HD현대 — 투자설명서 (20190411)
제출인: HD현대

투자설명서
1.5
현대중공업지주(주)

투 자 설 명 서

2019년 4월 11일

현대중공업지주 주식회사

( 증권의 종목과 발행증권수 )
현대중공업지주 제4-1회 무기명식 이권부 무보증사채
현대중공업지주 제4-2회 무기명식 이권부 무보증사채

제4-1회 금 사백억원정(\40,000,000,000)

제4-2회 금 일천육백억원정(\160,000,000,000)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2019년 4월 11일

2. 모집가액 :

제4-1회 금 사백억원정(\40,000,000,000)

제4-2회 금 일천육백억원정(\160,000,000,000)

3. 청약기간 :

2019년 4월 11일

4. 납입기일 :

2019년 4월 11일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 현대중공업지주(주) - 대구광역시 달성군 유가읍 테크노순환로3길 50
 NH투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 60
 케이비증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로 50
 하나금융투자(주) - 서울특별시 영등포구 의사당대로 82
 하이투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로 61 
 한국투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 의사당대로 88
 유안타증권(주) - 서울특별시 중구 을지로 76

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

NH투자증권(주) / 케이비증권(주)

【 대표이사 등의 확인 】

20190410183425-0001

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

[1. 수주 산업 회계기준 변경 관련 위험]

최근 조선업과 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기됨에 따라 금융위원회의 "수주산업 회계투명성 제고방안"에서는 과다한 진행률 인
식 및 미청구공사의 증가에 대해 중점적인 문제점을 제기하였으며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 당사의 자회사가 영위하고 있는 수주산업에서의 보수적 진행률 산정이 이루어질 것으로 예상됩니다. 
에
이에 따라
향후 회계상 진행률의 보수적 산정으로 수익성이 하락될 가능성을 배제할 수 없으니

투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[2. 환율 변동 관련 위험]

2011년 하반기 이후 유로존 재정위기 및 글로벌 경기둔화의 영향에 따른 세계 경제의 불안정성으로 인해

환율 변동성이 증가하는 모습
을 보이고 있습니다.
2018년 4월과 6월 남북정상회담이 진행되고 북미회담이 실제로 성사되면서 지정학적 리스크가 안정화되는 보였습니다. 하지만 2018년 6월 들어 미국의 중국산 수출품에 대한 관세부과 및 중국의 보복관세 대응 방침에 따라 글로벌 무역전쟁 가능성이 제기되고, 8월 터키 리라화 폭락 사태로 인하여 신흥국의 금융위기 확산 분위가 조성되며 원/달러 환율이 급등하였습니다. 10월초 연준 의장의 매파적 발언으로 미국채 금리가 3.2%를 상회하고, 유로존 내 이탈리아 예산안 우려 및 브렉시트 협상 난항 등에 달러지수는 연고점을 갱신하였습니다. 2019년 들어 미-중 무역협상 변동성과 미 연준의 금리 인상 추세 둔화에 따라, 환율은 등락을 반복하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 1,050원을 상회하는 모습을 보이고 있습니다.
환율에 대한 불확실성은 환율 변동성을 키울수 있으며, 이는 당사의 자회사의 해외발주 규모, 환율에 따른 손익 및 수익성, 재무안정성에 부정적영향을 미칠 수 있으므로
투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[3. 지주회사의 특성에 따른 위험]

지주회사는순환형 출자구조로 인한 자회사간 경영위험 전이 해소, 독립적 의사결정 강화, 한정된 자원의 효율적 배분을 통한 핵심역량 강화, 지주회사의 안정적인 재무구조로 저리의 자금조달 용이, 신사업의 진출 및 기존사업의 신속한 탈출 등 구조조정 용이및 지배구조 개선을 통한 대외 이미지 개선등의 장점이 존재합니다. 그러나
자회사에 대한 다양한 전략 수행시 상당한 재원을 부담해야
하며 전략 실행에 있어 예측 불가능한 상황이 초래될 경우 전략 달성에 실패하거나
자회사가 통제할 수 없는 시장 상황에 노출되어 손실을 입을 경우 지주회사의 영업실적과 재무상태가 악화될 수 있습니다.

[4. 지주회사 설립 이후 행위제한요건 미충족으로 인한 과징금 위험]

공정거래법상 지주회사 요건 충족을 위해 당사는 자회사의 지분율을 일정비율(상장 20%, 비상장 40%) 이상 보유해야 하고, 부채비율은 200% 이내로 유지 해야하며 이를 위반시 과징금 및 벌칙을 부과 받게 됩니다. 당사는 2017년 4월 1일 인적 분할 이후 공정거래법상 요건을 맞추기 위해 2017년 8월 공개매수 현물출자 유상증자를 통해 현대중공업(주), 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 및 현대건설기계(주) 등 자회사 지분을 추가 취득하였습니다. 또한, 당사는 당사의 손자회사인 현대삼호중공업(주)의 투자사업부문을 분할하여, 자회사인 현대중공업(주)에 흡수합병을 진행하였으며, 이를 통해 손자회사의 국내계열회사 주식소유제한과 관련된 행위제한 요건을 충족하였습니다. 마지막으로, 당사가 속한 현대중공업그룹은 비금융지주회사가 금융자회사 지분을 보유할 수 없도록 한 공정거래법상 지주회사 행위제한 규정 준수를 위해 현대삼호중공업(주)의 자회사인 (주)현대미포조선이 보유한 하이투자증권(주)를 비롯한 금융자회사의 지분을 DGB금융지주(주)에 매각을 2018년 10월 30일자로 완료하였습니다. 이러한 당사의 행위제한 요건 준수를 위한 노력에도
공정거래법에서 규정하는 요건을 충족하지 못할 경우과징금 및 벌칙을 부과 받을 수 있습니다. 또한 지주회사 행위제한 요건 충족을 위한 지분 매매 등의 과정에서 당사 또는 계열회사에게 경제적 손실이 발생할 수 있으므로투자 시 유의하시기 바랍니다
.

[5. 전방산업(자동차, 디스플레이) 위험]

당사가 영위하고 있는 제조용 로봇 사업의 경우 전방산업인 자동차 산업 및 디스플레이 산업의 변화에 많은 영향을 받습니다. 2018년 세계자동차 시장은 최대 완성차 시장인 중국과 미국의 수요 정체로 인하여 전년대비 소폭 감소한 수준을 기록하였습니다. 신흥국의 수요 증가를 기대 하고 있으나, 국내시장의 포화에 따른 성장여력 감소 및 미국, 중국, 유럽 등의 무역 및 산업정책 방향, 정치적 또는 경제적 변동에 따른 글로벌 경기 불확실성에 따라 향후 자동차 산업경제 또한 변동가능성이 존재합니다. 디스플레이 패널 산업의 경우주기적인 수급불균형에 따라비교적 높은 경기 변동성을 나타내고 있으며
향후 중국 정부의 지원을 기반으로 한 중국 패널업체들의 공급 확대가 지속될 수 있으며, 이는 디스플레이 패널산업의 경쟁을 심화시키고 현재의 패널시장 수급의 악화요인으로 작용하여 공급과잉 상태를 지속적으로 유발할 가능성이 있습니다. 이러한 가운데 전방산업의 업황 악화에 따른 수요감소가 진행 될 경우 이는 판가 하락을 유발할 수 있습니다.이와 같이 당사의
전방 산업에 영향을 미치는 다양한 요인들로 인해 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니
투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[6. 산업내 패러다임 변화 대응 실패 위험]

로봇산업 시장은 지속적으로 성장세를 보이고 있으며 특히 제조업용 로봇시장 규모가 절대적인 비중을 차지합니다. 그러나 지능화된 로봇을 요구하는 경향이 많아지면서,
단순히 제품을 집어서 놓는 정형화된 산업형 로봇에서 지능화된 서비스형 로봇이 점차 필요해지고 있는 추세
입니다.
향후 지능형 로봇의 수요가 증가하는 가운데 당사가 기술적 한계를 극복하지 못하거나 고객들의 패러다임 변화에 적절히 대응하지 못할 경우 당사의 장기적 성장에 제한
이 있을 수 있습니다.

[7. 조선경기 침체에 따른 신규수주 부진 관련 위험]

전세계 조선경기는 2008년 이후 글로벌 금융위기와 2011년 하반기 이후 유럽발 재정위기에서 비롯된 경기침체로 인하여 해상 물동량이 감소하고 시황이 악화되는 등 전반적으로 크게 위축되
었으며, 2016년도 전세계 발주량은 1980년대 이후 최저 수준을 기록하였습니다. 향후 불투명한 해운 시황 전망 및 선박금융시장 경색 상황을 감안할 경우 과거와 같은 호황기가 본격적으로 오기까지는 다소 시간이 소요될 수 있으며,
추후에도 2016년과 같이 신규수주가 부진할 경우 현대중공업(주)를 비롯한 국내 조선사들은 일감 축소로 인한 임금과 시설운영 등의 고정비 부담이 확대되면서 수익성이 악화될 가능성이 있는 바
, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[8. 신조선가의 상승 제한 가능성에 따른 위험]

2013년까지 지속적으로 하락하던
신조선가는
2014년 중 신조발주 증가에 따라 소폭 상승하여 138p를 기록한 이후 2014년 하반기 하락 반전하여
2017년 3월 121p로 저점을 기록한 후 2019년 1월말 130p로 소폭 상승하였습니다.
2019년은 지연된 해운사의 선박발주로 신규 수주는 증가세를 보일 것으로 예상됩니다. 그러나,
향후 글로벌 경기침체로 인해 수주잔고가 증가하지 않거나, 현재의 선박의 공급과잉이 지속되는 제반 상황을 감안 시 당분간 신조선가 지수는 크게 상승하기 어려울 것으로 전망되며, 이러한 신조선가의 상승 제한은 당사의 자회사인 현대중공업(주)의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음
을 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[9. 해운업황에 따른 위험]

조선업은 전방산업인 해운업과의 상호 연관관계가 깊어 해운업의 업황에 의해 영향을 받고 있습니다. 해운업 시장 업황은 해운 물동량을 나타내는 BDI지수와밀접한 관계를 보입니다. 2008년 1만pt가 넘었던 BDI지수는(08년 최고 11,793pt)2016년 상반기 최저 200pt대까지 떨어졌으나, 이후 중국의 고품위 수입산 철광석 의존도 확대, 주요 수출 지역의 건화물 수출 정상화, 중국 정부의 내수부양 및 슝안신지구 착공에 따른 철강 수요 회복에 기인하여2018년 9월에는 1,447.35pt를 돌파한 모습을 보였습니다. 다만 이후 중국 춘절로 기인한 철광석, 석탄 등의 광물자원에 대한 재고 축적이 중단되었으며, 곡물 수확기가 마무리되면서 계절적 비수기를 보이고 있어 2019년 2월 기준 623.75pt로 낮은 지수 수준을 기록하였습니다.

미국, EU 등 선진국을 중심으로 경기 회복세가 보이고 있으나, 여전히 과거 평균을 밑도는 저성장 기조에는 변함이 없는 가운데, 미국 금리인상,보호무역주의 확대로 인한 통상마찰 증가, 브렉시트 여파, 중국 및 자원수출국의 경기하방리스크, 지정학적 분쟁 등의 변수가 상존하고 있으며, 선박의 공급과잉 상태 역시 쉽게 해소되지 않을 것으로 예상됩니다.향후 해운업황의 근본적인 개선이 이루어지지 않는다면 BDI 지수의 지속적인 상승세가 나타나기는 어려울 것으로 예상되며 이러한 해운업의 불황은 선박 발주 감소 등으로 이어져 조선업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[10. 헤비테일(Heavy-Tail) 방식으로 인한 운전자본 증가 관련 위험]

2008년 글로벌 금융위기 이후 조선경기 위축으로 선박 인도 시 대금 회수 비중이 높은 헤비테일(Heavy-tail) 결제방식이 확산되면서 조선업계의 운전자금에 대한 부담이 증가하였습니다.
특히 최근에는 초과청구공사가 감소하며 운전자금 투자 부담이 확대됨에 따라 조선사들은 각 금융기관으로부터 일반대출, 시설대출 등을 통해 운전자본 부담에 대응하고 있는 추세입니다.
Heavy-tail 방식이 현대중공업(주)를 비롯한 국내 대형 조선사에 재무적 부담을 가중시키고 있으며 이는 현대중공업(주)로 유입되는 현금을 감소시키는 결과를 가져올 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[11. 장치산업의 특성에 따른 위험}

현대오일뱅크(주)가 영위하는
정유사업 및 석유화학사업은 자본집약적인 장치산업으로 초기 투자비용이 크고 규모의 경제가 작용하는 등 진입장벽이 높은 사업
입니다. 현재 국내 정유시장은 과점적 경쟁구도가 유지되고 있으며 과점시장 상황에서 안정적인 사업영위가 가능하나,
시장환경 급변시 높은 초기 투자비용으로 인해 탄력적 대응이 어려울 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[12. 정유산업의 특성에 따른 위험]

원유는 정유산업의 원가에서 절대적인 비중(2018년 기준 현대오일뱅크(주) 원재료 매입액의 약 95.92%)을 차지하고 있으며,
전량을 해외에서 수입하기 때문에 정유사업의 수익성은 국제정세, 수급, 환율 등 다양한 변수에 영향을 받습니다. 유가의 하락은 정유사들의 매출의 가장 큰 부분을 차지하는 정유부문의 정제마진에 직접적인 영향을 미치지는 않지만, 유가가 하락하는 기간 중에는 원유 구매와 투입 시점간의 시차로 재고의 평가손실 등을 발생시킬 수 있고, 원유 구매와 제품 판매 시차에 따른 마진 하락을 유발할 수 있습니다. 또한 국제유가가 급등할 경우, 현대오일뱅크(주)가 영위하고 있는
석유화학산업은 원재료 가격 상승으로 인하여 수익성이 악화될 수 있습니다.

[13. 정부 정책 및 규제와 관련한 위험]

정유사업은 국가전략산업이자 기간산업으로 정부정책과 규제에 큰 영향을 받습니다
.석유정제업 신규진입 자유화, 석유 수입자율화, 알뜰주유소 등의 조치로 산업 내 경쟁이 심화된 바 있으며, 알뜰주유소 공급권 확보 여부는 국내 정유업체간의 점유율 변동에 상당한 영향을 미치고 있는 등
정부의 정책 및 규제 변화는 현대오일뱅크(주)의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

[14. 내수시장 축소에 따른 위험]

2018년 기준 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 국내 매출 비중은 56%를 상회하는 높은 수준을 보이고 있으며
이에 따라 국내 전력산업과 전력기기 시장 환경에 의해 큰 영향을 받습니다. 국내 전력시장은 신규 수요보다는 교체 수요가 더 많은 비중을 차지하는 성숙기 산업의 형태를 보이고 있어, 내수 시장의 성장세가 둔화되어 있는 상황입니다.
현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 우수한 시장지배력에도 불구하고 전력기기 내수 시장의 성장세 둔화가 지속적으로 이어진다면, 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 영업 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니
투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다. 

[15. 원재료가격 상승에 따른 위험]

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 전장 부품, 철의장의 주요 소재는 전기동 및 규소강판을 주된 원재료로 사용하고 있습니다. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)이 영위하는 전력산업은 매출원가에서 대체로 원재료가 차지하는 비중이 높은 산업이며
현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 경우 원재료가 매출원가액 대비 약 68%의 비중을 차지하고 있습니다
.
2018년부터 중국의 강도 높은 철강산업 구조조정 실시에 따라 철강재 가격은 지속적으로 상승하는 모습을 보이고 있으며,
이에 따라 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)가 구매하고 있는 규소강판 및 전기동의 내수가격도 영향을 받을 것으로 전망하고있습니다.
이 같은 원재료 가격 변동성의 심화는 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 수익성에 부정적 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께선 이점 유의하시기 바랍니다.

[16. 당국의 정책변경에 따른 설비투자 감소에 따른 위험]

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 정부 SOC 사업을 위주로 견조한 실적을 기록해왔으나, 국내 전력산업이 성숙기에 들어오면서 설비투자가 정체되고 있습니다.
설비 투자를 일으킬 정부의 전력수급기본계획과 같은 정책은 전력수요 등의 영향을 받습니다.2017년 12월 발표된 산업통상자원부에서 발표한 재생에너지 3020 이행 계획과 이를 반영한 제8차 전력수급 기본계획에 따르면 신재생에너지 인프라 구축과 관련하여 설비투자 규모가 향후 2030년까지 꾸준히 증가할 것으로 전망됩니다. 제8차 전력수급기본계획은 계획기간인 2017년부터 2031년까지 연평균 전력소비량이 2.1% 증가할 것을 기본 전제조건으로 삼은 가운데, 향후 경기 변동으로 인해 국내 전력 수요 증가율이 점차 감소할 경우 정부 차원에서 대대적인 전력 수요계획 변경이 발생할 수 있습니다. 이에 따라국내
전력 설비 수요 및 투자가 감소할 경우 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있는 가능성 또한 존재
하오니,투자자 여러분께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[17. 기술(친환경, 고효율) 도태에 따른 위험]

중전기기산업은 최근에는 지구 온난화로 인한 환경적인 문제의 대두로 지구 온난화 현상의 주범인 CO2 발생량을 절감하고 고가의 에너지 비용을 절감하기 위한 연구가 중전기기 분야에서도 활발히 진행되고 있습니다. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 역시 고효율, 친환경 제품의 개발에 지속적인 매진을 하고 있으나,
친환경 트렌드에 부합하는 신제품 개발 여부에 따라 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 매출과 영업성과가 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

[18. 국내외 건설기계 시장 위축에 따른 위험]

2018년 건설기계 완성차 생산 및 총 출하량은 96,115대 및 99,049대로 전년대비 각 4.0% 및 7.8% 증가했고, 출하 물량 중 국내 출하는 27,179대로 전년대비 8.9% 감소, 해외출하는 71,870대로 전년대비 15.9% 증가한 것으로 나타났습니다. 완성차 생산 및 출하는 2017년에 이어 2년 연속 증가세를 이어갔으나, 내수 출하는 국내 시황의 침체로 2015년 이후 3년 만에 감소세로 전환되었습니다. 2018년 국내판매는 SOC 예산 감소, 중고 장비 수출국의 경기 침체, 지난 2년 연속 증가율 달성에 대한 기술적 요인이 작용하며 전년대비 8.9% 감소했습니다.
글로벌 건설기계 시장은 2012년부터 지속 감소세를 이어왔으나 2016년 인도, 중국 시장의 성장으로 전년 대비 소폭 성장한데 이어 2017~2018년 미국, 중국 시장의 성장 및 인도 등 신흥 지역의 인프라 투자 확대에 따라 큰 폭으로 성장하였습니다. 하지만 글로벌 경제 환경, 정부의 투자 정책, 유가, 원자재 등 수요 산업의 회복 여부에 따라 수요가 좌우되고 정치 변동, 환율 등 변화에 따른 시장변동에 민감한 바, 투자자께서는 이러한 요인들을 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

[19. 경쟁심화에 따른 시장점유율 하락위험]

건설기계 내수시장의 정체기가 길어지고 수요가 한정됨에 따라 현대건설기계(주)를 비롯한 국내업체는 수출 및 해외법인을 통해 대부분의 매출을 시현
하고 있습니다. 글로벌 시장경쟁에서 우위를 점하기 위해 꾸준한 R&D투자와 제품다양화, 유통망 확장등의 노력 등을 진행하고 있지만 글로벌
경쟁사의 영업정책 강화와 신제품 개발 등으로 인해 시장점유율이 하락할 가능성이 존재
하오니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 

[20. 생산능력 확보 실패 위험]

생산능력을 확장하고 생산시설을 업그레이드할 수 있는 역량은 향후 현대건설기계(주)의 지속 가능 성장을 위한 필수 요소이나, 생산능력의 확장은 정부의 인허가 지연, 원자재 확보의 어려움, 제조설비 공급업체와의 문제, 장비 고장 등과 같은 많은 위험과 불확실성을 내포하고 있습니다. 따라서
생산능력 확대를 위한 자본지출 후, 현대건설기계(주)가 계획한 만큼의 생산 능력 확보에 실패할 시 현대건설기계(주)의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있는 바
, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 

회사위험

[1. 대규모기업집단 소속에 따른 위험]

당사는 2018년 5월 공정거래위원회가 발표한 일반기업기준
대규모 기업집단 10위에 해당하는 현대중공업그룹에 속한 계열회사로, 그룹차원의 경영상황에 직,간접적인 영향을 받습니다.
향후 그룹이 영위하는 사업환경의 변화 및 정책변화에 따라 당사 및 당사의 자회사의 경영상황이 변동될 수 있는 불확실성이 상존하는 점 투자 시, 유의하여 주시기 바랍니다. 

[2. 분할하여 설립된 신설법인의 재무추이 분석 위험]

당사는 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여 현대중공업(주)의 로봇/투자 사업부문이 분할신설된 법인으로서 지난 2017년 8월 29일에 최초로 정기공시(2017년 반기보고서)서류를 제출하였습니다. 이에, 투자자 보호, 투자자의 합리적인 투자판단 지원 및 분석가능한 위험요소 도출을 위하여
과거 3개년 (2014년부터 2016년말)의 재무현황 및 수익성 수치는 당사가 분할을 가정하여 작성한 별도기준의 재무수치를 사용하고, 2017년말 및 2018년 수치 중 '재무상태 현황(자산, 부채, 자본 등)'은 감사를 받아 공시된 당사의 2017년 사업보고서 및 2018년 사업보고서를 기준으로 사용하였습니다. 이에, 하기의 '회사위험'에 작성된 재무수치들은 2018년, 2017년 기말 '재무상태 현황'을 제외하고 외부감사인의 검토를 받지 않은 수치가 포함되어 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[3. 차입금으로 인한 유동성 위험]

현대중공업지주(주)는 분할 이후 현대중공업(주)로부터 약 2조원의 차입금을 승계하였습니다. 2018년말 당사의별도 기준 총차입금은 2.6조원 수준이며, 현재 영업활동을 영위하고 있는 2018년 로봇부문 영업이익은 341억원 수준으로 약 2.6조원 차입금을 관리하기에는 로봇무문 수익창출력으로는 다소 부족한 수준입니다. 그러나 당사는 현대오일뱅크 및 기타 자회사들로 부터 유입되는 배당금이 확보될 예정이며 보유 지분가치에 따른 재무융통성으로 단기적 유동성리스크는 높지 않은 것으로 보입니다. 그러나 예상치 못한
자회사의 실적저하가 발생시 당사의 차입금을 감내할 수준의 충분한 배당금이 당사에 유입되지 못할 경우 재무안정성이 악화될 수 있습니다.

[4. 자회사 자금지원이나 투자에 따른 재무안정성 훼손 위험]

지주회사의 특성상 향후 자회사들의 경영실적이 악화될 경우 추
가출자 및 보증 등의 재무적지원이 발생할 수 있으며이에따라 현대중공업지주(주) 재무구조에 영향을 미칠 수 있습니다
. 또한 각 자회사의 시설 및 설비투자 발생시 각 회사의 부채비율이 증가할 수 있으며 이로인해 당사의 재무안정성이 훼손될 가능성이 있음을 투자자분들은 유념하시기 바랍니다.

[5. 로봇사업부문 실적변동 위험]

당사의 로봇사업부문 영업이익률은 2017년 8.7% 및 2018년 12.8%로 수주산업 특성상 연별로 약간의 변동성을 나타내고 있습니다. 매출처도 자동차와 LCD 완성업체 및 관련 공급업체로 편중되어 있어 완성업체 실적이 악화되거나 설비투자가 더이상 진행되지 않을 경우 당사의 실적이 변동될 위험성이 있습니다.
또한 과거 수주 계약 변동성으로 업황이 하락할 경우, 이에 따른 실적 가변성이 존재 하오니, 투자자 여러분께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

[6. 소송, 채무보증에 따른 우발부채 발생 가능성]

2018년 말 기준 당사가 계류중인 소송사건, 관계회사 등에 대해 제공하고 있는 채무보증 등의 우발채무가 존재합니다. 이와 같은 우발채무 등이 현실화될 가능성은 높지 않을 것으로 판단되며, 당사의 현금흐름 및 당사의 재무적 융통성 등을 고려하여 볼 때, 상기 우발채무 등의 규모가 당사에 미치는 재무적 부담은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 다만
상기 우발채무 등이 현실화 될 경우,당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[7. 실적 및 신규수주 저하에 따른 위험]

현대중공업(주)의 2018년 말 연결기준 매출액은 13조 1,199억원, 영업손실은 5,225억원, 당기순손실 4,536억원을 기록하였습니다. 매출액이 전년 동기대비 15% 감소하는 등 수주감소로 인한 수익성 부진은 여전히 이어지고 있는 것으로 판단됩니다. 한편 
현대중공업(주)의 수주현황은 2015년 하반기 이후 저유가로 인해 해양부문의 수주가 감소한데 더하여 해운시장 침체가 심화되면서 상선 수주도 급감하여 2016 년에는 역대 최저 수준의 신규 수주를 나타내었습니다. 2015년 이후 신규 수주감소로 인해 수주잔고는 빠르게 감소하면서 2017년의 경우 역대 최저 수준의 수주잔고를 나타내었습니다. 2018년에는 LNG선 발주 등에 힘입어 신규수주가 전년 대비 상승하였으나, 2011년 전체 수주 잔고대비 현재 수주잔고는 50% 이하의 수준을 보여주고 있습니다. 이같은
조선업 시황에 대한 불확실성이 높은 상태가 지속되고 있어 회사의 수익성이 단기간 내에 개선되기는 어려울 것으로 판단되며, 조선업황 회복 지연이 장기화될 경우 회사의 재무 안정성에 부정적인 요소로 작용할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시 바랍니다. 

[8. 매출채권(미청구공사 증가)에 따른 위험]

미청구공사는 매출채권의 일종으로 매출로 인식은 했지만 발주처에 청구하지 못한 미수채권입니다. 조선사의 이러한 미청구공사 증가 요인은 선박대금 입금구조가 헤비테일(Heavy-tail)방식에 따라 선박 건조 완료 후 인도시점에 선가의 50% 이상을 수취하는 방식으로 계약이 체결되고 있기 때문입니다.
Heavy- tail 심화는 선박건조에 필요한 자금확보를 어렵게 하고 있으며, 이는결국 순차입금 증가로 이어져 현대중공업(주)의 재무부담 및 금융비용 증가로 이어질 수 있습니다.

[9. 우발채무 발생 위험]

현대중공업(주)의 주요 우발채무로는 해외 종속기업 등에 대해 제공하고 있는 채무보증과 국내외에서 진행되고 있는 계류중인 소송등이 있습니다. 해외 계열사에 대한 채무보증 등의 우발채무가 현실화될 가능성은 높지 않다고 판단되나 향후 글로벌 경기침체 장기화, 금융위기 발생, 영위 사업 업황 악화 등의 경영환경 변화에 따라
우발채무 등이 현실화될 경우 현대중공업(주)의 재무안정성이 악화될 수 있습니다. 또한 소송은 소송사건의 최종결과를 예측할 수 없으나 이러한 소송들은 현대중공업(주)의 이미지 및 실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 

[10. 노사분규 발생에 따른 위험]

현대중공업(주)와 같이 조선업을 영위하고 있는 업체들은 노동조합의 쟁의행위 및 파업결의가 해당회사들의 실적에 밀접한 영향을 미치고 있습니다. 최근 회사는 해양사업부 근로자 약 2,600명 중 1,220명을 대상으로 무급휴업을 하겠다는 '기준 미달 휴업수당 지급 승인 신청'을 울산지방노동위원회에 제출하였고, 이에 대해 불승인 결정을 받았습니다. 당시 해당 내용은 2018년 10월부터 2019년 6월까지 9개월간 연차수당이나 휴가비 등을 제외한 임금을 전혀 지급하지 않는다는 내용으로 현대중공업 노조는 상기와 회사의 움직임에 반발하며, 8월 27일부터 8월 29일까지 부분파업을 진행하였습니다.또한 2018년 11월 20일 회사와의 노무관리 정책에 대한 반발로 파업에 돌입하기도 하였습니다. 또한,
현대중공업의 노동조합은 현대중공업이 계획하고 있는 대우조선해양 인수거래와 관련하여 대우조선해양 인수거래 반대를 위한 쟁의행위 찬반투표에서 51.58%의 찬성표로 쟁의권을 확보하였습니다. 파업, 특근 거부 등 노조관련 생산 계획에 차질이 생길 경우, 노사가 합의를 이룬 후에 생산 지연분 만큼을 특근 등을 통해서 만회하고는 있지만
협의가 장기간 타결이 되지 않아 파업이 발생하는 경우 당사의 생산성은 당초 계획보다 감소하게 되며 매출과도 직결되고 생산 지연에 따른 원가 상승 등으로 당사의 영업성과가 하락할 위험이 존재하오니 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[11. 연결회사 종속회사 실적위험 - 현대미포조선, 현대삼호중공업]

현대중공업(주)의 종속회사인
현대삼호중공업(주)의 경우 후판 등 원자재 가격이 크게 상승한 점과 선박가격 하락 이후 수주한 물량의 실적 반영 비중이 확대되며 2018년말 2,136억원의 당기순손실이 발생하였습니다. (주)현대미포조선의 경우 조선산업 내 불리한 시장환경이 지속됨에 따라 2012년 이후 영업수익성은 하락 추세를 보였습니다. 특히 2014년에는 2013년 중 수주한 PC선 등과 관련하여 공정지연 및 예정원가 상승 등에 따른 예상손실에 대해 대규모 충당금을 설정함에 따라 영업수익성이 크게 악화되었습니다. 하지만 이후
대규모 손실 발생의 주요 원인이었던 PC선 인도가 점진적으로 완료되고, 상대적으로 수익성이 양호한 LPG선 비중 확대 등이 나타나면서 2016년 흑자전환 이후 2018년 878억원의 당기순이익을 거두고 있습니다.이렇듯 종속회사의 실적악화로 인한 재무리스크가 회사에까지 전이될 위험성이 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[12. 현대삼호중공업(주) 전환우선주 발행에 따른 위험]

현대중공업(주)의 종속기업인현대삼호중공업(주)는 재무구조 개선 등을 위해 2017년 4월 국내 사모펀드인 IMM PE와 최초 3,000억원 규모의 프리IPO에 관한 주요사항 합의서를 체결하였습니다. 프리IPO란 기업공개(IPO)를 하기 전에 회사가 향후 몇 년 내에 상장하겠다고 약속하고 투자자들로부터 자금을 유치하는 것입니다. 합의서 체결 이후 2017년 7월 투자자와의 추가 합의를 통해 규모를 총 4,000억원으로 증액하였고, 2017년 7월 27일 제3자배정 유상증자 형태로 총 4,000억원이 납입되었습니다. 현대삼호중공업(주)가 체결한 프리IPO는 현대삼호중공업(주)가 트리톤 1호 유한회사에 1주당 5만 6천원에 7,142,858주의 의결권부 전환우선주를 발행하고, 투자자에게 원금이 보장되는 풋옵션 및 현대삼호중공업(주)의 기타비상무이사 1인 선임권 부여, 연간 우선배당률 2.0%를 보장하는 조건으로 이루어졌습니다. 한편,
IMM PE와 최초에 체결한 합의서에 따라 배당지급의무 등 주주간 합의서에서 정한 특정 요건이 충족되지 못하는 경우, 현대중공업(주) 또는 현대중공업(주)가 지정하는 제3자가 투자자 보유주식 전부를 매입하는 조건이 존재하는 바, 향후 조건을 충족하지 못하여 투자자들이 보유주식 전부에 대해 주식매수청구 시 현대중공업(주)의 재무적 부담이 가중될 수 있으므로투자자들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

[13. 대우조선해양 인수 관련 위험]

당사, 한국산업은행, 현대중공업(주)는 한국산업은행이 보유한 대우조선해양 보통주 지분 55.7%을 현대중공업(주)에게 현물출자하는 거래(이하 "본 거래")에 관하여 2019년 1월 31일 기본합의서를 체결하고 2019년 3월 8일 기본합의서에 대하여 한국산업은행과 현대중공업(주) 사이에 현물출자 및 투자계약을, 당사와 한국산업은행 사이에 주주간계약을 체결하였습니다. 거래의 절차는 1. 현대중공업(주)의 투자부문 등을 제외한 사업부문을 물적분할하여 분할신설회사를 신설하면서 분할존속회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사로 전환, 2. 현대중공업(주)은(분할존속회사를 말함, 이하 같음) 산업은행으로부터 대우조선해양 주식회사의 보통주식을 현물출자 받고 1.25조원의 전환상환우선주 및 보통주 발행, 3. 현대중공업(주)는 주주배정유상증자 1.25조원 진행하고 당사는 이에 참여(우리사주조합 우선배정 고려시 약 3,092억원의 자금 소요 예상), 4. 현대중공업(주)는 대우조선해양 주식회사에 대하여 1.5조원의 제3자배정유상증자 참여 순서로 진행될 예정입니다. 

본 거래는 국내와 해외 이해당사자국들로부터 기업결합 승인을 조건으로 합니다.
기업결합 심사에 6개월 이상의 시간이 소요될 것으로 예상하고 있으며, 주요국 기업결합 신고 절차 진행 시 경쟁 제한적인 이슈가 제기될 경우 기업결합 승인을 받지 못할 가능성이 있습니다. 만약 국내외 기업결합 신고 절차 진행 후 기업결합 승인을 득하지 못할 경우 대우조선해양 인수 관련 거래는 중단될 예정입니다. 
본 거래를 통해 현대중공업(주)와 대우조선해양의 기술적 강점을 지속적으로 발전시킴으로써 국내 조선사들의 수주 경쟁력을 발전 시킬 것으로 기대하며, 불황이 지속되고 있는 조선업황 속에서 국내 조선사들의 생존 능력을 확보 할 수 있을것으로 전망됩니다. 
다만,
본 거래로 현대중공업(주)는 산업은행에 발행하는 전환상환우선주 1.25조원, 대우조선해양에 대한 제3자배정유상증자 1.5조원 등 중장기적으로 재무부담이 존재하는 상황입니다. 또한, 현대중공업 그룹에 대우조선해양 주식회사가 편입됨으로서 당사가 영위하는 사업부문 중 조선부문에 비중이 확대되며, 향후 수주절벽, 신조선가 하락, 운임지수 하락 등 조선업황과 관련된 제반사항이 악화될 경우 당사의 조선부문의 실적이 당사가 영위하는 타 사업부문에 악영향을 미칠 수 있습니다.투자자께서는 이점 유념해 주시기 바랍니다.

[14. 재무안정성 하락에 따른 위험]

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 분할 이후 유상증자(2,641억원) 및 무상증자를 통한 자본확충으로 차입금을 상환하면서 안정적인 재무구조를 유지하고 있습니다. 2018년 말 별도기준 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 총차입금 규모는 8,149억원이며 순차입금은 4,704억원입니다. 순차입금의존도는 22.0%로 2014년 별도기준 대비 6.3%p 하락하여 재무안정성이 개선되는 모습을 보였습니다. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 중단기적으로 설비 유지보수 투자 외에도 변압기 스마트공장 구축(768억원), 운영시스템 개선 등 생산능력 확충 및 사업경쟁력 강화를 위한 투자를 계획하고 있습니다.
현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 적극적인 설비투자 증설은 향후 시장의 수요에 능동적으로 대처할 수 있는 제반을 갖출 수 있는 동시에 자금조달 니즈로 인해 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 재무안정성을 저하시킬 수 있는 요인이기도 합니다.향후 전력기기 시장이 정체되고 전방 수요가 줄어들게 되는 경우 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 실적 및 재무안정성이 저하될 가능성도 존재하오니, 이점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[15. 수익성 하락 위험]

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 2017년 4월 분할 이후 중동시장의 투자지연 및 발주 위축, Oil & Gas 및 조선/해양시장의 회복 지연, 미국 보호무역주의 강화 등으로 매출이 감소하면서 고정비 부담이 확대되면서 2017년에는 영업이익 626억원을 기록하며 2016년 2,012억원 대비 68.9% 감소하였고, 영업이익률 또한 4.3%로 전년 9.2% 대비 절반 이하로 떨어지게 되었습니다.
2018년에는 1,006억원의 영업손실을 기록하였습니다.
회사의 주력시장인 중동은 유가하락으로 정부 재정이 악화되어 전력 인프라 투자가 연기 혹은 축소된 상황이며 회사의 영업환경은 지속적으로 어려움을 겪고 있습니다. 이러한 상황이 지속될 경우 회사의 향후 매출규모가 축소될 수 있는 가능성이 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[16. 미 행정부의 반덤핑 과세에 따른 위험]

2018년 3월 13일 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 2015년 8월부터 2016년 7월까지
미국으로 수출한 고압변압기(60MVA 이상)에 대한 미국 상무부의 반덤핑 제4차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율로 판정됐음을 통보받았습니다. 이는 2016년 3월의 2차 연례재심 최종판정의 반덤핑 관세율 4.07%에서 무려 15배가 늘어난 수치입니다.
회사는 본 판정에 대해 2018년 3월 30일 상급법원인 국제무역법원(CIT)에 제소하여 이전 정상적 판정의 반덤핑 관세율 수준(3차 재심 2.99%)으로 최대한 회복되도록 노력하고 있는 상황입니다. 상급법원 항소심의 최종판정까지는 반덤핑 관세 정산의무가 유예되므로 이번 상무부 판정 관세율을 적용한 추가 예치금으로 인한 손익 영향은 없으며, 반덤핑관세율 4차 판정에 따른 정산금액은 향후 상급법원의 항소심 최종 판정 관세율에 따라 확정될 예정입니다. 미국 앨라배마주에 생산법인을 가지고 있는 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 올 4월 이후 해당 법인에 3,300만불을 투자하여 생산능력 63% 증대를 통해 미국 판매분은 현지에서 제작하는 등의 방식으로 반덤핑관세 이슈에 적극적으로 대응하고자 노력하고 있습니다. 그러나
미국 보호 무역주의 기조가 향후 더 강화되거나, 반덤핑 관세율이 상승 할 경우, 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 미국향 수출규모가 크지 않더라도 회사의 매출 및 수주에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로, 이점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[17. 재무안정성 하락위험]

2015년까지 중국발 제조업위기 유로존 재정위기 등 글로벌 업황의 악화로 인한 매출 및 수익성이 감소하여 현대건설기계(주) 재무안정성도 다소 하락하는 모습을 보였으나,
2016년 들어 미국 및 일본 등 선진국의 경기가 회복되는 모습을 보이고 유가 안정에 따른 신흥국의 경기하락세가 안정화되는 모습을 보이면서 현대건설기계(주)의 영업환경도 개선되었습니다. 2016년까지 별도기준 부채비율이 150.02%에서 2018년말 별도기준 부채비율은 88.2%까지 하락하였습니다. 글로벌 경쟁사평균 대비 안정적인 재무상태를 보이고 있으며, 2018년 말 연결기준 총차입금 규모는 9,659억원으로 총차입금대비 단기성차입금 비중은 약 51% 수준입니다.
현재 현대건설기계(주)의 재무안정성은 글로벌 경기의 회복으로 인해 다소 안정화되는 추세에 있지만, 만약미국의 경기 회복 지연 혹은 중국의 제조설비 공급과잉 이슈가 불거지는 등의 글로벌 경기 악화를 발생시킬 수 있는 이벤트가 발생시 현대건설기계(주)의 실적 및 재무안정성이 저하될 위험이 존재하오니, 이점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 

[18. 수익성 하락 위험]

현대건설기계(주)는 2015년 중 글로벌 경기 악화, 원자재가격 하락, 현지화폐의 환율상승 등으로 지속적으로 매출이 감소하면서 저조한 수익성을 나타내었습니다. 다만, 2016년 부터 구조조정을 통한 노무비 절감, 장기구매계약을 통한 재료비 절감을 통해 비교적 양호한 수익성을 유지할 수 있었습니다. 또한,
2017년 부터는 글로벌 건설기계 수요가 증가에 따른 영업환경 개선으로 매출이 증가하기 시작하였으며, 2018년에도 양호한 영업실적을 기록하였습니다. 그러나 해마다 급변하는 글로벌 영업환경을 고려할때
예상치 못한 이벤트로 글로벌 건설경기 다시 악화될 경우 수익성이 하락할 수 있으니, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[19. 사업영역의 확장과 관련된 위험 ]

현대오일뱅크(주)는 원유정제사업부문 의존도 완화, 신규 수익원 창출 등의 다양한 목적으로 비정유 부문으로 신규 사업을 진출해 온 바 있으며,
증권신고서 제출일 현재 종속기업인 현대케미칼(주)은 2조 7,000억원 규모의 추가 투자를 계획 중에 있습니다. HPC 준공 후, 유가 상승으로 제품마진이 하락한다거나,
석유화학 업황Cycle이 예상과 다르게 부진한 흐름을 나타낼 경우, 투자자금의 회수가 예상보다 지연될 수 있습니다. 

[20. 수익성 관련 위험]

현대오일뱅크(주)의 2018년 연결기준 누적 매출액은 약 21조 5,036억원으로 전년 동기 대비 약 31.2% 증가하였으나, 미중무역 분쟁이 장기화되고, 공급과잉 우려가 지속되며 유가는 급락함에 따라 대규모 재고평가손실로 인하여 연결기준 영업이익은 6,610억원을 기록하며 전년 동기 대비 약 41.9% 감소하였습니다.현대오일뱅크(주) 수익성의 중요한 척도가 되는 국제유가는 2016년 이후 2018년 3분기까지 지속적으로 상승하는 추이를 보이며 2018년 10월 3일 브렌트유 기준 $86.29/배럴을 기록하였으나 이후미중무역 분쟁 및 공급과잉 우려로 급락하며 2018년 12월 말 브렌트유 기준 $53.80/배럴을 기록하였습니다. 증권신고서 제출 현재 국제유가는 브렌트유 기준으로 약 $67/배럴 수준을 보이고 있습니다.
한편, 2018년 부터 정제마진이 하락세를 나타내고 있습니다. 복합정제마진은 2018년초 배럴당 10$ 내외를 나타내었으나 2018년 중 급락하여 11월 말부터 역사점 저점인 $4/bbl 수준으로 빠르게 축소된 바 있습니다. 향후 정제마진이 개선되지 않거나 하락할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높으므로 투자자께서는 당사의 수익성 하락에 유의하시기 바랍니다. 또한 현대오일뱅크(주)의경쟁사들이 사업다각화를 위해 원유정제부문 외에 석유화학 및 석유개발 등의 사업부문 보유를 통해 정유부문 수익변동성을 완화시키고 있는 상황이나,
현대오일뱅크(주)의 단일 사업부문에 대한 상대적으로 높은 의존도로 인해 국제유가, 정제마진 등의 대외변수 변동성 확대가 수익성을 악화시킬 수 있는 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다. 

[21. 차입금 등 재무안정성 관련 위험]

현대오일뱅크(주)는 2015년 말 순차입금이 1조 7,412억원이 었으나, 2016년 현대케미칼 상업가동 이후 운전자본 증가와 생산성 향상을 위한 설비투자 등으로 인해 순차입금이 2018년말3조 2,671억원까지 증가하였습니다. 차입금 증가에도 불구하고, 현대오일뱅크(주)의 자산 규모(2018년 말 연결기준 11조 7,448억원)와 영업이익 규모(2018년 연결기준 6,610억원) 등을 고려할 때 유동성 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.다만,
향후 예상치 못한 업황 하락에 따라 수익성이 하락 반전하는 가운데, 자회사 투자를 포함한 대규모 증설투자가 발생할 경우 현대오일뱅크(주)의 재무안정성이 저하될 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다

[22. 상장 추진에 따른 고려 사항]

당사는 사우디 아람코사와 현대오일뱅크(주) 소수지분 투자 합의를 추진중에 있습니다. 당사와 사우디 아람코사가 협의 중인 주식인수계약에 따라 당사는 사우디 아람코사에 당사가 보유한 현대오일뱅크(주)의 지분 최대 19.9%를 최대 1.8조원에 매각할 계획입니다. 당사와 아람코사가 협의중인 주식인수계약에 따라 기존 추진중에 있었던 현대오일뱅크(주)의 국내 유가증권시장 상장은 주식 매각 일정 이후 재검토할 예정입니다. 향후 본 사항과 관련하여 구체적 내용이 결정되거나 변동사항이 있을 경우 해당 내용에 대해 재 공시할 예정입니다.투자자께서는 이점 고려하시기 바랍니다.

[23. 신규사업 추진에 따른 위험 ]

2017년 5월 현대중공업(주)과 사우디 국영 해운사인 바흐리와 스마트십 협력관계 구축을 위한 MOU(양해각서)를 체결했습니다. 금번 계약으로 현대글로벌서비스(주)는 바흐리와 함께 엔진과 발전기 등 선박의 기관 상태를 원격 모니터링 및 제어할 뿐만 아니라 정비시점까지 선제적으로 알려주는 기술을 개발할 예정입니다. 그러나
금번 MOU(양해각서)가 진행될 경우 신규 기술 개발에 따라 회사는 자금투입 부담이 존재할 수 있으며, 회사가 보유하고 있는 고부가가치의 기술을 협력사에 공유해야 할 수도 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험
1. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단하고 있으며, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단하고 있습니다. 그러나 채권시장에 상존하는 여러 변수들과 변동성에 의해 상장 이후 수급불균형 등의 원인으로 환금성이 훼손될 수 있으니 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

2. 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

3. 본 사채는 '공사채등록법'에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부 됩니다. 다만, '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

4. 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

5. 본사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

6. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 
7. 한국기업평가(주), 한국신용평가(주)는 본 사채의 신용등급을 A- 등급으로 평가하였습니다. 

8. 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

9. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사 결정시 참조하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
4-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
40,000,000,000
모집(매출)총액
40,000,000,000

발행가액
40,000,000,000
권면이자율
2.505

발행수익률
2.505
상환기일
2021년 04월 09일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행 계동지점
(사채)관리회사
한국증권금융(주)

신용등급
(신용평가기관)
A- / A-
(한국기업평가(주)/ 한국신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

대표
케이비증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
한국투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 04월 11일
2019년 04월 11일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
40,000,000,000

발행제비용
196,420,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶본 사채의 발행과 관련하여 2019년 3월 18일 NH투자증권(주) 및 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2019년 4월 8일이며, 상장예정일은 2019년 4월 11일임

회차 :
4-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
160,000,000,000
모집(매출)총액

160,000,000,000

발행가액
160,000,000,000
권면이자율
2.701

발행수익률
2.701
상환기일
2022년 04월 11일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행 계동지점
(사채)관리회사
한국증권금융(주)

신용등급
(신용평가기관)
A- / A-
(한국기업평가(주)/ 한국신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
4,000,000
40,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

대표
케이비증권
-
5,000,000
50,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
하나금융투자
-
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
하이투자증권
-
3,000,000
30,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
유안타증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 04월 11일
2019년 04월 11일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
160,000,000,000

발행제비용
578,820,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶본 사채의 발행과 관련하여 2019년 3월 18일 NH투자증권(주) 및 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2019년 4월 8일이며, 상장예정일은 2019년 4월 11일임

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
4-1
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
40,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
2.505

모집 또는 매출가액
각 사채 권면금액의 100%.

모집 또는 매출총액
40,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
2.505

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매3개월마다 본 사채의 이율을 적용한 연간 이자의1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다. 다만, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일부터 최종 이자지급기일 전일까지
실제일수를 곱한 후, 이를365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.
이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용한다.

이자지급 기한
2019년 07월 11일, 2019년 10월 11일, 2020년 01월 11일, 2020년 04월 11일,
2020년 07월 11일, 2020년 10월 11일, 2021년 01월 11일, 2021년 04월 09일.

신용평가
등급
평가회사명
한국기업평가(주) / 한국신용평가(주)

평가일자

2019.03.29 /
2019.03.29

평가결과등급
A- / A-

주관회사의
분석
주관회사명
NH투자증권(주), 케이비증권(주)

분석일자
2019년 4월 1일

상환방법
및 기한
상 환 방 법

본 사채의 원금은 2021년 4월 9일에 일시상환한다. 다만 상환기일이 은행의 영업일에 해당하지 않는 경
우 그 다음 영업일을 상환기일로 하되, 원 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
원금상환을 이행하지 않을 경우 해당 원금에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용한다.

상 환 기 한
2021년 4월 9일

납 입 기 일
2019년 4월 11일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 계동지점

회사고유번호
00164478

기 타 사 항
▶본 사채의 발행과 관련하여 2019년 3월 18일 NH투자증권(주) 및 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2019년 4월 8일이며, 상장예정일은 2019년 4월 11일임

[회 차 :
4-2
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
160,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
2.701

모집 또는 매출가액
각 사채 권면금액의 100%.

모집 또는 매출총액
160,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
2.701

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 본 사채의 이율을 적용한 연간 이자의1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용한다.

이자지급 기한
2019년 07월 11일, 2019년 10월 11일, 2020년 01월 11일, 2020년 04월 11일,
2020년 07월 11일, 2020년 10월 11일, 2021년 01월 11일, 2021년 04월 11일,
2021년 07월 11일, 2021년 10월 11일, 2022년 01월 11일, 2022년 04월 11일.

신용평가
등급
평가회사명
한국기업평가(주) / 한국신용평가(주)

평가일자

2019.03.29 /
2019.03.29

평가결과등급
A- / A-

주관회사의
분석
주관회사명
NH투자증권(주), 케이비증권(주)

분석일자
2019년 4월 1일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
본 사채의 원금은 2022년 4월 11일에 일시 상환한다. 원금상환기일에 원금상환을 이행하지 않을 경우, 해당 원금에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용한다.

상 환 기 한
2022년 4월 11일

납 입 기 일
2019년 4월 11일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 계동지점

회사고유번호
00164478

기 타 사 항
▶본 사채의 발행과 관련하여 2019년 3월 18일 NH투자증권(주) 및 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2019년 4월 8일이며, 상장예정일은 2019년 4월 11일임

2. 공모방법

- 해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모희망금리 최종결정
발행회사와 인수단이 합의하여 최종 공모가격을 결정할 예정입니다.
- 발행회사 : 대표이사, CFO, 자금팀장 등
- 공동대표주관회사: 기업금융담당 임원 및 부서장
- 인수회사 : 기업금융담당 임원 및 부서장

공모희망금리 결정 협의절차
수요예측 결과 및 유효수요, 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 합의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우에도 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따릅니다.

나. 대표주관회사의 공모희망금리 산정

구 분
내 용

공모희망금리 
산정방식
공동대표주관회사인 NH투자증권(주) 및 케이비증권(주)는 현대중공업지주(주)의 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 국고 대비 개별민평 및 등급민평 스프레드 동향, 최근 동일 등급 회사채 발행 사례, 최근 동일등급 기발행 회사채 유통금리 및 스프레드, 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.

공모희망금리

수요예측시 공모희망 금리는 다음과 같이 결정하였습니다.

[제4-1회]

청약일 1영업일 전
민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)

(이하 "민간채권평가회사 4사"라 한다)
에서 최종으로 제공하는 현대중공업지주 주식회사 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~ +0.15%p. 를 가산한 이자율.
단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 현대중공업지주 주식회사 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 현대중공업지주 주식회사 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 현대중공업지주 주식회사 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율
. 

[제4-2회]

청약일 1영업일 전
민간채권평가회사 4사
에서 최종으로 제공하는 현대중공업지주 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~ +0.20%p. 를 가산한 이자율.
단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 현대중공업지주 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 현대중공업지주 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 현대중공업지주 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율
.

* 위의 공모 희망금리는 발행사와 공동대표주관회사가 협의하여 결정한 희망금리에 불과하므로 시장 상황에 따라 변동이 발생할 수 있습니다

수요예측 참가신청 관련사항

본 사채의 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따르며, 수요예측은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용합니다. 단, 프로그램을 사용하지 못하는 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 FAX 및 전자우편 접수 등 수요예측 방법을 결정할 수 있습니다. 

수요예측기간은 2019년 4월 3일 09시부터 16시까지 입니다.

수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

① 최저 신청수량 : 각 회차별 50억원

② 최고 신청수량 : 각 회차별 본 사채 발행예정금액 (단, 수요예측 참여자가 원하는 경우 권면총액 금액 이상의 물량을 신청할 수 있습니다.)

③ 수량단위: 
제4-1회: 50억원 
제4-2회: 50억원
④ 가격단위: 1bp

배정관련 사항

본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」 및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」

가. 배정기준 운영

- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

"무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙」에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.

※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 및 배정방법'을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 
판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다.

비 고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

당사와 공동대표주관회사인 NH투자증권(주) 및 케이비증권(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 현대중공업지주(주) 민평수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하절사)(이하 '개별민평금리' 라고 한다.), 국고채권, A- 등급 무보증사채, 현대중공업지주(주)의 최근 3개월간의 민간채권평가회사 4사의 평균 평가금리 및 스프레드 추이는 아래와 같습니다. 만기는 제4-1회의 발행만기인 2년 만기 및 제4-2회의 발행만기인 3년 만기를 기준으로 검토하였습니다.

[현대중공업지주(주) 민간채권평가회사 4사평균 평가금리]

(기준일 : 2019년 03월 29일)
(단위: %)

구 분
한국자산평가
KIS채권평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
평균금리

2년 만기
-
2.525
2.545
-
2.535

3년 만기
-
2.798
2.844
-
2.821

(자료: 본드웹)
주) 한국자산평가 및 에프앤자산평가는 현대중공업지주 주식회사의 공모회사채 평가 금리를 별도로 발표하지 아니함.

["A-"등급 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리]

(기준일 : 2019년 03월 29일)
(단위: %)

구 분
한국자산평가
KIS채권평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
평균금리

2년 만기
2.564
2.635
2.665
2.660
2.631

3년 만기
2.996
3.028
3.044
3.048
3.029

(자료: 본드웹)

[국고채권 최종호가 수익률]

(기준일 : 2019년 03월 29일)
(단위: %)

구 분
국고채권
최종호가 수익률
국고금리 대비
등급민평 수익률 스프레드
국고금리 대비
개별민평 수익률 스프레드

2년 만기
1.711
0.920
0.824

3년 만기
1.690
1.339
1.131

(자료: 한국금융투자협회, 본드웹)

[2년 만기 채권의 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 및 스프레드 추이]

(단위: %)

일 자
2년 만기 기준
Credit Spread

국고채
최종호가수익률
A- 등급
등급민평금리
현대중공업지주
개별민평금리
등급민평금리
- 국고채금리
개별민평금리
- 국고채금리

2019-03-29
1.711
2.631
2.535
0.920
0.824

2019-03-28
1.703
2.625
2.530
0.922
0.827

2019-03-27
1.754
2.661
2.565
0.907
0.811

2019-03-26
1.787
2.693
2.596
0.906
0.809

2019-03-25
1.798
2.709
2.613
0.911
0.815

2019-03-22
1.824
2.733
2.640
0.909
0.816

2019-03-21
1.824
2.730
2.637
0.906
0.813

2019-03-20
1.839
2.752
2.660
0.913
0.821

2019-03-19
1.834
2.752
2.660
0.918
0.826

2019-03-18
1.834
2.757
2.665
0.923
0.831

2019-03-15
1.820
2.754
2.661
0.934
0.841

2019-03-14
1.805
2.747
2.655
0.942
0.850

2019-03-13
1.800
2.745
2.654
0.945
0.854

2019-03-12
1.808
2.757
2.671
0.949
0.863

2019-03-11
1.815
2.763
2.680
0.948
0.865

2019-03-08
1.812
2.763
2.681
0.951
0.869

2019-03-07
1.827
2.773
2.690
0.946
0.863

2019-03-06
1.832
2.784
2.701
0.952
0.869

2019-03-05
1.845
2.787
2.706
0.942
0.861

2019-03-04
1.845
2.786
2.706
0.941
0.861

2019-02-28
1.828
2.772
2.691
0.944
0.863

2019-02-27
1.822
2.763
2.681
0.941
0.859

2019-02-26
1.826
2.769
2.688
0.943
0.862

2019-02-25
1.836
2.778
2.697
0.942
0.861

2019-02-22
1.830
2.771
2.689
0.941
0.859

2019-02-21
1.829
2.772
2.690
0.943
0.861

2019-02-20
1.819
2.767
2.684
0.948
0.865

2019-02-19
1.815
2.766
2.683
0.951
0.868

2019-02-18
1.815
2.767
2.685
0.952
0.870

2019-02-15
1.796
2.755
2.673
0.959
0.877

2019-02-14
1.800
2.761
2.678
0.961
0.878

2019-02-13
1.807
2.769
2.686
0.962
0.879

2019-02-12
1.797
2.760
2.676
0.963
0.879

2019-02-11
1.785
2.748
2.665
0.963
0.880

2019-02-08
1.787
2.756
2.673
0.969
0.886

2019-02-07
1.802
2.768
2.688
0.966
0.886

2019-02-01
1.805
2.771
2.692
0.966
0.887

2019-01-31
1.807
2.774
2.695
0.967
0.888

2019-01-30
1.820
2.791
2.712
0.971
0.892

2019-01-29
1.810
2.789
2.709
0.979
0.899

2019-01-28
1.802
2.790
2.711
0.988
0.909

2019-01-25
1.796
2.782
2.703
0.986
0.907

2019-01-24
1.805
2.794
2.712
0.989
0.907

2019-01-23
1.795
2.787
2.705
0.992
0.910

2019-01-22
1.795
2.785
2.705
0.990
0.910

2019-01-21
1.807
2.803
2.723
0.996
0.916

2019-01-18
1.801
2.809
2.729
1.008
0.928

2019-01-17
1.791
2.803
2.722
1.012
0.931

2019-01-16
1.791
2.808
2.728
1.017
0.937

2019-01-15
1.791
2.810
2.733
1.019
0.942

2019-01-14
1.795
2.814
2.738
1.019
0.943

2019-01-11
1.800
2.820
2.746
1.020
0.946

2019-01-10
1.786
2.811
2.737
1.025
0.951

2019-01-09
1.799
2.818
2.746
1.019
0.947

2019-01-08
1.799
2.820
2.747
1.021
0.948

2019-01-07
1.794
2.812
2.737
1.018
0.943

2019-01-04
1.782
2.806
2.732
1.024
0.950

2019-01-03
1.805
2.828
2.753
1.023
0.948

2019-01-02
1.805
2.840
2.767
1.035
0.962

2018-12-31
1.835
2.862
2.783
1.027
0.948

(자료: 한국금융투자협회, 본드웹)
주) 국고채금리, 등급민평 및 개별민평금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)) 기준

[3년 만기 채권의 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 및 스프레드 추이]

(단위: %)

일 자
3년 만기 기준
Credit Spread

국고채
최종호가수익률
A- 등급
등급민평금리
현대중공업지주
개별민평금리
등급민평금리
- 국고채금리
개별민평금리
- 국고채금리

2019-03-29
1.690
3.029
2.821
1.339
1.131

2019-03-28
1.675
3.017
2.808
1.342
1.133

2019-03-27
1.714
3.060
2.856
1.346
1.142

2019-03-26
1.760
3.104
2.901
1.344
1.141

2019-03-25
1.772
3.119
2.917
1.347
1.145

2019-03-22
1.797
3.144
2.942
1.347
1.145

2019-03-21
1.792
3.139
2.937
1.347
1.145

2019-03-20
1.815
3.163
2.962
1.348
1.147

2019-03-19
1.807
3.160
2.961
1.353
1.154

2019-03-18
1.810
3.165
2.966
1.355
1.156

2019-03-15
1.800
3.157
2.958
1.357
1.158

2019-03-14
1.790
3.148
2.948
1.358
1.158

2019-03-13
1.795
3.153
2.953
1.358
1.158

2019-03-12
1.805
3.166
2.968
1.361
1.163

2019-03-11
1.813
3.177
2.980
1.364
1.167

2019-03-08
1.807
3.173
2.976
1.366
1.169

2019-03-07
1.820
3.188
2.990
1.368
1.170

2019-03-06
1.825
3.198
2.999
1.373
1.174

2019-03-05
1.835
3.208
3.009
1.373
1.174

2019-03-04
1.832
3.208
3.010
1.376
1.178

2019-02-28
1.812
3.188
2.990
1.376
1.178

2019-02-27
1.805
3.181
2.983
1.376
1.178

2019-02-26
1.808
3.186
2.990
1.378
1.182

2019-02-25
1.820
3.198
3.001
1.378
1.181

2019-02-22
1.810
3.187
2.990
1.377
1.180

2019-02-21
1.810
3.189
2.990
1.379
1.180

2019-02-20
1.802
3.185
2.986
1.383
1.184

2019-02-19
1.797
3.185
2.985
1.388
1.188

2019-02-18
1.802
3.190
2.989
1.388
1.187

2019-02-15
1.780
3.173
2.974
1.393
1.194

2019-02-14
1.787
3.184
2.983
1.397
1.196

2019-02-13
1.800
3.199
2.996
1.399
1.196

2019-02-12
1.792
3.192
2.989
1.400
1.197

2019-02-11
1.780
3.181
2.980
1.401
1.200

2019-02-08
1.782
3.186
2.985
1.404
1.203

2019-02-07
1.800
3.203
3.001
1.403
1.201

2019-02-01
1.802
3.207
3.003
1.405
1.201

2019-01-31
1.810
3.214
3.012
1.404
1.202

2019-01-30
1.830
3.235
3.034
1.405
1.204

2019-01-29
1.820
3.228
3.029
1.408
1.209

2019-01-28
1.817
3.232
3.032
1.415
1.215

2019-01-25
1.810
3.227
3.029
1.417
1.219

2019-01-24
1.812
3.230
3.032
1.418
1.220

2019-01-23
1.800
3.221
3.025
1.421
1.225

2019-01-22
1.797
3.223
3.030
1.426
1.233

2019-01-21
1.820
3.248
3.055
1.428
1.235

2019-01-18
1.815
3.249
3.054
1.434
1.239

2019-01-17
1.800
3.237
3.041
1.437
1.241

2019-01-16
1.797
3.237
3.044
1.440
1.247

2019-01-15
1.792
3.234
3.041
1.442
1.249

2019-01-14
1.797
3.243
3.051
1.446
1.254

2019-01-11
1.802
3.250
3.058
1.448
1.256

2019-01-10
1.792
3.240
3.048
1.448
1.256

2019-01-09
1.805
3.255
3.064
1.450
1.259

2019-01-08
1.811
3.260
3.070
1.449
1.259

2019-01-07
1.807
3.256
3.064
1.449
1.257

2019-01-04
1.795
3.247
3.057
1.452
1.262

2019-01-03
1.802
3.259
3.069
1.457
1.267

2019-01-02
1.797
3.257
3.069
1.460
1.272

2018-12-31
1.823
3.282
3.093
1.459
1.270

(자료: 한국금융투자협회, 본드웹)
주) 국고채금리, 등급민평 및 개별민평금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)) 기준

② 최근 3개월간(2018.12.29~2019.03.29) 동일등급, 동일만기 무보증 일반 공모 회사채 발행사례 및 수요예측 참여 현황

[최근 3개월간 수요예측 진행된 동일등급 회사채 발행사례]
(단위: 억원, %)

만기
종목명
신용등급
발행일
발행금액
(최초)
발행금액
(증액후)
수요예측
총참여
공모희망금리 상단
발행확정금리
(수요예측 후)
발행결정
금리

3년
하이트진로
홀딩스169
A-
2019.02.27
500
900
1,250
개별민평3년+20bp
개별민평3년-16bp
3.004%

3년
태영건설
A-
2019.03.06
500
1,000
2,840
개별민평3년
개별민평3년-96bp
3.090%

3년
한국콜마
A-
2019.03.08
700
1,000
2,600
개별민평3년 +15bp
개별민평3년-17bp
2.535%

자료: 금융감독원 전자공시시스템

최근 3개월간(2018년 12월 29일부터 2019년 3월 29일까지) 발행된 동일등급 및 동일만기 회사채 발행 내역은 총 3건(3년 3건)이 있었으며, 모두 개별민평금리를 기준금리로 설정하였습니다. 금리밴드 상단은 3년 개별민평 금리에 0~+20bp를 가산하는 수준으로 설정되었습니다. 최근 발행한 A-등급 회사채 발행확정금리는 모두 개별민평 언더로 결정되었습니다.

③ 최근 6개월간(2018.09.29~2019.03.29) 현대중공업지주(주) 회사채 유통물 거래현황

최근 6개월간 현대중공업지주(주) 회사채 유통물 거래 현황을 보면 종목별 개별민평금리 대비 -10bp ~ par 수준에서 거래가 이루어져 왔습니다.

[최근 6개월간 현대중공업지주(주) 회사채 유통금리]

(단위:억원, %,bp)

종목명
거래일자
거래량
종목별
민평금리
수익율(%)
스프레드(bp)
잔존일
(년.월.일)
만기일

최고
최저
평균
평균-민평금리

현대중공업지주3-2
2019-03-28
20
2.73
2.63
2.63
2.63
-10
02.08.09
2021-12-06

현대중공업지주3-1
2019-03-13
500
2.617
2.592
2.587
2.588
-2.9
01.08.24
2020-12-06

현대중공업지주3-2
2019-02-12
20
2.895
2.87
2.87
2.87
-2.5
02.09.22
2021-12-06

현대중공업지주3-2
2019-01-24
45
2.957
2.957
2.907
2.952
-0.5
02.10.13
2021-12-06

현대중공업지주3-1
2019-01-02
300
2.765
2.755
2.755
2.755
-1
01.11.04
2020-12-06

현대중공업지주3-2
2018-12-06
400
-
3.121
3.121
3.121
-
03.00.00
2021-12-06

(자료: 본드웹)
주) 거래량 기준은 십억원 이상임

④ 채권시장 동향

2018년도 한국 채권시장은 미국채 금리 급등에도 시장금리가 하락하며 강세를 보였습니다. 이는 하반기에 미중 무역분쟁에 따른 불확실성 우려와 금융시장 변동성 확대에 따른 안전자산 선호 심리가 작용했기 때문입니다.

미중 무역분쟁에 따른 민간투자 감소, 내수 소비 침체 등은 여전히 대내적 리스크로 작용하고 있으며 미국 정부의 셧다운 리스크, 부채한도 협상, 미중 무역협상 등의 대외적 이슈 또한 채권시장의 변동성을 키우는 요인으로 상존하고 있습니다.

2018년 11월 한국은행은 부동산 가격 문제 등으로 기인하여 기준금리 인상을 결정하였으나, 2019년 투자부문, 민간소비 및 수출 둔화가 이어질 것이라는 우려가 확산되고 있어 추가 기준금리 인상이 어려울 것으로 전망되고 있습니다. 미국의 경우 또한 2018년 12월 FOMC에서 기준금리 전망 점도표와 중립금리 전망 점도표를 모두 하향조정하며 기존 연 3회 금리 인상에서 연 2회로 축소할 수도 있음을 시사한 데 이어, 2019년 1월 FOMC에서는 성명서 내에 "점진적인 금리인상" 문구를 삭제하고 "금리결정에 인내심을 가질 것"으로 대체하였으며, 2019년 3월 FOMC에서는 기존 2회 금리 인상에서 인상하지 않는 것으로 더욱 완화적인 스탠스를 보이고 있습니다. 상기와 같은 이유로 2019년에는 한국은행이 기준금리를 인상하기는 어려울 것으로 보이며 미국 연준 또한 금리 인상 사이클 마무리 국면에 진입함에 따라 국채 금리는 하향세를 나타낼 것으로 전망됩니다. 

글로벌 채권금리의 변동성은 주요 선진국들의 경기회복세에 따른 통화정책 및 신흥국의 경기 개선, 유가 회복 등에 대한 불확실성 우려에 따라 확대될 가능성이 높으나, 우량 크레딧 시장은 투자매력도를 바탕으로 상대적으로 안정세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 다만, 향후 기준금리 상승 및 하락에 대한 시각차로 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 보입니다.

⑤ 결론

현대중공업지주(주)의 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채 발행을 위한 공모희망금리 결정시 '① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향', '② 최근 3개월간 동일등급, 동일만기 회사채 발행사례 및 수요예측 참여 현황', '③ 최근 6개월간 현대중공업지주(주) 회사채 유통물 거래 현황' , '④ 채권시장 동향'을 종합적으로 고려하였습니다. 현대중공업지주(주)의 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채 발행에 있어 상기 사항을 종합적으로 고려하여 당사와 대표주관회사는 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

[최종 공모희망금리밴드]

구 분
내 용

제4-1회

청약일 1영업일 전
민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)

(이하 "민간채권평가회사 4사"라 한다)
에서 최종으로 제공하는 현대중공업지주 주식회사 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~ +0.15%p. 를 가산한 이자율.
단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 현대중공업지주 주식회사 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 현대중공업지주 주식회사 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 현대중공업지주 주식회사 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율

.

제4-2회

청약일 1영업일 전
민간채권평가회사 4사
에서 최종으로 제공하는 현대중공업지주 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~ +0.20%p. 를 가산한 이자율.
단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 현대중공업지주 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 현대중공업지주 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 현대중공업지주 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율
.

당사와 대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와차이가 있습니
다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측결과를 반영한 정정 신고서는 2019년 04월 5일에 공시할 예정입니다.

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제4-1회]

(단위: 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

7
7
1
-
-
-
18

수량

800
800
200
-
-
-
1,800

경쟁율

2.00:1
2.00:1
0.50:1
-
-
-
4.50:1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제4-2회]

(단위: 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

12
13
4
-
-
-
29

수량

1,500
1,550
700
-
-
-
3,750

경쟁율

2.50:1
2.58:1
1.17:1
-
-
-
6.25:1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제4-1회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매
연기금, 운용사(고유),
기타
거래실적 유*
거래실적 무

중개업자
은행, 보험

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-20
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
2.78%
50
2.78%
포함

-15
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
11.11%
250
13.89%
포함

-10
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
2.78%
300
16.67%
포함

-3
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
5.56%
400
22.22%
포함

-1
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
5.56%
500
27.78%
포함

+5
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
2.78%
550
30.56%
포함

+7
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
11.11%
750
41.67%
포함

+10
1
100
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
2
150
8.33%
900
50.00%
포함

+12
-
-
2
400
-
-
-
-
-
-
-
-
2
400
22.22%
1,300
72.22%
포함

+13
-
-
2
250
-
-
-
-
-
-
-
-
2
250
13.89%
1,550
86.11%
포함

+14
1
200
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
2
250
13.89%
1,800
100.00%
포함

합계
7
800
7
800
1
200
-
-
-
-
-
-
15
1,800
100.00%
1,800
100.00%
포함

주) 운용사(집합)은 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제4-2회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매
연기금, 운용사(고유),
기타
거래실적 유*
거래실적 무

중개업자
은행, 보험

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-50
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
2.67%
100
2.67%
포함

-40
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.67%
200
5.33%
포함

-38
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.67%
300
8.00%
포함

-35
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
5.33%
500
13.33%
포함

-30
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
5.33%
700
18.67%
포함

-28
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.67%
800
21.33%
포함

-22
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
5.33%
1,000
26.67%
포함

-21
1
300
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
2
350
9.33%
1,350
36.00%
포함

-18
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.33%
1,400
37.33%
포함

-17
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.67%
1,500
40.00%
포함

-15
1
100
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
2
300
8.00%
1,800
48.00%
포함

-13
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
5.33%
2,000
53.33%
포함

-10
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
5.33%
2,200
58.67%
포함

-5
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.67%
2,300
61.33%
포함

-3
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.33%
2,350
62.67%
포함

0
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
5.33%
2,550
68.00%
포함

+4
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.67%
2,650
70.67%
포함

+6
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.33%
2,700
72.00%
포함

+10
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.33%
2,750
73.33%
포함

+17
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.33%
2,800
74.67%
포함

+20
-
-
5
950
-
-
-
-
-
-
-
-
5
950
25.33%
3,750
100.00%
포함

합계
12
1,500
13
1,550
4
700
-
-
-
-
-
-
29
3,750
100.00%
3,750
100.00%
포함

주) 운용사(집합)은 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 제4-1회]

(단위: 억원, bp)

수요예측참여자
현대중공업지주 주식회사 2년 만기 회사채 개별민평 수익률 대비 스프레드

-20
-15
-10
-3
-1
+5
+7
+10
+12
+13
+14
합계

기관투자자 1
50

50

기관투자자 2

200

200

기관투자자 3

50

50

기관투자자 4

100

100

기관투자자 5

100

100

기관투자자 6

50

50

기관투자자 7

200

200

기관투자자 8

100

100

기관투자자 9

50

50

기관투자자 10

300

300

기관투자자 11

100

100

기관투자자 12

200

200

기관투자자 13

50

50

기관투자자 14

200
200

기관투자자 15

50
50

합계
50
200
50
100
100
50
200
150
400
250
250
1,800

누적합계
50
250
300
400
500
550
750
900
1,300
1,550
1,800
-

[회 차 : 제4-2회]

(단위: 억원, bp)

수요예측참여자
현대중공업지주 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률 대비 스프레드

-50
-40
-38
-35
-30
-28
-22
-21
-18
-17
-15
-13
-10
-5
-3
0
+4
+6
+10
+17
+20
합계

기관투자자 1
100

100

기관투자자 2

100

100

기관투자자 3

100

100

기관투자자 4

100

100

기관투자자 5

100

100

기관투자자 6

200

200

기관투자자 7

100

100

기관투자자 8

100

100

기관투자자 9

100

100

기관투자자 10

300

300

기관투자자 11

50

50

기관투자자 12

50

50

기관투자자 13

100

100

기관투자자 14

200

200

기관투자자 15

100

100

기관투자자 16

200

200

기관투자자 17

200

200

기관투자자 18

100

100

기관투자자 19

50

50

기관투자자 20

200

200

기관투자자 21

100

100

기관투자자 22

50

50

기관투자자 23

50

50

기관투자자 24

50

50

기관투자자 25

300
300

기관투자자 26

200
200

기관투자자 27

200
200

기관투자자 28

200
200

기관투자자 29

50
50

합계
100
100
100
200
200
100
200
350
50
100
300
200
200
100
50
200
100
50
50
50
950
3,750

누적합계
100
200
300
500
700
800
1,000
1,350
1,400
1,500
1,800
2,000
2,200
2,300
2,350
2,550
2,650
2,700
2,750
2,800
3,750

라. 유효수요의 범위, 산정근거

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

[수요예측 신청현황]
제 4-1회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 1,800억원
- 총 참여신청범위: -0.20%p. ~ +0.14%p.
- 총 참여신청건수: 15건

제4-2회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 3,750억원
- 총 참여신청범위: -0.50%p. ~ +0.20%p.
- 총 참여신청건수: 29건

'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "발행회사" 및 "공동대표주관회사"가 협의하여 결정함

① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 현대중공업지주(주)와 공동대표주관회사인 NH투자증권(주) 및 케이비증권(주)은 공모희망금리 산정시 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 동일등급의 최근 회사채 발행금리 및 채권시장 동향 및 스프레드 등을 종합적으로 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.

보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 내 기재된 공모희망금리 산정 근거]를 참고하여 주시기 바랍니다.

② 지난 2019년 4월 3일 진행한 당사의 수요예측에서 제4-1회 무보증사채 공모희망금액 400억원의 450%에 해당하는 1,800억원이, 제4-2회 무보증사채 공모희망금액 600억원의 625%에 해당하는 3,750억원이 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여하였습니다. 

각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 공동대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였고, 수요예측 참여물량 및 참여금리 수준 등을 고려하여, 수요예측에 참여한 물량 중 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량을 유효수요로 정의하였습니다.

최종 발행수익률 
확정을 위한 
수요예측 결과 반영

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행금액과 발행금리는 발행회사와 대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

[제4-1회]

본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 권면금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가
)
(이하 "민간채권평가회사 4사"라 한다)
에서 최종으로 제공하는 현대중공업지주 주식회사 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.03%p.를 가산한 이자율로 한다.
단, "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 현대중공업지주 주식회사 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 본 사채의 이율은 "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 현대중공업지주 주식회사 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 현대중공업지주 주식회사 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.03%p.를 가산한 이자율로 한다.

[제4-2회]

본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 권면금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가
)
(이하 "민간채권평가회사 4사"라 한다)
에서 최종으로 제공하는 현대중공업지주 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p.를 가산한 이자율로 한다.
단, "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 현대중공업지주 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 본 사채의 이율은 "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 현대중공업지주 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 현대중공업지주 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p.를 가산한 이자율로 한다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "공동대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.

① 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 “인수규정” 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령” 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.

② 투자일임ㆍ신탁고객이 “인수규정” 제17조의2 제5항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것

2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"와 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

3. 수요예측기간은 2019년 4월 3일 09시부터 16시까지로 한다.

4. "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리
 [제4-1회]

"본 사채"의 수요예측 공모희망 금리는 제4-1회 무보증사채의 경우 청약일 1영업일 전 "
민간채권평가회사 4사"
에서 최종으로 제공하는 현대중공업지주 주식회사 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~ +0.15%p. 를 가산한 이자율로 한다.
단, "민간채권평가회사 4사"중 청약일 1영업일 전 현대중공업지주 주식회사 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 현대중공업지주 주식회사 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 현대중공업지주 주식회사 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~+0.15%p.를 가산한 이자율로 한다
.

[제4-2회]

"본 사채"의 수요예측 공모희망금리는
청약일 1영업일 전
"민간채권평가회사 4사"
에서 최종으로 제공하는 현대중공업지주 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~ +0.20%p. 를 가산한 이자율로 한다.
단, "민간채권평가회사 4사"중 청약일 1영업일 전 현대중공업지주 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 현대중공업지주 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 현대중공업지주 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~+0.20%p.를 가산한 이자율로 한다
.

5. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 결정한다.

6. "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

7. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 관련 법령이 허용하는 범위 내에서 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.

8. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여 수요예측 참여가 제한되는 자를 수요예측 참여자에 포함하여서는 아니된다.

9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

10. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 참여금액을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

11. "공동대표주관회사"는 집합투자업자가 수요예측에 참여하고자 하는 경우, 해당 참여자로 하여금 고유재산과 집합투자재산 중 청약·납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 참여하도록 하여야 한다.

12. "공동대표주관회사"는 수요예측참여자가 자신의 고유재산과 그 외의 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 한다.

13. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니된다. 다만, 수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우에도 별도의 수요예측을 재실시 하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다.

14. "공동대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 “자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령” 제62조에서 정한 기간 동안 기록·유지하여야 한다.

15. "공동대표주관회사"는 공모금리 결정시 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 수요를 제외하여 정상적인 시장수요라고 공동대표주관회사가 판단한 금액(이하 '유효수요'라 함)을 판단하기 위하여 다음 각 호의 방법을 포함한 합리적인 기준을 미리 마련하여 운영하여야 한다.

(1) 수요예측 결과를 근거로 합리적인 통계기법 등을 활용하여 유효수요를 산정하는 방법

(2) 수요예측 결과를 근거로 합리적인 통계기법 등을 활용할 수 없는 불가피한 사유가 있는 경우 그 사유와 그 때 유효수요를 산정하는 방법

16. "공동대표주관회사"는 수요예측 종료 후 제15항에 따라 미리 정한 기준을 적용하여 수요예측에 참여한 전체수요 중 유효수요를 합리적으로 판단하여야 한다.

17. "공동대표주관회사"는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하여서는 아니 된다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니하다.

18. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따른다.

나. 공모금리 결정 및 배정

1. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 수요예측 참여자의 금리결정 가중치를 달리할 수 있다.

2. "공동대표주관회사"는 공모금리 결정시 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량에 대하여는 이를 배제하거나 낮은 가중치를 부여하여야 한다.

3. "공동대표주관회사"는 대표주관계약 체결 시 기재된 수요예측 및 공모금리 결정 방법에 따라 공모금리가 결정되면 그 결과를 최대한 반영하여 발행하여야 한다.

4. 공모금리는 수요예측 결과를 감안하여 결정하게 되므로 수요예측 이전에 발행금리를 확약하는 일체의 행위를 하여서는 아니 된다.

5. "인수단"은 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액을 초과하는 경우 자기계산으로 인수할 수 없다. 단, 과도하게 높거나 낮은 금리로 수요예측에 참여한 물량은 초과물량에 산입하지 아니할 수 있다.

6. 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액에 미달하여 "인수단"이 잔여물량을 자기계산으로 인수하는 경우 유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량) 중 가장 높은 금리 미만으로 인수할 수 없다.

7. "공동대표주관회사"는 수요예측 시 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 합리적 사유 없이 우대 배정하여서는 아니된다.

8. "공동대표주관회사"는 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자에 대하여 낮은 가중치를 부여하여 배정하여야 한다.

9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 성향 및 투자행태 등을 감안하여 공모채권 배정에 있어 가중치를 달리할 수 있다.

다. 불성실 수요예측 참여자의 관리

1. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자를 대상으로 아래의 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 향후 무보증사채 발행 시 일정기간 수요예측 참여가 제한되며 공모채권을 배정받을 수 없다는 사실을 충분히 고지하여 실제 배정 받은 물량을 신청하도록 하여야 한다.

(1) 수요예측에 참여하여 공모채권을 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 사채청약대금을 납입하지 아니한 경우

(2) 수요예측 참여시 관련정보를 허위로 작성·제출하는 경우

(3) "인수단"과의 이면 합의 등을 통해 사전에 약정된 금리로 수요예측에 참여하는 경우

(4) 그 밖에 인수질서를 문란케 한 행위로서 제1호 내지 제3호에 준하는 경우

2. "공동대표주관회사"는 상기 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체없이 한국금융투자협회에 제출하여야 한다.

라. 청약

1. 일정
 - 청약일: 2019년 4월 11일
 - 청약서 제출기한: 2019년 4월 11일 09시부터 12시까지
 2. 청약대상 : 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자(이하 인수규정 제2조 제8호에 의한 기관투자자로 한다. 이하 같다.)만 청약할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우에 한하여 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말한다. 이하 같다.)도 청약에 참여할 수 있다. 
3. 청약방법
(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 제출하는 방법으로 청약한다.
 (2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
 (3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 한다.

① 교부장소 : 인수단의 본ㆍ지점

② 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

③ 교부일시 : 2019년 04월 11일

④ 기타사항 :

(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.

(ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 본사채의 청약에 참여할 수 없다. 단, 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부 받고자 하는 투자자는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

마. 배정방법

① 수요예측에 참여한 기관투자자(이하"수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금액의 100%를 우선배정한다.
② 상기 ①의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우에 한하여 발행금액 총액에서"수요예측 참여자"의 청약금액 중 수요예측 결과에 따른 최종 배정금액 이내의 청약금액을 공제한 잔액을 청약일 당일12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 이 경우 다음의 순서에 따른다.
(i) "수요예측 참여자"인 기관투자자: "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 초과하여 청약한 부분에 대하여 금융투자협회의"무보증사채 수요예측 모범규준" I. 5. 라에 따라 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정한다. 이때"공동대표주관회사"는 수요예측 참여여부, 참여금리수준, 참여금액, 참여시기 등을 감안하여 합리적으로 판단하여 배정한다.
(ii) "수요예측 참여자"가 아닌 전문투자자 및 기관투자자: 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자별 배정금액의 십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은"공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.
(iii) 일반투자자: 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.
a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.
c. 상기a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 제2조 제2항에 따라 인수단이 인수한다. 

바. 청약단위

최저청약단위는 오십억원 이상으로 하며, 오십억원 이상은 오십억원 단위로 한다.

사. 청약증거금

청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다.
청약증거금은 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2019년 04월 11일에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

아. 청약기간

2019년 4월 11일

자. 청약취급장소

인수단의 본점

차. 상장신청예정일

상장신청예정일: 2019년 4월 8일
상장예정일: 2019년 4월 11일

카. 사채권교부예정일

등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않음.

타. 사채권 교부장소

사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 "자본시장과금융투자업에관한법률" 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

파. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본 사채는 공사채등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증을 교부한다. 단, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있다. 
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약금에 대하여는 무이자로 한다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 현대중공업지주(주)가 전적으로 책임을 진다.
(4) 원금상환의무나 이자지급의무를 이행하지 않을 경우, 해당 원금상환일 또는 이자지급기일의 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여
본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용한다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[제4-1회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
NH투자증권(주)
00160144
서울시 영등포구 여의대로 60
15,000,000,000
0.25%
총액인수

대표
케이비증권(주)
00164876
서울시 영등포구 여의나루로 50
15,000,000,000
0.25%
총액인수

인수
한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
10,000,000,000
0.25%
총액인수

[제4-2회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
NH투자증권(주)
00160144
서울시 영등포구 여의대로 60
40,000,000,000
0.25%
총액인수

대표
케이비증권(주)
00164876
서울시 영등포구 여의나루로 50
50,000,000,000
0.25%
총액인수

인수
하나금융투자(주)
00113465
서울시 영등포구 의사당대로 82
20,000,000,000
0.25%
총액인수

인수
하이투자증권(주)
00148665
서울시 영등포구 여의나루로 61
30,000,000,000
0.25%
총액인수

인수
유안타증권(주)
00117601
서울특별시 중구 을지로 76
20,000,000,000
0.25%
총액인수

나. 사채의 관리

[회 차 : 제4-1회 및 제4-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료 정액

한국증권금융(주)
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
200,000,000,000
회차별 2,500,000원
총 5,000,000원
-

다. 특약사항
"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제19 조(특약사항)
"발행회사"는"본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이"공동대표주관회사"에게 통보하여야 한다. 단, 공시되어 있는 경우 공시로 갈음할 수 있다.
1. "발행회사"의 주식이나 주식교부를 청구할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있은 때
2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때
3. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경 혹은 정지
4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로"발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때
5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나"발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, "발행회사"의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 일부를 양도할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있을 때
6. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때
7. "발행회사" 자기자본의100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때
8. "발행회사" 자기자본의100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때
9. 기타"발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때
10. "본 사채"이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리 내용, 발행과 관련한 약정 및 조건

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제4-1회 무보증사채
400

2.505%

2021년 4월 9일
-

제4-2회 무보증사채
1,600

2.701%

2022년 4월 11일
-

(1) 당사가 발행하는 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채는 무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채이며, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

(2) 또한, 주식으로 전환될수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로, 공사채등록법에 의거 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니합니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등)

본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다.

"갑"은 발행회사인 현대중공업지주(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융을 지칭합니다.

■ 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채관리계약서 제 1-2조 제 14항)

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “갑”은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “을”에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문 시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결 시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “갑”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “갑”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아) 감독관청이 “갑”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우

("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(자) "갑"이 본 사채 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(차) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라 “갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “갑”의 채무 중 원금 일천억원(￦ 100,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “갑”이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “갑”이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “을”이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “갑”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “을”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “갑”은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “을”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “을”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“을”은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

제1-3조(사채권의 발행 및 사채청약서의 기재사항) “갑”은 공사채 등록법령에 의거 “본 사채”의 사채권을 등록발행하며, 본 계약의 주요내용을 요약하여 사채청약서에 기재하여야 한다.

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등

당사가 발행하는 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채에는 중도상환(Call-option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액

당사가 발행하는 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채는 선순위로서 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않음. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국증권금융(주)과 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약 상의 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율유지
담보권설정제한
자산매각한도

내용

계약상 정하는 시기와 방법에 따라 원리금지급

사채관리계약 제1-2조 13호에 규정하고 있는 사용 목적

부채비율
500% 이하

최근보고서상 
자기자본의 500%

자산총계의 100%

주) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 연결 재무제표 기준으로 적용합니다.

2. 사채관리계약
에 관한 사항

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 제4-1회, 제4-2회]

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료 정액

한국증권금융(주)
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10

200,000,000,000

회차별 2,500,000원
총 5,000,000원
-

나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 
최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과
발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의
주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간
사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리 실적(2019년 3월 29일 기준)

구분
실적

2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
계

계약체결 건수

136건
136건
115건
125건
30건
542건

계약체결 위탁금액

24조 9,340억원
22조 1,910억원
22조 2,190억원
24조 2,580억원
8조 500억원
101조 6,520억원

3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국증권금융(주)
회사채관리팀
02-3770-8556, 8638, 8556

다. 사채관리회사의 권한

"갑"은 발행회사인 현대중공업지주(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융을 지칭합니다.

제4-1조(사채관리회사의 권한) ① “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “을”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류?가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “을”은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상?재판외의 행위를 할 수 있다.

③ “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을“이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “을”은 “갑”으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “을”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “갑”으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “을”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “을”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “갑” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “을”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “갑”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “을”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “을”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “을”은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료 시 “을”은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “을”은 교부 받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “을”이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 등록필증을 다시 “을”에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “을”이 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “을”은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료 시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “을”은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임

"갑"은 발행회사인 현대중공업지주(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융을 지칭합니다.

■ 사채관리회사의 의무 및 책임(『사채관리계약서』 제4-4조)

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) ① “갑”이 “을”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “을”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “을”이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 “갑”이 “을”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “갑”의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “을”이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “을”은 선량한 관리자의 주의로써 본 계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “을”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항

"갑"은 발행회사인 현대중공업지주(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융을 지칭합니다.

■ 사채관리회사의 사임(『사채관리계약서』 제4-6조)

제4-6조(사채관리회사의 사임) ① “을”은 본 계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “을”이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “을”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “을”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “을”은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “을”은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반 시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “을”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “갑”과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “을”이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “을”은 “갑”과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “을”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본 계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 기타사항

(1) 사채관리회사인 한국증권금융(주)은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서(구 사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다.

(2) 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 현대중공업지주(주)의 책임입니다. 투자자께서는 발행회사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

당사는 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여 현대중공업(주)로부터 인적분할 방식으로 신설되었으며, 2017년 5월 10일 유가증권 시장에 주식을 상장하였습니다. 당사는 지주회사로서 증권신고서 제출일 현재 5개의 자회사를 보유하고 있으며, 주 영업수익은 투자수익, 자회사 관리수익, 배당금수익 및 로봇산업 영업수익 등으로 구성되어 있습니다. 

또한, 당사는 사업지주회사로서 자회사 관리 및 신규사업투자 외에 로봇산업 등을 영위하고 있습니다. 5개 자회사는 각각 조선사업(현대중공업(주)), 전기전자사업(현대일렉트릭앤에너지시스템(주)), 건설장비사업(현대건설기계(주)), 정유사업(현대오일뱅크(주)), 조선기자재A/S사업(현대글로벌서비스(주)) 등의 사업을 영위하고 있습니다. 당사의 자회사 상세 현황은 아래와 같습니다.

[현대중공업지주(주) 자회사 현황]

(단위:, 주, %)

회사명

업종

주요 제품

투자주식수

지분율

비고

현대중공업(주)

조선/해양/플랜트/엔진/
특수선 사업부문 등 분할
대상부문을 제외한
나머지 사업부문
조선/해양/플랜트/엔진/특수선 등
21,907,124
30.95
상장

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
전기전자 사업부문
전력, 회전, 배전기기 등
7,681,944
37.74
상장

현대건설기계(주)
건설장비 사업부문
건설장비
6,524,628
33.12
상장

현대오일뱅크(주)
정유 사업부문
휘발유, 경유 등
223,331,529
91.13
비상장

현대글로벌서비스(주)
조선기자재A/S 사업부문
AS서비스
4,000,000
100.0
비상장

주) '독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 기준 자회사 현황입니다.

[지주회사의 특징]

지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 지배를 목적으로 설립된 회사로서 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)에서는 자산총액이 1,000억원 이상으로서 지배 목적으로 보유한 다른 회사의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다. 여기서 다른 회사를 지배하는 회사를 지주회사(Holding Company) 또는 모회사라 하고 지배를 받는 회사를 사업회사(Operation Company) 또는 자회사라 합니다.

우리나라에서는 경제력 집중 및 산업의 독점화를 방지하기 위하여 지주회사 제도를 법률로 금지하여 왔으나 IMF금융위기 이후 구조조정을 원활하게 하기 위하여 공정거래법상 엄격한 요건을 충족할 경우에 한하여 지주회사 설립 및 전환을 허용하고 있습니다.

지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 합니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다. 당사의 경우 사업지주회사 형태의 지주회사로 다른 회사를 지배함과 동시에 산업용 로봇의 생산/판매에 관한 사업을 영위하고 있습니다.

지주회사의 장점으로는 기업경영의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가 받음으로써 주주의 가치를 높이고, 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능케 함으로써 책임경영을 정착시키며, 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 등을 추구할 수 있습니다.

[로봇산업의 특징]

로봇산업은 로봇의 완성품이나 부품을 제조, 판매, 서비스하는 산업을 말합니다. 자동차 산업과 같은 기계산업과 PC나 반도체 산업과 같은 IT산업의 특징을 모두 가지고 있습니다.

로봇은 산업용 로봇과 서비스 로봇으로 구분할 수 있습니다. IFR(International Federation of Robotics, 국제로봇연맹)은 로봇 종류를 크게 산업용 로봇과 서비스 로봇으로 구분하는데 산업용 로봇은 각 산업의 제조 현장에서 제품 생산부터 출하까지 공정 내 작업을 수행하기 위한 로봇을 말하며, 주로 자동차, 화학, 전기전자 등 제조업 분야에서 사용되는 로봇을 말합니다. 서비스 로봇은 다시 개인 서비스용과 전문 서비스용으로 구분됩니다. 개인 서비스용 로봇은 인간의 생활범주 속에서 제반 서비스를 제공하는 대인지원 로봇을 말하고, 전문 서비스용 로봇은 불특정 다수를 위한 서비스 제공 및 전문화된 작업을 수행하는 로봇을 말합니다. 서비스 로봇은 가정용, 의료용, 국방, 농업용 등 제조업 이외 분야에서 사용됩니다.

- 로봇의 분류

구 분

서비스 로봇

산업용 로봇

개인 서비스

전문 서비스

정의

인간의 생활범주 속에서 제반 서비스를 제공하는 인간공생형 대인지원 로봇

불특정 다수를 위한 서비스 제공 및 전문화된 작업을 수행하는 로봇

각 산업의 제조현장에서 제품생산부터 출하까지 공정 내 작업을 수행하기 위한 로봇

용도

가사, 엔터테인먼트,

장애인·노약자 보조 등

필드(농업, 목축, 산림) 청소, 검사, 의료, 군사, 구조, 보안 등

용접, 핸들링, 도장 등

IFR

분류

Service Robot for

personal use

Service Robot for professional use

Industrial Robot

일본공업

협회분류

비산업용(개인용)

산업용

비제조업용

제조업용

출처 : IFR(국제로봇연맹), 일본공업협회

사업위험 작성 대상 범위는 국내 종속회사 및 당사의 재무제표에 나타난 자회사 지분이나 지분법평가 손익은 물론 자회사가 부담하고 있는 중요한 우발채무로 인해 당사에 주요한 영향을 미칠 수 있는 중요한 자회사 위주로 작성하였습니다.

▶ 공통사업위험

[1. 수주 산업 회계기준 변경 관련 위험]

최근 조선업과 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기됨에 따라 금융위원회의 "수주산업 회계투명성 제고방안"에서는 과다한 진행률 인식 및 미청구공사의 증가에 대해 중점적인 문제점을 제기하였으며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 당사의 자회사가 영위하고 있는 수주산업에서의 보수적 진행률 산정이 이루어질 것으로 예상됩니다. 이에 따라
향후 회계상 진행률의 보수적 산정으로 수익성이 하락될 가능성을 배제할 수 없으니 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

최근 조선업과 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기된 바 있습니다. 2013년과 2014년에 500억원 이상의 거액의 영업손실이 일시에 발생한 소위 "회계절벽"에 해당된 상장법인은 총 36개사로서, 이러한 현상이 반복되면 선량한 투자자 피해가 발생하고, 회계투명성에 대한 의구심이 제기되며, 궁극적으로 자본시장의 효율성과 근간이 훼손되는 문제가 있습니다. 이에 금융위원회에서는 이에 대한 대응방침을 세우고, 2015년 10월 28일 "수주산업 회계투명성 제고방안"을 공표하였습니다.

[회계절벽의 발생]

회계절벽의 발생흐름_예투.jpg
회계절벽의 발생흐름_예투

회계절벽의 발생_

자료 : 금융위원회, "수주산업 회계투명성 제고방안"

금융위원회에서 공표한 "수주산업 회계투명성 제고방안"에 명시된 건설계약 등 수주산업의 회계적 측면 등에서 발생하고 있는 문제점 및 제도적/감독적 개선방안을 요약하면 다음과 같습니다. 관련 상세한 내용은 금융위원회 홈페이지(http://www.fsc.or.kr)에 게재된 관련 보도자료("수주산업 회계투명성 제고방안", 2015.10.28 배포)를 참조하시기 바랍니다.

["수주산업 회계투명성 제고방안"에 따른 현행 기준의 문제점 및 개선방안]

현행 기준의 문제점
제도적/감독적 개선방안

1) 공사수익의 과대평가
2) 회계기준에 대한 자의적 판단
3) 미청구공사 리스크에 대한 왜곡된 정보 전달
4) 불충분한 정보제공과 투자자보호 문제 발생
5) 내부감사기구의 역할 제한
1) 진행기준 회계처리의 합리성 제고
2) 공사예정원가의 주기적 재평가
3) 공사변경금액에 대한 엄격한 판단
4) 잘못된 공사원가 산정 관행의 개선 
5) 미청구공사 회수가능성에 대한 평가 내실화 
6) 주요 사업장별 중요정보 공시 확대
7) 핵심감사제 운영
8) 감사위원회의 역할 및 책임 강화
9) 외부전문가 활용내용 공시
10) 감독적 개선방안
- 회계의혹 테마감리 실시
- 표본심사감리 선정시 산업적 특수성 고려
- 내부고발 활성화 유도
- 감사인지정신청제도 활성화 유도
- 비상장법인의 회계감리권 일원화
- 회계의혹 전담부서 신설
- 회계분식 회사에 대한 과징금 부과 확대
- 회계분식을 방치한 감사인에 대한 제재 강화

자료 : 금융위원회, "수주산업 회계투명성 제고방안"

금융위원회에서는 위와 같은 개선방안을 도입하여 수주산업에 대한 합리적 회계처리를 유도하고, 회계 투명성 제고 및 추정의 오류를 최소화하여 대규모 손상 발생을 방지하려는 목적을 가지고 있습니다. "수주산업 회계투명성 제고방안"에서는 과다한 진행률 인식 및 미청구공사의 증가에 대해 중점적인 문제점을 제기하였으며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 당사 및 당사의 자회사가 영위하고 있는 수주산업에서의 보수적 진행률 산정이 이루어질 것으로 예상됩니다. 이에 따라 향후 회계상 진행률의 보수적 산정으로 수익성이 하락될 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[2. 환율 변동 관련 위험]

 2011년 하반기 이후 유로존 재정위기 및 글로벌 경기둔화의 영향에 따른 세계 경제의 불안정성으로 인해
환율 변동성이 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 2018년 4월과 6월 남북정상회담이 진행되고 북미회담이 실제로 성사되면서 지정학적 리스크가 안정화되는 보였습니다. 하지만 2018년 6월 들어 미국의 중국산 수출품에 대한 관세부과 및 중국의 보복관세 대응 방침에 따라 글로벌 무역전쟁 가능성이 제기
되고,
8월 터키 리라화 폭락 사태로 인하여 신흥국의 금융위기 확산 분위가 조성되며 원/달러 환율이 급등하였습니다. 10월초 연준 의장의 매파적 발언으로 미국채 금리가 3.2%를 상회하고, 유로존 내 이탈리아 예산안 우려 및 브렉시트 협상 난항 등에 달러지수는 연고점을 갱신하였습니다. 2019년 들어 미-중 무역협상 변동성과 미 연준의 금리 인상 추세 둔화에 따라, 환율은 등락을 반복하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 1,050원을 상회하는 모습을 보이고 있습니다.

환율에 대한 불확실성은
환율 변동성을 키울수 있으며, 이는 당사의 자회사의 해외발주 규모, 환율에 따른 손익 및 수익성, 재무안정성에 부정적영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

원/달러 환율추이를 살펴보면 2008년 글로벌 금융위기 이후 지속적으로 상승하던 환율은 2009년 03월 03일에 1,573.60원을 기록, IMF 외환위기 이후 최고치를 경신하였으나, 정부의 강력한 환율안정정책 및 시장 내 달러 수급구조 개선으로 2009년 4월부터 하락하는 모습을 보였습니다. 그러나 2011년 하반기 이후 유로존 재정위기 및 글로벌 경기둔화의 영향에 따른 세계 경제의 불안정성으로 인해 환율 변동성이 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 이에 따라 미국, 유럽, 일본 등 글로벌 주요국의 통화완화정책이 실시되었으며, 2012년 하반기 이후 원화강세현상이 나타났습니다.

 2013년 하반기 이후 원화강세 현상으로 원/달러 환율은 하락추이를 보였으나 2014년 7월 중국발 리스크가 시장의 조명을 받으면서 아시아 통화에 대한 부정적인 영향으로 원화가 약세로 전환되어 원/달러 환율이 2015년 하반기에 1,200원대를 돌파하는 등 상승하는 모습을 보였습니다. 하지만, 2017년 1월초 1,200원대 수준을 보이던 원/달러 환율은 최근 하락세를 보이면서 2017년 2월 14일 1,151.90원 수준(서울외국환중개 매매기준율 기준)으로 하락하였습니다. 2017년 2분기 들어서는 3월 미국 FOMC 의사록에서의 연준 자산 축소 이슈 언급, 시리아 및 북한 등을 둘러싼 지정학적 리스크 고조 등으로 원/달러 환율이 반등하였으나, 미국 트럼프 대통령의 강달러 경계 발언과 함께 한은의 4월 수정 경제전망에서 올해 경제성장률 전망치가 상향(2.5% → 2.6%)되면서 원/달러 환율은 다시 하락 전환하였습니다. 이후 프랑스 및 한국 대선이 끝남에 따른 정치적 불확실성 해소, 신 정부에 대한 정책 기대감, 코스피 상승에 따른 외국인 투자자금 유입 등으로 원/달러 환율 하락은 지속되는 모습을 보였으나, 2017년 6월 유가 하락에 따른 브라질과 러시아 및 일부 신흥국 금융시장 불안이 원화를 비롯한 신흥국 통화 약세 원인으로 작용하였으며 이와 함께 북한발 지정학적 리스크 등이 더해지며 원/달러 환율이 상승하는 모습을 보였습니다. 특히, 북한의 ICBM 발사와 괌 포위사격 위협 등으로 인한 지정학적 이슈의 대두는 원/달러 환율을 단기간에 상승시키는 요인으로 작용하기도 하였습니다. 

하지만 2018년 4월과 6월 남북정상회담이 진행되고 북미회담이 실제로 성사되면서 지정학적 리스크가 안정화되는 보였습니다. 그러나 2018년 6월 들어 미국의 중국산 수출품에 대한 관세부과 및 중국의 보복관세 대응 방침에 따라 글로벌 무역전쟁 가능성이 제기되고, 8월 터키 리라화 폭락 사태로 인하여 신흥국의 금융위기 확산 분위가 조성되며 원/달러 환율이 급등하였습니다. 10월초 연준 의장의 매파적 발언으로 미국채 금리가 3.2%를 상회하고, 유로존 내 이탈리아 예산안 우려 및 브렉시트 협상 난항 등에 달러지수는 연고점을 갱신하였습니다. 2019년 들어 미-중 무역협상 변동성과 미 연준의 금리 인상 추세 둔화에 따라, 환율은 등락을 반복하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 1,050원을 상회하는 모습을 보이고 있습니다. 

[ 최근 5년 간 원/달러 환율 추이 ]

(단위: 원)

사업위험_원달러환율_예투

자료 :서울외국환중개 (2014년 4월 ~ 2019년 3월)

환율에 대한 불확실성은 환율변동성을 키울수 있으며, 이는 당사 및 당사의 자회사의 해외발주 규모, 환율에 따른 손익 및 수익성, 재무안정성에 부정적영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

▶ 현대중공업지주 주식회사 사업위험

[3. 지주회사의 특성에 따른 위험]

지주회사는 순환형 출자구조로 인한 자회사간 경영위험 전이 해소, 독립적 의사결정 강화, 한정된 자원의 효율적 배분을 통한 핵심역량 강화, 지주회사의 안정적인 재무구조로 저리의 자금조달 용이, 신사업의 진출 및 기존사업의 신속한 탈출 등 구조조정 용이및 지배구조 개선을 통한 대외 이미지 개선등의 장점이 존재합니다. 그러나
자회사에 대한 다양한 전략 수행시 상당한 재원을 부담해야하며
전략 실행에 있어 예측 불가능한 상황이 초래될 경우 전략 달성에 실패하거나 자회사가 통제할 수 없는 시장 상황에 노출되어 손실을 입을 경우 지주회사의 영업실적과 재무상태가 악화될 수 있습니다.

지주회사는 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사로 자산총액 5,000억원 이상, 자산총액 대비 보유 자회사 주식가액 비중 50%이상(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제2조) 등의 요건을 충족하여야 합니다. 또한 지주회사는 법적기준 이상의 해당회사의 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 합니다.

1990년대에는 대부분의 그룹들이 지급보증과 순환출자, 환상형 출자를 통해 소수의 지분을 가지고 그룹전체를 지배하면서 사업다각화를 추진했으나 이러한 순환출자와 계열사간 지급보증의 폐단이 IMF 금융위기를 거치면서 계열사들이 부실화되는 요인이 되었습니다. 이러한 폐단을 치유하기 위해 OECD(경제협력개발기구)와 IBRD(국제부흥개발은행) 등이 외자유치와 비주력사업의 분리매각과 관련한기업 구조조정에 대한 해법으로 지주회사를 권고하면서 정부에서는 지주회사 설립 및 전환을 1999년 2월에 허용하게 되었습니다. 

지주회사의 장점은 ① 순환형 출자구조로 인한 자회사간 경영위험 전이 해소, ② 독립적 의사결정 강화 및 권한과 책임의 명확성 제고로 기업성과의 평가 용이, ③ 한정된 자원의 효율적 배분을 통한 핵심역량 강화, ④ 지주회사의 안정적인 재무구조로 저리의 자금조달 용이, ⑤ 신사업의 진출 및 기존사업의 신속한 탈출 등 구조조정 용이 및 지배구조개선을 통한 대외 기업 이미지 쇄신 가능 등이 있습니다.

1999년 지주회사 제도가 전격 허용된 이후 국내 지주회사의 수는 2009년 9월 기준 79개에서 2018년 11월 기준 173개(일반 164개, 금융 19개)까지 늘어났습니다. 지주회사의 수는 2017년까지 매년 증가하는 모습을 보였으나 2018년의 경우 소폭 감소하였습니다. 2017년에는 증가율이 두드러졌는데, 이는 기업의 경영효율화를 위한 지배구조 변경 니즈 및 정부의 순환출자 해소에 대한 의지, 그리고 지주회사에 대한 과세특례로 인한 유인 등의 원인이 있습니다.

연도별 공정거래법 상 지주회사 추이]

(단위 : 개)

지주회사현황_예투

구분
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018

합계
60
88
96
105
115
127
132
140
162
193
173

일반 지주회사
55
79
84
92
103
114
117
130
152
183
164

금융 지주회사
5
9
12
13
12
13
15
10
10
10
9

증가율
50%
47%
9%
9%
10%
10%
4%
6%
16%
19%
-10%

자료: 공정거래위원회(2018.11)

지주회사는 유형에 따라 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사인 반면, 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 합니다. 이러한 지주회사 체제는 지배구조의 투명성을 제고하고 독립경영을 가능하게 하여 궁극적으로 주주가치 향상에 기여합니다. 당사는 분할전 회사 현대중공업 주식회사가 영위하는 사업 중 로봇/ 투자부문을 승계함과 동시에 지주회사 역할을 같이 수행함에 따라 사업지주회사에 해당됩니다.

한편 지주회사는 일반적으로 자회사 지분에 대한 배당수익을 주수입 원천으로 하기 때문에 지주회사의 경쟁요소는 자회사들의 해당 업종 내에서의 경쟁력과 직결된다고 볼 수 있습니다. 자회사는 전적으로 통제할 수 없는 시장 상황에 노출될 가능성이 있으며 여러 가지 예측 불가능 요소의 발생에 따라 손실을 입을 수 있고 이 경우 지주회사의 영업실적과 재무상태가 악화될 수 있습니다. 

또한, 지주회사는 자회사의 사업들을 조정하여 예상되는 시너지 효과, 성장기회 및 비용 절감을 실현할 수 있는 전략 수립 및 실행 능력이 필요합니다. 이를 위해 그룹 내의 각 사업부문 단위 경영전략과는 별개로 그룹 차원의 발전전략을 실행하는 과정에서 다양한 전략적 수단(인수합병 및 전략적 제휴, 대규모 투자 등)을 사용할 수 있습니다. 이러한 수단의 사용에 따라 지주회사는 상당한 재원을 부담할 수도 있습니다. 전략 실행에 있어 예측 불가능한 상황이 초래될 경우 이러한 전략의 달성에 차질이 발생할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[4. 지주회사 설립 이후 행위제한요건 미충족으로 인한 과징금 위험]

공정거래법상 지주회사 요건 충족을 위해 당사는 자회사의 지분율을 일정비율(상장 20%, 비상장 40%) 이상 보유해야 하고, 부채비율은 200% 이내로 유지 해야하며 이를 위반시 과징금 및 벌칙을 부과 받게 됩니다. 당사는 2017년 4월 1일 인적 분할 이후 공정거래법상 요건을 맞추기 위해 2017년 8월 공개매수 현물출자 유상증자를 통해 현대중공업(주), 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 및 현대건설기계(주) 등 자회사 지분을 추가 취득하였습니다. 또한, 당사는 당사의 손자회사인 현대삼호중공업(주)의 투자사업부문을 분할하여, 자회사인 현대중공업(주)에 흡수합병을 진행하였으며, 이를 통해 손자회사의 국내계열회사 주식소유제한과 관련된 행위제한 요건을 충족하였습니다. 마지막으로, 당사가 속한 현대중공업그룹은 비금융지주회사가 금융자회사 지분을 보유할 수 없도록 한 공정거래법상 지주회사 행위제한 규정 준수를 위해 현대삼호중공업(주)의 자회사인 (주)현대미포조선이 보유한 하이투자증권(주)를 비롯한 금융자회사의 지분을 DGB금융지주(주)에 매각을 2018년 10월 30일자로 완료하였습니다. 이러한 당사의 행위제한 요건 준수를 위한 노력에도
공정거래법에서 규정하는 요건을 충족하지 못할 경우과징금 및 벌칙을 부과 받을 수 있습니다. 또한 지주회사 행위제한 요건 충족을 위한 지분 매매 등의 과정에서 당사 또는 계열회사에게 경제적 손실이 발생
할 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

당사는 2017년 4월 1일을 분할기일로 현대중공업(주)으로 부터 인적분할 된 이후 공정거래법상 지주회사가 되었습니다. 공정거래법상 지주회사 요건 충족을 위해서는 당사는 자회사 지분율을 일정비율(상장 20%, 비상장 40%) 이상 보유해야 하고, 부채비율은 200% 이내로 유지를 해야 합니다. 또한 지주회사는 이러한 행위 제한의 준수여부를 매년 공정거래위원회에 보고하여야 하며, 위반시에는 과징금을 부과받게 됩니다.

구 분

주 요 내 용

비 고

지주회사 요건

- 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을
주된 사업으로 하는 회사로서 자산총액이 5천억원 이상인 회사

독점규제 및
공정거래에 관한
법률 시행령 제2조

- 주된 사업: 자회사(최다출자자) 주식가액 합계액이 당해 회사 자산 총액 50% 이상

- 부채비율 200% 이하

독점규제 및
공정거래에 관한
법률 제8조의2

- 자회사에 대한 지분율 : 상장사 20%, 비상장사 40%미만 금지

- 자회사 외 계열회사 주식소유 금지, 계열회사 외 국내회사 5%초과 주식소유 금지

- 일반지주회사와 금융지주회사의 분리

제재조치

- 시정명령, 과징금, 형사벌

당사는 2017년 4월 1일 인적 분할 이후 현대중공업(주), 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 및 현대건설기계(주) 지분을 13.37% 소유함으로써 최대주주로 각각 회사를 공정거래법 상 자회사로 편입하였습니다. 공정거래법상 지주회사는 자회사의 지분을 일정비율(상장 20%, 비상장 40%) 미만으로 소유할 수 없으므로 당사는 2017년 8월현물출자 유상증자를 통해 현대중공업(주), 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 및 현대건설기계(주) 지분을 추가 취득하였습니다.

한편, 공정거래법에 따라 지주회사의 손자회사는 국내계열회사의 주식을 원칙적으로 보유할 수 없습니다. 이에 따라 당사는 지주회사 설립일(2017년 4월 5일)로부터 2년 이내에 해당 규제 요건을 해소하기 위해 당사의 손자회사인 현대삼호중공업(주)의 투자사업부문을 분할하여, 자회사인 현대중공업(주)에 흡수합병을 진행하였으며 2018년 12월 1일을 합병기일로하여 해당 절차를 완료하였습니다.

또한, 당사가 속한 현대중공업그룹은 비금융지주회사가 금융자회사 지분을 보유할 수 없도록 한 공정거래법상 지주회사 행위제한 규정 준수를 위해 현대삼호중공업(주)의 자회사인 (주)현대미포조선이 보유한 하이투자증권(주)를 비롯한 금융자회사의 지분을 DGB금융지주(주)에 매각하는 것을 내용으로 하는 주식매매계약(SPA)를 2017년 11월 체결하였으며, 2018년 10월 30일 열린 하이투자증권(주)의 주주총회에서 김경규 신임 대표이사 선임과 사내·사외이사 선임, 정관 변경안건을 의결하면서 매각작업이 공식적으로 종결되었습니다.

[현대중공업그룹 지배구조]

현대중공업 합병 후 지배구조(1)_예투.jpg
현대중공업 합병 후 지배구조(1)_예투

주) 2019년 2월 28일 기준

[지주회사 요건 및 행위제한 요건 검토 (2018년 12월말 재무제표 기준)]

요건

내용

검토결과

충족여부

비고

성립요건

자산총계 5,000억원 이상

자산총계 : 8조 1,507억원

충족

-

총 자산 중 자회사 지분가액 비율이 50% 이상

자회사 지분가액 : 7조 7,796억원
자회사 지분가액 비율 : 95.4%

충족
-

행위제한요건

자회사 이외 계열사 지분 보유 불가

해당사항 없음
충족
-

지분율규제(상장 20%, 비상장 40% 이상)

<상장>
현대중공업㈜ : 30.95%
현대일렉트릭앤에너지시스템㈜ : 37.74%
현대건설기계㈜ : 33.12%

<비상장>
현대오일뱅크㈜ : 91.13%
현대글로벌서비스㈜ : 100.0%
충족
당사는 2018.11.26~2019.02.21까지
현대일렉트릭앤에너지시스템 보통주610,000주를 장내매입하여 보유지분율 37.74%로 증가(기존 34.65%)

자회사의 손자회사 이외 계열사 지분보유 불가
해당사항 없음
충족
-

자회사의 손자회사 주식보유에 대한 지분율 규제(상장20%, 비상장 40%이상)

- 현대중공업㈜ 
<상장>
해당사항 없음

<비상장>
현대삼호중공업㈜ : 80.54% 
바르질라현대엔진유한회사: 50.00%

㈜현대중공업스포츠 : 100.00%

현대힘스㈜ : 100.00%
㈜코마스 : 100.00%
태백풍력발전㈜ : 35.00%
태백귀네미풍력발전㈜ : 37.50%
창죽풍력발전㈜ : 43.00%
현대중공업터보기계㈜ : 96.67%
현대중공업모스㈜ : 100.00%
현대중공업그린에너지㈜ : 100.00%

- 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜

<상장>
해당사항 없음

<비상장>
해당사항 없음

- 현대건설기계㈜

<상장>
해당사항 없음

<비상장>
해당사항 없음

- 현대오일뱅크㈜ 

<상장>
해당사항 없음

<비상장>
현대코스모㈜ : 50.00%
현대케미칼㈜ : 60.00%
현대오일터미널㈜ : 100.00%
현대쉘베이스오일㈜ : 60.00%
현대오씨아이㈜ : 51.00%

- 현대글로벌서비스㈜ 

<상장>
해당사항 없음

<비상장>
해당사항 없음

충족
손자회사인 태백풍력발전㈜, 태백귀네미풍력발전㈜에 대한 공정위의 공동기업 분류해석(2018.12.11)으로 자회사의 손자회사 지분율 제한 규정인 비상장 40% 이상 보유 요건에서 제외

손자회사의 국내계열회사 주식소유 제한
(발행주식총수를 소유하고 있는 경우 예외)
해당사항 없음
충족
당사의 손자회사인 현대삼호중공업(주)이 (주)현대미포조선 지분 42.34%를 보유하고 있어 행위제한 요건을 충족하지 못하였던 사항에 대해 현대삼호중공업(주) 의 투자사업부문을 분할하여 자회사인 현대중공업(주)에 흡수합병하면서 ㈜현대미포조선이 현대중공업㈜의 손자회사로 지위 변경되어 해당 요건 충족
(합병기일: 2018년 12월 1일)

증손회사의 국내계열회사 주식소유 제한
해당사항 없음
충족
-

계열회사가 아닌 국내회사의 지분율 5% 초과 보유행위 불가

해당사항 없음

충족

-

부채비율 200% 초과 불가

부채총계 : 2조 6,254억원

자본총계 : 5조 5,253억원

부채비율 : 47.5%

충족

-

지주회사체제 내 금융회사 지배금지
해당사항 없음
충족
-

[행위제한 및 신고규정 위반에 대한 벌칙]

[시정조치(공정거래법 16조①)]

당해 행위 중지, 주식의 전부 또는 일부의 처분, 임원의 사임, 영업의 양도, 채무보증의 취소, 시정명령을 받은 사실의 공표, 경쟁제한을 방지할 수 있는 영업방식 또는 영업범위의 제한, 공시의무의 이행 또는 공시내용의 정정, 기타 법 위반 상태를 시정하기 위하여 필요한 조치

[과징금(공정거래법 제 17조④)]

공정거래위원회는 지주회사 등의 행위제한 규정을 위반한 자에 대하여 다음 금액의 10% 한도 내에서 과징금을 부과할 수 있다.

위반내용

한도

부채비율 200% 초과금지 조항

기준대차대조표상 주) 자본총액의 2배를 초과한 부채액

자회사 주식비율(비상장 40%, 상장 등 20%) 조항

당해 자회사 주식의 기준 대차대조표상 장부가액 합계액에 다음의 비율에서 그 자회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 자회사 주식 소유비율로 나누어 산출한 금액

- 국내외 상장법인, 공동출자법인, 벤처지주회사의 자회사 : 20%
- 그 외 자회사 : 40%

기타

계열회사가 아닌 국내회사주식 5% 초과소유금지, 금융지주회사의 
비금융 국내회사 주식소유금지, 일반지주회사의 금융회사 주식소유 
금지 등을 위반하여 소유하는 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액

자회사의 손자회사 
주식보유기준 조항

당해 손자회사 주식의 기준 대차대조표상 장부가액의 합계액에 
다음의 비율에서 그 손자회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 손자회사 주식의 소유비율로 나누어 산출한 금액

- 국내외 상장법인, 공동출자법인 : 20%
- 그 외 손자회사 : 40%

주) 기준대차대조표(공정거래법 시행령 제23조의2) : 지주회사, 자회사, 손자회사의 행위제한 규 정을 위반한 사실이 최초로 나타난 대차대조표

[형사처벌(공정거래법 제66조 제1항 제3호, 제70조)]

위반내용

처벌대상

한도

행위제한규정 
위반

위반행위자

3년 이하의 징역 또는 2억원 이하 벌금

법인

2억원 이하 벌금

이러한 당사의 행위제한 요건 준수를 위한 노력에도 공정거래법에서 규정하는 요건을 충족하지 못할 경우 공정거래위원회로부터 공정거래법 제17조 제4항에 따라 과징금을 부과 받을 수 있으며, 동법 제 66조 및 제70조에 의한 벌칙을 부과 받을 수 있습니다. 또한 지주회사 행위제한 요건 충족을 위한 지분 매매 등의 과정에서 당사 또는 계열회사에게 경제적 손실이 발생할 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[5. 전방산업(자동차, 디스플레이) 위험]

당사가 영위하고 있는 제조용 로봇 사업의 경우 전방산업인 자동차 산업 및 디스플레이 산업의 변화에 많은 영향을 받습니다.
2018년 세계자동차 시장은 최대 완성차 시장인 중국과 미국의 수요 정체로 인하여 전년대비 소폭 감소한 수준을 기록하였습니다. 신흥국의 수요 증가를 기대 하고 있으나, 국내시장의 포화에 따른 성장여력 감소 및 미국, 중국, 유럽 등의 무역 및 산업정책 방향, 정치적 또는 경제적 변동에 따른 글로벌 경기 불확실성에 따라 향후 자동차 산업경제 또한 변동가능성이 존재합니다.
디스플레이 패널 산업의 경우 주기적인 수급불균형에 따라
비교적 높은 경기 변동성을 나타내고 있으며 향후 중국 정부의 지원을 기반으로 한 중국 패널업체들의 공급 확대가 지속될 수 있으며, 이는
디스플레이 패널산업의 경쟁을 심화시키고 현재의 패널시장 수급의 악화요인으로 작용하여 공급과잉 상태를 지속적으로 유발할 가능성이 있습니다. 이러한 가운데
전방산업의 업황 악화에 따른 수요감소가 진행 될 경우 이는 판가 하락을 유발할 수 있습니다. 이와 같이 당사의 전방 산업에 영향을 미치는 다양한 요인들로 인해
당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 로봇사업은 산업용 로봇과 서비스 로봇으로 구분할 수 있습니다. IFR(International Federation of Robotics, 국제로봇연맹)은 로봇 종류를 크게 산업용 로봇과 서비스 로봇으로 구분하는데 산업용 로봇은 각 산업의 제조 현장에서 제품 생산부터 출하까지 공정 내 작업을 수행하기 위한 로봇을 말하며, 주로 자동차, 화학, 전기전자 등 제조업 분야에서 사용되는 로봇을 말합니다. 서비스 로봇은 다시 개인 서비스용과 전문 서비스용으로 구분됩니다. 개인 서비스용 로봇은 인간의 생활범주 속에서 제반 서비스를 제공하는 대인지원 로봇을 말하고, 전문 서비스용 로봇은 불특정 다수를 위한 서비스 제공 및 전문화된 작업을 수행하는 로봇을 말합니다. 서비스 로봇은 가정용, 의료용, 국방, 농업용 등 제조업 이외 분야에서 사용됩니다.

[지능형 로봇 및 제조업 로봇의 종류별 특성]

구 분

서비스 로봇

산업용 로봇

개인 서비스

전문 서비스

정의

인간의 생활범주 속에서 제반 서비스를 제공하는 인간공생형 대인지원 로봇

불특정 다수를 위한 서비스 제공 및 전문화된 작업을 수행하는 로봇

각 산업의 제조현장에서 제품생산부터 출하까지 공정 내 작업을 수행하기 위한 로봇

용도

가사, 엔터테인먼트,

장애인·노약자 보조 등

필드(농업, 목축, 산림) 청소, 검사, 의료, 군사, 구조, 보안 등

용접, 핸들링, 도장 등

IFR

분류

Service Robot for

personal use

Service Robot for professional use

Industrial Robot

일본공업

협회분류

비산업용(개인용)

산업용

비제조업용

제조업용

자료 : IFR(국제로봇연맹), 일본공업협회

당사에서 현재 생산하는 산업용 로봇은 크게 자동차용과 LCD용으로 구분될 수 있습니다. 따라서 당사가 영위하고 있는 사업과 관련하여 가장 영향을 많이 미치는 산업인 자동차 산업과 디스플레이 산업을 당사의 전방산업이라 판단하고 다음과 같이 해당 산업들과 관련한 위험을 기재하였습니다.

(1) 자동차 산업 전망

대표적인 내구 소비재인 자동차의 수요는 경기 변동과 밀접한 관계를 맺고 있습니다. 특히, 자동차 보급이 일정 수준 이상에 도달한 이후 자동차 수요와 경기와의 상관 관계는 더욱 뚜렷해지고 있습니다. 경기 침체기에는 투자 위축과 고용 감소로 인해 소비가 둔화되면서 중산층 이하의 지출에 크게 영향을 미치며, 대표적인 내구재인 자동차 수요는 다른 소비재 대비 크게 감소하는 특성을 나타냅니다. 이러한 특성에 기인하여 국내 완성차업체의 생산, 판매 추이를 보면 글로벌 금융위기로 인한 세계 경기 침체가 나타난 2009년, 유럽국가들의 재정위기 이후인 2012~2013년의 경우 역성장하였습니다. 2012년을 정점으로 위축되기 시작한 국내 자동차 생산량은 2013년에 452.1만대를 기록, 직전년도 대비 4만대 감소하였으며, 2014년부터 2015년까지 정체된 모습을 보인 이후 2016년 7.2% 감소한 422.9만대를 기록하였습니다. 2017년에도 국내 자동차 생산량은 411.5만대를 기록하며 성장성은 확연히 감소하는 모습을 보였습니다.
2018년에는 국내 자동차 수출량 증가로 자동차 생산대수는 전년대비 3.8% 증가한 427.2만대를 기록하였으나, 이는 2010년도 생산물량 수준으로 2015년 대비 약 7% 감소한 수준입니다. 이와 같은 생산량 감소의 원인은 뚜렷한 대내외 경기 개선이 뒷받침되지 못한 채 실물경제의 회복이 더디게 진행되는 상황에서 사상 최고 수준에 이른 가계부채 등이 소비심리 회복을 제약하면서 판매 부진이 지속되고 있기 때문입니다. 따라서 국내 경기 위축이 지속되어 소비회복이 장기간 이루어지지 않을 경우 당사의 매출 전반에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[국내 자동차 생산, 내수판매, 수출 추이]

(단위: 만대, %)

사업위험_국내 자동차 생산, 내수, 수축 추이_예투.jpg
사업위험_국내 자동차 생산, 내수, 수축 추이_예투

구분
생산
내수
수출

대수
증감율
대수
증감율
대수
증감율

2018
427.2
3.8%
146.5
-6.1%
277.2
9.6%

2017
411.5
-2.7%
156.0
-2.5%
252.9
-3.5%

2016
422.9
-7.2%
160.0
0.7%
262.3
-11.8%

2015
455.6
0.7%
158.9
8.6%
297.4
-2.9%

2014
452.5
0.1%
146.3
5.8%
306.3
-0.8%

2013
452.1
-0.8%
138.3
-1.9%
308.9
-2.6%

2012
455.8
-2.1%
141.0
-4.3%
317.1
0.6%

2011
465.7
9.0%
147.4
0.6%
315.2
13.7%

2010
427.2
33.0%
146.5
5.1%
277.2
29.0%

2009
321.3
-16.0%
139.4
20.8%
214.9
-19.9%

출처) 한국자동차산업협회(KAMA), 2018년 12월
주) 중대형상용차 포함

2008년 글로벌 금융위기에 따른 경기침체로 전세계 자동차생산량은 2008년과 2009년, 2년간 연평균 -8.2%(7,326만대('07) → 6,176만대('09)) 역성장 하는 모습을 보였습니다. 그러나 2010년 세계 자동차 판매는 7,758만 대로 직전 년도보다 25.6% 증가하여 금융위기의 여파에 따른 감소세에서 벗어났으며, 2009년부터 2017년까지 과거 8년 간 57.6%, 약 3,555만대의 생산량 증가를 보이며 지속적인 양의 성장률을 기록하였습니다(연평균 6.7% 성장). 이러한 증가 추세는 세계 경기가 서서히 회복된 가운데, 자동차 대중화 단계에 들어서 있거나 접근해 있는 신흥시장에서 판매 호조를 보였기 때문입니다. 2018년 세계자동차 시장은 최대 완성차 시장인 중국과 미국의 수요 정체로 인하여 전년대비 소폭 감소한 수준을 기록하였습니다. 신흥국의 수요 증가를 기대 하고 있으나, 국내시장의 포화에 따른 성장여력 감소 및 미국, 중국, 유럽 등의 무역 및 산업정책 방향, 정치적 또는 경제적 변동에 따른 글로벌 경기 불확실성에 따라 향후 자동차 산업경제 또한 변동가능성이 있으며, 이는 당사 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 자동차 산업에 영향을 줄 수 있는 글로벌 경기 동향을 면밀히 살피어 주시기 바라며, 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

[세계 자동차 생산량 및 증감 추이]

(단위: 만대,%)

사업위험_세계자동차 생산량 및 증감률 추이_예투.jpg
사업위험_세계자동차 생산량 및 증감률 추이_예투

출처) Statistica
주) 상업용 차량 포함

(2) 디스플레이 산업 전망

디스플레이 패널 산업은 주기적인 수급불균형에 따라 비교적 높은 경기 변동성을 나타내고 있습니다. 다만, 여타 산업대비 상대적으로 큰 시장규모, 수요기반 다양화에 의한 경기변동성 완화, 높은 자본적/기술적 진입장벽 등의 긍정적 요인들이 동 산업의 위험을 완화시키는 요인으로 작용하고 있습니다. 당사의 경우 수급 상황에 따른 패널 가격 변동으로 인한 직접적 영향을 받고 있으나 업계 수위권의 생산능력 및 계열 내 전후방 인프라 등을 통해 시장 변동성에 대해 양호한 대응력을 보유하고 있습니다.

디스플레이 산업은 TFT-LCD와 OLED시장으로 구분할 수 있으며, 세계 디스플레이 패널 시장 규모는 다음과 같습니다.

[세계 디스플레이 패널 시장 규모-금액기준]

(단위: 억불, %)

기술
2015년
2016년
2017년
2018년(F)
2019년(F)
2020년(F)
2021년(F)
2022년(F)
2023년(F)
2023년

비중

LCD
1,006
884
1,015
905
905
856
820
791
766
64.86%

OLED
124
158
220
232
281
348
378
397
407
34.46%

기타
-
4
9
9
9
9
9
8
8
0.68%

합계
1,136
1,047
1,243
1,145
1,195
1,213
1,206
1,197
1,181
100.00%

자료 : IHS, 한국디스플레이산업협회

당사의 전방산업인 디스플레이 산업은 2000년대 큰 폭의 성장을 나타냈던 LCD가 성숙기에 접어들면서 저성장을 지속하는 가운데 OLED가 큰폭의 성장세를 나타내고 있습니다.

대형 LCD패널에 대한 수요는 일부 이어질 수 있겠으나, 대부분의 스마트폰 제조업체가 OLED패널 도입함에 따라, 중소형 LCD패널에 대한 수요가 감소하고 있으며, 이에 따라 전체 LCD 패널 시장 규모(금액 기준) 점진적으로 감소하고 있는 추세입니다. 다만, 2017년의 경우 삼성디스플레이를 비롯한 일부 경쟁사의 LCD 생산라인 구조조정의 영향으로 LCD디스플레이 패널 가격이 상승함에 따라 2017년 LCD 시장규모가 일시적으로 증가한 바있었으나, 기술 트렌드 변화에 따라, LCD 시장은 수요 및 공급이 점진적으로 감소할 것으로 전망하고 있습니다.

OLED는 색재현성, 시야각 등의 측면에서 LCD 대비 우수하고, 자체발광 소자로 인해 최종 제품의 슬림화 및 투명 디스플레이 구현에 유리합니다. 최근 플렉서블 디스플레이를 채용한 스마트폰 등 차별적인 디자인 구현이 가능한 OLED 대한 관심이 증가하는 등 주요 세트 업체들의 OLED 채용비중은 증가하고 있으며 디자인 차별화를 통한 새로운 Application 시장창출 가능성 등 향후 OLED 시장은 상당한 수준의 성장이 전망됩니다.

이와 같이, LCD 기반 제품의 경쟁심화 및 IT 제품의 수요정체로 인하여 디스플레이 시장은 OLED를 통한 새로운 성장 가능성이 주목되고 있습니다. 2017년 전체 디스플레이 시장규모의 감소에도 불구하고 OLED 시장규모는 총 220억달러로 전년대비 약 39% 증가하며 높은 성장세를 보여주었습니다. 2018년 OLED 시장은 전년 대비 5% 가량 성장한 232억달러를 기록하였으며, 2023년까지 407억달러 규모로 성장할 것으로 예상되는 등 OLED 패널이 기존 LCD 패널 시장의 위축세를 보완하며 전체 디스플레이 시장의 성장세를 이끌 것으로 전망됩니다.

2018년~2019년 예정된 OLED 신규 투자 설비는 중화권 패널 제조업체들을 중심으로 6세대 Flexible OLED에 집중 될 전망입니다. 삼성디스플레이의 6세대 투자는 2019년 하반기에 진행될 전망이며, LG 디스플레이의 경우 2019년 90K/월 규모의 6세대 설비 투자를 진행하고 있습니다.

[글로벌 OLED 신규 투자 현황 및 전망]

사업위험_글로벌 oled 신규 투자 현황 및 전망_예투.jpg
사업위험_글로벌 oled 신규 투자 현황 및 전망_예투

자료 : 하이투자증권(2018.10)

한편, BOE, CSOT, Visionox 등의 중화권 패널 업체들은 2017년부터 공격적으로 투자를 진행중에 있어 이들 업체들의 매출처 확보 여부는 추가적인 성장성 확보에 있어 중요한 요소가 될 것으로 예상됩니다. 

일부 중화권 업체들도 OLED 양산 라인을 보유하고 있으나, 4~5.5세대 패널이며, 아직 수율 개선 단계에 머무는 등 기술력 등에서 한국에 비하여 열위에 위치하고 있습니다. 하지만 앞으로 급격히 늘어날 전망인 OLED 패널 수요에 대응하기 위하여 중화권 업체들은 6세대급 OLED 증설 계획을 세우면서 투자를 확대하고 있습니다. 중화권 업체들의 OLED 설비 투자 특징은 민간중심이 아닌 정부 주도의 OLED 산업 육성 정책을 펼친다는 것으로 지난 2015년 발표한 "중국제조 2025"를 통하여 중국 정부는 OLED 산업 육성에 대한 확고한 의지를 표출하였고, OLED 패널업체들도 보조금 등 중국 정부의 전폭적인 지원 아래 OLED 투자를 늘려갈 것으로 전망됩니다.

[중국 패널업체 OLED 생산라인 증설 현황]

사업위험_중국 패널업체 oled 생산라인 증설 현황_예투.jpg
사업위험_중국 패널업체 oled 생산라인 증설 현황_예투

자료 : NICE신용평가 리서치자료(2018.12)

향후 중국 정부의 지원을 기반으로 한 중국 패널업체들의 공급 확대가 지속될 수 있으며, 이는 디스플레이 패널산업의 경쟁을 심화시키고 현재의 패널시장 수급의 악화요인으로 작용하여 공급과잉 상태를 지속적으로 유발할 가능성이 있습니다. 이러한 가운데 전방산업의 업황 악화에 따른 수요감소가 진행 될 경우 이는 판가 하락을 유발할 수 있습니다. 이와 같이 수급상황에 영향을 미치는 다양한 요인들로 인한 패널 가격의 주기적 변동은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[6. 산업내 패러다임 변화 대응 실패 위험]

로봇산업 시장은 지속적으로 성장세를 보이고 있으며 특히 제조업용 로봇시장 규모가 절대적인 비중을 차지합니다. 그러나 지능화된 로봇을 요구하는 경향이 많아지면서,
단순히 제품을 집어서 놓는 정형화된 산업형 로봇에서 지능화된 서비스형 로봇이 점차 필요해지고 있는 추세입니다.
향후 지능형 로봇의 수요가 증가하는 가운데 당사가 기술적 한계를 극복하지 못하거나 고객들의 패러다임 변화에 적절히 대응하지 못할 경우 당사의 장기적 성장에 제한이 있을 수 있습니다.

당사 로봇 관련 매출의 대부분을 차지하는 산업용 로봇의 경우에도 꾸준히 상승하여 왔습니다. World Robotics 에 따르면, 전세계 산업 로봇시장의 규모는 2021년까지 630,000Units 까지 매년 14%씩 성장한다고 전망하였습니다. 그러나 2012년 부터 규모면에선 작지만 개인서비스 로봇시장 규모가 급격히 성장하는 중에 있습니다. KOTRA에서 발간한 글로벌 로봇산업 시장동향 및 진출방안에 따르면, 서비스 로봇의 경우 2016년 개인서비스용 로봇 글로벌 판매량은 전년대비 25% 증가한 673만대를 기록하며 사상 최대 기록을 경신하였습니다. 가사·엔터테인먼트·장애인/노인 지원 로봇 등 모든 개인서비스용 로봇 분야의 수요 급증으로 인해 2020년까지 연평균 35% 수준의 급격한 성장이 예측되는 등 개인서비스 로봇시장의 규모는 빠른 속도로 확대될 전망입니다.

[전세계 산업로봇시장 규모 추이]

글로벌 로봇시장 추이_예투.jpg
글로벌 로봇시장 추이_예투

자료 : World Robotics 2018, IFR

[서비스 로봇 판매량 및 전망]

(단위 : 백만불)

사업위험_서비스 로봇 판매량 및 전망_예투.jpg
사업위험_서비스 로봇 판매량 및 전망_예투

자료 : IFR

이는 시장에서 고객들의 패러다임이 바뀌고 있음을 보여줍니다. 즉, 지능화된 로봇을 요구하는 경향이 많아지면서, 단순히 제품을 집어서 놓는 정형화된 산업형 로봇에서 지능화된 서비스형 로봇이 점차 필요해지고 있는 추세입니다. 대한무역투자진흥공사에 따르면, 인구 노령화 현상이 심화되면서 노인 지원, 환자 돌보기, 가사 도우미 등 사람을 옆에서 도우며 각종 지원 서비스를 수행하는 로봇의 수요가 증가될 것으로 예상되면서 2020년 경에는 지능형(서비스용) 로봇이 85%, 제조용 로봇이 15%로 전세가 역전될 것으로 전망하고 있습니다. 

한국산업기술진흥연구원에서 발표한 산업기술로드맵보고서에 따르면, 로봇 산업의 기술적 환경은 기존 안전한 지역에 독립적으로 설치되어 사용되던 고립된 로봇 개념에서 벗어나 사람과 함께 생활할 수 있고, 사람과 유연하게 소통 할 수 있는 공존 기술의 요구가 증가하고 있다고 기술되어 있습니다. 이러한 인간과 흡사하게 주변 인프라와 연동되어 스스로 행동할 수 있는 지능화/감성화 된 로봇의 니즈가 증가하고 있습니다. 다음 표는 해외 주요국의 정책, 기술, 산업 동향의 주요특징을 비교한 자료입니다.

[해외 주요국의 정책, 기술, 산업 동향 주요특징 비교]

해외 주요국 로봇산업 동향2_예투.jpg
해외 주요국 로봇산업 동향2_예투

해외 주요국 로봇산업 동향

자료: 한국산업기술진흥원

상기 표에서와 같이 미국의 경우 로봇관련 최고의 원천기술력 보유를 자랑하며, 사용 목적이 뚜렷하고 실용성이 강한 지능형 로봇(청소로봇, 감시정찰로봇 등)의 기술 개발에 집중하고 있습니다. 일본의 경우 산업용 로봇 기술 경쟁력을 바탕으로 서비스 로봇(심리치료감성로봇, 안내홍보로봇 등) 기술을 주도하고 있으며, 휴머노이드(사람 생활공간에 활용) 연구에 있어서는 선두적인 위치를 점하고 있습니다. EU의 경우에도 서비스로봇 연구활동이 일본에 비해 낮지만 삶의 질 제고를 위한 재활로봇, 의료로봇 등에 활발한 연구를 수행하고 있으며, 도심교통문제 해결 등을 목적으로 하는 트랜스포트 기술에 대한 개발도 진행하고 있습니다. 한편 국가별 기술 상대수준 및 격차기간은 다음과 같습니다.

[국가별 기술 상대수준 및 격차기간]

기술분야별 상대수준 및 격차기간2_예투.jpg
기술분야별 상대수준 및 격차기간2_예투

주1) 상대수준(%): 최고기술보유국의 점수를 100점으로 하여 환산
주2) 격차기간(년): 최고기술보유국의 격차기간을 0으로 하여 환산

한편 정부에서는 지능형 로봇 개발에 많은 선진국들이 연구와 실용화를 거듭하고 있는 상황에 발맞추어‘지능형 로봇 개발 및 보급 촉진법’을 제정하여 2016년 1월부터 시행 중에 있습니다. 국내 지능형로봇 산업은 아직 초기 단계에 머물러 있는 상황이기에, 로봇산업의 패러다임이 바뀌고 있는 지금 시급한 제품개발이 필요할 것으로 보고 있습니다.

향후 지능형 로봇의 수요가 증가하는 가운데 당사를 비롯한 국내 로봇산업이 기술적 한계를 극복하지 못하거나 고객들의 패러다임 변화에 적절히 대응하지 못하고 지능형 로봇의 제품 포트폴리오를 갖추지 못할 경우 장기적 성장에 제한이 있을 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

▶ 현대중공업 주식회사 사업위험

[7. 조선경기 침체에 따른 신규수주 부진 관련 위험]

전세계 조선경기는 2008년 이후 글로벌 금융위기와 2011년 하반기 이후 유럽발 재정위기에서 비롯된 경기침체로 인하여 해상 물동량이 감소하고 시황이 악화되는 등 전반적으로 크게 위축되었으며, 2016년도 전세계 발주량은 1980년대 이후 최저 수준을 기록하였습니다. 향후 불투명한 해운 시황 전망 및 선박금융시장 경색 상황을 감안할 경우 과거와 같은 호황기가 본격적으로 오기까지는 다소 시간이 소요될 수 있으며,
추후에도 2016년과 같이 신규수주가 부진할 경우 현대중공업(주)를 비롯한 국내 조선사들은 일감 축소로 인한 임금과 시설운영 등의 고정비 부담이 확대되면서 수익성이 악화될 가능성이 있는 바, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

2017년부터 글로벌 경기는 점차 회복세를 보이고 있으나, 주요국 통화정책 변동, 미-중 무역분쟁의 영향 등 금융시장의 불확실성이 여전히 지속되고 있는 것으로 판단됩니다. 2019년 1월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook) 수정치에 따르면, 2018년 세계경제성장률은 3.7%인 것으로 예상되며 2019년과 2020년은 각각 3.5%, 3.6%로 기존 2018년 10월 전망치에서 하향조정 되었습니다. 이는 무역시장의 긴장이 상존하고 있는 상황에서 no-deal 브렉시트 위험, 미국 연방정부 셧다운 이슈 등으로 인한 금융시장 심리 악화를 반영한 것입니다. 특히 독일 등 유로존은 전반적인 성장세 둔화로 경제성장률이 하향 조정되었으며, 미국과 유로존을 비롯한 선진국의 경제성장률은 2018년 2.3%, 2019년 2.0%, 2020년 1.7%로 점차 둔화될 것으로 추정됩니다. 한편, 2018년 10월 IMF의 세계경제전망에서 우리나라의 2019년 경제성장률은 2.6%로, 2018년 7월에 공표된 전망 대비 0.3%p. 하향조정 되었습니다.

전반적으로 글로벌 경제상황은 선진국 경제의 회복으로 점진적으로 개선되고 있으나, 과거 평균을 밑도는 저성장 기조에는 변함이 없는 가운데, 미국 금리인상, 보호무역주의 확대로 인한 통상마찰 증가, 중국 및 자원수출국의 경기하방리스크, 지정학적 분쟁 등이 세계 경제의 Downside Risk로 작용하고 있습니다. 또한, 경제성장률과 교역량 간의 상관관계 하락, 글로벌 생산분업체계의 약화 등의 부정적 요인 또한 상존하고 있습니다.

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %)

구 분
2017
2018(E)
2019(P)
2020(P)

세계
3.8
3.7
3.5
3.6

선진국
2.4
2.3
2
1.7

개발도상국
4.7
4.6
4.5
4.9

미국
2.2
2.9
2.5
1.8

유로
2.4
1.8
1.6
1.7

일본
1.9
0.9
1.1
0.5

러시아
1.5
1.7
1.6
1.7

중국
6.9
6.6
6.2
6.2

자료 : IMF, World Economic Outlook, 2019. 01., 기획재정부 보도자료 참조

조선업의 경우를 살펴보면, 2008년 글로벌 금융위기와 2011년 하반기 유럽발 재정위기에서 비롯된 경기침체로 인하여 해상 물동량이 감소하고 시황이 악화되는 등 전반적으로 크게 위축되었습니
다.
세계 조선사 추이를 살펴보면 2009년 931개사에서 2017년에는 350개사로 감소하였으며, 2018년에는 그 수가 67% 감소한 300개 내외로 축소된 것으로 추정됩니다.

신규수주의 경우, 2008년 이후 미국을 비롯한 글로벌 경기의 급속한 하강, 해상 물동량 감소, 선박금융 경색 등에 따른 신조선 수요 감소와 신조선의 대규모 조기 발주 및 인도량 증가로 인한 공급과잉이 복합적으로 작용하여 전세계 신규수주 금액은 점점 감소하고 있는 추세 입니다. 이러한 상황에서 글로벌 조선업체는 생존경쟁을 강화하고 있는 가운데 중국의 경우 양대 조선업 그룹인 중국선박공업집단공사(CSSC)와 중국선박중공집단공사(CSIC)를 합병 추진과 더불어 정부 주도의 강도 높은 구조조정이 이루어지고 있으며, 일본의 경우에도 각 기업별 합병 및 자체 설비축소를 위한 구조조정을 실시하고 있습니다.

[세계 조선사 추이]

세계 조선사 추이_예비_예투.jpg
세계 조선사 추이_예비_예투

자료 : Clarksons, 미래에셋대우 리서치센터

2016년에 수주량은 1980년대 이후 최저 수준을 기록하였으며, 전세계적으로 조선업황의 수주절벽을 보인 바 있습니다. 이러한 전세계적인 수주절벽은 국내 조선 산업에도 큰 영향을 미쳤고, 이에 2016년 국내 조선 빅3업체는 잇따라 수주 목표를 하향 조정한 바 있습니다.
2017년은 2016년 대비하여 신규 수주물량에 대한 회복세를 보였으며, 이는 2018년에도 이어지는 추세를 보이고 있습니다.
2018년 조선 시장은 LNG선 발주가 초강세를 보인 가운데, 전선종이 걸쳐 고른 발주를 보여주었습니다. 친환경 연료로 주목받고 있는 LNG의 생산 물량 확대로 인해 LNG선의 수요가 지속적으로 늘고 있으며, 산업 규모 확대에 대한 기대감으로 용선 확보를 기반으로 발주가 이루어졌던 LNG선 시장에 투기적 발주도 나타나고 있어 조선 산업에 긍정적인 영향을 주고 있습니다.
다만, 탱커선 및 초대형 컨테이너선의 경우 아직까지 운임 회복세가 두드러지지 않고 발주 잔량도 많은 상황으로 다소 제한적인 발주가이루어질 것으로 예상되며, 해양 관련 선박은 유가의 회복세가 보다 안정세를 띠고 가동이 정지된 기존 선박들이 우선적으로 시장에 흡수되는 과정이 필요해 신조 발주가 재개되기까지는 상당한 시간이 소요될 전망입니다. 

[조선 3사 등 신규수주 추이]

(단위: 천GT)

구 분
2018년
2017년
2016년
2015년

수주량
점유율
수주량
점유율
수주량
점유율
수주량
점유율

현대중공업
12,038
52.30%
11,569
59.1%
2,491
59.7%
11,412
52.4%

대우조선해양
6,170
26.8%
3,953
20.2%
990
23.7%
4,353
20.0%

삼성중공업
4,722
20.5%
3,677
18.8%
561
13.4%
4,093
18.8%

기 타
81
0.4%
375
1.9%
133
3.2%
1,921
8.8%

계
23,011
100.0%
19,574
100.0%
4,175
100.0%
21,779
100.0%

자료 : 현대중공업(주) 2018년 사업보고서
주) 선박부문(특수선박 제외)에 대한 시장점유율로 2018년 한국조선해양플랜트협회 자료를 참고하여 작성하였으며, 현대중공업의 수주량과 점유율은 현대중공업㈜ 및 ㈜현대미포조선, 현대삼호중공업㈜의 수주량과 점유율을 합한 수치입니다.

2018년 12월까지 전세계 발주량은 28.6백만 CGT로 전년동기대비 1.7% 증가하였으나, 2011~15년 평균과 비교했을 때 32% 감소한 수준입니다. 선종별로는 LNG는 2011~15년 평균보다 많이 발주됐으며, 컨테이너선도 2017년보다는 많은 양이 발주되었으나, 탱커, 벌커는 2017년 발주량 대비 감소하였습니다. 한국의 수주는 12.6백만CGT로 전년동기대비 67% 증가했으며, 2011~15년 평균 수주량의 96% 수준까지 회복했습니다. 다만, 글로벌 선사들의 투자는 전년대비 감소하였으며, 향후 선사들의 투자감소 및 일본 및 중국 조선사의 수주경쟁력에 따라 당사의 수주량은 감소할 수 있습니다.

[연도별 누적 글로벌 발주량]

사업위험_연도별 누적 글로벌 발주량_예투.jpg
사업위험_연도별 누적 글로벌 발주량_예투

자료 : Clarksons, 한화투자증권 리서치센터

[한중일 3국의 2019년 1월 누계 수주량]

(단위 : 백만CGT)

사업위험_한중일 3국의 2019년 1월 누계 수주량_예투.jpg
사업위험_한중일 3국의 2019년 1월 누계 수주량_예투

자료 : Clarksons, 한화투자증권 리서치센터

향후 불투명한 해운 시황 전망 및 선박금융 시장 경색 상황을 감안하면 과거와 같은 호황기가 본격적으로 오기까지는 다소 시간이 소요될 수 있으며, 추후에도 2016년과 같이 신규수주가 부진할 경우 현대중공업(주)을 비롯한 국내 조선사들은 일감 축소로 인한 임금과 시설운영 등의 고정비 부담이 커지면서 수익성이 악화될 가능성이 있는바, 투자시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[8. 신조선가의 상승 제한 가능성에 따른 위험]

2013년까지 지속적으로 하락하던 신조선가는 2014년 중 신조발주 증가에 따라 소폭 상승하여 138p를 기록한 이후
2014년 하반기 하락반전하여 2017년 3월 121p로 저점을 기록한 후
2019년 1월말 130p로 소폭 상승
하였습니다.
2019년은 지연된 해운사의 선박발주로 신규 수주는 증가세를 보일 것으로 예상됩니다. 그러나,
향후 글로벌 경기침체로 인해 수주잔고가 증가하지 않거나, 현재의 선박의 공급과잉이 지속되는 제반 상황을 감안 시 당분간 신조선가 지수는 크게 상승하기 어려울 것으로 전망되며, 이러한 신조선가의 상승 제한은 당사의 자회사인 현대중공업(주)의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

조선업은 전방산업인 해운업의 영향을 크게 받습니다. 해운업은 국제경기에 대한 민감도가 높고 전세계적인 교역량 변동, 국제 원자재 수요 변동 등에 민감하게 반응합니다. 반면 조선업은 생산능력 확충에 장기간의 설비투자기간이 소요되고 선박의 수주부터 인도시점까지 1.5년~2년 이상의 시간이 소요됨에 따라 상대적으로 낮은 공급탄력성을 보입니다. 이로 인해 수급상황의 불일치가 발생하는데 그 예시로 해운업황의 호황기로 인한 신조발주 증가시기에는 공급 부족으로 인해 신조선가 상승이 유발되며, 반대로 해운업황 불황으로 인한 발주 감소 시기에는 과잉생산능력으로 인한 공급초과로 인해 신조선가가 하락하는 현상이 발생하기도 합니다.

신조선가는 2012년 들어 2008년 서브프라임 금융위기 이후 최저수준을 보였습니다.선박금융 위축과 발주 물량의 감소로 2008년 10월부터 하락세로 전환된 신조선가는 2009년에 선종별로 고점 대비 30~40%가량 하락하였으며, 이후
에도 대부분 선종의 신조선가는 하락하는 모습을 보였습니다.
2013년까지 지속적으로 하락하던
신조선가지수(1988년 1월 = 100)
는 2014년 중 신조발주 증가에 따라 소폭 상승하여 138p를 기록한 이후 2014년 하반기 하락반전 하여 2017년 3월 121p로 저점을 찍은 후 2019년 2월말 기준 130.45p로 소폭 상승하였습니다.

[클락슨 신조선가 추이]

(단위: 포인트,%)

사업위험_클락슨 신조선가 추이_예투.jpg
사업위험_클락슨 신조선가 추이_예투

자료: Clarkson, 한화투자증권 리서치센터(2019. 01. 30)

주요 선종 신조선가 추이도 점진적으로 개선중에 있습니다. Capesize Bulker, Panamax Bulker, VLCC, 13,000TEU급 컨테이너선은 2017년 초를 저점으로 지속적인 상승중에 있으며, LNG 신조선가는 2018년 중순을 저점으로 상승추세를 보이고 있습니다. 다만, LNG선 신조선가는 2019년 1월말 기준 184백만달러 수준으로 2015년 약 207백만 달러 수준에 크게 미치지 못하는 수준을 보이고 있습니다.

[주요 선종 신조선가 추이]

(단위: 포인트,%)

사업위험_주요 선종 신조선가 추이_예투.jpg
사업위험_주요 선종 신조선가 추이_예투

자료: Clarkson, 한화투자증권 리서치센터(2019. 01. 30)

한편, 국제해사기구는 IMO2020에 따라 2020년부터 선박연료유의 황함유량 기준을 대폭 낮추어 규제할 방침임에 따라, 해당 규제 대응을 위해 LNG 연료선 등 신조선가 발주가 상승할 것으로 예상하고 있습니다. 다만, 현재 황규제에 대한 명확한 기준이 제시되지 않은 상황이며 탈황장치 등의 대체수단도 존재하여 해당 규제안이 수주와 어느수준으로 연결될지는 추정하기 어려운 측면이 존재합니다.
2019년은 지연된 해운사의 선박발주 등으로 신규수주가 증가할 것으로 예상되나, 향후 글로벌 경기침체로 인해 수주잔고가 증가하지 않고, 선박의 공급 과잉이 지속되는 제반 상황을 감안 시 당분간 신조선가의 상승 견인할 수 있는 요소를 찾는 것은 쉽지 않아 보입니다. 만약 신조선가가 상승하지 않을 경우 현대중공업(주)의 수익성 증가 역시 제한적일 수 밖에 없으며, 신조선가가 하락할 경우 현대중공업(주)의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 

[9. 해운업황에 따른 위험]

조선업은 전방산업인 해운업과의 상호 연관관계가 깊어 해운업의 업황에 의해 영향을 받고 있습니다. 해운업 시장 업황은 해운 물동량을 나타내는 BDI지수와
밀
접한 관계를 보입니다.

2008년 1만pt가 넘었던 BDI지수는

(08년 최고 11,793pt)
2016년 상반기 최저 200pt대까지 떨어졌으나, 이후 중국의 고품위 수입산 철광석 의존도 확대, 주요 수출 지역의 건화물 수출 정상화, 중국 정부의 내수부양 및 슝안신지구 착공에 따른 철강 수요 회복에 기인하
여
2
018년 9월에는 1,447.35pt를 돌파한 모습을 보였습니다.
다만 이후 중국 춘절로 기인한 철광석, 석탄 등의 광물자원에 대한 재고 축적이 중단되었으며, 곡물 수확기가 마무리되면서 계절적 비수기를 보이고 있어 2019년 2월 기준 623.75pt로 낮은 지수 수준을 기록하였습니다.

미국, EU 등 선진국을 중심으로 경기 회복세가 보이고 있으나
,
여
전히 과거 평균을 밑도는 저성장 기조에는 변함이 없는 가운데, 미국 금리인상,
보호무역주의 확대로 인한 통
상마찰 증가, 브렉시트 여파, 중국 및 자원수출국의 경기하방리스크, 지정학적 분쟁 등의 변수가 상존
하고 있으며, 선박의 공급과잉 상태 역시 쉽게 해소되지 않을 것으로 예상됩니다.

향후 해운

업황의 근본적인 개선이 이루어지지 않는다면 BDI 지수의 지속적인 상승세가 나타나기는 어려울 것으로 예상되
며
이러한 해운업의 불황은 선박 발주 감소 등으로 이어져 조선업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

조선업은 전방산업인 해운업과의 상호 연관관계가 깊어 해운업의 업황에 의해 영향을 받고 있습니다. 해
운업 시장의 현황은 런던에 소재한 발틱 해운거래소가 선형 별 대표항로 및 각 항로 별 톤마일 비중에 따라 산출하는 건화물시황 운임지수인 BDI(Baltic Dry Index: 벌크운임지수)와 밀접한 관계를 보입니다. BDI(Baltic Dry Index)는 선형별로 대표항로를 선정하고, 각 항로별 톤마일 비중에 따라 가중치를 적용하는 업계 대표적인 벌크 운임지수입니다. BDI에 따른 용선료는 운임수익을 결정하는데 매우 중요한 요인으로서, 일반적으로 운임은 BDI에 따른 용선료, 운항비 등에 일정 수익을 감안하여 결정하게 됩니다. 운임 역시 경기 변동의 영향과 함께, 공급 측면에 해당되는 선복량이 증가(감소)할수록 해운사간 경쟁이 치열해져 운임이 하락(상승)하는경향을 띄고, 수요 측면에 해당하는 물동량이 증가(감소)할수록 운임은 상승(하락)하는 추세를 보입니다.

2008년 1만pt가 넘었던 BDI지수는

(08년 최고 11,793pt)
2016년 상반기 최저 200pt대까지 떨어졌으나, 이후 중국의 고품위 수입산 철광석 의존도 확대, 주요 수출 지역의 건화물 수출 정상화, 중국 정부의 내수부양 및 슝안신지구 착공에 따른 철강 수요 회복에 기인하
여
2
018년 9월에는 1,447.35pt를 돌파한 모습을 보였습니다.

다만 이후 중국 춘절로 기인한 철광석, 석탄 등의 광물자원에 대한 재고 축적이 중단되었으며, 곡물 수확기가 마무리되면서 계절적 비수기를 보이고 있어 2019년 2월 기준 623.75pt로 낮은 지수 수준을 기록하였습니다.

[벌크 운임지수 추이]

사업위험_벌크 운임지수 추이_예투.jpg
사업위험_벌크 운임지수 추이_예투

자료 : 한화투자증권 리서치센터, Bloomberg

해운업이 세계 경기에 민감하게 반응하는 점을 고려한다면 향후 BDI지수가 악화되거나 개선되지 못할 경우 현대중공업(주)에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

미국, EU 등 선진국을 중심으로 경기 회복세가 보이고 있으나
,
여
전히 과거 평균을 밑도는 저성장 기조에는 변함이 없는 가운데, 미국 금리인상, 보호무역주의 확대로 인한 통상마찰 증가, 브렉시트 여파, 중국 및 자원수출국의 경기하방리스크, 지정학적 분쟁 등의 변수가 상존
하고 있으며, 선박의 공급과잉 상태 역시 쉽게 해소되지 않을 것으로 예상됩니다.

향후 해운

업황의 근본적인 개선이 이루어지지 않는다면 BDI 지수의 지속적인 상승세가 나타나기는 어려울 것으로 예상되
며
이러한 해운업의 불황은 선박 발주 감소 등으로 이어져 조선업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[10. 헤비테일(Heavy-Tail) 방식으로 인한 운전자본 증가 관련 위험]

2008년 글로벌 금융위기 이후 조선경기 위축으로 선박 인도 시 대금 회수 비중이 높은 헤비테일(Heavy-tail) 결제방식이 확산되면서 조선업계의 운전자금에 대한 부담이 증가하였습니다. 특히 최근에는 초과청구공사가 감소하며 운전자금 투자 부담이 확대됨에 따라 조선사들은 각 금융기관으로부터 일반대출, 시설대출 등을 통해 운전자본 부담에 대응하고 있는 추세입니다.
Heavy-tail 방식이 현대중공업(주)를 비롯한 국내 대형 조선사에 재무적 부담을 가중시키고 있으며 이는 현대중공업(주)로 유입되는 현금을 감소시키는 결과를 가져올 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

조선산업은 자본력을 바탕으로 하는 산업으로 일부 선박의 경우 가격이 수 조원에 달할 정도로 대규모 자금이 필요합니다. 따라서 자금의 조달은 선박을 건조하는 조선사와 발주하는 선주 양쪽 모두에게 중요한 요소입니다. 선박을 건조하는 조선업체는 고가의 선박을 건조하는 경우 많은 비용이 들어가게 되는데, 이때 선주로부터 건조대금을 받아 건조에 사용되는 자재비, 인건비 등의 비용을 지불하게 됩니다.

조선업체는 건조 단계별로 대금을 수취하게 되는데 각 단계별 대금수취 비중에 따라 균등하게 받는 Standard, 계약 시 많이 받는 Top-Heavy, 인도 시 대금 회수 비중이 높은 Heavy-tail 방식이 사용됩니다. 2008년 금융위기 이전에는 Standard 방식이 주를 이루었으나 금융위기 이후로 선박대금 지급액이 선박 인도 시점에 집중되는 Heavy-tail 방식이 확산되어 조선업체의 운전자금 조달에 대한 부담을 주게 되었습니다. 이 같은 결제방식으로 인하여 선수금이 줄고
매출채권 등이 늘어남에
따라 운전자금 조달 니즈가 증가하고, 운전자금을 조달하기 위해 차입규모가 확대되었습니다. 특히 최근에는 초과청구공사가 감소하며, 운전자금 투자 부담이 확대됨에 따라 조선사들은 각 금융기관으로부터 일반대출, 시설대출 등을 통해 운전자본 부담에 대응하고 있는 추세입니다.

[현대중공업(주) 연결기준 운전자금 및 순차입금 추이]

(단위: 억원)

구분
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년

자산총계
247,299
304,088
489,493
494,691
531,138
530,820

매출채권
12,107
26,755
60,065
59,913
56,753
69,058

매출채권및기타채권(미청구공사 포함)
15,893
53,003
104,714
119,246
128,752
137,279

선급금
6,646
6,242
8,067
11,883
24,100
22,399

재고자산
10,091
8,454
38,795
44,664
57,854
61,293

매입채무
23,751
13,654
27,119
29,942
37,708
43,460

선수금(초과청구공사 포함)
4,421
35,803
48,351
69,267
88,461
74,805

운전자본
29,064
18,242
76,106
76,584
84,537
102,706

차입금
39,019
52,984
158,787
166,576
163,297
157,632

예금
43,248
36,406
47,337
34,580
36,192
17,500

순차입금
-4,229
16,578
111,450
131,996
127,105
140,132

순차입금비율
-3.23%
13.4%
62.7%
85.6%
76.7%
73.8%

자료 : 현대중공업(주) 각 사업연도 사업보고서, 연결기준
주1) 운전자본 = 매출채권및기타채권(미청구공사포함) + 선급금 + 재고자산 - 매입채무 - 선수금(초과청구공사포함)
주2) 2016년 이전 수치는 분할전 회사의 수치입니다.
주3) 순차입금비율은 (차입금-예금)/자본 총계 입니다.

한편 조선사들의 운영자금 부담으로 인해 2012년 9월 금융위원회는 '조선사 제작금융 프로그램'의 도입 및 시행을 발표했으며 이를 통해 기존의 수출입은행, 한국산업은행, 정책금융공사 이외에 기타 금융기관으로부터 3.5조원의 제작금융 자금조달이 가능해졌습니다. 이러한 정책은 조선업의 자금조달에 긍정적인 영향을 미치나, 여전히 Heavy-tail 방식이 현대중공업(주)를 비롯한 국내 대형 조선사에 재무적 부담을 가중시키고 있으며 이는 현대중공업(주)로 유입되는 현금을 감소시키는 결과를 가져올 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

▶ 현대오일뱅크 주식회사 사업위험

[11. 장치산업의 특성에 따른 위험}

현대오일뱅크(주)가 영위하는
정유사업 및 석유화학사업은 자본집약적인 장치산업으로 초기 투자비용이 크고 규모의 경제가 작용하는 등 진입장벽이 높은 사업입니다. 현재 국내 정유시장은 과점적 경쟁구도가 유지되고 있으며 과점시장 상황에서 안정적인 사업영위가 가능하나,
시장환경 급변시 높은 초기 투자비용으로 인해 탄력적 대응이 어려울 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

현대오일뱅크(주)가 영위하는 사업 중 가장 큰 비중을 차지하는 정유사업은 원유를 가공처리하여 각종 석유 제품 및 반제품을 생산하는 사업으로, 정제시설 건설에 막대한 자금과 장기간의 공사기간이 소요되는 대표적인 자본집약적 장치산업입니다. 거액의 고정비 소요로 인해 진입장벽이 높아 신규 참여자의 시장진입 가능성이 낮아 과점시장 상황에서 안정적인 사업 영위가 가능합니다. 실제로 국내 경질유 시장의 경우 정유 4사(현대오일뱅크, SK에너지, GS칼텍스, S-OIL)의 점유율이 약 90% 수준인 과점 형태가 유지되고 있습니다. 그러나 제품의 동질성이 높고, 판매가격이나 판매정책 등에서 차별성을 보유하기가 어려워 시설 고도화를 통한 수익창출력 증가에 주력하였으며, 이에 따라 시설의 신ㆍ증설을 위한 대규모 시설투자가 요구되는 산업입니다.

대규모 설비투자는 매년 거액의 감가상각비를 발생시켜 고정비 증가로 작용합니다. 변동비용과 달리 고정비용은 매출 규모와 상관없이 일정하게 발생하는 비용으로 매출이 늘어날 경우, 상대적으로 제조단가 하락 효과가 나타나는 반면, 매출이 감소해도 총 비용은 감소하지 않아 제조단가를 상승시켜 현대오일뱅크(주)의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한 대규모 시설투자는 투자금액의 상당부분을 차입을 통해 조달하는 만큼, 차입금의 증가로 이어져 금융비용이 증가할 수 있습니다. 금융비용 증가는 감가상각비 증가와 함께 수익성에 부정적인 요소로 작용할 수 있는 만큼 투자자께서는 투자결정시 이점 고려하시기 바랍니다.

현재의 국내 정유산업은 아래의 표와 같이 연도별 도입원유 수량에 큰 변화가 없는 성숙기의 흐름을 보이다가, 2015년부터 저유가로 인하여 국내외 석유수요가 증가함에 따라 원유 도입량도 함께 큰 폭으로 증가하는 모습을 보이며, 2018년 기준 현재 일당 3,058천 배럴의 도입량을 보이고 있습니다.

[연도별 도입원유 수량 추이]

(단위: 천 배럴/일)

구분

2018년
2017년
2016년

2015년

2014년

2013년

2012년

2011년

원유도입

3,058
3,063
2,954

2,812

2,541

2,507

2,495

2,539

자료: 페트로넷 '원유 수입' database

주) 2018년 12월말 기준

국내 정유 4사의 내수점유율은 90%에 달할 정도로 매우 안정적으로 유지되고 있습니다. 그러나 정부의 석유제품 유통구조 개선 정책을 통한 석유제품 가격 인하 유도와 기존 업체의 증설 및 고도화 시설투자 등으로 인해 경쟁강도는 이전 대비 높아진 상황입니다.

석유화학사업 또한 납사를 원료로 하여 석유화학산업의 기초유분 및 기타 산업에 원료를 공급하는 기초소재 산업으로서 초기 투자비용이 높고 규모의 경제가 작용하는 자본, 기술 집약적 산업이며, 윤활사업 또한 기술력 및 장기간의 생산 노하우를 필요로 하는 동시에 막대한 초기 설비투자가 요구되는 장치산업입니다.

이와 같이 현대오일뱅크(주)가 영위하는 사업은 자본집약적인 장치 산업으로 초기 투자비용이 크고 규모의 경제로 인해 진입장벽이 높아 시장경쟁자의 출현이 쉽지 않아, 과점시장 상황을 이루고 있습니다. 과점시장 상황에서 안정적인 사업영위가 가능하나, 높은 투자비용으로 인해 투자비용의 회수에 장기간이 소요되며, 타 산업대비 시장환경의 급변시 탄력적 대응이 어려울 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[각사 유형자산 보유 비중]

(단위 : 백만원)

구 분
현대오일뱅크
GS칼텍스
SK에너지
S-OIL

유형자산 장부가(A)
6,199,156
9,380,750
5,641,914
9,740,727

자산총계(B)
10,941,324
19,559,536
14,584,256
15,955,044

(A) / (B)
56.66%
47.96%
38.68%
61.05%

(출처: 각사 2018년 사업보고서 연결기준, SK 에너지는 2018년 3분기 연결기준)

[12. 정유산업의 특성에 따른 위험]

원유는 정유산업의 원가에서 절대적인 비중
(2018년 기준 현대오일뱅크(주) 원재료 매입액의 약
95.92%
)을
차지하고 있으며,
전
량
을 해외에서 수입하기 때문에 정유사업의 수익성은 국제정세, 수급, 환율 등 다양한 변수에 영향을 받습니다. 유가의 하락은 정유사들의 매출의 가장 큰 부분을 차지하는 정유부문의 정제마진에 직접적인 영향을 미치지는 않지만, 유가가 하락하는 기간 중에는 원유 구매와 투입 시점간의 시차로 재고의 평가손실 등을 발생시킬 수 있고, 원유 구매와 제품 판매 시차에 따른 마진 하락을 유발할 수 있습니다. 또한 국제유가가 급등할 경우, 현대오일뱅크(주)가 영위하고 있는
석유화학산업은 원재료 가격 상승으로 인하여 수익성이 악화될 수 있습니다.

정유산업은 원유를 원재료로 하여 상압증류공정(원유를 가열로에서 높은 온도로 가열시킨 후 상압증류탑으로 보내 원유 중에 포함된 각기 다른 성분의 물질을 비등점(Boiling Point)의 차이에 따라 분리하는 공정으로 각종 석유제품 생산의 기본 공정) 등 각종 공정을 통해 다양한 석유제품을 생산하는 산업입니다. 이러한 정유산업은 원유가격이 원
가에서 차지하는 비중(2018년 기준 현대오일뱅크(주)의 원재료 매입액의 약
95.92%)이
절대적이므로 국제정세나 수급변동 등으로 인한 유가 변동성 리스크에 노출되어 있으며, 전량을 해외에서 수입하므로 국제 유가와 환율의 변동에 따라 정유회사의 수익성은 영향을 받습니다. 또한 원재료인 원유의 공급지역이 주로 중동지역에 편재되어 있어 저장, 수송 등 물류비용이 많이 소요되고 이들 산유국의 정치 불안요소가 원유 수급안정을 불안하게 만드는 요인으로 작용하고 있습니다.

[현대오일뱅크 주요 원재료 등의 현황]

(기간 : 2018. 01. 01 ~ 2018. 12. 31)
(단위 : 백만원, %)

매입유형
품목
용도
매입액
비율
비고

원재료
원유
석유류제품생산
13,020,105
95.92%
KPC 등

부재료
MTBE,C5C6 등
-
521,726
3.85%
LG화학 등

첨가제
윤활유 제조
23,357
0.16%

포장재
-
8,822
0.07%

합 계

13,574,010
100.00%

자료: 현대오일뱅크(주) 2018년 사업보고서

국제원유가격은 미국 원유재고감소 및 투기적 수요의 증가 등으로 인해 상승 추세를 보이다가 2008년말 전세계적인 금융위기로 인해 2009년초 배럴 당 40달러 수준까지 급락하였습니다. 이후 실물경기의 회복에 따라 유가는 완만한 상승세를 보이며 2010년 말 두바이유 기준 배럴당 약 89.0달러에 이르렀습니다. 2011년 들어서도 경기회복과 달러화 약세에 따른 수요증가로 2011년 5월초까지 유가의 상승세가 지속되었습니다. 하지만 이후 중국의 부진한 경제성장 전망, 미국 경기침체 및 국제에너지기구(IEA)의 비축유 방출 등의 영향으로 두바이유 가격이 배럴당 100달러 선을 하회하였다가 다시 회복하는 등 경기 전망에 따라 등락을 반복하면서 높은 변동성을 보였습니다. 2012년 4분기 이후 미국 및 유럽 지역의 경기지표가 예상치를 상회하고 미국 원유 재고가 감소하자 유가는 배럴당 100달러를 웃돌며 상승하는 추세를 보였습니다. 2013년 하반기에는 중국의 단기금리 급등에 따른 신용경색 우려 및 일시적인 미국 정부폐쇄 등의 상황 속에서 유가가 두바이유 기준 배럴당 100달러에서 110달러 사이에서 혼조세를 보였습니다.

2014년말 유가는 세계경제의 완만한 흐름과 지정학적 불확실성의 완화, OPEC(석유수출국기구)의 감산 협의 실패, 셰일가스 공급이 확대된 상태에서 지속된 경기 침체 등으로 인해 수요가 감소하자 초과공급 상태에 놓이며 급격히 하락하였습니다. 2015년 1분기 유가는 2014년부터 이어진 공급 과잉이 지속되는 가운데, 미국 한파에 따른 난방유 수요 증가, 아랍 연합군의 예멘 반군 공습 등 중동지역 지정학적 리스크 확대를 비롯한 상승 요인과 미 Fed의 기준 금리 조기 인상 전망 등 하락 요인이 공존하며 높은 변동성을 나타내었습니다. 2015년 2분기 유가는 중동지역 지정학적 리스크가 지속되는 가운데, 미 원유재고의 9주 연속 하락 등의 요인으로 상승하여 6월 10일 WTI 기준 배럴당 61.43달러를 기록하였으나, 6월 말 그리스 구제금융 협상 결렬에 따른 그리스 경제위기 심화 및 이란 핵협상 최종 타결 가능성에 따른 공급 과잉 심화 우려 확대 등에 의해 다시 하락세로 반전하였습니다. 3분기 유가는 이란 핵협상 타결 및 중국 증시 급락에 따른 경기 둔화 우려 등으로 공급 과잉 우려가 심화되며 8월 24일 WTI 기준 배럴당 38.24달러까지 하락하였습니다. 미국의 원유 생산량 감소, 중국 및 미국 중심의 경기 회복 기대감으로 유가는 소폭 반등 하였으나, 이후 유가는 다시 하락세로 반전하여 12월 31일 WTI 기준 배럴당 37.04달러를 기록하였습니다. 유가하락의 원인으로는 OECD 상업 재고 사상 최고치 경신, OPEC의 기존 생산 정책 유지, 이란의 경제제재 해소에 따른 공급량 증가 우려, 중국 경기 둔화에 따른 수요 감소 우려 및 12월 미 Fed 기준금리 인상에 따른 미 달러화 강세 등이 작용했습니다. 

2016년 01월 16일 이란에 대한 경제제재가 공식적으로 해제된 이후 유가는 공급량 증가에 대한 우려로 2016년 01월 16일 WTI 기준 배럴당 26.21달러까지 하락하였습니다. 그러나 지속되는 저유가로 인한 주요 산유국들의 재정적자 심화에 따른 원유 생산 동결 기대, 미 Fed의 기준금리 동결로 인한 달러화 약세 등에 힘입어 유가는 한 달여 만에 약 50% 상승, 배럴당 41.52달러까지 회복했습니다. 2016년 상반기까지 상승세를 이어오던 국제 유가는 6월 말 이후 OPEC 원유 생산량 증가에 따른 공급과잉 심화 우려로 8월까지 하락하는 모습을 보이다, 일부 산유국의 생산량 합의 보도 및 OPEC 회원국 간 비공식 회담이 열릴 것이라는 보도와 함께 다시 급등하였습니다. 이후 10월 중순까지 상승세를 보이던 유가는 OPEC에 대한 시장의 불신과 달러화 강세로 인해 하락전환 하였으나, 2016년 11월 30일(현지시각) 오스트리아 빈에서 열린 OPEC 정례회의에서 OPEC 회원국들의 감산합의(일일 원유 생산량을 120만배럴 감산)가 이루어지면서 반등에 성공하였습니다. 감산합의 직후 유가는 약 20% 가량 상승하여 배럴당 50달러를 돌파했습니다. 

2017년 들어서도 1월부터 OPEC과 비OPEC의 감산 합의가 시행된 가운데 감산 참여국들이 합의를 충실하게 이행하면서 공급과잉이 해소될 것이라는 기대감이 3월 초까지 유가를 지지하며 배럴당 50달러를 상회했습니다. 실제로 1월 OPEC 산유량은 전월 대비 89만 b/d 감소하면서 감산 이행률이 무려 93%에 육박(과거 감산 합의 당시 OPEC의 감산 이행률은 60%수준)했습니다. 그러나 계절적 요인으로 인해 미국 원유 재고가 사상 최대치를 경신하고, 사우디 에너지장관이 OPEC의 감산 이행으로 인해 미국 셰일오일의 생산량이 증가할 것에 대한 경계심을 내비치며 3월 초부터 유가는 하락세로 반전, 배럴당 50달러를 하회했습니다. 이후 유가는 리비아에서 발생한 예상치 못한 공급 차질, 셰일오일 생산량 증가 등 연이어 발생하는 호재와 악재에 배럴당 50달러 전후로 등락을 거듭하다가 상반기 말 배럴당 42달러까지 하락했습니다. 하반기에 들어서는 IEA, OPEC 등 주요 에너지 기관들의 수요 전망치 상향 조정, 사우디 왕세자와 푸틴 러시아 대통령의 감산 합의 연장 지지 발언, 이라크 정부군과 쿠르드 자치정부의 충돌 등의 지정학적 리스크 부각, 미국 석유제품(휘발유, 증류유) 재고 감소세 지속 등에 힘입어 2017년 연초 이후 박스권인 55달러 선을 상향 돌파하고 연말에는 60달러를 넘어섰습니다. 

2018년 1월 중에는 중동 정치상황에 대한 불안과, OPEC 및 러시아의 감산 합의로 줄어든 원유 재고 등으로 인해 브렌트유 기준 배럴당 70달러 선을 넘어서 2014년 12월 이후 3년여만에 최고 수준을 보였으며, 브렌트유 기준 국제유가는 2018년 1월 평균 69.08달러/배럴을 기록하였습니다. 이후 금융시장 변동성 확대에 따른 위험자산 투자분위기 위축, 원유 생산 및 재고 증가 등의 영향으로 2018년 2월 평균 브렌트유는 65.73달러/배럴로 소폭 하락하였습니다. 일시적인 조정 이후 OPEC 회원국들의 감산 이행률 지속 상승 및 글로벌 경기호조에 따른 원유 수요 강세에 따라 주춤했던 유가는 다시 반등하였습니다. 5월 초 트럼프 대통령이 OPEC내 3위 원유 생산국인 이란과의 핵협상 파기를 선언함에 따라, 공급 차원에서 우려가 확산되며 유가 상승 추세는 지속되며 브렌트유 기준 79.8달러/배럴 수준까지 상승하였으나 5월 말 사우디 및 러시아의 증산 가능성 제기로 인해 조정을 받으며, 6월 중순에는 브렌트유 기준 73달러 수준까지 하락하였습니다. 2018년 6월에는 시장 예상치에 못 미치는 OPEC의 증산규모, 미국의 전세계에 대한 이란산 원유 수입 중단 요청, 리비아 내전에 따른 생산 차질로 인해 공급측 가격 인상 압력이 강화됨에 따라 단기 급등한바 있으며, 2018년 3분기까지 전반적인 상승세를 이어왔습니다. 하지만 2018년 10월부터 미,중 무역분쟁, 브렉시트, 달레 강세 등 매크로 불확실성에 중국, 미국 등의 부진한 거시지표에 따른 공급과잉 우려로 유가는 급락하였고 2018년 12월 WTI 기준 유가는 43달러 수준까지 하락하며 연중 최저점을 기록하였습니다. 다만 2019년 들어 사우디의 수출량 감소 소식과 미 증시 상승 영향을 받아 반등하는 모습을 보이고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 브렌트유 기준 배럴당 약 67달러 수준을 유지하고 있습니다.

[WTI, Brent 국제유가 추이]

(단위 : 달러 / 배럴)

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사업위험_wti, brent 국제유가 추이_예투

출처 : Bloomberg, 대신증권 Research&Strategy 본부

2015년 이후로 국제 원유 시장에서는 저유가 기조가 지속되어 왔으나, 최근 다시 상승 흐름이 관찰되고 있습니다. 향후 국제정세 불안, 글로벌 경기 악화, 원유 수급 등의 요인으로 국제 유가가 상승세를 유지할 가능성이 있습니다. 국제유가의 급등 또는 급락으로 인해 변동성이 확대될 경우, 현대오일뱅크(주)의 영업이익 변동성도 확대될 수 있는 바, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

또한 향후 국제유가는 이란이나 이라크 등 산유국들의 움직임에 의해서도 상당부분 좌우될 것으로 보입니다. 최근 중동지역의 내전 및 미국과의 긴장관계는 여전히 유지되고 있으며 이러한 중동지역의 예측불가능한 요인들로 인하여 국제유가는 현재의 예상과는 다르게 전개될 가능성이 있습니다. 이처럼 국제유가의 등락은 주요국의 상황, 세계 경제지표의 변동성 및 중동의 정치적 불안정 등 다양한 요소에 영향을 받는 것으로 판단되며, 유가의 불안정성에 따른 실적 악화는 현대오일뱅크(주)의 수익성에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 향후 유가가 하락할 경우 정유사들의 매출의 가장 큰 부분을 차지하는 정유부문의 정제마진에 직접적인 영향을 미치지는 않지만, 정유사가 보유하고 있는 재고관련 손실 등을 확대하는 등 정유사의 영업 실적에 부담으로 작용할 수 있으며, 유가하락에 따른 매출의 감소로 이익은 매출 감소폭보다 더 큰 비율로 감소할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

[13. 정부 정책 및 규제와 관련한 위험]

정유사업은 국가전략산업이자 기간산업으로 정부정책과 규제에 큰 영향을 받습니다. 석유정제업 신규진입 자유화, 석유 수입자율화, 알뜰주유소 등의 조치로 산업 내 경쟁이 심화된 바 있으며, 알뜰주유소 공급권 확보 여부는 국내 정유업체간의 점유율 변동에 상당한 영향을 미치고 있는 등
정부의 정책 및 규제 변화는 현대오일뱅크(주)의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

국내 정유산업은 과거 경제개발계획 추진 시 국가경제의 기간산업이자 수입 대체산업의 핵심사업으로서 발전해 왔으며, 국가 경제와 산업에 미치는 영향이 크기 때문에산업 전반에 걸쳐 정부의 강력한 규제를 받아 왔습니다.

정부는 국가전략산업이자 기간산업인 석유산업의 과점화에 따른 폐해를 방지하고 소비자를 보호하기 위하여 1993년 정부고시가격제, 1994년 국제유가연동제 도입을 거쳐 1997년에는 유가 전면 자유화를 시행하였습니다. 이를 통하여 품목별 가격은 물론 석유수출입과 판매업도 자유화하였습니다. 1998년에는 석유정제업의 신규진입을자유화하였고, 이어 주유소업과 석유정제업을 대외적으로 완전 개방하였습니다. 이러한 구조적인 환경변화로 국내 정유사의 영업이익은 2002년까지 감소하는 모습을 보이기도 하였으나, 2003년 이후 관세 및 관리감독이 강화되면서 정유사와 수입업체간 경쟁은 완화된 바 있습니다. 

한편 정부가 2008년에 발표한 '석유제품 유통구조 개선 방안'에 따라 대형마트에 주유소가 신설되고, 정유사와 주유소 간의 배타적 공급계약이 금지되는 등 새로운 정책이 시행되고 있습니다. 또한 정부의 고유가 대책에 따른 알뜰주유소 사업 정책으로 점유율 및 수익률 변화 등이 발생할 수 있습니다. 고유가 대책의 일환으로 한국석유공사가 정유사로부터 대량으로 구매한 휘발유와 경유를 알뜰주유소에 공급함으로써, 주유소의 가격인하 경쟁을 유도하고 있습니다. 알뜰주유소는 2011년 12월 1호점 개소를 시작하여 2017년말 기준 전체 주유소의 9.8%에 달하는 1,163여개가 전국에서 운영 중 입니다.

2015년 7월 진행된 '2015년 알뜰주유소 공급 입찰'에서는 현대오일뱅크와 GS칼텍스가 1부시장 공급자로 선정되었습니다. 알뜰주유소 입찰은 생산시설과 유통망을 가진 업체들이 참여하는 1부 시장, 석유공사에 제품을 직접 납품토록 하는 2부 시장으로 나뉘어 진행됩니다. 1부 시장에 선정된 2개 공급자는 자영 알뜰주유소 443개, 고속도로 알뜰주유소 167개, 농협알뜰주유소 558개(2016년말 기준) 중 중부권(경기, 강원, 충청)과 남부권(경상, 전라)을 각각 맡아 공급 중 입니다. 또한, 2부 시장 공급자 입찰에서는 경유는 현대오일뱅크, 휘발유는 한화토탈이 낙찰되었습니다. 

현대오일뱅크(주)는 2015년 알뜰주요소 1부 및 2부 시장에서 공급자로 선정되며 2015년 9월 1일 부터 유류를 공급해오고 있습니다. 알뜰주유소는 기존 가격보다 저렴한 가격에 공급해야 한다는 취지로 인해 마진이 크지 않으나, 알뜰주유소 공급물량이 전체 시장의 10%에 육박하는 만큼 알뜰주유소의 공급권 확보 및 입찰 결과는 국내 정유 과점 업체간의 점유율 경쟁에 상당한 영향을 미치며, 현대오일뱅크(주)의 시장 경쟁력을 증대시킨 것으로 보여집니다. 2017년 8월 31일 계약기간이 끝나며 다시금 알뜰주유소 공급자 입찰이 진행되었으며, 현대오일뱅크(주)는 2017년 7월 14일자로 1부시장 중부권 공급자로 재차 선정되어, 2017년 9월 1일부터 2019년 8월 31일까지 2년간 국내 알뜰주요소에 총 29억리터 상당의 휘발유, 경유, 등유 등 석유제품을 공급하고 있습니다. 2부 시장의 경우 유찰되어 공급사가 선정되지 않았습니다. 2019년 하반기 다시 진행될 입찰에서 현대오일뱅크(주)가 알뜰주유소 공급자로 선정되지 못할 경우, 그 이후 현대오일뱅크(주)의 시장경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

알뜰주유소의 공급가는 국제가격(싱가포르 현물가)에 연동되는 가격구조로, 경쟁하는 정유사들로 하여금 알뜰 공급가 이하의 저가 현물 공급을 증가시킬 유인을 제공해 공급단가의 동반 하락을 유도하고 저가 경쟁을 촉진하는 효과를 창출합니다. 이러한 정부의 경쟁촉진 정책 강화로 석유 시장의 불확실성이 상존하고 있고, 석유제품가격은 물가와 경제에 미치는 영향력이 크기 때문에, 향후 정부의 정책 및 규제의 변화에 따라 정유사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바 투자자께서는 투자 시 이 점에 유의하시기 바랍니다.

▶ 현대일렉트릭앤에너지시스템 주식회사 사업위험

[14. 내수시장 축소에 따른 위험]

2018년
기준
현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 국내 매출 비
중은 56%를
상회하는 높은 수준을 보이고 있으며 이에 따라 국내 전력산업과 전력기기 시장 환경에 의해 큰 영향을 받습니다.
국내 전력
시장은 신규 수요보다는 교체 수요가 더 많은 비중을 차지하는 성숙기 산업의 형태를 보이고 있어, 내수 시장의 성장세가 둔화되어 있는 상황
입니다. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 우수한 시장지배력에도 불구하고
전력기기 내수 시장의 성장세 둔화가 지속적으로 이어진다면, 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 영업 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니
투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

국가별 전력망은 전력의 생산부터 최종 사용자에게 공급되기까지의 흐름에 따라 발전→ 송전→ 배전→ 소비(부하)의 단계로 구성되며, 중전기 사업은 이와 같은 전력 망 구성에 필요한 전기기기를 제작/공급하는 산업을 의미합니다. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)은 중전기 전문 업체로서 변압기, 고압차단기, 배전반, 회전기 및 기타 제품을 생산하여 한전, 한수원 등 국내 업체는 물론 해외 Utility, EPC 업
체에도 공급하고 있습니다. 2018년 기준 전력 부문 매출에서 내수 부문이 차지하는 비중
이 56%를 상회하는 높은 수준을 보이고 있으며 이에 따라, 국내 전력 산업과 전력기기 시장 환경에 의해 큰 영향을 받습니다.

[매출실적 현황]

(단위: 백만원)

구분
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년

매출
비중
매출
비중
매출
비중
매출
비중
매출
비중
매출
비중
매출
비중

수 출
845,726
43.6%
783,312
54.0%
1,221,986
57.0%
1,615,248
64.4%
1,424,576
60.5%
1,746,379
63.2%
1,898,038
66.1%

국 내
1,094,686
56.4%
666,261
46.0%
921,831
43.0%
892,098
35.6%
930,003
39.5%
1,014,940
36.8%
975,391
33.9%

합 계
1,940,412
100.0%
1,449,573
100%
2,143,817
100.0%
2,507,346
100.0%
2,354,579
100.0%
2,761,319
100.0%
2,873,429
100.0%

자료 : 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 내부 자료 및 2018년 사업보고서

주1) 2016년 이전 수치는 현대중공업의 사업보고서 기준 전기전자시스템사업부 수치입니다.
주2) 2017년 1분기 이전 매출액은 내부매출액을 차감한 수치입니다.
주3) 일부 해외법인의 사업조정으로 당기 중 사업부문 분류에 변경이 발생하여 전기 재무정보를 소급 재작성하였습니다.

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)가 참여중인 국내 전력기기시장은 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)를 포함한 국내 대형 3개 회사가 시장을 과점 중이며 기타 중소업체들이 참여 중에 있습니다. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 경우 변압기, 고압차단기 등의 고압제품군부터 중저압차단기, 저압전동기의 저압제품군까지 다양한 제품라인을 보유하고 있으며, 고압제품의 Track-record 보유, 지속적인 연구개발과 특허의 획득, 기술개발의 축적 등 타사대비 경쟁 우위 요소를 토대로 업계 수위권의 시장점유율을 견고하게 유지하고 있는 중입니다.

[시장점유율 추이]

구 분
구 분
2018년
2017년
2016년
2015년

전력변압기
당 사
35%
41%
43%
54%

기 타
65%
59%
57%
46%

계
100%
100%
100%
100%

고압차단기
당 사
28%
24%
31%
17%

기 타
72%
76%
69%
83%

계
100%
100%
100%
100%

자료 : 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 2018년 사업보고서
주1) 상기 제품별 시장점유율은 객관적인 출처에 의한 자료 부재로, 해당 기간 매출기준으로 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)가 자체 추정한 수치입니다.
주2) 2016년 점유율은 분할 전 현대중공업 전기전자시스템사업본부 기준 수치를 기재하였습니다.

그러나 최근 들어 전력기기 시장은 신규 수요보다는 교체 수요가 더 많은 비중을 차지하는 등 성숙기 산업의 형태를 보이고 있어, 내수 시장의 성장세가 다소 둔화되어 있는 상황입니다. 국내 중전기기의 내수 소비를 위한 생산규모는 2013년도까지 성장기조를 이어갔으나, 경기 침체의 영향으로 전기소비가 줄어들었으며 이에 전력기기 생산 역시 감소하는 추세로 전환되면서 내수 시장이 최근 성장세가 둔화되고 있음을 보여주고 있습니다.

기본적으로 전력산업의 성장성은 거시 경기동향 중 설비투자 및 건설투자 신장률과 상관 관계가 높은 가운데, 국내 설비투자지수는 2017년의 경우 호황을 구가한 반도체 등 몇몇 산업의 설비투자와 정부의 재정투입으로 전년대비 14.1%로 상승한 모습을 보였습니다.하지만 올 상반기 반도체 부문의 설비증설이 대부분 마무리 국면에 접어들었고, 자동차ㆍ조선ㆍ철강 등 주력 제조업이 통상압력 등 대외환경 악화와 구조조정 등으로 설비투자를 거의 중단하게 되면서 2018년 설비투자지수는 전년대비 3.7% 감소한 모습을 나타냈습니다. (2010=100)

[국내 설비투자지수 추이]

(단위: %, 전년동기비)

년도
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018

설비투자지수
100.0
103.5
100.6
99.8
105.0
112.2
110.7
126.3
121.6

자료 : 통계청
주1) 설비투자지수(원지수): 통계청 (2010=100)
주2) 설비투자지수 : 소비, 수출 등과 함께 GDP 구성항목일 뿐 아니라, 경제의 생산능력을 결정하는 중요한 요소이며, 일정기간 설비투자에 쓰이는 기계류 등의 국내공급규모를 불변금액으로 추정, 지수화해서 설비투자 동향을 가늠하는 지표입니다.

한편 중전기 세계시장을 전망할때 중국을 비롯한 아시아 신흥국을 필두로 전반적인 시장규모 성장을 예측하고 있긴 하지만 국내시장의 경우 그에 대비 낮은 성장성을 예측하고 있어 내수시장은 성숙기에 다다른 것으로 보고 있습니다.

[전력기기 연간 내수생산 추이]

(단위: 십억원)

구분

2018년(E)

2017년

2016년

2015년

2014년

2013년

2012년

2011년

내수생산량
41,256
40,969
40,563
40,401
39,207
43,652
41,254
41,023

증가율
0.70%
1.00%
0.40%
3.05%
-10.18%
5.81%
0.56%
7.20%

자료 : 한국전기산업진흥회 [2019년 전기산업 동향 및 전망]

[전력기기 시장규모, 성장률 추이]

(단위: 백만달러)

중장기산업시장전망_예투

지역
2016
2017
2018
2019
2020

아시아
105,802
113,982
122,942
132,631
143,208

유럽
62,122
64,275
66,861
69,432
72,304

미주
47,260
49,395
51,674
53,893
56,234

중동
18,297
19,418
20,591
21,880
23,284

국내
7,253
7,547
7,861
8,191
8,540

기타
12,264
12,830
13,473
14,183
14,898

계
252,998
267,447
283,402
300,210
318,468

증가율
5.9%
5.7%
6.0%
5.9%
6.1%

자료 : Goulden Report

본래 전력기기 시장은 완정 경쟁체제의 시장이나, 고도의 안정성을 요구하는 산업의 특성 상 제품에 대한 신뢰성의 확보가 기본적인 경쟁 요소입니다. 각 정부는 전력 공급의 안정성에 중점을 두어 수입품에 대해서는 유, 무형의 진입장벽(다양한 전력 계통 및 표준 규격 차이 등을 일컬어 말함)을 설정하고 있습니다. 이에 따라 전력기기 사업은 고도의 기술 신뢰성을 확보한 몇몇의 선진기업들에 의해 산업의 집중이 이루어지는 Multi-national Business의 형태를 가지고 있습니다. 이러한 진입장벽은 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 안정적인 실적 유지에 기여하는 긍정적인 요소로 작용하고 있으며, 이로 인해 회사는 내수시장에서의 우수한 시장지배력을 바탕으로 안정적인 수주물량을 확보하며 일정 수준의 실적을 시현하고 있는 것으로 판단됩니다.

하지만 이러한 내수시장에서의 우수한 시장지배력에도 불구하고 전력기기 내수 시장의 성장세 둔화가 지속적으로 이어진다면, 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 영업 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

[15. 원재료가격 상승에 따른 위험]

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 전장 부품, 철의장의 주요 소재는 전기동 및 규소강판을 주된 원재료로 사용하고 있습니다.
현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
이 영위하는 전력산업은 매출원가에서 대체로 원재료가 차지하는 비중이 높은 산업이며
현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
의 경우 원재료가 매출원가액 대비 약 68%의 비중을 차지하고 있습니다.

2018년부터 중국의 강도 높은 철강산업 구조조정 실시에 따라 철강재 가격은 지속적으로 상승하는 모습을 보이고 있으며, 이에 따라
현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
가 구매하고 있는 규소강판 및 전기동의 내수가격도 영향을 받을 것으로 전망

하
고

있습니다.

이 같은
원재료 가격 변동성의 심화는
현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
의 수익성에 부정적 영향
을 끼칠 수 있으니 투자자께선 이점 유의하시기 바랍니다.

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)가 영위하는 전력산업은 매출원가에서 대체로 원재료가 차지하는 비중이 높은 산업이며 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 경우 원재료가 매출원가 대비 약 68.0%의 비중을 차지하고 있습니다. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 가공되지 않는 원재료를 직접 구입을 하기도 하지만 다양한 납품처로부터 전장 및 철의장 관련 중간재를 구매하여 제품을 제작하고 있습니다. 구매원재료 중 상대적으로 구매비중이 높은 전장 부품 및 철의장의 매입원가는 전기동 및 규소강판의 가격에 연동되어 있으며 해당 원재료 가격변동에 따라 구매원가도 같이 변동되고 있습니다. 

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)가 영위하는 중전기 산업의 경우 교체수요 위주의 공급과잉 시장에 수주를 통한 영업방식을 하고 있는
바,
원재료의 가격 상승분을 직접적으로 수주단가에 반영하기에는 일정부분 제한이 따르고 있습니다
. 따라서 원재료 가격에 따라 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

[매출 및 매출원가 내역(별도 기준)]

(단위 : 백만원)

구 분

2018년
2017년

2016년

2015년

2014년

2013년

매출액

1,940,412
1,449,608
2,190,709
2,686,583
2,712,081
2,975,947

매출원가

1,787,659
1,258,221
1,771,915
2,194,558
2,243,726
2,529,128

매출총이익

152,753
191,387
418,794
492,025
468,355
446,819

재료비

1,178,952
926,788
1,287,187
1,644,683
1,721,595
1,977,413

매출액대비 재료비 비중
68.0%
63.9%
58.8%
61.2%
63.5%
66.4%

자료 :현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 제시
주1) 내부거래 포함
주2) 2016년 이전수치는 분할을 가정하여 작성한 상장예비심사청구서 상의 재무제표 기준
주3) 2017년 연간, 분기 수치는 분할 기일인 4월 1일 이후의 수치

[주요 원재료 등의 현황]

(단위 : 백만원)

사업부문
회사명
매입유형
품 목
구체적용도
매 입 액
(비 율)
주 요 매 입 처

전기전자
부 문
현대일렉트릭앤
에너지시스템(주),

현대중공(중국)
전기유한공사

Hyundai Power 
Transformers USA, Inc.
원재료
전 장
변압기 제작 등
806,049
(55.0%)
삼성에스디아이, 포스코대우 TMC사업부,
㈜태양전기, Yokogawa Middle East & Africa
B.S.C 外

철 의 장
〃
347,439
(23.7%)
현대중공(중국)전기유한공사, 성도하이텍㈜,서진전공, 영산기계(주), (주)오성기공 外

강 판
〃
96,181
(6.6%)
HOWA TRADING CO.Ltd, ㈜포스코, 
(주)제이원코퍼레이션 外

케 이 블
〃
26,009
(1.8%)
(주)제이엘피산전, NEXANS SCHWEIZ AG,
가온전선(주), 엔크로스 주식회사 外

기 타
〃
189,958
(13.0%)

합 계
1,465,635
(100%)

자료: 현대일렉트릭 2018년 사업보고서

주1) 주요 매입처와 회사와의 특수관계 여부
 현대중공(중국)전기유한공사는 작성기준일 현재 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 종속회사입니다.
주2) 지배기업 및 주요종속회사를 기준으로 작성하였습니다.
주3) 내부 매입거래를 포함한 금액입니다

전기동 가격은 2012년 톤당 7,947달러를 기록하며 최고점을 기록한 이후 중국의 경제성장세 둔화, 유럽경제 위기와 실물경제 위축 등으로 인한 전기동 수요 감소로 인해 2016년 톤당 4,863달러를 기록하는 등 지속적으로 가격이 하락하였습니다. 하지만 전기동 가격은 美 대선을 앞둔 2016년 말부터 급격하게 상승하였습니다. 당시 유력 당선후보였던 힐러리 클린턴의 신재생에너지 발전투자 확대 공약이 동 수요산업에 호재로 인식되었기 때문입니다. 그러나 2016년 11월 美 대선결과 경쟁 후보였던 트럼프가 당선되었음에도 불구하고 트럼프의 당선인 연설에서 건설을 통해 고용을 늘리고 1조 달러를 미국 공공인프라에 투자하겠다고 언급하는 등 동을 비롯한 비철에 대한 수요확대 기대감으로 전기동가격은 2018년 1월 톤당 7,080달러를 기록하는 등 꾸준히 상승하였습니다. 하지만 미국의 금리인상에 따른 미달러 강세와, 미중 무역분쟁에 의한 금속 수요 둔화 우려로 최근 전기동 가격은 2019년 2월 톤당 6,278달러를 기록하며 전반적으로 하락하고 있는 상황
입니다.
규소강판 또한

최대소비국인 중국의 경기 둔화로 철강재에 대한 공급과잉 상황이 지속되면서 전반적인 철강재 가격이 지속적으로 하락함에 따라 두께 023 방향성 규소강판 기준 2016년 상반기 3,160원/Kg을 기록한 이후 2018년 하반기 2,336/Kg원을 기록하는 등 가격이 꾸준히 하락한 것으로 파악됩니다.
현대일렉트릭앤에너지시스템(주)를 포함한 중전기 산업회사들은 이같은 최근의 주요 원재료 가격 하락에 따라서 수요부진에 따른 전반적인 매출 감소에도 불구하고 수익성을 일정부분 유지한 것으로 추정됩니다.

[주요 원재료 - 전기동 가격 추이]

(단위 : 톤/USD)

2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2018
2018
2018
2018
2018
2018
2018
2018
2018
2018
2018
2019
2019

1월
2월
3월
4월
5월
6월
7월
8월
9월
10월
11월
12월
1월
2월

7,963
7,322
6,913
5,494
4,863
6,166
7,080
7,002
6,796
6,839
6,822
6,955
6,248
6,040
6,020
6,216
6,193
6,094
5,932
6,278

자료 : e-나라지표 (주요 비철금속 국제가격 동향)

[주요 원재료- 규소강판 가격 추이]

(단위 : 원/Kg)

구분
두께
2015년
2016년
2017년
2018년

상반기
하반기
상반기
하반기
상반기
하반기
상반기
하반기

방향성
023
2,510
3,060
3,160
2,910
2,560
2,605
2,605
2,336

027
2,357
2,907
2,647
2,397
2,147
2,192
2,192
2,192

030
2,080
2,630
2,370
2,120
1,850
1,895
1,895
1,850

무방향성
S14
995
895
895
795
995
1,040
1,040
1,040

S23
835
735
735
685
870
915
915
915

자료 : 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)제공 자료
주) POSCO 가격 기준

그러나 전세계 철강 생산량의 절반 가량을 차지하는 중국이 2018년부터 강도 높은 철강산업 구조조정을 실시함에 따라 중국 내 생산량 감소가 이루어짐에 따라 철강재 가격은 지속적으로 상승하는 모습을 보이고 있습니다. 특히 2018년 중국 정부가 공표한 동절기 감산 기간은 2018년 10월 1일부터 2019년 3월 31일까지로 예년보다 기간이 확대돼 감산 효과가 더욱 커질 전망이며, 이에 따라 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)가 구매하고 있는 규소강판 및 전기동의 내수가격도 영향을 받을 것으로 전망하고 있습니다. 또한, 최근 세계 최대 동 광산인 칠레 Escondida 광산의 사측이 제시한 단체협약 갱신안을 극적으로 수용하며 공급차질에 대한 우려가 해소되었으나 Andina 광산노조 파업 개시와 호주 Olympic Dam 광산 플랜트의 가동 중단 등으로 다시 상승요인이 발생하는 등 전기동 가격의 변동성이 확대되고 있는 상황입니다.
이 같은 원재료 가격 변동성의 심화는 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 수익성에 부정적 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께선 이점 유의하시기 바랍니다.

[16. 당국의 정책변경에 따른 설비투자 감소에 따른 위험]

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 정부 SOC 사업을 위주로 견조한 실적을 기록해왔으나, 국내 전력산업이 성숙기에 들어오면서 설비투자가 정체
되

고 있습니다. 설비 투자를 일으킬 정부의 전력수급기본계획과 같은 정책은 전력수요 등의 영향을 받습니다
.
2017년 12월 발표된 산업통상자원부에서 발표한 재생에너지 3020 이행 계획과 이를 반영한 제8차 전력수급 기본계획에 따르면 신재생에너지 인프라 구축과 관련하여 설비투자규모가 향후 2030년까지 꾸준히 증가할 것으로 전망됩니다.
제8차 전력수급기본계획은 계획기간인 2017년부터 2031년까지 연평균 전력소비량이 2.1% 증가할 것을 기본 전제조건으로 삼은 가운데, 향후 경기 변동으로 인해 국내 전력 수요 증가율이 점차 감소할 경우 정부 차원에서 대대적인 전력 수요계획 변경이 발생할 수 있습니다
. 이에 따라
국내 전력 설비 수요 및 투자가 감소할 경우 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있는 가능성 또한 존재하오니,
투자자 여러분께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)가 영위하는 전력시스템사업은 국가 전력망 구축에 필수적인 자본재 산업으로 설계 및 제작에 많은 시간이 소요되는 수주방식의 산업이며, 개별 국가의 정책을 비롯하여 거시 경기 동향 중 특히 설비투자 및 건설투자 신장률과 높은 상관관계를 가지고 있습니다.
현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 정부 중심의 SOC 사업을 위주로 해당 부문에서 견조한 실적을 기록해왔으나, 국내 산업이 성숙기에 들어오면서 설비투자가 정체되고 있음에 따라 전력기기 수요가 감소추세에 있습
니
다. 

한편, 2017년 12월 산업통상자원부에서 발표한 재생에너지 3020 이행 계획과 이를 반영한 제8차 전력수급 기본계획은 안정적, 저가 전력공급 원칙에서 환경과 안전측면 중시정책으로 전환을 의미합니다. 원전과 석탄발전량을 축소하고, 친환경 에너지인 태양광이나 풍력 등 신재생발전 대폭확대를 주된 내용으로 하고 있습니다. 이에 따르면, 2030년 기준 원전(11.7%)과 석탄(23%)의 설비용량 합은 34% 수준으로 줄고 신재생발전설비용량은 33.7%로 증가하게 됩니다. 이에 따라 발전량 비중도 원전 23.9%, 석탄 36.1%, 신재생에너지 20%, LNG 18.8% 등으로 재조정되며, 이러한 변화는 2017년 기준 원전(19.3%)과 석탄(31.6%) 발전설비 합계가 50%를 넘었다는 점과 크게 대비되는 부분입니다. 이를 위한 당국의 설비투자비는 2018년부터 2020년까지 12.6조원, 2021년부터 2015년까지 33.6조원, 이후 46조원 등 총 92.2조원에 달하는 투자가 이루어질 전망입니다.

[재생에너지 3020을 위한 설비투자비]

(단위 : 조원)

구분
2018~2020
2021~2025
2026~2030
합계

설비투자비
12.6
33.6
46.0
92.2

자료 : 산업통상자원부, 제8차 전력수급기본계획(2017.12)
주) 정부 R&D 예산 등은 미포함

국가전력계획 수립 기본논리는 피크 기여도(전기를 많이 쓰는 피크타임을 기준으로 한 전력예비율)이 핵심 판단요건입니다. 하지만 이번 정부계획에 따라 2030년 신재생발전량 20%를 달성한다 해도 피크 기여비중은 7% 정도에 그칠 것으로 보입니다다. 이럴 경우 전력수요를 수용하는데 있어 대처능력이 약화되고 막대한 보완설비 투자 소요가 발생할 것으로 전망됩니다. 이러한 설비투자 확대는는 중전기 전문 업체로서 변압기, 고압차단기, 배전반, 회전기 및 기타 제품을 생산하여 공급하는 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 향후 실적에 긍정적인 영향을 미치는 요인이 될 수 있습니다.

[연도별 전원구성(피크기여도 기준) 전망 ]

(단위 : GW)

연도

구분

원자력

석탄

LNG

신재생

석유

양수

계

2017

용량

22.5

36.1

37.4

3.1

4.0

4.7

107.8

비중

20.9%

33.5%

34.7%

2.8%

3.7%

4.4%

100%

2022

용량

27.5

41.0

42.0

4.8

2.7

4.7

122.6

비중

22.4%

33.4%

34.3%

3.9%

2.2%

3.8%

100%

2026

용량

23.7

38.9

44.3

6.7

1.3

4.7

119.5

비중

19.8%

32.5%

37.1%

5.6%

1.0%

3.9%

100%

2030

용량

20.4

38.9

47.5

8.8

1.3

6.1

122.8

비중

16.6%

31.6%

38.6%

7.1%

1.0%

5.0%

100%

2031

용량

20.4

38.9

47.5

8.8

1.3

6.7

123.5

비중

16.5%

31.5%

38.4%

7.1%

1.0%

5.4%

100%

자료 : 산업통상자원부, 제8차 전력수급기본계획(2017.12)

한편, 제8차 전력수급기본계획 중 송,변전설비 계획에 관한 사항은 전력 망 구성에 필요한 전자기기를 제작/공급하는 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)와 직접적인 관련이 있는 부분입니다. 해당 정책을 살펴보면, 현재 대규모 수요지에 전력을 공급하기 위한 송,변전설비의 건설이 지연되고 있어 재생에너지 발전 확대를 수용할 수 있는 송,변전 인프라에 대한 필요성이 대두된 상황에서 향후 재생에너지 발전 확대에 따른 계통 수용능력을 제고하는 것이 정부의 기본 방침입니다.

세부적으로 주요 송, 배전 시설의 신설과 보강에 대한 수요 내역은 다음과 같습니다.

[주요 송전선로 신설, 보강 수요]

구분

송전선로 경로

준공시기

전압

신설ㆍ보강 이유

중점 추진

북당진～고덕#1

2019.12

500kV

HVDC

충남 발전력 인출, 공급망 보강

북당진～고덕#2

2021.6

동해안 대규모 발전력* 계통연계

* 신한울#1ㆍ2, 북평, 삼척그린, 강릉안인, 삼척

신한울#1～신가평

2021.12

충남 발전력 인출, 공급망 보강

신한울#2～수도권#2

2022.12

여수 발전제약 해소, 산단 전력공급

북당진～신탕정

2018.12

345kV

충남 발전력 인출, 공급망 보강

광양C/C～신여수

2020.10

수도권 융통선로 확충, 공급망 보강

당진T/P～신송산

2021.6

인천 발전력 인출, 경기남부 전력공급

고덕～서안성

2021.6

광주ㆍ전남지역 전력공급

적기 추진

신부평#2～신광명

2019.12

345kV

수도권북부 발전력 인출, 계통 보강

서전남분기

2021.4

제주 수급 안정, 신재생전원 계통연계

동두천C/C～양주

2022.12

제주∼육지#3

2020.12

150kV
HVDC

자료 : 산업통상자원부, 제8차 전력수급기본계획(2017.12)
주1) 중점추진 : 발전제약 해소를 위해 조기 준공 필요
 적기추진 : 신뢰도 향상을 위해 적기 준공 필요

주2) 345kV급 이상 주요 송변전설비계획은 본 계획에 반영하고, 154kV 이하 설비를 포함한 세부계획은 본 계획의 확충기준에 따라 추후 사업자가 수립하는 ‘장기 송·변전 설비계획’에 반영되어 전기위원회 심의를 거쳐 시행

[주요 변전소(변환소) 신설, 보강 수요]

구분

변전소(변환소)명

준공시기

전압

신설ㆍ보강 이유

중점

추진

신중부

2019.6

765kV

중부지역 전력공급, 전압불안정 해소

북당진C/S, 고덕C/S

2019.12

500kV

HVDC

충남 발전력 인출, 공급망 보강

신한울#1C/S,신가평C/S

2021.12

동해안 대규모 발전력 계통연계

신한울#2C/S,수도권#2C/S

2022.12

고 덕

2018.6

345kV

경기남서부ㆍ평택지역 전력공급

적기

추진

강릉T/P7

2024.10

765kV

강릉안인화력 계통연계

신송산

2018.12

345kV

송산 산업단지 전력공급

남울산

2019.12

울산 남부 전력공급

신시화

2020.4

시흥ㆍ안산 전력공급

서전남

2021.4

광주ㆍ전남 전력공급

신송도

2023.6

인천 남서부, 송도 전력공급

신정읍

2023.10

정읍 전력공급

신달성

2024.4

달성(대구 국가산단) 전력공급

자료 : 산업통상자원부, 제8차 전력수급기본계획(2017.12)
주) 345kV 이상 주요 변전소(변환소) 신설ㆍ보강 수요만 제시하였으며, 전체 변전소(변환소) 신설ㆍ보강 수요는 추후 「장기 송ㆍ변전 설비계획」을 통해 제시될 예정

하지만, 에너지경제연구원에 따르면 2013년부터 2015년까지 전력 소비 증가율은 각각 1.8%, 0.6%, 1.3%등 2%에 미치지 못하는 수준을 기록하였습니다. 2016년 전력소비량은 497.0TWh로 전년대비 2.7% 증가하며 전년대비 소폭 상승한 증가율을 기록하였으나 2017년 전력소비량은 경기부진에 따라 2.2% 증가하는데 그쳐 증가율이 점차 둔화되는 추세를 보이고 있습니다. 

[전력 소비 증가율 추이]
(단위 : TWh, %)

구분

2017년

2016년

2015년

2014년

2013년

전력소비량

507.7
497.0
483.7
477.6
474.8

증가율

2.2
2.7

1.3

0.6

1.8

자료 : 에너지경제연구원

주) 증가율은 전년동기대비 기준

제8차 전력수급기본계획은 계획기간인 2017년부터 2031년까지 연평균 전력소비량이 2.1% 증가할 것을 기본 전제조건으로 삼은 가운데, 향후 경기 변동으로 인해 국내 전력 수요 증가율이 점차 감소할 경우 정부 차원에서 대대적인 전력 수요계획 변경이 발생할 수 있습니다. 이에 따라 국내 전력 설비 수요 및 투자가 감소할 경우 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있는 가능성 또한 존재하오니, 투자자 여러분께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[17. 기술(친환경, 고효율) 도태에 따른 위험]

중전기기산업은 최근에는 지구 온난화로 인한 환경적인 문제의 대두로 지구 온난화 현상의 주범인
CO2 발생량을 절감하고 고가의 에너지 비용을 절감하기 위한 연구가 중전기기 분야에서도
활발히 진행되고 있습니다.
현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 역시 고효율, 친환경 제품의 개발에 지속적인 매진을 하고 있으나, 친환경 트렌드에 부합하는 신제품 개발 여부에 따라 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 매출과 영업성과가 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

중전기기산업은 여타 제조업과 달리 제품 고장 시 발생하는 파급효과가 막대하기 때문에 안전성, 신뢰성 및 내구성이 다른 요건보다 우선적으로 고려되며, 중전기기 제품의 불량에 의한 사고는 전력공급의 중단으로 연결되므로 전기를 이용하는 타 산업 및 국민생활에 직접적으로 미치는 파급효과가 매우 크기 때문에 고도의 신뢰성과 품질 안정성이 요구되는 산업입니다.전력 계통과 연계되어 초고압·대전류 특성에 따른 고도의 기술이 요구되고, 안전성 및 신뢰성에 대한 장기간의 검증이 필요한 산업일 뿐만 아니라, 제품설계 기준에 있어서는 일반 제조업의 경우 정상 스트레스에 견딜 수 있는 기준을 충족시키면 되지만 중전기기산업은 정상 및 이상 스트레스에도 견딜 수 있는 기준을 요구하는 특징이 있습니다. 이에, 단기간에 기술 확보가 어려운 반면, 기술변화 속도가 타 산업에 비해 상대적으로 느리므로 기술 활용기간이 비교적 장기간 가능한 산업이지만, 최근에는 지구 온난화로 인한 환경적인 문제의 대두로 지구 온난화 현상의 주범인 CO2 발생량을 절감하고 고가의 에너지 비용을 절감하기 위한 연구가 중전기기 분야에서도 활발히 진행되고 있습니다.

변압기 산업은 고효율과 저소음 그리고 친환경적인 제품으로 전환이 일어나고 있으며 높은 효율의 제품을 통하여 에너지 비용을 감소시키고, 전력소모로 인한 열발산을 감소시켜 지구온난화 방지에 기여하거나, 유해한 가스 사용을 제거하는 등의 산업기술 혁신 노력이 행해지고 있습니다.

현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 역시 신개념ㆍ신기술ㆍ신제품의 전력기자재 개발에 연구역량을 집중하고 있으며 날로 격화되고 있는 치열한 경쟁상황속에서 성장과 미래를 확실하게 보장받을 수 있는 독보적인 전력기기의 개발과 함께 자원절약형 신제품의 개발을 촉진하고 환경친화형의 리사이클 시스템을 도모할 수 있는 새로운 기술과 제품의 개발에도 적극 참여하고 있습니다.

[연구개발 비용]

(단위: 백만원)

과 목
2018년
2017년
비 고

원 재 료 비
8,097
6,389

인 건 비
19,229
14,483

감 가 상 각 비
3,263
1,575

위 탁 용 역 비
20,425
9,365

기 타
6,803
7,240

연구개발비용 계(*1)
57,816
39,052

(정부보조금)
(176)
(89)

회계처리
판매비와 관리비
45,307
29,299

제조경비

개발비(무형자산)
12,333
9,664

연구개발비/매출액 비율
 [연구개발비용계÷당기매출액×100]
3.0%
2.7%

자료 : 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 2018년 사업보고서
주1) 정부보조금을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정하였습니다.

[최근 주요 연구개발 활동 내역]

연구과제명
연구결과 및 기대효과

몰드변압기 표준모델 원가절감
절연 배리어 설계기준 정립 및 개선 설계 도출

고압차단기 피로수명 해석기술 개발
내구 수명을 예측할 수 있는 해석기술 개발

고 기동토크 유도전동기 개발
산업용 저압 고 기동토크 유도전동기 시리즈 개발

배전반 구조 변형량 예측기술 개발
전자계/구조/열유동해석 고도화

차세대 ACONIS 개발 및 선급 인증
LNG 선박시장 적용 ACONIS 운용 플랫폼 개발

일렉트릭 제품 신뢰성 시험평가 연구
제품별 신뢰성 시험평가 기준 정립 및 시험 수행

친환경 개발
친환경 N2가스 기초 모방 분석 완성 등

ACB ATUAN 쌍전원 모선 전환장치 개발
3C 증서 취득

126Kv GIS Feeder신개발
생산성 향상 등

245Kv GIS CB 신개발
생산성 향상 등

자료 : 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 2018년 사업보고서

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 이러한 노력을 통하여 고효율 및 저소음과 환경 친화적 특징을 가지고 있는 변압기를 생산하고 있고, 고효율을 통한 제품 크기를 감소시킬 수 있는 변압기 개발에도 매진하고 있습니다. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)가 생산하고 있는 GIS 제품에서도 이러한 친환경적인 연구 개발은 진행되고 있습니다. GIS(가스절연개폐장치)란 송전선로나 변전기기에서 발생되는 사고 및 고장의 확산을 막아 안전사고를 방지하는 종합 차단시스템입니다. 전력 분야에서는 작은 이상이 발생해도 최악의 경우'블랙아웃'같은 대형 사고로 이어질 우려가 있는데, GIS는 이를 막아주는 중요한 장치입니다. 최근 GIS 시장은 안전이라는 화두와 함께 친환경 제품에 대한 사회적 요구가 커지면서 관련 업계에선 안전적이고 친환경적인 GIS 대한 연구개발이 활발히 이뤄지고 있습니다. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 이러한 신기술개발을 적극 추진하여 기술력과 품질을 확보하고, 미래 GIS 시장을 선점할 계획입니다. 

이와 같이 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 안전성 뿐만 아니라 친환경적인 요소까지 요구되는 제품 개발 트렌드에 발맞추어 적극적으로 신기술 개발에 매진하고 있습니다. 하지만, 당사의 연구 개발 성과가 미진하거나, 타사 대비 장시간 소요될 경우, 경쟁사들의 시장 선점으로 인하여 당사의 매출과 영업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험이 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

▶ 현대건설기계 주식회사 사업위험

[18. 국내외 건설기계 시장 위축에 따른 위험]

2018년 건설기계 완성차 생산 및 총 출하량은 96,115대 및 99,049대로 전년대비 각 4.0% 및 7.8% 증가했고, 출하 물량 중 국내 출하는 27,179대로 전년대비 8.9% 감소, 해외출하는 71,870대로 전년대비 15.9% 증가한 것으로 나타났습니다. 완성차 생산 및 출하는 2017년에 이어 2년 연속 증가세를 이어갔으나, 내수 출하는 국내 시황의 침체로 2015년 이후 3년 만에 감소세로 전환되었습니다. 2018년 국내판매는 SOC 예산 감소, 중고 장비 수출국의 경기 침체, 지난 2년 연속 증가율 달성에 대한 기술적 요인이 작용하며 전년대비 8.9% 감소했습니다.
글로벌 건설기계 시장은 2012년부터 지속 감소세를 이어왔으나 2016년 인도, 중국 시장의 성장으로 전년 대비 소폭 성장한데 이어 2017~2018년 미국, 중국 시장의 성장 및 인도 등 신흥 지역의 인프라 투자 확대에 따라 큰 폭으로 성장하였습니다. 하지만 글로벌 경제 환경, 정부의 투자 정책, 유가, 원자재 등 수요 산업의 회복 여부에 따라 수요가 좌우되고 정치 변동, 환율 등 변화에 따른 시장변동에 민감한 바, 투자자께서는 이러한 요인들을 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

국내 건설기계 수요는 굴삭기를 중심으로 형성되어 있으며, 건설기계 수요에 변화를 주는 요소는 건설 및 토목경기이며 이에 따라 수요의 변동이 심하고 3년~4년 주기의교체 수요 및 태풍 등의 자연재해 등에 의해서도 수요가 급변하는 등 수요 예측을 하기 힘든 시장입니다. 개인 중장비 임대업체가 고객의 약 80%를 점유하고 있으며, 기타 자가 업체 및 군 관납이 20%를 차지하고 있고 임대업체 대부분이 영세 차주겸 기사로 기존 고객이 반복구매를 하고 있으나 제품에 대한 충성도가 낮고 판매조건 및 경제상황에 민감하며, 외국과 같은 렌탈업체가 보편화 되지 않고 있기 때문에, 1999년 수입선 다변화 이후 외국사의 국내 진출이 확대되면서 판매경쟁이 가속화 되고 있습니다.

국내 건설기계 수요는 굴삭기를 중심으로 형성되어 있으며, 건설기계 수요에 변화를 주는 요소는 건설 및 토목경기이며 이에 따라 수요의 변동이 심하고 3년~4년 주기의교체 수요 및 태풍 등의 자연재해 등에 의해서도 수요가 급변하는 등 수요 예측을 하기 힘든 시장입니다. 개인 중장비 임대업체가 고객의 약 80%를 점유하고 있으며, 기타 자가 업체 및 군 관납이 20%를 차지하고 있고 임대업체 대부분이 영세 차주겸 기사로 기존 고객이 반복구매를 하고 있으나 제품에 대한 충성도가 낮고 판매조건 및 경제상황에 민감하며, 외국과 같은 렌탈업체가 보편화 되지 않고 있기 때문에, 1999년 수입선 다변화 이후 외국사의 국내 진출이 확대되면서 판매경쟁이 가속화 되고 있습니다.

2018년 건설기계 완성차 생산 및 총 출하량은 96,115대 및 99,049대로 전년대비 각 4.0% 및 7.8% 증가했고, 출하 물량 중 국내 출하는 27,179대로 전년대비 8.9% 감소, 해외출하는 71,870대로 전년대비 15.9% 증가한 것으로 나타났습니다. 완성차 생산 및 출하는 2017년에 이어 2년 연속 증가세를 이어갔으나, 내수 출하는 국내 시황의 침체로 2015년 이후 3년 만에 감소세로 전환되었습니다. 2018년 국내판매는 SOC 예산 감소, 중고 장비 수출국의 경기 침체, 지난 2년 연속 증가율 달성에 대한 기술적 요인이 작용하며 전년대비 8.9% 감소했습니다.

[한국건설기계 산업규모]

사업위험_한국건설기계 산업규모_예투.jpg
사업위험_한국건설기계 산업규모_예투

자료: 한국건설기계산업협회(KOCEMA)

품목별로 살펴보면, 굴삭기 판매는 중고 물량의 대차 수요 감소, 중대형 장비 수요를 견인하는 도로 등 토목 건설투자 부문의 부진이 이어지며 전년대비 7.0% 감소한 8,631대를 기록했습니다. 굴삭기 국내 판매의 규격별 현황을 살펴보면, 주요 기종 중 미니급 및 30톤 이상 대형 장비는 증가세를, 5.5톤급 및 14톤급은 감소세를 보이며 대조를 보였습니다. 3.5톤급 이하 미니굴삭기의 판매는 컴팩트 사이즈로의 시장 재편 지속, 보수 중심의 소형 공사 현장의 수요 증가, 도시 재생 사업 프로젝트와 생활형 SOC 프로젝트 대응을 위한 선투자의 견인으로 전년대비 36.7% 증가한 201대를 기록했습니다. 미니급 판매는 전 규격 중 가장 큰 폭의 증가율을 기록한 것으로 나타났습니다. 한편, 골재가격 상승에 따른 수요 증가로 30톤급 및 38톤급 크롤라굴삭기 판매는 각 987대 및 192대로 전년대비 각 2.1%, 1.6% 증가했습니다. 반면, 중고 수출 기종 중 가장 높은 비중을 차지하고 있는 5.5톤급 판매는 대차 수요 감소의 영향으로 전년대비 7.3% 하락한 것으로 나타났습니다. 이 중 크롤라타입은 2,804대로 전년대비 8.7% 감소, 휠타입은 1,314대로 전년대비 4.2% 감소한 것으로 나타났습니다. 최근 3년간 두 자리 수 증가율을 시현했던 14톤 휠타입 판매는 시장 포화 및 실수요 감소로 전년대비 18.7% 감소한 2,147대를 기록했습니다.

[차종별 생산 및 판매 현황]

(단위: 대, %)

사업위험_차종별 생산 및 판매 현황_예투.jpg
사업위험_차종별 생산 및 판매 현황_예투

자료: 한국건설기계산업협회(KOCEMA)
주) 완성차 신품 기준, CKD 제외

수출액 기준 수출 지역 순위는 유럽, 기타아시아, 북미, 중국, 중동, 중남미, 대양주, 아프리카 순으로 나타났고, 이 중 전년대비 높은 증가율을 시현한 지역은 중국, 중남미, 북미 순으로 전년대비 각 50.5%, 38.6%, 32.8% 증가한 것으로 나타났습니다.

지역별 현황을 살펴보면, 유럽 수출은 17억 6,000만달러로 전년대비 26.0% 증가, 전 지역 수출의 25.5%를 점유했습니다. 이 중, 유로존 지역 수출은 13억 4,800만달러로 전년대비 7.0% 증가, 비유로존 지역 수출은 4억 1,200만달러로 전년대비 5.7% 감소했습니다. 對유럽 굴삭기 수출은 총 8,610대로 전년대비 4.2% 증가했고, 지게차 수출은 10,178대로 전년대비 9.3% 증가한 것으로 나타났습니다.

기타아시아(중국 제외) 지역 수출은 16억 3,000만달러로 전년대비 15.4% 증가, 전 지역 수출의 23.6%를 점유했습니다. 이 중, 아세안 지역 수출은 7억 5,300만달러로 전년대비 9.5% 증가했고, 아세안 내 수출국 순위는 인도네시아, 필리핀, 베트남, 싱가폴 순으로 각 국 수출은 전년대비 51.7% 증가, 41.2% 증가, 39.3% 감소, 13.2% 증가한 것으로 나타났습니다. 기타아시아 지역 내 가장 높은 수출액을 기록한 국가는 인도로 총 3억 3,300만달러를 기록하며 전년대비 25.3% 증가했습니다. 이어, 일본 수출은 3억 500만달러로 전년대비 22.3% 증가한 것으로 나타났습니다.

북미 수출은 14억 5,500만달러로 전년대비 32.8% 증가해 전 지역 수출의 21.1%를 점유했습니다. 對북미 굴삭기 수출 대수는 4,330대로 전년대비 46.9% 증가했고, 지게차 수출 대수는 13,555대로 전년대비 22.0% 증가한 것으로 나타났습니다.

[국내 건설 기계 업체의 지역별 수출비중]

사업위험_국내 건설 기계 업체의 지역별 수출비중_예투.jpg
사업위험_국내 건설 기계 업체의 지역별 수출비중_예투

출처) 무역협회(MTI Code 725 수출액 기준), 한국건설기계산업협회(KOCEMA)

[국내 건설 기계 업체의 주요 수출국 현황]

(단위: 백만달러)

사업위험_국내 건설 기계 업체의 주요 수출국 현황_예투.jpg
사업위험_국내 건설 기계 업체의 주요 수출국 현황_예투

자료: 무역협회(MTI Code 725 수출액 기준), 한국건설기계산업협회(KOCEMA)

중국 수출은 9억 2,400만달러로 전년대비 50.5% 증가해 전체 수출의 13.4%를 점유했습니다. 對중국 수출액 중 국내기업의 현지공장 조립용 CKD 및 부품 수출은 3억 3,400만달러로 전년대비 35.0%증가했고, 완성차 수출은 2억 8,000만달러로 전년대비 68.9% 증가한것으로 나타났습니다. 한편, 국내 기업의 중국 내 굴삭기 판매는 총 22,864대로 전년대비 53.8% 증가했습니다.

중동 수출은 3억 8,900만달러로 전년대비 12.8% 감소하며 전 지역 수출의 5.6%를 점유했습니다. 중동 수출은 4년 연속 하락세를 이어가며 수출 지역 중 유일하게 전년대비 감소세를 시현한 것으로 나타났습니다. 중동 지역 내 수출국 순위는 사우디아라비아, 카타르, 이란, UAE 순으로, 각 국 수출은 전년대비 각 10.5%, 11.3%, 60.1%, 16.9% 감소했습니다.

[건설기계 수출입 추이]

사업위험_건설기계 수출입 추이_예투.jpg
사업위험_건설기계 수출입 추이_예투

건설기계수출입추이_증권신고서

출처) 무역협회(MTI Code 725 수출액 기준), 한국건설기계산업협회(KOCEMA)

중남미 수출은 3억 1,100만달러로 전년대비 38.6% 증가해 전 지역 수출의 4.5%를 점유했습니다. 중남미 수출은 2017년에 이어 2년 연속 회복세를 유지한 가운데, 동 지역 내 수출국 순위는 브라질, 칠레, 멕시코, 페루 순으로 각 국 수출은 전년대비 각 47.6%, 69.6%, 20.4%, 61.4% 증가한 것으로 나타났습니다.

대양주 수출은 2억 6,200만달러로 전년대비 29.8% 증가해 전 지역 수출의 3.7%를 점유했고, 이 중, 호주 수출은 1억 6,400만달러로 대양주 수출의 63%를 점유하며 전년대비 29.2% 증가한 것으로 나타났습니다.

아프리카 수출은 1억 7,900만달러로 전년대비 1.4% 증가해 전 지역 수출의 2.5%를 점유한 것으로 나타났습니다. 동 지역 내 수출국 순위는 알제리, 이집트로 각 국 수출은 전년대비 각 4.4%, 33.9% 증가한 것으로 나타났습니다.

한편, 관세청이 집계한 2018년 건설기계 총 수출액은 69억 1,000만달러로 전년대비 17.4% 증가했고, 수입액은 10억 5,000만달러로 전년대비 3.3% 증가, 무역수지는 56억 6,000만달러 흑자로 전년대비 20.3% 증가한 것으로 나타났습니다.

[중국 굴삭기 시장 추이]

사업위험_중국 굴삭기 시장 추이_예투.jpg
사업위험_중국 굴삭기 시장 추이_예투

출처) CCMA, 이베스트투자증권 리서치센터

[글로벌 건설기계(건설장비 부문) 품목 판매대수 현황 및 전망]

(단위: 천대)

세계글로벌 건설기 판매 추이 및 전망_예투.jpg
세계글로벌 건설기 판매 추이 및 전망_예투

자료: Off-Highway Research, 미래에셋대우 리서치센터

글로벌 건설기계 시장은 2012년부터 지속 감소세를 이어왔으나 2016년 인도, 중국 시장의 성장으로 전년 대비 소폭 성장한데 이어 2017~2018년 미국, 중국 시장의 성장 및 인도 등 신흥 지역의 인프라 투자 확대에 따라 큰 폭으로 성장하였습니다. 하지만 글로벌 경제 환경, 정부의 투자 정책, 유가, 원자재 등 수요 산업의 회복 여부에 따라 수요가 좌우되고 정치 변동, 환율 등 변화에 따른 시장변동에 민감한 바, 투자자께서는 이러한 요인들을 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

[19. 경쟁심화에 따른 시장점유율 하락위험]

건설기계 내수시장의 정체기가 길어지고 수요가 한정됨에 따라 현대건설기계(주)를 비롯한 국내업체는 수출 및 해외법인을 통해 대부분의 매출을 시현하고 있습니다. 글로벌 시장경쟁에서 우위를 점하기 위해 꾸준한 R&D투자와 제품다양화, 유통망 확장등의 노력 등을 진행하고 있지만
글로벌 경쟁사의 영업정책 강화와 신제품 개발 등으로 인해 시장점유율이 하락할 가능성이 존재하오니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

국내 건설기계 업체는 완성품 제조사 10여개, 조립생산, 부가장치(Attachment) 및 부품 제조사등 400여개 업체로 구성되어 있습니다. 국내 완제품 제조는 현대건설기계(주), 두산인프라코어, 볼보건설기계코리아 등 상위 3개사가 전체 시장의 80% 이상을 차지하는 과점적 시장을 형성하고 있습니다.

최근 내수시장의 정체기가 길어지고 수요자체가 한정됨에 따라 현대건설기계(주)를 비롯한 국내업체는 수출 및 해외법인을 통해 대부분의 매출을 시현하고 있는 상황입니다. 글로벌 무대로 옮겨보면 국내업체의 시장입지는 글로벌 업체 대비 상대적으로 낮은편으로 다양한 경쟁사가 존재하는 완전적 경쟁시장입니다. 다수의 글로벌 업체와 특정 지역 내 기반을 둔 로컬 업체들이 치열한 시장환경 하에서 각자의 브랜드 정체성을 바탕으로 건설기계 장비 제조 및 판매 사업을 영위하고 있습니다. 국내 업체들의 글로벌 건설기계 시장에서 차지하는 비중은 두산인프라코어가 7위, 현대건설기계(주)는 19위에 위치하고 있습니다. (미국 26.3%, 일본 24.4%, 중국 13.9%, 독일 8.9%, 스웨덴 8.3%, 한국 5.3%)

[글로벌 업체순위 및 추이]

순위
2007년
2010년
2012년
2014년
2016년
2017년
2015년
2016년
2017년

시장점유율(%)

1
Caterpillar
Caterpillar
Caterpillar
Caterpillar
Caterpillar
Caterpillar
18.1
16.5
16.4

2
Komatsu
Komatsu
Komatsu
Komatsu
Komatsu
Komatsu
10.5
10.9
11.9

3
Terex
Hitachi
Hitachi
Hitachi
Hitachi
Hitachi
4.9
5.1
5.1

4
Volvo
Volvo
Volvo
Volvo
Liebherr
Volvo
4.7
4.8
4.8

5
Liebherr
Liebherr
Sany
Terex
Volvo
Liebherr
4.5
4.6
4.6

6
Hitachi
Doosan
Zomlion
Liebherr
Doosan
XCMG
3.6
3.8
4.3

7
John Deere
Sany
Liebherr
John Deere
John Deere
Doosan
4.5
3.8
3.8

8
CHN
Sandvik
Terex
XCMG
XCMG
Sany
3.4
3.7
3.7

9
Sandvik
Zomlion
John Deere
Sany
Terex
John Deere
4.9
3.4
3.5

10
JCB
XCMG
Doosan
Doosan
Sandvik
JCB
0.8
2.8
2.8

.
.
.
.

19
-
-
-
-
현대건설기계(주)

1.5
1.4
1.5

상위 10대 기업 시장점유율 합계
59.90
59.40
60.9

출처 : International Construction, Yellow Table(2018.04)

한편, 해당 산업의 글로벌 경쟁력을 높이기 위한 첫번째 중요한 요소는 브랜드 및 기술력 입니다. 고객은 상대적으로 고가인 건설기계 장비 특성 상 오랜 업력을 바탕으로 쌓아온 품질에 대한 명성, 안정성에 대한 신뢰감 등 각 제조사별 브랜드 이미지를 구매 판단의 주요 기준으로 삼고 있으며, 이는 자동차 산업에서의 브랜드 중요성과 유사한 성격을 지니고 있다고 할 수 있습니다. 이에 따라 건설기계 업체는 브랜드 파워와 신뢰성을 높이기 위해 꾸준한 R&D 투자를 지속해야하는 부담감이 존재합니다. 최근의 기술트렌드는 건설기계 완제품 및 주요 핵심부품의 Compact化, 환경규제 관련 기술개발, IT 기술을 응용한 기술개발, 안전 위주의 기술 개발, 성능 및 내구성 향상 기술, 연료저감 기술, 감성공학 기술 등으로 변화해 나가고 있습니다. 이같은 기술 개발을 통해 경쟁사 대비 차별화된 제품 경쟁력을 확보하는 것이 매우 중요한 사항이라고 할 수 있습니다.

또 하나의 경쟁요소로 제품의 다양화를 들 수 있습니다. 글로벌 건설기계 순위 1, 2위인 Caterpillar, Komatsu의 경우 타업체와의 제휴 및 M&A를 통해 취약 제품을 추가 또는 보완하여 전 품목군 생산체제를 구축한 종합건설기계 메이커로 자리잡고 있습니다. 다양한 종류의 건설기계를 공급할 수 있는 제품 Portfolio를 확보하여 고객의 요구에 즉시 대응할 수 있도록 하는 것이 경쟁력 확보에 있어 매우 중요한 사항으로 판단하고 있습니다. 다변화된 제품군을 보유한다는 것은 특정 전방산업 침체로 인한 위험을 분산시킬 수 있는 장점이 있습니다. 일부 로컬 건설기계 업체는 Infra 건설(석유, 광산 등) 및 대형 주택 단지 건설에 사용되는 제품군으로만 사업을 영위하고 있는 사례도 있으며 이는 건설 및 Mining/Oil 경기 침체 시 직접적인 경영실적의 악화로 이어지고 있습니다. 따라서 Compact 건설기계, Heavy 건설기계 등 다양한 전방 산업에 쓰이는 제품 Portfolio를 보유한 업체일수록 경쟁력도 확보하면서 경기 변동에도 안정적인 경영실적 유지를 통해 경쟁 우위를 점할 수 있습니다.

글로벌 경쟁력을 갖추기 위한 마지막 조건은 판매 네트워크의 확보 입니다. 건설기계 업체는 전문 판매 딜러를 통해 일반 개인 및 법인 고객들에게 제품 판매가 이뤄지고 있기에 대규모 딜러 네트워크 구축 및 그에 대한 적절한 관리가 경쟁력의 주요 Factor로 여겨지고 있습니다. 따라서 글로벌 Top tier 건설기계 업체는 북미/유럽/아시아를 아우르는 글로벌 딜러 네트워크를 구축하여 전세계 고객들과의 접점을 높여가고 있습니다. 또한 딜러 네트워크 확장 뿐만 아니라 딜러들에게 다양한 유통 및 지원 서비스를 제공하는 것이 중요한 경쟁요소 중 하나이며, 유수의 딜러와 지속 가능한 관계 유지에 도움을 줍니다. 따라서 Dealer Support Program을 통해 우수한 딜러 네트워크를 가진 업체일 수록 경쟁 우위를 점할 수 있습니다.

현대건설기계(주)도 글로벌 시장경쟁을 위해 꾸준한 R&D투자와 제품다양화, 유통망 확장 등의 노력등을 진행하고 있으나, 글로벌 경쟁사의 영업정책 강화와 신제품 개발 등으로 인해 시장점유율이 하락할 가능성이 존재하는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[20. 생산능력 확보 실패 위험]

생산능력을 확장하고 생산시설을 업그레이드할 수 있는 역량은 향후 현대건설기계(주)의 지속 가능 성장을 위한 필수 요소이나, 생산능력의 확장은 정부의 인허가 지연, 원자재 확보의 어려움, 제조설비 공급업체와의 문제, 장비 고장 등과 같은 많은 위험과 불확실성을 내포하고 있습니다. 따라서
생산능력 확대를 위한 자본지출 후, 현대건설기계(주)가 계획한 만큼의 생산 능력 확보에 실패할 시 현대건설기계(주)의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

현대건설기계(주)가 영위하고 있는 건설기계 산업은 규모의 경제를 갖추고 있는 제조사들이 경쟁 우위를 점하는 특징을 지니고 있습니다. 따라서 건설기계 산업 내에서 장기적으로 경쟁력을 유지할 뿐만 아니라 수익성 개선 및 제품 포트폴리오 다변화를 추진하기 위해서는 자본투자를 통한 신속하고 효율적인 연구/생산시설 확보가 필요한 상황입니다. 현대건설기계(주)는 현재 보유한 현금성 자산 및 영업활동을 통해 마련한 자금, 기타 차입을 통해 확보한 자금을 바탕으로 자본지출을 위한 재원을 마련하고 있습니다. 하지만 현대건설기계(주)가 향후 생산능력 확대를 위해 필요한 자금을 시기 적절하게 또는 수용 가능한 조건 하에 조달할 수 있을지에 대한 가능 여부는 현재 시점에서 예측할 수 없습니다. 만약 자본지출을 위해 필요한 자금을 원활하게 조달하지 못할 경우, 현대건실기계(주)는 생산능력 확대 및 생산시설 업그레이드를 위한 계획을 연기해야 할 가능성이 존재합니다. 

[현대건설기계(주)의 진행중인 투자내역]

(단위 : 백만원)

부문
회 사
구 분
투 자
기 간
투자대상
자 산
투자효과
총투자액
기투자액
(당기분)
향 후
투자액
비고

건설기계
현대건설기계㈜
신뢰성센터 및 성능시험장 구축
'16.06 ~ '20.12
구축물外
생산능력증대
75,165
1,695
 (498)
73,470
-

현대건설기계㈜
글로벌통합시스템구축 및 R&D고도화
'18.01~ '18.12
공기구外
제품품질향상
30,100

15,710
(15,710)

14,390
-

합 계
105,265

17,405
(16,208)

87,860
-

자료 : 현대건설기계 2018년 사업보고서
주) 주요한 설비만 기재하였습니다.

[향후 투자계획]

(단위 : 백만원)

사업부문
회 사
계획명칭
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자효과
비고

자산형태
금액
2018년
2019년
2020년

건설기계
현대건설기계㈜
시작실 구축
구축물外
5,000
5,000
-
-
제품 품질향상
-

합 계
5,000
5,000
-
-
-
-

자료 : 현대건설기계(주) 2018년 사업보고서
주1) 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있습니다
주2) 주요한 투자만 기재하였습니다.

업그레이드 된 생산시설의 성공적 운영을 통해 생산 실적을 향상시키는 것은 추가적인 비용 소요(정부 허가 지연으로 인한 추가 설비 또는 설비 교체로 인한 공장 증축) 및 납기 지연(장비 오작동 및 고장, 원자재 확보 및 제조설비 공급업체와의 문제 발생)과 같은 위험과 불확실성에 노출되어 있습니다. 만약 투자로 인한 생산량 확대가 원활하게 이루어지지 못할 경우, 고객의 수요에 적절하게 대응할 수 없으며 그 결과 수익성 및 시장점유율 하락을 초래할 위험이 존재하고 있습니다. 

또한 일반적으로 생산설비 확대를 위한 자본 지출 시기는 투자를 통해 새롭게 발생할 추가 매출액 확보 시기 대비 선행하고 있습니다. 만약 예측하지 못한 부정적 시장 환경이 도래함에 따라 제품에 대한 수요가 감소하여 향후 현대건설기계(주)의 매출액 증가분이 투자계획을 하회할 경우, 현대건설기계(주)의 사업과 재무상황 및 운영실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으며 투자금액의 전부 또는 일부를 회수하지 못하거나 회수기간이 지연될 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

2. 회사위험

2018년 말 현재 당사의 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
주요 영업활동
소재지
결산월
소유지분율(%)

당기말
전기말

현대오일뱅크㈜
석유류 제품 제조
대한민국
12월
91.13
91.13

현대오일터미널㈜(*1)
유류보관업
대한민국
12월
100.00
100.00

현대케미칼㈜(*1)
원유 정제처리업
대한민국
12월
60.00
60.00

Hyundai Oilbank (Shanghai) Co., Ltd.(*1)
석유제품 거래
중국
12월
100.00
100.00

HDO Singapore Pte. Ltd.(*1)
원유, 석유제품 거래, 용선임대
싱가폴
12월
100.00
100.00

MS Dandy Ltd.(*1)
선박대여업
마셜제도
12월
100.00
100.00

Grande Ltd.(*1)
선박대여업
마셜제도
12월
100.00
100.00

현대오씨아이㈜(*1)
기타 기초화학물질 제조업
대한민국
12월
51.00
51.00

현대글로벌서비스㈜
엔지니어링 서비스업
대한민국
12월
100.00
100.00

Hyundai Global Service Europe B.V.(*1)
엔진A/S
네덜란드
12월
100.00
100.00

Hyundai Global Service Americas Co., Ltd.(*1)
엔진A/S
미국
12월
100.00
100.00

Hyundai Global Service Singapore Pte. Ltd.(*1)
엔진A/S
싱가폴
12월
100.00
-

Hyundai Global Service Colombia S.A.S.(*1)
기타 엔지니어링서비스
콜롬비아
12월
100.00
-

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜(*2)
산업용 전기제품의 제조 및 판매업
대한민국
12월
36.07
34.65

Hyundai Technologies Center Hungary kft.(*1)
기술개발연구업
헝가리
12월
100.00
100.00

Hyundai Electric Switzerland AG(*1)
기술개발연구업
스위스
12월
100.00
100.00

Hdene Power Solution India Private Ltd.(*1)
전기공사 및 전력기기 제조업
인도
3월
100.00
100.00

Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria(*1)
변압기 제조 및 판매업
불가리아
12월
99.09
99.09

현대중공(중국)전기유한공사(*1)
배전반 제조 및 판매업
중국
12월
100.00
-

현대중공(상해)연발유한공사(*1)
기술개발연구업
중국
12월
100.00
-

Hyundai Power Transformers USA Inc.(*1)
산업용 전기제품 제조 및 판매업
미국
12월
100.00
-

Hyundai Electric Arabia L.L.C(*1)
고객지원서비스업
사우디아라비아
12월
100.00
-

현대건설기계㈜(*2)
건설기계장비 제조 및 판매업
대한민국
12월
33.12
33.03

현대중공(중국)투자유한공사(*1)
지주회사
중국
12월
60.00
-

현대융자조임유한공사(*1,3)
융자임대등 금융업
중국
12월
46.76
-

현대강소공정기계유한공사(*1)
건설기계장비 제조 및 판매업
중국
12월
60.00
-

북경현대경성공정기계유한공사(*1)
건설기계장비 제조 및 판매업
중국
12월
60.00
-

상주현대액압기기유한공사(*1)
유압실린더 생산 및 판매
중국
12월
100.00
-

위해현대풍력기술유한공사(*1)
풍력발전사업
중국
12월
80.00
-

연대현대빙윤중공유한공사(*1)
산업용 보일러 제조 및 판매업
중국
12월
55.00
-

Hyundai Construction Equipment Americas, Inc.(*1)
건설기계장비 판매업
미국
12월
100.00
100.00

Hyundai Construction Equipment Europe N.V.(*1)
건설기계장비 판매업
벨기에
12월
100.00
100.00

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.(*1)
건설기계장비 제조 및 판매업
인도
3월
100.00
100.00

PT. Hyundai Construction Equipment Asia(*1)
건설장비 수입 및 도매판매
인도네시아
12월
69.44
69.44

자료: 당사 사업보고서
(*1) 간접소유를 포함한 지분율입니다.
(*2) 소유지분율이 50% 미만이나 분할 전ㆍ후의 주주총회 양상 및 주주구성 현황 등을 종합적으로 고려하여 판단한 결과 연결실체의 지분율(의결권 위임 포함)만으로도 의사결정과정에서 과반수의 의결권을 행사할 수 있을 것으로 판단하였습니다.
(*3) 소유지분율이 50% 미만이나 연결실체의 특수관계자가 소유한 지분과 연결실체에 대한 영업의존도 등을 종합적으로 고려할 때 실질지배력이 있는 것으로 판단하였습니다

2018년 및 2017년 중 당사 주요 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

① 2018년

(단위:백만원)

기업명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

현대오일뱅크㈜
9,600,809
5,063,133
4,537,676
18,518,848
317,452
318,175

현대오일터미널㈜
126,412
14,473
111,939
39,267
8,314
8,211

현대케미칼㈜
1,882,677
1,185,914
696,763
4,152,627
(5,947)
(3,609)

HDO Singapore Pte. Ltd.
528,861
472,016
56,845
6,952,332
15,669
24,886

현대오씨아이㈜
270,414
156,348
114,066
136,121
8,606
8,569

현대글로벌서비스㈜
376,579
150,680
225,899
413,289
58,478
58,158

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
2,137,884
1,289,466
848,418
1,732,614
(177,878)
(189,335)

현대중공(중국)전기유한공사
111,223
70,937
40,286
113,697
4,222
3,932

Hyundai Power Transformers USA Inc.
186,227
119,221
67,006
120,446
(13,447)
(11,028)

현대건설기계㈜
2,106,951
987,447
1,119,504
2,509,206
54,538
51,808

현대중공(중국)투자유한공사
442,929
84,893
358,036
39,219
10,282
8,154

현대융자조임유한공사
282,137
66,603
215,534
31,662
19,109
17,775

현대강소공정기계유한공사
471,598
348,808
122,790
598,180
58,609
56,969

Hyundai Construction Equipment Americas, Inc.
209,698
156,503
53,195
435,984
6,349
8,404

Hyundai Construction Equipment Europe N.V.
192,001
118,351
73,650
394,000
6,519
6,416

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.
220,769
169,761
51,008
346,021
9,330
7,355

자료: 당사 사업보고서

②2017년말

(단위:백만원)

기업명
자산
부채
자본
매출(*)
당기순손익(*)
총포괄손익(*)

현대오일뱅크㈜
9,132,338
4,558,955
4,573,383
10,327,317
465,485
461,708

현대오일터미널㈜
121,473
11,745
109,728
25,341
4,930
4,944

현대케미칼㈜
2,032,677
1,332,305
700,372
2,548,311
123,767
122,495

Hyundai Oilbank (Shanghai) Co., Ltd.
50,771
46,136
4,635
184,944
(1,261)
(1,185)

HDO Singapore Pte. Ltd.
439,269
407,310
31,959
3,090,884
5,067
1,258

MS Dandy Ltd.
14,398
1
14,397
1,029
160
(482)

Grande Ltd.
24,584
17,516
7,068
1,602
120
(175)

현대오씨아이㈜
230,963
125,465
105,498
39,449
2,165
2,171

현대글로벌서비스㈜
211,347
42,648
168,699
197,086
35,733
35,746

Hyundai Global Service Europe B.V.
29,654
20,458
9,196
34,010
777
1,340

Hyundai Global Service Americas Co., Ltd.
2,083
11
2,072
-
(74)
(120)

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
2,083,376
1,045,003
1,038,373
846,645
(4,172)
(2,644)

Hyundai Technologies Center Hungary kft.
1,626
224
1,402
2,070
8
(56)

Hyundai Electric Switzerland AG
187
-
187
217
67
64

Hdene Power Solution India Private Ltd.
75
-
75
-
-
(1)

Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria
43,150
9,985
33,165
-
-
-

현대건설기계㈜
1,904,150
817,980
1,086,170
958,509
17,221
16,001

Hyundai Construction Equipment Americas, Inc.
178,986
134,195
44,791
142,456
(4,743)
(6,748)

Hyundai Construction Equipment Europe N.V.
202,236
131,308
70,928
152,795
329
(1,691)

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.
152,064
108,411
43,653
-
-
-

PT. Hyundai Construction Equipment Asia
1,913
4,415
(2,502)
-
-
-

자료: 당사 사업보고서
(*)지배기업의 설립일인 2017년 4월 1일(전기 중 신규로 연결재무제표의 작성대상회사에 속한 종속기업의 경우 취득일)부터 보고기간 종료일인 2017년 12월 31일까지의 요약재무정보입니다.

[1. 대규모기업집단 소속에 따른 위험]

당사는 2018년 5월 공정거래위원회가 발표한 일반기업기준
대규모 기업집단 10위에 해당하는 현대중공업그룹에 속한 계열회사로, 그룹차원의 경영상황에 직,간접적인 영향을 받습니다. 향후
그룹이 영위하는 사업환경의 변화 및 정책변화에 따라 당사 및 당사의 자회사의 경영상황이 변동될 수 있는 불확실성이 상존하는 점 투자 시, 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 2018년 5월 공정거래위원회가 발표한 일반기업기준 대규모 기업집단 10위에 해당하는 현대중공업그룹에 속한 계열회사로서, 2018년 말 기준 현대중공업그룹은 현대중공업(주)를 포함한 상장 5개사, 비상장회사 22개사의 계열회사가 소속되어 있습니다. 그 상세현황은 본 증권신고서 제2부 당사회사에 관한 사항의 'VIII. 계열회사 등에 관한 사항 - 1. 계열회사 등의 현황'을 참조하시기 바랍니다.

[2018년도 상호출자제한 기업집단 지정현황]

(단위 : 개 / 십억원)

순위
기업집단명
계열회사수
자산총액

1
삼성
62
399,479

2
현대자동차
56
222,654

3
에스케이
101
189,531

4
엘지
70
123,135

5
롯데
107
116,239

6
포스코
40
79,709

7
GS
71
65,036

8
한화
76
61,319

9
농협
49
58,089

10
현대중공업
28
56,055

자료 : 공정거래위원회(2018년 5월 기준)
주1) 당사의 계열회사는 2018년말 기준 27개사입니다.

[현대중공업그룹 현황]

상장여부
업 종
회 사 명
회사수
비 고

상 장
선박건조업외
선박건조업
비금융 지주회사
건설 및 광산용 기계장비 제조업
전동기, 발전기 및 전기변환장치 제조업
현대중공업㈜
㈜현대미포조선
현대중공업지주㈜
현대건설기계㈜
현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
5
-

비 상 장
선박건조업
기타 엔지니어링 서비스업
선박 구성부분품 제조업
외항화물운송업
선박용 엔진생산 및 판매
원유정제처리업
화학물질 및 화학제품 제조업
창고 및 운송관련 서비스업
석유정제품 제조업
원유정제처리업
기타 발전업
기타 발전업
기타 발전업
스포츠 클럽 운영업
기타 기초무기화학물질 제조업
액체 펌프 제조업
사업시설 유지관리 서비스업
엔지니어링서비스업
태양광셀 제조 및 판매업
1차 금속제품 도매업
건축 및 조경 설계 서비스업
발전용 보일러 제조업
현대삼호중공업㈜
현대이엔티㈜
현대힘스㈜
㈜코마스
바르질라현대엔진(유)
현대오일뱅크㈜
현대코스모㈜
현대오일터미널㈜
현대쉘베이스오일㈜
현대케미칼㈜
태백풍력발전㈜
태백귀네미풍력발전㈜
창죽풍력발전㈜
㈜현대중공업스포츠
현대오씨아이㈜
현대중공업터보기계㈜
현대중공업모스㈜
현대글로벌서비스㈜
현대중공업그린에너지㈜
㈜유봉
㈜에이치이에이
현대중공업파워시스템㈜
22

계

-
-
27

자료 : 당사 사업보고서

공정위는 대규모 기업집단에 대한 정책을 통해 일부 활동을 규제하고 있는 바, 주된 내용은 아래와 같습니다.

[대규모기업집단 정책]

구분
내용

계열회사간 채무보증 제한
채무보증제한기업집단에 속하는 회사는 계열회사에 대하여 국내 금융기관으로부터 여신(대출,지급보증 및 채무인수)과 관련한 채무보증을 할 수 없으며 기존 채무보증은지정 후 2년이내 해소하여야함

계열회사간의 상호출자 금지
상호출자제한기업집단 소속회사(금융·보험회사 포함)는 자기의 주식을 소유하고 있는 동일 기업집단 계열회사의 주식을 취득 또는 소유하는 것이 금지됨

중소기업창업투자회사의
계열회사주식취득 금지
상호출자제한기업집단 소속회사로서 중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사는 국내 계열회사 주식의 취득 또는 소유가 금지됨

금융·보험회사의 의결권 제한
상호출자제한기업집단 소속회사로서 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사는 취득 또는 소유하고 있는 국내계열회사 주식에 대하여 의결권을 행사할 수 없음

대규모내부거래의 이사회 의결 및 공시
상호출자제한기업집단 소속회사는 거래금액이 당해 회사 자본총계 또는 자본금 중 큰 금액의 5/100이상 이거나 50억원 이상인 다음의 대규모내부거래행위시에 이사회의 의결을 거친 후 이를 공시하여야 함(주요내용을 변경하고자하는 때도 동일)

비상장회사등의 중요사항 공시
- 소유지배구조와 관련된 중요사항 
- 경영활동과 관련된 중요한 사항

기업집단현황공시
상호출자제한기업집단 소속회사*는 기업집단의 일반현황, 임원ㆍ이사회현황, 주식소유현황, 특수관계인과의 거래현황 등을 공시 
* 직전 사업연도말 자산총액이 100억원 미만인 회사로서 청산 중에 있거나
 1년 이상 휴업중인 회사는 제외

자료 : 공정거래위원회

'독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 제9조2(순환출자의 금지) 에 의거 상호출자제한기업집단 소속 회사는 신규 순환출자를 형성하거나, 기존 순환출자를 강화하는 계열출자가 금지되어 있습니다. 현대중공업그룹은 상호출자제한기업집단 소속이며 과거 지주회사 설립과 함께 현대중공업-현대삼호중공업-현대미포조선-현대중공업으로 이어지는 순환출자 구조를 가지고 있었으나, 2018년 8월 22일 (주)현대미포조선이 보유한 현대중공업(주)의 주식을 현대중공업지주(주)에 매각함에 따라 해당 순환출자는 해소되었습니다. 

상호출자제한기업집단은 계열사 간 합병, 분할합병, 기업공개(IPO), 자산양수도 등의 경영권 및 주요사업 재편 등 투자자의 이익에 영향을 주는 의사결정들이 이루어 질 수 있으며, 당해 기업의 주주 간 이해관계의 충돌로 인해 언론의 집중을 받을 수도 있습니다.

또한, 당사, 당사의 자회사 및 계열회사와의 사업 관계와 거래는 그와 같은 관계 및 거래가 동일 사업 그룹 내의 부적절한 재무적 지원에 해당되지 않는지와 같은 이슈에 대한 공정거래위원회의 정밀 조사 대상이 됩니다. 증권신고서 제출일 현재 당사는 계열회사와 공정한 기준 내에서 다양한 거래를 실시하고 있습니다. 또한 각 사는 현대중공업그룹 내의 회사들 간의 상호지급보증을 제한하는 공정거래규제의 적용을 받고 있습니다. 이와 더불어 당사와 당사의 자회사, 계열회사 및 현대중공업그룹 소속 회사들 간의 중대한 사업 거래는 이사회의 승인을 받아야 합니다. 공정거래위원회가 각 사에 대해 공정거래에 관한 법률 및 규제를 위반하는 거래를 실시했다고 판단하는 경우 각 회사는 벌금 혹은 징벌적 조치를 받을 수 있고, 이는 각 회사의 명성, 사업, 재무 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

국내 조세법상 당사와 당사의 자회사, 계열회사 및 현대중공업그룹 소속 회사들 혹은 그와 관련이 있는 기타 개인 혹은 기업간의 거래는 그와 같은 거래가 공정한 기준 내에서 실시되지 않았다고 판단된다면 조세당국이 이의를 제기할 위험이 있습니다. 만약 조세당국이 각 사와 각 사 특수관계인 간의 거래가 공정한 기준 내에서 실시되지 않았다고 판단한다면 그와 같은 부적절한 재무 지원에 해당하는 금액을 비용으로 공제하는 것이 허용되지 않고, 이에 따라 각 사 세금 부담에 부정적인 영향으로 이어질 수 있습니다. 

상기 언급한 바와 같이 당사 및 당사의 자회사들은 현대중공업그룹 소속 계열회사로서 공정거래법 및 각종 규제사항 등에 제한을 받을 수 있는 바, 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다

[2. 분할하여 설립된 신설법인의 재무추이 분석 위험]

당사는 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여 현대중공업(주)의 로봇/투자 사업부문이 분할신설된 법인으로서 지난 2017년 8월 29일에 최초로 정기공시(2017년 반기보고서)서류를 제출하였습니다. 이에, 투자자 보호, 투자자의 합리적인 투자판단 지원 및 분석가능한 위험요소 도출을 위하여
과거 3개년 (2014년부터 2016년말)의 재무현황 및 수익성 수치는 당사가 분할을 가정하여 작성한 별도기준의 재무수치를 사용하고, 2017년말 및 2018년 수치 중 '재무상태 현황(자산, 부채, 자본 등)'은 감사를 받아 공시된 당사의 2017년 사업보고서 및 2018년 사업보고서를 기준으로 사용하였습니다. 이에, 하기의 '회사위험'에 작성된 재무수치들은 2018년, 2017년 기말 '재무상태 현황'을 제외하고 외부감사인의 검토를 받지 않은 수치가 포함되어 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여 현대중공업(주)의 로봇/투자 사업부문이 분할신설된 법인으로서 지난 2017년 8월 29일에 최초로 정기공시(2017년 반기보고서)서류를 제출하였습니다. 이에, 투자자 보호, 투자자의 합리적인 투자판단 지원 및 분석가능한 위험요소 도출을 위하여 과거 3개년 (2014년부터 2016년말)의 재무현황 및 수익성 수치는 당사가 분할을 가정하여 작성한 별도기준의 재무수치를 사용하고, 2017년말 및 2018년 수치 중 '재무상태 현황(자산, 부채, 자본 등)'은 감사를 받아 공시된 당사의 2017년 사업보고서 및 2018년 사업보고서를 기준으로 사용하였습니다. 이에, 하기의 '회사위험'에 작성된 재무수치들은 2018년, 2017년 기말 '재무상태 현황'을 제외하고 외부감사인의 검토를 받지 않은 수치가 포함되어 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[분할관련 내용]

(1) 현대중공업(주)는 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여 선박건조 등을 수행하는 사업부문을 영위할 존속법인인 현대중공업㈜와 전기전자 사업부문, 건설장비 사업부문 및 로봇/투자사업부문을 영위할 분할신설법인인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대건설기계㈜ 및 현대로보틱스㈜로 인적분할되었으며, 인적분할의 주요 내역은 다음과 같습니다.

구 분
회사명
사업부문

분할존속회사
현대중공업㈜
조선/특수선/해양플랜트/엔진 사업부문 등 분할대상부문을 제외한 나머지 사업부문

분할신설회사
현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
전기전자 사업부문

현대건설기계㈜
건설장비 사업부문

현대로보틱스㈜
로봇/투자 사업부문

자료 : 현대중공업 2017년 반기보고서

[분할 전 주요 지배구조]

분할 전 지배구조_2예_예투.jpg
분할 전 지배구조_2예_예투

[분할 직후 지배구조]

분할 후 지배구조_1예_예투.jpg
분할 후 지배구조_1예_예투

이에 따라 인적분할 신설회사는 분할되는 회사의 분할신주 배정기준일(2017년 3월 31일) 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주를 대상으로 분할회사 소유주식 1주당 아래의 표와 같은 비율로 신주를 배정하였습니다.

(단위: 주)

주식의 종류
현대일렉트릭앤에너지
시스템 주식회사
현대건설기계 주식회사
현대로보틱스 주식회사

보통주
0.0488172
0.0471585
0.1584266

자료 : 현대중공업 2017년 반기보고서

상기 배정비율에 따른 분할 전ㆍ후의 발행주식수는 다음과 같습니다.

(단위: 주)

주식의 종류
분할전
분할후

현대중공업
주식회사
현대중공업 
주식회사
현대일렉트릭앤에너지시스템
주식회사
현대건설기계 
주식회사
현대로보틱스 
주식회사
합 계

보통주
76,000,000
56,665,426
3,710,107
3,584,046
12,040,421
76,000,000

자료 : 현대중공업 2017년 반기보고서

(2) 분할신설회사로 이전되는 재산과 그 가액 및 회계처리

인적분할을 통해 분할신설회사로 이전되는 자산 및 부채가액은 2017년 2월 27일자 임시주주총회의 승인을 받은 분할계획서상에 첨부된 승계대상 목록에 의하되, 분할기일 전까지 분할로 이전되는 해당 사업부문에서 발생한 재산의 증감사항을 가감하였습니다. 인적분할을 통해 분할신설회사로 이전되는 자산 및 부채가액은 분할 전 장부금액으로 계상하였습니다. 그리고 이전되는 자산, 부채와 직접적으로 관련된 이연법인세자산(부채)는 분할신설회사로 이전되었습니다. 인적분할의 결과 인수하는 순자산의 장부금액이 분할신설회사의 자본금과 이전되는 기타포괄손익누계액을 가감한 금액을 초과하는 경우 그 차액은 주식발행초과금으로 처리하였습니다.

(3) 권리ㆍ의무의 승계 등에 관한 사항

분할되는 회사의 일체의 적극ㆍ소극재산과 공법상의 권리ㆍ의무를 포함한 기타의 권리, 의무 및 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함)는 분할대상 사업부문에 관한 것이면 해당 분할신설회사에게, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할되는 회사에게 각각 귀속되는 것을 원칙으로 합니다. 한편, 당반기말 현재 분할 전 현대중공업 주식회사로부터 승계받은 일부 거래 및 관련 약정사항 등은 분할되는 회사로부터 분할신설법인으로의 계약변경 절차가 진행중입니다. 

(4) 분할에 따른 회사의 책임에 관한 사항
상법 제530조의3 제1항의 규정에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며,동법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할되는 회사 또는 분할신설회사는 분할전 회사의 채무(차입금 8조원, 일반채무 7조원)에 한해서 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 분할되는 회사 및 분할신설회사가 각각 승계 받은 차입금 및 일반 채무의 만기가 도래하여 이를 상환 또는 차환하면 연대채무는 점차적으로 해소될 예정이지만, 연대채무가 남아 있는 기간 동안은 연대 변제 의무를 가지고 있는 각 회사들의 업황, 재무안정성, 수익성 등을 다각적으로 모니터링 할 필요가 있으며, 각사의 수익기반이 악화되거나, 신규 투자 등으로 인한 자금 부담의 증가할 경우 당사의 재무부담이 과중될 가능성이 존재합니다.

[3. 차입금으로 인한 유동성 위험]

현대중공업지주(주)는 분할 이후 현대중공업(주)로부터 약 2조원의 차입금을 승계하였습니다. 2018년말 당사의
별도 기준 총차입금은 2.6조원 수준이며, 현재 영업활동을 영위하고 있는
2018년 로봇부문 영업이익은 341억원 수준으로 약 2.6조원 차입금을 관리하기에는 로봇무문 수익창출력으로는 다소 부족한 수준입니다. 그러나 당사는
현대오일뱅크 및 기타 자회사들로 부터 유입되는 배당금이 확보될 예정이며 보유 지분가치에 따른 재무융통성으로 단기적 유동성리스크는 높지 않은 것으로 보입니다. 그러나 예상치 못한
자회사의 실적저하가 발생시 당사의 차입금을 감내할 수준의 충분한 배당금이 당사에 유입되지 못할 경우
재무안정성이 악화될 수 있습니다.

현대중공업지주(주)는 분할설립시 분할전회사인 현대중공업(주)로부터 약 2조원의 차입금을 승계하였습니다. 2018년 말 별도기준 유동비율은 16.30%로 낮은 수치를 나타내고 있습니다. 다만 당사는 다른 회사를 지배하는 목적의 지주회사 임에 따라, 업종적 특성에 따라 낮은 유동비율이 낮은 경향이 존재합니다. 차입금 의존도는 31.53%로 차입금 비율이 전년 대비 소폭 증가하였습니다. 당사의 2018년 말 별도기준 총 차입금은 약 2조 5,698억원으로 유동차입금 약 1조 8,192억원, 비유동차입금 약 7,506억원입니다.

[현대중공업지주 재무안정성 비율(별도기준)]

구분

2018년 말
2017년말

유동비율

16.30%
34.53%

부채비율

47.52%
43.84%

차입금의존도

31.53%
29.06%

자료 : 당사 2018년 사업보고서

[차입금 현황]

(?위: 백만원)

구 분
2018년 말
2017년말

유동
비유동
유동
비유동

차입금
1,384,963
381,875
1,004,227
535,000

사채
435,430
370,000
230,000
491,420

사채할인발행차금
(1,234)
(1,227)
(1,321)
(6,609)

합 계
1,819,159
750,648
1,232,906
1,019,811

자료 : 당사 2018년 사업보고서

당사는 사업지배 목적외 로봇 사업을 영위하는 사업지주회사 입니다. 현재 영업활동을 영위하고 있는 로봇부문의 2018년 영업이
익은
341억
원 수준으로 약 2.6조원 차입금을 관리하기에는 다소 부족한 수준입니다. 

[현대중공업지주 로봇부문 매출 및 영업이익 현황]

(단위 : 백만원)

구분
매출액
영업이익

2018년
266,674
34,088

2017년
274,568
23,886

2016년
254,783
13,676

2015년
254,105
5,815

2014년
182,043
9,021

2013년
160,419
9,847

자료 : 당사 내부 자료, 2018년 사업보고서
주) 2017년의 수치는 분할 이후인 2017.04.01~12.31까지의 수치입니다.

그러나 당사의 경우 로봇사업과 투자사업을 동시에 영위하는 바, 투자사업에 해당하는 각 자회사들의 배당금 유입을 기대할 수 있습니다. 당사는 자회사 현대오일뱅크를 포함한 여러 종속회사 및 자회사들의 지분을 보유함에 따라 지속적인 배당금을 확보하여 현금 유동성을 확보할 수 있을 것으로 판단됩니다. 

현대오일뱅크의 경우 2017년 6,372억원을 현금배당 하였으며 배당성향은 73.9%이며, 2018년은 2,451억원을 현금배당할 계획으로 배당성향은 60.96%입니다. 배당성향의 의미는 회사가 연간 발생된 이익금에 대하여 주주에게 배당금으로 지급하는 금액의 비율입니다. 다만, 현대오일뱅크가 영위하고 있는 대규모 장치산업인 원유정제처리업의 특성상 해마다 정기보수 및 설비 업그레이드(고도화) 등의 비용 소요 및 추후 자회사 투자나 부채 상환 등을 위한 잉여금 확보등의 이유로 배당정책이 변경되는 바, 배당성향은 매년 변동될 수 있습니다.

[현대오일뱅크 최근 3사업연도 배당에 관한 사항]

구 분
주식의 종류
2018년
2017년
2016년

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
402,010
861,803
691,652

(별도)당기순이익(백만원)
317,452
686,628
563,688

(연결)주당순이익(원)
1,596
3,472
2,781

현금배당금총액(백만원)
245,082
637,214
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
60.96
73.94
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
1,000
2,600
-

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

자료 : 현대오일뱅크(주) 2018년 사업보고서

한편, 당사의 차입금 규모가 2.6조원으로 높은 수준이나, 당사가 보유한 자회사의 지분가치 및 현금흐름을 통한 재무융통성을 감안할때 단기적으로 유동성 위협에 직면할 가능성은 낮다고 판단합니다.

그러나, 예상치 못한 자회사의 실적저하 발생시 당사의 차입금을 감내할 수준의 충분한 배당금이 당사에 유입되지 못할 가능성이 존재하며, 이로인한 유동성 부족에 노출될 가능성이 있습니다. 유동성 확보를 위한 외부 자금 조달시 금융비용이 증가하여 재무안정성이 하락할 위험성이 있습니다.

[4. 자회사 자금지원이나 투자에 따른 재무안정성 훼손 위험]

지주회사의 특성상 향후 자회사들의 경영실적이 악화될 경우 추가출자 및 보증 등의 재무적지원이 발생할 수 있으며 이에따라 현대중공업지주(주)
재무구조에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 각 자회사의 시설 및 설비투자 발생시 각 회사의 부채비율이 증가할 수 있으며
이로인해 당사의 재무안정성이 훼손될 가능성이 있음을 투자자분들은 유념하시기 바랍니다.

2018년 말 기준 현대중공업지주(주)의 별도기준 자산총계는 8조 1,507억원, 부채총계는 2조 6,254억원, 자본총계는 5조 5,253억원으로 부채비율 및 차입금 의존도는 각각 47.5% 및 31.5% 수준입니다. 

지주회사의 특성상 향후 자회사들의 경영실적이 악화될 경우 추가출자 및 보증 등의 재무적 지원이 발생할 수 있으며 이에따라 현대중공업지주(주)의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 각 자회사의 시설 및 설비투자 발생시 각 회사의 부채비율이 증가할 수 있습니다. 
한편, 주요 자회사 중 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)와 현대중공업(주)의 경우 2018년 기준 적자가 발생하였습니다. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 선박 수주부진에 따른 선박용 제품 매출의 감소 및 중동향 제품의 수출량이 저하된 가운데, 명예퇴직 관련 위로금, 보증수리 판매보증충당금, 반덤핑비 등 비경상적 비용이 반영되면서 적자가 발생하였습니다. 또한 현대중공업의 경우 지속적인 수주잔고 부족으로 매출감소가 발생한 가운데, 특수선(방산)관련 지체상금, 하자보수충당금, 환율 하락에 따른 추가 공사손실 충당금이 설정되면서 적자가 발생되었습니다. 각 주요 자회사의 실적과 관련한 자세한 사항은 하기 기재된 각 자회사별 회사위험을 참고하시기 바랍니다.

[주요 자회사 현황(별도기준)]

(단위 : 백만원)

기업명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

현대오일뱅크㈜
9,600,809
5,063,133
4,537,676
18,518,848
317,452
318,175

현대글로벌서비스㈜
376,579
150,680
225,899
413,289
58,478
58,158

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
2,137,884
1,289,466
848,418
1,732,614
-177,878
-189,335

현대건설기계㈜
2,106,951
987,447
1,119,504
2,509,206
54,538
51,808

현대중공업
24,729,899
11,618,936
13,110,963
13,119,891
-453,610
-551,775

자료 : 당사 2018년 사업보고서

[5. 로봇사업부문 실적변동 위험]

당사의 로봇사업부문 영업이익률은 2017년 8.7% 및 2018년 12.8%로 수주산업 특성상 연별로 약간의 변동성을 나타내고 있습니다. 매출처도 자동차와 LCD 완성업체 및 관련 공급업체로 편중되어 있어 완성업체 실적이 악화되거나 설비투자가 더이상 진행되지 않을 경우 당사의 실적이 변동될 위험성이 있습니다.
또한
과거 수주 계약 변동성으로 업황이 하락할 경우, 이에 따른 실적 가변성이 존재 하오니, 투자자 여러분께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

당사에서 현재 생산하는 로봇은 크게 산업용과 클린용으로 구분될 수 있습니다. 산업용 로봇은 기본6자유도를 갖는 수직 다관절 형태의 로봇으로서 각종 산업현장에 적용 중입니다. 클린용 로봇은 반도체 라인 등의 클린룸 내에서 오염인자를 발생시키지 않고 작동하며, Glass와Panel을 이송하는 용도로 적용되고 있습니다. 당사는 가반중량 6kg에서 500kg에 이르는 23종의 산업용 로봇 라인업을 갖추고 있으며, 주로 국내외 완성차 업체 및 부품업체 등에 제품을 공급하고 있습니다. LCD 운송로봇으로는 5세대 LCD에서부터 8세대 LCD 글래스 핸들링 로봇까지의 라인업을 갖추고 있고, 최근에는 10.5세대 LCD 운송 로봇을 개발하였으며 국내 및 중국 대형 LCD 제조업체 등에 제품을 공급하고 있습니다.

당사의 로봇사업부문 영업이익률은 2017년 8.7%, 2018년 기준은 12.8%로 수주산업 특성상 연별로 변동성을 나타내고 있습니다.
당사의 경우 매출처가 특정하게 편중되어 있지 않으나 업종적인 측면에서 국내외 자동차, 디스플레이 등의 완성제조업체 및 완성업체의 현지법인, 또는 하위 공급업체 위주로 편중되어 있어 상위에 있는 완성업체 실적이 악화되거나 설비투자가 더이상 진행되지 않을 경우 하위 업체까지 영향을 받아 당사의 실적이 변동될 위험성이 있습니다.

[현대중공업지주(주) 로봇부문 실적]

(단위 : 백만원)

구 분

2018년 말

2017년 말

매출액

266,674

274,568

매출원가

198,095

220,278

매출총이익

68,579

54,290

영업이익

34,088

23,886

영업이익율
12.8%

8.7%

자료 : 당사내부 자료, 2018년 사업보고서
주1) 2017년의 수치는 분할 이후인 2017.04.01~12.31까지의 수치입니다.
주)2017년 이전은 분할전회사 로봇사업부 실적 입니다.

한편, 비교적 높은 이익율을 나타내고 있는 국내수주는 최근들어 점차 감소하고 있는 추세 입니다. 국내 수주 감소의 원인으로 국내 경기둔화가 지속됨에 따라 완성차 업체 및 부품공장들이 전반적인 투자가 감소하고 있으며 또한 최근 수출규제 및 국내 인건비 부담의 원인으로 국내 공장에 대한 설비 증설보다 해외법인을 통한 신규투자를 진행하고 있는 상황입니다. 따라서 점차 국내설비투자는 감소하고 해외투자는 증가하고 있는 상황이며 주로 중국, 러시아, 체코, 멕시코 등 해외공장 등에 설비투자가지속적으로 진행되는 추세입니다.

[로봇수주현황]

(단위 : 천$)

구분
2018년 말
2017년 말
2016년 말
2015년 말

해외
99,353
75,786
100,489
43,138

국내
62,141
104,032
146,537
119,186

합계
161,494
179,818
247,026
162,324

자료 : 회사제공 자료
주)2017년 이전은 분할전회사 로봇사업부 실적 입니다.

수주적인 측면에서 당사는 2016년을 기점으로 수주가 크게 증가한 후, 해외수주 증가에 힘입어 수주잔고가 증가하면서 향후 매출에 대한 일감을 일정부분 하였으나 2018년 신규수주가 전년대비 하락하는 모습으로 최근 로봇부문 신규수주는 변동성이 큰 모습을 보이고 있습니다. 과거 수주잔고의 변동성이 높게 나타나는 것은 향후 업황하락시 수주가 급격하게 감소할 수 있는 가능성도 존재한다는 것으로 당사의 실적가변성이 높게 나타날 수 있다는 것을 의미합니다. 또한, 당사가 납품하는 산업용로봇은 자동차 및 디스플레이업종내에서 설비투자가 동반되어야 지속적인 성장을 할 수 있으며 해당업종이 위축될 경우 당사의 실적에도 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 상기 내용을 유념하시기 바랍니다.

[6. 소송, 채무보증에 따른 우발부채 발생 가능성]

2018년 말 기준 당사가 계류중인 소송사건, 관계회사 등에 대해 제공하고 있는 채무보증 등의 우발채무가 존재합니다. 이와 같은 우발채무 등이 현실화될 가능성은 높지 않을 것으로 판단되며, 당사의 현금흐름 및 당사의 재무적 융통성 등을 고려하여 볼 때, 상기 우발채무 등의 규모가 당사에 미치는 재무적 부담은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 다만
상기 우발채무 등이 현실화 될 경우,당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

2018년 말 기준 당사가 계류중인 소송사건, 관계회사 등에 대해 제공하고 있는 채무보증 등의 우발채무가 존재합니다. 이와 같은 우발채무등이 현실화될 가능성은 높지 않을 것으로 판단되며, 당사의 현금흐름 및 당사의 재무적 융통성 등을 고려하여 볼 때, 상기 우발채무 등의 규모가 당사에 미치는 재무적 부담은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 다만 상기 우발채무 등이 현실화될 경우,당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. 

(1) 통상임금 청구소송(대법원 2016다7975)

구 분
내 용

소제기일
2012년 12월 28일

소송 당사자
원고: 정경환 외 9명, 피고: 현대중공업㈜

소송의 내용
통상임금 항목에 상여금이 포함되어야 한다고 주장하면서, 법정수당 및 약정수당 등을 재산정하여 지급하라는 임금청구소송 제기

소송가액
6.3억원

진행상황
2015년 2월 12일: 1심(울산지법 2012가합10108) 피고 일부 패소
2016년 1월 13일: 2심(부산고법 2015나1888) 피고 전부 승소
2016년 1월 28일: 3심(대법원 2016다7975) 원고 상고 제기 후 상고심 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
현재 상고심 절차 진행중으로 대법원에서 법리 검토 중

향후소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
피고가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(2) 통상임금 집단소송(부산고등법원 2018나54524)

구 분
내 용

소제기일
2015년 07월 09일

소송 당사자
원고: 김동국 외 12,502명, 피고: 현대중공업㈜

소송의 내용
원고들은 통상임금 청구 대표소송상 누락된 부분이 있어 해당 부분의 추가 적용을 주장하며 통상임금 집단소송을 제기

소송가액
12.5억원

진행상황
2015년 7월 9일 소송제기
2018년 5월 30일: 1심(울산지법 2015가합2351) 피고 전부 승소
2018년 7월 04일: 2심(부산고법 2018나54524) 원고 항소 제기 후 항소심 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
현재 항소심 절차 진행 중

향후소송결과에 따라
회사에 미치는 영향
피고가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

상기 소송은 분할 전 현대중공업 주식회사에 제기된 소송으로 당사는 귀속되는 원고에 한정하여 승계합니다.

(3) 손해배상청구소송(서울중앙지방법원 2018가합572324)

구 분
내 용

소제기일
2018년 10월 15일

소송 당사자
원고: 현대중공업지주㈜, 피고: 반스코리아 유한회사 외 1명

소송의 내용
피고들이 공급, 보증한 로봇 부품(가스스프링)의 하자를 원인으로 한 손해배상 청구

소송 가액
2억원(일부 청구)

진행상황
2018년 10월 15일: 소장 제출
2019년 9월 20일: 1차 변론기일 예정

향후 소송일정 및 대응방안
현재 1심 절차 진행 중

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
판결이 당사에 유리할 경우 인용금액만큼의 이익이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

<우발부채와 약정사항> 

(1) 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할존속회사(현대중공업㈜)와 분할신설회사(현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대건설기계㈜, 현대중공업지주㈜)는 분할 전현대중공업 주식회사의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

(2) 2018년 말 현재 당사는 한국산업은행 등과 총 한도액 1,041,375백만원의 일반대출약정 및 교보증권㈜ 등과 총 한도액 730,000백만원의 기업어음약정을 체결하고 있으며, ㈜하나은행 및 신한은행㈜와 총 한도액 6,000백만원의 외상담보대출약정을 체결하고 있습니다.

(3) 2018년 말 현재 당사는 ㈜하나은행 등과 USD 29,000천 상당액의 수출입신용장 개설 및 1,000백만원의 무역금융한도약정을 체결하고 있습니다.

(4) 2018년 말 현재 당사는 수출 및 국내 판매 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 5,148백만원과 USD 419,543천 한도로 보증을 제공받고 있으며, 982백만원 한도로 법인채무인수 약정 1건을 제공하고 있습니다. 

(5) 2018년 말 현재 대구광역시로부터 취득한 토지(장부금액 22,286백만원)와 관련하여 당사가 소유권이전일로부터 5년 이내에 처분 또는 계약에 의한 용도로 사용하지 않을 때에는 대구광역시가 환수할 수 있는 약정을 체결하고 있습니다.

▶ 주요 자회사 회사위험 - 현대중공업 주식회사

[7. 실적 및 신규수주 저하에 따른 위험]

현대중공업(주)의 2018년 말 연결기준 매출액은 13조 1,199억원, 영업손실은 5,225억원, 당기순손실 4,536억원을 기록하였습니다. 매출액이 전년 동기대비 15% 감소하는 등 수주감소로 인한 수익성 부진은 여전히 이어지고 있는 것으로 판단됩니다. 한편 
현대중공업(주)의 수주현황은 2015년 하반기 이후 저유가로 인해 해양부문의 수주가 감소한데 더하여 해운시장 침체가 심화되면서 상선 수주도 급감하여 2016 년에는 역대 최저 수준의 신규 수주를 나타내었습니다. 2015년 이후 신규 수주감소로 인해 수주잔고는 빠르게 감소하면서 2017년의 경우 역대 최저 수준의 수주잔고를 나타내었습니다. 2018년에는 LNG선 발주 등에 힘입어 신규수주가 전년 대비 상승하였으나, 2011년 전체 수주 잔고대비 현재 수주잔고는 50% 이하의 수준을 보여주고 있습니다. 이같은
조선업 시황에 대한 불확실성이 높은 상태가 지속되고 있어 회사의 수익성이 단기간 내에 개선되기는 어려울 것으로 판단되며,
조선업황 회복 지연이 장기화될 경우 회사의 재무 안정성에 부정적인 요소로 작용할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시 바랍니다.

현대중공업(주)의 2018년 말 연결기준 매출액은 13조 1,199억원, 영업손실은 5,225억원, 당기순손실 4,536억원을 기록
하였습니다
매출액이 전년 동기대비 15% 감소하는 등 수주감소로 인한 수익성 부진이 이어지고 있는 것으로 판단됩니다.

수익성의 하락의 주요 원인은 조선, 해양플랜트 부문의 수주잔고 감소에 따른 매출하락 입니다. 공장운영비, 인건비 등의 고정비는 지속 발생되고 있으나 일감은 축소되면서 원가부담이 증가하였으며, 추가적으로 조선부문에서의 특수선(방산) 공정 지연등과 관련한 지체상금과, 하자보수충당금, 환율 하락 및 강재가 상승에 의한 공사손실 충당금 설정, 희망퇴직/조기정년 시행 위로금 발생 등의 1회성 비용에 의하여 적자 규모가 확대되었습니다. 다만, 2018년 중 해양부문에서 일회성 초과원가보상(2,950억원)등이 환입되면서 해양부문이 일시적으로 수익성증가하는 모습입니다.

[현대중공업 주요 사업부문 실적]

(단위: 백만원)

구 분
2018년
2017년
2016년

금액
비중
금액
비중
금액
비중

조 선 부 문

1. 매 출 액
10,253,496
70.6
10,476,747
62.5
15,394,352
64.2

2. 영 업 손 익
(638,997)
206.3
(7,850)
(3.3)
554,515
79.2

해양플랜트부문

1. 매 출 액
2,271,072
15.6
4,019,750
24.0
5,864,194
24.5

2. 영 업 손 익
271,952
(87.8)
193,342
81.9
(70,375)
(10.1)

엔진기계부문

1. 매 출 액
1,077,237
7.4
1,268,023
7.6
1,364,920
5.7

2. 영 업 손 익
21,869
(7.1)
120,058
50.9
258,590
36.9

전기전자시스템부문

1. 매 출 액
0
0.0
114,049
0.7
179,374
0.8

2. 영 업 손 익
0
0.0
(3,757)
(1.6)
(6,691)
(1.0)

그린에너지부문

1. 매 출 액
347,623
2.4
259,797
1.6
325,455
1.3

2. 영 업 손 익
13,902
(4.5)
(22,790)
(9.7)
5,260
0.8

건설장비부문

1. 매 출 액
78,312
0.5
71,136
0.4
59,933
0.3

2. 영 업 손 익
(12,592)
4.1
(66,268)
(28.1)
(4,117)
(0.6)

기 타 부 문

1. 매 출 액
502,762
3.5
552,501
3.2
797,940
3.2

2. 영 업 손 익
34,131
(11.0)
23,384
9.9
(37,238)
(5.2)

계

1. 매 출 액
14,530,502
100.0
16,762,003
100.0
23,986,168
100.0

내부매출액
(1,410,611)
100.0
(1,293,167)
100.0
(1,685,730)
100.0

2. 영 업 손 익
(309,735)
100.0
236,119
100.0
699,944
100.0

공 통 비
212,785

221,473

308,414

자료 : 현대중공업(주) 2018년 사업보고서
주) 연결조정반영 이전

현대중공업(주)의 2018년 말 기준 수주량 및 잔고 추이는 아래와 같습니다.

[사업부문별 수주 추이]

(단위: 백만원)

구분
조선
해양플랜트

신규수주
수주잔고
신규수주
수주잔고

2015년 말
14,856,369
24,969,426
3,328,786
12,282,585

2016년 말
6,530,131
16,555,703
919,137
7,083,024

2017년 말
9,714,769
15,252,850
341,206
2,826,994

2018년 말
15,655,895
21,528,886
974,377
1,747,570

자료 : 현대중공업(주) 각 사업연도 사업보고서

한편 현대중공업(주)의 수주현황은 2015년 하반기 이후 저유가로 인해 해양부문의 수주가 감소한데 더하여 해운시장 침체가 심화되면서 상선 수주도 급감하여 2016 년에는 역대 최저 수준의 신규 수주를 나타내었습니다. 2015년 이후 신규 수주감소로 인해 수주잔고는 빠르게 감소하면서 2017년의 경우 역대 최저 수준의 수주잔고를 나타내었습니다. 2018년에는 LNG선 발주 등에 힘입어 신규수주가 전년 대비 상승(조선, 해양플랜트 합계)하였으나, 2011년 전체 수주 잔고대비 현재 수주잔고는 50% 이하의 수준을 보여주고 있습니다.

유가 하락기조와 해운업 불황 등의 수주환경 개선을 저해하는 요인들로 인해 조선시황에 대한 불확실성이 높은 상태가 지속되고 있어 당사의 주요 자회사인 현대중공업(주)의 수익성이 단기간 내에 개선되기는 어려울 것으로 판단하고 있습니다. 조선업황의 회복 지연이 장기화될 경우 수익성 저하가 지속되면서 당사의 재무 안정성에 부정적인 요소로 작용할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

[8. 매출채권(미청구공사 증가)에 따른 위험]

미청구공사는 매출채권의 일종으로 매출로 인식은 했지만 발주처에 청구하지 못한 미수채권입니다. 조선사의 이러한 미청구공사 증가 요인은 선박대금 입금구조가 헤비테일(Heavy-tail)방식에 따라 선박 건조 완료 후 인도시점에 선가의 50% 이상을 수취하는 방식으로 계약이 체결되고 있기 때문입니다.
Heavy- tail 심화는 선박건조에 필요한 자금확보를 어렵게 하고 있으며, 이는
결국 순차입금 증가로 이어져 현대중공업(주)의 재무부담 및 금융비용 증가로 이어질 수 있습니다.

현대중공업(주)의 매출액 및 매출채권은 조선업 불황에 따른 수주 및 매출의 급격한 감소로 지속 감소 추세에 있습니다. 매출채권의 감소에도 불구하고 매출액의 감소폭이 매출채권의 감소폭을 상회함에 따라 현금흐름측면에서 개선된 사항은 제한적인 수준입니다. 

미청구공사는 매출채권의 일종으로 매출로 인식은 했지만 발주처에 청구하지 못한 미수채권입니다. 즉 매출채권은 발주처에 청구가 됐으나 아직 대금으로 회수하지 못한 채권인 반면 미청구공사는 진행률 회계 기준에 따라 매출로 인식은 했으나 발주처에 공사대금 청구를 진행하기 전 계상되는 자산 계정입니다. 

조선사의 이러한 미청구공사 증가 요인은 선박대금 입금방식과 매출진행의 차이에서 발생하고 있습니다. 매출은 공사기간 내내 발생하는 반면에 최근 조선업의 선박대금 입금구조는 헤비테일(Heavy-tail)로 선박 건조 완료 후 인도시점에 선가의 50% 이상을 수취하는 방식으로 계약이 체결되고 있기 때문입니다. 

현대중공업(주)의 경우 과거 원가증가로 인해 손실이 발생했던 해양프로젝트의 경우에는 기성청구방식의 대금입금 구조로 건조계약이 체결되어 미청구공사 잔액이 미미한 반면, 전통적인 선박(운반선)이나 시추설비의 경우에는 헤비테일 입금방식으로 인해 미청구공사 잔액의 대부분을 차지하고 있습니다.

[ 미청구공사 잔액 추이 ]

(단위: 백만원)

구 분
2018년 말
2017년 말
2016년 말
2015년 말

조선
1,629,903
2,133,159
3,188,133
3,163,521

해양
63,457
33,527
211,488
810,706

기타
2,144
24,277

합계
1,695,504
2,190,963
3,399,621
3,974,227

자료 : 현대중공업(주) 제공자료 및 각 사업연도 사업보고서(별도)

[사업부문별 수주 추이]

(단위: 백만원)

구분
조선
해양플랜트

신규수주
수주잔고
신규수주
수주잔고

2015년 말
14,856,369
24,969,426
3,328,786
12,282,585

2016년 말
6,530,131
16,555,703
919,137
7,083,024

2017년 말
9,714,769
15,252,850
341,206
2,826,994

2018년 말
15,655,895
21,528,886
974,377
1,747,570

자료: 현대중공업(주) 각 사업연도 보고서

신규수주 확대로 2018년 말 수주잔고는 전년대비 약 41.1% 증가하였으며, 2018년 미청구공사는 전년 대비 22% 감소하며 운전자본 부담은 축소되었습니다. 다만, 현재체결되는 선박 수주계약 내 선박대금의 입금조건이 Heavy-tail 방식으로 체결되거나,해당 결제 환경이 개선되지 못한채로 지속적으로 유지될 경우 수주개선에도 불구하고 선박건조에 필요한 자금확보 지속적으로 어렵게 할 수 있으며, 이러한 부족자금의 외부조달은 재무부담 및 금융비용 증가로 이어져 현대중공업(주)의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[9. 우발채무 발생 위험]

현대중공업(주)의 주요 우발채무로는 해외 종속기업 등에 대해 제공하고 있는 채무보증과 국내외에서 진행되고 있는 계류중인 소송 등이 있습니다. 해외 계열사에 대한 채무보증 등의 우발채무가 현실화될 가능성은 높지 않다고 판단되나 향후 글로벌 경기침체 장기화, 금융위기 발생, 영위 사업 업황 악화 등의 경영환경 변화에 따라
우발채무 등이 현실화될 경우 현대중공업(주)의 재무안정성이 악화될 수 있습니다. 또한 소송은 소송사건의 최종결과를 예측할 수 없으나 이러한 소송들은 현대중공업(주)의 이미지 및 실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

현대중공업(주)의 주요 우발채무로는 해외 종속기업 등에 대해 제공하고 있는 채무보증과 국내외에서 진행되고 있는 계류중인 소송 등 입니다. 회사가 제공하고 있는 해외계열사 채무보증에 대한 대지급이 현실화되어 현대중공업(주)의 실적 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 다만, 글로벌 경기침체 장기화, 금융위기 발생, 영위 사업 업황 악화 등의 경영환경 변화에 따라 해외계열사의 실적 악화가 발생하여 우발채무 등이 현실화될 경우, 현대중공업(주)의 수익성 등 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으며, 그에 따라 현대중공업(주)의 재무구조 또한 악화될 수 있음을 주지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

소송가액은 소송 상대방이 청구한 단순 피청구금액으로 합리적인 손실 추정금액과는 직접적인 관련이 없으며, 소송사건의 최종결과를 예측할 수 없으나 이러한 소송들은 현대중공업(주)의 이미지 및 실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

<우발채무 및 약정사항>
(1) 2018년 현재 현대중공업㈜는 ㈜하나은행 등과 총 한도액 15,000백만원의 당좌차월약정을체결하고 있습니다. 또한 한국산업은행 등과 총 한도액 866,000백만원 및 USD 774,204천의 일반대출약정을 체결하고 있습니다.

(2) 2018년 현재 현대중공업㈜는 ㈜신한은행 등과 USD 1,550,121천 상당액의 수출입 신용장 개설 등에 한도약정을 체결하고 있습니다.

(3) 2018년 현재 현대중공업㈜는 한국수출입은행 등과 제작금융 등과 관련하여 777,515백만원 및 USD 8,036천의 한도약정을 체결하고 있습니다.

(4) 2018년 현재 현대중공업㈜는 장ㆍ단기차입금 및 계약이행보증 등과 관련하여 백지어음 3매와 백지수표 1매를 거래처에 견질로 제공하고 있습니다.

(5) 2018년 현재 현대중공업㈜는 해외종속기업의 차입금 등에 대하여 미화환산 USD 65,798천 의 보증을 제공하고 있으며, 이와는 별도로 사우디아라비아 현지법인인 Hyundai Arabia Company L.L.C가 체결한 "JAZAN Refinery and Terminal Project Package 2" (계약금액: USD 342,419천)와 Hyundai Heavy Industries France SAS 및 HHI Mauritius Limited.이 체결한 "Moho Nord Tension Leg Platform Project ('TLP') (계약금액: USD 883,032천, EUR 43,146천) 및 "Moho Nord Floating Production Unit Project('FPU')" (계약금액: USD 1,410,739천)에 대하여 공사이행보증을 제공하고 있습니다. 또한, 당사는 당기말 현재 종속기업인 ㈜현대미포조선이 체결한 정유제품운반선 건조계약(총 4척, 계약금액: USD 167,600천)에 대하여 공사이행보증을 제공하고 있습니다.

(6) 2018년 현재 현대중공업㈜는 수출 및 국내공사 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 2,576,072백만원과 USD 10,975,786천 한도로 보증을 제공받고 있으며, 이 중 선박선수금과 관련하여 한국수출입은행 등의 금융기관으로부터 USD 6,967,521천 한도로 지급보증을 제공받고 있습니다. 선박선수금 지급보증과 관련하여 당사는 건조중인 선박 및 건조용 원자재 등을 담보로 제공하고 있습니다.

(7) 2018년 현재 현대중공업㈜는 한국석유공사 등을 포함한 컨소시엄을 구성하여 자원개발사업에 투자하고 있으며, 당사는 동 사업과 관련하여 한국석유공사로부터 차입을 하고 있습니다(주석 21참조).

(8) 현대중공업㈜는 진행중인 공사관련 유보채권 매각을 위해 금융기관과 금융자산 양도 약정을 체결하였으며, 당기말 현재 약정의 세부내역은 다음과 같습니다.

(외화단위:천USD)

공사명
금융기관
양도자산
약정한도
실행잔액

SHUQAIQ

SABB

FAC 유보금

326,100

314,205

(9) 현대중공업㈜는 2015년 10월 23일 국세청으로부터 세무조사 결과 통지서를 수령하였습니다. 이에 당사는 심판청구 절차를 진행하여 2018년 11월 8일 심판청구 결정문을 수령하였고, 그 결과 승소하지 못한 금액 4,365백만원에 대해 울산지방법원에 행정소송을 제기하였습니다. 

(10) 2018년 현재 현대중공업㈜는 종속기업인 현대삼호중공업㈜의 전환우선주 발행을 위해 참여한 재무적투자자에게 매수청구권을 부여하였습니다.

구 분
내 용

매수청구권 대상회사
당사 및 당사가 지정하는 제3자

발행일
2017-07-27

대상주식의 종류
현대삼호중공업㈜의 의결권부 배당우선 전환주식

대상주식수/투자원금
4,647,202주/260,243백만원

매수청구금액
투자원금 및 미수령배당금에 해당하는 금액

주식매수청구권 
행사사유
다음 각 호의 사유 중 어느 하나에 해당하는 경우
① 현대삼호중공업㈜ 상장시 공모가격이 조건기준에 이르지 못하여 상장연기권을 행사한 경우
② 현대삼호중공업㈜ 상장시 공모가격이 조건기준에 이르지 못하여 구주매출을 철회한 경우
③ 당사와 현대삼호중공업㈜가 합병상장후 투자자가 주식을 처분하는 것이 가능해지는 시점부터 2년이 되는 날까지
④ 당사가 현대삼호중공업㈜의 지분을 매각시에 투자자가 우선매수권을 미행사하는 경우
⑤ 현대삼호중공업㈜가 발행가액보다 낮은 가격으로 신주 등을 발행시 우선인수권을 미행사한 경우
⑥ 당사가 현대삼호중공업㈜의 합병 및 분할합병의 결과 당사가 법령에 따른 제한으로 매수청구권 등의 매입이 금지되는 경우
⑦ 배당금지급의무 등 일정 재무조건 기준에 이르지 못한 경우

현대중공업㈜는 2018년 12월 1일을 합병기일로 하여 현대삼호중공업㈜로부터 인적분할된 분할부문을 흡수합병하였습니다. 당사는 현대삼호중공업㈜의 전환우선주식 2,495,656주에 대하여 합병비율에 따라 당사의 보통주 1,260,558주를 배정하였으며 이에 따라 매수청구권이 부여된 현대삼호중공업㈜의 전환우선주식수는 7,142,858주에서 4,647,202주(거래 후 투자원금 260,243백만원)로 감소하였습니다.

현대중공업㈜는 기존 현대삼호중공업㈜의 전환우선주식에 대하여 매수청구권을 보유한 재무적투자자에게 배정한 보통주 1,260,558주에 대해서 매수청구권을 부여하였으며, 당사는 매수청구권이 부여된 신주에 대해 현금 등 금융자산의 인도를 회피할 수 있는 무조건적인 권리가 없다고 판단하여 상환금액의 현재가치를 자본에서 부채로 재분류하였습니다.

구 분

내 용

매수청구권 대상회사

당사

발행일

2018.12.04

대상주식의 종류

보통주

대상주식수/투자원금

1,260,558주 / 139,757백만원

매수청구금액

110,869원/주

주식매수청구권

행사사유

추가상장일(2018.12.14)로부터 2년이 되는 날까지 1회 행사 가능

행사방법

당사가 매수청구권 행사통지를 수령하는 경우 (가), (나) 중 하나를 선택하여 행사통지일로부터 1개월 이내에 투자자에게 통지

(가) 대상주식을 매입할 제 3자 지정

(나) 투자자의 매각대금과 매수청구대금의 차액정산

※ (가)를 선택할 경우 당사는 제 3자 매수인과 모든 의무에 대해 연대채무를 부담함

※ (나)를 선택한 후 주식의 전부 또는 일부가 매각되지 아니하는 경우 당사가 제 3자를 지정하고 (가)를 준용하여 처리함

(11) 2018년 현재 현대중공업㈜가 보유 중인 큐렉소㈜ 주식 1,967,387주(취득가액 31,675백만원)에 대해 ㈜한국야쿠르트(이하, "투자자")와 지분옵션약정을 체결하고 있습니다. 해당 계약의 주요내용은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

당사의 매수청구권
(Put Option)
당사는 2019년 9월 25일부터 2020년 9월 24일까지 당사가 보유 중인 큐렉소㈜ 주식1,967,387주의 전부 또는 일부를 주당 5,642원에 투자자에게 매각할 권리를 가짐

투자자의 매도청구권
(Call Option)
투자자는 2019년 9월 25일부터 2020년 9월 24일까지 당사가 보유 중인 큐렉소㈜ 주식 1,967,387주의 전부 또는 일부를 주당 7,335원에 당사로부터 매수할 권리를 가짐

(12) 2018년 현재 현대중공업㈜는 2018년 유상증자 시 우리사주조합 배정 물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 203,323백만원을 한도로 채무보증을 제공하고 있습니다. 한편, 당기말 현재 우리사주조합원의 총 채무금액은 184,839백만원입니다.

(13) 현대중공업㈜는 2018년 10월 1일부터 4주간 공정거래위원회로부터 하도급거래 공정화에 관한 법률 위반 여부에 대한 현장조사를 받았으며, 당기말 현재 후속조사가 진행중입니다. 현재로서는 동 조사의 예상과징금액을 예측할 수 없습니다.

<주요 소송사건>
(1) 손해배상청구(서울중앙지방법원 2016가합519022)

구 분
내 용

소제기일
2015년 10월 14일

소송 당사자
원고: 한국가스공사, 피고: 현대중공업(주) 외 18개사

소송의 내용
한국가스공사는 두산중공업, 현대건설 등 22개 건설사(당사 포함)가 한국가스공사가 발주한 1차, 2차 주배관망공사의 입찰 담합을 이유로 당사를 포함한 19개 회사에 일부청구로 1,080억원을 청구

소송가액
1,080억원

진행상황
2015년 10월 14일: 소송 제기 후 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
현재 1심 소송절차가 진행 중

향후소송결과에 따라 
회사에 미치는 영향
당사가 패소하는 경우 패소금액 중 당사의 부담부분에 한하여 추가 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(2) 통상임금청구(대법원 2016다7975)

구 분
내 용

소제기일
2012년 12월 28일

소송 당사자
원고: 정OO 외 9명, 피고: 현대중공업(주)

소송의 내용
통상임금 항목에 상여금이 포함되어야 한다고 주장하면서, 법정수당 및 약정수당 등을 재산정하여 지급하라는 임금청구소송 제기

소송가액
6.3억원

진행상황
2015년 02월 12일: 1심(울산지법 2012가합10108) 피고 일부 패소
2016년 01월 13일: 2심(부산고법 2015나1888) 피고 전부 승소
2016년 01월 28일: 3심(대법원 2016다7975) 원고 상고 제기 후 상고심 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
현재 상고심 절차 진행 중으로 대법원에서 법리 검토 중

향후소송결과에 따라 
회사에 미치는 영향
당사가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(3) KWI/IWI 풍력터빈 손해배상청구 중재 (미국중재협회/국제분쟁센터,AAA/ICDR)

구 분
내 용

소제기일
2017년 04월 11일

소송 당사자
원고: Kingston Wind, Ipswich Wind, D&C, 피고: 현대중공업(주), 현대종합상사㈜

소송의 내용
원고는 당사가 제품에 대해 허위진술(False Representation)하였고, 고의적으로 보증의무를 위반하였음(Willful Breach of Express Warranty)을 이유로 손해배상을 청구하는 중재를 제기함

소송가액
USD 424백만

진행상황
2017년 04월 11일: ICDR 중재신청접수 확인
2017년 06월 02일: 답변서 제출
2017년 10월 13일: 합의 협상
2018년 01월 29일: 중재재판부 구성(의장중재인 선정)
2018년 05월 22일: 중재일정 확정

향후소송일정 및 대응방안
증거 문서 제출 절차(Document Production) 진행 중이며, 2018년 10월 상대측 서면(Statement of Claim) 접수 후 2019년 1월 당사 답변(Statemenet of Defense) 제출 예정

향후소송결과에 따라
회사에 미치는 영향
당사가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음
단, 풍력 사업은 기타특수관계자인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜ 소관이므로, 소송 결과에 따라 추후 정산 예정

(4) 방글라데시 Meghnaghat 발전소 화재 사고 중재

구 분
내 용

소제기일
2017년 04월 14일 (UNCITRAL 규칙에 따른 임시 중재)

소송 당사자
원고: Meghnaghat Power Limited(이하 "발주처"), 피고: 현대중공업(주), 현대건설㈜

소송의 내용
Meghnaghat 화력 발전소의 소유자인 발주처는 2014년 4월 21일 발전소에 발생한 대규모화재 사고가 당사가 공급한 Uninterruptable Power Supply(UPS)와 Turbine Protection System(TPS)의 하자로 인한 것임을 주장하며 2017년 4월 14일 발전소를 건설한 현대건설㈜ 및 당사를 상대로 UNCITRAL 규칙에 따른 임시 중재를 제기함

소송가액
USD 125백만 이상 (향후 중재 서면 제출에 따라 변동 가능)

진행상황
당사자 합의 하에 중재 일시 중단 후 발주처로부터 사고 관련 기술 자료 입수검토하고 합의종결을 위한 협상 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
중재 재개 대비 및 발주처와의 합의를 통한 중재 조기종결 타진

향후소송결과에 따라
회사에 미치는 영향
발주처 청구 전부 인용시 소송 가액 상당액의 손해 발생 가능성이 있으나 현재로서는 향후 중재 판정 결과를 예측할 수 없음. 중재 비용 등 분담 관련 당사와 기타특수관계자인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜간 내부합의서 체결 예정

(5) 입찰참가자격 제한처분 취소(대법원 2017두58779)

구 분
내 용

소제기일
2015년 01월 14일

소송 당사자
원고: 현대중공업(주), 피고: 한국전력공사

소송의 내용
한국전력공사에서 당사에 대하여 2년의 입찰참가자격 제한처분을 부과하여, 당사가 동 처분의 취소를 구하는 행정소송을 제기

소송가액
0.5억원

진행상황
2015년 10월 08일: 1심(광주지법2015구합10100) 당사 패소
2017년 08월 24일: 2심(광주고법2015누6933) 당사 패소
2017년 12월 22일: 3심(대법원2017두58779) 당사 패소

향후소송일정 및 대응방안
-

향후소송결과에 따라
회사에 미치는 영향
방위사업청 관련 개별 입찰 건에 대해서는 법원의 입찰자 지위 확인을 구하는 가처분을 신청하여 결정을 받아 입찰에 참여하고 있음

(6) BARZAN공사 하자보수 관련 중재

구 분
내 용

소제기일
2018년 03월 20일

소송 당사자
원고: Barzan Gas Company Ltd., 피고: 현대중공업(주)

소송의 내용
Barzan Offshore Project 관련 공사 완료 후 발주처가 파이프라인의 하자 발생을 이유로 전체 파이프라인의 교체를 주장하면서 하자보수금을 당사에게 청구함

소송가액
USD 8,044백만 이상

진행상황
2018년 3월 20일: 발주처, ICC(*) 산하 중재기구에 하자보수청구를 위한 중재신청
2018년 3월 24일: 당사의 접수 통지
2018년 5월 30일: 당사의 답변서(Answer) 제출
2018년 7월 03일: 상대방 추가답변서(Reply) 제출
2018년 8월 17일: 중재재판부(의장중재인 선임) 구성 완료
2018년 12월 19일: 제1차 준비서면에서 당초 공사계약금액의 약 9배(USD 8,044백만)에 달하는 금액으로 청구금액을 증액함 
(*) ICC(International Chamber of Commerce) : 국제상업회의소

향후소송일정 및 대응방안
당사는 국내외 전문가로 구성된 법률 및 기술자문단을 구성하여 대응 중

향후소송결과에 따라
회사에 미치는 영향
당사는 최선의 추정을 통하여 하자보수충당금을 설정하였으며, 현재로서는 중재결과를 합리적으로 예측할 수 없음

(7) Egina FPSO 입찰 관련 현지 대리인 소송

구 분
내 용

소제기일
2018년 02월 23일

소송 당사자
원고: Contraco Limited (입찰 당시 당사의 현지 대리인), 피고: 현대중공업(주) 외 3개사

소송의 내용
당사 현지 대리인 Contraco가 나이지리아 Egina FPSO 입찰 및 수주 과정에서 관련 당사자들의 나이지리아 국내법인 Public Procurement Act의 중대한 위반으로 인해 정당한 이익을 취득할 수 없었으며 금전적 손실을 입었다고 주장하며, Lagos 고등법원에서 발주처, 당사, 수주 업체 등을 상대로 소송을 제기함

소송가액
USD 31백만 이상

진행상황
2018년 02월 23일: Contraco가 소송 제기 (당사를 피고에 포함시킨 이유 불명확)
2018년 04월 05일: 당사 대리인(나이지리아 로펌 ACAS-LAW) 선임 통지서 제출
2018년 04월 18일: 당사 이의제기통지서 제출
2018년 04월 19일: 향후 일정 및 절차 등의 협의를 위한 1차 공판
2018년 06월 21일: 당사 이의제기통지서 관련 법원 심리
2018년 10월 8일: 원고 청구 기각 판결로 사건 종결(당사 전부 승소)

향후소송일정 및 대응방안
연방고등법원(Federal High Court)로 항소 여부 모니터링

향후소송결과에 따라
회사에 미치는 영향
당사 전부 승소(원고 청구 기각 판결(2018년 10월 8일)로 사건 종결)

상기 소송 외 당기말 현재 현대중공업(주)가 피소된 소송으로 40건(소송가액: 1,357억원)이 계류 중에 있습니다. 현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다.

[10. 노사분규 발생에 따른 위험]

현대중공업(주)와 같이 조선업을 영위하고 있는 업체들은 노동조합의 쟁의행위 및 파업결의가 해당회사들의 실적에 밀접한 영향을 미치고 있습니다. 최근 회사는 해양사업부 근로자 약 2,600명 중 1,220명을 대상으로 무급휴업을 하겠다는 '기준 미달 휴업수당 지급 승인 신청'을 울산지방노동위원회에 제출하였고, 이에 대해 불승인 결정을 받았습니다. 당시 해당 내용은 2018년 10월부터 2019년 6월까지 9개월간 연차수당이나 휴가비 등을 제외한 임금을 전혀 지급하지 않는다는 내용으로 현대중공업 노조는 상기와 회사의 움직임에 반발하며, 8월 27일부터 8월 29일까지 부분파업을 진행하였습니다.

또한 2018년 11월 20일 회사와의 노무관리 정책에 대한 반발로 파업에 돌입하기도 하였습니다. 또한,
현대중공업의 노동조합은 현대중공업이 계획하고 있는 대우조선해양 인수거래와 관련하여 대우조선해양 인수거래 반대를 위한 쟁의행위 찬반투표에서 51.58%의 찬성표로 쟁의권을 확보하였습니다. 파업, 특근 거부 등 노조관련 생산 계획에 차질이 생길 경우, 노사가 합의를 이룬 후에 생산 지연분 만큼을 특근 등을 통해서 만회하고는 있지만
협의가 장기간 타결이 되지 않아 파업이 발생하는 경우 당사의 생산성은 당초 계획보다 감소하게 되며 매출과도 직결되고 생산 지연에 따른 원가 상승 등으로
당사의 영업성과가 하락할 위험이 존재하오니 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

회사와 같이 조선업을 영위하고 있는 업체들은 노동조합의 쟁의행위 및 파업결의가 해당회사들의 실적에 밀접한 영향을 미치고 있습니다. 회사는 노동조합이 결성되어 있고, 매년 임금협상이나 처우 개선 등의 사항을 놓고 노사간에 대립되는 경우가 발생하여 왔습니다. 노사간의 협상이 이루어지지 않을 경우 파업 등으로 인하여 생산라인이 가동이 되지 않아 회사의 매출에 부정적인 영향을 미치는 경우도 있습니다. 

[전국금속노동조합 조직도]

전국금속노조조직도_예투

자료 : 전국금속노동조합 홈페이지 http://metalunion.kr/01/04.php

노동조합은 노동자와 회사 의사결정자간의 대화 창구로서 그 의미가 매우 긍정적이지만, 실제로는 서로의 주장이 대립되기도 하고, 자신의 의견을 관철시키기 위하여 파업으로 확장되는 등 회사에 부정적인 영향을 미치기도 합니다. 회사의 노동조합은 2016년 12월 20~22일 사흘간 진행한 투표에 따라 조합원 1만 4,440명 중 1만 1683명(80.9%)이 참여해 찬성 8,917명(76.3%), 반대 2,697명(23.1%)로 2004년 금속연맹 탈퇴 이후 12년만의 민주노총산하 금속노조 재가입을 결정하였습니다. 회사는 2016년 5월 10일 2016년 임단협 상견례를 시작으로 수십 차례 교섭자리를 가졌으나 협상이 지연되었습니다. 노조는 2016년 단체교섭 요구안으로 사외이사 추천권 인정, 징계위원회 노사 동수 구성, 전년도 정년퇴직자를 포함한 퇴사자 수만큼 신규사원 채용, 우수 조합원 100명 이상 매년 해외연수, 임금 9만 6,712원 인상(호봉승급분 별도), 성과연봉제 폐지 등을 전달한 바 있으며, 그 사이 수차례의 파업이 전개되었습니다. 2년 여에 달하는 노사 협상 끝에 2018년 2월 초, 조합원 찬반투표에서 조합원 56%의 찬성으로 노사협상안이 가결되었습니다. 한편, 2018년 7월 이루어진 노사간 임금 및 단체협약 협상에서 현대중공업(주)가 노조에 해양사업부 유휴인력에 대해 무급휴직안을 전달함에 따라, 노조는 2018년 7월 19일부터 2018년 7월 24일까지 전면파업을 벌이기도 하였습니다.

회사는 해양플랜트 수주잔고 및 신규수주가 없는 상황에서 신규수주에 필요한 경쟁력 확보를 위해, 2018년 8월 27일부터 9월 14일까지 해양사업부 소속 5년차 이상의 직원들에 대해 희망퇴직과 조기정년 퇴직 신청을 받았으며, 퇴직위로금으로 잔여근무기간ㆍ근속에 따라 통상임금의 최대 30개월치까지 지급하기로 하였으며, 60세까지 근무 시 수령한 가능한 자녀 학자금을 일시 지급하고 만 59세 이하는 재취업 지원금을 매월 100만원씩 1년간 지급하기로 결정하였습니다. 근속 15년이상이면서 만 45세 이상을 대상으로 실시하는 조기정년퇴직의 경우 월 기본급 100%에 해당하는 위로금, 여행경비 100만원, 장기근속 포상금 등을 추가로 지급할 방침입니다. 

회사는 이와 별도로 해양사업부 근로자 약 2,600명 중 1,220명을 대상으로 무급휴업을 하겠다는 '기준 미달 휴업수당 지급 승인 신청'을 울산지방노동위원회에 제출하였고, 이에 대해 불승인 결정을 받았습니다. 당시 해당 내용은 2018년 10월부터 2019년 6월까지 9개월간 연차수당이나 휴가비 등을 제외한 임금을 전혀 지급하지 않는다는 내용으로 현대중공업 노조는 상기와 회사의 움직임에 반발하며, 8월 27일부터 8월 29일까지 부분파업을 진행하였습니다. 또한 2018년 11월 20일 회사와의 노무관리 정책에 대한 반발로 파업에 돌입하기도 하였습니다. 이후 2019년 2월 기본금 일부 인상, 2019년까지의 고용보장, 성과급 지급, 격려금 지급, 통상임금 범위 확대 등을 담아 임금 및 단체협약 교섭을 최종 타결하였습니다.

한편, 현대중공업의 노동조합은 현대중공업이 계획하고 있는 산업은행이 보유한 대우조선해양 주식회사 지분 현물출자거래(이하, 대우조선해양 인수거래)와 관련하여 대우조선해양 인수거래 반대를 위한 쟁의행위 찬반투표에서 51.58%의 찬성표로 쟁의권을 확보하였습니다. 

파업, 특근 거부 등 노조관련 생산 계획에 차질이 생길 경우, 노사가 합의를 이룬 후에 생산 지연분 만큼을 특근 등을 통해서 만회하고는 있지만 협의가 장기간 타결이 되지 않아 파업이 발생하는 경우 회사의 생산성은 당초 계획보다 감소하게 되며 매출과도 직결되고 생산 지연에 따른 원가 상승 등으로 회사의 영업성과가 하락할 위험이 존재하오니 투자 시 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[11. 연결회사 종속회사 실적위험 - 현대미포조선, 현대삼호중공업]

현대중공업(주)의 종속회사인
현대삼호중공업(주)의 경우 후판 등 원자재 가격이 크게 상승한 점과 선박가격 하락 이후 수주한 물량의 실적 반영 비중이 확대되며 2018년말 2,136억원의 당기순손실이 발생하였습니다. (주)현대미포조선의 경우 조선산업 내 불리한 시장환경이 지속됨에 따라 2012년 이후 영업수익성은 하락 추세를 보였습니다. 특히 2014년에는 2013년 중 수주한 PC선 등과 관련하여 공정지연 및 예정원가 상승 등에 따른 예상손실에 대해 대규모 충당금을 설정함에 따라 영업수익성이 크게 악화되었습니다. 하지만 이후
대규모 손실 발생의 주요 원인이었던 PC선 인도가 점진적으로 완료되고, 상대적으로 수익성이 양호한 LPG선 비중 확대 등이 나타나면서 2016년 흑자전환 이후 2018년 878억원의 당기순이익을 거두고 있습니다.
이렇듯 종속회사의 실적악화로 인한 재무리스크가 회사에까지 전이될 위험성이 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

현대중공업(주)의 주요 종속회사로는 조선 업종의 현대삼호중공업(주), (주)현대미포조선 등이 있습니다. 현대중공업(주)와 동일한 업종을 영위하는 현대삼호중공업(주), (주)현대미포조선의 조선업종 자회사는 업황의 장기부진 및 저수익 상선물량위주의 수주, 건조경험이 부족한 특수선박의 공기 증가에 따른 손실 반영 등으로 현대중공업(주)와 마찬가지로 수익성이 저하된 상황이었으며 2014년, 2015년 대규모 적자를 시현하였습니다. 

현대삼호중공업(주)의 경우 대규모 손실 발생의 주요 원인이었던 해양 및 특수선 프로젝트 대부분이 제작 및 인도과 완료된 2015년 이후 영업수익성은 소폭 개선되었으나, 이후 후판 등 원자재 가격이 크게 상승한 점과 선박가격 하락 이후 수주한 물량의 실적 반영 비중이 확대되며 2018년 말 2,136억원의 당기손실이 발생하였습니다. 

(주)현대미포조선의 경우 조선산업 내 불리한 시장환경이 지속됨에 따라 2012년 이후 영업수익성은 하락 추세를 보였습니다. 특히 2014년에는 2013년 중 수주한 PC선 등과 관련하여 공정지연 및 예정원가 상승 등에 따른 예상손실에 대해 대규모 충당금을 설정함에 따라 영업수익성이 크게 악화되었습니다. 하지만 이후 대규모 손실 발생의 주요 원인이었던 PC선 인도가 점진적으로 완료되고, 상대적으로 수익성이 양호한 LPG선 비중 확대 등이 나타나면서 2016년 흑자전환 이후 2018년 878억원의 당기순이익을 거두었습니다. 하지만 매출의 성장성이 둔화됨에 따라 고정비 부담이 증가한 가운데 최근 원자재 가격 상승, 선박가격 하락 후 수주 물량의 반영비중 확대 등을 감안할 때 당분간 낮은 수준의 수익성이 지속될 것으로 전망됩니다.

현대삼호중공업㈜ 및 ㈜현대미포조선 등의 종속회사들은 현대중공업(주)의 재무제표에 상당한 영향을 미치고 있는 회사로서 해당회사의 실적에 따라 회사의 실적 가변성이 증가하며 종속회사의 재무안정성 악화시 회사까지 리스크가 전이될 위험성이 있습니다. 한편, 상기에 열거한 회사 외에도 다른 종속회사들도 있으나 회사의 재무상태에 영향력을 미치는 수준은 크지 않다고 판단됩니다. 투자자께서는 현대중공업(주)이 다수의 종속회사와 연결되어 있으므로 연결종속회사의 재무상태 및 실적에 관해 유의하시기 바랍니다.

[2018년 말 연결기준 종속회사 현황]

(단위 : 백만원)

기업명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

현대삼호중공업㈜
4,026,024
2,089,170
1,936,854
2,619,708
(213,629)
(228,294)

㈜현대미포조선
3,524,888
1,221,227
2,303,661
2,405,067
87,826
79,464

현대힘스㈜
195,695
19,467
176,228
184,561
18,733
18,560

현대중공업그린에너지㈜
276,395
37,543
238,852
347,623
18,614
18,330

Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.
471,824
410,484
61,340
456,385
16,677
18,801

Hyundai Heavy Industries Brasil 
 - Manufacturing and Trading of Construction Equipment
129,591
42,553
87,038
78,312
(15,070)
(26,778)

자료 : 현대중공업(주) 2018년 사업보고서

[12. 현대삼호중공업(주) 전환우선주 발행에 따른 위험]

현대중공업(주)의 종속기업인
현대삼호중공업(주)는 재무구조 개선 등을 위해 2017년 4월 국내 사모펀드인 IMM PE와 최초 3,000억원 규모의 프리IPO에 관한 주요사항 합의서를 체결하였습니다. 프리IPO란 기업공개(IPO)를 하기 전에 회사가 향후 몇 년 내에 상장하겠다고 약속하고 투자자들로부터 자금을 유치하는 것입니다. 합의서 체결 이후 2017년 7월 투자자와의 추가 합의를 통해 규모를 총 4,000억원으로 증액하였고, 2017년 7월 27일 제3자배정 유상증자 형태로 총 4,000억원이 납입되었습니다. 현대삼호중공업(주)가 체결한 프리IPO는 현대삼호중공업(주)가 트리톤 1호 유한회사에 1주당 5만 6천원에 7,142,858주의 의결권부 전환우선주를 발행하고, 투자자에게 원금이 보장되는 풋옵션 및 현대삼호중공업(주)의 기타비상무이사 1인 선임권 부여, 연간 우선배당률 2.0%를 보장하는 조건으로 이루어졌습니다. 한편,
IMM PE와 최초에 체결한 합의서에 따라 배당지급의무 등 주주간 합의서에서 정한 특정 요건이 충족되지 못하는 경우, 현대중공업(주) 또는 현대중공업(주)가 지정하는 제3자가 투자자 보유주식 전부를 매입하는 조건이 존재하는 바, 향후
조건을 충족하지 못하여 투자자들이 보유주식 전부에 대해 주식매수청구 시 현대중공업(주)의 재무적 부담이 가중될 수 있으므로 투자자들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

현대중공업(주)의 종속기업인 현대삼호중공업(주)는 재무구조 개선 등을 위해 2017년 4월 국내 사모펀드인 IMM PE와 최초 3,000억원 규모의 프리IPO에 관한 주요사항 합의서를 체결하였습니다. 프리IPO란 기업공개(IPO)를 하기 전에 회사가 향후 몇 년 내에 상장하겠다고 약속하고 투자자들로부터 자금을 유치하는 것입니다. 합의서 체결 이후 2017년 7월 투자자와의 추가 합의를 통해 규모를 총 4,000억원으로 증액하였고, 2017년 7월 27일 제3자배정 유상증자 형태로 총 4,000억원이 납입되었습니다. 현대삼호중공업(주)가 체결한 프리IPO는 현대삼호중공업(주)가 IMM PE의 특수목적회사인 트리톤 1호 유한회사에 1주당 5만 6천원에 7,142,858주의 의결권부 전환우선주를 발행하고, 투자자에게 원금이 보장되는 풋옵션 및 현대삼호중공업(주)의 기타비상무이사 1인 선임권 부여, 연간 우선배당률 2.0%를 보장하는 조건으로 이루어졌습니다.

본 프리IPO를 통해 지배회사인 현대중공업(주)의 현대삼호중공업(주)에 대한 지분율(의결권 부 우선주 포함)은 기존 94.92%에서 80.54%로 감소하였으나, 경영권에 영향을 미치는 수준은 아닙니다. 한편, 향후 현대삼호중공업(주)의 IPO가 완료되는 경우, 외부투자자는 구주 매출을 통해 수익을 실현하게 되며, 현대중공업(주)는 구주 매출 금액에서 외부투자자 회수액을 제외한 현금과 나머지 지분을 보유하게 되어 경영권을 유지할 수 있게 됩니다. 한편, IMM PE와 최초에 체결한 합의서에 따라 배당지급의무 등 주주간 합의서에서 정한 특정 요건이 충족되지 못하는 경우, 현대중공업(주) 또는 현대중공업(주)가 지정하는 제3자가 투자자 보유주식 전부를 매입하는 조건이 존재하는 바, 향후 조건을 충족하지 못하여 투자자들이 보유주식 전부에 대해 주식매수청구 시 현대중공업(주)의 재무적 부담이 가중될 수 있으므로 투자자들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다. 한편, 현대중공업과 현대삼호중공업의 분할합병에 따라 트리톤 1호 유한회사가 보유하게 되는 현대삼호중공업의 전환우선주는 약 46십만주로 감소할 예정입니다.

[현대삼호중공업 주요사항보고서(유상증자 결정)]

1. 신주의 종류와 수
보통주식 (주)
-

기타주식 (주)
7,142,858

2. 1주당 액면가액 (원)
5,000

3. 증자전 
 발행주식총수 (주)
보통주식 (주)
40,000,000

기타주식 (주)
-

4. 자금조달의 목적
시설자금 (원)
-

운영자금 (원)
400,000,048,000

타법인 증권
취득자금 (원)
-

기타자금 (원)
-

5. 증자방식
제3자배정증자

※ 기타주식에 관한 사항

정관의 근거
정관 제8조(주식 및 주권의 종류) 내지 제8조의5(배당우선 전환주식 : 4종 종류주식)

주식의 내용
-

기타
상기 발행 예정인 의결권부 배당우선 전환주식 외에 발행된 기타주식은 없음.

전환에 관한 사항
전환조건
(전환비율 변동여부 포함)
(a) 대상주식의 투자자는 전환청구기간 동안 자신의 선택에 의하여 대상회사에 전환청구서를 제출함으로써 대상주식의 전부 또는 일부를 대상회사의 보통주식으로 전환해 줄 것을 청구할 수 있음. 
(b) 전환권이 행사된 대상주식의 수에 전환비율(대상주식의 주당 발행가격/주당 전환가격)을 곱하여 계산한 값에서 소수점 이하를 버린 수로 함.
(c) 대상주식의 전환으로 인하여 발행될 보통주식 1주당 전환가격은 주당 발행가액으로 함. 단, 합병, 분할, 주식의 분할 및 병합, 자본의 감소 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 분할, 주식의 분할 및 병합, 자본의 감소 직전에 전환권을 행사하였다면 전환우선주의 주주가 가질 수 있었던 보통주식수를 기준으로 하여 이와 동등한 가치를 갖는 보통주식을 취득할 수 있도록 전환가격이 조정됨.

전환청구기간
-

전환으로 발행할
주식의 종류
보통주

전환으로 발행할
주식수
7,142,858

의결권에 관한 사항
1주당 1개의 의결권을 가짐.

이익배당에 관한 사항
의결권부 참가적·누적적 우선주로서, 연간 우선배당률은 주당 발행가액의 연2%로 하고 배당금은 현금으로 지급함.

기타 약정사항
(주주간 약정 및 재무약정 사항 등)
대상회사의 최대주주인 현대중공업(주)는 대상주식의 투자자와 주주간 약정을 체결할 예정이며, 주요 내용은 다음과 같음.
(a) 이사선임권
투자자는 대상회사의 기타비상무이사 1인을 선임할 수 있음.
(b) 주식매수청구권
배당지급의무 등 주주간 약정에서 정한 특정 요건이 충족되지 못할 경우, 투자자는 현대중공업(주) 또는 현대중공업(주)가 지정하는 제3자에게 보유주식 전부를 매입할 것을 청구할 수 있음.

* 상기 전환에 관한 사항 중 '전환청구기간'은 대상주식의 발행일로부터 대상회사의 상장 완료 이후 최초 거래일로부터 1년이 되는 날까지의 기간으로 함.

6. 신주 발행가액
보통주식 (원)
-

기타주식 (원)
56,000

7. 기준주가에 대한 할인율 또는 할증율 (%)
-

8. 제3자배정에 대한 정관의 근거
정관 제9조(신주인수권)

9. 납입일
2017년 07월 27일

10. 신주의 배당기산일
2017년 01월 01일

11. 신주권교부예정일
-

12. 신주의 상장 예정일
-

13. 현물출자로 인한 우회상장 해당여부
아니오

- 현물출자가 있는지 여부
아니오

- 현물출자 재산 중 주권비상장법인주식이 
 있는지 여부
해당없음

- 납입예정 주식의
 현물출자 가액
현물출자가액(원)
-

당사 최근사업연도 
자산총액 대비(%)
-

- 납입예정 주식수
-

14. 우회상장 요건 충족여부
해당없음

15. 이사회결의일(결정일)
2017년 06월 29일

- 사외이사
 참석여부
참석 (명)
3

불참 (명)
0

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

16. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

17. 제출을 면제받은 경우 그 사유
제3자배정 대상자가 1인이며, 과거 보통주 및 우선주에 대한 모집·매출 실적이 없음

18. 공정거래위원회 신고대상 여부
해당

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(2017.7.13)

[13. 대우조선해양 인수 관련 위험]

당사, 한국산업은행, 현대중공업(주)는 한국산업은행이 보유한 대우조선해양 보통주 지분 55.7%을 현대중공업(주)에게 현물출자하는 거래(이하 "본 거래")에 관하여 2019년 1월 31일 기본합의서를 체결하고 2019년 3월 8일 기본합의서에 대하여 한국산업은행과 현대중공업(주) 사이에 현물출자 및 투자계약을, 당사와 한국산업은행 사이에 주주간계약을 체결하였습니다. 거래의 절차는 1. 현대중공업(주)의 투자부문 등을 제외한 사업부문을 물적분할하여 분할신설회사를 신설하면서 분할존속회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사로 전환, 2. 현대중공업(주)은(분할존속회사를 말함, 이하 같음) 산업은행으로부터 대우조선해양 주식회사의 보통주식을 현물출자 받고 1.25조원의 전환상환우선주 및 보통주 발행, 3. 현대중공업(주)는 주주배정유상증자 1.25조원 진행하고
당사는 이에 참여(우리사주조합 우선배정 고려시 약 3,092억원의 자금 소요 예상)
, 4. 현대중공업(주)는 대우조선해양 주식회사에 대하여 1.5조원의 제3자배정유상증자 참여 순서로 진행될 예정입니다. 

본 거래는 국내와 해외 이해당사자국들로부터 기업결합 승인을 조건으로 합니다.
기업결합 심사에 6개월 이상의 시간이 소요될 것으로 예상하고 있으며, 주요국 기업결합 신고 절차 진행 시 경쟁 제한적인 이슈가 제기될 경우 기업결합 승인을 받지 못할 가능성이 있습니다.
만약 국내외 기업결합 신고 절차 진행 후 기업결합 승인을 득하지 못할 경우 대우조선해양 인수 관련 거래는 중단될 예정입니다. 

본 거래를 통해 현대중공업(주)와 대우조선해양의 기술적 강점을 지속적으로 발전시킴으로써 국내 조선사들의 수주 경쟁력을 발전 시킬 것으로 기대하며, 불황이 지속되고 있는 조선업황 속에서 국내 조선사들의 생존 능력을 확보 할 수 있을것으로 전망됩니다. 
다만,
본 거래로 현대중공업(주)는 산업은행에 발행하는 전환상환우선주 1.25조원, 대우조선해양에 대한 제3자배정유상증자 1.5조원 등 중장기적으로 재무부담이 존재하는 상황입니다. 또한, 현대중공업 그룹에 대우조선해양 주식회사가 편입됨으로서 당사가 영위하는 사업부문 중 조선부문에 비중이 확대되며, 향후 수주절벽, 신조선가 하락, 운임지수 하락 등 조선업황과 관련된 제반사항이 악화될 경우 당사의 조선부문의 실적이 당사가 영위하는 타 사업부문에 악영향을 미칠 수 있습니다.
투자자께서는 이점 유념해 주시기 바랍니다.

당사, 한국산업은행, 현대중공업(주)는 한국산업은행이 보유한 대우조선해양 보통주 지분 55.7%을 현대중공업(주)에게 현물출자하는 거래(이하 "본 거래")에 관하여 2019년 1월 31일 기본합의서를 체결하고 2019년 3월 8일 기본합의서에 대하여 한국산업은행과 현대중공업(주) 사이에 현물출자 및 투자계약을, 당사와 한국산업은행 사이에 주주간계약을 체결하였습니다. 

기타 경영사항(자율공시)

1. 제목
기본합의서 체결

2. 주요내용
한국산업은행, 현대중공업지주 주식회사("현대중공업지주"), 현대중공업 주식회사("현대중공업", 한국산업은행, 현대중공업지주 및 현대중공업을 총칭하여 “당사자들”)는 다음과 같은 거래(“본건 거래”)를 수행하기로 합의함. 

 -다 음- 
1. 본건 거래 구조 
1) 현대중공업이 영위하는 사업 중 투자 부문 등 일정 부문을 제외한 조선 관련 사업 전부를 물적분할하여 완전자회사를 신규 설립("본건 물적분할") 
2) 한국산업은행이 소유하고 있는 대우조선해양주식회사("대우조선해양") 보통주식 전부를 현대중공업(이하 본건 물적분할 외 거래와 관련하여 지칭되는 경우 분할존속 법인으로서 현대중공업을 지칭)에 현물출자하고 한국산업은행은 그 대가로 현대중공업 신주를 지급 받음("본건 현물출자") 
3) 현대중공업은 자신의 주주를 대상으로 주주배정 유상증자를 실시하고 현대중공업지주는 이에 참여함("본건 주주배정증자") 
4) 대우조선해양은 현대중공업을 대상으로 제3자 배정 증자를 행하며, 현대중공업은 보유 현금 및 본건 주주배정증자를 통해 확보한 증자대금으로 위 제3자 배정 방식의 현금 유상증자에 참여함("본건 제3자배정증자") 

2. 본건 거래의 주요 조건 
1) 본건 물적분할 
투자부문 등 일정 부문을 제외한 조선 관련 사업 전부를 물적분할하여 완전자회사를 신규 설립. 존속법인으로서 현대중공업이 공정거래법상 지주회사 요건을 충족할 수 있도록 진행 

2) 본건 현물출자 
한국산업은행은 자신이 소유하는 대우조선해양 주식 전부를 현대중공업에 현물출자하고, 현대중공업은 그 대가로 1.25조원 상당의 전환상환우선주 및 현물출자 가액 중 이를 제외한 나머지는 보통주를 발행함 
본건 현물출자의 대상이 되는 주식 및 해당 주식의 조건, 발행가격 등은 현대중공업의 2019년 1월 31일자 주요사항보고서(유상증자결정) 참조 

3) 본건 주주배정증자 
현대중공업은 1.25조원 규모의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 진행함. 확정 발행가액의 구체적인 산정방식은 협의를 거쳐 본 계약에서 정하되, 당사자간 합의에 따라 자본시장과 금융투자업에 관한 법률, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정, 舊유가증권의 발행 및 공시등에 관한 규정을 참고하거나 일부 준용할 수 있음 

4) 본건 제3자배정증자 
현대중공업은 대우조선해양의 제3자배정 유상증자에 참여하여 1.5조 규모의 신규자금을 투입. 
대우조선해양의 제3자배정 유상증자의 발행주식수, 신주발행가격 등 구체적인 사항은 대우조선해양의 2019년 1월 31일자 주요사항보고서(유상증자결정) 참조. 

5) 대우조선해양 자금지원 
한국산업은행 등의 Credit line 1조원 선 인출 후 현대중공업은 2021년 말까지 대우조선해양에 대해서 1조원 지원 의무를 부담 

3. 제 3자 협의 
한국산업은행은 본건 거래의 절차적 공정성을 확보하기 위하여 본건 합의서 체결일로부터 1개월 내의 기간 동안 삼성중공업 주식회사로부터 대우조선해양 주식의 매각 등을 포함한 경영권을 양도하는 거래에 대해서 내부수권을 받은 제안서를 받는 절차를 진행할 예정임. 
한국산업은행은 2019년 3월 4일까지 본건 거래의 진행 여부에 관한 결정을 현대중공업에게 통지할 예정이며, 본건 거래의 진행을 결정할 경우 2019년 3월 8일 본 계약을 체결할 예정 

4. 본건 거래 일정 
본 계약 체결일에 현대중공업은 본건 물적분할 승인 이사회 결의를 하기로 하고, 최종 기업결합 승인일로부터 10 영업일 내에 본건 주주배정증자 이사회를 개최하기로 함. 본건 현물출자 납입일과 본건 주주배정증자 납입일은 실무적으로 가능한 범위 내에서 인접하거나 같은 날로 하고, 본건 제 3자배정증자 납입일은 그 직후로 함(단, 보다 자세한 일정과 조건 등은 본 계약에서 정하여 별도 공시할 예정임)

3. 결정(확인)일자
2019-01-31

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

당사자들은 본건 합의서에서 정하지 아니한 세부 사항에 대해서는 추가 협의를 통해 확정적 본 계약을 체결할 예정이며 이러한 경우에 본건 거래는 확정적으로 추진됨 

본건 합의서는 당사자들이 달리 합의하지 않는 한, 다음 각 호에 해당하는 사유가 발생하는 경우 아래 기재된 당사자들에 의하여 즉시 해제될 수 있음. 
(a) 당사자들이 본건 합의서의 해제에 합의하는 경우, 어느 당사자나, 
(e) 본 계약 체결 및 본건 거래의 실행을 위해 한국산업은행에 적용되는 관련 법령 상 요구되는 정부기관 인허가 등 승인을 득하지 못할 경우, 어느 당사자나, 
(f) 본 계약 체결일 또는 그 전까지 대우조선해양의 차입금 부담 경감방안에 대하여 합리적인 수준과 내용으로 적법유효하게 합의를 이루지 못한 경우, 현대중공업이나 현대중공업지주에 의해 

※ 관련공시
2019-01-31 조회공시 요구(풍문 또는 보도)

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(당사, 2019-01-08 )

기타 경영사항(자율공시)

1. 제목
현물출자 및 투자계약 체결

2. 주요내용
한국산업은행(이하 "산업은행"), 현대중공업지주 주식회사(이하 "현대중공업지주") 및 현대중공업 주식회사(이하 "현대중공업")는 현대중공업이 투자부문 등을 제외한 조선 사업부문, 특수선 사업부문, 해양플랜트 사업부문, 엔진기계 사업부문을 물적분할하여 분할신설회사를 신설하면서 분할존속회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사로 전환하고, 현대중공업이 산업은행으로부터 대우조선해양 주식회사(이하, "대우조선")의 보통주식을 현물출자(이하 "본건 현물출자") 받고 그 대가로 현대중공업 보통주식 및 전환상환우선주식을 발행하는 등 일련의 거래(이하 "본건 거래")에 관하여 2019년 1월 31일 기본합의서(자세한 내용은 현대중공업 2019년 1월 31일자 기타경영사항(자율공시) 참조)를 체결하였으며, 같은날 현대중공업과 대우조선 사이에 신주인수계약을 체결함(이하, "대우조선 신주인수계약"). 
2019년 1월 31일의 당사자들 간의 합의 및 각 결의 내용을 바탕으로 산업은행 및 현대중공업은 2019년 3월 8일 다음과 같은 현물출자 및 투자계약(이하 "본 계약")을 체결함. 

-다음- 

1. 본건 거래의 구조 및 일정 

(1) 현대중공업은 현대중공업이 투자부문 등을 제외한 조선 사업부문, 특수선 사업부문, 해양플랜트 사업부문, 엔진기계 사업부문을 물적분할하여 분할신설회사를 신설하면서 분할존속회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사로 전환함(이하 "본건 물적분할") 

(2) 산업은행은 대우조선 발행 보통주식 59,738,211주를 현대중공업에게 현물출자하고, 현대중공업은 이에 대하여 보통주식 6,099,569주 및 우선주식 9,118,231주를 발행하여 산업은행에게 이를 배정함(이하 본건 현물출자에 따라 현대중공업에 대한 대상주식의 현물출자 납입이 종결된 날을 "거래종결일"). 

(3) 현대중공업은 자신의 주주를 대상으로 약 1.25조원의 주주배정 유상증자(이하 "본건 주주배정증자")를 실시함. 

(4) 대우조선 신주인수계약에서 정하는 바에 따라, 대우조선은 현대중공업을 대상으로 약 1.5조원의 제3자배정 유상증자를 실시하고, 현대중공업은 이에 참여함(이하 "본건 제3자배정증자"). 

2. 대상주식 현물출자 조건 
(1) 대상주식: 대우조선 발행 보통주식 59,738,211주 
(2) 현물출자가액: 1주당 34,922원 

3. 산업은행에 대하여 교부할 주식의 종류와 수 
(1) 보통주식 6,099,569주 
(2) 전환상환우선주식 9,118,231주 
-무의결권부 
-만기: 5년 원칙 / 배당: 연 1% 
-상세한 내용은 현대중공업의 2019. 3. 8. 자 [정정]주요사항보고서(유상증자의 결정) 참조 

4. 선행조건 
(1) 국내외 기업결합 승인 등 거래 종결을 위해 필요한 정부인허가를 모두 취득할 것 (국내외 공정거래위원회의 기업결합 승인 등) 
(2)현대중공업 및 대우조선에 중대한 부정적인 영향이 발생하지 않았을 것 등 

5. 대우조선 자금지원 
산업은행 등의 Credit Line 1조원 선 인출 후, 대우조선이 정상적인 사업의 영위를 위해 추가 자금이 필요 할 시, 현대중공업은 2021년 말까지 대우조선에 대해 최대 1조원 지원 의무를 부담함 

6. 현물출자 거래의 종결일(납입일) 
선행조건이 모두 충족되는 날로부터 60영업일 이내로, 향후 현대중공업이 결의할 주주배정의 납입일과 같은 날로서 당사자들이 합의하는 날임 

3. 결정(확인)일자
2019-03-08

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

본건 현물출자의 이행은 국내외 공정거래위원회의 기업결합 승인 등 거래 종결을 위해 필요한 정부인허가를 모두 취득하는 것을 주요 선행조건으로 함. 

각 당사자는 다음 각 항에서 정하는 바에 따라 상대방 당사자에 대한 통지로써 본 계약을 해제할 수 있음. 
(1) 본 계약에 따른 진술 및 보장, 확약, 합의 기타 의무를 중대하게 위반하고 시정요구를 받은 날로부터 10영업일 이내에 위반사항을 시정하지 않은 경우 
(2) 선행조건이 객관적으로 충족되지 않음이 명백하게 된 경우 
(3) (i) 채무자 회생 및 파산에 관한 법률에 따른 회생절차 또는 파산절차가 개시되거나 그 개시에 관한 신청이 법원에 제기된 경우, (ii) 본 계약 체결일 이후 채권단에 의한 워크아웃 또는 이와 유사한 절차가 개시된 경우 또는 (iii) 발행어음이 부도 처리되는 경우 
(4) 본건 현물출자가 본 계약 체결일로부터 12개월(다만, 해당 시점에 당사자들의 귀책사유 없이 정부인허가에 대한 심사가 계속 중이거나 정부인허가가 완료되지 않은 경우 당사자들간의 합의에 의해 연장됨) 내에 완료되지 않은 경우 등 

한편, 한국수출입은행은 현대중공업의 대우조선 인수거래 종결시점에 효력이 발생하는 조건으로 대우조선의 제8회, 제9회, 제10회 사모 무기명식 무보증 전환사채의 주요 발행조건들에 대한 변경 사항을 현대중공업 및 대우조선에 통보하였음.

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(현대중공업(주), 2019-03-08 )

기타 경영사항(자율공시)

1. 제목
주주간계약 체결

2. 주요내용
한국산업은행(이하 "산업은행"), 현대중공업지주 주식회사(이하 "현대중공업지주") 및 현대중공업 주식회사(이하 "대상회사")는 대상회사가 투자부문 등을 제외한 조선 사업부문, 특수선 사업부문, 해양플랜트 사업부문, 엔진기계 사업부문을 물적분할하여 분할신설회사를 신설하면서 분할존속회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사로 전환하고, 대상회사가 산업은행으로부터 대우조선해양 주식회사의 보통주식을 현물출자(이하 "본건 현물출자") 받는 등 일련의 거래에 관하여 2019년 1월 31일 기본합의서(자세한 내용은 현대중공업지주 2019년 1월 31일자 기타경영사항(자율공시) 참조)를 체결하였고, 이를 바탕으로 산업은행 및 대상회사는 2019년 3월 8일 현물출자 및 투자계약(자세한 내용은 대상회사의 2019년 3월 8일자 기타경영사항(자율공시) 참조)을 체결하였음. 
이와 관련하여 산업은행과 현대중공업지주는 대상회사의 운영에 관한 조건 및 각 당사자의 권리와 의무를 규정하고자 다음과 같은 주주간계약(이하, "본 계약")을 체결하였음. 

 -다 음- 

1. 산업은행의 이사 지명권 
(1) 산업은행은 대상회사의 사외이사 1인 후보자를 추천할 수 있는 권리 보유 

2. 주식의 처분 제한 
(1) 본건 현물출자 종결일로부터 5년 간(이하 "양도제한기간") 산업은행이 현대중공업지주의 사전 서면동의 없이 본건 현물출자로 취득한 대상회사 주식 전체의 2분의 1에 해당하는 주식(이하 "양도제한주식")을 제3자에게 양도, 담보제공 기타 처분할 수 없음. 

(2) 산업은행이 양도제한주식 외의 대상회사 주식 중 5% 이상을 제3자에게 양도하고자 하는 경우 현대중공업지주는 해당 주식에 대한 우선매수권을 보유함(다만 장내매각 또는 불특정 다수를 대상으로 하는 book-building 방식의 블록세일 거래는 예외). 

(3) 산업은행은 대상회사 및/또는 그 자회사와 경쟁관계에 있는 회사 및 취득시 대상회사 발행주식총수의 20% 이상(제3자의 기존 보유주식을 포함하여 산정하며 완전희석화 기준)을 보유하게 되는 제3자에 대해서는 주식 양도가 금지됨(양도제한기간 경과 여부는 불문함) 

(4) 양도제한기간 이후 현대중공업지주가 대상회사의 경영권 지분 양도 시 산업은행은 자신의 대상회사 지분 전부 또는 일부를 현대중공업지주가 매수예정자에게 매각하는 것과 동일한 조건으로 함께 매도하여 줄 것을 청구할 수 있는 권리를 가짐. 

3. 산업은행 동의사항 
(1) 현대중공업지주는 대상회사의 (ⅰ) 산업은행이 보유하고 있는 완전희석화 지분율 기준으로 그에 관해 10% 미만 지분 희석화를 초래하는 경우를 제외한 자본구조 변경(제3자배정 방식의 주식/주식연계증권 발행, 불균등감자 등), (ⅱ) 합병, 분할, 분할합병, 주식의 포괄적 교환 또는 이전(소규모/간이 합병 등 제외), 영업의 전부 또는 중요한 일부의 양도 등 조직구조 변경, (ⅲ) 해산/도산 등 주요 경영사항과 관련하여 산업은행의 사전 동의를 받아야 함. 

(2) 다만, 관련 법령상 의무를 이행하기 위한 경우는 예외로 하고, 산업은행은 합리적인 사유(산업은행이 보유한 대상회사 주식의 경제적 가치에 부정적 영향이 발생하는지 여부를 기준으로 판단하며, 해당 거래로 인한 주식희석화 효과가 있는 경우 해당 거래에서 합리적으로 예상되는 기업가치 증가분을 함께 고려하여 판단함) 없이 해당 동의를 유보, 거절, 지연할 수 없음.

3. 결정(확인)일자
2019-03-08

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

각 당사자는 다음 각 항에서 정하는 바에 따라 상대방 당사자에 대한 통지로써 본 계약을 해제할 수 있음. 
(1) 당사자들이 서면으로 본 계약의 해제에 합의하는 경우. 
(2) 본건 현물출자 종결일로부터 5년이 경과한 경우. 
(3) 본 계약에 따른 진술 및 보장, 확약, 합의 기타 의무를 중대하게 위반하고 서면 시정요구를 받은 날로부터 10영업일 이내에 위반사항을 시정하지 아니한 경우 
(4) 현대중공업지주 또는 산업은행의 대상회사에 대한 지분율이 5% 미만이 되는 경우

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(당사, 2019-03-08 )

본 거래의 진행절차는 다음과 같습니다

구분
내용

1
현대중공업(주)의 물적분할 / 지주회사 전환
현대중공업(주)의 투자부문 등을 제외한 조선 사업부문, 특수선 사업부문, 해양플랜트 사업부문, 엔진기계 사업부문을 물적분할하여 분할신설회사를 신설하면서 분할존속회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사로 전환

2
산업은행이 보유한 대우조선해양 주식회사 보통주 현물출자
현대중공업(주)는(분할존속회사를 말함, 이하 같음) 산업은행으로부터 대우조선해양 주식회사의 보통주식을 현물출자 받고 1.25조원의 전환상환우선주 및 보통주 발행

3
현대중공업(주) 주주배정유상증자
현대중공업(주)는 주주배정유상증자 1.25조원을 진행하고 당사는 이에 참여(우리사주조합 우선배정 고려시 약 3,092억원의 자금 소요 예상)

4
대우조선해양 제3자배정유상증자
현대중공업(주)는 대우조선해양 주식회사에 대하여 1.5조원의 제3자배정유상증자 참여

상기 거래 절차와 관련하여 2 내지 4의 절차는 국내외 이해당국의 기업결합승인을 전제로 진행되며, 국내외 기업결합승인을 득하지 못할 경우 본 거래는 무산될 수 있습니다.

1. 현대중공업(주)의 물적분할 / 지주회사 전환

사업위험_step1.물적분할_예투

2. 산업은행이 보유한 대우조선해양 주식회사 보통주 현물출자

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사업위험_step2. 현물출자_예투

3. 현대중공업(주) 주주배정유상증자 및 대우조선해양 제3자배정유상증자

사업위험_step3.유상증자_예투

4. 거래종결 후 지배구조

사업위험_step4. 거래종결 후_예투.jpg
사업위험_step4. 거래종결 후_예투

증권신고서 제출일 현재 현대중공업(주)는 현재 투자부문 등을 제외한 조선 사업부문, 특수선 사업부문, 해양플랜트 사업부문, 엔진기계 사업부문을 2019년 6월 1일을 분할기일로하여 물적분할하는 절차를 진행중에 있으며 분할계획서 승인을 안건으로 2019년 5월 31일 임시주주총회가 계획되어 있습니다. 분할방법과 관련한 내용은 하기 공시를 참고하시기 바랍니다.

회사분할 결정

1. 분할방법

(1) 현대중공업 주식회사(이하 "분할회사"라 함)는 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 영위하는 사업 중 투자사업부문 등을 제외한 조선 사업부문, 특수선 사업부문, 해양플랜트 사업부문, 엔진기계 사업부문(이하 "분할대상 사업부문" 이라고 함)을 단순·물적분할방식으로 분할(이하 "본건 분할") 하여 현대중공업 주식회사(가칭, 이하 "분할신설회사")를 설립하고, 분할회사는 한국조선해양 주식회사(가칭, 분할 후 존속하는 회사를 말하며 이하 "분할존속회사")로 상호를 변경하여 존속하고 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 "공정거래법")에 따른 지주회사로 전환하기로 한다. 분할회사가 존속하면서 분할신설회사 발행주식의 100%를 보유하는 물적분할 방식이며, 분할회사는 상장법인으로 존속하고 분할신설회사는 비상장법인으로 한다. 

(2) 분할기일은 2019년 6월 1일로 한다. 다만, 분할회사의 이사회의 결의로 분할기일을 변경할 수 있다.

(3) 상법 제530조의3 제1항, 제2항의 규정에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며, 동법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할신설회사 및 분할존속회사는 분할 전의 분할회사 채무(분할회사가 분할 전에 체결한 대출계약, 보증거래계약(지급보증, 이행보증 등 일체의 보증과 관련됨)을 포함하는 일체의 여신계약(그 유형과 여신이 한도대인지 여부는 불문함)상 또는 이와 관련하여 발생하는 일체의 채무(당해 계약에 따라 이루어진 이상 당해 채무와 관련된 실제 여신제공이 분할 전후인지는 불문함))에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있다. 

(4) 분할로 인하여 이전하는 재산은 분할계획서에서 정하는 바에 따라 따르되, 동 규정에 따르더라도 분할 대상 재산인지 여부가 명백하지 않은 경우 본조 제(5)항 내지 제(10)항에서 정하는 바에 따라 이를 결정한다.

(5) 그 성질 또는 법령에 따라 승계되지 아니하여 분할존속회사에 귀속되는 경우를 제외하고, 분할회사에 속한 일체의 적극·소극재산과 공법상의 권리·의무를 포함한 기타의 권리·의무 및 재산적 가치가 있는 사실 관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함)는 분할계획서 기재 승계목록(이하 "본건 승계대상목록" 이라고 함)에 기재된 사항은 그 기재를 따르고, 본건 승계대상목록에 기재되지 아니한 사항에 대해서는 분할회사의 이사회가 달리 규정하지 않는 한, 분할대상 사업부문에 대한 것이면 그 사업부문이 귀속되는 분할신설회사에게, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 대한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속되는 것을 원칙으로 한다. 분할신설회사는 분할기일 현재 분할대상 사업부문에서 근무하는 모든 종업원의 고용 및 법률관계(근로계약 등)를 승계한다.

(6) 위 제(5)항에 따라 귀속되는 것들을 제외하고, 분할회사의 사업과 관련하여 분할 기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 발생·확정되는 채무 또는 분할 기일 이전에 이미 발생·확정되었으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 분할계획서에 반영되지 못한 채무(공·사법 상의 우발채무 기타 일체의 채무를 포함)에 대하여는 그 원인이 되는 행위 또는 사실이 주로 분할대상 사업부문에 관한 것이면 그 사업부문이 귀속되는 분할신설회사에게, 주로 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속된다. 만약 어느 분할 대상부문에 관한 것인가를 확정하기 어려운 경우에는 본건 분할에 의하여 분할되는 순자산가액의 비율로 분할신설회사와 분할존속회사에 각각 귀속된다(채무의 내용상 분할 대상부문의 채무분담 비율이 산정되는 경우에는 그 비율에 따라 귀속된다). 이러한 채무의 귀속에 대해 위 원칙에 명백히 반하는 경우를 제외하고, 분할회사의 이사회가 그 귀속여부를 결정하는 경우 그 결정에 따른다. 

(7) 분할존속회사와 분할신설회사가 분할 전의 분할회사 채무에 대해 연대채무를 부담하는 것과 관련하여, 분할존속회사가 분할계획서에 따라 분할신설회사가 승계한 채무를 변제하거나 분할존속회사의 기타 출재로 분할신설회사가 면책이 된 때에는 분할존속회사가 분할신설회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있고, 분할신설회사가 분할계획서에 따라 분할존속회사에 귀속된 채무를 변제하거나 분할신설회사의 기타 출재로 분할존속회사가 면책이 된 때에는 분할신설회사가 분할존속회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있다.

(8) 분할회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 취득하는 채권, 기타 권리 또는 분할기일 이전에 이미 취득하였으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 분할계획서에 반영되지 못한 채권, 기타 권리(공·사법상의 우발채권 기타 일체의 채권을 포함)의 귀속에 관하여도 제(6)항과 같이 처리한다. 또한, 본 항에 따른 공ㆍ사법상 권리의 귀속규정과 달리 분할존속회사 또는 분할신설회사에 해당 권리가 귀속되는 경우, 해당 권리를 보유하게 된 회사가 본 항에 따라 원래 해당 권리를 보유해야 할 상대 회사에게 자신이 보유한 권리를 이전해 주어야 한다.

(9) 분할기일 이전의 분할회사를 당사자로 하는 계약은 분할대상 사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속되는 것으로 한다. 다만, 해당 계약이 특정 자산(주식 포함)에 직접 관련된 경우에는 그 특정자산의 귀속에 따른다. 

(10) 분할신설회사의 자산, 부채, 자본의 결정방법은 분할회사의 분할대상 사업부문에 관한 모든 자산, 계약, 권리, 책임 및 의무를 분할신설회사에, 분할대상 사업부문에 속하지 않는 것은 분할존속회사에 각각 배분하는 것을 원칙으로 하며, 본건 분할이 관련 법령상 적격분할 요건을 충족할 수 있는 요소, 분할존속회사 및 분할신설회사의 향후 운영 및 투자계획, 각 회사에 적용되는 관련 법령상의 요건 등을 복합적으로 고려하여, 분할존속회사와 분할신설회사의 자산, 부채, 자본금액을 결정한다.

2. 분할목적

(1) 분할회사는 영위하는 사업 중 투자사업부문 등을 제외한 조선 사업부문, 특수선 사업부문, 해양플랜트 사업부문, 엔진기계 사업부문을 단순·물적분할 방식으로 분할하여 분할신설회사를 설립하고, 분할존속회사는 공정거래법에 따른 지주회사로 전환함으로써 장기적 성장을 위한 기업지배구조를 확립한다.

(2) 본건 분할 후 분할존속회사는 자회사 관리 및 신규사업투자 부문 등에, 분할신설회사는 분할대상 사업부문에 집중함으로써 사업특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 지배구조를 확립하고, 경영효율성 및 투명성을 극대화한다.

(3) 특히 분할존속회사는 분할신설회사를 포함한 조선 자회사들의컨트롤 타워역할을 수행함과 동시에, 향후 R&D 및 엔지니어링 기능을 통합하여 기술 중심회사로 운영할 계획이다.

(4) 각 사업부문의 전문화를 통하여 핵심사업의 경쟁력을 강화하고, 사업부문별 독립적인 경영 및 객관적인 평가를 가능케 함으로써 책임경영체제를 확립한다.

(5) 상기와 같은 지배구조 체제 변경을 통하여 궁극적으로 기업가치와 주주의 가치를 제고하고자 한다.

3. 분할의 중요영향 및 효과

(1) 본건 분할은 상법 제530조의2 내지 제530조의12 규정이 정하는 바에 따라 단순ㆍ물적분할 방식으로 진행됨에 따라 본건 분할 전ㆍ후 분할되는 회사의 최대주주 소유주식 및 지분율의 변동은 없음.

(2) 또한, 본건 분할은 단순ㆍ물적분할 방식으로 진행되므로 분할 자체로는 연결재무제표 상에 미치는 영향은 없음.

4. 분할비율
분할회사가 분할신설회사의 발행주식 총수 전부를 취득하는 단순물적 분할이므로 분할비율은 산정하지 않음.

5. 분할로 이전할 사업 및 재산의 내용

(1) 그 성질 또는 법령에 따라 승계되지 아니하여 분할존속회사에 귀속되는 경우를 제외하고, 분할회사는 분할계획서가 정하는 바에 따라 분할대상 사업부문에 속하는 일체의 적극ㆍ소극적 재산과 공법상의 권리ㆍ의무를 포함한 기타의 권리ㆍ의무와 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함함)(이하 "이전대상재산"이라 함)를 분할신설회사에 이전한다. 분할존속회사는 분할신설회사가 설립됨과 동시에 분할신설회사가 분할 이전에 분할대상 사업부문에서 사업을 수행하는 방식에 따라 사업을 수행할 수 있도록 관련 계약의 체결 등 필요한 협조를 제공한다.

(2) 이전대상재산의 목록과 가액은 분할회사의 2018년 9월 30일 현재 재무상태표 및 재산목록을 기초로 작성된 분할계획서의 【별첨1】 분할재무상태표와 【별첨2】 승계대상재산목록에 기재된 바에 의하되, 분할기일 전까지 분할대상 사업부문의 영업 또는 재무적 활동 등으로 인하여 분할대상 사업부문의 자산 및 부채에 변동이 발생하거나 또는 승계대상재산목록에 누락되거나 잘못 기재된 자산 또는 부채가 발견되거나 그 밖에 자산 및 부채의 가액이 변동된 경우에는 이를 정정 또는 추가하여 기재할 수 있다. 이에 따른 변경사항은 분할계획서의 【별첨1】 분할재무상태표와 【별첨2】 승계대상재산목록에서 가감하는 것으로 한다. 이전대상재산의 가액은 이전대상재산이 확정된 후, 공인회계사의 검토를 받아 확정한다.아울러 분할 이후 분할존속회사에 귀속되는 재산의 경우, 【별첨1】 분할재무상태표에 기재된 바에 의하되, 분할기일 전까지 존속대상 사업부문의 영업 또는 재무적 활동 등으로 인하여 초래되는 존속대상 사업부문의 자산 및 부채의 변동사항(분할존속회사 귀속대상 자산(매각예정비유동자산 등)의 매각에 따른 자산 형태의 변경 포함)을 분할재무상태표에서 가감한다.

(3) 이전대상재산에 속하는 권리나 의무 중 그 성질 또는 법령상 분할에 의하여 승계되지 아니하는 것은 분할존속회사에 잔류하는 것으로 하되, 분할신설회사에 이전이 필요한 경우 분할회사와 분할신설회사의 협의에 따라 처리한다. 분할에 의한 이전에 정부기관 등의 승인, 인가, 신고수리 등이 필요함에도 이를 받을 수 없는 경우에도 같다.

(4) 분할기일 이전에 국내외에서 분할회사가 보유하고 있는 산업재산권 중 출원, 등록 또는 해당 국가에서 널리 인식된 상표(서비스표 포함, 해당 상표에 대한 권리와 의무 포함) 중, ①분할대상 사업부문의 개별 제품이나 서비스에 관한 것은 분할신설회사에 승계되고, ②현대 그룹 또는 현대중공업 그룹을 상징하는 혹은 이와 관련된 것 및 분할존속회사와 분할신설회사가 공동으로 사용하는 것은 분할존속회사와 분할신설회사가 동등비율로 공유한다. 그 외의 특허, 실용신안, 디자인, 저작권 등 일체의 산업재산권(출원 또는 등록된 산업재산권, 특허, 실용신안, 디자인을 받을 수 있는 권리, 해당 특허, 실용신안, 디자인, 저작권 등에 대한 권리와 의무 포함. 저작권은 등록 또는 등록신청 여부를 불문함)은, ①분할대상 사업부문에서 발명, 고안, 창작한 것 또는 개발한 것이면 분할신설회사에게, ②분할대상 사업부문 이외의 부문에서 발명, 고안, 창작한 것 또는 개발한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속하되, ③분할대상 사업부문 이외의 부문(중앙기술원 포함)에서 발명, 고안, 창작한 것 또는 개발한 것이더라도 분할대상 사업부문에서도 사용하는 것은 분할존속회사와 분할신설회사가 동등비율로 공유한다. 이 중 분할신설회사에 귀속되는 산업재산권과 분할존속회사 및 분할신설회사가 공유하는 산업재산권은 분할계획서 승계 및 공유 대상 산업재산권 목록에 기재하되, 목록에 누락되거나 잘못 기재된 산업재산권이 발견된 경우에는 위 원칙에 따라 귀속을 정한다(분할신설회사로 이전되는 산업재산권 및 분할존속회사 및 분할신설회사가 공유하는 산업재산권은【별첨4】 참조). 

(5) 분할 전 분할회사를 당사자로 하는 소송 중 분할신설회사에 귀속되는 소송은 분할계획서 승계대상 소송 목록에 기재하고, 분할회사가 보유하고 있는 부동산 중 분할신설회사에 귀속 또는 공유되는 부동산은 분할계획서 승계 및 공유 대상 부동산 목록에 기재한다. 위 목록에 누락되거나 잘못 기재된 소송, 부동산이 발견된 경우에는 분할대상 사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속된다.

(6) 분할대상 사업부문으로 인하여 발생한 계약관계(이전대상재산과 관련하여 발생한 계약관계 포함)와 그에 따른 권리ㆍ의무를 담보하기 위하여 설정된 근저당권, 질권 등은 분할신설회사에 귀속된다. 

(7) 분할회사의 모든 자회사 발행 주식 또는 지분은 분할존속회사에 귀속된다. 

(8) 이전대상재산은 분할등기예정일인 2019년 6월 3일에 분할신설회사로 이전하되, 등기ㆍ등록 등 소유권 이전 절차가 필요한 자산은 원칙적으로 분할기일로부터 1개월 이내에 소유권 이전 절차를 완료한다. 다만, 1개월 이내에 이전 절차 완료가 어려울 경우 관계기관과 협의하여 최대한 빠른 시일 내 이전 절차를 완료한다. 

6. 분할 후 존속회사
회사명
한국조선해양 주식회사(가칭)

분할후 재무내용(원)
자산총계
11,376,492,514,639
부채총계
166,848,521,059

자본총계
11,209,643,993,580
자본금
345,827,130,000

2018년 09월 30일
현재기준

존속사업부문 최근 사업연도매출액(원)
125,100,816,481

주요사업
지주사업

분할 후 상장유지 여부
예

7. 분할설립회사
회사명
현대중공업 주식회사(가칭)

설립시 재무내용(원)
자산총계
13,149,327,917,420
부채총계
7,054,732,041,979

자본총계
6,094,595,875,441
자본금
345,827,130,000

2018년 09월 30일
현재기준

신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원)
10,049,075,406,134

주요사업
기타 선박 건조업

재상장신청 여부
아니오

8. 감자에 관한 사항
감자비율(%)
-

구주권제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래정지 예정기간
시작일
-

종료일
-

신주배정조건
-

- 주주 주식수 비례여부 및 사유
-

신주배정기준일
-

신주권교부예정일
-

신주의 상장예정일
-

9. 주주총회 예정일
2019년 05월 31일

10. 채권자 이의제출기간
시작일
-

종료일
-

11. 분할기일
2019년 06월 01일

12. 분할등기 예정일
2019년 06월 03일

13. 이사회결의일(결정일)
2019년 03월 08일

- 사외이사참석여부
참석(명)
3

불참(명)
1

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

14. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
해당사항 없음

15. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

- 제출을 면제받은 경우 그 사유
단순ㆍ물적분할

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(현대중공업(주), 2019-03-08 )

한국산업은행이 보유한 대우조선해양주식회사의 보통주를 현대중공업(주)이 현물출자 받는 일련의 거래를 위해서는 국내와 해외 이해당사자국들의 기업결합 승인을 조건으로 합니다. 기업결합은 자원배분의 효율성을 높여 경제 발전에 기여하기 때문에 긍정적이나, 시장구조를 왜곡하는 등 소비자 후생을 저해하기도 합니다. 때문에 70여개국의 주요 국가들은 대표적 경쟁정책으로서 일정 규모 이상의 기업결합에 대하여 신고 및 심사 제도를 운용하고 있습니다. 한국 공정거래위원회는 경쟁 제한적인 기업결합에 대해서 주식처분, 자산매각과 같은 구조적 조치를 하거나, 경쟁 제한적인 폐해를 방지할 수 있는 영업방식 또는 영업범위를 제한하는 등의 행태적 조치를 취하고 있습니다. 현대중공업(주)의 물적분할에 대하여 임시주주총회 승인이 있을 경우 현대중공업(주)은 한국, 미국, 일본, 중국 등 주요국에 대한 기업결합신고 절차를 진행할 예정입니다. 기업결합 심사에 6개월 이상의 시간이 소요될 것으로 예상하고 있으며, 주요국 기업결합 신고 절차 진행 시 경쟁 제한적인 이슈가 제기될 경우 기업결합 승인을 받지 못할 가능성이 있습니다. 만약 국내외 기업결합 신고 절차 진행 후 기업결합 승인을 득하지 못할 경우 대우조선해양 인수 관련 거래는 중단될 예정입니다. 

기업결합승인을 득할 경우 한국산업은행으로부터 대우조선해양 보통주 지분 55.7%를 현대중공업(주)가 현물출자 받을 예정이며, 그에 대한 대가로 현대중공업(주)는 전환상환우선주 및 보통주를 발행할 예정입니다. 대우조선해양 보통주 현물출자로 발행하는 전환상환우선주는 발행가액의 1%를 우선배당으로 지급할 예정이며 5년간 존속(특정 조건 하 10년까지 연장 가능 후 보통주 전환)할 예정입니다. 한국산업은행은 전환상환우선주 발행 후 4년 6개월에서 5년 사이 1회에 한해 상환청구권을 행사 할 수 있으며, 발행 후 1년에서 5년 사이 일부 또는 전부에 대해 전환권을 행사할 수 있습니다. 현대중공업(주)는 전환상환우선주 발행일 다음날부터 발행 후 5년이 되는 시점까지 보통주 주가가 전환가 이상인 경우 50% 보통주로 전환할 수 있는 권리가 존재합니다. 자세한 내용은 하기 공시내용을 참조하시기 바랍니다.

주요사항보고서 / 거래소 신고의무 사항

자회사인
현대중공업(주)
의 주요경영사항신고

1. 신주의 종류와 수
보통주식 (주)
6,099,570

기타주식 (주)
9,118,231

2. 1주당 액면가액 (원)
5,000

3. 증자전 
 발행주식총수 (주)
보통주식 (주)
70,773,116

기타주식 (주)
-

4. 자금조달의 목적
시설자금 (원)
-

운영자금 (원)
-

타법인 증권
취득자금 (원)
2,086,177,903,488

기타자금 (원)
-

5. 증자방식
제3자배정증자

※ 기타주식에 관한 사항

정관의 근거
2019년 5월 개최예정인 임시주주총회에서 상기 발행예정인 기타주식(우선주)에 대한 정관 규정을 제정할 예정임

주식의 내용
전환상환우선주

기타
-

상환에 관한 사항
상환조건

(1) 본 유상증자로 발행되는 우선주(이후 "본건 우선주")의 주주는 현대중공업 주식회사(이하 "현대중공업")에 대해서 본건 우선주의 발행일로부터 4년 6개월이 되는 날(당일 포함)부터, 본건 우선주의 발행일로부터 5년이 되는 날(당일 포함, 이하 "상환기일")까지(이하 "상환청구기간") 본건 우선주의 상환을 1회에 한하여 청구할 수 있으며, 현대중공업은 그 청구일로부터 120일 이내 상환하여야 함. 단, 상환청구기간이 도래하기 전에 대우조선해양 주식회사(이하 "대우조선") 사유 조정금액이 발생하는 경우, 그 조정금액(단 우선배당금을 감액한 이후의 금액을 의미함)에 따라 상환청구기간의 시기 및 종기는 일정기간 연기됨 
다만, 배당가능이익의 부존재 등 그 사유를 불문하고 상환청구기간 내에 상환청구가 있었음에도 상환이 완료되지 아니한 경우에는 상환이 완료될 때까지 상환청구기간은 연장됨. 

⒜ 조정금액: 현대중공업(산업은행의 경우) 혹은 대우조선(현대중공업의 경우)에 대해 거래종결 전에 적정공개 되지 않은 중대한 부정적 영향으로 인해 감소된 대우조선 발행 보통주식59,738,211주(“대상주식”) 혹은 현대중공업 발행 보통주식6,099,569주 및4종 종류주식9,118,231주(총칭하여, “본건 주식”)가치 상당액
(b) 조정원칙 및 방법: 대우조선에 대한 조정금액이 발생하는 경우 본건 우선주의 조건이 불리해지도록 조정하며(이하 “대우조선 사유 조정” 및 그러한 금액을 “대우조선 사유 조정금액”), 현대중공업에 대한 조정금액이 발생하는 경우 본건 우선주의 조건이 유리해지도록 조정함(이하 “현대중공업 사유 조정” 및 그러한 금액을 “현대중공업 사유 조정금액”). 대우조선 사유 조정은, 각 사유에 따른 가치조정의 한도에 달할 때까지 (가) 현대중공업 사유 조정금액과 net-off, (나) 우선배당금 감소, (다) 상환기간 연장, (라) 전환가격 증액조정의 순으로 조정하며(산업은행이 전환권을 행사하는 경우, 동 행사분에 대해서는 (라)를 (다)보다 우선 적용함), 현대중공업 사유 조정은, (가) 대우조선 사유 조정금액과 net-off, (나) 전환가격 감액조정의 방법으로 함.

(2) 상환금액 = 본건 우선주의 발행가격 및 그에 대해서 상환일(단, 대우조선 사유 조정금액에 따라 상환청구기간이 연기된 경우는 상환기일)까지 우선배당금액의 합계액 (단, 해당 상환일까지의 실제 지급 혹은 지급간주된 배당금 합계액을 차감함)

상환방법
본건 우선주의 주주는 현대중공업에 대해서 상환청구기간동안 본건 우선주의 상환을 1회에 한하여 청구할 수 있으며, 현대중공업은 그 청구일로부터 120일 이내 상환하여야 함.

상환기간
-

주당 상환가액
137,088

1년 이내
상환 예정인 경우
-

전환에 관한 사항
전환조건
(전환비율 변동여부 포함)
(1) 본건 우선주의 존속기간은 본건 우선주의 발행일로부터 5년이 되는 날(당일 포함)까지(이하 "존속기간")로 하고, 존속기간 경과시까지 본건 우선주가 보통주로 전환되지 아니한 경우, 존속기간의 만료와 동시에 보통주식으로 자동전환됨. 단, 배당가능이익의 부존재 등 그 사유를 불문하고 상환청구기간 내에 상환청구가 있었음에도 상환이 완료되지 아니하거나 미지급 배당금이 있는 경우에는 그 사유가 해소될 때까지 혹은 상환청구기간 연장시 존속기간이 최대 10년까지 연장됨. 이 경우 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 현대중공업의 정관 제10조의 규정을 준용함. 

(2) 주주의 전환권 
본건 우선주의 주주는 본건 우선주의 발행일로부터 12개월이 경과한 날의 익일로부터, 본건 우선주의 발행일로부터 5년이 되는 날(당일 포함)까지 본건 우선주의 전부 또는 일부를 보통주로 전환을 청구할 수 있음. 단, 어느 경우에도 전환의 결과, 본건 우선주의 주주가 개별적으로 의결권 기준 현대중공업의 최대주주가 될 것으로 예상되는 경우에는 해당 분은 전환을 청구할 수 없음. 또한, 조정금액이 미확정인 기간 동안은 당사자가 달리 합의하지 않는 한 전환할 수 없음. 

(3) 현대중공업의 전환권 
본건 우선주의 발행일 익일로부터, 본건 우선주의 발행일로부터 5년이 되는 날(당일 포함하며, 존속기간의 연장시 해당 기간을 포함함)까지의 기간 동안에 현대중공업의 보통주식의 종가가 본건 우선주의 최초 전환가액(단, 희석화 조정이 된 경우 그에 따라 조정된 전환가액을 의미함)과 같거나 그 이상이 되는 경우, 그로부터 5일 내에 상법 제346조 제3항에 따라 통지하는 방법으로 본건 우선주의 50%를 보통주로 전환할 수 있음. 
(4) 전환가 / 전환가액 조정
최초 전환가액은 본건 우선주의 발행가격으로 함. 즉, 전환비율은 1:1로 하되, 다음과 같이 조정됨. 수개의 전환사유가 있는 경우 누적적으로 조정됨. 전환가격 조정의 결과 전환가격의 증액되면 회사는 필요한 경우 상법상 요구되는 자본감소 절차를 이행하기로 함. 

(가) 희석화 조정
(a) 현대중공업의 분할, 합병, 분할합병, 포괄적 주식교환, 포괄적 주식이전 또는 자본의 감소(이하 “합병 등”)가 이루어지는 경우 그러한 합병 등의 직전에 본건 우선주가 보통주식으로 전환되었다면 전환 간주된 보통주식에 분배되었을 수량의 현대중공업(또는 합병 등에 있어서의 승계회사, 모회사 등)의 주식, 기타 재산을 수령할 수 있도록 전환가액은 조정되며, 현대중공업은 그러한 합병 등 절차의 일환으로 그와 같은 조정에 필요한 조치를 취하여야 하고 그러한 조치 없이 합병 등을 하여서는 아니됨. 
(b) 본건 우선주가 분할 또는 병합되는 경우에는, 본건 우선주의 전환가액은 그 분할 또는 병합의 비율에 상응하여 조정되고, 1주 미만의 단주에 해당하는 금액은 이를 전환하지 아니하고 행사주권 교부시 현금으로 지급됨. 
(c) 기존 전환가액을 하회하는 주당 발행가액, 전환가액 또는 행사가액으로 현대중공업이 유·무상증자 또는 주식배당을 하거나 현대중공업의 주식으로 전환 또는 교환될 수 있는 주식 관련 사채를 발행하는 경우, 전환가액은 다음과 같은 방식으로 조정.
조정 후 전환가액 = 조정 전 전환가액 × {기발행주식수 + (신발행주식수 × 1주당 발행가액/조정 전 전환가액)} ÷ (기발행주식수 + 신발행주식수) 
위 산식 중 (i) “기발행주식수”는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재의 발행주식 총수로 하며, (ii) “신발행주식수”는, 실제 발행되는 주식수, 또는 전환사채 또는 신주인수권부사채 발행의 경우에는 사채권자 또는 신주인수권자에게 전환권 또는 신주인수권 행사로 인하여 발행될 주식수를 의미하고, (iii) “1주당 발행가액”은, 무상증자, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채, 신주인수권부사채의 발행의 경우에는 전환가액 또는 행사가액을 의미한다. 위의 산식에 의한 조정 후 전환가액의 원단위 미만은 절사함. 

(나) 가치조정
전환가격은 아래 조정금액의 발생시 아래 산식에 따라 조정됨 
조정된 전환가격 = A * B / (A - X)
X = (대우조선 사유 조정금액 - 감액조정된 우선배당금액(최대 625억원) - 상환기일부터 전환권 행사시점까지 경과연수에 250억을 곱한 금액) - 현대중공업 사유 조정금액. 
A = 본건 우선주 발행가액 총액 1,250,000,051,328원
B = 본건 우선주 주당 발행가액 137,088원. 단, 위(가)의 희석화 조정이 있 는경우 그에 따른 조정후 전환가액을 의미함.

전환청구기간
-

전환으로 발행할
주식의 종류
현대중공업(주) 기명식보통주

전환으로 발행할
주식수
-

의결권에 관한 사항
본건 전환상환우선주식은 의결권이 없음
우선 배당이 이루어지지 않은 경우에도 의결권은 부활하지 아니함

이익배당에 관한 사항

(1) 현대중공업은 발행일로부터 5년간 (상환기간이 연장되는 경우 연장된 기간은 제외) 매 회계연도마다 배당가능이익이 있는 경우 의무적으로 본건 우선주에 대한 우선배당을 하여야 하고, 본건 우선주에 대한 우선배당률에 따른 배당을 행하지 않는 경우, 해당 회계연도에 보통주에 대한 배당을 할 수 없음. 본건 우선주에 대하여 어느 회계연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당금을 다음 회계연도의 배당시에 우선하여 배당함. 

(2) 상법 및 관련 법률에 따라 계산되는 배당가능이익 범위 내에서 주주총회 결의를 통하여 다음 산식에 따른 본건 우선주의 배당금을 계산하여 지급함(단, 보통주의 배당률이 우선주의 배당률을 초과할 경우에는 초과하는 부분에 대하여 보통주와 동일한 배당률로 함께 참가하여 배당 받으며, 그에 따라 주당 배당액이 증가함):
주당 배당금 = 주당 발행가격 x 우선배당률

(3) 각 회계연도에 대한 배당기산일은 현대중공업의 정관 제10조에서 정하는바에 따름.

(4) 대우조선사유 조정금액이 발생하는 경우, 조정금액에 달할 때까지 우선배당금을 감액조정함.

기타 약정사항
(주주간 약정 및 재무약정 사항 등)

현대중공업지주 주식회사(이하 “현대중공업지주”)와 산업은행은 현대중공업의 운영에 관한 조건 및 각 당사자의 권리와 의무를 규정하기 위하여 2019년 3월 8일자로 주주간계약(이하 “주주간계약”)을 체결하였음. 주요 내용은 아래와 같으며 해당 주주간계약의 상세한 내용은 현대중공업지주 2019. 3. 8.자 기타경영사항(자율공시)를 참고.

(1)산업은행의 이사 지명권

산업은행은 대상회사의 사외이사 1인 후보자를 추천할 수 있는 권리 보유

(2)주식의 처분 제한

본 유상증자 종결일로부터 5년 간(이하 "양도제한기간") 산업은행이 현대중공업지주의 사전 서면동의 없이 본건 현물출자로 취득한 대상회사 주식 전체의 2분의 1에 해당하는 주식(이하 "양도제한주식")을 제3자에게 양도, 담보제공 기타 처분할 수 없음.

산업은행이 양도제한주식 외의 대상회사 주식 중 5% 이상을 제3자에게 양도하고자 하는 경우 현대중공업지주는 해당 주식에 대한 우선매수권을 보유함(다만 장내매각 또는 불특정 다수를 대상으로 하는 book-building 방식의 블록세일 거래는 예외).

산업은행은 대상회사 및/또는 그 자회사와 경쟁관계에 있는 회사 및 취득시 대상회사 발행주식총수의 20% 이상(제3자의 기존 보유주식을 포함하여 산정하며 완전희석화 기준)을 보유하게 되는 제3자에 대해서는 주식 양도가 금지됨(양도제한기간 경과 여부는 불문함)

양도제한기간 이후 현대중공업지주가 대상회사의 경영권 지분 양도 시 산업은행은 자신의 대상회사 지분 전부 또는 일부를 현대중공업지주가 매수예정자에게 매각하는 것과 동일한 조건으로 함께 매도하여 줄 것을 청구할 수 있는 권리를 가짐.

(3)산업은행 동의사항

현대중공업지주는 대상회사의 (ⅰ) 산업은행이 보유하고 있는 완전희석화 지분율 기준으로 그에 관해 10% 미만 지분 희석화를 초래하는 경우를 제외한 자본구조 변경(제3자배정 방식의 주식/주식연계증권 발행, 불균등감자 등), (ⅱ) 합병, 분할, 분할합병, 주식의 포괄적 교환 또는 이전(소규모/간이 합병 등 제외), 영업의 전부 또는 중요한 일부의 양도 등 조직구조 변경, (ⅲ) 해산/도산 등 주요 경영사항과 관련하여 산업은행의 사전 동의를 받아야 함.

다만, 관련 법령상 의무를 이행하기 위한 경우는 예외로 하고, 산업은행은 합리적인 사유(산업은행이 보유한 대상회사 주식의 경제적 가치에 부정적 영향이 발생하는지 여부를 기준으로 판단하며, 해당 거래로 인한 주식희석화 효과가 있는 경우 해당 거래에서 합리적으로 예상되는 기업가치 증가분을 함께 고려하여 판단함) 없이 해당 동의를 유보, 거절, 지연할 수 없음.

주1) 상기 전환으로 발행할 주식수는 확정적이지 않음.

6. 신주 발행가액
보통주식 (원)
137,088

기타주식 (원)
137,088

7. 기준주가에 대한 할인율 또는 할증율 (%)
할인율 3%

8. 제3자배정에 대한 정관의 근거
당사 정관 제9조 1항

9. 납입일
-

10. 신주의 배당기산일
-

11. 신주권교부예정일
-

12. 신주의 상장 예정일
-

13. 현물출자로 인한 우회상장 해당여부
아니오

- 현물출자가 있는지 여부
예

- 현물출자 재산 중 주권비상장법인주식이 
 있는지 여부
아니오

- 납입예정 주식의
 현물출자 가액
현물출자가액(원)
2,086,177,804,542

당사 최근사업연도 
자산총액 대비(%)
6.86

- 납입예정 주식수
59,738,211

14. 우회상장 요건 충족여부
해당없음

15. 이사회결의일(결정일)
2019년 01월 31일

- 사외이사
 참석여부
참석 (명)
3

불참 (명)
1

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

16. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

17. 제출을 면제받은 경우 그 사유
면제(1년간 전량 보호예수)

18. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(현대중공업(주), 2019-03-08 )

본 거래를 통해 현대중공업(주)와 대우조선해양의 기술적 강점을 지속적으로 발전시킴으로써 국내 조선사들의 수주 경쟁력을 발전 시킬 것으로 기대하며, 불황이 지속되고 있는 조선업황 속에서 국내 조선사들의 생존 능력을 확보 할 수 있을것으로 전망됩니다. 

다만, 본 거래로 현대중공업(주)는 산업은행에 발행하는 전환상환우선주 1.25조원, 대우조선해양에 대한 제3자배정유상증자 1.5조원 등 중장기적으로 재무부담이 존재하는 상황입니다. 또한, 현대중공업 그룹에 대우조선해양 주식회사가 편입됨으로서 당사가 영위하는 사업부문 중 조선부문 비중이 확대되며, 향후 수주절벽, 신조선가 하락, 운임지수 하락 등 조선업황과 관련된 제반사항이 악화될 경우 당사의 조선부문의 실적이 당사가 영위하는 타 사업부문에 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유념해 주시기 바랍니다.

▶ 주요 자회사 회사위험 - 현대일렉트릭앤에너지시스템 주식회사

[14. 재무안정성 하락에 따른 위험]

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 분할 이후 유상증자(2,641억원) 및 무상증자를 통한 자본확충으로 차입금을 상환하면서 안정적인 재무구조를 유지하고 있습니다. 2018년 말 별도기준 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 총차입금 규모는 8,149억원이며 순차입금은 4,704억원입니다. 순차입금의존도는 22.0%로 2014년 별도기준 대비 6.3%p 하락하여 재무안정성이 개선되는 모습을 보였습니다.

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 중단기적으로
설비 유지보수 투자 외에도 변압기 스마트공장 구축(768억원), 운영시스템 개선 등 생산능력 확충 및 사업경쟁력 강화를 위한 투자를 계획
하고 있습니다.

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 적극적인 설비투자 증설은 향후 시장의 수요에 능동적으로 대처할 수 있는 제반을 갖출 수 있는 동시에 자금조달 니즈로 인해 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 재무안정성을 저하시킬 수 있는 요인
이기도 합니다.
향후 전력기기 시장이 정체되고 전방 수요가 줄어들게 되는 경우 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 실적 및 재무안정성이 저하될 가능성도 존재하오니, 이점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 경우 2018년 말 기준 유동비율은 152.3%으로 유지되고 있지만, 부채비율과 차입금의존도는 전년대비 증가추세에 있습니다. 높은 부채비율과 차입금 의존도는 금융비용을 증가시켜 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 수익성 및 재무안정성을 지속적으로 훼손하는 요인으로 작용될 수 있습니다. 

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 분할 이후 유상증자(2,641억원) 및 무상증자를 통한 자본확충으로 차입금을 상환하면서 안정적인 재무구조를 유지하고 있습니다. 2018년 말 별도기준 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 총차입금 규모는 8,149억원이며 순차입금은 4,704억원입니다. 순차입금의존도는 22.0%로 2014년 별도기준 대비 6.3%p 하락하여 재무안정성이 개선되는 모습을 보였습니다.

[현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 주요 재무지표(별도기준)]

(단위: 억원)

구분
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

재무상태
현황
자산총계
21,379
20,834
19,893
20,267
20,023

유동자산
14,438
14,547
14,024
14,879
14,689

현금및현금성자산
3,445
2,383
1,800
1,011
1,068

비유동자산
6,941
6,287
5,869
5,389
5,333

유동부채
9,480
5,794
5,154
6,239
7,721

부채총계
12,895
10,450
12,302
11,747
12,571

자본총계
8,484
10,384
7,590
8,520
7,452

총차입금
8,149
5,176
6,748
6,146
6,738

순차입금
4,704
2,793
4,948
5,135
5,670

주요
재무비율
차입금의존도
38.1%
24.8%
33.9%
30.3%
33.7%

순차입금의존도
22.0%
13.4%
24.9%
25.3%
28.3%

부채비율
152.0%
100.6%
162.1%
137.9%
168.7%

유동비율
152.3%
251.1%
272.1%
238.5%
190.3%

이자보상배율
(*)
4.32배
11.98배
15.95배
12.13배

자료 : 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 내부 자료 및 2018년 사업보고서
주1) 상기수치는 분할전 현대중공업의 수치에서 분할을 가정하여 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 내부에서 작성한 수치로 외부감사인으로부터 검토받지 않은 수치입니다.
주2) 2017년 이자보상배율의 경우 2017년 4월~12월, 9개월간 수치입니다.
(*)2018년의 경우 영업손실로 이자보상배율을 계산하지 아니하였습니다.

2018년 연결기준 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 부채총계는 약 1조 4,748억원, 자본총계는 8,513억원, 부채비율 173.24%이며, 총차입금 규모는 9,067억원, 순차입금비율은 60.53%입
니다.

[현대일렉트릭앤에너지시스템의 부채비율 및 순차입금비율(연결기준)]

(단위:백만원)

구 분
2018년 말
2017년 말

부채 총계
1,474,757
1,054,463

자본 총계
851,299
1,040,114

예금(*1)
391,337
241,376

차입금(*2)
906,657
517,560

부채비율
173.24%
101.38%

순차입금비율(*3)
60.53%
26.55%

자료: 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 2018년사업보고서
(*1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품으로 구성되어 있습니다.
(*2) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.
(*3) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.

2018년말 현재 연결기준 유
동성 차입금 규모
는 약 6,674억원으로 2014년 중 발행한 공모사채 3,000억원과 산업은행 1,300억원 등으로 이루어진 은행 차입금으로 이루어져있습니다. 2017년말 기준 장기차입금으로 계상되었던 3,000억원의 공모사채의 만기가 2019년 2월로 가까워짐에 따라 유동성금융부채로 분류되었고, 이로 인해 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 총 차입금 9,067억원 중 단기성 차입금 비중은 73.61%로 전년 42.08%대비 대폭 상승한 모습을 기록하고 있습니다. 다만 증권신고서 제출일 현재 유동성 차입금으로 계상되었던 3,000억원의 공모사채는 상환을 완료하였으며, 총 차입금 내 유동성 차입금 비중은 2018년 말 대비 완화되었습니다.

[차입금내역]

(단위: 백만원)

구 분
2018년말
2017년말

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
356,221
-
90,670
-

장기차입금
11,181
40,000
127,140
-

사채
300,000
200,000
-
300,000

차감 : 사채할인발행차금
(48)
(697)
-
(250)

합 계
667,354
239,303
217,810
299,750

자료: 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 2018년 사업보고서

[단기차입금 내역]

(단위:백만원)

구 분
차입처
이자율
2018년말
2017년말

Usance L/C
신한은행 외
0.33%~3.11%
15,370
17,719

Invoice Loan
중국공상은행 외
1.00%~4.08%
14,325
2,951

원화일반대출
한국산업은행
3.68%
90,000
70,000

외화일반대출
우리은행
Libor+1.75%
55,905
-

SCB 외
4.50%~4.79%
23,278
-

KEB하나은행 외
1M Libor+1.5~2%
57,343
-

융통어음(CP)
교보증권
3.00%~3.15%
100,000
-

합 계
356,221
90,670

자료: 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 2018년 사업보고서

[장기차입금 내역]

(단위:백만원)

구 분
차입처
이자율
2018년 말
2017년 말

원화일반대출
한국산업은행
3.65%
40,000
20,000

외화일반대출
우리은행
libor+1.80%
-
107,140

Mizho Bank
1M LIBOR + 1.95%
11,181
-

소 계
51,181
127,140

유동성장기차입금
(11,181)
(127,140)

합 계
40,000
-

자료: 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 2018년 사업보고서

[사채 세부내역]

(단위:백만원)

구 분
발행일
만기일
이자율
2018년 말
2017년 말
보증여부

제1-1회
2014-02-26
2019-02-26
3.45%
300,000
300,000
무보증사채

제2-1회
2018-09-19
2020-09-18
3.10%
75,000
-
무보증사채

제2-2회
2018-09-19
2021-09-17
3.35%
45,000
-
무보증사채

제2-3회
2018-09-19
2021-09-17
CD(91일물)+ 1.50%
80,000
-
무보증사채

사채할인발행차금
(745)
(250)

소계
499,255
299,750

유동성 사채
(299,952)
-

합 계
199,303
299,750

자료: 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 2018년 사업보고서

[현재 차입금과 사채 상환일정]

(단위:백만원)

구 분
차입금
사채
합 계

1년 이내
367,402
300,000
667,402

1~5년 이내
40,000
200,000
240,000

합 계
407,402
500,000
907,402

자료: 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 2018년 사업보고서

[2018년 중 신규차입 및 상환된 차입금과 사채 내역]

(단위:백만원)

구 분
차입금
사채
합 계

기초
217,810
299,750
517,560

신규차입
350,320
199,215
549,535

상환
(287,045)
-
(287,045)

환율변동효과
6,388
-
6,388

사채할인발행차금상각
-
290
290

연결범위의 변동
119,929
-
119,929

기말
407,402
499,255
906,657

자료: 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 2018년 사업보고서

한편, 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 중단기적으로 설비 유지보수 투자 외에도 변압기 스마트공장 구축(775억원), 운영시스템 개선 등 생산능력 확충 및 사업경쟁력 강화를 위한 투자를 계획하고 있습니다. 다만, 제반 자금소요에 대응하여 2017년 11월 21일을 납입기일로 2,641억원의 유상증자 대금이 유입된 점을 감안하면 신증설 투자 및 투자지분 매입, 신규공장 가동에 따른 운전자금 부담에 대해 안정적으로 대응이 가능할 것으로 전망됩니다.

[현재 진행중인 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 투자내역]

(단위

: 백만원)

사 업
부 문
회사
투자 내용
투 자
기 간
투자대상
자 산
투자효과
총투자액
기투자액
(2018년)
향 후
투자액
비고

전기전자

부 문

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
변압기 신규공장 설립
'18.05~'19.08
건물外
생산능력확충 外
77,466
1,402
(1,402)
76,064
-

운영시스템 개선 및
정보인프라 고도화
'18.05~'19.09
비품
전산정보화
19,847
19,847
(19,847)
0

소 계
97,313
21,249
(21,249)
76,064

현대중공(중국)전기유한공사
레이저용접 및 복합기 外
'18.01~'18.12
건물外
생산능력확충
1,964
1,491
(1,491)
473

Hyundai Power 
Transformers USA, Inc.
공장 증설 外
'18.01~'19.03
건물外
생산능력확충
53,726
8,882
(5,783)
44,844

합 계
153,003
31,622
(28,523)
121,381

자료: 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 2018년 사업보고서
주) 주요한 투자만 기재하였습니다.

[향후 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 투자계획]

(단위 : 백만원)

사업부문
회사명
투자 내용
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자효과
비 고

자산형태
금액
2019년
2020년
2021년

전기전자
부 문
현대일렉트릭
앤에너지시스템(주)
저압전동기 금형투자外
공기구비품
6,760
6,760
-
-
생산성 향상

합 계
6,760
6,760
-
-
-

자료: 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 2018년 사업보고서
주1) 주요한 투자만 기재하였습니다.
주2) 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, 지배회사의 '20년도 및 '21년도 예상투자액은 합리적으로 예측할 수 없습니다.

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 적극적인 설비투자 증설은 향후 시장의 수요에 능동적으로 대처할 수 있는 제반을 갖출 수 있는 동시에 자금조달 니즈로 인해 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 재무안정성을 저하시킬 수 있는 요인이기도 합니다. 향후 전력기기 시장이 정체되고 전방 수요가 줄어들게 되는 경우 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 실적 및 재무안정성이 저하될 가능성도 존재하오니, 이점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[15. 수익성 하락 위험]

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 2017년 4월 분할 이후 중동시장의 투자지연 및 발주 위축, Oil & Gas 및 조선/해양시장의 회복 지연, 미국 보호무역주의 강화 등으로 매출이 감소하면서 고정비 부담이 확대되면서 2017년에는 영업이익 626억원을 기록하며 2016년 2,012억원 대비 68.9% 감소하였고, 영업이익률 또한 4.3%로 전년 9.2% 대비 절반 이하로 떨어지게 되었습니다.
2018년에는 1,006억원의 영업손실을 기록하였습니다. 회사의 주력시장인 중동은 유가하락으로 정부 재정이 악화되어 전력 인프라 투자가 연기 혹은 축소된 상황이며 회사의 영업환경은 지속적으로 어려움을 겪고 있습니다. 이러한 상황이 지속될 경우
회사의 향후 매출규모가 축소될 수 있는 가능성이 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 정부 및 기업의 전력수급에 의한 전력설비 투자와 건설경기 및 시설투자가 수주에 미치는 영향이 큽니다. 주요 매출감소의 원인으로는 국내전력설비 투자가 정체기에 이르러 교체수요 위주의 시장으로 변화하였고 내부적으로도 질적 성장을 위해 선별수주를 하였기 때문입니다.

회사는 과거 공격적인 확장기조 하에 수익가변성이 높게 나타났으나, 2013년을 기점으로 수익성 중심의 선별적인 수주전략을 펼치면서 영업이익률이 6% 내외에서 안정화되는 추세를 보였습니다. 그러나 분할 이후 중동시장의 투자지연 및 발주 위축, Oil & Gas 및 조선/해양시장의 회복 지연, 미국 보호무역주의 강화 등으로 매출이 감소하면서 고정비 부담이 확대되었습니다. 특히 고수익 제품의 매출 둔화는 수익성을 더욱 저하시켰고, 저수익 사업의 구조조정 과정에서 발생하는 비용도 부담요인으로 작용하면서 2017년에는 영업이익 626억원을 기록하며 2016년 2,012억원 대비 68.9% 감소하였고, 영업이익률 또한 4.3%로 전년 9.2%대비 절반 이하로 떨어지게 되었습니다. 2018년에는 매출 둔화에 따른 고정비 부담 상승, 신규 시장 진입 과정에서 진입비용 발생 등의 이유로 인해 영업수익성이 악화되었으며 2018년에는 1,006억원의 영업손실을 기록하였습니다.

[수익성 재무지표(별도기준)]

(단위: 억원)

구분
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

수익성
현황

매출액

19,404
14,496

21,907

26,866

27,082

매출원가

17,877
12,579

17,721

21,980

22,305

매출총이익

1,528
1,917

4,186

4,886

4,777

영업이익

-1,006
626

2,012

2,122

1,953

당기순이익

-1,789
146

1,432

1,483

1,299

주요
재무비율
매출총이익률
7.9%
13.2%
19.1%
18.2%
17.6%

영업이익률
-5.2%
4.3%
9.2%
7.9%
7.2%

순이익률
-9.2%
1.0%
6.5%
5.5%
4.8%

자료 : 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 내부 자료, 2018년 사업보고서
주1) 2014년 ~ 2016년 수치는 분할전 현대중공업의 수치에서 분할을 가정하여 회사 내부에서 작성한 수치로 외부감사인으로부터 검토받지 않은 수치입니다.
주2) 2017년의 수치는 분할기일인 4월 1일부터 연말까지의 실적

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 매출증가를 위해 해외수주를 증가 시키고자 노력하고 있으나, 전반적으로 경쟁이 치열해지고 후발업체의 저가 제품이 시장에 진입하면서 시장가격이 하락한 상태입니다. ABB, SIEMENS 등 선진업체들은 생산기지를 이전하며 가격경쟁력을 갖추고 있으며 후발업체인 중국의 Xian, TBEA, 인도의 CGL(Crompton Greaves Limited) 등도 시장에서 공격적인 영업활동을 하는 등 글로벌 경쟁이 격화되고 있습니다.

[글로벌 변압기 시장 점유율]

순위
업체
점유율

1
ABB(스위스)
18.0%

2
SIEMENS(독일)
13.0%

3
GE(미국)
7.0%

4
TBEA(중국)
7.0%

5
현대일렉트릭
5.2%

자료 : Goulden Report

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 중동지역에 대한 매출의존도가 높은 가운데 2015년부터 수주 물량이 지속적으로 감소하고 있습니다. 주력시장인 중동은 유가하락으로 정부 재정이 악화되어 전력 인프라 투자가 연기 혹은 축소된 반면, 미주는 노후전력설비 교체 수요에 힘입어 상대적으로 안정적인 시장을 형성하였습니다. 또한 전체 발주 물량 감소로 업체간 경쟁이 심화되었습니다. 유럽과 일본의 선진업체들은 환율을 무기로 가격 경쟁력을 높이고, 중국과 인도 등의 후발업체들은 북미와 중동 시장 진출을 확대하고 있으며, 이러한 시장 환경에 따라 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 영업환경은 지속적으로 어려움을 겪고 있습니다. 또한 현대중공업의 실적 부진 등으로 인해 선박용 전력설비의 수주기반이 약화되고 있으며, 이 밖에도 수익성 개선을 위한 선별적 수주전략을 펼치면서 풍력발전, 열병합 등 채산성이 낮은 사업을 철수하였고, 최근에는 미국 보호무역주의 강화로 미국향 변압기 매출 감소 영향으로 감소세가 지속되고 있는 상황입니다. 이에 따라, 2015년 말 2조 2,788억원이었던 수주잔고는 매년 감소하여 2018년말 기준 1조 7,111억원으로 감소하였습니다.

현대중공업그룹 조선 3사 수주 추이 및 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 수주 전망

(단위: 억원)

회사위험_현대중공업그룹 조선3사 수주 추이 및 현대일렉트릭 수주 전망_예투.jpg
회사위험_현대중공업그룹 조선3사 수주 추이 및 현대일렉트릭 수주 전망_예투

자료 : 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 내부자료

[연도별 수주잔고]

(단위 : 백만원)

구분
2018년 말
2017년말
2016년 말
2015년 말
2014년 말
2013년 말
2012년 말

수주잔고
1,711,071
1,808,652
2,147,616
2,278,836
2,713,166
2,878,013
3,301,226

자료 : 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 2018년 사업보고서
주) 2016년말 이전 자료는회사 내부 자료

이 같은 국내외 수요부진으로 수주잔고가 지속 감소시 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 향후 매출에도 직접적인 영향을 받을 것으로 판단됩니다. 매출규모 감소시 수익성의 악화도 불가피한 바, 투자자 여러분께서는 회사의 향후 매출규모가 축소될 수 있는 가능성을 염두하시기 바라며, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[16. 미 행정부의 반덤핑 과세에 따른 위험]

2018년 3월 13일 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 2015년 8월부터 2016년 7월까지
미국으로 수출한 고압변압기(60MVA 이상)에 대한 미국 상무부의 반덤핑 제4차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율로 판정됐음을 통보받았습니다. 이는 2016년 3월의 2차 연례재심 최종판정의 반덤핑 관세율 4.07%에서
무려 15배가 늘어난 수치입니다.
회사는 본 판정에 대해 2018년 3월 30일 상급법원인 국제무역법원(CIT)에 제소하여 이전 정상적 판정의 반덤핑 관세율 수준(3차 재심 2.99%)으로 최대한 회복되도록 노력하고 있는 상황입니다. 상급법원 항소심의 최종판정까지는 반덤핑 관세 정산의무가 유예되므로 이번 상무부 판정 관세율을 적용한 추가 예치금으로 인한 손익 영향은 없으며, 반덤핑관세율 4차 판정에 따른 정산금액은 향후 상급법원의 항소심 최종 판정 관세율에 따라 확정될 예정입니다. 미국 앨라배마주에 생산법인을 가지고 있는 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 올 4월 이후 해당 법인에 3,300만불을 투자하여 생산능력 63% 증대를 통해 미국 판매분은 현지에서 제작하는 등의 방식으로 반덤핑관세 이슈에 적극적으로 대응하고자 노력하고 있습니다. 그러나
미국 보호 무역주의 기조가 향후 더 강화되거나, 반덤핑 관세율이 상승 할 경우, 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 미국향 수출규모가 크지 않더라도 회사의 매출 및 수주에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로, 이점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

2018년 3월 13일 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 2015년 8월부터 2016년 7월까지 미국으로 수출한 고압변압기(60MVA 이상)에 대한 미국 상무부의 반덤핑 제4차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율로 판정됐음을 통보받았습니다. 이는 2016년 3월의 2차 연례재심 최종판정의 반덤핑 관세율 4.07%에서 무려 15배가 늘어난 수치입니다. 미국 상무부는 2016년 3월의 2차 연례재심 최종판정에서 현대중공업 4.07%, 일진 5.98%, 효성 7.89% 등 한국산 변압기에 대한 반덤핑 관세를 결정한 바 있습니다. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 미국 상무부가 강화된 미국 보호무역주의기조에 의해 한국산 제품에 대해 부당한 AFA(adverse Facts Available;불리한 가용정보)를 적용하여 고율의 반덤핑관세 부과한 것으로 판단하고 있습니다. AFA는 기업이 조사에 충분히 협조하지 않는다고 판단할 경우 상무부가 자의적 판단으로 고율 관세를 부과하는 조사 기법으로, 우리 정부는 미국이 AFA를 남용한다고 보고 지난달 세계무역기구(WTO)에 제소한 바 있습니다. 업계에서는 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)에 대한 관세율이 크게 높아진 배경으로 미국의 보호무역주의 기조가 원인인 것으로 분석하고 있는 바, 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 국내 1위 변압기 제조업체로서 특히 ABB, Delta star등 미국 현지의 대형 변압기 제조사의 견제 움직임이 작용한 것으로 볼 수 있습니다.

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 본 판정에 대해 2018년 3월 30일 상급법원인 국제무역법원(CIT)에 제소하여 이전 정상적 판정의 반덤핑 관세율 수준(3차 재심 2.99%)으로 최대한 회복되도록 노력하고 있는 상황입니다. 국제무역법원(CIT)의 최종판정은 약 2년 정도 소요되고, 국제무역법원 항소 이후에도 상급법원인 연방순회법원에 항소 기회가 남아있으며, 동 판정에 대해서는 한국정부가 2월 14일 WTO 제소를 이미 개시하였습니다. 

[변압기 반덤핑 4차 연례재심 제소(미국 국제무역법원)]

구 분
내 용

소제기일
2018년 3월 30일

소송 당사자
원고: 현대중공업㈜ , 피고: 미국 정부

소송의 내용
2018년 3월 12일 현대중공업㈜의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제4차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 현대중공업㈜는 미국상무부의 결정에 대해 2018년 3월 30일에 국제무역법원(CIT)에 제소함.

진행상황
소송절차 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
분할 전 전기전자사업은 연결실체 소관이므로 분할존속법인인 현대중공업㈜이 패소할 경우 연결실체의 반덤핑관세 예치금액에 대한 손실이 예상되며, 판정 결과에 따라 최대 USD 55,636천 상당액의 추가 관세를 부담하여야하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

자료: 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 2018년 사업보고서
주) 상기 변압기 반덤핑 4차 연례재심 제소에 관한 자세한 사항은 지배기업이 금융감독원 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr/)상 공시한 '벌금등의부과(2018년 3월 13일)'등에서 확인할 수 있습니다.

상급법원 항소심의 최종판정까지는 반덤핑 관세 정산의무가 유예되므로 이번 상무부 판정 관세율을 적용한 추가 예치금으로 인한 손익 영향은 없으며, 반덤핑관세율 4차 판정에 따른 정산금액은 향후 상급법원의 항소심 최종 판정 관세율에 따라 확정될 예정입니다.

미국이 계속 이 같은 고관세를 부과한다면 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)가 국내에서 제작한 변압기는 미국 현지에서 가격 경쟁력이 떨어져 판매가 어려워지게 됩니다. 이에 미국 앨라배마주에 생산법인을 가지고 있는 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 올 4월 이후 해당 법인에 3,300만불을 투자하여 생산능력 63% 증대를 통해 미국 판매분은 현지에서 제작하는 등의 방식으로 반덤핑관세 이슈에 적극적으로 대응하고자 노력하고 있습니다. 그러나 미국 보호 무역주의 기조가 향후 더 강화되거나, 반덤핑 관세율이 상승 할 경우, 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 미국향 수출규모가 크지 않더라도 회사의 매출 및 수주에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로, 이점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

▶ 주요 자회사 회사위험 - 현대건설기계 주식회사

[17. 재무안정성 하락위험]

2015년까지 중국발 제조업위기 유로존 재정위기 등 글로벌 업황의 악화로 인한 매출 및 수익성이 감소하여 현대건설기계(주) 재무안정성도 다소 하락하는 모습을 보였으나,
2016년 들어 미국 및 일본 등 선진국의 경기가 회복되는 모습을 보이고 유가 안정에 따른 신흥국의 경기하락세가 안정화되는 모습을 보이면서 현대건설기계(주)의 영업환경도 개선되었습니다. 2016년까지 별도기준 부채비율이 150.02%에서 2018년말 별도기준 부채비율은 88.2%까지 하락하였습니다.
글로벌 경쟁사평균 대비 안정적인 재무상태를 보이고 있으며, 2018년 말 연결기준 총차입금 규모는 9,659억원으로 총차입금대비 단기성차입금 비중은 약 51% 수준입니다. 현재 현대건설기계(주)의 재무안정성은 글로벌 경기의 회복으로 인해 다소 안정화되는 추세에 있지만, 만약
미국의 경기 회복 지연 혹은 중국의 제조설비 공급과잉 이슈가 불거지는 등의 글로벌 경기 악화를 발생시킬 수 있는 이벤트가 발생시 현대건설기계(주)의 실적 및 재무안정성이 저하될 위험이 존재하오니, 이점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

현대건설기계(주)는 2014년부터 2018년 말 현재까지 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다. 2014년 별도기준 총자산규모는 1조 4,940억원이며 총부채는 8,649억원으로 부채비율은 137.5% 수준이었습니다. 그러나 2014년부터 글로벌 업황의 장기 침체가 계속되는 가운데 매출과 이익이 감소하면서 2016년까지 별도기준 부채비율이 150.02%까지 상승하였습니다. 2017년 들어 상반기까지 신흥국과 중국 등의 영업환경 개선으로 건설기계업황이 과거 대비 개선되면서 2016년 대비 매출과 수익성이 제고되는 추세를 보이고 있습니다.

2018년말 별도기준 현대건설기계(주)의 총차입금 규모는 7,156억원이며 순차입금은 4,351억원입니다. 차입금의존도는 34.0%, 순차입금의존도는 20.7%로 2014년 별도기준 대비 각각 8.5%p., 12.3%p. 하락하여 재무안정성이 개선되는 모습을 보였습니다. 재무안정성이 개선된데에는 2017년에 있었던 3,788억원의 자본확충과 영업실적 개선에 따른 것입니다. 상기 전술한 바와 같이 2014년부터 2015년까지 과거 2개년 간 중국발 제조업위기 유로존 재정위기 등 글로벌 업황의 악화로 인한 매출 및 수익성이 감소하여 현대건설기계(주) 재무안정성도 다소 하락하는 모습을 보였으나, 2016년 들어 미국 및 일본 등 선진국의 경기가 회복되는 모습을 보이고 유가 안정에 따른 신흥국의 경기하락세가 안정화되는 모습을 보이면서 현대건설기계(주)의 영업환경이 개선되기 시작하였습니다.

[주요 재무지표(별도기준)]

(단위: 억원)

구분
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

재무상태
현황
자산총계
21,070
19,042
15,160
14,142
14,940

유동자산
12,316
12,626
9,249
9,010
9,848

현금및현금성자산
2,805
4,035
2,400
1,348
1,425

비유동자산
8,754
6,415
5,911
5,132
5,091

유동부채
5,327
6,166
4,040
1,575
7,891

부채총계
9,874
8,180
9,096
8,058
8,649

자본총계
11,195
10,862
6,063
6,084
6,290

총차입금
7,156
5,312
6,791
6,359
6,353

순차입금
4,351
1,277
4,391
5,011
4,928

주요
재무비율
차입금의존도
34.0%
27.9%
44.8%
45.0%
42.5%

순차입금의존도
20.7%
6.7%
29.0%
35.4%
33.0%

부채비율
88.2%
75.3%
150.0%
132.5%
137.5%

유동비율
231.2%
204.8%
228.9%
572.1%
124.8%

이자보상배율
5.3배
9.5배
6.0배
3.1배
3.6배

출처 : 현대건설기계(주) 내부 자료 및 2018년 사업보고서
주) 2014년~2016년의 수치는 분할전 현대중공업의 수치에서 분할을 가정하여 현대건설기계(주) 내부에서 작성한 수치로 외부감사인으로부터 검토받지 않은 수치입니다.

현대건설기계(주)의 2018년 연결기준 부채총계는 약 1조 5,583원, 자본총계는 1조 5,682억원, 부채비율 99.4%로 별도기준 부채비율 80.5% 대비 다소 높은 수준입니다. 현대건설기계(주)의 2018년말 연결기준 총차입금 규모는 9,659억원, 순차입금비율은 30.57% 수준입니다.

[연결기준 안정성 지표 비교]

(단위: 억원)

구 분
2018년 말
2017년 말

부채 총계
1,558,348
1,057,720

자본 총계
1,568,167
1,170,938

예금(*1)
486,424
426,008

차입금(*2)
965,852
673,762

부채비율
99.37%
90.33%

순차입금비율(*3)
30.57%
21.16%

출처 : 현대건설기계(주) 2018년 사업보고서
주1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.
주2) 차입금에 포함된 사채금액의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.
주3) 순차입금비율 : (차입금-예금)/자본 총계 입니다.

글로벌 경쟁사와 비교 시 시장점유율 상위 3개사인 Caterpillar, Komatsu, Hitachi Construction Machinery의 경우 2018년말 기준 각각 부채비율이 457.6%, 93.4%, 115.8%이며, 현대건설기계(주) 및 두산인프라코어 2018년말 수치를 포함한 평균 부채비율은 191.0%로 현대건설기계(주)의 부채비율은 글로벌 경쟁사평균 대비 안정적인 수준입니다.

[경쟁사 대비 부채비율 비교]

(단위: 억원, 백만미달러, 백만엔)

구분
자산총계
부채총계
자본총계
부채비율

현대건설기계(주)
31,265
15,583
15,682
99.4%

두산인프라코어
110,292
72,084
38,208
188.7%

Caterpillar
78,509
64,429
14,080
457.6%

Komatsu
3,372,538
1,628,948
1,743,590
93.4%

Hitachi Construction Machinery
1,089,796
584,766
505,030
115.8%

평균
-
-
-
191.0%

출처: 현대건설기계(주), 두산인프라코어- 2018년 사업보고서(연결기준)
주) 해외 3사는 Yahoo Finace F/S 기준

2018년 말 연결기준 장단기 금융부채 규모는 총 9,659억원으로 만기 1년이내의 단기성 부채가 약 51%를 차지하고 있습니다. 차입금 규모를 살펴보면 2018년말 현재 연결기준 차입금 규모는 약 6,166억원으로 유동성 차입금 4,904억원, 비유동차입금 1,262억원으로 구성되어 있으며, 사채의 총액은 발행가액 기준으로 3,500억원 규모이며 전액 비유동차입금으로 구성되어 있습니다.

[장단기 금융부채 내역]

(단위: 백만원)

구 분
2018년 말
2017년 말

유 동
비유동
유 동
비유동

차입금
490,430
126,197
238,321
60,945

사채
-
350,000
235,000
140,000

사채할인발행차금
-
(775)
(211)
(293)

합 계
490,430
475,422
473,110
200,652

자료: 현대건설기계(주) 2018년 사업보고서

[단기차입금 세부내역]

(단위: 백만원)

구 분
차입처
이자율
2018년 말
2017년 말

Usance L/C
㈜신한은행 외
0.30%~3.13%
85,452
47,453

수출채권양도
㈜대구은행
-
-
11,246

원화일반대출
한국산업은행 외
3.24%~3.44%
120,000
60,000

원화일반대출
수출입은행
-
-
8,000

융통어음(CP)
교보증권㈜ 외
2.70%
80,000
-

Invoice Loan
UOB
3.73%
17,186
-

소 계
302,638
126,699

해외연결기업:

외화대출
KEB하나은행 외
1.25%~3M Euro Libor+1.87%
167,372
87,942

단기차입금 합계
470,010
214,641

유동성장기차입금
20,420
23,681

합 계
490,430
238,322

자료: 현대건설기계(주) 2018년 사업보고서

[장기차입금 세부내역]

(단위: 백만원)

구 분
차입처
이자율
2018년 말
2017년 말

원화일반대출
중국광대은행
3.20%
25,000
-

기업일반시설자금대출
㈜국민은행
LIBOR + 1.86%
10,000
-

원화일반대출
㈜우리은행
LIBOR + 1.97%
8,750
-

원화일반대출
한국산업은행
-
-
20,000

원화일반대출
㈜우리은행
LIBOR + 1.92%
20,000
10,000

소 계
63,750
30,000

해외연결기업:

외화대출
BNP Paribas Fortis 외
2.20%~5.23%
82,867
54,626

합 계
146,617
84,626

유동성장기차입금
(20,420)
(23,681)

차감계
126,197
60,945

자료: 현대건설기계(주) 2018년 사업보고서

[사채 세부내역]

(단위: 백만원)

종목
발행일
만기일
이자율
당기말
전기말
보증여부

제1-1회
2015-03-03
2020-03-03
2.65%
50,000
50,000
무보증사채

제1-3회
2015-07-23
2018-07-23
-
-
235,000
무보증사채

제1-4회
2015-07-23
2020-07-23
3.26%
90,000
90,000
무보증사채

제2-1회
2018-06-04
2020-06-04
2.93%
50,000
-
무보증사채

제2-2회
2018-06-04
2021-06-04
3.38%
100,000
-
무보증사채

제3회
2018-08-29
2023-08-29
3.97%
30,000
-
무보증사채

제4회
2018-10-16
2021-10-15
3.18%
30,000
-
무보증사채

소 계
350,000
375,000

사채할인발행차금
(775)
(503)

유동성사채
-
(235,000)

유동성사채할인발행차금
-
210

합 계
349,225
139,707

자료: 현대건설기계(주) 2018년 사업보고서

[차입금 및 사채 상환일정]

(단위: 백만원)

구 분
차입금
사채
합 계

1년 이내
490,430
-
490,430

1~5년 이내
118,298
350,000
468,298

5년 초과
7,899
-
7,899

합 계
616,627
350,000
966,627

자료: 현대건설기계(주) 2018년 사업보고서

현대건설기계(주)는 2018년 말 연결기준 차입금 및 사채 9,666억원 중 4,904억원을 1년이내 차환 및 상환할 계획을 가지고 있으며 잔여 금액은 그 이후에 상환할 예정입니다. 현대건설기계(주)의 차입금은 주로 은행으로부터 실행되었으며 연단위 만기연장이 가능한 바, 차입금 상환에는 무리가 없을 것으로 판단됩니다.

[18. 수익성 하락 위험]

현대건설기계(주)는 2015년 중 글로벌 경기 악화, 원자재가격 하락, 현지화폐의 환율상승 등으로 지속적으로 매출이 감소하면서 저조한 수익성을 나타내었습니다. 다만, 2016년 부터 구조조정을 통한 노무비 절감, 장기구매계약을 통한 재료비 절감을 통해 비교적 양호한 수익성을 유지할 수 있었습니다. 또한,
2017년 부터는 글로벌 건설기계 수요가 증가에 따른 영업환경 개선으로 매출이 증가하기 시작하였으며,
2018년에도
양호한 영업실적을 기록하였습니다
. 그러나 해마다 급변하는 글로벌 영업환경을 고려할때
예상치 못한 이벤트로 글로벌 건설경기 다시 악화될 경우 수익성이 하락할 수 있으니, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

현대건설기계(주)는 2015년까지 글로벌 경기 악화, 원자재가격 하락, 현지화폐의 환율상승 등으로 지속적으로 매출이 감소하여 2015년 별도기준 매출규모가 1조 8,440억원으로 역대 최저치를 보였습니다. 건설장비의 최대 수요처인 중국은 1970년 20%에 육박하던 GDP 성장률이 인구고령화 및 정부주도의 수출정책이 한계에 봉착하면서 1980년대 10%대 초반으로 낮아지다가 2014년에는 7.3% 수준으로 급감하면서 1990년 이후 최저치를 기록하였습니다. 2015년 들어서도 GDP 성장률이 개선되지 않으면서 제조업 위기에 직면하였으며 제조업지수(PMI)가 50을 하회하면서 중국 내 전반적인 제품 수요가 감소하였습니다. 현대건설기계(주)의 건설기계장비는 중국의 수요 감소에 부정적인 영향을 받으면서 2014년, 2015년 2개년 간 매출과 영업이익이 감소하였는 바, 2014년도 별도기준 영업이익은 469억원, 영업이익률은 2.54%를 기록하여 저조한 수익성을 나타내었습니다. 또한, 매출의 대부분이 수출임에 따라 환율변동에 의한 손익영향이 크게 작용하는데 원달러 환율은 2014년 1,051원/$, 2015년 1,123.6원/$, 2016년 1,161.3원/$으로 2014년중 환율 최저수준을 기록하면서 해당년도 수익성이 급감하였습니다. 2015년에는 환율이 다시 상승반전하면서 수익성도 개선되어야 하나 2015년부터 발생한 구조조정 등의 비용과 현지화폐 매출채권의 외화환산손실 발생으로 여전히 낮은 수익성을 보였습니다. 그러나 2015년부터 실시한 장기공급 계약을 통한 재료비 절감, 구조조정에 의한 노무비 절감, 경비 원가절감으로 2016년부터는 수익성이 회복되는 모습을 보였습니다. 

2017년 들어서는 국내 매출 및 수출 상승과 함께 2018년 1분기 연결 편입된 해외법인의 매출도 동반 상승하면서 매출이 증가하는 추세가 보였습니다. 특히 원자재가격 안정에 따른 신흥시장의 광산/자원개발 시장 회복에 따른 수요가 증가하였으며, 인도에서는 인프라 건설 프로젝트의 증가, 중국에서는 부동산 및 건설 경기가 회복되면서 전 세계적으로 건설장비에 대한 수요가 증가하면서 매출 증대에게 기여하였습니다. 또한 2018년부터 들어서도 여전히 중국 및 주요 신흥국을 중심으로한 인프라 투자가 지속됨에 따라 수요가 꾸준히 증가하면서 현대건설기계(주)의 실적 개선의 원동력이 되고 있습니다. 현대건설기계(주)의 2018년 매출액, 영업이익은 각각 2조 5,092억원, 920억원으로 양호한 수준을 나타내고 있습니다.

[수익성 재무지표(별도기준)]

(단위: 억원)

구분
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

수익성
현황
매출액
25,092
18,300
18,519
18,440
22,146

매출원가
22,205
15,065
15,178
15,546
19,087

매출총이익
2,887
3,235
3,341
2,894
3,059

판매비와관리비
1,967
2,104
2,238
2,425
2,468

영업이익
920
1,131
1,102
469
592

당기순이익
545
676
798
34
336

주요
재무비율
매출총이익률
11.50%
17.68%
18.04%
15.69%
13.81%

영업이익률
3.67%
6.18%
5.95%
2.54%
2.67%

순이익률
2.17%
3.69%
4.31%
0.18%
1.52%

자료 : 현대건설기계(주) 내부 자료, 2018년 사업보고서
주) 2014년 ~2016년의 수치는 분할전 현대중공업의 수치에서 분할을 가정하여 현대건설기계(주) 내부에서 작성한 수치로 외부감사인으로부터 검토받지 않은 수치입니다.

한편 현대건설기계(주)의 원재료는 제품의 골격이 되는 프레임을 뜻하는 제관물과 동력을 전달하는 기능품으로 나누어 집니다. 자재 중 제관물을 포함한 국내원자재 비중은 75%이고 해외원자재 비중은 25% 수준입니다. 현대건설기계(주)의 주요 원재료 매입가는 장기적으로 하락 추세를 보이면서 수익성 측면에서 일부 우호적 환경이 조성되었습니다. 주요 원자재인 Engine은 외자재로써 환율변화에 영향을 받지만, 외자재가 전체에서 차지하는 비중이 25%정도로 높지 않아 큰 영향을 받고 있지 않습니다. 주요 원자재는 현대건설기계(주)의 비용 절감 노력(전략화, Volume DC)을 통해 매입 단가 인하 노력을 지속적으로 하고 있습니다.

현대건설기계(주)의 주요 원재료의 가격변동 추이는 다음과 같습니다.

품 목
2018년
2017년
2016년

Excavator Bucket Assy(천원/개)
국내
1,671
1,601
1,585

Wheel Loader Main Control Valve(EUR/개)
해외
1,115
1,115
1,115

Fork Lift Transmission (EUR/개)
해외
2,666
2,645
2,645

출처 : 현대건설기계(주) 2018년 사업보고서
주) 2016년 이전은 분할전 존속회사인 현대중공업㈜ 기준입니다.

이처럼 현대건설기계(주)는 2014~2015년 어려운 영업환경에 처해있다가 2016년 하반기부터 글로벌 경기 반등을 시작으로 현재까지 좋은 업황을 이어오면서 매출 및 수익성이 회복중에 있습니다. 그러나 해마다 급변하는 글로벌 영업환경을 고려할때 예상치 못한 이벤트로 글로벌 건설경기 다시 악화될 경우 수익성이 하락할 수 있으니, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

▶ 주요 자회사 회사위험 - 현대오일뱅크 주식회사

[19. 사업영역의 확장과 관련된 위험 ]

현대오일뱅크(주)는 원유정제사업부문 의존도 완화, 신규 수익원 창출 등의 다양한 목적으로 비정유 부문으로 신규 사업을 진출해 온 바 있으며
, 증권신고서 제출일 현재 종속기업인 현대케미칼(주)은 2조 7,000억원 규모의 추가 투자를 계획 중에 있습니다. HPC 준공 후, 유가 상승으로 제품마진이 하락한다거나,
석유화학 업황Cycle이 예상과 다르게 부진한 흐름을 나타낼 경우, 투자자금의 회수가 예상보다 지연될 수 있습니다.

현대오일뱅크(주)는 현대코스모(석유화학), 현대쉘베이스오일(윤활기유), 현대케미칼(혼합자일렌), 현대오씨아이(카본블랙) 등 자회사들을 통해 비정유 부문 사업에 진출해 왔습니다. 현대쉘베이스오일(주)은 현대오일뱅크와 쉘의 합작회사로서 2014년부터 상업 가동을 시작했습니다. 윤활기유는 현대오일뱅크(주)의 고도화 공정에서 나오는 잔사유를 원료로 생상되며, 자동차용, 선박용, 산업용 윤활유의 원료로 사용됩니다. 

현대케미칼(주)은 콘덴세이트 정제와 MX(혼합자일렌) 제조사업을 위해 현대오일뱅크와 롯데케미칼이 2014년 5월 설립한 합작법인이며, 2017년 말기준 130,000배럴의 콘덴세이트 정제시설을 가동하고 있습니다. 현대케미칼은 현대오일뱅크(주)가 전체 지분의 60%, 롯데케미칼(주)가 전체 지분의 40%를 보유하고 있습니다. 또한 현대오일뱅크(주)와 코스모오일의 합작법인인 현대코스모는 현대케미칼이 생산한 MX를 원료로 BTX 제품을 생산하고 있고, 국내 정유회사 최초로 카본블랙 사업에 진출하기 위하여, OCI와 합작하여 설립한 현대오씨아이는 2018년 1분기 중 상업가동을 시작하였습니다. 상기한 바와 같이 현대오일뱅크(주)는 원유정제 사업부문에의 의존도 완화, 신규수익원 창출 등의 다양한 목적으로 비정유부문에 진출해 온 바 있습니다.

한편 현대오일뱅크(주)는 비정유 자회사 중의 하나인 현대케미칼(주)는 2조 7,000억원 규모의 추가 투자를 계획중에 있습니다. 현대오일뱅크(주)는 본 투자를 통해 올레핀과 폴리올레핀을 생산하는 HPC(Heavy Feed Petrochemical Complex, 중질유석유화학시설)를 확충할 계획으로(에틸렌 기준 75만톤/연) 현대오일뱅크 대산공장 내 약 50만㎡(15만 평) 부지에 공장을 건설할 예정입니다. 

HPC는 원유 찌꺼기인 중질유분을 주 원료로 사용하는 석유화학 설비로, 납사를 사용하는 기존 NCC(Naphtha Cracking Center) 대비 원가가 낮은 것이 강점입니다. NCC의 경우 납사를 투입해 각종 플라스틱 소재가 되는 폴리에틸렌(PE), 폴리프로필렌(PP) 등 석유화학 제품을 생산하지만, HPC는 납사를 최소로 투입하면서 납사보다 저렴한 탈황중질유, 부생가스, LPG 등 정유 공장 부산물을 주로 투입하는 구조라 상대적으로 원가가 저렴합니다. 따라서 HPC설비가 가동될 경우 기존 NCC에 더하여 추가적인 수익성 개선 효과가 나타날 것으로 현대오일뱅크(주)는 기대하고 있습니다.

현대오일뱅크(주)가 계획하는 현대케미칼(주) HPC의 설비 최종완공까지 약 3~4년이 소요될 예정이며 관련 총비용은 약 2조 7,000억원을 예상하고 있습니다. 본 자금의 투입 방식 및 조달 방법, 출자비율 등에 대해서는 아직 확정된 사항은 없으며, 최종 투자규모는 설비 상세설계에 따라 증가 또는 감소할 가능성이 존재합니다. 대규모의 자금이 투하되었음에도 불구하고, HPC 준공 후, 유가 상승으로 제품마진이 하락한다거나, 석유화학 업황 Cycle이 예상과 다르게 부진한 흐름을 나타낼 경우, 투자자금의 회수가 지연될 수 있습니다. 또한 현대케미칼(주)는 현대오일뱅크(주)의 연결 대상 종속기업으로 예상과 다른 부진한 실적이 지속 될 경우, 현대오일뱅크(주)의 재무안정성이 저하될 수 있습니다. 투자자께서는 현대오일뱅크(주)의 비정유부문 사업진출로 인한 추가 자금 소요 부담 가능성과 향후 사업성에 대한 충분한 고려를 하시기 바랍니다.

[20. 수익성 관련 위험]

현대오일뱅크(주)의 2018년 연결기준 누적 매출액은 약 21조 5,036억원으로 전년 동기 대비 약 31.2% 증가하였으나,
미중무역 분쟁이 장기화되고, 공급과잉 우려가 지속되며 유가는 급락
함에 따라 대규모 재고평가손실로 인하여 연결기준 영업이익은 6,610억원을 기록하며 전년 동기 대비 약 41.9% 감소하였
습니다.

현대오일뱅크(주) 수익성의 중요한 척도가 되는 국제유가는 2016년 이후 2018년 3분기까지 지속적으로 상승하는 추이를 보이며 2018년 10월 3일 브렌트유 기준 $86.29/배럴을 기록하였으나
이후

미중무역 분쟁 및 공급과잉 우려로
급락하며 2018년 12월 말 브렌트유 기준 $53.80/배럴을 기록하였습니다. 증권신고서 제출 현재 국제유가는 브렌트유 기준으로 약 $67/배럴 수준을 보이고 있습니다.

한편, 2018년 부터 정제마진이 하락세를 나타내고 있습니다. 복합정제마진은 2018년초 배럴당 10$ 내외를 나타내었으나 2018년 중 급락하여 11월 말부터 역사점 저점인 $4/bbl 수준으로 빠르게 축소된 바 있습니다. 향후 정제마진이 개선되지 않거나 하락할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높으므로 투자자께서는 당사의 수익성 하락에 유의하시기 바랍니다.
또한
현대오일뱅크(주)의
경쟁사들이 사업다각화를 위해 원유정제부문 외에 석유화학 및 석유개발 등의 사업부문 보유를 통해 정유부문 수익변동성을 완화시키고 있는 상황이나,

현대오일뱅크(주)의
단일 사업부문에 대한 상대적으로 높은 의존도로 인해 국제유가, 정제마진 등의 대외변수 변동성 확대가 수익성을 악화시킬 수 있는 가능성
이 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

현대오일뱅크(주)
는 정유부문의 사업을 영위하고 있으며, 자회사 회사(현대오씨아이,현대케미칼, 현대쉘베이스오일, 현대코스모 등)를 통해 사업다각화를 추진하고 있습니다.
현대오일뱅크(주)의 수익성 추이는 다음과 같습니다.

[연결기준 수익성 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2018년
2017년
2016년
2015년

매출액
21,503,643
16,387,307
11,888,164
13,095,313

매출총이익
1,072,120
1,556,582
1,321,964
953,299

영업이익
661,036
1,137,833
873,200
584,092

당기순이익
403,807
937,949
707,865
438,456

매출총이익률
5.0%
9.5%
11.1%
7.3%

영업이익률
3.1%
6.9%
7.3%
4.5%

당기순이익률
1.9%
5.7%
6.0%
3.3%

자료 : 현대오일뱅크(주) 각 사업연도 사업보고서, 연결기준

현대오일뱅크(주)의 2018년 연결기준 누적 매출액은 약 21조 5,036억원으로 전년 동기 대비 약 31.2% 증가하였으나,
미중무역 분쟁이 장기화되고, 공급과잉 우려가 지속되며 유가는 급락
함에 따라 대규모 재고평가손실로 인하여 연결기준 영업이익은 6,610억원을 기록하며 전년 동기 대비 약 41.9% 감소하였
습니다.
현대오일뱅크(주) 수익성의 중요한 척도가 되는 국제유가는 2016년 이후 2018년 3분기까지 지속적으로 상승하는 추이를 보이며 2018년 10월 3일 브렌트유 기준 $86.29/배럴을 기록하였으나 이후
미중무역 분쟁 및 공급과잉 우려로
급락하며 2018년 12월 말 브렌트유 기준 $53.80/배럴을 기록하였습니다. 증권신고서 제출 현재 국제유가는 브렌트유 기준으로 약 $67/배럴 수준을 보이고 있습니다.
한편, 2018년 부터 정제마진이 하락세를 나타내고 있습니다. 복합정제마진은 2018년초 배럴당 10$ 내외를 나타내었으나 2018년 중 급락하여 11월 말부터 역사점 저점인 $4/bbl 수준으로 빠르게 축소된 바 있습니다. 증권신고서 제출일 $5/bbl 을 상회하고 있는 수준으로 향후 정제마진이 개선되지 않거나 하락할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높으므로 투자자께서는 당사의 수익성 하락에 유의하시기 바랍니다.

[복합 정제마진 추이]

(단위 : $/bbl)

회사위험_복합정제마진_예투

자료 : 흥국증권 리서치센터

한편, 정유제품 수요를 예측할 수 있는 미국정제설비 가동률은 최근 5년 평균을 상회하는 모습을 보이고 있으며, 2019년 3월 기준 약 87% 수준을 나타내고 있습니다. 정제설비 가동률은 일반적으로 정유제품 수요가 높을 경우에 가동률이 상승하는 경향이 있으나, 가동률이 상당기간 높은 수준에 머물러있을 경우, 공급과잉에 따라 정제마진이 둔화될 가능성이 존재합니다. 

[미국 정유사 가동률 추이]

회사위험_정유사 가동율_예투.jpg
회사위험_정유사 가동율_예투

자료 : 흥국증권 리서치센터

한편, 현대오일뱅크(주)의 경쟁사들이 사업다각화를 위해 원유정제부문 외에 석유화학 및 석유개발 등의 사업부문 보유를 통해 정유부문 수익변동성을 완화시키고 있는 상황에서,
현대오일뱅크(주)
역시 사업다각화를 위해 석유화학/윤활기유 부문의 투자 확대를 추진하고 있으나 현재까지 원유정제부문에 집중된 사업구조를 가지고 있습니다. 그럼에도 불구하고
현대오일뱅크(주)
는 높은 고도화율 및 원유도입처 다변화를 통해 경쟁사 대비 낮은 수익변동성을 보여 왔습니다. 그러나
현대오일뱅크(주)
의 단일 사업부문에 대한 상대적으로 높은 의존도로 인해 국제유가, 정제마진 등의 대외변수 변동성 확대가 수익성을 악화시킬 수 있는 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

[현대오일뱅크(주) 주요 제품 매출 비중]

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
2018년
2017년
2016년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

원유정제
제품
휘발유
자동차 연료
3,125,927
16.88%
2,490,362
17.8%
2,154,942
19.2%

등유
산업용, 일반용 연료
1,994,454
10.77%
1,481,929
10.6%
1,299,791
11.6%

경유
산업용, 차량용 연료
6,435,242
34.75%
4,916,731
35.1%
3,993,387
35.5%

중유
산업체 연료
1,673,215
9.04%
1,446,835
10.3%
1,090,583
9.7%

기타(주)
산업체 연료 등
5,213,842
28.15%
3,613,173
25.8%
2,593,294
23.1%

소 계
18,442,680
99.59%
13,949,030
99.6%
11,131,997
99.0%

상품
중유
산업체 연료
2,420
0.01%
5,460
0.0%
3,413
0.0%

기타
산업체 연료 등
127,273
0.69%
20,789
0.2%
16,157
0.1%

소 계
129,693
0.70%
26,249
0.2%
19,570
0.2%

역무서비스 및 매출할인
-53,525
-0.29%
29,592
0.2%
90,558
0.8%

총 계
18,518,848
100.00%
14,004,871
100.0%
11,242,125
100.0%

출처 현대오일뱅크(주) 각 사업연도 사업보고서, 별도기준

정유사업은 그 특성상 주요 원재료인 원유 가격의 변동성이 크고 국제시장에서 주요
석유기업들과 경쟁을 통해 석유제품의 가격이 결정되는 등 정제마진 및 수급요인에 따라 회사의 영업이익이 변동될 가능성이 있습니다.
현대오일뱅크(주)
는 타 정유사 대비 높은 고도화 비율 및 낮은 유틸리티 생산단가 등으로 수익성 제고를 위한 노력을 지속하고 있으나, 그럼에도 유가, 제품수급, 정제마진 등의 외생변수에 따라
현대오일뱅크(주)
의 수익 변동성은 항시 존재할 수 있는 위험요인 입니다. 또한, 단일 사업부문인 원유정제부문의 매출규모 및 수익성이 악화될 경우
현대오일뱅크(주)
전체의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[21. 차입금 등 재무안정성 관련 위험]

현대오일뱅크(주)
는 2015년 말 순차입금이 1조 7,412억원이 었으나,
2016년 현대케미칼 상업가동 이후 운전자본 증가
와 생산성 향상을 위한
설비투자 등으로 인해 순차입금이 2018년말

3조 2,671억
원
까
지
증가
하였습니다. 차입금 증가에도 불구하고,

현대오일뱅크(주)의 자산 규모(2018년 말 연결기준 11조 7,448억원)와 영업이익 규모(2018년 연결기준 6,610억원) 등을 고려할 때 유동성 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.

다만,
향후 예상치 못한 업황 하락에 따라 수익성이 하락 반전하는 가운데, 자회사 투자를 포함한 대규모 증설투자가 발생할 경우
현대오일뱅크(주)
의 재무안정성이 저하될 수 있는 점
투자자께서는 유의하시기 바랍니다

현대오일뱅크(주)는 2015년 말 순차입금이 1조 7,412억원이 었으나, 2016년 현대케미칼 상업가동 이후 운전자본 증가와 생산성 향
상을 위한
설비투자 등으로 인해 2016년말 2조 4,927억원, 2017년말 2조 7,272억원, 2018년 말
3조 2,671억
원
으로
매년
증가하였습니다. 

[연결 기준 부채비율 및 차입금의존도 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2018년말
2017년말
2016년 말
2015년 말

자산총계
11,744,806
10,941,324
9,408,685
7,296,560

현금및현금성자산
162,638
148,231
300,572
212,958

부채총계
6,620,745
5,879,403
4,973,264
3,555,236

차입금
3,429,783
2,875,448
2,793,289
1,954,109

유동성차입금
1,573,657
1,015,431
1,101,996
301,244

비유동성차입금
1,856,127
1,860,017
1,691,293
1,652,865

순차입금
3,267,145
2,727,217
2,492,717
1,741,151

자본총계
5,124,061
5,061,921
4,435,421
3,741,324

부채비율
129.2%
116.1%
112.1%
95.0%

차입금의존도
29.2%
26.3%
29.7%
26.8%

순차입금의존도
27.8%
24.9%
26.5%
23.9%

자료 : 현대오일뱅크(주) 각 사업연도 사업보고서

주) 현금및현금성자산 = 현금및현금성자산+단기금융자산
 차입금 = 단기금융부채 + 장기금융부채

정유업에 집중된 사업구조를 보유하고 있던 현대오일뱅크(주)는 합작투자를 통해 사업구조를 다각화 하였습니다. 2012년 현대오일뱅크(주)는 쉘(Shell)과 윤활기유를 생산하는 합작법인 현대쉘베이스오일㈜를 설립하였고, 2014년에는 롯데케미칼㈜과 합작하여 석유제품과 혼합자일렌 100만톤을 생산하는 현대케미칼㈜을 설립하였습니다. 이에, 현대오일뱅크(주)는 2014년과 2015년 2년에 걸쳐 생산 설비 투자 용도로 현대케미칼㈜에 2,880억원을 출자하였고, 2016년 11월 상업가동을 개시하였습니다. 또한, 2016년에는 카본블랙 사업을 위하여 OCI㈜와 합작계약을 체결하고 현대오씨아이㈜를 설립하였고 2018년 1분기부터 상업 가동을 시작하였습니다.

[2014년 이후 특수관계인에 대한 출자내역]

설립연도
설립법인명
연도별 출자금액 (억원)

2014년
2015년
2016년
2017년
2018년

2016년 02월

현대오씨아이

-

-

530

-
-

2014년 05월

현대케미칼

960

1,920

-

-
-

2012년 04월

현대쉘베이스오일

240

-

-

-
-

2012년 02월

현대오일터미널

-

-

330

-
-

2009년 11월

현대코스모

-

-

250

-
-

2005년 01월

Hyundai Oil Singapore Pte Ltd

50

26

-

-
-

2012년 10월
Hyundai Oilbank (Shanghai) Co., Ltd.

-

-

-

-
-

자료 : 현대오일뱅크(주) 제시

한편, 2018년 말 기준 현대오일뱅크(주)의 종속기업의 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회 사 명
자산
부채
매출
당기순손익

HDO Singapore Pte. Ltd.
528,860,911
472,015,672
6,952,332,279
15,669,057

MS Dandy Ltd.
15,388,932
1,342
1,297,749
357,160

현대오일터미널(주)
126,412,248
14,473,456
39,266,655
8,314,116

Hyundai Oilbank (Shanghai) Co., Ltd.
27,112,973
24,437,947
151,003,802
(1,978,495)

현대케미칼(주)
1,882,677,202
1,185,913,599
4,152,627,249
(5,946,700)

Grande Ltd.
24,320,889
16,746,603
2,246,033
195,137

현대오씨아이(주)
270,414,059
156,347,681
136,120,826
8,606,103

자료 : 현대오일뱅크(주) 2018년 사업보고서

2012년 이후 지속된 사업다각화에 따른 지분투자는 2016년까지 대부분 완료 되었습니다. 2018년말 현재 정유사업의 시설고도화와 일일 정제능력 증가 등을 위해 약 5,500억원의 시설투자를 계획하고 있습니다. 투자 금액은 영업이익을 통해 발생하는 현금으로 충당할 계획이나, 시장 상황에 따라 차입을 검토할 예정입니다. 또한 현대오일뱅크(주)와 롯데케미칼의 합자회사인 현대케미칼(주)에 대하여 롯데케미칼과 약 2조 7,000억원의 공동 투자가 예정되어 있습니다. 이러한 설비투자는 시설의 효율성과 생산성을 향상시켜 향후 정유사업의 안정적인 수익창출에 기여할 것으로 판단됩니다. 그러나 업황 변동 및 경쟁 심화 등으로 사업이 중단되거나, 투자 시 예상된 현금흐름을 창출하지 못할 경우 투입된 자금을 회수하지 못하여 현대오일뱅크(주)의 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다.

[현대오일뱅크(주) 진행중인 투자]

(단위: 백만원)

사업부문
구 분
투자 기간
투자대상자산
총투자액
기투자액
향후 투자액

신사업투자
공유수면 매립
2012.01 ~
2019.12
토지
115,250
97,624
17,626

신사업투자
신규 부두건설
2018.09 ~
 2020.09
구축물
90,000
1,085
88,915

합 계
205,250
98,709
106,541

자료 : 현대오일뱅크(주) 2018년 사업보고서
주) 총투자액은 사업계획 금액으로서 투자 완료 후 변경될 수 있습니다

[현대오일뱅크(주) 투자 계획]

(단위: 백만원)

사업부문
계획 명칭
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자효과

자산 형태
금 액
2019년
2020년
2021년

원유정제
생산설비
기계장치, 구축물 외
503,415
503,415
-
-
생산성향상,
노후설비 보수

영업투자
건물, 구축물, 비품 외
49,142
49,142
-
-
판매시설 확충

합 계
552,557
552,557
-
-

자료 : 현대오일뱅크(주) 2018년 사업보고서
주) 2019년 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, 2020, 2021년도 예상투자액은 합리적으로 예측할 수 없습니다

현대오일뱅크(주)의 현금흐름을 살펴보면, 영업활동으로 인한 현금 유입세는 꾸준히 유지되고 있으나, 2018년에는 전년 동기 대비 약 27% 감소한 5,777억원을 기록했습니다. 투자활동으로 인한 현금 유출은 설비등의 유지보수 차원에서 일정수준 유출이 지속되고 있으며, 재무활동으로 인한 현금흐름은 배당에 따라 2017년 2,056억원 유출을 기록하였으나, 2018년 단기차입금의 증가로 2,030억원 유입으로 전환되었습니다.

[요약 연결현금흐름표]

(단위 : 백만원)

비 고
2018년
2017년
2016년
2015년

영업활동 현금흐름
577,712
790,226
366,102
1,434,095

투자활동 현금흐름
(767,289)
(734,302)
(793,383)
(697,038)

재무활동 현금흐름
203,032
(205,603)
514,649
(959,075)

자료 : 현대오일뱅크(주) 각 사업연도 사업보고서, 연결기준
주) 괄호는 음(-)의 값을 의미함

현대오일뱅크의 2018년 말 연결기준 단기금융부채 총액은 약 1조 5,737억원으로 전년 동기 대비 약 55% 증가한 수치를 기록하였으며, 장기금융부채는 1조 8,561억원으로 전년 동기 비슷한 수치를 기록하였습니다. 전반적인 금융부채의 증가는 자회사인 현대케미칼(주)의 상업가동에 따른 운전자본 투자 부담에 기인한 것으로
현대오일뱅크(주)의 자산 규모(2018년 말 연결기준 11조 7,448억원)와 영업이익 규모(2018년 연결기준 6,610억원) 등을 고려할 때 유동성 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.

[단기금융부채의 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
2018년 말
2017년 말
2016년 말
2015년 말

단기차입금
1,201,668
693,477
709,226
39,185

유동성장기차입금
62,152
2,048
13,006
162,138

유동성사채
309,838
319,906
379,764
99,922

합 계
1,573,657
1,015,431
1,101,996
301,244

자료 : 현대오일뱅크(주) 각 사업연도 사업보고서, 연결기준

[장기금융부채의 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
2018년 말
2017년 말
2016년 말
2015년 말

장기차입금
838,636
882,199
868,104
451,076

사채
1,017,491
977,818
1,017,783
1,396,287

합 계
1,856,127
1,860,017
1,885,886
1,847,362

자료 : 현대오일뱅크(주) 각 사업연도 사업보고서, 연결기준

증권신고서 제출일 현재 현대오일뱅크(주)의 단기 유동성 위험은 제한적으로 판단되고 있으나 향후, 예상치 못한 업황 하락에 따라 수익성이 하락 반전하는 가운데, 자회사 투자를 포함한 대규모 증설투자가 발생할 경우 현대오일뱅크(주)의 재무안정성이 저하될 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[22. 상장 추진에 따른 고려 사항]

당사는 사우디 아람코사와 현대오일뱅크(주) 소수지분 투자 합의를 추진중에 있습니다. 당사와 사우디 아람코사가 협의 중인 주식인수계약에 따라 당사는 사우디 아람코사에 당사가 보유한 현대오일뱅크(주)의 지분 최대 19.9%를 최대 1.8조원에 매각할 계획입니다. 당사와 아람코사가 협의중인 주식인수계약에 따라 기존 추진중에 있었던 현대오일뱅크(주)의 국내 유가증권시장 상장은 주식 매각 일정 이후 재검토할 예정입니다. 향후 본 사항과 관련하여 구체적 내용이 결정되거나 변동사항이 있을 경우 해당 내용에 대해 재 공시할 예정입니다.
투자자께서는 이점 고려하시기 바랍니다.

현대오일뱅크(주)는 2017년 12월 26일 투자판단관련 주요경영사항(자회사의 주요경영사항) 공시를 통해 2018년 중 국내 주식시장에 현대오일뱅크(주)의 상장을 추진하기로 결정한 내용을 공개하였습니다.

[투자판단 관련 주요경영사항]

자회사인
현대오일뱅크(주)
의 주요경영사항신고

1. 제목
현대오일뱅크(주)상장추진

2. 주요내용
현대로보틱스(주)의 자회사인 현대오일뱅크(주)는 2017년 12월 26일 이사회에서 2018년 중 국내 주식시장에 상장을 추진하기로 결정하였습니다. 

향후 본 사항과 관련하여 구체적 내용이 결정되거나 변동이 있는 경우에 재공시하겠습니다.

3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일
2017-12-26

- 사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1)상기'3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일'은 현대오일뱅크(주) 이사회결의일입니다. 

2)자회사 주요경영사항에 관한 공시 
 - 자회사명 : 현대오일뱅크㈜ 
 - 자산총액비중 : 61.72% 

 * 상기 2)의 자산총액 비중은 현대로보틱스㈜의 2017년 4월 1일 
 (분할기일) 현재의 분할개시 재무상태표 기준임.

※ 관련공시
-

출처 : 현대오일뱅크(주) 투자판단관련 주요경영사항(자회사의 주요경영사항), 2017.12.26

상기 공시와 같이 현대오일뱅크(주)는 한국거래소 유가증권시장 상장을 위한 준비과정에 착수하였으며, 2018년 7월 11일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출한 바 있습니다. 이후 현대오일뱅크(주)는 2018년 8월 13일 주권 상장예비심사청구에 대하여 한국거래소로부터 상장심사요건을 충족하고 있음을 통보
받았
으나, 이후
증권선물위원회 산하 감리위원회는

현대오일뱅크(주)가 자회사 현대쉘베이스오일의 이익을 과다계상한 것을 문제삼아
회계감리를 진행하였고, 현대오일뱅크(주)는 2018년 11월 28일 증권선물위원회 정례회의에서 '주의' 조치를 받았습니
다. 

한편, 당사는 사우디 아람코사와 현대오일뱅크(주) 소수지분 투자 합의를 추진중에 있습니다. 당사와 사우디 아람코사가 협의 중인 주식인수계약에 따라 당사는 사우디 아람코사에 당사가 보유한 현대오일뱅크(주)의 지분 최대 19.9%를 최대 1.8조원에 매각할 계획입니다. 당사와 아람코사의 협의중인 주식인수계약에 따라 기존 추진중에 있었던 현대오일뱅크(주)의 국내 유가증권시장 상장은 주식 처분 일정 이후 재검토할 예정입니다. 향후 본 사항과 관련하여 구체적 내용이 결정되거나 변동사항이 있을 경우 해당 내용에 대해 재 공시할 예정입니다. 투자자께서는 이점 고려하시기 바랍니다.

투자판단 관련 주요경영사항

1. 제목
현대오일뱅크(주) 소수지분 투자합의 추진

2. 주요내용
1)현대중공업지주(주)와 사우디 아람코 사가 협의 중인 주식인수계약에 따라 사우디 아람코 사는 현대중공업지주(주)가 보유한 현대오일뱅크(주)의 지분 최대 19.9%를 최대 1.8조원에 인수할 계획임. 

2)본 투자와 관련된 주주의 권한, 회사의 경영 등 주요합의사항들은 양사간 계약에서 다뤄질 예정임. 

3)투자 추진에 대한 합의는 양사간 주식인수계약 및 주주간 계약의 체결을 통해 완료될 예정임.

3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일
2019-01-28

- 사외이사 참석여부
참석(명)
2

불참(명)
1

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 2. 주요내용의 1) 의 지분 매매 규모 및 금액은 추후 최종 협의를 통해 변동될 수 있습니다. 

- 본 건 추진에 대한 내용은 경영 상황에 따라 일부 변동될 수 있으며, 변동 또는 확정사항 발생 시 재공시 하겠습니다.

※ 관련공시
-

출처 : 당사, 투자판단관련 주요경영사항, 2019.01.28

[투자판단 관련 주요경영사항]

자회사인
현대오일뱅크(주)
의 주요경영사항신고

1. 제목
현대오일뱅크(주) 상장추진

2. 주요내용
현대중공업지주(주)의 자회사인 현대오일뱅크(주)는 2017년 12월 26일 이사회에서 2018년 중 국내 주식시장에 상장을 추진하기로 결정 및 공시하였으며, 2018년 12월 28일 상장 일정 지연과 관련하여 공시한 바 있습니다. 

현대중공업지주(주)는 사우디 아람코 사와 현대오일뱅크(주) 주식 처분에 대한 협의를 진행 중이며, 관련 내용을 2019년 1월 28일 공시하였습니다. 

이에 따라 현대오일뱅크(주)의 상장은 현대중공업지주(주)의 현대오일뱅크(주) 주식 처분 절차 종료 이후 재검토할 예정이며, 향후 본 사항과 관련하여 구체적 내용이 결정되거나 변동이 있는 경우 재공시하겠습니다.

3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일
2019-01-28

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1) 상기 '3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일'은 현대오일뱅크㈜의 내부 결정일입니다. 

2) 자회사 주요경영사항에 관한 공시 
 - 자회사명 : 현대오일뱅크㈜ 
 - 자산총액비중 : 38.12% 
 - 자산총액 비중은 현대중공업지주㈜의 2017년 12월 31일 재무상태표 기준임.

※ 관련공시
2017-12-26 투자판단 관련 주요경영사항(자회사의 주요경영사항) 
2018-12-28 투자판단 관련 주요경영사항(자회사의 주요경영사항)

출처 : 당사, 투자판단관련 주요경영사항(자회사의 주요경영사항), 2019.01.28

▶ 주요 자회사 회사위험 - 현대글로벌서비스 주식회사

[23. 신규사업 추진에 따른 위험 ]

2017년 5월
현대중공업(주)과 사우디 국영 해운사인 바흐리와 스마트십 협력관계 구축을 위한 MOU(양해각서)를 체결했습니다. 금번 계약으로 현대글로벌서비스(주)는 바흐리와 함께 엔진과 발전기 등 선박의 기관 상태를 원격 모니터링 및 제어할 뿐만 아니라 정비시점까지 선제적으로 알려주는 기술을 개발할 예정입니다.
그러나 금번 MOU(양해각서)가 진행될 경우 신규 기술 개발에 따라 회사는 자금투입 부담이 존재할 수 있으며, 회사가 보유하고 있는 고부가가치의 기술을 협력사에 공유해야 할 수도 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2016년 12월 현대중공업(주)으로부터 현물출자 방식으로 설립 된 현대글로벌서비스(주)는 선박용 및 육상 발전 서비스 사업 등을 주 영업목적으로 설립되었습니다. 주요사업으로 인도된 선박(조선), 각종 장비(대형엔진, 힘센엔진, 박용기계 등) 및 각종 전장품(전기전자)에 대한 일체의 고장 수리, 부품의 공급 및 교체, 성능향상 서비스 사업 등을 영위하고 있습니다.

현대중공업(주)는 지난 2017년 5월 7일 사우디 현지에서 사우디 국영 해운사인 바흐리와 스마트십 부문 협력관계 구축을 주 내용으로 하는 MOU(양해각서)를 체결했습니다. 4차 산업혁명 시대 대표적인 기술의 하나로 꼽히는 스마트십은 ICT(정보통신)기술과 빅데이터를 활용해 선박의 효율적인 운항을 돕는 시스템으로, 지난 2011년 현대중공업이 세계 최초로 개발하였습니다. 스마트십은 연비나 배출가스 등을 고려해 최적의 운항 상태를 유지하며, 각종 기자재에 대한 이상여부를 진단해 유지보수 비용을 감소시킬 수 있으며, 지금까지 300여척의 선박에 스마트십 시스템이 탑재된 기술입니다. 

회사는 금번 프로젝트에 참여하여 바흐리와 함께 엔진과 발전기 등 선박의 기관 상태를 원격 모니터링 및 제어할 뿐만 아니라 정비시점까지 선제적으로 알려주는 기술을 개발할 예정입니다. 

그러나 금번 MOU 체결 이후 기술 개발에 따른 신규 자금투입이 필요할 수도 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 바흐리와의 기술개발 진행시 회사가 보유하고 있는 하이테크 고부가가치의 기술을 협력사에 공유해야하며 이는 궁극적으로는 강력한 경쟁자를 시장에 진입시킬 수 있는 우려가 존재하오니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

1. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단하고 있으며, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단하고 있습니다. 그러나 채권시장에 상존하는 여러 변수들과 변동성에 의해 상장 이후 수급불균형 등의 원인으로 환금성이 훼손될 수 있으니 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

본 사채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시 이후 진행할 예정이며, 상장예정일은 2019년 4월 11일입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건(유가증권시장 상장규정 제43조)을 충족하고 있습니다. 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단하고 있으며, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단하고 있습니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성을 배제할 수는 없으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

2. 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

3. 본 사채는 '공사채등록법'에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부 됩니다. 다만, '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

본 사채는 '공사채등록법'에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부 됩니다. 다만, '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

4. 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

5. 본사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

6. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

7. 한국기업평가(주), 한국신용평가(주)는 본 사채의 신용등급을 A- 등급으로 평가하였습니다.

당사는 "증권인수업무등에관한규정" 제 11조의2에 따라 무보증사채에 대해 2개의 신용평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.
한국기업평가(주), 한국신용평가(주)는 본 사채의 신용등급을 A-등급
으로 평가하였습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
안정적
(Stable)

한국신용평가(주)
A-
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.
안정적
(Stable)

※ 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있습니다.

8. 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

9. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사 결정시 참조하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

1. 분석기관

구 분
회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

공동대표주관회사
KB증권(주)
00164876

2. 분석의 개요

공동대표주관회사인 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

공동대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조 제⑤항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주관회사는 지분증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권은 공동대표주관회사인 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)의 내부 규정상 기업실사 기준을 적용하여 기업실사 업무를 수행하였습니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>

제3조(적용범위 등) 
① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다. 
② 이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다. 
③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다. 
④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.
⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

구분
일시

기업실사기간
2019.03.18 ~ 2019.04.01

방문실사
2019.03.28

실사보고서 작성 완료
2019.04.01

증권신고서 제출
2019.04.01

4. 기업실사 참여자

[공동대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

KB증권(주)
기업금융본부
조경휘
부장
기업실사 책임
기업급융업무 11년

KB증권(주)
기업금융본부
박래현
과장
기업실사 책임
기업자금업무 7년
기업금융업무 1년

KB증권(주)
기업금융본부
박병권
대리
기업실사 실무
기업금융업무 4년

NH투자증권(주)
Heavy Industry 부
박승수
차장
기업실사 책임
기업금융업무 등 6년

NH투자증권(주)
Heavy Industry 부
오세웅
대리
기업실사 실무
기업금융업무 등 2년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당 업무

현대중공업지주(주)
재정팀
김상균
부장
자금 총괄

재정팀

변재익

과장

자금 관리

재정팀

김태완

사원

자금 관리

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과

- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합의견

가. 동사는 2017년 4월 1일자로 舊 현대중공업(주) 투자부문과 로봇사업부문이 인적분할되어, 현대로보틱스(주)로 설립되었으며, 2018년 3월 30일 현대중공업지주(주) 로 사명을 변경하였습니다. 동사는 현대중공업그룹의 지주회사로, 현대중공업(주), 현대오일뱅크(주), 현대일렉트릭앤에너지시스템(주), 현대건설기계(주) 등을 자회사로 보유하고 있습니다.

나.

동사가 영위하고 있는 제조용 로봇 사업의 경우 전방산업인 자동차 산업 및 디스플레이 산업의 변화에 많은 영향을 받습니다.
2018년 세계자동차 시장은 최대 완성차 시장인 중국과 미국의 수요 정체로 인하여 전년대비 소폭 감소한 수준을 기록하였습니다. 신흥국의 수요 증가를 기대 하고 있으나, 국내시장의 포화에 따른 성장여력 감소 및 미국, 중국, 유럽 등의 무역 및 산업정책 방향, 정치적 또는 경제적 변동에 따른 글로벌 경기 불확실성에 따라 향후 자동차 산업경제 또한 변동가능성이 존재합니다.
디스플레이 패널 산업의 경우
주기적인 수급불균형에 따라
비교적 높은 경기 변동성
을 나타내고 있으며 향후 중국 정부의 지원을 기반으로 한 중국 패널업체들의 공급 확대가 지속될 수 있으며, 이는
디스플레이 패널산업의 경쟁을 심화시키고 현재의 패널시장 수급의 악화요인으로 작용하여 공급과잉 상태를 지속적으로 유발할 가능성이 있습니다.
이러한 가운데
전방산업의 업황 악화에 따른 수요감소가 진행 될 경우 이는 판가 하락을 유발할 수 있습니다. 이와 같이 당사의 전방 산업에 영향을 미치는 다양한 요인들로 인해
당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 2018년말 별도기준 동사의 부채비율은 47.52%, 차입금의존도는 31.53%로, 2017년 4월 1일 분할설립 대비 각각 31.69%p., 11.12%p. 감소하였으나 2017년말 대비 각각 3.68%p, 2.23%p 증가하였습니다. 분할설립 당시 총 차입금은 2.0조원으로 2018년말 기준 2.6조원으로 증가하였습니다. 이는 계열사 지분 현물출자 및 추가 유상증자 참여로 인해 종속관계기업투자자산과 자기자본이 동시에 증가하였기 때문입니다. 2018년 기준 동사의 이중레버리지(종속기업및관계기업투자/자기자본)는 140.8%로, 자체 재무부담이 높은 수준입니다. 특히 2018년 3월 현대오일뱅크로부터 대규모 배당(3,127억)에도 현대중공업에 대한 유상증자(3,337억원) 참여로 이중레버리지가 하락하지 못했습니다.
2018년말 기준 잔여 연대보증채무(무역금융제외, 차입금, 신종자본증권, RG 등 포함)는 2.5조입니다.

2019년 중 연대보증 대상 채무는 그 부담이 크게 축소될 예정이나 2018년말 연결기준 자기자본의 24%에 해당하는 수준이므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
또한 동사는 실질현금창출력이 연간 3천억원 내외인 현대오일뱅크로부터의 배당금에 의존하고 있는 점을 감안하면 2018년말 현재 2.5조원인 순차입금은 다소 과중한 수준으로 판단됩니다.

라. 동사의 영업수익은 지주부문의 배당금수익과 로봇사업부문의 제품매출로 구성되어있습니다. 동사는 사업지주회사로, 그룹 내부거래(브랜드 사용료, 임대 수입 등)을 통한 수익 확보보다는 인접 사업영역에서 사업기회를 발굴하는 것을 주요 사업전략으로 하고 있어 지주부문의 영업수익이 배당금에 편중되어 있습니다. 동사의 배당금수익은 연간 3천억원 규모 수준의 현대오일뱅크에 의존하고 있습니다. 그룹내 높은 비중을 차지하고 있는 조선부문은 조선업황의 장기침체로 배당여력이 제한적인 상황입니다. 따라서 향후에도 일정기간 현대오일뱅크로부터의 배당금이 지주부문의 주요 수익원이 될 것으로 보입니다. 

여기에 동사의 자체사업분야인 로봇사업 매출이 현금흐름의 안정성을 보강하고 있습니다. 로봇사업부문의 매출액이 2018년 2,667억원 2017년 2,745억원, 2016년 2,548억원 영업이익이 2018년 341억원, 2017년 234억원, 2016년 137억원으로 영업이익 규모가 증가 추세를 보이면서 현금흐름의 안정성에 기여하고 있습니다. 이에 따라 2018년말 별도기준 동사의 매출총이익률은 65.81%, 영업이익률은 58.32%, 당기순이익률은 22.54%를 기록하였습니다. 

마 .

동사, 한국산업은행, 현대중공업(주)는 한국산업은행이 보유한 대우조선해양 보통주 지분 55.7%을 현대중공업(주)에게 현물출자하는 거래(이하 "본 거래")에 관하여 2019년 1월 31일 기본합의서를 체결하고 2019년 3월 8일 기본합의서에 대하여 한국산업은행과 현대중공업(주) 사이에 현물출자 및 투자계약을, 당사와 한국산업은행 사이에 주주간계약을 체결하였습니다.

본 거래를 통해 현대중공업(주)와 대우조선해양의 기술적 강점을 지속적으로 발전시킴으로써 국내 조선사들의 수주 경쟁력을 발전 시킬 것으로 기대하며, 불황이 지속되고 있는 조선업황 속에서 국내 조선사들의 생존 능력을 확보 할 수 있을것으로 전망됩니다. 다만,
본 거래는 국내와 해외 이해당사자국들로부터 기업결합 승인을 조건으로
하며, 또한

본 거래로 현대중공업(주)는 산업은행에 발행하는 전환상환우선주 1.25조원, 대우조선해양에 대한 제3자배정유상증자 1.5조원 등 중장기적으로 재무부담이 존재하는 상황입니다. 또한, 현대중공업 그룹에 대우조선해양 주식회사가 편입됨으로서 동사가 영위하는 사업부문 중 조선부문에 비중이 확대되며, 향후 수주절벽, 신조선가 하락, 운임지수 하락 등 조선업황과 관련된 제반사항이 악화될 경우 동사의 조선부문의 실적이 당사가 영위하는 타 사업부문에 악영향을 미칠 수 있습니다.
투자자께서는 이점 유념해 주시기 바랍니다.

바. 금번 발행되는 동사의 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채와 관련하여 한국기업평가(주)에서 평정한 회사채 신용등급은 A-(안정적)이며, 한국신용평가(주)에서 평정한 회사채 신용등급은 A-(안정적)등급입니다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 전적으로 현대중공업지주(주)에 있습니다.

투자자께서는 투자시에 상기의 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 (예비)투자설명서에 기재된 동사의 전반에 걸친 현황 및 동사의 산업,영업상의 위험요소, 재무상황 및 관계회사 등과 관련된 제반 위험요소 등을 유의하시기 바랍니다. 또한 본 대표주관회사인 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)는 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 어떠한 책임도 지지않으니 투자자 여러분께서는 이점 참고하시기 바랍니다.

2019. 4. 1.

공동대표주관회사 NH투자증권 주식회사

대표이사 정 영 채

공동대표주관회사 KB증권 주식회사

대표이사 김 성 현

Ⅴ. 자금의 사용목적

가. 자금조달금액

[제4-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
40,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
196,420,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
39,803,580,000

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다

[제4-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
160,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
578,820,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
159,421,180,000

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다

나. 발행제비용의 내역

[제4-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
24,000,000
발행가액 × 0.06%

인수수수료
100,000,000
인수총액 × 0.25%

사채관리수수료
2,500,000
정액(VAT별도)

신용평가수수료
68,000,000
한국기업평가, 한국신용평가(VAT포함)

상장수수료
1,300,000
250억원 이상 500억원 미만

연부과금
200,000
1년당 100,000원, 만기 2년

등록수수료
400,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드발급수수료
20,000
건당 2만원

합 계
196,420,000
-

주1)
발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다

주2)
세부내역
 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
 - 인수수수료, 수탁수수료 : 발행사와 인수단 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
 - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
 - 등록비용 : 채권등록업무규정 <별표>

[제4-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
112,000,000
발행가액 × 0.07%

인수수수료
400,000,000
인수총액 × 0.25%

사채관리수수료
2,500,000
정액(VAT별도)

신용평가수수료
62,000,000
한국기업평가, 한국신용평가(VAT포함)

상장수수료
1,500,000
1,000억원 이상 2,000억원 미만

연부과금
300,000
1년당 100,000원, 만기 3년

등록수수료
500,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드발급수수료
20,000
건당 2만원

합 계
578,820,000
-

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다

주2)
세부내역
 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
 - 인수수수료, 수탁수수료 : 발행사와 인수단 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
 - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
 - 등록비용 : 채권등록업무규정 <별표>

2. 자금의 사용목적

가. 공모자금 사용계획 

[제4-1회]
(단위 : 원)

운영자금
차환자금
시설자금
계

40,000,000,000
-
-
40,000,000,000

[제4-2회]
(단위 : 원)

운영자금
차환자금
시설자금
계

160,000,000,000
-
-

160,000,000,000

나. 공모자금 사용계획 세부내역
금번 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채 발행을 통해 유입되는 자
금은

총
2,000억원

이며,
전액 차입금 상환에
사용될 예정입니다. 당사는 2019년 5월 14일에 만기 2,500억원의 전자단기사채 만기가 도래하며, 본 사채를 통해 유입되는 자금 및
당사 보유 현금을 활용하여 해당 차입금을 상환할 예정입니다.

[운영자금 세부 사용 내역]

차입일
만기일
지급처
차입금 종류
금리
금액

2019.02.14
2019.05.14
교보증권
전자단기사채
2.35%
2,500억원

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 이자보상비율

(단위 : 억원, 배)

구 분
2018년
2017년

영업이익(A)
8,614
8,430

이자비용(B)
2,249
1,230

이자보상비율
(C=A / B)
3.8
6.9

자료: 당사 2018년 사업보고서
주1) K-IFRS 연결 기준
주2) 당사는 2017년 4월 분할설립되었음

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 

당사는
이자보상비율이 2018년 기준 3.8배 수준을 기록하고 있으
며,
2017년과 대비 감소한 수치를 기록하고 있습니다.
이자보상배율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상배율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보증하는 것은 아님을 참고하여 주시기 바랍니다. 

2. 미상환 채무증권의 현황

기업어음증권 미상환 잔액

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 3월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
330,000
450,000
-
-
-
780,000

합계
-
-
-
330,000
450,000
-
-
-
780,000

기업어음증권 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2019년 3월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
100,000
220,000
260,000
410,000
640,000
-
-
-
1,630,000

합계
100,000
220,000
260,000
410,000
640,000
-
-
-
1,630,000

전자단기사채 미상환 잔액

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 3월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
250,000
-
-
250,000
500,000
250,000

합계
-
-
250,000
-
-
250,000
500,000
250,000

전자단기사채 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2019년 3월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
250,000
-
-
250,000
500,000
250,000

합계
-
-
250,000
-
-
250,000
500,000
250,000

회사채 미상환 잔액

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 3월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
80,000
290,000
-
-
-
-
370,000

사모
335,430
-
-
-
-
-
-
335,430

합계
335,430
80,000
290,000
-
-
-
-
705,430

회사채 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2019년 3월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
500,000
295,000
785,000
330,000
210,000
220,000
-
2,340,000

사모
335,430
30,000
30,000
-
30,000
-
-
425,430

합계
835,430
325,000
815,000
330,000
240,000
220,000
-
2,765,430

신종자본증권 미상환 잔액

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 3월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2019년 3월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
225,000
-
225,000

합계
-
-
-
-
-
225,000
-
225,000

조건부자본증권 미상환 잔액

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 3월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2019년 3월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

3. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사 

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

한국기업평가(주)
00156956
2019년 3월 29일
제4-1회/
제4-2회
A-

한국신용평가(주)
00299631

2019년 3월 29일

A-

나. 평가의 개요

당사는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제4-1,2회 무보증사채에 대하여 각각 2개 평가회사에서 평가 받은 신용등급을 사용하였습니다.

2개 신용평가회사의 회사채 평정은 회사채 원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

당사는 "증권인수업무등에관한규정" 제 11조의2에 따라 무보증사채에 대해 2개의 신용평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 한국기업평가(주), 한국신용평가(주)는 본 사채의 신용등급을 A-등급으로 평가하였습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
안정적
(Stable)

한국신용평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
안정적
(Stable)

※ 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있습니다.

라. 정기평가 공시에 관한 사항

(1) 평가시기

당사는 한국기업평가(주), 한국신용평가(주)로 하여금 만기상환일까지 당사의 매 사업연도 결산 후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. 

(2) 공시방법

한국기업평가(주), 한국신용평가(주)는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.

한국기업평가(주) : http://www.korearatings.com 
한국신용평가(주) : http://www.kisrating.com

4. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 현대중공업지주(주)가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화 사실이나, 재고자산 급증 등의 안정성 악화 사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화 사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

마. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기, 반기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

현대오일뱅크
㈜

1964.11.19

충청남도 서산시 대산읍 평신2로 182

원유정체처리업

9,600,809

의결권의
과반수 소유

○

현대오일터미널㈜

2012.02.14

울산광역시 울주군 온산읍 산암로 311-96

유류 보관업

126,412

의결권의
과반수 소유

○

현대케미칼㈜

2014.05.20

충청남도 서산시 대산읍 평신2로 182

원유정제처리업

1,882,677

의결권의
과반수 소유

○

Hyundai Oilbank
(Shanghai) Co., Ltd.

2012.10.12

Unit C, 8F , HNA Building, No.898 Puming Road,
Shanghai, China

석유제품 거래

27,113

의결권의
과반수 소유

X

Hyundai Oil Singapore
Pte. Ltd.

2005.01.03

7 Temasek Boulevard #29-01 Suntec Tower One
 Singapore 038987

원유, 석유제품
거래, 용선 임대

528,861

의결권의
과반수 소유

○

MS Dandy Ltd.

2011.12.01
Trust company complex, Ajeltake Road,
Ajeltake Island, Majuro, Marshall Islands MH96960

선박대여업

15,389

의결권의
과반수 소유

X

Grande Ltd.

2014.04.07
Trust company complex, Ajeltake Road,
Ajeltake Island, Majuro, Marshall Islands MH96960

선박대여업

24,321

의결권의
과반수 소유

X

현대오씨아이㈜

2016.02.17

충청남도 서산시 대산읍 평신2로 182

기타 기초무기화학물질 제조업

270,414

의결권의
과반수 소유

○

현대글로벌서비스㈜

2016.11.28

부산광역시 해운대구 센텀중앙로 79, 6층
(우동, 센텀사이언스파크)

엔지니어링
서비스업

376,579

의결권의
과반수 소유

○

Hyundai Global
Service Europe B.V.

2015.08.28

Schorpioenstraat 69, 3067 GG Rotterdam, 
The Netherlands

기타 기계 및
장비 도매업

39,283

의결권의
과반수 소유

X

Hyundai Global Service 
Americas Co., Ltd.
2017.08.02
7206 Harms Rd, Houston TX 77041 United States
기타 기계 및
장비 도매업
4,961

의결권의
과반수 소유

X

Hyundai Global Service
Singapore Pte. Ltd.
2017.12.05
5, Temasek boulevard, #04-02,
Suntec Tower Five, Singapore-038985

기타 기계 및
장비 도매업

5,200
의결권의
과반수 소유
X

Hyundai Global Service
Colombia S.A.S.
2018.10.18
KM 7.5 VIA SANTA MARTA-RIOHACHA,
PLANTA TERMONORTE
기타 엔지니어링
서비스
76
의결권의
과반수 소유
X

현대일렉트릭앤에너지
시스템㈜

2017.04.03

서울특별시 종로구 율곡로 75

(계동, 현대건설빌딩)

산업용 전기제품

제조 및 판매업

2,137,884

실질지배력보유

O

Hyundai Technologies
Center Hungary kft.

1998.11.05

1145. BUDAPEST, HERMINA UT 29, HUNGARY

기술개발연구업

9,118
의결권의
과반수 소유

X

Hyundai Electric
Switzerland AG

2017.12.01

Hardturmstrasse 135, 8005 Zurich, Switzerland

기술개발연구업
802
의결권의
과반수 소유
X

HDENE Power Solution
India Private Ltd.

2017.12.14

No. 5-289-4, Near Imukteshwara Temple,
Penukonda, Anantaour, Andhra Pradesh, India
전기공사 및 전력기기 제조업
649
의결권의
과반수 소유
X

Hyundai Heavy Industries
Co. Bulgaria
1997.07.28

41, Rojen Blvd., 1271 Sofia, Bulgaria

변압기 제조 및 
판매업
39,262
의결권의
과반수 소유
X

현대중공(중국)전기
유한공사
2004.02.18
NO.9 Xiandai Road, Xinba Scientific and Technologic Zone, Yangzhong, Jiangsu, China
배전반 제조 및
판매업
111,223
의결권의
과반수 소유
○

현대중공(상해)연발
유한공사
2011.04.19
Room10102,Building10,NO.498,Guoshoujing Road,
Zhangjiang Hi-tech Park,Pudong New District,
Shanghai,China
기술개발연구업
4,179
의결권의
과반수 소유
X

Hyundai Power 
Transformers USA,Inc.
2010.06.04
215 FOLMAR PARKWAY, MONTGOMERY,
AL 36105, U.S.A.
산업용 전기제품 
제조 및 판매업
186,227
의결권의
과반수 소유
O

Hyundai Electric
Arabia L.L.C
2018.05.24
Office no.529, 5th floor, Akaria 3 building,
Olaya street, Riyadh, Saudi Arabia
고객지원서비스업
863
의결권의
과반수 소유
X

현대건설기계㈜
2017.04.03
서울특별시 종로구 율곡로 75
(계동, 현대건설빌딩)
건설기계장비 
제조 및 판매업
2,106,951

실질지배력보유

O

현대중공(중국)투자
유한공사
2006.06.01
Room 801-805, South Area, Hongqiao Airport 
Terminal #2, Commercial Office Building, #1500 
Shen Kun Road, Shanghai,China
지주회사
442,929
의결권의
과반수 소유
○

현대융자조임유한공사
2007.04.25
ROOM 3301, CHINA MERCHANTS TOWER,
#161 EAST LU JIA ZUI ROAD, SHANGHAI, CHINA
융자임대 등 
금융업
282,137
실질지배력보유
○

현대강소공정
기계유한공사
1995.01.25
288, HEHAI WEST ROAD, XINBEI DISTRICT,
CHANGZHOU, JIANGSU 213022, CHINA
건설기계장비 
제조 및 판매업
471,598
의결권의
과반수 소유
○

북경현대경성공정
기계유한공사
2002.08.22
NO.2, NANLI, LUGUOQIAO, FENGTAI DISTRICT,
BEIJING, CHINA
건설기계장비
제조 및 판매업
7,338
의결권의
과반수 소유
X

상주현대액압기기
유한공사
2007.01.01
326, HUANGHE WEST ROAD, CHANGZHOU,
JIANGSU 213125, CHINA
유압실린더 
생산 및 판매
37,814
의결권의
과반수 소유
X

위해현대풍력기술
유한공사
2010.05.31
MIDDLE SECTION OF HYUNDAI ROAD, WENDENG,
SHANDONG 264006, CHINA
풍력발전사업
12,524
의결권의
과반수 소유
X

연대현대빙윤중공
유한공사
2004.03.17
333, changjiang Road YTETDZ Yantai China Yantai
Hyundai Moon Industries Co,.Ltd.
산업용 보일러 
제조 및 판매업
47,752
의결권의
과반수 소유
X

Hyundai Construction 
Equipment Americas., Inc,
1991.11.08
6100 Atlantic Boulevard, Norcross, GA 30071, U.S.A
건설기계장비 
판매업
209,698
의결권의
과반수 소유
○

Hyundai Construction 
Equipment Europe N.V.
1995.02.07
Hyundailaan 4, 3980 Tessenderlo, Belgium
건설기계장비
판매업
192,001
의결권의
과반수 소유
○

Hyundai Construction
Equipment India Private Ltd.
2007.06.18
PLOT NO. A-2, MIDC CHAKAN PHASE - II, 
VILL.-KHALUMBRE.PUNE 410 501, INDIA
건설기계장비 제조 및 판매업
220,769
의결권의
과반수 소유

○

PT. Hyundai Construction
 Equipment Asia

2008.04.22

KAWASAN INDUSTRY SENTUL, JL. OLYMPIC 
RAYA BLOK B NO.18, DESA LEUWINUTUG,
KECAMATAN CITEUREUP, KABUPATEN BOGOR
16810, JAWA BARAT, INDONESIA,

건설장비 수입 및 
도매판매
1,314

의결권의
과반수 소유

X

※ 주요종속기업 판단기준 : 
(1) 최근사업연도말 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상인 종속회사

(2) 최근사업연도말 자산총액이 750억원 이상인 종속회사

※ 지배관계의 근거 : 의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 제1110호 문단 5~18),
 실질지배력 보유(기업회계기준서 제1110호 문단 5~18)

※
종속기업수 : 34개사 (국내 : 7개사, 해외 : 27개사)

※
국내 상장사 종목 기업 수 : 3개사 
 -
현대중
공업지주㈜
(267250), 현대일렉트릭앤에너지시스템
㈜
(267260), 
 현대건
설기계
㈜(
267270
)

- 연결대상회사의 변동내용 (2017년말 대비)

구 분
자회사
사 유

신규
연결

Hyundai Global Service Singapore Pte. Ltd.

신규 설립

Hyundai Electric Arabia L.L.C

신규 설립

Hyundai Global Service Colombia S.A.S.

신규 설립

현대중공(중국)투자유한공사

신규 취득

현대융자조임유한공사
신규 취득

현대강소공정기계유한공사

신규 취득

북경현대경성공정기계유한공사

신규 취득

상주현대액압기기유한공사

신규 취득

위해현대풍력기술유한공사

신규 취득

연대현대빙윤중공유한공사

신규 취득

현대중공(중국)전기유한공사

신규 취득

현대중공(상해)연발유한공사

신규 취득

Hyundai Power Transformers USA,Inc.

신규 취득

연결
제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 '현대중공업지주 주식회사'라고 표기하고, 
영문으로
는 'HYUNDAI HEAVY INDUSTRIES HOLDINGS CO., LTD.'라 표기합니다. 

다. 설립일자 

ㆍ
회사의 설립일 : 2017년 4월 3일

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소

ㆍ주 소

:
대구광역시 달성군 유가읍 테크노순환로 3길 50

ㆍ전화번호

:
1588-9997

ㆍ홈페이지
: http://www.hyundai-holdings.com

마. 중소기업 해당 여부

당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

바. 주요 사업의 내용 

현대중공업지주
㈜
는 2017년 4월 현대중공업
㈜
의 인적분할로 출범한 지주회사(持株會社, Holding Company)이며, 로봇 사업을 영위하는 사업지주회사의 성격을 취하고 있습니다. K-IFRS에 따라 연결대상 주요종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업으로는 원유정제처리업(현대오일뱅크
㈜
), 엔지니어링서비스업(현대글로벌서비스
㈜
), 변압기 제조업(현대일렉트릭앤에너지시스템
㈜
), 토목공사 및 유사용 기계장비 제조업(현대건설기계
㈜
)이 있습니다. 

당사의 주요 자회사들이 영위하는 사업으로는 강선 건조업(현대중공업
㈜
), 원유정제처리업(현대오일뱅크
㈜
)이 있습니다.

기타 자세한 사항은 Ⅱ. 사업의 내용을 참고하시기 바랍니다.

사. 계열회사 명칭 및 상장여부

당
사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 현대중공업 기업집단에 속한 계열회사로서 당기말 현재 현대중공업 기업집단에는 27개의 국내계열회사가 있습니다.이중 상장사는 당사를 포함하여 총 5개사 이며, 비상장사는 22개사입니다.

상장여부
업 종
회 사 명
회사수
비 고

상 장
선박건조업외
선박건조업
비금융 지주회사
건설 및 광산용 기계장비 제조업
전동기, 발전기 및 전기변환장치 제조업
현대중공업㈜
㈜현대미포조선
현대중공업지주㈜
현대건설기계㈜
현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
5
-

비 상 장
선박건조업
기타 엔지니어링 서비스업
선박 구성부분품 제조업
외항화물운송업
선박용 엔진생산 및 판매
원유정제처리업
화학물질 및 화학제품 제조업
창고 및 운송관련 서비스업
석유정제품 제조업
원유정제처리업
기타 발전업
기타 발전업
기타 발전업
스포츠 클럽 운영업
기타 기초무기화학물질 제조업
액체 펌프 제조업
사업시설 유지관리 서비스업
엔지니어링서비스업
태양광셀 제조 및 판매업
1차 금속제품 도매업
건축 및 조경 설계 서비스업
발전용 보일러 제조업
현대삼호중공업㈜
현대이엔티㈜
현대힘스㈜
㈜코마스
바르질라현대엔진(유)
현대오일뱅크㈜
현대코스모㈜
현대오일터미널㈜
현대쉘베이스오일㈜
현대케미칼㈜
태백풍력발전㈜
태백귀네미풍력발전㈜
창죽풍력발전㈜
㈜현대중공업스포츠
현대오씨아이㈜
현대중공업터보기계㈜
현대중공업모스㈜
현대글로벌서비스㈜
현대중공업그린에너지㈜
㈜유봉
㈜에이치이에이
현대중공업파워시스템㈜
22

계

-
-
27

※

최
상위 지배기업 :
현대중공업지주㈜
(종목코드:267250)

※ 국내 상
장사 종목기업 수 : 5개사
 - 종목코드 : 현대중공업
㈜
(009540),
㈜
현대미포조선(010620),

 현대중
공업지주㈜
(267250), 현대일렉트릭앤에너지시스템
㈜
(267260), 
 현대건설기계
㈜(
267270
)
※ 계열회사 중 현대아반시스㈜는 2017년 12월에 지분매각 및 공정거래위원회에 
 계열제외 신청하여 최종 2018년 2월 13일부로 계열제외 되었습니다. 

※ ㈜유봉은 2018년 3월 1일부로 계열편입 되었습니다

※ 2018년 3월 30일부로 현대로보틱스㈜가 현대중공업지주㈜로 상호를 변경하였습니다.

※ ㈜에이치이에이는 2018년 6월 1일부로 계열편입 되었습니다.

※ 현대중공업파워시스템㈜는 2018년 10월 1일부로 계열편입 되었습니다.
※ 하이투자증권㈜, 하이자산운용㈜, 현대선물㈜는 2018년 11월 27일부로 계열제외 
 되었습니다.

※ 기준일 이후 현대미래파트너스㈜는 2019년 2월 1일부, ㈜아산카카오메디컬데이터, 
 ㈜티앤에이는 2019년 3월 1일부로 계열편입되었습니다.

아. 신용평가에 관한 사항

1) 신용평
가

평가일

평가대상
유가증권등

평가대상 유가증권의
신용등급

평가회사
(신용평가등급범위)

평가구분

2017.04.11

회사채

A-

한국신용평가( AAA ~ D )

수시평가

2017.04.12

회사채

A-

한국기업평가( AAA ~ D )

수시평가

2017.04.13

회사채

A-

NICE신용평가( AAA ~ D )

수시평가

2017.06.08

C P

A2-

한국신용평가(A1 ~ D)

본평가

2017.06.08

C P

A2-

NICE신용평가( A1 ~ D )

본평가

2017.06.08

전자단기사채

A2-

한국신용평가(A1 ~ D)

본평가

2017.06.08

전자단기사채

A2-

NICE신용평가( A1 ~ D )

본평가

2017.12.18
CP
A2-

한국신용평가(A1 ~ D)

정기평가

2017.12.14
CP
A2-
NICE신용평가( A1 ~ D )

정기평가

2017.12.18
전자단기사채
A2-

한국신용평가(A1 ~ D)

정기평가

2017.12.18
전자단기사채
A2-
NICE신용평가( A1 ~ D )

정기평가

2018.06.19
CP

A2-

한국기업평가( AAA ~ D )
본평가

2018.06.19
전자단기사채

A2-

한국기업평가( AAA ~ D )
본평가

2018.06.28
CP

A2-

한국신용평가(A1 ~ D)
본평가

2018.06.28
전자단기사채

A2-

한국신용평가(A1 ~ D)
본평가

2018.11.21
회사채
A-
한국신용평가(A1 ~ D)
본평가

2018.11.21
CP
A2-
한국신용평가(A1 ~ D)
정기평가

2018.11.21
전자단기사채
A2-
한국신용평가(A1 ~ D)
정기평가

2018.11.21
회사채
A-
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2018.11.21
CP
A2-
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2018.11.21
전자단기사채
A2-
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

※ 2017.4월 평가는 인적분할시 현대중공업
㈜
로부터 당사로 이관된 신용등급으로서, 
 존속 및 신설법인의 상호 연대보증부 신용등급입니다. 
※ 2017년 6월 평가 이후는 신규로 획득한 신용등급임.

2) 한국기업평가의 신용등급체계와 부여 의미

(1) 기업어음 등급정의

등 급
등 급 의 정 의

A1
적기상환능력이 최고 수준이며, 그 안정성은 현단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 높다.

A2
적기상환능력이 우수하지만, 그 안정성은 A1등급에 비하여 다소 열등한 요소가 있다.

A3
적기상환능력이 양호하지만, 그 안정성은 급격한 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 
가능성이 있다.

B
최소한의 적기상환능력은 인정되나, 그 안정성은 환경변화로 저하될 가능성이 있어 투기적인 요소를 내포하고 있다.

C
적기상환능력 및 그 안정성이 매우 가변적이어서 투기적 요소가 강하다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

▶ A2부터 B까지는 동일 등급내에서 세분하여 구분할 필요가 있는 경우 "+" 또는 "-" 의 
 기호를 부여할 수 있다.

(2) 회사채 등급정의

등 급
등 급 의 정 의

AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준이다.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있다.

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 
가능성이 있다.

BBB
원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있다.

BB
원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있다.

B
원리금 지급능력이 부족하여 투기적이다.

CCC
원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있다.

CC
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높다.

C
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

▶

AA부터 B까지는 동일 등급내에서 세분하여 구분할 필요가 있는 경우에는 "+" 또는 
 "-" 의 기호를 부여
할 수
있다
.

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
2017.05.10
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가.
회사의 본점소재지 및 그 변경

본점 소재지 : 대구광역시 달성군 유가읍 테크노순환로 3길 50 

나. 경영진의 중요한 변동

구분
2017년
2018년

대표이사
윤중근 (17.04.03 신규선임)
윤중근 (18.03.30 사임)
 권오갑 (18.03.30 신규선임)

사내이사
서성철 (17.04.03 신규선임)
 윤중근 (17.04.03 신규선임)

서성철 (18.03.30 사임)
 윤중근 (18.03.30 재선임)

윤중근 (18.12.28 사임)
서유성 (18.12.28 신규선임)

사외이사
신재용 (17.04.03 신규선임)
신재용 (17.04.03 신규선임)

사외이사
김화진 (17.04.03 신규선임)
김화진 (17.04.03 신규선임)

사외이사
김영주 (17.04.03 신규선임)
황윤성 (18.03.30 신규선임)

※ 2018. 03. 30일 개최된 제1기 정기주주총회에서 권오갑 이사ㆍ황윤성 이사가 신규선임
 윤중근 이사가 재선임 되었습니다.

※ 2018. 12. 28일 윤중근 이사가 사임하였으며, 동일자에 개최된 제1차 임시주주총회에 서 서유성 이사가 신규선임 되었습니다.

※ 보고서 작성일 기준 현재, 당사의 이사회는 사내이사 2인(권오갑 이사,
서유성
이사), 사외이사 3인(신재용 이사, 김화진 이사, 황윤성 이사)으로 구성되어 있습니다.

다. 최대주주의 변동 

당사의 최대주주는 정몽준(25.8%)이며, 이후 보고일 현재까지 최대주주의 변동이
발생하지 않았습니다.

라. 상호의 변경

[현대중공업지주(주)]

ㆍ 2017. 04 현대로보틱스 주식회사 설립

ㆍ 2018. 03 현대중공업지주 주식회사로 상호 변경

[주요종속회사]

1. 현대오일뱅크(주)

ㆍ 1964. 11 극동쉘석유주식회사 설립

ㆍ 1988. 08 극동정유주식회사로 상호변경

ㆍ 1993. 08 현대정유주식회사로 상호변경

ㆍ 2002. 04 현대오일뱅크주식회사로 상호변경

2. 현대글로벌서비스(주)

ㆍ 해당사항 없음

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

ㆍ2007. 07 [현대일렉트릭앤에너지시스템
㈜
] 종속회사 강소현대남자전기유한공사 에서 현대중공(중국)전기유한공사로 상호변경

ㆍ2010. 09 [현대일렉트릭앤에너지시스템
㈜
종속회사
Hyundai Electrical Systems Alabama, Inc.에서
Hyundai Power Transformers USA, Inc. 로 변경

4. 현대건설기계(주)

ㆍ 2017. 09
[현
대건설기계
㈜
] 종속회사

Hyundai Heavy Industries Europe N.V. 에서
Hyundai Construction Equipment Europe N.V
. 로

(Hyundailaan 4, 3980 
 Tessenderlo, Belgium)
으로 상호(주소) 변경
되었습니다.

[주요자회사]_현대중공업(주)

ㆍ 1973. 12 현대조선중공업
㈜
설립

ㆍ
1978. 02 현대중공업
㈜
로 상호변경

마. 합병, 분할(합병), 포괄적 주식교환ㆍ이전, 중요한 영업의 양수ㆍ도 등

[현대중공업지주(주)]

ㆍ 2017. 04
현대중공업㈜ 로봇사업부문이 
현대중공업지주㈜(구, 현대로보틱스㈜)로 인적분할하여 신설

[주요종속회사]

1. 현대오일뱅크(
주)

ㆍ 2010. 02

현대코스모(주)에 BTX 자산양도

2. 현대글로벌서비스(주)

ㆍ 2016. 11
현대중공업(주)의 자회사로 설립

ㆍ 2017. 04
현대중공업(주)의 인적분할로 현대중공업지주(주)(구, 현대로보틱스㈜)로 대주주가 변경

ㆍ 2018. 06
현대힘스(주)로부터 벙커링(선박연료유 공급) 사업을 양수

3.
현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

ㆍ 2017. 04

현대중공업㈜ 전기전자시스템사업부문이 
현대일렉트릭앤에너지시스템㈜로 인적분할하여 신설

4.
현대건
설기계(주)

ㆍ 2017. 04

현대중공업㈜ 건설장비사업부문이 현대건설기계㈜로 인적분할하여 신설

ㆍ 2017. 12

인도네시아법인(
PT. Hyundai Construction Equipment Asia
) 지분 취득

ㆍ 2017. 12

인도법인(Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.) 지분 취득

ㆍ 2018. 01

현대중공(중국)투자유한공사
지분을 취득

[주요자회사]_현대중공업(주)

ㆍ 1978. 11
엔진사업본부가 현대엔진공업㈜으로 독립

ㆍ 1978. 11
중전기사업부가 현대중전기㈜로 독립

ㆍ 1981. 08
현대특수화학㈜ 흡수합병 및 화공사업부 발족

ㆍ 1983. 06
화공사업본부가 울산화학㈜으로 독립

ㆍ 1984. 05
철구사업본부가 현대해양개발㈜로 독립

ㆍ 1985. 06
현대해양개발㈜ 흡수합병 및 해양사업본부 발족

ㆍ 1986. 11
현대종합제철㈜ 흡수합병

ㆍ 1988. 07
로보트사업부가 현대로보트산업㈜으로 독립

ㆍ 1988. 08
철탑사업부가 현대철탑산업㈜으로 독립

ㆍ 1989. 12
현대엔진공업㈜ 흡수합병

ㆍ 1993. 09
현대철탑산업㈜ 및 현대로보트산업㈜ 흡수합병

ㆍ 1993. 12
현대중전기㈜ 및 현대중장비산업㈜ 흡수합병

ㆍ 1999. 02
현대자동차써비스㈜ 중장비 판매 부문 영업 양수

ㆍ 1999. 11
한국중공업㈜에 발전설비부문 영업 양도

ㆍ 2004. 02
현대삼호중공업㈜에 운반하역설비부문 영업 양도

ㆍ 2016. 02

엔진사업 산업기계부문이 현대중공업터보기계
㈜로 독립

ㆍ 2016. 07

설비지원부문이 현대중공업모스
㈜로 독립

ㆍ 2016. 12

그린에너지사업부문이 현대중공업그린에너지
㈜로 독립

선박, 해양 관련 서비스 부문이 현대글로벌서비스

㈜로 독립

ㆍ 2017. 04

로봇사업부문이 현대중
공업지주㈜(구, 현대로보틱스㈜)로 독립

전기전자사업부문이
현대일렉트릭앤에너지시스템
㈜로 독립

건설장비사업부문이 현
대건설기계
㈜로 독립

ㆍ 2018. 08

보일러사업부문이 현대중공업 파워시스템
㈜로 독립

ㆍ 2018. 10

현대삼호중공업

㈜
의
분할부문 흡수합병

※
당사는 2019년 3월 8일자 이사회에서 2019년 6월 1일을 분할기일로 투자 부문 등 일정 부문을 제외한 조선 관련 사업 전부를 물적분할하여 종속기업을 신규 설립하기로 결의 하였습니다.

바. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

[현대중공업지주(주)]

ㆍ 해당사항 없음

[주요종속회사]

1. 현대오일뱅크(주)

ㆍ 해당사항 없음

2. 현대
글로벌서비스(주)

ㆍ 해당사항 없음

3.
현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

ㆍ 해당사항 없음

4.
[현대건설기계(주)

ㆍ 해당사항 없음

[주요자회사]_현대중공업(주)

ㆍ 해당사항 없음

사. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

[현대중공업지주(주)]

ㆍ 2015. 03 국내 최초 클린용10.5세대 대형LCD 운반 로봇 개발

ㆍ 2015. 07 로봇사업부 독립(현대중공업(주) 엔진기계사업본부에서 소사업부 독립)

ㆍ 2015. 12. 연간 최대 생산실적 달성(5,000대)

ㆍ 2016. 11 현대중공업㈜의 로봇/투자부문 인적분할 이사회 결의

ㆍ 2017. 02 현대중공업㈜의 로봇/투자부문 인적분할 승인(주주총회)

로봇 신공장 건설(연8,000대 규모)

ㆍ 2017. 04 인적분할 신설 및 설립 등기

ㆍ 2017. 05 유가증권시장 재상장

ㆍ 2017. 08 유상증자(공개매수방식의 현물출자 유상증자)

ㆍ 2017. 12 도장 로봇 및 진공용 로봇 개발

ㆍ 2018. 05 독일 KUKA 그룹과 전략적 협력 MOU 체결

네이버랩스(주)와 서비스로봇 생산 및 공동개발 MOU 체결

ㆍ 2018. 09 중국 하궁즈넝(哈工智能)사와 생산합자법인 설립을 위한 MOU 체결

ㆍ 2018. 12 중국 하궁즈넝(哈工智能)사와 생산합자법인 설립 계약 체결

[주요종속회사]

1. 현대오일뱅크(주)

ㆍ 2009. 11 Cosmo Oil과 50:50 합작투자, 계열회사 현대코스모(주) 설립

ㆍ 2012. 02 계열회사 현대오일터미널(주) 설립

ㆍ 2012. 04 Shell과 60:40 합작투자, 계열회사 현대쉘베이스오일(주) 설립

ㆍ 2014. 05 롯데케미칼(주)과 60:40 합작투자, 계열회사 현대케미칼(주) 설립

ㆍ 2016. 02 OCI(주)와 51:49 합작투자, 계열회사 현대오씨아이(주) 설립

2.
현대글로벌서비스(주)

ㆍ 2017. 04 [현대글로벌서비스(주)] 종속회사 Hyundai Hi-Power Service Europe 
 B.V. 에서 Hyundai Global Service Europe 로 상호변경

ㆍ 2017. 08 Hyundai Global Service Americas Co., Ltd. 설립

ㆍ 2017. 12 Hyundai Global Service Singapore Pte. Ltd. 설립

ㆍ 2018. 10 Hyundai Global Service Colombia S.A.S 설립

3.
현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

ㆍ 2017. 04 인적분할 신설 및 설립 등기

ㆍ 2017. 05 유가증권시장 재상장

ㆍ 2017. 07 세계 최대 규모 150MWh ESS(에너지저장시스템) 공급 계약 체결

ㆍ 2017. 11
유
무상증자

ㆍ 2018. 01
현
대중공(중국)전기유한공사 인수

ㆍ

2018. 04
Hyundai Power Transformers USA, Inc.
인수

ㆍ
2018. 05 변압기공장 스마트팩토리 구축 이사회 결의

ㆍ

2018. 05
Hyundai Power Transformers USA, Inc.
의 유상증자 참여

ㆍ

2018. 10

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
의 유상증자 참여
(2차)

ㆍ

2018. 11

무상증자 이사회 결의

4. 현대건설기계(주)

ㆍ 2017. 04 인적분할 신설 및 설립 등기

ㆍ 2017. 05 유가증권시장 재상장

ㆍ 2017. 10 유럽통합신사옥 준공

ㆍ 2017. 11 국내 최초 중고 건설장비 옥션사업 시행

ㆍ
2017. 11 유무상증자

ㆍ
2018. 11
무상증자 및 자기주식 취득 결정

ㆍ
2018. 12
물적분할 결정 (현대코어모션주식회사 분할)

[주요자회사]_현대중공업(주)

ㆍ 2014. 01
31년 연속 '세계 우수 선박' 선정

ㆍ 2014. 03
에코밸러스트, 미국 AMS인증 획득

美 포춘지, 가장 존경받는 기업 선정(산업장비분야 세계 5위)

ㆍ 2014. 05
대형엔진 크랑크샤프트 '5천호기' 생산

ㆍ 2014. 07
8년 연속 '포춘 500대 기업' 선정

최신예 잠수함 '윤봉길함' 진수

ㆍ 2014. 08
'지속가능경영보고서' 발간

ㆍ 2014. 09
업계 최초, 선박 블록 하부의 자동 도장장비 개발

ㆍ 2014. 10
조선, 해상숙박선(Accommodation Vessel) 진수

ㆍ 2014. 11
세계 최대 1만9천TEU급 컨테이너선 인도

ㆍ 2014. 12
세계 최대 원통형 FPSO 진수

ㆍ 2015. 01
32년 연속 '세계 우수 선박' 선정

ㆍ 2015. 02
국내 최대 1만톤급 해상크레인 준공

ㆍ 2015. 03
국내 최초 10.5세대 LCD로봇 개발

ㆍ 2015. 04
국내 최대 30톤급 초대형 지게차 출시

ㆍ 2015. 05
세계 최초 선박 2천척 인도

ㆍ 2015. 06
건설장비 글로벌 생산 50만대 달성

ㆍ 2015. 07
가스터빈엔진 차세대 LNG운반선 개발

ㆍ 2015. 09
차세대 소형 굴삭기 2종 출시

ㆍ 2015. 11
국내 최초 지하 광산용 휠로더 개발

ㆍ 2015. 12
산업통상자원부로부터 LNG-FSRU(부유식 액화천연가스 저장
 재기화 설비) 세계일류상품 1종 선정

ㆍ 2016. 02
세계 최초 고압용 질소산화물 저감장치 제작

중저압차단기, 'iF 디자인 어워드' 수상

ㆍ 2016. 03
독자 개발 '힘센엔진' 생산 1만대 달성

ㆍ 2016. 04
최신예 잠수함 '홍범도함' 진수

ㆍ 2016. 05
빅데이터 활용한 차세대 스마트십 '오션링크(OceanLink)' 출시

ㆍ 2016. 06
고성능 ·친환경 신형 스키드로더 출시

ㆍ 2016. 07
LPG운반선, '고난연성(高難燃性) 단열재' 세계 최초 적용

미국 다이아몬드社, 세계 최대 반잠수식 시추선 인도

ㆍ 2016. 09
세계 최고 효율 '가스처리시스템' 장착한 LNG선(2733호선) 인도

건설장비, 글로벌 기업 CNHI社과 미니 굴삭기 공략 강화

ㆍ 2016. 10
필리핀서 2천600톤급 최신 호위함 2척 수주

ㆍ 2016. 11
상륙함 '일출봉함' 진수, 세계 최초 '초임계 CO₂ 발전설비' 원천기술 개발

ㆍ 2016. 12
첫 차기 군수지원함 '소양함' 진수

ㆍ 2017. 01
건설장비, 차세대 원격관리시스템 '하이메이트 2.0' 개발

ㆍ 2017. 02
최단 기간 프로펠러 생산 5천호기 달성

ㆍ 2017. 03

업계 최초 가상현실(VR) 안전체험관 개소

신개념 LNG 재기화시스템 독자 개발

ㆍ 2017. 04

현대중공업 사업 분리

ㆍ 2017. 06

업계 최초 LNG선 종합 실증설비 완성

ㆍ 2017. 07

업계 최대 규모 가상 시뮬레이션 센터(HILS) 개소

ㆍ 2017. 10

18·25톤급 LNG추진 벌크선 기본설계 개발

ㆍ 2017. 11

산업통상자원부 첨단기술 및 제품 6종 선정

51.5MWh급 에너지저장시스템(ESS) 센터 준공

ㆍ 2017. 12

독자 개발 선박용 배기가스 세정설비(Scrubber) 실증평가 완료

ㆍ 2018. 01

세계 최초 LNG선 혼합냉매 완전재액화 실증설비 구축(영국 LGE社와 
 공동 개발)

ㆍ 2018. 02

조선, 세계 최초 풀 탠덤(Full Tandem)공법 적용 컨테이너선 인도

ㆍ 2018. 03

1조 2,350억원 유상증자 실시(12,500천주)

ㆍ 2018. 04

특수선, 4천900톤급 상륙함 일출봉함 인도

ㆍ 2018. 05

여수 바이오매스발전소 보일러(43.9MW급) 수주

ㆍ 2018. 06

지능형 엔진관리 솔루션(HiEMS) 'IR-52 장영실상' 수상

ㆍ 2018. 08

중앙기술원, 혼합냉매 완전 재액화(Single Mixed Refrigerant) 시스템 실증 성공

해양, 나스르(NASR) 원유생산설비 출항 완료

ㆍ 2018. 9

2만3천톤급 군수지원함 '소양함' 인도

1만1천톤급 이지스함 탐색개발 완료

ㆍ 2018. 10

조선, 세계 첫 내빙 LNG-FSRU인 '마샬 바실리브스키(Marshal Vasilevskiy)호' 인도

ㆍ 2018. 11

질소산화물 저감장치(SCR), 세계일류상품 선정

ㆍ 2018. 12

엔진, 콜롬비아 떼르모노르떼 엔진발전소(첫 이중연료엔진 발전소) 준공

국제핵융합실험로(ITER) 초전도 자석구조물(TFCS) 'IR52 장영실상' 수상

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동 현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2017년 08월 03일
유상증자(일반공모)
보통주
4,246,196
5,000
406,577
※ 현대중공업(주) 주식 8,2000,000주,
 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 주식
 529,553주, 현대건설기계(주) 주식
 385,808주를 현물출자 받고
 현대중공업지주(주)보통주 신주를 
 발행하여 부여

※ 인적분할시 회사별 자본금 변동사항은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원, 주)

구 분
현대중공업(주)
현대건설기계(주)
현대일렉트릭(주)
현대중공업지주(주)

분할전 자본금
380,000,000
-
-
-

분할후 자본금
283,327,130
17,920,230
18,550,535
60,202,105

분할전 발행주식수
76,000,000
-
-
-

분할후 발행주식수
56,665,426
3,584,046
3,710,107
12,040,421

분할전 액면가액
5,000원
-
-
-

분할후 액면가액
5,000원
5,000원
5,000원
5,000원

※
유무상증자 이후 당사의 발행주식 및 자본금 변동내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원, 주)

구 분
유무상 증자 전
유상증자
유상 증자 후

발행주식수
12,040,421
4,246,196
16,286,617

자본금
60,202,105
21,230,980
81,433,085

액면가액
5,000원
5,000원
5,000원

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

당사의 정관에 의한 발행할 주식의 총수는 160,000,000주이며, 2017.8.3일(납입일 익일) 공개매수방식의 현물출자 유상증자에 따라 기준일 현재 당사가 발행한 주식의 총수는 16,286,617주입니다. 현재 유통주식수는 자기주식 1,664,931주를 제외한
14,621,686주이며, 액면가액은 5,000원입니다.

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
배당우선주식
배당우선전환주식
배당우선상환주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
160,000,000
-
-
-
160,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
16,286,617
-
-
-
16,286,617
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
16,286,617
-
-
-
16,286,617
-

Ⅴ. 자기주식수
1,664,931
-
-
-
1,664,931
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
14,621,686
-
-
-
14,621,686
-

※ 당사 정관
상 배당우선주식(1종), 배당우선전환주식(2종) 및 배당우선상환주식
 (3종)의 경우 각각 발행주식총수의 2분의 1범위 내에서 관련 법령 상 허용되는
 한도까지 발행할 수 있습니다.
※ 배당우선주식(1종) 및 배당우선전환주식(2종)의 경우 의결권이 없으며, 배당우선
 상환주식(3종)은 발행함에 있어 이사회 결의로 의결권 있는 주식이나 의결권 없는
 주식을 발행할 수 있습니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

배당우선주식
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

배당우선주식
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

배당우선주식
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

배당우선주식
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

배당우선주식
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

배당우선주식
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

배당우선주식
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
1,664,931
-
-
-
1,664,931
-

배당우선주식
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
1,664,931
-
-
-
1,664,931
-

배당우선주식
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

5. 의결권 현황

당사가 발행한 주식수는 16,286,617주이며,정관상 발행예정 주식총수(일억육천만주)의 10.2%에 해당됩니다. 발행주식 중 당사가 보유하고 있는 자기주식(1,664,931주)을 제외하고 의결권 행사 가능 주식 수는 14,621,686주 입니다.

(기준일 :
2019년 3월 29일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주식
16,286,617
-

배당우선주식
-
-

배당우선전환주식
-
-

배당우선상환주식
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주식
1,664,931
자기주식

배당우선주식
-
-

배당우선전환주식
-
-

배당우선상환주식
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주식
-
-

배당우선주식
-
-

배당우선전환주식
-
-

배당우선상환주식
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주식
-
-

배당우선주식
-
-

배당우선전환주식
-
-

배당우선상환주식
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주식
-
-

배당우선주식
-
-

배당우선전환주식
-
-

배당우선상환주식
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주식
14,621,686
-

배당우선주식
-
-

배당우선전환주식
-
-

배당우선상환주식
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 당사 정관의 배당에 관한 사항

1) 이익배당

① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다. 
② 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권 자에게 지급한다. 
③ 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 주주총회의 결의에 따라 보통주식에 배당할 신주를 보통주식 또는 종류주식으로 할 수 있으며, 종류주식에 배당할 신주는 그와 같은 종류 주식으로 한다.

2) 분기배당 
① 회사는 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월말일 현재의 주주에게 자본시장과 
 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 의한 분기배당을 할 수 있다. 
 분기배당은 금전으로 한다. 

② 제1항의 분기배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45 일 내에 하여야 한다. 

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공 제한액을 한도로 한다. 

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 
 3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 
 위해 적립한 임의적립금

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

7. 당해 영업연도중에 분기배당이 있었던 경우 그 금액의 합계액 

④ 사업연도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우 (준비금의
 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권
 행사의 경우를 포함한다.)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제2기

(2018년)

제1기

(2017년)

-

주당액면가액(원)
5,000
5,000
-

(연결)당기순이익(백만원)
268,619
933,514
-

(별도)당기순이익(백만원)
130,596
219,487
-

(연결)주당순이익(원)
18,371
74,413
-

현금배당금총액(백만원)
270,501
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
100.7
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
5.06
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
18,500
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

※ (연결)당기순이익은 연결포괄손익계산서상 지배기업의 소유주지분에 귀속된
 당기순이익(손실)을 기재하였습니다.

※ (연결)주당순이익 계산근거
 - 연결포괄손익계산서상 지배기업의 소유주지분에 귀속된 당기순이익(손실)을 
 회계기간의 가중평균 유통주식수로 나누어 주당순이익(손실)을 산정합니다.

※ 2019년
3월 27일(수) 제2기 정기주주총회에서 배당(주당 18,500원, 배당 총액 270,501백만원)결의를 확정 하였습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

[현대중공업지주(주)]

가. 시장여건 및 영업의 개황
1) 시장여건
(1) 산업의 특성 등
○ 투자부문

지주회사란 다른 회사의 주식소유를 목적으로 하는 회사로서 독점규제및공정거래에 관한 법률(공정거래법)에서는 자산총액이 1,000억원 이상으로 지배 목적으로 보유한다른 회사의 지분합계가 당해 회사 자산총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다.

지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 합니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다. 

당사는 사업지주회사 형태로 설립되어 다른 회사를 지배함과 동시에 산업용 로봇의 생산ㆍ 판매에 관한 사업을 영위하고 있으며, 선박ㆍ엔진의 A/S사업 및 정유사업, 
건설기계 제조사업, 전기전자기기 제조사업을 영위하는 자회사의 주식을 소유하고 있습니다. 

지주회사의 장점으로는 기업경영의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가 받음으로써 주주의 가치를 높이고, 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를가능케 함으로써 책임경영을 정착시키며,사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 등을 추구할 수 있습니다. 

○ 로봇부문

로봇산업은 로봇의 완성품이나 부품을 제조,판매,서비스하는 산업을 말하며, 자동차 산업과 같은 기계산업과 PC나 반도체 산업과 같은 IT산업의 특징을 모두 가지고 있습니다. 로봇은 산업용 로봇과 서비스 로봇으로 구분할 수 있습니다. IFR(International Federation of Robotics, 국제로봇연맹)은 로봇 종류를 크게 산업용 로봇과 서비스 로봇으로 구분하는데, 산업용로봇은 각산업의 제조현장에서 제품 생산부터 출하까지공정내작업을 수행하기 위한 로봇을 말하며, 주로 자동차, 화학, 전기전자 등 제조업 분야에서 사용되는 로봇을 말합니다. 서비스 로봇은 개인서비스용과 전문서비스용으로 구분됩니다. 당사는 산업용로봇의 기구부(로봇의 몸체, 로봇의 움직임을 담당하는부분) 및 제어부(기구부를 제어ㆍ통제하는 부분)를 자체 개발하여 사업을 영위하고 있으며,특히 제어부의 경우 당사를 포함한 소수 기업만이 해당 기술을 보유하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성
○ 로봇부문
로봇산업은 타 산업에 비해 높은 성장성을 특성으로 가지고 있습니다.
후지경제보고서에 따르면 2018년 세계 산업용 로봇 시장규모는 약 113억 달러로서, 
2015년부터 연평균 24% 수준의 지속적인 고성장을 기록하였으며, 향후 2025년까지연평균 15% 이상의 고성장을 기록할 것으로 예상됩니다.
국가별로는 5개국(중국,독일,미국,일본,한국)이 전세계 M/S의 70% 수준을 차지하고
하고 있습니다. 특히 중국은 2018년 기준 전세계 M/S의 35% 수준을 차지하고 있으며향후 2025년까지 연평균 18% 가까이 지속 성장할 것으로 예상됩니다.

(3) 경기변동의 특성
○ 로봇부문
로봇산업은 경기의 흐름에 영향을 크게 받는 산업입니다. 전방산업 중 특히 자동차, 디스플레이, 반도체 산업 등의 설비투자 증감에 따라 영향을 크게 받습니다.
당사 제품인 산업용로봇(스폿 용접 및 LCD 운송 등)은 자동차 및 LCD 투자와 밀접한관계가 있습니다. 따라서, 이들 분야의 투자상황에 따라 제조용로봇의 사업에 영향을받을 수 있습니다. 그러나 당사는 대부분의 제조업 분야에 다양하게 적용되는 제품 개발 및 폭넓은 고객확보를 통해 경기에 따른 민감도를 낮추는 노력을 경주하고 있습니다.

(4) 경쟁요소 등
○ 로봇부문
로봇산업의 경우 기술 집약적 산업으로서 소수기업만이 핵심기술을 확보하고 있으며기술 확보 없이는 신규 시장진입이 어려운 시장 성격을 가지고 있습니다. 
아울러 핵심부품 기술 확보와 함께 원가 경쟁력이 있는 업체만이 경쟁력을 확보할 수있으며, 고객사의 설비유지 관리를 위한 A/S 네트워크도 경쟁력을 유지하기 위한
중요한 요소로 부각되고 있습니다.

2) 영업의 개황
(1) 사업부문별 영업의 개황
○ 로봇부문

산업용 로봇의 경우 현대ㆍ기아 자동차 등 글로벌 자동차 제조사의 대규모 설비투자 감소에 따라 대형 신규발주는 기대하기 어려우나, 신차종 생산에 따른 자동차 제조사및 1차 협력사의 설비투자 및 노후 로봇 교체 등의 수요가 예상됩니다. 

LCD용 로봇의 경우 OLED 수요 증대에 따라 LG디스플레이, CSOT 등 국내 및 중국 디스플레이업체의 투자가 지속될 것으로 예상됩니다.

중국은 '제조 2025' 정책과 '로봇산업 발전계획(2016~2020)'에 따라 정부의 자동화 투자 지원 및 보조금 지원 확대 등으로 관련 시장이 고성장 할 것으로 예상됩니다.
이에 따라, 당사는 중국 시장 진출을 위해 현지 업체와 합자법인을 설립하여 안정적인 사업기반을 마련하고 부품 현지화를 통한 원가 경쟁력 확보를 위해 준비중에 있습니다.
또한 중국내 현지 법인을 설립하여 국내 수준의 영업 및 사업 관리를 통해 중국내 확고한 로봇 메이커로 성장할 계획입니다.

한편,
주52시간 근무, 최저임금 상승 등의 변화와 맞물려 로봇 기반의 자동화 시스템에 대한 관심과 수요는 빠르게 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 이에 따라 당사는 35년간의 로봇사업을 통해 축적한 자동화 노하우를 기반으로 AI, 빅데이터 등 IoT 기술을 접목한 스마트팩토리 솔루션을 제공하는 스마트팩토리 사업을 본격 추진하였습니다.

(2) 시장점유율 추이
○ 로봇부문

(2018년 기준)

구 분

Fanuc

Kuka

ABB

Kawasaki

Yaskawa

현대중공업지주

Nachi

시장규모

순 위

1

2

3

4

5

6

7

8,289

매출액

(백만불)

1,664
1,334
1,206
1,010
897
242
214

시장점유율

20%
16%
15%
12%
11%
3%
3%

-

※출처 - 후지경제, 2018.03 "2018 세계로봇시장의 현재와 미래전망"

나. 사업부문별 재무정보 및 부문비중

(단위 : 백만원, %)

구 분
제 2기
제 1기
비고

금액
비중
금액
비중

로봇 부문
-
-
-
-
-

1. 매 출 액
579,339
2.1
465,241
3.3
-

2. 영 업 손 익
337,848
39.2
282,228
33.5
-

3. 자 산 총 계
8,150,736
34.9
7,750,712
37.1
-

(감가상각비)
(2,337)
0.6
(1,166)
0.5
-

정유 부문
-
-
-
-
-

1. 매 출 액
29,953,742
109.9
16,218,878
113.4
-

2. 영 업 손 익
659,552
76.6
812,753
96.4
-

3. 자 산 총 계
12,475,997
53.4
12,046,473
57.7
-

(감가상각비)
(330,522)
78.5
(234,364)
91.2
-

전기전자 부문
-
-
-
-
-

1. 매 출 액
2,026,253
7.4
848,932
5.9
-

2. 영 업 손 익
(97,806)
-11.4
31,663
3.8
-

3. 자 산 총 계
2,490,207
10.7
2,128,414
10.2
-

(감가상각비)
(38,344)
9.1
(12,418)
4.8
-

건설기계 부문
-
-
-
-
-

1. 매 출 액
4,462,539
16.4
1,253,760
8.8
-

2. 영 업 손 익
239,165
27.8
44,177
5.2
-

3. 자 산 총 계
4,032,825
17.3
2,439,349
11.7
-

(감가상각비)
(38,161)
9.1
(10,350)
4.0
-

기타 부문
-
-
-
-
-

1. 매 출 액
481,628
1.8
231,096
1.6
-

2. 영 업 손 익
76,281
8.9
50,466
6.0
-

3. 자 산 총 계
426,099
1.8
243,084
1.2
-

(감가상각비)
(696)
0.2
(248)
0.1
-

연결조정 효과
-
-
-
-
-

1. 매 출 액
(10,246,851)
-37.6
(4,718,395)
(33.0)
-

2. 영 업 손 익
(353,613)
-41.0
(378,249)
(44.9)
-

3. 자 산 총 계
(4,228,044)
-18.1
(3,719,462)
(17.8)
-

(감가상각비)
(10,748)
2.6
1,507
(0.6)
-

계
-
-
-
-
-

1. 매 출 액
27,256,650
100.0
14,299,512
100.0
-

2. 영 업 손 익
861,427
100.0
843,038
100.0
-

3. 자 산 총 계
23,347,820
100.0
20,888,570
100.0
-

(감가상각비)
(420,808)
100.0
(257,039)
100.0
-

※ 제 1 기 (전기)는 종전 기준서인
K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 
 제1011호, 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

다. 신규사업에 관한 내용
○ 로봇부문
당사는 국내 및 세계 로봇시장 변화에 대비하고, 향후 성장 가능성이 큰 시장에 진출하기 위하여 사업화 제품을 보강하고 있으며, 도장용 및 협동로봇 등의 신제품을 
개발할 예정입니다.

구 분

신규사업 및 신제품 개발 계획

개발 착수 시점

상용화 시점

비 고

산업용

응용선 내장용 중공형 로봇

2016.01

2019.10

-

대형 시리얼 로봇 기구

2016.01

2019.06

-

팔레타이징 로봇기구 개발

2015.10

2019.01

-

소형 고속 핸들링 로봇

2017.11

2019.03

-

딥러닝 데이터 기반 로봇기구 고장 진단

2017.07

2019.09

산학협력

LCD

반송용

대형 클린 로봇 경쟁력 강화 모델 개발

(마스크 핸들링 로봇)

2018.09
2020.06
-

중대형 OLED 반송용 진공로봇

2016.07

2019.12

-

고중량물 반송 로봇

2017.09

2019.12

-

제어기

Hi6 동작제어 기술개발

2019.09

2020.12

Hi6 내장형 비전

2016.01

2019.12

-

제어기 소형, 모듈화 상품

2017.01

2019.07

-

제어기 실시간 SW 플랫폼

2017.01

2019.07

-

스마트 원격진단 시스템

2017.01

2019.12

-

전자산업용 소형로봇 제어기

2018.01

2019.04

-

시스템

구조광 기반 비전 시스템 상품화

2019.01

2019.12

-

협동로봇

협동로봇 기구플랫폼기술 개발

2017.07

2020.03

-

협동로봇 제어기술 개발

2018.09

2020.03

-

[주요종속회사]

1. 현대오일뱅크(주)

가.
시
장
여건 및 영업의 개황
1) 시장여건

당사는 2010년 2월 당사의 석유화학부문을 현대코스모(주)에 매각하였으며, 당기말

현재
정유부문의 사업을 영위하고 있습니다.

(1) 산업의 특성 등

정유산업에서 생산되는 석유제품은 자동차, 비행기, 선박 등의 에너지원에서부터 석유화학 제품의 기초연료까지 다양한 용도로 사용되고 있습니다. 정유산업은 막대한 설비 투자비용과 기술수준이 필요한 장치산업이며, 국민 생활에 필수재인 석유제품을 안정적으로 공급하는 공익성이 높은 산업입니다. 

정유산업의 원재료인 원유는 전량 수입에 의존하고 있습니다. 원유 공급 가능 지역의 편중과 지리적 요인으로 국내에서는 주로 중동지역에서 원유를 수입하고 있습니다. 중동지역 산유국의 지정학적 불안요인이 상존함에 따라 원유의 안정적 확보와 공급이 정유산업의 중요한 이슈가 되고 있습니다.

석유제품 수요는 글로벌 경기변동과 소비자 소비심리에 영향을 받는 등 국내외 경제상황에 따른 변동성이 있습니다. 또한 하절기에는 드라이빙 시즌에 따른 수송용 연료에 대한 수요 증가, 동절기에는 난방용 연료에 대한 수요 증가 등 계절성도 가지고 있습니다.

(
2) 산업의 성장성

전세계 석유소비는 경제 발전과 함께 지속적으로 성장하여 2000년 일 7천6백만배럴 수준에서 2018년에는 일 9천9백만배럴 수준으로 증가하였습니다. 국내 정유사들은 국내 수요뿐 아니라 글로벌 석유제품 수요 증가에 대비하여 대규모 시설 증설을 완료하였습니다. 대규모 정제시설은 규모의 경제를 가능케 함으로써 국제 수출경쟁에 있어서도 우위를 점할 수 있는 요인이 되고 있습니다. 이러한 경쟁력을 바탕으로 국내 정유 산업은 내수산업이라는 이미지에서 벗어나 석유 제품의 수출을 늘려오고 있으며 현재는 총 생산량의 50% 이상을 수출하고 있습니다.

2016년 유가는 OPEC과 비OPEC의 감산 합의 및 미국의 원유 생산량 감소 등으로 인하여 25달러 수준에서 50달러 수준까지 지속적으로 상승하였습니다. 국내 정유업계는 양호한 크랙 및 지속적인 유가상승에 힘입어 영업실적이 대폭 개선되었습니다.

2017년 유가는 세계 경제회복을 바탕으로 한 석유수요 증가와 OPEC의 감산합의의 높은 이행률을 바탕으로 하반기를 기점으로 지속적으로 상승하였습니다. 또한 허리케인 하비로 인한 미국의 가동차질 등으로 정제마진이 개선되어, 2016년에 이어 2017년에도 사상 최대 규모의 영업실적을 기록하였습니다.

2018년 유가는 3분기까지 이란 제재 등 중동지역 지정학적 리스크로 상승하였으나, 4분기 미중무역 분쟁이 장기화되고, 공급과잉 우려가 지속되며 유가는 급락하였습니다. 4분기 유가 급락에 따른 대규모 재고평가손실로 인하여 영업실적은 전년 대비 감소하였습니다.

2019년 상반기에는 WTI약세에 따른 저가 원재료 효과를 향유하는 미국 정유업체의 가동 증가로 휘발유 크랙의 약세가 지속되는 등 전년동기 대비 복합정제마진은 약세일 것으로 예상됩니다. 그러나 2019년 상반기에 원유 공급과잉 해소로 인한 유가상승이 예상되며, 2019년 하반기에는 IMO규제로 인한 경질제품 크랙 상승이 본격화되며 점진적으로 영업실적이 개선될 것으로 기대됩니다.

(3)
경

기변동의 특성

2016년 국제유가(Dubai)는 달러 약세 및 산유국 생산량 감산 합의 등으로 인한 공급량 감소로, 2016년 12월 52.1$, 2017년 2월 54.4$ 수준으로 상승하였습니다. 이후 미국 셰일오일 리그수 증가, 리비아, 나이지리아 생산량 증가 및 카타르 단교에 따른 감산공조 균열 우려 영향으로 2017년 6월 46.5$까지 하락세를 지속하였습니다.
2017년 7월부터 미국 원유재고 감소, 글로벌 수요 증가, 산유국 감산 연장 지속 협의 등 영향으로 상승하여 2018년 1월 평균 $66.2를 기록하였습니다. 이후 2018년 1분기 글로벌 공급과잉 및 미국 원유재고 증가 영향으로 3월 평균 $62.7 수준까지 하락하였으나, 2분기 OPEC/非OPEC 감산공조 확인, 3분기 이란 핵협정에 따른 제재 및 중동정세 불안으로 강보합세 지속되며 2018년 9월 평균 $77.2까지 상승하였습니다. 이후 4분기에는 OPEC/러시아 감산 협의 난항, 미중 무역분쟁 심화 및 세계 증시하락으로 12월 평균 $57.3까지 하락하였습니다.
2018년 누계 기준 내수 경질유 수요는 차량 등록대수 증가에도 불구하고 산업경기 위축에 따른 경유 수요 감소로 전년동기 대비 0.7% 감소하였습니다. 동기간 당사 시장 점유율은 전년과 비슷한 수준인 21.6% 입니다.

2018년 12월말 기준 주유소 휘발유 소비자 가격은 11월 6일부로 시행된 유류세 인하정책으로 전년 대비 107원 인하된 리터당 1,433원 수준입니다.

1) 내수 경질유시장 점유율

구 분
제55기
제54기
제53기
제52기

현대오일뱅크
21.6%
21.5%
21.8%
22.2%

* 출처: 한국석유공사(KNOC) 석유수급통계, 가스/석유수입사 포함 기준

2) 경쟁사별 내수 경질유 시장점유율

구 분
현대오일뱅크
SK
GS
S-Oil
가스사 및 수입사

점 유 율
21.6%
31.7%
24.5%
20.4%
1.8%

* 출처: 한국석유공사(KNOC) 석유수급통계, 가스/석유수입사 포함 기준

(4) 경
쟁
요소 등

당사는 당기말 현재 일산 8만6천배럴의 #2 중질유 분해시설 등을 보유하여 국내 최고수준의 고도화율(40.6%)을 확보하였습니다. 고도화 시설의 안정적인 운영과 도입원유의 다변화, 신규 시장 개발, 생산성 향상 노력을 지속하고 있습니다. 또한 정유 사업에 편중된 사업구조를 다양화하기 위해 유류저장, 윤활기유, 석유화학 등 다양한신규 사업을 추진하고 있습니다.

앞으로도 기존 공장의 안정적인 가동을 바탕으로 하여 다양한 신규 사업 추진 등을 통해 수익 구조를 다변화함으로써 추가 수익을 확보하고, 미래 성장 기반을 구축하기위한 투자와 연구를 지속할 것입니다.

나. 신규사업 등
의 내용 및 전망
당사와 롯데케미칼(주)은 2018년 5월 석유화학 신사업에 대한 투자합의서를 체결하였습니다. 양사는 당사 대산공장내 부지에 납사보다 저렴한 탈황중질유, 부생가스, LPG 등 정유공장 부산물을 60% 이상 투입, 폴리에틸렌 등 석유화학 제품을 생산하는2조 7천억원 규모의 석유화학공장을 건설하는 사업을 검토 중에 있습니다. 2021년말 상업가동을 목표로 연간 폴리에틸렌 75만톤, 폴리프로필렌 40만톤을 생산할 예정이며, 기존 NCC(Naphtha Cracking Center) 대비 원가 경쟁력이 높아 수익성 개선이 기대됩니다.

2. 현대글로벌서비스(주)

가. 시장여건 및 영업의 개황

1) 시장여건

(1) 산업의 특성 등

○ 선박용 부품 사업
누적 생산 대수 1만대를 넘어선 현대중공업(주)의 독자 브랜드 ‘힘센’ 엔진을 기반으로 한 라이선스 엔진 부품 사업과 기타 조선 기자재 및 전장 부품 사업은 수익성을 안정적으로 확보할 수 있는 특성을 가지고 있습니다.

○ 기술 서비스 사업
선박 에너지 효율 향상 및 친환경 Retrofit (개조) 사업은 국제 환경 규제, 운임, 유가 등 시장 및 세계 경기 변화에 따라 시장 수요가 달라집니다. 또 다른 주력 사업인 육상발전 O&M(Operation & Maintenance) 사업의 수요는 신규 발전 Site 수와 연동되는 경우가 많아, 신규 발전 Site 수주의 영향을 받는 사업입니다.

(2) 산업의 성장성
○ 선박용 부품 사업
유럽의 경기 하락, 저유가 등으로 인한 세계 경기 침체로 글로벌 조선 업계는 신조 수주에 많은 어려움을 겪고 있으나, 기존 선박의 유지 보수를 위한 서비스 부품 시장은 안정적인 성장 기조가 예상됩니다.

○ 기술 서비스 사업
파나마 운하 확장, 글로벌 환경 규제 강화 등 시장 환경 변화로 인한 선박 Retrofit (선형 변경, 에너지효율 개선 장치, 친환경 장비 설치 등) 시장은 지속 성장세가 예상됩니다.

(3) 경기변동의 특성
선박 서비스 사업은 크게 유가와 선박운임지수에 영향을 받습니다. 유가 상승 시에는 선박 운항의 효율을 높이기 위한 개조 작업의 수요가 증가 하게 됩니다. 또한, 유가 하락 시에도 선박 운용에 투입되는 유류비가 감소하여 상대적으로 유지/보수에 투입 가능한 예산이 증가하게 되어 부품 교체 수요가 증가할 수 있습니다. 그러나 세계 경기 침체로 인한 물동량 감소 시 선박운임지수가 낮아질 수 있으며, 선박운임지수의하락은 유지/보수에 고비용이 발생되는 노령화 선박의 조기 폐선 등으로 인해 서비스수요가 감소될 수 있습니다. 반면, 운임지수 상승 시에는 선박 수명을 늘리는 성능 개선 및 정비 서비스 수요가 증가될 수 있습니다.

(4) 경쟁요소 등
현대중공업 그룹은 현재까지3,000척 이상의 선박을 건조/인도하였으며, 선박 내에 설치되는 각종 기계 및 설비에 대한 설계/제작/설치 정보를 보유하고 있어 선박에 대한 모든 애프터마켓 서비스를 수행할 수 있는 역량을 가지고 있습니다. 특히 자체 개발된HiMSEN 엔진, Side Thruster, BWTS 등의 기계설비와 선박 건조 데이터를 결합한ICT 융합 스마트 플랫폼은 일반상선뿐만 아니라 육상발전, Offshore 시장에서도 다양한 고부가가치 서비스Package 상품을 만들어낼 수 있습니다. 당사는4차 산업혁명을선도적으로 리드하고자 엔지니어링 역량 확보뿐만 아니라ICT 기반 사업체계 구축에 주력하여 애프터마켓 시장에서의 경쟁력을 확보해 나가고 있습니다.

나. 신규사업 등의 내용 및 전망

선박의 평형수 이동에 따른 해양생태계 파괴와 교란을 방지하기 위해 선박 평형수에 포함된 유해 수상생물과 병원균을 제거, 무해화하는 장비인 BWTS(Ballast Water Treatment System)는 국제해사기구(IMO) 선박평형수관리협약 발효가 '19년 9월8일로 연기됨에 따라 `19년도 현재 대형 선사들의 수요가 지속적인 증가 추세에 있습니다. 당사 제품인 Hi, ECO Ballast는 고객에게 신뢰를 주기 위해 BWTS 전담 영업, AS조직 구성으로 고객과의 소통에 만전을 기하고 있습니다. BWTS 시장은 약 50,000여척 규모로 추정되며, 당사는 현대중공업그룹 건조선박의 AS 지원 확대를 통해서 브랜드 이미지를 확보하고 시장을 공략할 예정입니다.

'16년 10월 MEPC(Marine Environment Protection Committee, 해양환경보호위원회)에서 확정된 선박연료 황산화물(SOx)규제, 2020년부터 전 세계 해역에서 5,000톤급 이상 모든 선박연료의 황 함유량 0.5% 이하 제한에 따라 LNG Retrofit, 저황연료유 사용, Scrubber 설치 등을 포함한 선박 개조수요가 개조수요가 급격하게 증가하고 있습니다. 당사는 본 LNG 개조 및 Scrubber 설치 공사를 대상으로 선제적인 영업활동을 진행할 계획입니다. 아울러, 현대중공업그룹에서 건조한 선박 및 제품의 AS지원 및 개조 사업을 확대할 예정입니다.

`18년 6월 양수한 벙커링 사업은 선사에서 선박연료유의 공급 요청 시, 선박에게 연료유를 운송, 공급하는 사업입니다. 해운업 불황에 따른 벙커링의 니즈 감소 및 중국 항구의 공격적인 영업으로 국내 물동량 감소가 예상되지만, 당사의 대선주 영업망 활용 및 기존 서비스 사업 간의 시너지를 창출할 예정입니다.

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

가. 시장여건 및 영업의 개황

1) 시장여건

(
1) 산업의 특성

국가별 전력망은 전력의 생산부터 최종 사용자에게 공급되기까지의 흐름에 따라 발전→송전→배전→소비(부하)의 단계로 구성되며, 전기전자기기 사업은 이와 같은 전력망 구성에 필요한 전기전자기기를 제작/공급하는 산업을 의미합니다.

전기전자기기 제품은 전력 공급의 단계에 따라 송전 단계(고압, 통상 50kV 이상)까지적용되는 전력변압기, 고압차단기 등 전력기기와 이후의 배전 단계(1kV~50kV 중압, 1kV미만 저압)에서 적용되는 배전반, 중저압차단기 등 배전기기, 그리고 부하로서 전기에너지를 이용, 운동에너지를 발생시키는 전동기 등 회전기기 등으로 크게 구분되며, 기타 인버터 등의 전력제어 제품과 공장자동화시스템 등을 구축하는 제어기술 등으로 분류할 수 있습니다.

각 국가별 전력계통의 특성과 공사 현장별 지리적, 기후적 특성 등에 따라 고객의 요구 사양이 매우 다양한 전기전자기기의 특성상 변압기 등 전력기기를 중심으로한 주요 제품들은 주문생산 방식의 수주형 제품의 성격이 강하나, 일부 배전용 저압제품 (저압차단기, 인버터 등)의 경우 양산형 제품의 성격을 지니고 있습니다.

최근 다수의 발주 국가 정부들은 자국 산업 보호/육성 목적으로 프로젝트 입찰 진행 시 현지 생산 제품을 우대하는 경향이 점점 증가하고 있으며, 이에 따라 다수의 주요 선진 공급사들은 성장성이 유망한 지역에 현지 자체 생산 거점 신설 또는 기존 현지업체에 대한 기술이전 및 License 생산 등의 방식을 통해 수주 경쟁력을 높이는 사례가 증가하고 있습니다. 

(2) 산업의 성장성

글로벌 전기전자기기 시장은 산업의 성장성 측면에서 성숙 단계 시장으로 볼 수 있습니다. 유럽/북미 중심 선진국들의 노후 설비 교체 수요와 산업화 증가에 따른 아시아-태평양, 중남미 등 이머징 마켓 지역의 신규 전력 인프라 증설 관련 수요를 바탕으로 연간 3~5%의 성장이 예상되며, 향후 4차 산업혁명 진행이 본격화 될 경우 ICT 융합 제품 시장의 확대가 예상되고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성

전기전자기기의 주요 고객은 국가별 전력청 및 민간 Utility 사업자, EPC 업체 등이며,이에 따라 전기전자기기 발주 규모는
각국 정부의 전력 정책 및 글로벌 건설경기에 민감한 영향을 받고 있습니다.

(4) 경쟁요소 등

기술적 진입장벽이 높은 전력변압기, 고압차단기 등 고압 전력기기 분야의 경우 기술력과 시장에서의 풍부한 Track-Record를 보유한 소수의 글로벌 업체들을 중심으로 시장이 형성되어 있으나, 기술적 진입장벽이 상대적으로 낮은 중저압 배전기기 분야의 경우 중국/인도 등 후발 업체들의 시장 참여가 활발하여 업체 간 경쟁이 매우 치열한 시장을 형성하고 있습니다.
당사는 심화되는 가격
경쟁에서 벗어나 안정적인 수익을 창출하는 고부가 가치 시장으로 진출하기 위해 기술 투자를 대폭 확대하고 있습니다. 이런 투자의 일환으로 2017년 10월 현대중공업 중국법인인 현대(중공)전기유한공사를 인수했고, 12월에는 스위스 연구소를 설립했습니다. 2018년 2월에는 헝가리기술센터(H-TEC)를 확장 이전하는 등 글로벌 R&D네트워크를 지속적으로 확대하고 있습니다. 그리고 미국정부의 자국우선주의/Buy America 정책에 대응하기 위하여 현대중공업 미국법인인 Hyundai Power Transformers USA, INC.를 2018년 4월에 인수 하였습니다. 또한 국내 전력기기 업계 최초로 제품 품질을 연구 개선하고 평가하는 신뢰성센터를 구축하여 제품 내구성과 내환경성, 안정성 등을 전문적으로 연구할 수 있는 여건을 갖추게 되
었습니다. 

2) 영업의 개황

(1) 사업부문별 영업개황 

그동안 장기화된 글로벌 경기 침체의 결과 주요 발주국들의 인프라, Oil&Gas, 선박, 전력, 제조업 등 산업 전 분야에 걸친 투자 부진과 이로 인한 시장 전반의 발주 물량 위축 상황 지속이 영업활동에 부정적인 요소로 작용해 왔습니다. 반등의 조짐을 보이던 국제 유가가 최근 하락세로 전환됨에 따라 중동 주요 발주국의 재정적자로 위축 되었던 인프라 투자 회복도 불투명한 상황입니다. 향후 유가의 추이를 판단하기에는 아직까지 불확실성이 상존하고 있고, 유가가 상승하더라도 실질적인 인프라 투자 증가에는 시간적 격차가 존재한다는 점을 감안하면 과거 수준의 시장 규모 회복에는 다소 시간이 걸릴 것으로 전망됩니다

- 제품별 영업의 개황

[전력기기]

북미 시장의 경우 노후 설비 교체 수요가 지속되고 있으나, 최근 신규 발전소 및 대형업그레이드 공사 물량은 다소 축소된 상황입니다. 미국 정부의 자국우선주의/Buy America 정책 강화에 따라 Local Preference 기조가 더욱 강화될 전망으로 미국 현지 법인의 중요성이 부각되고 있습니다. 유럽 지역에서도 노후 설비 교체 수요가 지속될 전망이나 선진사들과 후발업체들의 공격적인 가격 및 납기 제시로 시장 경쟁이 심화되고 있습니다. 중동 지역의 경우 국제 유가 등락으로 인프라 투자 전망이 불투명한 상황입니다. 아시아의 경우 경제 성장세 지속에 따른 동남아 지역 전력 인프라 투자 증가가 두드러질 전망입니다. 국내 시장에서는 정부의 에너지 정책 기조에 따라 향후 기존 화력발전 및 원전 프로젝트 관련 수요는 위축이 불가피할 것으로 예상되나, 신재생에너지 보급 확대로 인한 송배전 인프라 투자 증가는 수주에 긍정적 요소로 작용할 전망입니다.

[회전기기]
동남아 지역은 경제 성장세로 인한 수요 증가를 바탕으로 발전/정유 프로젝트가 활발할
것으로 전망되며, 미국 지역에서는 가스발전소 건설 증가로 LNG 플랜트 및 터미널 공사 관련 수요 증가가 예상됩니다. 국내 시장에서는 한국 및 중국산 저가 제품의 시장 침투로 가격 경쟁이 심화되고 있으며, 정부의 신규 원전 및 화력발전 프로젝트 취소/보류 결정 여파로 당사 국내 수주에 일정 부분 부정적 영향이 예상되나, 국내 석유화학 업체 등의 공장 신설 움직임은 수주 확대의 기회로 작용할 전망입니다.

[배전기기]
국내 시장에서 대형 석유화학, 반도체, 제철 플랜트 업계 투자가 지속될 것으로 예상되며, 대형빌딩 신축 및 중소형 플랜트 노후설비 관련 수요도 꾸준할 것으로 예상됩니다.

[에너지솔루션]

신재생에너지 시장 성장과 함께 다수의 신재생에너지 연관 ESS 프로젝트 발주가 예상되며, 국내 산업용 ESS 및 빌딩/병원/호텔 등을 위한 소형 ESS 발주 물량도 증가할 것으로 예상됩니다.

(2) 시장점유율
추이

당사의 주력 제품인 전력변압기, 고압차단기의 국내 시장 점유율 추정치는 아래와 같습니다.

[전력변압기]

구 분
2018년
2017년
2016년
비고

당 사
35%
41%
43%

　

기 타
65%
59%
57%

계
100%
100%
100%

[고압차단기]

구 분
2018년
2017년
2016년
비고

당 사

28%
24%
31%

　

기 타
72%
76%
69%

계
100%
100%
100%

※ 상기 제품별 시장점유율은 객관적인 출처에 의한 자료 부재로, 해당 기간 매출기준으로 당사가 자체 추정한 수치입니다.

※ 2016년 점유율은 분할 전 현대중공업 전기전자시스템사업본부 기준 수치를 기재하였 습니다.

(3) 시장의 특성
전력망은 국가 에너지 안보 및 경제 발전 측면에서 매우 중요한 요소로서 안정성과 신뢰성이 절대적으로 요구되기 때문에 그것을 구성하게 되는 제품의 특성상 사고 발생시 고객에게 매우 큰 실패 비용이 발생할 수 있습니다. 따라서 전기전자기기 제품의 주요 고객들은 제품의 선택에 있어 Track Record와 브랜드 지명도, 제품의 신뢰도를 매우 중시하며, 만약의 사고 발생 시에도 즉각적이고 신속한 AS 대응이 가능한 업체 제품만을 선호하는 등 아주 보수적으로 구매를 결정하는 경향이 있습니다. 이러한 이유로 시장에서의 검증이 부족한 신규 브랜드 제품의 시장 진입은 매우 어려운 시장으로 볼 수 있습니다.
당사는 안정적인 수익을 창출하는 고부가 가치 시장으로 진출하기 위해 기술 투자를 대폭 확대하고 있습니다. 이런 투자의 일환으로 2017년 12월에 스위스 연구소를 설립했습니다. 2018년 2월에는 헝가리기술센터(H-TEC)를 확장 이전하는 등 글로벌 R&D네트워크를 지속적으로 확대하고 있습니다. 그리고 미국정부의 자국우선주의/Buy America 정책에 대응하기 위하여 현대중공업 미국법인인 현대파워트랜스포머를 4월에 인수 하였습니다. 또한 국내 전력기기 업계 최초로 제품 품질을 연구 개선하고 평가하는 신뢰성센터를 구축하여 제품 내구성과 내환경성, 안정성 등을 전문적으로 연구할 수 있는 여건을 갖추게 되었습니다. 

나. 사업부문별 재무정보 및 부문비중

1)
사업부문별 재무정보

당사는 2017년 04월 01일(분할기일) 분할존속회사인 현대중공업주식회사의 전기전자 사업부문이 인적분할하여 설립된 단일사업부문으로서 사업부문별 기재를 생략합니다.

다. 신규사업 등의 내용 및 전망

제4차 산업혁명이 진행되고 에너지 산업구조가 급변하면서 ICT기술 기반 통합솔루션에 대한 고객의 요구가 증가되고 있으며, 이에 ICT 에너지 신사업 세계 시장규모는 2017년 338억불에서 2021년 576억불 규모로 연평균 14.3%의 성장이 기대되고 있습니다. 특히, 산업통상자원부와 네비건트 리서치 등에 따르면 에너지 솔루션 사업 중 하나인 ESS(에너지 저장장치) 산업의 세계시장 규모는 올해 26억달러에서 2021년 55억달러로 연평균 약 20퍼센트 가량 성장할 것으로 예상되며, 정부에서 올해부터 건축허가를 받는 공공기관 건물에는 ESS를 의무적으로 설치하도록 하면서 내수시장역시 빠르게 성장해 2020년 5천억원 규모에 달할 것으로 기대됩니다.
 
이러한 이유로 당사는 신성장 동력으로서 ICT 에너지 신사업을 적극 추진하고 있으며, 이를 통해 기존 제품의 부가가치를 높이고, 스마트화를 추진하여 당사의 기업가치를 높여나갈 계획입니다. 당사가 참여할 시장은 '에너지 솔루션'(EMS: 공장, 빌딩, 주거공간 에너지의 효율적 운영 솔루션 제공), 'Smartship 솔루션'(선박의 경제운항 및 선박에너지관리시스템 등), '전력설비자산관리 솔루션'(AMS: 설비 예방진단시스템, 원격관리/제어 시스템 등) 등 입니다.

4. 현대건설기계(주)

가. 시장여건 및 영업의 개황
1) 시장여건

(1) 산업의 특성

[건설기계]

건설기계는 도로, 건물 건설 등 대규모 인프라 구축과 광산, 농업, 산림 등 다양한 장소에서 굴삭, 자재운반, 파쇄 등의 용도로 광범위하게 사용되는 기계장치입니다. 건설기계 산업은 금속 소재부터 엔진, 유압부품, 동력전달부품 등 다양한 부품의 정밀가공, 조립기술이 요구되는 기술집약적 산업으로 부가가치가 높은 산업이며, 양산체계 구축을 위한 대규모 설비투자, 개발투자, 운영자금이 소요되는 자본집약적 산업입니다. 이러한 특성으로 인해 신규진입 장벽이 높은 산업입니다.

건설기계 산업의 전방산업은 건설, 대규모 인프라구축 산업으로 선진시장의 건설경기, 중국 등 신흥시장의 인프라확대에 따라 2011년까지 지속적으로 성장하다 미국 및 유럽 금융위기로 2015년 까지 글로벌 수요는 축소되었습니다. 2016년부터 중국, 인도 등을 중심으로 수요가 회복되는 추세이며, 장기적으로는 신흥국들의 도시화 진행 및 경제개발에 힘입어 지속적인 수요가 발생할 전망입니다. 또한, 향후 광산 및 원자재 시장의 회복 시에는 관련 수요가 크게 확대될 것으로 기대됩니다.

[산업차량]
산업차량은 물류, 유통, 하역 사업뿐만 아니라 조선, 철강, 자동차, 화학 등 산업 전반에서 사용되며 수요가 광범위합니다. 국민소득 및 인건비 증가에 비례하여 시장수요가 증가하는 경향을 보이고 있습니다. 산업차량 산업은 지게차 제조, 판매 및 A/S 중심에서 물류창고 설계, 물류 자동화 영역까지 사업영역이 확대되며 종합 물류솔루션사업 형태로 변화 중입니다. 이에 선진업체를 중심으로 항만시스템 자동화, ICT에 기반한 무인화/자동화 기술을 통해 다양한 물류 솔루션을 선보이고 있습니다. 산업차량 시장은 과거 10년간 미국 금융위기를 제외하고 지속적으로 성장하여 2005년 대비 2015년 시장이 50%이상 확대되었으며, 향후에도 지속적인 성장세가 예상됩니다.

(2) 산업의 성장성

[건설기계]

<글로벌 건설기계 시장 추이 및 전망>

구 분

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년(F)

2019년(F)

2020년(F)

2021년(F)

2022년(F)

판매대수

(천대)

869

823

691

702

893

997

989

953

994

1,031

성장률

-5%

-16%

2%

27%

12%

-1%

-4%

4%

4%

자료: Off-Highway Research(The Global Volume and Value Service, 2018년 8월)

금융위기 이후 원자재 가격 상승에 힘입어 반등했던 건설기계 시장은 글로벌 경기 둔화, 유럽 재정위기, 중국 부동산/건설 침체 등의 영향으로 2012년 920천대에서 2015년 691천대로 지속적인 하락세를 나타내었습니다. 2016년 이후 중국 정부가 추진하는 '일대일로 프로젝트'와 같은 부동산 및 인프라 투자 증가, 북미/유럽지역의 경기회복 및 주택시장 호조 등으로 시장은 다시 회복세로 전환되었습니다. 특히 2017년 건설장비시장은 미국의 견조한 경기회복과 더불어 중국/인도 시장의 성장 가속화 등에 힘입어 전년대비 큰 폭으로 성장한 893천대를 기록하였고 올해까지 양호한 성장이 이어지고 있습니다. 향후 건설기계 시장은 '17년, '18년 고성장에 따른 기저효과, 미-중 무역장기화에 따른 경기둔화 가능성 등으로 2020년까지 시장은 소폭 축소되겠으나, 이후 다시 회복하여 2022년에 장비수요가 1,031 천대에 이를 것으로 전망하고 있습니다.

[산업차량]

<글로벌 산업차량 시장 추이>

품 목

2012년

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

Class1,2,4,5
 (천대)

686

733

771

744

775

910

972

Class3
 (천대)

257

280

317

356

407

485

566

계

943

1,013

1,088

1,100

1,182

1,395

1,538

자료: World Industrial Trucks(Class 1~5 기준)

산업차량시장은2008년 글로벌 금융위기에 따라 수요가 감소하였으나 미국, 유럽 등의 대규모 양적 완화 효과로 선진시장을 중심으로 수요가 회복 되었으며, 전세계 경제성장률 및 수출입물량 증가율을 고려하였을 때, 2023년에는 현재 대비 약 15~20% 수준의 시장 성장이 전망 됩니다.

(3) 경쟁 요소

[건설기계]
(가) 다양한 제품 포트폴리오 구축
건설기계시장의 상위 업체들은 전략적 제휴, M&A 등을 통해 제품 포트폴리오를 다양화하여 다품목 생산체제를 구축하고 있습니다. 다양한 제품 포트폴리오를 구축함으로써 고객의 요구에 즉시 대응할 수 있는 능력을 확보하는 것이 중요합니다. 또한 다양한 제품군을 보유하게 될 경우 특정 산업이나 고객에 대한 매출 의존도를 낮출 수 있다는 이점이 있습니다. 즉, 특정 산업이 일시적으로 침체기에 접어들거나 특정 고객과의 거래에 문제가 발생할 경우에도, 수익성이 안정적으로 유지할 수 있습니다.

(나) 딜러 네트워크를 통한 판매채널

글로벌 건설기계 업체들은 각 지역별로 딜러 네트워크를 구축하고 딜러를 통해 제품 판매를 하고 있습니다. 딜러들은 해당 지역의 고객들을 유치 및 관리하는 역할을 수행하고 있으며, 건설기계 업체들은 딜러와의 파트너쉽을 통해 제품의 안정적인 판매망을 확보하고 새로운 경쟁사의 시장진입을 제한하는 효과를 얻을 수 있습니다. 따라서 건설기계 업체가 시장에서 경쟁력을 확보하기 위해서는 딜러 네트워크를 통한 판매채널 구축 및 관리가 중요합니다.
 
(다) 브랜드

건설기계 시장은 다수의 글로벌 업체와 특정 지역 내 기반을 둔 로컬 업체들이 치열한 경쟁을 하고 있으며, 고객은 상대적으로 고가인 건설기계 장비 특성 상 제품의 브랜드, 품질 등을 구매 판단의 주요 기준으로 삼고 있습니다. 브랜드의 경우 해당 브랜드의 품질, 평판, 이미지 등을 통해 브랜드에 대한 고객 충성도가 생성되며, 건설기계업체들은 이를 확보하는데 노력을 기울이고 있습니다.

[산업차량]

산업차량 시장은 다수의 업체가 유사한 제품을 생산함에 따라 가격경쟁력 위주의 시장으로 경쟁이 치열합니다. 특히 렌탈, 중고, 물류솔루션, 부품 등 신장비 판매와 시너지 창출이 가능한 사업의 비중이 확대되고 있고 지역별 작업조건에 대응하기 위한 지역별 차별화 전략, 규모의 경제 확보, 품질, After-Service 등이 중요한 경쟁요소이며, 당사를 포함한 산업차량 업계에서는 지역별 맞춤형 제품개발, Line-up 세분화 등을 진행하고 있습니다.

2) 영업의 개황

(1) 사업부문별 영업의 현황 
당사는 1987년 현대중공업 내 건설장비 사업부로 시작하여, 1988년과 1990년 자체 중형굴삭기와 휠로더 고유모델 개발에 성공하였습니다. 이후 1990년대 북미, 유럽, 중국에 판매/생산법인을 설립해 글로벌 사업인프라를 구축하였습니다. 2000년 중반 이후에는 빠르게 성장하는 신흥시장을 공략하고자 인도와 브라질에 생산법인을 설립하고 신흥시장의 강자로 자리매김하였습니다.
 
2017년 건설기계 산업은 시장침체에 따른 구조조정을 마무리하고 새로운 성장 싸이클에 접어들었습니다. 이에 당사에서는 현지화 모델, 전략적 제휴 등을 통해 신흥시장/국내/선진시장 등 주력시장에서의 판매확대를 추진하고 있습니다. 또한, 설계 최적화, 요소기술 확보 등 R&D 중심 운영체계를 구축하고, 유연하고 원가경쟁력 있는 
Lean & Smart 생산체계를 확보해 변화하는 시장에 발맞춰 나갈 예정입니다.
 

(2) 시장점유율 추이

건설기계시장에서 당사의 시장점유율은 2% 수준으로, Caterpillar社와Komatsu社가1~2위로서 전체 시장의 약30%를 차지하고 있습니다. 산업차량시장은Toyota社, Kion社, Jungheinrich社가 Top3로서 전체 시장의 60% 이상을 점유하고 있으며, 17년 6위 Mitshbishi社 와, 7위 Unicarrier社 통합에 따라 통합메이커 시장 점유율 확대로 3~4위격차 축소 등 인수,합병에 따른 업계순위 지각변동이 진행 중으로 ‘17년 기준 현재당사의 시장점유율은 1.5% 수준입니다.

제품명

2017년도

2016년도

2015년도

회사명

M/S(%)

회사명

M/S(%)

회사명

M/S(%)

건설기계

Caterpillar

16.4

Caterpillar

16.5

Caterpillar

18.1

Komatsu

11.9

Komatsu

10.9

Komatsu

10.5

Hitachi Construction Machinery

5.1

Hitachi Construction Machinery

5.1

Terex

4.9

당사

1.5

당사

1.4

당사

1.5

산업차량

Toyota

29.4

Toyota

26.7

Toyota

27.0

Kion Group

21.1

Kion Group

18.4

Kion Group

18.2

Jungheinrich AG

12.9

Mitsubishi-Nichiyu

10.6

Jungheinrich AG

9.4

Mitsubishi Logisnest

12.0

Jungheinrich AG

10.2

Mitsubishi-Nichiyu

6.5

Crown

9.6

Crown

9.1

Unicarrier

5.2

당사

1.5

당사

1.5

당사

1.5

자료: Yellow Table(International Construction, 건설기계업계 매출액 기준)
 Modern Material Handling(산업차량업계 매출액 기준)

나. 사업부문별 재무정보 및 부문비중

당사는 2017년 04월 01일(분할기일) 분할존속회사인 현대중공업주식회사의 건설장비사업부문이 인적분할하여 설립된 단일사업부문으로서 사업부문별 기재를 생략합니다.

다. 신규사업 등의 내용 및 전망

해당사항이 없습니다.

[주요자회사]_현대중공업(주)

지배기업인 당사와 종
속기업의 사업부문별 현황은 다음과 같습니다.

사업부문
대 상 회 사 명

조선

현대중공업㈜, 현대삼호중공업㈜, ㈜현대미포조선,

H
yundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.,
현
대이엔티㈜,
Hyundai Samho Heavy Industries
Panama

해양플랜트

현대중공업
㈜,

Hyundai Heavy Industries Fran
c
e SAS,
PHECO Inc., 

HHI MAURITIUS
LIMITED
,

Hyundai Arabia L.L.C,
Hyundai West
Africa Ltd.
,

현대중공업파워시스템㈜

엔진기계

현대
중공업㈜,
현대중공업터보기계㈜, 

Hyundai Heavy Industries Miraflores Power Plant Inc.

그린에너지

현대중공업그린에너지㈜

건설장비

Hyundai Heavy Industries Brasil-Manufacturing and Trading of Construction Equipment

기타

현대중공업㈜,
현대힘스
㈜
, ㈜현대중공업스포
츠,
㈜코마스,

현대(산동)중공업기계유한공사
,

현대
중공업모스㈜
,

Hyundai Transformers and Engineering India Private Limited

가.
시장여건
및 영업의 개황

1) 시장여건
(
1)산업의 특성

▶ 조선부문 : 조선산업은 대형 건조설비를 필수적으로 갖추어야 하기 때문에 막대한설비투자가 필요한 장치산업이자 자본집약적 산업입니다. 건조공정이 매우 다양하고작업 특성상 자동화에도 한계가 있기 때문에 다수의 기술 및 기능 인력을 필요로 하는 노동집약적 산업으로 높은 고용효과를 유발합니다. 또한, 사업특성상 전방산업인 해운산업의 시황에 많은 영향을 받고 있으며, 후방산업인 철강/기계산업 등에 대한 파급 효과가 매우 큽니다. 아울러, 일반 상선 외에 국가방위에 필요한 해경/해군 함정을 건조하는 방위 산업의 특징을 갖고 있습니다.

▶ 비조선부문 : 해양플랜트부문 중 해양은 조선산업과 유사한 장치산업이자 노동 집약적 산업이지만, 상대적으로 요구되는 설비의 사양이 설치 지역 및 원유 또는 가스의 생산 조건에 따라 복잡하고 방대하여 제작공기가 길고, 공사 금액도 큰 특성을 갖고 있습니다. 플랜트는 풍부한 공사실적 보유 및 자체 엔지니어링 능력 확보로 고객의 요구에 대한 신속한 대응, 주요기기 (정유고도화설비 (RFCC)) 및 특수기기 (ITER 설비) 관련 자체 제작을 통한 가격/납기 경쟁력 보유, 대량 구매를 통한 구매 경쟁력 확보가 강점입니다.
엔진기계부문은 선박의 주기/보기 엔진이 주요 제품으로 조선산업과 밀접한 관련이 
있습니다. 따라서, 조선 및 해운산업이 발달한 국가에 경쟁력있는 엔진제조사가 밀집해 있습니다. 선박의 주기관인 대형엔진은 MAN-ES (Man Energy Solutions) 社와 Win-GD社가 양분하고 있으며, 당사를 비롯 엔진 제조사들은 Licensee로 엔진을 제작 납품하고 있습니다. 중형엔진의 경우 당사는 국내 유일의 자체 브랜드 (HIMSEN) 를 보유 중으로 세계 다수의 Licensor와 경쟁 중입니다. 육상 발전의 경우 현재 Wartsila(핀란드)社가 시장의 50% 이상, MAN-ES(독일)社가 약30%정도를 차지하는 2강체제가 형성되어 있으며, 당사도 힘센엔진을 이용한 중속발전 시장에 집중하고 있습니다.

그린에너지부문 중 태양광 산업은 화석연료의 고갈 및 환경오염 문제의 대안으로 각광 받고 있으며, 제품 제조를 위한 설비 구축이 요구되는 장치산업임과 동시에 제품 효율 상승 및 원가절감을 위한 지속적인 연구개발과 투자가 요구되는 등 경험 및 지식이 필요한 기술집약적인 산업입니다. 그리고 태양광 발전소의 개발, 설치, 운영사업 또한 금융, 공학, 정부정책 등 다수의 분야에 풍부한 경험과 전문지식을 보유한 인력이 다수 요구되는 지식집약적인 산업입니다. 
건설장비부문은 환경 규제 등에 대비한 현지형 브라질 모델 개발이 중요한 특성을 가지고 있습니다.
현대힘스(주)는 선박의 선수, 선미, 미드쉽 부분을 조립하는 선박블록을 생산하고 있으며, 대형 블록을 탑재하기 위한 장비와 설비가 필요한 산업입니다. 선박블록의 생산은 다양한 대형 구조물의 제작상 자동화에도 한계가 있기 때문에 숙련되고 고난도의 기술이 필요한 노동집약적 산업이므로 높은 고용 효과를 유발하며, 철강 등 타산업의 파급효과도 크게 나타나는 산업입니다.

(2) 산업의 성장성

▶ 조선부문 : 조선 시장은 과거 선박 대량 발주에 따른 공급 과잉으로 2016년 극심한 발주침체를 겪은 바 있으나, 2017년 큰 폭의 시황 반등에 이어 2018년 추가적인 발주량 회복을 보이며 조선 시장이 점차 안정기에 접어들고 있습니다.
2019년은 해운 시장 내 과잉 공급된 선복의 소화가 계속되어 운임 개선세와 신규 선박 수요 증가세를 유지할 것으로 전망되며, 갈수록 강화되는 환경 규제 및 안전 규정에 따라 친환경 고효율 선박으로의 선박 교체 수요가 확대되고 있어, 조선 시장은 중장기적으로도 꾸준한 회복 추세를 보일 것으로 기대됩니다.

▶ 비조선부문 : 해양플랜트부문 중 해양은 국제유가가 급락한 이후 몇년간 지속된 저유가 상황에서 세계 석유 기업들의 투자여력이 감소함에 따라 해양공사의 발주가 감소되어 성장성이 악화 되었습니다. 하지만 최근 Oil Major의 다각적인 비용절감 노력의 결과와 국제유가 상승세에 힘입어, 그동안 경제적 타당성 부족으로 중단되었던 해양 원유 및 가스 개발 프로젝트가 재개되는 등 회복될 조짐을 보이고 있습니다. 중장기적으로는 에너지 수요 증가가 예상됨에 따라 지속적인 성장세를 유지할 것으로 보입니다. 플랜트는 Global 환경규제 강화에 의한 고도화설비의 증설 계획에 따른RFCC 및 수소반응 기기 발주가 증가 추세에 있으며, 상대적으로 경쟁력이 있는 대형 Column류의 경우 세계적으로 대형화하는 추세에 따라 시장확대가예상 됩니다. 또한 동남아 지역을 중심으로한 Turn Around 시점이 도래한 공장에 대한 Revamp & Modification 필요로 공사발주 회복이 예상됩니다.
엔진기계부문은 공급 능력 대비 실 생산량의 급감으로 어려운 환경에 있으나, 조선시황의 회복과 LNG선 등 한국 조선소가 경쟁 우위에 있는 선종의 발주 증가로 안정적인 물량 확보가 가능할 것으로 예상됩니다. 또한, 당사가 경쟁우위에 있는 친환경엔진 및 환경제품은 환경규제로 인해 수요는 지속 증가할 것으로 예상됩니다. 육상발전시장은 매년 4~5GW의 발전소가 발주되고 있으며, 전체 발전시장의 2~3%정도를 차지하고 있습니다. 친환경 정책과 연료비 절감을 위해 가스엔진 시장이 성장 중이며, 발전소의 대형화에 따라 대출력 엔진의 수요가 증가하고 있습니다. 당사는 국내 유일독자엔진(힘센엔진)과 특화된 EPC 관리 및 모듈화 기술로 시장 요구에 대응하고 있습니다.

그린에너지부문은 태양광 산업의 전세계적인 친환경에너지 수요증가 및 태양광 산업확대에 따른 제품 및 시스템 원가하락에 따라 큰 폭의 성장을 기록해 왔습니다. 향후 태양광 시장은 중국, 미국 등의 안정적인 수요 및 인도, 터키, 브라질 등 신흥 시장의 성장을 바탕으로 지속적으로 시장 규모가 확대될 것으로 예상됩니다. 
건설장비부문은 해외법인(브라질)에서 굴삭기, 휠로더, 백호로더 연간 4,000여대의 생산능력을 갖추고 있습니다. 또한 현지의 특성 및 요구에 맞추어 현지형 모델 개발로 현재까지 총 10개모델에 대한 인증을 획득하였고, 2017년부터 시행된 브라질 배기가스규제에 대비한 현지형 장비를 추가 개발하여 본격 양산에 착수하였습니다.
현대힘스(주)는 세계경제의 불확실성 증가 및 장기적으로 누적된 선박공급 과잉에 따른 해운시황 위축으로 선박발주량이 약세이나 중장기적으로는 국제해사기구의 선박 평형수처리장치 규제, 황산화물 규제발효등 해상환경 규제강화에 따른 선박 신규 수요 및 친환경 고효율 선박으로의 대체 수요 창출이 예상됩니다.

(3) 경기변동의 특성

▶ 조선부문 : 조선사업부문은 수출이 매출의 대부분을 차지하고 있어 세계 경기동향(환율, 금리, 유가 등)에 많은 영향을 받고 있으며, 또한 전방 산업인 해운 시장의 동향이 수주에 많은 영향을 주고 있습니다.

▶ 비조선부문 : 해양플랜트부문은 국제 정세, 세계 경기 동향에 따른 원유 및 가스 수요, 원유 재고 추이, 국제유가, 환경규제 등이 발주량에 영향을 주고 있습니다.
엔진기계부문은 주요 공급시장인 조선업계 시황과 원자재가격 및 환율 등에 많은 영향을 받고 있습니다. 또한, 최근에는 환경문제 대두로 친환경엔진(가스/DF) 및 환경제품 수요가 증가하고 있습니다.
그린에너지부문의 태양광 산업은 청정연료 등 대체에너지 수요 증가 및 각국의 신재생에너지 정책과 환경규제 등에 영향을 받고 있습니다. 
현대힘스(주)는 주거래처가 국내외 경기변동에 민감하게 반응하는 조선사업을 주력 사업으로 영위중이며, 수출이 매출의 대부분을 차지하고 있어 세계 경기동향(환율,금리,유가등)에 많은 영향을 받습니다.

(4) 경쟁요소 등

▶ 조선부문 : 조선사업부문은 40년 이상 쌓아온 풍부한 선박 건조 경험과 노하우, 다양한 상품군,세계유수 선사와의 거래 실적, 선박용 주요 기자재 자체 제작/조달, 지속적인 R&D 투자활동을 바탕으로 주요 종속기업(㈜현대미포조선, 현대삼호중공업㈜, Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.)을 포함하여 조선부문에서 선도적인 지위를 유지하고 있습니다.

▶ 비조선부문 : 해양플랜트부문 중 해양은 1만톤 대형 플로팅 크레인, 초대형 1천 6백톤 겐트리크레인 2기 및 1백만톤급 H-Dock 등 대규모 현대식 제작설비와 풍부한 공사 수행 경험을 갖고 있으며, 이를 통해 대형공사에서의 우수한 공사 수행 능력과 가격 경쟁력을 확보하고 있습니다. 플랜트는 풍부한 공사실적 보유, 자체 엔지니어링능력 확보로 고객의 요구에 대한 신속한 대응, 주요기기 (정유고도화설비 (RFCC)) 및특수기기 (ITER 설비) 관련 자체 제작을 통한 가격/납기 경쟁력 보유, 대량 구매를 통한 구매 경쟁력 확보가 강점 및 경쟁요소입니다.
엔진기계부문은 중형엔진 자체 브랜드(HIMSEN)를 보유하고 있으며 세계 중/대형 엔진시장에서 높은 시장점유율 기록하고 있습니다. 그러나, 최근 국내외 조선소의 구조조정으로 엔진 제조사들의 경쟁은 한층 더 심화되고 있습니다. 국내 경쟁사들은 모두사모펀드에 매각되어 생존 자구책 마련과 물량 확보를 위해 저가 수주 공세를 펼치고있으며, 중국조선소의 자국 엔진사용 증가로 성장한 중국 엔진 메이커들도 경쟁심화를 부추기고 있습니다. 이에 당사는 원가절감, 품질 차별화, 경쟁력 우위 제품에 역량을 집중하여 시장 점유율 확대 및 손익 증대에 초점을 두고 있습니다.
그린에너지부문은 태양광 산업의 지속적인 성장에도 불구하고, 세계 최대 시장인 중국의 지원정책 축소에 따라 단기적으로는 공급과잉이 심화될 것으로 보이며, 이에 따라 업체간 가격/품질경쟁이 치열해 질 것으로 예상됩니다.
건설장비부문은 중남미 뿐만 아니라 미주 전역, 중동/아프리카 등지로의 판매를 확대하는 등 생산/판매/물류의 거점으로 성장할 계획을 가지고 있습니다.
현대힘스(주)는 제품에 대한 전문적인 지식 및 산업의 특성에 대한 이해, 거래 당사자의 특징 및 요구사항을 신속하게 대응하며, 기술을 기반으로 한 고품질의 제품 및 서비스를 공급함으로써 경쟁력을 향상시키고 있습니다.

2) 영업의 개황
(1) 사업부문별 영업의 개황

▶ 조선부문
- 대상회사 : 현대중공업(주), 현대삼호중공업(주), ㈜현대미포조선
 Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.
2018년 조선 시장은 LNG선 발주가 초강세를 보인 가운데, 전선종이 걸쳐 고른 발주를 보여주었습니다. 친환경 연료로 주목받고 있는 LNG의 생산 물량 확대로 인해 LNG선의 수요가 지속적으로 늘고 있으며, 산업 규모 확대에 대한 기대감으로 용선 확보를 기반으로 발주가 이루어졌던 LNG선 시장에 투기적 발주도 나타나고 있어 조선 산업에 긍정적인 영향을 주고 있습니다. 

2019년에도 미국, 호주 등의 LNG 수출 확대가 계속 이루어져 LNG선의 수요 및 운임이 활황세를 유지할 것으로 보이며, 이에 따라 2018년과 같이 많은 수의 LNG선이 신규 발주될 것으로 전망됩니다. 다만, 탱커선 및 초대형 컨테이너선의 경우 아직까지 운임 회복세가 두드러지지 않고 발주 잔량도 많은 상황으로 다소 제한적인 발주가이루어질 것으로 예상되며, 해양 관련 선박은 유가의 회복세가 보다 안정세를 띠고 가동이 정지된 기존 선박들이 우선적으로 시장에 흡수되는 과정이 필요해 신조 발주가 재개되기까지는 상당한 시간이 소요될 전망입니다.

당사는 발효가 임박한 2020년 황산화물 배출 규제를 포함하여 온실가스 제한과 같은후속 환경 규제로 인해 노후 선박 퇴출이 꾸준히 이루어질 것으로 예상하고 있으며, 그에 발맞추어 LNG 추진선과 같은 친환경 선박 설계, 건조 역량을 바탕으로 친환경 TOTAL SOLUTION을 제공하여 시장의 수요를 선점하는 동시에, 끊임없는 기술개발을 통해 시장의 변화에 적극적으로 대응해 나갈 계획입니다.

▶ 해양플랜트부문
- 대상회사 : 현대중공업(주)
지난 몇년간 저유가 상황에 보류/취소되었던 해양공사의 발주가 미국 시장과 중동 시장을 중심으로 점진적으로 재개되고 있습니다. 다만 발주처의 가격 최우선 고려 정책 및 해양업체들의 일감 부족 상황으로 인해 프로젝트 수주를 위한 동종업체들 간의경쟁은 여전히 치열한 상황입니다. 이에 동사는 생산성 향상을 통한 비용 절감, 발주처 및 설계협력사들과의 협력 강화, 당사 자체 모델 개발 등을 통해 적극적인 영업활동을 펼칠 계획입니다. 또한 오랜 경험과 다수의 공사 실적에 기인한 고객사와의 신뢰와 품질 우위를 통해 싱가폴 및 중국 후발 업체와의 가격 열세를 극복해 나갈 계획입니다.
플랜트 시장은 현재 진행중인 공사의 마무리를 위하여 대부분의 인적/물적 자원을 투입하고 있습니다. 플랜트 설비 사업은 국내외 정유사의 입찰정보 monitering 및 입찰초기 단계부터 밀착영업을 통한 수주기회 확대에 총력을 다하고 있습니다. 전통적 Oil & Gas 시장인 중동(Middle East)외에 Oil & Gas Plant 수요가 증가하고 있는 미주 시장으로 영업 역량 확대/집중할 계획이며, 남미/중앙아시아 등 당사의 미진출 분야의 시장 개척 또한 다각도로 추진 중입니다.

▶ 엔진기계부문
- 대상회사 : 현대중공업(주)
LNG운반선과 초대형 컨테이너선 발주 증가로 선박용엔진의 수요는 증가 추세입니다. 그리고, 환경규제의 본격 발효로 인하여 친환경 엔진(가스/DF)와 SCR(질소산화물 저감장치), BWTS(평형수처리장치) 등 환경기계 제품의 Package 수주가 늘어나고있으며, 친환경 정책의 지속에 따라 엔진과 환경기계 제품의 수요 역시 지속적으로 상승할 것으로 예상됩니다. 그러나, 국내외 조선소의 구조조정에 따른 고객의 감소와국내 경쟁사와 중국 엔진 제조사들의 저가 공세로 인하여 경쟁은 더욱 심화되고 있습니다.

육상용 발전엔진은 미국, 인도네시아, 방글라데시 등의 노후 발전소 교체 수요과 신규 발전소 수요가 유지되고 있고 인도, 파키스탄 등 원전 보유국의 신규 원전 건설이 예상됩니다. 그러나, 6개월 이내의 단납기 요구 공사가 많고, 개발도상국의 외환 부족 등의 이유로 금융을 요구하는 공사가 많아 실제 수주로 이어지는 확률은 높지 않습니다.

▶ 그린에너지부문
- 대상회사 : 현대중공업그린에너지(주)
태양광 시장은 모듈원가 하락, 친환경에너지 수요증가, 각국 정부지원 등으로 인해 지속적으로 성장하고 있으며, 이러한 기조는 2018년에도 계속될 전망입니다. 태양광발전의 경제성이 향상됨에 따라 중국, 유럽, 미국, 일본 등 선진국에 국한됐던 수요가인도, 터키, 브라질 등을 중심으로 한 신흥지역 및 개도국으로 확대될 것으로 보입니다. 국내 태양광 시장 역시 현 정부의 신재생에너지 보급 확대 정책에 따라 점진적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

▶ 건설장비부문
- 대상회사: Hyundai Heavy industries Brasil-Manufacturing and Trading of 
 Construction Equipment
브라질 현지 및 중남미 역외시장에서 굴삭기, 휠로더 등의 영업을 확대하고 있으며, 철저한 품질관리를 통해 시장내 주요 브랜드로 정착하기 위해 노력하고 있습니다.

▶ 기타사업부문
- 대상회사: 현대힘스(주)
전세계 조선시장의 선복량 과잉 지속과 세계 경기의 저성장 기조에 따른 해운시황 침체 등으로 인해 조선시황이 악화 되었으나, 해상환경 규제강화등은 조선시황의 회복에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다. 이에 선박의 선수, 선미부분 등의 선박 블록을 제작 하는 당사의 특성상 고품질 제품생산 및 생산성 향상을 통해 주거래처의수급 안정화 및 원가절감에 기여할 예정입니다.

(2)
시장점유율 추이

 - 시장점유율 추이는 객관적인 자료출처를 통해 업체간 점유율이 비교 가능한 경우
 기재 하였습니다
.

▶ 조선부문

(2018년 12월 31일)
(단위 : 천GT)

구 분
제 45 기
제 44 기
제 42 기
비고

수주량
점유율
수주량
점유율
수주량
점유율

당 사
6,258
27.2%
6,364
32.5%
1,260
30.2%

삼 호
4,214
18.3%
4,178
21.3%
800
19.2%

미 포
1,566
6.8%
1,027
5.3%
431
10.3%

대 우
6,170
26.8%
3,953
20.2%
990
23.7%

삼 성
4,722
20.5%
3,677
18.8%
561
13.4%

기 타
81
0.4%
375
1.9%
133
3.2%

계
23,011
100.0%
19,574
100.0%
4,175
100.0%

※ 선박부문(특수선박 제외)에 대한 시장점유율로 2018년 12월말 한국조선해양플랜트협회 자료를 참고하여 작성하였습니다.

나. 사업부문별 재무정보 및 부문비중

1)
사업부문별 재무정보

(단위 : 백만원, %)

구 분
제 45 기
제 44 기
제 43 기

금액
비중
금액
비중
금액
비중

조 선 부 문

1. 매 출 액
10,253,496
70.6
10,476,747
62.5
15,394,352
64.2

내부매출액
(619,858)
44.0
(557,933)
43.1
(707,204)
42.0

2. 영 업 손 익
(638,997)
206.3
(7,850)
(3.3)
554,515
79.2

3. 자 산 총 계
12,894,028
52.1
14,760,064
48.5
17,925,286
60.0

(감가상각비)
(225,180)
60.0
(232,345)
55.7
(232,951)
55.2

해양플랜트부문

1. 매 출 액
2,271,072
15.6
4,019,750
24.0
5,864,194
24.5

내부매출액
(4,608)
0.3
(1,211)
0.1
(1,030)
0.1

2. 영 업 손 익
271,952
(87.8)
193,342
81.9
(70,375)
(10.1)

3. 자 산 총 계
1,944,224
7.9
2,158,426
7.1
3,029,178
10.1

(감가상각비)
(46,273)
12.3
(50,910)
12.2
(54,198)
12.8

엔진기계부문

1. 매 출 액
1,077,237
7.4
1,268,023
7.6
1,364,920
5.7

내부매출액
(502,708)
35.6
(481,509)
37.2
(544,783)
32.3

2. 영 업 손 익
21,869
(7.1)
120,058
50.9
258,590
36.9

3. 자 산 총 계
1,086,906
4.4
1,031,121
3.4
1,238,004
4.1

(감가상각비)
(51,845)
13.8
(51,442)
12.3
(53,772)
12.7

전기전자시스템부문

1. 매 출 액
0
0.0
114,049
0.7
179,374
0.8

내부매출액
0
0.0
(433)
0.0
(17,065)
1.0

2. 영 업 손 익
0
0.0
(3,757)
(1.6)
(6,691)
(1.0)

3. 자 산 총 계
0
0.0
165,905
0.6
251,200
0.8

(감가상각비)
0
0.0
(6,111)
1.5
(6,393)
1.5

그린에너지부문

1. 매 출 액
347,623
2.4
259,797
1.6
325,455
1.3

내부매출액
(147)
0.0
(3,021)
0.2
(9)
0.0

2. 영 업 손 익
13,902
(4.5)
(22,790)
(9.7)
5,260
0.8

3. 자 산 총 계
276,395
1.1
255,448
0.8
473,567
1.6

(감가상각비)
(5,522)
1.5
(22,621)
5.4
(20,027)
4.7

건설장비부문

1. 매 출 액
78,312
0.5
71,136
0.4
59,933
0.3

내부매출액
0
0.0
(9,696)
0.8
(17,156)
1.0

2. 영 업 손 익
(12,592)
4.1
(66,268)
(28.1)
(4,117)
(0.6)

3. 자 산 총 계
129,590
0.5
155,272
0.5
249,092
0.8

(감가상각비)
(2,343)
0.6
(2,863)
0.7
(5,212)
1.2

기 타 부 문

1. 매 출 액
502,762
3.5
552,501
3.2
797,940
3.2

내부매출액
(283,290)
20.1
(239,364)
18.6
(398,483)
23.6

2. 영 업 손 익
34,131
(11.0)
23,384
9.9
(37,238)
(5.2)

3. 자 산 총 계
8,398,755
34.0
11,882,612
39.1
6,732,678
22.6

(감가상각비)
(44,284)
11.8
(50,724)
12.2
(49,762)
11.9

계

1. 매 출 액
14,530,502
100.0
16,762,003
100.0
23,986,168
100.0

내부매출액
(1,410,611)
100.0
(1,293,167)
100.0
(1,685,730)
100.0

2. 영 업 손 익
(309,735)
100.0
236,119
100.0
699,944
100.0

3. 자 산 총 계
24,729,898
100.0
30,408,848
100.0
29,899,005
100.0

(감가상각비)
(375,447)
100.0
(417,016)
100.0
(422,315)
100.0

공 통 비
212,786

221,473

308,414

※
상기 재무정보는
계속영업과 중단영업
이 구분되어 있으며, 비교 표시되는 기간의
재무정보는 재작성
 되었습니다.

※

상기 내용은 중단사업부문을 제외하고
작성하였습니다.

※
제
44기(전기) 및 제43기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호,
 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

2)
공
통 판매비와 관리비 및 자산

공통 판매비와 관리비 :
212,786백만원

공 통 자 산 :
14,771,631백만원

- 공통 판매비와 관리비 및 자산은 현대중공업(주) 기타사업부문 해당액임

3)
영업
손익의 조정

총 영업이익 ( -309,735백만원 ) - 공통 판매비와 관리비 ( 212,786백만원 ) = 영업이익 ( -522,521백만원 )

※ 당사는
사업부문별 책임경영제를 도입하여 독립경영체계를
구축하였습니다. 이에
따라 현대중공업내 각 사업본부를 별도의 경제적 실체로 간주하여 사업부간
사내 매출인식

 및 공통 판매비와 관리비 배부 후 사업부문별 재무정보를 산출하면
다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

구 분
제 45 기
제 44 기
제 43 기

금액
비중
금액
비중
금액
비중

조 선 부 문

1. 매 출 액
10,253,496
68.6
10,476,747
61.3
15,394,352
62.7

내부매출액
(619,858)
33.8
(557,933)
34.2
(707,204)
31.4

2. 영 업 손 익
(801,226)
153.4
(148,705)
(1,015.3)
554,515
141.6

3. 자 산 총 계
12,894,028
52.1
14,760,064
48.5
17,925,286
60.0

(감가상각비)
(225,180)
60.0
(232,345)
55.7
(232,951)
55.2

해양플랜트부문

1. 매 출 액
2,271,072
15.2
4,019,750
23.5
5,864,194
23.9

내부매출액
(4,608)
0.3
(1,211)
0.1
(1,030)
0.1

2. 영 업 손 익
219,763
(42.1)
122,545
836.7
(70,375)
(18.0)

3. 자 산 총 계
1,944,224
7.9
2,158,426
7.1
3,029,178
10.1

(감가상각비)
(46,273)
12.3
(50,910)
12.2
(54,198)
12.8

엔진기계부문

1. 매 출 액
1,500,456
10.0
1,606,469
9.4
1,932,220
7.9

내부매출액
(925,927)
50.5
(819,955)
50.2
(1,112,083)
49.4

2. 영 업 손 익
22,428
(4.3)
119,775
817.8
258,590
66.1

3. 자 산 총 계
1,086,906
4.4
1,031,121
3.4
1,238,004
4.1

(감가상각비)
(51,845)
13.8
(51,442)
12.3
(53,772)
12.7

전기전자시스템부문

1. 매 출 액
0
0.0
114,049
0.7
179,374
0.7

내부매출액
0
0.0
(433)
0.0
(17,065)
0.8

2. 영 업 손 익
0
0.0
(3,757)
(25.7)
(6,691)
(1.7)

3. 자 산 총 계
0
0.0
165,905
0.6
251,200
0.8

(감가상각비)
0
0.0
(6,111)
1.5
(6,393)
1.5

그린에너지부문

1. 매 출 액
347,623
2.3
259,797
1.5
325,455
1.3

내부매출액
(147)
0.0
(3,021)
0.2
(9)
0.0

2. 영 업 손 익
13,902
(2.7)
(22,790)
(155.6)
5,260
1.3

3. 자 산 총 계
276,395
1.1
255,448
0.8
473,567
1.6

(감가상각비)
(5,522)
1.5
(22,621)
5.4
(20,027)
4.7

건설장비부문

1. 매 출 액
78,312
0.5
71,136
0.4
59,933
0.2

내부매출액
0
0.0
(9,696)
0.6
(17,156)
0.7

2. 영 업 손 익
(12,592)
2.5
(66,268)
(452.5)
(4,117)
(1.1)

3. 자 산 총 계
129,590
0.5
155,272
0.5
249,092
0.8

(감가상각비)
(2,343)
0.6
(2,863)
0.7
(5,212)
1.2

기 타 부 문

1. 매 출 액
502,762
3.4
552,501
3.2
797,940
3.3

내부매출액
(283,290)
15.4
(239,364)
14.7
(398,483)
17.6

2. 영 업 손 익
35,204
(6.7)
13,846
94.6
(345,652)
(88.2)

3. 자 산 총 계
8,398,755
34.0
11,882,612
39.1
6,732,678
22.6

(감가상각비)
(44,284)
11.8
(50,724)
12.2
(49,762)
11.9

계

1. 매 출 액
14,953,721
100.0
17,100,449
100.0
24,553,468
100.0

내부매출액
(1,833,830)
100.0
(1,631,613)
100.0
(2,253,030)
100.0

2. 영 업 손 익
(522,521)
100.0
14,646
100.0
391,530
100.0

3. 자 산 총 계
24,729,898
100.0
30,408,848
100.0
29,899,005
100.0

(감가상각비)
(375,447)
100.0
(417,016)
100.0
(422,315)
100.0

※ 상기 재무정보는 계속영업과 중단영업이 구분되어 있으며, 비교 표시되는 기간의 재무정보는 재작성
 되었습니다. 

※
제
44기(전기) 및 제43기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호,
 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

다
. 신규사업 등의 내용 및 전망

▶ 세계 최고 수준의 경쟁력을 바탕으로 보다 다변화된 시장 요구에 적극적으로 대응해 나갈 계획입니다. 초대형에탄운반선(VLEC), 가스 추진 선박 등 신규 시장에서의 입지를 점차적으로 넓혀가는 동시에, LNG선/LNG 부유식 원유생산저장하역설비(FPSO)/부유식 저장기화설비 분야(FSRU) 및 심해/극지방 한계유전 개발 확대에 대비한다양한 종류의 드릴쉽, 셔틀탱커, 극지운항용탱커 시장 분야에 대한 경쟁력 강화에도지속적인 노력을 기울여 나갈 예정입니다.

2. 주요 제품, 서비스
등

[현대중공업지주(주)]

가. 주요 제품 등의 현황

(2018. 01. 01 ~ 2018. 12. 31)
(단위 : 백만원, %)

사 업 부 문
매출
유형
품 목
구 체 적 용 도
주요상표 등
매 출 액
(비 율)

로 봇
제품

산업용로봇

산업용로봇

-
158,770
(59.6%)

LCD용로봇

LCD용로봇

-
91,536
(34.3%)

제품 등
기 타

로봇부품 판매 및 A/S 외

-
16,368
(6.1%)

합 계
266,674
(100.0%)

※ 회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 천원)

품 목
제 2기
제 1기
비고

산업용로봇

46,533
48,619
-

LCD용로봇

105,578
160,873
-

산업용로봇/LCD용로봇

58,496
67,194
-

(1) 산출기준

ㆍ각 제품의 매출액을 매출 수량으로 나누어 산출(로봇 제품 가격은 유사한 제품이 더라도 발주처의 요구사항에 따라 달라지므로 상기 주요 제품 등의 가격변동추이 는 단순한 참고 사항입니다.)

(2) 주요 가격변동원인

ㆍ세계 경제 동향 및 주요 경쟁사의 경쟁 정도와 발주처의 요구사항에 따라 달라질 수 있음

[주요종속회사]

1.현대오일뱅크(주)

가. 주요 제품 등의
현황

(2018. 01. 01 ~ 2018. 12. 31)
(단위 : 백만원, %)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
매출액
비율

원유정제
제품
휘발유
자동차 연료
3,125,927
16.88%

등유
산업용, 일반용 연료
1,994,454
10.77%

경유
산업용, 차량용 연료
6,435,242
34.75%

중유
산업체 연료
1,673,215
9.04%

기타
산업체 연료 등
5,213,842
28.15%

소 계
18,442,680
99.59%

상품
중유
산업체 연료
2,420
0.01%

기타
산업체 연료 등
127,273
0.69%

소 계
129,693
0.70%

역무서비스 및 매출할인
(53,525)
-0.29%

총 계
18,518,848
100.00%

※ 회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 원/리터)

품목
제 55 기
제 54 기
제 53 기

휘발유
578.53
503.03
423.39

등유
605.71
484.82
401.20

경유
622.50
509.71
422.74

중유
510.00
407.67
306.97

(1) 산출기준

ㆍ
각 제품의 매출금액을 매출량으로 나누어 산출

(2) 가격변동 원인 

ㆍ
국제 원유 가격, 환율, 국제 제품가격, 시장상황에 따라 변동

2. 현대글로벌서비스(주)

가. 주요 제품 등의 현황

(2018. 01. 01 ~ 2018. 12. 31)

(단위 : 백만원)

사업부문

매출유형

품 목

구체적용도

주요 상표

매출액
(비율)

글로벌
 서비스

상품 및 서비스

선박부품 外

선박부품 판매 外

HIMSEN

352,505

(85.3%)

보증 서비스

용역 서비스

용역 서비스

60,784

(14.7%)

합 계

413,289

(100.0%)

※ 회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 천$)

품 목

제3기 연간
(2018년)

제2기 연간
 (2017년)

제1기 연간
 (2016년)

7S50ME-C Crankshaft

380

380

380

Propeller (Weight: 4.9t)

560

560

560

(1) 산출기준 
ㆍ 각 제품의 최종 소비자가 

(2) 가격변동 원인
ㆍ 유가 및 선박운임지수에 따라 변동

ㆍ 세계 경제 동향 및 주요 경쟁사의 경쟁 정도와 발주처의 요구사항에 따라 달라질 수 있음

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

가. 주요 제품 등의 현황

(2018.12.31 현재)
(단위 : 백만원)

사 업 부 문
매출
유형
품 목
구 체 적 용 도
매 출 액
 (비 율)

전 기 전 자
부 문
제품
전력,회전,배전기기
변압기, 고압차단기,중저압차단기
회전기,배전반,전력제어 外
1,940,412
(100.0%)

※ 회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

연결실체의 주력제품인 전력변압기, 고압차단기의 경우 수주제품으로 수주 당시 제품의 성격, 기능, 옵션, 지역에 따라 제품의 가격이 상이하여 객관적인 자료에 따른 기재가 곤란하여 기재를 생략합니다.

4. 현대건설기계(주)

가. 주요 제품 등의 현황

(
2018.12.31 현재)

(단위 : 백만원)

사 업 부 문
매출
유형
품 목
구 체 적 용 도
주요상표 등
매 출 액
 (비 율)

건설기계
제품
건설기계
도로, 건물 건설, 광산, 농업, 산림 등
HYUNDAI

2,530,545

(78.2%)

제품
산업차량
물류, 유통, 하역 등
HYUNDAI

465,495

(14.4%)

상품외
부품 외
A/S 부품 外
HYUNDAI

237,895

(7.4%)

합 계
-
-
-
-

3,233,935

(100.0%)

※ 회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 백만원)

품 목
구 분
제2기
제1기
제 43 기

굴삭기

HW145

132

132

137

HX220

135

135

141

HX300

168

168

168

지게차

30D-9H

27

29

32

※ 30D-9H의 경우 '17년(제1기) 4/4분기부터 모델이 대체되었습니다. 

※ 제43기는 분할전 존속회사인 현대중공업㈜ 기준입니다.

1) 산출기준

ㆍ

국내 최종 소비자 가격 기준

2) 주요 가격변동원인

ㆍ

산업차량(지게차) 국내 판매방식 변경으로 판매가 인하

[
주요
자회사]_현대중공업(주)

가. 주요 제품 등의 현황

(2018.12.31 현재)
(단위 : 백만원)

사 업 부 문
매출
유형
품 목
구 체 적 용 도
주요상표 등
매 출 액
 (비 율)

조 선
제품

선 박
外

드릴십, 원유운반선, 컨테이너선,
 정유제품운반선, LNG선, 군함 外

9,633,638

(73.43%)

해양플랜트
제품
해상구조물,화공
발전설비 外
해상구조물 제작 및 설치,
부유식 원유생산설비,화공설비,
발전설비, 설비단품 外

2,266,464

(17.28%)

엔 진 기 계
제품

엔진류, 기계설비
外

선박용엔진, 디젤발전설비, 펌프,
 유체기계 外
HIMSEN

574,529

(4.38%)

그린에너지
제품
태양광 셀, 모듈 外

태양광 등 신재생에너지
外

347,476

(2.65%)

건 설 장 비
제품

굴삭기, 휠로다
外

건설용 기계장비 外
HYUNDAI

78,312

(0.60%)

기 타
기타
매출
선박부품 外
선박부품 제조ㆍ판매 外

219,472

(1.67%)

합 계

13,119,891

(100.0%)

※ 상기 매출액은 내부매출액을
차감한 수치입니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

1)
조선부문

(단위 : 백만$)

품 목
제45기 연간
 (2018년)
제44기 연간
 (2017년)
제43기 연간
 (2016년)

TANKER
 (320,000 DWT)
92.5
81.5
84.5

BULK CARRIER
 (180,000 DWT)
50.0
44.0
42.0

CONTAINER CARRIER
 (13,000 TEU)
115.0
107.0
109.0

LNG CARRIER

(174,000㎥)

182.0
182.0
197.0

※ 자료 :
Clarksons Shipping Intelligence Weekly
(2019년 1월 25일자)

(1) 산출기준

ㆍ선박 계약가격은
발주처의 요구사항을 반영하여 개별적으로 결정되므로

 Clarksons
Research Studies의 선가

동향표에 나타난 금액은 단순한 참고사항
 입니다.

(2) 주요 가격변동원인

ㆍ신조선가 상승 요인으로는 선박 수요가 회복되었고, 강재가 등 원가가 인상됨에 따라 상승하였습니다.

3. 주요 원재료

[현대중공업지주(주)]

가. 주요 원재료 등의 현황

(기간 : 2018. 01. 01 ~ 2018. 12. 31)
(단위 : 백만원, %)

매입유형
품목
용도
매입액
비율
주요 매입처

원재료
구동품
로봇 제조

41,183

24%

Nabtesco, 동재공업, 비케이전자 등

기구

84,098

49%

전장품

38,672

22%

기타

8,075

5%

합 계
-
-

172,028

100%

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이

품목
제 2기
제 1기
비고

주물소재(KG)

\2,835

\2,700

-

구리(TON)

$6,524.80

$6,980.78

-

(1) 산출기준

ㆍ 주물소재
: 시중 구매가

ㆍ 구리
: LME 공시가

(2) 주요 가격변동원인

ㆍ 주물소재
: 선철 고철 가격

ㆍ 구리
: 광물 시장의 수요와 공급 변동

[주요종속회사]

1. 현대오일뱅크(주)

가. 주요 원재료 등의 현황

(기간 : 2018. 01. 01 ~ 2018. 12. 31)
(단위 : 백만원, %)

매입유형
품목
용도
매입액
비율
비고

원재료
원유
석유류제품생산
13,020,105
95.92%
KPC 등

부재료
MTBE,C5C6 등
-
521,726
3.85%
LG화학 등

첨가제
윤활유 제조
23,357
0.16%

포장재
-
8,822
0.07%

합 계

13,574,010
100.00%

나. 주요 원재료

등의 가격변동 추이

(단위 : USD/Bbl)

품목
제 55 기
제 54 기
제 53 기

원유
68.80
50.69
38.13

※ 산출기준 : 현대오일뱅크 FOB 통관기준(일부 잠정가 포함)

2. 현대글로벌서비스(주)

ㆍ해당사항 없음

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
회사명
매입유형
품 목
구체적용도
매 입 액
(비 율)
주 요 매 입 처

전기전자
부 문
현대일렉트릭앤
에너지시스템(주),

현대중공(중국)
전기유한공사

Hyundai Power 
Transformers USA, Inc.
원재료
전 장
변압기 제작 등
806,049
(55.0%)

삼성에스디아이, 포스코대우 TMC사업부,
㈜태양전기,
Yokogawa Middle East & Africa 
B.S.C
外

철 의 장
〃
347,439
(23.7%)

현대중공(중국)전기유한공사,
성도하이텍㈜,
서진전공,
영산기계(주), (주)오성기공 外

강 판
〃
96,181
(6.6%)

HOWA TRADING CO.Ltd, ㈜포스코, 
(주)제이원코퍼레이션

外

케 이 블

〃

26,009
(1.8%)
(주)제이엘피산전, NEXANS SCHWEIZ AG,
가온전선(주), 엔크로스 주식회사 外

기 타

〃

189,958
(13.0%)

합 계
1,465,635
(100%)

※ 내부 매입
거래를 포함한 금액입니다

※
주요 매입처와 회사와의 특수관계 여부

현대중공(중국)전기유한공사

는 작성기준일 현재 당사의 종속회사입니다.

※
지배기업 및 주요종속회사를 기준으로 작성하였습니다.

.

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 원, $)

품 목
2018년
2017년
2016년
비 고

STEEL PLATE(TON)
777,308
644,600
544,000

전기동($/TON)
$6,168
$6,163
$4,863

※ 상기 가격은 해당기간 평균가를 기준으로 작성하였습니다.

(1) 산출기준

- STEEL PLATE
: 스틸데일리 공시기준 (시중 유통가, SS400)

- 전기동
: LME 공시가

(
2)
주요 가격변동원인

- STEEL PLATE
: 철광석, 유연탄 등 후판제조 원재료 가격 변화

- 전기동
: 구리광석 원재료 가격 및 생산량 변화

4. 현대건설기계(주)

가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
회사명
매입유형
품 목
구체적용도
매 입 액
(비 율)
비 고

건설기계

현대건설기계㈜

원재료

Excavator 부품

굴삭기 제작 등

1,638,723

(58.7%)

〃
Wheel Loader 부품
휠로더 제작 등

264,196

(9.5%)

〃
Fork Lift 부품
지게차 제작 등

723,318

(25.9%)

〃
기 타
기 타

165,555

(5.9%)

소 계

2,791,792

(100.0%)

Hyundai Construction
Equipment India Private Ltd.

원재료

Excavator 부품

굴삭기 제작 등

315,446
(100.0%)

현대강소공정기계유한공사

원재료

Excavator 부품

굴삭기 제작 등

590,096
(100.0%)

합 계

3,697,334

※ 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다. 

※ 내부 매입거래를 포함한 금액입니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

품 목
제2기
제1기
제43기

Excavator

Bucket Assy(천원/개)

국내
1,671
1,601
1,585

Wheel Loader Main Control Valve(EUR/개)
해외
1,115
1,115
1,115

Fork Lift Transmission (EUR/개)
해외
2,666
2,645
2,645

※제43기는 분할전 존속회사인 현대중공업㈜ 기준입니다. 

(
1) 산출기준 
 - 부품별 대표 매입처 구매 계약가 기준

(2) 주요 가
격변동원인
 - 강재 등 원재료 가격 변동에 따른 변동

다. 주요 원재료 매입처 현황

품 목
주요매입처
독과점여부
공급의 안정성

Excavator

부품

정도산업, 티씨테크
낮음
높음

Wheel Loader 부품
ZF Friedrichshafen AG
높음
높음

Fork Lift 부품
Bosch Rexroth
낮음
높음

[주요자회사]_현대중공업(주)

가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
회사명
매입유형
품 목
구체적용도
매 입 액
(비 율)
주요 매입처

조 선

현대중공업㈜,

㈜현대미포조선
,
현대삼호중공업㈜,

Hyundai-Vinashin 
Shipyard Co., Ltd.

원재료
기 자 재
선박건조 등
2,715,192
(41.7%)

·
POSCO, 현대제철, 

Norway AS 등

〃
강 재
〃

2,161,412
(33.2%)

〃
의 장 재
〃
524,571
(8.0%)

〃
기 타
〃

1,115,794
(17.1%)

소 계

6,516,969
(100.0%)

해 양
플 랜 트
현대중공업㈜
원재료
기 자 재
파이프라인 및 해상
철구조물 제작등

345,544
(70.4%)

·

현대산업기계
㈜,

신
화테크
㈜
, 동아베스텍
㈜
등

〃
의 장 재
〃
10,312
(2.1%)

〃
기 계 류
발전설비 등

98,283
(20,0%)

〃

강 판

〃

21,343
(4.3%)

〃
기 타

〃

15,540
(3.2%)

소 계

491,022
(100.0%)

엔진기계
현대중공업㈜
원재료
엔진부품 (대형+중형)
엔진제작 등

689,585
(70.4%)

·현대제철, POSCO 등

〃
유 체 기 계
〃
53,846
(5.5%)

〃
기 타
〃

235,420
(24.1%)

소 계

978,851
(100.0%)

그 린
에너지

현대중공업
그린에너지㈜
원재료
W A F E R
태양광

46,106
(18.4%)

·넥솔론, 웅진에너지 등

〃
P A S T E
〃
7,321
(2.9%)

〃
G L A S S
〃

16,267
(6.5%)

〃

F R A M E

〃
24,192
(9.7%)

〃

외 부 셀

〃

65,452
(26.1%)

〃
기 타
〃
91,074
(36.4%)

소 계

250,412
(100.0%)

건설장비
Hyundai Heavy industries Brasil-Manufacturing and Trading of Construction 
Equipment
원재료

건설장비 부품

굴삭기 제작 등
21,806
(100.0%)

·
현대건설기계
㈜,

CUMMINS 등,

소 계

21,806
(100.0%)

기 타

현대힘스㈜

원 재 료
의 장 재 外
BLOCK 건조 등

12,943
(88.3%)

·
㈜현대프로스,

현대종합금속 등

〃
도 장 재 外
철의장, 배관도장 등

1,708
(11.7%)

소 계

14,651
(100.0%)

합 계

8,273,711

※ 지배기업 및 주요종속기업 기준입니다.

※

현대힘스
㈜
의 유압모터

(건
설장비 부품사업) 품목은 2018년 1월 1일부로 현대건설기계

㈜로 자산 양도 되었습니다.

※

현대힘스
㈜
의
제어시스템 품목은 2018년 5월 1일부로 현대중
공
업그린에너지㈜로 자산 양도 되었습니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

1)
조선부문

등

(단위 : 원, $)

품 목
제 45 기
제 44 기
제 43 기

STEEL PLATE(원/TON)
759,000원
645,000원
544,000원

형강(원/TON)
760,000원
728,000원
624,000원

PAINT ($/리터)

$3.73

$3.90

$3.90

(1) 산출기준

- STEEL PLATE

:

스틸데일리 공시기준(시중 유통가, SS400 20T)

- 조선용 형강

:
스틸데일리 공시기준(시중 유통가, 앵글, SS400)

- PAINT

: EPOXY 매입가격(선박 외판 도장용, EH2351)

*당분기부터 당사표준이 EH2350에서 EH2351로 변경되었습니다.

(
2) 주요 가격변동원인

- STEEL PLATE
: 철광석, 유연탄 등 후판제조 원재료 가격

- 조선용 형강
: Scrap가격

- PAINT
: 나프타 가격 및 1,2차 석유화학제품가격

4. 생산 및 설비

[현대중공업지주(주)]

가. 생산능력

품목
사업소
제 2기
제 1기
비 고

산업용/LCD용 로봇 등
대구
8,880대
6,660대
-

※ 제1기는 분할 이후 4월~12월 생산능력을 기준으로 기재하였습니다.

나. 생산능력의 산출근거
1) 산출방법 등
최대 생산능력 기준 (37대/일 ×20일(월평균 근무일수) × 12개월)

다. 생산실적

(단위 : 백만원)

품 목
사업소
제 2기
제 1기
비 고

산업용/LCD용 로봇 등
대구
250,306
188,010
-

합 계
250,306

188,010

-

※ 상기 생산실적은 매출액 기준이며, 서비스 매출은 제외하였음.

※ 제 1 기 (전기)는 종전 기준서인
종전 기준서인 K-IFRS 제1018호와 제1011호, 
 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

라. 당해 사업연도의 가동률

구 분

제 2기
제 1기

비 고

생산 가능 대수

산업용로봇

8,160
6,120
일 생산대수 : 34대

LCD용로봇

720
540
일 생산대수 : 3대

소계

8,880
6,660
-

실 생산 대수

산업용로봇

3,527
2,563
-

LCD용로봇

836
167
사외생산분 포함

소계

4,363
2,730
-

가동률

49%
41%
-

마. 생산설비의 현황

(기간 : 2018. 01. 01 ~ 2018. 12. 31)
(단위 : 백만원)

구분

토지

건물

구축물

기계장치

건설중인자산

기타자산

합계

기초

22,286
17,367
429
6,076
154
6,522
52,834

취득/대체

-
15
37
257
965
2,584
3,858

처분
-
-
-
-
-
(4)
(4)

감가상각

-
(397)
(2)
(429)
-
(1,509)
(2,337)

기말

22,286
16,985
464
5,904
1,119
7,362
54,351

취득원가

22,286
17,880
466
7,021
1,119
13,804
62,983

감가상각누계액

-
(895)
(2)
(1,117)
-
(6,442)
(8,632)

※ 주요 유형자산에 대한 시가 판단이 어려워 시가 기재를 생략합니다.

바. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등
1) 진행중인 투자

(단위 : 백만원)

구 분

투자기간

투자대상
자산

투자효과

총
투자액

기투자액
(당기분)

향후 투자액

그룹 통합 R&D 센터 구축
18.10 ~ 22.01
유형자산
연구개발 역량강화
11,320
11,320
 (11,320)

로봇 조립라인 구축 外
18.01 ~ 18.12
유형자산
신규투자 및 
 생산능력확충
4,432
3,732
 (3,732)
700

시스템 및 S/W 정보화
18.01 ~ 18.12
유형자산
전산정보화
571
519
 (519)
52

장비, 설비/연구시스템 구축
18.01 ~ 18.12
유형자산
연구개발
728
663
65

합 계
17,051
16,234
817

※ 총
투자액은 사업계획 금액으로서 투자 완료 후 변경될 수 있습니다.

2) 향후 투자계획

(단위 : 백만원)

계획 명칭
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자 효과

자산형태
금액
2019년
2020년
2021년

목형 제작 및 개발환경 SW,
 목금형 신규제작 및 보완 外
공기구 비품
4,008
4,008
-
-
생산성 향상 및 신규투자

클린로봇 10CLASS 부스 구축 外
기계장치
1,474
1,474
-
-
생산성향상 및 노후교체

차량 구입
차 량
207
207
-
-
노후교체

합 계
5,689
5,689
-
-

※ 20
19년 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, '20, '21년도 예상투자액은 합리적으로 예측할 수 없습니다.

[주요종속회사]

1. 현대오일뱅크(주)]

가. 생산
능력

(단위 : 천 배럴)

사업부문
품목
사업소
제 55 기
제 54 기
제 53 기

원유정제
석유류
대산
158,074
143,416
142,740

※ 생산능력은 「표준 생산능력 x 최대가동가능일수」를 기준으로 표시하였습니다.

※ 생산능력은 「표준 생산능력 x 최대가동가능일수」를 기준으로 표시하였습니다.

나. 생산실적

(단위 : 천 배럴)

사업부문
품목
사업소
제 55 기
제 54 기
제 53 기

원유정제
석유류
대산
156,376
141,576
143,384

다. 가
동률

(기간 : 2018. 01. 01 ~ 2018. 12. 31)
(단위 : 천 배럴, %)

사업부문
품목
가동가능량
실제가동량
평균가동률

원유정제
석유류
158,074
156,376
98.93%

라. 생산설비의 현황 등

(기간 : 2018. 01. 01 ~ 2018. 12. 31)
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
당기초
장부가액
당기증감
당기상각
당기말
장부가액

증가
감소

대산공장

자가

충남

토지

518,763
28,667
-
-
547,430

건물

175,683
9,343
-
5,840
179,186

구축물

723,883
48,304
5
30,949
741,233

기계장치

2,227,356
643,486
1,663
188,173
2,681,006

차량

1,202
411
-
469
1,144

공기구

5,883
2,113
-
2,042
5,954

비품

7,254
96
-
2,405
4,945

기타

63,885
97,399
-
30,378
130,906

소계

3,723,909
829,819
1,668
260,256
4,291,804

판매
 시설등

자가

서울 외

토지

567,973
2,628
5,205
-
565,396

건물

48,646
97
991
1,361
46,391

구축물

99,938
4,767
207
3,833
100,665

기계장치

29,454
4,449
82
3,562
30,259

차량

626
36
-
193
469

공기구

15,149
8,154
29
5,972
17,302

비품

8,166
3,572
93
3,428
8,217

소계

769,952
23,703
6,607
18,349
768,699

합계

4,493,861
853,522
8,275
278,605
5,060,503

마. 생산설비와 관련한 투자

(1) 진행 중인 투자

(2018. 12. 31 기준)
(단위 : 백만원)

사업부문
구 분
투자 기간
투자대상자산
총투자액
기투자액
향후 투자액

신사업투자
공유수면 매립
2012.01 ~
2019.12
토지
115,250
97,624
17,626

신사업투자
신규 부두건설
2018.09 ~
 2020.09
구축물
90,000
1,085
88,915

합 계
205,250
98,709
106,541

※ 총투자액은 사업계획 금액으로서 투자 완료 후 변경될 수 있습
니다.

(2) 투자 계획

(2018. 12. 31 기준)
(단위 : 백만원)

사업부문
계획 명칭
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자효과

자산 형태
금 액
2019년
2020년
2021년

원유정제
생산설비
기계장치, 구축물 외
503,415
503,415
-
-
생산성향상,
노후설비 보수

영업투자
건물, 구축물, 비품 외
49,142
49,142
-
-
판매시설 확충

합 계
552,557
552,557
-
-

※ 2018년 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, 2019, 2020년도 예상투자액은 합리적으로 예측할 수 없습니다.

2. 현대글로벌서비스(주)

ㆍ해당사항 없음

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

가. 생산능력

사업부문
주요 품목
사업소
제 2 기
제 1 기

전기전자
부 문
변압기
현대일렉트릭앤
에너지시스템(주)
100,500MVA
121,400MVA

고압차단기
1,800BAY
1,800BAY

회전기,전동기
7,200대
7,200대

배전반
30,000면
30,000면

풍력발전
600MW
600MW

배전반
현대중공(중국)
전기유한공사
12,000면
-

고압차단기
1,500Bay
-

저압차단기
51,980Set
-

변압기
Hyundai Power 
Transformers USA, Inc.
14,000MVA
-

나. 생산능력의 산출근거

1) 산출방법 등

① 산출기준 : 최대 생산능력 기준
 ※ 최대생산능력은 생산성 향상 등에 따라 증가할 수
있습니다.

② 산출방법 : 품목별 최대 생산능력

다. 생산실적

(단위 : 백만원)

사업부문
품 목
사업장
제 2 기
제 1 기

전기전자 부문
변압기 外
울 산 外
1,940,412
1,449,573

※
제1기 금액은 2017년 4월 ~ 2017년 12월 간의 실적입니다.

※ 상기 생산실적은 한국채택국제회계기준에 따라 연결기준으로 작성되었습
니
다.

※

제1기의
생산실적은
종전 기준서인 K-IFRS 1011호, 1018호 및 1039호에 따라 
 작성되었습니다.

라. 당해 사업연도의 가동률

(단위 : M/H)

구 분
4분기 누적
가동가능시간
(생산가능량)
4분기 누적 
실제가동시간
(실제생산량)
평균가동률

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
1,684,755
1,347,000
80.0%

현대중공(중국)전기유한공사
27,104 H
26,765 H
98.8%

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
514,994
509,000
99.1%

《 가동률의 계산근거 》
-연결실체의 가동률은 제품의 다양성으로 인해 일반 제조업체의 제품 생산과는 달리 공장생산설비의 가동율로 측정하기는 곤란하여 지배기업 및 주요종속기업의 실정에 맞게 회사별로 생산직 직원의 최대 투입가능 공수(MAN HOUR)를 산정하고, 
 이에 대해 비작업 시간을 제외한 실투입 공수(M/H)비율을 평균 가동률로 계산
 하였습니다.
-주요종속기업 중 현대중공(중국)전기유한공사는 공장 생산설비의 최대 가동가능

시간(H) 대비 실제 가동시간 비율을 평균 가동률로 계산하였습니다.

마. 생산설비의 현황 등

연결실체는 서울 계동을 비롯하여 성남, 울산, 군산등 국내사업장 및 미국, 중국, 불
가리아, 헝가리, 스위스, 인도, 사우디아라비아 등 해외사업장에서 주요 제품에 대한 제조, 개발, 마케팅, 영업 등의 사업활
동을 수행하고있
습니다.

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
건설중인자산
기타유형자산
합 계

기초
216,864
114,797
8,011
64,814
586
41,963
23,080
1,447
471,562

취득/대체
(429)
21,203
(11)
12,929
53
18,713
2,535
484
55,477

처분
(1)
(164)
(135)
(936)
(14)
(1,240)
(6,464)
(5)
(8,959)

감가상각
-
(7,405)
(215)
(16,016)
(178)
(16,106)
-
(836)
(40,756)

손상차손 (*)
-
(4,788)
(668)
(39,958)
(164)
(20,353)
-
-
(65,931)

해외사업환산손익
4
2,698
(2)
463
8
79
32
2
3,284

연결범위의 변동
520
85,136
521
21,834
210
3,553
913
603
113,290

기말
216,958
211,477
7,501
43,130
501
26,609
20,096
1,695
527,967

취득원가
218,393
325,564
14,320
344,270
3,490
249,789
20,096
4,745
1,180,667

국고보조금
(1,435)
(2,803)
(1,584)
-
-
-
-
-
(5,822)

감가상각누계액
-
(106,496)
(4,567)
(261,250)
(2,825)
(203,361)
-
(3,050)
(581,549)

손상차손누계액
-
(4,788)
(668)
(39,890)
(164)
(19,819)
-
-
(65,329)

(*)

당기말 기준으로 실시한 토지재평가에 따라 발생한 토지 평가손실액은 681백만원이며, 이는 기존
 기타포괄손익누계액으로 계상되어있는 토지재평가차액에서 655백만원을 감액하였고, 유형자산재
 평가손실로 26백만원

반영하였습니다.
토지

장부가액 감소분 681백만원은 상기 표 '취득/대체' 
 항목에 기재하였습니다.

※ 주요 유형자산에 대한 시가 판단이 어려워 시가 기재를 생략합니다.

바. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

1) 진행중인 투자

(단위 : 백만원)

사 업
부 문
회사
투자 내용
투 자
기 간
투자대상
자 산
투자효과
총투자액
기투자액
(당기분)
향 후
투자액
비고

전기전자

부 문

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
변압기 신규공장 설립
'18.05~'19.08
건물外
생산능력확충 外
77,466
1,402
(1,402)
76,064
-

운영시스템 개선 및
정보인프라 고도화

'18.05~'19.09

비품
전산정보화
19,847
19,847
(19,847)
0

소 계
97,313
21,249
(21,249)
76,064

현대중공(중국)전기유한공사

레이저용접 및 복합기 外

'18.01~'19.03
건물外
생산능력확충
1,964
1,491
(1,491)
473

Hyundai Power 
Transformers USA, Inc.
공장 증설 外

'18.01~'19.09

건물外
생산능력확충
53,726
8,882
(5,783)
44,844

합 계
153,003
31,622
(28,523)
121,381

※ 주요한 투자만 기재하였습
니다.

2) 향후 투자계획

(단위 : 백만원)

사업부문
회사명
투자 내용
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자효과
비 고

자산형태
금액
2019년
2020년
2021년

전기전자
부 문
현대일렉트릭
앤에너지시스템(주)
저압전동기 금형투자外
공기구비품
6,760
6,760
-
-
생산성 향상

※ 2019년 이후 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며,

 지
배
회사의 '20년도 및 '21년도 예상투자액은 합리적으로 예측할 수 없습
니다.

※
주요한 투자만 기재하였습니다.

4. 현대건설기계(주)

가
. 생산능력

사업부문
품 목
사업소
제2기
제1기
비고

건설기계
굴삭기 외
현대건설기계㈜
17,544대
20,736대

지게차
〃
18,189대
9,504대

휠로더
〃
2,040대
2,160대

소 계
37,773대
32,400대

굴삭기

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.

6,000대
-

굴삭기

현대강소공정기계유한공사

12,000대
-

합 계
55,773대
32,400대

※
제1기는 분할 이후 4월~12월 생산능력을 기준으로 기재하였습니다.
※ 현대건설기계(주)의 지게차 및 굴삭기 등 일부 모델은 OEM생산량이 포함되어 있습니다.

※ 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다.

나. 생산능력의 산출근거

1) 산출방법 등

① 산출기준 : 적정 생산능력 기준 (주40시간 근무 기준 등)

② 산출방법
: 품목별 적정 생산능력(굴삭기 및 백호로다, 휠로더, 지게차),
 OEM 생산량 포함

다. 생산실적

사업부문
품 목
사업소
제2기 3분기
제1기
비 고

건설기계
건설기계

현대건설기계㈜

16,227대
10,282대

Hyundai Construction Equipment

India Private Ltd.

5,055대
-

현대강소공정기계유한공사

8,753대
-

산업차량
현대건설기계㈜
13,607대
10,116대

합 계
43,642대
20,398대

※
제1기는 분할 이후

4월~12월

기준으로 기재하였습니다.

※ 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다.

라. 당해 사업연도의 가동률

구 분
제2기
생산가능량
제2기
실제생산량
평균가동률

현대건설기계(주)
37,773대
29,834대
79.0%

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.

6,000대
5,055대
84.3%

현대강소공정기계유한공사

12,000대
8,753대
72,9%

계
55,773대
43,642대
78.2%

《 가동률의 계산근거 》
※ 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다. 

※
상
기 '생산가능량'은 적정생산능력 기준 대수을 의미하며, '평균가동률'은 '생산가능량' 대비 '실제생산량
'을

단순
역
산하여 기재하였습니다. 

마. 생산설비의 현황 등

연결실체는 서울 계동을 비롯하여 성남, 울산, 군산, 음성 등 국내사업장 및 중국, 인도, 미국, 벨지움, 인도네시아 등 해외사업장에서 주요 제품에 대한 제조, 개발, 마케팅, 영업 등의 사업활동을 수행하고있습니다

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
기타자산
건설중인자산
합 계

기초
299,965
140,328
17,433
31,214
47,341
2,721
539,002

취득/대체
-
4,326
1,136
20,982
28,504
16,044
70,992

처분
(674)
(950)
-
(1,829)
(3,403)
(277)
(7,133)

감가상각
-
(10,843)
(1,557)
(19,198)
(17,011)
-
(48,609)

환율변동효과 등
121
(494)
(30)
(460)
58
(111)
(916)

연결범위변동(*)
-
57,551
8,870
27,152
2,785
804
97,162

기말
299,412
189,918
25,852
57,861
58,274
19,181
650,498

취득원가
299,412
288,757
42,468
246,008
250,336
19,181
1,146,162

감가상각누계액
-
(95,636)
(14,115)
(182,069)
(191,023)
-
(482,843)

손상차손누계액
-
(1,877)
(2,501)
(6,078)
(1,039)
-
(11,495)

정부보조금
-
(1,326)
-
-
-
-
(1,326)

※ 주요 유형자산에 대한 객관적인 시가 판단이 어려워 시가 기재를 생략합니다.

바. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

1) 진행중인 투자

(단위 : 백만원)

사업
부문
회 사
구 분
투 자
기 간
투자대상
자 산
투자효과
총투자액
기투자액
(당기분)
향 후
투자액
비고

건설기계

현대건설기계㈜

신뢰성센터 및 성능시험장 구축
'16.06 ~ '20.12
구축물外

생산능력증대

75,165

1,695
 (498)

73,470
-

현대건설기계㈜

글로벌통합시스템구축 및 R&D고도화
'18.01~ '18.12
공기구外
제품품질향상
30,100

15,710
(15,710)

14,390
-

합 계
105,265

17,405
(16,208)

87,860
-

※ 주요한 설비만 기재하였습
니다.

※ 기투자액에는 분할전 투자액을 포함하여 작성하였습니다.

2) 향후 투자계획

(단위 : 백만원)

사업부문
회 사
계획명칭
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자효과
비고

자산형태
금액
2019년
2020년
2021년

건설기계
현대건설기계㈜

시작실 구축

구축물外
5,000
5,000
-
-
제품 품질향상
-

합 계
5,000
5,000
-
-
-
-

※ '19년
투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며,

'20년,
'21년

 예상투자액은
합리적 으로
예측할 수 없습
니다.

[주요자회사]_현대중공업(주)

가
. 생산능력

사업부문
품 목
사업소
제 45 기 당분기
제 44 기
제 43 기

조 선
선 박
현대중공업㈜
10,000천GT

10,000천GT

10,000천GT

현대삼호중공업㈜
3,800천GT

3,800천GT

3,800천GT

㈜현대미포조선
2,467천GT

2,467천GT

2,467천GT

Hyundai-Vinashin Shipyard 
Co., Ltd.

502천GT

502천GT

502천GT

해양플랜트
해양설비
현대중공업㈜

* Note 참조

* Note 참조

* Note 참조

엔진기계
선박엔진
현대중공업㈜

16,000천HP

16,000천HP

16,000천HP

그린에너지
태양광
현대중공업그린에너지㈜
600MW

600MW

600MW

건설장비
굴삭기
Hyundai Heavy Industries Brasil -
 Manufacturing and Trading of 
Construction Equipment
2,500대
2,500대
2,500대

휠로더
〃
1,500대
1,500대
1,500대

기 타
선박기자재

현대힘스
㈜

276,554TON

310,800TON

310,800TON

배관/철의장 도장
〃
41,292TON
43,100TON

43,100TON

태양광모듈
〃
-
-
415MW

유압모터
〃
-

36,000대

36,000대

휠로더
현대(산동)중공업기계유한공사
-
-

5,000대

굴삭기
〃
-
-

2,500대

* Note : 해양사업본부는 현재 해양설비를 주로 제작하고 있으며, 선박 Block 제작에도 일부 참여하고

있습니다.(

해양 H-Dock에서 선박 생산시 Max. Capa. : 연간 1,200천GT)

※

현대힘스
㈜
의 유압모터

(건
설장비 부품사업) 품목은 2018년 1월 1일부로 현대건설기계

㈜로 자산 양도
 되었습니다.

나. 생산능력의 산출근거

1) 산출방법 등

① 산출기준
 - 선 박 : 도크의 최대 건조가능 용량 기준
 - 기 타 : 최대 생산능력 기준
 ※ 선박등의 최대생산능력은 도크 공기단축 및 생산성 향상등에 따라 증가될 수 
 있습니다.

② 산출방법
 - 조 선 : 건조 용량(Gross Ton기준)

- 엔진기계 : 최대 생산 마력(BHP기준), 품목별 최대 생산능력(대형엔진, 중형엔진)

- 그린에너지 : 품목별 최대 생산능력

- 건설장비 : 품목별 최대 생산능력(굴삭기, 휠로다), OEM 제외

 -
해양플랜트, 기타부문은 제품의 성격, 기능, 옵션 사양이 각각 달라 제품별로
 생산능력을 구분 산출하는 것이 큰 의미가 없을 뿐 아니라 수치화 하기가 어려움.

다. 생산실적

(단위 : 백만원)

사업부문
품 목
사업소
제 45 기
제 44 기
제 43 기

조 선
선 박
현대중공업㈜ 外
9,633,638
9,918,814
14,687,148

해양플랜트
해상구조물, 
발전설비外
〃
2,266,464
4,018,539
5,863,164

엔진기계
선박엔진 外
〃
574,529
786,514
820,137

전기전자
변압기 外
Hyundai Transformers and 
Engineering India Private
 Limited
-
113,616
162,309

그린에너지
신재생에너지 外
현대중공업그린에너지㈜
347,476
256,776
325,446

건설장비
건설중기 外
Hyundai Heavy industries 
Brasil-Manufacturing and 
Trading of Construction 
Equipment
78,312
61,440
42,777

기 타
선박부품 外

현대힘스㈜
外

219,472
313,137
399,457

합 계
13,119,891
15,468,836
22,300,438

※ 상기 생산실적은 내부매출액을 차감한 매출액 기준입니다.

※
제
44기(전기) 및 제43기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018 호, 제1011호, 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

라. 당해 사업연도의 가동률

(단위 : 천M/H)

구 분
당기 가동가능시간
(생산가능량)
당기 실제가동시간
(실제생산량)
평균가동률

현대중공업㈜
41,423
24,920
60.2%

현대삼호중공업㈜
14,000
10,198
72.8%

㈜현대미포조선
11,500
8,516
74.1%

Hyundai-Vinashin 
Shipyard Co., Ltd.
7,717
7,336
95.1%

Hyundai Heavy industries 
Brasil-Manufacturing and 
Trading of Construction 
Equipment
213,434
195,892
91.8%

현대힘스㈜

1,717
1,362
79.3%

현대중공업그린에너지㈜
491.8
468.1
95.2%

《 가동률의 계산근거 》

※
상
선/해양/엔진 : 정상
조업도에 해당하는 연간 투입 M/H를 12개월로 환산하여, 평균
 가동률로 계산
 ·당기 정상조업도 : 상선 25,320천M/H
, 해양 10,304천M/H,
엔진 3,200천M/H

※

특
수선/플랜트 : 일반제조업체의 제품생산과는 달리 공장생산 설비의 가동률로 측정
 하기에는 곤란하여 연간 생산직 평균인원의 투입 계획 M/H(MAN HOUR)를 설정하고,
 이에 대해 비작업 시간을 제외한 실투입 M/H를 평균 가동률로 계산

· 연간 계획가동시간 : 연간 계획 투입가능 M/H = (A) ×(B) × (C) × (D)
 → 2,599천M/H
 - (A) 생산직 평균 인원 : 1,584명 (외주포함)
 - (B) 작 업 가 능 일 수 : 234일
 - (C) 목 표 출 근 율 : 89.9%

- (D) 목 표 근 무 시 간 : 7.8시간/일

※
연간 실제 가동시간 : 연간 실제생산에 투입된 M/H의 합계
 → 24,920천M/H

※
평균가동률 = 60.2%

마. 생산설비의 현황 등

연결실체는

울산 동구에 위치한 현대중공업

㈜
를 비롯하여
목포 등

국내 사업
장 및 브라질, 베트남 등에서 주요 제품에 대한 제조, 개발,

마케팅,
영업 등의 사업활동을 수행하고
있습니
다.

(단위 : 백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
건설중인자산
기타자산
합 계

기초
5,066,018
2,378,986
1,691,344
1,028,839
179,380
701,689
11,046,256

취득/대체
(289,921)
9,289
3,245
118,130
(26,710)
22,645
(163,322)

처분
(27,971)
(13,923)
(5,613)
(24,407)
-
(24,116)
(96,030)

감가상각
-
(68,142)
(56,142)
(132,487)
-
(113,347)
(370,118)

손상차손
-
(10,200)
(7,900)
(19,589)
-
(11,512)
(49,201)

환율변동효과
(509)
(1,997)
2,903
(724)
45
553
271

연결범위변동
(479)
(73,680)
(5,790)
(15,867)
(6)
(3,023)
(98,845)

기말
4,747,138
2,220,333
1,622,047
953,895
152,709
572,889
10,269,011

취득원가
4,747,138
3,363,974
2,544,113
4,417,578
152,896
2,447,147
17,672,846

정부보조금
-
(2,059)
(21)
(867)
-
(165)
(3,112)

감가상각누계액
-
(1,084,872)
(869,886)
(3,246,993)
-
(1,860,409)
(7,062,160)

손상차손누계액
-
(56,710)
(52,159)
(215,823)
(187)
(13,684)
(338,563)

※ 주요 유형자산에 대한 객관적인 시가 판단이 어려워 시가 기재를 생략합니다.

바. 담보제공자산

(1) 당기말 현재 차입금을 위하여
담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금종류
차입금액
담보권자

토지 및 건물
61,979
76,919
장기차입금
14,922
㈜국민은행

합 계
61,979
76,919

14,922

(2)

연결실체
는
당기말 현재 선박선수금과 관련하여 금융기관으로부터 지급보증을 제공받고
있으며, 이와 관련하여 건조중인 선박 및 건조용 원자재 등을 담보로 제 공하고
있습니다

사. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

1) 진행중인 투자

2
018년 기준 주요투자 현황은 아래표를 참조하여 주시기 바랍니다.

(단위 : 백만원)

사업
부문
회 사
구 분
투 자
기 간
투자대상
자 산
투자효과
총투자액
기투자액
(당기분)
향 후
투자액
비고

조 선

현대중공업㈜

생산구조물 자재
'18.01 ~ '18.09
구축물
생산능력증대
3,826
3,826
(3,826)
-

현대중공업㈜

잠수함 외부 작업

플랫폼外

'18.03 ~ '18.12
구축물
생산능력증대
10,108

10,108
 (10,108
)

-

현대중공업㈜

생산설비투자外
'18.01 ~ '18.12
기계장치
생산능력증대
75,094

75,094
 (75,094
)

-

현대삼호
중공업㈜

삼호공장

'18.01 ~ '18.12

기계장치外

생산능력증대
45,541
45,541
(45,541)
-

㈜
현대미포조선

용연공장
'18.01 ~ '18.12
토지外
생산능력증대
282,656
282,656
(0)
-

㈜
현대미포조선

해양공장
'18.01 ~ '18.12
토지外
생산능력증대
232,121
232,121
(3,449)
-

해양플랜트

현대중공업㈜

생산설비투자外

'18.01 ~ '18.12
기계장치
생산능력증대
7,743

7,743
 (7,743)

-

엔진기계

현대중공업㈜

대형엔진 공장

LNG 설비 보완

'18.01 ~ '18.12
기계장치
생산능력증대
1,350
1,350
(1,350)
-

현대중공업㈜

가스엔진

생산능력확충外

'18.01 ~ '18.12
기계장치
생산능력증대
8,810
8,810
(6,577)
-

현대중공업㈜

생산설비투자外
'18.01 ~ '18.12
기계장치
생산능력증대
15,725

15,725
 (15,725)

-

그린에너지

현대중공업
그린에너지
㈜

연구설비
'17.01 ~ '18.12

기계장치外

생산능력증대
2,292
2,292
(2,292)
-

현대중공업
그린에너지
㈜

공장 운영설비

'18.01 ~ '18.12

기계장치外

생산능력증대

2,298
2,298
(2,298)
-

현대중공업
그린에너지
㈜

셀 생산라인外

'17.09 ~ '18.12

기계장치外

생산능력증대
9,277
9,277
(9,187)
-

기 타
현대중공업㈜
산업단지 조성 Ⅰ
'09.07 ~ '20.06
토지外
생산능력증대
95,808
95,808
 (33)
-

현대중공업㈜

산업단지 분양
Ⅱ

'15.12 ~ '18.07
토지
생산능력증대
54,636
54,636
(9,303)
-

현대중공업㈜

에너지관리시스템(EMS) 
구축
'17.04 ~ '20.05
기계장치

생산능력증대

48,600
28,678
(1,960)
19,922

현대중공업㈜

차세대 전산투자外

'18.01 ~ '18.12

기계장치外

생산능력증대

4,820
4,820
 (4,820)
-

현대중공업㈜

생산설비투자外
'18.01 ~ '18.12
기계장치
생산능력증대
12,093

12,093
 (12,093
)

-

현대힘스
㈜

포항공장外
'18.01 ~ '18.12
기계장치外
생산능력증대
40,231
40,231
 (40,231)
-

현대힘스
㈜

본사外

'18.01 ~ '18.12

비품外
생산능력증대
275
275
(275)
-

합 계
953,304

933,382
(251,905)

19,922

※ 주요한 설비만 기재하였습
니다.

2) 향후 투자계획
2019년 이후 주요투자 현황은 아래표를 참조하여 주시기 바랍니다.

(단위 : 백만원)

사업부문
회 사
계획명칭
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자효과
비고

자산형태
금액
2019년
2020년
2021년

조 선
현대중공업㈜

생산설비투자
外

기계장치外
170,588
170,588
-
-
생산능력 증가
-

현대삼호중공업㈜

생산설비투자
外

기계장치外
75,315
75,315
-
-
생산능력 증가

㈜현대미포조선
생산설비투자外
기계장치 外
64,630
64,630
-
-

생산능력 증가

해양플랜트
현대중공업㈜

생산설비투자
外

기계장치外
27,333
27,333
-
-
생산능력 증가

엔진기계
현대중공업㈜

생산설비투자
外

기계장치外
30,961
30,961
-
-
생산능력 증가

기 타
현대중공업㈜
생산설비투자外
기계장치外
41,422
41,422
-
-
생산능력 증가

현대힘스
㈜

생산설비투자外

기계장치外

11,329
11,329
-
-

생산능력 증가

현대힘스
㈜

생산설비투자外

비품外

219
219
-
-

생산능력 증가

합 계
357,167
357,167
-
-

※ 2019년
투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며,

20,
2021년도
 예상투자액은
합리적으로 예측할 수 없습
니다.

5. 매 출

[현대중공업지주(주)]

가. 매출실적

(2018. 12. 31 기준)
(단위 : 백만원)

사업 부문

매출 유형

품목

제 2기

제 1기

로봇

제품

서비스

산업용로봇

수출

37,248
29,965

국내

121,522
83,561

합계

158,770
113,526

LCD용로봇

수출

60,155
41,430

국내

31,381
33,054

합계

91,536
74,484

기타
(로봇부품 판매 및 A/S 외)

수출

3,485
2,232

국내

12,883
7,002

합계

16,368
9,234

합 계

수출

100,888
73,627

국내

165,786
123,617

합계

266,674
197,244

※
제1기는 분할 이후

4월~12월
매출액

누계를 기준으로 기재하였습니다.

※ 제 1 기 (전기)는 종전 기준서인
종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 
 제1011호, 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등
1) 판매경로
 ▶ 국내외 자동차/부품 및LCD 제조사 등 실수요자와의 직접매매 계약 형태

2) 판매방법 및 조건
 (1) 판매방법 
 ▶ 개별 주문 생산, 수요 예측 생산, 제품공급계약에 의거 현금, 외상, 위탁판매 (2) 조 건 
 ▶ 연불, 기성불, 납품불

3) 판매전략

- 원가절감 노력을 통한 가격경쟁력 확보로 수주 기회 확대 모색

- 신흥 시장 진출 강화 및 제품/시장 포트폴리오 다변화

- 고객의 다양한 요구에 대한 적극적인 대응

- A/S, 품질향상, 납기준수를 통해 대고객 유대관계/판촉활동 강화

- 경쟁사와의 기술력 차별화

- 지역별 영업채널 확대를 통한 고객 대응능력 강화

[주요종속회사]

1. 현대오일뱅크(주)

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
유 형
품 목
제 55 기
제 54 기
제 53 기

정 유
제 품
휘발유
수출
1,545,998
1,172,872
1,059,759

내수
1,579,929
1,317,490
1,095,183

합계
3,125,927
2,490,362
2,154,942

등유
수출
1,393,751
980,070
876,941

내수
600,703
501,859
422,850

합계
1,994,454
1,481,929
1,299,791

경유
수출
2,745,330
1,898,191
1,410,029

내수
3,689,912
3,018,540
2,583,358

합계
6,435,242
4,916,731
3,993,387

중유
수출
971,690
840,514
663,092

내수
701,525
606,321
427,491

합계
1,673,215
1,446,835
1,090,583

기타
수출
1,777,400
1,344,712
1,079,310

내수
3,436,442
2,268,461
1,513,984

합계
5,213,842
3,613,173
2,593,294

상 품
중유
수출
-
-
-

내수
2,420
5,460
3,413

합계
2,420
5,460
3,413

기타
수출
107,309
1,618
285

내수
19,964
19,171
15,872

합계
127,273
20,789
16,157

역무서비스 및
매출할인
수출
-
-
-

내수
(53,525)
29,592
90,558

합계
(53,525)
29,592
90,558

합 계
수출
8,541,478
6,237,977
5,089,416

내수
9,977,370
7,766,894
6,152,709

합계
18,518,848
14,004,871
11,242,125

※ 회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 기준서 제11
15호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며,
동개정으로
인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다.

나. 제품의 판매경로 등

(1) 판매경로

2018년 판매경로.jpg
2018년 판매경로

(2) 판매방법

① 소매 : 주유소 - 제품공급계약에 의거 현금, 외상, 위탁 판매

대리점 - 제품공급계약에 의거 현금 및 외상 판매

② 직매 : 제품공급계약에 의거(일부 거래처는 공개입찰) 현금 및 외상 판매

③ 수출 : 벙커링 - 중개인을 통한 외상 판매

직수출 - 계약에 의한 외상 판매 및 SPOT 현물 거래

(3) 판매전략

① 내수 수출간 유연한 판매 전환으로 전사 수익 극대화

② 서비스 차별화를 통한 주유소 채널 판매 경쟁력 강화

③ 신시장 개척 및 운영 효율성 제고
④ 윤활유 시장확대 및 수출 판매증대

2. 현대글로벌서비스(주)

가. 매출실적

(2018. 12. 31 기준)

(단위 : 백만원)

사업부문

매출유형

품 목

제 3 기

제 2 기

제1기

글로벌
서비스

상품 및
서비스

부품外

수 출

148,443

80,074

435

국 내

139,978

94,306

1,061

합 계

288,421

174,380

1,496

서비스

수 출

48,807

14,259

334

국 내

15,277

5,423

5

합 계

64,084

19,682

339

보증
서비스

서비스

국 내

60,784

44,089

1,099

합 계

60,784

44,089

1,099

합 계

수 출

197,250

94,333

769

국 내

216,039

143,818

2,165

합 계

413,289

238,151

2,934

※ 제 1 기 (전기)는 종전 기준서인
종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 
 제1011호, 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직

당사는 전문적이고 체계적인 사업 활동을 위해 영업 부문과 발전플랜트 부문, 기술 부문으로 구분하여 운영하고 있습니다.

① 영업 부문

- 조직구성 : 3개 부서로 구성되었고, 엔지니어링의 영업 및 애프터마켓 서비스, 기자재 영업 및 선박 관련 서비스를 담당하고 있습니다.

② 발전플랜트 부문

- 조직구성 : 1개 부서로 구성되었고, 발전플랜트의 애프터마켓 서비스를 담당하고 있습니다.

③ 기술 부문

- 조직구성 : 3개 부서로 구성되었고, 선박 및 선박용 기기의 무상 보증 서비스 및 무상 서비스 관련 신규 사업 개발을 담당하고 있습니다.

(2) 판매경로

상품 판매는 고객사와 거래하는 직접거래(70%)와 국내외에 위치한 대리점을 통해 고객사와 거래하는 간접거래(30%)로 이루어지고 있습니다.

용역 매출의 경우 고객사와 거래하는 직접거래(98%)와 국내외에 위치한 대리점을 통해서 고객사와 거래하는 간접거래(2%)로 이루어지고 있습니다.

(3) 주요 매출처

당사의 제3기 주요 매출처는 현대중공업, Hyundai Global Service Europe, 딘텍 등이며, 비중은 15.3%, 14.1%, 8.5% 입니다. 주요 매출처는 중요성의 관점에서 매출에서 차지하는 비중 상위 3개의 거래처를 표시하였습니다.

3. 현대일렉트릭앤에너지스템(주)

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제 2 기
제 1 기

전기전자
부 문
제 품
기타매출

변압기, 고압차단기, 
중저압차단기,회전기, 
배전반, 전력제어 外

수 출
845,726
783,312

국 내
1,094,686
666,261

합 계
1,940,412
1,449,573

※
제1기는 분할 이후

4월~12월
매출액

누계를 기준으로 기재하였습니다.

※

상기 매출실적은 한국채택국제회계기준에 따라 연결기준으로 작성되었
습
니다.

※

제1기(전기)의 매출은
종전 기준서인 K-IFRS 1011호, 1018호 및 1039호에 따라

작성
 되었습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등

1)
판매경로

실수요자와의 직접매매 계약형태 및 딜러(대리점)를 통한 매매 계약형태

2
) 판매방법 및 조건
 (1) 판매방법 - 개별 주문 생산, 수요 예측 생산, 제품공급계약에 의거 현금, 외상,
 위탁판매
 (2) 조 건 - 연불, 기성불, 납품불

3) 판매전략

- 원가절감 노력을 통한 가격경쟁력 확보로 수주 기회 확대 모색
 - 해외 거점별 판매 네트워크 및 물류기지 확대
 - 대형 Package 프로젝트 수주 추진
 - 신흥 시장 참여 강화 및 제품 Portfolio 다변화
 - 제품세미나 및 마케팅 활동 강화

4. 현대건설기계(주)

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제2기
제1기
비고

건설기계
제품
건설기계
수 출

2,280,643

1,183,249

국 내

249,902

224,082

합 계

2,530,545

1,407,331

제품
산업차량
수 출

319,850

183,008

국 내

145,645

146,933

합 계

465,495

329,941

상품,
서비스
부품외
수 출

181,307

103,191

국 내

56,588

46,284

합 계

237,895

149,475

합 계
수 출

2,781,800

1,469,448

국 내

452,135

417,299

합 계

3,233,935

1,886,747

※
제1기는 분할 이후

4월~12월
매출액

누계를 기준으로 기재하였습니다.

※
제1기 매출은 종전 기준서인 K-IFRS 1018호에 따라 작성되었습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등

1) 판매경로
 - 실수요자와의 직접매매 계약형태 및 대리점(딜러)을 통한 간접매매 계약형태
 - 국내 : 본사 → 대리점 → 고객
 - 해외 : 본사 → (해외법인) → 딜러 → 고객

 ※국내의 경우 건설기계는 '17년 12월부터, 산업차량은 '18년 1월부터 
 대리점 위탁판매에서 재판매 방식으로 변경되었습니다.

2) 판매방법 
 - 판매방법 : 개별 주문 및 수요 예측에 의한 생산/판매
 - 판매조건 : 현금판매, 신용판매(L/C, D/A 등), 위탁판매 

3) 판매전략
 - 글로벌 딜러 네트워크 재정비
 - Segment별 특화 전략 추진(광산시장, 렌탈시장 등)
 - 지역별 맞춤형 전략모델 판매 확대

- MI기능 강화 및 수요예측 고도화
 - 전략적 제휴 확대(미니굴삭기 등)
 - 금융지원 프로그램 확대

[주요자회사]_현대중공업(주)

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제 45 기
제 44 기
제 43 기

조 선
제 품
선박
수 출
9,010,161
9,153,629
13,800,207

국 내
623,477
765,185
886,941

합 계
9,633,638
9,918,814
14,687,148

해 양
플랜트
〃
해양구조물
발전설비外
수 출
2,148,666
3,900,159
5,711,279

국 내
117,797
118,380
151,885

합 계
2,266,464
4,018,539
5,863,164

엔진기계
〃
선박
엔진外
수 출
468,405
676,410
738,224

국 내
106,124
110,104
81,913

합 계
574,529
786,514
820,137

전기전자
시 스 템
〃
변압기外
수 출
0
1,115
4,239

국 내
0
112,501
158,070

합 계
0
113,616
162,309

그 린
에너지
〃
신재생
에너지外
수 출
68,225
145,227
257,248

국 내
279,252
111,549
68,198

합 계
347,476
256,776
325,446

건설장비
〃
건설
중기外
수 출
12,220
27,348
8,510

국 내
66,092
34,092
34,267

합 계
78,312
61,440
42,777

기 타
기 타
매 출
선박
부품
外
수 출
149
386
3,245

국 내
219,323
312,751
396,212

합 계
219,472
313,137
399,457

합 계
수 출
11,707,826
13,904,274
20,522,952

국 내
1,412,065
1,564,562
1,777,486

합 계
13,119,891
15,468,836
22,300,438

※

상기 매출실적은 내부매출액을 차감한 수치입니다.
※ 상기 재무정보는 계속영업과 중단영업이 구분되어 있으며, 비교 표시되는 기간의 재무 정보는 재작성되었습니다. 

※
제
44기(전기) 및 제43기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018 호, 제1011호, 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등

1) 판매경로

(1) 조선부문

▶
선주와의 직접매매
계약
형태

(2)
해양플랜트부문

▶

국내외 주요 민간 및 국영석유회사,
국내외 EPC 건설업체, 각
국 전력청 및 
 민자사업자와의 직접매매
계약형태

(3
) 엔진기계
, 그린에너지
,
건설장비

外
 ▶
실수요자와의 직접매매 계약형태 및 딜러(대리점)를 통한 매매
계약형태,
 주요 전력청 및 국내외 발전 플랜트 업체와 단독 또는 공동입찰 계약형태

2
) 판매방법 및 조건

(1) 판매방법 - 개별
주문 생
산, 수요 예측 생산,
제품공급계약에 의거 현금,
외상, 위탁판매
 (2) 조 건 - 연불, 기성불, 납품불

3) 판매전략

(1) 조선부문

-
친환경/에너지 고효율 DESIGN 개발을 통한 신규
및 노후선
대체 수요
창출
 - 다양한 선주 요구에 대한 적극적인 대응

- 대선주 유대관계/판촉활동 강화

- 경쟁사와의 기술력 차별화

- 당
사 시장 선도 제품의 경쟁력 및 독점적 지위 유지

(2)
해양플랜트부문 

-

가격
경쟁력 확보 방안 마련(다양한 Alternative 방안 발굴 및 공사
수행 경험을
 토대로 한 경쟁력 있는 수행방안 제시)

 - 프로젝트
초기 단계부터 설계협력사들과 협업하여 경쟁력 있는 수행

방안 도출
 - 중동지역 공사에 적극적 참여 및 현지 업체들과 전략적 협력관계 구축

- 중소규모 발주처 및 중소규모 공사 발굴을 통한 신규시장 개척

- 제한된 참여 가능 공사와 치열한 경쟁구도를 감안, 지속적인 가격 경쟁력 재고 방안 모색

- 정유공장의 핵심기기인 중질유 촉매접촉분해시설(RFCC), 석유화학 공장의 주
 (主)기기인 각종 반응기 (Reactor), 수소반응기 및 대형 압력용기, 핵융합 설비 등 특수기기 제작사업 분야 특화 및 강화
 - 전략지역 영업력 집중(예:동남아지역, 중동지역, 미주지역, 유럽)

-
국내외 발주처, 국내외 EPC 업체와 공사 초기부터 밀착영업

(3) 엔진기계부문

- LNG운반선 발주 증가에 따른 DF(이종연료)엔진 영업 집중

- H35DF, H32/40 등 경쟁우위 및 전략기종 집중 영업 
 - 주요 고객사 선정, 주기적 방문 및 기술 설명회 실시로 선주 영업 강화

- 환경기계 기술설명회 개최, 엔진과 Package 영업으로 시장점유율 확대

- USCG 인증 (2018.10) 홍보로 BWTS 영업 강화

- 친환경 엔진을 선호하는 육상 발전시장에 Gas/DF엔진으로 적극 대응

 - IPP 사업 진출 및 바이오 디젤, Hybrid 발전 등 다양한 시장 진출 시도

6. 수 주 상 황

[현대중공업지주(주)]

(2018. 12. 31 기준)
(단위 : 천$)

품목
수주
일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

로봇
2018.12.31까지
-
-
402,937
-
241,443
-
161,494

※ 수주총액 : 전기 이월 수주잔고 + 당기 수주총액, 기납품액 : 당기 매출액

[주요종속회사]

1. 현대오일뱅크(주)

(2018. 12. 31 기준)
(단위 : 백만원, ㎘)

품목
수주일자
납 기
수주총액
기납품액
수주잔고
비고

수 량
금 액
수 량
금 액
수 량
금 액

석유류제품
18.01.01
18.12.31
158,427
100,702
158,427
100,702
-
-
한국군 (영세)

석유류제품
18.01.01
18.12.31
168,066
106,575
168,066
106,575
-
-
수협중앙회 (면세)

석유류제품
18.01.01
18.12.31
3,468
2,655
3,468
2,655
-
-
한국전력공사

석유류제품
18.01.01
18.12.31
66,392
74,301
66,392
74,301
-
-
한국철도공사

합 계
-
-
396,353
284,233
396,353
284,233
-
-
-

2. 현대글로벌서비스(주)

현재 당사의 전체 수주액 중 75% 이상이 1개월~3개월 계약 납품이 발생하는 단납기공사이며, 계약납기 기간이 6개월 이상인 수주분 또한 선박 스케줄에 따라 납기일이 변화하는 등, 대내외적인 경제환경 변화와 그에 따른 수요 변화를 정확히 예측할 수 없기 때문에 수주물량, 수주 잔고 등 별도 수주상황을 관리하고 있지 않습니다.

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

(단위 : 백만원)

구 분
품 목
수주일자
수주총액
기납품액
수주잔고

금액
금액
금액

전기전자부문
변압기, 고압차단기, 
중저압차단기,회전기, 
배전반, 전력제어 外
2018.12.31일까지
3,443,685
1,732,614
1,711,071

※ 수주총액 : 전기 이월 수주잔고 + 당분기 누적 수주총액, 기납품액 : 당기 매출액

4. 현대건설기계(주)

해당사항이 없습니다.

[주요자회사]_현대중공업(주)

(단위 : 백만원)

품목
수주
일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

조 선
2018년12월31일까지
-
-
31,162,524
-
9,633,638
-
21,528,886

해양
플랜트
〃
-
-
4,014,034
-
2,266,464
-
1,747,570

기 타
〃
-
-
2,335,266
-
1,219,789
-
1,115,477

합 계
-
37,511,824
-
13,119,891
-
24,391,933

7. 시장위험과 위험관리

[현대중공업지주(주)]

가. 시장위험
1) 신용위험

신용위험이란
고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권
등과
투자자산에서 발생합니다.

① 매출채권및기타채권
과 계약자산

연결실체의 매출채권및기타채권
과 계약자산
의

신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 

연결실체는 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자 보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고있습니다.

연결실체는 금융자산의 손상과 관련하여 기대신용손실모형에 따라 금융자산의 최초인식시점 이후의 신용위험의 변동을 반영하기 위해 매 보고기간말 기대신용손실과 그 변동을 회계처리하고 있습니다

② 투자자산

연결실체는 유동채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

③ 보증

연결실체가 지분을 보유한 종속기업 등을 위해 필요 시 보증을 제공하고 있습니다. 

2) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다. 

3) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 연결실체의 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다. 일반적으로 연결실체는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피회계처리를 적용합니다.

① 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY 등 입니다.

연결실체는 향후 판매와 구매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출채권과 매입채무의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부터 만기가 2년 미만인 선도거래계약을 사용하고 있습니다. 필요한 경우, 선도거래 계약 만기를 연장합니다. USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래하는선도거래계약을 통해 회피하고 있습니다. 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.

② 이자율위험

연결실체는 변동이자부 사채 및 차입금에 대하여 이자율스왑을 이용하여 이자율위험을 회피하고 있습니다. 이에 따라 변동이자부 사채 및 차입금의 가치변동이 연결실체의 당기순손익에 영향을 미칠 위험은 회피되고 있습니다.

4) 자본관리
연결실체 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 부채 총계를 자본 총계로나눈 부채비율 및 순차입금을 자본 총계로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

부채 총계
12,793,660
10,786,706

자본 총계
10,554,160
10,101,865

예금(*1)
1,304,555
1,169,590

차입금(*2)
7,874,762
6,331,218

부채비율
121.22%
106.78%

순차입금비율(*3)
62.25%
51.10%

(

*1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.
(*2)

사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.
(*3)

(차입금-예금)/자본 총계 입니다.

나. 위험관리 정책

연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 관리기준, 절차 및 교육을 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

연결실체의 감사위원회는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 내
부감사는 감사위원회의 감독기능을 보조하여, 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및특별 검토를 수행하고 결과는 감사위원회에 보고하고 있습니다.

위험관리 방식 및 조직은 다음과 같습니다.

(1) 주요위험
- 외화장기도급 계약체결 시점과 실제 수금 시점 사이의 환율변동으로 인한 영업
 이익의 불확실성

(2) 위험 관리의 목적 및 방법
- 환율변동에 따른 불확실성을 최소화하여 안정적인 영업이익 확보
- 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정

(3) 위험 관리의 원칙 및 절차
- 주기적으로 효율적인 환관리 방안 모색
- 환율변동에 따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써 안정적 경영활동을
 영위하기 위한 헷지거래 실행
- 실수요 거래에 맞춰 헷지거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제

(4) 위험관리조직

담당부서
담당인원
담 당 업 무
비 고

현대중공업지주(주)
(재정팀)
9명
- 환 POSITION 실시간 파악
- 외환, 금리 HEDGE 거래
- 외환 거래 손익 기록 유지 등
- 파생상품 검토, 거래 실행
-

[주요종속회사]

1. 현대오일뱅크(주)

가. 시장위험

(1) 환율 변동위험

당사는 원유 수입 및 제품 수출이 외화(USD)를 기반으로 이뤄지고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다.

(2) 유가 변동위험

당사는 원유 선적시점과 석유 제품 판매시점 간의 시차로 인한 손익변동 위험, 원유/제품 가격 차이 변동에 따른 손익 변동 위험, 고정가 및 전월가 입찰 제품의 가격 변동, 한국석유공사 비축유/시설 임차 거래 시 손익변동 위험에 노출되어 있습니다.

(3) 이자율 변동위험

당사는 변동금리부 차입금의 이자비용이 변동하는 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.

나. 위험관리 정책

(1) 위험관리 전략과 방법

당사는 환율, 유가 등 주요 시장위험을 관리하기 위한 리스크관리위원회를 운영하고 있으며, 대내외 거시 경제에 대한 모니터링을 통해 최적의 헷지 전략을 수립하고 있습니다.
리스크 관리 전담 부서는 리스크관리위원회에서 결정된 전략을 토대로 헷지 거래를 시행함으로써 노출된 위험을 최소화하고 있습니다. 

(2) 경영방침상 파생상품거래 제한 내용
당사는 사전에 규정된 절차와 전결규정에 의거하여 파생상품 거래를 실시하고 있습니다.

다. 위험관리조직

(1) 위험관리조직의 현황

현대오일뱅크는 리스크 예측 및 분석을 통해 국내외 정유시장의 변동에 신속하게 대처하고 있으며, 이를 위하여 Risk Management Master Plan을 정립하여 다양한 형태의 리스크를 효과적이고 체계적으로 관리하고 있습니다.

담당부서
담당인원
담당업무
비 고

운영최적화팀

9 명

국제 유가 시황 분석 및 마진 예측
-

리스크 노출 비중 및 마진 헷지 전략 수립

월별 리스크 노출 비중 관리를 위한 실물
 및 헷지 소요 산정 및 요청

리스크관리
위원회
위원장 : 대표이사
위원 : 관련임원/팀장
외환 리스크 관리
비정기 : 
경제위기 등 급격한 시장 환경 변화로 주요 리스크의
변동성이 확대되어 손실 발생 우려 시 수시 개최

유가 리스크 관리

마진 리스크 관리

(2) 위험관리에 관한 내부운영방침, 관리 및 절차 등

유가 변동 위험이 발생할 수 있는 항목을 리스크로 정의하고, 리스크 회피를 위해 실물조정 및 헷지 실시를 원칙으로 하고 있습니다. 또한 CEO 및 주요 임원으로 구성된정기/임시 리스크 관리위원회 운영을 통해 보고 및 승인 절차를 거친 후 단계별 대응방안을 수립하고 있습니다.

2. 현대글로벌서비스(주)

외화상품매출과 외화단기도급 계약의 비중은 크지만 매출인식시점과 수금시점 사이의 기간이 짧아 환율변동 위험이 미미하여 시장위험에 대한 노출이 중요하지 않아 별
도의 환율 위험관리 절차를 수행하지 않고 있습니다.

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

(1) 금융위험관리

1)
위험관리 정책

연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 

연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 관리기준, 절차 및 교육을 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

연결실체의 감사위원회는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 내부감사는 감사위원회의 감독기능을 보조하여, 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및특별 검토를 수행하고 결과는 감사위원회에 보고하고 있습니다.

2) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및기타채권과 투자자산에서 발생합니다.

① 매출채권 및 기타채권

연결실체의
매출채권 및 기타채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 손상차손의 발생이 예상되지만 아직 구체적으로 식별되지 않은 손상차손으로구성됩니다. 금융상품 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

② 투자자산

연결실체는 유동채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

3) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채
를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등
에 필요한 현금 소
요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에
처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할
수 있습니다.

4) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 연결실체의 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다. 일반적으로 연결실체는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피회계처리를 적용합니다.

① 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다.

이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY 등 입니다.

당
기 연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다
.

(단위:백만원)

구 분
USD
EUR
CNY
JPY
기타통화
합 계

현금및현금성자산
77,502
1,025
-
35
1,241
79,803

매출채권및기타채권
213,798
43,658
-
88
37,325
294,869

계약자산
96,819
580
-
-
7,952
105,351

자산계
388,119
45,263
-
123
46,518
480,023

매입채무및기타채무
(14,052)
(14,821)
(1,392)
(418)
(4,753)
(35,436)

차입금과 사채
(140,393)
(11,706)
(23,278)
(747)
(1,279)
(177,403)

부채계
(154,445)
(26,527)
(24,670)
(1,165)
(6,032)
(212,839)

재무제표상 순액
233,674
18,737
(24,670)
(1,043)
40,486
267,184

파생상품계약
1,205
-
-
-
-
1,205

순 노출
234,879
18,737
(24,670)
(1,043)
40,486
268,389

연결실체는 향후 판매와 구매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출채권과 매입채무의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부터 만기가 3년 미만인 선도거래계약을 사용하고 있습니다. 필요한 경우, 선도거래계약 만기를 연장합니다.
USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래하는 선도거래계약을 통해 회피하고 있습니다.
외화로 표
시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.

② 기타 시장가격 위험
연결실체는 기타포괄손익-공정가치측정금융상품(지분상품)에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 

당기말 현재 시장성 있는 기타포괄손익-공정가치측정금융상품(상장주식)의 주가가 약 1% 변동할 경우 당기 총 연결포괄손익의 변동금액은 각각 236천원입니다.

(2) 이자율위험

연결실체는
변동이자율로 발행된 사채 및 차입금
으로 인하여 이자율위험에 노출되어있습니다. 

① 당기말과 전기말 현재 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

고정이자율:

금융자산
19,627
1,741

금융부채
(702,973)
(410,420)

합 계
(683,346)

(408,679)

변동이자율:

금융자산(*)

360,394

238,413

금융부채

(204,429)

(107,140)

합 계

155,965

131,273

② 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석

연결실체는 고정이자율 금융상품을 당기손익-공정가치측정금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 이자율스왑과 같은 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하지 않았습
니다
. 따라서, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다
. 

③ 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석

당기말과 전기말 현재 이자율이 100베이시스포인트 변동한다면, 손익은 증가 또는 감소하였을것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 구체적인 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
손익

100bp 상승
100bp 하락

변동이자율 금융상품

당기
2,360
(2,360)

전기
1,313
(1,313)

(3) 자본관리

연결실체 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 부채 총계를 자본 총계로나눈 부채비율 및 순차입금을 총자본으로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

부채 총계
1,474,757
1,054,463

자본 총계
851,299
1,040,114

예금(*1)
391,337
241,376

차입금(*2)
906,657
517,560

부채비율
173.24%
101.38%

순차입금비율(*3)
60.53%
26.55%

(
*1
) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품으로 구성되어 있습니다.

(
*2
) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.
(
*3
) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.

당기와 전기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

1. 영업이익(손실)
(100,581)
62,419

2. 이자비용
25,714
14,486

3. 이자보상배율(1÷2)
(*)
4.31

(*)
당
기
영
업손
실로
이
자보
상배
율을
계
산하
지 아니하였습니다.

나
. 위험관리 정책

연결실체의

전반적인 위험
관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고

있으며 경영성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고
있
습니다. 그리고 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다. 연결실체는

이러한 위험요소들을
관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게

모니터링하
고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

연결실체의 위험관리 방식 및 조직은 다음과 같습니다.

1) 주
요위험
 -
외화거래 계약체결 시점과 실제 수금 시점 사이의 환율 변동으로 인한
영업이익의
 불확실성

2) 위험 관리의 목적 및 방법

- 환율변동에 따른 불확실성을 최소화하여 안정적인 영업이익 확보
 - 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정

3) 위험 관리의 원칙 및 절차
 - 주기적으로
효율적인 환관리 방안
모색
 - 환율변동에
따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써
안정적

경영활동을
 영위하기 위한 헷지거래 실행
 - 실수요 거래에 맞춰 헷지거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제

4) 위험관리조직

담당부서
담당인원
담 당 업 무
비 고

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
재정팀
5명
- 환 POSITION 실시간 파악
 - 외환, 금리 HEDGE 거래
 - 외환 거래 손익 기록 유지 등
 - 파생상품 검토, 거래 실행
-

4. 현대건설기계(주)

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및기타채권과 투자자산에서 발생합니다. 

① 매출채권 및 기타채권
연결실체의 매출채권 및 기타채권과 관련한 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 연결실체는 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호는 기업회계기준서 제1039호의 '발생손실'모형을 '기대신용손실'모형으로 대체하였습니다. 새로운 손상모형은 상각후원가로 측정되는 금융자산, 계약자산 및 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품에 적용되지만, 지분상품 투자에는 적용되지 않습니다. 기업회계기준서 제1109호에서 신용손실은 기업회계기준서 제1039호보다 일찍 인식될 것입니다.

② 투자자산

연결실체는 유동채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

③ 보증

연결실체가 지분을 보유한 종속기업 등을 위해 필요시 보증을 제공하고 있습니다.

2) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 

연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.

3) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 연결실체의 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다. 일반적으로 연결실체는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피회계처리를 적용합니다.

- 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY 등 입니다.

연결실체는 향후 판매와 구매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출채권과 매입채무의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부터 만기가 2년 미만인 선도거래계약을 사용하고 있습니다. 필요한 경우, 선도거래계약 만기를 연장합니다. USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래하는 선도거래계약을 통해 회피하고 있습니다. 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.

4) 자본관리

연결실체 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 부채 총계를
자본 총계로 나눈 부채비율 및 순차입금을 자본 총계로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.

당
기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

부채 총계
1,558,348
1,057,720

자본 총계
1,568,167
1,170,938

예금(*1)
486,424
426,008

차입금(*2)
965,852
673,762

부채비율
99.37%
90.33%

순차입금비율(*3)
30.57%
21.16

(
*1
) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.

(
*2
) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.
(
*3
) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.

당기와 전기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

1. 영업이익
208,732
95,233

2. 이자비용
29,135
14,201

3. 이자보상배율(1÷2)
7.16
6.71

나
. 위험관리 정책

연결실체의

전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고

있으며 경영성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고
있
습니다. 그리고
특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다. 연결실체는

이러한 위험요소들을
관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게

모니터링하
고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

1)
주
요위험
 -
외화
장기
계약 체결 시점과 실제 수금 시점 사이의 환율변동으로 인한
영업
 이익의 불확실성

2) 위험 관리의 목적 및 방법

- 환율변동에 따른 불확실성을 최소화하여 안정적인 영업이익 확보
 - 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정

3) 위험 관리의 원칙 및 절차
 - 주기적으로
효율적인 환관리 방안
모색
 - 환율변동에
따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써
안정적

경영활동을
 영위하기 위한 헷지거래 실행
 - 실수요 거래에 맞춰 헷지거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제

4) 위험관리조직

담당부서
담당인원
담 당 업 무
비 고

재정팀
4명
- 환 POSITION 실시간 파악
 - 외환, 금리 HEDGE 거래
 - 외환 거래 손익 기록 유지 등
 - 파생상품 검토, 거래 실행

[주요자회사]_현대중공업(주)

가. 시장위험

1)
신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을
위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및기타채권

(계약자산 포함)
과 투자자산에서 발생합니다.

① 매출채권및기타채권

과
계약자산

연결실체의 매출채권및기타채권, 계약자산

과 관련한 신용위험은
주로 각 고객별 특성의 영향을 받
습니다.
연결실체 대부분의 고객은
전세계 시장을 대상으로 하는 국제적인 주요 선주사 등으로 고
객이
위치한 국가의 파산 위험 등은 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다.

연결실체는 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자 보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고 있습니다.

연결실체는 채권규모가 유의적이고 신용이 손상된 채권에 대해서는 보험가입여부와 신용도를 고려하여 개별적으로 손상차손 발생여부를 평가하고 있으며, 상기 채권 이외에 집합평가시 적용되는 기대손실율은 아래와 같습니다.

구 분
미연체
1년 이하
2년 이하
3년 이하

기대손실율

0.07%~0.22%

1%~7%

15%~50%

53%~100%

② 투자자산

연결실체는 유동채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

③ 보증

연결실체가 지분을 보유한 종속기업 등을 위해 필요시 보증을 제공하고 있습니다.

3) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.

4) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 연결실체의 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다. 일반적으로 연결실체는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피회계처리를 적용합니다.

① 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY 등 입니다.

연결실체는 향후 판매와 구매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출채권과 매입채무의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부
터
만기가 2년 미만
인 선도거
래계약을 사용하고 있습니다. 필요한 경우, 선도거래 계약 만기를 연장합니다.
USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래하는선도거래계약을 통해 회피하고 있습니다. 외
화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화
를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.

② 이자율위험

연결실체는
변동이자부 사채 및 차입금
에 대하여
이자율스왑을 이용하여 이자율위험을 회피하고 있습니다.
이에 따라
변동이자부 사채 및 차입금의
가치변동이 연결실체의 당기순손익에 영향을 미칠 위험은 회피되고 있습니다.

③ 기타 시장가격 위험

연결실체는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 

당기말과 전기말 현재 시장성 있는 지분상품(상장주식)의 주가가 약 1% 변동할 경우당기와 전기 총포괄손익의 변동금액은 각각 308백만원과 443백만원입니다.

(2) 자본관리

연결실체 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 총부채를 총자본으로 나눈 부채비율 및 순차입금을 총자본으로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

부채 총계
11,618,935
18,036,810

자본 총계
13,110,963
12,372,038

예금(*1)
4,323,801
3,640,558

차입금(*2)
3,900,438
5,298,385

부채비율
88.62%
145.79%

순차입금비율(*3)
(*4)
13.40%

(
*
1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.
(
*2
) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.
(
*3
) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.

(
*
4) 부(-)의 비율이므로 순차입금비율을 산정하지 않았습니다.

당기와 전기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

1. 영업이익(손실)
(522,520)
14,646

2. 이자비용(*1)
138,528
90,587

3. 이자보상배율(1÷2)
(*2)
0.16

(*1) 전기의 이자비용은 차입원가자본화 이자비용이 제외되어 있습니다.
(*2) 영업손실이므로 이자보상배율을 산정하지 않았습니다.

나
. 위험관리 정책

연결실체의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며
경영성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.
그리고 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다.
연결실체는 이러
한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해
면밀하게
모
니터링하고
대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

사업부문별 위험관리 방식 및 조직
은 다음과 같습니다.

1)

조선,
해양플랜트, 엔진기계, 건설장비,
그린에너지

(1) 주
요위험

-
외화장기도급 계약체결 시점과 실제 수금 시점 사이의 환율변동으로 인한
영업
 이익의 불확실성

(2) 위험 관리의 목적 및 방법

- 환율변동에 따른 불확실성을 최소화하여 안정적인 영업이익 확보
 - 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정

(3) 위험 관리의 원칙 및 절차
 - 주기적으로
효율적인 환관리 방안
모색
 - 환율변동에
따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써
안정적

경영활동을
 영위하기 위한 헷지거래 실행
 - 실수요 거래에 맞춰 헷지거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제

(4) 위험관리조직

담당부서
담당인원
담 당 업 무
비 고

재정팀
거래체결 4인
- 환 POSITION 실시간 파악
 - 외환, 금리 HEDGE 거래
 - 외환 거래 손익 기록 유지 등
 - 파생상품 검토, 거래 실행

관리팀
거래확인 8인

8. 파생상품 거래 및 손익현황

[
현대중공업지주(주)]

연결실체
는 장래에 대금 등의 입금 시 예상되는 환율변동, 이자율위험 및 원유 등에 대한 가격변동 위험 등을 회피할 목적으로
금
융기관과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율 등을 이용하여 평가하였습니다. 당기말 현재의 평가내역은 다음과 같습니다.

(1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

구 분
종 류
파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

공정가치위험회피
통화선도

외화도급계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동에 따른 위험을 회피

현금흐름위험회피

통화선도

외화수금 예상분과 외자재 도입 관련 외화지출 예상분의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

이자율스왑
이자율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

제품선도
정제마진 변동에 따른 현금흐름위험을 회피

(
2) 당
분기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(원화:백만원, 외화:천)

거래목적
파생상품
외화구분
계약금액
가중평균
약정환율(원)
평균
만기일자
계약건수
(건)

매도
매입

현금흐름
위험회피

통화선도

USD
KRW
281,173
1,122.97
2019-03-16
52

이자율스왑
KRW
KRW
80,000
-
2021-09-17
1

USD
USD
300,000
-
2019-06-04
1

제품선도
USD
USD
347,043
-
2019-01-31
8

매매목적

통화선도

KRW
USD
338,097
1,126.99
2019-06-07
1

USD
CNY
14,838
-
2019-06-25
1

제품선도
USD
USD
3,660
-
2019-01-31
2

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법
※ 계약금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

(3)

당
기말 현재
파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
파생상품자산부채
당기손익-공정가치측정금융자산부채

자산
부채
자산
부채

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동

현금흐름
위험회피

통화선도

2,540
20
214
-
-
-
-
-

이자율스왑
1,918
-
92
327
-
-
-
-

제품선도
13,082
-
4,238
-
-
-
-
-

소 계
17,540
20
4,544
327
-
-
-
-

매매목적
통화선도
-
-
-
-
-
-
4,747
-

제품선도
-
-
-
-
210
-
24
-

소 계
-
-
-
-
210
-
4,771
-

합 계
17,540
20
4,544
327
210
-
4,771
-

(4) 당기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
매출
금융수익
금융비용
기타
영업외수익
기타
영업외비용
기타포괄
손익(세전)

공정가치위험회피

통화선도

-
-
201
-
-
-

현금흐름위험회피
통화선도

172

-
-
-
-

(2,349)

이자율스왑

(68)

-
-
-
-

103

제품선도

-

-
-
-
-
17,187

소 계

104

-
-
-
-
14,941

매매목적
통화선도
-
18,192
7,908
-
-
-

신주인수권
-
8,608
-
-
-
-

제품선도

-
210
1,252
-
-
-

소 계
-
27,010
9,160
-
-
-

합 계
104
27,010
9,361
-
-
14,941

연결실체는 당기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품평가손익 14,941백만원에 대하여 이연법인세로 조정되는 (-)3,362백만원을 가산한 11,579백만원을 기타포괄손익으로 처리하였습니다.
이는 비지배주주지분 귀속분
1,008백만원
과 지배주주지분 귀속분
10,571백만원
으로 이루어져 있습니다.

현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은
당기말
로부터

36개
월

이내
입니
다.

[주요종속회사]

1. 현대오일뱅크(주)

가. 통화선도계약

당기말
현재 통화선도 거래 잔액은 없습니다.

나. 상품스왑

당사는 원유 및 제품의 시장가격 변동위험을 회피하기 위해 상품파생 거래를 실시하고 있습니다. 당기말 현재 상품파생 거래 잔량은 약 723 천배럴이며 해당 거래의 평가이익은 1,774 백만원입니다.

다. 통화, 이자율스왑

당기말 현재 통화 및 이자율스왑 거래 잔액은 없습니다.

2. 현대글로벌서비스(주)

ㆍ해당사항 없음

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

연결실체는 장래에 대금 등의 입금시 예상되는 환율변동 위험 및 차입금의 이자율 변
동 위험 등을 회피할 목적으로

금융기
관과 파
생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율 및 이자율을 이용하여 평가하였
습니

다.
당기말
현재
평가
내역은
다음
과 같습니다.

(1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

구 분
종 류
파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

현금흐름위험회피
통화선도
외화수금 예상분과 외자재 도입 관련 외화지출 예상분의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

현금흐름위험회피

이자율스왑
이자율 변동에 따른 현금흐름위험을 회피

(
2) 당
분기말 및 전기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은

다음과

같습니다.① 당기말

(외화:천USD)

거래목적
종류
외화구분
계약금액
가중평균
약정환율(원)
평균
만기일자
계약건수
(건)

매도
매입

현금흐름 위험회피

통화선도

USD
KRW
119,448
1,126.74
2019-03-16
36

현금흐름 위험회피

이자율스왑

KRW

KRW

80,000
-
2021-09-17
1

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법

※ 계약
금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

② 전기말

(외화:천USD)

거래목적
종류
외화구분
계약금액
가중평균
약정환율(원)
평균
만기일자
계약건수
(건)

매도
매입

현금흐름위험회피

통화선도

USD
KRW
49,641
1,153.27
2018-07-24
163

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법

※ 계약
금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

(3)
당
기말과 전기말 현재
파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
당기말
전기말

파생상품자산
파생상품부채
파생상품자산

유동
비유동
유동
비유동
유동

현금흐름위험회피

통화선도

1,185
20
-
-
3,359

현금흐름위험회피

이자율스왑

-
-
92
327
-

합 계
1,185
20
92
327
3,359

(4) 당기와 전기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
당기
전기

매출/이자비용
기타포괄손익(세전)
매출/이자비용
기타포괄손익(세전)

현금흐름위험회피
통화선도
(145)
(2,981)
4,064
(3,483)

현금흐름위험회피

이자율스왑

(68)
(419)
-
-

합 계
(213)
(3,400)
4,064
(3,483)

연
결실체는

당기

중

현금흐름위험회피회계처리가

적용된

파생상품의 평가손실 3,400백만원에 대해 이연법인세로 조정되는 840백만원을 차감한 2,560백만원을 기타포괄손익으로 처리하고 있습니다.

4. 현대건설기계(주)

연결실체는 장래에 대금 등의 입금시 예상되는 환율변동 위험 등을 회피할 목적으로 금융기관과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율을 이용하여 평가하였습니다. 당기말 현재 평가내역은 다음과 같습니다
.

1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

구 분
종 류
파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

현금흐름위험회피
통화선도
외화수금 예상분의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

매매목적
통화선도
외화수금 예상분의 환율변동에 따른 위험을 회피

2)
당
기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다

(외화단위:천 USD, 천 EUR, 천 CNY)

거래목적
종 류
외화구분
계약금액
가중평균
약정환율(원)
평균
만기일자
계약건수

매 도
매 입

현금흐름
위험회피
통화선도
USD
KRW
216,373
1,121.54
2019-03-17
20

EUR
KRW
38,048
1,282.96
2019-03-10
10

매매목적
통화선도
USD
CNY
14,838
6.81
2019-06-25
1

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법

※ 계약
금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

3)
당
기말과 전기말 현재
파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종 류
당기말
전기말

파생상품자산
파생상품부채
파생상품자산

유 동
유 동
유 동

현금흐름위험회피
통화선도
1,356
214
509

매매목적
통화선도
-
104
-

합 계
1,356
318
509

4) 당기와 전기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위:백만원)

거래목적
종 류
매 출
금융비용
기타포괄손익(세전)

현금흐름위험회피
통화선도
316
-
632

매매목적
통화선도
-
160
-

② 전기

(단위:백만원)

거래목적
종 류
매 출
기타포괄손익(세전)

현금흐름위험회피
통화선도
1,934
(1,728)

현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 당기말로부터 6개월 이내입니다.

[주요자회사]_현대중공업(주)

▶

연결실체는 장래
에 선박대금 등의 입금시 예상되는 환율변동 및 이자율위험 등을 회피할 목적으로
㈜하나은행 등
과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율 등을 이용하여 평가하였습니다.
또한, 연결실체는 주식에 부여된 매수청구권 등이 내재파생상품 요건을 충족함에 따라 보고기간말 현재 공정가치로 평가하였습니다. 당기 평가내역과 거래손익은 다음과 같습니다.

(1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

구 분
종 류
파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

공정가치위험회피
통화선도

1. 외화도급계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동에따른 위험을 회피

2
. 외화매입에 대한 환율변동에 따른 위험을 회피

통화선물
역외펀드에 대한 환율변동위험을 회피

현금흐름위험회피
통화선도
외화수금 예상분과 외자재 도입 관련 외화지출 예상분의 환율변동에 따른
현금흐름위험을 회피

통화스왑
외화부채의 금리 및 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

(
2) 당
기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(원화:백만원, 외화:천)

거래목적
파생상품
외화구분
계약금액
가중평균
약정환율(원)
평균
만기일자
계약건수
(건)

매도
매입

공정가치
위험회피
통화선도
USD
KRW
6,200,341
1,085.27
2019-11-08
3,407

EUR
KRW
60,453
1,375.86
2020-10-30
37

현금흐름
위험회피
통화선도

USD

EUR

33,377
0.79
2019-07-27
11

KRW
GBP
4,678
1,509.90
2021-01-26
6

통화스왑

KRW

USD
465,252
1,123.24
2020-11-29
2

매매목적

보통주 매수청구권(
*)

KRW
KRW

14,431

-
2020-09-24
1

보통주 매도청구권(
*)

KRW
KRW
11,100
-
2020-09-24
1

(*) 연결실체가 보유 중인 큐렉소㈜ 주식 1,967,387주(취득가액 31,675백만원)에 대해

㈜한국야쿠르트(이하,

"투자자")와

지분옵션약정을

체결하고

있습니다

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법
※ 통화선도 계약금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

(3)
당기말 현재
파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
파생상품자산부채
당기손익-공정가치측정금융자산부채
확정계약자산부채

자산
부채
자산
부채
자산
부채

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동

공정가치
위험회피

통화선도

15,772
15,222
87,158
39,016
-
-
-
-
48,725
39,016
14,669
15,222

현금흐름
위험회피
통화선도
-
-
2,676
629
-
-
-
-
-
-
-
-

통화스왑
-
3,926
-
9,255
-
-
-
-
-
-
-
-

매매목적
보통주 
매수청구권
-
-
-
-
-
-
1,454
-
-
-
-
-

보통주 
매도청구권

-
-
-
-
1,147
-
-
-
-
-
-
-

합 계
15,772
19,148
89,834
48,900
1,147
-
1,454
-
48,725
39,016
14,669
15,222

(4) 당기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
매출
매출원가
금융수익
금융비용
기타
영업외수익
기타
영업외비용
기타포괄
손익(세전)

공정가치
위험회피

통화선도

(52,274)
-
39,367
275,461
256,954
30,610
-

현금흐름
위험회피
통화선도
-
2,608
-
-
-
-
(2,768)

통화스왑
-
-
4,940
7,070
-
-
(3,199)

매매목적
통화선도
-
-
5,068
6,361
-
-
-

교환사채 교환권

-
-
5,774
-
-
-
-

보통주 매수청구권
-
-
6,363
-
-
-
-

보통주 매도청구권

-
-
35
-
-
-
-

신주인수권
-
-
363
-
-
-
-

합 계
(52,274)
2,608
61,910
288,892
256,954
30,610
(5,967)

연결실체는 당기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가손익 (-)5,967백만원에 대하여 이연법인세로 조정되는

1,952백만원
을 차감한

(-)4,015백
만원을
기타포괄손익으로 처리하고 있습니다.

이는
지배주주지분 귀속분 (-)3,094백만원으로 이
루어져 있습니다.

현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은
당기말
로부터

31개
월

이내
입니
다.

9. 경영상의 주요계약 

[현대중공업지주(주)]

계약상대방

항 목
내 용

Jiangsu Hagong Intelligent Robot Co., Ltd.
계약 유형
합자경영계약

체결시기
2018.12.21

목적 및 내용
합자법인 설립을 통한 중국내 산업용로봇 생산공장 
설립 및 판매 확대

기타 주요내용
-

[주요종속회사]

1. 현대오일뱅크(주)

계약상대방
계약 목적
계약 내용
계약 체결시기
계약 기간

Chevron Lummus Global
공정 License
중질유 탈황 공정
2008년 05월
20년

SHELL Global Solution
제4 경유 탈황 공정
2008년 06월
20년

UOP LLC
FCC 촉매 분해 공정
2008년 02월
20년

DuPont Belco
폐가스 세정 시설
2008년 06월
영구

DuPont Stratco
알킬레이트 제조 공정
2008년 06월
영구

MECS
황산 재생 공정
2008년 06월
영구

CB&I
유황 회수 공정
2008년 09월
15년

Axens
휘발유 탈황 공정
2008년 08월
영구

UOP LLC
등유 탈취 공정
2008년 02월
20년

UOP LLC
#2 BTX(Aromatic Complex)
2010년 08월
10년

Shell
Lube Base Oil Unit
2012년 05월
영구

UOP LLC

휘발유 Merox 공정

2012년 09월
10년

Kellogg Brown & Root LLC
용제 추출 공정
2016년 06월
영구

Shell Global Solution
제2 경유 수첨 탈황 공정
2016년 09월
영구

Worley Parsons
제1, 제2 유황 회수 공정
2016년 10월
영구

※ 기타 경영상의 주요계약 사항은 수시공시사항을 참조하시기 바랍니다.

2. 현대글로벌서비스(주)

ㆍ해당사항 없음

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

ㆍ해당사항 없음

4. 현대건설기계(주)

ㆍ해당사항 없음

[주요자회사]_현대중공업(주)

계약상대방
계약기간
계약내용
계약조건

MAN Energy Solutions SE
(구 MAN B&W DIESEL A/S)
2014.01~2033.12
대형 디젤엔진 및 부품 제작 판매
생산마력 기준

Winterthur Gas & Diesel
 (구. Wartsila switzerland Ltd)
2012.01~2031.12
대형 디젤엔진 및 부품 제작 판매
생산마력 기준

GAZ TRANSPORT & TECHNI GAZ (프랑스)
계약일~인도일
LNG TANK 제작 및 설계
척당기준

㈜
현대미포조선

2017.11~2018.06
해양공장 일부 및 용연공장 매각
토지 및 건물 면적 기준

예일건설㈜
2018.01~2018.05
전하동 기숙사 부지 매각
토지 면적 기준

㈜신영
2018.02~명도일
서부동 사택 부지 매각
토지 면적 기준

㈜
현대힘스

2018.07~2018.08
포항공장 매각
토지 및 건물 면적 기준

에쓰오일㈜
2018.08~명도일
해양온산공장 및 당월지구 매각
토지 및 건물 면적 기준

1
0. 연구
개발활동 

[현대중공업지주(주)]

가. 연구개발활동의 개요 및 연구개발비용
당사는 기구연구팀, 제어플랫폼연구팀, 응용제어연구팀으로 조직된 로봇연구소에서 일반 산업용 및 LCD 분야의 성능과 신뢰성이 높은 로봇을 개발하고 있으며, 제어에 필요한 하드웨어 및 소프트웨어를 자체 개발하여 고객요구에 신속하게 대응하고 있습니다. 또한 로봇IoT 네트워크 기술, 고장진단기술 및 새롭게 요구되는 다양한 시장지향적 로봇 응용 기술을 개발하고 있습니다.

(2018.01.01 ~ 2018.12.31)
(단위 : 백만원)

과 목

제 2기

제 1기

비고

원재료비

1,519

-

-

인건비

4,226

2,630

-

감가상각비

152

56

-

위탁용역비

491

161

-

기타

2,383

3,285

-

연구개발비용 계

8,771

6,132

-

회계처리

판매비와 관리비

2,497

2,355

-

제조경비

215

-

-

개발비(무형자산)

6,059

3,777

-

연구개발비/매출액 비율

(연구개발비용계 ÷ 당기매출액 × 100)

1.5%

1.32%

-

※ 당사는 지주회사로서 매출액에 포함된 배당금 제외시, 
 당기 연구개발비/제품매출액 비율은 3.3% 임

※ 제 1 기 (전기)는 종전 기준서인
종전 기준서인 K-IFRS 제1018호, 제1011호
 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

나. 연구개발 담당조직

연구소명

소재지

연구분야

연구조직

로봇연구소

경기도 용인시 기흥구 마북로 240번길 17-10

일반 산업 및 전자 산업용 로봇 제어기 및 신뢰성 기술개발

- 제어플랫폼연구팀

로봇연구소
(부속)
경기도 성남시 분당구 돌마로 42 4층

일반 산업 및 전자 산업용 로봇 기구부와 제어기술 연구/개발

- 기구연구팀
- 응용제어연구팀

다. 연구개발 실적
(1) 자체 연구

연구소명

연구과제명

연구결과 및 기대효과

로봇연구소

응용선 내장용 중공형 로봇개발

중공형 로봇 신규 라인업 추가

대형시리얼 로봇 기구개발

Facelift 모델 라인업 추가
(프레스 핸들링 및 선반형 로봇)

LCD로봇 주력기종 성능향상 및 
원가절감 모델 개발

LCD로봇 제품 경쟁력 확보

도장로봇시스템 상품화 기술개발

도장로봇 상품화 개발

Hi6 제어기 상품화 개발

차기 고성능 로봇제어기 개발

Hi5a 응용 소프트웨어 개발

후판 아크용접 시장 적용 확대

Hi6 제어기 Proto-A 소프트웨어 개발

차기 제어기 소프트웨어 상용화

구조광 비전 상품화 기술개발

물류 분야 및 실링 분야 로봇 적용

(2
) 위탁
연구

연구기관명

연구과제명

연구결과 및 기대효과

서울대

운행 환경을 고려한 산업용 로봇 건전성 인자 모델 개발
실 적용환경에서의 고장 진단 정확도 향상 기술

[주요종속회사]

1. 현대오일뱅크(주
)

가. 연구개발활동의 개요 및 연구개발비용

당사는 2011년 11월 1일 사업 역량 강화를 위한 지속적인 기술혁신 및 연구개발, 미래 비젼 창출을 위한 신사업 발굴 목적으로 중앙기술연구원을 개원하였습니다.

중앙기술연구원은 공장지원연구팀, 연구개발1팀, 연구개발2팀으로 이루어져 있습니다. 공장지원연구팀은 정유공장의 운영 중 발생하는 문제들을 기술적으로 지원함과 동시에 정유 촉매 개발 및 정유 관련 신기술 연구 등의 업무를 수행하고 있습니다.
연구개발 1팀은 당사의 미래 비전을 창출하기 위하여 해양 기회원유 처리 기술 연구, 개질 아스팔트 생산 기술 연구, 고부가 용제 개발 및 탄소소재 제조 기술 개발 등의 다양한 분야의 연구 과제를 수행하고 있습니다. 연구개발 2팀은 석유화학 신사업, 석유화학 제품 다변화 및 석유제품 생산성 향상 연구 등을 비롯하여 신규 연구 과제를 발굴하고 개발된 연구 과제에 대해 기술적 타당성 및 경제성 등을 검토하는 업무를 담당하고 있습니다. 

(단위 : 백만원)

과 목
제 55 기
제 54 기
제 53 기

연구개발비용 계(*)
6,259
4,982
4,610

(정부보조금)
(41)
(29)
(11)

연구개발비 / 매출액 비율
 [연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.034%
0.036%
0.041%

* 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정

나. 연구개발 담당조직

연구소명
소재지
연구분야
연구조직

현대오일뱅크㈜
중앙기술연구원
(주) 경기도 용인시 기흥구
 마북로 240번길17-10현대일렉트릭
 용인 R&D센터 6층

(부) 충남 서산시 대산읍
평신2로 182

수첨탈황 촉매 개발,
수첨분해 촉매 개발,

폐촉매 재생기술, 
공정촉매 최적화 기술,

기회원유 처리 기술,
윤활유 기술,
바이오디젤 생산 기술,
탄소소재 제조 기술,
FBC 탈황 기술,
 고효율 메탄올 생산 기술,
고부가 용제 개발,
불용성 유황 생산 기술,
개질 아스팔트 생산 기술,
석유화학 신사업,
석유제품 생산성 향상 기술

공장지원연구팀
연구개발 1팀
연구개발 2팀

다. 연구개발실적

연구소명
연구과제명
연구결과 및 기대효과

중앙기술연구원

수첨탈황 촉매 개발

㈜희성촉매와의 공동 연구개발을 통해 생산한 개발 촉매를 #1 GHT 공정에 성공적 도입하였으며 추가적인 촉매 성능 개선 연구 또한 활발히 진행 중. 향후 #2,3,4 GHT와 ARDS로 이어지는 수첨탈황 공정에 도입 성공 시 촉매 비용 대폭 절감 기대 및 고부가가치 촉매 산업 진출 기대

수첨분해 촉매 개발

초중질 잔사유를 고부가화하기 위한 공정인 슬러리상의 수첨분해공정의 촉매를 개발하기 위한 연구를 진행 중. 일반적인 공정에서 처리하기 어려운 초중질 잔사유의 고부가화 공정에 적용 기대

폐촉매 재생 기술 개발

ARDS 촉매의 피독 금속 제거를 통한 재활용으로 연간 촉매 구입 비용 10% 절감 및 기초연구를 통한 기술 획득 기대

공정촉매 최적화 기술 연구

파일롯플랜트를 활용한 실험으로 공정 촉매 운영 최적화 및 수율 향상 기대

기회원유 처리 기술 연구

납센산 제거 첨가제 개발을 비롯한 기회원유 처리기술 개발로 원료비 절감효과와 원유변화 대응력 강화 기대

윤활유 기술 연구

윤활유 첨가제 개발을 비롯한 고부가화를 위한 방안을 다방면으로 검토하여 필요한 기술 개발 및 수익 창출 기대

바이오디젤 생산 기술 연구

저가 원료 사용가능한 촉매 및 공정 기술에 대한 검증을 선행하여, 바이오디젤 생산 신 촉매 및 기술 확보 및 사업 기반 마련

탄소소재 제조 기술 개발

잔사유를 활용한 탄소소재 제조 기술의 확보로 수익 창출 및 사업다각화의 기회 확보

FBC 탈황 기술

대기환경규제에 부합되는 최적의 탈황 기술 확보 및 탈황 부산물 사용처 개발

고효율 메탄올 생산 기술 개발

천연가스 자원 용도의 다변화 기술 확보 및 기존 대비 에너지 및 탄소 효율이 향상된 기술확립, 석유화학 사업 기반 확보

고부가 용제 개발

SDA용 노말 펜탄 자체 생산 등을 비롯한 고부가 용제 개발하여 수익 개선 기대

불용성유황 생산 기술 연구

고순도 유황의 부가가치 향상 및 신사업기회 확보

개질 아스팔트 생산 기술 연구

유황 개질제를 활용한 고품위 아스팔트 제조 기술 확보

석유화학 신사업

석유화학 신사업 발굴 및 올레핀, 방향족 등을 이용한 다양한 후단 공정 개발 및 고부가화 기술 연구. 후단공정 개발로 제품 다변화 및 신규 시장 개척 기대석유화학 신사업 발굴 및 올레핀, 방향족 등을 이용한 다양한 후단 공정 개발 및 고부가화 기술 연구. 후단공정 개발로 제품 다변화 및 신규 시장 개척 기대석유화학 신사업 발굴 및 올레핀, 방향족 등을 이용한 다양한 후단 공정 개발 및 고부가화 기술 연구. 후단공정 개발로 제품 다변화 및 신규 시장 개척 기대석유화학 신사업 발굴 및 올레핀, 방향족 등을 이용한 다양한 후단 공정 개발 및 고부가화 기술 연구. 후단공정 개발로 제품 다변화 및 신규 시장 개척 기대

석유제품 생산성 향상 기술 연구

연료유로 활용되던 유분에서 올레핀, 방향족 등의 석유화학 제품을 추가로 생산할 수 있는 기술 연구. 추가적인 석유제품 생산을 통한 공정 수익 개선 기대

2. 현대글로벌서비스(주)

ㆍ해당사항 없음

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

가. 연구개발활동의 개요

및 연구개발비용

연결실체는 지배기업의 용인R&D센터

와 종속기업인 헝가리기술센터(Hyundai Technologies Center Hungary kft.), 스위스연구소(
Hyundai Electric Switzerland AG
) 및 중국연구소(현
대중공(상해)연발유한공사) 등을 통해
변압기
,
고압차단기, 회전기, ICT 기반 전력 기기 등 전기
ㆍ
전자시스템과

디자인 등의 분야에서 시장 지향적인 최적 기술을 개발하고

있습니다.

【연구개발비용】

(단위 : 백만원)

과 목
제 2 기
제 1 기
비 고

원 재 료 비
8,097
6,389

인 건 비
19,229
14,483

감 가 상 각 비
3,263
1,575

위 탁 용 역 비
20,425
9,365

기 타
6,803
7,240

연구개발비용 계(*1)
57,816
39,052

(정부보조금)
(176)
(89)

회계처리
판매비와 관리비
45,307
29,299

제조경비

개발비(무형자산)
12,333
9,664

연구개발비/매출액 비율
 [연구개발비용계÷당기
매출액
×100]

3.0%
2.7%

*1 정부보조금을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정하였습니다.

※

제1기 연구개발비/매출액 비율에서 매출은

K-IFRS 1011호, 1018호에 따라 작성되었습니다
.

나. 연구개발 담당조직

조 직 명
소 재 지
연 구 분 야
연 구 조 직
비고

용인
R&D센터
경기도 용인시 
기흥구 마북로
240번길 17-10

ㆍ
변압기, 고압차단기, 회전기, 배전반 등
 핵심기술 및 신제품 연구개발

ㆍ
ICT 기반 선박/전력기기 및 
 전력 엔지니어링 연구개발

ㆍ
품질 고도화 및 신뢰성 향상 기술 개발

ㆍ
변압기연구개발실

ㆍ
고압차단기연구개발실

ㆍ
회전기연구개발실

ㆍ
배전반연구개발실

ㆍ
전력ICT연구실

ㆍ
신뢰성센터

ㆍ
중저차개발부

ㆍ
기술기획팀

헝가리
기술센터

1145. BUDAPEST, 
Bacskai UT 29, 
HUNGARY

ㆍ신제품 개발, 각종 프로그램 개발
ㆍ시제품 생산, Test

ㆍ특수제품 견적

ㆍ
회전기팀

ㆍ
고압차단기팀

ㆍ
변압기팀

ㆍ지분율 : 100%

중국
연구소
Room10102,Building10,NO.498,Guoshoujing Road,Zhangjiang Hi-tech Park,Pudong New District,Shanghai,China

ㆍ글로벌 및 중국 현지형 제품개발

ㆍ
아웃소싱 부품개발 및 품질검증

ㆍ
중국내 경쟁사 제품 벤치마킹

ㆍ배전기기실

ㆍ
고압차단기실

ㆍ지분율 : 100%

양중법인
개발팀
NO.9 Xiandai Road, Xinba Scientific and Technologic Zone,Yangzhong, Jiangsu. China

ㆍ배전반, 고압차단기, 저압차단기
 원가절감 개발

ㆍ저압차단기설계부

ㆍ
고압차단기설계부/CAD
 개발팀

ㆍ
배전반설계부/C-GIS
 개발과

ㆍ지분율 : 100%

스위스
연구소
Hardturmstrasse 135, CH-8005 Zurich

ㆍ
요소기술 확보 및 기술이전

ㆍ
신제품 개념/기본 설계

ㆍ
선진 경쟁사 제품/기술 동향분석

ㆍ
변압기연구실

ㆍ
고압차단기연구실

ㆍ지분율 : 100%

다
.
연구개발 실적

1) 자체연구

연구과제명
조 직 명
연구결과 및 기대효과

몰드변압기 표준모델 원가절감
용인 R&D센터
절연 배리어 설계기준 정립 및 개선 설계 도출

고압차단기 피로수명 해석기술 개발
용인 R&D센터
내구 수명을 예측할 수 있는 해석기술 개발

고 기동토크 유도전동기 개발
용인 R&D센터
산업용 저압 고 기동토크 유도전동기 시리즈 개발

배전반 구조 변형량 예측기술 개발
용인 R&D센터
전자계/구조/열유동해석 고도화

차세대 ACONIS 개발 및 선급 인증
용인 R&D센터
LNG 선박시장 적용 ACONIS 운용 플랫폼 개발

일렉트릭 제품 신뢰성 시험평가 연구
용인 R&D센터
제품별 신뢰성 시험평가 기준 정립 및 시험 수행

친환경 개발
양중법인 개발팀
친환경 N2가스 기초 모방 분석 완성 등

ACB ATUAN 쌍전원 모선 전환장치 개발

양중법인 개발팀

3C 증서 취득

126Kv GIS Feeder신개발

양중법인 개발팀

생산성 향상 등

245Kv GIS CB 신개발

양중법인 개발팀

생산성 향상 등

※ 주요 연구실적 위주로 기재하였습니다.

2) 외부위탁연구

연구과제명
연구기관명
연구결과 및 기대효과

전기추진선 전장품 Package 통합설계
서울대
선종별 전기추진선박 전장품 최적화 통합설계

4. 현대건설기계(주)

가. 연구개발활동의 개
요

및 연구개발비용

당
사
의 연구개발활동은

건설기계 및 산업차량 등의 핵심부품, 전장품의 개발·설계 및
성능·신뢰성 개선
기술을 개발하는데 주력하고

있습니다.

(단위 : 백만원)

과 목
제2기
제1기
비고

원 재 료 비
8,378
4,498

인 건 비
26,275
20,879

감 가 상 각 비
2,640
1,852

위 탁 용 역 비
3,854
2,687

기 타
10,834
7,805

연구개발비용 계
51,981
37,721

(정부보조금)
-
-

회계처리
판매비와 관리비
32,392
22,796

제조경비
-
-

개발비(무형자산)
19,589
14,925

연구개발비/매출액 비율
 [연구개발비용계÷당기
매출액
×100]

1.6%
2.0%

※

제1기는
분할 이후 연구개발 활동을 기준으로 기재하였습니다

.

※
제1기 연구개발비/매출액 비율에서 매출은 종전 기준서인 K-IFRS 1018호에 따라 작성되었습니다.

나. 연구개발 담당조직

연구소명
소 재 지
연 구 분 야
연 구 조 직

기술연구소

(성남)

경기도 성남시 
 분당구 분당로 55

·현대건설기계(주)에서 설계/생산/판매하는 건설장비 
 제품, 그와 관련된 핵심부품의 설계
·건설기계와 관련된 구조, 동역학 소음/진동, 열유동 
 등의 기반기술

·ICT 플랫폼 개발연구
·전장품/메카트로닉스 기술 연구
·제품 디자인 연구

·제품개발부
·시스템개발부
·설계부

·전
기전자개발부
·디자인팀

기술연구소

(용인)

경기도 용인시 기흥구 마북로 240번길 17-10
·자동화/지능화 선행기술 연구
·현대건설기계(주)에서 설계/생산/판매하는 산업차량 
 제품, 그와 관련된 핵심부품의 설계

·선행기술부

·산업차량선행개발부

·산업차량개발부

신뢰성연구소

(울산)

울산광역시 동구
 고늘로 77

·현대건설기계㈜에서 설계/생산/판매하는 건설장비 
 제품의 성능 및 신뢰성 평가
·생산 공정 및 공법 개선연구

·
소재, 용접 품질 개선 연구
·출시제품의 성능 및 신뢰성 개선

·신뢰성평가부
·시험부

·
선행생산기술팀

·
제품개선설계팀

다
.
연구개발 실적

1) 자체연구

연구과제명
연구소명
연구결과 및 기대효과

자율작업 굴삭기 기술 개발
기술연구소
작업 생산성 향상

건설장비 장애물 감지 기술 개발
기술연구소
안전사고 예방을 통한 제품경쟁력 제고

건설장비 전기동력시스템 개발
기술연구소
환경친화 건설장비 개발

미니굴삭기 캐빈 진동 저감 기술 개발
기술연구소
캐빈 진동 품질 향상

굴삭기 메카트로닉스 기술 개발
기술연구소
제품 경쟁력 향상

건설기계 원격진단 기술 개발
기술연구소
ICT 기반, 제품 서비스 강화

전자유압제어기술 개발
기술연구소
연비저감 및 성능개선

제관품 용접로봇 시스템 개발
신뢰성연구소
법인 제관품 자작능력 확대, 품질 향상

조립토크 관리 시스템 개발
신뢰성연구소
조립 체결 토크 품질 향상

2) 외부위탁연구

연구과제명
연구기관명
연구결과 및 기대효과

굴삭기 캐빈의 인간공학적 설계가이드 개발
서울대학교
사용편의성 및 감성품질 향상

굴삭기 운전자 안전구조 평가시스템 개발
인하대학교
굴삭기 운전자 안전설계 강화

굴삭기 냉각 설계 검증 시스템 개발
부산대학교
냉각 성능 향상

[주요자회사]_현대중공업(주)]

가. 연구개발활동의 개요

및 연구개발비용

지배기업

및 종속기업의 연구개발활동은 고부가가치 선박 및 해양설비, 엔진
핵심부
품, 생산 자동화 설비와 에너지ㆍ환경설비
등의 분야에서 시장 지향적인 최적 기술을

개발하고

있습니다. 

【연구개발비용】

(단위 : 백만원)

과 목
제 45 기
제 44 기
제 43 기
비고

원 재 료 비
5,789
16,676
25,154

인 건 비
32,261
35,218
94,757

감 가 상 각 비
6,084
9,325
17,718

위 탁 용 역 비
13,452
14,823
30,176

기 타
13,173
14,707
35,586

연구개발비용 계(*1)
70,759
90,749
203,391

(정부보조금)
(*2)

-
-
(11)

회계처리
판매비와 관리비
66,666
77,996
149,002

제조경비
-
-
4,599

개발비(무형자산)
4,093
12,753
49,779

연구개발비/매출액 비율
 [연구개발비용계÷당기
매출액
×100]

0.5%
0.6%
0.5%

(*1) 정부보조금을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정하였습니다.
(*2) 연결회사중 일부회사는 연구개발비용에서 차감하지 아니하고 별도의 수익으로 처리하였습니다.

※ 제43기
는 분할전 연구개발활동을 기준으로 작성되었으며, 제44기,
제45기는 계속사업부문을 
 기준으로 작성되었습니다.

※

제
44기(전기) 및 제43기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호,
 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

나. 연구개발 담당조직

1

) 현
대
중공업㈜

연구소명
소 재 지
연 구 분 야
연 구 조 직

종합연구소
울산광역시 동구
방어진순환도로 1000

ㆍ선박 및 구조물에 대한 연구
ㆍ엔진, 기계 핵심부품 설계 및 해석 기술개발
ㆍ독자모델 개발, 제품의 신뢰성 및 성능평가
ㆍ시험평가 전문기술 개발 연구
ㆍ기반, 생산기술 및 중장기 선행기술 개발
ㆍ각종 소재 평가 및 응용기술의 개발
ㆍ공장자동화, 에너지, 환경분야에 대한 기술개발
ㆍ함정 설계기술 개발

·선박성능연구실

·선박유체연구실

·
선박운항연구실

·
선박구조연구실

·
선박의장연구실

·
시스템성능연구실

·
최적설계연구실

·
용접연구실

·

도장방식연구실

·
자동화연구실

·
신소재연구실

·
특수성능연구실

·
기술컨설팅센터

·기술기획팀

·
특
허
팀

·연
구지원팀

기계전기연구소
경기도 성남시 
분당구 분당로 55 
분당퍼스트타워 8층
ㆍ첨단 제품화 연구를 통한 신기술 개발
ㆍ용접 및 복합재료 공법 연구
ㆍ해양 구조물에 대한 연구
ㆍ디지털/자율운항을 위한 제어기술 개발
ㆍ친환경 선박시스템 개발

·디지털트윈연구실
·생산시스템연구실
·극저온시스템연구실
·열에너지시스템연구실
·화공시스템연구실
·시스템안전연구실
·동역학연구실
·생산역학연구실
·전기정보제어연구실
·해양시스템연구실

2) ㈜현대미포조선

연구소명
소 재 지
연 구 분 야
연 구 조 직

CAD개발부
울산광역시 동구 
방어진순환도로 100
CAD/CAM, 선형개발, 구조진동
기술개발과

3
)
현대중공업그린에너지㈜

연구소명
소 재 지
연 구 분 야
연 구 조 직

그린에너지연구소
(기업부설연구소)

충북 음성군 소이면 소이로 313

경기도 성남시 분당로 55
경기도 용인시 기흥구 마북로 240번길 17-10

스마트솔라시티용 도심융합형응용 모듈제품 개발
(건물일체형, 노면형 PV)
고신뢰성/고발전량 제품 개발
·분석
및 제품 인증
태양광 설치 구조물 솔루션 개발
MPS (Micro-power station) 및 PCS/ESS 제품 디자인/개발

R&D부문
스마트솔라시티팀
신뢰성인증팀
구조물솔루션팀
MPS개발팀

다
.
연구개발 실적

1) 현대중공업㈜

(1) 자체연
구

연구과제명
연구소명
연구결과 및 기대효과

선박 성능 해석기법 개발
종합연구소
해석 결과 신뢰성 및 업무효율 향상

선박용 IoT 통신 기술개발
원가절감 및 업무 효율성 향상

선박용 엔진 진단시스템 개발
엔진 신뢰성 향상 및 사용자 만족도 증대

용접 가스조성 적정화 기술개발
용접품질 향상 및 원가절감

고능률 용접 기법 개발
용접 시공기술 개발을 통한 용접 품질향상

LPG선용 자동 캐리지 개발
작업환경 개선을 통한 업무능률 향상

해수 배관설계 최적화 기술개발
원가절감 및 업무 효율성 향상

선박 진동소음 측정 및 평가 기술개발
진동/소음 저감을 통한 고객 만족도 향상

디지털 용접시스템 개발
디지털 용접기술의 현장 적용

해양플랜트 운송 및 설치 기술개발
해상 작업 안전성 향상

LNG선 선형최적화 기술개발
선박 품질 향상을 통한 수주경쟁력 제고

SCR 제어시스템 개발
제품 원가절감 및 성능 향상

중형엔진 연비 향상 기술개발
연소성능 최적화를 통한 연비 향상

LNG 연료탱크용 용접 재료 개발
원가절감형 용접재료의 성능 향상

LNG 운반선 BOG 처리 기술개발
기계전기연구소

LNG선 연료효율 측정 기술개발
진단 기술 확보를 통한 기술경쟁력 향상

LNG 벙커링선 가스처리시스템 개발
설계기술 확보를 통한 수주 경쟁력 확보

LPG선 가스처리시스템 개발
설계기술 확보 및 수주 경쟁력 향상

LNG 운반선용 재액화시스템 개발
LNG 운반효율 향상 및 수주 경쟁력 확보

배기가스 저감장치 개발
선박 환경 규제 대응

(2) 외부위탁연구

연구과제명
연구소명
연구결과 및 기대효과

LNG화물창 용접 검사시스템 개발
KAIST
생산 품질 및 효율 향상

FSRU용 LNG 재기화시스템 개발
KOMERI
모델 다변화를 통한 FSRU 수주 경쟁력 확보

블록 용접용 로봇 기술개발
서울대
용접 자동화 기술 확보

LNG 처리공정 최적설계 기술개발
한양대
가스처리 기술 확보를 통한 수주경쟁력 향상

선박 전력계통설계 기술개발
서울대
선박 전력계통 효율향상 및 원가절감

2) ㈜현대미포조선
자체연구 : [
AM Pipe Support NC Data 자동 생성] 등 설계기술
관련
프로그램 81건 개발

3
)
현대중공업그린에너지㈜

(1) 자체연구

연구과제명
연구소명
연구결과 및 기대효과

P-PERL 셀효율 업그레이드 기술 및 품질 신뢰성 개선

현대중공업그린에너지
㈜

그린에너지연구소

양산 셀/모듈 개선을 위한 불량분석 및 품질 향상 (셀 효율 개선 및 원가절감원천기술 개발)
수상용 모듈 (AquaMax II) 친환경 특성 개선 및 각종 성적서 확보

[국책과제] 양면발전 p형 PERC 태양광 모듈 상용화 기술 개발
고출력, 양면수광 FLAGSHIP 신제품(HDMax 및 HDMax Duo) 디자인 및 공정 개발로 제품화 기반 구축
양면발전 모듈 시제품 제작 (300W) 및 고출력 신제품 모듈 시제품 개발(325W, 60셀급)

건물 외벽형 BIPV 통합 솔루션 시스템 개발
심미성 확보를 위한 다색상 전면재 조사 및 적용성 검토 진행
경량 지붕형 모듈, 다양한 형태의 외벽형 application 모듈의 신제품 
(BDMax) 시제품 확보 및 제품화 네트워크 구축

리빙랩 방식의 학교 태양광 발전 시설의 안전강화와 디자인 개선
기존 학교 태양광시설 Failure mode 분석을 위한 시스템 설계 
사용자 친화형 시스템 기술 및 네트워크 확보

수상용 태양광 시스템의 옥외 발전성능 실증
수상시스템 테스트베드 구축으로 적정 보증 발전량 산출 기반 확보
안동댐 실증 테스트베드 (30kW) 구축 완료

500kW 태양광 PCS 리모델링
파워스택 size 감소 및 구조 리모델링을 통한 원가 절감 및 설치면적축소로 경쟁력 확보

(2) 외부위탁연구

연구과제명
연구기관명
연구결과 및 기대효과

ESS용 3레벨 PCS 제어 알고리즘 개발
아주대학교산학협력단
기술 경쟁력 강화

11. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항

[현대중공업지주(주)]

1) 당사는 산업통상자원부가 인정하는 세계일류상품을 2개 보유하고 있습니다.
 (자동차 차체 제조용 로봇, LCD 운반용 로봇)

2) 당사는 사업과 관련된 국내 82건, 해외 11건의 지적재산권을 보유하고 있습니다.

구분
특허(실용신안)
디자인
상 표

국내
71
11
0

해외
7
0
4

계
78
11
4

3) 당사는 안전하고 환경친화적인 경영을 추구하며, 총 4개 항목의 추진전략을 수립하여 환경경영을 실천하고 있습니다. 

1) 쾌적하고 안전한 작업환경을 조성한다. 
2) 자율안전관리 체제를 정착시켜 안전사고를 예방한다. 
3) 친환경기술을 선도적으로 개발, 보급한다.
4) 환경친화적인 생산활동을 위해 노력한다.

이를 위해 국제표준화기구로부터 환경경영시스템(ISO14001) 인증을 취득하여 유지하고 있으며, 자체심사를 통해 환경경영의 적합성과 유효성을 정기적으로 검증하고 있습니다. 또한 노후 조명등을 LED로 교체하고 설비개선, 신재생에너지활용, 온실가스배출량 감소를
통하여 환경친화적인 경영을 실천하고 있습니다.

[주요종속회사]

1. 현대오일뱅크(주)

가. 상표 관리정책 등 

현대오일뱅크는 'OILBANK'를 비롯한
상표 129건, 특허 7건, 디자인권 11건, 저작권11건
을 등록하여 관리하고 있으며, 상표침해 현황 파악을 통해 상표 관리에 힘쓰고 있습니다.

나. 회사의 영업활동에 관한 규제사항

당사는 2010년 8월 12일에 현대중공업 기업집단에 계열편입되어 계열회사간 상호 출자 및 채무보증이 금지되는 등 관련 규정에 따른 규제를 적용받게 되었습니다.

또한 「석유및석유대체연료사업법」개정에 따라 2009년 5월 1일부로 정유사별/제품별 가격공개를 시행하고 있습니다.

다. 환경관련 규제 사항

(1) 대기관리

당사는 대기로 배출되는 오염물질 발생 최소화를 위하여 대기오염물질별 최적의 방지시설, 악취저감 소각설비(RTO), 휘발성 유기화합물(VOCs) 회수설비(VRU) 및 모니터링시스템을 설치·운영하고 있으며, 대기환경 개선을 위한 지속적인 시설 보완 등의 중장기 환경투자 계획을 수립하여 운영 중입니다.

(2) 기후변화 대응

당사는 2015년부터 시행된 배출권거래제 대응을 위하여 EMS(Energy Management
System)를 도입하고 ISO50001(에너지경영시스템) 인증을 취득하여 에너지 효율을 최적화하기 위해 노력하고 있습니다. 또한, 대산공장의 에너지 진단을 통해 온실가스감축 사업을 발굴하고 이에 대한 중장기 온실가스 감축계획을 수립하여 시행하고 있습니다.

(3) 유해화학물질 관리

공정에서 비산되는 유해화학물질의 체계적인 관리를 위하여 비산배출원 관리시스템(LDAR) 및 적외선 가스누출감지 카메라를 활용하여 비산배출원에 대한 점검 및 개선 활동을 실시하고 있으며
, 환경부와 화학물질배출저감 자발적협약을 체결하여 화학물질 배출저감을 위해 지속적으로 노력하고 있습니다.
또한 『화학물질관리법』에 따라 유해 화학물질 취급시설 기준 준수, 전 종업원에 대한 안전교육 등을 실시하여 제품의 생산, 보관, 운송 등 화학물질 취급 과정에서 발생가능한 화학사고를 미연에 방지하고 있으며,
화학사고 발생 시 효과적인 대응을 위하여 자체 방제계획을 수립하고 인근사와의 지원/협조 방안을 마련하여 사고 대비에 만전을 기하고 있습니다.

(4) 해양오염 관리

선박 입/출하 시 발생할 수 있는 해양사고에 대비하여 흡착제, 오일펜스 및 유회수기 등 자체 방제장비를 보유하고 있으며, 사고 발생 시 신속한 초동 대응을 위하여 해양시설의 안전관리 전문 외주용역 시행 및 주기적인 운전원 교육을 실시하고 있습니다.

또한 대형 해양사고에 대비하여 해양환경관리공단에 방제선 위탁배치를 위임하고, 유관기관과의 합동훈련을 지속적으로 실시하고 있습니다.

(5) 토양오염 관리 

토양오염 사전 예방을 위하여 매년 직영주유소에 대한 자체 누출검사 실시와 직영주유소, 물류센터, 공장을 대상으로 상·하반기 환경점검을 실시하여 지속적인 시설 보수와 현장 관리를 철저히 수행하고 있습니다. 특히 노후된 직영주유소는 순차적으로 클린주유소로 전환하여 토양오염을 원천적으로 방지하고 있습니다. 그리고 효율적인토양오염 검사와 정화를 위하여 환경부와 토양환경보전을 위한 자발적 협약을 체결하여 법적검사 외에 자율검사를 시행하고 있습니다. 전국 물류센터의 제품 탱크 주변은 토양오염 방지를 위해 주벽 바닥을 콘크리트로 포장하는 공사를 진행하고 있습니다.

(6) 수질관리

물환경보전법에 따른 배출허용기준을 준수하기 위하여 최적의 방지시설을 설치· 운영하고 있으며, 지속적인 수질오염물질 저감 활동을 통해 방류수의 오염농도를 법 기준 대비 10~20% 수준으로 관리하고 있습니다. 당사는 법적 사항인 수질 모니터링 시스템(TMS)의 적정 운영은 물론 수질오염물질 전 항목에 대하여 자가측정과 모니터링을 실시하여 관리하고 있습니다.

[현대글로벌서비스]

ㆍ해당사항 없음

[현대일렉트릭앤에너지시스템(주)]

가. 지적재산권 보유 현황

(단위 : 건)

구분
특허(실용신안)
디자인
상 표

국내
737
106
58

해외
186
13
35

계
923
119
93

특허는 변압기, 고압차단기, 회전기, 배전반, 중저압차단기 등 전력기기 및 전력제어 기술에 관한 것으로서 당사 제품에 적용되거나 향후 활용될 예정으로, 사업보호의 역할 뿐만 아니라 당사 개발 고유기술의 경쟁사 사용을 견제하는 역할을 하고 있습니다특히, 신시장 선점을 위한 INTEGRICT 기반 Smart Ship/에너지/자산관리 솔루션 개발및 ICT 융합 지능형 제품 등과 관련된 선행특허 확보를 강화하여 미래기술분야 선점을 꾀하고 있으며, 친환경·고효율 제품 및 표준형/경제형 제품시장에서의 경쟁력을 확보하기 위한 특허를 취득하고 있습니다.
또한 중저압차단기, 인버터, 회전기 등 신규 제품의 외관에 적용된 고유의 디자인을 보호하고자 국내 및 중국 등에 디자인 특허를 확보하고 있습니다. 

나. 지적재산권 세부내용

관련 품목
취득일
제목 및 내용
근거법령
소요인력
상용화여부

변압기
2018년 11월
몰드변압기
특허법
2명
상용화

고압차단기
2018년 5월
가스절연 개폐장치에서 회전 가능한 
가동 아크 접점을 포함하는 복합 
소호형 차단기
특허법
1명
상용화

회전기
2018년 3월
자계 방전 저항유닛 및 이를 포함하는 
동기전동기
특허법
3명
상용화

배전반
2018년 10월
가스절연 개폐장치
특허법
4명
상용화

중저압차단기
2018년 11월
전자접촉기
특허법
4명
상용화

전력제어
2018년 5월
원격 감시가 가능한 선박
특허법
3명
상용화

※ 주요 지적재산권만 기재하였습니다.

다. 환
경 관련 규제 사항

당사는 국제표준인 환경경영시스템(ISO 14001)에 따른 환경경영체제를 구축하였으며 뿐만아니라 환경경영체제의 투명성과 객관성 보장을 위해 인증기관(DNV·GL)으로 부터 ISO 14001 : 2015 규격전환 인증을 2018년 4월에 취득하였습니다.

환경경영시스템을 기본으로 온실가스 저감, 녹색구매, 친환경설계, 사회공헌 등의 환경관련 정책을 추진하고 있으며, 이러한 정책 추진을 통해 오염물질 배출의 최소화, 녹색제품의 개발 및 공급, 순환형 자원관리체제의 구축 등 보다 효율적인 친환경 경영을 해나가고 있습니다.

(1) 온실가스 관리

당사는 기후변화 대응과 온실가스 감축의 중요성을 충분히 인식하고 있으며, 국가 저탄소 녹색성장에 발맞춰 사업장에서 배출되는 온실가스 저감을 위한 계획을 수립, 운영하고 있습니다. 일례로 전기 절약 캠페인, 유틸리티 사용량 관리, SF6 GAS 대체물질을 적용한 친환경 제품 개발 등이 진행되고 있습니다.

또한 공정에서 발생되는 온실가스 배출량 감소를 위해 최선의 노력을 다하고 있으며,그리고 회사는 에너지 효율과 관련된 사업 또한 추진하고 있습니다. 선박 내 모든 시스템과 기기를 ICT 플랫폼에 연동해 효율적인 에너지를 관리할 수 있는 스마트쉽 솔루션 그리고 전력산업 구조 변화에 따른 효육적인 에너지 관리 솔루션 등 에너지 효율을 높여 연료 사용량을 줄이고 온실가스 배출량 감소에 적극적으로 활동하고 있습니다.

(2) 대기 관리

당사는 대기질 보호를 위해 최적의 대기오염 방지시설을 갖추고 있으며 오염물질의 최소배출을 위하여 법적 허용기준치보다 50% 강화된 엄격한 사내 환경 기준을 설정하여 운영·가동하고 있습니다.

그리고 대기오염 배출시설과 방지시설에 대한 자율적인 환경기술인 순찰 점검과 환경설비운전자 교육, 주기적인 악취측정 등 지속적으로 대기질 보호를 위해 노력하고 있습니다.

(3) 수질 관리

당사에서 발생되는 폐수는 외부 유출 방지를 위해 공정에서 발생된 폐수를 폐수조에 보관·운영하고 있으며 보관된 폐수는 전문처리 업체를 통해 전량 위탁처리하고 있습니다.

또한 사후처리보다는 폐수 배출원 중심관리로 폐수 발생량 최소화, 환경오염발생 요인 제거 등 보다 적극적으로 노력 하고 있습니다.

(4) 폐기물 관리

당사는 폐기물 보관장을 갖추고 있으며 폐기물 관리 개선을 위한 여러 가지 방안을 모색하고 있습니다. 폐기물 최소화를 목표로 재활용품 분리수거, 목재형→스틸형 포장재 변경 등 재사용을 통해 폐기물을 줄이고 자원의 효율성 증가, 자원 순환에 적극 동참하고 있습니다.

그리고 소각 및 재활용 폐기물은 외부 전문 업체를 통해 위탁처리하고 있으며, 처리업체 실사를 통해 폐기물이 불법적으로 처리되지 않도록 처리능력을 점검·지도하고 있으며, 지정
폐기물 처리 시 사고 예방을 위해 폐기물 유해성 정보자료를 제공하여 폐기물이 안전하게 처리 될 수 있도록 관리하고 있습니다. 또한 지역 환경보전을 위해 지역민들과 환경정화활동 등에 적극적으로 참여하고 있습니다.

[현대건설기계(주)]

1)
당사는 산업통상자원부가 인증하는 세계일류상품을 총 3개 보유하고 있습니다.

2) 당사는 당기에 사업과 관련하여

'복수의 제어시스템을 구비한 건설장비용 제 어기 안전 시스템
' 등 25건의 국내 특허와 'Construction equipment' 1건의 해외 특허,
'지게차용 캐빈' 등 3건의 국내 디자인 포함하여 총 29건의 지식재산권을 취득 하였습니다.

3) 당사는 2017년 4월 1일 현대중공업 주식회사에서 현대건설기계 주식회로 사업분 리 되면서, 기존 구축되어 있던 환경경영시스템을 지속 / 유지하고자, 국제 ISO 인증기관인 DNV 으로 부터 ISO 14001 인증(국제표준화기구에서 제정하는 환경 경영에 관한 국제 규격)을 취득하였습니다. 
 환경경영시스템을 기본으로 온실가스 저감, 친환경설계, 사회공헌 등의 환경관 련 정책을 추진하고 있으며, 공정개선을 통한 오염물질 배출의 최소화, 친환경제 품의 개발 및 공급, 순환형 자원관리시스템 구축 등 친환경경영통해 시장경쟁력 을 확대해 나가고 있습니다. 

- 대기 관리 : 당사는 대기질을 보호하기 위해 최적의 대기오염 방지시설을 설치 ·운영하고 있으며 오염물질의 최소배출을 위하여 법적 허용기준치보다 50% 강화된 엄격한 사내 환경기준을 설정하여 운영하는 등 대기오염물질 발생을 최 소화하기 위해 다각도로 노력하고 있습니다. 

- 수질 관리 : 당사에서 발생되는 폐수의 경우 사업장내 폐수처리장 및 외부 위탁 처리업체를 통해 적법하게 처리되고 있으며 특히 폐수처리장 방류수는 법적 기 준치보다 50% 강화된 엄격한 사내 환경 기준을 설정하여 운영하고 있습니다. 또한 사후처리보다는 폐수 배출원 중심의 관리를 하여 폐수 발생량 최소화에 힘쓰고 있습니다.

 - 폐기물 관리 : 당사는 폐기물 발생을 억제하여 발생량을 최소화하고 있으며, 발 생된 폐기물의 경우에는 적극적으로 재활용을 하여 자원의 효율성을 높이고 있습니다. 분리수거한 폐기물은 외부 전문업체에 위탁처리하고 있으며, 처리업 체 실사를 통해 수탁처리능력 확인 및 주기적인 지도로 폐기물의 불법적인 처 리가 발생하지 않도록 하고 있습니다.

-
환경보호활동 :
당사는 지역사회의 환경에 관한 책임을 인식하고 1사1하천 살리 기 및 공장외곽지역 정화활동을 비롯한 다양한 환경보호 활동을 지역사회와 연 계하여 추진하고자 계획하고 있습니다.

[주요자회사]_현대중공업(주)]

가. 지적재산권 보유현황 등

1
)

당사는 산업통상자원부가 인증하는
세계일류상품을

22개

보유하고
있으며,

현대삼호중공업㈜
6개
,
㈜현대

미포조선

11개

를
포함하여 총 39개를 보유하고
있
습
니
다.

2)

당기말 현재 지적재산권 보유현황은 다음과 같습니다.

(1)현대중공업
㈜

(단위 : 건)

구분
특허(실용신안)
상표

국내
4,912
610

해외
311
372

계
5,223
982

※ 기준일 이후 2019년 1월 25일 현대코퍼레이션홀딩스에서 "현대", "現代", "HYUND
AI" 상표권을 분할4사
 (현대중공업

㈜
, 현대중공업지주

㈜
, 현대일렉트릭앤에너지시스템

㈜
, 현대건설기계

㈜
)가 공
동 인수하였습니다.

당사가 2018년도에 확보한 특허는 LNG 화물창, 연료공급시스템, 재액화시스템, 재기화시스템 등 LNG 관련 핵심 기자재 및 기술분야에 관련된 특허로서 당사 주력 제품인 LNG운반선, LNG FSRU, LNG 추진 선박 등에 대한 기술경쟁력을 입증하고 경쟁사의 기술모방을 방지하고 있습니다. 또한, 당사는 평형수처리시스템(BWTS), 선택적환원촉매시스템(SCR), 배기가스재순환시스템 (EGR), 배기가스처리시스템(EGCS) 등 IMO의 환경규제에 대응하기 위한 핵심 기자재 및 기술분야에 대해서도 특허권을 확보함으로써 친환경 선박에 대한 제품/기술 경쟁력 제고를 통해 수주를 확대하는 역할을 하고 있습니다. 당사는 선박용 연료전지시스템, 초임계이산화탄소 발전시스템 등 향후 적용 가능성이 높은 주요 신기술 분야와 관련된 특허권도 확보함으로써미래 신규 사업/제품에 대한 기술경쟁력도 선점하고 있습니다.
당사는 특허뿐 아니라 당사 주요 제품에 대한 상표권 확보를 통해 당사 브랜드 가치를 높이고 있습니다.

(2) 현대삼호중공업
㈜

(단위 : 건)

구분
특허(실용신안)
상표

국내
140
16

해외
-
-

계
140
16

당사는 생산성 향상을 위해 용접기와 각종 이송장치등 의 장비/설비 개발, 장비 제어 방법, 치공구류 등을 개발하고 있으며, 업무효율화 및 자동화를 위해 최적 작업 프로세스, 전산 시스템 분야 특허를 꾸준히 발굴하여 당사의 제품 및 기술력을 보호하고 있습니다. 최근에는 LNGC 건조 경쟁력 향상을 위한 멤브레인 시트작업 정반 개발 및 LNGC가 건조되는 육상건조장의 로드아웃 시스템 관련 특허 개발에 집중하여 타사 대비 LNGC 건조 분야에 대한 경쟁 우위 선점에 노력하고 있습니다.

(3)
㈜
현대미포조선

(단위 : 건)

구분
특허(실용신안)
상표

국내
52
42

해외
-
-

계
52
42

블럭배치 방법과 설계 방법 등의 특허를 취득하여 생산/설계 능력을 보호하고 제품
경쟁력을 제고하기 위해 노력하고 있습니다.

그 외에도 각종 치공구 및 공구에 대한 개선 활동을 실용신안과 디자인 특허 등록으로 이어가고 있으며, 작업능률과 품질 향상 등의 효과를 기대하고 있습니다.

나. 환경관련 규제사항 등

1)

당사는 국제표준인 환경경영시스템 (ISO 14001)에 따른 환경경영체제를 구축 하였으며, 환경경영체제의 투명성과 객관성을 보장하기 위하여 인증기관 (DNV)으로 부터 ISO 14001 인증을 1997년에 취득하였습니다. 
또한 2013년에는 에너지 사용 절감, 에너지 관리 효율성 향상 들의 위한 프로세스와절차 등을 규정하는 에너지경영시스템 (ISO 50001) 인증을 새롭게 취득하였습니다. 
에너지경영시스템 도입을 통해 전 사업장의 에너지 효율화 및 온실가스 배출량 감소 
등의 관리방안을 개선하였으며, 효율적인 에너지 사용으로 고객사로부터 높은 신뢰를 쌓을수 있게 되었습니다. 향후에도 에너지경영시스템을 통해 저탄소 녹색경영 활동을 더욱 활발히 전개해나갈 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

- 온실가스 관리 : 당사는 기후변화 대응과 온실가스 감축의 중요성을 충분히 인식하고 있으며, 사업장에서 배출되는 온실가스를 줄이기 위한 설비개선, 사용량 관리 등 다양한 에너지 저감활동을 실행하고 있습니다. 또한 국제적 흐름에 부합하여 ISO 50001인증과 친환경 선박 건조로 온실가스 배출량 저감 및 배출권 거래제에 대응하고 있습니다. 온실가스 배출권거래제에 보다 효율적으로 대응하기 위해 2014년에 정부에서 추진한 온실가스 배출권거래제 시범사업에도 참여하였으며, 2015년부터 자체 온실가스 관리시스템을 개발하여 효율적으로 배출량을 관리하고 있습니다. 더불어 태양광, 풍력 발전기와 같은 신재생에너지 발전설비를 설치하여 그린팩토리를 구현하고 있습니다. 이외에도 전기, 도시가스 등의 에너지사용량에 따라 발생하는 온실가스 발생을 감축하기 위해, 압축 Air 공급압력 제어, 팬코일 Filter 주기적인 세척 등작은 부분까지도 면밀히 관리하고 있습니다. 또한 당사의 주요 생산품인 선박의 경우생산, 운행 과정에서 온실가스를 배출하고 있습니다. 선박 운행 시 화석연료의 사용량을 줄이기 위해 설계 단계부터 적은 연료로 더 먼거리를 갈 수 있도록 선형최적화, 고효율 추진기 개발, 친환경 선박추진 시스템, 친환경엔진 개발 연구를 통해 제품 사용과정에서의 온실가스 배출량 감축을 위해서도 노력하고 있습니다.

- 대기 관리 : 당사는 대기질을 보호하기 위해 최적의 대기오염 방지시설을 설치·운영하고 있으며 법적 허용 기준보다 50% 강화된 엄격한 사내 환경 기준을 설정하여 운영하는 등 대기오염물질 발생을 최소화 하기 위해 다각도로 노력하고 있습니다.
또한 최근 사회적 관심이 높은 미세먼지 저감을 위해 2018년 10월 당사를 포함한 울산 지역 30개 기업체와 낙동강유역환경청, 울산시청은 '미세먼지 저감 자발적 협약'을 체결하였습니다. 협약기간은 2018년부터 2022년까지이며 저감 목표는 2022년까지미세먼지 배출량을 2014년 대비 40% 이상 감축하는 것입니다. 당사는 해당 자발적 협약의 목표 달성을 위하여 연차별 저감 계획을 수립하였으며 이를 매년 이행하여미세먼지 저감에 노력할 예정입니다. 특히 미세먼지 저감의 일환으로 HAPs(유해대기오염물질) 비산배출시설 관리제도에 의거, 2018년부터 2022년까지 5만m3 이상의대형도장공장에 대기오염물질 방지시설을 설치할 계획입니다. 2018년 말까지는 법적 요건에 맞춰 사업장 내 5만m3 이상의 대형도장공장의 총 용적의 10%에 해당하는대형도장공장에 방지시설 설치를 완료하였습니다. 당사는 도장공장에서 발생하는 주요오염물질인 VOCs(휘발성유기화합물)을 저감하는 기술로 CO(촉매산화) 기술을채택하였습니다. 해당 기술은 촉매제를 이용하여 VOCs를 물과 이산화탄소로 분해하는 촉매산화 방식으로 마이크로파 시스템을 적용해 기존 도장시설에 주로 설치되던 RTO(축열식 연소산화장치)에 비하여 설치면적과 유지 보수 비용을 크게 낮추었습니다.

- 수질 관리 : 당사에서 발생되는 폐수의 경우 사업장 내 폐수처리장 및 외부 위탁처리업체를 통해 적법하게 처리되고 있습니다. 특히 폐수처리장 방류수 배출 기준은 법적 기준치보다 50% 강화된 엄격한 사내 환경 기준으로 설정하여 관리하고 있습니다.또한 2018년부터 시행된 특정수질유해물질 배출량 조사를 위해 당사는 배출시설별 분기 또는 반기로 수질분석을 의뢰하고 있습니다. 수질 분석 결과를 통해 당사 내 특정수질유해물질의 배출량 등을 산정하여 사후처리보다는 폐수 배출원 관리 중심으로발생량 저감에 노력하고 있습니다. 

- 폐기물 관리 : 당사는 폐기물 발생을 억제 및 발생량 최소화 하기 위해 노력하고 있으며 발생된 폐기물은 적극적으로 재이용 / 재활용 / 회수 이용하여 자원의 효율성을높이고 있습니다. 또한 분리 수거한 폐기물은 적법하게 자체처리 또는 외부 전문업체에 위탁처리하고 있습니다. 회사 자체적으로 폐기물 소각시설을 운영하고 있으며 위탁처리의 경우 처리업체 실사를 통해 수탁처리 능력, 허가증 등을 확인하고 주기적인지도로 폐기물 불법 처리가 발생하지 않도록 관리하고 있습니다.

- 화학물질 관리 : 당사는 환경과 작업자 건강 보호를 위해 당사로 구매ㆍ입고ㆍ사용되는 화학제품들의 유해, 위험성 여부를 식별하여 반입 가능 여부를 판별하고 있습니다. 해당 절차를 통해 화학물질로 인한 영향을 최소화 하고 적법 취급을 통하여 친환경 선도 기업이 되고자 노력하고 있습니다. 또한 매년 화학물질 배출량 조사를 실시하고 있으며, 연구 개발을 바탕으로 친환경 원료 대체 등을 통한 화학물질 배출 저감 노력 및 불필요한 배출 손실을 줄여 기업의 생산성 향상에 기여하고자 관리하고 있습니다.

-
환경보호활동 : 당사는 지역사회의 환경에 관한 책임을 인식하고 1사1하천 살리기,해안 자연 정화 활동을 비롯한 다양한 환경보호 활동을 지역사회와 연계하여 지속적으로 추진하고 있습니다. 2015년부터는 환경오염 예방을 위해 울산 주요 사업장들과'민간 자율 환경순찰대'를 구성하였으며, 당사는 울산 동/북구 지역을 중심으로 악취예방을 위한 자율 순찰 활동 등을 진행하고 있습니다. 또한 2018년에는 울산 북구 명촌천 기름유출 방제작업 및 태풍 콩레이로 인한 피해 복구를 위해 태화강 둔치의 환경 정화 활동에도 적극적으로 참여하고 있습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 천원)

구 분
제 2 기말
제 1 기말

(2018년 12월말)
(2017년 12월말)

[유동자산]
8,884,243,813
7,827,202,701

ㆍ현금 및 현금성자산
1,099,823,984
1,126,274,203

ㆍ매출채권 및 기타채권
2,798,649,715
3,155,867,452

ㆍ단기금융자산
238,610,942
40,183,166

ㆍ재고자산
4,329,882,609
3,301,983,453

ㆍ기타유동자산
417,276,563

202,894,427

[비유동자산]
14,463,576,194

13,061,367,457

ㆍ종속기업및관계기업투자
4,075,972,450

3,411,466,854

ㆍ장기매출채권 및 기타채권
208,089,506

119,168,128

ㆍ장기금융자산
5,908,605

8,603,159

ㆍ투자부동산

10,634,973

10,634,973

ㆍ유형자산

7,885,741,406

7,233,872,407

ㆍ무형자산
2,091,825,706

2,159,374,556

ㆍ기타비유동자산
185,403,548

118,247,380

자산총계
23,347,820,007

20,888,570,158

[유동부채]
8,660,182,933

6,528,696,308

[비유동부채]
4,133,477,162

4,258,009,320

부채총계
12,793,660,095

10,786,705,628

[자본금]
81,433,085

81,433,085

[자본잉여금]
4,783,119,008

6,774,612,911

[자본조정]
(543,100,695)

(500,444,378)

[기타포괄손익누계액]
104,030,751

185,989,229

[이익잉여금]
3,302,009,313

946,760,920

[비지배지분]
2,826,668,450

2,613,512,763

자본총계
10,554,159,912

10,101,864,530

관계·공동기업

투자주식의 평가방법

지분법

지분법

(2018년 1월 1일 ~
2018년 12월 31일)
(2017년 4월 1일 ~ 
2017년 12월 31일)

매출액
27,256,649,937

14,299,511,713

영업이익(손실)
861,427,338

843,038,417

당기순이익(손실)
283,985,348

1,013,033,249

지배기업 소유주지분
268,618,674

933,513,594

비지배지분
15,366,674

79,519,655

총포괄이익(손실)
284,500,275

992,913,077

지배기업 소유주지분
279,666,770

917,213,309

비지배지분
4,833,505

75,699,768

주당순이익(손실)(원)
18,371

74,413

연결에 포함된 종속기업수
34
21

【 ( )는 부(-)의 수치임】

※ 상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. 

※ 제 1 기 (전기)는 종전 기준서인
종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 
 제1011호, 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

나. 요약재무정보

(단위 : 천원)

구 분
제 2기말
제 1기말

(2018년 12월말)
(2017년 12월말)

[유동자산]
301,875,878
446,163,484

ㆍ현금 및 현금성자산
113,577,440
271,524,497

ㆍ매출채권 및 기타채권
96,011,330
89,505,341

ㆍ계약자산
24,647,828

ㆍ단기금융자산

30,000,000

ㆍ재고자산
55,850,922
46,851,234

ㆍ기타
11,788,358
8,282,412

[비유동자산]
7,848,859,720
7,304,548,399

ㆍ종속기업및관계기업투자
7,779,597,445
7,237,575,186

ㆍ장기매출채권 및 기타채권
1,188,077
2,000

ㆍ장기금융자산
2,000
802,427

ㆍ유형자산
54,350,726
52,834,034

ㆍ무형자산
13,721,472
12,553,853

ㆍ기타

780,899

자산총계
8,150,735,598
7,750,711,883

[유동부채]
1,852,184,388
1,292,170,170

[비유동부채]
773,262,203
1,069,929,399

부채총계
2,625,446,591
2,362,099,569

[자본금]
81,433,085
81,433,085

[자본잉여금]
3,090,453,701
5,090,453,701

[자본조정]
(489,546,525)
(489,546,525)

[기타포괄손익누계액]
1,495,742
487,086,509

[이익잉여금]
2,841,453,004
219,185,544

자본총계
5,525,289,007
5,388,612,314

관계·공동기업
투자주식의 평가방법
원가법
원가법

(2018년 1월 1일 ~
2018년 12월 31일)
(2017년 4월 1일 ~
2017년 12월 31일)

매출액
579,338,552
465,241,675

영업이익(손실)
337,847,947
282,227,537

당기순이익(손실)
130,596,457
219,486,624

총포괄이익(손실)
129,520,123
706,224,944

주당순이익(손실)(원)
8,932
17,496

【 ( )는 부(-)의 수치임】

※ 상기 연결재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

※ 제 1 기 (전기)는 종전 기준서인
종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호, 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 2 기 2018.12.31 현재

제 1 기 2017.12.31 현재

(단위 : 천원)

제 2 기

제 1 기

자산

유동자산

8,884,243,813

7,827,202,701

현금및현금성자산

1,099,823,984

1,126,274,203

단기금융자산

238,610,942

40,183,166

매출채권 및 기타채권

2,798,649,715

3,155,867,452

계약자산

170,578,905

단기미청구공사

5,185,399

재고자산

4,329,882,609

3,301,983,453

파생상품자산

17,540,222

48,393,534

확정계약자산

257,751

당기법인세자산

6,811,098

6,105,620

기타유동자산

222,346,338

142,952,123

비유동자산

14,463,576,194

13,061,367,457

관계기업및공동기업투자

4,075,972,450

3,411,466,854

장기금융자산

5,908,605

8,603,159

장기매출채권및기타채권

208,089,506

119,168,128

투자부동산

10,634,973

10,634,973

유형자산

7,885,741,406

7,233,872,407

무형자산

2,091,825,706

2,159,374,556

파생상품자산

20,200

1,607,311

이연법인세자산

155,776,533

84,537,304

기타비유동자산

29,606,815

32,102,765

자산총계

23,347,820,007

20,888,570,158

부채

유동부채

8,660,182,933

6,528,696,308

단기금융부채

4,554,488,217

2,939,257,297

매입채무 및 기타채무

3,592,760,195

3,118,879,465

계약부채

295,689,819

선수금

186,816,019

단기초과청구공사

4,985,801

유동파생상품부채

4,544,206

52,125,144

확정계약부채

71,802

미지급법인세

94,454,334

222,553,921

유동충당부채

107,556,182

기타유동부채

10,689,980

4,006,859

비유동부채

4,133,477,162

4,258,009,320

장기금융부채

3,325,044,785

3,410,563,573

장기매입채무 및 기타채무

37,898,003

8,678,539

확정급여부채

45,103,745

33,876,060

비유동충당부채

154,646,909

207,878,655

비유동파생상품부채

327,439

이연법인세부채

537,073,529

567,629,818

기타비유동부채

33,382,752

29,382,675

부채총계

12,793,660,095

10,786,705,628

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

7,727,491,462

7,488,351,767

자본금

81,433,085

81,433,085

보통주자본금

81,433,085

81,433,085

자본잉여금

4,783,119,008

6,774,612,911

자본조정

(543,100,695)

(500,444,378)

기타포괄손익누계액

104,030,751

185,989,229

이익잉여금

3,302,009,313

946,760,920

비지배지분

2,826,668,450

2,613,512,763

자본총계

10,554,159,912

10,101,864,530

부채및자본총계

23,347,820,007

20,888,570,158

※ 첨부된 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다.
※ 제 1 기 (전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호, 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

연결 포괄손익계산서

제 2 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 1 기 2017.04.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 천원)

제 2 기

제 1 기

매출액

27,256,649,937

14,299,511,713

매출원가

25,360,420,611

12,890,410,497

매출총이익

1,896,229,326

1,409,101,216

판매비와관리비

1,034,801,988

566,062,799

영업이익

861,427,338

843,038,417

금융수익

407,082,350

773,275,528

금융비용

638,796,697

376,749,442

기타영업외수익

73,753,610

26,747,488

기타영업외비용

365,387,865

133,936,892

지분법손익

92,985,270

66,847,975

법인세비용차감전순이익

431,064,006

1,199,223,074

법인세비용(수익)

147,078,658

186,189,825

당기순이익(손실)

283,985,348

1,013,033,249

기타포괄손익

514,927

(20,120,172)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 세후기타포괄손익

41,250,997

(4,093,521)

파생상품평가손익

11,578,962

(4,960,433)

해외사업환산손익

(1,997,877)

(4,728,118)

지분법자본변동

31,669,912

5,595,030

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

(40,736,070)

(16,026,651)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

(59,396)

보험수리적손익

(18,796,885)

9,885,273

유형자산재평가손익

1,246,107

(30,438,047)

지분법이익잉여금

(23,125,896)

4,526,123

총포괄이익

284,500,275

992,913,077

분기순이익의 귀속

지배기업의 소유주지분

268,618,674

933,513,594

비지배지분

15,366,674

79,519,655

총포괄이익의 귀속

지배기업의 소유주지분

279,666,770

917,213,309

비지배지분

4,833,505

75,699,768

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

18,371

74,413

※ 첨부된 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다.
※ 제 1 기 (전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호, 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

연결 자본변동표

제 2 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 1 기 2017.04.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 천원)

자본

지배기업 소유주지분

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

자본조정

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업 소유주지분 합계

2017.04.01 (기초)

60,202,105

4,763,108,155

(467,816,718)

215,536,840

4,571,030,382

896,971,909

5,468,002,291

K-IFRS 1109호 최초적용에 따른 조정(세후)

수정 후 자본

60,202,105

4,763,108,155

(467,816,718)

215,536,840

4,571,030,382

896,971,909

5,468,002,291

당기순이익(손실)

933,513,594

933,513,594

79,519,655

1,013,033,249

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

파생상품평가손익

(3,627,891)

(3,627,891)

(1,332,542)

(4,960,433)

해외사업환산손익

(1,851,790)

(1,851,790)

(2,876,328)

(4,728,118)

지분법자본변동

5,577,397

5,577,397

17,633

5,595,030

보험수리적손익

8,684,785

8,684,785

1,200,488

9,885,273

유형자산재평가손익

(29,606,992)

(29,606,992)

(831,055)

(30,438,047)

지분법이익잉여금

4,524,206

4,524,206

1,917

4,526,123

유상증자

21,230,980

2,011,800,651

2,033,031,631

2,033,031,631

연결범위변동

1,247,854,760

1,247,854,760

법인설립비용

(295,895)

(295,895)

(295,895)

자기주식의취득

(21,729,807)

(21,729,807)

(21,729,807)

재평가잉여금 재분류

(38,335)

38,335

대체

배당

(26,101,072)

(26,101,072)

기타

(10,897,853)

(10,897,853)

419,087,398

408,189,545

2017.12.31 (기말)

81,433,085

6,774,612,911

(500,444,378)

185,989,229

946,760,920

7,488,351,767

2,613,512,763

10,101,864,530

2018.01.01 (기초)

81,433,085

6,774,612,911

(500,444,378)

185,989,229

946,760,920

7,488,351,767

2,613,512,763

10,101,864,530

K-IFRS 1109호 최초적용에 따른 조정(세후)

(124,385,685)

110,853,498

(13,532,187)

(3,295,411)

(16,827,598)

수정 후 자본

81,433,085

6,774,612,911

(500,444,378)

61,603,544

1,057,614,418

7,474,819,580

2,610,217,352

10,085,036,932

당기순이익(손실)

268,618,674

268,618,674

15,366,674

283,985,348

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

(59,396)

(59,396)

(59,396)

파생상품평가손익

10,570,984

10,570,984

1,007,978

11,578,962

해외사업환산손익

1,081,071

1,081,071

(3,078,948)

(1,997,877)

지분법자본변동

31,662,751

31,662,751

7,161

31,669,912

보험수리적손익

(9,516,157)

(9,516,157)

(9,280,728)

(18,796,885)

유형자산재평가손익

434,051

434,051

812,056

1,246,107

지분법이익잉여금

(23,125,208)

(23,125,208)

(688)

(23,125,896)

유상증자

연결범위변동

286,839,094

286,839,094

법인설립비용

자기주식의취득

재평가잉여금 재분류

(1,262,254)

1,262,254

대체

(2,000,000,000)

2,000,000,000

배당

(32,848,383)

(32,848,383)

기타

8,506,097

(42,656,317)

7,155,332

(26,994,888)

(42,373,118)

(69,368,006)

2018.12.31 (기말)

81,433,085

4,783,119,008

(543,100,695)

104,030,751

3,302,009,313

7,727,491,462

2,826,668,450

10,554,159,912

※ 첨부된 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다.
※ 제 1 기 (전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호, 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

연결 현금흐름표

제 2 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 1 기 2017.04.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 천원)

제 2 기

제 1 기

영업활동으로 인한 순현금흐름

668,090,632

815,025,918

당기순이익

283,985,348

1,013,033,249

조정항목

920,739,318

73,537,956

이자의 수취

24,456,163

10,218,329

이자의 지급

(227,062,094)

(121,242,934)

배당금의 수취

18,023,908

30,000,000

법인세의환급(지급)

(352,052,011)

(190,520,682)

투자활동으로 인한 순현금흐름

(1,785,192,623)

(655,395,349)

단기금융자산의 감소

46,159,181

33,220,969

장기금융자산의 감소

686,964,492

26,867

단기기타채권의 감소

187,680,890

장기기타채권의 감소

15,048,868

12,707,107

정부보조금의 수령

495,974

유형자산의 처분

23,077,299

11,986,278

무형자산의 처분

1,478,468

기타비유동자산의 감소

9,036,207

단기금융자산의 증가

(77,636,554)

(41,528,995)

장기금융자산의 증가

(667,086,580)

(48,118)

단기기타채권의 증가

(165,396,780)

(3,614,859)

장기기타채권의 증가

(31,185,963)

(12,984,117)

유형자산의 취득

(890,129,656)

(720,680,053)

무형자산의 취득

(41,133,419)

(18,534,035)

연결범위변동

(203,537,285)

73,125,296

관계기업투자의 증가

(668,017,116)

(82,338)

재무활동으로 인한 순현금흐름

1,092,943,191

395,621,210

단기금융부채의 증가

14,567,357,858

4,010,185,618

장기금융부채의 증가

1,300,537,830

1,253,642,777

비지배지분의 증가

427,326,793

단기금융부채의 감소

(14,694,919,460)

(5,226,746,011)

장기금융부채의 감소

(15,258,717)

(627,692)

법인설립비용

(295,895)

신주발행비용

(896,253)

자기주식의 취득

(21,729,807)

비지배지분의 감소

(64,774,320)

(45,238,320)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(2,291,419)

(1,055,613)

현금및현금성자산의증가(감소)

(26,450,219)

554,196,166

기초의 현금및현금성자산

1,126,274,203

572,078,037

당기말의 현금및현금성자산

1,099,823,984

1,126,274,203

※ 첨부된 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다.
※ 제 1 기 (전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호, 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

3. 연결재무제표 주석

제 2 기 2018년 12월 31일 현재

제 1 기 2017년 12월 31일 현재

현대중공업지주 주식회사와 그 종속기업

1. 연결대상기업의 개요

(1) 지배기업의 개요 

현대중공업지주 주식회사(이하 "지배기업")는 산업용 및 LCD용 로봇 제조 및 투자사업 등을 주 사업목적으로
2017년 4월 1일을 분할기일로 하여 현대중공업 주식회사 (분할전 현대중공업 주식회사)에서 인적분할되어 신규설립되었습니다. 지배기업의 본점 소재지는 대구광역시이며, 당기말 현재 주요 주주는 정몽준
(25.80%)

, 국민연금(9.62%), 정기선(5.10%)
등으로
구성되어 있습니
다.

(2)
종속기업의 현황

당기말
및 전기말
현재

연결재무상태표

작성대상에

속한

종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
주요 영업활동
소재지
결산월
소유지분율(%)

당기말
전기말

현대오일뱅크㈜
석유류 제품 제조
대한민국
12월
91.13
91.13

현대오일터미널㈜(*1)
유류보관업
대한민국
12월
100.00

100.00

현대케미칼㈜(*1)
원유 정제처리업
대한민국
12월

60
.00

60
.00

Hyundai Oilbank (Shanghai) Co., Ltd.(*1)
석유제품 거래
중국
12월
100.00

100.00

HDO Singapore Pte. Ltd.(*1)
원유, 석유제품 거래, 용선임대
싱가폴
12월
100.00

100.00

MS Dandy Ltd.(*1)
선박대여업
마셜제도
12월
100.00

100.00

Grande Ltd.(*1)
선박대여업
마셜제도
12월
100.00

100.00

현대오씨아이㈜(*1)
기타 기초화학물질 제조업
대한민국
12월

51
.00

51
.00

현대글로벌서비스㈜
엔지니어링 서비스업
대한민국
12월
100.00

100.00

Hyundai Global Service Europe B.V.(*1)
엔진A/S
네덜란드
12월
100.00

100.00

Hyundai Global Service Americas Co., Ltd.(*1)
엔진A/S
미국
12월
100.00

100.00

Hyundai Global Service Singapore Pte. Ltd.(*1)
엔진A/S
싱가폴
12월

100.00

-

Hyundai Global Service Colombia S.A.S.(*1)
기타 엔지니어링서비스
콜롬비아
12월

100.00

-

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜(*2)
산업용 전기제품의 제조 및 판매업
대한민국
12월
36.07
34.65

Hyundai Technologies Center Hungary kft.(*1)
기술개발연구업
헝가리
12월
100.00

100.00

Hyundai Electric Switzerland AG(*1)
기술개발연구업
스위스
12월
100.00

100.00

Hdene Power Solution India Private Ltd.(*1)
전기공사 및 전력기기 제조업
인도
3월
100.00

100.00

Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria(*1)
변압기 제조 및 판매업
불가리아
12월
99.09
99.09

현대중공(중국)전기유한공사(*1)
배전반 제조 및 판매업
중국
12월

100
.00

-

현대중공(상해)연발유한공사(*1)

기술개발연구업

중국
12월

100
.00

-

Hyundai Power Transformers USA Inc.(*1)
산업용 전기제품 제조 및 판매업
미국
12월

100
.00

-

Hyundai Electric Arabia L.L.C(*1)
고객지원서비스업
사우디
아라비아
12월

100
.00

-

현대건설기계㈜(*2)
건설기계장비 제조 및 판매업
대한민국
12월
33.12
33.03

현대중공(중국)투자유한공사(*1)
지주회사
중국
12월

60
.00

-

현대융자조임유한공사(*1,3)
융자임대등 금융업
중국
12월
46.76
-

현대강소공정기계유한공사(*1)
건설기계장비 제조 및 판매업
중국
12월

60
.00

-

북경현대경성공정기계유한공사(*1)
건설기계장비 제조 및 판매업
중국
12월

60
.00

-

상주현대액압기기유한공사(*1)
유압실린더 생산 및 판매
중국
12월

100
.00

-

위해현대풍력기술유한공사(*1)
풍력발전사업
중국
12월

80
.00

-

연대현대빙윤중공유한공사(*1)
산업용 보일러 제조 및 판매업
중국
12월
55.00
-

Hyundai Construction Equipment Americas, Inc.(*1)
건설기계장비 판매업
미국
12월
100.00

100.00

Hyundai Construction Equipment Europe N.V.(*1)
건설기계장비 판매업
벨기에
12월
100.00

100.00

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.(*1)
건설기계장비 제조 및 판매업
인도
3월
100.00

100.00

PT. Hyundai Construction Equipment Asia(*1)
건설장비 수입 및 도매판매
인도네시아
12월
69.44
69.44

(*1)

간접소유를 포함한 지분율입니다.

(*2) 소유지분율이 50% 미만이나

분할 전
ㆍ후

의 주주총회 양상 및 주주구성 현황 등을 종합적으로 고려하여 판단한 결과 연결실체의 지분
율(의결권 위임 포함)만으로도 의사결정과정에서 과반수의 의결권을 행사할 수 있을 것으로 판단하였습니다.

(*3) 소유지분율이 50% 미만이나 연결실체의 특수관계자가 소유한 지분과 연결실체에 대한 영업의존도 등을 종합적으로 고려할 때 실질지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.

(3) 연결대상범위의 변동

① 당기 중 신규로 연결재무제표의 작성대상회사에 속한 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
사유

Hyundai Global Service Singapore Pte. Ltd.
신규설립

Hyundai Electric Arabia L.L.C

Hyundai Global Service Colombia S.A.S.

현대중공(중국)투자유한공사
신규취득

현대융자조임유한공사

현대강소공정기계유한공사

북경현대경성공정기계유한공사

상주현대액압기기유한공사

위해현대풍력기술유한공사

연대현대빙윤중공유한공사

현대중공(중국)전기유한공사

현대중공(상해)연발유한공사

Hyundai Power Transformers USA Inc.

② 당기 중 연결재무제표의 작성대상에서 제외된 종속기업은 없습니다.

(4) 종속기업의 요약 재무정보

당기와 전기 중
주요 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

① 당기

(단위:백만원)

기업명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

현대오일뱅크㈜
9,600,809
5,063,133
4,537,676
18,518,848
317,452
318,175

현대오일터미널㈜
126,412
14,473
111,939
39,267
8,314
8,211

현대케미칼㈜
1,882,677
1,185,914
696,763
4,152,627
(5,947)
(3,609)

HDO Singapore Pte. Ltd.
528,861
472,016
56,845
6,952,332
15,669
24,886

현대오씨아이㈜
270,414
156,348
114,066
136,121
8,606
8,569

현대글로벌서비스㈜
376,579
150,680
225,899
413,289
58,478
58,158

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
2,137,884
1,289,466
848,418
1,732,614
(177,878)
(189,335)

현대중공(중국)전기유한공사
111,223
70,937
40,286
113,697
4,222
3,932

Hyundai Power Transformers USA Inc.
186,227
119,221
67,006
120,446
(13,447)
(11,028)

현대건설기계㈜
2,106,951
987,447
1,119,504
2,509,206
54,538
51,808

현대중공(중국)투자유한공사
442,929
84,893
358,036
39,219
10,282
8,154

현대융자조임유한공사
282,137
66,603
215,534
31,662
19,109
17,775

현대강소공정기계유한공사
471,598
348,808
122,790
598,180
58,609
56,969

Hyundai Construction Equipment Americas, Inc.
209,698
156,503
53,195
435,984
6,349
8,404

Hyundai Construction Equipment Europe N.V.
192,001
118,351
73,650
394,000
6,519
6,416

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.
220,769
169,761
51,008
346,021
9,330
7,355

② 전기

(단위:백만원)

기업명
자산
부채
자본
매출(*)
당기순손익(*)
총포괄손익(*)

현대오일뱅크㈜
9,132,338
4,558,955
4,573,383
10,327,317
465,485
461,708

현대오일터미널㈜
121,473
11,745
109,728
25,341
4,930
4,944

현대케미칼㈜

2,032,677
1,332,305
700,372
2,548,311
123,767
122,495

Hyundai Oilbank (Shanghai) Co., Ltd.
50,771
46,136
4,635
184,944
(1,261)
(1,185)

HDO Singapore Pte. Ltd.
439,269
407,310
31,959
3,090,884
5,067
1,258

MS Dandy Ltd.
14,398
1
14,397
1,029
160
(482)

Grande Ltd.
24,584
17,516
7,068
1,602
120
(175)

현대오씨아이㈜
230,963
125,465
105,498
39,449
2,165
2,171

현대글로벌서비스㈜
211,347
42,648
168,699
197,086
35,733
35,746

Hyundai Global Service Europe B.V.
29,654
20,458
9,196
34,010
777
1,340

Hyundai Global Service Americas Co., Ltd.
2,083
11
2,072
-
(74)
(120)

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
2,083,376
1,045,003
1,038,373
846,645
(4,172)
(2,644)

Hyundai Technologies Center Hungary kft.
1,626
224
1,402
2,070
8
(56)

Hyundai Electric Switzerland AG
187
-
187
217
67
64

Hdene Power Solution India Private Ltd.

75
-
75
-
-
(1)

Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria

43,150
9,985
33,165
-
-
-

현대건설기계㈜
1,904,150
817,980
1,086,170
958,509
17,221
16,001

Hyundai Construction Equipment Americas, Inc.
178,986
134,195
44,791
142,456
(4,743)
(6,748)

Hyundai Construction Equipment
Europe N.V.

202,236
131,308
70,928
152,795
329
(1,691)

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.
152,064
108,411
43,653
-
-
-

PT. Hyundai Construction Equipment Asia

1,913
4,415
(2,502)
-
-
-

(*)

지
배기업의 설립일인 2017년 4월 1일(전기 중 신규로 연결재무제표의 작성대상회사에 속한 종속기업의 경우 취득일)부터 보고기간 종료일인 2017년 12월 31일까지의 요약재무정보입니다.

(5) 비지배지분

당
기말 현재 주요

종속기업의

비지배지분에

대한

정보는

다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
현대오일뱅크㈜(*1)

현대일렉트릭앤
에너지시스템㈜

현대건설기계㈜

당기
전기
당기
전기
당기
전기

비지배지분율(*2,3)
8.87%
8.87%
63.66%
64.82%
64.99%
66.44%

순자산
4,537,676
4,573,383
848,418
1,038,373
1,119,504
1,086,170

비지배지분의 장부금액
586,352

589,791

562,320
712,903
958,889
947,892

당기순손익(*4)
317,452
465,485
(177,878)
(4,172)
54,538
17,221

비지배지분에 배분된 당기순손익(*4)
28,174
41,312
(115,919)
(2,664)
36,428
11,611

영업활동현금흐름(*4)
440,855
740,805
(2,753)
(73,164)
(5,429)
24,950

투자활동현금흐름(*4)
(694,328)
(473,315)
(185,097)
(50,415)
(296,924)
(67,614)

재무활동현금흐름(*4)
221,674
(317,205)
294,120
169,536
169,365
306,069

현금및현금성자산의 순증감(*4)
(31,799)
(49,715)
106,270
45,957
(132,988)
263,405

비지배지분에 지급한 배당금(*4)
30,451
26,101
-
-
-
-

(*1)
당기말
현재 현대오일뱅크㈜에 대한 비지배지분에는 현대오일뱅크㈜가 발행한 신종자본증
권
224,273백만원

이
포함되어 있습니다.

(*2) 당기말과 전기말 현재 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜의 자기주식을 고려한 비지배지분율은 각각 63.88% 및 65.17%입니다.

(*3) 당기말과 전기말 현재 현대건설기계㈜의 자기주식을 고려한 비지배지분율은 각각 66.24% 및 66.79%입니다.

(*4)
지
배기업의 설립일인 2017년 4월 1일(전기 중 신규로 연결재무제표의 작성대상회사에 속한 종속기업의 경우 취득일)부터 보고기간 종료일인 2017년 12월 31일까지의 요약재무정보입니다.

2. 재무제표 작성기준

현대중공업지주

주식회사와

그

종속기업(이하 "연결실체")는

주식회사등의외부감사에관한법률 제5조 1항 1호
에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 연결재무제표를 작성하였습니다. 

연결실체의
연결재무제표는 2019년 2월 26일자 이사회에서 승인되었으며, 2019년 3월 27일 주주총회에서 최종 승인
될
예정입니다.

연결실체의 연결재무제표는 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약으로 생기는 수익'과 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 최초로 적용하여 작성하였습니다. 이로 인한 변동은 주석 3에서 설명하고 있습니다.

(1) 측정기준

연결재무제표는 아래에서 열거하고 있는 연결재무상태표의 주요항목을 제외하고는
역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.

- 공정가치로 측정되는 파생상품

- 공정가치로 측정되는 당기손익-공정가치측정금융자산
- 공정가치로 측정되는 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

- 공정가치로 측정되는 토지
- 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 순공정가치를 차감한 확정급여부채

(2) 기능통화와 표시통화

연결실체 내 개별기업의 재무제표는 각 개별기업의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화인 기능통화로 작성되고 있습니다. 연결실체의 연결재무제표는 보고기업인 지배기업의 기능통화 및 표시통화인 대한민국의 통화(원화, KRW)로 작성하여 보고하고 있습니다.

(3) 추정과 판단
한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간 말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간 말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

① 경영진의 판단
연결재무제표에 인식된 금액에 유의한 영향을 미치는 회계정책의 적용과 관련된 주요한 경영진의 판단에 대한 정보는 다음의 주석에 포함되어 있습니다.
- 주석 1: 연결 범위 - 사실상 지배력을 보유하고 있는 지 여부

- 주석 13: 투자부동산의 분류

② 가정과 추정의 불확실성
다음 보고기간 이내에 중요한 조정이 발생할 수 있는 유의한 위험이 있는 가정과 추정의 불확실성에 대한 정보는 다음의 주석에 포함되어 있습니다.

- 주석 11, 14, 15: 손상검사

- 관계기업투자, 유형자산 및 무형자산의 회수가능성을 포함한 회수가능가액 추정의 주요 가정

- 주석 21: 확정급여채무의 측정
- 보험수리적 가정

- 주석 22, 41: 충당부채와 우발부채
- 자원의 유출가능성과 금액에 대한 가정

- 주석 30: 진행률에 따른 수익인식, 총계약원가의 추정

- 주석 36: 이연법인세의 측정

③ 공정가치 측정
연결실체의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정이 요구되고 있습니다. 연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

연결실체는 유의적인 평가 문제를 감사위원회에 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 아래 주석에 포함되어 있습니다.

- 주석 23: 파생금융상품
- 주석 40: 금융상품

3. 회계정책의 변경

연결실체는 2018년 1월 1일부터 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약으로 생기는 수익'과 기업회계기준서

제1109호

'금융상품'을 최초로 적용하여

작성하였습니다.2018년 1월 1일 이후 적용되는 다른 기준들은 연결실체의 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향이 없습니다.

(1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'
기업회계기준서 제1115호는 수익을 언제, 얼마나 인식할지를 결정하기 위한 포괄적인 체계입니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익:광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산 건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체하였습니다.

연결실체는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 이 기준서의 최초 적용 누적효과를 최초 적용일이 포함되는 회계연도의이익잉여금(또는 적절하다면 다른 자본 요소)의 기초 잔액을 조정하여 인식하였습니다. 해당 경과규정에 따라 최초 적용일에 완료되지 않은 계약에만 이 기준서를 소급하여 적용하고, 완료된 계약 등에 대해서는 재무제표를 재작성하지 않는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

2018년 1월 1일의 이익잉여금에 반영된 제1115호 도입에 따른
이익잉여금과 비지배지분의 기초 잔액의
세후 영향은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
금 액

이익잉여금

지분법이익잉여금
(3,737)

수행의무의 식별
(1,200)

2018년 1월 1일 영향
(4,937)

비지배지분

수행의무의 식별

(2,468)

2018년 1월 1일 영향

(2,468)

2018년 12월 31일 기준 연결실체의 연결재무상태표와 동 일자로 종료되는 연결포괄손익계산서에서 기업회계기준서 제1115호 적용효과는 다음과 같습니다. 연결실체의동 일자로 종료되는 연결현금흐름표에 미치는 영향은 중요하지 않습니다.

당기말 현재 연결재무상태표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
공시금액
조 정
제1115호 반영전 금액

자산

유동자산
8,884,244
7,134
8,877,110

계약자산
170,579
170,579
-

미청구공사
-
(16,016)
16,016

매출채권및기타채권
2,798,650
(128,846)
2,927,496

재고자산
4,329,883
(18,582)
4,348,465

비유동자산
14,463,576
(1,951)
14,465,527

관계기업및공동기업투자
4,075,972
(1,951)
4,077,923

자산총계
23,347,820
5,183
23,342,637

부채

유동부채
8,660,183
9,203
8,650,980

계약부채
295,690
295,690
-

선수금
-
(288,700)
288,700

초과청구공사
-
(375)
375

미지급법인세
94,454
223
94,232

유동충당부채
107,556
2,365
105,191

비유동부채
4,133,477
(959)
4,134,436

비유동충당부채

154,647
(1,520)
156,167

이연법인세부채
537,074
561
536,513

부채총계
12,793,660
8,244
12,785,416

자본

지배기업 소유주지분
7,727,491
(593)
7,728,084

이익잉여금
3,302,009
(593)
3,302,602

비지배지분
2,826,669
(2,468)
2,829,137

자본총계
10,554,160
(3,061)
10,557,221

자본총계 및 부채총계
23,347,820
5,183
23,342,637

당기 중 연결포괄손익계산서에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
공시금액
조 정
제1115호 반영전 금액

매출액
27,256,650
20,108
27,236,542

매출원가
25,360,421
61,021
25,299,400

매출총이익
1,896,229
(40,913)
1,937,142

판매비와 관리비
1,034,802
(46,078)
1,080,880

영업이익
861,427
5,165
856,262

지분법손익
92,985
-
92,985

법인세비용차감전순이익
431,064
5,165
425,899

당기순이익
283,985
4,344
279,641

연결실체가 제공하는 다양한 재화와 용역과 관련된 유의적인 신규 회계정책의 내용과 변경된 회계정책은 다음과 같습니다.

재화/용역 구분
변경된 회계정책
변경으로 인한 영향

복합요소 수주계약

고객과의 계약에서 구별되는 수행의무를 식별해야 함

회계정책 변경으로 인해 당사에 미치는 중요한 영향은 없음

계약 당사자 중 어느 한 편이 계약을 수행했을 때, 기업의 수행 정도와 고객의 지급과의 관계에 따라 그 계약을 계약자산이나 계약부채로 재무상태표에 표시
변경된 회계정책 하에서 인도기준 매출에 대해서도 대가를 지급받기 전이나 지급기일 전에 당사가 고객에게 재화나 용역의 이전을 수행하는 경우에, 그 계약에 대해 매출채권이 아닌 계약자산으로 표시

완성품 공급계약

고객과의 계약에서 구별되는 수행 
의무를 식별해야 함

회계정책 변경으로 인해 당사에 미치는 중요한 영향은 없음

Turn-key 수주계약

고객과의 계약에서 구별되는 수행
의무를 식별해야 함

변경 전 Turn-key 수주계약을 하나의 수행의무로 인식하였으나, 변경된 회계정책에 따라 계약에서 구별할 수 있는 수행의무를 각각 식별하여식별된 수행의무 별로 수익 인식

무역거래조건에 따라 
제공하는 운송 등 
수익
고객과의 계약에서 구별되는 수행
의무를 식별해야 함
운송비 및 보험료는 재화의 운송기간 동안 수익을 이연하여 인식

고객에게 지급하는 
비현금성 대가

고객과의 계약에서 구별되는 수행
의무를 식별해야 함

회계정책 변경으로 인해 당사에 미치는 중요한 영향은 없음

고객충성제도에 
따른 포인트매출

고객과의 계약에서 구별되는 수행
의무를 식별해야 함

회계정책 변경으로 인해 당사에 미치는 중요한 영향은 없음

연결실체가 제공하는 다양한 재화와 용역과 관련된 수행의무와 수익인식정책은 주석30(6)에서 상세 기술하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'

기업회계기준서 제1109호는 금융자산, 금융부채 및 비금융항목을 매입하거나 매도할 수 있는 일부 계약의 인식과 측정을 규정합니다. 이 기준서는 기업회계기준서 제 1039호 '금융상품:인식과 측정'을 대체합니다.

다음의 표는 기업회계기준서 제1109호 적용에 따른 이익잉여금과 비지배지분의 기초 잔액의 세후 영향을 요약하고 있습니다.

(단위:백만원)

구 분
금 액

이익잉여금

기업회계기준서 제1109호에 따른 기대신용손실의 인식
(1,827)

지분법이익잉여금
117,618

2018년 1월 1일 영향
115,791

비지배지분

기업회계기준서 제1109호에 따른 기대신용손실의 인식
(828)

2018년 1월 1일 영향
(828)

추가적으로 연결실체는 개정된 기업회계기준서 제1107호를 2018년 공시사항에는 적용하였지만, 비교정보에는 적용하지 않았습니다.

기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 회계정책의 주요 변경사항에 대한 성격과 영향은 다음과 같습니다.

1) 금융자산 및 금융부채의 분류

기업회계기준서 제1109호는 금융자산에 대해 상각후원가측정금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산과 당기손익-공정가치측정금융자산의 세 가지 범주별 분류원칙을 갖고 있습니다. 기업회계기준서 제1109호에 따른 금융자산의 분류는 일반적으로 금융자산이 관리되는 방식인 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름의 특성에 근거하여 결정됩니다. 기업회계기준서 제1109호는 기업회계기준서 제1039호의 만기보유금융자산,
매
출채권및수취채권, 매도가능금융자산의 범주를 삭제하였습니다.

기업회계기준서 제1109호는 기업회계기준서 제1039호에 따른 기존 금융부채의 분류 및 측정에 대한 존재하는 요구사항을 대부분 유지하였습니다.

기업회계기준서 제1109호의 적용은 금융부채와 파생금융상품(위험회피수단으로 사용되는 파생상품)과 관련된 연결실체의 회계정책에 대해 중요한 영향은 없습니다.

다음의

표와

첨부된 주석은 기업회계기준서 제1039호에 따른 최초 측정 범주와 2018년 1월 1일의 금융자산 집합의 각 구분에 대한 기업회계기준서 제1109호의 새로운 측정 범주를 설명합니다.

(단위:백만원)

계 정 과 목
기업회계기준서 
제1039호에 따른 분류
기업회계기준서 
제1109호에 따른 분류
기업회계기준서 
제1039호에 따른 금액
기업회계기준서 
제1109호에 따른 금액

현금및현금성자산
대여금및수취채권
상각후원가 측정
1,126,274
1,126,274

단기금융상품
대여금및수취채권
상각후원가 측정
40,183
40,183

매출채권및기타채권
대여금및수취채권
상각후원가 측정
3,155,867
3,007,046

계약자산
대여금및수취채권
상각후원가 측정
5,185
150,392

장기금융상품
대여금및수취채권
상각후원가 측정
3,132
3,132

장기매출채권및기타채권
대여금및수취채권
상각후원가 측정
119,168
119,168

출자금
매도가능금융자산
당기손익-공정가치 측정
4,789
4,789

지분증권및채무증권
매도가능금융자산
기타포괄손익-공정가치 측정
682
682

파생상품자산(유동)
파생상품자산
공정가치-위험회피수단
48,394
48,394

파생상품자산(비유동)
파생상품자산
공정가치-위험회피수단
1,607
1,607

금융자산 합계
4,505,281
4,501,667

2) 금융자산의 손상

기업회계기준서 제1109호는 기업회계기준서 제1039호의 '발생손실’모형을 '기대신용손실' 모형으로 대체하였습니다. 새로운 손상모형은 상각후원가로 측정되는 금융자산, 계약자산 및 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품에 적용되지만, 지분상품 투자에는 적용되지 않습니다. 기업회계기준서 제1109호에서 신용손실은 기업회계기준서 제1039호보다 일찍 인식될 수 있습니다.

2018년 1월 1일에 기업회계기준서 제1039호의 손상 요구사항의 적용에 따른 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

3) 위험회피회계
연결실체는 기업회계기준서 제1109호를 최초 적용할 때 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 관련 규정을 계속해서 적용할 것을 회계정책으로 선택하였으며, 2018년 1월 1일 현재 기업회계기준서 제1109호 위험회피회계 요구사항이 연결실체의 재무상태 및 경영성과에 미치는 영향은 없습니다.

4) 경과규정
기업회계기준서 제1109호의 채택으로 인한 회계 정책의 변경은 아래에 기술된 경우를 제외하고 소급 적용을 원칙으로 합니다.
- 연결실체는 손상을 포함한 분류 및 측정 변경과 관련하여 이전 기간의 비교 정보를 재작성하지 않아도 되는 예외규정을 적용하였습니다. 따라서 비교기간은 선도 계약의 선도요소의 소급적용에 대해서만 재작성 되었습니다. 기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 금융자산과 금융부채의 장부금액의 차이는 2018년 1월 1일의 이익잉여금과 적립금에 인식되었습니다. 따라서 2017년에 대해 표시되는 정보는 기업회계기준서 제1109호의 요구사항을 반영하는 것이 아니라 기업회계기준서 제1039호의 요구사항을 반영하였습니다.
- 최초 적용일에 존재하는 사실과 상황에 근거하여 다음과 같은 평가가 이루어져야 합니다.
i) 보유하고 있는 금융자산에 대한 사업모형의 결정
ii) 특정 금융자산 및 금융 부채에 대하여 당기손익-공정가치 지정 선택 및 이전 지정의 철회
iii) 단기매매항목이 아닌 특정 지분상품의 투자에 대하여 기타포괄손익-공정가치 지정 선택
- 채무증권에 대한 투자가 기업회계기준서 제1109호의 최초 적용일에 낮은 신용위험을 갖고 있다면
연결실체
는 최초 인식일 이후 해당 자산에 대한 신용위험이 유의적으로 증가하지 않았다고 가정하였습니다.
- 위험회피회계 정책의 변경은 2017년 1월 1일 이후에 존재하였거나 그 후에 지정한 위험회피 관계와 관련한 선도요소에 대한 위험회피 원가 회계처리를 제외하고는 전진적으로 적용하였습니다.
- 2017년 12월 31일에 기업회계기준서 제1039호에 따라 지정된 모든 위험회피관계는 2018년 1월 1일에 기업회계기준서 제1109호에 따른 위험회피에 대한 요건을 충족하였습니다. 따라서 위험회피관계가 계속되는 것으로 간주하였습니다.

연결실체
는 손상을 포함한 분류 및 측정 변경과 관련하여 이전 기간의 비교 정보를 재작성하지 않아도 되는 예외규정을 적용하였습니다. 따라서 2017년에 대해 표시되는 정보는 기업회계기준서 제1109호의 요구사항을 반영하는 것이 아니라 기업회계기준서 제1039호의 요구사항을 반영하였습니다.

4. 유의적인 회계정책
연결실체가 한국채택국제회계기준에 따른 연결재무제표 작성에 적용한 유의적인 회계정책은 아래 기술되어 있으며,
주석 3에서 설명하고 있는 회계정책의 변경을 제외하고는, 당기 및 비교 표시된 전기의 연결재무제표는 동일한 회계정책을 적용하여 작성되었습니다.

(1) 영업부문 
연결실체는 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정을 하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 최고 영업의사결정자가 주기적으로 검토하는 내부보고 자료에 기초하여 부문을구분하고 있습니다.
주석 32
에서 기술한 대로 5개의 보고부문이 있으며, 각 부문은 연결실체의 전략적 영업 단위들입니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업 단위 별로 요구되는 기술과 마케팅전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다.

최고경영자에게 보고되는 부문정보는 부문에 직접 귀속되는 항목과 합리적으로 배분할 수 있는 항목을 포함합니다.

(2) 연결 
① 사업결합
사업결합은 동일지배하에 있는 기업실체나 사업에 대한 결합을 제외하고 취득법을 적용하여 회계처리하고 있습니다.

이전대가는 일반적으로 식별가능한 취득 순자산을 공정가치로 측정하는 것과 동일하게 공정가치로 측정하고 있습니다. 사업결합의 결과 영업권이 발생되면 매년 손상검사를 수행하고 있으며, 염가매수차익이 발생되면 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.
취득관련원가는 기업회계기준서 제1032호와 기업회계기준서 제1109호에 따라 인식하는 채무증권과 지분증권의 발행원가를 제외하고, 원가가 발생하고 용역을 제공받은 기간에 비용으로 회계처리하고 있습니다.

이전대가는 기존관계의 정산과 관련된 금액을 포함하고 있지 않으며, 기존관계의 정산금액은 일반적으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

조건부대가는 취득일에 공정가치로 측정되고 있습니다. 자본으로 분류되는 조건부대가는 재측정하지 않으며, 그 후속 정산은 자본 내에서 회계처리하고 있습니다. 조건부대가가 자본으로 분류되지 않는 경우, 후속적으로 조건부대가의 공정가치 변동을 인식하여 당기손익으로 처리하고 있습니다.

피취득자의 종업원이 보유하고 있는 보상과 교환된 취득자의 주식기준보상의 경우, 취득자의 대체보상에 대한 시장기준 측정치의 전부 또는 일부는 사업결합의 이전대가 측정에 포함되고 있습니다. 피취득자에 대한 이전대가의 일부인 대체보상 부분과 사업결합 후 근무용역에 대한 보수 부분은 피취득자의 보상에 대한 시장기준측정치와 사업결합 전 근무용역에 대한 대체 보상액을 비교하여 결정되고 있습니다.

② 비지배지분
비지배지분은 취득일에 피취득자의 식별가능한 순자산에 대해 인식한 금액 중 현재의 지분상품의 비례적 몫으로 측정하고 있습니다.

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 지배기업의 소유지분 변동은 자본거래로 회계처리하고 있습니다.

③ 종속기업
종속기업은 연결실체에 의해 지배되는 기업입니다. 연결실체는 피투자기업에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고 피투자기업에 대하여 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미치는 능력이 있을 때 피투자기업을 지배합니다. 종속기업의 재무제표는 지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 획득하는 날부터 지배력을 상실할 때까지 연결재무제표에 포함됩니다.

④ 지배력의 상실
지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 상실한다면, 연결재무상태표에서 종전의 종속기업에 대한 자산과 부채를 제거하고 종전의 지배지분에 귀속되는 지배력 상실 관련 손익을 인식합니다. 종속기업에 대한 잔존 투자는 지배력을 상실한 때의 공정가치로 인식합니다.

⑤ 지분법피투자기업에 대한 지분
연결실체의 지분법피투자기업에 대한 지분은 관계기업과 공동기업의 지분으로 구성되어 있습니다.

관계기업은 연결실체가 재무정책 및 영업정책에 대한 유의적인 영향력을 보유하고 있으나, 지배하거나 공동지배하지 않는 기업입니다. 공동기업은 연결실체가 약정의 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하는 것이 아니라 약정의 순자산에 대한권리를 보유하고 있는 기업입니다.

관계기업과 공동기업에 대한 투자지분은 최초에 거래원가를 포함하여 원가로 인식하고, 취득 후에는 지분법을 사용하여 회계처리하고 있습니다. 즉, 취득일 이후에 발생한 피투자자의 당기순손익 및 기타포괄손익 중 연결실체의 지분에 해당하는 금액을 장부금액에 가감하고, 피투자자에게 받은 분배액은 투자지분의 장부금액에서 차감하고 있습니다.

⑥ 내부거래제거
연결실체 내의 거래, 이와 관련된 잔액, 수익과 비용, 미실현손익은 연결재무제표 작성 시 모두 제거하고 있습니다. 한편, 연결실체는 지분법피투자기업과의 거래에서 발생한 미실현이익 중 연결실체의 몫은 제거하고 있으며, 미실현손실은 자산손상의 증거가 없다면 미실현이익과 동일한 방식으로 제거하고 있습니다.

⑦ 동일지배하 사업결합
동일지배하에 있는 기업실체나 사업에 대한 결합은 취득한 자산과 인수한 부채를 최상위지배기업의 연결재무제표상 장부금액으로 인식하고 있습니다. 연결실체는 이전대가와 취득한 순자산 장부금액의 차액을 자본잉여금에서 가감하고 있습니다.

(3) 현금및현금성자산

연결실체는 보유현금과 요구불예금, 유동성이 매우 높고 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고 가치변동의 위험이 경미한 단기 투자자산을 현금및현금성자산으로 분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외하고 있으나, 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적인 현금성자산인경우에는 현금성자산에 포함하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

현금
630
963

당좌예금
58,614
56,329

기타(MMDA 등)
1,040,580
1,068,982

합 계
1,099,824
1,126,274

(4) 재고자산
재고자산의 단위원가는 이동평균법으로 결정하고 있으며, 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다. 다만, 미착품은 개별법에 의한 취득원가로 평가하고 있습니다. 

재고자산의 판매에 따른 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액을 매출원가로인식하고 있습니다. 재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

(5) 비파생금융자산

1) 인식 및 최초 측정
매출채권과 발행 채무증권은 발행되는 시점에 최초로 인식됩니다. 다른 금융상품과 금융부채는
연결실체
가 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 인식됩니다.

유의적인 금융요소를 포함하지 않는 매출채권을 제외하고는, 최초 인식시점에 금융자산이나 금융부채를 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산 또는 당기손익-공정가치 측정 금융부채가 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가감합니다. 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 매출채권은 최초에 거래가격으로 측정합니다.

2) 분류 및 후속측정
① 금융자산 - 2018년 1월 1일부터 적용가능한 정책
최초 인식시점에 금융자산은 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치 채무상품, 기타포괄손익-공정가치 지분상품 또는 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류합니다.

금융자산은
연결실체
가 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하지 않는 한 최초 인식 후에 재분류되지 않으며, 이 경우 영향 받는 모든 금융자산은 사업모형의 변경 이후 첫번째 보고기간의 첫 번째 날에 재분류됩니다.

금융자산이 다음 두 가지 조건을 모두 만족하고, 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정되지 않은 경우에 상각후원가로 측정합니다.
- 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형하에서 보유합니다.
- 금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생합니다.

채무상품이 다음 두 가지 조건을 충족하고 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정되지 않은 경우에 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.
- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형하에서 금융자산을 보유합니다.
- 금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생합니다.

단기매매를 위해 보유하는 것이 아닌 지분상품의 최초 인식 시에 연결실체는 투자자산의 공정가치의 후속적인 변동을 기타포괄손익으로 표시하도록 선택할 수 있습니다.다만, 한번 선택하면 이를 취소할 수 없습니다. 이러한 선택은 투자자산별로 이루어집니다.

상기에서 설명된 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정되지 않는 모든 금융자산은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 이러한 금융자산은 모든 파생금융자산을 포함합니다

. 최초 인식시점에 연결실체는 상각후원가나 기타포괄손익-당기손익으로측정되는 금융자산을
당기손익-공정가치 측정항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로 줄이는 경우에는 해당 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다. 다만,

한번 지정하면

이를 취소할 수

없습니다.

② 금융자산
- 사업모형: 2018년 1월 1일부터 적용가능한 정책

연결실체는 사업이 관리되는 방식과 경영진에게 정보가 제공되는 방식을 가장 잘 반영하기

때문에

금융자산의

포트폴리오

수준에서

보유되는 사업모형의 목적을 평가합니다. 그러한 정보는 다음을 고려합니다.

- 포트폴리오에 대해 명시된 회계정책과 목적 및 실제 이러한 정책의 운영. 여기에는계약상 이자수익의 획득, 특정 이자수익률 수준의 유지, 금융자산을 조달하는 부채의듀레이션과 해당 금융자산의 듀레이션의 일치 및 자산의 매도를 통한 기대현금흐름의 유출 또는 실현하는 것에 중점을 둔 경영진의 전략을 포함함
- 사업모형에서 보유하는 금융자산의 성과를 평가하고, 그 평가내용을 주요 경영진에게 보고하는 방식
- 사업모형(그리고 사업모형에서 보유하는 금융자산)의 성과에 영향을 미치는 위험과 그 위험을 관리하는 방식
- 경영진에 대한 보상
방식(예: 관리하는 자산의 공정가치에 기초하여 보상하는지 아니면 수취하는 계약상 현금흐름에 기초하여 보상하는지)
- 과거기간 금융자산의 매도의 빈도, 금액, 시기, 이유, 미래의 매도활동에 대한 예상

이러한 목적을 위해 제거요건을 충족하지 않는 거래에서 제3자에게 금융자산을 이전하는 거래는 매도로 간주되지 않습니다.

단기매매의 정의를 충족하거나 포트폴리오의 성과가 공정가치 기준으로 평가되는 금융자산 포트폴리오는 당기손익-공정가치로 측정됩니다.

③ 금융자산: 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 이루어져 있는지에 대한 평가 
- 2018년 1월 1일에 적용가능한 정책
원금은 금융자산의 최초 인식시점의 공정가치로 정의됩니다. 이자는 화폐의 시간가치에 대한 대가, 특정기간에 원금 잔액과 관련된 신용위험에 대한 대가, 그밖에 기본적인 대여위험과 원가에 대한 대가(예: 유동성위험과 운영원가)뿐만 아니라 이윤으로구성됩니다.

계약상 현금흐름이 원금과 이자에 대한 지급만으로 이루어져 있는지를 평가할 때, 연결실체는 해당 상품의 계약조건을 고려합니다. 금융자산이 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건을 포함하고 있다면, 그 계약조건 때문에 해당 금융상품의 존속기간에 걸쳐 생길 수 있는 계약상 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되는지를 판단해야 합니다.

이를 평가할 때 연결실체는 다음을 고려합니다.
- 현금흐름의 금액이나 시기를 변경시키는 조건부 상황

- 변동 이자율 특성을 포함하여 계약상 액면 이자율을 조정하는 조항
- 중도상환특성과 만기연장특성
- 특정 자산으로부터 발생하는 현금흐름에 대한 연결실체의 청구권을 제한하는 계약조건

중도상환금액이 실질적으로 미상환된 원금과 잔여원금에 대한 이자를 나타내고, 계약의 조기청산에 대한 합리적인 추가 보상을 포함하고 있다면, 조기상환특성은 특정일에 원금과 이자를 지급하는 조건과 일치합니다.

또한, 계약상 액면금액을 유의적으로 할인하거나 할증하여 취득한 금융자산에 대해서, 중도상환금액이 실질적으로 계약상 액면금액과 계약상 이자 발생액을 나타내며, 중도상환특성이 금융자산의 최초 인식시점에 해당 특성의 공정가치가 경미한 경우에는 이러한 조건을 충족한다고 판단합니다.

④ 금융자산: 후속측정과 손익 - 2018년 1월 1일부터 적용 가능한 정책

당기손익-공정가치측정금융자산
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 이자와 배당수익을 포함한 순손익은 당기손익으로 인식합니다.

상각후원가측정금융자산
이러한 자산은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가는 손상손실에 의해 감소됩니다. 이자수익, 외화환산손익 및 손상은 당기손익으로 인식합니다. 제거에 따르는 손익도 당기손익으로 인식합니다.

기타포괄손익-공정가치측정채무상품
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 유효이자율법을 사용하여 계산된 이자수익, 외화환산손익과 손상은 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 제거 시에 기타포괄손익에 누적된 손익은 당기손익으로 재분류합니다.

기타포괄손익-공정가치측정지분상품
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 배당은 배당금이 명확하게 투자원가의 회수를 나타내지 않는다면 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식하고 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

⑤ 금융자산 - 2018년 1월 1일 이전에 적용가능한 회계정책
연결실체는 금융자산을 다음의 항목으로 분류하였습니다.
- 대여금및수취채권
- 만기보유금융자산
- 매도가능금융자산
- 당기손익인식금융자산
- 파생금융상품

⑥ 금융자산: 후속측정과 손익 - 2018년 1월 1일 이전에 적용가능한 정책

공정가치로 측정하는 금융자산
공정가치로 측정하고, 이자수익이나 배당금수익을 포함하여 그 변동은 당기손익으로 인식합니다. 그러나 위험회피수단으로 지정된 파생상품에 대해서는 주석 4(6)를 참고하시기 바랍니다.

만기보유금융자산
유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정합니다.

대여금및수취채권
유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정합니다.

매도가능금융자산
채무상품에 대한 손상차손, 이자수익 및 외화환산차이를 제외한공정가치의 변동은 기타포괄손익으로 인식합니다. 이러한 자산이 제거될 때, 자본에 누적된 손익은 당기손익으로 재분류합니다.

3) 금융자산의 제거
연결실체는 금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸한 경우, 금융자산의 현금흐름을 수취할 계약상 권리를 양도하고 이전된 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 실질적으로 이전한 경우, 또는 연결실체가 소유에 따른 위험과 보상의대부분을 보유 또는 이전하지 아니하고 금융자산을 통제하고 있지 않은 경우에 금융자산을 제거합니다.

연결실체가 재무상태표에 인식된 자산을 이전하는 거래를 하였지만, 이전되는 자산의 소유에 따른 대부분의 위험과 보상을 보유하고 있는 경우에는 이전된 자산을 제거하지 않습니다.

4) 상계
연결실체는 연결실체가 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를현재 갖고 있고, 차액으로 결제하거나, 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 금융자산과 금융부채를 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시합니다.

(6) 파생상품

파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하며, 후속적으로 매 보고기간 말의 공정가치로 측정하고 있습니다. 파생상품의 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 각각 아래와 같이 인식하고 있습니다.

1) 위험회피회계

연결실체는

환율위험과

이자율위험 및 원유등에 대한 가격변동위험을

회피하기

위하여

통화선도,

이자율스왑

및 제품선도 등
의
파생상품계약을 체결하고 있습니다. 회피대상 위험으로 인한 자산 또
는 부채, 확정계약의 공정가치의 변동(공정가치위험회피), 발생가능성이 매우 높은 예상거래 또는 확정거래의 환율변동위험(현금흐름위험회피)을 회피하기 위하여 일부 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 있습니다.

연결실체는 위험회피관계의 개시시점에 위험회피관계, 위험관리목적과 위험회피전략을 공식적으로 지정하고 문서화를 수행하고 있습니다.

또한, 이 문서에는 위험회피수단, 위험회피대상항목 및 위험회피관계의 개시시점과 그 후속기간에 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치 또는 현금흐름의 변동을 위험회피수단이 상쇄하는 효과를 평가하는 방법 등을 포함하고 있습니다.

① 공정가치위험회피

위험회피수단으로 지정되고, 공정가치위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식하고 있으며, 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치변동도 당기손익으로 인식하고 있습니다. 위험회피수단의 공정가치변동과 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치변동은 위험회피대상항목과 관련된 연결포괄손익계산서의 같은 항목에 인식됩니다. 공정가치위험회피회계는 연결실체가 더 이상 위험회피관계를 지정하지 않거나 위험회피수단이 소멸, 매각, 청산 또는 행사되거나 공정가치 위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 않을 경우 중단됩니다. 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 장부금액 조정액은 위험회피회계가 중단된 날부터 상각하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

② 현금흐름위험회피

위험회피수단으로 지정되고 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치변동분 중 위험회피에 효과적인 부분은 자본으로 처리하며, 위험회피에 비효과적인 부분은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 현금흐름위험회피회계는 연결실체가 더 이상 위험회피관계를 지정하지 않거나 위험회피수단이 소멸, 매각, 청산, 행사되거나, 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 않을 경우 중단됩니다. 현금흐름위험회피회계의 중단시점에서 자본으로 인식한 파생상품의 누적평가손익은 향후 예상거래가 발생하는 보고기간에 걸쳐 당기손익으로 인식하고 있습니다. 다만, 예상거래가 더 이상 발생하지 않을 것이라 예상되는 경우에는 자본으로 인식한 파생상품의 누적평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2) 기타 파생상품

위험회피수단으로 지정되어 위험회피에 효과적인 파생상품을 제외한 모든 파생상품은 공정가치로 측정하며, 공정가
치 변동으로 인한 평가손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

(7) 금융자산의 손상

1) 2018년 1월 1일부터 적용 가능한 정책

① 금융상품과 계약자산
연결실체는 다음 자산의 기대신용손실에 대해 손실충당금을 인식합니다.
- 상각후원가로 측정하는 금융자산
- 기업회계기준서 제1115호에서 정의된 계약자산
- 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품

연결실체는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.
- 보고기간말에 신용이 위험이 낮다고 결정된 채무증권
- 최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생할 채무불이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행예금

매출채권과 계약자산에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.

금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할 때와 기대신용손실을 추정할 때, 연결실체는 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있고 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 연결실체의 과거 경험과 알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다.

연결실체는 다음과 같은 경우 금융자산에 채무불이행이 발생했다고 고려합니다.
- 채무자가 연결실체가 소구활동을 하지 않으면, 연결실체에게 신용의무를 완전하게 이행하지 않을 것 같은 경우
- 금융자산의 연체일수가 유의적으로 증가하는 경우

전체기간 기대신용손실은 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실입니다.

12개월 기대신용손실은 보고기간 말 이후 12개월 이내(또는 금융상품의 기대존속기간이 12개월 보다 적은 경우 더 짧은 기간)에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실을 나타내는 전체기간 기대신용손실의 일부입니다.

② 기대신용손실의 측정
기대신용손실은 신용손실의 확률가중추정치입니다. 신용손실은 모든 현금부족액(즉,계약에 따라 지급받기로 한 모든 계약상 현금흐름과 수취할 것으로 예상하는 모든 계약상 현금흐름의 차이)의 현재가치로 측정됩니다. 기대신용손실은 해당 금융자산의 유효이자율로 할인됩니다.

기대신용손실을 측정할 때 고려하는 가장 긴 기간은 연결실체가 신용위험에 노출되는 최장 계약기간입니다.

③ 신용이 손상된 금융자산
매 보고기간말에, 연결실체는 상각후원가로 측정되는 금융자산과 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무증권의 신용이 손상되었는지 평가합니다.
금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다.

금융자산의 신용이 손상된 증거는 다음과 같은 관측 가능한 정보를 포함합니다.
- 발행자나 차입자의 유의적인 재무적 어려움

- 채무불이행이나 연체와 같은 계약 위반

- 차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적이나 계약상 이유로 당초 차입조건의 불가피한 완화
- 차입자의 파산가능성이 높아지거나 그 밖의 재무구조조정 가능성이 높아짐
- 재무적 어려움으로 인해 해당 금융자산에 대한 활성시장 소멸

④ 재무상태표상 신용손실충당금의 표시

상각후원가로 측정하는 금융자산 및 계약자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 직접 차감하지 아니하고 별도 표시합니다.

계약자산을 포함한 매출채권및기타채권과 관련된 손상손실은 중요성을 고려하여 포괄손익계산서에서 별도로 표시하지 않고 기업회계기준서 제1039호하에서의 표시와 유사하게 '판매비와관리비' 또는 '기타영업외비용'에 표시하였습니다. 기타 금융자산에 대한 손상손실은 중요성을 고려하여 포괄손익계산서에 별도로 표시하지 않고 기
업회계기준서 제1039호하에서의 표시와 유사하게
'금융비용'에 표시하였습니다.

상각후원가로 측정하는 금융자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 차감합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대해서는 손실충당금은 당기손익에 포함하고 기타포괄손익에 인식합니다.

⑤ 제각

금융자산의 계약상 현금흐름 전체 또는 일부의 회수에 대한 합리적인 기대가 있는지에 대해 개별적으로 평가하고, 합리적인 기대가 없는 경우 해당 자산을 제거합니다. 연결실체는 제각한 금액이 유의적으로 회수할 것이라는 기대를 갖고 있지 않습니다. 그러나 제각된 금융자산은 만기가 된 금액에 대한 연결실체의 회수 절차에 따라 회수활동의 대상이 될 수 있습니다.

2) 2018년 1월 1일 이전에 적용 가능한 정책

⑥ 비파생금융자산
당기손익인식금융자산을 제외한 금융자산의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간 말에 평가하고 있습니다. 최초 인식 이후에 발생한 하나 이상의 사건이 발생한 결과 금융자산이 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며 그 손상사건이 금융자산의 추정미래현금흐름에 영향을 미친 경우에는 금융자산이 손상되었다고 판단하고 있습니다. 그러나, 미래 사건의 결과로 예상되는 손상차손은 인식하지 아니합니다.

금융자산이 손상되었다는 객관적인 증거에는 다음
과 같은 손상
사건이 포함됩니다.

- 금융자산의 발행자나 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움

- 이자지급이나 원금상환의 불이행이나 지연과 같은 계약 위반

- 차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적 또는 법률적 이유로 인한 당초 차입조건의 불가피한 완화

- 차입자의 파산이나 기타 재무구조조정의 가능성이 높은 상태

- 재무적 어려움으로 당해 금융자산에 대한 활성시장의 소멸

- 금융자산의 집합에 포함된 개별 금융자산의 추정미래현금흐름의 감소를 식별할 수는 없지만, 최초인식 후 당해 금융자산 집합의 추정미래현금흐름에 측정가능한 감소가 있다는 것을 시사하는 관측가능한 자료가 있는 경우

매도가능금융자산으로 분류된 지분상품에 대하여는 추가로, 상기 예시 이외에 동 지분상품의 공정가치가 취득원가 이하로 유의적으로 또는 지속적으로 하락하는 경우 자산손상의 객관적인 증거로 판단하고 있습니다.

손상발생의 객관적인 증거가 있는 경우 다음과 같이 손상차손을 측정하여 인식합니다.

상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산
연결실체는 이러한 자산에 대해 손상의 증거를 개별적, 집합적으로 고려하였습니다. 개별적으로 유의적인 금융자산은 손상에 대해 개별적으로 검토하였습니다. 개별적으로 손상되지 않은 경우, 손상되었으나 개별적으로 확인되지 않은 손상에 대해 집합적으로 평가하였습니다. 개별적으로 유의적이지 않은 금융자산의 경우 손상에 대해 집합적으로 평가되었습니다. 집합평가는 유사한 신용위험의 특성을 가진 금융자산의 집단으로 수행되었습니다.

집합적으로 손상평가를 하는 경우에, 연결실체는 회수시기 및 손상발생 금액에 대한 과거정보를 사용하였으며, 현재의 경제적, 신용상황에 따른 실제 손실이 과거추세로 제시된 것보다 크거나 작을 것 같은 경우에는 조정을 수행하였습니다.

손상차손은 당해 자산의 장부금액과 최초의 유효이자율로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치의 차이로 측정하였습니다. 손상차손은 당기손익으로 인식하고 충당금계정에 반영하였습니다. 연결실체가 해당 금융자산의 회수가능성에 대한 현실적인 전망이 없다고 고려한 경우에는 관련된 금액은 제각하였습니다. 손상차손의 금액이 후속적으로 감소하고 그 감소가 손상을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 이미 인식한 손상차손을 직접 환입하거나 충당금을 조정하여 환입하였습니다.

매도가능금융자산
매도가능금융자산에서 발생한 손상차손은 재분류조정으로 자본에서 당기손익으로 재분류하였습니다. 재분류된 금액은 공정가치가 취득원가(원금 상환액과 상각액 반영 후 순액)에 미달하는 금액과 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 당해 금융자산의 손상차손을 차감한 금액입니다. 후속기간에 매도가능채무상품의 공정가치가 증가하고 그 증가가 손상차손을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된경우에는 환입하여 당기손익으로 인식하였습니다. 매도가능지분상품에 대하여 당기손익으로 인식한 손상차손은 당기손익으로 환입하지 아니하였습니다.

(8) 유형자산

유형자산은 최초에 원가로 측정하여 인식하고 있습니다. 유형자산의 원가에는 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는데 직접 관련되는 원가 및 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는데 소요될 것으로 추정되는 원가가 포함됩니다. 토지를 제외한 유형자산은 최초 인식후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있으며, 토지는 최초 인식 후에 재평가일의 공정가치를 장부금액으로 하고 있습니다. 재평가는 보고기간 말에 자산의 장부금액이 공정가치와 중요하게 차이가 나지 않도록 주기적으로 수행하고 있습니다.

유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 그 외 유형자산은 자산의 취득원가에서잔존가치를 차감한 금액에 대하여 아래에 제시된 경제적 내용연수에 걸쳐 해당 자산에 내재되어 있는 미래 경제적 효익의 예상 소비 형태를 가장 잘 반영한 정액법으로 상각하고 있습니다. 

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가와 비교하여 유의적이라면, 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.

유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되고 그 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

유형자산의 추정내용연수는 다음과 같습니다.

구 분
추정내용연수
구 분
추정내용연수

건물
25~50년
기계장치
2~36년

구축물
20~50년
기타자산
2~15년

연결실체는 매 보고기간 말에 자산의 잔존가치와 내용연수 및 감가상각방법을 재검토하고 재검토 결과 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

(9) 무형자산

무형자산은 최초 인식할 때 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다.

무형자산은 사용 가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 아래의 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다. 다만, 일부 무형자산에 대해서는 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 당해 무형자산의내용연수가 비한정인 것으로 평가하고 상각하지 아니하고 있습니다.

구 분
추정내용연수
구 분
추정내용연수

개발비
5년
기술력
5~10년

유통네트워크
20년
수주잔고
10년

고객관계
9~20년
기타무형자산
3~50년

브랜드가치
비한정
회원권
비한정

운영노하우
16년

내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 보고기간 말에 재검토하고내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 그 자산의 내용연수가 비한정이라는 평가가 계속하여 정당한지를 매 보고기간말에 재검토하며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

① 연구 및 개발

연구 또는 내부프로젝트의 연구단계에 대한 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 개발단계의 지출은 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성, 자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도와 능력 및 필요한 자원의 입수가능성, 무형자산의 미래 경제적 효익을 모두 제시할 수 있고, 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 무형자산으로 인식하고 있으며, 기타 개발 관련 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다.

② 후속지출

후속지출은 관련되는 특정자산에 속하는 미래의 경제적 효익이 증가하는 경우에만 자본화하며, 내부적으로 창출한 영업권 및 상표명 등을 포함한 다른 지출들은 발생 즉시 비용화하고 있습니다.

(10) 정부보조금

정부보조금은 연결실체가 정부보조금에 부수되는 조건을 준수하고 그 보조금을 수취하는 것에 대해 합리적인 확신이 있을 경우에만 인식하고 있습니다. 

자산관련 보조금의 경우, 연결실체는 비유동자산을 취득 또는 건설하는데 사용해야 한다는 기본조건이 부과된 정부보조금을 수령하고 있으며, 해당 자산의 장부금액을 계산할 때, 정부보조금을 차감하고 감가상각자산의 내용연수에 걸쳐 당기손익으로 인식하고 있습니다.

수익관련 보조금의 경우, 연결실체는 정부보조금을 정부보조금으로 보전하려 하는 관련 원가를 비용으로 인식하는 기간에 걸쳐 관련 비용에서 차감하는 방법으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(11) 투자부동산

임대수익이나 시세차익 또는 두 가지 모두를 얻기 위하여 보유하는 부동산은 투자부동산으로 분류하고 있습니다. 투자부동산은 취득 시 발생한 거래원가를 포함하여 최초 인식시점에 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래의 경제적 효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 후속지출에 의해 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(12) 비금융자산의 손상

고객과의 계약에서 생기는 수익에 따라 인식하는 계약자산과 계약을 체결하기 위해 든 원가에서 생기는 자산, 종업원급여에서 발생한 자산, 재고자산, 이연법인세자산 및 매각예정으로 분류되는 비유동자산을 제외한 모든 비금융자산에 대해서는 매 보고기간 말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 단, 사업결합으로 취득한 영업권 및 내용연수가 비한정인무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 하고 있습니다.

회수가능액은 개별 자산별로, 또는 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위별로 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 적절한 할인율로 할인하여 추정합니다. 

자산이나 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시키며 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

사업결합으로 취득한 영업권은 사업결합으로 인한 시너지효과의 혜택을 받게 될 것으로 기대되는 각 현금창출단위에 배분합니다. 현금창출단위에 대한 손상차손은 우선, 현금창출단위에 배분된 영업권의 장부금액을 감소시키고, 그 다음 현금창출단위에 속하는 다른 자산 각각의 장부금액에 비례하여 자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다. 영업권에 대해 인식한 손상차손은 후속기간에 환입할 수 없습니다. 매 보고기간 말에 영업권을 제외한 자산에 대해 과거기간에 인식한 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 감소된 것을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고 직전 손상차손의 인식시점 이후 회수가능액을 결정하는 데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에만 환입합니다. 손상차손환입으로 증가된 장부금액은 과거에 손상차손을 인식하기 전 장부금액의 감가상각 또는 상각 후 잔액을 초과할 수 없습니다.

(13) 리스
연결실체는 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자에게 이전되는 경우에는 금융리스로 분류하고, 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않는 리스는 운용리스로 분류하고 있습니다.

① 금융리스

금융리스의 경우 리스순투자와 동일한 금액을 금융리스채권으로 인식하고, 계약은 체결되었으나 보고기간 종료일 현재 실행되지 아니한 리스계약과 관련하여 발생한 지출은 선급리스자산으로 계상한 후 리스실행일에 금융리스채권으로 대체하고 있습니다.

또한 이자수익은 연결실체의 금융리스 순투자 미회수분에 대하여 유효이자율법을 적용하여 인식하고 있습니다. 금융리스 관련 리스개설직접원가는 금융리스채권의 최초인식액에 포함되고 리스기간 동안에 인식되는 수익을 감소시키는 방식으로 회계처리하고 있습니다.

② 운용리스

운용리스의 경우 리스료수익은 리스기간에 걸쳐 균등하게 배분된 금액으로 인식하고있으며, 운용리스의 협상 및 계약단계에서 발생한 리스개설직접원가는 리스개설직접원가의 과목으로 하여 별도의 자산으로 인식하고 있습니다. 또한 운용리스자산의 감가상각은 연결실체가 소유한 다른 유사자산의 감가상각과 동일하게 회계처리하고 있습니다.

(14) 차입원가
적격자산의 취득, 건설 또는 제조와 직접 관련된 차입원가는 당해 자산 원가의 일부로 자본화하고 있으며, 기타차입원가는 발생기간에 비용으로 인식하고 있습니다. 적격자산이란 의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태가 될 때까지 상당한 기간을 필요로 하는 자산을 말하며, 금융자산과 단기간 내에 제조되거나 다른 방법으로 생산되는 재고자산은 적격자산에 해당되지 아니하며, 취득시점에 의도된 용도로 사용할 수 있거나 판매가능한 상태에 있는 자산인 경우에도 적격자산에 해당되지 아니합니다.

적격자산을 취득하기 위한 목적으로 특정하여 차입한 자금에 한하여, 보고기간 동안 그 차입금으로부터 실제 발생한 차입원가에서 당해 차입금의 일시적 운용에서 생긴 투자수익을 차감한 금액을 자본화가능차입원가로 결정하며, 일반적인 목적으로 자금을 차입하고 이를 적격자산의 취득을 위해 사용하는 경우에 한하여 당해 자산 관련 지출액에 자본화이자율을 적용하는 방식으로 자본화가능차입원가를 결정하고 있습니다. 자본화이자율은 보고기간 동안 차입한 자금(적격자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금 제외)으로부터 발생된 차입원가를 가중평균하여 산정하고 있습니다. 보고기간 동안 자본화한 차입원가는 당해 기간동안 실제 발생한 차입원가를 초과할 수 없습니다. 

(15) 비파생금융부채

연결실체는 계약상 내용의 실질과 금융부채의 정의에 따라 금융부채를 당기손익인식금융부채와 기타금융부채로 분류하고 계약의 당사자가 되는 때에 재무상태표에 인식하고 있습니다.

① 당기손익인식금융부채
당기손익인식금융부채는 단기매매금융부채나 최초 인식시점에 당기손익인식금융부채로 지정한 금융부채를 포함하고 있습니다. 당기손익인식금융부채는 최초인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 최초 인식시점에 발행과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기 손익으로 인식하고 있습니다.

② 기타금융부채
당기손익인식금융부채로 분류되지 않은 비파생금융부채는 기타금융부채로 분류하고 있습니다. 기타금융부채는 최초 인식 시 발행과 직접 관련되는 거래원가를 차감한공정가치로 측정하고 있습니다. 후속적으로 기타금융부채는 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정되며, 이자비용은 유효이자율법을 사용하여 인식합니다. 

③ 금융부채의 제거
금융부채는 소멸한 경우 즉, 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우에 한하여 재무상태표에서 제거하고 있습니다.

(16) 종업원급여

① 단기종업원급여

종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간의 말부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여는 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액을 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 측정하고 있습니다. 

② 기타장기종업원급여

종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간말부터 12개월 이내에 지급되지 않을 기타장기종업원급여는 당기와 과거기간에 제공한 근무용역의 대가로 획득한 미래의 급여액을 현재가치로 할인하고 있습니다. 재측정에 따른 변동은 발생한 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

③ 퇴직급여: 확정급여제도

보고기간 말 현재 확정급여제도와 관련된 확정급여부채는 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 인식하고 있습니다.

확정급여부채는 매년 독립적인 계리사에 의해 예측단위적립방식으로 계산되고 있습니다. 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 산출된 순액이 자산일 경우, 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적 효익의 현재가치를 한도로 자산을 인식하고 있습니다.

순확정급여부채의 재측정요소는 보험수리적손익, 순확정급여부채의 순이자에 포함된 금액을 제외한 사외적립자산의 수익 및 순확정급여부채의 순이자에 포함된 금액을 제외한 자산인식상한효과의 변동으로 구성되어 있으며, 즉시 기타포괄손익으로 인식됩니다. 연결실체는 순확정급여부채(자산)의 순이자를 순확정급여부채(자산)에 연차보고기간 초에 결정된 할인율을 곱하여 결정되며 보고기간 동안 기여금 납부와 급여지급으로 인한 순확정급여부채(자산)의 변동을 고려하여 결정하고 있습니다. 확정급여제도와 관련된 순이자비용과 기타비용은 당기손익으로 인식됩니다.

제도의 개정이나 축소가 발생하는 경우, 과거근무에 대한 효익의 변동이나 축소에 따른 손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 연결실체는 확정급여제도의 정산이 일어나는 때에 정산으로 인한 손익을 인식하고 있습니다.

④ 퇴직급여: 확정기여제도
확정기여제도와 관련하여 일정기간 종업원이 근무용역을 제공하였을 때에는 그 근무용역과 교환하여 확정기여제도에 납부해야 할 기여금에 대하여 자산의 원가에 포함되는 경우를 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 납부해야 할 기여금은 이미 납부한 기여금을 차감한 후 부채(미지급비용)로 인식하고 있습니다. 또한, 이미 납부한 기여금이 보고기간말 이전에 제공된 근무용역에 대해 납부하여야 하는 기여금을 초과하는 경우에는 초과 기여금 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 자산(선급비용)으로 인식하고 있습니다.

⑤ 해고급여

연결실체가 통상적인 퇴직시점 이전에 종업원을 해고할 것을 현실적인 철회가능성이없이 명시적으로 확약하거나, 연결실체가 종업원에게 명예퇴직에 대한 해고급여를 제안하고 종업원이 자발적으로 제안을 수락하는 경우 해고급여를 당기손익으로 인식하고 있습니다. 종업원에게 자발적 명예퇴직을 제안하는 경우에는 제안을 수락할 것으로 기대되는 종업원의 수에 기초하여 해고급여를 측정하여 당기손익으로 인식하고있습니다. 해고급여의 지급기일이 보고기간 후 12개월이 지난 후에 도래하는 경우에는 현재가치로 할인하고 있습니다.

(17) 충당부채

충당부채는 과거사건의 결과로 존재하는 현재의무(법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수

있는

경우에

인식하고

있습니다.

충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재의무를 보고기간 말에 이행하기 위하여 소요되는 지출에 대한 최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다. 

충당부채를 결제하기 위해 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이 예상되는 경우 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다.

매 보고기간 말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간 말 현재 최선의 추정치를반영하여 조정하고 있습니다. 의무이행을 위하여 경제적효익이 내재된 자원이 유출될 가능성이 더 이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다.

① 공사손실충당부채
손실부담계약에 대한 충당부채는 계약상 의무에 따라 발생하는 회피 불가능한 원가가 당해 회계연도 계약에 의하여 발생할 것으로 기대되는 효익을 초과하는 경우, 계약을 이행하기 위하여 소요되는 원가와 계약을 이행하지 못하였을 때 지급하여야 할 보상금 또는 위약금 중 작은 금액으로 측정하고 있습니다. 충당부채 인식 전에 당해 계약을 이행하기 위하여 사용하는 자산에서 발생한 손상차손을 먼저 인식하고 있습니다.

② 판매보증충당부채
연결실체는 출고한 제품과 관련하여 보증수리기간내의 경상적인 부품수리 등에 충당하기 위하여 판매보증충당부채를 설정하고 있습니다.

③ 하자충당부채
연결실체는 공사에 대한 하자보수가 예상되는 경우에는 과거의 하자보수경험에 따른일정금액을 하자보수충당부채로 계상하고 있습니다.

④ 기타충당부채
연결실체는 공표된 환경정책 및 적절한 법적 요구사항에 따라 오염에 복원되는 비용등을 복구충당부채 등으로 설정하고 있습니다.

충당부채는 최초 인식과 관련 있는 지출에만 사용하고 있습니다.

(18) 온실가스 배출권

연결실체는 '온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률'이 시행됨에 따라 발생되는 온실가스 배출권 및 배출부채에 대하여 아래와 같이 회계처리하고 있습니다.

① 온실가스 배출권
온실가스 배출권은 정부에서 무상으로 할당받은 배출권과 매입 배출권으로 구성됩니다. 배출권은 매입원가에 취득에 직접 관련되어 있고 정상적으로 발생하는 그 밖의 원가를 가산하여 원가로 인식하고 있습니다.

연결실체는 의무를 이행하기 위한 목적으로 보유하는 배출권은 무형자산으로, 단기간의 매매차익을 얻기 위하여 보유하는 배출권은 유동자산으로 분류하고 있습니다. 무형자산으로 분류된 배출권은 최초 인식 후에 원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있으며, 단기간의 매매차익을 얻기 위하여 보유하는 배출권은 취득 후 매 보고기간말에 공정가치로 측정하고 공정가치의 변동분은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

온실가스 배출권은 정부에 제출하거나 매각하거나 사용할 수 없게 되어 더 이상 미래경제적효익이 예상되지 않을 때 제거하고 있습니다.

② 배출부채
배출부채는 온실가스를 배출하여 정부에 배출권을 제출해야 하는 현재의무로서, 해당 의무를 이행하기 위하여 자원이 유출될 가능성이 높고, 그 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 인식하고 있습니다. 배출부채는 정부에 제출할 해당 이행연도 분으로 보유한 배출권의 장부금액과 보유 배출권 수량을 초과하는 배출량에 대한 의무를 이행하는 데에 소요될 것으로 예상되는 지출을 더하여 측정하고 있습니다. 배출부채는 정부에 제출할 때 제거하고 있습니다.

연결실체는 2015년부터 배출권 할당 및 거래 제도에 참여하고 있습니다. 2018년부터 2020년까지가 하나의 계획기간이며 연결실체가 계획기간 중 부여받은 무상할당량은 다음과 같습니다.

(단위:톤)

구 분
2018년
2019년
2020년
합 계

무상할당 배출권
3,512,716
3,512,716
3,512,716
10,538,148

당기말 및 전기말 현재 담보로 제공한 배출권은 없으며, 온실가스 배출과 관련하여 연결실체의 계획기간 중 배출량이 부여받은 무상할당량을 초과하지 않을 것으로 추정하고 있습니다.

(19) 외화
① 외화거래

연결실체를 구성하는 개별기업들의 재무제표 작성에 있어서 그 기업의 기능통화 외의 통화(외화)로 이루어진 거래는 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습니다. 매 보고기간 말에 화폐성 외화항목은 보고기간 말의 마감환율로 환산하고 있습니다. 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고, 역사적원가로 측정하는 비화폐성항목은 거래일의 환율로 환산하고 있습니다.

화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차이와 해외사업장순투자 환산차이 또는 현금흐름위험회피로 지정된 금융부채에서 발생한 환산차이를 제외한 화폐성항목의 환산으로 인해 발생한 외환차이는 모두 당기손익으로 인식하고 있습니다. 비화폐성항목에서 발생한 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 기타포괄손익으로 인식하고, 당기손익으로 인식하는 경우에는 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고 있습니다.

② 해외사업장

해외사업장의 기능통화가 연결실체의 표시통화와 다른 경우에는 경영성과와 재무상태를 다음의 방법으로 표시통화로 환산하고 있습니다. 

해외사업장의 기능통화가 초인플레이션 경제의 통화가 아닌 경우 재무상태표(비교표시하는 재무상태표 포함)의 자산과 부채는 해당 보고기간 말의 마감환율로 환산하고,포괄손익계산서(비교표시하는 포괄손익계산서 포함)의 수익과 비용은 해당 거래일의환율로 환산하고, 환산에서 생기는 외환차이는 기타포괄손익으로 인식합니다.

해외사업장의 취득으로 생기는 영업권과 자산ㆍ부채의 장부금액에 대한 공정가치 조정액은 해외사업장의 자산ㆍ부채로 보아 해외사업장의 기능통화로 표시하고, 해외사업장의 다른 자산ㆍ부채와 함께 마감환율을 적용하여 원화로 환산하고 있습니다.

해외사업장을 처분하는 경우에는 기타포괄손익과 별도의 자본항목으로 인식한 해외사업장 관련 외환차이의 누계액은 해외사업장의 처분손익을 인식하는 시점에 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 해외사업장을 포함한 종속기업을 일부 처분 시 기타포괄손익에 인식된 외환차이의 누계액 중 비례적 지분을 그 해외사업장의 비지배지분으로 재귀속시키며, 이 외의 경우에는 해외사업장을 일부 처분한 때에 기타포괄손익에 인식된 외환차이의 누계액 중 비례적 지분만을 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

③ 해외사업장에 대한 순투자의 환산
해외사업장으로부터 수취하거나 해외사업장에 지급할 화폐성항목 중에서 예측할 수 있는 미래에 결제할 계획이 없고 결제될 가능성이 낮은 항목은 그 해외사업장에 대한순투자의 일부로 보아 연결재무제표에서 외환차이를 기타포괄손익으로 인식하고 관련 순투자의 처분 시점에 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

(20) 납입자본

① 지분상품
보통주는 자본으로 분류하며 자본거래에 직접 관련되어 발생하는 증분원가는 세금효과를 반영한 순액으로 자본에서 차감하고 있습니다.

연결실체가 자기지분상품을 재취득하는 경우에 이러한 지분상품은 자기주식의 과목으로 자본에서 직접 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 아니합니다. 지배기업 또는 연결실체 내의 다른 기업이 자기주식을 취득하여 보유하는 경우 지급하거나 수취한 대가는 자본에서 직접 인식하고 있습니다.

② 신종자본증권
연결실체는 자본증권의 계약조건의 실질에 따라 자본증권을 금융부채 또는 지분상품으로 분류합니다. 연결실체가 계약상 의무를 결제하기 위한 현금 등 금융자산의 인도를 회피할 수 있는 무조건적인 권리를 가지고 있는 신종자본증권의 경우 지분상품으로 분류하여 자본의 일부로 표시하고 있습니다.

(21) 수익
1)
연결실체는 2018년 1월 1일부터 기업회계기준서 제1115호를 최초 적용하였습니다. 고객과의 계약에서 생기는 수익과 관련된 연결실체의 회계정책은 주석 30(6)에 기술되어 있고,
기업회계기준서 제1115호 최초적용효과는
주석 3(1)
에 기술되어 있습니다.

2) 연결실체는 2018년 1월 1일 이전 수익에 대하여 재화의 판매, 용역의 제공이나 자산의 사용에 대하여 받았거나 받을 대가의 공정가치로 측정하고 매출에누리와 할인 및 환입은 수익금액에서 차감하고 있습니다.

① 재화의 판매

재화의 소유에 따른 유의적인 위험과 보상이 구매자에게 이전되고, 판매된 재화의 소유권과 결부된 통상적 수준의 지속적인 관리상 관여와 효과적인 통제를 하지 않으며,거래와 관련한 경제적효익의 유입가능성이 높고, 수익금액과 거래와 관련하여 발생했거나 발생할 원가 및 반품가능성을 신뢰성 있게 측정할 수 있을 때 수익을 인식하고 있습니다.

② 고객충성제도
최초의 거래대가로 받았거나 받을대가의 공정가치는 고객충성제도에 따른 보상점수 (이하 'P포인트')와 매출의 나머지 부분으로 배분하고 있습니다. P포인트에 배분할 대가는 회수될 P포인트에 대하여 제공될 제품의 공정가치에 근거하여 추정하고 있습니다. 고객충성제도에 따라 부여된 포인트 중 회수되는 포인트를 위해 제공되는 제품의 공정가치는 기대회수율과 기대회수시점을 고려하여 추정되고 있습니다. P포인트에 배분된 대가는 이연하여 P포인트가 회수되고 연결실체가 제품을 제공할 의무를 이행하였을 때 수익으로 인식하고 있습니다. 수익인식 금액은 회수될 것으로 기대되는 총 P포인트에서 제품과 교환되어 회수된 P포인트의 상대적 크기에 근거하여 측정하고 있습니다.

③ 용역

용역의 제공에 따른 수익은 매 보고기간 말에 그 거래의 진행기준에 따라 인식하고 있습니다. 진행률은 작업수행 정도에 근거하여 결정하고 있습니다.

④ 건설계약
건설계약의 결과를 신뢰성있게 추정할 수 있는 경우에는 건설계약과 관련한 계약수익과 계약원가를 보고기간 말 현재 계약활동의 진행률을 기준으로 수익과 비용으로 인식하고 있습니다. 계약수익은 최초에 합의한 계약금액에, 수익으로 귀결될 가능성이 높고 신뢰성 있게 측정할 수 있는 공사변경, 보상금 및 장려금 등의 금액으로 구성됩니다. 진행률은 수행한 공사의 누적계약원가를 추정총계약원가로 나눈 비율로 결정하고 있습니다.

⑤ 임대수익

투자부동산으로부터의 임대수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식하고 있습니다. 

(22) 금융수익과 비용

연결실체의 금융수익과 금융비용은 다음으로 구성되어 있습니다.

- 이자수익

- 이자비용

- 배당금수익

- 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자자산의 처분에서 발생하는 순손익

- 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산에 대한 순손익

- 금융자산과 금융부채에 대한 외환손익

- 상각후원가 혹은 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자자산에서 발생하는 손상차손(혹은 손상차손환입)

- 당기손익으로 인식된 위험회피의 비효과적인 부분

이자수익 혹은 이자비용은 유효이자율법을 사용하여 인식하였습니다. 배당금 수익은연결실체가 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식합니다.

유효이자율법은 금융상품의 기대존속기간에 추정되는 미래현금지급액이나 수취액의 현재가치를 금융자산의 총장부금액이나 금융부채의 상각후원가와 정확하게 일치시키는 이자율입니다. 이자수익이나 이자비용을 계산할 때, 유효이자율은 자산의 총장부금액(해당 자산의 신용이 손상되지 않은 경우)이나 부채의 상각후원가에 적용합니다. 그러나, 최초인식 이후에 후속적으로 신용이 손상된 금융자산에 대해서는 이자수익은 해당 금융자산의 상각후원가에 유효이자율을 적용하여 계산합니다. 만일 해당 자산이 더는 신용이 손상된 것으로 볼 수 없다면 총 장부금액에 유효이자율을 적용하여 이자수익을 계산합니다.

(23) 법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있으며, 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합에서 발생하는 세액을 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

법인세와 관련된 이자와 벌금은 법인세에 해당하는지 판단하고 법인세에 해당한다면기업회계기준서 제1012호 '법인세'를 적용하고 법인세에 해당하지 않는다면 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산'을 적용하고 있습니다.

① 당기법인세

당기법인세는 당기의 과세소득을 기초로 산정하고 있습니다. 과세소득은 포괄손익계산서상의 세전이익에서 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익 및 비과세항목이나손금불인정항목을 제외하므로 포괄손익계산서상 손익과 차이가 있습니다. 연결실체의 당기법인세와 관련된 미지급법인세는 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율을 사용하여 계산하고 있습니다.

② 이연법인세
이연법인세부채와 이연법인세자산을 측정할 때에는 보고기간 말에 연결실체가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따른 세효과를 반영하고 있습니다.

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분에 관한 가산할 일시적차이에 대해서는 연결실체가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 모두 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한, 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸 가능할 가능성이 높고, 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에 인식하고 있습니다.

미사용 세무상결손금과 세액공제, 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 그 범위 안에서 이월된 미사용 세무상결손금과 세액공제, 차감할 일시적차이에 대하여 이연법인세자산을 인식합니다. 미래 과세소득은 관련 가산할 일시적차이의 소멸에 의해 결정됩니다. 가산할 일시적차이가 이연법인세자산을 완전히 인식하기에 충분하지 않다면, 현재 일시적차이들의 소멸과 연결실체의 사업계획을 미래 과세소득에 고려합니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간 말에 검토하고, 이연법인세자산으로 인한해택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 보고기간 말 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 지급될 보고기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 보고기간 말 현재 연결실체가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따라 법인세효과를 반영하였습니다.

이연법인세자산과 부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이고, 연결실체가 인식된금액을 상계할 수 있는 법적 권한을 가지고 있으며 당기 법인세부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다. 배당금 지급에 따라 추가적으로발생하는 법인세비용이 있다면 배당금지급과 관련한 부채가 인식되는 시점에 인식하고 있습니다.

(24) 주당이익

연결실체는 보통주 기본주당이익을 당기순손익에 대하여 계산하고 연결포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 보통주에 귀속되는 당기순손익을 보고기간 동안에 유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있습니다.

(25) 미적용 제ㆍ개정 기준서

제정ㆍ공표되었으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 아니한 주요 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 연결실체는 연결재무제표 작성 시 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 조기적용하지 아니하였습니다.

1) 기업회계기준서 제1116호 '리스'
기업회계기준서 제1116호 '리스'는 현 기준서인 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브'와 기업회계기준서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체하게 됩니다.

이 기준서는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용해야 합니다.

기업회계기준서 제1116호는 리스이용자가 리스관련 자산과 부채를 재무상태표에 인식하는 하나의 회계모형을 제시하고 있습니다. 리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야합니다. 단기리스와 소액 기초자산 리스의 경우 리스 인식이 면제될 수 있습니다. 리스제공자 회계처리는 리스를 금융리스와 운용리스로 분류하는 기존의 기준서와 유사합니다.

기업회계기준서 제1116호 도입으로 인해, 정액으로 인식되던 운용리스료가 사용권자산의 감가상각비와 리스부채의 이자비용으로 바뀌면서 리스와 관련된 비용의 성격이 변하게 될 것 입니다.

① 약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정
연결실체는 법적 형식은 리스가 아니지만, 기업회계기준서 제2104호에 의해 리스가 포함되어 있다고 판단한 약정이 있는 경우 기업회계기준서 제1116호를 적용하면서 다음을 선택할 수 있습니다.

- 모든 계약에 기업회계기준서 제1116호 리스 정의를 적용할지,

- 계약이 리스인지 또는 리스를 포함하고 있는지를 다시 판단하지 않을 수 있는 실무적 간편법을 적용할지

연결실체는 전환일에 존재하는 리스 계약에 대해 기존의 리스 정의를 유지할 수 있는실무적 간편법을 적용할 계획입니다. 실무적 간편법 적용 시, 2019년 1월 1일 이전에계약이 체결되고, 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호에 의해 리스로 식별된 계약들에 대해서는 새로운 기준서 정의를 충족하는지 평가하지 않고도 기업회계기준서 제1116호를 적용하게 됩니다.

② 전환

리스이용자로서 연결실체는 다음 중 한가지 방법으로 새로운 기준서를 적용할 수 있습니다.
- 소급적용 접근법
- 수정된 소급적용 접근법과 선택적 실무적 간편법

리스이용자는 모든 리스 계약에 일관되게 선택사항을 적용해야 합니다.

연결실체는 2019년 1월 1일을 기준으로 수정된 소급적용 접근법을 사용하여 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용할 계획입니다. 따라서 기업회계기준서 제1116호 적용의누적효과가 2019년 1월 1일의 이익잉여금에서 조정되고, 비교 정보는 재작성되지 않을 것입니다.

기존 기업회계기준서 제1017호하에서 운용리스로 분류된 리스들에 누적효과 일괄조정 경과조치를 적용 시, 리스이용자는 다양한 실무적 간편법을 적용할지 여부를 리스 별로 선택할 수 있습니다. 연결실체는 이러한 실무적 간편법을 적용할 때의 잠재적 영향을 평가하고 있습니다.

연결실체는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 재무제표에 미치는 영향을 분석 중에 있으나, 회사가 이러한 분석을 완료하기 전까지는 재무적 영향에 대한 합리적 추정치를 제공하는 것이 실무상 어렵습니다.

2) 다음의 재ㆍ개정 기준서는 연결실체에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다.
- 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성'
- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정 - 부(-)의 보상을 수반하는 중도상환특성
- 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 - 관계기업과 공동기업에 대한 장기투자지분
- 기업회계기준서 제1019호 '종업원급원' 개정 - 제도개정, 축소, 정산 시 재측정/확정급여제도로부터의 환급가능성
- 기업회계기준서 2015-2017 연차개선
- 재무보고를 위한 개념체계 개정
- 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'

5. 위험관리
금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결실체가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결실체의 위험관리 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 본 연결재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

(1) 금융위험관리
1) 위험관리 정책
연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 

연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 관리기준, 절차 및 교육을 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

연결실체의 감사위원회는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 내
부감사는 감사위원회의 감독기능을 보조하여, 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및특별 검토를 수행하고 결과는 감사위원회에 보고하고 있습니다.

2) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권
등과
투자자산에서 발생합니다.

① 매출채권및기타채권
과 계약자산

연결실체의 매출채권및기타채권
과 계약자산
의

신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 

연결실체는 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자 보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고있습니다.

연결실체는 금융자산의 손상과 관련하여 기대신용손실모형에 따라 금융자산의 최초인식시점 이후의 신용위험의 변동을 반영하기 위해 매 보고기간말 기대신용손실과 그 변동을 회계처리하고 있습니다

② 투자자산

연결실체는 유동채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

③ 보증

연결실체가 지분을 보유한 종속기업 등을 위해 필요 시 보증을 제공하고 있습니다. 

3) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다. 

4) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 연결실체의 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다. 일반적으로 연결실체는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피회계처리를 적용합니다.

① 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY 등 입니다.

연결실체는 향후 판매와 구매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출채권과 매입채무의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부터 만기가 2년 미만인 선도거래계약을 사용하고 있습니다. 필요한 경우, 선도거래 계약 만기를 연장합니다. USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래하는선도거래계약을 통해 회피하고 있습니다. 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.

② 이자율위험

연결실체는 변동이자부 사채 및 차입금에 대하여 이자율스왑을 이용하여 이자율위험을 회피하고 있습니다. 이에 따라 변동이자부 사채 및 차입금의 가치변동이 연결실체의 당기순손익에 영향을 미칠 위험은 회피되고 있습니다.

(2) 자본관리
연결실체 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 부채 총계를 자본 총계로나눈 부채비율 및 순차입금을 자본 총계로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

부채 총계
12,793,660
10,786,706

자본 총계
10,554,160
10,101,865

예금(*1)
1,304,555
1,169,590

차입금(*2)
7,874,762
6,331,218

부채비율
121.22%
106.78%

순차입금비율(*3)
62.25%
51.10%

(

*1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.
(*2)

사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.
(*3)

(차입금-예금)/자본 총계 입니다.

당기와 전기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

1. 영업이익
861,427
843,038

2. 이자비용
224,878
122,992

3. 이자보상배율(1÷2)
3.83
6.85

6.

장ㆍ단기금
융자산

당기말과 전기말 현재 장ㆍ단기금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

금융상품
202,594
2,138
40,183
3,132

당기손익-공정가치측정금융자산
36,017
3,066
-
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
705
-
-

매도가능금융자산
-
-
-
5,471

합 계
238,611
5,909
40,183
8,603

7. 사용이
제한된
금
융
상
품

당기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말
사용제한내용

현금및현금성자산
-
4,518
투자자예탁금 별도예치

2,432
-
어음발행예치금 등

단기금융자산
579
-
질권설정(*)

30
-
공사이행보증금

16,516
-
지급어음보증금

장기금융자산
1,100
1,100
질권설정(*)

81
-
지급어음보증금

671
682
수입통관 관련 담보설정

6
-
면허등록용 예금 질권설정

31
33
당좌개설보증금

합 계
21,446
6,333

(*) 기타부채에 대해 담보제공하고 있습니다.

8. 매출채권및기타
채
권

과 계약자산

(1) 당기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권:

매출채권
2,539,449
24,593
2,966,175
-

대손충당금
(280,354)
(46)
(51,180)
-

소 계
2,259,095
24,547
2,914,995
-

기타채권:

미수금
497,369
1
261,179
-

대손충당금
(52,727)
(1)
(49,612)
-

미수수익
8,755
-
18,511
-

대여금
6,369
66,287
3,914
59,038

대손충당금
-
(350)
-
(350)

보증금
4,311
69,521
6,880
60,480

금융리스채권
75,812
48,298
-
-

대손충당금
(334)
(213)
-
-

소 계
539,555
183,543
240,872
119,168

합 계
2,798,650
208,090
3,155,867
119,168

(2) 당기말과 전기말 현재 계약자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

미청구공사(*1)
-
5,185

계약자산(*2)
178,853
-

대손충당금
(8,274)
-

합 계
170,579
5,185

(*1) 전기말 현재 미청구공사 장부금액 5,185백만원은 과거회계기준에 따른 것입니다. 동 금액은 미청구공사금액 6,003백만원과 이에 대한 공사손실충당금 818백만원이 상계된 금액입니다.
(*2)
당기말 현재 계약자산에 포함된 금액은 과거회계기준에 따른 미청구공사 금액과 한 시점에 인식하는 매출액 중 미청구분에 해당하는 채권의 합계액입니다.

9.
재고자산

당기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

상품

349,086

(16,905)

332,181

320,693
(14,533)
306,160

제품

841,055

(44,542)

796,513

496,037
(4,671)
491,366

재공품

564,615

(24,679)

539,936

485,481
(19,150)
466,331

원재료

1,215,975

(118,421)

1,097,554

795,228
(3,236)
791,992

미착품

1,563,699

-

1,563,699

1,246,134
-
1,246,134

합 계

4,534,430

(204,547)

4,329,883

3,343,573
(41,590)
3,301,983

당기와 전기 중 재고자산평가손실
135,663
백만원
과 재고자산평가손실환
입
5,970백만
원을 매출원가에 각각 가산(차감)하였습니다.

10. 기타자산

당기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
159,281
-
108,840
-

선급비용
25,906
19,257
11,861
3,669

확정급여제도의 사외적립자산
-
10,192
-
28,406

기타

97,309

158
82,797
28

손상차손누계액

(60,150)

-
(60,546)
-

합 계
222,346
29,607
142,952
32,103

1
1. 관계기업투자

(1) 당기말과 전기말 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

관계기업명
소재지
결산월
주요 영업활동
당기말
전기말

소유지분율
장부금액
소유지분율
장부금액

현대중공업㈜

대한민국
12월
선박, 해양구조물, 플랜트 및 엔진 등 제조
30.95%
3,618,893
27.84%
3,029,475

(2) 당기말
및 전기말 현재 관계기업투자인 현대중공업㈜의 보유주식 공정가치(한국거래소 종가기준 산정)는

각각
2,815,065백만원
및 1,585,226백만원
입니다.

(3)

당기와 전기 중
관계기업의 요약 재무정보 등은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

관계기업명
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
자본
매출액
영업손익
당기순손익(*1)
기타포괄손익
총포괄손익(*1)

현대중공업㈜

당기
12,316,693
12,413,206
9,410,253
2,208,683
13,110,963
13,119,891
(522,520)
(453,610)
(98,165)
(551,775)

전기(*2)
17,663,720
12,745,128
15,614,871
2,421,939
12,372,038
4,647,444
(327,288)
(430,611)
(226,546)
(657,157)

(*1) 당기와 전기 중 지배기업의 소유주지분에 귀속되는 당기순손익과 총포괄손익은각각 (-)489,060백만원, (-)581,614백만원 및 (-)495,369백만원, (-)604,127백만원입니다.

(
*
2)

전기 요약 재무정보 중 손익은

2017년 8월 1일(관계기업투자로의 재분류 시점)부터 2017년 12월 31일까지의 요약연결재무정보입니다.

(4) 당기와 전기 중 관계기업투자의 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

관계기업명
기초
기초
조정(*1)
취득(*2,3)

대체 등

지분법
평가손익

기타자본변동
기타(*2)
기말

현대중공업㈜

당기
3,029,475
(10,505)
676,625
-
29,009
(40,146)
(65,565)
3,618,893

전기(*4)
-
-
82
3,036,331
(16,983)
10,045
-
3,029,475

(*1) 기업회계기준서 제1115호 및 제1109호 적용에 따른 기초 조정금액입니다.

(*2)
당기 중 지배기업은 기타특수관계자인 ㈜현대미포조선으로부터 현대중공업㈜의
유
상증자에 참여
할 수 있는 신주인수권을 매입, 유상증자에 참여하였으며, 지분 감소에 따른 지분변동차액은 당기손익으로 인식하였습니다(주석 43참조).

(*3)
당기 중 지배기업은 기타특수관계자인 ㈜현대미포조선으로부터 현대중공업㈜의

지
분 3.93%를 취득하였습니다(주석 43참조).
(*4) 전기 중 공개매수방식의 현물출자에 따른 유상증자 실시로 지분이 증가하여 매도가능금융자산에서 재분류하였습니다.

(5) 당기말과 전기말 현재 관계기업의 재무정보금액을 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

관계기업명
기말
순자산
소유지분율(*1)
순자산
지분금액(*2)
내부거래
미실현손익 등
기말
장부금액

현대중공업㈜

당기말

13,110,963

30.95%
3,681,067
(62,174)
3,618,893

전기말
12,372,038
27.84%
2,979,507
49,968
3,029,475

(*1) 당기말과 전기말 현재 자기주식을 고려한 지분율은 각각 30.98% 및 27.86%입니다.
(*2) 당기말과 전기말 현재 관계기업의 순자산지분금액은 순자산금액에서 비지배지분 등의 차이를 고려한 후의 가액입니다.

(6) 손상평가
당기 중 현대중공업㈜의 손상징후가 발생하여 손상평가를 수행하였으며, 회수가능액은 미래현금흐름의 현재가치(사용가치)에 기초하여 측정되었습니다. 사용된 할인율은 8.1%~11.0%이며, 1.0%~3.0%의 영구성장률을 적용하였습니다. 회수가능액은 장부금액보다 높은 것으로 추정되어 손상차손을 인식하지 않았습니다.

1
2. 공동기업투자

(1) 당기말과 전기말 현재 공동기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

공동기업명
소재지
결산월
주요 영업활동
당기말
전기말

소유지분율
장부금액
소유지분율
장부금액

현대코스모㈜
대한민국
12월
석유화학제조
50.00%
258,352
50.00%
196,910

현대쉘베이스오일㈜(*)
대한민국
12월
윤활기유 제조업
60.00%
198,727
60.00%
185,082

합 계

457,079

381,992

(*) 의결권의 과반 이상을 보유하고 있으나, 파트너사인 Shell의 공동 의사결정 사항이 중요한 것으로 판단하여 공동기업으로 분류하였습니다.

(2)

당기와 전기 중
공동기업의 요약 재무정보 등은 다음과 같습니다.
① 당기

가. 요약 재무정보

(단위:백만원)

공동기업명
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
자본
매출액
영업손익
당기순손익
기타
포괄손익
총포괄손익
공동기업에서
수령한
배당금

현대코스모㈜
514,212
841,191
350,772
260,867
743,764
2,989,275
168,099
122,039
204
122,243
-

현대쉘베이스오일㈜
249,690
328,497
95,975
149,246
332,966
731,997
65,804
51,240
-
51,240
18,000

합 계
763,902
1,169,688
446,747
410,113
1,076,730
3,721,272
233,903
173,279
204
173,483
18,000

나. 추가 재무정보

(단위:백만원)

공동기업명
현금및
현금성자산
유동
금융부채
비유동
금융부채
감가상각비
이자수익
이자비용
법인세비용

현대코스모㈜
192,122
111,166
236,131
53,832
2,562
15,466
38,700

현대쉘베이스오일㈜
6,878
24,980
144,804
18,406
2,874
6,963
11,226

합 계
199,000
136,146
380,935
72,238
5,436
22,429
49,926

② 전기

가. 요약 재무정보

(단위:백만원)

공동기업명
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
자본
매출액
(*)
영업손익
(*)
당기순손익(*)
기타
포괄손익
(*)
총포괄손익(*)
공동기업에서
수령한
배당금

현대코스모㈜
465,774
905,315
396,826
352,742
621,521
1,724,410
68,685
40,705
395
41,100
-

현대쉘베이스오일㈜

282,888
303,589
102,883
171,868
311,726
526,018
94,783
78,207
30
78,237
30,000

합 계
748,662
1,208,904
499,709
524,610
933,247
2,250,428
163,468
118,912
425
119,337
30,000

(*)

지
배기업의 설립일인 2017년 4월 1일부터 보고기간 종료일인 2017년 12월 31일까지의 요약재무정보입니다.

나. 추가 재무정보

(단위:백만원)

공동기업명
현금및
현금성자산
유동
금융부채
비유동
금융부채
감가상각비
(*)
이자수익(*)
이자비용(*)
법인세비용
(*)

현대코스모㈜
109,964
62,668
346,929
36,031
887
12,359
11,920

현대쉘베이스오일㈜

58,611
24,960
169,729
13,236
1,878
5,178
13,799

합 계
168,575
87,628
516,658
49,267
2,765
17,537
25,719

(*)

지
배기업의 설립일인 2017년 4월 1일부터 보고기간 종료일인 2017년 12월 31일까지의 요약재무정보입니다.

(3) 당기와 전기 중 공동기업투자의 평가내역은 다음과 같습니다.
① 당기

(단위:백만원)

공동기업명
기초
지분법평가손익
기타자본변동
배당금
기말

현대코스모㈜
196,910
61,340
102
-
258,352

현대쉘베이스오일㈜

185,082
31,645
-
(18,000)
198,727

합 계
381,992
92,985
102
(18,000)
457,079

② 전기

(단위:백만원)

공동기업명
기초
지분법평가손익
기타자본변동
기말

현대코스모㈜
176,071
20,642
197
196,910

현대쉘베이스오일㈜

138,858
46,206
18
185,082

합 계
314,929
66,848
215
381,992

(4) 당기말과 전기말 현재 공동기업의 재무정보금액을 공동기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.
① 당기말

(단위:백만원)

공동기업명
기말
순자산
소유지분율
순자산
지분금액
내부거래
미실현손익
기말
장부금액

현대코스모㈜
743,764
50.00%
371,882
(113,530)
258,352

현대쉘베이스오일㈜

332,966
60.00%
199,780
(1,053)
198,727

합 계
1,076,730

571,662
(114,583)
457,079

② 전기말

(단위:백만원)

공동기업명
기말
순자산
소유지분율
순자산
지분금액
내부거래
미실현손익
기말
장부금액

현대코스모㈜
621,521

50.00%

310,761
(113,851)
196,910

현대쉘베이스오일㈜

311,726
60.00%
187,036
(1,954)
185,082

합 계
933,247

497,797
(115,805)
381,992

13. 투자부동산

(1) 당기와 전기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
토지

당기
전기

기초
10,635
10,635

기말

10,635

10,635

취득원가

10,635

10,635

(2) 당기와 전기 중 투자부동산 관련 수익 및 비용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

임대수익
12
9

운영/유지보수비용(임대수익 발생분)
(45)
(42)

운영/유지보수비용(임대수익 미발생분)
(82)
(77)

(3) 당기말과 전기말 현재 투자부동산의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

토지
11,740
11,740

연결실체는 한국채택국제회계기준 전환일인 2010년 1월 1일에 투자부동산의 공정가치를 독립된 평가법인이 수행한 평가에 근거하여 결정하였습니다. 평가법인은 대한민국에서 부동산의 평가와 관련하여 적절한 자격과 경험을 가지고 있으며, 동 평가는 대상물건의 시장성을 기준으로 하여 경제적 가치를 구하는 방법인 비교방식 등을 사용하여 이루어졌습니다. 한편, 연결실체는 보고기간 말의 투자부동산 공정가치 추정을 위해 전환일 이후 개별공시지가 등 기준시가의 변동을 고려하여 산정하였습니다.

14. 유형자산

(1) 당기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
건설중인자산
기타자산
합 계

기초
1,720,078
520,868
1,120,810
2,996,835
579,657
295,624
7,233,872

취득/대체
57,641
62,397
91,838
831,158
(258,610)
164,149
948,573

처분
(5,881)
(2,104)
(348)
(4,510)
(6,741)
(5,042)
(24,626)

감가상각/손상차손
-
(32,026)
(44,041)
(298,603)
-
(112,069)
(486,739)

환율변동효과
125
2,204
(32)
3
(80)
1,735
3,955

연결범위변동
947
142,686
11,976
46,401
1,718
6,978
210,706

기말
1,772,910
694,025
1,180,203
3,571,284
315,944
351,375
7,885,741

취득원가
1,774,345
992,669
1,745,168
5,538,226
315,944
1,196,581
11,562,933

정부보조금
(1,435)
(4,129)
(3,549)
(6,246)
-
-
(15,359)

감가상각/손상차손누계액
-
(294,515)
(561,416)
(1,960,696)
-
(845,206)
(3,661,833)

(*) 연결실체는 당기 중 기계장치 등에 대한 손상을 평가하였으며, 그 결과 65,931백만원의 손상차손을
인식
하였습니다(주석 15참조).

② 전기

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
건설중인자산
기타자산
합 계

기초
1,183,134
263,211
1,111,295
2,787,236
306,666
168,007
5,819,549

취득/대체
23,241
35,969
17,248
281,355
228,787
99,519
686,119

처분
(3,121)
(701)
(788)
(16,398)
-
(644)
(21,652)

감가상각/손상차손
-
(9,642)
(32,404)
(156,875)
-
(58,118)
(257,039)

환율변동효과
(364)
(1,109)
(1)
(61)
52
(1,717)
(3,200)

연결범위변동
517,188
233,140
25,460
101,578
44,152
88,577
1,010,095

기말
1,720,078
520,868
1,120,810
2,996,835
579,657
295,624
7,233,872

취득원가
1,720,078
731,758
1,630,772
4,614,142
579,657
1,014,029
10,290,436

정부보조금
-
-
(2,006)
(6,745)
-
(1,030)
(9,781)

감가상각/손상차손누계액

-
(210,890)
(507,956)
(1,610,562)
-
(717,375)
(3,046,783)

(2) 당기말 현재 건설중인자산은 석유화학제품생산시설투자, 공유수면매립투자 및 글로벌 통합 정보시스템 구축 등입니다.

(3) 토지 재평가

연결실체는 당기말 현재 토지에 대하여 재평가모형을 적용하고 있으며, 연결실체와 독립적이고 전문적자격이 있는 평가기관이 산출한 감정가액을 이용하여 토지를 재평가
하였습니다.
평가는 표준지 공시지가를 기준으로 대상 토지의 현황에 맞게 조정하여 가격을 산정하는 공시지가기준법을 적용하고 독립적인 제3자와의 거래조건에 따른 최근

시장거래에

근거하여

평가한

가격으로

합리성을 검토하였습니다.

당기말 현재 연결실체의 재평가에 따른 토지의 장부금액과 원가모형으로 평가되었을경우의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
재평가모형
원가모형

토지
1,648,103
1,183,810

(4) 공정가치 측정
① 공정가치 서열체계
토지의 공정가치 측정치는 가치평가기법에 의해 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치로 분류되었습니다.

② 토지의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

가치평가기법
유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수
주요 관측불가능한 변수와 
공정가치의 상관관계

공시지가기준평가법
시점수정(지가변동률)
지가변동률이 상승(하락)하면 공정가치는 증가(감소)

지역요인
지역요인이 증가(감소)하면 공정가치가 증가(감소)

개별요인
획지 조건 등의 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

그 밖의 요인
지가수준 등에 대한 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

15. 무형자산

(1) 영업권

당기와 전기 중 영업권의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

기초
1,281,995
1,087,419

연결범위변동
26,712
194,576

기말
1,308,707
1,281,995

취득가액
1,308,707
1,281,995

당기말과 전기말 현재 영업권은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

현대오일뱅크㈜

1,087,419
1,087,419

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
95,835
95,835

현대건설기계㈜

73,120
73,120

현대중공(중국)투자유한공사

26,615
-

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.(*)

20,396

23,147

현대중공(중국)전기유한공사
73
-

PT. Hyundai Construction Equipment Asia

1,737
1,737

Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria

737
737

현대힘스㈜ 사업 양수

2,775
-

합 계
1,308,707
1,281,995

(*) 연결실체는 전기 중 취득한 자산과 인수한 부채에 대한 공정가치를 잠정금액으로 인식하였으며 당기 중 측정절차를 완료하여 영업권금액이 변동되었습니다.

(2) 당기와 전기 중 개발비, 유통네트워크 등 기타의무형자산의

변동내역은

다음과 같습니다.

① 당기

(단위:백만원)

구 분
개발비
유통네트워크
고객관계
브랜드가치
운영노하우
기술력
기타자산
합 계

기초
25,436
64,501
262,119
192,220
25,858
276,625
30,620
877,379

취득/대체
40,928
-
-
-
-
-
3,016
43,944

상각/손상차손(*)
(14,471)
(5,126)
(30,139)
-
(3,013)
(103,919)
(5,363)
(162,031)

환율변동효과
5
-
-
-
-
-
6
11

연결범위변동
2,176
-
-
-
-
-
21,640
23,816

기말
54,074
59,375
231,980
192,220
22,845
172,706
49,919
783,119

취득원가
148,343
102,519
361,048
192,220
48,201
294,000
87,295
1,233,626

상각/손상차손누계액
(94,269)
(43,144)
(129,068)
-
(25,356)
(121,294)
(37,376)
(450,507)

(*) 당기 중 연결실체는 미래경제적 효익 창출 가능성이 낮다고 판단되는 개발비 등에 대하여 80,893백만원의 손상차손을 인식하였습니다. 

② 전기

(단위:백만원)

구 분
개발비
유통네트워크
고객관계
브랜드가치
운영노하우
기술력
기타자산
합 계

기초
21,168
68,345
28,790
192,220
28,116
-
28,693
367,332

취득/대체
23,037
-
-
-
-
-
1,425
24,462

처분
-
-
-
-
-
-
(1,755)
(1,755)

상각/손상차손(*)
(18,769)
(3,844)
(16,671)
-
(2,259)
(17,375)
(1,823)
(60,741)

환율변동효과
-
-
-
-
-
-
(21)
(21)

연결범위변동
-
-
250,000
-
-
294,000
4,103
548,103

기말
25,436
64,501
262,119
192,220
25,857
276,625
30,622
877,380

취득원가
99,673
102,519
361,048
192,220
48,201
294,000
54,638
1,152,299

상각/손상차손누계액

(74,237)
(38,018)
(98,929)
-
(22,344)
(17,375)
(24,016)
(274,919)

(*) 전기 중 연결실체는 미래경제적 효익의 창출 가능성이 낮다고 판단되는 개발비 등에 대하여 6,884백만원의 손상차손을 인식하였습니다.

당기말과 전기말 현재 내용연수가 비한정인 무형자산의 장부금액은
각
각

207,532
백만원
및 205,
405백만원

입
니다.

(3) 손상차손의 인식

① 현금창출단위의 손상차손의 인식

연결실체는 매년 영업권에 대한 손상검사를 수행하고 있으며, 현금흐름창출단위의 회수가능가액을 평가하였습니다.

현금창출단위의 회수가능액은 사용가치를 기초로 결정되었습니다. 사용가치는 자산의 계속적인 사용으로부터 기대되는 미래현금흐름을 할인하여 결정되었습니다.

당기말 현재 주요 현금창출단위의 사용가치 계산에 사용된 가정치는 다음과 같습니다.

(단위:%)

구 분
현대오일뱅크㈜
현대일렉트릭앤에너지 시스템㈜
현대건설기계㈜

할인율
8.92
9.64
11.22

영구성장률
1.50
1.00
1.00

연결실체는 영업권을 포함하는 현금창출단위집단보다 개별 현금창출단위의 손상검사를 먼저 하였으며, 손상평가 수행결과 종속기업인
현대일렉트릭앤에너지시스템
㈜
의
각 현금창출단위에 손상이 인식되었으며,
손상차손의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
영업권
개발비
기술력
기타무형자산
합 계

무형자산
-
10,179
62,219
-
72,398

(
단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
합 계

유형자산
681
4,788
668
39,882
164
18,674
64,857

당기 중 주요 현금창출단위에 대한 손상평가 수행결과 영업권에 인식한 손상차손은 없습니다.

② 개별 무형자산의 손상차손 인식

당기 중 연결실체는 미래경제적 효익 창출 가능성이 낮다고 판단되는 개발비 및 기타자산에 대해 각각 7,391백만원, 500백만원의 손상차손을 인식하였습니다.

당기말 현재 개발비 중 주요 프로젝트 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

분류
프로젝트 명
장부가액
잔여상각기간

개발비
Hi6 제어기 상품화 개발
1,608
(개발진행중)

한전용 170kV 50kA GIS 개발(복합소호형)
4,034
(개발진행중)

21톤급 전기 굴삭기 개발
1,667
2.83년

HX48A Z
3,047
(개발진행중)

16. 담보제공자산

당기말 현재 차입금을 위하여 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(원화:백만원, 외화:천)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금종류
차입금액
담보권자

토지 등
86,318
858,000
장기차입금
715,000

한
국산업은행 외

기계장치 등
925,292

유형자산
214,043
144,000
장기차입금
119,700
한국산업은행 외

재고자산 및 매출채권
USD 158,874
USD 54,611
장기차입금
USD 30,000
Wells Fargo

건설중인 자산
EUR 19,000
EUR 15,675
장기차입금
EUR 15,675
BNP Paribas Fortis Bank, Belgium

Grande Ltd. 주식
-
USD 14,957
장기차입금
USD 14,957
HIHD Co., Ltd.

선박
USD 20,543

합 계

1,225,653
USD 179,417

EUR 19,000

1,002,000

USD 69,568
EUR 15,675

834,700

USD 44,957
EUR 15,675

17.

장ㆍ단기금
융부채

당기말과 전기말 현재 장ㆍ단기금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

차입금
3,505,732
1,386,708
2,155,883
1,478,144

사채
1,043,985
1,938,337
783,374
1,913,817

당기손익-공정가치측정금융부채
4,771
-
-
-

당기손익인식금융부채
-
-
-
18,603

합 계
4,554,488
3,325,045
2,939,257
3,410,564

18. 매입채무및기타채무

당기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
2,329,846
-
2,126,312
-

미지급금
1,104,091
-
792,617
-

미지급비용
158,823
-
199,950
-

보증예수금
-
37,898
-
8,679

합 계
3,592,760
37,898
3,118,879
8,679

19.
기타부채

당기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선수수익
8,934
-
2,521
-

이연수익
-
30,449
-
29,294

기타
1,756
2,934
1,486
89

합 계
10,690
33,383
4,007
29,383

20.
차입금과 사채

(1) 당기말과 전기말

현재
단기차입금의 내역은 다음과 같습니다
.

(단위:백만원)

구 분
차입처
이자율
당기말
전기말

국내연결기업:

원화일반대출
한국산업은행 외
3.37%~3.84%
602,500
462,000

외화일반대출
우리은행
Libor+1.75%
55,905
-

융통어음

KB증권 외
2.25%~3.15%
1,270,000
280,000

Invoice Loan
중국공상은행 외
1.00%~4.08%
728,740
477,645

Import Loan
중국은행
2.96%
16,772
36,367

Usance L/C
신한은행 외
0.33%~3.49%
228,452
212,816

수출채권양도대출
기업은행 외
3.92%
-
11,246

소 계

2,902,369
1,480,074

해외연결기업:

외화대출
Standard Chartered Bank 외
1.25%~9.10%
247,110
87,941

유동성장기차입금
356,253
587,868

합 계

3,505,732
2,155,883

(2)

당기말과 전기말 현재
장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
차입처
이자율
당기말
전기말

국내연결기업:

원화일반대출
우리은행 외
3.20%~4.02%
723,125
1,020,000

외화일반대출
우리은행
Libor+1.80%
-
107,140

에너지합리화자금
한국산업은행
1.75%
577
1,151

시설자금
한국산업은행 외
3.56%~3.76%
859,700
818,000

융통어음(CP)
신한은행
2.20%
60,000
60,000

소 계
1,643,402
2,006,291

해외연결기업:

외화대출
Standard Chartered Bank 외
2.20%~5.23%
110,770
72,122

장기차입금 합계
1,754,172
2,078,413

장기차입금 현재가치할인차금
(11,211)
(12,401)

유동성장기차입금
(356,253)
(587,868)

비유동성장기차입금 합계
1,386,708
1,478,144

(3)

당기말과 전기말 현재
사채의 내역은 다음과 같습니다
.

(단위:백만원)

구 분
종목
발행일
만기일
이자율
당기말
전기말
보증여부

현대중공업지주㈜
제 1-1회
2015-03-03
2018-03-03
2.45%
-
180,000
무보증사채

제 1-2회
2015-03-03
2022-03-03
3.05%
70,000
70,000
무보증사채

제 2-1회
2017-02-24
2018-08-24
3.77%
-
50,000
무보증사채

제 2-2회
2017-02-24
2019-02-24
3.99%
100,000
100,000
무보증사채

제 3-1회
2018-12-06
2020-12-06
2.81%
80,000
-
무보증사채

제 3-2회
2018-12-06
2021-12-06
3.12%
220,000
-
무보증사채

외화사채
2016-06-07
2019-06-07
3.72%
335,430
321,420
보증사채

소 계
805,430
721,420

현대오일뱅크㈜
제 111-2회
2012-10-23
2019-10-23
3.52%
100,000
100,000
무보증사채

제 112-1회
2014-01-27
2018-01-27
3.35%
-
150,000
무보증사채

제 112-2회
2014-01-27
2019-01-27
3.59%
50,000
50,000
무보증사채

제 113회
2014-06-25
2018-06-25
3.01%
-
100,000
무보증사채

제 114-2회
2014-11-21
2019-11-21
2.59%
160,000
160,000
무보증사채

제 114-3회
2014-11-21
2021-11-21
2.94%
60,000
60,000
무보증사채

제 115-1회
2015-03-27
2018-03-27
1.98%
-
70,000
무보증사채

제 115-2회
2015-03-27
2020-03-27
2.20%
190,000
190,000
무보증사채

제 115-3회
2015-03-27
2022-03-27
2.53%
140,000
140,000
무보증사채

제 116-1회
2017-07-07
2022-07-07
2.58%
180,000
180,000
무보증사채

제 116-2회
2017-07-07
2024-07-07
2.85%
100,000
100,000
무보증사채

제 117회
2018-01-26
2023-01-26
2.89%
150,000
-
무보증사채

제 118-1회
2018-08-28
2021-08-28
2.21%
70,000
-
무보증사채

제 118-2회
2018-08-28
2023-08-28
2.44%
90,000
-
무보증사채

제 118-3회
2018-08-28
2025-08-28
2.63%
40,000
-
무보증사채

소 계
1,330,000
1,300,000

현대일렉트릭앤
에너지시스템㈜
제 1회
2014-02-26
2019-02-26
3.45%
300,000
300,000
무보증사채

제 2-1회
2018-09-19
2020-09-18
3.10%
75,000
-
무보증사채

제 2-2회
2018-09-19
2021-09-17
3.35%
45,000
-
무보증사채

제 2-3회
2018-09-19
2021-09-17
CD(91일물)+1.50%
80,000
-
무보증사채

소 계
500,000
300,000

현대건설기계㈜
제 1-1회
2015-03-03
2020-03-03
2.65%
50,000
50,000
무보증사채

제 1-3회
2015-07-23
2018-07-23
2.66%
-
235,000
무보증사채

제 1-4회
2015-07-23
2020-07-23
3.26%
90,000
90,000
무보증사채

제 2-1회
2018-06-04
2020-06-04
2.93%
50,000
-
무보증사채

제 2-2회
2018-06-04
2021-06-04
3.38%
100,000
-
무보증사채

제 3회
2018-08-29
2023-08-29
3.97%
30,000
-
무보증사채

제 4회
2018-10-16
2021-10-15
3.18%
30,000
-
무보증사채

소 계
350,000
375,000

소 계
2,985,430
2,696,420

사채할인발행차금
(3,108)
771

유동성사채
(1,045,430)
(785,000)

유동성사채할인발행차금
1,445
1,626

합 계
1,938,337
1,913,817

(4)

당기말과 전기말 현재
차입금과 사채의 상환일정은 다음과 같습니다.
① 당기말

(단위:백만원)

구 분
차입금
사 채
합 계

1년 이내
3,505,732
1,045,430
4,551,162

1~5년 이내
1,128,298
1,800,000
2,928,298

그 이후
269,621
140,000
409,621

합 계
4,903,651
2,985,430
7,889,081

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
차입금
사 채
합 계

1년 이내
2,155,883
785,000
2,940,883

1~5년 이내
1,074,343
1,811,420
2,885,763

그 이후
416,202
100,000
516,202

합 계

3,646,428

2,696,420

6,342,848

(5) 당기 중 재무활동현금흐름에서 생기는 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
차입금
사 채
합 계

기초
3,634,027
2,697,191
6,331,218

재무활동
현금흐름
차입
14,811,853
1,056,043
15,867,896

상환
(13,924,090)
(786,088)
(14,710,178)

비현금흐름
환율변동효과
549
14,684
15,233

현재가치할인차금상각
1,189
-
1,189

사채할인발행차금상각
-
492
492

연결범위변동
368,912
-
368,912

기말
4,892,440
2,982,322
7,874,762

21. 종업원급여

(1) 당기말과 전기말 현재 확정급여채무와 관련된 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
407,299
362,488

사외적립자산의 공정가치(*)
(362,196)
(328,612)

확정급여제도의 부채인식액
45,103
33,876

(*) 당기말과 전기말 현재 연결실체 중 현대오일뱅크㈜ 등의 초과적립액
10,192백만
원 및 28,406백만원은 기타비유동자산 중 사외적립자산으로 계상하였으며, 초과적립액을 가산한 사외적립자산의 공정가치는 각각
372,388백만원
및 357,018백만원입니다.

(2) 당기말과 전기말 현재 사외적립자산은 다음 항목으로 구성됩니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

퇴직연금
371,735
356,315

국민연금전환금
653
703

합 계
372,388
357,018

(3) 당기와 전기 중 당기손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

당기근무원가
48,222
31,910

과거근무원가
361
1,748

이자비용
10,329
5,588

축소로 인한 손익
(451)
-

이자수익
(10,282)
(5,312)

당기비용인식 기여금

504

331

합 계

48,683

34,265

연결실체는 당기 중 희망퇴직을 실시하여 퇴직위로금이 발생하였으며, 그 중 퇴직인원에 대한 확정급여채무를 정산하여 정산손익으로 인식한 퇴직위로금은 35,421백만원, 판매비와관리비의 퇴직급여로 인식한 퇴직위로금은 2,177백만원입니다.

(4) 당기와 전기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

기초금액
362,488
201,297

당기근무원가
48,222
31,910

과거근무원가
361
1,748

이자비용
10,329
5,588

축소로 인한 손익
(451)
-

지급액
(41,890)
(12,480)

관계사 전(출)입
7,884
9,258

환율변동효과
(24)
-

보험수리적손익
20,258
(14,396)

연결범위변동
-
139,563

기타
122
-

기말
407,299
362,488

(5) 당기와 전기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

기초금액
357,018
200,284

퇴직급여 지급액
(33,348)
(10,404)

부담금납입액
43,691
67,556

이자수익
10,282
5,312

보험수리적손익
(5,255)
(3,711)

연결범위변동
-
97,981

기말
372,388
357,018

연결실체는 기금의 적립수준을 매년 검토하고 기금에 손실이 발생할 경우 이를 보전하는 정책을 취하고 있습니다.

(6) 당기말 현재 확정급여채무의 예상지급일은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
1년 미만
1년~2년 미만
2년~5년 미만
5년~10년 미만
10년 이상
합 계

예상 지급액
14,735
24,104
69,319
193,418
966,758
1,268,334

(7) 당기말과 전기말 현재 주요 보험수리적가정은 다음과 같습니다.

(단위:%)

구 분
당기
전기

기말 할인율
2.59~2.84
3.05~3.35

미래임금인상률
1.28~3.46
2.00~3.74

사망률(남성, 45세인 경우)
0.22
0.22

(8) 확정급여채무의 가중평균 듀레이션
당기말과 전기말 현재 확정급여채무의 가중평균 듀레이션은 다음과 같습니다.

(단위:년)

구 분
당기
전기

가중평균 듀레이션
11.09
10.95

(9) 확정급여채무 민감도분석
당기말과 전기말 현재 유의적인 각각의 보험수리적 가정이 발생가능한 합리적인 범위 내에서 변동한다면 확정급여채무에 미치게 될 영향은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

증가
감소
증가
감소

할인율 (1% 변동)
(35,910)
42,375
(31,571)
37,118

미래임금인상률 (1% 변동)
39,880
(33,833)
35,049
(30,443)

22. 충당부채

당기와 전기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당기

(단위:백만원)

구 분
공사손실충당부채
판매보증충당부채
하자보수충당부채
기타충당부채
합 계

기초
-
198,237
2,182
7,460
207,879

기업회계기준서 1115호 최초 적용에 따른 조정(*)
3,345
-
-
-
3,345

전입액
9,312
93,556
952
96,823
200,643

환입액
(2,082)
(83,758)
-
(5,973)
(91,813)

상계액
-
(74,302)
-
(1,252)
(75,554)

환율변동효과
-
413
-
80
493

연결범위변동
-
14,293
-
2,917
17,210

기말
10,575
148,439
3,134
100,055
262,203

유동
10,575
510
-
96,471
107,556

비유동
-
147,929
3,134
3,584
154,647

(*) 전기말 현재 미청구공사와 초과청구공사에 가감되어 있는 공사손실충당부채의 계정재분류 금액입니다.

② 전기

(단위:백만원)

구 분
판매보증충당부채
하자보수충당부채
기타충당부채
온실가스배출부채
합 계

기초
3,604
-
6,482
4,233
14,319

전입액

34,875

124
3,612
-

38,611

환입액
(15,760)
-
-
(4,233)
(19,993)

상계액

(19,192)

-
(2,883)
-

(22,075)

환율변동효과
(874)
-
(34)
-
(908)

연결범위변동
195,584
2,058
283
-
197,925

기말
198,237
2,182
7,460
-
207,879

유동
-
-
-
-
-

비유동
198,237
2,182
7,460
-
207,879

23. 파생상품

연결실체는 장래에 대금 등의 입금 시 예상되는 환율변동, 이자율위험 및 원유 등에 대한 가격변동 위험 등을 회피할 목적으로
금
융기관과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율 등을 이용하여 평가하였습니다. 당기말 현재의 평가내역은 다음과 같습니다.

(1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

구 분
종 류
파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

공정가치위험회피
통화선도

외화도급계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동에 따른 위험을 회피

현금흐름위험회피

통화선도

외화수금 예상분과 외자재 도입 관련 외화지출 예상분의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

이자율스왑
이자율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

제품선도
정제마진 변동에 따른 현금흐름위험을 회피

(
2) 당
기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(원화:백만원, 외화:천)

거래목적
파생상품
외화구분
계약금액
가중평균
약정환율(원)
평균
만기일자
계약건수
(건)

매도
매입

현금흐름
위험회피

통화선도

USD
KRW
281,173
1,122.97
2019-03-16
52

이자율스왑
KRW
KRW
80,000
-
2021-09-17
1

USD
USD
300,000
-
2019-06-04
1

제품선도
USD
USD
347,043
-
2019-01-31
8

매매목적

통화선도

KRW
USD
338,097
1,126.99
2019-06-07
1

USD
CNY
14,838
-
2019-06-25
1

제품선도
USD
USD
3,660
-
2019-01-31
2

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법
※ 계약금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

(3)

당
기말 현재
파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
파생상품자산부채
당기손익-공정가치측정금융자산부채

자산
부채
자산
부채

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동

현금흐름
위험회피

통화선도

2,540
20
214
-
-
-
-
-

이자율스왑
1,918
-
92
327
-
-
-
-

제품선도
13,082
-
4,238
-
-
-
-
-

소 계
17,540
20
4,544
327
-
-
-
-

매매목적
통화선도
-
-
-
-
-
-
4,747
-

제품선도
-
-
-
-
210
-
24
-

소 계
-
-
-
-
210
-
4,771
-

합 계
17,540
20
4,544
327
210
-
4,771
-

(4) 당기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
매출
금융수익
금융비용
기타
영업외수익
기타
영업외비용
기타포괄
손익(세전)

공정가치위험회피

통화선도

-
-
201
-
-
-

현금흐름위험회피
통화선도

172

-
-
-
-

(2,349)

이자율스왑

(68)

-
-
-
-

103

제품선도

-

-
-
-
-
17,187

소 계

104

-
-
-
-
14,941

매매목적
통화선도
-
18,192
7,908
-
-
-

신주인수권
-
8,608
-
-
-
-

제품선도

-
210
1,252
-
-
-

소 계
-
27,010
9,160
-
-
-

합 계
104
27,010
9,361
-
-
14,941

연결실체는 당기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품평가손익 14,941백만원에 대하여 이연법인세로 조정되는 (-)3,362백만원을 가산한 11,579백만원을 기타포괄손익으로 처리하였습니다.
이는 비지배주주지분 귀속분
1,008백만원
과 지배주주지분 귀속분
10,571백만원
으로 이루어져 있습니다.

현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은
당기말
로부터

36개
월

이내
입니
다.

24. 자본금과 자본잉여금

(1) 자본금

당기말 현재 연결실체가
발행할

주식의

총수
, 발행한 주식의 수
및

1주당 액면금액은각
각
160,000,000주, 16,286,617주 및 5,000원
입니다
.

(2) 자본잉여금

자본잉여금은 주식발행초과금, 종속기
업 및
관
계기업 관련 자본잉여금과 지배기업의기타
자본잉여금으로 구성되어 있습니다.

① 당기말과 전기말 현재 자본잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

주식발행초과금
3,090,454
5,090,454

기타자본잉여금
1,692,665
1,684,159

합 계
4,783,119
6,774,613

② 당기와 전기 중 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

기초
6,774,613
4,763,109

법인설립비용
-
(296)

유상증자
-
2,011,800

대체(*)

(
2,000,000
)

-

기타
8,506
-

기말
4,783,119
6,774,613

(*) 연결실체는 2018년 12월 28일 제1차 임시주주총회의 결의사항 '준비금 감소의 건' 승인에 의거하여, 자본잉여금 2조원을 이익잉여금으로 이입하였습니다.

2
5. 신종자본증권

(1)
당
기말과 전기말 현재
종속기업인 현대오일뱅크㈜가 발행하여 비지배지분으로분류된 채권형 신종자본증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
발행일
만기일
이자율
당기말
전기말

제 1-1회 사모 신종자본증권
2015-12-11
2045-12-11
4.80%
160,000
160,000

제 1-2회 사모 신종자본증권
2015-12-11

2045-12-11

4.75%
65,000
65,000

소 계
225,000
225,000

발행비용
(727)
(727)

합 계
224,273
224,273

(2) 종속기업인 현대오일뱅크㈜가 발행한 채권형 신종자본증권의 발행조건은 다음과같습니다.

(단위:백만원)

구 분
제 1-1회 사모 신종자본증권
제 1-2회 사모 신종자본증권

발행금액
160,000
65,000

만기
30년(만기 도래 시 연결실체의 의사결정에 따라 만기연장 가능)

이자율
발행일~ 2020-12-11 : 연 고정금리 4.80%
이후 매 5년 시점 재산정되어 적용되며, 
5년 만기 국고채수익률 + 연 2.87% 
+ 연 2.00% (Step-up조항)

발행일~ 2020-12-11 : 연 고정금리 4.75%
이후 매 5년 시점 재산정되어 적용되며, 
5년 만기 국고채수익률 + 연 2.82% 
+ 연 2.00% (Step-up조항)

이자지급조건
3개월 후급이며, 선택적 지급연기 가능

기타
연결실체의 선택에 따라 발행 후 5년 시점 및 이후 매 이자지급일마다 중도상환 가능

상기 신종자본증권은 만기 도래 시 연결실체의 의사결정에 따라 만기를 연장할 수 있습니다. 또한, 사채의 이자지급은 재량에 따라 연기 가능하며, 이자의 지급이 연기된 경우에는 연기된 이자가 전액 지급되기 전까지는 보통주식에 대한 배당금 지급을 결의하거나 지급할 수 없습니다. 연결실체는 계약상 의무를 결제하기 위한 현금 등 금융자산의 인도를 회피할 수 있는 무조건적인 권리를 가지고 있는 경우에 해당되므로 지분상품으로 분류하였습니다.

26. 자본
조
정

(1) 당기말과 전기말 현재 자본조정의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

자기주식
489,547
489,546

지분법자본조정
43,296
-

기타자본조정
10,258
10,898

합 계
543,101
500,444

(2) 당
기말과 전기말 현재
지배기업의 자기주식 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원, 주식수:주)

구 분
당기말
전기말

주식수
장부금액
주식수
장부금액

자기주식

(*)

1,664,931
489,547
1,664,931
489,547

(*)

지배기업이
분할 전 현대중공업 주식회사
로부터 승계받은 자기주식 중 지배기업에 대한 지분상당액 및
2017년 중 추가 취득한 지분상당액입니다.

당기말과 전기말 현재 연결실체가 보유한 자기주식의 공정가치는 각각 576,066백만원 및 634,339백만원입니다.

27. 기타포괄손익누계액

(1) 당기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

기타포괄손익-공정가치
측정

금융자산평가손익

(59)
-

파생상품평가손익
10,378
(192)

해외사업환산손익
(2,000)
(3,082)

지분법자본변동
(83,124)
9,599

유형자산재평가이익
178,836
179,664

합 계
104,031
185,989

(2) 당기와 전기 중 기타포괄손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

기타포괄손익
지배기업 귀속분
비지배지분 귀속분
기타포괄손익
지배기업 귀속분
비지배지분 귀속분

기타포괄손익-공정가치
측정
금융자산평가손익

(59)
(59)
-
-
-
-

파생상품평가손익
11,579
10,571
1,008
(4,960)
(3,628)
(1,332)

해외사업환산손익
(1,998)
1,081
(3,079)
(4,728)
(1,852)
(2,876)

지분법자본변동
31,670
31,663
7
5,595
5,577
18

보험수리적손익
(18,797)
(9,516)
(9,281)
9,885
8,685
1,200

지분법이익잉여금변동
(23,126)
(23,125)
(1)
4,526
4,524
2

유형자산재평가손익
1,246
434
812
(30,438)
(29,607)
(831)

합 계
515
11,049
(10,534)
(20,120)
(16,301)
(3,819)

28. 이익잉여금

(1) 당기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

임의적립금
240,531
-

미처분이익잉여금
3,061,478
946,761

합 계
3,302,009
946,761

(2) 당기와
전기 중
이익잉여금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

기초
946,761
-

기업회계기준서 제1115호 및 
제1109호 최초적용에 따른 조정

110,853
-

당기순이익
283,985
1,013,033

-차감: 비지배지분
(15,367)
(79,520)

지분법이익잉여금
(23,125)
4,524

보험수리적손익
(9,516)
8,685

재평가잉여금 재분류
1,262
39

대체(*)
2,000,000
-

기타포괄손익-공정가치측정
금융자산평가손익 법인세효과
7,156
-

기말
3,302,009
946,761

(*)
당기 중 자본잉여금의 이입액입니다(주석 24참조).

29. 사업결합

(1)

종
속
기업의 취득과 비지배지분의 취득

1) 일반사항

① 현대중공(중국)투자유한공사의 취득

연
결실체는 당기 중 관계기업인 현대중공업㈜로부터 현대중공(중국)투자유한공사의 지분 60%를 취득하여 종속기업으로 편입하였습니다.

② 현대중공(중국)전기유한공사와 현대중공(상해)연발유한공사의 취득

연결실체는 당기 중 관계기업인 현대중공업㈜로부터 현대중공(중국)전기유한공사와 현대중공(상해)연발유한공사의 지분 100%를 각각 취득하여 종속기업으로 편입하였습니다.

③ Hyundai Power Transformers USA Inc.의 취득
연결실체는 당기 중 관계기업인 현대중공업㈜로부터
Hyundai Power Transformers USA. Inc.

의 지분 100%를 취득하여 종속기업으로 편입하였습니다.

④ Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.의 취득

연결실체는 전기 중 관계기업인 현대중공업㈜로부터
Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.

지분 100%를 취득하여 종속회사로 편입하였으며, 당기 중 공정가치 측정을 완료하였습니다.

2) 이전대가
취득일 현재 이전대가의 주요 종류별 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
현대중공(중국)
투자유한공사
현대중공(중국)
전기유한공사
현대중공(상해)
연발유한공사
Hyundai Power 
Transformers USA Inc.
Hyundai Construction 
Equipment India 
Private Ltd.

현금
221,600
40,500
2,500
30,900
66,800

3) 식별가능한 취득자산과 인수부채
취득일 현재 식별가능한 취득자산 및 인수부채의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
현대중공(중국)
투자유한공사
현대중공(중국)
전기유한공사(*)
현대중공(상해)
연발유한공사
Hyundai Power 
Transformers USA Inc.
Hyundai Construction 
Equipment India 
Private Ltd.

자산

현금및현금성자산
71,431
2,703
2,146
18,565
4,188

장ㆍ단기금융자산
161,906
-
-
-
-

매출채권및기타채권
234,813
66,006
791
20,670
63,137

재고자산
112,002
12,300
-
43,298
57,296

유형자산
92,258
23,268
234
89,790
26,790

무형자산
19,768
2,546
660
581
315

이연법인세자산
28,507
4,636
-
-
-

기타자산
20,223
5,817
126
554
4,544

자산총계
740,909
117,276
3,957
173,458
156,270

부채

장ㆍ단기금융부채
77,019
32,476
-
87,453
45,165

매입채무및기타채무
145,401
34,562
400
24,047
59,072

계약부채
-
4,677
-
-
-

미지급법인세
3,280
-
-
-
-

충당부채
14,039
233
-
2,007
4,046

이연법인세부채
14,619
1,357
-
4,303
1,456

기타부채
4,776
3,544
-
14,392
127

부채 총계
259,134
76,849
400
132,202
109,866

순자산 금액
481,775
40,427
3,557
41,256
46,404

(*) 매출채권및기타채권의 계약상
총금액은 79,438백만원이며, 이 중 13,432백만원은 취득일 현재 회수불가능할 것으로 예상되
었습니다.

4) 영업권

사
업결합에서 발생한 영업권(염가매수차익)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
현대중공(중국)
투자유한공사
현대중공(중국)
전기유한공사
현대중공(상해)
연발유한공사
Hyundai Power 
Transformers USA Inc.
Hyundai Construction 
Equipment India 
Private Ltd.

총 이전대가

221,600
40,500
2,500
30,900
66,800

식별가능순자산 공정가치
481,775
40,427
3,557
41,256
46,404

비지배지분
156,930
-
-
-
-

순자산공정가치의 지분해당액

194,985
40,427
3,557
41,256
46,404

영업권(염가매수차익)(*)
26,615
73
(1,057)
(10,356)
20,396

(*) 염가매수차익은 기타영업외수익에 계상되어 있습니다.

상기 취득한 자산과 인수한 부채에 대한 공정가치는 잠정금액이며, 취득일로부터 1년 이내에 측정절차를 완료할 예정입니다. 측정완료과정에서 추가 자산과 부채가 인식될 수 있으며, 이로 인하여 영업권(염가매수차익)금액이 변경될 수 있습니다.

(2) 당기 중 지배력 상실없이 종속기업에 대한 지배기업의 소유지분이 변동한 내역은 없습니다.

(3) 사업부문의 취득

1) 일반사항

연
결실체는 당기 중 기타특수관계자인 현대힘스㈜로부터 벙커링사업부문을 취득하였습니다.

2) 이
전대가

취득일 현재 이전대가의 주요 종류별 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
금 액

현금
2,411

3) 식별가능한 취득자산과 인수부채
취득일 현재 식별가능한 취득자산 및 인수부채의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
금 액

자산

매출채권및기타채권
7,275

자산총계
7,275

부채

매입채무및기타채무
7,639

부채 총계
7,639

순자산 금액
(364)

4) 영업권

사
업결합에서 발생한 영업권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
금 액

총 이전대가

2,411

식별가능순자산 공정가치
(364)

영업권
2,775

(4) 주요 자산의 가치평가기법

취득한 중요한 자산의 공정가치 측정을 위해 사용된 가치평가기법은 다음과 같습니다.

취득한 자산
가치평가기법

재고자산

시장접근법: 정상적인 영업과정의 예상판매가격에서, 추가 완성원가 및 판매비용을 차감한 금액, 정상이윤 등을 고려하여 공정가치를 결정하였습니다.

유형자산

시장접근법 또는 원가접근법: 이용가능한 유사한 자산들의 시장거래에서 생성된 가격이나, 적절한 감가상각을 고려한 대체원가를 고려하여 공정가치를 결정하였습니다.

무형자산

다기간초과이익접근법: 다기간초과이익법은 고객관계로부터 발생될 것으로 기대되는 순현금흐름의 현재가치를 고려하여 결정하였습니다.

30.
수
익

(
1)
매출액의 구분
당기와 전기의 매출액의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

재화의 판매
26,837,964
14,134,850

용역의 제공
326,869
169,267

건설계약
32,048
12,378

기타(지분법손익 등)
59,769
(16,983)

합 계
27,256,650
14,299,512

당기 중 매출액의 10% 이상을 차지하는 단일 고
객은
없습니다.

(2) 건설 계약
1) 당기 중 수주 계약의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기

기초계약잔액(*)
54,811

신규계약
14,821

매출액
(32,048)

기말계약잔액
37,584

(*) 기초 계약잔액은 전기말 현재 외화금액기준 수주잔량을 적절한 환율로 재계산하였습니다.
전기말 수주계약잔액으로 집계되었던 공사 중 계약가 USD 19,187천 및 BHD 1,265천 계약이 기업회계기준서 제1115호 적용에 따라 '한 시점에 이행하는 수행의무'로 전환됨에 따라 기초계약잔액이 감소하였습니다. 전기말 기준 해당 공사는 매출이 발생하지 않은 계약으로 전기말 이익잉여금에 미치는 영향은 없습니다.

연결실체는 상기 도급공사계약과 관련하여 발주처에 공사의 입찰보증과 이행보증, 선수금지급보증 및
하자보증을 위하여 일정액의 유보금(보증예치금)을 예치하거나 금융기관 등의 지급보증서를 제출하고 있습니다.

2) 당기말 현재

진행

중인 공사와 관련된 누적공사수익 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

누적공사수익
누적공사원가
누적공사손실
공사미수금(*)
계약부채
공사손실
충당부채

청구분
계약자산

244,088
253,270
(9,182)
11,324
18,474
375
10,575

(*) 당기말 현재 공사미수금에 대한 대손충당금은
149
백만원입니다.

상기 미수금 중 계약조건에 따른 회수보류액은 없습니다.

대금회수 조건
은

Milestone
방식으
로 청구하고 있어 공사의 진행정도에 따라 청구채권 및

계약자산, 계약부채
가 변동합니다.

3) 총계약원가 추정치 변동에 따른 영향

① 총계약원가 변동의 영향
당기 중 원가변동 요인이 발생하여 재무제표일 현재 진행중인 계약의 추정총계약원가가 변동되었고, 이에 따라 당기와 미래기간의 손익,
계약자산과 계약부채
에
영향을미치는 금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

총계약수익의 변동(*)
추정총계약
원가의 변동(*)
공사손익 변동(*)
계약자산
변동
계약부채
변동

당기
미래
합계

519
9,348
(6,031)
(2,798)
(8,829)
(129)
-

(*) 추정총계약원가의 변동에 따라 직접적으로 변동되는 총계약수익을 구분할 수 없어 총계약수익 변동분(환율변동 포함)을 대상으로 하였습니다.

당기와 미래 손익에 미치는 영향은 당기에 발생한 상황에 근거하여 추정한 총계약원가와 총계약수익을 기준으로 산정한 것이며, 이러한 추정치는 미래의 상황 변화에 따라 변동될 수 있습니다.

② 총계약원가의 추정치 변동에 따른 민감도 분석
계약자산 및 계약부채 금액은 공사의 누적계약원가를 추정총계약원가로 나눈 진행률의 영향을 받습니다. 추정총계약원가는 재료비, 노무비 및 공사기간 등의 미래예상치에 근거하여 산출되며 환율,

현장설치비

등의 변동에 따라

변동될 위험이

존재합니다.

연결실체는

환율변동에 따른 위험을 감소시키기

위하여

통화선도계약을

체결함으로써

단기적

가격

변동

위험을

감소시키고

있습니다.

현장설치비
가
10%

변동하는

경우

당기손익,

미래손익,

계약자산

및 계약부채에

영향을 미치는

금액은

다음과

같습니다.

(단위:백만원)

당기 손익에 미치는 영향
미래 손익에 미치는 영향
계약자산 변동
계약부채 변동

10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소

(2,217)
2,006
(245)
456
(1,130)
1,172
-
-

- 신규 회계기준서의 적용
2018년
1월 1일 이후 적용되는 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 최초적용효과는 주석 3(1)에 기술하고 있습니다. 선택한 동 기준서의 적용방법으로 인해 비교 정보에는 새로운 요구사항을 반영하여 재작성하지 않았습니다.

(3) 수익의 원천
당기의 연결실체의 수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기

고객과의 계약에서 생기는 수익
27,227,469

지분법평가손익
29,009

위험회피이익
172

합 계
27,256,650

(4) 수익의 구분
당기와 전기의 고객과의 계약에서 생기는 주요 구분 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기

주요 제품:

로봇
266,674

정유

29,953,742

전기전자

2,026,398

건설장비

4,462,222

기타

481,628

연결조정
(*)

(9,963,195)

합 계
27,227,469

지역별 수익:

대한민국
18,988,677

북미
551,605

아시아
7,197,231

유럽
486,412

기타
3,544

합 계
27,227,469

수익의 인식시기:

인도시점에 인식된 수익

27,119,759

기간에 걸쳐 인식된 수익

107,710

합 계
27,227,469

계약의 존속기간:

단기계약(1년 이내)
26,466,487

장기계약(1년 초과)
760,982

합 계
27,227,469

(*)

연결조정은 보고부문별 내부거래와
미실현손익 제거, 관계기업 및 공동기업투자에 대한 지분법평가 금액 등입니다.

(5) 계약 잔액
당기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 수취채권, 계약자산과 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말

매출채권
2,283,642

계약자산
170,579

계약부채

295,690

(6) 수행의무와 수익인식 정책

1) 재화나 용역의 특성 및 수행의무 이행시기

연결실체는
산업용 및 LCD용 로봇을 제조, 판매하는 로봇 부문과 원유정제처리 등 관련 사업을 하는 정유 부문, 변압기, 고압차단기, 배전반, 회전기, 전력전자제어시스템, 풍력발전기 등을 제조, 판매하는 전기전자 부문, 건설용 기계장비, 산업용 운반기계 등을 제조, 판매하는 건설장비 부문 등을 영위하고 있습니다.

① 로봇 부문은 재
화의 공급(로봇 납품) 뿐만 아니라, 해당 로봇의 설치용역을 포함하여 제작 및 공급하고 있으며, 일반적인 계약의 경우 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무에 해당하지 않아 한 시점에 이행되는 것으로 보아 수익을 인식합니다.

수행의무 이행시기는 해당 부문이 보유한 자산이 고객에게 이전되어 고객의 통제를 받는 시기이며, 지급청구권, 소유권, 물리적 점유, 유의적인 위험과 보상의 이전, 고객의 인수여부를 통제 이전의 지표로 하여 수행의무 이행시기를 판단하고 있습니다. 일반적으로 수출의 경우 주로 CIF, FOB, DDP와 같은 조건으로 이전되며 국내 매출의 경우 고객에게 물리적으로 이전되는 시기에 수행의무를 이행한 것으로 판단합니다.

② 정유 부문은 휘발유, 경유 등 원유를 정제하여 만들어지는 유류 제품을 주요 제품으로 하여 고객에게 공급하고 있습니다. 일반적인 계약의 경우 기간에 걸쳐 이행하는수행의무에 해당하지 않아 한 시점에 이행되는 것으로 보아 수익을 인식합니다.

수행의무 이행시기는 해당 부문이 보유한 자산이 고객에게 이전되어 고객의 통제를 받는 시기이며, 지급청구권, 소유권, 물리적 점유, 유의적인 위험과 보상의 이전, 고객의 인수여부를 통제 이전의 지표로 하여 수행의무 이행시기를 판단하고 있습니다. 일반적으로 수출의 경우 주로
CIF, FOB와 같은 조건으로 이전되며 국내 매출의 경우 고객에게 물리적으로 이전되는 시기에 수행의무를 이행한 것으로 판단합니다.

③ 전기전자 부문은 전력공급과정 전 단계에 필요한 다양한 전기전자기기 및 에너지 솔루션을 제작 및 공급하고 있습니다.
해
당 부문의 매출유형은 크게 단일 수행의무로구성된 표준품 공급계약, 하나의 계약 내에 여러가지 제품과 용역을 공급하는 다수의구별되는 수행의무를 포함하는 복합요소 수주계약 및 Turn-key 수주계약 등 3가지로 분류할 수 있습니다.

수주계약은 고객에게 제시받은 조건에 따라 맞춤 제작되고 있는 특성상 기업 자체에는 대체 용도가 없다고 판단됩니다. 이 중 고객이나 다른 당사자의 사유로 계약을 종료하는 경우 이미 진행을 완료한 부분에 대해서는 투입한 원가 및 예상 이익을 청구할 수 있다는 내용이 기술되어 있는 계약에 대해서는, 기업이 수행하여 만든 자산이 기업 자체에는 대체용도가 없고 지금까지 수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 기업에 있는 경우 이를 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무로 보는 기업회계기준서 제1115호에 따라 기간에 걸쳐 수익을 인식합니다.

일반적인 계약의 경우 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무에 해당하지 않아 한 시점에 이행되는 수행의무로 보아 수익을 인식하며,
수행의무를 기간에 걸쳐 이행하는 경우에는 재화나 용역에 대한 통제를 고객에
게 이전할 때 해당 부문의 수행정도를 나타내는진행률 측정방법에 따라 이행시기를 결정합니다. 만약 수행정도를 합리적으로 측정하지 못하는 경우에는 발생원가의 범위 내에서 수행 정도를 측정하고 있습니다
.

수행의무 이행시기는 해당 부문이 보유한 자산이 고객에게 이전되어 고객의 통제를 받는 시기이며, 지급청구권, 소유권, 물리적 점유, 유의적인 위험과 보상의 이전, 고객의 인수여부를 통제 이전의 지표로 하여 수행의무 이행시기를 판단하고 있습니다. 일반적으로 수출의 경우 주로 CIF, FOB, DDP와 같은 조건으로 이전되며 국내 매출의 경우 고객에게 물리적으로 이전되는 시기에 수행의무를 이행한 것으로 판단합니다.

수주계약은 설계와 원재료 구매, 생산, 시운전 등을 제공하는 계약으로써 공정이 매우 다양하여 과다한 원가를 들이지 않고는 산출법을 적용하기 위한 정보를 얻기 어렵습니다. 따라서 수행의무의 이행에 예상되는 총 투입물 대비 수행의무를 이행하기 위한 기업의 투입물에 기초하여 수익을 인식하는 투입법이 기업의 수행정도를 충실하게 나타낼 수 있다고 보아 원가를 투입하는 시점을 이행시기로 판단하고 있습니다.

④ 건설장비 부문은 굴삭기, 휠로더, 백호로더, 스키드스티어로더, 지게차 등 건설장비와 산업차량을 생산하여 공급하고 있습니다.
일반적인 계약의 경우 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무에 해당하지 않아 한 시점에 이행되는 것으로 보아 수익을 인식합니다
.

수
행
의
무 이행시기는 해당 부문이 보유한 자산이 고객에게 이전되어 고객의 통제를 받는 시기이며, 국내매출의 경우 재화의 인도시점, 수출의 경우 선적시점에 각각 매출을 인식합니다.

통상적으로 고객은 재화의 인도시점에 대금을 완납하며, 일부 인도시점과 대금납부 시점 간에 차이가 발생할 수 있으나 일반적으로 그 차이는 길지 않고, 해당 부문은 인도시점에 의무이행을 완료함으로써 지급청구권을 보유하게 됩니다. 계약서상 소유권이전에 대한 유보조항이 존재하는 경우도 있으나, 이는 고객이 제품인도시점에 판매대금을 완납하지 않은 경우로 지급불이행에 대한 안전장치이므로 통제의 이전 여부 판단에 영향을 미치지 않습니다.

수출계약조건은 통상적으로 FOB조건으로, 고객은 선적시점에 대금을 완납합니다. 일부 선적시점과 대금납부 시점 간에 차이가 발생할 수 있으나 일반적으로 그 차이는길지 않고 해당 부문은 선적시점에 의무이행을 완료함으로써 지급청구권을 보유하게되며, 자산의 소유권과 통제는 고객에게 이전됩니다.

2) 유의적인 지급조건
① 로봇 부문의
표준품 공급계약의 경우 일반적으로 청구일로부터 60일에서 180일 이내에 대금을 수취하고 있으며, 복합요소 수주계약 및 Turn-key 수주계약의 경우 일반적으로 선수금, 중도금, 잔금으로 구분하여 수취하고 있습니다.

표준품 공급계약의 경우에는 유의적인 금융요소가 없으며, 복합요소 수주계약 및 Turn-key 수주계약의 경우에는 지급조건에 따라 고객에게 약속한 재화나 용역을 이전하는 시점과 고객이 그에 대한 대가를 지급하는 시점 간의 기간이 1년 이내일 것이라고 예상되어 유의적인 금융요소의 영향을 반영하여 약속한 대가를 조정하지 않는 실무적 간편법을 적용하고 있습니다.

② 정유 부문은 인도시점에 인식되는 수익에 대한 지급조건은 고객과의 계약 내용에 따라 상이하며, 유의적인 변동대가를 수취하는 경우는 거의 없습니다.

③ 전기전자 부문은 표준품 공급계약의 경우 일반적으로 청구일로부터 90일에서 180일이내에 대금을 수취하고 있으며, 복합요소 수주계약 및 Turn-key 수주계약의 경우에는 일반적으로 선수금, 중도금, 잔금 등으로 구분하여 수취하고 있습니다.

표준품 공급계약의 경우에는 유의적인 금융요소가 없으며, 복합요소 수주계약 및 Turn-key 수주계약의 경우에는 지급조건에 따라 연결실체가 고객으로부터 재화나 용역에 대한 대가를 지급받는 시점과 고객에게 약속한 재화나 용역을 이전할 것으로 예상하는 시점 간의 차이가 발생하면서 화폐의 시간가치가 미치는 영향을 반영하여 약속된 대가를 조정하는 유의적인 금융요소가 있을 수 있습니다. 다만 계약을 개시할때 연결실체가 고객에게 약속한 재화나 용역을 이전하는 시점과 고객이 그에 대한 대가를 지급하는 시점 간의 기간이 1년 이내일 것이라고 예상되는 경우에는 유의적인 금융요소의 영향을 반영하여 약속한 대가를 조정하지 않는 실무적 간편법을 적용하고 있습니다.

④ 건설장비 부문은 일반적으로 재화의 공급시점에 대가를 수령합니다. 국내매출계약의경우, 계약서상 계약금 지급조항이 존재하나, 실질적으로 계약금을 수령하는 경우는 거의 발생하지 않습니다. 또한 국내매출계약서상 대금의 할부 지급 조건이 존재하나,이는 매수인이 금융기관으로부터 대출을 받아 구매대금을 납입하고 향후에 금융기관에 대출을 할부로 상환하는 거래이므로, 해당 부문이 매수인에게 할부조건으로 제품을 판매하는 경우에 해당하지 않습니다. 이에 재화의 이전시점과 대가를 지급하는 시점 사이에 유의적인 차이는 존재하지 않습니다.

3) 보증의 성격 및 기간

제품 및 계약에 따라 기간이 상이하기는 하지만 일반적으로 로봇 부문은 제품 납품 후 12개월에서 24개월 정도, 전기전자 부문은
제품 납품 후 24개월에서 48개월 정도, 건
설장비 부문은
제품 납품 후 12개월에서 24개월 또는 1,000시간에서 3,000시간 정도의 보증을
제공합니다. 이는 동종업체의 통상적인 보증기간과 유사합니다. 이러한 보증은 일정기간 부여된 보증기간이 지나면 유상AS로 전환됩니다. 제공되는 보증은 합의된 규격에 제품이 부합한다는 확신을 제공하기 위한 것으로 별도의 수행의무에 해당하지 않습니다.

4) 거래가격 산정방법, 변동대가의 추정, 투입변수, 정보
로봇 및 전기전자 부문의 표준품 공급계약, 정유 및 건설장비 부문 계약의 경우 단일 수행의무로 볼 수 있어 거래가격을 배분할 필요가 없으나, 로봇 및 전기전자 부문의 복합요소 수주계약과 Turn-key 수주계약의 경우에는 하나의 계약 내에 여러가지 제품과 용역을 공급하는 다수의 구별되는 수행의무를 포함하고 있어 이러한 각각의 수행의무에 거래가격을 배분하고 있습니다.

로봇과 전기전자 부문의 경우 거래가격 배분 시 개별판매가격을 기준으로 배분하는 시장평가 조정 접근법을 우선적으로 적용하며, 만약 개별판매가격이 시장에 존재하지 않는 경우 수행의무를 이행하기 위한 예상되는 원가를 예측하고 여기에 적절한 이윤을 더하는 예상원가 이윤 가산 접근법을 통해 별도로 구분되는 수행의무에 총 계약금액을 배분하여 거래가격을 산정하고 있습니다. 전기전자 부문은 이에 더해 상기 두가지 방법으로도 거래가격을 배분할 수 없는 상황에서는
총 거래가격에서 다른 재화나 용역의 관측 가능한 개별 판매가격 합계를 차감하여 추정한 가격을 배분하는 잔여접근법을 제한적으로 사용하고 있습니다.

로봇 부문의 경우 대부분의 고객에게 맞춤 설계된 로봇이기 때문에 반품이나 환불이 발생하는 경우는 거의 없으며, 예상되는 반품에 대한 추정치는 영(0)이거나 매우 미미합니다. 건설장비 부문의 경우 계약서상 계약변경 조항이 없으며, 매출인식 이후 대가의 변동은 발생하지 않기에 변동대가와 관련된 규정은 적용되지 않습니다.

전기전자 부문의 경우 해당 부문의 귀책사유 또는 발주처의 요구로 발생하는 설계변경 및 추가 작업에 의한

공사변경과 납기지연

및

조건미달을 이유로 하는

지연배상금,판매를 장려하기 위한 매출할인 및 판매장려금 등으로 인하여 고객에게서 받을 대가가 변동될 수 있습니다. 매출할인 및 판매장려금 등의 경우 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하며 지연배상금의 경우 계약조건에 의하여 발생된 예상금액을 계약가에서 차감하여 수익을 인식합니다.

31. 판매비와 관리비

당기와 전기의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

급여
175,460
75,313

상여금
60,071
45,239

퇴직급여
50,675
12,447

복리후생비
52,416
24,736

감가상각비
35,404
17,162

대손상각비
6,676
(10,398)

경상개발비
69,990
33,274

광고선전비
44,500
19,528

도서비
1,134
631

동력비
2,166
307

보증수리비
42,296
24,169

보험료
6,460
3,018

사무용품비
3,282
1,134

소모품비
1,810
702

수도광열비
2,461
1,379

수선비
6,850
2,620

여비교통비
18,234
7,369

연구비
13,633
2,284

교육훈련비
3,128
2,809

용역비
88,271
40,894

운반비
154,342
120,652

의식행사비
2,064
375

임차료
40,833
25,331

전산비
2,643
1,026

접대비
5,753
3,166

조세공과금
18,592
8,003

지급수수료
73,884
35,939

차량유지비
4,552
2,351

판매수수료
34,371
40,227

기타
12,851
24,376

합 계
1,034,802
566,063

32. 영업부문

연결실체는

아래와 같이

전략적인

영업단위
인

5
개
의

보고
부문
을

가지고 있
으
며, 보고부문의 구분 및 측정기준은 2017년 연차연결재무제표의 기준과 동일합니다.

연결실체의 보고부문은 아래와 같습니다.

① 로봇: 산업용 및 LCD용 로봇 제조 및 투자사업

②
정유: 원유정제처리 등 관련 사업
③ 전기전자: 변압기, 고압차단기, 배전반, 회전기, 전력전자제어시스템, 풍력발전기 등의 제조 및 판매
④ 건설장비: 건설용 기계장비, 산업용 운반기계 등의 제조 및 판매

⑤ 기타: 엔지니어링 서비스업, 엔진A/S 등

연결실체의
당
기와 전기의
보고부문에 대한 정보는 아래와 같습니다.

(1) 부문별 손익

① 당기

(단위:백만원)

구 분

매출액
내부매출액
영업손익
당기순손익
감가상각비

로봇

579,339

(289,776)

337,848

130,596

2,337

정유

29,953,742

(8,558,691)

659,552

342,669

330,522

전기전자

2,026,253

(92,258)

(97,806)

(188,259)

38,344

건설장비

4,462,539

(1,232,482)

239,165

170,789

38,161

기타

481,628

(73,644)

76,281

57,889

696

연결조정(*)

(10,246,851)

10,246,851

(353,613)

(229,699)

10,748

합 계

27,256,650

-

861,427

283,985

420,808

(*)

연결조정은 보고부문별 내부거래와
미실현손익 제거, 관계기업 및 공동기업투자에 대한 지분법평가 금액 등입니다.

② 전기

(단위:백만원)

구 분

매출액
내부매출액
영업손익
당기순손익
감가상각비

로봇
465,241
(284,981)
282,228
219,487
1,166

정유

16,218,878
(4,135,423)
812,753
600,433
234,364

전기전자
848,932
(3,653)
31,663
(4,097)
12,418

건설장비
1,253,760
(258,189)
44,177
12,807
10,350

기타

231,096
(36,149)
50,466
36,436
248

연결조정(*)
(4,718,395)
4,718,395
(378,249)
147,967
(1,507)

합 계
14,299,512
-
843,038
1,013,033
257,039

(*)

연결조정은 보고부문별 내부거래와
미실현손익 제거, 관계기업 및 공동기업투자에 대한 지분법평가 금액 등입니다.

(2) 부문별 자산부채

① 당기말

(단위:백만원)

구 분
로봇
정유
전기전자
건설장비
기타
연결조정(*)
합 계

자산총액
8,150,736
12,475,997
2,490,207
4,032,825
426,099
(4,228,044)
23,347,820

부채총액
2,625,447
6,933,070
1,488,475
1,990,495
185,649
(429,476)
12,793,660

(

*) 연결조정은 보고부문별 내부거래와 미실현손익 제거, 관계기업 및 공동기업투자에 대한 지분법평가 금액 등입니다.

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
로봇
정유
전기전자
건설장비
기타
연결조정(*)
합 계

자산총액
7,750,712
12,046,473
2,128,414
2,439,349
243,084
(3,719,462)
20,888,570

부채총액
2,362,100
6,499,433
1,055,212
1,196,309
63,117
(389,465)
10,786,706

(

*) 연결조정은 보고부문별 내부거래와 미실현손익 제거, 관계기업 및 공동기업투자에 대한 지분법평가 금액 등입니다.

(3) 연결기업이 위치한 지역에 따른 현황

① 당
기

(단위:백만원)

구 분

대한민국
북미
아시아
유럽
기타
연결조정(*)
합 계

매출액
28,081,310
560,519
8,353,405
504,723
3,544
(10,246,851)
27,256,650

내부매출액
(9,063,452)
(8,914)
(1,156,174)
(18,311)
-
10,246,851
-

(*) 연결조정은 보고부문별 내부거래와 미실현손익 제거 등입니다.

② 전
기

(단위:백만원)

구 분

대한민국
북미
아시아
유럽
기타
연결조정(*)
합 계

매출액
15,407,900
142,456
3,275,828
189,092
2,631
(4,718,395)
14,299,512

내부매출액
(4,229,810)
(2,086)
(481,432)
(5,067)
-
4,718,395
-

(*) 연결조정은 보고부문별 내부거래와 미실현손익 제거 등입니다.

(4
) 지역별 비유동자산의 현황

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

대한민국
7,800,933
7,417,113

북미
94,613
12,120

아시아
117,399
23,560

유럽
54,824
46,268

기타
36,442
37,107

소 계
8,104,211
7,536,168

연결조정(*1)
1,883,991
1,867,714

합 계(*2)
9,988,202
9,403,882

(*1) 연결조정은

영업권

인식액

및

보고부문별

내부거래와

미실현손익 제거 등입니다.
(*2) 투자부동산, 유형자산 및 무형자산의 합계액입니다.

33. 성격별 비용

당기와 전기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

재고자산의 변동
(842,714)
(508,154)

재고자산 매입액
24,515,828
12,070,033

감가상각비
420,808
257,039

무형자산상각비
81,139
53,857

인건비
804,909
410,859

기타
1,415,253
1,172,839

합 계(*)
26,395,223
13,456,473

(*) 매출원가와 판매비와관리비의 합계입니다.

34.
금융수익과
금융
비
용

당기와 전기의 금융수익과 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

금융수익:

이자수익
24,721
10,626

배당금수익
24
-

당기손익인식금융상품처분이익
-
4,496

당기손익-공정가치측정금융상품평가이익
14,571

-

당기손익-공정가치측정금융상품처분이익
12,841

-

매도가능금융자산처분이익
-
500,311

외화환산이익
28,492
61,343

외환차익
325,745
196,451

파생상품평가이익
-
49

기타금융수익
688

-

합 계
407,082
773,276

금융비용:

이자비용
224,878
122,992

당기손익인식금융상품평가손실
-
18,603

당기손익인식금융상품처분손실
-
2,597

당기손익-공정가치측정금융상품평가손실
159
-

당기손익-공정가치측정금융상품처분손실
8,977
-

매도가능금융자산처분손실
-
2

외화환산손실
32,311
67,665

외환차손
372,096
164,756

파생상품평가손실
106
-

파생상품거래손실
255
45

기타금융비용
15
89

합 계
638,797
376,749

35. 기타영업외수익과 기타영업외비용

당기와 전기의 기타영업외수익과 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

기타영업외수익:

유형자산처분이익
3,772
3,566

확정계약평가이익
-
37

기타의대손충당금환입액
355
56

기타

69,627
23,088

합 계
73,754
26,747

기타영업외비용:

지급수수료
7,049
6,807

관계기업투자처분손실
65,565
82,423

유형자산처분손실
4,733
13,232

유형자산손상차손
65,931
-

무형자산처분손실
-
277

무형자산손상차손
80,893
6,884

확정계약평가손실
-
29

기부금
11,390
3,818

기타의대손상각비
-
869

기타

129,827
19,598

합 계
365,388
133,937

36.
법
인세비
용

(1) 당기와 전기 중 법인세비용의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

당기법인세비용
218,469
213,896

과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항
-
(4,524)

일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익)
(89,633)
(34,715)

당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용
18,367
11,533

기타
(124)
-

법인세비용
147,079
186,190

(2) 당기와 전기 중 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

당기법인세:

파생상품평가손익
(3,362)
(880)

해외사업환산손익
(170)
(186)

지분법자본변동
(30)
(80)

보험수리적손익
6,861
750

유형자산재평가이익
2,541
11,710

지분법이익잉여금
5,322
219

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

48
-

매도가능금융자산평가손익
7,157
-

자본에 직접 반영된 법인세비용
18,367
11,533

(3) 당기와 전기 중 법인세비용과 회계이익의 관계는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

법인세비용차감전순이익
431,064
1,199,223

각 나라의 국내법인세율로 계산된 법인세비용
81,445
257,250

조정사항:

-세무상 공제되지 않는 비용의 법인세 효과
27,522
6,748

-세무상 과세되지 않는 수익의 법인세 효과
(15,052)
(55,600)

-세액공제, 이월세액공제
(3,486)
(1,987)

-과거기간과 법인세와 관련되어 인식한 당기 조정액
-
(4,524)

-이연법인세가 인식되지 않는 당기 일시적차이
32,364
-

-세율변동효과
12,930
-

-기타
11,356
(15,697)

법인세비용
147,079
186,190

평균유효세율
34.12%
15.53%

(4) 당기와 전기 중 이연법인세자산(부채)와 일시적차이 등의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

기말 이연법인세자산(부채)
(381,298)
(483,093)

기초 이연법인세자산(부채)
(483,093)
(450,147)

해외사업환산손익
12,162
(67,661)

일시적차이 등의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용
(89,633)
(34,715)

(5) 당기말 현재 일시적차이의 법인세효과는 당해 일시적차이가 소멸되는 회계연도의 미래예상세율을 적용하여 계산하였습니다.

(6) 연결실체의 이연법인세자산과 이연법인세부채에 대해서 동일 과세당국이 부과하는 법인세이며 연결실체가 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리와 의도를 가지고 있는 경우에만 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하여 재무상태표에 표시하였습니다.

(7) 당기
와 전기
중 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당기

(단위:백만원)

구 분
기초금액
변동
기말금액

매출채권및기타채권
22,321
4,115
26,436

자산재평가차액
(246,637)
6,191
(240,446)

유형자산
12,838
14,393
27,231

파생상품
4,807
(4,688)
119

미지급비용
7,932
(968)
6,964

충당부채
47,040
(14,060)
32,980

기타포괄손익-공정가치
측정금융자산

-
48
48

기타
(331,394)
96,764
(234,630)

합 계
(483,093)
101,795
(381,298)

(*)
당기말 현재 이월결손금에 대한 이연법인세자산 인식액은 69,311백만원입니다.

② 전기

(단위:백만원)

구 분
기초금액
변동
기말금액

매출채권및기타채권
2,190
20,131
22,321

자산재평가차액
(161,144)
(85,493)
(246,637)

유형자산
18,607
(5,769)
12,838

파생상품
(567)
5,374
4,807

미지급비용
1,635
6,297
7,932

충당부채
-
47,040
47,040

기타
(310,868)
(20,526)
(331,394)

합 계
(450,147)
(32,946)
(483,093)

(*)
전기말 현재 이월결손금에 대한 이연법인세자산 인식액은 19,362백만원입니다.

(8) 연결실체는 차기 이후 예상평균이익이 각 회계연도에 소멸되는 이월결손금을 초과하여 이연법인세자산의 실현가능성이 있는 것으로 판단하고 있습니다.

37. 주당이익

(1) 당기와 전기의 기본주당이익의 산출내역은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위:원, 주식수:주)

구 분
당기
전기

지배기업지분당기순이익
268,618,673,537
933,513,594,392

가중평균유통보통주식수(*)
14,621,686
12,545,092

기본주당이익
18,371
74,413

(*) 가중평균유통보통주식수

(단위:주)

구 분
당기
전기

유통보통
주식수
가중치
가중평균
유통보통
주식수
유통보통
주식수
가중치
가중평균
유통보통
주식수

기초
14,621,686
365일/365일
14,621,686
10,431,207
275일/275일
10,431,207

자기주식의 취득
-
-
-
(55,717)
236일/275일
(47,815)

유상증자
-
-
-
4,246,196
140일/275일
2,161,700

가중평균유통보통주식수

14,621,686

12,545,092

(2) 당기와 전기 중
희석성잠재적보통주가 없으므로 희석주당이익은 산출하지 아니합니다.

38. 영업활동에서 창출된 현금흐름

(1) 당기와 전기 중 영업활동에서 창출된 현금흐름의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

(1) 당기순이익
283,985
1,013,033

(2) 조정항목
920,739
73,538

퇴직급여
48,179
33,934

감가상각비
420,808
257,039

무형자산상각비
81,139
53,857

대손상각비
6,676
(10,398)

금융수익
(76,416)
(572,329)

금융비용
257,454
209,262

지분법손익(매출액)
(29,009)
16,983

기타영업외수익
(18,067)
(4,807)

기타영업외비용
314,728
117,295

지분법손익
(92,985)
(66,848)

법인세비용(수익)
147,079
186,190

금융수익(매출)
(28,263)
-

금융비용(매출원가)
2,192
-

매출채권의 감소(증가)
718,628
(321,203)

장기매출채권의 감소(증가)
(64,450)
-

기타채권의 감소(증가)
(56,878)
35,240

계약자산의 감소(증가)
(22,800)
-

미청구공사의 감소(증가)
-

21,779

재고자산의 감소(증가)
(842,714)
(508,154)

파생상품의 감소(증가)
169
425

확정계약의 감소(증가)
186
25

기타유동자산의 감소(증가)
(54,195)
129,784

기타비유동자산의 감소(증가)
(903)
41

매입채무의 증가(감소)
(77,344)
546,967

기타채무의 증가(감소)
310,447
67,242

계약부채의 증가(감소)
62,712
-

선수금의 증가(감소)
-
(43,157)

초과청구공사의 증가(감소)
-
4,986

기타유동부채의 증가(감소)
8,406
(18,125)

장기매입채무의 증가(감소)
-
491

장기기타채무의 증가(감소)
(7,122)
(555)

퇴직금의 지급
(41,890)
(12,480)

퇴직금의 승계
7,884
9,258

사외적립자산의 감소(증가)
(10,343)
(57,151)

충당부채의 증가(감소)
(43,984)
(3,457)

기타비유동부채의 증가(감소)
1,415
1,404

(2) 당기와 전기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

건설중인자산의 본계정 대체
1,113,057
(384,867)

차입금과 사채의 유동성 대체
1,396,043
1,062,830

현물출자에 따른 유상증자
-
2,033,928

매도가능금융자산평가손익의 증감
-
1,708,478

관계기업투자의 종속기업 재분류
-
706,107

39. 금융상품의 범주별 분류 및 손익

(1) 당기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

① 당기말

(단위:백만원)

구 분
공정가치-
위험회피수단
당기손익-
공정가치측정
기타포괄손익-
공정가치측정
채무상품
기타포괄손익-
공정가치측정
지분상품
상각후원가

금융자산:

현금및현금성자산
-
-
-
-
1,099,824

금융상품
-
39,083
671
34
204,731

매출채권및기타채권
-
-
-
-
3,006,739

계약자산
-
-
-
-
170,579

파생상품자산
17,560
-
-
-
-

합 계
17,560
39,083
671
34
4,481,873

금융부채:

차입금및사채
-
4,771
-
-
7,874,762

매입채무및기타채무
-
-
-
-
3,630,658

파생상품부채
4,872
-
-
-
-

합 계
4,872
4,771
-
-
11,505,420

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
현금및
현금성자산
매도가능
금융자산
대여금및
수취채권
파생상품
자산
당기손익인식
금융부채
상각후원가
측정금융부채
파생상품
부채

금융자산:

현금및현금성자산
1,126,274
-
-
-
-
-
-

금융상품
-
5,471
43,316
-
-
-
-

매출채권및기타채권
-
-
3,275,035
-
-
-
-

미청구공사
-
-
5,185
-
-
-
-

파생상품자산
-
-
-
50,001
-
-
-

합 계
1,126,274
5,471
3,323,536
50,001
-
-
-

금융부채:

차입금및사채
-
-
-
-
18,603
6,331,218
-

매입채무및기타채무
-
-
-
-
-
3,127,558
-

파생상품부채
-
-
-
-
-
-
52,125

합 계
-
-
-
-
18,603
9,458,776
52,125

(2)
당기와 전기 중 금융상품 범주별 손익은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위:백만원)

구 분
공정가치
-위험회피수단
당기손익
-공정가치측정
기타포괄손익
-공정가치측정
채무상품
기타포괄손익
-공정가치측정
지분상품
상각후원가
합 계

판매비와관리비
대손상각비
-
-
-
-
(6,676)
(6,676)

금융수익
이자수익
-
-
-
-
24,721
24,721

평가이익
-
14,571
-
-
-
14,571

처분이익
-
12,841
-
-
-
12,841

배당금수익
-
24
-
-
-
24

외화환산이익
-
-
-
-
28,492
28,492

외환차익
-
-
-
-
325,745
325,745

기타금융수익
-
-
-
-
688
688

소 계
-
27,436
-
-
379,646
407,082

금융비용
이자비용
-
-
-
-
(224,878)
(224,878)

평가손실
-
(159)
-
-
-
(159)

처분손실
-
(8,977)
-
-
-
(8,977)

외화환산손실
-
-
-
-
(32,311)
(32,311)

외환차손
-
-
-
-
(372,096)
(372,096)

파생상품평가손실
(106)
-
-
-
-
(106)

파생상품거래손실
(255)
-
-
-
-
(255)

기타금융비용
-
-
-
-
(15)
(15)

소 계
(361)
(9,136)
-
-
(629,300)
(638,797)

기타영업외손익
기타의대손상각비
-
-
-
-
355
355

기타포괄손익
파생상품평가손익
11,579
-
-
-
-
11,579

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
-
-
-
(59)
-
(59)

소 계
11,579
-
-
(59)
-
11,520

합 계
11,218
18,300
-
(59)
(255,975)
(226,516)

② 전기

(단위:백만원)

구 분
현금및
현금성자산
당기손익인식
금융상품
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
상각후원가
측정금융부채
파생상품
합 계

판매비와관리비
대손충당금환입액
-
-
10,398
-
-
-
10,398

금융수익
이자수익
8,599
-
2,027
-
-
-
10,626

당기손익인식금융자산처분이익
-
4,496
-
-
-
-
4,496

매도가능금융자산처분이익
-
-
-
500,311
-
-
500,311

외화환산이익
845
-
3,626
-
56,872
-
61,343

외환차익
27,505
-
33,786
-
135,160
-
196,451

파생상품평가이익

-
-
-
-
-
49
49

소 계
36,949
4,496
39,439
500,311
192,032
49
773,276

금융비용
이자비용
-
-
-
-
(122,992)
-
(122,992)

당기손익인식금융자산평가손실
-
(18,603)
-
-
-
-

(18,603)

당기손익인식금융자산처분손실
-
(2,597)
-
-
-
-

(2,597)

매도가능금융자산처분손실
-
-
-
(2)
-
-
(2)

외화환산손실
(1,357)
-
(31,952)
-
(34,356)
-
(67,665)

외환차손
(33,668)
-
(79,293)
-
(51,795)
-
(164,756)

파생상품거래손실
-
-
-
-
-
(45)
(45)

매출채권처분손실
-
-
(89)
-
-
-
(89)

소 계
(35,025)
(21,200)
(111,334)
(2)
(209,143)
(45)
(376,749)

기타영업외손익
기타의대손상각비
-
-
(813)
-
-
-
(813)

기타포괄손익
파생상품평가손익
-
-
-
-
-
192
192

합 계
1,924
(16,704)
(62,310)
(500,309)
(17,111)
196
406,304

40. 금융상품

(1) 신용위험

① 신용위험에 대한 노출

금융자산
과 계약자산
의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

현금및현금성자산(*)
1,099,194
1,125,311

금융상품
204,731
43,316

매출채권및기타채권
3,006,739
3,275,036

계약자산
170,579
-

미청구공사
-
5,185

합 계
4,481,243
4,448,848

(*) 현금 보유액은 제외하였습니다.

당기말 현재 연결실체가 지급보증계약으로 인해서 부담하고 있는 신용위험에 대한 최대 노출정도는
9,368
백만원입니다
(주석 41,43참조).

매출채권및기타채권과 계약자산은 각 지역별 신용위험에 노출되어 있으며 당기말과 전기말 현재 각 지역별 신용위험의 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

대한민국
1,710,796

1,958,636

북미
156,513

137,070

아시아
1,107,574

893,273

유럽
137,475

128,485

기타
64,960

162,757

합 계
3,177,318
3,280,221

② 손상차손

당기말과 전기말 현재
매출채권및기타채권과 계약자산
의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

채권잔액
손상된 금액
채권잔액
손상된 금액

만기일 미도래
2,489,123
(49,099)
2,475,131
(60)

6개월 이내
493,058
(4,208)
508,312
(5,982)

6~12개월
108,977
(7,247)
125,940
(2,173)

1~3년
156,684
(29,620)
185,563
(17,483)

3년 이상 경과
271,775
(252,125)
86,416
(75,444)

합 계
3,519,617
(342,299)
3,381,362
(101,142)

당기와 전기 중 매출채권및기타채권과 계약자산에
대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

기초

101,142

726

설정액(환입액)

(11,839)

(9,585)

제각액

(23,874)

(15,399)

연결범위변동

276,870

125,400

기말
342,299
101,142

매출채권및기타채권과 계약자산
의 대손충당금은 연결실체가 자산금액을 회수할 수 없다는 것을 확신하기 전까지 손상차손을 기록하기 위하여 사용됩니다. 연결실체가 자산을 회수할 수 없다고 결정하면, 대손충당금은 금융자산과 상계제거됩니다.

당기와 전기 중 매출채권및기타채권과 계약자산 이외의 채권에서 발생하는 손상차손과 손상차손환입은 기타영업외손익으로 계상하였으며, 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

기타의대손상각비
-
(869)

기타의대손충당금환입액
355
56

합 계
355
(813)

③ 연체되었으나 손상되지 않은 금융자산
- 기업회계기준서 제 1039호에 따른 비교정보

전기말 현재 연체되었으나 손상되지 않은 금융자산의 연령은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
장부금액
6개월 이내
6~12개월
1~3년
3년 이상

대여금및수취채권
805,149
502,330
123,767
168,080
10,972

(2) 유동성위험
① 당기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(단위:백만원)

구 분
장부금액
계약상
현금흐름
6개월 이내
6~12개월
1~3년
3년 이상

비파생금융부채:

차입금
4,892,439
5,085,769
2,565,594
1,007,706
844,359
668,110

사채
2,982,322
3,186,331
826,822
291,441
1,228,311
839,757

매입채무및기타채무
3,630,658
3,687,330
3,609,465
39,967
29,453
8,445

파생금융부채:

위험회피목적 파생상품계약

현금유출
4,872

4,872

4,488

57

327

-

기타 파생상품계약(당기손익인식금융부채)

현금유출
4,771
4,843
4,843
-
-
-

합 계
11,515,062
11,969,145
7,011,212
1,339,171
2,102,450
1,516,312

연결실체는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

당기말 현재 연결실체가 지급보증계약으로 인해서 부담하고 있는 신용위험에 대한 최대 노출정도는
9,368
백만원입니다
(주석 41,43참조).

② 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(단위:백만원)

구 분
장부금액
계약상
현금흐름
6개월 이내
6~12개월
1~3년
3년 이상

비파생금융부채:

차입금
3,634,027
3,867,559
1,571,912
654,017
833,289
808,341

사채
2,697,191
2,840,300
532,748
312,038
1,417,854
577,660

매입채무및기타채무
3,127,558
3,127,615
3,055,783
63,153
8,679
-

파생금융부채:

위험회피목적 파생상품계약

현금유출
52,125
52,125
45,777
6,348
-
-

기타 파생상품계약(당기손익인식금융부채)

현금유출
18,603
19,633
-
-
19,633
-

합 계
9,529,504
9,907,232
5,206,220
1,035,556
2,279,455
1,386,001

연결실체는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

③ 현금흐름위험회피가 적용되는 파생상품과 관련된 현금흐름이 발생할 것으로 예상되는 기간은 다음과 같습니다. 
가. 당기

(단위:백만원)

구 분
장부금액
예상 
현금흐름
6개월
이내
6~12
개월
1~3년

통화선도:

자산
2,560
2,577
2,357
198
22

부채
(214)
(214)
(214)
-
-

이자율스왑:

자산

1,918

1,933

1,933

-

-

부채

(419)

(433)

(35)

(58)

(340)

제품선도:

자산

13,083

13,083

13,083

-
-

부채

(4,238)

(4,238)

(4,238)

-
-

합 계

12,689

12,705

12,871

140
(305)

나. 전기

(단위:백만원)

구 분
장부금액
예상 
현금흐름
6개월
이내
6~12
개월
1~3년

통화선도:

자산
4,694
4,797
3,117
797
883

이자율스왑:

자산
1,396
1,425
62
562
801

제품선도:

자산

43,848

43,848

38,503

5,345
-

부채

(52,125)

(52,125)

(45,777)

(6,348)
-

합 계

(2,187)

(2,055)

(4,095)

356
1,684

(3) 환위험
① 환위험에 대한 노출
연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.
가. 당기

(단위:백만원)

구 분
USD
EUR
CNY
JPY
기타
합 계

현금및현금성자산
280,951
15,356
-
35
1,280
297,622

매출채권및기타채권
1,062,739
126,763
66,768
275
45,294
1,301,839

자산 계
1,343,690
142,119
66,768

310

46,574
1,599,461

매입채무및기타채무
(1,233,579)
(22,978)
(9,272)
(3,371)
(7,175)
(1,276,375)

차입금과사채
(1,322,255)
(59,618)
-
(55,124)
(959)
(1,437,956)

부채 계
(2,555,834)
(82,596)
(9,272)
(58,495)
(8,134)
(2,714,331)

재무제표상 순액
(1,212,144)
59,523
57,496
(58,185)
38,440
(1,114,870)

파생상품계약
(2,402)
-
-
-
-
(2,402)

순 노출
(1,214,546)
59,523
57,496
(58,185)
38,440
(1,117,272)

나. 전기

(단위:백만원)

구 분
USD
EUR
CNY
JPY
기타
합 계

현금및현금성자산
179,232
852
-
5
395
180,484

대여금및수취채권
1,470,309
126,274
41,104
24
91,022
1,728,733

자산 계
1,649,541
127,126
41,104
29
91,417
1,909,217

매입채무및기타채무
(1,550,951)
(11,592)
(2,337)
(9,527)
(5,270)
(1,579,677)

차입금과사채
(1,140,509)
(29,346)
-
(31,689)
(422)
(1,201,966)

부채 계
(2,691,460)
(40,938)
(2,337)
(41,216)
(5,692)
(2,781,643)

재무제표상 순액
(1,041,919)
86,188
38,767
(41,187)
85,725
(872,426)

파생상품계약
(14,355)
509
-
-
-
(13,846)

순 노출
(1,056,274)
86,697
38,767
(41,187)
85,725
(886,272)

② 민감도분석
당기말과 전기말 현재 원화의 USD, EUR, CNY, JPY, 기타통화 대비 환율이 높았다면, 연결실체의 손익은
증가 또는 감소
하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 연결실체가 각 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석 시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 구체적인 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
환율변동
손익 효과

당기
전기

USD
3% 상승

(36,436)

(31,688)

EUR
3% 상승

1,786

2,601

CNY
3% 상승
1,725
1,163

JPY
3% 상승
(1,746)
(1,236)

기타
3% 상승
1,153
2,572

당기말
과 전기말
현재 상기 제시된 통화에 비하여 원화가 강세인 경우, 다른 변수가 동일하다면 상기 제시된 것과 반대의 효과가 발생할 것입니다.

(4) 이자율위험

① 당기말과 전기말 현재 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

고정이자율:

금융자산
472,785
501,861

금융부채
(5,513,975)
(4,248,557)

합 계
(5,041,190)
(3,746,696)

변동이자율:

금융자산
950,604
803,300

금융부채
(2,539,364)
(2,094,292)

합 계
(1,588,760)
(1,290,992)

② 연결실체의 이자율 변동위험은 주로 예금 및 변동금리부 차입금 계약으로부터 발생합니다. 연결실체는 이자율 변동에 따른 위험을 회피하기 위하여 이자율스왑을 통하여 변동금리부 차입금의 이자율 변동 위험을 적절하게 관리하고 있습니다. 당기말 현재 이자율스왑 계약 내용은 다음과 같습니다.

(외화:천USD)

계약처
계약금액
약정이자율
계약만기일

한국산업은행
300,000
변동금리 수령
USD-LIBOR-BBA+1.65%
2019.06.07

고정금리 지급
3.27%

③ 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석
당기말과 전기말 현재 이자율이 100베이시스포인트 변동한다면, 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 구체적인 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
손익

100bp 상승
100bp 하락

당기

변동이자율 금융상품

(15,888)

15,888

이자율스왑

3,354

(3,354)

현금흐름민감도(순액)

(12,534)

12,534

전기

변동이자율 금융상품
(12,910)
12,910

이자율스왑
3,214
(3,214)

현금흐름민감도(순액)
(9,696)
9,696

(5) 공정가치

① 공정가치와 장부금액
당기말
과 전기말
현재 연결실체의 금융자산과 부채의

장부금액과

공정가치는

다음과

같습니다.

가. 당기말

(단위:백만원)

구 분
공정가치-
위험회피수단
당기손익-
공정가치측정
기타포괄손익-
공정가치측정
상각후
원가

공정가치로 인식된 자산:

파생상품자산
17,560
-
-
-

금융자산
-
39,083
24
-

소 계
17,560
39,083
24
-

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
-
-
-
1,099,824

금융자산(*)
-
-
681
204,731

매출채권및기타채권
-
-
-
3,006,739

소 계
-
-
681
4,311,294

금융자산 합계
17,560
39,083
705
4,311,294

공정가치로 인식된 부채:

금융부채
-
4,771
-
-

파생상품부채
4,872
-
-
-

소 계
4,872
4,771
-
-

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

차입금
-
-
-
4,892,440

사채
-
-
-
2,982,322

매입채무및기타채무
-
-
-
3,630,658

소 계
-
-
-
11,505,420

금융부채 합계
4,872
4,771
-
11,505,420

(
*
) 공정가
치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가 등으로 평가하였습니다
.

나. 전기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
공정가치

공정가치로 인식된 자산:

파생상품자산
50,001
50,001

상각후원가로 인식된 자산:

매도가능금융자산
(
*
)

5,471
5,471

대여금및수취채권
3,323,536
3,323,536

소 계
3,329,007
3,329,007

금융자산 합계
3,379,008
3,379,008

공정가치로 인식된 부채:

당기손익인식금융부채
18,603
18,603

파생상품부채
52,125
52,125

소 계
70,728
70,728

상각후원가로 인식된 부채:

차입금
3,634,027
3,634,027

사채
2,697,191
2,697,191

매입채무및기타채무
3,127,558
3,127,558

소 계
9,458,776
9,458,776

금융부채 합계
9,529,504
9,529,504

(
*
) 공정가
치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가 등으로 평가하였습니다.

② 공정가치 서열체계

연결실체는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

당기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당기말:

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
24
-
-
24

당기손익-공정가치측정금융자산
-

210

38,873

39,083

파생상품자산
-
17,560
-
17,560

당기손익-공정가치측정금융부채
104
4,667
-
4,771

파생상품부채
-
4,872
-
4,872

전기말:

파생상품자산
-
50,001
-
50,001

파생상품부채
-
52,125
-
52,125

당기손익인식금융부채
-
18,603
-
18,603

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은 대부분 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다. 만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.
- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격
- 파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정
- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

한편, 연결실체는 신규설립이나 비교기업이 없는 경우 등 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 시장성 없는 지분증권 및 출자금 등에 대해서는 공정가치평가에서 제외하였습니다.

(6) 공정가치 서열체계 수준 2의 가치평가기법 및 투입변수 설명
당기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 2로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

당기말
전기말
가치평가기법
투입변수

파생상품자산:

파생상품
17,560
50,001
현금흐름할인모형 등
통화선도가격, 할인율 등

당기손익-공정가치측정금융자산:

파생상품
39,083
-
현금흐름할인모형 등
통화선도가격, 할인율 등

파생상품부채:

파생상품
4,872
52,125
현금흐름할인모형 등
통화선도가격, 할인율 등

당기손익-공정가치측정금융부채:

파생상품
4,667
18,603
현금흐름할인모형 등
통화선도가격, 할인율 등

(7) 공정가치 서열체계 수준 3의 가치평가기법 및 투입변수 설명 
1) 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 3으로 분류된 자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

당기

당기손익-공정가치측정금융자산:

기초

-

취득

36,817

수준 3으로 이동(*)

1,788

당기손익에 포함된 손익

268

기말

38,873

(*) 전기말 기업회계기준서 제1039호에서는 매도가능금융자산으로 분류하였으며, 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가로 평가하였으나, 당기말 기업회계기준서 제1109호 적용에 따라 출자금 등에 대해서 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류하고 공정가치로 평가하였습니다.

2) 당기말 현재 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계에 수준 3으로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수 등은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

금액

가치평가기법

투입변수

유의적이지만
 관측가능하지 않은
 투입변수

유의적이지만
 관측가능하지 않은
 투입변수의 범위

당기손익-공정가치측정금융자산:

건설공제조합

521

유사상장회사비교모형

PBR

PBR

0.76

자본재공제조합

2,413

순자산가치법

-

-

-

단기금융자산

35,807

현금흐름할인모형

할인율

-

-

기타(*)

132

-

-

-

-

합 계

38,873

(*) 장부금액과 공정가치가 유의적인 차이가 없을 것으로 판단하여 장부금액을 공정가치로 산정하였습니다.

3) 당기말 현재 관측가능하지 않은 투입변수의 변동이 금융자산과 금융부채의 공정가치 측정치에 미치는 효과는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

관측가능
 하지 않은
 투입변수

관측가능하지 않은 투입변수가
 공정가치측정에 미치는 영향

변동효과의 계산방법

공정가치 변동효과

당기손익

유리한 변동

불리한 변동

당기손익-공정가치측정금융자산:

건설공제조합

PBR

시장배수 증감에 따라 공정가치 변동

시장배수 1P 증가 및 감소에 따른 공정가치 변동

7

(7)

(8) 일괄 상계 또는 유사한 약정

당기말과 전기말 현재 상계 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.
① 당기말

(단위:백만원)

구 분
인식된
금융상품총액
상계되는 인식된 
금융상품총액
연결재무상태표에 표시되는 금융상품 순액
연결재무상태표에서 상계되지 않은 
관련금액
순액

금융상품
수취한 금융담보

금융자산:

매출채권및기타채권

8,943
(5,031)
3,912
-
-
3,912

금융부채

상각후원가측정금융부채
34,142
(5,031)
29,111
-
-
29,111

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
인식된
금융상품총액
상계되는 인식된 
금융상품총액
연결재무상태표에 표시되는 금융상품 순액
연결재무상태표에서 상계되지 않은 
관련금액
순액

금융상품
수취한 금융담보

금융자산:

대여금및수취채권

102,192
(14,601)
87,591
-
-
87,591

금융부채:

상각후원가측정금융부채
27,921
(14,601)
13,320
-
-
13,320

순액계산 시 '연결재무상태표에서 상계되지 않은 관련금액'은 '연결재무상태표에 표시되는 금융상품 순액'의 한도까지만 반영하였습니다.

41. 우발부채와 약정사항

(1) 당기말 현재 연결실체는 ㈜하나은행 등과 총 한도액 30,000백만원의 당좌차월약정을 체결하고 있으며, 한국산업은행 등과 1,369,375백만원, USD 265,000천, EUR 45,925천, CNY 1,018,148천, INR 1,245,000천의 일반대출한도약정을 체결하고 있습니다.
 
(2) 당기말 현재 연결실체는 ㈜하나은행 등과 111,100백만원, USD 4,567,100천 상당액의 수출입신용장 개설 등에 대한 한도약정을 체결하고 있습니다.
 
(3) 당기말 현재 연결실체는 ㈜신한은행 등과 외상담보대출 등과 관련하여

1,626,400백만원, USD 209,774천의 한도약정을 체결하고 있습니다.
 
(4) 당기말 현재 연결실체는 종속기업의 차입금 등에 대하여 549,000백만원, USD 1,072,218천, EUR 36,250천, CNY 638,980천의 보증을 제공하고 있습니다.

(5) 당기말 현재 연결실체는 수출 및 국내공사 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 각각442,981백만원, USD 891,937천 한도로 보증을 제공받고 있으며, 982백만원 한도로 법인채무인수약정 1건을 제공하고 있습니다.

(6) 당기말 현재 연결실체는 공동기업인 현대쉘베이스오일㈜의 타 주주인 The Shell Petroleum Company Limited(이하"Shell")와 지분옵션약정을 체결하고 있습니다. 약정에 따르면 Shell은 보유하고 있는 40% 지분에 대해서 현대오일뱅크㈜에게 해당 시점 외부평가기관의 평가금액으로 지분을 매도할 수 있는 풋옵션을 보유하고 있습니다(2014년 8월부터 2021년 8월까지: 현대오일뱅크㈜가 현대쉘베이스오일㈜에게 제공하는 원재료 공급량이 일정수준에 미달할 경우
,
2021년 8월 이후: 조건 없음).

또한,현대오일뱅크㈜는 Shell이 보유하고 있는 40% 지분에 대해서 Shell에게 해당 시점 외부평가기관의 평가금액으로 지분을 매수할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있습니다(2021년 8월부터 2029년 8월까지: Shell이 현대쉘베이스오일㈜로부터 매입하는 제품량이 일정수준에 미달할 경우, 2029년 8월 이후: 조건 없음).

(7) 당기말 현재 연결실체는 OCI㈜와 롯데케미칼㈜로부터 각각 차입금에 대한 자금보충약정 120,000백만원 및 286,000백만원을 보증받고 있습니다.

(8) 당기말 현재 대구광역시로부터 취득한 토지(장부금액 22,286백만원)와 관련하여 지배기업이 소유권이전일로부터 5년 이내에 처분 또는 계약에 의한 용도로 사용하지않을 때에는 대구광역시가 환수할 수 있는 약정을 체결하고 있습니다.

(9) 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할존속회사(현대중공업㈜)와 분할신설회사(현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대건설기계㈜, 현대중공업지주㈜)는 분할 전현대중공업 주식회사의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

(10) 당기말 현재 종속기업인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜은 2017년 10월 31일 이사회 결의를 통해 전기 유상증자시 우리사주조합 배정물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 44,973백만원 상당액의 채무보증을 제공하였습니다. 채무보증 당시 채무금액은 37,477백만원 상당액으로 채무보증 제공 금액은채무금액의 120% 기준입니다. 우리사주조합원의 일부 취득자금 대출 상환으로 인해당기말 기준 우리사주 취득자금 대출 잔액은 25,342백만원이며, 이에 대한 채무보증액은 32,683백만원입니다.

(11) 당기말 현재 종속기업인 현대건설기계㈜는 전기 유상증자 시 우리사주조합 배정 물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 70,250백만원을 한도로 채무보증을 제공하고 있습니다. 한편, 당기말 현재 우리사주조합원의 총채무금액은 46,382백만원입니다.

(12) 당기말 현재 종속기업인 현

대오일뱅크
㈜
에 대해 미 법무부가 국내 정유4사의 주한미군 유류 공급 입찰시장에 대한 담합 혐의 조사를 개시함에 따라 관련 자료를 제출한 상태이며, 현재 추가 진행된 사항은 없습니다.

42. 주요 소송사건

(1) 통상임금청구

① 통상임금 청구소송(대법원 2016다7975)

구 분

내 용

소제기일

2012년 12월 28일

소송 당사자

원고: 정경환 외 9명, 피고: 현대중공업㈜

소송의 내용

통상임금 항목에 상여금이 포함되어야 한다고 주장하면서, 법정수당 및 약정수당 등을 재산정하여 지급하라는 임금청구소송 제기

소송가액

6.3억원

진행상황

2015년 2월 12일: 1심(울산지법 2012가합10108) 피고 일부 패소
2016년 1월 13일: 2심(부산고법 2015나1888) 피고 전부 승소
2016년 1월 28일: 3심(대법원 2016다7975) 원고 상고 제기 후 상고심 진행 중

향후소송일정 및 대응방안

현재 상고심 절차 진행중으로 대법원에서 법리 검토 중

향후소송결과에 따라
연결실체에 미치는 영향

분할존속법인인 현대중공업㈜이 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

② 통상임금 집단소송
(부산고등법원 2018나54524)

구 분
내 용

소제기일
2015년 7월 9일

소송 당사자
원고: 김동국 외 12,499명, 피고: 현대중공업㈜

소송의 내용
원고들은 통상임금 청구 대표소송상 누락된 부분이 있어 해당 부분의 추가 적용을 주장하며 통상임금 집단소송을 제기

소송가액
12.5억원

진행상황
2015년 7월 9일: 소송제기
2018년 5월 30일: 1심(울산지방법원 2015가합2351) 피고 전부승소
2018년 6월 20일: 2심(부산고법 2018나54524) 원고 상고 제기후 상고심 진행중
2018년 11월 7일: 1차 변론기일

향후소송일정 및 대응방안
현재 항소심 절차 진행중

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
분할존속법인인 현대중공업㈜이 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

상기 통상임금 관련소송은 분할 전 현대중공업 주식회사에 제기된 소송으로 분할신설회사는 분할 후 귀속되는 원고에 한정하여 승계합니다.

(2) KWI/IWI 풍력터빈 손해배상청구 중재 (미국중재협회/국제분쟁센터,AAA/ICDR)

구 분
내 용

소제기일
2017년 4월 11일

소송 당사자
원고: Kingston Wind, Ipswich Wind, D&C, 피고: 현대중공업㈜, 현대종합상사㈜

소송의 내용
원고는 현대중공업㈜이 제품에 대해 허위진술(False Representation)하였고, 고의적으로 보증의무를 위반하였음(Willful Breach of Express Warranty)을 이유로 손해배상을 청구하는 중재를 제기함

소송가액
USD 79백만

진행상황

2017년 4월 11일: ICDR 중재신청접수 확인
2017년 6월 2일: 답변서 제출
2017년 10월13일: 합의 협상
2018년 1월29일: 중재재판부 구성(의장중재인 선정)
2018년 7월 19일: 중재자료 제출
2018년 10월17일: 원고측Statement of Claim 접수(소송가액 USD 424백만 → USD 62백만으로 변경)

2019년 1월 15일: 원고측 추가 Claim 접수(소송가액 USD 62백만
→ USD 79백만으로 변경)

향후소송일정 및 대응방안

증거 조
사
등의 절차 진행 예정

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

분할존속법인인 현대중공업㈜이 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 풍력사업은 종속기업인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜의 소관이므로, 소송 결과에 따라 추후 정산 예정이나, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(3) 한수원 한빛 2호기 PT 소손 손해배상청구(서울중앙지방법원 2017가합516266)

구 분
내 용

소제기일
2017년 3월 9일

소송 당사자
원고: 한국수력원자력, 피고: 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜

소송의 내용
종속기업이 한수원에 납품, 설치한 한빛2호기 고압차단기반 PT(계기용변압기)가 소손되어 발전이 정지됨에 따라 원고는 전력판매 손실을 이유로 종속기업을 상대로 3억 원(일부청구로 총 292억 원)의 손해배상 청구소송을 제기함

소송가액
3억원(일부청구로 총 292억 원)

진행상황
1심 소송절차 진행 중
2018년 9월 12일: 7차 변론기일
2018년 10월 31일: 8차 변론기일
2018년 12월 12일: 9차 변론기일

향후소송일정 및 대응방안

증거 조
사
등의 절차 진행 예정

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

종속기업인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜이 패소할 경우, 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(4) 변압기 반덤핑
① 변압기 반덤핑 1차 연례재심 항소(미국 연방순회항소법원)

구 분
내 용

소제기일
2017년 12월 11일

소송 당사자
원고: 현대중공업㈜, 피고: 미국 정부

소송의 내용
미국 국제무역법원(CIT)의 재판정(13.82%)에 대하여 상급항소법원인 연방순회항소법원(CAFAC)에 항소함

소송가액
USD 2백만

진행상황
소송절차 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
항소 후 최종판정까지 12~18개월 소요

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은 종속기업인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜ 소관이므로 미국 국제무역법원(CIT)의 재판정(13.82%) 결과에 따라 연결재무제표에 반영 완료함. 분할존속법인인 현대중공업㈜이 연방순회항소법원(CAFAC)에서 13.82%로 최종 판정하더라도 추가 손실은 없으며, 13.82% 이하로 판정할 경우 기존 예치금에 대하여 환급금이 발생하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음

②
변압기 반덤핑 2차 연례재심 피소(미국 국제무역법원)

구 분
내 용

소제기일
2016년 3월

소송 당사자
원고: ABB, INC., 피고: 미국 정부

소송의 내용
2016년 3월 ABB, INC.가 미국 상무부의 반덤핑 제2차 연례재심에서 4.07%의 반덤핑관세율 판정에 불복하여, 미국 국제무역법원(CIT)에 항소함

진행상황
소송절차 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
2018년 하반기에 미국 국제무역법원(CIT) 최종 판정 예상

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
분할 전 전기전자사업은 종속기업인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜ 소관이므로 미국 국제무역법원(CIT)의 재판정 결과에 따라 연결재무제표에 그 영향을 반영할 예정이며, 판정 결과에 따라 관세를 추가부담하거나 환급을 받을 수 있으나, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음

③ 변압기 반덤핑 3차 연례재심 제소(미국 연방무역법원)

구 분
내 용

소제기일
2017년 3월 30일

소송 당사자
원고: 현대중공업㈜, 피고: 미국 정부

소송의 내용
분할 전인 2017년 3월 14일 현대중공업㈜의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의반덤핑 제3차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 현대중공업㈜는 미국상무부의 결정에 대해 2017년 3월 30일 CIT(국제통상법원)에 제소함

진행상황
소송절차 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은 종속기업인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜의 소관이므로, 분할존속법인인 현대중공업㈜이 패소할 경우 종속기업의 반덤핑관세 예치금액에 대한 손실이 예상되며, 판정 결과에 따라 최대 USD 27백만 상당액의 추가 관세를 부담하여야 하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음

④ 변압기 반덤핑 4차 연례재심 제소(미국 국제무역법원)

구 분
내 용

소제기일
2018년 3월 30일

소송 당사자
원고: 현대중공업㈜, 피고: 미국 정부

소송의 내용
2018년 3월 12일 현대중공업㈜의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제4차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 현대중공업㈜는 미국상무부의 결정에 대해 2018년 3월 30일에 국제무역법원(CIT)에 제소함

진행상황
소송절차가 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
분할 전 전기전자사업은 종속기업인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜의 소관이므로, 분할존속법인인 현대중공업㈜이 패소할 경우 종속기업의 반덤핑관세 예치금액에 대한 손실이 예상되며, 판정 결과에 따라 최대 USD56백만 상당액의 추가 관세를 부담하여야하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음

(5) LPG

가격담합

관련

손해배상청구소송(서울중앙지방법원 2012가합85828 외 3건)

구 분
내 용

소제기일
2010년 4월 2일 등

소송 당사자
원고: 택시사업자, 장애인 등, 피고: 현대오일뱅크㈜ 외 5개사

소송의 내용

공정거래위원회는 2003년 1월 1일부터 2008년 12월 31일까지 적용되는 충전소에 대한 LPG 판매가격에 대하여 LPG 수입 2개사 및 종속회사를 포함한 정유 4개사가 담합행위(부당한 공동행위)를 하였다고 하여 과징금을 부과하였음. 공정거래위원회의 이 의결을 기초로 하여 개인택시사업자 및 법인택시 사업자, 고용근로자 등 117,790명이 현대오일뱅크㈜를 포함한 정유 4개사와 LPG 수입 2개사에 대하여 손해배상을 청구하는 소송을 제기함. 한편 현대오일뱅크
㈜
는 공정거래위원회를 상대로 시정명령 및 과장금 부과 취소소송을 제기하여 승소 판결 확정된 바 있음.

소송가액
123.7억원

진행상황
1심(서울중앙지방법원) 계류 중

향후소송일정 및 대응방안
일부라도 패소 시 항소할 예정

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
종속기업인 현대오일뱅크㈜가 패소하는 경우 패소금액 중 현대오일뱅크㈜ 부담 부분에 한하여 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(6) 한국쉘석유 토양오염 손해배상청구소송(서울고등법원 2018나2052465)

구 분
내 용

소제기일
2012년 2월 21일

소송 당사자
원고: 한국쉘석유, 피고: 현대오일뱅크㈜

소송의 내용
한국쉘석유는 과거 현대오일뱅크㈜ 부산정유공장과 현재 부산저유소에서 누출된 유류로 인해 토양오염 되었으므로 한국쉘석유 부지의 정화비용 등 기발생한 비용과 향후 지출이 예상되는 비용의 합계액을 손해배상금으로 청구함.

소송가액
142.4억원(원고 청구취지 감축: 147.75억원 → 142.44억원)

진행상황
1심 원고 일부 승소 (2018. 8. 20)
2심 원고 및 상대방 항소 (2018. 9. 10) 
 
1심 판결문에 따른 판결액은 79.7억원이며, 판결금 미납부 시 지연이자가 계속 발생하기 때문에 8/22일 한국쉘석유에 110.3억원(=1심 판결문 판결액 79.7억 + 8월 20일까지의 지연이자 30.6억원)을 납부하였음.

향후소송일정 및 대응방안
현재 항소심(서울고등법원) 계류 중이며 일부라도 패소 시 상고 예정

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
종속기업인 현대오일뱅크㈜가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음.

(7) 연결실체는 상기 소송 외에도 당기말 현재 다수의 회사와 정상적인 영업과정에서 발생한 소송 및 분쟁 등이 진행 중에 있습니다. 이에 따른 소송의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실하며, 그 결과가 연결실체의 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 아니할 것으로 예측하고 있습니다.

43. 특수관계자

(1)
연결실체와 종속기업 사이의 거래는 연결재무제표를 작성하는 과정에서 제거되었으며, 당기말 현
재 연결실체의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분(*)
특수관계자명
주요 영업활동

관계기업

현대중공업㈜

선박, 해양구조물, 플랜트 및 엔진 등 제조

공동기업
현대코스모㈜
석유화학계 기초화학물질 제조업

현대쉘베이스오일㈜
윤활기유 제조업 및 판매업

기타(대규모기업집단계열회사 등)
현대삼호중공업㈜
선박 건조업

㈜현대미포조선
선박 건조업

현대중공업㈜
의 기타계열회사

기타

(*) 분할신설회사의 특수관계 구분은 분할신설회사의 분할설립 후의 지배ㆍ종속관계, 관계기업 현황 및 대규모기업집단계열회사 등을 기초로 구분하였습니다.

(2) 특수관계자와의 거래

1) 당기

와 전기 중

연결실체의

특수관계자와의

영업상

중요한

거래내역은

다음과

같습니다.

① 당기

(
단위:백만원)

구 분
매출 등
매입 등

매출(*1)
원재료매입
유형자산취득
기타매입

관계기업:

현대중공업㈜
208,660
36,888
565
64,614

공동기업:

현대코스모㈜
2,164,274
1,140,438
-
7,357

현대쉘베이스오일㈜
643,892
171,109
-
-

소 계
2,808,166
1,311,547
-
7,357

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등):

현대삼호중공업㈜
49,159
-
-
350

㈜현대미포조선
38,651
-
-
185

㈜현대힘스
41,761
16,317
8,983
284

㈜현대이엔티
525
9,457
-
208

㈜현대중공업스포츠
54
-
-
15,003

현대중공업터보기계㈜
6,707
146
-
559

현대중공업모스㈜
148
11,287
-
274

Hyundai Power Transformers USA Inc.(*2)
4,721
-
-
103

Hyundai Heavy Industries Brasil 
 - Manufacturing and Trading of Construction Equipment
32,210
10,619
-
714

기타
6,178
1,641
21
1,131

소 계
180,114
49,467
9,004
18,811

합 계
3,196,940
1,397,902
9,569
90,782

(*1) 유형자산 매각 및 이자수익 등이 포함되어 있습니다.
(*2) 종속기업으로의 재분류 시점 이전까지의 거래입니다.

② 전기

(단위:백만원)

구 분(*1)
매출 등
매입 등

매출(*2)
원재료매입
유형자산취득
기타매입

관계기업:

현대중공업㈜(*3)
214,516
24,554
227
35,607

공동기업:

현대코스모㈜
1,234,874
776,775
-
1,236

현대쉘베이스오일㈜
424,365
111,501
-
-

소 계
1,659,239
888,276
-
1,236

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등):

현대삼호중공업㈜
27,207
29
-
134

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜(*4)
1,679
1,788
-
71

현대건설기계㈜(*4)
2,461
-
-
-

㈜현대미포조선
23,948
46
-
32

현대힘스㈜
65,800
12,537
-
568

현대중공(중국)투자유한공사
8,020
70
-
1,810

현대강소공정기계유한공사
73,866
-
-
279

현대중공(중국)전기유한공사
1,646
43,456
-
61

Hyundai Heavy Industries Brasil 
 - Manufacturing and Trading of Construction Equipment
11,885
13,673
-
255

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd
46,530
2,179
-
559

기타
24,019
28,281
395
9,080

소 계
287,061
102,059
395
12,849

합 계
2,160,816
1,014,889
622
49,692

(*1)
지
배기업의 설립일인 2017년 4월 1일(전기 중 신규로 연결재무제표의 작성대상회사에 속한 종속기업의 경우 취득일)부터 보고기간 종료일인 2017년 9월 30일까지의 거래내역 정보입니다.

(*2) 유형자산 매각 및 이자수익 등이 포함되어 있습니다.
(*3) 관계기업으로의 재분류 시점 이전까지의 거래를 포함하고 있습니다.
(*4) 종속기업으로의 재분류 시점 이전까지의 거래입니다.

상기 거래 외에 당기 중 지배기업은 대규모기업집단계열회사인 ㈜현대미포조선으로부터 현대
중공업㈜의 유상증자에 참여할 수 있는 신주인수권을 12,395백만원에 매입하였으며,
현대중공업㈜ 유상증자 시 신주인수권을 행사하여 유상증자대금 337,222백만원을 지급하고 처분손익 8,608백만원을 인식하였습니다
.
또한 ㈜현대미포조선으로부터 현대중공업㈜의 지분 3.93%(
2,720,558주)를 318,305백만원에 취득하였습니다.

상기 거래 외에 당기 중 연결실체는 대규모기업집단계열회사인 현대힘스㈜로부터 벙커링 사업에 대한 영업일체를 2,411백만원에 양수하였습니다
(주석 29참조)
.

또한,

종속기업과

관계기업과의

지분

취득거래

내역은

다음과 같습니다
(주석 29참조)
.

(단위:백만원)

거래당사자
대상지분
지분율(%)
거래금액

매도
매수

현대중공업㈜
현대건설기계㈜
현대중공(중국)투자유한공사

60.00

221,600

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜

Hyundai Power Transformers USA Inc

100.00

30,900

현대중공(중국)투자유한공사

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
현대중공(중국)전기유한공사
100.00
40,500

현대중공(상해)연발유한공사
100.00
2,500

2) 당기말과 전기말 현재 연결실체의 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

① 당기말

(단위:백만원)

구 분
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

관계기업:

현대중공업㈜
60,418
6,639
12,320
4,960

공동기업:

현대코스모㈜
21,691
5,599
82,068
1,075

현대쉘베이스오일㈜
8,813
103
18,005
42

소 계
30,504
5,702
100,073
1,117

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등):

현대삼호중공업㈜
22,306
10
30
22

㈜현대미포조선
8,850
101
8
-

㈜현대힘스
63
-
907
-

㈜현대이엔티
-
41
804
14

현대중공업파워시스템㈜
-
14,048
-
-

㈜현대중공업스포츠
4
-
-
-

현대중공업터보기계㈜
5,218
-
-
321

현대중공업모스㈜
15
-
1,628
-

Hyundai Heavy Industries Brasil 
 - Manufacturing and Trading of Construction
29,604
3,347
1,463
-

기타
1,525
146
3,641
-

소 계
67,585
17,693
8,481
357

합 계
158,507
30,034
120,874
6,434

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

관계기업:

현대중공업㈜
107,925
16,450
16,806
1,409

공동기업:

현대코스모㈜
178,613
7,011
111,192
1,017

현대쉘베이스오일㈜
61,489
-
15,356
-

소 계
240,102
7,011
126,548
1,017

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등):

현대삼호중공업㈜
11,952
55
23
4

㈜현대미포조선
7,344
-
26
48

현대힘스㈜
7,918
2,290
8,224
3

현대강소공정기계유한공사
41,750
70
163
-

상주현대액압기기유한공사
240
-
638
-

현대중공(중국)전기유한공사
445
-
1,454
-

Hyundai Heavy Industries Brasil 
 - Manufacturing and Trading of Construction Equipment
25,270
2,018
1,207
-

기타
7,091
643
3,183
9

소 계
102,010
5,076
14,918
64

합 계
450,037
28,537
158,272
2,490

(3) 당기말 현재
연결실체가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천USD)

보증제공회사
보증제공받은회사
보증제공처
보증내역
통화
보증금액(*)
보증기간

현대오일뱅크㈜
현대코스모㈜
미즈호은행
차입금 지급보증
USD
7,500
2012-10-26 ~ 2019-09-30

(*)
보증금액은 총계약금액 US
D
30,000천
중 차입금
미상환잔액입니다.

(4) 당기말 현재 연결실체가 특수관계자로부터 제공받고 있는 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD, 천EUR)

보증제공회사
보증제공받은회사
보증제공처
보증내역
통화
보증금액

현대중공업㈜
Hyundai Power Transformers USA Inc.
Calpine Operating Service
이행보증
USD
14,065

(5) 주요 경영진과의 거래

당기와 전기 중 인식한 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

단기급여
8,448
6,251

퇴직급여
446
602

해고급여
389
-

합 계
9,283
6,853

상기의 주요 경영진은 연결실체 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(사외이사 포함) 및 감사로 구성되어 있습니다.

44. 보고기간 후 사건

(1) 지주회사의 자회사 편입

지배기업은 2018년 8월 22일 이사회 결의에 따라 신수종 사업 발굴을 위해 2019년 1월에 신설 법인 현대미래파트너스㈜을 설립하고 지배기업의 종속기업으로 편입하였습니다.

(2) 현대오일뱅크㈜ 소수지분 투자합의 추진

지배기업은 2019년 1월 28일 이사회 결의에 따라 사우디 아람코 사에 지배기업이 보유한 현대오일뱅크㈜의 지분 최대 19.9%를 최대 1.8조원에 매각할 계획입니다. 투자추진에 대한 합의는 양사간 주식인수계약 및 주주간 계약의 체결을 통해 완료될 예정이며, 지분 매매 규모 및 금액은 추후 최종 협의를 통해 변동될 수 있습니다.

(3) 현대중공업㈜ 대우조선 편입 본계약 체결

지배기업과 관계기업인 현대중공업㈜는 2019년 3월 8일 이사회 결의에 따라 현대중공업㈜이 영위하는 사업 중 투자 부문 등 일정 부문을 제외한 조선 관련 사업 전부를 물적분할하고 중간지주체제의 조선합작법인에 한국산업은행이 보유한 대우조선해양㈜ 보통주식 59,738,211주를 현물출자하여 지배기업과 한국산업은행이 조선합작법인의 공동주주가 되는 본계약을 한국산업은행과 체결하였습니다.

(4) 종속기업인 현대오일뱅크㈜ 는 터미널 사업 확장을 위한 영업양수도 및 비유동자산의 취득을 결의하였습니다.

구 분

영업양수도

비유동자산취득

거래(예정)일

2019년 2월 15일

2019년 7월 31일

거래상대방

㈜피엘에스

(주)지에스이앤알

취득목적물

㈜피엘에스가 영위하는 평택탱크터미널 저장사업과
관련된 자산, 계약, 부채, 근로자, 사실관계 등

토지, 건물, 저장탱크 등

거래가액

4,400 백만원

35,000 백만원

(5) 종속기업인 현대오씨아이㈜는 OCI㈜로부터 추가 시설차입금 400억원에 대한 자금보충약정을 받기로 하였습니다.
 
(6) 종속기업인 현대오일뱅크㈜는 2019년 2월 13일에 개최된 이사회에서 종속기업인 현대케미칼㈜의 HPC 공장건설을 위하여 4,440억원을 추가 출자하기로 결의하였습니다.

(7) 종속기업인 현대건설기계㈜는 2019년 1월 30일 이사회 결의를 통하여 제품 및 부품의 사전검증으로 제품 기술 및 품질 경쟁력 향상을 위하여 신뢰성센터 및 성능시험장에 752억원을 투자하기로 하였습니다.
 
 (8) 종속기업인 현대건설기계㈜는 2019년 1월 30일 이사회 결의를 통하여 종속기업인 현대융자조임유한공사와 현대강소기계유한공사가 HSBC은행간 자금차입약정(차입한도 USD 3천만)에 대하여 채무보증을 하기로 하였습니다.
 
 (9) 종속기업인 현대일렉트릭㈜는 2019년 1월 8일 이사회 결의를 통하여 종속기업인 양중법인과 Standard Chartered은행간 USD 3천만 자금차입약정에 대하여 채무보증을 하기로 하였습니다.

(10) 종속기업인 현대중공(중국)투자유한공사는 특수관계자인 현대중공업파워시스템㈜에게 연대현대빙윤중공유한공사의 지분 55%를 2019년 1월 중 매각하였으며, 매각대금은 CNY 154백만입니다.
 
(11) 지배기업은 2018년 12월 20일 이사회에서 각 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 경영위험의 분산, 각 부문별 지속성장을 위한 전문성 및 각 사업의 고도화를 추진하고자 건설기계 사업부문과 부품 사업부문을 분할하는 결의를 하였습니다. 회사분할의 주요 내용은 다음과 같으며, 2019년 3월 26일 주주총회에서 최종 승인될 예정입니다.

구 분

내 용

분할방법

물적분할

분할회사

분할존속회사

현대건설기계 주식회사

분할신설회사

현대코어모션 주식회사(가칭)

분할일정

이사회 결의일

2018년 12월 20일

주주총회일

2019년 03월 26일

분할기일

2019년 04월 01일

45. 재무제표 재작성
연결실체는 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연결범위 수정으로 인하여 2017년 12월 31일로 종료되는 9개월 보고기간의 연결재무제표를 재작성하였으며, 그 내역은 다음과 같습니다.

현대쉘베이스오일㈜의 경영과 관련된 의사 결정 요건 중 파트너사인 The Shell Petroleum Company Limited의 공동 의사결정 사항이 중요한 것으로 판단하여 현대쉘베이스오일㈜을 종속기업에서 공동기업으로 분류하여 연결재무제표를 수정하기로 하였습니다.

(1) 연결재무상태표

(단위:천원)

과 목
제 1 기말

정정전
정정후
차이

Ⅰ. 유동자산
8,030,239,384
7,827,202,701
(203,036,683)

Ⅱ. 비유동자산
13,179,874,338
13,061,367,457
(118,506,881)

자 산 총 계
21,210,113,722
20,888,570,158
(321,543,564)

Ⅰ. 유동부채
6,554,734,208
6,528,696,308
(26,037,900)

Ⅱ. 비유동부채
4,429,456,422
4,258,009,320
(171,447,102)

부 채 총 계
10,984,190,630
10,786,705,628
(197,485,002)

Ⅰ. 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본
7,487,765,122
7,488,351,767
586,645

Ⅱ. 비지배지분
2,738,157,970
2,613,512,763
(124,645,207)

자 본 총 계
10,225,923,092
10,101,864,530
(124,058,562)

부 채 및 자 본 총 계
21,210,113,722
20,888,570,158
(321,543,564)

(2) 연결포괄손익계산서

(단위:천원)

과 목
제 1 기

정정전
정정후
차이

I. 매출액
14,289,388,232
14,299,511,713
10,123,481

II. 매출원가
12,784,042,997
12,890,410,497
106,367,500

III. 매출총이익
1,505,345,235
1,409,101,216
(96,244,019)

IV. 판매비와관리비
570,507,978
566,062,799
(4,445,179)

V. 영업이익
934,837,257
843,038,417
(91,798,840)

VI. 금융수익
787,077,372
773,275,528
(13,801,844)

VII. 금융비용
393,328,857
376,749,442
(16,579,415)

VIII. 기타영업외수익
26,725,975
26,747,488
21,513

IX. 기타영업외비용
133,936,902
133,936,892
(10)

X. 지분법손익
20,641,619
66,847,975
46,206,356

XI. 법인세비용차감전순이익
1,242,016,464
1,199,223,074
(42,793,390)

XII. 법인세비용
199,121,744
186,189,825
(12,931,919)

XIII. 당기순이익
1,042,894,720
1,013,033,249
(29,861,471)

XIV. 기타포괄손익
(20,118,471)
(20,120,172)
(1,701)

XV. 총포괄이익
1,022,776,249
992,913,077
(29,863,172)

(3) 연결자본변동표
상기에 기재된 연결재무상태표, 연결포괄손익계산서 수정과 관련하여 연결자본변동표를 정정하여 재작성하였습니다.

(4) 연결현금흐름표

(단위:천원)

과 목
제 1 기

정정전
정정후
차이

Ⅰ. 영업활동으로 인한 순현금흐름
875,748,316
815,025,918
(60,722,398)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 순현금흐름
(643,755,878)
(655,395,349)
(11,639,471)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 순현금흐름
375,621,210
395,621,210
20,000,000

Ⅳ. 현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
(2,898,972)
(1,055,613)
1,843,359

Ⅴ. 현금및현금성자산의 증가(Ⅰ＋Ⅱ＋Ⅲ+Ⅳ)
604,714,676
554,196,166
(50,518,510)

Ⅵ. 기초의 현금및현금성자산
580,170,424
572,078,037
(8,092,387)

Ⅶ. 기말의 현금및현금성자산
1,184,885,100
1,126,274,203
(58,610,897)

(5) 주석
상기에 기재된 연결재무상태표, 연결포괄손익계산서, 연결자본변동표 및 연결현금흐름표 수정 등과 관련된 주석을 정정하여 재작성하였습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 2 기 2018.12.31 현재

제 1 기 2017.12.31 현재

(단위 : 천원)

제 2 기

제 1 기

자산

유동자산

301,875,878

446,163,484

현금및현금성자산

113,577,440

271,524,497

단기금융자산

30,000,000

매출채권 및 기타채권

96,011,330

89,505,341

계약자산

24,647,828

재고자산

55,850,922

46,851,234

파생상품자산

1,917,618

678,006

확정계약자산

257,751

당기법인세자산

595,916

476,930

기타유동자산

9,274,824

6,869,725

비유동자산

7,848,859,720

7,304,548,399

관계기업및공동기업투자

7,779,597,445

7,237,575,186

장기금융자산

2,000

2,000

장기매출채권및기타채권

1,188,077

802,427

유형자산

54,350,726

52,834,034

무형자산

13,721,472

12,553,853

파생상품자산

780,899

자산총계

8,150,735,598

7,750,711,883

부채

유동부채

1,852,184,388

1,292,170,170

단기금융부채

1,823,802,273

1,232,905,731

매입채무 및 기타채무

17,928,894

26,032,161

계약부채

10,453,221

선수금

33,160,477

확정계약부채

71,801

비유동부채

773,262,203

1,069,929,399

장기금융부채

750,647,626

1,038,414,287

확정급여부채

9,261,405

6,465,119

비유동충당부채

6,023,990

4,712,549

이연법인세부채

7,329,182

20,337,444

부채총계

2,625,446,591

2,362,099,569

자본

자본금

81,433,085

81,433,085

자본잉여금

3,090,453,701

5,090,453,701

자본조정

(489,546,525)

(489,546,525)

기타포괄손익누계액

1,495,742

487,086,509

이익잉여금

2,841,453,004

219,185,544

자본총계

5,525,289,007

5,388,612,314

부채및자본총계

8,150,735,598

7,750,711,883

※ 첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다.
※ 제 1 기 (전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호, 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

포괄손익계산서

제 2 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 1 기 2017.04.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 천원)

제 2 기

제 1 기

매출액

579,338,552

465,241,675

매출원가

198,095,156

159,281,009

매출총이익

381,243,396

305,960,666

판매비와관리비

43,395,449

23,733,129

영업이익

337,847,947

282,227,537

금융수익

31,816,354

22,523,510

금융비용

99,096,673

80,473,176

기타영업외수익

1,036,428

1,368,744

기타영업외비용

145,632,470

5,851,855

법인세비용차감전순이익

125,971,586

219,794,760

법인세비용(수익)

4,624,871

(308,136)

당기순이익(손실)

130,596,457

219,486,624

기타포괄손익

(1,076,334)

486,738,320

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 세후기타포괄손익

407,071

487,039,400

매도가능금융자산평가손익(세후기타포괄손익)

485,997,838

파생상품평가손익

407,071

1,041,562

후속적으로 당기손익으로 재분류되지않는 세후기타포괄손익

(1,483,405)

(301,080)

보험수리적손익

(1,483,405)

(301,080)

총포괄이익

129,520,123

706,224,944

주당이익

계속영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)

8,932

17,496

※ 첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다.
※ 제 1 기 (전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호, 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

자본변동표

제 2 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 1 기 2017.04.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 천원)

자본

자본금

자본잉여금

자본조정

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2017.04.01 (기초)

60,202,105

3,078,948,945

(467,816,718)

47,109

2,671,381,441

K-IFRS 1109호 최초적용에 따른 조정(세후)

수정 후 자본

당기순이익(손실)

219,486,624

219,486,624

매도가능금융자산평가손익

485,997,838

485,997,838

파생상품평가손익

1,041,562

1,041,562

보험수리적손익

(301,080)

(301,080)

법인설립비용

(295,895)

(295,895)

자기주식의취득

(21,729,807)

(21,729,807)

유상증자

21,230,980

2,011,800,651

2,033,031,631

대체

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산평가손익 법인세효과

2017.12.31 (기말)

81,433,085

5,090,453,701

(489,546,525)

487,086,509

219,185,544

5,388,612,314

2018.01.01 (기초)

81,433,085

5,090,453,701

(489,546,525)

487,086,509

219,185,544

5,388,612,314

K-IFRS 1109호 최초적용에 따른 조정(세후)

(485,997,838)

485,997,838

수정 후 자본

81,433,085

5,090,453,701

(489,546,525)

1,088,671

705,183,382

5,388,612,314

당기순이익(손실)

130,596,457

130,596,457

매도가능금융자산평가손익

파생상품평가손익

407,071

407,071

보험수리적손익

(1,483,405)

(1,483,405)

법인설립비용

자기주식의취득

유상증자

대체

(2,000,000,000)

2,000,000,000

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산평가손익 법인세효과

7,156,570

7,156,570

2018.12.31 (기말)

81,433,085

3,090,453,701

489,546,525

1,495,742

2,841,453,004

5,525,289,007

※ 첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다.
※ 제 1 기 (전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호, 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

현금흐름표

제 2 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 1 기 2017.04.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 천원)

제 2 기

제 1 기

영업활동으로 인한 순현금흐름

201,380,082

251,389,748

당기순이익

130,596,457

219,486,624

조정항목

(169,855,249)

(187,806,068)

이자의 수취

3,867,949

3,103,849

이자의 지급

(74,850,992)

(50,864,795)

배당금의 수취

312,664,141

267,997,835

법인세의환급(지급)

(1,042,224)

(527,697)

투자활동으로 인한 순현금흐름

(655,256,897)

(477,941,210)

단기금융자산의 감소

30,000,000

장기금융자산의 감소

556

장기기타채권의 감소

439,000

639,435

유형자산의 처분

8,779

3,636

단기금융자산의 증가

(30,000,000)

장기금융자산의 증가

(2,000)

관계기업투자의 증가

(824,650)

(749,488)

종속기업및관계기업투자의 증가

(674,964,199)

(415,488,505)

유형자산의 취득

(3,857,478)

(28,567,793)

무형자산의 취득

(6,058,349)

(3,777,051)

재무활동으로 인한 순현금흐름

296,118,825

196,068,803

단기금융부채의 증가

1,772,547,311

504,439,690

장기금융부채의 증가

413,906,460

765,000,000

단기금융부채의 감소

(1,890,334,946)

(1,050,448,932)

법인설립비용

(295,895)

신주발행비용

(896,253)

자기주식의 취득

(21,729,807)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(189,067)

(200,243)

현금및현금성자산의증가(감소)

(157,947,057)

(30,682,902)

기초의 현금및현금성자산

271,524,497

302,207,399

당기말의 현금및현금성자산

113,577,440

271,524,497

※ 첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다.
※ 제 1 기 (전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호와 K-IFRS 제1018호, 제1011호, 제2031호, 제2113호, 제2115호, 제2118호에 따라 작성되었습니다.

5. 재무제표 주석

제 2 기 2018년 12월 31일 현재

제 1 기 2017년 12월 31일 현재

현대중공업지주 주식회사

1. 회사의 개요

현대중공업지주 주식회사(이하 "당사")는 산업용 및 LCD용 로봇 제조 및 투자사업 등을 주 사업목적으로 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여 현대중공업 주식회사(분할 전 현대중공업 주식회사)에서 인적분할되어 신규설립되었습니다. 당사의 본점 소재지는 대구광역시이며, 당기말 현재 주요 주주는 정몽준(25.80%
),
국민연금(9.62%),
정기선(5.10%) 등으로 구성되어 있습니다.

2. 재무제표 작성기준

당사는 주식회사등의외부감사에관한법률 제5조 1항 1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다. 

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분 투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.

당사의 재무제표는 2019년 2월 26일자 이사회에서 승인되었으며, 2019년 3월 27일자 주주총회에서 최종 승인될 예정입니다.

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약으로 생기는 수익'과 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 최초로 적용하여 작성하였습니다. 이로 인한 변동은 주석 3에서 설명하고 있습니다.

(1) 측정기준

재무제표는 아래에서 열거하고 있는 재무상태표의 주요항목을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.

- 공정가치로 측정되는 파생상품

- 공정가치로 측정되는 당기손익-공정가치측정금융자산
- 공정가치로 측정되는 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

- 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 순공정가치를 차감한 확정급여부채

(2) 기능통화와 표시통화

당사의 재무제표는 당사의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화인 기능통화로 작성되고 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 기능통화 및 표시통화인 대한민국의 통화(원화, KRW)로 작성하여 보고하고 있습니다.

(3) 추정과 판단

한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간 말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간 말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

① 경영진의 판단

재무제표에 인식된 금액에 유의한 영향을 미치는 회계정책의 적용과 관련된 주요한 경영진의 판단에 대한 정보는 다음의 주석에 포함되어 있습니다.

- 주석 11: 종속기업의 분류 - 사실상 지배력을 보유하고 있는지 여부

- 주석 29: 이연법인세부채의 인식 - 종속기업투자의 처분가능성

② 가정과 추정의 불확실성

다음 보고기간 이내에 중요한 조정이 발생할 수 있는 유의한 위험이 있는 가정과 추정의 불확실성에 대한 정보는 다음의 주석에 포함되어 있습니다.

- 주석 11, 12, 14: 손상검사

- 종속기업및관계기업투자, 무형자산의 회수가능성을 포함한 회수가능가액 추정의 주요 가정

- 주석 17: 확정급여채무의 측정 - 주요 보험수리적 가정

- 주석 18, 34: 충당부채와 우발부채 - 자원의 유출가능성과 금액에 대한 가정

- 주석 29: 이연법인세의 측정

③ 공정가치 측정

당사의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정이 요구되고 있습니다. 당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제 3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제 3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

당사는 유의적인 평가 문제를 감사위원회에 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 주석 33에 포함되어 있습니다.

3. 회계정책의 변경

당사는 2018년 1월 1일부터 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약으로 생기는 수익'과 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 최초로 적용하여 작성하였습니다. 2018년 1월 1일 이후 적용되는 다른 기준들은 당사의 재무제표에 미치는 유의적인 영향이 없습니다.

(1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'
기업회계기준서 제1115호는 수익을 언제, 얼마나 인식할지를 결정하기 위한 포괄적인 체계입니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익:광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산 건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체하였습니다.

당사는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 최초 적용 누적효과가 재무제표에 미치는 영향은 중요하지 않습니다. 해당 경과규정에 따라 최초 적용일에 완료되지 않은 계약에만 이 기준서를 소급하여 적용하고, 완료된 계약 등에 대해서는 재무제표를 재작성하지 않는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

2018년 12월 31일 기준 당사의 재무상태표와 동 일자로 종료되는 포괄손익계산서에서 기업회계기준서 제1115호 적용효과는 다음과 같습니다. 당사의 동 일자로 종료되는 현금흐름표에 미치는 영향은 중요하지 않습니다.

당기말 현재 재무상태표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
공시금액
조 정
제1115호 반영전
금액

자산

유동자산
301,876
2,672
299,204

계약자산
24,648
24,648
-

매출채권
96,011
(3,393)
99,404

재고자산
55,851
(18,582)
74,433

비유동자산
7,848,860
-
7,848,860

자산총계
8,150,736
2,672
8,148,064

부채

유동부채
1,852,184
-
1,852,184

계약부채
10,453
10,453
-

선수금
-
(10,453)
10,453

비유동부채
773,263
588
772,675

이연법인세부채
7,329
588
6,741

부채총계
2,625,447
588
2,624,859

자본

자본금 등
2,683,836
-
2,683,836

이익잉여금
2,841,453
2,084
2,839,369

자본총계
5,525,289
2,084
5,523,205

부채총계 및 자본총계
8,150,736
2,672
8,148,064

당기 중 포괄손익계산서에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
공시금액
조 정
제1115호 반영전
금액

매출액
579,338
21,254
558,084

매출원가
198,095
18,582
179,513

매출총이익
381,243
2,672
378,571

판매비와 관리비
43,395
-
43,395

영업이익
337,848
2,672
335,176

법인세비용차감전순이익
125,972
2,672
123,300

당기순이익
130,596
2,084
128,512

당사가 제공하는 다양한 재화와 용역과 관련된 유의적인 신규 회계정책의 내용과 변경된 회계정책은 다음과 같습니다

재화/용역 구분
재화나 용역의 특성, 수행의무
이행시기, 유의적인 지급조건
변경된 회계정책

복합요소 공급계약 및 Turn-key 수주계약
(재화와 용역의 제공을 포함)
고객과의 계약에서 구별되는 수행의무를 식별함
고객에게 재화나 용역을 이전하는 약속을 계약 내의 다른 약속과 별도로 식별가능함에 따라 수행의무를 분리하여 수익 인식

계약 당사자 중 어느 한 편이 계약을 수행했을 때, 기업의 수행 정도와 고객의 지급과의 관계에 따라 그계약을 계약자산이나 계약부채로 재무상태표에 표시
고객으로부터 대가를 지급받기 전이나 지급기일 전에 당사가 고객에게 재화나 용역의 이전을 수행하는 경우에, 그 계약에 대해 수취채권으로 표시한 금액이 있다면 이를 제외하고 계약자산으로 표시

이외 다른 수익 범주는 기업회계기준서 제1115호가 당사의 회계정책에 유의적인 영향을 미치지 않습니다. 

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'

기업회계기준서 제1109호는 금융자산, 금융부채 및 비금융항목을 매입하거나 매도할 수 있는 일부 계약의 인식과 측정을 규정합니다. 이 기준서는 기업회계기준서 제 1039호 '금융상품:인식과 측정'을 대체합니다.

다음 표는 기업회계기준서 제1109호 적용에 따른 이익잉여금의 기초 잔액의 세후 영향을 요약하고 있습니다.

(단위:백만원)

구 분
금 액

이익잉여금

기타포괄손익누계액의 이익잉여금 재분류
485,998

2018년 1월 1일 영향
485,998

추가적으로 당사는 개정된 기업회계기준서 제1107호를 2018년 공시사항에는 적용하였지만, 비교정보에는 적용하지 않았습니다.

기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 회계정책의 주요 변경사항에 대한 성격과 영향은 다음과 같습니다.

1) 금융자산 및 금융부채의 분류

기업회계기준서 제1109호는 금융자산에 대해 상각후원가 측정 금융자산, 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산과 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 세 가지 범주별 분류원칙을 갖고 있습니다. 기업회계기준서 제1109호에 따른 금융자산의 분류는 일반적으로 금융자산이 관리되는 방식인 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름의 특성에 근거하여 결정됩니다. 기업회계기준서 제1109호는 기업회계기준서 제1039호의 만기보유금융자산, 매출채권 및 수취채권, 매도가능금융자산의 범주를 삭제하였습니다.

기업회계기준서 제1109호는 기업회계기준서 제1039호에 따른 기존 금융부채의 분류 및 측정에 대한 존재하는 요구사항을 대부분 유지하였습니다.

기업회계기준서 제1109호의 적용은 금융부채와 파생금융상품(위험회피수단으로 사용되는 파생상품)과 관련된 당사의 회계정책에 대해 중요한 영향은 없습니다.

다음의

표와

첨부된 주석은 기업회계기준서 제1039호에 따른 최초 측정 범주와 2018년 1월 1일의 금융자산 집합의 각 구분에 대한 기업회계기준서 제1109호의 새로운 측정 범주를 설명합니다.

(단위:백만원)

계 정 과 목
기업회계기준서 
제1039호에 따른 분류
기업회계기준서 
제1109호에 따른 분류
기업회계기준서 
제1039호에 따른 분류
기업회계기준서 
제1109호에 따른 분류

현금및현금성자산
대여금및수취채권
상각후원가 측정
271,524
271,524

단기금융상품
대여금및수취채권
상각후원가 측정
30,000
30,000

매출채권및기타채권
대여금및수취채권
상각후원가 측정
89,505
89,505

장기금융상품
대여금및수취채권
상각후원가 측정
2
2

장기매출채권및기타채권
대여금및수취채권
상각후원가 측정
802
802

파생상품자산(유동)
파생상품자산
공정가치-위험회피수단
678
678

파생상품자산(비유동)
파생상품자산
공정가치-위험회피수단
781
781

금융자산 합계
393,292
393,292

2) 금융자산의 손상

기업회계기준서 제1109호는 기업회계기준서 제1039호의 '발생손실’모형을 '기대신용손실' 모형으로 대체하였습니다. 새로운 손상모형은 상각후원가로 측정되는 금융자산, 계약자산 및 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품에 적용되지만, 지분상품 투자에는 적용되지 않습니다. 기업회계기준서 제1109호에서 신용손실은 기업회계기준서 제1039호보다 일찍 인식될 수 있습니다.

2018년 1월 1일에 기업회계기준서 제1039호의 손상 요구사항의 적용에 따른 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

3) 위험회피회계
당사는 기업회계기준서 제1109호를 최초 적용할 때 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 관련 규정을 계속해서 적용할 것을 회계정책으로 선택하였으며, 2018년 1월 1일 현재 기업회계기준서 제1109호 위험회피회계 요구사항이 당사의 재무상태 및 경영성과에 미치는 영향은 없습니다.

4) 경과규정
기업회계기준서 제1109호의 채택으로 인한 회계 정책의 변경은 아래에 기술된 경우를 제외하고 소급 적용을 원칙으로 합니다.
- 당사는 손상을 포함한 분류 및 측정 변경과 관련하여 이전 기간의 비교 정보를 재작성하지 않아도 되는 예외규정을 적용하였습니다. 따라서 비교기간은 선도 계약의 선도요소의 소급적용에 대해서만 재작성 되었습니다. 기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 금융자산과 금융부채의 장부금액의 차이는 2018년 1월 1일의 이익잉여금과 적립금에 인식되었습니다. 따라서 2017년에 대해 표시되는 정보는 기업회계기준서 제1109호의 요구사항을 반영하는 것이 아니라 기업회계기준서 제1039호의 요구사항을 반영하였습니다.
- 최초 적용일에 존재하는 사실과 상황에 근거하여 다음과 같은 평가가 이루어져야 합니다.
i) 보유하고 있는 금융자산에 대한 사업모형의 결정
ii) 특정 금융자산 및 금융 부채에 대하여 당기손익-공정가치 지정 선택 및 이전 지정의 철회
iii) 단기매매항목이 아닌 특정 지분상품의 투자에 대하여 기타포괄손익-공정가치 지정 선택
- 채무증권에 대한 투자가 기업회계기준서 제1109호의 최초 적용일에 낮은 신용위험을 갖고 있다면 당사는 최초 인식일 이후 해당 자산에 대한 신용위험이 유의적으로 증가하지 않았다고 가정하였습니다.
- 위험회피회계 정책의 변경은 2017년 1월 1일 이후에 존재하였거나 그 후에 지정한 위험회피 관계와 관련한 선도요소에 대한 위험회피 원가 회계처리를 제외하고는 전진적으로 적용하였습니다.
- 2017년 12월 31일에 기업회계기준서 제1039호에 따라 지정된 모든 위험회피관계는 2018년 1월 1일에 기업회계기준서 제1109호에 따른 위험회피에 대한 요건을 충족하였습니다. 따라서 위험회피관계가 계속되는 것으로 간주하였습니다.

당사는 손상을 포함한 분류 및 측정 변경과 관련하여 이전 기간의 비교 정보를 재작성하지 않아도 되는 예외규정을 적용하였습니다. 따라서 2017년에 대해 표시되는 정보는 기업회계기준서 제1109호의 요구사항을 반영하는 것이 아니라 기업회계기준서제1039호의 요구사항을 반영하였습니다.

4. 유의적인 회계정책

당사가 한국채택국제회계기준에 따른 재무제표 작성에 적용한 유의적인 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 주석 3에서 설명하고 있는 회계정책의 변경을 제외하고는, 당기 및 비교 표시된 전기의 재무제표는 동일한 회계정책을 적용하여 작성되었습니다.

(1) 별도재무제표에서의 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호에 따른 별도재무제표입니다. 당사는 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자에 대한 투자자산에 대해서 기업회계기준서 제 1027호에 따른 원가법을 선택하여 회계처리하였습니다. 한편, 종속기업, 관계기업 및 공동기업으로부터 수취하는 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(2) 현금및현금성자산

당사는 보유현금과 요구불예금, 유동성이 매우 높고 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고 가치변동의 위험이 경미한 단기 투자자산을 현금및현금성자산으로 분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외하고 있으나, 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적인 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함하고 있습니다.

당기말
과 전기말
현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

현금

83

126

당좌예금

305

503

기타(MMDA 등)

113,189

270,895

합 계

113,577

271,524

(3) 재고자산

재고자산의 단위원가는 이동평균법으로 결정하고 있으며, 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다. 다만, 미착품은 개별법에 의한 취득원가로 평가하고 있습니다.

재고자산의 판매에 따른 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액을 매출원가로인식하고 있습니다. 재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

(4) 비파생금융자산
1) 인식 및 최초 측정
매출채권과 발행 채무증권은 발행되는 시점에 최초로 인식됩니다. 다른 금융상품과 금융부채는 당사가 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 인식됩니다.

유의적인 금융요소를 포함하지 않는 매출채권을 제외하고는, 최초 인식시점에 금융자산이나 금융부채를 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산 또는 당기손익-공정가치 측정 금융부채가 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가감합니다. 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 매출채권은 최초에 거래가격으로 측정합니다.

2) 분류 및 후속측정
① 금융자산 - 2018년 1월 1일부터 적용가능한 정책
최초 인식시점에 금융자산은 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치 채무상품, 기타포괄손익-공정가치 지분상품 또는 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류합니다.

금융자산은 당사가 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하지 않는 한 최초 인식 후에 재분류되지 않으며, 이 경우 영향 받는 모든 금융자산은 사업모형의 변경 이후 첫번째 보고기간의 첫 번째 날에 재분류됩니다.

금융자산이 다음 두가지 조건을 모두 만족하고, 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정되지 않은 경우에 상각후원가로 측정합니다.
- 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 보유합니다.
- 금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생합니다.

채무상품이 다음 두 가지 조건을 충족하고 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정되지 않은 경우에 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.
- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유합니다.
- 금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생합니다.

단기매매를 위해 보유하는 것이 아닌 지분상품의 최초 인식 시에 당사는 투자자산의공정가치의 후속적인 변동을 기타포괄손익으로 표시하도록 선택할 수 있습니다. 다만, 한번 선택하면 이를 취소할 수 없습니다. 이러한 선택은 투자자산별로 이루어집니다.

상기에서 설명된 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정되지 않는 모든 금융자산은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 이러한 금융자산은 모든 파생금융자산을 포함합니다

. 최초 인식시점에 당사는 상각후원가나 기타포괄손익-당기손익으로 측정되는 금융자산을
당기손익-공정가치 측정항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로 줄이는 경우에는 해당 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다. 다만,

한번 지정하면

이를 취소할 수

없습니다.

② 금융자산
- 사업모형: 2018년 1월 1일부터 적용가능한 정책

당사는 사업이 관리되는 방식과 경영진에게 정보가 제공되는 방식을 가장 잘 반영하기

때문에

금융자산의

포트폴리오

수준에서

보유되는 사업모형의 목적을 평가합니다.그러한 정보는 다음을 고려합니다.

- 포트폴리오에 대해 명시된 회계정책과 목적 및 실제 이러한 정책의 운영. 여기에는계약상 이자수익의 획득, 특정 이자수익률 수준의 유지, 금융자산을 조달하는 부채의듀레이션과 해당 금융자산의 듀레이션의 일치 및 자산의 매도를 통한 기대현금흐름의 유출 또는 실현하는 것에 중점을 둔 경영진의 전략을 포함함
- 사업모형에서 보유하는 금융자산의 성과를 평가하고, 그 평가내용을 주요 경영진에게 보고하는 방식
- 사업모형(그리고 사업모형에서 보유하는 금융자산)의 성과에 영향을 미치는 위험과 그 위험을 관리하는 방식
- 경영진에 대한 보상
방식(예: 관리하는 자산의 공정가치에 기초하여 보상하는지 아니면 수취하는 계약상 현금흐름에 기초하여 보상하는지)
- 과거기간 금융자산의 매도의 빈도, 금액, 시기, 이유, 미래의 매도활동에 대한 예상

이러한 목적을 위해 제거요건을 충족하지 않는 거래에서 제3자에게 금융자산을 이전하는 거래는 매도로 간주되지 않습니다.

단기매매의 정의를 충족하거나 포트폴리오의 성과가 공정가치 기준으로 평가되는 금융자산 포트폴리오는 당기손익-공정가치로 측정됩니다.

③ 금융자산: 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 이루어져 있는지에 대한 평가 
- 2018년 1월 1일에 적용가능한 정책
원금은 금융자산의 최초 인식시점의 공정가치로 정의됩니다. 이자는 화폐의 시간가치에 대한 대가, 특정기간에 원금 잔액과 관련된 신용위험에 대한 대가, 그밖에 기본적인 대여위험과 원가에 대한 대가(예: 유동성위험과 운영원가)뿐만 아니라 이윤으로구성됩니다.

계약상 현금흐름이 원금과 이자에 대한 지급만으로 이루어져 있는지를 평가할 때, 당사는 해당 상품의 계약조건을 고려합니다. 금융자산이 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건을 포함하고 있다면, 그 계약조건 때문에 해당 금융상품의 존속기간에 걸쳐 생길 수 있는 계약상 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되는지를 판단해야 합니다.

이를 평가할 때 당사는 다음을 고려합니다.
- 현금흐름의 금액이나 시기를 변경시키는 조건부 상황

- 변동 이자율 특성을 포함하여 계약상 액면 이자율을 조정하는 조항
- 중도상환특성과 만기연장특성
- 특정 자산으로부터 발생하는 현금흐름에 대한 당사의 청구권을 제한하는 계약조건

중도상환금액이 실질적으로 미상환된 원금과 잔여원금에 대한 이자를 나타내고, 계약의 조기청산에 대한 합리적인 추가 보상을 포함하고 있다면, 조기상환특성은 특정일에 원금과 이자를 지급하는 조건과 일치합니다.

또한, 계약상 액면금액을 유의적으로 할인하거나 할증하여 취득한 금융자산에 대해서, 중도상환금액이 실질적으로 계약상 액면금액과 계약상 이자 발생액을 나타내며, 중도상환특성이 금융자산의 최초 인식시점에 해당 특성의 공정가치가 경미한 경우에는 이러한 조건을 충족한다고 판단합니다.

④ 금융자산: 후속측정과 손익 - 2018년 1월 1일부터 적용 가능한 정책

당기손익-공정가치측정금융자산
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 이자와 배당수익을 포함한 순손익은 당기손익으로 인식합니다.

상각후원가측정금융자산
이러한 자산은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가는 손상손실에 의해 감소됩니다. 이자수익, 외화환산손익 및 손상은 당기손익으로 인식합니다. 제거에 따르는 손익도 당기손익으로 인식합니다.

기타포괄손익-공정가치측정채무상품
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 유효이자율법을 사용하여 계산된 이자수익, 외화환산손익과 손상은 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 제거시에 기타포괄손익에 누적된 손익은 당기손익으로 재분류합니다.

기타포괄손익-공정가치측정지분상품
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 배당은 배당금이 명확하게 투자원가의 회수를 나타내지 않는다면 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식하고 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

⑤ 금융자산 - 2018년 1월 1일 이전에 적용가능한 정책
당사는 금융자산을 다음의 항목으로 분류하였습니다.
- 대여금및수취채권
- 만기보유금융자산
- 매도가능금융자산
- 당기손익인식금융자산
- 파생금융상품

⑥ 금융자산: 후속측정과 손익 - 2018년 1월 1일 이전에 적용가능한 정책

공정가치로 측정하는 금융자산
공정가치로 측정하고, 이자수익이나 배당금수익을 포함하여 그 변동은 당기손익으로 인식합니다. 그러나 위험회피수단으로 지정된 파생상품에 대해서는 주석 4-(5)를 참고하시기 바랍니다.

만기보유금융자산
유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정합니다.

대여금및수취채권
유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정합니다.

매도가능금융자산
채무상품에 대한 손상차손, 이자수익 및 외화환산차이를 제외한공정가치의 변동은 기타포괄손익으로 인식합니다. 이러한 자산이 제거될 때, 자본에 누적된 손익은 당기손익으로 재분류합니다.

3) 금융자산의 제거
당사는 금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸한 경우, 금융자산의 현금흐름을 수취할 계약상 권리를 양도하고 이전된 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 실질적으로 이전한 경우, 또는 당사가 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을보유 또는 이전하지 아니하고 금융자산을 통제하고 있지 않은 경우에 금융자산을 제거합니다.

당사가 재무상태표에 인식된 자산을 이전하는 거래를 하였지만, 이전되는 자산의 소유에 따른 대부분의 위험과 보상을 보유하고 있는 경우에는 이전된 자산을 제거하지 않습니다.

4) 상계
당사는 당사가 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 갖고 있고, 차액으로 결제하거나, 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 금융자산과 금융부채를 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시합니다.

(5) 파생상품

파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하며, 후속적으로 매 보고기간 말의 공정가치로 측정하고 있습니다. 파생상품의 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 각각 아래와 같이 인식하고 있습니다.

1) 위험회피회계
당사는 환율위험과 이자율위험을 회피하기 위하여 통화선도, 이자율스왑 등의 파생상품계약을 체결하고 있습니다.

회피대상

위험으로

인한

자산 또는 부채, 확정계약의공정가치의 변동(공정가치위험회피), 발생가능성이 매우 높은 예상거래 또는 확정거래의

환율변동위험
(현금흐름위험회피)을 회피하기

위하여

일부

파생상품을 위험회피수단으로

지정하고

있습니다.

당사는 위험회피관계의 개시시점에 위험회피관계, 위험관리목적과 위험회피전략을 공식적으로 지정하고 문서화를 수행하고 있습니다. 또한, 이 문서에는 위험회피수단,위험회피대상항목 및 위험회피관계의 개시시점과 그 후속기간에 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치 또는 현금흐름의 변동을 위험회피수단이 상쇄하는 효과를 평가하는 방법 등을 포함하고 있습니다.

①
공정가치위험회피

위험회피수단으로 지정되고, 공정가치위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식하고 있으며, 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치변동도 당기손익으로 인식하고 있습니다. 위험회피수단의 공정가치변동과 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치변동은 위험회피대상항목과 관련된 포괄손익계산서의 같은 항목에 인식됩니다. 공정가치위험회피회계는 당사가 더 이상 위험회피관계를 지정하지 않거나 위험회피수단이 소멸, 매각,청산 또는 행사되거나 공정가치 위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 않을 경우 중단됩니다. 

회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 장부금액조정액은 위험회피회계가 중단된 날부터 상각하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

②
현금흐름위험회피

위험회피수단으로 지정되고 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치변동분 중 위험회피에 효과적인 부분은 자본으로 처리하며, 위험회피에 비효과적인 부분은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 현금흐름위험회피회계는 당사가 더 이상 위험회피관계를 지정하지 않거나 위험회피수단이 소멸, 매각, 청산, 행사되거나, 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 않을 경우 중단됩니다. 현금흐름위험회피회계의 중단시점에서 자본으로 인식한 파생상품의 누적평가손익은 향후 예상거래가 발생하는 보고기간에 걸쳐 당기손익으로 인식하고 있습니다.

다만, 예상거래가 더 이상 발생하지 않을 것이라 예상되는 경우에는 자본으로 인식한파생상품의 누적평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2) 기타 파생상품

위험회피수단으로 지정되어 위험회피에 효과적인 파생상품을 제외한 모든 파생상품은 공정가치로 측정하며, 공정가
치 변동으로 인한 평가손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(6) 금융자산의 손상

1) 2018년 1월 1일부터 적용 가능한 정책

① 금융상품과 계약자산
당사는 다음 자산의 기대신용손실에 대해 손실충당금을 인식합니다.
- 상각후원가로 측정하는 금융자산
- 기업회계기준서 제1115호에서 정의된 계약자산
- 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품

당사는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.
- 보고기간말에 신용이 위험이 낮다고 결정된 채무증권
- 최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생할 채무불이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행예금

매출채권과 계약자산에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.

금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할 때와 기대신용손실을 추정할 때, 당사는 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있고 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 당사의 과거 경험과 알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다.

당사는 다음과 같은 경우 금융자산에 채무불이행이 발생했다고 고려합니다.
- 채무자가 당사가 소구활동을 하지 않으면, 당사에게 신용의무를 완전하게 이행하지 않을 것 같은 경우
- 금융자산의 연체일수가 유의적으로 증가하는 경우

전체기간 기대신용손실은 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실입니다.

12개월 기대신용손실은 보고기간 말 이후 12개월 이내(또는 금융상품의 기대존속기간이 12개월 보다 적은 경우 더 짧은 기간)에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실을 나타내는 전체기간 기대신용손실의 일부입니다.

② 기대신용손실의 측정
기대신용손실은 신용손실의 확률가중추정치입니다. 신용손실은 모든 현금부족액(즉,계약에 따라 지급받기로 한 모든 계약상 현금흐름과 수취할 것으로 예상하는 모든 계약상 현금흐름의 차이)의 현재가치로 측정됩니다. 기대신용손실은 해당 금융자산의 유효이자율로 할인됩니다.

기대신용손실을 측정할 때 고려하는 가장 긴 기간은 당사가 신용위험에 노출되는 최장 계약기간입니다.

③ 신용이 손상된 금융자산
매 보고기간말에, 당사는 상각후원가로 측정되는 금융자산과 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무증권의 신용이 손상되었는지 평가합니다.
금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다.

금융자산의 신용이 손상된 증거는 다음과 같은 관측 가능한 정보를 포함합니다.
- 발행자나 차입자의 유의적인 재무적 어려움

- 채무불이행이나 연체와 같은 계약 위반

- 차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적이나 계약상 이유로 당초 차입조건의 불가피한 완화
- 차입자의 파산가능성이 높아지거나 그 밖의 재무구조조정 가능성이 높아짐
- 재무적 어려움으로 인해 해당 금융자산에 대한 활성시장 소멸

④ 재무상태표 상 신용손실충당금의 표시

상각후원가로 측정하는 금융자산 및 계약자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 직접 차감하지 아니하고 별도 표시합니다.

계약자산을 포함한 매출채권 및기타채권과 관련된 손상손실은 중요성을 고려하여 포괄손익계산서에서 별도로 표시하지 않고 기업회계기준서 제1039호 하에서의 표시와 유사하게 '판매비와관리비' 또는 '기타영업외비용'에 표시하였습니다. 기타 금융자산에 대한 손상손실은 중요성을 고려하여 포괄손익계산서에 별도로 표시하지 않고 기
업회계기준서 제1039호 하에서의 표시와 유사하게
'금융비용'에 표시하였습니다.

상각후원가로 측정하는 금융자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 차감합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대해서는 손실충당금은 당기손익에 포함하고 기타포괄손익에 인식합니다.

⑤ 제각

금융자산의 계약상 현금흐름 전체 또는 일부의 회수에 대한 합리적인 기대가 있는지에 대해 개별적으로 평가하고, 합리적인 기대가 없는 경우 해당 자산을 제거합니다. 당사는 제각한 금액이 유의적으로 회수할 것이라는 기대를 갖고 있지 않습니다. 그러나 제각된 금융자산은 만기가 된 금액에 대한 당사의 회수 절차에 따라 회수활동의 대상이 될 수 있습니다.

2) 2018년 1월 1일 이전에 적용 가능한 정책

⑥ 비파생금융자산
당기손익인식금융자산을 제외한 금융자산의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간 말에 평가하고 있습니다. 최초 인식 이후에 발생한 하나 이상의 사건이 발생한 결과 금융자산이 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며 그 손상사건이 금융자산의 추정미래현금흐름에 영향을 미친 경우에는 금융자산이 손상되었다고 판단하고 있습니다. 그러나, 미래 사건의 결과로 예상되는 손상차손은 인식하지 아니합니다.

금융자산이 손상되었다는 객관적인 증거에는 다음
과 같은 손상
사건이 포함됩니다.

- 금융자산의 발행자나 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움

- 이자지급이나 원금상환의 불이행이나 지연과 같은 계약 위반

- 차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적 또는 법률적 이유로 인한 당초 차입조건의 불가피한 완화

- 차입자의 파산이나 기타 재무구조조정의 가능성이 높은 상태

- 재무적 어려움으로 당해 금융자산에 대한 활성시장의 소멸

- 금융자산의 집합에 포함된 개별 금융자산의 추정미래현금흐름의 감소를 식별할 수는 없지만, 최초인식 후 당해 금융자산 집합의 추정미래현금흐름에 측정가능한 감소가 있다는 것을 시사하는 관측가능한 자료가 있는 경우

매도가능금융자산으로 분류된 지분상품에 대하여는 추가로, 상기 예시 이외에 동 지분상품의 공정가치가 취득원가 이하로 유의적으로 또는 지속적으로 하락하는 경우 자산손상의 객관적인 증거로 판단하고 있습니다.

손상발생의 객관적인 증거가 있는 경우 다음과 같이 손상차손을 측정하여 인식합니다.

상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산
당사는 이러한 자산에 대해 손상의 증거를 개별적, 집합적으로 고려하였습니다. 개별적으로 유의적인 금융자산은 손상에 대해 개별적으로 검토하였습니다. 개별적으로 손상되지 않은 경우, 손상되었으나 개별적으로 확인되지 않은 손상에 대해 집합적으로 평가하였습니다. 개별적으로 유의적이지 않은 금융자산의 경우 손상에 대해 집합적으로 평가되었습니다. 집합평가는 유사한 신용위험의 특성을 가진 금융자산의 집단으로 수행되었습니다.

집합적으로 손상평가를 하는 경우에, 당사는 회수시기 및 손상발생 금액에 대한 과거정보를 사용하였으며, 현재의 경제적, 신용상황에 따른 실제 손실이 과거추세로 제시된 것보다 크거나 작을 것 같은 경우에는 조정을 수행하였습니다.

손상차손은 당해 자산의 장부금액과 최초의 유효이자율로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치의 차이로 측정하였습니다. 손상차손은 당기손익으로 인식하고 충당금계정에 반영하였습니다. 당사가 해당 금융자산의 회수가능성에 대한 현실적인 전망이 없다고 고려한 경우에는 관련된 금액은 제각하였습니다. 손상차손의 금액이 후속적으로 감소하고 그 감소가 손상을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 이미 인식한 손상차손을 직접 환입하거나 충당금을 조정하여 환입하였습니다.

매도가능금융자산
매도가능금융자산에서 발생한 손상차손은 재분류조정으로 자본에서 당기손익으로 재분류하였습니다. 재분류된 금액은 공정가치가 취득원가(원금 상환액과 상각액 반영 후 순액)에 미달하는 금액과 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 당해 금융자산의 손상차손을 차감한 금액입니다. 후속기간에 매도가능채무상품의 공정가치가 증가하고 그 증가가 손상차손을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된경우에는 환입하여 당기손익으로 인식하였습니다. 매도가능지분상품에 대하여 당기손익으로 인식한 손상차손은 당기손익으로 환입하지 아니하였습니다.

(7) 유형자산

유형자산은 최초에 원가로 측정하여 인식하고 있습니다. 유형자산의 원가에는 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는데 직접 관련되는 원가 및 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는데 소요될 것으로 추정되는 원가가 포함됩니다. 토지를 제외한 유형자산은 최초 인식후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있으며, 토지는최초 인식 후에 재평가일의 공정가치를 장부금액으로 하고 있습니다. 재평가는 보고기간 말에 자산의 장부금액이 공정가치와 중요하게 차이가 나지 않도록 주기적으로 수행하고 있습니다.

유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 그 외 유형자산은 자산의 취득원가에서잔존가치를 차감한 금액에 대하여 아래에 제시된 경제적 내용연수에 걸쳐 해당 자산에 내재되어 있는 미래 경제적 효익의 예상 소비 형태를 가장 잘 반영한 정액법으로 상각하고 있습니다. 유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가와 비교하여 유의적이라면, 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다. 유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되고 유형자산처분손익으로 인식합니다.

당기 및 전기의 추정내용연수는 다음과 같습니다.

구 분
추정내용연수
구 분
추정내용연수

건물
45년
차량운반구
5~14년

구축물
40년
공기구비품
3~9년

기계장치
10~19년

당사는 매 보고기간 말에 자산의 잔존가치와 내용연수 및 감가상각방법을 재검토하고 재검토 결과 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

(8) 무형자산

무형자산은 최초 인식할 때 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다.

무형자산은 사용 가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 아래의 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다. 다만, 일부 무형자산에 대해서는 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간이 예측가능하지 않아 당해 무형자산의 내용연수가 비한정인 것으로 평가하고 상각하지 아니하고 있습니다.

구 분
추정내용연수

개발비
5년

내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 보고기간 말에 재검토하고내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 그 자산의 내용연수가 비한정이라는 평가가 계속하여 정당한 지를 매 보고기간말에 재검토하며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

① 연구 및 개발

연구 또는 내부프로젝트의 연구단계에 대한 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 개발단계의 지출은 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성, 자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도와 능력 및 필요한 자원의 입수가능성, 무형자산의 미래 경제적 효익을 모두 제시할 수 있고, 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 무형자산으로 인식하고 있으며, 기타 개발 관련 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다.

② 후속지출

후속지출은 관련되는 특정자산에 속하는 미래의 경제적 효익이 증가하는 경우에 한하여 자본화하며, 내부적으로 창출한 영업권 및 상표명 등을 포함한 다른 지출들은 발생 즉시 비용화하고 있습니다.

(9) 정부보조금

정부보조금은 당사가 정부보조금에 부수되는 조건을 준수하고 그 보조금을 수취하는것에 대해 합리적인 확신이 있을 경우에만 인식하고 있습니다.

자산관련 보조금의 경우, 당사는 비유동자산을 취득 또는 건설하는데 사용해야 한다는 기본조건이 부과된 정부보조금을 수령하고 있으며, 해당 자산의 장부금액을 계산할 때, 정부보조금을 차감하고 감가상각자산의 내용연수에 걸쳐 당기손익으로 인식하고 있습니다.

수익관련 보조금의 경우, 당사는 정부보조금을 정부보조금으로 보전하려 하는 관련 원가가 비용으로 인식되는 기간에 걸쳐 관련비용에서 차감하는 방법으로 인식하고 있습니다.

(10) 비금융자산의 손상

고객과의 계약에서 생기는 수익에 따라 인식하는 계약자산과 계약을 체결하거나 이행하기 위해 든 원가에서 생기는 자산, 종업원급여에서 발생한 자산, 재고자산, 이연법인세자산 및 매각예정으로 분류되는 비유동자산을 제외한 모든 비금융자산에 대해서는 매 보고기간 말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 단, 내용연수가 비한정인 무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 하고 있습니다.

회수가능액은 개별 자산별로, 또는 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위별로 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 적절한 할인율로 할인하여 추정합니다.

자산이나 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시키며 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 현금창출단위에 대한 손상차손은 현금창출단위에 속하는 자산 각각의 장부금액에 비례하여 자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다. 매 보고기간 말에 자산에 대해 과거기간에 인식한 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 감소된 것을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고 직전 손상차손의 인식시점 이후 회수가능액을 결정하는 데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에만 환입합니다. 손상차손환입으로 증가된 장부금액은 과거에 손상차손을 인식하기전 장부금액의 감가상각 또는 상각 후 잔액을 초과할 수없습니다.

(11) 리스

당사는 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자에게 이전되는 경우에는 금융리스로 분류하고, 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않는 리스는 운용리스로 분류하고 있습니다.

① 금융리스

금융리스의 경우 리스순투자와 동일한 금액을 금융리스채권으로 인식하고, 계약은 체결되었으나 보고기간 종료일 현재 실행되지 아니한 리스계약과 관련하여 발생한 지출은 선급리스자산으로 계상한 후 리스실행일에 금융리스채권으로 대체하고 있습니다.

또한 이자수익은 당사의 금융리스 순투자 미회수분에 대하여 유효이자율법을 적용하여 인식하고 있습니다. 금융리스 관련 리스개설직접원가는 금융리스채권의 최초인식액에 포함되고 리스기간 동안에 인식되는 수익을 감소시키는 방식으로 회계처리하고있습니다.

② 운용리스

운용리스의 경우 리스료수익은 리스기간에 걸쳐 균등하게 배분된 금액으로 인식하고있으며, 운용리스의 협상 및 계약단계에서 발생한 리스개설직접원가는 리스개설직접원가의 과목으로 하여 별도의 자산으로 인식하고 있습니다. 또한 운용리스자산의 감가상각은 당사가 소유한 다른 유사자산의 감가상각과 동일하게 회계처리하고 있습니다.

(12) 비파생금융부채

당사는 계약상 내용의 실질과 금융부채의 정의에 따라 금융부채를 당기손익인식금융부채와 기타금융부채로 분류하고 계약의 당사자가 되는 때에 재무상태표에 인식하고있습니다.

① 당기손익인식금융부채

당기손익인식금융부채는 단기매매금융부채나 최초 인식시점에 당기손익인식금융부채로 지정한 금융부채를 포함하고 있습니다. 당기손익인식금융부채는 최초인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 최초 인식시점에 발행과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

② 기타금융부채

당기손익인식금융부채로 분류되지 않은 비파생금융부채는 기타금융부채로 분류하고 있습니다. 기타금융부채는 최초 인식시 발행과 직접 관련되는 거래원가를 차감한 공정가치로 측정하고 있습니다. 후속적으로 기타금융부채는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정되며, 이자비용은 유효이자율법을 적용하여 인식합니다.

③ 금융부채의 제거

금융부채는 소멸
한 경우 즉, 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우에 한하여 재무상태표에서 제거하고 있습니다.

(13) 종업원급여

① 단기종업원급여

종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간 말부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여는 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액을, 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 측정하고있습니다.

② 기타장기종업원급여

종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간 말부터 12개월 이내에 지급되지 않을 기타장기종업원급여는 당기와 과거기간에 제공한 근무용역의 대가로 획득한 미래의 급여액을 현재가치로 할인하고 있습니다. 재측정에 따른 변동은 발생한 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

③ 퇴직급여: 확정급여제도

보고기간 말 현재 확정급여제도와 관련된 확정급여부채는 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 인식하고 있습니다.

확정급여부채는 매년 독립적인 계리사에 의해 예측단위적립방식으로 계산되고 있습니다. 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 산출된 순액이 자산일 경우, 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적 효익의 현재가치를 한도로 자산을 인식하고 있습니다.

순확정급여부채의 재측정요소는 보험수리적손익, 순확정급여부채의 순이자에 포함된 금액을 제외한 사외적립자산의 수익 및 순확정급여부채의 순이자에 포함된 금액을 제외한 자산인식상한효과의 변동으로 구성되어 있으며, 즉시 기타포괄손익으로 인식됩니다. 당사는 순확정급여부채(자산)의 순이자를 순확정급여부채(자산)에 연차보고기간 초에 결정된 할인율을 곱하여 결정되며 보고기간 동안 기여금 납부와 급여지급으로 인한 순확정급여부채(자산)의 변동을 고려하여 결정하고 있습니다. 확정급여제도와 관련된 순이자비용과 기타비용은 당기손익으로 인식됩니다.

제도의 개정이나 축소가 발생하는 경우, 과거근무에 대한 효익의 변동이나 축소에 따른 손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 당사는 확정급여제도의 정산이 일어나는 때에 정산으로 인한 손익을 인식하고 있습니다.

④ 해고급여

당사가 통상적인 퇴직시점 이전에 종업원을 해고할 것을 현실적인 철회가능성이 없이 명시적으로 확약하거나, 당사가 종업원에게 명예퇴직에 대한 해고급여를 제안하고 종업원이 자발적으로 제안을 수락하는 경우 해고급여를 당기손익으로 인식하고 있습니다. 종업원에게 자발적 명예퇴직을 제안하는 경우에는 제안을 수락할 것으로 기대되는 종업원의 수에 기초하여 해고급여를 측정하여 당기손익으로 인식하고 있습니다. 해고급여의 지급기일이 보고기간 후 12개월이 지난 후에 도래하는 경우에는 현재가치로 할인하고 있습니다.

(14) 충당부채

충당부채는 과거사건의 결과로 존재하는 현재의무(법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며

그 의무의 이행에

소요되는

금액을

신뢰성 있게

추정할 수 있는 경우에 인식하고

있습니다. 
충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재의무를 보고기간 말에 이행하기 위하여 소요되는 지출에 대한 최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다.

충당부채를 결제하기 위해 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이 예상되는 경우 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다.

매 보고기간 말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간 말 현재 최선의 추정치를반영하여 조정하고 있습니다. 의무이행을 위하여 경제적효익이 내재된 자원이 유출될 가능성이 더 이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다.

당사는 출고한 제품과 관련하여 보증수리기간내의 경상적인 부품수리 등에 충당하기위하여 판매보증충당부채를 설정하고 있습니다. 충당부채는 최초 인식과 관련 있는 지출에만 사용하고 있습니다.

(15) 외화

당사는 본 재무제표 작성에 있어서 기능통화 외의 통화로 이루어진 거래는 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습니다. 매 보고기간 말에 화폐성 외화항목은 보고기간 말의 마감환율로 환산하고 있습니다. 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고, 역사적원가로 측정하는 비화폐성항목은 거래일의 환율로 환산하고 있습니다.

화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차이와 해외사업장순투자 환산차이 또는 현금흐름위험회피로 지정된 금융부채에서 발생한 환산차이를 제외한 화폐성항목의 환산으로 인해 발생한 외환차이는 모두 당기손익으로 인식하고 있습니다. 비화폐성항목에서 발생한 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 기타포괄손익으로 인식하고, 당기손익으로 인식하는 경우에는 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(16) 납입자본

보통주는 자본으로 분류하며 자본거래에 직접 관련되어 발생하는 증분원가는 세금효과를 반영한 순액으로 자본에서 차감하고 있습니다.

당사가 자기지분상품을 재취득하는 경우에 이러한 지분상품은 자기주식의 과목으로자본에서 직접 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 아니합니다. 당사가 자기주식을 취득하여 보유하는 경우 지급하거나 수취한 대가는 자본에서 직접 인식하고 있습니다.

(17) 수익

1) 당사는 2018년 1 월 1일부터 기업회계기준서 제 1115호를 최초 적용하였습니다. 고객과의 계약에서 생기는 수익과 관련된 당사의 최초 적용효과 및 회계정책은 주석 3과 주석 24에 기술되어 있습니다.

2) 당사는 2018년 1월 1일 이전 수익에 대하여 재화의 판매, 용역의 제공이나 자산의사용에 대하여 받았거나 받을 대가의 공정가치로 측정하고 매출에누리와 할인 및 환입은 수익금액에서 차감하고 있습니다.

① 재화의 판매

재화의 소유에 따른 유의적인 위험과 보상이 구매자에게 이전되고, 판매된 재화의 소유권과 결부된 통상적 수준의 지속적인 관리상 관여와 효과적인 통제를 하지 않으며,거래와 관련한 경제적효익의 유입가능성이 높고, 수익금액과 거래와 관련하여 발생했거나 발생할 원가 및 반품가능성을 신뢰성 있게 측정할 수 있을 때 수익을 인식하고 있습니다.

② 배당수익

종속기업 및 관계기업 등으로부터 수취하는 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

③ 용역

용역의 제공에 따른 수익은 매 보고기간 말에 그 거래의 진행기준에 따라 인식하고 있습니다. 진행률은 작업수행 정도에 근거하여 결정하고 있습니다.

(18) 금융수익과 금융비용
당사의 금융수익과 금융비용은 다음으로 구성되어 있습니다.

- 이자수익

- 이자비용

- 배당금수익

- 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자자산의 처분에서 발생하는 순손익

- 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산에 대한 순손익

- 금융자산과 금융부채에 대한 외환손익

- 상각후원가 혹은 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자자산에서 발생하는 손상차손(혹은 손상차손환입)

- 당기손익으로 인식된 위험회피의 비효과적인 부분

이자수익 혹은 이자비용은 유효이자율법을 사용하여 인식하였습니다. 배당금 수익은당사가 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식합니다.

유효이자율법은 금융상품의 기대존속기간에 추정되는 미래현금지급액이나 수 취액의 현재가치를 금융자산의 총 장부금액이나 금융부채의 상각후원가와 정확하게 일치시키는 이자율입니다. 이자수익이나 이자비용을 계산할 때, 유효이자율은 자산의 총장부금액(해당 자산의 신용이 손상되지 않은 경우)이나 부채의 상각후원가에 적용합니다. 그러나, 최초 인식 이후에 후속적으로 신용이 손상된 금융자산에 대해서는 이자수익은 해당 금융자산의 상각후원가에 유효이자율을 적용하여 계산합니다. 만일 해당 자산이 더는 신용이 손상된 것으로 볼 수 없다면 총 장부금액에 유효이자율을 적용하여 이자수익을 계산합니다.

(19) 법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있으며, 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합에서 발생하는 세액을 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

법인세와 관련된 이자와 벌금은 법인세에 해당하는지 판단하고 법인세에 해당한다면기업회계기준서 제1012호 '법인세'를 적용하고 법인세에 해당하지 않는다면 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산'을 적용하고 있습니다.

① 당기법인세

당기법인세는 당기의 과세소득을 기초로 산정하고 있습니다. 과세소득은 포괄손익계산서상의 법인세비용차감전순이익에서 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익 및 비과세항목이나 손금불인정항목을 제외하므로 포괄손익계산서상 손익과 차이가 있습니다. 당사의 당기법인세와 관련된 미지급법인세는 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율을 사용하여 계산하고 있습니다.

② 이연법인세

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분에 관한 가산할 일시적차이에 대해서는 당사가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 모두 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한, 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸 가능할 가능성이 높고, 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에 인식하고 있습니다.

미사용 세무상결손금과 세액공제, 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 그 범위 안에서 이월된 미사용 세무상결손금과 세액공제, 차감할 일시적차이에 대하여 이연법인세자산을 인식합니다. 미리 과세소득은 관련 가산할 일시적차이의 소멸에 의해 결정됩니다. 가산할 일시적차이가 이연법인세자산을 완전히 인식하기에 충분하지 않다면, 현재 일시적차이들의 소멸과 당사의 사업계획을 미래 과세소득에 고려합니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간 말에 검토하고, 이연법인세자산으로 인한혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 보고기간 말 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 지급될 보고기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때 보고기간 말 현재 당사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따라 법인세효과를 반영하고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이고, 당사가 인식된 금액을 상계할 수 있는 법적 권한을 가지고 있으며 당기 법인세부채와 자산을 순액으로결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다. 배당금 지급에 따라 추가적으로 발생하는 법인세비용이 있다면 배당금 지급과 관련한 부채가 인식되는 시점에 인식하고 있습니다.

(20) 주당이익

당사는 보통주 기본주당이익을 당기순손익에 대하여 계산하고 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 보통주에 귀속되는 당기순손익을 보고기간 동안에유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있습니다.

(21) 영업부문

당사는 기업회계기준서 제1108호 '영업부문'에 따라 영업부문과 관련된 공시사항을 연결재무제표에 공시하고 있으며, 동 재무제표에는 별도로 공시하지 않았습니다.

(22) 미적용 제ㆍ개정 기준서

제정ㆍ공표되었으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 아니한 주요 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 당사는 재무제표 작성 시 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 조기적용하지 아니하였습니다.

1) 기업회계기준서 제1116호 '리스'
기업회계기준서 제1116호 '리스'는 현 기준서인 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브'와 기업회계기준서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체하게 됩니다.

이 기준서는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용해야 합니다.

기업회계기준서 제1116호는 리스이용자가 리스관련 자산과 부채를 재무상태표에 인식하는 하나의 회계모형을 제시하고 있습니다. 리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야합니다. 단기리스와 소액 기초자산 리스의 경우 리스 인식이 면제될 수 있습니다. 리스제공자 회계처리는 리스를 금융리스와 운용리스로 분류하는 기존의 기준서와 유사합니다.

기업회계기준서 제1116호 도입으로 인해, 정액으로 인식되던 운용리스료가 사용권자산의 감가상각비와 리스부채의 이자비용으로 바뀌면서 리스와 관련된 비용의 성격이 변하게 될 것 입니다.

① 약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정
당사는 법적 형식은 리스가 아니지만, 기업회계기준서 제2104호에 의해 리스가 포함되어 있다고 판단한 약정이 있는 경우 기업회계기준서 제1116호를 적용하면서 다음을 선택할 수 있습니다.

- 모든 계약에 기업회계기준서 제1116호 리스 정의를 적용할지,

- 계약이 리스인지 또는 리스를 포함하고 있는지를 다시 판단하지 않을 수 있는 실무적 간편법을 적용할지

당사는 전환일에 존재하는 리스 계약에 대해 기존의 리스 정의를 유지할 수 있는 실무적 간편법을 적용할 계획입니다. 실무적 간편법 적용시, 2019년 1월 1일 이전에 계약이 체결되고, 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호에 의해 리스로 식별된 계약들에 대해서는 새로운 기준서 정의를 충족하는지 평가하지 않고도 기업회계기준서 제1116호를 적용하게 됩니다.

② 전환

리스이용자로서 당사는 다음 중 한가지 방법으로 새로운 기준서를 적용할 수 있습니다.
- 소급적용 접근법
- 수정된 소급적용 접근법과 선택적 실무적 간편법

리스이용자는 모든 리스 계약에 일관되게 선택사항을 적용해야 합니다.

당사는 2019년 1월 1일을 기준으로 수정된 소급적용 접근법을 사용하여 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용할 계획입니다. 따라서 기업회계기준서 제1116호 적용의누적효과가 2019년 1월 1일의 이익잉여금에서 조정되고, 비교 정보는 재작성되지 않을 것입니다.

기존 기업회계기준서 제1017호 하에서 운용리스로 분류된 리스들에 누적효과 일괄조정 경과조치를 적용 시, 리스이용자는 다양한 실무적 간편법을 적용할지 여부를 리스 별로 선택할 수 있습니다. 당사는 이러한 실무적 간편법을 적용할 때의 잠재적 영향을 평가하고 있습니다.

당사는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 재무제표에 미치는 영향을 분석 중에 있으나, 회사가 이러한 분석을 완료하기 전까지는 재무적 영향에 대한 합리적 추정치를 제공하는 것이 실무상 어렵습니다

2) 다음의 재ㆍ개정 기준서는 당사에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다.
- 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성'
- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정 - 부(-)의 보상을 수반하는 중도상환특성
- 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 - 관계기업과 공동기업에 대한 장기투자지분
- 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정 - 제도개정, 축소, 정산 시 재측정/확정급여제도로부터의 환급가능성
- 기업회계기준서 2015-2017 연차개선
- 재무보고를 위한 개념체계 개정
- 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'

5. 위험관리
금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인계량적 정보에 대해서는 본 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

(1) 금융위험관리

1) 위험관리 체계

당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다.

당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 관리기준, 절차 및 교육을 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

당사의 감사위원회는 경영진이 당사의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 당사의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 내부감사는 감사위원회의 감독기능을 보조하여, 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하고 결과는 감사위원회에 보고하고 있습니다.

2) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 등과 투자자산에서 발생합니다.

① 매출채권및기타채권과 계약자산

당사의 매출채권및기타채권과 계약자산의 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을받습니다. 

당사는 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자 보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고 있습니다.

당사는 금융자산의 손상과 관련하여 기대신용손실모형에 따라 금융자산의 최초인식시점 이후의 신용위험의 변동을 반영하기 위해 매 보고기간말 기대신용손실과 그 변동을 회계처리하고 있습니다.

② 투자자산

당사는 유동채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의 노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

③ 보증

당사가 지분을 보유한 종속기업 등을 위해 필요시 보증을 제공하고 있습니다.

3) 유동성위험

유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

당사의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 당사가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 당사가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.

4) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

당사는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 당사의 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다. 일반적으로 당사는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피회계처리를 적용합니다.

① 환위험

당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, JPY 등 입니다.

당사는 향후 판매와 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출채권의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부터 만기가 2년 미만인 선도거래계약을 사용하고 있습니다. 필요한 경우, 선도거래계약 만기를 연장합니다. USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래하는 선도거래계약을 통해 회피하고 있습니다. 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 당사는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.

② 이자율위험

당사는 변동이자부 사채 및 차입금에 대하여 이자율스왑을 이용하여 이자율위험을 회피하고 있습니다. 이에 따라 변동이자부 사채 및 차입금의 가치변동이 당사의 당기순손익에 영향을 미칠 위험은 회피되고 있습니다.

(2) 자본관리

당사 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 당사는 부채 총계를 자본 총계로 나눈 부채비율 및 순차입금을 자본 총계로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

부채 총계
2,625,447
2,362,100

자본 총계
5,525,289
5,388,612

예금(*1)
113,579
301,526

차입금(*2)
2,574,450
2,252,717

부채비율
47.52%
43.84%

순차입금비율(*3)
44.54%
36.21%

(*1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.

(*2) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.

(*3) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.

당기와 전기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

1. 영업이익
337,848
282,228

2. 이자비용
80,070
54,489

3. 이자보상배율(1÷2)
4.22
5.18

6. 장ㆍ단기금융자산
당기말과 전기말 현재 장ㆍ단기금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

금융상품
-
2
30,000
2

7. 사용이 제한된 금융상품
당기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말
사용제한내용

장기금융자산
2
2
당좌개설보증금

8. 매출채권및기타채권
(1) 당기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권:

매출채권
96,309
-
83,317
-

대손충당금
(427)
-
(210)
-

소 계
95,882
-
83,107
-

기타채권:

미수금
51
-
6,088
-

미수수익
77
-
309
-

보증금
1
1,188
1
802

소 계
129
1,188
6,398
802

합 계
96,011
1,188
89,505
802

(2) 당기말 현재 계약자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말

계약자산
24,820

대손충당금
(172)

합 계
24,648

9. 재고자산
당기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

상품
3,437
(365)
3,072
4,453
(397)
4,056

제품
7,695
-
7,695
6,863
-
6,863

재공품
20,235
(699)
19,536
20,262
-
20,262

원재료
25,396
(880)
24,516
14,495
(82)
14,413

미착품
1,032
-
1,032
1,257
-
1,257

합 계
57,795
(1,944)
55,851
47,330
(479)
46,851

당기와 전기 중 재고자산평가손실 1,465백만원 및 479백만원을 매출원가에 가산하였습니다.

10. 기타유동자산
당기말과 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

선급금
797
117

선급비용
8,478
6,753

합 계
9,275
6,870

11. 종속기업투자
(1) 당기말과 전기말 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

종속기업명
소재지
결산월
주요 영업활동
당기말
전기말

소유지분율
장부금액
소유지분율
장부금액

현대오일뱅크㈜
대한민국
12월
석유류 제품 제조
91.13%
2,954,746
91.13%
2,954,746

현대글로벌서비스㈜
대한민국
12월
엔지니어링 서비스업
100.00%
125,295
100.00%
125,295

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜(*)
대한민국
12월
산업용 전기제품의 제조 및 판매업
36.07%
402,161
34.65%
536,763

현대건설기계㈜(*)
대한민국
12월
건설기계장비 제조 및 판매업
33.12%
584,358
33.03%
584,358

합 계

4,066,560

4,201,162

(*) 소유지분율이 50% 미만이나 분할 전ㆍ후의 주주총회 양상 및 주주구성 현황 등을 종합적으로 고려하여 판단한 결과 당사의 지분율(의결권 위임 포함)만으로도 의사결정과정에서 과반수의 의결권을 행사할 수 있을 것으로 판단하였습니다.

(2) 당기
와 전기 중
종속기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

기초
4,201,162
3,080,041

관계기업투자에서 재분류(*1)
-
706,107

추가취득(*2,3)
6,947
415,014

손상
(141,549)
-

기말
4,066,560
4,201,162

(*1) 전기 중 특수관계자인 ㈜현대미포조선으로부터 동사가 보유하고 있던 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜ 및 현대건설기계㈜의 지분을 추가 취득하였으며, 지배력을 보유하고 있는 것으로 판단하여 기존의 관계기업투자를 종속기업투자로 재분류하였습니다(주석12,36참조).

(*2) 전기 중 특수관계자인 ㈜현대미포조선으로부터의 지분취득, 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜와 현대건설기계㈜의 유ㆍ무상증자시 지분 추가 취득 및 장내에서의 지분 추가 취득으로 인한 증감입니다.

(*3)
당기 중 종속기업인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜의 지분 1.42%을 장내에서 추가 취득하였습니다.

(3) 손상평가

당기 중 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜의 자산손상 징후가 발견되어 회수가능액을 사용가치에 근거하여 추정하였으며,
회수가능액을 초과하는 금액을 손상차손으로 인식하였습니다.

당기 중 종속기업투자의 손상평가 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

종속기업명
장부금액
회수가능액
손상차손
할인율
영구성장률

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
543,710
402,161
(141,549)
9.6%
1.0%

12. 관계기업투자
(1) 당기말과 전기말 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

관계기업명
소재지
결산월
주요 영업활동
당기말
전기말

소유지분율
장부금액
소유지분율
장부금액

현대중공업㈜
대한민국
12월
선박, 해양구조물, 플랜트및 엔진 등 제조
30.95%
3,713,038
27.84%
3,036,413

(2) 당기
와 전기 중
관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

기초
3,036,413
-

매도가능금융자산에서의 재분류(*1)
-
1,708,478

종속기업투자로 재분류(*2)
-
(706,107)

유상증자(*3)
358,224
2,034,042

추가취득(*4)
318,401
-

기말
3,713,038
3,036,413

(*1) 전기 중 현대중공업㈜, 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대건설기계㈜의 지분을 추가 취득하여 유의적인 영향력을 보유하게 되었으며, 이에 따라 기존의 매도가능금융자산을 관계기업투자로 재분류하였습니다(주석 36 참조).

(*2) 전기 중 특수관계자인 ㈜현대미포조선으로부터 동사가 보유하고 있던 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜ 및 현대건설기계㈜의 지분을 추가 취득하였으며, 지배력을 보유하고 있는 것으로 판단하여 기존의 관계기업투자를 종속기업투자로 재분류하였습니다(주석 11, 36 참조).

(*3) 당기 중 기타특수관계자인 ㈜현대미포조선으로부터 현대중공업㈜의 유상증자에 참여할 수 있는 신주인수권을 매입(매입금액 12,395백만원)하였으며, 현대중공업㈜ 유상증자 시 신주인수권을 행사하여 유상증자대금 337,222백만원을 지급하고 처분손익 8,608백만원을 인식하였습니다
(주석 36 참조)
.
(*4) 당기 중 기타특수관계자인 ㈜현대미포조선으로부터 현대중공업㈜의 지분 3.93%(2,720,558주)를 318,305백만원에 취득하였습니다
(주석 36 참조)
.

(3) 손상평가
당기 중 현대중공업㈜의 손상징후가 발견되어 손상평가를 수행하였으며, 회수가능액은 미래현금흐름의 현재가치(사용가치)에 기초하여 측정되었습니다. 사용된 할인율은 8.1%~11.0%이며, 1.0%~3.0%의 영구성장률을 적용하였습니다. 회수가능액은 장부금액보다 높은 것으로 추정되어 손상차손을 인식하지 않았습니다.

13. 유형자산
(1) 당기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당기

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
건설중인자산
합 계

기초
22,286
17,367
429
6,076
241
6,281
154
52,834

취득/대체
-
15
37
257
18
2,566
965
3,858

처분
-
-
-
-
-
(4)
-
(4)

감가상각
-
(397)
(2)
(429)
(28)
(1,481)
-
(2,337)

기말
22,286
16,985
464
5,904
231
7,362
1,119
54,351

취득원가
22,286
17,880
466
7,021
407
13,804
1,119
62,983

감가상각누계액
-
(895)
(2)
(1,117)
(176)
(6,442)
-
(8,632)

② 전기

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
건설중인자산
합 계

기초
-
13,338
-
1,317
100
2,857
7,821
25,433

취득/대체
22,286
4,327
430
4,920
159
4,113
(7,667)
28,568

처분
-
-
-
-
(1)
-
-
(1)

감가상각
-
(298)
(1)
(161)
(17)
(689)
-
(1,166)

기말
22,286
17,367
429
6,076
241
6,281
154
52,834

취득원가
22,286
17,865
430
6,764
401
11,349
154
59,249

감가상각누계액
-
(498)
(1)
(688)
(160)
(5,068)
-
(6,415)

(2) 당기말 현재 건설중인자산은 그룹 통합 R&D센터 설계 등입니다.

14. 무형자산
(1) 당기와 전기 중 개발비의 변동내역은 다음과 같습니다.

(
단위:백만원)

구 분
당기
전기

기초
12,554
12,205

취득/대체
6,057
3,777

손상
(603)
-

상각
(4,287)
(3,428)

기말
13,721
12,554

취득원가
35,560
45,959

상각누계액
(21,236)
(33,405)

손상차손누계액
(603)
-

(*) 당기 중 당사는 개발비와 관련하여 미래경제적 효익 창출 가능성이 낮다고 판단되는 대형 클린다관절 로봇 개발 외 1건에 대하여 개발 프로젝트를 중단하기로 결정하였으며 관련 장부금액을 전액 감액하였습니다.

(2) 당기 및 전기에 발생한 무형자산상각비는 제조원가로 계상하였습니다.

(3) 당기말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

분류
프로젝트명
장부가액
잔여상각기간

개발비
대형 LCD 및 박막형 솔라셀 제조 공정용 로봇 기구 개발 외
6,874
2.5 ~ 4.9년

Hi6 제어기 상품화 개발 외
6,847
(개발 진행중)

합 계
13,721

15. 장ㆍ단기금융부채

(1) 당기말과 전기말 현재 장ㆍ단기금융부채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

차입금
1,384,963
381,875
1,004,227
535,000

사채
435,430
370,000
230,000
491,420

사채할인발행차금
(1,234)
(1,227)
(1,321)
(6,609)

당기손익-공정가치측정금융부채
4,644
-
-
-

당기손익인식금융부채
-
-
-
18,603

합 계
1,823,803
750,648
1,232,906
1,038,414

(2) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(
단위:백만원)

구 분
차입처
이자율
당기말
전기말

원화일반대출
중국건설은행 외
3.56%~3.82%
370,000
320,000

융통어음
교보증권㈜ 외
2.65%~2.85%
500,000
240,000

Usance L/C
㈜하나은행 외
0.39%~0.42%
22,463
9,227

전자단기사채
DB금융투자 외
2.75%
230,000
-

소 계
1,122,463
569,227

유동성장기차입금
262,500
435,000

합 계
1,384,963
1,004,227

(3) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
차입처
이자율
당기말
전기말

원화일반대출
한국산업은행 외
3.56%~4.02%
644,375
970,000

유동성장기차입금
(262,500)
(435,000)

합 계
381,875
535,000

(4) 당기말과 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

종 목
발행일
만기일
이자율
당기말
전기말
보증여부

제1-1회
2015-03-03
2018-03-03
2.45%
-
180,000
무보증사채

제1-2회
2015-03-03
2022-03-03
3.05%
70,000
70,000
무보증사채

제2-1회
2017-02-24
2018-08-24
3.77%
-
50,000
무보증사채

제2-2회
2017-02-24
2019-02-24
3.99%
100,000
100,000
무보증사채

제3-1회
2018-12-06
2020-12-06
2.81%
80,000
-
무보증사채

제3-2회
2018-12-06
2021-12-06
3.12%
220,000
-
무보증사채

외화사채
2016-06-07
2019-06-07
3.72%
335,430
321,420
보증사채

소 계
805,430
721,420

사채할인발행차금
(2,461)
(7,930)

유동성사채
(435,430)
(230,000)

유동성사채할인발행차금
1,234
1,321

합 계
368,773
484,811

(5) 당기말 현재 차입금과 사채의 상환일정은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
차입금
사채
합 계

1년 이내
1,384,963
435,430
1,820,393

1~5년 이내
381,875
370,000
751,875

합 계
1,766,838
805,430
2,572,268

(6) 당기 중 재무활동현금흐름에서 생기는 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
부채
차입부채
위험회피를 위한
파생자산(부채)
이자율스왑-자산

차입금
사채
합 계

기초
1,539,227
713,490
2,252,717
1,396

재무활동
현금흐름
차입
1,887,547
298,907
2,186,454
-

상환
(1,660,335)
(230,000)
(1,890,335)
-

비현금흐름
환율변동효과
398
13,595
13,993
-

사채할인발행차금상각
-
6,977
6,977
-

공정가치변동
-
-
-
522

기말
1,766,837
802,969
2,569,806
1,918

16. 매입채무및기타채무
당기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

매입채무
7,781
12,402

미지급금
3,375
5,466

미지급비용
6,773
8,164

합 계
17,929
26,032

17. 종업원급여

(1) 당기말과 전기말 현재 확정급여채무와 관련된 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
17,826
13,501

사외적립자산의 공정가치
(8,565)
(7,036)

확정급여제도의 부채인식액
9,261
6,465

(2) 당기말과 전기말 현재 사외적립자산은 다음 항목으로 구성됩니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

퇴직연금(*)
8,522
6,993

국민연금전환금
43
43

합 계
8,565
7,036

(*) 당기말 현재 퇴직연금은 전액 원리금보장형 상품에 투자되어 있습니다.

(3) 당기와 전기 중 당기손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

당기근무원가
1,934
1,120

과거근무원가
-
(8)

이자비용
232
121

이자수익
(196)
(90)

합 계
1,970
1,143

(4) 당기와 전기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

기초
13,501
6,226

당기근무원가
1,934
1,120

과거근무원가
-
(8)

이자비용
232
121

지급액
(847)
(453)

관계사전입
1,194
6,156

보험수리적손익:

재무적 가정
564
(220)

경험조정
1,248
559

기말
17,826
13,501

(5) 당기와 전기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

기초
7,036
4,324

지급액
(577)
(331)

부담금납입액
2,000
3,000

이자수익
196
90

보험수리적손익
(90)
(47)

기말
8,565
7,036

당사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고 기금에 손실이 발생할 경우 이를 보전하는 정책을 취하고 있습니다.

(6) 당기말 현재 확정급여채무의 예상지급일은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
1년 미만
1년~5년 미만
5년~10년 미만
10년 이상
합 계

예상 지급액
442
2,575
4,248
15,845
23,110

(7) 보험수리적가정
당기말과 전기말 현재 주요 보험수리적가정은 다음과 같습니다.

(단위:%)

구 분
당기말
전기말

기말 할인율
2.65
3.17

미래임금인상률
1.28~2.54
1.26~2.47

사망률(남성, 45세인 경우)
0.22
0.22

(8) 확정급여채무의 가중평균 듀레이션
당기말과 전기말 현재 확정급여채무의 가중평균 듀레이션은 다음과 같습니다.

(단위:년)

구 분
당기말
전기말

가중평균 듀레이션
11.40
11.17

(9) 확정급여채무 민감도분석
당기말과 전기말 현재 유의적인 각각의 보험수리적 가정이 발생가능한 합리적인 범위 내에서 변동한다면 확정급여채무에 미치게 될 영향은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

증가
감소
증가
감소

할인율 (1% 변동)
(1,007)
1,197
(682)
807

미래임금인상률 (1% 변동)
1,088
(940)
733
(636)

18. 비유동충당부채
당기와 전기 중 비유동충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
판매보증충당부채

당기
전기

기초
4,713
3,604

전입액
6,474
4,455

상계액
(5,163)
(3,346)

기말
6,024
4,713

19. 파생상품
당사는 장래에 대금 등의 입금시 예상되는 환율변동 위험 및 이자율위험 등을 회피할목적으로 금융기관 등과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율 등을 이용하여 평가하였습니다. 당기말 현재 평가내역은 다음과 같습니다.

(1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

구 분
종 류
파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

공정가치위험회피
통화선도
외화판매계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동위험을 회피

현금흐름위험회피
이자율스왑
이자율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

(2) 당기말 현재 당사가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(외화:천USD, 원화:백만원)

거래목적
종 류
외화구분
계약금액
가중평균
약정환율(원)
평균
만기일자
계약건수(건)

매도
매입

현금흐름위험회피
이자율스왑
USD
USD
300,000
-
2019-06-04
1

매매목적
통화선도
KRW
USD
338,097
1,126.99
2019-06-07
1

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법

※ 계약금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임 

(3) 당기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종 류
파생상품자산부채
당기손익-공정가치측정금융자산부채

자산
부채
자산
부채

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동

현금흐름
위험회피
이자율스왑
1,918
-
-
-
-
-
-
-

매매목적

통화선도

-
-
-
-
-
-
4,644
-

합 계
1,918
-
-
-
-
-
4,644
-

(4) 당기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
매출액
금융수익
금융비용
기타
영업외수익
기타
영업외비용
기타포괄
이익(세전)

공정가치위험회피
통화선도
-
-
201
-
-
-

현금흐름위험회피
이자율스왑
-
-
-
-
-
522

매매목적

통화선도

-
13,959
-
-
-
-

신주인수권
-
8,608
-
-
-
-

합 계
-
22,567
201
-
-
522

당사는 당기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가손익 522백만원에 대해
이연법인세로 조정되는 115백만원을 차감한 407백만원을 기타포괄손익으로 처리하였습니다.

현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상
최장기간은
당
기말
로부터

6
개
월
이
내
입
니다.

20. 자본금과 자본잉여금

(1) 자본금

당기말 현재 당사가 발행할 주식의 총수, 발행한 주식의 수 및 1주당 액면금액은 각각 160,000,000주, 16,286,617주 및 5,000원입니다.

(2) 자본잉여금

① 당기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

주식발행초과금
3,090,454
5,090,454

② 당기말과 전기말 중 자본잉여금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

기초
5,090,454
3,078,949

법인설립비용
-
(296)

유상증자
-
2,011,801

대체(*)
(2,000,000)
-

기말
3,090,454
5,090,454

(*) 당사는 2018년 12월 28일 제1차 임시주주총회의 결의사항 '준비금 감소의 건' 승인에 의거하여, 자본잉여금 2조원을 이익잉여금으로 이입하였습니다.

21. 자본조정
당기말과 전기말 현재 자본조정은 자기주식으로 구성되어 있으며, 자기주식 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원, 주식수:주)

구 분
당기말
전기말

주식수
장부금액
주식수
장부금액

자기주식(*)
1,664,931
489,547
1,664,931
489,547

(*) 당사가 분할 전 현대중공업 주식회사로부터 승계받은 자기주식 중 당사에 대한 지
분상당액 및 2017년 중 추가 취득한 지분상당액입니다.

당기말과 전기말 현재 당사가 보유한 자기주식의 공정가치는 각각 576,066백만원 및634,339백만원입니다.

22. 기타포괄손익누계액
(1) 당기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

매도가능금융자산평가손익(*)
-
485,998

파생상품평가손익
1,496
1,089

합 계
1,496
487,087

(*) 기업회계기준서 제1109호 최초 적용에 따라 매도가능금융자산평가손익 485,998백만원을 이익잉여금으로 재분류하였습니다.

(2) 당기와 전기 중 기타포괄손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

세전금액
법인세효과
세후금액
세전금액
법인세효과
세후금액

매도가능금융자산평가손익
-
-

-

500,311
(14,313)
485,998

파생상품평가손익
522
(115)
407
1,334
(292)
1,042

보험수리적손익
(1,902)
419
(1,483)
(386)
85
(301)

합 계
(1,380)
304
(1,076)
501,259
(14,520)
486,739

23. 이익잉여금
(1) 당기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

임의적립금
219,186
-

미처분이익잉여금
2,622,267
219,186

합 계
2,841,453
219,186

(2) 당기와 전기 중 이익잉여금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

기초
219,186
-

기업회계 기준서 제1109호 
최초 적용에 따른 조정
485,998
-

당기순이익
130,596
219,487

대체(*)
2,000,000
-

보험수리적손익
(1,483)
(301)

기타포괄손익-공정가치측정
금융자산평가손익 법인세효과
7,156
-

합계
2,841,453
219,186

(*)
당기 중 자본잉여금의 이입액입니다(주석 20참조).

(3) 당기와 전기의 이익잉여금처분계산서는 다음과 같습니다

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

처분예정일: 2019년 3월 27일
처분확정일: 2018년 3월 30일

Ⅰ.미처분이익잉여금

622,267

219,186

1. 전기이월이익잉여금
-

-

2. 보험수리적손익
(1,483)

(301)

3. 회계정책 변경
485,998

-

4. 기타포괄손익-공정가치측정
 금융자산평가손익 법인세효과
7,156

-

5. 당기순이익
130,596

219,487

Ⅱ.임의적립금등의 이입액

2,000,000

-

1. 이익잉여금 이입
2,000,000

-

합 계 (Ⅰ+Ⅱ)

2,622,267

219,186

Ⅲ.이익잉여금처분액

297,551

219,186

1. 이익준비금
27,050

-

2. 임의적립금
-

219,186

3. 배 당 금
 주당배당금(률) 
 보통주: 당기 18,500원(5.06%)
270,501

-

Ⅳ.차기이월이익잉여금

2,324,716

-

24. 수익

(1) 수익의 원천

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

고객과의 계약에서 생기는 수익:

로봇 판매
266,637
197,217

기타
37
27

이외의 수익:

배당금 수익
312,664
267,998

합 계
579,338
465,242

(2) 수익의 구분
고객과의 계약에서 생기는 수익의 지역별 정보는 다음과 같습니다

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

대한민국
165,800
132,198

북미
1,531
292

아시아
90,539
55,026

유럽
8,347
9,070

기타
457
658

합 계
266,674
197,244

(3) 계약 잔액
당기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 수취채권, 계약자산과 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기

매출채권
95,882

계약자산
24,648

계약부채
10,453

(4) 수행의무와 수익인식 정책

1) 재화나 용역의 특성 및 수행의무 이행
시기

당사는 산업용 및 LCD용 로봇을 제조, 판매하고 있습니다.

당사는 재화의 공급(로봇 납품) 뿐만 아니라, 해당 로봇의 설치용역을 포함하여 제작 및 공급하고 있으며, 일
반적인 계약의 경우 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무에 해당하지 않아 한 시점에 이행되는 것으로 보아 수익을 인식합니다.

수행의무 이행시기는 해당 부문이 보유한 자산이 고객에게 이전되어 고객의 통제를 받는 시기이며, 지급청구권, 소유권, 물리적 점유, 유의적인 위험과 보상의 이전, 고객의 인수여부를 통제 이전의 지표로 하여 수행의무 이행시기를 판단하고 있습니다. 

일반적으로 수출의 경우 주로 CIF, FOB, DDP와 같은 조건으로 이전되며 국내 매출의 경우 고객에게 물리적으로 이전되는 시기에 수행의무를 이행한 것으로 판단합니다.

2) 유의적인 지급조건

당사의 표준품 공급계약의 경우 일반적으로 청구일로부터 60일에서 180일 이내에 대금을 수취하고 있으며, 복합요소 수주계약 및 Turn-key 수주계약의 경우 일반적으로 선수금, 중도금, 잔금으로 구분하여 수취하고 있습니다.

표준품 공급계약의 경우에는 유의적인 금융요소가 없으며, 복합요소 수주계약 및 Turn-key 수주계약의 경우에는 지급조건에 따라 고객에게 약속한 재화나 용역을 이전하는 시점과 고객이 그에 대한 대가를 지급하는 시점 간의 기간이 1년 이내일 것이라고 예상되어 유의적인 금융요소의 영향을 반영하여 약속한 대가를 조정하지 않는 실무적 간편법을 적용하고 있습니다.

3) 보증의 성격 및 기간

제품 및 계약에 따라 기간이 상이하기는 하지만 일반적으로 당사는 제품 납품 후 12개월에서 24개월 정도의 보증을 제공합니다. 이는 동종업체의 통상적인 보증기간과 유사합니다. 이러한 보증은 일정기간 부여된 보증기간이 지나면 유상AS로 전환됩니다. 제공되는 보증은 합의된 규격에 제품이 부합한다는 확신을 제공하기 위한 것으로별도의 수행의무에 해당하지 않습니다.

4) 거래가격 산정방법, 변동대가의 추정, 투입변수, 정보

당사의 표준품 공급계약의 경우 단일 수행의무로 볼 수 있어 거래가격을 배분할 필요가 없으나, 당사의 복합요소 수주계약과 Turn-key 수주계약의 경우에는 하나의 계약 내에 여러가지 제품과 용역을 공급하는 다수의 구별되는 수행의무를 포함하고 있어 이러한 각각의 수행의무에 거래가격을 배분하고 있습니다.

당사의 경우 거래가격 배분 시 개별판매가격을 기준으로 배분하는 시장평가 조정 접근법을 우선적으로 적용하며, 만약 개별판매가격이 시장에 존재하지 않는 경우 수행의무를 이행하기 위한 예상되는 원가를 예측하고 여기에 적절한 이윤을 더하는 예상원가 이윤 가산 접근법을 통해 별도로 구분되는 수행의무에 총 계약금액을 배분하여 거래가격을 산정하고 있습니다.

당사의 경우 대부분의 고객에게 맞춤 설계된 로봇이기 때문에 반품이나 환불이 발생하는 경우는 거의 없으며, 예상되는 반품에 대한 추정치는 영(0)이거나 매우 미미합니다.

25. 판매비와관리비

당기와 전기의 판매비와관리비의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

급여
11,286
4,525

상여금
3,929
2,707

퇴직급여
912
460

복리후생비
3,835
1,751

감가상각비
346
64

대손상각비
402
197

경상개발비
2,799
2,356

광고선전비
219
337

도서비
8
3

동력비
14
9

보증수리비
6,474
4,455

보험료
47
66

사무용품비
52
38

소모품비
28
20

수도광열비
33
35

여비교통비
1,148
726

교육훈련비
221
109

용역비
1,225
641

운반비
27
8

임차료
745
86

전산비
334
8

접대비
332
70

조세공과금
241
128

지급수수료
5,703
2,633

차량유지비
242
138

판매수수료
2,292
2,085

기타
501
78

합 계
43,395
23,733

26. 성격별 비용

당기와 전기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

재고자산의 변동
(9,000)
30,360

재고자산 매입액
170,334
106,498

감가상각비
2,337
1,166

무형자산상각비
4,287
3,428

인건비
28,608
15,845

기타
44,924
25,717

합 계(*)
241,490
183,014

(*) 매출원가와 판매비와관리비의 합계입니다.

27. 금융수익과 금융비용
당기와 전기의 금융수익과 금융비용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

금융수익:

이자수익
3,636
3,413

당기손익-공정가치측정금융상품평가이익
13,959

-

당기손익-공정가치측정금융상품처분이익
8,608

-

외화환산이익
799
13,845

외환차익
4,814
5,217

파생상품평가이익
-
49

합 계
31,816
22,524

금융비용:

이자비용
80,070
54,489

당기손익인식금융자산평가손실
-
18,603

당기손익인식금융자산처분손실
-
360

외화환산손실
14,908
1,159

외환차손
3,918
5,817

파생상품거래손실
201
45

합 계
99,097
80,473

28. 기타영업외수익과 기타영업외비용
당기와 전기의 기타영업외수익과 기타영업외비용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

기타영업외수익:

유형자산처분이익
5
3

확정계약평가이익
-
37

잡이익
1,031
1,329

합 계
1,036
1,369

기타영업외비용:

지급수수료
2,665
5,780

무형자산손상차손
603
-

종속기업투자손상차손
141,549
-

확정계약평가손실
-
29

기부금
1
5

잡손실
814
38

합 계
145,632
5,852

29. 법인세비용

(1) 당기와 전기 중 법인세비용의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

당기법인세비용
923
51

일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용
(13,008)
14,777

당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)
7,460
(14,520)

법인세비용(수익)
(4,625)
308

(2) 당기와 전기 중 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

당기법인세:

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
-
(14,313)

매도가능금융자산평가손익
7,157
-

파생상품평가손익
(115)
(292)

보험수리적손익
418
85

합 계
7,460
(14,520)

매도가능금융자산평가손익, 파생상품평가손익 및 보험수리적손익와 관련된 법인세는 기타포괄손익 및 이익잉여금으로 인식하였습니다.

(3) 당기와 전기 중 법인세비용과 회계이익의 관계는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

법인세비용차감전순이익
125,972
219,795

적용세율에 따른 세부담액
27,714
48,372

조정사항:

-세무상 공세되지 않는 비용의 법인세 효과
71
-

-세무상 과세되지 않는 수익의 법인세 효과
(62,558)
(54,507)

-세액공제, 이월세액공제
923
(72)

-과거기간과 관련한 추정의 변경
(189)
6,435

-이연법인세가 인식되지 않는 당기 일시적차이
29,437
-

-기타
(23)
80

법인세비용(수익)
(4,625)
308

평균유효세율
(*)
0.14%

(*) 당기 법인세수익이므로 유효세율을 산정하지 않았습니다.

(4) 당기와 전기 중 이연법인세자산(부채)와 일시적차이 등의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

기말 이연법인세자산(부채)
(7,329)
(20,337)

기초 이연법인세자산(부채)
(20,337)
(5,560)

일시적차이 등의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용
(13,008)
14,777

(5) 당기말 현재 일시적차이의 법인세효과는 당해 일시적차이가 소멸되는 회계연도의 미래예상세율을 적용하여 계산하였습니다.

(6) 당사의 이연법인세자산과 이연법인세부채에 대해서 동일 과세당국이 부과하는 법인세이며 당사가 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리와 의도를 가지고 있는 경우에만 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하여 재무상태표에 표시하였습니다.

(7) 당기와 전기 중 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위:백만원)

구 분
기초금액
변동
기말금액

파생상품
3,731
(3,131)
600

종속기업및관계기업투자(*)
(23,430)
6,967
(16,463)

유형자산
(203)
(149)
(352)

확정급여부채
(227)
227
-

외화평가
(7,451)
3,041
(4,410)

기타
2,340
636
2,976

소 계
(25,240)
7,591
(17,649)

이월결손금
4,433
5,395
9,828

이월세액공제
470
22
492

합 계
(20,337)
13,008
(7,329)

(*) 당기말 현재 일시적차이의 법인세효과는 당해 일시적차이가 소멸되는 회계연도의 미래예상세율을 적용하여 계산하였습니다.

② 전기

(단위:백만원)

구 분
기초금액
변동
기말금액

파생상품
(84)
3,815
3,731

종속기업및관계기업투자
(

*)

(2,359)
(21,071)
(23,430)

유형자산
(140)
(63)
(203)

확정급여부채
126
(353)
(227)

외화평가
(5,363)
(2,088)
(7,451)

기타
1,913
427
2,340

소 계
(5,907)
(19,333)
(25,240)

이월결손금
-
4,433
4,433

이월세액공제
347
123
470

합 계
(5,560)
(14,777)
(20,337)

(*) 전기말 현재 일시적차이의 법인세효과는 당해 일시적차이가 소멸되는 회계연도의 미래예상세율을 적용하여 계산하였습니다.

(8) 당기말과 전기말 현재 이연법인세자산(부채)로 인식하지 않은 일시적차이의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말
사유

이연법인세자산(부채):

관계기업투자
(409,335)
(607,000)
기업회계기준서 제1012호 문단 15에 따른 미인식 및 처분하지 않을 예정

자기주식
(69,218)
(82,433)
기업회계기준서 제1012호 문단 15에 따른 미인식

(9) 당사는 차기 이후 예상평균이익이 각 회계연도에 소멸되는 이월결손금을 초과하여 이연법인세자산의 실현가능성이 있는 것으로 판단하고 있습니다

30. 주당손익
(1) 당기와 전기 중 기본주당손익의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위:원, 주식수:주)

구 분
당기
전기

당기순이익
130,596,457,483
219,486,624,304

가중평균유통보통주식수

(*)

14,621,686
12,545,092

주당이익
8,932
17,496

(*) 가중평균유통보통주식수

(단위:주)

구 분
당기
전기

유통보통주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수
유통보통주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수

기초
14,621,686
365일/365일
14,621,686
10,431,207
275일/275일
10,431,207

자기주식의 취득
-
-
-
(55,717)
236일/275일
(47,815)

유상증자
-
-
-
4,246,196
140일/275일
2,161,700

가중평균유통보통주식수

14,621,686

12,545,092

(2) 당기와 전기 중 희석성잠재적보통주가 없으므로 희석주당이익은 산출하지 아니합니다.

31. 현금흐름표
(1) 당기와 전기 중 영업활동에서 창출된 현금흐름의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

(1) 당기순이익
130,596
219,487

(2) 조정항목
(169,855)
(187,806)

퇴직급여
1,970
1,143

감가상각비
2,337
1,166

무형자산상각비
4,287
3,428

대손상각비
402
197

금융수익
(27,001)
(17,307)

금융비용
94,977
74,611

배당금수익(매출액)
(312,664)
(267,998)

기타영업외수익
(5)
(40)

기타영업외비용
142,155
29

법인세비용(수익)
(4,625)
308

매출채권의 감소(증가)
(13,092)
(7,942)

계약자산의 감소(증가)
(24,648)
-

기타채권의 감소(증가)
6,036
(5,774)

재고자산의 감소(증가)
(9,000)
30,360

파생상품의 감소(증가)
249
83

확정계약의 감소(증가)
-
25

기타유동자산의 감소(증가)
(671)
25

매입채무의 증가(감소)
(4,621)
4,504

기타채무의 증가(감소)
(3,470)
(4,384)

계약부채의 증가(감소)
(22,707)
-

선수금의 증가(감소)
-
(4,383)

퇴직금의 지급
(847)
(453)

퇴직금의 전입
1,194
6,156

사외적립자산의 감소(증가)
(1,422)
(2,669)

비유동충당부채의 증가(감소)
1,311
1,109

(2)
당기
와 전기
중
현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

건설중인자산의 본계정 대체
262
9,644

장기차입금의 유동성 대체
703,555
326,667

사채의 유동성 대체
434,196
-

매도가능금융자산평가손익의 대체
-
485,998

현물출자에 따른 유상증자
-
2,033,928

매도가능금융자산의 관계기업투자 재분류
-
1,708,478

관계기업투자의 종속기업투자 재분류
-
706,107

32. 금융상품의 범주별 분류 및 손익
(1) 당기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다. 
① 당기말

(단위:백만원)

구 분
공정가치-
위험회피수단
당기손익-
공정가치측정
상각후원가

금융자산:

현금및현금성자산
-
-
113,577

매출채권및기타채권
-
-
97,199

파생상품자산
1,918
-
-

장단기금융상품
-
-
2

합 계
1,918
-
210,778

금융부채:

차입금과 사채

-
4,644
2,569,807

매입채무및기타채무
-
-
17,929

합 계
-
4,644
2,587,736

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
현금및
현금성자산
대여금및
수취채권
파생상품자산
당기손익인식
금융부채
상각후원가
측정금융부채

금융자산:

현금및현금성자산
271,524
-
-
-
-

장단기금융상품
-
30,002
-
-
-

매출채권및기타채권
-
90,307
-
-
-

파생상품자산
-
-
1,459
-
-

합 계
271,524
120,309
1,459
-
-

금융부채:

차입금과 사채
-
-
-
18,603
2,252,717

매입채무및기타채무
-
-
-
-
26,032

합 계
-
-
-
18,603
2,278,749

(2) 당기와 전기 중 금융상품의 범주별 손익은 다음과 같습니다.
① 당기

(단위:백만원)

구 분
공정가치-
위험회피수단
당기손익-
공정가치측정
상각후원가
합 계

판매비와관리비
대손상각비
-
-
(402)
(402)

금융수익
이자수익
-
-
3,636
3,636

당기손익-공정가치측정
금융상품평가이익
-
13,959
-
13,959

당기손익-공정가치측정
금융상품처분이익
-
8,608
-
8,608

외화환산이익
-
-
799
799

외환차익
-
-
4,814
4,815

소 계
-
22,567
9,249
31,817

금융비용
이자비용
-
-
(80,070)
(80,070)

파생상품거래손실
(201)
-
-
(201)

외화환산손실
-
-
(14,908)
(14,908)

외환차손
-
-
(3,918)
(3,918)

소 계
(201)
-
(98,896)
(99,097)

기타포괄손익
파생상품평가손익
407
-
-
407

합 계
206
22,567
(90,047)
(67,275)

② 전기

(단위:백만원)

구 분
현금및
현금성자산
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
상각후원가
측정금융부채
당기손익인식
금융상품
파생상품
합 계

판매비와
관리비
대손상각비
-
(197)
-
-
-
-
(197)

금융수익
이자수익
3,149
264
-
-
-
-
3,413

외화환산이익
5
5
-
13,835
-
-
13,845

외환차익
4,449
579
-
189
-
-
5,217

파생상품평가이익
-
-
-
-

-

49
49

소 계
7,603
848
-
14,024

-

49
22,524

금융비용
이자비용
-
-
-
(54,489)
-
-
(54,489)

당기손익인식
금융상품평가손실
-
-
-
-
(18,603)
-
(18,603)

당기손익인식
금융상품거래손실
-
-
-
-
(360)
-
(360)

외화환산손실
(205)
(688)
-
(266)
-
-
(1,159)

외환차손
(5,319)
(373)
-
(125)
-
-
(5,817)

파생상품평가손실
-
-
-
-
-
-
0

파생상품거래손실
-
-
-
-
-
(45)
(45)

소 계
(5,524)
(1,061)
-
(54,880)
(18,963)
(45)
(80,473)

기타포괄
손익
매도가능금융자산
평가손익
-
-
485,998
-
-
-
485,998

파생상품평가손익
-
-
-
-
-
1,042
1,042

소 계
-
-
485,998
-
-
1,042
487,040

합 계
2,079
(410)
485,998
(40,856)
(18,963)
1,046
428,894

33. 금융상품 
(1) 신용위험
① 신용위험에 대한 노출
금융자산
과 계약자산
의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 
당기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

현금및현금성자산
113,577
271,524

장단기금융자산
2
30,002

매출채권및기타채권
97,199
90,307

계약자산
24,648
-

파생상품자산
1,918
1,459

합 계
237,344
393,292

당기말 현재 당사가 지급보증계약으로 인해서 부담하고 있는 신용위험에 대한 최대 노출정도는
982백만원입니다(주석 34참조).

매출채권및기타채권과 계약자산은 각 지역별 신용위험에 노출되어 있으며 당기말과 전기말 현재 각 지역별 신용위험의 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

대한민국
76,148
95,397

북미
388
116

아시아
42,909
18,169

유럽
2,353
6,338

기타
51
289

합 계
121,849
120,309

② 손상차손
당기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권과 계약자산의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

채권잔액
손상된 금액
채권잔액
손상된 금액

만기일 미도래
69,574
(53)
87,854
-

6개월 이내
37,028
(162)
24,856
-

6~12개월
11,786
(157)
5,975
-

1~3년
4,061
(228)
1,822
(198)

3년 이상 경과
-
-
12
(12)

합 계
122,449
(600)
120,519
(210)

당기와 전기 중 매출채권및기타채권과 계약자산에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

기초
210
13

설정액
402
197

제각액
(12)
-

기말
600
210

매출채권및기타채권과 계약자산의 대손충당금은 당사가 자산금액을 회수할 수 없다는 것을 확신하기 전까지 손상차손을 기록하기 위하여 사용됩니다. 당사가 자산을 회수할 수 없다고 결정하면, 대손충당금은 금융자산과 상계제거됩니다.

당기와 전기 중 매출채권및기타채권과 계약자산 이외의 채권에서 발생하는 손상차손과 손상차손환입은 없습니다.

③ 연체되었으나 손상되지 않은 금융자산 - 기업회계기준서 제1039호에 따른 비교정보

전기말 현재 연체되었으나 손상되지 않은 금융자산의 연령은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
장부금액
6개월 이내
6~12개월
1~3년

대여금및수취채권
32,455
24,856
5,975
1,624

(2) 유동성위험

① 당기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(단위:백만원)

구 분
장부금액
계약상
현금흐름
6개월 이내
6~12개월
1~3년
3년 이상

비파생금융부채:

차입금
1,766,838
1,802,376
916,620
491,104
394,652
-

사채
802,969
844,393
447,966
5,624
320,270
70,533

매입채무및기타채무
17,929
17,929
17,929
-
-
-

파생금융부채:

매매목적 파생상품계약
4,644
4,716
4,716
-
-
-

합 계
2,592,380
2,669,414
1,387,231
496,728
714,922
70,533

당사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

당기말 현재 당사가 금융보증계약으로 인하여 부담할 수 있는 보증의 최대금액은 982백만원입니다(주석24참조).

② 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(단위:백만원)

구 분
장부금액
계약상
현금흐름
6개월 이내
6~12개월
1~3년
3년 이상

비파생금융부채:

차입금
1,539,227
1,601,111
583,449
454,727
562,935
-

사채
713,490
748,284
187,701
56,668
431,258
72,657

매입채무및기타채무
26,032
26,032
26,032
-
-
-

파생금융부채:

매매목적 파생상품계약
18,603
19,633
-
-
19,633
-

합 계
2,297,352
2,395,060
797,182
511,395
1,013,826
72,657

당사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다

③ 현금흐름위험회피가 적용되는 파생상품과 관련된 현금흐름이 발생할 것으로 예상되는 기간은 다음과 같습니다.
가. 당기

(단위:백만원)

구 분
장부금액
예상
현금흐름
6개월
이내
6~12
개월
1~3년

이자율스왑:

자산
1,918
1,933
1,933
-
-

나. 전기

(단위:백만원)

구 분
장부금액
예상
현금흐름
6개월
이내
6~12
개월
1~3년

이자율스왑:

자산
1,396
1,425
62
562
801

(3) 환위험
① 환위험에 대한 노출
당사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.
가. 당기

(단위:백만원)

구 분
USD
EUR
JPY
합 계

현금및현금성자산
33,159
11
-
33,170

상각후원가측정금융자산

43,419
2,362
188
45,969

자산 계
76,578
2,373
188
79,139

매입채무및기타채무
(44)
-
(282)
(326)

차입금과 사채
(335,430)
-
(22,463)
(357,893)

부채 계
(335,474)
-
(22,745)
(358,219)

재무제표상 순액
(258,896)
2,373
(22,557)
(279,080)

파생상품계약
(4,644)
-
-
(4,644)

순 노출
(263,540)
2,373
(22,557)
(283,724)

나. 전기

(단위:백만원)

구 분
USD
EUR
JPY
CNY
합 계

현금및현금성자산
20,520
71
-
-
20,591

대여금및수취채권
18,695
6,343
4
-
25,042

자산 계
39,215
6,414
4
-
45,633

매입채무및기타채무
(191)
(4)
(1,847)
(35)
(2,077)

차입금과 사채
(321,420)
-
(9,227)
-
(330,647)

부채 계
(321,611)
(4)
(11,074)
(35)
(332,724)

재무제표상 순액
(282,396)
6,410
(11,070)
(35)
(287,091)

파생상품계약
(18,540)
-
-
-
(18,540)

순 노출
(300,936)
6,410
(11,070)
(35)
(305,631)

② 민감도분석

당기말과 전기말 현재 원화의 USD, EUR, JPY, CNY 대비 환율이 높았다면, 당사의 손익은
증가 또는 감소
하였을
것입니다.
이
와 같은 분석은 당사가 각 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석시에는이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 구체적인 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
환율변동
손익 효과

당기
전기

USD
3% 상승
(7,906)
(9,028)

EUR
3% 상승
71
192

JPY
3% 상승
(677)
(332)

CNY
3% 상승
-
(1)

당기말과 전기말 현재 상기 제시된 통화에 비하여 원화가 강세인 경우, 다른 변수가 동일하다면 상기 제시된 것과 반대의 효과가 발생할 것입니다.

(4) 이자율위험

① 당기말과 전기말 현재 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

고정이자율:

금융자산
113,577
301,524

금융부채
(1,432,463)
(1,244,227)

합 계
(1,318,886)
(942,703)

변동이자율:

금융부채
(1,139,805)
(1,016,420)

합 계

(
1,139,805
)

(1,016,420)

② 당사의 이자율 변동위험은 주로 예금 및 변동금리부 차입금 계약으로부터 발생합니다. 당사는 이자율 변동에 따른 위험을 회피하
기 위하여 이자율스왑을 통하여 변동금리부 차입금의 이자율 변동 위험을 적절하게
관리하고 있습니다. 당기말 현재 이자율스왑 계약 내용은 다음과 같습니다.

(외화:천USD)

계약처
계약금액
약정이자율
계약만기일

한국산업은행
300,000
변동금리 수령
USD-LIBOR-BBA+1.65%
2019.06.07

고정금리 지급
3.27%

③ 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석
당기말과 전기말 현재 이자율이 100베이시스포인트 변동한다면, 손익은 증가 또는 감소하였을것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 구체적인 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
손익

100bp 상승
100bp 하락

당기

변동이자율 금융상품

(11,398)

11,398

이자율스왑

3,354

(3,354)

현금흐름민감도(순액)

(8,044)

8,044

전기

변동이자율 금융상품
(10,164)
10,164

이자율스왑
3,214
(3,214)

현금흐름민감도(순액)
(6,950)
6,950

(5) 공정가치

① 공정가치와 장부금액

당사의 금융자산과 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.
가. 당기말

(단위:백만원)

구 분(*)
당기말

장부금액
공정가치

공정가치로 인식된 자산:

파생상품자산
1,918
1,918

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
113,577
113,577

금융상품
2
2

매출채권및기타채권
97,199
97,199

소 계
210,778
210,778

금융자산 합계
212,696
212,696

공정가치로 인식된 부채:

당기손익-공정가치측정금융부채
4,644
4,644

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

차입금
1,766,838
1,766,838

사채
802,969
802,969

매입채무및기타채무
17,929
17,929

소 계
2,587,736
2,587,736

금융부채 합계
2,592,380
2,592,380

나. 전기말

(단위:백만원)

구 분(*)
전기말

장부금액
공정가치

공정가치로 인식된 자산:

파생상품자산
1,459
1,459

상각후원가로 인식된 자산:

대여금및수취채권
120,309
120,309

금융자산 합계
121,768
121,768

공정가치로 인식된 부채:

당기손익인식금융부채
18,603
18,603

상각후원가로 인식된 부채:

차입금
1,539,227
1,539,227

사채
713,490
713,490

매입채무및기타채무
26,032
26,032

소 계
2,278,749
2,278,749

금융부채 합계
2,297,352
2,297,352

(*) 현금및현금성자산은 제외하였습니다.

② 공정가치 서열체계

당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

당기말
과 전기말
현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당기말:

파생상품자산
-
1,918
-
1,918

당기손익-공정가치
 측정금융부채
-
4,644
-
4,644

전기말:

파생상품자산
-
1,459
-
1,459

당기손익인식금융부채
-
18,603
-
18,603

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용 가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은 대부분 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측 가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측 가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다. 

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측 가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다. 

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.
- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격
- 파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정
- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

한편, 당사는 신규설립이나 비교기업이 없는 경우 등 공정가치를 신뢰성 있게 측정할수 없는 시장성 없는 지분증권 및 출자금 등에 대해서는 공정가치평가에서 제외하였습니다.

(6) 공정가치 서열체계 수준 2의 가치평가기법 및 투입변수 설명
공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 2로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

당기말
전기말
가치평가기법
투입변수

파생상품:

파생상품자산
1,918
1,459
현금흐름할인모형
통화선도가격, 할인율 등

당기손익-공정가치측정금융부채:

통화선도
4,644
18,063
현금흐름할인모형
통화선도가격, 할인율 등

34. 우발부채와 약정사항

(1) 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할존속회사(현대중공업㈜)와 분할신설회사(현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대건설기계㈜, 현대중공업지주㈜)는 분할 전현대중공업 주식회사의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

(2) 당기말 현재 당사는 한국산업은행 등과 총 한도액 1,041,375백만원의 일반대출약정 및 교보증권㈜ 등과 총 한도액 730,000백만원의 기업어음약정을 체결하고 있으며, ㈜하나은행 및 신한은행㈜와 총 한도액 6,000백만원의 외상담보대출약정을 체결하고 있습니다.

(3) 당기말 현재 당사는 ㈜하나은행 등과 USD 29,000천 상당액의 수출입신용장 개설 및 1,000백만원의 무역금융한도약정을 체결하고 있습니다.

(4) 당기말 현재 당사는 수출 및 국내 판매 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터
5,148백만원
과
USD 419,543천
한도로 보증을 제공받고 있으며,
982
백만원 한도로 법인채무인수 약정 1건을 제공하고 있습니다.

(5) 당기말 현재 대구광역시로부터 취득한 토지(장부금액 22,286백만원)와 관련하여 당사가 소유권이전일로부터 5년 이내에 처분 또는 계약에 의한 용도로 사용하지 않을 때에는 대구광역시가 환수할 수 있는 약정을 체결하고 있습니다.

35. 주요 소송사건
(1) 통상임금 청구소송(대법원 2016다7975)

구 분
내 용

소제기일
2012년 12월 28일

소송 당사자
원고: 정경환 외 9명, 피고: 현대중공업㈜

소송의 내용
통상임금 항목에 상여금이 포함되어야 한다고 주장하면서, 법정수당 및 약정수당 등을 재산정하여 지급하라는 임금청구소송 제기

소송가액
6.3억원

진행상황
2015년 2월 12일: 1심(울산지법 2012가합10108) 피고 일부 패소
2016년 1월 13일: 2심(부산고법 2015나1888) 피고 전부 승소
2016년 1월 28일: 3심(대법원 2016다7975) 원고 상고 제기 후 상고심 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
현재 상고심 절차 진행중으로 대법원에서 법리 검토 중

향후소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
피고가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(2) 통상임금 집단소송(부산고등법원 2018나54524)

구 분
내 용

소제기일
2015년 07월 09일

소송 당사자
원고: 김동국 외 12,502명, 피고: 현대중공업㈜

소송의 내용
원고들은 통상임금 청구 대표소송상 누락된 부분이 있어 해당 부분의 추가 적용을 주장하며 통상임금 집단소송을 제기

소송가액
12.5억원

진행상황
2015년 7월 9일 소송제기
2018년 5월 30일: 1심(울산지법 2015가합2351) 피고 전부 승소
2018년 7월 04일: 2심(부산고법 2018나54524) 원고 항소 제기 후 항소심 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
현재 항소심 절차 진행 중

향후소송결과에 따라
회사에 미치는 영향
피고가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

상기 소송은 분할 전 현대중공업 주식회사에 제기된 소송으로 당사는 귀속되는 원고에 한정하여 승계합니다.

(3) 손해배상청구소송(서울중앙지방법원 2018가합572324)

구 분
내 용

소제기일
2018년 10월 15일

소송 당사자
원고: 현대중공업지주㈜, 피고: 반스코리아 유한회사 외 1명

소송의 내용
피고들이 공급, 보증한 로봇 부품(가스스프링)의 하자를 원인으로 한 손해배상 청구

소송 가액
2억원(일부 청구)

진행상황
2018년 10월 15일: 소장 제출
2019년 9월 20일: 1차 변론기일 예정

향후 소송일정 및 대응방안
현재 1심 절차 진행 중

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
판결이 당사에 유리할 경우 인용금액만큼의 이익이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

36. 특수관계자
(1) 당기말 현재 당사의 주요 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자명
주요 영업활동

종속기업
현대오일뱅크㈜
석유류 제품 제조

현대오일터미널㈜
유류보관업

현대케미칼㈜
원유 정제처리업

Hyundai Oilbank (Shanghai) Co., Ltd.
석유제품 거래

HDO Singapore Pte. Ltd.
원유, 석유제품 거래, 용선임대

MS Dandy Ltd.
선박대여업

Grande Ltd.
선박대여업

현대오씨아이㈜
기타 기초화학물질 제조업

현대글로벌서비스㈜
엔지니어링 서비스업

Hyundai Global Service Europe B.V.
엔진A/S

Hyundai Global Service Americas Co., Ltd.
엔진A/S

Hyundai Global Service Singapore Pte. Ltd.
엔진A/S

Hyundai Global Service Colombia S.A.S.
엔진A/S

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
산업용 전기제품의 제조 및 판매업

Hyundai Technologies Center Hungary kft.
기술개발연구업

Hyundai Electric Switzerland Ltd.
연구 및 개발업

Hdene Power Solution India Private Ltd.
전기공사 및 전력기기 제조업

Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria
변압기 제조 및 판매업

현대중공(중국)전기유한공사
배전반 제조 및 판매업

현대중공(상해)연발유한공사
연구 및 개발업

Hyundai Electric Arabia L.L.C Co.
고객지원서비스업

Hyundai Power Transformers USA Inc.
산업용 전기제품의 제조 및 판매업

현대건설기계㈜
건설기계장비 제조 및 판매업

현대중공(중국)투자유한공사
지주회사

현대융자조임유한공사
융자임대등 금융업

현대강소공정기계유한공사
건설기계장비 제조 및 판매업

북경현대경성공정기계유한공사
건설기계장비 제조 및 판매업

상주현대액압기기유한공사
유압실린더 생산 및 판매

위해현대풍력기술유한공사
풍력발전사업

연대현대빙윤중공유한공사
산업용 보일러 제조 및 판매업

Hyundai Construction Equipment Americas, Inc.
건설기계장비 판매업

Hyundai Construction Equipment Europe N.V.
건설기계장비 판매업

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.
건설기계장비 제조 및 판매업

PT Hyundai Machinery Indonesia
건설기계장비 판매업

관계기업
현대중공업㈜
선박, 해양구조물, 플랜트 및 엔진 등 제조

공동기업
현대코스모㈜
석유화학계 기초화학물질 제조업

현대쉘베이스오일㈜
윤활기유 제조업

기타(대규모기업집단계열회사 등)
현대삼호중공업㈜
선박 건조업

㈜현대미포조선
선박 건조업

현대중공업㈜의 기타계열회사
기타

(2) 특수관계자와의 거래
1) 당기와 전기 중 당사의 특수관계자와의 영업상 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.
① 당기

(단위:백만원)

구 분
매출 등
매입 등

매출
배당금수익
유형자산매각
원재료매입
유형자산
기타매입

종속기업:

현대오일뱅크㈜
-
312,664
-
-
-
-

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
980
-
-
312
4
489

현대건설기계㈜
656
-
-
-
-
70

현대중공(중국)투자유한공사
4,352
-
-
54
-
2,205

소 계
5,988
312,664
-
366
4
2,764

관계기업:

현대중공업㈜
-
-
4
696
83
2,470

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등) :

현대삼호중공업㈜
5
-
-
-
-
-

하이투자증권㈜
-
-
-
-
-
6

현대힘스㈜
-
-
-
-
-
4

현대중공업모스㈜
-
-
-
106
-
108

소 계
5
-
-
106
-
118

합 계
5,993
312,664
4
1,168
87
5,352

상기 거래 외에 당기 중 당사는 기타특수관계자인 ㈜현대미포조선으로부터 현대중공업㈜의 유상증자에 참여할 수 있는 신주인수권을 매입(매입금액 12,395백만원)하였으며, 현대중공업㈜ 유상증자 시 신주인수권을 행사하여 유상증자대금 337,222백만원을 지급하고 처분손익 8,608백만원을 인식하였습니다.

또한, 당기 중 당사는 기타특수관계자인 ㈜현대미포조선으로부터 현대중공업㈜의 지분 3.93%(2,720,558주)를 318,305백만원에 취득하였습니다.

② 전기

(단위:백만원)

구 분
매출 등
매입 등

매출(*1)
원재료매입
유형자산취득
기타매입

종속기업:

현대오일뱅크㈜
267,998
-
-
-

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜(*2)
-
-
-
551

소 계
267,998
-
-
551

관계기업:

현대중공업㈜(*2)
34
655
34
1,050

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등):

현대삼호중공업㈜
14
-
-
-

하이투자증권㈜
-
-
-
58

현대힘스㈜
-
-
-
12

현대이엔티㈜
-
-
-
43

㈜호텔현대
-
-
-
58

㈜현대중공업스포츠
-
-
-
150

현대중공업모스㈜
-
-
-
108

현대중공(중국)투자유한공사
4,660
-
-
1,810

소 계
4,674
-
-
2,239

합 계
272,706
655
34
3,840

(*1) 배당금 수익 등이 포함되어 있습니다
(*2) 종속기업 또는 관계기업으로의 재분류 이전까지 발생한 거래내역을 포함하고 있습니다.

상기 거래 외에 전기 중 당사는 기타특수관계자인 ㈜현대미포조선으로부터 동사가 보유하고 있던 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜ 및 현대건설기계㈜의 지분을 취득하였으며, 취득내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
현대건설기계㈜

취득주식수(주)
295,978
285,921

취득금액
89,533
103,646

2) 당기말과 전기말 현재 당사의 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.
① 당기

(단위:백만원)

구분
채권 등
채무 등

매출채권
매입채무

종속기업 :

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
994
-

현대건설기계㈜
88
50

현대중공(중국)투자유한공사
3,456
-

소 계
4,538
50

관계기업 :

현대중공업㈜
-
485

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등):

현대중공업모스㈜
-
19

합 계
4,538
554

②
전기

(단위:백만원)

구 분
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
매입채무

종속기업:

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
-
-
1

현대건설기계㈜
-
128
-

소 계
-
128
1

관계기업:

현대중공업㈜
-
7,432
399

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등):

현대삼호중공업㈜
4
-
-

현대힘스㈜
-
-
2

현대중공업모스㈜
-
-
20

현대중공(중국)투자유한공사
2,993
-
-

소 계
2,997
-
22

합 계
2,997
7,560
422

(3) 당기말 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있거나 제공받고 있는 보증 또는 담보의 내역은 없습니다.

(4) 주요 경영진과의 거래
당기와 전기 중 인식한 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

단기급여
1,303
699

퇴직급여
565
124

합 계
1,868
823

상기의 주요 경영진은 당사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(사외이사 포함) 및 감사로 구성되어 있습니다. 

37. 보고기간 후 사건

(1) 지주회사의 자회사 편입

당사는 2018년 8월 22일 이사회 결의에 따라 신수종 사업 발굴을 위해 2019년 1월에신설 법인 현대미래파트너스㈜을 설립하고 당사의 자회사로 편입하였습니다.

(2) 현대오일뱅크㈜ 소수지분 매각 추진

당사는 2019년 1월 28일 이사회 결의에 따라 사우디 아람코 사에 당사가 보유한 현대오일뱅크㈜의 지분 최대 19.9%를 최대 1.8조원에 매각하는 방안을 추진 중입니다.

(3) 현대중공업㈜ 대우조선 편입 본계약 체결

당사와 당사의 관계기업인 현대중공업㈜는 2019년 3월 8일 이사회 결의에 따라 현대중공업이 영위하는 사업 중 투자 부문 등 일정 부문을 제외한 조선 관련 사업 전부를 물적분할하고 중간지주회사에 한국산업은행이 보유한 대우조선해양㈜ 보통주식 59,738,211주를 현물출자하여 현대중공업지주와 한국산업은행이 중간지주회사의 공동주주가 되는 본계약을 한국산업은행과 체결하였습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 등의 재작성 등 유의사항

1. (연결)재무제표를 재작성한 경우 재작성사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향

1) 2017년 말 재작성
연결실체는 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연결범위 수정으로 인하여 2017년 12월 31일로 종료되는 9개월 보고기간의 연결재무제표를 재작성하였으며, 그 내역은 다음과 같습니다.

현대중공업지주㈜(이하 "당사")의 종속기업인 현대오일뱅크㈜는 2012년 4월 12일 
The Shell Petroleum Company Limited(이하 "Shell")와 함께 합작하여 윤활기유의 제조 및 판매를 주사업목적으로 하는 현대쉘베이스오일㈜을 설립하였습니다. 현대쉘베이스오일㈜의 지분은 현대오일뱅크㈜가 60%, Shell이 40%를 보유하고 있으며, 이사회는 현대오일뱅크㈜측 3인, Shell 측 2인으로 구성되어 있습니다. 현대쉘베이스오일㈜은 현대오일뱅크㈜로부터 원재료를 100% 공급받아 이를 가공하여 윤활기유를 생산하고, 이를 회사, Shell 및 기타거래처에 판매하고 있습니다. 또한 부산물은 현대오일뱅크㈜에 100% 판매하고 있으며, 공장운영 전부 및 일반관리 업무 일부에 대해 현대오일뱅크㈜가 용역을 제공하고 있습니다.

현대오일뱅크㈜는 2012년 현대쉘베이스오일㈜ 설립 시부터 지분율(60%) 및 원재료 공급 및 생산, 운영 활동에 대한 지배력에 근거하여 현대쉘베이스오일㈜을 종속기업으로 분류하여 연결재무제표를 작성하였으며, 당사도 2018년 1분기 및 2017년 당사의 종속기업 현대오일뱅크㈜에 대한 지배력을 근거로 현대쉘베이스 오일㈜을 종속기업으로 분류하여 연결재무제표를 작성하였습니다.
이후 기업공개 추진에 따라 회계처리 내역 전반을 검토하는 과정에서 현대오일뱅크㈜의 지분율이 60%임에도 불구하고, 현대쉘베이스오일㈜의 경영과 관련된 의사결정요건 중 파트너사인 Shell의 공동 의사결정 사항이 중요한 것으로 판단하여 현대쉘베이스오일(주)을 공동기업으로 분류하여 연결재무제표를 수정하기로 하였습니다.

(1)
연결재무상태표

(단위:천원)

구분
제 1 (전) 기말

정정전
정정후
차이

유동자산
8,030,239,384
7,827,202,701
(203,036,683)

비유동자산
13,179,874,338
13,061,367,457
(118,506,881)

자산총계
21,210,113,722
20,888,570,158
(321,543,564)

유동부채
6,554,734,208
6,528,696,308
(26,037,900)

비유동부채
4,429,456,422
4,258,009,320
(171,447,102)

부채총계
10,984,190,630
10,786,705,628
(197,485,002)

지배기업의 소유지분
7,487,765,122
7,488,351,767
586,645

비지배지분
2,738,157,970
2,613,512,763
(124,645,207)

자본총계
10,225,923,092
10,101,864,530
(124,058,562)

부채와자본총계
21,210,113,722
20,888,570,158
(321,543,564)

(2)
연결손익계산서 및 연결포괄손익계산서

(단위:천원)

구분
제 1 (전) 기

정정전
정정후
차이

매출액
14,289,388,232
14,299,511,713
10,123,481

영업이익
934,837,257
843,038,417
(91,798,840)

분기순이익
1,042,894,720
1,013,033,249
(29,861,471)

기타포괄손익
(20,118,471)
(20,120,172)
(1,701)

분기포괄손익
1,022,776,249
992,913,077
(29,863,172)

(3)
연결자본변동표

상기에 기재된 연결재무상태표, 연결포괄손익계산서 수정과 관련하여 연결자본변동표를 정정하여 재작성하였습니다.

(4)
연결현금흐름표

(단위:천원)

구분
제 1 (전) 기

정정전
정정후
차이

영업활동 현금흐름
875,748,316
815,025,918
(60,722,398)

투자활동 현금흐름
(643,755,878)
(655,395,349)
(11,639,471)

재무활동 현금흐름
375,621,210
395,621,210
20,000,000

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
(2,898,972)
(1,055,613)
1,843,359

현금및현금성자산의 증가(감소)
604,714,676
554,196,166
(50,518,510)

기초의 현금및현금성자산
580,170,424
572,078,037
(8,092,387)

기말의 현금및현금성자산
1,184,885,100
1,126,274,203
(58,610,897)

2. 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도 

·분할에 관한 사항

(1) 일자 : 2017년 04월 01일 (분할기일)
(2) 분할 개요

구 분
분할되는 회사 (존속회사)
인적분할 회사

회사명
현대중공업㈜
현대일렉트릭앤
에너지시스템㈜
현대건설기계㈜
현대중공업지주㈜
(구, 현대로보틱스㈜)

사업부문
조선/특수선
/해양플랜트/엔진 등
전기전자
건설장비
로봇/투자

소재지
울산광역시 동구
 방어진순환도로 1000
서울특별시 종로구
 율곡로75
서울특별시 종로구
 율곡로75
대구광역시 달성군 유가읍
 테크노순환로3길50

대표이사
권오갑, 강환구
주영걸
공기영
윤중근

※ 사업보고서 제출일 현재 현대중공업㈜ 대표이사는 가삼현, 한영석 이사이며, 현대중공업지주㈜의 대표이사는 권오갑 이사 이며, 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 대표이사는 정명림 이사 입니다.

(3) 분할내용
1) 분할의 배경
당사는 2017년 2월 27일자 임시주주총회에서 전기전자 사업부문, 건설장비 사업부문및 로봇/투자 사업부문을 분리하고, 각 사업부문별 독립적으로 고유사업에 전념토록 하여, 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업영역에 사업부문의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산, 각 부문별 지속성장을 위한 전문성 및 각 사업의 고도화를 추구하기 위해 인적분할을 결의하였습니다.

2) 법적형태
당해 분할은 상법 제530조의2 내지 제530조의11에서 규정하는 인적분할방식에 해당합니다.

3. 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항 
 1) 자산유동화는 해당사항 없으며
 2) 우발채무관련 사항은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 
 2. 우발채무 등' 참조

4. 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

ㆍ해당사항 없음

나. 대손충당금의 설정현황(연결기준)

1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

(기준일 :
2018년 12월 31일
)

(단위 : 백만원)

구 분
계 정 과 목
채권금액
대손충당금
대손충당금
설정률

제 2 기
매출채권
2,564,042
(280,400)
10.9%

계약자산
178,853
(8,274)
4.6%

미수금
497,370
(52,728)
10.6%

대여금
72,656
(350)
0.5%

보증금
73,832
-
0.0%

금융리스 채권
124,110
(547)
0.4%

제 1 기
매출채권
2,966,174
(51,180)
1.7%

미청구공사
5,185
-
0.0%

미수금
261,179
(49,612)
19.0%

대여금
62,952
(350)
0.6%

보증금
67,361
-
0.0%

2) 대손충당금 변동현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)

(단위 : 백만원)

구 분
제 2 기
제 1 기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
101,142
726

2. 순대손처리액
252,996
110,001

3. 대손상각비 계상(환입)액
(11,839)
(9,585)

4. 기말 대손충당금 잔액합계
342,299
101,142

3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침
연결실체는 매출채권등에 대한 대손충당금을 과거 대손경험율과 개별적인 판단에 의한 대손예상액을 근거로 대손충당금을 설정하고 있습니다.
한편 개별판단에 의한 대손충당금 설정은 대손경험율에 불구하고 다음의 사유가 발생한 경우에는 회수가능성을 검토후 미회수가 예상되는 경우에는 대손충당금을 추가로 설정하고 있습니다.

 ① 수표ㆍ어음이 부도가 난 경우
 ② 회사정리법 및 화의법에 의한 채권
 ③ 자본잠식 상태이거나 영업손실이 나는 거래처에 대한 채권
 ④ 기타 개별 판단이 필요한 채권

4) 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
6월 이하
6월초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

매출채권 및 미수금
2,530,672
104,502
155,472
270,766
3,061,412

구성비율
82.70%
3.40%
5.10%
8.80%
100.00%

※ 6월 이하 매출채권 및 미수금에는 회수기일 미도래 채권이 포함됩니다.

다. 재고자산 현황 등(연결기준)

1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)

(단위 : 백만원)

사 업 부 문
계 정 과 목
제 2 기
제 1 기
비고

로봇 부문
상 품
3,072
4,055
-

제 품
7,694
6,863

재 공 품
19,535
20,262

원 재 료
24,516
14,413

저 장 품
-
-

미 착 품
1,031
1,258

반 제 품
-

-

소 계
55,848
46,851

정유 부문
상 품
43,446
22,383

제 품
368,612
276,762

재 공 품
198,851
154,908

원 재 료
677,386
512,590

저 장 품
37,232
32,490

미 착 품
1,414,723
1,119,727

반 제 품
-

-

소 계
2,740,250
2,118,860

건설기계 부문
상 품
203,784
196,014

제 품
385,758
174,320

재 공 품
34,156
27,321

원 재 료
269,849
189,876

저 장 품
181
264

미 착 품
130,073
104,413

반 제 품
-

-

소 계
1,023,801
692,208

전기전자 부문
상 품
(47)

-

제 품
34,449
33,421

재 공 품
287,394
263,840

원 재 료
88,296
42,342

저 장 품
94
17

미 착 품
14,470
17,994

반 제 품
-

-

소 계
424,656
357,614

기 타
상 품
81,926
83,708

제 품
-

-

재 공 품
-

-

원 재 료
-

-

저 장 품
-

-

미 착 품
3,402
2,742

반 제 품
-
-

합 계
85,328
86,450

합 계
상 품
332,181
306,160

제 품
796,513
491,366

재 공 품
539,936
466,331

원 재 료
1,060,047
759,221

저 장 품
37,507
32,771

미 착 품
1,563,699
1,246,134

반 제 품
-

-

합 계
4,329,883
3,301,983

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
18.5
15.8

[재고자산합계÷기말자산총계×100]

2) 재고자산의 실사내용

① 실사일자

- 매년 12월에 정기재고조사 실시
 - 정기재고조사 기준일인 11월말과 대차대조표일 사이의 변동분에 대하여는 외부
 감사인이 해당기간의 입출고 내역을 확인하여 실재성을 점검.

② 실사방법 
 - 회사는 12월에 외부감사인의 입회 하에 재고조사를 실시하고, 일부 품목에 대하 여는 표본 추출하여 실재성 및 완전성을 확인함.

③ 장기체화재고 등의 현황
재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 순실현가치를 재무상태표가액으로 하고 있으며, 당기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같음

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

계정과목
취득원가
평가충당금
기말잔액
비 고

재고자산

4,534,430

(204,547)

4,329,883

라. 수주계약 현황

당사는 진행률 적용 수주계약 현황이 없습니다.

마. 공정가치평가 내역

(1) 금융자산과 금융부채의 분류

기업회계기준서 제1109호는 금융부채의 분류와 측정에 대한 기업회계기준서 제 1039호의 기존 요건을 대부분 유지하였습니다. 그러나 만기보유금융자산, 대여금 및수취채권과 매도가능금융자산의 금융자산의 기존 분류를 삭제하였습니다.

기업회계기준서 제1109호의 적용은 금융부채와 파생금융상품과 관련된 연결실체의 회계정책에는 유의적인 영향이 없습니다.

기업회계기준서 제1109호의 금융자산 분류와 측정에 대한 영향은 다음과 같습니다.

기업회계기준서 제1109호에 의하면, 최초 적용 시에 금융자산은 상각후원가측정금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정채무상품, 기타포괄손익-공정가치측정지분상품,당기손익-공정가치측정금융자산 범주로 분류됩니다. 기업회계기준서 제1109호에 따른 금융자산의 분류는 일반적으로 금융자산이 관리되는 방식인 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름의 특성에 근거하여 결정됩니다. 주계약이 이 기준서의 적용범위에 해당하는 금융자산인 계약에 내재된 파생상품은 분리되지 않고, 복합금융상품 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

금융자산은 다음 두 가지 조건을 모두 충족하고, 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않은 경우 상각후원가로 측정됩니다.
- 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다.
- 계약 조건에 따라 특정일에 이자와 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

채무상품은 다음 두 가지 조건을 모두 충족하고 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않은 경우 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.
- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다. 
- 계약 조건에 따라 특정일에 이자와 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어있는 현금흐름이 발생한다.

단기매매항목이 아닌 지분상품의 최초 인식일에 연결실체는 그 투자지분의 후속적인공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 수 있는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다. 이러한 선택은 금융상품 별로 이루어집니다.

상기에서 설명한 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치로 측정하지 않는 모든 금융상품은 모든 파생 금융자산을 포함하여 당기손익-공정가치로 측정합니다.

연결실체는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 요구사항을 충족하는 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로 줄이는 경우에는 최초 인식시점에 해당 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다. 다만, 이러한 지정은 취소할 수 없습니다.

최초에 거래가격으로 측정되는 유의적인 금융요소가 없는 매출채권이 아닌 금융자산은 당기손익-공정가치 측정 항목이 아니라면 최초에 공정가치에 취득에 직접 관련되는 거래원가를 가산하여 측정합니다.

다음 회계정책은 금융자산의 후속측정에 적용합니다.

당기손익-공정가치측정금융자산
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 이자와 배당수익을 포함한 순손익은 당기손익으로 인식합니다.

상각후원가측정금융자산
이러한 자산은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가는 손상손실에 의해 감소됩니다. 이자수익, 외화환산손익 및 손상은 당기손익으로 인식합니다. 제거에 따르는 손익도 당기손익으로 인식합니다.

기타포괄손익-공정가치측정채무상품
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 유효이자율법을 사용하여 계산된 이자수익, 외화환산손익과 손상은 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 제거시에 기타포괄손익에 누적된 손익은 당기손익으로 재분류합니다.

기타포괄손익-공정가치측정지분상품
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 배당은 배당금이 명확하게 투자원가의 회수를 나타내지 않는다면 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식하고 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

(2) 파생상품
파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하며, 후속적으로 매 보고기간 말의 공정가치로 측정하고 있습니다. 파생상품의 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 각각 아래와 같이 인식하고 있습니다.

1) 위험회피회계
연결실체는 이자율위험과 환율위험 및 원유 등에 대한 가격변동위험을 회피하기 위하여 통화선도, 이자율스왑 및 제품선도 등의 파생금융상품계약을 체결하고 있습니다. 회피대상 위험으로 인한 자산 또는 부채, 확정계약의 공정가치의 변동(공정가치위험회피), 발생가능성이 매우 높은 예상거래 또는 확정거래의 환율변동위험(현금흐름위험회피) 및 원유가격변동위험을 회피하기 위하여 일부 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 있습니다.

연결실체는 위험회피관계의 개시시점에 위험회피관계, 위험관리목적과 위험회피전략을 공식적으로 지정하고 문서화를 수행하고 있습니다. 또한, 이 문서에는 위험회피수단, 위험회피대상항목 및 위험회피관계의 개시시점과 그 후속기간에 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치 또는 현금흐름의 변동을 위험회피수단이 상쇄하는 효과를 평가하는 방법 등을 포함하고 있습니다.

① 공정가치위험회피

위험회피수단으로 지정되고, 공정가치위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식하고 있으며, 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치변동도 당기손익으로 인식하고 있습니다. 위험회피수단의 공정가치변동과 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치변동은 위험회피대상항목과 관련된 연결포괄손익계산서의 같은 항목에 인식됩니다. 공정가치위험회피회계는 연결실체가 더 이상 위험회피관계를 지정하지 않거나 위험회피수단이 소멸, 매각, 청산 또는 행사되거나 공정가치 위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 않을 경우 중단됩니다. 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 장부금액 조정액은 위험회피회계가 중단된 날부터 상각하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

② 현금흐름위험회피

위험회피수단으로 지정되고 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치변동분 중 위험회피에 효과적인 부분은 자본으로 처리하며, 위험회피에 비효과적인 부분은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 현금흐름위험회피회계는 연결실체가 더 이상 위험회피관계를 지정하지 않거나 위험회피수단이 소멸, 매각, 청산, 행사되거나, 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 않을 경우 중단됩니다. 현금흐름위험회피회계의 중단시점에서 자본으로 인식한 파생상품의 누적평가손익은 향후 예상거래가 발생하는 보고기간에 걸쳐 당기손익으로 인식하고 있습니다. 다만, 예상거래가 더 이상 발생하지 않을 것이라 예상되는 경우에는 자본으로 인식한 파생상품의 누적평가손익은 즉시 당기손익으로 인식합니다.

2) 기타 파생상품

위험회피수단으로 지정되어 위험회피에 효과적인 파생상품을 제외한 모든 파생상품은 공정가치로 측정하며, 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

(3) 범주별 금융상품

당기말
과 전기말
현재 연결실체의 금융자산과 부채의

장부금액과

공정가치는

다음과

같습니다.

가. 당기말

(단위:백만원)

구 분
공정가치-
위험회피수단
당기손익-
공정가치측정
기타포괄손익-
공정가치측정
상각후
원가

공정가치로 인식된 자산:

파생상품자산
17,560
-
-
-

금융자산
-
39,083
24
-

소 계
17,560
39,083
24
-

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
-
-
-
1,099,824

금융자산(*)
-
-
681
204,731

매출채권및기타채권
-
-
-
3,006,739

소 계
-
-
681
4,311,294

금융자산 합계
17,560
39,083
705
4,311,294

공정가치로 인식된 부채:

금융부채
-
4,771
-
-

파생상품부채
4,872
-
-
-

소 계
4,872
4,771
-
-

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

차입금
-
-
-
4,892,440

사채
-
-
-
2,982,322

매입채무및기타채무
-
-
-
3,630,658

소 계
-
-
-
11,505,420

금융부채 합계
4,872
4,771
-
11,505,420

(
*
) 공정가
치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가 등으로 평가하였습니다
.

나. 전기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
공정가치

공정가치로 인식된 자산:

파생상품자산
50,001
50,001

상각후원가로 인식된 자산:

매도가능금융자산
(
*
)

5,471
5,471

대여금및수취채권
3,323,536
3,323,536

소 계
3,329,007
3,329,007

금융자산 합계
3,379,008
3,379,008

공정가치로 인식된 부채:

당기손익인식금융부채
18,603
18,603

파생상품부채
52,125
52,125

소 계
70,728
70,728

상각후원가로 인식된 부채:

차입금
3,634,027
3,634,027

사채
2,697,191
2,697,191

매입채무및기타채무
3,127,558
3,127,558

소 계
9,458,776
9,458,776

금융부채 합계
9,529,504
9,529,504

(
*
) 공정가
치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가 등으로 평가하였습니다.

2) 공정가치 서열체계

연결실체는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

당기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당기말:

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
24
-
-
24

당기손익-공정가치측정금융자산
-

210

38,873

39,083

파생상품자산
-
17,560
-
17,560

당기손익-공정가치측정금융부채
104
4,667
-
4,771

파생상품부채
-
4,872
-
4,872

전기말:

파생상품자산
-
50,001
-
50,001

파생상품부채
-
52,125
-
52,125

당기손익인식금융부채
-
18,603
-
18,603

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은 대부분 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다. 만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.
- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격
- 파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정
- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

한편, 연결실체는 신규설립이나 비교기업이 없는 경우 등 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 시장성 없는 지분증권 및 출자금 등에 대해서는 공정가치평가에서 제외하였습니다.

3) 공정가치 서열체계 수준 2의 가치평가기법 및 투입변수 설명

당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 2로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

당기말
전기말
가치평가기법
투입변수

파생상품자산:

파생상품
17,560
50,001
현금흐름할인모형 등
통화선도가격, 할인율 등

당기손익-공정가치측정금융자산:

파생상품
39,083
-
현금흐름할인모형 등
통화선도가격, 할인율 등

파생상품부채:

파생상품
4,872
52,125
현금흐름할인모형 등
통화선도가격, 할인율 등

당기손익-공정가치측정금융부채:

파생상품
4,667
18,603
현금흐름할인모형 등
통화선도가격, 할인율 등

4) 유형자산

연결실체는 당기말 현재 토지에 대하여 재평가모형을 적용하고 있으며, 연결실체와 독립적이고 전문적자격이 있는 평가기관이 산출한 감정가액을 이용하여 토지를 재평가
하였습니다.
평가는 표준지 공시지가를 기준으로 대상 토지의 현황에 맞게 조정하여 가격을 산정하는 공시지가기준법을 적용하고 독립적인 제3자와의 거래조건에 따른 최근

시장거래에

근거하여

평가한

가격으로

합리성을 검토하였습니다.

당기말 현재 연결실체의 재평가에 따른 토지의 장부금액과 원가모형으로 평가되었을경우의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
재평가모형
원가모형

토지
1,648,103
1,183,810

토지의 공정가치 측정치는 가치평가기법에 의해 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치로 분류되었습니다. 토지의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

가치평가기법
유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수
주요 관측불가능한 변수와 
공정가치의 상관관계

공시지가기준평가법
시점수정(지가변동률)
지가변동률이 상승(하락)하면 공정가치는 증가(감소)

지역요인
지역요인이 증가(감소)하면 공정가치가 증가(감소)

개별요인
획지 조건 등의 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

그 밖의 요인
지가수준 등에 대한 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

바. 채무증권 발행실적 등

채무증권 발행실적

(기준일 :
2019년 3월 29일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면총액
이자율
평가등급
만기일
상환여부
주관회사

현대로보틱스(주)
회사채
공모
2015.03.03
180,000
2.45
AA (한국신용평가 外)
2018.03.03
상환
한국투자증권

현대중공업지주(주)
회사채
공모
2015.03.03
70,000
3.05
AA (한국신용평가 外)
2022.03.03
미상환
한국투자증권

현대중공업지주(주)
회사채
사모
2016.06.07
335,430
3.27
-
2019.06.07
미상환
ICBC 外

현대중공업지주(주)
회사채
사모
2017.02.24
50,000
3.77
A0 (한국기업평가 外)
2018.08.24
상환
KB증권

현대중공업지주(주)
회사채
사모
2017.02.24
100,000
3.99
A0 (한국기업평가 外)
2019.02.24
상환
미래에셋대우증권

현대로보틱스(주)
기업어음증권
사모
2017.12.15
100,000
3.05
A2-(한국신용평가 外)
2018.12.14
상환
교보증권

현대로보틱스(주)
기업어음증권
사모
2017.12.18
50,000
3.05
A2-(한국신용평가 外)
2018.12.17
상환
교보증권

현대로보틱스(주)
기업어음증권
사모
2018.02.06
100,000
2.79
A2-(한국신용평가 外)
2018.11.23
상환
교보증권

현대로보틱스(주)
기업어음증권
사모
2018.02.09
100,000
2.79
A2-(한국신용평가 外)
2018.11.23
상환
교보증권

현대로보틱스(주)
전자단기사채
사모
2018.02.21
300,000
2.35
A2-(한국신용평가 外)
2018.04.20
상환
교보증권

현대중공업지주(주)
기업어음증권
사모
2018.07.05
100,000
2.75
A2-(한국신용평가 外)
2019.07.04
미상환
교보증권

현대중공업지주(주)
기업어음증권
사모
2018.07.26
130,000
2.65
A2-(한국신용평가 外)
2019.07.25
미상환
교보증권

현대중공업지주(주)
전자단기사채
사모
2018.08.23
100,000
2.25
A2-(한국신용평가 外)
2018.11.22
상환
교보증권

현대중공업지주(주)
전자단기사채
사모
2018.08.23
50,000
2.25
A2-(한국신용평가 外)
2018.11.22
상환
BNK투자증권

현대중공업지주(주)
전자단기사채
사모
2018.11.15
30,000
2.75
A2-(한국신용평가 外)
2019.02.15
상환
BNK투자증권

현대중공업지주(주)
전자단기사채
사모
2018.11.15
200,000
2.75
A2-(한국신용평가 外)
2019.02.15
상환
DB금융투자

현대중공업지주(주)
기업어음증권
사모
2018.11.15
30,000
2.75
A2-(한국신용평가 外)
2019.02.15
상환
DB금융투자

현대중공업지주(주)
기업어음증권
사모
2018.11.23
110,000
2.8
A2-(한국신용평가 外)
2019.03.22
상환
DB금융투자

현대중공업지주(주)
회사채
공모
2018.12.06
80,000
2.812
A-(한국신용평가 外)
2020.12.06
미상환
KB증권

현대중공업지주(주)
회사채
공모
2018.12.06
220,000
3.121
A-(한국신용평가 外)
2021.12.06
미상환
KB증권

현대중공업지주(주)
기업어음증권
사모
2018.12.07
130,000
2.85
A2-(한국신용평가 外)
2019.12.06
미상환
교보증권

현대중공업지주(주)
기업어음증권
사모
2019.01.07
30,000
2.7
A2-(한국신용평가 外)
2019.10.31
미상환
DB금융투자

현대중공업지주(주)
기업어음증권
사모
2019.01.07
140,000
2.7
A2-(한국신용평가 外)
2019.10.31
미상환
교보증권

현대중공업지주(주)
전자단기사채
사모
2019.02.14
250,000
2.35
A2-(한국신용평가 外)
2019.05.14
미상환
교보증권

현대중공업지주(주)
기업어음증권
사모
2019.02.22
50,000
2.4
A2-(한국신용평가 外)
2019.11.22
미상환
BNK투자증권

현대중공업지주(주)
기업어음증권
사모
2019.02.22
100,000
2.4
A2-(한국신용평가 外)
2019.11.22
미상환
교보증권

현대중공업지주(주)
기업어음증권
사모
2019.03.22
100,000
2.3
A2-(한국신용평가 外)
2019.09.20
미상환
교보증권

현대오일뱅크(주)
회사채
공모
2012.10.23
100,000
3.52
AA-(한국신용평가外)
2019.10.23
미상환
한국투자증권

현대오일뱅크(주)
회사채
공모
2014.01.27
50,000
3.59
AA-(한국신용평가外)
2019.01.27
상환
NH투자증권

현대오일뱅크(주)
회사채
공모
2014.11.21
160,000
2.59
AA-(한국신용평가外)
2019.11.21
미상환
NH투자증권, 신한금융투자

현대오일뱅크(주)
회사채
공모
2014.11.21
60,000
2.94
AA-(한국신용평가外)
2021.11.21
미상환
NH투자증권, 신한금융투자

현대오일뱅크(주)
회사채
공모
2015.03.27
190,000
2.2
AA-(한국신용평가外)
2020.03.27
미상환
NH투자증권, 한국투자증권, 미래에셋대우증권

현대오일뱅크(주)
회사채
공모
2015.03.27
140,000
2.53
AA-(한국신용평가外)
2022.03.27
미상환
NH투자증권, 한국투자증권, 미래에셋대우증권

현대오일뱅크(주)
신종자본증권
사모
2015.12.11
225,000
4.79
U-A+(한국기업평가外)
2045.12.11
미상환
NH투자증권, 미래에셋대우증권

현대오일뱅크(주)
회사채
공모
2017.07.07
180,000
2.58
AA-(한국신용평가外)
2022.07.07
미상환
NH투자증권

현대오일뱅크(주)
회사채
공모
2017.07.07
100,000
2.85
AA-(한국신용평가外)
2024.07.07
미상환
NH투자증권, 신한금융투자

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2017.11.15
20,000
2.15
A1(한국신용평가外)
2018.11.14
상환
SK증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2017.11.15
20,000
2.1
A1(한국신용평가外)
2018.11.14
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.01.02
40,000
1.75
A1(한국신용평가外)
2018.01.09
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.01.02
30,000
1.79
A1(한국신용평가外)
2018.01.12
상환
신한은행

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.01.03
20,000
1.68
A1(한국신용평가外)
2018.01.12
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.01.03
60,000
1.71
A1(한국신용평가外)
2018.01.16
상환
신한은행

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.01.03
30,000
1.72
A1(한국신용평가外)
2018.01.17
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.01.04
30,000
1.61
A1(한국신용평가外)
2018.01.17
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.01.04
40,000
1.63
A1(한국신용평가外)
2018.01.18
상환
신한은행

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.01.08
30,000
1.54
A1(한국신용평가外)
2018.01.15
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.01.08
50,000
1.58
A1(한국신용평가外)
2018.01.18
상환
신한은행

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.01.08
40,000
1.59
A1(한국신용평가外)
2018.01.19
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크(주)
회사채
공모
2018.01.26
150,000
2.89
AA-(한국신용평가外)
2023.01.26
미상환
한국투자증권, KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.01.29
20,000
1.53
A1(한국신용평가外)
2018.02.06
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.01.29
30,000
1.65
A1(한국신용평가外)
2018.02.08
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.01.29
20,000
1.68
A1(한국신용평가外)
2018.02.12
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.01.29
10,000
1.68
A1(한국신용평가外)
2018.02.12
상환
신한은행

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.01.29
50,000
1.71
A1(한국신용평가外)
2018.02.19
상환
신한은행

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.01.29
60,000
1.71
A1(한국신용평가外)
2018.02.19
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.01.30
110,000
1.55
A1(한국신용평가外)
2018.02.08
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.01.31
20,000
1.65
A1(한국신용평가外)
2018.02.19
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.02.05
30,000
1.52
A1(한국신용평가外)
2018.02.12
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.02.05
70,000
1.65
A1(한국신용평가外)
2018.02.19
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.02.05
10,000
1.65
A1(한국신용평가外)
2018.02.20
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.02.07
10,000
1.66
A1(한국신용평가外)
2018.02.20
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.02.08
30,000
1.65
A1(한국신용평가外)
2018.02.20
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.02.08
30,000
1.72
A1(한국신용평가外)
2018.02.22
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.02.08
10,000
1.72
A1(한국신용평가外)
2018.02.23
상환
신한은행

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.02.08
60,000
1.72
A1(한국신용평가外)
2018.02.23
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.02.09
10,000
1.73
A1(한국신용평가外)
2018.02.22
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.02.19
70,000
1.66
A1(한국신용평가外)
2018.02.20
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.02.19
10,000
1.73
A1(한국신용평가外)
2018.03.08
상환
신한은행

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.02.19
40,000
1.73
A1(한국신용평가外)
2018.03.08
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.02.19
5,000
1.76
A1(한국신용평가外)
2018.03.13
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.02.20
60,000
2.15
A1(한국신용평가外)
2018.05.21
상환
신한은행

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.02.27
45,000
1.61
A1(한국신용평가外)
2018.03.09
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.02.27
30,000
1.69
A1(한국신용평가外)
2018.03.13
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.03.02
40,000
1.62
A1(한국신용평가外)
2018.03.13
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.03.02
40,000
1.63
A1(한국신용평가外)
2018.03.14
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.03.19
30,000
1.61
A1(한국신용평가外)
2018.03.21
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.03.29
60,000
1.76
A1(한국신용평가外)
2018.04.04
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.03.29
30,000
1.77
A1(한국신용평가外)
2018.04.06
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.03.29
30,000
1.79
A1(한국신용평가外)
2018.04.10
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.04.06
20,000
1.56
A1(한국신용평가外)
2018.04.13
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.04.09
20,000
1.53
A1(한국신용평가外)
2018.04.13
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.04.09
80,000
1.54
A1(한국신용평가外)
2018.04.17
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.04.09
40,000
1.54
A1(한국신용평가外)
2018.04.18
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.04.10
20,000
1.57
A1(한국신용평가外)
2018.04.19
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.04.10
20,000
1.65
A1(한국신용평가外)
2018.04.24
상환
신한은행

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.04.10
70,000
1.65
A1(한국신용평가外)
2018.04.24
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.04.10
10,000
1.65
A1(한국신용평가外)
2018.04.24
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.04.24
40,000
1.66
A1(한국신용평가外)
2018.05.25
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.04.26
20,000
1.65
A1(한국신용평가外)
2018.05.23
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.04.27
70,000
1.64
A1(한국신용평가外)
2018.05.18
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.04.27
50,000
1.65
A1(한국신용평가外)
2018.05.23
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.04.27
30,000
1.65
A1(한국신용평가外)
2018.05.23
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.04.30
20,000
1.68
A1(한국신용평가外)
2018.05.29
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.05.02
50,000
1.65
A1(한국신용평가外)
2018.05.24
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.05.02
70,000
1.68
A1(한국신용평가外)
2018.05.31
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.05.03
50,000
1.57
A1(한국신용평가外)
2018.05.15
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.05.08
40,000
1.61
A1(한국신용평가外)
2018.05.16
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.05.09
20,000
1.63
A1(한국신용평가外)
2018.05.23
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.05.14
30,000
1.58
A1(한국신용평가外)
2018.05.23
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.05.14
40,000
1.69
A1(한국신용평가外)
2018.05.31
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.05.15
50,000
1.69
A1(한국신용평가外)
2018.06.14
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.05.18
10,000
1.57
A1(한국신용평가外)
2018.05.24
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.05.18
50,000
1.68
A1(한국신용평가外)
2018.06.12
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.05.18
10,000
1.68
A1(한국신용평가外)
2018.06.12
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.05.21
60,000
2.15
A1(한국신용평가外)
2018.08.20
상환
신한은행

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.05.25
40,000
1.68
A1(한국신용평가外)
2018.05.30
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.05.25
20,000
1.68
A1(한국신용평가外)
2018.05.30
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.05.29
60,000
1.64
A1(한국신용평가外)
2018.05.30
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.05.29
30,000
1.78
A1(한국신용평가外)
2018.06.14
상환
신한은행

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.05.29
30,000
1.78
A1(한국신용평가外)
2018.06.19
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.05.31
50,000
1.7
A1(한국신용평가外)
2018.06.12
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.05.31
50,000
1.77
A1(한국신용평가外)
2018.06.21
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.06.01
90,000
1.69
A1(한국신용평가外)
2018.06.14
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.06.01
80,000
1.74
A1(한국신용평가外)
2018.06.29
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.06.01
10,000
1.74
A1(한국신용평가外)
2018.06.29
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.06.01
10,000
1.74
A1(한국신용평가外)
2018.06.29
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.06.04
20,000
1.58
A1(한국신용평가外)
2018.06.14
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.06.04
20,000
1.71
A1(한국신용평가外)
2018.06.29
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.06.08
20,000
1.64
A1(한국신용평가外)
2018.06.29
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.06.12
10,000
1.62
A1(한국신용평가外)
2018.06.26
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.06.12
10,000
1.62
A1(한국신용평가外)
2018.06.26
상환
신한은행

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.06.14
40,000
1.62
A1(한국신용평가外)
2018.06.27
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.06.20
40,000
1.72
A1(한국신용평가外)
2018.07.09
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.06.22
20,000
1.75
A1(한국신용평가外)
2018.07.05
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.06.25
40,000
1.79
A1(한국신용평가外)
2018.07.12
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.06.28
20,000
1.82
A1(한국신용평가外)
2018.07.16
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.06.28
60,000
1.82
A1(한국신용평가外)
2018.07.17
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.06.28
30,000
1.82
A1(한국신용평가外)
2018.07.17
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.07.02
60,000
1.73
A1(한국신용평가外)
2018.07.05
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.07.02
40,000
1.73
A1(한국신용평가外)
2018.07.10
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.07.02
30,000
1.75
A1(한국신용평가外)
2018.07.26
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.07.02
30,000
1.75
A1(한국신용평가外)
2018.07.26
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.07.03
70,000
1.7
A1(한국신용평가外)
2018.07.24
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.07.03
20,000
1.7
A1(한국신용평가外)
2018.07.24
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.07.05
10,000
1.5
A1(한국신용평가外)
2018.07.09
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.07.06
10,000
1.5
A1(한국신용평가外)
2018.07.16
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.07.10
60,000
1.78
A1(한국신용평가外)
2018.09.28
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.07.13
20,000
1.59
A1(한국신용평가外)
2018.07.20
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.07.16
20,000
1.53
A1(한국신용평가外)
2018.07.19
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.07.16
10,000
1.53
A1(한국신용평가外)
2018.07.20
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.07.17
10,000
1.5
A1(한국신용평가外)
2018.07.20
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.07.17
80,000
1.64
A1(한국신용평가外)
2018.08.07
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.07.18
70,000
1.64
A1(한국신용평가外)
2018.08.08
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.07.18
50,000
1.65
A1(한국신용평가外)
2018.08.16
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.07.24
30,000
1.67
A1(한국신용평가外)
2018.08.20
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.07.30
60,000
1.64
A1(한국신용평가外)
2018.08.23
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.07.30
10,000
1.64
A1(한국신용평가外)
2018.08.23
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.07.30
10,000
1.64
A1(한국신용평가外)
2018.08.24
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.07.30
50,000
1.64
A1(한국신용평가外)
2018.08.24
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.07.31
100,000
1.66
A1(한국신용평가外)
2018.08.31
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.07.31
20,000
1.66
A1(한국신용평가外)
2018.08.31
상환
신한은행

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.08.01
40,000
1.61
A1(한국신용평가外)
2018.08.21
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.08.01
40,000
1.63
A1(한국신용평가外)
2018.08.22
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.08.03
80,000
1.67
A1(한국신용평가外)
2018.09.10
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.08.03
10,000
1.67
A1(한국신용평가外)
2018.09.10
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.08.07
20,000
1.62
A1(한국신용평가外)
2018.08.29
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.08.07
20,000
1.63
A1(한국신용평가外)
2018.09.07
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.08.08
10,000
1.5
A1(한국신용평가外)
2018.08.10
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.08.08
30,000
1.52
A1(한국신용평가外)
2018.08.17
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.08.20
60,000
2.15
A1(한국신용평가外)
2018.11.20
상환
신한은행

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.08.24
30,000
1.64
A1(한국신용평가外)
2018.09.12
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.08.24
20,000
1.64
A1(한국신용평가外)
2018.09.12
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
회사채
공모
2018.08.28
70,000
2.21
AA-(한국신용평가外)
2021.08.28
미상환
NH투자증권

현대오일뱅크(주)
회사채
공모
2018.08.28
90,000
2.44
AA-(한국신용평가外)
2023.08.28
미상환
NH투자증권

현대오일뱅크(주)
회사채
공모
2018.08.28
40,000
2.63
AA-(한국신용평가外)
2025.08.28
미상환
NH투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.08.29
40,000
1.65
A1(한국신용평가外)
2018.09.06
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.08.29
20,000
1.68
A1(한국신용평가外)
2018.09.12
상환
신한은행

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.08.30
10,000
1.81
A1(한국신용평가外)
2018.09.06
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.08.30
40,000
1.87
A1(한국신용평가外)
2018.09.28
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.08.30
30,000
1.92
A1(한국신용평가外)
2018.11.30
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.08.31
10,000
1.79
A1(한국신용평가外)
2018.09.17
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.09.03
40,000
1.83
A1(한국신용평가外)
2018.09.12
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.09.03
10,000
1.83
A1(한국신용평가外)
2018.09.12
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.09.04
20,000
1.73
A1(한국신용평가外)
2018.09.28
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.09.06
30,000
1.86
A1(한국신용평가外)
2018.09.27
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.09.06
50,000
1.86
A1(한국신용평가外)
2018.09.27
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.09.06
10,000
1.86
A1(한국신용평가外)
2018.09.28
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.09.07
10,000
1.84
A1(한국신용평가外)
2018.09.14
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.09.07
70,000
1.84
A1(한국신용평가外)
2018.09.18
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.09.07
10,000
1.84
A1(한국신용평가外)
2018.09.18
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.09.10
50,000
1.92
A1(한국신용평가外)
2018.09.28
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.09.10
10,000
1.92
A1(한국신용평가外)
2018.09.28
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.09.10
20,000
1.92
A1(한국신용평가外)
2018.09.28
상환
신한은행

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.09.11
20,000
1.7
A1(한국신용평가外)
2018.09.20
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.09.11
20,000
1.81
A1(한국신용평가外)
2018.09.28
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.09.12
20,000
1.71
A1(한국신용평가外)
2018.09.20
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.09.12
20,000
1.83
A1(한국신용평가外)
2018.09.28
상환
신한은행

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.09.27
50,000
2.06
A1(한국신용평가外)
2018.10.08
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.09.28
20,000
2.06
A1(한국신용평가外)
2018.10.11
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.10.01
40,000
1.8
A1(한국신용평가外)
2018.10.23
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.10.01
30,000
1.8
A1(한국신용평가外)
2018.10.23
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.10.01
30,000
1.8
A1(한국신용평가外)
2018.10.23
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.10.01
20,000
1.8
A1(한국신용평가外)
2018.10.25
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.10.01
30,000
1.8
A1(한국신용평가外)
2018.10.25
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.10.01
10,000
1.8
A1(한국신용평가外)
2018.10.25
상환
신한은행

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.10.01
40,000
1.8
A1(한국신용평가外)
2018.10.25
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.10.02
30,000
1.72
A1(한국신용평가外)
2018.10.22
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.10.02
40,000
1.72
A1(한국신용평가外)
2018.10.22
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.10.02
70,000
1.76
A1(한국신용평가外)
2018.10.24
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.10.04
20,000
1.86
A1(한국신용평가外)
2018.11.06
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.10.04
20,000
1.86
A1(한국신용평가外)
2018.11.06
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.10.04
20,000
1.86
A1(한국신용평가外)
2018.11.06
상환
신한은행

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.10.11
20,000
1.58
A1(한국신용평가外)
2018.10.12
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.10.11
10,000
1.69
A1(한국신용평가外)
2018.10.16
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.10.11
30,000
1.76
A1(한국신용평가外)
2018.10.18
상환
신한은행

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.10.22
10,000
1.79
A1(한국신용평가外)
2018.10.26
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.10.22
10,000
1.79
A1(한국신용평가外)
2018.10.26
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.10.23
50,000
1.95
A1(한국신용평가外)
2018.11.22
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.10.23
20,000
1.95
A1(한국신용평가外)
2018.11.22
상환
신한은행

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.10.24
30,000
1.94
A1(한국신용평가外)
2018.11.21
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.10.24
20,000
1.94
A1(한국신용평가外)
2018.11.21
상환
신한은행

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.10.25
40,000
1.85
A1(한국신용평가外)
2018.10.31
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.10.25
30,000
1.85
A1(한국신용평가外)
2018.10.31
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.10.31
90,000
1.76
A1(한국신용평가外)
2018.11.09
상환
신한은행

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.11.01
10,000
1.76
A1(한국신용평가外)
2018.11.08
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.11.01
60,000
1.76
A1(한국신용평가外)
2018.11.08
상환
신한은행

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.11.01
70,000
1.76
A1(한국신용평가外)
2018.11.12
상환
신한은행

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.11.01
120,000
1.76
A1(한국신용평가外)
2018.11.12
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.11.06
10,000
1.51
A1(한국신용평가外)
2018.11.15
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.11.06
20,000
1.66
A1(한국신용평가外)
2018.11.27
상환
신한은행

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.11.06
30,000
1.66
A1(한국신용평가外)
2018.11.27
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.11.06
10,000
1.66
A1(한국신용평가外)
2018.11.27
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.11.07
10,000
1.73
A1(한국신용평가外)
2018.11.26
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.11.08
10,000
1.76
A1(한국신용평가外)
2018.11.30
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.11.08
10,000
1.76
A1(한국신용평가外)
2018.11.30
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.11.09
60,000
1.8
A1(한국신용평가外)
2018.11.30
상환
신한은행

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.11.12
40,000
1.76
A1(한국신용평가外)
2018.11.23
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.11.12
30,000
1.76
A1(한국신용평가外)
2018.11.23
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.11.12
60,000
1.78
A1(한국신용평가外)
2018.11.27
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.11.16
30,000
2.28
A1(한국신용평가外)
2019.11.15
미상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.11.16
10,000
2.28
A1(한국신용평가外)
2019.11.15
미상환
신한은행

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.11.20
20,000
1.85
A1(한국신용평가外)
2018.12.07
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.11.20
60,000
2.2
A1(한국신용평가外)
2019.02.20
상환
신한은행

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.11.22
50,000
1.68
A1(한국신용평가外)
2018.11.26
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.11.22
50,000
1.85
A1(한국신용평가外)
2018.12.06
상환
신한은행

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.11.23
10,000
1.89
A1(한국신용평가外)
2018.12.31
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.11.23
30,000
1.89
A1(한국신용평가外)
2018.12.31
상환
신한은행

현대오일뱅크(주)
회사채
공모
2019.01.28
120,000
2.14
AA- (한국신용평가 外)
2024.01.26
미상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
회사채
공모
2019.01.28
80,000
2.41
AA- (한국신용평가 外)
2026.01.28
미상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.11.16
30,000
2.28
A1(한국신용평가外)
2019.11.15
미상환
우리종합금융주식회사

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.11.16
10,000
2.28
A1(한국신용평가外)
2019.11.15
미상환
신한은행 본점

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.11.29
40,000
1.8
A1(한국신용평가外)
2018.12.10
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.11.29
30,000
1.8
A1(한국신용평가外)
2018.12.10
상환
우리종합금융주식회사

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.11.30
20,000
1.8
A1(한국신용평가外)
2018.12.07
상환
신한은행 본점

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.11.30
20,000
1.8
A1(한국신용평가外)
2018.12.07
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.12.03
30,000
1.86
A1(한국신용평가外)
2018.12.07
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.12.03
20,000
1.86
A1(한국신용평가外)
2018.12.10
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.12.03
20,000
1.91
A1(한국신용평가外)
2018.12.18
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.12.03
40,000
1.91
A1(한국신용평가外)
2018.12.20
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.12.03
50,000
1.91
A1(한국신용평가外)
2018.12.18
상환
신한은행 본점

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.12.03
30,000
1.91
A1(한국신용평가外)
2018.12.18
상환
우리종합금융주식회사

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.12.03
20,000
1.91
A1(한국신용평가外)
2018.12.20
상환
우리종합금융주식회사

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.12.04
60,000
1.82
A1(한국신용평가外)
2018.12.13
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.12.04
30,000
1.91
A1(한국신용평가外)
2018.12.27
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.12.04
10,000
1.91
A1(한국신용평가外)
2018.12.27
상환
신한은행 본점

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.12.05
20,000
1.94
A1(한국신용평가外)
2018.12.26
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.12.06
10,000
1.8
A1(한국신용평가外)
2018.12.14
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.12.06
30,000
1.96
A1(한국신용평가外)
2018.12.28
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.12.06
20,000
1.96
A1(한국신용평가外)
2018.12.28
상환
신한은행 본점

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.12.06
10,000
1.8
A1(한국신용평가外)
2018.12.14
상환
우리종합금융주식회사

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.12.06
30,000
1.96
A1(한국신용평가外)
2018.12.28
상환
우리종합금융주식회사

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.12.10
30,000
2.01
A1(한국신용평가外)
2018.12.31
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.12.12
20,000
2.25
A1(한국신용평가外)
2019.02.12
상환
신한은행 본점

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.12.12
15,000
2.25
A1(한국신용평가外)
2019.01.28
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.12.12
25,000
2.25
A1(한국신용평가外)
2019.02.12
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.12.14
20,000
2.25
A1(한국신용평가外)
2019.02.28
상환
우리종합금융주식회사

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.12.14
20,000
2.26
A1(한국신용평가外)
2019.03.14
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.12.18
10,000
2.25
A1(한국신용평가外)
2019.02.18
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.12.18
30,000
2.26
A1(한국신용평가外)
2019.02.25
상환
신한은행 본점

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.12.19
30,000
2.3
A1(한국신용평가外)
2019.01.28
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.12.19
30,000
2.3
A1(한국신용평가外)
2019.02.19
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.12.26
10,000
2.31
A1(한국신용평가外)
2019.01.28
상환
신한은행 본점

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.12.26
10,000
2.31
A1(한국신용평가外)
2019.01.28
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.12.27
50,000
2.3
A1(한국신용평가外)
2019.01.08
상환
(주)비엔케이투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2018.12.28
50,000
2.29
A1(한국신용평가外)
2019.01.21
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2019.01.02
40,000
2.2
A1(한국신용평가外)
2019.01.25
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2019.01.02
140,000
2.2
A1(한국신용평가外)
2019.01.28
상환
신한은행 본점

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2019.01.02
50,000
2.03
A1(한국신용평가外)
2019.01.11
상환
우리종합금융주식회사

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2019.01.03
20,000
1.88
A1(한국신용평가外)
2019.01.24
상환
(주)비엔케이투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2019.01.03
10,000
1.88
A1(한국신용평가外)
2019.01.24
상환
케이티비투자증권(주)

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2019.01.08
60,000
1.77
A1(한국신용평가外)
2019.01.17
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2019.01.11
20,000
1.82
A1(한국신용평가外)
2019.01.14
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2019.01.14
40,000
1.95
A1(한국신용평가外)
2019.02.14
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2019.01.18
30,000
1.95
A1(한국신용평가外)
2019.02.18
상환
우리종합금융주식회사

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2019.01.21
20,000
1.95
A1(한국신용평가外)
2019.02.14
상환
우리종합금융주식회사

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2019.01.22
50,000
1.95
A1(한국신용평가外)
2019.02.21
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2019.01.22
60,000
1.95
A1(한국신용평가外)
2019.02.21
상환
신한은행 본점

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2019.01.23
30,000
1.95
A1(한국신용평가外)
2019.03.11
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2019.01.23
40,000
1.95
A1(한국신용평가外)
2019.03.11
상환
우리종합금융주식회사

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2019.01.28
40,000
1.92
A1(한국신용평가外)
2019.02.08
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2019.01.30
20,000
1.95
A1(한국신용평가外)
2019.03.19
상환
우리종합금융주식회사

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2019.02.01
50,000
1.99
A1(한국신용평가外)
2019.03.14
상환
신한은행 본점

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2019.02.01
50,000
1.99
A1(한국신용평가外)
2019.03.15
상환
신한은행 본점

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2019.02.01
30,000
1.99
A1(한국신용평가外)
2019.03.15
상환
우리종합금융주식회사

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2019.02.01
20,000
1.99
A1(한국신용평가外)
2019.03.20
상환
우리종합금융주식회사

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2019.02.15
40,000
1.91
A1(한국신용평가外)
2019.03.18
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2019.02.19
20,000
1.92
A1(한국신용평가外)
2019.03.13
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2019.02.20
10,000
1.93
A1(한국신용평가外)
2019.03.22
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2019.02.20
40,000
1.93
A1(한국신용평가外)
2019.03.22
상환
우리종합금융주식회사

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2019.02.20
60,000
2.38
A1(한국신용평가外)
2019.05.20
미상환
신한은행 본점

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2019.02.21
20,000
1.89
A1(한국신용평가外)
2019.02.28
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2019.02.21
30,000
1.89
A1(한국신용평가外)
2019.02.28
상환
우리종합금융주식회사

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2019.02.21
20,000
1.95
A1(한국신용평가外)
2019.03.25
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2019.02.21
40,000
1.95
A1(한국신용평가外)
2019.03.25
상환
신한은행 본점

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2019.02.21
30,000
1.95
A1(한국신용평가外)
2019.03.25
상환
케이티비투자증권(주)

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2019.02.22
50,000
1.92
A1(한국신용평가外)
2019.02.28
상환
케이티비투자증권(주)

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2019.02.28
30,000
1.94
A1(한국신용평가外)
2019.03.07
상환
우리종합금융주식회사

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2019.03.04
80,000
1.93
A1(한국신용평가外)
2019.03.29
미상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2019.03.04
70,000
1.92
A1(한국신용평가外)
2019.03.22
상환
신한은행 본점

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2019.03.04
70,000
1.93
A1(한국신용평가外)
2019.03.29
미상환
신한은행 본점

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2019.03.04
10,000
1.95
A1(한국신용평가外)
2019.04.04
미상환
케이티비투자증권(주)

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2019.03.08
30,000
1.93
A1(한국신용평가外)
2019.03.29
미상환
우리종합금융주식회사

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2019.03.11
30,000
1.95
A1(한국신용평가外)
2019.03.29
미상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2019.03.11
40,000
1.97
A1(한국신용평가外)
2019.04.19
미상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2019.03.11
40,000
1.97
A1(한국신용평가外)
2019.04.19
미상환
우리종합금융주식회사

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2019.03.14
20,000
1.94
A1(한국신용평가外)
2019.04.08
미상환
케이티비투자증권(주)

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2019.03.15
30,000
1.94
A1(한국신용평가外)
2019.04.09
미상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2019.03.15
50,000
1.94
A1(한국신용평가外)
2019.04.09
미상환
케이티비투자증권(주)

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2019.03.15
60,000
1.95
A1(한국신용평가外)
2019.04.25
미상환
케이티비투자증권(주)

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2019.03.25
40,000
1.96
A1(한국신용평가外)
2019.04.05
미상환
케이티비투자증권(주)

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2019.03.25
60,000
1.97
A1(한국신용평가外)
2019.06.25
미상환
신한은행 본점

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2019.03.25
30,000
1.97
A1(한국신용평가外)
2019.06.25
미상환
우리종합금융주식회사

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2019.03.25
30,000
1.97
A1(한국신용평가外)
2019.06.25
미상환
케이티비투자증권(주)

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2019.03.29
30,000
1.93
A1(한국신용평가外)
2019.04.04
미상환
케이티비투자증권(주)

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2019.03.29
30,000
1.96
A1(한국신용평가外)
2019.05.13
미상환
케이티비투자증권(주)

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2019.03.29
50,000
1.96
A1(한국신용평가外)
2019.05.13
미상환
우리종합금융주식회사

현대건설기계㈜
회사채
공모
2015.03.03
50,000
2.65
AA (한국신용평가 外)
2020.03.03
미상환
한국투자증권

현대건설기계㈜
회사채
공모
2015.07.23
235,000
2.66
AA- (한국신용평가 外)
2018.07.23
상환
한국투자증권

현대건설기계㈜
회사채
공모
2015.07.23
90,000
3.26
AA- (한국신용평가 外)
2020.07.23
미상환
한국투자증권

현대건설기계㈜
회사채
공모
2018.06.04
50,000
2.932
A- (한국신용평가 外)
2020.06.04
미상환
NH투자증권, 하나금융투자

현대건설기계㈜
회사채
공모
2018.06.04
100,000
3.382
A- (한국신용평가 外)
2021.06.04
미상환
KB증권, 하나금융투자

현대건설기계㈜
기업어음증권
사모
2018.07.11
40,000
2.7
A2- (한국신용평가 外)
2019.07.10
미상환
BNK투자증권

현대건설기계㈜
기업어음증권
사모
2018.07.13
40,000
2.7
A2- (한국신용평가 外)
2019.07.12
미상환
교보증권

현대건설기계㈜
회사채
사모
2018.08.29
30,000
3.97
A- (한국신용평가 外)
2023.08.29
미상환
DB금융투자

현대건설기계㈜
회사채
사모
2018.10.16
30,000
3.18
없음
2021.10.15
미상환
DB금융투자

현대건설기계㈜
회사채
사모
2019.03.06
10,000
2.67
없음
2021.03.06
미상환
KB증권

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
회사채
공모
2014.02.26
300,000
3.45
AA+ (한국신용평가 外)
2019.02.26
상환
NH투자증권 外

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
기업어음증권
사모
2018.01.22
50,000
3
A2- (한국신용평가 外)
2019.01.18
상환
교보증권

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
회사채
공모
2018.09.19
75,000
3.1
A- (한국기업평가 外)
2020.09.18
미상환
NH투자증권 外

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
회사채
공모
2018.09.19
45,000
3.346
A- (한국기업평가 外)
2021.09.17
미상환
NH투자증권 外

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
회사채
공모
2018.09.19
80,000
CD금리
+(91일+1.50)
A- (한국기업평가 外)
2021.09.17
미상환
NH투자증권 外

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
기업어음증권
사모
2018.12.03
40,000
3.15
A2- (한국신용평가 外)
2019-12-02
미상환
교보증권

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
기업어음증권
사모
2018.12.04
10,000
3.15
A2- (한국신용평가 外)
2019.12.02
미상환
교보증권

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
기업어음증권
사모
2019.01.02
30,000
3.05
A2- (한국신용평가 外)
2019.12.27
미상환
교보증권

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
기업어음증권
사모
2019.01.03
30,000
3.05
A2- (한국신용평가 外)
2019.12.27
미상환
교보증권

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
회사채
사모
2019.03.08
20,000
3.5
A-(한국신용평가 外)
2021.03.08
미상환
하이투자증권

합 계
-
-
-
15,985,430
-
-
-
-
-

사. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제1-2회 
무보증사채
2015.03.03
2022.03.03
70,000
2015.02.16
한국증권금융
주식회사

(이행현황기준일 :
2018년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율을
500%이하로 유지하여야 한다. (연결기준)

이행현황
이행 (104.8%)

담보권설정 제한현황
계약내용
본사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 자기자본의 500%를 넘지 않아야 한다. (연결기준)

이행현황
이행 (8.98%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 100% 이상의 자산을 매매/양도/임대 기타 처분할 수 없다. (연결기준)

이행현황
이행 (0.11%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2018.08.27

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

※ 해당채권은 분할설립 시 존속법인인 현대중공업㈜로부터 승계 되었으며, 승계 전 채권명은 현대중공업 제117-3회 무보증사채입니다.
※ 해당채권은 2018년 4월 5일 상호변경에 따른 종목명 변경을 사유로 
 현대중공업지주1-2로 변경상장 되었습니다.
※ 사채관리회사 담당부서: 한국증권금융 회사채관리팀 (T. 02-3770-8556)

(작성기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제3-1회 
무보증사채
2018.12.06
2020.12.06
80,000
2018.11.26
한국증권금융
주식회사

(이행현황기준일 :
2018년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율을
500%이하로 유지하여야 한다. (연결기준)

이행현황
이행 (104.8%)

담보권설정 제한현황
계약내용
본사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 자기자본의 500%를 넘지 않아야 한다. (연결기준)

이행현황
이행 (8.98%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 100% 이상의 자산을 매매/양도/임대 기타 처분할 수 없다. (연결기준)

이행현황
이행 (0.11%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 당사가 속한 상호출자제한기업집단은 '현대중공업'이다.

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
-

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제3-2회 
무보증사채
2018.12.06
2021.12.06
220,000
2018.11.26
한국증권금융
주식회사

(이행현황기준일 :
2018년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율을
500%이하로 유지하여야 한다. (연결기준)

이행현황
이행 (104.8%)

담보권설정 제한현황
계약내용
본사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 자기자본의 500%를 넘지 않아야 한다. (연결기준)

이행현황
이행 (8.98%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 100% 이상의 자산을 매매/양도/임대 기타 처분할 수 없다. (연결기준)

이행현황
이행 (0.11%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 당사가 속한 상호출자제한기업집단은 '현대중공업'이다.

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
-

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

아. 기업어음증권 미상환 잔액

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 03월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
330,000
450,000
-
-
-
780,000

합계
-
-
-
330,000
450,000
-
-
-
780,000

기업어음증권 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2019년 03월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
100,000
220,000
260,000
410,000
640,000
-
-
-
1,630,000

합계
100,000
220,000
260,000
410,000
640,000
-
-
-
1,630,000

자. 전자단기사채 미상환 잔액

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 03월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
250,000
-
-
250,000
500,000
250,000

합계
-
-
250,000
-
-
250,000
500,000
250,000

전자단기사채 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2019년 03월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
250,000
-
-
250,000
500,000
250,000

합계
-
-
250,000
-
-
250,000
500,000
250,000

차. 회사채 미상환 잔액

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 03월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
80,000
290,000
-
-
-
-
370,000

사모
335,430
-
-
-
-
-
-
335,430

합계
335,430
80,000
290,000
-
-
-
-
705,430

회사채 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2019년 03월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
500,000
295,000
785,000
330,000
210,000
220,000
-
2,340,000

사모
335,430
30,000
30,000
-
30,000
-
-
425,430

합계
835,430
325,000
815,000
330,000
240,000
220,000
-
2,765,430

카. 신종자본증권 미상환 잔액

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 03월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2019년 03월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
225,000
-
225,000

합계
-
-
-
-
-
225,000
-
225,000

타. 조건부자본증권 미상환 잔액

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 03월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2019년 03월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

가. 회
계감사인의 명칭 및 감사의견 

1) 연결재무제표

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제 2 기

삼정회계법인

적정

1) 현금창출단위의 손상 평가 손상 평가에 관한 핵심감사사항
2) 연결재무제표 재작성에 대한 감사인의 강조 및 기타사항

제 1 기

삼정회계법인
적정

1) 연결감사보고서 중 인적분할에 대한 감사인의 강조사항
2) 연결재무제표 재작성에 대한 감사인의 강조 및 기타사항

2) 재무제표

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제 2 기

삼정회계법인

적정

1) 종속기업및관계기업투자주식의 손상 평가에 관한 핵심감사 사항

제 1 기

삼정회계법인
적정

1) 감사보고서 중 인적분할에 대한 감사인의 강조사항

나. 감사용역 체결현황

1) 감사용역
체결현황 및 소요시간

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제 2 기

삼정회계법인
연결감사, 연결분반기검토/
기말감사, 분반기검토
295
4,897

제 1 기

삼정회계법인
연결감사, 연결분반기검토/
기말감사, 분반기검토
295
4,050

2) 감사기간
(1) 연결감사(또는 검토) 일정 
 - 1분기 검토 : 2018.04.23 ~ 2018.04.27

- 2분기 검토 : 2018.07.16 ~ 2018.07.20

- 3분기 검토 : 2018.10.22 ~ 2018.10.26
 - 제 2 기 감사 : 2019.01.28 ~ 2019.02.01

(2)
감사(또는 검토) 일정 
 - 1분기 검토 : 2018.04.16 ~ 2018.04.20 

- 2분기 검토 :
2018.07.10 ~ 2018.07.13
 - 3분기 검토 : 2018.10.16 ~ 2018.10.19

- 제 2 기 감사 : 2019.01.21 ~ 2019.01.25

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위 : 백만원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제 1 기
2017.09.08
내부회계관리제도 
개선 자문용역
2017.09.05~
2017.09.30
35
-

제 1 기
2017.11.13
법인세 세무조정계산서 작성 및 전자신고 업무 보조
2017.11.13~
2018.10.31
18
-

제 2기

2018.11.01

법인세 세무조정계산서 작성 및 전자신고 업무 보조

2018.11.01~
 2020.10.31

33

-

라. 적정의견 이외의 감사의견을 받은 종속회사의 현황

[현대중공업지주(주)]

·해당사항 없음

[주요종속회사]

1. 현대오일뱅크(
주)

·해당사항 없음

2.
[현대글로벌서비스(주)

·해당사항 없음

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

·해당사항 없음

4. 현대건설기계(주)]

·해당사항 없음

마. 회계감사인의 변경

[현대중공업지주(주)]

·해당사항 없음

[주요종속회사]

1. 현대오일뱅크(주)

구 분
2018년
2017년
2016년

현대오일뱅크㈜
삼정회계법인
삼일회계법인
삼일회계법인

현대오일터미널㈜
삼일회계법인
한영회계법인
한영회계법인

현대오씨아이㈜
삼일회계법인
한영회계법인
한영회계법인

Hyundai Oilbank (Shanghai) Co., Ltd.
KPMG
PwC
PwC

※ 현대오일뱅크㈜는 유가증권시장 상장을 위해 주식회사의 외부감사에 관한 법률 및 동 법 시행령에 따라 증권선물위원회에 감사인 지정을 신청하여 2018년 2월 28일 
 삼정회계법인을 지정받았습니다.
※ 현대오일터미널㈜, 현대오씨아이㈜ 및 Hyundai Oilbank (Shanghai) Co., Ltd.는 
 계약기간 만료 후 회사정책에 따라 변경하였습니다.

2.
[현대글로벌서비스(주)

·해당사항 없음

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

종속회사의 명칭
2018년
2017년

Hyundai Electric Switzerland AG
Trigema AG
해당 없음

HDENE Power Solution India Private Ltd
B.P.RAO & CO.
해당 없음

현대중공(중국)전기유한공사
ZHENJIANG ZHONGZHIXIN

Baker Tilly

※ 지배기업의 종속기업인 "Hyundai Electric Switzerland AG" 및 "HDENE Power 
 Solution India Private Ltd"는 17년 12월부로 신설된 법인이므로 회계감사인을 신규로 선임하였습니다. 또한 현대중공(중국)전기유한공사는 17년 회계감사인인 Baker Tilly와 의 계약기간 만료로 감사인을 "ZHENJIANG ZHONGZHIXIN" 로 변경하였습니다.

4. [현대건설기계(주)]

구 분
2018년
2017년

현대중공(중국)투자유한공사
Ernst & Young
천직(Baker Tilly)

현대강소공정기계유한공사
Ernst & Young
천직(Baker Tilly)

연대현대빙윤중공유한공사
Ernst & Young
천직(Baker Tilly)

현대융자조임유한공사
Ernst & Young
천직(Baker Tilly)

상주현대액압기기유한공사
Ernst & Young
천직(Baker Tilly)

위해현대풍력기술유한공사
Ernst & Young
천직(Baker Tilly)

북경현대경성공정기계유한공사
Ernst & Young
천직(Baker Tilly)

Hyundai Construction 
 Equipment Americas., Inc,
.

KPMG
PNJK

PT. Hyundai Construction Equipment Asia

Deloitte
Kantor Akuntan Publik Drs. 
Abdulrahman Hasan Salipu

※ 회사의 회계투명성 제고 정책에 따른 감사인 변경

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

사업보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 사내이사 2명, 사외이사 3명으로 구성되어있으며, 이사회 내에는 3개의 소위원회(사외이사후보추천위원회, 감사위원회, 내부거래 위원회)가 있습니다.

이사회의 의장은 권오갑 대표이사가 겸임하고 있으며, 당사 정관 제44조에 의거
정기주주총회 후 첫 이사회인 2019년 3월 27일 제5차 이사회에서 이사회 의장으로
재선임되었습니다. 

※ 이사회 의장 선임배경

성 명
선 임 배 경
비고

권 오 갑
(이사회 의장)
1978년에 현대중공업에 입사하여 구매와 영업, 경영지원 등 다양한 부문을 두루 경험하였고, 2010년부터
현대오일뱅크의 대표이사를 역임하였으며, 현대오일뱅크 대표이사를 맡아 철저한 체질개선을 통해 동종
업계에서 3년 연속 영업이익률 1위를 달성하며 뛰어난 경영능력을 인정 받았습니다.
이러한 검증된 경영능력을바탕으로 체질개선을 통한 장기발전의 기틀을 마련하는 데 적합하다고 생각하여 의장으로 선임하게되었습니다.
대표이사 겸직

나. 중요의결사항 등

회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
이사의 성명

권
오갑
(출석률: 
88%)

윤중근

(출석률: 100%)

서유성

(출석률: 
100%)

서성철

(출석률: 
100%)

김영주
(출석률: 
0%)

김화진

(출석률: 100%)

신재용

(출석률: 100%)

황윤성

(출석률: 
100%)

찬 반 여 부
찬 반 여 부

1회차

2018.02.12

ㆍ제1기 재무제표 승인의 건
ㆍ제1기 영업보고서 승인의 건 
ㆍ업무협약서 체결의 건 

ㆍ현대중공업(주) 신주인수권증서 매입 승인의 건

원안가결

원안가결
원안가결

원안가결

해당사항
없 음
(신규선임)
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
해당사항
없 음
(신규선임)
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

불 참

불 참

불 참

불 참

찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
해당사항
없 음
(신규선임)

2회차
2018.02.27
ㆍ현대중공업(주) 신주인수권증서 매입 확정 승인의 건
ㆍ현대중공업(주) 유상증자 참여 주요 내용 변경 
 승인의 건

원안가결

원안가결

찬 성
찬 성

찬 성
 찬 성

불 참

불 참

찬 성
찬 성

찬 성
찬 성

3회차
2018.03.09

ㆍ제1기 재무제표 및 영업보고서 수정 승인의 건
ㆍ제1기 정기주주총회 소집 및 회의 목적사항 승인의 건

<보고사항>

ㆍ
내부회계관리제도 운영실태 보고

ㆍ
내부회계관리제도 운영실태 평가보고

원안가결

원안가결

보 고
보 고

찬 성
찬 성

참
석
참 석

찬 성
 찬 성

 참 석
 참 석

불 참

불 참

불 참

불 참

찬 성
찬 성

참 석
참 석

찬 성
찬 성

참
석
참 석

4회차
2018.03.30

ㆍ대표이사 선임의 건
ㆍ이사회 의장 선임 및 의장 유고시 직무대행 순서 
 결정의 건
ㆍ내부거래위원회 위원 선임의 건 

ㆍ사외이사후보추천위원회 위원 선임의 건

ㆍ계열금융회사와 약관에 의한 금융거래 한도 승인의 건

원안가결

원안가결

원안가결

원안가결

원안가결

찬 성
찬 성

찬 성
찬 성

찬 성

찬 성
찬 성

찬 성
찬 성

찬 성

해당사항
없 음
(사 임)

해당사항
없 음
(사 임)

찬 성
찬 성

찬 성
찬 성

찬 성

찬 성
찬 성

찬 성
찬 성

찬 성

찬 성
찬 성

찬 성
찬 성

찬 성

5회차

2018.05.03

<보고사항>

ㆍ
2018년 1분기 영업실적 보고

보 고

참석

참석

참석

참석

참석

6회차
2018.06.28

ㆍ
계열금융회사와 약관에 의한 금융거래 한도 승인의 건
ㆍ연결재무제표 수정 승인의 건

<보고사항>
ㆍ준법통제기준 운영실태 점검 보고

원안가결

원안가결

보 고

찬 성
찬 성

참 석

찬 성
찬 성

참 석

찬 성
찬 성

참 석

찬 성
찬 성

참 석

찬 성
찬 성

참 석

7회차
2018.07.25
ㆍ수정 재무제표 승인의 건 
ㆍ계열금융회사와 약관에 의한 금융거래 한도 승인의 건

<보고사항>
ㆍ2018년 상반기 영업실적 보고

원안가결

원안가결

보 고

찬 성
찬 성

참 석
찬 성
찬 성

참 석
찬 성
찬 성

참 석

찬 성
찬 성

참 석

찬 성
찬 성

참 석

8회차

2018.08.22

ㆍ현대중공업(주) 주식 매입 승인의 건 

ㆍ투자 전문 자회사 출자 승인의 건 

ㆍ의료 빅데이터 사업 합작투자계약 체결 승인의 건

원안가결

원안가결
원안가결

찬 성
찬 성
찬 성

찬 성
찬 성
찬 성

찬 성
찬 성
찬 성

찬 성
찬 성
찬 성

찬 성
찬 성
찬 성

9회차

2018.10.31

ㆍ중국 로보틱스 법인 설립 승인의 건

<보고사항>
ㆍ2018년 3분기 영업실적 보고

원안가결

보 고

찬 성

참 석

찬 성

참 석

찬 성

참 석

찬 성

참 석

찬 성

참 석

10회차
2018.11.09

ㆍ현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 주식매입 승인의 건

원안가결

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

11회차
2018.11.23

ㆍ임시주주총회 소집의 건

ㆍ준비금 감소의 건
ㆍ주주확정 기준일 및 주주명부폐쇄기간 설정의 건

원안가결

원안가결
원안가결

찬 성
찬 성
찬 성

찬 성
찬 성
찬 성

찬 성
찬 성
찬 성

찬 성
찬 성
찬 성

찬 성
찬 성
찬 성

12회차
2018.12.28

ㆍ내부회계관리규정 개정의 건

ㆍ내부거래위원회 위원 선임의 건
ㆍ이사회 의장 유고시 직무대행 순서 결정의 건
ㆍ전자단기사채 발행한도 승인의 건
ㆍ회사채 발행 승인의 건
ㆍ중국 JV 설립 승인의 건

<보고사항>
ㆍ2019년 경영계획 보고

원안가결
원안가결
원안가결
원안가결
원안가결
원안가결

보 고
불참

해당사항
없 음
(사 임)

찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

참 석
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

참 석
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

참 석
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

참 석

※

권오갑 사내이사 및 황윤성 사외이사 신규선임, 윤중근 사내이사 재선임(2018.03.30)

※
윤중근 사내이사 중도사임 및 서유성 사내이사 신규선임(2018.12.28)

※ 2018년 12월 31일 이후의 변동사항

회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
이사의 성명

권오갑
(출석률: 80%)

서유성
(출석률: 100%)

김화진
(출석률: 60%)

신재용
(출석률: 100%)
황윤성
(출석률: 100%)

찬 반 여 부
찬 반 여 부

1회차

2019.01.28

ㆍ현대오일뱅크(주) 소수지분 투자합의 추진의 건

원안가결

찬 성

찬 성

불 참

찬 성

찬 성

2회차
2019.01.31

ㆍ제2기 재무제표 승인의 건

ㆍ
제2기 영업보고서 승인의 건

ㆍ
기본합의서 체결 승인의 건

원안가결

원안가결

원안가결

찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
불 참
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

3회차
2019.02.26

ㆍ제2기 재무제표 및 영업보고서 수정 승인의 건
ㆍ제2기 정기주주총회 소집 및 회의 목적사항 승인의 건
ㆍ감사위원회 규정 개정의 건

<보고사항>
ㆍ내부회계관리제도 운영실태 보고
ㆍ내부회계관리제도 운영실태 평가보고

원안가결
원안가결
원안가결

보 고

보 고

찬 성
찬 성
찬 성

참 석
참 석
찬 성
찬 성
찬 성

참 석
참 석
찬 성
찬 성
찬 성

참 석
참 석
찬 성
찬 성
찬 성

참 석
참 석
찬 성
찬 성
찬 성

참 석
참 석

4회차
2019.03.08
ㆍ주주간계약 체결 승인의 건

원안가결

찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

5회차
2019.03.27

ㆍ이사회 의장 선임 및 의장 유고시 직무대행 순서 
 결정의 건
ㆍ내부거래위원회 위원 선임의 건 

ㆍ사외이사후보추천위원회 위원 선임의 건

원안가결

원안가결

원안가결

불 참

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

※

2019년
3월 27일 개최된 제2기 정기주주총회에서
김
화
진ㆍ
황윤성 이사가 재선임
 되
었습니다. 

다. 이사회내 위원회

1) 이사회내 위원회 설치 및 구성 현황

위원회명
구 성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비 고

내부거래위원회
(4명)
사내이사(1명)
서 유 성
ㆍ회사의 내부거래에 관한 기본
 정책 수립 및 거래상대방 선정
 기준 운영실태 점검

위원장

사외이사(3명)
김 화 진

신 재 용

황 윤 성

※ 서성철 사내이사 임기만료 및
윤중근 사내이사 신규선임(2018.03.30)

※
윤중근 사내이사 중도사임 및 서유성 사내이사 신규선임(2018.12.28)

2
) 이사회내 위원회 활동내용

위원회명
개최일자
의 안 내 용
가결여부
내부거래위원 성명

서성철

(출석률:
100%)

윤중근

서유성

김화진

(출석률:
100%)

신재용
(출석률:
100%)

황윤성

찬 반 여 부

내부거래위원회
2018.03.09
ㆍ거래상대방 선정기준 운영실태 보고
보고
참석

해당사항
없 음
(신규선임)

해당사항
없 음
(신규선임)
참석

참석

해당사항
없 음
(신규선임)

※ 2018년 12월 31일 이후의 변동사항

위원회명
개최일자
의 안 내 용
가결여부
내부거래위원 성명

서유성

(출석률:
100%)

김화진

(출석률:
100%)

신재용
(출석률:
100%)

황윤성
(출석률:
100%)

찬 반 여 부

내부거래위원회
2019.01.31
ㆍ내부거래 책임자 변경의 건

<보고사항>
ㆍ거래상대방 선정기준 운영실태 보고
원안가결

보고

찬성

참석

찬성

참석
찬성

참석
찬성

참석

내부거래위원회
2019.03.27
ㆍ내부거래위원회 위원장 선임의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성

※

2019.03.27 개최된 제5차 이사회에서 김화진, 황윤성 이사가 내부거래위원회 위원으로 재선임되어, 4인(서유성, 김화진, 황윤성, 신재용)으로 구성되었습니다.

라. 이사의 독립성

1
)
당사는 이사 선임전 주주총회 소집공고를 통하여 이사후보에 관한 인적사항 및 추천인, 최대주주등과의 관계여부 등을 공시하고 있습니다.

선 임 일
성 명
임 기
주 된 직 업
약 력
최대주주등과의
이해관계
당해법인과의
최근3년간
거래내역
추천인
비고

2018.03.30
권 오 갑
(사내이사)
3년
(신임)
현대중공업지주(주)
 대표이사 부회장
ㆍ한국외국어대 졸업
ㆍ前)현대중공업 서울사무소장 
ㆍ前)현대오일뱅크㈜ 대표이사 사장
ㆍ前)현대중공업㈜ 대표이사 부회장
ㆍ現)현대중공업지주회사 부회장
없 음
없 음
이 사 회

2018.03.30
황 윤 성
(사외이사)
2년
(신임)
법무법인
 민주 변호사

·서울대학교 법학과 졸업
·사법고시합격26회
·前)제13대 서울동부지방 검찰청 지검장
·前)법무부 법무실 실장
·前)제3대 대구지방검찰청 서부지청 지청장

ㆍ
現) 법무법인 민주 변호사

없 음
없 음

사외이사후보
추천위원회

2018.12.28

서 유 성
(사내이사)
2년
(신임)
현대중공업지주(주) 
로봇사업부문 대표

ㆍ성균관대학교 졸업
ㆍ前)현대중공업 엔진기계사업본부 
 사업운영부문장 

ㆍ前)현대중공업 엔진기계사업본부 
 기획/구매 부문장

ㆍ
現) 현대중공업지주 로봇사업부문 대표

없 음
없 음
이 사 회

17.04.03
김 화 진
(사외이사)
2년
(신임)

서울대학교 

법학대학원 교수

ㆍ서울대학교 졸업
ㆍ한국법경제학회 감사
ㆍ한국금융투자협회 공익이사
ㆍ미시간대 로스쿨 해외석좌교수

ㆍ
現)
서울대학교
법학대학원 교수

없 음
없 음
이사회

17.04.03
신 재 용
(사외이사)
3년
(신임)

서울대 

경영대학 교수

ㆍ서울대학교 졸업
ㆍ위스콘신매디슨대 회계학과 겸임교수
ㆍ삼일회계법인 저명교수

ㆍ
現)
서울대학교
경영대학 교수

없 음
없 음
이사회

※ 윤중근 사내이사 중도사임(2018.12.28)

※ 각 이사의 선임배경

성 명
선 임 배 경
비고

권 오 갑
(사내이사)

1978년에 현대중공업에 입사하여 구매와 영업, 경영지원 등 다양한 부문을 두루 경험하였고, 2010년부터는 현대오일뱅크의 대표이사를 역임하였으며, 특히 현대오일뱅크 대표이사를 맡아 철저한 체질개선을통해 동종업계에서 3년 연속 영업이익률 1위를 달성하며 뛰어난 경영능력을 인정 받았습니다. 이러한 검증된경영능력을 바탕으로 구조개혁과 체질개선을 통한 장기발전의 기틀을 마련하는 데 적합하다고 생각하여 사내이사로 추천하게 되었습니다.

황 윤 성
(사외이사)

상법 제542조의 8 및 당사 정관 제48조에 의거 사외이사후보추천위원회에서 추천받아 제1기 정기주주총회를 통해 당사 사외이사로 선임되었습니다. 황윤성 사외이사의 경우 서울대학교 법학과를 졸업하고, 
사법고시에 합격(제26회) 하였습니다. 제3대 대구지방검찰청 서부지청 지청장을 거쳐, 법무부 법무실 실장을 역임하였으며, 제13대 서울동부지방 검찰청 지검장을 역임하였습니다. 현 법무법인 민주 변호사로
재직하고 있으며, 이와 같이 황윤성 이사는 당사 사외이사로서 충분한 경험과 지식을 갖추고 있기에, 향후 당사의 발전에 기여할 것으로 기대되어 사외이사 후보에 추천 되었습니다.

서 유 성
(사내이사)

당사 정관 제36조에 의거 2018년 12월에 사임하신 윤중근 사내이사의 잔여 임기를 이어 받아 2018년
1차 임시주주총회에서 사내이사로 선임 되었습니다. 1988
년에 현대중공업에 입사하여 현대중공업 엔진기계사업본부 사업운영부문장 및 엔진기계사업본부 기획/구매 부문장 등을 역임하였습니다. 현대중공업로봇사업부는 독립 전 엔진기계사업부 소속으로서 서유성 이사는 로봇사업부 전반에 대한 이해가 높으며 이러한 역량을 바탕으로 당사의 지속성장을 위한 기반을 마련하는데 적합하다고 판단되어 사내이사로 추천하게 되었습니다.

김 화 진
(사외이사)
서울대학교 수학과를 졸업하고 하버드대 로스쿨을 석사, 뮌헨대 법학 박사로 미국 뉴욕주 변호사로 활동하였으며 현재 서울대학교 법학전문대학원 교수로 재직중입니다. 이와 같이 김화진 이사는 법률전문가로서 관련 분야의 충분한 경험과 지식을 갖추고 있어, 당사 사외이사로서 향후 회사발전에 기여할 것으로 기대되어 선임하게 되었습니다.

신 재 용
(사외이사)
서울대학교 경영학과를 졸업하고, 서울대 회계학 석사, 위스콘신매디슨대 회계정보시스템 박사로 위스콘신매디슨대 회계학과 겸임교수를 역임하였고 현재 서울대학교 회계학과 교수로 재직중입니다. 이와 같이 신재용 이사는 경영학 및 회계학에 대한 충분한 경험과 지식을 갖추고 있어, 당사 사외이사로서
향후 회사발전에 기여할 것으로 기대되어 선임하게 되었습니다.

※ 2018년 12월 31일 이후의 변동사항

선 임 일
성 명
임 기
주 된 직 업
약 력
최대주주등과의
이해관계
당해법인과의
최근3년간
거래내역
추천인
비고

2019.03.27
김 화 진
(사외이사)
3년
(연임)
서울대 법학대학원 교수
·現)미국 미시간대 로스쿨 해외석좌교수 
·現)한국기업지배구조원의결권위원회위원장 
·前)한국금융투자협회 공익이사 
·前)미국 뉴욕주 변호사 
·하버드대 로스쿨 졸업 
·서울대학교 수학과 졸업
없 음
없 음
사외이사
후보추천위원회

2019.03.27
황 윤 성
(사외이사)
2년
(연임)
법무법인 민주 변호사
·前)제13대 서울동부지방 검찰청 지검장 
·前)법무부 법무실 실장 
·前)제3대 대구지방검찰청 서부지청 지청장
·사법고시합격 26회 
·서울대학교 법학과 졸업
없 음
없 음
사외이사
후보추천위원회

2) 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황
(1) 사외이사후보추천위원회 구성현황

위원회명
구 성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비 고

사외이사후보
추천위원회
(4명)
사내이사(1명)
권 오 갑
ㆍ주주총회에서 선임할 사외이사 
 후보를 추천하는 기능 수행

위원장

사외이사(3명)
김 화 진

신 재 용

황 윤 성

※ 상법 제542조의8에 의하여 구성 인원 중 과반수를 사외이사로 충족.

※
권오갑 사
내이사ㆍ
황윤성 사외이사 신규선임 (201
8.03.
30)

(2) 사외이사후보추천위원회 활동내용

위원회명
개최일자
의 안 내 용
가결여부
사외이사후보추천위원의 성명

권오갑
(출석률:
100%)
윤중근
(출석률:
100%)
김화진
(출석률:
100%)

신재용
(출석률:
100%)

황윤성
(출석률:
100%)

찬 반 여 부

사외이사후보추천위원회
2018.03.09
ㆍ사외이사 후보 추천의 건
원안가결

해당사항
없 음
(신규선임)

찬성

찬성
찬성

해당사항
없 음
(신규선임)

2018.03.30
ㆍ사외이사후보추천위원회 위원장 선임 및 위원장 궐위시 직무대행 순서 결정의 건
원안가결
찬성

해당사항
없 음
(임기만료)

찬성
찬성

찬성

※ 2018년 12월 31일 이후의 변동사항

위원회명
개최일자
의 안 내 용
가결여부
사외이사후보추천위원의 성명

권오갑
(출석률:
100%)

김화진

(출석률:
100%)

신재용

(출석률:
100%)

황윤성

(출석률:
100%)

찬 반 여 부

사외이사후보추천위원회
2019.02.26

ㆍ
사
외
이
사후보 추천의 건
 - 후보자 : 김화진

ㆍ
사
외
이
사후보 추천의 건
 - 후보자 : 황
윤성

원안가결

원안가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

※
사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
2019년 실시 예정

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회

위원현황 및 독립성

1) 감사위원회 위원의 현황 및 독립성여부

선 임 일
성 명
주 된 직 업
약 력
최대주주등과의
이해관계
당해법인과의
최근3년간
거래내역
추천인
비고

17.04.03
김 화 진
(사외이사)

서울대학교 

법학대학원 교수

ㆍ서울대학교 졸업
ㆍ한국법경제학회 감사
ㆍ한국금융투자협회 공익이사
ㆍ미시간대 로스쿨 해외석좌교수
없 음
없 음
이사회

감사위원장

17.04.03
신 재 용
(사외이사)

서울대 

경영대학 교수

ㆍ서울대학교 졸업
ㆍ위스콘신매디슨대 회계학과
 겸임교수
ㆍ삼일회계법인 저명교수
없 음
없 음
이사회

회계전문가

18.03.30
황 윤 성
(사외이사)
법무법인
 민주 변호사

ㆍ서울대학교 졸업
ㆍ제13대 서울동부지방 검찰청 지검장

ㆍ법무부 법무실 실장

없 음
없 음
이사회

※

황윤성 사외이사 신규선임 및 김영주 사외이사 사임(2018.03.30)

※
2019.03.27 개최된 제2기 정기주주총회에서
김화진

ㆍ
황윤성 이사가 재선임 되
었고

, 김
화진ㆍ
황윤성 이사는 감사위원회 위원으로 재선임되었습니다.

※

2019.03.27 개최된 제

3차 감사위원회에서 김화진 위원이 감사위원장으로 재선임
 되었습니다.

※
각 위원의 선임배경

성 명
선 임 배 경
비 고

김 화 진
(감사위원장)
서울대학교 수학과를 졸업하고 하버드대 로스쿨을 석사, 뮌헨대 법학 박사로 미국 뉴욕주
변호사로 활동하였으며 현재 서울대학교 법학전문대학원 교수로 재직중입니다.
이와 같이 김화진 위원은 법률전문가로서 관련 분야의 충분한 경험과 지식을 갖추고 있어,
감사위원으로 향후 회사발전에 기여할 것으로 기대되어 선임하게 되었습니다.

황 윤 성
(감사위원)
서울대학교 법학과를 졸업하고, 사법고시에 합격(제26회) 하였습니다. 
제3대 대구지방검찰청 서부지청 지청장을 거쳐, 법무부 법무실 실장을 역임하였으며, 
제13대 서울동부지방 검찰청 지검장을 역임하였습니다. 
현재 법무법인 민주 변호사로 재직하고 있으며, 이와 같이 황윤성 위원은 당사 사외이사로서 충분한 경험과 지식을 갖추고 있기에, 향후 당사의 발전에 기여할 것으로 기대되어 
감사위원으로 선임하게 되었습니다.

신 재 용
(감사위원)
서울대학교 경영학과를 졸업하고, 서울대 회계학 석사, 위스콘신매디슨대 회계정보시스템 박사로 위스콘신매디슨대 회계학과 겸임교수를 역임하였고 현재 서울대학교 회계학과 
교수로 재직중입니다. 
이와 같이 신재용 위원은 경영학 및 회계학에 대한 충분한 경험과 지식을 갖추고 있어,
감사위원으로 향후 회사발전에 기여할 것으로 기대되어 선임하게 되었습니다.

2) 감사위원회 위원의 독립성

최선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

3명 이상의 이사로 구성
충족(3명)
상법 제415조의2 제2항

사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족(전원 사외이사)

위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족(신재용 사외이사)
상법 제542조의11 제2항

감사위원회의 대표는 사외이사
충족(김화진 사외이사)

그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

3) 감사위원회 활동내용

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
감사위원회 위원의 성명

김화진

(출석률:100%)

신재용

(출석률:100%)

황윤성

(출석률:100%)

김영주

(출석률:0%)

찬 반 여 부

1회차
2018.02.12
ㆍ2017년 외부감사인의 감사 결과 보고
ㆍ2017년 내부회계관리제도 운영실태 보고
보 고
보 고

참 석
참 석

참 석
참 석

해당사항
없 음
(신규선임)

불 참
불 참

2회차
2018.05.03
ㆍ2018년 1분기 검토 결과 보고
보 고

참 석

참 석

참 석

해당사항
없 음
(사 임)

3회차
2018.07.25

ㆍ수정 재무제표 이사회 승인 동의의 건

<보고사항>

ㆍ
2018년 상반기 검토 결과 보고

원안가결

보 고

찬 성

참 석

찬 성

참 석

찬 성

참 석

4회차
2018.10.31

<보고사항>

ㆍ
2018년 3분기 검토 결과 보고

ㆍ주식회사 등의 외부감사에 관한
 법률 주요 개정 내용 보고

보고
보고

참석
참석

참석
참석

참석
참석

5회차
2018.12.28
ㆍ내부회계관리규정 개정의 건
원안가결
찬 성
찬 성
찬 성

※

2018.03.09 제3차 이사회에서 2017년 내부회계관리제도 운영실태 보고 및 내부회계

관리제도
운영실태 평가보고를 하였습니다.

※ 2018년 12월 31일 이후의 변동사항

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
감사위원회 위원의 성명

김화진

(출석률:67%)

신재용

(출석률:100%)

황윤성

(출석률:100%)

찬 반 여 부

1회차
2019.01.31

<보고사항>

ㆍ
2018년 외부감사인의 감사 결과 보고

ㆍ2018년 내부회계관리제도 운영실태 보고

보고
보고
불참

참석
참석

참석
참석

2회차
2019.02.26
ㆍ2018년 내부회계 운영실태 평가보고서 승인의 건
<보고사항>
ㆍ감사위원회 개정 규정 보고
원안가결

보고
찬성

참석
찬성

참석
찬성

참석

3회차
2019.03.27
ㆍ감사위원회 위원장 선임의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성

4) 감사위원회 교육 실시 계획
당사는 2019년 9월 중 감사위원회 대상 교육을 실시할 예정입니다.

5) 감사위원회 교육 미실시 내역

※ 감사위원회 교육 미실시 내역

감사위원회 교육 실시여부
감사위원회 교육 미실시 사유

미실시
당사는 감사위원회 개최 시 회계관련 사항이나 개정법률 
등에 관한 충분한 교육을 진행하고 있었으나 2019년 부터는 별도의 교육을 실시할 예정입니다.

※ 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

재무1팀
7
차장 2명
과장 1명
대리 3명
사원 1명

·감사위원회 운영규정 제정 ·개정

·내부회계관리제도 운영평가 등

나. 준법지원인

1) 준법지원인의 인적 사항 및 주요 경력

성 명

출생년월

선 임 일

인 적 사 항
주 요 경 력
비 고

장 인 정
1984.05

2017.04.03
(임기 3년)

·서울대학교 법학과 졸업
·제50회 사법시험 합격
 (사법연수원 제40기)
·법무법인 광장 변호사
·현대중공업 준법경영실(2016년)

※ 당사 준법지원인 지원조직은 별도로 없습니다.
 (그룹 컴플라이언스팀 조직 지원)

2) 준법지원인 등의 주요활동 내역과 그 처리 결과
 
(1) 준법위험 평가 및 관리
윤리헌장, 윤리규범, 직무윤리실천지침 및 부패방지법령준수지침 
제정·시행(2018. 6)기업의 사회적 책임을 다하기 위한 윤리헌장 및 윤리규범 등과 해외부패방지법에 대응하기 위한 임직원의 준수사항에 대한 규정을 제정, 시행함 
 (2) 준법통제 교육 
(2-1) 대리점법 및 하도급법 관련 교육(2018. 3) 
임직원 대상으로 대리점거래의 공정화에 관한 법률 및 하도급거래 공정화에 관한 법률상 규제 사항 등 교육하였음
 
(2-2) 준법경영의 이해 교육(2018. 6) 
팀장 이상 및 신입사원을 대상으로 준법경영의 필요성을 교육하고, 회사의 컴플라이언스 시스템을 소개하였음
 
(2-3) 하도급법 및 파견법 관련 교육(2018. 10)
임직원 대상으로 하도급거래 공정화에 관한 법률 및 파견근로자보호 등에 관한 법률상 규제 사항 등 교육하였음
 
(3) 기타 준법통제 활동 
협력사들과의 거래 관계에서 발생할수 있는 불공정거래행위 근절 및 상생협력을 위해 협력사들이 당사에 직접 하도급 관련 질의를 할 수 있도록 '협력회사 불공정거래 상담 사이트'를 윤리경영 홈페이지 내에 개설하였음(2018. 07)

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도
·당사는 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

나. 소수주주권
·당사는 대상기간 중 소수주주권이 행사된 경우가 없습니다.

다. 경영권 경쟁
·당사는 대상기간 중 회사의 경영지배권에 관하여 경쟁이 있었던 경우가 없습니다. 

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2019년 3월 29일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

정몽준
최대주주
보통주
4,202,266
25.80
4,202,266
25.80
-

정기선
특수관계인
보통주
97
0.00
831,097
5.10
시간외 대량매매

(재)아산사회복지재단
특수관계인
보통주
304,179
1.87
304,179
1.87
-

(재)아산나눔재단
특수관계인
보통주
77,983
0.48
77,983
0.48
-

권오갑
특수관계인
보통주
2,009
0.01
9,006
0.01
장내매수

손성규
특수관계인
보통주
1,000
0.01
1,000
0.01
-

서유성
특수관계인
보통주
0
0.00
44
0.00
신규선임

윤중근
특수관계인
보통주
298
0.00
0
0.00
중도사임

계
보통주
4,587,832
28.17
5,425,575
33.31
-

합 계
4,587,832
28.17
5,425,575
33.31
-

※ 회사가 보유하고 있는 자사주(1,664,931주)는 반영하지 않았습니다.

가. 최대주주의 주요경력 및 개요

최대주주명 : 정몽준
특수관계인의 수 : 6명

최대주주 성명
직위
주요 경력

기간
경력 사항

정몽준
이사장(現)
2001년 4월 ~
아산사회복지재단

명예이사장(現)
2014년 3월 ~
울산공업학원

명예부회장
2011년 6월 ~ 2015년 10월
국제축구연맹(FIFA)

국회의원
1988년 5월 ~ 2014년 5월
13대~19대 국회

2. 최대주주 변동현황

공시서류 작성기준일이 속하는 사업연도중 최대주주가 변경된 경우가 없습니다.

3. 주식의 분포

가. 5%이상 주주의 주식 소유현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
정몽준
4,202,266
25.80%
-

국민연금공단
1,566,487
9.62%
-

정기선
831,097
5.10%
-

우리사주조합
-
-
-

소액주주현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
56,373
99.99%
7,442,405
45.70%

※ 최근 주주명부 폐쇄일인 2018년 12월 31일 기준입니다.
 (지분율은 발행주식총수 대비 비율)

4. 주식사무

정관상 신주인수권의
내 용

▶제

12
조 (신주인수권)

① 당 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성
 하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(본 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주
 인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(본 회사의 주주를 포함한다)
 에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

4. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련 법령에 의하여 증권예탁증권 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 
 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주
 인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정
 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 
 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 및 제2항의 규정에도 불구하고 회사가 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사 요건 또는 규제를 충족하기 
 위하거나 지주사업을 원활하게 수행하기 위해, 자회사 또는 다른 회사의 주주들로부터 당해 회사의 발행주식을 현물출자 받는 
 경우에는 주주 외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다.

④ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에
 서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

⑤ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 
 정한다. 이때, 이사회는 보통주식에 배정할 신주를 보통주식 또는 종류주식으로 할 수 있으며, 종류주식에 배정할 신주는 그와 
 같은 종류주식으로 한다.

⑥ 당 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑦ 당 회사가 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑧ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회

매년 결산기
종료
후 3월 이내

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 31일 까지

주권의 종류
1, 5, 10, 50, 100, 500, 1000, 10,000주권 (8종)

명의개서대리인
KB국민은행 증권대행부(서울특별시 영등포구 국제금융로8길 26 KB국민은행 여의도 본점 3층)

주주의 특전
없 음
공고방법
회사의 인터넷 홈페이지(http://www.hyundai-holdings.com)
(홈페이지에 게재하지 못할 경우 한국경제신문)

5. 주가 및 주식거래실적

가. 국내증권시장

1
)

최근 6개월간의 주가

(단위 : 원)

종 류
'18년 7월
'18년 8월
'18년 9월
'18년 10월
'18년 11월
'18년 12월

보통주
최 고
353,500
391,500
405,000
421,500
397,500
401,000

최 저
326,000
340,000
357,500
340,500
346,500
346,000

평 균
340,773
373,523
380,529
378,190
379,955
382,132

※ 일일 종가기준입니다

2)
최근 6개월간의 거래실적

(단위 : 주)

종 류
'18년 7월
'18년 8월
'18년 9월
'18년 10월
'18년 11월
'18년 12월

보통주
최고 일거래량
138,093
197,813
85,381
68,335
47,629
63,748

최저 일거래량
22,312
25,670
21,735
32,114
13,113
22,372

월간거래량
1,097,815
1,284,527
675,840
408,832
320,521
707,304

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원의 현황

2018년말 기준 임원현황은 다음과 같으며, 이후 2019년 4/1일까지 변동내역은 하기에 기재하였습니다.

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

권오갑
남
1951.02
대표이사
등기임원
상근
대표이사
한국외국어대
9,006
-
-
2018.03월
(선임일)
2021.03.30

서유성
남
1962.09
전무
등기임원
상근
현대로보틱스
사업대표
성균관대
44
-
-
2018.12월
(선임일)
2020.03.30

황윤성
남
1959.01
이사
등기임원
비상근
사외이사,
감사위원회 위원
서울대
現)법무법인 민주
변호사
-
-
-
2018.03월
(선임일)
2019.03.30

김화진
남
1960.08
이사
등기임원
비상근
사외이사,
감사위원회 위원
서울대
現)서울대 
법학대학원교수
-
-
-
2017.04월
(선임일)
2019.04.05

신재용
남
1972.02
이사
등기임원
비상근
사외이사,
감사위원회 위원
서울대
現)서울대
경영대학 교수
-
-
-
2017.04월
(선임일)
2020.04.05

정기선
남
1982.05
부사장
미등기임원
상근
경영지원실장
스탠포드대(석)
831,097
-
특수관계인
-
-

금석호
남
1968.02
전무
미등기임원
상근
경영지원실
인사지원부문장
고려대
502
-
-
-
-

송명준
남
1969.01
전무
미등기임원
상근
경영지원실
재무지원부문장
연세대
549
-
-
-
-

김성준
남
1970.06
전무
미등기임원
상근
경영지원실
계열사지원1
부문장
MIT(박)
195
-
-
-
-

김동혁
남
1966.10
상무
미등기임원
상근
현대로보틱스
제어연구기술
부문장
연세대(석)
62
-
-
-
-

김규덕
남
1969.05
상무
미등기임원
상근
현대로보틱스
경영부문장
울산대(석)
63
-
-
-
-

이순열
남
1967.04
상무
미등기임원
상근
현대로보틱스
스마트팩토리
부문장
부산대
-
-
-
-
-

심재양
남
1962.10
상무보
미등기임원
상근
현대로보틱스
영업부문장
고려대
57
-
-
-
-

최정욱
남
1966.01
상무보
미등기임원
상근
현대로보틱스
생산부문장
동의대
-
-
-
-
-

김종철
남
1973.03
상무보
미등기임원
상근
경영지원실
신사업추진
부문장
노트르담대(석)
154
-
-
-
-

※ 상기 소유주식수는 작성기준일까지 공시된 '임원ㆍ주요주주 특정증권등 소유상황보고서'를 참고하여 작성되었습니다.

2018.12.31이후 제출일 현재(2019.04.01)까지 변동된 임원의 현황은 다음과 같습니다.

구 분
성 명
성 별
출생년월
직 위

등기임원여부

담당업무
사 유
비 고

추가
서범석
남
1969.03.05
상무보
미등기임원
현대로보틱스 생산 담당임원
신규선임

이재영
남
1968.02.13
상무보
미등기임원
현대로보틱스 기구연구기술 부문장

김정혁
남
1974.02.22
상무보
미등기임원
경영지원실 재무지원 담당 및 재무2팀장

김병철
남
1966.01.28
상무보
미등기임원
현대로보틱스 경영 담당임원
전적(입)

제외
윤중근
남
1960.02.03
부사장
미등기임원
현대로보틱스 사업대표
임원퇴임

정창범
남
1965.08.03
상무
미등기임원
현대로보틱스 서비스부문장

※ 작성
기준일(4/1일) 현재 '임원ㆍ주요주주 특정증권등 소유상황보고서'에 
 공시된 기준으로 이재영 상무보의 보유 주식수는 의결권 있는 주식 80주 입니다.

나. 직원의 현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

현대중공업지주
남
315
-
13
-
328
1.3
25,974,898
79,192
-

현대중공업지주
여
12
-
12
-
24
1.0
995,818
41,492
-

합 계
327
-
25
-
352
1.3
26,970,716
76,621
-

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
10
1,581,878
158,188
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
2
-
-

감사위원회 위원
3
-
-

계
5
4,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

6
2,312,633
385,439
-

※ 인원수는 보수총액에 계산된 인원 기준입니다. (퇴임한 이사 2명의 보수를 포함)

※
보수총액은

자본시장과금융투자업에관한법률 제159조 및 동법 시행령

제168조에 따라 당해 사업
 연도에 재임 또는 퇴임한

등기이사ㆍ사외이사ㆍ감사위원회위원이

등기임원 자격으로 지급받은
 소득세법상의 소득
금액입니다.

※ 1인당 평균보수액은 보수총액을 작성기준일 현재 기준 인원수로 나누어 계산하였습니다

※

보수총액에는 퇴임이사(윤중근 이사, 서성철 이사)의 퇴직금이 포함되어 있습니다.

2-2. 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
2,142,633
714,211
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
3
170,000
56,666
-

감사
-
-
-
-

※ 상기 감사위원회 위원은 모두 당사의 사외이사입니다.
※ 상기 보수총액 및 1인당 평균보수액은 사업연도 개시일인 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지 12개월의 합계액입니다.
※ 보수총액은자본시장과금융투자업에관한법률 제159조 및 동법 시행령제168조에 따라 당해
 사업연도에 재임 또는 퇴임한등기이사ㆍ사외이사ㆍ감사위원회위원이 등기임원 자격으로 지급받은 소득세법상의 소득 금액입니다.

※

보수총액에는 퇴임이사(윤중근 이사, 서성철 이사)의 퇴직금이 포함되어 있습니다.

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

권오갑
부회장
610
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

권오갑
근로소득

급여

386

○ 이사보수한도 범위 內에서 임원관리규정에 따라 책정된 
 월급여 32.2백만원을 기준으로 하여 4분기까지
 총 386백만원을 매월 균등 지급하였음

상여

224

○ 그룹성과보수지급 기준 및 회사/개인평가를
 종합적으로 고려하여 변동급여 221백만원을
 지급하였음
○ 장기근속에 대한 보상으로 3백만원을 지급하였음

주식매수선택권
행사이익

-

○ 해당사항 없음

기타 근로소득

-
○ 해당사항 없음

퇴직소득

-

○ 해당사항 없음

기타소득

-

○ 해당사항 없음

윤중근
근로소득

급여

373

○ 이사보수한도 범위 內에서 임원관리규정에 따라 책정된 
 월급여 29.8백만원을 기준으로 하여 4분기까지
 총 358백만원을 매월 균등 지급하였음
○ 부가급여로 15백만원 지급함

상여

167

○ 그룹성과보수지급 기준 및 회사/개인평가를
 종합적으로 고려하여 변동급여 167백만원을
 지급하였음

주식매수선택권
행사이익

-

○ 해당사항 없음

기타 근로소득

-
○ 해당사항 없음

퇴직소득

967
○ 정관 제46조에 의거 주주총회 결의를 거친 임원퇴직금
 지급규정에 근거하여 퇴직기준급여 35백만원과 직위별 지급률을 산정한 총 지급률 27.72년 (근무기간 12년)을 곱한 금액을 지급함

기타소득

-

○ 해당사항 없음

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1

. 계
열회사 현황 등에 관한 사항

(2018.12.31 현재)
(단위 : %)

출자회사
 
 피출자회사

현대중공업지주㈜
현대
중공업㈜
현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
현대건설기계㈜
㈜현대미포조선
현대중공투자
 유한공사
현대오일뱅크㈜
HDO Singapore Pte. Ltd.
현대글로벌서비스㈜
㈜유봉
비 고

현대중공업지주㈜(539-86-00614)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대중공업㈜(620-81-00012)
30.95
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대오일뱅크㈜(310-81-20275)
91.13
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대건설기계㈜(528-88-00622)
33.12
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜(266-86-00531)
36.07
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대글로벌서비스㈜(582-81-00535)
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대삼호중공업㈜(411-81-19799)
-
80.54
-
-
-
-
-
-
-
-

바르질라현대엔진유한회사(411-81-49177)
-
50.00
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜현대중공업스포츠(620-81-30457)
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-

현대힘스㈜(620-81-30928)
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜코마스(620-81-31664)
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-

태백풍력발전㈜(222-81-24329)
-
35.00
-
-
-
-
-
-
-
-

태백귀네미풍력발전㈜(402-81-87105)
-
37.50
-
-
-
-
-
-
-
-

창죽풍력발전㈜(222-81-25954)
-
43.00
-
-
-
-
-
-
-
-

현대중공업터보기계㈜(428-88-00297)
-
96.67
-
-
-
-
-
-
-
-

현대중공업모스㈜(189-87-00473)
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-

현대중공업그린에너지㈜(118-81-22037)
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-

현대중공업파워시스템㈜(650-86-00925)
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜현대미포조선(620-81-00900)
-
42.40
-
-
-
-
-
-
-
-

현대이엔티㈜(610-81-74778)
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-

현대코스모㈜(316-81-13957)
-
-
-
-
-
-
50.00
-
-
-

현대오일터미널㈜(610-86-12495)
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-

현대쉘베이스오일㈜(316-81-19188)
-
-
-
-
-
-
60.00
-
-
-

현대케미칼㈜(316-81-24508)
-
-
-
-
-
-
60.00
-
-
-

현대오씨아이㈜(337-81-00411)
-
-
-
-
-
-
51.00
-
-
-

㈜유봉(113-81-39979)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

YOOBONG VINA CO.,LTD
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00

㈜에이치이에이(422-81-01187)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Vinashin Shipyard
-
10.00
-
-
55.00
-
-
-
-
-

HHI MAURITIUS LIMITED
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-

PHECO Inc.
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Heavy Industries France SAS
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Samho Heavy Industries Panama
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-

현대(산동)중공업기계유한공사
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Heavy Industries Brasil-Manufacturing and Trading of Construction Equipment
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Transformers and Engineering India 
Private Ltd.
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Heavy Industries Miraflores Power 
Plant Inc.
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Arabia LLC.
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai West Africa Limited
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-

현대중공(중국)투자유한공사
-
40.00
-
60.00
-
-
-
-
-
-

Hyundai Construction Equipment Europe N.V.
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-

Hyundai Construction Equipment Americas, 
Inc.
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-

Hyundai Construction Equipment India Private
 Ltd.
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-

PT. Hyundai Construction Equipment Asia
-
-
-
69.44
-
-
-
-
-
-

현대융자조임유한공사
-
41.26
-
-
-
46.76
-
-
-
-

현대강소공정기계유한공사
-
-
-
-
-
60.00
-
-
-
-

연대현대빙윤중공유한공사
-
-
-
-
-
55.00
-
-
-
-

북경현대경성공정기계유한공사
-
-
-
-
-
60.00
-
-
-
-

상주현대액압기기유한공사
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-

위해현대풍력기술유한공사
-
-
-
-
-
80.00
-
-
-
-

HDO Singapore Pte. Ltd.
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-

HYUNDAI OILBANK(SHANGHAI) CO.,LTD.
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-

Grande Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-

MS Dandy Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-

Hyundai Technologies Center Hungary Kft.
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria
-
-
99.09
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-

현대중공(상해)연발유한공사
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-

현대중공(중국)전기유한공사
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Electric Switzerland AG
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-

Hdene Power Solution India Private Ltd.
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Electric Arabia L.L.C
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Global Service Europe B.V.
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-

Hyundai Global Service Americas Co., Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-

Hyundai Global Service Singapore Pte. Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-

Hyundai Global Service Colombia S.A.S.
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-

※

최
상위 지배기업 : 현대중공업지주
㈜
(종목코드:267250)

※ 국내 상
장사 종목기업 수 : 5개사
 - 종목코드 : 현대중공업
㈜
(009540),
㈜
현대미포조선(010620), 현대중공업지주
㈜
)(267250), 
 현대일렉트릭앤에너지시스템
㈜
(267260), 현대건설기계
㈜(
267270
)

※

현대아반시스㈜는 2017년 12월 지분매각 및 공정거래위원회에 계열제외 신청하여

최종 
 2018년
2월
13일 부로 계열제외 되었
습니다.

※

㈜
유봉은 2018년
3월 1일부로 계열편입 되었습니다.

※

2018년
3월 30일부로 현대로보틱스

㈜
가 현대중공업지주

㈜
로 상호를 변경하였습니다.

※

㈜에이치이에이는 2018년 6월 1일부로 계열편입 되었습니다.

※ YOOBONG VINA CO.,LTD는 2018년 8월 8일부로 계열편입 되었습니다.
※ ㈜현대중공업파워시스템은 2018년 10월 1일부로 계열편입 되었습니다.

※ Hyundai Global Service Colombia S.A.S.는 2018년 10월 18일 부로 계열편입 되었습니다.
※ Hyundai Samho Heavy Industries Panama는 2018년 10월 19일 부로 현대중공업㈜이 
 현대삼호중공업㈜로부터 인수하였습니다.

※ 2018년 10월 30일 공정거래법상 지주회사 행위제한 규정 준수를 위해
㈜
현대미포조선이 보유하고 있 던 하이투자증권
㈜
를 매각하여 하이투자증권
㈜
, 하이자산운용
㈜
, 현대선물㈜는 2018년 11월 27일 
 부로 계열제외 되었습니다.
※ 기준일 이후 연대현대빙윤중공유한공사은 2019년 1월 29일 부로 현대중공업파워시스템㈜이
 현대중공(중국)투자유한공사로부터 인수하였습니다. 또한 HYUNDAI ROBOTICS (SHANGHAI) 
 CO., LTD.는 1월 11일 부, 현대미래파트너스㈜는 2019년 2월 1일 부, ㈜아산카카오메디컬데이터, 
 ㈜티앤에이는 2019년 3월 1일 부로 계열편입되었습니다.

1) 회사가 속해있는 기업집단의 명칭 : 현대중공업 기업집단

2) 당해 기업집단에 소속된 회사의 명칭 

:

현대중공업
㈜
,

㈜
현대미포조선, 현대중공업지주
㈜
,
현대건설기계㈜
,
 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대삼호중공업㈜
,
현대이엔티㈜

,

바르질라현대엔진
유한회
사,

현대중공업스포츠
,
현대힘스㈜
,

㈜코마스
,

현
대선물
㈜
,
하이투자증
권
㈜

, 하이자산운용
㈜
,

태백풍력발전㈜, 
 태백귀네미풍력발전㈜, 창죽풍력발전㈜, 현대중공업파워시스템㈜, 
 현대오일뱅크㈜, 현대코스모㈜, 현대오일터미널㈜, 현대쉘베이스오일㈜, 
 현대케미칼㈜, 현대오씨아이㈜, 현대중공업모스㈜, 현대글로벌서비스㈜, 
 현대중공업그린에너지㈜, 현대중공업터보기계㈜, ㈜유봉, ㈜에이치이에이 
 (총 27개사)

3) 회사와 계열회사간
임원 겸직
현황

겸 직 임 원
겸 직 회 사
비 고

성 명
직 위
회 사 명
직 위
담당업무

권오갑
대표이사
현대중공업㈜
사내이사
이사회 이사
비상근

현대오일뱅크㈜
사내이사
이사회 이사
상근

정기선
부사장
현대글로벌서비스㈜
대표이사
대표이사
상근

현대중공업㈜
부사장
그룹선박해양영업 부문장
상근

송명준
전무
현대건설기계㈜
사내이사
이사회 이사
비상근

현대오일뱅크㈜
전무
재무부문장
상근

현대케미칼㈜
기타비상무이사
이사회 이사
비상근

금석호
전무
현대중공업㈜
전무
인사부문장
상근

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
사내이사
이사회 이사
비상근

㈜현대중공업스포츠
기타비상무이사
이사회 이사
비상근

김성준
전무
현대중공업㈜
전무
기획부문장
상근

현대삼호중공업㈜
기타비상무이사
이사회 이사
비상근

현대미래파트너스㈜
대표이사
대표이사
비상근

김종철
상무
현대글로벌서비스㈜
사내이사
이사회 이사
비상근

현대중공업그린에너지㈜
사내이사
이사회 이사
비상근

현대미래파트너스㈜
사내이사
이사회 이사
비상근

㈜아산카카오메디컬데이터
공동대표이사
공동대표이사
비상근

김정혁
상무보
현대미래파트너스㈜
사내이사
이사회 이사
비상근

2. 타법인출자 현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

현대중공업(주)
(상장)
2017.04.01
경영
참여
1,018,978
15,773,391
27.84
3,036,413
6,133,733
668,017
8,608
21,907,124
30.95
3,713,038
19,667,951
-351,119

현대일렉트릭앤
에너지시스템(주)
(상장)
2017.04.01
경영
참여
103,494
3,535,972
34.65
536,763
3,806,972
6,947
-141,549
7,342,944
36.07
402,161
2,137,884
-177,878

현대건설기계(주)
(상장)
2017.04.01
경영
참여
85,695
3,262,314
33.03
584,358
3,262,314
-
-
6,524,628
33.12
584,358
2,106,951
54,538

현대오일뱅크(주)
(비상장)
2017.04.01
경영
참여
2,893,339
223,331,529
91.13
2,954,746
-
-
-
223,331,529
91.13
2,954,746
9,600,809
317,452

현대글로벌
서비스(주)
(비상장)
2017.04.01
경영
참여
125,295
4,000,000
100.00
125,295
-
-
-
4,000,000
100.00
125,295
376,579
58,478

합 계
-
-
7,237,575
-
674,964
-132,941
-
-
7,779,597
33,890,174
-98,529

※
상
기 최근사업연도 재무현황은 2018년 별도재무제표 기준입니다.

※ 기초의 현대오일뱅크
(주)
, 현대글로벌서비스㈜지분은 현대중공업
(주)
인적분할에 따라 현대중공업(주)로부터 승계 받은 지분으로 현대중공업(주)의 취득가 기준입니다.

※ 관계기업인 현대중공업㈜는 2017년 12월 26일자 이사회에서 유상증자를 결의하였고, 사업보고서 제출일 현재 기준 유상증자 절차를 완료하였으며 주요 내용은 다음과
 같습니다.
 지배기업인 현대중공업지주㈜는 2017년 12월 26일자 이사회에서 관계기업인
 현대중공업㈜의 주주배정 후 실권주 일반공모방식의 유상증자 참여를 결의하였으며, 2018년 03월 16일(주금납입일) 보통주 3,413,175주가 증가하였습니다.

① 유상증자

구 분
내 용

신주의 종류와 수

보통주 12,500,000주

1주당 액면가액

5,000원

증자전 발행주식총수

56,665,426주

증자방식

주주배정후 실권주 일반공모

신주발행가액

98,800원

신주배정기준일

2018년 02월 01일

청약일정

우리사주: 2018년 03월 08일

구주주:
2018년 03월 08일~09일

납입일

2018년 03월 16일

신주의 배당기산일

2018년 01월 01일

신주의 상장예정일

2018년 03월 27일

※
관계기업인
현대중공업㈜는 2018년 12월 3일(합병등기일)부로 
 현대삼호중공업㈜의 사업 중 자회사 및 피투자회사 지분의 관리 및 투자를 
 목적으로 하는 사업부문 등을 흡수합병하여 발행주식의 총수가 69,165,426주에 서 70,773,116주로 변경되었습니다. 
 이에 따라, 사업보고서 제출일 현재 기준 당사의 현대중공업㈜ 보유주식수 및
 지분율은 21,907,124주, 30.95%입니다.

※
종속기업인 현대건설기계㈜는 2018년 11월 2일 이사회 결의를 통해 보통주 
 9,824,498주에 대한 무상증자를 결정하였으며 세부 내역은 다음과 같습니다.

1주당 액면가액
1주당 신주배정 주식수
신주배정 기준일
신주의 상장일

5,000원
1주
2018년 11월 20일
2018년 12월 18일

※
종속기업인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜은 2018년 11월 9일 이사회 결의를 
통해 보통주 10,151,352주에 대한 무상증자를 결정하였으며 세부 내역은 다음과 같습니다.

1주당 액면가액
1주당 신주배정 주식수
신주배정 기준일
신주의 상장일

5,000원
1주
2018년 11월 26일
2018년 12월 18일

※ 당사는 2018년 11월 9일 이사회 결의를 통해 종속기업인 현대일렉트릭앤에너지
시스템㈜ 주식을 취득하였습니다. (2018년 취득분)

(단위:주,백만원)

취득방법
취득기간
취득주식수
취득금액

유가증권시장 장내매수
2018년 11월 26일 ~ 2018년 12월 31일
271,000
6,947

※ 기준일 이후 사항 
당사는 2018년 11월 9일 이사회 결의를 통해 종속기업인 현대일렉트릭앤에너지
시스템㈜ 주식을 취득하였습니다. (2019년 취득분)

(단위:주,백만원)

취득방법
취득기간
취득주식수
취득금액

유가증권시장 장내매수
2019년 1월 1일 ~ 2019년 2월 26일
339,000
9,042

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여등

가. 채무보증 내역

ㆍ해당사항 없음

나. 담보제공 내역

ㆍ해당사항 없음

다. 가지급 및 대여금(유가증권 대여 포함) 내역

ㆍ해당사항 없음

2. 대주주와의 자산양수도 등

가. 유가증권 매수 또는 매도 내역

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 :백만원)

회사명
관 계
거 래 내 역
비 고

유가증권의
종 류
매 수
매 도
매매손익

하이투자증권㈜
계열회사
MMT

200,000

200,000
549

약관에 의한금융거래

(주)현대미포조선
계열회사
신주인수권증서

12,395

-

-

(주)현대미포조선이 보유한 현대중공업(주)

신주인수권증서 시간외대량매매

현대중공업
㈜

계열회사
주 식

337,222

-

-

유상증자 참여

(주)현대미포조선

계열회사

주 식

318,400

(주)현대미포조선이 보유한 현대중공업(주)

보유 지분 취득

합 계

868,017

200,000
549

※ 2018년 2월 12일자 이사회에서 ㈜현대미포조선이 보유한 현대중공업㈜ 신주인수권
 증서 매수를 결의하였으며, 2018년 2월 27일에 신주인수권증서 480,599주를 취득
 (취득금액: 12,395백만원)하였습니다.

※ 2017년 12월 26일자 이사회에서 관계기업인 현대중공업㈜의 주주배정 후 실권주 
 일반공모방식의 유상증자 참여를 결의하였으며 2018년 3월 16일(주금납입일)에
 3,413,175주(신주인수권증서 480,599주 포함)를 취득하였습니다.
 (취득금액 : 337,222백만원)

※ 2018년 8월 22일자 이사회에서 ㈜현대미포조선이 보유한 현대중공업㈜ 주식 매입을
 결의하였으며, 2018년 8월 22일에 동 주식 2,720,558주를 취득하였습니다.
 (취득금액: 318,400백만원)

나

. 출자 및 출자지분 처분내역

(단위 : 백만원)

성 명
 (법인명)
관 계
출자 및 출자지분 처분내역
비 고

출자지분의
종 류
거 래 내 역

기 초
증 가
감 소
기 말

현대오일뱅크(주)

계열회사

지 분

2,893,339

-

-

2,893,339

현대글로벌서비스(주)

지 분

125,295

-

-

125,295

현대중공업(주)

지 분

2,711,114

668,017

-

3,379,131

유상신주 및 
신주인수권 취득, 지분매입

현대일렉트릭앤
에너지시스템(주)

지 분

473,648

6,947
-
480,595
장내매수

현대건설기계(주)

지 분

472,821

-

-

472,821

계
-

6,676,217

674,964

-

7,351,181

※
상기
내용은 취득가 기준입니다.

※ 기초의 현대오일뱅크㈜, 현대글로벌서비스㈜지분은 현대중공업㈜ 인적분할에 
 따라 현대중공업(주)로부터 승계 받은 지분으로 현대중공업(주)의 취득가 

기준입니다.

※2018년 2월 12일자 이사회에서 ㈜현대미포조선이 보유한 현대중공업㈜ 신주인수권
 증서 매수를 결의하였으며, 2018년2월27일에 신주인수권증서480,599주를 취득
 (취득금액: 12,395백만원)하였습니다.
※2017년 12월 26일자 이사회에서 관계기업인 현대중공업㈜의 주주배정 후 실권주
 일반공모방식의 유상증자 참여를 결의하였으며 2018년 3월 16일(주금납입일)에
 3,413,175주(신주인수권증서480,599주 포함)를 취득하였습니다.
 (취득금액: 337,222백만원)

※ 2018년 8월 22일자 이사회에서 ㈜현대미포조선이 보유한 현대중공업㈜ 주식 
 매입을 결의하였으며, 2018년 8월 22일에 동 주식 2,720,558주를 
 취득하였습니다. (
취득금액: 318,400백만원)

※ 당사는 2018년 11월 9일 이사회 결의를 통해 종속기업인 현대일렉트릭앤에너지
시스템㈜ 주식을 취득하였습니다. (보고기간 중 취득내역)

(단위:주,백만원)

취득방법
취득기간
취득주식수
취득금액

유가증권시장 장내매수
2018년 11월 26일 ~ 2018년 12월 31일
271,000
6,947

※ 기준일 이후 변동사항
당사는 2018년 11월 9일 이사회 결의를 통해 종속기업인 현대일렉트릭앤에너지
시스템㈜ 주식을 취득하였습니다. (보고기간 후 취득내
역)

(단위:주,백만원)

취득방법
취득기간
취득주식수
취득금액

유가증권시장 장내매수
2019년 1월 1일 ~ 2019년 2월 26일
339,000
9,042

다. 자산 매도 내역

ㆍ해당사항 없음

라. 부동산 매매 내역

ㆍ해당사항 없음

3.

대주주와
의
영
업거래

당분기 중 당사의 대주주와(특수관계자포함)의 영업상 중요한 거래내역은 다음과 
같습니다.

(단위:백만원)

구 분
매출 등
매입 등

매출
배당금수익
유형자산매각
원재료매입
유형자산
기타매입

종속기업:

현대오일뱅크㈜
-
312,664
-
-
-
-

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
980
-
-
312
4
489

현대건설기계㈜
656
-
-
-
-
70

현대중공(중국)투자유한공사
4,352
-
-
54
-
2,205

소 계
5,988
312,664
-
366
4
2,764

관계기업:

현대중공업㈜
-
-
4
696
83
2,470

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등) :

현대삼호중공업㈜
5
-
-
-
-
-

하이투자증권㈜
-
-
-
-
-
6

현대힘스㈜
-
-
-
-
-
4

현대중공업모스㈜
-
-
-
106
-
108

소 계
5
-
-
106
-
118

합 계
5,993
312,664
4
1,168
87
5,352

상기 거래 외에 당기 중 당사는 기타특수관계자인 ㈜현대미포조선으로부터 현대중공업㈜의 유상증자에 참여할 수 있는 신주인수권을 매입(매입금액 12,395백만원)하였으며, 현대중공업㈜ 유상증자시 신주인수권을 행사하여 유상증자대금 337,222백만원을 지급하고 처분손익 8,608백만원을 인식하였습니다.

또한, 당기 중 당사는 기타특수관계자인 ㈜현대미포조선으로부터 현대중공업㈜의
지분 3.93%(2,720,558주)를 318,400백만원에 취득하였습니다.

4. 대주주 이외의
이해관계자와의
거래

ㆍ해당사항 없음

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행ㆍ변경상황 및 주주
총회 현황

가. 공시사항의 진행 ·변경상황

신 고 일 자

제 목

신 고 내 용

신고사항의 진행사항

2017.12.26

투자판단 관련 주요경영사항

현대오일뱅크㈜ 상장 추진

·현대로보틱스(주)의 자회사인 현대오일뱅크(주)는 2017년 12월 26일 이사회에서 2018년 중 국내 주식시장에 상장을 추진하기로 결정하였습니다. 
 
향후 본 사항과 관련하여 구체적 내용이 결정되거나 변동이 있는 경우에 재공시하겠습니다.

·현대중공업지주(주)의 자회사인 현대오일뱅크(주)는 2017년 12월 26일 이사회에서 2018년 중 국내 주식시장에 상장을 추진하기로 결정 및 공시하였으며, 2018년 12월 28일 상장 일정 지연과 관련하여 공시한 바 있습니다

. 현대중공업지주(주)는 사우디 아람코 사와 현대오일뱅크(주) 주식 처분에 대한 협의를 진행 중이며, 관련 내용을 2019년 1월 28일 공시하였습니다. 

·이에 따라 현대오일뱅크(주)의 상장은 현대중공업지주(주)의 현대오일뱅크(주) 주식 처분 절차 종료 이후 재검토할 예정이며, 향후 본 사항과 관련하여 구체적 내용이 결정되거나 변동이 있는 경우 재공시하겠습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비고

제 1 기
주주총회
(2018.3.30)
1. 제1기 재무제표 승인의 건
2. 정관 변경 승인의 건
3. 이사 선임의 건

4. 감사위원회 위원 선임의 건
5. 이사 보수한도 승인의 건
·원안대로 승인
·상호 및 공고방법 변경
·이사선임(3명)
 (권오갑, 윤중근, 황윤성)
·감사위원 선임 (황윤성)
·40억원 승인

제1차
임시주주총회
(2018.12.28)
1. 사내이사 보선의 건
 (후보자 : 서유성) 
2. 준비금 감소의 건

·원안대로 승인

·원안대로 승인

제 2 기
주주총회
(2019.3.27)
1. 제2기 재무제표 승인의 건
2. 정관 일부 변경의 건
3. 이사 선임의 건
4. 감사위원회 위원 선임의 건
5. 이사 보수한도 승인의 건
·원안대로 승인
·원안대로 승인
·이사선임(2명) (김화진, 황윤성)
·감사위원 선임(2명) (김화진, 황윤성)
·40억원 승인

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건(2019년 3월 29일 기준)

(1) 통상임금청구

① 통상임금 청구소송(대법원 2016다7975)

구 분

내 용

소제기일

2012년 12월 28일

소송 당사자

원고: 정경환 외 9명, 피고: 현대중공업㈜

소송의 내용

통상임금 항목에 상여금이 포함되어야 한다고 주장하면서, 법정수당 및 약정수당 등을 재산정하여 지급하라는 임금청구소송 제기

소송가액

6.3억원

진행상황

2015년 2월 12일: 1심(울산지법 2012가합10108) 피고 일부 패소
2016년 1월 13일: 2심(부산고법 2015나1888) 피고 전부 승소
2016년 1월 28일: 3심(대법원 2016다7975) 원고 상고 제기 후 상고심 진행 중

향후소송일정 및 대응방안

현재 상고심 절차 진행중으로 대법원에서 법리 검토 중

향후소송결과에 따라
연결실체에 미치는 영향

분할존속법인인 현대중공업㈜이 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

② 통상임금 집단소송
(부산고등법원 2018나54524)

구 분
내 용

소제기일
2015년 7월 9일

소송 당사자
원고: 김동국 외 12,499명, 피고: 현대중공업㈜

소송의 내용
원고들은 통상임금 청구 대표소송상 누락된 부분이 있어 해당 부분의 추가 적용을 주장하며 통상임금 집단소송을 제기

소송가액
12.5억원

진행상황
2015년 7월 9일: 소송제기
2018년 5월 30일: 1심(울산지방법원 2015가합2351) 피고 전부승소
2018년 6월 20일: 2심(부산고법 2018나54524) 원고 상고 제기후 상고심 진행중
2018년 11월 7일: 1차 변론기일

향후소송일정 및 대응방안
현재 항소심 절차 진행중

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
분할존속법인인 현대중공업㈜이 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

상기 통상임금 관련소송은 분할 전 현대중공업 주식회사에 제기된 소송으로 분할신설회사는 분할 후 귀속되는 원고에 한정하여 승계합니다.

(2) KWI/IWI 풍력터빈 손해배상청구 중재 (미국중재협회/국제분쟁센터,AAA/ICDR)

구 분
내 용

소제기일
2017년 4월 11일

소송 당사자
원고: Kingston Wind, Ipswich Wind, D&C, 피고: 현대중공업㈜, 현대종합상사㈜

소송의 내용
원고는 현대중공업㈜이 제품에 대해 허위진술(False Representation)하였고, 고의적으로 보증의무를 위반하였음(Willful Breach of Express Warranty)을 이유로 손해배상을 청구하는 중재를 제기함

소송가액
USD 79백만

진행상황

2017년 4월 11일: ICDR 중재신청접수 확인
2017년 6월 2일: 답변서 제출
2017년 10월13일: 합의 협상
2018년 1월29일: 중재재판부 구성(의장중재인 선정)
2018년 7월 19일: 중재자료 제출
2018년 10월17일: 원고측Statement of Claim 접수(소송가액 USD 424백만 → USD 62백만으로 변경)

2019년 1월 15일: 원고측 추가 Claim 접수(소송가액 USD 62백만
→ USD 79백만으로 변경)
2019년 2월 1일: 당사 Statement of Defense 제출
2019년 3월 28일: 당사 보충 서면 Supplement Statement of Defense 제출

향후소송일정 및 대응방안

증거 조
사
등의 절차 진행 예정

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

분할존속법인인 현대중공업㈜이 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 풍력사업은 종속기업인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜의 소관이므로, 소송 결과에 따라 추후 정산 예정이나, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(3) 한수원 한빛 2호기 PT 소손 손해배상청구(서울중앙지방법원 2017가합516266)

구 분
내 용

소제기일
2017년 3월 9일

소송 당사자
원고: 한국수력원자력, 피고: 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜

소송의 내용
종속기업이 한수원에 납품, 설치한 한빛2호기 고압차단기반 PT(계기용변압기)가 소손되어 발전이 정지됨에 따라 원고는 전력판매 손실을 이유로 종속기업을 상대로 3억 원(일부청구로 총 292억 원)의 손해배상 청구소송을 제기함

소송가액
3억원(일부청구로 총 292억 원)

진행상황
1심 소송절차 진행 중
2018년 9월 12일: 7차 변론기일
2018년 10월 31일: 8차 변론기일
2018년 12월 12일: 9차 변론기일
2019년 2월 13일: 감정기일

향후소송일정 및 대응방안
감정결과 대기 중

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

종속기업인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜이 패소할 경우, 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(4) 변압기 반덤핑
① 변압기 반덤핑 1차 연례재심 항소(미국 연방순회항소법원)

구 분
내 용

소제기일
2017년 12월 11일

소송 당사자
원고: 현대중공업㈜, 피고: 미국 정부

소송의 내용
미국 국제무역법원(CIT)의 재판정(13.82%)에 대하여 상급항소법원인 연방순회항소법원(CAFAC)에 항소함

소송가액
USD 2백만

진행상황
소송절차 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
항소 후 최종판정까지 12~18개월 소요

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은 종속기업인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜ 소관이므로 미국 국제무역법원(CIT)의 재판정(13.82%) 결과에 따라 연결재무제표에 반영 완료함. 분할존속법인인 현대중공업㈜이 연방순회항소법원(CAFAC)에서 13.82%로 최종 판정하더라도 추가 손실은 없으며, 13.82% 이하로 판정할 경우 기존 예치금에 대하여 환급금이 발생하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음

②
변압기 반덤핑 2차 연례재심 피소(미국 국제무역법원)

구 분
내 용

소제기일
2016년 3월 31일

소송 당사자
원고: ABB, INC., 피고: 미국 정부

소송의 내용
2016년 3월 ABB, INC.가 미국 상무부의 반덤핑 제2차 연례재심에서 4.07%의 반덤핑관세율 판정에 불복하여, 미국 국제무역법원(CIT)에 항소함

진행상황
소송절차 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
2019년 하반기에 미국 국제무역법원(CIT) 최종 판정 예상되며, 판정 결과에 따라 상급법원 항소 여부 결정 예정

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
분할 전 전기전자사업은 종속기업인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜ 소관이므로 미국 국제무역법원(CIT)의 재판정 결과에 따라 연결재무제표에 그 영향을 반영할 예정이며, 판정 결과에 따라 관세를 추가부담하거나 환급을 받을 수 있으나, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음

③ 변압기 반덤핑 3차 연례재심 제소(미국 연방무역법원)

구 분
내 용

소제기일
2017년 3월 30일

소송 당사자
원고: 현대중공업㈜, 피고: 미국 정부

소송의 내용
분할 전인 2017년 3월 14일 현대중공업㈜의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의반덤핑 제3차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 현대중공업㈜는 미국상무부의 결정에 대해 2017년 3월 30일 국제무역법원(CIT)에 제소함

진행상황
소송절차 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
미국 국제무역법원(CIT) 최종판정은 최대 3년~3년 6개월 소요되며, 판정 결과에 따라 상급법원 항소 여부 결정 예정

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은 종속기업인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜의 소관이므로, 분할존속법인인 현대중공업㈜이 패소할 경우 종속기업의 반덤핑관세 예치금액에 대한 손실이 예상되며, 판정 결과에 따라 최대 USD 27백만 상당액의 추가 관세를 부담하여야 하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음

④ 변압기 반덤핑 4차 연례재심 제소(미국 국제무역법원)

구 분
내 용

소제기일
2018년 3월 30일

소송 당사자
원고: 현대중공업㈜, 피고: 미국 정부

소송의 내용
2018년 3월 12일 현대중공업㈜의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제4차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 현대중공업㈜는 미국상무부의 결정에 대해 2018년 3월 30일에 국제무역법원(CIT)에 제소함

진행상황
소송절차가 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
분할 전 전기전자사업은 종속기업인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜의 소관이므로, 분할존속법인인 현대중공업㈜이 패소할 경우 종속기업의 반덤핑관세 예치금액에 대한 손실이 예상되며, 판정 결과에 따라 최대 USD56백만 상당액의 추가 관세를 부담하여야하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음

(5) LPG

가격담합

관련

손해배상청구소송(서울중앙지방법원 2012가합85828 외 3건)

구 분
내 용

소제기일
2010년 4월 2일 등

소송 당사자
원고: 택시사업자, 장애인 등, 피고: 현대오일뱅크㈜ 외 5개사

소송의 내용

공정거래위원회는 2003년 1월 1일부터 2008년 12월 31일까지 적용되는 충전소에 대한 LPG 판매가격에 대하여 LPG 수입 2개사 및 종속회사를 포함한 정유 4개사가 담합행위(부당한 공동행위)를 하였다고 하여 과징금을 부과하였음. 공정거래위원회의 이 의결을 기초로 하여 개인택시사업자 및 법인택시 사업자, 고용근로자 등 117,790명이 현대오일뱅크㈜를 포함한 정유 4개사와 LPG 수입 2개사에 대하여 손해배상을 청구하는 소송을 제기함. 한편 현대오일뱅크
㈜
는 공정거래위원회를 상대로 시정명령 및 과장금 부과 취소소송을 제기하여 승소 판결 확정된 바 있음.

소송가액
123.7억원

진행상황
1심(서울중앙지방법원) 계류 중

향후소송일정 및 대응방안
일부라도 패소 시 항소할 예정

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
종속기업인 현대오일뱅크㈜가 패소하는 경우 패소금액 중 현대오일뱅크㈜ 부담 부분에 한하여 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(6) 한국쉘석유 토양오염 손해배상청구소송(서울고등법원 2018나2052465)

구 분
내 용

소제기일
2012년 2월 21일

소송 당사자
원고: 한국쉘석유, 피고: 현대오일뱅크㈜

소송의 내용
한국쉘석유는 과거 현대오일뱅크㈜ 부산정유공장과 현재 부산저유소에서 누출된 유류로 인해 토양오염 되었으므로 한국쉘석유 부지의 정화비용 등 기발생한 비용과 향후 지출이 예상되는 비용의 합계액을 손해배상금으로 청구함.

소송가액
142.4억원(원고 청구취지 감축: 147.75억원 → 142.44억원)

진행상황
1심 원고 일부 승소 (2018. 8. 20)
2심 원고 및 상대방 항소 (2018. 9. 10) 
 
1심 판결문에 따른 판결액은 79.7억원이며, 판결금 미납부 시 지연이자가 계속 발생하기 때문에 8/22일 한국쉘석유에 110.3억원(=1심 판결문 판결액 79.7억 + 8월 20일까지의 지연이자 30.6억원)을 납부하였음.

향후소송일정 및 대응방안
현재 항소심(서울고등법원) 계류 중이며 일부라도 패소 시 상고 예정

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
종속기업인 현대오일뱅크㈜가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현

황

(기준일 : 2018.12.31)
(단위 : )

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

다. 보증 및 약정 현황

[현대중공업지주(주)]

·해당사항 없음

[주
요종속회사]

1. 현대오일뱅크(주)

(1) 채무보증

(기간 : 2018. 01. 01 ~ 2018. 12. 31)
(단위: 천USD)

구분
회사명
보증처
보증금액
보증기간
차입금잔액
비 고

계열회사
(국내법인)
현대코스모(주)(*)
미즈호은행
7,500
2012-10-26 ~
 2019-09-30
7,500
차입금
지급보증

계열회사
(해외법인)
HDO Shanghai 
Co., Ltd.
신한은행
(상해지점)
4,650
2017-09-26 ~
 2019-09-26
-
지급보증

(*) 보증금액은 총계약금액 USD 30백만 중 차입금 미상환잔액입니다.

(2) 이행보증 등

(기간 : 2018. 01. 01 ~ 2018. 12. 31)
(단위: 천USD)

구분
회사명
보증처
보증금액
보증기간
차입금잔액
비 고

계열회사
(해외법인)
Grande Ltd.(*)
HIHD Co., Ltd.
14,957
2016-05-13 ~
2028-05-09
14,957
장기화물
운송계약

HDO
Singapore Pte. Ltd.
(*)

현대
글로비스(주)
514,668
2014-04-01 ~
2030-08-30
-
장기화물
운송계약

(*) 보증금액은 각각 총계약금액 USD 18백만 및 USD 707백만 중 미이행 계약이행보증잔액입니다.

상기 이행보증 외에 현대케미칼(주) 및 현대오씨아이(주)를 위하여 각각 429,000백만원 및 120,000백만원의 자금보충의무를 이행하는 약정을 체결하고 있습니다.

(3)

당

기말 현재 회사는 KEB하나은행 등과
30,000백만원의 당좌차월약정, KEB하나은행 등과 350,000백만원의 원화 매출채권 매각 한도 약정, USD 80백만의 외화 매출채권 매각 한도 약정 , 신한은행과 40,000백만원의 할인어음 한도 약정 및 60,000백만원의 중장기 할인어음 한도 약정, 우리은행과 30,000백만원의 일반자금대출 약정 및 30,000백만원의 협력기업상호지원 협약을 맺고 있으며,
산업은행 등과
USD 2,814백만의 무역금융 한도 약정
을 체결하고 있습니다.

(4) 당

기말 현재 회사는 계약이행보증 등과 관련하여 서울보증보험으로부터
43,559백만원의 보증
을 제공받고 있습니다. 

2. 현대글로벌서비스(주)

·해당사항 없음

3.
현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

(1)
보고서 작성기준일 현재 연결실체내 회사 등의 채무보증 내역은 다음과 같습니다

(단위 : 천외화)

보증 제공회사
제공받는 회사
관 계
채권자
채무내용
관련채무금액
거 래 내 역
기 간

기 초
증 가
감 소
기 말

현대일렉트릭앤
에너지시스템(주)
Hyundai Technologies 
Center Hungary Kft.

계 열 회 사
(해외종속법인)

Allianz
계약이행
-
EUR 2,000
-

EUR 2,000

-

2016.12월
~
2018.12월

현대중공(중국)
전기유한공사

계 열 회 사
(해외종속법인)

SC BANK.
China
운영자금
USD 5,352
-
USD 20,000
-
USD 20,000
2018.01월
~
2019.01월

Hyundai Power 
Transformers 
USA, Inc.

계 열 회 사
(해외종속법인)

BNP Parisbas
뉴욕지점

공사이행
보증
USD 20,414
-
USD 50,000
-
USD 50,000

2018.05월
~
2019.05월

Liberty Mutual 
Insurance Company

공사이행 보증
USD 9,880

USD 40,000

USD 40,000

2018.06월
~
2019.06월

KDB산업은행
뉴욕지점
운영자금
USD 27,000

USD 36,000

USD 36,000
2018.06월
~
2019.06월

Mizuho 은행
운영자금
USD 20,000
-
USD 30,000
-
USD 30,000
2018.07월
~
2019.07월

우리은행
운영자금
USD 15,000

USD 18,000

USD 18,000
2018.09월
~
2019.09월

KEB하나은행
뉴욕지점
운영자금
USD 10,000
-
USD 12,000
-
USD 12,000
2018.11월
~
2019.11월

Hyundai Heavy 
Industries Co.Bulgaria

계 열 회 사
(해외종속법인)

Societe 
Generale
Expressbank
공사이행
보증
USD 279
-
USD 5,000
-
USD 5,000
2018.04월
~
2019.04월

BNP Parisbas
S.A.
Sofia Branch
공사이행
보증 및
운영자금

USD 11,681

-
USD 30,000
-
USD 30,000
2018.08월
~
2019.08월

합 계
EUR 2,000
USD 241,000

EUR 2,000

USD 241,000
-

(2) 당기말 현재 연결실체는 한국산업은행과 총 한도액 130,000백만원 및 우리은행등과 총 한도액
USD 145,000
천 및 CNY 131,876천의
일반대출약정
을 체결하고 있습니다.

(3) 당기말 현재 연결실체는 중국은행등과 총 한도액 CNY 245,650천의 당좌차월 약정을 체결하고 있습니다.

(4) 당기말 현재 연결실체는 KEB하나은행 등과 총 한도액
26,000백만원
의 외상담보대
출약정을
체결하고 있습니다.

(5) 당기말 현재 연결실체는 수출 및 국내공사 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 각각

436,860백만원
과
USD 431,638천 한도
로

보증을 제공받고
있습니다.

(6) 당기말 현재 연결실체는 금융기관 등으로부터 3,500백만원과
USD 91,600천
상당액의 수출입 신용장 개설 및 무역금
융 한도 약정
을 체결하고 있습니다.

(7)
당기말 현재 연결실체는 2017년 10월 31일 이사회 결의를 통해 전기 유상증자시 우리사주조합 배정물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 44,973백만원 상당액의 채무보증을 제공하였습니다. 채무보증 당시 채무금액은 37,477백만원 상당액으로 채무보증 제공 금액은 채무금액의 120% 기준입니다.
우리사주조합원의 일부 취득자금 대출 상환으로 인해 당기말 기준 우리사주 취득자금 대출 잔액은
25,342백만원
이며, 이에 대한 채무보증액은 32,683백만원입니다

.

(8) 지배기업은 2017년 4월 1일을 분할기일로 현대중공업 주식회사에서 인적분할되어 설립되었으며, 상법 제530조
의 9 제1항의 규정에 의거 분할전 회사의
채무에

대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

4.
현대건설기계(주)

1)

보고서 작성기준일 현재 연결실체내 회사 등의 채무보증 내역은 다음과 같습니다

(단위:천외화)

보증제공회사
제공받은 회사
보증제공처
보증내역
보증기간
통화
보증금액

종속기업:

현대건설기계㈜
Hyundai Construction Equipment Americas, Inc.
㈜하나은행 외
지급보증
18.04.30~19.04.30
USD
18,000

Hyundai Construction Equipment Europe N.V.
지급보증
18.05.15~19.09.24
EUR
24,000

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.
도이치뱅크(델리) 외
지급보증

18.05.28~19.
11.27

USD
60,000

현대강소공정기계유한공사
SC은행(상해)
지급보증
18.02.08~21.02.07
USD
30,000

현대융자조임유한공사
지급보증
18.02.08~21.02.07
USD
45,000

현대중공(중국)투자유한공사

현대강소공정기계유한공사
중국은행 외
지급보증
18.12.14~19.12.13
CNY
350,000

지급보증
18.03.20~19.03.20
CNY
30,000

지급보증
18.11.20~19.10.23
CNY
70,000

연대현대빙윤중공유한공사

교통은행 외
지급보증
18.11.06~19.10.23
USD
15,000

지급보증
18.11.06~19.11.22
CNY
129,753

현대융자조임유한공사
㈜하나은행 외
지급보증
18.07.25~19.07.24
CNY
30,000

지급보증
18.12.11~19.12.11
CNY
50,000

합계
USD
168,000

EUR
24,000

CNY
659,753

2
)
당
기말 현재 연결실체가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 보증 내역은 아래 와 같습니다.

(단위: 천CNY)

구 분
보증제공처
보증내역
통화
보증금액

기타특수관계자:

현대중공(중국)전기유한공사
중국은행
채무보증
CNY
230,000

HSBC
채무보증
CNY
100,000

합 계
CNY
330,000

3)

당
기말 현재 연결실체가 특수관계자로부터 제공받고 있는 보증 내역은 없습니다.

4)

당기말 현재 연결실체는 국내공사 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터

1,15
0
백만원의 보증을 제공받고 있습니다.

라. 그 밖의 우발채무 등

(1) 당기말 현재 연결실체는 ㈜하나은행 등과 총 한도액 30,000백만원의 당좌차월약정을 체결하고 있으며, 한국산업은행 등과 1,369,375백만원, USD 265,000천, EUR 45,925천, CNY 1,018,148천, INR 1,245,000천의 일반대출한도약정을 체결하고 있습니다.
 
(2) 당기말 현재 연결실체는 ㈜하나은행 등과 111,100백만원, USD 4,567,100천 상당액의 수출입신용장 개설 등에 대한 한도약정을 체결하고 있습니다.
 
(3) 당기말 현재 연결실체는 ㈜신한은행 등과 외상담보대출 등과 관련하여

1,626,400백만원, USD 209,774천의 한도약정을 체결하고 있습니다.
 
(4) 당기말 현재 연결실체는 종속기업의 차입금 등에 대하여 549,000백만원, USD 1,072,218천, EUR 36,250천, CNY 638,980천의 보증을 제공하고 있습니다.

(5) 당기말 현재 연결실체는 수출 및 국내공사 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 각각442,981백만원, USD 891,937천 한도로 보증을 제공받고 있으며, 982백만원 한도로 법인채무인수약정 1건을 제공하고 있습니다.

(6) 당기말 현재 연결실체는 공동기업인 현대쉘베이스오일㈜의 타 주주인 The Shell Petroleum Company Limited(이하"Shell")와 지분옵션약정을 체결하고 있습니다. 약정에 따르면 Shell은 보유하고 있는 40% 지분에 대해서 현대오일뱅크㈜에게 해당 시점 외부평가기관의 평가금액으로 지분을 매도할 수 있는 풋옵션을 보유하고 있습니다(2014년 8월부터 2021년 8월까지: 현대오일뱅크㈜가 현대쉘베이스오일㈜에게 제공하는 원재료 공급량이 일정수준에 미달할 경우
,
2021년 8월 이후: 조건 없음).

또한,현대오일뱅크㈜는 Shell이 보유하고 있는 40% 지분에 대해서 Shell에게 해당 시점 외부평가기관의 평가금액으로 지분을 매수할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있습니다(2021년 8월부터 2029년 8월까지: Shell이 현대쉘베이스오일㈜로부터 매입하는 제품량이 일정수준에 미달할 경우, 2029년 8월 이후: 조건 없음).

(7) 당기말 현재 연결실체는 OCI㈜와 롯데케미칼㈜로부터 각각 차입금에 대한 자금보충약정 120,000백만원 및 286,000백만원을 보증받고 있습니다.

(8) 당기말 현재 대구광역시로부터 취득한 토지(장부금액 22,286백만원)와 관련하여 지배기업이 소유권이전일로부터 5년 이내에 처분 또는 계약에 의한 용도로 사용하지않을 때에는 대구광역시가 환수할 수 있는 약정을 체결하고 있습니다.

(9) 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할존속회사(현대중공업㈜)와 분할신설회사(현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대건설기계㈜, 현대중공업지주㈜)는 분할 전현대중공업 주식회사의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

(10) 당기말 현재 종속기업인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜은 2017년 10월 31일 이사회 결의를 통해 전기 유상증자시 우리사주조합 배정물량에 대한 우리사주조합원의우리사주 취득자금 대출에 대하여 44,973백만원 상당액의 채무보증을 제공하였습니다. 채무보증 당시 채무금액은 37,477백만원 상당액으로 채무보증 제공 금액은채무금액의 120% 기준입니다. 우리사주조합원의 일부 취득자금 대출 상환으로 인해당기말 기준 우리사주 취득자금 대출 잔액은 25,342백만원이며, 이에 대한 채무보증액은 32,683백만원입니다.

(11) 당기말 현재 종속기업인 현대건설기계㈜는 전기 유상증자 시 우리사주조합 배정 물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 70,250백만원을 한도로 채무보증을 제공하고 있습니다. 한편, 당기말 현재 우리사주조합원의 총채무금액은 46,382백만원입니다.

(12) 당기말 현재 종속기업인 현

대오일뱅크
㈜
에 대해 미 법무부가 국내 정유4사의 주한미군 유류 공급 입찰시장에 대한 담합 혐의 조사를 개시함에 따라 관련 자료를 제출한 상태이며, 현재 추가 진행된 사항은 없습니다.

마. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

ㆍ해당사항 없음

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황 

[현대중공업지주(주
)]

ㆍ해당사항 없음

[주요종속회사]

1. 현대오일뱅크(주)

일자

처벌 또는
 조치대상자

사유 및 근거법령

처벌 또는
 조치내용

처벌 또는 조치에 대한
 회사의 이행현황

재발방지를 위한
 회사의 대책

2018.12.12

현대오일뱅크㈜

제50기(2013.1.1~2013.12.31)부터 제55기 1분기(2018.1.1~2018.3.31)까지의 재무제표를 작성ㆍ공시함에 있어 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」을 위반
 (연결재무제표 작성범위 오류)

주의

재무제표 작성에 주의 및관리감독 강화

재무제표 작성 관련기준 강화
 및 업무지도, 관리감독 강화

2019.03.20

현대오일뱅크㈜

미국 Sherman Act
미국 False Claims Act
미국 Clayton Act

벌금 및 배상금
 8,323 만불

합의 내용에 따라 납부 예정

준법제도 정비 및 준법교육 강화

※ 미 법무부는 한국 정유사들이 2005년부터 2016년까지 주한미군 유류공급 입찰담합을 하여, 미국의 Sherman Act 등을 위반하였다는 혐의로 회사를 포함한 한국 정유사들을 상대로 조사를 시작하였습니다. 회사는 위 법률위반을 인정하고 벌금 및 배상금 약 8,323만불을 지급하기로(대신 다른 모든 형사책임을 면제함) 미 법무부와 합의서에 잠정 합의하였습니다. 동 합의서는 향후 미국 연방법원의 승인절차를 거치면 확정적인 효력이 발생합니다. 회사는 공정하고 투명한 거래정착을 위해 준법교육을 강화하여 향후 이러한 일이 재발하지 않도록 철저히 관리감독을 할 예정입니다.

2.
현대글로벌서비스(주)

ㆍ해당사항 없음

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

ㆍ해당사항 없음

4. 현대건설기계(주)

제재일자

조치기관

처벌 또는 조치대상자

처벌 또는 조치내용

사유 및 근거법령

처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황

재발방지를 위한 회사의 대책

2018.04.06

공정거래위원회

법인

과태료 17,472 천원

기업결합신고 기한일 미준수
 (공정거래법 제12조 제6항)

과태료 납부

내부 통제절차 및 교육 강화

[주요자회사]_현대중공업(주)

[계속사업 부문]

1) 현대중공업

㈜

(1) 회사에 대한 제
재현황

제재일자
조치기관
처벌 또는 
조치대상자
처벌 또는 조치내용
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황
재발방지를 위한 회사의 대책

2016.01.20
울산지청
법인
과태료 4,000,000원
안전검사 합격표시 미부착
 (산업안전보건법36조3항)
과태료 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

법인
과태료 124,000,000원
관리감독자 안전보건 면담점검 위반
 (산업안전보건법 제14조 1항)
과태료 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2016.01.27
울산지청
법인
벌금 2,000,000원
도급시 안전보건조치위반
 (산업안전보건법 제68조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2016.03.25
부산지방고용노동청 
울산지청
법인
과태료 960,000원
메틸알콜 특수건강진단 미실시
 (산업안전보건법 제43조 1항)
과태료 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

법인
과태료 7,640,000원
안전보건감독 방호장치 미확인 등
 (산업안전보건법 제12조 등)
과태료 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2016.04.15
광주지방고용노동청 
군산지청
법인
과태료 160,000원
2015년 감사시 문제점에 대한 개선계획 미수립
 (산업안전보건법 제49조의2 7항)
과태료 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2016.05.04
울산지청
법인
벌금 5,000,000원
작업장 정리정돈 미실시 등
 (산업안전보건법 67조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2016.05.04
울산지청
법인
벌금 1,000,000원
안전조치 미이행 등
 (산업안전보건법 제67조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2016.05.31
부산지방고용노동청 
울산지청
법인
과태료 6,960,000원
안전조치 미이행 등
 (산업안전보건법 제12조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2016.08.25
울산지청

법인

벌금 9,000,000원
도급시 안전보건조치위반
(산업안전보건법 제68조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2016.08.25
울산지청

법인

벌금 5,000,000원
도급시 안전보건조치위반
(산업안전보건법 제68조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2016.09.26
부산지방고용노동청 
울산지청
법인
과태료 29,760,000원
안전조치 미이행 등
 (산업안전보건법 제12조 등)
과태료 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2016.10.28
부산지방고용노동청 
울산지청
법인
과태료 4,160,000원
관리감독자 직무 미이행 등
 (산업안전보건법 제14조 1항 등)
과태료 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2016.11.04
광주지방고용노동청 
군산지청
법인
과태료 5,072,000원
산업안전보건위원회 미설치 등
(산업안전보건법 제19조 제1항 등)
과태료 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2016.11.28
공정거래위원회
법인
시정명령

서면미교부 및 지연교부
(하도급법 제3조 등)

-
컴플라이언스팀 지속점검

2016.12.21
전주지방검찰청 
군산지청
법인
벌금 300,000원
안전조치 미이행 등 
(산업안전보건법 제23조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.02.03
고용노동부 부산지청
법인
과태료 89,800,000원
관리감독자 작업 시작 전 점검 미실시
(산업안전보건법 제12조 등)
과태료 납부

산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.02.08
울산지방법원
법인
벌금 1,500,000원
양벌 규정
(산업안전보건법 제71조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.02.08

울산지방법원

법인
벌금 2,000,000원

양벌 규정
(산업안전보건법 제71조 등)

벌금 납부

산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.03.01
울산지방법원
법인
벌금 7,000,000원
양벌 규정
(산업안전보건법 제71조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.03.01

울산지방법원

법인
벌금 5,000,000원

양벌 규정
(산업안전보건법 제71조 등)

벌금 납부

산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.03.10
고용노동부 부산지청
법인
과태료 22,160,000원

관리감독자 작업 시작 전 점검 미실시
(산업안전보건법 제12조 등)

과태료 납부

산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.06.09

울산지방법원

법인

벌금 5,000,000원

양벌 규정
(산업안전보건법 제71조 등)

벌금 납부

산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.06.27
고용노동부 울산지청
법인
과태료 240,000원
안전보건관리책임자 미표기
(산업안전보건법 제64조)

과태료 납부

산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.08.31

울산지방법원

법인

벌금 5,000,000원

양벌 규정
(산업안전보건법 제71조 등)

벌금 납부

산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.08.31

울산지방법원

법인

벌금 700,000원

양벌 규정
(산업안전보건법 제71조 등)

벌금 납부

산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.09.01

울산지방법원

법인
벌금 1,000,000원

양벌 규정
(산업안전보건법 제71조 등)

벌금 납부

산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.11.15
울산지방법원
법인
벌금 500,000원
양벌 규정
 (산업안전보건법제71조등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.12.07
울산지방법원
법인
벌금 700,000원
양벌 규정
 (산업안전보건법제71조등)
벌급 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2018.01.03
울산지방법원
법인
벌금 1,000,000원

양벌 규정
 (해양환경관리법제67조등))

벌금 납부
해양오염방지교육/홍보 강화, 지속적 점검

2018.01.10
울산지방법원
법인
벌금 3,000,000원
양벌 규정
 (화학물질관리법제61조등)
벌금 납부
유해화학물질관리교육/홍보 강화, 지속적 점검

2018.03.14
울산지방법원
법인
벌금 5,000,000원
양벌 규정
 (노동조합및노동관계조정법제43조등)
벌금 납부
노사관계교육/홍보 강화, 지속적 점검

2018.03.16
울산지청
법인
과태료 19,680,000원
작업환경측정 지연실시등
 (산업안전보건법 제72조의 등)
과태료 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2018.07.11
울산지방법원
법인
벌금 3,000,000원
양벌규정
 (산업안전보건법 제29조등)
벌금납부
산업안전교육/ 홍보 강화, 지속적 점검

2018.10.05
부산지방고용노동청
법인
과태료 1,760,000원
공정안전보고서 미준수
(산업안전보건법 제49조의2 제7항)
과태료 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2018.10.12
울산지방법원
법인
벌금 1,000,000원
양벌규정
(산업안전보건법 제29조등)
벌금납부
산업안전교육/홍보강화, 지속적 점검

2018.12.02
부산지방고용노동청 울산지청
법인
과태료 12,000,000원
안전,보건표지의 미부착 등
(산업안전보건법 제12조 등)
과태료 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

(2) 임직원에 대한 제재현황

제재일자
조치기관
처벌 또는 조치대상자
근속연수
처벌 또는 조치내용
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황
재발방지를 위한 회사의 대책

2016.01.27

울산지청

(전직)사장
2년 10개월
벌금 2,000,000원
도급시 안전보건조치위반
 (산업안전보건법 제68조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2016.05.04
울산지청
(전직)사장 
 /(현직)부회장
19년 5개월
벌금 5,000,000원
작업장 정리정돈 미실시 등
 (산업안전보건법 67조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2016.05.04

울산지청

(현직)부사장
10년 4개월
벌금 1,000,000원
안전조치 미이행 등
 (산업안전보건법 제67조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2016.08.25
울산지청
(전직)부사장
14년 0개월
벌금 7,000,000원
도급시 중량물 취급업무에 대한 안전조치 
미이행 재해사고
 (산업안전보건법 제68조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2016.08.25

울산지청

(전직)사장
2년 10개월
벌금 3,000,000원
도급시 안전보건조치위반
(산업안전보건법 제68조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2016.09.23
울산지청
(전직)부사장
 /(현직)사장
13년 9개월
벌금 12,000,000원
추락위험이 있는 곳에서 안전조치 
미이행 재해사고 화재 재해사고
 (산업안전보건법 제67조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2016.12.21

전주지방검찰청
군산지청

(전직)상무
2년 11개월
벌금 300,000원
안전조치 미이행 등
(산업안전보건법 제23조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.02.01
울산지방법원
(현직)부장
 /(현직)과장
21년 1개월/
 5년 1개월
각 벌금 2,000,000원
안전관리책임 및 안전관리업무 준수 확인
 (형법 제268조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.02.08

울산지방법원

(전직)부사장
11년 1개월
벌금 1,500,000원
비상구 거리 확보의무 위반 등
 (산업안전보건법 제23조의1등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.02.08

울산지방법원

(전직)사장
18년 0개월
벌금 2,000,000원
통로설치의무 위반 등
 (산업안전보건법 제23조의1등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.03.01

울산지방법원

(현직)부회장
20년 2개월
벌금 7,000,000원
안전보건조치의무위반
 (산업안전보건법 제23조의1등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.03.01

울산지방법원

(현직)부사장
8년 2개월
벌금 5,000,000원
화기사용 금지의무 위반 등
 (산업안전보건법 제23조의1등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.06.09

울산지방법원

(전직)부사장/
(전직)기원
6년 0개월 /
33년 2개월
벌금 5,000,000원 /
벌금 2,000,000원
도급사업시의 안전보건조치(산업안전보건법 제29조) /
안전관리책임 및 안전관리업무 준수 확인
 (형법 제268조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.08.31

울산지방법원

(퇴직)부사장
12년 10개월
벌금 5,000,000원
산업안전보건법 제29조 등
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.08.31

울산지방법원

(현직)부사장
8년 7개월
벌금 700,000원
분진 흩날림 방지 미조치
(산업안전보건법 제24조)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.09.01

울산지방법원

(현직)부사장

5년 8개월

벌금 1,000,000원
작업발판미설치 등
 (산업안전보건법제23조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.11.15
울산지방법원
(현직)부사장
8년 10개월
벌금 500,000원
분진 흩날림 방지 미조치
 (산업안전보건법 제24조)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.12.07
울산지방법원
(현직)부사장
5년 11개월
벌금 700,000원
안전난간미설치 등
 (산업안전보건법제23조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2018.01.03
울산지방법원
(현직)부장
13년 9개월
벌금 1,000,000원
방제선 등 배치의무 위반
 (해양환경관리법제67조등)
벌금 납부
해양오염방지교육/홍보 강화, 지속적 점검

2018.01.10
울산지방법원
(현직)부장
25년 11개월
벌금 3,000,000원
유해화학물질 등 사용업 변경허가 미이행
 (화학물질관리법제61조등)
벌금 납부
유해화학물질관리교육/홍보 강화, 지속적 점검

2018.03.14
울산지방법원
(현직)상무
3년 0개월
벌금 2,500,000원
쟁의행위기간 중 대체근로
 (노동조합및노동관계조정법제43조등)
벌금 납부
노사관계교육/홍보 강화, 지속적 점검

2018.03.14
울산지방법원
(전직)부장
23년 6개월
벌금 3,000,000원
쟁의행위기간 중 대체근로
 (노동조합및노동관계조정법제43조등)
벌금 납부
노사관계교육/홍보 강화, 지속적 점검

2018.03.14
울산지방법원
(현직)부장
22년 2개월
벌금 2,500,000원
쟁의행위기간 중 대체근로
 (노동조합및노동관계조정법제43조등)
벌금 납부
노사관계교육/홍보 강화, 지속적 점검

2018.03.14
울산지방법원
(전직)부장
25년 8개월
벌금 3,000,000원
쟁의행위기간 중 대체근로
 (노동조합및노동관계조정법제43조등)
벌금 납부
노사관계교육/홍보 강화, 지속적 점검

2018.03.14
울산지방법원
(현직)부장
24년 1개월
벌금 3,000,000원
쟁의행위기간 중 대체근로
 (노동조합및노동관계조정법제43조등)
벌금 납부
노사관계교육/홍보 강화, 지속적 점검

2018.03.14
울산지방법원
(전직)부장
28년 11개월
벌금 3,000,000원
쟁의행위기간 중 대체근로
 (노동조합및노동관계조정법제43조등)
벌금 납부
노사관계교육/홍보 강화, 지속적 점검

2018.07.11
울산지방법원
(전직)부사장
1년 1개월
벌금 2,000,000원
도급사업시 안전보건조치 위반
 (산업안전보건법 제29조등)
벌금납부
산업안전교육/
 홍보 강화, 지속적 점검

2018.07.11
울산지방법원
(현직)부사장
2년 11개월
벌금 1,000,000원
도급사업시 안전보건조치 위반
 (산업안전보건법 제29조등)
벌금납부
산업안전교육/
 홍보 강화, 지속적 점검

2018.10.12
울산지방법원
(현직)부사장
2년 11개월
벌금 1,000,000원
도급사업시 안전보건조치 위반
(산업안전보건법 제29조등)
벌금납부
산업안전교육/홍보강화, 지속적 점검

※ 상기 근속연수는 선임일로부터 제재일자까지 근속연수 입니다.

나. 단기매매차익 발생 및 환수 등의 현황

ㆍ해당사항 없음

다. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 

1. 보고기간 후 사건

(1) 지주회사의 자회사 편입

지배기업은 2018년 8월 22일 이사회 결의에 따라 신수종 사업 발굴을 위해 2019년 1월에 신설 법인 현대미래파트너스㈜을 설립하고 지배기업의 종속기업으로 편입하였습니다.

(2) 현대오일뱅크㈜ 소수지분 투자합의 추진

지배기업은 2019년 1월 28일 이사회 결의에 따라 사우디 아람코 사에 지배기업이 보유한 현대오일뱅크㈜의 지분 최대 19.9%를 최대 1.8조원에 매각할 계획입니다. 투자추진에 대한 합의는 양사간 주식인수계약 및 주주간 계약의 체결을 통해 완료될 예정이며, 지분 매매 규모 및 금액은 추후 최종 협의를 통해 변동될 수 있습니다.

(3) 현대중공업㈜ 대우조선 편입 본계약 체결

지배기업과 관계기업인 현대중공업㈜는 2019년 3월 8일 이사회 결의에 따라 현대중공업㈜이 영위하는 사업 중 투자 부문 등 일정 부문을 제외한 조선 관련 사업 전부를 물적분할하고 중간지주체제의 조선합작법인에 한국산업은행이 보유한 대우조선해양㈜ 보통주식 59,738,211주를 현물출자하여 지배기업과 한국산업은행이 조선합작법인의 공동주주가 되는 본계약을 한국산업은행과 체결하였습니다.

(4) 종속기업인 현대오일뱅크㈜ 는 터미널 사업 확장을 위한 영업양수도 및 비유동자산의 취득을 결의하였습니다.

구 분

영업양수도

비유동자산취득

거래(예정)일

2019년 2월 15일

2019년 7월 31일

거래상대방

㈜피엘에스

(주)지에스이앤알

취득목적물

㈜피엘에스가 영위하는 평택탱크터미널 저장사업과
관련된 자산, 계약, 부채, 근로자, 사실관계 등

토지, 건물, 저장탱크 등

거래가액

4,400 백만원

35,000 백만원

(5) 종속기업인 현대오씨아이㈜는 OCI㈜로부터 추가 시설차입금 400억원에 대한 자금보충약정을 받기로 하였습니다.
 
(6) 종속기업인 현대오일뱅크㈜는 2019년 2월 13일에 개최된 이사회에서 종속기업인 현대케미칼㈜의 HPC 공장건설을 위하여 4,440억원을 추가 출자하기로 결의하였습니다.

(7) 종속기업인 현대건설기계㈜는 2019년 1월 30일 이사회 결의를 통하여 제품 및 부품의 사전검증으로 제품 기술 및 품질 경쟁력 향상을 위하여 신뢰성센터 및 성능시험장에 752억원을 투자하기로 하였습니다.
 
 (8) 종속기업인 현대건설기계㈜는 2019년 1월 30일 이사회 결의를 통하여 종속기업인 현대융자조임유한공사와 현대강소기계유한공사가 HSBC은행간 자금차입약정(차입한도 USD 3천만)에 대하여 채무보증을 하기로 하였습니다.
 
 (9) 종속기업인 현대일렉트릭㈜는 2019년 1월 8일 이사회 결의를 통하여 종속기업인양중법인과 Standard Chartered은행간 USD 3천만 자금차입약정에 대하여 채무보증을 하기로 하였습니다.

(10) 종속기업인 현대중공(중국)투자유한공사는 특수관계자인 현대중공업파워시스템㈜에게 연대현대빙윤중공유한공사의 지분 55%를 2019년 1월 중 매각하였으며, 매각대금은 CNY 154백만입니다.
 
(11) 지배기업은 2018년 12월 20일 이사회에서 각 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 경영위험의 분산, 각 부문별 지속성장을 위한 전문성 및 각 사업의 고도화를 추진하고자 건설기계 사업부문과 부품 사업부문을 분할하는 결의를 하였습니다. 회사분할의 주요 내용은 다음과 같으며, 2019년 3월 26일 주주총회에서 최종 승인될 예정입니다.

구 분

내 용

분할방법

물적분할

분할회사

분할존속회사

현대건설기계 주식회사

분할신설회사

현대코어모션 주식회사(가칭)

분할일정

이사회 결의일

2018년 12월 20일

주주총회일

2019년 03월 26일

분할기일

2019년 04월 01일

[주요종속회사]

1. 현대오일뱅크(주)]

(1) 현대중공업지주(주)와 사우디 아람코 사가 협의 중인 주식인수계약에 따라 사우디 아람코 사는 현대중
공업지주(주)가 보유한 현대오일뱅크(주)의 지분 최대 19.9%를 최대 1.8조원에 인수할 계획입니다. 투자 추진에 대한 합의는 양사간 주식인수계약 및 주주간 계약의 체결을 통해 완료될 예정이며, 지분 매매 규모 및 금액은 추후 최종 협의를 통해 변동될 수 있습니다.

(2) 현대오일뱅크(주) 이사회는 자회사인 현대케미칼㈜의 주주배정 유상증자에 참여하기로 결정하였으며, 현대케미칼(주)의 유상증자 금액, 현대오일뱅크(주)의 출자 금액 및 납입(예정)일은 아래와 같습니다.

(단위 : 억원)

회차
현대케미칼(주)
유상증자 금액
현대오일뱅크(주)
출자 금액
납입(예정)일

1회차
2,500
1,500

2019년
3월 25일

2회차
1,900
1,140
2019년 7월

3회차
3,000
1,800
2019년 10월

합계
7,400
4,440

2. 현대글로벌서비스(주)

ㆍ해당사항 없음

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

(1) 지배기업은 2019년 1월 15일에 당사의 종속기업인 현대중공(중국)전기유한공사에 대하여 지급보증을 제공하였으며, 제공한 보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천USD)

구 분
보증제공처
보증내역
보증기간
보증금액

종속기업:

현대중공(중국)전기유한공사
Standard Chartered
Bank China
지급보증
2019.1.15~2020.01.15
10,000

4. 현대건설기계(주)

(1) 연대현대빙윤중공유한공사의 처분
종속기업인 현대중공(중국)투자유한공사는 특수관계자인 현대중공업파워시스템㈜에게 연대현대빙윤중공유한공사의 지분 55%를 2019년 1월 중 매각하였으며, 매각대금은 CNY 154백만입니다.

(2) 분할

지배기업은 2018년 12월 20일 이사회에서 각 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 경영위험의 분산, 각 부문별 지속성장을 위한 전문성 및 각 사업의 고도화를 추진하고자 건설기계 사업부문과 부품 사업부문을 분할하는 결의를 하였습니다. 회사분할의 주요 내용은 다음과 같으며, 2019년 3월 26일 주주총회에서 최종 승인되었습니다. 

구분
내용

분할방법
물적분할

분할회사
분할존속회사
현대건설기계 주식회사

분할신설회사
현대코어모션 주식회사(가칭)

분할일정
이사회 결의일
2018년 12월 20일

주주총회일
2019년 03월 26일

분할기일
2019년 04월 01일

[주요자회사]_현대중공업(주)

(1) 대우조선해양㈜의 지분 인수 및 유상증자 참여 결정
지배기업은 2019년 1월 31일자 이사회 및 2019년 3월 8일자 이사회에서 한국산업은행이 보유하고 있는 대우조선해양㈜의 지분 취득과 대우조선해양㈜의 유상증자 참여를 결의하였으며, 2019년 3월 8일에 한국산업은행과 인수 본계약을 체결하였습니다.

(단위:백만원)

구 분
거래상대방
취득예정주식수
거래전 지분율
거래후 지분율
취득예정금액

지분 인수(*)
한국산업은행
59,738,211주
-
55.70%
2,086,178

유상증자 참여
대우조선해양㈜
42,750,877주
55.70%
68.35%
1,500,000

(*) 한국산업은행이 보유한 대우조선해양㈜의 보통주를 지배기업에 현물출자 하고, 지배기업은 한국산업은행에 보통주 및 우선주를 발행할 예정입니다. 이와 관련하여 지배기업은 2019년 1월 31일자 이사회에서 제3자 배정 유상증자(보통주 6,099,570주, 우선주 9,118,231주)를 결의하였습니다.

(2) 물적분할 결정

지배기업은 2019년 3월 8일자 이사회에서 2019년 6월 1일을 분할기일로 투자 부문 등 일정 부문을 제외한 조선 관련 사업 전부를 물적분할하여 종속기업을 신규 설립하기로 결의하였습니다.

(3) 관계기업에 대한 담보 제공

지배기업은 2019년 1월 31일자 이사회에서 관계기업인 태백귀네미풍력발전㈜에 대한 담보제공을 결의하였습니다.

(단위:백만원)

제공받은회사
담보제공자산
장부가액
담보설정액
제공처

관계기업:

태백귀네미풍력발전㈜

관계기업투자
-태백귀네미풍력발전㈜ 1,026,000주

3,853
40,224

교보악사자산운용㈜

(4) 연대현대빙윤중공유한공사의 취득
종속기업인 현대중공업파워시스템㈜는 원가경쟁력 및 시너지 효과의 제고를 위해 연결실체의 관계기업인 현대중공(중국)투자유한공사로부터 연대현대빙윤중공유한공사의 지분 55%를 2019년 1월 중 인수하였으며, 인수대금은 CNY 154백만입니다.

(5) Hyundai Heavy Industries France SAS의 해산
당기말 현재 지배기업은 종속기업인 Hyundai Heavy Industries France SAS사에 대해 현지법에 의거 무청산 조기해산 절차를 진행중에 있으며, 해산되는 회사의 모든 자산, 권리 및 의무는 지배기업으로 귀속될 예정입니다. 

(6) 종속기업투자주식의 처분
지배기업은 2019년 3월 종속기업인 현대중공업터보기계㈜ 주식 전부를 제3자에게 매각하는 주식매매계약을 체결하였습니다.

라. 직접금융 자금의 사용

(1) 공모자금의 사용내역

ㆍ해당사항 없음

(2) 사모자금의 사용내역

ㆍ해당사항 없음

4. 녹색경영

당사는 안전하고 환경친화적인 경영을 추구하며, 총 4개 항목의 추진전략을 수립하여 환경경영을 실천하고 있습니다. 

1) 쾌적하고 안전한 작업환경을 조성한다. 
2) 자율안전관리 체제를 정착시켜 안전사고를 예방한다. 
3) 친환경기술을 선도적으로 개발, 보급한다.
4) 환경친화적인 생산활동을 위해 노력한다.

이를 위해 국제표준화기구로부터 환경경영시스템(ISO14001) 인증을 취득하여 유지하고 있으며, 자체심사를 통해 환경경영의 적합성과 유효성을 정기적으로 검증하고 있습니다. 또한 노후 조명등을 LED로 교체하고 설비개선, 신재생에너지활용, 온실가스배출량 감소를 통하여 환경친화적인 경영을 실천하고 있습니다.

○ 온실가스 배출량 및 에너지사용량

구 분
연간 온실가스 배출량(tCO2e)
연간 에너지 사용량(GJ)

2018년
1,899
38,686

※ tCO2e : 이산화탄소 환산 톤, GJ (Giga Joule) : 10억 주울
※ 당사 기준임.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.