사조대림 — 투자설명서 (20190412)
제출인: 사조대림

투자설명서
1.5
(주)사조대림

투 자 설 명 서

2019년 04월 12일

주식회사 사조대림

주식회사 사조대림 기명식 보통주
3,203,892
주

금

76,070,007,756
원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2019년 04월 12일

2. 모집가액 :

23,743원 (액면가 5,000원)

3. 청약기간 :

2019년 04월 29일
(합병승인 결의를 위한 주주총회 예정일)

4. 납입기일 :

2019년 06일 01일
(합병기일)

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없습니다

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr
서면문서 : (주)사조대림 → 서울특별시 서초구 남부순환로 2159

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없습니다.

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인_투자설명서.jpg
대표이사 등의 확인_투자설명서

【 본 문 】

2_본문-합병의경우

요약정보

[증권신고서 이용 시 유의사항 안내문]

아래의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 합병의 개요, Ⅵ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

사업위험

[공통 사업위험 : 주식회사 사조대림, 주식회사 사조해표]

(가-1.
국내경기변동에 따른 식품산업 성장 둔화 위험)

식품산업은 생활필수요소로서의 산업특성상 안정적인 특성을 가지고 있고 주로 국내 소비자를 대상으로 하는 내수사업으로 내수 경기의 변동성, 국내소득 변화, 소비지출 추이 등의 영향을 받습니다. 최근 식품산업은 웰빙 문화의 확산 등 소비자들의 건강에 대한 관심과 이로 인한 소비자 기호의 변화는 식품산업을 영위하고 있는 (주)사조대림과 (주)사조해표에게는 성장의 기회로 작용될 수 있습니다. 하지만,
전반적인 식품산업에는 양적 성장의 한계에 직면해 있으며, 2011년 하반기 이후 경기둔화에 따른 소비심리 위축이 지속되면서 식품산업 성장성에 부정적인 영향을 미치고 있습니다.
또한, 식품산업의 경우 GDP 대비 식품업성장한계, 국내경기에 따른 소비 심리의 변화 등으로 인해 동 산업의 성장성에 일정부분 제약요인으로 작용할 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(가-2. 낮은 진입장벽과 경쟁 심화의 위험)

식품사업은 신규회사의 시장 진입이 매우 활발한 편으로 시장 구도의 안정성이 높지 않고 경쟁 강도가 높은
편입니다.

2018년
말
기준 사조대림의 주요 제품인 어묵류, 맛살류, 육가공의 시장 점유율은 각각
32.0
%(2위),
37.0
%(1위),
4.8
%(6위) 이며,

사조해표의 주요 제품인 식용류의 시장 점유율은
25.99
%(2위)
입니다.

현재
기존 유통업체들의 PB 제품이 큰폭으로 증가하고 있어 당사와의 경쟁이 불가피할 것으로 판단됩니다. 이에 따라 식품산업 내 업체들의 실적 변동이 높아질 가능성이 존재하며 당사의 수익성 또한 높은 변동성을 기록할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

(가-3. 유통산업에 대한 협상력 저하 및 유통산업 규제 관련 위험)

대형마트 등 신유통채널의 급격한 성장에 따른 유통부문의 과점화 현상으로 인해 음식료업체의 협상력이 저하되어 납품단가 인하, 판관비 부담 압력 등 수익성이 저하될 위험이 존재합니다. 당사는 성장세에 있는 식품 전문 온라인쇼핑몰 등을 통하여 영업망을 다각화하고 있으나
대형마트 의무휴일 규제 등으로 인한 판매량 감소는 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(가-4. 소비자 보호를 위한 식품 위생 및 안전에 관한 위험
)

국민 소득 및 생활 수준의 전반적인 향상으로
식품 위생 및 안전에 대한 관심이 고조되고 있으며, 관련 규제 또한 증가하고 있습니다. 이에 따른
투자 및 원가부담 증가는 식품 관련 사업을 영위하는 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 생산 및 유통공정에서 발생할 수 있는 이물질 등과 같은 위생안전 문제는 예측 불가능한 위험요소로서,
위생관련 투자 및 관리가 적절히 이루어지지 않을 경우 고객이탈, 대외신인도 하락, 소비자 피해보상 등 당사의 영업활동에 막대한 지장을 초래하여 수익성이 악화될수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(가-5. 중소기업 적합업종 선정과 관련된 위험
)

합병회사인 주식회사 사조대림이 판매하는 제품군 중 어묵과 피합병회사인 주식회사 사조해표가 판매하는 제품군 중 된장, 고추장은 동반성장위원회에 의하여 중소기업 적합업종으로 선정되어 있으며, 동반성장위원회는 이러한 제품군에서 대기업의 확장자제 및 진입자제를 권고하고 있습니다. 이외에

동반성장위원회 및 정부의 규제가 강화될 경우 영업수익에 부정적 영향을 받을수 있습니다.

(가-6. 원재료 및 환율 관련 위험)

식품사업은 원재료는 국제기후와 작황에 따라 시장가격의 변동성이 매우 큽니다. 원재료대부분을 해외에서 수입하고 있으므로, 원재료의 가격, 수입환율 및 운임가격은 식품사업의 수익성에 영향을 미칩니다. 2015년 하반기 엘니뇨 및 라니뇨 등 이상기후가 발생한 이후로는 원당 가격 상승세가 지속되는 반면, 소맥 및 옥수수 가격은 안정세를 유지하는 등 가격 변동성이 확대되는 양상을 보이고 있습니다.
환율은 영국의 브렉시트, 미국의 트럼프 대통령 당선 등 국제적 이슈에 따라 큰 폭으로 변동하는 모습을 보이고 있습니다. 벌크선운임 지수인 BDI는 2017년 해상 물동량 증가에 따라 2016년보다 높은 수준입니다. 국제곡물가격, 환율, 해상운임이 상승할 경우 식품산업의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[합병회사의 사업위험 : 주식회사 사조대림]

(가-7. 육가공 부문의 시장 내 경쟁 위험)

당사의 사업부문 중 하나인 육가공 부문은 생산이 쉽고 제품의 차별성이 낮으며 웰빙을 추구하는 소비경향의 변화 등으로 인하여 성장성은 제한적인 상황입니다. 또한
축육의 공급탄력성이 낮아 원재료의 가격변동성이 높고 이로인해 사업의 매출과 수익의 변동성이 높은 특징이 있습니다.
차별화된 경쟁수단을 통한 경쟁력 확보가 용이하지 않아 산업에서 경쟁사간 과다경쟁이 일어나고 있습니다. 이는 육가공 사업을 영위하고 있는 당사에 부정적인 요인으로 작용될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(가-8. 식자재유통사업과 관련된 위험)

식자재유통사업은 이익률 수준이 낮아 규모의 경제를 이루기 전까지는 외부 환경 변화에 수익성이 크게 좌우될 수 있으며 저마진 사업 위주의 외형 성장시 수익성 저하로 이어질 수 있습니다. 또한 대기업 계열 식자재유통 업체들의 진입과 공격적인 사업 확대의 영향으로 경쟁의 강도가 높아지고 있어 단가 경쟁력, 시스템 경쟁력 등 사업역량 확보를 위한 투자가 발생할 수 있습니다. 식자재 수요ㆍ공급의 불확실성 때문에 발생하는 식자재 과대 및 과소 구매로 인하여 당사의 매출 및 수익성이 직접적인 영향을 받을 수 있습니다.

(가-9. 기후변동에 따른 어획량변동에 따른 위험)

국내 원양어업 생산량 중 가장 많은 비중을 차지하는 참치어업의 주된 어종인 다랑어는 회유수역이 넓은 아열대성 어류로, 수온에 따라 조업 결과의 차이가 크며 보통 엘니뇨 시기의 어획량이 상대적으로 양호하게 나타나고 있습니다. 이처럼 원양어업은
엘니뇨, 라니냐 등의 기후 변화에 따른 조업사정에 따라 어획량이 변동할 가능성이 존재하고 있으며, 이러한 어획량의 변동가능성은 원양업체들의 실적에 영향을 미치고 있습니다. 따라서 라리냐, 엘리뇨와 같은 이상기후 등에 의해 변동되는 다랑어 어획량에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단되며 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(가-10. 조업규제에 따른 위험)

참치자원의 장기적 보존과 지속적 이용을 목적으로 설립된 5대 세계 참치 지역수산관리기구가 있으며
매년 3개월간 어군집어장치(FAD) 조업 금지, 어선 숫자 제한, 어업쿼터 축소 및 제한 등의 규제가 이루어지고 있습니다. 또한 불법, 비보고, 비규제 어업(IUU : Illegal, Unreported, Unregulated)을 방지하기 위한 규제를 도입하고 있으며, IUU로 지정시 수산물에 대한 수입이 금지되고 해당 국가 항만 이용이 금지되는 등의 제재를 받게 됩니다. 이렇듯
강화된 조업 규제, 신규 어선 출어 제한 등의 규정은 전반적인 원양어업산업의 성장성을 제한하는 요소들이며 향후에도 규제들이 강화될 가능성이 존재합니다.

(가-11. 유류 가격 변동에 따른 매출원가 변동 위험)

국내 원양업체들의 어획물 매출원가에 가장 큰 비중을 차지하는 유가는 글로벌 원양업체들의 가격 전가력을 바탕으로 참치어가에 큰 영향을 미치고 있으며, 따라서 유가의 변동에 따라 당사의 영업실적 또한 영향을 받고 있습니다.
국제유가 변동성에 따라 당사의 영업이익 변동성도 확대될 수 있으므로 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(가-12. 가축 질병 발생에 따른 위험)

양돈 산업은 구제역 등과 같은 전염병의 위험에 항시 노출되어 있습니다. 구제역은 전염성이 매우 높기 때문에 발병 시 발병농장의 조기 진단과 이동통제, 차단방역 및 발생농가의 사육동에 대한 조기 살처분이 방역의 핵심이라고 할 수 있습니다
. 실제로 2010년에 발병했던 구제역으로 인해 2.9조원 가량의 재정손실과 354만 마리의 살처분이 발생한 바 있었으며, 이로 인해 축산업이 위축되었던 바 있습니다. 당사에서는 구제역에 노출될 경우 집단 폐사하거나 도축될 수 있어 해당 농장에 재산적 피해가 클 뿐 아니라 생산에 있어서도 차질을 빚을 수 있기 때문에 철저한 방역시스템을 구축하고 관리하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 구제역은 우리나라 주위 발생국에서 유입으로 발생할 수 있는 등 모든 구제역 바이러스를 통제할 수 없는 것이 실정입니다. 따라서
국가차원에서의 관리ㆍ감독이 적시에 적절히 이루어지지 않을 경우, 당사 역시 구제역과 같은 전염병 등의 영향으로 영업실적에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

(가-13. 양돈관련 관계법령 또는 정부규제 관련 위험)

정부의 환경정책 변경은 당사가 영위하는 양돈 산업에 영향을 줄 수 있습니다. 양돈 산업 규모의 지속적인 확대로 인한 가축 사육두수의 증가는 필연적으로 각종 분뇨 등 환경문제의 증가를 유발할 것으로 예상되며, 이와 관련된
정부 차원의 환경규제 역시 지속적으로 강화될 것으로 예상되는 만큼 당사의 환경 관련 비용의 증가는 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(가-14. FTA 확대로 인한 수입 돈육 증가에 따른 경쟁심화위험)

현재 국내 양돈 산업은 2011년 한-EU FTA와 2012년 한-미 FTA, 2014년 한-호주 FTA에 이어 한-중 FTA로 인해 글로벌 양돈 시장에 완전 개방되었습니다. FTA를 체결한 미국, EU, 호주, 캐나다 등은 양돈 선진국으로서 우리나라보다 생산 효율성이 높고,
FTA로 인한 수입 관세율 하락으로 가격 경쟁력을 가질 수 있기 때문에 FTA의 확대는 국내 양돈 업체에게 부담으로 작용할 수 있습니다. 당사는 대규모 기업형 양돈업체로서 영세업체 대비 경쟁우위를 확보하고 있으나,
지속적인 시설투자 및 규모의 경제를 시현하지 못할 경우 FTA로 인한 경쟁심화 및 기타 대규모 기업형 양돈업체들의 시장잠식 등으로 인해 시장지배력을 일부 상실할 수 있습니다.

(가-15. 양계산업의 성장 관련 위험)

국내 양계산업은 약 1970년대 양계산물의 수요 증가세에 힘입어 가축계열화사업을 통하여 급성장하기 시작하였으며 현재의 닭고기 섭취의 대중화된 문화가 자리잡게 되었습니다.
당사가 영위하는 사업은 다소 보수적인 소비패턴과 유통, 물류단계에서의 진입장벽 등으로 인하여 전형적인 내수시장의 특성을 보이고 있습니다. 그리고
타 산업에비해 가격 및 소득 탄력성이 매우 낮아 경기변동을 비롯한 외생변수의 변화에 대한 변동성이 낮은 수준입니다. 그러나
최근 슈퍼푸드(Super Food) 등 단백질의 대체식품이 신규 개발되고 있으며 향후, 닭고기를 대체할 단백식품의 출현, 소비자 소비트렌드 변화, 닭고기 식문화에 변화가 일어나거나 예기치 못하는 가금류 관련 질병이 발생 할 경우 당사가 영위하는 양계산업 전반의 성장성을 저해할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(가-16. 조류인플루엔자(AI)를 비롯한 가금류 질병 관련 위험)

가금류는 대중적인 식재료로 일반경기의 변동에는 민감하게 반응하고 있지 않지만, 가금류라는 생물자산을 가공하고 다루고 있는 만큼
바이러스나 세균 등에 의한 가금류 질병에 의한 생산차질의 가능성이 상존하며, 생산 가공 단계의 위생관리가 매우 엄격하게 요구되고 있습니다. 다만,
조류 인플루엔자 등 예기치 못한 가금류 질병 발병시 닭의 살처분 상황이 발생할 수 있습니다. 이는 생산 감소를 유발하며 생산 감소에 따른 육계시세의 변동, 총 수요 감소에 따르는 생산감소는 영위사업체의 수익성을 악화시킬 수 있습니다. 또한
농가 생업에 영향 및 판로 상실될 가능성이 존재하며 추가적으로 살처분이나 각종 방역활동비용 등이 발생될 수 있습니다. 따라서 조류 인플루엔자 등 가금류질병이 발병 및 확산 될 경우 소비자 불안심리로 인한 가금류 소비량 감소, 육가공 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(가-17. 생산관리 미흡에 따른 가금류 품질저하 및 생산량 차질 관련 위험)

당사는 가금류(육계/오리)의 생산부터 판매까지 모든 프로세스에 대한 직간접적인 관리를 수행하고 있는 수직계열화기업입니다. 따라서 당사의 원재료인 원종계에서 닭고기 판매에 이르기까지 약 500일 가량의 기간동안 농장 및 부화장, 가공공장 등 여러과정을 거치기 때문에 사육에서 가공까지의 일관된 품질관리가 중요합니다. 따라서,
생산과정 중 농장 등에 대한 관리가 미흡하거나 활용하던 생산처를 이용하지 못하는 경우 생산하는 제품에 대한 품질저하가 발생되어 브랜드 가치 하락이나 생산량의 감소, 판매 부진 등의 문제가 발생될 수 있으며 이는 동사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(가-18. 시장 내 경쟁심화 및 수직계열화 관련 위험)

국내 육계가공 시장은 과점시장으로서
당사의 경우

2018년 기준
3.37
%
의

시장점유율을 차지하며 하위에 자리를 잡고 있습니다. 당사는 생산의 능력 확대, 거래처 다변화, 제품의 품질 향상을 위한 연구개발을 지속할 예정이나,
조기에 시장점유율을 상승 시키기는 쉽지 않은 현실입니다. 향후 예기치 못한 경쟁자의 출현 대체제품의 출시 등으로 인하여 당사의 경쟁력이 정체되고 퇴보 될 수 있으며, 이 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[피합병회사의 사업위험 : 주식회사 사조해표]

(가-19. 국내 대두박 가격 하락위험)

당사의 대두박 사업의 경우 대두의 직접 착유를 통해 발생하는 제품으로 배함사료의 주 원료로 사용되고 있으며,
국내 대두박 소비량에서 국내 생산업체가 차지하는 비중은 25~30% 수준으로써 수입 대두박이 대부분을 차지한다고 할 수 있습니다. 국내 배합사료는 원재료의 대부분을 수입에 의존하고 있어, 해외 대두박 시장 가격에 따라 국내 대두박 시장 가격 또한 변동되는 상황입니다. 향후
국내 대두박 생산업체 간의 경쟁이 더욱 심화될 경우 제품 판매단가가 지속적으로 하락하여 당사의 수익성이 악화될 수 있으며, 이에따른 시장 지배력이 약화될 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

회사위험

[공통 회사위험 : 합병법인 사조대림 및 피합병법인 사조해표]

(나-1. 사조그룹 지주회사 전환 관련 위험)

당사의 최대주주인 사조시스템즈는 지난 2017년 4월 28일 개정 전 공정거래법을 근거로 지주회사전환신청서를 제출하였습니다. 그러나 2017년 7월 1일 부터 지주회사 전환 요건 중 자산총액에 대한 조건이 변경되며, 사조시스템즈가 지주회사 전환대상에서 제외
되었습니다.
이에 신고서 제출일 현재 사조시스템즈는 지주회사 전환 신고 대상이 아니며, 또한
현재 지주회사 전환 계획을 가지고 있지 않습니다.

향후 사조그룹의 지주회사 전환 등과 같은 지배구조의 재편이 발생할 경우 사조그룹에 속한 당사도 일부 영향을 받을 수 있으므로 투자자들께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

(나-2. 사조그룹 공시대상기업집단 관련 위험)

당사의 2018년 3분기 사조그룹
(사조시스템즈, 사조산업, 사조대림 등) 자산총액은

약3조 3,681억원으로 2018년 공정거래위원회에서 지정한 공시대상기업집단에 해당하지는 않습니다. 다만,
공정거래위원회의 일감몰아주기 등 불공정거래에 대한 규제가 강화되는 추세이며, 당사가 속한 사조그룹의 자산규모도 점진적으로 증가하고 있어 향후 사조그룹이 공시대상기업집단에 지정된다면, 당사 또한 일감몰아주기 규제 등의 제재 대상이 될 수 있으므로 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

(나-3. 노사분규 발생에 따른 위험)

주식회사 사조대림 및 주식회사 사조해표는 노동조합이 결성되어 있으며, 노동조합은 전국식품산업노동조합연맹에 조합원으로 가입되어 있습니다. 증권신고서 제출일 현재, 파업에 관하여서는 예정된 바 없습니다.

그러나 향후 합병에 따른 파업, 특근 거부 등 노조관련 생산 계획에 차질이 생길 경우, 노사가 합의를 이룬 후에 생산 지연분 만큼을 특근 등을 통해서 만회하고는 있지만 협의가 장기간 타결이 되지 않아 파업이 발생하는 경우 당사의 생산성은 당초 계획보다 감소하게 되며 매출과도 직결되고 생산 지연에 따른 원가 상승 등으로
주식회사 사조대림 및 주식회사 사조해표의
영업성과가 하락할 위험이 존재하오니 투자 시 이점 유의
하여 주시기 바랍니다.

[합병법인 회사위험: 주식회사 사조대림]

(나-4. 매출/수익성 감소 위험)

2018년
말 연결기준 당사의 매출액은 약

9,371
억원이며 전년 동분기 대비

5.10
%
감소하였으
며
, 영업이익은 약
363
억원을 기록하며 전년
동기
대비
34.51
%
하락
한

수치를 기록하였습니다. 한편, 2017년 당사가 기록한 연간 매출액은 약 9,874억원으로 2016년 대비 3.55% 신장하였으며, 이는 식품부문의 매출액 증가와 연결 적용 대상 종속회사(사조오양)의 매출 증가에 따른 결과입니다. 당사의 식품부문은 필수재로 수요의 가격탄력성이 낮은 특징을 보여, 향후 경기변동 등 외부환경이 악화되더라도 이에 따른 급격한 외형 축소 등의 가능성은 높지 않은 것으로 판단되나,
당사의 주요 사업부문 중 하나인 축산부문은
각종 가축질병 위험에 노출되어 있으며, 이로 인한 원재료(육계, 토종, 삼계, 오리)의 가격변동에 따라 매출액 및 수익성이 악활 될 수 있습니다.

따라서 투자자들께서는 투자 전 당사의 외형 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있는 요인들에 면밀히 검토 후 투자에 임하시기 바랍니다.

(나-5. 재무안정성 악화 위험)

2018
년
기말
연결기준 당사의 부채총계는
약
4,046
억원이며 2017년말 연결기준 부채총계 약 3,783억원대비 약
263
억원 증가
하

였습니다. 부채비율은 2017년 125.37% 대비

2.53%p. 증가한 127.90
%
입
니다. 최근 3개년간 당사의 재무구조는 개선되는 추세에 있지만,
100% 미만 수준을 유지하고 있는 유동성 비율 등을 감안할 때, 향후 업황
악화 등으로 당사 영업활동현금흐름 창출 능력에 손상 등이 발생할 경우 단기적 유동성 충격으로 이어질 가능성이 존재하며 이는
당사 재무구조에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자들께서는 당사의 재무현황 등에 대하여 면밀히 검토 후 투자에 임하시기 바랍니다.

(나-6. 차입금 미상환 위험)

2018년
기말
연결기준 당사의 총 차입금은 약
2,323
억원으로 2017년 대비 약

293억 증가하였습니다.
당사의 2018년
기말
연결기준 차입금의존도는

32.23
%
이
며, 현금및현금성자산을 차감한 순차입금의존도는
29.94
%
입
니다. 한편,
당사의 2018년
기말

연결기준 단기차입금과 유동성장기차입금을 합친 유동성차입금은 약
1,873
억원으로 당사 총 차입금의
80.63
%
를 차지하고 있습니다.
이와 같이
당사의 높은 유동성차입금 비중은 향후 당사가 단기적으로 사업실적 및 유동성 등에 손상을 겪게 될 경우 당사의 차입금 상환 부담 및 재무구조 악화로 이어질 수 있습니다.
2018년

기말

연결기준 당사의 유동성차입금 약

1,873
억원은 당사의 동기간 현금및현금성자산 약
165
억원과 당사가
2018년
연간 창출한 영업활동현금흐름 약
76
억원을 감안할 때 당사의 차입금 상환
부담으로 작용할 수 있으므로 투자자들께서는 투자 전 당사의 차입금 현황 및 차입금 상환 등에 대해 면밀히 검토 후 투자에 임하시기 바랍니다. 

(나-7. 국내 매출 편중의 위험)

2018년
말
기준
사조대림은
총매출 중 97%가 국내 매출로 구성되어 있으며, 내수 비중이 높은 사업을 영위하고 있습니다.
최근 미중 무역분쟁, 신흥국 금융불안, 미국 금리인상, 브렉시트 혼란 및 국내 경제 성장률 하향 등 대내외 적으로 경기 불확실성이 지속되고 있습니다.
글로벌 경기변화에 따라 우리나라 내수경기에 영향을 미칠 수 있고, 이는 국내 매출비중이 높은 당사의 매출 및 수익성에 영향을 줄 수 있음으로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

(나-8. 연결대상 종속회사 관련 위험)

당사는 종속기업으로 4개의 국내법인을 보유하고 있습니다.
종속기업의 손실은 당사의 연결기준 재무제표에 반영되므로 이는 당사의 수익성 저하에 일부 영향을 미치게 됩니다. 당사는 2018년
사업연도말 기준
특수
관계인에 총 약 604억원의 지급보증을 제공하고 있습니다. 향후
대규모의 지급보증이 현실화될 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(나-9. 우발채무 등 관련 위험)

증권신고서 제출기준일 현재
당사의 연결실체가 계
류중인 소송사건
2
건(관련 소송가액
39,280천원
)이 있습니다. 계약 및 채무이행과 관련하여 총 1매의 백지어음이 견질로 제공되어있습니다. 한편 연결실체가 관계기업을 위하여 차입금에 대해 지급보증한 내역은 약 604억원, 연결실체간 차입금에 대해 지급보증한 금액은 약 530억원입니다. 또한 당사는 사조컨소시엄에 포함되어 있으며 사조동아원(주)가 발행한 전환사채에 대해 상환의무 연대책임이 있습니다. 또한 당사는 현재 금융감독원 정기감리에 진행중에 있으며 현재로서

감리 결과가 확정되지 않은 만큼 해당
조사의 결과가 당사에 어떠한
영향을 미칠지에 대해서도 확정되지 않았습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하셔서 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

(나-10. 회계감리 및 재무제표 오류 관련 위험)

당사는 2018년 08월부터 당사의 재무제표에 대하여 금융감독원으로부터 회계감리를 받고 있으며(현재 정밀감사 단계), 감리의 결과 사항에 대해서는 현재까지 통보받지 못하였습니다. 다만, 당사는 과거 재무제표를 검토과정에서 2017년 공시된 감사보고서를 비롯하여 사업보고서의 재무제표 중 주석사항에 일부 오류가 있음을 발견하게 되었으며, 당사는 2019년 1월

17일
에 해당 감사보고서 및 사업보고서등에 대해 자진하여 기재정정 공시를 하였습니다.
당사는 2019년 1월 정밀감사대상 및 자료제출요구서(특수관계자 거래주석 기재 누락 및 금액 불일치내역) 통보를 받았으며, 정밀감사기간 및 결과 확정 통보시점도 유관기관의 사정에 따라 유동적인 상황입니다.
당사는 동 감리결과에 따라 당사가 이미 자진하여 정정공시한 내용 외에도 추가적으로 해당 감리대상 재무제표를 정정할 수도 있으며, 그 결과에 따라 유관기관으로부터 과징금 또는 증권발행제한, 감사인지정, 대표이사 및 담당임원 해임권고, 회사(임직원 포함) 검찰고발 등의 조치를 받을 수 있습니다.

이러한 조치를 받게

되는 경우

금번 합병일정에 차질이 생길 수 도 있으므로
투자자 여러분께서는 회계
감리와 관련하여 당사에 발생할 수 있는 상황에 대해 면밀히 검토하시고 관련한 위험에 주의를 기울이시기 바랍니다.

[피합병법인 회사위험: 주식회사 사조해표]

(나-11. 수익성 관련 위험)

사조해표의 2018년

사업연도말
연결 기준 매출액은
6,283
억원으로 전년 동기
6,534
억원보다
3.83
% 하락
했으나, 비용절감을 통하여 영업이익은
162
억원 증가한
146
억원을 기록했습니다. 당사는 영업수익성 개선을 위한 활동을 지속하고 있으나,
국제원재료 가격 및 환율의 변동심화로 인해 시장 내 불안 요소가 있으며, 최근 다수의 업체들이 원유 수입 및 정제를 통한 시장 진입으로 시장내 경쟁이 치열해지고 있습니다.
또한, 향후 국내 산업 전반의 수요 회복이 지연되어 나타날 경우 당사 매출 및 수익성 개선에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

(나-12. 재무안정성 관련 위험)

2
018년

사업연도말
연결기준 사조해표의 부채총계는 약
2,447
억원이며, 부채비율은
157.52%
입니다. 사조해표가 2017년말 연결기준 계상하였던 부채총계 약 2,315억원대비
5.74%
증가하였으며, 부채규모의 확대로 동 기간 부채비율은 155.52%에서
157.52%로 2.00%p.
증가
하였습니다. 또한,
100% 미만 수준을 유지하고 있는 유동성 비율 등을 감안할 때, 향후 업황 악화 등으로 당사 영업활동현금흐름 창출 능력에 손상 등이 발생할 경우 단기적
유동성 충격으로 이어질 가능성이 존재하며 이는 사조해표 재무구조에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자들께서는 당사의 재무현황 등에 대하여 면밀히 검토 후 투자에 임하시기 바랍니다.

(나-13. 외환 및 파생상품 거래 위험)

사조해표는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있으며,환율위험을 회피하기 위하여 통화선도 파생금융상품계약을 체결하고 있습니다. 또한, 당사의 제품의 주요 원재료인 대두의 가격변동 위험을 회피하기 위해 대두파생상품계약을 체결하고 있습니다. 당사는 위험관리정책을 수립하고 파생상품을 활용해 관련 위험을 관리하고 있지만,
파생상품 거래에 따른 손익규모는 당사의 실적에 영향을 줄 수 있으며 준거자산의 시장가격 변동에 따라 높은 손실 발생 가능성을 내재하고 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

(나-14. 우발채무 관련 손실위험)

당사는 신고서제출 기준 현재 당사가 피고나 원고로 계류중인 소송사건은 존재하지 않습니다. 그러나
당사는 사조컨소시엄(㈜사조해표, ㈜사조대림, 사조씨푸드㈜) 에 포함되어 있으며 사조동아원㈜가 부담하는 상
환의무를 연대하여 이행하기로 하였습니다. 또한, 사조해표는 산업은행 등과 무역금융 및 무역신용장개설과 관련하여 한도약정을 체결하고 있으며 원화대출 실행액은
496
억으로 원화대출한동 약정 금액인
1,050
억원에
47.23
% 정도의 대출금액을 사용하고 있으며 외화지급보증 한도약정의 경우
1,310
억원(1119.70원/달러 적용)에서
766
억원(달러환율 1,119.70원/달러 적용, 파운드 환율 1,416.03원/파운드 적용)를 사용 중이며 약정금액의 약
58.47
%를 사용하고 있습니다.

종합적으로, 사조해표가 노출된 우발채무의 발생가능성 및 그 규모는
사조해표가 보유한 자산규모
4,001
억원억 및 대출 한도액 대비 실행액 등을 고려할 때 그 영향력은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 투자자들께서는 향후 대내외
적인 변화로 상기 우발채무가 현실화 될 경우 사조해표에 미칠 영향에 대하여 검토 후 투자에 임하시기 바랍니다.

기타 투자위험

(다-1. 피합병회사 구주권 거래정지 관련 위험)

피합병회
사인
주식회사 사조해표 보통주식에 대한 구주권 제출 기간 만료일은 2019년
5월 31일
로 설정
되어 있으며, 이에 따라
구주권 제출 기간 만료일의 전영업일(2019년
5월 30일
)부터 신주상장일 및 변경상장일의 전일(2019년
6월 25일
예정)까지 주식회사 사조해표의 보통주식에 대한 매매거래가 정지될 예정
이오니 주식회사 사조해표의 주주께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

(다-2. 추가 자금 소요 관련
및 주식매수청구관련
위험)

본 합병 과정에서 주식매수청구권의 행사 및 채권자 이의 제출로 인하여 합병 완료시까지 추가적인 자금이 필요할 수 있습니다.
특히 합병 당사회사 각각의 주주총회에서 합병계약을 승인한 이후 주식매수청구 규모(합병회사 및 피합병회사의 각 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수 예정가격을 곱한 금액)가 100억원을 초과하는 경우 합병계약이 해제될 수 있습니다.
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의7 제3항에 따라 산정된 합병당사회사 주식의 매수가격은 (주)사조대림 23,728원(보통주, 우선주 동일), (주)사조해표 10,457원 이며, 주식매수 가격으로 산정한 주식매수청구 규모 100억원에 해당하는 주식수는 (주)사조대림 421,449주(해당지분율 7.07%), (주)사조해표 956,317주(해당지분율 13.36%) 입니다.
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(다-3. 주식가치 변동 위험 등)
본 합병으로
주식회사 사조대림 기명식 보통주식 1주당 주식회사 사조해표 기명식 보통주식
0.
4475518
주의 비율로 합병신주가 배정되어 교부됩니다. 상기의 합병비율은 합병회사와 피합병회사의 주식가격 변동에 따라 추가 조정되지 않고 고정되며, 이에 따라 주식회사 사조해표의 주주가 합병에 따라 교부 받게 되는 주식회사 사조대림의 주식가치 변동 위험이 존재합니다. 또한, 합병당사회사의 합병가액과 주식매수청구권에 대한 회사의 주식매수 제시가격은 관련법령에 따라 산정되었습니다만, 산정 기간의 차이로 합병가액과 주식매수청구권에 대한 회사의 주식매수 제시가격은 서로 상이하오니 투자자께서는 이점 참고하시길 바랍니다.

(다-4. 합병신주 추가상장에 따른 유통주식 증가 위험)

주식회사 사조대림의 합병신주가 상장되어 거래가 시작되는
상장예정일(2019년 06월 26일)에 주식회사 사조대림 보통주
식
3,203,892
주가 추가 상장될 예정이며, 이는 기 발행 보통주식 총수인 5,960,575주의 약
53.75
%에 해당됩니다. 따라서 향후 합병신주 상장 등으로 인해 주식 물량출회에 따른 주가 급
등락 가능성이 존재합니다. 또한 단주 발생에 의해 실제 발행되는 교환신주의 총수 및 이에 따른 납입자본금의 변동이 있을 수 있으니 투자자 여러분께서는 투자의사 결정시 충분히 검토하여 이로 인한 손해가 발생하지 않도록 유의하시기 바랍니다.

(다-5. 증권신고서 효력발생 및 일정 변동 가능성)

본 증권신고서 상의 합병일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사 과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다. 투자판단과 밀접하게 연관된 증권신고서 상 주요내용이 변경될 시에는 본 증권신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있고, 관계기관과의 업무 진행과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다. 또한 '자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 제3항'에 의거, 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의
가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

(다-6. 자기주식에 대한 신주배정)

합병법인인 주식회사 사조대림은 2019년 06월 01일 합병기일 현재
피합병법인인 주식회사 사조해표가 보유하고 있는 자기주식

에 대해서 합병신주를 배정하지 아니합니다.다만,
주식회사 사조해표가 주식매수청구권을 행사한 주주들로부터 매수한 자기주식에
대해서는
합병신주를 교부하고 이를 자기주식으로 보유할 예정
입니다. 또한, 합병회사인 주식회사 사조대림은 상기 합병의 효력에 따라 피합병회사 주식회사 사조해표가 보유하고 있던 주식회사 사조대림의 보통주 1,410,450주를 자기주식으로 취득할 예정입니다.

주식회사 사조대림은 소멸회사인 주식회사 사조해표가 소유하는 자기주식에 대해서는
소멸회사의 자기주식은 합병에 의해 당연히 소멸하는 것으로 보아 합병신주를 배정할 수 없다는 견해가 유력한 것으로 보인다는 법무부의 의견을 받아들여 합병신주를 배정하지 아니합니다. 다만,
본건 합병에 반대하는 주식회사 사조해표의 주주가 주식매수청구권을 행사함에 따라 주식회사 사조해표가 취득하게 되는 자기주식
의

경우 합병을 통한 비자발적으로 취득한 자기주식으로서 법령상 명문의 규정 내지 명시적인 판례가 없고, 학설상 부정설과 긍정설이 대립하는 것으로 보아 주식매수청구권을 행사함에 따라 취득한 자기주식에 대해 합병신주를 배정하는 것이 법률에 위배되는 것이 아니라고 판단됩니다. 또한, 상법 제341조의2 제1호는 회사의 합병으로 인한 경우에 자기주식 취득을 허용하고 있어 본 사안도 위 규정이 적용될 수 있는 점, 회사의 자산유출이 없는 본 사안과 같은 경우에는 자본충실의 원칙 등이 문제가 되지 않는 점, 실무상으로도 반대주주의 주식매수청구에 따라서 취득한 자기주식에 대하여 합병대가로서 합병주식을 배정한 사례가 다수 발견되는 점 등을 고려할 때, 주식매수청구권을 행사함에 따라 취득한 자기주식에 대해 합

병신주를 배정하는 것이 법적으로 실행 가능 할 것으로 판단하였습니다.

다만,

자기주식에 대한 합병
신주 배정과 관련한 법적 문제제기의 가능성을 전혀 배제할 수는 없다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(다-7. 주식매수청구권 행사에 관한 과세 관련 사항)

주식매수청구권을 행사하는 경우 이는 장외거래로서 그 주주들의 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대하여 법인세 또는 소득세가 과세될 수 있습니다. 주주가
내국법인인 경우에는 양도차익이 각 사업연도 소득금액에 포함되어 법인세를 납부하게 되고,
거주자인 경우에는 양도차익의 11%~27.5%(지방소득세 포함)에 상당하는 양도소득세를 납부하여야 합니다. 위와 같이 과세되는 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대한 법인세 또는 소득세 및 증권거래세 등은 증권회사나 회사에 의하여 원천징수 되지 않는 경우 주주가 직접 신고납부 의무를 부담하게 되실 수 있음에 유념하여 주시기 바랍니다. 

(다-8. 인력 인수 관련 위험)

주식회사 사조대림과 주식회사 사조해표는 합병계약이 정하는 바에 따라 종업원의 고용 및 관련 법률관계를 근로조건의 동일성을 유지하며 승계할 예정입니다.

합병등 관련 투자위험

1. 합병의 성사를 어렵게 하는 요소

가. 합병계약서 상의 계약 해제 조건
합병 계약서에는 합병계약의 해제 및 효력 소멸 사유가 규정되어 있으며, 이와 같은 사유가 발생하는 경우 합병계약이 해제 또는 효력 소멸됨으로써 본건 합병이 성사되지 아니할 수 있습니다.

나. 합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성

상법 제522조 및 제434조에 따라 합병 승인에 대한 주주총회에서 결의는 특별결의사항에 해당됩니다. 따라서 본 합병의 승인을 위한 임시주주총회에서 참석주주 의결권의 3 분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3 분의 1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다.

다. 관계법령상의 인ㆍ허가 또는 승인 등에 따른 합병계약 취소의 위험

합병 계약은 체결과 동시에 효력을 발생하는 것으로 하되, 본 합병과 관련하여 필요한 정부기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 합병당사회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우에는 본 합병계약은 해제될 수 있습니다.

라. 합병당사회사 소액주주의 소송제기 가능성

합병당사회사의 소액주주들은 절차상 하자나 합병비율이 불공정하다는 이유 등으로 본건 합병과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 가능성이 있습니다. 합병 무효의 소가 제기되어 합병 무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있습니다.

마. 기타 유의사항

본 증권신고서에 기재된 내용은 증권신고서 제출일 현재까지 발생되거나 확정된 것으로서 본 증권신고서 제출일 현재 증권신고서 상에 기재된 사항 이외에 본 합병에 영향을 미칠 수 있는 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익 상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

그러나 본 증권신고서에 의한 합병의 진행 과정에서 관계법령상의 인허가, 승인 및 관계기관과의 협의 등에 의해 합병의 일정이 변경될 수 있으며, 합병계약승인을 위한 주주총회 및 주식매수청구권의 행사 등에 따라서도 본 합병의 성사 여부가 변경될 수도 있습니다. 또한 본 합병에 따른 합병신주의 발행과 그에 따른 주식 매도 등으로 인해 합병 이후 주가의 변동성이 커질 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2. 합병에 따라 배정되는 신주의 향후 상장 추진 또는 상장폐지 가능성

가. 합병신주 상장예정일

합병신주는 2019년 06월 25일 교부할 예정이며, 상장 예정일은 2019년 06월 26일입니다. 해당 일정은 현재의 예상 일정이며, 실제 상장일은 본 합병의 필요한 승인절차와 관련하여 변경될 가능성도 있습니다.

나. 상장폐지 가능성
본 합병은 주권상장법인간의 합병으로, 합병회사인 주식회사 사조대림은 합병으로 인한 상장폐지조건에 해당사항이 없습니다. 다만, 피합병회사인 주식회사 사조해표는 합병에 따른 회사 해산으로 인해 상장폐지 됩니다.

3. 합병과 관련하여 거래 상대방 또는 제3자와 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등 계약을 체결한 경우

해당사항 없습니다.

4. 적격합병 요건 검토

본건 합병은 법인세법 제44조의 제2항에서 요구하는 적격합병요건을 모두 충족하여 적격합병에 해당할 것으로 예상됩니다. 다만 추후에 사후관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나 세무당국으로부터 적격합병요건 미충족이 결정되는 경우 주주나 회사가 세금을 부담할 가능성이 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

Ⅱ. 형태

형태
흡수합병

Ⅲ. 주요일정

이사회 결의일
2019년 01월 18일

계약일
2019년 01월 18일

주주총회를 위한 주주확정일
2019년 03월 07일

승인을 위한 주주총회일
2019년 04월 29일

주식매수청구권
행사 기간 및 가격
시작일
2019년 04월 29일

종료일
2019년 05월 20일

(주식매수청구가격-회사제시)
(주)사조대림 : 보통주 23,728원 / 우선주 23,728원
(주)사조해표 : 보통주 10,457원

주주명부 폐쇄기간
주주총회 소집 통지 및 공고일
합병반대의사 통지 접수기간
구주권 제출 공고일(*)
채권자 이의제출 공고일
구주권 제출기간(*)
채권자 이의 제출기간
합병기일
합병종료보고 주주총회 갈음 이사회 결의일
합병종료보고 공고일
합병등기 예정일(해산등기 예정일)
주권교부 예정일
주권상장 예정일
2019년 03월 08일 ~ 2019년 03월 12일
2019년 04월 12일
2019년 04월 12일 ~ 2019년 04월 26일
2019년 04월 30일
2019년 04월 30일
2019년 04월 30일 ~ 2019년 05월 31일
2019년 04월 30일 ~ 2019년 05월 31일
2019년 06월 01일
2019년 06월 03일
2019년 06월 03일
2019년 06월 03일
2019년 06월 25일
2019년 06월 26일

(*) 피합병회사인 주식회사 사조해표만 해당

Ⅳ. 평가 및 신주배정 등

(단위 : 원, 주)

비율 또는 가액

(주)사조대림 보통주 : (주)사조해표 보통주 = 1 :
0.4475518

외부평가기관
해당사항 없습니다.
(합병 당사법인인 주식회사 사조대림과 주식회사 사조해표 모두 유가증권시장 주권상장법인이므로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 의거하여 합병가액을 산정한 후, 이를 기초로 합병비율을 산출하였습니다.)

발행증권
종류
수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액

기명식보통주
3,203,892
5,000
23,743
76,070,007,756

지급 교부금 등
합병주식의 교부와 단주 매각 지급 외에는 별도의 합병 교부금 지급은 없습니다.

Ⅴ. 당사회사에 관한 사항 요약

(단위 : 백만원, 주)

회사명
주식회사 사조대림
주식회사 사조해표

구분
존속회사
소멸회사

발행주식수
보통주
5,960,575
7,160,000

우선주
3,780
-

총자산
720,876
400,120

자본금
29,822
35,800

주) 합병당사회사의 정보 중 발행주식수는 본 증권신고서 제출일 현재를 기준으로 작성된 것이며, 자본금 및 자산총액은 2018년

12월 31일 기준 각사의 연결재무제표 기준으로작성되었습니다.

Ⅵ. 그 외 추가사항

【주요사항보고서】

[정정] 주요사항보고서(회사합병 결정)-2019.01.23

【기 타】
주식회사 사조대림의 주요사항보고서는 2019년 01월 18일에 전자공시되었으니 참조하시기 바랍니다.

제1부 합병의 개요

Ⅰ. 합병에 관한 기본사항

1. 합병의 목적

가. 합병의 상대방과 배경

(1) 합병의 상대방

합병 후 존속회사
상호
주식회사 사조대림

소재지
서울특별시 서초구 남부순환로 2159

대표이사

김 상 훈

법인구분
유가증권시장 상장법인

합병 후 소멸회사
상호
주식회사 사조해표

소재지
서울특별시 서초구 남부순환로 2159

대표이사
김 상 훈

법인구분
유가증권시장 상장법인

(2) 합병 배경

① 각 회사의 합병 배경 및 목적

- 주식
회사 사조대림 측면

주

식회사 사조대림은

치열한 시장경쟁에서 종합식품회사로서의 시장지배력 상실, 원가 및 유통 경쟁력상실등 성장기반 상실이 우려되어 합병은 오랜시간동안 검토 및 계획하였으며, 더이상 미룰수 없다고 판단
하여 합병을 진행하기로 결정하였습니다. 주식회사 사조대림은 어묵, 맛살, 육가공 및 수산업을 영위하는업체로서 합병을 통하여 시장내에서 확고한 입지를 구축하고, 통합 운영 및 관리를 통한 비용 절감 양사 구매선 통합 및 자재공동 구매를 통한 원가절감 등 사업의 효율성에 기여할 것으로 전망됩니다. 본 합병을 통해 종합식품회사로서의 시장지배력 강화, 경영 효율화 달성 , 마케팅 기반 강화, R&D역량 제고 등을 기대하고 있으며 사업 내 경쟁력 강화를 통한 수익성 확보하여 글로벌 식품회사로 도약하기 위한 성장기반을 마련할것으로 기대하고 있습니다.

- 주식회사 사조해표 측면
현재 사조그룹 내에서 당사는 식품사업부문 중 상온제품의 제조 및 유통사업을 담당하고 있습니다.

당사는 대두유, 채종유 등 식용유지를 주요제품으로 하는 식용유부문, 사료제조원료인 대두박을 중심으로한 대두박부문 및 참치, 김 장류 등 OEM상품 중심의 기타사업부문으로 구성되어 있습니다. 

합병을 통해 어묵, 맛살, 육가공등의 냉장ㆍ냉동사업분야를 함께 영위 함으로써 식품업계 내에서 위상과 기업이미지를 높을 수 있으며, 영업조직을 강화하여 전략적이고 보다 능동적인 영업전략을 수립합으로써 고객 만족도 향상 및 시장참여 기회를 더욱 확대할수 있습니다. 또한 중복되고 불필요한 자원낭비를 줄여 인적, 물적 자원을 효율적으로 활용함을써 경영효율성을 증대하며 장기적인 성장전략을 구축하여 국내 굴지의 식품업계로 도약할 수 있는 시작이 될 것 입니다.

[합병전 사조그룹 지분흐름도(19.02.26기준)]

사조그룹 지분흐름도(19.02.28)_예비.jpg
사조그룹 지분흐름도(19.02.28)_예비

자료 : 당사 제시

[합병후 사조그룹 지분흐름도(19.02.26기준)]

사조그룹 지분흐름도_합병후_예비.jpg
사조그룹 지분흐름도_합병후_예비

자료 : 당사 제시

② 합병으로 각 회사의 주주가치에 미치는 영향

합병 전 주식회사 사조대림의 보통주의 시가총액은 약
1,323억(2019년 02월 26일 종가기준)이며, 합병으로 피합병회사인 주식회사 사조해표에게 교부될 신주는 약 320만주로 시가기준 약 761억원입니다. 합병대가는 주식회사 사조대림의 시가총액 대비 약 49.97%로 주식회사 사조대림 규모에 일정부분 영향을 작용 할 것으로 예상됩니다.

본 합병의 시너지로 인하여 매출확대와 비용절감을 통해서 영업이익을 개선하고 지속적인 성장동력을 마련할 수 있을것이라 판단됩니다. 이를 통하여 회사의 재무안정성을 높이고 기업가치가 향상됨으로써 주주가치를 제고해 나갈수 있을것으로 기대됩니다. 자세한 영업에 미치는 영향과 효과는 본 증권신고서 [제1부 합병의 개요 - I. 합병에 관한 기본사항 - 1. 합병의 목적 나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과 - (3) 회사의 영업에 미치는 영향 및 효과]를 참고해주시기 바랍니다.

(3) 우회상장 해당여부

해당사항 없습니다.

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과

(1) 회사의 경영에 미치는 영향 및 효과

본 증권신고서 제출일 현재 주식회사 사조대림과 주식회사 사조해표는 사조산업 주식회사가 최대주주이고, 각 사 발행주식 총수 기준 주식회사 사조대림의 지분
18.42%
를, 주식회사 사조해표의 지분 23.85%를 보유하고 있습니다. 양 사 합병 완료 시 사조산업 주식회사의 지분율은
20.32%
로 합병 전과 유사한 수준입니다. 

이와 별도로 증권신고서 제출일 현재 (주)사조해표와 (주)사조대림은 사조동아원(주)의 지분을 각각
11.88%
,
12.02%
보유하고 있으며, 합병 후 사조동아원(주)에 대한 (주)사조대림의 지분은
23.90
%가 됩니다. 따라서 사조동아원(주)의최대주주인 사조씨푸드(주) 지분율 22.39%보다
1.51%p.
의 지분을 더 보유하게되며, (주)사조대림이 최대주주가 될 예정입니다. 상세 구조도는 [제1부 합병의 개요 - I. 합병에 관한 기본사항 - 1. 합병의 목적 -
가. 합병의 상대방과 배경
- (2) 합병의 배경]에 지분구조도를 참고해주시기 바랍니다.

[
합병 전ㆍ후 대주주의 지분 변동 현황]

(기준일 :
본 공시서류 제출일 현재
)
(단위 : 주, %)

성 명
주식의
종류
합병 전
합병 후

주식회사 사조대림
주식회사 사조해표
주식회사 사조대림

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

사조산업(주)
보통주
1,098,691
18.43%
1,707,548
23.84%
1,862,907
20.33%

사조씨푸드(주)
보통주
966,018
16.21%
551,754
7.71%
1,212,956
13.23%

(주)사조해표
보통주
1,410,450
23.66%
1,292
0.02%
-
-

(주)캐슬렉스제주
보통주
555,510
9.32%
0
0.00%
555,510
6.06%

(주)사조시스템즈
보통주
229,120
3.84%
100,000
1.40%
273,875
2.99%

주진우
보통주
42,140
0.71%
511,800
7.15%
271,197
2.96%

윤성애
보통주
0
0.00%
10,800
0.15%
4,834
0.05%

(주)캐슬렉스서울
보통주
0
0.00%
261,113
3.65%
116,862
1.28%

사조비앤엠
보통주
0
0.00%
108,690
1.52%
48,644
0.53%

합계
보통주
4,301,929
72.17%
3,252,997
45.44%
4,346,785
47.43%

주1) 상기 지분율은 보통주 기준입니다.
주2) 합병후 지분율은 본 공시서류 제출일 현재 기준으로 합병신주 발행 예상 주식수를 적용한 수치이며 추후 변동될 수 있습니다.
주3)
피합병회사인 사조해표가 보유하고 있는 자기주식에 대해 합병신주를
배정하지 아니합니다. 다만,
주식회사 사조해표 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 자기주식으로 보유하게 되는 소멸회사
주식에 대해서는
합병신주를 배정할 예정입니다.
주4) 상기 내역은 합병당사회사가 본건 합병에 따른 주주의 주식매수청구권의 행사 등에 따라 변동될 수 있습니다.

본건 합병 완료 시, 주식회사 사조대림은 존속회사로 계속 남아있게 되며, 주식회사 사조해표는 소멸하게 됩니다. 

합병계약에 따라 합병 이전에 취임한 주식회사 사조대림 이사의 임기는 상법 제527조의 4에도 불구하고, 합병 전의 임기를 적용하기 때문에 주식회사 사조대림의 경영진 변동은 발생하지 않습니다.

합병이 완료된 이후 주식회사 사조대림의 향후 주요 경영방침에 대하여 사전합의ㆍ계획ㆍ양해된 바가 없습니다. 본건 합병에 따라 존속회사인 주식회사 사조대림의 기존 이사 및 감사위원회 위원은 잔존 임기 동안 계속 그 지위를 유지하며, 소멸회사인 주식회사 사조해표의 합병기일 현재의 이사 및 감사위원회 위원은 전원 해산등기와 동시에 그 지위를 상실합니다. 

합병 당사회사인 주식회사 사조대림과 주식회사 사조해표는 합병계약이 정하는 바에 따라 종업원의 고용 및 관련 법률관계를 근로조건의 동일성을 유지하며 승계할 예정입니다.
또한, 금번 합병 이전에 합병회사에 재직중인 이사 및 감사위원회 위원 등은 달리 임기종료사유가 발생하지 않는 한 본건 합병 이전에 정해진 임기의 잔여기간동안 그 지위를 유지합니다. 다만, 피합병회사 이사 및 감사의 지위는 해산등기와 함께 소멸합니다. 

증권신고서 제출일 현재, 향후 합병법인의 이사 및 감사위원회 위원 구성에 대한 사항은 사전 합의ㆍ계획ㆍ양해된 바가 없습니다. 다만, 본건 합병으로 인하여 합병법인에 신규 취임할 이사와 감사위원회 위원 및 그 임기는 합병 등기일 이후 합병법인의 운영방침을 고려하여 종합적인 검토가 필요할 것으로 예상되며, 검토 결과를 바탕으로 적법한 절차에 따라 결정할 예정입니다. 

(2) 회사의 재무에 미치는 영향 및 효과

본 합병을 통해 주식회사 사조대림과 사조해표는 어묵, 맛살, 육가공등의 냉장ㆍ냉동사업분야를 함께 영위 함으로써 식품업계 내에서 위상과 기업이미지를 높을 수 있으며, 중복되고 불필요한 자원낭비를 줄여 인적 및 물적 자원을 효율적으로 활용함을써경영효율성을 증대하며 장기적인 성장전략을 구축하여 국내 굴지의 식품종합회사로 도약하고자 합니다.

본 합병으로 합병양사의 신용등급 통합으로 인한 금융비용 절감 및 유동성 위험 희석, 환포지션 리스크 축소 등을 이끌어 낼 것으로 예상되며, 원재료의 통합 구매를 통해 원가를 절감시킬 수 있을 것으로 예상됩니다. 또한 양사가 영위하고 있는 사업포트폴리오의 안정적인 구성으로 사업부문의 시장점유율 및 규모가 확대되고, 수익성 개선을 통해 안정적인 영업현금흐름을 창출할 수 있을 것으로 기대됩니다. 이에 본 합병은 재무구조의 안정성을 높여 궁극적으로 회사 재무에 긍정적인 영향을 줄 수 있을것으로 판단됩니다. 

[본건 합병으로 인한 재무효과]

(단위 : 억원)

구분
2018년
2017년

사조대림
매출액
4,310
4,718

매출총이익
848
1,052

영업이익
155
166

법인세비용차감전순이익
106
170

당기순이익
72
129

사조해표
매출액
5,955
6,257

매출총이익
714
802

영업이익
125
(40)

법인세비용차감전순이익
63
93

당기순이익
42
72

합계
매출액
10,265
10,975

매출총이익
1,562
1,854

영업이익
280
126

법인세비용차감전순이익
169
263

당기순이익
114
201

자료 : 주식회사 사조대림 및 주식회사 사조해표 제시, 사업보고서

주1) 합계는 양사간 거래 제거 전, 단순합산금액 기준이므로, 실제 합병기일 기준으로 작성될 재무제표와 차이가 있을 수 있습니다.
주2) 양사의 손익계산서는 모두 별도기준입니다. 
주3) 단수조정을 실시하지 않았습니다.

(3) 회사의 영업에 미치는 영향 및 효과

본 합병을 통해 주요 사업인 식품 사업부문에 있어 원재료 통합구매에 따른 원가 절감, 자재통합을 통한 재고량 축소에 따라 구매력을 증대시킬 것으로 예상되며, 공급설비에 있어 규모의 경제 실현을 통해 고정비 절감, 원가경쟁력 확보가 가능할 것으로 예상됩니다. 

또한 본 합병을 통해 분리되어 있는 상온과 냉장제품의 통합운용을 통해 판매촉진활동의 일원화를 통해 시장 확대가 예상되는 식품 부문에 대하여 핵심경쟁력을 확보 할 수 있으며 양사의 고객사의 대한 교차 영업을 통해서 매출처가 다변화 될 것으로 기대 됩니다. 이번 합병을 통해 규모의증가로 글로벌 마켓 전략 실행이 수월해질 것으로 기대됩니다. 

다. 향후 회사구조개편에 관한 계획

본 증권신고서 제출일 현재 향후 회사구조 개편에 관해 결정된 사항은 없습니다.

2. 합병 상대방 회사의 개요

가. 회사의 개황

(1)상호
- 국문 : 주식회사 사조해표
- 영문 : SAJOHAEPYO Corporation

(2)설립일자
동사는 2004년 9월 舊 주식회사 신동방에서 인적분할을 통한 설립된 분할신설
 법인입니다.

(3)주요사업의 내용
당사는 국내최초의 대두가공을 통한 식용유 생산업체로서, 각종 식용유지를 비롯하여 참치캔, 김, 장류등 다양한 제품의 공급을 통해 종합식품회사로서의 위상을 유지하고 있습니다. 또한, 대두가공시 생산되는 대두박의 경우 국내 주요사료업체에 원재료로 공급되어 우수한 품질의 사료생산에 기여하고 있습니다. 앞으로도 끊임없는 신제품 개발 및 원가절감을 통하여 지속적인 성장을 이루도록 노력하겠습니다.

※ 사업 부문별 자세한 사항은 "(주)사조해표 분반기 및 사업보고서 상의 Ⅱ. 사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다.

(4)임직원 현황
① 임원 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 기준
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

주진우
남
1949년 08월
회장
등기
임원
비상근
총괄
서울대학교 졸
현) 사조그룹 회장
511,800
-
임원
14년 7개월
2022.03.22

이인우
남
1949년 07월
부회장
등기
임원
상근
총괄
서울대학교 졸
전) 사조산업(주) 대표이사
-
-
임원
14년 7개월
2022.03.22

김상훈
남
1961년 10월

대표

이사

등기
임원
상근
총괄
한국외국어대학교 졸
전) 사조산업(주) 관리본부장
-
-
-
14년
2022.03.22

주지홍
남
1977년 06월
상무
등기
임원
상근
총괄
본부장
University of michigan 졸
현) (주)사조대림 총괄본부장
-
-
-
4년 6개월
2021.03.23

김기범
남
1970년 07월

사외

이사

등기
임원
비상근
감사위원
LG 그룹(LG카드)
현) 메이크원(Ksight 컨설팅) 상무
-
-
-
1년
2021.03.23

이성필
남
1946년 9월

사외

이사

등기
임원
비상근
감사위원
충남대학교 졸
전) 사조산업 전무이사
-
-

1개월
2022.03.22

최용희
남
1959년 8월

사외

이사

등기
임원
비상근
감사위원
경희대학교 졸
전) 사조씨푸드 식품사업부장
-
-

1개월
2022.03.22

김택준
남
1965년 09월
상무
미등기임원
상근

영업본부

총괄

한양대학교 졸
전) 사조오양 본부장
-
-
-
3개월
-

김명기
남
1965년 04월
이사
미등기임원
상근
경영혁신실
실장
광운대학교 졸
전) CJ시스템즈 부장
-
-
-
3년 7개월
-

김춘환
남
1964년 04월
이사
미등기임원
상근
사업부장
고려대학교 졸
전) CJ제일제당(주) 부장
-
-
-
3개월
-

② 직원 현황

(기준일 :

2018년

12월 31일

)
(단위 : 원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

-
남
324
-
-
-
324
9.08
15,445,739,846
47,672,037
-

-
여
43
-
2
-
45
7.64
1,590,472,338
35,343,830
-

합 계
367
-
2
-
369
8.89
17,036,212,184
46,168,597
-

(5) 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :

2019년
03월 28일

)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

사조산업(주)
본인
보통주
1,707,548
23.84
1,707,548
23.84
-

사조씨푸드(주)
계열사
보통주
350,780
4.90
551,754
7.71
-

(주)캐슬렉스서울
계열사
보통주
261,113
3.65
261,113
3.65
-

(주)사조시스템즈
계열사
보통주
100,000
1.40
100,000
1.40
-

(주)사조비앤엠
계열사
보통주
108,690
1.52
108,690
1.52
-

주진우
기타
보통주
511,800
7.15
511,800
7.15
-

윤성애
기타
보통주
10,800
0.15
10,800
0.15
-

계
보통주
3,050,731
42.61
3,251,705
45.42
-

우선주
-
-

-

주) 기초는 2018년 9월 30일 기준 기말은 2019년
03월 28일 기준

(6) 주식의 소유현황
① 5% 이상 주주의 주식 소유현황

(기준일 :

2019년

03월 28일

)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
씨제이올리브영주식회사
903,000
12.61%
-

우리사주조합
-
-
-

주) 2018년 12월 31일 주주명부폐쇄 기준임

② 소액주주 현황

(기준일 :

2019년
03월 28일

)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
5,150
99.83%
3,005,294
41.97%

주) 소액주주는 2018년 12월 31일 주주명부폐쇄 기준임.

나. 최근 3년간 요약재무정보 및 외부감사 여부

(1) 최근 3년간 요약재무정보

① 요약 연결재무정보

(단위 : 원)

구 분
2018년 12월말
2017년 12월말
2016년 12월말

[유동자산]
175,826,569,855
153,950,744,369
162,000,171,786

ㆍ현금및현금성자산
2,354,342,782
10,194,409,335
1,828,576,063

ㆍ단기금융자산
1,815,186,623
2,586,158,974
1,891,229,881

ㆍ매출채권및기타채권
52,554,979,358
52,552,292,654
64,885,838,371

ㆍ재고자산
118,704,940,475
88,160,638,265
91,841,746,830

ㆍ당기법인세자산
-
-
-

ㆍ기타유동자산
397,120,617
457,245,141
1,552,780,641

[매각예정비유동자산]
638,595,636
-
-

[비유동자산]
223,655,058,351
226,334,062,946
207,490,384,026

ㆍ장기금융자산
1,011,000,000
11,000,000
615,900,000

ㆍ매도가능금융자산
-
25,143,078,400
24,285,284,100

ㆍ기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
23,322,464,059
-
-

ㆍ장기매출채권 및 기타채권
118,233,244
22,790,000
39,518,000

ㆍ지분법적용 투자지분
96,160,509,438
94,059,327,687
84,069,126,870

ㆍ유형자산
97,184,616,577
95,526,070,423
90,421,260,547

ㆍ투자부동산
-
5,290,993,309
5,346,672,902

ㆍ무형자산
3,790,913,893
4,319,051,987
1,002,170,467

ㆍ기타비유동자산
2,067,321,140
1,961,751,140
1,710,451,140

자산총계
400,120,223,842
380,284,807,315
369,490,555,812

[유동부채]
215,237,426,233
208,445,605,066
217,661,243,889

[비유동부채]
29,505,385,441
23,009,468,768
17,933,434,381

부채총계
244,742,811,674
231,455,073,834
235,594,678,270

[지배기업소유지분]
155,377,412,168
148,829,733,481
133,895,877,542

ㆍ자본금
35,800,000,000
35,800,000,000
35,800,000,000

ㆍ자본잉여금
11,965,947,249
11,965,947,249
11,965,947,249

ㆍ자본조정
(41,437,793)
(41,437,793)
(30,724,293)

ㆍ기타잉여금
12,904,844,022
14,453,966,108
13,863,484,812

ㆍ이익잉여금
94,748,058,690
86,651,257,917
72,297,169,774

[비지배지분]
-
-
-

자본총계
155,377,412,168
148,829,733,481
133,895,877,542

자본및부채총계
400,120,223,842
380,284,807,315
369,490,555,812

(2018.01~2018.12)
(2017.01~2017.12)
(2016.01~2016.12)

매출액
628,331,867,840
653,386,415,828
673,909,311,661

영업이익(손실)
14,561,008,823
(1,649,254,541)
4,674,879,056

법인세비용차감전순이익(손실)
10,679,274,910
18,272,733,843
2,347,471,739

당기순이익(손실)
7,882,204,625
14,086,798,749
1,184,124,359

지배기업소유지분
7,882,204,625
14,086,798,749
1,184,124,359

비지배지분
-
-
-

주당순이익(손실)
1,101
1,968
165

연결에 포함된 회사수
1
1
1

주) 상기 요약 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었으며, 연결재무제표는 K-IFRS 기준에 따른 외부감사를 받은 연결재무제표입니다.

② 요약 재무정보

(단위 : 원)

구 분
2018년 12월말
2017년 12월말
2016년 12월말

[유동자산]
165,686,767,589
145,558,184,366
155,198,552,487

ㆍ현금및현금성자산
1,234,810,044
9,895,452,039
781,628,084

ㆍ단기금융자산
1,815,186,623
2,586,158,974
1,891,229,881

ㆍ매출채권및기타채권
47,826,922,266
47,566,161,039
61,930,608,737

ㆍ재고자산
114,428,479,051
85,078,568,307
89,094,169,517

ㆍ기타유동자산
381,369,605
431,844,007
1,500,916,268

[비유동자산]
180,041,532,252
189,719,489,365
182,433,522,723

ㆍ장기금융자산
1,005,000,000
5,000,000
609,900,000

ㆍ장기매출채권및기타채권
118,233,244
22,790,000
39,518,000

ㆍ매도가능금융자산
-
25,143,078,400
24,285,284,100

ㆍ기타포괄손익-공정가치 측정금융자산
23,322,464,059
-
-

ㆍ종속기업, 조인트벤처와
 관계기업에 대한 투자자산
75,962,712,228
78,055,358,322
73,506,022,012

ㆍ유형자산
74,643,656,924
75,801,646,535
76,147,904,608

ㆍ투자부동산
-
5,290,993,309
5,346,672,902

ㆍ무형자산
3,137,040,157
3,629,417,159
961,315,461

ㆍ기타비유동자산
1,852,425,640
1,771,205,640
1,536,905,640

자산총계
345,728,299,841
335,277,673,731
337,632,075,210

[유동부채]
201,807,589,408
194,038,086,242
206,109,804,261

[비유동부채]
15,331,994,067
15,521,755,657
13,572,473,124

부채총계
217,139,583,475
209,559,841,899
219,682,277,385

[자본금]
35,800,000,000
35,800,000,000
35,800,000,000

[자본잉여금]
11,424,641,897
11,424,641,897
11,424,641,897

[자본조정]
(30,724,293)
(30,724,293)
(30,724,293)

[기타잉여금]
7,694,455,711
9,114,534,897
8,445,294,577

[이익잉여금]
73,700,343,051
69,409,379,331
62,310,585,644

자본총계
128,588,716,366
125,717,831,832
117,949,797,825

자본및부채총계
345,728,299,841
335,277,673,731
337,632,075,210

종속ㆍ관계ㆍ공동기업
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

(2018.01~2018.12)
(2017.01~2017.12)
(2016.01~2016.12)

매출액
595,492,487,401
625,655,299,297
659,121,948,683

영업이익(손실)
12,482,062,163
(3,990,390,235)
3,114,757,122

법인세비용차감전순이익(손실)
6,292,632,064
9,270,790,476
(1,291,509,748)

당기순이익(손실)
4,192,926,688
7,167,908,412
(1,904,661,357)

주당순이익(손실)
586
1,001
(266)

주) 상기 요약 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었으며, 재무제표는 K-IFRS 기준에 따른 외부감사를 받은 연결재무제표입니다.

(2) 재무제표에 관한 외부감사 여부

사업연도
감사인
감사(검토)의견
감사보고서 특기사항

제15기(2018)
우리회계법인
적정
해당사항 없음

제14기(2017)
우리회계법인
적정
해당사항 없음

제13기(2016)
우리회계법인
적정
해당사항 없음

제12기(2015)
우리회계법인
적정
해당사항 없음

3. 합병의 형태

가. 합병의 방법

금번 합병의 방법은 합병회사 주식회사 사조대림은 존속하며 피합병회사 주식회사 사조해표는 해산하는 흡수합병에 해당합니다. 

나. 소규모합병 또는 간이합병 해당 여부

본 합병은 상법 제527조의2와 제527조의3의 규정이 정하는 바에 따른 간이합병과 소규모합병에 해당하지 않습니다.

※ 상법 제527조의 2 (간이합병)
① 합병할 회사의 일방이 합병후 존속하는 경우에 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 총주주의 동의가 있거나 그 회사의 발행주식총수의 100분의 90 이상을 합병후 존속하는 회사가 소유하고 있는 때에는 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주총회의 승인은 이를 이사회의 승인으로 갈음할 수 있다.
② 제1항의 경우에 합병으로 인하여 소멸하는 회사는 합병계약서를 작성한 날부터 2주내에 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 공고하거나 주주에게 통지하여야 한다. 다만, 총주주의 동의가 있는 때에는 그러하지 아니하다.

※ 상법 제527조의 3 (소규모합병)
① 합병후 존속하는 회사가 합병으로 인하여 발행하는 신주의 총수가 그 회사의 발행주식총수의 100분의 10을 초과하지 아니하는 때에는 그 존속하는 회사의 주주총회의 승인은 이를 이사회의 승인으로 갈음할 수 있다. 다만, 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주에게 지급할 금액을 정한 경우에 그 금액이 존속하는 회사의 최종 대차대조표상으로 현존하는 순자산액의 100분의 5를 초과하는 때에는 그러하지 아니하다.
② 제1항의 경우에 존속하는 회사의 합병계약서에는 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 기재하여야 한다.
③ 제1항의 경우에 존속하는 회사는 합병계약서를 작성한 날부터 2주내에 소멸하는 회사의 상호 및 본점의 소재지, 합병을 할 날, 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 공고하거나 주주에게 통지하여야 한다.
④ 합병후 존속하는 회사의 발행주식총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 제3항의 규정에 의한 공고 또는 통지를 한 날부터 2주내에 회사에 대하여 서면으로 제1항의 합병에 반대하는 의사를 통지한 때에는 제1항 본문의 규정에 의한 합병을 할 수 없다.
⑤ 제1항 본문의 경우에는 제522조의3의 규정은 이를 적용하지 아니한다.

다. 합병 후 존속하는 회사의 상장 계획

합병 후 존속하는 회사인 주식회사 사조대림은 본 공시서류 제출일 현재 한국거래소 유가증권시장 주권상장법인이며, 합병 후에도 유가증권시장 상장법인으로서의 지위를 유지합니다.

라. 합병의 방법상 특기할 만한 사항

합병 후 존속회사인 주식회사 사조대림의 경우 합병을 하기 위해서는 합병계약서를 작성하여 그에 대한 주주총회의 승인을 얻어야 하며, 총회를 소집할 때에는 그 일시, 장소 및 회의의 목적사항을 기재하여 회의일의 2주간 전에 주주에게 이를 통지하여야 합니다. 

주주총회 소집 통지 및 공고의 방법은 상법 제542조의4에 따라 의결권 있는 발행주식총수의 100분의1 이하의 주식을 소유한 주주에 대한 소집통지를 주주총회일 2주간 전에 전자공시시스템에 공고함으로써 소집통지를 갈음할 수 있습니다. 

또한, 합병계약 승인을 위한 주주총회 결의는 특별결의사항에 해당되므로 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다.

합병의 선행 조건인 각 회사의 합병 승인 주주총회의 승인, 관련법령상의 인ㆍ 허가 또는 승인 결과, 계약의 해제조건에 따라 합병이 무산될 위험이 존재합니다.

주식회사 사조해표가 보유하고 있는 자기주식
에 대해서 합병신주를 배정하지 아니합니다. 다만,
주식회사 사조해표 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 자기주식으로 보유하게 되는 소멸회사
주식에 대해서는
합병신주를 배정할 예정입니다.

4. 진행 경과 및 일정

가. 진행 경과

일자

내용

2018년 12월 18일 ~
2019년 01월 17일
동 기간 동안의 주가 및 거래량 기준 합병 비율 산출

2019년 01월 18일

합병계약 체결에 관한 이사회 결의

2019년 01월 18일

합병계약 체결

나. 주요 일정

구분

일정

주식회사 사조대림

주식회사 사조해표

이사회 결의일

2019년 01월 18일
2019년 01월 18일

합병 계약일

2019년 01월 18일
2019년 01월 18일

주주확정기준일 지정 및 주주명부 폐쇄공고

2019년 02월 21일
2019년 02월 21일

주주명부 확정 기준일

2019년 03월 07일
2019년 03월 07일

주주명부 폐쇄기간

시작일

2019년 03월 08일
2019년 03월 08일

종료일

2019년 03월 12일
2019년 03월 12일

주주총회 소집 통지 및 공고일

2019년 04월 12일
2019년 04월 12일

합병반대의사 통지 접수기간

시작일

2019년 04월 12일
2019년 04월 12일

종료일

2019년 04월 26일
2019년 04월 26일

합병계약 승인을 위한 주주총회일

2019년 04월 29일
2019년 04월 29일

채권자 이의제출 공고일

2019년 04월 30일
2019년 04월 30일

구주권 제출 공고일

-
2019년 04월 30일

주식매수청구권 행사 기간

시작일

2019년 04월 29일
2019년 04월 29일

종료일

2019년 05월 20일
2019년 05월 20일

구주권 제출기간

시작일

-
2019년 04월 30일

종료일

-
2019년 05월 31일

채권자 이의제출 기간

시작일

2019년 04월 30일
2019년 04월 30일

종료일

2019년 05월 31일
2019년 05월 31일

합병기일

2019년 06월 01일
2019년 06월 01일

합병종료보고 주주총회 갈음 이사회 결의일

2019년 06월 01일
-

합병종료보고 공고일

2019년 06월 03일
-

합병등기 예정일(해산등기 예정일)

2019년 06월 03일
2019년 06월 03일

주권교부 예정일

2019년 06월 25일
-

주권상장 예정일

2019년 06월 26일
-

주1) 상기 합병일정은 증권신고서 제출일 현재 예상 일정으로 관계기관과의 협의 및 승인 과정 등에 의해 변경될 수 있음

주2) 상법 제526조의 합병종료보고 주주총회와 그에 대한 합병에 관한 사항 보고는 이사회의 개최와 인터넷 홈페이지 공고로 대체함

다. 증권신고서 제출 여부

구분

내용

증권신고서 제출 대상 여부

예

제출을 면제받은 경우 그 사유

해당사항 없음

5. 합병의 성사 조건

가. 합병계약서 상의 계약 해제 조건

합병계약서에 기재된 계약의 해제 조건은 아래와 같습니다.

[합병계약서 상 계약 해제 조건]

제16조 (계약의 해제 등)

(1) “합병당사회사들”은 본 계약 체결 이후 합병기일까지 언제든지 서면 합의에 의하여 본 계약을 해제할 수 있다.

(2) 천재지변 기타의 사유로 인하여 “합병당사회사들”이 보유하고 있는 자산, 부채, 경영상태에 중대한 변화가 발생하거나, 예측할 수 없는 중대한 하자, 부실이 발생 또는 발견되거나, 기타 본건 합병과 관련한 중대한 사정변경이 있는 경우 “합병당사회사들”은 서면 합의에 의하여 합병 조건을 변경할 수 있다.

(3) 본건 합병과 관련하여 “갑”에게 주식매수청구권이 행사된 주식에 대한 주식매수가액이 금 100억원을 초과하게 되는 경우(주식매수가액에 대하여 “갑”의 주주와 “갑” 간에 매수가액이 합의되지 않더라도 매수예상가액이 금 100억원을 초과할 것이 합리적으로 예상되는 경우를 포함함), 어느 “일방 당사회사”는 상대방 “일방 당사회사”에 대한 서면 통지에 의하여 본 계약을 해제할 수 있다.

(4) 본건 합병과 관련하여 “을”에게 주식매수청구권이 행사된 주식에 대한 주식매수가액이 금 100억원을 초과하게 되는 경우(주식매수가액에 대하여 “을”의 주주와 “을” 간에 매수가액이 합의되지 않더라도 매수예상가액이 금 100억원을 초과할 것이 합리적으로 예상되는 경우를 포함함), 어느 “일방 당사회사”는 상대방 “일방 당사회사”에 대한 서면 통지에 의하여 본 계약을 해제할 수 있다.

(5) “합병당사회사들”은 본건 합병과 관련하여 필요한 “승인 등” 중 “합병당사회사들”의 영업이나 본건 합병의 진행에 중대한 영향을 미치는 “승인 등”이 확정적으로 거부된 경우 본 계약을 해제할 수 있다.

나. 합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성

상법 제522조 및 제434조에 따라 합병 승인에 대한 주주총회에서 결의는 특별결의사항에 해당됩니다. 따라서 본 합병의 승인을 위한 임시주주총회에서 참석주주 의결권의 3 분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3 분의 1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다.

6. 관련 법령 상의 규제 또는 특칙

합병 계약은 체결과 동시에 효력을 발생하는 것으로 하되, 본 합병과 관련하여 필요한 정부기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 합병당사회사들의 영업에 중대한 영향을 미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우에는 본 합병계약은 해제될 수 있습니다.

Ⅱ. 합병 가액 및 그 산출근거

1. 합병의 합병가액ㆍ비율

(단위 : 원)

구분

합병회사
(주식회사 사조대림)

피합병회사
(주식회사 사조해표)

기준주가

23,743
10,626

- 할인 또는 할증률

해당사항 없음

해당사항 없음

자산가치ㆍ수익가치 평균

해당사항 없음
해당사항 없음

- 자산가치

해당사항 없음
해당사항 없음

- 수익가치

해당사항 없음
해당사항 없음

합병가액(1주당)

23,743
10,626

합병비율

1

0.4475518

상대가치

해당사항 없음
해당사항 없음

합병기일(2019년 6월 1일 예정) 현재 주식회사 사조해표의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 기명식 보통주식 1주(액면가액 5,000원)당 주식회사 사조대림의
0.4475518주의 기명식 보통주식(액면가액 5,000원)을 발행 교부할 예정입니다.

2. 산출근거

주식회사 사조대림과 주식회사 사조해표는 모두 주권상장법인이므로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 의거하여 합병가액을 산정한 후, 이를 기초로 합병비율을 산출하였습니다.

가. 주식회사 사조대림 기명식 보통주식의 합병가액

유가증권시장 주권상장법인인 주식회사 사조대림의 기준주가는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5'에 따라 합병을 위한 이사회결의일(2019년 01월 18일)과 합병계약을 체결한 날(2019년 01월 18일) 중 앞서는 날의 전일을 기산일(2019년 01월 17일)로 최근 1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정하였습니다. 합병가액 산정 시, 산술평균 가액에 할증 또는 할인을 적용하지 않았습니다.

[합병가액의 산정(기산일 : 2019년 01월 17일)

구분
금액(원)
산정 기간

① 최근 1개월 거래량 가중평균주가
23,815
2018년 12월 18일 ~ 2019년 01월 17일

② 최근 1주일 거래량 가중평균주가
23,665
2019년 01월 11일 ~ 2019년 01월 17일

③ 최근일 종가
23,750
2019년 01월 17일

기준매수가격[(①+②+③)/3]
23,743
-

합병가액(할인 또는 할증 없음)
23,743
-

기준주가 산정을 위해 2019년 01월 17일을 기산일로 하여 소급한 1개월 종가 및 거래량 현황은 다음과 같습니다.

일자
종가(원)
거래량(주)
종가 x 거래량

2019-01-17
23,750
7,821
185,748,750

2019-01-16
23,800
10,715
255,017,000

2019-01-15
23,750
3,735
88,706,250

2019-01-14
23,550
15,858
373,455,900

2019-01-11
23,600
9,280
219,008,000

2019-01-10
23,900
2,278
54,444,200

2019-01-09
24,150
35,352
853,750,800

2019-01-08
23,400
58,917
1,378,657,800

2019-01-07
24,600
10,914
268,484,400

2019-01-04
24,550
14,099
346,130,450

2019-01-03
24,400
16,513
402,917,200

2019-01-02
24,100
8,694
209,525,400

2018-12-28
24,200
12,452
301,338,400

2018-12-27
24,000
24,322
583,728,000

2018-12-26
23,550
13,296
313,120,800

2018-12-24
23,800
20,297
483,068,600

2018-12-21
22,950
7,196
165,148,200

2018-12-20
23,050
5,109
117,762,450

2018-12-19
23,200
7,413
171,981,600

2018-12-18
22,900
2,547
58,326,300

1개월 가중평균종가(원)
23,815

1주일 가중평균종가(원)
23,665

최근일 종가 (원)
23,750

출처 : 한국거래소

나. 주식회사 사조해표 기명식 보통주식의 합병가액

유가증권시장 주권상장법인인 주식회사 사조해표의 기준주가는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5'에 따라 합병을 위한 이사회결의일(2019년 01월 18일)과 합병계약을 체결한 날(2019년 01월 18일) 중 앞서는 날의 전일을 기산일(2019년 01월 17일)로 최근 1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정하였습니다. 합병가액 산정 시, 산술평균 가액에 할증 또는 할인을 적용하지 않았습니다.

[합병가액의 산정(기산일 : 2019년 01월 17일)

구분
금액(원)
산정 기간

① 최근 1개월 거래량 가중평균주가
10,293
2018년 12월 18일 ~ 2019년 01월 17일

② 최근 1주일 거래량 가중평균주가
10,686
2019년 01월 11일 ~ 2019년 01월 17일

③ 최근일 종가
10,900
2019년 01월 17일

기준매수가격[(①+②+③)/3]
10,626
-

합병가액(할인 또는 할증 없음)
10,626
-

기준주가 산정을 위해 2019년 01월 17일을 기산일로 하여 소급한 1개월 종가 및 거래량 현황은 다음과 같습니다.

일자
종가(원)
거래량(주)
종가 x 거래량

2019-01-17
10,900
36,487
397,708,300

2019-01-16
10,850
71,328
773,908,800

2019-01-15
10,500
23,413
245,836,500

2019-01-14
10,400
22,651
235,570,400

2019-01-11
10,300
22,641
233,202,300

2019-01-10
10,550
25,728
271,430,400

2019-01-09
10,350
17,458
180,690,300

2019-01-08
10,350
15,038
155,643,300

2019-01-07
10,400
20,359
211,733,600

2019-01-04
10,500
37,628
395,094,000

2019-01-03
10,150
22,415
227,512,250

2019-01-02
10,200
20,915
213,333,000

2018-12-28
10,150
9,865
100,129,750

2018-12-27
10,050
49,859
501,082,950

2018-12-26
9,670
52,868
511,233,560

2018-12-24
10,050
61,083
613,884,150

2018-12-21
9,830
7,567
74,383,610

2018-12-20
9,920
14,568
144,514,560

2018-12-19
9,920
9,707
96,293,440

2018-12-18
9,890
20,958
207,274,620

1개월 가중평균종가(원)
10,293

1주일 가중평균종가(원)
10,686

최근일 종가 (원)
10,900

출처 : 한국거래소

3. 외부평가에 관한 사항

본건 합병은 유가증권시장 상장법인간의 합병으로 자본시장 및 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 의거하여 합병가액을 산정한 후, 이를 기초로 합병비율을 산출하였으므로, 외부평가기관의 평가는 받지 않았습니다. 

Ⅲ. 합병의 요령

1. 신주의 배정

가. 신주배정 내용

합병기일(2019년 06월 01일 예정) 현재 피합병회사 주식회사 사조해표의 주주명부에 기재되어 있는 보통주주에 대하여 주식회사 사조해표의 보통주식(액면금액 5,000원) 1주당 합병회사 주식회사 사조대림의 보통주식(액면금액 5,000원)

0.4475518주를 교부할 예정입니다.

- 배정 기준일 : 2019년 06월 01일(합병기일)
- 교부 예정일 : 2019년 06월 25일

나. 신주 배정 시 발생하는 단주 처리방법

합병신주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 주주에게
합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 현금으로 지급할 예정이며, 해당 단주는 상법 제341조의2 제3호에 따라 주식회사 사조대림의 자기주식 취득으로 처리합니다.

다. 신주의 상장 등에 관한 사항

신주는 2019년 06월 25일 교부할 예정이며, 상장 예정일은 2019년 06월 26일입니다. 상기 일정은 현재의 예상 일정이며, 본 합병의 필요한 승인절차와 관련하여 사정상 변경될 수 있습니다.

- 상장 예정일 : 2019년 06월 26일

라. 신주의 이익배당기산일

합병신주에 대한 이익배당기산일은 2019년 01월 01일로 합니다. 

2. 교부금 등 지급

주식회사 사조대림이 주식회사 사조해표를 흡수합병함에 있어 피합병회사인 주식회사 사조해표의 주주에게 단주 매각 대금 지급 외에는 별도의 합병 교부금 지급은 없습니다.

3. 특정주주에 대한 보상

주식회사 사조대림이 주식회사 사조해표를 흡수합병함에 있어 합병회사 및 합병회사의 특수관계인이 피합병회사인 주식회사 사조해표의 특정 주주에게 합병 대가에 따른 신주배정 외에 지급하는 직ㆍ간접적인 추가 보상을 제공하기로 한 사실이 없습니다. 

4. 합병 등 소요 비용

합병과 관련된 합병기일까지 각 당사자 및 그 주주들에게 발생한 회계와 법률의 자문비용, 제세금 및 이와 관련한 제반 비용의 부담은 각자 부담하기로 하였습니다. 합병과 관련하여 예상되는 비용은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
금 액
비 용

자문 수수료
132
법률 및 회계, 재무자문 수수료 등 (금번 합병 및 향후 과정 전반을 포함하여 포괄적으로 산출)

상장 수수료
30

주식회사 사조대림 보통주 추가상장 수수료
- 추가상장 예상 시가총액 : 약 711억원 (주가
22,200원 가정 / 2019년 02월 26일 종가)
- 수수료율 : 시가총액 기준 2,000억원 초과 / 2,997만원+2,000억원 초과금액의 10억원당 8만원(최고한도액 8,000만원)

기타 비용
90
공고비, 투자설명서 제작 및 발송비, 등기비용 및 제세금, 신주배정 통지서 발송비 등

합 계
252
-

자료 : 유가증권시장 상장규정 시행세칙 별표 10 (추가상장 수수료)

주1) 합병 등 소요비용은 향후 협의과정에서 변동될 수 있습니다.

주2) 상장수수료는 유가증권시장 상장규정 시행세칙 일부개정세칙에 따라 2018년 12월 28일부터 시행되는 추가상장 수수료율을 적용하였습니다.

5. 자기주식 및 포합주식 등 소유 현황 및 처리 방침

가. 합병 당사회사의 자기주식 소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분

종 류

주식수

비율

합병회사(주식회사 사조대림)

자기주식

보통주

-

0.00%

피합병회사주식

보통주

-

0.00%

피합병회사(주식회사 사조해표)

자기주식

보통주

1,292

0.02%

합병회사주식

보통주

1,410,450
23.66%

나. 처리방침

주식회사 사조해표가 보유하고 있는 자기주식
에 대해서 합병신주를 배정하지 아니합니다. 다만,
주식회사 사조해표 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 자기주식으로 보유하게 되는 소멸회사
주식에 대해서는
합병신주를 배정할 예정입니다.

또한, 합병회사인 주식회사 사조대림은 상기 합병의 효력에 따라 피합병회사 주식회사 사조해표가 보유하고 있던 주식회사 사조대림의 보통주 1,410,450주를 자기주식으로 취득할 예정입니다. 

주식회사 사조대림은 주주들의 주식매수청구권 행사에 따라 에 취득한 자기주식을자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제4항과 동법 시행령 제176조의7 제4항의 규정에 따라 당해주식을 매수한 날로부터 5년 이내 처분할 예정입니다. 이외에 단주 취득한 자기주식 및 합병효력에 따라 취득하게 된 피합병회사 주식회사 사조해표가 보유하고 있던 주식회사 사조대림의 주식 등에 대해서는 본 공시서류 제출일 현재 구체적인 처리방침에 대해 확정된 바 없습니다.

6. 근로계약관계의 이전

합병회사 사조대림은 합병기일 현재 재직하는 피합병회사 주식회사 사조해표 직원을합병존속법인 사조대림의 직원으로 승계, 고용하기로 합니다.

7. 종류주주의 손해 등

해당사항 없습니다.

8. 채권자 보호 절차

가. 채권자의 이의제출

상법 제232조 제2항 및 제527조의5에 의거 채권자가 이의 신청기간 내에 이의를 제출하지 아니한 때에는 합병을 승인한 것으로 간주하여 채권자에 대한 모든 권리 및 의무를 합병회사가 승계하게 됩니다. 

상법 제232조 제3항에 의거 이의를 제출한 채권자가 있는 때에는 그 채권자에 대하여 변제 또는 상당한 담보를 제공하거나 이를 목적으로 하여 상당한 재산을 신탁회사에 신탁하여야 합니다.

상법 제439조 제3항 및 제530조 제2항에 의거 사채권자가 이의를 제기함에는 사채권자 집회의 결의가 있어야 하며 이 경우 법원은 이해관계인의 청구에 의하여 사채권자를 위하여 이의의 기간을 연장할 수 있습니다

구분
일자 및 장소

채권자 이의제출 공고
2019년 04월 30일

채권자 이의제출 기간
2019년 04월 30일 ~ 2019년 05월 31일

공고매체
주식회사 사조대림
회사 홈페이지
(http://dr.sajo.co.kr/)

주식회사 사조해표
회사 홈페이지
(http://hp.sajo.co.kr/)

채권자 이의제출 장소
주식회사 사조대림
서울 서초구 남부순환로 2159

주식회사 사조해표
서울 서초구 남부순환로 2159(방배동,3층)

피합병회사인 주식회사 사조해표가 합병기일 현재 보유하고 있는 부채에 대한 일체의 권리의무는 합병회사인 주식회사 사조대림이 승계합니다.

9. 그 밖의 합병 등 조건

합병계약서 내용 중 본 공시 자료에 기재되지 않은 합병 등 조건에 관한 주요 내용은 다음과 같습니다.

가. 존속회사의 발행할 주식의 총수

합병후 존속회사 주식회사 사조대림 정관상 발행할 주식 총수는 본건 합병으로 증가하지 않습니다.

나. 존속법인의 정관 변경사항

주식회사 사조대림은 아래와 같이 정관을 변경하고자 하
며, 2019년 03월 22일 개최되는 정기주주총회에서 정관변경을 결의할 예정입니다.

조항

변경 전

변경 후

제2조

(목적)

이 회사는 다음의 사업을 영위함을 목적으로 한다.

1. 수산물의 어로 및 매매, 운반업

2. 수산물의 냉동, 냉장 및 보관업

~~~

12. 부동산 임대업

~~~

24. 각 호의 부대사업의 경영 및 투자

이 회사는 다음의 사업을 영위함을 목적으로 한다.

1. 수산물의 어로 및 매매, 운반업

2. 수산물의 냉동, 냉장 및 보관업

~~~

12. 부동산 임대업 및 판매업

~~~

24. 대두종합가공 및 탈지대두판매업

25. 각종 식용유지제조 및 판매업

26. 단백식품제조가공 및 판매업

27. 각종 공업유지 및 2차 가공품 제조 판매업

28. 각종 제분 및 판매업

29. 배합사료제조 및 판매업

30. 배합사료첨가물제조 및 판매업

31. 각종 포장물제조 및 판매업

32. 각종 수출입 및 판매업

33. 섬유제조 및 판매업

34. 농산물, 축산물, 수산물의 재배, 부화, 사육, 가공 및 판매업

35. 전분 제조 판매업

36. 당류 및 엿류 제조 판매업

37. 임가공 및 기타 서비스업

38. 기계 제작 및 판매업

39. 장류 제조 및 가공 판매업

40. 제빵과 제빵재료 제조 및 판매업

41. 유통업 및 도소매업과 중개업

42. 보관 및 창고업

43. 냉동 냉장 창고업

44. 의약품. 동물의약품, 의약부외품, 동물의약부외품, 의료용구 등 제조 판매업

45. 기타 식자재 및 음식료품의 제조, 가공 판매업

46. 각종 생활용품 및 화장품 제조 판매업

47. 각종 식료품의 개발, 제조 및 판매업

48. 지류재생 가공 판매업

49. 각종 식료품의 마케팅, 판매업

50. 농수축산물 냉동냉장제조업

51. 각 호의 부대사업의 경영 및 투자

제3조

(본점 및 지점의 소재지)

① 이 회사는 본점을...

② 이 회사는 필요에 따라 이사회의 결의로 지점을 둘 수 있다.

① 이 회사는 본점을…

② 이 회사는 필요에 따라 이사회의 결의로 지점, 출장소, 사무소 및 현지법인을 둘 수 있다. <문구수정>

제8조

(주권의 종류)

이 회사가 발행할 주권의 종류는 일주권, 오주권, 일십주권,오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종으로 한다.

(주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록) 이 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록 한다.

제11조

(명의개서대리인)

③ 이 회사의 주주명부 또는 그 복본을 명의개서대리인의 사무취급장소에 비치하고 주식의 명의개서, 질권의 등록 또는 말소, 신탁재산의 표시 또는 말소, 주권의 발행, 신고의 접수 기타 주식에 관한 사무는 명의개서대리인으로 하여금 취급케 한다.

③ 이 회사의 주주명부 또는 그 복본을 명의개서대리인의 사무취급장소에 비치하고 주식의 전자등록, 주주명부의 관리, 기타 주식에 관한 사무는 명의개서대리인으로 하여금 취급케 한다. <개정법 적용>

제12조

(주주 등의 주소, 성명 및 인감신고)

①항 ②항 ③항

①항 ②항 ③항

삭 제

<개정법 적용>

제13조

(주주명부의 폐쇄 및 기준일)

③ 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우에는 이사회의 결의에 의하여 이를 2주간 전에 공고한 후 3월을 초과하지 않는 일정기간에 걸쳐 명의개서 등을 정지하거나 기준일을 정할 수 있다. 그러나 이사회가 필요하다고 인정하는 경우에는 명의개서의 정지와 기준일을 함께 정할 수 있다.

③ 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우에는 이사회의 결의에 의하여 이를 2주간 전에 공고한 후 3개월을 초과하지 않는 일정기간에 걸쳐 명의개서 등을 정지하거나 기준일을 정할 수 있다. 그러나 이사회가 필요하다고 인정하는 경우에는 명의개서의 정지와 기준일을 함께 정할 수 있다.

<문구수정>

제16조

(사채발행에 관한 준용규정)

제11조 및 제12조의 규정은 사채발행

의 경우에 준용한다.

제11조 규정은 사채발행의 경우에 준

용한다.

<문구수정>

제16조 2

(사채 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리의 전자등록)

이 회사는 사채권 및 신주인수권증권을 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 사채 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리를 전자등록 한다.

< 신설>

제17조

(소집시기)

① 이 회사의 주주총회는…

② 정기주주총회는 매 사업년도…

① 이 회사의 주주총회는…

② 정기주주총회는 매 사업년도…

③ 주주총회는 본점 소재지에서 개최하되 필요에 따라 이의 인접지역에서도 개최 할 수 있다. <③ 신 설>

제21조

(의장의 질서유지권)

① 주주총회의 의장은…

② 총회의 의장은 의사진행의 원활을 기하기 위하여 필요하다고 규정하는 경우에는 주주의 발언 시기와 횟수를 제한할 수 있다.

① 주주총회의 의장은…

② 총회의 의장은 의사진행의 원활을 기하기 위하여 필요하다고 규정하는 경우에는 주주의 발언 시기, 시간과 횟수를 제한할 수 있다. <문구수정>

제23조

(상호주에 대한 의결권 제안)

이 회사의 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

이 회사의 모회사, 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

<문구수정>

제25조

(의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로…

② 제①항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면을 제출하여야 한다.

① 주주는 대리인으로…

② 제①항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.<문구수정>

제26조

(주주총회의 의결방법)

주주총회의 의결은 법령에 다른 정함이 있는 경우 외에는 발행주식 총수의 과반수의 해당하는 주식을 가진 주주의 출석으로 성립하고 결의는 그 과반수로 한다.

주주총회의 의결은 법령에 다른 정함이 있는 경우 외에는 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다.<문구수정>

제5장

이사회 및 감사위원회

이사, 이사회 및 감사위원회

<문구수정>

제29조

(이사의 선임)

① 이사와 감사는 주주총회에서 선임한다.

① 이사는 주주총회에서 선임한다.

<문구수정>

제31조

(이사의 보선)

① 이사 중 결원이 생긴 때에는

② 사외이사가 사임, 사망 등의 사유로 인하여 정관 제28조의 정하는 원수를 결한 경우에는 그 사유가 발생한 후 최초로 소집되는 주주총회에서 그 요건에 충족되도록 하여야 한다.

① 이사 중 결원이 생긴 때에는

② 사외이사가 사임, 해임, 사망 등의 사유로 인하여 정관 제28조의 정하는 원수를 결한 경우에는 그 사유가 발생한 후 최초로 소집되는 주주총회에서 그 요건에 충족되도록 하여야 한다. <문구수정>

제33조

(이사의 직무)

② 전무이사, 상무이사, 및 이사는 대표이사를 보좌하고 이사회가 정하는 바에 따라 그 소관하는 업무를 담당한다.

② 부사장, 전무이사, 상무이사, 및 이사는 대표이사(사장)를 보좌하고 이사회가 정하는 바에 따라 그 소관하는 업무를 담당한다.<문구수정>

제33조 2

(비등기임원)

<신설>

① 이 회사는 이사회의 결의로 비등기임원을 둘 수 있다.

② 비등기임원은 대표이사를 보좌하고, 이사회에서 정하는 바에 따라 이 회사의 업무를 분장 집행한다.<신설>

제42조

(재무제표의 작성·비치)

① 이 회사의 대표이사는 정기 주주총회 회일의 6주간 전에 다음의 서류와 영업보고서를 작성하여 감사의 감사를 받아 정기주주총회에 제출하여야 한다. 이 회사가 상법시행령에서 정하는 연결재무제표 작성대상회사에 해당하는 경우에는 연결재무제표를 포함한다.

제42조 (재무제표와 영업보고서의 작성·비치) <문구수정>

① 이 회사의 대표이사는 정기 주주총회 회일의 6주간 전에 다음의 서류와 그 부속명세서 및 영업보고서를 작성하여 감사의 감사를 받아 정기주주총회에 제출하여야 한다. 이 회사가 상법시행령에서 정하는 연결재무제표 작성대상회사에 해당하는 경우에는 연결재무제표를 포함한다.

<문구수정>

제43조 2

(외부감사인 선임)

회사는 주식회사의 외부감사에 관한 법률의 규정에 의한 감사위원회의 승인을 얻어 외부감사인을 선임하며 선임 후 최초로 소집되는 정기주주총회에 그 사실을 보고한다.

회사는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률의 규정에 의한 감사인선임위원회의 승인을 받아 감사가 선정한 외부감사인을 선임하며 그 사실을 선임한 사업년도 중에 소집되는 정기총회에 보고하거나 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령에서 정하는 바에 따라 주주에게 통지 또는 공고하여야 한다.<문구수정>

부 칙

제1조

제1조 (시행일) 이 정관은 2014년 3월 28일부터 시행한다.

제1조 (시행일) 이 정관은 2019년 3월 28일부터 시행한다.

합병계약서 승인을 위한 주주총회일에 존속회사의 정관을 상기에 기재된 것과 동일한 내용으로 개정하되, 개정 정관의 효력발생시기는 본건 합병의 효력이 발생하는 때로 정합니다. 다만, 정관 변경내용은 해당 주주총회 소집을 위한 통지 또는 공고일 이전에 당사자들이 합의하여 수정할 수 있으며, 그 수정결정은 본 계약의 일부가 됩니다.

다. 합병으로 인하여 합병존속회사에 취임할 이사 및 감사 

본건 합병 이전에 재직하고 있는 주식회사 사조대림의 이사 및 감사로 재직하는 자는사임 등 달리 임기 종료사유가 발생하지 않는 한, 상법 제527조의4에도 불구하고 남은 임기 동안 주식회사 사조대림의 이사 및 감사의 지위를 유지합니다. 하지만 합병 후 소멸회사인 주식회사 사조해표의 이사 및 감사로 재직하는 자의 지위는 합병의 효력 발생으로 만료됩니다.

증권신고서 제출일 현재, 향후 합병법인의 이사 및 감사위원회 위원 구성에 대한 사항은 사전 합의ㆍ계획ㆍ양해된 바가 없습니다. 다만, 본건 합병으로 인하여 합병법인에 신규 취임할 이사와 감사위원회 위원 및 그 임기는 합병 등기일 이후 합병법인의 운영방침을 고려하여 종합적인 검토가 필요할 것으로 예상되며, 검토 결과를 바탕으로 적법한 절차에 따라 결정할 예정입니다. 

라. 합병기일

본건 합병기일은 2019년 06월 01일로 할 예정입니다. 다만, 합병절차의 진행상 필요한 경우에는 합병당사회사의 합의 하에 이를 변경할 수 있습니다. 

마. 관할합의

본 계약 및 본건 합병과 관련하여 발생하는 여하한 분쟁은 존속회사의 본점소재지를 관할하는 법원을 제1심에 관한 관할법원으로 하여 해결하기로 합니다.

바. 자산 및 권리의무의 이전

소멸회사인 주식회사 사조해표는 본건 합병의 결과 그 자산과 부채, 권리의무의 일체를 존속회사인 주식회사 사조대림에 인계하고 존속회사는 이를 승계합니다.

사. 계약에 정하지 않은 사항

본 계약에 규정된 내용 이외의 합병에 필요한 사항은 본 계약의 취지에 따라 합병당사회사간 협의하여 이를 결정하기로 합니다.

Ⅳ. 영업 및 자산의 내용

해당사항 없습니다.

Ⅴ. 신주의 주요 권리내용에 관한 사항

1. 합병시 발행되는 신주의 주요 권리내용

가. 합병신주의 법상 명칭

- 명칭 : 주식회사 사조대림 기명식 보통주

- 액면금액 : 5,000원

- 발행신주 :

3,203,892
주

나. 합병신주의 권리내용

(1) 합병신주의 권리

발행신주는 주식회사 사조대림 보통주식으로서 관계 법령 및 회사의 정관이 정하는 사항 외에 별도로 보통주주의 권리를 침해하는 사항은 없습니다. 

정관이 정하는 주식회사 사조대림 기명식 보통주식의 권리는 다음과 같습니다.

제 5 조 (발행예정주식의 총수) 이 회사가 발행할 주식의 총수는 육천만주로 한다.

제 6 조 (일주의 금액) 이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 오천원으로 한다.

제 7 조 (주식의 종류) 이 회사가 발행한 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식우선주식으로 한다.

제 7 조의2 (우선주식의 수와 내용) ① 이 회사는 이익배당에 관하여 우선적 내용이 있는 수종의 주식(이하 "우선주식"이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 이 회사가 발행할 우선주식의 수는 회사가 발행할 주식총수의 4분의 1 범위 내로 하고 의결권이 없는 것으로 한다.

③ 우선주식에 대하여는 액면가액을 기준으로 하여 년5% 이상에서 발행시에 이사회가 우선배당률을 정한다.

④ 보통주식의 배당률이 우선주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.

⑤ 우선주식에 대하여 어느 사업년도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미 배당분을 다음 사업년도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑥ 우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시까지 의결권이 있는 것으로 한다.

⑦ 이 회사가 무상증자 또는 유상증자를 실시하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 보통주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

⑧ 우선주식의 존속기간은 발행일로부터 3년 이상 10년 미만의 범위에서 발행시 이사회결의로 정하고 이 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 그러나 위 기간 중 소정의 배당을 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다. 이 경우 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제9조의3의 규정을 준용한다.

⑨ 제⑧항의 규정에도 불구하고 이 회사가 발행한 상환주식의 존속기간, 배당 및 보통주식으로의 전환에 관한 내용은 제7조의3의 규정에 의한다.

제 7 조의3 (상환주식) ① 전 조의 경우 우선주식의 일부에 대하여 회사의 이익으로써 상환을 청구할 수 있는 주식(이하 "상환주식"이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 이 회사가 발행할 상환주식의 수는 회사가 발행할 우선주식 총수의 100분의 75를 초과할 수 없다.

③ 상환주식의 상환기간은 발행일로부터 6개월 경과 후 2007년 3월 31일까지로 한다.

④ 회사는 매 회계년도의 이익잉여금에서 상환주식의 상환을 위하여 정관 제43조에 따라 상환주식의 상환적립금을 적립하여야 한다. 다만, 상환적립금의 적립규모는 주주총회의 결의에 의하여 정하기로 한다.

⑤ 회사는 상환주식을 보유한 주주의 상환청구가 있는 경우에 제4항에 따라 적립한 상환기금을 재원으로 상환주식을 상환하여야 한다. 다만, 그 때까지 적립한 상환기금으로 상환주식을 전액 상환하기에 부족한 경우에는 회사와 상환주식을 보유하는 주주 간의 협의에 의하여 상환할 주식의 수를 조정할 수 있다.

⑥ 본 조에 따른 상환주식의 상환가액은 액면가액에 발행일로부터 매년 액면가액의 5%씩을 가산한 금액으로 한다. 다만, 상환주식 발행 이후에 상환주식에 대하여 배당이 실시된 경우 그 상환가액은 위 금액에서 이미 배당 받은 금액을 공제한 금액으로 한다.

제 8 조 (주권의 종류) 이 회사가 발행할 주권의 종류는 일주권, 오주권, 일십주권,오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종으로 한다.

제 9 조 (신주인수권) ① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의 2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

제 9 조의2 (주식매수선택권) ① 이 회사는 임직원(상법 시행령 제30조에서 규정하는 관계회사의 임직원을 포함한다. 이하 이조에서 같다)에게 발행주식총수의 100분의 15의 범위 내에서 관계 법령 규정에 의한 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의로 부여할 수 있다. 다만, 발행주식 총수의 100분의 3의 범위 내에서는 이사회 결의로 회사의 이사를 제외한 자에 대하여 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우 회사는 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 받아야 한다. 주주총회 또는 이사회 결의에 의해 부여하는 주식매수선택권은 경영성과목표 또는 시장지수 등에 연동하는 성과연동형으로 할 수 있다.

② 주식매수선택권을 부여 받을 자는 회사의 설립경영과 해외영업 또는 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 임직원으로 하되 관계법령에서 주식매수선택권을 부여 받을 수 없는 자로 규정한 임직원은 제외한다.

③ 주식매수선택권의 행사로 교부할 주식(주식매수선택권의 행사 가격과 시세와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 경우에는 그 차액의 산정 기준이 되는 주식을 말한다)은 기명식 보통주식(또는 기명식 우선주식)으로 한다.

④ 주식매수선택권을 부여하는 임직원의 수는 재직하는 임직원의 100분의 90을 초과할 수 없고, 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 10을 초과할 수 없다.

⑤ 주식매수선택권을 행사할 주식의 1주당 행사가격은 다음 각호의 가액 이상이어야 한다. 주식매수선택권을 부여한 후 그 행사가격을 조정하는 경우에도 또한 같다.

1. 새로이 주식을 발행하여 교부하는 경우에는 다음 각 목의 가격 중 높은 금액

가. 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액

나. 당해 주식의 권면액

2. 자기주식을 양도하는 경우에는 주식매수선택권 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액

⑥ 주식매수선택권은 제①항의 결정일로부터 2년이 경과한 날로부터 7년 내에 행사할 수 있다.

⑦ 주식매수선택권을 부여 받은 자는 제①항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직하여야 행사할 수 있다. 다만, 주식매수선택권을 부여 받은 자가 제①항의 결의일부터 2년 내에 사망하거나 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 경우에는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑧ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발생한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제9조의3의 규정을 준용한다.

⑨ 다음 각 호의 1에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 주식매수선택권을 부여 받은 임직원이 본인의 의사에 따라 퇴임하거나 퇴직한 경우.

2. 주식매수선택권을 부여 받은 임직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 초래하게 한 경우.

3. 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우.

4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우.

제 9 조의3 (신주의 배당기산일) 회사의 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도 말에 발행된 것으로 본다.

제 10 조 (시가발행) (삭제 2014. 3. 28)

제 11 조 (명의개서대리인) ① 이 회사는 주식의 명의개서대리인을 둔다.

② 명의개서대리인 및 그 사무취급 장소와 대행업무의 범위는 이사회의 결의로 정한다.

③ 이 회사의 주주명부 또는 그 복본을 명의개서대리인의 사무취급장소에 비치하고 주식의 명의개서, 질권의 등록 또는 말소, 신탁재산의 표시 또는 말소, 주권의 발행, 신고의 접수 기타 주식에 관한 사무는 명의개서대리인으로 하여금 취급케 한다.

④ 제③항 사무취급에 관한 절차는 명의개서대리인의 증권의 명의개서대행 등에 관한 규정에 따른다.

제 12 조 (주주 등의 주소, 성명 및 인감신고) ① 주주와 등록질권자는 그 성명, 주소 및 인감 또는 서명 등을 제11조의 명의개서대리인에게 신고하여야 한다

② 외국에 거주하는 주주와 등록질권자는 대한민국 내에 통지 받을 장소와 대리인을 정하여 신고하여야 한다.

③ 제①항 및 제②항에 변동이 생긴 경우도 같다.

제 13 조 (주주명부의 폐쇄 및 기준일) ① 이 회사는 매년 1월 1일부터 1월 31일까지 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다.

② 이 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.

③ 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우에는 이사회의 결의에 의하여 이를 2주간 전에 공고한 후 3월을 초과하지 않는 일정기간에 걸쳐 명의개서 등을 정지하거나 기준일을 정할 수 있다. 그러나 이사회가 필요하다고 인정하는 경우에는 명의개서의 정지와 기준일을 함께 정할 수 있다.

제 44 조 (이익배당) ① 이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 제①항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

③ 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

제 44 조의2 (분기배당) ① 이 회사는 매년 3월, 6월 및 9월 말일 현재의 주주에게 관계 법령에 의한 분기배당을 할 수 있다.

분기배당은 금전으로 한다.

② 제①항의 분기배당은 이사회 결의로 하되, 그 결의는 제①항의 기준일 이후 45일 내에 하여야 하며 배당일자 는 이사회 결의가 있은 날로부터 14일째에 해당하는 날로 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순 재산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당 하기로 정한 금액

4. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

④ 사업년도 개시일 이후 제①항의 첫 번째 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업년도 말에 발행된 것으로 본다.

⑤ 제①항의 각 기준일 이후 각 그 다음 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 제①항의 직전기준일에 발행된 것으로 본다.

⑥ 분기배당을 할 때에는 제7조의2의 우선주식에 대하여도 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

제 45 조 (배당금 지급청구권의 소멸시효) ① 배당금 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제①항의 시효완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

(2) 신주의 이익배당기산일

합병신주에 대한 이익배당기산일은 2019년 01월 01일로 합니다. 

(3) 신주의 상장 등에 관한 사항

주식회사 사조대림은 한국거래소 유가증권시장에 본 합병에 따라 교부되는 신주에 대한 상장을 신청할 예정입니다. 

- 신주권 상장 예정일 : 2019년 06월 26일

다. 합병신주의 교부조건

(1) 교부대상

합병기일(2019년 06월 01일) 현재 주주명부에 등재된 주식회사 사조해표 보통주 주주입니다.

(2) 교부비율

주식회사 사조해표의 보통주식 1주당 0.4475424의 비율로 하여 주식회사 사조대림의 보통주식을 교부합니다.

(3) 신주배정시 발생하는 단주 처리 방법

합병신주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 주주에게
합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 현금으로 지급할 예정이며,
해당 단주는 상법 제341조의2 제3호에 따라 주식회사 사조대림의 자기주식 취득으로 처리합니다.

※ 관련 법령

【상법】

제341조의2(특정목적에 의한 자기주식의 취득) 회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 제341조에도 불구하고 자기의 주식을 취득할 수 있다.
1. 회사의 합병 또는 다른 회사의 영업전부의 양수로 인한 경우
2. 회사의 권리를 실행함에 있어 그 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우
3. 단주(端株)의 처리를 위하여 필요한 경우
4. 주주가 주식매수청구권을 행사한 경우
[전문개정 2011.4.14.]

(4) 교부금 지급

주식회사 사조대림이 주식회사 사조해표를 흡수합병함에 있어 피합병회사인 주식회사 사조해표의 주주에게 합병비율에 따른 합병주식의 교부와 단주 매각 대금 지급 외에는 별도의 합병 교부금 지급은 없습니다.

Ⅵ. 투자위험요소

투자자는 본 증권신고서에 포함되어 있는 모든 정보를 신중히 검토하여야 하며, 아래 기술된 투자위험요소 및 합병법인과 피합병법인의 재무제표와 관련 주석 등 모든 정보를 신중히 고려해야 합니다. 현재 알려져 있지 않거나 중요하지 않다고 간주되는 기타 투자위험과 불확실성 및 아래 기술한 투자위험요소 중 어느 하나라도 실제로 실현될 경우 합병법인의 사업, 재무상태, 영업성과에 중대하게 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 그러한 경우 주가가 하락하여 투자자는 투자액의 부분 또는 전체에 대하여 손실을 볼 가능성이 있습니다.

투자위험요소에 기재된 "합병회사"는 합병후 존속하는 회사인 주식회사 사조대림을 의미하며, "피합병회사"는 합병으로 인하여 소멸되는 회사인 주식회사 사조해표를 의미합니다. "합병당사회사들" 및 "양사"는 주식회사 사조대림 및 주식회사 사조해표를 의미합니다.

1. 합병과 관련한 투자위험요소

가. 합병계약서 상의 계약 해제 조건

본건 합병계약은 합병기일 이전에 다음과 같은 사유가 발생 시 해제될 수 있습니다. 합병계약서에 기재된 계약의 변경 및 해제조건은 아래와 같으며, "갑"는 주식회사 사조대림을, "을"는 주식회사 사조해표를 의미
합니다. 

제16조 (계약의 해제 등)

(1) “합병당사회사들”은 본 계약 체결 이후 합병기일까지 언제든지 서면 합의에 의하여 본 계약을 해제할 수 있다.

(2) 천재지변 기타의 사유로 인하여 “합병당사회사들”이 보유하고 있는 자산, 부채, 경영상태에 중대한 변화가 발생하거나, 예측할 수 없는 중대한 하자, 부실이 발생 또는 발견되거나, 기타 본건 합병과 관련한 중대한 사정변경이 있는 경우 “합병당사회사들”은 서면 합의에 의하여 합병 조건을 변경할 수 있다.

(3) 본건 합병과 관련하여 “갑”에게 주식매수청구권이 행사된 주식에 대한 주식매수가액이 금 100억원을 초과하게 되는 경우(주식매수가액에 대하여 “갑”의 주주와 “갑” 간에 매수가액이 합의되지 않더라도 매수예상가액이 금 100억원을 초과할 것이 합리적으로 예상되는 경우를 포함함), 어느 “일방 당사회사”는 상대방 “일방 당사회사”에 대한 서면 통지에 의하여 본 계약을 해제할 수 있다.

(4) 본건 합병과 관련하여 “을”에게 주식매수청구권이 행사된 주식에 대한 주식매수가액이 금 100억원을 초과하게 되는 경우(주식매수가액에 대하여 “을”의 주주와 “을” 간에 매수가액이 합의되지 않더라도 매수예상가액이 금 100억원을 초과할 것이 합리적으로 예상되는 경우를 포함함), 어느 “일방 당사회사”는 상대방 “일방 당사회사”에 대한 서면 통지에 의하여 본 계약을 해제할 수 있다.

(5) “합병당사회사들”은 본건 합병과 관련하여 필요한 “승인 등” 중 “합병당사회사들”의 영업이나 본건 합병의 진행에 중대한 영향을 미치는 “승인 등”이 확정적으로 거부된 경우 본 계약을 해제할 수 있다.

나. 합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성

상법 제522조 및 제434조에 따라 합병 승인에 대한 주주총회에서 결의는 특별결의사항에 해당됩니다. 따라서 본 합병의 승인을 위한 임시주주총회에서 참석주주 의결권의 3 분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3 분의 1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다.

다. 관계법령상의 인ㆍ허가 또는 승인 등에 따른 합병계약 취소의 위험

합병 계약은 체결과 동시에 효력을 발생하는 것으로 하되, 본 합병과 관련하여 필요한 정부기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 합병당사회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우에는 본 합병계약은 해제될 수 있습니다.

라. 합병당사회사 소액주주의 소송제기 가능성

합병당사회사의 소액주주들은 절차상 하자나 합병비율이 불공정하다는 이유 등으로 본건 합병과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 가능성이 있습니다. 합병 무효의 소가 제기되어 합병 무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있습니다.

그러나 본건 합병은 상법 등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있습니다. 한편 합병비율의 불공정성을 이유로 합병이 무효로 될 위험성과 관련하여서 대법원 판례를 살펴보면 "합병당사자의 전부 또는 일방이 주권상장법인인 경우 그 합병가액 및 합병비율의 산정에 있어서는 증권거래법과 그 시행령 등이 특별법으로서 일반법인 상법에 우선하여 적용되고, 증권거래법 시행령 제84조의7 소정의 합병가액 산정기준에 의하면 주권상장법인은 합병가액을 최근 유가증권시장에서의 거래가격을 기준으로 재정경제부령이 정하는 방법에 따라 산정한 가격에 의하므로 경우에 따라 주당 자산가치를 상회하는 가격이 합병가액으로 산정될 수 있고, 주권비상장법인도 합병가액을 자산가치·수익가치 및 상대가치를 종합하여 산정한 가격에 의하는 이상 역시 주당 자산가치를 상회하는 가격이 합병가액으로 산정될 수 있으므로, 결국 소멸회사가 주권상장법인이든 주권비상장법인이든 어느 경우나 존속회사가 발행할 합병신주의 액면총액이 소멸회사의 순자산가액을 초과할 수 있게 된다."라고 하고 있습니다. 그 결과 "합병당사자 회사의 전부 또는 일부가 주권상장법인인 경우 증권거래법과 그 시행령 등 관련 법령이 정한 요건과 방법 및 절차 등에 기하여 합병가액을 산정하고 그에 따라 합병비율을 정하였다면 그 합병가액 산정이 허위자료에 의한 것이라거나 터무니없는 예상 수치에 근거한 것이라는 등의 특별한 사정이 없는 한, 그 합병비율이 현저하게 불공정하여 합병계약이 무효로 된다고 볼 수 없을 것이다." (대법원 2008. 1. 10. 선고 2007 다 64136 판결)라고 판시하였습니다.

본건 합병의 경우 주식회사 사조대림과 주식회사 사조해표 모두 유가증권시장 상장법인으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 의거 보통주에 대한 기준주가를 합병가액으로 산출하였습니다. 자세한 내용은 제1부 Ⅱ. 합병 가액 및 그 산출근거를 참고하시기 바랍니다. 이와 관련된 법규는 아래와 같습니다.

※ 관련법규

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령】

제176조의5(합병의 요건.방법 등)
① 주권상장법인이 다른 법인과 합병하려는 경우에는 다음 각 호의 방법에 따라 산정한 합병가액에 따라야 한다. 이 경우 주권상장법인이 제1호 또는 제2호가목 본문에 따른 가격을 산정할 수 없는 경우에는 제2호나목에 따른 가격으로 하여야 한다. <개정 2009.12.21., 2012.6.29., 2013.6.21., 2013.8.27., 2014.12.9.> 

1. 주권상장법인 간 합병의 경우에는 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 한 다음 각 목의 종가(증권시장에서 성립된 최종가격을 말한다. 이하 이 항에서 같다)를 산술평균한 가액(이하 이 조에서 "기준시가"라 한다)을 기준으로 100분의 30(계열회사 간 합병의 경우에는 100분의 10)의 범위에서 할인 또는 할증한 가액. 이 경우 가목 및 나목의 평균종가는 종가를 거래량으로 가중산술평균하여 산정한다.

가. 최근 1개월간 평균종가. 다만, 산정대상기간 중에 배당락 또는 권리락이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 기산일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간의 평균종가로 한다.

나. 최근 1주일간 평균종가

다. 최근일의 종가

2. 주권상장법인(코넥스시장에 주권이 상장된 법인은 제외한다. 이하 이 호 및 제4항에서 같다)과 주권비상장법인 간 합병의 경우에는 다음 각 목의 기준에 따른 가격

가. 주권상장법인의 경우에는 제1호의 가격. 다만, 제1호의 가격이 자산가치에 미달하는 경우에는 자산가치로 할 수 있다.

나. 주권비상장법인의 경우에는 자산가치와 수익가치를 가중산술평균한 가액

【증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정】

제5-13조(합병가액의 산정기준)
① 영 제176조의5제2항에 따른 자산가치·수익가치 및 그 가중산술평균방법과 상대가치의 산출방법·공시방법에 대하여 이 조에서 달리 정하지 않는 사항은 감독원장이 정한다. <개정 2012.1.3, 2013.9.17>

② 제1항에 따른 합병가액은 주권상장법인이 가장 최근 제출한 사업보고서에서 채택하고 있는 회계기준을 기준으로 산정한다. <신설 2010.11.8>

③ <삭제 2013.9.17>

④ 영 제176조의5제3항 각 호 외의 부분에서 “금융위원회가 정하여 고시하는 요건”이란 다음 각 호의 요건을 말한다. <신설 2012.1.3, 개정 2013.9.17>

1. 기업인수목적회사가 법 제165조의5제2항에 따라 매수하는 주식을 공모가격 이상으로 매수할 것

2. 영 제6조제4항제14호다목에 따른 투자매매업자가 소유하는 증권(기업인수목적회사가 발행한 영 제139조 제1호 각 목의 증권으로 의결권 없는 주식에 관계된 증권을 포함한다)을 합병기일 이후 1년간 계속 소유할 것

3. 주권비상장법인과 합병하는 경우 영 제176조의5제3항제2호나목에 따라 협의하여 정한 가격을 영 제176조의5제2항에 따라 산출한 합병가액 및 상대가치와 비교하여 공시할 것 <개정 2013.9.17>

⑤ 영 제176조의5제2항에 따른 상대가치의 공시방법은 제2-9조에 따른 합병의 증권신고서에 기재하는 것을 말한다. <신설 2013.9.17>

【증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙】

제4조(합병가액의 산정방법)
규정 제5-13조에 따른 자산가치·수익가치의 가중산술평균방법은 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5로 하여 가중산술평균하는 것을 말한다.

제5조(자산가치)
① 규정 제5-13조에 따른 자산가치는 분석기준일 현재의 평가대상회사의 주당 순자산가액으로서 다음 산식에 의하여 산정한다. 이 경우에 발행주식의 총수는 분석기준일 현재의 총발행주식수로 한다. <개정 2010.11.30>

자산가치 = 순자산 / 발행주식의 총수

② 제1항의 순자산은 법 제161조제1항에 따라 제출하는 주요사항보고서(이하 이 장에서 "주요사항보고서”라 한다)를 제출하는 날이 속하는 사업연도의 직전사업연도(직전사업연도가 없는 경우에는 최근 감사보고서 작성대상시점으로 한다. 이하 "최근사업연도”라 한다)말의 재무상태표상의 자본총계에서 다음 각호의 방법에 따라 산정한다. <개정 2010.11.30, 2012.12.5>

1. 분석기준일 현재 실질가치가 없는 무형자산 및 회수가능성이 없는 채권을 차감한다.

2. 분석기준일 현재 투자주식중 취득원가로 평가하는 시장성 없는 주식의 순자산가액이 취득원가보다 낮은 경우에는 순자산가액과 취득원가와의 차이를 차감한다.

3. 분석기준일 현재 퇴직급여채무 또는 퇴직급여충당부채의 잔액이 회계처리기준에 따라 계상하여야 할 금액보다 적을 때에는 그 차감액을 차감한다.

4. 최근사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 손상차손이 발생한 자산의 경우 동 손상차손을 차감한다.

5. 분석기준일 현재 자기주식은 가산한다.

6. 최근사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 유상증자, 전환사채의 전환권 행사 및 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의하여 증가한 자본금을 가산하고, 유상감자에 의하여 감소한 자본금 등을 차감한다.

7. 최근사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 주식발행초과금등 자본잉여금 및 재평가잉여금을 가산한다.

8. 최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 배당금지급, 전기오류수정손실 등을 차감한다.

9. 기타 최근사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 거래 중 이익잉여금의 증감을 수반하지 않고 자본총계를 변동시킨 거래로 인한 중요한 순자산 증감액을 가감한다.

제6조(수익가치)
규정 제5-13조에 따른 수익가치는 현금흐름할인모형, 배당할인모형 등 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 모형을 적용하여 합리적으로 산정한다. <개정 2010.11.30, 2012.12.5>

제7조(상대가치)
① 규정 제5-13조에 따른 상대가치는 다음 각호의 금액을 산술평균한 가액으로 한다. 다만, 제2호에 따라 금액을 산출할 수 없는 경우 또는 제2호에 따라 산출한 금액이 제1호에 따라 산출한 금액보다 큰 경우에는 제1호에 따라 산출한 금액을 상대가치로 하며, 제1호에 따라 금액을 산출할 수 없는 경우에는 이 항을 적용하지 아니한다. <개정 2010.11.30, 2012.12.5>

1. 평가대상회사와 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종이 동일한 주권상장법인 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 유사한 법인으로서 최근 사업연도말 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산을 비교하여 각각 100분의 30 이내의 범위에 있는 3사 이상의 법인(이하 이 조에서 "유사회사”라 한다)의 주가를 기준으로 다음 산식에 의하여 산출한 유사회사별 비교가치를 평균한 가액의 30%이상을 할인한 가액.

유사회사별 비교가치 = 유사회사의 주가 × {(평가대상회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익 / 유사회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익) + (평가대상회사의 주당순자산 / 유사회사의 주당순자산)} / 2

2. 분석기준일 이전 1년 이내에 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 거래가 있는 경우 그 거래가액을 가중산술평균한 가액을 100분의 10 이내로 할인 또는 할증한 가액.

가. 유상증자의 경우 주당 발행가액

나. 전환사채 또는 신주인수권부사채의 발행사실이 있는 경우 주당 행사가액

② 제1항의 유사회사의 주가는 당해 기업의 보통주를 기준으로 분석기준일의 전일부터 소급하여 1월간의 종가를 산술평균하여 산정하되 그 산정가액이 분석기준일의 전일종가를 상회하는 경우에는 분석기준일의 전일종가로 한다. 이 경우 계산기간내에 배당락 또는 권리락이 있을 때에는 그후의 가액으로 산정한다.

③ 제1항의 평가대상회사와 유사회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익 및 제6항제1호의 주당법인세비용차감전계속사업이익은 다음 산식에 의하여 산정한다. 이 경우에 발행주식의 총수는 분석기준일 현재 당해회사의 총발행주식수로 한다. <개정 2010.11.30>

주당법인세비용차감전계속사업이익 = {(최근사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익 / 발행주식의 총수) + (최근사업연도의 직전사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익 / 발행주식의 총수)} / 2

④ 제1항의 평가대상회사의 주당순자산은 제5조제1항에 따른 자산가치로 하며, 제1항의 유사회사의 주당순자산 및 제6항제2호의 주당순자산은 분석기준일 또는 최근 분기말을 기준으로 제5조제1항에 따라 산출하되, 제5조제2항제8호 및 같은 항 제9호의 규정은 이를 적용하지 아니한다. <개정 2010.11.30>

⑤ 유사회사는 다음 각 호의 요건을 구비하는 법인으로 한다. <개정 2010.11.30, 2012.12.5>

1. 주당법인세비용차감전계속사업이익이 액면가액의 10%이상일 것

2. 주당순자산이 액면가액 이상일 것

3. 상장일이 속하는 사업연도의 결산을 종료하였을 것

4. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 "적정” 또는 "한정”일 것

제8조(분석기준일)
제5조부터 제7조까지의 규정에 따른 분석기준일은 주요사항보고서를 제출하는 날의 5영업일 전일로 한다. 다만, 분석기준일 이후에 분석에 중대한 영향을 줄 수 있는 사항이 발생한 경우에는 그 사항이 발생한 날로 한다.

본건 합병의 합병비율은 자본시장 및 금융투자업에 관한 법률 및 관련 법령에 따라 산정되었고, 본건 합병은 상법 등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있어 합병무효로 판정될 가능성은 낮으나, 본건 합병의 합병비율과 관련하여 소송이 제기될 가능성을 배제하기는 어렵다는 점을 참고하시기 바랍니다.

마. 기타 유의사항

본 증권신고서에 기재된 내용은 증권신고서 제출일 현재까지 발생되거나 확정된 것으로서 본 증권신고서 제출일 현재 증권신고서 상에 기재된 사항 이외에 본 합병에 영향을 미칠 수 있는 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익 상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

그러나 본 증권신고서에 의한 합병의 진행 과정에서 관계법령상의 인허가, 승인 및 관계기관과의 협의 등에 의해 합병의 일정이 변경될 수 있으며, 합병계약승인을 위한 주주총회 및 주식매수청구권의 행사 등에 따라서도 본 합병의 성사 여부가 변경될 수도 있습니다. 또한 본 합병에 따른 합병신주의 발행과 그에 따른 주식 매도 등으로 인해 합병 이후 주가의 변동성이 커질 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

주주 및 투자자는 투자의사를 결정함에 있어 본 증권신고서 외에도 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 있는 주식회사 사조대림 및 주식회사 사조표의 공시사항 및 보고사항 등을 참고하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.

2. 합병에 따라 배정되는 신주의 향후 상장 추진 또는 상장폐지 가능성

가. 합병신주 상장예정일

합병신주는 2019년 06월 25일 교부할 예정이며, 상장 예정일은 2019년 06월 26일입니다. 해당 일정은 현재의 예상 일정이며, 실제 상장일은 본 합병의 필요한 승인절차와 관련하여 변경될 가능성도 있습니다

나. 상장폐지 가능성

본 합병은 주권상장법인간의 합병으로, 합병회사인 주식회사 사조대림은 합병으로 인한 상장폐지조건에 해당사항이 없으나, 피합병회사인 주식회사 사조해표는 합병에 따른 회사 해산으로 인해 상장폐지 됩니다.

3. 합병이 성사될 경우 관련 고려해야 할 위험요소

【합병회사 기업개황】주식회사 사조대림

합병회사인 주식회사 사조대림은 1964년 05월 01일 설립되었으며, 식품제조 및 판매업과 원양어업을 주요 사업으로 하고 있습니다. 본 증권신고서 작성일 기준 현재 연결실체의 최고영업의사결정자에게 보고되는 정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있습니다. 

합병회사 주식회사 사조대림의 2018년
사업보고서 연결 기준 각 부문별 실적은 아래와 같습니다.

[단위 : 백만원]

구 분
2018년

자산
부채
매출액
부문이익

수산부문
45,666
-10,356
64,532
2,864

식품부문
133,949
-59,853
366,496
12,667

사조농산부문
12,963
-5,719
9,723
1,419

식자재부문
20,590
-19,265
97,870
-1,078

사조오양부문
308,290
-152,586
296,146
12,485

축산부문
173,433
-110,088
216,831
8,130

미배분자산
(부채)
168,098
-77,699
-
-

소 계
862,989
-435,566
1,051,598
36,487

연결조정
-142,113
30,997
-114,487
-229

총자산(부채)
720,876
-404,569
937,111
36,257

자료 : 주식회사 사조대림
사업보고서

【피합병회사 기업개황】주식회사 사조해표

□ 회사개요
 동사는 2004년 9월 舊 주식회사 신동방에서 인적분할을 통한 설립된 분할신설된 법인으로 대두가공을 통한 식용유 생산업체로서, 각종 식용유지를 비롯하여 참치캔, 김, 장류등 다양한 제품의 공급을 통해 종합식품회사로서의 위상을 유지하고 있습니다. 또한, 대두가공시 생산되는 대두박의 경우 국내 주요사료업체에 원재료로 공급되어 우수한 품질의 사료생산에 기여하고 있습니다.

주식회사 사조해표
의 2018년
연결기준 부문별 실적은 아래와 같습니다.

[단위 : 백만원]

구 분
유사업부문
박사업부문
기타사업부문
합 계

매출액
200,320
110,199
317,813
628,332

영업이익
7,430
3,831
3,300
14,561

총자산
151,875
88,861
159,384
400,120

총부채
79,012
59,940
105,791
244,743

※ 상기 자료는 한국채택회계기준으로 작성된 연결재무제표 기준입니다.

가. 사업위험

합병회사인 주식회사 사조대림의 사업부문은 크게 식품부문(사조오양), 수산부문, 축산부문(사조농산부문), 식자재부문으로 구분되며 식품부문의 식자재판매와, 식제품판매가 전체 영업실적의 70%이상을 차지하고 있습니다. 또한 피합병회사인 주식회사 사조해표는 크게 식용유부문, 대두박부문, 기타부문으로 나눠지는데 합병회사의 식품부문과 공통된 식품사업(식용유부문, 기타부문)을 영위하고 있으므로 식품부문과 관련한 투자위험요소는 함께 기재하오니 이 점 참고하시기 바랍니다. 

[합병회사 사업부문의 구분]

부문
주요 제품
주요 사업
주요고객

수산부문
명태, 대구, 오징어, 참치
ㆍ보유 원양어선을 통한 참치(독항), 명태, 대구, 오징어 원양어업
삼양수산, 사조씨푸드

식품부문(사조오양)
어묵, 맛살류, 육가공류(햄, 소시지 등)
ㆍ어묵, 맛살류, 육가공류(햄, 소시지 등) 식품제조
ㆍOEM, 명태, 대구 등 상품 제조
이마트, 홈플러스,롯데마트

축산부문
(사조농산부문)
양돈, 가금
ㆍ돼지사육 및 도계육, 가공육 등 제조
㈜다연푸드, 대전충남양돈축협

식자재부문
조림명태, 연어, 가금류
. 식자재 유통
명태어장, 아워홈, 진대감

[피합병회사 사업부문의 구분]

부문
주요 제품
주요 사업
주요고객

식품부문
대두유, 채종유, 포도씨유 등
식용유지 주요 제품 제조
대형할인점 및 대리점 등 실수요자

참치, 김, 장류 등
OEM 상품 판매
대형할인점 및 대리점 등

대두박부문
대두박
대두 작유를 통해 사료 제조
국내 주요사료업체

[공통 사업위험 : 주식회사 사조대림, 주식회사 사조해표]

■식품부문

(가-1.
국내경기변동에 따른 식품산업 성장 둔화 위험)

식품산업은 생활필수요소로서의 산업특성상 안정적인 특성을 가지고 있고 주로 국내 소비자를 대상으로 하는 내수사업으로 내수 경기의 변동성, 국내소득 변화, 소비지출 추이 등의 영향을 받습니다. 최근 식품산업은 웰빙 문화의 확산 등 소비자들의 건강에 대한 관심과 이로 인한 소비자 기호의 변화는 식품산업을 영위하고 있는 (주)사조대림과 (주)사조해표에게는 성장의 기회로 작용될 수 있습니다. 하지만,
전반적인 식품산업에는 양적 성장의 한계에 직면해 있으며, 2011년 하반기 이후 경기둔화에 따른 소비심리 위축이 지속되면서 식품산업 성장성에 부정적인 영향을 미치고 있습니다.
또한, 식품산업의 경우 GDP 대비 식품업성장한계, 국내경기에 따른 소비 심리의 변화 등으로 인해 동 산업의 성장성에 일정부분 제약요인으로 작용할 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

식품산업은 국민의 건강과 생명 유지의 시발점이며 국가 발전의 기반분야로서 삶의 질 향상에 가장 밀접한 분야 입니다. 또한, 다른 산업에 비해 경기에 대한 영향이 적고, 경제 안정에 기여할 수 있는 분야이며, 생산원가에서 재료비(즉, 원료비)의 비중이 높은 분야중 하나입니다. 국내의 경우 국민식생활의 서구화에 함께 성장한 분야로 경제의 발전에 따른 국민소득의 증대는 생활 수준의 향상으로 연결되어 국민의 식생활 패턴을 변화 시켰으며 식생활 수준의 향상과 함께 편의지향, 맛지향, 건강지향형 수요가 급격히 증가하고 있는 추세입니다. 

(주)사조대림과 (주)사조해표에서 영위하는 식품산업은 수출시장보다는 국내 소비자들을 대상으로 하는 전형적인 내수시장에 집중되어 있으므로 국내 경기변동, 국내소득 변화 및 소비지출 등에 영향을 받고 있습니다. (주)사조대림과 (주)사조해표의 주력 제품은 경기변동에 크게 영향은 없으나 명절의 선물용으로 애용되는 선물세트 판매는 고객의 선물 선호도 변화와 경기변동에 다소 영향을 받고 있습니다. 또한 웰빙 문화의 확산 등 소비자들의 건강에 대한 관심과 이로 인한 소비자 기호의 변화는 고가 웰빙 식품 제품군을 통하여 주식회사 사조대림과 주식회사 사조해표에 성장의 기회로 작용하고 있습니다. 하지만 전반적인 삭품산업은 양적 성장의 한계에 직면해 있으며, 이러한 식품산업 전체의 성장 정체는 해당사업을 영위하고있는 기업의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

식료품제조업 전체적으로 출하액 추이를 살펴보면 점진적인 증가세를 지속하고 있는 것으로 확인되나, 2013년, 2014년 식료품 제조업 출하지수는 전년대비 0.80%, 0.50% 증가하는데 그쳤으며, 2015년, 2016년은 전년동기대비 각각 1.70%, 2.10% 증가하며 성장률이 다소 회복 하였으나 여전히 성장이 정체된 모습을 보였습니다. 또한 2015년 100을 기준으로 하는 식료품 제조업 출하지수는 2017년 102.90로 2년간 2.90% 증가하는데 그쳤고, 이는 2015년 이후로 매년 3.0% 수준의 GDP 성장을 기록했던 것과 비교하면 경제규모의 확대와 내수시장 중심의 식품산업 자체의 성장한계의 영향으로 판단됩니다.

[식료품제조업 출하지수와 YoY 증감률]

식료품제조업 출하지수와 yoy 증감률_예비.jpg
식료품제조업 출하지수와 yoy 증감률_예비

자료 : 한국은행 경제통계시스템 (18.12)

식품산업은 생활필수요소로서 타 산업 대비 일정부분 안정적인 부분이 있지만, 소비자들의 실생활과 밀접한 관련이 있기 때문에 경기 변동에 따른 소비변동에 일정 부분영향을 받고 있습니다. 그간의 국내 경기에 대해 살펴보면 글로벌 금융위기의 여파로 2008년 ~ 2009년 침체된 모습을 보였습니다. 2013년 이후 정부는 재정과 세제, 정책 금융 등을 통해 경기 회복을 위해 노력하여 다소 개선되는 모습을 보였으나, 글로벌 경제의 불확실성 및 국내 경제 불안요인들로 인하여 개선의 폭은 크지 않은 상태입니다.
한국은행이 2019년 01월 발표한 실질GDP 기준 2019년 예상 국내 경제성장률은 2.6%으로 이는 종전 10월 보고서에서 전망한 2.7%보다 0.1%p 하락한 수치입니다. 이는 지난해 정치적 불확실성과 소비부진 등 부정적인 요소가 제거된 가운데, 2019년에는 고용부진, 노령화로 인하여 민간소비의 본격 회복을 기대하기 어렵다는 전망이 존재합니다. 

[국내 경제성장률 추이]

[단위 : %]

구 분
2009년
2010년
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년

경제성장률
0.7
6.5
3.7
2.3
2.9
3.3
2.6
2.9
3.1
2.7
2.6

자료 : 한국은행 경제전망보고서
(2019.01)

주) 2018년 및 2019년 수치는 한국은행 전망치임

이러한 국내 경제성장률 둔화와 국내소비지출의 감소 및 정부의 가계부채 증가 등에 따른 민간소비의 장기침체가 지속될 경우 국내 민간소비의 성장률 기여도 역시 하향세를 기록할 수 있습니다. 국내 소비자들의 경제상황에 대한 심리를 종합적으로 나타내는 소비자심리지수는 2009년 10월 120.6을 기록한 이후 현재까지 과거 수준을 회복하지 못하고 있습니다. 2017년 1월에는 92.8까지 떨어지며 2009년 4월 이후 최저수준을 기록하고 있었으나 2017년 5월 대선 이후 경기회복에 대한 기대심리가 반영되며 소비자 심리지수가 회복 중에 있으며 2017년 7월에는 110.9까지 상승하였으나 또 8월중에는 109.6로 전월대비 1.3p하락하였습니다. 2018년 11월에는 미국과 중국 무역분쟁 지속에 따른 국내외 경기둔화 우려, 고용지표 부진, 주가하락 등으로 소비자심리 지수를 구성하는 지수가 모두 하락세를 보이며 1년 8개월만에 최저치인 95.7을 기록하였습니다.

2018년 11월 이후 소비자 심리 추이가 소폭 개선되었지만,
2019년 1월 현재 둔화된 국내외 경기상황으로 97.5를 기록하고 있습니다. 이러한 소비심리 둔화 현상은 내수산업으로서의 성장한계로 나타나며 이는 식품산업의 내수매출의 감소로 이어질 가능성이 존재합니다. 

[소비자 심리 추이]

2019년 01월 소비자심리 추이_예비.jpg
2019년 01월 소비자심리 추이_예비

자료 : 한국은행
주1) 계층별 소비자동향지수는 동일 지수, 동일 계층 내 시계열 추이 분석편의를 위해 제공
주2) 다만, 각 계층별 표본수 및 시계열 변동성에 차이가 있기 때문에 지수 수준 및 변동폭을 계층간에 단순 비교, 평가시 주의할 필요

반면, 2019년 01월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면 2018년 세계 경제성장 전망치는 3.7%를 기록하였습니다. 선진국지역은 2016년 전년 대비 1.7%, 2017년엔 전년 대비 2.3%의 성장을 기록하였으며 트럼프 신정부의 재정정책과 규제완화 등으로 촉발된 경기회복에 대한 기대감으로 2018년 2.3%, 2019년 2.0%의 전망치를 기록하였습니다. 2017년 세계성장률은 3.7%를 기록하였으며, 2018년에는 3.7%, 2019년에는 3.5% 성장률을 전망하며 견고한 성장세를 이어갈 것으로 전망하지만, 미국과 중국을 중심으로 심화하는 무역갈등과 미국 금리 인상의 여파로 인한 신흥국 자본유출 우려 등으로 인하여 중기 경제성장률은 감소할 것으로 예상하고 있습니다. 

[세계 경제성장률 전망치]

[단위 : %]

구 분
2014
2015
2016
2017
2018(E)
2019(P)
2019(P)

세계
3.4
3.2
3.2
3.7
3.7
3.5
3.6

선진국
1.8
2.1
1.7
2.3
2.3
2.0
1.7

개발도상국
4.6
4.0
4.3
4.7
4.6
4.5
4.9

미국
2.4
2.6
1.5
2.2
2.9
2.5
1.8

유로
0.9
2.0
1.8
2.4
1.8
1.6
1.7

일본
-0.1
0.5
1.0
1.7
0.9
1.1
0.5

중국
7.3
6.9
6.7
6.9
6.6
6.2
6.2

자료 : IMF 2019 World Economic Outlook (2019.01)
주) (E): Estimates / (P): Projections

전술한 바와 같이 주식회사 사조대림과 주식회사 사조해표가 영위중인 식품산업은 생활 필수요소로서 타 산업 대비 안정적인 특징을 가지고 있으나, 내수산업으로서의 성장한계와 더불어 향후 경기침체 현상이 지속되거나 국내외 경기둔화가 발생하여 소비심리가 개선되지 않는다면 성장세의 일정부분 제약이 있을 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

(가-2. 낮은 진입장벽과 경쟁 심화의 위험)

식품사업은 신규회사의 시장 진입이 매우 활발한 편으로 시장 구도의 안정성이 높지 않고 경쟁 강도가 높은
편입니다.

2018년
말
기준 사조대림의 주요 제품인 어묵류, 맛살류, 육가공의 시장 점유율은 각각
32.0
%(2위),
37.0
%(1위),
4.8
%(6위) 이며,

사조해표의 주요 제품인 식용류의 시장 점유율은
25.99
%(2위)
입니다.

현재
기존 유통업체들의 PB 제품이 큰폭으로 증가하고 있어 당사와의 경쟁이 불가피할 것으로 판단됩니다. 이에 따라 식품산업 내 업체들의 실적 변동이 높아질 가능성이 존재하며 당사의 수익성 또한 높은 변동성을 기록할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

주식회사 사조해표가 영위하고 있는 식용유 사업의 경우 초기 투자비용이 큰 장치산업으로서 원재료를 수입, 착유를 통한 대두유 생산업체로 피합병회사인 사조해표 및 CJ제일제당이 가장 큰 시장점유율을 차지하고 있습니다. 그러나 기본적으로 식품산업은 제품의 차별화가 어려워 신규회사의 시장 진입이 활발한 편으로 시장 구도의 안정성이 높지 않고 경쟁 강도가 높은 편입니다. 다만 위생적인 생산설비, 전국적인 유통망 및 소비자에 대한 브랜드 인지도 등이 식품사업 내에서의 중요한 경쟁 요소로 작용하고 있어 대형 회사의 시장지위는 안정적인데 반해 중소회사의 영업실적은 변동성이 높게 나타나는 양극화 현상이 나타나고 있습니다. 주식회사 사조대림은 주로 어육연제품, 조미김, 육가공제품 등을 판매하고 있으며, 주식회사 사조해표는 식용유, 참치캔, 장류 등을 판매하고 있습니다.
2018년
말
기준 사조대림의 주요 제품인 어묵류, 맛살류, 육가공의 시장 점유율은 각각

32.0
%(2위),
37.0
%(1위),
4.8
%(6위) 이며,
사조해표의 주요 제품인 식용류의 시장 점유율은

25.99
%(2위)
입니다.

[사조대림 주요 제품 시장 점유율]

[단위 : %]

주요제품

2018년

2017년
2016년

사조대림
경쟁사
사조대림
경쟁사
사조대림
경쟁사

어묵류
32.0%
1위 : CJ (39.0%)
3위 : 동원 F&B (9.0%)
30.6%
2위 : CJ (30.4%)
3위 : 동원 F&B (7.6%)
30.3%
2위 : CJ (30.1%)
3위 : 동원 F&B (7.4%)

맛살류
37.0%
2위 : 한성기업(23.5%)
3위 : 동원 F&B(13.5%)
34.0%
2위 : 한성기업(28.5%)
3위 : CJ(14.2%)
31.4%
2위 : 한성기업(30.9%)
3위 : 동원 F&B(13.6%)

육 가 공 (햄류)
4.8%
1위 : CJ(30.0%)
2위 : 롯데햄(13.6%)
3위 : 동원 F&B(9.2%)
5.6%
1위 : CJ(29.2%)
2위 : 롯데햄(13.8%)
3위 : 동원 F&B(9.3%)
5.7%
1위 : CJ(26.4%)
2위 : 롯데햄(13.8%)
3위 : 동원 F&B(9.8%)

자료 : 사조대림 제시

[사조해표의 식용유 부문 시장점유율]

[단위 : 천L]

주요업체
2018년
2017년
2016년
2015년

판매량
시장점유율
판매량
시장점유율
판매량
시장점유율
판매량
시장점유율

사조해표
14,555
25.99%
18,225
30.4%
20,010
32.1%
21,464
34.5%

CJ
18,520
38.73%
20,352
33.9%
19,058
30.6%
17,811
28.6%

오뚜기
6,887
11.63%
10,737
17.9%
12,149
19.2%
14,442
22.7%

대상
781
1.42%
1,055
1.8%
2,134
3.4%
1,437
2.3%

동원F&B
1,868
6.75%
3,236
5.4%
2,990
4.7%
2,445
3.8%

자료 : 사조해표 제시, AC닐슨

식품산업은 진입장벽이 높지 않으며, 일부 품목은 중소기업 적합업종으로 선정되어 대기업의 신규 진입이 제한되어 있지만, 기존 진입자의 확장도 제한하고 있는 상황입니다.
'(제1부 합병의 개요 - Ⅵ. 투자위험요소 -
3. 합병이 성사될 경우 관련 고려해야 할 위험요소
- 가. 사업위험 - (가-5. 중소기업 적합업종 선정과 관련된 위험)
참조)
' 이로 인해 중소형사의 시장진입으로 시장 점유율이 낮아질 가능성이 존재하며, 시장내 경쟁이 심화될 수 있습니다.

한편, 대형마트를 비롯한 유통업체들은 단순 판매에서 벗어나 자체 상표 제품(PB, Private Brand) 매출 비중을 늘려가고 있습니다. 이는 중간 유통마진과 R&D 비용 및 마케팅 비용 축소를 가능하게 함으로써 NB(National Brand, 제조업자 상표)제품 대비 높은 매출 총마진을 확보할 수 있고, 독점적인 채널을 보유하여 소비자의 충성도를 고취시킬 수 있으며, 제조업체와의 협상시 우위를 선점할 수 있기 때문입니다.

중장기적으로 PB제품 침투율의 상승은 유통채널을 보유한 업체와 OEM/ODM 업체들에게는 시장점유율을 확대할 수 있는 기회가 될 수 있지만, 당사와 같은 식품 제조업체에게는 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. PB제품의 고성장에도 불구하고 당사의 경우 제품의 질적 우위를 확보함으로써 안정적인 마진 창출이 가능할 것으로 보입니다. 그러나 PB제품과의 과도한 가격 경쟁으로 당사의 수익성이 악화될 수 있으며, 식품산업의 높은 경쟁강도와 제품 수명주기, 경기변동의 영향 등에 따라 식품산업 내 업체들의 실적 변동이 높아질 가능성이 존재하고, 이에 따라 당사의 수익성 또한 높은 변동성을 기록할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(가-3. 유통산업에 대한 협상력 저하 및 유통산업 규제 관련 위험)

대형마트 등 신유통채널의 급격한 성장에 따른 유통부문의 과점화 현상으로 인해 음식료업체의 협상력이 저하되어 납품단가 인하, 판관비 부담 압력 등 수익성이 저하될 위험이 존재합니다. 당사는 성장세에 있는 식품 전문 온라인쇼핑몰 등을 통하여 영업망을 다각화하고 있으나
대형마트 의무휴일 규제 등으로 인한 판매량 감소는 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

기업형 신유통이 재래시장을 흡수해 감에 따라 유통부문의 과점화 현상이 급속하게 진행되고 있으며, 이로 인하여 강화된 대형마트의 위상은 협상력 관점에서 음식료업체에 위협요인이 되고 있습니다. 대형마트의 매출은 매년 큰 폭의 성장률을 보이고 있으며, 주요 대형마트들이 공격적인 출점을 진행하고 있어 이러한 추세는 앞으로도 지속될 것으로 보입니다.

대형마트 업계는 이마트, 홈플러스, 롯데마트 등 대기업 3사의 과점 형태를 보이고 있습니다. 대형마트 업체들은 유통업체가 공급업체의 상품을 기존 경쟁업체의 상품으로 대체할 수 있다는 점, 대형마트 자체 PB(Private Brand)상품 출시 등으로 인해 공급업체보다 강한 협상력을 보유함으로써 식품업계의 위협요인으로 작용하고 있습니다.

우리나라 총 유통시장 규모 중 대형마트의 매출이 차지하는 비중을 살펴보면 2017년 9.78%에서 2018년 3분기 잠정치 기준 10.02%로 평균 10.0%를 유지하며 안정적인 점유율을 차지하고 있는 것으로 판단됩니다.

[유통시장 규모 중 대형마트 점유율 추이]

[단위: 억원, %]

업태별
2018년 
3분기
2017년
3분기
2017년
2016년
2015년

총유통시장
908,317
861,290
3,456,024
3,342,087
3,170,134

대형마트
90,978
90,729
337,982
332,341
327,776

대형마트 점유율
10.02%
10.53%
9.78%
9.94%
10.34%

자료 : '소매업태별 판매액' 국가통계포털(KOSIS)
주1) 2018년 3분기 수치는 잠정치임.
주2) 백화점, 대형마트, 면세점, 슈퍼마켓, 편의점, 전문소매점, 무점포소매 합임

현재 식품산업의 유통채널 추세는 기업형 신유통이 재래시장을 흡수한 이후 과점체제를 유지하고 있으며, 이로 인하여 강화된 대형 할인점의 위상은 협상력 관점에서 음식료업체에 위협요인이 되고 있습니다. 대형 할인점은 높은 시장점유율을 유지하고 있으며, 공격적인 출점 계획을 세우고 있어 이러한 추세는 앞으로도 지속될 전망입니다. 이로 인해 납품단가 인하, 간접적인 판관비 부담 압력 등으로 인해 일부 수익성 저하가 불가피할 것으로 전망되고 있습니다. 당사는 소비자에게 친숙한 장수 브랜드의 인지도를 바탕으로 소비자의 직접적인 구매력을 제고시키는 노력 등을 통해 유통업체에 대한 교섭력 향상을 기대하고 있습니다.

식품제조 및 판매업은 무엇보다 브랜드 인지도와 회사의 신뢰도가 큰 영향을 미치며,나아가서 신제품의 개발능력과 전국적인 영업망의 확보여부, 신속한 물류능력이 경쟁요소로써 시장우위를 확보할 수 있는 요인입니다.
당사는 직접 운영하고 있는 식품 온라인 전문몰 사조몰을 비롯하여 대형마트 온라인쇼핑몰, 쿠팡ㆍ티몬 등의 소셜커머스 등을 통한 매출을 늘려가며 영업망을 다각화하고 있습니다. 한국체인스토어협회의 '2017 유통업체연감'에 따르면 대형마트 온라인쇼핑몰 매출액은 전년대비 23.7% 성장하였습니다. 사조몰 등의 식품회사 온라인쇼핑몰과 빠른 배송을 앞세운 소셜커머스ㆍ오픈마켓의 식품부문 매출도 지속적인 고성장세에 있습니다. 이는 모바일 등 디지털 채널 이용 확대에 따른 온라인쇼핑의 성장과 1~2인 가구 증가에 따른 가정간편식(HMR, Home Meal Replacement) 시장 발달로 인한 것으로 분석됩니다.

한편, '2017 유통업체연감'에 의하면 대형마트 식품부문 매출 비중이 59.5%로 전년도 55.3%에 비해 4.2%p 증가하였습니다. 여전히 많은 소비자들이 식품의 구매 시 대형마트에 직접 가서 오프라인 구매를 많이 한다는 점에서 대형마트는 식품 제조 및 판매회사의 주고객입니다. 정부는 재래시장 등 기존 소매업체들의 보호를 위해 『유통산업발전법』 개정을 통해 영업시간 제한, 의무휴업일 지정, 신규 출점 제한 등 대형마트에 대한 규제 강화를 시행하고 있습니다. 이에 따라 대형마트는 영업시간이 감소하였으며, 둘째주, 넷째주 일요일은 휴업하고 있습니다. 이러한 대형마트에 대한 규제 강화는 대형마트를 주요 고객으로 하는 당사의 수익성 및 성장성에 직접적으로 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(가-4. 소비자 보호를 위한 식품 위생 및 안전에 관한 위험
)

국민 소득 및 생활 수준의 전반적인 향상으로
식품 위생 및 안전에 대한 관심이 고조되고 있으며, 관련 규제 또한 증가하고 있습니다. 이에 따른
투자 및 원가부담 증가는 식품 관련 사업을 영위하는 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 생산 및 유통공정에서 발생할 수 있는 이물질 등과 같은 위생안전 문제는 예측 불가능한 위험요소로서,
위생관련 투자 및 관리가 적절히 이루어지지 않을 경우 고객이탈, 대외신인도 하락, 소비자 피해보상 등 당사의 영업활동에 막대한 지장을 초래하여 수익성이 악화될수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

소득 수준의 향상으로 건강에 대한 국민들의 관심이 높아짐에 따라, 식품 안전에 대한 사회적 관심과 규제 증가로 식품 업체들의 위생 및 안전 관련 위험 부담이 증가하였습니다. 국민소득 및 생활 수준의 전반적인 향상으로 건강 및 웰빙에 대한 사회적 관심이 고조된 가운데, 2000년 이후 연이어 발생한 각종 식품관련 사건ㆍ사고들(조류독감, 불량만두, 기생충김치 파동, 집단식중독, 멜라민 검출 등)과 식품 이물질 사고는 식품 안전과 위생에 대한 규제 강화를 유발하였습니다. 정부는 식품위해요소중점관리기준(HACCP), ISO등의 인증 적용 확대, 음식점 원산지 표시대상 품목 확대 등 지속적으로 식품 안식대책을 마련하고 있으며, 제조물책임법(P/L)의 제정 및 시행에 따라 국민의 건강과 안전을 보장하기 위한 감독이 강화되고 있는 추세입니다. 이러한 규제 강화는 당사와 같은 식품 업체들에게 위생 설비 투자, 노후설비의 교체에 따른 투자 소요, 위생점검 실시로 인한 제조비용 상승 등 각종 비용 부담으로 이어지고 있습니다. 

식품산업의 특성상 수요기반이 최종소비자를 대상으로 하고 있으며 식품 위생 및 안전 사고는 건강과 직결되는 문제이다보니, 단순한 비용 부담 외에도 식품 업계에 대한 소비자들의 신뢰와 구매 심리 등에 큰 영향을 미칩니다. 먹거리에 대한 사회적 이슈, 원재료 관리와 같은 시스템, 식품의 유통기한 관리의 부분에서 부정적인 사건이 발생할 잠재 가능성을 배제할 수 없으며 사건의 진위 여부, 실질적인 영향과는 무관하게 사건 발생 시 일정기간 관련 제품의 판매 감소가 불가피하며 해당 업체의 인지도에도 큰 타격을 줄 수 있습니다. 그에 따라 위해요인의 예방 및 관리능력과 위생 사고에 대한 원활한 대응체계를 포함한 안전관리시스템의 확보가 주요 사업역량으로 대두되고 있는 추세이며 당사는 최종소비자에게 안전한 식품 공급을 목적으로 HACCP, FSSC22000 등 위생관리시스템과 HALAL, FSMA(미국현대화법) 등의 인증을 취득하고 위생 안전문제의 소지를 미연에 방지하고자 노력하고 있습니다. 

이러한 식품 위생 및 안전 관련 사건의 발생은 예측이 불가능하며, 한번이라도 발생하게 될 경우 당사의 대외 신용도, 매출 및 영업수익성에 잠재적인 위협 요인으로 작용할 수 있습니다. 당사는 이러한 이슈상황 발생 시 신속한 대응 체계(자체CS팀의 클레임처리 / 자발적 회수)로 식품 안전과 위생에 대한 규제 강화에 적절하게 대응할 수 있을 것으로 판단되지만 식품업계 전반에 걸친 안정성의 규제 및 법령이 더욱 까다로워질 경우 당사의 영업환경이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(가-5. 중소기업 적합업종 선정과 관련된 위험
)

합병회사인 주식회사 사조대림이 판매하는 제품군 중 어묵과 피합병회사인 주식회사 사조해표가 판매하는 제품군 중 된장, 고추장은 동반성장위원회에 의하여 중소기업 적합업종으로 선정되어 있으며, 동반성장위원회는 이러한 제품군에서 대기업의 확장자제 및 진입자제를 권고하고 있습니다. 이외에

동반성장위원회 및 정부의 규제가 강화될 경우 영업수익에 부정적 영향을 받을수 있습니다.

동반성장위원회에서 어묵, 된장, 고추장은 중소기업 적합업종으로 선정되어 있으며, 동반성장위원회는 이러한 제품군에서 대기업의 확장자제 및 진입자제를 권고하고 있습니다. 민간 기구인 동반성장위원회가 지정한 적합업종은 권고 사항으로, 자체가 법적 강제 요소가 있는 것은 아니지만, 따르지 않을 경우 정부기관인 중소기업청의 사업조정 대상이 돼 벌금 등을 부과 받을 수 있습니다. 

[중소기업 적합업종 권고사항 요약]

어묵
□ 권고사항 : 확장자제 및 진입자제
ㅇ 대기업은 생산시설을 확장자제하되, 신제품 개발을 위한 시설확장은 허용

ㅇ 대기업은 신규 진입자제

ㅇ 대ㆍ중소기업은 어묵 품목 상생협력 방안 마련에 상호 적극 협력

□ 권고기간 : 2014. 12. 1 ~ 2017. 11. 30

장류 3개(간장, 고추장, 된장)

□ 권고사항 : 확장자제 및 진입자제
ㅇ 대기업
 - 정부 조달시장에 진입자제
 - 저가 제품시장 사업철수 및 과다 판촉행위 자제
 - 중소기업을 대상으로 한 적대적 인수합병(M&A) 자제
 - 신규 대기업의 진입자제

ㅇ 제주전문 중견기업
 - 정부 조달시장 진입자제
 - 저기 제품시장에서 확장자제 및 과다 판촉행위 자제
 - 중소기업을 대상으로 한 적대적 인수합병(M&A) 자제

□ 권고기간 : 2014. 10. 1 ~ 2017. 9. 30

자료 : 동반성장위원회 홈페이지(18.06.27기준)

또한 지난 6월 국회 여ㆍ야의 합의로 제정된 ' 소상공인 생계형 적합업종 특별법'이 지난 12월 13일 시행되었습니다. 소상공인단체는 현 중소기업 적합업종 권고만료 업종(1년이내 만료예정 업종 포함) 등에 대해 동반성장위원회 추천을 거쳐 생계형 적합업종의 지정을 신청할 수 있으며, 소상공인단체는 단체 내 소상공인 회원사의 비율이 30% 이상이거나 일정 수 이상으로 신청단체 요건을 충족해야 합니다. 현 중소기업 적합업종 제도에 따라 권고만료된 업종ㆍ품목(1년 이내 권고만료 예정인 업종ㆍ품목 포함)과 중소기업 적합업종으로 신청돼 합의도출 전 보호 시급성이 인정되는 업종ㆍ품목 등에 대해 생계형 적합업종의 지정을 신청할 수 있습니다. 다만 중소기업 적합업종은 신청단체의 요구사항에 대해 대기업ㆍ중소기업단체간 협의를 통해 자율합의하는 방식인 반면, 생계형 적합업종은 영세성ㆍ보호 필요성ㆍ산업경쟁력 영향 등과 관련해 각종 통계ㆍ조사분석을 통해 심의지정하는 방식입니다.

생계형 적합업종으로 지정되면, 대기업등은 해당 업종의 사업을 영위하는 중소기업ㆍ소상공인 사업의 인수 또는 새로운 사업의 개시, 확장이 원칙적으로 금지되며, 대기업등이 해당 업종에 대해 승인된 사항 이외에 사업을 인수, 개시 또는 확장하는 경우, 시정명령을 거쳐 해당 위반 행위 관련 매출의 5% 범위내에서 이행강제금이 부과됩니다. 

[이행강제금 부과 기준]

위반행위 관련
1일 평균 매출액
부과
비율
1일당 부과금액 산정방법

1천만원 이하
2%
1일 평균 매출액 * 2%

1천만원 초과~1억원 이하
3%
20만원 + (1일 평균 매출액 중 1천만원 초과분 * 3%)

1억원 초과
4%
290만원 + 1일 평균 매출액 중 1억원 초과분 *4%)

자료 : 중소벤처기업부
주) 시정명령 불이행 정도와 사유 등을 고려, 1/2 범위에서 가중 또는 감격 가능

향후 대기업이 운영하는 사업분야에 대하여 중소기업 적합업종으로 추가지정 하거나, 정부의 새로운 규제정책이 시행될 경우, 성장률이 더딘 식품사업에서 당사를 포함한 대기업의 사업규모 확장은 더욱 어려워질 것으로 예상됩니다. 이에 따라 당사의 매출 성장 및 수익성에 부정적 영향을 받을 수 있는 바, 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

(가-6. 원재료 및 환율 관련 위험)

식품사업은 원재료는 국제기후와 작황에 따라 시장가격의 변동성이 매우 큽니다. 원재료대부분을 해외에서 수입하고 있으므로, 원재료의 가격, 수입환율 및 운임가격은 식품사업의 수익성에 영향을 미칩니다. 2015년 하반기 엘니뇨 및 라니뇨 등 이상기후가 발생한 이후로는 원당 가격 상승세가 지속되는 반면, 소맥 및 옥수수 가격은 안정세를 유지하는 등 가격 변동성이 확대되는 양상을 보이고 있습니다.
환율은 영국의 브렉시트, 미국의 트럼프 대통령 당선 등 국제적 이슈에 따라 큰 폭으로 변동하는 모습을 보이고 있습니다. 벌크선운임 지수인 BDI는 2017년 해상 물동량 증가에 따라 2016년보다 높은 수준입니다. 국제곡물가격, 환율, 해상운임이 상승할 경우 식품산업의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(주)사조대림은 어묵, 맛살, 젓갈, 어육 소세지 등의 어육연제품 등 각종 수산가공제품을 취급하고 있습니다. (주)사조해표는 대두유, 채종유, 포도씨유등 식용류 제품과, 사료 제조, 참치, 김, 장류 등 다양한 소비재 식품을 판매하고 있습니다.

[사조대림 및 사조해표의 주요 제품리스트]

회사명
품목

사조대림
햄, 소세지, 어묵, 맛살, 대구, 명태, 회감용참치

사조해표
식용류, 대두박, 참치, 김, 장류 등

자료 : (주)사조대림 및 사조해표 제시

 (주)사조대림의 주요제품과 관련된 주요 원재료 등은 당사의 관계기업 또는 매입처와의 거래를 통하여 유통받고 있어 사업실적의 안정성을 확보하고 있습니다. 2018년 3분기 기준 (주)사조대림의 원재료 현황 및 가격변동 추이는 다음과 같습니다.

[사조대림 주요 원재료 등의 현황]

업부문
매입유형
품 목
주요매입처
매입처와 회사와의 특수한 관계

제조업
원재료
연육
P.T BLUE SEA INDUSTRY
BAC LIVE FISHRIES JOINI STOCK COMPANY
없음

돈정육
돈킹푸드,희제식품
없음

계정육
신우식품
없음

저장품
전 분
신송산업,푸드머스
없음

대두단백
주식회사비케이 CORP
없음

대두유
사조해표
관계기업

소맥분
씨제이제일제당
없음

도소매업
상품
상품(OEM)
사조해표
관계기업

사조오양
종속기업

자료 : (주)사조대림 분기보고서 및 사업보고서

[사조대림 주요 원재료 가격변동 추이]

[단위 : kg, 원]

품 목
2018년
2017년
2016년
2015년

연 육
2,206
2,077
2,146
2,138

돈 정 육
2,636
2,877
2,419
3,023

소 맥 전 분
666
603
629
745

대 두 단 백
2,622
3,091
3,209
3,265

대 두 유
1,236
1,217
1,133
1,327

소 맥 분
338
369
408
465

계 정 육
2,332
2,440
2,094
2,387

자료 : (주)사조대림 사업보고서

(주)사조대림의 돼지고기를 주요 원재료로 사용하는 육가공 상품들은 원재료 가격에 따라 채산성에 영향을 미칩니다. 당사 육가공 사업 부문의 대표 캔햄 제품인 "안심팜"은 국산 돼지만을 원료로 사용하고 있습니다. 최근 여름철 폭염 속 사육두수 감소, 소맥과 옥수수 등 사료 원가 상승 속에서 국내 돈육 가격의 등락이 지속되고 있습니다. 또한, 소비자들의 웰빙제품 선호 추세에 따라 햄시장의 양적 성장에는 한계가 있는 상황입니다. 또한 가공육 시장으로 신규 진입자 수가 점차 증가함에 따라 향후 경쟁 심화에 따른 비용 증가 가능성이 존재합니다. 또한, 최근 중국에서 확산 중인 아프리카돼지열병(ASF)은 양국간 돈육 수출입이 없기 ?문에 현재 국내 양돈시장에 미치는 영향은 제한적입니다. 그러나 아프리카돼지열병(ASF)이 국내에 유입된다면 사육두수 감소, 지육가격 상승 등이 복합적으로 나타 날 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[돼지 도매가격 동향]

돈육가격_예비

자료 : 축산물품질평가원, 농업전망2018

한편, (주)사조대림은 대두유를 피흡수합병회사인 (주)사조해표에게 조달받고 있으며, (주)사조해표의 경우 제품 생산을 위한 1차 원재료인 농산물의 국내 자급도가 낮아 원재료의 상당 부분을 수입에 의존하고 있습니다. 국제곡물가격 변동과 해상운임의 변화가 국내 음식료업체의 원가에 직접적인 영향을 미치고 있으며, 생산된 제품의 대부분이 내수시장에서 소비되고 있어 수입환율에 따라 수익성이 영향을 받고 있습니다. 2018년 3분기기준 (주)사조해표의 주요 원재료 및 가격변동 추이는 다음과 같습니다.

[사조해표 주요 원재료 등의 현황]

사업부문
매입유형
품 목
주요매입처
매입처와
회사와의
특수한 관계
구체적용도
비고

제조업
원재료
대두
수입
없음
식용 및 사료용

올리브유 외
수입 외
없음
식용

도소매업
상품
참치캔 외
사조산업㈜
관계기업
식용

김 외
(주)사조씨푸드
관계기업

캔햄 외
(주)사조오양
관계기업

자료 : (주)사조해표 분기보고서 및 사업보고서

[사조해표 주요 원재료 가격변동 추이]

[단위 : 원/톤]

품 목
2018년
2017년
2016년
2015년

대 두
수 입
473,816
489,041
467,295
486,297

대두원유
수 입
972,648
1,017,580
942,155
984,349

채종원유
수 입
971,855
1,004,147
960,093
986,088

올리브유
수 입
4,608,791
4,615,800
4,360,974
4,013,237

포도씨유
수 입
2,224,700
2,448,339
2,773,206
2,969,319

자료 : (주)사조해표 사업보고서

국제곡물시장은 수요의 변동성은 높지 않은 반면, 공급의 변동성은 미국, 브라질, 아르헨티나, 남아메리카 등 주요 생산국의 작황과 경작지 면적 변화에 따라 가격변동은 높게 나타나고 있으며, 공급 요인에 따라 국제곡물가격이 변동하는 특성을 보이고 있습니다. 또한 국제곡물거래에 있어 소수의 다국적 곡물기업들이 시장지배력을 바탕으로 가격결정력을 행사하고 있어, 국제곡물가격의 변동성은 높은 수준으로 나타나고 있습니다. 2008년 하반기 글로벌 금융위기 이후 2010년 상반기까지 콩, 옥수수, 밀 등 국제곡물가격이 하향 후 소폭 등락하는 추세가 나타났으며, 2010년 하반기 이후 2012년 중반까지 국제 곡물 가격이 재차 상승하였습니다. 2013년 하반기 이후 소비침체 장기화에 따른 곡물소비 감소 및 옥수수 등 곡물 생산량의 증가로 공급이 상대적으로 과다해지며 국제 곡물가격이 하락하였으며, 이후 생산 및 재고량 증가와 달러화 환율 하락의 영향으로 하향 안정화된 기조가 유지되었습니다. 

국제곡물시장의 가격변화가 (주)사조대림과 (주)사조해표에에 영향을 줄 수 있는 품목으로는 대두, 대두유등이 이에 해당합니다. 2018년 반기 미국과 중국의 무역분쟁 긴장감 고조로 미국산 대두가 중국으로 수출이 제한될 것이란 우려가 가격 하락요인으로 작용하였습니다. 더불어 18년 미국 대두 생장시기 양호한 날씨전망이 가격하락세를 지지하였습니다. 하지만, 중국의 대두수요가 남아메리카로 집중되며, 남아메리카의 대두 가격은 큰 폭으로 상승하였으며, 2018년 3분기 미국의 일부 곡물생장지역에 건조한 날씨가 예보되며 가격은 다시 상승세를 보이고 있습니다.

2018년에는 미국과 중국의 무역전쟁이 장기화하면서 미국 대두 수출이 부진하고 대두가격이 하락하였지만, 2019년에는 브라질 생산 전망치가 전월의 남부와 중서부 지역의 강우량 부족으로 대두 가격이 소폭 상승하였습니다.
향후 대두 파종, 생장 시기 미국의 날씨 변수 및 품질수준이 가격형성에 중요한 요인으로 작용할 것으로 보입니다.

[국제 곡물가격 추이]

국제 곡물가격 추이_2019년_예비.jpg
국제 곡물가격 추이_2019년_예비

자료 : 해외곡물시장 정보 (KREI)

또한, 식품산업은 원재료 대부분을 수입에 의존하고 있어 환율 및 해상운임의 급격한 상승은 식품산업의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 

2013년 하반기 이후 원화강세 현상으로 원/달러 환율은 하락추이를 보였으나 2014년 7월 중국발 리스크가 시장의 조명을 받으면서 아시아 통화에 대한 부정적인 영향으로 원화가 약세로 전환되어 원/달러 환율이 2015년 하반기에 1,200원대를 돌파하는 등 상승하는 모습을 보였습니다. 하지만, 2017년 1월초 1,200원대 수준을 보이던 원/달러 환율은 최근 하락세를 보이면서 2017년 2월 14일 1,151.90원 수준(서울외국환중개 매매기준율 기준)으로 하락하였습니다. 2017년 2분기 들어서는 3월 미국 FOMC 의사록에서의 연준 자산 축소 이슈 언급, 시리아 및 북한 등을 둘러싼 지정학적 리스크 고조 등으로 원/달러 환율이 반등하였으나, 미국 트럼프 대통령의 강달러 경계 발언과 함께 한은의 4월 수정 경제전망에서 올해 경제성장률 전망치가 상향(2.5% → 2.6%)되면서 원/달러 환율은 다시 하락 전환하였습니다. 이후 프랑스 및 한국 대선이 끝남에 따른 정치적 불확실성 해소, 신 정부에 대한 정책 기대감, 코스피 상승에 따른 외국인 투자자금 유입 등으로 원/달러 환율 하락은 지속되는 모습을 보였으나, 2017년 6월 유가 하락에 따른 브라질과 러시아 및 일부 신흥국 금융시장 불안이 원화를 비롯한 신흥국 통화 약세 원인으로 작용하였으며 이와 함께 북한발 지정학적 리스크 등이 더해지며 원/달러 환율이 상승하는 모습을 보였습니다. 특히, 북한의 ICBM 발사와 괌 포위사격 위협 등으로 인한 지정학적 이슈의 대두는 원/달러 환율을 단기간에 상승시키는 요인으로 작용하기도 하였습니다. 하지만 2018년 4월과 6월 남북정상회담이 진행되고 북미회담이 실제로 성사되면서 지정학적 리스크가 안정화되는 보였습니다. 그러나 2018년 6월 들어 미국의 중국산 수출품에 대한 관세부과 및 중국의 보복관세 대응 방침에 따라 글로벌 무역전쟁 가능성이 제기되고, 8월 터키 리라화 폭락 사태로 인하여 신흥국의 금융위기 확산 분위가 조성되며 원/달러 환율이 급등하였습니다.

2019년에는 미국의 중국산 수출품에 대한 관세부과 및 보복관세 대응에 따라 원/달러 환율의 상승추세가 커졌으며, 현재 1,100원대를 상회하는 모습을 보이고 있습니다.
향후 원/달러 환율이 상승할 경우 원재료비 상승으로 이어져 식품업체의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

[원/달러 매매기준율 추이]

2019년 2월 환율_예비.jpg
2019년 2월 환율_예비

자료 : KEB하나은행

한편, 벌크선운임 지수인 Baltic Dry Index(BDI, 세계 해운업계의 경기상황을 나타내는 대표적 지수로 석탄, 철광석과 같은 원자재와 곡물을 운반하는 벌크선의 시황을 나타냄)는 하향 안정세를 보여왔으나, 2016년 2분기 이후 지속된 중국 건설경기 활성화로 철광석, 석탄 수입이 동반 증가하였고, 10월 이후 유럽의 석탄 수요 역시 증가함에 따라 11월 18일 2016년의 최고치인 1,257p을 기록했습니다. 이후 다시 하락하여 2017년 2월 612p를 기록하기도 하였으나 철광석, 석탄 수송 수요의 증가와 원자재 가격 상승으로 벌크선 운임이 급상승세를 보이고 있습니다. 2017년 상반기 BDI는 평균 975p를 기록하여 지난해 상반기 673p보다 약 45% 상승하였습니다. 2017년 BDI평균은 1,145p를 기록하였고,

2018년 하반기에는 해상 물동량 증가 등으로 1,700p를 상회하기도 하였지만, 2019년 1분기에는 비수기에 따른 선박의 전반적인 운임이 하락되는 모습을 보이고 있습니다.

[국제 벌크선 운임지수 추이]

bdi 운임지수_예비.jpg
bdi 운임지수_예비

자료 : Bloomberg, BloombergMarkets, 2019.02.25

합병회사의 주 원재료의 일부는 수입에 의존하고 있어 국제곡물가격, 환율, 해상운임이 상승한 경우 식품산업 수익성에 큰 영향을 줄 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[합병회사의 사업위험 : 주식회사 사조대림]

■
식품부문

(가-7. 육가공 부문의 시장 내 경쟁 위험)

당사의 사업부문 중 하나인 육가공 부문은 생산이 쉽고 제품의 차별성이 낮으며 웰빙을 추구하는 소비경향의 변화 등으로 인하여 성장성은 제한적인 상황입니다. 또한
축육의 공급탄력성이 낮아 원재료의 가격변동성이 높고 이로인해 사업의 매출과 수익의 변동성이 높은 특징이 있습니다.
차별화된 경쟁수단을 통한 경쟁력 확보가 용이하지 않아 산업에서 경쟁사간 과다경쟁이 일어나고 있습니다. 이는 육가공 사업을 영위하고 있는 당사에 부정적인 요인으로 작용될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 사업부문 중 하나인 육가공 부문은 축육과 수산 연육 등을 가공하여 햄, 소시지 등을 생산하는 사업으로 생산이 쉽고 제품의 차별성이 낮으며 웰빙을 추구하는 소비경향의 변화 등으로 인하여 성장성은 제한적인 상황입니다.

육가공 부문은 제품 수명 주기가 짧은 특성이 있어 신규 회사의 시장진입이 활발해 경쟁강도가 높고 광우병, 조류독감 등 가축 질병의 주기적인 발생으로 수요의 가변성이 높은 편입니다. 또한 축육의 공급탄력성이 낮아 원재료의 가격변동성이 높고 이로인해 사업의 매출과 수익의 변동성이 높은 특징이 있습니다.

[국내 식육가공품 판매 현황]

[단위 : 톤]

구분
2009년
2010년
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년

햄
57,427
61,161
64,444
63,506
63,336
59,945
59,885
63,762
65,910

소시지
50,006
55,207
53,589
56,090
64,876
65,341
67,630
71,727
78,968

베이컨
3,804
4,170
5,256
5,704
6,822
6,773
8,301
9,262
10,169

캔
26,485
34,376
38,206
39,278
41,779
45,226
46,495
53,173
56,743

혼합소시지
20,071
23,577
26,094
28,017
25,633
24,670
25,079
27,175
27,064

합계
157,793
178,491
187,589
192,595
202,446
201,955
207,390
225,099
238,854

자료 : 한국육가공협회

국내 육가공품 시장은 경제성장률 및 국민소득의 향상을 바탕으로 식생활의 서구화가 진전됨에 따라 수요는 증가하는 양상을 나타내고 있습니다. 한국육가공협회의 국내 식육가공품 판매 현황 자료에 따르면 2017년 국내 식육가공품 판매량은 약 24만톤으로 2016년 대비 6.1% 증가하였습니다. 최근 내수경기 둔화와 사회전반적인 인플레이션 압력으로 물가부담이 높아지고 있으나, 국내 육가공품 시장은 고급재료를 사용한 프리미엄 제품라인의 강화로 고가제품 위주의 육가공품 매출을 강화하며 성장할 것으로 전망됩니다. 특히 육가공품의 식품안전성에 대한 소비자들의 불신감을 해소하기 위하여 무첨가제품과 친환경 욕구에 부합하는 포장재를 사용한 제품을 출시하는 등 소비자들의 선호 확대에 주력하고 있지만, 높아진 소비자들의 눈높이를 맞추기 위한 각 업체들의 경쟁은 더욱 치열해지고 있는 상황입니다.

이러한 가운데 신규 회사 진입에 따른 경쟁 강화, 유통회사의 대형화에 따른 교섭력 저하 등 영업환경이 악화되고 있습니다. 따라서 당사는 판촉행사를 통한 소비확대를 도모하는 가운데 후발기업의 시장침투, 할인 판매에 따른 저가경쟁 등으로 산업안정성은 높지 않은 편입니다. 육가공 식품 시장은 기술 요구 수준이 낮아 대기업 포함 다수의 중소형 기업이 참여하고 있어 상위업체들의 경우에도 시장점유율이 5~10% 수준으로 산업집중도가 낮은 수준입니다. 또한, 제품의 차별성이 낮아 차별화된 경쟁수단을 통한 경쟁력 확보가 용이하지 않아 산업에서의 경쟁은 상대적으로 강하게 나타나고 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

[주요 식품가공 시장구조 현황]

구분
라이프 싸이클
시장형태
참여기업수

건과
성숙기
과점
4개 중심

빙과
성숙기
과점
4개 중심

음료
성숙기
과점
5개 중심

라면
성숙기
과점
4개 중심

육가공
성숙기
완전경쟁
다수

유가공
성숙기
준과점
7~8개

자료 : NICE신용평가, 2019산업위험 평가-음식료(식품가공)

■
식자재부문

(가-8. 식자재유통사업과 관련된 위험)

식자재유통사업은 이익률 수준이 낮아 규모의 경제를 이루기 전까지는 외부 환경 변화에 수익성이 크게 좌우될 수 있으며 저마진 사업 위주의 외형 성장시 수익성 저하로 이어질 수 있습니다. 또한 대기업 계열 식자재유통 업체들의 진입과 공격적인 사업 확대의 영향으로 경쟁의 강도가 높아지고 있어 단가 경쟁력, 시스템 경쟁력 등 사업역량 확보를 위한 투자가 발생할 수 있습니다. 식자재 수요ㆍ공급의 불확실성 때문에 발생하는 식자재 과대 및 과소 구매로 인하여 당사의 매출 및 수익성이 직접적인 영향을 받을 수 있습니다.

식자재유통사업은 식품대리점, 급식업체, 체인레스토랑, 일반식당, 호텔 등에 식당사업에 필요한 모든 식자재를 공급하는 사업을 말합니다. 식자재유통사업은 이익률 수준이 낮아 규모의 경제를 이루기 전까지는 외부 환경 변화에 수익성이 크게 좌우될 수 있으며 저마진 사업 위주의 외형 성장시 수익성 저하로 이어질 수 있습니다. 또한 대기업 계열 식자재유통 업체들의 진입과 공격적인 사업 확대의 영향으로 경쟁의 강도가 높아지고 있어 단가 경쟁력, 시스템 경쟁력 등 사업역량 확보를 위한 투자가 발생할 수있습니다. 그리고 일반 식당 대상 식자재유통의 경우 부실채권 발생에 따른 거래위험이 높아질 수 있습니다. 

식자재유통업의 제품 및 상품은 보존기간이 매우 짧고 부패하기 쉬우므로 위생품질관리 및 효율적인 재고관리가 필수적입니다. 또한 농축산물의 병충해, 질병 등 통제가 불가능한 외부요인으로 인하여 원재료 가격의 변동폭이 넓고, 예측이 어렵습니다.2008년 쇠고기 광우병파동 및 2010년 배추값 폭등, 조류인플루엔자 등 식자재의 수급에 영향을 미치는 사건이 발생하게 된다면 식자재 공급 차질이 빚어질 수 있으며 이에 따른 가격의 변동으로 인한 위험요소를 갖고 있습니다. 또한 식자재 수요ㆍ공급의 불확실성 때문에 발생하는 식자재 과대 및 과소 구매로 인하여 당사의 매출 및 수익성이 직접적인 영향을 받을 수 있는 바, 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

■
수산부문

(가-9. 기후변동에 따른 어획량변동에 따른 위험)

국내 원양어업 생산량 중 가장 많은 비중을 차지하는 참치어업의 주된 어종인 다랑어는 회유수역이 넓은 아열대성 어류로, 수온에 따라 조업 결과의 차이가 크며 보통 엘니뇨 시기의 어획량이 상대적으로 양호하게 나타나고 있습니다. 이처럼 원양어업은
엘니뇨, 라니냐 등의 기후 변화에 따른 조업사정에 따라 어획량이 변동할 가능성이 존재하고 있으며, 이러한 어획량의 변동가능성은 원양업체들의 실적에 영향을 미치고 있습니다. 따라서 라리냐, 엘리뇨와 같은 이상기후 등에 의해 변동되는 다랑어 어획량에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단되며 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

원양어업은 수산 자원 보호의 차원의 특정 어장에 대한 어업권이 한정되어 있으며, 선박건조나 취득을 위한 대규모 투자 및 선박운영 노하우가 필수적인 특성상 소수업체 위주의 과점시장이 형성되어 있습니다. 원양어업은 1970년대 까지 높은 성장률을 보여왔으나, 1970년대 후반부터 밀어닥친 각 연안국의 200해리 경제수역 선포, 유류파동, 어가하락, 공해조업규제의 확대 등으로 성장의 한계를 보여왔습니다. 이러한 원양산업부문의 성장 한계성으로 인해 대형 원양업체들은 수산물을 가공하는 유통업 등으로 사업영역을 확대시키며 외형을 성장시켰고, 중소 원양업체들의 경우 고가의 선박구입 및 유가부담으로 인해 경쟁력이 축소되면서 점진적으로 대형업체 위주의 시장으로 형성되었습니다. 

합병회사인 주식회사 사조대림은 2018년 3분기 기준으로 참치연승선(횟감용 참치) 33척, 북태평양 수역에서 대구저연승 2척, 총 5척의 원양어선을 보유하고 있으며, 2001년부터 자원부국인 러시아와의 합작사업을 통하여 3척의 대형 트롤선을 투입하여 조업하고 있습니다. 참치연승선이 어획하는 횟감용 참치의 대부분을 일본 중심으로 수출하고 있어 일본시장에서의 수요변화에 따라 어획량과 가격의 변동성이 크게 나타납니다. 

국내 원양어업 생산량 중 가장 많은 비중을 차지하는 참치어업의 어획량은 일정 수준변동성을 보이고 있습니다. 다랑어는 회유수역이 넓은 아열대성 어류로, 수온에 따라조업 결과의 차이가 큽니다. 특히 엘니뇨와 라니냐로 대표되는 이상기후 현상에 의해 어획량의 기복이 심하게 나타납니다. 엘니뇨는 태평양의 동풍이 약화되어 중서부태평양의 따뜻한 해수가 동태평양까지 유입되는 현상이며, 이 시기에 동태평양의 수온은 평년대비 약 0.5℃ 상승합니다. 라니냐는 반대 상황에 의해 동태평양의 수온이 약 0.5℃ 낮아지는 것을 말합니다. 다랑어는 아열대성 어류로 엘니뇨 시기의 어획량이 상대적으로 양호하게 나타나고 있습니다. 

원양어업 주요 품종 중 가장 많은 비중을 차지하는 가다랑어(통조림용 참치)의 경우 2000년대 중반부터 2008년까지 어획량은 상승세를 유지하였으나 그 이후 라니냐 현상으로 해수면 온도가 하락해 온대성 어종인 참치의 어획량이 감소하였습니다. 2012년도에는 라니냐 현상이 완화되면서 태평양 해역내 다랑어류 자원이 다시 회복되었으며, 2012년 국내 가다랑어 어획량 또한 전년 대비 증가하는 모습을 보였으나, 2013년 어획규제 강화로 인해 국내 가다랑어 어획량은 감소하였습니다. 2014년에는 엘니뇨 발생 등으로 인한 자원 증가로 어획량이 증가하였으며, 2015년에도 2014년 엘리뇨의 영향으로 태평양 참치어장 확대로 어획량이 증가하였습니다. 이후 엘니뇨 영향 해소로 인해 2016년부터 어획량이 소폭 감소하는 추세입니다.

[참치 어획량]

전세계 참치어획량_예비.jpg
전세계 참치어획량_예비

자료 : WCPFC Tuna Fisheries Yearbook 2017, 2018.11.05

[원양어업 주요 품종 생산량 및 총 생산량]

[단위 : 톤, %]

구분

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년
2017년 
10월
2018년 
10월
증감률
('17/'16)

주요
품종

가다랑어

200,866
229,588
238,732
244,303
204,042
35,529
24,803
(30.2%)

눈다랑어
21,648
22,888
22,398
22,057
20,834
1,831
2,216
21.0%

황다랑어

44,013
63,971
52,940
60,594
91,218
3,660
1,642
(55.1%)

명태
24,341
31,624
20,012
20,123
23,497
-
1
100.0%

대구
2,300
2,415
3,563
3,566
-
3,120
5,181
66.1%

오징어류
103,155
167,023
150,835
20,032
46,132
630
1,109
76.0%

원양어업 총생산량 합계
549,928
669,140
578,137
454,053
470,356
50,696
45,481
(10.3%)

다랑어 비중
48.5%
47.3%
54.3%
72.0%
67.2%
80.91%
63.02%
-

자료 : 통계청(어업별 품종별 통계), 18.12
주) 2018년 10월은 추정치

상기와 같이 원양어업은 어선 숫자 제한, 어업쿼터 축소 등 조업규제와 엘니뇨, 라니냐 등의 기후 변화에 따른 해안 조업사정에 따라 어획량이 변동할 가능성이 존재하고 있으며, 이러한 어획량의 변동가능성은 어가변동, 환율, 유가 등 다양한 외생 변수와 함께 당사를 포함한 원양업체들에 실적변동성에 복합적인 영향을 미치고 있습니다.
따라서 라니냐, 엘리뇨와 같은 이상기후 등에 의해 변동되는 다랑어 어획량에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단되며 향후 어획량 변화에 따라 당사의 수익성이 영향을 받을 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

(가-10. 조업규제에 따른 위험)

참치자원의 장기적 보존과 지속적 이용을 목적으로 설립된 5대 세계 참치 지역수산관리기구가 있으며
매년 3개월간 어군집어장치(FAD) 조업 금지, 어선 숫자 제한, 어업쿼터 축소 및 제한 등의 규제가 이루어지고 있습니다. 또한 불법, 비보고, 비규제 어업(IUU : Illegal, Unreported, Unregulated)을 방지하기 위한 규제를 도입하고 있으며, IUU로 지정시 수산물에 대한 수입이 금지되고 해당 국가 항만 이용이 금지되는 등의 제재를 받게 됩니다. 이렇듯
강화된 조업 규제, 신규 어선 출어 제한 등의 규정은 전반적인 원양어업산업의 성장성을 제한하는 요소들이며 향후에도 규제들이 강화될 가능성이 존재합니다.

어업규제와 관련하여 참치자원의 장기적 보존과 지속적 이용을 목적으로 설립된 5대 세계 참치 지역수산관리기구는 중서부태평양수산위원회(WCPFC), 동부 태평양수역의 전미열대참치위원회(IATTC), 대서양참치보존위원회(ICCAT), 인도양참치위원회(IOTC), 남방참다랑어보존위원회(CCSBT)가 있으며 불법, 비보고, 비규제 어업(IUU : Illegal, Unreported, Unregulated)을 방지하기 위한 규제를 도입하고 있습니다. 

중서부태평양수산위원회(WCPFC)는 중서부 태평양의 고도회유성 어류자원(다랑어, 가다랑어, 청새치류)의 장기적인 보존 및 지속가능한 이용을 목적으로 설립된 지역어업관리기구로서 회원국 26개국과 협조적 비회원국 7개국이 참여하고 있으며 2004년 06월 정식 출범하였습니다. 2012년 기준 중서부태평양수산위원회(WCPFC) 해역의 총 참치 어획량 및 가다랑어 어획량은 각각 전세계 참치 어획량 및 가다랑어 어획량의 약 58.4%, 65.3%를 차지하고 있어, 중서부태평양수산위원회(WCPFC)의 어획관련 규제는 참치 어획량과 밀접한 관계가 있으며, 중서부태평양수산위원회(WCPFC)가 조업 규제 수위를 높여 공급을 조절함에 따라 가다랑어의 어가가 연평균 11.4% 상승한 사례도 있습니다. 전미열대참치위원회(IATTC)는 동부 태평양 참치 자원의 보존관리 및 적정 이용을 위한 국제기구로, 1950년 03월에 설립되었습니다. 현재 가입회원국은 미국 한국을 포함한 21개국이며 협조적 비회원국 5개국이 참여하고 있습니다. 한국은 동부태평양 해역에서 33개 원양선사의 191척 다랑어 연승선이 등록되어 있으며 연간 8천톤의 눈다랑어를 어획하고 있습니다. 대서양참치보존위원회(ICCAT)는 대서양의 30여 종에 이르는 참치자원 보존관리 및 적정한 이용을 목적으로 설립된 지역수산관리기구로, 1966년 리우데자네이루에서 채택된 '대서양참치 보존에 관한 국제협약'에 따라 1969년 설립되었습니다. 한국은 1970년 08월 가입했으며 현재 미국, 일본, 중국, 캐나다 등 52개국이 회원국으로 참여하고 있습니다. 어종별로 황다랑어와 눈다랑어는 3.2kg이하, 참다랑어는 6.4kg이하로 규제하며, 혼획은 15%미만으로 허용하고 있습니다. 인도양참치위원회(IOTC)는 인도양 해역의 다랑어의 보존관리, 적정이용을 목적으로 설립된 국제기구로, 1996년에 설립되었습니다. 관리대상 어종은 다량어류, 새치류, 상어류 및 바다새류 등 입니다. 현재 한국, 일본, 중국, 호주, 인도 등 31개 회원국으로 구성 되어 있습니다. 남방참다랑어보존위원회(CCSBT)는 무분별한 멸종위기에 처한 남방참다랑어의 어족자원 보존을 위해 1994년 05월 설립되었습니다. 남방참다랑어는 대서양, 인도양, 태평양 남위 30℃~50℃에서 서식, 회유하는 어종입니다. 한국은 2001년에 가입했으며 한국, 호주, EU, 대만, 뉴질랜드, 남아프리카공화국, 인도네시아 등 7개 회원국과 1개 협력 비회원국(필리핀)으로 구성되어있습니다. 남방참다랑어보존위원회(CCSBT)는 각 회원국의 자원평가 결과를 토대로 합의하여 매년 남방참다랑어 어획 쿼터를 정하고 있습니다.

어업규제기구 출범 이후 어획 규제사항으로는 매년 3개월(7~9월)간 어군집어장치(FAD) 조업 금지, 어선 숫자 제한, 어업쿼터 축소 및 제한 등이 있습니다. 중서부태평양수산위원회(WCPFC)와 대서양참치보존위원회(ICCAT)는 참치 어족 보존을 위해 매년 2~3개월 동안 어군집어장치(FAD) 조업을 금지하였습니다. 2013년 06월 중서부태평양수산위원회(WCPFC)는 2014년부터 회원국들에 대해 어군집어장치 사용금지 기간을 기존 연간 3개월에서 4개월로 연장(2014년도에 한시적으로 금지/현재는 3개월) 또는 어군집어장치 갯수를 제한하도록 규제하였습니다. 현재 미국, 호주, 대만, 중국 등 국가는 어군집어장치 사용금지 기간을 4개월로 연장한 상태이며, 한국, 일본, 마이크로네시아 등은 어군집어장치를 3개월 금지 시키며 장치 갯수를 제한하고 있습니다. 원양참치연승어업의 주요 목표 어종 중 하나인 남방참다랑어의 어획 쿼터가 2017년 10월 '남방참다랑어보존위원회(CCSBT) 제24차 연례회의' 결과에 따라 2018년~2020년 한국의 조업쿼터는 변동없이 1240.5t으로 적용되었습니다. 이는 2016년 기준 우리나라 어획 쿼터인 1121t보다 120t가량 늘어난 규모입니다. 또한, 최근 2017년 12월 중서부태평양수산위원회(WCPFC) 제14차 연례회의에서 선망어업 규제 완화, 눈다랑어 어획할당량 증가 등 국내 참치 생산에 우호적인 결정이 내려졌습니다. 그러나 향후 FAD 사용금지기간이 확대되고, 어업쿼터 제한이 강화된다면 참치 원양어업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

IUU란 '불법(Illegal), 비보고(Unreported), 비규제(Unregulated)' 어업을 뜻하는 용어로 수산자원 포획 제한량 초과, 어업권 없이 조업 또는 위조 어업권 사용, 외국인 선원 인권 유린 등의 행위로 규제를 어기고 조업하는 것을 말합니다. 국제 환경보호단체 그린피스가 2013년 04월 발표한 '한국원양어업 불법실태 보고서'에 따르면 최근 7년간 불법어업으로 적발된 한국 선사는 20개 업체, 34개 선박에 달한다고 하였습니다. 이러한 규제에 의해 미국과 EU는 각각 2013년 11월에 한국을 예비 불법조업국(IUU)으로 지정한 바 있습니다. 불법조업국으로 지정시 국내 수산물에 대한 수입이 금지되고 해당 국가 항만 이용이 금지되는 등의 제재를 받게 되며 국제사회에서 한국의 위상이 추락함에 따라 원양업체들이 영업활동에 어려움을 겪게 됩니다. 이러한 예비 불법조업국 지정에 대하여 우리 정부와 원양업계는 협력하여 원양산업발전법 개정을 통해 불법어업에 대한 제재를 강화했고, 어선위치추적장치(VMS) 설치 및 조업감시센터(FMC) 설립, 서부아프리카 조업어선의 감척사업 등의 노력을 기울임으로써 2015년 4월 예비 불법조업국으로의 지정이 해제되었습니다. 다만 미국과 EU에 대한 국내 수산물의 수출액이 2013년 기준 각 2억달러, 1억달러에 이르고 있어 향후에도 불법조업국으로 지정시 원양업체들에 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있는만큼 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 

상기와 같은 국제조업기구의 규제강화는 무분별한 불법조업을 상당부분 방지하면서 어업권 소지업체들의 어획량이 안정화되어 어가 하락을 방지하는 긍정적인 측면을 가지고 있습니다. 하지만 어업규제기구 출범 이후 강화된 조업 규제, 신규 어선 출어가 제한 등의 규정은 전반적인 원양어업산업의 성장성을 제한하는 요소들이며 향후에도 규제들이 강화될 가능성 또한 존재합니다. 국제조업기구의 규제강화의 제재 수준이 과중해질 경우, 당사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

(가-11. 유류 가격 변동에 따른 매출원가 변동 위험)

국내 원양업체들의 어획물 매출원가에 가장 큰 비중을 차지하는 유가는 글로벌 원양업체들의 가격 전가력을 바탕으로 참치어가에 큰 영향을 미치고 있으며, 따라서 유가의 변동에 따라 당사의 영업실적 또한 영향을 받고 있습니다.
국제유가 변동성에 따라 당사의 영업이익 변동성도 확대될 수 있으므로 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

유류비는 어가에 큰 영향을 미치고 있는데 이는 글로벌 원양어업 업체들이 유가 상승에 따른 어가에 대한 가격전가력을 갖추었기 때문입니다. 원양어업은 선박과 어류집기 등의 유형자산에 대한 투자 부담이 높으며, 유류비 등으로 인한 고정비 부담 또한 높은 산업으로 진입장벽이 높습니다. 이러한 이유로 원양산업의 경우 가격전가력을 일정 수준 갖춘 대형업체 위주의 시장구조가 형성되었으며, 전방교섭력과 원가전가력을 바탕으로한 대형업체들이 유가 상승분을 일정 수준 참치어가에 전가하였습니다. 다만, 원양어업 시장내 다수의 중소 업체들이 여전히 존재하며 이로 인한 일정수준 이상의 경쟁 강도, 제품의 비차별성 등의 이유로 인해 유가 하락시 참치 판매가에 연동되어 판매어가가 하락하기도 합니다. 

당사는 2017년 국제유가 상승에 따른 구매단가 인상, 사용량 증가 및 연료비 상승으로 약 13% 증가한 약 111억원의 유류비용을 지출하였으며,
2018년말 또한 전년 동기 대비 사용량이 1.8% 증가하였으며 단가는 17.3% 상승하였습니다. 이에따라 2017년 대비 19.6% 상승한 약 133억원을 유류비용으로 지출하였습니다.

[당사 유류비 지출 내역]

[단위 : ㎘,백만원]

구 분
2018년
2017년
2016년
2015년

유류비
사용량
19,032
18,680
18,760
17,641

유류비용
13,264
11,094
9,815
12,306

단가(원/ℓ)
697
594
523
698

유류비
증감율
19.56%
13.04%
-20.24%
-

자료 : (주)사조대림 제시

글로벌 금융위기 이후 국제 유가는 경기회복세와 더불어 상승하며 100달러 내외 수준을 보여왔으나, 2014년 하반기 들어 원유 수요 둔화와 OPEC(석유수출국가기구)의 원유 감산합의 이슈, 달러화 강세 등으로 인해 급락을 거듭해 26달러 수준까지 폭락했으며, 저유가 추세는 미국 셰일원유 생산량 증가 및 원유 공급량 감소로 2016년 초까지 지속되어 오다가 2016년 11월 OPEC 산유국가들의 감산 합의로 배럴당 50달러를 돌파했습니다. 2017년 들어서도 1월부터 OPEC과 비OPEC의 감산 합의가 시행된 가운데 감산 참여국들이 합의를 충실하게 이행하면서 공급과잉이 해소될 것이라는 기대감이 3월 초까지 유가를 지지하며 배럴당 50달러를 상회했습니다. 실제로 1월 OPEC 산유량은 전월 대비 89만 b/d 감소하면서 감산 이행률이 무려 93%에 육박(과거 감산 합의 당시 OPEC의 감산 이행률은 60%수준)했습니다. 그러나 계절적 요인으로 인해 미국 원유 재고가 사상 최대치를 경신하고, 사우디 에너지장관이 OPEC의 감산 이행으로 인해 미국 셰일오일의 생산량이 증가할 것에 대한 경계심을 내비치며 3월 초부터 유가는 하락세로 반전, 배럴당 50달러를 하회했습니다. 이후 유가는 리비아에서 발생한 예상치 못한 공급 차질, 셰일오일 생산량 증가 등의 영향으로 배럴당 50달러 전후로 등락을 거듭하다가 상반기 말 배럴당 42달러까지 하락했습니다. 하반기에 들어서는 IEA, OPEC 등 주요 에너지 기관들의 수요 전망치 상향 조정, 사우디 왕세자와 푸틴 러시아 대통령의 감산 합의 연장 지지 발언, 이라크 정부군과 쿠르드 자치정부의 충돌 등의 지정학적 리스크 부각, 허리케인의 영향으로 미국의 원유 생산량 감소 및 석유제품(휘발유, 증류유) 재고 감소세 지속 등에 힘입어 2017년 중 박스권인 55달러 선을 상향 돌파하고 연말에는 60달러를 넘어섰습니다. 2018년 1월 중에는 중동 정치상황에 대한 불안과, OPEC 및 러시아의 감산 합의로 줄어든 원유 재고 등으로 인해 70달러선을 넘어 서며 지속적인 상승세를 보였습니다.
2018년 4분기 들어서는 OPEC이 이란 제재를 앞두고 공급을 확대하기로 결정한 가운데, 미국이 이란에 대한 제재를 완화적으로 도입하면서 시장내 공급 과잉 우려가 높아졌으며, 또한 미중 무역분쟁이 장기화 됨에 따른 여파로 미국을 비롯한 글로벌 경기 둔화 우려가 본격화 되고 세계원유시장의 주요 소비국인 중국의 경기마저 둔화 추세가 뚜렸해 지며 수요가 위축되는 가운데 공급은 오히려 늘어나며 국제유가는 급격한 하락 추세를 보였습니다. 따라서, 향후 국제유가의 동향에 대해서는 지속적인 관측이 필요할 것으로 판단됩니다.

[국제유가 추이]

국제유가추이_예비

자료 : Oil Price.com

국제유가는 반등 및 하락요인이 상존하고 있으며, 향후 국제정세 불안, 글로벌 경기 악화, 원유 수급 등의 요인으로 국제 유가가 상승세를 유지할 가능성이 있습니다. 국제유가의 급등 또는 급락으로 인해 변동성이 확대될 경우, 당사의 영업이익 변동성도 확대될 수 있습니다. 또한, 유류비의 증가는 군소/노후 선단의 어획일수 감소 요인으로 작용할 수 있으며 이는 어획량 감소로 이어져 당사의 수익에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 

■
축산부문

(가-12. 가축 질병 발생에 따른 위험)

양돈 산업은 구제역 등과 같은 전염병의 위험에 항시 노출되어 있습니다. 구제역은 전염성이 매우 높기 때문에 발병 시 발병농장의 조기 진단과 이동통제, 차단방역 및 발생농가의 사육동에 대한 조기 살처분이 방역의 핵심이라고 할 수 있습니다
. 실제로 2010년에 발병했던 구제역으로 인해 2.9조원 가량의 재정손실과 354만 마리의 살처분이 발생한 바 있었으며, 이로 인해 축산업이 위축되었던 바 있습니다. 당사에서는 구제역에 노출될 경우 집단 폐사하거나 도축될 수 있어 해당 농장에 재산적 피해가 클 뿐 아니라 생산에 있어서도 차질을 빚을 수 있기 때문에 철저한 방역시스템을 구축하고 관리하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 구제역은 우리나라 주위 발생국에서 유입으로 발생할 수 있는 등 모든 구제역 바이러스를 통제할 수 없는 것이 실정입니다. 따라서
국가차원에서의 관리ㆍ감독이 적시에 적절히 이루어지지 않을 경우, 당사 역시 구제역과 같은 전염병 등의 영향으로 영업실적에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

구제역이란 소, 돼지, 양, 염소 및 사슴 등 발굽이 둘로 갈라진 동물(우제류)에 감염되는 질병으로 전염성이 매우 강한 질병입니다. 입술, 혀, 잇몸, 코 또는 지간부 등에 물집(수포)이 생기며 체온이 급격히 상승하고 식욕이 저하되어 심하게 앓거나 어린 개체의 경우 폐사가 나타나는 질병으로 세계동물보건기구(OIE)에서 지정한 중요 가축 전염병으로 가축전염병예방법 제1종 가축전염병에 속하는 질병입니다.

감염은 일반적으로 감염된 동물의 이동에 의해 이루어지는데 감염동물의 수포액이나 콧물, 침, 유즙, 정액, 호흡 및 분변 등의 접촉이 감염 경로가 되며 감염 동물 유래의 축산물에 의한 전파도 가능한 것으로 보고되고 있습니다. 또한 감염된 동물과 접촉하거나 오염된 지역을 출입한 사람과 차량 그리고 이와 관련된 의복, 사료, 물, 기구 등을 통해서도 전파가 일어나는데 공기를 통한 전파의 경우 육지에서는 50km, 바다를 통해서는 250km 이상까지 전파된 보고가 있어 매우 전염성이 높은 질병이라고 할 수 있습니다.

구제역은 전염성이 매우 높기 때문에 발병 시 발병농장의 조기 진단과 이동통제, 차단방역 및 발생농가의 사육동에 대한 조기 살처분이 방역의 핵심이라고 할 수 있습니다. 실제로 2010년에 발병했던 구제역으로 인해 2.9조원 가량의 재정손실과 354만 마리의 살처분이 발생한 바 있었으며, 이로 인해 축산업이 위축되었던 바 있습니다.

[구제역 발생 현황]

[단위 : 억원, 천마리]

차수

기간

재정소요액

살처분

1차

2000.03 ~ 2000.04

2,725

2

2차

2002.05 ~ 2002.06

1,058

160

3차

2010.01 ~ 2011.04

28,695

3,536

4차

2014.07 ~ 2015.04

655

175

5차

2016.01 ~ 2016.03

59

33

6차

2017.02 ~ 2017.02

91

1

7차
2018.03 ~ 2018.04
248
12

자료 : 농림축산식품부

주) 2000년 이후를 기준으로 기재

또한 돼지유행성설사병, 돼지생식기호흡기증후군도 생산성 하락의 주원인으로 지목되고 있습니다. 그러나 축사시설현대화와 사양기술 발달 및 구제역백신을 접종하도록 의무화를 통하여 과거와 같이 대규모 구제역 발생으로 인한 위험은 크게 저하된 것으로 판단하고 있습니다. 당사에서는 구제역에 노출될 경우 집단 폐사하거나 도축될 수 있어 해당 농장에 재산적 피해가 클 뿐 아니라 생산에 있어서도 차질을 빚을 수 있기 때문에 철저한 방역시스템을 구축하고 관리하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 구제역은 우리나라 주위 발생국에서 유입으로 발생할 수 있는 등 모든 구제역 바이러스를 통제할 수 없는 것이 실정입니다. 따라서 당사 차원에서의 철저한 전염병 리스크 관리 시행에도 불구하고 국가차원에서의 관리ㆍ감독이 적시에 적절히 이루어지지 않을 경우, 당사 역시 구제역과 같은 전염병 등의 영향으로 영업실적에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(가-13. 양돈관련 관계법령 또는 정부규제 관련 위험)

정부의 환경정책 변경은 당사가 영위하는 양돈 산업에 영향을 줄 수 있습니다. 양돈 산업 규모의 지속적인 확대로 인한 가축 사육두수의 증가는 필연적으로 각종 분뇨 등 환경문제의 증가를 유발할 것으로 예상되며, 이와 관련된
정부 차원의 환경규제 역시 지속적으로 강화될 것으로 예상되는 만큼 당사의 환경 관련 비용의 증가는 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

정부의 환경정책 변경은 양돈 산업에 영향을 줄 수 있습니다. 2006년 3월 런던의정서가 발효됨에 따라 해양배출 조건이 강화되어 2006년 3월 국무회의에서 2012년부터 가축분뇨 해양투기를 전면 금지하기로 결정하였습니다. 축산농가에서는 개별처리시설과 공동자원화시설, 공공처리장 등에서 이를 처리하여 별다른 어려움 없이 규제에 대응하였으나, 점차 환경에 대한 규제가 강화되고 국민들의 환경의식이 강화될수록 양돈 산업과 관련된 환경 규제가 강화될 위험이 있으며 강화된 규제는 곧 비용 상승의 결과를 가져올 것으로 예상되어 양돈업체들의 실적은 그에 영향을 받을 가능성이 존재합니다.

또한 정부는 각종 전염병으로부터 축산농가를 보호하고 국민에게 신뢰받는 양돈 산업으로 지속 발전시키기 위해 2013년 2월부터 축산업허가제를 시행하고 있으며, 축산물 등급화 거래를 통해 축산물의 품질 향상과 원활한 유통 및 가축 개량 촉진을 도모하고 있습니다. 더 나아가 지방자치단체의 경우 각종 조례를 통해 축산농장이 민가와의 반경 500m(일부 1,000m) 거리 이내에 신축되는 것을 금지하여 사육규모를 제한하는 동시에 양돈 산업과 관련한 환경규제 등을 강화하고 있습니다.

[관련 규제]

규제

관련법

규제내용

가축분뇨 관련 규제

가축분뇨의 관리 및 이용에 관한 법률

가축사육 제한구역확대, 영업 관련시설 관리 강화, 무허가/미신고 축사 사용 중지 및 폐쇄, 가축분뇨의 전자인계/인수제 도입

축산업 등록
및 허가

축산법

일정면적 이상 축산업 등록 및 허가 의무, 등록자의 준수사항 의무

악취 관련 규제

악취방지법

악취관리지역 지정, 악취배출시설 설치 신고 의무

양돈 산업으로 인한 환경오염을 감소시키고 주민들의 민원을 해결하기 위해서는 환경문제와 관련한 초기 시설 투자비용이 많이 소요될 수밖에 없는 구조이며, 국민들의 환경에 대한 관심이 증가할수록 축산농가의 부담은 증가할 수 있습니다. 양돈 산업 규모의 지속적인 확대로 인한 가축 사육두수의 증가는 필연적으로 각종 분뇨 등 환경문제의 증가를 유발할 것으로 예상되며, 이와 관련된 정부 차원의 환경규제 역시 지속적으로 강화될 것으로 예상되는 만큼 당사의 환경 관련 비용의 증가는 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서 이 점 유의하시기 바랍니다.

(가-14. FTA 확대로 인한 수입 돈육 증가에 따른 경쟁심화위험)

현재 국내 양돈 산업은 2011년 한-EU FTA와 2012년 한-미 FTA, 2014년 한-호주 FTA에 이어 한-중 FTA로 인해 글로벌 양돈 시장에 완전 개방되었습니다. FTA를 체결한 미국, EU, 호주, 캐나다 등은 양돈 선진국으로서 우리나라보다 생산 효율성이 높고,
FTA로 인한 수입 관세율 하락으로 가격 경쟁력을 가질 수 있기 때문에 FTA의 확대는 국내 양돈 업체에게 부담으로 작용할 수 있습니다. 당사는 대규모 기업형 양돈업체로서 영세업체 대비 경쟁우위를 확보하고 있으나,
지속적인 시설투자 및 규모의 경제를 시현하지 못할 경우 FTA로 인한 경쟁심화 및 기타 대규모 기업형 양돈업체들의 시장잠식 등으로 인해 시장지배력을 일부 상실할 수 있습니다.

현재 국내 양돈 산업은 2011년 한-EU FTA와 2012년 한-미 FTA, 2014년 한-호주 FTA에 이어 한-중 FTA로 인해 글로벌 양돈 시장에 완전 개방되었습니다. FTA를 체결한 미국, EU, 호주, 캐나다 등은 양돈 선진국으로서 우리나라보다 생산 효율성이 높고, FTA로 인한 수입 관세율 하락으로 가격 경쟁력을 가질 수 있기 때문에 FTA의 확대는 국내 양돈 업체에게 부담으로 작용할 수 있습니다. 국내 양돈 업체가 가질 수 있는 생존 전략은 생산성 개선에 따른 가격 경쟁력 확보지만, 단기간 내에 생산성을 올리기는 쉽지 않은 상황입니다.

특히 국내 수입 돈육 시장에서 최대 비중을 차지하는 미국산 돈육의 관세가 2016년 1월부터 0%가 됨에 따라 돈육 수입량 증가가 우려되고 있습니다. 상대적으로 미국산 돈육이 가격적인 측면에서 우위에 있기 때문에 관세 효과까지 더해질 경우 국산 양돈업체로서는 상당한 부담으로 작용할 것으로 판단됩니다. 이에 대해 정부는 미국 등 세계 여러 나라와의 FTA 추진 과정에서 축산농가의 피해를 보완하고 국내 축산업의 경쟁력 강화를 위하여 보완대책 등을 수립하고 있습니다.

FTA 국내보완대책

추진과제
직접피해보전
품목별 경쟁력 제고
근본적 체질 개선

세부과제
피해보전직불
축산업 경쟁력 강화
맞춤형 농정 추진

폐업지원
원예산업 경쟁력 강화
신성장동력 창출

자료 : 한국농촌경제연구원, FTA 이행에 따른 농업인등 지원센터

그럼에도 불구하고 장기적으로 FTA를 통해서 국내 축산업은 수입 제품과 가격 경쟁을 할 수밖에 없으며, 가격경쟁뿐만 아니라 수입 제품과 차별화된 특성을 강조하여 경쟁력을 확보하지 못한다면 성장성이 둔화될 가능성이 존재합니다.

국내 축산업은 경쟁력 강화를 위하여 사육환경 개선을 통한 질병 근절, 우수 종축 생산, 친환경 축산 기반 구축, 가축개량을 통한 생산비 절감 활동 등을 지속하고 있으나, 영세화된 축산농가가 단시간 내에 경쟁력을 확보하기는 쉽지 않은 상황으로 향후 국내 축산업은 시설 투자를 통해 시스템 현대화를 이룰 수 있는 기업 중심으로 시장 구조가 개편될 전망입니다. 당사는 대규모 기업형 양돈업체로서 영세업체 대비 경쟁우위를 확보하고 있으나, 지속적인 시설투자 및 규모의 경제를 시현하지 못할 경우 FTA로 인한 경쟁심화 및 기타 대규모 기업형 양돈업체들의 시장잠식 등으로 인해 시장지배력을 일부 상실할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(가-15. 양계산업의 성장 관련 위험)

국내 양계산업은 약 1970년대 양계산물의 수요 증가세에 힘입어 가축계열화사업을 통하여 급성장하기 시작하였으며 현재의 닭고기 섭취의 대중화된 문화가 자리잡게 되었습니다.
당사가 영위하는 사업은 다소 보수적인 소비패턴과 유통, 물류단계에서의 진입장벽 등으로 인하여 전형적인 내수시장의 특성을 보이고 있습니다. 그리고
타 산업에비해 가격 및 소득 탄력성이 매우 낮아 경기변동을 비롯한 외생변수의 변화에 대한 변동성이 낮은 수준입니다. 그러나
최근 슈퍼푸드(Super Food) 등 단백질의 대체식품이 신규 개발되고 있으며 향후, 닭고기를 대체할 단백식품의 출현, 소비자 소비트렌드 변화, 닭고기 식문화에 변화가 일어나거나 예기치 못하는 가금류 관련 질병이 발생 할 경우 당사가 영위하는 양계산업 전반의 성장성을 저해할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

국내 양계산업은 도시화가 급격히 진행된 1970년대부터 양계산물의 수요가 증가함에 따라 배합사료 공장의 발달과 맞물려 우수한 종계가 수입되었으며 이는 양계사업을 촉진시키게 되었습니다. 특히, 1980년에 이르러 축산 선진국의 우수한 축산 기자재와 설비가 들어와 닭을 수만마리 키우는 농장들이 증가하기 시작하였으며 현재의 양대 축인 산란계와 육계부분으로 나뉘어 성장하게 되었습니다. 이후 농림수산식품부의 가축계열화사업 시행(1983년)으로 인해 육계시장이 급성장하게 되었으며 현재의 닭고기 문화가 정착하게 되었습니다. 

육계계열화 사업이란 원종계(또는 종계) 사육에서부터 종란, 부화, 사육, 도계 및 유통에 이르는 전과정을 계열주체인 계열화사업자가 일련의 과정을 일괄적으로 지휘 총괄하는 사업을 말합니다. 국내의 경우 상기와 같이 농림수산식품부의 육계계열화사업을 통하여 마니커(85년), 하림(86년) 등 대형 육계업체가 닭고기 대량생산을 본격화하며 현재 산업의 기틀을 형성하게 되었습니다. 특히, 계열화사업은 도축장, 미곡처리장, 농산물 판매시장, 할인마트 및 대형 프랜차이즈 외식업체를 포함하는 전방산업과 사료, 비료, 종계의 부화, 종축, 농약, 동물약품 및 농기계 부분을 포함하는 후방사업을 망라하는 종합화된 사업의 형태로 발전한 것이 특징입니다. 

국내에서 유통되고 있는 닭고기는 이처럼 종계, 부화, 사육에서 생산, 가공, 유통 판매에 이르기까지 통합적으로 관리하는 육계 계열화 업체에서 약 90% 생산하고 있으며, 국내육계 시장 규모는 1조 8,000억~2조 2,000억 정도로 매년 5~10% 정도 신장해 왔습니다. 국내 닭고기 수급전망을 살펴보면, 2009년 기준 1인당 소비량은 9.6kg이었으나 2013년에는 11.5kg, 2017년에는 13.6kg로 전반적으로 증가세를 보이고 있습니다. 

[ 국내 닭고기 수급 전망 ]

구분
생산량
(천톤)
수입량
(천톤)
1인당소비량(Kg)

2009년
408.5
70.6
9.6

2010년
435.5
105.8
10.7

2011년
456.5
130.9
11.4

2012년
463.7
130.4
11.6

2013년
473.4
126.7
11.5

2014년
527.9
141.4
12.8

2015년
585.3
118.6
13.4

2016년
599.0
127.5
13.9

2017년(P)
564.9
131.9
13.6

자료 : 한국농촌경제연구원/농업전망 2018
주) 2017년은 농업관측정보 추정치 임

국내의 경우 육계계열화사업으로 산란계산업 대비 육계산업의 성장이 두드러지게 되었는데 특히, 축산물시장의 수입개방에 따른 국제적 경쟁력 제고와 농축산물의 유통근대화 및 경영합리화의 측면에서 축산물유통구조 개혁정책이 추진되면서 육계의 계열화사업은 점차적으로 꾸준하게 확대되었고, 국내 닭고기 총생산량 중 육계의 계열화업체들이 차지하는 시장점유율 또한 급격히 늘어나게 되었습니다. 농림축산검역본부에 따르면, 국내 닭 도계기준으
로 2013년 791.1백만마리에서 2018년 1,004.8백만마리로 꾸준한 도계 증가율을 보이고 있습니다.

[ 국내 양계시장 시장규모 ]

구 분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2018년 1월
2019년 1월

도계량(백만수)
791.2
885.3
967.0
992.5
936.0
1,004.8
76.8
78.3

자
료
: 농림축산검역본부, 축산물위생정보(19.02.25)
주1) 농림수산식품부, 축산물안전과 도축검사보고 도축실적임
주2) 양계시장의 규모는 닭의 판매 수치가 산업 특성 상 집계가 어려우나 도계 시 농림축산검역본부에 신고하게 되어 도계기준으로 시장규모를 추산하는 것이 시장규모를 가늠에 적절한 것으로 판단됨

과거 닭고기 시장의 유통형태는 프랜차이즈와 패스트푸드와 같은 외식업체와 일부 재래시장에 의한 통닭육이 주요 유통제품으로 형성되었지만, 최근에는 대형마트와 단체급식소의 증가로 시장구조가 변화되면서 통닭육보다는 조리가 간편한 부위별 부분육, 절단육, 부산물(닭발, 근위), 정육(살코기) 형태의 제품들에 대한 선호도가 증가하고 있는 추세입니다. 또한 조리가 간편한 부분육 제품의 판매가 점차 증가하여 점진적으로 확대되고 있는 추세입니다. 또한 최근 들어 well-being 문화에 따른 기능성 닭고기의 수요가 증가하고 다양한 조리형태의 닭고기제품 개발로 부가가치가 높은 기능성 닭고기제품에 의한 틈새시장에서도 판매가 증가하고 있습니다.

당사가 영위하는 사업의 특성상 비교적 보수적인 소비패턴과 유통, 물류단계에서의 수직계열화로 인한 진입장벽 등으로 인하여 전형적인 내수시장의 특성을 보이고 있습니다. 또한 제품의 특성에 따라 타 산업에 비해 가격 및 소득 탄력성이 매우 낮아 경기변동을 비롯한 외생변수의 변화에 대한 변동성이 낮은 수준입니다. 그러나 최근 슈퍼푸드(Super Food) 등 단백질의 대체식품이 신규 개발되고 있으며 향후, 닭고기를 대체할 단백식품의 출현, 소비자 소비트렌드 변화, 닭고기 식문화에 변화가 일어나거나 예기치 못하는 가금류 관련 질병이 발생 할 경우 당사가 영위하는 양계산업 전반의 성장성을 저해할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(가-16. 조류인플루엔자(AI)를 비롯한 가금류 질병 관련 위험)

가금류는 대중적인 식재료로 일반경기의 변동에는 민감하게 반응하고 있지 않지만, 가금류라는 생물자산을 가공하고 다루고 있는 만큼
바이러스나 세균 등에 의한 가금류 질병에 의한 생산차질의 가능성이 상존하며, 생산 가공 단계의 위생관리가 매우 엄격하게 요구되고 있습니다. 다만,
조류 인플루엔자 등 예기치 못한 가금류 질병 발병시 닭의 살처분 상황이 발생할 수 있습니다. 이는 생산 감소를 유발하며 생산 감소에 따른 육계시세의 변동, 총 수요 감소에 따르는 생산감소는 영위사업체의 수익성을 악화시킬 수 있습니다. 또한
농가 생업에 영향 및 판로 상실될 가능성이 존재하며 추가적으로 살처분이나 각종 방역활동비용 등이 발생될 수 있습니다. 따라서 조류 인플루엔자 등 가금류질병이 발병 및 확산 될 경우 소비자 불안심리로 인한 가금류 소비량 감소, 육가공 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

가금류는 대중적인 식재료로 일반경기의 변동에는 민감하게 반응하고 있지 않지만, 양계산업 전반에 걸쳐 주 원재료는 생물인 닭이므로 바이러스나 세균 등에 의한 가금류 질병이 발병 될 시 생산 차질의 가능성이 있어 생산 가공 단계의 위생관리가 매우 엄격하게 요구되고 있습니다. 따라서 조류 인플루엔자, 구제역, 광우병 발병 등 가축질병이 발생 될 경우 생산단계에서는 농가나 기업 등은 살처분하게 되며 생산감소에 따른 육계시세의 변동, 총 수요 감소에 따르는 생산감소는 영위사업체의 수익성은 물론 생업과 판로를 상실될 가능성이 존재합니다. 

가금류 질병 중 대표적인 조류인플루엔자의 경우 2003년말부터 아시아지역에서 전파되기 시작하였으며 우리나라의 경우 2003년과 2006년에 이어 2008년 4월 전북지역을 시초로 전국적으로 확산되었습니다. 이에 2003년~2018년 3월까지 방역조치를 위해 살처분된 닭, 오리 등은 76,272천마리에 달하여 재정소요액은 약 11,617억원에 달하는 것으로 추정되고 있습니다. 따라서, 조류 인플루엔자 발병 시 발병 해당 농가 및 기업의 1차적 피해와 재정지출 증가뿐만 아니라 관련산업의 전후방산업연관 효과를 통해 기회비용이 발생하며, 해당 식료품에 대한 가계의 소비심리를 약화시키는 등 경제적 손실이 발생되고 있다고 할 수 있습니다. 

[조류 인플루엔자 발생 현황]

[단위 : 억원, 천마리]

차수

기간

재정소요액

살처분

1차

2003.12 ~ 2004.03

874

5,285

2차

2006.11 ~ 2007.03

339

2,800

3차

2008.04 ~ 2008.05

1,817

10,204

4차

2010.12 ~ 2011.05

807

6,473

5차

2014.01 ~ 2015.11

3,364

19,372

6차

2016.03 ~ 2016.04

4

12

7차

2016.11 ~ 2017.04

3,506

25,587

8차
2017.11 ~ 2018.03
906
6,539

자료 : 농림축산식품부

조류인플루엔자는 주로 직접 접촉에 의해서 전파되며, 감염된 가금류의 분변이 오염된 차량(특히 분뇨차량)이나 사람, 사료, 사양 관리기구 등을 통해 전염이 일어나며, 가까운 거리는 오염된 쥐나 야생조류에 의하여도 전파될 수도 있습니다. 계사 내의 아주 근접한 거리에서는 오염된 물, 사료, 기침시의 비말 등에 의해서도 전염될 수 있으며, 바로 인접한 농가간에는 바이러스에 오염된 공기 중의 부유물이 바람에 의해 이동됨으로써 전파가 일어나는 것도 가능하며, 장거리 전파는 주로 야생철새의 이동에 따라 일어나는 것도 가능합니다. 그러나 열에 약해 섭씨 100도에서는 즉시 사멸하고 섭씨 75도에서는 30초 이상만 익혀도 완전히 박멸되며, 세계적으로 닭고기나 오리고기를 먹고 사람이 감염된 사례는 없지만 소비자들은 막연한 공포감을 갖고 있기 때문에 한번 발병될 경우 소비에 엄청난 영향을 미치는 것으로 조사되고 있습니다. 선진국의 경우 조류 인플루엔자가 발생한 후 적절한 방역으로 인하여 더욱 확산되지는 않고 있으나, 방역체계가 갖추어지지 않은 일부 국가에서는 조류 인플루엔자 전염이 확산되는 등 어려움을 겪고 있습니다. 우리나라는 농장에서 밀집사육을 하고 있고, 교통의 발달로 농장과의 접근성이 좋아졌기 때문에 전염병에 대한 리스크는 더욱 커지고 있습니다.

[ 주요 국가 조류인플루엔자 감염 사례 ]

항목
H5N1
H7N9
H5N6
H9N2
H10N8

발생국
전 세계 16개국
(동남아,중동 지역)
중국, 유입국가 4개국
홍콩, 대만, 말레이시아, 캐나다)
중국
중국, 방글라데시, 이집트
중국

최근
발생국
이집트
중국, 홍콩
중국
중국
-

인체감염
발생 사례
2003~2017.10
확진 860명
사망 454명
52.8%
2013~2017.9
확진 1,622명
사망 619명
38.2%
2014~2017.11
확진 18명
사망 10명
55.6%
1998~2017.5
확진 31명
사망 1명
3.2%
2013.11~2014.2
확진 3명 
사망 2명
66.7%

발생 양상
이집트, 인도네이아 
풍토병 양상
그 외 산발적 발생
계절적 유행
(10~4월)
산발적 발생
산발적 발생
산발적 발생

사람 간 
전파 사례
가족, 병원 내 제한적 
전파
가족, 병원 내 제한적 전파
없음
없음
없음

자료 : 질병관리본부 (KCDC), 감염병 발생 동향(17.11.23)

조류 인플루엔자 발병시 생산단계에서는 농가나 기업 등은 살처분 피해가 발생할 수 있습니다. 이 뿐 아니라 수요 감소에 따르는 생산 감소는 물론 농가 생업에 영향 및 판로 상실의 가능성이 존재하며 정부는 살처분이나 각종 방역활동비용 발생으로 재정이 추가적으로 소요 될 수 있습니다. 유통단계에서는 사료회사의 경우 농가 등의 생산 감소로 사료 수요가 축소됨에 따라 사료 생산 및 매출이 감소, 육가공 및 유통업체나 외식 및 소매업체 역시 전반적인 가금류 수요 감소에 따른 파생 피해가 발생 될 수 있습니다. 조류인플루엔자 관련 보고서에 따르면, 조류인플루엔자 발생에 따른 직, 간접 기회 손실액은 감염률이 10%일 경우 농가와 정부부문의 직접 기회손실 규모는 각각 1,671억원, 1,187억원으로 소계 2,858억원 총계 약 4,920억원의 손실을, 감염률이 약 30%일 경우 총 피해액은 1조 4,770억원으로 추정됩니다. 

[ 조류인플루엔자 감염 단계별 직·간접 기회손실 규모 주3)]

[단위 : 억원]

AI감염률
주5)
직접 기회손실
간접 기회손실
계
주6)

농가
(살처분, 생산감소 등)
기타 정부지출
(생계소득 인정, 
입식융자, 수매)
사료산업
육류 및 육가공업
음식업

10%
(1,652만 마리)
1,671
1,187
2
1,855
208
4,923

20%
(3,305만 마리)
3,342
2,374
5
3,709
416
9,846

30%
(4,958만 마리)
5,012
3,561
7
5,564
625
14,769

자료 : 현대경제연구원, 조류인플루엔자(AI)확산과 경제적 피해(2016.11)
주1) 생산감소액은 농가의 생산피해액을 산업연관표상 기타가축산업의 투입 감소분으로 환산하여, 기타가축산업의 육류 및 육가공, 사료, 음식점업에 대한 생산유발액을 도출함. 
주2) 기타 정부지출에는 산업연관분석 시 중복 계산될 우려가 있어 살처분보상금이 제외함. 
주3) 이상, 추정 상 편의를 위해 오리와 계란 등 상품 구분과 목적별 구분을 하지 않음. 
주4) 괄호는 2016년 3분기 닭 및 오리 사육 두수 기준 감염 마리 수임.
주5) 조류인플루엔자가 전국적으로 확산되어, 전국에 걸쳐 조류인플루엔자 감염률 10% ~ 30%를 가정함. 
주6) 5차 고병원성 AI 발생시점인 2014∼2015년 당시와 환경이 유사하다는 가정 하에 정부재정 소요액 2,381억 원을 기준으로 각종 비용을 비례 추정함.

이처럼 집단 사육을 하는 농장의 특성상 한 마리라도 질병에 노출될 경우 집단 폐사하거나 도축될 수 있어 해당 농장에서는 재산적 피해가 클 뿐 아니라 주변 지역으로의 전염까지 우려되기 때문에 위생관리는 그 무엇보다 중요한 사항입니다. 특히 고기를 더 많이 얻을 수 있도록 개량된 개량종은 토종닭보다 면역력이 약하여 병이 퍼지기 더욱 쉬우며, 항생제 및 영양제를 투여하더라도 이에 대한 내성균이 만들어낸 새로운 질병이 발병하는 경우가 있기 때문에 위생관리가 중요한 산업입니다. 이와같이 조류 인플루엔자 등 전염병 발병과 같이 가금류 질병은 발병 및 확산이 확대 될 경우 이에 대한 소비자의 불안심리로 인하여 닭고기 소비가 감소 할 수 있으며 닭의 생산 및 유통단계에서 금전을 포함한 직·간접적인 피해를 미칠 수 있습니다. 또한 소비자 불안심리로 인한 닭고기 소비량 감소는 육가공 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

* 조류 인플루엔자
- 조류인플루엔자(Avian Influenza, AI) 바이러스의 감염에 의하여 발생하는 조류의 급성 전염병으로 닭, 칠면조, 오리 등 가금류에서 피해가 심하게 나타나며, 바이러스의 병원성 정도에 따라 고병원성 조류인플루엔자(Highly Pathogenic Avian Influenza, HPAI)와 저병원성 조류인플루엔자(Low Pathogenic Avian Influenza, LPAI)로 구분한다.

- 고병원성 조류인플루엔자(HPAI)는 세계동물보건기구(OIE)에서 위험도가 높아 관리대상 질병으로 지정하고 있으며, 발생시는 OIE에 의무적으로 보고하도록 되어 있다. 우리나라는 발병시에 해당가축과 그 주변의 가축에 대하여 즉시 살처분, 사육지역의 소독 및 출입통제 등의 조치가 이루어지는 제1종 가축전염병으로 관리하고 있다. 

- 조류인플루엔자의 감염은 주로 직접접촉에 의해서 전파되며, 감염된 닭의 분변 1g에는 10만 내지 100만 마리의 닭을 감염시킬 수 있는 고농도의 바이러스가 들어 있다. 분변에 오염된 차량(특히 분뇨차량)이나 사람, 사료, 사양 관리기구, 오염된 쥐나 야생조류에 의해 전염 전파된다. 

(가-17. 생산관리 미흡에 따른 가금류 품질저하 및 생산량 차질 관련 위험)

당사는 가금류(육계/오리)의 생산부터 판매까지 모든 프로세스에 대한 직간접적인 관리를 수행하고 있는 수직계열화기업입니다. 따라서 당사의 원재료인 원종계에서 닭고기 판매에에 이르기까지 약 500일 가량의 기간동안 농장 및 부화장, 가공공장 등 여러과정을 거치기 때문에 사육에서 가공까지의 일관된 품질관리가 중요합니다. 따라서,
생산과정 중 농장 등에 대한 관리가 미흡하거나 활용하던 생산처를 이용하지 못하는 경우 생산하는 제품에 대한 품질저하가 발생되어 브랜드 가치 하락이나 생산량의 감소, 판매 부진 등의 문제가 발생될 수 있으며 이는 동사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 닭고기의 생산부터 판매까지 모든 프로세스에 대한 직간접적인 관리를 수행하고 있는 육계계열화기업입니다. 따라서 당사의 원재료인 원종계에서 닭고기 판매에에 이르기까지 약 500일 가량의 기간동안 농장 및 부화장, 가공공장 등 여러과정을 거치기 때문에 사육에서 가공까지의 일관된 품질관리가 중요합니다. 일반적으로 닭고기는 닭도체(통닭)와 부분육을 대상으로 품질을 평가하며, 닭도체는 아래와 같이 1+, 1, 2등급, 부분육은 1, 2등급으로 구분하고 있습니다. 당사는 제품의 개발단계부터 제품 TEST를 통해 엄격한 품질기준을 설정하고, 설정된 품질기준을 준수하여 생산된 제품만을 납품하고 있습니다. 그러나 다양한 고객의 공정조건 변화와 각종 원재료의 품질변화에 따라 품질에 영향을 미치므로 품질불만 사항은 발생되고 있으므로 이 점은 당사의 영업 환경에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 

[ 닭고기 전수등급판정 ]

등급
품질 평가 결과

1+등급
닭도체 품질기준의 모든 항목이 A급 이상이어야 함

1등급
닭도체 품질기준의 모든 항목이 B급 이상이어야 함

2등급
닭도체 품질기준의 모든 항목이 C급 이상이어야 함

자료 : 축산물품질평가원

상기 언급된 시중에 공급되고 있는 육계의 경우 당사는 철저한 위생관리로 사육환경의 안정성에 문제는 없는 것으로 예상됩니다. 또한 살충제계란의 경우 산란계에서 발생한 이슈이며 동사의 경우 육계계열화업체로 이번 파동과 직접적인 관련도는 매우 낮다고 볼 수 있습니다. 다만, 이와같이 예기치 못한 품질관리에 문제가 발생할 경우 소비의 대폭 하락에 따른 수익성의 악화, 브랜드 가치 훼손 등 부정적인 영향을 주게 될 가능성이 높으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

(가-18. 시장 내 경쟁심화 및 수직계열화 관련 위험)

국내 육계가공 시장은 과점시장으로서
당사의 경우

2018년 기준
3.37
%
의

시장점유율을 차지하며 하위에 자리를 잡고 있습니다. 당사는 생산의 능력 확대, 거래처 다변화, 제품의 품질 향상을 위한 연구개발을 지속할 예정이나,
조기에 시장점유율을 상승 시키기는 쉽지 않은 현실입니다. 향후 예기치 못한 경쟁자의 출현 대체제품의 출시 등으로 인하여 당사의 경쟁력이 정체되고 퇴보 될 수 있으며, 이 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

1983년 이후 정부(농림수산식품부)의 정책 사업으로 농축산물의 유통근대화 및 경영합리화의 측면에서 축산물유통구조 개혁정책이 추진되면서 육계의 계열화사업은 점차적으로 탄력을 받게 되었습니다. 이에 현재의 마니커(85년), 하림(86년) 등 대형 육계업체를 중심으로 현재 산업의 기틀을 형성하게 되었으며 수요 증가세에 힘입어 국내 닭고기 총생산량 중 육계의 계열화업체들이 차지하는 시장점유율 또한 급격히 늘어나게 되었습니다. 국내의 경우 육계계열업체 중 하림, 동우ㆍ참프레, 마니커 3개 업체의 시장점유율의 주요비중을 차지하고 있는 과점시장체제라고 할 수 있습니다. 현재 육계계열업체의 업체 유형별 판매 비율은 대리점, 일반음식점, 대형마트, 단체 급식소 순으로 나타나고 있습니다. 

육계는 대부분 수직계열화되면서 안정적인 소득 확보가 가능할것이라 여겨왔지만, 계열화업체가 주도하는 산지조직화로 인해 공급과잉이라는 문제를 만성적으로 지니고 있습니다. 당사의 경우 양계업계 중 시장점유율은 약
3.37%(2018년기준)으로 과점시장에서 하위의 자리를 차지하고 있습니다. 당사는 2014년 10월 육계, 토종, 육가공 전문회사인 (주)사조인티그레이션을 (주)사조화인코리아가 흡수합병 함으로써 영업망을 확대하였으며, 당사는 2017년 10월 (주)사조화인코리아, (주)사조원종, (주)청정원종을 흡수합병하여 육계, 토종, 오리, 삼계 및 가공육에 이르는 다양한 제품 생산을 통해 판매량을 높여가고 있습니다.

[ 국내 육계계열화사업 시장 내 점유율 현황 ]

기간
하림
동우
이지계열
사조
기타

2015년
29.10%
15.31%
13.74%
4.00%
37.85%

2016년
28.91%
15.01%
10.78%
3.92%
41.38%

2017년
29.49%
15.17%
9.68%
3.51%
42.15%

2018년
29.08%
16.77%
9.43%
3.37%
41.35%

자료 : 사조대림
사업
보고서

주) 시장점유율은 농림축산 검역본부 자료 기준

그러나 과점시장인 주요 양계업체 간 사육의 규모 및 생산의 능력 확대, 거래처 다변화,제품의 품질 향상을 위한 연구개발 등 경쟁업체 대비 우위를 점하기 위한 노력을 지속적으로 이행하고 있으며, 이를 통해 생산원가절감 및 차별화된 제품 출시 등을 보여주고 있습니다. 당사는 업체간 사육의 규모 및 생산의 능력 확대, 거래처 다변화, 제품의 품질 향상을 위한 연구개발을 지속할 예정이나, 조기에 점유율을 상승시키기는 쉽지 않은 현실입니다. 향후 예기치 못한 경쟁자의 출현, 대체제품의 출시, 당사의 고부가가치 제품 개발 및 추가적인 비용 절감이 이루어지지않을 경우 당사의 경쟁력이 정체되고 더 퇴보 될 수 있으며 이 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다

[피합병회사의 사업위험 : 주식회사 사조해표]

(가-19. 국내 대두박 가격 하락위험)

당사의 대두박 사업의 경우 대두의 직접 착유를 통해 발생하는 제품으로 배함사료의 주 원료로 사용되고 있으며,
국내 대두박 소비량에서 국내 생산업체가 차지하는 비중은 25~30% 수준으로써 수입 대두박이 대부분을 차지한다고 할 수 있습니다. 국내 배합사료는 원재료의 대부분을 수입에 의존하고 있어, 해외 대두박 시장 가격에 따라 국내 대두박 시장 가격 또한 변동되는 상황입니다. 향후
국내 대두박 생산업체 간의 경쟁이 더욱 심화될 경우 제품 판매단가가 지속적으로 하락하여 당사의 수익성이 악화될 수 있으며, 이에따른 시장 지배력이 약화될 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

당사의 대두박 사업의 경우 대두의 직접 착유를 통해 발생하는 제품으로 배함사료의 주 원료로 사용되고 있으며, 국내 축산업 부문의 성장에 중요한 영향을 받습니다. 국내 양돈 시장의 돼지 사육 마리 수는 2013년 모돈 감축 이후 PED(Porcine Epidemic Diarrhea, 돼지유행성설사병), 구제역 등 여러 사건들에도 불구하고 증가세를 나타냈으며, 2018년 12월 기준 약 1,133만 마리까지 증가하였습니다. 양돈 농가의 전업화와 규모화로 인해 1,000마리 미만의 소규모 사육 농가는 감소한 반면, 1,000마리 이상의 대규모 사육 농가는 증가하는 추세를 보이고 있습니다.

[돼지 마리 수 및 농장 수 추이(전국)]

(단위 : 가구, 마리)

사육규모별
2018 4/4
2018 3/4
2018 2/4
2018 1/4
2017 4/4
2017 3/4
2017 2/4
2017 1/4

농장수
마리수
농장수
마리수
농장수
마리수
농장수
마리수
농장수
마리수
농장수
마리수
농장수
마리수
농장수
마리수

합계
6,188
11,332,812
6,196
11,640,677
6,195
11,303,750
6,275
11,156,224
6,313
11,272,978
6,347
11,493,282
6,357
11,186,783
6,387
11,004,533

1,000 미만
2,783
1,076,232
2,693
1,081,888
2,828
1,139,119
2,928
1,136,116
2,955
1,161,089
2,954
1,158,976
2,984
1,152,320
3,035
1,137,276

1,000~5,000
3,032
6,660,954
3,113
6,814,227
2,982
6,502,852
2,972
6,465,494
2,972
6,429,744
3,005
6,533,751
2,994
6,446,029
2,987
6,433,223

5,000~10,000
270
1,809,745
283
1,899,295
283
1,891,089
273
1,814,453
282
1,880,572
277
1,861,926
275
1,822,344
259
1,713,366

10,000 이상
103
1,785,882
107
1,845,267
102
1,770,690
102
1,740,162
104
1,801,573
111
1,938,629
104
1,766,090
106
1,720,668

자료 : 통계청, 가축동향조사(2019.01)

국내 대두박 생산업체로는 사조해표 및 CJ제일제당이 있습니다. 국내 대두박 소비량에서 국내 생산업체가 차지하는 비중은 25~30% 수준으로써 수입 대두박이 대부분을 차지한다고 할 수 있습니다. 사조해표의 국산 대두박 시장의 점유율은 약 30%내외로 추정됩니다. 

국내 배합사료는 원재료의 대부분을 수입에 의존하고 있어, 해외 대두박 시장 가격에 따라 국내 대두박 시장 가격 또한 변동되는 상황입니다. 최근 수입 대두박의 경우 주요 곡물가의 하락, 국제유가 하락 등의 외부 요인이 판매가격 하락을 불러왔고, 이에따라 국내 대두박 또한 수입 대두박 가격하락에 따른 가격경쟁, 축산업 성장정체 등의 부수적인 이유로 가격결정력이 약화되어
왔습니다.

당사의 대두박 매출단가는 3년(2017~2015년) 연속 하락하였으나, 2018년 기준 소폭 상승였습니다.

[당사 대두박 매출단가 추이]

[단위 : 원/톤]

품 목
2018년
2017년
2016년
2015년

대두박(톤)

483,105

467,776

485,170

526,125

자료 : (주)사조해표
제
시

향후 국내 대두박 생산업체 간의 경쟁이 더욱 심화될 경우 제품 판매단가가 지속적으로 하락하여 당사의 수익성이 악화될 수 있으며, 이에따른 시장 지배력이 약화될 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 회사위험

[공통 회사위험 : 합병법인 사조대림 및 피합병법인 사조해표]

(나-1. 사조그룹 지주회사 전환 관련 위험)

당사의 최대주주인 사조시스템즈는 지난 2017년 4월 28일 개정 전 공정거래법을 근거로 지주회사전환신청서를 제출하였습니다. 그러나 2017년 7월 1일 부터 지주회사 전환 요건 중 자산총액에 대한 조건이 변경되며, 사조시스템즈가 지주회사 전환대상에서 제외
되었습니다. 이에 신고서 제출일 현재 사조시스템즈는 지주회사 전환 신고 대상이 아니며, 또한
현재 지주회사 전환 계획을 가지고 있지 않습니다.

향후 사조그룹의 지주회사 전환 등과 같은 지배구조의 재편이 발생할 경우 사조그룹에 속한 당사도 일부 영향을 받을 수 있으므로 투자자들께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 지배를 목적으로 설립된 회사로서 "독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)"에서는 자산총액이 5,000억원 이상으로서 지배 목적으로 보유한 다른 회사(자회사)의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다. 여기서 다른 회사를 지배하는 회사를 지주회사(Holding Company) 또는 모회사라 하고 지배를 받는 회사를 사업회사(Operation Company) 또는 자회사라 합니다. 우리나라에서는 경제력 집중 및 산업의 독점화를 방지하기 위하여 지주회사 제도를 법률로 금지하여 왔으나 IMF금융위기 이후 구조조정을 원활하게 하기 위하여 공정거래법상 엄격한 요건을 충족할 경우에 한하여 지주회사 설립 및 전환을 허용하고 있습니다. 

한편, 공정거래법 제2조 (지주회사의 요건)에서는 지주회사 변경을 '자산총액 5천억원 이상인 회사'로 한정하고 있으며, 이는 2017년 7월 1일 개정을 통해 기존 '자산총액 천억원 이상인 회사'에서 변경된 법령입니다. 사조시스템즈의 자산총액은 2016년말 기준 약 1,541억원이며, 보유 자회사(사조산업(주)) 지분의 장부가액이 자산총액의 50%를 초과하여 2017년 7월 1일 지주회사요건 변경 전 기준, 공정거래법상 지주회사 전환대상에 포함되었습니다. 이에 사조시스템즈는 지난 2017년 4월 28일 개정 전 공정거래법을 근거로 지주회사전환신청서를 제출하였습니다. 그러나 2017년 7월 1일 부터 지주회사 전환 요건 중 자산총액에 대한 조건이 변경되며, 사조시스템즈가 지주회사 전환대상에서 제외되었습니다. 이에 사조시스템즈는 2018년 4월 지주회사 제외신청서를 제출 하였으며, 2018년 9월 현재 사조시스템즈는 지주회사 전환 신고 대상이 아니며 또한 현재 지주회사 전환 계획을 가지고 있지 않습니다.

그럼에도 불구하고, 사조그룹의 지주회사 전환 등과 같은 지배구조의 재편이 발생할 경우 사조그룹에 속한 당사도 일부 영향을 받을 수 있습니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(나-2. 사조그룹 공시대상기업집단 관련 위험)

당사의 2018년 3분기 사조그룹

(사조시스템즈, 사조산업, 사조대림 등) 자산총액은

약3조 3,681억원으로 2018년 공정거래위원회에서 지정한 공시대상기업집단에 해당하지는 않습니다. 다만,
공정거래위원회의 일감몰아주기 등 불공정거래에 대한 규제가 강화되는 추세이며, 당사가 속한 사조그룹의 자산규모도 점진적으로 증가하고 있어 향후 사조그룹이 공시대상기업집단에 지정된다면, 당사 또한 일감몰아주기 규제 등의 제재 대상이 될 수 있으므로 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

독점 및 공정거래에 관한 법률(이하 '공정거래법') 제14조(상호출자제한기업집단 등의 지정 등)에 의거 자산총액 5조원을 상회하는 기업집단은 공시대상기업집단으로 지정되며, 공시대상기업집단 중 총수 일가 지분이 30%(비상장사 20%)를 넘는 계열사가 200억원 또는 매출의 12% 이상의 내부거래를 한 경우 일감 몰아주기 규제 대상이 되어 비상장사의 중요사항, 대규모 내부거래 이사회 의결 등을 공시해야 하는 의무가 발생합니다. 이를 위반할 경우 공정거래법 제23조의2(특수관계인에 대한 부당한 이익제공 등 금지)등에 의거 시정조치 및 과징금 등의 제재를 받을 수 있습니다.

제23조(불공정거래행위의 금지) ①사업자는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위로서 공정한 거래를 저해할 우려가 있는 행위(이하 "不公正去來行爲"라 한다)를 하거나, 계열회사 또는 다른 사업자로 하여금 이를 행하도록 하여서는 아니된다. <개정 1996.12.30., 1999.2.5., 2007.4.13., 2013.8.13.>

1. 부당하게 거래를 거절하거나 거래의 상대방을 차별하여 취급하는 행위

2. 부당하게 경쟁자를 배제하는 행위

3. 부당하게 경쟁자의 고객을 자기와 거래하도록 유인하거나 강제하는 행위

4. 자기의 거래상의 지위를 부당하게 이용하여 상대방과 거래하는 행위

5. 거래의 상대방의 사업활동을 부당하게 구속하는 조건으로 거래하거나 다른 사업자의 사업활동을 방해하는 행위

6. 삭제 <1999.2.5.>

7. 부당하게 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 행위를 통하여 특수관계인 또는 다른 회사를 지원하는 행위

가. 특수관계인 또는 다른 회사에 대하여 가지급금ㆍ대여금ㆍ인력ㆍ부동산ㆍ유가증권ㆍ상품ㆍ용역ㆍ무체재산권 등을 제공하거나 상당히 유리한 조건으로 거래하는 행위

나. 다른 사업자와 직접 상품ㆍ용역을 거래하면 상당히 유리함에도 불구하고 거래상 실질적인 역할이 없는 특수관계인이나 다른 회사를 매개로 거래하는 행위

8. 제1호 내지 제7호이외의 행위로서 공정한 거래를 저해할 우려가 있는 행위

② 특수관계인 또는 회사는 다른 사업자로부터 제1항제7호에 해당할 우려가 있음에도 불구하고 해당 지원을 받는 행위를 하여서는 아니 된다. <신설 2013.8.13.>

③불공정거래행위의 유형 또는 기준은 대통령령으로 정한다. <개정 1996.12.30., 2013.8.13.>

④공정거래위원회는 제1항의 규정에 위반하는 행위를 예방하기 위하여 필요한 경우 사업자가 준수하여야 할 지침을 제정ㆍ고시할 수 있다. <개정 2013.8.13.>

⑤사업자 또는 사업자단체는 부당한 고객유인을 방지하기 위하여 자율적으로 규약(이하 "公正競爭規約"이라 한다)을 정할 수 있다. <개정 1999.2.5., 2013.8.13.>

⑥사업자 또는 사업자단체는 공정거래위원회에 공정경쟁규약이 제1항제3호를 위반하는지 여부에 대한 심사를 요청할 수 있다. <개정 2013.8.13., 2017.4.18.>

제23조의2(특수관계인에 대한 부당한 이익제공 등 금지) ① 공시대상기업집단(동일인이 자연인인 기업집단으로 한정한다)에 속하는 회사는 특수관계인(동일인 및 그 친족에 한정한다. 이하 이 조에서 같다)이나 특수관계인이 대통령령으로 정하는 비율 이상의 주식을 보유한 계열회사와 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 통하여 특수관계인에게 부당한 이익을 귀속시키는 행위를 하여서는 아니 된다. 이 경우 각 호에 해당하는 행위의 유형 또는 기준은 대통령령으로 정한다. <개정 2017.4.18.>

1. 정상적인 거래에서 적용되거나 적용될 것으로 판단되는 조건보다 상당히 유리한 조건으로 거래하는 행위

2. 회사가 직접 또는 자신이 지배하고 있는 회사를 통하여 수행할 경우 회사에 상당한 이익이 될 사업기회를 제공하는 행위

3. 특수관계인과 현금, 그 밖의 금융상품을 상당히 유리한 조건으로 거래하는 행위

4. 사업능력, 재무상태, 신용도, 기술력, 품질, 가격 또는 거래조건 등에 대한 합리적인 고려나 다른 사업자와의 비교 없이 상당한 규모로 거래하는 행위

② 기업의 효율성 증대, 보안성, 긴급성 등 거래의 목적을 달성하기 위하여 불가피한 경우로서 대통령령으로 정하는 거래는 제1항제4호를 적용하지 아니한다.

③ 제1항에 따른 거래 또는 사업기회 제공의 상대방은 제1항 각 호의 어느 하나에 해당할 우려가 있음에도 불구하고 해당 거래를 하거나 사업기회를 제공받는 행위를 하여서는 아니 된다.

④ 특수관계인은 누구에게든지 제1항 또는 제3항에 해당하는 행위를 하도록 지시하거나 해당 행위에 관여하여서는 아니 된다.

[본조신설 2013.8.13.]

제23조의3(보복조치의 금지) 사업자는 제23조(불공정거래행위의 금지)제1항의 불공정거래행위와 관련하여 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 한 사업자에게 그 행위를 한 것을 이유로 거래의 정지 또는 물량의 축소, 그 밖에 불이익을 주는 행위를 하거나 계열회사 또는 다른 사업자로 하여금 이를 행하도록 하여서는 아니 된다.

1. 제48조의6제1항에 따른 분쟁조정 신청

2. 제49조제2항에 따른 신고

3. 제50조에 따른 공정거래위원회의 조사에 대한 협조

[본조신설 2014.5.28.]

제24조(시정조치) 공정거래위원회는 제23조(불공정거래행위의 금지)제1항 또는 제2항, 제23조의2(특수관계인에 대한 부당한 이익제공 등 금지) 또는 제23조의3(보복조치의 금지)을 위반하는 행위가 있을 때에는 해당 사업자[제23조(불공정거래행위의 금지)제2항 및 제23조의2(특수관계인에 대한 부당한 이익제공 등 금지)의 경우 해당 특수관계인 또는 회사를 의미한다]에 대하여 해당 불공정거래행위 또는 특수관계인에 대한 부당한 이익제공행위의 중지 및 재발방지를 위한 조치, 해당 보복조치의 중지, 계약조항의 삭제, 시정명령을 받은 사실의 공표 기타 시정을 위한 필요한 조치를 명할 수 있다. <개정 1996.12.30., 1999.2.5., 2004.12.31., 2013.8.13., 2014.5.28.>

제24조의2(과징금) ①공정거래위원회는 제23조(불공정거래행위의 금지)제1항(제7호는 제외한다) 또는 제23조의3(보복조치의 금지)을 위반하는 행위가 있을 때에는 당해사업자에 대하여 대통령령이 정하는 매출액에 100분의 2를 곱한 금액을 초과하지 아니하는 범위안에서 과징금을 부과할 수 있다. 다만, 매출액이 없는 경우등에는 5억원을 초과하지 아니하는 범위안에서 과징금을 부과할 수 있다. <개정 1999.12.28., 2004.12.31., 2013.8.13., 2014.5.28.>

② 공정거래위원회는 제23조(불공정거래행위의 금지)제1항제7호 또는 같은 조 제2항, 제23조의2(특수관계인에 대한 부당한 이익제공 등 금지)제1항 또는 제3항을 위반하는 행위가 있을 때에는 해당 특수관계인 또는 회사에 대하여 대통령령으로 정하는 매출액에 100분의 5를 곱한 금액을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있다. 다만, 매출액이 없는 경우 등에는 20억원을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있다. <신설 2013.8.13.>

[전문개정 1996.12.30.]

제6장 사업자단체

제25조 삭제 <1999.2.5.>

제26조(사업자단체의 금지행위) ①사업자단체는 다음 각호의 1에 해당하는 행위를 하여서는 아니된다. <개정 1996.12.30., 1999.2.5.>

1. 제19조(부당한 共同行爲의 금지)제1항 각호의 행위에 의하여 부당하게 경쟁을 제한하는 행위

2. 일정한 거래분야에 있어서 현재 또는 장래의 사업자수를 제한하는 행위

3. 구성사업자(事業者團體의 構成員인 事業者를 말한다. 이하 같다)의 사업내용 또는 활동을 부당하게 제한하는 행위

4. 사업자에게 제23조(不公正去來行爲의 금지)제1항 각호의 1의 규정에 의한 불공정거래행위 또는 제29조(再販賣價格維持行爲의 제한)의 규정에 의한 재판매가격유지행위를 하게 하거나 이를 방조하는 행위

5. 삭제 <1999.2.5.>

②제19조(부당한 공동행위의 금지)제2항 및 제3항은 제1항제1호의 경우에 이를 준용한다. 이 경우에 "사업자"는 "사업자단체"로 본다. <개정 1996.12.30., 2007.8.3.>

③공정거래위원회는 제1항의 규정에 위반하는 행위를 예방하기 위하여 필요한 경우 사업자단체가 준수하여야 할 지침을 제정ㆍ고시할 수 있다.

④공정거래위원회는 제3항의 지침을 제정하고자 할 경우에는 관계행정기관의 장의 의견을 들어야 한다.

제27조(시정조치) 공정거래위원회는 제26조(事業者團體의 금지행위)의 규정에 위반하는 행위가 있을 때에는 당해사업자단체(필요한 경우 관련 構成事業者를 포함한다)에 대하여 당해행위의 중지, 시정명령을 받은 사실의 공표 기타 시정을 위한 필요한 조치를 명할 수 있다. <개정 1992.12.8., 1996.12.30., 1999.2.5., 2004.12.31.>

[2004.12.31. 법률 제7315호에 의하여 2002.1.31. 헌법재판소에서 위헌결정된 이 조를 개정함.]

제28조(과징금) ①공정거래위원회는 제26조(事業者團體의 금지행위)제1항 각호의 1의 규정에 위반하는 행위가 있을 때에는 당해사업자단체에 대하여 5억원의 범위안에서 과징금을 부과할 수 있다.

②공정거래위원회는 제26조(事業者團體의 금지행위)제1항제1호를 위반하는 행위에 참가한 사업자에 대하여는 대통령령이 정하는 매출액에 100분의 10을 곱한 금액을 초과하지 아니하는 범위안에서 과징금을 부과할 수 있다. 다만, 매출액이 없는 경우등에는 20억원을 초과하지 아니하는 범위안에서 과징금을 부과할 수 있다. <개정 2012.3.21.>

③ 공정거래위원회는 제26조제1항제2호부터 제4호까지의 규정을 위반하는 행위에 참가한 사업자에 대하여는 대통령령으로 정하는 매출액에 100분의 5를 곱한 금액을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있다. 다만, 매출액이 없는 경우등에는 10억원을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있다. <신설 2012.3.21., 2016.3.29.>

[전문개정 1996.12.30.]

당사가 속한 사조그룹
(사조시스템즈, 사조산업, 사조대림 등)
의 2018년 3분기 자산총액은 약 3조 3,681억원으로, 2018년 공정거래위원회에서 지정한 공시대상기업집단에 해당하지 않아 현재 시점에서 당사의 상기 규제에 따른 직접적 위험은 제한적입니다. 다만, 공정거래위원회의 일감몰아주기 등 불공정거래에 대한 규제가 강화되는 추세이며, 당사가 속한 사조그룹의 자산규모도 점진적으로 증가하고 있어 향후 사조그룹이
(사조시스템즈, 사조산업, 사조대림 등) 공시대상기업집단에 지정된다면, 당사 또한 일감몰아주기 규제 등의 제재 대상이 될 수 있음으로 이 점 주지하신 후 투자에 임하시기 바랍니다.

(나-3. 노사분규 발생에 따른 위험)

주식회사 사조대림 및 주식회사 사조해표는 노동조합이 결성되어 있으며, 노동조합은 전국식품산업노동조합연맹에 조합원으로 가입되어 있습니다. 증권신고서 제출일 현재, 파업에 관하여서는 예정된 바 없습니다.

그러나 향후 합병에 따른 파업, 특근 거부 등 노조관련 생산 계획에 차질이 생길 경우, 노사가 합의를 이룬 후에 생산 지연분 만큼을 특근 등을 통해서 만회하고는 있지만 협의가 장기간 타결이 되지 않아 파업이 발생하는 경우 당사의 생산성은 당초 계획보다 감소하게 되며 매출과도 직결되고 생산 지연에 따른 원가 상승 등으로
주식회사 사조대림 및 주식회사 사조해표의
영업성과가 하락할 위험이 존재하오니 투자 시 이점 유의
하여 주시기 바랍니다.

주식회사 사조대림 및 주식회사 사조해표와 같이 식품업을 영위하는 있는 업체들은 
전국식품산업노동조합연맹에 노조조합원으로 가입되어 있으며, 주식회사 사조대림 및 주식회사 사조해표는 노동조합이 결성되어 있으며 임금 및 처우 개선 등의 사항을 놓고 노사간 대립되는 경우가 발생하기도 합니다. 노사간의 협상이 이루어지지 않을 경우 파업 등으로 인하여 생산라인이 가동되지 않을 수 있으며 이는 매출에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

[전국식품산업노동조합연맹 조직도]

전국노총식품_예비

자료 : 전국식품산업노동조합연맹 홈페이지

노동조합은 노동자와 회사 의사결정자간의 대화 창구로서 그 의미가 매우 긍정적이지만, 실제로는 서로의 주장이 대립되기도 하고, 자신의 의견을 관철시키기 위하여 파업으로 확장되는 등 회사에 부정적인 영향을 미치기도 합니다. 주식회사 사조대림 및 주식회사 사조해표의 직원 중 약65%정도가 노조에 가입되어 있으며, 현재 진행되고 있는 파업은 없습니다. 

향후 합병과 관련하여 파업, 특근 거부 등 노조관련 생산 계획에 차질이 생길 경우, 노사가 합의를 이룬 후에 생산 지연분 만큼을 특근 등을 통해서 만회하고는 있지만 협의가 장기간 타결이 되지 않아 파업이 발생하는 경우 주식회사 사조대림 및 주식회사 사조해표의 생산성은 당초 계획보다 감소하게 되며 매출과도 직결되고 생산 지연에 따른 원가 상승 등으로 주식회사 사조대림 및 주식회사 사조해표의 영업성과가 하락할 위험이 존재하오니 투자 시 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[합병법인 회사위험: 주식회사 사조대림]

※ 합병법인인 주식회사 사조대림은 K-IFRS 적용 대상 기업으로 연결재무제표를 작성하고 있습니다. 본 증권신고서 투자위험요소는 연결재무제표를 기준으로 작성되었으나, 일부는 별도재무제표 기준으로 작성되었습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요 재무상황 요약표는 아래와 같습니다.

[단위 : 백만원]

구 분
K-IFRS 연결재무제표 기준

2018년
2017년
2016년
2015년

결산연월
2018.12
2017.12
2016.12
2015.12

외부감사인의 감사의견
적정
적정
적정
적정

(삼일회계법인)
(삼일회계법인)
(삼일회계법인)
(삼일회계법인)

1. 자산 총액
720,876
680,094
671,744
657,031

- 유동자산 총액
269,242
235,465
232,599
245,312

2. 부채 총액
404,569
378,331
412,587
407,775

- 유동부채 총액
320,150
311,752
320,684
310,081

3. 순자산 총액
316,307
301,763
259,157
249,256

4. 부채비율(%)
127.90%
125.37%
159.20%
163.60%

5. 유동비율(%)
84.10%
75.53%
72.53%
79.11%

6. 매출액
937,111
987,439
953,550
715,056

7. 영업이익(손실)
36,257
55,366
36,444
17,803

8. 영업이익률(%)
3.87%
5.61%
3.82%
2.49%

9. 이자보상배율(배)
5.59
7.23
3.94
2.70

10. 당기순이익
14,376
42,329
10,021
14,077

11. 자본금
29,822
29,822
29,822
29,822

12. 영업활동 현금흐름
7,585
51,836
60,542
18,314

- 영업현금흐름/총부채 (%)
1.87%
13.70%
14.67%
4.49%

13. 투자활동 현금흐름
-31,316
-23,492
-37,306
1,859

14. 재무활동 현금흐름
28,102
-27,939
-18,260
-16,309

15. 환율변동효과
-5
-6
5
0

16. 현금및현금성자산
16,486
12,120
11,722
6,741

자료 : 사조대림 각 사업연도 사업보고서

(나-4. 매출/수익성 감소 위험)

2018년
말
연결기준 당사의 매출액은 약
9,371
억원이며 전년 동분기 대비

5.10
%
감소하였으
며
, 영업이익은 약
363
억원을 기록하며 전년
동기
대비
34.51
%
하락
한

수치를 기록하였습니다. 한편, 2017년 당사가 기록한 연간 매출액은 약 9,874억원으로 2016년 대비 3.55% 신장하였으며, 이는 식품부문의 매출액 증가와 연결 적용 대상 종속회사(사조오양)의 매출 증가에 따른 결과입니다. 당사의 식품부문은 필수재로 수요의 가격탄력성이 낮은 특징을 보여, 향후 경기변동 등 외부환경이 악화되더라도 이에 따른 급격한 외형 축소 등의 가능성은 높지 않은 것으로 판단되나,
당사의 주요 사업부문 중 하나인 축산부문은
각종 가축질병 위험에 노출되어 있으며, 이로 인한 원재료(육계, 토종, 삼계, 오리)의 가격변동에 따라 매출액 및 수익성이 악활 될 수 있습니다.

따라서 투자자들께서는 투자 전 당사의 외형 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있는 요인들에 면밀히 검토 후 투자에 임하시기 바랍니다.

[당사 요약 손익계산서]
[단위 : 백만원]

구 분
2018년
2017년
2016년
2015년

매출액
937,111
987,439
953,550
715,056

매출원가
783,021
797,503
786,899
587,632

매출총이익률(%)
16.44%
19.24%
17.48%
17.82%

영업이익
36,257
55,366
36,444
17,803

영업이익률(%)
3.87%
5.61%
3.82%
2.49%

당기순이익
14,376
42,329
10,021
14,077

순이익률(%)
1.53%
4.29%
1.05%
1.97%

자료 : 당사 각 사업연도 사업보고서, 연결기준

당사는 2015년부터 꾸준하게 매출액이 상승하며 영업이익도 증가하고 있습니다. 2016년에는 당사의 음식업부문을 매각하였으나, 오히려 2017년 연결기준 매출액 약 9,874억원을 달성하며 2016년 대비 3.55% 신장하였으며, 이는 식품부문의 매출액 증가와 연결 적용 대상 종속회사(사조오양)의 매출 증가에 따른 결과에 기인합니다. 영업이익 또한 2017년 약 554억원을 기록하며 작년 동기 대비 51.92%상승하며 이익이 크게 증가하였습니다. 당사는 2015년 2.49%의 영업이익률을 기록한 이후 당사의 수익성 지표는 꾸준히 개선되고 있으며, 당사 수익성 개선의 주요 요인은
식품부문및 축산부문의 영업이익 증가

입니다.

2018년
말
연결기준 당사의 매출액은 약

9,371
억원이며, 전년 동기대비
5.10
% 감소하였으
며
, 영업이익은 약
363
억원을 기록하며 전년
동기
대비
34.51
%
하락
한

수치를 기록하였습니다. 

[당사 개별기준 요약 손익계산서]
[단위 : 백만원]

구 분
2018년
2017년
2016년
2015년

매출액
431,028
471,852
460,627
429,808

매출원가
346,199
366,681
362,424
343,736

영업이익
15,531
16,596
10,066
3,736

영업이익률(%)
3.60%
3.52%
2.19%
0.87%

자료 : 당사 각 사업연도 사업보고서

당사는 개별기준 2015년 영업이익 약37억원에서 2016년 약100억원, 2017년 약166억을 기록하며 꾸준하게 상승해 왔습니다.
2018년
말
약
4,310
억원의 매출액, 영업이익 약
155
억원을 기록하였습니다. 이는 2017년
말
약
4,719
억원의 매출액 보다
9.47
% 감소
하였고,
영업이익은
6.42
%
하락
하였습니다.
그러나 영업이익률은 2017년 대비 0.08%p. 상승하였는데, 이는 유의미한 수치는 아닌 것으로 판단됩니다. 

한편, 당사의 주요 영업부문별 매출/수익성 추이는 아래와 같습니다.

[당사 영업부문별 매출/수익 추이]
[단위 : 백만원]

구 분
2018년
2017년
2016년
2015년

매출액
영업
이익
영업
이익률
매출액
영업
이익
영업
이익률
매출액
영업
이익
영업
이익률
매출액
영업
이익
영업
이익률

수산부문
64,532
2,864
4.44%
78,642
8,607
10.94%
82,944
2,074
2.50%
77,388
(2,015)
(2.60%)

식품부문
366,496
12,667
3.46%
393,210
7,989
2.03%
377,683
7,991
2.12%
352,421
5,752
1.63%

사조남부햄부문
-
-
-
-
-

-
-
-
59,304
2,756
4.65%

사조농산부문
9,723
1,419
14.59%
10,950
3,029
27.66%
9,622
2,815
29.26%
10,333
3,129
30.28%

식자재부문
97,870
(1,078)
(1.10%)
101,673
1,113
1.10%
98,148
897
0.91%
49,261
(38)
(0.08%)

사조오양부문
296,146
12,485
4.22%
310,187
24,173
7.79%
279,105
22,363
8.01%
134,106
8,570
6.39%

축산부문
216,831
8,130
3.75%
258,173
10,647
4.12%
283,109
361
0.13%
135,844
(83)
(0.06%)

음식업부문
-
-
-
-
-
-
1,551
(9)
(0.58%)
1,147
(65)
(5.68%)

소 계
1,051,598
36,487
3.47%
1,152,834
55,558
4.82%
1,132,161
36,492
3.22%
819,803
18,006
2.20%

연결조정
(114,487)
(229)
(0.20%)
(165,395)
(192)
(0.12%)
(178,611)
(48)
(0.03%)
(104,747)
(202)
(0.19%)

합 계
937,111
36,258
3.87%
987,439
55,366
5.61%
953,550
36,444
3.82%
715,056
17,803
2.49%

자료 : 당사 각 사업연도 사업보고서 
주1) 2016년 음식업 부문은 매각됐습니다.
주2) 2016년 사조남부햄부문은 사조오양부문으로 흡수합병 되었습니다.

당사는

2018년
말
기준 (주)사조오양, 농헙회사법인(주)사조화인코리아, (주)사조농산, (주)사조에프에스 총 4개의 종속회사와 연결되어 있습니다.

2018년
말
기준 식품부문에서 발생한 매출액이 약

3,665
억원으로 당사 연결기준 전체 매출액(단순합산)의
34.
85
%
를
차지하고 있으며, 다음으로 사조오양부문이

28.16
%
의
매출액 비중을 보이고 있으며, 축산부문이 그 다음인
20.62
%
를
차지하고 있어 특정 사업부문에 매출이 취중되어 있지 않은 것으로 보여집니다.

수익성 측면에서

2018년
말
기준 사조농산부문이 약
14.59
%
의
영업이익률을 기록하고 있으나, 농산부문의 외형(

2018년
말
매출액 약
97
억원
)을
감안할 때 당사의 사업 수익성에 유의미한 영향을 미치지는 않는 것으로 판단됩니다. 또한 식자재 부문은

2018년
말
약
979
억원의
매출
액을 기록하였지만
영업손실 약11억원, 영업이익률 -1.0%을
기록하
였습니다.
식자재부문의 영업이익률은 지속적으로 매년 감소하고 있는 추세이며 이는

경기둔화 및 식자재 업체의 과다경쟁에 기인합니다.

종합적으로, 당사는 수산부문, 식품(B2B, B2C), 축산 등을 주요 사업부문으로 영위하고 있으며, 2015년 이후 안정적인 외형 및 수익성 지표를 유지하고 있습니다. 당사가 생산 및 판매하는 상품(햄, 어북, 맛살 등)은 필수재로 수요의 가격탄력성이 낮은 특징을 보여, 향후 경기변동 등 외부환경이 악화되더라도 이에 따른 급격한 외형 축소 등의 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 

그러나, 당사의 주요 사업부문 중 하나인 축산부문은
조류인플루엔자(AI)를 비롯한 구제역 등 각종 가축질병 위험에 노출되어 있으며, 이로 인한 원재료(육계, 토종, 삼계, 오리)의 가격변동에 따라 매출액 및 수익성이 악활 될 수 있습니다. 당사는 이런 가축질병 방지를 위해

철
저한 방역활동 등을 하고 있지만, 경기둔화 및 제반 경영환경에 변화에 따라 이익 마진 감소 등 영업 수익성이 둔화될 가능성이 존재하고, 향후 국내 식품산업 전반이 악화 될 경우 당사 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. 

(나-5. 재무안정성 악화 위험)

2018년
기말
연결기준 당사의 부채총계는 약
4,046
억원이며 2017년말 연결기준 부채총계 약 3,783억원대비 약
263
억원 증가
하

였습니다. 부채비율은 2017년 125.37% 대비

2.53%p. 증가한 127.90
%
입
니다. 최근 3개년간 당사의 재무구조는 개선되는 추세에 있지만,
100% 미만 수준을 유지하고 있는 유동성 비율 등을 감안할 때, 향후 업황 악화 등으로 당사 영업활동현금흐름 창출 능력에 손상 등이 발생할 경우 단기적 유동성 충격으로 이어질 가능성이 존재
하며 이는
당사 재무구조에 부정적 영향을 미칠
수 있습니다. 따라서 투자자들께서는 당사의 재무현황 등에 대하여 면밀히 검토 후 투자에 임하시기 바랍니다.

2018년
기말
연결기준 당사의 부채총계는 약
4,046
억원이며, 2017년말 연결기준 부채총계 약 3,783억원대비 약

263
억원 증가하였습니다. 부채비율은 2017년 125.37% 대비
2.53%p. 증가한 127.90%
입니다.
2018년말 유동성장기차입금이 감소하
였지만 단기차입금은 증가하였고,
장기차입금
의 증가로 비유동부채까지 증가하며
부채총액은 증가 한 것으로 보여집니다.

[당사 요약 재무상태표]
[단위 : 백만원]

구 분
2018년
2017년
2016년
2015년

자산 총액
720,876
680,094
671,744
657,031

- 유동자산 총액
269,242
235,465
232,599
245,312

부채 총액
404,569
378,331
412,587
407,775

- 유동부채 총액
320,150
311,752
320,684
310,081

순자산 총액
316,307
301,763
259,157
249,256

부채비율(%)
127.90%
125.37%
159.20%
163.60%

유동비율(%)
84.10%
75.53%
72.53%
79.11%

자료 : 당사 각 사업연도 사업보고서, 연결기준

최근 3개년간 당사의 재무구조는 개선되는 추세에 있습니다. 2015년 163.60%를 기록하였던 당사의 부채비율은 2016년 159.20%를 기록한 이후 하향 안정화되는 추세이며, 유동비율 또한 2015년 79.11%에서 개선되어

2018년
말 84.10
%로

2
015년 대비

4.99
%p
증
가하였습니다. 또한 당사는 안정적인 사업구조를 기반으로 2015년 이후 꾸준히 당기순이익을 창출하고 이익잉여금 증가에 따른 자본규모도 증가하는 추세입니다. 

다만, 2018년
기말
연결기준 당사의 유동부채 규모 약
3,202
억원이 유동자산규모약
2,692
억원을 상회하고 있어 유동비율이 100%미만으로 나타나고 있으며, 따라서 안정적인 재무구조에도 불구하고 유동성 관점에서 일부 개선이 필요하다고 판단됩니다. 이러한 유동성 측면에서의 위험은 당사의 높은 단기차입금 규모와 밀접한 관련이 있습니다. 

당사는 2018년

기말 연결기준 약
1,782억원 규모의 단기차입금을 계상하고 있으며,이러한 당사의 다소 높은 단기차입금 규모는 당사 재무구조에 부담으로 작용할 수 있습니다. 차입금과 관련된 위험은 합병신고서 '(제1부 합병의 개요 - Ⅵ. 투자위험요소 -
3. 합병이 성사될 경우 관련 고려해야 할 위험요소
- 나. 회사위험 - (나-6. 차입금 미상환 위험)'에 상세히 기재하였으니 참조하시기 바랍니다.

[당사 이자보상배율 현황]
[단위 : 백만원]

구 분
2018년
2017년
2016년
2015년

영업이익
36,257
55,366
36,444
17,803

이자비용
6,488
7,748
10,105
6,591

이자보상배율(배)
5.6
7.1
3.6
2.7

자료 : 당사 각 사업연도 사업보고서, 연결기준

한편,

2016년부터 최근 3개년 연간 이자비용은 약 81억정도 수준이었으나 영업이익의 증가함에 따라 당사의 이자보상배율은 점차 높아지며 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 당사의 2018년
기말
연결기준 이자비용은 약

65
억원으로 같은 기간 당사가 창출한 영업이익 약

363
억원을 감안할 때 이자비용은 당사에 큰 부담으로 작용하지 않는 수준으로 판단되며 이자보상배율은 약
5.6
배로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 
 
종합적으로, 당사는 안정적으로 창출되는 당기순이익을 기반으로 이익잉여금을 확충하여 자본규모가 증가하는 추세에 있으며, 부채 규모의 일부 증가에도 불구하고 안정적인 재무비율(부채비율
127.90
%
) 을 유지하고 있습니다. 또한 당사는 현재 일반적인 대규모 CAPEX 및 M&A 등을 계획하고 있지 않아 향후 대규모 차입조달 등에 따른 급격한 재무구조의 악화가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 

그럼에도 불구하고 100% 미만 수준을 유지하고 있는 유동성 비율 등을 감안할 때, 향후 업황 악화 등으로 당사 영업활동현금흐름 창출 능력에 손상 등이 발생할 경우 단기적 유동성 충격으로 이어질 가능성이 존재하며 이는 당사 재무구조에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자들께서는 당사의 재무현황 등에 대하여 면밀히 검토 후 투자에 임하시기 바랍니다.

(나-6. 차입금 미상환 위험)

2018년

기말
연결기준 당사의 총 차입금은 약
2,323
억원으로 2017년 대비 약

293억 증가하였습니다.
당사의 2018년
기말
연결기준 차입금의존도는

32.23
%
이
며, 현금및현금성자산을 차감한 순차입금의존도는
29.94
%
입
니다. 한편,
당사의 2018년
기말

연결기준 단기차입금과 유동성장기차입금을 합친 유동성차입금은 약
1,873
억원으로 당사 총 차입금의
80.63
%
를 차지하고 있습니다.
이와 같이
당사의 높은 유동성차입금 비중은 향후 당사가 단기적으로 사업실적 및 유동성 등에 손상을 겪게 될 경우 당사의 차입금 상환 부담 및 재무구조 악화로 이어질 수 있습니다.
2018년

기말

연결기준 당사의 유동성차입금 약

1,873
억원은 당사의 동기간 현금및현금성자산 약
165
억원과 당사가
2018년
연간 창출한 영업활동현금흐름 약
76
억원을 감안할 때 당사의 차입금 상환 부담으로 작용할 수 있으므로 투자자들께서는 투자 전 당사의 차입금 현황 및 차입금 상환 등에 대해 면밀히 검토
후 투자에 임하시기 바랍니다.

[ 당사 장단기차입금 현황표]
[단위 : 백만원]

구 분
K-IFRS 연결재무제표 기준

2018년
2017년
2016년
2015년

부채총계
404,569
378,331
412,587
407,775

총 차입금
232,317
203,006
234,319
252,898

유동성차입금
187,316
175,544
178,405
190,776

- 단기차입금
178,174
137,092
152,590
176,440

- 유동성장기차입금
9,142
38,452
25,815
14,336

비유동성차입금
45,001
27,462
55,914
62,122

- 장기차입금
45,001
27,462
55,914
62,122

순차입금
215,831
190,886
222,597
246,157

차입금의존도
32.23%
29.85%
34.88%
38.49%

순차입금의존도
29.94%
28.07%
33.14%
37.47%

자료 : 당사 각 사업연도 사업보고서

2018년
기말
연결기준 당사의 총 차입금은 약
2,323
억원으로 2017년 대비 약

293억 증가하였습니다.
당사의 2018년
기말

연결기준 차입금의존도는
32.23
%
이
며, 현금및현금성자산을 차감한 순차입금의존도는
29.94
%
입
니다. 당사의 장단기 차입금은 대부분 제1금융권으로부터의 일반대출 등으로 구성되어 있으며, 당사는 토지 , 건물, 선박 및 기계장치 등의 담보제공과 당사의 재무현황 및 기업신용도 등을 기반으로 제1금융권 대출만기 도래시 대출 연장 등을 통해 차입금을 관리하고 있습니다.

다만, 당사의 관계회사인 사조해표 외로 부터 차입한 약
112
억원 등 일부 만기 상환이 요구되는 차입금 등은 상환 일정에
자기자금을 통해
상환할 계획입니다

.

[ 당사 장기차입금 현황표]
[단위 : 천원]

차입금 종류
차 입 처
연이자율(%)
당기말
전기말

일반차입금 외
KEB 하나은행 외
1.55~4.30
20,834,731
65,914,371

시설차입금
KB국민은행 외
1.80~4.68
33,309,045
-

차감: 유동성대체
(9,142,311)
(38,452,095)

합 계
45,001,465
27,462,276

자료 : 당사
사업
보고서

[ 당사 단기차입금 현황표]
[단위 : 천원]

차입금 종류
차 입 처
이자율(%)
당기말
전기말

일반차입금
우리은행 외
3.00~4.47
157,417,774
106,617,856

USANCE
우리은행 외
L+0.35~0.40
9,546,413
20,149,523

관계회사차입금
사조해표 외
4.00
11,170,000
10,170,000

기타차입금
기타개인
-
40,000
155,000

합 계
178,174,187
137,092,379

자료 : 당사
사업
보고서

한편, 당사의 2018년
기말
연결기준 단기차입금과 유동성장기차입금을 합친 유동성차입금은 약

1,873
억원으로 당사 총 차입금의

80.63
%
를 차지하고 있습니다. 이와 같이 당사의 높은 유동성차입금 비중은 향후 당사가 단기적으로 사업실적 및 유동성 등에 손상을 겪게 될 경우 당사의 차입금 상환 부담 및 재무구조 악화로 이어질 수 있습니다. 다만, 유동성차입금 중 일부는 유동성장기차입금(

2018년 기준 약
91
억원
),
즉, 장기차입금의 만기도래에 따른 단기성 부채로의 이전과 관련이 있어 단기차입금과는 구분이 필요하다고 판단됩니다.

당사의 단기차입금은 대부분 제1금융권으로부터의 차입으로 이루어져 있어, 당사의 재무구조 및 기업신용도 등을 고려할 때 단기차입금 상환기한 도래에 따른 만기 연장은 가능할 것으로 판단됩니다. 그러나, 단기차입금에 집중된 차입금 만기구조는 당사의 신용도 및 향후 유동성에 부정적 영향을 초래할 수 있습니다.

종합적으로, 2018년
기말
연결기준 당사의 유동성차입금 약
1,873
억원은 당사의 동기간 현금및현금성자산 약
165
억원과 당사가

2018년
연간 창출한 영업활동현금흐름 약
76
억원을 감안할 때 당사의 차입금 상환 부담으로 작용할 수 있습니다. 그러나, 차입금 차입처가 제1금융권으로 만기에 따른 대출 연장이 가능하다는 점,
2018년 연간 이자보상배율 5.6배
로 당사가 창출하는 영업이익으로 이자비용을 충당할 수 있다는 점 등을 감안할 때, 유동성차입금 규모가 당사의 재무구조에 급격한 악화를 초래할 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 기업의 안정적인 부채조달과 상환은 기업의 계속기업 가정에 근본적인 요건이므로, 투자자들께서는 투자 전 당사의 차입금 현황 및 차입금 상환 등에 대해 면밀히 검토 후 투자에 임하시기 바랍니다.

(나-7. 국내 매출 편중의 위험)

2018년
말
기준
사조대림은
총매출 중 97%가 국내 매출로 구성되어 있으며, 내수 비중이 높은 사업을 영위하고 있습니다. 최근 미중 무역분쟁, 신흥국 금융불안, 미국 금리인상, 브렉시트 혼란 및 국내 경제 성장률 하향 등 대내외 적으로 경기 불확실성이 지속되고 있습니다.
글로벌 경기변화에 따라 우리나라 내수경기에 영향을 미칠 수 있고, 이는 국내 매출비중이 높은 당사의 매출 및 수익성에 영향을 줄 수 있음으로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는
2018년말 기준 총매출 중 국내 매출 비중이 약 97%를 기록하고 있으며, 수출비중은 약 3%로 내수비중이 높은 사업을 영위하고 있습니다. 또한 경제발전에 따른 소득의 증대는 국민 생활 수준의 향상으로 귀결되어 국민의 식생활 패턴에 변화를 주기 때문에 국내 경기 변동에 따라 당사의 매출은 일정 수준 이상 영향을 받을 것으로 판단됩니다. 

[ 사조대림 지역별 매출실적 현황 (연결기준) ]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2018년
2017년
2016년
2015년

수출
29,747
37,875
31,567
29,974

비중 (%)
3.17%
3.84%
3.31%
4.19%

내수
907,364
949,564
921,983
685,082

비중 (%)
96.83%
96.16%
96.69%
95.81%

합계
937,111
987,439
953,550
715,056

자료 : 사조대림 사업보고서

주1)

내부

거래 제외 수치임

주2) 2015년 ~ 2017년 수치는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호 '수익'에 따라 작성되었습니다.

트럼프 신정부의 재정정책과 규제완화 등으로 촉발된 경기회복에 대한 기대감으로 글로벌 경제가 개선되었지만, 미중 무역분쟁, 신흥국 금융불안, 미국 금리인상, 브렉시트 혼란 등으로 인하여 대내외 적으로 경기 불확실성이 지속되고 있습니다. 글로벌 경기변화에 따라 우리나라 내수경기에 영향을 미칠 수 있고, 이는 국내 매출비중이 높은 당사의 매출 및 수익성에 영향을 줄 수 있음으로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

(나-8. 연결대상 종속회사 관련 위험)

당사는 종속기업으로 4개의 국내법인을 보유하고 있습니다.
종속기업의 손실은 당사의 연결기준 재무제표에 반영되므로 이는 당사의 수익성 저하에 일부 영향을 미치게 됩니다. 당사는 2018년
사업연도말 기준
특수
관계인에 총 약 604억원의 지급보증을 제공하고 있습니다. 향후
대규모의 지급보증이 현실화될 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2018년
기말 현재 종속기업으로 (주)사조오양 등 4개의 국내법인을 보유하고 있습니다. 당사의 주요 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

[ 당사 주요 종속기업 재무정보]
(단위 : 천원)

구 분
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
자 본
매출액
영업손익
분기순손익
총포괄손익

(주)사조농산
3,850,206
9,113,161
2,759,454
2,960,000
7,243,913
9,722,670
1,418,823
1,217,854
1,717,346

(주)사조에프에스
9,338,731
11,250,907
14,084,969
5,180,104
1,324,565
97,869,768
(1,077,933)
(5,363,324)
(5,341,568)

(주)사조오양
91,120,209
217,169,926
124,272,856
28,313,290
155,703,989
296,145,759
12,485,241
7,958,452
8,417,567

농업회사법인(주)사조화인코리아

61,193,805
112,239,204
83,555,625
26,532,183
63,345,201
216,831,305
8,129,728
1,757,359
1,733,155

자료 : 당사 사업보고서
주) 상기요약재무정보는 내부거래를 제거하기 전의 금액입니다.

(주)사조농산, (주)사조오양, 농업회사법인(주)사조화인코리아는 비교적 양호한 실적을 유지하고 있습니다. 그러나 (주)사조에프에스의 경우

손실을 기록하고 있으며 종속기업의 손실은 당사의 연결기준 재무제표에 반영되므로 이는 당사의 수익성 저하에 일부 영향을 미치게 됩니다. 

한편 당사는 당사의 특수관계인을 위하여 채무보증을 제공하고 있습니다. 당사는 2018년
기말 현재 총 약 604억원의 지급보증을 하고 있으며, 향후 일부 종속기업에서 실적 부진과 자본잠식이 지속되어 대규모의 지급보증이 현실화될 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[ 당사 특수관계자 제공 지급보증 내역]
(단위 : 천원)

제공받은자
금융기관명
지급보증내역
지급보증금액
여신금액

(주)동화농산
신한은행 외
차입금
3,110,400
2,493,140

사조동아원(주)
KDBC이음 외
전환사채
6,000,000
6,000,000

사조동아원(주)
이베스트 투자증권 주식회사,하일랜드2016중소중견엠앤에이사모투자 합자회사
전환사채
7,500,000
7,500,000

(주)사조바이오피드
우리은행 외
차입금
43,831,800
28,930,362

합 계
60,442,200
44,923,502

자료 : 당사
사업보고서

(나-9. 우발채무 등 관련 위험)

증권신고서 제출기준일 현재
당사의 연결실체가 계류중인 소송사건

2
건(관련 소송가액
39,280천원
)이 있습니다. 계약 및 채무이행과 관련하여 총 1매의 백지어음이 견질로 제공되어있습니다. 한편 연결실체가 관계기업을 위하여 차입금에 대해 지급보증한 내역은 약 604억원, 연결실체간 차입금에 대해 지급보증한 금액은 약 530억원입니다. 또한 당사는 사조컨소시엄에 포함되어 있으며 사조동아원(주)가 발행한 전환사채에 대해 상환의무 연대책임이 있습니다. 또한 당사는 현재 금융감독원 정기감리에 진행중에 있으며 현재로서

감리 결과가 확정되지 않은 만큼 해당 조사의 결과가 당사에 어떠한
영향을 미칠지에 대해서도 확정되지 않았습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하셔서 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

증권신고서 제출기준일 현재 당사의 연결실체가 피소되어 계류중인 소송사건의 내역은 다음과 같으며 관련 소송가액은
39,280
천원 입니다. 또한 증권신고서 제출일 현재
조
업수
역권
확보
에 대하여 개인에게 계약 및 채무이행을 위하여 백지어음 1매가 견질로 제공되어 있습니다.

■ 소송현황

(기준일 : 2019년

03월 28일)

(단위 : 천원)

소제기일
원고
피고
최종소송가액
소송내용
진행상황 및 소송일정

2018.04.04
제효영
(주)사조대림
2,224
손해배상 청구의 소
-

2018.11.19
나영희
㈜사조화인코리아
37,056
손해배상
-

자료 : 당사제시

■ 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2019년

03월 28일)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행

금융기관(은행제외)

법 인

기타(개인)
1
백지어음
계약 및 채무이행

자료 : 당사제시

 당사가 관계기업에 제공하고 있는 지급보증(약 604억원) 및 연결실체간 지급보증(약 530억원)은 향후 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 계열회사의 부실 요인 발생시 연쇄적으로 지급보증 위험을 유발해 당사의 신인도를 제약할 수 있기 때문입니다. 또한 당사의 계류중인 소송사건 등의 우발부채 및 계열회사에 제공한 담보 등은 향후 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

■ 채무보증 현황

- 연결실체가 관계기업을 위해 지급보증한 내역

(기준일 : 2019년
03월 28일)

(단위 : 천원)

채권자
채무자
관계
보증시작
보증종료
기초
증가
감소
기말

우리은행 등
(주)사조바이오피드
관계기업
2014/08/11
2019/08/11
8건
43,770,560
516,200
454,960
7건
43,831,800

신한은행 등
동화농산(주)
관계기업
2012/12/24
2022/12/24
2건
3,110,400
-
-
2건
3,110,400

KDBC이음 PEF
㈜사조동아원
관계기업
2018/03/31
2020/09/30
2건
13,500,000
-
-
2건
13,500,000

합계

12건
60,380,960
516,200
454,960
11건
60,442,200

- 연결실체간 지급보증한 내역

(기준일 : 2019년
03월 28일)

(단위 : 천원)

채권자
채무자
보증기업
보증시작
보증종료
기초
증가
감소
기말

신한은행
㈜사조에프에스
㈜사조대림
2015/08/17
2017/04/16
3건
4,560,000
6,000,000
-
4건
10,560,000

국민은행등
농업회사법인
㈜사조화인코리아
㈜사조대림
2016/09/24
2017/09/23
2건
2,774,000
24,000,000
-
3건
26,774,000

기업은행등
농업회사법인
㈜사조화인코리아
㈜사조오양
2014/11/11
2019/02/28
6건
15,668,000
-
-
6건
15,668,000

합계

11건
23,002,000
30,000,000
-
12건
53,002,000

■기타의 우발채무
당사는 사조컨소시엄(㈜사조해표, ㈜사조대림,사조씨푸드㈜)에 포함되어 있으며, 사조컨소시엄은 아래와 같은 상환의무 연대이행 계약을 체결한 바 있습니다.

사조동아원(주)가 발행한 제10차 전환사채에 대한 사조컨소시엄과 전환사채 인수자인 케이디비씨이음 PEF와 계약내용

1) 사조컨소시엄은, 케이디비씨이음 PEF가 사채인수계약에 따른 조기상환청구권(put option)을 행사하는 경우, 대상회사가 부담하는 상환의무를 연대하여 이행하기로 하였습니다.

2) 사조컨소시엄의 기본 Call Option
사조컨소시엄은 2017년 3월 30일 직접 또는 사조컨소시엄이 지정하는 자를 통해 
케이디비씨이음 PEF가 인수한 전환사채의 50% [권면금액합계이백억원(\20,000,000,000)]에 관하여 매수청구권을 행사하여야 합니다.

3) 사조컨소시엄의 임의 Call Option
케이디비씨이음 PEF가, 2017년 4월 1일부터 2020년 9월 30일 내에, 전환권을 행사하는 경우, 사조컨소시엄은 나머지 전환사채의 수량 전부 또는 일부에 대하여 직접 또는 사조컨소시엄이 지정하는 자를 통해 매수 청구권을 행사할 수 있습니다.

사조동아원(주)가 발행한 제9차 전환사채에 대한 사조컨소시엄과 전환사채 인수자인 하일랜드2016중소중견엠엔에이사모투자 합자회사와 계약내용

1) 사조컨소시엄은 인수인이 대상 전환사채의 사채권자로서 조기상환청구권을 행사하는 경우 발행회사가 부담하는 상환의무를 연대하여 이행하기로 하였습니다. 단 조기상환청구권은 기존 계약내용에도 불구하고 투자자합의서를 통해 사채 발행일로부터 4년이 경과한 날인 2020년 2월 26일 및 그 이후 매 3개월이 되는 날에 조기상환 할 수 있도록 변경되었습니다.

사조동아원(주)가 발행한 제9차 전환사채에 대한 사조컨소시엄과 전환사채 인수자인 이베스트투자증권과의 계약내용

(1) 사조컨소시엄은 인수인이 대상 전환사채의 사채권자로서 조기상환청구권을 행사하는 경우 발행회사가 부담하는 상환의무를 연대하여 이행하기로 하였습니다. 단 조기상환청구권은 기존 계약내용에도 불구하고 투자자합의서를 통해 사채 발행일로부터 3년이 경과한 날인 2019년 2월 26일 및 그 이후 매 3개월이 되는 날에 조기상환 할 수 있도록 변경되었습니다.

이에 따라 당사가 투자한 관계기업의 실적 등 사업현황 등에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단 됩니다. 이와 별도로
당사는 현재 금융감독원 정기감리에 진행중에 있으며 현재로서

감리 결과가 확정되지 않은 만큼 해당 조사의 결과가 당사에 어떠한
영향을 미칠지에 대해서도 확정되지 않았습니다. 감리에 대한 자세한 내용은 '(제1부 합병의 개요 - Ⅵ. 투자위험요소 -
3. 합병이 성사될 경우 관련 고려해야 할 위험요소
- 나. 회사위험 - (나-10. 회계감리 및 재무제표 오류 관련 위험)'

을 참고하시기 바랍니다. 투자자분들 께서는 당사의 우발채무 부분을 면밀히 살펴보신 후 투자에 임하여주시기 바랍니다.

(나-10. 회계감리 및 재무제표 오류 관련 위험)

당사는 2018년 08월부터 당사의 재무제표에 대하여 금융감독원으로부터 회계감리를 받고 있으며(현재 정밀감사 단계), 감리의 결과 사항에 대해서는 현재까지 통보받지 못하였습니다. 다만, 당사는 과거 재무제표를 검토과정에서 2017년 공시된 감사보고서를 비롯하여 사업보고서의 재무제표 중 주석사항에 일부 오류가 있음을 발견하게 되었으며, 당사는 2019년 1월
17일
에 해당 감사보고서 및 사업보고서등에 대해 자진하여 기재정정 공시를 하였습니다.
당사는 2019년 1월 정밀감사대상 및 자료제출요구서(특수관계자 거래주석 기재 누락 및 금액 불일치내역) 통보를 받았으며, 정밀감사기간 및 결과 확정 통보시점도 유관기관의 사정에 따라 유동적인 상황입니다.
당사는 동 감리결과에 따라 당사가 이미 자진하여 정정공시한 내용 외에도 추가적으로 해당 감리대상 재무제표를 정정할 수도 있으며, 그 결과에 따라 유관기관으로부터 과징금 또는 증권발행제한, 감사인지정, 대표이사 및 담당임원 해임권고, 회사(임직원 포함) 검찰고발 등의 조치를 받을 수 있습니다.

이러한 조치를 받게

되는 경우

금번 합병일정에 차질이 생길 수 도 있으므로
투자자 여러분께서는
회계감리와 관련하여 당사에 발생할 수 있는 상황에 대해 면밀히 검토하시고 관련한 위험에 주의를 기울이시기 바랍니다.

당사는 2018년 08월부터 12월까지 금융감독원으로부터 심사감리조사를 받았습니다. 당사는 과거 재무제표를 검토하는 과정에서 2017년 공시된 감사보고서를 비롯하여 사업보고서의 주석사항에 일부 오류가 있었음을 발견하게 되었으며, 당사는 2019년 1월 17일 해당 감사보고서 및 사업보고서등에 대해 자진하여 기재정정 공시를 진행하였습니다.

① 특수관계자와의 거래 주석사항 관련 정정

당사는 재무제표을 근거로 주석을 작성하였으나, 동 자료와 거래자료간의 차이가 있어 관련 주석에 대해 정정공시를 하였습니다. 해당 주석의 정정공시 상세내역은 아래와 같습니다.

[정정사항]

항 목
정정사유
정 정 전
정 정 후

Ⅲ. 재무에 관한 사항
 3. 연결재무제표 주석
 29. 특수관계자와의 거래 (2), (3)
주석사항 기재 수정
주1)정정 전
주2)정정 후

Ⅲ. 재무에 관한 사항
 5. 재무제표 주석
 27. 특수관계자와의 거래 (1), (2), (3)

주석사항 기재 수정
주3)정정 전
주4)정정 후

주1)정정 전

29. 특수관계자와의 거래

(2) 당기 및 전기 중 특수관계자와의 주요 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

특수관계자명
당기
전기

매출 등
매입 등
매출 등
매입 등

매출
기타수익
매입
기타비용
매출
기타수익
매입
기타비용

<관계기업>

(주)사조씨앤씨
8,506
3,942
-
12,147,761
78,679
16,000
-
19,717,210

(주)사조해표
33,768,477
29,492
9,052,676
1,201,449
26,230,967
26,588
8,470,654
792,224

한국절임(주)
26,500
140
3,571,220
-
9,675
-
4,100,566
-

(주)사조바이오피드
73,946
-
53,901,854
-
92,376
-
75,346,445
-

한국제분(주)
-
-
2,891,974
-
-
-
2,567,453
-

사조동아원(주)
54,113
2,858
1,545,295
468,523
-
-
-
-

청림축산
-
-
-
-
-
-
-
33,148

ECARMA-SAKHLIN
443,081
-
14,542,684
15
533,508
-
13,551,679
-

OLADON CO., LTD,
536,493
-
12,897,396
-
636,371
-
20,115,188
-

DALTRANSFLOT
416,547
-
13,608,003
8
548,750
-
14,209,552
-

TRALKOM CO., LTD.
1,045,805
713,636
9,943,540
-
1,726,123
-
17,741,772
-

소 계
36,373,468
750,068
121,954,642
13,817,756
29,856,449
42,588
156,103,309
20,542,582

<기타특수관계자>

사조산업(주)
6,832,413
176,080
3,555,197
3,467,936
11,473,886
760,995
3,505,419
3,336,998

사조씨푸드(주)
19,117,410
8,784
5,722,506
1,237,590
21,028,543
12,868
4,066,200
1,503,745

(주)캐슬렉스서울
815,011
-
-
-
696,823
-
-
109

(주)캐슬렉스제주
11,817
717,827
-
264
14,242
547,873
-
5,133

(주)사조인터내셔널

-
-
-
-

(주)사조시스템즈
504,286
-
1,699,823
6,681,471
676,407
-
2,560,685
5,218,396

(주)삼아벤처
49,388
-
4,557,657
105,422
73,629
-
2,924,388
163,902

(주)참바른
6,135,752
-
-
-
2,305,441
4,189
-
-

동화농산(주)
-
-
-
-
-
9,486
-
-

사조동아원(주)
-
-
-
-
11,274
-
43,438
-

(주)사조랜더텍
-
-
-
-
951,086
-
-
-

SAJO AMERICA INC
-
-
7,928,517
401,369
-
-
4,141,828
89,780

KIRIBATI & SAJO FISHERIES CO., LTD.
-
942,234
-
-
-
-
-
-

소 계
33,466,077
1,844,925
23,463,700
11,894,052
37,231,331
1,335,411
17,241,958
10,318,063

합 계
69,839,545
2,594,993
145,418,342
25,711,808
67,087,780
1,377,999
173,345,267
30,860,645

(3) 당기말과 전기말 현재 특수관계자와 관련된 주요 채권, 채무 잔액은 다음과 같습니다. 

1) 당기말

(단위: 천원)

특수관계자명
채권
채무

매출채권
대여금
기타채권
기타자산(*)
매입채무
차입금
기타채무

<관계기업>

(주)사조씨앤씨
220
-
-
-
-
-
1,948,525

(주)사조해표
10,530,918
-
168,781
-
1,566,143
1,670,000
862,583

한국절임(주)
-
-
4,630
-
226,654
-
-

(주)사조바이오피드
-
-
-
-
17,877,791
-
-

사조동아원(주)
721
-
-
-
642,286
-
48,977

ECARMA-SAKHLIN
154,439
-
-
253,787
8,273,998
-
-

OLADON CO., LTD,
592,364
-
-
16,368,427
-
-
-

DALTRANSFLOT
126,033
-
-
430,360
1,095,134
-
168

TRALKOM CO., LTD.
3,609,214
-
-
-
849,858
-
-

소 계
15,013,909
-
173,411
17,052,574
30,531,863
1,670,000
2,860,253

<기타특수관계자>

사조산업(주)
459,941
-
87,823
-
883,960
5,000,000
341,003

사조씨푸드(주)
2,127,655
-
17,140
-
1,014,143
3,500,000
477,610

(주)캐슬렉스서울
41,500
-
-
-
-
-
-

(주)캐슬렉스 제주
-
10,950,000
110,400
-
-
-
1,100

(주)사조시스템즈
22,308
-
84
-
849,928
-
1,097,218

(주)삼아벤처
5,816
-
-
-
1,100,750
-
-

(주)참바른
512,251
-
-
-
-
-
-

KIRIBATI & SAJO FISHERIES CO., LTD.
-
-
11,219,230
-
-
-
-

소 계
3,169,472
10,950,000
11,434,678
-
3,848,781
8,500,000
1,916,930

합 계
18,183,381
10,950,000
11,608,089
17,052,574
34,380,644
10,170,000
4,777,183

2) 전기말

(단위: 천원)

특수관계자명
채권
채무

매출채권
대여금
기타채권
기타자산(*)
매입채무
차입금
기타채무

<관계기업>

(주)사조씨앤씨
-
-
-
-
-
-
1,938,981

(주)사조해표
8,664,264
-
144,194
-
1,510,460
1,670,000
860,307

한국절임(주)
-
-
-
-
307,575
-
-

(주)사조바이오피드
-
-
-
-
25,534,476
-
-

한국제분(주)
-
-
-
-
904,338
-
-

ECARMA-SAKHLIN
119,922
-
-
5,000
7,175,107
-
-

OLADON CO., LTD,
6,374
-
-
15,346,466
82,084
-
28

DALTRANSFLOT
65,205
-
-
558,355
433,375
-
168

TRALKOM CO., LTD.
488,029
-
-
-
2,462,953
-
-

소 계
9,343,794
-
144,194
15,909,821
38,410,368
1,670,000
2,799,484

<기타특수관계자>

사조산업(주)
283,655
-
59,811
-
690,043
5,000,000
415,102

사조씨푸드(주)
1,148
-
-
-
1,256,911
13,720,000
208,208

(주)캐슬렉스서울
40,855
-
-
-
-
-
-

(주)캐슬렉스 제주
5,675
10,950,000
411,373
-
-
-
-

(주)사조시스템즈
111,795
-
84
-
679,449
-
642,137

(주)삼아벤처
7,011
-
-
-
758,114
-
44,465

(주)참바른
263,393
-
55,906
-
-
-
-

사조동아원(주)
-
-
-
-
-
-
120,000

(주)사조랜더텍
334,766
-
-
-
-
-
-

KIRIBATI & SAJO FISHERIES CO., LTD.
-
-
13,748,214
-
-
-
-

SAJO AMERICA INC
-
-
-
-
27,674
-
-

소 계
1,048,298
10,950,000
14,275,388
-
3,412,191
18,720,000
1,429,912

합 계
10,392,092
10,950,000
14,419,582
15,909,821
41,822,559
20,390,000
4,229,396

(*) 어획물 등의 매입을 위한 선급금입니다.

주2)정정 후

29. 특수관계자와의 거래

(2) 당기 및 전기 중 특수관계자와의 주요 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

특수관계자명
당기
전기

매출 등
매입 등
매출 등
매입 등

매출
기타수익
매입
기타비용
매출
기타수익
매입
기타비용

<관계기업>

(주)사조씨앤씨
8,506
3,942
-
12,147,761
78,679
16,000
-
19,717,210

(주)사조해표
33,768,477
47,704
9,052,676
1,139,643
26,230,967
26,588
8,470,654
792,224

한국절임(주)
26,500
140
3,571,220
-
9,675
-
4,100,566
-

(주)사조바이오피드
73,946
-
53,901,854
-
92,376
-
75,346,445
-

한국제분(주)
-
-
2,891,974
-
-
-
2,567,453
-

사조동아원(주)
54,113
2,858
1,545,295
468,523
-
-
-
-

청림축산
-
-
-
-
-
-
-
33,148

ECARMA-SAKHLIN
443,081
-
14,542,684
15
533,508
-
13,551,679
-

OLADON CO., LTD,
536,493
-
12,897,396
-
636,371
-
20,115,188
-

DALTRANSFLOT
416,547
-
13,608,003
8
548,750
-
14,209,552
-

TRALKOM CO., LTD.
1,045,805
713,636
9,943,540
-
1,726,123
-
17,741,772
-

소 계
36,373,468
768,280
121,954,642
13,755,950
29,856,449
42,588
156,103,309
20,542,582

<기타특수관계자>

사조산업(주)
6,832,413
235,566
3,555,197
3,513,743
11,473,886
760,995
3,505,419
3,336,998

사조씨푸드(주)
20,355,460
10,934
5,815,594
1,399,234
21,028,543
12,868
4,066,200
1,503,745

(주)캐슬렉스서울
815,011
-
-
-
696,823
-
-
109

(주)캐슬렉스제주
11,817
473,627
-
264
14,242
547,873
-
5,133

(주)사조인터내셔널
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)사조시스템즈
504,286
-
1,712,229
6,696,556
676,407
-
2,560,685
5,218,396

(주)삼아벤처
49,388
-
4,557,657
105,422
73,629
-
2,924,388
163,902

(주)참바른
6,135,752
-
-
-
2,305,441
4,189
-
-

동화농산(주)
-
-
-
-
-
9,486
-
-

사조동아원(주)
-
-
-
-
11,274
-
43,438
-

(주)사조랜더텍
-
-
-
-
951,086
-
-
-

SAJO AMERICA INC
-
-
18,462,757
401,369
-
-
12,435,601
89,780

KIRIBATI & SAJO FISHERIES CO., LTD.
-
942,234
-
-
-
-
-
-

소 계
34,704,127
1,662,361
34,103,434
12,116,588
37,231,331
1,335,411
25,535,731
10,318,063

합 계
71,077,595
2,430,641
156,058,076
25,872,538
67,087,780
1,377,999
181,639,040
30,860,645

(3) 당기말과 전기말 현재 특수관계자와 관련된 주요 채권, 채무 잔액은 다음과 같습니다. 

1) 당기말

(단위: 천원)

특수관계자명
채권
채무

매출채권
대여금
기타채권
기타자산(*)
매입채무
차입금
기타채무

<관계기업>

(주)사조씨앤씨
220
-
-
-
-
-
1,948,525

(주)사조해표
10,517,657
-
168,907
-
1,563,623
1,670,000
862,457

한국절임(주)
-
-
4,630
-
226,654
-
-

(주)사조바이오피드
-
-
-
-
17,877,791
-
-

사조동아원(주)
721
-
-
-
642,286
-
48,977

ECARMA-SAKHLIN
154,439
-
-
253,787
8,273,998
-
-

OLADON CO., LTD,
592,364
-
-
16,368,427
-
-
-

DALTRANSFLOT
126,033
-
-
430,360
1,095,134
-
168

TRALKOM CO., LTD.
3,609,214
-
-
-
849,858
-
-

소 계
15,000,648
-
173,537
17,052,574
30,529,344
1,670,000
2,860,127

<기타특수관계자>

사조산업(주)
459,799
-
87,823
-
883,960
5,000,000
341,659

사조씨푸드(주)
2,127,655
-
17,140
-
1,014,143
3,500,000
477,610

(주)캐슬렉스서울
41,500
-
-
-
-
-
-

(주)캐슬렉스제주
-
10,950,000
110,400
-
-
-
1,100

(주)사조시스템즈
22,308
-
84
-
849,928
-
1,003,539

(주)삼아벤처
5,816
-
-
-
1,100,750
-
-

(주)참바른
512,251
-
-
-
-
-
-

KIRIBATI & SAJO FISHERIES CO., LTD
-
-
11,219,230
-
-
-
-

SAJO AMERICA INC
-
-
-
20,756
19,308
-
-

소 계
3,169,329
10,950,000
11,434,677
20,756
3,868,089
8,500,000
1,823,908

합 계
18,169,977
10,950,000
11,608,214
17,073,330
34,397,433
10,170,000
4,684,035

2) 전기말

(단위: 천원)

특수관계자명
채권
채무

매출채권
대여금
기타채권
기타자산(*)
매입채무
차입금
기타채무

<관계기업>

(주)사조씨앤씨
-
-
-
-
-
-
1,938,981

(주)사조해표
8,664,264
-
144,194
-
1,510,460
1,670,000
860,307

한국절임(주)
-
-
-
-
307,575
-
-

(주)사조바이오피드
-
-
-
-
25,534,476
-
-

한국제분(주)
-
-
-
-
904,338
-
-

ECARMA-SAKHLIN
119,922
-
-
5,000
7,175,107
-
-

OLADON CO., LTD,
6,374
-
-
15,346,466
82,084
-
28

DALTRANSFLOT
65,205
-
-
558,355
433,375
-
168

TRALKOM CO., LTD.
488,029
-
-
-
2,462,953
-
-

소 계
9,343,794
-
144,194
15,909,821
38,410,368
1,670,000
2,799,484

<기타특수관계자>

사조산업(주)
283,655
-
59,811
-
690,043
5,000,000
415,102

사조씨푸드(주)
1,148
-
-
-
1,256,911
13,720,000
208,208

(주)캐슬렉스서울
40,855
-
-
-
-
-
-

(주)캐슬렉스제주
5,675
10,950,000
411,373
-
-
-
-

(주)사조시스템즈
111,795
-
84
-
679,449
-
642,137

(주)삼아벤처
7,011
-
-
-
758,114
-
44,465

(주)참바른
263,393
-
55,906
-
-
-
-

사조동아원(주)
-
-
-
-
-
-
120,000

(주)사조랜더텍
334,766
-
-
-
-
-
-

KIRIBATI & SAJO FISHERIES CO., LTD.
-
-
13,748,214
-
-
-
-

SAJO AMERICA INC
-
-
-
1,107
112,702
-
-

소 계
1,048,298
10,950,000
14,275,388
1,107
3,497,219
18,720,000
1,429,912

합 계
10,392,092
10,950,000
14,419,582
15,910,928
41,907,587
20,390,000
4,229,396

(*) 어획물 등의 매입을 위한 선급금입니다.

주3)정정 전

27. 특수관계자와의 거래

(1) 당기말 현재 회사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분(*1)
회 사 명

종속기업

(주)사조오양, (주)사조농산, 농업회사법인(주)사조화인코리아(구, (주)사조팜스)(*3),(주)사조에프에스(*2)

관계기업
(주)사조씨앤씨, (주)사조바이오피드, (주)사조해표, 
한국절임(주), ECARMA-SAKHALIN, OLADON CO., LTD., 
DALTRANSFLOT, TRALKOM CO., LTD., 청림축산, (주)사조동아원(*4)

기타특수관계자
사조산업(주), 사조씨푸드(주), (주)사조시스템즈,
(주)캐슬렉스서울, (주)캐슬렉스제주, (주)삼아벤처,

(*1) 특수관계자의 기준은 연결실체의 관점으로 구분하였습니다.
(*2) 전기 중 (주)제일푸드서비스는 사명을 (주)사조에프에스로 변경하였으며, 회사의종속기업인 (주)원일푸드서비스 및 (주)중일종합식품을 흡수합병하였습니다.
(*3) 당기 중 (주)사조팜스는 사명을 농업회사법인(주)사조화인코리아로 변경하였으며, 회사의 종속기업인 (주)사조화인코리아, 청정원종, (주)사조원종을 흡수합병하였습니다. 
(*4) 당기 중 한국제분(주)와 사조동아원(주)의 합병으로 사조동아원(주)가 관계기업으로 신규 편입되었습니다. 

(2) 당기 및 전기 중 특수관계자와의 주요 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자명
당기
전기

매출
기타수익
매입
기타비용
매출
기타수익
매입
기타비용

<종속기업>

(주)사조농산
-
57,397
-
-
-
124,891
-
-

(주)사조에프에스
1,628,482
322,767
17,768
17,241
855,847
334,454
-
7,022

(주)중일종합식품
-
-
-
-
278,784
-
-
10,182

(주)사조오양
430,647
175,191
93,390,204
33,958
296,980
134,183
78,140,641
18,836

(주)사조화인코리아
8,548
900
21,252,119
-
20,568
-
25,378,039
59,715

(주)원일푸드서비스
-
-
-
-
596,999
60,580
-
-

소 계
2,067,677
556,255
114,660,091
51,199
2,049,178
654,108
103,518,680
95,755

<관계기업>

(주)사조씨앤씨
8,506
3,942
12,147,761
-
34,152
16,000
-
19,717,210

(주)사조해표
8,463,739
21,181
4,109,734
384,540
227,663
26,588
5,047,668
569,799

한국절임(주)
26,500
140
3,571,220
-
9,675
-
4,100,566
-

ECARMA-SAKHLIN
443,081
-
14,542,699
-
533,508
-
13,551,679
-

OLADON CO., LTD
536,493
-
12,897,396
-
636,371
-
20,115,188
-

DALTRANSFLOT
416,547
-
13,608,011
-
548,750
-
14,209,552
-

(주)사조동아원
4,945
900
420,000
-
-
-
789,880
-

(주)한국제분
-
-
803,250
-
-
-
-
-

소 계
9,899,811
26,163
62,100,071
384,540
1,990,119
42,588
57,814,533
20,287,009

<기타특수관계자>

사조산업(주)
455,669
170,120
3,720,126
163,284
44,479
717,130
1,989,973
1,579,333

사조씨푸드(주)
5,835,808
4,911
2,895,717
-
12,280,555
3,660
2,581,450
106,485

(주)캐슬렉스서울
28,922
-
-
-
15,277
-
-
109

(주)사조씨스템즈
269,322
-
2,621,130
1,853,700
110,760
-
1,676,973
2,593,193

(주)캐슬렉스제주
-
717,827
-
-
-
547,873
-
-

(주)삼아벤처
6,147
-
2,289,251
-
5,953
-
1,868,816
163,902

소 계
6,595,868
892,858
11,526,224
2,016,984
12,457,024
1,268,663
8,117,212
4,443,022

합 계
18,563,356
1,475,276
188,286,386
2,452,723
16,496,321
1,965,359
169,450,425
24,825,786

(3) 당기말과 전기말 현재 특수관계자와 관련된 주요 채권,채무잔액은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위: 천원)

특수관계자명
당기말

매출채권
기타채권
대여금
선급금(*)
매입채무
기타채무

<종속기업>

(주)사조에프에스
361,555
-
9,200,000
-
-
173,563

(주)사조오양
304,445
58,382
-
-
15,100,194
154,575

농업회사법인(주)사조화인코리아

(구, (주)사조팜스)

220
-
-
-
3,295,848
5,000

소 계
666,220
58,382
9,200,000
-
18,396,042
333,138

<관계기업>

(주)사조씨앤씨
220
-
-
-
-
1,948,525

(주)사조해표
3,341,957
149,716
-
-
502,328
865,165

한국절임(주)
-
4,630
-
-
226,654
-

ECARMA-SAKHLIN
154,439
253,787
-
-
8,273,998
-

OLADON CO., LTD
592,364
197,275
-
16,171,152
-
-

DALTRANSFLOT
126,033
430,360
-
-
1,095,134
168

(주)사조동아원
721
-
-
-
320,250
12,121

소 계
4,215,734
1,035,768
-
16,171,152
10,418,364
2,825,979

<기타 특수관계자>

사조산업(주)
140,536
87,823
-
-
493,653
338,629

사조씨푸드(주)
43,746
17,140
-
-
365,568
475,236

(주)캐슬렉스서울
1,939
-
-
-
-
-

(주)사조시스템즈
22,308
84
-
-
89,660
1,082,085

(주)캐슬렉스제주
-
110,400
10,950,000
-
-
101,078

(주)삼아벤처
1,116
-
-
-
566,696
-

소 계
209,645
215,447
10,950,000
-
1,515,577
1,997,028

합 계
5,091,599
1,309,597
20,150,000
16,171,152
30,329,983
5,156,145

(*) 어획물 등의 매입을 위한 선급금입니다.

2) 전기말

(단위: 천원)

특수관계자명
전기말

매출채권
기타채권
대여금
선급금(*)
매입채무
기타채무

<종속기업>

(주)사조농산
-
-
2,100,000
-
-
-

(주)사조에프에스
326,893
-
9,200,000
-
3,138
33,588

(주)사조오양
9,907
25,125
-
-
19,231,634
140,498

(주)사조팜스
-
-
-
-
-
9,360

(주)사조화인코리아
1,235
-
-
-
4,400,721
54,126

소 계
338,035
25,125
11,300,000
-
23,635,493
237,572

<관계기업>

(주)사조씨앤씨
-
-
-
-
-
1,938,981

(주)사조해표
57,447
142,884
-
-
717,880
860,307

한국절임(주)
-
-
-
-
307,575
-

ECARMA-SAKHLIN
119,922
-
-
5,000
7,175,107
-

OLADON CO., LTD
6,374
-
-
15,346,466
82,084
28

DALTRANSFLOT
65,205
-
-
558,355
433,375
168

(주)한국제분
-
-
-
-
347,200
-

소 계
248,948
142,884
-
15,909,821
9,063,221
2,799,484

<기타 특수관계자>

사조산업(주)
5,662
59,811
-
-
460,922
413,325

사조씨푸드(주)
-
-
-
-
542,196
206,221

(주)캐슬렉스서울
1,297
-
-
-
-
-

(주)사조시스템즈
28,463
84
-
-
200,514
622,524

(주)캐슬렉스제주
-
411,373
10,950,000
-
-
-

(주)삼아벤처
2,311
-
-
-
582,776
21,485

사조동아원(주)
-
-
-
-
-
120,000

소 계
37,733
471,268
10,950,000
-
1,786,408
1,383,555

합 계
624,716
639,277
22,250,000
15,909,821
34,485,122
4,420,611

(*) 어획물 등의 매입을 위한 선급금입니다.

주4)정정 후

27. 특수관계자와의 거래

(1) 당기말 현재 회사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분(*1)
회 사 명

종속기업

(주)사조오양, (주)사조농산, 농업회사법인(주)사조화인코리아(구, (주)사조팜스)(*3),(주)사조에프에스(*2)

관계기업
(주)사조씨앤씨, (주)사조바이오피드, (주)사조해표, 
한국절임(주), ECARMA-SAKHALIN, OLADON CO., LTD., 
DALTRANSFLOT, TRALKOM CO., LTD., 청림축산, (주)사조동아원(*4)

기타특수관계자
사조산업(주), 사조씨푸드(주), (주)사조시스템즈,
(주)캐슬렉스서울, (주)캐슬렉스제주, (주)삼아벤처, SAJO AMERICA, INC

(*1) 특수관계자의 기준은 연결실체의 관점으로 구분하였습니다.
(*2) 전기 중 (주)제일푸드서비스는 사명을 (주)사조에프에스로 변경하였으며, 회사의종속기업인 (주)원일푸드서비스 및 (주)중일종합식품을 흡수합병하였습니다.
(*3) 당기 중 (주)사조팜스는 사명을 농업회사법인(주)사조화인코리아로 변경하였으며, 회사의 종속기업인 (주)사조화인코리아, 청정원종, (주)사조원종을 흡수합병하였습니다. 
(*4) 당기 중 한국제분(주)와 사조동아원(주)의 합병으로 사조동아원(주)가 관계기업으로 신규 편입되었습니다. 

(2) 당기 및 전기 중 특수관계자와의 주요 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자명
당기
전기

매출
기타수익
매입
기타비용
매출
기타수익
매입
기타비용

<종속기업>

(주)사조농산
-
57,397
-
-
-
124,891
-
-

(주)사조에프에스
1,628,482
322,767
17,768
17,241
855,847
334,454
-
7,022

(주)중일종합식품
-
-
-
-
278,784
-
-
10,182

(주)사조오양
430,647
175,191
93,390,204
33,958
296,980
134,183
78,140,641
18,836

(주)사조화인코리아
8,548
900
21,252,119
-
20,568
-
25,378,039
59,715

(주)원일푸드서비스
-
-
-
-
596,999
60,580
-
-

소 계
2,067,677
556,255
114,660,091
51,199
2,049,178
654,108
103,518,680
95,755

<관계기업>

(주)사조씨앤씨
8,506
3,942
12,147,761
-
34,152
16,000
-
19,717,210

(주)사조해표
8,463,739
39,395
4,109,734
385,182
227,663
26,588
5,047,668
569,799

한국절임(주)
26,500
140
3,571,220
-
9,675
-
4,100,566
-

ECARMA-SAKHLIN
443,081
-
14,542,699
-
533,508
-
13,551,679
-

OLADON CO., LTD
536,493
-
12,897,396
-
636,371
-
20,115,188
-

DALTRANSFLOT
416,547
-
13,608,011
-
548,750
-
14,209,552
-

(주)사조동아원
4,945
2,858
420,000
-
-
-
789,880
-

(주)한국제분
-
-
803,250
-
-
-
-
-

소 계
9,899,811
46,335
62,100,071
385,182
1,990,119
42,588
57,814,533
20,287,009

<기타특수관계자>

사조산업(주)
455,669
170,120
3,720,126
163,284
44,479
717,130
1,989,973
1,579,333

사조씨푸드(주)
7,073,858
7,061
2,988,805
-
12,280,555
3,660
2,581,450
106,485

(주)캐슬렉스서울
28,922
-
-
-
15,277
-
-
109

(주)사조시스템즈
269,322
-
2,633,536
1,853,700
110,760
-
1,676,973
2,593,193

(주)캐슬렉스제주
-
473,627
-
-
-
547,873
-
-

(주)삼아벤처
6,147
-
2,289,251
-
5,953
-
1,868,816
163,902

SAJO AMERICA, INC.
-
-
10,534,240
-
-
-
8,293,773
-

소 계
7,833,918
650,808
22,165,958
2,016,984
12,457,024
1,268,663
16,410,985
4,443,022

합 계
19,801,406
1,253,398
198,926,120
2,453,365
16,496,321
1,965,359
177,744,198
24,825,786

(3) 당기말과 전기말 현재 특수관계자와 관련된 주요 채권,채무잔액은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위: 천원)

특수관계자명
당기말

매출채권
기타채권
대여금
선급금(*)
매입채무
기타채무

<종속기업>

(주)사조에프에스
288,660
-
9,200,000
-
-
10,489

(주)사조오양
304,445
58,382
-
-
15,100,194
154,575

농업회사법인(주)사조화인코리아

(구, (주)사조팜스)

220
-
-
-
3,295,848
5,000

소 계
593,325
58,382
9,200,000
-
18,396,042
170,064

<관계기업>

(주)사조씨앤씨
220
-
-
-
-
1,948,525

(주)사조해표
3,328,695
149,716
-
-
502,328
862,583

한국절임(주)
-
4,630
-
-
226,654
-

ECARMA-SAKHLIN
154,439
253,787
-
-
8,273,998
-

OLADON CO., LTD
592,364
197,275
-
16,171,152
-
-

DALTRANSFLOT
126,033
430,360
-
-
1,095,134
168

(주)사조동아원
721
-
-
-
320,250
12,121

소 계
4,202,472
1,035,768
-
16,171,152
10,418,364
2,823,397

<기타 특수관계자>

사조산업(주)
140,394
87,823
-
-
493,653
338,229

사조씨푸드(주)
43,746
17,140
-
-
365,568
475,236

(주)캐슬렉스서울
1,939
-
-
-
-
-

(주)사조시스템즈
22,308
84
-
-
89,660
1,027,035

(주)캐슬렉스제주
-
110,400
10,950,000
-
-
1,088

(주)삼아벤처
1,116
-
-
-
566,696
-

SAJO AMERICA, INC.
-
-
-
20,756
19,308
-

소 계
209,503
215,447
10,950,000
20,756
1,534,885
1,841,588

합 계
5,005,300
1,309,597
20,150,000
16,191,908
30,349,291
4,835,049

(*) 어획물 등의 매입을 위한 선급금입니다.

2) 전기말

(단위: 천원)

특수관계자명
전기말

매출채권
기타채권
대여금
선급금(*)
매입채무
기타채무

<종속기업>

(주)사조농산
-
-
2,100,000
-
-
-

(주)사조에프에스
326,893
-
9,200,000
-
3,138
33,588

(주)사조오양
9,907
25,125
-
-
19,231,634
140,498

(주)사조팜스
-
-
-
-
-
9,360

(주)사조화인코리아
1,235
-
-
-
4,400,721
54,126

소 계
338,035
25,125
11,300,000
-
23,635,493
237,572

<관계기업>

(주)사조씨앤씨
-
-
-
-
-
1,938,981

(주)사조해표
57,447
142,884
-
-
717,880
860,307

한국절임(주)
-
-
-
-
307,575
-

ECARMA-SAKHLIN
119,922
-
-
5,000
7,175,107
-

OLADON CO., LTD
6,374
-
-
15,346,466
82,084
28

DALTRANSFLOT
65,205
-
-
558,355
433,375
168

(주)한국제분
-
-
-
-
347,200
-

소 계
248,948
142,884
-
15,909,821
9,063,221
2,799,484

<기타 특수관계자>

사조산업(주)
5,662
59,811
-
-
460,922
413,325

사조씨푸드(주)
-
-
-
-
542,196
206,221

(주)캐슬렉스서울
1,297
-
-
-
-
-

(주)사조시스템즈
28,463
84
-
-
200,514
622,524

(주)캐슬렉스제주
-
411,373
10,950,000
-
-
-

(주)삼아벤처
2,311
-
-
-
582,776
21,485

사조동아원(주)
-
-
-
-
-
120,000

SAJO AMERICA, INC.
-
-
-
1,107
85,028
-

소 계
37,733
471,268
10,950,000
1,107
1,871,436
1,383,555

합 계
624,716
639,277
22,250,000
15,910,928
34,570,150
4,420,611

(*) 어획물 등의 매입을 위한 선급금입니다.

당사는 2019년 01월 정밀감사대상 및 자료제출요구서(특수관계자 거래주석 기재 누락 및 금액 불일치내역) 통보를 받았으며, 정밀감사기간 및 결과 확정 통보시점도 유관기간의 사정에 따라 유동적인 상황입니다. 따라서 당사는 동 감리결과에 따라 당사가 이미 자진하여 정정공시한 내용 외에도 추가적으로 해당 감리대상 재무제표를 정정할 수도 있으며, 그 결과에 따라 외부감사 및 회계 등에 관한 규정에 따른 과징금 또는 증권발행제한, 감사인지정, 대표이사 및 담당임원 해임권고, 회사(임직원 포함) 검찰고발 등의 조치를 받을 수 있습니다. 다만, 감리의 결과가 확정되지 않았기 때문에 조치내용 역시 현재까지는 미확정인 상황입니다. 그러나 사안별 판단에 따라 조치내용을 추정해 보면 중요도 기준 최고 Ⅰ단계에서 최하

Ⅴ단
계까지에서 당사는 해당 사안과 관련하여 고의성은 없기 때문에 과실에 해당될 것으로 판단됩니다. 이에 따른 기본조치 사항을 살펴보면 최고 Ⅰ단계 과실에 해당될 경우에는 증권발행제한 6월, 감사인지정 2년 및 담당임원 해임권고 등의 조치를 받게 되며, 최하
Ⅴ단
계
과실에 해당될 경우에는 주의 조치를 받게 됩니다. 

[감리업무처리 체계도]

감리업무처리 체계도_예비.jpg
감리업무처리 체계도_예비

주) 당사는 현재 정밀감리(조사) 단계에 해당됨

[감리결과에 따른 조치기준]

감리결과에 따른 조치기준_예비.jpg
감리결과에 따른 조치기준_예비

자료 : 외부감사 및 회계 등에 관한 규정 시행세칙
주) 회사 및 임직원에 해당되는 기준이며, 감사인 및 공인회계사에게 적용되는 기준은 별도로 규정하고 있습니다.

하지만 이는 당사의 추정일 뿐이며, 본 감리 사안과 관련하여 해당 기관이 고의로 판단하게 된다면 과징금 또는 증권발행제한 12월, 감사인지정 3년, 대표이사 및 담당임원 해임권고, 회사(임직원 포함) 검찰고발 등의 조치까지 받을 수 있습니다. 또한
Ⅴ단
계
중과실이상 조치에 해당 될 경우 증권발행제한에 해당되어 금번 합병일정에 차질이 생길 수 도 있으므로 투자자 여러분께서는 회계감리와 관련하여 당사에 발생할 수 있는 상황에 대해 면밀히 검토하시고 관련한 위험에 주의를 기울이시기 바랍니다. 

[피합병법인 회사위험: 주식회사 사조해표]

※ 합병법인인 주식회사 사조대림은 K-IFRS 적용 대상 기업으로 연결재무제표를 작성하고 있습니다. 본 증권신고서 투자위험요소는 연결재무제표를 기준으로 작성되었으나, 일부는 별도재무제표 기준으로 작성되었습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요 재무상황 요약표는 아래와 같습니다.

[단위 : 백만원]

구 분
K-IFRS 연결재무제표 기준

2018년
2017년
2016년
2015년

결산연월
2018.12
2017.12
2016.12
2015.12

외부감사인의 감사의견
적정
적정
적정
적정

(우리회계법인)
(우리회계법인)
(우리회계법인)
(우리회계법인)

1. 자산 총액
400,120
380,285
369,491
329,378

- 유동자산 총액
175,827
153,951
162,000
150,441

2. 부채 총액
244,743
231,455
235,595
194,781

- 유동부채 총액
215,237
208,446
217,661
173,593

3. 순자산 총액
155,377
148,830
133,896
134,596

4. 부채비율(%)
157.52%
155.52%
175.95%
144.71%

5. 유동비율(%)
81.69%
73.86%
74.43%
86.66%

6. 매출액
628,332
653,386
673,909
664,545

7. 영업이익(손실)
14,561
-1,649
4,675
18,342

8. 영업이익률(%)
2.32%
-0.25%
0.69%
2.76%

9. 이자보상배율(배)
3.21
-0.41
1.54
7.36

10. 당기순이익
7,882
14,087
1,184
20,313

11. 자본금
35,800
35,800
35,800
35,800

12. 영업활동 현금흐름
-24,630
21,316
-344
21,864

- 영업현금흐름/총부채 (%)
-10.06%
9.21%
-0.15%
11.23%

13. 투자활동 현금흐름
1,149
-10,952
-29,516
58

14. 재무활동 현금흐름
15,642
-1,997
29,968
-22,627

15. 환율변동효과
-1
-1
4
1

16. 현금및현금성자산
2,354
10,194
1,829
1,716

자료 : 사조해표 각 사업연도 사업보고서

(나-11. 수익성 관련 위험)

사조해표의 2018년
사업연도말
연결 기준 매출액은
6,283
억원으로 전년 동기
6,534
억원보다
3.83
% 하락했으나, 비용절감을 통하여 영업이익은
162억원 증가한
146억원을 기록했습니다. 당사는 영업수익성 개선을 위한 활동을 지속하고 있으나,
국제원재료 가격 및 환율의 변동심화로 인해 시장 내 불안 요소가 있으며, 최근 다수의 업체들이 원유 수입 및 정제를 통한 시장 진입으로 시장내 경쟁이 치열해지고 있습니다. 또한, 향후 국내 산업 전반의 수요 회복이 지연되어 나타날 경우 당사 매출 및 수익성 개선에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

(주)사조해표는 식품제조회사로서 주요사업부문은 대두유, 채종유 등 식용유지를 주요제품으로 하는 유지 식용유 부문, 사료 제조의 원재료로 사용되는 대두박을 중심으로 한 대두박 부문 및 참치, 김, 장류등 OEM 상품을 중심으로 한 기타부문으로 구분하고 있습니다. (주)사조해표는 연결기준 2015년 이후 연간 6천억원을 상회하는 매출을 꾸준히 창출하고 있으나, 2015년 2.76%, 2016년 0.69%의 상대적으로 낮은 수준의 영업이익률을 보이고 있습니다. 특히 2017년에는 원재료의 상승과 시장 내 경쟁의 심화로 약 16억원의 영업손실을 기록하며 적자전환 하였습니다. 

[ 사조해표 요약 손익계산서]

[단위: 백만원, %]

구 분
2018년
2017년
2016년
2015년

매출액
628,332
653,386
673,909
664,545

매출원가
551,405
567,875
578,797
555,231

매출원가율(%)
87.76
86.91
85.89
83.55

영업이익
14,561
(1,649)
4,675
18,342

영업이익률(%)
2.32
(0.25)
0.69
2.76

당기순이익
7,882
14,087
1,184
20,313

순이익률(%)
1.25
2.16
0.18
3.06

자료 : 사조해표 사업보고서, 연결기준

지분법투자지분 평가손익으로 영업손실을 상쇄하며 2017년말 약 141억원의 당기순이익을 기록하였으나, 최근 다수의 업체들이 원유 수입 및 정제를 통한 시장진입으로인하여 시장내 경쟁이 치열해지고 있으며, 유통업체간 경쟁심화 등으로 인해 마케팅, 판촉활동의 요구가 높아지고 있는 상황을 고려할 때, 향후 매출의 증가 또는 수익성 개선의 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 2018년 연결기준 당사의 매출액은 약

6,283
억원으로 작년 동기 약
6,534
억원 대비
3.83%
하락하였으나, 운반비와 판매촉진비 감소 등에 따른 판관비 부담 완화로 영업이익은 전년동기대비 약
162
억원 상승하며
약 146
억원을 기록하였습니다.

사조해표의 부문별 수익성 추이는 다음과 같습니다.

[ 사조해표 부문별 영업수익성 추이 ]

[단위: 백만원, %]

구분
2018년
2017년
2016년
2015년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

매출액
식용유사업부문
200,320
31.88
193,034
29.54
202,924
30.11
216,273
32.54

대두박사업부문
110,199
17.54
115,811
17.72
150,154
22.28
146,992
22.12

기타사업부문
317,813
50.58
344,541
52.73
320,831
47.61
301,280
45.34

합계
628,332
100.00
653,386
100.00
673,909
100.00
664,545
100.00

영업이익
식용유사업부문
7,430
51.03
3,751
-
651
13.93
3,605
19.65

대두박사업부문
3,831
26.31
1,877
-
12,151
259.91
16,634
90.69

기타사업부문
3,300
22.66
(7,277)
-
(8,127)
(173.84)
(1,897)
(10.34)

합계
14,561
100.00
(1,649)
100.00
4,675
100.00
18,342
100.00

자료 : 사조해표 사업보고서(연결기준)

사업부문별로 살펴보면, 참치, 김 장류 등 OEM 상품을 중심으로 판매되는 기타사업부문매출 비중이
50.58
%
이며, 식용유사업부문이
31.88%
를 차지하고 있습니다. 영업이익 측면에서는 식용유사업부문의 비중이
51.03%
로 가장 크게 차지하고 있습니다.

2018년 사
업연도말
기준 식용류사업부문의 매출액은 약
2,003
억원으로 작년 동분기 대비 약
73
억 증가한 수치를 기록하였습니다.
국내 식용유 산업은 산업특성상 탄력성이 낮아 안정적인 수요를 바탕으로 하고 있으나, 성숙단계의 산업으로 시장성장은 높지 않은 것이 특징입니다. 또한 국제 곡물가 및 환율변동 등으로 인해 원가등락의 변동이 있어 이러한 원재료 가격의 변동은 수익성에 영향을 주게 됩니다. 

또한 대두박은 대두의 직접 착유를 통해 발생하는 제품으로서 배합사료의 주원료로 사용되고 있는데, 국내 대두박 소비량에서 국내 생산업체가 차지하는 비중은 25~30% 수준으로써 수입 대두박이 대부분을 차지하고 있으며, 식용유와 마찬가지로 국제 곡물가 및 환율변동 등으로 인해 원가등락의 변동이 있어 이러한 원재료 가격의 변동을 받게되며, 이는 당사의 수익성에 영향을 주게 됩니다. 원재료 가격 변동에 따른 위험은 '제1부 합병의 개요 - Ⅵ. 투자위험요소 -
3. 합병이 성사될 경우 관련 고려해야 할 위험요소
- 가. 사업위험 -

(
1-6. 원재료 및 환율 관련 위험
)'
에 상세히 기재하였으니 참고하시기 바랍니다.

[사조해표 식용유 부문 시장점유율 추이]
[단위 : 천톤]

주요업체
2018년
2017년
2016년
2015년

판매량
시장점유율
판매량
시장점유율
판매량
시장점유율
판매량
시장점유율

사조해표
14,555
25.99%
18,225
30.4%
20,010
32.1%
21,464
34.5%

CJ
18,520
38.73%
20,352
33.9%
19,058
30.6%
17,811
28.6%

오뚜기
6,887
11.63%
10,737
17.9%
12,149
19.2%
14,442
22.7%

동원F&B
781
1.42%
1,055
1.8%
2,134
3.4%
1,437
2.3%

대상
1,868
6.75%
3,236
5.4%
2,990
4.7%
2,445
3.8%

자료 : 사조해표 2018년 사업보고서

당사의 주요 사업부문인 식용유 부문의 30%를 상회하는 높은 시장점유율 등을 고려할 때, 향후 당사의 급격한 매출액 저하 및 수익성 감소는 제한적일 것으로 판단됩니다. 그러나 향후 치열한 시장경쟁 속에서 시장환경 변화에 따른 영업활동 악화로 2017년과 같은 영업손실이 이어질 경우 당사에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 

또한 사조해표의 매출은 분기별로 매출액의 편차가 큰 특성을 가지고 있습니다. 최근 3년간 분기별 매출액 추이를 보면 3분기 및 1분기가 상대적으로 2분기 및 4분기보다 높은 매출액을 기록하고 있습니다. 이는 사조해표의 주요 매출 품목인 식품 및 가공식품의 매출이 명절 기간(추석 및 설날) 큰 폭으로 늘어나기 때문인 것으로 판단됩니다. 

[사조해표 분기별 매출 현황]

[단위 : 백만원]

구분
1분기
2분기
3분기
4분기

2015년
177,444
148,191
190,818
148,092

2016년
178,869
149,613
194,405
151,023

2017년
187,714
153,488
196,476
115,709

2018년
161,775
142,726
176,103
147,727

사조해표 분기별 매출현황 - 예비.jpg
사조해표 분기별 매출현황 - 예비

자료 : 사조해표 사업보고서, 연결기준

당사는 영업수익성 개선을 위한 활동을 지속하고 있으며, 매출증진에 힘쓰고 있습니다. 다만 경기둔화 및 제반 경영환경에 따른 이익 마진 감소 등에 따라 수익성이 둔화될 가능성이 상존하고 있습니다. 향후 국내 산업 전반의 수요 회복이 지연되어 나타날 경우 사조해표의 매출 및 수익성 개선에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

(나-12. 재무안정성 관련 위험)

2
018년
사업연도말
연결기준 사조해표의 부채총계는 약
2,447
억원이며, 부채비율은
157.52%
입니다. 사조해표가 2017년말 연결기준 계상하였던 부채총계 약 2,315억원대비
5.74%
증가하였으며, 부채규모의 확대로 동 기간 부채비율은 155.52%에서
157.52%로 2.00%p
.
증가하였습니다. 또한,
100% 미만 수준을 유지하고 있는 유동성 비율 등을 감안할 때, 향후 업황 악화 등으로 당사 영업활동현금흐름 창출 능력에 손상 등이 발생할 경우 단기적 유동성 충격으로 이어질 가능성이 존재하며 이는 사조해표 재무구조에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자들께서는 당사의 재무현황 등에 대하여 면밀히 검토 후 투자에 임하시기 바랍니다.

2018년

사업연도말
연결기준 사조해표의 부채총계는 약
2,447
억원이며, 부채비율은
157.52%
입니다. 사조해표가 2017년말 연결기준 계상하였던 부채총계 약 2,315억원대비
5.74%
증가하였으나, 부채규모의 확대로 동 기간 부채비율은 155.52%에서
157.52%로 2.00%p.
증가하였습니다.
2018년 동안 부채규모 확대는 단기금융부채 규모가 2017년 약 1,083억원에서 2018년 약 1,168억원으로 약85억원 증가하였고, 장기금융부채가 2017년말 약 16억원에서 2018년말 약 86억원으로 70억원 증가한 것에 기인합니다.

[사조해표 요약 재무상태표]
[단위 : 백만원]

구 분
2018년
2017년
2016년
2015년

자산 총액
400,120
380,285
369,491
329,378

- 유동자산 총액
175,827
153,951
162,000
150,441

부채 총액
244,743
231,455
235,595
194,781

- 유동부채 총액
215,237
208,446
217,661
173,593

- 총 차입금
125,369
109,728
111,715
81,746

순자산 총액
155,377
148,830
133,896
134,596

부채비율(%)
157.52%
155.52%
175.95%
144.72%

유동비율(%)
81.69%
73.86%
74.43%
86.66%

차입금의존도(%)
31.33%
28.85%
30.23%
24.82%

자료 : 사조해표 각 사업연도 사업보고서

2018년 연결기준 차입금 의존도는

31.33%
로 2017년 28.85%대비
2.48%p. 상승한
수치를 기록하였습니다. 2016년 이후 감소되었던 부채비율과 차입금의존도는 2018년 들어서 조금씩 높아지는 모습을 보이고 있습니다. 당사는 2016년

사조동아원 지분인수에
따라 2015년 대비 약 300억원의 차입금이 증가 한 바 있으며, 이에 따라 부채비율이 175.95%까지 상승 한 바 있습니다. 당사는 재무구조 관리를 위해
단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다.

한편, 이자보상배율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로 이자보상배율이 1배이상이면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 이자보상배율이 1배 미만으로 떨어질 경우, 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 사조해표의
2018년말 이자보상배율은
3.21배로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 그러나 2017년처럼 영업손실이 발생하는 경우 이자보상배율이 1배 미만으로 떨어져 영업활동의 이익으로 이자비용을 감당하기 어려울 수 있습니다. 

[사조해표 이자보상배율 현황]
[단위 : 백만원]

구 분
2018년
2017년
2016년
2015년

영업이익
14,561
-1,649
4,675
18,342

이자비용
4,536
3,969
3,038
2,491

이자보상배율(배)
3.21
-0.42
1.54
7.36

자료 : 사조해표 각 사업연도 사업보고서

또한, 2018년 연결기준 당사의 유동비율은

81.69%로 100%미만으로 나타나고 있으며, 향후 영업환경 악화로 단기적 유동성 충격으로 이어질 경우 이는 당사 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사의 차입금 규모 증대에 따른 고정비와 이자비용 증대는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

(나-13. 외환 및 파생상품 거래 위험)

사조해표는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있으며, 환율위험을 회피하기 위하여 통화선도 파생금융상품계약을 체결하고 있습니다. 또한, 당사의 제품의 주요 원재료인 대두의 가격변동 위험을 회피하기 위해 대두파생상품계약을 체결하고 있습니다. 당사는 위험관리정책을 수립하고 파생상품을 활용해 관련 위험을 관리하고 있지만,
파생상품 거래에 따른 손익규모는 당사의 실적에 영향을 줄 수 있으며 준거자산의 시장가격 변동에 따라 높은 손실 발생 가능성을 내재하고 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

사조해표는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있으며, 환율위험을 회피하기 위하여 통화선도 파생금융상품계약을 체결하고 있습니다. 또한, 당사의 제품의 주요 원재료인 대두의 경우 국제기후와 작황에 따라 시장가격의 변동성이 매우 큽니다. 원재료비의 경우 제품 원가에 직접적인 영향을 미치므로 원재료의 적시구매가 연결실체의 손익에 영향을 미칠 수 있기 때문에 원재료 가격변동 위험을 회피하기 위해 대두파생상품계약을 체결하고 있습니다.

사조해표는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 외환위험을 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 목적으로 하고 있습니다. 2018년
사업연도말 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다. 

(단위: 천원)

통 화
자 산(원화환산액)
부 채(원화환산액)

EUR
1,538
7,432,975

USD
3,547,447
80,880,354

JPY
750,539
132,529

합 계
4,299,524
88,445,858

자료 : (주)사조해표 사업보고서

2018년
사업연도말
주요 외화에 대한 원화환율이 10% 변동시 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

통 화
10% 상승시 이익(손실)
10% 하락시 이익(손실)

EUR
(743,144)
743,144

USD
(7,733,291)
7,733,291

JPY
61,801
(61,801)

합 계
(8,414,634)
8,414,634

자료 : (주)사조해표 사업보고서

2018년
사업연도말 현재 계약중인 통화선물은 다음과 같습니다. 

(단위 : 천$)

구 분
당기말
전기말

계약금액
약정환율
만기일
계약금액
약정환율
만기일

통화선물
USD 1,500
1,118.90
2019-01-04
USD 1,500
1,081.10
2018-01-11

USD 1,500
1,117.70
2019-01-02
USD 500
1,080.40
2018-01-12

USD 500
1,117.60
2019-01-07
USD 1,500
1,078.40
2018-01-16

USD 1,500
1,118.90
2019-01-07
USD 1,000
1,070.60
2018-02-07

USD 1,000
1,115.25
2019-01-07
USD 1,500
1,070.60
2018-02-05

USD 500
1,112.10
2019-01-07
USD 1,500
1,070.50
2018-02-08

USD 500
1,112.00
2019-01-09
USD 2,000
1,070.50
2018-02-14

USD 1,000
1,108.00
2019-01-09
USD 1,500
1,070.50
2018-02-13

USD 1,500
1,117.65
2019-01-14
USD 2,000
1,070.50
2018-02-12

USD 1,500
1,117.55
2019-01-17
-
-
-

USD 500
1,117.40
2019-01-22
-
-
-

USD 500
1,117.60
2019-01-15
-
-
-

합계
USD 12,000
-
-
USD 13,000
-
-

자료 : (주)사조해표 사업보고서

2018년
사업연도말
2017년
사업연도말 현재 파생상품 미결제약정 현황을 다음과 같습니다.

대두파생상품

[단위 : 계약]

구 분
당기말
전기말

선물매입
매도옵션
계
선물매입
매도옵션
계

파생상품
102
-
102
40
-
40

자료 : (주)사조해표 사업보고서

이러한 위험관리정책 하에서 사조해표 파생상품 거래에 따른 연결기준 손익을 살펴보면 2015년 2억 1천만원 이익, 2016년 4억 1천만원 손실을 기록하였으며, 2017년은 5억원 7천만원 이익,
2018년은 약
1억 3천만원 이익을 기록하였습니다. 파생관련 손익은 당사 전체 손익규모 대비 제한적인 수준을 기록하고 있지만 손익 자체가 매우 높은 변동성을 보이고 있습니다. 

[당사 파생상품관련 손익 현황]
[단위 : 천원]

구분
2018년
2017년
2016년
2015년

파생상품거래 손익
60,613
38,604
188,215
349,888

파생상품평가 손익
67,119
529,376
(601,173)
(136,156)

합계
127,732
567,980
(412,958)
213,732

자료 : 당사 각 사업보고서, 연결기준

상기와 같이 당사는 위험관리정책을 수립하고 파생상품을 활용해 관련 위험을 관리하고 있습니다. 동 파생상품 거래에 따른 손익규모는 당사 전체 실적 대비 제한적인 수준이지만, 준거자산의 시장가격 변동에 따라 높은 손실 발생 가능성을 내재하고 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

(나-14. 우발채무 관련 손실위험)

당사는 신고서제출 기준 현재 당사가 피고나 원고로 계류중인 소송사건은 존재하지 않습니다. 그러나
당사는 사조컨소시엄(㈜사조해표, ㈜사조대림, 사조씨푸드㈜) 에 포함되어 있으며 사조동아원㈜가 부담하는 상환의무를 연대하여 이행하기로 하였습니다. 또한, 사조해표는 산업은행 등과 무역금융 및 무역신용장개설과 관련하여 한도약정을 체결하고 있으며 원화대출 실행액은
496
억으로 원화대출한동 약정 금액
인
1,050
억원에
47.23
% 정도의 대출금액을 사용하고 있으며 외화지급보증 한도약정의 경우
1,310
억원(1119.70원/달러 적용)에서
766
억원(달러환율 1,119.70원/달러 적용, 파운드 환율 1,416.03원/파운드 적용)를 사용 중이며 약정금액의 약
58.47
%를 사용하고 있습니다.

종합적으로, 사조해표가 노출된 우발채무의 발생가능성 및 그 규모는
사조해표가 보유한 자산규모
4,001
억원억 및 대출 한도액 대비 실행액 등을 고려할 때 그 영향력은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 그럼에도
불구하고, 투자자들께서는 향후 대내외적인 변화로 상기 우발채무가 현실화 될 경우 사조해표에 미칠 영향에 대하여 검토 후 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 신고서제출 기준 현재 당사가 피고나 원고로 계류중인 소송사건은 존재하지 않습니다. 그러나 당사는 사조컨소시엄(㈜사조해표, ㈜사조대림,사조씨푸드㈜)에 포함되어 있으며, 사조컨소시엄은 아래와 같은 상환의무 연대이행 계약을 체결한 바 있습니다.

사조동아원(주)가 발행한 제10차 전환사채에 대한 사조컨소시엄과 전환사채 인수자인 케이디비씨이음 PEF와 계약내용

1) 사조컨소시엄은, 케이디비씨이음 PEF가 사채인수계약에 따른 조기상환청구권(put option)을 행사하는 경우, 대상회사가 부담하는 상환의무를 연대하여 이행하기로 하였습니다.

2) 사조컨소시엄의 기본 Call Option
사조컨소시엄은 2017년 3월 30일 직접 또는 사조컨소시엄이 지정하는 자를 통해 
케이디비씨이음 PEF가 인수한 전환사채의 50% [권면금액합계이백억원(\20,000,000,000)]에 관하여 매수청구권을 행사하여야 합니다.

3) 사조컨소시엄의 임의 Call Option
케이디비씨이음 PEF가, 2017년 4월 1일부터 2020년 9월 30일 내에, 전환권을 행사하는 경우, 사조컨소시엄은 나머지 전환사채의 수량 전부 또는 일부에 대하여 직접 또는 사조컨소시엄이 지정하는 자를 통해 매수 청구권을 행사할 수 있습니다.

사조동아원(주)가 발행한 제9차 전환사채에 대한 사조컨소시엄과 전환사채 인수자인 하일랜드2016중소중견엠엔에이사모투자 합자회사와 계약내용

1) 사조컨소시엄은 인수인이 대상 전환사채의 사채권자로서 조기상환청구권을 행사하는 경우 발행회사가 부담하는 상환의무를 연대하여 이행하기로 하였습니다. 단 조기상환청구권은 기존 계약내용에도 불구하고 투자자합의서를 통해 사채 발행일로부터 4년이 경과한 날인 2020년 2월 26일 및 그 이후 매 3개월이 되는 날에 조기상환 할 수 있도록 변경되었습니다.

사조동아원(주)가 발행한 제9차 전환사채에 대한 사조컨소시엄과 전환사채 인수자인 이베스트투자증권과의 계약내용

(1) 사조컨소시엄은 인수인이 대상 전환사채의 사채권자로서 조기상환청구권을 행사하는 경우 발행회사가 부담하는 상환의무를 연대하여 이행하기로 하였습니다. 단 조기상환청구권은 기존 계약내용에도 불구하고 투자자합의서를 통해 사채 발행일로부터 3년이 경과한 날인 2019년 2월 26일 및 그 이후 매 3개월이 되는 날에 조기상환 할 수 있도록 변경되었습니다.

이에 따라, 당사의 신고서제출일 현재 당사의 지급보증 현황은 다음과 같습니다.

[기준일 : 2019년

03월 28
일]

(단위:천원)

특수관계구분
제공받는자
지급보증액
차입금액
보증처
발생일자

관계기업
사조동아원㈜
21,674,327
20,000,000
케이디비씨이음 PEF
2016.03.31.

사조동아원㈜
27,092,909
25,000,000
이베스트 투자증권,
하일랜드 2016 중소중견엠앤에이 사모투자
2017.02.27.

합 계
48,767,236
45,000,000

주) 사조동아원㈜가 2016년 3월 31일에 발행한 전환사채 40,000백만원 중 전기에 사조동아원㈜가 Call Option을 행사하여 20,000백만원의 전환사채를 상환하였습니다.

한편, 신고서제출일 현재 사조해표는 산업은행 등과 무역금융 및 무역신용장개설과 관련하여 USD

117,000,000
의 외화지급보증 한도약정과 당좌대월을 포함하여
1,050
억원의 원화대출한도약정을 체결하고 있습니다.

[기준일 : 2019년
03월 28일]

[단위 : 천원, 천?, 천$]

(단위:천원, 천?, 천$)

금융기관
구분
약정액
실행액

기업은행
매출채권할인
4,500,000
-

농협중앙회
당좌대출
11,600,000
-

운전자금대출
11,000,000
11,000,000

수입유산스
$14,000.00
$6,261.27

산업은행
당좌대출
900,000
-

운영자금대출
14,000,000
4,000,000

한도대출
10,000,000
10,000,000

시설자금대출
3,208,210
3,208,210

수입유산스
$35,000.00
$15,713.92

?1,744.17

하나은행
한도대출
3,000,000
-

운영자금대출
800,000
800,000

수입유산스
$5,000.00
$507.03

?1,427.12

우리은행
수입유산스
$28,000.00
$13,051.24

?572.18

당좌대출
7,000,000
2,420,342

운영자금대출
1,500,000
1,500,000

시설자금대출
7,500,000
5,683,840

매출채권할인
2,000,000
-

국민은행
수입유산스
$4,000.00
$3,300.53

광주은행
수입유산스
$10,000.00
$4,883.72

수협은행
당좌대출
5,000,000
-

수입유산스
$10,000.00
$7,283.77

?1,264.06

신한은행
당좌대출
8,500,000
-

운영자금대출
1,000,000
1,000,000

수입유산스
$6,000.00
$4,478.50

?394.40

대구은행
수입유산스
$5,000.00
$3,873.42

전북은행
수입유산스
-
$2,221.91

수출입은행
한도대출
20,000,000
10,000,000

우리종금
매출채권할인
2,000,000
-

합 계
당좌대출
33,000,000
2,420,342

운영자금대출
61,300,000
38,300,000

시설자금대출
10,708,210
8,892,050

매출채권할인
8,500,000
-

수입유산스
$117,000.00
$61,575.32

?5,401.92

자료 : 당사제시

2018년

말
연결기준 사조해표의 당좌대출 실행액은
24억원,
운영자금대출
383억원
, 시설자금대출
89억원
, 수입유산스는
766억원
(달러환율 1,119.70원/달러 적용, 파운드 환율 1,416.03원/파운드 적용) 입니다. 원화대출 실행액은
496
억으로 원화대출한동 약정 금액인
1,050
억원에
47.23
% 정도의 대출금액을 사용하고 있으며 외화지급보증 한도약정의 경우

1,310
억원(1,119.70원/달러 적용)에서
766억원
(달러환율 1,119.70원/달러 적용, 파운드 환율 1,416.03원/파운드 적용)를 사용 중이며 약정금액의 약
58.47
%를 사용하고 있습니다. 사조해표의 기말 연결기준 자산총계
4,001억원을 감안할 때, 해당 대출 규모와 수입유산스가 사조해표에 미치는 영향은 크지 않은 것으로 판단됩니다.

사조해표가 보유하고있는 우발채무 및 지급 보증 등은 사조해표의 연결재무제표에도 영향을 미치므로 당사의 주요 관계기업의 사업현황 등에 대한 모니터링이 필요하며 아래 주요 관계기업에 관련한 투자위험을 기재하였습니다

종합적으로, 사조해표가 노출된 우발채무의 발생가능성 및 그 규모는 사조해표가 보유한 자산규모

4,001억원 및 대출 한도액 대비 실행액 등을 고려할 때 그 영향력은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 사조해표가 보유하고있는 우발채무 및 지급 보증 등은 사조해표의 연결재무제표에도 영향을 미치므로 당사의 주요 관계기업의 사업현황 등에 대한 모니터링이 필요합니다. 상기 우발채무가 현실화 될 경우 사조해표에 미칠 영향에 대하여 검토 후 투자에 임하시기 바랍니다.

다. 기타위험

(다-1. 피합병회사 구주권 거래정지 관련 위험)

피합병회사인
주식회사 사조해표 보통주식에 대한 구주권 제출 기간 만료일은 2019년

5월 31일
로 설정
되어 있으며, 이에 따라
구주권 제출 기간 만료일의 전영업일(2019년
5월 30일
)부터 신주상장일 및 변경상장일의 전일(2019년
6월 25일
예정)까지 주식회
사 사조해표의 보통주식에 대한 매매거래가 정지될 예정
이오니 주식회사 사조해표의 주주께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

※ 구주권 제출 및 상장 예정일

○ 구주권 제출 공고 및 통지일 : 2019년 04월 30일

○ 구주권 제출기간 만료일 : 2019년 05월 31일

○ 합병신주(주식회사 사조대림 기명식 보통주식)

- 주권교부 예정일 : 2019년 06월 25일

- 신주상장 예정일 : 2019년 06월 26일

* 상기 일정은 관계기관과의 협의 및 업무 진행 과정에서 변경될 수 있습니다.

(다-2. 추가 자금 소요 관련

및 주식매수청구관련
위험)

본 합병 과정에서 주식매수청구권의 행사 및 채권자 이의 제출로 인하여 합병 완료시까지 추가적인 자금이 필요할 수 있습니다.
특히 합병 당사회사 각각의 주주총회에서 합병계약을 승인한 이후 주식매수청구 규모(합병회사 및 피합병회사의 각 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격을 곱한 금액)가 100억원을 초과하는 경우 합병계약이 해제될 수 있습니다.
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의7 제3항에 따라 산정된 합병당사회사 주식의 매수가격은 (주)사조대림 23,728원(보통주, 우선주 동일), (주)사조해표 10,457원 이며, 주식매수 가격으로 산정한 주식매수청구 규모 100억원에 해당하는 주식수는 (주)사조대림 421,449주(해당지분율 7.07%), (주)사조해표 956,317주(해당지분율 13.36%) 입니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

본 합병 과정에서 주식매수청구권의 행사 및 채권자 이의 제출로 인하여 합병 완료시까지 추가적인 자금이 필요할 수 있습니다. 이러한 소요자금이 예상보다 많아질 경우 본 합병에 지장을 초래할 수도 있습니다. 특히 합병 당사회사 각각의 주주총회에서 합병계약을 승인한 이후 주식매수청구 규모(합병회사 및 피합병회사의 각 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격을 곱한 금액)가 100억원을 초과하는 경우 합병계약이 해제될 수 있습니다.

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의7 제3항에 따라 산정된 합병당사회사 주식의 매수가격은 아래와 같으며, 합병회사인 주식회사 사조대림 및 주식회사 사조해표는 동 매수가격을 해당 주주에게 협의를 위하여 제시하는 가격으로 결정하였습니다.

구분

주식회사 사조대림

주식회사 사조해표

주식의 매수가격

(협의를 위한 회사의 제시가격)

보통주 : 23,728원
우선주 : 23,728원

보통주 : 10,457원

주식매수 가격으로 산정한 주식매수청구 규모 100억원에 해당하는 주식수는 (주)사조대림 421,449주(해당지분율 7.07%), (주)사조해표956,317주(해당지분율 13.36%) 입니다. 투
자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

제16조 (계약의 해제 등)

(1) “합병당사회사들”은 본 계약 체결 이후 합병기일까지 언제든지 서면 합의에 의하여 본 계약을 해제할 수 있다.

(2) 천재지변 기타의 사유로 인하여 “합병당사회사들”이 보유하고 있는 자산, 부채, 경영상태에 중대한 변화가 발생하거나, 예측할 수 없는 중대한 하자, 부실이 발생 또는 발견되거나, 기타 본건 합병과 관련한 중대한 사정변경이 있는 경우 “합병당사회사들”은 서면 합의에 의하여 합병 조건을 변경할 수 있다.

(3) 본건 합병과 관련하여 “갑”에게 주식매수청구권이 행사된 주식에 대한 주식매수가액이 금 100억원을 초과하게 되는 경우(주식매수가액에 대하여 “갑”의 주주와 “갑” 간에 매수가액이 합의되지 않더라도 매수예상가액이 금 100억원을 초과할 것이 합리적으로 예상되는 경우를 포함함), 어느 “일방 당사회사”는 상대방 “일방 당사회사”에 대한 서면 통지에 의하여 본 계약을 해제할 수 있다.

(4) 본건 합병과 관련하여 “을”에게 주식매수청구권이 행사된 주식에 대한 주식매수가액이 금 100억원을 초과하게 되는 경우(주식매수가액에 대하여 “을”의 주주와 “을” 간에 매수가액이 합의되지 않더라도 매수예상가액이 금 100억원을 초과할 것이 합리적으로 예상되는 경우를 포함함), 어느 “일방 당사회사”는 상대방 “일방 당사회사”에 대한 서면 통지에 의하여 본 계약을 해제할 수 있다.

(5) “합병당사회사들”은 본건 합병과 관련하여 필요한 “승인 등” 중 “합병당사회사들”의 영업이나 본건 합병의 진행에 중대한 영향을 미치는 “승인 등”이 확정적으로 거부된 경우 본 계약을 해제할 수 있다.

(다-3. 주식가치 변동 위험 등)

본 합병으로
주식회사 사조대림 기명식 보통주식 1주당 주식회사 사조해표 기명식 보통주식

0.
4475518
주
의 비율로 합병신주가 배정되어 교부됩니다. 상기의 합병비율은 합병회사와 피합병회사의 주식가격 변동에 따라 추가 조정되지 않고 고정되며, 이에 따라 주식회사 사조해표의 주주가 합병에 따라 교부 받게 되는 주식회사 사조대림의 주식가치 변동 위험이 존재합니다. 또한, 합병당사회사의 합병가액과 주식매수청구권에 대한 회사의 주식매수 제시가격은 관련법령에 따라 산정되었습니다만, 산정 기간의 차이로 합병가액과 주식매수청구권에 대한 회사의 주식매수 제시가격은 서로 상이하오니 투자자께서는 이점 참고하시길 바랍니다.

본 합병은 유가증권시장 주권상장법인간의 합병으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5제1항제1호에 의거하여 합병가액을 산정한 후 이를 기초로 합병비율을 산출하였으며, 외부 평가기관의 평가는 받지 않았습니다.

(1) 주식회사 사조대림 기명식 보통주식의 합병가액

유가증권시장 주권상장법인인 주식회사 사조대림의 기준주가는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5제1항제1호에 따라 합병을 위한 이사회결의일(2019년 01월 18일)과 합병계약을 체결한 날(2019년 01월 18일) 중 앞서는 날의 전일(2019년 01월 17일)을 기산일로 최근 1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정하였습니다. 합병가액산정 시, 산술평균 가액에 할증 또는 할인을 적용하지 않았습니다.

- 1개월 가중평균 주가(2018년 12월 18일부터 2019년 01월 17일까지) : 23,815원
- 1주일 가중평균 주가(2019년 01월 11일부터 2019년 01월 17일까지) : 23,665원
- 최근일 종가(2019년 01월 17일) : 23,750원

- 합병가액(산술평균 주가) : 23,743원

(2) 주식회사 사조해표 기명식 보통주식의 합병가액

유가증권시장 주권상장법인인 주식회사 사조해표의 기준주가는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5제1항제1호에 따라 합병을 위한 이사회결의일(2019년 01월 18일)과 합병계약을 체결한 날(2019년 01월 18일) 중 앞서는 날의 전일(2019년 01월 17일)을 기산일로 최근 1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정하였습니다. 합병가액산정 시, 산술평균 가액에 할증 또는 할인을 적용하지 않았습니다.

- 1개월 가중평균 주가(2018년 12월 18일부터 2019년 01월 17일까지) : 10,293원
- 1주일 가중평균 주가(2019년 01월 11일부터 2019년 01월 17일까지) : 10,686원
- 최근일 종가(2019년 01월 17일) : 10,900원

- 합병가액(산술평균 주가) : 10,626원

상기와 같이 합병회사가 피합병회사를 흡수합병함에 있어서 합병비율의 기준이 되는
합병당사회사의 주당평가액은 합병회사와 피합병회사가 각각 23,743원(액면가액 5000원)과 10,626원(액면가액 5,000원)으로 산출되었으며, 이에 따라 합병비율은 1 :
0.4475518
로 결정되었습니다.

상기의 합병비율은 합병회사와 피합병회사의 주식가격 변동에 따라 추가 조정되지 않고 고정되며, 이에 따라 주식회사 사조해표의 주주가 합병에 따라 교부 받게 되는 주식회사 사조대림의 주식가치 변동 위험이 존재하는 점 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.

또한, 합병당사회사인 사조대림과 사조해표의 합병가액과 주식매수청구권에 대한 회사의 매수 제시가격은 상이합니다. 이는 관련 법령에 따른 계산 기간의 차이에서 비롯됩니다.

합병가액은 합병을 위한 이사회결의일(2019년 01월 18일)과 합병계약을 체결한 날(2019년 01월 18일) 중 앞서는 날의 전일(2019년 01월 17일)을 기산일로 최근 1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정합니다.

하지만 주식매수청구권 관련 매수 제시가격은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의7제3항제1호에 의거하여 이사회결의일(2019년 01월 18일) 전일부터 과거 2개월간의 거래량 가중산술평균종가, 과거 1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 과거 1주일간의 거래량 가중산술평균종가를 산술평균한 가액으로 산정합니다.

이에 합병가액과 주식매수청구권 관련 매수 제시가격간의 차이가 발생하오니 투자자께서는 이점 참고하여 주시길 바랍니다.

구분

주식회사 사조대림

주식회사 사조해표

합병가액

23,743원

10,626원

주식의 매수가격

(협의를 위한 회사의 제시가격)

보통주 : 23,728원
우선주 : 23,728원

보통주 : 10,457원

주식매수청구권 관련 매수 제시가격 산출에 관한 자세한 사항은 II. 합병가액 및 그 산출근거 및 VII. 주식매수청구권에 있습니다.

(다-4. 합병신주 추가상장에 따른 유통주식 증가 위험)

주식회사 사조대림의 합병신주가 상장되어 거래가 시작되는
상장예정일(2019년 06월 26일)에 주식회사 사조대림 보통주식

3,203,892
주가 추가 상장될 예정이며, 이는 기 발행 보통주식 총수인 5,960,575주의 약
53.75
%에 해당됩니다. 따라서 향후 합병신주 상장 등으로 인해 주식 물량출회에 따른 주가 급등락 가능성이 존재합니다. 또한 단주 발생에 의해 실제 발행되는 교환신주의 총수 및 이에 따른 납입자본금의 변동이 있을 수 있으니 투자자 여러분께서는 투자의사 결정시 충분히 검토하여 이로 인한 손해가 발생하지 않도록 유의하시기 바랍니다.

합병 상장예정일인 2019년 06월 01일 합병회사가 보유한 피합병회사 지분 및 피합병회사의 자기주식에 배정된 신주를 포함하여 사조대림 합병신주

3,203,892
주가 추가 상장될 예정이며 이는 기발행 보통주식 5,960,575주의 약
53.75
%에 해당됩니다. 합병회사는 합병주식의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 주주에게 합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 주권상장일로부터 1개월 이내에 현금으로 지급하고, 해당 단주는 존속회사의 자기주식 취득할 예정입니다. 증권신고서 제출일 현재 합병회사는 합병으로 취득하는 자기주식의 처분 계획을 갖고 있지 않으나, 향후 합병회사가 자기주식 처분을 결정할 경우 이 물량이 시장에 출회되어 주가희석이 발생할 수 있습니다.

[상법]제341조의2(특정목적에 의한 자기주식의 취득)

회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 제341조에도 불구하고 자기의 주식을 취득할 수 있다.

1. 회사의 합병 또는 다른 회사의 영업전부의 양수로 인한 경우

2. 회사의 권리를 실행함에 있어 그 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

3. 단주(端株)의 처리를 위하여 필요한 경우

4. 주주가 주식매수청구권을 행사한 경우

[전문개정 2011.4.14.]

(다-5. 증권신고서 효력발생 및 일정 변동 가능성)

본 증권신고서 상의 합병일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사 과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다. 투자판단과 밀접하게 연관된 증권신고서 상 주요내용이 변경될 시에는 본 증권신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있고, 관계기관과의 업무 진행과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다. 또한 '자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 제3항'에 의거, 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의
가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 증권신고서 상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무 진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

'자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 제3항'에 의거 합병증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

본 증권신고서에 기재된 내용은 증권신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없는 것으로 파악됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 합병당사회사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있고, 향후 진행경과 또한 동 전자공시 홈페이지에 공시될 예정이므로 투자의사를 결정하는 데 참조하시기 바랍니다.

(다-6. 자기주식에 대한 신주배정)

합병법인인 주식회사 사조대림은 2019년 06월 01일 합병기일 현재
피합병법인인 주식회사 사조해표가 보유하고 있는 자기주식
에 대해서 합병신주를 배정하지 아니합니다.다만,
주식회사 사조해표가 주식매수청구권을 행사한 주주들로부터 매수한 자기주식에
대해서는
합병신주를 교부하고 이를 자기주식으로 보유할 예정
입니다. 또한, 합병회사인 주식회사 사조대림은 상기 합병의 효력에 따라 피합병회사 주식회사 사조해표가 보유하고 있던 주식회사 사조대림의 보통주 1,410,450주를 자기주식으로 취득할 예정입니다.

주식회사 사조대림은 소멸회사인 주식회사 사조해표가 소유하는 자기주식에 대해서는
소멸회사의 자기주식은 합병에 의해 당연히 소멸하는 것으로 보아 합병신주를 배정할 수 없다는 견해가 유력한 것으로 보인다는 법무부의 의견을 받아들여 합병신주를 배정하지 아니합니다. 다만,
본건 합병에 반대하는 주식회사 사조해표의 주주가 주식매수청구권을 행사함에 따라 주식회사 사조해표가 취득하게 되는 자기주식
의

경우 합병을 통한 비자발적으로 취득한 자기주식으로서 법령상 명문의 규정 내지 명시적인 판례가 없고, 학설상 부정설과 긍정설이 대립하는 것으로 보아 주식매수청구권을 행사함에 따라 취득한 자기주식에 대해 합병신주를 배정하는 것이 법률에 위배되는 것이 아니라고 판단됩니다. 또한, 상법 제341조의2 제1호는 회사의 합병으로 인한 경우에 자기주식 취득을 허용하고 있어 본 사안도 위 규정이 적용될 수 있는 점, 회사의 자산유출이 없는 본 사안과 같은 경우에는 자본충실의 원칙 등이 문제가 되지 않는 점, 실무상으로도 반대주주의 주식매수청구에 따라서 취득한 자기주식에 대하여 합병대가로서 합병주식을 배정한 사례가 다수 발견되는 점 등을 고려할 때, 주식매수청구권을 행사함에 따라 취득한 자기주식에 대해 합

병신주를 배정하는 것이 법적으로 실행 가능 할 것으로 판단하였습니다.

다만,

자기주식에 대한 합병신주 배정과
관련한 법적 문제제기의 가능성을 전혀 배제할 수는 없다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

우선 존속법인이 보유하는 포합주식의 신주발행 가능여부에 대해, 비록 반대의 견해도 존재하나 포합주식에 대해서도 합병신주를 배정할 수 있다는 견해가 유력하며, 실무상으로도 흡수합병시 존속회사가 포합주식에 대하여 합병신주를 배정하는 사례가 다수 존재하는 것으로 확인됩니다.

또한, 대법원은 '흡수합병에서 존속법인이 보유하던 소멸법인의 주식에 대하여 반드시 신주를 배정해야 할 필요는 없다'고 판시한 바 있는데(대법원 2004.12.09 선고 2003다 69355 판결), 이는 존속회사가 보유하는 소멸회사의 주식에 대하여 신주를 배정할 수 있다는 것을 전제로 한 것으로 합병신주의 배정 여부를 합병 당사자들이 자유롭게 정할 수 있다는 취지로 해석하는 것도 충분히 가능할 것으로 판단됩니다.

다음으로 소멸법인이 보유하는 자기주식에 대해 합병신주를 배정할 수 있는지에 대해서, 명시적인 판례는 존재하지 않습니다. 단 학설상으로 다음과 같이 이를 부정하는 견해(부정설)와 긍정하는 견해(긍정설)의 대립이 있습니다.

먼저 부정설은, 합병에 따라 소멸하게 될 회사가 보유하고 있는 자기주식에 대하여 합병신주를 배정한다 하더라도 이는 결국 합병의 효력이 발생한 후 합병 후 존속회사의 자기주식이 될 것이고, 합병 후 존속회사는 이와 같이 취득하는 자기주식을 상당한 기간 내에 처분하여야 될 것인바, 결과적으로 합병신주를 배정하지 아니하는 경우와 실질적으로 차이가 없음에도 불구하고 무용의 절차를 번잡하게 거쳐야 한다는 점에서 소멸법인의 자기주식에 대하여는 합병신주를 배정할 필요가 없다는 주장입니다. 더 나아가 합병기일을 기점으로 피합병회사가 소멸하므로 신주를 배정받을 주체가 없다는 점에서 합병신주를 배정하여서는 아니된다는 견해입니다.

다른 한편, 긍정설은 i) 자기주식에 대한 신주배정을 금지하는 명문의 규정이 없어 소멸법인의 자기주식에 대하여 합병신주를 배정하지 못하게 할 법적 근거가 없다는 점, ii) 합병 후 존속법인이 취득한 자기주식을 처분하는 경우와 합병신주를 아예 배정하지 아니한 경우는 명백히 그 법률효과가 다르므로 무용의 절차라고 단정하기 어렵다는 점 및 iii) 소멸법인의 자기주식에 대하여 합병신주를 배정하게 되면 이는 향후 합병 후 존속법인의 자기주식으로 처리될 것인바, 합병 후 해당 자기주식을 장내 매각하는 과정에서 해당 회사에 대하여 현금유입(cash flow)이 발생할 수 있다는 점에서 흡수합병으로 인하여 소멸하는 회사가 보유하는 자기주식에 대하여 합병신주의 배정이 허용된다는 입장입니다.

이에 대하여, 법무부는 판례가 없어 단언하기 어렵다는 전제 하에, 소멸회사 소유 자기주식에 대해서는 합병에 의해 당연히 소멸하는 것으로 보아 합병신주를 배정할 수 없다는 견해가 유력한 것으로 보인다고 하면서, 개별 사안에 대한 최종의 법원 판단은 다를 수 있다는 취지로 답변한 바 있어(2010.7.7 상사법무과 - 2091), 이에 대한 명시적인 결론을 내린 상황은 아닌 것으로 보입니다.

결론적으로 주식회사 사조대림은 소멸회사인 주식회사 사조해표가 소유하는 자기주식에 대해서는
소멸회사의 자기주식은 합병에 의해 당연히 소멸하는 것으로 보아 합병신주를 배정할 수 없다는 견해가 유력한 것으로 보인다는 법무부의 의견을 받아들여 합병신주를 배정하지 아니합니다. 다만,
본건 합병에 반대하는 주식회사 사조해표의 주주가 주식매수청구권을 행사함에 따라 주식회사 사조해표가 취득하게 되는 자기주식
의

경우 합병을 통한 비자발적으로 취득한 자기주식으로서 위와 같이 법령상 명문의 규정 내지 명시적인 판례가 없고, 학설상 부정설과 긍정설이 대립하는 것으로 보아 주식매수청구권을 행사함에 따라 취득한 자기주식에 대해 합병신주를 배정하는 것이 법률에 위배되는 것이 아니라고 판단됩니다. 상법 제341조의2 제1호는 회사의 합병으로 인한 경우에 자기주식 취득을 허용하고 있어 본 사안도 위 규정이 적용될 수 있는 점, 회사의 자산유출이 없는 본 사안과 같은 경우에는 자본충실의 원칙 등이 문제가 되지 않는 점, 실무상으로도 반대주주의 주식매수청구에 따라서 취득한 자기주식에 대하여 합병대가로서 합병주식을 배정한 사례가 다수 발견되는 점 등을 고려할 때, 주식매수청구권을 행사함에 따라 취득한 자기주식에 대해 합

병신주를 배정하는 것이 법적으로 실행 가능 할 것으로 판단하였습니다.

다만, 판례에 의하여 확립된 견해가 존재하지 아니하므로 자기주식에 대한 합병신주 배정과 관련한 합병무효의 소가 제기되어 합병무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병이 무효로 돌아갈 위험이 발생할 수 있습니다. 또한 이 경우, 합병신주 배정과 관련한 업무상 배임 등 이사의 민형사상 책임 등 문제제기 가능성을 전혀 배제할 수는 없다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

【 상법 】

제341조의2(특정목적에 의한 자기주식의 취득) 
회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 제341조에도 불구하고 자기의 주식을 취득할 수 있다.

1. 회사의 합병 또는 다른 회사의 영업전부의 양수로 인한 경우

2. 회사의 권리를 실행함에 있어 그 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

3. 단주(端株)의 처리를 위하여 필요한 경우

4. 주주가 주식매수청구권을 행사한 경우

[전문개정 2011.4.14.]

(다-7. 주식매수청구권 행사에 관한 과세 관련 사항)

주식매수청구권을 행사하는 경우 이는 장외거래로서 그 주주들의 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대하여 법인세 또는 소득세가 과세될 수 있습니다. 주주가
내국법인인 경우에는 양도차익이 각 사업연도 소득금액에 포함되어 법인세를 납부하게 되고,
거주자인 경우에는 양도차익의 11%~27.5%(지방소득세 포함)에 상당하는 양도소득세를 납부하여야 합니다. 위와 같이 과세되는 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대한 법인세 또는 소득세 및 증권거래세 등은 증권회사나 회사에 의하여 원천징수 되지 않는 경우 주주가 직접 신고납부 의무를 부담하게 되실 수 있음에 유념하여 주시기 바랍니다.

주식매수청구권을 행사하는 경우 이는 장외거래로서 그 주주들의 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대하여 법인세 또는 소득세가 과세될 수 있습니다. 주주가 내국법인인 경우에는 양도차익이 각 사업연도 소득금액에 포함되어 법인세를 납부하게 되고, 거주자인 경우에는 양도차익의 11%~27.5%(지방소득세 포함)에 상당하는 양도소득세를 납부하여야 합니다. 단, 거주자인 주주가 소득세법상 대주주로서 1년 미만 주식을 보유한 경우 양도소득세율은 33%(지방소득세 포함)가 적용됩니다. 주주가 외국법인 또는 비거주자인 경우 일반적으로 양도가액의 11%(지방소득세 포함)와 양도차익의 22%(지방소득세 포함) 중 적은 금액에 해당하는 법인세 또는 소득세를 납부하여야 하고 양도주식 발행법인이 부동산 과다법인(총자산 중 부동산 비율이 50% 이상)인 경우 원천징수 후 납세의무자가 내국인(비거주자)및 내국법인(외국법인)의 양도소득(법인)세율을 적용하여 확정신고하여야 하며, 구체적인 과세관계는 당해 외국법인 또는 비거주자의 국내사업장 유무, 당해 외국법인 또는 비거주자의 거주지국과 대한민국의 조세조약 체결 유무 및 그 내용 등 개별적 사정에 따라 달라질 수 있습니다. 또한 주식매수청구권을 행사하는 경우 양도가액의 0.5%에 해당하는 증권거래세가 과세됩니다. 위와 같이 과세되는 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대한 법인세 또는 소득세 및 증권거래세 등은 주주가 직접 신고납부 의무를 부담하게 되실 수 있음에 유념하여 주시기 바랍니다.

(다-8. 인력 인수 관련 위험)

주식회사 사조대림과 주식회사 사조해표는 합병계약이 정하는 바에 따라 종업원의 고용 및 관련 법률관계를 근로조건의 동일성을 유지하며 승계할 예정입니다.

합병 당사회사인 주식회사 사조대림과 주식회사 사조해표는 합병계약이 정하는 바에 따라 종업원의 고용 및 관련 법률관계를 근로조건의 동일성을 유지하며 승계할 예정입니다. 또한, 금번 합병 이전에 합병회사에 재직중인 이사 및 감사위원회 위원 등은 달리 임기종료사유가 발생하지 않는 한 본건 합병 이전에 정해진 임기의 잔여기간동안 그 지위를 유지합니다. 다만, 피합병회사 이사 및 감사의 지위는 해산등기와 함께 소멸합니다. 

증권신고서 제출일 현재, 향후 합병법인의 이사 및 감사위원회 위원 구성에 대한 사항은 사전 합의ㆍ계획ㆍ양해된 바가 없습니다. 다만, 본건 합병으로 인하여 합병법인에 신규 취임할 이사와 감사위원회 위원 및 그 임기는 합병 등기일 이후 합병법인의 운영방침을 고려하여 종합적인 검토가 필요할 것으로 예상되며, 검토 결과를 바탕으로 적법한 절차에 따라 결정할 예정입니다.

"갑" : 주식회사 사조대림(합병회사) , "을" : 주식회사 사조해표(피합병회사)

제13조 (고용관계의 승계)

“갑”은 합병기일 현재 “을”에 고용되어 있는 모든 근로자들 및 위임계약에 근거하여 근무하고 있는 비등기임원들(등기임원은 제외함)을 “갑”의 근로자 또는 비등기임원으로 승계고용하기로 한다.

제10조 (이사 및 감사위원회의 위원의 임기)

(1) 본건 합병 전에 “갑”의 이사 또는 감사위원회의 위원으로 재직하는 자는 달리 사임, 해임 등의 임기 종료 사유가 발생하지 않는 한, 상법 제527조의4에도 불구하고 본건 합병 후에도 남은 임기 동안 “갑”의 이사 또는 감사위원회의 위원의 지위를 유지한다.

(2) 본건 합병으로 인한 “을”의 해산등기일 이전에 “을”의 이사 또는 감사위원회의 위원으로 재직하는 자의 지위는 “을”의 해산등기와 동시에 소멸한다.

4. 합병과 관련하여 거래 상대방 또는 제3자와 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등 계약을 체결한 경우

- 해당사항 없습니다.

5. 적격합병 요건 검토

본 합병은 법인세법 제44조 제2항에서 요구하는 적격합병요건을 모두 충족하여 합병시 피합병법인 양도손익에 대한 과세문제가 발생할 가능성이 낮을 것으로 예상됩니다. 법인세법상 적격합병요건 충족여부는 다음과 같습니다
.

제44조(합병 시 피합병법인에 대한 과세)

① 피합병법인이 합병으로 해산하는 경우에는 그 법인의 자산을 합병법인에 양도한 것으로 본다. 이 경우 그 양도에 따라 발생하는 양도손익(제1호의 가액에서 제2호의 가액을 뺀 금액을 말한다. 이하 이 조 및 제44조의3에서 같다)은 피합병법인이 합병등기일이 속하는 사업연도의 소득금액을 계산할 때 익금 또는 손금에 산입한다.

1. 피합병법인이 합병법인으로부터 받은 양도가액

2. 피합병법인의 합병등기일 현재의 자산의 장부가액 총액에서 부채의 장부가액 총액을 뺀 가액(이하 이 관에서 "순자산 장부가액"이라 한다)

② 제1항을 적용할 때 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 합병의 경우에는 제1항제1호의 가액을 피합병법인의 합병등기일 현재의 순자산 장부가액으로 보아 양도손익이 없는 것으로 할 수 있다. 다만, 대통령령으로 정하는 부득이한 사유가 있는 경우에는 제2호·제3호 또는 제4호의 요건을 갖추지 못한 경우에도 대통령령으로 정하는 바에 따라 양도손익이 없는 것으로 할 수 있다. <개정 2011.12.31., 2017.12.19.>

1. 합병등기일 현재 1년 이상 사업을 계속하던 내국법인 간의 합병일 것. 다만, 다른 법인과 합병하는 것을 유일한 목적으로 하는 법인으로서 대통령령으로 정하는 법인의 경우는 제외한다.

2. 피합병법인의 주주등이 합병으로 인하여 받은 합병대가의 총합계액 중 합병법인의 주식등의 가액이 100분의 80 이상이거나 합병법인의 모회사의 주식등의 가액이 100분의 80 이상인 경우로서 그 주식등이 대통령령으로 정하는 바에 따라 배정되고, 대통령령으로 정하는 피합병법인의 주주등이 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 그 주식등을 보유할 것

3. 합병법인이 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 피합병법인으로부터 승계받은 사업을 계속할 것

4. 합병등기일 1개월 전 당시 피합병법인에 종사하는 대통령령으로 정하는 근로자 중 합병법인이 승계한 근로자의 비율이 100분의 80 이상이고, 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 그 비율을 유지할 것

③ 제2항에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 양도손익이 없는 것으로 할 수 있다. <개정 2011.12.31., 2016.12.20.>

1. 내국법인이 발행주식총수 또는 출자총액을 소유하고 있는 다른 법인을 합병하거나 그 다른 법인에 합병되는 경우

2. 동일한 내국법인이 발행주식총수 또는 출자총액을 소유하고 있는 서로 다른 법인 간에 합병하는 경우

④ 제1항부터 제3항까지의 규정에 따른 양도가액 및 순자산 장부가액의 계산, 합병대가의 총합계액의 계산, 승계받은 사업의 계속 여부에 관한 판정기준 등에 관하여 필요한 사항은 대통령령으로 정한다.

[적격합병 해당요건 요약]

적격요건

충족여부

비고

1. 합병등기일 현재 1년 이상 사업을 계속하던 내국법인간의 합병일 것

충족예상

2. 피합병회사의 주주 등이 받은 합병대가의 총합계액 중 주식 등의 가액이 80% 이상일 것

충족예상

3. 피합병회사의 주주 등에 합병으로 받은 주식 등 배정 시 주요 지배주주 등에게 각각 피합병회사에 대한 지분비율 이상의 주식 등을 배정할 것

충족예상

4. 피합병회사의 주요 지배주주 등이 합병등기일이 속하는사업 연도 종료일까지 그 주식 등을 보유할 것

충족예상

5. 합병회사의 합병등기일이 속하는 사업연도 종료일까지 피합병회사로부터 승계받은 사업을 계속할 것

충족예상

6. 합병등기일 1개월 전 당시 피합병법인에 종사하는 대통령령으로 정하는 근로자 중 합병법인이 승계한 근로자의 비율이 100분의 80 이상이고, 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 그 비율을 유지할 것
충족예상

한편 적격합병 요건을 유지하기 위해서는 합병등기일이 속하는 사업연도말로부터 2년간 합병회사는 다음의 2가지 사후관리 요건을 충족해야 합니다.

① 합병회사는 사후관리 기간 동안 피합병회사로부터 승계받은 사업을 폐지하지 않을 것
② 피합병회사의 주요 지배주주 등이 합병회사등으로부터 받은 주식을 50% 이상 처분하지 않을 것

증권신고서 제출일 현재 합병회사는 피합병회사로부터 승계받은 사업을 폐지할 계획이 없으며, 피합병회사의 주요 지배주주 등이 합병회사로부터 받은 주식 전체의 50%
이상을 처분할 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

상기와 같이 본건 합병은 적격합병요건을 모두 충족할 것으로 예상되나 추후에 사후 관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나 세무당국으로부터 적격합병요건 미충족이 결정되는 경우 주주나 회사가 세금을 부담할 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

Ⅶ. 주식매수청구권에 관한 사항

1. 주식매수청구권 행사의 요건

상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거 주주 확정 기준일 현재 주주명부에 등재된 주주를 대상으로 하여 합병에 관한 이사회결의에 반대하는 주주는 주주총회 결의일 전일까지 당해 법인에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 한하여 자기가 소유하고 있는 주식을 당해 법인에 대하여 주주총회 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 매수를 청구할 수 있으며, 소유 주식 중 일부에 대한 매수 청구도 가능합니다. 

다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제1항 및 동법 시행령 제176조의7 제2항에 따라 주식매수청구권은 본 합병에 대한 합병 당사회사의 이사회결의가 공시되기 이전에 취득하였음을 증명하거나, 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일까지(i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는(iii) 해당 주식에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 주식매수청구권 행사일까지 이를 계속 보유한 주식에 한하여 부여되고, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 또한 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다. 

또한 사전에 서면으로 합병의 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 합병에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다. 합병 당사회사들은 모두 주권상장법인이므로 자본시장과 금융투자업에관한법률 제165조의5 제2항에 따라 주식매수청구에 대하여 주식매수청구기간이 종료하는 날로부터 1개월 이내에 당해 주식을 매수하여야 합니다.

2. 주식매수 예정가격

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항은 주식의 매수가격을 주주와 해당 법인 간의 협의로 결정하도록 규정하고 있습니다. 만약 협의가 이루어지지 아니하는 경우 매수가격은 이사회 결의일 이전에 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 하여 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의7 제3항에 따라 산정된 금액으로 하도록 규정하고 있습니다. 다만, 해당 법인이나 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 대하여도 반대하는 경우 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있도록 규정하고 있습니다. 이에 따라 주식의 매수가격에 대해 반대하는 주주분께서는 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있는 바 투자자 여러분께서는 이점 참고하시기 바랍니다.

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의7 제3항에 따라 산정된 합병당사회사 주식의 매수가격은 아래와 같으며, 합병회사인 주식회사 사조대림 및 주식회사 사조해표는 동 매수가격을 해당 주주에게 협의를 위하여 제시하는 가격으로 결정하였습니다.

구분

주식회사 사조대림

주식회사 사조해표

주식의 매수가격

(협의를 위한 회사의 제시가격)

보통주 : 23,728원
우선주 : 23,728원

보통주 : 10,457원

가. 주식회사 사조대림의 보통주

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항에 의거 주식매수가격은 주식의 매수를 청구한 주주와 당해회사 간의 협의에 의해 결정합니다.

구분

내용

협의를 위한 회사의 제시가격

23,728원

산출근거

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7 에 따른 매수가격 산정방법에 의한 가액

협의가 성립되지 아니할 경우 처리방법

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7 에 따라 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 산정된 금액으로 하며, 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 반대하는 경우에는 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다.

(1) 주식매수 예정가격의 산정방법 (기준일 : 2019년 01월 17일)

구분

금액

산정 기간

①최근 2개월 거래량 가중평균주가

23,703원

2018
년 11월 19일부터 2019년 01월 17일
까지

②최근 1개월 거래량 가중평균주가

23,815원

2
018년 12월 18일부터 2019년 01월 17일
까지

③최근 1주일 거래량 가중평균주가

23,665원

2
019년 01월 11일부터 2019년 01월 17일까지

기준매수가격[(①+②+③)/3]

23,728원

-

(2) 산출내역

일자
종가(원)
거래량(주)
종가 x 거래량

2019-01-17
23,750
7,821
185,748,750

2019-01-16
23,800
10,715
255,017,000

2019-01-15
23,750
3,735
88,706,250

2019-01-14
23,550
15,858
373,455,900

2019-01-11
23,600
9,280
219,008,000

2019-01-10
23,900
2,278
54,444,200

2019-01-09
24,150
35,352
853,750,800

2019-01-08
23,400
58,917
1,378,657,800

2019-01-07
24,600
10,914
268,484,400

2019-01-04
24,550
14,099
346,130,450

2019-01-03
24,400
16,513
402,917,200

2019-01-02
24,100
8,694
209,525,400

2018-12-28
24,200
12,452
301,338,400

2018-12-27
24,000
24,322
583,728,000

2018-12-26
23,550
13,296
313,120,800

2018-12-24
23,800
20,297
483,068,600

2018-12-21
22,950
7,196
165,148,200

2018-12-20
23,050
5,109
117,762,450

2018-12-19
23,200
7,413
171,981,600

2018-12-18
22,900
2,547
58,326,300

2018-12-17
23,200
4,796
111,267,200

2018-12-14
23,250
2,890
67,192,500

2018-12-13
23,300
5,054
117,758,200

2018-12-12
22,700
4,757
107,983,900

2018-12-11
22,300
4,002
89,244,600

2018-12-10
22,500
6,783
152,617,500

2018-12-07
22,850
1,885
43,072,250

2018-12-06
22,500
20,879
469,777,500

2018-12-05
23,150
21,957
508,304,550

2018-12-04
23,800
3,788
90,154,400

2018-12-03
23,950
18,677
447,314,150

2018-11-30
24,100
6,074
146,383,400

2018-11-29
23,700
11,634
275,725,800

2018-11-28
23,800
7,692
183,069,600

2018-11-27
24,200
11,984
290,012,800

2018-11-26
24,550
41,890
1,028,399,500

2018-11-23
23,700
5,215
123,595,500

2018-11-22
23,800
14,316
340,720,800

2018-11-21
23,350
17,414
406,616,900

2018-11-20
23,050
11,307
260,626,350

2018-11-19
23,050
9,625
221,856,250

2개월 가중평균종가(원)
23,703

1개월 가중평균종가(원)
23,815

1주일 가중평균종가(원)
23,665

출처: 한국거래소

나. 주식회사 사조대림 우선주

구분
내용

협의를 위한 회사의 예정가격

23,728원

산출근거

주식회사 사조대림은 유가증권시장 상장법인입니다만, 우선주의 경우 상장되어 있지 않습니다. 

국내 시장에서 거래되는 대부분의 우선주는 보통주 대비 의결권이 없는 반면 액면금액의 일정비율에 해당하는 금원을 추가 배당하는 조건의 비누적적 우선주(일명 이익배당우선주 또는 구형우선주)로, 주식회사 사조대림의 우선주 역시 이에 해당됩니다. 

보통주와 우선주는 상기와 같이 주식의 권리에 차이가 존재하며, 이러한 차이로 인해 국내 주식시장에서 우선주는 보통주 대비 할인되어 거래되고 있는 것이 일반적입니다.

하지만, 당사는 주주와의 원활한 주식매수청구 가격 협의 및 주주권리 보호를 위해 우선주 괴리(할인)율을 0%로 적용하여 회사가 협의를 위해 제시한 보통주 주식매수청구 가격과 동일한 가격으로 우선주의 주식매수[청구/제안]가격을 산출하였습니다. 이와 같이 우선주의 주식매수[청구/제안]가격을 보통주와 동일한 가격으로 제안함에 따라 우선주주들에게 미치는 손해는 없다고 생각됩니다.

협의가 성립되지 
아니할 경우 처리 방법

상법 제530조 및 제374조의2 제2항 내지 제5항에 따라 주주와 회사간의 협의가 이루어지지 아니한 경우에는 회사 또는 주식의 매수를 청구한 주주는 법원에 대하여 매수가액의 결정을 청구할 수 있습니다.

다. 주식회사 사조해표 보통주

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항에 의거 주식매수가격은 주식의 매수를 청구한 주주와 당해회사 간의 협의에 의해 결정합니다.

구분

내용

협의를 위한 회사의 제시가격

10,457원

산출근거

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7 에 따른 매수가격 산정방법에 의한 가액

협의가 성립되지 아니할 경우 처리방법

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7 에 따라 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 산정된 금액으로 하며, 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 반대하는 경우에는 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다.

(1) 주식매수 예정가격의 산정방법 (기준일 : 2019년 01월 17일)

구분

금액

산정 기간

①최근 2개월 거래량 가중평균주가

10,391원

2018
년 11월 19일부터 2019년 01월 17일
까지

②최근 1개월 거래량 가중평균주가

10,293원

2
018년 12월 18일부터 2019년 01월 17일
까지

③최근 1주일 거래량 가중평균주가

10,686원

2
019년 01월 11일부터 2019년 01월 17일까지

기준매수가격[(①+②+③)/3]

10,457원

-

(2) 산출내역

일자
종가(원)
거래량(주)
종가 x 거래량

2019-01-17
10,900
36,487
397,708,300

2019-01-16
10,850
71,328
773,908,800

2019-01-15
10,500
23,413
245,836,500

2019-01-14
10,400
22,651
235,570,400

2019-01-11
10,300
22,641
233,202,300

2019-01-10
10,550
25,728
271,430,400

2019-01-09
10,350
17,458
180,690,300

2019-01-08
10,350
15,038
155,643,300

2019-01-07
10,400
20,359
211,733,600

2019-01-04
10,500
37,628
395,094,000

2019-01-03
10,150
22,415
227,512,250

2019-01-02
10,200
20,915
213,333,000

2018-12-28
10,150
9,865
100,129,750

2018-12-27
10,050
49,859
501,082,950

2018-12-26
9,670
52,868
511,233,560

2018-12-24
10,050
61,083
613,884,150

2018-12-21
9,830
7,567
74,383,610

2018-12-20
9,920
14,568
144,514,560

2018-12-19
9,920
9,707
96,293,440

2018-12-18
9,890
20,958
207,274,620

2018-12-17
9,990
23,502
234,784,980

2018-12-14
10,100
17,585
177,608,500

2018-12-13
10,100
13,950
140,895,000

2018-12-12
9,960
36,441
362,952,360

2018-12-11
9,980
32,147
320,827,060

2018-12-10
10,150
11,991
121,708,650

2018-12-07
10,350
22,187
229,635,450

2018-12-06
10,250
41,717
427,599,250

2018-12-05
10,600
47,759
506,245,400

2018-12-04
10,650
41,006
436,713,900

2018-12-03
10,800
45,666
493,192,800

2018-11-30
10,800
21,773
235,148,400

2018-11-29
11,000
49,150
540,650,000

2018-11-28
10,700
34,696
371,247,200

2018-11-27
10,650
22,983
244,768,950

2018-11-26
10,450
23,768
248,375,600

2018-11-23
10,250
26,674
273,408,500

2018-11-22
10,550
28,359
299,187,450

2018-11-21
10,600
35,777
379,236,200

2018-11-20
10,550
27,001
284,860,550

2018-11-19
10,600
17,328
183,676,800

2개월 가중평균종가(원)
10,391

1개월 가중평균종가(원)
10,293

1주일 가중평균종가(원)
10,686

출처 : 한국거래소

3. 행사절차, 방법, 기간 및 장소

가. 반대의사의 표시방법

상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거, 주주확정 기준일 현재 합병당사회사의 주주명부에 등재된 주주(자본시장과 금융투자업에관한 법률 제165조의5에 의거, 주식매수청구권은 본 합병에 대한 합병당사회사의 이사회결의 공시일(2019년 01월 18일) 이전에 주식을 취득하였음을 증명할 수 있거나, 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일(2019년 01월 19일)까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결,(ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 (iii) 해당 주식에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고,주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주주에 한하여 부여됩니다)는 주주총회 전일까지 회사에 대하여 서면으로 합병에 관한 이사회결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다. 

단, 주권을 증권회사(금융투자업자)에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 당해 증권회사에 통지하여야 합니다. 이때, 반대의사 표시는 주주총회 3영업일 전(2019년 04월 24일)까지 하여야 합니다. 증권회사에서는 실질주주의 반대의사 표시를 취합하여 주주총회일 2영업일 전(2019년 04월 25일) 까지 예탁기관인 한국예탁결제원에 통보하여야 합니다. 한국예탁결제원에서는 주주총회일 전에 실질주주를 대신하여 회사에 반대 의사를 통지하여야 합니다.

나. 매수청구 방법

상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 일부 또는 전부의 매수를 청구할수 있습니다.

단, 주권을 증권회사(금융투자업자)에 위탁하고 있는 실질 주주의 경우에는 해당 증권회사에 위탁보유하고 있는 주식수에 대하여 주식매수청구권 행사신청서를 작성하여 당해 증권회사에 제출함으로써 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다. 실질 주주는 주식매수청구기간 종료일의 2영업일 전 (2019년 05월 16일)까지 거래 증권회사에 주식 매수를 청구하면 예탁기관인 한국예탁결제원에서 이를 대신 신청합니다.

다. 접수 장소

구분
장소
비고

주식회사 사조대림
(합병회사)
서울특별시 서초구 남부순환로 2159
주권을 증권회사에 위탁한 실질주주는 해당 증권회사에 접수

주식회사 사조해표
(피합병회사)
서울특별시 서초구 남부순환로 2159

라. 청구기간

구 분
일자

합병반대의사표시 
접수
시작일
2019년 04월 12일

종료일
2019년 04월 26일

합병계약승인을 위한 임시 주주총회일
2019년 04월 29일

주식매수청구권
행사기간
시작일
2019년 04월 29일

종료일
2019년 05월 20일

4. 주식매수청구결과가 합병 계약 등의 효력에 미치는 영향

본건 합병과 관련하여 주식회사 사조대림 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항 단서 및 동법 시행령 제176조의7 제3항에 의하여 산정된 금액을 의미함. 이하 같음)을 곱한 금액과 주식회사 사조해표 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격을 곱한 금액의 합계가 각각 금 100억원을 초과하는 경우 또는 주식회사 사조해표 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항 단서 및 동법 시행령 제176조의7 제3항에 의하여 산정된 금액을 의미함. 이하 같음)을 곱한 금액과 주식회사 사조해표 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격을 곱한 금액의 합계가 각각 금 100억원을 초과하는 경우 주식회사 사조대림 또는 주식회사 사조해표는 상대방에 대한 서면통지에 의하여 본 계약을 해제할 수 있습니다.

5. 주식매수대금의 조달방법, 지급예정시기, 지급 방법 등 

가. 주식매수대금의 조달 방법

주식회사 사조대림과 주식회사 사조해표 모두 자체 보유자금을 사용하고 부족분은 금융기관 대출 등을 통해 조달할 예정이나 구체적인 사항은 본 증권신고서 제출일 현재 결정된 바 없습니다.

나. 주식매수대금의 지급 방법

명부주주의 경우 주주가 신고한 은행 계좌로 이체할 예정입니다. 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주의 경우 해당 증권회사의 본인 계좌로 이체할 예정입니다.

다. 주식매수대금의 지급예정시기

합병 당사회사 모두 주식매수청구기간 종료일로부터 1개월 이내에 지급할 예정입니다.

라. 주식매수가격 및 매수청구권 행사에 관한 유의사항

주식매수가격 및 매수청구권 행사에 관한 사항은 필요시 주주와의 협의과정에서 변경될 수 있으므로 유의하시기 바랍니다.

본건 합병에 반대하는 주식회사 사조대림 또는 주식회사 사조해표 주주가 주식매수청구권을 행사하는 경우 이는 장외거래로서 그 주주들의 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대하여 법인세 또는 소득세가 과세될 수 있습니다. 주주가 내국법인인 경우에는 양도차익이 각 사업연도 소득금액에 포함되어 법인세를 납부하게 되고, 개인 거주자인 경우에는 양도차익의 11%(지방소득세 포함)에 상당하는 양도소득세를 신고 납부하여야 합니다. 단, 개인 거주자인 주주가 소득세법상 대주주로서 1년 미만 주식을 보유한 경우 양도소득세율은 22%(지방소득세 포함)가 적용됩니다. 주주가 외국법인 또는 비거주자인 경우 일반적으로 양도가액의 11%(지방소득세 포함)와 양도차익의 22%(지방소득세 포함) 중 적은 금액에 해당하는 법인세 또는 소득세를 납부하여야 하나, 구체적인 과세관계는 당해 외국법인 또는 비거주자의 국내사업장 유무, 당해 외국법인 또는 비거주자의 거주지국과 대한민국의 조세조약 체결 유무 및 그 내용 등 개별적 사정에 따라 달라질 수 있습니다. 또한 본건 합병에 반대하는 주식회사 사조대림 또는 주식회사 사조해표 주주가 주식매수청구권을 행사하는 경우 양도가액의 0.5%에 해당하는 증권거래세가 과세됩니다.

마. 주식매수청구에 의해 취득한 자기주식의 처분방법

피합병회사인 사조해표 주식회사가 주주의 주식매수청구로 인해 취득한 자기주식(보통주식)에 대해서는 합병신주를 교부하고, 합병회사인 주식회사 사조대림이 주주의 주식매수청구에 의하여 취득한 자기주식은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7에 따라 매수일로부터 5년 이내에 처분해야 하는바, 이러한 주식 처분으로 인해 주식회사 사조대림의 주가에 영향을 미칠 수 있고, 주주들의 지분가치를 희석할 수 있습니다.

한편, 증권신고서 제출일 현재, 주식매수청구로 인해 취득할 자기주식 처분 방법에 대해서는 확정된 바 없습니다.

6. 주식매수청구권이 인정되지 않거나 제한되는 경우 그 사실, 근거, 내용

주식매수청구권은 이사회 결의사실이 유가증권시장 공시규정에 의하여 공시되기 이전에 취득하였거나 또는 그 공시일의 다음 영업일(2019년 01월 19일)까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 (iii) 해당 주식의 취득에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 이사회 결의 공시일의 다음 영업일로부터 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주주에 한하여 부여되며, 동 기간 이내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 주식매수청구권이 상실되고, 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다.

상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 5에 따라 합병에 관한 이사회 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 자기가 소유하고 있는 주식을 매수하여 줄 것을 해당법인에 대하여 주주총회 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 청구할 수 있습니다.

또한 앞의 Ⅵ. 투자위험요소 1. 합병의 성사를 어렵게 하는 위험요소 에서 언급한 사유가 발생하여 본 합병계약이 실효되거나 해제되는 등 본 합병 절차가 중단되는 경우에는, 주식매수청구권 행사의 효과도 실효되어 주식회사 사조대림 및 주식회사 사조해표가 주식매수청구권이 행사된 주식을 매수하지 않을 수 있습니다.

7. 기타 투자자의 판단에 필요한 사항 

가. 법령상 주주총회에서 합병에 대한 승인이 부결되면 주식매수청구권도 소멸되며, 합병계약도 효력이 발생하지 않게 됩니다.

나. 주식매수청구자는 주식매수청구기간 종료일 이후 주식매수청구권을 취소할 수 없습니다.

Ⅷ. 당사회사간의 이해관계 등

1. 당사회사간의 관계

가. 계열회사 또는 자회사 등의 관계

합병 당사회사인 주식회사 사조대림과 피합병회사인 주식회사 사조해표는 계열(관계)회사입니다. 본 보고서 제출일 현재 주식회사 사조해표가 주식회사 사조대림의 발행주식 23.65%를 소유하고 있습니다.

나. 임원의 상호겸직

(기준일 : 본 공시서류 제출일 현재)

성명

주식회사 사조대림

주식회사 사조해표

주진우
이사
이사

이인우
이사
이사

김상훈
대표이사
대표이사

주지홍
이사
이사

주) 상기 내용은 사조대림과 사조해표 임원직을 겸직하는 등기임원의 현황임

다. 일방 당사회사의 대주주 및 특수관계인이 상대방 당사회사의 특수관계인인 경우

합병 당사회사인 주식회사 사조대림과 주식회사 사조해표는 사조그룹에 속해있는 계열회사인 바, 일방 당사회사의 대주주 및 특수관계인은 모두 상대방 당사회사의 특수관계인에 해당합니다.

동 특수관계인들의 주식회사 사조대림과 주식회사 사조해표의 지분율 현황은 다음과 같습니다.

(1)합병회사 : 주식회사 사조대림

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

주식수
지분율

사조산업
본인
보통주
1,098,691
18.42
-

사조씨푸드
계열사
보통주
966,018
16.20
-

사조해표
계열사
보통주
1,410,450
23.65
-

케슬렉스제주
계열사
보통주
555,510
9.31
-

사조시스템즈
계열사
보통주
229,120
3.84
-

주진우
임원
보통주
42,140
0.71
-

계
보통주
4,301,929
72.17
-

우선주
-
-
-

주) 상기 지분율은 보통주 발행주식총수 5,960,575주 기준입니다.

(2)피합병회사 : 주식회사 사조해표

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

주식수
지분율

사조산업(주)
본인
보통주
1,707,548
23.84
-

사조씨푸드(주)
계열사
보통주
551,754
7.71
-

(주)캐슬렉스서울
계열사
보통주
261,113
3.65
-

(주)사조시스템즈
계열사
보통주
100,000
1.40
-

(주)사조비앤엠
계열사
보통주
108,690
1.52
-

주진우
기타
보통주
511,800
7.15
-

윤성애
기타
보통주
10,800
0.15
-

계
보통주
3,251,705
45.42
-

우선주
-
-
-

주) 상기 지분율은 보통주 발행주식총수 7,160,000주 기준입니다.

라. 그 밖에 영업의 경쟁 또는 보완관계 등 상호관련 사항

합병회사인 주식회사 사조대림은 어묵, 맛살, 육가공 및 수산업을 영위하고 있으며, 피합병회사인 주식회사 사조해표는 식용유지, 참치, 김, 장류 및 대두박사업을 영위하고 있습니다.

합병을 통하여 시장내에서 확고한 입지를 구축하고 통합 운영 및 관리를 통한 비용 절감 양사 구매선 통합 및 자재공동 구매를 통한 원가절감 등 사업의 효율성에 기여할 것으로 전망되며 종합식품회사로서의 시장지배력 강화 경영 효율화 달성 마케팅 기반 강화 R&D역량 제고 등을 기대하고 있으며 사업 내 경쟁력 강화를 통한 수익성 확보하여 글로벌 식품회사로 도약하기 위한 성장기반을 마련할것으로 전망됩니다.

2. 당사회사간의 거래내용

가. 당사회사간의 출자내역

증권신고서

제출일

현재 주식회사 사조해표는 주식회사 사조대림 보통주식 23.65%를 소유하고 있습니다.

(단위: 주)

회사명

관계
주식의 종류

주식수

지분율

주식회사 사조해표

계열사
주식회사 사조대림 보통주
1,410,450
23.65%

나. 당사회사간의 채무보증

및 담보제공

해당사항 없습니다.

다. 당사회사간의 매출, 매입 거래 및 영업상 채권, 채무 등

해당사항 없습니다.

3. 당사회사 대주주와의 거래내용

가. 대주주(특수관계자 포함)에
대한 신용공여

(1)합병회사 : 주식회사 사조대림

[채무보증 내역]

2018년
기준
연결실체가 관계기업을 위하여 차입금에 대해 지급보증한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

채권자
채무자
관계
보증시작
보증종료
기초
증가
감소
기말

우리은행 등
(주)사조바이오피드
관계기업
2014/08/11
2019/08/11
8건
43,770,560
516,200
454,960
7건
43,831,800

신한은행 등
동화농산(주)
관계기업
2012/12/24
2022/12/24
2건
3,110,400
-
-
2건
3,110,400

KDBC이음 PEF
㈜사조동아원
관계기업
2018/03/31
2020/09/30
2건
13,500,000
-
-
2건
13,500,000

합계

12건
60,380,960
516,200
454,960
11건
60,442,200

2018년
기준 연결실체간 차입금에 대해 지급보증한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

채권자
채무자
보증기업
보증시작
보증종료
기초
증가
감소
기말

신한은행
㈜사조에프에스
㈜사조대림
2015/08/17
2017/04/16
3건
4,560,000
6,000,000
-
4건
10,560,000

국민은행등
농업회사법인
㈜사조화인코리아
㈜사조대림
2016/09/24
2017/09/23
2건
2,774,000
24,000,000
-
3건
26,774,000

기업은행등
농업회사법인
㈜사조화인코리아
㈜사조오양
2014/11/11
2019/02/28
6건
15,668,000
-
-
6건
15,668,000

합계

11건
23,002,000
30,000,000
-
12건
53,002,000

(2)피합병회사 : 주식회사 사조해표

[가지급금 및 대여금(유가증권 대여 포함) 내역]

(기준일 : 2018년
12월 31일)

(단위 : 백만원)

성 명
(법인명)
관 계
계정과목
변동내역
미수
이자
비 고

기 초
증 가
감 소
기 말

(주)사조화인코리아

관계기업
단기대여금
1,670
-
-
1,670
-
-

합 계

1,670
-
-
1,670
-
-

[채무보증 내역]

2018년 기준 특수관계자에게 차입금에 대해 지급보증한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

성 명
(법인명)
관 계
채권자
채무내용
지급보증액
차입금액
발생일
비고

사조동아원㈜
기타특수관계자
(*1)케이디비씨이음 PEF

차입금

지급보증

21,674
20,000
2016.03.31.
전환사채

사조동아원㈜
기타특수관계자
이베스트 투자증권 주식회사,
하일랜드 2016 중소중견엠앤에이 사모투자

차입금

지급보증

27,093
25,000
2017.02.27.
전환사채

합 계
48,767
45,000

(*1) 사조동아원㈜가 2016년 3월 31일에 발행한 전환사채 40,000백만원 중 전기에 사조동아원㈜가 Call Option을 행사하여 20,000백만원의 전환사채를 상환하였습니다.

나. 대주주와의 자산양수도 

(1)합병회사 : 주식회사 사조대림

해당사항 없습니다.

(2)피합병회사 : 주식회사 사조해표

해당사항 없습니다.

다. 대주주와의 영업거래

(1)합병회사 : 주식회사 사조대림

해당사항 없습니다.

(2)피합병회사 : 주식회사 사조해표

(기준일 : 2018년

12월 31일
)

(단위 : 백만원)

성명
(법인명)
관계
종 류
거 래 내 역
비고

기 간
품목명
금 액

사조산업(주)
관계기업
(최대주주)
매입거래
2018.01.01~2018.12.31
참치캔매입등
97,845

매출거래
유지류매출등
5,928

Ⅸ. 기타 투자자보호에 필요한 사항

1. 과거 합병 등의 내용

가. 주식회사 사조대림의 과거 합병 등의 내용

최근 3년간 합병, 분할, 영업양수도, 기타 대규모 타법인 주식 및 출자증권 취득 내역은 없습니다.

나. 주식회사 사조해표의 과거 합병 등의 내용

최근 3년간 합병, 분할, 영업양수도, 기타 대규모 타법인 주식 및 출자증권 취득 내역은 없습니다.

2. 대주주의 지분 현황

가. 합병 전ㆍ후 대주주의 지분 변동 현황

(기준일 :
본 공시서류 제출일 현재
)
(단위 : 주, %)

성 명
주식의
종류
합병 전
합병 후

주식회사 사조대림
주식회사 사조해표
주식회사 사조대림

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

사조산업(주)
보통주
1,098,691
18.43%
1,707,548
23.84%
1,862,907
20.33%

사조씨푸드(주)
보통주
966,018
16.21%
551,754
7.71%
1,212,956
13.23%

(주)사조해표
보통주
1,410,450
23.66%
1,292
0.02%
-
-

(주)캐슬렉스제주
보통주
555,510
9.32%
0
0.00%
555,510
6.06%

(주)사조시스템즈
보통주
229,120
3.84%
100,000
1.40%
273,875
2.99%

주진우
보통주
42,140
0.71%
511,800
7.15%
271,197
2.96%

윤성애
보통주

10,800
0.15%
4,834
0.05%

(주)캐슬렉스서울
보통주
0
0.00%
261,113
3.65%
116,862
1.28%

사조비앤엠
보통주
0
0.00%
108,690
1.52%
48,644
0.53%

합계
보통주
4,301,929
72.17%
3,252,997
45.44%
4,346,785
47.43%

주1) 상기 지분율은 보통주 기준입니다.
주2) 합병후 지분율은 본 공시서류 제출일 현재 기준으로 합병신주 발행 예상 주식수를 적용한 수치이며 추후 변동될 수 있습니다.
주3)
피합병회사인 사조해표가 보유하고 있는 자기주식에 대해 합병신주를
배정하지 아니합니다. 다만,
주식회사 사조해표 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 자기주식으로 보유하게 되는 소멸회사
주식에 대해서는
합병신주를 배정할 예정입니다.
주4) 상기 내역은 합병당사회사가 본건 합병에 따른 주주의 주식매수청구권의 행사 등에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 합병 후 존속하는 회사의 대주주의 향후 지분 양수도에 관하여 합병 전ㆍ후 대주주간에 사전합의가 있는 경우

해당사항 없습니다.

다. 합병 후 대주주의 지분 매각 제한 및 근거

해당사항 없습니다.

3. 합병 이후 회사의 자본변동

합병 이후 합병회사의 자본변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 백만원)

구 분
합병 전
합병 후

주식회사 사조대림
주식회사 사조해표
주식회사 사조대림

수권주식수
600,000,000
90,000,000
600,000,000

발행주식의 총수
5,964,355
7,160,000
9,168,247

자본금
29,822
35,800
45,841

주1)
발행주식수는 증권신고서 제출일 현재 기준으로 작성하였습니다.

주2)

합병 전 자본현황은 2018년
기말
현재 연결재무제표 기준입니다.

주3)

피합병회사인 사조해표가 보유하고 있는 자기주식에 대해 합병신주를
배정하지 아니합니다. 다만,
주식회사 사조해표 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 자기주식으로 보유하게 되는 소멸회사
주식에 대해서는
합병신주를 배정할 예정입니다.

4. 경영방침 및 임원 구성 등

합병이 완료된 이후 주식회사 사조대림의 향후 주요 경영방침에 대하여 사전 합의ㆍ계획ㆍ양해된 바가 없습니다.

본건 합병회사인 주식회사 사조대림의 이사 및 감사로 재직하는 자는 달리 사임 등 임기 종료사유가 발생하지 않는 한, 본건 합병 후에도 상법 제527조의4에도 불구하고 남은 임기동안 주식회사 사조대림의 이사 및 감사의 지위를 유지합니다. 하지만 피합병회사인 주식회사 사조대림의 이사 및 감사로 재직하는 자의 지위는 주식회사 사조대림의 해산등기와 동시에 기존 지위와 임기를 상실합니다.

※ 관련 법령

【상법】

제527조의4(이사·감사의 임기) 
① 합병을 하는 회사의 일방이 합병후 존속하는 경우에 존속하는 회사의 이사 및 감사로서 합병전에 취임한 자는 합병계약서에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 합병후 최초로 도래하는 결산기의 정기총회가 종료하는 때에 퇴임한다.
② 삭제 <2001.7.24.>
[본조신설 1998.12.28.]

5. 사업계획 등

주식회사 사조대림은 합병 완료 후 피합병회사인 주식회사 사조해표의 주사업을 계속 영위할 예정이며, 현재 추진 중이거나 계획하고 있는 추가 사업 진출, 변경, 폐지할 사업은 확정된 바가 없습니다.

6. 합병 이후 재무상태표

(단위 : 원)

구분
(주)사조대림
(주)사조해표
합병 후(추정)

자산

유동자산
123,031,015,394
165,686,767,589
288,717,782,983

현금및현금성자산
11,732,018,225
1,234,810,044
12,966,828,269

기타유동금융자산
52,700,000
1,815,186,623
1,867,886,623

매출채권 및 기타유동채권
38,422,651,269
47,826,922,266
86,249,573,535

기타유동자산
16,342,336,649
381,369,605
16,723,706,254

재고자산
56,481,309,251
114,428,479,051
170,909,788,302

비유동자산
224,681,756,998
180,041,532,252
404,723,289,250

기타비유동금융자산
9,000,000
1,005,000,000
1,014,000,000

당기손익-공정가치금융자산
69,635,892
0
69,635,892

기타포괄손익-공정가치금융자산
16,382,817
23,322,464,059
23,338,846,876

종속기업에 대한 투자자산
90,326,453,452
75,962,712,228
166,289,165,680

관계기업에 대한 투자자산
35,699,916,248
0
35,699,916,248

유형자산
55,552,252,801
74,643,656,924
130,195,909,725

투자부동산
14,668,270,597
0
14,668,270,597

무형자산
4,769,826,575
3,137,040,157
7,906,866,732

장기매출채권 및 기타비유동채권
15,766,089,017
118,233,244
15,884,322,261

기타비유동자산
7,803,929,599
1,852,425,640
9,656,355,239

자산총계
347,712,772,392
345,728,299,841
693,441,072,233

부채

유동부채
118,970,430,338
201,807,589,408
320,778,019,746

매입채무 및 기타유동채무
58,347,553,596
80,945,631,961
139,293,185,557

단기차입금
52,740,998,413
108,177,628,368
160,918,626,781

유동충당부채
0
5,719,479,801
5,719,479,801

기타유동금융부채
148,853,333
0
148,853,333

당기법인세부채
2,938,710,240
2,279,794,535
5,218,504,775

기타유동부채
4,794,314,756
4,685,054,743
9,479,369,499

비유동부채
28,936,927,316
15,331,994,067
44,268,921,383

장기차입금
5,000,000,000

5,000,000,000

기타비유동금융부채
164,000,000
262,644,048
426,644,048

순확정급여부채
7,747,793,293
8,780,394,149
16,528,187,442

이연법인세부채
16,025,134,023
6,288,955,870
22,314,089,893

부채총계
147,907,357,654
217,139,583,475
365,046,941,129

자본

자본금
29,821,775,000
35,800,000,000
65,621,775,000

기타불입자본
1,824,624,986
11,424,641,897
13,249,266,883

기타자본구성요소

7,663,731,418
7,663,731,418

이익잉여금(결손금)
168,159,014,752
73,700,343,051
241,859,357,803

자본총계
199,805,414,738
128,588,716,366
328,394,131,104

자본과부채총계
347,712,772,392
345,728,299,841
693,441,072,233

주1) (주)사조대림과 (주)사조해표의 재무상태표는 2018년
12월 31일 현재의 재무상태표(별도기준)입니다. 상기 재무상태표는 단순 합산한 것으로 실제 합병기일 기준으로 작성될 합병재무상태표와 차이가 있을 수 있습니다.

주2) 합병 양사간 거래로 인하여 합병후 재무제표는 단순 합산한 수치보다 작아지게 될 수 있습니다. 합병 양사간 거래내역에 대해서는 VIII. 당사회사간의 이해관계 등 항목을 참조하시기 바랍니다.

주3) 합병회사와 피합병회사는 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다.

7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 합병계약서 등의 공시

『상법』 제522조의2 제1항에 의거, 합병 승인 주주총회일의 2주전부터 합병을 한 날 이후 6월이 경과하는 날까지 다음 각호의 서류를 본점에 비치할 예정입니다.
(1) 합병계약서
(2) 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주에게 발행하는 주식의 배정에 관하여 그 이유를 기재한 서면
(3) 각 회사의 최종의 대차대조표와 손익계산서

주주 및 회사채권자는 영업시간 내에는 언제든지 상기 서류의 열람을 청구하거나, 회사가 정한 비용을 지급하고 그 등본 또는 초본의 교부를 청구할 수 있습니다.

나. 투자설명서의 공시 및 교부

(1) 투자설명서의 공시

주식회사 사조대림은 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제123조에 의거 증권신고서가 금융위원회에 의해 그 효력이 발생하는 날에 투자설명서를 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시하는 방법으로 금융위원회에 제출할 예정입니다. 주식회사 사조대림은 투자설명서를 주식회사 사조대림의 본점, 금융위원회 및 한국거래소에 비치하여 주식회사 사조대림의 주주와 주식회사 사조해표의 주주가 열람할 수 있도록 할 예정입니다.

(2) 투자설명서의 교부

본건 합병으로 인한 합병대가로 주식회사 사조대림 보통주식을 교부 받는 주식회사사조해표의 주주(『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 합병계약 승인을 위한 임시주주총회 전에 투자설명서를 교부 받아야 합니다.

① 투자설명서 교부 대상 및 방법
- 교부 대상 : 합병계약 승인 주주총회를 위한 주주확정기준일(2019년 03월 07일)
 현재 주주명부상 등재된 주식회사 사조해표의 주주
- 교부 방법 : 주주명부상 등재된 주소로 투자설명서를 우편으로 발송

② 기타 사항
본건 합병으로 인한 합병대가로 주식회사 사조대림 보통주식을 교부 받는 주식회사사조해표의 주주 중 우편으로 발송되는 투자설명서를 사정상 수령하지 못한 주주 분께서는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조 및 제436조에 의거한 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부 받으시거나 투자설명서 수령거부 의사를 서면으로 표시하여 주시기 바랍니다.

2019년 04월 29일에 개최되는 주식회사 사조대림 및 주식회사 사조해표의 임시주주총회 장소에 투자설명서를 비치하고 주식회사 사조대림 및 주식회사 사조해표의 본점에도 투자설명서를 비치할 예정이오니 투자설명서를 수령하지 못한 투자자분께서는 이점 참고하시기 바랍니다.

③ 투자설명서 수령에 관한 세부사항은 주식회사 사조대림 및 주식회사 사조해표에 문의하여 주시기 바랍니다.

※ 관련 법규

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률]

제9조(그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제123조(투자설명서의 작성·공시)
① 제119조에 따라 증권을 모집하거나 매출하는 경우 그 발행인은 대통령령으로 정하는 방법에 따라 작성한 투자설명서(이하 "투자설명서"라 한다) 및 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서(모집 또는 매출하는 증권이 집합투자증권인 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)를 그 증권신고의 효력이 발생하는 날(제119조제2항에 따라 일괄신고추가서류를 제출하여야 하는 경우에는 그 일괄신고추가서류를 제출하는 날로 한다)에 금융위원회에 제출하여야 하며, 이를 총리령으로 정하는 장소에 비치하고 일반인이 열람할 수 있도록 하여야 한다. <개정 2008.2.29., 2013.5.28.>

② 투자설명서에는 증권신고서(제119조제2항의 일괄신고추가서류를 포함한다. 이하 이 장에서 같다)에 기재된 내용과 다른 내용을 표시하거나 그 기재사항을 누락하여서는 아니 된다. 다만, 기업경영 등 비밀유지와 투자자 보호와의 형평 등을 고려하여 기재를 생략할 필요가 있는 사항으로서 대통령령으로 정하는 사항에 대하여는 그 기재를 생략할 수 있다.

③ 대통령령으로 정하는 집합투자증권 및 파생결합증권의 발행인은 제1항 외에 다음 각 호의 구분에 따라 투자설명서 및 간이투자설명서를 금융위원회에 추가로 제출하여야 하며, 이를 총리령으로 정하는 장소에 비치하고 일반인이 열람할 수 있도록 하여야 한다. 다만, 그 집합투자증권 및 파생결합증권의 모집 또는 매출을 중지한 경우에는 제출·비치 및 공시를 하지 아니할 수 있다. <개정 2008.2.29., 2013.5.28.>

1. 제1항에 따라 투자설명서 및 간이투자설명서를 제출한 후 총리령으로 정하는 기간마다 1회 이상 다시 고친 투자설명서 및 간이투자설명서를 제출할 것

2. 제182조제8항에 따라 변경등록을 한 경우 변경등록의 통지를 받은 날부터 5일 이내에 그 내용을 반영한 투자설명서 및 간이투자설명서를 제출할 것

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)
① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28.>

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

제436조(전자문서에 의한 신고 등)
① 이 법에 따라 금융위원회, 증권선물위원회, 금융감독원장, 거래소, 협회 또는 예탁결제원에 신고서·보고서, 그 밖의 서류 또는 자료 등을 제출하는 경우에는 전자문서의 방법으로 할 수 있다. <개정 2008.2.29>
② 제1항의 전자문서에 의한 신고 등의 방법 및 절차, 그 밖에 필요한 사항은 대통령령으로 정한다. 

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령]

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)
법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1., 2013.6.21.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

제385조 (전자문서에 의한 신고 등)
① 법 및 이 영, 그 밖의 다른 법령에 따라 금융위원회, 증권선물위원회, 금융감독원장, 거래소, 협회 또는 예탁결제원에 신고서·보고서, 그 밖의 서류 또는 자료 등(이하 "신고서 등"이라 한다)을 제출하는 자는 「정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률」에 따른 정보통신망을 이용한 전자문서(컴퓨터 등 정보처리능력을 가진 장치에 의하여 전자적인 형태로 작성되어 송·수신 또는 저장된 문서형식의 자료로서 표준화된 것을 말한다. 이하 같다)의 방법에 의할 수 있다.
② 전자문서의 방법에 의하여 신고서 등을 제출할 때 필요한 표준서식·방법·절차 등은 금융위원회가 정하여 고시한다. 이 경우 금융위원회는 해당 신고서 등이 거래소, 협회 또는 예탁결제원에 함께 제출되는 것일 때에는 그 표준서식·방법·절차 등을 정하거나 변경함에 있어서 미리 해당 기관의 의견을 들을 수 있다.
③ 거래소, 협회 또는 예탁결제원의 업무 관련 규정에 따라 제출하는 신고서 등의 경우에는 제2항 전단에도 불구하고 해당 기관이 이를 정할 수 있다.
④ 신고서 등을 제출하는 자가 전자문서의 방법에 의하는 경우에 그 전자문서의 효력과 도달시기 등 전자문서에 관한 사항은 「정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률」에서 정하는 바에 따른다.

제2부 당사회사에 관한 사항

9_당사회사에관한사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

㈜사조오양
1969.6
서울특별시 서초구 남부순환로 2159 
대림빌딩 4층
원양어업
식품 제조업
308,290,136
기업 의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1027호 13)
해당

농업회사법인
㈜사조
화인코리아
2011.8
전북 김제시 금산면 구성6길 122
축산업
식품제조업
173,433,009
기업 의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1027호 13)
해당

㈜사조농산
2010.7
충남 홍성군 홍북면 내덕리 113-1
축산업
12,963,367
기업 의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1027호 13)
미해당

㈜사조
에프에스
2012.5
경기 하남시 광암로 172
식자재 유통
20,589,638
기업 의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1027호 13)
미해당

※ 상세한 연결대상회사의 사업내용은 동 공시서류의 Ⅱ.사업의 내용을 참조
※ 주요종속회사여부 판단기준 
 (1) 직전연도 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상인 종속회사
 (2) 직전연도 자산총액이 750억원 이상인 종속회사

(3) 기타 지배회사에 미치는 영향이 크다고 판단하는 종속회사

가-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

나. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

-
-
-
-

다. 회사의 법적, 상업적 명칭

당사의 명칭은 '주식회사 사조대림' 이라고 표기합니다. 또한 영문으로는 'SAJODAERIM CORPORATION' 라고 표기합니다. 

라. 설립일자 및 존속기간

당사는 1964년 5월 1일에 설립되었으며, 1976년 9월 1일자로 유가증권시장에 상장되어 매매가 개시되었습니다. 

마. 본점의 주소, 전화번호 및 홈페이지

주 소 : 서울특별시 서초구 남부순환로 2159
전 화 : 02-3470-6000
홈페이지 : http://www.sajodr.co.kr

바. 중소기업 해당여부

당사는 본 보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

사. 주요사업의 내용

당사는 식품제조 및 판매업과 원양어업을 주요 사업으로 하고 있으며 자세한 사항은 동보고서 'Ⅱ. 사업의 내용' 을 참조하시기 바랍니다. 

아. 계열회사에 관한 사항

본문 'IX . 계열회사 등에 관한 사항' 을 참조하시기 바랍니다.

자. 주요 종속회사 회사의 개요

■사조오양

가. 회사의 법적, 상업적 명칭

회사의 명칭은 '주식회사 사조오양'이라고 표기합니다. 또한 영문으로는 'OYANG CORPORATION' 이라 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 (주)사조오양
(OYC) 이라고 표기합니다. 

나. 설립일자 및 존속기간

회사는 1969년 6월에 설립되었으며, 2007년 6월 사조그룹으로 편입되었습니다.

다. 본점의 주소, 전화번호 및 홈페이지

주 소 : 서울특별시 서초구 남부순환로 2159 
전화번호 : 02-3470-6030

홈페이지 : http://www.sajooy.com

라. 주요사업의 내용

회사는 원양어업과 게맛살, 만두 및 육가공 제품등의 제조와 판매를 주요사업으로 영위하고 있습니다.

■농업회사법인(주)사조화인코리아

가. 회사의 법적, 상업적 명칭

회사의 명칭은
'농업회사법인(주)사조화인코리아'
라고 표기합니다. 또한 영문으로는 'SAJO FINE KOREA CORPORATION' 이라고 표기합니다.

나. 설립일자 및 존속기간

회사는
2011년 8월 1일에 설립
되었으며, 2013년 10월 ㈜화인코리아를 인수하여, 축산사업을 본격적으로 시작하였습니다.

전기 중
(주)사조팜스는 사명을 농업회사법인(주)사조화인코리아로 변경하였으며, 합병을 통해 시너지효과를 창출하고 사업다각화를 통한 시장 경쟁력 강화 및 경영의 효율성 제고를 실현함으로써 주주가치를 극대화하기 위하여 2017년 10월 1일을 합병기일로 하여 (주)사조화인코리아, 청정원종 및 (주)사조원종을 흡수합병하였습니다.

다. 본점의 주소, 전화번호 및 홈페이지

주 소 : 전북 김제시 금산면 구성6길 122

전 화 : 061-330-4603
홈페이지 : http://www.sajofinekorea.co.kr

라. 주요사업의 내용

회사는 종계,부화,사육과 같은 축산업과 도계육(육계,토종,오리,삼계),가공육(절단,염지,부분,훈제,삼계탕등)을 생산하여 판매하는 업체입니다.

2. 회사의 연혁

가. 본점 소재지 및 그 변경

① 설 립 일 : 1964년 5월 1일.

② 본점소재지 : 서울특별시 서초구 남부순환로 2159 
③ 지점, 영업소, 사무소 등의 설치 또는 폐쇄

1964. 05. 01.
1964. 08. 01 
1972. 05. 01 
1972. 11. 10
1977. 04. 14 
1978. 09. 29 
1979. 08. 18 
1980. 04. 28
1981. 12. 22 
1982. 02. 27 
1988. 06. 21 
1988. 10. 01
1989. 04. 01 
1992. 04. 01
1993. 07. 01 
1993. 12. 07 
1994. 09. 01 
1996. 07. 01 
1996. 07. 01.
1996. 09. 30
1996. 10. 15 
1997. 08. 01
2000. 08. 21
2002. 04. 01
2004. 03. 31
2004. 07. 01
2005. 01. 05
2005. 01. 12
2005. 03. 31
2005. 07. 11
2007. 10. 02
2008. 02. 15
2008. 06. 27
2008. 12. 29
죽변공장 가동, 연근해어업 개시
LAS PALMAS OFFICE 연락사무소 설치
TOKYO OFFICE 연락사무소 설치
BUENOS AIRES OFFICE 연락사무소 설치
부산공장 신축 가동
VALPARAISO OFFICE 연락사무소 설치
NEW JERSEY OFFICE 연락사무소 설치
사업년도 변경(1/1 - 12/31)
산업포장 수상 
사업년도 변경 (4/1 - 3/31)
SEATTLE OFFICE 연락사무소 설치 
안산공장 준공
식품사업본부 발족
부산,대전, 대구영업소 개설
광주영업소 개설
QINGDAO OFFICE 연락사무소 설치
강북영업소 개설
인천영업소 개설
마산영업소 개설
SYDENY OFFICE 연락사무소 설치
DALIAN OFFICE 연락사무소 설치
광주영업소 준공
강북영업소 폐쇄
LAS PALMAS OFFICE 폐쇄
광주영업소 매각
인천영업소 폐쇄
QINGDAO OFFICE 연락사무소 폐쇄
NEW JERSEY OFFICE 연락사무소 폐쇄
TOKYO OFFICE 연락사무소 폐쇄
VALPARAISO OFFICE 연락사무소 폐쇄
DALIAN OFFICE 연락사무소 폐쇄
SEATTLE OFFICE 연락사무소 폐쇄
사업년도 변경 (1/1 - 12/31)
SYDENY, BUENOS AIRES OFFICE 연락사무소 폐쇄

나. 경영진의 중요한 변동 (대표이사를 포함한 1/3이상 변동)

2006.12.29 제44기 임시주주총회에서 신규이사 선임

선임이사 : 대표이사 이인우, 이사 주진우, 이사 김상훈, 이사 최영수

사외이사/감사위원 최오길, 김영우, 이위형

퇴임이사 : 대표이사 조용국, 이사 김양하, 감사 김용희

사외이사 김기현, 김종선
 2008.06.27 선임이사 : 사외이사/감사위원 장세호

퇴임이사 : 사외이사/감사위원 최오길

2008.12.29 퇴임이사 : 사외이사/감사위원 이위형

2009.03.27 선임이사 : 사외이사/감사위원 백종훈

2009.09.10 퇴임이사 : 이사 최영수

2010.06.30 퇴임이사 : 사외이사/감사위원 장세호

2010.09.03 선임위원 : 감사위원 김승환 (법원선임결정)

2011.03.25 선임이사 : 사외이사/감사위원 김승환

2012.03.30 선임이사 : 사외이사/감사위원 이정환, 채승진

퇴임이사 : 사외이사/감사위원 김영우, 백종훈
 2014.03.28 선임이사 : 사외이사/감사위원 이명성
 퇴임이사 : 사외이사/감사위원 김승환

2014.06.01 퇴임이사 : 사외이사/감사위원 이정환
 2015.03.27 퇴임이사 : 사외이사/감사위원 채승진
 선임이사 : 사외이사/감사위원 김종민, 조윤제
 선임이사 : 이사 주지홍
 2016.03.25 선임이사 : 각자 대표이사 김일식 
 퇴임이사 : 이사 김상훈
 2016.12.30 대표이사변경 : 이인우,김일식(각자대표) → 김일식대표(이인우 사임) 
 2018.03.27 선임이사 : 이사 김상훈

2019.01.18 대표이사 변경 : 김일식 → 김상훈 대표(김일식 사임)
 퇴임이사 : 이사 김일식

다. 최대주주의 변동

최대주주등
기 초
기 말
비 고

소유주식수
지분율(%)
소유주식수
지분율(%)

사조산업외 5명
4,639,203
77.83%
4,301,929
72.17%
-

라. 상호의 변경

2008.06.27 : 대림수산(주) → (주)사조대림

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

"해당사항 없음"

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

합병일자
상호명
내용
비고

2003년 08월 30일
대림식품(주)
합병
관계회사

2019년 06월 01일
(주)사조대림
주1)
2019.01.18 (주)사조해표와 합병 결의(존속회사 : (주)사조대림, 소멸회사 : (주)사조해표)
2019.06.01 (주)사조해표와 합병 기일(존속회사 : (주)사조대림, 소멸회사 : (주)사조해표)
합병절차
진행중

주1) 합병비율은 주식회사 사조대림 보통주식 : 주식회사 사조해표 보통주식 = 1.0000000 : 0.4475518 입니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

"해당사항 없음"

아. 그 밖의 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생내용

1965. 05. 01 
1969. 02. 03 
1976. 09. 01 
1978. 08. 18 
1978. 08. 30 
1979. 09. 19 
1981. 12. 22 
1986. 10. 16 
1987. 11. 30 
1988. 02. 13 
1989. 04. 10 
1989. 05. 16 
1990. 05. 11
1990. 07. 09 
1991. 06. 25
1993. 05. 19
1993. 07. 22
1994. 04. 07
1994. 10. 26
1995. 05. 10
1995. 05. 13
1996. 04. 10
1996. 04. 25
1996. 07. 04
1998. 03. 19
1999. 04. 06
1999. 05. 17
2000. 08 09
2000. 09. 23
2000. 11. 14
2001. 07. 27
2002. 08. 16
2002. 09. 03
2002. 12. 15
2002. 12. 16
2003. 04. 16
2003. 07. 10
2003. 08. 30
2004. 03. 31
2004. 05. 04
2004. 09. 10
2004. 10. 09
2005. 03. 17
2005. 03. 29
2005. 05. 03
2005. 07. 08
2005. 07. 08
2005. 10. 13
2006. 01. 24

2006. 04. 14

2006. 06. 15

2006. 06. 22

2006. 08. 22

2006. 08. 28

2006. 09. 07
2006. 11. 06

2006. 12. 28

2007. 05. 03
2007. 06. 01
2007. 06. 14
2009. 07. 07
2010. 07. 15
2010. 07. 15
2010. 11. 23
2010. 12. 13
2011. 06. 30
2011. 08. 12 
2011. 12. 08
2011. 12. 30
2012. 05. 17
2013. 02. 01
2013. 08. 01

2014. 06. 30
2014. 10. 31
2015. 06. 17

2015. 12. 01
2016. 09. 30

2017. 10. 01

2019. 01. 18
2019. 06. 01

수출입업 (무역) 허가 
원양어업 개시 
기업공개 (주식상장), 자본금 10억원
현지법인 DAERIM AMERICA LTD. 설립
현지법인 DAERIM JAPAN CO.LTD. 설립 
현지법인 DAERIM CHILE CIA, LTDA. 설립 
산업포장 수상 
상지식품 인수 (대림식품) 
5천만불 수출탑 수상 
ALASKA TRAWL FISHERIES. INC. 설립
대전수산시장(주) 인수
현지법인 LA DIOSA DEL MAR, S.A설립 
현지법인 SURIT S. R. L. 설립 
현지법인 NOVAMAR S. A. 설립
(주)한소 (KORSOV) 설립
수원수산시장(주) 출자
현지법인 PESQUELA ALBA LIMITADA 설립 
현지법인 청도해림수산기술개발 (유) 설립 
현지법인 SURIT S. R. L. 청산 
안산수산(주) 출자 
(주)안양유통 설립 
현지법인 청도중림수산(유) 설립 
현지법인 RAINBOW TRADE CO.,LTD 설립
현지법인 ORCHID(AUST)PTY 설립
(주)안양유통 청산
현지법인CANADIAN SEAFOOD PROCESSOR LTD.설립
청도해림수산기술개발 (유) 청산
현지법인PRIIMCO.,LTD 설립
현지법인 청도중림수산(유) 청산 
현지법인 청도동림식품유한공사 설립
현지법인 ECARMA-SAKHALIN 설립
기업구조조정촉진법 적용에 따른 채권금융기관 공동관리 개시
현지법인 PESQUERA ALBA LIMITADA 지분 매각
현지법인 ORCHID(AUST)PTY 청산
기업구조조정촉진법 적용에 따른 경영정상화 계획안 확정
수원수산시장(주) 매각
안산수산(주) 매각
대림식품(주) 합병
현지법인 NOVAMAR S. A. 매각
대전수산시장 매각
현지법인 청도동림식품유한공사 청산
현지법인 LA DIOSA DEL MAR, S.A청산 
현지법인 DAERIM CHILE CIA, LTDA. 지분매각
현지법인 PRIIMCO 청산
현지법인 CANADIAN SEAFOOD PROCESSOR LTD 청산
현지법인 DAERIM AMERICA LTD 청산
현지법인 ALASKA TRAWL FISHERIES. INC 청산
현지법인 DAERIM JAPAN CO.LTD 청산
채권금융기관협의회 주채권은행인 우리은행은 대림수산(주) M&A 매각주간사 선정 결의 통보 
채권금융기관협의회 주채권은행인 우리은행은 대림수산(주) 입찰참가 의향서 제출 안내 신문 공고
채권금융기관협의회 주채권은행인 우리은행은 대림수산(주) M&A와 관련하여 우선협상대상자(오뚜기) 및 예비협상대상자(산은캐피탈(주)컨소 시엄)선정
채권금융기관협의회 주채권은행인 우리은행은 우선협상대상자인 (주)오뚜기와 양해각서 체결
채권금융기관협의회 주채권은행인 우리은행은 우선협상대상자인 (주)오뚜기와 양해각서 해제 
채권금융기관협의회 주채권은행인 우리은행은 우선협상대상자인 산은캐피탈
(주)컨소시엄과 양해각서 체결
현지법인 RAINBOW TRADE CO.,LTD 지분 매각
채권금융기관협의회 주채권은행인 우리은행은 우선협상대상자인 산은캐 피탈
(주)컨소시엄과 지분매각계약 체결
산은캐피탈(주)컨소시엄이 채권금융기관이 보유한 지분을 인수함에 따라 공동 관리절차가 해제됨.
(주)농수산홈쇼핑 지분 매각.
사조씨앤에프(주) 계열회사 편입.
(주)사조오양 계열회사 편입
사조C&C 계열회사 편입(사조대림 지분50%)
(주)사조남부햄 계열회사 편입
(농)사조농산 계열회사 편입
(주)사조바이오피드 계열회사 편입
현지법인 OLADON 계열회사 편입
(주)동진H&F 계열회사로 편입
DALTRANSFLOT 계열회사로 편입
(주)사조인티그레이션 계열회사로 편입
동진H&F, 사조C&F, 사조남부햄 합병 - ㈜사조남부햄으로 사명변경
주식회사 제일푸드서비스 종속회사 편입
주식회사 중일종합식품 종속회사 편입
주식회사 선일푸드(구:삼육식자재) 종속회사 편입
주식회사 선일푸드 종속회사제외((주)제일푸드서비스와 합병)
(주)사조인티그레이션 (주)사조화인코리아에 흡수합병
(주)사조오양 (주)사조남부햄을 흡수합병
(주)사조오양이 종속회사로 포함됨에 따라 (주)사조화인코리아, (주)사조팜스, (주)청정원종,(주)사조원종 종속회사 편입
(주)원일푸드서비스 종속회사 편입
(주)중일종합식품 및 (주)원일푸드서비스는 (주)제일푸드서비스에 흡수합병되었으며, 합병 후 사명을 (주)사조에프에스로 변경하였습니다.
농업회사법인(주)사조팜스가 (주)사조화인코리아, 농업회사법인(주)사조원종, 농업회사법인(주)청정원종을 흡수합병 후 사명을 농업회사법인(주)사조화인코리아로 변경
(주)사조해표와 합병 결의(존속회사 : (주)사조대림, 소멸회사 : (주)사조해표)
(주)사조해표와 합병 기일(존속회사 : (주)사조대림, 소멸회사 : (주)사조해표)

자. 주요종속회사의 연혁

회사명
년 월
회사의 연혁

㈜사조오양
2014년 9월
사조오양 남대전공장 사조오양 금산공장 명칭 변경

2015년 1월
서울시 서초구 남부순환로 2159(방배동) 소재로 본점 이전

2015년 3월
㈜사조남부햄과 합병계약 체결

2015년 6월
㈜사조남부햄 흡수합병

농업회사법인
㈜사조화인코리아

2011년 8월
2011년 8월 1일에 설립,가금류 및 조류 사육업 개시

2017년 7월
(주)사조팜스가 (주)사조화인, (주)사조원종, (주)청정원종 흡수합병결의

2017년 10월
흡수합병으로 인한 농업회사법인(주)사조화인코리아로 상호 변경

3. 자본금 변동사항

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

나. 전환사채등 발행현황

"해당사항 없음"

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2019년 03월 28일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
60,000,000
-
60,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
32,598,976
2,806,930
35,405,906
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
26,638,401
2,803,150
29,441,551
-

1. 감자
20,878,401
2,803,150
23,681,551
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
5,760,000
-
5,760,000
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
5,960,575
3,780
5,964,355
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
5,960,575
3,780
5,964,355
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

"해당사항 없음"

다. 종류주식(명칭) 발행현황

(단위 : 원)

발행일자
1995년 02월 06일

주당 발행가액(액면가액)
5,000
5,000

발행총액(발행주식수)
14,034,650,000
2,806,930

현재 잔액(현재 주식수)
18,900,000
3,780

주식의
내용
이익배당에 관한 사항
보통주 배당률에 1%를 가산한 금액을 지급함

잔여재산분배에 관한 사항
보통주와 동일한 권리를 가짐

상환에
관한 사항
상환조건
-

상환방법
-

상환기간
-

주당 상환가액
-

1년 이내
상환 예정인 경우
-

전환에
관한 사항
전환조건
-

전환청구기간
-

전환으로 발행할
주식의 종류
-

전환으로
발행할 주식수
-

의결권에 관한 사항
미배당시 의결권 부활

기타 투자 판단에 참고할 사항
상장주식수 요건 미달로 2014년 
7월 상장폐지 됐습니다.

5. 의결권 현황

가. 의결권 현황

(기준일 :
2019년 03월 28일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
5,960,575
-

우선주
3,780
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
3,780
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
5,960,575
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제56기
제55기
제54기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
9,917
28,704
6,842

(별도)당기순이익(백만원)
7,186
12,895
785

(연결)주당순이익(원)
1,663
4,813
1,147

현금배당금총액(백만원)
895
895
597

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
9.0
3.1
8.7

현금배당수익률(%)
보통주
0.6
0.6
0.5

(*)우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

(*)우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
150
150
100

(*)우선주
200
200
150

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

(*)우선주
-
-
-

(*)우선주는 비상장주식입니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

연결실체의 경영진은 부문에 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 연결실체의 최고영업의사결정자에게 보고되는 정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있으며, 기업회계기준서 제1108호에 따른 연결실체의 보고부문은 다음과 같습니다.

구 분
주요 재화 및 용역

수산부문
참치,대구,명태 등

식품부문
어묵,맛살,육가공 등

사조농산부문
돼지사육 등

식자재부문
식자재유통 등

사조오양부문
참치,명태,맛살,젓갈,육가공 등

축산부문
도계육,가공육 등

가. 영업부문 별 요약 재무현황

(1) 당기 부문별 매출액 및 부문이익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
56기

매출액(*)
부문이익

수산부문
64,532,061
2,863,918

식품부문
366,496,337
12,666,750

사조농산부문
9,722,670
1,418,823

식자재부문
97,869,768
(1,077,933)

사조오양부문
296,145,759
12,485,241

축산부문
216,831,305
8,129,728

소 계
1,051,597,900
36,486,527

연결조정
(114,486,987)
(229,192)

합 계
937,110,913
36,257,335

(*) 고객과의 계약에서 생기는 수익입니다.

(2) 당기말 보고부문별 자산 및 총자산으로의 조정 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
56기

자산
부채

수산부문
45,666,477
(10,356,148)

식품부문
133,948,539
(59,852,632)

사조농산부문
12,963,367
(5,719,454)

식자재부문
20,589,638
(19,265,073)

사조오양부문
308,290,135
(152,586,147)

축산부문
173,433,009
(110,087,809)

미배분자산(부채)
168,097,756
(77,698,578)

소 계
862,988,921
(435,565,841)

연결조정
(142,112,911)
30,996,612

총자산(부채)
720,876,010
(404,569,229)

나. 사업의 개요

㈜사조대림와 그 종속기업의

2018년 매출액은 937,111백만원, 영업이익은 
36,257백만원을 기록하였습니다.

■ 사조대림

가. 업계의 현황

◁ 식품제조 및 판매업 ▷

(1) 산업의 특성

식품 제조 판매업은 국민의 기본적인 식생활에 필요한 제품의 생산 및 판매활동을 하는 산업으로 국민식생활 수준의 향상에 따라 그동안 급성장한 분야이며 경제의 발전에 따른 소득의 증대는 국민 생활 수준의 향상으로 귀결되어 국민의 식생활 패턴을 변화시켰으며 식생활 수준의 향상과 더불어 식품의 종류가 다양화, 건강지향, 고급화 되고 있는 추세입니다.

(2) 산업의 성장성

최근 원재료비의 상승으로 인하여 영업환경에 어려움을 주고 있으나 경제의 발전에 따른 국민소득 증가로 인하여 소비자 욕구가 다양한 먹거리를 요구하고 있어 건강지향적ㆍ자연지향적인 식품, 편의지향적 식품, 퓨전식품 등을 중심으로 식품산업은 성장하고 있습니다. 또한 소비자로부터 꾸준히 사랑받는 제품과 유행에 민감한 감각적인 신제품의 두가지 제품군을 축으로 서로 병립하면서 지속적인 성장이 예상됩니다.

(3) 경기변동의 특성

농산물 및 가공식품의 수입자유화 등 급속한 변화에 직면하고 있는 식품산업의 경기변동은 향후 많은 불확실성이 존재하며, 국민 식생활과 관련되어 있어 경기민감도가 크다고 할수 있습니다. 한편 식품산업은 계절, 기후, 기온의 변화에 민감하고, 품목군별로 성수기와 비수기에 따라 매출의 영향이 민감한 편입니다.

(4) 경쟁요소

산업내에 있어 각 사간의 제조기술 평준화, 자동화로 특정 신제품이 개발 출시되면 곧이어 유사제품이 출시되고 있으며, 유통구조도 재래시장의 기능이 점차 축소되는 대신 할인점, SSM, CVS(편의점) 매장 영향이 늘어 나고 있습니다. 따라서 산업내의 경쟁뿐만 아니라, 유통업체와 동종산업간의 경쟁도 심화될 것으로 예상됩니다.

(5) 원, 부자재 조달상의 특성

가공식품의 원료는 수급상황에 따라 가격의 등락이 극심합니다. 당사는 국내외의 원료 파종, 작황, 수요, 가격 등에 대한 정보를 면밀히 분석하여 국내 또는 해외로부터 양질의 원료를 조달하고 있어 원료 수급에는 큰 어려움이 없습니다.

(6) 관련법령 또는 정부의 규제등

농수산물에 대한 가공은 부가가치세법에 의하여 의제매입세액 공제를 받을 수 있으며, 식품에 대한 품질 및 위생에 대하여 소비자 단체, 보건복지부, 식품의약품안전청등에서 식품위생법에 의한 관리, 감독하고 있습니다.
제조물 책임법의 시행 및 HACCP 인증 독려 등 국민의 식생활을 통한 건강과 안전을위하여 규제를 강화하고 있습니다.

(7) 기타

당사는 연육업계 최초로 1999년 4월 맛살류의 HACCP 적용업소 인증을 받았고,1999년 혁신적인 물류시스템을 도입하여 물류의 경쟁력을 강화하였으며, 2006년 6월 어묵류와 육가공류에 대하여 HACCP인증을 취득하였습니다. 또한 식품안전확보를 통한 소비자 만족을 도모하고자 식품안전경영시스템을 도입, 운영하여 2005년 2월 한국PL경영대상을 수상함으로서 업계 선두주자의 위치를 공고히 하였으며, 당사 OEM사도 100% HACCP인증 취득을 목표로 위생관리 시스템을 도입하여 자사 공장에서 만든 것과 동일한 제품을 생산 공급코져 노력하고 있으며, 다양한 신제품의 개발과 영업력의 강화를 통하여 시장우위를 확보하고 있습니다.

◁ 원양어업 ▷

(1) 산업의 특성

현재 우리나라 원양어업은 수산자원의 점차적인 감소, 연안 각국의 자원자국화 추세등으로 어업환경이 점차 어려워지고 있을 뿐만 아니라, 한ㆍ미 FTA를 비롯한 다자간 자유무역 협정에 의한 무역ㆍ 관세 장벽의 철폐는 수입수산물의 국내 반입 증가를 가져와 원양어업 및 관련된 산업 전반에 또 다른 시련을 예고하고 있습니다. 
 그러나 어려운 환경여건 속에서도 원양어업은 공급량이 절대 부족한 수산물 자원의 안정적 확보를 가능하게 하고 있으며, 각 연안국과의 어업협력 강화 및 다각적인 합작사업을 통해 지속적인 해외자원을 개발하여 경제협력에 기여하고 있습니다. 
 최근 몇 년 사이 광우병 및 조류독감의 영향으로 수산물이 대체식품으로 인식되면서 소비자들에게 좀 더 많은 구매동기를 부여하는 추세에 있는 반면, 연근해 자원만으로는 충분한 공급을 하지 못하는 관계로 원양어업은 국내 수산물 공급 시장의 안정화에 기여할 뿐만 아니라 무공해 건강식품으로서 새로운 삶의 트랜드인 웰빙 바람을 타고 고부가가치를 창출하는 산업으로써 그 중요성은 한층 더 높아지고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

우리나라 연근해어업의 자원감소 및 조업어장 협소 등 생산한계성에 따른 생산량의 지속적인 감소에 따라 안정적인 수산물 공급을 위하여 원양어업의 중요성이 갈수록 높아지고 있습니다. 
또한 우리나라는 세계 주요 원양어업 국가중의 하나로서 우리국민에 대한 안정적인 수산물 공급에 최선을 다하고 있으며, 우리나라 수산물 생산량에 있어서도 원양어업의 의존도는 여전히 높은 비중을 차지하고 있습니다. 
최근 원양어업은 첨단 어군탐지 장비와 선박운영 능력의 발전, 위성을 통한 기상, 수온, 플랑크톤 등에 관한 과학적 정보데이터의 활용을 통하여 계절적 생산량의 편차를줄이고 조업가능일수 증가 등으로 생산성이 크게 향상되었습니다. 
우리나라를 비롯한 미국, 유럽, 일본 등 선진국가들은 최근의 광우병 사태 등으로 인하여 식생활에서 차지하는 수산물의 비중이 날로 증가하고 있습니다. 특히 21세기는각종 환경 오염으로부터 자유로운 청정 원양수역에서 생산된 수산물이 건강에 민감한 현대인들의 식생활 문화를 주도 할 것입니다. 
따라서 이러한 수산식량자원을 대량으로 공급할 수 있는 원양어업은 최근 몇 년새 급격한 자원감소 및 유가상승 등으로 다소 어려움을 겪고 있으나 여전히 성장 가능성이있는 산업으로 전망됩니다.

(3) 경기변동의 특성

원양어업의 경기는 주로 국내, 국제경기 변동, 유가 및 생산량의 변화 등에 따라 영향을 받습니다. 국내 경기보다는 미국, 일본, 유럽 등 선진국의 경기 및 유가 변화에 따라 영향을 많이 받으며, 특히 횟감용 참치는 일본경기의 직접적인 영향을 받고 있습니다.
또한 원양어업의 경기는 세계적으로 수산식품이 건강식품으로 인식되면서 소비가 점점 증가하는 추세여서 경기변동으로 인하여 받는 영향보다는 생산량 및 환율변동 등에 의한 가격 등의 변화에 따른 영향이 크게 작용합니다.

(4) 경쟁요소

원양어업은 풍부한 자원과 안정적 조업이 가능한 양질의 어장 확보가 절대적이며, 신 어로장비를 이용한 고부가가치 창출이 경쟁적 요소라 할 수 있습니다. 
우선 날로 까다로워지고 있는 연안국들의 자원보호 정책속에서 보다 풍부하고, 안정적 조업이 가능한 양질의 어장이 확보되어야 할 것이며, 더 나아가 후발 원양어업 진출국들과의 자유시장 경쟁체제에서 유리한 위치를 선점하기 위해서는 노후화된 어로장비의 과감한 교체 및 선진화된 다양한 어구, 어법의 개발을 통한 원가절감을 이루어야함은 물론, 수산물의 특성상 최우선 과제라 할 수 있는 최상의 신선도를 유지함으로서 이들 후발국들과의 차별을 두어 생산성 향상을 통한 고부가가치를 창출하는 것이 경쟁에서 이길 수 있는 방안이라 할 수 있습니다.

(5) 원, 부자재 조달상의 특성

선박운항에 필요한 필수요소인 어구, 유류, bait(미끼), 주부식 등 기본적인 어구자재 및 소모품, 수리자재의 조달은 주로 운반선을 통한 국내조달을 원칙으로 하나 업종의 특성에 따라 장기조업, 원거리로 인하여 현지에서 직접조달하는 경우도 있습니다.인력수급에 있어서는 3D 업종의 하나로 취급되어 현재까지 선원수급에 어려움을 겪고 있으나, 외국인승선 허용으로 인하여 선원수급의 어려움이 다소 해소되었습니다.

(6) 관련법령 또는 정부의 규제 등

원양어업은 수산업법, 선원법, 선박직원법 및 이와 관련된 각종 시행령, 규칙, 운용 및 관리요령 등에 의하여 규제를 받고 있으나, 최근 1999년을 전후로 수산행정규제개혁을 통하여 불합리한 각종 규제 개선, 완화 또는 폐지되어 사업운영자의 자율성을 증대시켰습니다. 
정부로부터 원양어업 정책자금으로 출어자금, 원양 영어자금, 해외자원 생산지원자금을 지원받고 있으며, 해외 합작사업 관세감면을 비롯하여 각종 세제감면의 혜택을 받고 있습니다. 또한 중요품목을 선정하여 수입수산물에 대한 조정관세를 적용함으로서 국내수산업을 보호하고 있습니다.

나. 회사의 현황

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황

당사는 어묵, 맛살 및 햄, 소세지 등의 가공식품 제조업 및 수산업과 도매업을
 영위하는 업체이며, (주)사조오양에서 생산하는 제품의 국내판매를 대행하고
 있음.

(나) 공시대상 사업부문의 구분

Ⅰ. 제조부문

안산공장(대지 5,559평, 연건평 5,672평)에서는 대림 선 어묵 게맛살 등 어육 연제품을 생산하여 국내시장에 공급 판매하고 있으며, 크린룸 위생설비와 DPS물류체계 등 우수 설비를 활용하여 고품질의 제품을 생산 공급하고 있습니다. 또한 과학적인 최신 위생관리 기법인 HACCP시스템을 도입하여 어육연제품 업계 최초로 식품의약품안전청으로부터 1999년 4월 맛살류에 대하여 HACCP적용업소로 지정(지정제1999-3-8001호) 받았으며, 2006년 8월 7일 어묵류에 대해서도 HACCP적용업소로 지정(제1999-3-8001호)받는 등 위생관리에 있어서도 공인기관으로부터 인증을 받아 단체급식등 수요처로부터 안전한 식품으로 호평을 받고 있습니다. 이와 같이 신선한 제품을 위생적으로 공급함으로서 국민보건 향상에 기여함과 아울러 다양한 신제품의 개발로 식생활개선에도 일익을 담당하고 있습니다.

부산공장(대지 2,900평, 연건평 8,869평)은 내수시장을 겨냥한 햄ㆍ소시지 등을 생산하고 있으며, 육가공제품의 매출증가에 따른 CAPA부족을 해소하고 원가절감 및 품질안정화를 통한 영업경쟁력을 향상시키기 위하여 부산2공장에서 1공장으로 육가공생산라인을 이전 설치 하였으며, 2006년 6월 14일 식육가공업(햄류, 소시지류, 분쇄가공육제품)에 대하여 농림부 HACCP 적용작업장(2006-427호)으로 지정 받아 식품위생에 만전을 기하고 있습니다. 
2007년 10월 무균실을 설치하여 향후 소비자의 고급화 트랜드에 맞춰 수요가 증가하게 될 비엔나 소시지류에 대한 신선하고 안전한 제품을 생산할 수 있게 되었습니다.
2019년 1월부터 그릴오븐을 도입하여 소시지류에 이어 햄류 또한 고급화 및 소단량 트랜드에 적합한 설비를 완비하였으며, 특히 그릴오븐 도입으로 원물 가공햄, 프레스햄, 꼬지류 등 다양하고 한국인의 입맛에 잘 맞는 고부가가치 육가공 제품을 신선한 원료로 위생적으로 생산할 수 있게 되었습니다.

안산공장에서 어묵제품의 매출증가에 따른 CAPA부족을 해소하고 어묵제품의 품질안정화를 통한 영업경쟁력을 향상시키기 위하여 어묵제품의 생산설비를 증설하고 안산공장에서 생산한 일반 게맛살 생산설비를 계열사인 (주)사조오양 남대전공장으로 이관하였습니다. 냉동식품 등 가격경쟁력이 취약한품목은 OEM으로 전환함으로써 원가절감 노력을 시행하여 경쟁력을 제고하였으며, 사업성이 떨어지는 육포 생산부문을 OEM사로 이관하였으며 육가공제품을 안정적으로 생산, 판매할 수 있도록 지속적인 고부가가치 신제품을 개발함과 동시에 판매선 다변화로 신규매출을 창출하고 생산성 향상 노력에 집중하여 대외 경쟁력을 강화해 나가도록 할 것입니다.

Ⅱ. 수산부문

태평양 참치연승 어선 3척, 북태평양 수역에서 대구저연승 2척 총 5척의 원양어선을 보유하고 있으며, 2001년부터 자원부국인 러시아와의 합작사업을 통하여 3척의 대형 트롤선을 투입하여 조업하고 있습니다. 명태, 대구는 반입되는 대부분의 물량을국내시장에 공급하고 있으며, 참치는 과거 대부분의 물량을 일본에 수출였으나 최근 엔저현상등의 영향으로 국내 매출 비중이 늘어나고 있습니다.

Ⅲ. 도매부문 

고품질 위주의 판매 전략과 함께 신상품의 개발 및 기존의 OEM 상품인 냉동식품, 유부, 조미김 등은 연육제품, 육가공제품과 함께 시장 점유율 확대에 주력하고 있으며, 오양수산의 가공식품을 판매 대행하여 영업활동 강화로 매출 증대 극대화에 만전을 기하고 있습니다.
급변하는 유통환경에 효율적으로 대처하고자 영업력을 확대시켜 나가고 있으며, 할인점, 대형마트, SSM, CVS, 대리점 등 전 유통채널에 신속하게 대응할 수 있는 조직 및 시스템운영으로 어묵, 맛살, 육가공제품 시장에서 괄목할만한 성과를 거두고 있으며, 더욱 경쟁력을 강화할 예정입니다.

(1) 시장점유율 등

구 분
어묵류
맛살류

2018년
사조대림
32.0%
37.0%

CJ
39.0%
12.5%

한성기업
1.0%
23.5%

사조오양
-
10.5%

동원F&B
9.0%
13.5%

2017년
사조대림
30.6%
34.0%

CJ
30.4%
14.2%

한성기업
-
28.5%

사조오양
-
11.0%

동원F&B
7.6%
12.0%

2016년
사조대림
30.3%
31.4%

CJ
30.1%
11.8%

한성기업
-
30.9%

사조오양
-
12.0%

동원F&B
7.4%
13.6%

※ 자료출처 : 2018년 AC닐슨 통계치 기준, 2017년,2016년 자사 데이터 통계치 기준

(2) 시장의 특성

사조대림은 연제품(어묵/맛살)을 중심으로 육가공, 냉동식품 등 냉장ㆍ냉동 카테고리 전반에 진출한 종합식품기업입니다.
 어묵ㆍ맛살은 기존 식재료 위주의 시장에서 간식용 프리미엄 시장으로 변화 중으로 HMR컨셉의 신제품 출시를 통해 적극적으로 프리미엄 시장의 선두를 유지하고 있습니다.
 냉동ㆍ상온 카테고리에 한정되어 있던 피자류를 냉장 카테고리로 확장시킨 신제품 '한입피자' 2종을 통해 소비자에게 보다 간편하게 접근할 수 있는 냉장 간식류 확대에 힘쓰고 있습니다.
 급변하는 식품 시장 트렌드에 맞춰 연제품, 육가공, 계육가공, 냉동식품 카테고리 전반 HMRㆍ프리미엄 컨셉의 브랜드 런칭, 신제품 확대를 통해 소비자의 니즈 만족을 넘어선 신규 수요 창출을 위해 총력을 다하고 있습니다.

3) 신규사업 등의 내용 및 전망

내 용 : HMR 시장 확대에 전 카테고리 소단량ㆍHMR 컨셉 강화 신제품 출시

프리미엄 컨셉 간식용 제품군 강화 및 식품 신규 트렌드 적극 활용 신제품 출시로 프리미엄 시장에 전략적으로 진입, 매출 확대를 통한 신성장 동력 확립

계육 사업부문 그룹사 수직계열화 통한 가격 및 품질 경쟁력 확보 기반 카테고리 역량강화 및 카테고리내 브랜드 입지 확대 통한 매출 강화

냉장 피자 시장 성공적 안착 기반 냉장 베이커리류 신제품 확대 통한 전경로 냉장 베이커리 간식류 매출 강화 및 시장 규모 확대 총력

전 망 : 종합식품회사로서 식품 내 다양한 시도 통한 신규 매출 확대 총력

주력 품목 연제품 소단량 간식ㆍ안주 용도 강화 신제품 출시 통한 프리미엄 시장 선도

오븐컨셉 활용 육가공, 계육가공 신제품 브랜드 런칭 및 라인업 확보 통한 카테고리 내 브랜드 입지 확대 총력 및 자사ㆍ계열사 생산 라인 구축 통한 품질ㆍ가격 경쟁력 확보

일일배송시스템 구축 인프라 활용 냉장 신규 카테고리 적극적 진출 통한 신사업군 발굴

기운영 사업 및 신사업군 적극 발굴 및 시장 안정적 진입 통한 식품 시장내 선도 브랜드로서 역할 수행

(4) 조직도

사조대림_조직도_예비

■ 사조오양

가. 업계의 현황
(
1) 산업의 특성

우리나라 원양산업은 1957년 인도양에서의 참치연승 시험조업이 성공함으로 시작되었으며, 56년 역사동안 정부의 적극적이고도 효과적인 원양부문에 대한 지원과 원양산업계의 의욕적인 참여로 괄목할만한 발전을 이룩하였습니다. 하지만 현재는 각 당사자국들의 연근해 어장 축소 및 자원의 자국화 추세로 어업환경은 더욱더 어려워지고 있으나, 원양업계는 각 당사자국들과의 활발한 교섭을 통해 원양어장을 확보해 나가고 있으며, 소비자들의 웰빙의식 전환 및 원양산 수산물의 안전한 먹거리 공급으로 인한 소비량은 점차 증대되고 있습니다.

(
2) 산업의 성장

1960년대 초반 100여척 미만이던 어선세력이 1970년대 후반에는 사상최고인 850척으로 크게 증가하였고, 생산측면에서도 1960년대 10만톤에도 못 미쳤으나 1970년대 후반에는 50만톤에 육박하였으며, 이에 따라 수출도 2천만$ 내외이던 것이 3억$를 훨씬 초과하는 눈부신 발전을 보여왔습니다. 1970년대 후반부터 밀어닥친 각 연안국의 200해리 경제수역 선포, 유류파동, 어가하락, 공해조업규제의 확대 등으로 상당한 어려움이 유지되었음에도 불구하고, 국내 원양업체들은 원양어업 기술의 개발 및 신규투자 등으로 활발한 조업을 펼치고 있으며, 이는 원양어획물이 식생활에서 차지하는 비중의 증가로 이어져, 향후 안정적인 성장이 지속될 것이며, 우리나라 원양어선들은 세계 20개 기지를 중심으로 수많은 어선원들이 피와 땀을 흘리면서 국위선양과 식량자원 개발에 매진하고 있으며. 원양어업을 어로, 양식 및 가공, 유통을 아우르는 원양산업으로 육성 발전시키기 위해 최선의 노력을 다하고 있습니다.

(
3) 경기변동의 특성

원양어업은 환율 및 유가 등 국제금융변화와 어장의 생산량 변화에 상당히 민감한 업종으로, 조업의 방법 및 조업구역의 기후 등 제반 사항들에 민감한 영향을 받고 있습니다. 특히 일본 수출용인 횟감참치의 경우 일본 현지 재고량 및 시장의 변화에 민감한 영향을 받게 됩니다.

(
4) 경쟁요소

원양어업은 신어장개척, 조업능력 및 원활한 유통망 확보에 그 수익성이 달려 있습니다. 따라서 당사는 안정적 어장 확보를 위한 부단한 노력을 기울이고 있으며, 조업능력 및 어획량 증대를 위하여 신규 장비투자 및 신기술 개발에 정진하고 있습니다.

(
5) 자원조달의 특성

세계 연안국들의 경제수역 선포에 따른 어장의 상실, 축소 등으로 예상되는 난관을 현지 합작 법인 등을 통해 조달하고 있으며, 3D 업종 기피로 인한 선원 부족 현상은 외국인선원 고용 제도화로 해소가 되었습니다.

(
6) 관련법령 또는 정부의 규제 및 지원 등

원양어업은 수산업법, 선원법, 선박안전법, 및 이에 관련된 규정 등에 의하여 규제를 받고 있으나, 2001년을 전후로 불합리한 각종 규제 등이 개선되었습니다. 또한 정부의 지원은 해양수산부를 통한 원양어로자금 및 해외자원 생산지원 자금을 각 선박별 소요자금의 20~50%까지 년3%의 이율로 지원받고 있습니다.

나. 회사의 현황
(
1) 영업개황 

Ⅰ. 식품제조부문

소비자 욕구의 다양화와 국내 식품회사간의 경쟁 등 치열한 여건 속에서도 항상 소비자를 우선으로 생각하며, 신뢰받는 식품문화의 정착을 위한 노력으로 성심성의를 다하고 있습니다. 고객의 만족이 곧 회사의 만족이라는 신념으로 신제품 개발 및 생산에 역점을 두고 있습니다.

2010년 6월 충남 금산군에 건립한 금산공장은 년간 12,000톤 규모의 게맛살을 생산하는 국내 최대규모의 생산능력을 갖추고 있습니다. 2010년 7월 HACCP를 인증 받았으며, 지속적인 연구 개발로 우수한 제품을 생산하고 있습니다. 또한 맛살제품 생산라인의 자동화 설비를 구축하였습니다. 2015년 안성공장 설비를 금산공장 이설 및 지속적 설비투자를 통하여 년간 10,000톤 규모의 냉식제품 생산능력을 갖추고, 원가절감 및 공정개선 등을 통하여 경쟁력을 확보하고 있습니다. 금산공장은 우수한 위생설비에서 최고의 제품 생산으로 소비자의 다양한 수요 및 트랜드에 부합하는 식품 공장으로 자리매김하고 있습니다. 

국내 육가공의 역사와 함께한 평택공장은 육가공 전문 생산공장으로 2010년 사조그룹에 편입된 공장입니다. 1982년 설립한 평택공장은 유럽식 정통 육가공제품의 생산을 모토로 출발하여 우수한 기술력과 선진화된 설비를 바탕으로 소비자가 신뢰할 수 있는 최고의 제품을 생산할 수 있는 공장으로 거듭나고 있습니다. 햄, 소시지, 식육통조림 등을 생산하고 있는 평택공장은 생산 전라인에 '위해요소중점관리기준'(HACCP) 지정을 받았으며, 우수한 생산 노하우와 전문 기술력을 바탕으로 다양한 시장 변화와 소비자의 수요에 신속히 대응 할 수 있는 신제품의 개발과 출시에 최선을 다하고 있습니다.

양산공장은 어묵과 육가공제품을 생산하는 식품제조 전문공장으로 다양한 제품의 생산을 통하여 소비자의 만족을 높이고, 원가경쟁력을 강화하고 있습니다. 어묵, 핫바, 미니소시지, 햄 등 차별화된 제품의 생산과 다양한 신규제품을 지속적으로 개발 및 출시하여 확고한 시장경쟁력을 갖추기 위하여 노력하고 있습니다.
어묵 및 축육 생산 전라인은 '위해요소중점관리기준'(HACCP) 지정을 받아 운영 중이며, 안심하고 먹을 수 있는 위생적인 제품을 생산하고 있습니다. 또한 미니 소시지(꼬마장사 시리즈)는 국내뿐만 아니라 중국 등 수출 물량이 꾸준히 증가하고 있습니다.

임실공장은 오랜 전통의 기술 노하우와 대량 생산능력을 갖춘 만두 전문 제조 공장으로 우수한 제품의 만두를 소비자에게 공급하고 있습니다. 2007년 '위해요소중점관리기준＇(HACCP) 지정을 받아 위생적이고 안전한 제품의 생산 기반을 확보하고 있습니다. 임실공장은 2010년 여성친화기업 협약체결, 전라북도 모범기업 선정 등 지역사회에 기여하고 있으며, 내수 판매 뿐만 아니라 해외 판매를 위한 신제품 개발과 생산을 통하여 지속적인 성장을 위하여 노력하고 있습니다.

현재 당사에서 생산되는 제품은 영업본부를 통한 판매 및 (주)사조대림, (주)사조해표에 공급되고 있습니다. 영업본부의 다양한 영업전략과 관계사의 전국적인 유통망이 접목되어 당사 브랜드의 시너지효과와 안정적인 성장이 기대되고 있습니다. 새로운 성장동력을 확보하기 위한 연구, 개발에도 지속적인 투자를 진행하고 있습니다.

Ⅱ. 수산부문

북양트롤 사업은 2003년 시작한 러시아 명태 트롤 합작사업과 한ㆍ러 정부간 어업협정에 의한 직접 조업의 두 가지의 형태의 사업을 영위하고 있습니다. 2017년 명태사업의 경우 전년 대비 어획량은 감소 하였는데 이는 선박수리로 인한 조업일 감소 때문 입니다. 당사는 전세계적으로 자국의 자원관리 강화 및 조업규제 심화 추세에 대비하여 적극적인 쿼터 구득과 조업수역 확대, 사업다각화 및 풍부한 운항경험으로 매출 증대와 수익 구조 개선을 목표로 사업을 진행하고 있습니다. 

포클랜드 수역에서 오징어등을 조업하는 기지트롤 사업은 국내 오징어 가격의 전년 대비 증가 추세에도 어획량 부족으로 어려움이 있습니다. 당사는 보다 효율적인 운항관리 및 경비절감을 통하여 매출 및 수익 증대를 실현하도록 하겠습니다.

참치연승 사업은 횟감용 참치를 어획하며, 주요 소비국인 일본 및 국내에 판매되고 있습니다. 일본의 경기변동에 따라 직접적인 영향을 받고 있으며, 일본시장 경기회복 둔화, 일본 엔화 가치의 소폭 반등 이후에도 여전히 어려움이 있습니다. 그러나 당사는 불리한 환경을 극복하고 매출및 수익성 증대에 기여하도록 노력 하겠습니다.

참치선망업은 2013년말 신조선망선 선박 교체 투입하여 조업중이며, 신규 장비 투자로 인한 어획량이 증가하고, 가격 또한 증가하는 추세여서 이익증대가 예상 됩니다.
국제유가 하락으로 인하여 어로비용 중 큰 비중을 차지하고 있는 유류비의 절감이 예상되고는 있으나, 국제유가의 불확실성으로 유가 급등에 대한 가능성은 항상 내재되어 있습니다. 2007년 6월 사조그룹으로 편입되어 사조산업㈜ 및 관계사인 사조씨푸드㈜와 (주)사조대림, 그리고 당사의 규모의 경제를 통한 수산부문 전반에 안정적인 수지개선을 추구하고 있습니다.

(2) 조직도

사조오양_조직도_예비

(3) 시장점유율

본 자료는 원양산업협회발간 원양산업 통계연보 회사별 업종별 생산실적에서 인용 하였습니다.

① 참치연승

구분
사조산업
동원산업
사조오양
사조대림
사조씨푸드
기타

2013년
22.35%
15.46%
3.77%
8.54%
2.28%
47.60%

2014년
22.09%
17.28%
3.50%
8.14%
1.78%
47.19%

2015년
21.70%
14.62%
3.23%
10.59%
1.40%
48.47%

2016년
22.46%
13.33%
3.26%
10.93%
1.49%
48.53%

2017년
21.36%
12.72%
3.12%
12.30%
1.47%
49.03%

② 참치선망

구분
동원산업
신라교역
사조오양
사조산업
사조씨푸드
기타

2013년
53.55%
25.35%
2.92%
13.15%
3.46%
1.57%

2014년
48.64%
25.76%
3.18%
15.67%
3.04%
3.71%

2015년
44.06%
28.48%
6.10%
13.76%
3.58%
4.02%

2016년
55.77%
19.88%
4.25%
13.54%
3.43%
3.12%

2017년
49.31%
24.18%
5.03%
15.75%
2.88%
2.86%

③ 원양트롤

구분
동원산업
한성기업
사조오양
사조산업
인성실업
기타

2013년
9.54%
2.67%
3.15%
2.30%
16.56%
65.78%

2014년
15.63%
3.58%
7.03%
3.34%
17.21%
53.20%

2015년
11.93%
3.75%
10.53%
-
9.50%
64.29%

2016년
17.40%
6.90%
13.20%
-
20.66%
41.83%

2017년
21.40%
7.64%
13.13%
-
23.73%
34.10%

■ 농업회사법인(주)사조화인코리아

가. 산업의 특성

닭고기 사업은 종계,부화,사육에서부터 생산,가공,유통 판매에 이르기까지 통합적으로 관리하는 육계 계열화 기반을 구축하여 생산하고 있으며, 국내 육계시장규모는 약 2조원 정도로 매년 8~10% 정도 신장해오고 있습니다. 또한 기존 통닭 위주 단순화된 소비 형태의 육계시장이 최근 닭고기의 부위별, 패션화된 부분육,정육 제품등의 다양한 제품이 출시되어 고부가가치를 창출하는 산업으로 발전해 나가고 있습니다.
 닭고기는 다른 육류에 비해 저지방, 저염류 식품이고, 단백질, 비타민 등의 영양소가 풍부하여, 다른 육류에 비해 가격이 저렴하여, 소비는 지속적으로 증가할 추세 입니다.

나. 영업개황 

농업회사법인(주)사조화인코리아는 종계,부화,사육,생산,판매에 이르는 가축 계열화 기반을 구축하고 있으며, 2014년 10월 육계,토종,육가공 전문회사인 ㈜사조인티그레이션을 흡수합병함으로써 영업망을 확대하였습니다. 2017년 10월 (주)사조화인코리아, (주)사조원종, (주)청정원종을 흡수합병하여 육계,토종,오리,삼계 및 가공육에 이르는 다양한 제품 생산을 통하여, 판매량을 높여가고 있습니다. 또한 현 시대가 요구하는 건강을 위한 식품개발을 위하여 "강황먹인 닭,오리"를 출시하였고, 앞으로도 꾸준히 새롭고 다양한 기능성 닭을 생산하기 위하여 노력할 것입니다.

다. 시장점유율

*육계

기간
하림
동우
이지계열
사조
기타

2015년
29.10%
15.31%
13.74%
4.00%
37.85%

2016년
28.91%
15.01%
10.78%
3.92%
41.38%

2017년
29.49%
15.17%
9.68%
3.51%
42.15%

2018년
29.08%
16.77%
9.43%
3.37%
41.35%

* 시장점유율은 농림축산 검역본부 자료 기준입니다.

2. 주요 제품 및 원재료 등

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

부 문
구 분
주요제품
매 출
비 율

원양어업
원양어업
참치, 명태, 대구 등
69,166
6.58%

식품
식품제조
어묵, 맛살류
187,911
17.87%

햄소시지류
177,602
16.89%

상 품
OEM, 명태, 대구 등
385,972
36.70%

축산
양 돈
생돈 등
9,723
0.92%

가 금
육계 등
216,831
20.62%

기타
임대수입,냉장보관료

4,393
0.42%

단순합계
1,051,598
100%

내부거래
(114,487)
-

총 합계
937,111
-

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : kg,
원)

품 목
2018년
2017년
2016년

원양어업
명 태
내 수
1,095
1,300
1,374

수 출
-
-
-

참 치
내 수
8,397
8,734
7,468

수 출
-
-
-

식 품
어 묵
내 수
3,019
2,955
3,020

수 출
-
-
-

육 가 공
내 수
4,896
5,157
5,948

수 출
-
-
-

게 맛 살
내 수
6,948
6,637
6,651

수 출
5,207
5,635
5,960

냉 식
내 수
4,024
4,302
3,927

수 출
-
-
-

축 산
육 계
내 수
2,360
2,564
2,377

수 출
-
-
-

토 종
내 수
3,497
3,894
4,031

수 출
-
-
-

삼 계
내 수
3,840
3,156
3,233

수 출
-
-
-

오 리
내 수
3,329
4,291
2,508

수 출
-
-
-

(1) 산출기준 : 연중 평균가격에 의함

(2) 주요가격변동 요인 

17년
도에 AI로 인해
공급부족으로 오리의 가격이 많이 상승했다가 최근에 점차 가격이 안정화 되고 있습니다. 삼계의 경우도 공급부족으로 인해 가격이 많이 상승하였습니다.

■사조대림

가. 주요 원재료 등의 현황

사업부문
매입유형
품 목
주요매입처
매입처와 회사와의 특수한 관계

제조업
원재료
연 육
P.T BLUE SEA INDUSTRY
없음

SAJO AMERICA INC
기타특수관계자

돈정육
두원식품,희제식품
없음

계정육
신우식품
없음

저장품
전 분
에버그린글로벌, (주)동희
없음

대두단백
주식회사비케이 CORP
없음

대두유
사조해표
관계기업

소맥분
사조동아원
관계기업

도소매업
상 품
상품(OEM)
사조해표
관계기업

사조오양
종속기업

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : kg, 원)

품 목
제 56 기
제 55 기
제 54 기

연 육
2,206
2,077
2,146

돈 정 육
2,636
2,877
2,419

소 맥 전 분
666
603
629

대 두 단 백
2,622
3,091
3,209

대 두 유
1,236
1,217
1,133

소 맥 분
338
369
408

계 정 육
2,332
2,440
2,094

■사조오양

가. 주요 원재료 등의 현황

사업부문
매입유형
품 목
주요매입처
매입처와 회사와의
특수한 관계

식품제조
L/C BASE 수입 및 국내매입
SURIMI
PT.BLUE SEA INDUSTRY 외
없음

연육
SAJO AMERICA
기타특수관계자

오징어류
DEEP SEA LTDA.
없음

돈육
두원식품 외
없음

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위:Kg,원)

품 목
2018년
2017년
2016년

SURIMI
2,469
2,150
2,290

오징어류
3,628
2,556
1,579

돈육
2,515
2,519
2,372

■농업회사법인(주)사조화인코리아

가. 주요 원재료 등의 현황

사업부문
매입유형
품 목
주요매입처
매입처와 회사와의 특수한 관계

제조업
원재료
육계
농가외
-

삼계
농가외
-

토종
농가외
-

오리
농가외
-

부재료
수삼
금산수삼센터
-

양곡
라이스프라자영농조합
-

대추
고산상회
-

도소매업
상 품
육계 부분육
크레치코외
-

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위:Kg,원)

품 목
2018년
2017년
2016년

육 계
1,248
1,314
1,245

토 종
1,820
1,860
1,995

삼 계
1,697
1,691
1,703

오 리
1,780
1,677
1,703

■사조대림

가. 생산실적

(단위 : MT)

구 분
주요생산품목
2018년
생산 CAPA
2018년
생산량
가동률
비 고

원양어업
참치,명태,대구
3,907
3,972
102%
어획량 기준

육가공
햄,소시지
11,564
12,231
106%
생산량 기준

어 묵
어 묵
18,750
21,589
115%
생산량 기준

맛 살
게맛살
3,210
4,508
140%
생산량 기준

※ 1일 가동시간 8시간, 1개월 가동일 24일 기준

■사조오양

가. 생산실적

(단위 : MT)

구 분
주요생산품목
2018년
생산CAPA
2018년
생산량
가동률
비 고

원양어업
어획물
22,902
24,493
107%
어획량 기준

식품제조
연 제
12,817
15,168
118%
생산량 기준

냉 식
7,946
7,513
95%
생산량 기준

육가공
10,791
12,671
117%
생산량 기준

육가공(캔햄)
3,458
3,339
97%
생산량 기준

어 묵
14,872
15,905
107%
생산량 기준

만 두
13,476
10,925
81%
생산량 기준

■농업회사법인(주)사조화인코리아

가. 생산실적

(단위 : 천수,봉)

구 분
주요생산품목
2018년
생산CAPA
2018년
생산량
가동률
비 고

축 산
육계,토종
33,000
27,294
83%
도계량

삼 계
16,800
18,591
111%
도계량

오 리
9,600
6,387
67%
도압량

육가공
삼계탕
1,650
1,542
93%
생산량

오리훈제
3,000
2,547
85%
생산량

(
2
)
생산
설비(영업용 설비)에 관한 사항

㈜사조대림 및 종속회사의 2018년 생산설비의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

계정과목
토지
건물
구축물
기계장치
선박
기타유형자산
건설중인자산
합계

기초장부금액
85,819,192
69,181,234
7,380,340
53,411,042
29,987,240
7,602,845
4,415,207
257,797,100

취득
-
417,020
323,891
10,105,477
-
2,105,684
24,177,246
37,129,318

대체
-
980
-
322,500
-
1,132,527
(1,465,880)
(9,873)

처분
-
(3,518,932)
(394,517)
(879,618)
-
(170,731)
-
(4,963,798)

감가상각비
-
(2,154,833)
(531,430)
(10,533,979)
(1,550,597)
(2,127,345)
-
(16,898,184)

기말장부금액
85,819,192
63,925,469
6,778,284
52,425,422
28,436,643
8,542,981
27,126,573
273,054,564

취득원가
85,819,192
81,903,823
11,968,459
117,332,499
46,856,882
28,754,899
27,126,573
399,762,327

감가상각누계액
-
(17,978,354)
(5,190,175)
(64,907,077)
(18,420,239)
(20,211,918)
-
(126,707,763)

기말장부금액
85,819,192
63,925,469
6,778,284
52,425,422
28,436,643
8,542,981
27,126,573
273,054,564

(3) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

- 사조화인코리아 
 내용 : 김제공장 재건축
 목적 : 노후된 건물 개선
 기간 : 18.03.01 ~
 총소요자금 및 기 지출금액 : 89,018백만원 / 30,218백만원
 기대효과 : 생산능력 증가, 제품 등 품질향상 등

(4) 향후 투자계획

"해당사항 없음"

4. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

부 문
구 분
주요제품
구분
56기
55기
54기

원양어업
원양어업
참치, 명태, 대구등
수 출
6,126
19,273
11,477

내 수
63,040
58,767
58,399

합 계
69,166
78,040
69,876

식품
식품제조
어묵, 맛살 류
수 출
1,770
2,497
1,125

내 수
186,141
165,345
161,690

합 계
187,911
167,842
162,815

햄,소시지 류
수 출
948
1,899
1,902

내 수
176,654
209,431
185,254

합 계
177,602
211,330
187,156

상 품
(OEM,
수산물 등)
OEM, 명태, 대구 등
수 출
10,377
7,507
9,813

내 수
375,595
414,440
406,891

합 계
385,972
421,947
416,704

축산
양 돈
생돈 등
수 출
-
-
-

내 수
9,723
10,950
9,622

합 계
9,723
10,950
9,622

가 금
육계 등
수 출
9,561
5,552
6,375

내 수
207,270
252,621
275,202

합 계
216,831
258,173
281,577

기타
임대수입, 
냉장보관 등
임대료,냉장보관료 등
수 출
965
1,147
875

내 수
3,428
3,405
3,536

합 계
4,393
4,552
4,411

내부거래
수 출
-
-
-

내 수
(114,487)
(165,395)
(178,611)

합 계
(114,487)
(165,395)
(178,611)

총 합계
수 출
29,747
37,875
31,567

내 수
907,364
949,564
921,983

합 계
937,111
987,439
953,550

* 제55기(전기) 및 제54기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호 '수익'에 따라 작성되었습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등

■사조대림

가. 판매조직

(1) 영업본부

1) 본부장
 2) 영업기획팀
 3) 상품기획팀
 4) SCM팀
 5) 유통사업부
 - 본부1팀, 본부2팀, 유통1팀, 유통2팀
 6) 1사업부
 - 강동지점, 강서지점, 강남지점, 강북지점, 특판팀

7) 2사업부

- 부산지점, 대구지점, 창원지점, 울산지점, 대전지점, 광주지점, 전주지점

(2) 마케팅실

1) CS 팀

2) 디자인팀

나. 판매경로

영업본부 - 제품, 상품 -
직
판 경로 : 62.17% 

→ CVS : 6.56%

→ SSM/SM : 6.77%

→
개인SSM : 3.02%

→ 군납 : 1.31%

→ 기타유통 : 0.74%

→ 농협 : 8.47%

→ 캐터링 : 11.52%

→ 특판 기타 : 3.78%

→ 식자재납품 : 0.66%

→ 온라인 : 0.25%

→ 원재료 : 0.90%

→ 프랜차이즈 : 0.44% 

→ 할인점 : 17.46%

→ 백화점 : 0.08%

→ 사내판매 : 0.21%

 - 대리점 경로 : 37.83%
 → 실수요대리점 : 2.19%
 → 지역대리점 : 27.01%
 → 도매대리점 : 7.93%

→ 급식대리점 : 0.56%
 → 위탁대리점 : 0.14%

다. 판매방법 및 조건

*수출 - L/C, D/A, D/P *내수 - 현금 및 외상판매 

라. 판매전략

1. OEM 상품 개발 강화를 통한 WIN-WIN 전략
 2. 제품 경쟁력 재고
 3. 판매경로별 시장별 차별화 전략 수립
 4. 정보수집 능력 및 시장조사 역량 강화
 5. 판매가격 통제 관리 (유통가격 질서 확립)
 6. BI 변경을 통한 비가격적 경쟁력 강화
 7. 판매거래선 확대 및 단위 점포당 매출개선
 8. 거래선 품목 취급율 확대 및 단독 대리점 개발 육성
 9. 유통 업체간 가격 증정 행사 마찰 최소화
10. 판촉 프로그램 적극 개발 도입

■사조오양

가. 판매조직

사업부분
판매조직
유통경로

원양어업
참치사업부
(주)사조산업과 판매공급계약 체결

트롤사업부

식품사업
사조대림 영업본부
(주)사조대림과 단일판매ㆍ공급계약 체결

사조해표 영업본부
(주)사조해표와 단일판매ㆍ공급계약 체결

나. 유통경로

사업부분
구분
비중(%)
경로

원양어업
수 출
12%
당사 → 관계사 → 유통 → 소비자

내 수
88%
당사 → 관계사 → 유통 → 소비자

식품사업
내 수
100%
당사 → 관계사 → 유통 → 소비자

수 출
-
-

다. 판매 방법 및 조건

(1) 내수 : 현금 및 외상판매(40:60)
(2) 수출 : 취소불능 신용장에 의한 판매, T/T

라. 판매전략

고객만족에 바탕을 둔 고객관리와 급변화하는 신세대 식품기호에 부응하고 항상 소비자를 최우선으로 생각하며, 모든 소비자들에게 건강한 식품문화를 자리잡게 하기 위해 항상 노력하는 한편, 소비자의 만족이 곧 회사의 만족이라는 생각을 가지고 뉴골드명란, 해물동그랑땡, 새송이고기산적, 해물우동 등 타사와는 차별화된 제품개발과 마케팅활동에 심혈을 기울이고 있으며, 품질향상 및 독창적 제품과 기술개발로 소비자의 만족을 극대화하여 시장 저변 확대 및 창출을 위하여 지속적인 노력을 경주하고 있습니다. 또한, 현재 당사는 게맛살에 대한 브랜드 우위를 수년간 유지하고 있는 상태이며, 관계회사인 (주)사조대림의 연육제품(어묵 및 맛살) 시장 점유율 1위 업체의 다양한 영업전략을 접목시킴으로써 기존 당사의 브랜드 극대화를 위한 영업망 공유 등 시너지 효과가 기대되고 있습니다.

■
농업회사법인(주)사조화인코리아

가. 판매조직

사업부분
판매조직
유통경로

축산사업
1사업부
프랜차이즈점 판매

2사업부
대리점 판매

㈜사조대림과의 판매공급계약을 통한
대형마트 판매

기 타
도소매

나. 유통경로

사업부분
구분
비중(%)
경로

축산사업
수 출
4.4%
당사→유통→대리점→소비자

내 수
95.6%
당사→유통,대리점→소비자

다. 판매 방법 및 조건

(1) 수출 : T/T
(2) 내수 : 현금 및 외상판매

라. 판매전략

- 대형 거래처 고정 계약을 통한 판매물량 유지
- 프렌차이즈점 공략
- 관계사와의 판매공급계약을 통한 대형마트 공략
- 제품의 맛과 종류의 다양화 및 차별화
- 건강을 위한 기능성 닭 개발을 통한 소비자 요구에 대응

5. 수주상황

당사의 주축인 육가공, 어묵, 맛살은 일일 주문 생산을 하고 있으며, 어획물은 어획

후에 판매에 임하고 있기 때문에 수주상황은 특이사항 없음.

6. 시장위험과 위험관리 등에 관한 사항

가. 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 유지하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 필요한 경우 연결회사는배당을 조정하거나, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주발행 및 자산매각 등을 실시하는 정책을 수립하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

부채총계
404,569,229
378,330,957

차감: 현금및현금성자산
(16,485,931)
(12,120,249)

순부채
388,083,298
366,210,708

자본총계
316,306,781
301,763,238

총자본
704,390,079
667,973,946

자본조달비율
55%
55%

나. 금융위험관리
(

1) 외환위험

연결회사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

자산
부채
자산
부채

USD
21,878,852
22,331,433
19,330,024
35,475,130

JPY
24,892
397,851
11,233
434,360

EUR
-
1,407
-
122,299

RUB
-
-
328,104
-

NZD
-
17,153
-
-

연결회사는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 주요 외화에 대한 원화환율의 10% 변동 시 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
(35,301)
35,301
(1,259,318)
1,259,318

JPY
(29,091)
29,091
(33,004)
33,004

EUR
(110)
110
(9,539)
9,539

RUB
-
-
25,592
(25,592)

NZD
(1,338)
1,338
-
-

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채를 대상으로 하였습니다.

(
2) 이자율위험

변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결회사는 이자율변동에 따른 현금흐름변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 이자율변동위험에 노출된 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

차입금
112,802,569
101,028,146

연결회사는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 변동 시 이자율변동이 당기손익 및 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

손익
순자산
손익
순자산
손익
순자산
손익
순자산

차입금
(879,860)
(879,860)
879,860
879,860
(788,020)
(788,020)
788,020
788,020

(3) 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라, 매도가능금융자산 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 연결회사의 재무제표에 인식된 금융자산의 장부금액은 손상차손을 차감한 후의 금액으로 연결회사의신용위험 최대노출액을 나타내고 있으며, 매출채권 및 기타채권의 연령은 주석8에서설명하고 있습니다.

(4) 유동성위험

연결회사는 미사용 차입금 한도(주석30)를 적정 수준으로 유지하고, 영업자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다.

보고기간말 현재 연결회사는 유동성위험을 관리하기 위해 사용가능한 차입금 한도 321,573,471 천원(전기 : 287,557,376 천원)을 확보하고 있습니다.

경영진은 예상현금흐름에 기초하여 추정되는 현금 및 현금성자산과 차입금 한도 약정을 모니터링하고 있습니다.

이러한 추정은 연결회사가 설정한 관행과 한도에 따라 각 영업회사의 지역별로 관리됩니다. 이러한 한도는 각 연결회사가 속한 지역 시장의 유동성 상황을 고려하여 달리 책정됩니다.

또한 연결회사의 유동성 위험 관련 정책은 주요 통화별 필요 현금흐름을 추정하여 이를 충족하기 위한 유동성 자산의 현황을 고려하고, 유동성 비율을 내부 및 외부 감독 기관 등의 요구사항을 충족하고 자금조달계획을 실행하기 위해 관리합니다. 

연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 

연결회사의 경영진은 영업활동에서 발생하는 현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다.

1) 유동성약정

연결회사는 보고기간말 현재 다음의 차입금 한도 약정을 체결하고 있습니다.

(단위: 천원)

변동금리
당기
전기

-1년 이내 만기 도래
209,337,400
217,771,385

-1년 이후 만기 도래
23,806,370
27,806,290

(단위: 천원)

고정금리
당기
전기

-1년 이내 만기 도래
35,735,681
38,990,000

-1년 이후 만기 도래
52,694,020
4,989,701

2) 만기분석

당기말 및 전기말 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

1년이내
1년초과~
5년이내
5년초과
합 계
1년이내
1년초과~
5년이내
5년초과
합 계

무이자
139,466,785
-
-
139,466,785
139,907,086
-
-
139,907,086

변동이자율상품
104,516,518
10,331,710
-
114,848,228
85,063,623
18,864,971
-
103,928,594

고정이자율상품
88,743,953
22,691,173
19,350,702
130,785,828
83,596,581
19,178,576
2,074,386
104,849,543

지급보증(*1)
48,550,400
-
-
48,550,400
51,039,200
6,500,000
-
57,539,200

합 계
381,277,656
33,022,883
19,350,702
433,651,241
359,606,490
44,543,547
2,074,386
406,224,423

(*1) 지급보증 한도액으로 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 회사가 계약상 지급하여야 할 최대금액 입니다.

상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 연결회사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

5) 파생상품 등에 관한 사항

1)
사조동아원(주)가 발행한 제 10차 전환사채에 대하여 사조컨소시엄((주)사조해표, (주)사조대림, 사조씨푸드(주))은 전환사채 인수자인 케이디비씨이음 PEF와 다음과 같은 투자 합의를 하였습니다.

가) 사조컨소시엄은 케이디비씨이음 PEF가 사채인수계약에 따른 조기상환청구권(Put option)을 행사하는 경우, 대상회사가 부담하는 상환의무를 연대하여 이행하기로 하였습니다.

나) 사조컨소시엄의 기본 Call Option
2017년 3월 30일 사조컨소시엄은 사조동아원을 지정하여 케이디비씨이음 PEF가 인수한 전환사채의 50% [권면금액합계이백억원(\20,000,000,000)]에 관하여 매수청구권을 행사하였습니다. 

다) 사조컨소시엄의 임의 Call Option
케이디비씨이음 PEF가 2017년 4월 1일부터 2020년 9월 30일 내에, 전환권을 행사하는 경우, 사조컨소시엄은 나머지 전환사채의 수량 전부 또는 일부에 대하여 직접 또는 사조컨소시엄이 지정하는 자를 통해 매수 청구권을 행사할 수 있습니다.

2)
사조동아원(주)가 발행한 제 9차 전환사채(\60,000,000,000) 중 일백오십억원(\15,000,000,000)
에 대하여 사조컨소시엄((주)사조해표, (주)사조대림, 사조씨푸드(주))은 전환사채 인수자인 하일랜드2016중소중견엠엔에이사모투자 합자회사와 다음과 같은 투자 합의를 하였습니다.

가) 사조컨소시엄은 인수인이 대상 전환사채의 사채권자로서 조기상환청구권을 행사하는 경우 발행회사가 부담하는 상환의무를 연대하여 이행하기로 하였습니다. 단 조기상환청구권은 기존 계약내용에도 불구하고 투자자합의서를 통해 사채 발행일로부터 4년이 경과한 날인 2020년 2월 26일 및 그 이후 매 3개월이 되는 날에 조기상환 할 수 있도록 변경되었습니다. 

3)
사조동아원(주)가 발행한 제 9차 전환사채(\60,000,000,000) 중 일백억원
(\10,000,000,000
)에 대하여 사조컨소시엄((주)사조해표, (주)사조대림, 사조씨푸드(주))은 전환사채 인수자인 이베스트투자증권 주식회사와 다음과 같은 투자 합의를 하였습니다.

가) 사조컨소시엄은 인수인이 대상 전환사채의 사채권자로서 조기상환청구권을 행사하는 경우 발행회사가 부담하는 상환의무를 연대하여 이행하기로 하였습니다. 단 조기상환청구권은 기존 계약내용에도 불구하고 투자자합의서를 통해 사채 발행일로부터 3년이 경과한 날인 2019년 2월 26일 및 그 이후 매 3개월이 되는 날에 조기상환 할 수 있도록 변경되었습니다. 

(6) 경영상의 주요계약 등

"해당사항 없음"

(7) 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

당사는 2008년 2월 15일부로 신설된 냉장/냉동연구소를 주축으로 각 공장 및 협력업체의 생산기술팀과 긴밀한 협력관계를 구축하여 시장환경에 적합한 신제품 아이디어와 정보를 수집하여 마케팅팀의 사업성 검증 및 체계적인 신제품 계획과 제품 광고 활동을 통하여 회사의 이미지 향상에 기여하고 있습니다.
특히 시장의 변화를 읽어 내기 위하여 국내 전시회 참관은 물론 외국 전시회, 인터넷을 이용한 업계동향을 파악하고 신소재나 기능성 소재를 접목한 제품개발에 전력을 다하고 있습니다.

신제품개발은 사장을 위원장으로 한 "신제품 개발 위원회"를 운영하여 신제품의 객관적 평가와 사업성,상품성의 객관적인 검토를 시행하고 있습니다.

특히 협력업체와의 업무연계 SYSTEM을 구축하여 각 전문 생산업체의 기술적 KNOW-HOW와 신기술 접목을 통한 차별화 제품화를 위한 공동 개발을 추진하여 신제품 개발의 시너지효과를 배가하고 있습니다.

당 연구소는 계열사간 통폐합 정책으로 2017년 1.1기준으로 (주)사조해표에서 (주)사조대림으로 소속이 바뀌었습니다. 당사가 연구소를 인수한 후 지속적으로 연구개발에 투자하고 있습니다.

(2) 연구개발비용

(단위 :천원 )

과 목
제56기
제55기
제54기
비 고

원 재 료 비
-
-
-
-

인 건 비
866,264
729,037
512,748
-

감 가 상 각 비
89,759
80,464
9,251
-

위 탁 용 역 비
-
-
-
-

기 타
134,359
178,766
528,802
-

연구개발비용 계
1,090,382
988,268
1,050,801
-

회계처리
판매비와 관리비
1,090,382
988,268
624,515
-

제조경비
-
-
426,287
-

개발비(무형자산)
-
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.25%
0.21%
0.23%
-

※ 상기 자료는 한국채택 국제회계 기준으로 작성된 별도재무제표 기준입니다

나. 연구개발 실적

(1) 연구과제

- 전통식품과 서양식 소재를 결합한 퓨전식품 개발
- 건강 지향 기능성 물질 첨가 식품개발
- 세대간·계층간 니즈의 구분에 의한 제품개발
- 시장지향, 안전확보, 환경친화 제품개발

(2) 연구기관

- 사안별로 과제를 설정하여 프로젝트팀을 운영, 참여함.

(3) 연구결과 및 기대효과

- 어육제품, 냉동식품, 육가공품, 면·떡류, 조림류, 절임류 등 다양한 품목을 개발하고 있으며, 신규제품이 전체매출액의 8%를 차지하는 등 연구개발 활동으로 매출신장에 간접적인 기여를 하고 있음.

(4) 연구결과가 제품등에 반영된 경우 당해 제품등의 명칭과 그 반영내용

- 어묵, 맛살류

① 진종합 : 신선하고 깨끗한 흰 생선살을 사용하여 만든 웰빙형 제품으로 여러 가지 모양의 구운어묵, 튀긴어묵이 혼합된 종합제품. 국물용 스프가 들어 있어 더욱 좋은 제품

② 부산어묵마당놀이 : 부드럽고 쫄깃한 식감과 맛이 잘 조화된 합리적인 가격의 대림선어묵의 대표 사각 어묵

③ 부산어묵알뜰사각 : 부산어묵 특유의 쫄깃하고 깊은 맛이 살아 있는 사각형 제품으로 최저가 식자재용 어묵

④ 랍스터 킹 어묵 바 : 최고급 명태 연육과 풍미 가득한 버터갈릭 랍스터 살을 넣어 부드럽고 쫄깃한 프리미엄 간식 어묵

⑤ 스노우크랩킹 : 국내 최초 집게발 형태의 붉은 대게 살 함유 간식/안주용 프리미엄 맛살

⑥ 랍스터킹 : 국내 최초 랍스터 한 마리 형태 랍스터 살 함유 간식/안주용 프리미엄 맛살

- 육가공

① 캠프&하우스 오븐구이 그릴햄 : 그릴오븐에 구운 육즙품은 촉촉한 오븐구이 햄. 육함량 90.65%의 국내산 돈육만을 사용한 한돈 제품. 부담없이 즐기는 110g의 1인용 제품부터, 홈파티, 가족이 함께 즐길 수 있는 400g의 스테이크형 제품까지 라인업 구축

② 캠프&하우스 부어스트콤비네이션 : 부추맛, 청양고추맛, 카레맛, 통후추맛의 다양한 맛과 여러 형태를 모아놓은 모둠 소시지로 캠핑에서도, 집에서도 다양하게 즐길 수 있는 정통 소시지

③ 캠프&하우스 한입그릴비엔나 : 한입 크기로 남녀노소 누구나 편하게 섭취할 수 있고, 돈육함량 90%이상의 국내산 돈육을 사용한 프리미엄 한돈제품.

-계육가공

① 사조안심 닭가슴살 : 스파이럴 오븐으로 만들어 촉촉한 식감이 살아있는 100% 국내산 닭고기로 만든 건강한 닭가슴살 

- 만두류

① 샤오롱빠오 : 간편하게 렌지로 즐기는 입안 가득히 터지는 풍부한 육즙의 정통 중화풍 상하이 샤오롱빠오

② 건강곡물왕교자 : 건강곡물(볶음렌틸콩, 볶음귀리)이 들어간 만두피로 정성스레 빚어낸 부드러운 돼지고기(국산, 30.2%)와 신선한 채소(부추,양배추,양파,대파, 마늘 등)로 꽉 채운 왕교자

③ 대림선 왕군만두 : 믿을 수 있는 국내산(돼지고기,야채)재료로 속을 가득 채운 수제형왕만두로 개당 중량 70g에 돼지고기 함량이 26%이상이라 맛과 식감이 우수한 프리미엄 왕만두 제품

- 냉동식품

① 마늘숙성떡갈비: 마늘 특제양념으로 12시간 이상 숙성하여 깊고 풍부한 맛의 프리미엄 떡갈비

② 오징어듬뿍해물땡플러스

푸짐한 해물(오징어, 연육)과 4가지 신선한 국산 야채(당근, 양파, 대파, 부추) 등 풍성한 재료로 만든 정통 프리미엄 해물완자

- 상품

① 샐러드곤약(오리엔탈/유자) : 샐러드곤약면과 소스가 들어있어 간편하고 맛있게 즐길 수 있는 곤약 제품

② 칼국수(장/해물) : 진짜 생면이 들어있어 더욱 부드럽고 쫄깃한 식감이 살아있는 제품

③ 간장떡볶이 : 쫄깃한 쌀떡과 달콤짭쪼름한 간장소스의 조화를 느낄 수 있는 떡볶이로, 참깨스프가 동봉된 제품. 그 때 그시절 라인업 확장 제품

- 피자류

① 한입피자 : 얼리지 않아 재료 본연의 맛이 살아있고, 도우가 부드러운 냉장피자. 국내 최초 오픈탑 형태로 먹는 재미까지 더한 제품.

② 수제그릴드피자 : 수제로 만들어 더욱 쫄깃한 도우의 식감과 함께, 280도 직화로 구워 더욱 풍미가 가득한 냉동 원형피자

(9) 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 외부자금조달 요약표

[국내조달]
(단위 : 백만원)

조 달 원 천
기초잔액
신규조달
상환등감소
기말잔액
비고

은 행
192,682
278,648
250,182
221,148
-

보 험 회 사
-
-
-
-
-

종합금융회사
-
-
-
-
-

여신전문금융회사
-
-
-
-
-

상호저축은행
-
-
-
-
-

기타금융기관
-
-
-
-
-

금융기관 합계
192,682
278,648
250,182
221,148
-

회사채 (공모)
-
-
-
-
-

회사채 (사모)
-
-
-
-
-

유 상 증 자 (공모)
-
-
-
-
-

유 상 증 자 (사모)
-
-
-
-
-

자산유동화 (공모)
-
-
-
-
-

자산유동화 (사모)
-
-
-
-
-

기 타
-
-
-
-
-

자본시장 합계
-
-
-
-
-

주주ㆍ임원ㆍ계열회사차입금
10,170
9,500
8,500
11,170
-

기 타
-
-
-
-
-

총 계
202,852
288,148
258,682
232,318
-

(참 고) 당기 중 회사채 총발행액
공모 :

백만원

사모 :

백만원

[해외조달]
(단위 : 백만원)

조 달 원 천
기초잔액
신규조달
상환등감소
기말잔액
비고

금 융 기 관
-
-
-
-
-

해외증권 (회사채)
-
-
-
-
-

해외증권 (주식등)
-
-
-
-
-

자 산 유 동 화
-
-
-
-
-

기 타
-
-
-
-
-

총 계
-
-
-
-
-

나. 최근 3년간 신용등급

"해당사항 없음"

다. 기타 중요한 사항

"해당사항 없음"

(10) 부문정보

가. 보고부문이 수익을 창출하는 제품과 용역의 유형

연결회사의 경영진은 부문에 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 연결회사의 최고영업의사결정자에게 보고되는 정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있으며, 기업회계기준서 제1108호에 따른 연결회사의 보고부문은 다음과 같습니다.

구분
주요 재화 및 용역

수산부문
참치,대구,명태 등

식품부문
어묵,맛살,육가공 등

사조농산부문
돼지사육 등

식자재부문
식자재유통 등

사조오양부문
참치,명태,맛살,젓갈,육가공 등

축산부문
도계육,가공육 등

나. 당기와 전기의 부문별 매출액 및 부문이익 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기
전기

매출액(*)
부문이익
매출액
부문이익

수산부문
64,532,061
2,863,918
78,642,020
8,606,603

식품부문
366,496,337
12,666,750
393,209,759
7,989,354

사조농산부문
9,722,670
1,418,823
10,949,736
3,029,032

식자재부문
97,869,768
(1,077,933)
101,673,166
1,113,480

사조오양부문
296,145,759
12,485,241
310,186,761
24,173,014

축산부문
216,831,305
8,129,728
258,172,777
10,646,597

소 계
1,051,597,900
36,486,527
1,152,834,219
55,558,080

연결조정
(114,486,987)
(229,192)
(165,394,745)
(192,069)

합 계
937,110,913
36,257,335
987,439,474
55,366,011

* 제55기(전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호 '수익'에 따라 작성되었습니다.

다.
당기말과 전기말 현재 보고부문별 자산 및 총자산으로의 조정 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

자산
부채
자산
부채

수산부문
45,666,477
(10,356,148)
42,221,107
(13,746,893)

식품부문
133,948,539
(59,852,632)
131,604,226
(94,173,655)

사조농산부문
12,963,367
(5,719,454)
9,812,124
(4,258,998)

식자재부문
20,589,638
(19,265,073)
28,489,722
(21,823,589)

사조오양부문
308,290,135
(152,586,147)
302,399,963
(153,715,084)

축산부문
173,433,009
(110,087,809)
144,521,520
(83,154,269)

미배분자산(부채)
168,097,756
(77,698,578)
171,082,532
(43,904,798)

소 계
862,988,921
(435,565,841)
830,131,194
(414,777,286)

연결조정
(142,112,911)
30,996,612
(150,036,998)
36,446,329

총자산(부채)
720,876,010
(404,569,229)
680,094,196
(378,330,957)

* 제55기(전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호 '금융상품 : 인식과 측정' 에 따라 작성되었습니다.

라. 지역별 재무현황

연결실체의 수익은 대부분 본사 소재지 국가에서 발생하므로 지역에 대한 정보를 별도로 공시하지 아니합니다.

마. 주요 고객에 대한 정보

당기 중 매출의 10% 이상을 차지하는 단일 고객은 없습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무정보

※ 제56기, 제55기, 제54기 요약 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었으며, 외부감사를 받은 연결재무제표입니다.

*사조대림과 그 종속회사

(단위: 백만원)

구분
제56기
제55기
제54기

2018년 12월말
2017년 12월말
2016년 12월말

[유동자산]
269,242
235,465
232,599

현금및 현금성자산
16,486
12,120
11,722

재고자산
128,936
81,859
81,652

[비유동자산]
451,634
444,629
439,145

투자부동산
51,332
52,043
67,451

유형자산
273,055
257,797
241,681

무형자산
27,535
33,389
30,189

기타비유동자산
7,805
8,306
8,865

자산총계
720,876
680,094
671,744

[유동부채]
320,150
311,752
320,684

[비유동부채]
84,419
66,579
91,903

부채총계
404,569
378,331
412,587

[지배기업 소유지분]
222,629
212,305
182,861

자본금
29,822
29,822
29,822

기타불입자본
24,927
24,927
22,977

기타자본구성요소
2,283
1,377
2,261

이익잉여금
165,597
156,179
127,801

[ 비지배지분]
93,678
89,458
76,296

자본총계
316,307
301,763
259,157

(2018.01.01~
2018.12.31)
(2017.01.01~
2017.12.31)
(2016.01.01~
2016.12.31)

매출
937,111
987,439
953,550

영업이익
36,257
55,366
36,444

당기순이익
14,376
42,329
10,021

지배기업의 소유주
9,917
28,704
6,842

비지배지분
4,459
13,625
3,179

총포괄이익
16,217
40,477
10,078

연결에 포함된 회사수
4
4
7

기본주당이익
1,663
4,813
1,147

* 제55기(전기) 및 제54기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호 '금융상품 : 인식과 측정' 및 K-IFRS 1018호 '수익'에 따라 작성되었습니다.

나. 요약 별도재무정보

※ 제56기, 제55기, 제54기 요약 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었으며, 외부감사를 받은 재무제표입니다.

(단위: 백만원)

구분
제56기
제55기
제54기

2018년 12월말
2017년 12월말
2016년 12월말

[유동자산]
123,031
104,052
93,856

현금및 현금성자산
11,732
3,095
1,802

재고자산
56,481
38,401
27,366

[비유동자산]
224,682
240,856
238,703

투자부동산
14,668
14,691
14,714

유형자산
55,552
54,277
55,238

무형자산
4,770
5,349
3,536

기타비유동자산
7,804
8,306
8,864

자산총계
347,713
344,908
332,559

유동부채
118,970
122,461
111,903

비유동부채
28,937
29,364
40,579

부채총계
147,907
151,825
152,482

자본금
29,822
29,822
29,822

기타불입자본
1,825
1,825
1,824

기타자본구성요소
-
(61)
(61)

이익잉여금
168,159
161,497
148,492

자본총계
199,806
193,083
180,077

종속ㆍ관계ㆍ공동기업
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

(2018.01.01~
 2018.12.31)
(2017.01.01~
 2017.12.31)
(2016.01.01~
 2016.12.31)

매출
431,028
471,852
460,627

영업이익
15,531
16,596
10,066

당기순이익
7,186
12,895
785

총포괄이익
7,618
13,602
1,193

기본주당이익
1,205
2,162
132

* 제55기(전기) 및 제54기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호 '금융상품 : 인식과 측정' 및 K-IFRS 1018호 '수익'에 따라 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

※ 연결 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었으며, 외부감사를 받은 연결재무제표입니다.

연결 재무상태표

제 56 기 2018.12.31 현재

제 55 기 2017.12.31 현재

제 54 기 2016.12.31 현재

(단위 : 원)

제 56 기

제 55 기

제 54 기

자산

유동자산

269,241,688,062

235,465,021,532

232,598,729,354

현금및현금성자산

16,485,931,322

12,120,249,310

11,721,886,988

기타유동금융자산

3,344,551,860

2,073,518,300

2,040,213,294

매출채권 및 기타유동채권

84,006,299,767

103,872,162,479

99,741,922,742

기타유동자산

25,263,119,249

24,871,066,163

27,595,186,807

재고자산

128,936,029,370

81,858,585,960

81,651,794,734

유동생물자산

11,205,756,494

10,647,635,320

9,847,724,789

유동매도가능금융자산

21,804,000

비유동자산

451,634,321,576

444,629,173,976

439,145,092,516

기타비유동금융자산

1,944,297,500

1,613,317,400

1,694,877,800

비유동매도가능금융자산

11,356,567,458

11,640,657,896

당기손익-공정가치금융자산

1,355,966,890

기타포괄손익-공정가치금융자산

13,497,218,644

관계기업투자

54,886,797,744

59,408,461,375

52,505,567,262

유형자산

273,054,563,664

257,797,099,603

241,680,768,221

투자부동산

51,332,210,444

52,043,437,498

67,450,732,856

무형자산

27,534,859,062

33,388,689,813

30,188,730,608

기타채권

20,171,364,348

20,715,353,600

24,426,427,708

기타비유동자산

7,804,861,164

8,306,247,229

8,865,363,168

이연법인세자산

52,182,116

691,966,997

자산총계

720,876,009,638

680,094,195,508

671,743,821,870

부채

유동부채

320,149,601,637

311,752,292,835

320,683,821,914

매입채무 및 기타유동채무

120,189,312,892

119,944,515,288

127,292,925,871

단기차입금

178,174,186,336

137,092,378,700

152,589,805,591

기타유동부채

8,413,528,988

9,150,270,501

9,522,669,499

당기법인세부채

3,289,053,429

6,443,069,399

4,862,205,908

유동성장기차입금

9,142,311,200

38,452,094,980

25,815,316,260

기타유동금융부채

498,585,064

669,963,967

600,898,785

유동충당부채

442,623,728

비유동부채

84,419,627,307

66,578,664,371

91,902,816,079

장기차입금

45,001,465,000

27,462,276,200

55,914,371,180

퇴직급여부채

17,298,760,016

15,675,991,789

16,808,984,252

기타비유동금융부채

594,658,315

1,815,999,697

1,705,344,695

기타비유동부채

106,321,488

524,997

330,691

이연법인세부채

21,418,422,488

21,623,871,688

17,473,785,261

부채총계

404,569,228,944

378,330,957,206

412,586,637,993

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

222,628,953,207

212,305,301,235

182,861,357,501

자본금

29,821,775,000

29,821,775,000

29,821,775,000

기타불입자본

24,927,436,081

24,927,436,081

22,977,047,008

기타자본구성요소

2,283,189,381

1,377,360,796

2,261,158,352

이익잉여금(결손금)

165,596,552,745

156,178,729,358

127,801,377,141

비지배지분

93,677,827,487

89,457,937,067

76,295,826,376

자본총계

316,306,780,694

301,763,238,302

259,157,183,877

자본과부채총계

720,876,009,638

680,094,195,508

671,743,821,870

연결 포괄손익계산서

제 56 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 55 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 54 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

제 56 기

제 55 기

제 54 기

수익(매출액)

937,110,912,753

987,439,473,860

953,549,612,534

매출원가

783,021,368,784

797,502,517,221

786,899,335,599

매출총이익

154,089,543,969

189,936,956,639

166,650,276,935

판매비와관리비

117,832,209,430

134,570,946,020

130,206,403,318

영업이익(손실)

36,257,334,539

55,366,010,619

36,443,873,617

관계기업투자손익

3,848,763,442

6,539,076,094

983,972,798

금융수익

1,016,736,657

3,749,577,838

3,694,120,573

금융원가

6,488,281,008

7,747,023,462

10,104,944,587

기타이익

2,903,636,331

12,745,614,550

4,354,001,079

기타손실

17,206,123,570

13,220,531,510

13,678,427,140

법인세비용차감전순이익(손실)

20,332,066,391

57,432,724,129

21,692,596,340

법인세비용

5,955,962,729

15,103,972,481

11,672,040,064

당기순이익(손실)

14,376,103,662

42,328,751,648

10,020,556,276

기타포괄손익

1,840,547,064

(1,852,065,522)

57,638,716

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

1,688,511,582

256,043,680

(227,098,134)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

540,713,292

256,043,680

(227,098,134)

기타포괄손익-공정가치 지분상품 평가손익

1,147,798,290

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

152,035,482

(2,108,109,202)

284,736,850

매도가능금융자산평가손익(세후기타포괄손익)

(2,310,484,309)

75,772,742

지분법자본변동

241,850,892

427,374,192

257,041,852

지분법이익잉여금의 변동

(89,815,410)

(224,999,085)

(48,077,744)

총포괄손익

16,216,650,726

40,476,686,126

10,078,194,992

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

9,917,466,423

28,704,061,332

6,841,694,732

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

4,458,637,239

13,624,690,316

3,178,861,544

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

11,365,340,736

28,090,179,161

7,124,337,636

총 포괄손익, 비지배지분

4,851,309,990

12,386,506,965

2,953,857,356

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

1,663

4,813

1,147

연결 자본변동표

제 56 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 55 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 54 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

기타불입자본

기타자본구성요소

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

회계정책변경에 따른 증가(감소)

2016.01.01 (기초자본)

29,821,775,000

22,977,047,008

1,975,792,838

120,962,405,019

175,737,019,865

73,519,119,511

249,256,139,376

당기순이익(손실)

6,841,694,732

6,841,694,732

3,178,861,544

10,020,556,276

매도가능금융자산평가이익

46,794,994

46,794,994

28,977,748

75,772,742

기타포괄손익-공정가치금융자산 평가이익

순확정급여부채의 재측정요소

45,355,134

45,355,134

(272,453,268)

(227,098,134)

지분법평가

238,570,520

(48,077,744)

190,492,776

18,471,332

208,964,108

종속기업처분

(178,097,376)

(178,097,376)

연결범위변동

946,885

946,885

배당금지급

자본 증가(감소) 합계

285,365,514

6,838,972,122

7,124,337,636

2,776,706,865

9,901,044,501

2016.12.31 (기말자본)

29,821,775,000

22,977,047,008

2,261,158,352

127,801,377,141

182,861,357,501

76,295,826,376

259,157,183,877

회계정책변경에 따른 증가(감소)

2017.01.01 (기초자본)

29,821,775,000

22,977,047,008

2,261,158,352

127,801,377,141

182,861,357,501

76,295,826,376

259,157,183,877

당기순이익(손실)

28,704,061,332

28,704,061,332

13,624,690,316

42,328,751,648

매도가능금융자산평가이익

(1,263,769,488)

(1,263,769,488)

(1,046,714,821)

(2,310,484,309)

기타포괄손익-공정가치금융자산 평가이익

순확정급여부채의 재측정요소

494,914,470

494,914,470

(238,870,790)

256,043,680

지분법평가

379,971,932

(224,999,085)

154,972,847

47,402,260

202,375,107

종속기업처분

1,950,389,073

1,950,389,073

1,201,050,926

3,151,439,999

연결범위변동

배당금지급

(596,624,500)

(596,624,500)

(425,447,200)

(1,022,071,700)

자본 증가(감소) 합계

(883,797,556)

28,377,352,217

29,443,943,734

13,162,110,691

42,606,054,425

2017.12.31 (기말자본)

29,821,775,000

24,927,436,081

1,377,360,796

156,178,729,358

212,305,301,235

89,457,937,067

301,763,238,302

회계정책변경에 따른 증가(감소)

(136,678,545)

(10,167,969)

(146,846,514)

(120,882,930)

(267,729,444)

2018.01.01 (기초자본)

29,821,775,000

24,927,436,081

1,240,682,251

156,168,561,389

212,158,454,721

89,337,054,137

301,495,508,858

당기순이익(손실)

9,917,466,423

9,917,466,423

4,458,637,239

14,376,103,662

매도가능금융자산평가이익

기타포괄손익-공정가치금융자산 평가이익

794,426,669

794,426,669

353,371,621

1,147,798,290

순확정급여부채의 재측정요소

495,182,593

495,182,593

45,530,699

540,713,292

지분법평가

248,080,461

(89,815,410)

158,265,051

(6,229,569)

152,035,482

종속기업처분

연결범위변동

배당금지급

(894,842,250)

(894,842,250)

(510,536,640)

(1,405,378,890)

자본 증가(감소) 합계

905,828,585

9,417,823,387

10,323,651,972

4,219,890,420

14,543,542,392

2018.12.31 (기말자본)

29,821,775,000

24,927,436,081

2,283,189,381

165,596,552,745

222,628,953,207

93,677,827,487

316,306,780,694

연결 현금흐름표

제 56 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 55 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 54 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

제 56 기

제 55 기

제 54 기

영업활동현금흐름

7,584,904,404

51,835,777,484

60,541,694,218

당기순이익(손실)

14,376,103,662

42,328,751,648

10,020,556,276

당기순이익조정을 위한 가감

8,701,674,470

22,264,829,843

68,210,714,933

감가상각비

17,015,796,109

17,098,389,185

15,826,577,617

무형자산상각비

1,622,551,711

691,446,843

452,738,086

퇴직급여

7,471,806,030

7,017,010,393

7,230,306,925

대손상각비

2,432,408,044

1,046,665,349

810,241,914

이자비용

6,488,281,008

7,663,023,462

9,253,195,857

법인세비용

5,955,962,729

15,103,972,481

11,672,040,064

외화환산손실

164,053,336

2,205,844,653

1,264,001,180

재고자산평가손실

1,369,271,436

676,703,961

1,307,678

유형자산처분손실

4,472,655,017

36,824,897

642,993,679

관계기업주식처분손실

2,210,504,459

무형자산손상차손

4,297,510,000

5,025,817,832

매도가능금융자산손상차손

434,776,716

기타의 대손상각비

2,624,138,878

7,243,757,731

2,081,583,872

기타판매비와 관리비

105,852,365

기타영업외비용

84,000,000

95,834,219

매도가능금융자산처분손실

21,282,755

파생상품평가손실

573,426,000

이자수익

(965,866,629)

(1,737,933,614)

(889,999,301)

당기손익-공정가치 금융자산 평가이익

(23,189,390)

배당금수익

(27,680,638)

(1,438,218,224)

(2,782,038,694)

유형자산처분이익

(75,529,592)

(104,603,741)

(328,998,802)

대손충당금환입

(102,106,504)

기타의 대손충당금환입

(10,327,226)

(16,523,000)

외화환산이익

(926,373,907)

(1,454,953,586)

(596,929,071)

관계기업투자이익

(6,059,267,901)

(5,127,895,183)

(983,972,798)

재고자산평가이익

(10,021,360)

(388,460,678)

관계기업투자주식처분이익

(1,411,180,911)

투자자산처분이익

(3,155,400,273)

(216,125,506)

파생상품평가이익

(573,426,000)

금융보증수익

(17,981,278)

매출채권의 감소(증가)

15,629,698,225

(7,096,766,322)

(30,823,030,139)

기타채권의 감소(증가)

3,917,942,047

(1,713,409,167)

(1,389,716,132)

기타유동자산의 감소(증가)

(3,024,305,478)

1,275,500,700

9,120,143,091

재고자산의 증가(감소)

(49,004,836,020)

(1,713,538,298)

9,515,940,739

장기기타채권의 감소(증가)

(47,800,000)

10,300,000

기타비유동자산의 감소

(74,000)

(3,352,278,706)

27,130,000

매입채무의 감소

(2,916,870,611)

(3,988,887,090)

36,855,934,931

기타채무의 증가(감소)

1,250,206,233

(699,393,323)

1,592,190,171

당기법인세부채의 증가

48,087,435

기타유동부채의 증가(감소)

(624,352,939)

3,110,784,514

2,133,125,807

장기기타채무의 감소

(5,000,000)

(20,230,333)

환불부채의 증가

442,623,728

확정급여채무의 감소

(5,121,527,215)

(7,840,938,018)

(7,428,985,248)

배당금 수취

599,025,139

1,069,129,632

1,396,251,175

이자수익 수취

1,045,988,667

2,132,225,005

1,226,529,314

이자비용 지급

(6,552,010,071)

(7,871,443,529)

(9,249,735,877)

법인세납부(환급)

(10,585,877,463)

(8,087,715,115)

(11,062,621,603)

투자활동현금흐름

(31,316,480,437)

(23,492,450,580)

(37,305,858,915)

금융기관예치금의 감소

2,618,366,300

1,989,513,294

16,090,038,273

기타채권의 감소

399,085,009

187,500,834

4,427,917,719

기타포괄손익-공정가치 측정 금융상품의 처분

107,917,220

매도가능금융자산의 처분

122,463,600

23,460,000

종속기업 및 관계기업에 대한 투자자산의 처분

8,143,747,524

275,998,500

장기기타채권의 감소

37,099,349

540,938,000

5,417,444,000

유형자산의 처분

1,171,150,073

429,733,303

549,064,943

무형자산의 처분

4,172,643

보증금의 감소

1,119,581,350

1,102,793,400

318,339,000

투자부동산의 처분

2,125,000,000

금융기관예치금의 증가

(4,219,821,340)

(1,942,560,350)

(13,927,156,193)

기타채권의 증가

(390,000,000)

(1,632,651,620)

(3,268,648,157)

당기손익-공정가치 측정 금융상품의 취득

(4,458,236)

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 취득

(2,500,000,000)

매도가능금융자산의 취득

(224,080)

(107,642,248)

장기기타채권의증가

(50,000,000)

(620,334,000)

(1,112,000,000)

관계기업투자의 취득

(30,400,000,000)

유형자산의 취득

(36,176,253,486)

(20,861,399,423)

(16,069,427,356)

투자부동산의 취득

(38,836,000)

무형자산의 취득

(425,170,600)

(2,224,212,538)

(1,231,141,277)

보증금의 증가

(1,147,723,600)

(584,011,000)

(173,621,076)

기타유동부채의 증가

(22,500,000)

연결범위변동으로 인한 감소

(186,321,686)

재무활동현금흐름

28,102,004,581

(27,938,752,999)

(18,260,174,749)

단기차입금의 증가

291,753,569,407

308,707,161,621

227,481,616,357

장기차입금의 증가

26,681,500,000

10,000,000,000

28,000,000,000

임대보증금의 증가

50,000,000

비지배지분의 증가

3,151,439,999

단기차입금의 상환

(250,475,590,956)

(322,909,966,659)

(251,062,701,286)

유동성장기부채의 상환

(38,452,094,980)

(25,815,316,260)

(13,219,064,020)

유동성 장기차입금의 상환

(9,510,025,800)

배당금지급

(894,842,250)

(596,624,500)

임대보증금의 감소

(50,000,000)

비지배지분의 감소

(510,536,640)

(425,447,200)

현금및현금성자산의순증가(감소)

4,370,428,548

404,573,905

4,975,660,554

기초현금및현금성자산

12,120,249,310

11,721,886,988

6,741,493,722

현금 및 현금성자산 환율변동효과

(4,746,536)

(6,211,583)

4,732,712

기말현금및현금성자산

16,485,931,322

12,120,249,310

11,721,886,988

* 제55기(전기) 및 제54기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호 '금융상품 : 인식과 측정' 및 K-IFRS 1018호 '수익'에 따라 작성되었습니다.

3. 연결재무제표 주석

제56기 2018년 12월 31일 현재

제55기 2017년 12월 31일 현재

주식회사 사조대림과 그 종속기업

1. 일반사항

지배기업인 주식회사 사조대림과 그 종속기업(이하 지배기업과 종속기업을 합하여 '연결회사')의 개요는 다음과 같습니다

1.1 지배기업의 개요

주식회사 사조대림(이하 "회사")은 1964년 5월 1일 설립되어 수산물의 제조, 어획, 매매, 가공, 냉동 및 냉장 등을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 부산광역시 서구 충무대로 170에 육가공 및 식료품 제조사업과 경기도 안산시 단원구 성곡로 125에 어육연제품 제조시설을 가지고 있습니다. 회사는 1976년 9월 1일 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 주식을 상장하였습니다.

한편, 회사는 2008년 6월 27일자 정기주주총회의 결의에 따라 회사명을 대림수산주식회사에서 주식회사 사조대림으로 변경하였습니다.

당기말 현재 회사의 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
주식수
지분율(%)
비 고

(주)사조해표
1,410,450
23.65%
대주주

사조산업(주)
1,098,691
18.42%

사조씨푸드(주)
966,018
16.20%

(주)캐슬렉스제주
555,510
9.31%

(주)사조시스템즈
229,120
3.84%

기 타
1,704,566
28.58%

합 계
5,964,355
100.00%

1.
2 종속기업 현황

(1) 당기말 및 전기말 현재 연결회사가 보유한 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

종속기업명
주요 영업활동
법인설립 및
영업소재지
결산일
연결회사 내 기업이 소유한
지분율 및 의결권비율(%)(*1)

당기말
전기말

(주)사조농산
축산물, 농산물 사육재배 및 판매
대한민국
12월 31일
90.00
90.00

(주)사조에프에스

식자재 도매
대한민국
12월 31일
100.00
100.00

(주)사조오양
원양어업 및 해산물 판매
대한민국
12월 31일
54.85
54.85

농업회사법인(주)사조화인코리아

가금류, 조류 사육업
대한민국
12월 31일
59.33

59.33

(*1) 연결회사 내 기업이 소유한 지분율의 단순합계입니다.

(2) 당기말 현재 각 종속기업의 요약 재무상태는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
자 본

(주)사조농산
3,850,206
9,113,161
2,759,454
2,960,000
7,243,913

(주)사조에프에스

9,338,731
11,250,907
14,084,969
5,180,104
1,324,565

(주)사조오양
91,120,209
217,169,926
124,272,856
28,313,290
155,703,989

농업회사법인(주)사조화인코리아

61,193,805
112,239,204
83,555,625
26,532,183
63,345,201

(*) 상기 요약 재무상태는 내부거래를 제거하기 전의 금액입니다.

(3) 당기 중 각 종속기업의 요약 경영성과는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
매출액
영업손익
당기순손익
총포괄손익

(주)사조농산
9,722,670
1,418,823
1,217,854
1,717,346

(주)사조에프에스

97,869,768
(1,077,933)
(5,363,324)
(5,341,568)

(주)사조오양
296,145,759
12,485,241
7,958,452
8,417,567

농업회사법인(주)사조화인코리아

216,831,305
8,129,728
1,757,359
1,733,155

(*) 상기 요약 경영성과는 내부거래를 제거하기 전의 금액입니다.

(4) 당기 중 각 종속기업의 요약 현금흐름의 내용은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
영업활동으로
인한 현금흐름
투자활동으로
인한 현금흐름
재무활동으로
인한 현금흐름

(주)사조농산
957,662
(2,867,057)
1,960,000

(주)사조에프에스

323,991
(225,069)
(600,000)

(주)사조오양
5,958,852
(5,428,688)
(1,303,848)

농업회사법인(주)사조화인코리아

8,244,844
(27,479,785)
16,188,167

(*) 상기 요약 현금흐름은 내부거래를 제거하기 전의 금액입니다.

(5) 당기 중 중요한 비지배지분이 있는 종속기업의 비지배지분이 보유한 소유지분율과 재무상태, 경영성과 및 배당금액 중 비지배지분에 귀속되는 몫의 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구분
비지배지분
보유지분율(*)
누적
비지배지분
비지배지분에
귀속되는
당기순손익
비지배지분에
귀속되는
총포괄손익
당기 중
비지배지분에게
지급된 배당금

(주)사조오양
45.15%
58,760,897
3,265,164
3,540,635
510,537

농업회사법인(주)사조화인코리아
60.98%
34,245,058
1,071,688
1,138,940
-

(주)사조농산
10.00%
671,872
121,785
171,735
-

합계
93,677,827
4,458,637
4,851,310
510,537

(*) 비지배지분이 보유하고 있는 유효지분율입니다.

2. 중요한 회계정책

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성 기준

연결회사의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

한국채택국제회계기준은 연결재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석 3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

(1) 연결회사가 채택한 제 ·개정 기준서 및 해석서

연결회사는 2018년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제 ·개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

- 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다. 벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 해당 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1040호 '투자부동산' 개정

부동산의 투자부동산으로 또는 투자부동산에서의 대체는 용도 변경의 증거가 존재하는 경우에만 가능하며, 동 기준서 문단 57은 이러한 상황의예시임을 명확히 하였습니다. 또한, 건설중인 부동산도 계정대체 규정 적용 대상에 포함됨을 명확히 하였습니다. 해당 개정이 연결재무제표 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급·선수취 대가' 제정

제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 해당 해석서의 제정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'

연결회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 기업회계기준서 제1109호의 경과규정에 따라 비교 표시된 연결재무제표는 재작성되지 않았으며, 종전 장부금액과 최초적용일의 장부금액에 차이가 있는 항목은 없습니다. 동 기준서의 적용으로 인한 영향의 상세 정보는 주석 33에서 설명하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

연결회사는 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 기업회계기준서 제1115호의 경과규정에 따라 비교 표시된 연결재무제표는 재작성되지 않았습니다. 동기준서의 적용으로 인한 영향의 상세 정보는 주석 33에서설명하고 있습니다.

(2) 연결회사가 적용하지 않은 제 ·개정 기준서

제정 또는 공표됐으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지않았고, 연결회사가 조기 적용하지 않은 제 ·개정 기준서는 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 '리스'

2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체할 예정입니다. 연결회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.

새로운 기준서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를인식해야 합니다.

연결회사는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 2018년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2019년 연결재무제표에 미치는 영향을 분석 중에 있으나, 연결회사가 이러한 분석을 완료하기 전까지는 재무적 영향에 대한 합리적 추정치를제공하는 것이 실무상 어렵습니다

- 금융상품(기업회계기준서 제1109호)
부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산은 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도 후부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다.

- 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정
확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 개정내용은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후 발생한 제도의 개정, 축소, 정산에 전진적으로 적용합니다.

- 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정
관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 동 개정사항은 2019 년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도 후부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 또한, 이 기준서의 최초 적용 시 기업회계기준서 제1109호의 경과규정을 적용하여 비교정보의 재작성이 요구되지 않으며, 소급적용으로 인한 효과는 최초 적용일의 기초이익잉여금(또는 적절한 다른 자본요소)에 반영합니다.

- 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리가 과세당국에 의해 인정될지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리 불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해석서는 2019년 1월 1일부터 적용되며 비교연결재무제표를 소급 재작성하거나 최초 적용연도 기초에 변경 효과를 반영하는 방법 중 선택할 수 있습니다.

- 연차개선 2015-2017

ㆍ사업결합(기업회계기준서 제1103호)
공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로, 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음 시작되는 회계연도 이후에 취득일이 속하는 사업결합부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다.

ㆍ공동약정(기업회계기준서 제1111호)
공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우, 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음 시작되는 회계연도 이후에 공동지배력을 획득하는 거래부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다.

ㆍ법인세(기업회계기준서 제1012호)
기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다.

ㆍ차입원가(기업회계기준서 제1023호)
적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 이 개정 내용은 해당 개정 내용을 처음 적용하는 회계연도 이후에 생기는 차입원가에 적용하며, 2019년 1월 1일 이후 처음 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다.

2.3 연결

연결회사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

(1) 종속기업

종속기업은 지배기업이 지배하고 있는 모든 기업입니다. 회사가 투자한 기업에 관여해서 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 투자한 기업에 대해 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 기업을 지배한다고 판단합니다. 종속기업은 회사가 지배하게 되는 시점부터 연결재무제표에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점부터 연결재무제표에서 제외됩니다.

연결회사의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결회사는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련 원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다. 

영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

연결회사 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권, 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결회사에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.

지배력의 상실을 발생시키지 않는 비지배지분과의 거래는 비지배지분의 조정금액과 지급 또는 수취한 대가의 공정가치의 차이를 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본으로 직접 인식합니다.

연결회사가 종속기업에 대해 지배력을 상실하는 경우, 보유하고 있는 해당 기업의 잔여 지분은 동 시점에 공정가치로 재측정되며, 관련 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

(2) 관계기업

관계기업은 연결회사가 유의적 영향력을 보유하는 기업이며, 관계기업 투자는 최초에 취득원가로 인식하며 지분법을 적용합니다. 연결회사와 관계기업 간의 거래에서 발생한 미실현이익은 연결회사의 관계기업에 대한 지분에 해당하는 부분만큼 제거됩니다. 또한 관계기업 투자에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 관계기업 투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다.

(3) 공동약정

둘 이상의 당사자들이 공동지배력을 보유하는 공동약정은 공동영업 또는 공동기업으로 분류됩니다. 공동영업자는 공동영업의 자산과 부채에 대한 권리와 의무를 보유하며, 공동영업의 자산과 부채, 수익과 비용 중 자신의 몫을 인식합니다. 공동기업참여자는 공동기업의 순자산에 대한 권리를 가지며, 지분법을 적용합니다.

2.4 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화

연결회사는 연결회사 내 개별기업의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 연결재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 다만, 조건을 충족하는 현금흐름위험회피나 순투자의 위험회피의 효과적인 부분과 관련되거나 보고기업의 해외사업장에 대한 순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다.

차입금과 관련된 외환차이 및 다른 외환차이는 연결손익계산서에 기타수익 또는 기타비용에 표시됩니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치 측정

지분상품으로부터

발생하는

외환차이는

당기손익으로,기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

2.5 금융자산

(1) 분류

 

2018년 1월 1일부터 연결회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산

- 기타포괄손익-공정가치 금융자산

- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2)

측
정

연결회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품
금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결연결회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

(가) 상각후원가
계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.

(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타 비용'으로 표시합니다.

(다) 당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다.

② 지분상품
연결회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 연결손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상

연결회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 리스채권에 대해 연결연결회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다(연결회사가 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 결정하는 방법은 주석 8 참조).

(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

연결회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 연결재무상태표에 "차입금"으로 분류하고 있습니다.

(5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 연결재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.6 파생상품

파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 '기타영업외수익(비용)' 또는 '금융수익(비용)'으로 연결손익계산서에 인식됩니다.

2.7 매출채권

매출채권은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다(연결회사의 매출채권 회계처리에 대한 추가적인 및 손상에 대한 회계정책은 주석 8 참조).

2.8 재고자산

재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 개별법을 적용하는 미착품을 제외하고는 평균법에 따라 결정됩니다. 

2.9 생물자산

생산용생물자산의 경우에는 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 측정하고 있으며, 생산용생물자산에 대한 감가상각비는 사용 가능한 시점부터 합리적인 기간동안 정액법에 의하여 계상되고 있습니다. 또한, 소비용생물자산은
순공정가치로 측정합니다. 소비용생물자산의 공정가치는 월령, 품종이 유사한 육성돈, 비육돈, 사육물 등의 시장가격에 근거하여 결정합니다.

2.10 유형자산

유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

구 분
추정 내용연수

건물
29 ~ 55년

구축물
9 ~ 50년

기계장치
5 ~ 20년

선박
12 ~ 35년

기타유형자산
2 ~ 44년

유형자산의 감가상각 방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다.

2.11 차입원가

적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안의 자본화 가능 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.

2.12 무형자산

영업권은 주석 2.3(1)에서 설명한 방식으로 측정되며, 원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시되고 있습니다.

영업권을 제외한 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액으로 표시됩니다.

회원권은 이용 가능 기간에 대하여 예측 가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각되지 않습니다. 한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정내용연수 동안 정액법으로 상각됩니다.

구 분
추정 내용연수

산업재산권
5 ~ 10년

고객관계
13년

기타의무형자산
5년

2.13 투자부동산

임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 원가로 측정되며, 최초 인식 후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

구 분
추정 내용연수

건물
29 ~ 45년

2.14 비금융자산의 손상

영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간 말에 환입 가능성이 검토됩니다. 

2.15 매입채무와 기타채무

매입채무와 기타채무는 연결회사가 보고기간말 전에 재화나 용역을 제공받았으나 지급되지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보이며, 보통 인식 후 30~60일 이내에 지급됩니다. 매입채무와 기타채무는 지급기일이 보고기간 후 12개월 후가 아니라면 유동부채로 표시되었습니다. 해당 채무들은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정됩니다.

2.16 금융부채

(1) 분류 및 측정

연결회사의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 연결재무상태표 상 "매입채무 및 기타채무", "차입금" 및 "기타금융부채" 등으로 표시됩니다.

특정일에 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 연결손익계산서 상 "금융원가"로 인식됩니다.

(2) 제거

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 연결재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

2.17 금융보증계약 

연결회사가 제공한 금융보증계약은 최초 인식시 공정가치로 측정되며, 후속적으로는 다음 중 큰 금액으로 측정하여 '기타금융부채'로 인식됩니다.
(1) 금융상품의 손상규정에 따라 산정한 손실충당금
(2) 최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액

2.18 충당부채

과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 판매보증충당부채, 복구충당부채 및 소송충당부채 등을 인식하고 있습니다. 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.

2.19 당기법인세 및 이연법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다.

법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 기초하여 측정됩니다.

경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 연결회사가 세무신고시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 연결회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 정의되는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산ㆍ부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다.

이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있는 경우, 그리고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 연결연결회사가 보유하고, 이연법인세자산과 부채가 동일한과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.

2.20 퇴직급여

연결회사는 확정급여제도를 운영하고 있습니다. 확정급여제도는 연결회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도인 확정기여제도를 제외한 모든퇴직연금제도를 의미합니다.

일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다.

제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우에는 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

2.21 수익인식

연결회사는 2018년 1월 1일부터 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다.

연결회사는 식품제조 및 판매업과 원양어업, 축산사업 등을 주요 사업으로 하고 있습니다. 고객과의 계약에서 당사는 재화나 용역의 통제가 고객에 이전되었을 때, 해당 재화나 용역의 대가로 받을 권리를 갖게 될 것으로 예상하는 대가를 반영하는 금액으로 수익을 인식합니다. 

(1) 고객에게 지급할 대가

기업회계기준서 제1115호는 고객에게 지급할 대가가 고객이 기업에 이전하는 구별되는 재화나 용역의 대가로 지급하는 것이 아니라면, 그 대가는 거래가격, 즉 수익에서 차감하여 회계처리할 것을 요구하고 있습니다. 따라서, 연결회사가 고객에게 지급하는대가(판매수수료 등) 중 고객이 연결회사에게 이전하는 구별되는 재화나 용역의 대가로 지급하는 것이 아닌 항목은 수익에서 차감하여 회계처리 하고 있습니다.

(2) 변동대가

연결회사의 수산부문 중 선망 조업을 통한 매출의 경우, 고객과의 약정에 의하여 사후 가공결과 차이에 따른 정산조건이 존재합니다. 연결회사는 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는

기댓값 방법을

사용하여

변동

대가를 추정하고,정산이 완료될 때 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다. 연결회사는 본 약정에 의하여 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다.

(3) 수행의무의 식별

연결회사는 Incoterms Group C 조건(무역조건 CIF 등) 따라 다양한 어획물을 수출하고 있으며, 고객에게 통제가 이전된 이후 매도인이 운송서비스를 제공하므로 해당 운송서비스(보험 포함)를 별도의 수행의무로 인식합니다.

2.22 리스

리스는 리스제공자가 자산의 사용권을 일정기간 동안 리스이용자에게 이전하고 리스이용자는 그 대가로 사용료를 리스제공자에게 지급하는 계약입니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자인 연결회사에게 이전되지 않은 리스는 운용리스로 분류되고, 리스지급액은 리스기간 동안 정액기준으로 비용인식 됩니다.

리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자인 연결회사에게 이전되는 리스는 금융리스로 분류되고 리스자산의 공정가치와 최소리스료의 현재가치 중 작은금액이 리스기간개시일에 각각 리스자산과 리스부채로 계상됩니다.

2.23 영업부문

영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다(주석 4 참조). 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 연결회사는 전략적 의사
결정을 수행하는
이사회
를 최고의사결정자로 보고 있습니다.

2.24 연결재무제표 승인

연결회사의 연결재무제표는 2019년 2월 21일자로 이사회에서 승인됐으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 연결회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며,과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.

(1) 영업권의 손상차손

영업권의 손상 여부를 검토하기 위한 현금창출단위의 회수가능액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정됩니다(주석 14 참조).

(2) 법인세 
 
연결회사의 과세소득에 대한 법인세는 다양한 국가의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다
(주석 27 참조).

연결회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 연결회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.

(3) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석 31 참조).

(4) 금융자산의 손상

금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 연결회사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 연결회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다(주석 8 참조).

(5) 순확정급여부채 
 
순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적 방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석 18 참조).

(6) 수익인식

연결회사는 고객에게 제품 판매 후 고객이 반품할 것으로 예상되는 제품에 대하여 환불부채와 회수할 재화에 대한 권리를 인식하고 있습니다. 판매시점에 포트폴리오 수준에서 누적된 경험에 기초하여 기댓값 방법으로 반품율을 예측하고 있으며, 연결회사의 수익은 예측된 반품율의 변동에 영향을 받습니다.

4. 부문정보 

(1) 보고부문이 수익을 창출하는 제품과 용역의 유형

연결회사의 경영진은 부문에 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 연결회사의 최고영업의사결정자에게 보고되는 정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있으며, 기업회계기준서 제1108호에 따른 연결회사의 보고부문은 다음과 같습니다.

구분
주요 재화 및 용역

수산부문
참치,대구,명태 등

식품부문
어묵,맛살,육가공 등

사조농산부문
돼지사육 등

식자재부문
식자재유통 등

사조오양부문
참치,명태,맛살,젓갈,육가공 등

축산부문
도계육,가공육 등

(2) 당기와 전기의 부문별 매출액 및 부문이익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

매출액(*)
부문이익
매출액
부문이익

수산부문
64,532,061
2,863,918
78,642,020
8,606,603

식품부문
366,496,337
12,666,750
393,209,759
7,989,354

사조농산부문
9,722,670
1,418,823
10,949,736
3,029,032

식자재부문
97,869,768
(1,077,933)
101,673,166
1,113,480

사조오양부문
296,145,759
12,485,241
310,186,761
24,173,014

축산부문
216,831,305
8,129,728
258,172,777
10,646,597

소 계
1,051,597,900
36,486,527
1,152,834,219
55,558,080

연결조정
(114,486,987)
(229,192)
(165,394,745)
(192,069)

합 계
937,110,913
36,257,335
987,439,474
55,366,011

(*) 고객과의 계약에서 생기는 수익입니다.

(3) 부문자산 및 부채

당기말과 전기말 현재 보고부문별 자산 및 총자산으로의 조정 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

자산
부채
자산
부채

수산부문
45,666,477
(10,356,148)
42,221,107
(13,746,893)

식품부문
133,948,539
(59,852,632)
131,604,226
(94,173,655)

사조농산부문
12,963,367
(5,719,454)
9,812,124
(4,258,998)

식자재부문
20,589,638
(19,265,073)
28,489,722
(21,823,589)

사조오양부문
308,290,135
(152,586,147)
302,399,963
(153,715,084)

축산부문
173,433,009
(110,087,809)
144,521,520
(83,154,269)

미배분자산(부채)
168,097,756
(77,698,578)
171,082,532
(43,904,798)

소 계
862,988,921
(435,565,841)
830,131,194
(414,777,286)

연결조정
(142,112,911)
30,996,612
(150,036,998)
36,446,329

총자산(부채)
720,876,010
(404,569,229)
680,094,196
(378,330,957)

(4) 지역별 재무현황

연결회사의 수익은 본사 소재지 국가에서 발생하므로 지역에 대한 정보를 별도로 공시하지 아니합니다.

(5) 주요 고객에 대한 정보

당기 중 매출의 10% 이상을 차지하는 단일 고객은 없습니다.

5. 금융상품

(1) 금융상품 범주별 장부금액

(단위: 천원)

재무상태표 상 자산
당기말
전기말

당기손익-공정가치 금융자산
1,355,967
-

기타포괄손익-공정가치 금융자산
13,497,219
-

상각후원가 금융자산
125,952,445
140,394,601

매출채권
77,983,844
95,189,343

기타채권
26,193,820
29,398,173

금융기관예치금
5,288,849
3,686,836

현금 및 현금성자산
16,485,931
12,120,249

매도가능금융자산
-
11,378,371

합계
140,805,630
151,772,972

(2) 금융부채 범주별 장부금액

(단위: 천원)

재무상태표 상 부채
당기말
전기말

상각후 원가 금융부채
352,507,275
325,437,229

매입채무
82,662,905
85,638,682

기타채무
37,526,407
36,791,797

차입금(유동)
187,316,498
175,544,474

차입금(비유동)
45,001,465
27,462,276

합계
352,507,275
325,437,229

(3) 금융상품 범주별 순손익

(단위: 천원)

구분
당기
전기

당기손익-공정가치 금융자산

평가손익
23,189
-

기타포괄손익-공정가치 금융자산

배당수익
27,681
-

평가손익
898,607
-

상각후원가 금융자산

이자수익
965,867
2,016,117

환손익
290,056
(252,215)

환산손익
621,394
(1,860,830)

손상차손/환입

(5,312,774)

(7,902,668)

상각후원가 금융부채

이자비용
(6,488,281)
(5,012,431)

환손익
(1,388,566)
2,976,341

환산손익
140,926
1,109,939

파생상품

평가손익
-
573,426

매도가능금융자산

배당수익
-
1,438,218

평가손익

61,278

(319,441)

처분손익
-
3,040,100

합계

(10,821,005)

(4,193,444)

6. 현금및현금성자산

연결회사의 현금및현금성자산은 연결재무상태표와 연결현금흐름표상의 금액이 동일하게 관리되고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 연결회사의 현금및현금성자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

현금
7,237
9,583

예금 및 적금
16,478,694
12,107,802

기타 현금성자산
-
2,864

합 계
16,485,931
12,120,249

7. 사용이 제한된 금융자산

당기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융기관예치금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금융기관
당기말
전기말
비고

당좌개설보증금
우리은행 외
20,500
285,000

정기예금
우리은행 외
2,879,552
1,578,878
차입금담보 등

합 계
2,900,052
1,863,878

8. 매출채권 및 기타상각후원가 금융자산

주석 2에서 설명한 바와 같이 당기초 부터 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 

(1) 매출채권 및 손실충당금

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

매출채권
87,912,424
103,299,423

손실충당금
(9,928,579)
(8,110,080)

매출채권(순액)
77,983,845
95,189,343

(2) 기타 상각후원가 측정 금융자산

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

대여금
5,862,679

11,100,670

5,615,947
11,161,770

미수수익
280,898

-

360,853
-

미수금
11,035,939
9,896,451
10,725,923
10,846,168

보증금
4,822
2,665,665
4,748
2,354,757

총장부가액
17,184,338

23,662,786

16,707,471
24,362,695

차감 : 손실충당금
(11,161,883)
(3,491,422)
(8,024,652)
(3,647,341)

상각후원가
6,022,456

20,171,364

8,682,820
20,715,354

(3) 신용위험 및 대손충당금

매출채권은 정상적인 영업 과정에서 판매된 재화나 용역에 대하여 고객이 지불해야 할 금액입니다. 제품 매출에 대한 평균신용공여기간은 60일입니다. 최초 인식시점에매출채권이 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 거래가격을 공정가치로 측정합니다. 

상기 매출채권에는 당기말 현재 회수기일이 경과하였으나 신용등급에 중요한 변동이없고, 회수가능하다고 판단되어 대손충당금을 설정하지 않은 채권(아래 연령분석 참고)이 포함되어 있습니다.

상기 매출채권은 전체기간 기대신용손실율을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 

기대신용손실율은 2018년 12월 31일 기준으로부터 각 18개월 동안의 매출과 관련된지불정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다.

기초와 기말의 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
1개월이내
2개월이내
6개월이내
12개월이내
12개월초과

당기말

기대손실율
0.20%
0.66%
7.82%
21.08%
97.58%

총장부금액-매출채권
59,798,001
9,367,729
5,270,623
4,986,208
8,489,863

손실충당금
119,350
61,742
412,118
1,051,000
8,284,369

당기초

기대손실율
0.30%
0.10%
0.28%
5.04%
90.66%

총장부금액-매출채권
73,725,681
10,658,804
7,266,808
3,152,615
8,495,515

손실충당금
217,896
10,870
20,431
158,924
7,701,959

당기와 전기중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
매출채권

당기
전기

기초
8,110,080
7,455,394

IFRS 1109호 적용 기초 이익잉여금변동
(168,470)
-

당기손익으로 인식된 손실충당금 증가
2,432,408
654,686

제각
(445,438)
-

기말
9,928,580
8,110,080

상각후원가로 측정되는 기타 금융자산에 대한 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
대여금
미수금
보증금
계

기초
4,001,021
7,369,444
301,529
11,671,994

IFRS 1109호 적용 기초 이익잉여금변동
-
227,580
-
227,580

당기손익으로 인식된 손실충당금 증가
174,191
2,703,700
2,475
2,880,366

기타
(4,699)
(141,936)
-
(146,635)

기말
4,170,513
10,158,788
304,004
14,633,305

9. 재고자산

(1) 당기말과 전기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

제품
24,513,970
(169,706)
24,344,264
13,552,578
(269,135)
13,283,443

어획물
14,285,696
(1,951,328)
12,334,368
9,759,966
(109,420)
9,650,546

상품
18,702,493
(462,238)
18,240,255
9,284,472
(53,800)
9,230,672

재공품
1,046,030
-
1,046,030
1,089,372
-
1,089,372

원재료
45,675,143
-
45,675,143
21,183,854
-
21,183,854

저장품
9,949,661
(14,358)
9,935,303
10,208,330
(16,401)
10,191,929

미착품
17,360,666
-
17,360,666
17,228,770
-
17,228,770

합계
131,533,659
(2,597,630)
128,936,029
82,307,342
(448,756)
81,858,586

(2) 비용으로 인식되어 '매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 538,764백만원(전기: 571,145백만원)입니다
.

(3) 회사는 당기 매출원가에 재고자산평가손실 2,148,874천원

(전기: 재고자산평가손실환입 970,467천원)
을 가산하였습니다. 

10. 생물자산

(1) 당기말과 전기말 현재 생물자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

생산용생물자산

웅돈
887
887

모돈
435,437
454,154

종계
3,502,984
3,024,128

종란
111,939
226,682

소 계
4,051,247
3,705,851

소비용생물자산

육성돈
306,481
306,197

비육돈
1,468,521
1,811,764

사육물
5,379,507
4,823,823

소 계
7,154,509
6,941,784

합 계
11,205,756
10,647,635

(2) 당기 및 전기 중 생산용생물자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

기초 장부금액
3,705,852
3,178,263

증가
13,250,148
12,750,355

상각
(3,380,159)
(2,401,914)

처분
(9,524,594)
(9,820,852)

기말 장부금액
4,051,247
3,705,852

(3) 당기 및 전기 중 소비용생물자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

기초 장부금액
6,941,784
6,962,972

매입 및 사육으로 인한 증가
73,043,677
72,665,402

생산용생물자산으로 대체
(1,356,835)
(143,863)

소비용생물자산의 순공정가치의 변동
(896,988)
(624,929)

처분
(70,577,129)
(71,917,798)

기말 장부금액
7,154,509
6,941,784

(4) 소비용생물자산에 대한 공정가치 평가 방법 및 가정

공정가치 평가 대상이 되는 소비용생물자산인 육성돈과 비육돈의 경우 활성거래시장이 존재하지 아니함에 따라 가장 최근에 거래된 유통시장의 거래가격을 단위당 공정가치로 적용하여 평가하였습니다. 또한, 성장 중인 육성돈의 경우에는 거래시세가 존재하지 않기 때문에, 성장주기에 따른 육성돈의 시세가 선형분포를 이룬다고 가정하여 평가하였습니다.

(5) 생물자산과 관련하여 노출된 위험

연결회사는 생물자산과 관련하여 다양한 위험을 가지고 있습니다.

1) 규제와 환경 위험

사업장이 존재하는 지역 또는 한국의 법률과 규제를 준수하고 있습니다. 지역의 환경및 기타 법률을 준수하기 위한 목적으로 환경정책을 만들어 실행하여 왔습니다. 경영진은 환경위험을 확인하고 연결회사의 정책이 이러한 위험의 관리에 적합한지에 대해 확신하기 위해 검토를 수행하고 있습니다.

2) 공급 및 수요 위험

연결회사는 생물자산의 가격변동으로부터 발생하는 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 시장의 수요 및 공급의 규모에 맞게 사육함으로써 예측 가능한 미래에 생물자산 가격이 유의적으로 하락하지 않을 것으로 예상하고 있으며, 경영진은 예상 사육규모와 기대수요가 일치하는지 확인하기 위해 산업추세를 분석하여 생물자산의 가격에 대한 전망을 주기적으로 검토하고 있습니다. 

3) 기후 및 기타 위험

연결회사는 보유중인 생물자산의 질병 및 기타위험 등으로 인하여 재무적 영향이 발생할 수 있습니다. 연결회사는 질병 가능성에 대하여 주기적으로 모니터링 하고, 질병징후가 발생할 경우 광범위한 방역 및 살처분을 통해 질병 확산을 방지하고 있습니다. 또한, 질병에 대한 면역력을 높이기 위하여 사육시설을 개선하고 양질의 사료를 공급하여 생물자산을 사육하고 있습니다.

11. 기타자산

당기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
19,553,496
7,804,861
21,466,899
8,306,247

선급비용
5,666,148
-
3,381,098
-

선급법인세
43,475
-
23,069
-

합 계
25,263,119
7,804,861
24,871,066
8,306,247

12. 유형자산

(1) 당기 및 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

계정과목
토지
건물
구축물
기계장치
선박
기타유형자산
건설중인자산
합계

기초장부금액
85,819,192
69,181,234
7,380,340
53,411,042
29,987,240
7,602,845
4,415,207
257,797,100

취득
-
417,020
323,891
10,105,477
-
2,105,684
24,177,246
37,129,318

대체
-
980
-
322,500
-
1,132,527
(1,465,880)
(9,873)

처분
-
(3,518,932)
(394,517)
(879,618)
-
(170,731)
-
(4,963,798)

감가상각비
-
(2,154,833)
(531,430)
(10,533,979)
(1,550,597)
(2,127,345)
-
(16,898,184)

기말장부금액
85,819,192
63,925,469
6,778,284
52,425,422
28,436,643
8,542,981
27,126,573
273,054,564

취득원가
85,819,192
81,903,823
11,968,459
117,332,499
46,856,882
28,754,899
27,126,573
399,762,327

감가상각누계액
-
(17,978,354)
(5,190,175)
(64,907,077)
(18,420,239)
(20,211,918)
-
(126,707,763)

기말장부금액
85,819,192
63,925,469
6,778,284
52,425,422
28,436,643
8,542,981
27,126,573
273,054,564

2) 전기

(단위: 천원)

계정과목
토지
건물
구축물
기계장치
선박
기타유형자산
건설중인자산
합계

기초장부금액
77,324,592
61,781,016
7,212,493
52,533,936
31,537,842
8,543,478
2,747,411
241,680,768

취득
296,942
905,992
713,214
9,162,712
-
1,544,050
6,326,503
18,949,413

대체(*)
8,432,168
8,507,019
-
2,121,629
-
-
(4,658,707)
14,402,109

처분
(234,510)
-
(7,674)
(72,271)
-
(83,308)
-
(397,763)

감가상각비
-
(2,012,792)
(537,692)
(10,334,964)
(1,550,602)
(2,401,377)
-
(16,837,427)

기말장부금액
85,819,192
69,181,235
7,380,341
53,411,042
29,987,240
7,602,843
4,415,207
257,797,100

취득원가
85,819,192
85,748,846
12,230,394
110,091,092
46,856,882
26,526,274
4,415,207
371,687,887

감가상각누계액
-
(16,567,612)
(4,850,054)
(56,680,050)
(16,869,642)
(18,923,429)
-
(113,890,787)

기말장부금액
85,819,192
69,181,234
7,380,340
53,411,042
29,987,240
7,602,845
4,415,207
257,797,100

(*) 전기 중 일부 투자부동산이 유형자산으로 대체되었습니다.

(2) 당기 및 전기 중 금융리스로 분류된 설비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

설비
설비

취득원가
77,854
77,854

감가상각누계액
(19,464)
(11,678)

장부금액
58,390
66,176

(3) 보고기간말 현재 리스제공자에게 지급할 최소 리스료는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

1년이내
5,858
34,160

1년 초과 5년 이내
-
5,858

합계
5,858
40,018

(4) 당기말 현재 연결회사의 일부 유형자산은 차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 17 참조).

(5) 보고기간말 현재 연결회사는 토지 및 설비투자와 관련하여 57,392백만원의 취득약정을 체결하고 있습니다. 

13. 투자부동산

(1) 당기 및 전기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

토지
건물
합계
토지
건물
합계

기초장부금액
49,421,038
2,622,399
52,043,437
57,845,429
9,605,304
67,450,733

처분
(372,213)
(221,402)
(593,615)
-
-
-

대체(*)
-
-
-
(8,424,391)
(6,721,941)
(15,146,332)

감가상각비
-
(117,612)
(117,612)
-
(260,964)
(260,964)

기말장부금액
49,048,825
2,283,385
51,332,210
49,421,038
2,622,399
52,043,437

취득원가
49,048,825
4,671,784
53,720,609
49,421,038
5,099,442
54,520,480

감가상각누계액
-
(2,388,399)
(2,388,399)
-
(2,477,043)
(2,477,043)

기말장부금액
49,048,825
2,283,385
51,332,210
49,421,038
2,622,399
52,043,437

(*) 전기 중 투자부동산에서 유형자산으로 대체되었습니다. 

(2) 당기 및 전기 중 투자부동산과 관련하여 연결회사가 인식한 임대수익은 1,588,729원 및 1,166,665천원입니다.

(3) 당기 및 전기 중 투자부동산과 관련하여 회사가 인식한 운영비용은 887,237천원 및 859,133천원입니다.

(4) 당기말 현재 투자부동산의 공정가치는 74,881,475천원이며, 공정가치 평가는 평가 대상 투자부동산의 소재 지역에서 유사한 부동산을 평가한 경험이 있고 전문적 자격이 있는 독립된 평가기관에서 수행되었습니다.

(5) 연결회사는 상기 투자부동산을 연결회사의 차입금 약정액에 대하여 담보로 제공하고 있습니다(주석 17 참조).

14. 무형자산

(1) 당기 및 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

계정과목
산업재산권
회원권
고객관계
영업권
기타의무형자산
합계

기초장부금액
69,392
2,592,742
2,627,609
23,116,728
4,982,219
33,388,690

취득
5,856
-
-
-
60,375
66,231

대체
45,000
-
-
-
(45,000)
-

상각비
(24,097)
-
(535,563)
-
(1,062,892)
(1,622,552)

손상(*)
-
-
-
(4,297,510)
-
(4,297,510)

기말장부금액
96,151
2,592,742
2,092,046
18,819,218
3,934,702
27,534,859

(*) 당기 중 식자재부문의 영업권에 대한 손상차손 4,298백만원을 인식하였습니다.

2) 전기

(단위: 천원)

계정과목
산업재산권
회원권
고객관계
영업권
기타의무형자산
합계

기초장부금액
48,184
2,592,742
3,060,973
23,116,728
1,370,104
30,188,731

취득
55,088
-
-
-
3,084,319
3,139,407

대체(*)
-
-
-
-
751,999
751,999

상각비
(33,880)
-
(433,364)
-
(224,203)
(691,447)

기말장부금액
69,392
2,592,742
2,627,609
23,116,728
4,982,219
33,388,690

(*) 전기 중 유형자산의 건설중인자산에서 대체되었습니다. 

(2) 무형자산 중 회원권 및 영업권은 비한정내용연수를 가진 무형자산으로 분류하고 상각하지 않고 있습니다.

(3) 영업권

영업권은 연결회사의 경영진이 영업권을 관리하는 단위인 현금창출단위 별로 배분되었으며, 당기 및 전기의 영업권 배분방식에는 변동이 없습니다. 주요 영업권의 현금창출단위별로 배부된 영업권의 장부가액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

사조오양부문
11,532,350
11,532,350

식자재부문
7,286,868
11,584,378

합 계
18,819,218
23,116,728

연결회사는 매년 영업권에 대한 손상검사를 수행하고 있습니다. 2018년말 손상평가를 수행한 결과, 현금창출단위의 장부가액이 회수가능가액을 초과하여 회수가능가액을 초과하는 손상차손 4,298백만원을 기타비용으로 인식하였습니다.

현금흐름창출단위의 회수가능가액은 사용가치 계산에 근거하여 결정되었습니다. 사용가치의 계산은 경영진이 승인한 향후 5년치의 재무계산에 근거하여 현금흐름 추정치를 사용하였으며 5년 이후에는 영구성장률을 '0'으로 가정하여 사용가치를 산출하였습니다. 

사용가치 계산에 사용된 주요 가정치는 다음과 같습니다.

주요가정
주요가정치

매출성장율(*1)
2.15%

할인율(*2)
10.22%

(*1) 향후 5년간 현금흐름 예측치를 산정하기 위한 가중평균 매출 성장율이며, 과거의 실적과 시장에 대한 기대수준에 근거하여 결정하였습니다.

(*2) 예상현금흐름에 적용된 할인율입니다.

15. 금융자산

주석 2에서 설명한 바와 같이 당기초부터 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 

15.1 당기손익-공정가치금융자산

(1) 당기손익-공정가치금융자산

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

비유동항목

출자금
(*1)

1,355,967
-

합 계
1,355,967
-

(*1) 동 상품은 전기에는 매도가능금융자산으로 분류되었습니다.

(2) 당기손익으로 인식된 금액

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

당기손익-공정가치 지분상품 관련 손익

23,190
-

합 계

23,190

-

15.2 기타포괄손익-공정가치금융자산

(1)
기타포괄손익-공정가치 지분상품

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

비유동항목

비상장주식
13,497,219
-

합 계
13,497,219
-

위 지분상품을 처분하는 경우 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

15.3 매도가능금융자산

(1) 매도가능금융자산의 상세 내역

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

지분증권

주식

-
11,378,371

합 계
-
11,378,371

(2)
매도가능금융자산의
변동 내역

(단위: 천원)

구 분

당기

전기

기초장부금액
11,378,371
11,640,658

매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치 측정 지분상품으로 재분류
(706,359)
-

매도가능금융자산에서 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품으로 재분류
(10,672,012)
-

취득
-
3,126

처분
-
(95,520)

대체
-
(210)

손상
-
(434,777)

기타
-
3,227,254

자본에서 재분류된 순이익
-
(3,128,457)

자본으로 재분류된 순이익
-
166,297

기말장부금액
-
11,378,371

16. 관계기업투자 및 공동기업투자

(1) 당기말과 전기말 현재 연결회사의 관계기업 및 공동기업투자에 대한 투자내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

법인명
국가
결산일
지분율
당기말
전기말

ECARMA-SAKHALIN
러시아
12월 31일
49.00%
9,009
2,151

OLADON CO.,LTD.
러시아
12월 31일
49.00%
43,208
46,800

DALTRANSFLOT
러시아
12월 31일
49.00%
74,242
73,939

(주)사조씨앤씨
대한민국
12월 31일
50.00%
982,508
814,768

(주)사조해표(*1)
대한민국
12월 31일
-
-
10,049,659

한국절임(주)
대한민국
12월 31일
40.00%
427,443
682,219

(주)사조바이오피드
대한민국
12월 31일
50.00%
7,814,640
7,658,292

농업회사법인(주)청림축산(*2)
대한민국
12월 31일
17.55%
3,943,727
3,546,918

TRALKOM CO., LTD.(*3)
러시아
12월 31일
49.00%
2,628,826
1

사조동아원(주)(*2)
대한민국
12월 31일
17.13%
38,963,195
36,533,714

합계
54,886,798
59,408,461

(*1) 연결회사는 관계기업인 (주)사조해표 주식 전량을 2018년 7월 중에 처분하였습니다.

(*2) 상기 회사는 지분율이 20% 미만이나 등기임원 등 임원겸직을 통해 유의적인 영향력을 행사할 수 있기 때문에 관계기업투자주식으로 분류하였습니다.

(*3) 연결회사 및 기타 투자자 간의 공동약정에 의해 설립된 기업으로, 피투자회사는 연결회사의 전략적인 상품재고 공급자이며, 손실누적으로 지분법적용이 중단 되었습니다. 당기말 현재 피투자회사 지분에 대하여 인식하지 않은 손실의 누계액은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

기업명
누적액

TRALKOM CO., LTD.
(138,991)

(2) 당기말 및 전기말 현재 공시되는 시장가격이 존재하는 관계기업 및 공동기업투자의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

관계기업명
당기말
전기말

(주)사조해표
-
5,928,385

사조동아원(주)
24,025,298
28,587,063

(3) 당기 및 전기 중의 관계기업 및 공동기업투자의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

관계기업명
기초금액
지분법손익
취득
처분
사업결합
기타증감
기말금액

ECARMA-SAKHALIN
2,151
7,820
-
-
-
(962)
9,009

OLADON CO.,LTD.
46,800
2,887
-
-
-
(6,479)
43,208

DALTRANSFLOT
73,939
11,101
-
-
-
(10,798)
74,242

(주)사조씨앤씨
814,768
167,740
-
-
-
-
982,508

(주)사조해표
10,049,659
166,871
-
(10,154,559)
-
(61,971)
-

한국절임(주)
682,219
(254,776)
-
-
-
-
427,443

(주)사조바이오피드
7,658,292
165,665
-
-
-
(9,317)
7,814,640

농업회사법인(주)청림축산
3,546,918
393,711
-
-
-
3,098
3,943,727

TRALKOM CO., LTD.
1
2,883,429
-
-
-
(254,604)
2,628,826

사조동아원(주)
36,533,714
2,514,820
-
-
-
(85,339)
38,963,195

합 계
59,408,461
6,059,268
-
(10,154,559)
-
(426,372)
54,886,798

2) 전기

(단위: 천원)

관계기업명
기초금액
지분법손익
취득
처분
사업결합
기타증감
기말금액

ECARMA-SAKHALIN
10,078
(7,521)
-
-
-
(406)
2,151

OLADON CO.,LTD.
50,462
(28)
-
-
-
(3,634)
46,800

DALTRANSFLOT
89,369
(9,395)
-
-
-
(6,035)
73,939

(주)사조씨앤씨
1,098,822
(284,054)
-
-
-
-
814,768

(주)사조해표
9,408,757
585,048
-
-
-
55,854
10,049,659

한국절임(주)
1,001,761
(303,202)
-
-
-
(16,340)
682,219

(주)사조바이오피드
6,857,333
868,140
-
-
-
(67,181)
7,658,292

농업회사법인(주)청림축산
2,808,592
735,821
-
-
-
2,505
3,546,918

TRALKOM CO., LTD.
1
-
-
-
-
-
1

한국제분(주)
31,180,392
23,981
-
(11,197,236)
(20,007,137)
-
-

사조동아원(주)
-
3,519,105
12,557,849
-
20,007,137
449,623
36,533,714

합 계
52,505,567
5,127,895
12,557,849
(11,197,236)
-
414,386
59,408,461

(4) 당기말 현재 관계기업 및 공동기업의 재무상태는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

관계기업명
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
자본총액

ECARMA-SAKHALIN
7,795,186
225,637
7,999,685
2,682
18,456

OLADON CO.,LTD.
8,270,280
6,945,305
12,692,015
2,435,390
88,180

DALTRANSFLOT
2,480,045
2,461,866
609,110
4,181,287
151,514

(주)사조씨앤씨
5,482,851
278,988
3,965,780
(168,958)
1,965,017

한국절임(주)
1,158,404
361,523
461,094
-
1,058,833

(주)사조바이오피드
46,703,123
10,426,456
41,895,435
193,465
15,040,679

농업회사법인(주)청림축산
16,681,704
9,611,957
1,818,407
4,669,481
19,805,773

TRALKOM CO., LTD.
8,309,629
699,962
2,859,651
-
6,149,940

사조동아원(주)
181,454,460
286,737,093
278,788,947
12,251,438
177,151,168

(5) 당기 중 관계기업 및 공동기업의 주요 손익항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

관계기업명
매출
영업손익
당기순이익
기타포괄손익
총포괄손익

ECARMA-SAKHALIN
13,545,650
163,767
15,959
(86,682)
(70,723)

OLADON CO.,LTD.
13,250,406
8,619
5,893
(72,541)
(66,648)

DALTRANSFLOT
14,325,035
630,302
22,655
(180,937)
(158,282)

(주)사조씨앤씨
32,489,746
137,506
335,481
-
335,481

한국절임(주)
4,098,648
(613,214)
(599,060)
-
(599,060)

(주)사조바이오피드
94,068,926
2,245,599
331,330
(3,876)
327,454

농업회사법인(주)청림축산
12,754,024
3,111,922
2,243,160
-
2,243,160

TRALKOM CO., LTD.
17,407,240
653,222
187,756
-
187,756

사조동아원(주)
422,478,552
25,802,368
15,718,082
(181,173)
15,536,909

(6) 당기말 현재 관계기업 및 공동기업의 순자산에서 관계기업 및 공동기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

관계기업명
관계기업
당기말 순자산
연결회사
지분율
순자산
지분금액
영업권
기타(*)
기말장부금액

ECARMA-SAKHALIN
18,456
49.00%
9,043
-
(34)
9,009

OLADON CO.,LTD.
88,180
49.00%
43,208
-
-
43,208

DALTRANSFLOT
151,514
49.00%
74,242
-
-
74,242

(주)사조씨앤씨
1,965,017
50.00%
982,508
-
-
982,508

한국절임(주)
1,058,833
40.00%
423,533
3,910
-
427,443

(주)사조바이오피드
15,040,679
50.00%
7,520,340
-
294,300
7,814,640

청림축산 영농조합법인
19,805,773
17.55%
3,476,233
311,663
155,831
3,943,727

TRALKOM CO., LTD.
6,149,940
49.00%
3,013,471
-
(384,645)
2,628,826

사조동아원(주)
177,151,168
17.13%
30,350,845
3,214,179
5,398,171
38,963,195

(*) 내부거래 관련 누적미실현손익 등 입니다.

17. 차입금

(1) 당기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입금 종류
차 입 처
이자율(%)
당기말
전기말

일반차입금
우리은행 외
3.00~4.47
157,417,774
106,617,856

USANCE
우리은행 외
L+0.35~0.40
9,546,413
20,149,523

관계회사차입금
사조해표 외
4.00
11,170,000
10,170,000

기타차입금
기타개인
-
40,000
155,000

합 계
178,174,187
137,092,379

(2) 당기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입금 종류
차 입 처
이자율(%)
당기말
전기말

일반차입금 외
KEB 하나은행 외
1.55~4.30
20,834,731
65,914,371

시설차입금
KB국민은행 외
1.80~4.68
33,309,045
-

차감: 유동성대체
(9,142,311)
(38,452,095)

합 계
45,001,465
27,462,276

(3) 당기말 및 전기말 현재 연결회사가 장ㆍ단기차입금과 관련하여 담보로 제공한 자산의 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위: 천원)

담보제공자산
장부가액
담보설정금액
차입금종류
차입금액
담보권자

토지, 건물, 기계장치
21,757,376
29,649,456
일반대출 외
5,740,998
우리은행

토지, 건물
15,647,408
18,000,000
일반대출 외
14,000,000
산업은행

토지,건물,기계
59,631,449
44,453,600
일반대출외
28,660,290
신한은행

토지,건물,기계
46,974,702
27,080,000
시설대출외
29,499,800
산업은행

토지,건물
3,200,901
4,800,000
일반대출외
7,000,000
국민은행

선박
21,894,192
22,460,000
시설대출
9,253,725
KEB하나은행

선박
6,542,451
7,095,400
금융어업자금
3,250,390
수협은행

토지, 건물, 기계장치
34,408,031
21,374,700
일반대외
14,789,701
농협

토지, 건물, 기계장치
5,771,821
3,900,000
일반대
1,700,000
우리은행

토지, 건물, 기계장치
22,594,797
35,000,000
일반대외
23,000,000
산업은행

토지, 건물, 기계장치
6,598,997
24,000,000
시설대
2,521,500
신한은행

토지, 건물, 기계장치
2,539,882
3,640,000
일반대외
219,050
하나은행

토지, 건물, 기계장치
7,937,754
4,080,000
일반대외
2,900,000
국민은행

재고자산
4,497,955
3,250,000
일반대
2,500,000
한국수출입은행

시설장치
58,390
102,756
미지급금
5,858
DGB캐피탈

합계
260,056,106
248,885,912

145,041,312

2) 전기말

(단위: 천원)

담보제공자산
장부가액
담보설정금액
차입금종류
차입금액
담보권자

토지, 건물, 기계장치
20,128,612
29,484,776
일반대출 외
5,456,365
우리은행

선박
-
4,350,000
일반대출
1,689,000
수협은행

건물
44,715
50,400
시설대출
1,182
KB국민은행

토지, 건물
15,684,658
18,000,000
일반대출 외
13,083,876
산업은행

토지, 건물, 기계장치
60,065,588
44,564,307
일반대출 외
26,295,094
신한은행 외

토지, 건물, 기계장치
47,635,494
27,080,000
시설대출 외
28,499,720
산업은행

토지, 건물
3,292,774
4,800,000
일반대출 외
9,000,000
KB국민은행

선박
22,772,889
22,460,000
시설대출
11,721,385
KEB하나은행

선박, 금융상품
8,314,351
11,431,835
금융어업자금대출 외
3,884,287
수협은행

토지, 건물, 기계장치
3,257,230
2,535,000
일반대출
650,000
KB국민은행

토지, 건물, 기계장치
3,870,296
2,760,000
시설대출
1,789,701
우리은행

토지, 건물, 기계장치
31,345,654
15,600,000
일반대출
14,250,000
농협

토지, 건물, 기계장치
2,327,357
1,950,000
일반대출
700,000
농협

재고자산
11,078,940
8,400,000
일반대출
7,000,000
수출입은행

토지, 건물, 기계장치
1,232,659
1,300,000
시설대출
238,096
외환은행

토지, 건물, 기계장치
2,822,117
2,340,000
일반대출
514,287
우리은행

시설장치
66,176
85,639
미지급금
40,018
DGB캐피탈

합계
233,939,510
197,191,957

124,813,011

18. 퇴직급여제도

연결회사는 종업원을 위하여 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있으며, 이 제도에 따르면 종업원의 퇴직시 근속연수 1년당 퇴직 직전 최종 3개월 평균급여에 지급률등을 가감한 금액을 지급하도록 되어 있습니다. 사외적립자산과 확정급여채무의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의하여 수행되었습니다.

(1) 당기말 및 전기말 현재 확정급여제도와 관련하여 연결회사의 의무로 인하여 발생하는 재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
41,854,003
39,540,515

사외적립자산의 공정가치
(24,555,243)
(23,864,523)

순확정급여부채
17,298,760
15,675,992

(2) 당기 및 전기의 순확정급여부채(자산)의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분
확정급여채무
사외적립자산
합 계

기초
39,540,515
(23,864,523)
15,675,992

당기근무원가
7,066,446
-
7,066,446

이자비용(수익)
1,076,976
(671,616)
405,360

소 계
47,683,937
(24,536,139)
23,147,798

재측정요소

사외적립자산의 수익(위의 이자에 포함된 금액 제외)
-
383,307
383,307

재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
633,198
-
633,198

추정과 실제의 차이-제도부채
(1,675,678)
-
(1,675,678)

소 계
(1,042,480)
383,307
(659,173)

기여금

기업이 납부한 기여금
-
(3,135,519)
(3,135,519)

제도에서 지급한 금액

지급액
(4,934,304)
2,755,606
(2,178,698)

관계사 전출입
146,850
(30,122)
116,728

연결범위변동
-
7,624
7,624

기말
41,854,003
(24,555,243)
17,298,760

2) 전기

(단위: 천원)

구 분
확정급여채무
사외적립자산
합 계

기초
37,618,608
(20,809,624)
16,808,984

당기근무원가
6,757,781
-
6,757,781

이자비용(수익)
783,634
(524,405)
259,229

소 계
45,160,023
(21,334,029)
23,825,994

재측정요소

사외적립자산의 수익(위의 이자에 포함된 금액 제외)
-
280,328
280,328

인구통계적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
-
-
-

재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
(1,665,043)
-
(1,665,043)

추정과 실제의 차이-제도부채
1,128,671
-
1,128,671

소 계
(536,372)
280,328
(256,044)

기여금

기업이 납부한 기여금
-
(4,643,960)
(4,643,960)

제도에서 지급한 금액

지급액
(5,167,504)
2,110,211
(3,057,293)

관계사 전출입
84,368
(277,073)
(192,705)

기말
39,540,515
(23,864,523)
15,675,992

(3) 당기말과 전기말 현재 보험수리적 평가를 위하여 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

구 분
당기말
전기말

할인율(*)
2.67%
2.96%

미래임금상승률(*)
4.06%
4.05%

(*) 순확정급여부채를 기준으로 가중평균하였습니다.

(4) 당기말과 전기말 현재 사외적립자산의 공정가치의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

예금 등
24,555,243
23,864,523

(5) 보고기간 말 현재 다른 모든 가정이 유지될 때, 유의적인 보험수리적 가정이 발생가능한 합리적인 범위 내에서 변동할 경우 확정급여채무에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

구 분
당기
전기

1% 증가
1% 감소
1% 증가
1% 감소

할인율의 변동

(2,203,496)
2,490,337
(2,361,339)
2,698,187

기대임금상승률의 변동

2,434,488
(2,198,901)
2,619,750
(2,381,073)

보험수리적 가정들 사이에는 상관관계가 있으므로 가정의 변동이 독립적으로 발생되지 않을 것이기 때문에 상기의 민감도 분석은 확정급여채무의 실제 변동을 나타내지 않을 것입니다. 또한 상기의 민감도 분석에서 확정급여채무의 현재가치는 재무상태표상 확정급여채무를 측정하는 데 적용한 예측단위적립방식을 사용하여 측정되었습니다.

(6) 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향은 다음과 같습니다.

연결회사는 기금의 적립수준은 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다. 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상기여금은 3,786,807천원입니다.

확정급여채무의 가중평균만기는 5.98년입니다.

19. 기타부채

당기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

선수금
2,482,499
1,608,821

선수수익
1,969
904

예수금
5,486,437
7,540,545

환불부채
442,624
-

합 계
8,413,529
9,150,270

20. 자본금과 기타불입자본

(1) 자본금

당기말 현재 자본금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
수권주식수
발행주식수
1주당금액
자본금

보통주
60,000,000주
5,960,575주
5,000원
29,802,875

우선주
3,780주
5,000원
18,900

(2) 당기와 전기 중 유통보통주식수 및 자본금의 변동은 없습니다.

(3) 당기말

현재

연결회사가 발행하고 있는 우선주식의 주요 내역은 다음과 같습니다.

구 분
우선주식

의결권 유무
없음

우선기한
무기한

배당에 관한 사항
비참가적, 비누적적이며, 보통주식보다 액면금액을 기준으로 연 1%를 더 배당함

최저배당률
없음

(4) 기타불입자본

당기말과 전기말 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

감자차익
1,824,625
1,824,625

연결실체내의 자본거래 등
23,102,811
23,102,811

합 계
24,927,436
24,927,436

21. 기타자본구성요소

당기 및 전기 중 기타자본구성요소의 변동내역(법인세효과 차감 후)은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
지분법
자본변동
기타포괄손익-공정가치금융자산 평가이익
합계

2017.1.1
(77,274)
2,338,432
2,261,158

지분법평가
379,972
-
379,972

공정가치평가
-
(1,263,769)
(1,263,769)

2017.12.31
302,698
1,074,663
1,377,361

2018.1.1
302,698
1,074,663
1,377,361

(IFRS 1109호 적용 
기초 이익잉여금 변동)
-
(249,191)
(249,191)

지분법평가
248,080
-
248,080

공정가치평가
-
906,939
906,939

2018.12.31
550,778
1,732,411
2,283,189

22. 이익잉여금

당기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

법정적립금(*)
460,994
371,510

미처분이익잉여금
165,135,559
155,807,219

합 계
165,596,553
156,178,729

(*) 법정적립금은 전액 이익준비금이며, 상법상의 규정에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

23. 판매비와관리비 

당기 및 전기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

급여
20,691,884
20,921,406

퇴직급여
1,864,227
1,777,877

광고선전비
672,807
764,329

지급수수료
35,067,302
39,601,126

판매촉진비
3,526,249
9,118,264

운반비
35,249,862
45,377,745

소모품비
1,170,831
1,157,518

감가상각비
1,858,128
1,497,591

지급임차료
1,943,691
1,394,790

대손상각비
2,432,408
1,046,665

무형자산상각비
1,621,501
680,677

기타
11,733,319
11,232,958

합계
117,832,209
134,570,946

24. 비용의 성격별 분류

당기 및 전기 중 발생한 비용을 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
당기
전기

재고자산의 변동
167,939,374
177,373,756

사용된 원재료
370,824,672
393,770,866

종업원급여
99,633,091
96,994,142

감가상각비
17,015,796
17,078,845

무형자산상각비
1,622,552
691,447

지급수수료
83,613,646
88,961,187

지급임차료
3,145,034
2,622,418

광고선전비
672,807
765,779

운반비
42,544,702
53,773,146

기타
113,841,904
100,041,877

합 계
900,853,578
932,073,463

25. 금융수익과 금융비용

(단위: 천원)

계정과목
당기
전기

(1) 금융이익

이자수익
965,867
1,737,934

배당수익
27,681
1,438,218

당기손익-공정가치 금융자산 평가이익
23,189
-

파생상품평가이익
-
573,426

금융이익 소계
1,016,737
3,749,578

(2) 금융원가

이자비용
6,488,281
7,663,023

금융보증비용
-
84,000

금융원가 소계
6,488,281
7,747,023

(3) 순금융원가
(5,471,544)
(3,997,445)

26. 기타영업외이익과 기타영업외비용

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

기타영업외이익

외환차익
1,294,618
3,883,023

외화환산이익
926,374
1,454,954

투자자산처분이익
-
3,155,400

유형자산처분이익
75,530
104,604

기타의대손충당금환입
-
10,327

기타
607,115
4,137,307

기타영업외이익 합계
2,903,637
12,745,615

기타영업외비용

외환차손
2,393,128
1,227,838

외화환산손실
164,053
2,205,845

기부금
73,211
23,804

기타의대손상각비
2,624,139
7,243,758

유형자산처분손실
4,472,655
36,825

무형자산손상차손
4,297,510
-

매도가능금융자산손상차손
-
434,777

기타
3,181,428
2,047,685

기타영업외비용 합계
17,206,124
13,220,532

27. 법인세비용

(1) 당기 및 전기의 법인세비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

법인세부담액
7,103,281
9,967,525

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(257,631)
4,842,053

자본에 직접 반영된 이연법인세 변동액
(408,138)
558,859

법인세환급액
(481,549)
(264,465)

법인세비용
5,955,963
15,103,972

(2) 당기 및 전기의 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
당기
전기

법인세비용차감전순이익
20,332,066
57,432,724

적용세율에 따른 세부담액
4,473,055
14,609,481

조정사항 :
1,482,908
494,491

비과세수익
(195,126)
(192,879)

비공제비용
1,109,562
344,388

법인세환급액
(481,549)
(212,991)

미환류소득에대한법인세효과
439,059
-

기타
610,962
555,973

법인세비용
5,955,963
15,103,972

유효세율(법인세비용/세전이익)
29.29%
26.67%

(3) 자본의 각 구성항목과 관련된 법인세효과

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

자본에 직접 반영된 법인세비용(수익)

기타포괄손익-공정가치 금융자산 평가손익
(137,685)
648,131

보험수리적손익
(262,157)
(100,934)

기타

(8,296)

11,662

합 계

(408,138)

558,859

(4) 이연법인세자산과 부채의 내역

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

(1) 이연법인세자산

12개월 후에 결제될 이연법인세자산
11,035,066
7,928,543

12개월 이내에 결제될 이연법인세자산
5,714,890
3,107,216

소 계
16,749,956
11,035,759

(2) 이연법인세부채

12개월 후에 결제될 이연법인세부채
(37,766,487)
(32,395,645)

12개월 이내에 결제될 이연법인세부채
(349,709)
(263,984)

소 계
(38,116,196)
(32,659,629)

(3) 이연법인세자산(부채) 순액
(21,366,240)
(21,623,870)

(5) 당기와 전기 중 이연법인세자산과 이연법인세부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

기초금액
손익계산서
기타포괄손익
기말금액
기초금액
손익계산서
기타포괄손익
기말금액

퇴직급여충당부채
6,776,818
1,302,190
-
8,079,008
6,077,812
699,006
-
6,776,818

단기종업원급여
-
171,759
-
171,759
-
-
-
-

지급보증비용
162,013
21,647
-
183,660
158,682
3,330
-
162,013

정상가격이자
251,045
69,324
-
320,369
218,139
32,906
-
251,045

대손충당금
1,559,801
(6,711)
-
1,553,090
1,412,040
147,761
-
1,559,801

감가상각비
(4,181,695)
(977,754)
-
(5,159,449)
(3,631,343)
(550,352)
-
(4,181,695)

무형자산감액손실
5,857
-
-
5,857
5,857
-
-
5,857

재고자산평가손실
(123,708)
151,840
-
28,132
4,222
(127,930)
-
(123,708)

대손금
1,602,576
2,130,623
-
3,733,199
296,875
1,305,701
-
1,602,576

의제배당
18,017
-
-
18,017
18,017
-
-
18,017

외화환산손실
50,530
(168,196)
-
(117,666)
173,344
(122,814)
-
50,530

화인코리아투자증권평가이익
9,490
-
-
9,490
9,490
-
-
9,490

미수수익
(63,842)
72,185
-
8,343
(118,701)
54,859
-
(63,842)

지급보증수익
(76,540)
(73,232)
-
(149,772)
(38,270)
(38,270)
-
(76,540)

퇴직보험예치금
(5,095,082)
(725,473)
-
(5,820,555)
(4,452,935)
(642,147)
-
(5,095,082)

토지압축기장충당금
(6,113,692)
3,166,691
-
(2,947,001)
(6,113,692)
-
-
(6,113,692)

외화환산이익
(200,142)
(40,244)
-
(240,386)
(31,379)
(168,764)
-
(200,142)

지분법이익
(4,426,733)
2,578,306
-
(1,848,427)
(3,738,181)
(699,663)
11,111
(4,426,733)

남부햄평가이익
644,691
-
-
644,691
644,691
-
-
644,691

건축물
(61,010)
2
-
(61,008)
(61,011)
1
-
(61,010)

토지재평가차액
(2,082,070)
28,012
-
(2,054,058)
(2,110,081)
27,461
551
(2,082,070)

생물자산평가손실
-
(849,734)
-
(849,734)
406,573
(406,573)
-
-

이월세액공제
-
-
-
-
427,027
(427,027)
-
-

미지급비용
-
210,693
-
210,693

-

-

-

-

투자유가증권감액손실
-
1,417,527
-
1,417,527

-

-

-

-

환불부채
-
97,377
-
97,377

-

-

-

-

기타
(1,623,672)
(1,975,946)
(8,296)
(3,607,914)
(87,766)
(1,535,906)
-
(1,623,672)

매도가능증권평가손익
(851,882)
193,832
(137,685)
(795,735)
(1,149,960)
(350,053)
648,131
(851,882)

보험수리적손익
1,702,301
(364,225)
(262,157)
1,075,919
1,997,786
(194,551)
(100,934)
1,702,301

전환사채평가손실
-
-
-
-
126,154
(126,154)
-
-

건물폐기손실
50,902
-
-
50,902
50,902
-
-
50,902

자산재평가이익
(6,581,917)
-
-
(6,581,917)
(6,581,917)
-
-
(6,581,917)

지분법주식
(2,975,926)
(5,764,725)
-
(8,740,651)
(694,193)
(2,281,733)
-
(2,975,926)

합 계
(21,623,870)
665,768
(408,138)
(21,366,240)
(16,781,818)
(5,400,912)
558,859
(21,623,870)

28.
주당이익

(1) 기본주당순이익

기본주당순이익은 보통주 1주에 대한 당기순이익을 계산한 것으로서, 보통주당기순이익을 가중평균한 유통보통주식수로 나누어 산정하며 그 내용은 다음과 같습니다.

1) 보통주기본주당순이익

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

지배주주 보통주 당기순이익
9,895,057
28,704,061

이익배당우선주배당금
(6,460)
(18,381)

보통주당기순이익
9,888,597
28,685,681

가중평균유통보통주식수
5,960,575주
5,960,575주

기본주당순이익
1,659원
4,813원

2) 우선주기본주당순이익

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

지배주주 우선주 당기순이익
6,460
18,381

가중평균유통우선주식수
3,780주
3,780주

우선주당순이익
1,709원
4,863원

(2) 희석주당순이익

연결회사는 잠재적 보통주가 없으므로 희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일합니다.

29. 특수관계자와의 거래

(1) 당기말 현재 연결회사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
회 사 명

유의적인 영향력을행사하는 기업
(주)사조해표(*)

관계기업
(주)사조씨앤씨, (주)사조바이오피드,
한국절임(주), ECARMA-SAKHALIN , OLADON CO., LTD., 
DALTRANSFLOT, TRALKOM CO., LTD., 사조동아원(주), 농업회사법인(주)청림축산

기타특수관계자

사조산업(주), 사조씨푸드(주), (주)캐슬렉스서울, (주)캐슬렉스 제주,
동화농산(주), SAJO AMERICA INC, (주)사조시스템즈, (주)삼아벤처, 
(주)참바른, KIRIBATI & SAJO FISHERIES CO., LTD.,
(주)사조랜더텍, 사호축산영농조합법인

(*)
2018년 7월 중 주식을 전량 처분하여 관계기업에서 제외되었으나, 연결회사의 대주주로서 유의적인 영향력
을 행사하고 있습니다.

(2) 당기 및 전기 중 특수관계자와의 주요 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

특수관계자명
당기
전기

매출 등
매입 등
매출 등
매입 등

매출
기타수익
매입
기타비용
매출
기타수익
매입
기타비용

<유의적인 영향력을 행사하는 기업>

(주)사조해표
37,296,930
36,862
7,824,041
668,226
33,768,477
47,704
9,052,676
1,139,643

소 계
37,296,930
36,862
7,824,041
668,226
33,768,477
47,704
9,052,676
1,139,643

<관계기업>

(주)사조씨앤씨
5,946
286
-
17,512,380
8,506
3,942
-
12,147,761

농업회사법인한국절임
70,993
-
3,290,245
-
26,500
140
3,571,220
-

(주)사조바이오피드
85,297
-
73,714,667
-
73,946
-
53,901,854
-

한국제분(주)
-
-
-
-
-
-
2,891,974
-

사조동아원(주)
57,863
-
5,523,565
-
54,113
2,858
1,545,295
468,523

ECARMA-SAKHLIN
163,037
-
10,343,875
-
443,081
-
14,542,684
15

OLADON CO., LTD,
157,138
-
11,023,767
-
536,493
-
12,897,396
-

DALTRANSFLOT
150,023
-
11,813,730
-
416,547
-
13,608,003
8

TRALKOM CO., LTD.
850,072
254,604
14,251,502
-
1,045,805
713,636
9,943,540
-

소 계
1,540,369
254,890
129,961,351
17,512,380
2,604,991
720,576
112,901,966
12,616,307

<기타특수관계자>

사조산업(주)
8,865,472
656,493
3,080,904
4,026,441
6,832,413
235,566
3,555,197
3,513,743

사조씨푸드(주)
20,393,770
25,487
5,325,239
1,826,478
20,355,460
10,934
5,815,594
1,399,234

(주)캐슬렉스서울
82,656
-
-
-
815,011
-
-
-

(주)캐슬렉스제주
21,795
438,000
-
-
11,817
473,627
-
264

(주)사조시스템즈
184,978
-
343,392
3,315,206
504,286
-
1,712,229
6,696,556

(주)삼아벤처
46,641
-
5,143,745
100,102
49,388
-
4,557,657
105,422

(주)참바른
1,548,622
-
-
-
6,135,752
-
-
-

(주)사조랜더텍
1,434,075
-
-
-
-
-
-
-

사호축산영농조합법인
-
51,370
-
-

-
-
-

KIRIBATI & SAJO FISHERIES CO., LTD.
-
373,034
-
-
-
942,234
-
-

SAJO AMERICA INC
-
-
22,242,517
250,424
-
-
18,462,757
401,369

소 계
32,578,009
1,544,384
36,135,797
9,518,651
34,704,127
1,662,361
34,103,434
12,116,588

합 계
71,415,308
1,836,136
173,921,189
27,699,257
71,077,595
2,430,641
156,058,076
25,872,538

(3) 당기말과 전기말 현재 특수관계자와 관련된 주요 채권, 채무 잔액은 다음과 같습니다. 

1) 당기말

(단위: 천원)

특수관계자명
채권
채무

매출채권
대여금
기타채권
기타자산(*1)
매입채무
차입금
기타채무

<유의적인 영향력을 행사하는 기업>

㈜사조해표
9,215,888
-
207,737
-
1,174,149
1,670,000
861,993

소 계
9,215,888
-
207,737
-
1,174,149
1,670,000
861,993

<관계기업>

㈜사조씨앤씨
220
-
-
-
-
-
1,992,960

농업회사법인한국절임
-
-
4,834
-
182,802
-
11,114

㈜사조바이오피드
-
-
-
-
25,080,164
-
-

사조동아원㈜
715
-
-
-
976,991
-
12,121

ECARMA-SAKHLIN
922,944
-
263,154
-
6,993,056
-
-

OLADON CO., LTD.(*2)
1,108,134
-
833,317
13,897,995
-
-
-

DALTRANSFLOT
863,064
-
415,189
-
1,600,366
-
168

TRALKOM CO., LTD.
2,188,104
-
-
-
-
-
-

소 계
5,083,181
-
1,516,494
13,897,995
34,833,379
-
2,016,363

<기타특수관계자>

㈜사조산업
230,465
-
14,453
-
460,837
-
324,702

사조씨푸드㈜
100,732
-
-
-
727,711
9,500,000
318,128

㈜캐슬렉스서울
2,492
-
-
-
-
-
-

㈜캐슬렉스제주(*3)
-
10,950,000
110,400
-
-
-
-

㈜사조시스템즈
209,227
-
-
-
125,540
-
184,581

㈜삼아벤처
6,098
-
-
-
806,026
-
16,249

참바른
196,040
-
55,906
-
-
-
-

㈜사조렌더텍
253,795
-
-
-
-
-
-

사호축산영농조합법인
-
1,300,000
-
-
-
-
-

KIRIBATI & SAJO FISHERIES CO., LTD.
10,907,973

SAJO AMERICA INC
-
-
-
-
138,006
-
-

소 계
11,906,822
12,250,000
180,759
-
2,258,120
9,500,000
843,660

합 계
26,205,891
10,950,000
1,904,990
13,897,995
38,265,648
11,170,000
3,722,016

(*1) 어획물 등의 매입을 위한 선급금입니다.

(*2) 특수관계자의

채권에

대하여

3,685,377천원의

손실충당금이

설정되어 있으며, 당기 중 763,431천원의 대손상각비와 569,992천원의 기타의 대손상각비를 인식하였습니다.

(*3) 연결회사는 특수관계자인 (주)캐슬렉스제주의 차입금 10,950,000천원에 대하여(주)캐슬렉스서울로부터 무상으로 지급보증을 제공받고 있습니다. 

2) 전기말

(단위: 천원)

특수관계자명
채권
채무

매출채권
대여금
기타채권
기타자산(*)
매입채무
차입금
기타채무

<관계기업>

(주)사조씨앤씨
220
-
-
-
-
-
1,948,525

(주)사조해표
10,517,657
-
168,907
-
1,563,623
1,670,000
862,457

한국절임(주)
-
-
4,630
-
226,654
-
-

(주)사조바이오피드
-
-
-
-
17,877,791
-
-

사조동아원(주)
721
-
-
-
642,286
-
48,977

ECARMA-SAKHLIN
154,439
-
-
253,787
8,273,998
-
-

OLADON CO., LTD.
592,364
-
-
16,368,427
-
-
-

DALTRANSFLOT
126,033
-
-
430,360
1,095,134
-
168

TRALKOM CO., LTD.
3,609,214
-
-
-
849,858
-
-

소 계
15,000,648
-
173,537
17,052,574
30,529,344
1,670,000
2,860,127

<기타특수관계자>

사조산업(주)
459,799
-
87,823
-
883,960
5,000,000
341,659

사조씨푸드(주)
2,127,655
-
17,140
-
1,014,143
3,500,000
477,610

(주)캐슬렉스서울
41,500
-
-
-
-
-
-

(주)캐슬렉스제주
-
10,950,000
110,400
-
-
-
1,100

(주)사조시스템즈
22,308
-
84
-
849,928
-
1,003,539

(주)삼아벤처
5,816
-
-
-
1,100,750
-
-

(주)참바른
512,251
-
-
-
-
-
-

KIRIBATI & SAJO FISHERIES CO., LTD.
-
-
11,219,230
-
-
-
-

SAJO AMERICA INC
-
-
-
20,756
19,308
-
-

소 계
3,169,329
10,950,000
11,434,677
20,756
3,868,089
8,500,000
1,823,908

합 계
18,169,977
10,950,000
11,608,214
17,073,330
34,397,433
10,170,000
4,684,035

(*) 어획물 등의 매입을 위한 선급금입니다.

(4) 당기 및 전기 중 현재 특수관계자에 대한 자금 거래내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

특수관계자명
자금대여
자금차입

대여
회수
차입
상환

㈜사조산업
-
-
-
5,000,000

사조씨푸드㈜
-
-
9,500,000
3,500,000

사호축산영농조합법인
300,000
-
-
-

2) 전기

(단위: 천원)

특수관계자명
자금대여
자금차입

대여
회수
차입
상환

사조씨푸드(주)
-
-
-
10,220,000

(5) 특수관계자에 대한 배당내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자명
당기
전기

배당의 지급
배당의 수취
배당의 지급
배당의 수취

사조산업(주)
200,781
-
133,856
-

(주)사조해표
226,199
-
160,677
-

사조씨푸드(주)
144,903
-
96,602
-

(주)캐슬렉스제주
83,327
-
55,551
-

(주)사조시스템즈
34,368
-
22,912
-

개인
70,495
-
4,214
-

한국절임(주)
-
-
-
16,340

TRALKOM CO., LTD.
-
509,208
-
348,566

합 계
760,073
509,208
473,812
364,906

(6) 연결회사가 특수관계자에게 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위: 천원)

제공받은자
금융기관명
지급보증내역
지급보증금액

사조동아원(주)
케이디비씨이음PEF
전환사채
6,000,000

사조동아원(주)
이베스트 투자증권 주식회사,하일랜드2016중소중견엠앤에이사모투자 합자회사
전환사채
7,500,000

동화농산(주)
신한은행 외
차입금
3,110,400

사조바이오피드
광주은행 외
차입금
43,831,800

합 계
60,442,200

2) 전기말

(단위: 천원)

제공받은자
금융기관명
지급보증내역
지급보증금액

사조동아원(주)
케이디비씨이음PEF
전환사채
6,000,000

사조동아원(주)
이베스트 투자증권 주식회사,하일랜드20 16중소중견엠앤에이사모투자 합자회사
전환사채
7,500,000

동화농산(주)
신한은행 외
차입금
3,110,400

사조바이오피드
광주은행 외
차입금
43,770,560

합 계
60,380,960

(7) 당기말 현재 연결회사가 특수관계자로부터 제공받고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자
금융기관명
지급보증내역
지급보증금액

사조산업(주)
농협은행
일반 차입금지급보증
5,747,641

사조씨푸드(주)
농협은행
일반 차입금지급보증
5,760,000

사조씨푸드(주)
신한은행
일반 차입금담보
24,000,000

㈜사조바이오피드
산업은행
일반 차입금담보
35,000,000

(8) 주요 경영진에 대한 보상금액

당기와 전기 중 직ㆍ간접적으로 회사활동의 계획ㆍ지휘ㆍ통제에 대한 중요한 권한과책임을 가진 주요 경영진[등기이사(비상임포함) 및 집행임원] 전체에 대한 분류별 보상금액과 총 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

단기 종업원급여
424,150
250,234

퇴직급여
10,157
41,400

합계
434,307
291,634

30. 우발채무 및 약정사항

(1) 당기말 현재 담보로 제공 중인 어음은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

거래처
어음매수
제공목적
금액

한국원양산업협회
1매
계약 및 채무이행
백지어음

(2) 당기말 현재 연결회사의 무역금융 등과 관련하여 금융기관에 대한 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD)

금융기관명
구분
약정액
실행액

KEB하나은행
일반자금
8,000,000
3,000,000

USANCE
USD 3,000,000
-

시설대출
17,493,200
9,472,775

국민은행
정책자금
7,000,000
5,000,000

일반자금
16,000,000
14,000,000

구매자금대출
1,400,000
900,000

USANCE
USD 5,000,000
USD 782,040

농협은행
정책자금
7,889,701
7,889,701

일반자금
25,500,000
23,500,000

대구은행
일반자금
5,000,000
5,000,000

산업은행
일반자금
54,499,800
52,499,800

USANCE
USD 3,000,000
-

시설대출
20,000,000
14,000,000

수출입은행
무역금융
2,500,000
2,500,000

수협은행
경영/영어자금
11,071,750
10,521,617

신한은행(*1)
일반자금
33,200,000
23,400,000

어음대출
4,000,000
4,000,000

시설대출
24,000,000
6,521,500

무역금융
USD 4,700,000
3,000,000

당좌대출
1,000,000
-

구매자금대출
5,500,000
2,656,156

외화지급보증
USD 10,000
USD 10,000

USANCE
USD 7,990,000
USD 3,760,070

우리은행
정책자금
5,000,000
5,000,000

일반자금
23,700,000
18,700,000

SIGHT
USD 1,500,000
-

당좌대출
3,000,000
-

USANCE
USD 9,500,000
USD 3,995,957

한편, 연결회사는 출항선원 송환 및 가압류공탁과 관련하여 서울보증보험에 보험(지급보증금액:
1,285,331
천원)을 가입하고 있습니다.

(3) 당기말 현재 연결회사가 피소되어 계류중인 소송사건은 3건이고 소송금액은 126,038천원입니다. 이에 대한 최종결과는 현재로서는 알 수 없습니다.

(4) 당기말 현재 연결회사는 뉴질랜드 정부를 상대로 연결회사 보유 선박에 대한 몰수 조치를 구제받기 위한 소송을 진행 중에 있습니다. 연결회사는 몰수구제절차와 관련하여 뉴질랜드 정부에 납부한 공탁금 1,155,435천원(NZD1,275,000)을 전기 이전에 모두 대손처리하였습니다.

(5) 사조동아원(주)가 발행한 제 10차 전환사채에 대하여 사조컨소시엄((주)사조해표, (주)사조대림, 사조씨푸드(주))은 전환사채 인수자인 케이디비씨이음 PEF와 다음과 같은 투자 합의를 하였습니다.

가) 사조컨소시엄은 케이디비씨이음 PEF가 사채인수계약에 따른 조기상환청구권(Put option)을 행사하는 경우, 대상회사가 부담하는 상환의무를 연대하여 이행하기로 하였습니다.

나) 사조컨소시엄의 기본 Call Option
2017년 3월 30일 사조컨소시엄은 사조동아원을 지정하여 케이디비씨이음 PEF가 인수한 전환사채의 50% [권면금액합계이백억원(\20,000,000,000)]에 관하여 매수청구권을 행사하였습니다. 

다) 사조컨소시엄의 임의 Call Option
케이디비씨이음 PEF가 2017년 4월 1일부터 2020년 9월 30일 내에, 전환권을 행사하는 경우, 사조컨소시엄은 나머지 전환사채의 수량 전부 또는 일부에 대하여 직접 또는 사조컨소시엄이 지정하는 자를 통해 매수 청구권을 행사할 수 있습니다.

(6)
사조동아원(주)가 발행한 제 9차 전환사채(\60,000,000,000) 중 일백오십억원(\15,000,000,000)
에 대하여 사조컨소시엄((주)사조해표,(주)사조대림, 사조씨푸드(주))은 전환사채 인수자인 하일랜드2016중소중견엠엔에이사모투자 합자회사와 다음과 같은 투자 합의를 하였습니다.

가) 사조컨소시엄은 인수인이 대상 전환사채의 사채권자로서 조기상환청구권을 행사하는 경우 발행회사가 부담하는 상환의무를 연대하여 이행하기로 하였습니다. 단 조기상환청구권은 기존 계약내용에도 불구하고 투자자합의서를 통해 사채 발행일로부터 4년이 경과한 날인 2020년 2월 26일 및 그 이후 매 3개월이 되는 날에 조기상환 할 수 있도록 변경되었습니다. 

(7)
사조동아원(주)가 발행한 제 9차 전환사채(\60,000,000,000) 중 일백억원
(\10,000,000,000
)에 대하여 사조컨소시엄((주)사조해표,(주)사조대림, 사조씨푸드(주))은 전환사채 인수자인 이베스트투자증권 주식회사와 다음과 같은 투자 합의를 하였습니다.

가) 사조컨소시엄은 인수인이 대상 전환사채의 사채권자로서 조기상환청구권을 행사하는 경우 발행회사가 부담하는 상환의무를 연대하여 이행하기로 하였습니다. 단 조기상환청구권은 기존 계약내용에도 불구하고 투자자합의서를 통해 사채 발행일로부터 3년이 경과한 날인 2019년 2월 26일 및 그 이후 매 3개월이 되는 날에 조기상환 할 수 있도록 변경되었습니다. 

31. 위험관리

(1) 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 유지하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 필요한 경우 연결회사는배당을 조정하거나, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주발행 및 자산매각 등을 실시하는 정책을 수립하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

부채총계
404,569,229
378,330,957

차감: 현금및현금성자산
(16,485,931)
(12,120,249)

순부채
388,083,298
366,210,708

자본총계
316,306,781
301,763,238

총자본
704,390,079
667,973,946

자본조달비율
55%
55%

(2) 금융위험관리

1) 외환위험

연결회사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

자산
부채
자산
부채

USD
21,878,852
22,331,433
19,330,024
35,475,130

JPY
24,892
397,851
11,233
434,360

EUR
-
1,407
-
122,299

RUB
-
-
328,104
-

NZD
-
17,153
-
-

연결회사는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 주요 외화에 대한 원화환율의 10% 변동 시 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
(35,301)
35,301
(1,259,318)
1,259,318

JPY
(29,091)
29,091
(33,004)
33,004

EUR
(110)
110
(9,539)
9,539

RUB
-
-
25,592
(25,592)

NZD
(1,338)
1,338
-
-

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채를 대상으로 하였습니다.

2) 이자율위험

변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결회사는 이자율변동에 따른 현금흐름변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 이자율변동위험에 노출된 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

차입금
112,802,569
101,028,146

연결회사는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 변동 시 이자율변동이 당기손익 및 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

손익
순자산
손익
순자산
손익
순자산
손익
순자산

차입금
(879,860)
(879,860)
879,860
879,860
(788,020)
(788,020)
788,020
788,020

3) 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라, 매도가능금융자산 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 연결회사의 재무제표에 인식된 금융자산의 장부금액은 손상차손을 차감한 후의 금액으로 연결회사의신용위험 최대노출액을 나타내고 있으며, 매출채권 및 기타채권의 연령은 주석8에서설명하고 있습니다.

4) 유동성위험

연결회사는 미사용 차입금 한도(주석30)를 적정 수준으로 유지하고, 영업자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다.

보고기간말 현재 연결회사는 유동성위험을 관리하기 위해 사용가능한 차입금 한도 321,573,471 천원(전기 : 287,557,376 천원)을 확보하고 있습니다.

경영진은 예상현금흐름에 기초하여 추정되는 현금 및 현금성자산과 차입금 한도 약정을 모니터링하고 있습니다.

이러한 추정은 연결회사가 설정한 관행과 한도에 따라 각 영업회사의 지역별로 관리됩니다. 이러한 한도는 각 연결회사가 속한 지역 시장의 유동성 상황을 고려하여 달리 책정됩니다.

또한 연결회사의 유동성 위험 관련 정책은 주요 통화별 필요 현금흐름을 추정하여 이를 충족하기 위한 유동성 자산의 현황을 고려하고, 유동성 비율을 내부 및 외부 감독 기관 등의 요구사항을 충족하고 자금조달계획을 실행하기 위해 관리합니다. 

연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 

연결회사의 경영진은 영업활동에서 발생하는 현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다.

(1) 유동성약정

연결회사는 보고기간말 현재 다음의 차입금 한도 약정을 체결하고 있습니다.

(단위: 천원)

변동금리
당기
전기

-1년 이내 만기 도래
209,337,400
217,771,385

-1년 이후 만기 도래
23,806,370
27,806,290

(단위: 천원)

고정금리
당기
전기

-1년 이내 만기 도래
35,735,681
38,990,000

-1년 이후 만기 도래
52,694,020
4,989,701

(2) 만기분석

당기말 및 전기말 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

1년이내
1년초과~
5년이내
5년초과
합 계
1년이내
1년초과~
5년이내
5년초과
합 계

무이자
139,466,785
-
-
139,466,785
139,907,086
-
-
139,907,086

변동이자율상품
104,516,518
10,331,710
-
114,848,228
85,063,623
18,864,971
-
103,928,594

고정이자율상품
88,743,953
22,691,173
19,350,702
130,785,828
83,596,581
19,178,576
2,074,386
104,849,543

지급보증(*1)
48,550,400
-
-
48,550,400
51,039,200
6,500,000
-
57,539,200

합 계
381,277,656
33,022,883
19,350,702
433,651,241
359,606,490
44,543,547
2,074,386
406,224,423

(*1) 지급보증 한도액으로 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 회사가 계약상 지급하여야 할 최대금액 입니다.

상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 연결회사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

(3) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

-
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

-
수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

-
자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

<당기말>

범 주
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
소계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 금융자산
1,355,967
-
-
1,355,967
1,355,967

기타포괄손익-공정가치 금융자산
13,497,219
-
-
13,497,219
13,497,219

소 계
14,853,186
-
-
14,853,186
14,853,186

<전기말>

범 주
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
소계

시장성이있는 지분증권
131,400
131,400
-

131,400

소 계
131,400
131,400
-

131,400

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품(예: 장외파생상품)의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결회사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간 말에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 장기부채 등 이용가능한 금융부채에는 고시시장가격 또는 유사 상품에 대한 딜러호가를 사용하고 있으며, 그 밖의 금융상품에는 추정현금흐름할인법과 같은 다양한 기법들을 사용하여 공정가치를 산정하고 있습니다.

매출채권 및 매입채무의 경우, 손상차손을 차감한 장부금액을 공정가치 근사치로 보며, 공시목적으로 금융부채 공정가치는 계약상의 미래현금흐름을 유사한 금융상품에대해 회사가 적용하는 현행시장이자율로 할인한 금액으로 추정하고 있습니다.

연결회사는 수준 간의 이동을 가져오는 사건이나 상황의 변동이 발생하는 시점에 수준간의 이동을 인식하고 있으며, 당기 및 전기 중 수준 1과 수준 2간의 유의적인 이동은 없습니다. 또한, 연결회사가 보유하고 있는 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 당기 중 발생한 사업환경이나 경제적 환경의 유의적인 변화는 없습니다.

전기말 공정가치로 후속측정하는 것이 원칙이나 공정가치를 신뢰성 있게 평가할 수 없어 원가로 측정한 금융자산의 내역 및 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

범 주
내 역
전기말

매도가능금융자산
비상장주식(*1)
11,246,971

(*1) 전기말 비상장주식은 공정가치 측정에 필요한 신뢰성 있는 재무정보를 입수하기 어렵거나 입수하였더라도 공정가치측정치의 범위가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을 신뢰성 있게 평가할 수 없기 때문에 원가로 측정하였습니다.

32.
현금의 유출입이 없는 거래

(1) 당기와 전기 중 현금의 유출입이 없는 주요 거래는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당기

전기

유형자산의 처분 관련 미수금의 증감
(604,478)
-

유형자산의 취득 관련 미지급금의 증감
953,065
1,911,989

무형자산의 취득 관련 미지급금의 증감
(358,940)
915,194

투자부동산의 유형자산대체
-
(15,146,332)

장기대여금의 유동성대체
81,625
-

장기차입금의 유동성대체
9,142,311
38,452,095

(2) 당기와 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다,

(단위:천원)

구분
재무활동으로 인한 부채
합계

단기차입금
유동성장기부채
장기차입금

전기초

152,590,000
25,815,316
55,914,371
234,319,687

현금흐름

(14,202,805)
(25,815,316)
10,000,000
(30,018,121)

유동성대체

-
38,452,095
(38,452,095)
-

외환차이

(1,294,816)
-
-
(1,294,816)

전기말 순부채

137,092,379
38,452,095
27,462,276
203,006,750

현금흐름

41,277,978
(38,452,095)
26,681,500
29,507,383

유동성대체
-
9,142,311
(9,142,311)
-

외환차이
(196,171)
-
-
(196,171)

당기말 순부채

178,174,186
9,142,311
45,001,465
232,317,962

33.

회계정책의 변경

33.1 기준서 제1109호 '금융상품'의 적용

주석2에서 설명한 바와 같이 연결회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기 연결재무제표는 재작성되지 않았습니다. 기준서 제1109호의 적용이 연결재무제표에 미치는 영향은 다음과 같으며,종전 장부금액과 최초적용일의 장부금액의 차이는 2018년 1월 1일에 이익잉여금으로 인식하였습니다.

(1) 금융상품의 분류와 측정

기업회계기준서 제1109호의 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 보유하고 있는 금융자산에 적용되는 사업모형을 평가하고 금융자산을 기준서 제1109호에 따라 분류한 바 전기말 매도가능금융자산으로 분류되었던 금융자산은 당기손익-공정가치 측정 금융자산과 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 재분류되었습니다. 이에 따라 706,359천원이 당기손익-공정가치측정 지분상품, 10,672,012천원이 기타포괄손익-공정가치측정 지분상품으로 재분류되었습니다. 

또한 전기말 현재 대여금및수취채권 및 상각후원가로 측정하는 금융상품은 상각후원가 측정 금융자산 및 부채로 재분류 되었습니다.

①
기업회계기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융상품의 재분류

최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기업회계기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융자산의 재분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
측정범주
장부금액

기준서 제1039호
기준서 제1109호
기준서 제1039호
기준서 제1109호
차이

현금및현금성자산
대여금및수취채권
상각후원가
12,120,249
12,120,249
-

금융기관예치금
대여금및수취채권
상각후원가
3,686,836
3,686,836
-

매출채권
대여금및수취채권
상각후원가
95,189,343
95,189,343
-

대여금
대여금및수취채권
상각후원가
12,776,697
12,776,697
-

미수금
대여금및수취채권
상각후원가
14,202,647
14,202,647
-

미수수익
대여금및수취채권
상각후원가
360,853
360,853
-

보증금
대여금및수취채권
상각후원가
2,057,976
2,057,976
-

시장성 없는 지분증권
매도가능금융자산
당기손익-공정가치
706,359
706,359
-

시장성 없는 지분증권
매도가능금융자산
기타포괄손익-공정가치
10,672,012
10,672,012
-

(2) 금융자산의 손상

연결회사는 기업회계기준서 제1109호의 새로운 기대신용손실 모형 적용대상이 되는매출채권 및 상각후원가로 측정되는 채무상품을 보유하고 있습
니다.

당기초 현재 기업회계기준서 제1109호의 적용으로 인해 금융상품의 재분류 및 손상으로 인해 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

주석

이익잉여금
기타포괄손익누계액

기초 장부금액-
기업회계
기준서 제1039호

156,178,729
1,074,663

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품의 전기 이전 손상차손금액의 기타포괄손익으로 계정재분류

①

249,191

(249,191)

기대신용손실의 인식
②

(59,111)

-

조정 계

190,080
(249,191)

기초 장부금액-
기업회계
기준서 제1109호 *

156,368,809
825,472

① 매도가능금융자산에서 기타포괄손익-공정가치 지분상품으로 재분류

연결회사는 과거에 매도가능금융자산으로 분류했던 단기매매목적이 아닌 지분상품의 공정가치 변동을 기타포괄손익에 표시할 것을 선택했습니다. 이에 따라 5,450,972천원이 기타포괄손익-공정가치측정 지분상품으로 재분류되었습니다. 이로 인해 과거에 인식한 매도가능증권 손상차손의 세후효과인 249,191천원을 기초의 이익잉여금에서 기타포괄손익누계액으로 계정 재분류 하였습니다. 당기초 현재 이와 관련하여 인식된 기타포괄손익누계액은 해당 금융자산이 처분되더라도 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

② 기대신용손실의 인식

기업회계기준서 제1039호(금융상품: 인식과 측정)에서는 발생손실모형에 따라 손상
발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제
1109호(금융상품)에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무
상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형에 따
라 손상을 인식합니다.

연결회사는 기업회계기준서 제1109호의 도입으로 손상차손의 인식 관련 정책을 변경하였으며 매출채권의 손상 시 간편법을 적용하고 있어 전체 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 사용합니다. 

상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품은 신용위험이 낮은 것으로 판단하여 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식됩니다.

32.2

기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 적용

주석2에 기재된 것처럼 연결회사는 당기부터 기업회계기준서 제1115호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 비교표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 기업회계기준서 제1109호의 적용이 연결재무제표에 미치는 영향은 다음과 같으며, 종전 장부금액과 최초적용일의 장부금액의 차이는 2018년 1월 1일에 이익잉여금으로 인식하였습니다.

(1) 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기업회계기준서 제1115호의 도입으로 인해 재무상태에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

기준서 제1115호를
적용하지 않았을 경우

조정 (*)

기준서 제1115호를
적용한 경우

자산총계
302,399,963
(208,619)
302,191,344

매출채권및기타채권
42,143,305
(208,619)
41,934,686

부채총계
153,715,083
-
153,715,083

이익잉여금
81,199,303
(208,619)
80,990,684

자본총계
148,684,880
(208,619)
148,476,261

(*) 연결회사의 수산부문 중 선망 조업을 통한 매출의 경우, 고객과의 약정에 의하여 사후가공결과 차이에 따른 정산조건이 존재합니다. 2018년 1월 1일 현재 기업회계기준서 제1115호의 도입으로 인해 이익잉여금에 영향을 미치는 금액은 (-)208,619천원 입니다.

(2) 기업회계기준서 제1115호를 최초 적용한 보고기간에 영향을 받는 재무제표의 각 항목은 다음과 같습니다.

① 연결재무상태표

(단위: 천원)

구분

기준서 제1115호를
적용하지 않았을 경우

조정 (*)

기준서 제1115호를
적용한 경우

매출채권및기타채권
31,139,050
(61,920)
31,077,130

② 연결포괄손익계산서

(단위: 천원)

구분
기준서 제1115를
적용하지 않았을 경우
조정(*)
보고된 금액

매출
969,176,437
(32,065,524)
937,110,913

매출원가
(784,258,110)
1,236,741
(783,021,369)

판매비
(148,599,072)
30,766,863
(117,832,209)

영업손익
36,319,255
(61,920)
36,257,335

관계기업투자손익
3,848,763
-
3,848,763

금융손익
(5,471,544)
-
(5,471,544)

기타손익
(14,302,487)
-
(14,302,487)

법인세비용
(5,955,963)
-
(5,955,963)

당기순이익
14,438,024
(61,920)
14,376,104

총포괄손익
16,278,571
(61,920)
16,216,651

(*) 기업회계기준서 제1115호 적용에 따라 당 보고기간에 영향을 미치는 내용은 다음과 같습니다.

1) 고객에게 지급할 대가

기업회계기준서 제1115호에 따라 고객에게 지급하는 대가(판매수수료 등) 중 고객이
연결회사
에 이전하는 구별되는 재화나 용역의 대가로 지급하는 것이 아닌 부분을 수익과 판매비에서 차감하였습니다. 이로 인하여 당기 연결포괄손익계산서상 매출액은30,741,918천원 감소하였으며, 판매관리비는 30,741,918천원 감소하였습니다.

2) 변동대가
연결회사의 수산부문 중 선망 조업을 통한 매출의 경우, 고객과의 약정에 의하여 사후 가공결과 차이에 따른 정산조건이 존재하며, 본 약정에 의하여 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식하였습니다. 이로 인하여 당기 연결포괄손익계산서상 매출액은 61,920천원 감소하였으며, 연결재무상태표상 매출채권이 61,920천원 감소하였습니다.

3) 수행의무의 식별
연결회사는 Incoterms Group C 조건(무역조건 CIF 등) 따라 다양한 어획물을 수출하고 있으며, 고객에게 통제가 이전된 이후 매도인이 운송서비스를 제공하므로 해당 운송서비스(보험 포함)를 별도의 수행의무로 인식합니다. 이로 인하여 당기 연결포괄손익계산서상 매출액은 1,261,686천원 감소하였으며, 매출원가는 1,236,741천원 판매관리비는 24,945천원 감소하였습니다.

③ 기업회계기준서 제1115호의 적용이 연결회사의 연결현금흐름표에 미치는 영향은 없습니다.

이외 다른 수익 범주는 기업회계기준서 제1115호가 연결회사의 회계정책에 유의적인 영향을 미치지 않습니다.

34. 보고기간 후 사건

연결회사는 보고기간말 이후인 2019년 1월 18일 이사회결의를 통하여 관계기업인 ㈜사조해표와 합병을 결정하였습니다. 합병완료 시 ㈜사조대림은 존속회사로 남게 되고, 피합병법인인 ㈜사조해표는 해산하게 됩니다. 합병기일은 2019년 6월 1일로 예정되어 있으며 연결회사는 동 합병에 의해 회사의 경영효율성을 제고하여, 연결회사의 재무 및 경영에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상하고 있습니다.

35. 배당금

2017년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 배당금 894,842천원은 2018년 4월에 지급되었습니다.

4. 재무제표

※ 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었으며, 외부감사를 받은 연결재무제표입니다.

재무상태표

제 56 기 2018.12.31 현재

제 55 기 2017.12.31 현재

제 54 기 2016.12.31 현재

(단위 : 원)

제 56 기

제 55 기

제 54 기

자산

유동자산

123,031,015,394

104,051,907,577

93,856,194,112

현금및현금성자산

11,732,018,225

3,095,405,866

1,802,321,566

기타유동금융자산

52,700,000

52,700,000

52,700,000

매출채권 및 기타유동채권

38,422,651,269

44,514,726,071

44,486,933,373

기타유동자산

16,342,336,649

17,988,242,868

20,147,841,833

재고자산

56,481,309,251

38,400,832,772

27,366,397,340

비유동자산

224,681,756,998

240,855,957,295

238,702,937,682

기타비유동금융자산

9,000,000

256,817,400

201,207,800

당기손익-공정가치금융자산

69,635,892

기타포괄손익-공정가치금융자산

16,382,817

비유동매도가능금융자산

82,931,624

291,093,023

종속기업투자

90,326,453,452

94,536,333,769

94,536,333,769

관계기업투자

35,699,916,248

42,528,978,518

37,859,561,288

유형자산

55,552,252,801

54,276,764,927

55,238,325,355

투자부동산

14,668,270,597

14,690,978,784

14,713,686,971

무형자산

4,769,826,575

5,348,705,272

3,536,295,682

기타채권

15,766,089,017

20,828,310,133

23,461,942,126

기타비유동자산

7,803,929,599

8,306,136,868

8,864,491,668

자산총계

347,712,772,392

344,907,864,872

332,559,131,794

부채

유동부채

118,970,430,338

122,461,176,351

111,903,395,204

매입채무 및 기타유동채무

58,347,553,596

69,116,099,975

66,014,361,632

단기차입금

52,740,998,413

30,609,841,935

33,516,253,776

유동성장기차입금

15,001,182,180

5,008,000,460

기타유동금융부채

148,853,333

51,680,000

625,106,000

당기법인세부채

2,938,710,240

3,047,608,778

2,271,515,674

기타유동부채

4,794,314,756

4,634,763,483

4,468,157,662

비유동부채

28,936,927,316

29,364,169,679

40,578,765,438

장기차입금

5,000,000,000

5,000,000,000

15,001,182,180

기타비유동금융부채

164,000,000

204,000,000

120,000,000

순확정급여부채

7,747,793,293

7,106,997,865

8,748,202,207

이연법인세부채

16,025,134,023

17,053,171,814

16,709,381,051

부채총계

147,907,357,654

151,825,346,030

152,482,160,642

자본

자본금

29,821,775,000

29,821,775,000

29,821,775,000

기타불입자본

1,824,624,986

1,824,624,986

1,824,624,986

기타자본구성요소

(61,278,333)

(61,313,449)

이익잉여금(결손금)

168,159,014,752

161,497,397,189

148,491,884,615

자본총계

199,805,414,738

193,082,518,842

180,076,971,152

자본과부채총계

347,712,772,392

344,907,864,872

332,559,131,794

포괄손익계산서

제 56 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 55 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 54 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

제 56 기

제 55 기

제 54 기

수익(매출액)

431,028,398,399

471,851,778,894

460,627,065,074

매출원가

346,198,758,560

366,680,598,192

362,424,193,688

매출총이익

84,829,639,839

105,171,180,702

98,202,871,386

판매비와관리비

69,298,972,374

88,575,224,490

88,137,190,520

영업이익(손실)

15,530,667,465

16,595,956,212

10,065,680,866

종속기업 및 관계기업투자손익

(2,973,757,033)

4,669,207,210

금융수익

1,629,149,393

1,594,649,630

1,386,674,730

금융원가

1,882,872,039

1,686,565,890

2,409,729,224

기타이익

1,073,934,810

3,784,105,801

1,428,132,541

기타손실

2,780,954,026

7,906,395,240

3,148,904,422

법인세비용차감전순이익(손실)

10,596,168,570

17,050,957,723

7,321,854,491

법인세비용

3,410,660,173

4,156,373,862

6,536,361,735

당기순이익(손실)

7,185,508,397

12,894,583,861

785,492,756

기타포괄손익

432,229,749

707,588,329

407,538,357

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

432,229,749

707,553,213

407,573,472

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

370,951,416

707,553,213

407,573,472

기타포괄손익-공정가치 금융자산 평가이익

61,278,333

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

35,116

(35,115)

매도가능금융자산평가손익(세후기타포괄손익)

35,116

(35,115)

총포괄손익

7,617,738,146

13,602,172,190

1,193,031,113

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

1,205

2,162

132

자본변동표

제 56 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 55 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 54 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

기타불입자본

기타자본구성요소

이익잉여금

자본 합계

2016.01.01 (기초자본)

29,821,775,000

1,824,624,986

(61,278,334)

147,298,818,387

178,883,940,039

당기순이익(손실)

785,492,756

785,492,756

확정급여제도의 재측정요소

407,573,472

407,573,472

기타포괄손익-공정가치 금융자산 평가이익

매도가능금융자산평가손실

(35,115)

(35,115)

배당금의지급

자본 증가(감소) 합계

(35,115)

1,193,066,228

1,193,031,113

2016.12.31 (기말자본)

29,821,775,000

1,824,624,986

(61,313,449)

148,491,884,615

180,076,971,152

2017.01.01 (기초자본)

29,821,775,000

1,824,624,986

(61,313,449)

148,491,884,615

180,076,971,152

당기순이익(손실)

12,894,583,861

12,894,583,861

확정급여제도의 재측정요소

707,553,213

707,553,213

기타포괄손익-공정가치 금융자산 평가이익

매도가능금융자산평가손실

35,116

35,116

배당금의지급

(596,624,500)

(596,624,500)

자본 증가(감소) 합계

35,116

13,005,512,574

13,005,547,690

2017.12.31 (기말자본)

29,821,775,000

1,824,624,986

(61,278,333)

161,497,397,189

193,082,518,842

2018.01.01 (기초자본)

29,821,775,000

1,824,624,986

(61,278,333)

161,497,397,189

193,082,518,842

당기순이익(손실)

7,185,508,397

7,185,508,397

확정급여제도의 재측정요소

370,951,416

370,951,416

기타포괄손익-공정가치 금융자산 평가이익

61,278,333

61,278,333

매도가능금융자산평가손실

배당금의지급

(894,842,250)

(894,842,250)

자본 증가(감소) 합계

61,278,333

6,661,617,563

6,722,895,896

2018.12.31 (기말자본)

29,821,775,000

1,824,624,986

168,159,014,752

199,805,414,738

현금흐름표

제 56 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 55 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 54 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

제 56 기

제 55 기

제 54 기

영업활동현금흐름

(6,816,217,263)

4,656,689,181

24,554,296,056

당기순이익(손실)

7,185,508,397

12,894,583,861

785,492,756

당기순이익조정을 위한 가감

(9,184,644,913)

(5,240,619,742)

31,916,256,784

감가상각비

2,523,420,636

2,801,314,951

2,862,753,328

무형자산상각비

623,878,697

72,559,410

15,612,819

퇴직급여

2,710,294,730

3,005,190,915

3,263,409,269

대손상각비

1,081,599,217

469,840,111

기타의 대손상각비

1,007,900,412

5,987,854,584

747,556

이자비용

1,479,352,039

1,498,405,890

2,185,569,224

법인세비용

3,410,660,173

4,156,373,862

6,536,361,735

매도가능금융자산손상차손

115,300,716

종속기업투자주식손상차손

4,209,880,317

금융보증비용

403,520,000

188,160,000

224,160,000

외화환산손실

23,400,317

572,766,314

787,928,442

유형자산처분손실

2,862,965

20,885,956

재고자산평가손실

422,227,555

51,774,964

파생상품평가손실

573,426,000

이자수익

(659,523,961)

(954,499,187)

(1,196,482,090)

배당금수익

(623,278,765)

(535,990,443)

(16,238,240)

매도가능금융자산처분이익

(26,943,600)

관계기업주식처분이익

(1,236,123,284)

(4,669,207,210)

파생상품평가이익

(573,426,000)

유형자산처분이익

(6,582,307)

(48,789,349)

(18,400,591)

외화환산이익

(325,556,828)

(909,740,221)

(147,230,093)

금융보증수수료이익

(346,346,667)

(104,160,000)

(173,954,400)

대손충당금환입

(102,106,504)

기타의 대손충당금환입

(7,084,239)

재고자산평가손실환입

(101,367,158)

매출채권

4,663,697,252

(4,341,468,792)

(8,798,332,590)

기타채권

(796,187,352)

(968,974,726)

415,724,291

기타유동자산

2,404,341,118

725,045,766

8,395,142,385

재고자산

(18,502,704,034)

(11,086,210,396)

5,696,347,297

매입채무

(8,909,007,712)

6,259,842,479

14,715,034,950

기타채무

(1,312,000,141)

(3,352,969,848)

607,714,059

기타유동부채

(283,072,455)

166,605,821

400,644,289

환불부채

442,623,728

확정급여채무

(1,593,920,563)

(3,739,275,753)

(4,224,008,911)

이자수취(영업)

746,774,733

1,195,533,088

1,512,101,646

배당수취(영업)

620,191,680

533,166,126

14,000,000

이자지급(영업)

(1,514,539,698)

(1,489,907,962)

(2,157,207,385)

법인세납부(환급)

(4,669,507,462)

(3,236,066,190)

(7,516,347,745)

투자활동현금흐름

9,220,082,369

(395,510,066)

(28,502,602,857)

금융기관예치금의 감소

280,548,000

500,000

327,521,680

기타채권의 감소

129,438,677

153,621,541

3,784,358,719

유동매도가능금융자산의 처분

122,463,600

장기기타채권의 감소

5,037,099,349

3,267,136,000

2,500,493,000

관계기업주식의 처분

8,143,747,524

유형자산의 처분

72,734,485

76,778,620

66,358,210

보증금의 감소

34,168,000

금융기관예치금의 증가

(32,730,600)

(56,109,600)

(61,109,600)

기타채권의 증가

(12,651,620)

(1,023,648,157)

매도가능금융자산의 취득

(210,020)

장기기타채권의 증가

(90,671,600)

(768,334,000)

(1,228,120,200)

관계기업투자의 취득

(30,400,000,000)

유형자산의 취득

(3,758,161,466)

(1,845,035,607)

(1,283,458,489)

무형자산의 취득

(596,090,000)

(1,333,879,000)

(1,184,788,000)

재무활동현금흐름

6,237,493,789

(2,966,018,796)

5,246,848,411

단기차입금의 증가

119,072,493,055

122,159,016,144

89,930,566,318

장기차입금의 증가

5,000,000,000

10,000,000,000

단기차입금의 상환

(96,938,974,836)

(124,520,409,980)

(94,680,386,887)

유동성 장기차입금의 상환

(15,001,182,180)

(5,008,000,460)

(3,331,020)

배당금지급

(894,842,250)

(596,624,500)

현금및현금성자산의순증가(감소)

8,641,358,895

1,295,160,319

1,298,541,610

기초현금및현금성자산

3,095,405,866

1,802,321,566

499,179,102

현금 및 현금성자산의 환율변동으로 인한 효과

(4,746,536)

(2,076,019)

4,600,854

기말현금및현금성자산

11,732,018,225

3,095,405,866

1,802,321,566

* 제55기(전기) 제54기(전전기) 종전 기준서인 K-IFRS 1039호 '금융상품 : 인식과 측정' 및 K-IFRS 1018호 '수익'에 따라 작성되었습니다.

이익잉여금 처분계산서

제 56 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지 처분확정일 2019년 03월 22일

제 55 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지 처분확정일 2018년 03월 23일

제 54 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지 처분확정일 2017년 03월 24일

(단위 : 원)

과 목
제56기
제55기
제54기

I. 미처분이익잉여금

167,698,020,677

161,125,887,339

148,180,037,215

1. 전기이월미처분이익잉여금
160,141,560,864

147,523,750,265

146,986,970,987

2. 당기순이익
7,185,508,397

12,894,583,861

785,492,756

3. 순확정급여부채의 재측정요소
370,951,416

707,553,213

407,573,472

II. 이익잉여금처분액

984,326,475

984,326,475

656,286,950

1. 이익준비금
89,484,225

89,484,225

59,662,450

2. 배당금
 (현금배당 주당배당금(률):
 보통주: 전기 150원(3%)
 당기 150원(3%)
 우선주: 전기 200원(4%)
 당기 200원(4%)
894,842,250

894,842,250

596,624,500

III. 차기이월미처분이익잉여금

166,713,694,202

160,141,560,864

147,523,750,265

5. 재무제표 주석

제 56기 2018년 12월 31일 현재

제 55기 2017년 12월 31일 현재

주식회사 사조대림

1. 회사의 개요

주식회사 사조대림(이하 "회사")은 1964년 5월 1일 설립되어 수산물의 제조, 어획, 매매, 가공, 냉동 및 냉장 등을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 부산광역시 서구 충무대로170에 육가공 및 식료품 제조사업과 경기도 안산시 단원구 성곡로125에 어육연제품 제조시설을 가지고 있습니다. 회사는 1976년 9월 1일 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 주식을 상장하였습니다.

한편, 회사는 2008년 6월 27일자 주주총회의 결의에 따라 회사명을 대림수산주식회사에서 주식회사 사조대림으로 변경하였습니다.

당기말 현재 회사의 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
주식수
지분율(%)
비 고

(주)사조해표
1,410,450
23.65%
대주주

사조산업(주)
1,098,691
18.42%

사조씨푸드(주)
966,018
16.20%

(주)캐슬렉스제주
555,510
9.31%

(주)사조시스템즈
229,120
3.84%

기타
1,704,566
28.58%

합 계
5,964,355
100.00%

2. 중요한 회계정책

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성기준

회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석 3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

(1) 회사가 채택한 제 ·개정 기준서

회사는 2018년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제 ·개정 기준서를 신규로 적용하였습니다.

-
기업회계기준서
제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다. 벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 해당 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

-
기업회계기준서
제1040호 '투자부동산' 개정

부동산의 투자부동산으로 또는 투자부동산에서의 대체는 용도 변경의 증거가 존재하는 경우에만 가능하며, 동 기준서 문단 57은 이러한 상황의 예시임을 명확히 하였습니다. 또한, 건설중인 부동산도 계정대체 규정 적용 대상에 포함됨을 명확히 하였습니다. 해당 개정이 재무제표 미치는 중요한 영향은 없습니다. 

-
기업회계기준서
제1102호 '주식기준보상' 개정

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정으로 인해 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

-

기업회계기
준해석서
제2122호 '외화 거래와 선지급 ·선수취 대가' 제정

제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 

-

기업회계
기준서 제1109호 '금융상품' 

회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하
여
기업회계
기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 기준서 제1109호의 경과규정에 따라 비교
표시된 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 동 기준서의 적용으로인한 영향의 상세 정보는 주석 32에서 설명하고 있습니다.

-

기업회계
기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

회사는
기업회계
기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다.
기업회계
기준서 제1115호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 동기준서
의 적용으로 인한 영향의 상세 정보는 주석 32에서 설명하고 있습니다.

(2) 회사가 적용하지 않은 제 ·개정 기준서

제정 또는 공표됐으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지않았고, 회사가 조기 적용하지 않은 제·개정 기준서는 다음과 같습니다.

-

기업회계
기준서 제1116호 '리스'

2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작
되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체할 예정입니다. 회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.

새로운 기준
서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를인식해야 합니다.

회사는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 2018년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여
2018년
재무제표에미치는 영향을 분석 중에 있으나, 회사가 이러한 분석을 완료하기 전까지는 재무적 영향에 대한 합리적 추정치를제공하는 것이 실무상 어렵습니다.

- 금융상품(
기업회계기준서
제1109호)

부의 보상을 수반하는 일부 중
도상환 가능한 금융자산은 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 동 개정사항은
2019년 1월 1일
이후 시작하는 회계연도 후부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다.

- 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 개정내용은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후 발생한 제도의 개정, 축소, 정산에 전진적으로 적용합니다.

- 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기
업회계기준서
제1109호의 적용대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는

장기투자지분의

손상

회계처리에

대해서는

기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 동 개정사항은 2019년
1월 1일
이후 시작하는 회계연도 후부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 또한, 이 기준서의 최초 적용 시
기업회계
기준서 제1109호의 경과규정을 적용하여 비교정보의 재작성이 요구되지 않으며, 소급적용으로 인한 효과는 최초 적용일의 기초이익잉여금(또는 적절한 다른 자본요소)에 반영합니다.

- 해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리가 과세당국에 의해 인정될지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리 불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해석서는 2019년 1월 1일부터 적용되며 비교재무제표를 소급 재작성하거나 최초 적용연도 기초에 변경 효과를 반영하는 방법 중 선택할 수 있습니다.

- 연차개선 2015-2017

·사업
결합(
기업회계기준서
제1103호)

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로, 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음 시작되는 회계연도 이후에 취득일이속하는 사업결합부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다.

·공동약정(
기업회계기준서
제1111호)

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우, 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음 시작되는 회계연도 이후에 공동지배력을 획득하는 거래부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다.

·법인세(
기업회계기준서
제1012호)

기업회계기준서
제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 이개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처
음 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다.

·차입원가(
기업회계기준서
제1023호)

적격자산을 의도된 용도로 사
용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 이 개정 내용은 해당 개정 내용을 처음 적용하는 회계연도 이후에 생기는 차입원가에 적용하며, 2019년 1월 1일 이후 처음 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다.

2.3 종속기업 및 관계기업

회사의 재무제표는
기업회계기준서
제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업 및 관
계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있습니다. 또한, 종속기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.4 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화

회사는 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이루어지는 주된 경제 환경에서의 통화('기능통화')를 적용하여 측정하고 있습니다. 회사의 기능통화와 표시통화는 대한민국 원화입니다.

(2) 외화거래와 보고기말의 외화환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 다만, 조건을 충족하는 현금흐름위험회피나 순투자의 위험회피의 효과적인 부분과 관련되거나 보고기업의 해외사업장에 대한 순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 

차입금과 관련된 외환차이 및
다른 외환차이는 손익계산서에 기타수익 또는 기타비용에 표시됩니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아

당기손익-공정가치

측정

지분상품으로부터

발생하는 외환차이는 당기손익으로,기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

2.5 금융자산

(1) 분류

2018년 1월 1일부터 회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.
- 당기손익-공정가치 측정 금융자산
- 기타포괄손익-공정가치 금융자산
- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품
금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

(가) 상각후원가
계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.

(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타비용'으로 표시합니다.

(다) 당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다.

② 지분상품

회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상

회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 리스채권에 대해 회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다. (회사가 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 결정하는 방법은 주석 7 참조)

(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 "차입금"으로 분류하고 있습니다.

(5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.6 파생상품

파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 '기타영업외수익(비용)' 또는 '금융수익(비용)'으로 손익계산서에 인식됩니다.

2.7 매출채권

매출채권은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다(회사의 매출채권 회계처리에 대한 추가적인 사항 및 손상에 대한 회계정책은 주석 7 참조).

2.8 재고자산

재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 개별법을 적용하는 미착품을 제외하고는 평균법에 따라 결정됩니다.

2.9 유형자산

유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다. 

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

구 분
추정 내용연수

건물
29 ~ 45년

구축물
9 ~ 40년

기계장치
5 ~ 20년

선박
12 ~ 25년

기타유형자산
2 ~ 44년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 회계처리됩니다.

2.10 차입원가

적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안의 자본화 가능 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.

2.11 무형자산

무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액으로 표시됩니다.

회원권은 이용 가능 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각되지 않습니다. 한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정내용연수동안 정액법으로 상각됩니다.

구 분
추정 내용연수

산업재산권
5 ~ 10년

기타의무형자산
5년

2.12 투자부동산

임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 원가로 측정되며, 최초 인식 후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

구 분
추정 내용연수

건물
29 ~ 45년

2.13 비금융자산의 손상

내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다. 

2.14 매입채무와 기타채무

매입채무와 기타채무는 회사가 보고기간말 전에 재화나 용역을 제공받았으나 지급되지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보이며, 보통 인식 후 30~60일 이내에 지급됩니다. 매입채무와 기타채무는 지급기일이 보고기간 후 12개월 후가 아니라면 유동부채로 표시되었습니다. 해당 채무들은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정됩니다.

2.15 금융부채

(1) 분류 및 측정 

회사의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다. 
 
당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 "매입채무 및 기타채무", "차입금" 및 "기타금융부채" 등으로 표시됩니다.

(2) 제거 

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

2.16 금융보증계약

 
회사가 제공한 금융보증계약은 최초 인식시 공정가치로 측정되며, 후속적으로는 다음 중 큰 금액으로 측정하여 '기타금융부채'로 인식됩니다. 
 (1) 금융상품의 손상규정에 따라 산정한 손실충당금
 (2) 최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액

2.17 충당부채

과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 충당부채를 인식하고 있습니다. 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.

2.18 당기법인세 및 이연법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 

법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 기초하여 측정됩니다.

경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 회사가 세무신고시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 정의되는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산ㆍ부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 

이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다. 

종속기업 및 관계기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있는 경우, 그리고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있으며, 동시에 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.

2.19 퇴직급여

회사는 확정급여제도를 운영하고 있습니다. 확정급여제도는 회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도인 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도를 의미합니다. 

일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다. 
 
제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우에는 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

2.20 수익인식

회사
는
2018년 1월 1일부터 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다.

회사는 식품제조 및 판매업과 원양어업을 주요 사업으로 하고 있습니다. 고객과의 계약에서 당사는 재화나 용역의 통제가 고객에 이전되었을 때, 해당 재화나 용역의 대가로 받을 권리를 갖게 될 것으로 예상하는 대가를 반영하는 금액으로 수익을 인식합니다. 

2.21 리스

리스는 리스제공자가 자산의 사용권을 일정기간 동안 리스이용자에게 이전하고 리스이용자는 그 대가로 사용료를 리스제공자에게 지급하는 계약입니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자인 회사에게 이전되지 않은 리스는 운용리스로 분류되고, 리스지급액은 리스기간 동안 정액기준으로 비용인식됩니다. 
 
리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자인 회사에게 이전되는 리스는 금융리스로 분류되고 리스자산의 공정가치와 최소리스료의 현재가치 중 작은금액이 리스기간개시일에 각각 리스자산과 리스부채로 계상됩니다. 

2.22 영업부문

회사는 기업회계기준서 제1108호 '영업부문'에 따라 영업부문과 관련된 공시사항을 연결재무제표에 공시하고 있으며, 동 재무제표에는 별도로 공시하지 않았습니다.

2.23
재무제표 승인

회사의 재무제표는 2019년 2월 21일자로 이사회에서 승인됐으며, 정기주주총회에서수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 판단

재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.
 
(1) 종속기업투자주식의 손상차손

종속기업투자주식의 손상 여부를 검토하기 위한 회수가능액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정됩니다(주석 14 참조).

(2) 법인세 
 

회사의

과세소득에

대한

법인세는

세법

및

과세당국의

결정을

적용하여산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다(주석 26 참조). 

회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.

(3) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석 30 참조).

(4) 금융자산의 손상

금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 회사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다(주석 7 참조).

(5) 순확정급여부채 

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석 16 참조).

(6) 수익인식

회사는 고객에게 제품 판매 후 고객이 반품할 것으로 예상되는 제품에 대하여 환불부채와 회수할 재화에 대한 권리를 인식하고 있습니다. 판매시점에 포트폴리오 수준에서 누적된 경험에 기초하여 기댓값 방법으로 반품율을 예측하고 있으며, 회사의 수익은 예측된 반품율의 변동에 영향을 받습니다.

4. 금융상품

(1) 금융상품 범주별 장부금액

(단위: 천원)

재무상태표 상 자산
당기말
전기말

당기손익-공정가치 금융자산
69,636
-

기타포괄손익-공정가치 금융자산
16,383
-

매도가능금융자산
-
82,932

상각후원가 금융자산
65,982,459
68,747,959

매출채권
37,468,368
43,127,534

기타채권
16,720,372
22,215,502

금융기관예치금
61,700
309,517

현금 및 현금성자산
11,732,018
3,095,406

합계
66,068,477
68,830,891

(단위: 천원)

재무상태표 상 부채
당기말
전기말

상각후원가 금융부채
116,401,405
119,982,804

매입채무
46,275,969
55,231,544

기타채무
12,384,438
14,140,235

차입금(유동)
52,740,998
45,611,024

차입금(비유동)
5,000,000
5,000,000

합계
116,401,405
119,982,804

(2) 금융상품 범주별 순손익

(단위: 천원)

구분
당기
전기

당기손익-공정가치 금융자산

평가손익
3,087
-

상각후원가 금융자산

이자수익
659,524
954,499

외환손익
388,663
(694,480)

손상차손/환입
(2,345,727)
(6,457,695)

상각후원가 금융부채

이자비용
(1,479,352)
(1,498,406)

외환손익
(719,359)
2,617,484

지급보증손익
(57,173)
(84,000)

파생상품
-
573,426

평가손익
-
573,426

매도가능금융자산

평가손익
61,278
35

처분손익
-
(88,357)

배당수익
-
2,824

5. 현금및현금성자산

회사의 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 동일하게 관리되고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 회사의 현금및현금성자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

현금
4,383
7,650

예금 및 적금
11,727,635
3,087,756

합 계
11,732,018
3,095,406

6. 사용이 제한된 금융자산

당기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융기관예치금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금융기관
당기말
전기말
비고

당좌개설보증금
우리은행 외
9,000
9,000

정기예금
우리은행 외
52,700
52,700
보증금 관련

합 계
61,700
61,700

7. 매출채권 및 기타상각후원가 금융자산

주석 2에서 설명한 바와 같이 당기초 부터 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 이러한 회계정책 변경이 금융자산 분류 및 재무제표에 미치는 영향은 주석 32를 참고하시기 바랍니다.

(1) 매출채권 및 손실충당금

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

매출채권
39,159,545
43,737,111

손실충당금
(1,691,177)
(609,577)

매출채권(순액)
37,468,368
43,127,534

(2) 기타 상각후원가 측정 금융자산

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

대여금
4,254,808
15,263,046
4,128,431
20,331,770

미수수익
110,532
-
194,138
-

미수금
1,905,405
-
1,116,958
-

보증금
-
503,043
-
496,540

총장부가액
6,270,745
15,766,089
5,439,527
20,828,310

차감 : 손실충당금
(5,316,462)
-
(4,052,334)
-

상각후원가
954,283
15,766,089
1,387,192
20,828,310

(3) 신용위험 및 대손충당금

매출채권은 정상적인 영업 과정에서 판매된 재화나 용역에 대하여 고객이 지불해야 할 금액입니다. 제품 매출에 대한 평균신용공여기간은 60일입니다. 최초 인식시점에매출채권이 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 거래가격을 공정가치로 측정합니다. 

상기 매출채권에는 당기말 현재 회수기일이 경과하였으나 신용등급에 중요한 변동이없고, 회수가능하다고 판단되어 대손충당금을 설정하지 않은 채권(아래 연령분석 참고)이 포함되어 있습니다.

상기 매출채권은 전체기간 기대신용손실율을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 

기대신용손실율은 2018년 12월 31일 기준으로부터 각 18개월 동안의 매출과 관련된지불정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다.

기초와 기말의 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
1개월이내
2개월이내
6개월이내
12개월이내
12개월초과
합계

당기말

기대손실율
0.21%
1.37%
26.60%
35.23%
77.70%

총장부금액-매출채권
32,349,853
3,048,950
1,304,709
1,582,962
873,071
39,159,545

손실충당금
66,408
41,719
347,015
557,622
678,412
1,691,176

당기초

기대손실율
0.00%
0.00%
0.19%
10.00%
95.14%

총장부금액-매출채권
35,543,193
4,889,589
2,518,331
168,114
617,885
43,737,112

손실충당금
-
-
4,882
16,812
587,884
609,578

당기와 전기중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
매출채권

당기
전기

기초
609,577
139,737

당기손익으로 인식된 손실충당금 증가
1,081,599
469,840

기말
1,691,176
609,577

상각후원가로 측정되는 기타 금융자산에 대한 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
대여금
미수금
계

기초
3,996,322
56,012
4,052,334

당기손익으로 인식된 손실충당금 증가
174,191
1,089,937
1,264,128

기말
4,170,513
1,145,949
5,316,462

8. 재고자산

(1) 당기말과 전기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

제품
1,603,253
(26,508)
1,576,745
1,535,405
(446)
1,534,959

어획물
4,887,397
-
4,887,397
6,162,261
-
6,162,261

상품
11,786,593
(446,693)
11,339,900
5,547,452
(48,485)
5,498,967

원재료
19,386,232
-
19,386,232
7,621,759
-
7,621,759

저장품
4,620,831
(14,358)
4,606,473
3,510,091
(16,401)
3,493,690

미착품
14,684,562
-
14,684,562
14,089,197
-
14,089,197

합 계
56,968,868
(487,559)
56,481,309
38,466,165
(65,332)
38,400,833

(2) 비용으로 인식되어 '매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 292,460백만원(전기: 309,118백만원)입니다
.

(3) 회사는 당기 매출원가에 재고자산평가손실 422,228천원

(전기: 51,775천원)
을 가산하였습니다. 

9. 기타자산

당기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
16,519,919
8,306,137
19,892,485
8,306,137

대손충당금
(1,251,747)
(502,207)
(2,010,182)
-

순액
15,268,173
7,803,930
17,882,303
8,306,137

선급비용
1,074,164
-
105,940
-

합 계
16,342,337
7,803,930
17,988,243
8,306,137

10. 유형자산

(1) 당기 및 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

계정과목
토지
건물
구축물
기계장치
선박
기타유형자산
합계

기초장부금액
37,347,375
7,823,661
107,281
6,246,463
-
2,751,985
54,276,765

취득
-
-
-
3,268,612
-
576,603
3,845,215

처분
-
-
-
(66,544)
-
(2,471)
(69,015)

감가상각비
-
(425,530)
(18,441)
(1,364,148)
-
(692,593)
(2,500,712)

기말장부금액
37,347,375
7,398,131
88,840
8,084,383
-
2,633,524
55,552,253

취득원가
37,347,375
15,107,412
327,555
22,719,678
4,496,641
14,186,293
94,184,954

감가상각누계액
-
(7,709,281)
(238,715)
(14,635,295)
(4,496,641)
(11,552,769)
(38,632,701)

장부금액
37,347,375
7,398,131
88,840
8,084,383
-
2,633,524
55,552,253

2) 전기

(단위: 천원)

계정과목
토지
건물
구축물
기계장치
선박
기타유형자산
합계

기초장부금액
37,347,375
8,249,191
125,916
6,650,676
5
2,865,162
55,238,325

취득
-
-
-
1,142,261
-
702,774
1,845,035

처분
-
-
-
(27,989)
-
-
(27,989)

감가상각비
-
(425,530)
(18,635)
(1,518,485)
(5)
(815,951)
(2,778,606)

기말장부금액
37,347,375
7,823,661
107,281
6,246,463
-
2,751,985
54,276,765

취득원가
37,347,375
15,107,411
327,555
19,734,608
4,496,641
13,627,600
90,641,190

감가상각누계액

(7,283,750)
(220,274)
(13,488,145)
(4,496,641)
(10,875,615)
(36,364,425)

장부금액
37,347,375
7,823,661
107,281
6,246,463
-
2,751,985
54,276,765

(2) 감가상각비 중 2,055백만원(전기: 2,253백만원)은 매출원가,

446백만원
(전기: 525백만원)은 판매비와관리비에 포함되어 있습니다.

(3) 당기말 현재 회사가 담보로 제공하고 있는 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위: 천원)

담보제공자산
장부가액
담보설정금액
계정과목
차입금종류
차입금액
담보권자

(*1)토지, 건물, 기계장치
21,757,376
29,649,456
차입금
일반대출 외
5,740,998
우리은행

(*2)토지,건물
15,647,408
18,000,000
일반대출 외
14,000,000
산업은행

(*3)시설장치
58,390
102,756
미지급금
미지급금
5,858
DGB캐피탈

합계
37,463,174
47,752,212

19,746,856

(*1) 토지, 건물, 기계장치 차입금 약정액은 우리은행 당좌대출 30억, 일반운전자금 100억, 수입연지급(USANCE) 450만불, 수입일람불(SIHGT) 150만불 입니다.
(*2) 토지, 건물 차입금 약정액은 산업은행 일반운전자금 150억 입니다. 
(*1)(*2) 상기 담보제공자산에는 회사의 투자부동산이 포함되어 있습니다.
(*3) 시설장치는 DGB캐피탈 금융리스입니다.

2) 전기말

(단위: 천원)

담보제공자산
장부가액
담보설정금액
계정과목
차입금종류
차입금액
담보권자

토지, 건물, 기계장치
20,128,612
29,484,776
차입금
일반대 외
5,456,365
우리은행

선박
-
4,350,000
일반대
1,689,000
수협은행

건물
44,715
50,400
시설대
1,182
국민은행

토지, 건물
15,684,658
18,000,000
일반대 외
13,083,876
산업은행

시설장치
66,176
85,639
미지급금
미지급금
40,018
DGB캐피탈

합 계
35,924,161
51,970,815

20,270,441

(4) 당기 및 전기 중 금융리스로 분류된 설비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

설비
설비

취득원가
77,854
77,854

감가상각누계액
(19,464)
(11,678)

장부금액
58,390
66,176

(5) 보고기간말 현재 리스제공자에게 지급할 최소 리스료는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

1년이내
5,858
34,160

1년 초과 5년 이내
-
5,858

합 계
5,858
40,018

11. 투자부동산

(1) 당기 및 전기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

토지
건물
합계
토지
건물
합계

기초장부금액
14,288,635
402,344
14,690,979
14,288,635
425,052
14,713,687

감가상각비
-
(22,708)
(22,708)
-
(22,708)
(22,708)

기말장부금액
14,288,635
379,636
14,668,271
14,288,635
402,344
14,690,979

취득원가
14,288,635
855,198
15,143,833
14,288,635
855,198
15,143,833

감가상각누계액
-
(475,562)
(475,562)
-
(452,854)
(452,854)

장부금액
14,288,635
379,636
14,668,271
14,288,635
402,344
14,690,979

(2) 당기 및 전기 중 투자부동산과 관련하여 회사가 인식한 임대수익은 347,045천원 및 356,925천원입니다.

(3) 당기 및 전기 중 투자부동산과 관련하여 회사가 인식한 운영비용은 152,246천원 및 134,903천원입니다.

(4) 당기말 현재 투자부동산의 공정가치는 28,526,052천원이며, 공정가치 평가는 독립된 평가인에 의해 수행됩니다. 

(5) 회사는 상기 투자부동산을 회사의 차입금 약정액에 대하여 담보로 제공하고 있습니다(주석 10 참조).

12. 무형자산

(1) 당기 및 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

계정과목
산업재산권
회원권
기타의무형자산
합계

기초장부금액
15,193
2,316,073
3,017,439
5,348,705

취득
45,000
-
-
45,000

상각비
(9,927)
-
(613,952)
(623,879)

기말장부금액
50,266
2,316,073
2,403,488
4,769,827

취득원가
94,425
2,316,073
3,069,757
5,480,255

상각누계액
(44,159)
-
(666,269)
(710,428)

장부금액
50,266
2,316,073
2,403,488
4,769,827

2) 전기

(단위: 천원)

계정과목
산업재산권
회원권
기타의무형자산
건설중인자산
합계

기초장부금액
35,435
2,316,073
-
1,184,788
3,536,296

취득
-
-
1,884,969
-
1,884,969

대체
-
-
1,184,788
(1,184,788)
-

상각비
(20,242)
-
(52,318)
-
(72,560)

기말장부금액
15,193
2,316,073
3,017,439
-
5,348,705

취득원가
100,910
2,316,073
3,092,217
-
5,509,200

상각누계액
(85,717)
-
(74,778)
-
(160,495)

장부금액
15,193
2,316,073
3,017,439
-
5,348,705

(2) 무형자산 중 회원권은 비한정내용연수를 가진 무형자산으로 분류하고 상각하지 않고 있습니다.

(3) 무형자산상각비 중 1백만원(전기: 1백만원)은 매출원가, 623백만원(전기: 72백만원)은 판매비와관리비에 포함되어 있습니다.

13.
금융자산

주석 2에서 설명한 바와 같이 당기초부터
기업회계
기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 이러한 회계정책 변경이 금융자산 분류 및 재무제표에 미치는 영향은 주석 32를 참고하시기 바랍니다.

13.1 당기손익-공정가치금융자산

(1) 당기손익-공정가치금융자산

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

비유동항목

출자금

(*1)

69,636
-

합 계
69,636
-

(*1) 동 상품은 전기에는 매도가능금융자산으로 분류되었습니다.

(2) 당기손익으로 인식된 금액

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

당기손익-공정가치 지분상품 관련 손익

3,087
-

합 계

3,087
-

13.2 기타포괄손익-공정가치금융자산

(1)
기타포괄손익-공정가치 지분상품

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

비유동항목

비상장주식
16,383
-

합 계
16,383
-

위 지분상품을 처분하는 경우 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

13.3 매도가능금융자산

(1) 매도가능금융자산의 상세 내역

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

지분증권

비상장주식

-
82,932

합 계
-
82,932

(2) 매도가능금융자산의 변동 내역

(단위: 천원)

구 분

당기

전기

기초장부금액
82,932
291,093

매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치 측정 지분상품으로 재분류
(66,549)
-

매도가능금융자산에서 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품으로 재분류
(16,383)
-

취득
-
2,824

처분
-
(95,520)

대체(*1)
-
(210)

손상(*2)
-
(115,300)

자본에서 재분류된 순이익(주석19)
-
45

기말장부금액
-
82,932

(*1) 매도가능금융자산으로 보유하고 있던 (주)사조동아원 주식이 한국제분(주)와 사조동아원(주)의 사업결합으로 인해 관계기업투자주식으로 대체 되었습니다.

(*2) 관련 회사의 부도로 인해 손상을 인식하였습니다. 

14. 종속기업투자 및 관계기업투자

(1) 당기말과 전기말 현재 회사의 종속기업 및 관계기업의 투자내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회 사 명
법인 
소재지
지분율
취득원가
장부금액

당기말
전기말

<종속기업>

(주)사조농산
대한민국
90.00%
50,000
-
-

(주)사조에프에스
대한민국
100.00%
8,527,641
4,317,760
8,527,641

(주)사조오양
대한민국
54.85%
82,016,489
82,016,489
82,016,489

농업회사법인(주)사조화인코리아
대한민국
12.72%
3,992,204
3,992,204
3,992,204

소 계
94,586,334
90,326,453
94,536,334

<관계기업>

ECARMA-SAKHALIN
러시아
49.00%
19,459
19,459
19,459

OLADON CO.,LTD.
러시아
49.00%
357
357
357

DALTRANSFLOT
러시아
49.00%
44,954
44,954
44,954

(주)사조씨앤씨
대한민국
50.00%
150,000
165,729
165,729

한국절임㈜
대한민국
40.00%
800,000
800,000
800,000

(주)사조해표
대한민국
0.00%
-
-
6,829,062

사조동아원(주)
대한민국
17.13%
34,669,417
34,669,417
34,669,417

소 계
35,684,187
35,699,916
42,528,978

합 계
130,270,521
126,026,370
137,065,312

(2) 당기와 전기의 종속기업과 관계기업 투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

기초 장부금액
137,065,312
132,395,895

취득
-
34,669,417

처분(*1)
(6,829,062)
(30,000,000)

손상(*2)
(4,209,880)
-

보고기간말 장부금액
126,026,370
137,065,312

(*1) 회사는 관계기업인 (주)사조해표 주식 전량을 2018년 7월 중에 처분하였습니다.
(*2) 회사는 당기 중 종속기업인 사조에프에스 주식에 대하여 4,210백만원의 손상차손을 인식하였습니다.

(3) 당기말과 전기말 현재 시장성 있는 종속기업과 관계기업 투자의 내역은 다음과 같습니다.

기업명
당기말

종목구분
보유주식수
(단위: 주)
주당시장가격
(단위: 원)
시장가치
(단위: 천원)
장부가액
(단위: 천원)

(주)사조오양
종속기업투자주식
5,168,264
9,730
50,287,209
82,016,489

사조동아원(주)
관계기업투자주식
20,274,513
1,185
24,025,298
34,669,417

기업명
전기말

종목구분
보유주식수
(단위: 주)
주당시장가격
(단위: 원)
시장가치
(단위: 천원)
장부가액
(단위: 천원)

(주)사조오양
종속기업투자주식
5,168,264
13,100
67,704,258
82,016,489

(주)사조해표
관계기업투자주식
541,405
10,950
5,928,385
6,829,062

사조동아원(주)
관계기업투자주식
20,274,513
1,410
28,587,063
34,669,417

15. 차입금

(1) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입금 종류
차 입 처
이자율(%)
당기말
전기말

일반대 외
우리은행
3.33~3.67, L+0.4
20,740,998
20,456,365

일반대
산업은행
3.49 ~ 3.55
14,000,000
3,083,876

일반대
국민은행
3.84
5,000,000
1,653,535

일반대
KEB하나은행
3.32
3,000,000
-

일반대
신한은행
3.67
5,000,000
1,661,542

일반대
대구은행
4.08
5,000,000
-

일반대
수협중앙회
-
-
1,689,000

USANCE
농협
-
-
2,065,524

합 계
52,740,998
30,609,842

(2) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입금 종류
차 입 처
연이자율(%)
당기말
전기말

일반대 외
국민은행
3.39
5,000,000
10,001,182

일반대
산업은행
-
-
10,000,000

차감: 유동성대체
-
(15,001,182)

합 계
5,000,000
5,000,000

(3) 당기말 현재 일부 유형자산과 투자부동산은 차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 10, 11 참조).

16. 퇴직급여제도

회사는 종업원을 위하여 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있으며, 이 제도에 따르면 종업원의 퇴직시 근속연수 1년당 퇴직직전 최종 3개월 평균급여에 지급률 등을가감한 금액을 지급하도록 되어 있습니다. 사외적립자산과 확정급여채무의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의하여 수행되었습니다.

(1) 당기말 및 전기말 현재 확정급여제도와 관련하여 회사의 의무로 인하여 발생하는재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
21,724,836
21,552,522

사외적립자산의 공정가치
(13,977,043)
(14,445,524)

순확정급여부채
7,747,793
7,106,998

(2) 당기 및 전기의 순확정급여부채(자산)의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분
확정급여채무
사외적립자산
합 계

기초
21,552,522
(14,445,524)
7,106,998

당기근무원가
2,511,953
-
2,511,953

이자비용(수익)
569,367
(371,025)
198,342

소 계
24,633,842
(14,816,549)
9,817,293

재측정요소

사외적립자산의 수익(위의 이자에 포함된 금액 제외)
-
217,594
217,594

재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
481,679
-
481,679

추정과 실제의 차이-제도부채
(1,174,852)
-
(1,174,852)

소 계
(693,173)
217,594
(475,579)

기여금

기업이 납부한 기여금
-
(1,500,000)
(1,500,000)

제도에서 지급한 금액

지급액
(2,344,763)
2,121,912
(222,851)

관계사 전출입
128,930
-
128,930

기말
21,724,836
(13,977,043)
7,747,793

2) 전기

(단위: 천원)

구 분
확정급여채무
사외적립자산
합 계

기초
21,800,431
(13,052,229)
8,748,202

당기근무원가
2,864,066
-
2,864,066

이자비용(수익)
459,450
(318,325)
141,125

소 계
25,123,947
(13,370,554)
11,753,393

재측정요소

사외적립자산의 수익(위의 이자에 포함된 금액 제외)
-
154,479
154,479

재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
(1,217,728)
-
(1,217,728)

추정과 실제의 차이-제도부채
156,129
-
156,129

소 계
(1,061,599)
154,479
(907,120)

기여금

기업이 납부한 기여금
-
(2,200,000)
(2,200,000)

제도에서 지급한 금액

지급액
(2,756,076)
1,211,227
(1,544,849)

관계사 전출입
246,250
(240,676)
5,574

기말
21,552,522
(14,445,524)
7,106,998

(3) 당기말과 전기말 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

구 분
당기말
전기말

할인율
2.58%
2.99%

미래임금상승률
4.08%
4.08%

(4) 당기말과 전기말 현재 사외적립자산의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

예금
13,977,043
14,445,524

(5) 보고기간 말 현재 다른 모든 가정이 유지될 때, 유의적인 보험수리적가정이 발생가능한 합리적인 범위 내에서 변동할 경우 확정급여채무에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

1% 증가
1% 감소
1% 증가
1% 감소

할인율의 변동

(1,150,670)
1,297,222
(1,136,464)
1,282,087

기대임금상승률의 변동

1,266,251
(1,146,790)
1,256,759
(1,136,877)

보험수리적가정들 사이에는 상관관계가 있으므로 가정의 변동이 독립적으로 발생되지 않을 것이기 때문에 상기의 민감도 분석은 확정급여채무의 실제변동을 나타내지 않을 것입니다. 또한 상기의 민감도 분석에서 확정급여채무의 현재가치는 재무상태표상 확정급여채무를 측정하는 데 적용한 예측단위적립방식을 사용하여 측정되었습니다.

(6) 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향은 다음과 같습니다.

회사는 기금의 적립수준은 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다. 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상기여금은

1,427,052천원
입
니다.

당기말 현재 할인되지 않은 연금 급여지급액의 만기 분석은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
1년 미만
1년~2년 미만
2~5년 미만
5년 이상
합계

급여지급액
3,478,888
4,465,258
7,201,512
35,497,593
50,643,251

확정급여채무의 가중평균만기는 5.89년입니다.

17. 기타부채

(1) 당기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

선수금
1,272,009
717,777

예수금
1,182,739
1,368,591

부가세예수금
1,896,943
2,548,395

환불부채
442,624
-

합 계
4,794,315
4,634,763

18. 자본금과 기타불입자본

(1) 자본금

당기말 현재 자본금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
수권주식수
발행주식수
1주당금액
자본금

보통주
60,000,000주
5,960,575주
5,000원
29,802,875

우선주
3,780주
5,000원
18,900

(2) 당기와 전기 중 유통보통주식수 및 자본금의 변동은 없습니다.

(3) 당기말 현재 회사가 발행하고 있는 우선주식의 주요 내역은 다음과 같습니다.

구 분
우선주식

의결권 유무
없음

우선기한
무기한

배당에 관한 사항
비참가적, 비누적적이며, 보통주식보다 액면금액을 기준으로 연 1%를 더 배당함

최저배당률
없음

(4) 기타불입자본

회사는 2005년 4월 27일 무상감자(주식병합)에 의하여 114,799,950천원의 감자차익이 발생하였고, 이 중 감자관련비용 8,337천원과 2006년 6월 23일 주주총회의 결의로 결손보전에 충당한 112,966,988천원을 차감한 1,824,625천원을 기타불입자본의 감자차익으로 계상하고 있습니다.

19. 기타자본구성요소

당기 및 전기 중 기타자본구성요소의 변동내역(법인세효과차감후)은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기타포괄손익-공정가치 금융자산 
평가이익(손실)

2017.1.1
(61,313)

평가
35

2017.12.31
(61,278)

2018.1.1
(61,278)

처분
61,278

2018.12.31
-

20. 이익잉여금

(1) 당기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

법정적립금(*)
460,994
371,510

미처분이익잉여금
167,698,021
161,125,887

합 계
168,159,015
161,497,397

(*) 법정적립금은 전액 이익준비금이며, 상법상의 규정에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

(2) 이익잉여금 처분계산서

이익잉여금 처분계산서

제56기
2018년 01월 01일
부터
제55기
2017년 01월 01일
부터

2018년 12월 31일
까지
2017년 12월 31일
까지

처분예정일
2019년 03월 22일

처분확정일
2018년 03월 23일

주식회사 사조대림
(단위 : 천원)

과 목
제56기
제55기

I. 미처분이익잉여금

167,698,020

161,125,887

1. 전기이월미처분이익잉여금
160,141,561

147,523,750

2. 당기순이익
7,185,508

12,894,584

3. 순확정급여부채의 재측정요소
370,951

707,553

II. 이익잉여금처분액

984,326

984,326

1. 이익준비금
89,484

89,484

2. 배당금
 (현금배당 주당배당금(률):
 보통주: 전기 150원(3%)
 당기 150원(3%)
 우선주: 전기 200원(4%)
 당기 200원(4%)
894,842

894,842

III. 차기이월미처분이익잉여금

166,713,694

160,141,561

21. 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 당기 및 전기의 회사의 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당기

수산부문
식품부문
수수료, 임대 등

합계

재화 또는 용역의 유형

상품매출

43,848,682

209,901,795
-
253,750,477

제품매출

-

154,636,475
-
154,636,475

어획물매출
20,049,448
-
-
20,049,448

기타매출
-
-
2,591,998
2,591,998

합계
63,898,130
364,538,270
2,591,998
431,028,398

전기

수산부문
식품부문
수수료, 임대 등

합계

재화 또는 용역의 유형

상품매출

59,344,181

228,784,638
-
288,128,819

제품매출

-

165,360,710
-

165,360,710

어획물매출
15,818,200
-
-

15,818,200

기타매출
-
-
2,544,050

2,544,050

합계
75,162,381
394,145,348

2,544,050

471,851,779

22. 판매비와관리비 

당기 및 전기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

급 여
9,319,563
9,328,398

퇴직급여
730,867
748,133

광고선전비
504,770
622,466

지급수수료
27,709,315
32,286,588

판매촉진비
3,439,939
8,766,987

운반비
18,154,480
28,992,563

소모품비
943,523
1,022,296

감가상각비
468,405
530,454

지급임차료
535,682
557,733

대손상각비
1,081,599
469,840

무형자산상각비
622,828
71,508

기 타
5,788,001
5,178,258

합 계
69,298,972
88,575,224

23. 비용의 성격별 분류

당기 및 전기 중 발생한 비용의 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
당기
전기

재고자산의 변동
219,458,303
231,398,625

사용된 원재료
73,001,290
77,719,609

종업원급여
37,975,843
37,762,179

감가상각비
2,523,421
2,801,315

무형자산상각비
623,879
72,560

지급수수료
31,543,529
38,077,875

광고선전비
504,770
622,466

기타
49,866,696
66,801,194

합 계
415,497,731
455,255,823

24. 금융이익 및 금융원가

당기 및 전기의 순금융원가는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
당기
전기

(1) 금융이익

이자수익
659,524
954,499

배당금수익
620,192
535,990

당기손익-공정가치 금융자산 평가이익
3,087
-

금융보증수수료이익
346,346
104,160

금융이익 소계
1,629,149
1,594,650

(2) 금융원가

이자비용
1,479,352
1,498,406

금융보증비용
403,520
188,160

금융원가 소계
1,882,872
1,686,566

(3) 순금융원가
(253,723)
(91,916)

25. 기타영업외이익과 기타영업외비용

당기 및 전기 중 기타영업외이익과 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

기타영업외이익

투자자산처분이익
-
26,944

외환차익
655,255
2,156,712

외화환산이익
325,557
909,740

유형자산처분이익
6,582
48,789

파생상품평가이익
-
573,426

기타
86,541
68,495

기타영업외이익 합계
1,073,935
3,784,106

기타영업외비용

외환차손
1,288,107
570,682

외화환산손실
23,400
572,766

유형자산처분손실
2,863
-

기타의대손상각비
1,007,900
5,987,855

매도가능금융자산손상차손
-
115,301

기타
458,684
659,791

기타영업외비용 합계
2,780,954
7,906,395

26. 법인세비용

(1) 당기 및 전기의 법인세비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

법인세부담액
4,753,410
4,276,625

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(1,028,038)
343,791

자본에 직접 반영된 이연법인세 변동액
(121,911)
(199,576)

법인세환급액
(192,801)
(264,466)

법인세비용
3,410,660
4,156,374

(2) 당기 및 전기의 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
당기
전기

법인세비용차감전순이익
10,596,169
17,050,958

적용세율에 따른 세부담액
2,309,157
3,729,210

조정사항 :
1,101,503
427,164

비과세수익
(54,371)
(50,649)

비공제비용
1,023,216
543,775

법인세환급액
(192,801)
(264,466)

미환류소득에대한법인세효과
439,059
-

기타
(113,600)
198,504

법인세비용
3,410,660
4,156,374

유효세율
32.19%
24.38%

(3) 자본의 각 구성항목과 관련된 법인세효과

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

반영전
법인세효과
반영후
반영전
법인세효과
반영후

기타포괄손익 반영

매도가능증권평가손익
78,562
(17,284)
61,278
45
(10)
35

순확정급여부채의 재측정요소
475,579
(104,627)
370,952
907,120
(199,566)
707,554

합 계
554,141
(121,911)
432,230
907,165
(199,576)
707,589

(4) 이연법인세자산과 부채의 내역

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

(1) 이연법인세자산

12개월 후에 결제될 이연법인세자산
7,284,577
6,790,537

12개월 이내에 결제될 이연법인세자산
2,072,469
1,653,106

소 계
9,357,046
8,443,643

(2) 이연법인세부채

12개월 후에 결제될 이연법인세부채
(25,286,241)
(25,254,263)

12개월 이내에 결제될 이연법인세부채
(95,939)
(242,552)

소 계
(25,382,180)
(25,496,815)

(3) 이연법인세자산(부채) 순액
(16,025,134)
(17,053,172)

(5) 당기와 전기 중 이연법인세자산과 이연법인세부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

기초금액
손익계산서
기타포괄손익
기말금액
기초금액
손익계산서
기타포괄손익
기말금액

퇴직급여충당부채
3,071,948
178,582
-
3,250,530
3,001,979
69,969
-
3,071,948

단기종업원급여
162,013
9,747
-
171,759
158,683
3,330
-
162,013

정상가격이자
251,045
36,418
-
287,463
218,139
32,906
-
251,045

지급보증비용
132,790
47,541
-
180,330
76,040
56,750
-
132,790

감가상각비
185,037
(25,908)
-
159,129
199,787
(14,750)
-
185,037

무형자산 감액손실
5,857
-
-
5,857
5,857
-
-
5,857

재고자산평가손실
14,373
92,890
-
107,263
4,222
10,151
-
14,373

대손금
1,602,576
464,745
-
2,067,321
296,875
1,305,701
-
1,602,576

의제배당
18,017
-
-
18,017
18,017
-
-
18,017

외화환산손실
50,530
(45,382)
-
5,148
173,344
(122,814)
-
50,530

화인코리아투자증권평가이익
9,490
-
-
9,490
9,490
-
-
9,490

미수수익
(42,409)
18,093
-
(24,317)
(96,392)
53,983
-
(42,409)

지급보증수익
(76,540)
(34,962)
-
(111,502)
(38,270)
(38,270)
-
(76,540)

퇴직보험예치금
(3,178,015)
103,066
-
(3,074,949)
(2,871,490)
(306,525)
-
(3,178,015)

토지압축기장충당금
(2,947,002)
-
-
(2,947,002)
(2,947,002)
-
-
(2,947,002)

외화환산이익
(200,142)
128,520
-
(71,623)
(31,378)
(168,764)
-
(200,142)

건축물
(61,010)
-
-
(61,010)
(61,011)
1
-
(61,010)

지분법주식
(1,829,939)
-
-
(1,829,939)
(802,713)
(1,027,226)
-
(1,829,939)

매도가능금융자산처분이익
(10,579,841)
-
-
(10,579,841)
(10,579,841)
-
-
(10,579,841)

투자유가증권감액손실
1,417,527
-
-
1,417,527

1,417,527

-
-
1,417,527

환불부채
-
97,377
-
97,377
-
-
-
-

기타
(179,308)
79,226
-
(100,082)
(306,805)
127,497
-
(179,308)

매도가능증권평가손익
17,284
-
(17,284)
-
17,294
-
(10)
17,284

보험수리적손익
1,633,562
-
(104,627)
1,528,935
1,833,128
-
(199,566)
1,633,562

자산재평가이익
(6,581,917)
-
-
(6,581,917)
(6,581,917)
-
-
(6,581,917)

전환사채평가손실
-
-
-
-
126,154
(126,154)
-
-

건물폐기손실
50,902
-
-
50,902
50,902
-
-
50,902

합 계
(17,053,172)
1,149,949
(121,911)
(16,025,134)
(16,709,381)
(144,215)
(199,576)
(17,053,172)

27. 주당이익

(1) 기본주당순이익

기본주당순이익은 보통주 1주에 대한 당기순이익을 계산한 것으로서, 보통주당기순이익을 가중평균한 유통보통주식수로 나누어 산정하며 그 내용은 다음과 같습니다.

1)
보통주기본주당순이익

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

당기순이익
7,185,508
12,894,584

우선주당기순이익
(4,743)
(8,361)

보통주당기순이익
7,180,765
12,886,223

가중평균유통보통주식수
5,960,575주
5,960,575주

보통주기본주당순이익
1,205원
2,162원

2)
우선주기본주당순이익

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

우선주당기순이익
4,743
8,361

가중평균유통보통주식수
3,780주
3,780주

우선주기본주당순이익
1,255원
2,212원

(2) 희석주당순이익

회사는 잠재적 보통주가 없으므로 희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일합니다.

28. 특수관계자와의 거래

(1) 당기말 현재 회사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분(*1)
회 사 명

회사에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업
(주)사조해표(*2)

종속기업

(주)사조오양, (주)사조농산, 농업회사법인(주)사조화인코리아(*3), (주)사조에프에스

관계기업
(주)사조씨앤씨, (주)사조바이오피드, 한국절임(주), (주)사조동아원(*4),
농업회사법인(주)청림축산, ECARMA-SAKHALIN, OLADON CO., LTD., 
DALTRANSFLOT, TRALKOM CO., LTD.,

기타특수관계자
사조산업(주), 사조씨푸드(주), (주)사조시스템즈,
(주)캐슬렉스서울, (주)캐슬렉스제주, (주)삼아벤처, SAJO AMERICA, INC.

(*1) 특수관계자의 기준은 연결실체의 관점으로 구분하였습니다.

(*2) 2018년 7월 중 주식을 전량 처분하여 관계기업에서 제외되었으나, 회사의 대주주로서 유의적인 영향력
을 행사하고 있습니다.
(*3) 전기 중 (주)사조팜스는 사명을 농업회사법인(주)사조화인코리아로 변경하였으며, 회사의 종속기업인 (주)사조화인코리아, 청정원종, (주)사조원종을 흡수합병하였습니다. 

(*4) 전기 중 한국제분(주)와 사조동아원(주)의 합병으로 사조동아원(주)가 관계기업으로 편입되었습니다

(2) 당기 및 전기 중 특수관계자와의 주요 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자명
당기
전기

매출
기타수익
매입
기타비용
매출
기타수익
매입
기타비용

<유의적인 영향력을 행사하는 기업>

(주)사조해표
11,982,409
11,869
2,697,695
497,626
-
-
-
-

소 계
11,982,409
11,869
2,697,695
497,626
-
-
-
-

<종속기업>

(주)사조농산
-
-
-
-
-
57,397
-
-

(주)사조에프에스
1,421,636
240,805
-
11,033
1,628,482
322,767
17,768
17,241

(주)사조오양
524,892
940,376
89,744,250
107,181
430,647
175,191
93,390,204
33,958

농업회사법인
(주)사조화인코리아
2,400
-
16,949,084
-
8,548
900
21,252,119
-

소 계
1,948,928
1,181,181
106,693,334
118,214
2,067,677
556,255
114,660,091
51,199

<관계기업>

(주)사조씨앤씨
5,946
286
-
17,512,380
8,506
3,942
-
12,147,761

(주)사조해표
-
-
-
-
8,463,739
39,395
4,109,734
385,182

한국절임(주)
70,993
-
3,290,245
-
26,500
140
3,571,220
-

ECARMA-SAKHLIN
163,037
-
10,343,875
-
443,081
-
14,542,699
-

OLADON CO., LTD
157,138
-
11,023,767
-
536,493
-
12,897,396
-

DALTRANSFLOT
150,023
-
11,813,730
-
416,547
-
13,608,011
-

(주)사조동아원(*)
7,598
-
1,036,100
-
4,945
2,858
420,000
-

(주)한국제분(*)
-
-
-
-
-
-
803,250
-

소 계
554,735
286
37,507,717
17,512,380
9,899,811
46,335
49,952,310
12,532,943

<기타특수관계자>

사조산업(주)
180,697
630,000
2,139,806
2,249,367
455,669
170,120
3,720,126
163,284

사조씨푸드(주)
9,332,159
10,928
1,865,159
1,047,828
7,073,858
7,061
2,988,805
-

(주)캐슬렉스서울
30,765
-
-
-
28,922
-
-
-

(주)사조시스템즈
14,805
-
141,851
1,800,602
269,322
-
2,633,536
1,853,700

(주)캐슬렉스제주
409
438,000
-
-
-
473,627
-
-

(주)삼아벤처
6,630
-
2,144,213
98,914
6,147
-
2,289,251
-

SAJO AMERICA, INC.
-
-
11,295,259
-
-
-
10,534,240
-

소 계
9,565,465
1,078,928
17,586,288
5,196,711
7,833,918
650,808
22,165,958
2,016,984

합 계
24,051,537
2,272,264
164,485,034
23,324,931
19,801,406
1,253,398
198,926,120
2,453,365

(*) 전기 중 한국제분(주)와 사조동아원(주)가 사조동아원(주)를 존속법인으로 합병하였습니다.

(3) 당기말과 전기말 현재 특수관계자와 관련된 주요 채권, 채무잔액은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위: 천원)

특수관계자명
당기말

매출채권
기타채권
대여금
기타자산(*1)
매입채무
기타채무

<유의적인 영향력을 행사하는 기업>

(주)사조해표
2,880,342
198,136
-
-
426,281
861,993

소 계
2,880,342
198,136
-
-
426,281
861,993

<종속기업>

(주)사조에프에스
264,093
-
4,200,000
-
-
-

(주)사조오양
412,130
4,657
-
-
14,860,719
157,068

농업회사법인(주)사조화인코리아

220
-
-
-
2,377,662
11,729

소 계
676,443
4,657
4,200,000
-
17,238,381
168,797

<관계기업>

(주)사조씨앤씨
220
-
-
-
-
1,992,960

한국절임(주)
-
4,834
-
-
182,802
11,114

ECARMA-SAKHLIN
922,944
263,154
-
-
6,993,056
-

OLADON CO., LTD.(*2)
1,108,134
833,317
-
13,897,995
-
-

DALTRANSFLOT
863,064
415,189
-
-
1,600,366
168

(주)사조동아원
715
-
-
-
178,000
12,121

소 계
2,895,077
1,516,494
-
13,897,995
8,954,224
2,016,363

<기타 특수관계자>

사조산업(주)
148,565
14,453
-
-
294,925
322,705

사조씨푸드(주)
100,732
-
-
-
114,822
315,467

(주)캐슬렉스서울
2,088
-
-
-
-
-

(주)사조시스템즈
-
-
-
-
-
163,844

(주)캐슬렉스제주(*3)
-
110,400
10,950,000
-
-
-

(주)삼아벤처
1,398
-
-
-
418,322
-

소 계
252,783
124,853
10,950,000
-
828,069
802,016

합 계
6,704,645
1,844,140
15,150,000
13,897,995
27,446,955
3,849,169

(*1) 어획물 등의 매입을 위한 선급금입니다.
(*2) 특수관계자의

채권에

대하여

3,685,377천원의

손실충당금이

설정되어 있으며, 당기 중 763,431천원의 대손상각비와 569,992천원의 기타의 대손상각비를 인식하였습니다.
(*3) 회사는 특수관계자인 (주)캐슬렉스제주의 차입금 10,950,000천원에 대하여 (주)캐슬렉스서울로부터 지급보증을 제공받고 있습니다. 

2) 전기말

(단위: 천원)

특수관계자명
전기말

매출채권
기타채권
대여금
기타자산(*1)
매입채무
기타채무

<종속기업>

(주)사조에프에스
288,660
-
9,200,000
-
-
10,489

(주)사조오양
304,445
58,382
-
-
15,100,194
154,575

농업회사법인(주)사조화인코리아

220
-
-
-
3,295,848
5,000

소 계
593,325
58,382
9,200,000
-
18,396,042
170,064

<관계기업>

(주)사조씨앤씨
220
-
-
-
-
1,948,525

(주)사조해표
3,328,695
149,716
-
-
502,328
862,583

한국절임(주)
-
4,630
-
-
226,654
-

ECARMA-SAKHLIN
154,439
253,787
-
-
8,273,998
-

OLADON CO., LTD.(*2)
592,364
197,275
-
16,171,152
-
-

DALTRANSFLOT
126,033
430,360
-
-
1,095,134
168

(주)사조동아원
721
-
-
-
320,250
12,121

소 계
4,202,472
1,035,768
-
16,171,152
10,418,364
2,823,397

<기타 특수관계자>

사조산업(주)
140,394
87,823
-
-
493,653
338,229

사조씨푸드(주)
43,746
17,140
-
-
365,568
475,236

(주)캐슬렉스서울
1,939
-
-
-
-
-

(주)사조시스템즈
22,308
84
-
-
89,660
1,027,035

(주)캐슬렉스제주(*3)
-
110,400
10,950,000
-
-
1,088

(주)삼아벤처
1,116
-
-
-
566,696
-

SAJO AMERICA, INC.
-
-
-
20,756
19,308
-

소 계
209,503
215,447
10,950,000
20,756
1,534,885
1,841,588

합 계
5,005,300
1,309,597
20,150,000
16,191,908
30,349,291
4,835,049

(*1) 어획물 등의 매입을 위한 선급금입니다.
(*2)
특수관계자의

채권에

대하여

2,351,954천원의

손실충당금이

설정되어 있습니다.
(*3) 회사는 특수관계자인 (주)캐슬렉스제주의 차입금 10,950,000천원에 대하여
 (주)캐슬렉스서울로부터 무상으로 지급보증을 제공받고 있습니다. 

(4) 당기 및 전기 중 현재 특수관계자에 대한 자금 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자명
당기
전기

대여
회수
대여
회수

(주)사조농산
-
-
-
2,100,000

(주)사조에프에스
-
5,000,000
500,000
500,000

합 계
-
5,000,000
500,000
2,600,000

(5) 특수관계자에 대한 배당내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자명
당기
전기

배당의 지급
배당의 수취
배당의 지급
배당의 수취

사조산업(주)
200,772
-
133,848
-

(주)사조해표
226,190
-
160,669
-

사조씨푸드(주)
144,903
-
96,602
-

(주)캐슬렉스제주
83,327
-
55,551
-

(주)사조시스템즈
34,368
-
22,912
-

기타개인
6,321
-
4,214
-

㈜사조오양
-
620,192
-
-

한국절임(주)
-
-
-
16,340

합 계
695,881
620,192
473,796
16,340

(6) 회사가 특수관계자에게 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위: 천원)

제공받은자
금융기관명
지급보증내역
지급보증금액

농업회사법인(주)사조화인코리아

KEB하나은행
차입금
1,234,000

국민은행
차입금
1,540,000

산업은행
차입금
24,000,000

(주)사조에프에스
신한은행
차입금
10,560,000

(주)사조동아원
케이디비씨이음PEF
전환사채
6,000,000

이베스트 투자증권 주식회사,
하일랜드2016중소중견엠앤에이사모투자 합자회사
전환사채
7,500,000

합 계
50,834,000

2) 전기말

(단위: 천원)

제공받은자
금융기관명
지급보증내역
지급보증금액

농업회사법인(주)사조화인코리아

(구, (주)사조팜스)

KEB하나은행
차입금
1,234,000

국민은행
차입금
1,540,000

(주)사조에프에스
신한은행
차입금
4,560,000

(주)사조동아원
케이디비씨이음PEF
전환사채
6,000,000

이베스트 투자증권 주식회사,
하일랜드2016중소중견엠앤에이사모투자 합자회사
전환사채
7,500,000

합 계
20,834,000

(7) 주요 경영진에 대한 보상금액

당기와 전기 중 직ㆍ간접적으로 회사 활동의 계획ㆍ지휘ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 주요 경영진[등기이사(비상임포함) 및 집행임원] 전체에 대한 분류별보상금액과 총 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

단기 종업원급여
424,150
250,234

퇴직급여
10,157
41,400

합계
434,307
291,634

29. 우발채무 및 약정사항

(1) 당기말 현재 회사의 무역금융 등과 관련하여 금융기관에 대한 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원,USD)

금융기관명
구분
약정액
실행액

우리은행
당좌대출
3,000,000
-

일반운전자금
20,000,000
15,000,000

정책자금
5,000,000
5,000,000

일람불수입약정
USD 1,500,000.00
-

연지급수입약정(*1)
USD 4,500,000.00
USD 662,730.00

국민은행
온렌딩대출
5,000,000
5,000,000

운전자금대출
5,000,000
5,000,000

포괄외화지급보증
USD 3,000,000.00
-

KEB하나은행
기업운전일반자금
8,000,000
3,000,000

수입신용장발행(*2)
USD 3,000,000.00
-

신한은행(*3)
일반자금 대출
7,000,000
5,000,000

수입OPEN약정
USD 3,000,000.00
-

대구은행
기업운전자금대출
5,000,000
5,000,000

산업은행
운영자금대출
15,000,000
14,000,000

외화수입신용장발행대충
USD 3,000,000.00
-

(*1) 우리은행 연지급수입약정 관련하여 인수금액은 USD662,730 / 미인수금액은
USD 386,474입
니다. 
(*2) 하나은행 수입신용장발행약정 관련하여 인수금액은 없으며 미인수금액은 USD 450,800입니다. 
(*3)
회사
는 신한은행 동반성장제휴업체 채권할인 약정(한도액 3,000,000천원, 실행액 557,781천원)
을 체결하고 있습니다.

한편, 회사는 출항선원 송환, 가압류공탁 및 선박관리 인허가와 관련하여 서울보증보험에 보험(지급보증금액: 521,925천원)을 가입하고 있습니다.

(2) 회사는 특수관계자인 농업회사법인㈜사조화인코리아와 (주)사조에프에스의 차입금에 대하여 26,774,000천원과 10,560,000천원의 지급보증을 제공하고 있으며, 특수관계자인 사조동아원㈜의 전환사채 13,500,000천원에 대하여 무상으로 지급보증을 제공하고 있습니다. 동 지급보증은 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'의 금융보증계약의 정의를 충족합니다. 회사는 금융보증 제공시 금융보증부채 312,853원을 인식하고 상대계정으로 당기손익을 인식하였습니다.

(3) 당기말 현재 회사가 피소되어 계류중인 소송사건은 1건이고 소송금액은 2,224천원입니다. 이에 대한 최종결과는 현재로서는 알 수 없습니다
.

(4) 사조동아원(주)가 발행한 제 10차 전환사채에 대하여 사조컨소시엄((주)사조해표,(주)사조대림, 사조씨푸드(주))은 전환사채 인수자인 케이디비씨이음 PEF와 다음과 같은 투자 합의를 하였습니다.

가) 사조컨소시엄은 케이디비씨이음 PEF가 사채인수계약에 따른 조기상환청구권(Put option)을 행사하는 경우, 대상회사가 부담하는 상환의무를 연대하여 이행하기로 하였습니다.

나) 사조컨소시엄의 기본 Call Option
2017년 3월 30일 사조컨소시엄은 사조동아원을 지정하여 케이디비씨이음 PEF가 인수한 전환사채의 50% [권면금액합계이백억원(\20,000,000,000)]에 관하여 매수청구권을 행사하였습니다. 

다) 사조컨소시엄의 임의 Call Option
케이디비씨이음 PEF가 2017년 4월 1일부터 2020년 9월 30일 내에, 전환권을 행사하는 경우, 사조컨소시엄은 나머지 전환사채의 수량 전부 또는 일부에 대하여 직접 또는 사조컨소시엄이 지정하는 자를 통해 매수 청구권을 행사할 수 있습니다.

(5)
사조동아원(주)가 발행한 제 9차 전환사채(\60,000,000,000) 중 일백오십억원(\15,000,000,000)
에 대하여 사조컨소시엄((주)사조해표,(주)사조대림, 사조씨푸드(주))은 전환사채 인수자인 하일랜드2016중소중견엠엔에이사모투자 합자회사와 다음과 같은 투자 합의를 하였습니다.

가) 사조컨소시엄은 인수인이 대상 전환사채의 사채권자로서 조기상환청구권을 행사하는 경우 발행회사가 부담하는 상환의무를 연대하여 이행하기로 하였습니다. 단 조기상환청구권은 기존 계약내용에도 불구하고 투자자합의서를 통해 사채 발행일로부터 4년이 경과한 날인 2020년 2월 26일 및 그 이후 매 3개월이 되는 날에 조기상환 할 수 있도록 변경되었습니다. 

(6)
사조동아원(주)가 발행한 제 9차 전환사채(\60,000,000,000) 중 일백억원
(\10,000,000,000
)에 대하여 사조컨소시엄((주)사조해표,(주)사조대림, 사조씨푸드(주))은 전환사채 인수자인 이베스트투자증권 주식회사와 다음과 같은 투자 합의를 하였습니다.

가) 사조컨소시엄은 인수인이 대상 전환사채의 사채권자로서 조기상환청구권을 행사하는 경우 발행회사가 부담하는 상환의무를 연대하여 이행하기로 하였습니다. 단 조기상환청구권은 기존 계약내용에도 불구하고 투자자합의서를 통해 사채 발행일로부터 3년이 경과한 날인 2019년 2월 26일 및 그 이후 매 3개월이 되는 날에 조기상환 할 수 있도록 변경되었습니다. 

30. 위험관리

(1) 자본위험관리

회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해회사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 유지하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 필요한 경우 회사는 배당을 조정하거나, 주주에자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주발행 및 자산매각 등을실시하는 정책을 수립하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

부채총계
147,907,358
151,825,346

차감: 현금 및 현금성자산
(11,732,018)
(3,095,406)

순부채
136,175,340
148,729,940

자본총계
199,805,415
193,082,519

총자본
335,980,755
341,812,459

자본조달비율
41%
44%

(2) 금융위험관리

1) 외환위험

회사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

통 화
자 산(원화환산액)
부 채(원화환산액)

USD
10,126,324
10,191,597

JPY
24,892
-

합 계
10,151,216
10,191,597

회사는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 현재 주요 외화에 대한 원화환율의 10% 변동시
당기손익
에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

통 화
10% 상승시 이익(손실)
10% 하락시 이익(손실)

USD
(5,091)
5,091

JPY
1,942
(1,942)

총합계
(3,149)
3,149

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채를 대상으로 하였습니다.

2) 이자율위험

변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 회사는 이자율변동에 따른 현금흐름변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 이자율변동위험에 노출된 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말

차입금
57,740,998

회사는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 당기손익 및 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
1% 상승시
1% 하락시

손익
순자산
손익
순자산

차입금
(450,380)
(450,380)
450,380
450,380

3) 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 

신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라, 매도가능금융자산 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 

금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태,과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 

회사의 재무제표에 인식된 금융자산의 장부금액은 손상차손을 차감한 후의 금액으로회사의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있으며, 매출채권및기타채권의 연령은 주석7에서 설명하고 있습니다.

4) 유동성위험

회사는 미사용 차입금 한도(주석29)를 적정 수준으로 유지하고, 영업자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다.

보고기간말 현재 회사는 유동성위험을 관리하기 위해 사용가능한 차입금 한도 93,125,800천원(전기 : 96,638,946천원)을 확보하고 있습니다.

경영진은 예상현금흐름에 기초하여 추정되는 현금 및 현금성자산과 차입금 한도 약정을 모니터링하고 있습니다.

이러한 추정은 회사가 설정한 관행과 한도에 따라 각 영업회사의 지역별로 관리됩니다. 이러한 한도는 각 회사가 속한 지역 시장의 유동성 상황을 고려하여 달리 책정됩니다.

또한 회사의 유동성 위험 관련 정책은 주요 통화별 필요 현금흐름을 추정하여 이를 충족하기 위한 유동성 자산의 현황을 고려하고, 유동성 비율을 내부 및 외부 감독 기관 등의 요구사항을 충족하고 자금조달계획을 실행하기 위해 관리합니다. 

회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 

회사의 경영진은 영업활동에서 발생하는 현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다.

- 유동성약정

회사는 보고기간말 현재 다음의 차입금 한도 약정을 체결하고 있습니다.

(단위: 천원)

변동금리
당기
전기

-1년 이내 만기도래
88,125,800
91,638,946

-1년 이후 만기 도래
5,000,000
5,000,000

- 만기분석

당기말 및 전기말 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말

1년이내
1년초과~
합 계

5년이내

무이자
58,347,554
-
58,347,554

변동이자율상품
53,746,292
5,041,795
58,788,087

금융보증(*1)
50,834,000
-
50,834,000

합 계
162,927,846
5,041,795
167,969,641

(*1) 지급보증 한도액으로 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 회사가 계약상 지급하여야 할 최대금액입니다.

상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 회사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

(3) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

-
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

-
수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

-
자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

범 주
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
소계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 금융자산
69,636
-
-
69,636
69,636

기타포괄손익-공정가치 금융자산
16,383
-
-
16,383
16,383

소 계
86,019
-
-
86,019
86,019

<전기말>
(단위: 천원)

범 주
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
소계

반복적인 공정가치 측정치

매도가능금융자산
82,932
-
-
82,932
82,932

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품(예: 장외파생상품)의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 회사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간 말에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 장기부채 등 이용가능한 금융부채에는 고시시장가격 또는 유사 상품에 대한 딜러호가를 사용하고 있으며, 그 밖의 금융상품에는 추정현금흐름할인법과 같은 다양한 기법들을 사용하여 공정가치를 산정하고 있습니다.

매출채권 및 매입채무의 경우, 손상차손을 차감한 장부금액을 공정가치 근사치로 보며, 공시목적으로 금융부채 공정가치는 계약상의 미래현금흐름을 유사한 금융상품에대해 회사가 적용하는 현행시장이자율로 할인한 금액으로 추정하고 있습니다.

회사는 수준 간의 이동을 가져오는 사건이나 상황의 변동이 발생하는 시점에 수준간의 이동을 인식하고 있으며, 당기 및 전기 중 수준 1과 수준 2간의 유의적인 이동은 없습니다. 또한, 회사가 보유하고 있는 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 당기 중 발생한 사업환경이나 경제적 환경의 유의적인 변화는 없습니다.

31.
현금의 유출입이 없는 거래

(1) 당기와 전기 중 현금의 유출입이 없는 주요 거래는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당기

전기

유형자산의 취득 관련 미지급금
87,054
-

무형자산의 취득 관련 미지급금
(551,090)
551,090

건설중인자산 본계정 대체
-
1,184,788

장기대여금의 유동성대체
81,625
134,830

장기선급금의 유동성대체
-
(558,355)

선급금 제각
-
(46,895)

장기차입금의 유동성대체
-
15,001,182

(2) 당기와 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다,

(단위:천원)

구분
재무활동으로 인한 부채
합계

단기차입금
유동성장기부채
장기차입금

전기초

33,516,254
5,008,000
15,001,182
53,525,436

현금흐름

(2,361,394)
(5,008,000)
5,000,000
(2,369,394)

유동성대체

-
15,001,182
(15,001,182)
-

외환차이

(545,019)
-
-
(545,019)

전기말 순부채

30,609,841
15,001,182
5,000,000
50,611,023

현금흐름

22,133,518
(15,001,182)
-
7,132,336

외환차이
(2,362)
-
-
(2,362)

당기말 순부채

52,740,998
-
5,000,000
57,740,998

32.

회계정책의 변경

32.1 기준서 제1109호 '금융상품'의 적용

주석2에서 설명한 바와 같이 회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 기준서 제1109호의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(1) 금융상품의 분류와 측정

기준서 제1109호의 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 보유하고 있는 금융자산에 적용되는 사업모형을 평가하고 금융자산을 기준서 제1109호에 따라 분류한 바 전기말 매도가능금융자산으로 분류되었던 금융자산은 당기손익-공정가치 측정 금융자산과 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 재분류되었습니다. 이에 따라 66,549천원이 당기손익-공정가치측정 지분상품, 16,383천원이 기타포괄손익-공정가치측정 지분상품으로 재분류되었습니다. 

또한 전기말 현재 대여금및수취채권 및 상각후원가로 측정하는 금융상품은 상각후원가 측정 금융자산 및 부채로 재분류 되었습니다.

①
기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융상품의 재분류

최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융자산의 재분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
측정범주
장부금액

기준서 제1039호
기준서 제1109호
기준서 제1039호
기준서 제1109호
차이

현금및현금성자산
대여금및수취채권
상각후원가
3,095,406
3,095,406
-

금융기관예치금
대여금및수취채권
상각후원가
309,517
309,517
-

매출채권
대여금및수취채권
상각후원가
43,127,534
43,127,534
-

대여금
대여금및수취채권
상각후원가
20,463,879
20,463,879
-

미수금
대여금및수취채권
상각후원가
1,060,946
1,060,946
-

미수수익
대여금및수취채권
상각후원가
194,138
194,138
-

보증금
대여금및수취채권
상각후원가
496,540
496,540
-

시장성 없는 지분증권
매도가능금융자산
당기손익-공정가치
66,549
66,549
-

시장성 없는 지분증권
매도가능금융자산
기타포괄손익-공정가치
16,383
16,383
-

(2) 금융자산의 손상

회사는 기준서 제1109호의 새로운 기대신용손실 모형 적용대상이 되는 매출채권 및 상각후원가로 측정되는 채무상품을 보유하고 있으며 기대신용손실모형 적용으로 인하여 기초 이익잉여금에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

① 매출채권

매출채권의 손상 시 간편법을 적용하고 있어 전체 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 사용합니다.

② 채무상품

상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품은 신용위험이 낮은 것으로 판단하여 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식됩니다.

32.2

기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 적용

주석 2에 기재된 것처
럼
회사
는
당기부터 기준서 제1115호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 비교표시된 전기 재무제표는 재작성하지 않았습니다. 동 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(1) 최초 적용일(당기초) 현재의 재무상태표에 반영한 수정 금액은 없습니다.

(2) 기준서 제1115호를 최초 적용한 보고기간에 영향을 받는 재무제표의 각 항목은 다음과 같습니다.

1) 포괄손익계산서

(단위: 천원)

구분
기준서 제1115를
적용하지 않았을 경우
조정(*)
보고된 금액

매출
460,345,480
(29,317,082)
431,028,398

매출원가
(346,198,759)
-
(346,198,759)

판매비
(98,616,054)
29,317,082
(69,298,972)

영업손익
15,530,667
-
15,530,667

관계기업투자손익
(2,973,757)

(2,973,757)

금융손익
(253,723)
-
(253,723)

기타손익
(1,707,019)
-
(1,707,019)

법인세비용
(3,410,660)
-
(3,410,660)

당기순이익
7,185,508
-
7,185,508

총포괄손익
7,617,738
-
7,617,738

(*) 기준서 제1115호에 따라 고객에게 지급하는 대가(판매수수료 등) 중 고객이
회사
에 이전하는 구별되는 재화나 용역의 대가로 지급하는 것이 아닌 부분을 수익과 판매비에서 차감하였습니다.

(3) 기준서 제1115호의 적용이 최초 적용한 보고기간의 재무상태표 및 현금흐름표에 미치는 영향은 없습니다.

33. 보고기간 후 사건

회사는 보고기간말 이후인 2019년 1월 18일 이사회결의를 통하여 ㈜사조해표와 합병을 결정하였습니다. 합병완료 시 ㈜사조대림은 존속회사로 남게 되고, 피합병법인인 ㈜사조해표는 해산하게 됩니다. 합병기일은 2019년 6월 1일로 예정되어 있으며 회사는 동 합병에 의해 회사의 경영효율성을 제고하여, 회사의 재무 및 경영에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상하고 있습니다.

34. 배당금

2017년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 배당금 894,842천원은 2018년 4월에 지급되었습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

○ 재무제표 작성기준 및 유의적인 회계정책
본문III. 재무에 관한 사항 → 3. 연결재무제표 주석 → 2. 중요한 회계정책을 참조하시기 바랍니다. 

가. 대손충당금 설정현황

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 백만원,% )

구 분
계정과목
채권 금액
대손충당금
대손충당금
설정률

제56기
매출채권
87,913
9,929
11.29%

단기대여금
5,863
4,171
71.14%

미수금
11,036
6,991
63.35%

선급금
20,643
1,578
7.64%

장기미수금
9,896
3,187
32.20%

보증금
2,666
304
11.40%

장기선급금
8,307
502
6.04%

합계
146,324
26,662
18.22%

제55기
매출채권
103,300
8,110
7.85%

단기대여금
5,616
4,001
71.24%

미수금
10,726
4,023
37.51%

선급금
24,488
3,506
14.32%

장기미수금
10,866
3,366
30.98%

보증금
2,355
302
12.82%

합계
157,351
23,308
14.81%

제54기
매출채권
96,510
7,091
7.35%

단기대여금
5,147
6
0.12%

미수금
7,935
3,312
41.74%

선급금
21,785
1,560
7.16%

선원선급금
923
5
0.54%

장기미수금
13,399
3,247
24.23%

미수수익
762
209
27.00%

합계
146,461
15,430
10.54%

*대손충당금 설정 내역은 연결기준으로 작성됐습니다.

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원 )

구 분
제56기
제55기
제54기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
23,308
15,430
13,188

2. 순대손처리액(①－②±③)
1,701
402
516

① 대손처리액(상각채권액)
445
706
45

② 상각채권회수액
(1,256)
10
119

③ 기타증감액
-
294
(590)

3. 대손상각비 계상(환입)액
5,055
8,280
2,758

4. 기말 대손충당금 잔액합계
26,662
23,308
15,430

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

- 대손충당금 처리기준

일반채권은 원칙적으로 개별 채권의 계속적인 회수여부, 상대 거래처와의 거래상태, 거래처의 부도 여부 및 채권보전 대책 등을 면밀히 검토하고 관계회사 채권은 
실재성, 재무상태 및 향후 계획 등을 검토하여 최대한 보수적인 관점으로 산출 한 대손 추산액을 대손충당금으로 설정합니다.

(4) 경과기간별 매출채권잔액 현황

기대신용손실율은 2018년 12월 31일 기준으로부터 각 18개월 동안의 매출과 관련된지불정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다.

기초와 기말의 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
1개월이내
2개월이내
6개월이내
12개월이내
12개월초과

당기말

기대손실율
0.20%
0.66%
7.82%
21.08%
97.58%

총장부금액-매출채권
59,798,001
9,367,729
5,270,623
4,986,208
8,489,863

손실충당금
119,350
61,742
412,118
1,051,000
8,284,369

당기초

기대손실율
0.30%
0.10%
0.28%
5.04%
90.66%

총장부금액-매출채권
73,725,681
10,658,804
7,266,808
3,152,615
8,495,515

손실충당금
217,896
10,870
20,431
158,924
7,701,959

당기와 전기중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
매출채권

당기
전기

기초
8,110,080
7,455,394

IFRS 1109호 적용 기초 이익잉여금변동
(168,470)
-

당기손익으로 인식된 손실충당금 증가
2,432,408
654,686

제각
(445,438)
-

기말
9,928,580
8,110,080

나. 재고자산의 보유 및 실사내역 등

(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 백만원 )

사업부문
계정과목
제56기
제55기
제54기
비고

제조업
제 품
24,344
13,692
23,267
-

원재료
45,219
20,894
22,517
-

저장품
5,759
6,051
5,638
-

재공품
691
770
625
-

미착품
14,961
12,485
6,625
-

소 계
90,974
53,892
58,672
-

수산업
어획물
12,334
9,651
6,339
-

상품
11,460
2,521
836

미착품
2,402
4,814
4,545
-

저장품
3,952
3,752
2,504
-

소 계
30,148
20,738
14,224
-

도매업
상 품
6,780
6,300
7,329
-

미착품
-
-
-
-

소 계
6,780
6,300
7,329
-

양돈
생물자산
2,211
2,573
3,242
-

저장품
34
65
61
-

소계
2,245
2,638
3,303
-

가금
생물자산
8,994
8,075
6,605
-

재공품
355
319
465
-

저장품
190
254
714
-

부재료
84
130
160
-

원재료
372
160
28
-

소계
9,995
8,938
7,972
-

합 계
합 계
140,142
92,506
91,500
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산÷기말자산총계×100]
19.4%
13.6%
13.6%
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
6.7회
8.6회
8.2회
-

*재고자산 보유내역은 연결기준으로 작성됐습니다.

1) 실사일자

재고조사는 반기와 기말을 기준으로 실시합니다. 연결기업의 제56기 재무제표를 작성함에 있어서 2018년 12월 31일 기준 재고실사를 시행하였습니다. 기말재고실사 일자는 2019.01.02 입니다.

2) 실사방법

외부 감사인의 입회 하에 전수조사를 기본으로 실시하며 일부 중요성이 작은 품목의 경우 표본조사를 하고 있습니다. 타사에 보관중인 재고는 타처보관조회서로 확인합니다.

다. 장기체화재고 등의 현황

"해당사항 없음"

라. 기타사항

"해당사항 없음"

마. 금융상품의 공정가치와 평가방법 등 

(1) 유형자산의 공정가치와 평가방법 등 

1) 유형자산

유형자산은 원가로 측정하고 있으며 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손 상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 유형자산의 원가는당해 자산의 매입 또는 건설과 직접적으로 관련되어 발생한 지출로서 경영진이 의도 하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는데 소요될 것으로 최초에 추정 되는 원가를 포함하고 있습니다.

［토지］

(단위 : 원 )

사업소
재평가기준일
소재지
재평가기관
구분
( m²)
장부가액
재평가
재평가차액

본 사
2009.09.30
서울 서초
(주)경일감정평가법인
1,812.30
5,424,430,856
14,697,753,000
9,273,322,144

부산공장
2009.09.30
부산 서구
(주)경일감정평가법인
9,598.30
10,922,060,000
15,357,280,000
4,435,220,000

안산공장
2009.09.30
경기 안산
(주)경일감정평가법인
18,445.40
4,270,542,673
20,479,803,000
16,209,260,327

합 계
20,617,033,529
50,534,836,000
29,917,802,471

※본 재평가는 "부동산가격공시 및 감정평가에 관한 법률" , "감정평가에 관한 규칙" 등 관계법령과 감정평가 이론에 근거하여 (주)경일감정평가법인에 의뢰하여 평가하였음.

2) 공정가치 추정에 사용한 방법

① 사례(거래사례)비교평가
 대상 토지와 동일성 또는 유사성이 있는 거래사례를 선정하여 대상 토지의 현황에 맞게 사정보정, 시점수정, 지역요인 및 개별요인 등을 비교 검토하여 가격을 산정 하는 방법
② 비교표준지 공시지가 기준 평가
 대상토지와 용도지역, 이용상황, 지목, 주변환경 등이 동일 또는 유사한 인근지역에 소재하는 비교표준지 공시지가를 기준으로 지가변동률, 생산자물가상승률 및 기타사항을 종합적으로 참작하여 평가하는 방법

3) 평가조건

본 지상에 등기부등본상 토지와 동일인 소유의 적법한 건물이 소재하고 있으나, 당사의 요청에 의거 토지만을 평가하였음. 

(2) 금융상품의 공정가치와 평가방법 등

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품(예: 장외파생상품)의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결회사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간 말에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 장기부채 등 이용가능한 금융부채에는 고시시장가격 또는 유사 상품에 대한 딜러호가를 사용하고 있으며, 그 밖의 금융상품에는 추정현금흐름할인법과 같은 다양한 기법들을 사용하여 공정가치를 산정하고 있습니다.

매출채권 및 매입채무의 경우, 손상차손을 차감한 장부금액을 공정가치 근사치로 보며, 공시목적으로 금융부채 공정가치는 계약상의 미래현금흐름을 유사한 금융상품에대해 회사가 적용하는 현행시장이자율로 할인한 금액으로 추정하고 있습니다.

1) 공정가치로 후속측정하는 것이 원칙이나 공정가치를 신뢰성 있게 평가할 수 없어 원가로 측정한 금융자산의 내역 및 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

범 주
내 역
전기말

매도가능금융자산
비상장주식(*1)
11,246,971

(*1) 전기말 비상장주식은 공정가치 측정에 필요한 신뢰성 있는 재무정보를 입수하기 어렵거나 입수하였더라도 공정가치측정치의 범위가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을 신뢰성 있게 평가할 수 없기 때문에 원가로 측정하였습니다.

2) 연결회사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수

3)
당기말과 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

<당기말>

범 주
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
소계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 금융자산
1,355,967
-
-
1,355,967
1,355,967

기타포괄손익-공정가치 금융자산
13,497,219
-
-
13,497,219
13,497,219

소 계
14,853,186
-
-
14,853,186
14,853,186

<전기말>

범 주
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
소계

시장성이있는 지분증권
131,400
131,400
-

131,400

소 계
131,400
131,400
-

131,400

연결회사는 수준 간의 이동을 가져오는 사건이나 상황의 변동이 발생하는 시점에 수준간의 이동을 인식하고 있으며, 당기 및 전기 중 수준 1과 수준 2간의 유의적인 이동은 없습니다. 또한, 연결회사가 보유하고 있는 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 당기 중 발생한 사업환경이나 경제적 환경의 유의적인 변화는 없습니다.

(3) 금융자산과 부채의 장부가액과 공정가치

(1) 당기말과 전기말 현재 금융자산 및 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

1) 금융자산

(단위: 천원)

재무상태표 상 자산
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

당기손익-공정가치 금융자산
1,355,967
1,355,967
-
-

기타포괄손익-공정가치 금융자산
13,497,219
13,497,219
-
-

상각후원가 금융자산
125,952,445
125,952,445
140,394,601
140,394,601

매출채권
77,983,844
77,983,844
95,189,343
95,189,343

기타채권
26,193,820
26,193,820
29,398,173
29,398,173

금융기관예치금
5,288,849
5,288,849
3,686,836
3,686,836

현금 및 현금성자산
16,485,931
16,485,931
12,120,249
12,120,249

매도가능금융자산
-
-
11,378,371
11,378,371

합계
140,805,630
140,805,630
151,772,972
151,772,972

(2) 금융부채

(단위: 천원)

재무상태표 상 부채
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후 원가 금융부채
352,507,275
352,507,275
325,437,229
325,437,229

매입채무
82,662,905
82,662,905
85,638,682
85,638,682

기타채무
37,526,407
37,526,407
36,791,797
36,791,797

차입금(유동)
187,316,498
187,316,498
175,544,474
175,544,474

차입금(비유동)
45,001,465
45,001,465
27,462,276
27,462,276

합계
352,507,275
352,507,275
325,437,229
325,437,229

채무증권 발행실적

(기준일 :
2019년 03월 28일
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

합 계
-
-
-

-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 03월 28일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모

사모

합계

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 03월 28일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모

사모

합계

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 03월 28일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모

사모

합계

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 03월 28일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모

사모

합계

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 03월 28일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모

사모

합계

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제56기(당기)
삼일회계법인
적정
해당사항 없음

제55기(전기)
삼일회계법인
적정
해당사항 없음

제54기(전전기)
삼일회계법인
적정
해당사항 없음

나. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제56기(당기)
삼일회계법인
회계감사
123,000
1,777

제55기(전기)
삼일회계법인
회계감사
115,000
1,513

제54기(전전기)
삼일회계법인
회계감사
110,000
1,389

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제56기(당기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제55기(전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제54기(전전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

라. 당해 사업연도 감사일정

구분
기간
내용

반기검토
2018.07.31 ~
2018.08.07
별도 재무제표에 대한 검토
연결 재무제표에 대한 검토

중간감사
2018.11.26 ~
2018.11.28
내부통제 이해 및 평가

기말감사
2019.01.28 ~ 
2019.02.01
별도 재무제표에 대한 감사

2019.02.25 ~ 
2019.02.28
연결 재무제표에 대한 감사

마. 내부통제에 관한 사항

(1) 내부통제유효성 감사

감사위원회는 회사의 회계 및 업무 집행에 관한 감사를 수행하였으며 그 결과 당사의 내부통제는 효과적으로 운영되고 있는 것으로 판단됩니다.

(2) 내부회계관리제도

감사위원회는 당사의 내부회계관리제도 운영실태평가보고서를 검토하고 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.

(3) 내부통제구조의 평가

2018년 외부감사인으로부터 내부회계관리제도 이외에
내부통제구조를 평가
받은 
경우가 존재하지 않습니다.

바. 연결대상 종속회사 감사인 및 감사의견

종속회사명
사업연도
감사의견
회계감사인
비고

(주)사조오양
2018
적정
삼정회계법인
-

2017
적정
삼정회계법인
-

2016
적정
삼정회계법인
-

(주)사조농산
2018
적정
대주회계법인
-

2017
적정
현대회계법인
-

2016
적정
현대회계법인
-

농업회사법인
(주)사조화인코리아
2018
적정
삼화회계법인
-

2017
적정
삼화회계법인
-

2016
적정
삼화회계법인
-

(주)사조에프에스
2018
적정
삼화회계법인
-

2017
적정
삼일회계법인
-

2016
적정
삼일회계법인
-

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성개요

- 보고서 작성기준일 현재 당사의
이사회는 총 8명(이사5명
, 사외이사3명)
으로 
 구성되어 있습니다.

나. 이사회의 구성에 관한 사항

(1) 이사회의 권한 내용

- 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 
 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요 사항을 의결한다. 
 - 이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다. 
 

1. 주주 총회의 소집과 이에 제출할 의안

 【법규·정관상 의무사항】 
 1) 주주총회의 소집
 2) 영업보고서 및 재무제표의 승인
 3) 정관의 변경
 4) 자본의 감소
 5) 회사의 해산, 합병, 회사의 계속
 6) 회사의 영업전부 또는 중요한 일부의 양도 및 양수
 7) 이사의 선임 및 해임 
 8) 이사의 회사에 대한 책임의 면제 
 9) 주식배당 결정 
 10) 주식매수선택권의 부여 
 11) 이사의 보수 
 12) 주주총회 의장 선임 
 13) 주주총회 소집권자의 선임 
 14) 기타 주주총회에 부의할 의안 

2. 경영 등에 관한 사항

 1) 회사경영의 기본 방침의 결정 및 변경 
 2) 경영계획 및 보고서 승인

3. 재무 등에 관한 사항 

【법규·정관상 의무사항】 
 1) 준비금의 자본전입 
 2) 주식발행에 관한 사항 
 ·신주발행의 결정 
 ·전환사채, 신주인수권부 사채의 발행 
 3) 자기주식의 취득, 처분, 소각 
 4) 주식매수선택권의 부여 (이사 제외) 
 

4. 이사 및 이사회, 위원회등에 관한 사항 

【법규 ·정관상 의무사항】
 1) 이사의 경업, 동종업종 타회사 임원의 겸임 및 이사와 회사간의 
 거래의 승인 
 2) 이사회 의장의 선임 
 3) 대표이사의 선정 및 공동 대표의 결정 
 4) 이사의 직위, 직무의 위촉과 해촉
 5) 위원회 설치 및 위원의 선임 및 해임

5. 기 타

 1) 이사회 운영 규칙 및 위원회 운영규칙의 개폐 
 2) 기타 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회에서 위임받은 사항 및 
 대표이사가 필요하다고 인정하는 사항

(2) 이사후보의 인적사항에 관한 주총 전 공시여부 및 주주의 추천여부

1) 이사후보의 인적사항에 관한 주총전 공시여부

- 2006.06.07 이사회에서 이사(사외이사포함) 4명 추천
 - 2006.06.07 이사후보자 인적사항 및 경력 공시
 "주주총회 소집통지/공고 사항" 참조
 - 2006.12.11 이사회에서 이사(사외이사포함) 7명 추천
 - 2006.12.12 이사후보자 인적사항 및 경력 공시
 "주주총회 소집통지/공고 사항" 참조
 - 2008.06.10 이사회에서 사외이사 1명 추천
 - 2009.02.25 이사후보자 인적사항 및 경력 공시
 "주주총회 소집통지/공고 사항" 참조
 - 2009.03.27 이사후보자 인적사항 및 경력 공시
 "주주총회 결과" 참조
 - 2011.03.25 이사후보자 인적사항 및 경력 공시
 "주주총회 결과" 참조
 - 2012.03.30 이사후보자 인적사항 및 경력 공시
 "주주총회 결과" 참조
 - 2014.03.20 이사후보자 인적사항 및 경력 공시
 "주주총회 소집공고" 참조
 - 2015.03.19 이사후보자 인적사항 및 경력 공시
 "주주총회 소집공고" 참조
 -2016.03.17 이사후보자 인적사항 및 경력 공시
 "주주총회 소집공고" 참조
 -2017.03.21 이사후보자 인적사항 및 경력 공시
 "주주총회 소집공고" 참조

-2018.03.15 이사후보자 인적사항 및 경력 공시
 "주주총회 소집공고" 참조

-2019.03.07 이사후보자 인적사항 및 경력 공시
 "주주총회 소집공고" 참조

2) 주주의 추천여부 : "해당사항 없음"

(3) 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황

"해당사항 없음"

(4) 사외이사 현황

성 명
주 요 경 력
최대주주등과의 이해관계
비 고

이명성

(95.4~97.2) 사조산업㈜ 영업본부장 역임

(07.9~10.2) ㈜사조오양 대표이사 역임

(08.10~11.10) ㈜사조시스템즈 대표이사 역임

해당사항 없음
2017.03.24 재선임

김종민
제9대 문화관광부장관 역임
현 한국컨텐츠 공제조합 이사장
해당사항 없음
2018.03.27 재선임

조윤제
CJ제일제일 식품응용센터장
현 우송대학교 조교수
해당사항 없음
2018.03.27 재선임

※ 사외이사의 업무지원 조직(부서 또는 팀) :
인사총무팀(담당자 : 우성윤부장)

다. 이사회의 운영에 관한 사항

(1) 이사회 운영규정의 주요내용

이 규정은 이사회의 효율적인 운영을 위하여 필요한 사항을 규정함을 목적으로 한다.

- 권한사항 : 대표이사, 회장, 사장, 부사장, 전무이사 및 상무이사를 선임한다.

- 운영절차 : 이사회의 의장이 회의일 3일전에 각 이사 및 감사위원회에 통지하여 이사회를 소집하며 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 의결한다.

- 권한위임사항 : 대표이사는 회사를 대표하고 업무를 총괄한다. 전무이사, 상무이사, 및 이사는 대표이사를 보좌하고 이사회가 정하는 바에 따라 그 소관하는 업무를 담당한다. 대표이사 사장이 유고일 때는 부사장, 전무이사, 상무이사 순으로 그 직무를 대행한다.

(2) 중요 의결사항

1) 이사회의 중요 의결사항 및 사외이사의 참석현황

회차
개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사
사내이사

이명성
출석률(100%)
김종민
출석률(100%)
조윤제
출석률(100%)
주진우
출석률(93%)
이인우
출석률(93%)
주지홍
출석률(100%)
김일식
출석률(100%)
김상훈
출석률(100%)

1
2018.01.05
농업회사법인(주)사조화인코리아 신규 시설자금 연대보증의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

2
2018.02.19
제55기 결산 배당에 관한 건
가결
찬성
찬성
찬성
미참석
미참석
찬성
찬성
-

3
2018.02.22
제55기 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

4
2018.02.22
제55기 외부감사전 재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

5
2018.03.14
기업기타운전자금대출의 건(우리은행)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

6
2018.03.14
일반자금대출의 건(국민은행)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

7
2018.03.29
일반자금대출의 건(신한은행)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

8
2018.04.06
기한부신용장 약정의 건(KEB하나은행)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

9
2018.04.06
산업운영자금대출(신한은행)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

10
2018.05.17
산업운영자금대출, 기한부 수입신용장(산업은행)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

11
2018.05.31
사조FS 일반자금대출에 대한 지급보증의 건(신한은행)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

12
2018.06.15
일괄여신 조건변경의 건(우리은행)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

13
2018.07.02
타법인 주식 처분의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

14
2018.07.12
일반자금대출 연장의 건(대구은행)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

(3) 이사회내의 위원회 구성현황과 그 활동내역

"해당사항 없음"

(4) 이사회내의 위원회 활동내역

"해당사항 없음"

(5) 이사의 독립성

이 사
추천인
선 임 배 경
연임
횟수
활동분야
회사와의
거래
최대주주등
과의 관계

주진우
이사회
당사의 업무 총괄 및 대외적 업무를 안정적으로 수행하기 위함
4
업무총괄
-
임원

김일식
이사회
당사의 업무 총괄 및 대외적 업무를 안정적으로 수행하기 위함
2
업무총괄
-
임원

이인우
이사회
당사의 업무 총괄 및 대외적 업무를 안정적으로 수행하기 위함
4
업무총괄
-
임원

주지홍
이사회
당사의 업무 총괄 및 대외적 업무를 안정적으로 수행하기 위함
2
업무총괄
-
임원

김상훈
이사회
당사의 업무 총괄 및 대외적 업무를 안정적으로 수행하기 위함
-
업무총괄
-
임원

이명성
이사회
경영 분야의 전문가
2
경영자문
-
사외이사

김종민
이사회
경영 분야의 전문가
2
경영자문
-
사외이사

조윤제
이사회
경영 분야의 전문가
2
경영자문
-
사외이사

※ 각 이사의 주요 이력 및 인적사항은 "Ⅷ. 임원 및 직원등에 관한 사항"을 참조해주시기 바랍니다.

라. 사외이사후보추천위원회

당사는 본 보고서 작성기준일 현재 사외이사후보추천위원회를 운영하지 않습니다.

마. 사외이사 직무보조 지원조직

당사는 본 보고서 작성기준일 현재 사외이사의 직무수행을 보조하는 지원조직을 운영하지 않습니다.

바. 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
"교육사항 없음"

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회(위원)의 인적사항 및 사외이사 여부

성 명
주 요 경 력
사외이사 여부
비 고

이명성
(주)사조오양 대표이사 역임
(주)사조시스템즈 대표이사 역임
사외이사
감사위원장

김종민
제9대 문화관광부장관 역임
현 한국컨텐츠 공제조합 이사장
사외이사
-

조윤제
CJ제일제일 식품응용센터장
현 우송대학교 조교수
사외이사
-

나. 감사위원회의 활동

회차
개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사

이명성
(출석율)
100%
김종민
(출석율)
100%
조윤제
(출석율)
100%

1
2018.03.15
제55기 내부감시장치에 대한 감사의견서 작성
가결
찬성
찬성
찬성

2
2018.03.15
제55기 내부회계관리제도 운영보고서 작성
가결
찬성
찬성
찬성

3
2018.03.15
제55기 결산감사보고
가결
찬성
찬성
찬성

4
2018.03.20
외부회계감사인 선임의 건(삼일회계법인)
가결
찬성
찬성
찬성

5
2019.03.14
제56기 내부감시장치에 대한 감사의견서 작성
가결
찬성
찬성
찬성

6
2019.03.14
제56기 내부회계관리제도 운영보고서 작성
가결
찬성
찬성
찬성

7
2019.03.14
제56기 결산감사보고
가결
찬성
찬성
찬성

다. 감사위원회 위원의 독립성

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

-3명 이상의 이사로 구성
충족(3명)
상법 제415조의 2 제2항

-사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족(3명)

-위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족
상법 제542조의 11 제2항

-감사위원회 대표는 사외이사
충족

-그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의 11 제3항

- 당사는 상법 제542조의11, 제542조의12 등의 관련규정에 의거하여 감사위원회를 설치하였으며 주주총회에서 이사를 선임한 후 선임된 이사 중에서 감사위원을 선임하였습니다. 당사는 감사위원회의 원활한 감사업무를 위하여 위원회는 언제든지 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 재산상태를 조사할 수 있고 업무수행을 위하여 필요한 경우 관계임직원 및 외부감사인을 회의에 참석하도록 요구할 수 있으며 필요하다고 인정할 경우에는 회사의 비용으로 전문가 등에게 자문을 요구할 수 있도록 하고 있습니다.

라. 감사위원회 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
"교육사항 없음"

마. 감사위원회(감사) 지원조직현황

당사는 본 보고서 작성기준일 현재 감사위원회(감사) 지원조직을 운영하지 않습니다.

바. 준법지원인 지원조직현황

"해당사항 없음"

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도

"해당사항 없음"

나. 소수주주권의 행사여부

"해당사항 없음"

다. 경영권 경쟁

"해당사항 없음"

Ⅵ. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2018년 03월 28일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

사조산업
본인
보통주
1,338,483
22.46
1,098,691
18.43
-

사조씨푸드
계열사
보통주
966,018
16.21
966,018
16.21
-

사조해표
계열사
보통주
1,507,932
25.29
1,410,450
23.66
-

케슬렉스제주
계열사
보통주
555,510
9.32
555,510
9.32
-

사조시스템즈
계열사
보통주
229,120
3.84
229,120
3.84
-

주진우
임원
보통주
42,140
0.71
42,140
0.71
-

계
보통주
4,639,203
77.83
4,301,929
72.17
-

우선주
-
-
-
-
-

나. 최대주주의 개요

(1) 법인 또는 단체의 기본정보

(기준일 :
2018년 12월 31일
)

명칭
주)출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

사조산업(주)
5,194
김정수
-
-
-
(주)사조시스템즈
26.13%

주) 출자자수는 2018.12.31 기준

(2) 재무현황

당사 최대주주인 사조산업㈜의 최근 재무현황입니다.

(기준일 :
2018년 12월 31일
(단위: 백만원)

구분
연결제무제표
별도재무제표

법인 또는 단체의 명칭
사조산업(주)

자산총계
1,175,998
545,354

부채총계
666,183
260,485

자본총계
509,815
284,869

매출액
782,091
385,776

영업이익
54,299
30,769

당기순이익
41,197
21,308

(3) 사업현황

1971년 (주)시전사로 설립되어 이후 참치연승 / 선망, 명태트롤, 오징어 채낚이등 원양어업을 모태로 성장했습니다. 현재 도축업 ,식육가공업, 식품제조업, 도소매업등으로 사업영역을 확장하였고 그룹 계열사를 통해 원양, 수산, 축산업 등 1차 산업의 수평계열화 이룩과 식품제조 / 유통 그리고 골프장 운영을 통한 레저산업까지 사업영역 확장을 통한 성장과 지속적인 발전을 이룩하고 있습니다.
*자세한 내역은 사조산업 사업보고서를 참조하시기 바랍니다.

다. 최대주주의 최대주주 개요

(1) 법인 또는 단체의 기본정보

(기준일 :
2018년 12월 31일
)

명칭
주)출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)사조시스템즈
7
왕일웅
-
-
-
주지홍
39.72%

주) 출자자수는 2018.12.31 기준

(2) 재무현황

당사 최대주주 사조산업(주)의 최대주주 (주)사조시스템즈의 재무현황입니다.

(기준일 :
2018년 12월 31일)
(단위: 백만원)

구분
별도재무제표

법인 또는 단체의 명칭
(주)사조시스템즈

자산총계
178,239

부채총계
87,549

자본총계
90,690

매출액
17,263

영업이익
5,283

당기순이익
14,286

라. 최대주주 변동내역

(기준일 :
2019년 03월 28일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2006년 12월 28일
KDBC6호 기업구조조정조합
5,515,640
92.48
장외매도
최대주주변경

2007년 06월 27일
KDBC6호 기업구조조정조합
5,375,640
90.13
장외매도
지분변동

2007년 11월 07일
KDBC6호 기업구조조정조합
5,311,360
89.05
장내매도
지분변동

2008년 05월 09일
KDBC6호 기업구조조정조합
5,291,390
88.71
장내매도
지분변동

2008년 05월 15일
KDBC6호 기업구조조정조합
5,283,390
88.58
장내매도
지분변동

2009년 05월 15일
KDBC6호 기업구조조정조합
5,083,390
85.23
장외매도
지분변동

2009년 07월 31일
KDBC6호 기업구조조정조합
4,517,390
75.74
장외매도
지분변동

2009년 09월 15일
사조산업㈜ 및 그 특수관계인
4,153,727
69.64
기타
최대주주변경

2010년 07월 29일
사조산업㈜ 및 그 특수관계인
4,180,507
70.09
장내매수
시간외매매
지분변동

2010년 12월 30일
사조산업㈜ 및 그 특수관계인
5,366,650
89.98
장외매수
지분변동

2013년 04월 15일
사조산업㈜ 및 그 특수관계인
5,361,650
89.89
장내매도
지분변동

2015년 04월 06일
사조산업㈜ 및 그 특수관계인
5,211,650
87.38
장내매도
지분변동

2015년 04월 17일
사조산업㈜ 및 그 특수관계인
4,737,963
79.44
장내매도
지분변동

2017년 07월 05일
사조산업㈜ 및 그 특수관계인
4,729,807
79.30
장내매도
지분변동

2017년 08월 23일
사조산업㈜ 및 그 특수관계인
4,702,905
78.85
장내매도
지분변동

2017년 11월 22일
사조산업㈜ 및 그 특수관계인
4,669,076
78.28
장내매도
지분변동

2017년 12월 04일
사조산업㈜ 및 그 특수관계인
4,639,203
77.78
장내매도
지분변동

2018년 03월 21일
사조산업㈜ 및 그 특수관계인
4,541,721
76.15
장내매도
지분변동

2018년 05월 09일
사조산업㈜ 및 그 특수관계인
4,301,929
72.13
장내매도
시간외매매
지분변동

마. 주식 소유현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)사조해표
1,410,450
23.65%
-

사조산업(주)
1,098,691
18.42%
-

사조씨푸드(주)
966,018
16.20%
-

(주)캐슬렉스제주
555,510
9.31%
-

우리사주조합
-
-
-

바. 소액주주현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
3,838
99.84
1,543,566
25.87

-

사. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용
이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음
각 호의 방식에 의한다.
 1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
 2. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
 3. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
3 월중

주주명부폐쇄시기
1월1일 - 1월 31일

주권의 종류
1, 5, 10, 50, 100, 500, 1,000, 10,000 8(종)

명의개서대리인
(주)하나은행 증권대행부(368 - 5860)

주주의 특전
없 음

공고방법
인터넷 홈페이지(http://www.sajodr.com)에 게재한다. 다만 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 서울특별시에서 발행되는
매일경제신문에 한다.

아. 주가 및 주식거래 실적

(1) 국내증권시장

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 원,주)

종류
`18년 07월
`18년 08월
`18년 09월
`18년 10월
`18년 11월
`18년 12월

보통주
주 가
최고
25,500
24,100
23,250
22,700
24,550
24,200

최저
23,000
22,400
21,050
18,900
20,300
22,300

평 균
24,334
23,127
21,971
21,217
22,230
23,218

거래량
최고(일)
27,667
40,496
48,977
24,472
41,890
24,322

최저(일)
1,531
2,906
4,807
2,840
4,593
1,885

월 간
273,707
244,139
345,504
230,592
286,958
188,100

*우선주는 상장주식수 요건 미달로 2014년 7월 상장폐지 됐습니다.

(2) 해외증권시장

"해당사항 없음"

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2019년 03월 28일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

김상훈

남

1961년 10월

대표이사

등기임원

상근

총괄

한국외국어대학교 졸업

현 ㈜사조해표 대표이사

겸 ㈜삼아벤처 대표이사

임원

11개월

2021년 03월 31일

이인우

남

1949년 07월

이사

등기임원

상근

그룹총괄

서울대 경제학과 졸업
 사조산업(주)대표이사 역임
 현 ㈜사조동아원 대표이사

겸 사조그룹 식품부문 총괄부회장

-

-

임원

12년1개월

2021년 03월 22일

주지홍

남

1977년 06월

상무

등기임원

상근

총괄본부장

University of Michigan

-

-

임원

8년1개월

2021년 03월 22일

주진우

남

1949년 08월

이사

등기임원

비상근

그룹총괄

서울대 정치학과 졸업
 한양대학교 대학원 정치학 박사

제15. 16대 국회의원

한국무역협회 부회장
 현 사조그룹 회장

42,140

-

임원

12년1개월

2021년 03월 31일

이명성

남

1952년 07월

사외이사

등기임원

비상근

-

사조산업㈜ 영업본부장

㈜사조오양 대표이사

㈜사조시스템즈 대표이사

-

-

사외이사

4년11개월

2020년 03월 31일

김종민

남

1949년 02월

사외이사

등기임원

비상근

-

제9대 문화관광부 장관

현 한국컨텐츠 공제조합 이사장

-

-

사외이사

3년11개월

2021년 03월 22일

조윤제

남

1957년 10월

사외이사

등기임원

비상근

-

CJ제일제당 식품응용센터장

현 우송대학교 조교수

-

사외이사

3년11개월

2021년 03월 22일

박경철
남
1968년 03월
전무
미등기임원
상근
경영지원
본부장
CJ프레시웨이 푸드서비스 영업본부장
-
-
-
3개월
-

김삼영

남

1965년 03월

상무

미등기임원

상근

영업본부

본부장

㈜사조오양 영업본부장

-

-

임원

2년7개월

-

김송운

남

1960년 01월

상무

미등기임원

상근

안산공장

공장장

㈜사조오양 금산공장장

-

-

-

1년 1개월

-

강창훈

남

1966년 09월

이사

미등기임원

상근

식품종합

연구소장

롯데중앙연구소 푸드부문장

-

1년 4개월

-

나. 직원 현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

식품
남
270
-
3
-
273
8.98
13,507,649,122
46,558,866
-

식품
여
268
-
14
-
282
12.08
12,798,774,745
43,919,502
-

합 계
538
-
17
-
555
10.55
26,306,423,867
45,217,784
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기임원
8
600,000,000
-

* 주총승인금액은 역할에 따른 구분없는 등기임원 전체의 보수한도 입니다.

* 등기임원 구성 : 등기이사 5명, 사외이사 3명

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

8
424,150,000
53,018,750
-

2-2. 유형별

(단위 : 원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
5
400,150,000
80,030,000
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
3
24,000,000
8,000,000
-

감사
-
-
-
-

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

*당사는 이사 및 감사에게 개인별 보수를 5억원 이상 지급한 경우가 없습니다.

2. 산정기준 및 방법

"해당없음"

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열 회사등의 현황

(
1) 공시서류작성기준일 현재 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부

(기준일 : 2018년 12월 31일)

구분
회사명
회사의수
사업자등록번호
 (법인등록번호)

주권상장법인
사조산업(주)
6
110-81-09699

(주)사조해표
105-86-70770

(주)사조오양
104-81-27881

(주)사조대림
114-81-34190

사조씨푸드(주)
120-81-16542

사조동아원(주)
136-81-01103

비상장법인
(주)캐슬렉스서울
21
119-81-05481

(주)캐슬렉스제주
616-81-04775

㈜우리들
812-81-00120

(주)사조시스템즈
212-81-21816

(주)사조화인코리아(구:사조팜스(주))
403-81-64099

(주)사조바이오피드
114-86-63443

(주)사조비앤엠
114-81-13837

(주)사조씨앤씨
114-86-74445

(주)사조농산
310-81-10966

동화농산(주)
312-81-00988

(주)삼아벤처
301-81-39687

㈜사조에프에스
126-86-52463

(주)보령1농장
845-88-00401

청림축산영농조합법인
303-81-32910

베리웰F&B
110-86-13126

사호축산영농조합법인
313-81-03580

농업회사법인주식회사홍성1농장
182-87-00865

농업회사법인주식회사홍성2농장
717-87-00808

농업회사법인천안팜㈜
311-81-36431

(주)하나에너지
203-81-63414

에스제이원캐피탈대부㈜
190-81-01000

비상장
해외법인
SAJO AMERICA, INC
5
275102490

KSFC(해외합작법인)
429100001

TUSA(해외합작법인)
475100001

청도운산향촌구락부유한공사
112119313

SAJO VANUATU
485110004

합 계
32

나. 계열집단명 : 사조그룹

다. 계열회사 지분현황

(기준일 : 2018년 12월 31일)

피출자회사
 출자회사
사조
 산업
사조
 해표
사조
 대림
사조
 오양
사조
 씨푸드
캐슬
렉스
 서울
캐슬
렉스
 제주
사조
 시스템즈
사조
 비앤엠
사조
 씨앤씨
청림
축산

사조산업
1.10
23.85
18.42

62.10
79.50

9.99
49.00

사조해표
3.90
0.02
23.65

16.00

50.00

사조대림

54.85

50.00

사조오양

사조씨푸드

7.71
16.20

20.00

캐슬렉스서울

3.65

5.00

캐슬렉스제주
3.00

9.31

사조시스템즈
26.13
1.40
3.84

0.01

45.50
10.77

사조비앤엠
0.30
1.52

사조화인코리아

5.20

17.55

사조바이오피드

동화농산

81.91

청림축산

사조농산

보령1농장

사조동아원

피디피

KODO, Inc

합계
34.43
38.15
71.42
54.85
62.11
99.50
50.50
41.96
49.00
100.0
99.46

피출자회사
 출자회사
우리들
사조
 바이오
 피드
사조
 화인
 코리아
사조
 농산
동화
 농산
삼아
 벤처
사조
 에프에스
보령1농장
사호축산
베리웰
 F&B
사조
 동아원

사조산업

25.00
15.15

94.37

사조해표

25.00

100.0

14.36

사조대림

12.72
90.00

100.0

14.36

사조오양

50.00
44.52

사조씨푸드

21.86

22.39

캐슬렉스서울

캐슬렉스제주

사조시스템즈

사조비앤엠

사조화인코리아

사조바이오피드

3.66

동화농산
90.00

90.00
83.89
100.00

청림축산
10.00

10.00

10.00
15.33

사조농산

2.09

5.63

보령1농장

0.11

사조동아원

16.40

피디피

KODO, Inc

합계
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
99.33
100.0
67.51

피출자회사
 출자회사
농업회사
법인천안팜
하나에너지
에스
제이원
캐피탈
홍성1농장
홍성2농장

사조산업

사조해표

사조대림

사조오양

사조씨푸드

캐슬렉스서울

캐슬렉스제주

사조시스템즈

사조비앤엠

사조화인코리아

사조바이오피드

사조팜스

동화농산
4.92

90.00
90.00

청림축산
10.00

10.00
10.00

사조농산

보령1농장

사조동아원
85.08
83.80
100.00

피디피

KODO, Inc

하나에너지

2.22

합계
100.0
86.02
100.0
100.0
100.0

피출자회사
 출자회사
Sajo
 America
 Inc
KSFC
TUSA
향촌
 구락부
SAJO 
VANUATU

사조산업
100.0
49.00
48.00

100.0

사조오양

2.00
2.00

사조씨푸드

캐슬렉스서울

100.0

사조동아원

피디피

KODO, Inc

합계
100.0
51.00
50.00
100.0
100.0

라. 임원 겸직 현황

(기준일 : 2018년 12월 31일)

겸 직 인 원
겸 직 회 사
비 고

성 명
직 위
회 사 명
직 위

주진우
이사
사조산업㈜
이사
상근

사조씨푸드㈜
이사
비상근

㈜사조해표
이사
비상근

㈜사조대림
이사
비상근

㈜사조오양
이사
비상근

사조동아원㈜
이사
비상근

㈜캐슬렉스서울
이사
상근

㈜캐슬렉스제주
이사
상근

(재)취암장학재단
이사장
상근

(재)산막장학회
이사장
상근

(사)자광재단
이사장
상근

김일식
대표이사
(주)사조오양
대표이사
상근

이인우
이사
사조산업㈜
이사
비상근

㈜사조해표
이사
상근

사조동아원㈜
대표이사
상근

㈜삼아벤처
이사
상근

㈜캐슬렉스서울
이사
상근

㈜캐슬렉스제주
이사
상근

주지홍
이사
사조씨푸드㈜
이사
상근

㈜사조해표
이사
상근

㈜사조대림
이사
상근

㈜사조오양
이사
상근

사조동아원㈜
이사
비상근

㈜삼아벤처
대표이사
상근

㈜사조시스템즈
이사
상근

㈜사조비앤엠
대표이사
상근

㈜캐슬렉스서울
이사
상근

김상훈
이사
㈜사조해표
대표이사
상근

㈜사조대림
이사
비상근

㈜삼아벤처
대표이사
상근

㈜사조C&C
이사
상근

㈜사조비앤엠
감사
상근

㈜사조FS
이사
상근

㈜사조바이오피드
감사
상근

※ 당사 상근 등기임원이 계열사의 등기임원을 겸직한 내역입니다.

마. 타법인출자 현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초
취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

㈜사조C&C
2009.07.07
사업관련
150
30,000
50.00
166
-
-
-
30,000
50.00
166
5,762
335

(*1)사조해표
2010.11.24
사업관련
200
541,405
7.56
6,829
(541,405)
(6,829)
-
-
-
-
400,120
7,882

한국절임(주)
2011.10.05
사업관련
400
80,000
40.00
800
-
-
-
80,000
40.00
800
1,520
(599)

OLADON
2010.12.13
사업관련
-
-
49.00
-
-
-
-
-
49.00
-
15,216
9

DALTRANSFLOT
2011.08.10
사업관련
45
-
49.00
45
-
-
-
-
49.00
45
4,942
23

ECARMA-SAKHALIN
2001.07.27
사업관련
20
441
49.00
19
-
-
-
441
49.00
19
8,021
16

(*1)사조동아원
2016.03.30
사업관련
-
20,274,513
17.13
34,669
-
-
-
20,274,513
17.13
34,669
464,167
16,057

(*1)㈜사조오양
2008.03.07
사업관련
10,609
5,168,264
54.85
82,017
-
-
-
5,168,264
54.85
82,017
308,290
7,958

농업회사법인
(주)사조화인코리아
2017.10.01
사업관련
3,992
1,218,333
12.72
3,992
-
-
-
1,218,333
12.72
3,992
173,433
1,757

㈜사조에프에스
2012.05.17
사업관련
1,016
695,938
100.00
8,527
-
(4,209)
-
695,938
100.00
4,318
20,590
(5,363)

사조농산
2010.07.15
사업관련
50
45,000
90.00
-
-
-
-
45,000
90.00
-
12,963
1,218

합 계
28,053,894
-
137,064
(541,405)
(11,038)
-
27,512,489
-
126,026
1,415,024
29,293

(*1) 상장사입니다.

[구분 : 기타]

[2018년 12월 31일 현재]
(단위 : 주, 백만원, %)

계정명
법인명
출자
목적
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

매도가능
금융자산
한국수산신보사
투자
2,775
9.60
16
-
-
-
2,775
9.60
16
531
9

㈜뉴코아
투자
95
-
1
-
-
-
95
-
1
-
-

냉동물제조
수산업협동조합
투자
5,028
0.74
50
308
3
-
5,336
0.57
53
940,056
6,603

한국선주
상호보험
투자
-
0.33
16
-
-
-
-
0.33
16
121,018
3,969

합계
7,898
-
83
308
3
-
8,206
-
86
1,061,605
10,581

Ⅸ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

가. 주요경영사항신고내용의 진행상황 등

신고일자
제목
신고내용
진행사항

2019년 01월 18일
회사합병결정
주식회사 사조대림이 주식회사 사조해표를 흡수합병함
- 존속회사: 주식회사 사조대림(유가증권 상장법인)
- 소멸회사: 주식회사 사조해표(유가증권 상장법인)
합병절차 진행중

나. 주주총회의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용

제56기
주주총회
(2019.03.22)
제1호 의안 : 재무제표와 연결 재무제표 승인의 건
(원안대로 승인)

제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건
(원안대로 승인)

제3호 의안 : 이사보수 한도액 승인의 건
이사보수지급한도액:금육억원(원안대로승인)

제4호 의안 : 임원퇴직금 지급규정 변경의 건
(원안대로 승인)

제55기
주주총회
(2018.03.23)
제1호 의안 : 재무제표와 연결 재무제표 승인의 건
(원안대로 승인)

제2호 의안 : 이사 선임의 건
(원안대로 승인)

제3호 의안 : 감사위원 선임의 건
(원안대로 승인)

제4호 의안 : 이사보수 한도 승인의 건
이사보수지급한도액:금육억원(원안대로승인)

제54기
주주총회
(2017.03.24)
제1호 의안 : 재무제표와 연결 재무제표 승인의 건
(원안대로 승인)

제2호 의안 : 사외이사 선임의 건
(원안대로 승인)

제3호 의안 : 감사위원 선임의 건
(원안대로 승인)

제4호 의안 : 이사보수 한도 승인의 건
이사보수지급한도액:금육억원(원안대로승인)

2. 우발채무등

가. 중요한 소송사건 등

- 당기말 현재 연결실체가 피소되어 계류중인 소송사건의 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2019년 03월 28일
)
(단위 : 천원)

소제기일
원고
피고
최종소송가액
소송내용
진행상황 및 소송일정

2018.04.04
제효영
(주)사조대림
2,224
손해배상
-

2018.11.19
나영희
㈜사조화인코리아
37,056
손해배상
-

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2019년 03월 28일)
(단위 : 천원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
1
백지어음
계약 및 채무이행

다. 채무보증 현황 

-당기 연결실체가 관계기업을 위하여 차입금에 대해 지급보증한 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2019년 03월 28일)
(단위 : 천원)

채권자
채무자
관계
보증시작
보증종료
기초
증가
감소
기말

우리은행 등
(주)사조바이오피드
관계기업
2014/08/11
2019/08/11
8건
43,770,560
516,200
454,960
7건
43,831,800

신한은행 등
동화농산(주)
관계기업
2012/12/24
2022/12/24
2건
3,110,400
-
-
2건
3,110,400

KDBC이음 PEF
㈜사조동아원
관계기업
2018/03/31
2020/09/30
2건
13,500,000
-
-
2건
13,500,000

합계

12건
60,380,960
516,200
454,960
11건
60,442,200

-당기 연결실체간 차입금에 대해 지급보증한 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2019년 03월 28일)
(단위 : 천원)

채권자
채무자
보증기업
보증시작
보증종료
기초
증가
감소
기말

신한은행
㈜사조에프에스
㈜사조대림
2015/08/17
2017/04/16
3건
4,560,000
6,000,000
-
4건
10,560,000

국민은행등
농업회사법인
㈜사조화인코리아
㈜사조대림
2016/09/24
2017/09/23
2건
2,774,000
24,000,000
-
3건
26,774,000

기업은행등
농업회사법인
㈜사조화인코리아
㈜사조오양
2014/11/11
2019/02/28
6건
15,668,000
-
-
6건
15,668,000

합계

11건
23,002,000
30,000,000
-
12건
53,002,000

라. 채무인수약정 현황
"해당사항 없음"

마. 기타의 우발채무
 사조동아원㈜가 발행한 제 10차 전환사채에 대하여 사조컨소시엄(㈜사조해표, ㈜사조대림,사조씨푸드㈜)은 전환사채 인수자인 케이디비씨이음 PEF와 다음과 같은 투자 합의를 하였습니다.

 1) 사조컨소시엄은, 케이디비씨이음 PEF가 사채인수계약에 따른 조기상환청구권(put option)을 행사하는 경우, 대상회사가 부담하는 상환의무를 연대하여 이행하기로 하였습니다.

2) 사조컨소시엄의 기본 Call Option
사조컨소시엄은 2017년 3월 30일 직접 또는 사조컨소시엄이 지정하는 자를 통해 
케이디비씨이음 PEF가 인수한 전환사채의 50% [권면금액합계이백억원(\20,000,000,000)]에 관하여 매수청구권을 행사하여야 합니다.

 3) 사조컨소시엄의 임의 Call Option
 케이디비씨이음 PEF가, 2017년 4월 1일부터 2020년 9월 30일 내에, 전환권을 행사하는 경우, 사조컨소시엄은 나머지 전환사채의 수량 전부 또는 일부에 대하여 직접 또는 사조컨소시엄이 지정하는 자를 통해 매수 청구권을 행사할 수 있습니다.

사조동아원(주)가 발행한 제 9차 전환사채(\60,000,000,000) 중 일백오십억원(\15,000,000,000)
에 대하여 사조컨소시엄((주)사조해표, (주)사조대림, 사조씨푸드(주))은 전환사채 인수자인 하일랜드2016중소중견엠엔에이사모투자 합자회사와 다음과 같은 투자 합의를 하였습니다.

1) 사조컨소시엄은 인수인이 대상 전환사채의 사채권자로서 조기상환청구권을 행사하는 경우 발행회사가 부담하는 상환의무를 연대하여 이행하기로 하였습니다. 단 조기상환청구권은 기존 계약내용에도 불구하고 투자자합의서를 통해 사채 발행일로부터 4년이 경과한 날인 2020년 2월 26일 및 그 이후 매 3개월이 되는 날에 조기상환 할 수 있도록 변경되었습니다. 

사조동아원(주)가 발행한 제 9차 전환사채(\60,000,000,000) 중 일백억원
(\10,000,000,000
)에 대하여 사조컨소시엄((주)사조해표, (주)사조대림, 사조씨푸드(주))은 전환사채 인수자인 이베스트투자증권 주식회사와 다음과 같은 투자 합의를 하였습니다.

1) 사조컨소시엄은 인수인이 대상 전환사채의 사채권자로서 조기상환청구권을 행사하는 경우 발행회사가 부담하는 상환의무를 연대하여 이행하기로 하였습니다. 단 조기상환청구권은 기존 계약내용에도 불구하고 투자자합의서를 통해 사채 발행일로부터 3년이 경과한 날인 2019년 2월 26일 및 그 이후 매 3개월이 되는 날에 조기상환 할 수 있도록 변경되었습니다. 

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황

" 해당사항 없음"

나. 작성기준일 이후에 발생한 중요사항

1) 중요사항 - 회사 합병 결정

2) 일자
2019월 06월 01일(합병기일)

3) 상대방
(1) 명칭 : (주)사조해표
(2) 소재지 : 서울특별시 서초구 남부순환로 2159
(3) 대표이사 : 김상훈

4) 계약내용
(1) 개요

주

식회사 사조대림은

치열한 시장경쟁에서 종합식품회사로서의 시장지배력 상실, 원가 및 유통 경쟁력상실등 성장기반 상실이 우려되어 합병은 오랜시간동안 검토 및 계획하였으며, 더이상 미룰수 없다고 판단
하여 합병을 진행하기로 결정하였습니다. 주식회사 사조대림은 어묵, 맛살, 육가공 및 수산업을 영위하는업체로서 합병을 통하여 시장내에서 확고한 입지를 구축하고, 통합 운영 및 관리를 통한 비용 절감 양사 구매선 통합 및 자재공동 구매를 통한 원가절감 등 사업의 효율성에 기여할 것으로 전망됩니다. 본 합병을 통해 종합식품회사로서의 시장지배력 강화, 경영 효율화 달성 , 마케팅 기반 강화, R&D역량 제고 등을 기대하고 있으며 사업 내 경쟁력 강화를 통한 수익성 확보하여 글로벌 식품회사로 도약하기 위한 성장기반을 마련할것으로 기대하고 있습니다.

(2) 합병비율

합병회사가 피합병회사를 흡수합병함에 있어서 합병비율의 기준이 되는 합병당사회사의 주당평가액은 합병회사와 피합병회사가 각각 23,743원(액면가액 5000원)과 10,626원(액면가액 5,000원)으로 산출되었으며, 이에 따라 합병비율은 1 : 0.4475518로 결정되었습니다.

(3) 주요일정

이사회 결의일
2019년 01월 18일

계약일
2019년 01월 18일

주주총회를 위한 주주확정일
2019년 03월 07일

승인을 위한 주주총회일
2019년 04월 29일

주식매수청구권
행사 기간 및 가격
시작일
2019년 04월 29일

종료일
2019년 05월 20일

(주식매수청구가격-회사제시)
(주)사조대림 : 보통주 23,728원 / 우선주 23,728원
(주)사조해표 : 보통주 10,457원

주주명부 폐쇄기간
주주총회 소집 통지 및 공고일
합병반대의사 통지 접수기간
구주권 제출 공고일(*)
채권자 이의제출 공고일
구주권 제출기간(*)
채권자 이의 제출기간
합병기일
합병종료보고 주주총회 갈음 이사회 결의일
합병종료보고 공고일
합병등기 예정일(해산등기 예정일)
주권교부 예정일
주권상장 예정일
2019년 03월 08일 ~ 2019년 03월 12일
2019년 04월 12일
2019년 04월 12일 ~ 2019년 04월 26일
2019년 04월 30일
2019년 04월 30일
2019년 04월 30일 ~ 2019년 05월 31일
2019년 04월 30일 ~ 2019년 05월 31일
2019년 06월 01일
2019년 06월 03일
2019년 06월 03일
2019년 06월 03일
2019년 06월 25일
2019년 06월 26일

(*) 피합병회사인 주식회사 사조해표만 해당

다. 중소기업기준 검토표

" 해당사항 없음"

라. 단기매매차익 미환수 현황
- 당사는 본 보고서 작성기준일 현재증권선물위원회(금융감독원장)로부터 통보
받은 단기매매차익 발생사실이없습니다.

마. 공모자금의 사용내역
- 당사는 본 보고서 작성기준일 현재 공모자금 조달사실이없습니다.

바. 사모자금의 사용내역
- 당사는 본 보고서 작성기준일 현재 사모자금 조달사실이 없습니다.

사. 합병 등의 사후 정보

- 당사는 본 보고서 작성기준일 현재합병 등의 사실이 없습니다.

아. 외국지주회사의 자회사 현황

" 해당사항 없음"

9_당사회사에관한사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적, 상업적 명칭
 당사의 명칭은 주식회사 사조해표이며, 영문명칭은 SAJOHAEPYO Corporation
 라고 표기합니다.

나. 설립일자 및 존속기간
 당사는 2004년 9월 舊 주식회사 신동방에서 인적분할을 통한 설립된 분할신설
 법인입니다.

다. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지
 주 소 : 서울특별시 서초구 남부순환로 2159(방배동)
 전화번호 : 02 - 2007 - 3000
 홈페이지 : http://hp.sajo.co.kr

라. 중소기업 해당여부
 당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

마. 주요사업의 내용
 당사는 국내최초의 대두가공을 통한 식용유 생산업체로서, 각종 식용유지를
 비롯하여 참치캔, 김, 장류 등 다양한 제품의 공급을 통해 종합식품회사로서의
 위상을 유지하고 있습니다.
 또한, 대두가공시 생산되는 대두박의 경우 국내 주요사료업체에 원재료로
 공급되어 우수한 품질의 사료생산에 기여하고 있습니다.
 앞으로도 끊임없는 신제품 개발 및 원가절감을 통하여 지속적인 성장을 이루도록
 노력하겠습니다.
※ 사업 부문별 자세한 사항은 "Ⅱ. 사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다.

바. 연결대상 종속회사 개황

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계근거
주요종속
회사 여부

(주)삼아벤처
1987.09.01
충북 진천군 이월면 이덕로 566
식품 향료류 제조업
38,284,482천원
기업의결권의 100% 소유
(회계기준서 1027호 13)
해당

주1) 주요종속회사 여부 판단기준 : 아래 중 하나에 해당하는 경우임.
 ① 최근사업연도 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상인 종속회사
 ② 최근사업연도 자산총액이 750억원 이상인 종속회사 
 ③ 기타 지배회사에 미치는 영향이 크다고 판단되는 종속회사
주2) (주)삼아벤처의 2017년 사업연도 자산총액은 33,366,430천원으로 지배회사의
 2017년 사업연도 자산총액 335,277,674천원의 9.95%를 차지하고 있고, 2018
 년 사업연도 (주)삼아벤처의 자산총액은 38,284,482천원으로 지배회사의 2018년
 사업연도 자산총액 345,728,300천원의 11.07%를 차지하고 있으므로 주요 종속
 회사에 해당합니다.
주3) 2011년 07월 중 (주)삼아벤처의 출자지분 55%를 취득하여 당사의 종속회사로
 편입되었으며, 2012년 10월 중 45%의 지분을 추가 취득하여 종속회사의 출자
 지분의 100%를 소유하고 있습니다.

사. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규 연결
-
-

연결 제외
-
-

※ 당기 중 신규로 연결재무제표의 작성 대상에 포함된 종속회사나, 당기 중 연결재무제표의 작성 대상에서 제외된 종속회사는 없습니다.

아. 계열 회사등의 현황
공시서류작성기준일 현재 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부는
본문 "IX. 계열회사 등에 관한 사항"을 참조하시기 바랍니다.

자. 주요 종회사 회사의 개요

 ■ 삼아벤처

1)회사의 법적,상업적 명칭
 회사의 명칭은 '주식회사 삼아벤처'라고 표기합니다. 또한 영문으로는 ' SAMAVE
 NTURE Corporation'이라고 표기합니다.

 2) 설립일자 및 존속기간
 1987년 9월 1일에 설립도었으며, 2011년 07월 중 사조그룹으로 편입되었습니다.

 3) 본점의 주소, 전화번호 및 홈페이지
 주 소 : 충청북도 진천군 이월면 이덕로 566
 전화번호 : 042-539-6525
 홈페이지 : http://www.samaventure.com

 4) 주요사업의 내용
 회사는 각종 가공식품류의 풍미향상을 위한 엑기스 및 엑기스분말류, 각종 분말스
 프류 등에 필요한 베이스 원료인 스프베이스류, 각종 스낵의 가공시 풍미의 향상을
 위한 스낵용 시즈닝류, 각종 음료, 빙과, 캔디, 비스켓, 조미료, 스프 등에 필요한 
 식품항료류등을 개발 생산하여 국내외 식품가공업체들에 공급하고 있습니다.

차. 신용평가에 관한 사항

당사는 본 보고서 작성기준일 현재 신용평가기관으로 부터 신용평가를 받은 바가 
 없으므로 해당사항이 없습니다.

카. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장 상장
2004년 09월 21일
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

※ 설립일 이후 회사의 주된 변동내용은 다음과 같습니다.

일 자
주 요 내 용

2004.09
舊 주식회사 신동방 → 인적분할 신설법인 등기 및 증권거래소 재상장

2004.09
최대주주 변경(케이디파트너스2호 기업구조조정조합→사조산업 및 특수관계자)

2005.09
진해공장 → 칠서공장으로 이전

2007.01
본점 소재지 이전(서울특별시 마포구 동교동→서울특별시 서초구 방배3동)

2007.03
상호 변경 (주식회사 신동방→ 주식회사 사조 오앤에프)

2008.03
상호 변경 (주식회사 사조 오앤에프→ 주식회사 사조해표)

2010.09
㈜대경식품 장류사업부문 양수

2011.07
㈜삼아벤처 계열회사 편입

2019.01
회사합병결의
- 존속회사: 주식회사 사조대림
- 소멸회사: 주식회사 사조해표

가. 본점소재지 및 그 변경

 2004. 09. 01 서울특별시 마포구 월드컵북로6길 56(동교동)
 2007. 01. 05 서울특별시 서초구 남부순환로 2159(방배동)

나. 경영진의 주요한 변동(대표이사를 포함한 1/3이상의 변동)
 2004. 07. 30 분할계획서 승인을 위한 주주총회시 임원선임 내역
 대표이사 이인우, 이사 주진우, 이사 문홍성, 사외이사 김영우,
 감사 이일향
 2004. 09. 15 감사 이일향 사임 및
일시감사
하재욱 직무수행 선임신청
 2005. 03. 18 사외이사 이종구, 감사 하재욱 선임
 2006. 03. 17 감사 하재욱 사임
 사외이사 원종섭, 안영식 선임
 감사위원회 감사위원 이종구, 원종섭, 안영식 선임
 2007. 03. 23 대표이사 이인우, 이사 주진우 사임 후 재선임
 2008. 03. 21 사외이사 박철환 선임
 감사위원회 감사위원 박철환 선임
 2009. 03. 20 사외이사 원종섭, 최칠규 선임
 감사위원회 감사위원 원종섭, 최칠규 선임
 2010. 03. 19 대표이사 이인우, 이사 주진우 재선임
 이사 김상훈 선임
 2011. 03. 18 사외이사 전용성 선임
 감사위원회 감사위원 전용성 선임
 2012. 03. 23 사외이사/감사 원종섭 사임
 사외이사 최칠규 재선임
 감사위원회 감사위원 최칠규 재선임
 사외이사 채승진 선임 
 감사위원회 감사위원 채승진 선임
 2013. 03. 28 대표이사 이인우, 이사 주진우, 이사 김상훈 재선임

2014. 03. 28

사외이사/감사 전용성, 최칠규 사임
 사외이사 Gary T. Place, Chris D. Lee 선임
 감사위원회 감사위원 Gary T. Place, Chris D. Lee 선임

2015. 03. 27

사외이사/감사 Gary T. Place, Chris D. Lee 사임
 이사 주지홍 선임
 사외이사 채승진 재선임
 감사위원회 감사위원 채승진 재선임
 사외이사 조윤제, 이성필 선임
 감사위원회 감사위원 조윤제, 이성필 선임

2016. 01. 07

대표이사 김상훈 선임

2016. 03. 25

사외이사/감사 채승진, 이성필 사임
 대표이사 이인우, 대표이사 김상훈, 이사 주진우 재선임
 사외이사 박인철, 황재홍 선임
 감사위원회 감사위원 박인철, 황재홍 선임
 2017.01.01 대표이사 김상훈 단독대표로 변경

2017.06.23 사외이사/감사 박인철 사임
 2018.03.23 사외이사/감사 조
윤
제 재선임
 사외이사/감사 김기범 선임
 이사 주지홍 재선임
 2019.03.22 대표이사 김상훈 재선임
 이사 주진우,이인우 재선임
 사외이사 이성필, 최용희 선임
 감사위원회 감사위원 이성필, 최용희 선임
 

다. 최대주주 변동
 2004년 9월 20일 케이디파트너스2호 기업구조조정조합에서 사조산업(주) 및
 그 특수관계인으로 최대주주 변경 되었습니다.

라. 상호의 변경
 2007. 03. 23 주식회사 신동방에서 주식회사 사조 오앤에프(사조 O&F)로 변경
 2008. 03. 21 주식회사 사조 오앤에프(사조 O&F)에서 주식회사 사조해표로 
 변경

마. 기타 설립이후 중요한 변동사항

 1. 인적분할을 위한 이사회 결의일 : 2004. 06. 08
 2. 분할계획서 승인을 위한 주주총회일 : 2004. 07. 30
 3. 분할보고총회일 또는 창립총회일 : 2004. 09. 01
 4. 분할등기일 : 2004. 09. 01
 5. 분할신설법인 재상장일 : 2004. 09. 21

바. 주요종속회사의 연혁
 1. 회사설립 : 1987년 09월
 2. 공장준공(추출공정,농축공정, 분말혼합설비 등) : 1991년 09월
 3. 사조그룹 편입 : 2011년 07월
 4. HACCP인증 (마요네즈,소스류, 복합조미료 등) : 2015년 06월

사. 회사가 합병등을 한경우

합병일자
상호명
내용
비고

2019년 06월 01일
(주)사조대림(*1)
2019.01.18 (주)사조해표와 합병 결의
- 존속회사 : (주)사조대림, 소멸회사 : (주)사조해표
2019.06.01 (주)사조해표와 합병 기일
-존속회사 : (주)사조대림, 소멸회사 : (주)사조해표

합병절차
진행중

(*1) 합병비율은 주식회사 사조대림 보통주식 : 주식회사 사조해표 보통주식 = 1.0000000 : 0.4475518 입니다.

3. 자본금 변동사항

당사는 최근 5사업연도간 자본금 변동내역이 없습니다.

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2004.09.01
-
보통주
7,160,000
5,000
5,000
설립자본금

나. 미상환 전환사채 발행현황

- 당사는 본 보고
서 작성기준
일

현재

전환사채의 발행

사실이 없습니다.

다. 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황

- 당사는 본 보고
서 작성기준
일

현재 신주인수권부사채 등의 발행사실이
없습니다.

라. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황

- 당사는 본 보고
서 작성기준
일

현재

전환형 조건부자본증권의 발행

사실이 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

주식의 총수 현황

(기준일 :
2019년 03월 28일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
90,000,000
90,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
7,160,000
7,160,000
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-

1. 감자
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-

4. 기타
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
7,160,000
7,160,000
-

Ⅴ. 자기주식수
1,292
1,292
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
7,158,708
7,158,708
-

당사 정관에 의해 발행 가능한 주식수는 90,000,000주이고, 본 보고서 작성 기준일 현재 발행한 주식수는 보통주 7,160,000주이며, 현재 유통주식수는 자기주식 1,292주 를 제외한 보통주 7,158,708주 입니다. 당사는 보통주 이외의 주식은 발행하지 않았습니다.

나. 자기주식 취득 처분현황

 1. 당사는 본보고서 작성 기준일이 속하는 사업연도에 자기주식의 취득 및 처분
 사실이 없습니다.
 2. 당사는 2004년 9월 분할신설설립 당시 주식분할에 의한 단수주 발생으로 인해
 1,292주의 자사주를 취득하게 되었습니다(자본시장법 제165조의 2 이외의
 사유에 의한 직접취득).

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
1,292
-
-
-
1,292
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
1,292
-
-
-
1,292
-

우선주
-
-
-
-
-
-

다. 종류주식(명칭) 발행현황
 - 당사는
본 보고
서 작성기준
일

현재 보통주 이외의 주식은 발행하지 않았습니다.

5. 의결권 현황

당사가 발행한 보통주식수는 7,160,000주이며, 정관상 발행주식 총수의 7.9%에 해당됩니다. 보통주이외에 회사가 발행한 주식은 없으며, 발행주식 중 회사가 보유하고있는 자기주식은 1,292주 입니다. 
동 주식수를 제외할 경우 의결권 행사가능 주식수는 7,158,708주 입니다.

(기준일 :
2019년 03월 28일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
7,160,000
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
1,292
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
7,158,708
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

당사는 정관에 의거 이사회 및 주주총회 결의를 통해 배당여부 및 규모를 정하고 있습니다. 당사 배당정책은 기본적으로 당해 사업연도의 손익수준과 차사업연도 투자계획에 따라 결정된다고 할 수 있습니다.
앞으로도 지속성장을 통한 수익규모 확대를 통해 이익의 주주 환원을 할 수 있도록 노력하겠습니다.

▶ 정관 제 45 조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주
 총회의 결의로 그와 다른 수종의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질
 권자에게 지급한다. 

▶ 정관 제 46 조 (배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

주
요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제15기
제14기
제13기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
7,882
14,087
1,184

(별도)당기순이익(백만원)
4,193
7,168
-1,904

(연결)주당순이익(원)
1,101
1,968
165

현금배당금총액(백만원)
716
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
9
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
1.01
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
100
-
-

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

※ 상기
자료는 한국채택국제회계기준으로 작성된
연결재무제표기준
입니다. 주당순이익의 자세한 산출내역은 "
III. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 34. 주당손익
"을 참고하시기 바랍니다.

Ⅱ. 사업의 내용

가. 사업의 개요

당사는 식품제조회사로서 주요사업부문은 대두유, 채종유, 포도씨유등 식용유지를
 주요제품으로 하는 유지 식용유 부문, 사료 제조의 원재료로 사용되는 대두박을 
 중심으로 한 대두박 부문 및 참치, 김, 장류, 소스류(삼아벤처)등 OEM 상품을 중심
 으로 한 기타부문으로 구분하고 있습니다.

나. 사업부문별 요약재무제표

(단위 : 백만원 )

구 분
유사업부문
박사업부문
기타사업부문
합 계

매출액

- 외부매출액
200,320
110,199
317,813
628,332

(부문간 내부매출액)
-
-
-
-

영업이익
7,430
3,831
3,300
14,561

총자산
151,875
88,861
159,384
400,120

총부채
79,012
59,940
105,791
244,743

고정자산

- 유형 및 무형자산
52,988
21,912
26,714
101,614

- 감가상각비 등
2,010
581
1,503
4,094

※ 상기 자료는 한국채택회계기준으로 작성된 연결재무제표 기준입니다.

다. 사업부문별 현황

■ 사조해표

1. 식용유 부문
 (1) 산업의 특성 : 식용유 산업의 경우 초기 투자비용이 큰 장치산업으로서 
 원재료를 수입, 착유를 통한 대두유 생산업체로는 사조해표 및 CJ제일제당이
 있습니다. 식용유 산업의 경우 원재료를 대부분 수입에 의존함으로써 수입국의
 작황과 환율에 따라 수익성에 중대한 영향을 받습니다.
 
 (2) 산업의 성장성 : 국내 식용유 산업은 산업특성상 탄력성이 낮아 안정적인
 수요를 바탕으로 하고있으나, 성숙단계의 산업으로 시장성장은 높지않습니다.
 생활필수품이라는 특성상 경기변동에 크게 영향을 받지않으나, 국제 곡물가
 (대두, 유지류 원유) 및 환율변동 등으로 인해 원가등락의 변동이 있습니다. 
 최근 대두유 위주의 식용유 산업에서 식생활 수준의 향상으로 건강지향의 
 기능화, 고급화된 고객지향적 수요확대가 이뤄지고 있으며, 이들 사업분야에서 
 새로운 성장기회가 제공되고 있습니다.

 (3) 경기변동의 특성 : 식용유지의 경우 경기침체시 전반적인 소비 저하로 인해
 매출에 영향을 받고 있습니다.

 (4) 국내시장여건 : 최근 다수의 업체들이 원유 수입 및 정제를 통한 시장진입으로
 인하여 시장내 경쟁이 치열해지고 있으며, 유통업체간 경쟁심화 등으로 인해 
 마케팅, 판촉활동의 요구가 높아지고 있습니다. 당사는 국내최초의 식용유 
 공급업체로서 지속적인 제품개발을 통한 우수한 품질력을 바탕으로 시장내 
 우위를 지켜나가고자 합니다.

(5) 식용유 부문 시장점유율

(단위 : 천톤 )

주요업체
2018년
2017년
2016년

판매량
시장점유율
판매량
시장점유율
판매량
시장점유율

사조해표
14,555
26.0%
18,225
30.4%
20,010
32.1%

CJ
18,520
38.7%
20,352
33.9%
19,058
30.6%

오뚜기
6,887
11.6%
10,737
17.9%
12,149
19.2%

동원F&B
781
1.4%
1,055
1.8%
2,134
3.4%

대상
1,868
6.7%
3,236
5.4%
2,990
4.7%

<자료출처 : AC닐슨>

2. 대두박 부문
 (
1) 산업의 특성 : 대두박은 대두의 직접 착유를 통해 발생하는 제품으로서 배합
 사료의 주원료로 사용되고 있습니다. 국내 대두박 생산업체로는 사조해표 및
 CJ 제일제당이 있습니
다. 하지만, 국내 대두박 소비량에서 국내 생산업체가 
 차지하는 비중은 25 ~ 30% 수준으로써 수입 대두박이 대부분을 차지한다고
 할 수 있습니다.

(2) 산업의 성장성 : 대두박 사업의 경우 국내 축산업 부문의 성장에 중요한 영향을
 받습니다. 최근 국내 육류 소비량은 소비자들의 식생활 패턴 변화로 인해 
 꾸준히 증가되어 시장이 지속적으로 성장하고 있습니다. 또한 수입제품과의
 품질우위를 바탕으로 꾸준한 연구개발과 품질개선, 안정적 공급망을 확보하여
 지속적인 성장을 하도록 하겠습니다.

 (3) 경기변동의 특성 : 경기 침체로 인한 소비 감소시 결과적으로 축산업등 주요 
 수요처의 생산 감소로 인해 영향을 받을 수 있는 경기변동의 특성이 있습니다.

 (4) 국내시장여건 : 국내 축산업 부문 성장의 둔화추세와 수입박의 증가현상으로 
 인해 국내 대두박 시장은 치열한 경쟁이 예상됩니다.

■ 삼아벤처

 가공식품류의 풍미 향상을 위한 조미소재(액상류, 분말류, 향료류) 및 각종소스류 완제품 등을 개발 생산하여 국내외 식품가공 업체들에 공급하고 있으며, 각종야채(피자 토핑용, 버거용, 샐러드용, 도시락용)의 가공처리 판매 및 치즈를 수입하여 원물 또는 가공하여 국내 식품업체에 공급하고 있습니다. 정부의 안정성 정책 강화에 발맞춰 2015년 6월 마요네즈 HACCP인증을 시작으로 2018년 3월 전 생산제품에 대한 HACCP인증을 완료하였습니다. 최근 다양한 종류의 HMR제품을 개발하여 유통 및 식자재, 프랜차이즈 시장에 진입하고 있습니다

라. 주요 제품, 서비스

1. 주요제품등의 현황

(단위 : 백만원 )

사업부문
매출유형
주요품목
매출
비율
구체적용도
주요상표등

식용유 부문
상,제품
대두유
93,312
14.47%
식용
해표

포도씨유
6,164
0.96%

올리브유
6,891
1.07%

카놀라유
24,862
3.86%

기타유
51,506
7.99%

ESO외
17,585
2.73%
산업용

대두박 부문
제품
대두박
105,592
16.38%
배합사료 외
해표

대두분
1,230
0.19%

박 부산물
3,377
0.52%

기타 부문
상품
참치캔
50,253
7.79%
식용
해표

김
45,316
7.03%

장류
49,192
7.63%

기타식품
138,711
21.52%

제품
유지 부산물
1,124
0.17%
산업용

소스류
49,224
7.63%
식용
삼아벤처
해표

용역
임가공
378
0.06%
식용
-

단순합계
644,717
100.00%

연결조정
(16,385)

총 합계
628,332

※ 상기 자료는 한국채택회계기준으로 작성된 연결재무제표 기준입니다.

2. 주요제품의 가격변동추이

■ 사
조해표

(단위 : 원/톤)

품 목
제 15 기
제 14 기
제 13 기

대두유 외
내 수
1,734,727
1,662,295
1,629,410

수 출
1,437,646
1,392,077
1,304,234

대두박 외
내 수
452,172
436,064
408,112

수 출
602,265
611,836
627,945

 (1) 산출기준
 평균판매단가(품목별 매출액/매출수량) 기준이며, 식용유 부문의 경우 소포장,
 대포장 판매비중에 따라 단가에 영향을 미칩니다.

(2) 주요 가격변동 원인
 원재료 수입의존도가 높아 수입국의 작물현황 및 원/달러 환율에 따라 가격
 에 영향을 많이 받습니다. 당사의 경우 주요제품인 식용유가 기초 생활필수품
 으로 급격한 원재료의 변동에 따른 판매단가의 탄력적인 적응이 어려운 실정
 입니다.

■
삼아벤처

(단위 : 원 / Kg)

품 목
2018년
2017년
2016년

마요네즈
1,763
1,794
1,688

파프리카 소분
4,700
4,700
-

마. 주요원재료

■
사조해표

1. 주요 원재료 등의 현황

사업부문
매입유형
품 목
주요매입처
매입처와
회사와의
특수한 관계
구체적용도
비고

제조업
원재료
대두
수입
없음
식용 및 사료용

포도씨유 외
수입 외
없음
식용

도소매업
상품
참치캔 외
사조산업㈜
관계기업(*1)
식용

김 외
(주)사조씨푸드
관계기업

(*1) 당사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업

2. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 원/톤)

품 목
제 15 기
제 14 기
제 13 기

대 두
수 입
473,816
489,041
467,295

대두원유
수 입
972,648
1,017,580
942,155

채종원유
수 입
971,855
1,004,147
960,093

올리브유
수 입
4,608,791
4,615,800
4,360,974

포도씨유
수 입
2,224,700
2,448,339
2,773,206

당사는 미국 및 남아메리카 지역에서 대두를 직접 수입하고 있습니다. 대두의 경우 일기변화 및 파종면적에 따른 작황실적이 곡물시세에 큰 영향을 주고 있습니다.

2018년 미국과 중국의 무역분쟁 장기화로 실제 미국산 대두의 중국으로 수출이 감소하며 가격 상승세를 제한하였습니다.

더불어 2018년 미국 대두 생장시기 양호한 날씨 및 생산량, 글로벌 경기 둔화에 따른 사용량 감소 및 재고 증가가 가격하락요인으로 작용하였습니다.

하지만, 중국의 대두 수요가 남아메리카로 집중되며, 남아메리카의 대두 가격은 강세를 보였으며, 미국과 중국의 관계변화 가능성에 민감하게 반응하고 있습니다. 향후 2019년 미국 대두 파종면적, 생산량 및 미중관계가 가격형성에 중요한 요인으로 작용할 것으로 보입니다.

대두유 가격은 국제유가 상승전환 및 중국,인도 수입량 증가, 팜유 재고 감소세에 영향을 받으며 상승세를 이어가고 있습니다. 반면, 대두박 가격은 중국내 사용량 감소 정책 발표 및 전세계 대두박 생산량 증가로 약세를 보이고 있습니다. 향후 여타 식용유지, 국제유가 및 대두박 대체작물의 가격추세가 대두유, 대두박 가격형성에 요인으로 작용할 것으로 판단됩니다. 

2018년 평년수준의 스페인 올리브유 생산량에도 불구 스페인 외 주요생산국(이탈리아, 튀니지)의 생산량 감소에 따른 스페인 올리브유 수요증가로 올리브유 가격은 강보합세를 유지하고 있습니다. 채종유 및 포도씨유 역시 일기변화에 따른 작황 및 여타 식용유지 가격변동에 영향을 받으며 시세를 형성하고 있습니다.

■
삼
아벤처

1. 주요 원재료 등의 현황

사업부문
매입유형
품 목
주요매입처
매입처와 회사와의 특수한 관계

제조업
원재료
대두유
사조해표
모회사

파프리카
삼정영농조합법인
-

주식회사유원트레이드

2. 주요 원재료 등의 가격변동 추이

(단위 : 원 / Kg)

품 목
2018년
2017년
2016년

대두유
1,130
1,220
1,030

파프리카
3,550
3,250

바. 생산 및 설비

■
사
조해표

1. 생산능력

(단위 : 톤,천원 )

사업부문
품 목
사업소
제 15 기
제 14 기
제 13 기

수 량
금 액
수 량
금 액
수 량
금 액

유 부문
식용유
인천
72,000
110,520,000
72,000
91,728,000
72,000
89,496,000

식용유
칠서
72,000
110,520,000
72,000
91,728,000
72,000
89,496,000

소 계
144,000
221,040,000
144,000
183,456,000
144,000
178,992,000

대두박 부문
사료박
인천
273,600
127,497,600
273,600
127,497,600
273,600
117,921,600

소 계
273,600
127,497,600
273,600
127,497,600
273,600
117,921,600

합 계
417,600
348,537,600
417,600
310,953,600
417,600
296,913,600

2. 생산능력의 산출근거

① 산출기준

(단위 : 톤, 천원)

제품명
월생산능력
생산능력
단가
금액

식용유
12,000
144,000
1,535
221,040,000

사료박
22,800
273,600
466
127,497,600

계
34,800
417,600
835
348,537,600

 ② 산출방법

- 생산능력 : (톤/일)*일수

- 단 가 : 생산실적 금액 / 생산실적 수량

 ③ 평균가동시간

- 식용유 : 200톤/일 * 30일 * 12개월 = 72,000 M/T(24시간 기준, 인천공장)
 200톤/일 * 30일 * 12개월 = 72,000 M/T(24시간 기준, 칠서공장)
 - 사료박 : 760톤/일 * 30일 * 12개월 = 273,600 M/T(24시간 기준)

3. 생산실적

(단위 : 톤)

사업부문
품 목
사업소
제 15기
제 14기
제 13 기

대두유 부문
식용유
인천
65,247
73,785
87,532

식용유
칠서
51,351
59,333
59,581

소 계
116,598
133,118
147,113

대두박 부문
사료박
인천
226,757
244,923
268,666

소 계
226,757
244,923
268,666

기 타
부산물 외
인천
5,657
2,910
2,542

칠서
759
1,617
1,745

영천
11,122
10,392
9,670

소 계
17,539
14,919
13,958

합 계
360,895
392,961
429,737

4. 당해 사업연도의 가동률

(단위 : 시간 )

사업소(사업부문)
당기가동가능시간
당기실제가동시간
평균가동률

대두유 부문
17,280
13,005
75.26%

대두박 부문
8,640
7,425
85.94%

합 계
25,920
20,430
78.82%

- 제15기 가동가능시간 산출근거 : 30일 * 12개월 * 24시간

5. 생산설비의 현황

[자산항목 : 토지 ]
(단위 : 원 )

사업소
소유형태
소재지
구분(㎡)
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고
(18년 공시지가)

증가
감소

인천공장
자가(등기)
인천시 서구 
봉수대로126
40,088.00
48,108,405,000
-
-
-
48,108,405,000
44,048,412,800

칠서공장
자가(등기)
함안군 칠서면
대부로510
23,014.20
5,592,450,600
-
-
-
5,592,450,600
5,523,408,000

영천공장
자가(등기)
영천시 화산면
화산공단길17
20,754.00
207,181,463
-
-
-
207,181,463
1,795,221,000

기 타
자가(등기)
-
802.01
5,104,578,844
-
4,272,104,368
-
832,474,476
731,977,395

합 계
58,883,005,169
-
4,272,104,368
-
54,740,511,539
52,099,019,195

[자산항목 : 건물]
(단위 : 원)

사업소
소유형태
소재지
구분(㎡)
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

인천공장
자가(등기)
인천시 서구 
봉수대로126
23,365.99
1,494,526,916
-
-
139,592,862
1,354,934,054

칠서공장
자가(등기)
함안군 칠서면
대부로510
4,781.59
1,034,483,211
-
-
58,479,237
976,003,974

영천공장
자가(등기)
영천시 화산면
화산공단길17
13,045.98
1,288,936,467
-
-
99,305,050
1,189,631,417

기 타
자가(등기)
-
1,418.09
6,598,593,661
26,000,000
1,144,451,417
196,260,633
5,283,881,611

합 계
10,416,540,255
26,000,000
1,144,451,417
493,637,782
8,804,451,056

[자산항목 : 구축물]
(단위 : 원)

사업소
소유형태
소재지
구분(㎡)
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

인천공장
자가(등기)
인천시 서구 
봉수대로126
-
3,241,349,031
-
-
238,118,068
3,003,230,963

칠서공장
자가(등기)
함안군 칠서면
대부로510
-
1,775,140,299
-
-
86,654,679
1,688,485,620

영천공장
자가(등기)
영천시 화산면
화산공단길17
-
803,525,290
71,200,000
-
94,069,113
780,656,177

기 타
자가(등기)
-
-
283,894,602
23,000,000
2,251,900
29,371,811
275,270,891

합 계
6,103,909,222
94,200,000
2,251,900
448,213,671
5,747,643,651

[자산항목 : 공기구비품]
(단위 : 원)

사업소
소유형태
소재지
구분(㎡)
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

인천공장
자가
인천시 서구 
봉수대로126
-
252,659,335
7,450,000
-
93,356,221
166,753,114

칠서공장
자가
함안군 칠서면
대부로510
-
14,256,998
4,018,000
-
6,522,006
11,752,992

영천공장
자가
영천시 화산면
화산공단길17
-
41,961,456
14,818,181
-
17,422,949
39,356,688

기 타
자가
-
-
554,891,464
106,280,636
168,750
264,023,417
396,979,933

합 계
863,769,253
132,566,817
168,750
381,324,593
614,842,727

[자산항목 : 기계장치]
(단위 : 원)

사업소
소유형태
소재지
구분(㎡)
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

인천공장
자가
인천시 서구 
봉수대로126
-
3,052,564,233
580,920,000
-
767,763,517
2,865,720,716

칠서공장
자가
함안군 칠서면
대부로510
-
750,055,308
462,470,000
-
268,797,866
943,727,442

영천공장
자가
영천시 화산면
화산공단길17
-
704,681,619
138,700,000
-
181,417,138
661,964,481

기 타
자가
-
-
24,777,083
-
-
4,787,500
19,989,583

합 계
4,532,078,243
1,182,090,000
-
1,222,766,021
4,491,402,222

[자산항목 : 차량운반구]
(단위 : 원)

사업소
소유형태
소재지
구분(㎡)
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

본 사
자가(등기)
서울시 서초구
남부순환로 2159
-
66,101,399
-
-
19,791,373
46,310,026

인천공장
자가(등기)
인천시 서구 
봉수대로126
-
615,333
-
-
320,000
295,333

칠서공장
자가(등기)
함안군 칠서면
대부로510
-
29,542,250
-
-
9,858,862
19,683,388

영천공장
자가(등기)
영천시 화산면
화산공단길17
-
-
33,740,400
-
5,623,400
28,117,000

합 계
96,258,982
33,740,400
-
35,593,635
94,405,747

■
삼
아벤처

1. 생산실적

(단위 : 톤)

구 분
주요생산품목
2018년
2018년
가동률
비 고

생산CAPA
생산량

조미,소스류
마요네즈
8,866
9,696
109%
생산량 기준

채소 가공
파프리카
2,549
1,727
68%
생산량 기준

2. 생산설비 현황

[자산항목 : 토지]
(단위 : 원)

사업소
소유형태
소재지
구분(㎡)
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소
(18년 공시지가)

진천공장
자가(등기)
충북 진천군 이월면 이덕로 566
27,291.50
3,799,298,703
-
491,772,193
-
3,307,526,510
2,726,420,850

[자산항목 : 건물]
(단위 : 원)

사업소
소유형태
소재지
구분(㎡)
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

진천공장
자가(등기)
충북 진천군 이월면 이덕로 566
9,707.53
4,747,581,358
5,885,395,340
825,278,729
247,908,015
9,559,789,954

[자산항목 : 구축물]
(단위 : 원)

사업소
소유형태
소재지
구분(㎡)
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

진천공장
자가(등기)
충북 진천군 이월면 이덕로 566
-
522,624,176
14,704,000
250,410,426
20,123,936
266,793,814

[자산항목 : 공기구비품]
(단위 : 원)

사업소
소유형태
소재지
구분(㎡)
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

진천공장
자가
충북 진천군 이월면 이덕로 566
-
199,572,256
116,175,500
10,164,614
72,607,590
232,975,552

기타
자가
경기도 군포시 
고산로 166
-
8,872,009
10,587,818
-
4,026,419
15,433,408

합 계
208,444,265
126,763,318
10,164,614
76,634,009
248,408,960

[자산항목 : 기계장치]
(단위 : 원)

사업소
소유형태
소재지
구분(㎡)
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

진천공장
자가
충북 진천군 이월면 이덕로 566
-
6,187,396,801
3,141,138,000
44,477,203
1,145,237,824
8,138,819,774

기타
자가
경기도 군포시 
고산로 166
-
5,017,614
19,400,000
-
3,272,575
21,145,039

합 계
6,192,414,415
3,160,538,000
44,477,203
1,148,510,399
8,159,964,813

[자산항목 : 차량운반구]
(단위 : 원)

사업소
소유형태
소재지
구분(㎡)
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

진천공장
자가(등기)
충북 진천군 이월면 이덕로 566
-
91,765,675
-
1,000
32,301,539
59,463,136

[자산항목 : 시설장치]
(단위 : 원)

사업소
소유형태
소재지
구분(㎡)
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

진천공장
자가
충북 진천군 이월면 이덕로 566
-
590,373,529
186,676,500
-
98,240,670
678,809,359

기타
자가
경기도 군포시 
고산로 166
-
98,243,767
-
-
32,698,660
65,545,107

합 계
688,617,296
186,676,500
-
130,939,330
744,354,466

사. 매 출

(단위 : 천원 )

사업부문
매출유형
품 목
제 15기
제 14 기
제 13기

식용유 부문
제품, 상품
식용유 외
수 출
9,898,223
13,000,218
15,357,485

내 수
190,422,049
180,034,245
187,566,368

소 계
200,320,272
193,034,463
202,923,853

대두박 부문
제품, 상품
사료박 외
수 출
582,993
1,211,436
704,555

내 수
109,616,036
114,599,466
121,800,211

소 계
110,199,029
115,810,902
122,504,766

기 타 부문
제품, 상품
통조림외
수 출
68,969,014
57,588,403
57,115,229

내 수
215,625,882
258,939,029
276,314,163

소 계
284,594,896
316,527,432
333,429,392

제품, 상품
소스류
(삼아벤처)
수 출
55,593
65,687
86,372

내 수
49,168,611
42,265,420
25,173,172

소 계
49,224,204
42,331,107
25,259,544

용 역
임 가 공
수 출
-
-
-

내 수
378,291
282,503
263,938

소 계
378,291
282,503
263,938

내 부 거 래
수 출
-
-
-

내 수
(16,384,824)
(14,599,991)
(10,472,181)

소 계
(16,384,824)
(14,599,991)
(10,472,181)

합 계
수 출
79,505,823
71,865,744
73,263,641

내 수
548,826,045
581,520,672
600,645,671

합 계
628,331,868
653,386,416
673,909,312

※ 상기 자료는 한국채택회계기준으로 작성된 연결재무제표 기준입니다.

■ 사조해표

1. 판매경로 및 판매방법 등

① 판매조직

대두유 제품 : 인천공장, 칠서공장 → 영업본부 → 실수요자
 대두박 제품 : 인천공장 → 원료영업팀 → 실수요자

②
판매경로

구분
대리점
유통업체
슈퍼
협동조합
특판
기타

비율
23.05%
11.84%
4.22%
5.86%
52.38%
2.65%

 ③ 판매방법 및 조건

판매방법 : 당사의 영업팀을 통한 대리점 및 직접판매
 결제조건 : 어음 및 현금

2. 판매전략

식용유의 경우에는 영업본부를 통하여 판매하며, 강력한 브랜드 파워 및 직접

착유에 의한 제품의 질적우위를 차지함은 물론 공급의 안정성을 기반으로 수입
 정제유 업체의 저가공세등 새로운 판매환경의 변화에 적극적으로 대응하는
 전략을 펴고 있으며 시장 점유율의 확대에 최우선을 두고 있습니다.
 대두박의 경우 품질의 우수성을 바탕으로 고객들의 선호도가 확대되고 있으며,
 해표브랜드의 이미지 및 마케팅의 강화로 수입박의 저가공세에 적극 대응하여
 판매력을 배가시킬 계획입니다.

■ 삼아벤처

1. 판매경로 및 판매방법 등
 ① 판매조직

사업부분
판매조직
유통경로

식품사업
(조미,소스,채소)
영업팀
도소매,계열회사

②
판매경로

사업부분
구분
비중(%)
경로

식품사업
(조미,소스,채소)
수 출
0.1%
당사생산 → 해외구매자

내 수
99.9%
당사생산 → 소비자, 당사 → 관계사 → 유통 → 소비자

상품구입 → 당사 → 도소매 업자, 가공업체

③ 판매방법 및 조건
 조미소재류 : 식품 완제품 업체들의 요구에 맞는 조미제품을 개발하여 맞춤형 제품
 을 공급하고 있습니다. 신제품 진행 및 기존제품 리뉴얼 진행시 적극 
 참여 합니다. 주로 씨제이, 농심, 해태 등 국내 대기업 위주로 공급하고
 있으며, 판매조건은 60일 현금 또는 어음으로 이루어지고 있습니다.

 소스류 : 당사 직접매출 (프랜차이즈 및 식자재 시장) 또는 OEM 공급(사조해표) 방 식으로 매출이 이루어 지고 있으며, 결재조건은 60일 현금 또는 어음으로 진행됩니다.

 채소류 : 프랜차이즈(피자, 버거, 치킨 등) 위주로 매출이 발생되고 있으며, 최근 식 
 자재 시장 및 유통시장 진입을 하고 있으며, 결재조건은 50일 이내 현금결
 재로 이루어 집니다

 기타(치즈 외) : 치즈를 수입하여 가공후 국내 식품업체에 맞춤 공급하고 있습니다. 
 결재조건은 60일 이내 현금 및 어음 입니다

아. 시장위험과 위험관리

1. 시장위험

① 원재료 가격의 등락
당사제품의 주요 원재료인 대두의 경우 국제기후와 작황에 따라 시장가격의 변동성이 매우 큽니다. 원재료비의 경우 제품 원가에 직접적인 영향을 미치므로 원재료의 적시구매가 당사의 손익에 영향을 미칠 수 있으며 현재 전기 대비 3.37% 상승하였으며 대두 1톤당 구매원가는 다음과 같습니다.

(단위 : USD/MT)

당 기
전 기
증감율

432.90
418.80
3.37%

② 외환위험
연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

통 화
자 산(원화환산액)
부 채(원화환산액)

EUR
1,538
7,432,975

USD
3,547,447
80,880,354

JPY
750,539
132,529

합 계
4,299,524
88,445,858

연결실체는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 현재 주요 외화에 대한 원화환율이 10% 변동시 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

통 화
10% 상승시 이익(손실)
10% 하락시 이익(손실)

EUR
(743,144)
743,144

USD
(7,733,291)
7,733,291

JPY
61,801
(61,801)

합 계
(8,414,634)
8,414,634

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채를 대상으로 하였습니다.

③ 이자율위험

변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결실체는 이자율변동에 따른 현금흐름변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 현재 이자율변동위험에 노출된 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말

단기차입금
85,677,628

장기차입금
8,692,050

합 계
94,369,678

연결실체는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 현재 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 당기손익 및 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
1% 상승시
1% 하락시

손익
순자산
손익
순자산

차입금
(943,697)
(943,697)
943,697
943,697

④ 가격위험

연결실체는 매도가능지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당당기말 현재 공정가치로 평가하는 매도가능지분상품은 9,721,470천원으로, 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 자본에 미치는 영향은 972,147천원입니다.

⑤ 신용위험
신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라, 매도가능금융자산 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 연결실체의 재무제표에 인식된 금융자산의 장부금액은 손상차손을 차감한 후의 금액으로 연결실체의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있으며, 매출채권및기타채권의 연령은 "Ⅲ. 재무에 관한 사항의 연결재무제표 주석9"에서 설명하고 있습니다.

⑥ 유동성위험

연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동에서 발생하는현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다.

당기말 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
1년이내
1년초과~5년이내
5년초과
합 계

무이자
86,554,520
1,758,645
-
88,313,165

변동이자율상품
85,677,628
8,692,050
-
94,369,678

고정이자율상품
31,000,000
-
-
31,000,000

합 계
203,232,148
10,450,695
-
213,682,843

(*) 상기 만기분석은 장부금액을 기초로 연결실체가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다.

※ 기타 위험관리에 관한 사항은 "Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3.연결재무제표 주석 36. 위험관리"에 명시되어 있습니다.

자. 파생상품거래 현황
1. 당사는 매매목적으로 대두선물과 대두옵션 및 통화선물 등 파생상품을 이용하고 있는 바, 당기말과 전기말 현재 파생상품 미결제약정 현황은 다음과 같습니다.

① 대두파생상품

(단위:계약)

구 분
당기말
전기말

선물매입
매도옵션
계
선물매입
매도옵션
계

파생상품
102
-
102
40
-
40

당사 당기말 현재 대두파생상품과 관련하여 발생한 평가이익 50,160천원을 파생상품자산(유동자산)로 계상하였습니다.

② 통화선물

(단위:천$)

구 분
당기말
전기말

계약금액
약정환율
만기일
계약금액
약정환율
만기일

통화선물
USD 1,500
1,118.90
2019-01-04
USD 1,500
1,081.10
2018-01-11

USD 1,500
1,117.70
2019-01-02
USD 500
1,080.40
2018-01-12

USD 500
1,117.60
2019-01-07
USD 1,500
1,078.40
2018-01-16

USD 1,500
1,118.90
2019-01-07
USD 1,000
1,070.60
2018-02-07

USD 1,000
1,115.25
2019-01-07
USD 1,500
1,070.60
2018-02-05

USD 500
1,112.10
2019-01-07
USD 1,500
1,070.50
2018-02-08

USD 500
1,112.00
2019-01-09
USD 2,000
1,070.50
2018-02-14

USD 1,000
1,108.00
2019-01-09
USD 1,500
1,070.50
2018-02-13

USD 1,500
1,117.65
2019-01-14
USD 2,000
1,070.50
2018-02-12

USD 1,500
1,117.55
2019-01-17
-
-
-

USD 500
1,117.40
2019-01-22
-
-
-

USD 500
1,117.60
2019-01-15
-
-
-

합 계
USD 12,000
-
-
USD 13,000
-
-

※ 당사는 당기말 현재 통화선물과 관련하여 발생한 평가이익 16,958천원을 파생상품자산(유동자산)으로 계상하였습니다.

2. 당기 및 전기 중 연결실체의 파생상품 거래와 관련하여 발생한 손익은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

이 익
손 실
이 익
손 실

파생상품거래손익
336,298
275,685
130,526
91,922

파생상품평가손익
79,021
11,902
573,426
44,050

합 계
415,319
287,587
703,952
135,972

차. 연구개발활동

1. 연구개발 담당조직

당사 연구조직은 그룹계열사간 통폐합 정책으로 2013년 6월 30일 기준으로 당사소속으로 사조그룹연구소로 운영되었으나, 2017년 1월 1일 기준으로 ㈜사조대림 소속으로 변경 되었습니다. 향후 당사는 연구용역수수료를 지불하며 지속적인 연구개발활동 투자가 이루어 질 것입니다.

2. 연구개발비용

(단위 : 천원)

과 목
제 15기
제 14기
제 13 기
비 고

원 재 료 비
-
-
-
-

인 건 비
-
-
700,681
-

감 가 상 각 비
-
-
-
-

위 탁 용 역 비
578,178
443,229
-
-

기 타
-
-
121,331
-

연구개발비용 계
578,178
443,229
822,012
-

회계처리
판매비와 관리비
578,178
443,229
822,012
-

제조경비
-
-
-
-

개발비(무형자산)
-
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.1%
0.07%
0.125%
-

※ 2018년 연구소 소속변경에 따른 위탁연구용역수수료를 현재 578,178천원 반영하였습니다. 
※ 상기 자료는 한국채택회계기준으로 작성된 별도재무제표 기준입니다.

3. 연구개발 실적

공시대상기간 동안의 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

연구과제
연구기관
연구결과 및 기대효과
제품명

찌개양념 3종
식품연구소
얼큰하고 깔끔한 정통 스타일의 바지락 순두부찌개
강원도 정통 순두부찌개 양념

찌개양념 3종
식품연구소
사골 국물로 맛을 낸 진한 육수의 송탄식 부대찌개
송탄식 부대찌개 양념

찌개양념 3종
식품연구소
현지의 맛을 살린 얼큰한 충청도식 짜글이 찌개
충청도식 짜글이찌개 양념

허브솔트
식품연구소
신안 천일염과 허브로 만들어 음식 본연의 맛을 더욱 
살려주는 허브맛솔트
허브솔트 매콤한맛, 고기용, 순한맛

양념치킨소스
식품연구소
간편하게 치킨 요리를 만들 수 있는 만능소스
해표 양념치킨소스

닭강정 소스
식품연구소
간편하게 닭강정을 만들 수 있는 간편 소스
해표 닭강정 소스

조미김
식품연구소
국내산 고급원초에 보성녹차를 사용하여 맛과 향이 풍부하고 고소한 조미김
해표 녹차김

통밀가루
식품연구소
식이섬유가 풍부한통밀의 영양을 그대로 담은 프리미엄 
밀가루
해표 통밀가루

통밀프리믹스
식품연구소
식이섬유 7% 이상으로 통밀의 영양을 담은 누구나 쉽게 부침요리를 할 수 있는 부침가루
통밀부침가루

통밀프리믹스
식품연구소
식이섬유 6% 이상으로 통밀의 영양을 담은 누구나 쉽게 
튀김요리를 할 수 있는 튀침가루
통밀튀김가루

조미김
식품연구소
국내산 고급원초를 선별하여 더 고소하고 바삭하며, 
광천에서 맛있게 구워낸 김
해표 광천김

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(1) 요약 연결재무제표

(단위 : 원)

구 분
제 15기
제 14기
제 13 기

2018년 12월말
2017년 12월말
2016년 12월말

[유동자산]
175,826,569,855
153,950,744,369
162,000,171,786

ㆍ현금및현금성자산
2,354,342,782
10,194,409,335
1,828,576,063

ㆍ단기금융자산
1,815,186,623
2,586,158,974
1,891,229,881

ㆍ매출채권및기타채권
52,554,979,358
52,552,292,654
64,885,838,371

ㆍ재고자산
118,704,940,475
88,160,638,265
91,841,746,830

ㆍ당기법인세자산
-
-
-

ㆍ기타유동자산
397,120,617
457,245,141
1,552,780,641

[매각예정비유동자산]
638,595,636
-
-

[비유동자산]
223,655,058,351
226,334,062,946
207,490,384,026

ㆍ장기금융자산
1,011,000,000
11,000,000
615,900,000

ㆍ매도가능금융자산
-
25,143,078,400
24,285,284,100

ㆍ기타포괄손익 - 공정가치 
 측정 금융자산
23,322,464,059
-
-

ㆍ장기매출채권및기타채권
118,233,244
22,790,000
39,518,000

ㆍ지분법적용 투자지분
96,160,509,438
94,059,327,687
84,069,126,870

ㆍ유형자산
97,184,616,577
95,526,070,423
90,421,260,547

ㆍ투자부동산
-
5,290,993,309
5,346,672,902

ㆍ무형자산
3,790,913,893
4,319,051,987
1,002,170,467

ㆍ기타비유동자산
2,067,321,140
1,961,751,140
1,710,451,140

자산총계
400,120,223,842
380,284,807,315
369,490,555,812

[유동부채]
215,237,426,233
208,445,605,066
217,661,243,889

[비유동부채]
29,505,385,441
23,009,468,768
17,933,434,381

부채총계
244,742,811,674
231,455,073,834
235,594,678,270

[지배기업소유지분]
155,377,412,168
148,829,733,481
133,895,877,542

ㆍ자본금
35,800,000,000
35,800,000,000
35,800,000,000

ㆍ자본잉여금
11,965,947,249
11,965,947,249
11,965,947,249

ㆍ자본조정
(41,437,793)
(41,437,793)
(30,724,293)

ㆍ기타잉여금
12,904,844,022
14,453,966,108
13,863,484,812

ㆍ이익잉여금
94,748,058,690
86,651,257,917
72,297,169,774

[비지배지분]
-
-
-

자본총계
155,377,412,168
148,829,733,481
133,895,877,542

자본및부채총계
400,120,223,842
380,284,807,315
369,490,555,812

(2018.01~2018.12)
(2017.01~2017.12)
(2016.01~2016.12)

매출액
628,331,867,840
653,386,415,828
673,909,311,661

영업이익(손실)
14,561,008,823
(1,649,254,541)
4,674,879,056

법인세비용차감전순이익(손실)
10,679,274,910
18,272,733,843
2,347,471,739

당기순이익(손실)
7,882,204,625
14,086,798,749
1,184,124,359

지배기업소유지분
7,882,204,625
14,086,798,749
1,184,124,359

비지배지분
-
-
-

주당순이익(손실)
1,101
1,968
165

연결에 포함된 회사수
1
1
1

※ 상기 요약 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었으며, 외부감사를 받은 요약 연결재무제표입니다.

(2) 요약 재무제표

(단위 : 원)

구 분
제 15기
제 14기
제 13 기

2018년 12월말
2017년 12월말
2016년 12월말

[유동자산]
165,686,767,589
145,558,184,366
155,198,552,487

ㆍ현금및현금성자산
1,234,810,044
9,895,452,039
781,628,084

ㆍ단기금융자산
1,815,186,623
2,586,158,974
1,891,229,881

ㆍ매출채권및기타채권
47,826,922,266
47,566,161,039
61,930,608,737

ㆍ재고자산
114,428,479,051
85,078,568,307
89,094,169,517

ㆍ당기법인세자산
-
-
-

ㆍ기타유동자산
381,369,605
431,844,007
1,500,916,268

[비유동자산]
180,041,532,252
189,719,489,365
182,433,522,723

ㆍ장기금융자산
1,005,000,000
5,000,000
609,900,000

ㆍ장기매출채권및기타채권
118,233,244
22,790,000
39,518,000

ㆍ매도가능금융자산
-
25,143,078,400
24,285,284,100

ㆍ기타포괄손익 - 공정가치 
 측정 금융자산
23,322,464,059
-
-

ㆍ종속기업, 조인트벤처와
 관계기업에 대한 투자자산
75,962,712,228
78,055,358,322
73,506,022,012

ㆍ유형자산
74,643,656,924
75,801,646,535
76,147,904,608

ㆍ투자부동산
-
5,290,993,309
5,346,672,902

ㆍ무형자산
3,137,040,157
3,629,417,159
961,315,461

ㆍ기타비유동자산
1,852,425,640
1,771,205,640
1,536,905,640

자산총계
345,728,299,841
335,277,673,731
337,632,075,210

[유동부채]
201,807,589,408
194,038,086,242
206,109,804,261

[비유동부채]
15,331,994,067
15,521,755,657
13,572,473,124

부채총계
217,139,583,475
209,559,841,899
219,682,277,385

[자본금]
35,800,000,000
35,800,000,000
35,800,000,000

[자본잉여금]
11,424,641,897
11,424,641,897
11,424,641,897

[자본조정]
(30,724,293)
(30,724,293)
(30,724,293)

[기타잉여금]
7,694,455,711
9,114,534,897
8,445,294,577

[이익잉여금]
73,700,343,051
69,409,379,331
62,310,585,644

자본총계
128,588,716,366
125,717,831,832
117,949,797,825

자본및부채총계
345,728,299,841
335,277,673,731
337,632,075,210

종속ㆍ관계ㆍ공동기업
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

(2018.01~2018.12)
(2017.01~2017.12)
(2016.01~2016.12)

매출액
595,492,487,401
625,655,299,297
659,121,948,683

영업이익(손실)
12,482,062,163
(3,990,390,235)
3,114,757,122

법인세비용차감전순이익(손실)
6,292,632,064
9,270,790,476
(1,291,509,748)

당기순이익(손실)
4,192,926,688
7,167,908,412
(1,904,661,357)

주당순당이익(손실)
1,101
1,968
(266)

※ 상기 요약 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었으며, 외부감사를 받은 요약 재무제표입니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 15 기 2018.12.31 현재

제 14 기 2017.12.31 현재

제 13 기 2016.12.31 현재

(단위 : 원)

제 15 기

제 14 기

제 13 기

자산

유동자산

175,826,569,855

153,950,744,369

162,000,171,786

현금및현금성자산

2,354,342,782

10,194,409,335

1,828,576,063

단기금융상품

1,815,186,623

2,586,158,974

1,891,229,881

매출채권 및 기타유동채권

52,554,979,358

52,552,292,654

64,885,838,371

재고자산

118,704,940,475

88,160,638,265

91,841,746,830

기타유동자산

397,120,617

457,245,141

1,552,780,641

매각예정비유동자산

638,595,636

0

0

비유동자산

223,655,058,351

226,334,062,946

207,490,384,026

장기금융상품

1,011,000,000

11,000,000

615,900,000

매도가능금융자산

0

25,143,078,400

24,285,284,100

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

23,322,464,059

0

0

장기매출채권 및 기타비유동채권

118,233,244

22,790,000

39,518,000

지분법적용 투자지분

96,160,509,438

94,059,327,687

84,069,126,870

유형자산

97,184,616,577

95,526,070,423

90,421,260,547

투자부동산

0

5,290,993,309

5,346,672,902

무형자산

3,790,913,893

4,319,051,987

1,002,170,467

기타비유동자산

2,067,321,140

1,961,751,140

1,710,451,140

자산총계

400,120,223,842

380,284,807,315

369,490,555,812

부채

유동부채

215,237,426,233

208,445,605,066

217,661,243,889

매입채무 및 기타유동채무

85,377,520,303

90,142,548,981

95,172,305,055

단기금융부채

116,785,838,368

108,255,585,603

109,955,610,249

당기법인세부채

2,420,529,572

588,332,704

631,579,729

유동충당부채

5,719,479,801

4,145,274,019

7,146,236,406

기타유동부채

4,934,058,189

5,313,863,759

4,755,512,450

비유동부채

29,505,385,441

23,009,468,768

17,933,434,381

장기금융부채

8,583,840,000

1,508,210,000

2,332,490,000

퇴직급여부채

8,780,394,149

7,890,743,796

8,115,757,037

이연법인세부채

10,382,507,244

10,897,371,137

6,998,290,084

기타비유동부채

1,758,644,048

2,713,143,835

486,897,260

부채총계

244,742,811,674

231,455,073,834

235,594,678,270

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

155,377,412,168

148,829,733,481

133,895,877,542

자본금

35,800,000,000

35,800,000,000

35,800,000,000

자본잉여금

11,965,947,249

11,965,947,249

11,965,947,249

자본조정

(41,437,793)

(41,437,793)

(30,724,293)

기타포괄손익누계액

12,904,844,022

14,453,966,108

13,863,484,812

이익잉여금(결손금)

94,748,058,690

86,651,257,917

72,297,169,774

비지배지분

0

0

0

자본총계

155,377,412,168

148,829,733,481

133,895,877,542

자본과부채총계

400,120,223,842

380,284,807,315

369,490,555,812

연결 포괄손익계산서

제 15 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 14 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 13 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

제 15 기

제 14 기

제 13 기

매출액

628,331,867,840

653,386,415,828

673,909,311,661

매출원가

551,405,044,648

567,875,077,482

578,796,897,198

매출총이익

76,926,823,192

85,511,338,346

95,112,414,463

판매비와관리비

62,365,814,369

87,160,592,887

90,437,535,407

영업이익(손실)

14,561,008,823

(1,649,254,541)

4,674,879,056

금융수익

2,622,803,398

11,706,201,736

9,801,429,341

금융원가

9,052,695,735

5,976,868,662

14,285,486,245

기타이익

1,203,701,794

3,826,774,105

664,005,021

기타손실

4,185,741,240

1,110,328,286

880,894,555

지분법 적용대상인 관계기업과 조인트벤처의 당기순손익에 대한 지분

5,530,197,870

11,476,209,491

2,373,539,121

법인세비용차감전순이익(손실)

10,679,274,910

18,272,733,843

2,347,471,739

법인세비용

2,797,070,285

4,185,935,094

1,163,347,380

당기순이익(손실)

7,882,204,625

14,086,798,749

1,184,124,359

기타포괄손익

(1,334,525,938)

857,770,690

(1,884,653,264)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

98,037,032

(69,114,725)

417,100,071

지분법 적용대상 관계기업과 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분(세후기타포괄손익)

116,559,116

336,404,120

(45,557,430)

매도가능금융자산의 세후기타포괄손익

0

669,240,320

(2,872,483,154)

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 세후기타포괄손익

(1,420,079,186)

0

0

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

지분법 적용대상 관계기업과 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분(세후기타포괄손익)

(129,042,900)

(78,759,024)

616,287,249

당기총포괄손익

6,547,678,687

14,944,569,439

(700,528,905)

당기순손익의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

7,882,204,625

14,086,798,749

1,184,124,359

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

0

0

0

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

6,547,678,687

14,944,569,439

(700,528,905)

총 포괄손익, 비지배지분

0

0

0

주당이익

기본및희석주당순이익(손실) (단위 : 원)

1,101

1,968

165

연결 자본변동표

제 15 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 14 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 13 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

연결자본잉여금

연결자본조정

연결기타포괄손익누계액

연결이익잉여금

비지배지분

자본 합계

2016.01.01 (기초자본)

35,800,000,000

11,965,947,249

(30,724,293)

16,119,680,717

70,741,502,774

0

134,596,406,447

총포괄이익

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 세후기타포괄손익

(2,872,483,154)

(2,872,483,154)

관계기업기타포괄손익

616,287,249

616,287,249

관계기업의 재측정손익에 대한 지분

(45,557,430)

(45,557,430)

당기순이익

1,184,124,359

1,184,124,359

법인세비용차감후기타포괄손익, 확정급여제도의 재측정손익

417,100,071

417,100,071

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

종속회사와의 기타자본 변동

0

2016.12.31 (기말자본)

35,800,000,000

11,965,947,249

(30,724,293)

13,863,484,812

72,297,169,774

0

133,895,877,542

2017.01.01 (기초자본)

35,800,000,000

11,965,947,249

(30,724,293)

13,863,484,812

72,297,169,774

0

133,895,877,542

총포괄이익

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 세후기타포괄손익

669,240,320

669,240,320

관계기업기타포괄손익

(78,759,024)

(78,759,024)

관계기업의 재측정손익에 대한 지분

336,404,120

336,404,120

당기순이익

14,086,798,749

14,086,798,749

법인세비용차감후기타포괄손익, 확정급여제도의 재측정손익

(69,114,725)

(69,114,725)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

종속회사와의 기타자본 변동

(10,713,500)

(10,713,500)

2017.12.31 (기말자본)

35,800,000,000

11,965,947,249

(41,437,793)

14,453,966,108

86,651,257,917

0

148,829,733,481

2018.01.01 (기초자본)

35,800,000,000

11,965,947,249

(41,437,793)

14,453,966,108

86,651,257,917

0

148,829,733,481

총포괄이익

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 세후기타포괄손익

(1,420,079,186)

(1,420,079,186)

관계기업기타포괄손익

(129,042,900)

(129,042,900)

관계기업의 재측정손익에 대한 지분

116,559,116

116,559,116

당기순이익

7,882,204,625

7,882,204,625

법인세비용차감후기타포괄손익, 확정급여제도의 재측정손익

98,037,032

98,037,032

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

종속회사와의 기타자본 변동

0

2018.12.31 (기말자본)

35,800,000,000

11,965,947,249

(41,437,793)

12,904,844,022

94,748,058,690

0

155,377,412,168

연결 현금흐름표

제 15 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 14 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 13 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

제 15 기

제 14 기

제 13 기

영업활동으로 인한 현금흐름

(24,630,442,148)

21,316,410,428

(343,692,960)

당기순이익(손실)

7,882,204,625

14,086,798,749

1,184,124,359

당기순이익조정을 위한 가감

(28,737,570,602)

10,949,970,737

8,228,873,866

퇴직급여

1,989,771,883

1,806,354,943

1,830,985,794

감가상각비

4,237,952,930

3,952,365,988

4,105,772,738

무형자산상각비

729,674,214

536,658,164

54,138,604

대손상각비

(372,612,638)

(247,396,145)

30,067,129

유형자산처분손실

78,100,368

179,759,840

0

투자부동산처분손실

456,004,000

0

0

무형자산처분손실

0

1,746,355

0

금융보증비용

0

280,039,496

175,358,860

소송충당부채전입액

0

0

341,159,817

비유동자산손상차손

983,507,529

0

0

이자비용

4,535,841,183

3,969,008,053

3,037,986,454

상각후원가측정금융자산처분손실

62,920

0

0

매도가능금융자산처분손실

0

35,110

0

지분법적용투자지분처분손실

80,117,056

278,470,274

0

외화환산손실

95,192,318

243,120,066

4,566,878,487

파생상품거래손실

275,685,041

91,921,887

263,711,992

파생상품평가손실

11,902,265

44,050,209

605,874,225

법인세비용

2,797,070,285

4,185,935,094

1,163,347,380

매출원가(반품추정충당부채)

596,954,362

240,414,604

274,672,854

마일리지충당비용

(134,678,166)

186,348,731

0

유형자산처분이익

(83,389,935)

(34,253,353)

(23,411,754)

투자부동산처분이익

(862,758,791)

0

0

염가매수차익

0

(8,406,786)

0

금융보증수익

(111,120,106)

(133,481,188)

(98,306,317)

기타의수익

0

(1,682,662,824)

0

이자수익

(94,412,006)

(123,478,157)

(270,846,362)

매도가능금융자산처분이익

0

0

(2,636,100,000)

관계회사투자주식처분이익

0

(1,408,092,330)

0

배당금수익

(39,008,880)

(29,257,400)

0

외화환산이익

(730,667,062)

(2,835,852,765)

(87,169,083)

지분법이익

(5,530,197,870)

(11,476,209,491)

(2,373,539,121)

파생상품거래이익

(336,297,966)

(130,525,965)

(451,927,318)

파생상품평가이익

(79,020,600)

(573,426,000)

(4,700,956)

매출채권의감소(증가)

4,689,588,050

11,307,723,567

(3,839,059,805)

기타채권의 감소(증가)

(62,810,667)

4,231,290,463

(4,321,341,068)

재고자산의 감소(증가)

(29,432,372,624)

3,681,108,565

(1,682,209,542)

기타유동금융자산과 기타유동비금융자산의 감소(증가)

60,124,524

1,095,535,500

(1,267,810,224)

기타비유동자산의 감소(증가)

0

0

28,806,959

사외적립자산의공정가치의 증가(감소)

533,593,331

573,087,100

(257,796,990)

국민연금전환금의 감소(증가)

428,100

5,534,400

5,970,100

매입채무의 증가(감소)

(7,620,037,747)

(6,891,725,703)

12,108,621,919

기타채무의 증가(감소)

(3,416,116,194)

1,439,850,854

(1,698,118,147)

기타유동금융부채와 기타유동비금융부채의 증가(감소)

(604,685,434)

(1,255,023,322)

154,947,175

기타비유동부채의 증가(감소)

(98,762,800)

2,148,000,000

(40,714,622)

퇴직금의 지급

(1,280,191,475)

(2,698,597,097)

(1,466,375,312)

이자수취(영업)

125,919,242

105,717,306

283,278,195

배당금수취(영업)

265,198,680

189,926,600

0

이자지급(영업)

(3,083,198,046)

(3,434,693,921)

(2,894,622,347)

법인세납부(환급)

(1,082,996,047)

(581,309,043)

(7,145,347,033)

투자활동으로인한 현금흐름

1,149,343,097

(10,952,171,306)

(29,515,789,605)

투자활동으로 인한 현금유입액

10,060,786,292

3,689,186,403

4,664,169,332

단기금융자산의 감소

925,782,763

50,787,705

1,222,313,695

대여금의 회수

44,856,756

264,410,000

18,223,000

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분

1,357,080

0

3,055,000,000

지분법적용투자지분의 처분

3,086,367,900

2,794,718,200

0

유형자산의 처분

133,273,693

409,070,498

181,632,637

투자부동산의 처분

5,697,748,100

0

0

기타비유동자산의 감소

171,400,000

170,200,000

187,000,000

투자활동으로 인한 현금유출액

(8,911,443,195)

(14,641,357,709)

(34,179,958,937)

단기금융자산의 증가

0

315,600,000

0

대여금의 증가

137,000,000

250,000,000

11,326,000

장기금융자산의 증가

1,000,000,000

0

315,600,000

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 취득

1,420,000

0

206,110

종속기업및관계기업주식의 취득

0

0

30,000,000,000

유형자산의 취득

7,294,517,075

9,807,378,456

3,567,073,976

무형자산의 취득

201,536,120

3,846,879,253

43,712,851

기타비유동자산의 증가

276,970,000

421,500,000

242,040,000

재무활동으로 인한 현금흐름

15,641,683,194

(1,997,392,575)

29,968,496,420

재무활동으로 인한 현금유입액

287,462,258,648

308,625,468,378

311,841,283,120

단기차입금의 차입

279,278,418,648

307,625,468,378

311,841,283,120

장기차입금의 차입

8,183,840,000

1,000,000,000

0

재무활동으로 인한 현금유출액

(271,820,575,454)

(310,622,860,953)

(281,872,786,700)

단기차입금의 상환

270,426,295,454

308,168,887,453

280,518,547,760

장기차입금의 상환

0

90,000,000

0

유동성장기부채의 상환

1,394,280,000

2,353,260,000

1,354,238,940

신주발행비

0

10,713,500

0

현금및현금성자산의 증가(감소)

(7,839,415,857)

8,366,846,547

109,013,855

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과

(650,696)

(1,013,275)

3,882,442

기초현금및현금성자산

10,194,409,335

1,828,576,063

1,715,679,766

기말현금및현금성자산

2,354,342,782

10,194,409,335

1,828,576,063

3. 연결재무제표 주석

제 15(당) 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지
제 14(전) 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

주식회사 사조해표와 그 종속기업

1. 회사의 개요

(1) 지배회사의 개요

주식회사 사조해표(이하 "지배회사")는 2004년 9월 1일자로 ㈜신동방CP(분할 전 주식회사 신동방)의 식품사업부문이 인적분할되어 설립되었습니다. 분할설립 당시 회사의 상호는 주식회사 신동방이었으나, 2007년 3월 17일 정기주주총회 결의에 의하여 주식회사 사조오앤에프로 변경되었다가, 2008년 3월 21일 정기주주총회 결의에 의하여 현재의 상호로 변경되었습니다.

지배회사는 서울특별시 서초구 남부순환로 2159(방배동)에 본점을 두고 있으며, 인천과 칠서, 영천에 각각 공장을 두고 있습니다.

보고기간종료일 현재 지배회사의 자본금은 35,800백만원이며, 지배회사의 주식은 2004년 9월 21일 증권선물거래소의 유가증권시장에 회사분할 후 재상장되었습니다. 보고기간종료일 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
당기
전기

소유주식수(주)
지분율(%)
소유주식수(주)
지분율(%)

사조산업(주) 및 특수관계자
3,251,705
45.42
3,604,136
50.34

씨제이올리브네트웍스㈜
903,000
12.61
903,000
12.61

기타주주
3,004,003
41.95
2,651,572
37.03

자기주식
1,292
0.02
1,292
0.02

합 계
7,160,000
100.00
7,160,000
100.00

(2) 종속기업의 현황

1) 종속기업 현황

종속기업
소재지
지분율
설립일
자본금(천원)

㈜삼아벤처
한국
100%
1987년 9월
3,100,000

㈜삼아벤처는 가공식품류의 풍미향상을 위한 엑기스분말류, 스넥용 시즈닝류, 식품향료류 등을 개발ㆍ생산하여 국내외 식품가공업체들에 공급하고 있으며, 2011년 7월 종속기업에 편입되었습니다.

2) 연결대상 종속기업의 보고기간종료일 현재 요약재무정보는 다음과 같습니다.

① 당기말

(단위:천원)

관계기업명
자산
부채
자본
매출
당기순이익
총포괄손익

㈜삼아벤처
38,284,482
27,256,428
11,028,054
49,224,205
112,931
112,931

② 전기말

(단위:천원)

관계기업명
자산
부채
자본
매출
당기순이익
총포괄손익

㈜삼아벤처
33,366,430
22,451,307
10,915,123
42,331,107
1,468,812
1,468,812

(3) 관계기업의 현황

관계기업
소재지
지분율
설립일
설립목적
자본금(천원)

㈜사조대림
한국
23.66%
1964년 5월
식품제조 및 판매업과 원양어업
29,821,775

㈜사조씨앤씨
한국
50.00%
2009년 7월
관계회사 판매지원
300,000

㈜사조바이오피드
한국
25.00%
2007년 12월
사료제조 및 판매
16,000,000

사조동아원㈜
한국
17.13%
1972년 7월
배합사료 제조 및 판매
70,572,300

2. 중요한 회계처리방침

다음은 연결재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성 기준

주식회사 사조해표와 그 종속기업(이하 "연결실체")의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.

연결실체의 연결재무제표는 2019년 2월 21일자 이사회에서 승인되었으며, 2019년 3월 22일자 주주총회에서 최종 승인될 예정입니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

(1) 연결실체가 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결실체는 2018년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

- 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다. 벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 해당 개정이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기준서 제1040호 ‘투자부동산’ 개정

부동산의 투자부동산으로 또는 투자부동산에서의 대체는 용도 변경의 증거가 존재하는 경우에만 가능하며, 동 기준서 문단 57은 이러한 상황의 예시임을 명확히 하였습니다. 또한, 건설중인 부동산도 계정대체 규정 적용 대상에 포함됨을 명확히 하였습니다. 해당 개정이 연결실체의 재무제표 미치는 중요한 영향은 없습니다. 

- 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 해당 개정이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 해석서 제2122호'외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가' 제정

제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 해당 해석서의 제정이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 

- 기준서 제1109호 '금융상품' 
 
연결실체는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 기준서 제1109호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며, 종전 장부금액과 최초적용일의 장부금액의 차이가 있는 항목은 없습니다.

동 기준서의 적용으로 인한 영향의 상세 정보는 주석 37에서 설명하고 있습니다.

-기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'
 
연결실체는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 기준서 제1115호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며 최초 적용 누적효과는 2018년 1월 1일에 이익잉여금(또는 자본)에 인식되도록 소급하여 적용합니다.

동 기준서의 적용으로 인한 영향의 상세 정보는 주석 37에서 설명하고 있습니다. 

(2) 연결실체가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서

제정 또는 공표되었으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 연결실체가 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서는 다음과 같습니다.

- 기준서 제1116호 '리스'

2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체할 예정입니다. 연결실체는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.

새로운 기준서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를인식해야 합니다.

연결실체는 재무제표에 미치는 영향을 현재 분석 중에 있으나, 연결실체가 이러한 분석을 완료하기 전까지는 재무적 영향에 대한 합리적 추정치를 제공하는 것이 실무상 어렵습니다.

2.3 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화

연결실체는 연결실체의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이루어지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 연결실체의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익인식지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 매도가능지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

2.4 연결기준

① 사업결합

사업결합은 동일지배 하에 있는 기업실체나 사업에 대한 결합을 제외하고 취득법을 적용하여 회계처리하고 있습니다. 

이전대가는 일반적으로 식별가능한 취득 순자산을 공정가치로 측정하는 것과 동일하게 공정가치로 측정하고 있습니다. 사업결합의 결과 영업권이 발생되면 매년 손상검사를 수행하고 있으며, 염가매수차익이 발생되면 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 취득관련 원가는 기업회계기준서 제1032호와 기업회계기준서 제1109호에 따라 인식하는 채무증권과 지분증권의 발행원가를 제외하고, 원가가 발생하고 용역을 제공받은 기간에 비용으로 회계처리하고 있습니다. 

이전대가는 기존관계의 정산과 관련된 금액을 포함하고 있지 않으며, 기존관계의 정산금액은 일반적으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

조건부대가는 취득일에 공정가치로 측정되고 있습니다. 자본으로 분류되는 조건부대가는 재측정하지 않으며, 그 후속 정산은 자본 내에서 회계처리하고 있습니다. 조건부대가가 자본으로 분류되지 않는 경우, 후속적으로 조건부대가의 공정가치 변동을 인식하여 당기손익으로 처리하고 있습니다. 

피취득자의 종업원이 보유하고 있는 보상과 교환된 취득자의 주식기준보상의 경우, 취득자의 대체보상에 대한 시장기준 측정치의 전부 또는 일부는 사업결합의 이전대가 측정에 포함되고 있습니다. 피취득자에 대한 이전대가의 일부인 대체보상 부분과 사업결합 후 근무용역에 대한 보수 부분은 피취득자의 보상에 대한 시장기준측정치와 사업결합 전 근무용역에 대한 대체 보상액을 비교하여 결정하고 있습니다. 

② 비지배지분

비지배지분은 취득일에 피취득자의 식별가능한 순자산에 대하여 인식한 금액 중 현재의 지분상품의 비례적 몫으로 측정하고 있습니다. 지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 지배기업의 소유지분 변동은 자본거래로 회계처리하고 있습니다.

③ 종속기업

종속기업은 연결실체에 의해 지배되는 기업입니다. 연결실체는 피투자기업에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고 피투자기업에 대하여 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미치는 능력이 있을 때 피투자기업을 지배합니다. 종속기업의 재무제표는 지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 획득하는 날부터 지배력을 상실할 때까지 연결재무제표에 포함됩니다. 

연결실체를 구성하는 기업이 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래와 사건에 대하여 연결재무제표에서 채택한 회계정책과 다른 회계정책을 사용한 경우에는 그 재무제표를 적절히 수정하여 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

④ 지배력의 상실

지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 상실한다면 연결재무상태표에서 종전의 종속기업에 대한 자산과 부채를 제거하고 종전의 지배지분에 귀속되는 지배력 상실 관련 손익을 인식합니다. 종속기업에 대한 잔존 투자는 지배력을 상실한 때의 공정가치로 인식합니다.

⑤ 지분법피투자기업에 대한 지분

연결실체의 지분법피투자기업에 대한 지분은 관계기업과 공동기업의 지분으로 구성되어 있습니다.

관계기업은 연결실체가 재무정책 및 영업정책에 대한 유의적인 영향력을 보유하고 있으나 지배하거나 공동지배하지 않는 기업입니다. 

공동기업은 연결실체가 약정의 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하는 것이 아니라 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하고 있는 기업입니다. 관계기업과 공동기업에 대한 투자지분은 최초에 거래원가를 포함하여 원가로 인식하고, 취득 후에는 지분법을 사용하여 회계처리하고 있습니다. 즉, 취득일 이후에 발생한 피투자자의 당기순손익 및 기타포괄손익 중 연결실체의 지분에 해당하는 금액을 장부금액에 가감하고, 피투자자에게 받은 분배액은 투자지분의 장부금액에서 차감하고 있습니다. 

⑥ 내부거래제거

연결실체 내의 거래, 이와 관련된 잔액, 수익과 비용, 미실현손익은 연결재무제표 작성 시 모두 제거하고 있습니다. 한편, 연결실체는 지분법피투자기업과의 거래에서 발생한 미실현이익 중 연결실체의 몫은 제거하고 있으며, 미실현손실은 자산손상의 증거가 없다면 미실현이익과 동일한 방식으로 제거하고 있습니다. 

⑦ 동일지배 하의 사업결합

동일지배 하에 있는 기업실체나 사업에 대한 결합은 취득한 자산과 인수한 부채를 최상위지배기업의 연결재무제표 상 장부금액으로 인식하고 있습니다. 연결실체는 이전대가와 취득한 순자산 장부금액의 차액을 자본잉여금에서 가감하고 있습니다.

2.5 금융자산

(1) 분류

2018년 1월 1일부터 연결실체는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치측정 금융자산

- 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결실체는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

연결실체는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결실체는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.
 
(가) 상각후원가
계약상 현금흐름을 수취하기 위하여 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은
'
금융수익
'에 포함됩니다.
 
(나) 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은

'금융수익'에
포함됩니다. 외환손익은
'기타수익 또는 기타비용
'으로 표시하고 손상차손은 '기타 비용'으로 표시합니다. 
 
(다) 당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가측정이나 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에

'기타수익 또는 기타비용'
으로 표시합니다.

② 지분상품

연결실체는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대하여 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다
. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결실체가 배당을 받을 권리가 확정된 때
'금융수익
'으로 하여 당기손익으로 인식합니다

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에
'
기타수익 또는 기타비용'
으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상

연결실체는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 리스채권에 대하여 연결실체는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다. 

(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

연결실체가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결실체가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에
"차입금"으
로 분류하고 있습니다.

(5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대하여 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.6 재고자산

재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 현재의 상태로 이르게 하는 데 발생한 기타원가 모두를 포함하여 인식합니다. 원가는 고정 및 변동간접비의 체계적인 배부액으로, 재고자산분류별로 가장 적합한 방법으로 측정하고 있으며, 연결실체는 재고자산을 총평균법에 의해 산정된 취득원가로 재무상태표에 표시하고 있습니다.

또한, 재고자산은 취득 이후 후속기간마다 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정되어집니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상판매가격에서 예
상되는 추가완성원가와 판매비용을 차감한 금액으로 하고, 매 후속기간에 순실현가능가치를 재평가합니다. 재고자산의 감액을 초래했던 상황이 해소되거나 경제상황의변동으로 순실현가능가치가 상승한 명백한 증거가 있는 경우에는 최초의 장부금액을초과하지 않는 범위 내에서 평가손실을 환입합니다. 

2.7
매각예정비유동자산

비유동자산(또는 처분자산집단)은 장부금액이 매각거래를 통하여 주로 회수되고, 매각될 가능성이 매우 높은 경우에 매각예정으로 분류되며, 그러한 자산은 장부금액과 순공정가치 중 작은 금액으로 측정됩니다.

2.8 유형자산

유형자산은 원가로 측정하고 있으며 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 유형자산의 원가는당해 자산의 매입 또는 건설과 직접적으로 관련되어 발생한 지출로서 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가를 포함하고 있습니다. 후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

유형자산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 이를 제외한 유형자산은 아래에 제시된 개별 자산별로 추정된 경제적 내용연수 동안 정액법으로 감가상각하고 있습니다.

계 정 과 목
추정내용연수

건 물
20~40년

구 축 물
20~40년

기 계 장 치
4~10년

기타유형자산
5년

유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 회계연도말에 재검토하고 있으며 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

2.9 투자부동산

임대수익이나 시세차익을 얻기 위하여 보유하는 부동산은 투자부동산으로 분류하고 있습니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 거래원가를 포함하여 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.

투자부동산은 아래의 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다.

구 분
추정 내용연수

건 물
20~40년

2.10 무형자산

무형자산은 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 무형자산은 산업재산권, 회원권, 기타의무형자산으로 구성되며 당해 자산이 사용가능한 시점부터 잔존가치를 "0"으로 하여 5년 동안 정액법으로 상각(영업권과 회원권 제외)하고 있습니다. 

영업권은 사업결합의 이전대가가 공정가치로 측정하여 취득된 식별가능한 순자산에 대한 취득자의 지분을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 취득한 식별가능한 순자산에 대한 취득자의 지분이 이전대가를 초과하는 경우 그 초과액인 염가매수차액은 즉시 당기손익으로 인식됩니다. 영업권은 상각하지 않으며 손상차손누계액을 차감한 금액으로 재무상태표에 인식되고 있습니다.

연결실체가 보유하고 있는 회원권에 대해서는 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 당해 무형자산은 내용연수가 비한정인 것으로 평가하여 상각하지 않습니다. 내용연수가 유한한 무형자산의 상각방법과 내용연수에 대해서 매 회계연도말에 재검토하고, 내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 그 자산의 내용연수가 비한정이라는 평가가 계속하여 정당한지를 매 회계연도말에 재검토하며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

2.11 비금융자산의 손상

영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 매년, 상각대상 자산에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액 만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.12 금융부채

(1) 분류 및 측정 

당기손익인식금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 대상이 아닌 파생상품이나 내재파생상품을 포함한 금융상품으로부터 분리된 파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익인식금융부채, 금융보증계약 등을 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상

"매입채무및기타채무"
및"차입금"으로 표시됩니다.

(2) 제거 

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다.

2.13 리스거래 회계처리

리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자에 이전되는 경우 금융리스로 분류하고, 금융리스 외의 모든 리스계약은 운용리스로 분류합니다.

연결실체는 리스약정일에 측정된 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 적은 금액을 리스기간개시일에 금융리스자산과 금융리스부채로 각각 인식하고 있습니다. 매기 지급되는 최소리스료는 이자비용과 리스부채의 상환액으로 나뉘며, 이자비용은 매기 부채의 기초잔액에 대하여 일정한 기간이자율이 산출되도록 리스기간에걸쳐 배분하고 있습니다. 차입원가에 대한 연결실체의 회계정책에 따라 당해 자산원가의 일부로 자본화되는 경우를 제외한 금융비용은 발생 즉시 비용으로 인식합니다.
한편, 조정리스료는 발생한 기간의 비용으로 회계처리 합니다. 운용리스료는 리스자산의 효익의 기간적 형태를 보다 잘 나타내는 다른 체계적인 인식기준이 없다면 리스기간에 걸쳐 균등하게 배분된 금액을 비용으로 인식하고 있습니다. 또한, 운용리스 하에서 발생한 조정리스료는 발생한 기간의 비용으로 회계처리합니다. 운용리스 계약 시 리스 인센티브를 받은 경우 이를 부채로 인식하고 있으며, 인센티브로 인한 효익은 리스자산의 효익의 기간적 형태를 보다 잘 나타내는 다른 체계적인 인식기준이 없다면 정액기준으로 리스비용에서 차감하는 형식으로 인식하고 있습니다.

2.14 차입원가

적격자산의 취득, 건설 또는 제조와 직접 관련된 차입원가는 당해 자산원가의 일부로서 자본화하고 있으며, 적격자산이란 의도된 용도로 사용하거나 판매될 수 있는 상태가 될 때까지 상당한 기간을 필요로 하는 자산을 말합니다. 적격자산에 대한 지출이 이루어지는 동안에 특정차입금의 일시적 운용에서 생긴 수익은 자본화가능차입원가에서 차감합니다. 변동이자율부 차입금이 적격자산의 자금조달에 사용되었고 이자율위험에 대한 효과적인 현금흐름위험회피가 이루어진 경우에 파생상품의 평가손익 중효과적인 부분은 자본으로 이연되고, 당해 적격자산이 당기손익에 영향을 미칠 때에 당기손익으로 반영합니다. 고정이자율부 차입금이 적격자산의 자금조달에 사용되었고 이자율위험에 대한 효과적인 공정가치위험회피가 이루어진 경우, 자본화되는 차입원가는 위험회피이자율을 반영합니다. 기타 차입원가는 발생기간에 손익으로 인식하고 있습니다.

2.15 종업원급여

1) 퇴직급여

연결실체 내 기업들은 다양한 형태의 퇴직급여제도를 운영하고 있으며, 확정급여제도와 확정기여제도를 모두 운영하고 있습니다.

확정기여제도는 연결실체가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도입니다. 해당 기금이 현재나 과거 기간의 종업원 용역과 관련하여 지급하여야 할급여 전액을 지급하기에 충분한 자산을 보유하지 못하는 경우에도 연결실체는 추가적인 기여금을 납부할 법적의무나 의제의무를 부담하지 않습니다. 확정기여제도와 관련하여 연결실체는 연금보험제도에 의무적으로나 계약에 의해 또는 자발적으로 기여금을 지급하고 있습니다. 기여금이 지급된 이후에 연결실체는 더 이상의 미래 의무를 부담하지 않습니다. 기여금은 그 지급기일에 종업원급여비용으로 인식됩니다.

선급기여금은 초과기여금으로 인해 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 자산으로 인식하고 있습니다.

확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직급여제도입니다. 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의해 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직급여의 금액을 확정하고 있습니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정됩니다. 확정급여채무의 현재가치는 급여가 지급될 통화로 표시하고 관련 퇴직급여부채의 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정하고 있습니다.

보험수리적가정의 변경 및 보험수리적가정과 실제로 발생한 결과의 차이로 인하여 발생하는 보험수리적손익은 발생한 기간에 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다

2) 이익분배제도 및 상여금 제도
연결실체는 회계연도 당기순이익의 일정 부분을 해당 회계연도에 근무한 종업원에게지급하는 이익분배제도 및 상여금 제도를 두고 있습니다. 동 이익분배제도의 공식적인 규약 등에 근거하여 특정시점까지 종업원이 계속 근무용역을 제공함에 따라 발생한 의제의무를 충당부채로 인식하며, 관련된 원가는 당기 비용으로 인식하고 있습니다. 의제의무를 측정할 때에는 일부 종업원이 이익분배금이나 상여금을 받지 못하고 퇴사할 가능성을 고려하고 있습니다.

2.16 충당부채와 우발부채 

충당부채는 과거의 사건으로 인한 현재의무(법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를 이행할 가능성이 높으며, 그 의무의 이행에 소요될 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있을 경우에 인식합니다. 충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재의무의 이행에 소요되는 지출에 대한 보고기간종료일 현재 최선의 추정치입니다. 

충당부채가 현재의 의무를 이행하기 위하여 예상되는 현금흐름을 이용하여 측정될 경우, 충당부채의 장부금액은 그러한 현금흐름의 현재가치입니다. 충당부채를 결제하기 위해 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이 예상되는 경우, 의무이행시점에 제3자가 변제할 것이 거의 확실하고 그 금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 당해 변제금액을 자산으로 인식하고 있습니다.

사후처리 관련 충당부채는 임차자산의 원상복구와 관련하여 발생하며, 이에 대응하는 자산은 유형자산으로 인식하고 있습니다. 사후처리원가는 미래기대현금흐름을 이용하여 의무를 이행하기 위한 예상원가의 현재가치로 계산되며, 미래기대현금흐름은당해 사후처리의 고유위험을 반영한 세전이자율을 할인하여 측정됩니다. 한편, 시간의 흐름에 따른 충당부채의 증가는 금융비용으로 당기손익에 반영하고 있으며, 보고기간종료일마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 최선의 추정치를 반영하여 조정합니다. 추정원가 혹은 적용할인율의 변경은 자산의 원가에 가산되거나 차감하여 조정하고 있습니다. 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정하며, 현재가치 평가에 사용하는 할인율은 그 부채의 고유한 위험과 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전 이자율입니다. 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식하고 있습니다.

2.17 수익인식 

연결실체는 2018년 1월 1일부터 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다.

수익은 연결실체의 통상적인 활동에서 발생하는 재화의 판매 및 용역의 제공에 대하여 받았거나 받을 대가의 공정가치로 구성되어 있습니다. 수익은 부가가치세, 반품, 리베이트 및 할인액을 차감한 순액으로 표시하며, 내부거래를 제거한 후의 금액으로 표시하고 있습니다.

연결실체는 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 미래의 경제적 효익이 기업에 유입될 가능성이 높으며, 다음에서 설명하고 있는 연결실체의 활동별 특정 요건을 충족하는 경우에 수익을 인식하고 있습니다. 연결실체의 추정은 고객의 유형, 거래의 유형 및 개별 거래조건 등의 과거 자료를 바탕으로 하고 있습니다.

1) 재화의 판매
연결실체는 상품 또는 제품의 매출에 대하여 재화의 소유에 따른 위험과 효익의 대부분이 이전된 시점에 수익으로 인식하고 있습니다. 이에 따라 국내매출 및 수출의 수익을 상품 또는 제품의 인도시점에 인식하고 있습니다. 

2) 이자수익
이자수익은 시간의 경과에 따라 유효이자율법에 의하여 인식하고 있으며, 이자부 투자자산을 취득하기 전에 지급받지 아니한 이자가 발생한 경우, 취득 후 처음 받은 이자에 대해서는 취득 이전 기간과 취득 이후 기간으로 배분하여 취득 이후 기간에 해당하는 이자만을 수익으로 인식하고 있습니다.

또한, 채권 손상이 발생하는 경우 연결실체는 채권금액의 장부금액을 회수가능액(미래 예상현금흐름을 금융자산의 최초 유효이자율로 할인한 금액)까지 감액하며, 시간의 경과에 따라 증가하는 부분은 이자수익으로 인식하고 있습니다. 손상채권에 대한 이자수익은 최초 유효이자율에 의하여 인식하고 있습니다.

3) 배당금수익
배당금수익은 주주로서 배당금을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식하고 있습니다.

4) 임대 수익
임대수익은 발생주의 원칙에 따라 임대용역을 제공하는 기간 동안 인식하고 있습니다.

2.18 당기법인세 및 이연법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 

법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법을 기준으로 측정됩니다. 

경영진은 연결실체가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 연결실체는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산ㆍ부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 

이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대하여 소멸시점을 통제할 수 있는 경우, 그리고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 연결실체가 보유하고 있으며, 동시에 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.

3. 중요한 회계추정 및 판단

연결실체는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.

(1) 법인세 
 
연결실체의 과세소득에 대한 법인세는 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다. 
 
(2) 금융상품의 공정가치 
 
활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결실체는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

(3) 순확정급여부채 
 
순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다.

4. 부문정보

부문에 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 연결실체의 최고영업의사결정자에게 보고되는 정보는 재화에 대한 고객 유형에 초점이 맞추어져 있습니다. 기업회계기준서 제1108호에 따른 연결실체의 보고부문은 다음과 같습니다.

(1) 보고부문이 수익을 창출하는 제품과 용역의 유형

구 분
주요 재화 및 용역

유사업부문
대두유, 카놀라유 등의 유지제품 및 부산물

박사업부문
대두박, 장류박 등 박제품 및 부산물

기타사업부문
풍미조미료 제품, 기타 매입상품 및 임가공

(2) 당기와 전기의 부문별 매출액 및 부문이익 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

매출액
부문이익(주1)
매출액
부문이익(주1)

유사업부문
200,320,272
7,430,144
193,034,463
3,751,414

박사업부문
110,199,028
3,830,836
115,810,902
1,876,933

기타사업부문
317,812,568
3,300,029
344,541,051
(7,277,602)

합 계
628,331,868
14,561,009
653,386,416
(1,649,255)

(주1) 부문이익은 부문별 매출액에서 매출원가와 판매비와관리비를 차감한 금액입니다.

(3) 부문자산 및 부채
보고기간종료일 현재 보고부문별 자산 및 총자산으로의 조정 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유사업부문
151,875,045
156,059,289

박사업부문
88,861,415
82,878,096

기타사업부문
159,383,764
141,347,422

총자산
400,120,224
380,284,807

보고기간종료일 현재 보고부문별 부채 및 총부채로의 조정 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유사업부문
79,011,918
68,371,425

박사업부문
59,939,761
49,946,064

기타사업부문
105,791,133
113,137,585

총부채
244,742,812
231,455,074

(4) 지역별 정보

당기 및 전기 중 연결실체의 지역별 매출액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

한국
547,016,134
581,520,672

해외
81,315,734
71,865,744

매출액 합계
628,331,868
653,386,416

(5) 당기 및 전기 중 연결실체 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요거래처는 없습니다.

5. 금융상품의 구분 및 공정가치

(1) 보고기간종료일 현재 금융자산 및 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

 1) 금융자산

(단위:천원)

금융자산 범주
계정명
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가 측정
현금및현금성자산
2,354,343
2,354,343
10,194,409
10,194,409

소 계
2,354,343
2,354,343
10,194,409
10,194,409

상각후원가 측정
선물거래예치금
1,748,068
1,748,068
1,665,659
1,665,659

단기금융상품
-
-
920,500
920,500

소 계
1,748,068
1,748,068
2,586,159
2,586,159

당기손익-공정가치측정
파생금융상품
67,118
67,118
-
-

소 계
67,118
67,118
-
-

상각후원가 측정
장기금융상품
1,011,000
1,011,000
11,000
11,000

소 계
1,011,000
1,011,000
11,000
11,000

기타포괄손익-공정가치측정
상장지분증권
9,721,470
9,721,470
13,319,469
13,319,469

비상장지분증권
13,600,994
13,600,994
11,823,609
11,823,609

소 계
23,322,464
23,322,464
25,143,078
25,143,078

상각후원가측정
매출채권
50,568,665
50,568,665
50,614,943
50,614,943

대여금
1,788,233
1,788,233
1,696,090
1,696,090

미수금
316,315
316,315
232,542
232,542

미수수익
-
-
31,508
31,508

소 계
52,673,213
52,673,213
52,575,083
52,575,083

금융자산 합계
81,176,206
81,176,206
90,509,729
90,509,729

2) 금융부채

(단위:천원)

계정명
계정명
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가측정
매입채무
73,183,355
73,183,355
77,105,941
77,105,941

장단기차입금
125,369,678
125,369,678
109,727,995
109,727,995

장단기미지급금
11,214,545
11,214,545
14,257,630
14,257,630

미지급비용
2,475,621
2,475,621
1,022,978
1,022,978

예수보증금
1,069,000
1,069,000
1,158,979
1,158,979

임대보증금
171,937
171,937
270,700
270,700

당기손익-공정가치측정
장단기금융보증부채
198,707
198,707
309,827
309,827

파생상품부채
-
-
35,800
35,800

금융부채 합계
213,682,843
213,682,843
203,889,850
203,889,850

경영진은 재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산(대여금및수취채권) 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다. 

(2) 당기 및 전기 중 금융상품의 범주별 순손익은 다음과 같습니다.
 
 1) 금융자산

 (당기)

(단위: 천원)

구 분
이자수익
상각후 원가 측정 금융자산 처분손익
배당금수익
외환차손익
외화환산손익
파생상품 
거래손익
파생상품 평가손익
순손익

현금및현금성자산
17,253
-
-
-
(651)
-
-
16,602

단기금융자산
8,261
(63)
-
-
62,880
60,613
67,118
198,809

기타포괄손익-공정 가치측정 금융자산
-
-
39,009
-
-
-
-
39,009

매출채권및기타채권
68,898
-
-
255,682
81
-
-
324,661

합 계
94,412
(63)
39,009
255,682
62,310
60,613
67,118
579,081

(전기)

(단위: 천원)

구 분
이자수익
매도가능증권처분손익
배당금수익
외환차손익
외화환산손익
파생상품 
거래손익
파생상품 평가손익
순손익

현금및현금성자산
14,796
-
-
-
1,080
-
-
15,876

단기금융자산
17,761
-
-
-
(205,138)
38,604
529,376
380,603

매도가능금융자산
-
(35)
29,257
-
-
-
-
29,222

매출채권및기타채권
90,921
-
-
(112,513)
(25,198)
-
-
(46,790)

합 계
123,478
(35)
29,257
(112,513)
(229,256)
38,604
529,376
378,911

2) 금융부채
 (당기)

(단위: 천원)

구 분
이자비용
외환차손익
외화환산손익
순손익

매입채무
-
(1,491,304)
12,016
(1,479,288)

장단기차입금
(4,535,841)
(1,554,993)
561,149
(5,529,685)

합 계
(4,535,841)
(3,046,297)
573,165
(7,008,973)

(전기)

(단위: 천원)

구 분
이자비용
외환차손익
외화환산손익
순손익

매입채무
-
1,227,101
10,643
1,237,744

장단기차입금
(3,969,008)
5,270,340
2,811,345
4,112,678

합 계
(3,969,008)
6,497,441
2,821,988
5,350,422

6. 현금및현금성자산

연결실체의 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상 금액이 동일하게 관리되고 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결실체의 현금및현금성자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

현 금
2,124
8,344

예금 및 적금
2,352,219
10,186,065

합 계
2,354,343
10,194,409

7. 사용이 제한된 금융자산

보고기간종료일 현재 사용이 제한된 금융기관예치금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
내 용
당기말
전기말
비고

단기금융자산
정기예금
-
920,500
연지급수입담보

장기금융자산
별단예금
11,000
11,000
당좌개설보증금

소 계
11,000
11,000

합 계
11,000
931,500

8. 단기금융자산

보고기간종료일 현재 단기금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

정기예금
-
920,500

선물거래예치금
1,748,068
1,665,659

파생금융상품
67,119
-

합계
1,815,187
2,586,159

9. 매출채권및기타채권

(1) 보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
52,367,044
-
52,788,387
-

차감: 대손충당금
(1,798,379)
-
(2,173,444)
-

대여금
1,670,000
118,233
1,673,300
22,790

미수금
316,314
-
232,542
-

미수수익
-
-
31,508
-

합 계
52,554,979
118,233
52,552,293
22,790

(2) 신용위험 및 대손충당금

보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 연령분석내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위:천원)

구 분
1~90일
90일~120일
120일 초과
합계

매출채권
50,440,952
151,275
1,774,817
52,367,044

대손충당금
(61,715)
(2,101)
(1,734,563)
(1,798,379)

2) 전기말

(단위:천원)

구 분
1~90일
90일~120일
120일 초과
합계

매출채권
50,421,773
314,677
2,051,937
52,788,387

대손충당금
(312,269)
(5,887)
(1,855,288)
(2,173,444)

(3) 당기 및 전기 중 매출채권및기타채권의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

기초금액
2,173,444
2,423,777

감소
(372,613)
(247,396)

제각
(2,452)
(2,937)

기말금액
1,798,379
2,173,444

10. 재고자산

연결실체는 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법을 사용하여 재고자산의 장부금액을 결정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

상품
11,577,956
(504,085)
11,073,871
11,395,426
(613,985)
10,781,441

제품
34,088,496
(121,167)
33,967,329
30,371,242
(107,123)
30,264,119

부산물
46,318
-
46,318
71,164
-
71,164

재공품
9,553,971
(22,916)
9,531,055
8,910,104
(6,521)
8,903,583

원재료
10,201,634
-
10,201,634
10,905,731
-
10,905,731

저장품
1,611,136
-
1,611,136
1,291,756
-
1,291,756

미착품
-
-
-
57,708
-
57,708

미착원료
51,161,667
-
51,161,667
25,885,136
-
25,885,136

반품추정자산
1,111,930
-
1,111,930
-
-
-

합계
119,353,108
(648,168)
118,704,940
88,888,267
(727,629)
88,160,638

11. 기타자산

(1) 보고기간종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

선급금
130,541
199,019

선급비용
266,579
258,226

합 계
397,120
457,245

(2) 보고기간종료일 현재 기타비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

보증금
2,067,321
1,961,751

12. 장기금융자산

보고기간종료일 현재 장기금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

당좌개설보증금
11,000
11,000

장기성보험
1,000,000
-

합 계
1,011,000
11,000

13. 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 및 매도가능금융자산

(1) 보고기간종료일 현재 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 및 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

상장지분증권
-
9,721,470
-
13,319,469

비상장지분증권
-
13,600,994
-
11,823,609

합 계
-
23,322,464
-
25,143,078

(2) 보고기간종료일 현재 상장지분증권의 평가내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위:주, 천원)

회사명
주식수
지분율
취득원가
공정가액
장부금액

사조산업(주)
195,000
3.9%
1,633,650
9,720,750
9,720,750

(주)사조오양
74
0.0008%
518
720
720

합 계
1,634,168
9,721,470
9,721,470

2) 전기말

(단위:주, 천원)

회사명
주식수
지분율
취득원가
공정가액
장부금액

사조산업(주)
195,000
3.9%
1,633,650
13,318,500
13,318,500

(주)사조오양
74
0.0008%
518
969
969

합 계
1,634,168
13,319,469
13,319,469

(3) 보고기간종료일 현재 비상장지분증권의 내역은 다음과 같습니다.

 1)당기말

(단위:주, 천원)

회사명
주식수
지분율
취득원가
공정가액
장부가액

㈜사조시스템즈
388,500
16.0%
11,823,609
13,600,994
13,600,994

 2)전기말

(단위:주, 천원)

회사명
주식수
지분율
취득원가
공정가액
장부가액

㈜사조시스템즈
388,500
16.0%
11,823,609
11,823,609
11,823,609

14. 지분법적용투자지분

(1) 보고기간종료일 현재 지분법적용투자지분의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
회사명
법인설립 및
영업소재지
지분율
취득금액
당기말
전기말

관계기업투자
㈜사조대림
한국
23.66%
32,131,729
52,976,429
53,187,519

㈜사조씨앤씨
한국
50.00%
150,000
982,508
814,768

㈜사조바이오피드
한국
25.00%
3,999,995
3,757,026
3,675,163

사조동아원㈜(*1)
한국
17.13%
30,000,206
38,444,546
36,381,878

합 계
66,281,930
96,160,509
94,059,328

(*1) 사조동아원㈜의 지분율은 자기주식 22,806,751주를 제외한 지분율입니다.

(2) 보고기간종료일 현재 관계기업의 요약재무정보 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위:천원)

관계기업명
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
매출액
당기순이익
기타포괄
손익
총포괄손익

㈜사조대림(*1)
269,241,688
451,634,322
320,240,126
83,042,548
937,110,913
17,633,452
1,513,657
19,147,109

㈜사조씨앤씨
5,482,850
278,988
3,965,780
(168,958)
32,489,746
335,481
-
335,481

㈜사조바이오피드
46,703,123
10,413,882
41,895,435
193,465
94,068,926
331,330
8,962
340,292

사조동아원㈜
181,454,459
286,737,093
278,788,946
12,251,438
422,478,552
15,718,082
(181,173)
15,536,909

(*1) ㈜사조대림과 연결실체는 상호지분을 보유하고 있습니다. 상기의 재무정보는 연결실체의 재무성과를 기초로 한 지분법투자이익을 반영하기 전의 재무정보입니다.

2) 전기말

(단위:천원)

관계기업명
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
매출액
당기순이익
기타포괄
손익
총포괄손익

㈜사조대림
236,165,619
441,408,577
312,452,891
65,269,700
987,439,474
42,248,786
(1,920,935)
40,327,851

㈜사조씨앤씨
5,396,592
264,410
4,210,371
(178,904)
37,325,586
(568,108)
-
(568,108)

㈜사조바이오피드
35,509,950
11,133,611
31,681,582
261,328
84,043,383
1,736,295
(45,124)
1,691,171

사조동아원㈜
155,232,605
334,590,743
318,699,330
9,065,953
395,105,058
33,875,508
(6,593,642)
22,617,767

(3) 당기와 전기 중 지분법적용투자지분의 평가내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위:천원)

관계기업명
기초
취득(처분)
지분법평가손익
기타증감
당기말

㈜사조대림
53,187,519
(3,166,485)
3,131,632
(176,237)
52,976,429

㈜사조씨앤씨
814,768
-
167,740
-
982,508

㈜사조바이오피드
3,675,163
-
82,832
(969)
3,757,026

사조동아원㈜
36,381,878
-
2,147,993
(85,325)
38,444,546

합 계
94,059,328
(3,166,485)
5,530,197
(262,531)
96,160,509

2) 전기

(단위:천원)

관계기업명
기초
취득(처분)
지분법평가손익
기타증감
전기말

㈜사조대림
48,787,952
(3,073,188)
7,537,270
(64,515)
53,187,519

㈜사조씨앤씨
1,098,822
-
(284,054)
-
814,768

㈜사조바이오피드
3,247,114
-
434,074
(6,025)
3,675,163

사조동아원㈜
-
32,483,649
3,519,748
378,481
36,381,878

한국제분(주)
30,935,239
(31,269,896)
269,171
65,486
-

합 계
84,069,127
(1,859,435)
11,476,209
373,427
94,059,328

(4) ㈜사조대림과 사조동아원은 시장성있는 주식으로 보고기간종료일 현재 공정가액은 각각 34,132,890천원과 24,025,298천원입니다.

(5) 보고기간종료일 현재 관계기업의 순자산에서 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위:천원)

관계기업명
당기말 순자산
당기말 
지배주주지분
지분율
순자산지분금액
투자차액
장부금액

㈜사조대림
317,593,336
223,907,138
23.66%
52,976,429
-
52,976,429

㈜사조씨앤씨
1,965,016
1,965,016
50.00%
982,508
-
982,508

㈜사조바이오피드
15,028,105
15,028,105
25.00%
3,757,026
-
3,757,026

사조동아원㈜
177,151,168
178,065,051
17.13%
30,502,543
7,942,003
38,444,546

합 계
511,737,625
418,965,310
-
88,218,506
7,942,003
96,160,509

2) 전기

(단위:천원)

관계기업명
전기말 순자산
전기말 
지배주주지분
지분율
순자산지분금액
투자차액
장부금액

㈜사조대림
299,851,605
210,393,668
25.28%
53,187,519
-
53,187,519

㈜사조씨앤씨
1,629,535
1,629,535
50.00%
814,768
-
814,768

㈜사조바이오피드
14,700,651
14,700,651
25.00%
3,675,163
-
3,675,163

사조동아원㈜
162,058,065
162,678,141
17.13%
27,866,766
8,515,112
36,381,878

합 계
478,239,856
389,401,995
-
85,544,216
8,515,112
94,059,328

15. 유형자산

(1) 보고기간종료일 현재 유형자산의 구성내역은 다음과 같습니다. 

1) 당기말

(단위:천원)

계정과목
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구기구비품
건설중인자산
입목
시설장치
합계

취득원가
58,048,038
26,770,281
12,097,680
39,449,137
1,091,816
3,833,557
298,290
46,768
1,499,511
143,135,078

감가상각누계액
-
(8,406,040)
(6,083,243)
(26,797,770)
(937,947)
(2,970,305)
-
-
(755,156)
(45,950,461)

장부금액
58,048,038
18,364,241
6,014,437
12,651,367
153,869
863,252
298,290
46,768
744,355
97,184,617

2) 전기말

(단위:천원)

계정과목
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구기구비품
건설중인자산
입목
시설장치
합계

취득원가
58,655,911
21,737,660
12,291,739
35,376,731
1,111,889
3,590,907
3,494,378
46,768
1,312,834
137,618,817

감가상각누계액
-
(7,708,529)
(5,665,206)
(24,652,238)
(923,864)
(2,518,693)
-
-
(624,217)
(42,092,747)

장부금액
58,655,911
14,029,131
6,626,533
10,724,493
188,025
1,072,214
3,494,378
46,768
688,617
95,526,070

(2) 당기 및 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. 

1) 당기

(단위:천원)

계정과목
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구기구비품
건설중인자산
입목
시설장치
합계

기초
58,655,911
14,029,131
6,626,533
10,724,493
188,025
1,072,214
3,494,378
46,768
688,617
95,526,070

취득
-
203,245
-
113,538
-
59,763
7,137,363
-
132,677
7,646,586

대체
(491,772)
4,838,957
(157,227)
4,127,866
33,740
185,284
(10,333,451)
-
54,000
(1,742,603)

처분
(116,100)
(9,462)
(2,252)
-
(1)
(169)
-
-
-
(127,984)

상각비누계액 대체
-
43,915
15,721
56,747
-
4,118
-
-
-
120,501

감가상각비
-
(741,546)
(468,338)
(2,371,276)
(67,895)
(457,959)
-
-
(130,939)
(4,237,953)

기말
58,048,039
18,364,240
6,014,437
12,651,368
153,869
863,251
298,290
46,768
744,355
97,184,617

2) 전기

(단위:천원)

계정과목
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구기구비품
건설중인자산
입목
시설장치
합 계

기초
58,034,528
13,587,519
5,496,365
10,248,115
260,620
1,624,169
402,860
46,768
720,317
90,421,261

취득
505,283
885,706
273,131
535,421
1
124,200
7,146,331
-
86,000
9,556,073

대체
116,100
200,691
1,324,705
2,189,938
-
223,379
(4,054,813)
-
-
-

처분
-
-
(5,613)
(104,679)
(743)
(443,541)
-
-
-
(554,576)

감가상각비
-
(644,785)
(462,055)
(2,144,302)
(71,853)
(455,993)
-
-
(117,700)
(3,896,688)

기말
58,655,911
14,029,131
6,626,533
10,724,493
188,025
1,072,214
3,494,378
46,768
688,617
95,526,070

16. 투자부동산

(1) 보고기간종료일 현재 투자부동산의 구성내역은 다음과 같습니다.

 1) 당기 중 투자부동산을 매각하여 보고기간종료일 현재 투자부동산 잔액은 없습니다.

 2) 전기말

(단위:천원)

계정과목
토지
건물
합 계

취득원가
4,156,004
2,099,250
6,255,254

감가상각누계액
-
(964,261)
(964,261)

장부금액
4,156,004
1,134,989
5,290,993

(2) 당기 및 전기 중 투자부동산의 증감내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위:천원)

계정과목
토지
건물
합 계

기초
4,156,004
1,134,989
5,290,993

처분
(4,156,004)
(1,134,989)
(5,290,993)

기말
-
-
-

2) 전기

(단위:천원)

계정과목
토지
건물
합 계

기초
4,156,004
1,190,669
5,346,673

상각
-
(55,680)
(55,680)

기말
4,156,004
1,134,989
5,290,993

(3) 당기 및 전기 중 투자부동산과 관련하여 연결실체가 인식한 임대수익은 각각 12,842천원 및 370,195천원입니다.

17. 매각예정비유동자산

 (1) 보고기간종료일 현재 매각예정비유동자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위:천원)

계정과목
토지
건축물등
합계

취득원가
491,772
1,250,832
1,742,604

감가상각누계액
-
(120,501)
(120,501)

손상차손누계액
-
(983,507)
(983,507)

장부금액
491,772
146,824
638,596

2) 전기말
전기말 매각예정비유동자산은 없습니다.

(2) 당기 중 매각예정비유동자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

계정과목
토지
건축물등
합계

기초
-
-
-

대체
491,772
1,250,832
1,742,604

손상차손
-
(983,507)
(983,507)

상각비누계액 대체
-
(120,501)
(120,501)

기말
491,772
146,824
638,596

(3) 보고기간종료일 현재 매각예정비유동자산에 대한 공정가치 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
최근재평가일
토지
건물,구축물
합계

평가대상자산 
장부가액
2018.12.13
491,772
146,823
638,596

18. 무형자산

(1) 보고기간종료일 현재 무형자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위:천원)

계정과목
산업재산권
시설이용권
소프트웨어
기타무형자산
합계

취득원가
352,917
846,409
3,348,811
680,000
5,228,137

상각누계액
(293,821)
-
(1,114,616)
(28,786)
(1,437,223)

장부금액
59,096
846,409
2,234,195
651,214
3,790,914

2) 전기말

(단위:천원)

계정과목
산업재산권
시설이용권
소프트웨어
기타무형자산
합계

취득원가
352,443
846,409
3,218,868
713,547
5,131,267

상각누계액
(255,659)
-
(528,223)
(28,333)
(812,215)

장부금액
96,784
846,409
2,690,645
685,214
4,319,052

(2) 당기 및 전기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위:천원)

계정과목
산업재산권
시설이용권
소프트웨어
건설중인자산
기타의무형자산
합 계

기초
96,784
846,409
2,690,645
-
685,214
4,319,052

취득
-
-
-
201,536
-
201,536

대체
474
-
201,062
(201,536)
-
-

상각
(38,162)
-
(657,512)
-
(34,000)
(729,674)

기말
59,096
846,409
2,234,195
-
651,214
3,790,914

2) 전기

(단위:천원)

계정과목
산업재산권
시설이용권
소프트웨어
건설중인자산
기타의무형자산
합 계

기초
115,486
846,409
6,728
-
33,547
1,002,170

취득
2,962
-
-
3,168,424
680,000
3,851,386

대체
25,076
-
3,147,248
(3,168,424)
-
3,900

처분
(1,746)
-
-
-
-
(1,746)

상각
(44,994)
-
(463,331)
-
(28,333)
(536,658)

기말
96,784
846,409
2,690,645
-
685,214
4,319,052

(3) 당기 및 전기 중 연구와 개발활동과 관련하여 각각 1,002,206천원 및 890,871천원을 비용으로 인식하였습니다.

19. 매입채무 및 기타채무

보고기간종료일 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

차입금 종류
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
73,183,355
-
77,105,941
-

미지급금
9,718,545
-
12,013,630
-

미지급비용
2,475,621
-
1,022,978
-

합 계
85,377,521
-
90,142,549
-

20. 차입금

(1) 보고기간종료일 현재 장
ㆍ단기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

차입금 종류
차 입 처
당기 이자율(%)
당기말
전기말(*1)

단기차입금

USANCE
산업은행
3.80%
19,800,803
16,995,616

우리은행
4.03%
15,324,497
17,105,678

하나은행
4.03%
2,392,422
4,095,634

수협은행
3.82%
9,760,923
7,645,909

농협은행
3.88%
7,000,731
6,640,198

광주은행
3.66%
5,460,486
7,204,190

국민은행
3.58%
3,690,322
-

신한은행
4.03%
5,511,915
6,028,322

대구은행
3.86%
4,330,874
2,464,248

전북은행
3.85%
2,484,313
145,710

운영자금
산업은행
3.24 ~ 3.51
14,000,000
14,000,000

농협은행
4.32%
11,000,000
11,500,000

신한은행
3.95%
1,000,000
1,000,000

수출입은행
3.1%
10,000,000
10,000,000

우리은행
3.81%
1,500,000
1,500,000

당좌촤월
우리은행
3.75%
2,420,342
-

어음할인
우리종금
-
-
500,000

유동성대체
1,108,210
1,394,280

소계
116,785,838
108,219,785

장기차입금

시설자금
산업은행
3.23.~ 3.69%
3,208,210
1,902,490

우리은행
3.73%
5,683,840
-

일반대출
하나은행
4.27%
800,000
1,000,000

유동성대체
(1,108,210)
(1,394,280)

소 계
8,583,840
1,508,210

합 계
125,369,678
109,727,995

(*1) 재무상태표 상의 단기금융부채 108,255,586천원과 단기차입금 108,219,785천원과의 차이금액은 단기파생상품부채 35,801천원 입니다. 

(2) 보고기간종료일 현재 연결실체의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

담보제공자산
내역
장부가액
담보설정금액
차입금종류
차입금액
담보권자

토 지
공장 및 영업소
59,466,358
40,350,000
USD32,500,000
운용자금대출
 USANCE

24,392,050

USD17,709,331

산업은행
우리은행

건물,구축물
공장 및 영업소
23,157,107

기 계 장 치
공장 및 영업소
18,166,039

합 계
100,789,504

21. 유동충당부채

(1) 보고기간종료일 현재 유동충당부채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

반품추정부채
5,667,809
3,958,925

마일리지충당부채
51,671
186,349

합 계
5,719,480
4,145,274

(2) 당기와 전기 중 반품추정부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

기초(*)
4,998,545
3,718,510

증가
669,264
240,415

기말
5,667,809
3,958,925

(*) 당기 기초 금액에는 기업회계기준서 제1115호를 적용함에 따른 조정 금액 1,040백만원이 포함되어 있습니다.

(3) 당기와 전기 중 마일리지충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

기초
186,349
-

증가
-
186,349

감소
(134,678)
-

기말
51,671
186,349

22. 우발채무 및 약정사항

(1) 보고기간종료일 현재 연결실체는 산업은행 등과 무역금융 및 무역신용장개설과 관련하여 USD 117,000,000의 외화지급보증 한도약정과 당좌대월을 포함하여 1,050억원의 원화대출 한도약정을 체결하고 있습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 연결실체는 기업은행 등과 85억원의 전자채권담보대출 한도약정을 맺고 있으며, 당기말 현재 만기가 도래하지 않은 전자채권담보대출은 없습니다.

(3) 보고기간종료일 현재
연결실체는 대표이사로부터 기업은행 전자채권담보대출 한도와 관련된 지급보증을 제공받고 있습니다.

(4) 기타사항
사조동아원㈜가 발행한 제10차 전환사채에 대하여 사조컨소시엄(㈜사조해표, ㈜사조대림, 사조씨푸드㈜)은 전환사채 인수자인 케이디비씨이음 PEF와 다음과 같은 투자 합의를 하였습니다.

1) 사조컨소시엄은, 케이디비씨이음 PEF가 사채인수계약에 따른 조기상환청구권(put option)을 행사하는 경우, 대상회사가 부담하는 상환의무를 연대하여 이행하기로 하였습니다.

2) 사조컨소시엄의 임의 Call Option
케이디비씨이음 PEF가, 2017년 4월 1일부터 2020년 9월 30일 내에, 전환권을 행사하는 경우, 사조컨소시엄은 나머지 전환사채의 수량 전부 또는 일부에 대하여 직접 또는 사조컨소시엄이 지정하는 자를 통해 매수청구권을 행사할 수 있습니다.

(5) 기타약정사항
보고기간종료일 현재 은행별 약정내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원, 천?, 천$)

금융기관
구분
약정액
실행액

기업은행
매출채권할인
4,500,000
-

농협중앙회
당좌대출
11,600,000
-

운전자금대출
11,000,000
11,000,000

수입유산스
$14,000.00
$6,261.27

산업은행
당좌대출
900,000
-

운영자금대출
14,000,000
4,000,000

한도대출
10,000,000
10,000,000

시설자금대출
3,208,210
3,208,210

수입유산스
$35,000.00
$15,713.92

?1,744.17

하나은행
한도대출
3,000,000
-

운영자금대출
800,000
800,000

수입유산스
$5,000.00
$507.03

?1,427.12

우리은행
수입유산스
$28,000.00
$13,051.24

?572.18

당좌대출
7,000,000
2,420,342

운영자금대출
1,500,000
1,500,000

시설자금대출
7,500,000
5,683,840

매출채권할인
2,000,000
-

국민은행
수입유산스
$4,000.00
$3,300.53

광주은행
수입유산스
$10,000.00
$4,883.72

수협은행
당좌대출
5,000,000
-

수입유산스
$10,000.00
$7,283.77

?1,264.06

신한은행
당좌대출
8,500,000
-

운영자금대출
1,000,000
1,000,000

수입유산스
$6,000.00
$4,478.50

?394.40

대구은행
수입유산스
$5,000.00
$3,873.42

전북은행
수입유산스
-
$2,221.91

수출입은행
한도대출
20,000,000
10,000,000

우리종금
매출채권할인
2,000,000
-

합 계
당좌대출
33,000,000
2,420,342

운영자금대출
61,300,000
38,300,000

시설자금대출
10,708,210
8,892,050

매출채권할인
8,500,000
-

수입유산스
$117,000.00
$61,575.32

?5,401.92

23. 파생상품부채

(1) 연결실체는 매매목적으로 대두선물과 대두옵션 및 통화선물 등 파생상품을 이용하고 있는 바, 보고기간종료일 현재 파생상품 미결제약정 현황은 다음과 같습니다.

① 대두파생상품

(단위:계약)

구 분
당기말
전기말

선물매입
매도옵션
계
선물매입
매도옵션
계

파생상품
102
-
102
40
-
40

연결실체는 보고기간종료일 현재 대두파생상품과 관련하여 발생한 평가이익 50,160천원을 파생상품자산(유동자산)로 계상하였습니다.

② 통화선물

(단위:천$)

구 분
당기말
전기말

계약금액
약정환율
만기일
계약금액
약정환율
만기일

통화선물
USD 1,500
1,118.90
2019-01-04
USD 1,500
1,081.10
2018-01-11

USD 1,500
1,117.70
2019-01-02
USD 500
1,080.40
2018-01-12

USD 500
1,117.60
2019-01-07
USD 1,500
1,078.40
2018-01-16

USD 1,500
1,118.90
2019-01-07
USD 1,000
1,070.60
2018-02-07

USD 1,000
1,115.25
2019-01-07
USD 1,500
1,070.60
2018-02-05

USD 500
1,112.10
2019-01-07
USD 1,500
1,070.50
2018-02-08

USD 500
1,112.00
2019-01-09
USD 2,000
1,070.50
2018-02-14

USD 1,000
1,108.00
2019-01-09
USD 1,500
1,070.50
2018-02-13

USD 1,500
1,117.65
2019-01-14
USD 2,000
1,070.50
2018-02-12

USD 1,500
1,117.55
2019-01-17
-
-
-

USD 500
1,117.40
2019-01-22
-
-
-

USD 500
1,117.60
2019-01-15
-
-
-

합계
USD 12,000
-
-
USD 13,000
-
-

연결실체는 보고기간종료일 현재 통화선물과 관련하여 발생한 평가이익 16,958천원을 파생상품자산(유동자산)으로 계상하였습니다.

(2) 당기 및 전기 중 연결실체의 파생상품 거래와 관련하여 발생한 손익은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

이 익
손 실
이 익
손 실

파생상품거래손익
336,298
275,685
130,526
91,922

파생상품평가손익
79,021
11,902
573,426
44,050

합 계
415,319
287,587
703,952
135,972

24. 퇴직급여채무

연결실체는 종업원을 위하여 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 이 제도에 따르면 종업원의 퇴직시 근속연수 1년당 퇴직 직전 최종 3개월 평균급여에 지급률 등을 가감한 금액을 지급하도록 되어 있습니다. 사외적립자산과 확정급여채무의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의하여 수행되었습니다.

(1) 퇴직급여채무 금액의 산정내역

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치
11,459,249
11,072,508

국민연금전환금
(22,974)
(23,403)

사외적립자산의 공정가치
(2,655,881)
(3,158,361)

퇴직급여채무
8,780,394
7,890,744

(2) 손익계산서에 반영된 금액의 내역

(단위:천원)

구 분
당기
전기

당기근무원가
1,467,039
1,613,014

순이자원가
236,646
180,104

종업원급여에 포함된 총 비용
1,703,685
1,344,838

(3) 총 비용을 포함하고 있는 계정과목과 금액

(단위:천원)

구 분
당기
전기

제조원가
678,934
557,329

판매비와관리비
1,024,751
787,509

합 계
1,703,685
1,344,838

(4) 보고기간종료일 현재 기타포괄손익으로 인식한 법인세효과 반영 후 재측정요소의 손실누계액은 1,654,789천원(전기말 1,752,825천원)입니다.

(5) 확정급여채무 현재가치의 변동내역

(단위:천원)

구 분
당기
전기

기초금액
11,072,507
11,843,637

당기근무원가
1,467,039
1,613,014

이자비용
324,161
285,696

재측정 요소:

- 재무적 가정의 변동으로 인한
 보험수리적손익
(182,090)
15,521

계열사전출입액
20,777
25,164

퇴직급여지급액
(1,243,145)
(2,710,523)

기말금액
11,459,249
11,072,509

(6) 사외적립자산 공정가치의 변동내역

(단위:천원)

구 분
당기
전기

기초금액
3,158,361
3,698,943

이자수익
87,515
105,592

재측정 요소:

- 사외적립자산의 수익(이자수익 에 포함된 금액 제외)
(56,402)
(73,086)

퇴직급여지급액
(548,360)
(590,857)

계열사전출입액
14,767
17,770

기말금액
2,655,881
3,158,362

(7) 당기와 전기 중 사외적립자산의 실제수익은 각각 31,113천원, 32,506천원 입니다.

(8) 주요 보험수리적 가정

(단위:%)

구 분
당기말
전기말

할인율
2.67
3.08

임금상승율
4.10
4.10

(9) 보고기간종료일 현재 주요 가정의 변동에 따른 퇴직급여채무의 민감도 분석은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
퇴직급여채무에 대한 영향

1% 증가시
1% 감소시

할인율
(867,172)
1,002,467

임금상승률
978,559
(1,358,246)

(10) 사외적립자산의 구성내역

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

정기예금 등
2,655,881
3,158,361

(11) 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

퇴직급여
286,086
216,215

25. 기타부채

보고기간종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선수금
1,345,651
-
1,656,466
-

미지급금
-
1,496,000
-
2,244,000

예수금
289,971
-
411,764
-

예수부가세
2,121,436
-
1,975,272
-

예수보증금
1,069,000
171,937
1,158,979
270,700

금융보증부채
108,000
90,707
111,383
198,444

합 계
4,934,058
1,758,644
5,313,864
2,713,144

26. 자본

(1) 자본금

보고기간종료일 현재 지배회사 자본금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:주,천원)

수권주식수
발행주식수
1주당금액
보통주자본금

90,000,000주
7,160,000주
5,000원
35,800,000

(2) 자본잉여금

보고기간종료일 현재 자본잉여금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

주식발행초과금
11,424,642
11,424,642

기타자본잉여금
541,305
541,305

합 계
11,965,947
11,965,947

(3) 자본조정

보고기간종료일 현재 자본조정의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

자기주식
(30,724)
(30,724)

기 타
(10,714)
(10,714)

합계
(41,438)
(41,438)

연결실체가 보유하고 있는 자기주식 1,292주는 분할시 단수처리로 인하여 발생된 것입니다. 보고기간종료일 현재 자기주식의 공정가액은 13,114천원(전기말 14,147천원)이며, 연결실체는 향후 적절한 시기에 이를 매각할 계획입니다.

(4) 기타포괄손익누계액

보고기간종료일 현재 기타포괄손익누계액의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

매도가능증권평가이익
7,694,456
9,114,535

관계기업기타포괄손익
5,210,388
5,339,431

합 계
12,904,844
14,453,966

(5) 이익잉여금

보고기간종료일 현재 이익잉여금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

순확정급여부채의 재측정요소
(1,654,789)
(1,752,826)

미처분이익잉여금
97,812,806
89,930,601

관계기업의 재측정요소에 대한 지분
(1,409,958)
(1,526,517)

합 계
94,748,059
86,651,258

27. 매출

당기 및 전기 중 발생한 매출의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

제품매출액
361,134,617
391,318,982

상품매출액
266,818,960
261,784,931

임가공매출액

378,291
282,503

합 계
628,331,868
653,386,416

28. 매출원가

당기 및 전기 중 발생한 매출원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

제품매출원가
321,192,758
339,786,247

상품매출원가
229,848,111
227,835,409

임가공매출원가

364,176
253,421

합 계
551,405,045
567,875,077

29. 판매비와관리비

당기 및 전기 중 발생한 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

급여
11,488,126
10,965,914

퇴직급여
1,034,492
1,057,897

복리후생비
1,964,324
1,804,758

여비교통비
694,850
669,529

통신비
192,851
209,675

수도광열비
74,721
85,547

세금과공과
1,249,006
1,395,166

지급임차료
2,984,850
3,010,301

감가상각비
583,430
681,261

무형자산상각비
729,674
536,658

수선비
11,392
23,784

보험료
136,741
128,370

접대비
861,226
791,573

광고선전비
2,092,119
2,224,022

운반비
12,653,698
21,089,280

견본비
46,007
35,900

포장비
290,659
2,347,474

경상연구개발비
1,002,206
890,871

판매수수료
3,395,714
4,789,277

대손상각비
(372,613)
(247,396)

소모품비
159,445
118,524

용역비
17,454,580
19,307,965

도서인쇄비
16,491
15,622

사무용품비
705
952

자동차비
357,725
359,633

지급수수료
1,422,106
1,621,938

교육훈련비
33,309
29,396

조사연구비
99,722
200,667

판매촉진비
784,820
11,584,877

전산운영비
1,058,116
1,004,394

반품추정전입액
-
240,415

마일리지충당부채전입액
(134,678)
186,349

합 계
62,365,814
87,160,593

30. 비용의 성격별 분류

당기 및 전기 중 발생한 비용의 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다. 

(1) 당기

(단위:천원)

구 분
재고자산의 변동
판매비와관리비
원가명세서
합계

재고자산의 변동

제품
(3,678,364)
-
-
(3,678,364)

재공품
(627,472)
-
-
(627,472)

상품
(292,430)
-
230,140,540
229,848,110

기타재고자산
(1,431,310)
-
43,294,988
41,863,678

사용된 원재료
761,805
-
285,591,659
286,353,464

종업원급여
-
12,522,618
10,049,841
22,572,459

감가상각비
-
583,430
3,654,523
4,237,953

무형자산상각비
-
729,674
-
729,674

지급수수료
-
1,422,106
1,110,816
2,532,922

외주가공비
-
-
808,698
808,698

운반비
-
12,653,698
21,774
12,675,472

지급임차료
-
2,984,850
340,691
3,325,541

기타
-
31,469,438
(18,340,714)
13,128,724

합 계
(5,267,771)
62,365,814
556,672,816
613,770,859

(2) 전기

(단위:천원)

구 분
재고자산의 변동
판매비와관리비
원가명세서
합계

재고자산의 변동

제품
6,775,741
-
-
6,775,741

재공품
(7,675,417)
-
-
(7,675,417)

상품
3,517,038
-
224,318,371
227,835,409

기타재고자산
1,452,708
-
40,803,689
42,256,397

사용된 원재료
(388,962)
-
297,019,609
296,630,647

종업원급여
-
12,023,811
10,893,796
22,917,607

감가상각비
-
681,261
3,271,105
3,952,366

무형자산상각비
-
536,658
-
536,658

지급수수료
-
1,621,938
1,262,396
2,884,334

외주가공비
-
-
859,113
859,113

운반비
-
21,089,280
140,422
21,229,702

지급임차료
-
3,010,301
305,026
3,315,327

기타
-
48,197,344
(14,679,558)
33,517,786

합 계
3,681,108
87,160,593
564,193,969
655,035,670

31. 금융수익 및 금융원가

(1) 당기 및 전기의 순금융원가는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

금융수익
2,622,803
11,706,202

금융원가
9,052,696
5,976,869

순금융원가
(6,429,893)
5,729,333

(2) 당기 및 전기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

이자수익
94,412
123,478

배당금수익
39,009
29,257

외환차익
1,343,397
8,013,662

외화환산이익
730,667
2,835,853

파생상품거래이익
336,298
130,526

파생상품평가이익
79,020
573,426

합계
2,622,803
11,706,202

(3) 당기 및 전기의 금융수익에 포함된 이자수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

현금성자산 및 금융기관예치금 이자
94,412
123,478

(4) 당기 및 전기 중 금융원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

이자비용
4,535,841
3,969,008

매도가능증권처분손실
63
35

외환차손
4,134,012
1,628,734

외화환산손실
95,193
243,120

파생상품거래손실
275,685
91,922

파생상품평가손실
11,902
44,050

합 계
9,052,696
5,976,869

(5) 당기 및 전기의 금융원가에 포함된 이자비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

은행당좌차월 및 대출금 이자
4,535,841
3,969,008

32. 기타수익 및 비용

(1) 당기 및 전기 중 발생한 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

임대료수익
12,842
370,195

수입수수료
-
35,227

지분법적용투자주식처분이익
-
1,408,092

유형자산처분이익
83,390
34,253

투자부동산처분이익
862,759
-

염가매수차익
-
8,407

기타의수익
-
1,682,663

금융보증수익
111,120
133,481

잡이익
133,591
154,456

합 계
1,203,702
3,826,774

(2) 당기 및 전기 중 발생한 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

지분법적용투자주식처분손실
80,117
278,470

유형자산처분손실
78,100
179,760

투자부동산처분손실
456,004
-

무형자산처분손실
-
1,746

기부금
1,463,354
168,882

금융보증비용
-
280,039

유형자산손상차손
983,508
-

잡손실
1,124,658
201,431

합 계
4,185,741
1,110,328

33. 법인세

(1) 당기 및 전기의 법인세비용 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

법인세부담액
2,730,819
674,713

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(514,864)
3,899,081

자본에 직접 반영된 이연법인세 변동액
396,742
(251,208)

법인세추납액
184,373
(136,651)

법인세비용
2,797,070
4,185,935

(2) 당기 및 전기의 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 관계

(단위:천원)

구 분
당기
전기

법인세비용차감전순이익
10,679,275
18,272,734

적용세율에 따른 세부담액
2,327,440
3,998,001

미환류소득에 대한 법인세
259,790
-

조정사항 :

비과세수익
(5,236)
(3,288)

비공제비용
351,296
139,373

세액공제
4,021
(68,089)

기타(세율차이 등)
(140,241)
119,938

법인세비용
2,797,070
4,185,935

유효세율(법인세비용/세전이익)
26.19%
22.91%

(3) 보고기간종료일 현재 이연법인세자산(부채)의 원천 및 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위:천원)

구 분
기초
증감
기말

일시적 차이에 대한 이연법인세

감가상각비
214,854
(33,144)
181,710

업무용차량 감가상각비
541
799
1,340

재고자산평가충당금
160,078
(17,481)
142,597

반품추정부채
870,964
375,076
1,246,040

마일리지충당부채
40,997
(29,629)
11,368

금융보증부채
17,850
5,910
23,760

장기금융보증부채
50,312
(30,356)
19,956

대손충당금
371,694
(88,544)
283,150

대손금
4,963
-
4,963

시설이용권손상차손
30,135
-
30,135

퇴직급여충당부채
2,431,948
84,033
2,515,981

미지급금(종업원급여)
142,380
15,920
158,300

미지급금(부담금부채)
20,883
830
21,713

손상차손
-
216,372
216,372

지분법주식
(4,386,191)
(635,594)
(5,021,785)

미수수익
(6,932)
6,932
-

반품추정자산
-
(243,933)
(243,933)

압축기장충당금
(673,763)
316,464
(357,299)

토지재평가차액
(6,933,461)
60,128
(6,873,333)

매도가능증권평가손익
(2,570,766)
400,535
(2,170,231)

퇴직연금운용자산
(694,840)
110,546
(584,294)

이월세액공제
10,983
-
10,983

합계
(10,897,371)
514,864
(10,382,507)

② 전기

(단위:천원)

구 분
기초잔액
증감
전기말 잔액

일시적 차이에 대한 이연법인세

감가상각비
218,312
(3,458)
214,854

업무용차량 감가상각비
449
92
541

재고자산평가충당금
126,903
33,175
160,078

반품추정부채
818,072
52,892
870,964

마일리지충당부채
-
40,997
40,997

금융보증부채
9,476
8,374
17,850

장기금융보증부채
26,443
23,869
50,312

소송충당부채
754,100
(754,100)
-

대손충당금
394,014
(22,320)
371,694

대손금
4,963
-
4,963

시설이용권손상차손
30,135
-
30,135

퇴직급여충당부채
2,719,331
(287,383)
2,431,948

미지급금(종업원급여)
137,814
4,566
142,380

미지급금(부담금부채)
22,822
(1,939)
20,883

단기파생상품부채
126,154
(126,154)
-

지분법주식
(1,600,545)
(2,785,646)
(4,386,191)

미수수익
(3,024)
(3,908)
(6,932)

압축기장충당금
(673,763)
-
(673,763)

토지재평가차액
(6,933,461)
-
(6,933,461)

매도가능증권평가손익
(2,382,006)
(188,760)
(2,570,766)

퇴직연금운용자산
(813,767)
118,927
(694,840)

이월세액공제
19,288
(8,305)
10,983

합계
(6,998,290)
(3,899,081)
(10,897,371)

(4) 당기의 자본에 직접 부가되거나 차감된 이연법인세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
매도가능증권평가손익
지분법자본변동
보험수리적손익
합 계

기초이연법인세
2,570,766
921,773
(494,387)
2,998,152

기말이연법인세
2,170,231
897,914
(466,735)
2,601,410

이연법인세변동액
(400,535)
(23,859)
27,652
(396,742)

34. 주당손익

(1) 기본주당순손익
지배기업소유주지분에 대한 기본주당순손익의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위:주,원)

구 분
당기
전기

지배기업소유주지분순손익
7,882,204,625
14,086,798,749

가중평균유통보통주식수(*)
7,158,708
7,158,708

지배기업소유주기본주당순손익
1,101
1,968

(*) 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위:주,원)

구 분
보통주식수
가중치
적 수

발행주식수
7,160,000
365
2,613,400,000

차감: 자기주식
(1,292)
365
(471,580)

합 계
2,612,928,420

연간일수
365

가중평균발행보통주식수
7,158,708

(2) 당기와 전기 중 연결실체는 희석성잠재적보통주가 없으므로 희석주당순손익은 산출하지 아니합니다.

35. 특수관계자와의 거래 

(1) 지배기업 등 현황

1) 보고기간종료일 현재 연결실체에 유의적인 영향력을 행사하는 기업은 사조산업㈜이고, 사조산업㈜의 연결실체에 대한 지분율은 23.84%(전기말 23.84%)입니다.

2) 보고기간종료일 현재 연결실체의 관계기업 및 기타 특수관계자는 다음과 같습니다.

구 분
회사명

관계기업
㈜사조대림, ㈜사조바이오피드, ㈜사조씨앤씨, 사조동아원㈜

기타특수관계자
㈜사조시스템즈, ㈜사조오양, 사조씨푸드㈜, ㈜캐슬렉스서울, ㈜캐슬렉스제주, 청도운산향촌구락부유한공사, ㈜사조화인코리아, ㈜사조에프에스, ㈜사조비앤엠, ㈜참바른, ㈜우리들, ㈜사조농산, 동화농산㈜, ㈜보령1농장, 청림축산영농조합법인, 베리웰F&B, 사호축산영농조합법인, 농업회사법인천안팜㈜, 농업회사법인주식회사홍성1농장, 농업회사법인주식회사홍성2농장, SAJO AMERICA, INC, KSFC, TUSA, SAJO VANUATU LTD, 오리온, ECARMA, Daltransflot, OLADON, 트랄콤, ㈜하나에너지, 부국사료㈜, 농업회사법인한국절임㈜, 오룡수산, ㈜한소, 에스제이원캐피탈대부㈜

(2) 당기 및 전기 중 특수관계자와의 주요 거래내용은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위:천원)

특수관계구분
회사명
매출 등
매입 등

상품ㆍ제품 매출
용역 매출
영업외수익
상품ㆍ원재료 매입
용역 매입
기타 매입

연결실체에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업
사조산업㈜
7,020,020
8,453
-
98,799,211
162,000
61,798

관계기업
㈜사조대림
5,023,460
158,067
256,922
11,023,574
785,517
191,817

㈜사조바이오피드
944,325
-
-
-
-
-

㈜사조씨앤씨
181,100
-
16,696
-
14,762,712
-

사조동아원
11,637,731
-
17,446
41,400,316
-
311,270

기타특수관계자
사조씨푸드㈜
5,857,831
2,078
18,000
40,682,411
-
67,647

㈜사조오양
2,545,025
40,043
16,770
25,352,604
-
50,595

㈜캐슬렉스서울
614,320
-
-
-
-
221

㈜캐슬렉스제주
-
-
-
-
-
16,698

㈜사조시스템즈
775,908
-
-
5,603
1,642,271
495,713

㈜사조화인코리아
346,757
-
70,047
44,000
-
161

(주)사조에프에스
2,558,007
-
-
-
-
-

㈜참바른
1,239,689
-
-
-
-
-

청림축산농업법인
-
-
-
-
-
3,948

한국산업㈜
-
-
-
38,964
-
-

부국사료㈜
139,111
-
-
-
-
-

한국절임
-
-
-
16,850
-
-

합 계
38,883,284
208,641
395,881
217,346,683
17,352,500
1,199,868

(*주1) 사조동아원과의 소맥피등(밀가루부산물)은 당기 매출액 및 매출원가에서 순액으로 기표하였습니다. 당기 거래금액은 33,146,547천원 입니다.

② 전기

(단위:천원)

특수관계구분
회사명
매출 등
매입 등

상품ㆍ제품 매출
용역 매출
영업외수익
상품ㆍ원재료 매입
용역 매입
기타 매입

연결실체에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
사조산업㈜
6,168,993
10,664
42,348
106,050,965
168,900
1,201

관계기업
㈜사조대림
5,342,797
256,843
200,353
7,403,112
901,370
203,306

㈜사조바이오피드
1,270,052
-
-
-
-
-

㈜사조씨앤씨
320,630
-
17,107
-
16,597,911
-

사조동아원㈜
16,542,902
-
-
7,143,908
-
3,636,616

한국제분㈜
-
-
136,687
25,254,745
-
8,311

기타특수관계자
㈜사조시스템즈
834,081
-
1,676
39,471,872
1,517,768
61,425

㈜사조오양
4,107,466
50,520
40,314
27,610,610
-
310,530

사조씨푸드㈜
2,349,617
285,124
-
72,532
-
1,410

㈜캐슬렉스서울
556,664
-
-
-
-
9,725

㈜캐슬렉스제주
-
-
-
6,086
-
2,818,046

㈜사조화인코리아
366,722
-
2,179
61,742
-
-

㈜사조에프에스
1,788,755
-
-
-
-
-

㈜참바른
1,086,062
-
-
-
-
-

한국산업㈜
-
-
-
82,005
-
-

부국사료㈜
218,701
-
-
-
-
-

한국절임
-
-
-
77,606
-
-

합 계
40,953,442
603,151
440,664
213,235,183
19,185,949
7,050,570

(*주1) 사조동아원과의 소맥피등(밀가루부산물)은

전기 매출액 및 매출원가에서 순액으로 기표하였습니다. 전기 거래금액은 31,431,497천원 입니다.

(3) 보고기간종료일 현재 특수관계자와 관련된 주요 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

① 당기말

(단위:천원)

특수관계구분
회사명
채권
채무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

연결실체에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
사조산업㈜
575,787
-
9,298
16,127,968
120,093

관계기업
㈜사조대림
664,573
-
1,041,700
2,002,378
1,077,160

㈜사조바이오피드
165,392
-
-
-
935

㈜사조씨앤씨
-
-
-
-
1,290,244

사조동아원
-
-
715
3,417,769
2,356,445

기타특수관계자
사조씨푸드㈜
296,283
-
41,891
2,535,385
87,763

㈜사조오양
690,504
-
44,687
6,305,979
22,318

㈜캐슬렉스서울
880
-
-
-
-

㈜사조시스템즈
-
-
-
161,823
31,212

㈜사조화인코리아
16,249
1,670,000
-
21,551
-

(주)사조에프에스
400,382
-
-
-
-

㈜참바른
88,948
-
-
-
5,253

청림축산영농조합법인
-
-
-
-
3,948

부국사료㈜
12,296
-
-
-
-

합 계
2,911,294
1,670,000
1,138,291
30,572,853
4,995,371

② 전기말

(단위:천원)

특수관계구분
회사명
채권
채무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업
사조산업㈜
780,441
-
11,730
24,463,932
182,933

관계기업
㈜사조대림
1,025,612
-
932,062
2,568,290
911,736

㈜사조바이오피드
200,891
-
-
-
1,443

㈜사조씨앤씨
-
-
289
-
1,332,271

사조동아원
253
-
677
2,596,306
3,126,881

기타특수관계자
㈜사조시스템즈
52,637
-
-
161,826
96,795

㈜사조오양
1,114,395
-
57,674
7,188,961
1,970

사조씨푸드㈜
304,077
-
20,549
4,651,954
96,580

㈜캐슬렉스서울
1,240
-
-
-
18,788

㈜사조화인코리아
7,137
-
-
10,346
1,310

㈜사조에프에스
424,364
1,670,000
-
-
-

㈜참바른
96,867
-
-
-
3,383

한국산업㈜
-
-
-
1,947
-

부국사료㈜
20,493
-
-
-
-

한국절임
-
-
-
15,048
-

합 계
4,028,407
1,670,000
1,022,981
41,658,610
5,774,090

(4) 당기와 전기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위:천원)

특수관계구분
회사명
자금대여 거래

기초
대여
회수
당기말

기타특수관계자
㈜사조화인코리아
1,670,000
-
-
1,670,000

② 전기

(단위:천원)

특수관계구분
회사명
자금대여 거래

기초
대여
회수
전기말

기타특수관계자
㈜사조화인코리아
1,670,000
-
-
1,670,000

(5) 보고기간종료일 현재 연결실체가 특수관계자에게 제공하고 있는 보증내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

특수관계구분
제공받는자
지급보증액
차입금액
보증처
발생일자

관계기업(*1)
사조동아원㈜
21,674,327
20,000,000
케이디비씨이음 PEF
2016.03.31.

사조동아원㈜
27,092,909
25,000,000
이베스트 투자증권,
 하일랜드 2016 중소중견엠앤에이 사모투자
2017.02.27.

합 계
48,767,236
45,000,000

(*1) 사조동아원㈜가 2016년 3월 31일에 발행한 전환사채 40,000백만원 중 전기에 사조동아원㈜가 Call Option을 행사하여 20,000백만원의 전환사채를 상환하였습니다.

(6) 주요경영진에 대한 보상금액

(단위:천원)

구 분
당기
전기

단기 종업원급여
712,187
681,384

퇴직 후 급여(확정급여제도)
129,942
176,975

합 계
842,129
858,359

상기의 주요경영진은 연결실체 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 연결실체의 등기이사입니다.

36. 위험관리

(1) 자본위험관리
연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 유지하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 필요한 경우 연결실체는배당을 조정하거나, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주발행 및 자산매각 등을 실시하는 정책을 수립하고 있습니다.

연결실체의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산을차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있으며, 연결실체의 전반적인 자본위험관리정책은 전기와 동일합니다. 한편, 보고기간종료일 현재 연결실체가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

차입금총계
125,369,678
109,727,995

차감: 현금 및 현금성자산
(2,354,343)
(10,194,409)

순차입금
123,015,335
99,533,586

자본총계
155,377,412
148,829,733

총자본부채비율
79.2%
66.9%

(2) 금융위험관리
연결실체는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

1) 외환위험
연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

통 화
자 산(원화환산액)
부 채(원화환산액)

EUR
1,538
7,432,975

USD
3,547,447
80,880,354

JPY
750,539
132,529

합 계
4,299,524
88,445,858

연결실체는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 주요 외화에 대한 원화환율이 10% 변동시 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

통 화
10% 상승시 이익(손실)
10% 하락시 이익(손실)

EUR
(743,144)
743,144

USD
(7,733,291)
7,733,291

JPY
61,801
(61,801)

합 계
(8,414,634)
8,414,634

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채를 대상으로 하였습니다.

2) 이자율위험
변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결실체는 이자율변동에 따른 현금흐름변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 이자율변동위험에 노출된 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. 

(단위:천원)

구 분
당기말

단기차입금
85,677,628

장기차입금
8,692,050

합 계
94,369,678

연결실체는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 당기손익 및 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
1% 상승시
1% 하락시

손익
순자산
손익
순자산

차입금
(943,697)
(943,697)
943,697
943,697

3) 가격위험
연결실체는 매도가능지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 현재 공정가치로 평가하는 매도가능지분상품은 9,721,470천원으로, 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 자본에 미치는 영향은 972,147천원입니다.

4) 신용위험
신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라, 매도가능금융자산 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 연결실체의 재무제표에 인식된 금융자산의 장부금액은 손상차손을 차감한 후의 금액으로 연결실체의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있으며, 매출채권및기타채권의 연령은 주석9에서 설명하고 있습니다.

5) 유동성위험
연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동에서 발생하는현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
1년이내
1년초과~5년이내
5년초과
합 계

무이자
86,554,520
1,758,645
-
88,313,165

변동이자율상품
85,677,628
8,692,050
-
94,369,678

고정이자율상품
31,000,000
-
-
31,000,000

합 계
203,232,148
10,450,695
-
213,682,843

(*) 상기 만기분석은 장부금액을 기초로 연결실체가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다.

(3) 공정가치의 추정
연결실체는 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하고 있습니다.

1) '수준 1'은 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격을
 사용하여 도출되는 공정가치입니다.
2) '수준 2'는 직접적 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를
 사용하여 도출되는 공정가치입니다.
3) '수준 3'은 자산이나 부채에 대하여 관측가능한 시장정보에 근거하지 않은 투입변
 수(관측불가능한 변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치입니다.

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 연결실체가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다. 이러한 상품들은 '수준 1'에 포함되며, '수준1'에 포함된 상품들은 매도가능으로 분류된 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

연결실체는 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치에 대하여 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결실체는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간말 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당상품은 '수준2'에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 '수준3'에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.

유사 상품에 대한 고시 시장가격이 없는 차입금은 가중평균차입이자율을 사용하여 추정현금흐름할인법을 사용하여 공정가치를 산정하고 있으며, 이자율 스왑의 공정가치는 미래예상현금흐름의 현재가치로 계산됩니다. 유동자산으로 분류된 매출채권및 기타채권의 경우 장부가액을 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고 있습니다.

연결실체의 상기 서열체계에 따른 공정가치측정치는 다음과 같습니다.

① 당기말

(단위:천원)

범 주
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
소계

금융자산

파생금융상품
67,118
67,118
-
-
67,118

시장성지분증권
9,721,470
9,721,470
-
-
9,721,470

비시장성지분증권
13,600,994
-
-
13,600,994
13,600,994

금융자산 합계
23,389,582
9,788,588
-
13,600,994
23,389,582

② 전기말

(단위:천원)

범 주
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
소계

금융자산

시장성지분증권
13,319,469
13,319,469
-
-
13,319,469

금융자산 합계
13,319,469
13,319,469
-
-
13,319,469

금융부채

파생금융상품
35,800
35,800
-
-
35,800

연결실체는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하였습니다.

(단위:천원)

범 주
당기말

공정가치
가치평가기법
투입변수
투입변수 범위

비시장성지분증권
13,600,994
이익기준 평가접근법(DCF법)
할인율
6.0%~13.0%

물가상승률
1.60%~2.20%

영구성장률
-%

37. 회계정책의 변경

(1) 기준서 제1109호 '금융상품'의 적용

주석2에서 설명한 바와 같이 회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기 재무제표는 재작성하지 않았습니다. 기준서 제1109호의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

1) 금융상품의 분류와 측정

기준서 제1109호의 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 보유하고 있는 금융자산에 적용되는 사업모형을 평가하고 금융자산을 기준서 제1109호에 따라 분류한 바, 전기말 매도가능금융자산으로 분류되었던 금융자산은 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 재분류되었습니다. 또한 전기말 현재 대여금및수취채권 및 상각후원가로 측정하는 금융상품은 상각후원가 측정 금융자산 및 부채로 재분류되었습니다. 또한 과거에 매도가능금융자산으로 분류했던 단기매매목적이 아닌 지분상품의 공정가치 변동을 기타포괄손익에 표시할 것을 선택했습니다. 이에 따라 25,143,078천원이 기타포괄손익-공정가치측정 지분상품으로 재분류되었습니다. 당기초 현재 이와 관련하여 인식된 기타자본구성요소 중 매도가능증권평가이익 9,114,535천원은 해당 금융자산이 처분되더라도 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

① 기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융상품의 재분류

최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융자산의 재분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
측정범주
장부금액

기준서 제1039호
기준서 제1109호
기준서 제1039호
기준서 제1109호
차이

현금및현금성자산
대여금및수취채권
상각후원가
10,194,409
10,194,409
-

단기금융상품
대여금및수취채권
상각후원가
2,586,159
2,586,159
-

장기금융상품
대여금및수취채권
상각후원가
11,000
11,000
-

매출채권
대여금및수취채권
상각후원가
50,614,943
50,614,943
-

대여금
대여금및수취채권
상각후원가
1,696,090
1,696,090
-

미수금
대여금및수취채권
상각후원가
232,542
232,542
-

미수수익
대여금및수취채권
상각후원가
31,508
31,508
-

상장지분증권
매도가능금융자산
기타포괄손익-공정가치
13,319,469
13,319,469
-

비상장지분증권
매도가능금융자산
기타포괄손익-공정가치
11,823,609
11,823,609
-

 2) 금융자산의 손상

회사는 기준서 제1109호의 새로운 기대신용손실 모형 적용대상이 되는 매출채권 및 상각후원가로 측정되는 채무상품을 보유하고 있으며 기대신용손실모형 적용으로 인하여 기초 이익잉여금에 미치는 중요한 영향은 없으나, 상기 모형 적용으로 인해 당기말 현재 매출채권에 대한 대손충당금 설정금액이 259백만원 감소하였습니다. 

① 매출채권

매출채권의 손상시 간편법을 적용하고 있어 전체 매출채권에 대하여 전체 기간 기대신용손실을 사용합니다.

(2) 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 적용

주석2에 기재된 것처럼 연결실체는 당기부터 기준서 제1115호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 비교표시된 전기 재무제표는 재작성하지 않았습니다. 동 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

1) 최초 적용일(당기초) 현재의 재무상태표에 반영한 수정 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
2017.12.31
 수정전
조정(*)
2018.01.01
 수정후

유동자산
153,950,744
1,039,620
154,990,364

재고자산
88,160,638
1,039,620
89,200,258

비유동자산
226,334,063
-
226,334,063

자산총계
380,284,807
1,039,620
381,324,427

유동부채
208,445,605
1,039,620
209,485,225

유동충당부채
4,145,274
1,039,620
5,184,894

비유동부채
23,009,469
-
23,009,469

부채총계
231,455,074
1,039,620
232,494,694

자본총계
148,829,733
-
148,829,733

(*) 기준서 제1115호에 따라 반품이 예상되는 환불자산을 추정하여 재고자산으로 계상하였습니다.

2) 기준서 제1115호를 최초 적용한 보고기간에 영향을 받는 재무제표의 각 항목은 다음과 같습니다.

① 재무상태표

(단위: 천원)

구분
기준서 제1115를
적용하지 않았을 경우
조정(*)
보고된 금액

유동자산
174,714,640
1,111,930
175,826,570

재고자산
117,593,010
1,111,930
118,704,940

비유동자산
223,655,058
-
223,655,058

자산총계
399,008,294
1,111,930
400,120,224

유동부채
214,125,496
1,111,930
215,237,426

유동충당부채
4,607,550
1,111,930
5,719,480

비유동부채
29,505,385
-
29,505,385

부채총계
243,630,882
1,111,930
244,742,812

자본총계
155,377,412
-
155,377,412

(*) 기준서 제1115호에 따라 반품이 예상되는 환불자산을 추정하여 재고자산으로 계상하였습니다.

② 포괄손익계산서

(단위: 천원)

구분
기준서 제1115를
적용하지 않았을 경우
조정(*)
보고된 금액

매출
646,868,296
(18,536,428)
628,331,868

매출원가
551,405,045
-
551,405,045

판매비와관리비
80,902,242
(18,536,428)
62,365,814

영업손익
14,561,009
-
14,561,009

금융손익
(6,429,892)
-
(6,429,892)

기타손익
(2,982,039)
-
(2,982,039)

지분법손익
5,530,198
-
5,530,198

법인세비용
2,797,070
-
2,797,070

당기순이익
7,882,205
-
7,882,205

총포괄손익
6,547,679
-
6,547,679

(*) 기준서 제1115호에 따라 고객에게 지급하는 대가(판매수수료 등) 중 고객이 연결실체에 이전하는 구별되는 재화나 용역의 대가로 지급하는 것이 아닌 부분을 수익과 판매비와관리비에서 차감하였습니다.

기업회계기준서 제1115호의 적용에 따른 영업활동, 투자활동 및 재무활동으로 인한 총현금흐름은 과거 회계기준에 따른 현금흐름과 동일합니다.

38. 회사합병 

연결실체는 보고기간종료일 이후인 2019년 1월 18일자 이사회 결의에 의거하여 관계회사인 주식회사 사조대림이 연결실체를 흡수합병하는 결의를 하였으며 합병의 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분
내용

합병방법
주식회사 사조대림이 주식회사 사조해표를 흡수합병함
- 존속회사: 주식회사 사조대림(유가증권 상장법인)
- 소멸회사: 주식회사 사조해표(유가증권 상장법인)

합병효과
합병을 통해 주식회사 사조대림과 주식회사 사조해표는 경영효율성 증대, 상호 간의 시너지를 창출하여, 시장에서 경쟁력을 확보하고 핵심역량을 결합하여 새로운 성장의 기회로 삼고자 함

합병비율
주식회사 사조대림 보통주식 : 주식회사 사조해표 보통주식 = 1.0000000 : 0.4475518

합병계약일
2019년 1월 18일

주주확정기준일
2019년 3월 7일

합병기일
2019년 6월 1일

종료보고 총회일
2019년 6월 3일

합병등기예정일자
2019년 6월 3일

신주권교부예정일
2019년 6월 25일

신주 상장예정일
2019년 6월 26일

4. 재무제표

재무상태표

제 15 기 2018.12.31 현재

제 14 기 2017.12.31 현재

제 13 기 2016.12.31 현재

(단위 : 원)

제 15 기

제 14 기

제 13 기

자산

유동자산

165,686,767,589

145,558,184,366

155,198,552,487

현금및현금성자산

1,234,810,044

9,895,452,039

781,628,084

단기금융상품

1,815,186,623

2,586,158,974

1,891,229,881

매출채권 및 기타유동채권

47,826,922,266

47,566,161,039

61,930,608,737

재고자산

114,428,479,051

85,078,568,307

89,094,169,517

기타유동자산

381,369,605

431,844,007

1,500,916,268

비유동자산

180,041,532,252

189,719,489,365

182,433,522,723

장기금융상품

1,005,000,000

5,000,000

609,900,000

장기매출채권 및 기타비유동채권

118,233,244

22,790,000

39,518,000

매도가능금융자산

0

25,143,078,400

24,285,284,100

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

23,322,464,059

0

0

종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산

75,962,712,228

78,055,358,322

73,506,022,012

유형자산

74,643,656,924

75,801,646,535

76,147,904,608

투자부동산

0

5,290,993,309

5,346,672,902

무형자산

3,137,040,157

3,629,417,159

961,315,461

기타비유동자산

1,852,425,640

1,771,205,640

1,536,905,640

자산총계

345,728,299,841

335,277,673,731

337,632,075,210

부채

유동부채

201,807,589,408

194,038,086,242

206,109,804,261

매입채무 및 기타유동채무

80,945,631,961

86,081,500,008

92,452,305,343

단기금융부채

108,177,628,368

98,361,305,603

101,442,350,249

당기법인세부채

2,279,794,535

189,619,363

516,626,103

유동충당부채

5,719,479,801

4,145,274,019

7,146,236,406

기타유동부채

4,685,054,743

5,260,387,249

4,552,286,160

비유동부채

15,331,994,067

15,521,755,657

13,572,473,124

퇴직급여부채

8,780,394,149

7,890,743,796

8,115,757,037

이연법인세부채

6,288,955,870

7,161,868,026

4,969,818,827

기타비유동부채

262,644,048

469,143,835

486,897,260

부채총계

217,139,583,475

209,559,841,899

219,682,277,385

자본

자본금

35,800,000,000

35,800,000,000

35,800,000,000

자본잉여금

11,424,641,897

11,424,641,897

11,424,641,897

자본조정

(30,724,293)

(30,724,293)

(30,724,293)

기타포괄손익누계액

7,694,455,711

9,114,534,897

8,445,294,577

이익잉여금(결손금)

73,700,343,051

69,409,379,331

62,310,585,644

자본총계

128,588,716,366

125,717,831,832

117,949,797,825

자본과부채총계

345,728,299,841

335,277,673,731

337,632,075,210

포괄손익계산서

제 15 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 14 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 13 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

제 15 기

제 14 기

제 13 기

매출액

595,492,487,401

625,655,299,297

659,121,948,683

매출원가

524,044,002,946

545,432,716,645

567,625,755,888

매출총이익

71,448,484,455

80,222,582,652

91,496,192,795

판매비와관리비

58,966,422,292

84,212,972,887

88,381,435,673

영업이익(손실)

12,482,062,163

(3,990,390,235)

3,114,757,122

금융수익

2,838,365,950

11,854,168,837

9,686,719,459

금융원가

8,293,137,008

5,528,998,073

13,918,889,232

기타이익

2,356,907,776

7,765,284,640

679,312,302

기타손실

3,091,566,817

829,274,693

853,409,399

법인세비용차감전순이익(손실)

6,292,632,064

9,270,790,476

(1,291,509,748)

법인세비용

2,099,705,376

2,102,882,064

613,151,609

당기순이익(손실)

4,192,926,688

7,167,908,412

(1,904,661,357)

기타포괄손익

(1,322,042,154)

600,125,595

(2,455,383,083)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

98,037,032

(69,114,725)

417,100,071

매도가능금융자산의 세후기타포괄손익

0

669,240,320

(2,872,483,154)

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 세후기타포괄손익

(1,420,079,186)

0

0

당기총포괄손익

2,870,884,534

7,768,034,007

(4,360,044,440)

주당이익

기본및희석주당순이익(손실) (단위 : 원)

586

1,001

(266)

자본변동표

제 15 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 14 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 13 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

자본조정

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2016.01.01 (기초자본)

35,800,000,000

11,424,641,897

(30,724,293)

11,317,777,731

63,798,146,930

122,309,842,265

총포괄이익

당기순이익(손실)

(1,904,661,357)

(1,904,661,357)

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 세후기타포괄손익

(2,872,483,154)

(2,872,483,154)

확정급여제도의 재측정손익

417,100,071

417,100,071

2016.12.31 (기말자본)

35,800,000,000

11,424,641,897

(30,724,293)

8,445,294,577

62,310,585,644

117,949,797,825

2017.01.01 (기초자본)

35,800,000,000

11,424,641,897

(30,724,293)

8,445,294,577

62,310,585,644

117,949,797,825

총포괄이익

당기순이익(손실)

7,167,908,412

7,167,908,412

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 세후기타포괄손익

669,240,320

669,240,320

확정급여제도의 재측정손익

(69,114,725)

(69,114,725)

2017.12.31 (기말자본)

35,800,000,000

11,424,641,897

(30,724,293)

9,114,534,897

69,409,379,331

125,717,831,832

2018.01.01 (기초자본)

35,800,000,000

11,424,641,897

(30,724,293)

9,114,534,897

69,409,379,331

125,717,831,832

총포괄이익

당기순이익(손실)

4,192,926,688

4,192,926,688

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 세후기타포괄손익

(1,420,079,186)

(1,420,079,186)

확정급여제도의 재측정손익

98,037,032

98,037,032

2018.12.31 (기말자본)

35,800,000,000

11,424,641,897

(30,724,293)

7,694,455,711

73,700,343,051

128,588,716,366

현금흐름표

제 15 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 14 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 13 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

제 15 기

제 14 기

제 13 기

영업활동으로 인한 현금흐름

(25,780,319,293)

17,203,839,731

(2,946,982,589)

당기순이익(손실)

4,192,926,688

7,167,908,412

(1,904,661,357)

당기순이익조정을 위한 가감

(27,467,793,427)

13,352,283,759

8,397,891,903

퇴직급여

1,761,508,900

1,806,354,943

1,830,985,794

감가상각비

2,581,535,702

2,684,528,602

3,048,619,349

무형자산상각비

693,913,122

501,537,986

47,136,153

대손상각비

(403,513,575)

(247,815,058)

23,649,645

유형자산처분손실

78,100,368

178,834,840

0

투자부동산처분손실

456,004,000

0

0

무형자산처분손실

0

1,746,355

0

금융보증비용

0

280,039,496

175,358,860

소송충당부채전입액

0

0

341,159,817

이자비용

3,796,678,746

3,524,114,447

2,683,988,302

상각후원가측정금융자산처분손실

62,920

0

매도가능금융자산처분손실

0

35,110

0

외화환산손실

91,507,906

242,890,917

4,563,576,387

파생상품거래손실

275,685,041

91,921,887

263,711,992

파생상품평가손실

11,902,265

44,050,209

605,874,225

법인세비용

2,099,705,376

2,102,882,064

613,151,609

매출원가(반품추정충당부채)

596,954,362

240,414,604

274,672,854

마일리지충당비용

(134,678,166)

186,348,731

0

유형자산처분이익

(82,845,480)

(28,377,464)

(10,141,027)

투자부동산처분이익

(862,758,791)

0

0

금융보증수익

(111,120,106)

(133,481,188)

(98,306,317)

기타의수익

0

(1,682,662,824)

0

이자수익

(92,642,843)

(122,314,074)

(165,051,440)

매도가능금융자산처분이익

0

0

(2,636,100,000)

관계회사투자주식처분이익

(993,721,806)

(5,343,883,510)

0

배당금수익

(265,198,680)

(189,926,600)

0

외화환산이익

(730,667,062)

(2,833,670,596)

(85,572,063)

파생상품거래이익

(336,297,966)

(130,525,965)

(451,927,318)

파생상품평가이익

(79,020,600)

(573,426,000)

(4,700,956)

매출채권의 감소(증가)

197,822,027

10,382,453,596

(4,715,425,795)

기타채권의 감소(증가)

(86,111,817)

4,224,690,107

(4,338,657,319)

재고자산의 감소(증가)

(28,237,981,158)

4,015,601,210

(1,621,692,783)

기타유동금융자산과 기타유동비금융자산의 감소(증가)

50,474,402

1,069,072,261

(1,242,134,638)

기타비유동자산의 감소(증가)

0

0

28,806,959

사외적립자산의 공정가치의 증가(감소)

533,593,331

573,087,100

(257,796,990)

국민연금전환금의 감소(증가)

428,100

5,534,400

5,970,100

매입채무의 증가(감소)

(3,437,709,879)

(4,176,612,773)

12,869,297,361

기타채무의 증가(감소)

(2,888,498,404)

558,711,585

(1,923,349,924)

기타유동금융부채와 기타유동비금융부채의 증가(감소)

(571,949,387)

(1,105,273,542)

79,879,000

기타비유동부채의 증가(감소)

(98,762,800)

(96,000,000)

(40,714,622)

퇴직금의 지급액

(1,280,191,475)

(2,698,597,097)

(1,466,375,312)

이자수취(영업)

124,150,079

104,553,223

177,483,273

배당금수취(영업)

265,198,680

189,926,600

0

이자지급(영업)

(2,385,242,637)

(3,203,725,256)

(2,515,452,165)

법인세납부(환급)

(509,558,676)

(407,107,007)

(7,102,244,243)

투자활동으로인한 현금흐름

7,268,204,800

(5,545,723,646)

(28,600,168,300)

투자활동으로 인한 현금유입액

9,973,090,837

3,679,913,675

4,412,439,605

단기금융자산의 감소

925,782,763

50,787,705

1,222,313,695

대여금의 회수

44,856,756

264,410,000

18,223,000

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분

1,357,080

0

3,055,000,000

지분법적용투자자산의 처분

3,086,367,900

2,794,718,200

0

유형자산의 처분

132,728,238

399,797,770

11,902,910

투자부동산의 처분

5,697,748,100

0

0

기타비유동자산의 감소

84,250,000

170,200,000

105,000,000

투자활동으로 인한 현금유출액

(2,704,886,037)

(9,225,637,321)

(33,012,607,905)

단기금융자산의 증가

0

315,600,000

0

대여금의 증가

137,000,000

250,000,000

11,326,000

장기금융자산의 증가

1,000,000,000

0

315,600,000

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 취득

1,420,000

0

206,110

지분법적용투자자산의 증가

0

2,000,000,000

30,000,000,000

유형자산의 취득

1,199,459,917

3,084,151,282

2,414,722,944

무형자산의 취득

201,536,120

3,171,386,039

43,712,851

기타비유동자산의 증가

165,470,000

404,500,000

227,040,000

재무활동으로 인한 현금흐름

9,852,123,194

(2,543,419,075)

30,972,735,360

재무활동으로 인한 현금유입액

272,778,418,648

299,125,468,378

309,991,283,120

단기차입금의 차입

272,778,418,648

299,125,468,378

309,991,283,120

재무활동으로 인한 현금유출액

(262,926,295,454)

(301,668,887,453)

(279,018,547,760)

단기차입금의 상환

262,926,295,454

301,668,887,453

279,018,547,760

현금및현금성자산의 증가(감소)

(8,659,991,299)

9,114,697,010

(574,415,529)

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과

(650,696)

(873,055)

3,882,442

기초현금및현금성자산

9,895,452,039

781,628,084

1,352,161,171

기말현금및현금성자산

1,234,810,044

9,895,452,039

781,628,084

이익잉여금 처분계산서

제 15 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지 처분확정일 2019년 03월 22일

제 14 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지 처분확정일 2018년 03월 23일

제 13 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지 처분확정일 2017년 03월 24일

(단위 : 원)

과 목
제15기
제14기
제13기

처분확정일 : 2019년 3월 22일
처분확정일 : 2018년 3월 23일
처분확정일 : 2017년 3월 24일

I. 미처분이익잉여금

73,700,343,051

69,409,379,331

62,310,585,644

1. 전기이월미처분이익잉여금
69,409,379,331

62,310,585,644

63,798,146,930

2. 순확정급여부채의 재측정요소
98,037,032

(69,114,725)

417,100,071

3. 당기순이익
4,192,926,688

7,167,908,412

(1,904,661,357)

II. 이익잉여금처분액

787,457,880

-

-

1. 이익준비금
71,587,080

2. 배당금
715,870,800

III. 차기이월미처분이익잉여금

72,912,885,171

69,409,379,331

62,310,585,644

5. 재무제표 주석

제 15(당) 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지
제 14(전) 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

주식회사 사조해표

1. 회사의 개요

주식회사 사조해표(이하 "당사"라 함)는 2004년 9월 1일자로 ㈜신동방CP(분할 전 주식회사 신동방)의 식품사업부문이 인적분할되어 설립되었습니다. 분할설립 당시 당사의 상호는 주식회사 신동방이었으나, 2007년 3월 17일 정기주주총회 결의에 의하여 주식회사 사조오앤에프로 변경되었다가, 2008년 3월 21일 정기주주총회 결의에 의하여 현재의 상호로 변경되었습니다. 

당사는 서울특별시 서초구 남부순환로 2159(방배동)에 본점을 두고 있으며, 인천과 칠서, 영천에 각각 공장을 두고 있습니다.

당기말 현재 당사의 자본금은 35,800백만원이며, 당사의 주식은 2004년 9월 21일 증권선물거래소의 유가증권시장에 회사분할 후 재상장되었습니다. 보고기간종료일 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
당기
전기

소유주식수(주)
지분율(%)
소유주식수(주)
지분율(%)

사조산업㈜ 및 특수관계자
3,251,705
45.42
3,604,136
50.34

씨제이올리브네트웍스㈜
903,000
12.61
903,000
12.61

기타주주
3,004,003
41.95
2,651,572
37.03

자기주식
1,292
0.02
1,292
0.02

합 계
7,160,000
100.00
7,160,000
100.00

2. 중요한 회계처리방침

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성 기준

당사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.

당사의 재무제표는 2019년 2월 21일자 이사회에서 승인되었으며, 2019년 3월 22일자 주주총회에서 최종 승인될 예정입니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

(1) 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 
당사는 2018년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

- 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다. 벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 해당 개정이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기준서 제1040호 ‘투자부동산’ 개정

부동산의 투자부동산으로 또는 투자부동산에서의 대체는 용도 변경의 증거가 존재하는 경우에만 가능하며, 동 기준서 문단 57은 이러한 상황의 예시임을 명확히 하였습니다. 또한, 건설중인 부동산도 계정대체 규정 적용 대상에 포함됨을 명확히 하였습니다. 해당 개정이 당사의 재무제표 미치는 중요한 영향은 없습니다. 

- 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 해당 개정이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 해석서 제2122호'외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가' 제정

제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 해당 해석서의 제정이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 

- 기준서 제1109호 '금융상품' 
 
당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 기준서 제1109호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며, 종전 장부금액과 최초적용일의 장부금액의 차이가 있는 항목은 없습니다.

동 기준서의 적용으로 인한 영향의 상세 정보는 주석 36에서 설명하고 있습니다.

-기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'
 
당사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 기준서 제1115호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며 최초 적용 누적효과는 2018년 1월 1일에 이익잉여금(또는 자본)에 인식되도록 소급하여 적용합니다.

동 기준서의 적용으로 인한 영향의 상세 정보는 주석 36에서 설명하고 있습니다. 

(2) 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서

제정 또는 공표되었으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 당사가 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서는 다음과 같습니다.

- 기준서 제1116호 '리스'

2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체할 예정입니다. 당사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.

새로운 기준서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를인식해야 합니다.

당사는 재무제표에 미치는 영향을 현재 분석 중에 있으나, 당사가 이러한 분석을 완료하기 전까지는 재무적 영향에 대한 합리적 추정치를 제공하는 것이 실무상 어렵습니다.

2.3 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화

당사는 당사의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이루어지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 당사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익인식지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 기타포괄손익-공정가치측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

2.4 금융자산

(1) 분류

2018년 1월 1일부터 당사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치측정 금융자산

- 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

- 상각후원가측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 당사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

당사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 당사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.
 
(가) 상각후원가
계약상 현금흐름을 수취하기 위하여 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은
'
금융수익
'에 포함됩니다.
 
(나) 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은

'금융수익'에
포함됩니다. 외환손익은
'기타수익 또는 기타비용
'으로 표시하고 손상차손은 '기타 비용'으로 표시합니다. 
 
(다) 당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가측정이나 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에

'기타수익 또는 기타비용'
으로 표시합니다.

② 지분상품

당사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대하여 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다
. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 당사가 배당을 받을 권리가 확정된 때
'금융수익
'으로 하여 당기손익으로 인식합니다

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에
'
기타수익 또는 기타비용'
으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상

당사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 리스채권에 대하여 당사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다. 

(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

당사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 당사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에
"차입금"으
로 분류하고 있습니다.

(5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대하여 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.5 재고자산

재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 현재의 상태로 이르게 하는 데 발생한 기타원가 모두를 포함하여 인식합니다. 원가는 고정 및 변동간접비의 체계적인 배부액으로, 재고자산분류별로 가장 적합한 방법으로 측정하고 있으며, 당사는 재고자산을 총평균법에 의해 산정된 취득원가로 재무상태표에 표시하고 있습니다.

또한, 재고자산은 취득 이후 후속기간마다 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정되어집니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상판매가격에서 예
상되는 추가완성원가와 판매비용을 차감한 금액으로 하고, 매 후속기간에 순실현가능가치를 재평가합니다. 재고자산의 감액을 초래했던 상황이 해소되거나 경제상황의변동으로 순실현가능가치가 상승한 명백한 증거가 있는 경우에는 최초의 장부금액을초과하지 않는 범위 내에서 평가손실을 환입합니다. 

2.6 종속기업투자 및 관계기업투자

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호에 따른 별도재무제표로서 지배기업 및관계기업의 투자자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고직접적인 지분 투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다. 당사는 종속기업 및 관계기업에 대한 투자자산에 대하여 기업회계기준서 제1027호에 따른 원가법을 선택하여 회계처리하고 있습니다. 한편, 종속기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.7 유형자산

유형자산은 원가로 측정하고 있으며 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 유형자산의 원가는당해 자산의 매입 또는 건설과 직접적으로 관련되어 발생한 지출로서 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가를 포함하고 있습니다. 후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

유형자산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 이를 제외한 유형자산은 아래에 제시된 개별 자산별로 추정된 경제적 내용연수 동안 정액법으로 감가상각하고 있습니다.

계 정 과 목
추정내용연수

건 물
20~40년

구 축 물
20~40년

기 계 장 치
4~10년

기타유형자산
5년

유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 회계연도말에 재검토하고 있으며 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

2.8 투자부동산

임대수익이나 시세차익을 얻기 위하여 보유하는 부동산은 투자부동산으로 분류하고 있습니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 거래원가를 포함하여 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.

투자부동산은 아래의 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다.

구 분
추정 내용연수

건 물
20~40년

2.9 무형자산

무형자산은 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 무형자산은 산업재산권, 회원권, 기타의무형자산으로 구성되며 당해 자산이 사용가능한 시점부터 잔존가치를 "0"으로 하여 5년 동안 정액법으로 상각(영업권과 회원권 제외)하고 있습니다. 

영업권은 사업결합의 이전대가가 공정가치로 측정하여 취득된 식별가능한 순자산에 대한 취득자의 지분을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 취득한 식별가능한 순자산에 대한 취득자의 지분이 이전대가를 초과하는 경우 그 초과액인 염가매수차액은 즉시 당기손익으로 인식됩니다. 영업권은 상각하지 않으며 손상차손누계액을 차감한 금액으로 재무상태표에 인식되고 있습니다.

당사가 보유하고 있는 회원권에 대해서는 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 당해 무형자산은 내용연수가 비한정인 것으로 평가하여 상각하지 않습니다. 내용연수가 유한한 무형자산의 상각방법과 내용연수에 대해서 매 회계연도말에 재검토하고, 내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 그 자산의 내용연수가 비한정이라는 평가가 계속하여 정당한지를 매 회계연도말에 재검토하며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

2.10 비금융자산의 손상

영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 매년, 상각대상 자산에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액 만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.11 금융부채

(1) 분류 및 측정 

당기손익인식금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 대상이 아닌 파생상품이나 내재파생상품을 포함한 금융상품으로부터 분리된 파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익인식금융부채, 금융보증계약 등을 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상

"매입채무및기타채무"
및"차입금"으로 표시됩니다.

(2) 제거 

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다.

2.12 리스거래 회계처리

리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자에 이전되는 경우 금융리스로 분류하고, 금융리스 외의 모든 리스계약은 운용리스로 분류합니다.

당사는 리스약정일에 측정된 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 적은금액을 리스기간개시일에 금융리스자산과 금융리스부채로 각각 인식하고 있습니다. 매기 지급되는 최소리스료는 이자비용과 리스부채의 상환액으로 나뉘며, 이자비용은매기 부채의 기초잔액에 대하여 일정한 기간이자율이 산출되도록 리스기간에 걸쳐 배분하고 있습니다. 차입원가에 대한 당사의 회계정책에 따라 당해 자산원가의 일부로 자본화되는 경우를 제외한 금융비용은 발생 즉시 비용으로 인식합니다.
한편, 조정리스료는 발생한 기간의 비용으로 회계처리 합니다. 운용리스료는 리스자산의 효익의 기간적 형태를 보다 잘 나타내는 다른 체계적인 인식기준이 없다면 리스기간에 걸쳐 균등하게 배분된 금액을 비용으로 인식하고 있습니다. 또한, 운용리스 하에서 발생한 조정리스료는 발생한 기간의 비용으로 회계처리합니다. 운용리스 계약 시 리스 인센티브를 받은 경우 이를 부채로 인식하고 있으며, 인센티브로 인한 효익은 리스자산의 효익의 기간적 형태를 보다 잘 나타내는 다른 체계적인 인식기준이 없다면 정액기준으로 리스비용에서 차감하는 형식으로 인식하고 있습니다.

2.13 차입원가

적격자산의 취득, 건설 또는 제조와 직접 관련된 차입원가는 당해 자산원가의 일부로서 자본화하고 있으며, 적격자산이란 의도된 용도로 사용하거나 판매될 수 있는 상태가 될 때까지 상당한 기간을 필요로 하는 자산을 말합니다. 적격자산에 대한 지출이 이루어지는 동안에 특정차입금의 일시적 운용에서 생긴 수익은 자본화가능차입원가에서 차감합니다. 변동이자율부 차입금이 적격자산의 자금조달에 사용되었고 이자율위험에 대한 효과적인 현금흐름위험회피가 이루어진 경우에 파생상품의 평가손익 중효과적인 부분은 자본으로 이연되고, 당해 적격자산이 당기손익에 영향을 미칠 때에 당기손익으로 반영합니다. 고정이자율부 차입금이 적격자산의 자금조달에 사용되었고 이자율위험에 대한 효과적인 공정가치위험회피가 이루어진 경우, 자본화되는 차입원가는 위험회피이자율을 반영합니다. 기타 차입원가는 발생기간에 손익으로 인식하고 있습니다.

2.14 종업원급여

1) 퇴직급여
확정기여형퇴직급여제도에 대한 부담금은 종업원이 이에 대하여 지급받을 자격이 있는 용역을 제공한 때에 비용으로 인식합니다.

확정급여형퇴직급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간종료일 현재 확정급여채무의 현재가치에 사외적립자산의 공정가치를 차감하고 미인식과거근무원가를 조정한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정됩니다. 확정급여채무의 현재가치는 급여가 지급될 통화로 표시하고 관련 퇴직급여채무의 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로기대미래현금유출액을 할인하여 산정하고 있습니다. 보험수리적가정의 변경 및 보험수리적가정과 실제로 발생한 결과의 차이로 인해 발생하는 보험수리적손익은 발생한기간의 포괄손익계산서에 기타포괄손익으로 인식하고 있으며, 기타포괄손익으로 인식한 보험수리적손익은 즉시 이익잉여금으로 인식하고 그 후의 기간에 당기손익으로재분류하지 않습니다. 과거근무원가는 즉시 손익에 반영하고 있습니다. 다만, 퇴직연금제도의 변경이 일정 기간(가득기간) 동안 근무를 계속하는 것을 전제로 하는 경우에 과거근무원가는 가득기간 동안 정액법으로 비용을 인식하고 있습니다.

2) 이익분배제도 및 상여금 제도
당사는 회계연도 당기순이익의 일정 부분을 해당 회계연도에 근무한 종업원에게 지급하는 이익분배제도 및 상여금 제도를 두고 있습니다. 동 이익분배제도의 공식적인 규약 등에 근거하여 특정시점까지 종업원이 계속 근무용역을 제공함에 따라 발생한 의제의무를 충당부채로 인식하며, 관련된 원가는 당기 비용으로 인식하고 있습니다. 의제의무를 측정할 때에는 일부 종업원이 이익분배금이나 상여금을 받지 못하고 퇴사할 가능성을 고려하고 있습니다.

2.15 충당부채와 우발부채 

충당부채는 과거의 사건으로 인한 현재의무(법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를 이행할 가능성이 높으며, 그 의무의 이행에 소요될 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있을 경우에 인식합니다. 충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재의무의 이행에 소요되는 지출에 대한 보고기간종료일 현재 최선의 추정치입니다. 

충당부채가 현재의 의무를 이행하기 위하여 예상되는 현금흐름을 이용하여 측정될 경우, 충당부채의 장부금액은 그러한 현금흐름의 현재가치입니다. 충당부채를 결제하기 위하여 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이 예상되는 경우,의무이행시점에 제3자가 변제할 것이 거의 확실하고 그 금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 당해 변제금액을 자산으로 인식하고 있습니다.

사후처리 관련 충당부채는 임차자산의 원상복구와 관련하여 발생하며, 이에 대응하는 자산은 유형자산으로 인식하고 있습니다. 사후처리원가는 미래기대현금흐름을 이용하여 의무를 이행하기 위한 예상원가의 현재가치로 계산되며, 미래기대현금흐름은당해 사후처리의 고유위험을 반영한 세전이자율을 할인하여 측정됩니다. 한편, 시간의 흐름에 따른 충당부채의 증가는 금융비용으로 당기손익에 반영하고 있으며, 보고기간종료일마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 최선의 추정치를 반영하여 조정합니다. 추정원가 혹은 적용할인율의 변경은 자산의 원가에 가산되거나 차감하여 조정하고 있습니다. 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정하며, 현재가치 평가에 사용하는 할인율은 그 부채의 고유한 위험과 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전 이자율입니다. 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식하고 있습니다. 

2.16 수익인식 

당사는 2018년 1월 1일부터 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다.

수익은 당사의 통상적인 활동에서 발생하는 재화의 판매 및 용역의 제공에 대하여 받았거나 받을 대가의 공정가치로 구성되어 있습니다. 수익은 부가가치세, 반품, 리베이트 및 할인액을 차감한 순액으로 표시하며, 내부거래를 제거한 후의 금액으로 표시하고 있습니다.

당사는 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 미래의 경제적 효익이 기업에 유입될 가능성이 높으며, 다음에서 설명하고 있는 당사의 활동별 특정 요건을 충족하는 경우에 수익을 인식하고 있습니다. 당사의 추정은 고객의 유형, 거래의 유형 및 개별 거래조건 등의 과거 자료를 바탕으로 하고 있습니다.

1) 재화의 판매
당사는 상품 또는 제품의 매출에 대하여 재화의 소유에 따른 위험과 효익의 대부분이이전된 시점에 수익으로 인식하고 있습니다. 이에 따라 국내매출 및 수출의 수익을 상품 또는 제품의 인도시점에 인식하고 있습니다. 

2) 이자수익
이자수익은 시간의 경과에 따라 유효이자율법에 의하여 인식하고 있으며, 이자부 투자자산을 취득하기 전에 지급받지 아니한 이자가 발생한 경우, 취득 후 처음 받은 이자에 대해서는 취득 이전 기간과 취득 이후 기간으로 배분하여 취득 이후 기간에 해당하는 이자만을 수익으로 인식하고 있습니다.

또한, 채권 손상이 발생하는 경우 당사는 채권금액의 장부금액을 회수가능액(미래 예상현금흐름을 금융자산의 최초 유효이자율로 할인한 금액)까지 감액하며, 시간의 경과에 따라 증가하는 부분은 이자수익으로 인식하고 있습니다. 손상채권에 대한 이자수익은 최초 유효이자율에 의하여 인식하고 있습니다.

3) 배당금수익
배당금수익은 주주로서 배당금을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식하고 있습니다.

4) 임대 수익
임대수익은 발생주의 원칙에 따라 임대용역을 제공하는 기간 동안 인식하고 있습니다.

2.17 당기법인세 및 이연법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 

법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법을 기준으로 측정됩니다. 

경영진은 당사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 당사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산ㆍ부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 

이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대하여 소멸시점을 통제할 수 있는 경우, 그리고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 당사가 보유하고 있으며, 동시에 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.

3. 중요한 회계추정 및 판단

당사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.

(1) 법인세 
 
당사의 과세소득에 대한 법인세는 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다. 
 
(2) 금융상품의 공정가치 
 
활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 당사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

(3) 순확정급여부채 
 
순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다.

4. 부문정보

부문에 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 당사의 최고영업의사결정자에게 보고되는 정보는 재화에 대한 고객 유형에 초점이 맞추어져 있습니다. 기업회계기준서 제1108호에 따른 당사의 보고부문은 다음과 같습니다.

(1) 보고부문이 수익을 창출하는 제품과 용역의 유형

구 분
주요 재화 및 용역

유사업부문
대두유, 카놀라유 등의 유지제품 및 부산물

박사업부문
대두박, 장류박 등 박제품 및 부산물

기타사업부문
기타 매입상품 및 임가공

(2) 당기와 전기의 부문별 매출액 및 부문이익 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

매출액
부문이익(주1)
매출액
부문이익(주1)

유사업부문
200,320,272
7,430,144
193,034,463
3,751,414

박사업부문
110,199,028
3,830,836
115,810,902
1,876,933

기타사업부문
284,973,187
1,221,082
316,809,934
(9,618,737)

합 계
595,492,487
12,482,062
625,655,299
(3,990,390)

(주1) 부문이익은 부문별 매출액에서 매출원가와 판매비와관리비를 차감한 금액입니다.

(3) 부문자산 및 부채
보고기간종료일 현재 보고부문별 자산 및 총자산으로의 조정 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유사업부문
151,875,045
156,059,289

박사업부문
88,861,415
82,878,096

기타사업부문
104,991,840
96,340,289

총자산
345,728,300
335,277,674

보고기간종료일 현재 보고부문별 부채 및 총부채로의 조정 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유사업부문
79,011,918
68,371,425

박사업부문
59,939,761
49,946,064

기타사업부문
78,187,904
91,242,353

총부채
217,139,583
209,559,842

(4) 지역별 정보

당기 및 전기 중 당사의 지역별 매출액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

한국
514,232,347
553,855,242

해외
81,260,140
71,800,057

매출액 합계
595,492,487
625,655,299

(5) 당기 및 전기 중 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요거래처는 없습니다.

5. 금융상품의 구분 및 공정가치

(1) 보고기간종료일 현재 금융자산 및 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

1) 금융자산

(단위:천원)

금융자산 범주
계정명
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가 측정
현금및현금성자산
1,234,810
1,234,810
9,895,452
9,895,452

소 계
1,234,810
1,234,810
9,895,452
9,895,452

상각후원가 측정
선물거래예치금
1,748,068
1,748,068
1,665,659
1,665,659

단기금융상품
-
-
920,500
920,500

소 계
1,748,068
1,748,068
2,586,159
2,586,159

당기손익-공정가치 측정
파생금융상품
67,118
67,118
-
-

소 계
67,118
67,118
-
-

상각후원가 측정
장기금융상품
1,005,000
1,005,000
5,000
5,000

소 계
1,005,000
1,005,000
5,000
5,000

기타포괄손익-공정가치측정
상장지분증권
9,721,470
9,721,470
13,319,469
13,319,469

비상장지분증권
13,600,994
13,600,994
11,823,609
11,823,609

소 계
23,322,464
23,322,464
25,143,078
25,143,078

상각후원가 측정
매출채권
45,832,275
45,832,275
45,622,818
45,622,818

대여금
1,788,233
1,788,233
1,696,090
1,696,090

미수금
324,648
324,648
238,536
238,536

미수수익
-
-
31,507
31,507

소 계
47,945,156
47,945,156
47,588,951
47,588,951

금융자산 합계
75,322,616
75,322,616
85,218,640
85,218,640

2) 금융부채

(단위:천원)

계정명
계정명
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가 측정
매입채무
70,864,955
70,864,955
74,875,830
74,875,830

단기차입금
108,177,628
108,177,628
98,325,505
98,325,505

단기미지급금
8,110,315
8,110,315
10,646,744
10,646,744

미지급비용
1,970,362
1,970,362
558,926
558,926

예수보증금
1,069,000
1,069,000
1,138,979
1,138,979

임대보증금
171,937
171,937
270,700
270,700

당기손익-공정가치 측정
장단기금융보증부채
198,707
198,707
309,827
309,827

파생상품부채
-
-
35,800
35,800

금융부채 합계
190,562,904
190,562,904
186,162,311
186,162,311

경영진은 재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산(대여금및수취채권) 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

(2) 당기 및 전기 중 금융상품의 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

1) 금융자산

(당기)

(단위: 천원)

구분
이자수익
상각후원가측정금융자산 처분손익
배당금수익
외환차손익
외화환산손익
파생상품
거래손익
파생상품
평가손익
순손익

현금및현금성자산
15,484
-
-
-
(651)
-
-
14,833

단기금융자산
8,261
(63)
-
-
62,880
60,613
67,118
198,809

기타포괄손익-공정 가치측정 금융자산
-
-
265,198
-
-
-
-
265,198

매출채권및기타채권
68,898
-
-
263,535
3,765
-
-
336,198

합 계
92,643
(63)
265,198
263,535
65,994
60,613
67,118
815,038

(전기)

(단위: 천원)

구분
이자수익
매도가능증권처분손익
배당금수익
외환차손익
외화환산손익
파생상품
거래손익
파생상품
평가손익
순손익

현금및현금성자산
13,632
-
-
-
(873)
-
-
12,759

단기금융자산
17,761
-
-
-
(205,138)
38,604
529,376
380,603

매도가능금융자산
-
(35)
189,927
-
-
-
-
189,892

매출채권및기타채권
90,921
-
-
(119,121)
(25,198)
-
-
(53,398)

합 계
122,314
(35)
189,927
(119,121)
(231,209)
38,604
529,376
529,856

2) 금융부채

(당기)

(단위: 천원)

구분
이자비용
외환차손익
외화환산손익
순손익

매입채무
-
(1,491,304)
12,017
(1,479,287)

장단기차입금
(3,796,679)
(1,554,992)
561,149
(4,790,522)

합 계
(3,796,679)
(3,046,296)
573,166
(6,269,809)

(전기)

(단위: 천원)

구분
이자비용
외환차손익
외화환산손익
순손익

매입채무
-
1,227,101
10,643
1,237,744

장단기차입금
(3,524,114)
5,270,340
2,811,345
4,557,571

합 계
(3,524,114)
6,497,441
2,821,988
5,795,315

6. 현금및현금성자산

당사의 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상 금액이 동일하게 관리되고 있습니다. 보고기간종료일 현재 당사의 현금및현금성자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

현 금
1,076
7,982

예금 및 적금
1,233,734
9,887,470

합 계
1,234,810
9,895,452

7. 사용이 제한된 금융자산

보고기간종료일 현재 사용이 제한된 금융기관예치금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
내 용
당기말
전기말
비고

단기금융자산
정기예금
-
920,500
연지급수입담보

장기금융자산
별단예금
5,000
5,000
당좌개설보증금

소 계
5,000
5,000

합 계
5,000
925,500

8. 단기금융자산

보고기간종료일 현재 단기금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

정기예금
-
920,500

선물거래예치금
1,748,068
1,665,659

파생금융상품
67,118
-

합계
1,815,186
2,586,159

9. 매출채권 및 기타채권

(1) 보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
47,589,899
-
47,783,956
-

차감: 대손충당금
(1,757,624)
-
(2,161,138)
-

대여금
1,670,000
118,233
1,673,300
22,790

미수금
324,647
-
238,536
-

미수수익
-
-
31,507
-

합 계
47,826,922
118,233
47,566,161
22,790

(2) 신용위험 및 대손충당금

보고기간종료일 현재 매출채권의 연령분석내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위:천원)

구 분
1~90일
90일~120일
120일 초과
합계

매출채권
45,733,574
117,902
1,738,423
47,589,899

대손충당금
(59,022)
(433)
(1,698,169)
(1,757,624)

2) 전기말

(단위:천원)

구 분
1~90일
90일~120일
120일 초과
합계

매출채권
45,459,628
294,354
2,029,974
47,783,956

대손충당금
(321,926)
(5,887)
(1,833,325)
(2,161,138)

(3) 당기 및 전기 중 매출채권및기타채권의 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

기초
2,161,138
2,408,953

증감
(403,514)
(247,815)

기말
1,757,624
2,161,138

10. 재고자산

당사는 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법을 사용하여 재고자산의 장부금액을 결정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

상품
11,213,728
(504,085)
10,709,643
11,417,490
(613,985)
10,803,505

제품
32,370,260
(101,247)
32,269,013
29,073,296
(88,591)
28,984,704

부산물
46,318
-
46,318
71,164
-
71,164

재공품
9,092,074
(22,916)
9,069,158
8,497,022
(6,521)
8,490,501

원재료
8,820,040
-
8,820,040
9,859,059
-
9,859,059

저장품
1,240,710
-
1,240,710
984,499
-
984,499

미착원료
51,161,667
-
51,161,667
25,885,136
-
25,885,136

반품추정자산
1,111,930
-
1,111,930
-
-
-

합 계
115,056,727
(628,248)
114,428,479
85,787,666
(709,097)
85,078,568

11. 기타자산

(1) 보고기간종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

선급금
125,327
185,513

선급비용
256,043
246,331

합 계
381,370
431,844

(2) 보고기간종료일 현재 기타비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

보증금
1,852,426
1,771,206

12. 장기금융자산

보고기간종료일 현재 장기금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

당좌개설보증금
5,000
5,000

장기성보험
1,000,000
-

합 계
1,005,000
5,000

13. 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 및 매도가능금융자산

(1) 보고기간종료일 현재 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 및 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

상장지분증권
-
9,721,470
-
13,319,469

비상장지분증권
-
13,600,994
-
11,823,609

합 계
-
23,322,464
-
25,143,078

(2) 보고기간종료일 현재 상장지분증권의 평가내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위:주, 천원)

회사명
주식수
지분율
취득원가
공정가액
장부금액

사조산업㈜
195,000
3.9%
1,633,650
9,720,750
9,720,750

㈜사조오양
74
0.0008%
518
720
720

합 계
1,634,168
9,721,470
9,721,470

2) 전기말

(단위:주, 천원)

회사명
주식수
지분율
취득원가
공정가액
장부금액

사조산업(주)
195,000
3.9%
1,633,650
13,318,500
13,318,500

(주)사조오양
74
0.0008%
518
969
969

합 계
1,634,168
13,319,469
13,319,469

(3) 보고기간종료일 현재 비상장지분증권의 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위:주, 천원)

회사명
주식수
지분율
취득원가
공정가액
장부금액

(주)사조시스템즈
388,500
16.0%
11,823,609
13,600,994
13,600,994

2) 전기말

(단위:주, 천원)

회사명
주식수
지분율
취득원가
공정가액
장부금액

(주)사조시스템즈
388,500
16.0%
11,823,609
11,823,609
11,823,609

14. 종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산

(1) 보고기간종료일 현재 종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
회사명
법인설립 및
영업소재지
지분율
취득금액
당기말
전기말

종속기업투자
㈜삼아벤처
한국
100.00%
6,849,328
6,849,328
6,849,328

관계기업투자
(주)사조대림(*1)
한국
23.66%
32,131,729
30,278,243
32,370,889

(주)사조씨앤씨
한국
50.00%
150,000
165,729
165,729

사조바이오피드
한국
25.00%
3,999,995
3,999,995
3,999,995

사조동아원㈜(*1)(*2)
한국
17.13%
30,000,206
34,669,417
34,669,417

합 계
73,131,258
75,962,712
78,055,358

(*1) ㈜사조대림과 사조동아원은 상장주식으로 보고기간종료일 현재 공정가액은 각각 34,132,890천원과 24,025,298천원입니다.
(*2) 사조동아원㈜의 지분율은 자기주식 22,806,751주를 제외한 지분율입니다.

(2) 보고기간종료일 현재 종속기업과 관계기업의 요약재무정보 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

회사명
당기말
전기말

자산
부채
매출
당기순이익
자산
부채
매출
당기순이익

㈜삼아벤처
38,284,482
27,256,427
49,224,205
112,931
33,366,430
22,451,307
42,331,107
1,468,812

㈜사조대림(*1)
720,876,010
403,282,674
937,110,913
17,633,452
677,574,196
377,722,591
987,439,474
42,248,786

㈜사조씨앤씨
5,761,838
3,796,822
32,489,746
335,481
5,661,002
4,031,467
37,325,586
(568,108)

㈜사조바이오피드
57,117,005
42,088,900
94,068,926
331,330
46,643,561
31,942,910
84,043,383
1,736,295

사조동아원㈜
468,191,552
291,040,384
422,478,552
15,718,082
489,823,348
327,765,283
395,105,058
29,211,409

(*1) ㈜사조대림과 당사는 상호지분을 보유하고 있습니다. 상기 재무정보는 당사의 재무성과를 기초로 한 지분법투자이익을 반영하기 전의 재무정보입니다.

15. 유형자산

(1) 보고기간종료일 현재 유형자산의 구성내역은 다음과 같습니다. 

1) 당기말

(단위:천원)

계정과목
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구기구비품
건설중인자산
입목
합계

취득원가
54,740,512
16,389,468
11,781,359
27,223,556
838,198
2,992,693
103,632
46,768
114,116,186

감가상각누계액
-
(7,585,017)
(6,033,716)
(22,732,154)
(743,792)
(2,377,850)
-
-
(39,472,529)

장부금액
54,740,512
8,804,451
5,747,643
4,491,402
94,406
614,843
103,632
46,768
74,643,657

2) 전기말

(단위:천원)

계정과목
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구기구비품
건설중인자산
입목
합계

취득원가
54,856,612
16,373,050
11,723,990
26,210,464
836,842
2,862,524
20,700
46,768
112,930,950

감가상각누계액
-
(7,091,499)
(5,620,081)
(21,678,386)
(740,583)
(1,998,754)
-
-
(37,129,303)

장부금액
54,856,612
9,281,551
6,103,909
4,532,078
96,259
863,770
20,700
46,768
75,801,647

(2) 당기 및 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. 

1) 당기

(단위:천원)

계정과목
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구기구비품
건설중인자산
입목
합계

기초
54,856,612
9,281,551
6,103,909
4,532,078
96,259
863,770
20,700
46,768
75,801,647

취득
-
-
-
-
-
-
1,551,529
-
1,551,529

대체
-
26,000
94,200
1,182,090
33,740
132,567
(1,468,597)
-
-

처분
(116,100)
(9,462)
(2,252)
-
-
(169)
-
-
(127,983)

감가상각비
-
(493,638)
(448,214)
(1,222,766)
(35,593)
(381,325)
-
-
(2,581,536)

기말
54,740,512
8,804,451
5,747,643
4,491,402
94,406
614,843
103,632
46,768
74,643,657

2) 전기

(단위:천원)

계정과목
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구기구비품
건설중인자산
입목
합 계

기초
54,727,001
9,565,420
5,220,562
4,553,859
132,759
1,498,676
402,860
46,768
76,147,905

취득
13,510
16,513
-
14,050
-
-
2,788,773
-
2,832,846

대체
116,101
200,690
1,324,705
1,327,558
-
201,879
(3,170,933)
-
-

처분
-
-
(5,614)
(102,724)
(35)
(441,883)
-
-
(550,256)

감가상각비
-
(501,072)
(435,744)
(1,260,665)
(36,465)
(394,902)
-
-
(2,628,848)

기말
54,856,612
9,281,551
6,103,909
4,532,078
96,259
863,770
20,700
46,768
75,801,647

16. 투자부동산

(1) 보고기간종료일 현재 투자부동산의 구성내역은 다음과 같습니다.

1) 당기 중 투자부동산을 매각하여 보고기간종료일 현재 투자부동산은 없습니다.

2) 전기말

(단위:천원)

계정과목
토지
건물
합 계

취득원가
4,156,004
2,099,250
6,255,254

감가상각누계액
-
(964,261)
(964,261)

장부금액
4,156,004
1,134,989
5,290,993

(2) 당기 및 전기 중 투자부동산의 증감내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위:천원)

계정과목
토지
건물
합 계

기초
4,156,004
1,134,989
5,290,993

처분
(4,156,004)
(1,134,989)
(5,290,993)

기말
-
-
-

2) 전기

(단위:천원)

계정과목
토지
건물
합 계

기초
4,156,004
1,190,669
5,346,673

상각
-
(55,680)
(55,680)

기말
4,156,004
1,134,989
5,290,993

(3) 당기 및 전기 중 투자부동산과 관련하여 당사가 인식한 임대수익은 각각 12,842천원 및 370,195천원입니다.

17. 무형자산

(1) 보고기간종료일 현재 무형자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위:천원)

계정과목
산업재산권
소프트웨어
시설이용권
합계

취득원가
342,891
3,344,410
846,409
4,533,710

상각누계액
(283,802)
(1,112,868)
-
(1,396,670)

장부금액
59,089
2,231,542
846,409
3,137,040

2) 전기말

(단위:천원)

계정과목
산업재산권
소프트웨어
시설이용권
합계

취득원가
342,417
3,143,348
846,409
4,332,174

상각누계액
(245,653)
(457,104)
-
(702,757)

장부금액
96,764
2,686,244
846,409
3,629,417

(2) 당기 및 전기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위:천원)

계정과목
산업재산권
소프트웨어
시설이용권
건설중인자산
합 계

기초
96,764
2,686,244
846,409
-
3,629,417

취득
-
-
-
201,536
201,536

대체
474
201,062
-
(201,536)
-

상각
(38,149)
(655,764)
-
-
(693,913)

기말
59,089
2,231,542
846,409
-
3,137,040

2) 전기

(단위:천원)

계정과목
산업재산권
소프트웨어
시설이용권
건설중인자산
합계

기초
114,906
-
846,409
-
961,315

취득
2,962
-
-
3,168,424
3,171,386

대체
25,076
3,143,348
-
(3,168,424)
-

처분
(1,746)
-
-
-
(1,746)

상각
(44,434)
(457,104)
-
-
(501,538)

기말
96,764
2,686,244
846,409
-
3,629,417

(3) 당기 및 전기 중 연구와 개발활동과 관련하여 각각 578,178천원 및 443,229천원을 비용으로 인식하였습니다.

18. 매입채무및기타채무

보고기간종료일 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
70,864,955
-
74,875,830
-

미지급금
8,110,315
-
10,646,744
-

미지급비용
1,970,362
-
558,926
-

합 계
80,945,632
-
86,081,500
-

19. 차입금

(1) 보고기간종료일 현재 단기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

차입금 종류
차 입 처
당기 이자율(%)
당기말
전기말(*1)

USANCE
산업은행
3.80%
19,800,803
16,995,616

우리은행
4.03%
15,324,497
17,105,678

하나은행
4.03%
2,392,422
4,095,634

수협은행
3.82%
9,760,923
7,645,909

농협은행
3.88%
7,000,731
6,640,198

광주은행
3.66%
5,460,486
7,204,190

국민은행
3.58%
3,690,322
-

신한은행
4.03%
5,511,915
6,028,322

대구은행
3.86%
4,330,874
2,464,248

전북은행
3.85%
2,484,313
145,710

운영자금
산업은행
3.24%
10,000,000
10,000,000

농협은행
4.32%
10,000,000
10,000,000

수출입은행
3.10%
10,000,000
10,000,000

당좌차월
우리은행
3.75%
2,420,342
-

합 계
108,177,628
98,325,505

(*1) 재무상태표 상의 단기금융부채 98,361,306천원 과의 차이금액은 단기파생상품부채 35,801천원 입니다.

(2) 보고기간종료일 현재 당사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:USD,천원)

담보제공자산
내역
장부가액
담보설정금액
차입금종류
차입금액
담보권자

토 지
공장 및 영업소
53,700,856
20,800,000
 USD32,500,000
운용자금대출
 USANCE
10,000,000
USD 17,709,331
산업은행

건물,구축물
공장 및 영업소
9,116,304

기 계 장 치
공장 및 영업소
3,809,448

합 계
66,626,608

20. 유동충당부채

(1) 보고기간종료일 현재 유동충당부채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

반품추정부채
5,667,809
3,958,925

마일리지충당부채
51,671
186,349

합 계
5,719,480
4,145,274

(2) 당기와 전기 중 반품추정부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

기초(*)
4,998,545
3,718,510

증가(감소)
669,264
240,415

기말
5,667,809
3,958,925

(*)

당기 기초 금액에는 기업회계기준서 제1115호를 적용함에 따른 조정 금액 1,040백만원이 포함되어 있습니다.

(3) 당기와 전기 중 마일리지충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

기초
186,349
-

증가
(134,678)
186,349

기말
51,671
186,349

21. 우발채무 및 약정사항

(1) 보고기간종료일 현재 당사는 산업은행 등과 무역금융 및 무역신용장개설과 관련하여 USD 117,000,000의 외화지급보증 한도약정과 당좌대월을 포함하여 824억원의 원화대출 한도약정을 체결하고 있습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 당사는 기업은행 등과 65억원의 전자채권담보대출 한도약정을 맺고 있으며, 만기가 도래하지 않은 전자채권담보대출 잔액은 없습니다.

(3) 보고기간종료일 현재 당사는 대표이사로부터 기업은행 전자채권담보대출 한도와관련된 지급보증을 제공받고 있습니다.

(4) 기타사항
사조동아원㈜가 발행한 제10차 전환사채에 대하여 사조컨소시엄(㈜사조해표, ㈜사조대림, 사조씨푸드㈜)은 전환사채 인수자인 케이디비씨이음 PEF와 다음과 같은 투자 합의를 하였습니다.

1) 사조컨소시엄은, 케이디비씨이음 PEF가 사채인수계약에 따른 조기상환청구권(put option)을 행사하는 경우, 대상회사가 부담하는 상환의무를 연대하여 이행하기로 하였습니다.

2) 사조컨소시엄의 임의 Call Option
케이디비씨이음 PEF가, 2017년 4월 1일부터 2020년 9월 30일 내에, 전환권을 행사하는 경우, 사조컨소시엄은 나머지 전환사채의 수량 전부 또는 일부에 대하여 직접 또는 사조컨소시엄이 지정하는 자를 통해 매수청구권을 행사할 수 있습니다.

(5) 기타약정사항

보고기간종료일 현재 은행별 약정내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원, 천?, 천$)

금융기관
구분
약정액
실행액

기업은행
매출채권할인
4,500,000
-

산업은행
당좌대출
900,000
-

한도대출
10,000,000
-

운영자금대출
10,000,000
10,000,000

수입유산스
$35,000.00
$15,713.92

?1,744.17

우리은행
당좌대출
5,000,000
2,420,342

매출채권할인
2,000,000
-

수입유산스
$28,000.00
$13,051.24

?572.18

농협중앙회
당좌대출
10,000,000
-

운영자금대출
10,000,000
10,000,000

수입유산스
$14,000.00
$6,261.27

광주은행
수입유산스
$10,000.00
$4,883.72

수협은행
당좌대출
5,000,000
-

수입유산스
$10,000.00
$7,283.77

?1,264.06

신한은행
당좌대출
8,500,000
-

수입유산스
$6,000.00
$4,478.50

?394.40

국민은행
수입유산스
$4,000.00
?3,300.53

하나은행
한도대출
3,000,000
-

수입유산스
$5,000.00
$507.03

?1,427.12

대구은행
수입유산스
$5,000.00
$3,873.42

전북은행
수입유산스
-
$2,221.91

수출입은행
한도대출
20,000,000
10,000,000

합 계
당좌대출
29,400,000
-

운영자금대출
53,000,000
30,000,000

매출채권할인
6,500,000
-

수입유산스
$117,000.00
$61,575.32

?5,401.92

22. 파생상품부채

(1) 당사는 매매목적으로 대두선물과 대두옵션 및 통화선물 등 파생상품을 이용하고 있는 바, 보고기간종료일 현재 파생상품 미결제약정 현황은 다음과 같습니다.

① 대두파생상품

(단위:계약)

구 분
당기말
전기말

선물매입
매도옵션
계
선물매입
매도옵션
계

파생상품
102
-
102
40
-
40

당사는 보고기간종료일 현재 대두파생상품과 관련하여 발생한 평가이익 50,160천원을 파생상품자산(유동자산)으로 계상하였습니다.

② 통화선물

(단위:천$)

구 분
당기말
전기말

계약금액
약정환율
만기일
계약금액
약정환율
만기일

통화선물
USD 1,500
1,118.90
2019-01-04
USD 1,500
1,081.10
2018-01-11

USD 1,500
1,117.70
2019-01-02
USD 500
1,080.40
2018-01-12

USD 500
1,117.60
2019-01-07
USD 1,500
1,078.40
2018-01-16

USD 1,500
1,118.90
2019-01-07
USD 1,000
1,070.60
2018-02-07

USD 1,000
1,115.25
2019-01-07
USD 1,500
1,070.60
2018-02-05

USD 500
1,112.10
2019-01-07
USD 1,500
1,070.50
2018-02-08

USD 500
1,112.00
2019-01-09
USD 2,000
1,070.50
2018-02-14

USD 1,000
1,108.00
2019-01-09
USD 1,500
1,070.50
2018-02-13

USD 1,500
1,117.65
2019-01-14
USD 2,000
1,070.50
2018-02-12

USD 1,500
1,117.55
2019-01-17
-
-
-

USD 500
1,117.40
2019-01-22
-
-
-

USD 500
1,117.60
2019-01-15
-
-
-

합 계
USD 12,000
-
-
USD 13,000
-
-

당사는 보고기간종료일 현재 통화선물과 관련하여 발생한 평가이익 16,958천원을 파생상품자산(유동자산)으로 계상하였습니다.

(2) 당기 및 전기 중 당사의 파생상품 거래와 관련하여 발생한 손익은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

이 익
손 실
이 익
손 실

파생상품거래손익
336,298
275,685
130,526
91,922

파생상품평가손익
79,021
11,902
573,426
44,050

합 계
415,319
287,587
703,952
135,972

23. 퇴직급여채무

당사는 종업원을 위하여 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 이 제도에 따르면 종업원의 퇴직시 근속연수 1년당 퇴직 직전 최종 3개월 평균급여에 지급률 등을 가감한 금액을 지급하도록 되어 있습니다. 사외적립자산과 확정급여채무의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의하여 수행되었습니다.

(1) 퇴직급여부채 금액의 산정내역

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치
11,459,249
11,072,508

국민연금전환금
(22,974)
(23,403)

사외적립자산의 공정가치
(2,655,881)
(3,158,361)

퇴직급여부채
8,780,394
7,890,744

(2) 손익계산서에 반영된 금액의 내역

(단위:천원)

구 분
당기
전기

당기근무원가
1,467,039
1,613,014

순이자원가
236,646
180,104

종업원급여에 포함된 총 비용
1,703,685
1,793,118

(3) 총 비용을 포함하고 있는 계정과목과 금액

(단위:천원)

구 분
당기
전기

제조원가
678,934
740,573

판매비와관리비
1,024,751
1,052,545

합 계
1,703,685
1,793,118

(4) 보고기간종료일 현재 기타포괄손익으로 인식한 법인세효과 반영 후 재측정요소의 손실누계액은 1,654,789천원(전기말 1,752,826천원)입니다.

(5) 확정급여채무 현재가치의 변동내역

(단위:천원)

구 분
당기
전기

기초금액
11,072,507
11,843,637

당기근무원가
1,467,039
1,613,014

이자비용
324,161
285,696

재측정 요소:

- 재무적 가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
(182,090)
15,521

계열사전출입액
20,777
25,164

퇴직급여지급액
(1,243,145)
(2,710,523)

기말금액
11,459,249
11,072,509

(6) 사외적립자산 공정가치의 변동내역

(단위:천원)

구 분
당기
전기

기초금액
3,158,361
3,698,943

이자수익
87,515
105,592

재측정 요소:

- 사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외)
(56,402)
(73,086)

퇴직급여지급액
(548,360)
(590,857)

계열사전출입액
14,767
17,770

기말금액
2,655,881
3,158,362

(7) 당기와 전기 중 사외적립자산의 실제수익은 각각 31,113천원, 32,506천원 입니다.

(8) 주요 보험수리적 가정

(단위:%)

구 분
당기말
전기말

할인율
2.67
3.08

임금상승율
4.10
4.10

(9) 보고기간종료일 현재 주요 가정의 변동에 따른 퇴직급여채무의 민감도 분석은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
퇴직급여채무에 대한 영향

1% 증가시
1% 감소시

할인율
(867,172)
1,002,467

임금상승률
978,559
(1,358,246)

(10) 사외적립자산의 구성내역

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

정기예금 등
2,655,881
3,158,361

(11) 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

퇴직급여
57,823
13,237

24. 기타부채

보고기간종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선수금
1,326,076
-
1,654,696
-

예수금
247,945
-
380,058
-

예수부가세
1,934,034
-
1,975,272
-

예수보증금
1,069,000
171,937
1,138,978
270,700

금융보증부채
108,000
90,707
111,383
198,444

합 계
4,685,055
262,644
5,260,387
469,144

25. 자본

(1) 자본금

보고기간종료일 현재 자본금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

수권주식수
발행주식수
1주당금액
보통주자본금

90,000,000주
7,160,000주
5,000원
35,800,000

(2) 자본잉여금

보고기간종료일 현재 자본잉여금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당기말
전기말

주식발행초과금
11,424,642
11,424,642

(3) 자본조정

보고기간종료일 현재 자본조정의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당기말
전기말

자기주식
(30,724)
(30,724)

당사가 보유하고 있는 자기주식 1,292주는 분할시 단수처리로 인하여 발생된 것입니다. 보고기간종료일 현재 자기주식의 공정가액은 13,114천원(전기말 14,147천원)이며, 당사는 향후 적절한 시기에 이를 매각할 계획입니다.

(4) 기타포괄손익누계액

보고기간종료일 현재 기타포괄손익누계액의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당기말
전기말

매도가능증권평가이익(*1)
7,694,456
9,114,535

(*1) 당기말 잔액은 총평가이익 9,864,687천원에서 이연법인세효과 2,170,231천원을 차감한 잔액입니다.

(5) 이익잉여금

보고기간종료일 현재 이익잉여금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

순확정급여부채 재측정요소
(1,654,789)
(1,752,826)

미처분이익잉여금
75,355,132
71,162,205

합 계
73,700,343
69,409,379

(6) 이익잉여금처분계산서

(단위:원)

구분
당기
전기

처분예정일: 2019년 3월 22일
처분확정일: 2018년 3월 23일

I. 미처분이익잉여금

73,700,343,051

69,409,379,331

전기이월미처분이익잉여금
69,409,379,331

62,310,585,644

확정급여제도의 재측정손익
98,037,032

(69,114,725)

당기순이익
4,192,926,688

7,167,908,412

II. 이익잉여금처분액

787,457,880

-

이익준비금
71,587,080

-

배당금
715,870,800

-

III. 차기이월미처분이익잉여금

72,912,885,171

69,409,379,331

(7) 당기와 전기의 배당금에 대한 내용은 다음과 같습니다.

(단위:주,원)

구분
당기
전기

보통주
7,158,708
7,158,708

주당배당금
100원
-

배당금액
715,870,800
-

배당률
2%
-

당기순이익
4,192,926,688
-

배당성향
17%
-

26. 매출

당기 및 전기 중 발생한 매출의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

제품매출액
340,999,751
371,664,006

상품매출액
254,114,445
253,708,790

임가공매출액

378,291
282,503

합 계
595,492,487
625,655,299

27. 매출원가

당기 및 전기 중 발생한 매출원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

제품매출원가
293,519,271
314,843,179

상품매출원가
230,160,556
230,336,116

임가공매출원가

364,176
253,422

합 계
524,044,003
545,432,717

28. 판매비와관리비

당기 및 전기 중 발생한 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

급여
10,395,907
10,224,696

퇴직급여
1,034,493
1,057,897

복리후생비
1,863,158
1,719,929

여비교통비
663,982
644,527

통신비
188,922
205,550

수도광열비
70,173
85,483

세금과공과
1,209,264
1,372,616

임차료
3,140,563
3,034,320

감가상각비
514,235
609,108

무형자산상각비
693,913
501,538

수선비
10,062
19,685

보험료
112,208
110,767

접대비
758,895
698,560

광고선전비
2,082,216
2,220,884

운반비
11,459,862
19,923,843

견본비
39
13,394

포장비
290,659
2,347,474

경상연구개발비
578,178
443,229

판매수수료
3,395,714
4,789,277

대손상각비
(403,514)
(247,815)

소모품비
143,630
110,876

용역비
17,454,580
19,307,965

도서인쇄비
13,381
12,609

자동차비
265,390
291,403

지급수수료
1,190,602
1,469,060

교육훈련비
31,930
29,396

조사연구비
99,722
200,667

판매촉진비
784,820
11,584,877

전산운영비
1,058,116
1,004,394

반품추정전입액
-
240,415

마일리지충당부채전입액
(134,678)
186,349

합 계
58,966,422
84,212,973

29. 비용의 성격별 분류

당기 및 전기 중 발생한 비용의 성격별 분류내역은 다음과 같습니다.

(1) 당기

(단위:천원)

구 분
재고자산의 변동
판매비와관리비
원가명세서
합계

재고자산의 변동

제품
(3,259,463)
-
-
(3,259,463)

재공품
(578,657)
-
-
(578,657)

상품
93,862
-
230,066,694
230,160,556

기타재고자산
(1,368,140)
-
40,973,948
39,605,808

사용된 원재료
(24,237,512)
-
289,700,708
265,463,196

종업원급여
-
11,430,400
7,877,250
19,307,650

감가상각비
-
514,235
2,067,301
2,581,536

무형자산상각비
-
693,913
-
693,913

지급수수료
-
31,930
884,773
916,703

외주가공비
-
-
354,751
354,751

운반비
-
11,459,862
21,320
11,481,182

지급임차료
-
3,140,563
119,799
3,260,362

기타
-
31,695,519
(18,672,631)
13,022,888

합 계
(29,349,910)
58,966,422
553,393,913
583,010,425

(2) 전기

(단위:천원)

구 분
재고자산의 변동
판매비와관리비
원가명세서
합계

재고자산의 변동

제품
6,709,964
-
-
6,709,964

재공품
(7,611,490)
-
-
(7,611,490)

상품
3,538,113
-
226,798,003
230,336,116

기타재고자산
1,543,080
-
38,511,815
40,054,895

사용된 원재료
(164,065)
-
277,972,762
277,808,697

종업원급여
-
11,282,593
8,033,782
19,316,375

감가상각비
-
609,108
2,075,421
2,684,529

무형자산상각비
-
501,538
-
501,538

지급수수료
-
1,469,060
1,028,440
2,497,500

외주가공비
-
-
326,662
326,662

운반비
-
19,923,843
139,503
20,063,346

지급임차료
-
3,034,320
194,654
3,228,974

기타
-
47,392,511
(13,663,927)
33,728,584

합 계
4,015,602
84,212,973
541,417,115
629,645,690

30. 금융수익 및 금융원가

(1) 당기 및 전기의 순금융원가는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

금융수익
2,838,366
11,854,169

금융원가
8,293,137
5,528,998

순금융원가
(5,454,771)
6,325,171

(2) 당기 및 전기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

이자수익
92,643
122,314

배당금수익
265,198
189,927

외환차익
1,334,539
8,004,306

외화환산이익
730,667
2,833,670

파생상품거래이익
336,298
130,526

파생상품평가이익
79,021
573,426

합계
2,838,366
11,854,169

(3) 당기 및 전기의 금융수익에 포함된 이자수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

현금성자산 및 금융기관예치금 이자
92,643
122,314

(4) 당기 및 전기 중 금융원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

이자비용
3,796,679
3,524,114

상각후원가 측정 금융자산 처분손실
63
-

매도가능증권처분손실
-
35

외환차손
4,117,300
1,625,986

외화환산손실
91,508
242,891

파생상품거래손실
275,685
91,922

파생상품평가손실
11,902
44,050

합 계
8,293,137
5,528,998

(5) 당기 및 전기의 금융원가에 포함된 이자비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

은행당좌차월 및 대출금 이자
3,796,679
3,524,114

31. 기타이익 및 손실

(1) 당기 및 전기 중 발생한 기타이익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

임대료수익
193,914
416,696

수입수수료
-
35,227

유형자산처분이익
82,845
28,377

투자부동산처분이익
862,759
-

관계회사투자주식처분이익
993,722
5,343,884

금융보증수익
111,120
133,481

기타의수익
-
1,682,663

잡이익
112,548
124,957

합 계
2,356,908
7,765,285

(2) 당기 및 전기 중 발생한 기타손실의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

유형자산처분손실
78,100
178,835

투자부동산처분손실
456,004
-

무형자산처분손실
-
1,746

기부금
1,463,354
168,882

금융보증비용
-
280,040

잡손실
1,094,109
199,772

합 계
3,091,567
829,275

32. 법인세

(1) 당기 및 전기의 법인세비용 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

법인세부담액
2,408,761
216,751

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(872,912)
2,192,049

자본에 직접 반영된 이연법인세 변동액
372,883
(169,267)

법인세추납액
190,973
(136,651)

법인세비용
2,099,705
2,102,882

(2) 당기 및 전기의 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 관계

(단위:천원)

구 분
당기
전기

법인세비용차감전순이익
6,292,632
9,270,790

적용세율에 따른 세부담액
1,362,379
2,017,574

미환류소득에 대한 법인세
259,790
32,974

조정사항 :

비과세수익
(5,236)
(3,288)

비공제비용
340,344
128,585

세액공제
(33,737)
(54,258)

기타(세율차이 등)
176,165
14,269

법인세비용
2,099,705
2,102,882

유효세율(법인세비용/세전이익)
33.4%
22.7%

(3) 보고기간종료일 현재 이연법인세자산(부채)의 원천 및 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위:천원)

구 분
기초
증감
기말

일시적 차이에 대한 이연법인세

감가상각비
175,105
(54,317)
120,788

업무용차량 감가상각비
541
799
1,340

재고자산평가충당금
156,001
(17,786)
138,215

반품추정부채
870,964
375,076
1,246,040

마일리지충당부채
40,997
(29,629)
11,368

금융보증부채
17,851
5,909
23,760

장기금융보증부채
50,311
(30,355)
19,956

대손충당금
371,695
(88,545)
283,150

대손금
4,962
-
4,962

시설이용권손상차손
30,135
-
30,135

퇴직급여충당부채
2,430,803
85,178
2,515,981

미지급금(종업원급여)
142,380
3,266
145,646

미지급금(부담금부채)
20,884
829
21,713

지분법주식(대림/씨앤씨/동아원)
(594,736)
(28,184)
(622,920)

미수수익
(6,931)
6,931
-

반품추정자산
-
(243,933)
(243,933)

압축기장충당금
(673,763)
316,464
(357,299)

토지재평가차액
(6,933,461)
60,128
(6,873,333)

매도가능증권평가손익
(2,570,766)
400,535
(2,170,231)

퇴직연금운용자산
(694,840)
110,546
(584,294)

합계
(7,161,868)
872,912
(6,288,956)

② 전기

(단위:천원)

구 분
기초
증감
기말

일시적 차이에 대한 이연법인세

감가상각비
209,744
(34,639)
175,105

업무용차량 감가상각비
449
92
541

재고자산평가충당금
123,792
32,209
156,001

반품추정부채
818,072
52,892
870,964

마일리지충당부채
-
40,997
40,997

금융보증부채
9,476
8,375
17,851

장기금융보증부채
26,443
23,868
50,311

소송충당부채
754,100
(754,100)
-

대손충당금
394,014
(22,319)
371,695

대손금
4,962
-
4,962

시설이용권손상차손
30,135
-
30,135

퇴직급여충당부채
2,717,181
(286,378)
2,430,803

미지급금(종업원급여)
137,814
4,566
142,380

미지급금(부담금부채)
22,822
(1,938)
20,884

단기파생상품부채
126,154
(126,154)
-

지분법주식(대림/씨앤씨/동아원)
461,044
(1,055,780)
(594,736)

미수수익
(3,024)
(3,907)
(6,931)

압축기장충당금
(673,763)
-
(673,763)

토지재평가차액
(6,933,461)
-
(6,933,461)

매도가능증권평가손익
(2,382,006)
(188,760)
(2,570,766)

퇴직연금운용자산
(813,767)
118,927
(694,840)

합계
(4,969,819)
(2,192,049)
(7,161,868)

(4) 당기의 자본에 직접 부가되거나 차감된 이연법인세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산평가손익(매도가능금융자산평가손익)
보험수리적손익
합 계

기초이연법인세
2,570,766
(494,387)
2,076,379

기말이연법인세
2,170,231
(466,735)
1,703,496

이연법인세변동액
(400,535)
27,652
(372,883)

33. 주당손익

(1) 기본주당순손익

기본주당순손익은 보통주 1주에 대한 당기순손익을 계산한 것으로서, 보통주당기순손익을 가중평균한 유통보통주식수로 나누어 산정하며 그 내용은 다음과 같습니다.

(단위:주,원)

구 분
당기
전기

보통주당기순손익
4,192,926,688
7,167,908,412

가중평균유통보통주식수(*)
7,158,708
7,158,708

기본주당기순손익
586
1,001

(*) 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위:주,원)

구 분
보통주식수
가중치
적 수

발행주식수
7,160,000
365
2,613,400,000

차감: 자기주식
(1,292)
365
(471,580)

합 계
2,612,928,420

연간일수
365

가중평균발행보통주식수
7,158,708

(2) 당기와 전기 중 당사는 희석성잠재적보통주가 없으므로 희석주당순손익은 산출하지 아니합니다.

34. 특수관계자와의 거래 

(1) 지배ㆍ종속기업 등 현황

1) 보고기간종료일 현재 당사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업은 사조산업㈜이고, 사조산업㈜의 당사에 대한 지분율은 23.84%(전기말 23.84%)입니다.

2) 보고기간종료일 현재 당사의 종속기업은 ㈜삼아벤처이고, 당사의 ㈜삼아벤처에 대한 지분율은 100%(전기말 100%)입니다.

3) 보고기간종료일 현재 당사의 관계기업 및 기타 특수관계자는 다음과 같습니다.

구 분
회사명

관계기업
㈜사조대림, ㈜사조바이오피드, ㈜사조씨앤씨, 사조동아원㈜

기타특수관계자
㈜사조시스템즈, ㈜사조오양, 사조씨푸드㈜, ㈜캐슬렉스서울, ㈜캐슬렉스제주, 청도운산향 촌구락부유한공사, ㈜사조화인코리아, ㈜사조에프에스, ㈜사조비앤엠, ㈜참바른, ㈜우리들, ㈜사조농산, 동화농산㈜, ㈜보령1농장, 청림축산영농조합법인, 베리웰F&B, 사호축산영농조 합법인, 농업회사법인천안팜㈜, 농업회사법인주식회사홍성1농장, 농업회사법인주식회사홍 성2농장, SAJO AMERICA, INC, KSFC, TUSA, SAJO VANUATU LTD, 오리온, ECARMA, Daltra nsflot, OLADON, 트랄콤, ㈜하나에너지, 부국사료㈜, 농업회사법인한국절임㈜, 오룡수산, ㈜한소, 에스제이원캐피탈대부㈜

(2) 당기 및 전기 중 특수관계자와의 주요 거래내용은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위:천원)

특수관계구분
회사명
매출 등
매입 등

상품ㆍ제품 매출
용역 매출
영업외수익
상품ㆍ원재료 매입
용역 매입
기타 매입

유의적인 영향력을 행사하는 기업
사조산업㈜
5,919,391
8,453
-
97,621,531
162,000
61,798

종속기업
㈜삼아벤처
4,074,424
2,078
178,994
12,253,816
-
56,584

관계기업
㈜사조대림
2,780,332
158,067
256,922
11,023,574
785,517
185,188

㈜사조바이오피드
944,325
-
-
-
-
-

㈜사조씨앤씨
181,100
-
16,696
-
14,762,712
-

사조동아원 (*주1)
11,637,731
-
17,446
41,400,316
-
311,270

기타특수관계자

사조씨푸드㈜
2,948,800
2,078
18,000
40,657,652
-
63,487

㈜사조오양
2,357,011
40,043
16,770
25,261,987
-
44,458

㈜캐슬렉스서울
614,320
-
-
-
-
221

㈜캐슬렉스제주
-
-
-
-
-
16,698

㈜사조시스템즈
775,908
-
-
5,603
1,627,751
495,713

㈜사조화인코리아
255,068
-
70,047
32,908
-
161

㈜사조에프에스
2,558,007
-
-
-
-
-

㈜참바른
874,540
-
-
-
-
-

청림축산농업법인
-
-
-
-
-
3,948

한국산업㈜
-
-
-
38,964
-
-

부국사료㈜
139,111
-
-
-
-
-

합 계
36,060,068
210,719
574,875
228,296,351
17,337,980
1,239,526

(*주1) 사조동아원과의 소맥피등(밀가루부산물)은 당기 매출액 및 매출원가에서 순액으로 기표하였습니다. 당기 거래금액은 33,146,547천원 입니다.

② 전기

(단위:천원)

특수관계구분
회사명
매출 등
매입 등

상품ㆍ제품 매출
용역 매출
영업외수익
상품ㆍ원재료 매입
용역 매입
기타 매입

유의적인 영향력을 행사하는 기업
사조산업㈜
5,193,224
10,664
42,348
105,751,643
168,900
1,201

종속기업
㈜삼아벤처
4,582,779
-
11,289
10,018,332
-
-

관계기업
㈜사조대림
3,624,849
256,843
200,353
7,403,112
901,370
198,652

㈜사조바이오피드
1,270,052
-
-
-
-
-

㈜사조씨앤씨
320,630
-
17,107
-
16,597,911
-

한국제분(*주1)
-
-
136,687
25,254,745
-
8,311

사조동아원(*주1)
16,542,902
-
-
7,040,524
-
-

기타특수관계자
㈜사조시스템즈
831,463
-
1,676
39,431,592
1,506,878
61,425

㈜사조오양
2,601,084
50,520
40,314
27,583,819
-
310,530

사조씨푸드㈜
2,203,687
285,124
-
-
-
-

㈜캐슬렉스서울
556,664
-
-
-
-
9,725

㈜캐슬렉스제주
-
-
-
6,086
-
2,818,046

㈜사조화인코리아
277,423
-
2,179
49,992
-
-

㈜사조에프에스
1,788,755
-
-
-
-
-

㈜참바른
934,702
-
-
-
-
-

한국산업㈜
-
-
-
82,005
-
-

부국사료㈜
218,701
-
-
-
-
-

합 계
40,946,915
603,151
451,953
222,621,850
19,175,059
3,407,890

(*주1) 사조동아원, 한국제분과의 소맥피등(밀가루부산물)은 전기 매출액 및 매출원가에서 순액으로 표시하였습니다. 전기 거래금액은 31,431,497천원 입니다.

(3) 보고기간종료일 현재 특수관계자와 관련된 주요 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

① 당기말

(단위:천원)

특수관계구분
회사명
채권
채무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

당사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
사조산업㈜
447,945
-
9,298
16,034,618
120,093

종속기업
㈜삼아벤처
747,004
-
21,207
2,978,540
-

관계기업
㈜사조대림
246,251
-
1,041,700
2,002,378
1,075,762

㈜사조바이오피드
165,392
-
-
-
935

㈜사조씨앤씨
-
-
-
-
1,290,244

사조동아원㈜
-
-
715
3,417,769
34,674

기타특수관계자
사조씨푸드㈜
280,278
-
41,891
2,535,385
87,763

㈜사조오양
302,799
-
44,687
6,305,979
22,318

㈜캐슬렉스서울
880
-
-
-
-

㈜사조시스템즈
-
-
-
161,823
28,550

㈜사조화인코리아
-
1,670,000
-
16,851
-

(주)사조에프에스
400,382
-
-
-
-

㈜참바른
51,511
-
-
-
5,253

청림축산영농조합법인
-
-
-
-
3,948

부국사료㈜
12,296
-
-
-
-

합 계
2,654,738
1,670,000
1,159,498
33,453,343
2,669,540

② 전기말

(단위:천원)

특수관계구분
회사명
채권
채무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업
사조산업㈜
606,980
-
11,730
24,329,281
182,933

종속기업
㈜삼아벤처
1,201,728
-
20,961
3,068,889
-

관계기업
㈜사조대림
458,915
-
932,062
2,568,290
910,620

㈜사조바이오피드
200,891
-
-
-
1,443

㈜사조씨앤씨
-
-
289
-
1,332,271

사조동아원㈜
253
-
677
2,596,306
31,185

기타특수관계자
㈜사조시스템즈
52,637
-
-
161,826
94,133

㈜사조오양
580,342
-
57,674
7,188,961
1,970

사조씨푸드㈜
304,077
-
20,549
4,651,954
96,580

㈜캐슬렉스서울
1,240
-
-
-
18,788

㈜사조화인코리아
-
1,670,000
-
5,646
1,310

㈜사조에프에스
424,364
-
-
-
-

㈜참바른
64,367
-
-
-
3,383

한국산업㈜
-
-
-
1,947
-

부국사료㈜
20,493
-
-
-
-

합 계
3,916,287
1,670,000
1,043,942
44,573,100
2,674,616

(4) 당기와 전기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위:천원)

특수관계구분
회사명
자금대여 거래

기초
대여
회수
당기말

기타특수관계자
㈜사조화인코리아
1,670,000
-
-
1,670,000

합 계
1,670,000
-
-
1,670,000

② 전기

(단위:천원)

특수관계구분
회사명
자금대여 거래

기초
대여
회수
당기말

기타특수관계자
㈜사조화인코리아
1,670,000
-
-
1,670,000

합 계
1,670,000
-
-
1,670,000

(5) 보고기간종료일 현재 당사가 특수관계자에게 제공하고 있는 보증내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

특수관계구분
제공받는자
지급보증액
차입금액
보증처
발생일자

관계기업
사조동아원㈜ (*1)
21,674,327
20,000,000
케이디비씨이음 PEF(*1)
2016.03.31.

사조동아원㈜
27,092,909
25,000,000
이베스트 투자증권,
하일랜드 2016 중소중견엠앤에이 사모투자
2017.02.27.

합 계
48,767,236
45,000,000

(*1) 사조동아원㈜가 2016년 3월 31일에 발행한 전환사채 40,000백만원 중 전기에 사조동아원㈜가 Call Option을 행사하여 20,000백만원의 전환사채를 상환하였습니다.

(6) 보고기간종료일 현재 당사가 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 보증내역은 없습니다.

(7) 주요경영진에 대한 보상금액

(단위:천원)

구 분
당기
전기

단기 종업원급여
432,437
415,234

퇴직 후 급여(확정급여제도)
90,567
139,600

합 계
523,004
554,834

상기의 주요경영진은 당사 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 당사의 등기이사입니다.

35. 위험관리

(1) 자본위험관리
당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 유지하고 자본비용을 절감하기 위하여 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 필요한 경우 당사는 배당을조정하거나, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주발행 및 자산매각 등을실시하는 정책을 수립하고 있습니다.

당사의 자본구조는 차입금(사채 및 금융리스부채 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있으며, 당사의 전반적인 자본위험관리정책은 전기와 동일합니다. 한편, 보고기간종료일 현재 당사가 자본으로 관리하고 있는 항목의내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

차입금총계
108,177,628
98,361,306

차감: 현금 및 현금성자산
(1,234,810)
(9,895,452)

순차입금
106,942,818
88,465,854

자본총계
128,588,716
125,717,832

총자본부채비율
83.2%
70.4%

(2) 금융위험관리
당사는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 
당사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

1) 외환위험
당사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

통 화
자 산(원화환산액)
부 채(원화환산액)

EUR
1,538
7,432,975

USD
3,536,465
80,880,354

JPY
750,539
-

합 계
4,288,543
88,313,329

당사는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 주요 외화에 대한 원화환율이 10% 변동시 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

통 화
10% 상승시 이익(손실)
10% 하락시 이익(손실)

EUR
(743,144)
743,144

USD
(7,734,389)
7,734,389

JPY
75,054
(75,054)

합 계
(8,402,479)
8,402,479

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채를 대상으로 하였습니다.

2) 이자율위험
변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 당사는 이자율변동에 따른 현금흐름변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 현재 이자율변동위험에 노출된 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말

단기차입금
78,177,628

당사는 내부
적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 현재 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 당기손익 및 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
1% 상승시
1% 하락시

손익
순자산
손익
순자산

차입금
(781,776)
(781,776)
781,776
781,776

3) 가격위험
당사는 매도가능지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 공정가치로 평가하는 매도가능지분상품은 9,721,470천원으로, 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 자본에 미치는 영향은 972,147천원입니다.

4) 신용위험
신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라, 매도가능금융자산 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 당사의 재무제표에 인식된 금융자산의 장부금액은 손상차손을 차감한 후의 금액으로 당사의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있으며, 매출채권및기타채권의 연령은 주석9에서 설명하고 있습니다.

5) 유동성위험
당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동에서 발생하는 현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다.

보고기간종료일 현재
비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
1년이내
1년초과~5년이내
5년초과
합 계

무이자
82,122,632
262,644
-
82,385,276

변동이자율상품
78,177,628
-
-
78,177,628

고정이자율상품
30,000,000
-
-
30,000,000

합 계
190,300,260
262,644
-
190,562,904

(*) 상기 만기분석은 장부금액을 기초로 당사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다.

(3) 공정가치의 추정

당사는 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하고 있습니다.

1) '수준 1'은 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격을
 사용하여 도출되는 공정가치입니다.
2) '수준 2'는 직접적 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를
 사용하여 도출되는 공정가치입니다.
3) '수준 3'은 자산이나 부채에 대하여 관측가능한 시장정보에 근거하지 않은 투입변
 수(관측불가능한 변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치입니다.

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 당사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다. 이러한 상품들은 '수준 1'에 포함되며, '수준1'에 포함된 상품들은 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 분류된 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

당사는 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치에 대하여 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 당사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간말 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다.이때, 해당상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당상품은 '수준2'에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 '수준3'에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.

유사 상품에 대한 고시 시장가격이 없는 차입금은 가중평균차입이자율을 사용하여 추정현금흐름할인법을 사용하여 공정가치를 산정하고 있으며, 이자율 스왑의 공정가치는 미래예상현금흐름의 현재가치로 계산됩니다. 유동자산으로 분류된 매출채권및 기타채권의 경우 장부가액을 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고 있습니다.

당사의 상기 서열체계에 따른 공정가치측정치는 다음과 같습니다.

① 당기말

(단위:천원)

범 주
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
소계

금융자산

파생금융상품
67,118
67,118
-
-
67,118

시장성지분증권
9,721,470
9,721,470
-
-
9,721,470

비시장성지분증권
13,600,994
-
-
13,600,994
13,600,994

금융자산 합계
23,389,582
9,788,588
-
13,600,994
23,389,582

② 전기말

(단위:천원)

범 주
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
소계

금융자산

시장성지분증권
13,319,469
13,319,469
-
-
13,319,469

금융부채

파생금융상품
35,800
35,800
-
-
35,800

당사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치에 대해 다음의가치평가기법과 투입변수를 사용하였습니다.

(단위:천원)

범 주
당기말

공정가치
가치평가기법
투입변수
투입변수 범위

비상장지분증권
13,600,994
이익기준 평가접근법(DCF법)
할인율
6.0%~13.0%

물가상승률
1.60%~2.20%

영구성장률
-%

36. 회계정책의 변경

(1) 기준서 제1109호 '금융상품'의 적용

주석2에서 설명한 바와 같이 당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기 재무제표는 재작성하지 않았습니다. 기준서 제1109호의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

1) 금융상품의 분류와 측정

기준서 제1109호의 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 보유하고 있는 금융자산에 적용되는 사업모형을 평가하고 금융자산을 기준서 제1109호에 따라 분류한 바 전기말 매도가능금융자산으로 분류되었던 금융자산은 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 재분류되었습니다. 또한 전기말 현재 대여금및수취채권 및 상각후원가로 측정하는 금융상품은 상각후원가측정 금융자산 및 부채로 재분류되었습니다. 또한 과거에 매도가능금융자산으로 분류했던 단기매매목적이 아닌 지분상품의 공정가치 변동을 기타포괄손익에 표시할 것을 선택하였습니다. 이에 따라 25,143,078천원이 기타포괄손익-공정가치측정 지분상품으로 재분류되었습니다. 당기초 현재 이와 관련하여 인식된 기타자본구성요소 중 매도가능증권평가이익 9,114,535천원은 해당 금융자산이 처분되더라도 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

① 기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융상품의 재분류

최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융자산의 재분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
측정범주
장부금액

기준서 제1039호
기준서 제1109호
기준서 제1039호
기준서 제1109호
차이

현금및현금성자산
대여금및수취채권
상각후원가
9,895,452
9,895,452
-

단기금융상품
대여금및수취채권
상각후원가
2,586,159
2,586,159
-

장기금융상품
대여금및수취채권
상각후원가
5,000
5,000
-

매출채권
대여금및수취채권
상각후원가
45,622,818
45,622,818
-

대여금
대여금및수취채권
상각후원가
1,696,090
1,696,090
-

미수금
대여금및수취채권
상각후원가
238,536
238,536
-

미수수익
대여금및수취채권
상각후원가
31,507
31,507
-

상장지분증권
매도가능금융자산
기타포괄손익-공정가치
13,319,469
13,319,469
-

비상장지분증권
매도가능금융자산
기타포괄손익-공정가치
11,823,609
11,823,609
-

 2) 금융자산의 손상

당사는 기준서 제1109호의 새로운 기대신용손실 모형 적용대상이 되는 매출채권 및 상각후원가로 측정되는 채무상품을 보유하고 있으며 기대신용손실모형 적용으로 인하여 기초 이익잉여금에 미치는 중요한 영향은 없으나, 상기 모형 적용으로 인해 당기말 현재 매출채권에 대한 대손충당금 설정금액이 259백만원 감소하였습니다. 

① 매출채권

매출채권의 손상시 간편법을 적용하고 있어 전체 매출채권에 대하여 전체 기간 기대신용손실을 사용합니다.

(2) 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 적용

주석2에 기재된 것처럼 당사는 당기부터 기준서 제1115호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 비교표시된 전기 재무제표는 재작성하지 않았습니다. 동 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

1) 최초 적용일(당기초) 현재의 재무상태표에 반영한 수정 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
기준서 제1115호
채택 전 금액
조정(*)
기준서 제1115호
조정 후 금액

유동자산
145,558,184
1,039,620
146,597,804

재고자산
85,078,568
1,039,620
86,118,188

비유동자산
189,719,489

189,719,489

자산총계
335,277,674
1,039,620
336,317,294

유동부채
194,038,086
1,039,620
195,077,706

유동충당부채
4,145,274
1,039,620
5,184,894

비유동부채
15,521,756

15,521,756

부채총계
209,559,842
1,039,620
210,599,462

자본총계
125,717,832

125,717,832

(*) 기준서 제1115호에 따라 반품이 예상되는 환불자산을 추정하여 재고자산으로 계상하였습니다.

2) 기준서 제1115호를 최초 적용한 보고기간에 영향을 받는 재무제표의 각 항목은 다음과 같습니다.

① 재무상태표

(단위: 천원)

구분
기준서 제1115를
적용하지 않았을 경우
조정(*)
보고된 금액

유동자산
164,574,838
1,111,930
165,686,768

재고자산
113,316,549
1,111,930
114,428,479

비유동자산
180,041,532
-
180,041,532

자산총계
344,616,370
1,111,930
345,728,300

유동부채
200,695,659
1,111,930
201,807,589

유동충당부채
4,607,550
1,111,930
5,719,480

비유동부채
15,331,994
-
15,331,994

부채총계
216,027,653
1,111,930
217,139,583

자본총계
128,588,716
-
128,588,716

(*) 기준서 제1115호에 따라 반품이 예상되는 환불자산을 추정하여 재고자산으로 계상하였습니다.

② 포괄손익계산서

(단위: 천원)

구분
기준서 제1115를
적용하지 않았을 경우
조정(*)
보고된 금액

매출
614,028,915
(18,536,428)
595,492,487

매출원가
524,044,003
-
524,044,003

판매비와관리비
77,502,850
(18,536,428)
58,966,422

영업손익
12,482,062
-
12,482,062

금융손익
(5,454,771)
-
(5,454,771)

기타손익
(734,659)
-
(734,659)

법인세비용
2,099,705
-
2,099,705

당기순이익
4,192,927
-
4,192,927

총포괄손익
2,870,885
-
2,870,885

(*) 기준서 제1115호에 따라 고객에게 지급하는 대가(판매수수료 등) 중 고객이 당사에 이전하는 구별되는 재화나 용역의 대가로 지급하는 것이 아닌 부분을 수익 및 판매비와관리비에서 차감하였습니다. 

기업회계기준서 제1115호의 적용에 따른 영업활동, 투자활동 및 재무활동으로 인한 총현금흐름은 과거 회계기준에 따른 현금흐름과 동일합니다. 

37. 회사합병 

당사는 보고기간종료일 이후인 2019년 1월 18일자 이사회 결의에 의거하여 관계회사인 주식회사 사조대림이 당사를 흡수합병하는 결의를 하였으며 합병의 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분
내용

합병방법
주식회사 사조대림이 주식회사 사조해표를 흡수합병함
- 존속회사: 주식회사 사조대림(유가증권 상장법인)
- 소멸회사: 주식회사 사조해표(유가증권 상장법인)

합병효과
합병을 통해 주식회사 사조대림과 주식회사 사조해표는 경영효율성 증대, 상호 간의 시너지를 창출하여, 시장에서 경쟁력을 확보하고 핵심역량을 결합하여 새로운 성장의 기회로 삼고자 함

합병비율
주식회사 사조대림 보통주식 : 주식회사 사조해표 보통주식 = 1.0000000 : 0.4475518

합병계약일
2019년 1월 18일

주주확정기준일
2019년 3월 7일

합병기일
2019년 6월 1일

종료보고 총회일
2019년 6월 3일

합병등기예정일자
2019년 6월 3일

신주권교부예정일
2019년 6월 25일

신주 상장예정일
2019년 6월 26일

6. 기타 재무에 관한 사항

(1) 대손충당금 설정현황

1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 천원)

구 분
계정과목
채권총액
대손충당금
충당금설정률

제15기
매출채권
52,367,044
1,798,379
3.43%

대여금
1,788,233
0
0%

미수금
316,315
0
0%

미수수익
0
0
0%

합계
54,471,592
1,798,379
3.30%

제14기
매출채권
52,788,387
2,173,444
4.12%

대여금
1,696,090
-
0%

미수금
232,542
-
0%

미수수익
31,507
-
0%

합계
54,748,526
2,173,444
3.97%

제13기
매출채권
61,173,484
2,423,777
3.96%

대여금
1,710,500
-
0%

미수금
4,451,403
-
0%

미수수익
13,746
-
0%

합계
67,349,133
2,423,777
3.60%

2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 천원)

구분
제15기
제14기
제13기

1.기초 대손충당금 합계
2,173,444
2,423,777
2,393,710

2.순대손처리액(①-②±③)
2,452
2,937
-

①대손처리액(상각채권액)
2,452
2,937
-

②상각채권회수액
0
0
-

③기타
0
0
-

3.대손상각비 계상(환입)액
(372,613)
(247,396)
30,067

4.기말 대손충당금 합계
1,798,379
2,173,444
2,423,777

3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침
가. 일반원칙
회사는 원칙적으로 개별채권의 계속적인 회수여부, 상대거래처와의 거래상태, 거래처의 부도여부 및 채권보전 대책 등을 면밀히 검토하고 있으며, 일반채권에 대하여 2018년 변경된 회계기준 제 1109호의 기대신용손실모형을 적용하여 산출한 대손추산액을 대손충당금으로 설정합니다.

4) 당기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 : 천원)

구분
6월이하
6월초과
1년이하
1년초과
3년이하
3년초과
계

금액
50,592,228
81,616
498,488
1,194,713
52,367,045

구성비율
96.61%
0.16%
0.96%
2.28%
100.00%

※ 상기 "대손충당금 설정현황"자료는 한국채택국제회계기준으로 작성된 연결재무제표기준입니다.

(2) 재고자산

1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 천원)

사업부문
계정과목
제15기
제14기
제13기

유
상품
934,234
1,102,925
-

제품
11,834,835
10,994,094
15,555,828

부산물
31,670
39,425
32,328

재공품
6,354,855
6,931,707
523,352

원재료
4,139,680
4,851,277
4,459,526

저장품
710,205
557,182
1,757,483

미착원료
24,111,298
13,412,039
17,683,136

반품추정자산
759,313
-
-

소계
48,876,090
37,888,649
40,011,653

박
상품
665,070
-
303,847

제품
-
-
2,525,981

부산물
14,649
31,739
51,419

재공품
2,340,799
1,216,136
-

원재료
4,590,451
4,949,548
4,270,982

미착원료
26,949,327
12,473,096
8,534,373

소 계
34,560,296
18,670,519
15,686,602

기타
상품
9,474,567
9,678,516
13,994,633

제품
22,132,494
19,270,026
18,945,469

재공품
835,401
755,740
704,813

원재료
1,471,503
1,104,906
949,369

저장품
900,931
734,574
986,981

미착품
-
57,708
562,227

미착원료
101,042
-
-

반품추정자산
352,616
-
-

소 계
35,268,554
31,601,470
36,143,492

계
상품
11,073,871
10,781,441
14,298,480

제품
33,967,329
30,264,120
37,027,278

부산물
46,319
71,164
83,747

재공품
9,531,055
8,903,583
1,228,165

원재료
10,201,634
10,905,731
9,679,877

저장품
1,611,136
1,291,756
2,744,464

미착품
-
57,708
562,227

미착원료
51,161,667
25,885,135
26,217,509

반품추정자산
1,111,929
-
-

소 계
118,704,940
88,160,638
91,841,747

합 계
118,704,940
88,160,638
91,841,747

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
29.67%
23.18%
24.86%

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷
{(기초재고＋기말재고)÷2}]
5.33회
6.31회
6.36회

※ 상기 자료는 한국채택국제회계기준으로 작성된 연결재무제표기준입니다.

2) 재고자산의 실사내역 등

가) 실사일자 : 2019. 01. 02.
 실시 기준일(2018.12.31.)과 재고자산 실사일 현재 생산가동 및 제품, 상품 출고
 로 인한 재고자산의 차이는 입출고의뢰서를 통하여 재고자산의 일치 여부를 확인
 하였습니다.

 나) 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부등
 당사의 동 일자 재고실사는 당사 내부에서 실시하였으며, 외부감사인의 입회하에
 실시하였습니다.

 다) 장기체화재고등의 현황
 당사는 재고자산을 총평균법(미착품 및 미착원료는 개별법)에 의해 산정된
 취득원가로 평가하고 있으며, 수량은 계속기록법에 의한 장부수량을 기준으로
 하여 실지재고 조사에 의한 실사수량과의 차이를 조정하고 있습니다. 또한 
 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 시가를 재무상태표의 가액
 으로 표시하고 동 평가손실은 재고자산의 차감계정 및 매출원가로 처리하고
 있습니다. 
 한편, 재고자산의 평가손실을 초래했던 상황이 해소되어 새로운 시가가 장부
 가액보다 상승한 경우에는 최초의 장부가액을 초과하지 않는 범위내에서 평가
 손실을 환입하고 있으며, 재고자산 평가손실의 환입은 매출원가에서 차감하여
 평가하고 있습니다.

(3) 공정가치평가

1) 금융상품의 공정가치평가

가. 공정가치의 추정

연결실체는 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하고 있습니다.

1) '수준 1'은 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격을
 사용하여 도출되는 공정가치입니다.
2) '수준 2'는 직접적 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를
 사용하여 도출되는 공정가치입니다.
3) '수준 3'은 자산이나 부채에 대하여 관측가능한 시장정보에 근거하지 않은 투입변
 수(관측불가능한 변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치입니다.

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 연결실체가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다. 이러한 상품들은 '수준 1'에 포함되며, '수준1'에 포함된 상품들은 매도가능으로 분류된 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

연결실체는 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치에 대하여 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결실체는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간말 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당상품은 '수준2'에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 '수준3'에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.

유사 상품에 대한 고시 시장가격이 없는 차입금은 가중평균차입이자율을 사용하여 추정현금흐름할인법을 사용하여 공정가치를 산정하고 있으며, 이자율 스왑의 공정가치는 미래예상현금흐름의 현재가치로 계산됩니다. 유동자산으로 분류된 매출채권및 기타채권의 경우 장부가액을 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고 있습니다.

연결실체의 상기 서열체계에 따른 공정가치측정치는 다음과 같습니다.

① 당기말

(단위:천원)

범 주
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
소계

금융자산

파생금융상품
67,118
67,118
-
-
67,118

시장성지분증권
9,721,470
9,721,470
-
-
9,721,470

비시장성지분증권
13,600,994
-
-
13,600,994
13,600,994

금융자산 합계
23,389,582
9,788,588
-
13,600,994
23,389,582

② 전기말

(단위:천원)

범 주
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
소계

금융자산

시장성지분증권
13,319,469
13,319,469
-
-
13,319,469

금융자산 합계
13,319,469
13,319,469
-
-
13,319,469

금융부채

파생금융상품
35,800
35,800
-
-
35,800

연결실체는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하였습니다.

(단위:천원)

범 주
당기말

공정가치
가치평가기법
투입변수
투입변수 범위

비시장성지분증권
13,600,994
이익기준 평가접근법(DCF법)
할인율
6.0%~13.0%

물가상승률
1.60%~2.20%

영구성장률
-%

나. 금융상품의 구분 및 공정가치

(1) 금융자산
 
 1) 분류

2018년 1월 1일부터 연결실체는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치측정 금융자산

- 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결실체는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

2) 측정

연결실체는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결실체는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.
 
(가) 상각후원가
계약상 현금흐름을 수취하기 위하여 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은
'
금융수익
'에 포함됩니다.
 
(나) 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은

'금융수익'에
포함됩니다. 외환손익은
'기타수익 또는 기타비용
'으로 표시하고 손상차손은 '기타 비용'으로 표시합니다. 
 
(다) 당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가측정이나 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에

'기타수익 또는 기타비용'
으로 표시합니다.

② 지분상품

연결실체는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대하여 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다
. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결실체가 배당을 받을 권리가 확정된 때
'금융수익
'으로 하여 당기손익으로 인식합니다

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에
'
기타수익 또는 기타비용'
으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

3) 손상

연결실체는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 리스채권에 대하여 연결실체는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다. 

4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

연결실체가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결실체가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에
"차입금"으
로 분류하고 있습니다.

5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대하여 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

6) 당기말과 전기말 현재 금융자산의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

금융자산 범주
계정명
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가 측정
현금및현금성자산
2,354,343
2,354,343
10,194,409
10,194,409

소 계
2,354,343
2,354,343
10,194,409
10,194,409

상각후원가 측정
선물거래예치금
1,748,068
1,748,068
1,665,659
1,665,659

단기금융상품
-
-
920,500
920,500

소 계
1,748,068
1,748,068
2,586,159
2,586,159

당기손익-공정가치측정
파생금융상품
67,118
67,118
-
-

소 계
67,118
67,118
-
-

상각후원가 측정
장기금융상품
1,011,000
1,011,000
11,000
11,000

소 계
1,011,000
1,011,000
11,000
11,000

기타포괄손익-공정가치측정
상장지분증권
9,721,470
9,721,470
13,319,469
13,319,469

비상장지분증권
13,600,994
13,600,994
11,823,609
11,823,609

소 계
23,322,464
23,322,464
25,143,078
25,143,078

상각후원가측정
매출채권
50,568,665
50,568,665
50,614,943
50,614,943

대여금
1,788,233
1,788,233
1,696,090
1,696,090

미수금
316,315
316,315
232,542
232,542

미수수익
-
-
31,508
31,508

소 계
52,673,213
52,673,213
52,575,083
52,575,083

금융자산 합계
81,176,206
81,176,206
90,509,729
90,509,729

(2) 금융부채

1) 분류 및 측정 

당기손익인식금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 대상이 아닌 파생상품이나 내재파생상품을 포함한 금융상품으로부터 분리된 파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익인식금융부채, 금융보증계약 등을 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상

"매입채무및기타채무"
및"차입금"으로 표시됩니다.

2) 제거 

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다.

 3) 당기말과 전기말 현재 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

계정명
계정명
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가측정
매입채무
73,183,355
73,183,355
77,105,941
77,105,941

장단기차입금
125,369,678
125,369,678
109,727,995
109,727,995

장단기미지급금
11,214,545
11,214,545
14,257,630
14,257,630

미지급비용
2,475,621
2,475,621
1,022,978
1,022,978

예수보증금
1,069,000
1,069,000
1,158,979
1,158,979

임대보증금
171,937
171,937
270,700
270,700

당기손익-공정가치측정
장단기금융보증부채
198,707
198,707
309,827
309,827

파생상품부채
-
-
35,800
35,800

금융부채 합계
213,682,843
213,682,843
203,889,850
203,889,850

경영진은 재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산(대여금및수취채권) 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다. 

(3) 당기 및 전기 중 금융상품의 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

 1) 금융자산

 (당기)

(단위: 천원)

구 분
이자수익
상각후 원가 측정 금융자산 처분손익
배당금수익
외환차손익
외화환산손익
파생상품 
거래손익
파생상품 평가손익
순손익

현금및현금성자산
17,253
-
-
-
(651)
-
-
16,602

단기금융자산
8,261
(63)
-
-
62,880
60,613
67,118
198,809

기타포괄손익-공정 가치측정 금융자산
-
-
39,009
-
-
-
-
39,009

매출채권및기타채권
68,898
-
-
255,682
81
-
-
324,661

합 계
94,412
(63)
39,009
255,682
62,310
60,613
67,118
579,081

(전기)

(단위: 천원)

구 분
이자수익
매도가능증권처분손익
배당금수익
외환차손익
외화환산손익
파생상품 
거래손익
파생상품 평가손익
순손익

현금및현금성자산
14,796
-
-
-
1,080
-
-
15,876

단기금융자산
17,761
-
-
-
(205,138)
38,604
529,376
380,603

매도가능금융자산
-
(35)
29,257
-
-
-
-
29,222

매출채권및기타채권
90,921
-
-
(112,513)
(25,198)
-
-
(46,790)

합 계
123,478
(35)
29,257
(112,513)
(229,256)
38,604
529,376
378,911

2) 금융부채
 (당기)

(단위: 천원)

구 분
이자비용
외환차손익
외화환산손익
순손익

매입채무
-
(1,491,304)
12,016
(1,479,288)

장단기차입금
(4,535,841)
(1,554,993)
561,149
(5,529,685)

합 계
(4,535,841)
(3,046,297)
573,165
(7,008,973)

(전기)

(단위: 천원)

구 분
이자비용
외환차손익
외화환산손익
순손익

매입채무
-
1,227,101
10,643
1,237,744

장단기차입금
(3,969,008)
5,270,340
2,811,345
4,112,678

합 계
(3,969,008)
6,497,441
2,821,988
5,350,422

※ 상기 "금융상품의 공정가치평가"자료는 한국채택국제회계기준으로 작성된 연결재무제표기준입니다.

2) 유형자산의 공정가치평가

가. 유형자산의 중요한 회계처리방침

유형자산은 원가로 측정하고 있으며 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 유형자산의 원가는당해 자산의 매입 또는 건설과 직접적으로 관련되어 발생한 지출로서 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가를 포함하고 있습니다. 후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

나. 유형자산(토지) 재평가

당사는 2009년(제6기)에 토지에 대하여 재평가모형을 적용하여 공정가액으로 평가하였습니다. 재평가 기준일은 2009년 1월 1일이며, 공정가액은 독립적인 감정평가법인(경일감정평가법인 및 고려감정평가법인)의 감정가액을 준용하였습니다. 토지에 대하여 재평가모형을 적용함에 따라, 2009년(제6기) 중 재평가차익 32,530,191천원(법인세효과 차감 후 25,373,549천원)과 재평가차손 549,551천원을 인식하였습니다.이로 인하여 종전의 기준을 적용하였을 경우에 비하여 토지는 31,980,641천원 만큼 증가하였고, 기타포괄손익누계액과 영업외비용이 각각 25,373,549천원 및 549,551천원 만큼 증가하였습니다. 한편, 재평가된 토지가 원가모형으로 평가되었을 경우 제6기말 장부가액은 33,229,427천원입니다.

한국채택국제회계기준 전환일인 2010년 1월 1일을 기준으로 기타포괄손익누계액의재평가잉여금 25,373,549천원을 이익잉여금으로 계정 재분류하였습니다.

제9기 중 전주부동산, 제10기 중 강릉부동산 및 경주부동산과 제11기 진주부동산과 원주부동산 그리고 당기중 대전부동산의 매각으로 토지 장부가액은
11,575,523천원 감소한 54,740,512천원
이고,
이익잉여금에 포함된 재평가잉여금은 매각으로 인한
감소 및 법인세효과
를 반영한 24,369,089천원
입니다
.
한편,
재평가된 토지가 원가모형으로 평가되었을 경우 당기말 장부가액은
23,498,090천원입니다.

(단위 : 원)

사업장
재평가
기준일
재평가기관
면적
( m²)
제5기말
장부가액
재평가
재평가차액
증감액
제15기 기말
장부가액

인천공장
2009.01.01
(주)경일감정평가법인
40,012
18,852,158,561
48,014,400,000
29,162,241,439
0
48,014,400,000

칠서공장
2009.01.01
(주)고려감정평가법인
23,014
3,512,270,408
5,592,450,600
2,080,180,192
0
5,592,450,600

경주(임대)
2009.01.01
(주)고려감정평가법인
703
540,632,758
610,204,000
69,571,242
(610,204,000)
0

진주(임대)
2009.01.01
(주)고려감정평가법인
3,159
4,024,450,634
3,474,900,000
(549,550,634)
(3,474,900,000)
0

대전(임대)
2009.01.01
(주)고려감정평가법인
8,155
3,882,693,442
4,156,004,000
273,310,558
(4,156,004,000)
0

전주(임대)
2009.01.01
(주)고려감정평가법인
1,998
400,258,252
441,558,000
41,299,748
(441,558,000)
0

원주(임대)
2009.01.01
(주)경일감정평가법인
1,695
882,323,142
1,406,684,000
524,360,858
(1,406,684,000)
0

강릉(임대)
2009.01.01
(주)경일감정평가법인
2,067
1,106,945,715
1,486,173,000
379,227,285
(1,486,173,000)
0

합 계
33,201,732,912
65,182,373,600
31,980,640,688
(11,575,523,000)
53,606,850,600

주1) 상기 자료는 한국채택국제회계기준으로 작성된 별도재무제표기준입니다.
주2) 당사의 토지 중 콘도미니엄에 해당하는 토지(27,694,521원), 2010년 중 장류사업부문 인수로 취득한 영천공장의 토지(207,181,463원)와 2015년중 취득한 연구소 등의 토지(885,274,585원)그리고 2015년 중 취득한 인천 국유지(94,005,000) 토지는 재평가를 하지 않았습니다.
주3) 상기 유형자산(토지) 재평가는 "부동산가격공시 및 감정평가에 관한 법률" , "감정평가에 관한 규칙" 등 관계법령과 감정평가 이론에 근거하여 (주)경일감정평가법인 및 (주)고려감정평가법인에 의뢰하여 평가하였습니다.

다.공정가치 추정에 사용한 방법

① 사례(거래사례)비교평가
대상 토지와 동일성 또는 유사성이 있는 거래사례를 선정하여 대상 토지의 현황에 맞게 사정보정, 시점수정, 지역요인 및 개별요인 등을 비교 검토하여 가격을 산정 하는 방법
② 비교표준지 공시지가 기준 평가
대상토지와 용도지역, 이용상황, 지목, 주변환경 등이 동일 또는 유사한 인근지역 에 소재하는 비교표준지 공시지가를 기준으로 지가변동률, 생산자물가상승률 및 기타사항을 종합적으로 참작하여 평가하는 방법

라.평가조건

지상에 등기부등본상 토지와 동일인 소유의 적법한 건물이 소재하고 있으나, 당사의 요청에 의거 토지만을 평가하였습니다.

(4) 채무증권 발행실적

(기준일 :
2019년 03월 28일
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

- 당사는 본 보고서 작성기준일 현재

채무증권의 발행사실이 없습니다.

(5) 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 03월 28일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

- 당사는 본 보고
서 작성기준일 현재

기업어음증권의 발행사실 및 미상환 잔액이

없습니다.

(6) 전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 03월 28일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

- 당사는 본 보고
서 작성기준일 현재

전자단기사채의 발행사실 및 미상환 잔액이

없습니다.

(7) 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 03월 28일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

- 당사는 본 보고
서 작성기준일 현재

회사채의 발행사실 및 미상환 잔액이

없습니다.

(8) 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 03월 28일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

- 당사는 본 보고
서 작성기준일 현재

신종자본증권의 발행사실 및 미상환 잔액이

없습니다.

(9) 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 03월 28일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

- 당사는 본 보고
서 작성기준일 현재

조건부자본증권의 발행사실 및 미상환 잔액이

없습니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

가. 회계감사인의 명칭

제15기
제14기
제13기

우리회계법인
우리회계법인
우리회계법인

나. 회계감사인 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항
내용

제 15 기
우리회계법인
적정
해당사항 없음
반기검토, 기말회계감사

제 14 기
우리회계법인
적정
해당사항 없음
반기검토, 기말회계감사

제 13 기
우리회계법인
적정
해당사항 없음
반기검토, 기말회계감사

다. 연결대상 종속회사의 회계감사인 및 감사의견

종속회사명
사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

(주)삼아벤처
2018년
우리회계법인
적정
해당사항 없음

2017년
우리회계법인
적정
해당사항 없음

2016년
우리회계법인
적정
해당사항 없음

2. 감사용역 체결현황

( 단위 :천원 )

사업연도
감사인
내 용
보수(*1)
총소요시간

제 15 기
우리회계법인
- 반기 별도 및 연결 재무제표에 대한 검토
 - 중간감사
 - 기말 별도 및 연결 재무제표의 감사
85,000
892

제 14 기
우리회계법인
- 반기 별도 및 연결 재무제표에 대한 검토
 - 중간감사
 - 기말 별도 및 연결 재무제표의 감사
77,000
622

제 13 기
우리회계법인
- 반기 별도 및 연결 재무제표에 대한 검토
 - 중간감사
 - 기말 별도 및 연결 재무제표의 감사
77,000
648

(*1) 보수는 연간 금액임.

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

-
당사는 본 보고
서 작성기준
일

현재

회계감사인과의 비감사용역 계약을 체결한
사항이
없습니다.

4. 회계감사인의 변경

-
당사는 본 보고
서 작성기준
일

현재

회계감사인
의 변경이
없습니다.

5. 내부회계관리제도
당사의 감사위원회는 분기,반기,결산감사 및 수시감사를 실시하여 내부감시제도를
실시하고 있습니다. 제15기 회계연도 내부감시장치에 대한 의견서를 통하여 감사
결과 효과적으로 가동되고 있다고 평가하고 있습니다. 또한 우리회계법인의 제15기
감사보고서에도 내부회계관리제도의 운영과 관련하여 중요한 취약점이 발견되지
아니하였음을 기재하고 있습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의
구성

당사의 이사회는 4명의 사내이사, 3명의 사외이사로 구성되어 있으며 이사회 내에는3명의 사외이사로 구성된 감사위원회가 있습니다.

나. 이사의 독립성

(공시제출일 기준)

이 사
추천인
선임배경
연임 횟수
활동
분야
회사와의
거래
최대주주등과의 
관계

주진우
이사회
당사의 업무 총괄 및 대외적 업무를 안정적으로 수행하기 위함
5회
업무
총괄
-
임원

이인우
이사회
당사의 업무 총괄 및 대외적 업무를 안정적으로 수행하기 위함
5회
업무
총괄
-
임원

김상훈
이사회
당사의 업무 총괄 및 대외적 업무를 안정적으로 수행하기 위함
3회
업무
총괄
-
임원

주지홍
이사회
당사의 업무 총괄 및 대외적 업무를 안정적으로 수행하기 위함
1회
업무
총괄
-
임원

김기범
이사회
경영 분야의 전문가
-
경영
자문
-
-

이성필
이사회
경영 분야의 전문가
-
경영
자문
-
-

최용희
이사회
경영 분야의 전문가
-
경영
자문
-
-

※ 결산일 이후 이사회 변동사항
- "조윤제"는 2019년 03월 22일 일신상의 사유로 중도사임하였습니다.
- "황재홍"은 2019년 03월 22일부로 임기가 만료되었습니다.
- "이성필", "최용희"는 2019년 03월 22일 제15기 주주총회 승인으로 각각 사외이사
 및 감사위원으로 신규선임되었습니다.
- 제15기 주주총회의 승인으로 당사의 이사회는 4명의 사내이사, 3명의 사외이사로
 구성되었으며, 이사회 내에는 3명의 사외이사로 구성된 감사위원회가 있습니다.
※ 각 이사의 주요 이력 및 인적사항은 "Ⅷ. 임원 및 직원등에 관한 사항"을 참조해주시기 바랍니다.

다. 사
외이사후보추천위원회

당사는 본 보고
서 작성기

준
일

현재
사외이사후보추천위원회를 운영하지 않습니다.

라. 이사회의 주요 활동 내역

회차
개최
일자
의 안 내 용

가결
여부
사내이사
사외이사

김상훈

(100%)
주진우

(93.7%)
이인우

(100%)
주지홍

(100%)
조윤제
(*1)
(93.7%)
황재홍
(*2)
(93.7%)
김기범

(92.8%)
이성필
(*3)
(100%)
최용희
(*3)
(100%)

1
18.01.10
(주) 사조해표 대전지점 매각의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-

2
18.02.22
- 제 14기 사업연도 외부감사전 연결재무제표 
 승인의 건
- 제14기 정기주주총회 소집의 건
- 내부회계제도 운영실태 보고
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-

3
18.03.23
제 14기 정기주주총회 
- 제 14기 재무제표 및 연결재무제표 승인
- 사외이사및 감사위원 선임 
- 이사보수한도 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

4
18.05.07
산업은행 여신 (USANCE) 연장의 건
- 약정한도 : 35백만불
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

5
18.05.10
농협중앙회 여신(일반대) 만기연장의 건
-차입금액 : 100억 원
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

6
18.06.29
산업은행 여신(운영자금) 연장의 건
-차입금액(100억 원)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

7
18.07.19
한국수출입은행 수입자금대출 만기연장의 건
-한도금액 : 200억 원
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

8
18.08.02
농협중앙회 여신(USANCE, 당좌차월) 연장의 건
-약정한도 : 100억원, 1,400만불
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

9
18.09.03
산업은행 여신(당좌차월) 연장의 건
-약정한도 : 금 9억원 정 ( \900,000,000)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

10
18.09.18
산업은행 여신(단기한도대출) 연장의 건
-약정한도 : 금 일백억원 정 (\10,000,000,000)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

11
18.10.11
국민은행 여신(USANCE)한도 신규설정의 건
-약정한도 : 미화 사백만불 ($4,000,000)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-

12
18.11.30
대구은행 여신(USANCE)한도 연장의 건
-약정한도 : 미화 오백만불 ($5,000,000)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
-
-

13
19.01.18

-합병계약 체결의 건
-임시주주총회 소집의 건
-기준일 및 주주명부 폐쇄기간 설정의 건

가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

14
19.02.21
- 제 15기 사업연도 외부감사전 연결재무제표 
 승인의 건
- 내부회계제도 운영실태 보고 
- 제 15기 정기주주총회 소집의 건
 정관 일부 변경의 건/ 이사 선임의 건 / 
 감사위원 선임의 건 / 이사보수 한도액 승인의 건 / 
 임원퇴직금 지급규정 변경의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

15
19.02.26
제 15기 결산 배당에 관한 건
- 배당금 : 칠억일천오백팔십칠만팔백원
 (715,870,800원)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

16
19.02.28
우리은행 역전금융센터 여신(USANCE)한도 연장의 건
-약정한도 : 미화 이천팔백만불 ($28,000,000)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
-
-

17
19.03.22
제 15기 정기주주총회 
- 제 15기 재무제표 및 연결재무제표 승인
- 정관 일부 변경승인
- 사외이사및 감사위원 선임 
- 이사보수한도 승인
- 임원퇴직금 지급규정 변경승인
가결
찬성
-
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성

(*1) "조윤제"는 2019년 03월 22일 일신상의 사유로 중도사임하였습니다.
(*2) "황재홍"은 2019년 03월 22일부로 임기가 만료되었습니다.
(*3) "이성필", "최용희"는 2019년 03월 22일 제15기 주주총회 승인으로 각각 사외
 이사 및 감사위원으로 신규선임되었습니다.

마. 사외이사 직무보조 지원조직

당사는 본 보고
서 작성기

준
일

현재
사외이사의 직무수행을 보조하는 지원조직을 운영하지 않습니다.

바.
사외이사 교육실시 현황

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
교육사항 없음

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회(감사)에
관한 사항

당사는 이사회 내에 위원회로 사외이사 3명으로 구성된 감사위원회를 운영하고 있습니다.

(공시제출일 기준)

성명
주 요 경 력
비고

김기범
연세대학교 졸
LG 그룹(LG카드)
現 메이크원(Ksight 컨설팅) 상무
사외이사

이성필
충남대학교 졸
前사조산업 전무이사
사외이사

최용희
경희대학교 졸
前사조씨푸드 식품사업부장
사외이사

나. 감사의 독립성
 감사위원은 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독 및 감사할 수 있으며 제반업무와 관련하여 장부 및 관련서류를 해당부서에 제출을 요구할 수 있습니다. 또한, 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.

다. 감사위원회(감사)의 주요 활동 내역

위원회명
구성원
활 동 내 역

개최일자
의안내용
가결여부

감사위원회
위 원 장 조윤제
감사위원 황재홍
18.01.10
(주) 사조해표 대전지점 매각의 건
가결

위 원 장 조윤제
감사위원 황재홍,
18.02.22
- 주총 소집의 건 
 - 내부회계제도 운영실태 보고 및 연결재무제표 승인의 건
가결

위 원 장 조윤제
감사위원 황재홍, 김기범
18.03.23
제14기 정기주주총회 
 - 재무제표 승인의 건 / 이사선임의 건 / 감사위원선임의 건 / 
 이사보수한도 승인의 건
가결

위 원 장 조윤제
감사위원 황재홍, 김기범
18.05.07
산업은행 여신 (USANCE) 연장의 건
- 약정한도 : 35백만불
가결

위 원 장 조윤제
감사위원 황재홍, 김기범
18.05.10
농협중앙회 여신(일반대) 만기연장의 건
-차입금액 : 100억 원
가결

위 원 장 조윤제
감사위원 황재홍, 김기범
18.06.29
산업은행 여신(운영자금) 만기연장의 건
-차입금액 : 100억 원
가결

위 원 장 조윤제
감사위원 황재홍, 김기범
18.07.19
한국수출입은행 수입자금대출 만기연장의 건
-한도금액 : 200억 원
가결

위 원 장 조윤제
감사위원 황재홍, 김기범
18.08.02
농협중앙회 여신(USANCE, 당좌차월) 연장의 건
-약정한도 : 100억원, 1,400만불
가결

위 원 장 조윤제
감사위원 황재홍, 김기범
18.09.03
산업은행 여신(당좌차월) 연장의 건
-약정한도 : 금 9억원 정 ( \900,000,000)
가결

위 원 장 조윤제
감사위원 황재홍, 김기범
18.09.18
산업은행 여신(단기한도대출) 연장의 건
-약정한도 : 금 일백억원 정 (\10,000,000,000)
가결

위 원 장 조윤제
감사위원 황재홍
18.10.11
국민은행 여신(USANCE)한도 신규설정의 건
-약정한도 : 미화 사백만불 ($4,000,000)
가결

위 원 장 조윤제
감사위원 김기범
18.11.30
대구은행 여신(USANCE)한도 연장의 건
-약정한도 : 미화 오백만불 ($5,000,000)
가결

위 원 장 조윤제
감사위원 황재홍, 김기범
19.01.18

-합병계약 체결의 건
-임시주주총회 소집의 건
-기준일 및 주주명부 폐쇄기간 설정의 건

가결

위 원 장 조윤제
감사위원 황재홍, 김기범
19.02.21
- 제 15기 사업연도 외부감사전 연결재무제표 승인의 건
- 내부회계제도 운영실태 보고 
- 제 15기 정기주주총회 소집의 건
 정관 일부 변경의 건/ 이사 선임의 건 / 감사위원 선임의 건 /
 이사보수 한도액 승인의 건 / 임원퇴직금 지급규정 변경의 건
가결

위 원 장 조윤제
감사위원 황재홍, 김기범
19.02.26
제 15기 결산 배당에 관한 건
- 배당금 : 칠억일천오백팔십칠만팔백원(715,870,800원)
가결

위 원 장 황재홍
감사위원 김기범
19.02.28
우리은행 역전금융센터 여신(USANCE)한도 연장의 건
-약정한도 : 미화 이천팔백만불 ($28,000,000)
가결

위 원 장 최용희
감사위원 김기범,이성필.
19.03.22
제 15기 정기주주총회 
- 제 15기 재무제표 및 연결재무제표 승인 / 정관 일부 변경승인 / 
 사외이사및 감사위원 선임 / 이사보수한도 승인/ 
 임원퇴직금 지급규정 변경승인
가결

라. 감사위원회(감사)교육실시 현황

감사위원회 교육 실시여부
감사위원회 교육 미실시 사유

미실시
교육사항 없음

마.
감사위원회(감사) 지원조직현황

당사는 본 보고
서 작성기

준
일

현재
감사위원회(감사) 지원조직을 운영하지 않습니다.

바.
준법지원인 지원조직현황

당사는 본 보고
서 작성기

준
일

현재

대상에 해당되지 않습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도
- 당사는 본 보고서 작성기준일 현재 집중투표제, 서면투표제 및 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

나. 소수주주권 행사 여부
- 당사는 본 보고서 작성기준일 현재 소수주주권이 행사되지 않았습니다.

다. 경영권 경쟁
- 당사는 본 보고서 작성기준일 현재경영권 경쟁과 관련된 분쟁은 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2019년 03월 28일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

사조산업(주)
본인
보통주
1,707,548
23.84
1,707,548
23.84
-

사조씨푸드(주)
계열사
보통주
350,780
4.9
551,754
7.71
-

(주)캐슬렉스서울
계열사
보통주
261,113
3.65
261,113
3.65
-

(주)사조시스템즈
계열사
보통주
100,000
1.4
100,000
1.4
-

(주)사조대림
계열사
보통주
541,405
7.56
-
-
-

(주)사조비앤엠
계열사
보통주
108,690
1.52
108,690
1.52
-

(주)사조화인코리아
(구:금진유통(주))
계열사
보통주
12,000
0.17
-
-
-

주진우
기타
보통주
511,800
7.15
511,800
7.15
-

윤성애
기타
보통주
10,800
0.15
10,800
0.15
-

계
보통주
3,604,136
50.34
3,251,705
45.42
-

우선주
-
-
-
-
-

2. 최대주주의 대표자

(기준일 :
2019년 03월 28일
)

직 위
성 명
상근여부
담당업무
비고

회장
주진우
상근
그룹총괄
-

대표이사
김정수
상근
총 괄
-

3. 최대주주의 재
무현황

당사의 최대주주인 사조산업(주)의 재무현황입니다.

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

자산총계
부채총계
자본총계
매출액
영업이익
당기순이익

1,175,998,145
666,183,111
509,815,034
782,090,587
54,299,408
41,196,835

4.

최대주주의 개요
최대주주의 명칭은 "사조산업 주식회사" 라고 표기합니다. 최대주주의 본사는 서울시 서대문구 통일로107-39 사조빌딩5층(충정로2가157)에 위치하고 있으며, 홈페이지 주소는 "http://ind.sajo.co.kr" 입니다.
최대주주는 1971년(주)시전사로 설립되어 이후 참치연승 / 선망, 명태트롤, 오징어 채낚이등 원양어업을 모태로 성장했습니다. 현재 최대주주는 도축업, 식육가공업, 식품제조업, 도소매업 등으로 사업영역을 확장하였고 그룹 계열사를 통해 원양, 수산, 축산업 등 1차 산업의 수평계열화 이룩과 식품제조 / 유통 그리고 골프장 운영을 통한 레저산업까지 사업영역 확장을 통한 성장과 지속적인 발전을 이룩하고 있습니다.

5. 최대주주 변동내역

(기준일 :
2019년 03월 28일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2004.09.21
사조산업(주)
1,185,188
16.55
경영권확보
-

2004.12.17
사조산업(주)
1,205,188
16.83
장내매수
-

2004.12.21
사조산업(주)
1,235,188
17.25
장내매수
-

2004.12.22
사조산업(주)
1,247,188
17.42
장내매수
-

2004.12.24
사조산업(주)
1,249,188
17.45
장내매수
-

2004.12.28
사조산업(주)
1,261,188
17.61
장내매수
-

2004.12.29
사조산업(주)
1,276,388
17.83
장내매수
-

2004.12.30
사조산업(주)
1,726,388
24.11
장내매수
-

2009.11.30
사조산업(주)
1,738,668
24.28
장내매수
-

2011.08.02
사조산업(주)
1,597,668
22.31
시간외매매(-)
-

2013.12.02
사조산업(주)
1,497,668
20.92
시간외매매(-)
-

2016.10.25
사조산업(주)
1,707,548
23.85
시간외매매(+)
-

6. 주식 소유현황

(기준일 :
2019년 03월 28일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
씨제이올리브네트웍스주식회사
903,000
12.61%
-

-
-
-
-

우리사주조합
-
-
-

7. 소액주주현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
5,150
99.83%
3,005,294
41.97%
-

8. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용

① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식
② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식
③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
1월 1일 부터 3개월 이내

주주명부폐쇄시기
1월 1일부터 1월 31일까지

주권의 종류
1, 5, 10, 50, 100, 500, 1,000, 10,000 (8종)

명의개서대리인
증권예탁결제원

주주의 특전
없음

공고게재방법
회사의 인터넷 홈페이지(http://www.sajohp.com)에 게재한다.
다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 서울특별시에서 발행되는 일간 매일경제신문에 한다.

9. 최근 6개월 간의 주가 및 주식 거래실적

(단위 : 원, 주)

종 류
07월
08월
09월
10월
11월
12월

보통주
주가
최 고
17,350
12,850
14,350
12,550
11,000
10,800

최 저
11,200
11,450
12,250
9,550
9,850
9,670

평 균
12,966
12,130
12,974
10,905
10,436
10,127

거래량
최고(일)
6,501,412
1,459,395
1,241,882
654,569
73,775
61,083

최저(일)
148,252
61,370
68,122
34,861
16,822
7,567

월 간
44,884,922
7,127,934
6,743,623
3,789,970
759,963
560,426

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
공시제출일 기준
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

주진우
남
1949년 08월
회장
등기
임원
비상근
총괄
서울대학교 졸
현) 사조그룹 회장
511,800
-
임원
14년 7개월
2022.03.22

이인우
남
1949년 07월
부회장
등기
임원
상근
총괄
서울대학교 졸
전) 사조산업(주) 대표이사
-
-
임원
14년 7개월
2022.03.22

김상훈
남
1961년 10월

대표

이사

등기
임원
상근
총괄
한국외국어대학교 졸
전) 사조산업(주) 관리본부장
-
-
-
14년
2022.03.22

주지홍
남
1977년 06월
상무
등기
임원
상근
총괄
본부장
University of michigan 졸
현) (주)사조대림 총괄본부장
-
-
-
4년 6개월
2021.03.23

김기범
남
1970년 07월

사외

이사

등기
임원
비상근
감사위원
LG 그룹(LG카드)
현) 메이크원(Ksight 컨설팅) 상무
-
-
-
1년
2021.03.23

이성필
남
1946년 9월

사외

이사

등기
임원
비상근
감사위원
충남대학교 졸
전) 사조산업 전무이사
-
-

1개월
2022.03.22

최용희
남
1959년 8월

사외

이사

등기
임원
비상근
감사위원
경희대학교 졸
전) 사조씨푸드 식품사업부장
-
-

1개월
2022.03.22

김택준
남
1965년 09월
상무
미등기임원
상근

영업본부

총괄

한양대학교 졸
전) 사조오양 본부장
-
-
-
3개월
-

김명기
남
1965년 04월
이사
미등기임원
상근
경영혁신실
실장
광운대학교 졸
전) CJ시스템즈 부장
-
-
-
3년 7개월
-

김춘환
남
1964년 04월
이사
미등기임원
상근
사업부장
고려대학교 졸
전) CJ제일제당(주) 부장
-
-
-
3개월
-

나. 직원 현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

-
남
324
-
-
-
324
9.08
15,445,739,846
47,672,037
-

-
여
43
-
2
-
45
7.64
1,590,472,338
35,343,830
-

합 계
367
-
2
-
369
8.89
17,036,212,184
46,168,597
-

※ 연간급여의 총액은 1월~12월의 총급여액입니다.

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
2
234,600
117,300
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기임원
7
600,000
사외이사포함

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
410,750
104,437
-

2-2. 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
4
389,750
97,437
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
3
21,000
7,000
-

감사위원회 위원
-
-
-
사외이사겸직

감사
-
-
-
-

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

※ 당사는 이사 및 감사에게 개인별 보수를 5억원 이상 지급한 경우는 없습니다.

2. 산정기준 및 방법
- 당사는 본 보고서 작성기준일 현재 이사 및 감사에게 개인별 보수를 5억원 이상 지급한 경우가 없으므로 해당사항이 없습니다.

3. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황
- 당사는 본 보고서 작성기준일 현재 이사 및 감사에게 주식매수선택권을 부여한 사실이 없습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열집단명 : 사조그룹

나. 공시서류작성기준일 현재 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부

(기준일 :
2018년 12월 31일
)

구 분
회 사 명
회사의 수
사업자등록번호

거래소 상장법인
사조산업(주)
6
110-81-09699

(주)사조해표
105-86-70770

(주)사조오양
104-81-27881

(주)사조대림
114-81-34190

사조씨푸드(주)
120-81-16542

사조동아원(주)
136-81-01103

기타 비상장법인
(주)캐슬렉스서울
21
119-81-05481

(주)캐슬렉스제주
616-81-04775

㈜우리들
812-81-00120

(주)사조시스템즈
212-81-21816

(주)사조화인코리아(구:사조팜스(주))
403-81-64099

(주)사조바이오피드
114-86-63443

(주)사조비앤엠
114-81-13837

(주)사조씨앤씨
114-86-74445

(주)사조농산
310-81-10966

동화농산(주)
312-81-00988

(주)삼아벤처
301-81-39687

㈜사조에프에스
126-86-52463

(주)보령1농장
845-88-00401

청림축산영농조합법인
303-81-32910

베리웰F&B
110-86-13126

사호축산영농조합법인
313-81-03580

농업회사법인주식회사홍성1농장
182-87-00865

농업회사법인주식회사홍성2농장
717-87-00808

농업회사법인천안팜㈜
311-81-36431

(주)하나에너지
203-81-63414

에스제이원캐피탈대부㈜
190-81-01000

해외법인
SAJO AMERICA, INC
5
275102490

KSFC(해외합작법인)
429100001

TUSA(해외합작법인)
475100001

청도운산향촌구락부유한공사
112119313

SAJO VANUATU
485110004

합 계

32

다. 계열회사 지분현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : %)

계열회사명
사조
 산업
사조
 해표
사조
 대림
사조
 오양
사조
 씨푸드
캐슬렉스
 서울
캐슬렉스
 제주
사조
 시스템즈
사조
 비앤엠
사조
 씨앤씨
청림
 축산

사조산업
1.1
23.9
18.4
0.0
62.1
79.5

10.0
49.0

사조해표
3.9
0.0
23.7
0.0

16.0

50.0

사조대림

54.9

50.0

사조오양

0.0

사조씨푸드

7.7
16.2

20.0

캐슬렉스서울

3.7

5.0

캐슬렉스제주
3.0

9.3

사조시스템즈
26.1
1.4
3.8

0.0

45.5
10.8

사조비앤엠
0.3
1.5

사조화인코리아

5.2

17.6

사조바이오피드

동화농산

81.9

청림축산

사조농산

보령1농장

사조동아원

피디피

KODO, Inc

합계
34.4
38.2
71.4
54.9
62.1
99.5
50.5
42.0
49.0
100.0
99.5

계열
회사명
우리들
사조
 바이오
 피드
사조
 화인
 코리아
사조
 농산
동화
 농산
삼아
 벤처
사조
 에프에스
보령1농장
사호축산
베리웰
 F&B
사조
 동아원

사조산업

25.0
15.2

94.4

사조해표

25.0

100.0

14.4

사조대림

12.7
90.0

100.0

14.4

사조오양

50.0
44.5

사조씨푸드

21.9

22.4

캐슬렉스서울

캐슬렉스제주

사조시스템즈

사조비앤엠

사조화인코리아

사조바이오피드

3.7

동화농산
90.0

90.0
83.9
100.0

청림축산
10.0

10.0

10.0
15.3

사조농산

2.1

5.6

보령1농장

0.1

사조동아원

16.4

피디피

KODO, Inc

합계
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
99.3
100.0
67.5

계열
회사명
농업회사법인천안팜
하나에너지
에스
 제이원
 캐피탈
홍성1농장
홍성2농장

사조산업

사조해표

사조대림

사조오양

사조씨푸드

캐슬렉스서울

캐슬렉스제주

사조시스템즈

사조비앤엠

사조화인코리아

사조바이오피드

사조팜스

동화농산
4.9

90.0
90.0

청림축산
10.0

10.0
10.0

사조농산

보령1농장

사조동아원
85.1
83.8
100.0

피디피

KODO, Inc

하나에너지

2.2

합계
100.0
86.0
100.0
100.0
100.0

<해
외법인>

계열
회사명
Sajo
 America
 Inc
KSFC
TUSA
향촌
 구락부
SAJO VANUATU

사조산업
100.0
49.0
48.0

100.0

사조오양

2.0
2.0

사조씨푸드

캐슬렉스서울

100.0

사조동아원

피디피

KODO, Inc

합계
100.0
51.0
50.0
100.0
100.0

라. 공정거래법상 상호출자제한 등 대상여부

당 기업집단은 공정거래법에 따른 상호출자제한, 출자총액제한, 채무보증제한의 
 대상에 해당되지 않습니다.

마. 계열회사간 임원 겸직 현황

겸 직 인 원
겸 직 회 사
비고

성 명
직 위
회 사 명
직 위

주진우
이 사
사조산업㈜
사내이사

㈜사조해표
기타비상무이사

사조씨푸드㈜
기타비상무이사

㈜사조대림
기타비상무이사

㈜사조오양
사내이사

사조동아원㈜
기타비상무이사

㈜캐슬렉스 서울
사내이사

㈜캐슬렉스 제주
사내이사

(재)취암장학재단
이사장

(재)산막장학회
이사장

(사)자광재단
이사장

이인우
이 사
사조산업㈜
기타비상무이사

㈜사조대림
사내이사

㈜사조해표
사내이사

사조동아원㈜
대표이사

㈜캐슬렉스 서울
사내이사

㈜캐슬렉스 제주
사내이사

㈜삼아벤처
사내이사

김상훈
대표이사
㈜사조대림
대표이사

㈜사조해표
대표이사

㈜사조비앤앰
감사

㈜삼아벤처
대표이사

㈜사조FS
사내이사

㈜사조C&C
기타비상무이사

주지홍
이 사
사조씨푸드㈜
사내이사

㈜사조해표
사내이사

㈜사조대림
사내이사

㈜사조오양
사내이사

사조동아원㈜
사내이사

㈜캐슬렉스 서울
사내이사

㈜사조시스템즈
사내이사

㈜사조비앤앰
대표이사

㈜삼아벤처
대표이사

※ 당사의 등기임원 중 "이인우", "김상훈", "주지홍"은 상근 임원이고, "주진우"는 비상근 임원입니다.

바. 타법인출자 현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 천원, 주, %)

법인명
최초취득
일자
출자
목적
최초
취득
금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도 재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득
(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

(주)사조
대림
(상장)
2007.
06.27
경영권확보
32,131,729
1,507,932
25.28%
32,370,889
(97,482)
(2,092,646)
-
1,410,450
23.65%
30,278,243
720,876,010
14,376,104

(주)사조
씨앤씨
(비상장)
2009.
07.07
경영권확보
150,000
30,000
50.00%
165,729
-
-
-
30,000
50.00%
165,729
5,761,838
335,481

사조
산업(주)
(상장)
2004.
10.13
경영권확보
1,633,650
195,000
3.90%
13,318,500
-
-
(3,597,750)
195,000
3.90%
9,720,750
1,175,998,145
41,196,835

(주)사조
오양
(상장)
2008.
02.22
경영권확보
518
74
0.0008%
969
-
-
(249)
74
0.0008%
720
308,290,136
7,958,452

(주)삼아
벤처
(비상장)
2011.
07.21
경영권확보
6,849,328
310,000
100.00%
6,849,328
-
-
-
310,000
100.00%
6,849,328
38,284,482
112,931

(주)사조바이오피드
(비상장)
2011.
12.31
경영권확보
3,999,995
799,999
25.00%
3,999,995
-
-
-
799,999
25.00%
3,999,995
57,117,005
331,330

(주)사조시스템즈
(비상장)
2015.
12.28
경영권확보
11,823,609
388,500
16.00%
11,823,609
-
-
1,777,385
388,500
16.00%
13,600,994
177,702,039
13,748,637

사조동아원㈜
2016.
04.01
경영권확보
30,000,206
20,274,513
0.0002%
34,669,417
-
-
-
20,274,513
14.36%
34,669,417
468,191,704
15,718,082

합 계
23,506,018
-
103,198,437
(97,482)
(2,092,646)
(1,820,614)
23,408,536
-
99,285,176
-
-

Ⅸ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 주요경영사항신고내용의 진행상황 등

신고일자
제목
신고내용
진행사항

2019년 01월 18일
회사합병결정
주식회사 사조대림이 주식회사 사조해표를 흡수합병함
- 존속회사: 주식회사 사조대림(유가증권 상장법인)
- 소멸회사: 주식회사 사조해표(유가증권 상장법인)
합병절차 진행중

2. 주주총회의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제 15기
주주총회
(19.03.22)
1. 제15기(2018.01.01 ~ 2018.12.31)
재무제표[이익잉여금처분계산서(안)포함] 및 연결재무제표
승인의 건

2. 정관일부 변경의 건

3. 이사 선임의 건

4. 감사위원 선임의 건

5. 이사보수 한도액 승인의 건

6. 임원퇴직금 지급규정 변경의 건
- 원안대로 승인

- 원안대로 승인

- 원안대로 승인
(사내이사 재선임 : 이인우, 김상훈)
(기타비상무이사 재선임 : 주진우)
(사외이사 신규선임 : 이성필, 최용희)

- 원안대로 승인
(신규선임 : 이성필, 최용희)

- 원안대로 승인

- 원안대로 승인

제 14기
주주총회
(18.03.23)
1. 제14기(2017.01.01 ~ 2017.12.31)
재무제표[이익잉여금처분계산서(안)포함] 및 연결재무제표
승인의 건

2. 이사 선임의 건

3. 감사위원 선임의 건

4. 이사보수 한도액 승인의 건
- 원안대로 승인

- 원안대로 승인
(사내이사 재선임 : 주지홍)
(사외이사 재선임 : 조윤재)
(사외이사 신규선임 : 김기범)

- 원안대로 승인
(재선임 : 조윤재)
(신규선임 : 김기범)

- 원안대로 승인

제 13기
주주총회
(17.03.24)
1. 제13기(2016.01.01 ~ 2016.12.31)
재무제표[이익잉여금처분계산서(안)포함] 및 연결재무제표
승인의 건

2. 이사 보수한도 승인의 건
- 원안대로 승인

- 원안대로 승인

제 12 기
주주총회
(16.03.25)
1. 제12기(2015.01.01 ~ 2015.12.31)
재무제표[이익잉여금처분계산서(안)포함] 및 연결재무제표
승인의 건

2. 이사 선임의 건

3. 감사위원회 감사위원 선임의 건

4. 이사 보수한도 승인의 건

- 원안대로 승인

- 원안대로 승인
(사내이사 재선임: 이인우,김상훈,주진우 선임)
(사외이사 신규선임: 박인철, 황재홍 선임)

- 원안대로 승인
(신규선임: 박인철, 황재홍 선임)

- 원안대로 승인
(전기 이사보수한도 : 5억원)
(당기 이사보수한도 : 6억원)

제 11 기
주주총회
(15.03.27)
1. 제11기(2014.01.01 ~ 2014.12.31)
재무제표[이익잉여금처분계산서(안)포함] 및 연결재무제표
승인의 건

2. 이사 선임의 건

3. 감사위원회 감사위원 선임의 건

4. 이사 보수한도 승인의 건
- 원안대로 승인

- 원안대로 승인
(사내이사 신규선임: 주지홍 선임)
(사외이사 신규선임: 조윤제, 이성필 선임)
(사외이사 재선임: 채승진 선임)

- 원안대로 승인
(신규선임: 조윤제, 이성필 선임)
(재선임: 채승진 선임)

- 원안대로 승인

제 10 기
주주총회
(14.03.28)
1. 제10기(2013.01.01 ~ 2013.12.31)
재무제표[이익잉여금처분계산서(안)포함] 및 연결재무제표
승인의 건

2. 정관일부 변경의 건

3. 사외이사 선임의 건

4. 감사위원회 감사위원 선임의 건

5. 이사 보수한도 승인의 건
- 원안대로 승인

- 원안대로 승인

- 원안대로 승인
(신규선임: Gary T. Place,
 Chris D. Lee 선임)

- 원안대로 승인
(신규선임: Gary T. Place,
 Chris D. Lee 선임)

- 원안대로 승인

제 9 기
주주총회
(13.03.28)
1. 제9기(2012.01.01 ~ 2012.12.31)
재무제표[이익잉여금처분계산서(안)포함] 및 연결재무제표
승인의 건

2. 이사 재선임의 건

3. 이사 보수한도 승인의 건
- 원안대로 승인

- 원안대로 승인
(중 임 : 주진우, 이인우, 김상훈)

- 원안대로 승인

제 8 기
주주총회
(12.03.23)

1. 제8기(2011.01.01 ~ 2011.12.31)
재무상태표, 손익계산서, 이익잉여금처분계산서(안) 승인의 건

2. 사외이사 선임의 건

3. 감사위원회 감사위원 선임의 건

4. 이사 보수한도 승인의 건
- 원안대로 승인

- 원안대로 승인
(중 임 : 최칠규) 
(신규선임: 채승진 선임)
- 원안대로 승인
(중 임 : 최칠규) 
(신규선임: 채승진 선임)
- 원안대로 승인

제 7 기
주주총회
(11.03.18)
1. 제7기(2010.01.01 ~ 2010.12.31)
재무상태표, 손익계산서, 이익잉여금처분계산서(안) 승인의 건

2. 사외이사 및 감사위원 선임의 건

3. 이사 보수한도 승인의 건
- 원안대로 승인

- 원안대로 승인
(신규선임 : 전용성)

- 원안대로 승인

3. 우발채무

(1) 당기말 현재 연결실체는 산업은행 등과 무역금융 및 무역신용장개설과 관련하여 USD 117,000,000의 외화지급보증 한도약정과 당좌대월을 포함하여 1,050억원의 원화대출 한도약정을 체결하고 있습니다.

(2) 당기말 현재 연결실체는 기업은행 등과 85억원의 전자채권담보대출 한도약정을 맺고 있으며, 당기말 현재 만기가 도래하지 않은 전자채권담보대출은 없습니다.

(3) 당기말 현재
연결실체는 대표이사로부터 기업은행 전자채권담보대출 한도와 관련된 지급보증을 제공받고 있습니다.

(4) 기타사항
사조동아원㈜가 발행한 제10차 전환사채에 대하여 사조컨소시엄(㈜사조해표, ㈜사조대림, 사조씨푸드㈜)은 전환사채 인수자인 케이디비씨이음 PEF와 다음과 같은 투자 합의를 하였습니다.

1) 사조컨소시엄은, 케이디비씨이음 PEF가 사채인수계약에 따른 조기상환청구권(put option)을 행사하는 경우, 대상회사가 부담하는 상환의무를 연대하여 이행하기로 하였습니다.

2) 사조컨소시엄의 임의 Call Option
케이디비씨이음 PEF가, 2017년 4월 1일부터 2020년 9월 30일 내에, 전환권을 행사하는 경우, 사조컨소시엄은 나머지 전환사채의 수량 전부 또는 일부에 대하여 직접 또는 사조컨소시엄이 지정하는 자를 통해 매수청구권을 행사할 수 있습니다.

(5) 기타약정사항
당기말 현재 은행별 약정내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원, 천?, 천$)

금융기관
구분
약정액
실행액

기업은행
매출채권할인
4,500,000
-

농협중앙회
당좌대출
11,600,000
-

운전자금대출
11,000,000
11,000,000

수입유산스
$14,000.00
$6,261.27

산업은행
당좌대출
900,000
-

운영자금대출
14,000,000
4,000,000

한도대출
10,000,000
10,000,000

시설자금대출
3,208,210
3,208,210

수입유산스
$35,000.00
$15,713.92

?1,744.17

하나은행
한도대출
3,000,000
-

운영자금대출
800,000
800,000

수입유산스
$5,000.00
$507.03

?1,427.12

우리은행
수입유산스
$28,000.00
$13,051.24

?572.18

당좌대출
7,000,000
2,420,342

운영자금대출
1,500,000
1,500,000

시설자금대출
7,500,000
5,683,840

매출채권할인
2,000,000
-

국민은행
수입유산스
$4,000.00
$3,300.53

광주은행
수입유산스
$10,000.00
$4,883.72

수협은행
당좌대출
5,000,000
-

수입유산스
$10,000.00
$7,283.77

?1,264.06

신한은행
당좌대출
8,500,000
-

운영자금대출
1,000,000
1,000,000

수입유산스
$6,000.00
$4,478.50

?394.40

대구은행
수입유산스
$5,000.00
$3,873.42

전북은행
수입유산스
-
$2,221.91

수출입은행
한도대출
20,000,000
10,000,000

우리종금
매출채권할인
2,000,000
-

합 계
당좌대출
33,000,000
2,420,342

운영자금대출
61,300,000
38,300,000

시설자금대출
10,708,210
8,892,050

매출채권할인
8,500,000
-

수입유산스
$117,000.00
$61,575.32

?5,401.92

4. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황

" 해당사항 없음"

나. 작성기준일 이후에 발생한 중요사항

1) 중요사항 
 회사 합병 결정 

 2) 일자
 2019월 06월 01일(합병기일)

 3) 상대방
 ① 명칭 : (주)사조대림
 ② 소재지 : 서울특별시 서초구 남부순환로 2159
 ③ 대표이사 : 김상훈

 4) 계약내용

 ① 개요
 현재 사조그룹 내에서 당사는 식품사업부문 중 상온제품의 제조 및 유통사업
 을 담당하고 있습니다. 당사는 대두유, 채종유 등 식용유지를 주요제품으로 하
 는 식용유부문, 사료제조원료인 대두박을 중심으로한 대두박부문 및 참치, 김 
 장류 등 OEM상품 중심의 기타사업부문으로 구성되어 있습니다. 
 합병을 통해 어묵, 맛살, 육가공등의 냉장ㆍ냉동사업분야를 함께 영위 함으로써 
 식품업계 내에서 위상과 기업이미지를 높을 수 있으며, 영업조직을 강화하여 전
 략적이고 보다 능동적인 영업전략을 수립합으로써 고객 만족도 향상 및 시장참여 기회를 더욱 확대할수 있습니다. 또한 중복되고 불필요한 자원낭비를 줄여 인적, 물적 자원을 효율적으로 활용함을써 경영효율성을 증대하며 장기적인 성장전략 을 구축하여 국내 굴지의 식품업계로 도약할 수 있는 시작이 될 것 입니다.

 ② 합병비율

합병회사가 피합병회사를 흡수합병함에 있어서 합병비율의 기준이 되는 합병
 당사회사의 주당평가액은 합병회사와 피합병회사가 각각 23,743원(액면가액 5
 000원)과 10,626원(액면가액 5,000원)으로 산출되었으며, 이에 따라 합병비율
 은 1 : 0.4475518로 결정되었습니다.

 ③
주요일정

이사회 결의일
2019년 01월 18일

계약일
2019년 01월 18일

주주총회를 위한 주주확정일
2019년 03월 07일

승인을 위한 주주총회일
2019년 04월 29일

주식매수청구권
행사 기간 및 가격
시작일
2019년 04월 29일

종료일
2019년 05월 20일

(주식매수청구가격-회사제시)
(주)사조대림 : 보통주 23,728원 / 우선주 23,728원
(주)사조해표 : 보통주 10,457원

주주명부 폐쇄기간
주주총회 소집 통지 및 공고일
합병반대의사 통지 접수기간
구주권 제출 공고일(*)
채권자 이의제출 공고일
구주권 제출기간(*)
채권자 이의 제출기간
합병기일
합병종료보고 주주총회 갈음 이사회 결의일
합병종료보고 공고일
합병등기 예정일(해산등기 예정일)
주권교부 예정일
주권상장 예정일
2019년 03월 08일 ~ 2019년 03월 12일
2019년 04월 12일
2019년 04월 12일 ~ 2019년 04월 26일
2019년 04월 30일
2019년 04월 30일
2019년 04월 30일 ~ 2019년 05월 31일
2019년 04월 30일 ~ 2019년 05월 31일
2019년 06월 01일
2019년 06월 03일
2019년 06월 03일
2019년 06월 03일
2019년 06월 25일
2019년 06월 26일

(*) 피합병회사인 주식회사 사조해표만 해당

5. 결질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황
 - 당사는 본 보고서 작성기준일 현재견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황은 없습니다.

6. 지급보증 현황

(기준일 : 2018년 12월 31일)

(단위:천원)

특수관계구분
제공받는자
지급보증액
차입금액
보증처
발생일자

관계기업
사조동아원㈜
21,674,327
20,000,000
케이디비씨이음 PEF
2016.03.31.

사조동아원㈜
27,092,909
25,000,000
이베스트 투자증권,
 하일랜드 2016 중소중견엠앤에이 사모투자
2017.02.27.

합 계
48,767,236
45,000,000

(*1) 사조동아원㈜가 2016년 3월 31일에 발행한 전환사채 40,000백만원 중 전기에 사조동아원㈜가 Call Option을 행사하여 20,000백만원의 전환사채를 상환하였습니다.

7. 단기매매차익 미환수 현황
- 당사는 본 보고서 작성기준일 현재증권선물위원회(금융감독원장)로부터 통보
받은 단기매매차익 발생사실이없습니다.

8. 공모자금의 사용내역
- 당사는 본 보고서 작성기준일 현재 공모자금 조달사실이없습니다.

9. 사모자금의 사용내역
- 당사는 본 보고서 작성기준일 현재 사모자금 조달사실이 없습니다.

10. 합병 등의 사후 정보

- 당사는 본 보고서 작성기준일 현재합병 등의 사실이 없습니다.

11. 외국지주회사의 자회사 현황
- 당사는 본 보고서 작성기준일 현재 외국지주회사의 자회사가아닙니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음