 이하

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용

자산총계의 50% 이하

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한기업집단에서
제외되지 않도록 할 것

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
보고기한 미도래

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

※ 2018년 기말 기준 이행상황보고서는 사업보고서 제출일로부터 30일 이내에 제출 예정입니다.

2) 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

해당사항 없음

3) 전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

해당사항 없음

4) 회사채 미상환 잔액

4-1) 주식회사 GS글로벌과 그 종속기업

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
20,000
80,000
-
-
-
-
100,000

사모
-
9,500
-
-
-
-
-
9,500

합계
-
29,500
80,000
-
-
-
-
109,500

4-2) 주식회사 GS글로벌

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
20,000
80,000
-
-
-
-
100,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
20,000
80,000
-
-
-
-
100,000

5) 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

해당사항 없음

6) 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

해당사항 없음

[GS이앤알]

채무증권 발행실적

(기준일 :
2018.12.31
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

지에스이앤알
기업어음증권
사모
2018.10.19
30,000
2.54%
A2+
(한국기업평가,
NICE신용평가)
2018.11.16
상환
-

지에스이앤알
기업어음증권
사모
2018.11.16
30,000
2.55%
A2+
(한국기업평가,
NICE신용평가)
2018.12.14
상환
-

지에스이앤알
기업어음증권
사모
2018.12.14
20,000
2.75%
A2+
(한국기업평가,
NICE신용평가)
2019.01.11
미상환(*1)
-

지에스이앤알
회사채
공모
2015.06.04
100,000
2.601%
A+
(한국기업평가,
NICE신용평가)
2018.06.04
상환
한국투자증권

지에스이앤알
회사채
공모
2018.05.28
70,000
2.904%
A+
(한국기업평가,
NICE신용평가)
2021.05.28
미상환
NH투자증권

지에스이앤알
회사채
공모
2017.03.28
150,000
3.177%
A+
(한국신용평가,
한국기업평가)
2020.03.28
미상환
KB투자증권
NH투자증권

지에스이앤알
회사채
공모
2016.04.28
80,000
2.728%
A+
(한국신용평가,
NICE신용평가)
2019.04.28
미상환
KB투자증권
NH투자증권

지에스이앤알
회사채
공모
2015.06.04
100,000
3.063%
A+
(한국기업평가,
NICE신용평가)
2020.06.04
미상환
한국투자증권

지에스이앤알
회사채
공모
2014.12.01
100,000
2.924%
A+
(한국신용평가,
한국기업평가)
2019.12.01
미상환
KB투자증권
NH투자증권

합 계
-
-
-
680,000
-
-
-

-

(*1) 2019년 1월 11일 전액 만기 상환 완료

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2018.12.31
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)지에스이앤알
제19회 무기명식
무보증 이권부 공모사채
2018.05.28
2021.05.28
70,000
2018.05.15
한국증권금융
주식회사

(주)지에스이앤알
18회 무기명식
무보증 이권부 공모사채
2017.03.28
2020.03.28
150,000
2017.03.16
한국증권금융
주식회사

(주)지에스이앤알
제17회 무기명식
무보증 이권부 공모사채
2016.04.28
2019.04.28
80,000
2016.04.18
한국증권금융
주식회사

(주)지에스이앤알
제16-2회 무기명식
무보증 이권부 공모사채
2015.06.04
2020.06.04
100,000
2015.05.22
한국증권금융
주식회사

(주)지에스이앤알
제15회 무기명식
무보증 이권부 공모사채
2014.12.01
2019.12.01
100,000
2014.11.10
한국증권금융
주식회사

(이행현황기준일 :
2018.06.30
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(별도) 600% 이하

이행현황
이행 (233%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 300% 미만

이행현황
이행 (78%)

자산처분 제한현황
계약내용
자기자본의 300% 미만 (1회계연도)

이행현황
이행 (0%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한기업집단 유지 (*1)

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2018년 9월 제출

(*) 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(*1) 지배구조변경 제한현황(상호출자제한기업집단 유지)은 제19회 공모사채만 해당

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018.12.31
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
20,000
-
-
-
-
-
-
20,000

합계
-
20,000
-
-
-
-
-
-
20,000

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018.12.31
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018.12.31
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
180,000
250,000
70,000
-
-
-
-
500,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
180,000
250,000
70,000
-
-
-
-
500,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018.12.31
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
120,000
-
-
-
-
-
120,000

합계
-
120,000
-
-
-
-
-
120,000

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018.12.31
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

[GS스포츠]

채무증권 발행실적

(기준일 :
2018.12.31
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-01-10
2,000
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-01-16
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-01-10
400
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-01-25
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-01-15
3,000
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-01-31
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-01-16
1,900
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-02-09
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-01-25
1,000
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-02-14
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-01-25
1,000
3.40%
A3+(한신평,NICE)
2018-03-23
상환
우리종합금융

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
1900-05-10
1,600
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-02-14
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-01-31
2,000
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-02-23
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-02-09
4,500
3.30%
A3+(한신평,NICE)
2018-05-10
상환
DB금융투자

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-02-09
1,000
3.30%
A3+(한신평,NICE)
2018-05-10
상환
DB금융투자

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-02-09
3,000
3.30%
A3+(한신평,NICE)
2018-05-24
상환
한양증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-02-09
2,200
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-02-28
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-02-14
2,000
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-03-09
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-02-14
900
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-03-12
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-02-23
500
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-03-12
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-02-23
2,000
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-03-15
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-02-23
1,500
3.40%
A3+(한신평,NICE)
2018-04-25
상환
우리종합금융

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-02-23
2,000
3.30%
A3+(한신평,NICE)
2018-05-25
상환
신영증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-02-23
500
3.30%
A3+(한신평,NICE)
2018-05-25
상환
한양증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-02-23
500
3.30%
A3+(한신평,NICE)
2018-05-25
상환
한양증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-02-28
1,100
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-03-23
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-03-02
500
3.30%
A3+(한신평,NICE)
2018-05-31
상환
부국증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-03-02
500
3.30%
A3+(한신평,NICE)
2018-05-31
상환
부국증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-03-09
1,400
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-03-29
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-03-09
1,000
3.30%
A3+(한신평,NICE)
2018-06-11
상환
신영증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-03-12
1,400
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-04-10
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-03-15
1,100
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-03-23
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-03-23
800
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-03-29
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-03-23
2,000
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-04-16
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-03-23
1,000
3.40%
A3+(한신평,NICE)
2018-05-25
상환
우리종합금융

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-03-29
1,800
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-04-25
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-04-10
800
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-04-27
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-04-16
200
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-04-25
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-04-25
900
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-04-27
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-04-25
2,000
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-05-10
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-04-25
2,000
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-05-15
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-04-27
200
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-05-11
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-04-27
2,000
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-05-25
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-05-10
700
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-05-31
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-05-10
3,000
3.30%
A3+(한신평,NICE)
2018-08-01
상환
한양증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-05-10
4,500
3.30%
A3+(한신평,NICE)
2018-08-10
상환
DB금융투자

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-05-10
1,000
3.30%
A3+(한신평,NICE)
2018-08-10
상환
DB금융투자

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-05-15
2,100
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-05-25
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-05-25
1,300
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-05-31
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-05-25
1,000
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-06-11
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-05-25
1,000
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-07-25
상환
우리종합금융

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-05-25
2,000
3.30%
A3+(한신평,NICE)
2018-08-24
상환
신영증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-05-25
500
3.30%
A3+(한신평,NICE)
2018-08-24
상환
한양증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-05-25
500
3.30%
A3+(한신평,NICE)
2018-08-24
상환
한양증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-05-31
1,400
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-06-11
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-05-31
500
3.30%
A3+(한신평,NICE)
2018-08-31
상환
부국증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-05-31
500
3.30%
A3+(한신평,NICE)
2018-08-31
상환
부국증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-06-11
2,200
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-06-15
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-06-11
1,000
3.30%
A3+(한신평,NICE)
2018-09-10
상환
신영증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-06-15
2,000
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-06-25
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-06-25
2,000
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-06-29
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-06-25
1,300
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-07-10
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-06-29
1,900
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-07-13
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-07-10
1,600
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-07-25
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-07-13
1,900
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-07-25
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-07-25
2,200
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-07-31
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-07-25
2,000
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-08-10
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-07-31
2,500
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-08-14
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-08-10
3,000
3.30%
A3+(한신평,NICE)
2018-11-09
상환
한양증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-08-10
1,000
3.30%
A3+(한신평,NICE)
2018-11-09
상환
DB금융투자

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-08-10
2,000
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-08-24
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-08-10
2,000
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-08-31
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-08-10
1,500
3.40%
A3+(한신평,NICE)
2018-10-10
상환
우리종합금융

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-08-14
1,900
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-09-10
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-08-24
450
3.30%
A3+(한신평,NICE)
2018-11-23
상환
한양증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-08-24
550
3.30%
A3+(한신평,NICE)
2018-11-23
상환
한양증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-08-24
2,000
3.30%
A3+(한신평,NICE)
2018-11-23
상환
신영증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-08-24
2,100
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-09-14
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-08-31
500
3.30%
A3+(한신평,NICE)
2018-11-30
상환
부국증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-08-31
500
3.30%
A3+(한신평,NICE)
2018-11-30
상환
부국증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-08-31
2,000
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-09-21
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-09-10
1,000
3.30%
A3+(한신평,NICE)
2018-12-10
상환
신영증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-09-10
800
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-09-28
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-09-14
1,100
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-09-28
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-09-21
1,800
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-09-28
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-09-28
2,000
3.40%
A3+(한신평,NICE)
2018-11-30
상환
우리종합금융

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-09-28
2,000
3.30%
A3+(한신평,NICE)
2018-10-31
상환
한양증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-09-28
2,000
3.40%
A3+(한신평,NICE)
2018-11-30
상환
우리종합금융

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-10-10
1,100
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-10-15
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-10-15
1,100
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-10-25
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-10-31
1,000
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-11-09
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-11-09
1,000
3.30%
A3+(한신평,NICE)
2019-02-08
미상환
DB금융투자

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-11-09
3,000
3.30%
A3+(한신평,NICE)
2019-02-08
미상환
한양증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-11-15
600
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-11-23
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-11-23
900
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-11-30
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-11-23
450
3.30%
A3+(한신평,NICE)
2019-02-25
미상환
한양증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-11-23
550
3.30%
A3+(한신평,NICE)
2019-02-25
미상환
한양증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-11-23
2,000
3.30%
A3+(한신평,NICE)
2019-02-25
미상환
신영증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-11-30
1,700
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-12-10
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-11-30
2,000
3.00%
A3+(한신평,NICE)
2018-12-14
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-11-30
500
3.30%
A3+(한신평,NICE)
2019-02-28
미상환
한양증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-12-07
300
3.25%
A3+(한신평,NICE)
2018-12-14
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-12-10
1,000
3.40%
A3+(한신평,NICE)
2019-03-08
미상환
신영증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-12-10
1,700
3.25%
A3+(한신평,NICE)
2018-12-21
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-12-14
1,100
3.25%
A3+(한신평,NICE)
2018-12-21
상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-12-14
2,300
3.25%
A3+(한신평,NICE)
2019-01-10
미상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-12-21
1,000
3.60%
A3+(한신평,NICE)
2019-01-25
미상환
우리종합금융

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-12-21
2,000
3.25%
A3+(한신평,NICE)
2019-01-11
미상환
메리츠종금증권

㈜GS스포츠
기업어음증권
사모
2018-12-21
1,600
3.25%
A3+(한신평,NICE)
2019-01-15
미상환
메리츠종금증권

합 계
-
-
-
151,900
-
-
-

-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018.12.31
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
2,300
4,600
8,500

15,400

합계
2,300
4,600
8,500

15,400

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

- 연결재무제표

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제15기(당기)
삼일회계법인
적정
해당사항 없음

제14기(전기)
삼일회계법인
적정
해당사항 없음

제13기(전전기)
삼일회계법인
적정
해당사항 없음

- 별도재무제표

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제15기(당기)
삼일회계법인
적정
해당사항 없음

제14기(전기)
삼일회계법인
적정
해당사항 없음

제13기(전전기)
삼일회계법인
적정
해당사항 없음

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제15기(당기)
삼일회계법인
기말 별도: 2019년 1/30 ~ 2019년 2/8
기말 연결: 2019년 2/11 ~ 2019년 2/15
분기 별도: 2018년 10/25 ~ 10/31
분기 연결: 2018년 11/1 ~ 11/7
반기 별도: 2018년 7/30 ~ 8/3
반기 연결: 2018년 8/6 ~ 8/10
분기 별도: 2018년 4/26 ~ 2018년 5/3
분기 연결: 2018년 5/4 ~ 2018년 5/11
기타 내부회계관리제도검토 등
250,000
(연보수)
3,134
- 분ㆍ반기검토 (1,881)
- 감사 등 (1,253

제14기(전기)
삼일회계법인
기말 별도: 2018년 1/29 ~ 2018년 2/2
기말 연결: 2018년 2/5 ~ 2018년 2/9
분기 별도: 2017년 10/26 ~ 2017년 11/1
분기 연결: 2017년 11/2 ~ 2017년 11/8
반기 별도: 2017년 7/24 ~ 7/28
반기 연결: 2017년 7/31 ~ 8/4
분기 별도: 2017년 4/19 ~ 2017년 4/25
분기 연결: 2017년 4/26 ~ 2017년 5/8
기타 내부회계관리제도검토 등
220,000

2,441
- 분ㆍ반기검토 (1,368)
- 감사 등 (1,073)

제13기(전전기)
삼일회계법인
기말 별도: 2017년 1/25 ~ 2017년 2/2
기말 연결: 2017년 2/3 ~ 2017년 2/9
분기 별도: 2016년 10/26 ~ 11/1
분기 연결: 2016년 11/2 ~ 11/8
반기 별도: 2016년 7/21 ~ 7/27
반기 연결: 2016년 7/28 ~ 8/3
분기 별도: 2016년 4/21 ~ 2016년 4/27
분기 연결: 2016년 4/28 ~ 2016년 5/4
기타 내부회계관리제도검토 등
220,000
2,683
- 분ㆍ반기검토 (1,603)
- 감사 등 (1,080)

외부감사 실시내용

1. 감사대상업무

회 사 명
주식회사 GS

감사대상 사업연도
2018년 01월 01일
부터
2018년 12월 31일
까지

2. 감사참여자 구분별 인원수 및 감사시간

(단위 : 명, 시간)

감사참여자
 ＼ 
인원수 및 시간
품질관리
검토자
(심리실 등)
감사업무 담당 회계사
전산감사ㆍ
세무ㆍ가치평가
 등 전문가
건설계약 등
수주산업
전문가
합계

담당이사
(업무수행이사)
등록
공인회계사
수습
공인회계사

당기
전기
당기
전기
당기
전기
당기
전기
당기
전기
당기
전기
당기
전기

투입 인원수
5
1
1
1
8
5
4
1
2
1
-
-
20
9

투입시간
분ㆍ반기검토
17
12
171
58
1,195
1,181
496
109
2
8
-
-
1,881
1,368

감사
11
11
114
57
797
796
330
199
1
10
-
-
1,253
1,073

합계
28
23
285
115
1,992
1,977
826
308
3
18
-
-
3,134
2,441

3. 주요 감사실시내용

구 분
내 역

전반감사계획
(감사착수단계)
수행시기
2018.6.29 ~ 2018.8.30
10
일

주요내용
감사경험, 회사 및 산업에 대한 전반적 이해를 바탕으로 감사절차의 범위와 시기 
 등을 결정

현장감사
주요내용
수행시기
투입인원
주요 감사업무 수행내용

상주
비상주

2019.1.3 ~ 2019.1.4
2
일
8
명
2
명
내부통제 이해 및 평가

2019.1.30 ~ 2019.2.8
5
일
8
명
2
명
중요 계정잔액 및 공시내용에 대해질문, 
 분석적절차, 표본점검(문서검증, 재계산 등)

2019.2.11 ~ 2019.2.15
3
일
8
명
2
명
상동

재고자산실사(입회)
실사(입회)시기
-
-
일

실사(입회)장소
-

실사(입회)대상
-

금융자산실사(입회)
실사(입회)시기
2019.1.4
1
일

실사(입회)장소
본사 회의실

실사(입회)대상
현금, 회원권 등

외부조회
금융거래조회
O
채권채무조회
X
변호사조회
X

기타조회
견질 및 융통용 어음수표 조회

지배기구와의
커뮤니케이션
커뮤니케이션 횟수
3
회

수행시기
2018.8.17, 2018.12.11 및 2019.3.7

외부전문가 활용
감사 활용 내용
-

수행시기
-
-
일

4. 감사(감사위원회)와의 커뮤니케이션

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2018년 08월 17일
회사측: 감사위원회 3인, 
 감사인측: 업무담당이사 1인
대면회의
감사팀 구성, 감사일정, 감사계획, 
 핵심감사사항, 독립성 등

2
2018년 12월 11일
회사측: 감사위원회 3인, 
 감사인측: 업무담당이사 1인
대면회의
연결재무제표 감사절차, 핵심감사사항 등

3
2019년 03월 07일
회사측: 감사위원회 2인, 
 감사인측: 업무담당이사 1인
대면회의
감사수행결과, 주요 부문 관련 사항, 독립성, 
 핵심감사사항, 경영진 서면진술 등

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제15기(당기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제14기(전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제13기(전전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

4. 종속회사 감사의견
최근 3개 사업연도 중 회계감사인으로부터 적정 이외의 감사의견을 받은 
종속회사는 없습니다.

5. 회계 감사인의 변경
제1기부터 제6기까지의 감사는 삼정회계법인이 수행하였으나, 감사계약기간의 
만료로 외부감사에 관한 법률 제4조의 4 및 동법시행령 제4조의 3에 의해 제7기 
1분기부터 감사인을 삼일회계법인으로 변경하였습니다.

자회사인 GS리테일은 삼일회계법인과의 감사계약기간의 만료에 따라 제45기부터 
삼정회계법인을 외부감사인으로 선임하였습니다.

자회사인 GS홈쇼핑의 제 20기 감사는 삼일회계법인이 수행하였으나, 제21기 1분
기부터 삼정회계법인으로 감사인을 변경하였습니다. 

자회사인 GS이앤알의 제 12기 감사는 삼일회계법인이 수행하였으나, 제 13기 1분
기부터 안진회계법인으로 감사인을 변경하였습니다.

GS글로벌의 자회사인 (주)지에스엔텍의 제 28기 감사는 한영회계법인이 수행하였으나, 제29기 1분기부터 안진회계법인으로 감사인을 변경하였습니다. 

6. 내부 통제에 관한 사항
가. 내부통제
감사위원회는 2018년 제15기 사업연도에 대한 회사의 회계 및 업무에 관한 감사를 수행하였으며 그 결과 당사의 내부통제는 중요성의 관점에서 효과적으로 운영되고 있는 것으로 판단하였습니다.

나. 내부회계관리제도
내부회계관리자는 2018년 내부회계 관리제도의 설계 및 운영실태를 평가하였으며
내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 운영되고 있음을 확인하였습니다. 
외부감사인은 2018년 내부회계관리제도에 대한 감사를 하였으며 경영진의 운영실
태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성
되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였음을 확인하였습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

주식회사 지에스 이사회는 사내이사 3인, 사외이사 4인으로 총 7인의 이사로 구성되어 있습니다. 이사회 의장은 이사회 안건, 운영 등에 대한 이해도, 효율적인 이사회
운영 목적 등을 고려하여 대표이사 허창수가 겸직하고 있습니다. 이사회 내에는 감사위원회, 사외이사후보추천위원회가 설치되어 운영 중입니다. 2016년 3월 주주총회에서 사내이사 허창수, 기타비상무이사 허동수, 사외이사 김인규, 사외이사 이귀남을
재선임 하였습니다. 2016.10.31. 조윤제 이사가 일신상의 사유로 중도퇴임 하였으며
상법 제542조의8 제3항에 의거, 사유가 발생한 후 처음으로 소집되는 주주총회인
제 13기 정기주주총회(2017년 3월 24일)에서 양승우 사외이사를 신규선임 하였습니다. 2017.07.07. 김인규 이사가 일신상의 사유로 중도퇴임 하였으며 상법 제542조의8제3항에 의거, 사유가 발생한 후 처음으로 소집되는 제14기 정기주주총회(2018년 3월 23일)에서 신규 사외이사 현오석을 선임 하였습니다. 또한 제14기 정기주주총회
에서 사내이사 정택근, 사외이사 허경욱을 재선임 하였습니다. 제15기 정기주주총회
(2019년 3월 22일)에서 사내이사 허창수, 기타비상무이사 허동수를 재선임 하였으며
사외이사 김진태를 신규선임 하였습니다. 

(1) 이사회의 권한 내용

제 3 조 (권한)

① 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항 및 본 규정 제12조에 열거된 업무집행에 관한 중요한 사항을 의결한다.
② 본 규정에서 이사회의 부의사항으로 정하여지지 아니한 업무집행에 관한 사항은 대표이사에게 위임한 것으로 한다. 
③ 이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다.
제 12 조 (부의사항)
① 이사회에 부의할 사항은 다음과 같다.
1. 주주총회에 관한 사항 
- 주주총회의 소집 
- 영업보고서의 승인
- 재무제표의 승인 
- 정관의 변경 
- 자본의 감소 
- 회사의 해산, 합병, 분할, 분할합병, 회사의 계속 
- 주식의 소각 
- 회사의 영업 전부 또는 중요한 일부의 양도 및 다른 회사의 영업 전부의 양수 또는 회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 일부의 양수
- 영업 전부의 임대 또는 경영위임, 타인과 영업의 손익 전부를 같이하는 계약, 기타 이에 준할 계약의 체결이나 변경 또는 해약 
- 이사의 선임 및 해임 
- 주식의 액면미달발행 
- 이사의 회사에 대한 책임의 면제 
- 주식배당 결정 
- 중간배당의 결정
- 주식매수선택권의 부여 
- 이사의 보수 
- 상법에 의한 회사의 최대주주(그의 특수관계인을 포함) 및 특수관계인과의 거래의 승인 및 주주총회에의 보고 
- 공정거래법상의 대규모 내부거래
- 명의개서 대리인의 지정
- 주주명부 폐쇄 및 기준일의 결정
- 기타 주주총회에 부의할 의안 
2. 경영에 관한 사항 
- 회사경영의 기본방침의 결정 및 변경 
- 전략적 사업방향
- 당년도 업적 및 차년도 사업계획
- 신규사업 또는 신제품의 개발 
- 자금계획 및 예산운용 
- 대표이사의 선임 및 해임 
- 집행임원에 관한 인사 및 보수
- 재무담당 최고임원의 선임
- 공동대표의 결정 
- 이사회 내 위원회의 설치, 운영 및 폐지 
- 이사회 내 위원회(감사위원회 제외) 위원의 선임 및 해임 
- 이사회 내 위원회(감사위원회 제외)의 결의사항에 대한 재결의 
- 이사회 내 위원회 운영규정의 제정 및 개·폐
- 이사의 전문가 조력의 결정 
- 지배인의 선임 및 해임 
- 중요한 사규, 사칙의 규정 및 개폐 
- 지점의 설치·이전 또는 폐지 
- 간이합병, 간이분할합병, 소규모합병 및 소규모분할합병의 결정 
- 흡수합병 또는 신설합병의 보고 
3. 재무에 관한 사항 
- [별표1] 기재의 일정규모 이상의 시설투자, 출자, 자산의 취득·처분, 자금의 차입 및 담보제공 또는 보증
- 결손의 처분 
- 신주의 발행사항의 결정, 실권주 및 단수주 처리
- 일반공모증자방식에 의한 신주발행
- 사채의 모집 
- 준비금의 자본전입 
- 전환사채의 발행 
- 신주인수권부사채의 발행 
- 신주인수권의 양도성의 결정
- 자산재평가
4. 이사에 관한 사항 
- 이사와 회사간 거래의 승인 
- 이사의 경업승인 및 개입권의 행사
5. 기 타 
- 중요한 소송의 제기, 화해, 취하 및 청구의 포기 또는 인락 
- 주식매수선택권 부여의 취소 
- 기타 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회에서 위임받은 사항 및 대표이사가 필요하다고 인정하는 사항 
② 이사회에 보고할 사항은 다음과 같다. 
1. 이사회 내 위원회에 위임한 사항의 처리결과 
2. 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 행위를 할 염려가 있다고 감사위원회가 인정한 사항

- [별표1]

구 분
이사회 부의기준

시 설 투 자
(신규 및 증설 투자)
건당 총투자금액이 500억원 이상

출자 및 타회사 주식의
취득 및 처분
건당 금액이 자본금의 5% 이상이거나 500억원 이상

자산의 취득 ·처분 및 
영업의 일부 양도
건당 금액이 자본금의 5% 이상이거나 500억원 이상

자금의 차입
(한도거래외 일반차입)
차입건당 500억원 이상의 장기차입금

타인을 위한
담보제공 및 보증
건당 500억원 이상

(2) 사외이사 현황

성 명
주 요 경 력
최대주주등과의 이해관계
비 고

이 귀 남
-학력 : 고려대 법과대
-경력 : 변호사, 법무부 장관, 대검찰청 중앙수사부 부장
이해관계 없음
-

허 경 욱
-학력 : (미)스탠퍼드대 경영학 석사
-경력 : (법)태평양고문, 기획재정부 제1차관, OECD 대한민국 대표부 대사
이해관계 없음
-

양 승 우
-학력 : 서울대학교 경영학 학사
-경력 : 딜로이트안진회계법인 회장
이해관계 없음
-

현 오 석
-학력 : 펜실베니아대경제학 박사
-경력 : 국립외교원 석좌교수 / AIIB 국제자문관, 기획재정부 장관 겸 경제부총리
이해관계 없음
-

* 2016.10.31. 조윤제 이사가 일신상의 사유로 중도퇴임 하였으며 상법 제542조의8제3항에 의거, 사유가 발생한 후 처음으로 소집되는 주주총회인 제13기 정기주주총회(2017년 3월 24일)에서 양승우 사외이사를 신규선임 하였습니다. 2017.07.07. 김인규 이사가 일신상의 사유로 중도퇴임 하였으며 상법 제542조의8제3항에 의거, 사유가 발생한 후 처음으로 소집되는 제14기 정기주주총회(2018년 3월 23일)에서 신규
사외이사 현오석을 선임하였습니다. 

나. 중요의결 사항 등

회차
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

이귀남
(출석률: 100%)
허경욱
(출석률: 86%)
양승우
(출석률: 100%)
현오석
(출석률: 100%)
허창수
(출석률: 100%)
정택근
(출석률: 100%)
허동수
(출석률: 100%)

찬 반 여 부

1
2018.02.08
① 제14기(2017년도) 재무제표 및 영업보고서 승인
[보고 사항]
① 2017년 내부회계관리제도 운영실태 보고
② 2017년 준법지원인 활동 결과 보고
가결

찬성

찬성

찬성

-

찬성
찬성
찬성

2
2018.03.08.
① 제14기 정기주주총회 소집 및 회의목적사항 승인
[보고 사항]
① 2017년 내부회계관리제도 운영실태 평가 결과 보고
가결

찬성

찬성

찬성

-

찬성
찬성
찬성

3
2018.03.23
① 대표이사 선임의 건
② 이사보수 집행 승인의 건
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

4
2018.05.15
[보고 사항]
① 2018년 1/4분기 결산 실적 보고

5
2018.08.17
① 집행임원 인사관리규정 개정의 건
② 계열회사와의 대규모 내부거래 승인
[보고 사항]
① 2018년 상반기 결산 실적 보고
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

6
2018.11.08
① 계열회사와의 대규모 내부거래 승인의 건
② 2019년 회사채 발행한도 승인
③ 감사위원회 규정 개정의 건
[보고 사항]
① 2018년 3/4분기 결산 실적 보고
가결
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

7
2018.11.27
① 집행임원 인사
가결
찬성
- (불참)
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

※ 제14기 정기주주총회(2018년 3월 23일)에서 신규 사외이사 현오석을 선임하였습니다. 

다. 이사의 독립성

당사 이사회 중 사외이사는 총 4인으로 이사회의 과반수를 차지하고 있습니다. 사외
이사의 선임에 있어 공정성과 독립성을 확보하기 위하여, 사외이사후보추천위원회의
심사를 거친 후 최종적으로 주주총회에서 사외이사를 선임하고 있습니다. 주주총회에서 선임할 사외이사 후보의 경우 상법 등 관련 법령상 자격 기준을 준수함은 물론, 전문성, 성실성 등의 선정 기준을 충족한 아사를 사외이사후보추천위원회가 추천하고 있습니다.

이러한 절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다.

직 명
성 명
임기
연임여부
연임횟수
추천인
활동분야 (담당업무)
회사와의 거래
최대주주 또는 
주요주주와의 관계

사내이사
(대표이사)
허창수
2019.3
연임
4
이사회
이사회 의장
경영전반 총괄
해당없음
동일인

사내이사
(대표이사)
정택근
2021.3
연임
1
이사회
경영전반 총괄
해당없음
계열회사 임원

사내이사
(기타비상무이사)
허동수
2019.3
연임
4
이사회
전사 경영전반에 대한 업무
해당없음
친인척

사외이사
이귀남
2019.3
연임
1
사외이사후보
추천위원회
전사 경영전반에 대한 업무
해당없음
해당없음

사외이사
허경욱
2021.3
연임
1
사외이사후보
추천위원회
감사위원회 위원,
전사 경영전반에 대한 업무
해당없음
해당없음

사외이사
양승우
2020.3
신규선임
-
사외이사후보
추천위원회
감사위원회 위원,
전사 경영전반에 대한 업무
해당없음
해당없음

사외이사
현오석
2021.3
신규선임
-
사외이사후보
추천위원회
감사위원회 위원,
전사 경영전반에 대한 업무
해당없음
해당없음

- 이사의 선임배경

성명

선임 배경

허창수

(주)GS 회장으로 다년간 선제적인 대응과 미래성장 동력 발굴을 통해 사업포트폴리오 개선 및 질적인 성장이 가능하도록 한 점, 향후에도 변화하는 경영 환경에 대응하여 (주)GS의 지속적인 발전에 큰 역할을 할 것으로 판단

정택근

GS글로벌 대표이사, (주)GS 부회장 등을 역임하면서 뛰어난 리더십과 경영능력을 보여주었으며 그 동안의 경험을 바탕으로 (주)GS의 지속가능한 성장에 큰 기여를 할 것으로 판단

허동수

GS칼텍스 대표이사, 회장 등을 역임하면서 뛰어난 전문성과 리더십을 보여주었으며, 이를 바탕으로 회사의 성장과 발전에 큰 역할을 하였으며,향후에도 (주)GS의 발전에 큰 기여를 할 것으로 판단

이귀남

대검찰청 중앙수사부 부장, 법무부 장관을 역임한 법률 전문가로서 여러 현안에 폭넓은 경험과 지식을 바탕으로 향후 회사 성장과 발전에 기여할 수 있을 것으로 판단하였으며, 사외이사로서 요구되는 전문성, 성실성 등을 모두 충족하였음

허경욱

기획재정부 제1차관, OECD 대한민국 대표부 대사 등을 역임하면서 경제, 재무, 리스크 관리 분야에 충분한 전문성을 갖고 있으며, 전문적인 식견을 바탕으로 투자 의사결정과 리스크 관리에 큰 기여를 할 수 있을 것으로 판단하였고, 사외이사로서
요구되는 전문성, 성실성 등을 모두 충족하였음

양승우

딜로이트안진회계법인 대표이사, 딜로이트안진회계법인 회장을 역임하면서 회계, 재무 관리 분야에 충분한 전문성을 갖고 있으며, 특히 리스크 관리와 감사업무에 대한 높은 전문지식과 풍부한 경험을 보유하여 보다 효과적인 경영의사결정에 기여할 수 있을 것으로 판단하였고, 사외이사로서 요구되는 전문성, 성실성 등을 모두 충족하였음

현오석

기획재정부 장관 겸 경제부총리, AIIB국제자문관 등을 역임하연서 경제, 재무, 리스크 관리 분야에 충분한 전문성을 갖고 있으며, 전문적인 식견을 바탕으로 투자 의사결정과 리스크 관리에 큰 기여를 할 수 있을 것으로 판단하였고, 사외이사로서
요구되는 전문성, 성실성 등을 모두 충족하였음

* 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황

성 명
사외이사 여부
비 고

허 창 수
X
사외이사 과반수
(상법 제542조의 8 제4항 충족)

이 귀 남
O

허 경 욱
O

사외이사후보추천위원회 활동 내역

개최일자

의안내용

가결여부

이사의 성명

허창수
 (출석률: 100%)

이귀남
(출석률: 100%)

허경욱
(출석률: 100%)

찬반여부

2018.02.08

① 사외이사 후보 추천 (현오석, 허경욱)

가결

찬성

찬성

찬성

라. 사외이사의 전문성 

(1) 사외이사의 직무수행 지원조직

조직명
소속 직원의 현황
주요 활동내역

직원 수
직위 및 근속연수
지원업무 담당 기간

(주1)

3

부장
(평균 15년)
평균
(평균 6년)

이사회 및 위원회 업무 지원

(주1)별도의 사외이사의 직무수행 지원조직은 없으며, 경영지원팀, 재무팀, 경영개선팀 각 1명(총 3인)이 관련 업무를 수행 중입니다.

(2) 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
(주1)

(주1) 회사는 공시대상기간 중 사외이사에게 별도의 교육을 제공하지 않았으며, 향후
제공할 교육 프로그램을 수립 중입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

- 감사위원회 규정

제 1 장 총 칙

제1조 (목적)

본 규정은 법령, 정관 및 이사회 규정에서 정한 감사위원회(이하 ‘위원회’라고 한다)의 효율적인 구성 및 운영을 위하여 필요한 사항을 정한다.

이 규정은 감사위원회의 효율적인 운영을 위하여 필요한 사항을 정함을 목적으로 한다.

제2조 (적용범위)

위원회에 관한 사항은 법령, 정관 또는 이사회 규정에 정하여진 것 이외에는 이 규정이 정하는 바에 의한다.

제3조 (직무와 권한)

① 위원회는 이 회사의 회계와 업무를 감사하며, 이를 위하여 언제든지 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

② 위원회는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

③ 위원회는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 경우 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

④ 위원회는 법령 및 정관에 정하여진 사항, 이사회로부터 위임 받은 사항을 의결한다.

제 2 장 구 성

제4조 (구성)

① 위원회 위원(이하 ‘위원’이라 한다)은 주주총회 결의에 의하여 선임한다.

② 위원회는 3인 이상의 이사로 구성하고 위원의 3분의 2이상은 사외이사 이어야 한다.

③ 위원은 위원회 업무를 효과적으로 수행하기 위한 지식과 경험을 보유하여야 하며, 위원 중 1인 이상은 관련 법령에서 정하는 회계 또는 재무전문가이어야 하고, 사외이사가 아닌 위원은 관련 법령의 요건을 갖추어야 한다.

④ 사외이사인 위원이 사임·사망 등의 사유로 인하여 제2항의 위원 수에 미달하게 된 때에는 그 사유가 발생한 후 최초로 소집되는 주주총회에서 위원회의 구성요건에 충족되도록 하여야 한다.

제5조 (임기)

① 위원회 위원의 임기는 법령, 정관 또는 주주총회에서 달리 정하지 않는 한, 당해 위원의 이사 임기의 만료 시점까지로 한다. 다만, 그 임기가 최종 결산기 종료 후 당해 결산기에 관한 정기 주주총회 전에 만료될 경우에는 그 총회의 종결 시까지 그 임기를 연장한다.

② 위원회 위원은 연임될 수 있다.

제6조 (위원장)

① 위원회는 그 결의로 위원회를 대표하는 위원장을 사외이사인 위원 중에서 선정하여야 한다. 이 경우 수인의 위원이 공동으로 위원회를 대표할 것을 정할 수 있다.

② 위원장의 유고로 인해 그 직무를 행할 수 없을 경우에는 위원회에서 정한 순으로 그 직무를 대행한다.

③ 위원장은 위원회의 업무를 총괄하며 위원회의 효율적인 운영을 위하여 위원별로 업무를 분장할 수 있다.

제7조 (내부감사부서의 설치 등)

① 회사는 위원회 산하에 위원회를 보좌하고 감사 실무업무를 수행하는 내부감사부서를 설치한다.

② 내부감사부서의 운영 등에 관하여는 내부감사 규정에 정한다.

③ 내부감사부서의 장은 위원회의 명을 받아 회사 또는 자회사의 업무 또는 재산상태 등을 조사할 수 있다.

④ 내부감사부서는 감사업무 수행에 합당한 인력구성과 전문성을 갖추어야한다.

제8조 (감사위원 교육)

회사는 위원의 요청 시 감사업무 수행에 필요한 교육을 제공하여야 한다.

제 3 장 회 의

제9조 (종류)

① 위원회는 정기회와 임시회로 한다.

② 정기회는 분기 1회 일정한 날을 정하여 개최한다.

③ 임시회는 필요에 따라 수시로 개최할 수 있다.

제10조 (소집권자)

① 위원회는 위원장이 소집한다. 그러나 위원장 유고로 인하여 직무를 행할 수 없을 때에는 제6조 제2항에 정한 순으로 그 직무를 대행한다.

② 각 위원은 위원장에게 의안과 그 사유를 밝히어 위원회 소집을 요구할 수 있다. 위원장이 정당한 사유 없이 위원회를 소집하지 아니하는 경우 위원회의 소집을 요구한 위원이 위원회를 소집할 수 있다.

제11조 (소집절차)

① 위원회 소집은 회일을 정하고 7일 전에 위원회 위원에게 통지를 발송하여야 한다.

② 위원회는 위원 전원의 동의가 있는 때에는 제1항의 절차 없이 언제든지 회의를 열 수 있다.

제12조 (의사의 진행 및 결의방법)

① 위원회의 위원장은 위원회의 의사를 진행하고, 회의의 질서를 유지한다.

② 위원회의 결의는 재적위원 과반수의 출석과 출석위원 과반수로 한다. 단, 외부감사인(이하 “감사인”이라 한다)을 선임 및 변경·해임하는 경우에는 재적위원 3분의 2 이상의 출석과 출석위원 과반수의 찬성으로 의결한다. 통신수단에 의한 결의에 관하여는 이사회 규정 제10조 제4항을 준용한다.

③ 위원회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 위원은 의결권을 행사하지 못한다.

④ 제3항의 규정에 의하여 행사할 수 없는 의결권의 수는 출석한 위원의 의결권의 수에 산입하지 아니한다.

⑤ 위원회는 결의된 사항이 있는 경우 각 이사에게 통지하여야 한다.

제13조 (부의사항)

위원회는 다음 각호의 사항을 심의 또는 결의한다.

1. 주주총회에 관한 사항

1) 임시주주총회의 소집청구

2) 주주총회 의안 및 서류에 대한 진술

2. 이사 및 이사회에 관한 사항

1) 이사회에 대한 보고의무

2) 감사보고서의 작성·제출

3) 이사의 위법행위에 대한 유지청구

4) 이사에 대한 영업보고 청구

5) 이사회에서 위임 받은 사항

3. 감사에 관한 사항

1) 업무·재산 조사

2) 자회사의 조사

3) 이사의 보고 수령

4) 이사와 회사간의 소 대표

5) 소수주주의 이사에 대한 제소 요청 시 소제기 결정여부

6) 재무제표 직접 작성여부와 감사 전 재무제표의 법정기한 내 
 증권선물위원회 및 감사인 제출 여부 확인

7) 중요한 회계처리기준이나 회계추정 변경의 타당성 검토

8) 감사인 선임 및 변경.해임과 주주총회에의 사후보고

9) 감사계획 및 결과

10)감사인으로부터 이사의 직무수행에 관한 부정행위 또는 법령이나 정관에 위반되는 중요한 사실의 보고수령

11)감사인으로부터 회사가 회계처리 등에 관한 회계처리기준을
 위반한 사실을 통보 받는 경우 외부전문가 선임.조사 및 
 그 결과에 따른 대표자 시정요구

12)감사인의 감사활동에 대한 평가

13)감사결과 시정사항에 대한 조치 확인

14)내부통제시스템의 평가

15)내부감사부서 책임자의 임면에 대한 동의

16)내부 감사결과 및 시정사항에 대한 조치 확인

17)내부신고제도 운영현황 점검 및 결과 보고

4. 기타 법령, 정관 또는 이사회규정에서 정한 사항 및 이사회에서

위임받은 사항

제14조 (내부회계관리제도)

① 대표이사는 매반기마다 위원회에 내부회계관리제도 운영실태를 보고하여야 한다. 다만, 대표이사가 보고할 수 없는 경우에는 사전에 그 사유를 문서로 제출하고 내부회계관리자가 보고 할 수 있다.

② 위원회는 내부회계관리제도 평가를 위하여 위원들간 대면회의를 개최 하여야 한다.

③ 위원회는 매 사업연도마다 내부회계관리제도 운영실태 평가 결과를 이사회에 대면 보고하여야 한다.

제15조 (관계인의 출석 등)

① 위원회는 업무수행을 위하여 필요한 경우 관계임직원 및 감사인을 회의에 참석하도록 요구할 수 있다.

② 위원회는 필요하다고 인정할 경우에는 회사의 비용으로 전문가 등에게 자문을 요구할 수 있다.

제16조 (의사록)

① 위원회의 의사에 관하여는 의사록을 작성한다.

② 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 위원이 기명날인 또는 서명한다.

③ 의사록의 사본을 회의 후 7일 이내에 각 이사에게 송부하여야 한다.

제17조 (감사위원회 성과 평가)

① 위원회는 연1회 위원의 독립성과 활동내역에 대하여 평가를 수행하여야 한다.

② 위원회는 연1회 위원회 운영규정의 개정 필요성을 검토하고 평가하여야 한다.

제 4 장 감사인의 선임 등

제18조 (선임)

① 위원회는 회사가 선임할 감사인을 선정한다.

② 감사인을 선임하는 때에는 연속하는 매 3개 사업년도의 감사인을 동일 감사인으로 선임하여야 한다.

③ 위원회는 감사인 후보 평가에 필요한 기준과 절차를 문서로 정하고, 감사인 후보 평가를 위하여 대면회의를 실시하여야 하며, 평가 결과 및 회의록을 문서로 작성 관리하여야 한다.

④ 위원회는 선임된 감사인의 감사보수와 감사시간, 감사에 필요한 인력에 관한 사항을 문서로 정하여야 한다.

제19조 (감사인의 변경)

회사는 감사인이 다음 각호의 1에 해당되어 감사인을 다시 선임하는 경우에는 2월 이내에 위원회가 선정한 감사인을 선임하여야 한다.

1. 감사인인 회계법인이 파산 등의 사유로 해산하는 경우

(합병으로 인한 해산의 경우를 제외한다)

2. 감사인인 회계법인 또는 감사반이 등록취소처분을 받은 경우

3. 감사인인 회계법인이 업무정지처분(감사인인 감사반의 구성원이

직무정지처분을 받은 경우를 포함한다)을 받아 당해 사업년도의 회계감사가 불가능하게 된 경우

4. 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제26조 제1항의 규정에 의한

감사보고서에 대한 감리결과 또는 동법 시행령 제29조의 규정에 의한 감리결과 감사인이 금융위원회가 정하는 사유에 해당하게 된 경우

5. 기타 감사인이 당해 사업연도의 회계감사를 사실상 수행할 수 없게

된 경우

제20조 (감사인의 해임)

회사는 감사인이 다음 각 호의 1에 해당하는 경우에는 연속하는 3개 사업연도 중이라도 매 사업년도 종료 후 3월 이내에 위원회가 해임 요청한 감사인을 해임하여야 한다.

1. 감사인이 회사의 기밀을 누설하는 등 직무상 의무를 위반한 경우

2. 감사인이 그 임무를 게을리하여 회사에 대하여 손해를 발생하게 한 경우

3. 감사인이 회계감사와 관련하여 부당한 요구를 하거나 압력을 행사한 경우

4. 외자도입계약 등에서 감사인을 한정하고 있는 경우

제21조 (전기감사인의 의견진술권)

① 위원회는 직전사업년도에 당해 회사에 대한 감사업무를 행한 감사인(‘이하 전기감사인’이라 한다)외의 다른 감사인을 선정하거나 제19조에 의하여 감사인을 해임 하고자 하는 경우에는 전기감사인 및 해임되는 감사인에게 의견을 진술할 수 있는 기회를 주어야 한다.

② 회사는 전항의 경우 전기감사인 또는 해임되는 감사인에 대하여 2주 이상의 기간을 정하여 위원회에 구술 또는 서면에 의하여 의견을 진술할 수 있는 기회를 주어야 한다. 이 경우 지정된 기일까지 의견진술이 없는 경우에는 의견이 없는 것으로 본다.

③ 회사는 제2항의 규정에 의하여 전기감사인 또는 해임되는 감사인이 의견서를 제출하거나 출석하여 의견을 진술한 경우에는 진술한 의견내용을 증권선물위원회에 보고하여야 한다.

제22조 (독립성확보)

위원회는 감사인과 회사와의 관계에 관련된 주요사항을 비롯하여 외부감사의 독립성에 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여 검토하고, 감사인으로부터 독립성 확인서를 징구하여야 한다. 또한, 위원회는 외부감사의 독립성 확보를 위해 적절한 의견을 이사회에 개진할 수 있다.

제23조 (의견교환)

위원회는 감사인과 긴밀한 협조관계를 유지하며 감사인과 회사의 내부통제제도 및 회사 재무제표의 정확성 등에 관하여 의견을 교환할 수 있다.

제 5 장 보 칙

제24조 (사무국)

위원회의 사무를 담당하게 하기 위하여 사무국을 둘 수 있으며, 사무국은 위원장의 지시에 따라 소집통지, 부의안건의 정리 및 배포, 의사록 작성 및 부의안건의 사후관리 등의 업무를 수행한다.

제25조 (감사록의 작성)

① 위원회는 감사에 관하여 감사록을 작성하여야 한다.

② 감사록에는 감사의 실시요령과 그 결과를 기재하고 감사를 실시한 위원이 기명날인 또는 서명하여야 한다.

제26조 (규정의 개정)

이 규정의 개정은 이사회 결의에 의한다.

가. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

성 명
주 요 경 력
다른회사 겸직현황
사외이사 여부
회계·재무전문가 여부
비 고

허 경 욱
- 스탠퍼드대 경영학 석사
- (2015~現) 법무법인 태평양 고문
- (2013~2016) KDI 국제정책대학원 초빙교수
삼성생명보험주식회사
O
-
-

양 승 우
(감사위원장)
- 서울대학교 경영학 학사
- (2012~2018)딜로이트안진회계법인 회장
-
O
O
공인회계사의 자격을 가진 사람으로서 그 자격과 관련된 업무에 5년 이상 종사한 경력이 있는 등 상법 시행령 제37조 제2항의 요건을 충족

현 오 석
- 펜실베니아대경제학 박사
- (2014~現) 국립외교원 석좌교수 
- (2014~現) AIIB 국제자문관, 
- (2013~2014) 기획재정부 장관 겸 경제부총리
-
O
-
-

나. 감사위원회 위원의 독립성

당사는 감사위원회에 관한 사항은 법령, 정관 또는 이사회 규정에 정하여진 것 이외에는 위에 기술한 감사위원회 규정을 따릅니다. 2016.10.31. 감사위원회 위원인 사외이사 조윤제가 일신상의 사유로 중도퇴임 하였으며 상법 제542조의8 제3항과 상법 제542조의11의 제4항에 의거, 사유가 발생한 후 처음으로 소집되는 주주총회인 제13기 정기주주총회(2017년 3월 24일)에서 양승우를 사외이사인 감사위원회 위원으로 신규선임하였습니다. 2017.07.07. 김인규 이사가 일신상의 사유로 중도퇴임 하였으며 상법 제542조의8제3항에 의거, 사유가 발생한 후 처음으로 소집되는 제14기 정기주주총회(2018년 3월 23일)에서 사외이사인 감사위원 현오석을 신규 선임, 허경욱을 재선임 하였습니다. 감사위원회 위원의 3분의2 이상이 사외이사이며, 위원중 1명 이상이 회계 또는 재무 전문가이며, 감사위원회의 대표가 사외이사로 되어있는 등당사 감사위원회는 법령, 정관, 이사회 규정 및 당사 감사위원회 규정을 충족하여 운영 중입니다. 

당사는 관련법령 및 정관에 따라 위원회의 구성, 운영 및 권한ㆍ책임 등을 감사위원회 규정에 정의하여 감사업무를 수행하고 있습니다. 감사위원회의 감사업무 수행은 회계감사를 위해서는 재무제표 등 회계관련서류 및 회계법인의 감사절차와 감사결과를 검토하고 필요한 경우에는 회계법인에 대하여 회계에 관한 장부와 관련서류에 대한 추가 검토를 요청하고 그 결과를 검토합니다. 그리고 감사위원회는 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 설치한 내부회계관리제도의 운영실태를 내부회계관리자로부터 보고 받고 이를 검토합니다. 또한 감사위원회는 업무감사를 위하여 이사회 및 기타 중요한 회의에 출석하고 필요할 경우에는 이사로부터 경영위원회의 심의내용과 영업에 관한 보고를 받고 중요한 업무에 관한 회사의 보고에 대해 추가검토 및 자료보완을 요청하는 등 적절한 방법을사용하여 검토합니다.

당사의 감사위원은 모두 사외이사이며, 각 감사위원의 선임배경, 회사와의 관계 등에
관한 사항은 다음과 같습니다.

- 선임배경

성명

선임 배경

추천인
회사와의 관계
최대주주 또는 
주요주주와의 관계

허경욱

기획재정부 제1차관, OECD 대한민국 대표부 대사 등을 역임하면서 
경제, 재무, 리스크 관리 분야에 충분한 전문성을 갖춤

이사회
해당없음
해당없음

양승우

딜로이트안진회계법인 대표이사, 딜로이트안진회계법인 회장을 역임하면서
회계, 재무 관리 분야에 충분한 전문성을 갖고 있으며, 특히 리스크 관리와 
감사업무에 대한 높은 전문지식과 풍부한 경험을 보유하여 감사위원장으로 추천

이사회
해당없음
해당없음

현오석

기획재정부 장관 겸 경제부총리, AIIB국제자문관 등을 역임하연서 경제, 재무, 
리스크 관리 분야에 충분한 전문성을 갖춤

이사회
해당없음
해당없음

다. 감사위원회의 활동

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
비 고

1
2018.01.16
[보고 사항]
① 2017년 기말감사 계획 보고의 건

-

-

2
2018.02.08
[보고 사항]
① 2017년 내부회계관리제도 운영실태 보고의 건

-

-

3
2018.02.23
[보고 사항]
① 2017년 기말감사 진행상황 보고의 건

-

-

4
2018.03.08
[승인 사항]
① 2017년 내부회계관리제도 운영실태 평가 승인의 건
② 2017 사업연도 감사보고서 제출 승인의 건

가결
가결

-
-

5
2018.05.15
[보고 사항]
① 2018년 1분기 결산 실적 보고의 건

-

-

6
2018.08.17
[보고 사항]
① 2018년 상반기 결산 실적 보고의 건
② 내부감사 활동 결과 및 계획 보고의 건
③ 2018년 감사계획 보고의 건

-
-
-

-
-
-

7
2018.11.08
[보고 사항]
① 2018년 3분기 결산 실적 보고의 건

-

-

8
2018.12.11
[보고 사항]
① 감사계획 Update 보고 및 핵심감사 선정 논의
[승인 사항]
① 내부감사부서 책임자의 임명에 대한 동의의 건
② '19~'21년 사업연도 외부감사인 선임의 건

-

가결
가결

-

-
-

라. 감사위원회 교육 미실시 내역

감사위원회 교육 실시여부
감사위원회 교육 미실시 사유

미실시
(주1)

(주1) 회사는 공시대상기간 중 감사위원에게 별도의 교육을 제공하지 않았으며, 향후
제공할 교육 프로그램을 수립 중입니다.

마. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영개선팀
3
부장 1명, 과장 2명
(평균 1년)
업무감사 및 경영관리 체계 개선

바. 준법지원인 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영지원팀
1
부장(6년)

- 준법 자율 점검을 실시하고 그 결과를 매년 이사회에 보고
- GS 브랜드 침해행위 모니터링 및 대응(2018년 1월 ~12월)
- 준법 자율 점검 및 통제 활동(2017년 11월 ~ 2017년 12월)

; 각 분야 담당자의 자율 점검 리스트 위반 여부 확인
 (12개 업무 분야, 531개 항목)

* 종합의견(2019년 1월 31일)
 - 회사의 준법지원 제도에 대한 점검 결과, 2018년 12월 31일 현재 회사의 
 준법지원 제도는 적절하게 운영되고 있다고 판단됩니다.

* 준법지원인 등의 인적사항 및 주요 경력

준법지원인
선임일
인적사항 및 주요 경력

제형모
2014.03,01
- 학력: 연세대학교 법학(학사)졸
- 경력: GS건설 법무팀(2003 ~ 2014)

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 주주의 의결권 행사에 관한 사항
당사는 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

나. 소수주주권의 행사여부
당사는 공시대상 기간 중 소수주주권이 행사되지 않았습니다.

다. 경영권 경쟁
당사는 공시대상 기간 중 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2019.04.03
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

2018.12.31
2019.04.03

주식수
지분율
주식수
지분율

허창수
본인
보통주
4,417,695
4.75
4,417,695
4.75
-

허경수
특수관계인
보통주
1,961,213
2.11
1,961,213
2.11
-

허광수
특수관계인
보통주
2,033,983
2.19
2,033,983
2.19
-

허남각
특수관계인
보통주
2,217,100
2.39
2,197,100
2.36
-

허동수
특수관계인
보통주
1,626,720
1.75
1,626,720
1.75
-

허두홍
특수관계인
보통주
581,968
0.63
581,968
0.63
-

허명수
특수관계인
보통주
1,810,693
1.95
1,810,693
1.95
-

허민경
특수관계인
보통주
232,513
0.25
232,513
0.25
-

허서홍
특수관계인
보통주
1,345,600
1.45
1,382,600
1.49
-

허석홍
특수관계인
보통주
835,341
0.90
850,341
0.92
-

허선홍
특수관계인
보통주
187,900
0.20
246,141
0.26
-

허성윤
특수관계인
보통주
205,902
0.22
210,587
0.23
-

허세홍
특수관계인
보통주
1,432,400
1.54
1,432,400
1.54
-

허수연
특수관계인
보통주
28,026
0.03
28,026
0.03
-

허승조
특수관계인
보통주
2,007,549
2.16
2,007,549
2.16
-

허승효
특수관계인
보통주
262,677
0.28
262,677
0.28
-

허연수
특수관계인
보통주
2,287,532
2.46
2,287,532
2.46
-

허연숙
특수관계인
보통주
468,517
0.50
468,517
0.5
-

허연호
특수관계인
보통주
382,974
0.41
382,974
0.41
-

허영수
특수관계인
보통주
493,519
0.53
493,519
0.53
-

허용수
특수관계인
보통주
4,889,718
5.26
4,889,718
5.26
-

허원홍
특수관계인
보통주
545,854
0.59
564,489
0.61
-

허윤수
특수관계인
보통주
129,426
0.14
129,426
0.14
-

허윤영
특수관계인
보통주
323,917
0.35
323,917
0.35
-

허윤홍
특수관계인
보통주
494,888
0.53
494,888
0.53
-

허인영
특수관계인
보통주
1,532,886
1.65
1,532,886
1.65
-

허임수
특수관계인
보통주
97,428
0.10
97,428
0.1
-

허자홍
특수관계인
보통주
105,408
0.11
105,408
0.11
-

허정수
특수관계인
보통주
107,732
0.12
107,732
0.12
-

허정윤
특수관계인
보통주
180,518
0.19
180,518
0.19
-

허정현
특수관계인
보통주
195,916
0.21
195,916
0.21
-

허주홍
특수관계인
보통주
399,462
0.43
399,462
0.43
-

허준홍
특수관계인
보통주
1,850,327
1.99
1,850,327
1.99
-

허지안
특수관계인
보통주
250,911
0.27
250,911
0.27
-

허지영
특수관계인
보통주
58,910
0.06
58,910
0.06
-

허진수
특수관계인
보통주
1,873,276
2.02
1,873,276
2.02
-

허진홍
특수관계인
보통주
292,144
0.31
292,144
0.31
-

허철홍
특수관계인
보통주
1,270,325
1.37
1,270,325
1.37
-

허치홍
특수관계인
보통주
370,115
0.40
370,115
0.4
-

허태수
특수관계인
보통주
1,837,602
1.98
1,837,602
1.98
-

허태홍
특수관계인
보통주
336,590
0.36
336,590
0.36
-

이경훈
특수관계인
보통주
1,080
0.00
1,080
0.00
-

최윤혜
특수관계인
보통주
2,764
0.00
2,764
0.00
-

정혜신
특수관계인
보통주
51,780
0.06
51,780
0.06
-

허정홍
특수관계인
보통주
331,000
0.36
346,000
0.37
-

최일현
특수관계인
보통주
12,872
0.01
12,872
0.01
-

최가현
특수관계인
보통주
12,866
0.01
12,866
0.01
-

최영민
특수관계인
보통주
35,379
0.04
35,379
0.04
-

사회복지법인 동행복지재단
특수관계인
보통주
1,505,000
1.62
1,505,000
1.62
-

계
보통주
43,915,916
47.26
44,044,477
47.40
-

-
-
-
-
-
-

※ 상기 주식수 및 지분율은 보통주 기준입니다.

최대주주의 주요경력 및 개요

최대주주 성명

직위

기간
주요경력
겸임현황

허 창 수

회장

2004년 7월 ~ 현재

지에스 회장(現)

㈜지에스스포츠
지에스건설㈜

2. 최대주주의 변동현황 
당사는 공시대상기간 중 최대주주의 변동 내역이 없습니다.

3. 주식 소유현황

(기준일 :
2019.04.03
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
허창수 외 특수관계인
43,915,916
47.26
-

국민연금공단(*)
10,314,113
11.10
-

신영자산운용(주)(*)
4,723,521
5.08
-

우리사주조합
-
-
-

(*) 상기 소유주식수의 경우, 국민연금공단은 2017년 10월 10일 공시된 "주식등의대량보유상황보고서(약식)", 신영자산운용은 2018년 10월 02일 공시된 "주식등의대량보유상황보고서(약식)" 내역을 토대로 한 주식보유현황으로, 보고일 현재 주식소유현황과 차이가 있을 수 있습니다.
※ 상기 주식수 및 지분율은 보통주 기준입니다.

소액주주현황

(기준일 :
2018.12.31
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
40,470
99.94
47,940,117
50.62
-

※ 2018년 12월 31일 기준 주주명부로 작성하였으며 상기 주주수, 주식수 및 
비율은 발행주식의 총수 기준입니다.

4. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용
제11조 (신주의 인수권)
① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.
② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 단, 4호 내지 
6호에 대한 신주배정은 각호의 배정 비율을 합하여 발행주식 총수의 30%를 초과하지 못한다.
1. 관계법령 또는 이 정관에 따로 정하는 경우
2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련 법령에 의하여 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우
3. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련 법령에 의하여 주식예탁증서의 발행을 위하여 신주를 발행하는 경우
4. 경영상 필요로 합작투자선에게 또는 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 배정하는 경우
5. 자금의 조달을 위하여 거래 금융기관 또는 전문투자자 등에게 신주를 발행하는 경우
6. 기술도입을 위해 그 제휴회사에게 신주를 발행하는 경우
7. 상법 등 관련 법령에 따라 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우
8. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련 법령에 따라 우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우
③ 제1항 및 제2항의 규정에도 불구하고 이 회사가 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상의 자회사의 주식을 추가로 취득하기 
위하여, 또는 다른 회사를 독점규제 및 공정거래법률상의 자회사로 만들기 위하여 당해 회사의 주식을 현물출자 받는 경우에는 
당해 주식을 소유한 자에게 이사회 결의에 의해 신주를 배정할 수 있다.
④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단수주가 발생하는 경우, 그 처리방법은 이사회의 결의에 의한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
영업연도 종료 후 3개월이내

주주명부폐쇄시기
① 매결산기 말일의 익일부터 1월 31일까지,
② 매년 12월31일 최종의 주주명부에 기재되어있는 주주를 그 결산기에 관한 주주총회에서 권리를 행사할 수 있는 주주로 한다.
③ 임시주주총회 또는 기타 필요한 때에 이사회의 결의로 3개월을 경과하지 아니하는 일정기간을 정하여 정지할 수 있다.

주권의 종류
1,5,10,50,100,500,1000,10000 주권 (8종)

명의개서대리인
KEB하나은행 증권대행부 (주소: 서울 영등포구 국제금융로 72, 전화번호: 02-368-5800)

주주의 특전
없음

공고게재
이 회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.gs.co.kr)에 게재한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 
회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 서울특별시에서 발행하는 일간신문『조선일보』와『동아일보』에 게재한다.

5. 주가 및 주식 거래실적

당사 주식의 최근 6개월간 주가 및 거래량은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

종 류
18년 10월
18년 11월
18년 12월
19년 1월
19년 2월
19년 3월

보통주
　
　
　
　

주가
　

최 고
55,900
52,300
53,500
54,400
54,100
54,700

최 저
47,300
48,000
50,500
48,350
52,600
51,100

평 균
51,693
50,720
52,042
51,441
53,624
52,800

거래량
　

최 고
337,683
425,642
340,193
271,228
229,460
361,757

최 저
110,694
78,991
89,661
74,300
70,107
78,285

월 간
4,262,991
3,858,234
3,096,582
3,020,547
2,255,139
2,741,289

우선주
　
　
　
　

주가
　

최 고
38,750
37,300
37,550
36,100
36,900
37,300

최 저
34,600
35,350
35,750
34,100
36,100
36,350

평 균
36,774
36,450
37,000
34,984
36,609
36,808

거래량
　

최 고
4,545
4,901
5,282
4,833
5,219
5,370

최 저
330
794
624
728
258
452

월 간
56,846
50,964
40,894
47,266
38,894
37,240

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

임원 현황

(기준일 :
2019.04.03
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

허창수
남
1948.10
회장
등기임원
상근
대표이사
St.Louis 경영학 석사
GS건설 회장
4,417,695
-
본인
14.5
2019.03.17

정택근
남
1953.11
부회장
등기임원
상근
대표이사
연세대 행정학
GS글로벌 대표이사 사장
-
-
계열회사임원
3.8
2021.03.22

허동수
남
1943.07
이사
등기임원
비상근
기타비상무이사
Wisconsin 화학공학 석사 및 박사
GS칼텍스 회장
1,626,720
-
친인척
14.5
2019.03.17

양승우
남
1949.11
이사
등기임원
비상근
사외이사
서울대 경영학 
딜로이트안진회계법인 회장
-
-
-
1.8
2020.03.23

이귀남
남
1951.04
이사
등기임원
비상근
사외이사
고려대 법학
변호사
'11년 법무부장관
-
-
-
5.8
2019.03.17

허경욱
남
1955.08
이사
등기임원
비상근
사외이사
Stanford 경영학 석사
(법)태평양고문
OECD 대한민국 대표부 대사
-
-
-
3.8
2021.03.22

현오석
남
1950.05
이사
등기임원
비상근
사외이사
서울대 경영학 
국립외교원 석좌교수 / AIIB 국제자문관 
기획재정부 장관 겸 경제부총리
-
-
-
0.8
2021.03.22

김진태
남
1952.08
이사
등기임원
비상근
사외이사
서울대 법학 학사
제 40대 검찰 총장
대검찰청 차장검사
-
-
-
-
2022.03.22

홍순기
남
1959.03
사장
미등기임원
상근
재무팀장
연세대 경제학 석사
GS EPS 관리부문 상무
-
-
계열회사임원
-
-

정찬수
남
1962.11
사장
미등기임원
상근
경영지원팀장
서울대 경영학 
GS칼텍스 법인사업부문장 전무
320
-
계열회사임원
-
-

여은주
남
1963.11
부사장
미등기임원
상근
업무지원팀장
서울대 신문학 
GS 업무지원팀장 상무
-
-
-
-
-

※ 2017.07.07. 김인규 이사가 일신상의 사유로 중도퇴임 하였으며 상법 제542조
의8 제3항에 의거, 사유가 발생한 후 처음으로 소집되는 제14기 정기주주총회(2018
년 3월 23일)에서 신규 사외이사 현오석을 선임 하였습니다. 또한 제14기 정기주주
총회에서 사내이사 정택근, 사외이사 허경욱을 재선임 하였습니다. 제15기 정기
주주총회(2019년 3월 22일)에서 사내이사 허창수, 기타비상무이사 허동수를 재선임
하였으며 사외이사 이귀남의 임기 만료로 사외이사 김진태를 신규선임 하였습니다. 

직원 현황

(기준일 :
2018.12.31
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

관리사무
남
22
-
-
-
22
6.6
5,073
231
* 미등기임원 제외시 
 평균급여액: 111백만원

관리사무
여
5
-
2
-
7
8.2
448
64
-

합 계
27
-
2
-
29
7.0
5,521
190
* 미등기임원 제외시 
 평균급여액: 98백만원

* 상기 직원현황표는 미등기임원을 포함하여 작성하였습니다.
 미등기 임원 제외 시, 관리사무(남) 직원수는 19명, 평균 근속연수 6년, 연간급여 
총액 2,100 백만원, 1인 평균 급여액 111백만원이며, 전체 직원 26명의 1인 평균급여액은 98백만원입니다. 

미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2018.12.31
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
3
2,972
991
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
7
10,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
8,148
1,164
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
7,878
2,626
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
72
72
-

감사위원회 위원
3
198
66
-

감사
-
-
-
-

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

허창수
회장
5,264
해당사항 없음

정택근
부회장
2,614
해당사항 없음

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

허창수 회장
근로소득
급여
2,381
집행임원인사관리규정(이사회 승인)에 따라 다음과 같이 지급하였음(12개월 균등 분할)
 - 기본급 : 직위별 임원연봉 Table에 의거하여 1,401백만원 지급
 - 직책수당 : 담당 직무와 역할을 감안하여 980백만원 지급

상여
2,883
집행임원 인사관리규정(이사회 승인)에 따라, 당기순이익 등으로 구성된
 계량지표와 국내외 경제 및 경기상황, 경쟁사 대비 성과, 위기대응 능력, 
 단기, 및 중장기 전략 실행도 등으로 구성된 비계량지표를 종합적으로 고려하여
 연간 급여의 0 ~ 150% 범위 내에서 지급함
 
 계량지표와 관련하여 ’17년도 주요 자회사 별 당기순이익 등 경영성과를 고려하였으며,
 비계량지표와 관련하여 어려운 경영환경 하에서도 선제적인 대응과 미래성장 동력
 발굴을 통해 사업포트폴리오 개선 및 질적인 성장이 가능하도록 한 점을 종합적으로
 고려하여 2,883백만원으로 결정 및 지급하였음

주식매수선택권
 행사이익
-
해당 사항 없음

기타 근로소득
-
해당 사항 없음

퇴직소득
-
해당 사항 없음

기타소득
-
해당 사항 없음

정택근 부회장
근로소득
급여
1,183
집행임원인사관리규정(이사회 승인)에 따라 다음과 같이 지급하였음(12개월 균등 분할)
 - 기본급 : 직위별 임원연봉 Table에 의거하여 697백만원 지급
 - 직책수당 : 담당 직무와 역할을 감안하여 486백만원 지급

상여
1,431
집행임원 인사관리규정(이사회 승인)에 따라, 당기순이익 등으로 구성된
 계량지표와 국내외 경제 및 경기상황, 경쟁사 대비 성과, 위기대응 능력, 
 단기, 및 중장기 전략 실행도 등으로 구성된 비계량지표를 종합적으로 고려하여
 연간 급여의 0 ~ 150% 범위 내에서 지급함
 
 계량지표와 관련하여 '17년도 주요 자회사 별 당기순이익 등 경영성과를 고려하였으며
 비계량지표와 관련하여 어려운 경영환경 하에서도 선제적인 대응과 미래성장 동력
 발굴을 통해 사업포트폴리오 개선 및 질적인 성장이 가능하도록 한 점을 종합적으로
 고려하여 1,431백만원으로 결정 및 지급하였음

주식매수선택권
 행사이익
-
해당 사항 없음

기타 근로소득
-
해당 사항 없음

퇴직소득
-
해당 사항 없음

기타소득
-
해당 사항 없음

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

허창수
회장
5,264
해당사항 없음

정택근
부회장
2,614
해당사항 없음

홍순기
사장
1,194
해당사항 없음

정찬수
사장
1,006
해당사항 없음

여은주
부사장
772
해당사항 없음

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

허창수 회장
근로소득
급여
2,381
집행임원인사관리규정(이사회 승인)에 따라 다음과 같이 지급하였음(12개월 균등 분할)
 - 기본급 : 직위별 임원연봉 Table에 의거하여 1,401백만원 지급
 - 직책수당 : 담당 직무와 역할을 감안하여 980백만원 지급

상여
2,883
집행임원 인사관리규정(이사회 승인)에 따라, 당기순이익 등으로 구성된
 계량지표와 국내외 경제 및 경기상황, 경쟁사 대비 성과, 위기대응 능력, 
 단기, 및 중장기 전략 실행도 등으로 구성된 비계량지표를 종합적으로 고려하여
 연간 급여의 0 ~ 150% 범위 내에서 지급함
 
 계량지표와 관련하여 ’17년도 주요 자회사 별 당기순이익 등 경영성과를 고려하였으며,
 비계량지표와 관련하여 어려운 경영환경 하에서도 선제적인 대응과 미래성장 동력
 발굴을 통해 사업포트폴리오 개선 및 질적인 성장이 가능하도록 한 점을 종합적으로
 고려하여 2,883백만원으로 결정 및 지급하였음

주식매수선택권
 행사이익
-
해당 사항 없음

기타 근로소득
-
해당 사항 없음

퇴직소득
-
해당 사항 없음

기타소득
-
해당 사항 없음

정택근 부회장
근로소득
급여
1,183
집행임원인사관리규정(이사회 승인)에 따라 다음과 같이 지급하였음(12개월 균등 분할)
 - 기본급 : 직위별 임원연봉 Table에 의거하여 697백만원 지급
 - 직책수당 : 담당 직무와 역할을 감안하여 486백만원 지급

상여
1,431
집행임원 인사관리규정(이사회 승인)에 따라, 당기순이익 등으로 구성된
 계량지표와 국내외 경제 및 경기상황, 경쟁사 대비 성과, 위기대응 능력, 
 단기, 및 중장기 전략 실행도 등으로 구성된 비계량지표를 종합적으로 고려하여
 연간 급여의 0 ~ 150% 범위 내에서 지급함
 
 계량지표와 관련하여 '17년도 주요 자회사 별 당기순이익 등 경영성과를 고려하였으며
 비계량지표와 관련하여 어려운 경영환경 하에서도 선제적인 대응과 미래성장 동력
 발굴을 통해 사업포트폴리오 개선 및 질적인 성장이 가능하도록 한 점을 종합적으로
 고려하여 1,431백만원으로 결정 및 지급하였음

주식매수선택권
 행사이익
-
해당 사항 없음

기타 근로소득
-
해당 사항 없음

퇴직소득
-
해당 사항 없음

기타소득

홍순기 사장
근로소득
급여
662
집행임원인사관리규정(이사회 승인)에 따라 다음과 같이 지급하였음(12개월 균등 분할)
 - 기본급 : 직위별 임원연봉 Table에 의거하여 530백만원 지급
 - 직책수당 : 담당 직무와 역할을 감안하여 132백만원 지급

상여
532
집행임원 인사관리규정(이사회 승인)에 따라, 당기순이익 등으로 구성된
 계량지표와 국내외 경제 및 경기상황, 경쟁사 대비 성과, 위기대응 능력, 
 단기, 및 중장기 전략 실행도 등으로 구성된 비계량지표를 종합적으로 고려하여
 연간 급여의 0 ~ 150% 범위 내에서 지급함
 
 계량지표와 관련하여 ’17년도 주요 자회사 별 당기순이익 등 경영성과를 고려하였으며,
 비계량지표와 관련하여 불확실한 경영환경에 대비하여 재무구조 안정화에 힘써
 당사의 재무건전성을 유지하였으며, 사업포트폴리오 개선 및 질적인 성장이 가능하도록
 한 점을 종합적으로 고려하여 532백만원으로 결정 및 지급하였음

주식매수선택권
 행사이익
-
해당 사항 없음

기타 근로소득
-
해당 사항 없음

퇴직소득
-
해당 사항 없음

기타소득
-
해당 사항 없음

정찬수 사장
근로소득
급여
662
집행임원인사관리규정(이사회 승인)에 따라 다음과 같이 지급하였음(12개월 균등 분할)
 - 기본급 : 직위별 임원연봉 Table에 의거하여 530백만원 지급
 - 직책수당 : 담당 직무와 역할을 감안하여 132백만원 지급

상여
344
집행임원 인사관리규정(이사회 승인)에 따라, 당기순이익 등으로 구성된
 계량지표와 국내외 경제 및 경기상황, 경쟁사 대비 성과, 위기대응 능력, 
 단기, 및 중장기 전략 실행도 등으로 구성된 비계량지표를 종합적으로 고려하여
 연간 급여의 0 ~ 150% 범위 내에서 지급함
 
 계량지표와 관련하여 '17년도 주요 자회사 별 당기순이익 등 경영성과를 고려하였으며
 비계량지표와 관련하여 계열사와 협업하여 중장기 전략을 개발하고 주기적인 성과관리를
 통해 계열사의 원활한 경영활동을 지원한 점을 종합적으로 고려하여 344백만원으로
 결정 및 지급하였음

주식매수선택권
 행사이익
-
해당 사항 없음

기타 근로소득
-
해당 사항 없음

퇴직소득
-
해당 사항 없음

기타소득
-
해당 사항 없음

여은주 부사장
근로소득
급여
428
집행임원인사관리규정(이사회 승인)에 따라 다음과 같이 지급하였음(12개월 균등 분할)
 - 기본급 : 직위별 임원연봉 Table에 의거하여 342백만원 지급
 - 직책수당 : 담당 직무와 역할을 감안하여 86백만원 지급

상여
344
집행임원 인사관리규정(이사회 승인)에 따라, 당기순이익 등으로 구성된
 계량지표와 국내외 경제 및 경기상황, 경쟁사 대비 성과, 위기대응 능력, 
 단기, 및 중장기 전략 실행도 등으로 구성된 비계량지표를 종합적으로 고려하여
 연간 급여의 0 ~ 150% 범위 내에서 지급함
 
 계량지표와 관련하여 '17년도 주요 자회사 별 당기순이익 등 경영성과를 고려하였으며
 비계량지표와 관련하여 브랜드 가치 제고와 주요 HR정책 실행을 통해 계열사 간
 시너지 창출을 이끌어 낸 점을 종합적으로 고려하여 344백만원으로 결정 및 지급하였음

주식매수선택권
 행사이익
-
해당 사항 없음

기타 근로소득
-
해당 사항 없음

퇴직소득
-
해당 사항 없음

기타소득
-
해당 사항 없음

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가. 기업집단의 명칭 : 지에스

2004년 7월
GS홀딩스, ㈜LG로부터 분할 설립

2004년 8월
GS홀딩스 주권 재상장

2005년 1월
GS홀딩스 등 14개사 LG에서 계열제외

2005년 4월
GS홀딩스 등 50개사 공정거래위원회 신규 기업집단 지정

2005년 5월
정산스포츠 계열제외

2005년 6월
크린에어월드 등 계열제외

2005년 7월
에스텍적산 계열편입

2005년 8월
넥스테이션 계열편입

2005년 8월
코스모레저 계열제외

2005년 11월
의정부경전철 계열편입

2006년 1월
에스티에스로지스틱스, GS이피에스 계열편입

2006년 4월
강남케이블티비 계열편입

2006년 6월
아이티멕스에스와이아이 계열편입

2006년 7월
코스모앤홀딩스 계열제외

2006년 10월
지엘에스서비스 계열편입

2006년 12월
여수화물 계열제외

2006년 12월
오일체인 계열제외

2007년 1월
코스모아이넷, 아이써프 계열제외

2007년 2월
에이엠씨오 계열편입

2007년 2월
에스엘에스 계열제외

2007년 4월
후레쉬서브 계열편입

2007년 5월
지씨에스플러스 계열편입

2007년 10월
코스모디앤아이 계열편입

2007년 12월
누리셀 계열편입

2008년 2월
서울문산고속도로, 울산그린, 비에스엠 계열편입

2008년 3월
코로나, 디앤샵, 다음온켓 계열편입

2008년 5월
GS넷비전 계열편입

2008년 6월
GS파크이십사 계열편입

2008년 8월
동보아이엔티, GS자산운용 계열편입

2008년 9월
GS오엔엠 계열편입

2008년 11월
GS엔오씨어드밴스드머티리얼 계열편입

2009년 1월
비앤씨 계열편입

2009년 2월
그린센츄리, 유정운수 계열편입

2009년 2월
유정운수 계열제외

2009년 3월
에스엠 계열제외

2009년 4월
동보아이엔티 계열제외

2009년 5월
상락푸드 계열편입

2009년 7월
엠케이비앤에프 계열편입

2009년 8월
GS글로벌, 쌍용기초소재, 옥산오창고속도로 계열편입

2009년 10월
은평새길 계열편입

2009년 12월
다음온켓 계열제외

2009년 12월
피엘에스 계열편입

2010년 1월
상지해운 계열편입

2010년 1월
코로나 계열제외

2010년 3월
삼일폴리머 계열편입

2010년 4월
쌍용기초소재 계열제외

2010년 5월
GS바이오, GS플라텍 계열편입

2010년 5월
울산그린 계열제외

2010년 7월
서림흥업 계열편입

2010년 10월
알폰소로벰버그코리아 계열편입

2010년 11월
에코메탈, 엔씨타스 계열편입

2010년 12월
새한미디어, 새한정보시스템 계열편입

2011년 1월
다우메탈 계열편입

2011년 2월
디케이티, 살데비다코리아 계열편입

2011년 3월
GS강남방송, GS울산방송 계열제외

2011년 4월
다우메탈, 서림흥업 계열제외

2011년 6월
새한정보시스템 계열제외

2011년 7월
알폰소로벰버그코리아 계열제외

2011년 8월
GS에스앤에스 계열편입

2011년 11월
보그너판매 계열편입

2011년 12월
디앤샵 계열제외

2012년 2월
GS에너지 계열편입

2012년 2월
코스모레포츠 계열제외

2012년 6월
제비오코리아 계열편입

2012년 10월
지에스이더블유티이 계열편입

2012년 12월
피앤에쓰 계열편입

2013년 1월
삼정건업 계열편입

2013년 4월
씨브이에스넷 계열편입

2013년 4월
구미그린워터 계열편입

2013년 5월
보령엘엔지터미널 계열편입

2013년 5월
대정이엠 계열편입

2013년 5월
정산이앤티 계열제외

2013년 5월
코스모엘앤에스 계열제외

2013년 5월
코스모에스앤에프 계열제외

2013년 5월
구미그린워터 계열제외

2013년 5월
씨브이에스넷 계열제외

2013년 6월
대구그린에너지센터 계열편입

2013년 7월
에이플러스비 계열편입

2013년 10월
지앤엠에스테이트 계열편입

2013년 10월
텐바이텐 계열편입

2013년 10월
승산레저 계열제외

2013년 10월
에스티에스로지스틱스 계열제외

2013년 11월
에이엠씨오 계열제외

2014년 1월
㈜지에스샵티앤엠 계열제외

2014년 4월
㈜지에스이앤알 계열편입

2014년 4월
㈜이앤알솔라 계열편입

2014년 4월
㈜지에스영양풍력발전 계열편입

2014년 4월
㈜지에스동해전력 계열편입

2014년 4월
㈜지엘에스서비스 계열제외

2014년 8월
지엘피에프브이원㈜ 계열편입

2014년 8월
지에스엠비즈㈜ 계열제외

2014년 8월
지에스그린텍㈜가 지에스엠비즈㈜로 사명 변경

2014년 9월
㈜삼일폴리머 계열제외

2014년 9월
㈜코스모건설 계열제외

2014년 9월
㈜코스모글로벌 계열제외

2014년 12월
㈜지에스포천열병합발전 계열편입

2014년 12월
지엘피에프브이원㈜ 계열제외

2015년 1월
㈜프로케어 계열편입

2015년 2월
대전그린에너지센터㈜ 계열편입

2015년 4월
인천종합에너지㈜ 계열편입

2015년 6월
구미그린워터㈜ 계열편입

2015년 7월
경원건설㈜ 계열편입

2015년 7월
코스모화학㈜ 계열제외

2015년 7월
코스모신소재㈜ 계열제외

2015년 7월
㈜정산실업(舊코스모산업㈜) 계열제외

2015년 7월
㈜코스모앤컴퍼니 계열제외

2015년 7월
코스모촉매㈜ 계열제외

2015년 7월
㈜제비오코리아 계열제외

2015년 7월
㈜랜드마크아시아 계열제외

2015년 7월
㈜엠케이비앤에프 계열제외

2015년 7월
㈜마루망코리아 계열제외

2015년 8월
지에스자산운용㈜ 계열제외

2016년 1월
지에스퓨얼셀㈜ 계열제외

2016년 1월
대전그린에너지센터㈜ 계열제외

2016년 1월
대구그린에너지센터㈜ 계열제외

2016년 4월
(유)가승개발 계열편입

2016년 4월
지에스이더블유티이㈜ 계열제외

2016년 4월
지에스플라텍㈜ 계열제외

2016년 5월
부산동서고속화도로㈜ 계열편입

2016년 7월
자이서비스㈜ 계열제외

2016년 11월
경북그린에너지센터㈜ 계열편입

2016년 11월
상락푸드㈜ 계열제외

2016년 12월
㈜영양제2풍력발전 계열편입

2017년 2월
씨브이에스넷㈜ 계열편입

2017년 6월
㈜구미그린에너지 계열편입

2017년 6월
㈜와이지이 계열편입

2017년 6월
의정부경전철㈜ 계열제외

2017년 7월
파워카본테크놀로지㈜ 계열제외

2017년 7월
구미그린워터㈜ 계열제외

2017년 7월
경북그린에너지센터㈜ 계열제외

2017년 8월
㈜왓슨스코리아 계열제외

2017년 10월
향산2도시개발㈜ 계열편입

2017년 11월
㈜청안 계열편입

2017년 12월
㈜영덕제1풍력발전 계열편입

2017년 12월
㈜청안 계열제외

2018년 2월
군산그린에너지센터㈜ 계열편입

2018년 3월
㈜지에스네트웍스 계열편입

2018년 5월
구미맑은물㈜ 계열편입

2018년 6월
㈜엔씨타스 계열제외

2018년 7월
에이플러스비㈜ 계열제외

2018년 7월
군산그린에너지센터㈜ 계열제외

2018년 8월
서울문산고속도로㈜ 계열제외

2018년 10월
㈜와이지이 계열제외

2019년 1월
지에스이엠㈜ 계열제외

2019년 2월
해양도시가스㈜ 계열제외

2019년 2월
서라벌도시가스㈜ 계열제외

2019년 2월
㈜지에스아이티엠 계열제외

기업집단 지배자 : 허창수

나. 기업집단에 소속된 회사
(1) 국내법인

구분
회사명
주업종
사업자등록번호

유가증권시장
(주)지에스
비금융 지주회사
220-86-87395

(주)지에스리테일
음,식료품 위주 종합 소매업
116-81-18745

(주)지에스글로벌
상품중개업
202-81-33028

지에스건설(주)
토목시설물건설업
104-81-18121

삼양통상(주)
원피가공 및 가죽 제조업
220-81-30276

소계
5개사

코스닥 시장
(주)지에스홈쇼핑
통신판매업
117-81-13253

소계
1개사

비상장
지에스에너지(주)
비금융 지주회사
220-88-29313

지에스파워(주)
발전업
123-81-57770

지에스나노텍(주)
일차전지및 축전지 제조업
209-81-26912

살데비다코리아(주)
그외 기타 비금속광물 광업
222-81-26104

보령엘엔지터미널(주)
가스공급업
313-81-27748

지에스파크이십사(주)
육상 운송지원 서비스업
214-87-86175

인천종합에너지(주)
전기, 가스, 증기 및 공기조절 공급업
131-81-85471

지에스칼텍스(주)
원유 정제처리업
116-81-19123

이노폴리텍(주)
복합수지 제조 및 임가공업
301-81-42367

지에스엠비즈(주)
액체연료 및 관련제품 도매업
214-81-65071

상지해운(주)
수상 운송지원 서비스업
214-81-65498

지에스바이오(주)
그외 기타화학제품 제조업
220-87-95999

지에스에코메탈(주)
금속원료 재생업
610-86-03910

(주)후레쉬서브
기타식료품제조업
107-86-89222

(주)지에스넷비전
기타 광고업
107-87-07004

씨브이에스넷(주)
창고 및 운송 관련 서비스업
117-81-32468

파르나스호텔(주)
관광숙박시설 운영업
120-81-01336

(주)피앤에쓰
위탁운영관리
201-86-29638

(주)지에스네트웍스
창고위수탁업
765-88-00857

(주)지에스텔레서비스
그외 기타 사업지원 서비스업
119-81-60072

(주)텐바이텐
인터넷쇼핑업
211-87-00620

지에스이피에스(주)
발전업
311-81-08518

(주)피엘에스
그 외 기타 운송관련 서비스업
125-81-84647

(주)지에스엔텍
기타 일반 목적용 기계 제조업
610-81-06800

(주)지에스이앤알
전기, 가스, 증기 및 공기조절 공급업
134-81-78493

(주)동해그린에너지
기타 제품 제조업
104-86-11249

(주)지에스풍력발전
발전업
508-81-33931

(주)지에스동해전력
발전업
222-81-27078

(주)지에스포천그린에너지
발전업
231-81-07775

(주)영양제2풍력발전
발전업
508-81-26954

(주)구미그린에너지
발전업
584-86-00711

(주)영덕제1풍력발전
발전업
403-81-83363

(주)지에스스포츠
기타스포츠 서비스업
105-86-66994

자이에스앤디(주)
통신 공사업
120-86-03362

자이에스텍(주)
건축 및 조경 설계 서비스업
104-81-94959

(주)지씨에스
사업시설 유지관리 서비스업
221-81-29369

비에스엠(주)
1차금속 가공
140-81-26549

자이오엔엠(주)
사업시설 유지관리 서비스업
101-86-41477

옥산오창고속도로(주)
사업시설 유지관리 서비스업
104-86-21451

은평새길(주)
사업시설 유지관리 서비스업
104-86-22386

지앤엠에스테이트(주)
부동산개발업
104-86-50897

부산동서고속화도로(주)
사업시설 유지관리 서비스업
338-81-00369

향산2도시개발(주)
부동산업
860-81-00793

구미맑은물(주)
하수 및 폐수 처리업
409-87-00606

지에스네오텍(주)
건물설비 설치 공사업
113-81-07384

(주)삼양인터내셔날
음료 및 담배도매업
217-81-09699

(주)보헌개발
부동산 임대업
217-81-14789

(주)켐텍인터내셔날
화학물질 및 화학제품도매업
101-81-57839

(주)옥산유통
그외 기타사업지원 서비스업(용역 및 대행업)
217-81-13378

(주)승산
부동산 임대업
214-81-05054

(유)가승개발
스포츠및오락관련서비스업
119-88-00340

센트럴모터스(주)
자동차 및 부품판매
129-81-65171

(주)위너셋
비금융 지주회사
214-81-56719

(주)삼정건업
부동산임대업
220-88-45249

(주)프로케어
사업시설유지관리 서비스업
107-88-33718

경원건설(주)
스포츠및오락관련서비스업
129-81-00028

소계
56개사

합계
62개사

(2) 해외법인

회사명
소재국

ASIA CLEAN ENERGY LIMITED
말레이시아

GS Caltex Singapore Pte., Ltd.
싱가포르

GS Caltex (Langfang) Plastics Co., Ltd.
중국

GS Caltex India Pte., Ltd.
인도

GSC (Suzhou) Plastics Co., Ltd.
중국

GSC Czech s.r.o.
체코

GS Caltex China Co., Ltd.
중국

GS Caltex Trading (Suzhou) Co., Ltd.
중국

Luroda Lubricants (Tianjin) Co., Ltd.
중국

GS Caltex Mexico S.de R.L.de C.V.
멕시코

GS Retail Vietnam Co., Ltd
베트남

PT. GSRETAIL INDONESIA
인도네시아

지에스구(상해)상무유한공사
중국

Global Sensing and Learning Labs, INC
미국

GS Global Japan Co., Ltd.
일본

GS Global Australia Pty Ltd.
호주

GS Global Hong Kong Ltd.
중국

GS Global Europe GMBH
독일

Ssangyong Resources Pty Ltd.
호주

GS Global Guangzhou Co.,Ltd.
중국

GS Global Trading(Shanghi) Co., LTD.
중국

GS Global USA, Inc.
미국

GS Global Singapore Pte Ltd.
싱가포르

PT GS Global Resource
인도네시아

GS Global (Suzhou) Steel Service Center Co., Ltd.
중국

GS GLOBAL E&P (AMERICA) CORPORATION
미국

GS GLOBAL (NEMAHA) LLC
미국

GS E&C Nanjing Co.,Ltd.
중국

GS Nha Be DevelopmentOne-Member LLC
베트남

GS Saigon DevelopmentOne-Member LLC
베트남

GS E&C Delhi Private Ltd.
인도

GS Construction Arabia Co.,Ltd.
사우디아라비아

GS Saudi Co., Ltd.
사우디아라비아

GS E&C Poland SP.ZO.O
폴란드

GS E&C Construction Canada Ltd.
캐나다

GS E&C Thai Co.,Ltd.
태국

GS E&C Panama S.A.
파나마

GS Engineering & Construction Spain, S.L.
스페인

GS Inima Environment S.A.
스페인

GS Engineering & Construction Mumbai Private Limited
인도

PALA-POWER GENERAL CONSTRUCTION SERVICE (PROPRIETARY) LIMITED
보츠와나

Aguas de Ensenada, S.A. de C.V.
멕시코

Ambient Servicos Ambientais de Ribeirao Preto, S.A.
브라질

Aquaria Water LLC
미국

Araucaria Saneamento, S.A.
브라질

GS Inima Chile, S.A.
칠레

GS Inima Mexico, S.A. de C.V.
멕시코

GS Inima USA Construction Corporation
미국

GS Inima USA Corporation
미국

GS Inima Brasil Ltda.
브라질

Promoaqua Desalacion de los Cabos, S.A. de C.V.
멕시코

Saneamento do Vale do Paraiba, S.A.
브라질

Servicos de Saneamento de Mogi Mirim, S.A.
브라질

Tecnicas y Gestion Medioambiental, S.A.
스페인

Tractament Metropolita de Fangs, S.L.
스페인

CASINIMA - Empreitada Ponte da Baia, A.C.E.
포르투칼

Hialeah Water, LLP
미국

GS INIMA SERVICIOS CORPORATIVOS S.A. de C.V.
멕시코

VALORINIMA S.L.
스페인

SOCIEDAD DE ECONOMIA MIXTA AGUAS DE SORIA S.L.
스페인

Sanama Saneamento Alta Maceio S.A.
브라질

INIMA-CVV S.A.
칠레

CAEPA COMPANHIA DE AGUA E EGOSTO DE PARIBUNA S.A.
브라질

GS Village Lake LLC
미국

GS E&C MALAYSIA SDN.BHD.
말레이시아

Comasa Companhia Aguas de Santa Rita S.A.
브라질

SAMAR SOLUCOES AMBIENTAIS DE ARACATUBA S.A.
브라질

Inima Water Services
스페인

GS Inima Water Management
스페인

GS Engineering & Construction Australia Pty Ltd
호주

PT. GSENC Development Indonesia
인도네시아

GS Construction Middle East L.L.C.
아랍에미리트

GS Inima Inversiones S.L.U.
스페인

GS Inima Gestion S.L.U.
스페인

GS Property Mountain View LLC
미국

GS Miramar 700 EC, LLC
미국

GSNEOTEK VIETNAM CO.,LTD
베트남

GS NEOTEK L.L.C
오만

GS NEOTEK(CAMBODIA)Co.,Ltd.
캄보디아

GSNEOTEK THAILAND CO.,LTD
태국

청도삼양피혁유한공사
중국

SY ENERGY PTE.LTD.
싱가포르

SYI INDIA PVT.LTD.
인도

BAOXUANLUBO(BEIJING)Trading Co.,Ltd
중국

Farwest Steel Corp.
미국

Western Coating, Inc.
미국

Farwest Post Tensioning Co.
미국

Farwest Reinforcing Co.
미국

Farwest Properties, Inc
미국

GS Aromatics Pte. Ltd
싱가포르

AcenOcean
싱가포르

Qingdao Lidong Chemical Co., Ltd.
중국

Qingdao Lixing Logistics Co., Ltd.
중국

GS Aromatics (Qingdao) Chemical. Co.,Ltd.
중국

Qingdao Lixing Tank Terminal Co., Ltd.
중국

GS Energy Americas Inc.
미국

Nemaha Exploration and Production LLC
미국

GS Energy Trading Singapore Pte. Ltd.
싱가포르

Korea GS E&P Pte. Ltd.
싱가포르

GS E&R America Inc.
미국

GS E&R America Offshore, LLC
미국

GS E&R America Oldhome, LLC
미국

GS E&R Canada, Inc.
캐나다

GS EPS Americas, LLC
미국

다. 계열회사간 계통도

계통도_투설

라. 계열회사간 임원겸직현황

- 상근임원

겸직임원
겸직회사
비고

성명
직위
회사명
담당업무

허창수
회장
㈜지에스스포츠
지에스건설㈜
사내이사
대표이사
-

정택근
부회장
㈜지에스글로벌 
㈜지에스리테일
㈜지에스스포츠 
지에스에너지㈜ 
지에스칼텍스㈜ 
㈜지에스이앤알
파르나스호텔㈜
기타비상무이사
기타비상무이사
사내이사
기타비상무이사
기타비상무이사
기타비상무이사
기타비상무이사
-

홍순기
사장
㈜지에스스포츠
지에스에너지㈜ 
지에스이피에스㈜ 
㈜지에스이앤알 
㈜위너셋
감사
기타비상무이사
기타비상무이사
기타비상무이사
대표이사
-

정찬수
사장
㈜지에스엔텍 
㈜지에스홈쇼핑 
지에스에너지㈜ 
지에스이피에스㈜ 
지에스칼텍스㈜ 
㈜지에스이앤알
기타비상무이사
기타비상무이사
감사
감사
감사
감사
-

- 비상근임원

겸직임원
겸직회사
비고

성명
직위
회사명
담당업무

허동수
기타비상무이사
㈜보헌개발
㈜삼정건업
기타비상무이사
기타비상무이사
-

마. 타법인출자 현황

타법인출자 현황

(기준일 :
2019.04.03
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

GS에너지
(비상장)
2012.01.01
경영참여
3,499,273
50,000,000
100.00
3,499,273
-
-
-
50,000,000
100.00
3,499,273
9,014,520
607,198

GS리테일
(상장)
2004.07.01
경영참여
311,605
50,628,440
65.75
649,333
-
-
-
50,628,440
65.75
649,333
5,098,880
132,336

GS홈쇼핑
(상장)
2004.07.01
경영참여
130,794
2,368,900
36.10
195,890
-
-
-
2,368,900
36.10
195,890
1,393,131
133,937

GS스포츠
(비상장)
2004.07.01
경영참여
1,999
600,000
100.00
14,338
-
-
-
600,000
100.00
14,338
33,157
-538

GS이피에스
(비상장)
2004.07.01
경영참여
178,198
31,373,440
70.00
293,706
-
-
-
31,373,440
70.00
293,706
2,049,221
101,183

GS글로벌
(상장)
2009.07.01
경영참여
103,173
41,845,884
50.70
249,711
-
-
-
41,845,884
50.70
249,711
1,336,006
21,059

GS이앤알
(비상장)
2014.03.01
경영참여
565,671
15,638,204
89.93
753,618
-
-
-
15,638,204
89.93
753,618
3,671,839
71,160

합 계
-
-
5,655,870
-
-
-
-
-
5,655,870
-
-

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

(주)GS는 종속기업, 조인트벤처, 관계기업과 다음과 같은 거래 내용이 있습니다.

1) 매출/매입 (단위: 원)

구분
종류
법인명
2018년 4분기
2017년 4분기

매출
매입
매출
매입

종속기업
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　

임대수익
(주)지에스리테일
6,095,323,100

6,117,322,800

임대수익
(주)지에스네트웍스
116,754,000

임대수익
지에스이피에스(주)
1,054,484,400

1,033,818,000

임대수익
(주)지에스글로벌
2,083,903,200

1,855,546,900

임대수익
(주)지에스엔텍
153,894,000

125,168,397

임대수익
지에스에너지(주)
2,477,889,600

2,430,623,400

임대수익
지에스이엠(주)
2,586,000

1,267,800

임대수익
(주)지에스이앤알
1,189,477,000

1,198,569,000

임대수익
(주)지에스동해전력
39,536,400

-

상표권
(주)지에스리테일
16,785,364,000

15,542,569,600

상표권
지에스이피에스(주)
2,066,137,000

1,714,829,700

상표권
(주)지에스글로벌
1,685,598,300

1,723,398,000

상표권
(주)지에스엔텍
269,015,600

351,639,700

상표권
지에스에너지(주)
16,580,300

19,241,700

상표권
(주)해양도시가스
1,014,714,400

1,013,127,900

상표권
서라벌도시가스(주)
239,591,100

236,540,500

상표권
지에스이엠(주)
-

(11,400)

상표권
(주)지에스이앤알
1,785,557,500

1,522,724,700

상표권
(주)지에스영양풍력
59,983,000

51,697,400

상표권
㈜와이지이
17,973,600

상표권
(주)지에스동해전력
1,663,994,300

639,270,500

상표권
(주)GS스포츠
70,651,900

91,269,600

상표권
(주)지에스넷비전
27,357,900

34,625,600

상표권
(주)지에스네트웍스
194,553,000

-

배당수익
지에스에너지(주)
287,600,000,000

283,400,000,000

배당수익
(주)지에스리테일
30,377,064,000

55,691,284,000

배당수익
지에스이피에스(주)
33,726,070,210

15,686,720,000

배당수익
(주)지에스글로벌
1,046,147,100

-

수수료
지에스에너지(주)

1,154,099,373

776,507,091

기타비용(수수료)
파르나스호텔(주)

58,931,127

45,053,867

기타비용(접대비)
(주)지에스리테일

19,251,000

18,640,800

기타비용(광고비)
(주)GS스포츠

30,000,000

30,000,000

조인트벤처
　
　
　
　
　
　
　
　
　

임대수익
지에스칼텍스(주)
13,937,137,200

13,664,695,200

임대수익
지에스파크24(주)
998,616,719

934,843,146

임대수익
지에스파워(주)
1,341,940,800

1,315,723,200

상표권
지에스칼텍스(주)
36,407,975,100

28,784,205,200

상표권
지에스파워(주)
1,756,447,000

1,181,556,900

상표권
지에스바이오(주)
225,028,600

275,857,000

상표권
지에스에코메탈(주)
129,058,500

73,632,400

상표권
지에스파크24(주)
27,484,000

21,167,300

상표권
지에스엠비즈(주)
447,846,200

397,378,700

자산매입
지에스파워(주)

660,000,000

650,000,000

기타비용(수수료)
지에스칼텍스(주)

14,306,364

23,149,818

관계기업
　

상표권
(주)지에스홈쇼핑
2,043,207,400

1,854,782,000

상표권
(주)지에스텔레서비스
73,711,100

69,595,300

배당수익
(주)지에스홈쇼핑
15,397,850,000

13,782,300,000

계

464,646,503,529
1,936,587,864
452,836,980,143
1,543,351,576

2) 채권/채무 (단위: 원)

구분
종류
법인명
2018년말
2017년말

채권
채무
채권
채무

종속기업
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　

미수금
(주)지에스리테일

773,974,113

미수금
지에스이피에스(주)

미수금
(주)지에스글로벌

미수금
(주)지에스엔텍

미수금
지에스에너지(주)

미수금
지에스이엠(주)

미수금
(주)해양도시가스

미수금
서라벌도시가스(주)

미수금
(주)지에스이앤알

미수금
(주)지에스영양풍력

미수금
(주)지에스동해전력

미수금
(주)지에스네트웍스

예수보증금
(주)지에스리테일

5,073,273,800

5,108,395,300

예수보증금
지에스이피에스(주)

896,477,000

878,902,200

예수보증금
(주)지에스글로벌

1,802,302,100

1,736,928,700

예수보증금
(주)지에스엔텍

128,269,600

128,269,600

예수보증금
지에스에너지(주)

2,117,111,100

2,024,828,100

예수보증금
지에스이엠(주)

2,155,400

예수보증금
(주)지에스네트웍스

99,257,000

-

예수보증금
(주)지에스이앤알

1,213,499,800

1,198,686,200

예수보증금
(주)지에스동해전력

32,954,100

32,954,100

미지급금
지에스에너지(주)

미지급금
(주)GS스포츠

미지급금
(주)지에스리테일

조인트벤처
　
　
　
　
　

미수금
지에스칼텍스(주)

미수금
지에스파워(주)

미수금
지에스파크24(주)
144,050,536

139,290,696

예수보증금
지에스칼텍스(주)

11,849,179,600

11,616,828,700

예수보증금
지에스파워(주)

1,140,832,600

1,118,466,900

미지급금
지에스칼텍스(주)

미지급금
지에스파워(주)

관계기업
미수금
(주)지에스홈쇼핑
-

-

계

144,050,536
24,353,156,700
913,264,809
23,846,415,200

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 주주총회의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제12기
주주총회
(2016.3.18)
제1호 의안 : 재무제표 승인의 건
원안대로 승인 가결
-

제2호 의안 : 이사 선임의 건
원안대로 승인 가결

제3호 의안 : 감사위원 선임의 건
원안대로 승인 가결

제4호 의안 : 이사 보수 한도 승인의 건
원안대로 승인 가결

제13기
주주총회
(2017.3.24)
제1호 의안 : 재무제표 승인의 건
원안대로 승인 가결
-

제2호 의안 : 이사 선임의 건
원안대로 승인 가결

제3호 의안 : 감사위원 선임의 건
원안대로 승인 가결

제4호 의안 : 이사 보수 한도 승인의 건
원안대로 승인 가결

제14기
주주총회
(2018.3.23)
제1호 의안 : 재무제표 승인의 건
원안대로 승인 가결
-

제2호 의안 : 이사 선임의 건
원안대로 승인 가결

제3호 의안 : 감사위원 선임의 건
원안대로 승인 가결

제4호 의안 : 이사 보수 한도 승인의 건
원안대로 승인 가결

제15기
주주총회
(2019.3.22)
제1호 의안 : 재무제표 승인의 건
원안대로 승인 가결
-

제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건
원안대로 승인 가결

제3호 의안 : 이사 선임의 건
원안대로 승인 가결

제4호 의안 : 이사 보수 한도 승인의 건
원안대로 승인 가결

2. 우발채무 등
- 소송사건 등 우발상황 및 약정사항

(1) 연결회사는 금융기관과 당좌대출 약정 등을 체결하고 있는 바, 그 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 외화 천)

구분
원화
USD
JPY
EUR
CAD

당좌차월한도
104,500
95,000
450,000
-
-

지급보증한도
403,713
-
700,000
-
-

기업어음할인한도 등
117,500
-
-
-
-

무역금융한도
7,118
259,200
-
40,000
373

PF대출약정한도
2,246,400
-
-
-
-

포괄한도
17,000
511,700
800,000
-
-

일반자금대출한도
623,547
-
500,000
-
-

정책자금한도
-
46,890
-
-
-

관광진흥자금대출한도(*1)
6,475
-
-
-
-

선물거래약정한도 등
-
164,524
-
-
-

구매카드
283,500
-
-
-
-

(*1) 한도가 특정되어 있지 않으므로 사용금액을 한도로 표시하였습니다.

(2) 각종 계약과 관련하여 제공한 어음ㆍ수표 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
제공자
제공처
매수
금액
제공목적

어음
(주)GS
(주)신한은행 등
2
백지어음
임대보증금 담보제공

한국석유공사
3
백지어음
성공불차입금에 대한 담보제공

GS에너지(주)
한국에너지관리공단
19
백지수표
성공불차입금에 대한 담보제공

파르나스호텔
한국무역협회
1
5,473
토지임차료 및 주차장임차료 납입보증

(3) 계류중인 중요한 사건은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 외화 천)

구분(*2)
원고
피고
통화
소송가액
진행 및 전망

임대료 감액청구 등 11건
㈜GS리테일
서울특별시도시철도공사 등
KRW
18,690
진행중

손해배상 등 14건
강OO 외 333명 등
㈜지에스리테일 등
KRW
20,556
진행중

손해배상청구
(주)GS글로벌
UNIMARINE
USD
1,530
진행중

전매차손
(주)GS글로벌
AL AKRAM
USD
61
진행중

파산신청
(주)GS글로벌
CHUNG CHANG
USD
1
진행중

손해배상피청구
박OO
(주)GS글로벌
KRW
2,463
진행중

주권교부피청구(*1)
김OO
(주)GS글로벌
USD
1,436
진행중

채무부존재확인
ELDORADO
(주)GS글로벌
KRW
2,662
진행중

손해배상 (산)
이OO
(주)지에스엔텍
KRW
986
진행중

손해배상 (산)
김OO
(주)지에스엔텍
USD
50
진행중

구상청구
국민연금공단
(주)지에스엔텍
KRW
6
진행중

부당이득금
지에스이피에스(주)
한국전력공사
KRW
235
진행중

법인세등경정거부처분취소
지에스이피에스㈜ 외 6명
동울산세무서장 외 6명
KRW
424
진행중

관세 환수 조세소송
지에스이피에스㈜
부산세관장
KRW
1,953
진행중

손해배상청구
GS에너지
한국서부발전
KRW
4,736
진행중

민군과제 기술료 손해배상 청구 소송
국방과학연구원
GS나노텍
KRW
500
진행중

공사대금청구
STX중공업㈜, 대림산업㈜, STX건설㈜
㈜GS동해전력
USD
25,870
진행중

손해배상청구
이OO 외 4인
(주)지에스이앤알, 한전KPS
KRW
59
진행중

손해배상청구
변OO
㈜GS동해전력
KRW
200
진행중

기타 3건
㈜GS동해전력
최OO 외
KRW
671
진행중

기타 3건
Madina 외
(주)GS글로벌
USD
271
진행중

(*1) 상
기 소송가액은 종속기업인 (주)지에스글로벌이 담보목적으로 보유한 주식의 일부에 대한 것이며, 소송의 진행상황에 따라 소송가액이 증가할 수 있습니다.
(*2) 상기 소송사건 이외에 연결회사가 원고 또는 피고로 계류중인 소규모 소송사건이 다수 있으며, 상기의 소송사건(소규모 소송사건 포함)의 결과는 현재로서는 예측할 수 없는 바, 연결회사의 경영진은 동 소송의 최종 결과가 연결회사의 재무상태에 중요한 영향을 주지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

(4) 연결회사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 주요 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 외화 천)

담보제공자
담보권자
담보설정자산
장부가액
담보설정액
담보제공사유

인천종합에너지(주)
(주)우리은행, KDB 산업은행
토지, 건물, 구축물 및 기계장치
373,533
276,000
차입금 담보

(주)지에스이앤알
KDB 산업은행 등
토지, 건물
302,366
234,283
차입금 담보

(주)현대오일뱅크
토지, 건물
4,571
8,600
외상매입금

ING Bank N.K.
Kor-UZ Gas Chemical Investment 주식
USD 42,249
-
차입금담보

KDB 산업은행 외 대주단
(주)지에스동해전력 주식
360,887
2,018,120
차입금담보

(주)지에스동해전력
현금및현금성자산
224,118

유형자산(토지,건물)
345,119

(주)지에스이앤알
KDB 산업은행 외 대주단
(주)지에스영양풍력발전 주식
70,358
226,200
차입금담보

(주)지에스영양풍력
KDB 산업은행 외 대주단
예금, 부동산 및 보험근질권 등
224,357
226,200
차입금담보

(주)지에스이앤알
KDB 산업은행 외 대주단
(주)지에스포천그린에너지 발행주식
48,971
624,000
차입금, 신종자본증권 담보

(주)지에스포천그린에너지
현금및현금성자산
3,799

유형자산(건설중인자산)
435,041

동해그린에너지(주)
서울보증보험(주)
정기예금
12
12
L/C 개설

GS E&R Canada Inc
TD Trust Canada
정기예금
CAD 125
-
당좌개설 관련

파르나스호텔(주)
KDB 산업은행
토지, 건물
1,564,605
285,000
장기차입금 담보

국민은행
1,040
장기차입금 담보

삼성증권
84,000
임대보증금

KDB 산업은행
건물
70,486
25,000
장기차입금 담보

(주)호텔롯데
33,095
임대보증금

씨제이이앤엠주식회사 등
건물
201,587
19,399
임대보증금

(주)지에스엔텍(*1)
우리은행 등
유형자산
237,245
276,400
차입금 담보 등

USD 20,400

농협은행
투자부동산
6,443
5,070
차입금 담보 등

한국수출입은행
재고자산
10,328
36,000
차입금 담보 등

USD 36,000

(주)GS
GS타워 입점업체
투자부동산
504,220
4,607
임대보증금 담보

(*1) 상기 자산 이외에 당분기말 현재 공제조합으로부터 제공받은 이행보증 11,452백만원과 관련하여과 관련하여 장부가액 1,616백만원의 당기손익-공정가치측정금융자산을 담보로 제공하고 있으며, 한국수출입은행으로부터 제공받은 이행보증 464백만원과 관련하여 478백만원의 단기예치금을 담보로 제공하고 있습니다.

(5) 연결회사가 타인으로부터 제공받은 주요 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 외화 천)

제공받은 회사
내용
제공자
통화
금액

GS
계약이행보증 등
서울보증보험(주)
KRW
68

(주)GS리테일
계약이행보증 등
서울보증보험(주)
KRW
245,193

케이토토 지급보증 등
신한은행
KRW
88,804

7호선지급보증
KEB하나은행
KRW
4,681

임대차 계약 등
국민은행
KRW
300

지에스이피에스(주)
이행보증 등
서울보증보험(주)
KRW
28,391

(주)지에스글로벌
계약이행보증 등
서울보증보험 등
KRW
43,412

계약이행보증 등
서울보증보험 등
USD
62,411

계약이행보증 등
서울보증보험 등
EUR
3,438

인천종합에너지(주)
계약이행보증
한국지역난방공사
KRW
13,756

계약이행보증
서울보증보험
KRW
200

동해그린에너지(주)
계약이행보증
서울보증보험(주)
KRW
14

(주)지에스포천그린에너지
초과사업비보증(*1)
서울보증보험(주)
KRW
-

(주)지에스스포츠
계약이행보증
서울보증보험(주)
KRW
116

(주)GS이앤알
계약이행보증 등
우리은행
CAD
1,250

(*1) 프로젝트금융대출 차입금액을 초과하는 초과사업비에 대한 지급보증입니다.

(6) 연결회사가 타인을 위하여 제공한 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 외화 천)

지급보증제공자
제공받은 자
지급보증액
지급보증내용

(주)지에스글로벌
PT. Arthayasa
USD 14,000
Conrad Project

(주)GS리테일
가맹점주
36,232
GS수퍼마켓 임대차보증금등 대출

(주)GS이앤알
(주)고속도로태양광
14
계약이행보증

한국산업은행 외 대주단

306,000

초과사업비보증(*1)

(*1) (주)지에스동해전력 및 (주)지에스포천그린에너지의 프로젝트금융대출 차입금액을 초과하는 초과사업비에 대한 지급보증입니다
.

(7) 사용이 제한된 금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

회사명
구분
금액
제한사유

(주)GS리테일
장단기금융기관예치금
66,848
상생협력펀드 등

(주)지에스이앤알 등
현금및현금성자산
247,415
PF약정에 따른 질권설정

장단기금융기관예치금
4,611
당좌개설보증금 등

(8)
보고기간말 현재 발생하지 아니한 유,무형자산의 취득을 위한 약정액은 다음과 같습니다
.

(단위: 백만원, 외화단위: 천)

계정과목
약정회사
내역
당기말
전기말

유형자산
지에스이피에스(주)
Biomass 2호기 건설공사(원화)
127,609
-

Biomass 2호기 건설공사(USD)
9,988
-

Biomass 2호기 건설공사(EUR)
38,891
-

유형자산
(주)지에스동해전력
북평화력발전소 건설
37,115
42,048

유형자산
(주)지에스영양풍력발전
영양무창풍력발전단지 건설 등
-
2,780

유형자산
(주)지에스포천그린에너지
포천열병합발전단지 건설등
29,469
86,750

(9) 지배회사의 종속기업인 지에스이피에스(주)는 1996년 8월에 부곡복합화력발전소제 1호기에 대해 상업운전 개시일부터 20년간 한국전력공사와 전력수급계약을 체결하였는 바, 해당 약정에는 리스가 포함되어 있습니다. 이에 따라 지에스이피에스(주)는 부곡복합 1호기에 대하여 금융리스 회계처리를 수행하고 있습니다.

(10) 지
배회사의 종속기업인 (주)GS리테일은 개발사업의 추진을 위해 다양한 피투자회사에 출자하였으며, 이와 관련된 약정을 체결하고 있습니다. 당기말 현재 추진 중인 프로젝트와 관련된 주요 약정사항 및 거래내용 등과 개발사업과 관련하여 당기 중인식한 용역수수료의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

프로젝트명
피투자회사명
주요 약정사항 및 거래내용 등
용역수수료

당기

광교신도시 
중심상업지구 
복합시설
(주)코크렙광교개발전문
위탁관리부동산투자회사
ㆍ연결회사의 토지를 피투자회사에 매각
ㆍ인허가지원, 개발계획 관리업무 및 상업시설 매각대행업무를 수행하는 용역계약
ㆍ사업시설의 일부인 상업시설 전부에 대하여 책임임대차약정 체결
 (20년, 추가 20년 연장가능)
ㆍ롯데쇼핑주식회사에 대하여 재전대차계약 체결
 (20년, 추가 20년 연장 가능)
-

남악신도시 
복합쇼핑몰
이지스사모부동산신탁48호
ㆍ연결회사의 토지를 피투자회사에 매각
ㆍ인허가지원, 개발계획 관리업무 및 상업시설 매각대행업무를 수행하는 용역계약
ㆍ사업시설 전부에 대하여 책임임대차약정 체결 
 (20년, 추가 20년 연장가능)
ㆍ롯데쇼핑주식회사에 대하여 재전대차계약 체결
 (20년, 추가 20년 연장 가능)
427

도화물류센터
코람코전문투자형사모부동산투자신탁제41호
ㆍ인허가 지원, 사업 원가관리, 시공관리 등을 수행하는 용역계약
ㆍ피투자회사와 준공후 운영개시일로부터 물류유통부지 시설 중 창고시설에 대하여 책임임대차약정 체결(15년, 추가 5년 연장가능)
ㆍ창고시설 매각시 시장가격 우선매수 청구권 보유
-

경산물류센터
유진드림스퀘어전문투자형사모부동산투자신탁29호
ㆍ인허가 지원, 사업 원가관리, 시공관리 등을 수행하는 용역계약
ㆍ피투자회사와 준공후 운영개시일로부터 물류창고에 대해서 책임임대차약정 체결(15년, 추가 5년 연장가능)
ㆍ물류창고 매각시 시장가격 우선매수 청구권 보유
2,115

관훈동호텔
이지스전문투자형사모부동산투자신탁120호
ㆍ인허가 지원, 사업 원가관리, 시공관리 등을 수행하는 용역계약
ㆍ로터스피에프브이주식회사회사와 준공후 운영개시일로부터 10년간 책임운영 위탁 계약 체결
1,973

동대문호텔
아시아전문투자형사모부동산투자신탁21호
ㆍ인허가지원, 개발계획 관리업무 및 비지니스호텔 등의 매각대행업무를 수행하는 용역계약
ㆍ피투자회사와 준공후 운영개시일로부터 호텔시설에 대해서 연결회사의 파르나스호텔(주)가 책임임대차약정 체결(15년, 추가 5년 연장가능)
ㆍ호텔시설 매각시 파르나스호텔(주)가 시장가격 우선매수 청구권 보유
829

판교아이스퀘어
이지스아이스퀘어피에프브이㈜
ㆍ인허가 지원, 개발계획 관리업무 및 상업시설 매각대행업무를 수행하는 용역계약
ㆍ사업시설의 일부인 상업시설 전부에 대하여 책임임대차약정 체결(본 건물의 사용승인일로부터 2개월 혹은 영업 개시일로부터 10년)
3,175

판교 오피스텔
이지스제200호전문투자형사모부동산투자유한회사
ㆍ인허가지원, 사업 원가관리, 시공관리 등을 수행하는 용역계약
ㆍ오피스텔 매각 관련 제반 업무 용역계약
2,378

동부산레지던스타워
오시리아 타워레지던스 PFV㈜

ㆍ인허가 관리, 설계 및 시공 관리, 사업비 원가 운영 및 관리, 민원해결 지원, 준공 후 업무 등을 수행하는 용역 계약
ㆍ미분양 상업시설의 매입확약에 대한 이행을 보증하는 시점까지 사업권확보, 사업협약의 협상 및 용지 매매계약의 협상에 대한 용역

ㆍ준공되는 날까지 미분양 상업시설 전부 지배회사 혹은 지배회사가 지정하는 자를 통해 매입하는 매매계약 체결

1,318

(11)
연결회사의 종속기업인 파르나스호텔(주)는 InterContinental Hotels Group(이하, IHG)과 호텔경영기술도입계약을 체결하였습니다. 동 계약은 2011년부터 2020년까지 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스 및 인터컨티넨탈 서울코엑스를 연결회사가직접 운영하고, IHG는 운영 및 영업을 지원하도록 하는 내용을 포함하고 있습니다. 당
기와 전기에 대한 지원수수료 인식액은 각각 4,111백만원 및
3,831
백만원입니다.

(12) 연결회사의 종속기업인 파르나스호텔(주)는
코엑스호텔을 건립할 목적으로 1997년 7월 22일자로 한국무역협회와 토지임차계약을 체결하였는 바, 계약기간은 2019년 12월 31일까지이며 상호합의에 따라 10년씩 연장계약이 가능하도록 되어 있습니다. 동 계약에 의하면, 연결회사는 한국무역협회에 매출액의 일정율에 해당하는 금액을 지급하도록 되어 있는 바, 당기와 전기 중 동 임차계약과 관련하여 지급임차료로 인식한 금액은 각각
4,616백만원 및 4,418백만원입니다.

또한, 파르나스호텔(주)는 나인트리호텔을 운영할 목적으로 2011년 12월 15일자로 캡스톤자산운용주식회사(*)와 임차계약을 체결하였는 바, 임차기간은 2012년 12월 1일부터 2032년 12월 31일까지이며, 상호합의에 따라 임차계약기간을 연장할 수 있습니다. 동 계약에 따르면 매출액의 일정율에 해당하는 금액을 임차료로 지급하도록 되어있으며, 매년 최소보장 임차료로 3,300백만원을 보장하여야 합니다. 당기와 전기 중 동 임차계약과 관련하여 지급임차료로 인식한 금액은 각각 3,300백만원 및 3,300백만원입니다.

(*) 2018년 10월 12일 임대차계약승계합의서에 의거 임대인이 생보제일호위탁관리부동산투자회사에서 캡스톤자산운용주식회사로 변경되었습니다.

(13) 연결회사의 종속기업인 파르나스호텔(주)는
신한비엔피피나인트리부동산투자신탁을 거래 상대방으로 하여 서울시 중구 초동 일대에 위치한 건물에 대해 임대료로객실 매출액의 일정율을 지급하는 책임임차 계약을 체결하고 있으며, 임차기간은 2017년 3월 6일부터 2037년 12월 31일까지입니다. 동 계약에 따르면 매년 최소보장임차료로 6,300백만원(단, 임대차개시일로부터 최초 12개월이 경과한 월의 말일까지는6,000백만원)을 보장하여야 합니다.
당기와 전기 중 동 책임임차계약과 관련하여 지급임차료로 인식한 금액은 각각 6,128백만원 및 4,619백만원입니다.

(14) 지배회사의 종속기업인 (주)GS에너지는 공동기업인 보령엘엔지터미널(주)가 제공하는 LNG터미널서비스를 연결회사의 특수관계자가 20년(연간 200만톤)간 이용하기로 보장하였습니다.

(15) 지배회사의 종속기업인 GS Energy Trading Singapore Pte. Ltd.는 Petronas LNG Ltd. 및 Shell Eastern Trading (Pte) Ltd.와 LNG 장기구매계약을 체결하였으며, GS파워(주) 및 신평택발전(주)와 LNG 장기판매계약을 체결하였습니다.

(16) 당기말 현재 한국석유공사는 지배회사의 종속기업인 (주)GS에너지가 보유한 Korea GS E&P Pte. Ltd.의 지분을 2020년 2월까지 1회에 한하여 최대 30% 매입할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다. 

(17) 당기말 현재 지배회사의 종속기업인 (주)GS에너지는 지에스이엠(주)이 (주)엘지화학과 체결한 양극재 사업 양수도 계약에 따른 손해배상의무 등에 대하여 연대보증을 제공하고 있습니다. 

(
18) 당기말 현재 지배회사의 종속기업인 (주)GS에너지와 (주)지에스글로벌이 보유한 PT Baramulti Suksessarana Tbk의 지분 14.74%를 주주간약정에 따라 2019년 4월부터 PT Wahana Sentosa Cemerlang, LLC에 매각할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다.

(19) 연결회사의 종속기업인 Korea GS E&P Pte. Ltd(이하 "GS E&P") 관련 약정사항은 다음과 같습니다.

① GS E&P는 2015년 5월 중 Supreme Petroleum Council of the Emirate of Abu Dhabi로부터 아부다비 광권(ADCO Onshore Concession)에 대한 3%의 참여지분을 취득하였으며, 동 광권은 2015년 1월 1일(effective date)부터 40년 동안 유효합니다.

② GS E&P는 Supreme Petroleum Council of the Emirate of Abu Dhabi로부터 3%의 참여지분에 해당하는 다음의 권리를 부여받았습니다.
- 2015년 1월 1일부터 40년 동안 생산 및 생산 예정인 원유에 대한 소유권
- 2015년 1월 1일부터 40년 동안의 광구운영권리

③ GS E&P는 아부다비 조광권 사업과 관련하여 연구개발 및 사회적 책임 프로그램 지원을 위한 기부 약정을 체결하고 있으며, 동 약정에 따라 USD 3,600,000 (2015년 납부액)에서 매년 3%씩 인상된 금액을 40년 동안 부담할 예정입니다.

(20) 연결회사의 종속기업인 인천종합에너지(주) 관련 약정사항은 다음과 같습니다.

① 인천종합에너지(주)는 난방 및 발전의 주원료인 천연가스(LNG)에 대해 한국가스공사와 장기공급계약을 체결하고 있습니다. 계약기간은 2009년 10월부터 20년이며,계약기간 만료 5년 이내에 계약당사자 합의에 의하여 계약기간은 연장할 수 있습니다. 적용단가는 관계기관으로부터 승인된 고시가격입니다. 또한 인천종합에너지(주)는 난방의 주원료인 도시가스(LNG)에 대해 (주)삼천리와 장기공급계약을 체결하고 있습니다. 계약기간은 2008년 10월부터 10년이며, 계약기간 만료 30일 전까지 계약당사자 쌍방이 별도의 의사표시를 하지 않으면 계약기간은 1년간씩 자동 연장됩니다. 적용단가는 관계기관으로부터 승인된 고시가격입니다.

② 인천종합에너지(주)는 General Electric Global Services GMBH 와 송도열병합발전소 가스터빈의 장기정비계약을 맺고 있으며, 계약기간은 2010년 4월부터 가동시간 128,000시간과 25년 중 먼저 도달하는 기간까지입니다.

③ 당기말 현재 국민은행 차입금 13,756백만원에 대하여 원리금 상환재원 관련 자금보충약정을 한국지역난방공사로부터 제공받고 있습니다.

④
인천종합에너지(주)는 주채권은행인 우리은행 외 3 곳의 금융기관과 재무구조 개선을 위한 양해각서를 체결하였습니다. 동 양해각서는 재무구조 및 영업수익성 개선을 목적으로 하는 재무계획, 유동성 관리계획 등의 내용을 포함하고 있습니다.

(21)
지배회사의 종속기업인 (주)지에스글로벌은
THE BANK OF TOKYO-MITSUBISHI UFJ, LTD의 정책자금차입금

18,087백만원에 대하여 부채비율, 이자보상비율 등의
재무비율을 준수하도록 약정하고 있습니다.

(22) 연결회사의 종속기업인 (주)지에스동해전력의 북평화력발전소 건설 관련 프로젝트금융대출약정

구 분
내 역

대출약정일
2013년 12월 23일

대주단
한국산업은행 외 20개 금융기관

총약정금액
장기대출금Ⅰ
6,712 억원
변동금리

장기대출금Ⅱ
6,712 억원
고정금리

중단기대출금Ⅲ,Ⅳ
2,100 억원
변동금리 및 고정금리

합 계
15,524 억원

(
23)
연
결회사의 종속기업인 (주)지에스영양풍력발전의 영양풍력발전단지 건설 관련프로젝트금융대출약정

구 분
내 역

대출약정일
2018년 10월 11일 및 2014년 11월 14일

대주단
한국산업은행 외 4개 금융기관

총약정금액
장기대출금Ⅰ
741 억원
고정금리

장기대출금Ⅱ
699 억원
변동금리

중단기대출금Ⅲ
300 억원
변동금리

합 계
1,740 억원

(24) 연결회사의 종속기업인 (주)지에스포천그린에너지의 포천집단에너지시설 건설 관련 프로젝트금융대출약정

구 분
내 역

대출약정일
2015년 4월 20일

대주단
한국산업은행 외 12개 금융기관

총약정금액
선순위차입금Ⅰ
2,000 억원
변동금리

선순위차입금Ⅱ
2,000 억원
고정금리

신종자본증권
1,200 억원
고정금리

합 계
5,200 억원

(25)
EPC건
설공사 계약

연결회사의 종속기업 (주)지에스동해전력은 2012년 9월 24에 북평화력발전소의 건설을 위해 STX중공업(주), 대림산업(주) 및 STX건설(주)의 컨소시엄과
총공급가액 1,151,710백만원 및 USD 226백만의 공사도급계약
을 체결하였습니다. 당기말 현재 동 공사도
급계약과 관련하여 지급한 누적공사비는 1,469,780백만원(전기말: 1,452,629백만원)입니다.

연결회사의 종속기업 (주)지에스포천그린에너지는 2015년 11월 10일에 포천
집단에너지시설의 건설을 위해 (주)GS건설과 총공급가액
398,000
백만원의 공사도급계약을 체결하였습니다. 당기말 현재 동 공사도급계약과 관련하여 지급한 누적공사비는
371,299백만원
(전기말: 313,513백만원)입니다.

(26) 당기말 현재 연결회사의 채권을 위하여 담보로 제공받은 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천 JPY)

담보자산
담보설정금액
담보제공자
담보제공받은 사유

부동산 담보
20,000
타이에이산업
매출채권 담보

예금 담보
10,000
산와석산
매출채권 담보

(27)

연결회사는 종속기업인 (주)지에스엔텍의 금융기관 차입금과 관련하여 주채권은행인 한국산업은행 외 5곳의 금융기관과 재무구조 개선을 위한 양해각서를 체결하였습니다. 동 양해각서는 (주)지에스엔텍의 재무구조 및 영업수익성 개선을 목적으로하는 재무계획, 유동성 관리계획, 자구계획 등의 내용을 포함하고 있습니다. 이에 따라 (주)지에스엔텍은 전기 이전 중 1천억원의 유상증자를 통하여 부채비율 감소 등 재무구조개선을 하였습니
다.

(28) 지배회사는 2019년 2월 28일까지 (주)지에스이앤알의 IPO가 진행되지 않을 경우, 지배회사가 보유하고 있는 (주)지에스이앤알 주식 중 일부인 351,111주에 대해서LG상사에게 주당 62,463원에 매수할 수 있는 권리를 제공하였습니다. 또한, 합의된 기간 내에 LG상사가 해당 권리를 행사하지 않을 경우, 지배회사는 LG상사 보유 주식전부인 1,303,334주를 2018년말 기준 공정가치에 매수할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다.

상기 주식매수 권리와 관련하여 양사는 2019년 3월부터 매매협의를 진행 중입니다.

(29) 연결회사의 종속기업인 지에스이피에스(주)의 공동기업인 제주김녕풍력발전(주)와 관련하여 최대주주인 제주홀딩스(주)와 주주간 약정을 맺고 있으며, 주요내역은 다음과 같습니다.

구분
내 용

우선매수권
2018년 6월 1일 이후로 각 당사자가 보유 주식을 제 3자에게 양도할 경우, 그 이전에 그 주식의 전부 또는 일부를 공정가격으로 우선 매수할 수 있는 권리가 있음

주식매수청구권
연결회사는 2018년 6월 1일부터 기산하여 1년 이내에 김녕풍력발전의 발행 주식 총수의 60% 이내로 제주홀딩스(주)의 보유주식을 수량을 특정하여 공정가격으로 매입할 수 있는 권리(콜옵션)가 있음

동반매도참여권
최대주주가 보유주식을 제 3자에게 양도하고자 하는 경우, 다른 당사자는 보유 주식의 전부 또는 일부를 최대주주와 동일한 조건으로 제 3자가 매수하게 할 것을 요구할 수 있는 권리가 있음

(30) 연결회사는 종속기업인 지에스이피에스(주)의 관계기업인 HPJV1 LLC와 관련하여 최대주주인 HPUS1 LLC와 주주간 약정을 맺고 있으며, 주요내역은 다음과 같습니다.

구분
내 용

우선매수권
2018년 6월 1일 이후로 각 당사자가 보유 주식을 제 3자에게 양도할 경우, 그 이전에 그 주식의 전부 또는 일부를 공정가격으로 우선 매수할 수 있는 권리가 있음

주식매수청구권
연결회사는 2018년 6월 1일부터 기산하여 1년 이내에 김녕풍력발전의 발행 주식 총수의 60% 이내로 제주홀딩스(주)의 보유주식을 수량을 특정하여 공정가격으로 매입할 수 있는 권리(콜옵션)가 있음

동반매도참여권
최대주주가 보유주식을 제 3자에게 양도하고자 하는 경우, 다른 당사자는 보유 주식의 전부 또는 일부를 최대주주와 동일한 조건으로 제 3자가 매수하게 할 것을 요구할 수 있는 권리가 있음

[(주)GS]

(1) 회사는 당기말 현재 금융기관과 당좌대출 약정 등을 체결하고 있는 바, 그 내용은다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

금융기관
내 역
한도액

(주)하나은행
당좌대출
2,000

(주)신한은행
당좌대출
2,000

기업어음인수약정
45,000

(2) 회사는 당기말 현재 (주)신한은행 등 본사사옥에 입주한 2개사로부터 수령한 임대보증금에 대한 담보제공을 목적으로

백지어음 2
매를 견질로 제공하고 있으며, GS타워 입점 업체들의 임차보증금 관련하여 투자부동산에 대해
4,607백만원
의
전세권이 설정되어 있습니다.

(3) 2018년 12월 31일과 2017년 12월 31일 현재 회사의 장기금
융상품
9백만원
은 당좌개설보증금으로 사용이 제한되어 있습니다.

(4)
회사는 해외유전 개발사업과 관련하여 한국석유공사로부터 성공조건부로 외화자금을 지원받고 있으며,
당기말까지의 지원금
액
USD
2,811천
에 대해 지급담보용으로 백지어음 3매를 제공하고 있습니다.

(5) 회사는 GS칼텍스(주) 등의 회사들과 GS브랜드 라이센스 계약을 체결하고 있습니다.

(6) 회사는 당기말 현재 서울보증보험으로부터
68백만원
의 지급보증을 받고 있습니다.

(7) 회사는 유형자산에 대하여 부보금액

405,459
백만원의 재산종합보험
을 가입하고 있으며, 그 외 종업원단체보험 및 임원배상책임보험 등에 가입하고 있습니다. 

(8)

회사는

2019년 2월 28일까지 ㈜지에스이앤알의 IPO가 진행되지 않을 경우, 회사가 보유하고 있는 ㈜지에스이앤알 주식 중 일부인 351,111주에 대해서 LG상사에게 주당 62,463원에 매수할 수 있는 권리를 제공하였습니다. 또한, 합의된 기간 내에 LG상사가 해당 권리를 행사하지 않을 경우, 회사는 LG상사 보유 주식 전부인 1,303,334주를 2018년말 기준 공정가치에 매수할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다.

상기 주식매수 권리와 관련하여 양사는 2019년 3월부터 매매협의를 진행 중입니다.

[GS에너지]

1. 중요한 소송사건

▶ 해당사항 없음

2. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2018.12.31)
(단위 : 백만원 )

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관

(은행제외)

-
-
-

법 인
19
-
한국에너지공단 성공불융자 및 일반융자용 견질어음

기타(개인)
-
-
-

※ 한국석유공사와 광물자원공사에 제공했던 성공불융자용 견질어음은 당기 중 한국에너지공단으로 이관 되었습니다.

3. 채무보증 등 현황

"Ⅹ. 이해관계자와의 거래내용 1. 보증내역'부분을 참조 하시기 바랍니다.

4. 채무인수약정 현황

▶ 해당사항 없음

5. 그 밖의 우발채무 등

(기준일 : 2018. 12. 31 )
(단위 :백만원 )

금융기관명
약정내용
한도액

국민은행
당좌차월
40,000

신한은행
당좌차월
20,000

KEB하나은행
당좌차월
25,000

6. 자본으로 인정되는 채무증권
의 발행

▶ 해당사항 없음

외국지주회사의 자회사 현황

(기준일 : )
(단위 : )

구 분
A지주회사
B법인
C법인
D법인
...
연결조정
연결 후
금액

매출액

( )

내부 매출액
( )
( )
( )
( )
( )

-

순 매출액

-

영업손익

( )

계속사업손익

( )

당기순손익

( )

자산총액

( )

부채총액

( )

자기자본

( )

자본금

( )

감사인

-

감사ㆍ검토
의견

-

비 고

[GS리테일]

(1) 중요한 소송 사건

본 사업보고서 작성 기준일 ('18.12.31)
현재 연결실체가 원고로 계류중인 소송사건은

11건(소송금액 18,690백만원)
이며, 피고로 계류중인 소송사건은
14건
(소송금액 20,556백만원)
입
니다
. '18년말 현재 상기 소송사건의 최종 결과를 예측할 수 없습니다.

당사 (종속회사 포함)의 중요한 소송사건은 아래 2건입니다.

①
임차료 감액청구 (서울고등법원 2018나2030601)

구분
내용

소제기일

- 2016.9.21

소송 당사자

- 원고: (주)GS리테일, 피고: 서울교통공사

소송의 내용

- ㈜GS리테일이 서울교통공사로부터 6, 7호선의 유휴공간을 임차 하였으나 유휴공간의 위치상 문제 등 사업성이 현저히 떨어지는 부분이 있어 임차료에 대한 감액청구를 진행

소송가액

- 167억원

진행상황

- 1심 : 2018.5.2 소송가액 167억 중 4.4억 승소
- 2심 : 변론기일 2019. 4. 3 예정

향후 소송일정 및 대응방안

-

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 본 소송사건 소송결과가 당사 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단함

②
손해배상 청구 소송 (서울중앙지방법원 2016가합527467)

구분
내용

소제기일
- 2016.5.16

소송 당사자
- 원고: 강찬호 외 403명, 피고: (주)GS리테일 외 22명

소송의 내용

- 가습기세정제 피해자들을 민변이 대리하여 정부와 기업 22개소에 대하여 손해배상을 청구

소송가액
- 112억원 (GS리테일에 대해서는 현재까지 1.5억원)

진행상황
- 가습기살균제 관련 정부 조사 진행에 따라 소송절차 정지된 상황

향후 소송일정 및 대응방안
- 추후 지정 (변론기일 미지정)

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 본 소송사건 소송결과가 당사 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단함

(2) 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

■ 파르나스호텔

(기준일 : 2018.12.31)
(단위 : 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
1
5,473
- 한국무역협회 토지임차료 및 주차장임차료 납입보증

기타(개인)
-
-
-

※ 사용이 제한된 금융상품

(단위: 백만원)

구분
제 48(당) 기
제 47(전) 기

매출채권및기타채권

가맹경영주 대출 관련 질권설정 등
32,632
18,969

상생협력펀드
27,400
27,400

로또 대금 관련 질권설정
6,800
7,000

장기매출채권및기타채권

당좌개설보증금
16
14

합계
66,848
53,383

(3) 담보제공자산

■ 파르나스호텔

(단위: 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련채무(약정)
담보권자

토지 및 건물
(그랜드인터컨티넨탈 
 서울 파르나스)
1,564,605
285,000
장기차입금
한국산업은행

1,040
임대보증금
삼성증권(주)

84,000
장기차입금
(주)국민은행

소계
1,564,605
370,040

건물(인터컨티넨탈 
 서울 코엑스)

70,486

25,000
장기차입금
한국산업은행

33,095
임대보증금
(주)호텔롯데

소계
70,486
58,095

건물(파르나스타워)
201,587
19,399
임대보증금
씨제이이앤엠(주) 등

합계
1,836,678
447,534

(4) 채무보증 현황
당기말 현재 연결실체가 타인을 위하여 제공한 지급보증내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 백만원)

제공받은자

실행금액

한도약정금액

보증내용

가맹점주
27,010
36,232

GS수퍼마켓 임대차보증금 등 대출

해당 지급보증제공과 관련하여 연결실체는 우리은행에 질권설정예금을 제공하고 있습니다.

(5) 그 밖의 우발채무 등

① 주요 약정사항 (2018.12.31 기준) 

당기말 현재 연결실체가 금융기관과 체결하고 있는 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

내역
금융기관
한도금액
실행액

구매카드
(주)우리은행
25,500
6,530

중소기업은행
30,000
510

당좌차월
(주)우리은행
5,000
-

(주)KEB하나은행
5,000
-

원화지급보증
(주)신한은행
153,539
88,804

(주)KEB하나은행
4,681
4,681

(주)국민은행
300
300

일반자금대출
(주)한국스탠다드차타드은행
10,000
-

농협은행(주)
10,000
-

(주)신한은행
25,000
-

(주)국민은행
80,000
70,000

(주)우리은행
955
955

관광진흥대출(*)
한국산업은행
6,475
6,475

시설자금대출
한국산업은행
148,248
148,248

수입신용장 개설
(주)우리은행
1,118
-

(*) 한도가 특정되어 있지 아니하므로, 사용금액을 한도금액으로 표시하였습니다.

②
당기말 현재 연결실체는 계약이행보증 등과 관련하여 서울보증보험(주)로부터 245,193백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

그 밖의 우발채무 등의 내역은 GS리테일 사업보고서의 공시첨부서류인 "연결감사보고서의 주석 35.우발상황 및 약정사항
"을 참조하시기 바랍니다.

[GS이피에스]

가. 중요한 소송사건

"해당사항 없음"

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

"해당사항 없음"

다. 채무보증 현황

"해당사항 없음"

라. 채무인수약정 현황

"해당사항 없음"

마. 그 밖의 우발채무 등

그 밖의 우발채무 사항은 GS이피에스 사업보고서의 Ⅲ. 재무에 관한 사항, 5. 재무제표 주석을 참고하시기 바랍니다.

[GS글로벌]

가. 중요한 소송사건 등

당기말 현재 계류중인 소송사건의 내용은 다음과 같습니다.

(원화단위:천원, 외화단위:천USD)

소 송 명
원 고
피 고
환 종
소송가액

<청구소송>

손해배상청구
㈜GS글로벌
UNIMARINE
USD
1,530

전매차손
㈜GS글로벌
AL AKRAM
USD

61

파산신청
㈜GS글로벌
CHUNG CHANG
USD

1,435

소 계
USD
24,797

<피청구소송>

주권교부피청구(*)
김정신
㈜GS글로벌
KRW
1,436,000

채무부존재확인
ELDORADO
㈜GS글로벌
USD
2,662

손해배상피청구
이관덕
㈜지에스엔텍
KRW
986,132

손해배상피청구
김정혁
㈜지에스엔텍
KRW
50,000

구상청구
국민연금공단
㈜지에스엔텍
KRW
6,264

기타 4건
UNIMARINE 외
㈜GS글로벌
USD
2,734

소 계
KRW
2,478,396

USD
8,422

(*)
상기 소송가액은 연결실체가 담보목적으로 보유한 주식의 일부에 대한 것이며, 소송의 진행상황에 따라 소송가액이 증가 할 수 있습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2018.12.31)
(단위 : 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

해당사항 없음.

다. 채무보증현황

(1) 특수관계자에 대한 지급보증내역
당기말 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위:천원, 외화단위:천USD, 천JPY, 천CNY, 천IDR)

제공받는자
지급보증내용
담보권자
보증금액

GS Global Japan Co., Ltd.
무역관련 현지금융
우리은행 동경지점
USD
14,400

MUFG BANK
JPY
240,000

SBJ은행 동경지점
USD
5,640

JPY
1,140,000

GS Global USA, Inc.
무역관련 현지금융
신한은행 뉴욕지점
USD
17,000

GS Global Singapore Pte Ltd.
무역관련 현지금융
신한은행 싱가폴지점
USD
21,000

무역관련 현지금융
KEB 하나은행 싱가폴지점
USD
12,000

채무 지급보증
GS CALTEX SINGAPORE PTE. LTD.
USD
40,000

파생계약 이행보증
KB증권
USD
1,500

PT GS Global Resource
주식취득 차입보증
신한은행 인도네시아지점
USD
2,060

IDR
68,700,000

Luroda Lubricants (Tianjin) Co., Ltd.
차입연대보증
국민은행 북경지점
CNY
31,064

(주)지에스엔텍
수출이행자금대출
수출입은행
KRW
36,000,000

계약이행보증
NEM Energy b.v.
USD
28,527

NEM USA Corp
USD
5,207

Nooter Eriksen
USD
30,250

(2)
타인에 대해 제공하고 있는 지급보증
당기말 현재 연결실체가 타인을 위하여 제공한 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천USD)

제공 받는자
지급보증내용
담보권자
보증금액

PT. Arthayasa
Conrad Project
Kingleigh
USD
14,000

연결실체는 상기 이외에도 특수관계자에게 지급보증을 제공하고 있습니다(주석34 참조)

(3)
타인으로부터 제공받고있는 지급보증

당분기말 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받은 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(원화단위:천원, 외화단위:천USD,천EUR)

지급보증내용
지급보증제공자
보증금액

계약이행보증
서울보증보험 등
KRW
33,608,739

USD
28,868

EUR
759

선급금환급보증
UBAF은행
USD
3,595

외상물품대금지급보증
KEB 하나은행
KRW
240,000

하자보증
서울보증보험 등
KRW
9,563,561

USD
29,948

EUR
2,679

합 계
KRW
43,412,300

EUR
3,438

USD
62,411

라. 그 밖의 우발채무 등

GS글로벌의 연결재무제표 주석 "36. 우발부채와 약정사항"을 참조하시기 바랍니다.

마. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

- 해당사항 없음

[GS이앤알]

가. 중요한 소송사건

(기준일 : 2018.12.31)

소송(중재)내용
소송제기일(중재접수일)
원고(신청인)
피고(피신청인)

채무부존재확인
'15.06.12
당사
한국전력공사

투자비 불인정결정
취소청구
'18.07.25
당사
한국전력거래소

[중재] 공사대금
'18.03.12
대림산업 외 2
지에스동해전력

당기말 현재 계류중인 소송사건(중재포함)은 원고로서 2건(소송가액: 931백만원), 피고로서 1건(소송(중재)가액: 25,870백만원)이 있습니다.

그 외 사항등에 대하여 현재로서는 소송(중재)의 결과가 회사의 영업, 재무, 경영 등에 미칠 영향을 합리적으로 예측할 수 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음, 수표 현황

당기말 현재 당해 회사 또는 타인을 위하여 제공된 견질 또는 담보용 어음, 수표는 없습니다.

다. 채무보증 등 현황

당사는 자회사의 영입지원을 위해 보증 등 약정을 제공하고 있으며, 약정 상세내역은 아래와 같습니다.

(기준일 : 2018.12.31)
(단위 : 백만원, 1,000CAD)

성명 
(법인명)
관계
거 래 내 역
비고

기초
증가
감소
당기말

GS E&R 
Canada Inc.
종속법인
CAD 1,250
-
CAD 877
CAD 373
- 수익자 : Westcoast Energy Inc.
- 기간 : '12.10 ~'19.10
- 내용 : 캐나다 파이프라인 이용에 따른 L/C 제공

㈜지에스
동해전력
종속법인
306,000
-
-
306,000

- 채권자 : PF대주단
- 기간 : '13.12 ~
종
합준공일
- 내용 : PF관련 초과사업비 출자약정

㈜동해그린에너지(구,이앤알솔라)
종속법인
14
-
-
14
- 계약상대방: 고속도로태양광발전㈜
- 기간: '12.09 ~ '20.04 (준공후 7년)
- 내용: 계약상대방이 ㈜동해그린에너지(구,이앤알솔라)에 발주한 계약에대한 하자이행보증

합 계
CAD 1,250
306,014
-
CAD 877
-
CAD 373
306,014
-

주1) 당기말 현재 ㈜지에스포천그린에너지와 대주단 간의 프로젝트금융대출약정과 관련하여 초과사업비에 대하여 출자약정이 되어 있으며, 약정기간은 종합준공일 이후 대리은행 확인시까지 입니다.
주2) 당기말 현재 ㈜와이지이와 대주단 간의 프로젝트금융대출약정과 관련하여 초과사업비에 대한 출자약정 및 자금보충약정은 해소되었습
니
다.
주3) 상기 건들은 당사 이사회 결의 및 내부통제절차를 거친 후 실행된 건들입니다.

라. 채무인수약정현황

해당사항 없습니다.

마. 그 밖의 우발채무 등

(1) 당기말 현재 차입금 등 금융부채와 관련하여 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

담보제공자
담보권자
담보설정자산
장부금액
담보설정액
담보제공사유

당사
한국산업은행
유형자산 및 투자부동산(반월, 구미발전소 및 주유소)
302,366,112,245
234,283,000,000
차입금

현대오일뱅크
유형자산 및 투자부동산(주유소)
4,570,943,936
8,600,000,000
외상매입금

한국산업은행 외 대주단(주1)
당사보유 ㈜지에스동해전력 발행주식
360,886,626,791
2,018,120,000,000
차입금

한국산업은행 외 대주단(주1)
당사보유 ㈜지에스풍력발전 발행주식
70,358,257,942
226,200,000,000
차입금

한국산업은행 외 대주단(주2)
당사보유 ㈜지에스포천그린에너지 발행주식
48,970,972,107
624,000,000,000
차입금, 신종자본증권

ING Bank N.K.
당사보유 Kor-UZ Gas Chemical Investment 발행주식
47,149,811,430
-
피투자회사 차입금

동해그린에너지㈜
서울보증보험
정기예금
11,953,800
11,953,800
이행보증담보

㈜지에스풍력발전
(구,
㈜지에스영양풍력발전)

한국산업은행 외 대주단(주1)
예금, 부동산 및 보험근질권 등
224,357,048,042
226,200,000,000
차입금

㈜지에스동해전력
한국산업은행 외 대주단(주1)
현금및현금성자산
224,118,247,759
2,018,120,000,000
차입금

한국산업은행 외 대주단(주1)
유형자산(토지,건물)
345,118,933,184
2,018,120,000,000
차입금

㈜지에스포천
그린에너지
한국산업은행 외 대주단(주2)
현금및현금성자산
3,799,163,242
624,000,000,000
차입금, 신종자본증권

한국산업은행 외 대주단(주2)
유형자산(건설중인자산)
435,040,746,091
624,000,000,000
차입금, 신종자본증권

GS E&R Canada Inc.
TD Trust Canada
정기예금
102,543,750 
(CAD 125,000)
-
법인카드 한도 예치금

(주1)
담보설정액은 프로젝트금융대출 총 차입약정액의 130% 금액입니다.

(주2)
담보설정액은 프로젝트금융대출 총 차입약정액의 120% 금액입니다.

(2) 당기말 현재 연결실체가 제3자(지급보증처)를 위하여 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2018.12.31)
(단위 : 원)

제공한 기업

제공받은 기업

지급보증내역

한도금액

지급보증처

당사
㈜동해그린에너지(구, ㈜이앤알솔라)
계약이행보증
14,028,300
㈜고속도로태양광

㈜지에스동해전력
초과사업비보증(주1)
306,000,000,000
한국산업은행 외 대주단

㈜지에스포천그린에너지
초과사업비보증(주1)
-
한국산업은행 외 대주단

GS E&R Canada Inc.
계약이행보증(주2)
CAD 373,000
Westcoast Energy Inc.

(주1)
프로젝트금융대출 차입금액을 초과하는 초과사업비에 대한 지급보증입니다.

(주2)
계약이행보증을 위한 KDB산업은행 L/C 개설 건입니다.

(3) 당기말 현재 연결실체가 체결하고 있는 자금조달약정의 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2018.12.31)
(단위 : 원)

약정 구분
금융기관
총금액
사용 금액
미사용 금액

차입한도약정
우리은행
20,000,000,000
6,000,000,000
14,000,000,000

농협은행
30,000,000,000
25,000,000,000
5,000,000,000

프로젝트금융대출약정(주1)
한국산업은행 외 20개 금융기관
1,552,400,000,000
1,460,000,000,000
92,400,000,000

프로젝트금융대출약정(주2)
한국산업은행 외 4개 금융기관
174,000,000,000
174,000,000,000
-

프로젝트금융대출약정
한국산업은행 외 11개 금융기관
400,000,000,000
333,600,000,000
66,400,000,000

프로젝트금융대출약정
신한캐피탈
120,000,000,000
120,000,000,000
-

(주1)
해당 대출 약정의 사용금액 중 416억원은 상환되었습니다.

(주2)
해당 대출 약정은 ㈜지에스풍력발전과 ㈜지에스풍력발전의 100% 자회사인 ㈜와이지이와의 합병에 따라 당기 중 새로이
체결된 약정입니다.

* 북평화력발전소 건설 관련 프로젝트금융대출약정

구 분
내 역

대출약정일
2013년 12월 23일

대주단
한국산업은행 외 20개 금융기관

총약정금액
장기대출금I
6,712 억원
변동금리

장기대출금II
6,712 억원
고정금리

중단기대출금Ill,IV
2,100 억원
변동금리 및 고정금리

합 계
15,524 억원

* 영양풍력발전단지 건설 관련 프로젝트금융대출약정

구 분
내 역

대출약정일
2018년 10월 11일 및 2014년 11월 14일

대주단
한국산업은행 외 4개 금융기관

총약정금액
장기대출금Ⅰ
741 억원
고정금리

장기대출금Ⅱ
699 억원
변동금리

중단기대출금Ⅲ
300 억원
고정금리

합 계
1,740 억원

* 포천그린에너지발전소 건설 관련 프로젝트금융대출약정

구 분
내 역

대출약정일
2015년 4월 20일

대주단
한국산업은행 외 11개 금융기관

총약정금액
선순위차입금Ⅰ
2,000 억원
변동금리

선순위차입금Ⅱ
2,000 억원
고정금리

신종자본증권
1,200 억원
고정금리

합 계
5,200 억원

* EPC건설공사 계약

연결실체의 종속기업 ㈜지에스동해전력은 2012년 9월 24에 북평화력발전소의 건설을 위해 STX중공업㈜, 대림산업㈜ 및 STX건설㈜의 컨소시엄과
총공급가액 1,151,710백만원 및 USD 226백만의 공사도급계약
을 체결하였습니다. 당기말 현재 동 공사도
급계약과 관련하여 지급한 누적공사비는 1,469,780백만원(전기말: 1,452,629백만원)입니다.

연결실체의 종속기업 ㈜지에스포천그린에너지는 2015년 11월 10일에 포천
집단에너지시설의 건설을 위해 ㈜GS건설과 총공급가액
398,000
백만원의 공사도급계약을 체결하였습니다. 당기말 현재 동 공사도급계약과 관련하여 지급한 누적공사비는
364,553백만원
(전기말: 313,513백만원)입니다.

상기 외의 내용은 연결재무제표 및 재무제표의 우발부채 및 약정사항 주석을 참고하시기 바랍니다.

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

당기말 현재 연결실체는 포천집단에너지시설 건설 및 영업활동을 위하여 한국산업은행 외 11개 금융기관과 프로젝트금융대출약정을 체결하였으며, 자금조달약정의 내역은 다음과 같습니다.
(㈜지에스포천그린에너지의 내용입니다)

(단위: 원)

약정 구분
구분
총금액
사용 금액
미사용 금액
비고

프로젝트
금융대출
차입약정
선순위차입금Ⅰ
200,000,000,000
166,800,000,000
33,200,000,000
변동금리

선순위차입금Ⅱ
200,000,000,000
166,800,000,000
33,200,000,000
고정금리

신종자본증권
120,000,000,000
120,000,000,000
-
고정금리

합 계
520,000,000,000
453,600,000,000
66,400,000,000

연결실체는 상기 약정에 따라 2015년 중 후순위로 120,000백만원을 조달하였으며, 동 후순위 조달금액은 연결실체(발행자)에게 상환옵션이 부여되어있으며, 출자전환시점까지 상환옵션을 행사하지 않는 경우 전액 주금납입 의무와 상계되어 출자전환 되는 성격의 신종자본증권입니다.

1) 신종자본증권의 계약조건

구 분
세부내역

발행일

2015년 12월 22일

발행금액

120,000백만원

발행목적

건설자금 및 운영자금 사용

발행방법

사모

상장여부

비상장

미상환잔액

120,000백만원(발행금액 기준)

자본인정에 
관한사항
회계처리 근거

만기시점까지 발행사가 의사결정에 따라 상환옵션을 행사하지 않을 경우 출자전환이 가능하며 전환시 인도하여야 할 자기지분상품의 수량이 확정되어 있음. 한국채택 국제회계기준 제 1032호 금융상품: 표시. 문단 31에 근거 발행금액에 대한 미래지급이 확정된 이자요소의 현재가치를 부채요소로 인식하고 발행금액중 부채요소 및 발행관련 직접비용을 제외한 나머지 부분을 회계상 자본으로 인정

신용평가기관의
자본인정비율등

해당사항 없음

미지급 누적이자

89백만원

만기 및 조기상환 가능일

1) 만기

아래 시기 중 먼저 도래하는 날 출자전환을 실시함

ㄱ) 2022년도의 마지막 이자지급일

ㄴ) 선순위차입금의 원금상환이 연 4회 도래하고, 최초로 출자자에 대한 이익배당이 이루어진 연도의 마지막 이자지급일

당사가 출자전환 이전 시점 전에 아래의 상환옵션을 행사 가능함.

2) 기본상환옵션

- 행사금액 : 신종자본증권 발행금액의 70% 이내
 - 행사시기 : 발전소 종합준공일 ~ 2022년 12월 31일까지의 이자지급일
 - 행사수수료 : 상환원금의 0.5%

3) 추가상환옵션

- 행사금액 : 신종자본증권 발행금액의 30% 확정금액
 - 행사시기 : 출자전환일
 - 행사조건 : 기본상환옵션의 행사에 따라 신종자본증권 발행금액의 70% 전액이 상환완료된 경우
 - 행사수수료 : MAX[(출자전환일의 보통주 공정가치 - 보통주 액면가액), 0] X 출자전환시 발행주식수

발행금리

연 5.3%

우선순위

후순위

부채분류 시 재무구조에 
 미치는 영향

순부채비율 상승(2018년말 기준 336.3% 에서 397.7% 로 상승-연결기준)

기타 중요한 발행조건 등

출자전환조건 : 미상환 차입금 잔액 5,000원 당 기명식 보통주식 1주 발행(액면가 5,000원)

2) 발행일과 당기말 및 전기말 현재 재무상태표에 계상된 신종자본증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
발행일
당기말
전기말

총 발행금액
120,000,000,000

부채요소(금융부채)(주1)
23,713,241,606
7,104,340,544
11,939,715,677

자본요소(비지배주주지분)
95,390,934,106
95,390,934,106
95,390,934,106

자본에서 직접 차감한 자본조달비용
895,824,288

(주1)

신종자본증권 1,200억원과 관련하여 미래 지급의무를 회피할 무조건적인 권리가 없는 확정이자 미지급액의 현재가치에 해당되며, 당기말 및 전기말 현재 구성내역은 다음과 같습니다.

(당기말)
(단위: 원)

구 분
유동
비유동
합계

부채요소 명목금액
1,908,000,000
5,676,300,000
7,584,300,000

차감: 현재가치할인차금
(212,408,964)
(267,550,492)
(479,959,456)

순장부금액
1,695,591,036
5,408,749,508
7,104,340,544

(전기말)
(단위: 원)

구 분
유동
비유동
합계

부채요소 명목금액
5,135,700,000
7,584,300,000
12,720,000,000

차감: 현재가치할인차금
(300,324,867)
(479,959,456)
(780,284,323)

순장부금액
4,835,375,133
7,104,340,544
11,939,715,677

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

[(주)GS]

3-1. 제재현황

1) 일자
- 2016년 4월1일
(2) 처벌 또는 조치대상자
- 주식회사 GS
(3) 처벌 또는 조치내용
- 공시위반제재금 800만원
(4) 사유 및 근거법령
- 사유 : 현금·현물배당 공시(자회사의 주요경영사항)('16.3.14)의 
 지연공시('16.3.15)
- 근거법령 : 유가증권시장 공시규정 제35조 및 제38조의2
(5) 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황
- 2016. 4월 공시위반제재금 납부 완료
(6) 재발방지를 위한 회사의 대책
- 거래소 공시 관련 내부프로세스 개선을 통한 공시의무 위반 리스크 관리

3-2. 합병 등의 사후 정보

[GS에너지 물적분할]
가. 시기 및 대상회사(거래상대방)
주식회사 지에스는 2011년 10월 19일 이사회 및 2011년 11월 29일 임시주주총회에서 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 물적분할의 방식으로 분할하여 새로운 회사(지에스 에너지 주식회사)를 2012년 1월1일을 기준일로 하여 설립하였습니다. (대표이사: 나완배, 본점소재지: 서울특별시 강남구)

나. 주요 내용 및 재무제표에 미치는 영향
1. 분할의 목적 및 경위

(1) 사업특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 지배구조를 확립하여 경영효율성 및 책임경영체제를 강화하고, 핵심사업에의 집중투자와 시장환경에의 신속한 대응을 통하여 에너지사업의 근원적 경쟁력을 강화한다.

(2) 신재생에너지, 대체에너지 등 에너지 관련 신규성장사업을 적극적으로 육성하여 새로운 성장동력을 확보하고 미래 지속가능한 수익원을 발굴하여 에너지사업의 다각화 및 균형성장을 도모한다.

2. 분할의 방법

상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 아래 표와 같이 분할되는 회사가 영위하는 사업 중, GS칼텍스주식회사의 주식을 소유함으로써 그 회사의제반 사업 내용을 지배하는 에너지 관련 지주사업을 분할하여 신설회사를 설립하고, 분할되는 회사가 신설회사 발행주식의 총수를 취득하는 단순ㆍ물적분할의 방법으로 분할하며, 분할 후 분할되는 회사는 상장법인으로 존속하고 신설회사는 비상장법인으로 한다.

<회사분할내용>

구분
회사명
사업

분할되는 회사
주식회사 지에스
신설회사에 이전되는 사업을 제외한 모든 사업

신설회사
지에스에너지주식회사
GS칼텍스 주식을 소유함으로써 그 회사의 제반 사업 내용을 지배하는 에너지 관련 지주사업

3. 분할 전후 요약 재무구조(2011년 6월 30일 기준)

(단위: 백만원)

과목
분할 전
분할 후

분할되는회사
신설회사

㈜GS
GS에너지(주)

자산

Ⅰ. 유동자산
51,448
51,448
60,564

1. 현금및현금성자산
45,317
45,317
60,564

2. 금융자산
4,444
4,444

3. 매출채권및기타채권
450
450

4. 비금융자산
1,237
1,237

Ⅱ. 비유동자산
5,316,314
5,256,449
3,499,188

1. 금융자산
727
727

2. 종속기업및관계기업투자자산
4,760,259
4,700,394
3,499,188

3. 투자부동산
548,352
548,352

4. 유형자산
1,286
1,286

5. 무형자산
5,681
5,681

6. 장기매출채권및기타채권
9
9

자산총계
5,367,762
5,307,897
3,599,752

Ⅰ. 유동부채
327,203
327,203
60,480

1. 매입채무및기타채무
4,205
4,205

2. 금융부채
299,915
299,915
60,480

3. 비금융부채
4,823
4,823

4. 당기법인세부채
18,260
18,260

Ⅱ. 비유동부채
398,088
331,004

1. 장기매입채무및기타채무
54,631
54,631

2. 금융부채
278,534
218,669

3. 비금융부채
5,050
5,050

4. 이연법인세부채
57,358
50,139

5. 퇴직급여채무
2,515
2,515

부채총계
725,291
658,207
60,480

자본

Ⅰ. 자본금
473,501
473,501
250,000

Ⅱ. 자본잉여금
1,308,587
1,308,587
3,249,272

Ⅲ. 자본조정
-22,924
-22,924

Ⅳ. 기타포괄손익누계액
694
694

Ⅴ. 이익잉여금
2,882,613
2,889,832

자본총계
4,642,471
4,649,690
3,499,272

부채와 자본총계
5,367,762
5,307,897
3,559,752

다. 관련 공시서류(증권신고서, 주요사항보고서 등)를 제출한 경우 제출일자

구분
일자

이사회결의일
2011년 10월 19일

분할계획서 승인을 위한 임시주주총회일
2011년 11월 29일

분할기일
2012년 1월 1일

분할등기일
2012년 1월 3일

합병등종료보고서
2012년 1월 5일

라. 합병등 전후의 재무사항 비교표
- 본 사항은 물적분할에 관한 사항으로서 미래 수익가치 산정을 위한 외부평가를 받지 아니하였습니다. 

[GS이앤알 인수]

가. 시기 및 대상회사(거래상대방)
당사는 2013년 12월 27일자로 STX에너지(주)의 주식(9,043,755주, 지분율64.39%)을 취득하는 계약을 체결하였으며, 2014년 2월 28일자로 STX에너지(주)에 대한 취득을 완료하여 사명을 ㈜GS이앤알로변경하였습니다. (대표이사: 하영봉, 본점소재지: 경기도 안산시)

나. 주요 내용 및 재무제표에 미치는 영향
1. 취득 목적
기존 에너지 관련 사업과의 시너지 확대 및 신규사업 진출

2. 취득 방법
2014년 2월 28일에 (주)지에스이앤알(구,STX에너지(주))의 지분 64.39%)를 BuffaloE&P Limited로부터 매입하여 (주)지에스이앤알(주)(구,STX에너지(주))에 대한 지배력을 획득하였습니다.

3. 재무제표에 미치는 영향
당사는 제 11기 중 (주)지에스이앤알의 인수자금 조달을 위한 증가, (주)지에스이앤알이 종속기업으로 편입됨에 따른 증가 등으로 장단기차입금 626,599백만원이 순증가하였으며 재무상태표 상 유동성사채 329,837백만원 및 비유동사채 737,583백만원이 증가하였습니다. 이를 제외하고, 전기말과 비교하여 금융부채에 대한 계약상 할인되지 않은 현금흐름에 대한 중요한 변동은 없습니다.

4. 옵션 계약
ㄱ. 당사는 2017년 2월 10일에 Buffalo E&P Limited와 지에스이앤알(주)의 잔여지분(25%) 관련 2013년에 체결한 풋옵션 계약을 하기와 같이 변경하였으며, 2017 사업연도 중 해당풋옵션이 전부 행사되었습니다.

- 2013년 체결 계약 내용

조 건
풋옵션 내용

풋옵션 행사사유 및 행사기간
- 주식 취득 후 5년내 IPO 이행하지 않는 경우
(Buffalo E&P Limited 요청시 IPO 이행기한 1년 연장): 1년 이내
- 주주간 계약 위반시: 행사기간 제한 없음

풋옵션 대상자
(주)GS(22.5%) 
또는 (주)GS가 지정하는 자(2.5%)에 대해 풋옵션 보유

행사가액
주당: 62,463원

- 2017년 변경 계약 내용

구 분
변경 계약 내용

Put option 행사 대상 주식
Buffalo 보유 GS E&R 주식 3,511,115주

행사가격
59,808원

행사 시기
2017년 4월 1일 ~ 2017년 4월 30일

대금지급 시기
Put option 행사 후 1개월 이내

ㄴ. 당사는 2019년 2월 28일까지 (주)지에스이앤알의 IPO가 진행되지 않을 경우, 지배회사가 보유하고 있는 (주)지에스이앤알 주식 중 일부인 351,111주에 대해서 LG상사에게 주당 62,463원에 매수할 수 있는 권리를 제공하였습니다. 또한, 합의된 기간 내에 LG상사가 해당 권리를 행사하지 않을 경우, 지배회사는 LG상사 보유 주식전부인 1,303,334주를 2018년말 기준 공정가치에 매수할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다. 상기 주식매수 권리와 관련하여 양사는 2019년 3월부터 매매협의를 진행 중입니다.

다. 관련 공시서류(증권신고서, 주요사항보고서 등)를 제출한 경우 제출일자
타법인 주식 및 출자증권 취득결정 (2014년 2월 28일),
특수관계인으로부터 주식의 취득 (2017년 2월 10일)

3-3. 작성 기준일 이후 발생한 주요사항

(1) 지배회사의 종속기업인 GS에너지
(주)는 2018년 12월 20일 장부금액

11,342
백
만
원의 투자주식을 16,500백만원에
또 다른 종속기업인
(주)GS리테일에 매각하는 계약을 체결하였으며, 2019년 1월 21일 거래가 종결되었습니다. 해당 거래와 관련하여종속기업인 GS에너지(주)는 지에스파크이십사(주)에
대하여
또 다른 종속기업인 (
주)GS리테일의 주주간계약 위반에 대한 연대책임을 제공하고 있습니다.
거래 후
종속기업인
(주)GS리테일
의 지에스파크이십사(주)에 대한 지분비율은 50.00%이며 공동지배력을 보유하고 있다고 판단하여 공동기업으로 분류할 예정입니다.

(2) 2018년 12월 26일
관계회사인 보령엘엔지터미널(주)의 2차증설사업과 관련하여 프로젝트금융 대출약정이 수정 체결되었으며, 관련된 출자자약정 또한 추가 체결되었습니다. 동 약정에 의해
지배회사의 종속기업인 GS에너지
(주)
의
2019년 1월 16일 발행된 보령엘엔지터미널(주)의 투자주식 2,500,000주가 금융기관에 담보로 제공되었으며, 보증금액은 1,507,000백만원으로 상향되었습니다.

또한, 2차증설로 인해

보령엘엔지터미널(주)가 제공하는 LNG터미널서비스를
지배회사의 종속기업인 GS에너지
(주)의
특수관계자가 20년간 연간 200만톤 이용하는 계약에 대한 이행보증이 20년간 연간 300만톤으로 증액되었습니다.

(3)

종속기업인 (주)GS리
테일
은 지방세 세무조사 결과로 2018년 12월 중 통지받은 취득세 예상 고지세액을 2019년 1월 중 과세전 적부심사 없이 납부하였습니다.
종속기업인 (주)GS리
테일
은
향후 불복절차에 따라 해당 부과처분이 취소될 가능성이 높은 것으로 판단하여 납부한 세금을 납부시점에 선급금 처리하였습니다.

[GS에너지]

1. 제재현황

▶ 해당사항 없음

2. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

(1) 당사은 2018년 12월 20일 장부금액 11,342백만원의 투자주식을 16,500백만원에 (주)GS리테일에 매각하는 계약을 체결하였으며, 2019년 1월 21일 거래가 종결되었습니다. 해당 거래와 관련하여 지배기업은 Park 24 Co., Ltd.에 대하여 (주)GS리테일의주주간 계약 위반에 대한 연대책임을 부담하고 있습니다.

(2) 2018년 12월 26일
보령엘엔지터미널(주)
의 2차증설사업과 관련하여 프로젝트금융 대출약정이 수정 체결되었으며, 관련된 출자자약정 또한 추가 체결되었습니다. 동 약정에 의해 지배기업은 2019년 1월 16일 발행된
보령엘엔지터미널(주)
의 투자주식 2,500,000주를 금융기관에 담보로 제공하였으며, 보증금액은 1,507,000백만원으로 상향되었습니다.

또한, 2차증설로 인해
연결실체는 보령엘엔지터미널(주)가 제공하는 LNG터미널서비스를 연결실체의 특수관계자가 20년간 연간 200만톤 이용하는 계약에 대한 이행보증이 20년
간
연간 300만톤으로 증액되었습니다.

3. 직접금융 자금의 사용

▶ 해당사항 없음

4. 합병 등의 사후 정보

1) 당사는 에너지전문회사로서의 위치를 확고히 하고자, GS칼텍스에서 영위하고 있는 영업의 일부인 가스와 전력(Gas&Power), 자원개발, 녹색성장(Green Growth) 사업을 비롯하여 관련 자회사인 GS파워, 해양도시가스 등 13개 자회사/지분투자회사를 2012년 6월 29일부로 인수하였습니다.

주요 양수회사
*지분율(%)
소재지
대표이사
비고

GS파워
50.00
경기도 안양시
손영기
-

해양도시가스
100.00
광주광역시
정영준
-

서라벌도시가스
100.00
경상북도 경주시
남영일
-

경남에너지
19.00
경상남도 창원시
정연욱, 강만호
공동대표이사

파워카본테크놀로지
50.00
경상북도 구미시
서원배, 
타카하시 아츠시
공동대표이사

GS플라텍
61.24
대전광역시
허용수
-

대정이엠
29.01
전락북도 익산시
조창래
-

삼일폴리머
100.00
강원도 횡성군
송영봉
-

살데비다코리아
33.33
강원도 태백시
조항선, 윤홍기,
박영태
공동대표이사

Clean Venture 21
11.37
일본
Mikio Murozono
-

JD Holdings
3.81
중국
Johnson Tzonshan
Chiang
-

GS나노텍
90.09
서울특별시
문재경
-

GS퓨얼셀
95.73
서울특별시
차수균
-

※ 지분율 및 현황은 취득 당시('12.6.29) 기준입니다. 

2) 당
사는 2015년 5월 13일, 아부다비 정부 (Emirate of Abu Dhabi) 로 부터 아부다비 소재 ADCO Concession의 지분
(향후 40년간 조광권)
3%를 취득하였습니다.

ADCO Concession 계약 참여를 통해 당사는 해당 광구 지분 1% 기준, 연평균 약 6.6백만 배럴의 지분원유를 확보하게 됩니다. 당사는 해당 지분원유를 국제 원유 Trading 시장을 통해 국내/외 원유 수요처에 판매하여 안정적 매출 기반의 확보를 기대하고 있습니다. 또한 아부다비의 타 원유광구 개발사업 신규참여의 교두보를 확보하여 지분원유 보유량을 증대시킬 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 

본 자산 양수는 법 제 161조 및 시행령 제 171조에 의한 중요한 자산양수에 해당하기에 주요 사항에 대해 아래와 같이 기재합니다.

가. 자산양수의 목적 및 배경

아랍에미리트 연방 소속의 아부다비 정부는 기존 아부다비 국영 석유 공사 (이하 “ADNOC”)와 국제 메이저 석유회사가 공동으로 운영하던 아부다비 소재 ADCO Concession (이하 ‘대상광구’)의 조광계약이 만료 됨에 따라, 향후 40년간 대상광구에 대한 조광권을 부여받아 공동 개발할 사업자를 선정하기 위한 국제입찰(이하 “국제입찰”)을 진행하였습니다. 아부다비 정부에서 제시한 입찰 규정에 따르면 대상 광구 지분의 최대 40%에 대한 조광권을 국제 입찰을 통해 선정된 복수의 사업자에게 불하하여 대상 광구를 공동개발할
계획입니다.

당사는 대상광구 입찰에 참여하였고, 전체 대상광구 지분 대비 3%에 대한 사업참여가 결정되었습니다. 이에 따라 당사는 2015년부터 2054년까지 40년을 기간으로하는 Concession 계약(이하 “Concession 계약”)을 체결

하였습니다.

당사는 단독으로 특수목적법인(이하 “SPV”)을 싱가폴에 설립하여, 동 SPV에 3% 지분에 대한 Participation Fee 전액을 출자하였으며, 동 SPV가 Concession 계약을 체결하였습입니다.
SPV의 명칭은 Korea GS E&P Pte. Ltd이며 해당 Concession 계약 참여를 통해
당사는 대상광구 지분 1% 기준, 연평균 약 6.6백만 배럴의 지분원유를 확보하게 됩니다. 당사는 해당 지분원유를 국제 원유 Trading 시장을 통해 국내/외 원유 수요처에 판매하여 안정적 매출 기반의 확보를 기대하고 있습니다. 또한 아부다비의 타 원유광구 개발사업 신규참여의 교두보를 확보하여 지분원유 보유량을 증대시킬 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.

이에 당사는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제161조 및 동법 시행령 제171조 2항 5호에 의거하여 거래금액(Participation Fee)이 최근 사업연도말 현재 자산총액(연결재무제표 기준)의 100분의 10이상인 양수에 해당됨에 따라 본 양수건의 사후정보를 기재합니다.

나. 상대방회사의 개요

구분

양도인

회사명

Emirate of Abu Dhabi

다. 자산양수의 법적 형태

낙찰결정에 따라,
당사는 아부다비정부, 타 참여사 (이하 당사, 타참여사를 총괄하여 “참여사”)와 함께 Concession 계약을
체결하
였습니다.

각 참여사는 참여 비율에 따라 Participation Fee를 아부다비 정부에 납부하고, 별도 계약을 통해 대상 광구 개발비용을 분담하여 공동개발에 참여하게 됩니다.

당사의 자산양수 전과후에 대상광구에 대한 각 참여사의 조광권 확보 비율을 설명한 자료입니다_투설.jpg
당사의 자산양수 전과후에 대상광구에 대한 각 참여사의 조광권 확보 비율을 설명한 자료입니다_투설

라. 자산양수의 주요내용

(1) 자산양수 가액

- 미화 666 백만불

[조광권 참여 비율 1%당 미화 222백만불]

(2) 양수하려는 자산액이 최근 사업연도말 현재 자산총액의 10% 이상인 시행령 제171조 제1항에 따른 중요한 자산양수도에 해당하는지 근거

- ‘가. 자산양수의 목적’ 참고

마. 진행경과 및 일정

구 분

일 자

아부다비 정부 입찰 참여 최종 조건 제안

2015년 1월 29일

내부 평가 기간

2015년 1월 30일 ~ 2015년 3월 11일

이사회결의일

2015년 3월 11일

주요사항보고서 제출

2015년 3월 12일

아부다비 정부 입찰 결과 발표일

2015년 4월 29일

주요사항보고서 정정공시 제출

2015년 5월 13일

Concession 계약 체결일*

2015년 5월 13일

Participation Fee 납부일

2015년 5월 18일

광구운영개시일
2015년 7월 1일

* 아부다비 정부 제안에 따라 Concession 계약 시, 자산양수의 효력은 2015년 1월 1일로 소급하여 발생함

바. 자산양수 전후의 재무사항 비교표

(단위 : 백만원)

대상회사
계정과목
예측
실적
비고

1차연도
2차연도
1차연도('15)
2차연도('16)

(2015년)
(2016년)
실적
괴리율
실적
괴리율

Korea 
GS E&P Pte. Ltd
매출액
1,068,930
736,857
1,040,880
2.6%

910,451

-23.6%

영업이익
731,891
460,612
717,060
2.0%

617,541

-34.1%

당기순이익
19,123
11,117
17,860
6.6%

66,633

-499.4%

(*) 상기 기술된 자산양수의 목적에서 설명한바와 같이 당사는 Korea GS E&P Pte. Ltd를 설립하여 해당자산을 양수 한 바 대상회사에 대한 매출등의 예측치와 실적을 상기와 같이 기재합니다. 

※ 기타 자세한 사항은 2015년 5월 13일 공시 '주요사항보고서 (주요자산양수도결정)' 를 참조하시기 바랍니다.

(3)

2012년 06월 29일 이후 자회사 추가/변경 사항

- 2012년 08월 22일 : GSE WTE(주) 설립
 - 2013년 02월 27일 : 보령LNG터미널(주) 설립
 - 2013년 03월 05일 : 대정이엠(주)(현 GS이엠(주)) 편입
 - 2013년 06월 28일 : GS파크24(주) 편입
 - 2014년 08월 14일 : (주)삼일폴리머 GS이엠(주)에 흡수합병

- 2015년 03월 13일 : 인천종합에너지(주) 편입
 -

2015년 12월 21일 : GS퓨얼셀(주) 청산종결
 - 2016년 4월 4일 : GS플라텍(주), GSE WTE(주) 청산종결

- 2017년 5월 18일 : 파워카본테크놀로지 지분매각
 - 2018년 12월 18일 :
(주)해양도시가스 및 서라벌도시가스(주) 매
각
 - 2018년 12월 21일 : GS이엠(주) 청산 종결

<주요 자회사의 현황> 

■ GS칼텍스 ■

가. 제재현황

(1) 일자
- 2012~2015(4개년도) 기업집단현황 공시의무 위반(누락 공시)
- 2016. 3월 과태료 처분(공정거래위원회 과태료처분 공문 수령 : '16.3.24)
(2) 처벌 또는 조치대상자
- 지에스칼텍스㈜
(3) 처벌 또는 조치내용
- 과태료 1,400만원
(4) 사유 및 근거법령
- 사유 : 2012년부터 2015년까지 정관에 집중투표배제규정이 없음에도 불구하고 집중투표제를 미도입한 것으로 누락 공시하였음(기업집단현황공시)
- 근거법령 : 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」제11조의4(기업집단현황 등에 관한 공시), 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」제69조의2(과태료) 제1항, 상호출자제한기업집단 소속회사의 중요사항 공시에 관한 규정 위반사건에 관한 과태료 부과 기준(공정거래위원회 고시 제 2013-4호, 2013.8.21.)
(5) 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황
- 과태료 납부 완료(2016. 5. 20)
(6) 재발방지를 위한 회사의 대책
- 기업집단현황공시 내부프로세스 개선을 통한 공시의무 이행

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

- 주한미군 납품 유류 입찰담합 사건 관련 민사 손해배상금 일부에 대한 합의가 2019년 3월 14일(미국 현지시각) 미국법원에서 확정되어, $14,879,000를 지급함.

다. 녹색경영

(1) 온실가스 배출량 및 에너지 사용량

당사는 저탄소 녹색성장 기본법 제42조 제6항에 따른 관리업체에 해당하며, 이에 같은 법 제44조에 따라 정부에 온실가스 배출량 및 에너지 사용량에 관한 사항을 매년 보고합니다
.
당사의 2018년 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 아래와 같습니다.

사업장명

연간 온실가스배출량(tCO2eq)

연간 에너지사용량(TJ)

직접배출

간접배출

총 량

연료사용량

전기사용량

총 량

본사

3,028
2,508
5,536
48
52
100

여수공장

6,317,729
1,630,068
7,947,797
76,616
25,189
101,805

윤활유

1,017
4,957
5,974
97
102
199

기타

2,754
7,492
10,246
59
154
213

합 계

6,324,528
1,645,025
7,969,553
76,820
25,497
102,317

* 상기 수치는 정부 적합성 평가결과에 따라 변경될 수 있습니다.

(2) 환경관련 규제 사항

환경부는 화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률, 화학물질관리법, 환경오염시설의 통합관리에 관한 법률 ('19년 정유업종 적용) 등 다양한 환경제도를 시행 중입니다. 당사는 급변하는 환경규제에 선제적으로 대응하기 위해 대기/수질/토양 오염 예방, 유해화학물질 관리, 폐기물 관리, 환경정화 등 환경오염 예방 및 환경보전 활동을 적극적으로 수행하고 있습니다. 또한, 당사는 지속가능성보고서를 통해 주요 환경정보를 자발적으로 공개하여 투명하게 환경 책임 의무를 이행하고 있습니다.

■ GS파워 ■

가. 제재현황

▶ 해당사항 없음

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

▶ 해당사항 없음

다. 녹색경영

- 온실가스 배출량 및 에너지 사용량
당사는「저탄소 녹색성장 기본법」제42조 제6항에 따른 관리업체에 해당하며, 이에 같은 법 제44조에 따라 정부에 온실가스 배출량 및 에너지 사용량에 관한 사항을 매년 보고합니다.
당사의 2018년 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 다음과 같습니다.

사업소
연간 온실가스 배출량(tCO2-eq)
연간 에너지 사용량(TJ)
소량배출 사업장 여부

직접배출
간접배출
총량
연료사용량
전기사용량
스팀사용량
총량

본사
1,403,355
7,884
1,411,240
26,970
162
-
27,132
N

부천사업소
659,303
14,452
673,755
13,089
298
-
13,387
N

서울사무소 외 
기타배출사업장
65
103
169
1
2
-
3
Y

합계
2,062,723
22,440
2,085,163
40,060
462
-
40,522
-

■ Korea GS E&P ■

1. 제재현황

▶ 해당사항 없음

2. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

▶ 해당사항 없음

3. 직접금융 자금의 사용

▶ 해당사항 없음

4. 합병 등의 사후 정보

▶ 해당사항 없음

■ 인천종합에너지 ■

1. 제재현황

▶ 해당사항 없음

2. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

▶ 해당사항 없음

3. 직접금융 자금의 사용

▶ 해당사항 없음

4. 합병 등의 사후 정보

▶ 해당사항 없음

[GS리테일]

- 제재현황

□ GS리테일

-기관 제재현황

제재 조치일
조치 기관
조치 대상자
조치 내용
사유 및 근거법령
조치에 대한 
이행 현황
재발 방지를 
위한 대책

2016.12.16
공정거래
위원회
(주)GS리테일
과징금 부과
(1.7억원)
경제적 이익제공 
요구 금지 위반
(대규모유통업에서의 
거래 공정화에 관한법 
제15조 제1항)
과징금 납부 및 
시정명령 사항 조치
공정위에서 고시한 
대규모유통업 관련 
심사지침 준수 및 교육

2017.12.4
강남구청
(주)GS리테일
지방세
고지 및 납부
과세관청의 지방세 
납부의무 성립 의견에 
따른 과세
(지방세 기본법)
불복절차 진행 중
-

2018.12.21
동안구청
(주)GS리테일
지방세
고지 및 납부
과세관청의 지방세
납부의무 성립 의견에
따른 과세
(지방세 기본법)
불복절차 진행 중
-

-기타 제재사항
2014년 8월부터 약 3개월간 서울지방국세청으로부터 정기세무조사를 받았으며 
기한내 추징세액을 전부 납부 완료하였습니다. 또한, 세무조사 결과에 따른 업무 
프로세스 개선 및 임직원에 대한 재발방지 교육을 진행하였습니다. 

□ 파
르나스호텔

- 기관 제재현황

제재 조치일
조치 기관
조치 대상자
조치 내용
사유 및 근거법령
조치에 대한 
이행 현황
재발 방지를 
위한 대책

2016.3.22
공정거래
위원회
파르나스호텔
과태료 부과
(8,250,000원)
계열회사간 거래에 
따른 채권채무잔액
현황 누락
(독점규제 및 공정거래에
관한 법률 제 11조의 4)
과태료 납부
담당자 공시 일정 및 
메뉴얼 숙지 및 교육 실시

- 기타 제재사항

당사는 2015년 10월부터 약 2개월간 서울지방국세청으로부터 정기세무조사를 받았습니다. 기한내 추정세액을 전부 납부 완료 하였습니다. 또한 세무조사 결과에 따른 업무 프로세스 개선 및 임직원에 대한 재발 방지 교육을 진행하였습니다.

- 작
성 기준일 이후 발생한 주요 사항

① 확정고지세액 납부

당사는 지방세 세무조사 결과로 2018년 12월중 통지받은 취득세 예상 고지세액을
2019년 1월 중 과세전 적부심사 없이 납부하였습니다. 당사는 향후 불복절차에 따라 해당 부과처분이 취소될 가능성이 높은 것으로판단하여 납
부한 세금을 납부시점에 선급금 처리하였습니다.

② 공동기업 취득

당사는 (주)지에스에너지가 보유하고 있던 지에스파크이십사(주)의 주식 2,300,000주를 2019년 1월 중에 인수하였습니다. 매수 후 당사의 지에스파크이십사(주)에 대한 지분비율은 50.00%이며 공동지배력을 보유하고 있다고 판단하여 공동기업으로 분류

할
예정입니다.

③ 종속기업 유상증자

당사는 2019년 1월 중 당사의 물류센터 및 물류센터 임직원의 사택 임대차 계약과 관련된 임차보증금과 유형자산을 종속기업인 (주)지에스네트웍스로 출자
하는 방식으로 유상증자에 참여 하였습니다. 임차보증금 및 유형자산의 출자금액은 각각 14,600백만원 및 34,800백만원이며
,
이
와 관련하여 (주)지에스네트웍스가 발행한 신주 보통주 9,881,548주를

수령하였습니
다.

- 합
병 등의 사후정보

(1) 소규모 합병 사항

① (주)왓슨스코리아 흡수합병 

(주)GS리테일은 '17.6.1일 합병기준일로 (주)왓슨스코리아를 흡수합병하였습니다.

가. 합병 등의 주요 내용

1. 합병방법
(주)GS리테일이 (주)왓슨스코리아를 흡수합병
-존속법인 : (주)GS리테일
-해산법인 : (주)왓슨스코리아
※합병 후 존속법인의 상호 : (주)GS리테일

- 합병형태
소규모합병

2. 합병목적
합병을 통한 Health & Beauty 사업의 적극 전개 및 경쟁력 강화

3. 합병의 중요영향 및 효과

1. 회사 경영에 미치는 효과

- '17.6월 흡수 합병 이후로 (주)GS리테일은 존속회사로 계속 남아 있으며, 피합병법인 (주)왓슨스코리아는 해산하였습니다. 
 - 합병법인 (주)GS리테일은 본 합병을 함에 있어 신주를 발행하지 않았습니다. 
- 본 합병 완료 후 (주)GS리테일의 최대주주 변경은 없습니다.

2. 회사 재무에 미치는 영향 및 효과 
 - (주)GS리테일은 2017.2.2일 이사회 승인을 통해 기존 Watsons (Korea) Holdings Limited가 보유했던 (주)왓슨스코리아 지분 50% 인수를 결정
했으며, 인수가액은 119억(USD 10,300,000)이며
이는 (주)GS리테일 연결 자기자본 총액의 0.5%에 해당하는 금액으로 재무 부담은 없습니다. 

3. 회사 영업에 미치는 영향 및 효과 
 - (주)GS리테일은 본 합병으로 단독 경영권을 확보했습니다. 향후 우량점 출점 확대를 통한 규모의 경제 실현과 (주)GS리테일의 물류/IT Infra 활용 및 점포개발,MD 노하우와 인력 등을 통합 운영함으로써 기존 사업과의 시너지를 기대할 수 있으며, 이에따른 수익성 개선도 예상됩니다.

4. 합병비율
(주)GS리테일 : (주)왓슨스코리아 = 1 : 0.0

5. 합병비율 산출근거
주요사항보고서 제출일 현재 (주)GS리테일은 (주)왓슨스코리아의 지분을 100% 보유하고 있습니다. 
이에 합병시 합병법인은 피합병법인의 주식에 대해 신주를 발행하지 않으므로 합병비율을 1 : 0.0으로 산출하였습니다.

6. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
미해당

7. 합병신주의 종류와 수(주)
보통주식
-

종류주식
-

8. 합병일정
합병계약일
2017.03.03

주주확정기준일
2017.03.17

주주명부
폐쇄기간
시작일
2017.03.18

종료일
2017.03.23

합병반대의사통지 접수기간
시작일
2017.03.17

종료일
2017.03.31

주주총회예정일자
-

주식매수청구권 
행사기간
시작일
-

종료일
-

구주권제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래 
정지예정기간
시작일
-

종료일
-

채권자이의 
제출기간
시작일
2017.04.12

종료일
2017.05.11

합병기일
2017.06.01

종료보고 총회일
2017.06.01

합병등기예정일자
2017.06.05

신주권교부예정일
-

신주의 상장예정일
-

자세한 사항은 '17.3.2일 공시한 "주요사항보고서 (회사합병 결정)" 을 참고하시기 
바랍니다.

나. 합병등의 전후 주요 재무사항
지분율 100%인 자회사를 무증자로 소규모 합병하여 외부평가기관의 평가를 받지 않았습니다. 이에 따라 흡수합병 관련한 1차연도 및 2차연도 재무사항 예측치를 작성하지 않았습니다. 

(2) 중요한 자산양수도 사항

① 파르나스호텔 주식 취득

당사는 '15.8.31일 GS건설(주)이 보유하고 있던 파르나스호텔 주식 67.56% 취득
완료하였습니다.

가. 세부내역

구 분
내 역

거래상대방
GS건설(주)

이사회 결의일
2015년 7월 31일

거래 종료일
2015년 8월 31일

취득대상 자산
파르나스호텔(주) 주식 67.56%

취득 목적
기존 사업과의 시너지 확대 및 미래 신성장 동력 확보

취득금액
7,600억원

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과
본
자산양수도 가액 7,600억원은 당사의
2014년
한국채택국제회계기준(K-IFRS) 
연결재무제표상의 자산총액 2조 9,201억 대비 26%에 해당하는 바, 중요한 자산양수도에 해당됩니다.

다. 관련 공시서류 제출일자

구 분
내 역

공시서류명
주요사항보고서(중요한자산양수도결정)

공시서류 제출일
2015년 8월 31일

자세한 사항은
"Ⅰ.회사의 개요 > 2.회사의 연혁 > (5) 회사가 합병 등을 한 경우 내용" 및 관련 공시를 참고하시기 바랍니다.

라. 주식 취득 전후의 재무사항 비교표

(단위 : 백만원)

대상회사
계정과목
예측
실적
비고

1차연도
2차연도
1차연도
2차연도

실적
괴리율
실적
괴리율

파르나스
호텔(주)
매출액
155,339
267,809
78,103
49.7%
209,099
21.9%
-

영업이익
16,095
46,468
10,217
36.5%
11,944
74.3%
-

당기순이익
12,385
35,685
6,232
49.7%
-2,292
106.4%
-

주1) 1차연도 예측 자료는 2015.8.31일 공시한 "주요사항보고서. 첨부파일 외부평가기관의평가의견서" 상 2015년(9개월) 추정 금액입니다.

주2) 1차연도 실적 자료는 2015년 연결재무제표 작성시 적용된 종속회사의 개별재무제표상 '15.9.1~'15.12.31(4개월) 실적입니다.
주3) 1차연도 괴리율의 주된 요인은, 예측시는 9개월을 예측하였으나, 실적은 4개월만 반영이 되었기 때문입니다. 또한, 파르나스타워공사로 인한 그랜드IC의 투숙률 
하락 및 메르스 영향으로 괴리율이 크게 발생했습니다.

주4) 2차연도 예측자료는 2015.8.31일 공시한 "주요사항보고서. 첨부파일 외부평가기관의평가의견서" 상 2016년 추정 금액입니다.
주5) 2차연도 괴리율의 주된 요인은 파르나스타워의 공사영향 및 준공 후 임대율 예측 차이, 나인트리컨벤션 폐점 등으로 괴리율이 발생하였습니다. 

② 평촌몰 토지 및 상업시설(건물) 양도

'16.11.11일 GS리테일이 보유한 토지 와 GS리테일이 매수인 지위를 갖고 있는 상업시설(건물)에 대한 양도 거래가 완료 되었습니다.

가. 세부내역

구 분
내 역

거래상대방
이지스제103호전문투자형사모부동산투자유한회사

이사회 결의일
2016년 9월 23일

거래 종료일
2016년 11월 11일

양도 대상 자산
토지 및 상업시설(건물)

양도 목적
재무구조 개선

양도금액
7,845억원 (토지 3,299억 + 상업시설(건물) 4,546억)

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과

본
자산 양도가액은 7,845억원으로
2015년말
연결재무제표상 자산총액 4조 7,356억의 16.6%에 해당

되며, 해당 양도 거래로 인해 부채비율 등 재무구조가 개선되었습니다. 

다. 관련 공시서류 제출일자

구분
공시서류 제출일
공시 서류명

잔금 수령
2016.11.11
합병 등 종료보고서

양도예정일자 변경
2016.10.31
기재정정) 주요사항보고서(유형자산양도결정)

토지 및 상업시설(건물)
양도 결정(이사회 결의)
2016.09.23
주요사항보고서(유형자산양도결정)

상업시설(건물) 매수인 지위 취득
2016.09.23
유형자산취득결정

코크렙지스퀘어 풋옵션 행사
2016.09.23
유형자산처분결정(종속회사의 주요경영사항)

자세한 사항은
"Ⅰ.회사의 개요 > 2.회사의 연혁 > (5) 회사가 합병 등을 한 경우 내용"과 관련공시를 참고하시기 바랍니다.

라. 자산 양도 전후의 재무사항 비교표

(단위: 백만원)

구 분
자산양도 전
(A)
증감
(B)
자산양도 후
(C=A+B)

유동자산
1,153,983
-405,726
748,257

비유동자산
3,874,568
98,537
3,973,105

자산총계
5,028,551
-307,189
4,721,362

유동부채
1,597,921
-379,344
1,218,577

비유동부채
1,205,842
-60,582
1,145,260

부채총계
2,803,763
-439,926
2,363,837

자본총계
2,224,788
132,737
2,357,525

주1) 상기 '자산양도 전' 재무제표는 2016년 3분기 기준 연결재무제표입니다.
주2) 상기 '자산양도 후' 재무제표는 2016년 기말 기준 연결재무제표입니다.

[GS이피에스]

가. 제재현황

"해당사항 없음"

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

"해당사항 없음"

다. 녹색경영

1) 온실가스 배출량 및 에너지 사용량
당사는 저탄소 녹색성장 기본법 제42조 제5항에 따른 관리업체에 해당하며, 이에 같은 법 제44조에 따라 정부에 온실가스 배출량 및 에너지 사용량에 관한 사항을 매년 보고합니다. 
당사의 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 아래와 같습니다.

연도
사업장명
연간 온실가스배출량(tCO2-eq)
연간 에너지사용량(TJ)
소량배출
사업장여부

직접배출
간접배출
총 량
연료사용량
전기사용량
스팀 사용량
총 량

2016
본사
1,793,172
10,475
1,803,647
41,668
215
-
41,883
N

서울사무소
45
56
101
1
1
-
2
Y

합계
1,793,217
10,531
1,803,748
41,669
216
-
41,885

2017
본사
2,713,333
11,352
2,724,685
59,667
234
-
59,901
N

서울사무소
46
60
106
1
1
-
2
Y

합계
2,713,379
11,412
2,724,791
59,668
235
-
59,903

2018
본사
2,663,089
13,933
2,677,022
57,400
287
-
57,687
N

서울사무소
53
63
116
1
1
-
2
Y

합계
2,663,142
13,996
2,677,138
57,401
288
-
57,689

[GS글로벌]

가.

제
재 현황

-해당사항 없음 

나.
작성기준일 이후 발생한 주요 사항
-
해당사항 없음

다.직접금융 자금의 사용 

공
모
자금의 사용내역

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

주권상장법인
공모증자
(증권시장공모)
2016년 06월 10일
자회사 유상증자 참여 시
사용된 차입금의 상환 및 운전자금
150,000
(주) 참조
150,000
-

주)당사는 2016년 6월 10일에 주주배정 방식의 유상증자를 통해 1,500억원의 자금을 조달하였으며, 단기 차입금 상환 1,000억원, 수출거래 대금 결제 500억원의 자금을 사용하였습니다
.
2016년 6월 30일 현재 자금의 사용 현황은 다음과 같습니다.

[2016.06.30 현재] (단위 : 원)

구 분
신고서상 자금사용 계획
실제자금사용현황

만 기 일
내 역
금 액

운영자금
(차입금 상환)
2016.09.29
단기차입금
100,000,000,000
차입금 상환

차입금상환 계
100,000,000,000
-

운영자금
(수출거래 대금결제)
2016.5월 ~ 6월
D/A 결제
73,454,864,084
500억원 자금지급완료

D/A 결제 계
73,454,864,084
-

합 계
173,454,864,084
-

라. 합병 등의 사후 정보

- 해당사항 없음.

[GS이앤알]

가. 제재현황

해당사항 없습니다.

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

- '19. 3월 정기 주주총회에서 회사의 정관이 변경되었습니다. 
 변경된 내용은 다음과 같습니다.
 1) 목적사업 추가 : 신규사업 추진에 따른 "자동차 세차, 정비, 부품, 용품 및 
 용역판매업" 을 목적사업에 추가.
 2) 전자증권제도 도입 관련 내용 추가 : 주식 및 신주인수권증서, 사채에 표시되어

야 할 권리를 전자등록 ('19.9월 시행)

다. 중소기
업기준 검토표

해당사항 없습니다.

라. 직접금융 자금의 사용

(1) 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제19회차
무보증
공모사채
'18.05.28
차환자금
70,000
차환자금
70,000
-

(주1)
본 채권 발행을 통해 조달한 자금은 총 700억원으로 전액 제16-1회 무보증 공모사채의 만기 상환을 위한 차환자금으로사용하였습니다.

(2) 사모자금의 사용내역

해당사항 없습니다.

마. 합병등의 사후정보

(1) 합병 당사회사의 개요

구분

합병 후 존속회사

합병 후 소멸회사

상호

㈜지에스풍력발전

㈜와이지이

소재지

경상북도 영양군 영양읍 석영로 1419

경상북도 영양군 영양읍 석영로 1419

대표이사

김기환

김기환

법인구분

주권비상장법인

주권비상장법인

(2) 합병배경 :
인적,물적자원 통합을 통한 사업효율성 극대화

(3) 합병방법 :
흡수합병

(4) 구체적 내용

- ㈜지에스풍력발전은 ㈜와이지이의 주식을 100%보유하고 있으며, 양 합병 당사자는 무증자방식에 의하여 1:0의 합병비율에 따라 합병하기로 결의함에 따라 합병으로 인하여 ㈜지에스풍력발전이 발행하는 신주는 없으며, 대주주 등의 지분변동사항 또한 없습니다

(5) 합병 일정

- 합병 계약일: 2018.07.30

- 채권자 이의제출 공고일: 2018.08.06

- 채권자 이의제출 기간: 2018.08.06 ~ 2018.09.14

- 합병 기일: 2018.09.17

- 합병 종료 보고 : 2018.09.17

- 합병 등기일: 2018.09.18

(6) 합병전후 재무사항 비교

- 합병법인인 ㈜지에스풍력발전은 100%인 자회사인 ㈜와이지이를 흡수합병 하였고, 외부기관의 평가를 받지 않아 예측정보를 기재하지 않았습니다.

바. 녹색경영

당사는 저탄소녹색성장기본법」제44조 제1항 및 같은 법 시행령 제34조에 따라 당사(사업장)의 온실 가스 배출량 및 에너지 사용량은 아래와 같습니다.

(1) 온실가스 배출량 및 에너지 사용량

사업장
구분
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년

2017년

2018년

반월발전소
온실가스 배출량(tCO2)
1,279,548
1,201,638
1,283,622
1,200,263

1,199,472

1,212,769

1,210,284

1,158,568

에너지 사용량(TJ)
14,716
14,161
14,862
14,029

13,961

14,237

14,198

13,659

구미발전소
온실가스 배출량(tCO2)
1,330,074
1,280,128
1,220,657
1,172,863

1,083,711

1,076,515

1,158,201

1,166,982

에너지 사용량(TJ)
14,902
14,413
13,838
13,188

12,244

12,151

13,006

13,118

서울사무소
및 그 외
온실가스 배출량(tCO2)
674
1,022
941
680

612

639

483

546

에너지 사용량(TJ)
12
17
16
12

8

8

4

5

(2) 녹색기업 지정 현황

해당사항 없습니다.

사. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

해당사항 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

-해당사항 없음-

2. 전문가와의 이해관계

-해당사항 없음-