율촌화학 — 증권신고서(채무증권) (20190404)
제출인: 율촌화학

증권신고서(채무증권)
2.9
율촌화학(주)

N

Y

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

금융위원회 귀중
2019년 04월 04일

회 사 명 :

율촌화학 주식회사

대 표 이 사 :

송 녹 정

본 점 소 재 지 :
서울특별시 동작구 여의대방로 112(신대방동)

(전 화)02-822-0022

(홈페이지) http://www.youlchon.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 상 무 (성 명) 김 주 용

(전 화) 02-820-0022

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
율촌화학(주) 제12-1회 무기명식 이권부 무보증사채
율촌화학(주) 제12-2회 무기명식 이권부 무보증사채

모집 또는 매출총액 :
70,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 율촌화학(주) → 서울특별시 동작구 여의대방로 112 
 NH투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의대로 60

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서-1

요약정보

1. 핵심투자위험

[핵심투자위험 이용 시 유의사항 안내문]

아래의 핵심투자위험은 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 당사의 사업부문은 포장사업부문, 전자소재사업부문으로 구성되어 있습니다. 당사의 포장사업부문에 속하는 연포장, 필름, 골판지부문은 후방산업에 속하며,
전방사업인 식품사업은 성숙기 산업으로 전방산업에 의한 성장성은 크지 않습니다

.
전자소재사업부문은 당사가 미래사업으로 집중육성하고 있는 분야입니다. 전자소재사업부문의 경우 국내외 디스플레이 산업 성장성 및 스마트폰 시장의 영업환경과 크게 연관되어 있습니다.
글로벌 경기침체와 이에 따른 국내 소비침체, 미중무역분쟁 등 국제 정세 불안정등으로 전방산업의 소비둔화 등의 요인은 당사의 매출 및 수익 성장률이 감소할 수 있는 바, 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

나.
당사가 생산하는 포장필름의 국내시장은 공급이 수요를 초과하는 공급과잉상태가 지속되고 있습니다.
국내 포장필름의 초과공급상태를 해소하기 위하여 생산업체는 해외수출에 집중하고 있지만 해외에서도 경기침체 등으로 수요의 성장이 정체되어 경쟁강도가 심화되고 있습니다. 이에따라
당사가 포장필름의 생산효율성 향상으로 인한 가격경쟁력과 기술개발로 인한 신제품출시 등 다른 기업과 차별화하지 않는다면 사업의 수익성이 둔화
될 수 있습니다. 또한 당사의 확실한 매출처인 (주)농심과 태경농산(주), (주)메가마트 등
계열사를 통하여 올리는 매출이 국내경기침체 등으로 줄어든다면 당사의 매출 및 손익에 부정적 영향을 미칠 수 있는바
, 투자자분들은 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 당사 제품의 주요 원재료는 PP레진, 원지, PET증착, 잉크, 알미늄호일 등이 있으며, 당사의 제품을 생산하는데 있어 매출 및 원가구성상 가장 중요한 비중을 차지하는 원재료는 PP레진입니다. PP레진은 국제 유가변동과 국제수급 변화에 많은 영향을 받습니다.
당사는 복수의 거래처를 채택 및 공고한 거래관계를 지속적으로 유지하고 있는바 원재료 수급리스크가 적지만 급격한 유가, 수급, 환율 변동은 당사의 매출 원가 및 수익성에 영향을 미칠 수 있는 바, 투자자분들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

라. 당사가 영위하고 있는 소재산업은 사업의 다각화 및 신규 성장동력 확보를 목적으로 이형지 제품생산, 광학용 점착필름 생산, 복합소재 및 하드코팅 소재 등 전자산업소재로 확대되고 있습니다. 해당산업은 디스플레이 및 터치패널 관련 산업의 발전과 비약적인 수요 확대로 관련산업 전체가 동반 성장하는 시장 특성을 보이고 있습니다. 다만,
첨단 소재로써 고 정밀, 무 결점의 양산품질 요구와 시장 내 기술적 진입장벽이 높고, 제품 라이프 사이클이 비교적 짧은 특성이 있습니다
.
또한 자국 정부 지원정책에 힘입은 중국 디스플레이 업체들의 대규모 투자 진행으로 인한 공급과잉이 진행중이며 이는 국내업체들의 가격경쟁력에 부정적 요인으로 작용하고 있습니다.
이
러한점을 감안할 때 전방산업의 급격한 기술변화에 대응하기 위한 기술력확보, 설비투자 및 연구개발 등은 당사의 현금흐름, 수익성 등에 부정적 영향을 끼칠 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

마. 당사가 생산하는 연포장 제품은 라면, 스낵, 냉동식품, 빵 등 다양한 식품포장에 쓰이고 있습니다. 최근들어 환경보호에 대한 소비자들의 인식재고와 안정성에 대한 관심의 증가로 인하여 식품의 포장재 안전과 환경기준에 대한 중요성이 부각되고 있습니다. 또한 식품의약품안전처(구.식품의약품안전청)에서는 기구 및 용기 포장의 효율적인 안전관리 체계 구축을 위한 기준 및 규격을 신설하는 등 소비자 안전확보를 위한 규제를 강화하는 추세입니다.
당사의 포장용기 제품의 안정성에 문제가 발생한다면 당사 및 계열회사의 큰 이미지 타격과 소비자 불신 확대 및 매출액 급락 등이 발생할 수 있기 때문에 이를 대비하기 위한 적절한 준비가 필요합니다. 안정성 및 환경 문제 발생시 추가적인 안전 및 환경관리 비용이 발생하여 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있는 바, 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 당사의 계열회사이며 매출의 36.8%가량을 차지하는 (주)농심, 태경농산(주) 및 기타 계열회사는 국민생활에 필수적인 라면 및 스낵 등을 생산, 판매하고 있습니다. (주) 농심은 철저한 식품안전성 확보 조치를 통해 고객들에게 '건강'과 '행복'이라는 가치를 지속적으로 제공하고 있으나, 식품산업의 특성상 제조공정에서 발생할 수 있는 이물질 등과 같은 안전문제는 예측 불가능한 위험요소로써, 사고 발생시 매출 급감 및 평판리스크 상승 등으로 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한
타사의 제품에 식품안전 문제가 발생한다면 소비자들의 부정적 인식이 동일산업군내 경쟁사로 전이되어 시장의 매출규모가 축소되며, 당사의 매출 및 수익에 부정적 영향을 미칠 수 있는 바, 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

※ 상세한 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 1. 사업위험을 참고하시기 바랍니다.

회사위험

가.
당사는 2018년말 기준 4,898억원의 매출 및 178억원의 영업이익을 기록하였습니다.
전년 동기 대비 -0.5%의 매출하락을 기록하였고, 영업이익은 -56.0% 하락한 모습을 보였습니다. 2017년도에는 4,922억원의 매출을 기록하며, 2016년 4,434억원 매출대비 11.0% 성장하였으며, 2017년 영업이익은 8.2%로 2016년 1.7%의 성장률 보다 9.3%p 높은 수치를 기록하였습니다.
당사의 2018년 매출하락 및 영업이익 성장률 둔화는 유가상승에 따른 원가부담과 스마트폰 시장규모 축소에 따른 전자소재 부문의 고부가가치 제품 매출감소로 인해 수익성이 상당 폭 저하된 상황에 기인합니다.
원자재가격 추이와 스마트폰 업황 등 전자소재 부문의 영업여건은 당사의 수익성에 영향을 끼칠 수 있는 요소로 판단되는 바, 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

나.
당사의2018년도말 기준 재무안정성을 살펴보면 부채비율 83%, 차입금의존도 27%를 기록하였으며, 2017년도말 부채비율은72%로 2016년 기말 부채비율 64% 대비 부채비율이 11%p 상승하였습니다.
차입금의존도는 2018년 27%를 기록하며 2017년의 차입금의존도 21%보다 6%p 증가하였습니다. 이는
2017년 하반기부터 전자소재부문 이형지와 점착설비에 대한 신규투자를 진행하면서 차입금이 증가하였기 때문입니다
. 투자확대에도 불구하고 차입금의존도가 27%, 부채비율이 83%인점을 감안하면 당사의 재무구조는 여전히 우수한 수준으로 판단됩니다. 다만, 재무안정성 둔화는 이자비용 증가를 초래하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 추가적인 설비투자자금소요로 인한 재무안정성의 둔화가 지속될 수 있는 바, 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 당
사는 농심 그룹 내 수직계열화에 기반하여 우수한 사업안정성을 유지하고 있습니다. 매출채권 회전율은 3.5회 내외를 매년 기록하고 있으며 재고자산 회전율 또한 매년 9회 내외를 기록하며 안정적인 운전자본관리를 하고있습니다.
다만, 재고자산은 2016년부터 점차 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 특히 2017년에
설비투자확대로 전
년도대비 12.3% 증가하였고 2018년도 말에도 전년도대비 4.4% 증가를 기록하며 지속적인 증가세를 이어가고 있습니다. 재고자산 보유시 보유비용 발생 및 감모손실 인식 가능성이 발생할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

라.
당사는 (주)농심의 계열회사로써 2018년도 말 전체매출의 36.8%를 당사의 특수관계자와의 거래를 통하여 달성하였습니다.
당사의 주 매출처인 (주)농심은 라면 및 스낵 분야에서 장기간 국내시장 점유율 1위를 지키며 꾸준한 성장을 이어오고 있지만 경쟁업체의 점유율 확대 및 소비자 기호의 다변화로 시장점유율이 점차 하락하고 있습니다.
당사 매출의 상당부문을 차지하는 전방 식품산업 계열사의 성장율 및 시장점유율 하락으로 인하여 당사의 매출 및 수익 또한 영향을 받는 바
투자자 분들은 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

마.
2018년도말 현재 당사의 계류중인 소송사건은 총3건(소송가액 24억원)이 있습니다. 동 소송의 결과는 사업보고일 현재 진행 중이며, 소송의 결과를 예측할수 없습니다.

2018년도말 회사의 재무상태 및 영업실적에 중요한 영향을 미치는 약정 계약사항은 없으며 견질어음 또한 없습니다. 2018년도말 당사의 채무인수약정현황은 총 14건으로 약정금액은 원화 429억원 및 USD1,100만이며, 채무금액은 원화 1,040억원 및 2,700만달러입니다
. 이와같은 당사의 우발채무는 향후 우발상황의 발생 여부에 따라 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바
투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 2
018년 9월 30일 지배기업은 베트남에 소재한 공동지배기업인 YOULCHON VINAPLASTIC JSC가 공동지배기업의 다른 참여자로부터 자기주식을 취득함(감자)에 따라 공동지배기업에 대한 지배력을 획득하였습니다.
현
재 당사는 YOULCHON VINA PLASTIC JSC.에 USD 829만 상당의 외화대출 지급보증을 하고 있습니다. 당사의 총자산중 차지하는 비중이 매우 낮아 피투자법인의 실적악화가 당사의 실적 및 재무상태에 미칠 영향은 제한적인 수준으로 판단됩니다. 다만,
만약 피투자법인의 실적악화가 지속될 경우 단기대여금 및 미수이자 회수의 불확실성을 증대할 수 있으며, 채무보증금액 범위내에서 추가적인 재무부담을 가져올 수 있습니다.
또한 지속적인 피투자법인의 실적악화로 인해 당사가 추가적으로 직접적인 자금부담 또는 담보제공이 필요할 경우, 재무부담은 증가할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

※ 상세한 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험을 참고하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 환금성 제약 위험

본 사채는 한국거래소의 상장요건을 충족하고 있어 환
금성 위험은 미약한 것으로 판단
되나,

채권시장에 상존하는 여러 변수들과 변동성에 의해 상장 이후 수급불균형 등의 원인으로 환금성이 훼손될 수 있으니 투자자들께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.
또한 본 사채는 한국예탁결제원의 등록부에 채권의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 

나. 공모일정 변경 및 증권신고서 정정 관련

증
권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며,
금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는
최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. '공사채등록법'에 의거한 등록 절차

본 사채는 '공사채등록법'에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부 됩니다.
다만, '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

라. 신고서의 효력 발생 관련

본 신고서는 자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이 이
신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

마. 예금자보호법 적용 여부

본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다.
따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.
.

바. 본 사채의 신용등급

제12회 무보증사채는
한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 각각 A+ 등급(안정적)을 받은 바
있습니다.

※ 상세한 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험을 참고하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
12-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
30,000,000,000
모집(매출)총액
30,000,000,000

발행가액
30,000,000,000
권면이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2022년 04월 16일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행 
신대방동 
농심금융센터
(사채)관리회사
한국증권금융(주)

신용등급
(신용평가기관)
한국신용평가(주) A+(2019년 4월 3일)
NICE신용펑가(주) A+(2019년 4월 3일)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
3,000,000
30,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 04월 16일
2019년 04월 16일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
30,000,000,000

발행제비용
82,920,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 3월 21일 NH투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함. 
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부 상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2019년 4월 11일이며, 상장예정일은 2019년 4월 16일임.

주1) 본사채는 2019년 4월 8일 09시에서 16시까지 실시하는 수요예측결과에 따라 권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
주2) 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 3년 A+ 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에-0.30%p ~ +0.05%p를 가산한 이자율로 합니다.
주3) 상기 기재된 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제12-1회 및 제12-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 권면총액 합계 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주4) 확정 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2019년 4월 10일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다. 

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
12-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
40,000,000,000
모집(매출)총액
40,000,000,000

발행가액
40,000,000,000
권면이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2024년 04월 16일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행 
신대방동 
농심금융센터
(사채)관리회사
한국증권금융(주)

신용등급
(신용평가기관)
한국신용평가(주) A+(2019년 4월 3일)
NICE신용펑가(주) A+(2019년 4월 3일)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
4,000,000
40,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 04월 16일
2019년 04월 16일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
40,000,000,000

발행제비용
110,220,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 3월 21일 NH투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함. 
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부 상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2019년 4월 11일이며, 상장예정일은 2019년 4월 16일임.

주1) 본사채는 2019년 4월 8일 09시에서 16시까지 실시하는 수요예측결과에 따라 권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
주2) 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 5년 A+ 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p ~ +0.05%p를 가산한 이자율로 합니다.
주3) 상기 기재된 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제12-1회 및 제12-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 권면총액 합계 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주4) 확정 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2019년 4월 10일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다. 

▶이 부분을 클릭하여 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』 삽입

2_제1부모집또는매출에관한사항

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회차 : 12-1]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
30,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 권면총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
30,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니한다.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 
방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환 기일 전까지 계산하여 매 3개월마다 연 사채이율의 1/4씩 분할하여 후지급하며, 이자지급기일은 아래와같다. 다만, 이자지급 기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우, 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하고 지급일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다.
이자지급일에 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단,연체대출 최고이율이 본 사채 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용한다.

이자지급 기한

2019년 7월 16일, 2019년 10월 16일, 2020년 1월 16일, 2020년 4월 16일
2020년 7월 16일, 2020년 10월 16일, 2021년 1월 16일, 2021년 4월 16일
2021년 7월 16일, 2021년 10월 16일, 2022년 1월 16일, 2022년 4월 16일

신용평가 
등급
평가회사명
한국신용평가(주)
NICE신용평가(주)

평가일자

2019년 4월 3일

2019년 4월 3일

평가결과등급
A+(안정적)
A+(안정적)

대표주관회사
NH투자증권(주)

상환방법
및 기한
상 환 방 법
본 사채의 원금은 2022년 4월 16일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
원금상환일에 원금상환을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단,연체대출 최고이율이 본 사채 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용한다.

상 환 기 한
2022년 4월 16일

청 약 기 일
2019년 4월 16일

납 입 기 일
2019년 4월 16일

등 록 기 관
한국예탁결제원

상 장 여 부
본 증권은 2019년 4월 16일 한국거래소에 상장될 예정임.

원리금
지급대행
기관
회 사 명
(주)우리은행 신대방동 농심금융센터

회사고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 3월 21일 NH투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함. 
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부 상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2019년 4월 11일이며, 상장예정일은 2019년 4월 16일임.

주1) 본사채는 2019년 4월 8일 09시에서 16시까지 실시하는 수요예측결과에 따라 권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
주2) 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 3년 A+ 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에-0.30%p ~ +0.05%p를 가산한 이자율로 합니다.
주3) 상기 기재된 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제12-1회 및 제12-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 권면총액 합계 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주4) 확정 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2019년 4월 10일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다. 

[회차 : 12-2]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
40,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 권면총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
40,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니한다.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 
방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환 기일 전까지 계산하여 매 3개월마다 연 사채이율의 1/4씩 분할하여 후지급하며, 이자지급기일은 아래와같다. 다만, 이자지급 기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우, 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하고 지급일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다.
이자지급일에 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단,연체대출 최고이율이 본 사채 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용한다.

이자지급 기한

2019년 7월 16일, 2019년 10월 16일, 2020년 1월 16일, 2020년 4월 16일
2020년 7월 16일, 2020년 10월 16일, 2021년 1월 16일, 2021년 4월 16일
2021년 7월 16일, 2021년 10월 16일, 2022년 1월 16일, 2022년 4월 16일
2022년 7월 16일, 2022년 10월 16일, 2023년 1월 16일, 2023년 4월 16일
2023년 7월 16일, 2023년 10월 16일, 2024년 1월 16일, 2024년 4월 16일

신용평가 
등급
평가회사명
한국신용평가(주)
NICE신용평가(주)

평가일자

2019년 4월 3일

2019년 4월 3일

평가결과등급
A+(안정적)
A+(안정적)

대표주관회사
NH투자증권(주)

상환방법
및 기한
상 환 방 법
본 사채의 원금은 2024년 4월 16일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
원금상환일에 원금상환을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단,연체대출 최고이율이 본 사채 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용한다.

상 환 기 한
2024년 4월 16일

청 약 기 일
2019년 4월 16일

납 입 기 일
2019년 4월 16일

등 록 기 관
한국예탁결제원

상 장 여 부
본 증권은 2019년 4월 16일 한국거래소에 상장될 예정임.

원리금
지급대행
기관
회 사 명
(주)우리은행 신대방동 농심금융센터

회사고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 3월 21일 NH투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함. 
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부 상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2019년 4월 11일이며, 상장예정일은 2019년 4월 16일임.

주1) 본사채는 2019년 4월 8일 09시에서 16시까지 실시하는 수요예측결과에 따라 권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
주2) 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 5년 A+ 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p ~ +0.05%p를 가산한 이자율로 합니다.
주3) 상기 기재된 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제12-1회 및 제12-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 권면총액 합계 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주4) 확정 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2019년 4월 10일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다. 

2. 공모방법

해당사항 없습니다

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 
최종결정
- 발행회사: 대표이사, CFO, 재무팀장 등
- 대표주관회사: 대표이사, 담당 임원, 부장 및 팀장

공모가격 
결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 
반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

나. 수요예측기준 절차 및 배정방법

주1) 공모희망금리 산정 근거

대표주관회사는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

구 분
검토사항

①
민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

②
동일등급 회사채 발행사례 검토

③
공모희망금리 설정을 위한 기준금리 결정

④
채권시장 동향

⑤
결론

① 민간채권평가회사의 평가금리 및 스프레드 동향

국고채권, 발행회사가 속한 신용등급인 A+ 무보증회사채의 최근 1개월간의 민간채권평가회사 4사의 평균 평가금리 및 스프레드 추이는 아래와 같습니다. 한편, 만기는 본사채의 발행만기인 3년 및 5년 만기를 기준으로 검토하였습니다.

[A+등급 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리]

기준일 : 2019.04.03
(단위: %)

구 분
한국자산평가(주)
KIS채권평가(주)
NICE피앤아이(주)
FN자산평가
산술평균

3년 만기
2.344
2.319
2.358
2.352
2.343

5년 만기
2.733
2.684
2.721
2.716
2.713

자료 : 본드웹

[국고채권 금리]

기준일 : 2019.04.03
(단위: %)

구 분
국고채권 수익률
국고금리 대비
등급민평 수익률 스프레드

3년 만기
1.717
0.626

5년 만기
1.750
0.963

자료 : 본드웹

최근 3개월간(2019.01.03~2019.04.03) A+등급 3년 등급민평의 동일 만기 국고채 금리 대비 스프레드 추이는 아래와 같습니다. 

[민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 및 스프레드 추이]

■3년 만기 채권
(단위 : %)

구분
평가금리
Credit Spread

3년만기 A+등급 등급민평금리
3년만기 국고채금리
등급민평금리-국고채금리

2019-01-03
2.551
1.802
0.749

2019-01-04
2.541
1.795
0.746

2019-01-07
2.549
1.807
0.742

2019-01-08
2.554
1.811
0.743

2019-01-09
2.547
1.805
0.742

2019-01-10
2.532
1.792
0.740

2019-01-11
2.542
1.802
0.740

2019-01-14
2.536
1.797
0.739

2019-01-15
2.526
1.792
0.734

2019-01-16
2.529
1.797
0.732

2019-01-17
2.527
1.800
0.727

2019-01-18
2.539
1.815
0.724

2019-01-21
2.538
1.820
0.718

2019-01-22
2.513
1.797
0.716

2019-01-23
2.510
1.800
0.710

2019-01-24
2.521
1.812
0.709

2019-01-25
2.518
1.810
0.708

2019-01-28
2.522
1.817
0.705

2019-01-29
2.518
1.820
0.698

2019-01-30
2.524
1.830
0.694

2019-01-31
2.503
1.810
0.693

2019-02-01
2.496
1.802
0.694

2019-02-07
2.493
1.800
0.693

2019-02-08
2.476
1.783
0.693

2019-02-11
2.472
1.780
0.692

2019-02-12
2.482
1.792
0.690

2019-02-13
2.489
1.800
0.689

2019-02-14
2.474
1.787
0.687

2019-02-15
2.463
1.780
0.683

2019-02-18
2.479
1.802
0.677

2019-02-19
2.474
1.797
0.677

2019-02-20
2.474
1.802
0.672

2019-02-21
2.478
1.810
0.668

2019-02-22
2.478
1.810
0.668

2019-02-25
2.489
1.820
0.669

2019-02-26
2.477
1.808
0.669

2019-02-27
2.472
1.805
0.667

2019-02-28
2.479
1.812
0.667

2019-03-04
2.499
1.832
0.667

2019-03-05
2.498
1.835
0.663

2019-03-06
2.488
1.825
0.663

2019-03-07
2.478
1.820
0.658

2019-03-08
2.463
1.807
0.656

2019-03-11
2.467
1.813
0.654

2019-03-12
2.456
1.805
0.651

2019-03-13
2.442
1.795
0.647

2019-03-14
2.436
1.790
0.646

2019-03-15
2.446
1.800
0.646

2019-03-18
2.454
1.810
0.644

2019-03-19
2.450
1.807
0.643

2019-03-20
2.452
1.815
0.637

2019-03-21
2.427
1.792
0.635

2019-03-22
2.432
1.797
0.635

2019-03-25
2.407
1.772
0.635

2019-03-26
2.391
1.760
0.631

2019-03-27
2.347
1.714
0.633

2019-03-28
2.301
1.675
0.626

2019-03-29
2.315
1.690
0.625

2019-04-01
2.351
1.727
0.624

2019-04-02
2.325
1.700
0.625

2019-04-03
2.343
1.717
0.626

자료 : 본드웹

[민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 및 스프레드 추이]

■5년 만기 채권
(단위 : %)

구분
평가금리
Credit Spread

5년만기 A+등급 등급민평금리
5년만기 국고채금리
등급민평금리- 국고채금리

2019-01-03
2.913
1.879
1.034

2019-01-04
2.899
1.865
1.034

2019-01-07
2.913
1.880
1.033

2019-01-08
2.926
1.895
1.031

2019-01-09
2.920
1.889
1.031

2019-01-10
2.886
1.855
1.031

2019-01-11
2.904
1.875
1.029

2019-01-14
2.884
1.855
1.029

2019-01-15
2.883
1.855
1.028

2019-01-16
2.894
1.867
1.027

2019-01-17
2.897
1.875
1.022

2019-01-18
2.917
1.895
1.022

2019-01-21
2.914
1.897
1.017

2019-01-22
2.886
1.869
1.017

2019-01-23
2.881
1.867
1.014

2019-01-24
2.891
1.877
1.014

2019-01-25
2.893
1.880
1.013

2019-01-28
2.901
1.890
1.011

2019-01-29
2.904
1.900
1.004

2019-01-30
2.910
1.910
1.000

2019-01-31
2.884
1.885
0.999

2019-02-01
2.876
1.877
0.999

2019-02-07
2.873
1.874
0.999

2019-02-08
2.850
1.852
0.998

2019-02-11
2.833
1.835
0.998

2019-02-12
2.850
1.855
0.995

2019-02-13
2.861
1.867
0.994

2019-02-14
2.847
1.855
0.992

2019-02-15
2.834
1.842
0.992

2019-02-18
2.856
1.870
0.986

2019-02-19
2.850
1.865
0.985

2019-02-20
2.851
1.870
0.981

2019-02-21
2.856
1.880
0.976

2019-02-22
2.856
1.880
0.976

2019-02-25
2.868
1.892
0.976

2019-02-26
2.855
1.878
0.977

2019-02-27
2.845
1.867
0.978

2019-02-28
2.857
1.880
0.977

2019-03-04
2.883
1.907
0.976

2019-03-05
2.882
1.909
0.973

2019-03-06
2.871
1.897
0.974

2019-03-07
2.858
1.886
0.972

2019-03-08
2.840
1.867
0.973

2019-03-11
2.847
1.867
0.980

2019-03-12
2.840
1.864
0.976

2019-03-13
2.827
1.852
0.975

2019-03-14
2.828
1.852
0.976

2019-03-15
2.840
1.865
0.975

2019-03-18
2.846
1.872
0.974

2019-03-19
2.835
1.861
0.974

2019-03-20
2.837
1.870
0.967

2019-03-21
2.794
1.827
0.967

2019-03-22
2.790
1.822
0.968

2019-03-25
2.759
1.790
0.969

2019-03-26
2.759
1.790
0.969

2019-03-27
2.707
1.737
0.970

2019-03-28
2.661
1.697
0.964

2019-03-29
2.670
1.705
0.965

2019-04-01
2.711
1.748
0.963

2019-04-02
2.689
1.725
0.964

2019-04-03
2.713
1.750
0.963

자료 : 본드웹

[A+ 3년 등급민평 / 국고금리 대비 스프레드 추이]
(2019.01.03 ~ 2019.04.03)

3년물 스프레드추이.jpg
3년물 스프레드추이

자료 : 본드웹

[A+ 5년 등급민평 / 국고금리 대비 스프레드 추이]
(2019.01.03 ~ 2019.04.03)

5년물 스프레드추이.jpg
5년물 스프레드추이

자료 : 본드웹

② 최근 3개월 내 동일등급(A+) 회사채의 최근 발행사례 검토

[최근 3개월 내 동일등급(A+) 3년 및 5년 만기 회사채 발행 사례]

(단위: 년, 억원, bp)

발행일
만기
종목명
발행
금액
증액
공모희망금리밴드
확정스프레드
발행결정금리

2019-01-22
3
엘에스전선 21-1
1,400
200
개별민평 -20 ~ +20
-2
2.310

2019-01-22
5
엘에스전선 21-2
600
300
개별민평 -20 ~ +25
-3
2.579

2019-01-25
3
대상 142-1
900
400
개별민평 -20 ~ +15
-3
2.162

2019-01-25
5
대상 142-2
1,000
400
개별민평 -20 ~ +15
-6
2.477

2019-02-01
3
한화 224
1,500
500
개별민평 -15 ~ +15
-9
2.252

2019-02-22
3
SKC 141-1
1,000
-
개별민평 -20 ~ +10
-5
-2.147

2019-02-22
3
SKC 141-2
1,000
500
개별민평 -20 ~ +10
-14
-2.388

2019-03-06
3
E1 33-1
1,300
300
개별민평 -15 ~ +15
-8
2.267

2019-03-06
5
E1 33-2
500
-
개별민평 -15 ~ +15
-3
2.689

2019-03-14
5
오일허브코리아여수 5
500
-
개별민평 -15 ~ +15
-35
2.257

자료: 금융감독원 전자공시시스템, 본드웹
주1) 발행회사의 개별민평금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가) 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준입니다.
주2) bp(Basis Point)는 100분의 1%(0.01%p.)를 의미합니다

최근 3개월 이내 발행된 A+ 등급의 회사채들의 발행 사례를 보면, 모두 개별민평 보다 낮은 수준에서 발행되었습니다. 개별민평금리는 민간채권평가회사가 평가하는 이론적인 금리로 실제 유통금리와는 차이가 있을수 있으나 시장 내에서 개별종목의 유통물 거래시 가격결정의 기준으로 주로 사용이 되고 있습니다. 

최근 공모희망금리 밴드표기 방식으로 개별민평 기준 표기방식이 선호되는 이유로는회사채 신용스프레드의 단기 변동성이 커진 현 시장상황에서 개별종목의 발행금리를개별민평금리 기준으로 표시하는 것이 국고채 기준 표기방식보다 변동하는 시장가격을 더 현실적으로 반영한다는 시장내 의견이 반영된 것으로 판단됩니다. 

율촌화학(주) 제12-1회 및 제12-2회 무보증사채의 경우 개별민평금리가 현재 없는 관계로 동사의 신용등급에 해당하는 A+ 등급민평으로 대체하였으며 제12-1회의 경우 희망금리 밴드는 3년 A+ 등급민평 수익률 -30bp ~ +5bp로 설정하였으며 제12-2회의 경우 희망금리 밴드는 5년 A+ 등급민평 수익률 -30bp ~ +5bp로 설정하였습니다.

③ 공모희망금리 설정을 위한 기준금리 결정

2012년 국내 공모 회사채 시장 내 수요예측제도가 도입된 이후, 공모희망금리 구간의 제시 방법은 크게 개별민평금리 대비 Spread 제시, 등급민평금리 대비 Spread 제시, 국고채권 대비 Spread 제시, 고정금리 구간 제시 등의 방법이 사용되었습니다.

과거 불분명한 가격정보로 인한 채권 유통의 애로사항을 개선하기 위해 1998년 11월 "채권시가평가제도"가 마련된 이후 2000년 7월부터 동 제도가 전면 도입됨에 따라 민간채권평가회사가 제공하는 평가금리는 현재 가장 공신력있는 채권평가 Benchmark로 활용되고 있으며, 동 평가금리를 기준으로 채권의 발행, 평가 및 거래가 이루어지고 있습니다. 이러한 시장 상황이 반영되어 2013년 10월 '무보증사채 수요예측 모범규준'의 개정 이후 공모 회사채 전체 발행 사례 중 개별민평금리를 기준금리로 설정한 발행 사례가 높은 비중을 차지하고 있는 상황입니다. 

현재 율촌화학(주)의 개별민평금리가 없는 관계로 동일 신용등급의 금리를 참고해본 결과 등급민평 금리가 발행기간 중의 금리변동성 및 Credit Risk 변동가능성 등을 잘 반영하여 개별민평 금리를 대체하기에 적합하다고 판단하였습니다. 최근의 회사채 발행시장 및 유통시장에서 등급민평 금리의 활용도를 포함, 종합적으로 고려하여 율촌화학(주)의 신용등급에 해당하는 A+ 등급민평금리를 본 사채의 공모희망 금리 설정을 위한 기준금리로 사용하였습니다.

④ 채권시장 동향

3월 FOMC에서 미 연준이 점도표를 통해 연내 금리인상은 없을 것임을 시사함에 따라 한국 채권시장 또한 미국채 금리의 하락과함께 시장금리가 하락하는 모습을보였습니다. 특히 글로벌 금융시장이 장단기금리 역전, 채권 금리 급락 등의 여파로 일제히 'R(Recession)의 공포에 휩싸이며 금리를 비롯한 주요 가격 변수들의 변동성 역시 크게 확대되었습니다

미국의 경우 장단 장단기 금리가 역전과 연내 금리인하까지 거론되는 분위기이며. 국내 금리도 한국은행이 연내 금리인하에 나설 수 있을 것이라는 기대감으로 3년물 금리가 기준금리를 하회하는 등 크레딧 스프레드가 가파르게 축소되는 모습을 보였습니다.

글로벌 채권금리의 변동성은 주요 선진국들의 경기회복세에 따른 통화정책 및 신흥국의 경기 개선, 유가 회복 등에 대한 불확실성 우려에 따라 확대될 가능성이 높으나, 우량 크레딧 시장은 투자매력도를 바탕으로 상대적으로 안정세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 하지만, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 보입니다.

⑤ 종합 결론

금번 율촌화학(주)의 제12-1회 무보증사채 및 제12-2회 무보증사채 발행을 위한 공모희망금리를 결정하기 위하여 상기의 '① 민간채권평가회사의 평가금리 및 스프레드 동향', '② 최근 3개월 내 동일등급(A+) 회사채의 최근 발행사례 검토', '③ 채권시장 동향'을 종합적으로 고려하였습니다.

동일등급 및 동일만기의 회사채 발행 사례가 개별민평금리 수준에서 대부분 발행금리가 결정되었으나, 현재 율촌화학(주)의 개별민평금리가 없는 점을 감안하여 회사채 평가금리로서 동일 등급민평금리로 대체하였으며 율촌화학(주)의 제12-1회 및 12-2회 무보증사채 발행에 있어 상기 사항을 종합적으로 고려하여 당사와 대표주관회사는 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

[최종 공모희망금리밴드]

구 분
내 용

제12-1회

수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 A+ 등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.05%p.를 가산한 이자율로 합니다.

제12-2회
수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 A+ 등급 5년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.05%p.를 가산한 이자율로 합니다.

율촌화학(주)와 대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아닙니다. 투자 결정을 위한 판단, 수요예측, 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측 결과를 반영한 정정신고서는 2019년 4월 10일에 공시할 예정입니다. 상기 일정은 진행사항에 따라 변경될 수 있습니다. 

구 분
주요내용

공모희망금리 산정 방식
대표주관회사인 NH투자증권(주)는 율촌화학(주)의 제12-1회 및 제12-2회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 국고금리 대비 A+ 등급금리 스프레드 동향, 동일등급/동일만기 회사채 최근 발행사례와 수요예측 결과, 유사 업종 회사의 최근 회사채 발행금리, 채권시장동향 및 전망 등을 종합적으로 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

[제12-1회]
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일전 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 3년 A+ 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에-0.30%p ~ +0.05%p를 가산한 이자율로 합니다.

[제12-2회]
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일전 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 5년 A+ 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에-0.30%p ~ +0.05%p를 가산한 이자율로 합니다.

수요예측 참가신청 관련사항
수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램 접수방법을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다. 수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

① 최저 신청수량: 오십억원(￦5,000,000,000)
② 최고 신청수량: 본사채 발행예정금액
③ 수량단위: 오십억원(￦5,000,000,000)
④ 가격단위: 1bp.

배정대상 및 기준

"무보증사채 수요예측 모범규준" 제5조(배정에 관한 사항) 대표주관회사의 내부지침에 NH투자증권(주)가 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준"
제5조 배정에 관한 사항
1. 배정기준 운영 
- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

2. 배정시 준수 사항

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

3. 배정시 가중치 적용

- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

4. 납입예정 물량 배정 원칙

- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다

"무보증사채 수요예측 모범규준" 제5조(배정에 관한 사항) 제3항에 따라 대표주관회사인 NH투자증권(주)는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다.)에 대해 우대하여 배정합니다. 

본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 및 다. 배정을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. 

"대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」제4조 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 수요예측 결과에 따른 정정신고서를 통해 2019년 04월 10일 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리 범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

"발행회사"는 율촌화학(주)를 지칭하며, "대표주관회사"는 NH투자증권(주)를 지칭합니다.

가. 수요예측

1. "대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다.

단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다

(1) 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 "인수규정" 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.

(2) 투자일임ㆍ신탁고객이 "인수규정" 제17조의2 제35항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것

2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-bond" 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

3. 수요예측기간은 2019년 4월 8일 9시부터 2019년 4월 8일 16시까지로 한다.

4. "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리는 제12-1회 무보증사채의 경우 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 3년 A+ 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p ~ +0.05%p를 가산한 이자율로 하며, 제12-2회 무보증사채의 경우 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 5년 A+ 등급민평 수익률의 산술평균 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p ~ +0.05%p를 가산한 이자율로 한다.

5. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "대표주관회사"가 결정한다.

6. "수요예측"에 따른 배정 후, "대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

7. "대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁 받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 법률이 허용하는 범위 내에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만을 제공한다.

8. "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자로 지정되어있는지 여부를 확인하여 수요예측 참여가 제한되는 자를 수요예측 참여자에 포함하여서는 아니 된다.

9. "대표주관회사"는 수요예측 참여자가 참여금액 및 금리를 기재할 때에 착오로 잘못 입력하지 않도록 적정한 대책을 마련하여야 한다.

10. "대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 서로 다른 금리로 참여금액을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

11. "대표주관회사"는 집합투자업자가 수요예측에 참여하고자 하는 경우 해당 참여자로 하여금 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등)중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 참여하도록 하여야 한다.
 12. "대표주관회사"는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니되며, 수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시 하지 않는다
 13. "대표주관회사"는 수요예측이 진행되는 동안 수요예측 참여자별 신청금리 및 금액, 경쟁률 등의 정보가 누설되지 않도록 하여야 한다.

14. "대표주관회사"는 수요예측과 관련한 자료를 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제62조에서 정한 기간 동안 기록, 유지하여야 한다.
 15. "대표주관회사"는 본조 제14항에 따라 기록, 유지하여야 하는 자료가 멸실되거나 위조 또는 변조가 되지 아니하도록 적절한 대책을 수립, 시행하여야 한다.
 16. "대표주관회사"는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하여서는 아니 된다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니하다.
 17. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따른다.

나. 청약 및 배정방법

(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 제출하는 방법으로 청약한다.
 (2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
 (3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 한다.
 ① 교부장소 : 인수단의 본ㆍ지점 
 ② 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.
 ③ 교부일시 : 2019년 4월 16일

④ 기타사항 :

(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.

(ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 본 사채의 청약에 참여할 수 없다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)
① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) 
① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)
법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

다. 배정방법
 ① 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금액의 100%를 우선배정한다.
 ② 상기 ①의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 청약금액 중 수요예측 결과에 따른 최종 배정금액 이내의 청약금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 이 경우 다음의 순서에 따른다.
 (i) "수요예측 참여자"인 전문투자자 및 기관투자자 : "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 초과하여 청약한 부분에 대하여 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정한다. 이때 "대표주관회사"는 수요예측 참여여부, 참여금리수준, 참여금액, 참여시기 등을 감안하여 합리적으로 판단하여 배정한다.
 (ii) "수요예측 참여자"가 아닌 전문투자자 및 기관투자자 : 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자별 배정금액의 십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 "대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.
 (iii) 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.
 a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
 b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.
 c. 상기 a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 제2조 제2항에 따라 인수단이 인수한다.
 4. 청약단위: 최저청약금액은 오십억원(￦5,000,000,000) 이상으로 하며, 오십억원(￦5,000,000,000)이상은 오십억원(￦5,000,000,000) 단위로 한다.

5. 청약증거금: 청약사채 발행가액의100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은2019년 4월 16일에"본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.
6. 청약취급처: 각 인수단의 본점
7. 청약서를 송부한 청약자는 당일16시까지 청약증거금을 납부한다.
8. 청약기간 종료일 마감시간까지 청약서를 송부하지 아니한 청약에 대해서는 미청약으로 간주하고, 미청약에 대해서는 제6조 제2항을 따른다.
9. 발행금액 결제일: 2019년 4월 16일
10. "본 사채"의 납입을 맡을 기관: (주)우리은행 신대방동 농심금융센터
11. 등록기관: 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로 하며, 등록필증은 한국예탁결제원에서 정한 양식으로 한다.
12. 등록청구: 각 인수단은 총액인수한 채권에 대하여"본 사채" 납입일에 등록청구서와 인감표2매(각2매)를 작성하여 등록기관에 등록을 청구하거나, "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구분에 대하여 발행회사로 하여금 일괄등록 청구내역을 한국예탁결제원에 통보할 수 있도록 일괄등록 신청내역을 발행회사에 통보한다. 단, 일괄등록 청구내용의 통보와 관련한 사항은 본 계약 제18조 제2항에 따라"대표주관회사"에게 위임한다.

라. 청약기간

청약기간
시 작 일 시
2019년 4월 16일 09시

종 료 일 시
2019년 4월 16일 12시

마. 청약증거금

청약사채 발행가액의100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2019년 4월 16일에"본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

바. 청약취급처

각 인수단의 본점

사. "본 사채"의 납입을 맡을 기관

우리은행 신대방동농심금융센터

아. 상장신청예정일

(1)

상장신청예정일
: 2019년 4월 11일

(2) 상장예정일: 2019년 4월 16일

자. 사채권교부예정일

등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않음.

차. 사채권 교부장소

사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 인수기관이 교부하거나, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자 계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

카. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니한다.
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 율촌화학(주)가 전적으로 책임을 진다.
(4) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용한다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[제12-1회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율

NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 60
30,000,000,000
0.15%
총액인수

주) 본사채는 2019년 4월 8일 9시에서 2019년 4월 8일 16시까지 한국금융투자협회 K-bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.

[제12-2회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율

NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 60
40,000,000,000
0.15%
총액인수

주) 본사채는 2019년 4월 8일 9시에서 2019년 4월 8일 16시까지 한국금융투자협회 K-bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채의 관리계약

[제12-1회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
관리금액 및 수수료율
관리조건

명칭
고유번호
관리금액
수수료(정액)

한국증권금융
00159643
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 10
30,000,000,000
2,000,000
-

주) 본사채는 2019년 4월 8일 9시에서 2019년 4월 8일 16시까지 한국금융투자협회 K-bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.

[제12-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
관리금액 및 수수료율
관리조건

명칭
고유번호
관리금액
수수료(정액)

한국증권금융
00159643
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 10
40,000,000,000
3,000,000
-

주) 본사채는 2019년 4월 8일 9시에서 2019년 4월 8일 16시까지 한국금융투자협회 K-bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제12-1회 무보증사채

300
주2)
2022년 4월 16일
-

제12-2회 무보증사채
400
주3)
2024년 4월 16일
-

주1) 상기 기재된 금액은 예정금액으로, 수요예측 결과에 따라 발행회사와 인수단이 협의하여 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경될 수 있습니다.
주2) 본 사채는 2019년 4월 8일 9시에서 2019년 4월 8일 16시까지 한국금융투자협회 K-bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율이 결정될 예정입니다. 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.05%p.를 가산한 이자율로 합니다. 
주3) 본 사채는 2019년 4월 8일 9시에서 2019년 4월 8일 16시까지 한국금융투자협회 K-bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율이 결정될 예정입니다. 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+ 등급 5년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.05%p.를 가산한 이자율로 합니다. 
주4) 수요예측 결과에 따른 확정 금액 및 확정가산(차감)금리는 2019년 4월 10일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채관리계약서 제1-2조 14항)

"갑"은 발행회사인 율촌화학(주)를 지칭하며, "을"은 한국증권금융을 지칭합니다. 

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “갑”은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “을”에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문 시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결 시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “갑”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “갑”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아) 감독관청이 “갑”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우

("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(자) "갑"이 본 사채 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(차) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다) 

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라 “갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “갑”의 채무 중 원금 일천억원(￦100,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “갑”이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “갑”이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “을”이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “갑”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 본 사채의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “을”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “갑”은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “을”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “을”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“을”은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등

당사가 발행하는 제12-1회 및 제12-2회 무기명식 이권부 무보증사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권 및 중도상환권이 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액

본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임

구분
원리금지급
재무비율 유지
담보권 설정제한
자산 처분 제한
지배구조변경 제한

내 용
계약에서 정하는 시기와
방법에 따라 원리금 지급
(제2-1조)
부채비율 400% 이하
(연결기준, 제2-3조)
"자기자본"의 300%
(연결기준, 제2-4조)
자산총계의 70%
(연결기준, 제2-5조)
원리금지급의무 이행 완료시까지 지배구조 변경 제한
(연결기준, 제2-5조의2)

주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 한국증권금융과 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.
주2) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산의 처분 제한 한도의 조항은 연결재무제표 기준으로 적용합니다.

※ 발행회사의 의무 및 책임 관련(사채관리계약서 제2-3조, 제2-4조, 제2-5조)
"갑"은 발행회사인 율촌화학(주)를 지칭하며, "을"은 한국증권금융을 지칭합니다.

제2-3조(재무비율 등의 유지)

“갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. “갑”은 부채비율을 400% 이하로 유지하여야 한다. (동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 부채비율은 82.68%, 부채규모는 277,998,254,987원이다.

제2-4조(담보권설정등의제한)

① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “갑” 또는 타인의 채무를 위하여 “갑”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본 사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “을”이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4. 본 사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 ‘자기자본’의 300%를 넘지 않는 경우(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 720억원이며 이는 “갑”의 최근 보고서상 ‘자기자본’의 21.41%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 '담보권' 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

③ 제1항에 따라 본 사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “을” 또는 “을”이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “을” 또는 “을”이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “갑”이 부담하며 “을”의 요청이 있는 경우 “갑”은 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “을”은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한)

① “갑”은 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 70%(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매·양도·임대 기타 처분할 수 없다. (동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 614,211,350,096원 이다.

② “갑”은 매매, 양도, 임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본 사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “갑”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한) ① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “갑”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 “갑”의 최대주주가 변경되는 경우를 말한다. 단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.

가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우

나. 「기업구조조정 촉진법」,「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우

다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우

라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우

“갑”이 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주(㈜농심홀딩스) 지분율은 31.94% 이다.

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.

1. “갑”은 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 “을”에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.

가. 지배구조변경 발생에 관한 사항

나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용

다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 100%이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용

라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)

마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)

2. “갑”은 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국증권금융과 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약 상의 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. 

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[제12-1회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
관리금액 및 수수료율
관리조건

명칭
고유번호
관리금액
수수료(정액)

한국증권금융
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
30,000,000,000
2,000,000
-

주) 본사채는 2019년 4월 8일 9시에서 2019년 4월 8일 16시까지 한국금융투자협회 K-bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.

[제12-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
관리금액 및 수수료율
관리조건

명칭
고유번호
관리금액
수수료(정액)

한국증권금융
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
40,000,000,000
3,000,000
-

주) 본사채는 2019년 4월 8일 9시에서 2019년 4월 8일 16시까지 한국금융투자협회 K-bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계

구분
내용
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 주관회사 또는 발행회사의 최대주주이거나 주요주주인지 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원 겸임 관계
사채관리회사의 임원과 주관회사 또는 발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리 실적

구분
실적

2016년
2017년
2018년
2019년
계

계약체결 건수(건)
136
115
125
31
407

계약체결 위탁금액(억원)
221,910
222,190
242,580
80,800
767,480

(3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국증권금융(주)
사채관리팀
02-3770-8556 
02-3770-8648 
02-3770-8629

다. 사채관리회사의 권한

"갑"은 발행회사인 율촌화학(주)를 지칭하며, "을"은 한국증권금융을 지칭합니다.

제4-1조(사채관리회사의 권한)

① “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “을”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류 및 가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “을”은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상 재판외의 행위를 할 수 있다.

③ “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을“이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “을”은 “갑”으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “을”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “갑”으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “을”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “을”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “갑” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “을”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “갑”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “을”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “을”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “을”은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료 시 “을”은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “을”은 교부 받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “을”이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 등록필증을 다시 “을”에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “을”이 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “을”은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료 시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “을”은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)

① “을”은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “갑”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “갑”은 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “갑”이 본 계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본 사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “을”에게 서면으로 요구하는 경우 “을”은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “을”이 “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “을”은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “을”이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “을”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “갑”이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “갑”이 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “갑”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “을”은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “갑”이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “갑”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임

"갑"은 발행회사인 율촌화학(주)를 지칭하며, "을"은 한국증권금융을 지칭합니다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)

① “갑”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “갑”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “을”은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “갑”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “을”이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “을”은 “갑”에게 본 계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “을”이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임
)

① “갑”이 “을”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “을”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “을”이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 “갑”이 “을”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “갑”의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “을”이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “을”은 선량한 관리자의 주의로써 본 계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “을”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항

"갑"은 발행회사인 율촌화학(주)를 지칭하며, "을"은 한국증권금융을 지칭합니다.

제4-6조(사채관리회사의 사임)

① “을”은 본 계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “을”이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “을”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “을”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “을”은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “을”은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반 시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “을”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “갑”과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “을”이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “을”은 “갑”과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “을”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본 계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 기타사항

사채관리회사인 한국증권금융은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

당사의 주요 사업부문은 포장사업부문, 전자소재사업부문으로 구성되어 있습니다. 이에 각 사업부문별 위험요소를 구분하여 기재하오니 투자에 참고하시기 바랍니다.

가. 당사의 사업부문은 포장사업부문, 전자소재사업부문으로 구성되어 있습니다. 당사의 포장사업부문에 속하는 연포장, 필름, 골판지부문은 후방산업에 속하며, 전방사업인 식품사업은 성숙기 산업으로 전방산업에 의한 성장성은 크지 않습니다. 전자소재사업부문은 당사가 미래사업으로 집중육성하고 있는 분야입니다. 전자소재사업부문의 경우 국내외 디스플레이 산업 성장성 및 스마트폰 시장의 영업환경과 크게 연관되어 있습니다. 글로벌 경기침체와 이에 따른 국내 소비침체, 미중무역분쟁 등 국제 정세 불안정등으로 전방산업의 소비둔화 등의 요인은 당사의 매출 및 수익 성장률이 감소할 수 있는 바, 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 포장사업부문, 전자소재사업부문으로 구성되어 있습니다. 당사는 (주)농심의 계열회사로써 전체 매출의 40% 내외를 구성하는 계열 매출이 주 거래처인 농심의 국내라면 및 스낵 시장에서의 견고한 시장 지위에 입어 사업 안정성을 지지하고 있습니다. 당사의 주거래처인 (주)농심 및 태경농산(주)은 국내 라면 및 스낵 시장에서 안정적인 수요와 과점적 경쟁형태로 높은 사업안정성을 유지하고 있습니다. 

당사의 매출에 큰 영향을 미치는 라면 및 스낵 등 식품산업은 경기변동에 비탄력적이며 현재까지 인구 및 소비자의 소비패턴에 따른 꾸준한 성장을 보이고 있으나, 최근 출생률 감소에 따른 인구성장률 저하와 국내외 경제 불확실성에 따른 소비심리 위축으로 성장속도는 다소 둔화되었습니다.

[국내 인구추이 및 인구 증가율]

장래인구추계

자료: 통계청 장래인구추계

[경제성장률 및 민간소비 증감률]

경제성장률 및 민간소비 증감률.jpg
경제성장률 및 민간소비 증감률

자료: 한국은행 경제통계시스템(ECOS)

식품산업에서는 다수의 경쟁자가 시장 내에서 경쟁을 벌이고 있으나, 마케팅 및 기술력에서 강점을 가진 소수의 상위 업체가 시장점유율의 대부분을 차지하고 있습니다. 성숙시장에서의 고객 니즈 충족을 통한 시장점유율 제고를 위해 신제품 출시 및 기존 제품의 마케팅 경쟁이 더욱 치열해지고 있으며, 대형 유통채널의 증가는 업체간 경쟁을 더욱 심화시키고 있습니다. 아울러, 식품에 대한 수요가 고급화/다양화됨에 따라 해외 브랜드 및 외식업체 등의 타 산업까지 경쟁의 범위가 넓어지고 있습니다. 

당사의 전방산업인 식품산업은 한국의 영화 및 드라마 등의 한류 인기와 미국 및 EU 등과의 FTA 체결 등에 힘입어 해외시장을 개척에 노력을 기울이고 있으나 CJ제일제당, 오리온 등 몇몇 업체를 제외하고는 아직까지 큰 성과를 거두지 못하였습니다. 이는 해외진출에 대한 리스크와 글로벌 경기침체에 따라 식품산업의 해외시장 진출이 국내 식품업체에 큰 성장 모멘텀으로 작용하지 못한 것으로 판단됩니다.

당사의 성장동력 또한 전방산업인 식품산업에 의존하는 바, 식품산업의 성장률 및 향후 전망이 과거와 크게 달라지지 않음을 고려할 때, 당사의 매출 및 수익성장률 또한 둔화될 수 있음을 투자자 여러분들께서는 유의하시기 바랍니다. 

2017년부터 시작된 전자소재 매출규모 성장, 제품 다각화를 위한 투자확대 등을 고려할 때, 당사의 수익창출력은 중장기적으로 양호한 수준을 유지할 것으로 예상됩니다. 다만 2018년 들어 유가변동에 따른 원가부담과 스마트폰 시장규모 축소에 따른 전자소재 부문의 고부가가치 매출감소로 인해 수익성이 상당 폭 저하 된 상황입니다. 수익성 회복여부와 관련하여, 원자재가격 추이 및 스마트폰 업황 둔화 등 전자소재 부문의 영업여건 개선속도 또한 늦어질 수 있는 점을 투자자 여러분들께서는 유의하시기 바랍니다. 

나. 당사가 생산하는 포장필름의 국내시장은 공급이 수요를 초과하는 공급과잉상태가 지속되고 있습니다. 국내 포장필름의 초과공급상태를 해소하기 위하여 생산업체는 해외수출에 집중하고 있지만 해외에서도 경기침체 등으로 수요의 성장이 정체되어 경쟁강도가 심화되고 있습니다. 이에따라 당사가 포장필름의 생산효율성 향상으로 인한 가격경쟁력과 기술개발로 인한 신제품출시 등 다른 기업과 차별화하지 않는다면 사업의 수익성이 둔화될 수 있습니다. 또한 당사의 확실한 매출처인 (주)농심과 태경농산(주), (주)메가마트 등 계열사를 통하여 올리는 매출이 국내경기침체 등으로 줄어든다면 당사의 매출 및 손익에 부정적 영향을 미칠 수 있는바, 투자자분들은 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

Polypropylene을 주 원료로 사용하여 용융 압출 및 냉각 과정을 거치며, 생산 방식에따라 OPP, CPP, Shrink Film으로 구분하여 생산하는 포장용 필름산업은 주원료의 수요 및 생산과 밀접한 연관관계를 갖습니다. 포장용 필름산업의 주용도는 일상생활에 밀접한 관계를 갖고 있는 식품, 문구, 섬유 등 제품포장재와 산업용, 특히 최근 IT산업의 급성장과 함께 전기전자소재용으로 널리 사용되어 지고 있으며, 그 용도가 더욱 확대되고 있는 추세입니다. 
포장용 필름산업은 여타의 산업전반에 걸쳐 밀접한 관계를 갖고 있습니다. 이에 따라 필름시장은 관련 산업의 성장 및 생활 수준 향상에 힘입어 그동안 전 세계적으로 그 수요가 증가해 왔습니다. 또한 생활에 밀접한 식품 등 포장재 시장 특성 및 산업재로서의 특성으로 비교적 안정되고 꾸준한 성장세를 유지하고 있습니다. 하지만 최근 국내 필름업체들의 설비 증설로 인한 공급물량 증가와 국내 수요 감소 및 중국 및 동남아 등에서 저가 제품의 국내 공급으로 포장용 필름산업은 공급과잉상태에 있습니다.

[한국 폴리프로필렌 공급 및 수요]

한국 폴리프로필렌 공급 및 수요.jpg
한국 폴리프로필렌 공급 및 수요

자료: IHS Markit

포장사업은 (주)농심의 라면, 스낵사업과 생산공정상 수직 계열화되어 있고 내부 매출비중이 높은바 라면시장이 주요 전방사업으로서 포장사업 실적에 주요한 영향을 미치고 있습니다.

[내부 및 외부 매출 구성]

내부 및 외부 매출 구성.jpg
내부 및 외부 매출 구성

자료: 당사 사업보고서 및 감사보고서

라면시장은 가공식품에 대한 부정적인 인식 등으로 수 년간 정체상태를 보이고 있으며 최근 가정간편식(HMR, Home Meal Replacement)의 시장 잠식으로 여전히 주식을 보조하는 경기방어적 성격을 보유하고 있습니다. 이러한 점을 감안할 때 라면시장 규모의 급격한 변동가능성은 크지 않을 것으로 예상되며, 당사는 현 수준의 생산 및 출하량이 유지될 수 있을 것으로 전망되오니 투자자 여러분들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

다. 당사 제품의 주요 원재료는 PP레진, 원지, PET증착, 잉크, 알미늄호일 등이 있으며, 당사의 제품을 생산하는데 있어 매출 및 원가구성상 가장 중요한 비중을 차지하는 원재료는 PP레진입니다. PP레진은 국제 유가변동과 국제수급 변화에 많은 영향을 받습니다. 당사는 복수의 거래처를 채택 및 공고한 거래관계를 지속적으로 유지하고 있는바 원재료 수급리스크가 적지만 급격한 유가, 수급, 환율 변동은 당사의 매출 원가 및 수익성에 영향을 미칠 수 있는 바, 투자자분들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

당사 제품의 주요 원재료는 PP레진, 원지, PET증착, 잉크, 알미늄호일 등이 있으며, 이중 PP레진은 당사의 매출 및 원가구성상 가장 중요한 비중을 차지하고 있습니다. PP레진은 원재료의 특성상 국제 유가변동과 국제수급 변화에 많은 영향을 받습니다.

[국제 유가 및 주요 석유화학제품 가격 동향]

국제 유가 및 주요 석유화학제품 가격 동향.jpg
국제 유가 및 주요 석유화학제품 가격 동향

자료: 통계청 e-나라지표

2015년 국제 원유시장은 저유가에도 불구하고 미국의 셰일오일 등 비 OPEC 생산 생산이 예상보다 높은 증가세를 유지하였습니다. 이에 따라 2014년에 이어 공급 과잉 상황이 지속되었고 이러한 기조는 OPEC 및 비 OPEC 산유국들의 감산합의가 이루어지기 전인 2016년까지 지속되었습니다. 2017년부터 OPEC 산유국과 러시아 등 비 OPEC산유국들이 생산을 감축함에 따라 석유수요가 전년도대비 증가하기 시작하였습니다. 수요가 공급을 초과하는 모습을 보이자 유가 또한 점진적으로 상승되는 모습을 보였습니다. 또한 2018년 하반기부터 원/달러 환율이 가파르게 상승함에 따라 PP레진의 가격이 상승하였습니다. 이로인해 매출원가 대비 제품매출원가비용은 상승세를 나타내고 있습니다.

[제품 및 상품 매출원가 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2018
2017
2016
2015
2014

제품매출원가
369,094
365,829
330,361
332,367
356,539

상품매출원가
65,120
50,236
50,792
43,697
48,102

매출원가조정
-829
-1,224
-992
-1,049
-1,132

합 계
433,386
414,841
380,161
375,015
403,510

제품매출원가/매출원가
85%
88%
87%
89%
88%

상품매출원가/매출원가
15%
12%
13%
12%
12%

자료: 당사 사업보고서 및 감사보고서

이와 같이 산유국간의 정세 및 글로벌 에너지 수급상황에 따른 석유가격 변동 및 환율 변동으로 인한 PP레진 가격의 변동은 당사의 원재료 가격 상승을 유발하며, 사업 수익성 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이점 유의하시길 바랍니다. 

[원/달러 매매기준율 추이]

원달러 매매기준율 추이.jpg
원달러 매매기준율 추이

자료: 서울외국환중개

라. 당사가 영위하고 있는 소재산업은 사업의 다각화 및 신규 성장동력 확보를 목적으로 이형지 제품생산, 광학용 점착필름 생산, 복합소재 및 하드코팅 소재 등 전자산업소재로 확대되고 있습니다. 해당산업은 디스플레이 및 터치패널 관련 산업의 발전과 비약적인 수요 확대로 관련산업 전체가 동반 성장하는 시장 특성을 보이고 있습니다. 다만, 첨단 소재로써 고 정밀, 무 결점의 양산품질 요구와 시장 내 기술적 진입장벽이 높고, 제품 라이프 사이클이 비교적 짧은 특성이 있습니다.
또한 자국 정부 지원정책에 힘입은 중국 디스플레이 업체들의 대규모 투자 진행으로 인한 공급과잉이 진행중이며 이는 국내업체들의 가격경쟁력에 부정적 요인으로 작용하고 있습니다. 이러한점을 감안할 때 전방산업의 급격한 기술변화에 대응하기 위한 기술력확보, 설비투자 및 연구개발 등은 당사의 현금흐름, 수익성 등에 부정적 영향을 끼칠 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 미래 사업으로 집중 육성하고 있는 전자산업소재산업은 효율적인 제조 생산라인 및 높은 수준의 품질관리 능력을 필요로 하고 있습니다. 우리나라의 디스플레이 산업 수준은 TV는 물론 스마트폰 시장의 급 성장과 함께 명실공히 세계 최대의 생산능력과 최고수준의 품질로써 국내 경제 성장을 리드하고 있습니다. 따라서 디스플레이 소재산업은 고도의 청결제조설비의 보유 및 운영능력은 물론이거니와 정밀가공과 섬세한 관리기술을 요구하고 있습니다. 

당사의 소재산업은 사업의 다각화 및 신규성장동력 확보를 목적으로 이형제 제품생산, 광학용 점착필름 생산, 복합소재 및 하드코팅 소재 등 전자산업 소재로 확대되고 있습니다. 세계적인 디스플레이 및 터치패널 관련 산업의 발전과 비약적인 수요 확대로 관련산업 전체가 동반 성장하는 시장 특성을 보여왔습니다. 다만, 첨단 소재로써 고 정밀, 무 결점의 양산품질 요구와 시장 요구에 맞춘 신속한 신제품 개발이 반드시 요구되는 기술적 특성으로 말미암아 시장 내 기술적 진입장벽이 높고, 제품 라이프 사이클이 비교적 짧은 특성이 있습니다. 

또한 최근 중국정부의 지원에 힘입은 중국 디스플레이 업체들의 동시 다발적인 신규 생산라인 건설이 진행됨에 따라, 2020년 중국의 LCD 생산 점유율은 45%, OLED는 29% 수준까지 성장할 것으로 판단됩니다. 국내 디스플레이 제조업체는 삼성, LG 두 곳인 반면, 중국은 글로벌 기업인 BOE 이외에 10여개 이상의 중소규모 업체들이 존재합니다. 한국의 LCD 생산능력은 2020년 중국에 이어 전세계 생산능력의 약 27%를 점유하게 될 것으로 전망되며, OLED 산업의 경우 점유율은 다소 줄어드나 글로벌 생산능력 1위는 유지될 전망입니다. 

[LCD 패널별 총 출하량 추이]

lcd 패널별 총 출하량 추이.jpg
LCD 패널별 총 출하량 추이

자료: 키움투자증권 리서치센터

[국가별 LCD 및 OLED 생산능력 점유율]

국가별 lcd 및 oled 생산능력 점유율.jpg
국가별 LCD 및 OLED 생산능력 점유율

자료: 산업기술리서치센터

이러한점을 감안할 때 전방산업의 라이프사이클 변화에 따른 제품 출하량 감소, 동산업 내 경쟁국 업체들의 성장에 따른 매출감소 등은 당사의 현금흐름, 수익성 등에 부정적 영향을 끼칠 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시길 바랍니다. 

마. 당사가 생산하는 연포장 제품은 라면, 스낵, 냉동식품, 빵 등 다양한 식품포장에 쓰이고 있습니다. 최근들어 환경보호에 대한 소비자들의 인식재고와 안정성에 대한 관심의 증가로 인하여 식품의 포장재 안전과 환경기준에 대한 중요성이 부각되고 있습니다. 또한 식품의약품안전처(구.식품의약품안전청)에서는 기구 및 용기 포장의 효율적인 안전관리 체계 구축을 위한 기준 및 규격을 신설하는 등 소비자 안전확보를 위한 규제를 강화하는 추세입니다. 당사의 포장용기 제품의 안정성에 문제가 발생한다면 당사 및 계열회사의 큰 이미지 타격과 소비자 불신 확대 및 매출액 급락 등이 발생할 수 있기 때문에 이를 대비하기 위한 적절한 준비가 필요합니다. 안정성 및 환경 문제 발생시 추가적인 안전 및 환경관리 비용이 발생하여 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있는 바, 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 연포장 사업부문에서 생산하는 제품의 상당부문은 라면, 스낵, 냉동식품, 빵, 레토르트 등 식품포장에 사용됩니다. 당사의 최근들어 환경보호에 대한 소비자들의 인식재고와 식품포장용기의 안정성에 대한 관심의 증가로 인하여 식품포장재의 안전성에 대한 정부당국의 규제 및 소비자단체의 감시가 강화되고 있습니다. 
2013년 3월 23일 정부는 불량식품 근절과 국민건강의 엄격한 관리를 목표로 보건복지부소속 식품의약품안전청을 총리실 소속 식품의약품안전처(이하 '식약처') 로 승격하고 그간의 실무기능에 입법기능까지 추가하였습니다. 또한 2013년 12월 16일에는 기구 및 용기·포장의 효율적인 안전관리 체계 구축을 위하여 식품 기계·기구용 윤활제 및 재활용 식품 기구 및 용기·포장 관련 규정을 신설하고, 재질별 용출시험용액의 조제 등 시험법을 재정비하는 식품위생법 제 9조 제1항에 다른 '기구 및 용기·포장의 기준 및 규격'에 대한 일부개정을 실시하였습니다. 이처럼 변화하는 소비자의 인식과 사회적 환경에 대응하여 당사는 3-Green project (Green Product, Green Process, Green Partnership) 을 지속적으로 운영하며 고객의 안전과 환경보호 및 친환경 제품개선을 위하여 노력하고 있습니다. 안정성 및 환경 문제 발생시
추가적인 안전 및 환경관리 비용이 발생하여 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있는 바, 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
. 

식품위생법 제 9조 1항 
 제9조(기구 및 용기ㆍ포장에 관한 기준 및 규격) 

① 식품의약품안전처장은 국민보건을 위하여 필요한 경우에는 판매하거나 영업에 사용하는 기구 및 용기ㆍ포장에 관하여 다음 각 호의 사항을 정하여 고시한다. <개정 2013. 3. 23.>
1. 제조 방법에 관한 기준
2. 기구 및 용기ㆍ포장과 그 원재료에 관한 규격

② 식품의약품안전처장은 제1항에 따라 기준과 규격이 고시되지 아니한 기구 및 용기ㆍ포장의 기준과 규격을 인정받으려는 자에게 제1항 각 호의 사항을 제출하게 하여 「식품ㆍ의약품분야 시험ㆍ검사 등에 관한 법률」 제6조제3항제1호에 따라 식품의약품안전처장이 지정한 식품전문 시험ㆍ검사기관 또는 같은 조 제4항 단서에 따라 총리령으로 정하는 시험ㆍ검사기관의 검토를 거쳐 제1항에 따라 기준과 규격이 고시될 때까지 해당 기구 및 용기ㆍ포장의 기준과 규격으로 인정할 수 있다. <개정 2013. 3. 23., 2013. 7. 30., 2016. 2. 3.>

③ 수출할 기구 및 용기ㆍ포장과 그 원재료에 관한 기준과 규격은 제1항 및 제2항에도 불구하고 수입자가 요구하는 기준과 규격을 따를 수 있다.

④ 제1항 및 제2항에 따라 기준과 규격이 정하여진 기구 및 용기ㆍ포장은 그 기준에 따라 제조하여야 하며, 그 기준과 규격에 맞지 아니한 기구 및 용기ㆍ포장은 판매하거나 판매할 목적으로 제조ㆍ수입ㆍ저장ㆍ운반ㆍ진열하거나 영업에 사용하여서는 아니 된다.

자료: 국가법령정보센터

바. 당사의 계열회사이며 매출의 36.8%가량을 차지하는 (주)농심, 태경농산(주) 및 기타 계열회사는 국민생활에 필수적인 라면 및 스낵 등을 생산, 판매하고 있습니다. (주) 농심은 철저한 식품안전성 확보 조치를 통해 고객들에게 '건강'과 '행복'이라는 가치를 지속적으로 제공하고 있으나, 식품산업의 특성상 제조공정에서 발생할 수 있는 이물질 등과 같은 안전문제는 예측 불가능한 위험요소로써, 사고 발생시 매출 급감 및 평판리스크 상승 등으로 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 타사의 제품에 식품안전 문제가 발생한다면 소비자들의 부정적 인식이 동일산업군내 경쟁사로 전이되어 시장의 매출규모가 축소되며, 당사의 매출 및 수익에 부정적 영향을 미칠 수 있는 바, 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 (주)농심의 계열회사로써 2018년도말기준 계열회사와의 거래로 인한 매출이 당사 매출의 36.8%가량을 차지하고 있습니다. 당사의 주 거래처인 (주)농심 및 태경농산(주)은 국민생활에 필수적인 라면 및 스낵 등을 생산, 판매하고 있습니다. (주)농심의 라면부문은 오랜기간 국민에게 사랑받아온 상품인 '신라면', '너구리', '짜파게티' 등을 바탕으로 확고한 시장지배력과 고객의 충성도, 전국적인 유통망 확보 등을 통하여 2018년도말 기준 라면시장 점유율 50.1%를 차지하는 등 라면시장 내 독보적인 지위를 누리고 있습니다.

(주)농심은 꾸준한 연구개발 통하여 업계에서 선도적 지위를 유지하며, 국민생활건강 증진에 힘쓰고 있습니다. (주)농심의 식품안전연구소는 업계최초 한국인정기구(KOLAS)에서 공인인증을 획득하였으며, 업계최초로 전공장과 전제품에 대하여 HACCP(위해요소중점관리기준) 지정을 획득, 안전한 식품을 만들기 위하여 지속적인 노력을 기울이고 있습니다. 

국민 소득 및 생활 수준의 전반적인 향상으로 건강 및 웰빙에 대한 사회적 관심이 고조된 가운데 과거 불량 만두, 과자 유해성 논란, 식품 이물질 검출 및 중국산 제과에 대한 멜라민 사태 등 각종 식품 관련 사건 사고들로 식품 위생과 안전에 대한 규제가 강화되고 있으며 이와 관련한 식품업계의 투자 및 원가 부담을 증가시키고 있습니다.
이러한 조치들은 국민생활건강에 필수적이지만, 소비자의 식품에 대한 불신을 일으켜 해당 제품의 매출이 하락하고, 소비자 신뢰 회복에 오랜시간과 비용이 소요되고 있습니다. 또한 소비자 불신은 한 기업에만 국한하지 않고 산업 전반으로 전이되어 동산업군내 경쟁업체의 매출하락을 유발하고 있습니다. 이와같이 위생안전 문제는 예측 불가능하고 통제가 어려운 위험요소로서, 사고 발생시 매출 급감 및 평판리스크 하락 등으로 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 당사는 2018년말 기준 4,898억원의 매출 및 178억원의 영업이익을 기록하였습니다. 전년 동기 대비 -0.5%의 매출하락을 기록하였고, 영업이익은 -56.0% 하락한 모습을 보였습니다. 2017년도에는 4,922억원의 매출을 기록하며, 2016년 4,434억원 매출대비 11.0% 성장하였으며, 2017년 영업이익율은 8.2%로 2016년 1.7%의 성장률 보다 9.3%p 높은 수치를 기록하였습니다. 당사의 2018년 매출하락 및 영업이익 성장률 둔화는 유가상승에 따른 원가부담과 스마트폰 시장규모 축소에 따른 전자소재 부문의 고부가가치 제품 매출감소로 인해 수익성이 상당 폭 저하된 상황에 기인합니다. 원자재가격 추이와 스마트폰 업황 등 전자소재 부문의 영업여건은 당사의 수익성에 영향을 끼칠 수 있는 요소로 판단되는 바, 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 계열매출 위주의 포장(연포장재, 골판지, 필름 등) 및 전자소재 부문으로 다각화된 사업포트폴리오를 바탕으로 양호한 영업안정성을 확보하고 있습니다. 특히, 전체 매출의 40% 내외를 구성하는 계열 매출이 주 거래처인 농심의 국내 라면 및 스낵시장에서의 견고한 시장지위에 힘입어 사업안정성을 지지하고 있습니다. 

[당사 주요 수익성 추이]

(단위 : 백만원, %)

구분
2018
2017
2016
2015

매출액
489,771
492,205
443,482
436,229

매출액성장률 (%)
-0.5%
11.0%
1.7%
-3.5%

영업이익
17,775
40,386
29,118
22,170

영업이익률 (%)
3.6%
8.2%
6.6%
5.1%

영업이익성장률 (%)
-56.0%
38.7%
31.3%
54.2%

당기순이익
14,725
27,306
20,920
13,985

당기순이익율 (%)
3.0%
5.5%
4.7%
3.2%

당기순이익성장률 (%)
-46.1%
30.5%
49.6%
54.5%

자료: 당사 사업보고서, 감사보고서

[당사 부문별 영업수익성 추이]

(단위 : 백만원, %)

구분
2018
2017
2016
2015

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

매출액
포장부문
334,265
68%
311,457
63%
311,501
70%
311,899
71%

전자소재부문
155,505
32%
180,748
37%
131,981
30%
124,330
29%

공통부문 및 기타
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
489,771
100%
492,205
100%
443,482
100%
436,229
100%

영업이익
포장부문
29,069
164%
30,000
74%
43,731
150%
45,037
203%

전자소재부문
9,857
55%
30,672
76%
2,102
7%
-6,585
-30%

공통부문 및 기타
-21,151
-119%
-20,286
-50%
-16,715
-57%
-16,282
-73%

합계
17,775
100%
40,386
100%
29,118
100%
22,170
100%

자료: 당사 사업보고서, 감사보고서

2018년의 경우 국제유가 상승에 따른 원재료비 부담으로 인하여 매출액은 4,898억원을 기록하며 2017년 4,922억원과 비슷한 수준을 유지하였으나 영업이익은 178억원으로 예년 404억원 대비 55.9% 감소하며 영업수익성이 악화된 모습을 보였습니다.
사업부문별로 살펴보면 포장부문은 2018년 매출액이 3,342억원으로 2017년도 매출액 3,115억원 대비 227억원(7.3%) 증가하였고 영업이익 또한 291억원을 기록하며 예년 수치인 300억원과 비슷한 수준을 기록하였습니다. 하지만 전자소재부문의 2018년 매출액은 1,555억원을 기록하였고, 2017년 1,807억원 대비 252억원 감소하며 13.9% 마이너스 성장률을 보였습니다. 또한 동부문 영업이익은 99억원을 기록하며 2017년도 307억원 대비 208억원(-67.8%) 감소한 수치를 기록하였습니다. 전자소재부문의 마이너스 성장률은 프리미엄 스마트폰 판매부진이 이어지면서 저부가가치 제품군 비중이 증가한 점이 주요 원인이라고 판단됩니다. 따라서 현재 추진중인 당사의 전자소재 부문의 신규 투자 성과는 향후 중요한 관찰 대상이될 것으로 판단됩니다.

지난 수년간 당사의 매출액 비중을 보면 포장부문은 전체 매출의 65% 내외를, 전자소재부문이 35% 내외 비중을 차지해 왔으나 포장부문의 영업이익은 감소하는 추세에 접어든 반면 전자소재부문은 2018년을 제외하고 점점 늘어나는 추세에 접어들었습니다. 현재 전자소재 부문의 신규 투자를 진행하고 있는 점을 감안할 때, 향후 전자소재부문 사업 다각화와 그에 따른 실적개선 여부가 당사의 수익성에 미치는 영향은 점차 확대될 것이라고 생각합니다. 

포장사업부문 제품가격에 중요한 영향을 미치는 원자재 가격 변동성과 전자소재부문의 영업환경은 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유념하시기 바랍니다.

나. 당사의2018년도말 기준 재무안정성을 살펴보면 부채비율 83%, 차입금의존도 27%를 기록하였으며, 2017년도말 부채비율은72%로 2016년 기말 부채비율 64% 대비 부채비율이 11%p 상승하였습니다. 차입금의존도는 2018년 27%를 기록하며 2017년의 차입금의존도 21%보다 6%p 증가하였습니다. 이는 2017년 하반기부터 전자소재부문 이형지와 점착설비에 대한 신규투자를 진행하면서 차입금이 증가하였기 때문입니다. 투자확대에도 불구하고 차입금의존도가 27%, 부채비율이 83%인점을 감안하면 당사의 재무구조는 여전히 우수한 수준으로 판단됩니다. 다만, 재무안정성 둔화는 이자비용 증가를 초래하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 추가적인 설비투자자금소요로 인한 재무안정성의 둔화가 지속될 수 있는 바, 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[당사 차입금 관련 주요 계정 및 비율]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2018
2017
2016
2015

자산총계
614,211
577,662
526,763
515,208

부채총계
277,998
241,935
205,574
200,404

현금 및 현금성자산
12,361
9,592
17,108
10,538

총차입금
164,915
120,000
99,943
112,500

유동성차입금
106,353
80,188
99,943
42,625

단기차입금
101,103
78,000
30,000
42,625

유동성장기차입금 및 사채
5,250
2,188
69,943
-

비유동성차입금
58,562
39,812
-
69,875

장기차입금
58,562
39,812
-
-

사채
-
-
-
69,875

순차입금 규모
152,554
110,408
82,835
101,962

차입금의존도(%)
27%
21%
19%
22%

총차입금 중 유동성차입금 비중(%)
64%
67%
100%
38%

부채비율(%)
83%
72%
64%
64%

자료: 당사 사업보고서, 감사보고서

당사의 2018년도 연결기준 부채비율은 83%, 차입금의존도는 27%이며, 이는 2017년도 기말 부채비율 72% 및 차입금의존도 21% 대비 재무안정성이 소폭 하락한 수치입니다. 이는 당사의
전자소재부문 이형지와 점착설비에 대한 설비투자자금 소요와 3분기 이후에 진행된 신규설비투자에 따른 것으로 판단됩니다. 당사의 과거 차입금규모 추이를 살펴보면 2017년말 1,200억원에서 2018년말 1,649억원으로 37.4% 증가하였습니다. 

[당사 현금흐름]

(단위 : 백만원)

구 분
2018
2017
2016
2015
2014

기초 현금및현금성자산
9,592
17,108
10,538
28,985
3,887

영업활동으로 인한 현금흐름
20,709
62,585
54,517
61,040
5,491

투자활동으로 인한 현금흐름
-40,638
-77,655
-23,048
-13,088
-25,819

재무활동으로 인한 현금흐름
22,497
7,600
-25,025
-66,400
45,395

환율변동효과
201
-47
126
-
31

기말 현금 및 현금성자산
12,361
9,592
17,108
10,538
28,985

자료: 당사 사업보고서, 감사보고서

당사의 현금흐름 추이는 2018년도말 207억원의 영업활동으로 인한 순현금유입을 기록하였고, 2017년 기말 영업현금흐름 626억원 대비 65.8% 감소한 수치입니다. 이는 2018년 유가 상승에 따른 원자재가격 상승으로 수익성이 악화된 것이 주원인으로 보여집니다. 

한편, 전자소재부문 신규설비에 따른 자금소요로 인하여 재무활동으로 인한 순현금흐름유입 및 투자활동으로 인한 순현금유출은 2017년부터 급격히 증가하는 모습을 보여왔습니다. 재무활동으로 인한 순현금유입은 2017년 76억원, 2018년 225억원을 기록하였고 투자활동으로인한 순현금유출은 2017년 777억원, 2018년에는 406억원을 기록하였습니다. 이는 2016년 재무활동으로 인한 순현금유출 250억원, 투자활동으로인한 순현금유출 230억원 대비 크게 증가한 수치입니다. 

이러한 신규설비투자 및 투자확대는 당사의 생산설비 증설 및 유휴시설 대체를 통한 가격 경쟁력확보와 매출증대에 기여할 것으로 기대됩니다. 설비 고도화 투자 등으로 차입금이 증가하였지만, 차입금의존도가 30%미만이고, 부채비율 또한 100%미만인 점, 그리고 계열사의 직간접적인 지원 등을 감안할 때 당사의 재무안정성은ㅇ 매우 양호한 것으로 판단됩니다. 다만 , 이자비용 증대로 인한 재무안정성 둔화로 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 추가적인 설비투자자금 소요로 인한 재무안정성의 둔화가 지속될 수 있는 바, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 당사는 농심 그룹 내 수직계열화에 기반하여 우수한 사업안정성을 유지하고 있습니다. 매출채권 회전율은 3.5회 내외를 매년 기록하고 있으며 재고자산 회전율 또한 매년 9회 내외를 기록하며 안정적인 운전자본관리를 하고있습니다. 다만, 재고자산은 2016년부터 점차 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 특히 2017년에
설비투자확대로 전년도대비 12.3% 증가하였고 2018년도 말에도 전년도대비 4.4% 증가를 기록하며 지속적인 증가세를 이어가고 있습니다. 재고자산 보유시 보유비용 발생 및 감모손실 인식 가능성이 발생할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

당사는 2017년 4,922억원의 매출을 기록하며 전년도대비 9.9% 매출성장을 시현한 이후 2018년도말 기준 4,897억원을 기록하며 비슷한 수준을 유지하고 있습니다. 이러한 매출성장에도 불구하고 당사는 지난 수년간 매출채권회전율 3.5 내외, 재고자산회전율 9.0 내외를 유지하며 안전성 있는 운전자본관리를 이어오고 있습니다. 

[율촌화학(주) 매출채권 및 재고자산 관련 재무비율]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2018
2017
2016
2015

매출액
489,771
492,205
443,482
436,229

매출액성장률
-0.5%
9.9%
1.6%
-3.6%

매출채권
130,307
126,995
131,459
121,853

매출채권증가율
2.6%
-3.4%
7.9%
-7.3%

매출채권회전율(회)
3.8
3.8
3.5
3.4

재고자산
55,411
52,975
46,446
52,676

재고자산증가율
4.4%
12.3%
-13.4%
-17.7%

재고자산회전율(회)
9.0
9.9
8.9
7.6

자료: 당사 사업보고서, 감사보고서

다만, 당사의 재고자산 추이는 2016년 464억원, 2017년 530억원, 2018년 554억원을 기록하며 점진적인 증가 추세를 보여왔습니다. 특히 2017년 전자소재부문 이형지 설비확대로 인하여 재고자산이 증가하며 2016년도말 대비 12.3% 증가하였습니다.
재고자산 보유시 보유비용 발생 및 평가 및 감모손실 인식 가능성 등 운전자본 관리가 둔화될 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 유의하시길 바랍니다.

라. 당사는 (주)농심의 계열회사로써 2018년도 말 전체매출의 36.8%를 당사의 특수관계자와의 거래를 통하여 달성하였습니다. 당사의 주 매출처인 (주)농심은 라면 및 스낵 분야에서 장기간 국내시장 점유율 1위를 지키며 꾸준한 성장을 이어오고 있지만 경쟁업체의 점유율 확대 및 소비자 기호의 다변화로 시장점유율이 점차 하락하고 있습니다. 당사 매출의 상당부문을 차지하는 전방 식품산업 계열사의 성장율 및 시장점유율 하락으로 인하여 당사의 매출 및 수익 또한 영향을 받는 바 투자자 분들은 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 (주)농심의 계열회사로써 2018년도말 당사 매출의 36.8%를 (주)농심 등 특수관계자를 통하여 올리고 있습니다. 전방산업인 면산업은 경제성장이나 소득수준의 변화에 의한 총 수요의 양적 변화는 미약하나, 소비자 욕구의 질적 변화 및 국제 원자재 시세 변동으로 인한 매출 규모 및 수익 구조의 변화가 나타나고 있습니다. (주)농심은 신라면 등 차별화된 제품과 강력한 브랜드파워를 통하여 높은 시장점유율을 구축하며 시장을 선도하여 왔습니다. 하지만 최근 수년간 가정간편식(HMR)이 라면을 대체하기 시작하였으며 경쟁업체의 다양한 신제품 출시 인하여 당사 계열사의 시장점유율이 점차 하락하는 추세를 보이고 있습니다. 또한 저출산 고령화에 따른 인구 구조 변화에 의한 주 소비층의 감소는 면시장의 전체 시장규모감소 요인이 되었습니다. 

[(주)농심 라면시장 시장점유율]

(단위 : %)

구 분
2018
2017
2016

농심
51.0
52.0
53.9

오뚜기
25.9
25.4
23.1

삼양
11.1
10.5
10.7

팔도
8.5
8.5
8.7

주) 판매수량 기준

자료: AC닐슨

계열회사인 (주)농심은 해외시장 진출 및 신제품 출시를 통한 매출성장을 위하여 노력하고 있지만, (주)농심의 매출이 성장하지 않는다면 당사의 매출, 순익 및 성장성 또한 정체를 겪을 것으로 예상됩니다. 투자자분들께서는 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

[율촌화학(주) 특수관계자향 매출액 추이]

(단위 : 백만원, %)

특수관계자 및 계열사명
구분
2018
2017
2016
2015

태경농산㈜
제품매출
9,021
9,757
10,437
11,256

농심엔지니어링㈜
임대수익
24
24
24
24

NONGSHIM America,INC.
제품매출
8,347
8,333
7,744
6,306

NONGSHIM JAPAN,INC.
제품매출
1,737
1,688
1,241
2,011

QINGDAO NONG SHIM FOOD CO., LTD
제품매출
-
22
-
-

㈜메가마트
상품매출
170
466
515
474

㈜농심
제품매출
158,861
153,909
162,045
168,359

㈜농심미분
제품매출
57
43
47
110

㈜호텔농심
제품매출
0.0
0.2
0.1
0.1

㈜농심기획
제품매출
340
354
328
-

연변농심광천음료유한회사
제품매출
1,534
888
1,710
571

㈜캐처스
상품매출
-
-
-
6

합계
180,090
175,483
184,093
189,118

총매출액
489,771
492,205
443,48
436,22

특수관계자향 매출비중(%)
36.8%
35.7%
41.5%
43.4%

자료: 당사 사업보고서, 감사보고서

마. 2018년도말 현재 당사의 계류중인 소송사건은 총3건(소송가액 24억원)이 있습니다. 동 소송의 결과는 사업보고일 현재 진행 중이며, 소송의 결과를 예측할수 없습니다. 2018년도말 회사의 재무상태 및 영업실적에 중요한 영향을 미치는 약정 계약사항은 없으며 견질어음 또한 없습니다. 2018년도말 당사의 채무인수약정현황은 총 14건으로 약정금액은 원화 429억원 및 USD1,100만이며, 채무금액은 원화 1,040억원 및 2,700만달러입니다. 이와같은 당사의 우발채무는 향후 우발상황의 발생 여부에 따라 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

2018년도말 기준 당사의 계류중인 소송사건은 총3건(소송가액 24억원)이 있습니다.동 소송은 진행 중이며, 현재 소송의 결과를 예측할수 없습니다. 2018년도말 기준 회사의 재무상태 및 영업실적에 중요한 영향을 미치는 약정 계약사항은 없으며 견질어음 또한 없습니다
다만, 현재 당사의 연결기업은 서울보증보험으로부터 1억 4,900만원의 계약이행보증을 제공 받고 있습니다.

2018년도말 기준 당사의 채무인수약정현황은 총 14건으로 약정금액은 원화 429억원 및 USD1,100만이며, 채무금액은 원화 1,040억원 및 2,700만달러입니다.
사가 계열회사에 제공하고 있는 채무보증은 향후 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이는 계열회사의 부실 요인 발생시 연쇄적으로 지급보증 위험을 유발해 당사의 신인도를 제약할 수 있기 때문입니다. 하지만 당사의 채무인수약정현황 등 우발채무는 자산총액대비 소규모 금액으로 당사의 재무안정성에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 

[율촌화학(주) 약정사항 및 우발채무]

(원화단위 : 백만원, 외화단위 : 백만달러)

금융기관
약정내용
약정금액
채무금액

우리은행 신대방동농심금융센터
당좌차월
1,900
-

외화지급보증
USD 10
-

일반자금대출
-
15,000

신한은행 보라매역금융센터
당좌차월
1,000
-

상생매담대
20,000
-

신용장개설관계
USD 1
-

일반자금대출
-
5,000

KEB 하나은행 구로디지털지점
상생외담대 - 구매자기준
20,000
-

산업은행 판교지점
한도대출
-
30,000

한도대출
-
30,000

중국공상은행 서울지점
한도대출
-
24,000

미쓰비시 도쿄 UFJ
일반자금대출
-
USD 20

신한은행 싱가폴 지점
한도대출
-
USD 3.2

국민은행 홍콩 지점
한도대출
-
USD 4

합계
KRW 42,900
KRW104,000

USD 11
USD 27.2

자료: 당사 감사보고서

바. 2018년 9월 30일 지배기업은 베트남에 소재한 공동지배기업인 YOULCHON VINAPLASTIC JSC가 공동지배기업의 다른 참여자로부터 자기주식을 취득함(감자)에 따라 공동지배기업에 대한 지배력을 획득하였습니다. 현
재 당사는 YOULCHON VINA PLASTIC JSC.에 USD 829만 상당의 외화대출 지급보증을 하고 있습니다. 당사의 총자산중 차지하는 비중이 매우 낮아 피투자법인의 실적악화가 당사의 실적 및 재무상태에 미칠 영향은 제한적인 수준으로 판단됩니다. 다만, 만약 피투자법인의 실적악화가 지속될 경우 단기대여금 및 미수이자 회수의 불확실성을 증대할 수 있으며, 채무보증금액 범위내에서 추가적인 재무부담을 가져올 수 있습니다. 또한 지속적인 피투자법인의 실적악화로 인해 당사가 추가적으로 직접적인 자금부담 또는 담보제공이 필요할 경우, 재무부담은 증가할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[율촌화학(주) 타법인 출자현황]

(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
2017
증가(감소)
2018
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

YOULCHON VINA
PLASTIC JSC
(베트남, 비상장)
2007.09.20
해외
합작투자
1,000
8,888,320
62.00%
580
-
-
225
8,888,320
88.57%
-
11,991
2,632

합 계
8,888,320
62.00%
580
-
-
225
8,888,320
88.57%
-
11,991
2,632

자료: 당사 사업보고서

당사는 2018년, YOUCHON VINA PLASTIC JSC의 2대 출자자였던 VINA PLAST가 보유한 지분 30%를 자기주식으로 매입하였습니다. 이에 때라 보유 주식 비율은 88.57%가 되어 지배력을 획득하였으며 2018년 9월 30일부로 연결대상 종속기업에 포함하였습니다.

당사가 지분을 보유하고 있는 YOULCHON VINA PLASTIC JSC 경영 실적 악화는 연결법손익 형태로 당사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으나 2018년도말 현재 장부가액은 120억원이며, 당사의 총자산 중 차지하는 비중이 2.0%로 매우 낮은 수준입니다. 해당 기업은 당사의 현지법인인 바 피투자기업의 영업환경 변화가 당사의 실적 및 재무상태에 미칠 영향은 제한적인 수준으로 판단됩니다.

현
재 당사는 YOULCHON VINA PLASTIC JSC.에 USD 829만 상당의 외화대출 지급보증을 하고 있습니다.

만약 피투자법인의 실적악화가 지속될 경우 단기대여금 및 미수이자 회수의 불확실성을 증대할 수 있으며, 채무보증금액 범위내에서 추가적인 재무부담을 가져올 수 있습니다. 또한 지속적인 피투자법인의 실적악화로 인해 당사가 추가적으로 직접적인 자금부담 또는 담보제공이 필요할 경우, 재무부담은 증가할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[YOULCHON VINAPLASTIC JSC 사업결합]

(단위 : 백만원)

구 분
금 액

자 산
현금및현금성자산
3,151

매출채권
3,321

재고자산
2,930

유형자산
3,901

무형자산
940

기타
563

합 계
14,806

부 채
매입채무
2,942

단기차입금
9,906

기타
296

합 계
13,144

순자산 공정가치(①)
1,662

비지배지분(순자산 공정가치의 11.43%)(②)
190

이전대가(③) (*)
664

염가매수차익(① －② －③)
808

주) 이전대가는 지배기업이 보유한 종속기업의 공정가치에서 별도재무제표상 종속기업에 설정되어 있는 대손충당금을 차감한 금액

자료: 당사 감사보고서

[YOULCHON VINAPLASTIC JSC 사업결합에 따른 현금흐름]

(단위 : 백만원)

구 분
금 액

피취득기업이 보유한 현금(①)
3,151

현금지급 이전대가(②)
-

순현금유입액(① －②)
3,151

자료: 당사 감사보고서

3. 기타위험

가. 환금성 제약 위험

본 사채는 한국거래소의 상장요건을 충족하고 있어 환금성 위험은 미약한 것으로 판단되나, 채권시장에 상존하는 여러 변수들과 변동성에 의해 상장 이후 수급불균형 등의 원인으로 환금성이 훼손될 수 있으니 투자자들께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다. 또한 본 사채는 한국예탁결제원의 등록부에 채권의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건(유가증권시장 상장규정 제88조)을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권, 자산유동화채권 제외)
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
(등록채권 제외)
등록채권

본 사채의 상장예정일은 2019년 4월 16일이며, 상기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장 심사요건을 충족하고 있는 바 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되는 만큼 환금성 위험은 미약한 것으로 판단됩니다. 다만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성을 배제할 수는 없으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

본 사채는 공사채 등록법령에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 채권의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다.

나. 공모일정 변경 및 증권신고서 정정 관련

증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. '공사채등록법'에 의거한 등록 절차

본 사채는 '공사채등록법'에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부 됩니다. 다만, '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

라. 신고서의 효력 발생 관련

본 신고서는 자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

마. 예금자보호법 적용 여부

본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

바. 본 사채의 신용등급

제12회 무보증사채는 한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 각각 A+ 등급(안정적)을 받은 바 있습니다.

당사는 "증권 인수업무에 관한 규정" 제11조의2에 의거, 당사가 발행할 제12-1회 및 제12-2회 무보증사채에 대하여 2개 신용평가전문회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 본 사채는 한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 A+등급을 받았으며, 등급의 정의 및 등급전망은 아래와 같습니다.

평정사
회차
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국신용평가(주)
제12-1회
제12-2회
A+
A+
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.
안정적
(Stable)

나이스신용평가(주)
제12-1회
제12-2회
A+
A+
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
안정적
(Stable)

사. 전자공시 관련

본 사채의 원리금 상환은 율촌화학(주)가 전적으로 책임을 지며, 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 정기공시사항 및 수시공시사항이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참고하시기 바랍니다.

본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 율촌화학(주)가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

원금상환일과 이자지급일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하여 연체이자를 지급합니다. 단, 동 연체대출최고이율이 본 사채 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용합니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기, 반기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

상기 제반사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 율촌화학(주) 제12-1회 및 제12-2회 무보증사채의 인수인이자 대표주관회사인 NH투자증권(주)는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.

본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사가 기업실사과정을 통해 발행회사인 율촌화학(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관회사가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 대표주관회사는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.

다만, 대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 

또한, 본 평가의견에 기재된 당사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
NH투자증권㈜
00120182

2. 분석의 개요

대표주관회사는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 대표주관회사는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권은 대표주관회사의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다

가. 기업실사 일정

구 분
일 시

기업실사 기간
2019.03.21. ~ 2019.04.03.

방문실사
2019.03.29.

실사보고서 작성 완료
2019.04.03.

증권신고서 제출
2019.04.04.

나. 기업실사 참여자
<발행회사 참여자>

직책
성명
부서
담당업무

팀장
김태훈
재경팀
자금조달 및 기획

과장
김준혁
재경팀
자금조달 실무

<대표주관회사 참여자>

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

NH투자증권(주)
General Industry부
최민호
이사
기업실사 총괄
2019년 03월 21일 ~ 2019년 04월 03일
기업금융 15년

NH투자증권(주)
General Industry부
조영민
차장
기업실사책임자
2019년 03월 21일 ~ 2019년 04월 03일
기업금융 4년

NH투자증권(주)
General Industry부
전민찬
대리
기업실사 및 
서류 작성
2019년 03월 21일 ~ 2019년 04월 03일
기업금융 1년

다
. 기업실사

기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다.

라. 기업실사 이행 내역

일자
기업 실사 내용

2019.03.21
~
2019.03.28
* 발행회사 초도 방문
- 발행회사의 무보증 회사채 발행 의사 확인
- 자금조달 금액 등 발행회사 의견 청취
- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사
- 무보증 회사채 발행 일정 협의
- 실사 사전요청자료 송부
* 공시 및 기사내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업에 대한 사전 조사

2019.03.29
~
2019.04.01
* 발행회사 방문 및 보고서 작성
* Due-diligence checklist에 따라 투자위험요소 실사 
1) 사업위험관련 실사 
- 영위중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크 
2) 회사위험관련 실사 
- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크 
3) 기타위험관련 실사 
* 투자위험요소 세부사항 체크 
- 원장 및 각종 명세서 등의 실제 장부검토 
- 주요 계약관련 계약서 및 소송관련 서류 등의 확인 
- 각 부서 주요 담당자 인터뷰 
* 주요 경영진 면담 
- 경영진 평판 리스크 검토 
- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비젼 검토 
- 회사채 발행 배경과 자금사용 계획 파악

2019.04.02
~
2019.04.03
* 실사 추가 자료 요청
* 증권신고서 작성 및 조언
* 신용평가서 검토 및 보고서 내용 확인

마. 실사 세부내용 및 검토자료 내역

동 증권신고서의 첨부되어 있는 "기업실사"를 참조하시기 바랍니다.

3.

종
합평가의견

동사는 1973년 5월 설립된 농심그룹 계열사로, 포장사업과 전자소재 사업을 주력사업으로 영위하고 있습니다. 전체 매출 중 (주)농심 등 계열향 매출이 40% 내외로, 계열 핵심 제품인 라면 및 스낵 제품의 포장지 생산을 전담하는 등, 계열 내 수직계열화의 한 축을 담당하고 있습니다. 

[동사 주요 손익 추이]

(단위 : 백만원, %)

구분
2018
2017
2016

매출액
489,771
492,205
443,482

매출액성장률 (%)
-0.5%
11.0%
1.7%

매출총이익

56,385

77,364

63,321

영업이익
17,775
40,386
29,118

영업이익률 (%)
3.6%
8.2%
6.6%

영업이익성장률 (%)
-56.0%
38.7%
31.3%

당기순이익
14,725
27,306
20,920

당기순이익율 (%)
3.0%
5.5%
4.7%

당기순이익성장률 (%)
-46.1%
30.5%
49.6%

자료: 동사 사업보고서, 감사보고서

동사는 2018년도말 기준 4,898억원의 매출액을 기록하며 2017년도말 매출액과 비슷한 수준을 유지하고 있습니다. 2017년도에는 4,922억원의 매출을 기록하며 2016년도말 매출액 4,435억원 대비 11.0% 성장률을 보였습니다. 2018년도말 영업이익의 경우 178억원을 기록하였는데 이는 2017년도말 404억원 대비 56%감소한 수치입니다. 이는 글로벌 유가 상승에 따른 매출원가 상승으로 매출총이익이 급감했기 때문입니다. 

[동사 부문별 영업수익성 추이]

(단위 : 백만원, %)

구분
2018
2017
2016

금액
비중
금액
비중
금액
비중

매출액
포장부문
334,265
68%
311,457
63%
311,501
70%

전자소재부문
155,505
32%
180,748
37%
131,981
30%

공통부문 및 기타
-
-
-
-
-
-

합계
489,771
100%
492,205
100%
443,482
100%

영업이익
포장부문
29,069
164%
30,000
74%
43,731
150%

전자소재부문
9,857
55%
30,672
76%
2,102
7%

공통부문 및 기타
-21,151
-119%
-20,286
-50%
-16,715
-57%

합계
17,775
100%
40,386
100%
29,118
100%

자료: 동사 사업보고서, 감사보고서

부문별로 살펴보면, 동사의 포장사업부문 매출비중은, 최근 3개년간 65% 내외 수준에서 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 2018년도말 기준 매출액 및 영업이익은 각각 3,343억원 및 290억원을 기록하였습니다. 2018년도말 전자소재부문의 매출액과 영업이익의 경우 각각 1,555억원 및 99억원을 기록하였습니다. 2018년도말 기준 전자소재부문의 영업이익은 2017년도 말 기준 306억원 대비 67% 급감하였습니다. 이는 모바일시장 부진 및 고부가가치품목 판매 감소가 원인으로 보여집니다. 동사가 현재 전자소재부문 제품다각화, 설비증설, 거래처 다변화 등을 진행하고 있는점을 감안할 때 판매량 증가에 따른 외형성장 성장으로 전자소재부문 수익성은 향후 개선될 것으로 판단됩니다.

[동사 차입금 관련 주요 계정 및 비율]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2018
2017
2016

현금 및 현금성자산
12,361
9,592
17,108

총차입금
164,915
120,000
99,943

유동성차입금
106,353
80,188
99,943

비유동성차입금
58,562
39,812
-

순차입금 규모
152,554
110,408
82,835

차입금의존도(%)
27%
21%
19%

총차입금 중 유동성차입금 비중(%)
64%
67%
100%

부채비율(%)
83%
72%
64%

자료: 동사 사업보고서, 감사보고서

2018년도말 연결재무제표 기준 동사의 차입금은 총 1,650억원이며, 현금성자산을 고려한 순 차입금은 1,526억원입니다. 차입금 의존도는 2016년 19%, 2017년 21%, 2018년 27%로 점차 늘어나는 모습을 보였고 부채비율 또한 2016년 64%, 2017년 72%, 2018년 83%로 점차 증가하는 모습을 보였습니다. 2017년도부터 이형지와 점착 설비에 대한 신규 투자확대가 이뤄지고 있는 점을 감안할 때 30%를 하회하는 차입금의존도 및 100%이하의 부채비율을 기록하고 있는 동사의 재무안정성은 우수하다고 판단됩니다. 또한, 동사는 주요 계열사의 포장재 납품을 전담함에 따라 그룹 내 사업에서 중요한 한 축을 담당하고 있고, 계열사들과의 영업적 연계성이 높은 수준을 보유하고 있습니다. 농심 그룹의 우수한 대외신인도와 지원여력, 동사와 계열사의 영업관계 등을 감안하면 유사시 그룹의 지원가능성이 인정되며, 이는 동사의 신용도에 긍정적으로 작용할 것으로 판단됩니다. 

위와 같은 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 금번 발행되는 동사의 제12-1회 및 제12-2회 무보증사채 의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 대내외적인환경 변화에 따라 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 이번 발행과 관련하여 한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)에서 평정한 동사의 회사채 평정등급은 A+ 입니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과와 동 증권신고서에서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황과 재무상의 위험, 그리고 산업 및 영업상의 위험요소를 투자 의사결정시 고려하시길 바랍니다.

2019.04.04

대표주관회사 NH투자증권 주식회사

대표이사 정 영 채 (인)

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 12-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
30,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
82,920,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
29,917,080,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 충당할 예정입니다.

[회 차 : 12-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
40,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
110,220,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
39,889,880,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 충당할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 12-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
21,000,000
만기 2년초과 0.07%

인수수수료
45,000,000
발행권면총액의 0.15%

사채관리수수료
2,000,000
정액 지급

신용평가수수료
13,000,000
한국신용평가, NICE신용평가

상장수수료
1,300,000
250억원 이상 ~ 500억원 미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원(500,000원 한도)

표준코드부여수수료
20,000
표준코드당 20,000원

등록수수료
300,000
발행금액의 0.001%원(500,000원 한도)

합 계
82,920,000
-

주) 세부내역
- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
- 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의
- 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의
- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 제158조 2항 및 시행세칙 제128조, <별표10>
- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 제158조 2항 및 시행세칙 제128조, <별표10>
- 표준코드생성비용 : 증권 및 관련금융상품 표준코드 관리기준 제15조의 2
- 등록비용 : 채권등록업무규정 제32조 및 <별표>

[회 차 : 12-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
28,000,000
만기 2년초과 0.07%

인수수수료
60,000,000
발행권면총액의 0.15%

사채관리수수료
3,000,000
정액 지급

신용평가수수료
17,000,000
한국신용평가, NICE신용평가

상장수수료
1,300,000
250억원 이상 ~ 500억원 미만

상장연부과금
500,000
1년당 100,000원(500,000원 한도)

표준코드부여수수료
20,000
표준코드당 20,000원

등록수수료
400,000
발행금액의 0.001%원(500,000원 한도)

합 계
110,220,000
-

주) 세부내역
- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
- 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의
- 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의
- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 제158조 2항 및 시행세칙 제128조, <별표10>
- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 제158조 2항 및 시행세칙 제128조, <별표10>
- 표준코드생성비용 : 증권 및 관련금융상품 표준코드 관리기준 제15조의 2
- 등록비용 : 채권등록업무규정 제32조 및 <별표>

2. 자금의 사용 목적

[회 차 : 12-1]
(단위 : 원)

시설자금
운영자금
차환자금
기 타
계

-
30,000,000,000

-
30,000,000,000

※ 발행제비용은 당사 보유 자체 자금을 활용할 예정입니다.

[회 차 : 12-2]
(단위 : 원)

시설자금
운영자금
차환자금
기 타
계

-
40,000,000,000
-
-
40,000,000,000

※ 발행제비용은 당사 보유 자체 자금을 활용할 예정입니다.

3. 자금의 세부사용내역

금번 당사가 발행하는 제 12-1회 및 12-2회 무보증사채 발행자금 700억원은 운영자금으로 사용될 예정입니다.

[운영자금 세부 사용내역]
(단위 : 원)

세부 사용 내용
금액
사용 예정 시기
비고

운영자금
70,000,000,000
2019.04.17 ~ 2020.01.14
-

주) 금번 사채 발행으로 조달한 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용 예정입니다.

 1) 운영자금의 세부내역

(단위 : 원)

사용예정일
금융기관
과 목
금 액
금 리
비 고

2019.04.15
NH투자증권
기업어음(CP)
8,000,000,000
1.95%
-

2019.06.13
NH투자증권
기업어음(CP)
10,000,000,000
2.20%
-

2019.06.13
NH투자증권
기업어음(CP)
10,000,000,000
2.20%
-

2019.09.16
NH투자증권
기업어음(CP)
10,000,000,000
2.46%
-

2019.09.16
NH투자증권
기업어음(CP)
10,000,000,000
2.46%
-

2019.11.11
NH투자증권
기업어음(CP)
5,000,000,000
2.35%
-

2019.11.11
NH투자증권
기업어음(CP)
5,000,000,000
2.35%
-

2019.11.11
NH투자증권
기업어음(CP)
5,000,000,000
2.35%
-

2019.11.11
NH투자증권
기업어음(CP)
5,000,000,000
2.35%
-

2020.01.14
NH투자증권
기업어음(CP)
5,000,000,000
2.25%
-

2020.01.14
NH투자증권
기업어음(CP)
5,000,000,000
2.25%
-

2020.01.14
NH투자증권
기업어음(CP)
5,000,000,000
2.25%
-

합 계
83,000,000,000
-
-

※ 부족 자금은 당사 보유 자체 자금으로 충당 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

해당사항 없습니다.

2. 이
자보상비율

[연결기준]
(단위 : 백만원, 배)

항 목
2018년
2017년
2016년

영업이익(A)

17,775

40,386

29,118

순이자비용(B)
2,068
1,856
1,550

이자보상비율(A/B)
8.6
21.8
18.8

자료 : 당사 사업보고서
주1) 순이자비용 = 이자비용 - 이자수익
주2) 이자보상비율 = 영업이익 / 순이자비용

[별도기준]
(단위 : 백만원, 배)

항 목
2018년
2017년
2016년

영업이익(A)

17,661

40,386

29,118

순이자비용(B)
2152
1856
1550

이자보상비율(A/B)
8.2
21.8
18.8

자료 : 당사 사업보고서
주1) 순이자비용 = 이자비용 - 이자수익
주2) 이자보상비율 = 영업이익 / 순이자비용

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로 이자보상비율이 1이 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 이 비율이 1 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 금융비용조차 지불할 수 없는 것을 의미합니다. 당사의 경우 IFRS를 시행한 2013년 이후 현재까지 1이상의 이자보상비율을 보이고 있으며, 2018년도말기준 8.6배로 이는 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 나고 있음을 뜻합니다.

3. 미상환 채무증권의 현황

가. 미상환 사채 현황

2019년 4월 3일 기준
(단위 : 백만원)

종목
발행일자
권면총액
발행방법
이자율(%)
보증기관
만기일

-
-
-
-
-
-
-

자료 : 당사 제공, 별도기준

나. 미상환 기업어음의 현황

2019년 4월 3일 기준
(단위 : 백만원)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

75,000
83,000
8,000
운영자금
(차입금의 상환 등)

자료 : 당사 제공, 별도기준

주) 기초잔액은 2018년 12월 31일 발행잔액을 기재하였으며, 기말잔액은 본 신고서 제출일 전일(2019년 4월 3일)의 발행잔액을 기재하였습니다.

다. 미상환 전단기사채의 현황

2019년 4월 3일 기준
(단위 : 백만원)

발행한도
잔여한도
기말잔액(B)
증감(B-A)
기초잔액(A)

-
-
-
-
-

자료 : 당사 제공, 별도기준

주) 기초잔액은 2018년 12월 31일 발행잔액을 기재하였으며, 기말잔액은 본 신고서 제출일 전일(2019년 4월 3일)의 발행잔액을 기재하였습니다.

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등급

한국신용평가(주)
00299631
2019.4.3
제12-1회 무보증사채
제12-2회 무보증사채
A+(안정적)

NICE신용평가(주)
00648466
2019.4.3
제12-1회 무보증사채
제12-2회 무보증사채
A+(안정적)

나. 평가의 개요
평가대상 회사채의 상환능력 및 그 안정성은 한국신용평가(주), NICE신용평가(주)의자체분석기준 및 절차에 의거 발행 회사채의 신용등급을 종합적으로 판단하여 구분 표시하고 있으며, 상기 회사의 신용등급이 투자를 권유하거나 발행 예정 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것은 아닙니다. 발행 예정 회사채에 대한 평가등급은 만기상환시까지 매년 1회 이상의 정기 사후평가와 중대한 환경변화에 따른 수시평가에 의하여기평가등급이 변경될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국신용평가(주)
A+
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있다.
안정적
(Stable)

NICE신용평가(주)
A+
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있다.
안정적
(Stable)

라. 정기평가 공시에 관한 사항

(1) 평가시기

율촌화학 주식회사는 신용평가회사로 하여금 만기상환일까지 동사의 매 사업년도 결산후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.

(2) 공시방법

한국신용평가(주), NICE신용평가(주) 는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가 회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.

- 한국신용평가(주) : www.kisrating.co.kr
- NICE신용평가(주) : www.nicerating.com

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리 내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력의 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 율촌화학 주식회사가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하셔야 할 사항이 본 증권신고서 상에 누락되어 있지 않습니다.

마. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

YOULCHON VINA PLASTIC JSC
2007.07.10
Lot K-3-CN, My Phuoc 2 Industrial Zone, 
Ben Cat Dist, Binh Duong Province, Vietnam
포장재, 제조업
11,991,269
기업 의결권 과반수 보유
(기업회계기준서 1110호)
해당사항 없음

※ 최근 사업연도말 자산총액은 2018년 4분기 말 기준입니다.
※ YOULCHON VINA PLASTIC JSC는 2대 출자자인 VINA PLAST가 보유하고 
 있는 지분 30%를 자기주식으로 매입하였습니다. 이로 인하여 지배기업은 YOUL CHON VINA PLASTIC JSC에 대한 지배력을 획득하였으며, 2018년 9월 30일 
 부터 연결대상 종속기업에 포함하였습니다.

1) 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
YOULCHON VINA PLASTIC JSC
당기 중 신규취득(소유 지분율 상승)

-
-

연결
제외
-
-

-
-

※ YOULCHON VINA PLASTIC JSC는 2대 출자자인 VINA PLAST가 보유하고 
 있는 지분 30%를 자기주식으로 매입하였습니다. 이로 인하여 지배기업은 YOUL CHON VINA PLASTIC JSC에 대한 지배력을 획득하였으며, 2018년 9월 30일 
 부터 연결대상 종속기업에 포함하였습니다.

2. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
당사의 명칭은 율촌화학 주식회사 라고 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우
율촌화학(주)라고 표기합니다.
또한 영문으로는 YOULCHON CHEMICAL CO.,LTD. 라고 표기합니다.

3. 설립일자
당사는 1973.05.01.에 설립되었습니다.

4
. 본사
의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
본사의 주소 : 서울특별시 동작구 여의대방로 112 (신대방동)
전화번호 : 02-822-0022
홈페이지 주소 : http://www.youlchon.com

5
. 중소기
업 해당 여부
당사는 중소기업기본법 제 2조 및 중소기업기본법 시행령 제 3조에 의거 중소기업에
해당되지 않습니다.

6. 주요 사업의 내용
당사를 비롯한 당사의 종속회사에 대한 자세한 사업내용은 'II. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.
 1) 율촌화학

회사가 영위하는 목적사업은 다음과 같습니다.

사업의 내용
주요제품 및 서비스

포장재 제조 및 판매
합성수지 및 동 제품의 제조, 가공 및 판매
골판지, 골판지상자 제조 및 판매
튜브 제조 및 판매
전자부품 포장재 제조 및 판매
수출입업
식품포장재 (라면, 스낵 등)
BOPP필름, PP수축필름, CPP필름, 전자소재 등
라면, 스낵류 상자 등
치약용기류
반도체용 포장재
동 제품 및 원료의 수출입

2) YOULCHON VINA PLASTIC JSC

사업의 내용
주요제품 및 서비스

포장재 제조 및 판매
수출입업
BOPP필름 제조 및 판매
제품 및 원료의 수출입

7. 계열회사의 총수, 주요계열회사 명칭 및 상장여부

(기준일 :
2018년 12월 31일 현재
)
(단위 : %)

구 분
회 사 명
(피출자회사)
법인등록번호
사업자등록번호
출자현황

출자회사
지분율

상장
(3개사)
(주)농심홀딩스
110111-2819005
108-81-61052
-
-

(주)농심
110111-0057574
118-81-03914
(주)농심홀딩스
32.72

율촌화학(주)
110111-0145147
118-81-01288
(주)농심홀딩스
31.94

비상장
(15개사)
태경농산(주)
134111-0005814
118-81-10754
(주)농심홀딩스
100.00

농심엔지니어링(주)
110111-1444069
118-81-17174
(주)농심홀딩스
100.00

농심개발(주)
115411-0002700
127-81-13551
(주)농심홀딩스
96.92

(주)농심기획
110111-1305188
118-81-14916
(주)농심
90.00

(주)메가마트
110111-0222557
119-81-00851
(주)휘닉스벤딩서비스
9.54

(주)엔디에스
110111-0912687
118-81-15384
(주)메가마트
53.97

(주)호텔농심
180111-0295592
607-81-45864
(주)메가마트
100.00

(주)농심캐피탈
180111-0607482
617-81-68340
(주)엔디에스
19.72

(주)메가마트
30.00

(주)호텔농심
12.81

(주)휘닉스벤딩서비스
17.47

(주)농심미분
164811-0051396
312-86-11665
-
-

(주)남신테라넥스
110111-4688549
119-86-46662
(주)메가마트
27.67

(주)캐처스
195511-0093488
615-81-52629
-
-

언양농림개발(주)
181211-0003067
620-81-01476
-
-

(주)평창고랭지
145011-0016448
603-87-00149
-
-

(주)휘닉스벤딩서비스
110111-1862104
211-86-89410
-
-

(주)엔에스아리아
110111-6513124
366-87-00916
-
-

해외법인
(15개사)
NONGSHIM HOLDINGS USA, INC.
-
-
(주)농심
100.00

NONGSHIM AMERICA, INC.
-
-
NONGSHIM HOLDINGS USA, INC.
100.00

NONGSHIM(HONGKONG), LTD.
-
-
(주)농심
97.49

태경농산(주)
2.51

SHANGHAI NONGSHIM FOODS CO., LTD.
-
-
NONGSHIM(HONGKONG), LTD.
100.00

QINGDAO NONGSHIM FOODS CO., LTD.
-
-
NONGSHIM(HONGKONG), LTD.
100.00

SHENYANG NONGSHIM FOODS CO., LTD.
-
-
NONGSHIM(HONGKONG), LTD.
100.00

NONGSHIM JAPAN, INC.
-
-
(주)농심
100.00

NONGSHIM AUSTRALIA PTY, LTD.
-
-
(주)농심
100.00

NONGSHIM VIETNAM CO.,LTD.
-
-
(주)농심
100.00

NONGSHIM COMMUNICATIONS USA, INC.
-
-
(주)농심기획
100.00

SHANGHAI NONGSHIM COMMUNICATIONS 
CO., LTD.
-
-
(주)농심기획
100.00

YANBIAN NONGSHIM MINERAL WATER 
BEVERAGE CO., LTD.
-
-
(주)농심
95.82

YOULCHON VINA PLASTIC JSC
-
-
율촌화학(주)
88.57

MEGAMART, INC.
-
-
(주)메가마트
100.00

CHANGZHOU MEGAMA HYPERMARKET 
CO., LTD.
-
-
(주)메가마트
100.00

※ 상기 지분율은 발행주식 수 기준이며, 유통주식 수 기준 지분율과 일부 차이가 
 있을 수 있습니다.
※ NONGSHIM VIETNAM CO., LTD. 는 2018년 9월 27일 신규 설립되었으며, 
 10월 2일 출자하여 지분을 취득하였습니다.

8. 신용평가에 관한 사항

1) 신용등급
최근 3사업년도 중 외부 신용평가 전문기관으로부터 받은 신용평가등급은 다음과
같습니다.

평가일
평가회사
신용등급
비 고

2016.06.17 (본평가)
한국기업평가(주)
A1
기업어음

2017.06.09 (본평가)
A1
기업어음

2018.06.27 (본평가)
A1
기업어음

2018.11.29 (정기평가)
A1
기업어음

2017.06.26 (본평가)
한국신용평가(주)
A1
기업어음

2018.06.27 (본평가)
A1
기업어음

2018.12.13 (정기평가)
A1
기업어음

2016.06.15 (본평가)
NICE신용평가(주)
A1
기업어음

2016.12.22 (정기평가)
A1
기업어음

 2) 신용등급 체계와 해당 신용등급에 부여된 의미 (한국기업평가(주) 기준)

구분
등 급
등급정의

회사채
AAA
원리금 지급능력이 최상급임.

AA+/AA/AA-
원리금 지급능력이 매우 우수하지만, AAA의 채권보다는 다소 
열위임.

A+/A/A-
원리금 지급능력은 우수하지만, 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.

BBB+/BBB/BBB-
원리금 지급능력은 양호하지만, 상위등급에 비해서 경제여건 및환경악화에 따른 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을
내포하고 있음.

BB+/BB/BB-
원리금 지급능력이 당장은 문제되지 않으나, 장래 안전에 대해서단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음.

B+/B/B-
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며, 불황시에 이자지급이 확실하지 않음.

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며, 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임.

CC
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼.

C
채무불이행의 위험성이 높고, 원리금 상환능력이 없음.

D
상환 불능상태임.

CP
A1
적기상환능력이 최상이며, 상환능력의 안정성 또한 최상임.

A2
적기상환능력이 우수하나, 그 안정성은 A1에 비해 다소 열위임.

A3
적기상환능력이 양호하며, 그 안정성도 양호하나 A2에 비해 
열위임.

B
적기상환능력은 적정시되나, 단기적 여건변화에 따라 그 안정성에 투기적인 요소가 내포되어 있음.

C
적기상환능력 및 안정성에 투기적인 요소가 큼.

D
상환 불능상태임.

※ 상기 등급 중 A2부터 B까지는 당해 등급 내에서의 상대적 위치에 따라 + 또는 - 
 부호를 부여할 수 있습니다.

9. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
1988년 08월 30일
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

1. 율촌화학

 1) 본점 소재지 :
서울특별시 동작구 여의대방로 112 (신대방동)
 2) 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생
- 해당사항 없습니다.

2. 연결대상 종속회사

상 호
주요사업
회사의 연혁

YOULCHON VINA PLASTIC JSC
BOPP필름 제조 및 판매
제품 및 원료의 수출입
1. 본점소재지
 - Lot K-3-CN, My Phuoc 2 
 Industrial Zone, Ben Cat Dist, 
 Binh Duong Province, Vietnam
2. 설립일 : 2007년 07월 10일
3. 경영활동과 관련된 중요한 사항
 - 해당사항 없습니다.

3. 자본금 변동사항

1. 자본금 변동현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

※ 해당사항 없습니다.

4. 주식의 총수 등

1. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
80,000,000
-
80,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
29,552,760
-
29,552,760
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
4,752,760
-
4,752,760
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
4,752,760
-
4,752,760
2003.12.30

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
24,800,000
-
24,800,000
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
24,800,000
-
24,800,000
-

5. 의결권 현황

1. 의결권현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
24,800,000
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
24,800,000
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

1. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제 46기
제 45기
제 44기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
14,725
27,306
20,920

(별도)당기순이익(백만원)
13,812
27,135
20,614

(연결)주당순이익(원)
593
1,101
844

현금배당금총액(백만원)
12,400
12,400
12,400

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
84.3
45.4
59.3

현금배당수익률(%)
보통주
3.9
2.4
3.6

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
500
500
500

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

※ 현금배당수익률은 배당기준일 전전거래일(배당부종가일)부터 과거 1주일간 공표
 된 매일 증권시장에서 형성된 최종시세가격의 산술평균가격으로서 이를 통해 
 산정한 1주 당 현금배당금의 백분율입니다.

정관의 배당에 관한 사항

제10조의2 (신주의 배당기산일) 
이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 그 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전영업년도말에 발행된 
것으로 본다. 

제45조 (이익배당)
① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 
 지급한다.

제45조의2 (중간배당) 
① 이 회사는 7월 1일 0시 현재의 주주에게 상법 제462조의 3에 의한 중간배당을 할 수 있다.

② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 이내에
 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을
 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액
 3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한
 임의준비금

6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

④ 사업년도개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 
 주식배당 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 
 포함한다)에는 중간배당에 관하여는 당해 신주는 직전 사업년도말에 발행된 것으로 본다.
 다만, 중간배당 후 발행된 신주에 대하여는 중간배당기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

제46조 (배당금지급청구권의 소멸시효) 
① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

1) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성
 (1) 산업의 특성 
- 포장사업부문
포장사업부문은 대표적인 소비재 사업으로써 주요 제품은 Polypropylene을 주 원료로 사용하여 용융 압출 및 냉각 과정을 거쳐 생산되는 OPP, CPP, Shrink Film과 이를 원재료로 생산되는 식품포장용 포장, 세제류 및 화장품의 리필팩, 의약품 및 산업용 포장지, 치약 등의 포장용 튜브와 같은 생활 전반에 널리 쓰이는 필름기반 포장재가 있습니다. 또한 원지에 콜게이트 가공을 거쳐 인쇄, 타발 공정을 통해 생산되는 판지 역시 포장사업의 사업영역입니다.

- 전자소재사업부문
광학 PET Film, 종이 등의 기초 소재에 Silicone, 점착제, 접착제 등을 박막으로 코팅하여 IT, 자동차, 건축산업 등에 사용되는 광학 Film류, 보호 Film류, 이형 Film류 생산과 모바일제품의 리튬폴리머 배터리를 포장하는 LiBP(Lithium-ion Battery Pack)등을 생산 및 판매 합니다.

(2) 산업의 성장성

최근의 인구구조와 소비패턴의 변화에 따라 대표적 소비재인 필름산업은 큰 변화를 겪고 있습니다. 과거 단순한 형태의 필름제품이 주를 이뤘다면 이제는 고품질, 고기능성의 포장재와 전자소재를 요구하는 형태로 시장이 변화하고 있습니다. 이에 따라 높은 기술력과 빠른 기술 적용력을 가진 공급자가 시장을 주도하는 형태입니다. 당사는 이런 시장 트랜드를 깊이 이해하고 지속적인 성장은 물론 시장을 리드하는 높은 수준의 기술력을 유지하기 위해 철저한 제품 품질유지, 선도적 제품 및 기술의 개발, 시장을 주도하는 신기술 확보, 생산체계 효율성 극대화 등에 최선을 다하고 있습니다. 아울러 성장의 한계성이 있는 국내시장에 안주하지 않고 중국, 동남아, 일본 등 세계시장을 위한 해외진출을 적극적으로 추진하고 있습니다. 전략거점을 통한 세계시장 선도를 위해 세계수준의 제품을 개발하고 품질수준을 높여 매출성장을 이끌어나가겠습니다.

(3) 경기변동의 특성 
포장산업은 식품산업의 경기변동에 크게 영향을 받으며 식품산업은 국내 소비경제의상황과 경기전반에 따라 영향을 받습니다. 즉, 당사가 영위하는 포장산업은 국민생활과 밀접한 관계를 지니고 있습니다.

2) 국내외 시장여건
 (1) 시장점유율
당사의 포장, Film, 판지등 포장재 및 포장관련 소재사업의 국내 시장점유율은 ㈜농심을 비롯한 국내 대표 우량기업과의 긴밀한 협력관계를 유지하며 시장점유율 1위 수준을 유지하고 있으며, 이형지, 점착소재등 전자소재사업 역시 짧은 업력에도 불구하고 비약적인 성장을 거듭하여, 국내 관련 업계의 상위권의 시장점유율을 보이고 있습니다. 하지만 당사가 영위하고 있는 산업 전반에 대해 그 소재의 종류와 분야가 다양하여 정확한 국내 시장 점유율은 추정하기 힘듭니다.

 (2) 시장의 특성
- 포장사업부문
식품 및 생활용품 등 소비재 관련 시장에 집중되던 포장시장은 점차 건축과 의료, 전기 전자 관련 산업재 시장으로 그 영역을 확대시켜나가고 있습니다. 따라서 포장 시장은 내수 경기의 변동과 밀접하게 연동되고 있으며 제품에 따라 계절적 수요변동이 큰 양상을 보이고 있습니다. 포장의 원재료가 되는 필름과 원지 시장은 주요 원재료인 P.P Resin 또는 원지가 국제 유가변동과 국제수급 변화에 많은 영향을 받는 바, 시장 변화에 민감한 품목이라고 할 수 있습니다.
 
포장 시장은 많은 변화를 거치고 있습니다. 우선 친 환경에 대한 사회적인 요구가 높아짐에 따라 포장의 패러다임이 근본적으로 바뀌고 있으며 이로인해 친환경 및 포장 간소화가 이루어지고 있습니다. 개인용 소분포장이 많아짐에 따라 포장과 판지의 생산 단위도 소포장의 비중이 늘어나는 추세입니다. 따라서 포장시장은 경량화와 슬림화를 모토로 변화하는 중이며 저희 포장사업부문의 제품들도 이러한 변화에 대응하기 위해 제조설비 고도화와 고부가 신제품 개발에 박차를 가하고 있습니다.

저희 율촌화학은 범용성 포장의 기술적 고도화와 품질향상, 생산 효율화를 무기로 하여 이러한 변화에 능동적으로 대응하고 있으며 현재의 국내시장에서의 우위를 유지함은 물론, 국제시장 점유율 증대에 더욱 매진할 것입니다.

- 전자소재사업부문
세계적인 디스플레이 및 터치패널 관련 산업의 발전과 비약적인 수요 확대와 함께 관련 소재의 수요 확대 등 관련산업 전체가 동반 성장하는 시장 특성을 보이고 있습니다. 다만, 첨단 소재로써 고 정밀, 무 결점의 양산품질 요구와 시장 요구에 맞춘 신속한 신제품 개발이 반드시 요구되는 기술적 특성으로 말미암아 시장 내 기술적 진입장벽이 높고, 제품 라이프 사이클이 비교적 짧은 특성이 있습니다. 따라서 당사에서는 시장의 요구와 기술적 특성을 제고하기 위하여 R&D 분야에 대한 투자와 개발역량 제고에 최고의 노력을 다하고 있습니다.

 3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점
최근 포장산업 전반에 걸친 국제 경쟁력은 범용 제품의 가격경쟁력과 고부가 기능성 포장재의 설비 및 기술적 차별화와 포장재 관련 소재의 차별화가 중요시 되고 있습니다. 따라서 포장재의 제품 보호와 유통성의 기본적 기능은 국가 간, 관련 제조업체 간품질평준화로 인하여 핵심 경쟁요소가 아니게 되었으며 포장재의 편의성, 기능적 차별성 및 친환경포장소재 및 선도유지 포장소재 개발 등과 그 제조 기술이 시장의 경쟁력을 결정한다고 할 수 있습니다.

더구나 중국 및 동남아 지역의 포장재 제조기업의 설비 개체와 품질 수준 업그레이드로 인하여 국제 경쟁이 더욱 치열해 지고 있습니다. 이에 당사는 오랜 포장재 제조 경험과 축적된 기술을 당사의 BOPP등 포장소재의 제조 기술과 접목하여 고품질의 기능성 포장소재의 개발과 이를 바탕으로 한 차별화된 포장재 경쟁력을 확보하기 위한 노력을 경주하고 있으며 고객 만족을 위한 서비스 경쟁력을 높이기 위한 납기와 품질관리 수준을 제고하고, 가격경쟁력 확보를 위한 지속적이고 과감한 원가혁신 노력을 전개하고 있습니다. 

당사의 미래 사업으로 집중 육성하고 있는 전자산업소재산업은 첨단 디스플레이 분야 및 전자 소재분야의 주요 소재로써 매우 높은 수준의 품질관리와 제조 생산 라인 운영능력을 필요로하고 있습니다. 우리나라의 디스플레이 산업 수준은 TV는 물론 스마트폰 시장의 급 성장과 함께 명실공히 세계 최대의 생산능력과 최고수준의 품질로써 국내 경제성장을 리드하고 있습니다. 이와 관련한 소재 역시 정밀가공과 섬세한
관리 기술을 요함은 물론 고도의 청결제조설비의 보유 및 운영능력을 필요로 합니다.이런 시장상황에 발맞춘 관련산업의 비약적인 발전과 신제품 개발에 대응하는 신속한 신제품 개발 역량이 전자소재분야의 핵심 경쟁요소라 할 수 있습니다. 

2. 연결대상 종속회사 사업의 개요
 1) YOULCHON VINA PLASTIC JSC
 (1) 산업의 특성
YOULCHON VINA PLASTIC JSC는 당사의 종속법인으로서 베트남에 위치하고 있습니다. BOPP 필름 제조 및 판매를 영위하고 있으며 성장하는 동남아 시장에 대응하기 위해 사업경쟁력 강화에 매진하고 있습니다. 향후 중국 및 동남아 시장의 필름 공급에 대한 전략적 인프라 구축을 진행하고 이를통한 사업 경쟁력 강화에 박차를가하겠습니다. 
 
 (2) 산업의 성장성
베트남 포장재 시장 성장률은 매년 4% 대의 성장을 유지하고 있고, 그에 따라 BOPP및 CPP 수요 또한 동반 성장하고 있습니다. 필름 시장 수요는 매년 BOPP 10만톤, CPP 9만톤 정도이며 YOULCHON VINA PLASTIC JSC는 월 1,000톤 규모의 생산능력을 갖추고 시장에 대응하고 있습니다. 특히 GDP 기준 연 5%대의 안정적인 경제성장과 총 인구의 60%를 차지하는 2~30대 청년층으로 인해 잠재성이 풍부한 시장으로 평가받고 있습니다. 

베트남의 성장지표는 다음과 같습니다.

(단위 : %, USD)

구 분
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

GDP 성장률
6.3
6.7
6.21
6.68
5.98

1인당 GDP
2,460
2,301
2,215
2,109
2,051

소비자물가상승률
4.8
4.9
2.7
0.6
4.1

산업생산증가율
6.5
7.5
7.3
9.8
7.6

※ 출처 : 베트남 통계청, WB(월드뱅크), IMF(국제통화기금)

 (3) 경기변동의 특성 및 계절성
BOPP 시장은 베트남 현지 시장의 연휴 및 비수기(6~8월)에 의해 사업 실적에 영향을 받을 수 있습니다. 

3. 사업부문별 재무정보
 1) 당기 사업부문별 재무정보는 다음과 같습니다.

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

사업부문
계 정
제 46기
제 45기
제 44기

실 적
사업부별 비중
실 적
사업부별 비중
실 적
사업부별 비중

포장사업부문
매출액
334,265,223
68.2%
311,456,813
63.3%
311,501,374
70.2%

감가상각비
13,298,367
58.5%
14,289,435
63.1%
13,939,895
61.9%

유ㆍ무형자산
221,265,710
56.2%
224,361,651
62.4%
206,703,294
66.6%

자산총계
300,518,068
48.9%
304,636,689
52.7%
281,491,128
53.4%

부채총계
40,320,180
14.5%
35,283,373
14.6%
36,520,744
17.8%

전자소재
사업부문
매출액
155,505,309
31.8%
180,747,848
36.7%
131,981,042
29.8%

감가상각비
8,865,926
39.0%
7,687,252
33.9%
7,896,475
35.0%

유ㆍ무형자산
158,467,930
40.2%
126,755,169
35.3%
96,012,360
31.0%

자산총계
207,333,679
33.8%
174,805,439
30.3%
145,154,192
27.6%

부채총계
14,611,678
5.3%
13,521,486
5.6%
11,456,831
5.5%

공통부문
매출액
-
-
-
-
-
-

감가상각비
587,343
2.5%
668,043
3.0%
695,741
3.1%

유ㆍ무형자산
13,988,446
3.6%
8,287,168
2.3%
7,545,250
2.4%

자산총계
106,359,603
17.3%
98,219,525
17.0%
100,117,273
19.0%

부채총계
223,066,397
80.2%
193,129,707
79.8%
157,596,019
76.7%

※ 3분기 부터 당사의 종속법인으로 편입된 YOULCHON VINA PLASTIC JSC 의 
 재무정보는 포장사업부문에 포함하여 표시합니다. 
※ 제 44기의 재무정보는 YOULCHON VINA JSC의 연결로 인한 재무제표 재 작성
 대상기간에 포함되지 않으므로 기존 공시된 실적으로 갈음하며, 연결 관점에서의 
 감사를 수행하지 않았습니다.

4.주요 제품, 서비스 등
 1) 주요 제품등의 현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
구체적
용도
주요
상표 등
매출액(비율)
제 46기
매출액(비율)
제 45기
매출액(비율)
제 44기

포장
사업부문
제 품
연포장, BOPP, CPP, 골판지 등
식품, 생활,산업포장재
율촌화학
279,070 
(56.98%)
262,746 
(53.38%)
267,593 
(60.33%)

상 품
연포장, BOPP, CPP, 골판지 등
식품, 생활,산업포장재
〃
53,694 
(10.96%)
47,361 
(9.62%)
42,749 
(9.64%)

기타매출
부산품 등
재생품 등
〃
1,501 
(0.31%)
1,350 
(0.27%)
1,160 
(0.26%)

전자소재
사업부문
제 품
이형지,
전자소재 외
전자산업용
소재
율촌화학
138,833 
(28.35%)
171,819 
(34.91%)
118,758 
(26.78%)

상 품
이형지,
전자소재 외
전자산업용
소재
〃
16,667 
(3.40%)
8,925 
(1.81%)
13,208 
(2.98%)

기타매출
부산품 등
부산품 등
〃
5 
(0.01%)
4 
(0.01%)
14 
(0.01%)

※ 3분기 부터 당사의 종속법인으로 편입된 YOULCHON VINA PLASTIC JSC 의
 재무정보는 포장사업부문에 포함하여 표시합니다.
※ 제 44기의 재무정보는 YOULCHON VINA JSC의 연결로 인한 재무제표 재 작성
 대상기간에 포함되지 않으므로 기존 공시된 실적으로 갈음하며 연결 관점에서의 
 감사를 수행하지 않았습니다.

 2) 주요 제품 등의 가격변동추이

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 원)

품 목
제 46기
제 45기
제 44기

포장사업부문 - 생활용품 포장재(m)
145,130
145,130
152,905

전자소재사업부문 - 전자소재필름(㎡)
7,884
6,401
5,077

※ 산출기준

포장사업부문은 출고가격기준이며, 전자소재사업부문은 연 평균가격입니다.
※ 주요 가격변동원인
 포장사업부문 : 재질변경 및 생산 장폭 변경으로 인한 단가인하 요인

전자소재사업부문 : 아이템별 고 단가 제품매출의 비중에 따라 가격 변동

5. 주요 원재료
 1) 주요 원재료
당사의 주요 원재료는 포장사업부문의 경우 PP 레진 및 원지, 잉크, 알미늄 호일 등이고 전자소재의 경우 PET 증착필름 등이 있습니다. 필름을 생산하기 위한 주 재료인 PP 레진의 경우 롯데케미칼, 한화토탈 등에서 공급받고 있고 원지의 경우는 아세아제지, 진영제지 등에서 공급받고 있습니다. 잉크는 아이피씨 주식회사, 알미늄 호일은 롯데알미늄이 주요 공급처 입니다. 또한 전자소재에 주료 사용되는 PET 증착 필름은 코오롱인더스트리와 테크노필름 등에서 공급받고 있습니다.

당사는 원재료 공급업체들과 오랜 기간에 걸쳐 공고한 거래관계를 지속해 오고 있습니다. 따라서 원재료 수급 리스크는 비교적 적다고 할 수 있으며 공급업체도 복수 거래처를 채택하여 운영하는 바, 독점공급 및 시장 독과점으로 인한 리스크 역시 적습니다.

2) 주요 원재료의 가격변동 추이

2018년 국제 유가시장의 불안정성과 당사 생산품목의 구성 변화로 인해 전체 제조원가에서 주요 원재료비 비중은 다소 변화가 있었습니다. 당기 총 제조비용 대 원재료비의 비율은 2017년 전기 64.28% 수준에서 2018년 당기 63.86% 수준으로 0.42%p 감소한 수준입니다. 연초 유가가 높은 수준으로 상승한 바 있지만, 유가에 영향을 덜 받는 다른 원재료의 가격이 안정적이었다는 점이 다소 영향을 미친 것으로 분석됩니다. 최근 원유 시장의 판도가 급격히 변화하는 추세에 있고 이에따른 시장 전망을 통해 향후 원재료 가격에 충분한 주의를 기울여야 한다고 예상되는 바, 당사는 비용 요인의 철저한 통제와 기타 원가절감 노력을 통해 원가 변동성 리스크에 전략적으로 대처하여 비용 안정성 확보에 만전을 기할 것 입니다.

6. 생산 및 설비

 1) 주요 제품 또는 서비스에 대한 생산능력, 생산실적, 가동률
 (1) 생산능력

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 수량 - 천)

사업부문
품 목
단 위
제 46기
제 45기
제 44기

포장
사업부문
연포장, BOPP, 
CPP, 골판지 등
m,㎡,㎏,매 등
667,509
675,040
559,070

전자소재
사업부문
이형지,
전자소재 외
m
165,456
165,600
165,600

합 계
-
832,965
840,640
724,670

※ 산출근거
 사업장별 평균 가동시
간(

270일
/
4분
기
* 24시간) * 시간 당 생산능력

 (2) 생산실적

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 수량 - 천)

사업부문
품 목
단 위
제 46기
제 45기
제 44기

포장
사업부문
연포장, BOPP, 
CPP, 골판지 등
m,㎡,㎏,매 등
530,569
569,955
541,016

전자소재
사업부문
이형지,
전자소재 외
m
87,916
100,048
88,429

합 계
-
618,485
670,003
629,445

(3) 가동률

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 시간)

사업부문
품 목
당기 가동가능시간
당기 실제가동시간
평균가동률

포장
사업부문
연포장, BOPP, 
CPP, 골판지 등
47,908
41,217
86.03%

전자소재
사업부문
이형지,
전자소재 외
12,582
8,973
71.32%

합 계
60,490
50,190
82.97%

 2) 생산설비의 현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

구 분
토 지
건물 및 구축물
기계장치
건설중인자산
/ 미착기계
기 타
합 계

기초
기초장부가액
98,107,134
105,005,743
102,636,868
37,491,551
8,082,375
351,323,672

취득원가
98,107,134
144,678,803
248,379,936
37,491,551
25,817,632
554,475,057

감가상각누계액
-
(39,673,061)
(145,743,067)
-
(17,735,257)
(203,151,385)

증감
일반취득 및 자본적지출
-
614,053
1,564,228
48,242,196
1,530,109
51,950,585

감가상각비
-
(5,343,590)
(14,715,978)
-
(1,962,579)
(22,022,147)

본계정대체로 인한 증감
1,421,497
30,966,592
22,686,322
(55,435,527)
361,116
-

처분, 폐기, 손상
-
-
-
-
(50,374)
(50,374)

신규
편입
종속회사 신규편입자산
-
2,686,344
8,579,160
-
268,685
11,534,189

감가상각비
-
(860,351)
(6,658,890)
-
(156,875)
(7,676,116)

기말
기말장부가액
99,528,631
133,068,791
114,091,710
30,298,220
8,072,457
385,059,809

취득원가
99,528,631
178,945,792
281,209,646
30,298,220
27,977,542
617,959,831

감가상각누계액
-
(45,877,001)
(167,117,936)
-
(19,905,085)
(232,900,022)

※

당사의 시설 및 설비는 토지, 건물 및 구축물, 기계장치, 건설중인자산 등이 있으 며, 2018년 당기 말 현재 장부가액은 3,850억원으로 전년 말 대비 337억원 증가
 하였습니다. 당기중 신규취득은 635억원이고, 감가상각누계액은 297억원 입니다.
※ 신규편입은 신규 종속회사로 편입된 YOULCHON VINA PLASTIC JSC 자산의
 전입액 입니다.

※ 주요 유형자산에 대한 객관적인 시가판단이 어려워 기재를 생략했습니다.

7. 매출

1) 매출실적

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제 46기
제 45기
제 44기

포장
사업부문
제 품
연포장, BOPP, CPP, 골판지 등
수 출
12,301
15,385
15,594

내 수
266,769
247,361
251,998

합 계
279,070
262,746
267,592

상 품
연포장, BOPP, CPP, 골판지 등
수 출
2,430
4,100
4,536

내 수
51,263
43,260
38,213

합 계
53,694
47,360
42,749

기 타
매 출
부산품 등
수 출
-
-
-

내 수
1,502
1,350
1,160

합 계
1,502
1,350
1,160

부문합계
수 출
14,731
19,485
20,130

내 수
319,534
291,971
291,371

합 계
334,265
311,457
311,501

전자소재
사업부문
제 품
이형지,
전자소재 외
수 출
15,687
21,543
32,251

내 수
123,146
150,276
86,508

합 계
138,833
171,819
118,759

상 품
이형지,
전자소재 외
수 출
19
1,861
5,741

내 수
16,648
7,064
7,467

합 계
16,667
8,925
13,208

기 타
매 출
기 타
수 출
-
-
-

내 수
5
4
14

합 계
5
4
14

부문합계
수 출
15,706
23,403
37,992

내 수
139,800
157,345
93,989

합 계
155,505
180,748
131,981

합 계
제 품
수 출
27,988
36,928
47,845

내 수
389,915
397,637
338,506

합 계
417,903
434,565
386,351

상 품
수 출
2,449
5,961
10,277

내 수
67,911
50,324
45,680

합 계
70,360
56,285
55,957

기타매출
수 출
-
-
-

내 수
1,507
1,354
1,174

합 계
1,507
1,354
1,174

합 계
수 출
30,437
42,889
58,122

내 수
459,334
449,316
385,360

합 계
489,771
492,205
443,482

※ 제 44기의 재무정보는 YOULCHON VINA JSC의 연결로 인한 재무제표 재 작성
 대상기간에 포함되지 않으므로 기존 공시된 실적으로 갈음하며 연결 관점에서의 
 감사를 수행하지 않았습니다.

2) 제품 또는 서비스의 판매경로와 주요 매출처 등
 (1) 판매경로

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : %)

내수직납
수 출
대리점
합 계

포장사업부문
62.25
3.01
3.00
68.25

전자소재사업부문
28.54
3.21
-
31.75

합 계
90.79
6.21
3.00
100.00

(2) 주요 매출처

당사의 주요 거래처는 당사의 관계회사인 (주)농심이며 전체 매출

액의
약

32.4
%
를

차지하고 있습니다.

8. 수주상황

(단위 : 천원)

품목
수주
일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-

※ 당기말 현재 주문생산 등에 의한 장기공급계약 수주사항은 없습니다.

9. 시장위험과 위험관리

1) 시장위험 
시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다.

(1) 이자율위험
이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 당사는 변동이자부 장기차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 당사의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.
당기 보고기간종료일 현재 변동이자율이 적용되는 차입금은 65,915,107천원입니다. 참고로, 변동이자율 차입의 기준금리가 1% 인상되었을 경우 당기 및 전기보고기간종료일 현재 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

기준금리
1% 상승시

(659,150)

(600,000)

(2) 환위험
환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당기 및 전기 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(원화단위 : 천원)

과 목
당기말
전기말

외 화
원화환산액
외 화
원화환산액

매출채권
USD
9,476,605
10,595,228
USD
10,006,938
10,721,433

CNY
3,498,430
569,404
CNY
9,755,776
1,596,533

외화예금
USD
880,415
984,160
USD
1,847,301
1,979,198

CNY
80,937
13,173
CNY
-
-

외화자산 합계
USD
10,357,020

12,161,966

USD
11,854,239
14,297,164

CNY
3,579,367
CNY
9,755,777

외상매입금
USD
1,051,416
1,179,625
USD
25,100
26,892

JPY
138,961,300
1,404,973
JPY
-
-

미지급금
JPY
1,650,000
16,717
JPY
300,000
2,847

CNY
100,000
16,394
CNY
-
-

단기차입금
USD
7,240,000
8,103,037
USD
-
-

외화부채 합계
USD
8,291,416
10,720,746
USD
25,100
29,739

JPY
140,611,300
JPY
300,000

CNY
100,000
CNY
-

당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 당기 및 전기 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
115,478
(115,478)
633,687
(633,687)

JPY
(71,232)
71,232
(142)
142

CNY
28,315
(28,315)
79,827
(79,827)

합 계
72,561
(72,561)
713,372
(713,372)

(3) 가격위험
당사의 금융상품 공정가치에 영향을 미칠 기타 가격위험은 없습니다.

2) 위험관리

본 사업보고서의
'
Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결 재무제표 주석 -
35. 재무위험관리의 목적 및 정책

'
을 참고하시기 바랍니다.

10. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

당사는 별도의 파생상품을 체결하고 있지 않으며, 당사의 환 거래 규모는 크지 않은 편으로 통상 수출대금이 수입대금보다 많습니다. 당사는 수출 대금이 입금 되면 환율에 따라 환전 또는 수입대금을 지급하는 방법으로 환율 변화에 따른 위험
을 회피하고있습니다.

11. 연구개발활동

1) 연구개발조직

연구개발 담당조직
위 치
연구내용

기술연구소
경기도 안산시 외
하단 연구개발 실적 등 참조

2) 연구개발비용

(단위 : 천원)

과 목
제 46기
제 45기
제 44기
비 고

연구개발비용 계
2,731,170
3,020,403
2,925,810
-

회계처리
판매비와 관리비
2,167,024
2,041,463
1,846,894
-

제조경비
564,146
978,940
1,078,916
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.56%
0.61%
0.66%
-

3) 연구개발실적
당사의 기술연구소는 필름 제조, 표면처리, 코팅 및 인쇄 등 핵심 기술을 확보하여 필름 가공 분야에서 독보적인 입지를 구축하고 나아가 급변하는 IT시장에 적용되는 다양한 기능성 부품 소재 개발에 주력하고 있습니다. 또한 향후 미래 먹거리 창출을 위해 Flexible Display, Wearable Device 등 첨단 기기에 적용 가능한 부품 소재 및 내구재 개발에 힘쓰고 있습니다. 기중 실시한 연구개발 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2018년 12월 31일
)

연구기관
연구과제
결과 및 기대효과
비고

내 부

연 구

기 관

FCCL용 캐리어 필름

FCCL 시장진입, 점차 FPCB 시장으로 확대

-

비산방지필름

모바일 디스플레이용 필름 활용 시장확대

-

전극 보호용 점착필름

모바일 전극용 보호필름 신규 모델 적용으로 시장 확대

-

모니터 글래스용 보호필름

Glass에 사용 가능한 내구성 강화 점착소재 개발

-

실리콘 OCA필름

내구성이 우수한 실리콘 OCA개발로 신규 시장 확대

-

Icon sheet용 하드코팅 필름

모바일 기기 내구재 시장 진입

-

메탈메쉬용 하드코팅필름

유연성 디스플레이에 적용 가능한 투명 전극 필름 개발

-

고경도 액정보호용 필름

투명도가 우수하고 스크래치가 나지 않는 
모바일 윈도우용 필름 개발

-

고내마모성 필름

내마모성과 경도를 높인 고성능 하드코팅 
필름 개발

-

Flexible Display용 Glass film

유연성 디스플레이에 적용할 수 있는 유리 
대체 필름 개발

-

초경박리 이형필름

고성능 이형필름 개발로 시장 확대

-

불소이형필름

차별화된 이형필름 개발로 Flexible Display 
시장 공략

-

태양전지용 Back sheet

태양전지 셀 보호를 위한 고내구성 필름소재 개발

-

방열기능성 태양전지 Back sheet

Back sheet에 방열기능성을 부여하여 태양전지 효율 향상

-

리튬 2차전지용Lead Tab 필름

리튬 2차전지 주요 부품소재 개발로 전지 
부품소재 시장 진입

-

리튬 2차전지용 Cell-Pouch

1등 제품으로 중국 시장 확보 및 확대 기대

-

고신뢰성 Cell-Pouch

EV, ESS용 고신뢰성 Cell Pouch 개발을 통한 시장 점유율 확대 기대

-

박막형 Cell-pouch

고용량 저두께 배터리에 적용 가능한 
Cell pouch 개발로 시장 확대

-

방열테이프

열방출 기능을 가진 테이프로 광범위한 활용도를 통한 시장 점유율 확대 기대

-

EMI 노이즈억제시트

전자파 노이즈를 차단하는 부품 소재 개발로 국내외 시장 확대 기대

-

EMI 복합시트

하나의 소재에서 여러 기능이 구현되는 복합제품 개발로 시장 확대 예상

-

Coverlay

FPC소재시장 진입을 통한 새로운 비즈니스 기회 창출

-

고차단성 필름

가스 및 수분 배리어성이 우수한 친환경 
고차단성 필름 개발

-

투명전도성필름

기존 ITO필름 대체 및 유연성 디스플레이 
시장을 타겟으로 새로운 비즈니스 기회 창출

-

SMART BLIND

기능성 필름과 필름가공기술의 노하우를 
활용하여 새로운 시장 접근

-

CNF코팅 배리어필름

셀룰로오스 나노파이버를 이용한 친환경적 배리어 필름 개발

-

PPF 자동차용 보호필름

자동차 표면 보호필름 개발로 자동차시장 
진출 기대

-

Conductive Bonding film

FPC소재 틈새시장 공략, 일본 독점 시장 개척

-

감온성 무기재 점착필름

온도에 따라 점착특성이 달라지는 제품으로 차세대 디스플레이 소재 시장 진입기대

-

수액백

의료용 수액백 outer bag 개발을 통한 신규 
산업 시장 개척

-

고속전송용전자파차폐필름

일본 독점 소재의 국산화로 국내 시장 개척

-

저유전본딩필름

5G 이동통신망 구축으로 고속전송용 소재 
개발 필요 및 신규 시장 리딩

-

Black LIBP
리튬 2차전지 주요 부품소재 개발로 전지 
부품소재 시장 매출처 확대
-

센서출하보호필름
센서 ITO 증착면 보호필름 개발을 통한 보호필름 시장 점유율 확대
-

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

1) 환경관련사항
 (1) 개요
당사는 사회의 구성원으로서 그 책무를 다하기 위하여 최근 국제적으로 이슈화 되고 있는 기후변화 문제해결에 노력하고 있습니다. 2010년 외부 전문기관과 함께 전 사업장의 온실가스 배출량 측정 및 관리를 위한 온실가스 인벤토리를 구축하였으며, 이를 기반으로 에너지의 효율적인 사용을 통한 온실가스 배출량 감축을 위하여, 주요 사업장별 전문가 양성 및 외부 전문가의 협력을 통한 선진기술 도입을 지속적으로 추진하고 있습니다.

 (2) 지정 및 활동사항

대상연도
사업장
지정사항
활동사항

2010년
전 사업장
농심그룹 TFT
온실가스 인벤토리 구축

2012년~2014년
전자소재공장
온실가스 절감 목표관리업체
온실가스 감축활동

2015년
전자소재공장
배출권 거래제 사업장 지정
온실가스 감축활동

2018년
전자소재공장
배출권 거래제 2기 전환
유상할당 시작

※ 현재 당사의 배출권 거래제 대상 사업장은 전자소재공장이 지정되어 있습니다. 추 후 대상 사업장 확대를 감안하여 외부 전문기관을 통한 내부 전문가 양성 등 다각
 적인 대응방안을 마련하고 있습니다.
※ 2016년 부터 자체적인 에너지 절감 TFT를 마련하여 에너지 효율 향상 및 배출량
 감소를 위해 전사 차원의 노력을 하고 있습니다.
※ 2013년 에너지 절감 보고서를 발행하는 것을 시작으로 2015년 부터 매달 탄소 
 배출량 보고서 발행을 통해 환경관련 문제에 적극 대응하고 있습니다.
※ 현재 당사의 배출권거래제는 제 2기입니다.
※ 온실가스 배출량 및 에너지 사용량에 대한 사항은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 
 위하여 필요한 사항 - 4. 녹색경영' 을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

1. 요약연결재무정보

율촌화학 주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

구 분
제 46기
제 45기
제 44기

2018년 12월말
2017년 12월말
2016년 12월말

[유동자산]
207,064,558,016
206,667,597,879
205,444,926,986

당좌자산
151,653,431,185
153,692,815,702
158,998,479,832

재고자산
55,411,126,831
52,974,782,177
46,446,447,154

[비유동자산]
407,146,792,080
370,994,055,671
321,317,666,091

투자자산
644,610,219
797,702,425
745,139,310

유형자산
385,059,809,296
351,323,672,213
303,086,899,513

무형자산
8,662,276,165
8,080,315,993
7,174,004,228

기타비유동자산
12,780,096,400
10,792,365,040
10,311,623,040

자산총계
614,211,350,096
577,661,653,550
526,762,593,077

[유동부채]
195,907,289,213
179,278,280,663
183,227,887,640

[비유동부채]
82,090,965,774
62,656,284,885
22,345,705,959

부채총계
277,998,254,987
241,934,565,548
205,573,593,599

[지배기업소유주지분]

자본금
14,776,380,000
14,776,380,000
14,776,380,000

자본잉여금
9,405,843,440
9,405,843,440
9,405,843,440

기타포괄손익누계액
15,153,863
(977,448,487)
(895,441,769)

이익잉여금
311,815,063,266
312,522,313,049
297,902,217,807

[비지배지분]
200,654,540
-
-

자본총계
336,213,095,109
335,727,088,002
321,188,999,478

(2018.1.1 - 2018.12.31)

(2017.1.1 - 2017.12.31)

(2016.1.1 - 2016.12.31)

매출액
489,770,531,952
492,204,661,036
443,482,415,574

영업이익
17,775,352,669
40,386,320,502
29,118,079,438

당기순이익
14,724,633,837
27,306,351,319
20,614,263,097

지배기업소유주귀속순이익

14,715,912,051
27,306,351,319
18,460,059,998

비지배주주지분순이익
8,721,786
-
-

총포괄손익
15,586,968,277
26,938,088,524
18,460,059,998

주당순이익
593
1,101
844

연결에 포함된 회사 수
1 개
-
-

※ 상기 요약 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 작성기준에 따라 작성되었
 습니다.
※ 당기 부터 수익인식에 대한 기준서 K-IFRS 1115호, 금융상품에 대한 기준서 
 K-IFRS 1109호를 적용, 작성하였습니다. 이에 대한 영향은 당 보고서의 
 'III. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표
주석 -

2. 재무제표 작성기준 및 중요한
 회계정책 - 2) 제ㆍ개정된 기준서의 적용'을 참고하시기 바랍니다. 
※ 제 44기의 재무정보는 YOULCHON VINA JSC의 연결로 인한 재무제표 재 작성
 대상기간에 포함되지 않으므로 기존 공시된 실적으로 갈음하며 연결 관점에서의 
 감사를 수행하지 않았습니다.

2. 요약재무정보

율촌화학 주식회사

(단위 : 원)

구 분
제 46기
제 45기
제 44기

2018년 12월말
2017년 12월말
2016년 12월말

[유동자산]
200,040,469,008
206,667,597,879
205,444,926,986

당좌자산
147,761,626,170
153,692,815,702
158,998,479,832

재고자산
52,278,842,838
52,974,782,177
46,446,447,154

[비유동자산]
403,068,828,415
371,218,785,393
321,631,368,928

투자자산
1,366,501,387
1,022,432,147
1,058,842,147

유형자산
381,201,736,634
351,323,672,213
303,086,899,513

무형자산
7,720,493,994
8,080,315,993
7,174,004,228

기타비유동자산
12,780,096,400
10,792,365,040
10,311,623,040

자산총계
603,109,297,423
577,886,383,272
527,076,295,914

[유동부채]
186,692,497,647
179,278,280,663
183,227,887,640

[비유동부채]
82,076,505,774
62,656,284,885
22,345,705,959

부채총계
268,769,003,421
241,934,565,548
205,573,593,599

[자본금]
14,776,380,000
14,776,380,000
14,776,380,000

[자본잉여금]
9,405,843,440
9,405,843,440
9,405,843,440

[기타포괄손익누계액]
-
-
-

[이익잉여금]
310,158,070,562
311,769,594,284
297,320,478,875

자본총계
334,340,294,002
335,951,817,724
321,502,702,315

종속, 관계, 공동기업
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

(2018.1.1 - 2018.12.31)

(2017.1.1 - 2017.12.31)

(2016.1.1 - 2016.12.31)

매출액
483,572,046,766
492,204,661,036
443,482,415,574

영업이익
17,661,032,224
40,386,320,502
29,118,079,438

당기순이익
13,811,638,112
27,135,371,486
20,614,263,097

주당순이익
557
1,094
831

※ 상기 요약 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 작성기준에 따라 작성되었
 습니다.
※ 당기 부터 수익인식에 대한 기준서 K-IFRS 1115호, 금융상품에 대한 기준서 
 K-IFRS 1109호를 적용, 작성하였습니다. 이에 대한 영향은 당 보고서의 
 'III. 재무에 관한 사항 - 3. 재무제표
주석 -

2. 재무제표 작성기준 및 중요한
 회계정책 - 2) 제ㆍ개정된 기준서의 적용'을 참고하시기 바랍니다. 
※ 제 44기의 재무정보는 YOULCHON VINA JSC의 연결로 인한 재무제표 재 작성
 대상기간에 포함되지 않으므로 기존 공시된 실적으로 갈음하며 연결 관점에서의 
 감사를 수행하지 않았습니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 46 기 2018.12.31 현재

제 45 기 2017.12.31 현재

제 44 기 2016.12.31 현재

(단위 : 원)

제 46 기

제 45 기

제 44 기

자산

유동자산

207,064,558,016

206,667,597,879

205,444,926,986

현금및현금성자산

12,361,192,224

9,591,588,616

17,107,796,315

단기금융상품

4,000,450,670

14,000,000,000

8,000,000,000

매출채권

130,307,310,762

126,995,381,784

131,459,135,156

기타채권

540,660,640

691,727,617

466,543,468

기타유동금융자산

18,470,000

37,140,000

47,525,000

재고자산

55,411,126,831

52,974,782,177

46,446,447,154

기타유동자산

4,425,346,889

2,376,977,685

1,917,479,893

비유동자산

407,146,792,080

370,994,055,671

321,317,666,091

장기금융상품

60,119,249

6,000,000

6,000,000

기타채권

12,780,096,400

10,792,365,040

10,311,623,040

기타비유동금융자산

555,622,240

211,553,000

247,963,000

기타비유동자산

28,868,730

유형자산

385,059,809,296

351,323,672,213

303,086,899,513

무형자산

8,662,276,165

8,080,315,993

7,174,004,228

공동지배기업투자

580,149,425

491,176,310

자산총계

614,211,350,096

577,661,653,550

526,762,593,077

부채

유동부채

195,907,289,213

179,278,280,663

183,227,887,640

매입채무 및 기타유동채무

55,513,974,612

70,593,958,985

61,066,756,818

기타채무

26,294,645,400

20,128,207,435

15,687,264,670

단기차입금

101,103,036,960

78,000,000,000

30,000,000,000

유동성장기차입금

5,249,880,000

2,187,930,000

유동사채

69,942,759,812

당기법인세부채

1,559,241,214

6,200,113,182

4,488,118,836

기타유동부채

6,186,511,027

2,168,071,061

2,042,987,504

비유동부채

82,090,965,774

62,656,284,885

22,345,705,959

기타비유동부채

14,460,000

장기차입금

58,562,190,000

39,812,070,000

확정급여부채

6,536,609,034

3,542,586,776

2,659,954,848

기타장기종업원급여부채

5,693,355,883

5,436,075,150

4,914,506,987

이연법인세부채

11,284,350,857

13,865,552,959

14,771,244,124

부채총계

277,998,254,987

241,934,565,548

205,573,593,599

자본

지배기업 소유주자본

336,012,440,569

335,727,088,002

321,188,999,478

자본금

14,776,380,000

14,776,380,000

14,776,380,000

자본잉여금

9,405,843,440

9,405,843,440

9,405,843,440

기타포괄손익누계액

15,153,863

(977,448,487)

(895,441,769)

이익잉여금

311,815,063,266

312,522,313,049

297,902,217,807

비지배지분

200,654,540

자본총계

336,213,095,109

335,727,088,002

321,188,999,478

부채와자본총계

614,211,350,096

577,661,653,550

526,762,593,077

※ 제 44기의 재무정보는 YOULCHON VINA JSC의 연결로 인한 재무제표 재 작성
 대상기간에 포함되지 않으므로 기존 공시된 실적으로 갈음하며 연결 관점에서의 
 감사를 수행하지 않았습니다.

연결 포괄손익계산서

제 46 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 45 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 44 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

제 46 기

제 45 기

제 44 기

매출

489,770,531,952

492,204,661,036

443,482,415,574

매출원가

433,385,731,007

414,840,868,921

380,161,153,182

매출총이익

56,384,800,945

77,363,792,115

63,321,262,392

판매비와관리비

(38,609,448,276)

(36,977,471,613)

(34,203,182,954)

영업이익

17,775,352,669

40,386,320,502

29,118,079,438

금융수익

353,702,713

356,477,856

504,287,079

금융비용

(2,375,684,240)

(2,245,387,622)

(2,482,081,449)

공동지배기업투자이익

542,819,635

170,979,833

306,072,611

공동지배기업투자손실

(514,041,157)

0

기타수익

3,111,855,259

2,216,105,339

6,426,849,384

기타비용

(1,083,407,626)

(5,185,709,609)

(5,682,282,318)

법인세비용차감전순이익

17,810,597,253

35,698,786,299

28,190,924,745

법인세비용

3,085,963,416

8,392,434,980

7,270,589,037

당기순이익

14,724,633,837

27,306,351,319

20,920,335,708

지배기업소유주귀속순이익

14,715,912,051

27,306,351,319

20,920,335,708

비지배지분귀속순이익

8,721,786

0

기타포괄손익

862,334,440

(368,262,795)

(2,135,313,623)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

994,557,687

(82,006,718)

18,889,476

지분법자본변동

977,448,487

(82,006,718)

18,889,476

해외사업환산차이

17,109,200

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(132,223,247)

(286,256,077)

(2,154,203,099)

순확정급여부채의 재측정요소

(132,223,247)

(286,256,077)

(2,154,203,099)

총포괄이익

15,586,968,277

26,938,088,524

18,785,022,085

지배기업소유주귀속순이익

15,576,291,154

26,938,088,524

18,785,022,085

비지배지분귀속순이익

10,677,123

주당이익

기본주당이익 (단위 : 원)

593

1,101

844

희석주당이익 (단위 : 원)

593

1,101

844

※ 제 44기의 재무정보는 YOULCHON VINA JSC의 연결로 인한 재무제표 재 작성
 대상기간에 포함되지 않으므로 기존 공시된 실적으로 갈음하며 연결 관점에서의 
 감사를 수행하지 않았습니다.

연결 자본변동표

제 46 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 45 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 44 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업 소유주지분

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업 소유주지분 합계

2016.01.01 (기초자본)

14,776,380,000

9,405,843,440

(914,331,245)

291,536,085,198

314,803,977,393

314,803,977,393

기초이익잉여금조정(주석2)

당기순이익

20,920,335,708

20,920,335,708

20,920,335,708

기타포괄손익

지분법자본변동

18,889,476

18,889,476

18,889,476

순확정급여부채의 재측정요소

(2,154,203,099)

(2,154,203,099)

(2,154,203,099)

해외사업장 환산차이누계액

총포괄손익

18,889,476

18,766,132,609

18,785,022,085

18,785,022,085

연차배당

12,400,000,000

12,400,000,000

12,400,000,000

종속기업주식의 취득

2016.12.31 (기말자본)

14,776,380,000

9,405,843,440

(895,441,769)

297,902,217,807

321,188,999,478

321,188,999,478

2017.01.01 (기초자본)

14,776,380,000

9,405,843,440

(895,441,769)

297,902,217,807

321,188,999,478

321,188,999,478

기초이익잉여금조정(주석2)

당기순이익

27,306,351,319

27,306,351,319

27,306,351,319

기타포괄손익

지분법자본변동

(82,006,718)

(82,006,718)

(82,006,718)

순확정급여부채의 재측정요소

(286,256,077)

(286,256,077)

(286,256,077)

해외사업장 환산차이누계액

총포괄손익

(82,006,718)

27,020,095,242

26,938,088,524

26,938,088,524

연차배당

12,400,000,000

12,400,000,000

12,400,000,000

종속기업주식의 취득

2017.12.31 (기말자본)

14,776,380,000

9,405,843,440

(977,448,487)

312,522,313,049

335,727,088,002

335,727,088,002

2018.01.01 (기초자본)

14,776,380,000

9,405,843,440

(977,448,487)

312,522,313,049

335,727,088,002

335,727,088,002

기초이익잉여금조정(주석2)

(2,890,938,587)

(2,890,938,587)

(2,890,938,587)

당기순이익

14,715,912,051

14,715,912,051

8,721,786

14,724,633,837

기타포괄손익

지분법자본변동

977,448,487

977,448,487

977,448,487

순확정급여부채의 재측정요소

(132,223,247)

(132,223,247)

(132,223,247)

해외사업장 환산차이누계액

15,153,863

15,153,863

1,955,337

17,109,200

총포괄손익

992,602,350

14,583,688,804

15,576,291,154

10,677,123

15,586,968,277

연차배당

12,400,000,000

12,400,000,000

12,400,000,000

종속기업주식의 취득

189,977,417

189,977,417

2018.12.31 (기말자본)

14,776,380,000

9,405,843,440

15,153,863

311,815,063,266

336,012,440,569

200,654,540

336,213,095,109

※ 제 44기의 재무정보는 YOULCHON VINA JSC의 연결로 인한 재무제표 재 작성
 대상기간에 포함되지 않으므로 기존 공시된 실적으로 갈음하며 연결 관점에서의 
 감사를 수행하지 않았습니다.

연결 현금흐름표

제 46 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 45 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 44 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

제 46 기

제 45 기

제 44 기

영업활동으로 인한 현금흐름

20,709,293,270

62,584,996,645

54,517,401,427

당기순이익

14,724,633,837

27,306,351,319

20,920,335,708

비현금항목의 조정

37,983,220,019

43,725,770,168

42,889,753,462

운전자본의 조정

(19,581,016,288)

884,019,496

(138,968,291)

이자수취

302,413,052

331,749,432

520,461,439

이자지급

(2,370,097,114)

(2,188,147,434)

(2,070,089,421)

배당금수취

53,320,000

19,995,000

19,995,000

법인세지급

(10,403,180,236)

(7,494,741,336)

(7,624,086,470)

투자활동으로 인한 현금흐름

(40,638,254,021)

(77,654,617,384)

(23,048,003,020)

단기금융상품의 감소

10,000,000,000

64,500,000,000

9,000,000,000

단기대여금의 감소

90,000,000

2,750,280,000

기타금융자산의 감소

37,140,000

21,370,000

매도가능금융자산의 처분

46,795,000

보증금의 감소

663,279,000

1,086,049,910

702,662,110

유형자산의 처분

30,593,202

109,053,134

40,612,700

무형자산의 처분

350,000,000

480,000,000

단기금융상품의 증가

(70,500,000,000)

(8,000,000,000)

단기대여금의 증가

(90,000,000)

(350,000)

보증금의 증가

(2,651,010,360)

(1,566,791,910)

(1,673,075,000)

유형자산의 취득

(51,707,644,765)

(69,864,240,627)

(25,093,630,092)

무형자산의 취득

(161,941,507)

(1,815,482,891)

(1,275,872,738)

사업결합으로 인한 순현금유출입

3,151,330,409

재무활동으로 인한 현금흐름

22,497,482,160

7,600,000,000

(25,025,280,000)

단기차입금의 차입

171,000,000,000

107,000,000,000

95,000,000,000

장기차입금의 차입

24,000,000,000

42,000,000,000

배당금의 지급

(12,400,000,000)

(12,400,000,000)

(12,400,000,000)

사채의 상환

(70,000,000,000)

단기차입금의 상환

(157,914,587,840)

(59,000,000,000)

(107,625,280,000)

유동성장기차입금의 상환

(2,187,930,000)

현금의 증가(감소)

2,568,521,409

(7,469,620,739)

6,444,118,407

환율변동효과

201,082,199

(46,586,960)

126,101,661

기초의 현금

9,591,588,616

17,107,796,315

10,537,576,247

기말의 현금

12,361,192,224

9,591,588,616

17,107,796,315

※ 제 44기의 재무정보는 YOULCHON VINA JSC의 연결로 인한 재무제표 재 작성
 대상기간에 포함되지 않으므로 기존 공시된 실적으로 갈음하며 연결 관점에서의 
 감사를 수행하지 않았습니다.

3. 연결재무제표 주석

제 46 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제 45 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

율촌화학 주식회사와 그 종속기업

1. 일반사항 
 1) 지배기업의 개요
율촌화학 주식회사(이하 "지배기업")와 그 종속기업(이하 지배회사와 종속기업을 "연결기업")은 1973년 5월 1일에 설립되어 포장관련제품(연포장재 및 기타 포장재, BOPP 필름 등)의 제조, 판매 등을 주 영업목적으로 하고 있으며, 1988년 8월에 한국거래소에 상장되었습니다.

지배기업은 서울특별시 동작구 여의대방로 112(신대방동)에 본점을 두고 있습니다. 한편,당기 보고기간종료일 현재 자본금은 14,776,380천원이며 지배기업의 주주는 ㈜농심홀딩스(지분율: 31.94%), 신동윤(지분율: 13.93%), 신춘호(지분율: 13.50%), 김낙양(지분율: 4.60%) 등으로 구성되어 있습니다.

 2) 종속기업의 개요
 (1) 보고기간 종료일 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

회사명
법인설립 및 
영업소재지
주요영업활동
결산월
연결기업 내 기업 소유 지분율 및 의결권 비율

당기말(*1)
전기말(*2)

YOULCHON VINA PLASTIC JSC (*1)
베트남
포장재 제조업
12월
88.57%
62.00%

(*1) YOULCHON VINA PLASTIC JSC는 2대출자자인 VINA PLAST가 보유하고
 있는 지분 30%를 자기주식으로 매입하였습니다. 이로 인하여 지배기업은 
 YOULCHON VINA PLASTIC JSC에 대한 지배력을 획득하였으며, 2018년 9월
 30일부터 연결대상 종속기업에 포함하였습니다.
(*2) 지배기업의 피투자회사에 대한 소유지분율이 50%를 초과하나, 출자자간의 
 조인트 벤처 협약서에 따라 지배력을 행사할 수 없다고 판단하여 상기의 투자
 주식을 공동지배기업투자로 분류하였습니다.

 (2) 당기말 현재 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
자 산
부 채
자 본
매출액
당기순손익(*1)
총포괄손익(*1)

YOULCHON VINA PLASTIC JSC
11,991,269
10,235,542
1,755,727
22,667,157
2,632,433
2,632,433

(*1) 사업결합 이전의 손익이 포함되어 있습니다.

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

1)
재무제표 작성기준

연결기업의 연결재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

한편, 지배기업은 주석 1에서 설명하고 있는 바와 같이 당기 중 종속기업에 대한 지배력을 획득하여, 당 3분기부터 별도재무제표 및 연결재무제표를 작성하였습니다.

연결기업의 재무제표는 금융상품 등 아래 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었으며, 원화로 표시되어 있습니다.

지배기업은 주석1에서 설명하고 있는 바와 같이 당기 중 종속기업에 대한 지배력을획득하여, 당기부터 별도재무제표 및 연결재무제표를 작성하였습니다. 따라서 비교표시목적으로 첨부한 2017년12월31일 연결재무상태표와 동일로 종료되는 회계연도의 연결포괄손익계산서, 연결자본변동표 및 연결현금흐름표는 지배기업의 개별재무제표입니다.

 2) 연결기준
연결재무제표는 매 회계연도 12월 31일 현재 연결기업의 재무제표로 구성되어 있습니다. 지배력은 피투자자에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고 피투자자에 대하여 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미치는 능력이 있을 때 획득됩니다. 구체적으로 연결기업이 다음을 모두 갖는 경우에만 피투자자를 지배합니다.
- 피투자자에 대한 힘(즉 피투자자의 관련활동을 지시하는 현재의 능력을 갖게 하는 현존 권리)
- 피투자자에 대한 관여로 인한 변동이익에 대한 노출 또는 권리
- 투자자의 이익금액에 영향을 미치기 위하여 피투자자에 대하여 자신의 힘을 사용하는 능력

피투자자의 의결권의 과반수 미만을 보유하고 있는 경우 연결기업은 피투자자에 대한 힘을 갖고 있는지를 평가할 때 다음을 포함한 모든 사실과 상황을 고려하고 있습니다. 
- 투자자와 다른 의결권 보유자간의 계약상 약정
- 그 밖의 계약상 약정에서 발생하는 권리 
- 연결기업의 의결권 및 잠재적 의결권

연결기업은 지배력의 세 가지 요소 중 하나 이상에 변화가 있음을 나타내는 사실과 상황이 있는 경우 피투자자를 지배하는지 재평가합니다. 종속기업에 대한 연결은 연결기업이 종속기업에 대한 지배력을 획득하는 시점부터 지배력을 상실하기 전까지 이루어집니다. 기중 취득하거나 처분한 종속기업의 자산, 부채, 수익 및 비용은 연결기업이 지배력을 획득한 날부터 연결기업이 종속기업을 더 이상 지배하지 않게 된 날까지 포괄손익계산서에 포함하고 있습니다. 

당기순손익과 기타포괄손익의 각 구성요소는 비지배지분이 부(-)의 잔액이 되더라도지배기업의 소유주와 비지배지분에 귀속시키고 있습니다. 필요한 경우 종속기업의 회계정책을 연결기업과 일치시키기 위하여 종속기업의 재무제표를 수정하여 사용하고 있습니다. 연결기업간의 거래로 인해 발생한 모든 연결기업의 자산, 부채, 자본, 수익, 비용 및 현금흐름은 전액 제거하고 있습니다.

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 지배기업의 소유지분 변동은 자본거래로 회계처리하고 있습니다. 

지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 상실한 경우 지배력을 상실한 날에 종속기업의 자산(영업권 포함), 부채, 비지배지분 및 자본의 기타 항목을 제거하고 그에 따른 손익을 당기손익으로 인식하고 있습니다. 이전의 종속기업에 대한 잔여 투자는 공정가치로 인식하고 있습니다. 

 3) 중요한 회계정책
 (1) 사업결합 및 영업권
사업결합은 취득법을 적용하여 회계처리하고 있습니다. 취득원가는 취득일의 공정가치로 측정된 이전대가와 피취득자에 대한 비지배지분 금액의 합계로 측정하고 있습니다. 각 사업결합에 대해 취득자는 피취득자에 대한 비지배지분을 공정가치 또는 피취득자의 식별가능한 순자산 중의 비지배지분의 비례적 지분으로 측정하고 있으며 취득관련 원가는 발생시 비용으로 처리하고 있습니다.
연결기업은 취득일에 식별가능한 취득 자산과 인수 부채를 취득일에 존재하는 계약조건, 경제상황, 취득자의 영업정책이나 회계정책 그리고 그 밖의 관련조건에 기초하여 분류하거나 지정하고 있습니다. 이러한 분류는 피취득자의 주계약에서 내재파생상품을 분리하는 것을 포함합니다. 
취득자가 피취득자에게 조건부 대가를 제공한 경우 동 대가는 취득일의 공정가치로 측정하여 이전대가에 포함하고 있으며 자산이나 부채로 분류된 조건부 대가의 후속적인 공정가치 변동은 기업회계기준서 제1109호에 따라 당기손익이나 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 또한 자본으로 분류된 조건부 대가는 재측정하지 않고 정산시 자본 내에서 회계처리하고 있습니다. 조건부 대가가 기업회계기준서 제1109호의 적용범위에 해당되지 않는 경우 적절한 기업회계기준서에 따라 측정하고 있습니다.

영업권은 이전대가와 비지배지분 금액 및 이전에 보유하고 있던 지분의 합계액이 식별가능한 취득 자산과 인수 부채의 순액을 초과하는 금액으로 측정하고 있습니다. 취득한 순자산의 공정가치가 이전대가 등의 합계액을 초과하는 경우 연결기업은 모든 취득 자산과 인수 부채를 정확하게 식별하였는지에 대해 재검토하고 취득일에 인식한 금액을 측정하는 데 사용한 절차를 재검토하고 있습니다. 만약 이러한 재검토 후에도 여전히 이전대가 등의 합계액이 취득한 순자산의 공정가치보다 낮다면 그 차익을 당기손익으로 인식하고 있습니다.

최초 인식 후 영업권은 취득원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액으로 계상하고 있습니다. 손상검사 목적상 사업결합으로 취득한 영업권은 사업결합으로 인한 시너지효과의 혜택을 받게 될 것으로 기대되는 각 현금창출단위나 현금창출단위집단에 취득일로부터 배분되며 이는 배분대상 현금창출단위나 현금창출단위집단에 피취득자의 다른 자산이나 부채가 할당되어 있는지와 관계없이 이루어집니다.

영업권이 배분된 현금창출단위 내의 영업을 처분하는 경우 처분되는 영업과 관련된 영업권은 처분손익을 결정할 때 그 영업의 장부금액에 포함하며 현금창출단위 내에 존속하는 부분과 처분되는 부분의 상대적인 가치를 기준으로 측정하고 있습니다.

 (2) 유동성/비유동성 분류
연결기업은 자산과 부채를 유동/비유동으로 재무상태표에 구분하여 표시하고 있습니다. 
자산은 다음의 경우에 유동자산으로 분류하고 있습니다.
- 정상영업주기 내에 실현될 것으로 예상되거나, 정상영업주기 내에 판매하거나 소비할 의도가 있다. 
- 주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다. 
- 보고기간 후 12개월 이내에 실현될 것으로 예상한다. 
- 현금이나 현금성자산으로서, 교환이나 부채 상환 목적으로의 사용에 대한 제한 기간이 보고기간 후 12개월 이상이 아니다. 
그 밖의 모든 자산은 비유동자산으로 분류하고 있습니다. 

부채는 다음의 경우에 유동부채로 분류하고 있습니다. 
- 정상영업주기 내에 결제될 것으로 예상하고 있다. 
- 주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다. 
- 보고기간 후 12개월 이내에 결제하기로 되어 있다. 
- 보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다. 
그 밖의 모든 부채는 비유동부채로 분류하고 있습니다.

이연법인세자산(부채)은 비유동자산(부채)으로 분류하고 있습니다.

(3) 공정가치 측정
연결기업은 파생상품과 같은 금융상품과 투자부동산과 같은 비금융자산을 보고기간말 현재의 공정가치로 평가하고 있습니다. 공정가치는 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 공정가치측정은 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 거래가 다음 중 어느 하나의 시장에서 이루어지는 것으로 가정하고 있습니다.
- 자산이나 부채의 주된 시장
- 자산이나 부채의 주된 시장이 없는 경우에는 가장 유리한 시장
연결기업은 주된 (또는 가장 유리한) 시장에 접근할 수 있어야 합니다. 

자산이나 부채의 공정가치는 시장참여자가 경제적으로 최선의 행동을 한다는 가정하에 시장참여자가 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 사용하는 가정에 근거하여 측정하고 있습니다.

비금융자산의 공정가치를 측정하는 경우에는 시장참여자가 경제적 효익을 창출하기 위하여 그 자산을 최고 최선으로 사용하거나 혹은 최고 최선으로 사용할 다른 시장참여자에게 그 자산을 매도하는 시장참여자의 능력을 고려하고 있습니다.

연결기업은 상황에 적합하며 관련된 관측가능한 투입변수의 사용을 최대화하고 관측가능하지 않은 투입변수의 사용을 최소화하면서 공정가치를 측정하는 데 충분한 자료가 이용가능한 가치평가기법을 사용하고 있습니다. 

재무제표에서 공정가치로 측정되거나 공시되는 모든 자산과 부채는 공정가치 측정에유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 근거하여 다음과 같은 공정가치 서열체계로 구분됩니다.

수준 1 - 동일한 자산이나 부채에 대한 접근가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격
수준 2 - 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용한 공정가치
수준 3 - 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 관측가능하지 않은 투입변수를 이용한 공정가치

재무제표에 반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채에 대하여 연결기업은 매 보고기간 말 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 기초한 분류에 대한 재평가를 통해 서열체계의 수준 간의 이동이 있는지 판단합니다. 

공정가치 공시 목적상 연결기업은 성격과 특성 및 위험에 근거하여 자산과 부채의 분류를 결정하고 공정가치 서열체계의 수준을 결정하고 있습니다. 

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품과 비금융자산의 공정가치에 대한 공시는 다음의 주석에 설명되어 있습니다.

- 평
가기법, 유의적 추정치 및 가정 :
주석 36

- 공정가치측정 서열체계의 양적 공시 :
주석 36

- 비상장지분증권투자 (중단영업) :
주석 10

- 금융상품(상각후원가로 계상하는 상품 포함) :
주석 9, 10

 (4) 외화환산
연결기업은 연결재무제표를 지배기업의 기능통화인 원화로 표시하고 있습니다. 다만연결기업 내 개별기업은 각각의 기능통화를 결정하고 이를 통해 재무제표 항목을 측정하고 있습니다. 연결기업은 직접 연결법을 사용하고 있으며, 해외영업의 처분시 직접 연결법의 사용함에 따른 금액을 반영한 손익을 당기손익으로 재분류하고 있습니다. 

거래와 잔액
연결실체의 개별기업들의 재무제표 작성에 있어서 기능통화 외의 통화로 이루어진 거래는 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습니다.

화폐성 외화자산 및 부채는 보고기간말 현재의 기능통화 환율로 환산하고 있습니다.

이에 따라 발생하는 환산차이는 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만 해외사업장순투자위험회피를 위한 항목에서 발생하는 환산차이는 해당 순투자의 처분시점까지 자본에 직접 반영하고 처분시점에 당기손익에 반영하고 있습니다. 관련 법인세효과 역시 동일하게 자본항목으로 처리하고 있습니다.

한편, 역사적원가로 측정하는 외화표시 비화폐성 항목은 최초 거래 발생일의 환율을,공정가치로 측정하는 외화표시 비화폐성 항목은 공정가치 측정일의 환율을 적용하여인식하고 있습니다. 비화폐성 항목의 환산에서 발생하는 손익은 해당 항목의 공정가치 변동으로 인한 손익의 인식항목과 동일하게 기타포괄손익 또는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 연결기업이 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식한 날입니다. 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우, 연결기업은 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정합니다.

해외사업장의 환산
해외사업장의 자산 부채는 보고기간말 현재 환율을, 손익계산서 항목은 당해연도 평균환율을 적용하여 원화로 환산하며 이러한 환산에서 발생하는 외환차이는 자본의 별도 항목으로 인식하고 있습니다. 한편 이러한 자본에 인식된 외환차이의 누계액은 해외사업장의 처분시점에 당기손익에 반영하고 있습니다.

해외사업장의 취득으로 발생하는 영업권과 자산 부채의 장부금액에 대한 공정가치조정액은 해외사업장의 자산 부채로 보아 마감환율로 환산하고 있습니다.

 (5) 유형자산
건설중인자산은 취득원가에서 손상차손누계액을 차감한 잔액으로, 유형자산은 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 잔액으로 표시하고 있습니다. 이러한 원가에는 자산의 인식요건을 충족한 대체원가 및 장기건설 프로젝트의 차입원가를 포함하고 있습니다. 유형자산의 주요 부분이 주기적으로 교체될 필요가 있는 경우 연결기업은 그 부분을 개별자산으로 인식하고 해당 내용연수동안 감가상각하고있습니다. 또한 종합검사원가와 같이 자산의 인식요건을 충족하는 경우에는 유형자산의 장부금액에 포함되어 있으며 모든 수선 및 유지비용은 발생시점에 당기손익에 반영하고 있습니다. 유형자산의 경제적 사용이 종료된 후에 원상회복을 위하여 자산을 제거, 해체하거나, 부지를 복원하는 데 소요될 것으로 추정되는 비용이 충당부채의 인식요건을 충족하는 경우 그 지출의 현재가치를 유형자산의 취득원가에 포함하고 있습니다.

고객으로부터 이전받은 유형자산은 최초 측정시 통제를 획득한 날의 공정가치로 측정하고 있습니다.

토지와 건물은 공정가치에서 건물의 감가상각누계액과 재평가 이후 인식한 손상차손누계액을 차감한 잔액을 장부금액으로 하고 있습니다. 재평가는 보고기간말에 자산의 장부금액이 공정가치와 중요하게 차이가 나지 않도록 주기적으로 수행하고 있습니다.

자산의 장부금액이 재평가로 인하여 증가된 경우에 그 증가액은 기타포괄손익의 재평가잉여금으로 인식하고 있습니다. 그러나 동일한 자산에 대하여 이전에 당기손익으로 인식한 재평가감소액이 있다면 그 금액을 한도로 재평가증가액만큼 당기손익으로 인식합니다. 재평가손실은 당기손익으로 인식합니다. 그러나 동일한 자산에 대한 재평가잉여금의 잔액이 있다면 그 금액을 한도로 재평가감소액을 기타포괄손익으로 인식합니다.

자산재평가잉여금에서 이익잉여금으로의 매년 이전은 자산의 재평가된 장부금액에기초한 감가상각과 자산의 원가에 기초한 감가상각액의 차이로 발생합니다. 또한 재평가일에 누적된 감가상각은 자산의 총 장부금액에 대하여 제거되고 순액은 자산의 재평가금액으로 재작성됩니다. 처분시 매각예정자산과 관련된 재평가잉여금은 이익잉여금으로 대체됩니다.

감가상각은 다음과 같은 자산의 추정내용연수를 적용하여 정액법으로 계산됩니다.

구 분
추정내용연수

건물
15~40년

구축물
15~40년

기계장치
7~13년

차량운반구
8년

기타의유형자산
8년

유형자산은 처분하는 때(즉, 취득자가 해당 자산을 통제하게 되는 날) 또는 사용이나 처분을 통하여 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 제거합니다. 유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되며, 자산을 제거할 때 당기손익으로 인식합니다.

유형자산의 잔존가치, 내용연수 및 감가상각방법은 적어도 매 회계연도말에 재검토하고, 변경시 변경효과는 전진적으로 인식합니다.

 (6) 리스
연결기업은 약정일에 약정이 리스이거나 약정에 리스가 포함되어 있는지를 결정하기위하여 약정의 실질에 근거하여 ⅰ) 특정자산을 사용해야만 약정을 이행할 수 있는지ⅱ) 약정에 따라 그 자산의 사용권이 이전되는지를 검토하고 있습니다.

리스이용자로서의 회계처리
리스는 리스약정일을 기준으로 금융리스 또는 운용리스로 분류하고 있습니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 연결기업에 이전되는 금융리스의 경우 리스약정일에 측정된 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을리스기간개시일에 금융리스자산과 금융리스부채로 각각 인식하고 있습니다. 매기 지급되는 최소리스료는 금융원가와 리스부채의 상환액으로 구분되며 금융원가는 매기 부채의 잔액에 대하여 일정한 기간이자율이 산출되도록 리스기간의 각 회계기간에 배분하고 있습니다.

리스자산은 자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각하고 있습니다. 다만 리스기간 종료시점까지 리스자산의 소유권을 획득할 것이 확실하지 않을 경우 연결기업은 리스자산을 내용연수와 리스기간 중 짧은 기간에 걸쳐 감가상각하고 있습니다.

운용리스는 금융리스 이외의 리스로, 운용리스에서 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 손익계산서에 비용으로 인식하고 있습니다.

리스제공자로서의 회계처리
연결기업은 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않는 리스를 운용리스로 분류하고 있습니다. 운용리스의 협상 및 계약단계에서 발생한 리스개설직접원가는 운용리스자산의 장부금액에 추가하고 리스료수익에 대응하여 리스기간 동안 비용으로 인식하고 있습니다. 한편 조정리스료는 가득된 기간에 수익으로 인식하고 있습니다.

 (7) 차입원가
의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태에 이르게 하는 데 상당한 기간을 필요로 하는 자산의 취득, 건설 또는 생산과 직접 관련된 차입원가는 당해 자산 원가의 일부로 자본화하고 있습니다. 기타 차입원가는 발생시 비용으로 계상하고 있습니다. 차입원가는 이자금의 차입과 관련되어 발생된 이자와 기타 원가로 구성되어 있습니다.

 (8) 무형자산
연결기업은 개별적으로 취득한 무형자산은 취득원가로 계상하고 사업결합으로 취득하는 무형자산은 취득시점의 공정가치로 계상하며 최초취득 이후 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있습니다. 한편 개발비를 제외한 내부적으로 창출된 무형자산은 발생시점에 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

무형자산은 유한한 내용연수를 가진 무형자산과 비한정 내용연수를 가진 무형자산으로 구분되는 바 유한한 내용연수를 가진 무형자산은 해당 내용연수에 걸쳐 상각하고 손상징후가 파악되는 경우 손상여부를 검토하고 있습니다. 또한 내용연수와 상각방법은 적어도 매 회계연도말에 그 적정성을 검토하고 있으며 예상 사용기간의 변경이나 경제적효익의 예상소비형태 변화 등으로 인하여 변경이 필요한 경우에는 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 무형자산상각비는 해당 무형자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

한편 비한정 내용연수를 가진 무형자산은 상각하지 아니하되 매년 개별적으로 또는 현금창출단위에 포함하여 손상검사를 수행하고 있습니다. 또한 매년 해당 무형자산에 대하여 비한정 내용연수를 적용하는 것이 적절한지를 검토하고 적절하지 않은 경우 전진적인 방법으로 유한한 내용연수로 변경하고 있습니다.

무형자산은 처분하는 때(즉, 취득자가 해당 자산을 통제하게 되는 날) 또는 사용이나 처분으로부터 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 제거합니다. 연결기업은 무형자산제거시 순매각금액과 장부금액의 차이로 인한 손익은 제거시점의 당기손익에 반영하고 있습니다.

연구개발비
연결기업은 연구에 대한 지출을 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 다만 개별 프로젝트와 관련된 개발비의 경우, i) 무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성을 제시할 수 있고, ii) 무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 의도와 능력이 있으며, iii) 이를 위한 충분한 자원이 확보되어 있고, iv) 무형자산이 어떻게 미래경제적효익을 창출할 수 있는 지를 제시할 수 있으며, v) 개발단계에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 무형자산으로 계상하고 있습니다.

한편 자산으로 인식한 개발비는 원가모형을 적용하여 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있으며 개발이 완료되어 사용가능한 시점부터 경제적효익의 예상 지속기간에 걸쳐 상각하고 매출원가로 계상하고 있습니다. 연결기업은 자산으로 인식한 개발비에 대하여 개발기간동안 매년 손상검사를 실시하고있습니다.

연결기업의 무형자산 관련 회계정책을 요약하면 다음과 같습니다.

구 분
산업재산권
개발비
소프트웨어
기타의무형자산
시설이용권

내용연수
5년~10년
5년
8년
5~20년
비한정

상각방법
정액법
정액법
정액법
정액법
상각대상이 아님

내부창출 또는 취득
취득
내부창출
취득
취득
취득

 (9) 재고자산
연결기업은 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있습니다. 한편 재고자산별 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에현재의 상태로 이르게 하는 데 발생한 기타원가를 포함하고 있습니다. 재고자산의 단위원가는 선입선출법(원재료) 및 가중평균법(제품 및 재공품)으로 결정합니다.

연결기업은 원재료의 구매와 관련하여 현금흐름위험회피 요건을 만족시키는 위험회피계약을 체결한 경우 해당 위험회피거래로 인해 자본에 계상된 평가손익을 재고자산의 취득원가에 포함하고 있습니다. 한편 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 금액으로 산정하고있습니다.

 (10) 비금융자산의 손상
연결기업은 매 보고기간말에 자산의 손상을 시사하는 징후가 존재하는지 검토하고 있습니다. 그러한 징후가 존재하는 경우 또는 매년 자산에 대한 손상검사가 요구되는경우 연결기업은 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 자산의 회수가능액은 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액이며 개별자산별로 결정하나 해당 개별자산의 현금유입이 다른 자산이나 자산집단의 현금유입과 거의 독립적으로 창출되지 않는 경우 해당 개별자산이 속한 현금창출단위별로 결정됩니다. 자산의 장부금액이 회수가능액을 초과하는 경우 자산은 손상된 것으로 보며 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키게 됩니다.

사용가치는 해당 자산의 기대 미래현금흐름의 추정치를 화폐의 시간가치와 해당 자산의 위험에 대한 시장의 평가를 반영한 세전할인율로 할인한 현재가치로 평가하고 있습니다. 순공정가치는 최근거래가격을 고려하고 있습니다. 그러한 거래가 식별되지 않는 경우 적절한 평가모델을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 계산에는 평가배수, 상장주식의 시가 또는 기타 공정가치 지표를 이용하고 있습니다.

연결기업은 개별자산이 배부된 각각의 현금흐름창출단위에 대하여 작성된 구체적인 재무예산/예측을 기초로 손상금액을 계산하고 있습니다. 재무예산/예측은 일반적으로 5년간의 기간을 다루며 더 긴 기간에 대해서는 장기성장률을 계산하여 5년 이후의 기간에 적용하고 있습니다. 

손상차손은 손상된 자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만 재평가모형을 적용하는 자산으로서 이전에 인식한 재평가잉여금이 있는 경우에는 이전 재평가금액을 한도로 재평가잉여금과 상계하고 있습니다.

영업권을 제외한 자산에 대하여 매 보고기간말에 과거에 인식한 자산의 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 또는 감소하였다는 것을 시사하는 징후가 있는지 여부를 평가하며 그러한 징후가 있는 경우 회수가능액을 추정하고 있습니다. 과거에 인식한 영업권을 제외한 자산의 손상차손은 직전 손상차손의 인식시점 이후 해당 자산의 회수가능액을 결정하는데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에 한하여 손상차손을 인식하지 않았을 경우의 자산의 장부금액의 상각 후 잔액을 한도로 장부금액을 회수가능액으로 증가시키고 이러한 손상차손환입은 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만 재평가모형을 적용하고 있는 자산의 경우에는 동 환입액을 재평가잉여금의 증가로 처리하고 있습니다.

다음의 자산에 대하여는 자산손상검사에 있어 각각의 기준이 추가적으로 적용되고 있습니다.

영업권
연결기업은 매년 12월 31일과 손상징후가 발생하였을 때 영업권의 손상검사를 수행하고 있습니다.

영업권에 대한 손상검사는 해당 영업권과 관련된 각각의 현금창출단위 또는 현금창출단위집단의 회수가능액을 추정하는 방식으로 수행되고 있으며 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 손상차손을 인식하고 영업권에 대하여 인식한손상차손은 이후에 환입하지 않습니다. 

무형자산
연결기업은 비한정 내용연수를 가진 무형자산에 대하여 매년 12월 31일과 손상징후가 발생하였을 때 개별 자산별 또는 현금창출단위별로 손상검사를 수행하고 있습니다.

 (11) 현금및현금성자산
재무상태표 상의 현금및현금성자산은 보통예금과 소액현금 및 취득당시 만기가 3개월 이내인 단기성 예금으로 구성되어 있습니다. 

연결현금흐름표상의 현금및현금성자산은 이러한 현금및현금성자산에서 당좌차월을차감한 후의 금액을 의미합니다.

 (12) 금융상품 - 최초 인식과 후속 측정
금융상품은 거래당사자 어느 한쪽에게는 금융자산이 생기게 하고 거래상대방에게 금융부채나 지분상품이 생기게 하는 모든 계약입니다.

 Ⅰ. 금융자산
최초 인식과 측정
금융자산은 최초 인식 시점에 후속적으로 상각후원가로 측정되는 금융자산, 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산, 그리고 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류됩니다.
최초 인식 시점에 금융자산의 분류는 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 금융자산을 관리하기 위한 연결기업의 사업모형에 따라 달라집니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하는 매출채권을 제외하고는, 연결기업은 금융자산을 최초에 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 경우가 아니라면 거래원가를 가감합니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하는 매출채권은 기업회계기준서 제1115호에 따라 결정된 거래가격으로 측정합니다. 주석 2.3.16의 회계정책을 참조합니다.

금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하기 위해서는 현금흐름이 원리금만으로 구성(SPPI)되어야 합니다. 이 평가는 SPPI 테스트라고 하며, 개별 
상품 수준에서 수행됩니다.

금융자산의 관리를 위한 연결기업의 사업모형은 현금흐름을 발생시키기 위해 금융자산을 관리하는 방법과 관련됩니다. 사업모형은 현금흐름의 원천이 금융자산의 계약상 현금흐름의 수취인지, 매도인지 또는 둘 다 인지를 결정합니다.

시장의 합의나 규제에 의해 설정된 기간 프레임 내에서 금융자산을 이전하는 것이 요구되는 금융자산의 매입 또는 매도(정형화된 거래)는 거래일에 인식됩니다. 즉, 연결기업이 금융자산을 매입하거나 매도하기로 약정한 날을 의미합니다.

후속 측정
후속 측정을 위해 금융자산은 아래 네 가지의 범주로 분류됩니다.
- 상각후원가 측정 금융자산 (채무상품)
- 누적 손익을 당기손익으로 재순환하는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (채무상품)
- 제거시 누적 손익을 당기손익으로 재순환하지 않는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (지분상품)
- 당기손익-공정가치 측정 금융자산

상각후원가 측정 금융자산 (채무상품)
연결기업은 아래 조건을 모두 만족하는 경우에 금융자산을 상각후원가로 측정합니다.
- 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고,
- 금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생합니다.
상각후원가 측정 금융자산은 후속적으로 유효이자율(EIR)법을 사용하여 측정되며, 손상을 인식합니다. 자산의 제거, 변경 또는 손상에서 발생하는 이익과 손실은 당기손익으로 인식됩니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (채무상품)
연결기업은 아래의 조건을 모두 충족하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치 금융자산으로 측정합니다.
- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고,
- 금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생
기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품에서, 이자수익, 외화환산손익, 그리고 손상 또는 환입은 상각후원가 측정 금융자산과 동일한 방법으로 계산되어 당기손익으로 인식됩니다. 나머지 공정가치 변동부분은 기타포괄손익으로 인식됩니다. 금융자산의제거 시, 기타포괄손익으로 인식한 공정가치 누적 변동분은 당기손익으로 재순환됩니다.

연결기업의 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품은 비유동자산으로 분류되는 채무상품에 포함됩니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (지분상품)
최초 인식 시점에, 연결기업은 기업회계기준서 제1032호 '금융상품 표시' 에서의 지분의 정의를 충족하고 투자 목적으로 보유하고 있지 않은 지분상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정하도록 하는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다.

이러한 금융자산에서 발생하는 손익은 당기손익으로 재순환되지 않습니다. 배당은 연결기업이 금융자산의 원가 중 일부를 회수하여 이익을 얻는 경우에는 기타포괄손익으로 처리되며, 이를 제외하고는 받을 권리가 확정되었을 때 손익계산서상 기타수익으로 인식됩니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품은 손상을 인식하지 않습니다.

연결기업은 비상장지분상품에 대해서도 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다.

당기손익-공정가치 측정 금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융자산은 단기매매항목, 최초 인식 시에 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정된 금융자산 또는 공정가치로 측정하도록 요구되는 금융자산을 포함합니다. 단기간 내에 매도하거나 재구매할 목적으로 취득한 금융자산은 단기매매항목으로 분류됩니다. 분리된 내재파생상품을 포함한 파생상품은 효과적인 위험회피수단으로 지정되지 않았다면 단기매매항목으로 분류됩니다. 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되지 않은 금융자산은 사업모형에 관계없이 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류 및 측정됩니다. 상기 문단에서 서술된 것과 같이 채무상품이 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류됨에도 불구하고 회계 불일치를 제거하거나 유의적으로 감소시킬 수 있다면 채무상품을 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정할 수 있습니다.

당기손익-공정가치 측정 금융자산은 재무상태표에 공정가치로 표시되며, 공정가치의 순변동은 손익계산서에서 당기손익으로 인식됩니다.

이 범주는 파생상품과 공정가치의 변동을 기타포괄손익으로 처리하는 취소불가능한 선택을 하지않은 상장 지분 상품을 포함합니다. 상장 지분 상품에 대한 배당은 권리가 확정된 시점에 당기손익으로 인식합니다.

복합계약에 내재된 파생상품은 경제적인 특성과 위험이 주계약에 밀접하게 관련되지않고, 내재파생상품과 동일한 조건인 별도의 상품이 파생상품의 정의를 충족하며, 복합계약이 당기손익-공정가치로 측정되지 않는다면 주계약으로부터 분리하여 별도의파생상품으로 회계처리합니다. 내재파생상품은 공정가치로 측정하고 공정가치의 변동을 당기손익으로 인식합니다. 현금흐름을 유의적으로 변경시키는 계약 조건의 변경이 있거나 당기손익-공정가치 측정 범주에 해당하지 않게 되는 경우에만 재평가가발생합니다.

주계약이 금융자산인 복합계약에서 내재파생상품은 분리하여 회계처리하지 않습니다. 주계약인 금융자산과 내재파생상품은 상품 전체를 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류합니다.

제거
금융자산 (또는, 금융자산의 일부 또는 비슷한 금융자산의 집합의 일부)는 다음과 같은 상황에서 우선적으로 제거됩니다.
- 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리가 소멸되거나
- 연결기업이 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리를 양도하거나 양도(pass-through) 계약에 따라 수취한 현금흐름 전체를 중요한 지체 없이 제3자에게 지급할 의무가 있다. 이 경우에 연결기업은 금융자산의 보유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하거나 금융자산의 보유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지도 보유하지도 않으나 자산에 대한 통제를 이전
연결기업이 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리를 이전하거나 양도(pass-through) 계약을 체결할 때, 자산을 소유함에 따른 위험과 보상을 유지하는지를 평가합니다. 연결기업이 금융자산의 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 이전하지도 않았다면, 해당 금융자산에 지속적으로 관여하는 정도까지 그 금융자산을 계속 인식합니다. 이 경우에, 연결기업은 관련된 부채를 인식합니다. 양도된 자산과 관련된 부채는 연결기업이 보유한 권리와 의무를 반영하여 측정합니다.
보증을 제공하는 형태인 지속적 관여는, 양도된 자산의 장부금액과 수취한 대가 중 상환을 요구받을 수 있는 최대 금액 중 낮은 금액으로 측정됩니다.

금융자산의 손상
금융자산의 손상과 관련된 자세한 공시 사항은 아래 주석에 제공됩니다.
- 유의적인 가정에 대한 공시
- 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품
- 계약자산을 포함한 매출채권
연결기업은 당기손익-공정가치 항목을 제외한 모든 채무상품에 대하여 기대신용손실(ECL)에 대한 충당금을 인식합니다. 기대신용손실은 계약상 수취하기로 한 현금흐름과 연결기업이 수취할 것으로 예상하는 모든 현금흐름의 차이를 최초의 유효이자율로 할인하여 추정합니다. 예상되는 현금흐름은 보유한 담보를 처분하거나 계약의 필수 조건인 그 밖의 신용 보강으로부터 발생하는 현금흐름을 포함합니다.

기대신용손실은 두 개의 stage로 인식합니다. 최초 인식 이후 신용위험의 유의적인 증가가 없는 신용 익스포저에 대하여, 기대신용손실은 향후 12개월 내에 발생할 가능성이 있는 채무불이행 사건으로부터 발생하는 신용손실(12개월 기대신용손실)을 반영합니다. 최초 인식 이후 신용위험의 유의적인 증가가 있는 신용 익스포저에 대하여, 손실충당금은 채무불이행 사건이 발생하는 시기와 무관하게 익스포저의 남은 존속기간에 대한 기대신용손실(전체기간 기대신용손실)을 측정하도록 요구됩니다.

매출채권과 계약자산에 대하여, 연결기업은 기대신용손실 계산에 간편법을 적용할 수 있습니다. 따라서, 연결기업은 신용위험의 변동을 추적하지 않는 대신에, 각 결산일에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 인식합니다. 연결기업은 특정 채무자에 대한 미래전망정보와 경제적 환경을 반영하여 조정된 과거 신용손실 경험에 근거하여 충당금 설정률표를 설정합니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품에 대하여, 연결기업은 낮은 신용위험 간편법을 적용합니다. 매 결산일에, 연결기업은 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 모든 정보를 사용하여 채무상품이 낮은 신용위험을 가지고 있다고 고려되는지를 평가합니다. 이러한 평가를 위해서, 연결기업은 채무상품의 내부 신용 등급을 재평가합니다. 또한, 연결기업은 계약상의 지급이 30일을 초과하였을 때 신용위험의 유의적인 증가가 있는지를 고려합니다.

연결기업의 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품이 최상위 투자등급에 해당하는 상장 채권만으로 구성되어 있다면 낮은 신용 위험 투자자산으로 평가됩니다. 연결기업의 정책은 이러한 상품을 12개월 기대신용손실로 측정하는 것입니다. 그러나, 최초 인식 이후에 신용위험의 유의적인 증가가 있다면 손실충당금은 전체기간 기대신용손실에 근거하여 산출됩니다. 연결기업은 채무상품의 신용위험이 유의적으로 증가했는지를 결정하고 기대신용손실을 측정하기 위해 신용평가기관의 등급을 사용합니다.

연결기업은 계약상 지급이 90일을 초과하여 연체되는 경우에 채무불이행이 발생한 것으로 봅니다. 그러나, 특정 상황에서, 연결기업은 내부 또는 외부 정보가 연결기업에 의한 모든 신용보강을 고려하기 전에는 연결기업이 계약상의 원금 전체를 수취하지 못할 것을 나타내는 경우에 금융자산에 채무불이행 사건이 발생했다고 볼 수 있습니다. 금융자산은 계약상 현금흐름을 회수하는 데에 합리적인 기대가 없을 때 제거됩니다.

 Ⅱ. 금융부채
최초 인식과 측정
금융부채는 최초 인식 시점에 당기손익-공정가치 측정 금융부채, 대출과 차입, 미지급금 또는 효과적인 위험회피 수단으로 지정된 파생상품으로 적절하게 분류됩니다.

모든 금융부채는 최초에 공정가치로 인식되고, 대여금, 차입금 및 미지급금의 경우에는 직접 관련된 거래원가를 차감합니다.

연결기업의 금융부채는 매입부채와 기타 미지급금, 당좌차월을 포함한 대여 및 차입과 파생상품부채를 포함합니다.

후속 측정
금융부채의 측정은 아래에서 언급된 분류에 따릅니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채
당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매금융부채와 최초 인식 시점에 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정된 금융부채를 포함합니다.

금융부채가 단기간 내에 재매입되는 경우에는 단기매매항목으로 분류됩니다. 이 범주는 또한 기업회계기준서 제1109호에서 정의된 위험회피관계에 있는 위험회피수단으로 지정되지 않은 파생상품을 포함합니다. 또한 분리된 내재파생상품은 위험회피에 효과적인 수단으로 지정되지 않았다면 단기매매항목으로 분류됩니다.

단기매매항목인 금융부채에서 발생하는 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

당기손익-공정가치 항목으로 지정된 금융부채는 기업회계기준서 제1109호의 기준을 충족하는 경우에 최초 인식 시점에만 지정됩니다. 연결기업은 어떤 금융부채도 당기손익-공정가치 항목으로 지정하지 않았습니다.

대여금 및 차입금
이 범주는 연결기업과 관련이 높습니다. 최초 인식 이후에, 이자부 대여금과 차입금은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정됩니다. 부채가 제거되거나 유효이자율 상각 절차에 따라 발생하는 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

상각후원가는 유효이자율의 필수적인 부분인 수수료나 원가에 대한 할인이나 할증액을 고려하여 계산됩니다.

이 범주는 일반적으로 이자부 대여나 차입에 적용합니다. 더 자세한 정보는
주석 18에 언급되어 있습니다.

제거
금융부채는 지급 의무의 이행, 취소, 또는 만료된 경우에 제거됩니다. 기존 금융부채가 대여자는 동일하지만 조건이 실질적으로 다른 금융부채에 의해 교환되거나, 기존 부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에, 이러한 교환이나 변경은 최초의 부채를 제거하고 새로운 부채를 인식하게 합니다. 각 장부금액의 차이는 당기손익으로 인식합니다.

 Ⅲ. 금융상품의 상계
금융자산과 금융부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행 가능한 상계 권리를 현재 가지고 있거나, 차액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할의도가 있는 경우에 연결재무상태표에서 상계하여 순액으로 표시됩니다.

 (13) 현금배당
지배기업은 배당을 지급하기 위해 분배가 승인되고 더 이상 기업에게 재량이 없는 시점에 부채를 인식하고 있습니다. 주주에 대한 분배는 주주에 의한 승인을 필요로 합니다. 대응되는 금액은 자본에 직접 반영하고 있습니다.

 (14) 종업원급여
연결기업은 확정급여형 퇴직연금제도를 운영하고 있습니다. 확정급여제도의 급여원가는 예측단위적립방식을 이용하여 결정됩니다. 보험수리적손익, 순이자에 포함된 금액을제외한 사외적립자산의 수익 및 순이자에 포함된 금액을 제외한 자산인식상한효과의변동으로 구성된 재측정요소는 발생 즉시 기타포괄손익으로 인식하고 있으며 후속적으로 당기손익으로 재분류하지 아니하고 있습니다. 

과거근무원가는 다음 중 이른 날에 비용으로 인식하고 있습니다.
- 제도의 개정이나 축소가 발생할 때
- 관련되는 구조조정원가나 해고급여를 인식할 때

순이자는 순확정급여부채(자산)에 할인율을 곱하여 결정하고 있습니다. 연결기업은 근무원가와 순확정급여부채의 순이자를 매출원가 및 판매비와관리비의 항목으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

 (15) 충당부채
연결기업은 과거사건의 결과로 현재의무(법적의무 또는 의제의무)가 존재하고 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 당해 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 충당부채를 인식하고 있습니다. 충당부채를 결제하기 위하여 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이 예상되는 경우 연결기업이 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다. 충당부채와 관련하여 포괄손익계산서에 인식되는 비용은 제3자의 변제와 관련하여 인식한 금액과 상계하여 표시하고 있습니다.

화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 부채의 특유위험을 반영한 현행 세전 이자율로 할인하고 있습니다. 충당부채를 현재가치로 평가하는 경우, 기간 경과에따른 장부금액의 증가는 금융원가로 인식하고 있습니다.

(16) 고객과의 계약에서 생기는 수익

연결기업은 포장관련제품(연포장재 및 기타 포장재, BOPP 필름 등)의 제조, 판매업을 영위하고 있습니다. 포장관련제품은 고객과 개별적으로 식별된 계약으로서 판매되고 있습니다. 고객과의 계약에서 연결기업은 재화나 용역의 통제가 고객에 이전되었을 때, 해당 재화나 용역의 대가로 받을 권리를 갖게 될 것으로 예상하는 대가를 반영하는 금액으로 수익을 인식합니다. 연결기업은 고객과의 계약에서 재화나 용역을 고객에게 제공하기 전에 정해진 각 재화나 용역을 통제하므로 본인으로 결론 내렸습니다. 

고객과의 계약에서 생기는 수익과 관련된 유의적인 판단, 추정, 가정에 대한 공시는
주석 3을 참조바랍니다.

 Ⅰ. 변동대가
계약이 변동대가를 포함한 경우에 연결기업은 고객에 약속한 재화를 이전하고 그 대가로 받을 금액을 추정합니다. 변동대가와 관련된 불확실성이 나중에 해소될 때, 이미 인식한 누적 수익 금액 중 유의적인 부분을 되돌리지(환원하지) 않을 가능성이 매우 높은 정도까지만 변동대가를 계약의 개시 시점에 추정하고 거래가격에 포함합니다.

- 반품권
특정 계약은 일정한 기간 이내에 재화를 반품할 권리를 고객에게 제공합니다. 연결기업은 반품되지 않을 재화의 추정방법으로 연결기업이 받을 권리를 갖게 될 대가를 더잘 예측할 것으로 예상되는 기댓값을 사용합니다. 기업회계기준서 제1115호의 요구사항 중 변동대가 추정의 제약은 거래가격에 포함되는 변동대가(금액)를 결정하는 경우에도 적용됩니다. 연결기업은 반품이 예상되는 재화에 대해서는 수익으로 인식하지 않고 환불부채로 인식합니다. 반품 재화에 대한 권리(와 이에 상응하는 매출원가 조정)를 인식합니다.

 Ⅱ. 유의적인 금융요소
기준서 제1115호의실무적 간편법을 적용하여, 연결기업은 계약을 개시할 때 고객에게 약속한 재화나 용역을 이전하는 시점과 고객이 그에 대한 대가를 지급하는 시점 간의 기간이 1년 이내일 것이라고 예상된다면 약속한 대가(금액)에 유의적인 금융요소의 영향을 반영하지 않습니다. 

계약 잔액
 Ⅰ. 계약자산
계약자산은 고객에게 이전한 재화나 용역에 대하여 그 대가를 받을 권리입니다. 고객이 대가를 지급하기 전이나 지급기일 전에 연결기업이 고객에게 재화나 용역을 이전하는 경우 그 대가를 받을 기업의 권리로 그 권리에 시간의 경과 외의 조건이 있는 자산은 계약자산입니다. 

 Ⅱ. 매출채권
수취채권은 무조건적인 연결기업의 권리를 나타냅니다. 왜냐하면 시간만 경과하면 대가를 지급받을 수 있기 때문입니다. 금융자산 관련 회계정책은
주석 2.3.12 부분을참조합니다.

Ⅲ. 계약부채
계약부채는 연결기업이 고객에게서 이미 받은 대가(또는 지급기일이 된 대가)에 상응하여 고객에게 재화나 용역을 이전하여야 하는 기업의 의무입니다. 만약 연결기업이 재화나 용역을 고객에 이전하기 전에 고객이 대가를 지불한다면, 지급이 되었거나 지급기일 중 이른 시점에 계약부채를 인식합니다. 계약부채는 연결기업이 계약에 따라 수행의무를 이행할 때 수익으로 인식합니다.

반품권에서 생기는 자산과 부채
반환제품회수권
반환제품회수권은 고객이 제품을 반품할 것으로 예상되는 제품을 회수할 연결기업의권리입니다. 자산은 재고자산의 기존 장부금액에서 제품의 회수에 예상되는 원가와 반품된 제품의 가치의 잠재적인 감소를 차감하여 측정합니다. 연결기업은 반품 예상량의 변동과 반품될 제품에 대한 추가적인 가치 감소 예상을 반영하여 자산의 측정치를 갱신합니다.

환불부채
환불부채는 고객으로부터 수령하였거나 수령할 대가의 일부 또는 전부를 반환할 의무입니다. 연결기업이 최종적으로 고객에 환불해야할 것으로 기대하는 금액으로 측정합니다. 연결기업은 환불부채의 추정과 그에 따른 거래가격의 변동을 매 회계기간말에 갱신합니다. 변동대가에 대해 위 회계정책을 참조합니다.

 (17) 법인세
 Ⅰ. 당기법인세
당기 및 과거기간의 당기법인세부채(자산)는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및 세법)을 사용하여 과세당국에 납부할(과세당국으로부터 환급받을)것으로 예상되는 금액으로 측정하고 있습니다.

자본에 직접 반영되는 항목과 관련된 당기법인세는 자본에 반영되며 손익계산서에 반영되지 않습니다. 경영진은 주기적으로 관련 세법 규정의 해석과 관련해서 법인세 환급액에 대한 회수가능성을 평가하여 필요한 경우 충당금을 설정하고 있습니다.

 Ⅱ. 이연법인세
연결기업은 자산 및 부채의 재무보고 목적상 장부금액과 세무기준액의 차이인 일시적차이에 대하여 이연법인세자산과 이연법인세부채를 인식하고 있습니다.

연결기업은 다음의 경우를 제외하고 모든 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를 인식하고 있습니다.

- 영업권을 최초로 인식할 때 이연법인세부채가 발생하는 경우
- 자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세부채가 발생하는 경우
- 종속기업, 관계기업 및 조인트벤처에 대한 투자지분과 관련한 가산할 일시적차이로서 동 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우

또한 다음의 경우를 제외하고는 차감할 일시적차이, 미사용 세액공제와 세무상결손금이 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

- 자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세자산이 발생하는 경우
- 종속기업, 관계기업 및 조인트벤처에 대한 투자지분과 관련한 차감할 일시적차이로서 동 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지 않거나 동 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높지 않은 경우

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하며 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지않다면 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 있습니다. 또한 매 보고기간말마다인식되지 않은 이연법인세자산에 대하여 재검토하여, 미래 과세소득에 의해 이연법인세자산이 회수될 가능성이 높아진 범위까지 과거 인식되지 않은 이연법인세자산을인식하고 있습니다.

이연법인세자산 및 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다.

당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 당기손익 이외의 항목으로 인식하고 있습니다. 이연법인세 항목은 해당 거래에 따라서 기타포괄손익으로 인식하거나 자본에 직접 반영하고 있습니다.

사업결합의 일부로 취득한 세무상 효익이 그 시점에 별도의 인식기준을 충족하지 못하였으나 취득일에 존재하는 사실과 상황에 대한 새로운 정보의 결과 측정기간 동안 인식된 경우에는 해당 이연법인세효익을 인식하고 있습니다. 인식된 취득 이연법인세효익은 취득과 관련된 영업권의 장부금액을 감소시키는데 적용되며 영업권의 장부금액이 영(0)인 경우에는 남아 있는 이연법인세효익을 당기손익으로 인식하고 있습니다.

연결기업은 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있고 과세대상기업이 동일한 경우 혹은 과세대상기업은 다르지만 당기법인세부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있거나, 유의적인 금액의 이연법인세부채가 결제되거나 이연법인세자산이 회수될 미래의 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에 이연법인세자산과 이연법인세부채가 동일한 과세당국과 관련이 있는 경우에만 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하여 표시하고 있습니다.

 4) 제개정된 기준서의 적용

연결기업은 기업회계기준서 제1115호와 제1109호를 최초 적용하였습니다. 제정된 기준서의 적용으로 인한 변경의 성격과 효과는 아래와 같습니다.

몇몇의 다른 개정사항과 해석서가 2018년에 최초로 적용되지만, 연결기업의 재무제표에 영향이 없습니다. 연결기업은 공표되었으나 시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다.

 Ⅰ. 기업회계기준서 제1115호 ‘고객과의 계약에서 생기는 수익’
기업회계기준서 제1115호는 기업회계기준서 제 1011호 ‘건설계약’, 기업회계기준서 제1018호 ‘수익’ 및 관련 해석서를 대체하며, 제한된 예외사항들과 함께 고객과의 계약에서 발생하는 모든 수익에 대하여 적용됩니다. 기업회계기준서 제1115호는 고객과의 계약에서 생기는 수익의 회계처리를 위해 5단계법을 확립하였으며, 재화나 용역의 이전의 대가로 받을 권리를 갖게 될 것으로 예상하는 대가를 반영한 금액을 수익으로 인식하도록 요구합니다.

기업회계기준서 제1115호는 기업이 고객과의 계약에 5단계법을 적용할 때 관련된 모든 사실과 정황을 고려하여 판단할 것을 요구합니다. 또한 계약을 체결하기 위해 들인 원가와 계약을 이행할 때 드는 원가에 대한 회계처리를 구체적으로 명시하였으며, 보다 확대된 공시사항들을 요구합니다.

연결기업은 2018년 1월 1일을 최초적용일로 누적효과 일괄조정법을 사용하여 기업회계기준서 제1115호를 도입하였습니다. 누적효과 일괄조정법에서는 새로운 기준서를 최초적용일 현재의 모든 계약에 대해 혹은 최초적용일 현재 종료되지 않은 계약에 대해서만 적용할 수 있습니다. 연결기업은 2018년 1월 1일의 모든 계약에 새로운 기준서를 적용하기로 선택하였습니다.

기업회계기준서 제1115호의 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일에 이익잉여금의 기초잔액에서 조정됩니다. 따라서 비교정보는 재작성되지 않으며, 기업회계기준서 제1011호, 제1018호 그리고 관련 해석서에 따라 보고됩니다.

기업회계기준서 제1115호 도입으로 인한 2018년 1월 1일의 효과는 아래와 같습니 다.

(단위 : 천원)

구 분
조정사항
증(감)금액

부채

계약부채
(a)
19,898

총 부채
(a)
19,898

자본 순효과
(a)
(19,898)

2018년 12월 31일로 종료되는 기간과 그 시점에 영향을 받는 각 재무제표 항목은 아래와 같습니다. 기업회계기준서 제1115호의 도입은 당사의 영업활동, 투자활동, 재무활동으로 인한 현금흐름에 중요한 영향을 미치지 않습니다. 첫번째 열은 기업회계기준서 제1115호에 의해 작성된 금액을 표시하며, 두번째 열은 기업회계기준서 제1115호가 도입되지 않았을 경우의 금액을 표시합니다.

- 2018년 12월 31일 현재의 재무상태표

(단위 : 천원)

구 분
조정사항
적용 기준서
증(감)금액

기준서 제1115호
이전 기준서

자산

반환재품회수권
(b)
2,087,429
-
2,087,429

기타자산

612,123,921
612,123,921
-

자산 총계

614,211,350
612,123,921
2,087,429

부채

환불부채
(b)
2,087,429
-
2,087,429

계약부채
(a)
30,192
-
30,192

기타부채

275,880,634
275,880,634
-

부채 총계

277,998,255
275,880,634
2,117,621

자본

자본 총계

336,213,095
336,243,288
(30,192)

- 2018년 12월 31일 현재의 손익계산서

(단위 : 천원)

구 분
조정사항
적용 기준서
증(감)금액

기준서
제1115호
이전 기준서

매출액
(b)
489,770,532
491,868,256
(2,097,724)

매출원가
(b)
433,385,731
433,385,731
(2,087,429)

매출총이익
(b)
56,384,801
56,395,096
(10,295)

2018년 1월 1일의 조정내용의 성격과 2018년 12월 31일 현재의 재무상태표와 동일로 종료되는 손익계산서에서의 유의적인 변동의 이유는 아래와 같습니다.

(a) 변동대가-수금할인
고객과 체결한 일부 계약들은 매매할인을 제공합니다. 기업회계기준서 제1115호 도입 전에 당사는 제공된 매매할인을 고려하여 받았거나 받을 대가의 공정가치로 수익을 인식하였습니다. 만약 수익이 신뢰성 있게 측정될 수 없다면, 불확실성이 해소될 때까지 수익인식을 이연하였습니다. 기업회계기준서 제1115호에서는 매매할인은 변동대가에 해당합니다. 변동대가는 계약의 개시시점에 추정되고 불확실성이 해소될 때까지 추정치가 제약됩니다. 변동대가에 대한 추정치의 적용으로 이연되는 수익의 금액이 증가합니다.

기업회계기준서 제1115호를 적용할 때 연결기업은 당기초에 19,898천원의 계약부채를 기초이익잉여금에 반영하였으며 당기말 30,192천원의 계약부채를 인식하였습니다.

(b) 변동대가-환불부채
일부 계약들은 고객에게 반품권을 제공합니다. 연결기업은 기업회계기준서 제1115호를 도입하기 전에는 반품을 고려하여 받았거나 받을 대가의 공정가치로 수익을 인식하였습니다. 만약 수익이 신뢰성있게 측정될 수 없다면, 불확실성이 해소될 때까지 수익인식을 이연하였습니다. 기업회계기준서 제1115호에서는 반품권은 변동대가에 해당합니다.

기업회계기준서 제1115호를 적용할 때 연결기업은 당기말에 2,087,429천원의 반환제품회수권 및 2,087,429천원의 환불부채를 인식하였으며, 이익잉여금에 미치는 영향은 없습니다.

Ⅱ. 기업회계기준서 제1109호 금융상품

기업회계기준서 제1109호 금융상품은 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 금융상품 회계의 세가지 측면, 즉 분류와 측정, 손상, 위험회피회계 모두를 통합하여 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체합니다.

연결기업은 2018년 1월 1일의 최초 적용일부터 기업회계기준서 제1109호를 전진적으로 적용하였습니다. 연결기업은 기업회계기준서 제1039호에 따라 당기 표시되는 비교표시 연결재무제표를 재작성하지 않았습니다. 기업회계기준서 제1109호의 적용으로 인한 차이는 이익잉여금 및 기타자본 구성요소에 반영되었습니다.

기업회계기준서 제1109호 적용에 따른 2018년 초의 효과는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
조정사항
증(감)금액

자산

매출채권
(b)
(3,222,953)

기타비유동금융자산
(a)
351,912

총 자산

(2,871,041)

자본 순효과

(2,871,041)

(a) 분류와 측정
기업회계기준서 제1109호에 따라 채무상품은 후속적으로 당기손익을 통한 공정가치나 상각후원가 또는 기타포괄손익을 통한 공정가치로 측정됩니다. 분류는 두 가지 기준, 즉 자산관리를 위한 연결기업의 사업모형; 금융 상품의 계약상 현금흐름이 원금 및 원금에 대한 이자의 지급(SPPI)만을 나타내는지 여부에 따라 달라질 수 있습니다.

연결기업의 사업모형에 대한 평가는 2018 년 1 월 1 일 최초 적용일 현재 이루어졌습니다. 채무상품에 대한 계약상현금흐름이 전적으로 원금과 이자로 구성되는지에 대한 평가는 자산의 최초 인식시점의 사실과 상황에 기초하여 이루어졌습니다.

기업회계기준서 제1109호의 분류 및 측정 요구 사항은 연결기업에 유의적인 영향을 미치지 않습니다. 연결기업은 이전에 기업회계기준서 제1039호에 따라 공정가치로 측정된 모든 금융자산을 공정가치로 측정하고 있습니다. 연결기업의 금융자산 분류의 변경사항은 다음과 같습니다:

- 2017년 12월 31일 현재 대여금 및 수취채권으로 분류 된 매출채권 및 기타 비유동금융자산 (즉, 관계기업 대출 및 임원에 대한 대출)은 계약상 현금흐름을 회수하고 원금 및 이자의 지급만을 나타내는 현금 흐름을 창출하기 위해 보유하고 있습니다. 이들은 2018년 1월 1일부터 상각후원가로 측정하는 채무상품으로 분류됩니다.

- 2017년 12월 31일 현재 매도가능금융자산(AFS)으로 분류된 시장성 있는 채무상품은 2018년 1월 1일부터 기타포괄손익-공정가치 측정(FVOCI) 채무상품으로 분류 및측정됩니다. 연결기업의 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 자산을 보유할 뿐만 아니라 상대적으로 빈번하게 상당한 금액을 매각 할 것으로 기대합니다. 연결기업의 시장성 있는 채무상품은 SPPI 테스트를 통과한 국공채 및 회사채입니다.

- 2017년 12월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류되었던 비상장 회사에 대한 지분투자는 2018년 1월 1일부터 기타포괄손익-공정가치 측정(FVOCI) 지분상품으로 지정되어 분류 및 측정됩니다. 연결기업은 당분간 이러한 투자를 보유하고자 할 때 이 범주에 속하는 비상장 주식투자를 취소 불가능하게 분류하기로 선택하였습니다. 이전 기간의 당기손익으로 인식한 손상은 없습니다.

- 2017년 12월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류되었던 상장 주식은 2018년 1월 1일부터 당기손익-공정가치 측정(FVPL) 금융자산으로 분류되어 측정됩니다. 

연결기업은 어떠한 금융부채도 당기손익-공정가치 측정 금융부채로 지정하지 않았습니다. 연결기업의 금융부채에 대한 분류 및 측정에는 변경이 없습니다. 

기업회계기준서 제1109호를 적용함에 따라 연결기업의 2018년 1월 1일 재분류 선택및 요구사항은 다음과 같습니다:

(단위 : 천원)

구 분
제 1039호
기준서 제 1109호 측정 범주

당기손익-공정가치
측정 (FVPL)
상각후원가 측정
 (AC)

기준서 제1039호 측정 범주

대여금 및 수취채권

매출채권
126,995,382
-
123,772,429

매도가능금융자산

비상장주식(*)
139,043
490,955
-

출자금
23,900
23,900
-

채무증권
85,750
-
85,750

514,855
123,858,179

(*) 당기 초 공정가치로 측정하여 발생한 차이금액으로 기초이익잉여금으로 반영
 하였습니다. 

(b) 손상
기업회계기준서 제1109호의 채택은 기업회계기준서 제1039호의 발생손실 접근방식을 미래전망을 반영하는 기대신용손실(ECL) 접근방식으로 대체함으로써 금융자산의 손상차손 회계처리를 근본적으로 변경하였습니다. 기업회계기준서 제1109호는 연결기업이 당기손익-공정가치 측정(FVPL)이 아닌 모든 채무상품과 계약자산에 대해 기대신용손실 충당금을 인식하도록 요구합니다.

기업회계기준서 제1109호를 적용함에 따라 연결기업은 매출채권에 대한 추가 손상을 3,222,953백만원을 인식하여 당기초 이익잉여금이 감소하였습니다. 

 Ⅲ. 기업회계기준해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급 선수취 대가' (제정)
해석서는 대가를 외화로 선지급하거나 선수취하여 발생한 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 제거하면서 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)를 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라는 점을 명확히 하였습니다. 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정하여야 합니다. 동 제정사항이 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

 Ⅳ. 기업회계기준서 제1040호 '투자부동산' (개정) - 투자부동산 계정대체
이 개정사항은 투자부동산의 개발 또는 건설에 대해 계정대체 시점을 명확히 합니다.이 개정사항은 투자부동산으로(에서) 용도 변경과 투자부동산 정의를 충족하게 되거나 중지되는 시점에 용도 변경에 대해 기술합니다. 부동산에 대한 경영진의 의도 변경만으로는 용도 변경의 증거가 되지 않습니다. 동 개정사항이 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

 Ⅴ. 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상' (개정) - 주식기준보상거래의 분류와측정
기업회계기준서 제1102호‘주식기준보상’의 개정은 가득조건이 현금결제형 주식기준보상의 측정에 미치는 영향, 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래, 현금결제형에서 주식결제형 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경에 대해 다루고 있습니다. 동 개정사항은 전진적으로 적용되며, 모든 개정사항을적용하는 때에는 소급 적용할 수 있습니다. 연결기업은 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래 및 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경이 없으므로 개정 기준서가 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

 Ⅵ. 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정) - 개별기준에 따라 당기손익-공정가치측정항목으로 선택할 수 있음을 명확히 함.
개정 기준서는 벤처캐피탈 투자기구나 이와 유사한 기업은 관계기업이나 공동기업에대한 투자를 최초인식할 때 각각의 관계기업이나 공동기업에 대하여 개별적으로 선택하여 그 투자를 당기손익-공정가치측정항목으로 선택할 수 있음을 명확히 하였습니다. 만약, 그 자체가 투자기업이 아닌 기업이 투자기업인 관계기업 또는 공동기업에 대한 지분을 보유하고 있다면, 그 기업이 지분법을 적용하는 경우에 투자기업인 관계기업 또는 공동기업이 보유한 종속기업의 지분에 대하여 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 적용한 공정가치 측정을 그대로 적용하는 것을 선택할 수 있습니다. 이 선택은 (1) 투자기업인 관계기업이나 공동기업을 최초로 인식하는 시점, (2) 관계기업이나 공동기업이 투자기업이 되는 시점, (3) 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 최초로 지배기업이 되는 시점 중 가장 나중의 시점에 각각의 투자기업인 관계기업이나 공동기업에 대해 개별적으로 합니다. 동 개정사항이 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

Ⅶ. 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' (개정) - 최초채택기업의 단기 면제 규정 삭제
문단E3~E7의 최초채택기업의 단기 면제 규정은 의도된 목적이 달성되었기 때문에 삭제되었으며 해당 규정은 더 이상 유효하지 않습니다. 동 개정사항이 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

3. 중요한 회계적 판단, 추정 및 가정

연결기업의 경영자는 재무제표 작성시 보고기간말 현재 수익, 비용, 자산 및 부채에 대한 보고금액과 우발부채에 대한 주석공시사항에 영향을 미칠 수 있는 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 그러나 이러한 추정 및 가정의 불확실성은 향후 영향을 받을 자산 및 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있습니다.

연결기업이 노출된 위험 및 불확실성에 대한 기타 공시사항으
로
재무위험관리 및 정책(주석 35), 민감도 분석(주석 20, 35)이
있습니다. 

1) 금융상품의 공정가치

활성시장이 없는 금융상품의 공정가치는 현금흐름할인법을 포함한 평가기법을 적용하여 산정하였습니다. 이러한 평가기법에 사용된 입력요소에 관측가능한 시장의 정보를 이용할 수 없는 경우 공정가치의 산정에 상당한 추정이 요구됩니다. 이러한 판단에는 유동성위험, 신용위험, 변동성등에 대한 입력변수의 고려가 포함됩니다. 이러한 요소들에 대한 변화는 금융상품의 공정가치에 영향을 줄 수 있습니다.

 2) 비금융자산의 손상
연결기업은 매 보고일에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재 여부를 평가하고 있습니다. 비한정 내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행하며 기타 비금융자산에 대해서는 장부금액이 회수가능하지 않을 것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다. 사용가치를 계산하기 위하여 경영자는 해당 자산이나 현금창출단위로부터 발생하는 미래기대현금흐름을 추정하고 동 미래기대현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을 선택하여야 합니다.

 3) 퇴직급여제도
확정급여채무의 현재가치는 보험수리적 평가방법을 통해 결정됩니다. 보험수리적 평가방법의 적용을 위해서는 다양한 가정을 세우는 것이 필요하며, 이러한 가정의 설정은 할인율, 미래임금 상승율 및 사망율의 결정 등을 포함합니다. 평가방법의 복잡성과 기본 가정 및 장기적인 성격으로 인해 확정급여채무는 이러한 가정들에 따라 민감하게 변동됩니다. 모든 가정은 매 보고기간종료일마다 검토됩니다. 자세한 내역은 주석20에서 기술하고 있습니다.

4. 공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준

연결기업의 재무제표 발행승인일 현재 공표되었으나 아직 시행되지 않아 연결기업이채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 기준서 및 해석서의 제ㆍ개정내역은 다음과 같습니다.

 1) 기업회계기준서 제1116호 '리스'(제정)
기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스', 해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브',해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체합니다. 기업회계기준서 제1116호는 리스의 인식, 측정, 표시, 공시 원칙을 제시하였으며, 리스이용자로 하여금 모든 리스를 기업회계기준서 제1017호에서의 금융리스 회계처리와 유사한 단일 모델로 회계처리할 것을 요구합니다. 동 기준서는 리스이용자에 대해 소액자산 리스(예: 개인 컴퓨터), 단기리스(리스기간이 12개월 이하인 리스)의 두 가지 인식 면제 규정을 포함합니다. 리스개시일에 리스이용자는 리스료 지급에 대한 부채(리스부채)를 인식하여야 하며, 기초자산에 대한 리스기간동안의 사용권을 나타내는 자산(사용권 자산)을 인식할 것입니다. 리스이용자는 리스부채의 이자비용과 사용권 자산의 감가상각비를 개별적으로 인식하여야 합니다.

또한 리스이용자는 특정 사건(즉, 리스기간의 변동, 리스료를 산정할 때 사용한 지수나 요율의 변동으로 생기는 미래 리스료의 변동)이 발생하면 리스부채를 재측정해야 합니다. 리스이용자는 일반적으로 사용권 자산을 조정함으로써 리스부채의 재측정 금액을 인식할 것입니다. 기업회계기준서 제1116호에서의 리스제공자 회계처리는 기업회계기준서 제1017호의 현행 회계처리와 비교하여 실질적으로 변동되지 않았습니다. 리스제공자는 모든 리스를 기업회계기준서 제1017호와 동일한 분류 원칙을 사용하여 운용리스와 금융리스로 구분할 것입니다. 동 기준서는 2019년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용되며, 리스이용자와 리스제공자에게 기업회계기준서 제1017호보다 광범위한 공시를 요구합니다.

동 기준서는 2019년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용됩니다. 조기 적용이 허용되나 기업은 먼저 기업회계기준서 제1115호를 적용하여야 합니다. 리스이용자는 완전 소급법과 누적효과 일괄조정 경과조치 중 하나를 사용하여 동 기준서를 적용할 수 있으며, 동 기준서 상 경과 규정은 몇 가지 실무적 간편법을 허용합니다.

연결기업은 동 기준서가 재무제표에 미치는 영향을 검토하고 있으며, 정해진 시행일에 개정기준서를 적용할 계획입니다.

 2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'(개정) 부의 보상을 수반하는 중도상환특성
기업회계기준서 제1109호에서, 계약상 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되어 있고(SPPI 요건)분류에 적절한 사업모형에서 보유되는 채무상품은 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정될 수 있습니다. 기업회계기준서 제1109호의 개정은 계약의 조기 청산을 발생시키는 사건이나 상황과 무관하고, 당사자가 계약의 조기 청산에 대한 합리적인 보상을 하거나 받는 지와 관계없이 SPPI 조건을 충족하는 금융자산을 명확히 하고 있습니다.

동 개정사항은 소급하여 적용되고 2019년 1월 1일부터 유효하며, 조기 적용이 허용됩니다. 이 개정사항이 연결기업의 재무상태표에 미치는 영향은 없습니다.

3) 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' 및 제1028호 '관계기업과 공동기업에대한 투자'(개정) 투자자와 관계기업이나 공동기업 간의 자산 매각 또는 출자 
이 개정은 관계기업이나 공동기업에 매각되거나 출자된 종속기업에 대한 지배력 상실에 대한 기업회계기준서 제1110호와 기업회계기준서 제1028호 간의 상충을 해결하기 위해 개정되었습니다. 동 기준서에서는 투자자와 관계기업이나 공동기업 간의 기업회계기준서 제1103호에서 정의된 사업에 해당하는 자산의 매각이나 출자에서 발생하는 손익은 전액 인식됨을 명확히 하였습니다. 그러나, 사업에 해당하지 않는 자산의 매각이나 출자에서 발생하는 손익은 투자자의 지분과 무관한 손익까지만 인식하도록 하고 있습니다. 동 기준서의 적용은 무기한 연기되었으나 조기적용하는 경우 전진적으로 적용되어야 합니다. 연결기업은 동 개정사항의 효력이 발생시 적용할 계획입니다.

 4) 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여'(개정) 확정급여제도 개정, 축소, 정산

개정사항은 보고기간 중 제도의 개정, 축소, 청산이 일어났을 때의 회계처리에 대해 명확히 하고 있습니다. 연결기업은 보고기간 중 확정급여 제도의 정산, 축소, 청산이 
발생한 경우 다음과 같이 회계처리합니다. 

- 사외적립자산의 현재 공정가치와 현재의 보험수리적 가정을 적용하여 제도의 개정, 축소, 청산 전, 후의 제도와 사외적립자산에서 제공된 급여를 반영하여 순확정급여부채(자산)를 재측정
- 제도의 개정, 축소, 청산 후 잔여 연차 보고기간 동안의 당기근무원가와 순이자는 재측정한 순확정급여부채(자산) 금액과 이를 측정하기 위해 사용된 사외적립자산 금액 및 보험수리적 가정을 사용하여 측정
개정사항은 제도의 개정, 축소, 청산이 발생하여 과거근무원가와 정산손익을 인식할 때, 자산인식상한효과와의 관계를 명확히 하였습니다. 과거근무원가와 정산손익을 인식할 때 자산인식상한효과는 고려하지 않고 이 금액은 당기손익으로 인식합니다. 과거근무원가와 정산손익 인식 후, 제도의 개정, 축소, 청산 후의 자산인식상한효과를 결정하고 그 변동을 기타포괄손익으로 인식합니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후 발생한 제도의 개정, 축소, 청산에 대해 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 동 개정사항은 연결기업에 제도의 개정, 축소, 청산이발생한 경우에 대해서만 적용됩니다. 

 5) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정) 관계기업과 공동기업에 대한 장기투자지분
개정사항은 기업이 관계기업이나 공동기업에 대해 지분법을 적용하지 않는 금융상품에 기업회계기준서 제1109호를 적용하여야 하며 이러한 금융상품에는 실질적으로 기업의 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분이 포함된다는 점을 명확히 하고 있습니다. 이는 기업회계기준서 제1109호에서의 기대신용손실모델이 그러한 장기투자지분에 적용되는 것을 의미합니다. 동 개정사항은 또한 기업회계기준서 제1109호를 적용하면서 기업은 기업회계기준서 제1028호 관계기업과 공동기업에 대한 투자의 적용으로 인해 발생하는 장기투자지분의 장부금액 조정사항인 관계기업 또는 공동기업의 손실이나 순투자에 대한 손상차손을 고려하지않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 소급하여 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 연결기업은 관계기업과 공동기업에 대한 장기투자지분이 없으므로 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

 6) 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세처리의 불확실성' (제정)

이 해석서는 법인세 처리에 불확실성이 있을 때 기준서 제1012호의 인식 및 측정 요구사항을 어떻게 적용할지를 다룹니다. 그러나 이 해석서는 기준서 제1012호의 적용범위가 아닌 세금 또는 부담금에 적용되지 않으며 불확실한 법인세 처리와 관련되는 이자와 벌과금에 관련된 요구사항을 다루지 않습니다. 이 해석서는 다음을 구체적으로 다루고 있습니다.

- 기업이 불확실한 법인세 처리를 개별적으로 고려할지
- 법인세 처리에 대한 과세당국의 조사에 관한 기업의 가정
- 기업이 과세소득(세무상결손금), 세무기준액, 미사용 세무상결손금, 미사용 세액공제, 세율을 어떻게 산정할지
- 기업이 사실 및 상황의 변화를 어떻게 고려할지

연결기업은 불확실한 법인세 처리 각각을 개별적으로 고려할지 아니면 하나 이상의 다른 불확실한 법인세 처리와 함께 고려할지를 판단합니다. 접근법 중 불확실성의 해소를 더 잘 예측하는 접근법을 사용합니다. 이 해석서는 2019년 1월 1일 이후 최초로시작되는 회계연도부터 유효하며 특정 경과 규정을 적용할 수도 있습니다. 연결기업은 시행일에 이 해석서를 적용할 것입니다. 연결기업은 여러 국가의 복잡한 세무 환경에서 운영되므로, 해석서는 재무제표에 영향을 미칠 것입니다. 또한, 연결기업은 해석서를 적시에 적용하기 위한 정보를 얻기 위한 절차의 구축이 필요할 수 있습니 다.

 7) 연차개선 2015 - 2017
기업회계기준서 제1103호 '사업결합' (개정)
이 개정은 공동약정의 한 당사자가 공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득할 경우 해당 거래는 단계적으로 이루어지는 사업결합에 대한 요구사항을 적용하여야 하며, 이 때 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정하여야 하는 것을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후에 취득일이 속하는 사업결합부터 적용하되 조기 적용할 수도 있으며, 조기적용 하는 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 동 개정사항은 연결기업의 향후 사업결합거래에 적용될 것입니다.

기업회계기준서 제1111호 '공동약정 (개정)
공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 그 공동영업(활동이 기업회계기준서 제1103호에서 정의하는 사업에 해당)에 대한 공동지배력을 획득할 수 있습니다. 이 개정은 이러한 경우 그 공동영업에 대해 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않는다는 점을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후에 공동지배력을 획득하는 거래부터 적용하되 조기 적용할 수도 있으며, 조기적용 하는 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 동 개정사항이 연결기업에 미치는 영향은 없으나 향후 거래에 적용될 것입니다. 

기업회계기준서 제1012호 '법인세 (개정)
이 개정은 배당의 법인세효과는 소유주에 대한 분배보다는 분배가능한 이익을 창출하는 과거의 거래나 사건에 보다 직접적으로 연관된다는 것을 명확히 합니다. 따라서기업은 과거의 거래나 사건과 관련하여 원래 인식하였던 항목에 따라 배당의 법인세효과를 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식합니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 이 개정 내용을 최초로 적용하는 경우, 가장 이른 비교기간 이후에 인식된 배당의 법인세효과에 이 개정 내용을 적용합니다. 연결기업의 현행 회계처리는 개정 내용과 차이가 없으므로, 재무제표에 미치는 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

기업회계기준서 제1023호 '차입원가' 개정
이 개정은 기업이 적격자산을 후속적으로 의도된 용도로 사용하거나 판매할 준비가 되었을 때, 그 적격자산을 취득하기 위한 모든 차입금이 일반적인 목적으로 차입한 자금에 포함되는 것을 명확히 합니다. 기업은 처음 이 개정 내용을 적용하는 회계연도 이후에 생기는 차입원가에 적용합니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 연결기업의 현행 회계처리는 개정 내용과 차이가 없으므로, 재무제표에 미치는 영향은 없을 것으로 예상하고있습니다.

5. 고객과의 계약에서 생기는 수익
 1) 수익정보 구분
연결기업의 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기

포 장
전자소재
합 계

주요 제품 :

포장부문 판매
334,265,223
-
334,265,223

전자소재부문 판매
-
155,505,309
155,505,309

합 계
334,265,223
155,505,309
489,770,532

수익인식시기 :

한 시점에 인식
334,265,223
155,505,309
489,770,532

기간에 걸쳐 인식
-
-
-

합 계
334,265,223
155,505,309
489,770,532

연결기업이 고객과의 계약에서 생기는 수취채권과 계약자산에 대해 당기에 인식한 손상차손
은

1,769,753
천원이며, 전기에 인식한 손상차손환입은

(157,236
)천
원입니다.

 2) 계약잔액

(단위 : 천원)

구 분
당기말

수취채권
매출채권
130,307,311

계약자산
반환제품회수권
2,087,429

계약부채
환불부채
2,361,716

수금할인
30,193

합계
2,391,909

매출채권은 무이자조건이며 통상적인 지급기일은 30일에서 90일입니다. 또
한 당기보고기간 종료일 현재 기대신용손실에 따라 인식한 충당금은 당기
7,983,926천
원입니다.(주석7 참조)

계약자산은 예상되는 반품 재화에 대한 권리인 반환제품회수권입니다.

계약부채는 제품 및 상품 매출과 관련하여 반품이 예상되는 재화에 대해 인식한 환불부채와

경험률에 근거한 거래처별 평균 할인액을 합리적으로 추정하여 매출인식시점에 거래가격에 반영한 수금할인으로 구분됩니다.

 3) 수행의무
상품 및 제품매출과 운송용역
해당 수행의무는 재화를 이전할 때 이행됩니다. 통상적인 회수기간은 재화 이전 후 30일에서 90일 입니다. 

6. 현금 및 현금성자산

보고기간종료일 현재 연결기업의 현금 및 현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

현금
38,661
14,947

당좌예금
2,478,082
927,573

보통예금
9,844,449
8,649,069

합 계
12,361,192
9,591,589

7. 매출채권 
 1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

특수관계자매출채권
64,068,290
64,919,800

기타매출채권
74,222,947
67,342,971

대손충당금
(7,983,926)
(5,267,389)

합 계
130,307,311
126,995,382

 2) 연체되지 않고 손상되지 않은 매출채권 등의 신용도는 거래상대방의 성격 및 거래 경험에 대한 역사적 정보를 참조하여 측정하고 있습니다. 한편, 연결기업의 매출채권에대한 개별분석 및 집합분석 결과 보고기간종료일 현재 인식할 대손충당금은
7,983,926

천원 입니다.

 3) 보고기간종료일 현재 연결기업의 매출채권 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분(*1)
당기말
전기말

정상채권회수기간내
108,047,204
105,513,542

30일 미만 만기경과
9,414,269
8,210,017

30 ~ 60일 만기경과
4,023,278
3,670,034

60 ~ 90일 만기경과
2,597,382
1,865,994

90 ~ 120일 만기경과
2,238,816
1,428,602

120일 초과 만기경과
11,970,287
11,574,582

합 계
138,291,237
132,262,771

(*1) 정상채권 회수기일로부터 기산한 것입니다.

8. 기타채권

1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

대여금
41,322
-
40,000
-

미수금
464,083
-
594,899
-

미수수익
35,256
-
56,829
-

보증금
-
12,780,096
-
10,792,365

합 계
540,661
12,780,096
691,728
10,792,365

2) 연체되지 않고 손상되지 않은 매출채권 등의 신용도는 거래상대방의 성격 및 거래경험에 대한 역사적 정보를 참조하여 측정하고 있습니다. 한편, 연결기업의 대여금에 대한 개별분석 및 집합분석 결과 보고기간종료일 현재 인식할 대손충당금은 없습니다.

9. 단ㆍ장기금융상품

1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 단ㆍ장기금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

정기예금 등
4,000,451
60,119
14,000,000
6,000

2) 상기 금융상품중 보고기간종료일 현재 연결기업의 사용이 제한된 예금 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
거래처
당기말
전기말
제한내용

장기금융상품
우리은행
3,000
3,000
당좌개설보증금

신한은행
3,000
3,000

합 계
6,000
6,000

10. 기타금융자산 
 1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

매도가능금융자산
지분증권
-
-
-
139,043

출자금
-
-
-
23,900

채무증권
-
-
37,140
48,610

당기손익공정가치측정
금융자산
지분증권
-
525,482
-
-

채무증권
18,470
30,140
-
-

합 계
18,470
555,622
37,140
211,553

2) 보고기간종료일 현재 연결기업의 당기손익공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사(종목)명
주식수
(출자좌수)
지분율(%)
취득원가
공정가치
장부금액

지분증권 :

농심켈로그
26,660
0.58
133,300
501,581
501,581

넥솔론
11,486
0.01
5,743
1
1

한국골판지조합
11
-
2,200
2,200
2,200

반월열병합발전소수용가조합
1,400
0.43
21,700
21,700
21,700

소 계
162,943
525,482
525,482

채무증권 :

도시철도공채 등(유동)
-
-
18,470
18,470
18,470

도시철도공채 등(비유동)
-
-
30,140
30,140
30,140

소 계
48,610
48,610
48,610

합 계
211,553
574,092
574,092

3) 전기말 현재 연결기업의 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사(종목) 명
주식수
(출자좌수)
지분율(%)
취득원가
공정가치
장부금액

지분증권 :

농심켈로그
26,660
0.58
133,300
(*1)
133,300

넥솔론
11,486
0.01
5,743
(*1)
5,743

소 계
139,043

139,043

출자금 :

한국골판지조합
11
-
2,200
(*1)
2,200

반월열병합발전소수용가조합
1,400
0.43
21,700
(*1)
21,700

소 계
23,900

23,900

채무증권 :

도시철도공채 등(유동)
-
-
37,140
37,140
37,140

도시철도공채 등(비유동)
-
-
48,610
48,610
48,610

소 계
85,750
85,750
85,750

합 계
248,693
248,693
248,693

(*1) 연결기업은 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게
 측정할 수 없는 지분증권에 대하여 취득원가로 장부금액을 인식하였습니다.

11. 기타자산

보고기간종료일 현재 연결기업의 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

선급금
663,608
-
647,337
-

선급비용
1,674,310
28,869
1,512,364
-

부가세대급금
-
-
217,277
-

계약자산
2,087,429
-
-
-

합 계
4,425,347
28,869
2,376,978
-

12. 재고자산

보고기간종료일 현재 연결기업의 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

제품
32,389,788
(2,644,459)
29,745,329
31,933,863
(1,752,603)
30,181,260

재공품
9,253,332
(845,737)
8,407,595
7,986,531
(633,250)
7,353,281

원부재료
11,520,024
(288,516)
11,231,508
11,172,718
(278,363)
10,894,355

저장품
1,986,637
-
1,986,637
2,039,379
-
2,039,379

미착품
1,222,442
-
1,222,442
273,607
-
273,607

상품
2,929,072
(111,456)
2,817,616
2,364,478
(131,577)
2,232,901

합 계
59,301,295
(3,890,168)
55,411,127
55,770,576
(2,795,793)
52,974,783

13. 종속 및 공동기업투자 
 1) 보고기간종료일 현재 종속 및 공동기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명
소재지
당기말
전기말

소유지분율
(%)(*1)

장부금액

소유지분율
(%)(*2)

장부금액

YOULCHON VINA PLASTIC JSC
베트남
88.57
-
62.00
580,149

(*1)
당기 중 YOULCHON VINA PLASTIC JSC는 2대 출자자인 VINA PLAST 가 
 보유하고 있는 지분 30%를 자기주식으로 매입하였습니다. 이로 인하여 연결
 기업은 YOULCHON
VINA PLASTIC
JSC에 대한 지배력을 획득하였으며, 
 2018년 9월 30일 부터 연결대상 종속기업에 포함하였습니다.
(*2)
연결기업의 피투자회사에 대한 소유지분율이 50%를 초과하나, 출자자간의 
 조인트벤처 협약서에 따라 지배력을 행사할 수 없다고 판단, 상기 투자주식을 
 공동지배기업투자로 분류하였습니다.

 2) 보고기간 종료일 현재 공동기업의 지분법 평가내역은 다음과 같습니다.
<당기>

(단위 : 천원)

회사명
기 초
지분법손익

지분법자본변동

대 체(*1)
기 말

YOULCHON VINA PLASTIC JSC
580,149
542,820
7,286
(1,130,255)
-

(*1) 당기 지배력획득으로 종속기업투자로 대체되었으며 공동기업투자주식처분손실
 로 514,041천원을 인식하였습니다. 

<전기>

(단위 : 천원)

회사명
기 초
지분법손익

지분법자본변동

기 말

YOULCHON VINA PLASTIC JSC
491,176
170,980
(82,007)
580,149

3) 보고기간 종료일 현재 종속 및 공동기업의 주요 재무정보는 다음과 같습니다.
<당기>

(단위 : 천원)

회사명
당기말
당 기

자 산
부 채
자 본
매출액
당기순이익

YOULCHON VINA PLASTIC JSC
11,991,269
10,235,542
1,755,727
22,667,157
2,632,433

<전기>

(단위 : 천원)

회사명
전기말
전 기

자 산
부 채
자 본
매출액
당기순이익

YOULCHON VINA PLASTIC JSC
11,325,023
10,389,296
935,726
22,681,845
188,957

14. 유형자산

 1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 유형자산의 취득원가 및 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

토지
99,528,631
98,107,134

건물
167,594,215
133,580,227

감가상각누계액
(39,571,413)
(34,009,894)

구축물
11,351,577
11,098,577

감가상각누계액
(6,305,588)
(5,663,167)

기계장치
281,208,501
248,379,936

감가상각누계액
(165,190,332)
(143,816,415)

손상차손누계액
(1,926,652)
(1,926,652)

차량운반구
3,307,486
2,913,891

감가상각누계액
(1,895,257)
(1,772,669)

기타의유형자산
24,060,571
22,903,741

감가상각누계액
(17,395,618)
(15,958,055)

손상차손누계액
(4,533)
(4,533)

건설중인자산
30,298,221
37,491,551

합 계
385,059,809
351,323,672

2) 당기 및 전기 중 유형자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.
<당기>

(단위 : 천원)

구 분
기 초
취득 및
 자본적지출
처 분
본계정대체로
 인한 증감
감가상각비
연결범위
변동
환율
변동효과
당기말

토지
98,107,134
-
-
1,421,497
-
-
-
99,528,631

건물
99,570,333
444,053
-
30,883,591
(4,729,477)
1,825,993
28,309
128,022,802

구축물
5,435,410
170,000
-
83,000
(642,421)
-
-
5,045,989

기계장치
102,636,869
1,681,647
(387)
22,686,323
(14,875,953)
1,920,076
42,942
114,091,517

차량운반구
1,141,222
363,206
(50,337)
115,064
(265,776)
101,959
6,891
1,412,229

기타의유형자산
6,941,153
1,166,903
(36)
246,051
(1,709,389)
10,044
5,694
6,660,420

건설중인자산
37,491,551
48,242,195
-
(55,435,525)
-
-
-
30,298,221

합 계
351,323,672
52,068,004
(50,760)
-
(22,223,016)
3,858,072
83,836
385,059,809

<전기>

(단위 : 천원)

구 분
기 초
취득 및
 자본적지출
처 분
본계정대체로
 인한 증감
감가상각비
전기말

토지
78,621,090
-
-
19,486,044
-
98,107,134

건물
96,991,955
6,097,366
(1,638,632)
2,397,490
(4,277,846)
99,570,333

구축물
5,815,076
183,838
(560)
60,000
(622,945)
5,435,410

기계장치
105,936,462
1,420,928
(265,098)
10,774,737
(15,230,159)
102,636,869

차량운반구
1,250,466
257,323
(97,164)
-
(269,403)
1,141,222

기타의유형자산
7,078,558
1,462,904
(17,502)
102,400
(1,685,207)
6,941,153

건설중인자산
7,393,293
62,918,930
-
(32,820,671)
-
37,491,551

합 계
303,086,900
72,341,289
(2,018,956)
-
(22,085,560)
351,323,672

15. 무형자산

1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

산업재산권
2,469,667
2,363,582

상각누계액
(1,105,459)
(942,993)

개발비
1,778,876
1,778,876

상각누계액
(1,778,868)
(1,778,868)

소프트웨어
17,702,245
17,754,460

상각누계액
(17,051,272)
(16,802,202)

기타의무형자산
265,102
265,102

상각누계액
(265,100)
(265,100)

시설이용권
5,707,459
5,707,459

토지사용권
939,626
-

합 계
8,662,276
8,080,316

 2) 당기 및 전기 중 무형자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.
<당기>

(단위 : 천원)

구 분
기 초
취득 및
자본적 지출
처 분
상각비
연결범위변동
환율변동효과
당기말

산업재산권
1,420,589
161,942
-
(218,323)
-
-
1,364,208

개발비
8
-
-
-
-
-
8

소프트웨어
952,258
-
(4)
(305,601)
4,267
54
650,973

기타의무형자산
2
-
-
-
-
-
2

시설이용권
5,707,459
-
-
-
-
-
5,707,459

토지사용권
-
-
-
(6,083)
935,874
9,835
939,626

합 계
8,080,316
161,942
(4)
(530,008)
940,141
9,889
8,662,276

<전기>

(단위 : 천원)

구 분
기 초
증 가
감 소
상각비
전기말

산업재산권
1,462,403
170,179
-
(211,993)
1,420,589

개발비
8
-
-
-
8

소프트웨어
1,187,132
112,304
-
(347,178)
952,258

기타의무형자산
2
-
-
-
2

시설이용권
4,524,459
1,533,000
(350,000)
-
5,707,459

합 계
7,174,004
1,815,483
(350,000)
(559,171)
8,080,316

3)
경상연구개발비

당기와 전기 중 비용으로 인식한 경상연구개발비
는 각각 2,731,169

천원 및
3,020,403

천원 입니다.

16. 매입채무

보고기간종료일 현재 연결기업의 매입채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

특수관계자매입채무
-
1,313,000

기타매입채무
55,513,975
69,280,959

합 계
55,513,975
70,593,959

17. 기타채무

보고기간종료일 현재 연결기업의 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

미지급금
16,347,491
10,360,687

미지급비용
9,947,154
9,767,520

합 계
26,294,645
20,128,207

18. 차입금

 1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입금종류
차입처
이자율(%)
당기말
전기말

CP
NH투자증권
1.77
-
15,000,000

1.89
-
15,000,000

2.20
35,000,000
30,000,000

2.35
20,000,000
-

2.46
20,000,000
-

일반대출
미쓰비시 UFJ
1.62
-
18,000,000

2.16
5,000,000
-

2.42
13,000,000

국민은행 홍콩
3.63
4,476,816
-

신한은행 싱가폴
3.73
3,626,221
-

합 계
101,103,037
78,000,000

2) 보고기간종료일 현재 연결기업의 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입금종류
차입처
이자율(%)
당기말
전기말

시설자금대출
(*1)
산업은행
1.86
-
10,000,000

2.24
-
21,000,000

2.26
8,958,190
11,000,000

2.27
21,000,000
-

2.38
9,853,880
-

시설자금대출
중국공상은행
2.90
24,000,000
-

합 계
63,812,070
42,000,000

유동성장기차입금
(5,249,880)
(2,187,930)

장기차입금
58,562,190
39,812,070

(*1) 연결기업은 상기차입금에 대해 토지를 담보제공하고 있습니다.(채권최고액 
 72,000백만원)

19. 기타부채 
보고기간종료일 현재 연결기업의 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

선수금
1,095,111
-
568,685
-

예수금
968,255
-
811,701
-

부가세예수금
1,015,981
-
-
-

수입보증금
715,255
14,460
787,685
-

계약부채
2,391,909
-
-
-

합 계
6,186,511
14,460
2,168,071
-

20. 종업원급여

연결기업의 확정급여채무 및 기타장기종업원급여부채의 보험수리적 평가는 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 예측단위적립방식을 사용하여 수행되었습니다.
 1) 퇴직급여
 (1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 확정급여부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
40,032,486
38,553,820

사외적립자산의 공정가치
(33,495,877)
(35,011,233)

합 계
6,536,609
3,542,587

(2) 당기와 전기 중 연결기업이 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

당기근무원가
5,070,266
5,070,930

순이자원가
83,499
47,605

DC형 퇴직급여
413,316
-

건설중인자산대체
(81,820)
-

퇴직위로금
1,151,841
-

합 계
6,637,102
5,118,535

 (3) 당기와 전기 중 연결기업의 순확정급여부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

순확정급여부채의 변동

기초금액
3,542,587
2,659,955

기여금 납입액
(2,200,000)
(4,500,000)

퇴직급여 지급액
(134,180)
(113,550)

당기손익으로 인식하는 총 비용
5,153,765
5,118,535

재측정요소(법인세차감전)
174,437
377,647

기말금액
6,536,609
3,542,587

재무상태표상 구성항목 :

확정급여채무의 현재가치
40,032,486
38,553,820

사외적립자산의 공정가치
(33,495,877)
(35,011,233)

합 계
6,536,609
3,542,587

(4) 당기와 전기 중 연결기업의 확정급여채무의 현재가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

기초금액
38,553,820
34,636,181

급여비용

당기근무원가
5,070,266
5,070,930

이자원가
1,373,616
1,101,642

소 계
6,443,882
6,172,572

퇴직급여지급액
(4,427,146)
(2,104,133)

확정급여채무의 재측정요소(법인세 차감전)

인구통계학적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
2,923
353,138

재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
440,770
(1,110,350)

경험조정
(981,763)
606,412

소 계
(538,070)
(150,800)

기말금액
40,032,486
38,553,820

 (5) 당기와 전기 중 연결기업의 사외적립자산의 공정가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

기초금액
35,011,233
31,976,226

기여금 납입액
2,200,000
4,500,000

사외적립자산의 기대수익
1,290,117
1,054,037

재측정요소
(712,507)
(528,447)

지급액
(4,292,966)
(1,990,583)

기말금액
33,495,877
35,011,233

(6) 당기와 전기 중 기타포괄손익으로 인식된 보험수리적손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

법인세 차감전 재측정요소
(174,437)
(377,647)

법인세효과
42,214
91,390

법인세 차감후 재측정요소
(132,223)
(286,257)

(7) 보고기간종료일 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다.

(단위 : %)

구 분
당 기
전 기

기대임금상승률
5.00
5.39

할인율
3.14
3.65

 (8) 보고기간종료일 현재 연결기업의 사외적립자산 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

채무상품
17,675,816
33,384,466

ELB
14,984,270
-

정기예금
802,157
1,586,944

현금및현금등가물
112
26

국민연금전환금
33,522
39,797

합계
33,495,877
35,011,233

(9) 주요 가정의 변동에 따른 당기 확정급여채무의 민감도 분석
당기 보고기간종료일 현재 유의적인 보험수리적 가정에 대한 민감도분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
확정급여채무에 대한 영향

가정의 변동폭
가정의 증가로 인한 영향
가정의 감소로 인한 영향

할인율
1%
(3,286,422)
3,823,981

임금상승률
1%
3,715,086
(3,262,806)

상기 민감도분석은 보고기간말 현재 유의적인 보험수리적 가정이 발생가능한 합리적인범위 내에서 변동한다면 확정급여채무에 미치게 될 영향을 추정한 방법에 기초한 것입니다.

 2) 기타장기종업원급여부채
당기 및 전기의 기타장기종업원급여부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

기초금액
5,436,075
4,914,507

당기근무원가
450,344
423,654

이자원가
198,417
160,213

보험수리적손실(*1)
231,280
584,625

지급액
(622,760)
(646,924)

기말금액
5,693,356
5,436,075

(*1) 기타장기종업원급여부채에서 발생한 보험수리적손익은 당기손익에 반영되어
 있습니다.

21. 자본

1) 자본금

보고기간종료일 현재 연결기업의 자본금과 관련된 사항은 다음과 같습니다.

 (1) 발행할 주식의 총수 : 당기말 및 전기말 80,000,000주
 (2) 1주의 금액 : 당기말 및 전기말 500원
 (3) 발행한 주식의 총수 : 당기말 및 전기말 24,800,000주

(4) 납입자본금 : 당기말 및 전기말 14,776,380천원

연결기업은 2003년 11월 17일에 이익에 의한 주식소각을 이사회에서 결의하여 보통주 4,752,760주(액면금액 해당액 : 2,376,380천원, 매입가액 38,866,159천원)를 매입소각하였습니다. 

 2) 자본잉여금
보고기간종료일 현재 연결기업의 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

주식발행초과금
4,620,251
4,620,251

기타자본잉여금 :

전환사채전환시 조정계정상각액
1,187,771
1,187,771

1999년 자산재평가시 감가상각부인액
851,614
851,614

자기주식처분이익
2,746,207
2,746,207

합 계
9,405,843
9,405,843

 3) 기타포괄손익누계액
보고기간종료일 현재 연결기업의 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

부의지분법자본변동
-
(977,448)

해외사업환산차이
15,154
-

합 계
15,154
(977,448)

4) 이익잉여금

보고기간종료일 연결기업의 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

법정적립금 :

이익준비금(*1)
7,400,000
7,400,000

임의적립금 :

기업합리화적립금
2,680,566
2,680,566

재무구조개선적립금
20,831,000
20,831,000

연구및인력개발준비금
-
1,000,000

기타임의적립금
267,684,896
252,684,895

미처분이익잉여금
13,218,601
27,925,852

합 계
311,815,063
312,522,313

(*1) 연결기업은 상법상의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다
 금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있으나
 당기말 현재 이익준비금이 자본금의 50%에 달하였으므로 추가 적립할 의무는
 없습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전 
 을 위해서는사용될 수 있습니다.

22. 매출액과 매출원가

 1) 당기 및 전기 중 발생한 매출의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

제품매출
417,903,620
434,565,516

상품매출
70,360,076
56,285,451

부산품매출
1,506,836
1,353,694

합 계
489,770,532
492,204,661

2) 당기 및 전기 중 발생한 매출원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

제품매출원가
369,094,456
365,829,098

상품매출원가
65,120,453
50,236,074

매출원가조정
(829,178)
(1,224,303)

합 계
433,385,731
414,840,869

23.
비
용의 성격별 분류

당기 및 전기중 발생한 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

제품과 재공품의 변동(타계정대체 포함)
(33,851,690)
(36,290,797)

원재료와 저장품의 사용액
257,750,440
257,685,328

상품매출원가
65,120,453
50,236,074

급여
56,031,827
57,001,787

퇴직급여
6,637,102
6,983,745

복리후생비
8,563,670
8,506,520

당직비
18,350
19,150

여비교통비
1,032,457
1,011,825

도서인쇄비
72,312
68,312

교육연수비
483,097
342,461

회의비
22,728
42,606

통신비
297,092
319,183

전력비
12,219,258
12,302,189

제판비
482,094
446,101

외주제판비
350,094
701,069

외주가공비
12,869,563
12,784,040

포장비
7,304,248
6,394,358

수도광열비
7,392,462
7,002,540

사무용품비
33,156
34,319

제세공과금
3,188,666
2,941,046

임차료
484,533
318,773

감가상각비
22,223,016
22,085,560

무형자산상각비
530,008
559,171

수선비
4,904,030
4,632,161

지급수수료
2,587,922
2,563,382

차량비
901,451
916,832

보험료
1,665,032
1,831,787

접대비
627,531
579,267

광고선전비
78,819
77,918

운송보관료
7,842,079
7,140,021

견본비
1,569,631
1,771,807

소모품비
6,070,951
5,744,402

수출비용
443,922
1,291,057

해외시장개척비
1,082,315
1,020,080

경상연구개발비
2,731,169
3,020,403

잡비
1,357,520
1,213,745

전산비용
4,262,242
4,093,132

용역인건비
4,799,876
4,489,300

판매촉진비
46,000
94,920

외환차손
529,139
2,013,481

기부금
6,327
18,327

유형자산처분손실
32,182
1,938,849

외화환산손실
51,153
502,810

대손상각비(환입)
1,769,753
(157,236)

잡손실
464,607
712,245

매출원가, 판매비와관리비 및 기타비용의합계
473,078,587
457,004,050

24. 판매비와 관리비

당기 및 전기 중 판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

급여
12,600,546
12,802,417

퇴직급여
1,392,064
1,312,524

복리후생비
1,886,341
2,147,453

여비교통비
637,404
626,005

도서인쇄비
31,395
32,871

교육연수비
352,309
214,895

회의비
21,568
39,076

통신비
202,363
214,597

사무용품비
33,156
34,319

제세공과금
554,277
501,749

임차료
112,543
113,908

감가상각비
1,151,698
1,587,190

무형자산상각비
398,936
-

수선비
77,033
67,964

지급수수료
1,922,545
1,776,272

차량비
497,136
536,872

보험료
353,012
321,810

접대비
573,014
530,386

광고선전비
78,819
77,918

운송보관료
6,499,070
5,947,179

견본비
1,569,631
1,771,807

소모품비
94,525
82,721

수출비용
443,922
1,291,057

해외시장개척비
1,082,315
1,020,080

경상연구개발비
2,167,024
2,041,464

잡비
26,927
25,674

전산비용
1,130,228
1,075,963

용역인건비
903,897
845,617

판매촉진비
45,998
94,920

대손상각비(환입)
1,769,752
(157,236)

합 계
38,609,448
36,977,472

25. 기타수익과 기타비용

1) 당기 및 전기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

외화환산이익
280,699
101,671

외환차익
897,600
605,638

유형자산처분이익
12,011
28,946

염가매수차익
807,902
-

잡이익
1,113,643
1,479,850

합 계
3,111,855
2,216,105

 2) 당기 및 전기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

외환차손
529,139
2,013,481

외화환산손실
51,153
502,810

기부금
6,327
18,327

유형자산처분손실
32,182
1,938,849

잡손실
464,607
712,243

합 계
1,083,408
5,185,710

26. 금융수익과 금융비용

 1) 당기 및 전기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

이자수익
284,013
336,483

배당금수익
53,320
19,995

당기손익공정가치측정
금융자산평가이익
16,369
-

합 계
353,703
356,478

2) 당기 및 전기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

이자비용
2,369,942
2,245,388

당기손익공정가치측정
금융자산평가손실
5,742
-

합 계
2,375,684
2,245,388

27. 법인세

 1) 당기 및 전기 중 법인세비용의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

법인세부담액 (법인세추납액 및 환급액 포함)
5,624,951
9,206,736

일시적차이 등의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용
(2,581,202)
(905,691)

총법인세비용
3,043,749
8,301,045

자본에 직접 반영된 법인세비용
42,214
91,390

법인세비용
3,085,963
8,392,435

2) 당기와 전기 중 자본에 직접 반영된 법인세비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

자본에 직접 반영된 이연법인세:

―순확정급여부채의 재측정요소
42,214
91,390

자본에 직접 반영된 법인세비용
42,214
91,390

기타포괄손익에 인식된 항목과 관련된 이연법인세는 기타포괄손익으로 인식하였습니다.

3) 당기와 전기중 법인세비용과 회계이익의 관계는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

법인세비용차감전순이익
16,973,917
35,698,786

적용세율에 따른 법인세
3,710,272
8,177,106

조정사항

비과세수익
(879,594)
1,338

비공제비용
131,612
154,224

미인식효과
(46,138)
8,759

세액공제
(1,395)
(3,175)

법인세환급액
(99,085)
-

기타(세율차이등)
270,292
54,182

법인세비용
3,085,963
8,392,435

유효세율
18.18%
23.51%

4) 당기와 전기중 이연법인세자산(부채)와 일시적차이 등의 발생과 소멸로 인한 이연법인세이익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

기말 이연법인세부채
11,284,351
13,865,553

기초 이연법인세부채
13,865,553
14,771,244

일시적차이 등의 발생과 소멸로 인한 이연법인세이익
2,581,202
905,691

5) 당기말 현재 일시적차이의 법인세효과는 당해 일시적차이가 소멸되는 회계연도의 미래 예상세율을 적용하여 산정하였습니다.

 6) 연결기업의 이연법인세자산과 이연법인세부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이며, 연결기업은 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있으므로 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하여 재무상태표에 표시하였습니다.

7) 당기와 전기중 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.
<당기>

(단위 : 천원)

구 분
기 초
당기손익 반영
기타포괄손익 반영
당기말

차감할 일시적 차이 :

퇴직급여채무
8,614,266
522,040
(130,213)
9,006,093

재고자산평가손실충당금
676,582
264,839
-
941,421

수선비
23,739
(11,869)
-
11,870

유급휴가부채
513,705
18,599
-
532,304

장기종업원급여부채
1,315,530
62,262
-
1,377,792

확정기여형
37,054
62,968
-
100,022

대손충당금
953,193
863,731
-
1,816,924

업무용승용차
9,178
(8,849)
-
329

감가상각비(2016년조사분)
475,263
-
-
475,263

손상차손
467,347
-
-
467,347

반품충당부채
-
66,378
-
66,378

가산할 일시적 차이 ;

미수이자
(13,752)
5,220
-
(8,532)

사외적립자산
(8,463,087)
192,770
172,427
(8,097,890)

보험차익
(72,724)
35,737
-
(36,987)

토지재평가차액
(2,053,171)
-
-
(2,053,171)

감가상각변경
(16,348,676)
554,285
-
(15,794,391)

농심캘로그주식
-
(89,124)
-
(89,124)

합계
(13,865,553)
2,538,988
42,214
(11,284,351)

<전기>

(단위 : 천원)

구 분
기 초
당기손익 반영
기타포괄손익 반영
전기말

차감할 일시적 차이 :

퇴직급여채무
7,641,888
1,008,872
(36,494)
8,614,266

재고자산평가손실충당금
773,411
(96,829)
-
676,582

수선비
35,609
(11,870)
-
23,739

유급휴가부채
402,970
110,735
-
513,705

장기종업원급여부채
1,189,311
126,219
-
1,315,530

확정기여형
2,179
34,875
-
37,054

대손충당금
980,594
(27,401)
-
953,193

업무용승용차
6,695
2,483
-
9,178

감가상각비(2016년조사분)
475,263
-
-
475,263

손상차손
467,347
-
-
467,347

가산할 일시적 차이 ;

미수이자
(12,607)
(1,145)
-
(13,752)

사외적립자산
(7,728,147)
(862,824)
127,884
(8,463,087)

연구및인력개발준비금
(242,000)
242,000
-
-

보험차익
(108,463)
35,739
-
(72,724)

토지재평가차액
(2,053,171)
-
-
(2,053,171)

감가상각변경
(16,602,126)
253,450
-
(16,348,676)

합계
(14,771,244)
814,304
91,390
(13,865,553)

8) 이연법인세자산(부채)로 인식하지 아니한 일시적차이

지분법평가 등과 관련하여 발생한 일시적차이는 예측 가능한 미래에 공동지배기업투자주식의 처분 또는 배당에 따른 일시적차이의 소멸가능성이 희박하여 법인세효과를인식하지 아니하였습니다.

9) 보고기간종료일 현재 상계전 총액기준에 의한 당기법인세부채와 당기법인세자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

당기법인세부채
(5,662,074)
(9,206,032)

당기법인세자산
4,062,833
3,005,919

상계후 금액
(1,599,241)
(6,200,113)

28. 주당이익

 1) 기본주당이익
기본주당이익은 보통주 1주에 대한 순이익을 계산한 것으로, 연결기업의 1주당 순이익의산출내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

구 분
당 기
전 기

지배기업소유주지분순이익
14,715,912,051
27,306,351,319

가중평균유통보통주식수
24,800,000 주
24,800,000 주

주당이익
593
1,101

2) 당기 및 전기 보고기간종료일 현재 연결기업이 발행한 잠재적보통주는 없으므로 희석주당이익은 기본주당이익과 동일합니다.

 3) 보고기간종료일 이전에 발생하였다면 보통주식수나 잠재적보통주식수를 중요하게 변화시켰을 보고기간종료일 이후에 발생한 사건은 없습니다.

29. 배당금
 1) 지배기업의 주주에 대한 배당금 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 기
전 기

1주당배당금(배당률)
500 (100%)
500 (100%)

발행주식수
24,800,000
24,800,000

배당금총액
12,400,000,000
12,400,000,000

 2) 지배기업의 배당성향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

배당액
12,400,000
12,400,000

지배기업지분순손익
14,715,912
27,306,351

배당성향
84.26%
45.41%

 3) 지배기업의 배당수익률은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 기
전 기

주당배당액
500
500

결산일 종가
12,900
21,200

배당수익률
3.88%
2.36%

30. 현금흐름표

 1) 연결기업의 당기와 전기의 영업활동현금흐름 중 비현금항목의 조정과 관련된 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

비현금항목의 조정 :

급여
880,041
1,168,492

퇴직급여
5,153,765
5,118,535

대손상각비(환입)
1,769,753
(157,236)

재고자산폐기손실
2,270,373
2,929,961

재고자산평가손실(환입)
1,094,375
(400,120)

이자비용
2,369,942
2,245,388

감가상각비
22,223,016
22,085,560

무형자산상각비
530,008
559,171

유형자산처분손실
32,182
1,938,849

외화환산손실
51,153
502,810

당기손익공정가치측정금융자산평가손실
5,742
-

법인세비용
3,085,963
8,392,435

유형자산처분이익
(12,011)
(28,946)

당기손익공정가치측정금융자산평가이익
(16,369)
-

외화환산이익
(280,699)
(101,671)

지분법이익
(542,820)
(170,980)

이자수익
(284,013)
(336,483)

배당금수익
(53,320)
(19,995)

부의영업권환입
(807,902)
-

지분법적용투자주식처분손실
514,041
-

합 계
37,983,220
43,725,770

2) 연결기업의 당기와 전기의 영업활동현금흐름 중 운전자본의 조정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

운전자본의 조정 :

재고자산의 증가
(2,841,454)
(9,058,177)

매출채권의 감소(증가)
(4,943,940)
4,266,438

미수금의 감소(증가)
158,957
(220,451)

선급금의 감소
388,625
64,683

선급비용의 감소(증가)
158,494
(306,904)

부가세대급금의 감소(증가)
217,277
(871,324)

매입채무의 증가(감소)
(17,061,076)
9,527,202

선수금의 증가
511,666
342,291

미지급금의 증가
5,353,954
389,027

미지급비용의 증가
78,468
1,574,869

계약부채의 증가
2,372,011
-

예수금의 증가
155,387
161,028

부가세예수금의 증가
985,877
-

수입보증금의 증가(감소)
(72,431)
275,811

퇴직금의 지급
(134,180)
(113,550)

사외적립자산의 납입
(2,200,000)
(4,500,000)

기타장기종업원급여의 지급
(622,760)
(646,924)

계약자산의 증가
(2,087,429)
-

기타비유동자산의 감소
1,537
-

합 계
(19,581,016)
884,019

3) 현금흐름표상의 현금은 재무상태표상의 현금및현금성자산과 동일합니다.

 4) 연결기업의 현금흐름표는 간접법에 의하여 작성되었으며, 당기와 전기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

건설중인자산의 본계정 대체
55,435,526
32,820,671

유형자산 취득 관련 미지급금의 변동
360,359
2,477,047

장기차입금의 유동성 대체
5,249,880
2,187,930

 5) 연결기업의 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.
<당기말>

(단위 : 천원)

구 분
기 초
현금흐름
유동성대체
연결범위변동
당기말

단기차입금
78,000,000
13,085,412
-
10,017,625
101,103,037

유동성장기차입금
2,187,930
(2,187,930)
5,249,880
-
5,249,880

장기차입금
39,812,070
24,000,000
(5,249,880)
-
58,562,190

합 계
120,000,000
34,897,482
-
10,017,625
164,915,107

<전기말>

(단위 : 천원)

구 분
기 초
현금흐름
유동성대체
기 말

단기차입금
30,000,000
48,000,000
-
78,000,000

유동성장기차입금
-
-
2,187,930
2,187,930

장기차입금
-
42,000,000
(2,187,930)
39,812,070

사채
70,000,000
(70,000,000)
-
-

합 계
100,000,000
20,000,000
-
120,000,000

31. 영업부문
 1) 사업별 부문정보
연결기업은 제공하는 재화나 용역에 근거하여 영업부문을 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부관리목적으로 활용하고 있는 바, 2개의 보고영업부문은 다음과 같습니 다.

구 분
영업의 성격

포장부문
연포장재, 튜브(치약), OPP필름, CPP필름, PP수축필름, 골판지 BOX 등

전자소재부문
점착필름, 이형지, 보호용필름 등

 2) 사업부문별 재무현황 
 (1) 당기와 전기중 영업부문의 손익은 다음과 같습니다.
<당기>

(단위 : 천원)

구 분
포장부문
전자소재부문
공통부문 및 기타
합 계

매출액
334,265,223
155,505,309
-
489,770,532

영업손익
29,069,350
9,857,062
(21,151,059)
17,775,353

감가상각비(*1)
13,298,367
8,865,926
587,343
22,751,636

<전기>

(단위 : 천원)

구 분
포장부문
전자소재부문
공통부문 및 기타
합 계

매출액
311,456,813
180,747,848
-
492,204,661

영업손익
29,999,697
30,672,167
(20,285,544)
40,386,320

감가상각비(*1)
14,289,435
7,687,252
668,043
22,644,730

(*1) 무형자산상각비가 포함되어 있습니다.

(2) 보고기간종료일 현재의 영업부문의 자산 및 부채는 다음과 같습니다.
<당기말>

(단위 : 천원)

구 분
포장부문
전자소재부문
공통부문 및 기타
합 계

유ㆍ무형자산
221,265,710
158,467,930
13,988,446
393,722,086

자산총계
300,518,068
207,333,679
106,359,603
614,211,350

부채총계
40,320,180
14,611,678
223,066,397
277,998,255

<전기말>

(단위 : 천원)

구 분
포장부문
전자소재부문
공통부문 및 기타
합 계

유ㆍ무형자산
224,361,651
126,755,169
8,287,168
359,403,988

자산총계
304,636,689
174,805,439
98,219,525
577,661,653

부채총계
35,283,373
13,521,486
193,129,707
241,934,566

(3)
지역에 대한 정보
당기와 전기 중 지역별 수익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

국내
483,572,047
492,204,661

베트남
6,198,485
-

합 계
489,770,532
492,204,661

 (4) 주요 고객에 대한 정보

당기 및 전기중 연결기업의 매출의 10%이상을 차지하는 거래처가 있으며, 이에 대한매출액은
각각

158,860,514

천원 및 153,908,772

천원입니다.

32. 특수관계자

 1) 주요 경영진에 대한 보상
당기 및 전기 중 연결기업의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

단기급여
4,022,272
3,282,138

퇴직급여
431,505
392,151

합 계
4,453,777
3,674,289

2) 특수관계자 등과의 채권ㆍ채무
 (1) 채권

(단위 : 천원)

구 분
회사명
구 분
당기말
전기말

종속 및
공동기업투자
YOULCHON VINA PLASTIC JSC (*1)
매출채권(*2)
-
921,953

기타특수관계자
태경농산㈜
매출채권
3,364,616
3,442,511

기타계열사
㈜메가마트
매출채권
-
231,619

㈜농심
매출채권
58,468,706
56,756,705

보증금
11,255,645
9,191,769

㈜농심기획
매출채권
-
389,274

㈜농심미분
매출채권
18,117
8,640

연변농심광천음료유한회사
매출채권
13,296
169,481

NONGSHIM America,INC.
매출채권
1,972,457
2,619,290

NONGSHIM JAPAN,INC.
매출채권
231,098
373,014

QINGDAO NONG SHIM FOOD CO., LTD
매출채권
-
7,313

당 사
임직원
임직원대여금
40,000
40,000

합 계
75,363,935
74,151,569

(*1) 당기중 지배력을 획득하여 공동기업투자에서 종속기업투자로 대체되었습니다.
(*2) 전기말 현재 대손충당금
921,953
천원
이 설정되어 있습니다.

한편, 연결기업은 상기 채권ㆍ채무 이외에 당기말 및 전기말 현재 특수관계자인 농심개발㈜의 회원권 3,990,000천원
을 보유하고 있으며, 무형자산으로 계상하고 있습니다.

 (2) 채무

(단위 : 천원)

구 분
회사명
구 분
당기말
전기말

기타특수관계자
농심엔지니어링㈜
매입채무
-
1,155,000

미지급금
730,125
2,385,900

농심개발㈜
미지급금
-
20,240

기타계열사
㈜메가마트
미지급금
-
85

㈜엔디에스
매입채무
-
158,000

미지급금
1,282,419
443,058

㈜캐처스
미지급금
23,216
16,656

㈜호텔농심
미지급금
190,508
189,283

㈜농심
미지급금
2,622
5,260

㈜농심기획
미지급금
59,811
60,023

합 계
2,288,701
4,433,505

 (3) 특수관계자 등과의 거래내역
 Ⅰ. 매출

(단위 : 천원)

구 분
회사명
구 분
당 기
전 기

기타특수관계자
태경농산㈜
제품매출
9,021,055
9,756,533

농심엔지니어링㈜
임대수익
24,000
24,000

기타계열사
NONGSHIM America,INC.
제품매출
8,346,547
8,332,676

NONGSHIM JAPAN,INC.
제품매출
1,737,206
1,688,328

QINGDAO NONG SHIM FOOD CO., LTD
제품매출
-
21,732

㈜메가마트
상품매출
170,091
465,766

㈜농심미분
제품매출
56,902
42,629

㈜호텔농심
제품매출
45
173

㈜농심기획
제품매출
339,706
353,886

㈜농심
제품매출
158,860,514
153,908,772

연변농심광천음료유한회사
제품매출
1,534,182
888,175

합 계
180,090,248
175,482,670

Ⅱ. 매입

(단위 : 천원)

구 분
회사명
구 분
당 기
전 기

기타특수관계자
농심엔지니어링㈜
기타매입
4,707,750
7,435,000

태경농산㈜
매입
-
264

농심개발㈜
용역인건비
102,053
129,864

기타계열사
㈜메가마트
복리후생비 등
81,353
226,782

㈜엔디에스
전산비용
9,455,208
4,456,556

㈜호텔농심
복리후생비
2,165,385
2,041,468

㈜캐처스
용역인건비
408,199
453,489

㈜농심
지급수수료 등
370,884
382,793

㈜농심기획
광고선전비
54,374
54,566

합 계
17,345,206
15,180,782

5)
특수관계자 등과의 대여거래

<당기>

(단위 : 천원)

구분
특수관계자명
구 분
기초
증가
감소
기말

지배기업
임직원
임직원대여금
40,000
9,000
9,000
40,000

<전기>

(단위 : 천원)

구분
특수관계자명
구 분
기초
증가
감소
기말

지배기업
임직원
임직원대여금
40,000
-
-
40,000

33. 보험가입자산

당기 보고기간종료일 현재 연결기업의 재고자산 및 유형자산 등에 대한 보험가입내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

보험종류
부보대상
보험회사
부보금액

화재보험
재고자산
동부화재해상보험
55,834,610

PTI Insurance
1,535,456

건물,기계장치, 비품 등
동부화재해상보험
483,944,848

PTI Insurance
10,059,937

합 계
551,374,851

한편, 상기 부보사항 이외에 연결기업은 종업원에 대해서 산업재해보상보험, 사회보험, 국민건강보험 및 고용보험에 가입하고 있습니다.

34. 약정사항 및 우발채무

 1) 당기말 현재 연결기업의 한도거래 약정내역은 다음과 같습니다.

(원화단위 : 천원)

금융기관
약정내용
약정금액

우리은행 신대방동농심금융센터
당좌차월
1,900,000

외화지급보증
USD 10,000,000

일반자금대출
15,000,000

신한은행 보라매역금융센터
당좌차월
1,000,000

상생매담대
20,000,000

신용장개설관계
USD 1,000,000

일반자금대출
5,000,000

KEB 하나은행 구로디지털지점
상생외담대 - 구매자기준
20,000,000

산업은행 판교지점
한도대출
30,000,000

한도대출
30,000,000

중국공상은행 서울지점
한도대출
24,000,000

미쓰비시 도쿄 UFJ
일반자금대출
USD 20,000,000

신한은행 싱가폴 지점
한도대출
USD 3,240,000

국민은행 홍콩 지점
한도대출
USD 4,000,000

회사의 재무상태 및 영업실적에 중요한 영향을 미치는 약정 계약사항은 없습니다.

 2) 계류중인 소송내역
연결기업은 당기 보고기간종료일 현재 총 3건의 소송(소송금액 : 2,494,191천원)이 계류중입니다. 동 소송은 감사보고서일 현재 진행 중이며, 소송의 결과를 예측할 수 없습니다.

 3) 타인으로부터 제공받은 지급보증

당기말 현재 연결기업은 서울보증보험으로부터 149백만원의 계약이행보증을 제공받고 있습니다.

35. 재무위험관리의 목적 및 정책 
금융상품과 관련하여 연결기업은 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결기업이 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결기업의 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 

연결기업의 주요 금융부채는 매입채무, 기타채무 및 장단기차입금으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한, 연결기업은 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한금융자산도 보유하고 있습니다. 

연결기업의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결기업의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 연결기업의 기본적인 정책이며, 전기말 이후 재무위험관리의 목적 및 정책의 중요한 변경은 없습니다. 

1) 시장위험
시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다.

 (1) 이자율위험
이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결기업은 변동이자부 장기차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 연결기업의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.
당기 보고기간종료일 현재 변동이자율이 적용되는 차입금은 65,915,107천원입니다. 참고로, 변동이자율 차입의 기준금리가 1% 인상되었을 경우 당기 및 전기보고기간종료일 현재 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

기준금리
1% 상승시

(659,150)

(600,000)

 (2) 환위험
환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당기 및 전기 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위 : 천원)

과 목
당기말
전기말

외 화
원화환산액
외 화
원화환산액

매출채권
USD
9,476,605
10,595,228
USD
10,006,938
10,721,433

CNY
3,498,430
569,404
CNY
9,755,777
1,596,533

외화예금
USD
880,415
984,160
USD
1,847,301
1,979,198

CNY
80,937
13,173
CNY
-
-

외화자산합계
USD
10,357,020

12,161,966

USD
11,854,239
14,297,164

CNY
3,579,367
CNY
9,755,777

외상매입금
USD
1,051,416
1,179,625
USD
25,100
26,892

JPY
138,961,300
1,404,973
JPY
-
-

미지급금
JPY
1,650,000
16,717
JPY
300,000
2,847

CNY
100,000
16,394
CNY
-
-

단기차입금
USD
7,240,000
8,103,037
USD
-
-

외화부채합계
USD
8,291,416
10,720,746
USD
25,100
29,739

JPY
140,611,300
JPY
300,000

CNY
100,000
CNY
-

연결기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 당기 및 전기 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

구 분
당기말
전기말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
115,478
(115,478)
633,687
(633,687)

JPY
(71,232)
71,232
(142)
142

CNY
28,315
(28,315)
79,827
(79,827)

합 계
72,561
(72,561)
713,372
(713,372)

 (3) 가격위험
연결기업의 금융상품 공정가치에 영향을 미칠 기타 가격위험은 없습니다.

 2) 신용위험
신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 못하여 손실이 발생할 위험입니다. 연결기업은 주요하게 매출채권, 대여금 등 영업활동 및 금융기관 예금, 외환거래, 기타 금융상품 등 재무활동으로 인한 신용위험에 노출되어 있습니다.

 (1) 매출채권과 기타채권
연결기업은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결기업은 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있습니다. 연결기업은 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 조정하고 있으며, 회수가 지연되는 채권에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

 (2) 현금및현금성자산과 기타금융자산
연결기업은 하나은행 등의 신용등급이 우수한 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고 있으므로 신용위험은 제한적입니다.

 (3) 신용위험에 대한 최대 노출정도
금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 보고기간종료일 현재 연결기업은 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

<유동성>

현금및현금성자산
12,361,192
9,591,589

단기금융상품
4,000,451
14,000,000

매출채권
130,307,311
126,995,382

기타채권
540,661
691,728

기타금융자산
18,470
37,140

소 계
147,228,085
151,315,839

<비유동성>

장기금융상품
60,119
6,000

기타채권
12,780,096
10,792,365

기타금융자산
555,622
211,553

소 계
13,395,837
11,009,918

합 계
160,623,922
162,325,757

 3) 유동성위험
유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.

연결기업은 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결기업은 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

보고기간종료일 현재 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액은 다음과 같습니다.
<당기말>

(단위 : 천원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년
1년~5년
5년 초과
합 계

<유동성>

매입채무
55,513,975
-
-
-
55,513,975

기타채무
26,294,645
-
-
-
26,294,645

단기차입금
15,000,000
86,103,037
-
-
101,103,037

유동성
장기차입금
-
5,249,880
-
-
5,249,880

<비유동성>

장기차입금
-
-
58,562,190
-
58,562,190

합 계
96,808,620
91,352,917
58,562,190
-
246,723,727

<전기말>

(단위 : 천원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년
1년~5년
5년 초과
합 계

<유동성>

매입채무
70,593,959
-
-
-
70,593,959

기타채무
20,128,207
-
-
-
20,128,207

단기차입금
15,000,000
63,000,000
-
-
78,000,000

유동성
장기차입금
-
2,187,930
-
-
2,187,930

<비유동성>

장기차입금
-
-
39,812,070
-
39,812,070

합 계
105,722,166
65,187,930
39,812,070
-
210,722,166

4) 자본관리
자본관리의 주 목적은 연결기업은 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

연결기업은 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

연결기업은 순부채를 총자본, 즉 자기자본과 순부채를 합한 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 연결기업은 순부채를 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

매입채무
55,513,975
70,593,959

기타채무
26,294,645
20,128,207

차입금
164,915,107
120,000,000

차감: 현금 및 현금성자산
(12,361,192)
(9,591,589)

순부채
234,362,535
201,130,577

자기자본
336,213,095
335,727,088

순부채및자기자본
570,575,630
536,857,665

부채비율
41.07%
37.46%

36. 금융상품의 공정가치
 1) 보고기간종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치의 비교내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산 :

<유동성>

현금및현금성자산
12,361,192
12,361,192
9,591,589
9,591,589

단기금융상품
4,000,451
4,000,451
14,000,000
14,000,000

매출채권
130,307,311
130,307,311
126,995,382
126,995,382

기타채권
540,661
540,661
691,728
691,728

기타금융자산
18,470
18,470
37,140
37,140

소 계
147,228,085
147,228,085
151,315,839
151,315,839

<비유동성>

장기금융상품
60,119
60,119
6,000
6,000

기타채권
12,780,096
12,780,096
10,792,365
10,792,365

기타금융자산
555,622
555,622
211,553
211,553

소 계
13,395,837
13,395,837
11,009,918
11,009,918

금융자산합계
160,623,922
160,623,922
162,325,757
162,325,757

금융부채 :

<유동성>

매입채무
55,513,975
55,513,975
70,593,959
70,593,959

기타채무
26,294,645
26,294,645
20,128,207
20,128,207

단기차입금
101,103,037
101,103,037
78,000,000
78,000,000

유동성장기부채
5,249,880
5,249,880
2,187,930
2,187,930

소 계
188,161,537
188,161,537
170,910,096
170,910,096

<비유동성>

장기차입금
58,562,190
58,562,190
39,812,070
39,812,070

금융부채 합계
246,723,727
246,723,727
210,722,166
210,722,166

상기의 금융자산과 부채의 공정가치는 해당 금융상품을 강제매각이나 청산이 아닌 거래 의사가 있는 당사자간의 정상거래를 통해 거래되는 금액으로 계상되었습니다. 상기의 공정가치 추정에 사용된 방법 및 가정은 다음과 같습니다.

ㆍ현금 및 단기예치금, 매출채권, 매입채무 및 기타 유동부채는 만기가 단기이므로 장부금액이 공정가치와 유사합니다. 

ㆍ공시가격이 없는 금융상품, 은행차입금 및 기타 금융부채는 상각후원가를 장부금액으로 하였으며, 미래현금흐름을 이와 유사한 조건, 신용위험 및 잔여만기를 가진 차입금의 할인율로 할인하여 추정된 금액과 유사합니다.

2) 공정가치 서열체계

공정가치로 계상되거나 공시되는 모든 금융상품은 다음의 세 가지 공정가치 서열체계 수준으로 분류됩니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측 가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

<당기말>

(단위 : 천원)

구 분
당기말

수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채 :

기타유동금융자산
-
18,470
-
18,470

기타비유동금융자산
-
555,622
-
555,622

공정가치가 공시되는 자산과 부채 :

현금및현금성자산
38,661
12,322,531
-
12,361,192

단기금융상품
-
4,000,451
-
4,000,451

매출채권
-
-
130,307,311
130,307,311

기타채권(유동)
-
-
540,661
540,661

장기금융상품
-
60,119
-
60,119

기타채권(비유동)
-
-
12,780,096
12,780,096

매입채무
-
-
55,513,975
55,513,975

기타채무
-
-
26,294,645
26,294,645

단기차입금
-
101,103,037
-
101,103,037

유동성장기부채
-
5,249,880
-
5,249,880

장기차입금
-
58,562,190
-
58,562,190

<전기말>

(단위 : 천원)

구 분
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채 :

기타유동금융자산
-
37,140
-
37,140

기타비유동금융자산
-
48,610
162,943
211,553

공정가치가 공시되는 자산과 부채 :

현금및현금성자산
14,947
9,576,642
-
9,591,589

단기금융상품
-
14,000,000
-
14,000,000

매출채권
-
-
126,995,382
126,995,382

기타채권(유동)
-
-
691,728
691,728

장기금융상품
-
6,000
-
6,000

기타채권(비유동)
-
-
10,792,365
10,792,365

매입채무
-
-
70,593,959
70,593,959

기타채무
-
-
20,128,207
20,128,207

단기차입금
-
78,000,000
-
78,000,000

유동성장기차입금
-
2,187,930
-
2,187,930

장기차입금
-
39,812,070
-
39,812,070

연결기업은 계속적으로 공정가치로 인식하는 금융상품에 대해 매 보고기간말 분류를재평가(측정치 전체에 유의적인 투입변수 중 가장 낮은 수준에 근거함)하여 수준간의이동이 있는지를 판단하고 있으며, 당기 및 전기 중 공정가치 수준 1과 수준 2 사이의유의적인 이동 및 공정가치 수준 3으로 또는 수준 3으로부터의 유의적인 이동은 없었습니다. 

 3) 금융상품 범주

<당기말>

(단위 : 천원)

구 분
상각 후 원가 
측정 금융자산
당기손익공정가치 
측정 금융자산
금융부채
합 계

자산 :

<유동>

현금및현금성자산
12,361,192
-
-
12,361,192

단기금융상품
4,000,451
-
-
4,000,451

매출채권
130,307,311
-
-
130,307,311

기타채권
540,661
-
-
540,661

기타금융자산
-
18,470
-
18,470

<비유동>

장기금융상품
60,119
-
-
60,119

기타채권
12,780,096
-
-
12,780,096

기타금융자산
-
555,622
-
555,622

합 계
160,049,830
574,092
-
160,623,922

부채 :

<유동>

매입채무
-
-
55,513,975
55,513,975

기타채무
-
-
26,294,645
26,294,645

단기차입금
-
-
101,103,037
101,103,037

유동성장기차입금
-
-
5,249,880
5,249,880

<비유동성>

장기차입금
-
-
58,562,190
58,562,190

합 계
-
-
246,723,727
246,723,727

<전기말>

(단위 : 천원)

구 분
대여금 및 
수취채권
매도가능
금융자산
금융부채
합 계

자산 :

<유동>

현금및현금성자산
9,591,589
-
-
9,591,589

단기금융상품
14,000,000
-
-
14,000,000

매출채권
126,995,382
-
-
126,995,382

기타채권
691,728
-
-
691,728

기타금융자산
-
37,140
-
37,140

<비유동>

장기금융상품
6,000
-
-
6,000

기타채권
10,792,365
-
-
10,792,365

기타금융자산
-
211,553
-
211,553

합 계
162,077,064
248,693
-
162,325,757

부채 :

<유동>

매입채무
-
-
70,593,959
70,593,959

기타채무
-
-
20,128,207
20,128,207

단기차입금
-
-
78,000,000
78,000,000

유동성장기차입금
-
-
2,187,930
2,187,930

<비유동>

장기차입금
-
-
39,812,070
39,812,070

합 계
-
-
210,722,166
210,722,166

4)
금융상품 범주별 손익

<당기>

(단위 : 천원)

구 분
상각 후 원가측정
금융자산
당기손익공정가치
측정 금융자산
금융부채
합 계

수익 :

이자수익
279,427
4,587
-
284,014

배당금수익
-
53,320
-
53,320

외화환산이익
280,699
-
-
280,699

외환차익
897,600
-
-
897,600

당기손익공정가치 
 측정금융자산평가이익
-
16,369
-
16,369

합 계
1,457,726
74,276
-
1,532,002

원가 :

이자비용
-
-
2,369,942
2,369,942

외화환산손실
51,153
-
-
51,153

외환차손
529,139
-
-
529,139

대손상각비
1,769,752
-
-
1,769,752

당기손익공정가치
 측정금융자산평가손실
-
5,742
-
5,742

합 계
2,350,044
5,742
2,369,942
4,725,728

<전기>

(단위 : 천원)

구 분
대여금 및
수취채권
매도가능
금융자산
기타금융부채
합 계

수익 :

이자수익
330,329
6,154
-
336,483

배당금수익
-
19,995
-
19,995

외화환산이익
101,671
-
-
101,671

외환차익
605,638
-
-
605,638

대손충당금환입
157,236
-
-
157,236

합 계
1,194,874
26,149
-
1,221,023

원가 :

이자비용
-
-
2,245,388
2,245,388

외화환산손실
502,810
-
-
502,810

외환차손
2,013,481
-
-
2,013,481

합 계
2,516,291
-
2,245,388
4,761,679

37. 사업결합
2018년 9월 30일 지배기업은 베트남에 소재한 공동지배기업인 YOULCHON VINAPLASTIC JSC가 공동지배기업의 다른 참여자로부터 자기주식을 취득함(감자)에 따라 공동지배기업에 대한 지배력을 획득하였습니다.

연결기업은 동 사업결합과 관련하여 YOULCHON VINAPLASTIC JSC(이하 "피취득기업")의 비지배지분을 피취득기업의 식별가능한 순자산에 대한 지분에 비례하여 측정하기로 하였습니다.

 1) 취득일 현재 피취득기업의 식별가능한 자산과 부채의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
금 액

자 산
현금및현금성자산
3,151,330

매출채권
3,320,705

재고자산
2,929,644

유형자산
3,900,676

무형자산
940,141

기타
563,426

합 계
14,805,923

부 채
매입채무
2,941,735

단기차입금
9,905,878

기타
296,008

합 계
13,143,621

순자산 공정가치(①)
1,662,302

비지배지분(순자산 공정가치의 11.43%)(②)
189,977

이전대가(③) (*)
664,423

염가매수차익(① －② －③)
807,902

(*) 이전대가는 지배기업이 보유한 종속기업의 공정가치에서 별도재무제표상 종속기업에 설정되어 있는 대손충당금을 차감한 금액입니다.

 2) 사업결합과 관련된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
금 액

피취득기업이 보유한 현금(①)
3,151,330

현금지급 이전대가(②)
-

순현금유입액(①－②)
3,151,330

한편, 취득일이 2018년 9월 30일이므로 당기 연결포괄손익계산서는 취득일 이후 피취득기업의 수익과 당기순이익이 포함되었습니다.

38.
연결재무제표의 사실상 확정된 날과 승인기관

지배기업의 연결재무제표는 정기주주총회 제출을 위하여 2019년 2월 1일에 지배기업의 이사회에서 사실상 확정되었습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 46 기 2018.12.31 현재

제 45 기 2017.12.31 현재

제 44 기 2016.12.31 현재

(단위 : 원)

제 46 기

제 45 기

제 44 기

자산

유동자산

200,040,469,008

206,667,597,879

205,444,926,986

현금및현금성자산

12,125,624,833

9,591,588,616

17,107,796,315

단기금융상품

4,000,000,000

14,000,000,000

8,000,000,000

매출채권

126,852,385,955

126,995,381,784

131,459,135,156

기타채권

502,748,482

691,727,617

466,543,468

기타유동금융자산

18,470,000

37,140,000

47,525,000

재고자산

52,278,842,838

52,974,782,177

46,446,447,154

기타유동자산

4,262,396,900

2,376,977,685

1,917,479,893

비유동자산

403,068,828,415

371,218,785,393

321,631,368,928

장기금융상품

6,000,000

6,000,000

6,000,000

기타채권

12,780,096,400

10,792,365,040

10,311,623,040

기타비유동금융자산

555,622,240

211,553,000

247,963,000

유형자산

381,201,736,634

351,323,672,213

303,086,899,513

무형자산

7,720,493,994

8,080,315,993

7,174,004,228

공동지배기업투자

804,879,147

804,879,147

종속기업투자

804,879,147

자산총계

603,109,297,423

577,886,383,272

527,076,295,914

부채

유동부채

186,692,497,647

179,278,280,663

183,227,887,640

매입채무

54,577,414,401

70,593,958,985

61,066,756,818

기타채무

26,198,361,701

20,128,207,435

15,687,264,670

단기차입금

93,000,000,000

78,000,000,000

30,000,000,000

유동성장기차입금

5,249,880,000

2,187,930,000

유동사채

69,942,759,812

당기법인세부채

1,540,345,777

6,200,113,182

4,488,118,836

기타유동부채

6,126,495,768

2,168,071,061

2,042,987,504

비유동부채

82,076,505,774

62,656,284,885

22,345,705,959

장기차입금

58,562,190,000

39,812,070,000

확정급여부채

6,536,609,034

3,542,586,776

2,659,954,848

기타장기종업원급여부채

5,693,355,883

5,436,075,150

4,914,506,987

이연법인세부채

11,284,350,857

13,865,552,959

14,771,244,124

부채총계

268,769,003,421

241,934,565,548

205,573,593,599

자본

자본금

14,776,380,000

14,776,380,000

14,776,380,000

자본잉여금

9,405,843,440

9,405,843,440

9,405,843,440

이익잉여금

310,158,070,562

311,769,594,284

297,320,478,875

자본총계

334,340,294,002

335,951,817,724

321,502,702,315

부채와자본총계

603,109,297,423

577,886,383,272

527,076,295,914

※ 제 44기의 재무정보는 YOULCHON VINA JSC의 연결로 인한 재무제표 재 작성
 대상기간에 포함되지 않으므로 기존 공시된 실적으로 갈음하며 연결 관점에서의 
 감사를 수행하지 않았습니다.

포괄손익계산서

제 46 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 45 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 44 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

제 46 기

제 45 기

제 44 기

매출

483,572,046,766

492,204,661,036

443,482,415,574

매출원가

427,525,421,085

414,840,868,921

380,161,153,182

매출총이익

56,046,625,681

77,363,792,115

63,321,262,392

판매비와관리비

(38,385,593,457)

(36,977,471,613)

(34,203,182,954)

영업이익

17,661,032,224

40,386,320,502

29,118,079,438

금융수익

350,530,511

356,477,856

504,287,079

금융비용

(2,291,655,607)

(2,245,387,622)

(2,482,081,449)

기타수익

2,299,485,034

2,216,105,339

6,426,849,384

기타비용

(1,140,764,475)

(5,185,709,609)

(5,682,282,318)

법인세비용차감전순이익

16,878,627,687

35,527,806,466

27,884,852,134

법인세비용

3,066,989,575

8,392,434,980

7,270,589,037

당기순이익

13,811,638,112

27,135,371,486

20,614,263,097

기타포괄손익

(132,223,247)

(286,256,077)

(2,154,203,099)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(132,223,247)

(286,256,077)

(2,154,203,099)

순확정급여부채의 재측정요소

(132,223,247)

(286,256,077)

(2,154,203,099)

총포괄이익

13,679,414,865

26,849,115,409

18,460,059,998

주당이익

기본주당이익 (단위 : 원)

557

1,094

744

희석주당이익 (단위 : 원)

557

1,094

744

※ 제 44기의 재무정보는 YOULCHON VINA JSC의 연결로 인한 재무제표 재 작성
 대상기간에 포함되지 않으므로 기존 공시된 실적으로 갈음하며 연결 관점에서의 
 감사를 수행하지 않았습니다.

자본변동표

제 46 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 45 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 44 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2016.01.01 (기초자본)

14,776,380,000

9,405,843,440

290,954,346,266

315,136,569,706

기초이익잉여금조정

당기순이익

20,614,263,097

20,614,263,097

기타포괄손익

지분법자본변동

순확정급여부채의 재측정요소

(2,154,203,099)

(2,154,203,099)

총포괄이익

18,766,132,609

18,766,132,609

연차배당

(12,400,000,000)

(12,400,000,000)

2016.12.31 (기말자본)

14,776,380,000

9,405,843,440

297,320,478,875

321,502,702,315

2017.01.01 (기초자본)

14,776,380,000

9,405,843,440

297,320,478,875

321,502,702,315

기초이익잉여금조정

당기순이익

27,135,371,486

27,135,371,486

기타포괄손익

지분법자본변동

순확정급여부채의 재측정요소

(286,256,077)

(286,256,077)

총포괄이익

26,849,115,409

26,849,115,409

연차배당

12,400,000,000

12,400,000,000

2017.12.31 (기말자본)

14,776,380,000

9,405,843,440

311,769,594,284

335,951,817,724

2018.01.01 (기초자본)

14,776,380,000

9,405,843,440

311,769,594,284

335,951,817,724

기초이익잉여금조정

(2,890,938,587)

(2,890,938,587)

당기순이익

13,811,638,112

13,811,638,112

기타포괄손익

지분법자본변동

순확정급여부채의 재측정요소

(132,223,247)

(132,223,247)

총포괄이익

13,679,414,865

13,679,414,865

연차배당

12,400,000,000

12,400,000,000

2018.12.31 (기말자본)

14,776,380,000

9,405,843,440

310,158,070,562

334,340,294,002

※ 제 44기의 재무정보는 YOULCHON VINA JSC의 연결로 인한 재무제표 재 작성
 대상기간에 포함되지 않으므로 기존 공시된 실적으로 갈음하며 연결 관점에서의 
 감사를 수행하지 않았습니다.

현금흐름표

제 46 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 45 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 44 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

제 46 기

제 45 기

제 44 기

영업활동으로 인한 현금흐름

21,721,282,261

62,584,996,645

54,517,401,427

당기순이익

13,811,638,112

27,135,371,486

20,614,263,097

비현금항목의 조정

38,579,448,541

43,896,750,001

43,195,826,073

운전자본의 조정

(18,305,785,906)

884,019,496

(138,968,291)

이자수취

302,413,052

331,749,432

520,461,439

이자지급

(2,454,006,210)

(2,188,147,434)

(2,070,089,421)

배당금수취

53,320,000

19,995,000

19,995,000

법인세지급

(10,265,745,328)

(7,494,741,336)

(7,624,086,470)

투자활동으로 인한 현금흐름

(43,672,552,994)

(77,654,617,384)

(23,048,003,020)

단기금융상품의 감소

10,000,000,000

64,500,000,000

9,000,000,000

단기대여금의 감소

90,000,000

2,750,280,000

기타금융자산의 감소

37,140,000

21,370,000

매도가능금융자산의 처분

46,795,000

보증금의 감소

663,279,000

1,086,049,910

702,662,110

유형자산의 처분

30,206,238

109,053,134

40,612,700

무형자산의 처분

350,000,000

480,000,000

단기금융상품의 증가

(70,500,000,000)

(8,000,000,000)

단기대여금의 증가

(90,000,000)

보증금의 증가

(2,651,010,360)

(1,566,791,910)

(1,673,075,000)

유형자산의 취득

(51,590,226,365)

(69,864,240,627)

(25,093,630,092)

무형자산의 취득

(161,941,507)

(1,815,482,891)

(1,275,872,738)

기타금융자산의 증가

(350,000)

재무활동으로 인한 현금흐름

24,412,070,000

7,600,000,000

(25,025,280,000)

단기차입금의 차입

171,000,000,000

107,000,000,000

95,000,000,000

장기차입금의 차입

24,000,000,000

42,000,000,000

배당금의 지급

(12,400,000,000)

(12,400,000,000)

(12,400,000,000)

단기차입금의 상환

(156,000,000,000)

(59,000,000,000)

(107,625,280,000)

유동성장기차입금의 상환

(2,187,930,000)

사채의 상환

(70,000,000,000)

현금의 증가(감소)

2,460,799,267

(7,469,620,739)

6,444,118,407

환율변동 효과

73,236,950

(46,586,960)

126,101,661

기초의 현금

9,591,588,616

17,107,796,315

10,537,576,247

기말의 현금

12,125,624,833

9,591,588,616

17,107,796,315

※ 제 44기의 재무정보는 YOULCHON VINA JSC의 연결로 인한 재무제표 재 작성
 대상기간에 포함되지 않으므로 기존 공시된 실적으로 갈음하며 연결 관점에서의 
 감사를 수행하지 않았습니다.

< 이 익 잉 여 금 처 분 계 산 서 >

제 46 기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지

제 45 기 2017년 01월 01일부터 2017년 12월 31일까지

율촌화학 주식회사
(단위 : 원)

과 목
제 46기(당) 기
(처분확정일 : 2019년 3월 20일)
제 45기(전) 기
(처분확정일 : 2018년 3월 21일)

Ⅰ. 미처분이익잉여금

11,561,609,215

27,173,132,937

1. 전기이월미처분이익잉여금

773,132,937

905,756,460

2. 당기순이익
13,811,638,112

27,306,351,319

3. 보험수리적손실
(132,223,247)

(286,256,077)

4. 전환효과
-

(752,718,765)

5. 회계정책변경의 누적효과

(2,890,938,587)

-

Ⅱ. 임의적립금등의이입액

2,000,000,000

1,000,000,000

1. 연구및인력개발준비금
-

1,000,000,000

2. 임의적립금환입
2,000,000,000

-

합 계

13,561,609,215

28,173,132,937

Ⅲ. 이익잉여금처분액

12,400,000,000

27,400,000,000

1. 배당금
12,400,000,000

12,400,000,000

가. 현금배당
 주당배당금(률)
 보통주: 당기:500원(100%)
 전기:500원(100%)
12,400,000,000

12,400,000,000

2. 임의적립금
-

15,000,000,000

Ⅳ. 차기이월미처분이익잉여금

1,161,609,215

773,132,937

5. 재무제표 주석

제 46 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제 45 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

율촌화학 주식회사

1. 일반사항 
율촌화학 주식회사(이하 "당사"라 함)는 1973년 5월 1일에 설립되어 포장관련제품(연포장재 및 기타 포장재, BOPP 필름 등)의 제조, 판매 등을 주 영업목적으로 하고 있으며, 1988년 8월에 한국거래소에 상장되었습니다.

당사는 서울특별시 동작구 여의대방로 112(신대방동)에 본점을 두고 있습니다. 한편,당기 보고기간종료일 현재 자본금은 14,776,380천원이며 당사의 주주는 ㈜농심홀딩스(지분율: 31.94%), 신동윤(지분율: 13.93%), 신춘호(지분율: 13.50%), 김낙양(지분율: 4.60%) 등으로 구성되어 있습니다.

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

1) 재무제표 작성기준

당사의 재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

당사의 재무제표는 금융상품 등 아래 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었으며, 원화로 표시되어 있습니다.

동 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로, 별도재무제표는 지배기업 또는 피투자자에 대하여 공동지배력이나 유의적인 영향력이 있는 투자자가 투자자산을 기업회계기준서 제1027호에 따른 원가법에 따라 회계처리하고 있습니다. 종속기업 및 관계기업으로부터의 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

 2) 한국채택국제회계기준의 최초도입
당사의 관계기업이었던 YOULCHON VINA PLASTIC JSC는 2대출자자인 VINA PLAST가 보유하고 있는 지분 30%를 자기주식으로 매입하였습니다. 이로 인하여 당사는 YOULCHON VINA PLASTIC JSC에 대한 지배력을 획득하였으며, 2018년 9월 30일부터 연결대상 종속기업에 포함하였습니다. 이로 인하여 당사는 당기 별도재무제표를 최초 작성하였습니다. 별도재무제표에 비교표시 되는 전기말 및 전기초 별도재무제표는 전기 및 전전기에 감사받은 개별재무제표와 차이가 있는 재무제표입니다.

기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'에 따른 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2017년 1월 1일입니다.

 3) 중요한 회계정책
 (1) 유동성/비유동성 분류
당사는 자산과 부채를 유동/비유동으로 재무상태표에 구분하여 표시하고 있습니다. 
자산은 다음의 경우에 유동자산으로 분류하고 있습니다.
- 정상영업주기 내에 실현될 것으로 예상되거나, 정상영업주기 내에 판매하거나 소비할 의도가 있다. 
- 주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다. 
- 보고기간 후 12개월 이내에 실현될 것으로 예상한다. 
- 현금이나 현금성자산으로서, 교환이나 부채 상환 목적으로의 사용에 대한 제한 기간이 보고기간 후 12개월 이상이 아니다. 
그 밖의 모든 자산은 비유동자산으로 분류하고 있습니다. 

부채는 다음의 경우에 유동부채로 분류하고 있습니다. 
- 정상영업주기 내에 결제될 것으로 예상하고 있다. 
- 주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다. 
- 보고기간 후 12개월 이내에 결제하기로 되어 있다. 
- 보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다. 
그 밖의 모든 부채는 비유동부채로 분류하고 있습니다.

이연법인세자산(부채)은 비유동자산(부채)으로 분류하고 있습니다.

 (2) 공정가치 측정
당사는 파생상품과 같은 금융상품과 투자부동산과 같은 비금융자산을 보고기간말 현재의 공정가치로 평가하고 있습니다. 공정가치는 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니 다. 공정가치측정은 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 거래가 다음 중 어느 하나의 시장에서 이루어지는 것으로 가정하고 있습니다.
- 자산이나 부채의 주된 시장
- 자산이나 부채의 주된 시장이 없는 경우에는 가장 유리한 시장
당사는 주된 (또는 가장 유리한) 시장에 접근할 수 있어야 합니다. 

자산이나 부채의 공정가치는 시장참여자가 경제적으로 최선의 행동을 한다는 가정하에 시장참여자가 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 사용하는 가정에 근거하여 측정하고 있습니다.

비금융자산의 공정가치를 측정하는 경우에는 시장참여자가 경제적 효익을 창출하기 위하여 그 자산을 최고 최선으로 사용하거나 혹은 최고 최선으로 사용할 다른 시장참여자에게 그 자산을 매도하는 시장참여자의 능력을 고려하고 있습니다.

당사는 상황에 적합하며 관련된 관측가능한 투입변수의 사용을 최대화하고 관측가능하지 않은 투입변수의 사용을 최소화하면서 공정가치를 측정하는 데 충분한 자료가 이용가능한 가치평가기법을 사용하고 있습니다. 

재무제표에서 공정가치로 측정되거나 공시되는 모든 자산과 부채는 공정가치 측정에유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 근거하여 다음과 같은 공정가치 서열체계로 구분됩니다.

수준 1 - 동일한 자산이나 부채에 대한 접근가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격
수준 2 - 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용한 공정가치
수준 3 - 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 관측가능하지 않은 투입변수를 이용한 공정가치

재무제표에 반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채에 대하여 당사는 매 보고기간 말 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 기초한 분류에 대한재평가를 통해 서열체계의 수준 간의 이동이 있는지 판단합니다. 

공정가치 공시 목적상 당사는 성격과 특성 및 위험에 근거하여 자산과 부채의 분류를결정하고 공정가치 서열체계의 수준을 결정하고 있습니다. 

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품과 비금융자산의 공정가치에 대한 공시는 다음의 주석에 설명되어 있습니다.

- 평가기법, 유의적 추정치 및 가정 :
주석 36

- 공정가치측정 서열체계의 양적 공시 :
주석 36

- 비상장지분증권투자 (중단영업) :
주석 10

- 금융상품(상각후원가로 계상하는 상품 포함) :
주석 9
, 10

 (3) 외화환산
당사는 재무제표를 기능통화이면서 표시통화인 원화로 표시하고 있습니다.

거래와 잔액
당사의 재무제표 작성에 있어서 기능통화 외의 통화로 이루어진 거래는 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습니다.

화폐성 외화자산 및 부채는 보고기간말 현재의 기능통화 환율로 환산하고 있습니다.

이에 따라 발생하는 환산차이는 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만 해외사업장순투자위험회피를 위한 항목에서 발생하는 환산차이는 해당 순투자의 처분시점까지 자본에 직접 반영하고 처분시점에 당기손익에 반영하고 있습니다. 관련 법인세효과 역시 동일하게 자본항목으로 처리하고 있습니다.

한편, 역사적원가로 측정하는 외화표시 비화폐성 항목은 최초 거래 발생일의 환율을,공정가치로 측정하는 외화표시 비화폐성 항목은 공정가치 측정일의 환율을 적용하여인식하고 있습니다. 비화폐성 항목의 환산에서 발생하는 손익은 해당 항목의 공정가치 변동으로 인한 손익의 인식항목과 동일하게 기타포괄손익 또는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 당사가 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식한 날입니다. 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우, 당사는 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정합니다.

해외사업장의 환산
해외사업장의 자산 부채는 보고기간말 현재 환율을, 손익계산서 항목은 당해연도 평균환율을 적용하여 원화로 환산하며 이러한 환산에서 발생하는 외환차이는 자본의 별도 항목으로 인식하고 있습니다. 한편 이러한 자본에 인식된 외환차이의 누계액은 해외사업장의 처분시점에 당기손익에 반영하고 있습니다.

해외사업장의 취득으로 발생하는 영업권과 자산 부채의 장부금액에 대한 공정가치조정액은 해외사업장의 자산 부채로 보아 마감환율로 환산하고 있습니다.

(4) 유형자산
건설중인자산은 취득원가에서 손상차손누계액을 차감한 잔액으로, 유형자산은 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 잔액으로 표시하고 있습니다. 이러한 원가에는 자산의 인식요건을 충족한 대체원가 및 장기건설 프로젝트의 차입원가를 포함하고 있습니다. 유형자산의 주요 부분이 주기적으로 교체될 필요가 있는 경우 당사는 그 부분을 개별자산으로 인식하고 해당 내용연수동안 감가상각하고 있습니다. 또한 종합검사원가와 같이 자산의 인식요건을 충족하는 경우에는 유형자산의 장부금액에 포함되어 있으며 모든 수선 및 유지비용은 발생시점에 당기손익에 반영하고 있습니다. 유형자산의 경제적 사용이 종료된 후에 원상회복을 위하여 자산을 제거, 해체하거나, 부지를 복원하는 데 소요될 것으로 추정되는 비용이 충당부채의 인식요건을 충족하는 경우 그 지출의 현재가치를 유형자산의 취득원가에 포함하고 있습니다.

고객으로부터 이전받은 유형자산은 최초 측정시 통제를 획득한 날의 공정가치로 측정하고 있습니다.

토지와 건물은 공정가치에서 건물의 감가상각누계액과 재평가 이후 인식한 손상차손누계액을 차감한 잔액을 장부금액으로 하고 있습니다. 재평가는 보고기간말에 자산의 장부금액이 공정가치와 중요하게 차이가 나지 않도록 주기적으로 수행하고 있습니다.

자산의 장부금액이 재평가로 인하여 증가된 경우에 그 증가액은 기타포괄손익의 재평가잉여금으로 인식하고 있습니다. 그러나 동일한 자산에 대하여 이전에 당기손익으로 인식한 재평가감소액이 있다면 그 금액을 한도로 재평가증가액만큼 당기손익으로 인식합니다. 재평가손실은 당기손익으로 인식합니다. 그러나 동일한 자산에 대한 재평가잉여금의 잔액이 있다면 그 금액을 한도로 재평가감소액을 기타포괄손익으로 인식합니다.

자산재평가잉여금에서 이익잉여금으로의 매년 이전은 자산의 재평가된 장부금액에기초한 감가상각과 자산의 원가에 기초한 감가상각액의 차이로 발생합니다. 또한 재평가일에 누적된 감가상각은 자산의 총 장부금액에 대하여 제거되고 순액은 자산의 재평가금액으로 재작성됩니다. 처분시 매각예정자산과 관련된 재평가잉여금은 이익잉여금으로 대체됩니다.

감가상각은 다음과 같은 자산의 추정내용연수를 적용하여 정액법으로 계산됩니다.

구 분
추정내용연수

건물
15~40년

구축물
15~40년

기계장치
7~13년

차량운반구
8년

기타의유형자산
8년

유형자산은 처분하는 때(즉, 취득자가 해당 자산을 통제하게 되는 날) 또는 사용이나 처분을 통하여 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 제거합니다. 유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되며, 자산을 제거할 때 당기손익으로 인식합니다.

유형자산의 잔존가치, 내용연수 및 감가상각방법은 적어도 매 회계연도말에 재검토하고, 변경시 변경효과는 전진적으로 인식합니다.

 (5) 리스
당사는 약정일에 약정이 리스이거나 약정에 리스가 포함되어 있는지를 결정하기 위하여 약정의 실질에 근거하여 ⅰ) 특정자산을 사용해야만 약정을 이행할 수 있는지 ⅱ) 약정에 따라 그 자산의 사용권이 이전되는지를 검토하고 있습니다.

리스이용자로서의 회계처리
리스는 리스약정일을 기준으로 금융리스 또는 운용리스로 분류하고 있습니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 당사에 이전되는 금융리스의 경우 리스약정일에 측정된 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을 리스기간개시일에 금융리스자산과 금융리스부채로 각각 인식하고 있습니다. 매기 지급되는 최소리스료는 금융원가와 리스부채의 상환액으로 구분되며 금융원가는 매기 부채의 잔액에 대하여 일정한 기간이자율이 산출되도록 리스기간의 각 회계기간에 배분하고 있습니다.

리스자산은 자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각하고 있습니다. 다만 리스기간 종료시점까지 리스자산의 소유권을 획득할 것이 확실하지 않을 경우 당사는 리스자산을 내용연수와 리스기간 중 짧은 기간에 걸쳐 감가상각하고 있습니다.

운용리스는 금융리스 이외의 리스로, 운용리스에서 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 손익계산서에 비용으로 인식하고 있습니다.

리스제공자로서의 회계처리
당사는 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않는 리스를 운용리스로 분류하고 있습니다. 운용리스의 협상 및 계약단계에서 발생한 리스개설직접원가는 운용리스자산의 장부금액에 추가하고 리스료수익에 대응하여 리스기간 동안 비용으로 인식하고 있습니다. 한편 조정리스료는 가득된 기간에 수익으로 인식하고 있습니다.

 (6) 차입원가
의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태에 이르게 하는 데 상당한 기간을 필요로 하는 자산의 취득, 건설 또는 생산과 직접 관련된 차입원가는 당해 자산 원가의 일부로 자본화하고 있습니다. 기타 차입원가는 발생시 비용으로 계상하고 있습니다. 차입원가는 이자금의 차입과 관련되어 발생된 이자와 기타 원가로 구성되어 있습니다.

(7) 무형자산
당사는 개별적으로 취득한 무형자산은 취득원가로 계상하고 사업결합으로 취득하는 무형자산은 취득시점의 공정가치로 계상하며 최초취득 이후 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있습니다. 한편 개발비를 제외한 내부적으로 창출된 무형자산은 발생시점에 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

무형자산은 유한한 내용연수를 가진 무형자산과 비한정 내용연수를 가진 무형자산으로 구분되는 바 유한한 내용연수를 가진 무형자산은 해당 내용연수에 걸쳐 상각하고 손상징후가 파악되는 경우 손상여부를 검토하고 있습니다. 또한 내용연수와 상각방법은 적어도 매 회계연도말에 그 적정성을 검토하고 있으며 예상 사용기간의 변경이나 경제적효익의 예상소비형태 변화 등으로 인하여 변경이 필요한 경우에는 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 무형자산상각비는 해당 무형자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

한편 비한정 내용연수를 가진 무형자산은 상각하지 아니하되 매년 개별적으로 또는 현금창출단위에 포함하여 손상검사를 수행하고 있습니다. 또한 매년 해당 무형자산에 대하여 비한정 내용연수를 적용하는 것이 적절한지를 검토하고 적절하지 않은 경우 전진적인 방법으로 유한한 내용연수로 변경하고 있습니다.

무형자산은 처분하는 때(즉, 취득자가 해당 자산을 통제하게 되는 날) 또는 사용이나 처분으로부터 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 제거합니다. 당사는 무형자산 제거시 순매각금액과 장부금액의 차이로 인한 손익은 제거시점의 당기손익에 반영하고있습니다.

연구개발비
당사는 연구에 대한 지출을 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 다만 개별 프로젝트와 관련된 개발비의 경우, i) 무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성을 제시할 수 있고, ii) 무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 의도와 능력이 있으며, iii) 이를 위한 충분한 자원이 확보되어 있고, iv) 무형자산이 어떻게 미래경제적효익을 창출할 수 있는 지를 제시할 수 있으며, v) 개발단계에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 무형자산으로 계상하고 있습니다.

한편 자산으로 인식한 개발비는 원가모형을 적용하여 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있으며 개발이 완료되어 사용가능한 시점부터 경제적효익의 예상 지속기간에 걸쳐 상각하고 매출원가로 계상하고 있습니다. 당사는 자산으로 인식한 개발비에 대하여 개발기간동안 매년 손상검사를 실시하고있습니다.

당사의 무형자산 관련 회계정책을 요약하면 다음과 같습니다.

구 분
산업재산권
개발비
소프트웨어
기타의무형자산
시설이용권

내용연수
5년~10년
5년
8년
5~20년
비한정

상각방법
정액법
정액법
정액법
정액법
상각대상이 아님

내부창출 또는 취득
취득
내부창출
취득
취득
취득

 (8) 재고자산
당사는 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있습니 다. 한편 재고자산별 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 현재의 상태로 이르게 하는 데 발생한 기타원가를 포함하고 있습니다. 재고자산의 단위원가는 선입선출법(원재료) 및 가중평균법(제품 및 재공품)으로 결정하고 있습니 다.

당사는 원재료의 구매와 관련하여 현금흐름위험회피 요건을 만족시키는 위험회피계약을 체결한 경우 해당 위험회피거래로 인해 자본에 계상된 평가손익을 재고자산의 취득원가에 포함하고 있습니다. 한편 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 금액으로 산정하고있습니다.

 (9) 비금융자산의 손상
당사는 매 보고기간말에 자산의 손상을 시사하는 징후가 존재하는지 검토하고 있습니다. 그러한 징후가 존재하는 경우 또는 매년 자산에 대한 손상검사가 요구되는 경우당사는 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 자산의 회수가능액은 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액이며 개별자산별로 결정하나 해당개별자산의 현금유입이 다른 자산이나 자산집단의 현금유입과 거의 독립적으로 창출되지 않는 경우 해당 개별자산이 속한 현금창출단위별로 결정됩니다. 자산의 장부금액이 회수가능액을 초과하는 경우 자산은 손상된 것으로 보며 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키게 됩니다.

사용가치는 해당 자산의 기대 미래현금흐름의 추정치를 화폐의 시간가치와 해당 자산의 위험에 대한 시장의 평가를 반영한 세전할인율로 할인한 현재가치로 평가하고 있습니다. 순공정가치는 최근거래가격을 고려하고 있습니다. 그러한 거래가 식별되지 않는 경우 적절한 평가모델을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 계산에는 평가배수, 상장주식의 시가 또는 기타 공정가치 지표를 이용하고 있습니다.

당사는 개별자산이 배부된 각각의 현금흐름창출단위에 대하여 작성된 구체적인 재무예산/예측을 기초로 손상금액을 계산하고 있습니다. 재무예산/예측은 일반적으로 5년 간의 기간을 다루며 더 긴 기간에 대해서는 장기성장률을 계산하여 5년 이후의 기간에 적용하고 있습니다. 

손상차손은 손상된 자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만 재평가모형을 적용하는 자산으로서 이전에 인식한 재평가잉여금이 있는 경우에는 이전 재평가금액을 한도로 재평가잉여금과 상계하고 있습니다.

영업권을 제외한 자산에 대하여 매 보고기간말에 과거에 인식한 자산의 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 또는 감소하였다는 것을 시사하는 징후가 있는지 여부를 평가하며 그러한 징후가 있는 경우 회수가능액을 추정하고 있습니다. 과거에 인식한 영업권을 제외한 자산의 손상차손은 직전 손상차손의 인식시점 이후 해당 자산의 회수가능액을 결정하는데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에 한하여 손상차손을 인식하지 않았을 경우의 자산의 장부금액의 상각 후 잔액을 한도로 장부금액을 회수가능액으로 증가시키고 이러한 손상차손환입은 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만 재평가모형을 적용하고 있는 자산의 경우에는 동 환입액을 재평가잉여금의 증가로 처리하고 있습니다.

다음의 자산에 대하여는 자산손상검사에 있어 각각의 기준이 추가적으로 적용되고 있습니다.

영업권
당사는 매년 12월 31일과 손상징후가 발생하였을 때 영업권의 손상검사를 수행하고 있습니다.

영업권에 대한 손상검사는 해당 영업권과 관련된 각각의 현금창출단위 또는 현금창출단위집단의 회수가능액을 추정하는 방식으로 수행되고 있으며 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 손상차손을 인식하고 영업권에 대하여 인식한손상차손은 이후에 환입하지 않습니다. 

무형자산
당사는 비한정 내용연수를 가진 무형자산에 대하여 매년 12월 31일과 손상징후가 발생하였을 때 개별 자산별 또는 현금창출단위별로 손상검사를 수행하고 있습니다.

 (10) 현금및현금성자산
재무상태표 상의 현금및현금성자산은 보통예금과 소액현금 및 취득당시 만기가 3개월 이내인 단기성 예금으로 구성되어 있습니다. 

현금흐름표상의 현금및현금성자산은 이러한 현금및현금성자산에서 당좌차월을 차감한 후의 금액을 의미합니다.

 (11) 금융상품 - 최초 인식과 후속 측정
금융상품은 거래당사자 어느 한쪽에게는 금융자산이 생기게 하고 거래상대방에게 금융부채나 지분상품이 생기게 하는 모든 계약입니다.

Ⅰ. 금융자산
최초 인식과 측정
금융자산은 최초 인식 시점에 후속적으로 상각후원가로 측정되는 금융자산, 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산, 그리고 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류됩니다.
최초 인식 시점에 금융자산의 분류는 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 금융자산을 관리하기 위한 당사의 사업모형에 따라 달라집니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하는 매출채권을 제외하고는, 당사는 금융자산을 최초에 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 경우가 아니라면 거래원가를 가감합니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하는 매출채권은 기업회계기준서 제1115호에 따라 결정된 거래가격으로 측정합니다. 주석 2.3.15의 회계정책을 참조합니다.

금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하기 위해서는 현금흐름이 원리금만으로 구성(SPPI)되어야 합니다. 이 평가는 SPPI 테스트라고 하며, 개별 상품 수준에서 수행됩니다.

금융자산의 관리를 위한 당사는 사업모형은 현금흐름을 발생시키기 위해 금융자산을관리하는 방법과 관련됩니다. 사업모형은 현금흐름의 원천이 금융자산의 계약상 현금흐름의 수취인지, 매도인지 또는 둘 다 인지를 결정합니다.

시장의 합의나 규제에 의해 설정된 기간 프레임 내에서 금융자산을 이전하는 것이 요구되는 금융자산의 매입 또는 매도(정형화된 거래)는 거래일에 인식됩니다. 즉, 당사가 금융자산을 매입하거나 매도하기로 약정한 날을 의미합니다.

후속 측정
후속 측정을 위해 금융자산은 아래 네 가지의 범주로 분류됩니다.
- 상각후원가 측정 금융자산 (채무상품)
- 누적 손익을 당기손익으로 재순환하는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (채무상품)
- 제거시 누적 손익을 당기손익으로 재순환하지 않는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (지분상품)
- 당기손익-공정가치 측정 금융자산

상각후원가 측정 금융자산 (채무상품)
당사는 아래 조건을 모두 만족하는 경우에 금융자산을 상각후원가로 측정합니다.
- 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고,
- 금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생합니다.
상각후원가 측정 금융자산은 후속적으로 유효이자율(EIR)법을 사용하여 측정되며, 손상을 인식합니다. 자산의 제거, 변경 또는 손상에서 발생하는 이익과 손실은 당기손익으로 인식됩니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (채무상품)
당사는 아래의 조건을 모두 충족하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치 금융자산으로 측정합니다.
- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고,
- 금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생
기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품에서, 이자수익, 외화환산손익, 그리고 손상 또는 환입은 상각후원가 측정 금융자산과 동일한 방법으로 계산되어 당기손익으로 인식됩니다. 나머지 공정가치 변동부분은 기타포괄손익으로 인식됩니다. 금융자산의제거 시, 기타포괄손익으로 인식한 공정가치 누적 변동분은 당기손익으로 재순환됩니다.

당사의 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품은 비유동자산으로 분류되는 채무상품에 포함됩니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (지분상품)
최초 인식 시점에, 당사는 기업회계기준서 제1032호 '금융상품 표시' 에서의 지분의 정의를 충족하고 투자 목적으로 보유하고 있지 않은 지분상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정하도록 하는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다.

이러한 금융자산에서 발생하는 손익은 당기손익으로 재순환되지 않습니다. 배당은 당사가 금융자산의 원가 중 일부를 회수하여 이익을 얻는 경우에는 기타포괄손익으로 처리되며, 이를 제외하고는 받을 권리가 확정되었을 때 손익계산서상 기타수익으로 인식됩니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품은 손상을 인식하지 않습니다.

당사는 비상장지분상품에 대해서도 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다.

당기손익-공정가치 측정 금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융자산은 단기매매항목, 최초 인식 시에 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정된 금융자산 또는 공정가치로 측정하도록 요구되는 금융자산을 포함합니다. 단기간 내에 매도하거나 재구매할 목적으로 취득한 금융자산은 단기매매항목으로 분류됩니다. 분리된 내재파생상품을 포함한 파생상품은 효과적인 위험회피수단으로 지정되지 않았다면 단기매매항목으로 분류됩니다. 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되지 않은 금융자산은 사업모형에 관계없이 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류 및 측정됩니다. 상기 문단에서 서술된 것과 같이 채무상품이 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류됨에도 불구하고 회계 불일치를 제거하거나 유의적으로 감소시킬 수 있다면 채무상품을 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정할 수 있습니다.

당기손익-공정가치 측정 금융자산은 재무상태표에 공정가치로 표시되며, 공정가치의 순변동은 손익계산서에서 당기손익으로 인식됩니다.

이 범주는 파생상품과 공정가치의 변동을 기타포괄손익으로 처리하는 취소불가능한 선택을 하지않은 상장 지분 상품을 포함합니다. 상장 지분 상품에 대한 배당은 권리가 확정된 시점에 당기손익으로 인식합니다.

복합계약에 내재된 파생상품은 경제적인 특성과 위험이 주계약에 밀접하게 관련되지않고, 내재파생상품과 동일한 조건인 별도의 상품이 파생상품의 정의를 충족하며, 복합계약이 당기손익-공정가치로 측정되지 않는다면 주계약으로부터 분리하여 별도의파생상품으로 회계처리합니다. 내재파생상품은 공정가치로 측정하고 공정가치의 변동을 당기손익으로 인식합니다. 현금흐름을 유의적으로 변경시키는 계약 조건의 변경이 있거나 당기손익-공정가치 측정 범주에 해당하지 않게 되는 경우에만 재평가가발생합니다.

주계약이 금융자산인 복합계약에서 내재파생상품은 분리하여 회계처리하지 않습니다. 주계약인 금융자산과 내재파생상품은 상품 전체를 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류합니다.

제거
금융자산 (또는, 금융자산의 일부 또는 비슷한 금융자산의 집합의 일부)는 다음과 같은 상황에서 우선적으로 제거됩니다.
- 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리가 소멸되거나
- 당사가 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리를 양도하거나 양도(pass-through) 계약에 따라 수취한 현금흐름 전체를 중요한 지체 없이 제3자에게 지급할 의무가 있다.이 경우에 당사는 금융자산의 보유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하거나 금융자산의 보유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지도 보유하지도 않으나 자산에 대한 통제를 이전
당사가 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리를 이전하거나 양도(pass-through) 계약을 체결할 때, 자산을 소유함에 따른 위험과 보상을 유지하는지를 평가합니다. 당사가 금융자산의 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 이전하지도 않았다면, 해당 금융자산에 지속적으로 관여하는 정도까지 그 금융자산을 계속 인식합니다. 이 경우에, 당사는 관련된 부채를 인식합니다. 양도된 자산과 관련된 부채는 당사가 보유한 권리와 의무를 반영하여 측정합니다.
보증을 제공하는 형태인 지속적 관여는, 양도된 자산의 장부금액과 수취한 대가 중 상환을 요구받을 수 있는 최대 금액 중 낮은 금액으로 측정됩니다.

금융자산의 손상
금융자산의 손상과 관련된 자세한 공시 사항은 아래 주석에 제공됩니다.
- 유의적인 가정에 대한 공시
- 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품
- 계약자산을 포함한 매출채권
당사는 당기손익-공정가치 항목을 제외한 모든 채무상품에 대하여 기대신용손실(ECL)에 대한 충당금을 인식합니다. 기대신용손실은 계약상 수취하기로 한 현금흐름과 당사가 수취할 것으로 예상하는 모든 현금흐름의 차이를 최초의 유효이자율로 할인하여 추정합니다. 예상되는 현금흐름은 보유한 담보를 처분하거나 계약의 필수 조건인 그 밖의 신용 보강으로부터 발생하는 현금흐름을 포함합니다.

기대신용손실은 두 개의 stage로 인식합니다. 최초 인식 이후 신용위험의 유의적인 증가가 없는 신용 익스포저에 대하여, 기대신용손실은 향후 12개월 내에 발생할 가능성이 있는 채무불이행 사건으로부터 발생하는 신용손실(12개월 기대신용손실)을 반영합니다. 최초 인식 이후 신용위험의 유의적인 증가가 있는 신용 익스포저에 대하여, 손실충당금은 채무불이행 사건이 발생하는 시기와 무관하게 익스포저의 남은 존속기간에 대한 기대신용손실(전체기간 기대신용손실)을 측정하도록 요구됩니다.

매출채권과 계약자산에 대하여, 당사는 기대신용손실 계산에 간편법을 적용할 수 있습니다. 따라서, 당사는 신용위험의 변동을 추적하지 않는 대신에, 각 결산일에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 인식합니다. 당사는 특정 채무자에 대한 미래전망정보와 경제적 환경을 반영하여 조정된 과거 신용손실 경험에 근거하여 충당금 설정률표를 설정합니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품에 대하여, 당사는 낮은 신용위험 간편법을 적용합니다. 매 결산일에, 당사는 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 모든 정보를 사용하여 채무상품이 낮은 신용위험을 가지고 있다고 고려되는지를 평가합니다. 이러한 평가를 위해서, 당사는 채무상품의 내부 신용 등급을 재평가합니다. 또한, 당사는 계약상의 지급이 30일을 초과하였을 때 신용위험의 유의적인 증가가 있는지를 고려합니다.

당사의 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품이 최상위 투자등급에 해당하는 상장 채권만으로 구성되어 있다면 낮은 신용 위험 투자자산으로 평가됩니다. 당사의 정책은 이러한 상품을 12개월 기대신용손실로 측정하는 것입니다. 그러나, 최초 인식 이후에 신용위험의 유의적인 증가가 있다면 손실충당금은 전체기간 기대신용손실에 근거하여 산출됩니다. 당사는 채무상품의 신용위험이 유의적으로 증가했는지를 결정하고 기대신용손실을 측정하기 위해 신용평가기관의 등급을 사용합니다.

당사는 계약상 지급이 90일을 초과하여 연체되는 경우에 채무불이행이 발생한 것으로 봅니다. 그러나, 특정 상황에서, 당사는 내부 또는 외부 정보가 당사에 의한 모든 신용보강을 고려하기 전에는 당사가 계약상의 원금 전체를 수취하지 못할 것을 나타내는 경우에 금융자산에 채무불이행 사건이 발생했다고 볼 수 있습니다. 금융자산은 계약상 현금흐름을 회수하는 데에 합리적인 기대가 없을 때 제거됩니다.

 Ⅱ. 금융부채
최초 인식과 측정
금융부채는 최초 인식 시점에 당기손익-공정가치 측정 금융부채, 대출과 차입, 미지급금 또는 효과적인 위험회피 수단으로 지정된 파생상품으로 적절하게 분류됩니다.

모든 금융부채는 최초에 공정가치로 인식되고, 대여금, 차입금 및 미지급금의 경우에는 직접 관련된 거래원가를 차감합니다.

당사의 금융부채는 매입부채와 기타 미지급금, 당좌차월을 포함한 대여 및 차입과 파생상품부채를 포함합니다.

후속 측정
금융부채의 측정은 아래에서 언급된 분류에 따릅니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채
당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매금융부채와 최초 인식 시점에 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정된 금융부채를 포함합니다.

금융부채가 단기간 내에 재매입되는 경우에는 단기매매항목으로 분류됩니다. 이 범주는 또한 기업회계기준서 제1109호에서 정의된 위험회피관계에 있는 위험회피수단으로 지정되지 않은 파생상품을 포함합니다. 또한 분리된 내재파생상품은 위험회피에 효과적인 수단으로 지정되지 않았다면 단기매매항목으로 분류됩니다.

단기매매항목인 금융부채에서 발생하는 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

당기손익-공정가치 항목으로 지정된 금융부채는 기업회계기준서 제1109호의 기준을 충족하는 경우에 최초 인식 시점에만 지정됩니다. 당사는 어떤 금융부채도 당기손익-공정가치 항목으로 지정하지 않았습니다.

대여금 및 차입금
이 범주는 당사와 관련이 높습니다. 최초 인식 이후에, 이자부 대여금과 차입금은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정됩니다. 부채가 제거되거나 유효이자율 상각 절차에 따라 발생하는 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

상각후원가는 유효이자율의 필수적인 부분인 수수료나 원가에 대한 할인이나 할증액을 고려하여 계산됩니다.

이 범주는 일반적으로 이자부 대여나 차입에 적용합니다. 더 자세한 정보는
주석 18에 언급되어 있습니다.

제거
금융부채는 지급 의무의 이행, 취소, 또는 만료된 경우에 제거됩니다. 기존 금융부채가 대여자는 동일하지만 조건이 실질적으로 다른 금융부채에 의해 교환되거나, 기존 부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에, 이러한 교환이나 변경은 최초의 부채를 제거하고 새로운 부채를 인식하게 합니다. 각 장부금액의 차이는 당기손익으로 인식합니다.

Ⅲ. 금융상품의 상계
금융자산과 금융부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행 가능한 상계 권리를 현재 가지고 있거나, 차액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할의도가 있는 경우에 재무상태표에서 상계하여 순액으로 표시됩니다.

 (12) 현금배당
당사는 배당을 지급하기 위해 분배가 승인되고 더 이상 기업에게 재량이 없는 시점에부채를 인식하고 있습니다. 주주에 대한 분배는 주주에 의한 승인을 필요로 합니다. 대응되는 금액은 자본에 직접 반영하고 있습니다.

 (13) 종업원급여
당사는 확정급여형 퇴직연금제도를 운영하고 있습니다. 확정급여제도의 급여원가는 예측단위적립방식을 이용하여 결정됩니다. 보험수리적손익, 순이자에 포함된 금액을제외한 사외적립자산의 수익 및 순이자에 포함된 금액을 제외한 자산인식상한효과의변동으로 구성된 재측정요소는 발생 즉시 기타포괄손익으로 인식하고 있으며 후속적으로 당기손익으로 재분류하지 아니하고 있습니다. 

과거근무원가는 다음 중 이른 날에 비용으로 인식하고 있습니다.
- 제도의 개정이나 축소가 발생할 때
- 관련되는 구조조정원가나 해고급여를 인식할 때

순이자는 순확정급여부채(자산)에 할인율을 곱하여 결정하고 있습니다. 당사는 근무원가와 순확정급여부채의 순이자를 매출원가 및 판매비와관리비의 항목으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

 (14) 충당부채
당사는 과거사건의 결과로 현재의무(법적의무 또는 의제의무)가 존재하고 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 당해 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 충당부채를 인식하고 있습니다. 충당부채를 결제하기 위하여 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이 예상되는 경우 당사가 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다. 충당부채와 관련하여 포괄손익계산서에 인식되는 비용은 제3자의 변제와 관련하여 인식한 금액과 상계하여 표시하고 있습니다.

화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 부채의 특유위험을 반영한 현행 세전 이자율로 할인하고 있습니다. 충당부채를 현재가치로 평가하는 경우, 기간 경과에따른 장부금액의 증가는 금융원가로 인식하고 있습니다.

(15) 고객과의 계약에서 생기는 수익

당사는 포장관련제품(연포장재 및 기타 포장재, BOPP 필름 등)의 제조, 판매업을 영위하고 있습니다. 포장관련제품은 고객과 개별적으로 식별된 계약으로서 판매되고 있습니다.
고객과의 계약에서 당사는 재화나 용역의 통제가 고객에 이전되었을 때, 해당 재화나용역의 대가로 받을 권리를 갖게 될 것으로 예상하는 대가를 반영하는 금액으로 수익을 인식합니다. 당사는 고객과의 계약에서 재화나 용역을 고객에게 제공하기 전에 정해진 각 재화나 용역을 통제하므로 본인으로 결론 내렸습니다. 

고객과의 계약에서 생기는 수익과 관련된 유의적인 판단, 추정, 가정에 대한 공시는
주석 3을 참조바랍니다.

 Ⅰ. 변동대가
계약이 변동대가를 포함한 경우에 당사는 고객에 약속한 재화를 이전하고 그 대가로 받을 금액을 추정합니다. 변동대가와 관련된 불확실성이 나중에 해소될 때, 이미 인식한 누적 수익 금액 중 유의적인 부분을 되돌리지(환원하지) 않을 가능성이 매우 높은 정도까지만 변동대가를 계약의 개시 시점에 추정하고 거래가격에 포함합니다. 

- 반품권
특정 계약은 일정한 기간 이내에 재화를 반품할 권리를 고객에게 제공합니다. 당사는반품되지 않을 재화의 추정방법으로 당사가 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할것으로 예상되는 기댓값을 사용합니다. 기업회계기준서 제1115호의 요구사항 중 변동대가 추정의 제약은 거래가격에 포함되는 변동대가(금액)를 결정하는 경우에도 적용됩니다. 당사는 반품이 예상되는 재화에 대해서는 수익으로 인식하지 않고 환불부채로 인식합니다. 반품 재화에 대한 권리(와 이에 상응하는 매출원가 조정)를 인식합니다.

 Ⅱ. 유의적인 금융요소
기준서 제1115호의 실무적 간편법을 적용하여, 당사는 계약을 개시할 때 고객에게 약속한 재화나 용역을 이전하는 시점과 고객이 그에 대한 대가를 지급하는 시점 간의기간이 1년 이내일 것이라고 예상된다면 약속한 대가(금액)에 유의적인 금융요소의 영향을 반영하지 않습니다. 

계약 잔액

Ⅰ. 계약자산
계약자산은 고객에게 이전한 재화나 용역에 대하여 그 대가를 받을 권리입니다. 고객이 대가를 지급하기 전이나 지급기일 전에 당사가 고객에게 재화나 용역을 이전하는 경우 그 대가를 받을 기업의 권리로 그 권리에 시간의 경과 외의 조건이 있는 자산은 계약자산입니다. 

Ⅱ. 매출채권
수취채권은 무조건적인 당사의 권리를 나타냅니다. 왜냐하면 시간만 경과하면 대가를 지급받을 수 있기 때문입니다. 금융자산 관련 회계정책은
주석 2.3.11 부분을 참조합니다.
 
Ⅲ. 계약부채
계약부채는 당사가 고객에게서 이미 받은 대가(또는 지급기일이 된 대가)에 상응하여고객에게 재화나 용역을 이전하여야 하는 기업의 의무입니다. 만약 당사가 재화나 용역을 고객에 이전하기 전에 고객이 대가를 지불한다면, 지급이 되었거나 지급기일 중이른 시점에 계약부채를 인식합니다. 계약부채는 당사가 계약에 따라 수행의무를 이행할 때 수익으로 인식합니다.

반품권에서 생기는 자산과 부채

반환제품회수권
반환제품회수권은 고객이 제품을 반품할 것으로 예상되는 제품을 회수할 당사의 권리입니다. 자산은 재고자산의 기존 장부금액에서 제품의 회수에 예상되는 원가와 반품된 제품의 가치의 잠재적인 감소를 차감하여 측정합니다. 당사는 반품 예상량의 변동과 반품될 제품에 대한 추가적인 가치 감소 예상을 반영하여 자산의 측정치를 갱신합니다.

환불부채
환불부채는 고객으로부터 수령하였거나 수령할 대가의 일부 또는 전부를 반환할 의무입니다. 당사가 최종적으로 고객에 환불해야할 것으로 기대하는 금액으로 측정합니다. 당사는 환불부채의 추정과 그에 따른 거래가격의 변동을 매 회계기간말에 갱신합니다. 변동대가에 대해 위 회계정책을 참조합니다.

 (16) 법인세
 Ⅰ. 당기법인세
당기 및 과거기간의 당기법인세부채(자산)는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및 세법)을 사용하여 과세당국에 납부할(과세당국으로부터 환급받을)것으로 예상되는 금액으로 측정하고 있습니다.

자본에 직접 반영되는 항목과 관련된 당기법인세는 자본에 반영되며 손익계산서에 반영되지 않습니다. 경영진은 주기적으로 관련 세법 규정의 해석과 관련해서 법인세 환급액에 대한 회수가능성을 평가하여 필요한 경우 충당금을 설정하고 있습니다.

 Ⅱ. 이연법인세
당사는 자산 및 부채의 재무보고 목적상 장부금액과 세무기준액의 차이인 일시적차이에 대하여 이연법인세자산과 이연법인세부채를 인식하고 있습니다.

당사는 다음의 경우를 제외하고 모든 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를인식하고 있습니다.

- 영업권을 최초로 인식할 때 이연법인세부채가 발생하는 경우
- 자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세부채가 발생하는 경우
- 종속기업, 관계기업 및 조인트벤처에 대한 투자지분과 관련한 가산할 일시적차이로서 동 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우

또한 다음의 경우를 제외하고는 차감할 일시적차이, 미사용 세액공제와 세무상결손금이 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

- 자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세자산이 발생하는 경우
- 종속기업, 관계기업 및 조인트벤처에 대한 투자지분과 관련한 차감할 일시적차이로서 동 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지 않거나 동 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높지 않은 경우

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하며 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지않다면 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 있습니다. 또한 매 보고기간말마다인식되지 않은 이연법인세자산에 대하여 재검토하여, 미래 과세소득에 의해 이연법인세자산이 회수될 가능성이 높아진 범위까지 과거 인식되지 않은 이연법인세자산을인식하고 있습니다.

이연법인세자산 및 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다.

당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 당기손익 이외의 항목으로 인식하고 있습니다. 이연법인세 항목은 해당 거래에 따라서 기타포괄손익으로 인식하거나 자본에 직접 반영하고 있습니다.

사업결합의 일부로 취득한 세무상 효익이 그 시점에 별도의 인식기준을 충족하지 못하였으나 취득일에 존재하는 사실과 상황에 대한 새로운 정보의 결과 측정기간 동안 인식된 경우에는 해당 이연법인세효익을 인식하고 있습니다. 인식된 취득 이연법인세효익은 취득과 관련된 영업권의 장부금액을 감소시키는데 적용되며 영업권의 장부금액이 영(0)인 경우에는 남아 있는 이연법인세효익을 당기손익으로 인식하고 있습니다.

당사는 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있고 과세대상기업이 동일한 경우 혹은 과세대상기업은 다르지만 당기법인세부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있거나, 유의적인 금액의 이연법인세부채가 결제되거나 이연법인세자산이 회수될 미래의 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에 이연법인세자산과 이연법인세부채가 동일한 과세당국과 관련이 있는 경우에만 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하여 표시하고 있습니다.

(4) 제개정된 기준서의 적용
당사는 기업회계기준서 제1115호와 제1109호를 최초 적용하였습니다. 제정된 기준서의 적용으로 인한 변경의 성격과 효과는 아래와 같습니다.

몇몇의 다른 개정사항과 해석서가 2018년에 최초로 적용되지만, 당사의 재무제표에 영향이 없습니다. 당사는 공표되었으나 시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다.

기업회계기준서 제1115호 ‘고객과의 계약에서 생기는 수익’
기업회계기준서 제1115호는 기업회계기준서 제 1011호 ‘건설계약’, 기업회계기준서 제1018호 ‘수익’ 및 관련 해석서를 대체하며, 제한된 예외사항들과 함께 고객과의 계약에서 발생하는 모든 수익에 대하여 적용됩니다. 기업회계기준서 제1115호는 고객과의 계약에서 생기는 수익의 회계처리를 위해 5단계법을 확립하였으며, 재화나 용역의 이전의 대가로 받을 권리를 갖게 될 것으로 예상하는 대가를 반영한 금액을 수익으로 인식하도록 요구합니다.

기업회계기준서 제1115호는 기업이 고객과의 계약에 5단계법을 적용할 때 관련된 모든 사실과 정황을 고려하여 판단할 것을 요구합니다. 또한 계약을 체결하기 위해 들인 원가와 계약을 이행할 때 드는 원가에 대한 회계처리를 구체적으로 명시하였으며, 보다 확대된 공시사항들을 요구합니다.

당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 누적효과 일괄조정법을 사용하여 기업회계기준서 제1115호를 도입하였습니다. 누적효과 일괄조정법에서는 새로운 기준서를 최초적용일 현재의 모든 계약에 대해 혹은 최초적용일 현재 종료되지 않은 계약에 대해서만 적용할 수 있습니다. 당사는 2018년 1월 1일의 모든 계약에 새로운 기준서를 적용하기로 선택하였습니다.

기업회계기준서 제1115호의 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일에 이익잉여금의 기초잔액에서 조정됩니다. 따라서 비교정보는 재작성되지 않으며, 기업회계기준서 제1011호, 제1018호 그리고 관련 해석서에 따라 보고됩니다.

기업회계기준서 제1115호 도입으로 인한 2018년 1월 1일의 효과는 아래와 같습니 다.

(단위 : 천원)

구 분
조정사항
증(감)금액

부채

계약부채
(a)
19,898

총 부채
(a)
19,898

자본 순 효과
(a)
(19,898)

2018년 12월 31일로 종료되는 기간과 그 시점에 영향을 받는 각 재무제표 항목은 아래와 같습니다. 기업회계기준서 제1115호의 도입은 당사의 영업활동, 투자활동, 재무활동으로 인한 현금흐름에 중요한 영향을 미치지 않습니다. 첫번째 열은 기업회계기준서 제1115호에 의해 작성된 금액을 표시하며, 두번째 열은 기업회계기준서 제1115호가 도입되지 않았을 경우의 금액을 표시합니다.

- 2018년 12월 31일 현재의 재무상태표

(단위 : 천원)

구 분
조정사항
적용 기준서
증(감)금액

기준서 제1115호
이전 기준서

자산

반환재품회수권
(b)
2,087,429
-
2,087,429

기타자산

601,021,868
601,021,868
-

자산 총계

603,109,297
601,021,868
2,087,429

부채

환불부채
(b)
2,087,429
-
2,087,429

계약부채
(a)
30,192
-
30,192

기타부채

266,651,382
266,651,382
-

부채 총계

268,769,003
266,651,382
2,117,621

자본

자본 총계

334,340,294
334,370,486
(30,192)

- 2018년 12월 31일 현재의 손익계산서

(단위 : 천원)

구 분
조정사항
적용 기준서
증(감)금액

기준서
제 1115호
이전 기준서

매출액
(b)
483,572,047
485,669,771
(2,097,724)

매출원가
(b)
427,525,421
429,612,850
(2,087,429)

매출총이익
(b)
56,046,626
56,056,921
(10,295)

2018년 1월 1일의 조정내용의 성격과 2018년 12월 31일 현재의 재무상태표와 동일로 종료되는 손익계산서에서의 유의적인 변동의 이유는 아래와 같습니다.

(a) 변동대가-수금할인
고객과 체결한 일부 계약들은 매매할인을 제공합니다. 기업회계기준서 제1115호 도입 전에 당사는 제공된 매매할인을 고려하여 받았거나 받을 대가의 공정가치로 수익을 인식하였습니다. 만약 수익이 신뢰성 있게 측정될 수 없다면, 불확실성이 해소될 때까지 수익인식을 이연하였습니다. 기업회계기준서 제1115호에서는 매매할인은 변동대가에 해당합니다. 변동대가는 계약의 개시시점에 추정되고 불확실성이 해소될 때까지 추정치가 제약됩니다. 변동대가에 대한 추정치의 적용으로 이연되는 수익의 금액이 증가합니다.

기업회계기준서 제1115호를 적용할 때 당사는 당기초에 19,898천원의 계약부채를 기초이익잉여금에 반영하였으며 당기말 30,192천원의 계약부채를 인식하였습니다.

(b) 변동대가-환불부채
일부 계약들은 고객에게 반품권을 제공합니다. 당사는 기업회계기준서 제1115호를 도입하기 전에는 반품을 고려하여 받았거나 받을 대가의 공정가치로 수익을 인식하였습니다. 만약 수익이 신뢰성있게 측정될 수 없다면, 불확실성이 해소될 때까지 수익인식을 이연하였습니다. 기업회계기준서 제1115호에서는 반품권은 변동대가에 해당합니다.

기업회계기준서 제1115호를 적용할 때 당사는 당기말에 2,087,429천원의 반환제품회수권 및 2,087,429천원의 환불부채를 인식하였으며, 이익잉여금에 미치는 영향은 없습니다.

Ⅱ. 기업회계기준서 제1109호 금융상품

기업회계기준서 제1109호 금융상품은 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 금융상품 회계의 세가지 측면, 즉 분류와 측정, 손상, 위험회피회계 모두를 통합하여 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체합니다.

당사는 2018년 1월 1일의 최초 적용일부터 기업회계기준서 제1109호를 전진적으로 적용하였습니다. 당사는 기업회계기준서 제1039호에 따라 당기 표시되는 비교표시 연결재무제표를 재작성하지 않았습니다. 기업회계기준서 제1109호의 적용으로인한 차이는 이익잉여금 및 기타자본 구성요소에 반영되었습니다.

기업회계기준서 제1109호 적용에 따른 2018년 초의 효과는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
조정사항
증(감)금액

자산

매출채권
(b)
(3,222,953)

기타비유동금융자산
(a)
351,912

총 자산

(2,871,041)

자본 순효과

(2,871,041)

(a) 분류와 측정
기업회계기준서 제1109호에 따라 채무상품은 후속적으로 당기손익을 통한 공정가치나 상각후원가 또는 기타포괄손익을 통한 공정가치로 측정됩니다. 분류는 두 가지 기준, 즉 자산관리를 위한 당사의 사업모형; 금융 상품의 계약상 현금흐름이 원금 및 원금에 대한 이자의 지급(SPPI)만을 나타내는지 여부에 따라 달라질 수 있습니다.

당사의 사업모형에 대한 평가는 2018 년 1 월 1 일 최초 적용일 현재 이루어졌습니 다. 채무상품에 대한 계약상현금흐름이 전적으로 원금과 이자로 구성되는지에 대한 평가는 자산의 최초 인식시점의 사실과 상황에 기초하여 이루어졌습니다.

기업회계기준서 제1109호의 분류 및 측정 요구 사항은 당사에 유의적인 영향을 미치지 않습니다. 당사는 이전에 기업회계기준서 제1039호에 따라 공정가치로 측정된 모든 금융자산을 공정가치로 측정하고 있습니다. 당사의 금융자산 분류의 변경사항은 다음과 같습니다:

- 2017년 12월 31일 현재 대여금 및 수취채권으로 분류 된 매출채권 및 기타 비유동금융자산 (즉, 관계기업 대출 및 임원에 대한 대출)은 계약상 현금흐름을 회수하고 원금 및 이자의 지급만을 나타내는 현금 흐름을 창출하기 위해 보유하고 있습니다. 이들은 2018년 1월 1일부터 상각후원가로 측정하는 채무상품으로 분류됩니다.

- 2017년 12월 31일 현재 매도가능금융자산(AFS)으로 분류된 시장성 있는 채무상품은 2018년 1월 1일부터 기타포괄손익-공정가치 측정(FVOCI) 채무상품으로 분류 및측정됩니다. 당사의 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 자산을 보유할 뿐만 아니라 상대적으로 빈번하게 상당한 금액을 매각 할 것으로 기대합니다. 당사의 시장성 있는 채무상품은 SPPI 테스트를 통과한 국공채 및 회사채입니다.

- 2017년 12월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류되었던 비상장 회사에 대한 지분투자는 2018년 1월 1일부터 기타포괄손익-공정가치 측정(FVOCI) 지분상품으로 지정되어 분류 및 측정됩니다. 당사는 당분간 이러한 투자를 보유하고자 할 때 이 범주에 속하는 비상장 주식투자를 취소 불가능하게 분류하기로 선택하였습니다. 이전 기간의 당기손익으로 인식한 손상은 없습니다.

- 2017년 12월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류되었던 상장 주식은 2018년 1월 1일부터 당기손익-공정가치 측정(FVPL) 금융자산으로 분류되어 측정됩니다. 

당사는 어떠한 금융부채도 당기손익-공정가치 측정 금융부채로 지정하지 않았습니다. 당사의 금융부채에 대한 분류 및 측정에는 변경이 없습니다. 

기업회계기준서 제1109호를 적용함에 따라 당사의 2018년 1월 1일 재 분류 선택 및 요구사항은 다음과 같습니다:

(단위 : 천원)

구 분
제 1039호
기준서 제 1109호 측정 범주

당기손익-공정가치
측정 (FVPL)
상각후원가 측정
 (AC)

기준서 제1039호 측정 범주

대여금 및 수취채권

매출채권
126,995,382
-
123,772,429

매도가능금융자산

비상장주식(*)
139,043
490,955
-

출자금
23,900
23,900
-

채무증권
85,750
-
85,750

514,855
123,858,179

(*) 당기 초 공정가치로 측정하여 발생한 차이금액이며, 기초이익잉여금으로 반영 
 하였습니다. 

(b) 손상
기업회계기준서 제1109호의 채택은 기업회계기준서 제1039호의 발생손실 접근방식을 미래전망을 반영하는 기대신용손실(ECL) 접근방식으로 대체함으로써 금융자산의 손상차손 회계처리를 근본적으로 변경하였습니다. 기업회계기준서 제1109호는 당사가 당기손익-공정가치 측정(FVPL)이 아닌 모든 채무상품과 계약자산에 대해 기대신용손실 충당금을 인식하도록 요구합니다.

기업회계기준서 제1109호를 적용함에 따라 당사는 매출채권에 대한 추가 손상을 3,222,953백만원을 인식하여 당기초 이익잉여금이 감소하였습니다. 

 Ⅲ. 기업회계기준해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급 선수취 대가' (제정)
해석서는 대가를 외화로 선지급하거나 선수취하여 발생한 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 제거하면서 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)를 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라는 점을 명확히 하였습니다. 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정하여야 합니다. 동 제정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

 Ⅳ. 기업회계기준서 제1040호 '투자부동산' (개정) - 투자부동산 계정대체
이 개정사항은 투자부동산의 개발 또는 건설에 대해 계정대체 시점을 명확히 합니다.이 개정사항은 투자부동산으로(에서) 용도 변경과 투자부동산 정의를 충족하게 되거나 중지되는 시점에 용도 변경에 대해 기술합니다. 부동산에 대한 경영진의 의도 변경만으로는 용도 변경의 증거가 되지 않습니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

 Ⅴ. 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상' (개정) - 주식기준보상거래의 분류와측정
기업회계기준서 제1102호‘주식기준보상’의 개정은 가득조건이 현금결제형 주식기준보상의 측정에 미치는 영향, 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래, 현금결제형에서 주식결제형 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경에 대해 다루고 있습니다. 동 개정사항은 전진적으로 적용되며, 모든 개정사항을적용하는 때에는 소급 적용할 수 있습니다. 당사는 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래 및 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경이 없으므로 개정 기준서가 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

 Ⅵ. 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정) - 개별기준에 따라 당기손익-공정가치측정항목으로 선택할 수 있음을 명확히 함.
개정 기준서는 벤처캐피탈 투자기구나 이와 유사한 기업은 관계기업이나 공동기업에대한 투자를 최초인식할 때 각각의 관계기업이나 공동기업에 대하여 개별적으로 선택하여 그 투자를 당기손익-공정가치측정항목으로 선택할 수 있음을 명확히 하였습니다. 만약, 그 자체가 투자기업이 아닌 기업이 투자기업인 관계기업 또는 공동기업에 대한 지분을 보유하고 있다면, 그 기업이 지분법을 적용하는 경우에 투자기업인 관계기업 또는 공동기업이 보유한 종속기업의 지분에 대하여 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 적용한 공정가치 측정을 그대로 적용하는 것을 선택할 수 있습니다. 이 선택은 (1) 투자기업인 관계기업이나 공동기업을 최초로 인식하는 시점, (2) 관계기업이나 공동기업이 투자기업이 되는 시점, (3) 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 최초로 지배기업이 되는 시점 중 가장 나중의 시점에 각각의 투자기업인 관계기업이나 공동기업에 대해 개별적으로 합니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

 Ⅶ. 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' (개정) - 최초채택기업의 단기 면제 규정 삭제
문단E3~E7의 최초채택기업의 단기 면제 규정은 의도된 목적이 달성되었기 때문에 삭제되었으며 해당 규정은 더 이상 유효하지 않습니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

3. 중요한 회계적 판단, 추정 및 가정

당사의 경영자는 재무제표 작성시 보고기간말 현재 수익, 비용, 자산 및 부채에 대한 보고금액과 우발부채에 대한 주석공시사항에 영향을 미칠 수 있는 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 그러나 이러한 추정 및 가정의 불확실성은 향후 영향을 받을 자산 및 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있습니다.

당사가
노출된 위험 및 불확실성에 대한 기타 공시사항으
로
재무위험관리 및 정책(주석 35), 민감도 분석(주석 20, 35)이
있습니다.

1) 금융상품의 공정가치

활성시장이 없는 금융상품의 공정가치는 현금흐름할인법을 포함한 평가기법을 적용하여 산정하였습니다. 이러한 평가기법에 사용된 입력요소에 관측가능한 시장의 정보를 이용할 수 없는 경우 공정가치의 산정에 상당한 추정이 요구됩니다. 이러한 판단에는 유동성위험, 신용위험, 변동성등에 대한 입력변수의 고려가 포함됩니다. 이러한 요소들에 대한 변화는 금융상품의 공정가치에 영향을 줄 수 있습니다.

 2) 비금융자산의 손상
당사는 매 보고일에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재 여부를 평가하고 있습니다. 비한정 내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행하며 기타 비금융자산에 대해서는 장부금액이 회수가능하지 않을 것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다. 사용가치를 계산하기 위하여 경영자는 해당 자산이나 현금창출단위로부터 발생하는 미래기대현금흐름을 추정하고 동 미래기대현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을 선택하여야 합니다.

 3) 퇴직급여제도
확정급여채무의 현재가치는 보험수리적 평가방법을 통해 결정됩니다. 보험수리적 평가방법의 적용을 위해서는 다양한 가정을 세우는 것이 필요하며, 이러한 가정의 설정은 할인율, 미래임금 상승율 및 사망율의 결정 등을 포함합니다. 평가방법의 복잡성과 기본 가정 및 장기적인 성격으로 인해 확정급여채무는 이러한 가정들에 따라 민감하게 변동됩니다. 모든 가정은 매 보고기간종료일마다 검토됩니다. 자세한 내역은 주석 20에서 기술하고 있습니다.

4. 공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준

당사의 재무제표 발행승인일 현재 공표되었으나 아직 시행되지 않아 당사가 채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 기준서 및 해석서의 제ㆍ개정내역은 다음과 같습니다.

 1) 기업회계기준서 제1116호 '리스'(제정)
기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스', 해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브',해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체합니다. 기업회계기준서 제1116호는 리스의 인식, 측정, 표시, 공시 원칙을 제시하였으며, 리스이용자로 하여금 모든 리스를 기업회계기준서 제1017호에서의 금융리스 회계처리와 유사한 단일 모델로 회계처리할 것을 요구합니다. 동 기준서는 리스이용자에 대해 소액자산 리스(예: 개인 컴퓨터), 단기리스(리스기간이 12개월 이하인 리스)의 두 가지 인식 면제 규정을 포함합니다. 리스개시일에 리스이용자는 리스료 지급에 대한 부채(리스부채)를 인식하여야 하며, 기초자산에 대한 리스기간동안의 사용권을 나타내는 자산(사용권 자산)을 인식할 것입니다. 리스이용자는 리스부채의 이자비용과 사용권 자산의 감가상각비를 개별적으로 인식하여야 합니다.

또한 리스이용자는 특정 사건(즉, 리스기간의 변동, 리스료를 산정할 때 사용한 지수나 요율의 변동으로 생기는 미래 리스료의 변동)이 발생하면 리스부채를 재측정해야 합니다. 리스이용자는 일반적으로 사용권 자산을 조정함으로써 리스부채의 재측정 금액을 인식할 것입니다. 기업회계기준서 제1116호에서의 리스제공자 회계처리는 기업회계기준서 제1017호의 현행 회계처리와 비교하여 실질적으로 변동되지 않았습니다. 리스제공자는 모든 리스를 기업회계기준서 제1017호와 동일한 분류 원칙을 사용하여 운용리스와 금융리스로 구분할 것입니다. 동 기준서는 2019년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용되며, 리스이용자와 리스제공자에게 기업회계기준서 제1017호보다 광범위한 공시를 요구합니다.

동 기준서는 2019년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용됩니다. 조기 적용이 허용되나 기업은 먼저 기업회계기준서 제1115호를 적용하여야 합니다. 리스이용자는 완전 소급법과 누적효과 일괄조정 경과조치 중 하나를 사용하여 동 기준서를 적용할 수 있으며, 동 기준서 상 경과 규정은 몇 가지 실무적 간편법을 허용합니다.

당사는 동 기준서가 재무제표에 미치는 영향을 검토하고 있으며, 정해진 시행일에 개정기준서를 적용할 계획입니다.

 2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'(개정) 부의 보상을 수반하는 중도상환특성
기업회계기준서 제1109호에서, 계약상 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되어 있고(SPPI 요건)분류에 적절한 사업모형에서 보유되는 채무상품은 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정될 수 있습니다. 기업회계기준서 제1109호의 개정은 계약의 조기 청산을 발생시키는 사건이나 상황과 무관하고, 당사자가 계약의 조기 청산에 대한 합리적인 보상을 하거나 받는 지와 관계없이 SPPI 조건을 충족하는 금융자산을 명확히 하고 있습니다.

동 개정사항은 소급하여 적용되고 2019년 1월 1일부터 유효하며, 조기 적용이 허용됩니다. 이 개정사항이 당사의 재무상태표에 미치는 영향은 없습니다.

3) 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' 및 제1028호 '관계기업과 공동기업에대한 투자'(개정) 투자자와 관계기업이나 공동기업 간의 자산 매각 또는 출자 
이 개정은 관계기업이나 공동기업에 매각되거나 출자된 종속기업에 대한 지배력 상실에 대한 기업회계기준서 제1110호와 기업회계기준서 제1028호 간의 상충을 해결하기 위해 개정되었습니다. 동 기준서에서는 투자자와 관계기업이나 공동기업 간의 기업회계기준서 제1103호에서 정의된 사업에 해당하는 자산의 매각이나 출자에서 발생하는 손익은 전액 인식됨을 명확히 하였습니다. 그러나, 사업에 해당하지 않는 자산의 매각이나 출자에서 발생하는 손익은 투자자의 지분과 무관한 손익까지만 인식하도록 하고 있습니다. 동 기준서의 적용은 무기한 연기되었으나 조기적용하는 경우 전진적으로 적용되어야 합니다. 당사는 동 개정사항의 효력이 발생시 적용할 계획입니다.

 4) 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여'(개정) 확정급여제도의 개정, 축소, 정산

개정사항은 보고기간 중 제도의 개정, 축소, 청산이 일어났을 때의 회계처리에 대해 명확히 하고 있습니다. 당사는 보고기간 중 확정급여 제도의 정산, 축소, 청산이 발생한 경우 다음과 같이 회계처리합니다.

- 사외적립자산의 현재 공정가치와 현재의 보험수리적 가정을 적용하여 제도의 개정, 축소, 청산 전, 후의 제도와 사외적립자산에서 제공된 급여를 반영하여 순확정급여부채(자산)를 재측정
- 제도의 개정, 축소, 청산 후 잔여 연차 보고기간 동안의 당기근무원가와 순이자는 재측정한 순확정급여부채(자산) 금액과 이를 측정하기 위해 사용된 사외적립자산 금액 및 보험수리적 가정을 사용하여 측정
개정사항은 제도의 개정, 축소, 청산이 발생하여 과거근무원가와 정산손익을 인식할 때, 자산인식상한효과와의 관계를 명확히 하였습니다. 과거근무원가와 정산손익을 인식할 때 자산인식상한효과는 고려하지 않고 이 금액은 당기손익으로 인식합니다. 과거근무원가와 정산손익 인식 후, 제도의 개정, 축소, 청산 후의 자산인식상한효과를 결정하고 그 변동을 기타포괄손익으로 인식합니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후 발생한 제도의 개정, 축소, 청산에 대해 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 동 개정사항은 당사에 제도의 개정, 축소, 청산이 발생한 경우에 대해서만 적용됩니다. 

 5) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정) 관계기업과 공동기업에 대한 장기투자지분
개정사항은 기업이 관계기업이나 공동기업에 대해 지분법을 적용하지 않는 금융상품에 기업회계기준서 제1109호를 적용하여야 하며 이러한 금융상품에는 실질적으로 기업의 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분이 포함된다는 점을 명확히 하고 있습니다. 이는 기업회계기준서 제1109호에서의 기대신용손실모델이 그러한 장기투자지분에 적용되는 것을 의미합니다. 동 개정사항은 또한 기업회계기준서 제1109호를 적용하면서 기업은 기업회계기준서 제1028호 관계기업과 공동기업에 대한 투자의 적용으로 인해 발생하는 장기투자지분의 장부금액 조정사항인 관계기업 또는 공동기업의 손실이나 순투자에 대한 손상차손을 고려하지않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 소급하여 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 당사는 관계기업과 공동기업에 대한 장기투자지분이 없으므로 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은없습니다.

 6) 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세처리의 불확실성' (제정)

이 해석서는 법인세 처리에 불확실성이 있을 때 기준서 제1012호의 인식 및 측정 요구사항을 어떻게 적용할지를 다룹니다. 그러나 이 해석서는 기준서 제1012호의 적용범위가 아닌 세금 또는 부담금에 적용되지 않으며 불확실한 법인세 처리와 관련되는 이자와 벌과금에 관련된 요구사항을 다루지 않습니다. 이 해석서는 다음을 구체적으로 다루고 있습니다.

- 기업이 불확실한 법인세 처리를 개별적으로 고려할지
- 법인세 처리에 대한 과세당국의 조사에 관한 기업의 가정
- 기업이 과세소득(세무상결손금), 세무기준액, 미사용 세무상결손금, 미사용 세액공제, 세율을 어떻게 산정할지
- 기업이 사실 및 상황의 변화를 어떻게 고려할지

당사는 불확실한 법인세 처리 각각을 개별적으로 고려할지 아니면 하나 이상의 다른 불확실한 법인세 처리와 함께 고려할지를 판단합니다. 접근법 중 불확실성의 해소를 더 잘 예측하는 접근법을 사용합니다. 이 해석서는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 유효하며 특정 경과 규정을 적용할 수도 있습니다. 당사는 시행일에 이 해석서를 적용할 것입니다. 당사는 여러 국가의 복잡한 세무 환경에서 운영되므로, 해석서는 재무제표에 영향을 미칠 것입니다. 또한, 당사는 해석서를 적시에 적용하기 위한 정보를 얻기 위한 절차의 구축이 필요할 수 있습니다.

 7) 연차개선 2015 - 2017
기업회계기준서 제1103호 '사업결합' (개정)
이 개정은 공동약정의 한 당사자가 공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득할 경우 해당 거래는 단계적으로 이루어지는 사업결합에 대한 요구사항을 적용하여야 하며, 이 때 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정하여야 하는 것을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후에 취득일이 속하는 사업결합부터 적용하되 조기 적용할 수도 있으며, 조기적용 하는 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 동 개정사항은 당사의 향후 사업결합거래에 적용될 것입니다.

기업회계기준서 제1111호 '공동약정 (개정)
공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 그 공동영업(활동이 기업회계기준서 제1103호에서 정의하는 사업에 해당)에 대한 공동지배력을 획득할 수 있습니다. 이 개정은 이러한 경우 그 공동영업에 대해 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않는다는 점을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후에 공동지배력을 획득하는 거래부터 적용하되 조기 적용할 수도 있으며, 조기적용 하는 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 동 개정사항이 당사에 미치는 영향은 없으나 향후 거래에 적용될 것입니다. 

기업회계기준서 제1012호 '법인세 (개정)
이 개정은 배당의 법인세효과는 소유주에 대한 분배보다는 분배가능한 이익을 창출하는 과거의 거래나 사건에 보다 직접적으로 연관된다는 것을 명확히 합니다. 따라서기업은 과거의 거래나 사건과 관련하여 원래 인식하였던 항목에 따라 배당의 법인세효과를 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식합니다. 동 개정사항은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 이 개정 내용을 최초로 적용하는 경우, 가장 이른 비교기간 이후에 인식된 배당의 법인세효과에 이 개정 내용을 적용합니다. 당사의 현행 회계처리는 개정 내용과 차이가 없으므로, 재무제표에 미치는 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

기업회계기준서 제1023호 '차입원가' 개정
이 개정은 기업이 적격자산을 후속적으로 의도된 용도로 사용하거나 판매할 준비가 되었을 때, 그 적격자산을 취득하기 위한 모든 차입금이 일반적인 목적으로 차입한 자금에 포함되는 것을 명확히 합니다. 기업은 처음 이 개정 내용을 적용하는 회계연도 이후에 생기는 차입원가에 적용합니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 당사의 현행 회계처리는 개정 내용과 차이가 없으므로, 재무제표에 미치는 영향은 없을 것으로 예상하고있습니다.

5. 고객과의 계약에서 생기는 수익
 1) 고객과의 계약에서 생기는 수익

(단위 : 천원)

구 분
당 기

포 장
전자소재
합 계

주요 제품 :

포장부문 판매
328,066,738
-
328,066,738

전자소재부문 판매
-
155,505,309
155,505,309

합 계
328,066,738
155,505,309
483,572,047

수익인식시기 :

한 시점에 인식
328,066,738
155,505,309
483,572,047

기간에 걸쳐 인식
-
-
-

합 계
328,066,738
155,505,309
483,572,047

당사가 고객과의 계약에서 생기는 수취채권과 계약자산에 대해 당기에 인식한 손상차손
은

3,598,920
천원이며, 전기에 인식한 손상차손환입은

(157,236
)천
원입니다.

2) 계약잔액

(단위 : 천원)

구 분
당기말

수취채권
매출채권
126,852,386

계약자산
반환제품회수권
2,087,429

계약부채
환불부채
2,361,716

수금할인
30,193

합 계
2,391,909

매출채권은 무이자조건이며 통상적인 지급기일은 30일에서 90일입니다. 또
한 당기보고기간 종료일 현재 기대신용손실에 따라 인식한 충당금은 당기
8,866,310천
원입니다.(주석7 참조)

계약자산은 예상되는 반품 재화에 대한 권리인 반환제품회수권입니다.

계약부채는 제품 및 상품 매출과 관련하여 반품이 예상되는 재화에 대해 인식한 환불부채와

경험률에 근거한 거래처별 평균 할인액을 합리적으로 추정하여 매출인식시점에 거래가격에 반영한 수금할인으로 구분됩니다.

 3) 수행의무
상품 및 제품매출과 운송용역
해당 수행의무는 재화를 이전할 때 이행됩니다. 통상적인 회수기간은 재화 이전 후 30일에서 90일 입니다. 

6. 현금및현금성자산

보고기간종료일 현재 당사의 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말
전기초

현금
37,659
14,947
6,366

당좌예금
2,478,082
927,573
2,216,629

보통예금
9,609,884
8,649,069
14,884,801

합 계
12,125,625
9,591,589
17,107,796

7. 매출채권 
 1) 보고기간종료일 현재 당사의 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말
전기초

특수관계자매출채권
64,990,243
64,919,800
69,262,659

기타매출채권
70,728,453
67,342,971
67,621,102

대손충당금
(8,866,310)
(5,267,389)
(5,424,626)

합 계
126,852,386
126,995,382
131,459,135

2) 연체되지 않고 손상되지 않은 매출채권 등의 신용도는 거래상대방의 성격 및 거래 경험에 대한 역사적 정보를 참조하여 측정하고 있습니다. 한편, 당사의 매출채권에대한 개별분석 및 집합분석 결과 보고기간종료일 현재 인식할 대손충당금은
8,866,310

천원 입니다.

3) 보고기간종료일 현재 당사의 매출채권 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분(*1)
당기말
전기말
전기초

정상채권회수기간내
105,378,410
105,513,542
117,554,556

30일 미만 만기경과
8,820,245
8,210,017
5,793,890

30 ~ 60일 만기경과
3,936,391
3,670,034
1,591,728

60 ~ 90일 만기경과
2,568,211
1,865,994
1,231,956

90 ~ 120일 만기경과
2,169,595
1,428,602
1,052,898

120일 초과 만기경과
12,845,844
11,574,582
9,658,733

합 계
135,718,696
132,262,771
136,883,761

(*1) 정상채권 회수기일로부터 기산한 것입니다.

8. 기타채권

1) 보고기간종료일 현재 당사의 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말
전기초

유 동
비유동
유 동
비유동
유 동
비유동

대여금
40,000
-
40,000
-
40,000
-

미수금
427,492
-
594,899
-
374,448
-

미수수익
35,256
-
56,829
-
52,095
-

보증금
-
12,780,096
-
10,792,365
-
10,311,623

합 계
502,748
12,780,096
691,728
10,792,365
466,543
10,311,623

 2) 연체되지 않고 손상되지 않은 매출채권 등의 신용도는 거래상대방의 성격 및 거래경험에 대한 역사적 정보를 참조하여 측정하고 있습니다. 한편, 당사의 대여금에 대한 개별분석 및 집합분석 결과 보고기간종료일 현재 인식할 대손충당금은 없습니다.

9. 단ㆍ장기금융상품

1) 보고기간종료일 현재 당사의 단ㆍ장기금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말
전기초

유 동
비유동
유 동
비유동
유 동
비유동

정기예금 등
4,000,000
6,000
14,000,000
6,000
8,000,000
6,000

2) 상기 금융상품중 보고기간종료일 현재 당사의 사용이 제한된 예금 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
거래처
당기말
전기말
전기초
제한내용

장기금융상품
우리은행
3,000
3,000
3,000
당좌개설보증금

신한은행
3,000
3,000
3,000

합 계
6,000
6,000
6,000

10. 기타금융자산 
 1) 보고기간종료일 현재 당사의 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말
전기초

유 동
비유동
유 동
비유동
유 동
비유동

매도가능금융자산
지분증권
-
-
-
139,043
-
139,043

출자금
-
-
-
23,900
-
23,900

채무증권
-
-
37,140
48,610
47,525
85,020

당기손익공정가치측정
금융자산
지분증권
-
525,482
-
-
-
-

채무증권
18,470
30,140
-
-
-
-

합 계
18,470
555,622
37,140
211,553
47,525
247,963

2) 보고기간종료일 현재 당사의 당기손익공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사(종목)명
주식수
(출자좌수)
지분율(%)
취득원가
공정가치
장부금액

지분증권 :

농심켈로그
26,660
0.58
133,300
501,581
501,581

넥솔론
11,486
0.01
5,743
1
1

한국골판지조합
11
-
2,200
2,200
2,200

반월열병합발전소수용가조합
1,400
0.43
21,700
21,700
21,700

소 계
162,943
525,482
525,482

채무증권 :

도시철도공채 등(유동)
-
-
18,470
18,470
18,470

도시철도공채 등(비유동)
-
-
30,140
30,140
30,140

소 계
48,610
48,610
48,610

합 계
211,553
574,092
574,092

3) 전기말 현재 당사의 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사(종목)명
주식수
(출자좌수)
지분율(%)
취득원가
공정가치
장부금액

지분증권 :

농심켈로그
26,660
0.58
133,300
(*1)
133,300

넥솔론
11,486
0.01
5,743
(*1)
5,743

소 계
139,043

139,043

출자금 :

한국골판지조합
11
-
2,200
(*1)
2,200

반월열병합발전소수용가조합
1,400
0.43
21,700
(*1)
21,700

소 계
23,900

23,900

채무증권 :

도시철도공채 등(유동)
-
-
37,140
37,140
37,140

도시철도공채 등(비유동)
-
-
48,610
48,610
48,610

소 계
85,750
85,750
85,750

합 계
248,693
248,693
248,693

(*1) 당사는 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정
 할 수 없는 지분증권에 대하여 취득원가로 장부금액을 인식하였습니다.

 4) 전기초 현재 당사의 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사(종목)명
주식수
(출자좌수)
지분율(%)
취득원가
공정가치
장부금액

지분증권 :

농심켈로그
26,660
0.58
133,300
(*1)
133,300

넥솔론
11,486
0.01
5,743
(*1)
5,743

소 계
139,043

139,043

출자금 :

한국골판지조합
11
-
2,200
(*1)
2,200

반월열병합발전소수용가조합
1,400
0.43
21,700
(*1)
21,700

소 계
23,900

23,900

채무증권 :

도시철도공채 등(유동)
-
-
47,525
47,525
47,525

도시철도공채 등(비유동)
-
-
85,020
85,020
85,020

소 계
132,545
132,545
132,545

합 계

295,488

295,488

295,488

(*1) 당사는 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정
 할 수 없는 지분증권 및 출자금에 대해 취득원가로 장부금액을 인식하였습니다.

11. 기타자산

보고기간종료일 현재 당사의 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말
전기초

선급금
530,104
647,337
712,020

선급비용
1,644,864
1,512,364
1,205,460

부가세대급금
-
217,277
-

계약자산
2,087,429
-
-

합 계
4,262,397
2,376,978
1,917,480

12. 재고자산

보고기간종료일 현재 당사의 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말
전기초

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

제품
31,198,397
(2,644,459)
28,553,938
31,933,863
(1,752,603)
30,181,260
28,560,172
(2,442,652)
26,117,520

재공품
9,134,351
(845,737)
8,288,614
7,986,531
(633,250)
7,353,281
7,240,325
(410,536)
6,829,789

원부재료
10,729,877
(288,516)
10,441,361
11,172,718
(278,363)
10,894,355
8,962,512
(221,134)
8,741,378

저장품
1,956,871
-
1,956,871
2,039,379
-
2,039,379
2,012,993
-
2,012,993

미착품
220,443
-
220,443
273,607
-
273,607
185,176
-
185,176

상품
2,929,072
(111,456)
2,817,616
2,364,478
(131,577)
2,232,901
2,681,182
(121,591)
2,559,591

합 계
56,169,011
(3,890,168)
52,278,843
55,770,576
(2,795,793)
52,974,783
49,642,360
(3,195,913)
46,446,447

13. 종속 및 공동기업투자 
보고기간종료일 현재 종속 및 공동기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명
소재지
당기말
전기말
전기초

소유지분율
(%)(*1)

장부금액

소유지분율
(%)(*2)

장부금액

소유지분율(%)(*2)

장부금액

YOULCHON VINA PLASTIC JSC
베트남
88.57
804,879
62.00
804,879
62.00
804,879

(*1)
당기 중 YOULCHON VINA PLASTIC JSC는 2대 출자자인 VINA PLAST가 
 보유하고 있는 지분 30%를 자기주식으로 매입하였습니다. 이로 인하여 당사는
 YOULCHON
VINA PLASTIC
JSC에 대한 지배력을 획득하였으며, 2018년 9월
 30일 부터 연결대상 종속기업에 포함하였습니다.
(*2)
당사의 피투자회사에 대한 소유지분율이 50%를 초과하나, 출자자간의 조인트
 벤처 협약서에 따라 지배력을 행사할 수 없다고 판단하여 상기 투자주식을 공동
 지배기업투자로 분류하였습니다.

14. 유형자산

 1) 보고기간종료일 현재 당사의 유형자산의 취득원가 및 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말
전기초

토지
99,528,631
98,107,134
78,621,090

건물
164,907,871
133,580,227
127,145,479

감가상각누계액
(38,711,062)
(34,009,894)
(30,153,523)

구축물
11,351,577
11,098,577
10,860,199

감가상각누계액
(6,305,588)
(5,663,167)
(5,045,123)

기계장치
272,630,485
248,379,936
238,210,626

감가상각누계액
(158,532,393)
(143,816,415)
(130,347,513)

손상차손누계액
(1,926,652)
(1,926,652)
(1,926,652)

차량운반구
3,119,959
2,913,891
2,905,482

감가상각누계액
(1,809,689)
(1,772,669)
(1,655,016)

기타의유형자산
23,978,269
22,903,741
21,887,660

감가상각누계액
(17,323,359)
(15,958,055)
(14,804,569)

손상차손누계액
(4,533)
(4,533)
(4,533)

건설중인자산
30,298,221
37,491,551
7,393,293

합 계
381,201,737
351,323,672
303,086,900

2) 당기 및 전기 중 유형자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.
<당기>

(단위 : 천원)

구 분
기 초
취득 및
 자본적지출
처 분
본계정대체로
 인한 증감
감가상각비
당기말

토지
98,107,134
-
-
1,421,497
-
99,528,631

건물
99,570,333
444,053
-
30,883,591
(4,701,168)
126,196,809

구축물
5,435,410
170,000
-
83,000
(642,421)
5,045,989

기계장치
102,636,869
1,564,228
-
22,686,321
(14,715,978)
112,171,440

차량운반구
1,141,222
363,206
(50,338)
115,064
(258,884)
1,310,270

기타의유형자산
6,941,153
1,166,903
(36)
246,052
(1,703,695)
6,650,377

건설중인자산
37,491,551
48,242,195
-
(55,435,525)
-
30,298,221

합 계
351,323,672
51,950,585
(50,374)
-
(22,022,146)
381,201,737

<전기>

(단위 : 천원)

구 분
기 초
취득 및
 자본적지출
처 분
본계정대체로
 인한 증감
감가상각비
전기말

토지
78,621,090
-
-
19,486,044
-
98,107,134

건물
96,991,955
6,097,366
(1,638,632)
2,397,490
(4,277,846)
99,570,333

구축물
5,815,076
183,838
(560)
60,000
(622,945)
5,435,410

기계장치
105,936,462
1,420,928
(265,098)
10,774,737
(15,230,159)
102,636,869

차량운반구
1,250,466
257,323
(97,164)
-
(269,403)
1,141,222

기타의유형자산
7,078,558
1,462,904
(17,502)
102,400
(1,685,207)
6,941,153

건설중인자산
7,393,293
62,918,930
-
(32,820,671)
-
37,491,551

합 계
303,086,900
72,341,289
(2,018,956)
-
(22,085,560)
351,323,672

15. 무형자산

1) 보고기간종료일 현재 당사의 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말
전기초

산업재산권
2,525,523
2,363,582
2,193,403

상각누계액
(1,161,315)
(942,993)
(731,000)

개발비
1,778,876
1,778,876
1,778,876

상각누계액
(1,778,868)
(1,778,868)
(1,778,868)

소프트웨어
17,745,320
17,754,460
17,642,156

상각누계액
(17,096,503)
(16,802,202)
(16,455,024)

기타의무형자산
265,102
265,102
265,102

상각누계액
(265,100)
(265,100)
(265,100)

시설이용권
5,707,459
5,707,459
4,524,459

합 계
7,720,494
8,080,316
7,174,004

 2) 당기 및 전기 중 무형자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.
<당기>

(단위 : 천원)

구 분
기 초
취득 및
자본적 지출
처 분
감가상각비
당기말

산업재산권
1,420,589
161,942
-
(218,323)
1,364,208

개발비
8
-
-
-
8

소프트웨어
952,258
-
(4)
(303,437)
648,817

기타의무형자산
2
-
-
-
2

시설이용권
5,707,459
-
-
-
5,707,459

합 계
8,080,316
161,942
(4)
(521,760)
7,720,494

<전기>

(단위 : 천원)

구 분
기 초
취득 및
자본적 지출
대 체
감가상각비
전기말

산업재산권
1,462,403
170,179
-
(211,993)
1,420,589

개발비
8
-
-
-
8

소프트웨어
1,187,132
112,304
-
(347,178)
952,258

기타의무형자산
2
-
-
-
2

시설이용권
4,524,459
1,533,000
(350,000)
-
5,707,459

합 계
7,174,004
1,815,483
(350,000)
(559,171)
8,080,316

3)
경상연구개발비

당기와 전기 중 비용으로 인식한 경상연구개발비
는 각각 2,731,169

천원 및
3,020,403

천원 입니다.

16. 매입채무

보고기간종료일 현재 당사의 매입채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말
전기초

특수관계자매입채무
-
1,313,000
101,538

기타매입채무
54,577,414
69,280,959
60,965,219

합 계
54,577,414
70,593,959
61,066,757

17. 기타채무

보고기간종료일 현재 당사의 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말
전기초

미지급금
16,251,208
10,360,687
7,494,614

미지급비용
9,947,154
9,767,520
8,192,651

합 계
26,198,362
20,128,207
15,687,265

18. 차입금

 1) 보고기간종료일 현재 당사의 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입금종류
차입처
이자율(%)
당기말
전기말
전기초

CP
NH투자증권
1.59
-
-
10,000,000

1.64
-
-
5,000,000

1.67
-
-
15,000,000

1.77
-
15,000,000
-

1.89
-
15,000,000
-

2.20
35,000,000
30,000,000
-

2.35
20,000,000
-
-

2.46
20,000,000
-
-

일반대출
미쓰비시 UFJ
1.62
-
18,000,000
-

2.16
5,000,000

2.42
13,000,000
-
-

합 계
93,000,000
78,000,000
30,000,000

2) 보고기간종료일 현재 당사의 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입금종류
차입처
이자율(%)
당기말
전기말
전기초

시설자금대출
(*1)
산업은행
1.86
-
10,000,000
-

2.24
-
21,000,000
-

2.26
8,958,190
11,000,000
-

2.27
21,000,000
-
-

2.38
9,853,880
-
-

시설자금대출
중국공상은행
2.90
24,000,000
-
-

합 계
63,812,070
42,000,000
-

유동성장기차입금
(5,249,880)
(2,187,930)
-

장기차입금
58,562,190
39,812,070
-

(*1) 당사는 상기차입금에 대해 토지를 담보제공하고 있습니다.(채권최고액 
 72,000백만원)

3)
보고기간종료일 현재 당사의 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
발 행 일
만 기 일
연이자율(%)
당기말
전기말
전기초
상환조건

제11회
2014.11.03
2017.11.03
-
-
-
70,000,000
만기일시 상환

차감) 사채할인발행차금
-
-
(57,240)

유동사채
-
-
69,942,760

비유동사채
-
-
-

19. 기타부채 
보고기간종료일 현재 당사의 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말
전기초

선수금
1,088,054
568,685
226,394

예수금
962,698
811,701
650,674

부가세예수금
968,581
-
654,046

수입보증금
715,255
787,685
511,874

계약부채
2,391,908
-
-

합 계
6,126,496
2,168,071
2,042,988

20. 종업원급여

당사의 확정급여채무 및 기타장기종업원급여부채의 보험수리적 평가는 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 예측단위적립방식을 사용하여 수행되었습니다.

1) 퇴직급여
 (1) 보고기간종료일 현재 당사의 확정급여부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말
전기초

확정급여채무의 현재가치
40,032,486
38,553,820
34,636,181

사외적립자산의 공정가치
(33,495,877)
(35,011,233)
(31,976,226)

합 계
6,536,609
3,542,587
2,659,955

 (2) 당기와 전기 중 당사가 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니 다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

당기근무원가
5,070,266
5,070,930

순이자원가
83,499
47,605

DC형 퇴직급여
413,316
-

건설중인자산대체
(81,820)
-

퇴직위로금
1,151,841
-

합 계
6,637,102
5,118,535

 (3) 당기와 전기 중 당사의 순확정급여부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

순확정급여부채의 변동

기초금액
3,542,587
2,659,955

기여금 납입액
(2,200,000)
(4,500,000)

퇴직급여 지급액
(134,180)
(113,550)

당기손익으로 인식하는 총 비용
5,153,765
5,118,535

재측정요소(법인세차감전)
174,437
377,647

기말금액
6,536,609
3,542,587

재무상태표상 구성항목 :

확정급여채무의 현재가치
40,032,486
38,553,820

사외적립자산의 공정가치
(33,495,877)
(35,011,233)

합 계
6,536,609
3,542,587

 (4) 당기와 전기 중 당사의 확정급여채무의 현재가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

기초금액
38,553,820
34,636,181

급여비용

당기근무원가
5,070,266
5,070,930

이자원가
1,373,616
1,101,642

소 계
6,443,882
6,172,572

퇴직급여지급액
(4,427,146)
(2,104,133)

확정급여채무의 재측정요소(법인세 차감전)

인구통계학적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
2,923
353,138

재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
440,770
(1,110,350)

경험조정
(981,763)
606,412

소 계
(538,070)
(150,800)

기말금액
40,032,486
38,553,820

 (5) 당기와 전기 중 당사의 사외적립자산의 공정가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

기초금액
35,011,233
31,976,226

기여금 납입액
2,200,000
4,500,000

사외적립자산의 기대수익
1,290,117
1,054,037

재측정요소
(712,507)
(528,447)

지급액
(4,292,966)
(1,990,583)

기말금액
33,495,877
35,011,233

 (6) 당기와 전기 중 기타포괄손익으로 인식된 보험수리적손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

법인세 차감전 재측정요소
(174,437)
(377,647)

법인세효과
42,214
91,390

법인세 차감후 재측정요소
(132,223)
(286,257)

 (7) 보고기간종료일 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다.

(단위 : %)

구 분
당 기
전 기

기대임금상승률
5.00
5.39

할인율
3.14
3.65

(8) 보고기간종료일 현재 당사의 사외적립자산 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

채무상품
17,675,816
33,384,466

ELB
14,984,270
-

정기예금
802,157
1,586,944

현금및현금등가물
112
26

국민연금전환금
33,522
39,797

합 계
33,495,877
35,011,233

 (9) 주요 가정의 변동에 따른 당기 확정급여채무의 민감도 분석
당기 보고기간종료일 현재 유의적인 보험수리적 가정에 대한 민감도분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
확정급여채무에 대한 영향

가정의 변동폭
가정의 증가로 인한 영향
가정의 감소로 인한 영향

할인율
1%
(3,286,422)
3,823,981

임금상승률
1%
3,715,086
(3,262,806)

상기 민감도분석은 보고기간말 현재 유의적인 보험수리적 가정이 발생가능한 합리적인범위 내에서 변동한다면 확정급여채무에 미치게 될 영향을 추정한 방법에 기초한 것입니다.

 2) 기타장기종업원급여부채
당기 및 전기의 기타장기종업원급여부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

기초금액
5,436,075
4,914,507

당기근무원가
450,344
423,654

이자원가
198,417
160,213

보험수리적손실(*1)
231,280
584,625

지급액
(622,760)
(646,924)

기말금액
5,693,356
5,436,075

(*1) 기타 장기종업원급여부채에서 발생한 보험수리적손익은 당기손익에 반영되어
 있습니다.

21. 자본

 1) 자본금

보고기간종료일 현재 당사의 자본금과 관련된 사항은 다음과 같습니다.

 (1) 발행할 주식의 총수 : 당기말, 전기말 및 전기초 80,000,000주
 (2) 1주의 금액 : 당기말, 전기말 및 전기초 500원
 (3) 발행한 주식의 총수 : 당기말, 전기말 및 전기초 24,800,000주

(4) 납입자본금 : 당기말, 전기말 및 전기초 14,776,380천원

당사는 2003년 11월 17일에 이익에 의한 주식소각을 이사회에서 결의하여 보통주 4,752,760주(액면금액 해당액 : 2,376,380천원, 매입가액 38,866,159천원)를 매입소각하였습니다. 

 2) 자본잉여금
보고기간종료일 현재 당사의 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말
전기초

주식발행초과금
4,620,251
4,620,251
4,620,251

기타자본잉여금 :

전환사채전환시 조정계정상각액
1,187,771
1,187,771
1,187,771

1999년 자산재평가시 감가상각부인액
851,614
851,614
851,614

자기주식처분이익
2,746,207
2,746,207
2,746,207

합 계
9,405,843
9,405,843
9,405,843

3) 이익잉여금

보고기간종료일 당사의 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말
전기초

법정적립금 :

이익준비금(*1)
7,400,000
7,400,000
7,400,000

임의적립금 :

기업합리화적립금
2,680,566
2,680,566
2,680,566

재무구조개선적립금
20,831,000
20,831,000
20,831,000

연구및인력개발준비금
-
1,000,000
2,000,000

기타임의적립금
267,684,896
252,684,896
245,184,896

미처분이익잉여금
11,561,608
27,173,132
19,224,018

합 계
310,158,070
311,769,594
297,320,480

(*1) 당사는 상법상의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전
 에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있으나 당기
 말 현재 이익준비금이 자본금의 50%에 달하였으므로 추가 적립할 의무는 없습
 니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전을 위
 해서는 사용될 수 있습니다.

(1) 당기 및 전기 당사의 이익잉여금처분계산서는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

과 목
당 기
(처분확정일 : 2019년 3월 20일)
전 기
(처분확정일 : 2018년 3월 21일)

Ⅰ. 미처분이익잉여금

11,561,609,215

27,173,132,937

1. 전기이월미처분이익잉여금

773,132,937

905,756,460

2. 당기순이익
13,811,638,112

27,306,351,319

3. 보험수리적손실
(132,223,247)

(286,256,077)

4. 전환효과
-

(752,718,765)

5. 회계정책변경의 누적효과

(2,890,938,587)

-

Ⅱ. 임의적립금등의이입액

2,000,000,000

1,000,000,000

1. 연구및인력개발준비금
-

1,000,000,000

2. 임의적립금환입
2,000,000,000

-

합 계

13,561,609,215

28,173,132,937

Ⅲ. 이익잉여금처분액

12,400,000,000

27,400,000,000

1. 배당금
12,400,000,000

12,400,000,000

가. 현금배당
 주당배당금(률)
 보통주: 당기:500원(100%)
 전기:500원(100%)
12,400,000,000

12,400,000,000

2. 임의적립금
-

15,000,000,000

Ⅳ. 차기이월미처분이익잉여금

1,161,609,215

773,132,937

22. 매출액과 매출원가

 1) 당기 및 전기 중 발생한 매출의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

제품매출
411,705,135
434,565,516

상품매출
70,360,076
56,285,451

부산품매출
1,506,836
1,353,694

합 계
483,572,047
492,204,661

2) 당기 및 전기 중 발생한 매출원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

제품매출원가
363,234,146
365,829,098

상품매출원가
65,120,453
50,236,074

매출원가조정
(829,178)
(1,224,303)

합 계
427,525,421
414,840,869

23. 비용의 성격별 분류
당기 및 전기 중 발생한 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

제품과 재공품의 변동(타계정대체 포함)
(33,974,512)
(36,290,797)

원재료와 저장품의 사용액
253,133,182
257,685,328

상품매출원가
65,120,453
50,236,074

급여
55,930,905
57,001,787

퇴직급여
6,637,102
6,983,745

복리후생비
8,523,661
8,506,520

당직비
18,350
19,150

여비교통비
1,027,147
1,011,825

도서인쇄비
72,029
68,312

교육연수비
483,097
342,461

회의비
22,728
42,606

통신비
296,061
319,183

전력비
11,918,763
12,302,189

제판비
482,094
446,101

외주제판비
350,094
701,069

외주가공비
12,869,563
12,784,040

포장비
7,197,612
6,394,358

수도광열비
7,219,231
7,002,540

사무용품비
33,156
34,319

제세공과금
3,188,287
2,941,046

임차료
484,424
318,773

감가상각비
22,022,147
22,085,560

무형자산상각비
521,760
559,171

수선비
4,603,827
4,632,161

지급수수료
2,569,057
2,563,382

차량비
901,451
916,832

보험료
1,658,962
1,831,787

접대비
627,531
579,267

광고선전비
78,819
77,918

운송보관료
7,788,293
7,140,021

견본비
1,569,631
1,771,807

소모품비
6,052,416
5,744,402

수출비용
443,385
1,291,057

해외시장개척비
1,082,315
1,020,080

경상연구개발비
2,731,169
3,020,403

잡비
1,356,688
1,213,745

전산비용
4,262,242
4,093,132

용역인건비
4,799,876
4,489,300

판매촉진비
36,834
94,920

외환차손
519,926
2,013,481

기부금
6,327
18,327

유형자산처분손실
32,182
1,938,849

외화환산손실
118,219
502,810

대손상각비(환입)
1,771,182
(157,236)

잡손실
464,113
712,245

매출원가, 판매비와관리비 및 기타영업비용의 합계
467,051,779
457,004,050

24. 판매비와 관리비

당기 및 전기 중 판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

급여
12,510,149
12,802,417

퇴직급여
1,392,063
1,312,524

복리후생비
1,866,527
2,147,453

여비교통비
632,093
626,005

도서인쇄비
31,112
32,871

교육연수비
352,309
214,895

회의비
21,568
39,076

통신비
201,333
214,597

사무용품비
33,156
34,319

제세공과금
553,898
501,749

임차료
112,434
113,908

감가상각비
1,137,083
1,587,190

무형자산상각비
390,688
-

수선비
76,276
67,964

지급수수료
1,903,680
1,776,272

차량비
497,136
536,872

보험료
352,625
321,810

접대비
573,014
530,386

광고선전비
78,819
77,918

운송보관료
6,445,284
5,947,179

견본비
1,569,631
1,771,807

소모품비
92,921
82,721

수출비용
443,385
1,291,057

해외시장개척비
1,082,315
1,020,080

경상연구개발비
2,167,024
2,041,464

잡비
26,927
25,674

전산비용
1,130,228
1,075,963

용역인건비
903,898
845,617

판매촉진비
36,835
94,920

대손상각비(환입)
1,771,182
(157,236)

합 계
38,385,593
36,977,472

25. 기타수익과 기타비용

1) 당기 및 전기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

외화환산이익
280,699
101,671

외환차익
894,415
605,638

유형자산처분이익
12,011
28,946

잡이익
1,112,360
1,479,850

합 계
2,299,485
2,216,105

 2) 당기 및 전기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

외환차손
519,926
2,013,481

외화환산손실
118,219
502,810

기부금
6,327
18,327

유형자산처분손실
32,182
1,938,849

잡손실
464,110
712,243

합 계
1,140,764
5,185,710

26. 금융수익과 금융비용

 1) 당기 및 전기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

이자수익
280,841
336,483

배당금수익
53,320
19,995

당기손익공정가치측정
금융자산평가이익
16,370
-

합 계
350,531
356,478

2) 당기 및 전기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

이자비용
2,285,914
2,245,388

당기손익공정가치측정
금융자산평가손실
5,742
-

합 계
2,291,656
2,245,388

27. 법인세

 1) 당기 및 전기 중 법인세비용의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

법인세부담액 (법인세추납액 및 환급액 포함)
5,605,978
9,206,736

일시적차이 등의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용
(2,581,202)
(905,691)

총법인세비용
3,024,776
8,301,045

자본에 직접 반영된 법인세비용
42,214
91,390

법인세비용
3,066,990
8,392,435

 2) 당기와 전기 중 자본에 직접 반영된 법인세비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

자본에 직접 반영된 이연법인세 :

순확정급여부채의 재측정요소
42,214
91,390

자본에 직접 반영된 법인세비용
42,214
91,390

기타포괄손익에 인식된 항목과 관련된 이연법인세는 기타포괄손익으로 인식하였습니다.

3) 당기와 전기중 법인세비용과 회계이익의 관계는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

법인세비용차감전순이익
16,878,628
35,527,806

적용세율에 따른 법인세
3,691,298
8,177,106

조정사항

비과세수익
(879,594)
1,338

비공제비용
131,612
154,224

미인식효과
(46,138)
8,759

세액공제
(1,395)
(3,175)

법인세환급액
(99,085)
-

기타(세율차이등)
270,292
54,182

법인세비용
3,066,990
8,392,435

유효세율
18.17%
23.62%

4) 당기와 전기중 이연법인세자산(부채)와 일시적차이 등의 발생과 소멸로 인한 이연법인세이익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

기말 이연법인세부채
11,284,351
13,865,553

기초 이연법인세부채
13,865,553
14,771,244

일시적차이 등의 발생과 소멸로 인한 이연법인세이익
2,581,202
905,691

5) 당기말 현재 일시적차이의 법인세효과는 당해 일시적차이가 소멸되는 회계연도의 미래 예상세율을 적용하여 산정하였습니다.

 6) 당사의 이연법인세자산과 이연법인세부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이며, 당사는 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있으므로 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하여 재무상태표에 표시하였습니다.

7) 당기와 전기 중 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.
<당기>

(단위 : 천원)

구 분
기 초
당기손익 반영
기타포괄손익 반영
당기말

차감할 일시적 차이 :

퇴직급여채무
8,614,266
522,040
(130,213)
9,006,093

재고자산평가손실충당금
676,582
264,839
-
941,421

수선비
23,739
(11,869)
-
11,870

유급휴가부채
513,705
18,599
-
532,304

장기종업원급여부채
1,315,530
62,262
-
1,377,792

확정기여형
37,054
62,968
-
100,022

대손충당금
953,193
863,731
-
1,816,924

업무용승용차
9,178
(8,849)
-
329

감가상각비(2016년조사분)
475,263
-
-
475,263

손상차손
467,347
-
-
467,347

반품충당부채
-
66,378
-
66,378

가산할 일시적 차이 ;

미수이자
(13,752)
5,220
-
(8,532)

사외적립자산
(8,463,087)
192,770
172,427
(8,097,890)

보험차익
(72,724)
35,737
-
(36,987)

토지재평가차액
(2,053,171)
-
-
(2,053,171)

감가상각변경
(16,348,676)
554,285
-
(15,794,391)

농심캘로그주식
-
(89,124)
-
(89,124)

합 계
(13,865,553)
2,538,988
42,214
(11,284,351)

<전기>

(단위 : 천원)

구 분
기 초
당기손익 반영
기타포괄손익 반영
전기말

차감할 일시적 차이 :

퇴직급여채무
7,641,888
1,008,872
(36,494)
8,614,266

재고자산평가손실충당금
773,411
(96,829)
-
676,582

수선비
35,609
(11,870)
-
23,739

유급휴가부채
402,970
110,735
-
513,705

장기종업원급여부채
1,189,311
126,219
-
1,315,530

확정기여형
2,179
34,875
-
37,054

대손충당금
980,594
(27,401)
-
953,193

업무용승용차
6,695
2,483
-
9,178

감가상각비(2016년조사분)
475,263
-
-
475,263

손상차손
467,347
-
-
467,347

가산할 일시적 차이 ;

미수이자
(12,607)
(1,145)
-
(13,752)

사외적립자산
(7,728,147)
(862,824)
127,884
(8,463,087)

연구및인력개발준비금
(242,000)
242,000
-
-

보험차익
(108,463)
35,739
-
(72,724)

토지재평가차액
(2,053,171)
-
-
(2,053,171)

감가상각변경
(16,602,126)
253,450
-
(16,348,676)

합 계
(14,771,244)
814,304
91,390
(13,865,553)

8) 이연법인세자산(부채)로 인식하지 아니한 일시적차이

지분법평가 등과 관련하여 발생한 일시적차이는 예측 가능한 미래에 공동지배기업투자주식의 처분 또는 배당에 따른 일시적차이의 소멸가능성이 희박하여 법인세효과를인식하지 아니하였습니다.

9) 보고기간종료일 현재 상계전 총액기준에 의한 당기법인세부채와 당기법인세자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

당기법인세부채
(5,603,189)
(9,206,032)

당기법인세자산
4,062,833
3,005,919

상계후 금액
(1,540,356)
(6,200,113)

28. 주당이익

 1) 기본주당이익
기본주당이익은 보통주 1주에 대한 순이익을 계산한 것으로, 당사의 1주당 순이익의산출내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

구 분
당 기
전 기

당기순이익 및 보통주당기순이익
13,811,638,112
27,135,371,486

가중평균유통보통주식수
24,800,000 주
24,800,000 주

주당이익
557
1,094

 2) 당기 및 전기 보고기간종료일 현재 당사가 발행한 잠재적보통주는 없으므로 희석주당이익은 기본주당이익과 동일합니다.

 3) 보고기간종료일 이전에 발생하였다면 보통주식수나 잠재적보통주식수를 중요하게 변화시켰을 보고기간종료일 이후에 발생한 사건은 없습니다.

29. 배당금
 1) 당사의 주주에 대한 배당금 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 기
전 기

1주당 배당금(배당률)
500 (100%)
500 (100%)

발행주식수
24,800,000
24,800,000

배당금총액
12,400,000,000
12,400,000,000

 2) 당사의 배당성향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

배당액
12,400,000
12,400,000

당기순이익
13,811,638
27,135,371

배당성향
89.78%
45.70%

 3) 당사의 배당수익률은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 기
전 기

주당배당액
500
500

결산일 종가
12,900
21,200

배당수익률
3.88%
2.36%

30. 현금흐름표

 1) 당사의 당기와 전기의 영업활동현금흐름 중 비현금항목의 조정과 관련된 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

비현금항목의 조정 :

급여
880,041
1,168,491

퇴직급여
5,153,765
5,118,535

대손상각비(환입)
1,771,182
(157,236)

재고자산폐기손실
2,270,373
2,929,961

재고자산평가손실(환입)
1,094,375
(400,119)

이자비용
2,285,913
2,245,388

감가상각비
22,022,147
22,085,560

무형자산상각비
521,760
559,171

유형자산처분손실
32,182
1,938,849

외화환산손실
118,219
502,810

당기손익공정가치측정금융자산평가손실
5,742
-

법인세비용
3,066,990
8,392,435

유형자산처분이익
(12,011)
(28,946)

당기손익공정가치측정금융자산평가이익
(16,369)
-

외화환산이익
(280,699)
(101,671)

이자수익
(280,841)
(336,483)

배당금수익
(53,320)
(19,995)

합 계
38,579,449
43,896,750

2) 당사의 당기와 전기의 영업활동현금흐름 중 운전자본의 조정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

운전자본의 조정 :

재고자산의 증가
(2,668,808)
(9,058,177)

매출채권의 감소(증가)
(4,760,859)
4,266,438

미수금의 감소(증가)
167,407
(220,451)

선급금의 감소
117,233
64,683

선급비용의 감소(증가)
136,758
(306,904)

부가세대급금의 감소(증가)
217,277
(871,324)

매입채무의 증가(감소)
(16,014,745)
9,527,202

선수금의 증가
519,369
342,291

미지급금의 증가
5,527,324
389,027

미지급비용의 증가
78,468
1,574,869

계약부채의 증가
2,372,011
-

예수금의 증가
150,998
161,028

부가세예수금의 증가
968,581
-

수입보증금의 증가(감소)
(72,431)
275,811

퇴직금의 지급
(134,180)
(113,550)

사외적립자산의 납입
(2,200,000)
(4,500,000)

기타장기종업원급여의 지급
(622,760)
(646,924)

계약자산의 증가
(2,087,429)
-

합 계
(18,305,786)
884,019

 3) 현금흐름표상의 현금은 재무상태표상의 현금및현금성자산과 동일합니다.

 4) 당사의 현금흐름표는 간접법에 의하여 작성되었으며, 당기와 전기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

건설중인자산의 본계정 대체
55,435,526
32,820,671

유형자산 취득 관련 미지급금의 변동
360,359
395,512

장기차입금의 유동성 대체
5,249,880
2,187,930

5) 당사의 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.
<당기말>

(단위 : 천원)

구 분
기 초
현금흐름
유동성대체
당기말

단기차입금
78,000,000
15,000,000
-
93,000,000

유동성장기차입금
2,187,930
(2,187,930)
5,249,880
5,249,880

장기차입금
39,812,070
24,000,000
(5,249,880)
58,562,190

합 계
120,000,000
36,812,070
-
156,812,070

<전기말>

(단위 : 천원)

구 분
기 초
현금흐름
유동성대체
기 말

단기차입금
30,000,000
48,000,000
-
78,000,000

유동성장기차입금

2,187,930
2,187,930

장기차입금
-
42,000,000
(2,187,930)
39,812,070

사채
70,000,000
(70,000,000)
-
-

합 계
100,000,000
20,000,000
-
120,000,000

31. 영업부문
 1) 사업별 부문정보
당사는 제공하는 재화나 용역에 근거하여 영업부문을 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부관리목적으로 활용하고 있는 바, 2개의 보고영업부문은 다음과 같습니다.

구 분
영업의 성격

포장부문
연포장재, 튜브(치약), OPP필름, CPP필름, PP수축필름, 골판지 BOX 등

전자소재부문
점착필름, 이형지, 보호용필름 등

2) 사업부문별 재무현황

(1) 당기와 전기중 영업부문의 손익은 다음과 같습니다.
<당기>

(단위 : 천원)

구 분
포장부문
전자소재부문
공통부문 및 기타
합 계

매출액
328,066,737
155,505,309
-
483,572,046

영업손익
28,955,030
9,857,062
(21,151,059)
17,661,033

감가상각비(*1)
13,090,638
8,865,926
587,342
22,543,906

<전기>

(단위 : 천원)

구 분
포장부문
전자소재부문
공통부문 및 기타
합 계

매출액
311,456,813
180,747,848
-
492,204,661

영업손익
29,999,697
30,672,167
(20,285,544)
40,386,320

감가상각비(*1)
14,289,435
7,687,252
668,043
22,644,730

(*1) 무형자산상각비가 포함되어 있습니다.

(2) 보고기간종료일 현재의 영업부문의 자산 및 부채는 다음과 같습니다.
<당기말>

(단위 : 천원)

구 분
포장부문
전자소재부문
공통부문 및 기타
합 계

유ㆍ무형자산
216,465,854
158,467,930
13,988,446
388,922,230

자산총계
289,416,016
207,333,679
106,359,603
603,109,298

부채총계
31,090,928
14,611,678
223,066,397
268,769,003

<전기말>

(단위 : 천원)

구 분
포장부문
전자소재부문
공통부문 및 기타
합 계

유ㆍ무형자산
224,361,651
126,755,169
8,287,168
359,403,988

자산총계
304,419,412
174,805,439
98,661,532
577,886,383

부채총계
41,806,447
13,521,486
186,606,633
241,934,566

<전기초>

(단위 : 천원)

구 분
포장부문
전자소재부문
공통부문 및 기타
합 계

유ㆍ무형자산
206,703,294
96,012,360
7,545,250
310,260,904

자산총계
281,491,128
145,154,192
100,430,976
527,076,296

부채총계
36,520,744
11,456,831
157,596,019
205,573,594

 (3) 지역에 대한 정보
당사는 당해기간 동안 국내에서만 사업을 영위하므로 지역부문별 정보는 공시하지 아니합니다.

 (4) 주요 고객에 대한 정보

당기 및 전기중 당사의 매출의 10%이상을 차지하는 거래처가 있으며, 이에 대한 매출액은
각각 158,860,514

천원 및 153,908,772

천원입니다.

32. 특수관계자

 1) 주요 경영진에 대한 보상
당기 및 전기 중 당사의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

단기급여
3,964,890
3,282,138

퇴직급여
431,505
392,150

합 계
4,396,395
3,674,288

2) 특수관계자 등과의 채권ㆍ채무
 (1) 채권

(단위 : 천원)

구 분
회사명
구 분
당기말
전기말
전기초

종속 및
공동기업투자
YOULCHON VINA PLASTIC JSC (*1)
매출채권(*2)
-
921,953
921,953

매출채권(*2)
921,953
-
-

기타특수관계자
태경농산㈜
매출채권
3,364,616
3,442,511
3,712,837

기타계열사
㈜메가마트
매출채권
-
231,619
114,083

㈜농심
매출채권
58,468,706
56,756,705
61,466,732

보증금
11,255,645
9,191,769
9,179,027

㈜농심기획
매출채권
-
389,274
361,310

㈜농심미분
매출채권
18,117
8,640
623

연변농심광천음료유한회사
매출채권
13,296
169,481
817,420

NONGSHIM America,INC.
매출채권
1,972,457
2,619,290
1,587,081

NONGSHIM JAPAN,INC.
매출채권
231,098
373,014
280,620

QINGDAO NONG SHIM FOOD CO., LTD
매출채권
-
7,313
-

당 사
임직원
임직원대여금
40,000
40,000
40,000

합 계
76,285,888
74,151,569
78,481,686

(*1) 당기중 지배력을 획득하여 공동기업투자에서 종속기업투자로 대체되었습니다.
(*2) 보고기간종료일 현재 대손충당금
921,953
천원(
전기말: 921,953천원, 전기초: 
 921,953천원)이 설정되어 있습니다. 

한편, 당사는 상기 채권ㆍ채무 이외에 당기말 및 전기말 현재 특수관계자인 농심개발
㈜의 회원권 3,990,000천원을 보유하고 있으며, 무형자산으로 계상하고 있습니다.

(2) 채무

(단위 : 천원)

구 분
회사명
구 분
당기말
전기말
전기초

기타특수관계자
농심엔지니어링㈜
매입채무
-
1,155,000
-

미지급금
730,125
2,385,900
-

농심개발㈜
미지급금
-
20,240
-

기타계열사
㈜메가마트
미지급금
-
85
85

㈜엔디에스
매입채무
-
158,000
101,537

미지급금
1,282,419
443,058
357,100

㈜캐처스
미지급금
23,216
16,656
13,476

㈜호텔농심
미지급금
190,508
189,283
191,775

㈜농심
미지급금
2,622
5,260
14,854

㈜농심기획
미지급금
59,811
60,023
63,243

합 계
2,288,701
4,433,505
742,070

 3) 특수관계자 등과의 거래내역
 (1) 매출

(단위 : 천원)

구 분
회사명
구 분
당 기
전 기

기타특수관계자
태경농산㈜
제품매출
9,021,055
9,756,533

농심엔지니어링㈜
임대수익
24,000
24,000

기타계열사
NONGSHIM America,INC.
제품매출
8,346,547
8,332,676

NONGSHIM JAPAN,INC.
제품매출
1,737,206
1,688,328

QINGDAO NONG SHIM FOOD CO., LTD
제품매출
-
21,732

㈜메가마트
상품매출
170,091
465,766

㈜농심미분
제품매출
56,902
42,629

㈜호텔농심
제품매출
45
173

㈜농심기획
제품매출
339,706
353,886

㈜농심
제품매출
158,860,514
153,908,772

연변농심광천음료유한회사
제품매출
1,534,182
888,175

합 계
180,090,248
175,482,670

 (2) 매입

(단위 : 천원)

구 분
회사명
구 분
당 기
전 기

기타특수관계자
농심엔지니어링㈜
기타매입
4,707,750
7,435,000

태경농산㈜
매입
-
264

농심개발㈜
용역인건비
102,053
129,864

기타계열사
㈜메가마트
복리후생비 등
81,353
226,782

㈜엔디에스
전산비용
9,455,208
4,456,556

㈜호텔농심
복리후생비
2,165,385
2,041,468

㈜캐처스
용역인건비
408,199
453,489

㈜농심
지급수수료 등
370,884
382,793

㈜농심기획
광고선전비
54,374
54,566

합 계
17,345,206
15,180,782

 4) 당기말 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공한 보증의 내역은 다음과 같습니다.

특수관계자
특수관계자 성격
보증금액
보증내용

YOULCHON VINA PLASTIC JSC
종속기업투자

USD 8,288,000

지급보증

 5)
특수관계자 등과의 대여거래

<당기>

(단위 : 천원)

구 분
특수관계자명
구 분
기 초
증 가
감 소
기 말

당사
임직원
임직원대여금
40,000
9,000
9,000
40,000

<전기>

(단위 : 천원)

구 분
특수관계자명
구 분
기 초
증 가
감 소
기 말

당사
임직원
임직원대여금
40,000
-
-
40,000

33. 보험가입자산

당기 보고기간종료일 현재 당사의 재고자산 및 유형자산 등에 대한 보험가입내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

보험종류
부보대상
보험회사
부보금액

화재보험
재고자산
동부화재해상보험
55,834,610

건물,기계장치, 비품 등
동부화재해상보험
483,944,848

합 계
539,779,458

한편, 상기 부보사항 이외에 당사는 종업원에 대해서 산업재해보상보험, 국민건강보험 및 고용보험에 가입하고 있습니다.

34. 약정사항 및 우발채무

 1) 당기말 현재 당사의 한도거래 약정내역은 다음과 같습니다.

(원화단위 : 천원)

금융기관
약정내용
약정금액

우리은행 신대방동농심금융센터
당좌차월
1,900,000

외화지급보증
USD 10,000,000

일반자금대출
15,000,000

신한은행 보라매역금융센터
당좌차월
1,000,000

상생매담대
20,000,000

신용장개설관계
USD 1,000,000

일반자금대출
5,000,000

KEB 하나은행 구로디지털지점
외화지급보증
USD 8,288,000

상생외담대 - 구매자기준
20,000,000

산업은행 판교지점
한도대출
30,000,000

한도대출
30,000,000

중국공상은행 서울지점
한도대출
24,000,000

미쓰비시 도쿄 UFJ
일반자금대출
USD 20,000,000

회사의 재무상태 및 영업실적에 중요한 영향을 미치는 약정 계약사항은 없습니다.

2) 계류중인 소송내역
당사는 당기 보고기간종료일 현재 총 3건의 소송(소송금액 : 2,494,191천원)이 계류중입니다. 동 소송은 감사보고서일 현재 진행 중이며, 소송의 결과를 예측할 수 없습니다.

 3) 타인으로부터 제공받은 지급보증

당기말 현재 당사는 서울보증보험으로부터 149백만원의 계약이행보증을 제공받고 있습니다.

35. 재무위험관리의 목적 및 정책 
금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 

당사의 주요 금융부채는 매입채무, 기타채무 및 장단기차입금으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한, 당사는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다. 

당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 당사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 당사의 기본적인 정책이며, 전기말 이후 재무위험관리의 목적 및 정책의 중요한 변경은 없습니다. 

 1) 시장위험
시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다.

 (1) 이자율위험
이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 당사는 변동이자부 장기차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 당사의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.
당기 보고기간종료일 현재 변동이자율이 적용되는 차입금은 57,812,070천원입니다. 참고로, 변동이자율 차입의 기준금리가 1% 인상되었을 경우 당기 및 전기 보고기간종료일 현재 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

기준금리
1% 상승시
(578,120)
(600,000)

 (2) 환위험
환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당기 및 전기 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위 : 천원)

과 목
당기말
전기말

외 화
원화환산액
외 화
원화환산액

매출채권
USD
10,255,989
11,467,221
USD
10,006,938
10,721,433

CNY
3,498,430
569,404
CNY
9,755,777
1,596,533

외화예금
USD
830,947
929,082
USD
1,847,301
1,979,198

CNY
80,937
13,173
CNY
-
-

외화자산합계
USD
11,086,936
12,978,881
USD
11,854,239
14,297,164

CNY
3,579,367
CNY
9,755,777

외상매입금
USD
562,344
628,757
USD
25,100
26,892

JPY
138,961,300
1,407,928
JPY
-
-

미지급금
JPY
1,650,000
16,717
JPY
300,000
2,847

CNY
100,000
16,276
CNY
-
-

외화부채합계
USD
562,344
2,069,678
USD
25,100
29,739

JPY
140,611,300
JPY
300,000

CNY
100,000
CNY
-

당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 당기 및 전기 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

구 분
당기말
전기말
전기초

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
588,377
(588,377)
633,687
(633,687)
893,906
(893,906)

JPY
(71,232)
71,232
(142)
142
4,439
(4,439)

CNY
28,315
(28,315)
79,827
(79,827)
-
-

합 계
545,460
(545,460)
713,372
(713,372)
898,345
(898,345)

 (3) 가격위험
당사의 금융상품 공정가치에 영향을 미칠 기타 가격위험은 없습니다.

 2) 신용위험
신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 못하여 손실이 발생할 위험입니다. 당사는 주요하게 매출채권, 대여금 등 영업활동 및 금융기관 예금, 외환거래, 기타 금융상품 등 재무활동으로 인한 신용위험에 노출되어 있습니다.

 (1) 매출채권과 기타채권
당사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 당사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있습니다. 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 조정하고 있으며, 회수가 지연되는 채권에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

 (2) 현금및현금성자산과 기타금융자산
당사는 하나은행 등의 신용등급이 우수한 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고 있으므로 신용위험은 제한적입니다.

 (3) 신용위험에 대한 최대 노출정도
금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 보고기간종료일 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말
전기초

<유동성>

현금및현금성자산
12,125,625
9,591,589
17,107,796

단기금융상품
4,000,000
14,000,000
8,000,000

매출채권
126,852,386
126,995,382
131,459,135

기타채권
502,748
691,728
466,543

기타금융자산
18,470
37,140
47,525

소 계
143,499,229
151,315,839
157,080,999

<비유동성>

장기금융상품
6,000
6,000
6,000

기타채권
12,780,096
10,792,365
10,311,623

기타금융자산
555,622
211,553
247,963

소 계
13,341,718
11,009,918
10,565,586

합 계
156,840,947
162,325,757
167,646,585

 3) 유동성위험
유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.

당사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 당사는 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

보고기간종료일 현재 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액은 다음과 같습니다.
<당기말>

(단위 : 천원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년
1년~5년
5년 초과
합 계

<유동성>

매입채무
54,577,414
-
-
-
54,577,414

기타채무
26,198,362
-
-
-
26,198,362

단기차입금
15,000,000
78,000,000
-
-
93,000,000

유동성
장기차입금
-
5,249,880
-
-
5,249,880

<비유동성>

장기차입금
-
-
58,562,190
-
58,562,190

합 계
95,775,776
83,249,880
58,562,190
-
237,587,846

<전기말>

(단위 : 천원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년
1년~5년
5년 초과
합 계

<유동성>

매입채무
70,593,959
-
-
-
70,593,959

기타채무
20,128,207
-
-
-
20,128,207

단기차입금
15,000,000
63,000,000
-
-
78,000,000

유동성
장기차입금
-
2,187,930
-
-
2,187,930

<비유동성>

장기차입금
-
-
39,812,070
-
39,812,070

합 계
105,722,166
65,187,930
39,812,070
-
210,722,166

<전기초>

(단위 : 천원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년
1년~5년
5년 초과
합 계

<유동성>

매입채무
60,890,399
176,358
-
-
61,066,757

기타채무
15,687,265
-
-
-
15,687,265

단기차입금
20,000,000
10,000,000
-
-
30,000,000

유동사채
-
70,000,000
-
-
70,000,000

합 계
96,577,664
80,176,358
-
-
176,754,022

 4) 자본관리
자본관리의 주 목적은 당사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

당사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

당사는 순부채를 총자본, 즉 자기자본과 순부채를 합한 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 당사는 순부채를 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말
전기초

매입채무
54,577,414
70,593,959
61,066,757

기타채무
26,198,362
20,128,207
15,687,265

차입금
156,812,070
120,000,000
30,000,000

유동사채
-
-
69,942,760

차감: 현금및현금성자산
(12,125,625)
(9,591,589)
(17,107,796)

순부채
225,462,221
201,130,577
159,588,985

자기자본
334,340,294
335,951,817
321,502,702

순부채및자기자본
559,802,515
537,082,394
481,091,687

부채비율
40.28%
37.46%
33.17%

36. 금융상품의 공정가치
 1) 보고기간종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치의 비교내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말
전기초

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산 :

<유동성>

현금및현금성자산
12,125,625
12,125,625
9,591,589
9,591,589
17,107,796
17,107,796

단기금융상품
4,000,000
4,000,000
14,000,000
14,000,000
8,000,000
8,000,000

매출채권
126,852,386
126,852,386
126,995,382
126,995,382
131,459,135
131,459,135

기타채권
502,748
502,748
691,728
691,728
466,543
466,543

기타금융자산
18,470
18,470
37,140
37,140
47,525
47,525

소 계
143,499,229
143,499,229
151,315,839
151,315,839
157,080,999
157,080,999

<비유동성>

장기금융상품
6,000
6,000
6,000
6,000
6,000
6,000

기타채권
12,780,096
12,780,096
10,792,365
10,792,365
10,311,623
10,311,623

기타금융자산
555,622
555,622
211,553
211,553
247,963
247,963

소 계
13,341,718
13,341,718
11,009,918
11,009,918
10,565,586
10,565,586

금융자산합계
156,840,947
156,840,947
162,325,757
162,325,757
167,646,585
167,646,585

금융부채 :

<유동성>

매입채무
54,577,414
54,577,414
70,593,959
70,593,959
61,066,757
61,066,757

기타채무
26,198,362
26,198,362
20,128,207
20,128,207
15,687,265
15,687,265

단기차입금
93,000,000
93,000,000
78,000,000
78,000,000
30,000,000
30,000,000

유동성장기부채
5,249,880
5,249,880
2,187,930
2,187,930
-
-

유동성사채
-
-
-
-
69,942,760
69,942,760

소 계
179,025,656
179,025,656
170,910,096
170,910,096
176,696,782
176,696,782

<비유동성>

장기차입금
58,562,190
58,562,190
39,812,070
39,812,070
-
-

금융부채 합계
237,587,846
237,587,846
210,722,166
210,722,166
176,696,782
176,696,782

상기의 금융자산과 부채의 공정가치는 해당 금융상품을 강제매각이나 청산이 아닌 거래 의사가 있는 당사자간의 정상거래를 통해 거래되는 금액으로 계상되었습니다. 상기의 공정가치 추정에 사용된 방법 및 가정은 다음과 같습니다.

ㆍ현금 및 단기예치금, 매출채권, 매입채무 및 기타 유동부채는 만기가 단기이므로 장부금액이 공정가치와 유사합니다. 

ㆍ공시가격이 없는 금융상품, 은행차입금 및 기타 금융부채는 상각후원가를 장부금액으로 하였으며, 미래현금흐름을 이와 유사한 조건, 신용위험 및 잔여만기를 가진 차입금의 할인율로 할인하여 추정된 금액과 유사합니다.

2) 공정가치 서열체계

공정가치로 계상되거나 공시되는 모든 금융상품은 다음의 세 가지 공정가치 서열체계 수준으로 분류됩니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측 가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

<당기말>

(단위 : 천원)

구 분
당기말

수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채 :

기타유동금융자산
-
18,470
-
18,470

기타비유동금융자산
-
555,622
-
555,622

공정가치가 공시되는 자산과 부채 :

현금및현금성자산
37,659
12,087,966
-
12,125,625

단기금융상품
-
4,000,000
-
4,000,000

매출채권
-
-
126,852,386
126,852,386

기타채권(유동)
-
-
502,748
502,748

장기금융상품
-
6,000
-
6,000

기타채권(비유동)
-
-
12,780,096
12,780,096

매입채무
-
-
54,577,414
54,577,414

기타채무
-
-
26,198,362
26,198,362

단기차입금
-
93,000,000
-
93,000,000

유동성장기부채
-
5,249,880
-
5,249,880

장기차입금
-
58,562,190
-
58,562,190

<전기말>

(단위 : 천원)

구 분
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채 :

기타유동금융자산
-
37,140
-
37,140

기타비유동금융자산
-
48,610
162,943
211,553

공정가치가 공시되는 자산과 부채 :

현금및현금성자산
14,947
9,576,642
-
9,591,589

단기금융상품
-
14,000,000
-
14,000,000

매출채권
-
-
126,995,382
126,995,382

기타채권(유동)
-
-
691,728
691,728

장기금융상품
-
6,000
-
6,000

기타채권(비유동)
-
-
10,792,365
10,792,365

매입채무
-
-
70,593,959
70,593,959

기타채무
-
-
20,128,207
20,128,207

단기차입금
-
78,000,000
-
78,000,000

유동성장기부채
-
2,187,930
-
2,187,930

장기차입금
-
39,812,070
-
39,812,070

<전기초>

(단위 : 천원)

구 분
전기초

수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채 :

기타유동금융자산
-
47,525
-
47,525

기타비유동금융자산
5,743
85,020
157,200
247,963

공정가치가 공시되는 자산과 부채 :

현금및현금성자산
6,366
17,101,430
-
17,107,796

단기금융상품
-
8,000,000
-
8,000,000

매출채권
-
-
131,459,135
131,459,135

기타채권(유동)
-
-
466,543
466,543

장기금융상품
-
6,000
-
6,000

기타채권(비유동)
-
-
10,311,623
10,311,623

매입채무
-
-
61,066,757
61,066,757

기타채무
-
-
15,687,265
15,687,265

단기차입금
-
30,000,000
-
30,000,000

유동사채
-
69,942,760
-
69,942,760

당사는 계속적으로 공정가치로 인식하는 금융상품에 대해 매 보고기간말 분류를 재평가(측정치 전체에 유의적인 투입변수 중 가장 낮은 수준에 근거함)하여 수준간의 이동이 있는지를 판단하고 있으며, 당기 및 전기 중 공정가치 수준 1과 수준 2 사이의유의적인 이동 및 공정가치 수준 3으로 또는 수준 3으로부터의 유의적인 이동은 없었습니다. 

3) 금융상품 범주

<당기말>

(단위 : 천원)

구 분
상각 후 원가 
측정 금융자산
당기손익공정가치 
측정 금융자산
금융부채
합 계

자산 :

<유동>

현금및현금성자산
12,125,625
-
-
12,125,625

단기금융상품
4,000,000
-
-
4,000,000

매출채권
126,852,386
-
-
126,852,386

기타채권
502,748
-
-
502,748

기타금융자산
-
18,470
-
18,470

<비유동>

장기금융상품
6,000
-
-
6,000

기타채권
12,780,096
-
-
12,780,096

기타금융자산
-
555,622
-
555,622

합 계
156,266,855
574,092
-
156,840,947

부채 :

<유동>

매입채무
-
-
54,577,414
54,577,414

기타채무
-
-
26,198,362
26,198,362

단기차입금
-
-
93,000,000
93,000,000

유동성장기차입금
-
-
5,249,880
5,249,880

<비유동성>

장기차입금
-
-
58,562,190
58,562,190

합 계
-
-
237,587,846
237,587,846

<전기말>

(단위 : 천원)

구 분
대여금 및 
수취채권
매도가능
금융자산
금융부채
합 계

자산 :

<유동>

현금및현금성자산
9,591,589
-
-
9,591,589

단기금융상품
14,000,000
-
-
14,000,000

매출채권
126,995,382
-
-
126,995,382

기타채권
691,728
-
-
691,728

기타금융자산
-
37,140
-
37,140

<비유동>

장기금융상품
6,000
-
-
6,000

기타채권
10,792,365
-
-
10,792,365

기타금융자산
-
211,553
-
211,553

합 계
162,077,064
248,693
-
162,325,757

부채 :

<유동>

매입채무
-
-
70,593,959
70,593,959

기타채무
-
-
20,128,207
20,128,207

단기차입금
-
-
78,000,000
78,000,000

유동성장기차입금
-
-
2,187,930
2,187,930

<비유동>

장기차입금
-
-
39,812,070
39,812,070

합 계
-
-
210,722,166
210,722,166

<전기초>

(단위 : 천원)

구 분
대여금 및 
수취채권
매도가능
금융자산
금융부채
합 계

자산 :

<유동>

현금및현금성자산
17,107,796
-
-
17,107,796

단기금융상품
8,000,000
-
-
8,000,000

매출채권
131,459,135
-
-
131,459,135

기타채권
466,543
-
-
466,543

기타금융자산
-
47,525

47,525

<비유동>

장기금융상품
6,000
-
-
6,000

기타채권
10,311,623
-
-
10,311,623

기타금융자산
-
247,963
-
247,963

합 계
167,351,097
295,488
-
167,646,585

부채 :

<유동>

매입채무
-
-
61,066,757
61,066,757

기타채무
-
-
15,687,265
15,687,265

단기차입금
-
-
30,000,000
30,000,000

유동성사채
-
-
69,942,760
69,942,760

합 계
-
-
176,696,782
176,696,782

4)
금융상품 범주별 손익

<당기>

(단위 : 천원)

구 분
대여금 및
수취채권
매도가능
금융자산
기타금융부채
합 계

수익 :

이자수익
276,254
4,587
-
280,841

배당금수익
-
53,320
-
53,320

외화환산이익
280,699
-
-
280,699

외환차익
894,415
-
-
894,415

당기손익공정가치
 측정금융자산평가이익
-
16,369
-
16,369

합 계
1,451,368
74,276
-
1,525,644

원가 :

이자비용
-
-
2,285,914
2,285,914

외화환산손실
118,219
-
-
118,219

외환차손
519,926
-
-
519,926

대손상각비
1,771,182
-
-
1,771,182

당기손익공정가치
 측정금융자산평가손실
-
5,742
-
5,742

합 계
2,409,327
5,742
2,285,914
4,700,983

<전기>

(단위 : 천원)

구 분
대여금 및
수취채권
매도가능
금융자산
기타금융부채
합 계

수익 :

이자수익
330,329
6,154
-
336,483

배당금수익
-
19,995
-
19,995

외화환산이익
101,671
-
-
101,671

외환차익
605,638
-
-
605,638

대손충당금환입
157,236
-
-
157,236

합 계
1,194,874
26,149
-
1,221,023

원가 :

이자비용
-
-
2,245,388
2,245,388

외화환산손실
502,810
-
-
502,810

외환차손
2,013,481
-
-
2,013,481

합 계
2,516,291
-
2,245,388
4,761,679

37. 재무제표의 사실상 확정된 날과 승인기관

당사의 재무제표는 정기주주총회 제출을 위하여 2019년 1월 28일에 당사의 이사회에서 사실상 확정되었습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

1. 재무제표 재 작성 등 유의사항

- 해당사항 없습니다.

2. 대손충당금 설정현황

1) 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금설정률

제 46기
매출채권
138,291,236,725
7,983,925,963
5.8%

미수금
464,082,560
-
-

합 계
138,755,319,285
7,983,925,963
5.8%

제 45기
매출채권
132,262,770,993
5,267,389,209
4.0%

미수금
594,899,398
-
-

합 계
132,857,670,391
5,267,389,209
4.0%

제 44기
매출채권
136,883,760,659
5,424,625,503
4.0%

미수금
374,448,673
-
-

합 계
137,258,209,332
5,424,625,503
3.9%

2) 대손충당금 변동현황

(단위 : 원)

구 분
제 46기
제 45기
제 44기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
5,267,389,209
5,424,625,503
7,919,896,884

2. 순대손처리액(①－②±③)
(1,077,842,910)
(884,352,318)
(2,495,271,381)

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-

② 상각채권회수액
195,459,301
884,352,318
95,271,381

③ 기타증감액
(882,383,609)
-
(2,400,000,000)

3. 대손상각비 계상(환입)액
3,794,379,664
727,116,024
-

4. 기말 대손충당금 잔액합계
7,983,925,963
5,267,389,209
5,424,625,503

3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

당사는 당기말 현재 매출채권, 대여금, 미수금잔액의 회수가능성에 대한 개별분석 및과거의 대손경험률을 토대로 하여 예상되는 대손추정액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.

대손경험율을 산정함에 있어서 과거 3개 년 사업종료일 현재 채권잔액에 대한 실제 대손발생액을 근거로 대손경험률을 산정하며 1% 미만시 채권잔액의 1%로 대손충당금을 설정하고 있습니다.
부도어음의 경우 담보설정이 되어있는 경우, 담보액을 상회하는 금액의 100%, 무담보인 경우 100%를 설정하고 있습니다.

대손경험률을 산정함에 있어서 대손금의 해당여부를 판단하는 대손처리 기준은 법인세법 시행령 제62조의 제1항 각 호와 같습니다. 

4) 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위 : 백만원, %)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
합 계

금
액
일 반
63,264
4,193
3,604
2,240
73,301

특수관계자
64,067
-
1
922
64,990

소 계
127,331
4,193
3,605
3,162
138,291

구성비율
92.1%
3.0%
2.6%
2.3%
100.0%

대손충당금
(7,984)
(7,984)

합 계
-
130,307

3. 재고자산 현황 등

1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 원)

사업부문
계정과목
제 46기
제 45기
제 44기
비 고

포장
사업부문
제 품
16,983,492,149
15,637,192,259
11,691,281,859
-

재공품
2,516,228,237
2,473,198,143
2,152,536,967
-

원재료
6,929,023,424
6,091,082,058
5,588,982,772
-

저장품
1,986,637,118
2,039,378,671
2,012,993,365
-

미착품
1,221,806,988
274,921,144
185,123,200
-

상 품
1,938,890,005
1,629,120,834
1,940,188,017
-

소 계
31,576,077,921
28,144,893,109
23,571,106,180
-

전자소재
사업부문
제 품
12,761,835,101
14,544,067,699
14,426,238,435
-

재공품
5,891,367,586
4,880,082,738
4,677,250,389
-

원재료
4,302,484,634
4,803,272,907
3,152,396,151
-

저장품
-
-
-
-

미착품
635,452
(1,314,473)
52,800
-

상 품
878,726,137
603,780,197
619,403,199
-

소 계
23,835,048,910
24,829,889,068
22,875,340,974
-

본 사
소 계
-
-
-
-

합 계
제 품
29,745,327,250
30,181,259,958
26,117,520,294
-

재공품
8,407,595,823
7,353,280,881
6,829,787,356
-

원재료
11,231,508,058
10,894,354,965
8,741,378,923
-

저장품
1,986,637,118
2,039,378,671
2,012,993,365
-

미착품
1,222,442,440
273,606,671
185,176,000
-

상 품
2,817,616,142
2,232,901,031
2,559,591,216
-

합 계
55,411,126,831
52,974,782,177
46,446,447,154
-

총자산대비 재고자산구성비율(%)
[재고자산합계÷
기말자산총계×100]
9.0%
9.0%
8.7%
-

재고자산회전율(회)
[연환산 매출원가÷
{(기초재고＋
기말재고)÷2}]
8.0회
8.4회
7.7회
-

 2) 재고자산의 실사내용

(1) 실사일자 : 2019년 01월 02일
 재고자산 차이의 확인은 2018년 12월 31일자 장부와 실물과의 대조로 이루어
 졌으며, 2018년 01월 01일부터 재고조사 시점까지의 생산 / 판매현황을 참고
 하였습니다. 종료일과 실사일자간의 차이분에 대해서는 해당 기간의 장부를 
 확인하여 재고량을 검증하였습니다.
 (2) 재고실사 시 참여 및 입회 : 한영회계법인과 내부감사 모두 입회하였습니다.
 (3) 장기체화재고 등 현황 : 해당사항 없음. (기중 감사실시로 장기체화재고를 파악 하여 폐기하기 때문에 당기말 현재 장기체화재고는 없습니다.)

4. 공정가치평가 내역

1) 보고기간종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치의 비교내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산 :

<유동성>

현금및현금성자산
12,361,192
12,361,192
9,591,589
9,591,589

단기금융상품
4,000,451
4,000,451
14,000,000
14,000,000

매출채권
130,307,311
130,307,311
126,995,382
126,995,382

기타채권
540,661
540,661
691,728
691,728

기타금융자산
18,470
18,470
37,140
37,140

소 계
147,228,085
147,228,085
151,315,839
151,315,839

<비유동성>

장기금융상품
60,119
60,119
6,000
6,000

기타채권
12,780,096
12,780,096
10,792,365
10,792,365

기타금융자산
555,622
555,622
211,553
211,553

소 계
13,395,837
13,395,837
11,009,918
11,009,918

금융자산합계
160,623,922
160,623,922
162,325,757
162,325,757

금융부채 :

<유동성>

매입채무
55,513,975
55,513,975
70,593,959
70,593,959

기타채무
26,294,645
26,294,645
20,128,207
20,128,207

단기차입금
101,103,037
101,103,037
78,000,000
78,000,000

유동성장기부채
5,249,880
5,249,880
2,187,930
2,187,930

소 계
188,161,537
188,161,537
170,910,096
170,910,096

<비유동성>

장기차입금
58,562,190
58,562,190
39,812,070
39,812,070

금융부채 합계
246,723,727
246,723,727
210,722,166
210,722,166

상기의 금융자산과 부채의 공정가치는 해당 금융상품을 강제매각이나 청산이 아닌 거래 의사가 있는 당사자간의 정상거래를 통해 거래되는 금액으로 계상되었습니다. 상기의 공정가치 추정에 사용된 방법 및 가정은 다음과 같습니다. 

ㆍ현금 및 단기예치금, 매출채권, 매입채무 및 기타 유동부채는 만기가 단기이므로 장부금액이 공정가치와 유사합니다. 

ㆍ공시가격이 없는 금융상품, 은행차입금 및 기타 금융부채는 상각후원가를 장부금액으로 하였으며, 미래현금흐름을 이와 유사한 조건, 신용위험 및 잔여만기를 가진 차입금의 할인율로 할인하여 추정된 금액과 유사합니다.

ㆍ활성시장에서 이용가능한 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 비상장 매도가능금융자산의 공정가치는 취득원가로 측정되었습니다. 

2) 공정가치 서열체계
공정가치로 계상되거나 공시되는 모든 금융상품은 다음의 세 가지 공정가치 서열체계 수준으로 분류됩니다. 

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
활성시장의(조정되지 않은) 공시가격을 이용하여 측정한 공정가치

수준 2
직ㆍ간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용하여 측정한 공정가치

수준 3
직ㆍ간접적으로 관측가능하지 않은 투입변수를 이용하여 측정한 공정가치

<당기말>

(단위 : 천원)

구 분
당기말

수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채 :

기타유동금융자산
-
18,470
-
18,470

기타비유동금융자산
-
555,622
-
555,622

공정가치가 공시되는 자산과 부채 :

현금및현금성자산
38,661
12,322,531
-
12,361,192

단기금융상품
-
4,000,451
-
4,000,451

매출채권
-
-
130,307,311
130,307,311

기타채권(유동)
-
-
540,661
540,661

장기금융상품
-
60,119
-
60,119

기타채권(비유동)
-
-
12,780,096
12,780,096

매입채무
-
-
55,513,975
55,513,975

기타채무
-
-
26,294,645
26,294,645

단기차입금
-
101,103,037
-
101,103,037

유동성장기부채
-
5,249,880
-
5,249,880

장기차입금
-
58,562,190
-
58,562,190

<전기말>

(단위 : 천원)

구 분
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채 :

기타유동금융자산
-
37,140
-
37,140

기타비유동금융자산
-
48,610
162,943
211,553

공정가치가 공시되는 자산과 부채 :

현금및현금성자산
14,947
9,576,642
-
9,591,589

단기금융상품
-
14,000,000
-
14,000,000

매출채권
-
-
126,995,382
126,995,382

기타채권(유동)
-
-
691,728
691,728

장기금융상품
-
6,000
-
6,000

기타채권(비유동)
-
-
10,792,365
10,792,365

매입채무
-
-
70,593,959
70,593,959

기타채무
-
-
20,128,207
20,128,207

단기차입금
-
78,000,000
-
78,000,000

유동성장기차입금
-
2,187,930
-
2,187,930

장기차입금
-
39,812,070
-
39,812,070

연결기업은 계속적으로 공정가치로 인식하는 금융상품에 대해 매 보고기간말 분류를재평가(측정치 전체에 유의적인 투입변수 중 가장 낮은 수준에 근거함)하여 수준간의이동이 있는지를 판단하고 있으며, 당기 및 전기 중 공정가치 수준 1과 수준 2 사이의유의적인 이동 및 공정가치 수준 3으로 또는 수준 3으로부터의 유의적인 이동은 없었습니다. 

5. 채무증권 발행실적

 1) 채무증권 발행실적

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

율촌화학주식회사
회사채
공모
2014.11.03
70,000
2.53%
A+ (한국신용평가)
A+ (한국기업평가)
2017.11.03
만기
상환
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2015.04.09
10,000
1.78%
A1 (한국신용평가)
 A1 (NICE 신용평가)
2015.05.15
만기
상환
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2015.04.29
6,000
1.79%
A1 (한국신용평가)
 A1 (NICE 신용평가)
2015.05.15
만기
상환
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2015.05.29
8,000
1.81%
A1 (한국신용평가)
 A1 (NICE 신용평가)
2015.06.15
만기
상환
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2015.06.15
5,000
1.61%
A1 (한국신용평가)
 A1 (NICE 신용평가)
2015.09.15
만기
상환
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2015.06.15
5,000
1.61%
A1 (한국신용평가)
 A1 (NICE 신용평가)
2015.09.15
만기
상환
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2015.06.29
8,000
1.70%
A1 (한국신용평가)
 A1 (NICE 신용평가)
2015.07.15
만기
상환
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2015.07.30
10,000
1.78%
A1 (한국신용평가)
 A1 (NICE 신용평가)
2016.07.15
만기
상환
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2015.07.30
10,000
1.78%
A1 (한국신용평가)
 A1 (NICE 신용평가)
2016.07.15
만기
상환
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2015.07.30
5,000
1.78%
A1 (한국신용평가)
 A1 (NICE 신용평가)
2016.07.15
만기
상환
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2015.07.30
5,000
1.78%
A1 (한국신용평가)
 A1 (NICE 신용평가)
2016.07.15
만기
상환
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2015.07.30
5,000
1.78%
A1 (한국신용평가)
 A1 (NICE 신용평가)
2016.07.15
만기
상환
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2015.07.30
5,000
1.78%
A1 (한국신용평가)
 A1 (NICE 신용평가)
2016.07.15
만기
상환
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2015.07.30
5,000
1.55%
A1 (한국신용평가)
 A1 (NICE 신용평가)
2015.08.17
만기
상환
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2015.08.31
4,000
1.61%
A1 (한국신용평가)
 A1 (NICE 신용평가)
2015.09.15
만기
상환
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2015.09.15
5,000
1.70%
A1 (한국신용평가)
 A1 (NICE 신용평가)
2015.11.16
만기
상환
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2015.09.15
5,000
1.70%
A1 (한국신용평가)
 A1 (NICE 신용평가)
2015.11.16
만기
상환
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2016.07.15
5,000
1.42%
A1 (한국기업평가)
 A1 (NICE 신용평가)
2016.08.17
만기
상환
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2016.07.15
5,000
1.42%
A1 (한국기업평가)
 A1 (NICE 신용평가)
2016.08.17
만기
상환
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2016.07.15
5,000
1.42%
A1 (한국기업평가)
 A1 (NICE 신용평가)
2016.08.17
만기
상환
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2016.07.15
5,000
1.42%
A1 (한국기업평가)
 A1 (NICE 신용평가)
2016.08.17
만기
상환
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2016.07.15
5,000
1.42%
A1 (한국기업평가)
 A1 (NICE 신용평가)
2016.08.17
만기
상환
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2016.07.15
5,000
1.42%
A1 (한국기업평가)
 A1 (NICE 신용평가)
2016.08.17
만기
상환
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2016.08.17
5,000
1.64%
A1 (한국기업평가)
 A1 (NICE 신용평가)
2017.02.15
만기
상환
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2016.08.17
10,000
1.38%
A1 (한국기업평가)
 A1 (NICE 신용평가)
2016.09.20
만기
상환
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2016.08.17
10,000
1.38%
A1 (한국기업평가)
 A1 (NICE 신용평가)
2016.09.20
만기
상환
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2016.08.17
5,000
1.38%
A1 (한국기업평가)
 A1 (NICE 신용평가)
2016.09.20
만기
상환
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2016.09.20
5,000
1.47%
A1 (한국기업평가)
 A1 (NICE 신용평가)
2016.10.17
만기
상환
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2016.09.20
5,000
1.47%
A1 (한국기업평가)
 A1 (NICE 신용평가)
2016.10.17
만기
상환
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2016.09.20
10,000
1.67%
A1 (한국기업평가)
 A1 (NICE 신용평가)
2017.06.15
만기
상환
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2016.09.20
5,000
1.67%
A1 (한국기업평가)
 A1 (NICE 신용평가)
2017.06.15
만기
상환
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2016.10.17
10,000
1.59%
A1 (한국기업평가)
 A1 (NICE 신용평가)
2017.02.15
만기
상환
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2017.02.15
10,000
1.89%
A1 (한국기업평가)
 A1 (NICE 신용평가)
2018.01.23
만기
상환
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2017.02.15
5,000
1.89%
A1 (한국기업평가)
 A1 (NICE 신용평가)
2018.01.23
만기
상환
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2017.06.15
5,000
1.77%
A1 (한국기업평가)
 A1 (NICE 신용평가)
2018.06.14
만기
상환
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2017.06.15
5,000
1.77%
A1 (한국기업평가)
 A1 (NICE 신용평가)
2018.06.14
만기
상환
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2017.06.15
5,000
1.77%
A1 (한국기업평가)
 A1 (NICE 신용평가)
2018.06.14
만기
상환
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2017.10.25
10,000
1.60%
A1 (한국기업평가)
 A1 (한국신용평가)
2017.12.15
만기
상환
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2017.10.25
5,000
1.60%
A1 (한국기업평가)
 A1 (한국신용평가)
2017.12.15
만기
상환
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2017.10.25
5,000
1.60%
A1 (한국기업평가)
 A1 (한국신용평가)
2017.12.15
만기
상환
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2017.10.25
5,000
2.20%
A1 (한국기업평가)
 A1 (한국신용평가)
2018.10.15
만기
상환
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2017.10.25
5,000
2.20%
A1 (한국기업평가)
 A1 (한국신용평가)
2018.10.15
만기
상환
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2017.12.15
10,000
2.20%
A1 (한국기업평가)
 A1 (한국신용평가)
2018.11.15
만기
상환
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2017.12.15
5,000
2.20%
A1 (한국기업평가)
 A1 (한국신용평가)
2018.11.15
만기
상환
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2018.01.23
5,000
2.20%
A1 (한국기업평가)
 A1 (NICE 신용평가)
2019.01.15
만기
미도래
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2018.01.23
5,000
2.20%
A1 (한국기업평가)
 A1 (NICE 신용평가)
2019.01.15
만기
미도래
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2018.01.23
5,000
2.20%
A1 (한국기업평가)
 A1 (NICE 신용평가)
2019.01.15
만기
미도래
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2018.06.14
10,000
2.20%
A1 (한국기업평가)
 A1 (NICE 신용평가)
2019.06.13
만기
미도래
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2018.06.14
10,000
2.20%
A1 (한국기업평가)
 A1 (NICE 신용평가)
2019.06.13
만기
미도래
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2018.10.15
5,000
1.90%
A1 (한국기업평가)
 A1 (NICE 신용평가)
2018.10.15
만기
상환
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2018.10.15
10,000
2.46%
A1 (한국기업평가)
 A1 (NICE 신용평가)
2019.09.16
만기
미도래
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2018.10.15
10,000
2.46%
A1 (한국기업평가)
 A1 (NICE 신용평가)
2019.09.16
만기
미도래
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2018.11.12
5,000
2.35%
A1 (한국기업평가)
 A1 (NICE 신용평가)
2019.11.11
만기
미도래
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2018.11.12
5,000
2.35%
A1 (한국기업평가)
 A1 (NICE 신용평가)
2019.11.11
만기
미도래
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2018.11.12
5,000
2.35%
A1 (한국기업평가)
 A1 (NICE 신용평가)
2019.11.11
만기
미도래
NH투자증권

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2018.11.12
5,000
2.35%
A1 (한국기업평가)
 A1 (NICE 신용평가)
2019.11.11
만기
미도래
NH투자증권

합 계
-
-
-
421,000
-
-
-
-
-

※ 공시 대상기간의 발행내역만을 기재하였습니다.

3) 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
15,000
-
20,000
40,000
-
-
-
75,000

합계
-
15,000
-
20,000
40,000
-
-
-
75,000

 4) 전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

- 해당사항 없습니다.

 5) 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

- 해당사항 없습니다.

 6) 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

- 해당사항 없습니다.

 7) 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

- 해당사항 없습니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견 등

1) 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제 46기(당기)
한영회계법인
적정
해당사항 없음

제 45기(전기)
한영회계법인
적정
해당사항 없음

제 44기(전전기)
한영회계법인
적정
해당사항 없음

2) 감사용역 체결현황

(단위 : 천원)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제 46기(당기)
한영회계법인
반기재무제표검토,
개별재무제표, 중간감사
95,000
1,810 h/年

제 45기(전기)
한영회계법인
반기재무제표검토,
개별재무제표, 중간감사
95,000
1,379 h/年

제 44기(전전기)
한영회계법인
반기재무제표검토,
개별재무제표, 중간감사
90,000
1,516 h/年

 3) 감사용역 소요시간

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 시간)

구 분
감사업무 담당 회계사
기 타
합 계

업무수행이사
등록공인회계사
수습공인회계사

분ㆍ반기검토
30
507
243
126
906

기말감사
63
292
287
262
904

합 계
93
799
530
388
1,810

4) 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제 46기(당기)
-
-
-
-
해당사항 없음

제 45기(전기)
-
-
-
-
해당사항 없음

제 44기(전전기)
-
-
-
-
해당사항 없음

2. 회계감사인의 변경

- 해당사항 없습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

1. 내부회계관리제도

1) 내부회계관리제도의 운영 실태
 (1) 내부회계관리자가 보고한 내용

사업연도
보고일자
보고내용
비 고

제 46기
2019.01.25
2018년 내부회계관리제도운용전반
특이사항 없음

제 45기
2018.01.25
2017년 내부회계관리제도운용전반
특이사항 없음

제 44기
2017.01.23
2016년 내부회계관리제도운용전반
특이사항 없음

(2) 감사인이 감사보고서에 표명한 종합 의견 등

사업연도
보고일자
보고내용
비 고

제 46기
2019.03.12
경영자의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.
-

제 45기
2018.03.13
경영자의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.
-

제 44기
2017.03.14
경영자의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.
-

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

1.이사회 구성 개요

당사는 상법 제383조, 상법 제542조의8 및 정관에 근거하여 이사회를 구성하고 있습니다. 또한 당사 정관 제29조(이사 및 감사의 수) 에서
정한바와 같이 이사회의 구성은
이사 2인(신동윤, 송녹정) 사외이사 1인(임희택)으로 구성되었으며 이사회 내 위원회는 없습니다. 

이사회의 권한 내용은 아래와 같습니다.

- 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항과 회사
 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결합니다.

대표이사 송녹정은 업무 총괄 및 대외적 업무를 안정적으로 수행하기 위하여 이사회의 추천을 통해 추대되어 이사회 의장을 겸임하고 있습니다.

2. 중요의결사항 등

회차
개최일자
의 안 내 용
사내이사
사외이사
의결현황

신동윤
(출석률: 100%)
송녹정
(출석률: 100%)
임희택
(출석률: 100%)

찬반여부

1
2018.01.15
1. 시설자금 대출의 건
 - 거래은행 : 중국공상은행
 - 대출내용 : 산업시설자금대출
찬성
찬성
찬성
가결

2
2018.02.02
1. 제 45기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
 - 재무제표, 영업보고서
2. 사업장 명칭 변경의 건
찬성
찬성
찬성
가결

3
2018.02.14
1. 제 45기 정기주주총회 소집의 건
찬성
찬성
찬성
가결

4
2018.06.27
1. 제 3자를 위한 연대보증의 건
찬성
찬성
찬성
가결

5
2018.09.07
1. 제 3자를 위한 연대보증의 건
찬성
찬성
찬성
가결

6
2018.10.10
1. 하나은행 상생외담대 약정의 건
찬성
찬성
찬성
가결

7
2018.11.26
1. 신규 임원 선임의 건
2. 상담역 선임의 건
찬성
찬성
찬성
가결

8
2018.12.21
1. 계열회사와의 거래 승인의 건
2. 2018년도 임원 경영성과급 지급의 건
찬성
찬성
찬성
가결

3. 이사

1) 이사의 독립성

당사의 이사는 최대주주로부터 완전하게 독립적 지위를 갖고 회사 운영에 참여하고 있습니다. 이사의 선임방법에서도 독립성은 보장되고 있고 당사의 이사회 운영 규정에 의거 이사회를 개최하고 있으며 동 운영규정 제10조에 의거 정식 부의안건으로 상정하게 됩니다.

여기서 비등기 임원을 신규 선임하거나 기존의 비등기 임원의 승진을 결정하게 되며,등기임원은 이사회가 추천하고 이의 추천내용을 주주들에게 주주총회 의안으로 통보하여 주주총회에서 보통결의사항 의결정족수 이상의 찬성으로 선임을 확정합니다.

사외이사 선임방법 역시 동일하며 이사회에서는 이사의 선임배경이나 활동분야, 학력이나 경력사항, 회사와의 거래내역, 상법 등 관계법령에 위반되는 사항이 없는지를면밀히 검토하게 됩니다. 이후 적법하다고 판단 될 때 추천 후 이사회의사록을 작성하게 됩니다.

이사의 총 수나 사외이사의 수 역시 상법 등 법령에 근거하여 적법하게 구성 및 운영되고 있습니다.

당사는 사외이사의 선임에 대한 후보추천위원회를 설치하고 있지 않습니다.

당사의 이사 3인에 대한 각각의 추천인 및 선임배경 등은 다음과 같습니다.

이 사
추천인
선임배경
활동분야
회사와의
거래
최대주주등과의
관계
임 기
연임횟수

신동윤
이사회
당사의 업무 총괄 및 대외 업무를 안정적으로 수행하기 위함.
경영총괄
-
지배회사의
주요주주
3년
9회

송녹정
이사회
대표이사로써 업무 총괄 및 대외적업무를 안정적으로 수행하기 위함.
대표이사
-
없음
3년
3회

임희택
이사회
기업 경영의 투명성 제고.
사외이사
-
사외이사
3년
3회

2) 사외이사의 전문성 
 (1) 사외이사 교육 실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
외부감사법 개정이전에 의한 교육 미실시

- 당사의 사외이사인 임희택 이사는 법무법인 KCL의 대표변호사로서 해당 분야의 
 전문가 입니다. 향후 당사는 사외이사의 직무수행에 필요하다고 생각되는 전문성
 강화방안에 대해 적절한 교육 및 정보제공 계획을 수립하고 지원부서를 통해 이를
 수행해 나가도록 하겠습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

1. 감사

당사는 자산총액 1천억원 이상인 상장회사로써 상법 제542조의10 제1항에 따라 상근감사 제도를 운용하고 있습니다. 2018년 12월 31일 현재, 주주총회결의에 의하여 선임된 상근감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다.

 1) 감사의 인적사항

성 명
주요경력
겸직여부
형 태

권훈상
기업은행 검사부 팀장 / 검단지점 등 지점장
-
상 근

 2) 감사의 독립성

당사의 감사는 상법 등 관련 법령상의 절차 및 선출기준을 준수하여 선출되고 있습니다. 또한 주주총회에서 최종적으로 선임될 시, 발행주식총수의 3/100을 초과하는 주식을 가진 주주의 초과 주식에 대한 의결권 제한 등으로 선임시의 독립성을 확보하고있으며, 감사에게 회계 및 업무감사, 이사회 출석 의견 진술권, 임시총회 소집 청구권등의 권한을 부여하는 방법으로 업무상 독립성 또한 보장하고 있습니다.

이를 바탕으로, 당사의 감사는 책임관련 규정 및 내부회계관리규정에 따라 이사회 및주요 경영회의에 참석하고 있으며, 규정에 의한 자료요구 및 주요 업무의 보고를 받는 등, 정기 또는 수시로 회사의 회계업무와 이사의 직무집행을 독립적으로 감사하고있습니다.

선출기준 관련 주요 법령
법령의 충족여부
비 고

상 법
제 542조의8 제2항 제1호 ~ 제4호
충 족
-

제 542조의8 제2항 제6호
충 족
-

제 542조의10 제1항
충 족
-

제 542조의10 제2항 제2호 ~ 제3호
충 족
-

 3) 감사의 주요활동내용

회차
개최일자
의안내용
참석
여부
비 고

1
2018.01.15
1. 시설자금 대출의 건
 - 거래은행 : 중국공상은행
 - 대출내용 : 산업시설자금대출
참석
-

2
2018.02.02
1. 제 45기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
 - 재무제표, 영업보고서
2. 사업장 명칭 변경의 건
참석
-

3
2018.02.14
1. 제 45기 정기주주총회 소집의 건
참석
-

4
2018.06.27
1. 제 3자를 위한 연대보증의 건
참석
-

5
2018.09.07
1. 제 3자를 위한 연대보증의 건
참석
-

6
2018.10.10
1. 하나은행 상생외담대 약정의 건
참석
-

7
2018.11.26
1. 신규 임원 선임의 건
2. 상담역 선임의 건
참석
-

8
2018.12.21
1. 계열회사와의 거래 승인의 건
2. 2018년도 임원 경영성과급 지급의 건
참석
-

※ 감사는 내부회계 관리제도의 운용실태를 평가하여 이사회에 보고하고 내부회계
 관리규정 개정안에 대해 심사합니다.

4) 교육 실시 계획
당사는 한국상장회사협의회 등 국내 유관기관의 교육 및 세미나를 통한 2019년 연중교육계획을 수립 중에 있습니다. 

5) 감사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
주요 교육내용

2018.02.22
한국상장회사협의회
파괴와 혁신의 경영전략

2018.06.28
한국상장회사협의회
4차 산업혁명시대의 상상력 - 동양신화

2018.08.23
한국상장회사협의회
재무보고 환경의 변화와 감사(위원)의 역할

2018.10.18
한국상장회사협의회
최근 국내외 주요 경제 이슈와 전망

※ 당기 실시한 주요 교육사항만을 기재하였습니다.

6) 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영진단팀
4
부장 2 (평균 29년)
차장 1 (23년)
사원 1 (5년)
2018년 기업 감사활동
- 정기감사 : 감사계획에 의거 연 1회 전 사업
 부 대상으로 실시
- 특별감사 : 대표이사의 명에 의거 실시
- 수시감사 : 감사 담당 부서장이 실시
- 일상감사 : 일상적 회계 및 기타 중요 안건에
 대해 내용검토 및 의견첨부

당기 정기 및 수시감사에서 자산관리현황, 자금운영, 채권관리, 생산, 물류, 구매, 상품 및 외주관리 현황에 대한 감사를 실시하였습니다.

반기와 결산기 회계에 대해서는 적정성 여부에
대한 감사를 실시하였습니다.

2. 준법지원인 등

당사는 자산총액 5천억원 이상인 상장회사로서, 상법 제542조의13에 따라 준법지원인을 선임하여 준법통제기준 준수여부를 점검하게 하고 있습니다. 

1) 준법지원인의 인적사항

준법지원인
성 명
이 용 갑

생년월일
1963년 05월 25일

현 직
율촌화학 주식회사 경영진단팀 부장 (법무담당)

주요경력
율촌화학 주식회사 경영진단팀 근무 (2004.03~)

이사회결의일
2017년 02월 27일

주요 활동내역(*1)
당사의 준법지원인은 연중 아래의 활동을 상시적, 비정기적으로 수행해 왔습니다.

- 준법 통제기준 및 규준 수립
- 준법 통제기준에 기초한 기업활동 법리 검토
- 조직 내 준법 컨설팅 지원
- 협력사 준법 지원체계 지원

결격사유
해당사항 없음

기타사항
해당사항 없음

(*1) 당사의 준법지원인은 상시 지원체계를 갖추고 있으며 주요 활동내역에 기재한
 활동을 연중 비정기, 상시 시행하고 있습니다. 다만 모든 활동에 대한 자세한 
 기재는 현실적인 제약사항이 있고 기업 내부활동과도 밀접한 관련이 있는 바,
 위 기술한 주요 활동내용으로 그 내용을 갈음합니다.

2) 준법지원인 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영진단팀
4
부장 2 (평균 29년)
차장 1 (23년)
사원 1 (5년)
2018년 준법 점검 및 지원활동
- 준법 통제기준 및 규준 수립
- 준법 통제기준에 기초한 기업활동 법리 검토
- 조직 내 준법 컨설팅 지원
- 협력사 준법 지원체계 지원

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

1. 투표제도
당사는 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하지 않고 있습니다.

2. 소수주주권의 행사여부
공시대상기간 중 소수주주권이 행사된 바 없습니다.

3. 경영권 경쟁
공시대상기간 중 경영권 경쟁이 발생된 바 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

㈜농심
홀딩스
본 인
보통주
7,921,700
31.94
7,921,700
31.94
-

신춘호
특수관계인
보통주
3,347,890
13.50
3,347,890
13.50
-

신동윤
특수관계인
보통주
3,454,560
13.93
3,454,560
13.93
-

김낙양
특수관계인
보통주
1,140,150
4.60
1,140,150
4.60
-

김희선
특수관계인
보통주
97,370
0.39
97,370
0.39
-

송녹정
특수관계인
보통주
7,000
0.03
10,000
0.04
장내매수

신시열
특수관계인
보통주
132,300
0.53
139,300
0.56
장내매수

신은선
특수관계인
보통주
0
0
3,000
0.01
장내매수

계
보통주
16,100,970
64.92
16,113,970
64.97
-

총 계
16,100,970
64.92
16,113,970
64.97
-

2. 법인 또는 단체의 기본정보

1) 최대주주의 개요

구 분
내 용
비 고

회사의 명칭
주식회사 농심홀딩스
-

설립일자
2003년 7월 1일
2003년 7월 10일 설립등기

주 소
서울특별시 동작구 여의대방로 112 (신대방동)
-

전화번호
02-820-7820
-

홈페이지
http://www.nongshimholdings.co.kr
-

※
주식회사 농심홀딩스는 2003년 7월 1일에 주식회사 농심을 인적분할하여 설립된
 지주회사(持株會社, Holding Company)이며, 별도의 사업을 영위하지 않는 순수
 지주회사 입니다. 수입원은 자회사로부터 받는 배당수익 입니다. 

2) 연혁
 (1) 본점소재지 : 서울특별시 동작구 여의대방로 112 (신대방동)

 (2) 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생
- 해당사항 없습니다.

 (3) 사업현황

(주)농심홀딩스는 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사로서 법규상 일반지주회사와 금융지주회사로 구분됩니다. 일반지주회사는 이론적으로 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 사업으로 하며, 지배하는 자회사로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 하는 회사이고, 사업지주회사는 다른 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다.

1999년, 정부가 기업 지배구조의 투명성을 제고하고 기업 구조조정의 촉진을 위해 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 '공정거래법')을 개정하여 지주회사의 설립 및 전환을 허용한 이후로 최근까지 지주회사로 전환하거나 설립한 회사가 늘어나고 있는 추세입니다. 기업은 지주회사로의 전환을 통해 투자자의 신뢰증대, 자금조달의 용이, 기업가치의 상승, 경영효율성 향상 등 여러 가지 이점을 기대할 수 있습니다.

(주)농심홀딩스는 '공정거래법'상 지주회사로서 (주)농심, 율촌화학(주), 태경농산(주)등 5개의 회사를 국내자회사로 보유하고 있습니다. 자산총액 중 자회사 주식가액의 합계액이 차지하는 비율은 2018년 12월 말 현재 94.0%이며, 영업수익은 자회사로부터의 수령한 배당금으로 구성되어 있습니다.

 (4)
자회사 및 수입 배당금 현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 주, %, 백만원)

구 분
회사명
주요업종
보유주식수
지분율
배당금

상 장
(주)농심
식품 제조 판매
1,990,070
32.72%
7,960

율촌화학(주)
포장재 제조 판매
7,921,700
31.94%
3,961

비상장
태경농산(주)
농수축산물 가공 판매
1,240,000
100.00%
6,200

농심엔지니어링(주)
산업기계 기구 제조 판매
390,000
100.00%
-

농심개발(주)
체육시설 운영
5,621,364
96.92%
-

합 계
-
-
18,121

3) 최대주주의 대표자

(기준일 :
2018년 12월 31일
)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
재직기간
임기
만료일

신동원
남
1958.01
회장
등기임원
상근
대표이사
고려대 경영대학원
(주)농심 부회장
15년 6개월
2021.03.23

4) 최대주주의 개요

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

주식회사
농심홀딩스
3,912
신동원
42.92
-
-
신동원
42.92

-
-
-
-
-
-

※ 상기의 출자자수는 당기 말 기준의 '보유현황'이며 현재 주식소유현황과는 차이가
 있을 수 있습니다.

5) 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2017.03.27
신동원
36.92
-
-
신동원
36.92

2017.03.28
신동원
36.93
-
-
신동원
36.93

2017.05.04
신동원
42.92
-
-
신동원
42.92

3. 최대주주의 최근 결산기 재무현황

1)
연결기준

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭

(주)농심홀딩스

자산총계
1,194,828

부채총계
298,930

자본총계
895,898

매출액
543,243

영업이익
41,107

당기순이익
46,770

2)
별도기준

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭

(주)농심홀딩스

자산총계
581,586

부채총계
30,642

자본총계
550,944

매출액
18,121

영업이익
13,829

당기순이익
13,805

 3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

- 해당사항 없습니다.

4. 주식의 분포
 1) 주식 소유현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)농심홀딩스
7,921,700
31.94%
-

신춘호
3,347,890
13.50%
-

신동윤
3,454,560
13.93%
-

우리사주조합
245
0.001%
-

 2) 소액주주현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
6,253
99.87%
7,332,956
29.57%
-

※ 상기의 주주수는 당기 말 기준의 '보유현황'이며 현재 주식소유현황과는 차이가
 있을 수 있습니다.

5. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용

제 10조(주식의 발행 및 배정) ① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.
1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제 1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주 인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
3. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 제 1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에대하여 신주를 배정하는 방식
② 제 1항 제 3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.
1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식
2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식
4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식
③ 제 1항 제 2호 및 제 3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제 1호, 제 2호, 제 2호의 2, 제 3호 및 제 4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165조의 9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.
④ 제 1항 각 호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.
⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.
⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발행하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.
⑦ 회사는 제 1항 제 1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
결산일로부터 3월 이내

주주명부폐쇄시기
1월 1일부터 1월 15일까지

주권의 종류
1, 5, 10, 50, 100, 500, 1000, 10000 / 8종

명의개서대리인
KB국민은행 증권대행부, (02) 2073 - 8114
서울시 영등포구 국제금융로 8길 26(여의도동, KB국민은행 3층)

주주의 특전
해당사항 없음
공고방법
인터넷 홈페이지
(http://www.youlchon.com)

6. 주가 및 주식거래실적

(단위 : 원, 주)

종 류
2018.12월
2018.11월
2018.10월
2018.09월
2018.08월
2018.07월

보통주
최고주가
12,950
13,200
13,450
13,600
17,200
17,350

최저주가
12,600
12,350
11,600
13,100
12,850
12,250

평균주가
12,763
12,750
12,602
13,265
14,248
14,002

최고거래량
145,425
107,666
62,829
87,965
366,020
413,336

최저거래량
12,194
5,808
9,028
17,832
26,713
7,540

월간거래량
41,901
31,997
37,362
33,917
102,686
112,163

우선주
해당사항 없음

※ 평균주가는 단순산술평균주가를 기준으로 산정하였습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

1. 임원 현황

1) 임원

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

신동윤
남
1958.01
대표이사
부회장
등기임원
상근
총괄
고려대 산업공학과
중앙대 국제경영학 석사
율촌화학(주) 이사
3,454,560
-
지배회사
주요주주
89.03.27~
2019.03.15

송녹정
남
1964.02
대표이사
부사장
등기임원
상근
총괄
영남대 화학과
명지대 경제학 박사
율촌화학(주) 성장전략실장
10,000
-
없음
11.01.01~
2020.03.10

임희택
남
1958.12
사외이사
등기임원
비상근
이사회업무
서울대 경제학과
서울대 법학대학원 석사
법무법인 케이씨엘변호사
-
-
사외이사
11.03.11~
2020.03.10

권훈상
남
1957.10
감사
등기임원
상근
감사업무
건국대 경제학과
기업은행 검사부팀장
및 검단지점 지점장
-
-
없음
13.03.15~
2019.03.15

김주용
남
1967.03
상무
미등기임원
상근
전략부문담당
아주대 화학공학과
율촌화학(주) 전략부문담당
-
-
없음
18.01.01~
-

장세현
남
1960.12
상무
미등기임원
상근
영업부문담당
세종대 경제학과
율촌화학(주) 영업부문담당
-
-
없음
14.01.01~
-

전인규
남
1961.06
상무
미등기임원
상근
포장사업부문
양산공장담당
아주대 경영학과
율촌화학(주) 
포장부문양산공장담당
-
-
없음
14.01.01~
-

전승범
남
1962.03
상무
미등기임원
상근
포장사업부문
R&D담당
서울대 섬유공학과
University of Akron 
고분자공학과 박사
삼성전자 종합기술원 상무
-
-
없음
16.02.15~
-

이강학
남
1961.06
상무
미등기임원
상근
전자소재
안산공장담당
영남대 전자공학과
오성 LST 전무
-
-
없음
14.02.01~
-

와타나베
니로
남
1952.05
상무
미등기임원
상근
전자소재
R&D담당
도쿄도립대학 공학연구과 석사
일본기능성필름연구회 회장
-
-
없음
14.04.01~
-

유연진
남
1965.01
상무
미등기임원
상근
지원부문담당
경기대 경영학과
율촌화학(주) 지원부문담당
-
-
없음
14.01.01~
-

※ 2019년 3월 15일로 임기 만료되는 이사와 상근감사는 2019년 3월 20일 개최된 
 제 46기 주주총회를 통해 재선임이 확정 되었습니다. 
※ 상무 이강학은 오성엘에스티의 경영 정상화계획 약정체결(2013년 12월 11일) 
 당시 당 회사의 전무이사로 재직하였습니다. 
※ 오성엘에스티는 2018년 01월 05일 오성첨단소재 주식회사로 사명을 변경하였
 습니다.

2)

작성 기준일 이후 임원의 변화

성 명
변동사항
사 유
일 자

전인규
퇴임
임원사임
2018.12.31

전승범
퇴임
임원사임
2018.12.31

신학렬
선임
신규임원선임
2019.01.01

안광희
선임
신규임원선임
2019.01.01

 3)

회사와 계열회사 간 임원 겸임 현황

성 명
겸임 회사명
직 책
비 고

신동윤
(주)농심홀딩스
부회장
상 근

(주)엔에스아리아
등기이사
상 근

(주)캐처스
등기이사
비상근

YOULCHON VINA PLASTIC JSC
Member of Board of Management
비상근

2. 직원의 현황

1) 직원 현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

본 사
남
108
-
-
-
108
10.2
7,130,182,583
66,020,209
-

본 사
여
19
-
-
-
19
9.5
821,797,711
43,252,511
-

포장
사업부문
남
474
-
-
-
474
19.3
31,332,895,742
66,103,156
-

포장
사업부문
여
23
-
-
-
23
15.3
946,780,982
41,164,391
-

전자소재
사업부문
남
203
-
13
-
216
13.3
12,485,671,410
57,804,034
-

전자소재
사업부문
여
6
-
12
-
18
5.8
470,043,501
26,113,528
-

합 계
833
-
25
-
858
16.0
53,187,371,929
61,989,944
-

※ 연간급여총액은 2018년 1월부터 산출한 금액이며, 소득세법 제 20조에 따라 관할
 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 총 급여 기준입니다.

2) 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
7
1,662,993,018
237,570,431
-

2. 임원의 보수 등

1. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황

1) 주주총회 승인금액

(단위 : 원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
3
3,000,000,000
사외이사 1인 포함

감 사
1
500,000,000
-

합 계
4
3,500,000,000
-

2) 보수지급금액

(1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

4
2,241,897,300
560,474,325
-

(2) 유형별

(단위 : 원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
1,864,187,220
932,093,610
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
42,000,000
42,000,000
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
335,710,080
335,710,080
-

3) 이사ㆍ감사의 보수지급기준
이사ㆍ감사의 보수는 주주총회의 승인을 받은 금액 내에서 해당 직위, 담당 직무 등을 감안하여 이사회에서 집행하고 있습니다. 이사ㆍ감사의 보수와 관련한 회사의 정관 내용은 다음과 같습니다.

제 40조(이사 및 감사의 보수와 퇴직금) 
① 이사, 감사의 보수는 주주총회의 결의로 이를 정한다. 이사와 감사의 보수결정을 
 위한 의안은 구분하여 의결하여야 한다.

② 이사, 감사의 퇴직금 지급은 주주총회 결의를 거친 임원퇴직금지급규정에 의한다.

③ 제 33조 2항 규정에 의한 임원의 보수는 이사회의 결의로 정하고 퇴직금은 제 2항
 의 임원퇴직금규정에 의한다.

3. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

신동윤
대표이사
부회장
1,259,017,170
-

송녹정
대표이사
부사장
605,170,050
-

2) 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

신동윤
(대표이사
/ 부회장)
근로소득
급여
908

기본급
2018년도 정기주주총회에서 승인 받은 임원보수지급 규정에 따른 이사회 결의에 의해 연간 급여 총액
632
백만원을 매월 균등지급하였습니다.

직책수당 등
2018년도 정기주주총회에서 승인 받은
임원보수지급 규정에 따른 이사회 결의에 의해 직무수행비 등으로 276백만원을
지급하였습니다.

상여 및
특별상여
347

원재료 시장의 여건 악화와 소비시장 침체로 인한 전방 산업의 부진속에서도 매출액은 489,770백만원으로 전년 492,205백만원 대비 0.5% 감소의 건실한 실적을 기록한 점, 전자소재 역량 강화를 위한 신사업 동력을 확보한 노력과 2019년의 목표 달성을 위한 사기진작의 측면을 고려하여 노사상호간의 신중한 합의와 이사회의 결의로서 계량적인 성장지표와 미래 경쟁력 확보를 위한 성장동력 확보 등의 비 계량적 평가 요소를 종합, 348백만원을 지급하
였
습니다.

주식매수선택권
 행사이익
-
해당사항 없습니다.

기타 근로소득
4
복리후생성 지원금

퇴직소득
-
해당사항 없습니다.

기타소득
-
해당사항 없습니다.

송녹정
(대표이사
/ 부사장)
근로소득
급여
421

기본급
2018년도 정기주주총회에서 승인 받은 임원보수지급 규정에 따른 이사회 결의에 의해 연간 급여 총액
398
백만원을 매월 균등지급하였습니다.

직책수당 등
2018년도 정기주주총회에서 승인 받은
임원보수지급 규정에 따른 이사회 결의에 의해 직무수행비 등으로 23백만원을
지급하였습니다.

상여 및
특별상여
175

원재료 시장의 여건 악화와 소비시장 침체로 인한 전방 산업의 부진속에서도 매출액은 489,770백만원으로 전년 492,205백만원 대비 0.5% 감소의 건실한 실적을 기록한 점, 전자소재 역량 강화를 위한 신사업 동력을 확보한 노력과 2019년의 목표 달성을 위한 사기진작의 측면을 고려하여 노사상호간의 신중한 합의와 이사회의 결의로서 계량적인 성장지표와 미래 경쟁력 확보를 위한 성장동력 확보 등의 비 계량적 평가 요소를 종합, 175백만원을 지급하
였
습니다.

주식매수선택권
 행사이익
-
해당사항 없습니다.

기타 근로소득
9
복리후생성 지원금

퇴직소득
-
해당사항 없습니다.

기타소득
-
해당사항 없습니다.

3) 보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황

(1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

신동윤
대표이사
부회장
1,259,017,170
-

송녹정
대표이사
부사장
605,170,050
-

(2) 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이 름
보수의 종류
총 액
산정기준 및 방법

신동윤
(대표이사
/부회장)
근로소득
급여
908

기본급
2018년도 정기주주총회에서 승인 받은 임원보수지급 규정에 따른 이사회 결의에 의해 연간 급여 총액
632
백만원을 매월 균등지급하였습니다.

직책수당 등
2018년도 정기주주총회에서 승인 받은
임원보수지급 규정에 따른 이사회 결의에 의해 직무수행비 등으로 276백만원을
지급하였습니다.

상여 및
특별상여
347

원재료 시장의 여건 악화와 소비시장 침체로 인한 전방 산업의 부진속에서도 매출액은 489,770백만원으로 전년 492,205백만원 대비 0.5% 감소의 건실한 실적을 기록한 점, 전자소재 역량 강화를 위한 신사업 동력을 확보한 노력과 2019년의 목표 달성을 위한 사기진작의 측면을 고려하여 노사상호간의 신중한 합의와 이사회의 결의로서 계량적인 성장지표와 미래 경쟁력 확보를 위한 성장동력 확보 등의 비 계량적 평가 요소를 종합, 348백만원을 지급하
였
습니다.

주식매수선택권
 행사이익
-
해당사항 없습니다.

기타 근로소득
4
복리후생성 지원금

퇴직소득
-
해당사항 없습니다.

기타소득
-
해당사항 없습니다.

송녹정
(대표이사
/ 부사장)
근로소득
급여
421

기본급
2018년도 정기주주총회에서 승인 받은 임원보수지급 규정에 따른 이사회 결의에 의해 연간 급여 총액
398
백만원을 매월 균등지급하였습니다.

직책수당 등
2018년도 정기주주총회에서 승인 받은
임원보수지급 규정에 따른 이사회 결의에 의해 직무수행비 등으로 23백만원을
지급하였습니다.

상여 및
특별상여
175

원재료 시장의 여건 악화와 소비시장 침체로 인한 전방 산업의 부진속에서도 매출액은 489,770백만원으로 전년 492,205백만원 대비 0.5% 감소의 건실한 실적을 기록한 점, 전자소재 역량 강화를 위한 신사업 동력을 확보한 노력과 2019년의 목표 달성을 위한 사기진작의 측면을 고려하여 노사상호간의 신중한 합의와 이사회의 결의로서 계량적인 성장지표와 미래 경쟁력 확보를 위한 성장동력 확보 등의 비 계량적 평가 요소를 종합, 175백만원을 지급하
였
습니다.

주식매수선택권
 행사이익
-
해당사항 없습니다.

기타 근로소득
9
복리후생성 지원금

퇴직소득
-
해당사항 없습니다.

기타소득
-
해당사항 없습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

1) 해당 기업집단의 명칭 : 농심
2003년 04월 01일 : 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 의한 상호출자제한기업 
 집단 지정 (※ 2008.07.01 상호출자제한기업집단에서 제외)
 상호출자제한기업집단 소속기간 : 2003.04.01 ~ 2008.06.30

 2) 계열회사 간 출자현황

(기준일 :
2018년 12월 31일 현재
)
(단위 : %)

구 분
회 사 명
(피출자회사)
법인등록번호
사업자등록번호
출자현황

출자회사
지분율

상장
(3개사)
(주)농심홀딩스
110111-2819005
108-81-61052
-
-

(주)농심
110111-0057574
118-81-03914
(주)농심홀딩스
32.72

율촌화학(주)
110111-0145147
118-81-01288
(주)농심홀딩스
31.94

비상장
(15개사)
태경농산(주)
134111-0005814
118-81-10754
(주)농심홀딩스
100.00

농심엔지니어링(주)
110111-1444069
118-81-17174
(주)농심홀딩스
100.00

농심개발(주)
115411-0002700
127-81-13551
(주)농심홀딩스
96.92

(주)농심기획
110111-1305188
118-81-14916
(주)농심
90.00

(주)메가마트
110111-0222557
119-81-00851
(주)휘닉스벤딩서비스
9.54

(주)엔디에스
110111-0912687
118-81-15384
(주)메가마트
53.97

(주)호텔농심
180111-0295592
607-81-45864
(주)메가마트
100.00

(주)농심캐피탈
180111-0607482
617-81-68340
(주)엔디에스
19.72

(주)메가마트
30.00

(주)호텔농심
12.81

(주)휘닉스벤딩서비스
17.47

(주)농심미분
164811-0051396
312-86-11665
-
-

(주)남신테라넥스
110111-4688549
119-86-46662
(주)메가마트
27.67

(주)캐처스
195511-0093488
615-81-52629
-
-

언양농림개발(주)
181211-0003067
620-81-01476
-
-

(주)평창고랭지
145011-0016448
603-87-00149
-
-

(주)휘닉스벤딩서비스
110111-1862104
211-86-89410
-
-

(주)엔에스아리아
110111-6513124
366-87-00916
-
-

해외법인
(15개사)
NONGSHIM HOLDINGS USA, INC.
-
-
(주)농심
100.00

NONGSHIM AMERICA, INC.
-
-
NONGSHIM HOLDINGS USA, INC.
100.00

NONGSHIM(HONGKONG), LTD.
-
-
(주)농심
97.49

태경농산(주)
2.51

SHANGHAI NONGSHIM FOODS CO., LTD.
-
-
NONGSHIM(HONGKONG), LTD.
100.00

QINGDAO NONGSHIM FOODS CO., LTD.
-
-
NONGSHIM(HONGKONG), LTD.
100.00

SHENYANG NONGSHIM FOODS CO., LTD.
-
-
NONGSHIM(HONGKONG), LTD.
100.00

NONGSHIM JAPAN, INC.
-
-
(주)농심
100.00

NONGSHIM AUSTRALIA PTY, LTD.
-
-
(주)농심
100.00

NONGSHIM VIETNAM CO.,LTD.
-
-
(주)농심
100.00

NONGSHIM COMMUNICATIONS USA, INC.
-
-
(주)농심기획
100.00

SHANGHAI NONGSHIM COMMUNICATIONS 
CO., LTD.
-
-
(주)농심기획
100.00

YANBIAN NONGSHIM MINERAL WATER 
BEVERAGE CO., LTD.
-
-
(주)농심
95.82

YOULCHON VINA PLASTIC JSC
-
-
율촌화학(주)
88.57

MEGAMART, INC.
-
-
(주)메가마트
100.00

CHANGZHOU MEGAMA HYPERMARKET 
CO., LTD.
-
-
(주)메가마트
100.00

※ 상기 지분율은 발행주식 수 기준이며, 유통주식 수 기준 지분율과 일부 차이가 
 있을 수 있습니다.
※ NONGSHIM VIETNAM CO., LTD. 는 2018년 9월 27일 신규 설립되었으며, 
 10월 2일 출자하여 지분을 취득하였습니다.

 3) 회사와 계열회사간 임원 겸임 현황

성 명
겸임 회사명
직 책
비 고

신동윤
(주)농심홀딩스
부회장
상 근

(주)엔에스아리아
등기이사
상 근

(주)캐처스
등기이사
비상근

YOULCHON VINA PLASTIC JSC
Member of Board of Management
비상근

2. 타법인출자 현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 천원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

YOULCHON VINA
PLASTIC JSC
(베트남, 비상장)
2007.09.20
해외
합작투자
1,000,463
8,888,320
62.00%
580,149
-
-
-580,149
8,888,320
88.57%
-
11,991,269
2,632,433

합 계
8,888,320
62.00%
580,149
-
-
-580,149
8,888,320
88.57%
-
11,991,269
2,632,433

※ 당사는 당기 말 현재 YOULCHON VINA PLASTIC JSC에 대한 지분 투자를 하고
 있습니다.
※ 당기 YOULCHON VINA PLASTIC JSC는 2대 출자자인 VINA PLAST가 보유한
 지분 30%를 자기주식으로 매입하였습니다.
※ 이에 따라 당사의 YOULCHON VINA PLASTIC JSC 에 대한 당기 말 현재 주식
 비율은 88.57%가 되어 지배력을 획득하였으며 2018년 9월 30일부터 연결대상 
 종속기업에 포함하였습니다.
※ 지배력 획득으로 인한 지분법 평가를 통해 기말잔액을 산정하였으며 계상내역은
 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

기 초
지분법손익

지분법자본변동

대 체(*1)
기 말

580,149
542,820
7,286
(1,130,255)
-

(*1) 당기 지배력 획득으로 종속기업투자로 대체되었으며 공동기업투자 주식처분
 손실로 514,041천원을 인식하였습니다. 

1) 소 재 지 : Lot K-3-CN, My Phuoc II Industrial Zone, Ben Cat Dist., 
 Binh Duong Province, Vietnam

2) 설 비 : BOPP Film 제조 1 Line & S/L 4대 외 부대설비

3) 생산품목 : BOPP Film (식품포장재용 원단)
 4) 연 혁 : 2007년 설립계약

2008년 착공 및 설비 이전
 2009년 부터 본 생산 및 판매

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등
 1) 채무보증 내역 (2018.12.31 기준)
- 보증채무자 : YOULCHON VINA PLASTIC JSC. (해외현지법인, 종속회사)
- 보증채권자 : Shinhan Bank SINGAPORE
 Kookmin Bank HONG KONG
- 보 증 종 류 : 현지금융을 이용한 외화대출 지급보증
- 보 증 일 자 : 2018년 06월 28일
- 보증의목적 : 사업운용자금 확보를 인한 차입
- 보 증 금 액 : 미화 팔백이십팔만팔천불 (USD 8,288,000-)
- 제 공 담 보 : 해당사항 없음
- 보증조건등 : 현지금융에 대한 보증으로, 만기 시 일시상환
- 주채무의 주요 내용 : 현지금융 미화 칠백이십사만불 (USD 7,240,000-)
- 당사는 본 채무보증을 위해 이사회의 승인을 통한 내부통제절차를 거쳤으며
 공정성과 합리성 부분에서 타당하다고 인정되어 계약을 진행하였습니다.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행, 변경상황 및 주주총회 현황

1) 공시사항의 진행, 변경상황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

신고일자
제 목
신고내용
신고사항의 진행사항

-
-
-
-

- 해당사항 없습니다.

2) 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용

제 46기
주주총회
(2019.03.20)
1. 보고사항
 1) 영업보고
 2) 감사보고
2. 부의사항
 1) 제 46기 재무제표 및 연결 재무제표 
 승인의 건
 2) 정관 일부 변경의 건
 3) 이사 선임의 건
 4) 감사 선임의 건
 5) 이사 보수한도액 승인의 건
 6) 감사 보수한도액 승인의 건

원안대로 승인
(현금배당 100%, 주당 500원)
원안대로 승인
신동윤(사내) 재 선임
권훈상(상근) 재 선임
30억원
5억원

제 45기
주주총회
(2018.03.21)
1. 보고사항
 1) 영업보고
 2) 감사보고
2. 부의사항
 1) 제 45기 대차대조표, 손익계산서 및 이익잉여금처분계산서 승인의 건
 2) 이사 보수한도액 승인의 건
 3) 감사 보수한도액 승인의 건

원안대로 승인
(현금배당 100%, 주당 500원)
30억원
5억원

제 44기
주주총회
(2017.03.22)
1. 보고사항
 1) 영업보고
 2) 감사보고
 3) 외부감사인 선임보고
2. 부의사항
 1) 제 44기 대차대조표, 손익계산서 및 이익잉여금처분계산서 승인의 건
 2) 이사 선임의 건
 3) 이사 보수한도액 승인의 건
 4) 감사 보수한도액 승인의 건
 5) 임원퇴직금지급규정 일부 개정의 건

원안대로 승인
(현금배당 100%, 주당 500원)
송녹정(사내), 임희택(사외) 재선임
20억원
3억 5천만원
원안대로 승인

2. 우발채무 등

1) 율촌화학
 (1) 중요한 소송사건
당사는 당기 보고기간종료일 현재 총 3건의 소송(소송금액 : 2,494,191천원)이 계류중 입니다. 동 소송은 감사보고서일 현재 진행 중이며, 소송의 결과를 예측할 수 없습니다.

 (2) 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

- 해당사항 없습니다.

 (3) 채무보증
현
황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)

보증계약의 종류
건 수
계약 잔액
기초대비 증감내역

YOULCHON VINA 채무보증
1
USD 8,288,000
-

- 보증채무자 : YOULCHON VINA PLASTIC JSC. (해외현지법인)
- 보증채권자 : Shinhan Bank SINGAPORE
 Kookmin Bank HONG KONG
- 채 무 금 액 : 미화 칠백이십사만불 (USD 7,240,000-)
- 보 증 금 액 : 미화 팔백이십팔만팔천불 (USD 8,288,000-)
- 보 증 기 간 : 차입일로부터 본 채무 상환 시 까지
- 보증조건등 : 외화대출에 대한 보증으로, 만기 시 일시상환

(4) 채무인수약정 현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 천원/USD)

금융기관
약정내용
약정금액

우리은행 신대방동농심금융센터
당좌차월
1,900,000

외화지급보증
USD 10,000,000

일반자금대출
15,000,000

신한은행 보라매역금융센터
당좌차월
1,000,000

상생매담대
20,000,000

신용장개설관계
USD 1,000,000

일반자금대출
5,000,000

KEB하나은행 구로디지털지점
상생외담대 - 구매자기준
20,000,000

산업은행 판교지점
한도대출
30,000,000

한도대출
30,000,000

중국공상은행 광화문지점
한도대출
24,000,000

미쯔비시 도쿄 UFJ은행
일반자금대출
USD 20,000,000

신한은행 싱가폴 지점
한도대출
USD 3,240,000

국민은행 홍콩 지점
한도대출
USD 4,000,000

※ 회사의 재무상태 및 영업실적에 중요한 영향을 미치는 약정 계약사항은 없습니다.

(5) 사업연도 중 채무인수약정의 증감내역

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

증 감
금융기관
약정내용
변동금액

감 소
우리은행 신대방동농심금융센터
외화지급보증
USD 10,000,000

증 가
중국공상은행 광화문지점
한도대출
24,000,000

 (6) 그 밖의 우발채무 등
- 해당사항 없습니다.

 (7) 자본으로 인정되는 채무증권의 발행
- 해당사항 없습니다.

2) YOULCHON VINA PLASTIC JSC

(1) 중요한 소송사건

-
해당사항 없습니다.

 (2) 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

- 해당사항 없습니다.

 (3) 채무보증
현
황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 원)

보증계약의 건수
건 수
계약 잔액
기초대비 증감내역

-
-
-
-

- 해당사항 없습니다.

(4) 채무인수약정 현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 천원/USD)

금융기관
약정내용
약정금액

신한은행 싱가폴 지점
한도대출
USD 3,888,000

국민은행 홍콩 지점
한도대출
USD 4,400,000

※ 회사의 재무상태 및 영업실적에 중요한 영향을 미치는 약정 계약사항은 없습니다.

(5) 사업연도 중 채무인수약정의 증감내역

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

증 감
금융기관
약정내용
변동금액

감 소
국민은행 홍콩 지점
한도대출
USD 2,200,000

증 가
국민은행 홍콩 지점
한도대출
USD 2,200,000

 (6) 그 밖의 우발채무 등
- 해당사항 없습니다.

 (7) 자본으로 인정되는 채무증권의 발행
- 해당사항 없습니다.

3. 직접금융 자금의 사용
 1) 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

구 분
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

-
-
-
-
-
-
-

- 해당사항 없습니다.

2) 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

구 분
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

-
-
-
-
-
-
-

- 해당사항 없습니다.

4. 합병등 전후의 재무사항 비교

(단위 : 원)

대상회사
계정과목
예측
실적
비고

1차연도
2차연도
1차연도
2차연도

실적
괴리율
실적
괴리율

-
매출액
-
-
-
-
-
-
-

영업이익
-
-
-
-
-
-
-

당기순이익
-
-
-
-
-
-
-

※ 당기 YOULCHON VINA PLASTIC JSC는 2대 출자자인 VINA PLAST가 보유한
 지분 30%를 자기주식으로 매입, 당사의 YOULCHON VINA PLASTIC JSC 에 
 대한 당기 말 현재 주식 비율은 88.57%로 지배력을 획득 하였으나 중요성의 관점
 에서 본 사항의 작성의무는 없습니다.

4. 녹색경영
 1) 개요
당사는 '저 탄소 녹색성장 기본법' 제 42조에 따라 온실가스 에너지 목표관리업체에 해당됩니다. 따라서 동법 제 44조 및 그와 관련한 지침에 따라 공인된 기관의 검증 하에 온실가스 배출량과 에너지 사용량을 환경 당국에 신고하고 이해관계자들을 대상으로 공개하고 있습니다.

 2) 온실가스 배출량 및 에너지 사용량 통계

(기준일 :
2018년 12월 31일
)

구 분
제 46기(예상)
제 45기
제 44기

온실가스(단위 : tCO2eq)
48,300
42,112
41,928

에너지(단위 : TJ)
811
689
695

※ 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련된 사항을 규제하는 정부 규제의 준수사항
 과 이에 대한 당사의 활동사항은 'Ⅱ. 사업의 내용 - 10. 그 밖에 투자의사결정에 
 필요한 사항 - 1) 환경관련사항' 을 참고하시기 바랍니다.

※ 제 46기 관측자료는 현재 인증기관을 통한 검증이 진행 중이며 그 결과에 따라 
 수치가 변동될 수 있습니다. 상기 수치는 확정된 수치가 아니며 정확한 통계는 
 환경부 온실가스 종합 정보센터(http://www.gir.go.kr)에서 추후 발표될 예정
 입니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없습니다.