HL만도 — 증권신고서(채무증권) (20190403)
제출인: HL만도

증권신고서(채무증권)
2.9
(주)만도

N

Y

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

금융위원회 귀중
2019년 04월 03일

회 사 명 :

주식회사 만도

대 표 이 사 :

정 몽 원, 송 범 석

본 점 소 재 지 :

경기도 평택시 포승읍 하만호길 32

(전 화) 031-680-6114

(홈페이지) http://www.mando.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 자금팀장 (성 명) 강 한 신

(전 화) 02-6244-2520

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
(주)만도 제8-1회 무보증사채
(주)만도 제8-2회 무보증사채

모집 또는 매출총액 :
150,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)만도 → 경기도 평택시 포승읍 하만호길 32
 NH투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의대로 60
 한국투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 의사당대로 88
 미래에셋대우(주) → 서울특별시 중구 을지로5길 26 
 KB증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의나루로 50 

삼성증권(주) → 서울특별시 서초구 서초대로 74길 11
 신영증권(주) → 서울특별시시 영등포구 국제금융로 8길 16
 신한금융투자(주) → 서울특별시 영등포구 여의대로 70
 유안타증권(주) → 서울특별시 중구 을지로 76 키움증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18
 하이투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의나루로 61
 한화투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의대로 56
 현대차증권(주) → 서울특별시 영등포구 국제금융로 2길 32

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서명_증권신고서

요약정보

1. 핵심투자위험

[증권신고서 이용 시 유의사항 안내문]

아래의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소의 내용을 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 경기변동에 따른 자동차 산업(전방사업)에 대한 위험

당사는 자동차부품 제조 및 판매를 영위하고 있으며 주요 제품 라인업은 제동장치(Brake System), 조향장치(Steering System), 현가장치(Suspension System), 운전자 편의 시스템(Driver Assistant System) 입니다. 당사는 MBS(Mechanical Brake System), EBS(Electronic Brake System), MSS(Mechanical Steering System), EPS(Electric Power Steering) 및 Suspension 주요 5개 부문에서 Global 시장점유율 1위를 기록하고 있으며, 현대자동차그룹, GM 등 완성차 업체를 주요 고객으로 납품하고 있는 자동차부품 전문업체 입니다.
당사가 영위하는 자동차부품 제조 및 판매업은 전방산업인 완성차 산업 업황에 밀접한 영향을 받습니다.
자동차 산업은 경기민감도가 높은 산업으로 국내 및 글로벌 경기 동향에 민감하게 반응하는 특성을 보입니다.
국내경기의 회복세 지연 및 가계부채 증가 등으로 인한 소비 여력 위축 등이 내수 판매 둔화로 이어질 경우 자동차 산업의 업황이 부진할 수 있으며, 유럽발 재정위기의 지속과 선진국의 경기 둔화, 신흥국의 금융위기에 따른 글로벌 경기의 불확실성 증대는 자동차 수요 감소로 이어질 수 있습니다. 이러한 경기 둔화 및 불확실성의 확대는 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 완성차 업체의 납품단가 인하 등에 따른 위험 

세계 경기 침체로 인한 자동차 시장의 성장률이 둔화되면서, 글로벌 자동차 시장에서의 경쟁은 더욱 치열해지고 있습니다. 또한 자동차부품 산업은 세분화 되어있고 제한된 수의 완성차 업체들에게 제품을 공급하고 있습니다. 그렇기 때문에 완성차 업체들은
이러한 경쟁에서 우위를 점하기 위해 더욱 강력한 원가경쟁력을 확보하려 노력하고 있으며 더 높은 품질의 제품을 더 낮은 가격에 제공받기를 원하고 있습니다.
완성차 업체의 납품단가 인하와 제품군 구성 변화는 자동차부품 업체의 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 자동차 판매 및 생산에 대한 경제적 혹은 비경제적 상황에 따른 불확실성으로 인한 매출감소 가능성 역시 염두에 두어야 할 것으로 판단되므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 다각화된 경쟁구도 및 신흥국 업체들의 성장에 따른 위험

세계 자동차 부품업계는 미국, 일본, 유럽의 3강 축에서 한국, 중국, 인도 등 신흥 부품업체들이 포함된 보다 다각화된 경쟁구도로의 변화가 예상
됩니다. 특히 중국, 인도의 자동차부품 업체들은 자국내 대규모 내수 수요 및 자동차 산업의 성장을 기반으로, 선진국 자동차부품 업체의 인수ㆍ합병을 통해 기술력을 확보하고 있어 빠른 성장이 예상됩니다. 이러한
다각화된 경쟁구도 및 신흥국 업체들의 성장은 국내 부품사들에게 장기적으로 위협요인이 될 수 있으니
투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

라. 원자재 가격변동에 따른 수익성 변화 관련 위험 

당사의 제품 제조에 사용되는 원자재나 부품 공급의 중대한 차질 또는 가격 변동이 발생할 경우 당사의 생산 수준이 감소하고 운영비용이 증가하는 등 당사의 이익에 영향를 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

마. 법령, 정부규제 등에 의한 수익성 변동 위험 

최근 자동차산업에 관련된 법령 또는 정부규제는 운전자의 안전을 도모하고, 환경보호를 강화하는 방향으로 개정되는 추세로, 당사의 전방 산업인 완성차 기업들의 부담이 증가하고 있습니다.
만약
당사 및 완성차 기업들이 연비규제 등의 환경규제 강화에 민첩하게 대응하지 못할 경우 장기적으로 경쟁력 하락으로 이어질 수 있는 바, 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

바. 환율 변동에 따른 위험

자동차부품산업은 환율의 변동에 따라 수출채산성 및 해외법인 원화표시 이익 등에 영향을 받고 있습니다. 특히 원화강세 및 엔화약세는 해외 시장에서 일본 기업들과 경쟁관계에 있는 국내 자동차 및 자동차 부품 업계에 일정부분 영향을 끼칠 수 있으며,
향후 엔화약세가 지속된다면 국내기업들이 주요 제품 군이 동일한 일본 기업과의 가격경쟁력에서 어려움을 겪을 가능성이 높은 바, 국내 자동차부품 산업의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으며, 당사의 영업활동 또한 위축될 수 있으므로
투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

사. 국내 자동차 부품산업의 구조적 위험

국내 자동차 부품산업은 중소기업 중심의 업계 구조를 가지고 있으며 부품설계 및 개발 등에 있어서 완성차 업계에 대한 높은 의존도를 보이고 있습니다.
이러한 요인 및 국내 완성차 업계의 과점적 구조 등으로 인해
국내 자동차 부품산업은 완성차 업계의 경기에 크게 영향을 받는 수익구조
를 갖고 있습니다. 또한 최근 나타나고 있는
자동차 부품의 모듈화 등 자동차 생산 환경의 변화에 따른 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 장기적인 영업 변동성이 확대
될 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

아. 중국 및 신흥국 자동차 시장 둔화에 따른 위험

미중 무역분쟁에 따른 중국 자동차시장의 성장 정체 및 미국의 금리 인상에 따른 신흥국의 경기침체로 인해 해당 시장에서 자동차 판매 부진이 심화
될 수 있으며, 특히 인도, 브라질 등은 할부금융 이용 비중이 높아 금리가 상승할 경우 자동차 판매 부진이 심화될 가능성이 큽니다. 이와 같이
신흥국 시장의 자동차 판매 부진은 자동차 부품 업체인 당사의 사업에 부정적인 영향
을 미칠 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

자.
한미 FTA 개정협상에 따른 위험

한국은 2012년 3월 5일 한미 FTA(자유무역협정) 효력 발효 이후부터 현재까지 대미 무역수지 흑자를 기록하고 있습니다. 이에 따라 트럼프 미국 대통령은 당선 이후, 한미 무역불균형에 따른 미국의 자동차/철강 산업의 피해를 주장하며 끊임없이 한미FTA 개정을 추진하였습니다. 2018년
에는 철강 관세 부과 면제를 대가로 미국에 수출할 한국산 픽업트럭 관세 유지(21년 철폐→41년 철폐)와 국내 자동차 안전·환경 기준 완화 등을 구체적으로 요구하였습니다. 3차례에 걸친 한미간의 협상 결과, 2018년 3월 26일 대한민국 정부는 미국의 요구안이 반영된 협상 결과를 발표하였고, 2018년 9월 24일 각 국 무역대표가 개정안에 서명하였습니다. 자동차 관세 부활과 같은 극단적인 조치 없이 개정 협상이 일단락 된 점은 긍정적으로 평가됩니다. 그러나 한미FTA 개정안에 미국의 자동차 대미무역 수지 적자를 축소시킬 수 있는 구체적인 방안이 포함되지 않은 점을 고려 시 향
후 미국 정부는 FTA 재협상을 요구할 가능성이 있습니다.
미국의 보호무역주의 강화 기조에 따라,

미국 정부의 향후 관세 인상이 현실화 될 경우 국내 완성차업계 수출 1위 시장인 미국에서의 가격 경쟁력 약화로 미국 판매 부진이 심화 될 가능성이 존재합니다.
이는 당사의 주요 매출처인 완성차 업체의 판매 부진으로 이어져 당사의 영업실적에 부정적인 영향
을 줄 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

회사위험

가. 분할 및 합병을 통한 지배구조 변경 

당사는 한라그룹의 주력 기업으로 2014년 9월 1일 (주)한라홀딩스(舊(주)만도)의 인적 분할을 통해 사업자회사로 신규 설립되었습니다.
과거 그룹의 지배구조는 (주)한라-(주)만도-한라마이스터(유)-(주)한라의 순환출자 구조였으나 그룹의 지배구조 개편을 위하여 2014 년 9월 1일을 분할기준일로 하여 (주)한라홀딩스(舊 주식회사 만도)의 인적분할을 진행하였습니다.
舊 주식회사 만도는 투자사업부문을 담당하는 존속회사인 (주)한라홀딩스와 제조사업부문을 담당하는 분할 신설회사인 당사의 2개사로 분할되었습니다.
분할 이후 한라그룹의 지배구조를 살펴보면 지주사인 (주)한라홀딩스가 대주주 역할을 담당하고 (주)만도, (주)한라 등이 계열사로 위치하고 있습니다.

분할 이후 주식매각, 현물출자, 합병 등을 통하여 순환출자를 해소하였으나, 증권신고서 제출일 현재 (주)한라홀딩스 및 특수관계인이 소유하고 있는 당사의 지분은 30.3%입니다. 분할 이전 최대주주 및 한라그룹 계열사가 소유한 당사의 지분율 25.14% 대비 5.16% point 높아졌으나 여전히 지배구조는 다소 불안정한 상태이니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 자회사 및 계열사 자금지원 관련한 위험

당사는 그룹의 자동차부품 제조/판매 관련 계열사 지분을 직접 보유하는 한편, 그룹의 실질적인 캐쉬카우(Cash-Cow) 역할을 수행하며 재무구조가 열위한 계열사에 대한 직접적인 자금지원 부담이 있었습니다.
분할 이후에도 그룹 합산 실적에서 당사가 차지하는 비중이 높은 편으로 실적이 부진한 한라그룹내 계열사에 대한 간접적 자금 지원가능성이 남아있습니다. 그러나 분할 이후 계열사 지분이 지주회사인 (주)한라홀딩스에 귀속되었으며, 이로 인해 공정거래법상 향후 당사의 자회사를 제외한 한라그룹 내 계열사에 대한 유상증자 참여 및 지분취득을 통한 직접적인 출자가 제한됩니다. 다만 최근 주식시장을 포함한 시황의 변동이 크고 미국 금리인상, 유로존 위기, 중국 경제불안 등 대외적인 불확실성도 증대되고 있어 장기적으로 당사의 시황뿐만 아니라 자회사 및 계열사들에 대한 모니터링이 필요한 점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 특정회사에 대한 의존도에 따른 위험

당사는 자동차부품을 생산하여 현대자동차, 기아자동차 등 국내 자동차 업체에 납품하고 있습니다. 무엇보다
당사가 제조하는 대부분의 자동차부품의 최종 수요는 상당 부분 현대차와 기아차에서 발생하고 있는 가운데 2018년말 기준 현대자동차그룹에 대한 매출액은 당사 총 매출액 대비
58%로 절반을 상회하는 수준
입니다. 현대, 기아차에 편중되어 있는 국내 자동차 산업의 특성을 고려할 때, 자동차부품 업체의 매출 편중에는 다소 불가피한 측면이 있다 하더라도,
소수의 거래처에 회사의 총 매출의 절반 이상 편중되어 있어 만약 해당 매출처의 실적이 악화될 경우 수주감소에 따라 당사의 실적에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 현대자동차그룹과 같은 국내 대형 매출처와 원만한 비즈니스 관계에 제한사항이 발생하여 거래관계가 악화되거나 거래선이 변경될 경우에도 당사의 실적 전반에도 부정적인 영향
을 줄 수 있으므로 이점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

라. 향후 투자계획과 관련된 재무 위험

당사는 2014년 9월 분할 설립 이후 사업특성상 제품개선, 품목 확대 등 사업역량 확보에 수반되는 설비투자 및 R&D 지출부담이 지속되며 차입규모가 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 2017년 통상임금 관련 충당부채 설정 및 매출 성장 둔화에 따라 부채비율이 소폭 증가하며 215.2%를 기록하였으나, 2018년 영업이익이 회복되며 연결기준 부채비율은 199.5%로 재차 감소하였습니다.
당사가 생산하는 제품 영역이 매우 넓고 다양한 거래처로부터 수주를 지속함에 따라 설비능력의 확충 및 유지/개발을 위한 투자가 필수적으로 수반
됩니다. 다만, 꾸준한 영업실적을 시현하고 있는 만큼 투자부담의 상당 부분은 자체 영업창출현금을 통해 대응 가능할 것으로 예상되고, 신규 공장들의 생산이 본격적으로 개시됨에 따라 중장기적으로 재무구조 개선 속도가 점진적으로 가속화될 수 있을 것으로 전망됩니다. 차입금 만기구조를 살펴보면, 2018년 12월 31일 기준 단기성 차입금 비중은 전체 차입금의 40.4%로,
당사의 안정적인 수익창출능력 및 여신 한도 고려 시 동 차입금에 대한 상환부담은 크지 않을 것으로 예상됩니다. 다만 상기 언급한 바와 같이 장기적인 시설투자 계획에 따른 자금조달 부담은 당사의 재무구조에 영향을 미칠 수 있는 점을 투자자는 유의하시기 바랍니다.

마. 수익성 감소요인의 확대에 따른 위험

2018년에는 미중 무역분쟁에 따른 중국 내 소비심리가 악화가 당사의 주요 고객인 완성차업체의 판매량 감소로 이어지며, 당사의 매출액은 2017년 대비 0.4% 감소한 5조 6,648억원을 기록하였으나, 영업이익 및 당기순이익은 2017년 통상임금 반영에 따른 기저효과로 각각 136.4%, 516.9% 증가한 1,974억원, 1,129억원을 기록하였습니다.
당사의 매출액 및 이익률 추이는 전반적으로 당사 제품의 수요처인 현대자동차(주) 및 기아자동차(주) 등의 완성차에 대한 시장 수요에 따라 생산 비중이 결정되는 구조이며, 현대자동차(주) 및 기아자동차(주)의 실적이 악화될 경우, 당사의 전반적인 수익구조도 악화 될 수 있는 가능성이 존재
합니다.
이외에도 통상임금과 같은 일회성 이벤트, 과도한 R&D 신규투자 및 중국로컬 자동차 부품사들과의 경쟁상황이 당사에 비우호적인 상황으로 전개된다면, 향후 당사의 매출 성장성이 저하되거나, 수익성 감소요인이 될 가능성이 존재하므로 투자 시 유의
하여 주시기 바랍니다.

바. 해외 종속기업 실적이 당사의 수익성에 미치는 영향 관련 위험 

당사의 2018년 말 연결기준 특수관계자는 종속회사 17개, 공동기업 및 관계기업 7개 및 기타 특수관계자 22개사가 있습니다.
종속기
업 실적은 당사의 연결재무제표에 영향을 주며 관계기업 및 공동기업의 실적은 지분법 평가로 회사의 실적에 반영하고 있습니다. 이들 중
해외 소재기업에게 해당국가의 정치, 경제적 변동 및 해외투자의 특성상 사전에 예측하지 못한 사업환경 변화 등으로 실적 악화 등이 발생할 경우 당사의 연결재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향
을 미칠 가능성이 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

사. 국내 계열회사 및 해외 자회사 지급보증 등 우발채무와 관련된 위험

당사는 (주)한라홀딩스와 2014년 9월 1일 분할하면서 상법 제530조의9 제1항에 의거 분할 전의 회사 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.
한편, 당사를 상대로 직원 42명이 제기한 통상임금 소송과 관련하여 2017년 11월에 열린 2심 판결에서 원고 일부 승소판결
을 내렸습니다.
당
사는 이를 근거로 잠재적 지급부담 금액을 추정하여 2017년에 약 1,572억원의 충당금을 추가로 설정
하였습니다. 한편, 소송결과에 대해 당사는 상고심을 진행 중에 있으며, 실제로 부담할 금액은 상고심 결과에 따라 추정금액과 달라질 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.
기타 당사가 부담하고 있는 우발채무 및 해외종속기업 및 관계기업에 제공한 채무보증과 관련하여 향후 대내외적인 환경변화에 따라 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 또한 현 시점에서는 소송 등의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출 금액 및 시기가 불확실하나, 향후 소송사건들의 진행 경과에 따라 당사는 배상 의무를 지게 되거나 채권을 부인 당할 수도 있어 이 점 투자 시 유의
하여 주시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단하고 있으며, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단하고 있습니다. 그러나 채권시장에 상존하는 여러 변수들과 변동성에 의해 상장 이후 수급불균형 등의 원인으로 환금성이 훼손될 수 있으니 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

나. 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

다. 본 사채는 '공사채등록법'에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부 됩니다. 다만, '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

라. 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

마. 본사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

바. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

사. 한국기업평가(주), 나이스신용평가(주)는 본 사채의 신용등급을 AA- 안정적(Stable) 등급으로 평가하였습니다.

아. 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

자. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사 결정시 참조하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
8-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
100,000,000,000
모집(매출)총액
100,000,000,000

발행가액
100,000,000,000
권면이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2022년 04월 15일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행
롯데월드타워금융센터
(사채)관리회사
한국증권금융(주)

신용등급
(신용평가기관)

AA- / AA-

(NICE신용평가(주)/한국기업평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
한국투자증권
-
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
미래에셋대우
-
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
케이비증권
-
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
삼성증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
신영증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
신한금융투자
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
유안타증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
키움증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
하이투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
한화투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
현대차증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 04월 15일
2019년 04월 15일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

차환자금
100,000,000,000

발행제비용
404,820,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 3월 20일 NH투자증권(주), KB증권(주), 미래에셋대우(주) 및 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2019년 4월 10일이며, 상장예정일은 2019년 4월 15일임.

주1) 본 사채는 2019년 04월 05일 09시에서 16시까지 금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 공동대표주관회사 및 발행회사와의 협의에 의해 제8-1회, 제 8-2회 무보증사채 발행총액 합계는 금 이천오백억원(\250,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변동될 수 있습니다.
주2) 수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, NICE피앤아이, 에프앤자산평가)에서 청약 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)만도 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 따른 확정 이자율은 2019년 04월 09일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
8-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
50,000,000,000
모집(매출)총액
50,000,000,000

발행가액
50,000,000,000
권면이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2024년 04월 15일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행
롯데월드타워금융센터
(사채)관리회사
한국증권금융(주)

신용등급
(신용평가기관)

AA- / AA-

(NICE신용평가(주)/한국기업평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
1,250,000
12,500,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
한국투자증권
-
1,250,000
12,500,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
미래에셋대우
-
1,250,000
12,500,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
케이비증권
-
1,250,000
12,500,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 04월 15일
2019년 04월 15일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

차환자금
50,000,000,000

발행제비용
204,920,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 3월 20일 NH투자증권(주), KB증권(주), 미래에셋대우(주) 및 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2019년 4월 10일이며, 상장예정일은 2019년 4월 15일임.

주1) 본 사채는 2019년 04월 05일 09시에서 16시까지 금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 공동대표주관회사 및 발행회사와의 협의에 의해 제8-1회, 제 8-2회 무보증사채 발행총액 합계는 금 이천오백억원(\250,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변동될 수 있습니다.
주2) 수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, NICE피앤아이, 에프앤자산평가)에서 청약 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)만도 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 따른 확정 이자율은 2019년 04월 09일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

▶이 부분을 클릭하여 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』 삽입

2_제1부모집또는매출에관한사항

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
제 8-1 회
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
100,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집(매출)가액
각 사채 권면금액의 100%

모집(매출)총액
100,000,000,000

발행가액
100,000,000,000

각 사채의 금액
공사채등록법령에 의한 등록발행으로 실물은 발행하지 아니한다.

이자율
권면이자율(%)
-

이자지급
방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채"의 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하고 매 3개월분마다 상기 사채의 이자율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하며 이자지급기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다.

이자지급 기한
2019년 07월 15일, 2019년 10월 15일, 2020년 01월 15일, 2020년 04월 15일,
2020년 07월 15일, 2020년 10월 15일, 2021년 01월 15일, 2021년 04월 15일,
2021년 07월 15일, 2021년 10월 15일, 2022년 01월 15일, 2022년 04월 15일.

신용평가
등급
평가회사명

NICE신용평가㈜ / 한국기업평가㈜

평가일자
2019년 04월 02일 / 2019년 04월 02일

평가결과등급
AA- / AA-

주관회사의
분석
주관회사명
NH투자증권(주), KB증권(주), 미래에셋대우(주), 한국투자증권(주)

분석일자
2019년 04월 03일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
사채의 원금은 2022년 4월 15일 일시상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환 연체시에는 원금상환일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출 최고이율을 적용하며, 동 연체대출 최고이율이 사채 연리 이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용한다.

상 환 기 한
2022년 04월 15일

납 입 기 일
2019년 04월 15일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 롯데월드타워금융센터

회사고유번호

00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 3월 20일 NH투자증권(주), KB증권(주), 미래에셋대우(주) 및 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2019년 4월 10일이며, 상장예정일은 2019년 4월 15일임.

주1) 본 사채는 2019년 04월 05일 09시에서 16시까지 금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 공동대표주관회사 및 발행회사와의 협의에 의해 제8-1회, 제 8-2회 무보증사채 발행총액 합계는 금 이천오백억원(\250,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변동될 수 있습니다.
주2) 수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, NICE피앤아이, 에프앤자산평가)에서 청약 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)만도 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 따른 확정 이자율은 2019년 04월 09일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

[회 차 :
제 8-2 회
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
50,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집(매출)가액
각 사채 권면금액의 100%

모집(매출)총액
50,000,000,000

발행가액
50,000,000,000

각 사채의 금액
공사채등록법령에 의한 등록발행으로 실물은 발행하지 아니한다.

이자율
권면이자율(%)
-

이자지급
방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채"의 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하고 매 3개월분마다 상기 사채의 이자율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하며 이자지급기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다.

이자지급 기한
2019년 07월 15일, 2019년 10월 15일, 2020년 01월 15일, 2020년 04월 15일,
2020년 07월 15일, 2020년 10월 15일, 2021년 01월 15일, 2021년 04월 15일,
2021년 07월 15일, 2021년 10월 15일, 2022년 01월 15일, 2022년 04월 15일,
2022년 07월 15일, 2022년 10월 15일, 2023년 01월 15일, 2023년 04월 15일,
2023년 07월 15일, 2023년 10월 15일, 2024년 01월 15일, 2024년 04월 15일.

신용평가
등급
평가회사명

NICE신용평가㈜ / 한국기업평가㈜

평가일자
2019년 04월 02일 / 2019년 04월 02일

평가결과등급
AA- / AA-

주관회사의
분석
주관회사명
NH투자증권(주), KB증권(주), 미래에셋대우(주), 한국투자증권(주)

분석일자
2019년 04월 03일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
사채의 원금은 2024년 4월 15일 일시상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환 연체시에는 원금상환일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출 최고이율을 적용하며, 동 연체대출 최고이율이 사채 연리 이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용한다.

상 환 기 한
2024년 04월 15일

납 입 기 일
2019년 04월 15일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 롯데월드타워금융센터

회사고유번호

00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 3월 20일 NH투자증권(주), KB증권(주), 미래에셋대우(주) 및 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2019년 4월 10일이며, 상장예정일은 2019년 4월 15일임.

주1) 본 사채는 2019년 04월 05일 09시에서 16시까지 금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 공동대표주관회사 및 발행회사와의 협의에 의해 제8-1회, 제 8-2회 무보증사채 발행총액 합계는 금 이천오백억원(\250,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변동될 수 있습니다.
주2) 수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, NICE피앤아이, 에프앤자산평가)에서 청약 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)만도 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 따른 확정 이자율은 2019년 04월 09일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
주요내용

공모가격 최종결정
발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 최종 공모가격을 결정할 예정입니다.
- 발행회사: 대표이사, CFO, 자금팀장 등
- 공동대표주관회사 : 담당 임원 , 부장 및 팀장

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측이 실시된 후 금융감독원 공시심사과정에서 증권신고서 기재내용에 대한 정정사유 발생으로 발행일정이 변경될 경우에 수요예측을 재실시하지 않습니다.

나. 대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리

공동대표주관회사인 NH투자증권(주), KB증권(주), 미래에셋대우(주), 한국투자증권(주)는 ㈜만도의 제8-1회 및 제8-2회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 동종 업계의 최근 회사채 발행금리 및 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

- 제8-1회 무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 ㈜만도
3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.20%p ~ +0.20%p를
가산한 이자율로 합니다.

- 제8-2회 무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 ㈜만도
5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.20%p ~ +0.20%p를
가산한 이자율로 합니다.

※ 공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 (주1)을 참고하여주시기 바랍니다.

수요예측 관련사항

수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 K-Bond 프로그램 접수방법을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측방법을 결정합니다.

[제8-1회]
① 최저 신청수량: 100억원
② 최고 신청수량: 본 사채 발행예정금액
③ 수량단위: 100억원
④ 가격단위: 1bp

[제8-2회]
① 최저 신청수량: 100억원
② 최고 신청수량: 본 사채 발행예정금액
③ 수량단위: 100억원
④ 가격단위: 1bp

불가피한 상황이 발생할 경우, E-mail, Fax 및 유선전화(녹취) 등의 방법으로 수요예측을 진행할 수 있으며, 아래의 관련 사항을 참고하시기 바랍니다.

E-mail 주소 : byun.js@kbfg.com

Fax번호 : 02-6114-5700

유선전화 : 02-6114-1679

배정대상 및 기준

본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 
「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」

가. 배정기준 운영

- 공동대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 공동대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 공동대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 공동대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

"무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙」에 따라 공동대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.

※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. 

"공동대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」 I. 수요예측 업무절차 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 
공모희망금리 범위 밖 
신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

(주1) 공모희망금리 산정근거

공동대표주관회사인 NH투자증권(주), KB증권(주), 미래에셋대우(주) 및 한국투자증권(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 금융투자협회 무보증사채 수요예측 모범규준에 의거하여 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

① 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 ㈜만도 3년, 5년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "개별민평")

[기준일: 2019년 4월 2일]
(단위: %)

항목
한국
자산평가
KIS
채권평가
나이스
피앤아이
에프앤
자산평가
산술평균

개별민평 3년
2.045
2.017
2.045
2.039
2.036

개별민평 5년
2.222
2.189
2.236
2.234
2.220

출처) 본드웹

② 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 회사채 AA-등급 3년, 5년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "등급민평")

[기준일: 2019년 4월 2일]
(단위: %)

항목
한국
자산평가
KIS
채권평가
나이스
피앤아이
에프앤
자산평가
산술평균

등급민평 3년
2.045
2.042
2.035
2.039
2.040

등급민평 5년
2.222
2.219
2.226
2.224
2.222

출처) 본드웹

③ 위 ① 및 ② 산술평균 금리와 '한국금융투자협회'가 발표하는 '채권시가평가기준수익률'의 3년, 5년 만기 국고채권의 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 최종 발표하는 '민평수익률'(이하 "국고3년", "국고5년" )간의 스프레드

[기준일: 2019년 4월 2일]
(단위: %)

만기
국고채권
개별민평의
국고대비 스프레드
등급민평의
국고대비 스프레드

3년
1.700
0.336
0.340

5년
1.725
0.495
0.497

출처) 한국금융투자협회, 본드웹

④ 최근 3개월간(2019.1.3~2019.4.2) 개별민평, 등급민평 금리 및 국고금리 대비 스프레드 추이

[3년]
(단위 : %)

날짜
국고금리
개별민평
등급민평

개별민평금리
국고대비
스프레드
등급민평금리
국고대비
스프레드

2019-01-03
1.802
2.264
0.462
2.252
0.450

2019-01-04
1.795
2.253
0.458
2.240
0.445

2019-01-07
1.807
2.262
0.455
2.249
0.442

2019-01-08
1.811
2.266
0.455
2.253
0.442

2019-01-09
1.805
2.262
0.457
2.249
0.444

2019-01-10
1.792
2.246
0.454
2.233
0.441

2019-01-11
1.802
2.256
0.454
2.243
0.441

2019-01-14
1.797
2.249
0.452
2.236
0.439

2019-01-15
1.792
2.243
0.451
2.230
0.438

2019-01-16
1.797
2.246
0.449
2.233
0.436

2019-01-17
1.800
2.247
0.447
2.234
0.434

2019-01-18
1.815
2.258
0.443
2.245
0.430

2019-01-21
1.820
2.257
0.437
2.245
0.425

2019-01-22
1.797
2.233
0.436
2.220
0.423

2019-01-23
1.800
2.230
0.430
2.218
0.418

2019-01-24
1.812
2.239
0.427
2.227
0.415

2019-01-25
1.810
2.236
0.426
2.223
0.413

2019-01-28
1.817
2.242
0.425
2.229
0.412

2019-01-29
1.820
2.238
0.418
2.225
0.405

2019-01-30
1.830
2.244
0.414
2.231
0.401

2019-01-31
1.810
2.222
0.412
2.209
0.399

2019-02-01
1.802
2.216
0.414
2.204
0.402

2019-02-07
1.800
2.213
0.413
2.200
0.400

2019-02-08
1.782
2.195
0.413
2.182
0.400

2019-02-11
1.780
2.191
0.411
2.178
0.398

2019-02-12
1.792
2.194
0.402
2.189
0.397

2019-02-13
1.800
2.199
0.399
2.194
0.394

2019-02-14
1.787
2.184
0.397
2.179
0.392

2019-02-15
1.780
2.173
0.393
2.168
0.388

2019-02-18
1.802
2.189
0.387
2.184
0.382

2019-02-19
1.797
2.179
0.382
2.177
0.380

2019-02-20
1.802
2.179
0.377
2.176
0.374

2019-02-21
1.810
2.182
0.372
2.179
0.369

2019-02-22
1.810
2.181
0.371
2.179
0.369

2019-02-25
1.820
2.192
0.372
2.189
0.369

2019-02-26
1.808
2.180
0.372
2.178
0.370

2019-02-27
1.805
2.175
0.370
2.173
0.368

2019-02-28
1.812
2.181
0.369
2.178
0.366

2019-03-04
1.832
2.201
0.369
2.198
0.366

2019-03-05
1.835
2.201
0.366
2.198
0.363

2019-03-06
1.825
2.191
0.366
2.188
0.363

2019-03-07
1.820
2.181
0.361
2.179
0.359

2019-03-08
1.807
2.166
0.359
2.164
0.357

2019-03-11
1.813
2.170
0.357
2.168
0.355

2019-03-12
1.805
2.151
0.346
2.156
0.351

2019-03-13
1.795
2.141
0.346
2.146
0.351

2019-03-14
1.790
2.135
0.345
2.140
0.350

2019-03-15
1.800
2.144
0.344
2.149
0.349

2019-03-18
1.810
2.150
0.340
2.155
0.345

2019-03-19
1.807
2.146
0.339
2.151
0.344

2019-03-20
1.815
2.150
0.335
2.155
0.340

2019-03-21
1.792
2.129
0.337
2.133
0.341

2019-03-22
1.797
2.134
0.337
2.137
0.340

2019-03-25
1.772
2.109
0.337
2.112
0.340

2019-03-26
1.760
2.096
0.336
2.100
0.340

2019-03-27
1.714
2.052
0.338
2.056
0.342

2019-03-28
1.675
2.014
0.339
2.018
0.343

2019-03-29
1.690
2.026
0.336
2.030
0.340

2019-04-01
1.727
2.060
0.333
2.064
0.337

2019-04-02
1.700
2.036
0.336
2.040
0.340

출처) 한국금융투자협회, 본드웹

[5년]
(단위 : %)

날짜
국고금리
개별민평
등급민평

개별민평금리
국고대비
스프레드
등급민평금리
국고대비
스프레드

2019-01-03
1.878
2.462
0.584
2.442
0.564

2019-01-04
1.865
2.448
0.583
2.428
0.563

2019-01-07
1.880
2.462
0.582
2.442
0.562

2019-01-08
1.895
2.475
0.580
2.455
0.560

2019-01-09
1.888
2.468
0.580
2.448
0.560

2019-01-10
1.855
2.434
0.579
2.414
0.559

2019-01-11
1.875
2.453
0.578
2.433
0.558

2019-01-14
1.855
2.433
0.578
2.413
0.558

2019-01-15
1.855
2.433
0.578
2.413
0.558

2019-01-16
1.867
2.443
0.576
2.423
0.556

2019-01-17
1.875
2.449
0.574
2.429
0.554

2019-01-18
1.895
2.469
0.574
2.449
0.554

2019-01-21
1.897
2.466
0.569
2.446
0.549

2019-01-22
1.869
2.438
0.569
2.418
0.549

2019-01-23
1.867
2.433
0.566
2.413
0.546

2019-01-24
1.877
2.442
0.565
2.422
0.545

2019-01-25
1.880
2.444
0.564
2.424
0.544

2019-01-28
1.890
2.452
0.562
2.432
0.542

2019-01-29
1.900
2.455
0.555
2.435
0.535

2019-01-30
1.910
2.461
0.551
2.441
0.531

2019-01-31
1.885
2.434
0.549
2.414
0.529

2019-02-01
1.877
2.427
0.550
2.407
0.530

2019-02-07
1.874
2.423
0.549
2.403
0.529

2019-02-08
1.852
2.400
0.548
2.380
0.528

2019-02-11
1.835
2.383
0.548
2.363
0.528

2019-02-12
1.855
2.391
0.536
2.378
0.523

2019-02-13
1.867
2.401
0.534
2.388
0.521

2019-02-14
1.855
2.387
0.532
2.374
0.519

2019-02-15
1.842
2.374
0.532
2.361
0.519

2019-02-18
1.870
2.396
0.526
2.384
0.514

2019-02-19
1.865
2.390
0.525
2.378
0.513

2019-02-20
1.870
2.390
0.520
2.377
0.507

2019-02-21
1.880
2.395
0.515
2.382
0.502

2019-02-22
1.880
2.394
0.514
2.382
0.502

2019-02-25
1.892
2.406
0.514
2.393
0.501

2019-02-26
1.878
2.393
0.515
2.381
0.503

2019-02-27
1.867
2.382
0.515
2.369
0.502

2019-02-28
1.880
2.393
0.513
2.380
0.500

2019-03-04
1.907
2.418
0.511
2.406
0.499

2019-03-05
1.909
2.419
0.510
2.406
0.497

2019-03-06
1.897
2.407
0.510
2.395
0.498

2019-03-07
1.886
2.395
0.509
2.382
0.496

2019-03-08
1.867
2.377
0.510
2.364
0.497

2019-03-11
1.867
2.383
0.516
2.370
0.503

2019-03-12
1.864
2.367
0.503
2.365
0.501

2019-03-13
1.852
2.355
0.503
2.352
0.500

2019-03-14
1.852
2.356
0.504
2.353
0.501

2019-03-15
1.865
2.368
0.503
2.365
0.500

2019-03-18
1.872
2.374
0.502
2.372
0.500

2019-03-19
1.861
2.361
0.500
2.361
0.500

2019-03-20
1.870
2.364
0.494
2.364
0.494

2019-03-21
1.827
2.321
0.494
2.321
0.494

2019-03-22
1.822
2.314
0.492
2.316
0.494

2019-03-25
1.790
2.284
0.494
2.286
0.496

2019-03-26
1.790
2.284
0.494
2.287
0.497

2019-03-27
1.737
2.232
0.495
2.235
0.498

2019-03-28
1.697
2.192
0.495
2.195
0.498

2019-03-29
1.706
2.202
0.496
2.204
0.498

2019-04-01
1.747
2.243
0.496
2.245
0.498

2019-04-02
1.725
2.220
0.495
2.222
0.497

출처) 한국금융투자협회, 본드웹

[최근 3개월 국고 3년 대비 개별민평 3년 금리 및 스프레드 추이]

3년개별민평스프레드

출처) 본드웹

[최근 3개월 국고 3년 대비 등급민평 3년 금리 및 스프레드 추이]

3년등급민평스프레드

출처) 본드웹

[최근 3개월 국고 5년 대비 개별민평 5년 금리 및 스프레드 추이]

5년개별민평스프레드

출처) 본드웹

[최근 3개월 국고 5년 대비 등급민평 5년 금리 및 스프레드 추이]

5년등급민평스프레드

출처) 본드웹

⑤ 최근 3개월간(2019.1.3~2019.4.2) 동일등급(AA-) 및 동일만기 무보증 공모회사채 발행내역

(단위: 억원)

종목명
등급
만기
발행일
발행
금액
발행
금리
금리밴드
발행
조건

삼양사 3-1
AA-
5년
2019-01-18
1,500
2.276%
개별민평 -20bp ~ +20bp
-6bp

에스케이인천석유화학 18-1
AA-
3년
2019-01-22
1,200
2.142%
개별민평 -15bp ~ +15bp
-5bp

에스케이인천석유화학 18-2
AA-
5년
2019-01-22
2,100
2.326%
개별민평 -15bp ~ +15bp
-7bp

현대오일뱅크 119-1
AA-
5년
2019-01-28
2,100
2.141%
개별민평 -15bp ~ +15bp
-4bp

엔씨소프트 2-1
AA-
3년
2019-01-28
1,400
2.120%
개별민평 -15bp ~ +15bp
-1bp

엔씨소프트 2-2
AA-
5년
2019-01-28
1,100
2.232%
개별민평 -15bp ~ +15bp
-10bp

한화케미칼 255
AA-
5년
2019-01-31
1,500
2.306%
개별민평 -10bp ~ +20bp
-6bp

현대건설 302-1
AA-
3년
2019-02-26
900
2.190%
개별민평 -20bp ~ +15bp
-5bp

현대건설 302-2
AA-
5년
2019-02-26
900
2.364%
개별민평 -20bp ~ +15bp
-15bp

엘지디스플레이 41-1
AA-
3년
2019-02-26
3,100
2.309%
개별민평 -15bp ~ +15bp
+3bp

엘지디스플레이 41-2
AA-
5년
2019-02-26
800
2.479%
개별민평 -15bp ~ +20bp
+3bp

롯데렌탈 50-1
AA-
3년
2019-02-27
1,000
2.126%
개별민평 -20bp ~ +20bp
-6bp

롯데렌탈 50-2
AA-
5년
2019-02-27
1,100
2.314%
개별민평 -20bp ~ +20bp
-7bp

한화에너지 16-1
AA-
5년
2019-02-28
700
2.335%
개별민평 -20bp ~ +20bp
-8bp

포스코대우 21-1
AA-
3년
2019-03-07
1,200
2.118%
개별민평 -15bp ~ +15bp
par

포스코대우 21-2
AA-
5년
2019-03-07
1,300
2.265%
개별민평 -15bp ~ +20bp
-5bp

SK브로드밴드 47-1
AA-
3년
2019-03-26
500
2.000%
개별민평 -15bp ~ +15bp
-4bp

SK브로드밴드 47-2
AA-
5년
2019-03-26
1,600
2.089%
개별민평 -15bp ~ +15bp
-7bp

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

최근 3개월간(2019년 1월 3일부터 2019년 4월 2일까지) 발행된 동일등급 및 동일만기 회사채 발행 내역은 총 18건(3년 7건, 5년 11건)이 있었으며, 모두 개별민평금리를 기준금리로 설정하였습니다. 금리밴드 상단은 3년 만기 및 5년 만기 모두 개별민평 금리에 +15bp ~ +20bp를 가산하는 수준으로 설정되었습니다. 발행금리 결정 조건은 3년 만기의 경우 발행일 전일 개별민평금리 대비 -6bp ~ +3bp 사이에서, 5년 만기의 경우 개별민평금리 대비-15bp ~ +3bp 사이에서 결정되며, 모두 금리밴드 상단이하로 결정되었습니다.

⑥ 최근 3년간 ㈜만도 회사채 발행현황
㈜만도는 최근 3년간 2016년 6월 23일, 2017년 4월 24일, 2018년 7월 10일, 2018년 10월 26일 총 4건의 발행을 통해 각각 1,500억원, 1,500억원, 2,500억원, 1,000억원을 조달한 바 있습니다. 발행 세부내역은 다음과 같습니다.

회차
발행금액
만기
발행금리
비고

제4회
1,500억원
3년
1.968%
-

제5회
1,500억원
3년
2.240%
-

제6회
2,500억원
3년
2.640%
-

제7회
1,000억원
3년
2.431%
-

합계
6,500억원
-
-
-

⑦ 최근 3개월간(2019.1.3~2019.4.2) ㈜만도 기발행 회사채 유통현황

(단위: %, 천원)

종목명
거래일
민평
최고
최저
평균
평균-민평
잔존일
만기일
거래량
거래대금
시장

만도4
2019-01-09
2.057
2.075
2.075
2.075
1.8
5개월14일
2019-06-23
20,000,000
20,009,500
장외

만도4
2019-03-19
2.024
2.018
2.000
2.009
-1.5
3개월4일
2019-06-23
60,000,000
60,278,910
장외

만도5
2019-02-28
2.086
2.072
2.072
2.072
-1.4
1년1개월24일
2020-04-24
20,000,000
20,085,000
장외

만도5
2019-03-29
1.981
1.969
1.965
1.966
-1.5
1년26일
2020-04-24
30,000,000
30,209,250
장외

만도7
2019-01-16
2.215
2.205
2.205
2.205
-1
2년9개월10일
2021-10-26
30,000,000
30,343,500
장외

만도7
2019-02-12
2.149
2.119
2.119
2.119
-3
2년8개월14일
2021-10-26
20,000,000
20,185,000
장외

출처) 본드웹

상기 (주)만도 회사채 유통물 거래 현황을 살펴보면 모든 거래가 종목별 개별민평보다 낮은 수준에서 거래되었음을 확인할 수 있습니다. 그러나 6건에 불과한 거래 내역과 신고서 제출 시점 대비 과거 거래 사례임을 감안할 때 이를 통하여 유의미한 결론을 산출하기는 쉽지 않을 것으로 판단됩니다. 

⑧ 채권시장 동향 및 전망

2018년도 한국 채권시장은 미국채 금리 급등에도 시장금리가 하락하며 강세를 보였습니다. 이는 하반기에 미중 무역분쟁에 따른 불확실성 우려와 금융시장 변동성 확대에 따른 안전자산 선호 심리가 작용했기 때문입니다.

미중 무역분쟁에 따른 민간투자 감소, 내수 소비 침체 등은 여전히 대내적 리스크로 작용하고 있으며 미국 정부의 셧다운 리스크, 부채한도 협상, 미중 무역협상 등의 대외적 이슈 또한 채권시장의 변동성을 키우는 요인으로 상존하고 있습니다.

2018년 11월 한국은행의 기준금리 인상 및 미 12월 미국 FOMC에서의 추가 기준금리 인상으로 인해 국채 금리 하향 압력은 점점 높아지고 있는 추세입니다. 한국의 경우 2019년 투자부문, 민간소비 및 수출 둔화가 이어질 것이라는 우려가 확산되고 있어 추가 기준금리 인상이 어려울 것으로 전망되고 있습니다. 미국의 경우 또한 12월 FOMC에서 기준금리 전망 점도표와 중립금리 전망 점도표를 모두 하향조정하며 기존 연 3회 금리 인상에서 연 2회로 축소할 수도 있음을 시사한 데 이어, 2019년 1월 FOMC에서는 성명서 내에 "점진적인 금리인상" 문구를 삭제하고 "금리결정에 인내심을 가질 것"으로 대체하면서 완화적 입장을 확인하였습니다. 이와 더불어 2019년 3월 개최된 FOMC에서 연준이 비둘기파적인 스탠스를 나타냄에 따라, 2019 년 미국의 기준금리 인상속도는 둔화될 것으로 예상됩니다. 따라서 2019년에는 한국은행이 기준금리를 동결할 가능성이 높고 미국 연준 또한 금리 인상 사이클 마무리 국면에 진입함에 따라 국채 금리는 하향세를 나타낼 것으로 전망됩니다. 

한편, 국내 채권시장은 2018년 말 유통량 및 발행량 감소로 인하여 2019년 초까지 보합세를 유지할 것으로 전망하고 있으나, 글로벌 금융시장의 우려가 계속됨에 따라 높은 변동성은 지속될 것으로 예상됩니다.

글로벌 채권금리의 변동성은 주요 선진국들의 경기회복세에 따른 통화정책 및 신흥국의 경기 개선, 유가 회복 등에 대한 불확실성 우려에 따라 확대될 가능성이 높으나, 우량 크레딧 시장은 투자매력도를 바탕으로 상대적으로 안정세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 다만, 향후 추가 금리인상 가능성과 시점에 대한 우려로 인한 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 보입니다.

※ 결 론

발행회사와 공동대표주관회사는 상기와 같이 1) 민간채권평가회사 평가금리 및 국고대비 스프레드 동향, 2) 최근 동일등급, 동일만기 회사채 발행사례 및 수요예측 참여 현황과 유사등급 회사채 발행사례 및 수요예측 참여 현황 3) 채권시장 동향 및 전망 등을 종합적으로 고려하였습니다. 이와같은 사항들을 종합적으로 반영하여 결정한 ㈜만도 제8-1회, 제8-2회 무보증사채의 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

[제8-1회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 ㈜만도 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)
에
-0.20%p ~ +0.20%p를 가산한 이자율

[제8-2회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 ㈜만도 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)
에
-0.20%p ~ +0.20%p를 가산한 이자율

주) 위의 공모 희망금리밴드는 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 결정한 희망금리에 불과하므로 시장 상황에 따라 실제 유효수요 결정시 변동이 발생할 수 있습니다.

금융투자협회"무보증사채 수요예측 모범규준"「I. 수요예측 업무절차 - 3. 유효수요의 합리적 판단」 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 최종 발행가액 및 발행수익률을 2019년 4월 5일 진행 예정인 수요예측 결과에 따라 2019년 4월 9일 공시 예정인 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동될 수 있습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "공동대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하고 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.
(1) 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 "인수규정" 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.

(2) 투자일임ㆍ신탁고객이 "인수규정" 제17조의2 제3항에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것

2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 방법은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

3. 수요예측기간은 2019년 04월 05일 09시부터 16시까지로 한다.

4. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 "발행회사"와 협의하여 결정한다.

5. "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

6. "수요예측" 결과는 "발행회사"와 "공동대표주관회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, "본 사채"의 발행금리와 발행금액에 대하여 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, "공동대표주관회사"는 법률이 허용하는 범위 내에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만을 제공한다.
 7. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 한다.

8. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

10. "공동대표주관회사"는 집합투자업자의 경우 자신의 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등)중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 한다.

11. "공동대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 아니 된다.

12. "공동대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 된다.
 13. 수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우, 공동대표주관회사는 발행회사와의 협의를 통하여 수요예측 재실시하지 않는다.

14. "공동대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 발행일로부터 3년 이상 보관하여야 한다.

나. 청약 및 배정과 관련한 사항

1. 일정
 - 청약일: 2019년 04월 15일
 - 청약서 제출기한: 2019년 04월 15일 오후 12시까지
2. 청약대상: 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자 또는 전문투자자만 청약할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우에 한하여 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말한다. 이하 같다.)도 청약에 참여할 수 있다. 
3. 청약 및 배정방법 :

(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 FAX 또는 전자우편의 형태로 제출하는 방법으로 청약한다.
(2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 한다.
① 교부장소 : "인수단"의 본점 
② 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

③ 교부일시 : 2019년 04월 15일

④ 기타사항 : 
(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 "투자설명서"를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 "투자설명서" 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 "투자설명서"(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.

(ii) "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우"본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.
(4) 배정방법
① 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하"수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 수요예측 결과에 따라 배정받은 금액(청약금액이 배정받은 금액보다 적은 경우 청약금액)의100%를 우선배정한다. 
②"수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달된 경우에 한하여 발행금액 총액에서"수요예측 참여자"의 최종 배정금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 오후12시까지 청약서 접수를 완료한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있다. 단, 청약자의 질적인 측면을 고려하여"공동대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있다. 또한 본 채권의 배정은 금융투자협회"무보증사채 수요예측 모범규준"및"공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여"공동대표주관회사"가 결정하되, 수요예측 결과에 따른"유효수요"의 범위를 반영하여 합리적으로 결정하며, "무보증사채 수요예측 모범규준" 6조에 따라 본채권 수요예측에 참여한 투자자에 대해서는 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대 배정한다. 
③ ① 및 ②호에 따라"수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 다음의 방법으로 배정한다.
(i) 전문투자자 및 기관투자자: 수요예측에 참여한 투자자가 수요예측을 통해 배정받은 수량 외에 추가 청약을 하는 경우 추가 청약금에 대하여100% 우선배정한다. 우선배정 후에도 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 수요예측에 참여하지 않은 투자자에 대하여 청약금액에 비례하여 안분배정한다. 이 경우 청약자별 배정금액 중 백억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 최대 청약자에게 배정한다. 단, 동순위 최대 청약자가2인 이상인 경우에는"공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다. 
(ii) 일반투자자: 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.
a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.
c. 상기a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 최초 인수예정 비율대로 인수단이 인수하며"본 사채"의 납입일 당일 납입은행에 인수금액을납입한다. 단, 각"인수단"의 최종 인수금액은 인수단 간 협의에 의하여 정할 수 있다.

다. 청약단위
최저청약금액은 백억원으로 하며, 백억원 이상은 백억원 단위로 한다.

라. 청약기간

청약기간
시 작 일 시
2019년 04월 15일 09시

종 료 일 시
2019년 04월 15일 12시

마. 청약증거금
청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다. 청약증거금은 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2019년 04월 15일에 본 사채의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

바. 청약취급장소
"공동대표주관회사"의 본점

사. 납입장소
(주)우리은행 롯데월드타워금융센터

아. 상장신청예정일
(1) 상장신청예정일 : 2019년 04월 10일
(2) 상장예정일 : 2019년 04월 15일

자. 사채권교부예정일
등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않음.

차. 사채권 교부장소
사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 인수기관이 교부하거나, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자 계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

카. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니한다.
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 ㈜만도가 전적으로 책임을 진다.
(4) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용한다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 : 8-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
NH투자증권
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 60
5,000,000,000
0.20
총액인수

대표
한국투자증권
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
5,000,000,000
0.20
총액인수

대표
미래에셋대우
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26
5,000,000,000
0.20
총액인수

대표
KB증권
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
5,000,000,000
0.20
총액인수

인수
삼성증권
00104856
서울특별시 서초구 서초대로74길 11
10,000,000,000
0.20
총액인수

인수
신영증권
00136721
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16
10,000,000,000
0.20
총액인수

인수
신한금융투자
00138321
서울특별시 영등포구 여의대로 70
10,000,000,000
0.20
총액인수

인수
유안타증권
00117601
서울 중구 을지로 76
10,000,000,000
0.20
총액인수

인수
키움증권
00296290
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18
10,000,000,000
0.20
총액인수

인수
하이투자증권
00148665
서울시 영등포구 여의나루로 61
10,000,000,000
0.20
총액인수

인수
한화투자증권
00148610
서울시 영등포구 여의대로 56
10,000,000,000
0.20
총액인수

인수
현대차증권
00137997
서울시 영등포구 국제금융로2길 32
10,000,000,000
0.20
총액인수

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.

[회 차 : 8-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
NH투자증권
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 60
12,500,000,000
0.20
총액인수

대표
한국투자증권
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
12,500,000,000
0.20
총액인수

대표
미래에셋대우
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26
12,500,000,000
0.20
총액인수

대표
KB증권
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
12,500,000,000
0.20
총액인수

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채의 관리

[회 차 : 8-1]
(단위: 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국증권금융
00159643
서울시 영등포구 국제금융로 8길 10
100,000,000,000
2,500,000
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

[회 차 : 8-2]
(단위: 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국증권금융
00159643
서울시 영등포구 국제금융로 8길 10
50,000,000,000
2,500,000
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

다. 특약사항
"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다. 

16. "발행회사"의 기한의 이익상실: 
(1) 다음 각호의 사유가 발생한 경우에"발행회사" 는 즉시"본 사채" 에 대한 기한의 이익을 상실한다.
(가) "발행회사"("발행회사"의 청산인이나"발행회사"의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우
(나) "발행회사"("발행회사"의 청산인이나"발행회사"의 이사를 포함) 이외의 제3자가"발행회사"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고"발행회사"가 이에 동의("발행회사" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우"발행회사"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.
(다) "발행회사"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우
(라) "발행회사"가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시 휴업은 제외한다)
(마) "발행회사"가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와"발행회사" 에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등"발행회사"가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우
(바) "본 사채"의 만기가 도래하였음에도"발행회사"가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우
(사) "발행회사"가"본 사채" 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우
(아) "발행회사"가 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제4조 제4항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정, 개정 및 유효기간의 도과로 인하여 이와 유사한 절차가 개시되는 경우를 포함한다.)
(자) "발행회사"의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금 감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 객관적으로 인정되는 경우
(차) 감독관청이"발행회사"의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우("중요한 영업"이라 함은"발행회사"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때, 해당영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우"발행회사"가 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판된되는 영업을 말한다.)
(2) 상기 제(1)호 각 경우 이외에 사채관리계약서에 따라"본 사채"의 사채권자 또는"사채관리회사"가 사채권자집회의 결의에 따라"발행회사"에 대하여"본 사채"에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언한 경우"발행회사"는"본 사채" 에 관한 기한의 이익을 상실한다.
(3) "본 사채"에 대하여 위(1), (2)호에 따라 기한의 이익이 상실된 경우, "발행회사"는 사채원리금 전액(기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자액을 포함)을 지급하여야 하며, 이에 더하여 본조 제11항에 따른 연체이자를 지급하여야 한다. 이 때 기한의 이익이 상실된 날을 그 지급일로 본다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 주요 권리내용

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원, %)

회 차
발행금액
이자율
만기일
비고

제8-1회 무보증사채
1,000
-
2022년 04월 15일
-

제8-2회 무보증사채
500
-
2024년 04월 15일
-

주1) 본 사채는 2019년 04월 05일 09시에서 16시까지 금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 공동대표주관회사 및 발행회사와의 협의에 의해 제8-1회, 제 8-2회 무보증사채 발행총액 합계는 금 이천오백억원(\250,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변동될 수 있습니다.
주2) 수요예측 결과에 따른 확정 이자율은 2019년 04월 09일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 
[제8-1회 무보증사채]
수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, NICE피앤아이, 에프앤자산평가)에서 청약 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)만도 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다. 
[제8-2회 무보증사채]
수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, NICE피앤아이, 에프앤자산평가)에서 청약 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)만도 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항 (사채관리계약서 제1-2조 제14항)

※ "갑"은 발행회사인 (주)만도를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융을 지칭합니다.

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “갑”은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “을”에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문 시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결 시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “갑”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “갑”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아) 감독관청이 “갑”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우

("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(자) "갑"이 본 사채 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(차) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라 “갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “갑”의 채무 중 원금 일천억원(￦ 100,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “갑”이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “갑”이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “을”이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “갑”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “을”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “갑”은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “을”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “을”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“을”은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 조기상환(put option, 기한의 이익 상실조항 등)을 청구할 수 있는 권리 내용

당사가 발행하는 제8-1회 및 제8-2회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

라. 중도상환(call option)을 청구할 수 있는 권리 내용

본 사채에는 중도상환(call option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.

마. 기타 사채의 권리에 관한 사항

본 사채는 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로 공사채 등록법에 의거 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니합니다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국증권금융과 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약 상의 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 8-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국증권금융
00159643
서울 영등포구 국제금융로 8길 10
100,000,000,000
정액
수수료 : 2,500,000

주) 상기 위탁금액은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

[회 차 : 8-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국증권금융
00159643
서울 영등포구 국제금융로 8길 10
50,000,000,000
정액
수수료 : 2,500,000

주) 상기 위탁금액은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계

구분
내용
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 주관회사 또는 발행회사의 최대주주이거나 주요주주인지 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원 겸임 관계
사채관리회사의 임원과 주관회사 또는 발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리 실적

구 분
실적

2016년
2017년
2018년
2019년
계

계약체결 건수
136건
115건
125건
31건
407건

계약체결 위탁금액
22조 1,910억원
22조 2,190억원
24조 2,580억원
8조 800억원
76조 7,480억원

(3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
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다. 사채관리회사의 권한

※ "갑"은 발행회사인 (주)만도를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융을 지칭합니다.

제4-1조(사채관리회사의 권한) 
① “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “을”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류?가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “을”은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상?재판외의 행위를 할 수 있다.

③ “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을“이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “을”은 “갑”으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “을”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “갑”으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “을”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “을”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “갑” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “을”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “갑”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “을”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “을”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “을”은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료 시 “을”은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “을”은 교부 받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “을”이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 등록필증을 다시 “을”에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “을”이 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “을”은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료 시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “을”은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) 
① “을”은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “갑”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “갑”은 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “갑”이 본 계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본 사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “을”에게 서면으로 요구하는 경우 “을”은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “을”이 “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “을”은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “을”이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “을”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “갑”이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “갑”이 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “갑”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “을”은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “갑”이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “갑”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임
※ "갑"은 발행회사인 (주)만도를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융을 지칭합니다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무) 
① “갑”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “갑”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “을”은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “갑”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “을”이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “을”은 “갑”에게 본 계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “을”이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) 
① “갑”이 “을”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “을”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “을”이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 “갑”이 “을”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “갑”의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “을”이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “을”은 선량한 관리자의 주의로써 본 계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “을”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항
※ "갑"은 발행회사인 (주)만도를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융을 지칭합니다.

제4-6조(사채관리회사의 사임) 
① “을”은 본 계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “을”이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “을”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “을”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “을”은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “을”은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반 시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “을”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “갑”과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “을”이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “을”은 “갑”과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “을”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본 계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 발행회사의 의무 및 책임 관련

본 사채의 "사채관리계약서"상 발행회사의 주요 의무 및 책임 등은 다음과 같습니다.

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율 유지
담보권 설정제한

내용
계약상 정하는 시기와 방법에 따라 원리금지급
차환자금 
및 운영자금
부채비율 400% 이하 유지 (별도재무제표 기준), 부채비율 300% 이하 유지 (연결재무제표 기준), EBITDA/순이자비용 500% 초과 유지
최근 보고서상 자기자본의 200% 이하(별도재무제표 기준)

구분
자산의 처분 제한
사채관리계약
이행상황보고서
사채관리회사에 대한
보고 및 통지의무
발행회사의 책임

내용
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총액 50% 이상의 자산 매매ㆍ양도ㆍ임대ㆍ기타 처분 금지(별도 재무제표 기준)
사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 사채관리계약이행상황보고서를 작성하여 제출
사업보고서, 분/반기보고서, 주요사항보고서 제출시 통지
허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 손해를 발생시킬시 배상책임

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) 
① “갑”은 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “갑”은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 (주)우리은행 롯데월드타워금융센터에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “갑”은 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용) 
① “갑”은 본 사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “갑”은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율 등의 유지)

“갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. “갑”은 부채비율을 400% 이하로 유지하여야 한다. (동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 부채비율은 199.31%, 부채규모는 1,807,270,950,481원이다.

2. “갑”은 부채비율을 300% 이하로 유지하여야 한다. (동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 부채비율은 199.46%, 부채규모는 2,955,506,315,018원이다.

3. “갑”은 EBITDA/순이자비용 비율을 500% 초과 유지하여야 한다. (동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 EBITDA/순이자비용 비율은 1,376.21%이다.

제2-4조(담보권설정등의제한) 
① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “갑” 또는 타인의 채무를 위하여 “갑”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본 사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “을”이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4. 본 사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 ‘자기자본’의 200%를 넘지 않는 경우(동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 231,320,307,940원이며 이는 “갑”의 최근 보고서상 ‘자기자본’의 25.51%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

③ 제1항에 따라 본 사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “을” 또는 “을”이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “을” 또는 “을”이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “갑”이 부담하며 “을”의 요청이 있는 경우 “갑”은 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “을”은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한) 
① “갑”은 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50%(자산처분 후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매?양도?임대 기타 처분할 수 없다. (동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 2,714,015,574,758원이다.

② “갑”은 매매?양도?임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본 사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “갑”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한) 
“갑”은 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “갑”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 “갑”의 최대주주가 변경되는 경우를 말한다. 단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.

가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우

나. 「기업구조조정 촉진법」,「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우

다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우

라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우

“갑”이 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주(한라홀딩스) 지분율은 30.25%이다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) 
①“갑”은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본 사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 ?사채관리계약이행상황보고서?를 작성하여 “을”에게 제출하여야 한다.

②제1항의 ?사채관리계약이행상황보고서?에는 “갑”의 외부감사인이 ?사채관리계약이행상황보고서?의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,「사채관리계약이행상황보고서」의 내용이 "갑"의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③“갑”은 제1항의 ?사채관리계약이행상황보고서?에 “갑”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ “을”은 사채관리계약이행상황보고서를 “을”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) 
① “갑”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

② “갑”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”은 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

④ “갑”은 본 사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “을”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “을”은 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “갑”으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임)
“갑”이 본 계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “을” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “갑”은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

사채관리회사인 한국증권금융㈜는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서(구 사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 경기변동에 따른 자동차 산업(전방사업)에 대한 위험
당사는 자동차부품 제조 및 판매를 영위하고 있으며 주요 제품 라인업은 제동장치(Brake System), 조향장치(Steering System), 현가장치(Suspension System), 운전자 편의 시스템(Driver Assistant System) 입니다. 당사는 MBS(Mechanical Brake System), EBS(Electronic Brake System), MSS(Mechanical Steering System), EPS(Electric Power Steering) 및 Suspension 주요 5개 부문에서 Global 시장점유율 1위를 기록하고 있으며, 현대자동차그룹, GM 등 완성차 업체를 주요 고객으로 납품하고 있는 자동차부품 전문업체 입니다.
당사가 영위하는 자동차부품 제조 및 판매업은 전방산업인 완성차 산업 업황에 밀접한 영향을 받습니다. 자동차 산업은 경기민감도가 높은 산업으로 국내 및 글로벌 경기 동향에 민감하게 반응하는 특성을 보입니다.
국내경기의 회복세 지연 및 가계부채 증가 등으로 인한 소비 여력 위축 등이 내수 판매 둔화로 이어질 경우 자동차 산업의 업황이 부진할 수 있으며, 유럽발 재정위기의 지속과 선진국의 경기 둔화, 신흥국의 금융위기에 따른 글로벌 경기의 불확실성 증대는 자동차 수요 감소로 이어질 수 있습니다. 이러한 경기 둔화 및 불확실성의 확대는 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사가 제조/판매하는 제품 라인업은 제동장치(Brake System), 조향장치(Steering System), 현가장치(Suspension System), 운전자 편의 시스템(Driver Assistant System)으로 이들 장치는 엔진과 더불어 자동차 샤시(Chassis)에서 가장 중심이 되는 제품이며 탑승객의 생명과 안락한 승차감을 위한 필수적인 장치입니다. 제품 라인업 별 주요 생산제품은 아래와 같습니다.

1) 제동장치(Brake System)

brake system.jpg
brake system

2) 조향장치(Steering System)

steering system.jpg
steering system

3) 현가장치(Suspension System)

suspension system.jpg
suspension system

4) 운전자 편의 시스템(Driver Assistant System) 및 자율주행

driver assistant system.jpg
driver assistant system

MBS(Mechanical Brake System), EBS(Electronic Brake System), MSS(Mechanical Steering System), EPS( Electric Power Steering) 및 Suspension 등 당사 생산 제품의 주요 경쟁사는 현대자동차그룹의 자동차부품 제조 계열사인 현대모비스, 한국TRW, 이래오토모티브, S&T모티브
등 입니다.

당사는 2018년말 기준 MBS, EBS, MSS, EPS 및 Suspension 총 5개 부문에서 Global 시장점유율 1위를 기록하고 있으며

당사가 추정하기로는 2018년말 기준 MBS는 55.5%, EBS는 47.5%, MSS는 63.1%, EPS는 44.2% 그리고 Suspension은 67.4%의 시장 점유율
을 보이고 있습니다. A
사를 제외하고는 기타 자동차부품 업체 대비 국내 시장에서 압도적인 시장점유율을 보이고 있으며 폐쇄적인 시장 특성상 향후에도 이와 같은 점유율 추이는 지속될 것으로 예상됩니다.

[당사 주요 생산제품 M/S 현황]

연도
구분
MBS
EBS
MSS
EPS
Susepsnion

공급업체
점유율
공급업체
점유율
공급업체
점유율
공급업체
점유율
공급업체
점유율

2014년
1위
만도
44%
만도
61%
만도
50%
A사
48%
만도
51%

2위
A사
41%
A사
27%
B사
16%
만도
42%
F사
35%

3위
B사
11%
C사
8%
D사
27%
E사
6%
G사
14%

4위
기타
4%
기타
4%
기타
7%
기타
5%
기타
0%

2015년
1위
만도
45%
만도
59%
만도
58%
A사
46%
만도
49%

2위
A사
39%
A사
30%
D사
26%
만도
44%
F사
39%

3위
B사
13%
C사
5%
B사
10%
E사
5%
G사
12%

4위
기타
3%
기타
6%
기타
6%
기타
5%
기타
0%

2016년
1위
만도
49.5%
만도
47.9%
만도
61.7%
A사
46.4%
만도
70.4%

2위
A사
43.3%
A사
43.2%
D사
33.9%
만도
45.8%
F사
20.1%

3위
C사
3.4%
C사
4.6%
B사
3.4%
D사
3.3%
G사
5.7%

4위
기타
3.8%
기타
4.3%
기타
0.9%
기타
4.5%
기타
3.8%

2017년
1위
만도
50.7%
만도
50.4%
만도
57.4%
만도
46.1%
만도
67.3%

2위
A사
46.0%
A사
37.7%
D사
31.1%
A사
45.7%
F사
22.4%

3위
B사
2.0%
C사
8.9%
기타
7.4%
E사
3.8%
G사
6.4%

4위
C사
1.2%
기타
3.0%
B사
3.7%
D사
3.7%
기타
3.9%

2018년
1위
만도
55.5%
만도
47.5%
만도
63.1%

만도

44.2%
만도
67.4%

2위
A사
39.5%
A사
35.2%
D사
25.7%
A사
43.7%
F사
23.0%

3위
B사
2.2%
C사
12.1%
I사
8.1%
D사
5.7%
G사
5.1%

4위
기타
2.7%
기타
5.2%

기타

3.1%

기타

6.4%
기타
4.5%

출처) 당사 제시 자료 (2018년말 기준)

당사의 주요 고객은 현대자동차그룹, GM 등 국내외 완성차 업체들이며 이 외에도 Renault, VW, Fiat 등에 공급하며 Global 자동차 회사로부터 품질의 우수성을 인정받고 있습니다.

자동차 산업은 철강, 비철금속, 고무, 합성수지, 유리, 섬유 등 여러 가지 재료를 기반으로 단순부품에서 정밀가공부품에 이르기까지 각기 다른 생산공정을 거쳐 만들어진2~3만 여개의 부품을 조립하여 완성품을 생산하는 복합 기술집약적 산업입니다. 따라서 소재와 부품생산에 관련된 철강금속공업, 기계공업, 전기전자공업, 석유화학공업, 석유공업 등과 밀접한 관련을 맺고 있으며 생산유발 파급효과가 매우 큰 산업으로 타산업으로부터 중간재를 구매하여 최종 수요재인 자동차를 완성하는 사업 특성상 후방연쇄효과(Background Linkage Effects)가 매우 높습니다. 따라서 관련 산업의 뒷받침이 없으면 자동차 산업의 육성과 균형있는 발전을 기할 수가 없게 됩니다. 또한, 자동차의 생산에는 높은 수준의 기술력과 막대한 설비투자 그리고 지속적인 R&D 투자가 필수적이며, 이에 따라 규모의 경제 효과가 뚜렷한 산업입니다.

당사가 영위하고 있는 자동차부품 산업은 전방산업인 자동차 산업의 경기흐름에 연동되어 있으며, 주 납품처인 완성차 업체의 실적과 이들에 대한 수주물량이 개별 부품업체의 영업변동성에 영향을 미치고 있습니다. 대표적인 내구 소비재인 자동차의 수요는 경기 변동과 밀접한 관계를 맺고 있습니다. 특히, 자동차 보급이 일정 수준 이상에 도달한 이후 자동차 수요와 경기와의 상관 관계는 더욱 뚜렷해지고 있습니다. 경기 침체기에는 투자 위축과 고용 감소로 인해 소비가 둔화되면서 중산층 이하의 지출에 크게 영향을 미치며, 대표적인 내구재인 자동차 수요는 다른 소비재 대비 크게 감소하는 특성을 나타냅니다. 이러한 특성에 기인하여 국내 완성차업체의 생산, 판매 추이를 보면 글로벌 금융위기로 인한 세계 경기 침체가 나타난 2009년, 유럽국가들의 재정위기 이후인 2012~2013년의 경우 역성장하였습니다. 2012년을 정점으로 위축되기 시작한 국내 자동차 생산량은 2013년에 452.1만대를 기록, 직전년도 대비 4만대 감소하였으며, 2014년부터 2015년까지 정체된 모습을 보인 이후 2016년 7.2% 감소한 422.9만대를 기록하였습니다. 2016년 이후 성장이 둔화되는 모습을 보이며, 2018년 생산량은 2017년 대비 2.1% 감소한 402.8만대를 기록하였습니다. 이와 같은 생산량 감소의 원인은 뚜렷한 대내외 경기 개선이 뒷받침되지 못한 채 실물경제의 회복이 더디게 진행되는 상황에서 사상 최고 수준에 이른 가계부채 등이 소비심리 회복을 제약하면서 판매 부진이 지속되고 있기 때문입니다. 따라서 국내 경기 위축이 지속되어 소비회복이 장기간 이루어지지 않을 경우 당사의 매출 전반에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[국내 자동차 생산, 내수판매, 수출 추이]

(단위: 만대, %)

국내자동차생산내수수출추이

구분
생산
내수
수출

대수
증감율
대수
증감율
대수
증감율

2018
402.8
-2.1%
155.2
-0.5%
244.9
-3.2%

2017
411.5
-2.7%
156.0
-2.5%
252.9
-3.5%

2016
422.9
-7.2%
160.0
0.7%
262.3
-11.8%

2015
455.6
0.7%
158.9
8.6%
297.4
-2.9%

2014
452.5
0.1%
146.3
5.8%
306.3
-0.8%

2013
452.1
-0.8%
138.3
-1.9%
308.9
-2.6%

2012
455.8
-2.1%
141.0
-4.3%
317.1
0.6%

2011
465.7
9.0%
147.4
0.6%
315.2
13.7%

2010
427.2
33.0%
146.5
5.1%
277.2
29.0%

2009
321.3
-16.0%
139.4
20.8%
214.9
-19.9%

출처) 한국자동차산업협회(KAMA)
주) 중대형상용차 포함

2008년 글로벌 금융위기에 따른 경기침체로 전세계 자동차생산량은 2008년과 2009년, 2년간 연평균 -8.3%(7,448만대('07) → 6,243만대('09)) 역성장 하는 모습을 보였습니다. 그러나 2010년 세계 자동차 생산량은는 7,859만 대로 직전 년도보다 25.9% 증가하여 금융위기의 여파에 따른 감소세에서 벗어났으며, 2009년부터 2018년까지 과거 8년 간 57.8%, 약 3,607만대의 생산량 증가를 보이며 지속적인 양의 성장률을 기록하였습니다(연평균 5.4% 성장). 이러한 증가 추세는 세계 경기가 서서히 회복된 가운데, 자동차 대중화 단계에 들어서 있거나 접근해 있는 신흥시장에서 판매 호조를 보였기 때문입니다. 

[세계 자동차 생산량 및 증감 추이]

(단위: 십만대,%)

세계자동차생산량및증감추이

출처) 한국자동차산업협회(KAMA)

글로벌 금융위기 이후 세계 자동차시장의 성장은 브릭스(BRICs) 4개국이 주도하면서 2009년 이후 2012년까지 세계 자동차 판매는 1,564만 대 증가하였고 브릭스(BRICs)의 증가분이 770만 대로 총 증가량 대비 49.2%를 차지하였습니다. 매년 6~7%의 높은 증가율로 글로벌 성장을 견인해온 중국은 2015년 들어 환경 규제 지역 확대, 경기하락, 주식시장 침체 등으로 소비심리가 크게 위축됨에 따라 성장세가 둔화되었고, 브라질과 러시아 등은 대내외 경제 여건의 불안 요인들이 해소되지 못하며 수요가 감소하였습니다. 2017년에는 주요 완성차 시장인 미국과 중국시장의 수요 부진으로 인하여 글로벌 자동차시장의 성장이 둔화되었습니다. 이는 높은 성장세를 보이며 세계 자동차 수요를 이끌었던 중국의 구매세 인하 정책이 종료됨에 따른 선수요 소진에 따른 것으로 보이며, 미국시장 또한 경제성장에 따른 대기수요의 소진과 금리상승에 따른 구매심리 위축으로 회복세가 꺾인 것으로 판단됩니다. 2018년에는 자동차 최대 시장 중국의 수요가 감소하였음에도 불구하고, 브라질, 러시아, 아세안 등 신흥국의 수요가 증가하며, 2017년 대비 0.2% 증가하였습니다.

[주요지역별 완성차 수요 전망]

(단위: 만대, %)

구분
2017년
2018년
2019년(예상)

수요량
수요량
증가율
수요량
증가율

세계
9,230
9,244
0.2
9,249
0.1

미국
1,723
1,725
0.1
1,700
-1.4

유럽
1,770
1,784
0.8
1,780
-0.2

일본
524
525
0.1
511
-2.5

중국
2,414
2,315
-4.1
2,320
0.2

인도
321
338
5.4
364
7.6

브라질
218
248
13.8
266
7.6

러시아
160
181
13.4
196
8.3

아세안
328
347
6.1
363
4.6

내수
179
181
0.9
179
-1.0

출처) 현대자동차 글로벌경영연구소
주)상용차 제외

2019년 글로벌 완성차시장은 신흥시장의 회복세의 영향으로 소폭 성장할 것으로 예상되나, 국내시장의 포화에 따른 성장여력 감소 및 최대 완성차 시장인 중국과 미국의 수요 정체로 인하여 성장세 둔화가 발생할 수 있는 환경에 있습니다. 주요 완성차 시장인 미국, 중국, 유럽 등의 무역 및 산업정책 방향, 정치적 또는 경제적 변동에 따른 글로벌 경기 불확실성에 따라 향후 자동차 산업경제 또한 변동가능성이 있으며, 이는 당사 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 자동차 산업에 영향을 줄 수 있는 글로벌 경기 동향을 면밀히 살피어 주시기 바라며, 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 완성차 업체의 납품단가 인하 등에 따른 위험 
세계 경기 침체로 인한 자동차 시장의 성장률이 둔화되면서, 글로벌 자동차 시장에서의 경쟁은 더욱 치열해지고 있습니다. 또한 자동차부품 산업은 세분화 되어있고 제한된 수의 완성차 업체들에게 제품을 공급하고 있습니다. 그렇기 때문에 완성차 업체들은
이러한 경쟁에서 우위를 점하기 위해 더욱 강력한 원가경쟁력을 확보하려 노력하고 있으며 더 높은 품질의 제품을 더 낮은 가격에 제공받기를 원하고 있습니다.
완성차 업체의 납품단가 인하와 제품군 구성 변화는 자동차부품 업체의 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 자동차 판매 및 생산에 대한 경제적 혹은 비경제적 상황에 따른 불확실성으로 인한 매출감소 가능성 역시 염두에 두어야 할 것으로 판단되므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

세계 경기 침체로 인한 자동차 시장의 성장률이 둔화되면서, 글로벌 자동차 시장에서의 경쟁은 더욱 치열해지고 있습니다. 또한 자동차부품 산업은 제한된 수의 완성차 업체에게 제품을 공급하기 때문에 완성차 업체들은 이러한 경쟁에서 우위를 점하기 위해 더욱 강력한 원가경쟁력을 확보하려 노력하고 있고, 더 높은 품질의 제품을 더 낮은 가격에 제공받기를 원하고 있습니다.

이러한 원가경쟁력을 확보하기 위하여 완성차 업체들은 일반적으로 매년 납품되는 제품에 대한 가격 적정성을 평가하고 납품가격 합리화를 추진하는 경우가 있습니다. 글로벌 완성차 업체들은 그 매출 규모가 크고 부품 구매력이 매우 큰데 반해, 자동차부품 업체들은 제품별로 매우 세분화되어 한정된 수의 완성차 업체들과 거래를 하기 때문에 구조적으로 완성차 업체와 대비하여 가격 협상력이나 교섭력은 낮은 편입니다. 실례로 2014년초 현대/기아차가 동일 계열사이며 주요 납품업체인 현대제철에 자동차용 강판 단가 하락을 요청, 타결되었으며 이로 인해 현대제철의 영업이익 전망에 부정적인 영향을 주기도 하였습니다.

당사 역시 완성차 업체와의 거래에 있어서 납품가격 합리화를 요구받을 수 있으며, 납품 단가가 인하될 경우 공정 개선이나 원가절감 노력 등을 통하여 수익률 감소를 상쇄시킬 수 있습니다. 이러한 측면에서 당사는 지속적인 기술개발을 통하여 신제품에 대한 높은 수주 성공율을 달성하고 마진률이 높은 신제품 개발과 양산으로 수익성을 개선시켜 납품가격 합리화 요구에 유연하고 능동적으로 대처하고 있습니다. 그러나 중ㆍ장기적인 생산 효율성 향상 등을 통해 향후 완성차업체의 단가 인하를 완전히 상쇄시키지 못할 경우 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

또한 완성차업체의 제품군 구성 변화도 당사 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 납품계약에 따라 특정 자동차에 맞는 특정 부품에 대하여 완성차 업체로부터 주기적인 구매 주문을 받으며, 이러한 공급관계는 대부분 해당 자동차 모델이 존재하는 동안 연장됩니다. 당사가 다양한 모델과 관련한 부품을 생산하고 있기는 하지만, 만약 완성차업체의 제품군 구성 변화로 인해 당사의 제품이 사용되는 자동차 모델의 생산량이 감축되거나 중단되고, 대체 자동차 모델의 부품을 공급하지 못할 경우 당사의 매출 감소로 이어질 수 있습니다.

그 외에도, 자동차 판매 및 생산은 경제상황, 소비자 지출 및 선호도, 금리변동, 소비자 신뢰도, 휘발유 가격, 소비자 자금여력 등의 여러 요인에 따라 좌우되므로 당사는 완성차 업체의 재고 수준의 증가 또는 감축 결정시기 등에 대한 예측에 어려움을 겪을 수 있습니다. 이는 결과적으로 당사의 영업성과 및 재무상태에 대한 변동을 유발하기도 하며, 완성차 업체의 노조관련 이슈로 인한 생산 중단 등 예측 불가능한 사건으로 인한 매출 감소도 경험한 바 있으니 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

상기 불확실성 해소를 위한 당사의 지속적인 노력에도 불구하고 심각한 매출 및 생산 감소 원인이 발생할 경우 부득이한 비용 감축의 필요성이 높아질 수 있으며 당사의 사업구조상 높은 고정비용으로 인해 적절한 대응에 어려움을 겪을 수 있습니다. 과거 자동차 생산의 저조 또는 감축 기간 동안 당사는 영업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 받은 바 있고, 세계 자동차 산업의 수요 여건에 따라 자동차부품 산업을 영위하는 당사에 부정적인 영향이 발생할 가능성 또한 배제할 수 없음을 고려하시기 바라며, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 다각화된 경쟁구도 및 신흥국 업체들의 성장에 따른 위험

세계 자동차 부품업계는 미국, 일본, 유럽의 3강 축에서 한국, 중국, 인도 등 신흥 부품업체들이 포함된 보다 다각화된 경쟁구도로의 변화가 예상됩니다. 특히 중국, 인도의 자동차부품 업체들은 자국내 대규모 내수 수요 및 자동차 산업의 성장을 기반으로, 선진국 자동차부품 업체의 인수ㆍ합병을 통해 기술력을 확보하고 있어 빠른 성장이 예상됩니다. 이러한
다각화된 경쟁구도 및 신흥국 업체들의 성장은 국내 부품사들에게 장기적으로 위협요인이 될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

전세계 완성차 업체들은 품질, 비용 경쟁력, 제품 성능, 신뢰도, 납기 준수, 기술, 운영의 유연성, 고객서비스, 전반적인 경영능력 등의 다양한 기준에 기초하여 자동차 부품 업체를 평가합니다. 2008년 글로벌 금융위기 이후 델파이, 비스티온 등 미국계 대형 자동차부품사들의 위상이 크게 약화되었으며, 도요타를 비롯한 일본 완성차 업체들의 입지가 다소 저하되어 일본 자동차부품 업체에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 반면 중국, 인도 등 신흥국가의 자동차부품 업체들은 자국내 자동차 산업의 성장을 기반으로 성장 잠재력을 확대하고 있습니다. 특히, 2009년부터 세계 최대 자동차 생산 및 수요국으로 부상한 중국의 자동차 부품사들은 경영위기에 처한 미국과 유럽의 자동차 부품사들의 인수ㆍ합병을 통해 기술 경쟁력을 확보하고 있습니다.

이러한 변화를 통해 향후 세계 자동차부품 업계는 미국, 일본, 유럽의 3강 축에서 한국, 중국 등 신흥 부품업체들이 포함된 다각화된 경쟁구도가 형성될 것으로 전망되며, 이러한 구조에서는 업체의 규모보다는 품질과 가격 경쟁력이 부품업체들의 성장에 있어 중요한 요소로 작용할 것으로 전망됩니다.

[2017년 세계 주요 자동차부품업체 현황]

순위

업체명

국적

매출액(억$)

주요부품

1

로버트 보쉬

독일

475

엔진시스템, 샤시, 전장부품

2

덴소

일본

408

파워트레인 제어 시스템, 공조

3

마그나 인터내셔널

캐나다

389

파워트레인, 내외장, 차체

4

콘티넨탈

독일

359
타이어, 샤시, 전장, 시트부품

5

ZF 프리드리히샤펜

독일

345

변속기, 조향장치, 서스펜션

6

아이신 세이키

일본

338

변속기, 엔진부품, 차체

7

현대모비스

한국

250

샤시, 칵핏모듈, 브레이크, 조향

8
리어
미국
205
시트, 전장부품

9
발레오
프랑스
194
전장부품, 카메라센서

10
포레시아
프랑스
192
시트부품, 방출제어

38

현대위아

한국

71

샤시모듈, 엔진부품

46

만도

한국

52

브레이크, 조향, 서스펜션부품

57
현대 파워텍
한국
40
자동변속기

59
현대 다이모스
한국
39
수동변속기, 액슬, 시트

출처) Automotive News, 2017년 글로벌 100대 부품기업(OEM판매기준) (2018.6월 기준)
주) 2018년 수치 집계 전

중국, 인도 등 신흥 완성차 업체들의 성장은 국내 자동차 부품업체 시장에 기회와 위협 요인으로 동시에 작용할 것으로 판단됩니다. 중국과 인도의 완성차 업체들은 제품 품질의 개선 및 해외 진출을 위해 단기적으로 품질이 검증된 국내 기업들로부터 부품을 공급받거나 국내 기업들과의 합작을 모색할 것으로 전망되며, 이는 국내 자동차 부품업체들에게 성장 기회로 작용할 것으로 전망됩니다. 그러나 장기적으로는 자국업체들을 보호하고, 점차 자국업체들의 부품 사용 비중을 늘려나갈 것으로 전망됩니다. 중국, 인도 자동차부품업체들의 빠른 성장 및 선진국 자동차부품 업체들의 인수ㆍ합병을 통한 기술력 확보는 장기적으로 국내 자동차 부품업체 및 당사에게 위협요인이 될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 유의하여 주시기 바랍니다.

라. 원자재 가격변동에 따른 수익성 변화 관련 위험 

당사의 제품 제조에 사용되는 원자재나 부품 공급의 중대한 차질 또는 가격 변동이 발생할 경우 당사의 생산 수준이 감소하고 운영비용이 증가하는 등 당사의 이익에 영향를 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

자동차부품업체의 수익성은 기본적으로 원자재 가격의 변동과 완성차 업체의 원가절감 노력에 노출되는 구조를 갖고 있습니다. 철, 구리, 알루미늄 등 자동차 생산에 사용되는 주요 원자재들의 가격은 글로벌 금융위기 직후인 2008년 말 저점을 찍고 상승하여 2011년 초반 경기 회복 기대감에 최고점을 형성하였습니다. 이후 각국의 양적완화 정책 기조에 2012년 초 다시 상승하였으나, 2013년에는 2011년 및 2012년 수준보다는 낮은 수준에서 하락과 상승이 혼조되고 있는 양상을 보였으며, 공급 과잉 및 주요국 경기 부진 등으로 2014년 하반기부터 2015년 말까지 지속적으로 하락하는 추세를 보였습니다. 하지만, 2016년부터 국제 원자재 가격은 에너지, 금속 등 대부분의 품목에서 가격이 상승하거나 하락세가 완화 되는 등 광범위한 범위에서 가격 회복세의 모습을 시현하였습니다. 2017년에는 전반적으로 2016년 대비 원자재 공급이 살아나며 가격 하락 압력을 유발시켰으며, 2016년의 원자재 가격 상승세가 다소 주춤하였습니다. 2017년 하반기부터는 국제유가가 상승함에 따라 원자재 가격 역시 상승하는 모습을 보였으나, 2018년 하반기 국제유가 하락에 따라 변동성이 확대되는 모습을 보였습니다.

[CRB 원자재 지수 동향]

crb지수

?처) Bloomberg(2019.03)
주) CRB 지수 : 로이터상품조사국(Commodity Research Bureau)이 발표하는 지수로 원자재 가격의 국제기준 역할을 함

[주요 원자재 가격 동향(철강분야)]

(단위: 달러/톤, 천원/톤)

구분
2012
상반기
2012
하반기
2013
상반기
2013
하반기
2014
상반기
2014
하반기
2015
상반기
2015
하반기
2016
상반기
2016
하반기
2017
상반기
2017
하반기
2018
상반기

철광석
154
135
131
131
128
102
61
61
52
61
78
73
73

철스크랩-국내
463
380
366
352
337
261
206
187
211
224
259
288
309

철스크랩-수입
523
436
418
397
421
406
320
280
236
267
318
352
423

철근
808
751
735
724
748
754
685
610
575
598
657
646
731

열연
761
687
666
718
731
718
546
466
529
613
684
677
895

냉연
877
807
786
840
873
857
688
608
717
856
912
889
1,049

출처) 통계청 e-나라지표
주1) 철광석 : 국내수입평균가격(통관기준)
주2) 철스크랩(국내) : 경량A 가격
 철스크랩(수입) : 국내수입평균가격(통관기준)
주3) 철근, 열연, 냉연 : 미국 내수가격(중서부) 연말기준

당사는 철/비철금속, 석유제품/수지, 화학제품 등 광범위한 재료와 부품을 제품 생산에 사용합니다. 원자재 가격의 상승 및 높은 변동성은 원가 측면에서 지속적인 위협요인으로 작용이 가능하며 완성차 업체에 대한 가격교섭력 열위로 원재료 가격상승분을 전가하기 쉽지 않은 구조상, 급격한 원재료 가격 상승은 당사의 영업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

마. 법령, 정부규제 등에 의한 수익성 변동 위험 

최근 자동차산업에 관련된 법령 또는 정부규제는 운전자의 안전을 도모하고, 환경보호를 강화하는 방향으로 개정되는 추세로, 당사의 전방 산업인 완성차 기업들의 부담이 증가하고 있습니다.
만약
당사 및 완성차 기업들이 연비규제 등의 환경규제 강화에 민첩하게 대응하지 못할 경우 장기적으로 경쟁력 하락으로 이어질 수 있는 바, 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

자동차 산업에 관련된 법령이나 정부규제는 자동차 제조 형식 승인, 안전 규제, 환경 규제, 자동차 관련 조세 등 다양합니다. 2002년 7월부터 제조물책임(PL : Product Liability)법이 시행되고 있으며 형식승인제도가 2003년 1월부터 자기인증제로 변경되는 등 최근 자동차 관련 법규는 소비자 권익과 업체의 책임을 강화하는 방향으로 개정되는 추세입니다.

[제조물책임법 (Product Liability)]

2002년 7월에 제정된 법으로, 제품의 결함으로 인해 그 제조물의 소비자 또는 제3자의 신체나 재산에 손해가 발생한 경우에 그 제조물의 제조, 판매 등에 관여한 자가 부담하여야 하는 손해배상책임을 규정한 법률입니다. 주요 목적은 소비자 보호이며, 소비자 피해를 보상받을 수 있는 기준을 제시합니다.

[형식승인제도]

전기용품·의료기기·농기계 등 각종 공산품의 안전성과 사용의 편리성을 확보하기 위해 국가가 인정한 시험기관의 승인을 받아야만 판매가 가능토록 하는 제도로 전기용품안전관리법 등 각 법령에서 정한 제품들은 정부의 형식 승인을 받지 못하면 제품을 생산해도 일반인들에게 판매할 수 없습니다. 형식승인제도는 모든 나라가 대부분 채택하고 있어 우리 기업의 공산품을 특정 국가에 수출하려면 수출에 앞서 수출하고자하는 나라의 형식 승인을 먼저 받아야 합니다.

[자기인증제도]

2003년부터 시행되고 있는 자기인증제도는 자동차관련 법규 및 안전기준에 적합한지의 여부를 제작자 등이 자율적으로 확인하고 선언함으로써 인증을 완료하고 제작 또는 판매할 수 있도록 하는 제도입니다. 미국, 캐나다 등이 이 제도를 채택하고 있으며 기준에 부적합한 경우 과징금 부과 등 벌칙을 부여하고 있습니다.

세계적으로 강화되는 배출가스 및 연비규제에 대한 대응기술이 21세기 자동차 업체의 경쟁력을 좌우하며 미국, EU 등 세계 주요 국가들은 배기가스 규제 등 환경규제를 급격히 강화하고 있습니다. 또한 환경 친화적인 자동차가 수요 확대의 조건으로 떠오르고 있을 정도로 환경에 대한 규제가 심화되고 있습니다. 이와 함께 지구온난화 문제가 대두되면서 차량 연비 개선 및 온실가스 감축 규제 등도 빠르게 강화되고 있습니다. 정부는 친환경차 시장 확대를 지원하기 위해 하이브리드차에 대한 개별소비세와 교육세, 취득세, 도시철도채권 등 세제 감면 기간을 연장하였습니다. 또한 자동차 연비 측정 방법 및 표시 방법 적용을 확대하여 신차 뿐만 아니라 양산차도 신규 연비를 표시하게 되었습니다. 2014년부터는 휘발유와 가스차의 평균배출량 기준이 단계적으로 강화되며, 디젤차에 유로6 수준의 배출기준도 신차부터 순차적으로 적용됩니다. 

완성차 생산과 관련된 법률 내용은 아래와 같습니다.

법률명
주요 내용

폐기물관리법
폐기물의 발생을 최대한 억제하고 발생한 폐기물을 적정하게 처리하여 환경보전과 국민생활의 질적 향상에 이바지함을 목적으로 합니다.

대기환경
보전법
대기오염으로 인한 국민건강이나 환경에 관한 위해를 예방하고 대기환경을 적정하고 지속 가능하게 관리, 보전함으로써 모든 국민이 건강하고 쾌적한 환경에서 생활할 수 있게 함을 목적으로 합니다.

수질 및
수생태계보전에
관한 법률
수질오염으로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 하천, 호소 등 공공수역의 수질 및 수생태계를 적정하게 관리, 보전함으로써 국민으로 하여금 그 혜택을 널리 향유할 수 있도록 함과 동시에 미래의 세대에게 승계될 수 있도록 함을 목적으로 합니다.

유해화학물질
관리법
화학물질로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 유해화학물질을 적절하게 관리함으로써 모든 국민이 건강하고 쾌적한 환경에서 생활할 수 있게 함을 목적으로 합니다.

잔류성
유기오염물질
관리법
다이옥신 등 잔류성유기오염물질(잔류성유기오염물질에 관한 스톡홀름협약에서 정한 것)의 위해로부터 국민의 건강과 환경을 보호하고 국제협력을 증진함을 목적으로 합니다.

토양환경
보전법
토양오염으로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 오염된 토양을 정화하는 등 토양을 적정하게 관리 및 보전함으로써 토양생태계를 보전하고 자원으로서의 토양 가치를 높이며 모든 국민이 건강하고 쾌적한 삶을 누릴 수 있게 함을 목적으로 합니다.

위험물안전
관리법
위험물의 저장, 취급 및 운반과 이에 따른 안전관리에 관한 사항을 규정함으로써 위험물로 인한 위해를 방지하여 공공의 안전을 확보함을 목적으로 합니다.

액화석유가스의
안전관리 및
사업법
액화석유가스의 충전, 저장, 판매, 사용 및 가스 용품의 안전관리에 관한 사항을 정하고 액화석유가스사업을 합리적으로 조정하여 액화석유가스를 적정히 공급ㆍ사용함을 목적으로 합니다.

고압가스
안전관리법
고압가스의 제조ㆍ저장ㆍ판매ㆍ운반ㆍ사용과 고압가스의 용기ㆍ냉동기ㆍ특정설비 등의 제조와 검사 등에 관한 사항을 정함으로써 고압가스로 인한 위해를 방지하고 공공의 안전을 확보함을 목적으로 합니다.

하수도법
하수도의 설치 및 관리의 기준 등을 정함으로써 하수와 분뇨를 적정하게 처리하여 지역사회의 건전한 발전과 공중위생의 향상에 기여하고 공공수역의 수질을 보전함을 목적으로 합니다.

자원의 절약과
재활용촉진에
관한 법률
폐기물의 발생을 억제하고 재활용을 촉진하는 등 자원을 순환적으로 이용하도록 함으로써 환경의 보전과 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 합니다.

특히, 미국, 유럽, 일본 등 주요 국가는 최근 몇 년간 관련 법령 제ㆍ개정을 통해 향상된 기준연비 및 이산화탄소 배출량 감소기준을 충족시키지 못하는 차량의 판매를 향후 제한 또는 금지할 예정입니다. 또한 미국을 비롯한 각국 정부는 감독 강화를 통해 특정 위험을 내포한 차량들에 대하여 완성차 회사가 자발적으로 리콜을 실시하게 함으로써 완성차업체의 부담이 증가하고 있는 형국입니다.

2010년 발생한 도요타 리콜 및 최근의 폭스바겐 디젤 사태는 자동차 시장의 경쟁 판도에 큰 영향을 미쳤을뿐 아니라 한 단계 더 나아가 자동차 안전 규제에도 영향을 미치고 있습니다. 미 의회를 비롯하여 각국은 자동차 안전 규제 강화 법안을 꾸준히 논의 중이며, 자율주행차 등 신기술 도입을 앞두고 안전 및 환경과 관련된 규제 강화, 관련 벌금의 상한선 확대 등이 거론되고 있습니다. 이러한 규제안은 자동차 생산원가의 상승 요인이 될 수 있습니다. 또한 이러한 관련 규제 및 정부기관의 감독 강화에 따른 일련의 조치들은 소비자들의 신뢰도 하락으로 이어져 자동차 판매 하락으로 이어질 수 있으며, 향후에도 유사한 사례가 재발할 우려가 있어 자동차 업계의 부담이 증가할 수 있습니다. 

[주요 국가별 최근 중점규제 내용]

지역
내용

미국
- 연비 규제를 바탕으로 친환경차 개발 및 양산 유도
- 광범위하고 강력한 안전규제와 벌금 및 리콜 제도

EU
- CO2 등 배기가스 중심의 환경 규제 선도
- 안전보조시스템 탑재 등 능동형 안전장치에 대한 법제화 선도

중국
- 교통정체 및 환경오염 완화를 위해 8개 주요 도시에서 차량 구매제한 정책
- 외국기업 진출 시 자국 기업과의 합작투자를 법제화

공통
- 고용 및 노사문제, 자동차 조세 등

출처) NICE신용평가 보고서 '2017 산업위험 평가 - 자동차'(2016.12)

한편, 당사는「저탄소 녹색성장 기본법 시행령」 제42조5항에 의거 산업·발전부문 온실가스·에너지 목표관리업체로 지정됨에 따라 매년 온실가스 배출량 신고를 이행하고 있습니다. 

[온실가스 배출량 및 에너지 사용량]

연도
온실가스 배출량(tCo2_eq)
에너지 사용량(TJ)

2014

37,911
731

2015

127,766

2,380

2016
118,384

2,278

2017
112,350
2,159

2018
110,474
2,124

출처) 각 사업연도 사업보고서
주) 온실가스 배출량: 환경부 요청에 따른 소폭 변경 가능함

완성차업체들 중 당사의 주요 매출처들은 강화되는 글로벌 규제에 부합하기 위해 노력하고 있으나, 향후 완성차업체들이 규제 강화에 민첩하게 대응하지 못할 경우 단기적으로 영업활동 제한, 벌금 부과 등의 문제가 발생할 수 있으며, 장기적으로 제품 생산 및 판매 경쟁력 하락으로 이어질 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 환율 변동에 따른 위험

자동차부품산업은 환율의 변동에 따라 수출채산성 및 해외법인 원화표시 이익 등에 영향을 받고 있습니다. 특히 원화강세 및 엔화약세는 해외 시장에서 일본 기업들과 경쟁관계에 있는 국내 자동차 및 자동차 부품 업계에 일정부분 영향을 끼칠 수 있으며,
향후 엔화약세가 지속된다면 국내기업들이 주요 제품 군이 동일한 일본 기업과의 가격경쟁력에서 어려움을 겪을 가능성이 높은 바, 국내 자동차부품 산업의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으며, 당사의 영업활동 또한 위축될 수 있으므로
투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 자동차부품산업과 그 전방산업이 되는 자동차산업은 환율의 변동에 따라 실적에 영향을 받습니다. 일반적으로 원화가 강세를 나타낼 경우 단기적으로 1) 수출채산성 악화와 2) 해외법인의 원화표시 이익의 감소로 인해 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 장기적으로는 자동차 및 자동차 부품의 달러화 기준 가격 경쟁력이 자국 통화 약세국 대비 낮아져 수출 물량 감소로 이어질 우려도 있습니다.

원/달러 환율추이를 살펴보면 2008년 글로벌 금융위기 이후 지속적으로 상승하던 환율은 2009년 03월 03일에 1,573.60원을 기록, IMF 외환위기 이후 최고치를 경신하였으나, 정부의 강력한 환율안정정책 및 시장 내 달러 수급구조 개선으로 2009년 4월부터 하락하는 모습을 보였습니다. 그러나 2011년 하반기 이후 유로존 재정위기 및 글로벌 경기둔화의 영향에 따른 세계 경제의 불안정성으로 인해 환율 변동성이 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 이에 따라 미국, 유럽, 일본 등 글로벌 주요국의 통화완화정책이 실시되었으며, 2012년 하반기 이후 원화강세현상이 나타났습니다. 2013년 하반기 이후 원화강세 현상으로 원/달러 환율은 하락추이를 보였으나 2014년 7월 중국발 리스크가 시장의 조명을 받으면서 아시아 통화에 대한 부정적인 영향으로 원화가 약세로 전환되어 원/달러 환율이 2015년 하반기에 1,200원대를 돌파하는 등 상승하는 모습을 보였습니다. 하지만, 2017년 1월초 1,200원대 수준을 보이던 원/달러 환율은 최근 하락세를 보이면서 2017년 2월 14일 1,151.90원 수준(서울외국환중개 매매기준율 기준)으로 하락하였습니다. 2017년 2분기 들어서는 3월 미국 FOMC 의사록에서의 연준 자산 축소 이슈 언급, 시리아 및 북한 등을 둘러싼 지정학적 리스크 고조 등으로 원/달러 환율이 반등하였으나, 미국 트럼프 대통령의 강달러 경계 발언과 함께 한은의 4월 수정 경제전망에서 올해 경제성장률 전망치가 상향(2.5% → 2.6%)되면서 원/달러 환율은 다시 하락 전환하였습니다. 이후 프랑스 및 한국 대선이 끝남에 따른 정치적 불확실성 해소, 신 정부에 대한 정책 기대감, 코스피 상승에 따른 외국인 투자자금 유입 등으로 원/달러 환율 하락은 지속되는 모습을 보였으나, 2017년 6월 유가 하락에 따른 브라질과 러시아 및 일부 신흥국 금융시장 불안이 원화를 비롯한 신흥국 통화 약세 원인으로 작용하였으며 이와 함께 북한발 지정학적 리스크 등이 더해지며 원/달러 환율이 상승하는 모습을 보였습니다. 특히, 북한의 ICBM 발사와 괌 포위사격 위협 등으로 인한 지정학적 이슈의 대두는 원/달러 환율을 단기간에 상승시키는 요인으로 작용하기도 하였습니다. 하지만 2018년 4월과 6월 남북정상회담이 진행되고 북미회담이 실제로 성사되면서 지정학적 리스크가 안정화되는 보였습니다. 그러나 2018년 6월 들어 미국의 중국산 수출품에 대한 관세부과 및 중국의 보복관세 대응 방침에 따라 글로벌 무역전쟁 가능성이 제기되고, 8월 터키 리라화 폭락 사태로 인하여 신흥국의 금융위기 확산 분위가 조성되며 원/달러 환율이 급등하였습니다.

이어 10월초 연준 의장의 매파적 발언으로 미국채 금리가 3.2%를 상회하고, 유로존 내 이탈리아 예산안 우려 및 브렉시트 협상 난항 등에 달러지수는 연고점을 갱신하였습니다. 2019년에 들어 미-중 무역협상에 따른 변동성 확대와 미 연준의금리 인상 추세 둔화에 따라, 환율은 등락을 반복하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 1,130원을 상회하는 모습을 보이고 있습니다. 당사가 영위하고 있는 자동차부품 산업은 환율의 변동에 따라 실적에 영향을 받는 바, 향후 환율의 변동성 및 방향성 등은 당사의 사업 및 실적에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 

[원/달러 환율 추이]

원환율

출처) 서울외국환중개
주) 기간 : 2011년 3월 1일 ~ 2019년 04월 02일

[엔/원 환율 추이]

엔환율

출처) 서울외국환중개
주) 기간 : 2011년 3월 1일 ~ 2019년 04월 02일

한편, 일본기업에게는 엔화약세가 단기적으로 1)수출채산성 강화 2) 해외법인의 엔화표시 이익 증가로 긍정적으로 작용할 수 있으며, 장기적으로는 달러화 기준 가격 경쟁력이 자국통화 강세국 대비 높아져 수출 물량 확대로 이어질 수 있습니다. 원화 강세 및 엔화 약세의 경우 주요 제품 군이 국내기업과 동일한 일본기업와의 가격경쟁력에서 어려움을 겪을 가능성이 있습니다. 국내 자동차업체들은 일본기업과 주요 자동차 시장인 중국과 미국, 유럽 등지에서 경쟁을 하고 있기 때문에 환율은 양국 자동차업체의 가격 경쟁력을 가늠하는 주요 요소 중 하나로 작용될 수 있습니다. 2012년 들어 일본의 아베 총리가 일명 '아베노믹스'라는 강력한 양적완화 정책을 실시하면서 엔화의 가치는 급속도로 하락하기 시작하였습니다. 2011년 1,485.2원을 기록했던 엔화가치는 2014년말 기준 920.1원까지 하락하였고, 엔화 가치 하락에 따른 가격경쟁력을 확보한 일본완성차 업계는 동 기간 10.2%의 연평균 판매증가율을 기록하였습니다. 2017년 이후 원/엔 환율은 상대적으로 낮은 변동성을 보이며 990 ~ 1,040원 사이에서 등락하고 있습니다.
엔화가치는 2018년 1월 938원까지 떨어지기도 하였으나, 다시 1,000원 내외에서 소폭 변동하고 있습니다.

상기와 같이 환율은 브랜드 가치, 제품, 기술력, 생산능력 등과 함께 자동차업체의 경쟁력에 영향을 주는 중요한 요소로 꼽히고 있습니다. 만약 원화강세 및 엔화약세가 장기적으로 지속될 경우, 국내 자동차 및 자동차 부품업계의 성장성 및 수익성에 부정적으로 작용할 것으로 판단되며 그에 따라 당사의 영업활동 또한 위축될 수 있으므로 투자자께서는 투자에 앞서 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 국내 자동차 부품산업의 구조적 위험

국내 자동차 부품산업은 중소기업 중심의 업계 구조를 가지고 있으며 부품설계 및 개발 등에 있어서 완성차 업계에 대한 높은 의존도를 보이고 있습니다.
이러한 요인 및 국내 완성차 업계의 과점적 구조 등으로 인해
국내 자동차 부품산업은 완성차 업계의 경기에 크게 영향을 받는 수익구조
를 갖고 있습니다. 또한 최근 나타나고 있는
자동차 부품의 모듈화 등 자동차 생산 환경의 변화에 따른 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 장기적인 영업 변동성이 확대
될 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자동차 산업은 광범위한 산업 기반을 바탕으로 하기 때문에 전후방 산업 연관 효과가 다른 산업에 비해 매우 크다고 할 수 있습니다. 자동차 산업은 크게 제조, 유통, 운행으로 나눌 수가 있습니다. 자동차 제조에는 철강, 화학, 비철금속, 전기, 전자, 고무, 유리, 플라스틱 등의 산업과 2~3만여 개의 부품을 만드는 부품업체들이 연계되어 있습니다. 자동차 유통에는 완성차 업체의 직영 영업소나 딜러, 할부금융, 탁송회사 등이, 자동차 운행에는 정비, 부품, 주유, 보험 등의 업종이 연관되어 있습니다

한국자동차산업협동조합에 의하면 2017년말 기준 완성차 업체와 직접 거래하고 있는 1차 자동차부품 업체 수는 851개사이며, 이 중 중소기업 수가 606개사(71.2%), 대기업 수가 245개사(28.8%)로 여전히 중소기업의 비중이 높은 것으로 나타나고 있습니다. 기술력 및 자본의 축적을 이룬 일부 기업들이 대형화되고 있기는 하나, 대부분의 자동차 부품업체들은 기술력이 열위한 상태로, 부품설계 및 개발과 관련하여 완성차 업계에 대한 높은 의존도로 인해 협상력이 열위에 있을 수 밖에 없는 상황입니다. 

[1차 자동차 부품사 기업규모별 업체수]

(단위 : 개, %)

년도
대기업
중소기업
계
증감률

2007
95
806
901
-0.1

2008
118
771
889
-1.3

2009
118
792
910
2.4

2010
119
780
899
-1.3

2011
149
737
886
-1.4

2012
205
682
887
0.1

2013
229
669
898
1.2

2014
231
648
879
-2.1

2015
241
642
883
0.5

2016
242
616
858
-2.8

2017
245
606
851
-0.8

출처) 한국자동차산업협동조합(KAICA), 한국자동차산업협회(KAMA)
주1) 중소기업 기준 : 3개년도 평균매출액 1,000억원 이하(2015. 1. 1부터 적용)
※ 중소기업 제외 기준: 자산총액 5,000억원 이상, 상호출자제한집단 또는 채무보증제한기업집단에 속하는 회사, 자산총액 5천억원 이상 법인이 주식 30% 이상 소유한 경우 등
주2) 2017년 대기업 245개사 중 219개사는 중견기업에 해당('12년 180개사, '13년 200개사, '14년 204개사, '15년 214개사, '16년 216개사)
주3) 2018년 수치는 집계 전

국내 자동차 부품업체들의 매출구조는 크게 OEM, AS, 수출로 구분할 수 있습니다.OEM은 완성차 업체나 1차 밴더 등에 납품하면서 발생하는 매출이며, AS와 수출은 각각 운행차량의 유지, 보수 관련 매출과 해외 완성차 업체에 대한 직수출 매출입니다. 부품업체의 총 매출 규모는 완성차 업체의 생산량 증대에 힘입어 견조한 성장세를 시현해 왔으나, 아직까지는 수출보다는 OEM의 내수 부분에 대한 매출 비중이 높게 나타나고 있습니다. 2016년 8월 산업은행의 보고서에 따르면, OEM의 79.9%, 수출의 약 60%는 현대·기아차 향 매출로 국내 자동차 부품업체의 현대·기아차 의존도가 매우 높은 상황입니다. 이러한 거래 집중도로 인해 완성차업체의 실적부진이 가시화될 경우 협력부품회사의 연쇄적인 수익성 악화 및 부실가능성이 증대될 수 있습니다. 

[국내 자동차부품 시장의 매출실적 분석]

(단위 : 억원)

연도
부품 매출실적
증감율(%)

OEM
A/S
수출
합계

1985
10,960
1,117
1,296
13,373
-

1990
50,234
4,020
3,546
57,800
32.9

1995
118,425
8,290
6,979
133,694
17.9

2000
199,214
12,949
16,860
229,023
18.8

2005
326,834
22,878
67,610
417,322
14.1

2006
360,004
23,400
76,704
460,108
10.3

2007
386,409
23,185
92,306
501,900
9.1

2008
368,486
22,109
105,271
495,866
-1.2

2009
342,236
20,533
82,689
445,458
-10.2

2010
440,794
26,448
121,285
588,527
32.1

2011
516,293
30,978
130,912
678,183
15.2

2012
519,732
30,184
199,443
750,359
10.6

2013
507,352
30,441
210,510
748,303
-0.3

2014
519,993
31,200
215,857
767,050
2.5

2015
484,810
33,937
219,645
738,392
-3.7

2016
466,784
32,675
259,511
758,970
0.8

2017
472,985
33,109
220,843
726,937
-4.2

출처) 한국자동차산업협동조합(KAICA), 한국자동차산업협회(KAMA)
주1) 보수용은 1차협력업체만을 대상으로 추정한 실적으로 타이어, 밧데리 등 별도의 유통구조를 가진 품목은 제외함
주2) 수출은 산업통상자원부 MTI Code 자동차부품 실적에서 완성차회사의 Spare Parts 수출액과 KD 수출액을 제외하고 원화로 환산
주3) 2018년 수치는 집계 전

한편, 완성차업체들은 신차의 개발비용과 기간을 단축하고 원가 경쟁력을 확보하기 위하여 플랫폼 통합과 주요 부품의 모듈화를 추진해오고 있습니다. 이 같은 모듈화 추세는 자동차의 기술과 설계 방식 변화를 가속하고 있으며, 단일 부품 위주로 공급하는 중소형 부품업체보다는 핵심기술 부품, 주요 모듈부품의 공급이 가능한 대형부품업체의 성장 기회로 작용할 전망입니다

[완성차업체 매출액(국내기준) 대비 부품업체의 납품액 비중]

(단위: 억원, %)

구분
2016
2017

매출액
납품액
납품액비중
매출액
납품액
납품액비중

현대
417,136
201,310
48.3
416,049
207,994
50.0

기아
316,419
167,721
53.0
321,099
172,624
53.8

한국지엠
122,342
52,267
42.7
106,962
46,375
43.4

르노삼성
62,484
23,380
37.4
67,095
24,415
36.4

쌍용
36,263
16,453
45.4
34,899
16,426
47.1

대우버스
4,338
2,263
52.2
3,563
1,761
49.4

타타대우
10,318
3,390
32.9
8,682
3,390
39.0

합계
969,300
466,784
48.2
958,349
472,985
49.4

출처) 한국자동차산업협동조합(KAICA), 한국자동차산업협회(KAMA)
주1) 2018년 수치는 집계 전

아울러 완성차업계는 해외 현지생산 및 부품 글로벌 조달을 확대해 나가고 있는 추세이며, 이 또한 중소형 부품업체보다는 대형부품업체에게 성장 기회로 작용할 전망으로 당사와 같이 대형부품업체에 있어 유리한 기회로 판단됩니다. 따라서, 당사가 이 같은 자동차시장의 추세에 적절히 대응 할 경우 성장의 기회가 될 수 있으나, 시장의 변화에 따라가지 못할 경우에는 장기적으로 영업실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이점 주의하여 주시기 바랍니다.

아. 중국 및 신흥국 자동차 시장 둔화에 따른 위험

미중 무역분쟁에 따른 중국 자동차시장의 성장 정체 및 미국의 금리 인상에 따른 신흥국의 경기침체로 인해 해당 시장에서 자동차 판매 부진이 심화
될 수 있으며, 특히 인도, 브라질 등은 할부금융 이용 비중이 높아 금리가 상승할 경우 자동차 판매 부진이 심화될 가능성이 큽니다. 이와 같이
신흥국 시장의 자동차 판매 부진은 자동차 부품 업체인 당사의 사업에 부정적인 영향
을 미칠 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

2013년 세계 자동차산업은 금융위기 이후 나타났던 시장, 경쟁환경 등에서의 많은 변화들이 새로운 국면으로 전환되거나 강화되면서 이전과는 다른 시장 환경으로의 전환이 시작된 시기로 평가되고 있습니다. 먼저 지역별로는 미국과 중국 양대 시장이성장을 주도했으며, 금융위기 이후 글로벌 시장의 회복을 견인했던 브릭스(BRICs) 시장은 중국을 제외하고는 경기 둔화로 인한 동반 부진에 빠지면서 선진시장과 신흥시장 간 성장률 격차가 축소되기 시작하였습니다.

금융위기 이후 2014년까지 매년 10% 이상의 높은 성장율로 자동차 시장의 글로벌 성장을 견인해온 중국은 2015년 들어 정부의 환경관련 판매규제 지역이 확대되는 가운데 경기하락, 주식시장 침체의 충격으로 소비심리가 크게 위축됨에 따라 2015년 1분기 이후 성장세가 급격히 둔화되었습니다. 2015년 10월 이후 중국 정부의 1,600cc이하 차량 구매세 50% 감면 정책 이후 성장율이 15%를 기록하는 등 회복세를 보였으나 2017년 이후 감면정책이 일몰되며 성장율이 재차 둔화 되었습니다. 이와 더불어, 미중 무역분쟁으로 인한 중국 경기, 소비심리 위축 등이 맞물리며 수요 둔화가 가속화되고 있는 상황입니다. 

[중국 자동차시장 추이(좌), 연도별 월간 중국 자동차 시장 추이(우)]

(단위: 만대, %)

중국자동차시장추이

자료 : Marklines, 신영증권 리서치 센터

한편, 2014년까지 중국, 인도와 함께 자동차시장의 성장을 이끌었던 브라질, 러시아 시장은 2015년 이후 정치 불안, 원자재 가격 하락에 따른 경제 위기 우려로 소비심리가 위축되고 통화 가치가 급락하였으며, 이로 인해 자동차 판매량이 급격히 하락하는 모습을 보였습니다. 이와 더불어 미국 연방준비제도이사회가 지난 2016년 12월 15일 1년만에 다시 한 차례 금리인상을 실시하며, 상대적으로 금리 메리트가 있었던 신흥시장으로 흘러들어간 자금들이 본국으로 회수되는 과정에서 신흥시장 내 자금이탈로 경기침체를 유발하였습니다. 더 나아가 미 연준은 2017년 3월, 6월, 12월에 총 세 차례 기준금리를 인상하였으며, 2018년에도 네 번에 걸쳐 금리를 인상하며, 현재 미국의 기준금리는 2.25%~2.50% 까지 인상된 상태입니다. 한편, 2019년 3월 개최된 FOMC에서 연준위원들이 비둘기파적인 스탠스를 보임에 따라, 2019년 추가 기준금리 인상은 가능성은 낮을 것으로 예상되고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 여전히 2020년도에는 금리를 1차례 인상할 것으로 예상하고 있으며, 향후 미국의 경제 상황에 따라 2019년 추가적인 금리 인상의 가능성은 여전히 존재합니다. 이처럼 미국의 기준 금리인상으로 인한 향후 신흥국으로부터의 급속한 자금이탈에 대한 우려는 여전히 존재하고 있으니, 투자자들께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

[주요 신흥국 자동자 판매(신규등록) 추이]

[단위 : 천대]

연도
브라질
인도
러시아
중국

2010
3,515
3,040
2,110
18,062

2011
3,633
3,292
2,787
18,505

2012
3,802
3,587
3,080
19,306

2013
3,767
3,277
2,912
21,984

2014
3,498
3,215
2,607
23,492

2015
2,569
3,461
1,691
24,598

2016
2,052
3,703
1,530
28,028

2017
2,239
4,058
1,715
28,879

자료 : 한국자동차산업협회 [2017 세계 자동차 통계]

상기와 같이 미중 무역분쟁에 따른 중국 자동차시장의 성장 정체 및 미국의 금리 인상에 따른 신흥국의 경기침체로 인해 해당 시장에서 자동차 판매 부진이 심화될 수 있으며, 특히 인도, 브라질 등은 할부금융 이용 비중이 높아 금리가 상승할 경우 자동차 판매 부진이 심화될 가능성이 큽니다. 이와 같이 신흥국 시장의 자동차 판매 부진은 자동차 부품 업체인 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

자.
한미 FTA 개정협상에 따른 위험

한국은 2012년 3월 5일 한미 FTA(자유무역협정) 효력 발효 이후부터 현재까지 대미 무역수지 흑자를 기록하고 있습니다. 이에 따라 트럼프 미국 대통령은 당선 이후, 한미 무역불균형에 따른 미국의 자동차/철강 산업의 피해를 주장하며 끊임없이 한미FTA 개정을 추진하였습니다. 2018년
에는 철강 관세 부과 면제를 대가로 미국에 수출할 한국산 픽업트럭 관세 유지(21년 철폐→41년 철폐)와 국내 자동차 안전·환경 기준 완화 등을 구체적으로 요구하였습니다. 3차례에 걸친 한미간의 협상 결과, 2018년 3월 26일 대한민국 정부는 미국의 요구안이 반영된 협상 결과를 발표하였고, 2018년 9월 24일 각 국 무역대표가 개정안에 서명하였습니다. 자동차 관세 부활과 같은 극단적인 조치 없이 개정 협상이 일단락 된 점은 긍정적으로 평가됩니다. 그러나 한미FTA 개정안에 미국의 자동차 대미무역 수지 적자를 축소시킬 수 있는 구체적인 방안이 포함되지 않은 점을 고려 시 향후 미국 정부는 FTA 재협상을 요구할 가능성이 있습니다.
미국의 보호무역주의 강화 기조에 따라,

미국 정부의 향후 관세 인상이 현실화 될 경우 국내 완성차업계 수출 1위 시장인 미국에서의 가격 경쟁력 약화로 미국 판매 부진이 심화 될 가능성이 존재합니다.
이는 당사의 주요 매출처인 완성차 업체의 판매 부진으로 이어져 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

한국은 2012년 3월 5일 한미 FTA(자유무역협정) 효력 발효 이후부터 현재까지 대미 무역수지 흑자를 기록하고 있습니다. 한미 FTA 이전 100억 달러 수준의 무역수지 흑자가 한미 FTA 체결 이후 약 230억 달러 수준까지 확대 되었고, 이에 따라 트럼프 미국 대통령은 당선 이후, 한미 무역불균형에 따른 미국의 자동차/철강 산업의 피해를 주장하며 끊임없이 한미FTA 개정을 추진하였습니다. 이에 한국과 미국 정부는 2017년 10월 한미 FTA 개정 절차 진행하기로 합의하였고, 2018년 1월 5일 1차 협상에 이어 2018년 3월 16일 3차 협상까지 총 3차례 진행하였습니다. 개정 협상의 주요 쟁점은 자동차 및 철강에 대한 관세·비관세 장벽 강화 및 한국의 서비스시장 개방 확대, 에너지 부문 등이었으며, 특히 자동차 및 철강은 미국이 전략적으로 보호하는 산업이자 한미 FTA 이후 한국의 대미 무역흑자가 가장 많이 늘어난 품목으로 협상의 주요 이슈 분야가 되었습니다.

[대미 교역 동향]

대미 교역 동향

(자료 : 한국무역협회)

[한미 FTA 개정협상과 관련한 산업별 주요 이슈]

산업
최근 대미 교역 현황
이슈

자동차
및 부품
- FTA 이후 한국의 대미 수출 연평균 12.6% 증가, 무역흑자 1.7배 확대
- 자동차 및 부품에 대한 관세를 0%에서 기존 수준 (2.5%)까지 인상할 가능성 존재

철강
- 미국의 철강수입 중 한국산 점유율 '11년 4.9% 에서'16년 8.0%로 상승, 한국의 대미 흑자 2.5배 확대
- FTA 이전부터 무관세이나 반덤핑관세, 상계관세 등을 통해 불공정무역 규제

서비스
- 지식재산권사용료 지불 등은 늘어났으나 법률, 컨설팅, 연구개발 등의 기타사업서비스 적자는 축소
- 법률, 의료시장 등에 대한 추가 개방 요구
(의결권 49% 제한 완화 등)

(자료 : 우리금융연구소 - 한미 FTA 개정협상에 따른 산업별 영향 (2017.9))

철강제품은 한미 FTA 이전부터 대부분 무관세 품목이나, 전 세계 철강 공급과잉으로 미국 철강업체의 가동률이 하락한 가운데 최근 미국이 아시아 국가를 위주로 불공정 무역 규제를 강화하고 있는 상황입니다.2018년 2월 미국 상무부는 백악관에 제출한 무역확장법 232조에 대한 보고서에서 철강 무역규제의 방안으로 한국을 포함한 12개 국가 철강제품에 대해 53% 이상 관세부과, 모든 국가 철강제품에 대해 24% 관세 부과 및 2017년 대미 철강 수출액의 63%로 쿼터제 도입 등을 제안하였습니다. 2018년 3월 트럼프 대통령은 기존 제안을 일부 수정하여 캐나다와 멕시코를 제외한 모든 수입 철강재에 대해 25% 관세를 부과하는 행정명령에 서명하였습니다. 대한민국 정부는 한국산 철강에 대한 미국의 관세 부과조치의 부당함을 주장하며 트럼프 정부와의 협상을 지속하였고, 그 결과 관세 부과가 면제된 상황입니다. 

한국무역협회에 따르면 2017년 한국의 승용차 대미수출액은 146억 달러, 수입액은 16억달러로 약 130억 달러의 무역흑자를 기록하고 있습니다. 미국 트럼프 대통령 당선 이후, 미국은 무역수지 불균형을 근거로 끊임없이 한미FTA 개정 협상을 주장하였고, 2018년에는 철강 관세 부과 면제를 대가로 미국에 수출할 한국산 픽업트럭 관세 유지(21년 철폐→41년 철폐)와 국내 자동차 안전·환경 기준 완화 등을 구체적으로 요구하였습니다. 3차례에 걸친 한미간의 협상 결과, 2018년 3월 26일 대한민국 정부는 미국의 요구안이 반영된 협상 결과를 발표하였습니다. 이후 2018년 9월 3일 산업통상자원부는 한미FTA 재협상 결과 문서를 공개하였으며 이에 따라 2018년 9월 24일 미국 뉴욕에서 열린 한미정상회담에서 각국 무역대표가 한미 FTA 개정안에 서명을 하였습니다.

[한미 FTA 개정 내용과 대응 결과(자동차 분야)]

구분
미국 요구 내용
협상 결과

원산지 기준 강화
-자동차 부품 절반(50%)을 미국산 제품으로 사용
-한ㆍ미 양국 직접 생산한 부품 비율 상향조정 요구
원산지 기준 조정 없음
(현행 기준 유지)

픽업트럭 관세 철폐 유보
미국 픽업트럭 수입관세(25%) 철폐 시기 연장
2041년 1월 1일로 유예

안전 규제 완화
한국보다 덜 까다로운 미국 안전 기준을 준수한 경우, 한국 안전 규제 이행하지 않아도 수입 허용
미국 자동차 제조사당 할당량을 25,000대에서 50,000대로 상향

환경 기준 완화
2020년 평균 이산화탄소 배출기준(97g/km) 완화 요구
차기(2021~2025년) 연비ㆍ온실가스 배출 기준 설정 때 미국 기준 고려

(자료 : 산업통상자원부, 언론종합)

한미FTA 재협상 결과 자동차 관세 부활과 같은 극단적인 조치 없이 개정 협상이 일단락 된 점은 긍정적으로 평가됩니다. 그러나 한미FTA 개정안에 미국의 자동차 대미무역 수지 적자를 축소시킬 수 있는 구체적인 방안이 포함되지 않은 점, 미국 정부가 무역확장법 232조를 근거로 추진하는 수입자동차에 대한 고율 관세 대상에서 한국이제외되지 않은 점 등을 고려 시 향후 미국 정부는 FTA 재협상을 요구할 가능성이 있습니다. 미국의 보호무역주의 강화 기조에 따라, 미국 정부가 향후 관세 인상이 현실화 될 경우 국내 완성차업계 수출 1위 시장인 미국에서의 가격 경쟁력 약화로 미국 판매 부진이 심화 될 가능성이 존재합니다. 이는 당사의 주요 매출처인 완성차 업체의 판매 부진으로 이어져 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 분할 및 합병을 통한 지배구조 변경 

당사는 한라그룹의 주력 기업으로 2014년 9월 1일 (주)한라홀딩스(舊(주)만도)의 인적 분할을 통해 사업자회사로 신규 설립되었습니다. 과거 그룹의 지배구조는 (주)한라-(주)만도-한라마이스터(유)-(주)한라의 순환출자 구조였으나 그룹의 지배구조 개편을 위하여 2014 년 9월 1일을 분할기준일로 하여 (주)한라홀딩스(舊 주식회사 만도)의 인적분할을 진행하였습니다.
舊 주식회사 만도는 투자사업부문을 담당하는 존속회사인 (주)한라홀딩스와 제조사업부문을 담당하는 분할 신설회사인 당사의 2개사로 분할되었습니다. 분할 이후 한라그룹의 지배구조를 살펴보면 지주사인 (주)한라홀딩스가 대주주 역할을 담당하고 (주)만도, (주)한라 등이 계열사로 위치하고 있습니다.

분할 이후 주식매각, 현물출자, 합병 등을 통하여 순환출자를 해소하였으나, 증권신고서 제출일 현재 (주)한라홀딩스 및 특수관계인이 소유하고 있는 당사의 지분은 30.3%입니다. 분할 이전 최대주주 및 한라그룹 계열사가 소유한 당사의 지분율 25.14% 대비 5.16% point 높아졌으나 여전히 지배구조는 다소 불안정한 상태이니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

매년 5월 공정거래위원회는 자산총액은 5조원 이상의 기업집단을 공시대상 기업집단으로 지정하고 있습니다. 공시대상 기업집단으로 지정되면 일감 몰아주기 규제 대상이 되며, 비상장사 중요사항·대규모 내부거래 이사회 의결 등을 공시해야 하는 의무가 생깁니다. 이와 더불어 자산 규모가 10조 이상인 공시대상 기업집단은 이 의무에 더해 계열사 간 상호출자·신규순환출자·채무보증 등이 금지되고, 소속 금융,보험사의 의결권 행사도 제한됩니다. 2018년 5월 공정위 발표자료에 의하면 당사가 속한 한라그룹은 자산총액이 8조 2,930억원으로 공시대상 기업집단에 속하나, 10조 미만이므로 상호출자제한 기업집단에는 속하지 않습니다. 한라그룹은 2018년말 기준총 16개 계열회사를 두고 있으며, 해외계열사 32개를 포함하여 총 48개의 계열회사를 두고 있습니다. 주요 사업부문은 자동차부품 제조부문, 건설부문을 중심으로 그와 연관된 유통/서비스업을 영위하고 있습니다.

(1) 국내법인

순번
법인명
상장여부

1
(주)한라홀딩스
상장

2
(주)만도
상장

3
(주)한라
상장

4
만도헬라일렉트로닉스(주)
비상장

5
만도브로제(주)
비상장

6
목포신항만운영(주)
비상장

7
(주)비발디타운
비상장

8
(주)위코
비상장

9
한라개발(주)
비상장

10
(주)만도차이나홀딩스
비상장

11
한라오엠에스(주)
비상장

12
(주)한라세라지오
비상장

13
배곧신도시지역특성화타운(주)
비상장

14
(주)제이제이한라
비상장

15
한라GLS
비상장

16
평택동부도로(주)
비상장

(2) 해외법인

순번
법인명
상장여부

1
Mando (Beijing) Automotive Components R&D Center Company Ltd.
비상장

2
Mando Suzhou Chassis System Co., Ltd.
비상장

3
Mando (Beijing) Automotive Chassis System Co., Ltd.
비상장

4
Mando (Tianjin) Automotive Parts Co., Ltd.
비상장

5
Mando (Harbin) Automotive Chassis System Co., Ltd.
비상장

6
Mando (Beijing) Trading Co., Ltd.
비상장

7
Mando (Ningbo) Automotive Parts Co., Ltd.
비상장

8
Mando (Shenyang) Automotive Parts Co., Ltd.
비상장

9
Mando (Chongqing) Automotive Parts Co., Ltd.
비상장

10
Mando America Corporation
비상장

11
Mando Corporation do Brasil Industry and Commercial Auto Parts Ltda
비상장

12
Mando Corporation Mexico
비상장

13
Mando Softtech India Private Limited
비상장

14
Mando Automotive India Limited
비상장

15
Mando Corporation Europe GmbH
비상장

16
Mando Corporation Poland Sp. z o.o.
비상장

17
Maysan Mando Otomotiv Parcalari San. Ve Tic. A.S.
비상장

18
Autoventure Mando Sdn. Bhd
비상장

19
Uriman Inc.
비상장

20
Meister Logistics Corporation America
비상장

21
Halla Meister Shanghai trading Co, Ltd
비상장

22
Halla Meister(Suzhou) Logistics Co, Ltd
비상장

23
한라신성물업관리유한공사
비상장

24
한라천진방지산자문유한공사
비상장

25
Mando-Hella Electronics (Suzhou) Co.,Ltd.
비상장

26
Halla Meister Global Transportation.LLC
비상장

27
Halla Corporation America
비상장

28
One Stop Parts Source,LLC
비상장

29
One Stop Undercar,LLC
비상장

30
Halla E&C Mexico S. de R.L. de CV
비상장

31
Mando-Hella Electronics Automotive India Pvt. Ltd.
비상장

32
Mando Brose Zhangjiang Electric Motors Co., Ltd
비상장

출처) 2018년 사업보고서

당사는 한라그룹의 주력 기업으로 그룹 내 사업적 비중 및 재무적 중요도가 높은 편으로 2014년 9월 1일을 분할기준일로 하여 (주)한라홀딩스(舊 주식회사 만도)의 인적분할을 통해 사업자회사로 신규 설립 되었습니다. 舊 주식회사 만도는 투자사업부문을 담당하는 존속회사인 (주)한라홀딩스와 제조사업부문을 담당하는 분할 신설회사인 당사의 2개사로 분할되었습니다. 분할 이전 당사는 한라그룹의 주요 계열사 지분을 직접 보유하였으며, 한라그룹의 실질적인 모회사 역할을 수행하여 왔습니다

[회사분할의 내용]

구분
회사명
사업부문
역할

분할되는 회사
주식회사 한라홀딩스
분할대상부문을 제외한
투자사업부문 등
지주회사

신설회사
주식회사 만도
자동차 부품 제조ㆍ판매업 등
제조사업부문
사업회사

분할 이전 한라그룹의 지배구조를 살펴보면 (주)한라 (舊 한라건설)가 지주사의 역할을 담당하며 (주)만도를 비롯하여 건설부문 자회사의 최대지분을 소유하였으며, (주)만도가 자동차부품 제조 및 판매 자회사의 최대주주 역할을 수행하였습니다. 한편 (주)만도가 지분 100%를 소유한 한라마이스터(유)가 한라건설의 지분 15.9%를 보유하고 있어 정몽원 회장을 제외하고 최대주주의 역할을 수행하며 (주)한라-(주)만도-한라마이스터(유)-한라건설로 이어지는 계열사간 순환출자의 형태를 띄었습니다. 이후 1) 투자사업부문과 제조사업부문의 분리를 통하여 사업부문별로 독립적인 경영 및 객관적인 성과 평가가 가능한 책임경영체제를 확립, 2) 각 사업부문별 사업특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 지배구조 체제를 확립하여 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업영역에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 추구,3) 지주회사체제 전환을 통하여 기업지배구조의 투명성을 증대하고, 이를 통해 시장에서 적정한 기업가치 평가가 가능하게 함, 4) 지배구조 체제 변경을 통하여 궁극적으로 기업가치와 주주가치를 제고를 위해 2014년 9월 1일을 분할기준일로 하여 분할을 완료하였습니다.

분할 이후 한라홀딩스(주)는 2014년 11월 6일 (주)한라 보유 당사 지분 17.3%를 매입하였습니다. 상기 (주)한라 보유 당사 지분 전량에 대해서 2012년 11월 우리은행과 체결한 주식근질권설정계약에 따라 담보로 제공되고 있었으나, 매각 후 매각대금 중 일부로 우리은행 등에서 차입하였던 3,214억원의 차입금을 상환하여, 이에 따라 주식근질권설정계약은 해지된 상태 입니다. (주)한라는 보유한 한라홀딩스 지분을 외부 투자자에 매각하여 (주)한라와 당사 및 한라홀딩스 간 순환출자 구조를 해소하였습니다.

2014년 12월 18일 (주)한라홀딩스의 최대주주인 정몽원 회장이 보유중인 당사 지분을 (주)한라홀딩스에 현물출자하여 (주)한라홀딩스의 당사 지분율을 확대하며 공정거래법상 지주사 전환요건 충족을 위한 절차를 진행하였습니다. 2015년 5월 6일 (주)한라홀딩스는 (주)한라의 2대주주인 한라마이스터(유)와의 합병을 위한 이사회 결의를 하였으며, 2015년 7월 7일 합병 등기를 통하여 순환출자 구조를 탈피하였습니다. 

(주)한라홀딩스는 현물출자 이후에도 여러차례에 걸쳐 장중매수로 시장에서 당사의 주식을 매입한 바 있습니다. 그럼에도 불구하고 (주)한라홀딩스 및 우호지분율은 증권신고서 제출일 현재 30.3%로 당사에 대한 지배구조는 다소 불안정한 상태이니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 자회사 및 계열사 자금지원 관련한 위험
당사는 그룹의 자동차부품 제조/판매 관련 계열사 지분을 직접 보유하는 한편, 그룹의 실질적인 캐쉬카우(Cash-Cow) 역할을 수행하며 재무구조가 열위한 계열사에 대한 직접적인 자금지원 부담이 있었습니다.
분할 이후에도 그룹 합산 실적에서 당사가 차지하는 비중이 높은 편으로 실적이 부진한 한라그룹내 계열사에 대한 간접적 자금 지원가능성이 남아있습니다. 그러나 분할 이후 계열사 지분이 지주회사인 (주)한라홀딩스에 귀속되었으며, 이로 인해 공정거래법상 향후 당사의 자회사를 제외한 한라그룹 내 계열사에 대한 유상증자 참여 및 지분취득을 통한 직접적인 출자가 제한됩니다. 다만 최근 주식시장을 포함한 시황의 변동이 크고 미국 금리인상, 유로존 위기, 중국 경제불안 등 대외적인 불확실성도 증대되고 있어 장기적으로 당사의 시황뿐만 아니라 자회사 및 계열사들에 대한 모니터링이 필요한 점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

분할 이전 당사는 해외자회사 외에도 한라마이스터, 한라스택풀, 만도헬라일렉트로닉스 등 계열사 지분을 직접 보유하였으며, 한라그룹의 캐쉬카우 역할을 수행하여 왔습니다. 또한 그룹의 주력인 자동차부품 제조/판매업을 영위하는 주요 계열사로 2014년 결산 기준 그룹 내 EBITDA 비중이 높아 재무적 중요도 또한 높아 재무구조가 열위한 계열사에 대한 직접적인 지원부담도 존재하였습니다. 특히 2013년 4월 유동성 위기를 겪던 舊 한라건설(현 (주)한라)에 유상증자를 통한 자금지원을 위하여 당사의 자회사이자 舊 한라건설의 주요 주주였던 한라마이스터에 3,786억원 증자를 진행하였고 한라마이스터가 본 유상증자 대금을 기반으로 舊 한라건설에 3,385억원의 주주배정 유상증자를 진행한 사례가 있습니다.

한라마이스터(유)에 대한 당사의 유상증자 관련 공시는 다음과 같습니다.

[타법인 주식 및 출자증권 취득결정]

(2013.04.12)

1. 발행회사
회사명
주식회사 마이스터(Meister Inc.)

국적
대한민국(Republic of Korea)
대표자
박윤수

자본금(원)
21,171,000,000
회사와 관계
자회사

발행주식총수(주)
4,234,200
주요사업
자동차 부품 및 용품 판매

2. 취득내역
취득주식수(주)
12,620,000

취득금액(원)
378,600,000,000

자기자본(원)
1,567,355,361,788

자기자본대비(%)
24.16

대규모법인여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
16,854,200

지분비율(%)
100

4. 취득방법
현금 취득

5. 취득목적
물류 인프라 강화 및 신사업 전개

6. 취득예정일자
2013-04-12

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
4,034,737,025,555
취득가액/자산총액(%)
9.38

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당사항없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

10. 이사회결의일(결정일)
2013-04-12

-사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
1

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단에 참고할 사항
1. 상기 '2. 취득내역 중 자기자본'은 '12.12.31 연결 기준임. 

2. 상기 '7.최근 사업연도말 자산총액'은 '12.12.31 연결 기준임. 

3. 당사의 감사위원은 전원 사외이사로 구성되어 있으며, 감사위원 1인을 제외한 감사위원 2인이 이사회에 참석함. 

4. 하기 발행회사의 요약 재무상황의 당해년도는 2012년임.

한라마이스터(유)는 유상증자로 유입된 자금 3,786억원 중 400억원을 운영자금으로 사용하고, 나머지 3,385억원을 ㈜한라 유상증자 참여에 사용하였습니다. 이와 관련한 한라마이스터(유)의 공시는 아래와 같습니다.

[특수관계인에 대한 출자]

(2013.04.16)

기업집단명
한라
회사명
(주)마이스터
공시일자
2013.4.12
관련법규
공정거래법 11조의2

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
한라건설(주)
회사와의 관계
계열회사

2. 출자내역
가. 출자일자
2013.4.16

나. 출자목적물
보통주 3,556,610주, 전환우선주 10,174,420주

다. 출자금액
338,547

라. 출자상대방 총출자액
358,547

3. 출자목적
투자이익 증대를 위한 유상증자 참여

4. 이사회 의결일
2013.4.12

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타
- 상기 "출자일자"는 주금납입 예정일입니다.
- 상기 "출자상대방 총출자액"은 금번 출자금액을 포함한 총출자금액입니다.

※ 관련공시일
-

당시 한라마이스터에 대한 출자금 3,786억원은 2012년말 당사의 별도기준 순자산의 28.5%에 해당하는 금액이었으며, 이 금액의 일정 부분이 외부차입을 통해서 조달된 만큼 당사는 재무구조 및 주요 안정성 지표의 저하 압력을 경험한 바 있습니다. 당시 건설산업의 향후 전망이 여전히 불확실한 가운데 舊 한라건설에 대한 대규모 지원부담이 현실화된 건으로 시장 충격 및 향후에도 舊 한라건설의 실적이 회복되지 않을 경우 추가지원이 이루어질 수 있다는 투자자측의 우려가 발생한 바 있습니다. 

한라마이스터(유)에 대한 유상증자 참여 자금은 (주)만도의 보유현금 및 여신한도 활용을 통해 조달되었습니다.

[한라마이스터 유상증자 참여자금 조달 내용]

(단위: 억원)

구분
금 액
비 고

보유현금
271
2012년말 잔액

잉여자금
517
(주)만도 영업이익

매출채권할인
503
-

외화매출채권할인
445
USD 40백만@1112.1

여신한도인출
2,050
-

계
3,786
-

출처) 한라마이스터 내부자료

이 외에도 만도브로제, 만도헬라일렉트로닉스, 한라스택폴의 설비투자, 만도신소재 인수자금, 한라마이스터의 물류 인프라 강화 및 신사업 전개, 한라SV를 이용한 동반성장을 위한 협력사 투자 재원확보 목적으로 2008년부터 2015년까지 연평균 약 857억원 수준의 자금지원 부담이 지속되었으나, 현재는 자금 지원 규모가 축소되며 당사의 재무부담은 크지 않은 상황입니다.

[국내 계열회사 자금지출 추이]

(단위:억원)

구분
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018

(지분취득)

만도브로제

110
240

만도헬라
5
220

100

한라마이스터

600
3,786

만도신소재

91

한라스택폴(*1)
260

420

(지급보증)

한라스택폴

350
350

출처) 당사 내부자료

주) 한라스택폴(주)는 2017년 5월 16일 주식회사 한라홀딩스가 지분 50%를 처분하여 잔여지분 20%만 보유하게 됨에 따라 계열회사에서 제외되었습니다.

분할 이후 현재도 그룹 합산 이익에서 당사가 차지하는 비중이 큰 편이므로 계열사의실적 악화가 장기화될 경우 실적이 부진한 한라그룹 내 계열사에 대한 간접적 자금 지원가능성이 남아 있을 수 있습니다. 다만 2014년 9월 1일 인적분할을 통한 지주사체제 전환으로 계열사 지분이 지주사인 (주)한라홀딩스에 귀속되었으며, 이로 인해 공정거래법상 계열사 유상증자 참여 및 지분취득을 통한 직접적인 자금지원이 제한됩니다. 한라그룹 내 주요계열사 재무현황 및 회사가 영위하는 주요 사업은 아래와 같습니다.

[만도헬라일렉트로닉스]

만도헬라일렉트로닉스(주)는 각종 자동차부품의 연구개발, 제조 및 판매 등을 주요 영업부문으로 하고 있으며, 특히 자동차 전자부품과 DAS(Driver Assistant Systems : 운전자지원시스템), ABS, ESC(Electronic Stability Control : 전자식 안전제동), ECS(Electronic Control Suspension : 전자제어 서스펜션)에 장착되는 전자제어장치인 ECU(Electronic Control Unit)의 설계 및 생산을 주요 사업부문으로 하고 있습니다. 舊 (주)만도와 Hella KGaA Hueck &Co.(1899년에 설립된 독일의 자동차부품 회사이며 25,000명의 직원을 보유하고 세계 30개국에 걸쳐 있는 자동차부품 회사들과 조인트 사업을 통해 주로 자동차 램프와 전자제어 부품의 제조 및 판매를 하고 있음) 간 2008년 10월 16일 체결된 합작투자계약에 따라 2008년 11월에 설립되었으며, 인천광역시 연수구 송도동에 본사와 연구소 및 공장을 보유하고 있습니다. 舊 (주)만도와 Hella KGaA Hueck &Co., 두 회사는 자동차 전자부품 사업을 강화하기 위하여 총자본 650억원의 규모 합작투자계약을 맺고 이를 통해 미래형 자동차의 핵심기반기술인 통합안전제어시스템 개발을 착수, 2009년에는 인천 송도지식정보산업단지 내 2만6,526㎡의 터에 2,189억 5900만원의 사업비를 들여 공장을 완공하기도 하였습니다. 만도헬라일렉트로닉스(주)의 최대주주는 합작의 양 주체인 舊 (주)만도와 Hella KGaA Hueck &Co.이며 각각 총지분의 50%에 해당하는 주식 1,380,000주를 보유하고 있습니다.

[한라스택폴]

한라스택폴(주)는 한라그룹과 캐나다 Stackpole사의 합작 형식을 통해 2008년 3월 자동차부품 회사로서 시작하였으며 본사 및 공장은 충청북도 청원군 오창읍 각리 653-4번지(오창과학산업단지)에 위치하고, 중국 북경의 밀운현 경제개발구역에 공장 1개소를 보유하고 있습니다. 2008년 6월 18일에 체결된 새론오토모티브(주)와의 자산양수도 계약에 따라 새론오토모티브(주)로부터 소결사업부문을 양수하면서 다양한 소결사업을 통한 자동차부품 연구개발 및 제조, 판매를 주요 영업부문으로 영위하고 있습니다. 새론오토모티브(주)는 소결사업부문의 영업양도를 통하여 회사 사업 역량을 마찰사업부문에 집중하여 마찰사업부문의 경쟁력 강화와 글로벌화를 도모하여 사업을 확대하기 위해 한라스택폴(주)에 해당사업을 양도하였습니다. 당시 한라스택폴(주)가 양도받은 소결사업부문의 자산규모는 71.35억원(2008.03.31 기준), 매출액규모는 355.67억원(2007.12.31 기준)이며 양도가액은 111.64억원 규모로 해당 양도가액은 한영회계법인의 평가를 기준으로 한라스택폴(주)와 새론오토모티브(주)가 상호 합의한 금액입니다.

[한라스택폴이 양수한 영업부문의 자산액, 매출액 등]

(단위:억원)

구 분
양수ㆍ도하는 영업부문
(A)
새론오토모티브
(B)
A/B (%)

자 산
7,135
113,747
6.27

부 채
152
20,484
0.74

매 출 액
35,567
115,212
30.87

법인세비용차감전
계속사업이익
4,134
22,051
18.74

당기순이익
2,873
17,679
16.25

출처) 새론오토모티브 영업양수도신고서(금융감독원) 2008.08.29
주1) 새론오토모티브(주) 소결사업부
- 자산 및 부채 : 양도 대상 자산 및 부채(2008년 3월말 기준)
- 매출,법인세비용차감전계속사업이익,당기순이익 : 2007년말 실적 기준
주2) 새론오토모티브(주)의 2007년말 기준 재무제표임

소결이란 분말 입자들이 열적 활성화 과정을 거쳐 하나의 덩어리로 되는 과정을 일컫는데 분말 야금 기술이라 칭하기도 합니다. 가루 혹은 가루를 압축한 덩어리를 녹는점 이하의 온도로 가열하여 녹인 후 가루가 서로 밀착하여 고결(固結)되면서 매끄러운 표면을 이루는 금속부품을 제조하는 소재기술이며 매일 4천만개 이상의 소결부품이 차량, 전동공구 및 백색가전 등과 같이 다양한 적용분야에서 응용되고 있습니다.
동 기술을 이용한 동사의 주요 제품은 자동차 엔진, 미션, 서스펜션, 조향장치인 스티어링, 변속기 및 컴프레셔 제작을 위한 반제품의 금속 제품 등이며 후공정을 주요 사업부문으로 하고, 동사의 계열회사인 당사 및 현대자동차그룹 등 완성차 부품업체의 매출과 높은 상관관계가 있습니다.

한편, 한라스택폴의 지배회사인 한라홀딩스는 2017년 3월 보유 한라스택폴 지분의 50% 매각을 결정하였고, 2017년 5월 16일 Johnson Electric International(UK) 로 지분이 최종 매각됨에 따라 당사의 계열회사에서 제외되었습니다.

[타법인 주식 및 출자증권 처분결정(한라스택폴)]

(단위: 원)

1. 발행회사
회사명
한라스택폴(주)

국적
대한민국
대표자
안성환

자본금(원)
37,800,000,000
회사와 관계
자회사

발행주식총수(주)
7,560,000
주요사업
자동차 부품 제조업

2. 처분내역
처분주식수(주)
3,780,000

처분금액(원)
93,853,620,000

자기자본(원)
942,696,014,459

자기자본대비(%)
10.0

대규모법인여부
미해당

3. 처분후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
1,512,000

지분비율(%)
20.0

4. 처분목적
재무건정성 강화 및 미래 성장동력 재원 확보

5. 처분예정일자
2017-05-26

6. 이사회결의일(결정일)
2017-03-21

-사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
-

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

7. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

8. 풋옵션 등 계약의 체결여부
예

-계약내용
- 당사 보유 잔여지분(20%)에 대한 Option 조건 
ㆍ당사의 Put Option : 계약체결 5년이후 최초 4년간 
ㆍ양수인의 Call Option : Put Option기간 종료후 4년간

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 당사의 감사위원회는 사외이사 전원으로 구성되어 있습니다. 
- 상기 2.처분내역, 자기자본은 최근사업년도말(2015년말) 연결재무제표 기준입니다. 
- 상기 5.처분예정일자는 관계기관 인허가, 신고수리 과정및 관련 법령등에 의해 변동될수 있습니다. 
- 하기 발행회사의 요약 재무상황 중 당해년도는 2015년, 전년도는 2014년, 전전년도는 2013년 별도 재무제표 기준입니다.

※ 관련공시
-

출처) 한라홀딩스 타법인 주식 및 출자증권 처분결정(금융감독원) 2017.03.21

[한라그룹 주요 계열사 재무 현황(별도 기준)]

(단위:억원)

회사명
매출액
영업이익
영업이익률
당기순이익
당기순이익률
총자산
부채
부채비율

만도헬라일렉트로닉스

2012년
2,080
74
4%
170
8%
1,748
1,222
232%

2013년
3,112
170
5%
131
4%
2,067
1,410
215%

2014년
3,961
313
8%
272
7%
2,338
1,415
153%

2015년
4,350
360
8%
246
6%
2,626
1,521
138%

2016년
4,823
376
8%
302
6%
2,985
1,677
128%

2017년
4,276
352
8%
263
6%
2,832
1,379
95%

2018년
4,529
276
6%
237
5%
3,168
1,606
103%

한라스택폴(*)

2012년
986
108
11%
104
11%
1,137
515
83%

2013년
1,078
127
12%
157
15%
1,309
539
70%

2014년
1,169
140
12%
141
12%
1,410
478
51%

2015년
1,191
121
10%
108
9%
1,470
485
49%

2016년
1,194
130
11%
116
10%
1,457
386
36%

2017년
1,283
119
9%
98
8%
1,426
288
25%

2018년
공시 전
공시 전
공시 전
공시 전
공시 전
공시 전
공시 전
공시 전

한라

2012년
18,735
-2,198
-12%
-2,259
-12%
23,260
19,733
559%

2013년
14,654
-2,826
-19%
-4,141
-28%
19,046
16,215
573%

2014년
14,078
110
1%
444
3%
15,141
11,834
358%

2015년
13,533
214
2%
-333
-3%
14,679
11,825
414%

2016년
13,582
705
5%
149
1%
11,720
8,529
267%

2017년
14,547
1,014
7%
538
4%
11,180
7,499
204%

2018년
11,653
471
4%
-144
-1%
11,446
8,229
256%

제이제이한라

2012년
118
-56
-47%
-294
-249%
3,106
3,738
-591%

2013년
101
-62
-61%
-157
-155%
3,047
3,836
-486%

2014년
75
-72
-96%
529
705%
3,012
2,706
884%

2015년
96
-47
-49%
-180
-188%
3,101
2,978
2,421%

2016년
32
-12
-38%
-5
-16%
3,526
3,078
687%

2017년
315
-12
-4%
-167
-53%
3,379
3,099
1,107%

2018년
공시 전
공시 전
공시 전
공시 전
공시 전
공시 전
공시 전
공시 전

출처) 각 사 감사보고서 및 사업보고서

주1) 한라스택폴(주)는 2017년 5월 16일 주식회사 한라홀딩스가 지분을 처분함에 따라 계열회사에서 제외되었습니다.
주2) 한라스택폴, 제이제이한라는 증권신고서 제출일 현재 감사보고서 제출 전이므로, 2018년 수치는 미기재하였습니다.

특히 분할 이전 당사의 지속적인 자금 지원이 컸던 회사는 (주)한라(舊 한라건설)가 있습니다. (주)한라(구 한라건설)는 2018년 기준 시공능력 19위의 종합건설업체입니다. 2018년 말 연결기준 매출액은 1조 3,209억원이며 이중 국내 건축, 토목, 자체분양사업, 해외의 비중이 각각
28.3%, 23.0%, 34.5%, 5.6%
로 국내 주택사업 중심의 포트폴리오를 보유하고 있습니다. 2015년 이후 계열 내 건축공사 발주 감소, 토목부문 수주경쟁 심화와 맞물려 주택사업 비중이 크게 확대되었으며, 신규사업 전반에 걸쳐 우수한 주택 분양성과를 시현함에 따라 빠른 속도의 영업실적 개선이 이루어지고 있습니다.

(주)한라는 2012~2013년 주택경기 침체로 부진한 분양성과를 기록한 영종하늘도시, 파주교하, 김포한강신도시 프로젝트의 선투입자금 회수를 위하여 동 사업장을 대한주택보증에환매보증부로 할인매각하였으며, 이에 따른 대규모 대손상각비 인식으로 연간 2,000억원을 상회하는 영업적자를 기록하였습니다. 그러나 동 사업장들의 분양이 완료됨에 따라, 2014년 중 일부 대손충당금 환입이 이루어졌으며, 채산성이 우수한 배곧신도시 1~3차 사업장의 매출이 순차적으로 인식됨에 따라 2014년 이후 영업이익 흑자를 기록하고 있습니다. 이후 국내 주택시장 경기 회복에 따라, 영업이익 흑자 폭을 늘려가고 있으며, 2018년 들어 국내 주택, 오피스텔, 기업사옥, 민자SOC 등을 수주하며, 추가적인 실적개선이 예상되고 있습니다. 다만, 국내 부동산경기 변동에 따른 주택사업 지연가능성 등이 향후 수주 및 매출실적 개선을 제약하는 요인으로 작용할 수 있고, 이에 따른 유동성 문제로 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[(주)한라 사업부문별 매출실적(연결 기준)]

(단위: 억원)

사업구분
2016년
2017년
2018년

매출실적
매출계획
비율
매출실적
매출계획
비율
매출실적
매출계획
비율

건축사업
관급
932
871
107.1%
928
670
138.5%
921
913
100.9%

민간
2,195
2,587
84.9%
2,272
2,078
109.3%
2,816
3,136
89.8%

토목사업
관급
2,713
2,832
95.8%
2,774
3,316
83.7%
2,460
2,496
98.5%

민간
1,858
1,909
97.3%
846
1,095
77.3%
575
982
58.5%

자체분양사업
5,343
5,974
89.4%
7,908
7,266
108.8%
4,557
7,251
62.9%

해외
1,151
1,401
82.2%
610
785
77.7%
744
870
85.5%

기타
1,052
897
117.3%
1,078
933
115.5%
1,138
1,145
99.4%

합 계
15,245
16,470
92.6%
16,415
16,143
101.7%
13,210
16,792
78.7%

출처) (주)한라 2018년 사업보고서

[(주)한라 주요 재무사항(연결 기준)]

(단위: 억원)

과목
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년

[유동자산]
9,826
10,365
8,923
8,960
10,292

[비유동자산]
10,286
12,486
11,710
13,073
7,643

[매각예정비유동자산]
736
4
106
108
3

자산총계
20,848
22,854
20,739
22,141
17,938

[유동부채]
11,684
17,917
11,618
11,859
12,716

[비유동부채]
4,685
1,705
5,603
6,356
2,565

부채총계
16,369
19,622
17,221
18,215
15,281

자본총계
4,478
3,233
3,518
3,926
2,657

[매출액]
19,033
18,553
18,318
16,415
13,209

[영업이익]
372
310
955
1,495
602

[당기순이익]
-1,586
-1,144
102
466
-121

매출액 증가율
-5.0%
-2.5%
-1.3%
-10.4%
-19.5%

영업이익률
0.2%
1.7%
5.2%
9.1%
4.6%

부채비율
365.5%
606.9%
489.5%
464.0%
575.1%

유동비율
84.1%
57.9%
76.8%
75.6%
80.9%

차입금의존도
44.7%
42.9%
30.6%
36.0%
20.7%

출처) (주)한라 각 사업연도 사업보고서

(주)한라의 2018년 말 연결기준 차입금은 2017년 말 대비 약 4,254억원(-53.4%) 감소한 3,715억원 규모입니다. 이는 연결기업인 케이에코로지스의 동탄 물류단지 A/B블럭을 매각함에 따른 것입니다. 또한 2018년 말 기준 부채비율은 575.1%로, 2017년말 464.0% 대비 증가하였는데, 이는 배당금지급(약 390억원) 및 회계정책변경에 따른 이익잉여금 감소(799억원)에 따른 것입니다. 2018년에는, 2010년~2017년 사업연도에 대한 법인세 추징금으로 약 329억원을 부과받음에 따라, 당기순손실이 발생하였으나, 이는 비경상적인 요인으로 판단됩니다. 한편, (주)한라는 2017년 이후 차입금 축소 및 유동성 확보를 위해 자산매각 등을 통한 추가 유동성 확보를 추진하고 있으며, 주택부문의 우수한 분양성과에 기반한 영업현금 순유입 기조와 자구계획 이행대금 유입 등으로 점진적인 재무구조 개선이 기대됩니다. 그럼에도 불구하고 (주)한라의 유동성 문제가 경우에 따라서는 회사에도 부정적인 요인으로 작용될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2014~2018년 말 (주)한라의 연결기준 차입금 추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 억원)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년

단기차입금
4,109
6,651
2,564
2,191
987

유동성장기차입금
1,534
3,012
297
1,567
1,286

장기차입금
3,606
141
3,476
4,211
1,442

합 계
9,249
9,804
6,338
7,969
3,715

출처) (주)한라 각 사업연도 사업보고서

이외에, (주)한라는 2012년 에니스(현.(주)제이제이한라)가 에스에프제주에 진 채무 510억원에 대해 채무보증을 결정하였고, 2013년 3월 제주 세인트포CC 시행사 에니스(현.(주)제이제이한라)의 프로젝트파이낸싱(PF) 대출 530억원의 채무를 인수하는 등 (주)제이제이한라의 정상화를 위해 자금을 투입하였으나, (주)제이제이한라는 2013년 제주지방법원에 회생절차 개시를 신청하였습니다. (주)제이제이한라는 회생절차를 거쳐 2016년 한라그룹의 지주사인 한라홀딩스에 매각되며 100% 자회사로 편입되었으나, 이후에도 실적회복에 어려움을 겪으며, 2017년 기준 167억의 당기손실, 1,107%의 부채비율을 기록하고 있습니
다.
한편, (주)제이제이한라는 경영정상화를 위해 제주도의 세인트포CC를 2016년 퍼블릭(대중제)으로 전환하였고(2016년 매출액 32억 → 2017년 매출액 315억), 유휴부지 매각을 통한 투자금 회수를 모색하고 있는 상황입니다. 그럼에도 불구하고 (주)제이제이한라의 실적 개선이 지연되는 경우, 2018년말 기준 173억원의 차입을 제공하고 있는 (주)한라를 비롯한 당사 및 그룹 전체에도 부정적인 요인으로 작용될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

현재 및 향후에도 당사가 (주)한라를 포함하여 다른 계열사에 대해 추가 지원할 계획은 없으나 당사가 그룹 내에서 타 계열사 대비 상대적으로 지속적인 대규모 현금창출이 가능한 법인인 점을 감안하면 (주)한라를 비롯한 계열사에 대한 간접적 자금 지원가능성이 상존합니다. 다만 2014년 9월 1일 인적분할을 통한 지주사 체제 전환으로 계열사 지분이 지주사인 (주)한라홀딩스에 귀속되었으며, 이로 인해 공정거래법상 향후 계열사 유증참여 및 지분취득을 통한 직접적인 자금지원은 제한되오니 투자자는 이러한 점을 고려하여 주시기 바랍니다. 

다. 특정회사에 대한 의존도에 따른 위험
당사는 자동차부품을 생산하여 현대자동차, 기아자동차 등 국내 자동차 업체에 납품하고 있습니다. 무엇보다
당사가 제조하는 대부분의 자동차부품의 최종 수요는 상당 부분 현대차와 기아차에서 발생하고 있는 가운데 2018년말 기준 현대자동차그룹에 대한 매출액은 당사 총 매출액 대비
58%로 절반을 상회하는 수준입니다. 현대, 기아차에 편중되어 있는 국내 자동차 산업의 특성을 고려할 때, 자동차부품 업체의 매출 편중에는 다소 불가피한 측면이 있다 하더라도,
소수의 거래처에 회사의 총 매출의 절반 이상 편중되어 있어 만약 해당 매출처의 실적이 악화될 경우 수주감소에 따라 당사의 실적에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 현대자동차그룹과 같은 국내 대형 매출처와 원만한 비즈니스 관계에 제한사항이 발생하여 거래관계가 악화되거나 거래선이 변경될 경우에도 당사의 실적 전반에도 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 이점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

국내 자동차 시장은 현대자동차(주), 기아자동차(주)의 시장 지배적 지위가 유지되고 있습니다. 양사 합산 내수 및 수출 판매 점유율(국내 생산업체 기준)은 2018년말 기준 79%로 매우 높은 점유율을 기록하고 있습니다.

[브랜드별 자동차시장 판매 점유율]

(단위 : 대, %)

구 분
2016년
2017년
2018년

판매
비중
판매
비중
판매
비중

현 대
1,667,934
39.5%
1,652,877
40.4%
1,716,998
42.9%

기 아
1,531,506
36.3%
1,480,355
36.2%
1,444,287
36.1%

한국지엠
596,470
14.1%
524,774
12.8%
462,687
11.6%

쌍 용
155,754
3.7%
143,685
3.5%
141,995
3.5%

르노삼성
257,345
6.1%
276,808
6.8%
227,562
5.7%

대우버스
2,942
0.1%
2,512
0.1%
2,091
0.1%

타타대우
9,918
0.2%
9,385
0.2%
6,377
0.2%

합 계
4,221,869
100.0%
4,090,396
100.0%
4,001,997
100.0%

출처) 한국자동차산업협회(KAMA)
주) 내수 및 수출 합계

2016년 내수시장의 경우 긍정적/부정적 요인이 공존하며 수요가 정체되거나, 소폭 감소하였는데, 내수 판매의 경우 16년 6월까지 개별소비세 인하 정책 시행에 따른 선수요와 주요 차급의 신차 출시효과 등에 힘입어 2015년 대비 소폭 증가한 160만대(yoy 0.7%)를 기록하였으며, 2017년은 개별소비세 인하 정책 종료에 따라 2016년 대비 2.5% 감소한 156만대를 기록하였습니다. 2018년에는 국내완성차 업체의 신차효과에도 불구하고, 가계부채 증가에 따른 소비심리 위축 등의 요인으로 인해 2017년 대비 0.5% 감소하였습니다. 한편, 2019년에는 연초 SUV의 신차 효과에 따라 전년도 동기간 대비 1.6% 증가하는 모습을 보이고 있습니다.

[국내완성차업체 내수판매 추이]

(단위: 대)

구 분
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2018년 2월
2019년 2월

현 대
684,157
667,777
640,865
685,243
714,121
658,642
688,939
721,100
101,646
113,846

기 아
493,003
482,060
458,000
465,200
527,500
535,000
521,550
531,700
76,110
71,232

한국지엠
140,705
145,702
151,040
154,381
158,404
180,275
132,378
93,317
13,648
10,230

쌍 용
38,651
47,700
63,970
69,036
99,664
103,554
106,677
109,140
14,745
16,366

르노삼성
109,221
59,926
60,027
80,003
80,017
111,101
100,537
90,369
11,755
10,097

대우버스
1,730
2,270
3,417
3,096
2,986
2,882
2,459
2,015
333
326

타타대우
7,170
5,422
6,039
6,986
6,701
8,700
7,662
4,705
862
594

합계
1,474,637
1,410,857
1,383,358
1,463,945
1,589,393
1,600,154
1,560,202
1,552,346
219,099
222,691

출처) 한국자동차산업협회(KAMA), 업체별/차종별 판매 자료

국내 생산업체 기준으로는 내수시장에서의 현대·기아차의 시장지배적 지위가 유지되고 있으나, 수입승용차 점유율이 높아지고 있어 국내 승용차 시장에서 현대·기아차 vs 수입차의 대결구도가 형성되고 있습니다. 수입승용차 신규 등록대수는 2009년 경제위기 및 환율 상승의 영향으로 일시적으로 감소하였던 경우를 제외하고 지속적으로 증가하고 있는데, 2011년 사상 처음으로 10만대를 넘어섰고, 2012년에는 시장점유율 8.5%를 달성한 이래 높은 성장세가 지속되고 있습니다. 미국(`12.03) 및 EU('11.07)와의 FTA로 2016년 관세가 철폐될 때까지 단계적으로 관세가 인하되며 가격 인하 효과를 누렸으며, 국산차와의 가격차이가 점차 축소되고 수입차 라인업이 고급형 위주에서 보급형 라인까지 다양화되면서 수입차 소비에 대한 심리적 부담은 낮아진 것으로 판단됩니다. 그러나 최근 5년(2011-2015)간 연평균 22% 이상의 높은 성장을 지속해왔던 수입승용차 수요는 2016년 들어 금융위기 직후인 2009년 이후 처음으로 역성장하였는 바, 2016년 7월부터 개별소비세 인하 정책 종료로 전반적인 내수 수요가 위축된 가운데, 국내 수입차 브랜드 중 3, 4위의 판매를 기록하고 있는 폭스바겐과 아우디 모델의 상당수가 판매 중단되고, BMW의 연료호스 결함에 따른 화재사고, 벤츠의 S350모델 판매 중단 등 상위권 수입 브랜드의 판매가 차질을 빚었기 때문입니다. 이에 2016년 누계 판매량은 직전년도 대비 7.6% 감소한 22만 5천대를 기록하였습니다. 2017년에는 전체 자동차 판매감소에도 불구하고 전체 판매 수입차 업체의 다양한 신차출시 등으로 인해 판매 비중은 2016년과 유사한 수준을 유지하였습니다. 2018년에는 아우디, 폭스바겐 등의 본격적인 판매재개 등으로 인해 2017년 대비 판매비중이 약 1.4%p 증가하였습니다.

[수입차 판매 비중 추이]

(단위 : 대, %)

구 분
국내 완성차 
내수 판매량
국내 수입차 
판매량
합계
수입차 판매 비중

2011년
1,474,637
105,037
1,579,674
6.6%

2012년
1,410,857
130,858
1,541,715
8.5%

2013년
1,383,358
156,497
1,539,855
10.2%

2014년
1,463,945
196,359
1,660,304
11.8%

2015년
1,589,393
243,900
1,833,293
13.3%

2016년
1,600,154
225,279
1,825,433
12.3%

2017년
1,560,202
233,088
1,793,290
13.0%

2018년
1,552,346
260,705
1,813,051
14.4%

출처) 한국자동차산업협회(KAMA)

당사의 주 매출처인 현대차와 기아차의 경우 국내 점유율 성장세가 정체된 가운데, 국내 소비자들의 수입차 선호현상은 당분간 지속될 것으로 전망되고 있습니다. 이를 겨냥하여 국내 수입차업체들은 2,000CC 미만의 신차들을 출시하는 등 다양한 라인업의 신차를 출시함에 따라 수입차의 국내시장 비중 확대 현상이 심화될 가능성을 배제할 수 없습니다. 이에 내수 경기둔화에 따른 자동차 판매 둔화 및 수입차 비중 확대에 따라 현대차 및 기아차의 국내 판매가 감소될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

당사는 자동차 제동장치, 조향장치, 현가장치 및 기타(주물, 설비 등) 제품을 생산하여 현대자동차, 기아자동차 등 국내 자동차 업체는 물론 GM 등 해외 자동차 업체에게도 공급하고 있기 때문에 전방산업인 자동차 산업의 국내외 경기 변동으로 인한 수요 변동에 따라 당사의 실적이 크게 영향을 받습니다.
특히 당사가 제조하는 대부분의 자동차부품의 최종 수요는 상당 부분이 현대차와 기아차에서 발생하고 있으며, 2018년말 기준 현대자동차그룹에 대한 매출액은 당사 총 매출액 대비 58%로 절반을 상회하는 수준입니다. 2012년 55%에서 2018년말 기준 58%까지 소폭 편중 현상
이 지속되고 있어 여전히 현대자동차그룹의 매출은 당사의 실적에 밀접한 영향을 미치고 있습니다. 현대자동차그룹에 편중되어 있는 국내 자동차 산업의 특성을 고려할 때, 자동차부품 업체의 매출 편중 현상에는 다소 불가피한 측면이 있다 하더라도, 소수의 거래처에 회사의 총 매출의 절반 이상 편중되어 있어, 만약 해당 매출처의 실적이 악화될 경우 수주감소에 따라 당사의 실적에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 현대자동차그룹과 같은 국내 대형 매출처와 원만한 비즈니스 관계에 제한사항이 발생하여 거래관계가 악화되거나 주요거래선이 변경될 경우에도 당사의 실적 전반에도 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 이점 투자 시 유의하시기 바랍니다.

라. 향후 투자계획과 관련된 재무 위험

당사는 2014년 9월 분할 설립 이후 사업특성상 제품개선, 품목 확대 등 사업역량 확보에 수반되는 설비투자 및 R&D 지출부담이 지속되며 차입규모가 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 2017년 통상임금 관련 충당부채 설정 및 매출 성장 둔화에 따라 부채비율이 소폭 증가하며 215.2%를 기록하였으나, 2018년 영업이익이 회복되며 연결기준 부채비율은 199.5%로 재차 감소하였습니다.
당사가 생산하는 제품 영역이 매우 넓고 다양한 거래처로부터 수주를 지속함에 따라 설비능력의 확충 및 유지/개발을 위한 투자가 필수적으로 수반
됩니다. 다만, 꾸준한 영업실적을 시현하고 있는 만큼 투자부담의 상당 부분은 자체 영업창출현금을 통해 대응 가능할 것으로 예상되고, 신규 공장들의 생산이 본격적으로 개시됨에 따라 중장기적으로 재무구조 개선 속도가 점진적으로 가속화될 수 있을 것으로 전망됩니다. 차입금 만기구조를 살펴보면, 2018년 12월 31일 기준 단기성 차입금 비중은 전체 차입금의 40.4%로,
당사의 안정적인 수익창출능력 및 여신 한도 고려 시 동 차입금에 대한 상환부담은 크지 않을 것으로 예상됩니다. 다만 상기 언급한 바와 같이 장기적인 시설투자 계획에 따른 자금조달 부담은 당사의 재무구조에 영향을 미칠 수 있는 점을 투자자는 유의하시기 바랍니다.

당사는 2014년 9월 분할 설립 이후 사업특성상 제품개선, 품목 확대 등 사업역량 확보에 수반되는 설비투자 및 R&D 지출부담이 지속되며 차입규모가 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 당사의 부채비율을 살펴보면 2014년말 연결기준 부채비율은 250.3%였으나, 2015년 3월 자본으로 인정되는 신종자본증권 2,000억원 발행을 통해 부채비율이 204.6%까지 감소하였습니다. 2016년에는 영업실적 호조에 따라 이익잉여금이 큰 폭으로 확대되며 부채비율 및 총차입금의존도가 감소하며 194.7%, 28.9%를 기록하였습니다. 2017년 통상임금 관련 충당부채 설정 및 매출 성장 둔화에 따라 부채비율이 소폭 증가하며 215.2%를 기록하였으나, 2018년 영업이익이 회복세를 보이며 연결기준 부채비율은 199.5%로 재차 감소하였습니다.

[당사 차입금 현황(연결기준)]

(단위 : 억원)

구분
2015년말
2016년말
2017년말
2018년말

총자산
41,598
44,644
44,510
44,373

부채
27,941
29,493
30,388
29,555

자본
13,658
15,151
14,123
14,818

현금성자산 등
1,998
1,847
1,188
1,176

유동성차입금
6,647
3,065
5,648
5,594

비유동성차입금
5,726
9,830
7,743
8,258

총 차입금
12,373
12,895
13,391
13,852

부채비율
204.6%
194.7%
215.2%
199.5%

총차입금 의존도
29.7%
28.9%
30.1%
31.2%

순차입금 의존도
24.9%
24.7%
27.4%
28.6%

출처) 당사 각 사업연도 사업보고서

당사가 생산하는 제품의 영역이 매우 넓고 다양한 거래처로부터 수주를 지속함에 따라 설비능력의 확충 및 유지/개발을 위한 투자가 필수적으로 수반됩니다. 운전자 보조시스템 및 친환경차 등 미래 성장동력을 위한 R&D 투자도 지속되고 있음에 따라 연간 평균 2,389 억원 투자 부담이 지속될 것으로 예상됩니다. 이에 따라, 차입금 감축을 통한 재무구조의 현저한 개선이 단기간내에 이루어지기에는 다소 어려움이 따를 것으로 예상됩니다. 다만, 꾸준한 영업실적을 시현하고 있는 만큼 투자부담의 상당 부분은 자체 영업창출현금을 통해 대응 가능할 것으로 예상되고, 신규 공장들의 생산이 본격적으로 개시됨에 따라 중장기적으로 재무구조 개선 속도가 점진적으로 가속화될 수 있을 것으로 전망됩니다.

[향후 투자계획]

(단위 : 억원)

구 분
2019년
2020년
2021년
2022년

한국
942
1,253
698
768

중국
603
626
697
697

미주
644
305
455
338

유럽
70
327
184
402

기타.
361
326
348
174

내부거래 및 연결조정
-126
-337
-100
-100

합계
2,495
2,500
2,281
2,279

출처) 당사 자료

차입금 만기구조를 살펴보면, 2018년 12월 31일 기준 1년 내 만기도래 금액은 5,594억원으로 단기성 차입금 비중은 전체 차입금의 40.4%이며, 2019년 6월에 만기가 도래하는 공모사채 1,500억원을 금번 8회 회사채 발행을 통해 차환할 예정이므로 단기화된 만기구조는 일부 개선될 것으로 예상됩니다. 당사의 안정적인 수익창출능력 및 여신 한도 고려 시 동 차입금에 대한 상환부담은 크지 않을 것으로 예상됩니다. 다만 상기 언급한 바와 같이 장기적인 시설투자 계획에 따른 자금조달 부담은 당사의 재무구조에 영향을 미칠 수 있는 점을 투자자는 유의하시기 바랍니다.

[차입금 만기 스케쥴]

(단위 : 억원)

구 분
1년 이내
1년 이후

사채
1,499
4,985

USANCE
103
0

운영자금
1,153
485

일반차입
1,600
0

일반외화차입
244
89

시설자금대출
970
2,668

국민주택자금
15
1

금융리스부채
13
36

현재가치할인차금
-3
-6

합계
5,594
8,258

출처) 당사 2018년 사업보고서
주) 사채는 현재가치할인차금 차감 후

마. 수익성 감소요인의 확대에 따른 위험

2018년에는 미중 무역분쟁에 따른 중국 내 소비심리가 악화가 당사의 주요 고객인 완성차업체의 판매량 감소로 이어지며, 당사의 매출액은 2017년 대비 0.4% 감소한 5조 6,648억원을 기록하였으나, 영업이익 및 당기순이익은 2017년 통상임금 반영에 따른 기저효과로 각각 136.4%, 516.9% 증가한 1,974억원, 1,129억원을 기록하였습니다.
당사의 매출액 및 이익률 추이는 전반적으로 당사 제품의 수요처인 현대자동차(주) 및 기아자동차(주) 등의 완성차에 대한 시장 수요에 따라 생산 비중이 결정되는 구조이며, 현대자동차(주) 및 기아자동차(주)의 실적이 악화될 경우, 당사의 전반적인 수익구조도 악화 될 수 있는 가능성이 존재합니다.
이외에도 통상임금과 같은 일회성 이벤트, 과도한 R&D 신규투자 및 중국로컬 자동차 부품사들과의 경쟁상황이 당사에 비우호적인 상황으로 전개된다면, 향후 당사의 매출 성장성이 저하되거나, 수익성 감소요인이 될 가능성이 존재하므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

과거 4개년(2015년~2018년) 연결기준 당사의 영업실적 및 수익성은 다음과 같습니다.

[영업실적 및 수익성 현황(연결 기준)]

(단위 : 억원)

구 분
2015년
2016년
2017년
2018년

매출액
52,992
58,664
56,847
56,648

매출원가
45,481
50,054
50,122
49,405

매출총이익
7,511
8,610
6,725
7,244

영업이익
2,656
3,050
835
1,974

금융수익
195
243
277
143

금융비용
659
573
615
587

법인세비용차감전순이익
2,012
2,791
193
1,414

당기순이익
1,296
2,101
183
1,129

영업이익율
5.0%
5.2%
1.5%
3.5%

당기순이익율
2.4%
3.6%
0.3%
2.0%

매출액증가율
207.8%
10.7%
-3.1%
-0.4%

출처) 당사 각 사업연도 사업보고서

당사는 1989년 설립되어 제동장치를 비롯한 자동차 현가장치 시스템 등을 전문적으로 생산하고 있는 자동차 부품 제조업체로써 현대자동차 및 기아자동차에 주문자상표부착생산방식(OEM)으로 공급하고 있습니다. 당사의 매출액은 자동차부품을 제조하여 현대차 및 기아차 등 완성차 제조 업체 등에 납품함에 따라 발생되고 있으며, 주문자의 생산계획에 의한 주문생산방식에 의해 납품규모가 결정되어 지는 구조이므로 사업의 특성상 당사의 제품 수요처인 현대차 및 기아차의 완성차에 대한 시장 수요에 민감하게 연동되어 결정되는 구조입니다. 

당사의 연결기준 2016년 매출액, 영업이익, 당기순이익은 각각 5조 8,664억원, 3,050억원, 2,101억원을 기록하며 2015년 대비 10.7%, 14.8%, 62.1% 성장하였습니다. 이는 주 매출처인 현대차 및 기아차의 완성차 시장경쟁 심화에도 불구하고 중국 로컬 업체를 비롯한 신규 수요처 확보 및 폭스바겐 신규 납품 개시에 따른 것입니다. 한편, 2017년도는 매출액이 2016년도 대비 3.1% 역성장 하였고, 영업이익은 835억원, 당기순이익은 183억원을 기록하며 2016년 대비 각각 72.6%, 91.3% 감소하였습니다. 매출액의 주요 감소원인은 2017년 2분기 이후 중국과의 사드 배치로 인한 외교분쟁의 여파로 현대차그룹의 중국 내 판매실적이 부진함에 따른 것입니다. 한편, 매출액 감소 대비 영업익 및 당기순이익이 큰 폭으로 감소하였는데, 이는 매출 감소, 원화강세에 따른 외화관련이익 감소 및 일회성 이벤트인 통상임금 관련 소송 패소에 따른 충당금 설정으로 약 1,572억원을 반영함에 따른 것입니다. 2018년에도 미중 무역분쟁에 따른 중국 내 소비심리가 악화가 당사의 주요 고객인 완성차업체의 판매량 감소로 이어지며, 매출액은 2017년 대비 0.4% 감소한 5조 6,648억원을 기록하였으나, 영업이익 및 당기순이익은 2017년 통상임금 반영에 따른 기저효과로 각각 136.4%, 516.9% 증가한 1,974억원, 1,129억원을 기록하였습니다. 

반면, 상기 [회사위험 라.]에서 언급한 바와 같이 당사는

2022년
까지
연평균 2,389억
원대의 R&D 신규투자 등을 위한 사업계획을 수립 중에 있으며 향후 이와 관련된 지출 가능성이 존재합니다
. 한편, 2014년 분할 이후 (주)한라홀딩스의 사업자회사로서 2017년에는 227억원, 2018년에는 230억원의 로열티를 지급하고 있으나 당사 보유현금 규모(2018년 말 연결 기준 1,176억원) 및 영업수익성 고려 시, 당사의 재무상황에 미치는 영향은 제한적이라 판단됩니다.

[당사가 (주)한라홀딩스에 지급하는 로열티 규모]

(단위 : 억원)

연도
로열티 규모

2018년
230

2017년
227

2016년
233

2015년
209

출처) (주)한라홀딩스 각 사업연도 사업보고서

더불어, 중국의 자동차부품 업체들은 자국내 자동차 산업의 성장을 기반으로 성장 잠재력을 확대하고 있으며, 특히, 2009년부터 세계 최대 자동차 생산 및 수요국으로 부상한 중국의 자동차 부품사들은 경영위기에 처한 미국과 유럽의 자동차 부품사들의 인수ㆍ합병을 통해 기술 경쟁력을 확보 중에 있습니다.

결론적으로 당사의 매출액 및 이익률 추이는 전반적으로 당사 제품의 수요처인 현대자동차(주) 및 기아자동차(주) 등의 완성차에 대한 시장 수요에 따라 생산 비중이 결정되는 구조이며, 현대자동차(주) 및 기아자동차(주)의 실적이 악화될 경우, 당사의 전반적인 수익구조도 악화 될 수 있는 가능성이 존재합니다. 이외에도 통상임금과 같은 일회성 이벤트, 과도한 R&D 신규투자 및 중국로컬 자동차 부품사들과의 경쟁상황이 당사에 비우호적인 상황으로 전개된다면, 향후 당사의 매출 성장성이 저하되거나, 수익성 감소요인이 될 가능성이 존재하므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

바. 해외 종속기업 실적이 당사의 수익성에 미치는 영향 관련 위험 

당사의 2018년 말 연결기준 특수관계자는 종속회사 17개, 공동기업 및 관계기업 7개 및 기타 특수관계자 22개사가 있습니다.
종속기업 실적은 당사의 연결재무제표에 영향을 주며 관계기업 및 공동기업의 실적은 지분법 평가로 회사의 실적에 반영하고 있습니다. 이들 중
해외 소재기업에게 해당국가의 정치, 경제적 변동 및 해외투자의 특성상 사전에 예측하지 못한 사업환경 변화 등으로 실적 악화 등이 발생할 경우 당사의 연결재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의
2018년 말 연결기준 종속기업은 한국 및 인도/브라질/유럽/미국/중국/멕시코에 제조 및 판매 법인인 종속회사 17개, 관계기업 및 공동기업이 7개, 기타 특수관계자가 22개사로 46개사의 특수관계자가 있습니다. 

구분
회사명
약칭
비고

종속기업
Mando China Holdings Limited
MCH

Mando Suzhou Chassis System Co., Ltd.
MSC
Mando China Holdings Limited

Mando(Beijing) Automotive Chassis System Co., Ltd.
MBC

Mando(Tianjin) Automotive Parts Co., Ltd.
MTC

Mando(Harbin) Automotive Chassis System Co., Ltd.
MHC

Mando(Ningbo) Automotive parts Co., Ltd.
MNC

Mando(Shenyang) Automotive Parts Co., Ltd.
MSYC

Mando(Beijing) R&D Center
MRC

Mando(Beijing) Trading Co., Ltd.
MBTC

Mando Chongqing Chassis System Co., Ltd
MCC

Mando America Corporation
MCA

Mando Automotive India Limited
MAIL

Mando Softtech India Private, Ltd.
MSI

Mando Corporation Europe GmbH
MCE

Mando Corporation do Brasil Industry and Commercial Auto Parts Ltda.
MCB

Mando Corporation Poland
MCP

Mando Corporation Mexico
MCM

관계기업
AutoV Mando SDN. BHD
AVM

한라에스브이 사모투자전문회사
HSF

우리엠오토모티브
WMA

Mercury Partners Inc.
MPI

공동기업(*4)
Maysan Mando Otomotiv Parcalari Sanayi VE Ticaret
MMT

만도브로제 주식회사
MBCO

KYB-Mando do Brazil Fabricante De Autopecas Ltda.
KMB

기타특수관계자
Mando Brose(Zhangjiagang) Electric Motors Co.,Ltd
MBZ
만도브로제 주식회사의 종속기업

Uriman, Inc.
Uriman
주식회사 한라홀딩스의 종속기업

Meister Logistics Corporation America
MLCA

Halla Meister Shanghai Trading Co., Ltd.
HMTC

Halla Meister(Suzhou) Logistics Co., Ltd.
HMLC

주식회사 위코(구,우리엔지니어링㈜)
WECO

One Stop Parts Source
OSPS

One Stop Undercar, Inc.
OSU

Halla Meister Global Transportation, LLC.
HMGT

주식회사 제이제이한라
JJH

만도헬라일렉트로닉스 주식회사
MHE
주식회사 한라홀딩스의 공동기업

만도헬라전자소주유한공사
MHES
만도헬라일렉트로닉스 주식회사의 종속기업

Mando-Hella Electronics Automotive India Private Limited
MHEAI

주식회사 한라
-

주식회사 목포신항만운영
-
주식회사 한라의 종속기업

한라OMS 주식회사
-

한라개발 주식회사
-

주식회사 한라세라지오
-

Halla Corporation America
-

Halla E&C Mexico S. de R.L. de CV
-

한라천진방지산자문유한공사
-

주식회사 한라엠티스
HMTIS
주식회사 한라홀딩스의 종속기업

출처) 당사 2018년 사업보고서

종속기업의 실적은 당사의 연결재무제표에 영향을 주며 관계기업 및 공동지배기업은 당사의 연결 실적에 포함되지는 않으나, 지분법 평가로 당사의 실적에 반영하고 있습니다. 해당 기업들의 사업이 악화되어 손실이 발생할 경우, 지분을 보유하고 있는 당사는 지분법손실을 인식할 수 있으며 이에 따라 당기순이익에 부정적 영향이 발생할 수 있습니다. 당사의 연결실적에 포함되는 종속기업의 재무현황은 아래와 같습니다.

[당사 종속회사 재무현황]

(단위 : 억원)

[만도차이나홀딩스]

연도
매출액
당기순이익
당기순이익률
총자산
부채
부채비율

2014년
12,748.4
1,182.3
9.3%
11,636.1
5,057.4
76.9%

2015년
14,287.9
1,237.4
8.7%
13,125.4
5,829.0
79.9%

2016년
17,634.5
1,461.7
8.3%
15,438.7
7,103.6
85.2%

2017년
16,431.5
656.0
4.0%
16,457.8
8,094.9
96.8%

2018년
14,959.2
229.0
1.5%
14,793.2
6,253.7
73.2%

[Mando America Corporation]

연도
매출액
당기순이익
당기순이익률
총자산
부채
부채비율

2014년
9,922.2
94.7
1.0%
4,677.2
3,669.0
363.9%

2015년
10,240.6
204.5
2.0%
5,237.5
3,985.9
318.5%

2016년
11,301.0
148.4
1.3%
6,025.6
4,459.6
284.8%

2017년
8,465.9
285.5
3.4%
5,748.7
4,089.9
246.6%

2018년
7,686.1
110.9
1.4%
5,647.1
3,803.2
206.3%

[Mando Corporation do Brasil Industry and Commercial Auto Parts Ltda]

연도
매출액
당기순이익
당기순이익률
총자산
부채
부채비율

2014년
503.6
-62.7
-12.5%
577.7
379.6
191.6%

2015년
347.6
-221.2
-63.6%
427.7
476.3
-980.0%

2016년
366.7
55.6
15.2%
548.9
478.6
680.8%

2017년
548.4
34.5
6.3%
503.1
265.6
111.8%

2018년
515.4
20.3
3.9%
478.8
248.1
107.5%

[Mando Automotive India Limited]

연도
매출액
당기순이익
당기순이익률
총자산
부채
부채비율

2014년
1,056.9
-14.0
-1.3%
1,743.8
1,523.0
689.8%

2015년
3,444.1
41.1
1.2%
1,949.6
1,684.0
634.0%

2016년
4,014.8
151.8
3.8%
1,846.3
1,421.9
335.0%

2017년
4,427.6
227.8
5.1%
1,958.6
1,322.8
208.1%

2018년
4,473.3
187.8
4.2%
2,206.0
1,455.7
194.0%

[Mando Softtech India Private Limited]

연도
매출액
당기순이익
당기순이익률
총자산
부채
부채비율

2014년
57.9
1.9
3.3%
40.3
12.5
45.0%

2015년
65.3
5.7
8.7%
52.3
18.3
53.8%

2016년
73.9
5.7
7.7%
60.5
20.3
50.5%

2017년
92.5
7.3
7.9%
69.0
24.3
54.4%

2018년
101.2
7.8
7.7%
85.6
35.1
69.5%

[Mando Corporation Europe GmbH]

연도
매출액
당기순이익
당기순이익률
총자산
부채
부채비율

2014년
365.8
13.2
3.6%
301.8
133.0
78.8%

2015년
388.8
15.7
4.0%
417.4
247.0
145.0%

2016년
355.7
12.0
3.4%
304.4
123.7
68.5%

2017년
341.1
9.5
2.8%
374.7
183.0
95.5%

2018년
346.5
9.5
2.7%
529.7
328.5
163.3%

[Mando Corporation Mexico]

연도
매출액
당기순이익
당기순이익률
총자산
부채
부채비율

2014년
-
-
-
-
-
-

2015년
-
12.5
-
358.7
5.6
1.6%

2016년
-
-64.4
-
786.0
399.2
103.2%

2017년
838.3
-57.8
-6.9%
1,177.9
889.7
308.7%

2018년
1,668.4
6.6
0.4%
1,842.2
1,534.8
499.3%

[Mando Corporation Poland]

연도
매출액
당기순이익
당기순이익률
총자산
부채
부채비율

2014년
529.3
-39.5
-7.5%
845.7
455.5
116.7%

2015년
885.8
-21.9
-2.5%
1,105.3
751.7
212.6%

2016년
1,350.2
-16.8
-1.2%
1,395.4
981.4
237.1%

2017년
1,376.8
25.5
1.9%
1,703.3
1,124.4
194.2%

2018년
1,998.3
-6.5
-0.3%
1,960.6
1,360.0
226.4%

출처) 당사 각 사업연도 사업보고서

당사의 종속기업 중 만도차이나홀딩스는 2016년까지 8% 이상의 안정적이고 지속적인 수익성을 나타내었으나, 2017년 이후 중국과의 사드분쟁에 따른 중국 내 완성차 매출 감소로 수익성이 악화되며 2018년 현재 당기순이익율이 1.5%를 기록하고 있습니다. 부채비율은 2017년 일시적으로 96.8%까지 상승하였으나, 2018년에는 개선되는 모습을 보이며 73.2%를 기록하고 있습니다. 미국법인(MCA)은 2014년 이후 연평균 1.8%의 안정적인 당기순이익율을 시현하는 가운데, 부채비율 역시 2012년 374.5%에서 2018년 206.3%로 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 유럽법인 역시 2014년 이후 연평균 3.3%의 당기순이익율, 평균 110.2%의 부채비율을 기록하며 안정적인 수익성 및 재무구조를 유지하고 있습니다. 반면 신흥국 소재의 브라질법인(MCB)과 인도 법인(MAIL), 폴란드법인(MCP)은 원자재 가격하락에 따른 자국통화가치 하락 및 미국 금리 인상우려로 인한 대규모 자금 유출 리스크로 급격한 경기위축을 보이면서 2012년부터 2015년까지 전반적으로 영업손실을 기록하였습니다. 2016년 이후 선진국 위주의 글로벌 경기가 개선을 통해 원자재 수요 강화 및 달러 약세를 통해 신흥국 경기위축 우려가 완화되고 환율이 상승하면서 당사의 해외법인의 실적도 대폭 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 한편 2015년 중 설립된 멕시코법인의 경우, 초기 가동에 따른 고정비 부담으로 인해 적자를 기록하고 있으나, 정상적으로 매출이 발생한 시점인 2017년 당기순이익율 -6.9% 대비 2018년에는 0.4%를 기록하며 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 

당사의 종속회사의 경우 안정적인 수익성 및 재무구조를 유지하고 있으나, 과거 주한미군 사드 배치로 인한 중국 내부의 반한감정에 따른 중국 정부의 국내업체 규제 및 국내 기업의 불매 운동에 따른 사례와 같이, 해당 소재국가의 정치,경제적 이슈 및 자동차 산업의 업황 악화가 당사의 해외법인의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

당사와 특수관계자와의 거래현황은 아래와 같습니다.

[특수관계자 요약]

구분
제5(당)기
제4(전)기
약칭(*1)
비고

기타특수관계자
Mando Brose(Zhangjiagang) Electric 
Motors Co.,Ltd
Mando Brose(Zhangjiagang) Electric 
Motors Co.,Ltd
MBZ
만도브로제 주식회사의 종속기업

Uriman, Inc.
Uriman, Inc.
Uriman
주식회사 한라홀딩스의 종속기업

Meister Logistics Corporation America
Meister Logistics Corporation America
MLCA

Halla Meister Shanghai Trading Co., Ltd.
Halla Meister Shanghai Trading Co., Ltd.
HMTC

Halla Meister(Suzhou) Logistics Co., Ltd.
Halla Meister(Suzhou) Logistics Co., Ltd.
HMLC

주식회사 위코(구,우리엔지니어링㈜)
주식회사 위코(구,우리엔지니어링㈜)
WECO

One Stop Parts Source
One Stop Parts Source
OSPS

One Stop Undercar, Inc.
One Stop Undercar, Inc.
OSU

Halla Meister Global Transportation, LLC.
Halla Meister Global Transportation, LLC.
HMGT

주식회사 제이제이한라
주식회사 제이제이한라
JJH

만도헬라일렉트로닉스 주식회사
만도헬라일렉트로닉스 주식회사
MHE
주식회사 한라홀딩스의 공동기업

만도헬라전자소주유한공사
만도헬라전자소주유한공사
MHES
만도헬라일렉트로닉스 주식회사의 종속기업

Mando-Hella Electronics
Automotive India Private Limited
Mando-Hella Electronics
Automotive India Private Limited
MHEAI

기타(*2)
주식회사 한라
주식회사 한라
-

-
한라엔컴 주식회사(*3)
-
주식회사 한라의 종속기업

주식회사 목포신항만운영
주식회사 목포신항만운영
-

한라OMS 주식회사
한라OMS 주식회사
-

한라개발 주식회사
한라개발 주식회사
-

주식회사 한라세라지오
주식회사 한라세라지오
-

Halla Corporation America
Halla Corporation America
-

Halla E&C Mexico S. de R.L. de CV
Halla E&C Mexico S. de R.L. de CV
-

한라천진방지산자문유한공사
한라(천진)방지산개발(유) 등
-

주식회사 한라엠티스
주식회사 한라엠티스(*4)
HMTIS
주식회사 한라홀딩스의 종속기업

출처) 당사 2018년도 사업보고서
주1) 이하 약칭 사용
주2) 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사임에 따라 특수관계자 공시에 포함하였습니다.
주3) 2018년 8월 주식회사 한라가 지분을 처분함에 따라 특수관계자에서 제외되었습니다.
주4) 2018년 12월 주식회사 한라홀딩스가 지분을 처분함에 따라 대규모기업집단 소속회사로 구분하여 기타로 재분류하였습니다.

[특수관계자간 중요 매출/매입거래 현황]

(단위 : 천원)

① 매출거래

구분
2018년

재화의 판매
로열티 수익
용역의 제공
기타

연결회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
7,717,862
-
626,775
2,097,025

관계기업 및
공동기업
MBCO와 그 종속기업
13,986,158
-
375,657
163,446

KMB(*)
1,704,914
-
13,810
-

MMT
2,858,235
465,177
281,712
51,027

AVM
97,382
15,912
2,207
-

WMA

59,851

기타
특수관계자
WECO
178,859
-
-
6,734

HMTC
9,911,256
-
-
64,462

HMLC
61,889
-
-
2,412

Uriman
4,066,310
-
-
1,650

MHE와 그 종속기업
18,779
845
294,775
1,381,519

기타
주식회사 한라
-
-
848,679
1,708,227

주식회사 목포신항만운영
-
-
36,108
-

한라엔컴 주식회사
-
-
168,379
228,676

한라OMS 주식회사
-
-
8,278
-

한라개발 주식회사
-
-
12,655
54,093

구분
2017년

재화의 판매
로열티 수익
용역의 제공
기타

연결회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
6,734,472
-
540,297
1,789,094

관계기업 및
공동기업
MBCO와 그 종속기업
-
-
675,472
666,620

KMB
7,015,468
-
50,554
-

MMT
2,473,278
472,913
336,308
267,233

AVM
123,024
15,019
2,138
-

기타
특수관계자
WECO
194,291
-
-
16,858

MLCA
269,877
-
-
-

HMTC
11,051,513
-
-
-

HMLC
-
-
-
2,427

Uriman
7,889,208
-
-
-

HSC와 그 종속기업
116,835
-
40,071
22,259

MHE와 그 종속기업
-
987
294,186
3,136,309

기타
주식회사 한라
-
-
765,067
1,815,691

주식회사 목포신항만운영
-
-
42,999
-

한라엔컴 주식회사
-
-
253,373
375,808

한라OMS 주식회사
-
-
7,939
-

한라개발 주식회사
-
-
14,771
11,742

주) 동 법인은 회사가 5월에 지분을 처분함에 따라, 처분일 이전까지의 거래내역이 포함되어 있습니다.

②매입거래

구분
2018년

재화의 매입
제공받은 용역
유무형자산 취득
기타

연결회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
188,494,738
66,173,823
9,432,119
27,624,473

관계기업 및
공동기업
MBCO와 그 종속기업
56,460,696
-
1,268,641
26,171

MMT
61,253
-
-
14,336

WMA
9,949,577
-
-
39

기타
특수관계자
WECO
8,337,774
-
-
-

MLCA
59,662,671
11,356,047
624,750
4,358

HMTC
64,462
-
-
-

HMLC
23,381
38,379,355
2,751
7,557,223

Uriman
-
-
-
630

MHE와 그 종속기업
493,058,949
-
1,215,703
427,930

기타
주식회사 한라
9,873,130
26,000
478,000
1,169,716

한라개발 주식회사
1,140
7,624,536
6,940
-

주식회사 한라세라지오
-
1,800
-
-

구분
2017년

재화의 매입
제공받은 용역
유무형자산 취득
기타

연결회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업

143,764,881
66,300,250
6,415,830
24,634,687

관계기업 및
공동기업
MBCO와 그 종속기업
43,386,865
-
435,355
10,077

MMT
203,617
-
-
19,461

기타
특수관계자
WECO
6,538,755
47,814
-
-

MLCA
69,301,770
4,326,034
114,346
5,665,865

HMTC
18,121,407
-
-
28,015

HMLC
-
26,762,791
-
13,991,628

Uriman
-
8,367
-
800

HSC와 그 종속기업
28,900,554
-
3,011
12,239

MHE와 그 종속기업
427,543,180
679
264,326
794,799

기타
주식회사 한라
-
260,200
1,415,000
1,505,657

한라개발 주식회사
260,200
5,796,003
-
39,973

Halla Corporation America
-
-
-
4,799

한라(천진)방지산개발(유)
-
-
-
221,174

출처) 당사 2018년도 사업보고서

[특수관계자간 중요 자금거래 현황]

(단위 : 천원)

구분
2018년

배당금 지급
유상증자참여
이자수익
대여금회수

연결회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
2,840,650
-
-
-

관계기업 및 공동기업

HSF
-
322,537
-
-

MBCO와 그 종속기업
-
-
160,659
-

WMA
-
2,320,000
35,455
125,000

MPI
-
4,528,800
-
-

구분
2017년

배당금 지급
유상증자참여

연결회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
14,203,250
-

관계기업 및 공동기업

HSF
-
401,379

출처) 당사 2018년도 사업보고서

[특수관계자간 채권/채무잔액]

(단위 : 천원)

① 채권 잔액

구분
2018년
2017년

매출채권
대여금
기타채권
매출채권
기타채권

연결회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업

1,219,379
-
58,781
1,031,071
74,048

관계기업 및
공동기업
MBCO와 그 종속기업
13,543,690
-
73,646
4,423
-

MMT
1,730,430
-
-
1,376,074
-

AVM
16,279
-
-
7,893
-

KMB
-
-
-
10,677,523
-

WMA
-
1,875,000
360
-
-

기타
특수관계자
MLCA
-
-
108,292
-
113,154

HMLC
-
-
8,091
-
207

HMTC
2,574,898
-
-
3,348,288
-

Uriman
1,136,652
-
1,677
445,673
-

MHE와 그 종속기업
6,702
-
7,106
10,951
1,559

기타
주식회사 한라
-
-
136,943
-
78,957

주식회사 목포신항만운영
831
-
-
-
-

한라엔컴 주식회사
-
-
-
9,749
16,344

한라OMS 주식회사
759
-
-
728
-

한라개발 주식회사
291
-
698
568
969

주식회사 한라세라지오(*)
1,587
-
-
-
-

주) 연결회사는 당기말 현재 주식회사 한라의 종속기업인 주식회사 한라세라지오가 발행한 회원권 6,107,360천원(전기말: 6,107,360천원)을 무형자산으로 인식하고 있습니다.

② 채무 잔액

구분
2018년
2017년

매입채무
기타채무
매입채무
기타채무

연결회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
43,662,468
24,916,528
39,252,119
23,871,948

관계기업 및 
공동기업
MBCO와 그 종속기업
8,464,741
1,413,949
5,465,492
803,643

MMT
-
123,968
-
23,080

WMA
2,191,361
-
-
-

기타 
특수관계자
WECO
1,072,332
-
283,220
-

MLCA
3,629,097
1,619,185
2,102,177
1,063,558

HMLC
239,700
8,357,166
212,654
7,626,284

HMTC
-
-
4,539,458
534,915

Uriman
-
-
-
771

MHE와 그 종속기업
139,444,638
778,190
120,556,453
592,522

기타
주식회사 한라
-
565,612
-
605,658

한라개발 주식회사
1,254
799,647
-
641,030

출처) 당사 2018년 사업보고서

당사가 투자하고 있는 공동기업, 관계기업, 및 기타특수관계자 중 해외에 기반을 둔 기업들은 현지화된 영업 및 마케팅 활동을 진행하고 있습니다. 해외 직접투자에 따른 현지 영업활동은 현지의 경제 상황, 정치적 불안정성, 시민소요사태, 공용징수 및 국유화 리스크, 현지 규제상의 제한 및 요구조건, 수출 및 수입 제한, 환율통제 및 환율변동, 송금액 및 기타 지불액에 대한 제한 및 세금부과, 현지 사법체계를 통한 협정 시행 및 미수금 징수의 어려움, 지적재산권과 기타 법적 권한 보호상의 변화 등 해외 사업에 내재적으로 존재하는 리스크가 수반됩니다.

연결 자회사의 해당 소재국가의 제반 영업환경 또는 자동차부품 사업업황이 악화될 경우 향후 해외법인의 제조 및 영업 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 리스크가 큰 해외 직접 투자의 특성상 사전에 예측하지 못한 사업환경 변화 등이 발생할 경우 공동기업, 관계기업 및 기타특수관계자의 실적 악화 등에 따라 거래관계가 중단 될 위험이 존재합니다. 이로 인한 실적악화가 발생할 경우 당사의 연결 재무상태 및 경영성과에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 

사. 국내 계열회사 및 해외 자회사 지급보증 등 우발채무와 관련된 위험

당사는 (주)한라홀딩스와 2014년 9월 1일 분할하면서 상법 제530조의9 제1항에 의거 분할 전의 회사 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.
한편, 당사를 상대로 직원 42명이 제기한 통상임금 소송과 관련하여 2017년 11월에 열린 2심 판결에서 원고 일부 승소판결을 내렸습니다.
당
사는 이를 근거로 잠재적 지급부담 금액을 추정하여 2017년에 약 1,572억원의 충당금을 추가로 설정하였습니다. 한편, 소송결과에 대해 당사는 상고심을 진행 중에 있으며, 실제로 부담할 금액은 상고심 결과에 따라 추정금액과 달라질 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.
기타 당사가 부담하고 있는 우발채무 및 해외종속기업 및 관계기업에 제공한 채무보증과 관련하여 향후 대내외적인 환경변화에 따라 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 또한 현 시점에서는 소송 등의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출 금액 및 시기가 불확실하나, 향후 소송사건들의 진행 경과에 따라 당사는 배상 의무를 지게 되거나 채권을 부인 당할 수도 있어 이 점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 (주)한라홀딩스와 2014년 9월 1일 분할하면서 상법 제530조의9 제1항에 의거 분할 전의 회사 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 분할기일 당시 舊 (주)만도의 별도기준 총 부채는 2조 2,149억원이었으며, 이중 1조 8,006억원은 당사에 그리고 4,143억원은 (주)한라홀딩스에 귀속되었습니다. 단, 각사에 귀속된 채권규모만큼만 당해 회사에서 변제하는 것이 아니며 상기 전술한 바와 같이 채무에 대하여 연대하여 변제해야합니다. 이에, 만약 양사 중 어느 한 회사가 채무를 상환할 수 없는 경우, 다른 회사에 채무상환 의무가 발생할 수 있는 점 유의하여 주시기 바랍니다. (주)한라홀딩스에 귀속된 부채 4,143억원 중 약 3,890억원은 차입금으로 2016년 2월부터 만기 도래가 시작되었고, 증권신고서 제출일 현재 690억원의 사채 만기가 도래 예정입니다.

[분할 당시 (주)한라홀딩스 차입금 현황]

(단위 : 억원)

종류
은행
만기일자
차입금액
상환여부

일반차입금
우리은행
2016-02-01
200
상환

일반차입금
산업은행
2016-12-12
500
상환

공모사채5-1회
우리투자/KB투자증권
2016-03-22
1,000
상환

공모사채5-2회
우리투자/KB투자증권
2018-03-22
1,000
상환

공모사채6-1회
KB투자증권
2016-12-06
410
상환

공모사채6-2회
KB투자증권
2018-12-06
100
상환

공모사채6-3회
KB투자증권
2020-12-06
690
미상환

합계
-
-
3,900
-

출처) 당사 자료 
주) 분할당시 사채발행할인차금을 반영한 상기 차입금의 재무제표에 계상된 금액은 3,890억원 입니다.

(주)한라홀딩스는 만기도래 차입금에 대하여 일부에 대해서는 이익상환을 진행하는 동시에 차입금 만기연장과 공모회사채 차환 발행으로 차입금 상환 관련 관리를 계획 중입니다. 2018년 말 별도기준 (주)한라홀딩스의 이자보상배율("영업이익을 "이자비용"으로 나눈 것으로 배수가 1 이상일 경우 영업이익를 통해 이자비용 전체를 지급할 수 있는 여력이 있다는 뜻)은 3.5배로 차입금 이자에 대한 지급 여력은 충분히 갖추고 있다고 판단됩니다. 또한 지주회사 전환으로 사업 자회사들로부터 로열티와 안정적인 배당수입을 확보하는 등 안정적이면서 실적 가시성이 있는 사업구조로 변화되어 재무구조는 점진적으로 안정화될 것으로 보입니다. 

다만 시장 상황 등 급작스러운 금융환경 변화등에 회사가 노출될 경우 상황에 따라 차입금 상환이 어려워질 가능성도 존재하는 바, 이 경우 당사가 (주)한라홀딩스의 채무에 연대책임을 질 가능성이 높아지므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 

[별도기준 (주)한라홀딩스 차입금 현황]

(단위 : 억원)

구 분
2018년말
2017년말

단기차입금
177
627

유동성장기차입금
-
500

유동성사채
399
1,499

소계 (유동성 차입금)
576
2,626

사채
2,085
1,915

장기차입금
1,286
-

소계 (비유동성 차입금)
3,371
1,915

차입금 합계
3,947
4,541

영업이익(손실)
516
582

이자비용
146
162

이자보상배율
3.5배
3.6배

출처) (주)한라홀딩스 2018년 사업보고서

당사는 해외현지법인의 해외사업을 전개하는 과정에서 필요한 자금조달과 관련하여 6개 현지법인에 대하여 아래와 같이 채무보증을 제공하고 있으며, 2018년 말 기준 법인별 보증내역은 아래와 같습니다.

[채무보증 현황]

(단위:천외화)

구분
법인
관계
채권자
통화
채무금액
채무보증금액
보증기간

기초
기말
기초
기말

채무보증
Mando Automotive
India Private Limited
투자사
우리은행
USD
-
-
5,000
-
보증기간만료

Standard Chartered Bank
USD
12,000
12,000
12,000
12,000
2015.12.02 ~ 2020.12.02

KYB-Mando do Brasil
Fabricante de Autopecas S.A.
투자사
씨티은행
EUR
2,000
-
4,000
-
JV청산 및 채무상환 완료

SMBC
EUR
3,188
-
8,500
-
JV청산 및 채무상환 완료

씨티은행
EUR
1,360
-
1,700
-
JV청산 및 채무상환 완료

Mando Corporation do Brasil
Industry and Commercial Auto
Parts Ltda
투자사
씨티은행
USD
7,787
6,778
10,000
10,000
2016.06.19 ~ 2019.06.18

씨티은행
USD
3,500
2,400
10,000
10,000
2016.08.11 ~ 2019.07.26

우리은행
USD
-
1,766
12,000
12,000
2018.12.07 ~ 2019.12.07

SMBC
USD
-
-
13,000
-
보증기간만료

Bank of America
USD
-
-
10,000
-
보증기간만료

Mando Corporation Mexico
투자사
씨티은행
USD
20,000
20,000
20,000
20,000
2016.06.07 ~ 2019.06.07

씨티은행
USD
22,000
22,000
22,000
22,000
2017.03.28 ~ 2020.03.26

씨티은행
USD
8,000
10,000
10,000
10,000
2017.06.20 ~ 2019.06.20

Mizuho Bank
USD
-
10,000
-
10,000
2018.09.05 ~ 2021.09.03

산업은행
USD
-
10,000
-
10,000
2018.02.01 ~ 2021.02.01

Mando Corporation Poland
Sp. z o.o.
투자사
씨티은행
EUR
6,400
22,800
30,000
30,000
2018.09.15 ~ 2019.09.15

ING
EUR
-
3,400
20,000
20,000
2017.10.02 ~ 2018.10.02

KDB산업은행
EUR
16,000
16,000
19,200
19,200
2017.10.20 ~ 2018.10.20

Deutsche Bank
EUR
14,286
11,429
20,000
20,000
2012.11.02 ~ 2022.10.31

한국수출입은행
EUR
12,000
12,000
12,000
12,000
2016.05.20 ~ 2019.05.20

한국수출입은행
EUR
10,000
10,000
10,000
10,000
2015.03.23 ~ 2020.03.23

Mando Corporation
Europe GmbH
투자사
BBVA
EUR
-
-
10,000
-
보증기간만료

KDB산업은행
EUR
7,000
7,000
8,400
8,400
2017.10.11 ~ 2020.10.10

KEB하나은행
EUR
-
14,000
-
14,000
2018.07.04 ~ 2021.06.30

신한은행
EUR
3,300
-
6,000
6,000
2018.05.29 ~ 2019.05.29

합계
USD
73,287
94,944
124,000
116,000
-

EUR
75,534
96,629
149,800
139,600
-

담보
(주)만도
본인
국민은행
KRW
2,995,420
1,560,588
11,148,000
11,148,000
1989.05.10 ~ 2020.01.27

합계
KRW
2,995,420
1,560,588
11,148,000
11,148,000
-

출처) 당사 2018년 사업보고서
주) 당사는 KYB-Mando do Brasil Fabricante de Autopecas S.A의 보유지분 50% 전체를 2018년 5월 중 매각하였으며, 증권신고서 제출일 현재 지급보증 금액은 없습니다.

상기 해외종속기업 및 관계기업의 주요 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 억원)

법인명
최초취득일자
주요 영업활동
지분율
총자산
당기순손익

Mando Automotive India Limited
2014년 09월 02일
자동차 부품제조
71.00%
2,206
188

Mando Corporation Europe GmbH
2014년 09월 02일
자동차 부품제조
100.00%
530
10

Mando Corporation do Brasil Industry and Commercial
2014년 09월 02일
자동차 부품제조
100.00%
479
20

Mando Corporation Poland Sp. z o.o.
2014년 09월 02일
자동차 부품제조
100.00%
1,961
-7

Mando Corporation Mexico
2015년 07월 10일
자동차 부품제조
100.00%
1,842
7

출처) 당사 2018년 사업보고서
주1) 최초 취득일자는 분할신설에 따른 기준일을 적용하였습니다.
주2) 총자산 및 당기순손익은 2018년말 기준입니다.

당사가 지급보증을 제공하고 있는 해외종속기업 및 관계기업 중 매출액 규모가 1,000억원이 넘는 회사는 Mando Automotive India Limited(MAIL)와 Mando Corporation Poland Sp. z o.o.(MCP), Mando Corporation Mexico(MCM) 3개사입니다. MAIL은 당사가 71% 출자하여 현재 인도 첸나이에 Brake/Steering/Suspension 등을 생산하고 있으며, MCP는 폴란드 현지 생산공장입니다
. 또한 MCM은 북미 시장 진출을 위해 2015년 6월 설립되었으며, Brake/Suspension 등을 생산하고 있습니다.

상기와 같이 당사는 2018년말 기준 해외종속기업에 USD 116,000천, EUR 139,600천 지급보증을 제공하고 있으며, 원화로 환산시 총 약 3,083억원(2018년 12월 31일 기준 USD : 1,118.10원, EUR : 1,279.16원)규모 입니다. 이는 해당 해외종속기업 및 관계기업이 경영상 어려움 등으로 현지 금융기관에 차입금을 상환하지 못할 경우 상기 지급보증금액을 한도로 대신 상환해야 하는 우발채무에 해당하므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[당사 충당부채 잔액 현황(2018년 말 기준)]

(단위: 억원)

구분
2018년
2017년

판매보증
충당부채
기타충당
부채(*)
계
판매보증
충당부채
기타충당
부채(*)
계

기초장부금액
651
1,572
2,222
500
-
500

충당부채 전입
199
-
199
525
1,587
2,112

사용액
-302
-
-302
-358
-16
-373

외화환산차이
2
-
2
-16
-
-16

기말장부금액
550
1,572
2,122
651
1,572
2,222

유동성항목
317
-
317
439
-
439

비유동성항목
233
1,572
1,805
212
1,572
1,783

출처) 당사 각 사업연도 사업보고서
주) 통상임금 2심 판결로 인한 충당부채 전입 금액입니다.

한편, 당사를 상대로 직원 42명이 제기한 통상임금 소송과 관련하여 2016년 1월 13일 1심 법원은 신의칙 위배를 이유로 회사 측 승소판결을 내렸습니다. 그러나, 2017년 11월에 열린 2심 판결에서는 신의칙에 위배되지 않는다고 판결을 내리며, 원고 일부 승소판결을 내렸습니다. 기존에 제기된 소송가액은 16.1억원, 임금산정기간은 2009년 12월부터 2014년 12월까지였으나, 당사는 이를 근거로 잠재적 지급부담 금액을 추정하여 2017년에 약 1,572억원의 충당금을 추가로 설정하였습니다. 한편, 소송결과에 대해 당사는 상고심을 진행중에 있으며, 실제로 부담할 금액은 상고심 결과에따라 추정금액과 달라질 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

기타 당사가 부담하고 있는 우발채무와 관련하여 향후 대내외적인 환경변화에 따라 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 또한 현 시점에서는 소송 등의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출 금액 및 시기가 불확실하나, 향후 소송사건들의 진행 경과에 따라 당사는 배상 의무를 지게 되거나 채권을 부인 당할 수도 있어 이 점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단하고 있으며, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단하고 있습니다. 그러나 채권시장에 상존하는 여러 변수들과 변동성에 의해 상장 이후 수급불균형 등의 원인으로 환금성이 훼손될 수 있으니 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

본 사채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시 이후 진행할 예정이며, 상장예정일은 2019년 4월 15일입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건(유가증권시장 상장규정 제43조)을 충족하고 있습니다. 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단하고 있으며, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단하고 있습니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성을 배제할 수는 없으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

나. 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

다. 본 사채는 '공사채등록법'에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부 됩니다. 다만, '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

본 사채는 '공사채등록법'에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부 됩니다. 다만, '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

라. 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

마. 본사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

바. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

사. 한국기업평가(주), 나이스신용평가(주)는 본 사채의 신용등급을 AA- 안정적(Stable) 등급으로 평가하였습니다.

당사는 "증권인수업무등에관한규정" 제 11조의2에 따라 무보증사채에 대해 2개의 신용평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 한국기업평가(주), 나이스신용평가(주)는 본 사채의 신용등급을 AA-등급으로 평가하였습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가(주)
AA-
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임.
안정적
(Stable)

나이스신용평가(주)
AA-
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있다
안정적
(Stable)

※ 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있습니다.

아. 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

자. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사 결정시 참조하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 (주)만도 제8회 무보증사채의 인수인이자 공동대표주관회사인 미래에셋대우(주), 한국투자증권(주), KB증권(주), NH투자증권(주)는(이하 "공동대표주관회사"라 함) '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.

본 장에 기재된 분석의견은 "공동대표주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 (주)만도로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해공동대표주관회사가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "공동대표주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.

다만, "공동대표주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 "공동대표주관회사"의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.

또한, 본 평가의견에 기재된 "공동대표주관회사"의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구분
증권회사

회사명
고유번호

공동대표주관회사
미래에셋대우(주)
00111722

공동대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144

공동대표주관회사
KB증권(주)
00164876

공동대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

2. 분석의 개요

"공동대표주관회사"는 자본시장과금융투자업에관한법률 제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

"공동대표주관회사"는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, "공동대표주관회사"는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권의 신용등급은 AA-등급으로 "공동대표주관회사"의 '인수 업무를 위한 내부 통제 지침' 상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

(가) 실사일정

구분
일시

기업실사 기간
2019.03.21~2019.04.02

방문실사
2019.03.29

실사보고서 작성 완료
2019.04.02

증권신고서 제출
2019.04.03

(나) 실사참여자

[발행회사 참여자]

부서
성명
직책
담당업무

자금팀
김재윤
부장
자금조달 총괄

자금팀
윤아라
대리
자금조달 실무

[주관회사 참여자]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

미래에셋대우
IB1팀
장용섭
팀장
기업실사 총괄
2019년 03월 21일 ~ 2019년 04월 02일
기업금융업무 등 20년

미래에셋대우
IB1팀
정현호
부장
기업실사 책임
2019년 03월 21일 ~ 2019년 04월 02일
기업금융업무 등 8년

미래에셋대우
IB1팀
심은지
과장
기업실사 및 서류작성
2019년 03월 21일 ~ 2019년 04월 02일
기업금융업무 8년

미래에셋대우
IB1팀
오우석
대리
기업실사 및 서류작성
2019년 03월 21일 ~ 2019년 04월 02일
기업금융업무 3년

미래에셋대우
IB1팀
서성균
대리
기업실사 및 서류작성
2019년 03월 21일 ~ 2019년 04월 02일
기업금융업무 등 2년

한국투자증권

인수영업1부

홍덕규

이사

기업실사 총괄

2019년 03월 21일 ~ 2019년 04월 02일

기업금융업무등 22년

한국투자증권

인수영업1부

김지훈

팀장

기업실사 책임

2019년 03월 21일 ~ 2019년 04월 02일

기업금융업무등 12년

한국투자증권

인수영업1부

이호진

과장

기업실사 실무

2019년 03월 21일 ~ 2019년 04월 02일

기업금융업무등 8년

한국투자증권

인수영업1부

백승준

주임

기업실사 실무

2019년 03월 21일 ~ 2019년 04월 02일

기업금융업무등 2년

KB증권

기업금융3부

이기우

부장

기업실사 총괄

2019년 03월 21일 ~ 2019년 04월 02일

기업금융업무 등 16년

KB증권

기업금융3부

김성규

과장

기업실사 책임

2019년 03월 21일 ~ 2019년 04월 02일

기업금융업무 등 9년

KB증권

기업금융3부

변지승

대리

기업실사 및 서류작성

2019년 03월 21일 ~ 2019년 04월 02일

기업금융업무 등 2년

NH투자증권

Heavy Industry부

유호경

부장

기업실사 총괄

2019년 03월 21일 ~ 2019년 04월 02일

기업금융업무 15년

NH투자증권

Heavy Industry부

손용준

과장

기업실사 책임

2019년 03월 21일 ~ 2019년 04월 02일

기업금융업무 3년,

회계감사업무 3년

(다) 실사내용

신고서 주요내용
점검사항
결과

모집 또는 매출에 관한 일반사항
(주1) 참조
(주1) 참조

증권의 주요 권리내용
(주2) 참조
(주2) 참조

투자위험요소
(주3) 참조
(주3) 참조

자금의 사용목적
(주4) 참조
(주4) 참조

경영능력 및 투명성
(주5) 참조
(주5) 참조

회사의 개요
(주6) 참조
(주6) 참조

사업의 내용
(주7) 참조
(주7) 참조

재무에 관한 사항
(주8) 참조
(주8) 참조

감사인의 감사의견 등
(주9) 참조
(주9) 참조

회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
(주10) 참조
(주10) 참조

주주에 관한 사항
(주11) 참조
(주11) 참조

임원 및 직원 등에 관한 사항
(주12) 참조
(주12) 참조

이해관계자와의 거래내용 등
(주13) 참조
(주13) 참조

기타 투자자보호를 위해 필요한 사항
(주14) 참조
(주14) 참조

주) 상기 기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다.

3. 종합평가의견

가. 舊(주)만도는 舊 한라그룹의 만도기계 샤시사업부를 모태로 하여 국내 유수의 제동장치, 조향장치, 현가장치 등 자동차 샤시부품 전문 제조업체로서 사업을 영위해 왔습니다. 1997년 한라그룹의 구조조정 과정에서 Sunsage B.V.에 매각되었으나, 2008년 3월 ㈜한라가 KCC, KDB PEF 등의 전략적/재무적 투자자와 함께 舊 (주)만도 지분을 다시 인수하였습니다. 2010년 5월 유가증권 시장에 상장되었으며, 2014년 9월 중 (주)한라홀딩스(舊 (주)만도)에서 자동차부품 제조 및 판매부문이 인적분할 방식으로 분할되면서 현재의 동사가 신규 설립되었습니다.

나. 동사는 우수한 기술력과 품질경쟁력을 바탕으로 세계 유수의 자동차 관련 언론기관인 Automotive News 에 의해 세계 100대 자동차부품업체 중 46위, 국내 3위로 선정(2017, OEM 매출액 기준)되기도 하였으며, 국내 시장에서 높은 시장점유율을 유지하면서 우수한 시장지위를 확보하고 있습니다. 또한, 주납품처인 현대·기아차와 장기간에 걸쳐 파트너쉽이 유지되고 있어 사업관계는 매우 확고한 것으로 판단되는 바 사업 안정성이 우수한 편입니다. 또한 해외법인 설립 및 기업인수 등을 통해 생산거점과 매출처를 다변화하는 가운데, 높은 외형성장을 시현하는 등 사업평가항목 전반적으로 우수한 것으로 판단됩니다.

다. 동사의 지역별 매출구성을
살펴보면
2018년 말 연결기준 한국 54.87%, 중국 26.41%, 미국 13.57% 등으로 구성되어 있습니다.

[부문별 손익]

(단위: 억원)

2018년 말

구분
한국
중국
미국
기타
합계

총 부문 수익
31,084
14,959
7,686
9,099
62,828

부문간 내부수익
-4,965
-455
-325
-434
-6,180

외부고객으로부터의 수익
26,118
14,504
7,361
8,665
56,648

당기손익
580
229
111
225
1,146

감가상각비 및 무형자산상각비
1,412
658
321
326
2,717

이자수익
28
24
0
21
74

이자비용
257
22
84
51
414

지분법손익
-65
-
-
-
-65

법인세비용(수익)
-24
131
46
132
285

2017년 말

구분
한국
중국
미국
기타
합계

총 부문 수익
30,956
16,432
8,466
7,621
63,474

부문간 내부수익
-5,327
-573
-308
-419
-6,627

외부고객으로부터의 수익
25,628
15,858
8,158
7,202
56,847

당기손익
-860
656
286
247
328

감가상각비 및 무형자산상각비
1,289
560
319
282
2,450

이자수익
20
12
-
7
39

이자비용
238
13
55
46
352

지분법손익
33
-
-
-
33

법인세비용(수익)
-425
411
-87
110
10

자료: 동사 2018년 사업보고서

부문별 손익 및 비유동자산 금액은 다음과 같습니다.

비유동자산(*)
2018년 말
2017년 말

한국
11,540
12,163

중국
4,035
3,977

미국
2,790
2,842

기타
3,706
2,897

합계
22,070
21,880

자료: 동사 2018년 사업보고서

(
*) 각 지역별 비유동자산 금액은 금융상품과 이연법인세자산은 제외되었습니다.

최근 최대 시장인 미국과 중국의 수요 부진으로 매출 및 수익성이 부진하였지만 주요품목인 ADAS의 매출증가 및 신흥국에서의 실적이 빠르게 증가하였습니다. 한국 부문의 매출도 점차 개선됨에 따라 지속적으로 양호한 수준의 영업실적이 나타나고 있습니다. 동사는 2011년 중국 완성차기업인 길리기차와 합작법인을 설립하여 중국 내 사업기반 강화하고 있으며, 미국에서는 중기적으로 제2공장 건설을 통해 ADAS, ESC, EPS 등 고부가가치 제품 생산기반을 확대하고 있습니다. 또한, 중국 및 미국 이외 지역에서도 시장 점유율을 높이고 있습니다. 자체 투자 및 일본 가야바사와의 합작투자를 통해 브라질 시장에 진출하고 있으며, 유럽 완성차기업에 대한 매출 확대를 위해 폴란드, 멕시코, 인도 등에 신규공장을 설립하는 등 생산 및 판매지역 다변화를 통한 사업기반 강화를지속적으로 추진하고 있습니다.

라. 동사는
꾸준히 국내외 외형성장을 시현하고 있습니다. 주 매출처인 현대·기아차가 국내에서 노조의 파업, 주간 2교대제 도입, 자동차 시장의 성장 둔화 등의 요인으로 생산에 차질을 빚는 등 부정적인 요소에도 불구하고 동사의 연결기준 ROE는 2017년 0.3%, 2018년 7.6%로 증가하는 추세를 보였습니다. 또한, 자동차 및 자동차부품 시장의 수요 여건 악화로 동사의 연결기준 매출액이 2017년과 2018년 전년 동기대비 -3.1%, -0.3% 감소했음에도 불구하고, 동기간 1.5%, 3.5%의 양호한 영업이익률을 시현하고 있어 수익창출력은 안정적인 것으로 평가되고 있습니다.

[수익 현황]

(단위: 억원)

구분
2018년 말
2017년 말
2016년 말
2015년 말

매출액
56,648
56,847
58,664
52,992

영업이익
1,974
835
3,050
2,656

영업이익률
3.5%
1.5%
5.2%
5.0%

당기순이익
1,129
183
2,101
1,296

당기순이익률
1.9%

0.3%

3.6%
2.5%

자

료: 동사 각 사업보고서

(주1) K-IFRS 연결 기준

마. 동사의 2018년 말 연결기준 부채비율199.5%, 차입금의존도 31.2%로 2017말 연결기준 부채비율 215.2%, 차입금의존도 30.1% 대비 감소한 수준입니다. 2015년에 약 2,000억원의 신종자본증권을 발행하며 연결 재무제표 기준 2014년(분할 전) 1조 539억원에서 2015년(분할 후) 1조 3,430억원으로 부채 변동분 대비 크게 증가 하여 전반적인 레버리지 지표가 강화되었습니다. 동사의 안정적인 현금창출 규모와 영업현금 창출 흐름 등으로 고려할 때 점진적인 차입금 감축과 재무구조 개선이 기조의 유지는 가능할 것으로 보이나, 향후 발생할 수 있는 장기적인 시설투자 등에 따르는 재무부담 확대는 이자비용 등으로 동사에 악영향을 미칠 수 있습니다.

[차입금 현황]

(단위 : 억원)

구분
2018년 말
2017년 말
2016년 말
2015년 말

총자산
44,373
44,510
44,644
41,598

부채
29,555
30,388
29,493
27,941

자본
14,818
14,123
15,151
13,658

현금성자산 등
1,176
1,188
1,847
1,998

유동성차입금
5,594
5,648
3,065
6,647

비유동성차입금
8,258
7,743
9,830
5,726

총 차입금
13,852
13,391
12,895
12,373

부채비율
199.5%
215.2%
195%
205%

차입금 의존도
31.2%
30.1%
29%
30%

자료: 동사 각 사업보고서

바. 과거 그룹의 지배구조는 (주)한라-만도-한라마이스터-(주)한라의 순환출자 구조였으나 그룹의 지배구조 개편을 위하여 2014 년 9월 1일을 분할기준일로 하여 (주)한라홀딩스(舊 (주)만도)의 인적분할을 진행하였습니다. 舊 (주)만도는 투자사업부문을 담당하는 존속회사인 (주)한라홀딩스와 제조사업부문을 담당하는 분할 신설회사인 동사의 2개사로 분할되었습니다. 이후 (주)한라홀딩스, (주)만도, 한라마이스터 등 기존 순환출자 구조에 있던 계열사간 지분 정리를 통하여 주요 사업법인들이 한라홀딩스의 자회사로 전환되어 순환출자 구조는 해소되었습니다. 분할 이후 계열사 지분이 지주사인 (주)한라홀딩스에 귀속되었으며, 이로 인해 공정거래법상 향후 (주)만도의 자회사를 제외한 한라그룹 내 계열사에 대한 유증참여 및 지분취득을 통한 직접적인 출자가 제한될 예정입니다.

사. 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 금번 발행되는 동사의 제8회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. NICE신용평가㈜ 및 한국기업평가㈜에서 평정한 동사의 회사채 평정등급은 AA-(안정적)등급입니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

2019. 04. 03

공동대표주관회사 미래에셋대우 주식회사

대표이사 조 웅 기

공동대표주관회사 한국투자증권 주식회사

대표이사 정 일 문

공동대표주관회사 KB증권 주식회사

대표이사 김 성 현

공동대표주관회사 NH투자증권 주식회사

대표이사 정 영 채

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제8-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
100,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
404,820,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
99,595,180,000

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
주2) 상기 모집 또는 매출총액 및 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

[제8-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
50,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
204,920,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
49,795,080,000

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
주2) 상기 모집 또는 매출총액 및 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

나. 발행 제비용의 내역

[제8-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
70,000,000
발행금액 1,000억 ×0.07%

인수수수료
200,000,000
인수총액 1,000억 ×0.20%

대표주관수수료
50,000,000
발행금액 1,000억 ×0.05%

신용평가수수료
80,000,000
NICE신용평가, 한국기업평가 (VAT별도)

기타 비용
상장수수료
1,500,000
1,000억 이상 ~ 2,000억원 미만

상장연부과금
300,000
상장기간 1년당 100,000원 (한도 : 50만원)

등록수수료
500,000
권면금액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)

표준코드수수료
20,000
건당 20,000원

사채관리수수료
2,500,000
정액

합 계
404,820,000
-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
주2) 상기 모집 또는 매출총액 및 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

주3) 발행회사는 발행회사의 판단에 따라 사채 권면총액의 10,000분의 5 이내에 해당하는 금액을 "본 사채" 발행과 관련한 성공수수료로 "공동대표주관회사" 및 기여도가 인정되는 "인수회사'에게 차등하여 추가로 지급할 수 있습니다.
주4) 세부내역
 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
 - 대표주관수수료 : 발행사와 대표주관회사 협의
 - 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의
 - 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
 - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
 - 표준코드부여수수료 : 증권 및 관련 금융상품 표준코드 관리기준
 - 등록비용 : 채권등록업무규정 <별표>

[제8-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
35,000,000
발행금액 500억 ×0.07%

인수수수료
100,000,000
인수총액 500억 ×0.20%

대표주관수수료
25,000,000
발행금액 500억 ×0.05%

신용평가수수료
40,000,000
NICE신용평가, 한국기업평가 (VAT별도)

기타 비용
상장수수료
1,400,000
500억 이상 ~ 1,000억원 미만

상장연부과금
500,000
상장기간 1년당 100,000원 (한도 : 50만원)

등록수수료
500,000
권면금액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)

표준코드수수료
20,000
건당 20,000원

사채관리수수료
2,500,000
정액

합 계
204,920,000
-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
주2) 상기 모집 또는 매출총액 및 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

주3) 발행회사는 발행회사의 판단에 따라 사채 권면총액의 10,000분의 5 이내에 해당하는 금액을 "본 사채" 발행과 관련한 성공수수료로 "공동대표주관회사" 및 기여도가 인정되는 "인수회사'에게 차등하여 추가로 지급할 수 있습니다.

주4) 세부내역
 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
 - 대표주관수수료 : 발행사와 대표주관회사 협의
 - 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의
 - 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
 - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
 - 표준코드부여수수료 : 증권 및 관련 금융상품 표준코드 관리기준
 - 등록비용 : 채권등록업무규정 <별표>

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

(단위 : 원)

회차
시설자금
차환자금
운영자금
기타
계

제8-1회
-
100,000,000,000
-
-
100,000,000,000

제8-2회
-
50,000,000,000
-
-
50,000,000,000

합계
-
150,000,000,000
-
-
150,000,000,000

주1) 상기 금액은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.
주2) 수요예측을 통해 최대 2,500억원까지 증액 발행 시, 증액 분은 운영자금으로 사용할 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용내역
당사는 금번 발행되는 제8-1회 및 제8-2회 무보증사채 조달금액 1,500억원을 차환자금에 사용할 예정입니다. 당사는 실제 자금사용 예정시기까지 금번 회사채 발행을 통한 조달 자금전액을 금융기관에 예치하여 운용할 예정입니다.

[차환자금의 세부 사용내역]

(단위 : 억원, %)

종목
발행일자
만기일
발행금액
발행방법
이자율

제4회 무보증사채
2016.06.23
2019.06.23
1,500
공모
1.968

주) 금번 사채 발행일로부터 차환 전까지 남은 기간 동안은 단기운용상품 등을 통해 단기운용할 예정입니다.

다. 증액시 추가 조달자금의 사용목적

수요예측을 통해 최대 2,500억원까지 증액 발행 시, 증액 분 1,000억원은
매입채무 결제 목적으로 사용할 예정이며 상세사항은 아래와 같습니다. 

[협력업체 물품대금 지급 내역(증액 시)]
(단위:원)

지급처
발 행 일
만 기 일
금액

엘지이노텍
2019-02-08
2019-05-21
11,050,188,015

엘지이노텍
2019-01-10
2019-04-20
9,685,706,091

엘지이노텍
2019-03-08
2019-06-18
9,173,030,990

콘티넨탈오토모티브시스템
2019-02-08
2019-04-21
5,644,387,686

콘티넨탈오토모티브시스템
2019-03-08
2019-05-19
4,105,799,575

계양전기
2019-02-08
2019-05-21
2,363,962,917

일진
2019-01-10
2019-04-20
1,869,553,302

계양전기
2019-03-08
2019-06-18
1,807,184,787

계양전기
2019-01-10
2019-04-20
1,790,017,056

일진
2019-02-08
2019-05-21
1,646,846,283

엘지이노텍
2019-01-10
2019-04-20
1,535,817,575

한라스택폴
2019-03-08
2019-04-19
1,465,733,847

콘티넨탈오토모티브시스템
2019-02-08
2019-04-21
1,407,356,080

일진
2019-03-08
2019-06-18
1,330,777,915

엘지이노텍
2019-03-08
2019-06-18
1,208,511,471

세아메탈원주공장
2019-03-08
2019-04-19
1,207,260,555

엘지이노텍
2019-02-08
2019-05-21
1,206,121,107

케이에이씨
2019-03-08
2019-04-19
1,139,755,326

센트랄
2019-02-08
2019-05-21
916,437,302

콘티넨탈오토모티브시스템
2019-03-08
2019-05-19
909,940,854

지엠비코리아
2019-02-08
2019-05-21
879,014,760

평화오일씰공업본사
2019-03-08
2019-06-18
859,609,851

평화오일씰공업구미
2019-02-08
2019-05-21
817,547,947

센트랄
2019-03-08
2019-06-18
810,554,422

콘티넨탈오토모티브일렉트로닉스
2019-02-08
2019-04-21
788,801,807

지엠에스
2019-03-08
2019-04-19
778,347,043

로보스타_안산
2019-02-08
2019-05-16
776,032,824

동성이엔지
2019-01-10
2019-04-15
764,500,000

센트랄
2019-01-10
2019-04-20
761,374,000

두산공작기계
2019-03-08
2019-04-16
729,300,000

아센텍
2019-03-08
2019-04-19
728,024,740

태양금속공업
2019-03-08
2019-06-18
724,157,248

주식회사 경신
2019-01-10
2019-04-20
722,750,465

상신브레이크
2019-03-08
2019-06-18
722,219,608

지엠비코리아
2019-01-10
2019-04-20
718,193,074

세창인터내쇼날
2019-01-10
2019-04-15
713,713,000

평화오일씰공업구미
2019-01-10
2019-04-20
709,807,969

로보스타_안산
2019-01-10
2019-04-15
693,802,648

지엠비코리아
2019-03-08
2019-06-18
686,246,695

콘티넨탈오토모티브일렉트로닉스
2019-03-08
2019-05-19
658,661,024

케이에이씨
2019-02-28
2019-04-19
631,219,019

주식회사 경신
2019-02-08
2019-05-21
626,809,264

KB오토시스
2019-03-08
2019-04-19
621,317,359

일륭기공본점
2019-03-08
2019-04-19
610,453,955

평화오일씰공업구미
2019-03-08
2019-06-18
592,948,286

로보스타_안산
2019-03-08
2019-06-13
579,950,778

프라이맥스
2019-03-08
2019-04-19
578,168,880

센싸타테크놀러지스코리아 주식회사-진천
2019-02-08
2019-05-21
550,874,235

효성전기_부산
2019-03-08
2019-04-19
526,156,266

타마스
2019-03-08
2019-04-19
525,123,231

와이시피
2019-03-08
2019-04-19
512,338,159

주식회사 경신
2019-03-08
2019-06-18
510,963,327

상신브레이크
2019-02-08
2019-05-21
479,222,669

성진포머
2019-03-08
2019-04-19
477,391,145

센싸타테크놀러지스코리아 주식회사-진천
2019-01-10
2019-04-20
464,253,493

신흥정밀
2019-01-10
2019-04-20
455,866,315

SK루브리컨츠
2019-02-08
2019-05-21
454,838,736

현대종합특수강
2019-01-10
2019-04-20
454,084,092

SK루브리컨츠
2019-01-10
2019-04-20
447,555,751

한국댓와일러
2019-03-08
2019-04-19
446,958,187

현대종합특수강
2019-02-08
2019-05-21
444,869,894

대창스틸인천
2019-03-08
2019-04-19
437,932,177

코다코
2019-01-10
2019-04-20
428,250,381

아셈텍
2019-03-08
2019-04-19
424,842,285

주식회사 포엠
2019-01-10
2019-04-15
412,500,000

한양철강공업광양제2공장
2019-03-08
2019-04-19
402,723,767

엠아이티코리아
2019-01-10
2019-04-15
390,500,000

성우오토텍_천안사업장
2019-03-08
2019-04-19
377,741,836

케이에이씨
2019-03-20
2019-05-20
367,777,217

엘지이노텍
2019-01-10
2019-04-20
365,687,869

현대종합특수강
2019-03-08
2019-06-18
363,944,196

성진포머
2019-03-08
2019-04-19
361,718,814

대경엔지니어링_노형필
2019-01-10
2019-04-15
352,000,000

한창엔프라
2019-03-08
2019-04-19
340,749,948

일륭기공본점
2019-02-28
2019-04-19
334,197,916

효성전기_부산
2019-02-28
2019-04-19
330,859,372

화인소닉
2019-03-08
2019-04-16
328,240,000

휴텍엔지니어링
2019-03-08
2019-04-16
325,600,000

세아특수강_충주점
2019-03-08
2019-04-19
322,923,056

센싸타테크놀러지스코리아 주식회사-진천
2019-03-08
2019-06-18
320,101,955

지엠에스
2019-02-28
2019-04-19
319,835,191

한도
2019-03-08
2019-04-19
319,287,053

SK루브리컨츠
2019-03-08
2019-06-18
317,844,235

상신브레이크
2019-01-10
2019-04-20
311,587,201

삼화스틸
2019-02-08
2019-04-21
308,628,826

성진포머
2019-02-28
2019-04-19
304,317,638

효성전기_부산
2019-03-08
2019-04-19
303,978,480

한융금속
2019-03-08
2019-04-19
300,718,028

부국철강
2019-03-08
2019-04-19
299,172,999

광덕에이앤티
2019-03-08
2019-04-19
296,032,436

신동성
2019-03-08
2019-04-19
296,008,839

엠아이티코리아
2019-01-10
2019-04-15
294,396,410

세창인터내쇼날
2019-02-08
2019-05-16
293,457,010

훼이스건설
2019-01-10
2019-04-15
291,775,000

대현상공
2019-01-10
2019-04-15
288,991,285

신양금속공업
2019-03-08
2019-04-19
283,798,672

태산ENG
2019-03-08
2019-04-19
283,654,201

에스제이메카텍
2019-01-10
2019-04-15
281,919,000

아센텍
2019-03-08
2019-04-19
118,081,961

합 계
100,000,186,154

주1) 수요예측을 통해 증액이 결정되어 추가 조달이 가능할 경우, 금번 사채 발행일로부터 각 대금 지급 전까지 남은 기간 동안은 단기운용상품 등을 통해 단기 운용할 예정입니다.
주2) 부족자금 발생 시 당사 내부자금으로 충당예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 이자보상비율

(단위: 억원 / 배)

구 분
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

영업이익(A)
1,974
835
3,050
2,656
793

이자비용(B)
414
352
380
386
147

이자보상비율(A/B)
4.8
2.4
8.0
6.9
5.4

주) K-IFRS 연결 기준

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배이 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 당사는 꾸준히 양호한 수준의 이자보상비율을 유지해 오고 있습니다. 그러나 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는것은 아닙니다.

2. 미상환 사채 현황

(단위: 억원)

종 류
발행일
만기일
이자율(%)
권면총액

제4회 공모사채
2016.06.23
2019.06.23
1.968
1,500

제5회 공모사채
2017.04.24
2020.04.24
2.240
1,500

제6회 공모사채
2018.07.10
2021.07.09
2.640
2,500

제7회 공모사채
2018.10.26
2021.10.26
2.431
1,000

합 계
6,500

3. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
평 가 일
회 차
등 급

NICE신용평가㈜
2019년 04월 02일
제8-1회, 제8-2회
AA-

한국기업평가㈜
2019년 04월 02일
제8-1회, 제8-2회
AA-

나. 평가의 개요

1) 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사는 2019년 04월 15일 발행예정인 제8-1회 및 제8-2회 무보증 공모사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 2개 신용평가 전문기관으로부터 동사채의 신용등급을 상기와 같이 득하였습니다.

2) 평가대상 회사채의 상환능력 및 그 안정성은 NICE신용평가㈜ 및 한국기업평가㈜의 평가기준에 따라 평가한 결과이며 각 회사채 등급평정은 회사채 원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가전문회사의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

3) 상기 회사의 신용등급이 투자를 권유하거나 발행 예정 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것은 아닙니다. 발행예정 회사채에 대한 평가등급은 만기상환시까지 매년 1회 이상의 정기 사후평가와 중대한 환경변화에 따른 수시평가에 의하여 기평가등급이 변경될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 평가의 결과

평정사
평정
등급
등급의 정의
등급전망
(Rating Outlook)

NICE신용평가㈜
AA-
원리금 지급확실성이 매우 높아 투자위험도가 매우 낮지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.
안정적

한국기업평가㈜
AA-
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임
안정적

4. 정기평가 공시에 관한 사항

가. 평가시기

㈜만도는 신용평가회사로 하여금 만기상환일까지 매 사업년도 결산(정기주주총회 종료)후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. 

나. 공시방법

한국기업평가㈜ 및 NICE신용평가㈜는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.

NICE신용평가㈜ : http://www.niceratings.com
한국기업평가㈜ : http://www.rating.co.kr

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

나. 자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.

라. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 ㈜만도가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

마. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

Mando America
Corporation
1996.01.30
4201 Northpark Drive Opelika,
AL 36801, USA
자동차 부품의
제조 및 판매
564,707
의결권의 과반수 초과
(회계기준서 1027호)
해당
(자산총액 750억원 이상)

주식회사
만도차이나 홀딩스
2012.08.20
경기도 평택시 포승읍 하만호길 32
지주회사
782,896
의결권의 과반수 초과
(회계기준서 1027호)
해당
(자산총액 750억원 이상)

Mando (Suzhou)
Chassis System
Co., Ltd.
2002.07.28
No.328, Mayun Road, Suzhou
New District, Jiangsu, Suzhou, China
자동차 부품의
제조 및 판매
445,640
의결권의 과반수 초과
(회계기준서 1027호)
해당
(자산총액 750억원 이상)

Mando (Beijing)
Automotive Chassis
System Co., Ltd.
2003.01.14
No.15, Yunxi 7th Street, Economic
Development Zone, C District,
Miyun County, Beijing, China
자동차 부품의
제조 및 판매
592,565
의결권의 과반수 초과
(회계기준서 1027호)
해당
(자산총액 750억원 이상)

Mando (Tianjin)
Automotive
Parts Co., Ltd.
2004.12.08
No.20, Hengyuan Road, YAT-SEN
Scientific Industrial Park,
Wuqing, Tianjin, China
자동차 부품의
제조 및 판매
41,681
의결권의 과반수 초과
(회계기준서 1027호)
해당없음

Mando (Harbin)
Automotive Chassis
System Co., Ltd.
2002.10.22
No.5, Zhengyi South Street,
Centralized Zone,
Haping Road Developed District,
Harbin, China
자동차 부품의
제조 및 판매
13,838
의결권의 과반수 초과
(회계기준서 1027호)
해당없음

Mando (Ningbo)
Automotive
Parts Co., Ltd.
2011.03.10
No.718, Binhai 2 Road
Hangzhou Bay
New Zone, Cixi City,
Zhejiang, China
자동차 부품의
제조 및 판매
534,017
의결권의 과반수 초과
(회계기준서 1027호)
해당
(자산총액 750억원 이상)

Mando(Shenyang)
Automotive Parts
Co., Ltd.
2012.08.14
No.6, Dongyue Street,
Dadong District, Shenyang City,
Liaoning, China
자동차 부품의
제조 및 판매
100,582
의결권의 과반수 초과
(회계기준서 1027호)
해당
(자산총액 750억원 이상)

Mando (Beijing)
Automotive
Components R&D
Center Company Ltd.
2003.06.19
No.35, Xi Tong Road,
Miyun Economic
Development Zone,
Beijing, China
자동차 부품
기술의 연구개발
35,743
의결권의 과반수 초과
(회계기준서 1027호)
해당없음

Mando (Beijing)
Trading Co., Ltd.
2007.06.13
No.36, Xi Tong Road,
Miyun Economic
Development Zone,
Beijing, China
자동차 부품 및
용품 판매
3,947
의결권의 과반수 초과
(회계기준서 1027호)
해당없음

Mando (Chongqing)
Automotive Parts
Co., Ltd.
2015.08.07

No.19, Yinglong Road,
Longxing Town,

Yubei District, Chongqing,
P.R. China

자동차 부품의
제조 및 판매
175,079
의결권의 과반수 초과
(회계기준서 1027호)
해당
(자산총액 750억원 이상)

Mando Automotive
India Private Limited
2006.11.29
S1A & S5 Sipcot Industrial Park,
Vengadu Village,
Pillaipakkam Post
Sriperumbudur Taluk,Tamil Nadu,
602 105, India
자동차 부품의
제조 및 판매
220,600
의결권의 과반수 초과
(회계기준서 1027호)
해당
(자산총액 750억원 이상)

Mando Softtech
India Private Ltd.
2005.07.22
1st Floor, MPD Towers, Building
Block-II, Zone-6, DLF Qutub
Enclave Phase-V
Gurgaon, Haryana, 122 002, India
자동차 부품
기술의 연구개발
8,559
의결권의 과반수 초과
(회계기준서 1027호)
해당없음

Mando Corporation
Europe GmbH
2010.04.16
Heinrich-Hopf-Strasse 15
D-65936 Frankfurt
am Main, Germany
자동차 부품 및
용품 판매
52,966
의결권의 과반수 초과
(회계기준서 1027호)
해당없음

Mando Corporation
Poland Sp. z o. o.
2011.05.24
58-306, ul.Uczniowska 36,
Walbrzych, Poland
자동차 부품의
제조 및 판매
196,061
의결권의 과반수 초과
(회계기준서 1027호)
해당
(자산총액 750억원 이상)

Mando Corporation
do Brasil Industry
and Commercial
Auto Parts Ltda
2010.07.15
Ave Stanley, 2888,
Limeira-SP, Brasil
자동차 부품의
제조 및 판매
47,883
의결권의 과반수 초과
(회계기준서 1027호)
해당없음

Mando Corporation
Mexico
2015.06.22
BLVD. Campestre No.301 Entre
Calle Agata y Oro, Zona Industrial,
Arteaga, Coahuila, Mexico,
CP25350
자동차 부품의
제조 및 판매
184,225
의결권의 과반수 초과
(회계기준서 1027호)
해당
(자산총액 750억원 이상)

가-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
당사의 명칭은 주식회사 만도 라고 표기합니다. 영문으로는 MANDO Corporation 으로 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간
당사는 2014년 9월 1일을 분할기준일로 하여 2014년 9월 2일에 (주)한라홀딩스의 자동차부품 제조ㆍ판매업 부문이 인적분할되어 설립되었으며, 2014년 10월 6일 한국거래소 유가증권시장에 주식을 상장하였습니다.
※ 舊, (주)만도[現, (주)한라홀딩스]는 1999년 11월 27일에 설립되었으며, 2010년 5월 19일 한국거래소 유가증권시장에 주식을 상장하였습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
- 주소 : 경기도 평택시 포승읍 하만호길32
- 전화번호 : 031-680-6114
- 홈페이지 주소 : http://www.mando.com

마. 중소기업 해당 여부
당사는 중소기업기본법 제2조 및 동법시행령 제3조에 의거 중소기업에 해당되지 않습니다.

바. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업

(1) 회사가 영위하는 목적사업
지배회사인 주식회사 만도는 자동차부품의 설계, 조립, 제조, 공급 및 판매회사로서 회사가 영위하는 목적사업은 다음과 같습니다.

목적사업
비고

제동, 조향, 현가장치 및 기타 자동차부품의 설계, 조립, 제조, 공급 및
자동차부품의 마케팅, 판매업
-

일반 기계의 제조 및 판매업
-

무역, 수출 및 수입업, 무역 대행업
-

부동산임대업
-

IT 시스템 및 소프트웨어 임대업
-

교육 및 연수 서비스업
-

휴게 음식업
-

전기자전거 제조 및 판매업
-

위 각 호와 관련된 사업 및 투자업
-

당사가 도입한 한국국제회계기준에 따라 연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업은 다음과 같습니다.

회사명
주요 사업
비고

- Mando (Beijing) Trading Co., Ltd.
- Mando Corporation Europe GmbH
자동차 부품 및 용품의
판매 또는 유통
-

- Mando America Corporation
- Mando (Suzhou) Chassis System Co., Ltd.
- Mando (Beijing) Automotive Chassis System Co., Ltd.
- Mando (Tianjin) Automotive Parts Co., Ltd.
- Mando (Harbin) Automotive Chassis System Co., Ltd.
- Mando (Ningbo) Automotive parts Co., Ltd.
- Mando (Shenyang) Automotive Parts Co., Ltd.
- Mando Automotive India Private Limited
- Mando Corporation do Brasil Industry and Commercial Auto Parts Ltda
- Mando Corporation Poland Sp. z o. o.
- Mando Corporation Mexico
- Mando (Chongqing) Automotive Parts Co., Ltd.
자동차 부품의
제조 및 판매
-

- Mando (Beijing) Automotive Components R&D Center Company Ltd.
- Mando Softtech India Private Ltd.
자동차 부품 기술의
연구 개발
-

- 주식회사 만도차이나홀딩스
지주회사
-

사업의 내용에 대한 자세한 사항은 "Ⅱ. 사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다.

(2) 당사는 보고서 제출기준일 현재 구체적으로 추진하고 있는 신규사업이 없습니다.

사. 공시서류작성기준일 현재 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부
당사의 계열회사는 보고서 제출기준일 현재 당사를 포함한 48개사 입니다.

(1) 국내법인

순번
법인명
상장여부

1
(주)한라홀딩스
상장

2
(주)만도
상장

3
(주)한라
상장

4
만도헬라일렉트로닉스(주)
비상장

5
만도브로제(주)
비상장

6
목포신항만운영(주)
비상장

7
(주)비발디타운
비상장

8
(주)위코
비상장

9
한라개발(주)
비상장

10
(주)만도차이나홀딩스
비상장

11
한라오엠에스(주)
비상장

12
(주)한라세라지오
비상장

13
배곧신도시지역특성화타운(주)
비상장

14
(주)제이제이한라
비상장

15
한라GLS
비상장

16
평택동부도로(주)
비상장

(2) 해외법인

순번
법인명
상장여부

1
Mando (Beijing) Automotive Components R&D Center Company Ltd.
비상장

2
Mando Suzhou Chassis System Co., Ltd.
비상장

3
Mando (Beijing) Automotive Chassis System Co., Ltd.
비상장

4
Mando (Tianjin) Automotive Parts Co., Ltd.
비상장

5
Mando (Harbin) Automotive Chassis System Co., Ltd.
비상장

6
Mando (Beijing) Trading Co., Ltd.
비상장

7
Mando (Ningbo) Automotive Parts Co., Ltd.
비상장

8
Mando (Shenyang) Automotive Parts Co., Ltd.
비상장

9
Mando (Chongqing) Automotive Parts Co., Ltd.
비상장

10
Mando America Corporation
비상장

11
Mando Corporation do Brasil Industry and Commercial Auto Parts Ltda
비상장

12
Mando Corporation Mexico
비상장

13
Mando Softtech India Private Limited
비상장

14
Mando Automotive India Limited
비상장

15
Mando Corporation Europe GmbH
비상장

16
Mando Corporation Poland Sp. z o.o.
비상장

17
Maysan Mando Otomotiv Parcalari San. Ve Tic. A.S.
비상장

18
Autoventure Mando Sdn. Bhd
비상장

19
Uriman Inc.
비상장

20
Meister Logistics Corporation America
비상장

21
Halla Meister Shanghai trading Co, Ltd
비상장

22
Halla Meister(Suzhou) Logistics Co, Ltd
비상장

23
한라신성물업관리유한공사
비상장

24
한라천진방지산자문유한공사
비상장

25
Mando-Hella Electronics (Suzhou) Co.,Ltd.
비상장

26
Halla Meister Global Transportation.LLC
비상장

27
Halla Corporation America
비상장

28
One Stop Parts Source,LLC
비상장

29
One Stop Undercar,LLC
비상장

30
Halla E&C Mexico S. de R.L. de CV
비상장

31
Mando-Hella Electronics Automotive India Pvt. Ltd.
비상장

32
Mando Brose Zhangjiang Electric Motors Co., Ltd
비상장

아. 신용평가에 관한 사항
당사는 회사채 및 기업어음 발행의 목적에 의하여 또는 기타 수시평가에 의하여 신용
평가 전문기관으로부터 평가를 받고 있으며, 공시대상기간 동안의 신용평가 현황은
다음과 같습니다.

(1) 최근 3년간 신용평가 내역

평가일
평가대상
유가증권 등
평가대상 유가증권의
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2016.05.26
회사채
AA-/안정적
NICE신용평가 (AAA ~ D)
정기평가

2016.06.17
회사채
AA-/안정적
한국기업평가 (AAA ~ D)
정기평가

2016.06.09
회사채
AA-/안정적
NICE신용평가 (AAA ~ D)
본평가

2016.06.09
회사채
AA-/안정적
한국신용평가 (AAA ~ D)
본평가

2017.04.11
회사채
AA-/안정적
NICE신용평가 (AAA ~ D)
본평가

2017.04.11
회사채
AA-/안정적
한국기업평가 (AAA ~ D)
본평가

2017.04.20
회사채
AA-/안정적
한국신용평가 (AAA ~ D)
정기평가

2018.06.04
회사채
AA-/안정적
NICE신용평가 (AAA ~ D)
본평가

2018.06.04
회사채
AA-/안정적
NICE신용평가 (AAA ~ D)
정기평가

2018.06.14
회사채
AA-/안정적
한국신용평가 (AAA ~ D)
정기평가

2018.06.15
회사채
AA-/안정적
한국기업평가 (AAA ~ D)
본평가

2018.06.15
회사채
AA-/안정적
한국기업평가 (AAA ~ D)
정기평가

2018.10.15
회사채
AA-/안정적
NICE신용평가 (AAA ~ D)
본평가

2018.10.15
회사채
AA-/안정적
한국신용평가 (AAA ~ D)
본평가

2019.04.02
회사채
AA-/안정적
NICE신용평가 (AAA ~ D)
본평가

2019.04.02
회사채
AA-/안정적
한국기업평가 (AAA ~ D)
본평가

(2) 신용등급 체계

유가증권
종류별
국내신용등급
체계
무디스
(미국)
S & P
(미국)
부여의미
비고

기업평가
/ 회사채
AAA
Aaa
AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준입니다.
-

AA
Aa
AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA 등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있습니다.

A
A
A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 다소의 영향을 받을 가능성이 있습니다.

BBB
Baa
BBB
원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있습니다.

BB
Ba
BB
원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있습니다.

B
B
B
원리금 지급능력이 부족하여 투기적입니다.

CCC
Caa
CCC
원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있습니다.

CC
Ca
CC
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높습니다.

C
C
C
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높습니다.

D
-
D
현재 채무불이행 상태에 있습니다.

기업어음
A1
-
-
적기상환능력이 최고수준이며, 그 안전성은 현 단계에서 합리적 으로 예측가능한 장래의 환경에 영향을 받지 않을만큼 높습니다.
-

A2
-
-
적기상환능력이 우수하지만, 그 안정성은 A1에 비하여 다소 열등한 요소가 있습니다.

A3
-
-
적기상환능력이 양호하지만, 그 안정성은 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있습니다.

B
-
-
최소한의 적기상환능력은 인정되나, 그 안정성이 환경변화로 저하될 가능성이 있어, 투기적인 요소를 내포하고 있습니다.

C
-
-
적기상환능력 및 그 안정성이 매우 가변적이어서 투기적인 요소가 강합니다.

D
-
-
현재 채무불이행 상태에 있습니다.

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

주권상장법인
2014년 10월 06일
해당없음
해당없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경
당사의 본점소재지는 경기도 평택시 포승읍 하만호길32 입니다.

나. 경영진의 중요한 변동(대표이사를 포함한 1/3이상 변동)
당기말 현재 당사 대표이사는 정몽원, 송범석 이사 2인 각자대표 체제이며, 최근 대표이사 변동내역은 다음과 같습니다.

변동년월
변동내역
변동 후 대표이사 현황

2018년 3월
대표이사 송범석 취임
정몽원, 송범석

다. 최대주주의 변동
2014년 9월 1일 분할기일 기준 당사의 최대주주는 정몽원이었으며, 2014년 12월 18일 최대주주가 (주)한라홀딩스로 변경되었습니다.

라. 상호의 변경
당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용
당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용
1) 지배회사의 사항

일시
주요 내용

2016년 2월
만도 제28회 한국노사협력대상 대기업부문 대상 수상

2016년 2월
만도풋루스 브로슈어 KIT, 2016 독일 iF 디자인 어워드 금상 수상

2016년 3월
만도 차량용 장거리 Radar 센서, 2016년 IR52 장영실상 수상

2016년 3월
만도 Reliability & Validation Test Center(시험평가센터 시험동) 준공식 개최

2016년 4월
만도 2016년 국가브랜드대상 자동차부품부문 대상 수상(5년 연속)

2016년 5월
만도 2016년 대한민국 제51회 발명의 날, 대표이사 성일모 수석사장 금탑산업훈장 수상

2016년 5월
만도 일家양득 실천 우수기업 경진대회 우수상 수상 (MDK Brake Division)

2016년 10월
만도 2016 HKMC R&D Tech Festival '올해의 기술 파트너상' 수상

2017년 3월
만도 2017 서울 모터쇼 참가

2017년 3월
만도 GM 선정 '2016 Supplier of the Year' 수상

2017년 5월
만도 미래車 R&D 거점, 美실리콘밸리 사무소(MISV) 개소식

2017년 6월
만도 Steering Division, 2017 녹색기업 대상 수상

2017년 9월
만도MCM 'GM Supplier Quality Excellence Award 2016', Best Greenfield Development상 수상

2017년 11월
만도 2017년 FTA 활용 유공자 포상' 산업통상자원부 장관 표창 수상

2018년 2월
IATF 16949 인증획득 (ISO/TS 16949에서 인증전환)

2018년 5월
만도 주식분할 (1주당 가액 5,000원 → 1,000원)

2018년 6월
만도 Brake Division, 경기도 환경대상 기후부문 최우수상

2018년 6월
만도 2017년 동반성장지수 '최우수' 등급 획득

2018년 9월
GMK SQE(Supplier Quality Excellance) 수상(영인, 익산, 천안 3개 Plnat)

2) 종속회사의 사항

회사명
일시
주요 내용

주식회사 
만도차이나홀딩스
2015년 8월
Mando (Chongqing) Automotive Parts Co., Ltd 설립

Mando (Beijing) Automotive 
Chassis System Co., Ltd.
2016년 1월
SGM 2015년 "적기대응 우수협력업체상" 수상

2016년 6월
SGM "품질 우수상" 수상

2016년 11월
VWPF "우수공급상" 수상

2016년 12월
SGM "A/S 부문 우수협력사상 " 수상

2016년 12월
북경시 국가세무국 "수출 환급(면)세 일류 기업상" 수상

2017년 1월
북경시 사회업무위원회 "2016년 비국영기업부문 사회책임이행 100대 기업" 수상

2018년 2월
2018 밀운구 정부로부터 3개 부문 수상 (취업추진상, 투자공헌상, 재정세무 공헌상)

2018년 12월
밀운구 정부로 부터 "2018년 재정 돌출공헌상" 수상

Mando (Suzhou) Chassis
System Co., Ltd.
2016년 1월
CHERY 2015 Best Supplier

2016년 5월
납세신용 A급 기업 인증

2017년 5월
납세신용 A급 기업 인증

2017년 12월
Quality outstanding contribution award of DFLZ in 2017

2018년 2월
ISO14001 인증 취득

2018년 9월
2017 SGM "품질 우수상" 수상

2018년 12월
2018년 JAC 자동차 생산량 공헌상 수상

Mando (Ningbo) Automotive
Parts Co., Ltd.
2018년 2월
항주만 신구 주관 2017년도 '공업 기업 납세 상위 20위 업체 선정' 2등상, '스마트 제조 벤처상' 동상, '기업 경영 성과 우수상' 동상 수상

Mando (Shenyang)
Automotive Parts Co., Ltd
2016년 1월
SGM 질량우승상

2016년 2월
ADC 양산

2016년 3월
LFC HEV 양산

2016년 3월
2015년 GM Supplier 품질 대상

2016년 5월
JFC HEV & LQD 양산

2016년 6월
T15 양산

2016년 9월
CHB021 양산

2016년 12월
SGM / 화천 우수협력업체상 수상

2016년 12월
심양시 안전생산 우수기업 선정

2017년 3월
국가 안전감찰국 안전생산 우수기업 선정

2018년 1월
SGM 품질체계 추진상 수상

Mando(Chongqing) 
Automotive Parts Co., Ltd.
2015년 8월
Mando(Chongqing) Automotive Parts Co., Ltd. 설립

Mando (Beijing) Trading
Co., Ltd.
2014년 6월
장성기차와의 전략적 협력 파트너쉽 체결

2014년 9월
장안기차 T/SHOW 실시

Mando America Corporation
2017년 3월
미국 실리콘밸리에 사무소(MISV) 설립

Mando Corporation Mexico
2015년 6월
멕시코 법인 신규 설립

2015년 8월
공장 착공

Mando Automotive India
Private Ltd.
2017년 9월
Ford Business awarded for CEPS

Mando Corporation Poland
Sp. z o.o.
2016년 2월
ISO 27001 (정보보안경영시스템) 인증

2016년 6월
EFQM(유럽품질경영재단) 5 Star 인증획득

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동사항
공시대상기간 중 회사의 자본금 변동사항은 다음과 같습니다.

증자(감자)현황

(기준일 :
2019년 04월 02일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

나. 전환사채 등 발행현황

당사는 보고서 제출 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2019년 04월 02일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
150,000,000
-
150,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
46,957,120
-
46,957,120
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
46,957,120
-
46,957,120
-

Ⅴ. 자기주식수
132,480
-
132,480
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
46,824,640
-
46,824,640
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2019년 04월 02일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
132,480
-
-
-
132,480
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
132,480
-
-
-
132,480
-

우선주
-
-
-
-
-
-

주1) 당사는 2018년 3월 30일 주주총회 결의를 통해서 1주당 가액을 5,000원 → 1,000원으로 변경하는 주식분할을 결정하였고, 2018년 5월 8일부 신주상장 되었습니다
주2) 상기 기초수량은 주식분할 이전 (26,496주) 주식수를 주식분할 이후 기준으로 계산하여 기재하였습니다.

다. 종류주식(명칭) 발행현황

당사는 보고서 제출 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 의결권 현황

증권신고서 작성기준일 현재 당사가 발행한 보통주식수는 46,957,120주 이며, 이것은 정관상 발행할 주식 총수의 31.3%에 해당됩니다. 발행주식 중 증권신고서 작성기준일 현재 당사가 보유하고 있는 자기주식은 132,480주 이며, 의결권 행사 가능 주식수는 46,824,640주입니다. 상세내역은 다음과 같습니다. 

(기준일 :
2019년 04월 02일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
46,957,120
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
132,480
자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
46,824,640
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

당사 정관은 배당에 관한 사항에 대하여 다음과 같이 정하고 있습니다.

제55조 (이익배당)
① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.
② 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제56조 (중간배당)
① 회사는 매 영업년도 중 1 회에 한하여, 이사회 결의로 일정한 날을 정하여 그 날의 주주에 대하여 금전으로 이익의 배당(이하 "중간배당")을 할 수 있다.
② 중간배당은 직전 결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한액을 한도로 한다.
1. 직전 결산기의 자본금의 액
2. 직전 결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액
3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익
4. 직전 결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액
5. 직전 결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의 준비금
6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금
③ 사업년도개시일 이후 제1항에 따라 이사회의 결의로 정한 일정한 날 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업년도말에 발행된 것으로 것으로 본다 .

제57조 (배당금지급청구권의 소멸시효)
① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.
② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제5기
제4기
제3기

주당액면가액(원)
1,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
105,660
4,783
199,497

(별도)당기순이익(백만원)
58,025
-86,037
50,391

(연결)주당순이익(원)
2,257
511
21,303

현금배당금총액(백만원)
23,412
9,365
46,825

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
22.16
195.80
23.47

현금배당수익률(%)
-
1.6
0.3
2.1

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
500
1,000
5,000

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

주1) (연결)당기순이익은 지배기업 소유주지분 기준으로 작성하였습니다.
주2) 당사는 2018년 3월 30일 주주총회 결의를 통해서 1주당 가액을 5,000원 → 1,000원으로 변경하는 주식분할을 결정하였고, 2018년 5월 8일부 신주상장 되었습니다

주3) 전기(제4기), 전전기(제3기)의 당기순이익 및 배당금은 주식분할 전 기준으로 작성하였습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

[용어의 정리]

순번
항목
내용

1
OEM
주문자 상표 부착 생산 (Original Equipment Manufacturer)
완성차와 부품업체 두 회사가 계약을 맺고 완성차가 부품사에 자사(自社)상품의 제조를 위탁하여, 그 제품을 완성차의 브랜드에 부품사 제품이 납품되는 방식

2
KD
녹다운 방식 (Knock Down)
부품을 수출해서 현지에서 조립, 판매하는 방식을 말하며 자동차 수출에 이 방식이 취해짐. 완성차를 수출하는 것보다 관세가 싸고 현지의 싼 노동력을 이용할 수가 있다는 점 때문에 유리하며 수입하는 측에서도 국내 공업화에 자극을 줄 수가 있고 또 A/S가 완성차 수입보다 정비되어 특히 개발도상국에서 환영되고 있음

3
CBS
CBS : Conventional Brake System
자동차에 기본 장착되는 유압제동장치

4
ABS
ABS : Anti-Lock Brake System
자동차가 급제동할 때 바퀴가 잠기는 현상을 방지하기 위해 개발된 특수 브레이크로 1초에 10회 이상의 펌핑작용(브레이크가 잡혔다 풀렸다 하는 현상)으로 급제동시 밀림현상을 방지

5
ESC
ESC : Electronic Stability Control
ESP(Electronic Stability Program)산하의 장비로 차량의 횡측 움직임을 감지하여 차량이 주행중 미끌어짐을 제어해주는 장비

6
M/BSTR
M/BSTR : Master Cylinder & Booster
유압식 브레이크의 제동 시 유압을 발생시켜서 각 바퀴의 휠 실린더 로 보내주는 역할을 수행하는 장비

7
Caliper
Caliper Brake
디스크브레이크로 바퀴와 함께 회전하는 원반(Disk)을 두어 이것을 좌우에서 유압에 의해 마찰 패드로 압착하여 회전을 정지시키는 장치

8
D/Brake
D/Brake : Drum Brake
바퀴와 함께 회전하는 브레이크드럼 안쪽으로 라이닝(마찰재)을 붙인브레이크슈를 압착하여 제동력을 얻는 장치

9
MoC
MoC : Motor on Caliper
모터 구동형 주차 브레이크

10
CSS
CSS : Conventional Steering System
전통적인 기계식 조향장치의 통칭으로 C-EPS/R-EPS를 제외한 모든 조향장치를 일컫음. 당사 생산품으로는 R/P, Column, Intermediate Shaft 등이 CSS에 해당

11
R/P
R/P : Rack Pinion Gear
핸들에 의하여 만들어진 회전운동을 직선운동으로 바꾸어 주는 장치
* 종류
- Power R/P : Power Steering Rack Pinion Gear
- Manual R/P : Manual Rack Pinion Gear

12
Column
차체에 고정되어 운전자의 핸들조작력을 Intermediate Shaft를 통하여 Steering Gear에 전달하는 장치

13
Intermediate
Shaft
Column(회전)과 Steering Gear(직선)의 상이한 운동 형태를 상호 연결하여 회전력을 전달하는 장치

14
C-EPS
C-EPS : Column Type Electric Power Steering
핸들을 돌려주는 축인 Column 중간에 전기 모터가 달려 있어서 운전자가 핸들을 돌리면 ECU가 판단 전기모터를 구동시켜 파워스티리어링이 가능토록 하는 장치

15
R-EPS
R-EPS : Rack Type Electric Power Steering
R/P에 전기 모터가 달려 있어서 운전자가 핸들을 돌리면 ECU가 판단 전기모터를 구동시켜 파워스티리어링이 가능토록 하는 장치. R/P에 직접 작용함으로써 C-EPS에 비해 고출력

16
S/ABS
S/ABS : Shock Absorber
차체와 바퀴 사이에 장착되어 차량흔들림이 발생할 경우 스프링의 신축 작용을 억제하여 차체를 안정시키는 장치

17
SCC
SCC : Smart Cruise Control
차량고속 구간적응 순항 제어시스템, 전방차량 없을 時 운전자 설정 속도로 자동속도 제어. 전방차량 있을 時 전방차량에 대한 자동거리 제어

18
BSD
BSD : Blind Spot Detection
후방좌우에 장착된 두개의 24Gz 레이더 센서에 의한 안전자 차선 변경 지원. 측면과 측후방의 차량을 감지하고 운전자에게 경보 제공

19
SPAS
SPAS : Smart Parking Assist System
자동주차 시스템, 초음파 센서를 이용하여 주차가능 공간탐색 後 조향 제어를 통해 주차기능을 지원하는 시스템 (기어변속, 페달, 클러치 작동은 운전자가 조작)

20
LKAS
LKAS : Lane Keeping Assist System
전방카메라를 이용하여 의도하지 않은 차선 이탈을 감지하여 EPS를 이용한 조향제어를 수행함으로써 차선유지를 보조하는 시스템

1. 사업의 개요

(1) 자동차 산업 및 자동차부품 산업의 개요

자동차산업은 한국 경제의 중추적 역할을 하는 산업으로서 국내 고용, 수출, 부가가치 창출에 큰 역할을 하고 있습니다. 자동차 업체는 수만 명의 종업원을 고용하고 있으며 수천 개에 달하는 협력업체와 관계를 맺고 있습니다. 자동차산업은 철강금속공업, 기계공업, 전기전자공업, 석유화학공업, 석유공업 등 타산업과 밀접한 관련을 맺고 있으며 전후방 연쇄효과가 큽니다. 따라서 생산유발 효과가 크고 관련 산업의 성장이 자동차 산업 경쟁력 강화에 뒷받침이 될 수 있습니다. 또한 자동차산업은 철강, 비철금속, 고무, 합성수지, 유리, 섬유 등 여러 가지 재료를 사용해 각 부품마다 다른 생산공정을 거쳐 만들어진 2만여개의 부품을 조립하여 생산하는 조립산업입니다.

자동차 산업은 규모의 경제 효과가 매우 뚜렷이 나타나는 산업으로 자동차 생산에는 막대한 설비투자와 개발비가 소요되며 적정수준의 생산규모를 유지하고 생산원가를 절감시켜야 가격경쟁력을 확보할 수 있습니다. 자동차 부품산업은 엔진과 차체 부분품, 샤시를 제조하는 산업이며 자동차 1대는 평균 5천여 종 2~3만여 개의 부품으로 구성되어 있습니다. 자동차의 전체구조는 일반적으로 차체, 동력 전달장치, 샤시로 구분됩니다. 차체는 승객 및 운전자와 화물을 적재하기 위한 부분이고, 동력 전달장치는 엔진 등 자동차 구동을 위한 기관이며, 샤시는 내외장 차체를 제외한 자동차의 기초 골격을 이루는 부품을 총칭하고 제동장치, 조향장치, 현가장치 등이 이에 포함됩니다.

(2) 자동차부품 산업의 현황

OEM 납품 매출액을 기준으로 매년 중순 발표되는 미국 Automotive News 선정 ‘Top 100 Global Suppliers’ 에서 국내업체의 경우 2008년에는 현대모비스(19위)와 만도(73위) 2개 업체만이 랭크되었고 2017년에는 현대모비스(7위), 현대위아(38위), 만도(46위), 현대파워텍(57위), 한온시스템(48위), 현대다이모스(59위), 현대케피코(96위) 7개사가 포함되었습니다.

[글로벌 주요 자동차부품업체 현황]

순위

업체명

국적

매출액(백만$)

주요부품

1

로버트 보쉬

독일

47,500

엔진시스템, 샤시, 전장부품

2

덴소

일본

40,782

파워트레인 제어 시스템, 공조

3

마그나 인터내셔널

캐나다

38,946

파워트레인, 내외장, 차체

4

콘티넨탈

독일

35,910

타이어, 샤시, 전장, 시트부품

5

ZF 프리드리히샤펜

독일

34,481

변속기, 조향장치, 서스펜션

6

아이신 세이키

일본

33,837

변속기, 엔진부품, 차체

7

현대모비스

한국

24,984

샤시, 칵핏모듈, 브레이크, 조향

38

현대위아

한국

7,059

샤시모듈, 엔진부품

46

만도

한국

5,175

브레이크, 조향, 서스펜션부품

주1) 자료 : 오토모티브 뉴스, 2017년 OEM 매출액 기준 순위

국내 자동차부품업체들은 현대자동차그룹이라는 안정적인 매출처를 확보하고 있고 세계적으로 기술력을 인정받게 됨에 따라 해외유수의 OEM에 납품을 확대하게 되면서 성장성과 경영 안정성을 확보할 수 있게 되었습니다. 만도 또한 2018년 매출액 기준 현대자동차그룹 이외 해외 고객에 대한 매출비중을 43%까지 확대하며 고객다변화에 노력하고 있습니다.

현재 세계 선도 자동차 부품업체들은 독일, 미국, 일본 등의 업체들이나 자율주행, 전기차 기술로 급변하는 환경에 적극 대응하고 기술, 품질, 가격 경쟁력을 갖추어 나간다면 더욱 성장할 수 있는 기회를 얻을 수 있을 것 입니다.

나. 국내외 시장여건 및 산업의 성장성 

2018년 자동차 내수 생산량은 상반기 한국지엠 사태와 글로벌 자동차 시장 전반적 판매 둔화로 인해 전년대비 0.5% 감소한 155만 대를 기록하였습니다. 차종별로 SUV는 꾸준한 인기와 대형 모델 추가로 인해 전년대비 12.7% 증가하였으나, 중형 세단이 -15.4% 감소하는 등 세단은 상대적으로 부진하였습니다. 하이브리드 이상 전기차는 수소전지차 포함하여 모델이 대폭 증가하며 전년대비 24.5%의 급성장을 보였습니다. 
2018년 수출은 245만대로 전년대비 3.2% 감소하였습니다. 소형 SUV 및 친환경차로 선전한 현대차 제외 국내 자동차사 해외수출이 부진하여 전년대비 역성장 하였습니다. 지역별로 러시아 포함한 유럽지역은 11% 수출이 증가한 반면, 미국의 부진과 불안한 중동지역 경제상황 등으로 인해 전년대비 수출은 감소하였습니다.

내수와 수출을 합한 국내 자동차 생산량은 403만대로 전년대비 2.1% 감소하였고, 경차, SUV 차종만 소폭 상승을 보였습니다.

해외자동차 시장은 미국이 자국 자동차 산업 보호무역 정책 영향으로 전년대비 0.5% 판매 상승한 1,722만대를 기록하였고, 유럽은 전년대비 동일한 1,516만대 판매를 보였습니다. 중국은 미중 무역분쟁 및 경기침체로 전년대비 4.3% 하락한 2,367만대 판매를 기록하여 상대적으로 자동차 판매가 부진하였습니다.

다. 경기변동의 특성

자동차 수요는 경기변동과 밀접한 연관을 맺고 있습니다. 자동차 보급이 일정 수준이상에 도달해 자동차 수요 증가세가 둔화, 정체를 보이는 시기에는 이러한 특징이 더욱 뚜렷하게 나타납니다.

한국시장의 경우 자동차 보급이 성숙되기 전인 1994년 이전에는 경기변동에 상관없이 자동차 수요가 급격히 늘어났지만 성숙 단계에 들어선 1995년부터는 경기변동에 민감한 영향을 받고 있습니다. 특히 경기 침체기에는 비교적 고가인 자동차의 수요가 다른 소비재에 비해 더 크게 감소하는 특성을 나타내고 있습니다. 지난 1998년에 자동차 내수가 절반 이하로 위축된 것은 이러한 특성에 기인합니다. 자동차부품산업 역시 자동차산업의 기초산업으로 전방산업인 완성차의 시장상황에 따라 직접적인 영향을 받고 있습니다.

세계시장에서는 각 국의 경제, 자동차산업 발전 정도에 따라 경기변동의 특성이 달리 나타나고 있습니다. 자동차 보급대수가 상대적으로 많은 북미, 유럽, 일본 등 선진국은 경기변동에 따라 자동차 수요가 민감하게 반응하지만 큰 성장세를 기록하고 있는 러시아, 인도 등 신흥국가들의 경우에는 경기변동에도 불구하고 비교적 꾸준한 수요 증가를 보이고 있습니다.

최근 세계 경기는 2008년 금융위기 이후 장기간 이어졌던 미국과 중국의 성장세 둔화와 지역별 무역분쟁 등 불확실성 증가로 인해 위축되는 흐름을 보이고 있습니다. 단기적으로 자동차산업도 이의 영향으로 2018년 중국 자동차 판매가 전년대비 감소하는 등 성장세가 둔화되었습니다.

하지만, 자동차산업은 세계경기 불확실성에도 불구 자율주행과 친환경차로 대표되는 미래 트랜드로 인해 성장동력을 확보하고 있습니다. 글로벌 자동차회사는 경쟁력 확보를 위해 자율주행 기술을 고도화하고 있고, 각국은 환경 악화 우려로 친환경차 증대를 규제화하고 있습니다. 자동차 및 부품산업은 이러한 성장동력을 발판으로 세계경기 선행하여 장기적으로 지속적인 성장을 이어갈 것으로 전망됩니다.

라. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인

자동차산업은 막대한 자본투자가 요구되는 장치산업입니다. 자동차산업은 일정 규모의 양산설비를 구축하는데 거대한 비용이 투입되어야 하며 진입결정 이후 제품 개발, 연구 등부터 출시까지 최소한 4~5년이 소요되기 때문에 막대한 자금력을 갖춘 대기업이라도 진입에 성공할 가능성이 매우 낮습니다. 이러한 특성 때문에 세계 각국에서는 소수의 자동차산업 업체 위주의 과점체제가 구축되고 있습니다.

자동차부품산업도 위와 같은 특성을 가지고 있습니다. 3차 공급업체까지 고려하는 경우 자본 투입에 있어 상당한 편차를 보일 수 있으나 글로벌 선도 부품사의 경우 자동차산업과 동일하게 대규모 장치산업의 특성을 가지고 있으며 수주부터 제품화까지 상당한 기간이 소요되기 때문에 막대한 자본이 필수적으로 투자되어야 합니다.

OEM과 긴밀한 유대관계를 형성하고 유지, 발전시킬 수 있는 역량도 자동차부품업체의 사업안정화에 있어 중요한 부분입니다. OEM과 자동차부품업체는 제품개발부터 양산까지 불가분의 관계를 가지고 있으며 자동차산업의 국제경쟁력 제고를 위해서는 상호 긴밀한 협력관계가 요구됩니다. 따라서 기술개발, 품질, 납기, 가격 등의 측면에서 OEM의 요구수준을 충족시키면서 효율적인 분업생산체제를 구축하고 유대관계를 형성, 발전시켜나가는 것이 중요하다고 할 수 있습니다.

기술개발력은 자동차부품업체의 가장 중요한 경쟁력입니다. 규모가 영세하고 기술력이 취약한 부품사 일수록 단일 OEM에 전속납품을 하는 성향을 보이고 있으며 이처럼 특정 OEM에 종속된 전속적인 납품거래구조는 구조적으로 전방교섭력을 취약하게 하는 주요인으로 작용하고 있습니다. 이러한 낮은 교섭력으로 인해 대부분의 자동차부품사는 상시화된 단가압력을 받고 있습니다. 그러나 이러한 단순한 단가인하는 원천적으로 높지 않은 자동차 부품사의 최소 수익성 보장이라는 한계요인을 가지고 있으며 이러한 이유로 최근 OEM에서는 설계단계에서부터 자동차부품사를 참여시켜 원가절감을 달성하려는 노력을 하고 있습니다. 따라서 자동차부품사 입장에서는 단순히 기존의 단가인하 부담을 흡수하여 수익성을 확보할수 있는 원가경쟁력 및 규모의 경제를 확보할 수 있는 투자능력뿐만 아니라 향후 개발단계 참여를 통해 원가절감에 기여할 수 있는 기술개발능력이 동시에 요구되고 있습니다.

자동차부품은 단순 철주조품부터 고도의 기술력을 필요로 하는 전장부품 등 그 구성이 매우 다양하며 필요 기술수준 및 자본수준의 편차도 큰 편입니다. 대체로 플라스틱이나 고무 등의 단순 사출품은 필요 기술수준 및 자본수준이 낮은 편이며 진입장벽이 가장 낮은 부문을 구성하고 있습니다. ECU 핵심 전장품 및 당사가 영위하고 있는 샤시 제품은 기술력과 자본소요가 모두 높아 진입장벽이 높습니다.

이러한 진입장벽은 잠재적 경쟁자의 진입을 억제하여 일반적으로 OEM에 대해 낮은 교섭력을 보유한 개별 부품업체가 교섭력을 강화할 수 있는 핵심요소의 역할을 하게합니다. 특히 기술수준에 의한 진입장벽은 단기적 대체가능성뿐 아니라 장기적 대체 가능성을 극히 낮게 유지하는 요소로 작용하게 됩니다. 이에 따라 핵심기술을 자체적으로 또는 해외관계사 제공을 통해 보유하고 있는 부품사의 경우 OEM과의 유기적 영업관계로 강력한 교섭력을 획득하게 되고 OEM보다 높은 수준의 수익성을 안정적으로 확보할 수 있게 됩니다.

마. 회사의 경쟁상의 장점과 단점

만도는 연구개발에 많은 노력을 기울이고 있으며 대외적으로 기술경쟁력을 인정받고있습니다. 당사의 주력제품은 제동, 조향, 현가, ADAS(Advanced Driver Assistant System) 이며 1970년대부터 기계식 제동, 조향, 현가 제품군을 개발하기 시작하여 설계기술, 생산기술을 확보하고 기술 수준을 고도화 하였습니다. 1990년대 기존 기계식 제품에 전자제어가 접목된 샤시 제품인 ABS/ESC, EPS를 독자기술로 개발하여 국내외 부품사와 기술경쟁을 본격화 하였고, 2010년에는 자동차부품업체 중에서는 유일하게 ABS/TCS개발로 한국공학한림원 선정 '대한민국 100대 기술'을 수상하며 대외적으로 기술력에 대한 인정을 받았습니다.

세계 각지에 포진해있는 연구진들은 항시 새로운 기회를 모색하고 있으며 제품개발 단계에서부터 최종 생산 단계까지 전 과정에서 고객사와의 긴밀한 협업으로 고객의 선호변화를 파악하고 있습니다. 또한 세계 각국 자동차 관련 규제 변화와 같은 산업동향도 수시로 파악하여 제품개발에 반영하고 있습니다.

당사의 기술력은 국내외 OEM에게도 인정받아 ABS/ESC와 같은 전자제어 제동제품의 경우 북미에서는 GM의 글로벌 프로그램을 수주하였으며 EPS도 Project 수주에 성공했습니다. 또한 업체별 수직계열화가 잘 구축되어있어 진입장벽이 높았던 유럽시장에서도 2009년 PSA Caliper Brake 수주 성공을 시작으로 2010년에는 고급차의 대명사인 BMW에 Caliper Brake 수주를 성공했고, 2011년 VW과 Brake 공급계약을 체결하여 유럽 대부분의 프리미어 OEM에 납품하고 있습니다. 이는 당사가 세계적인 수준에 기술력을 확보했음을 입증한 것이라고 할 수 있습니다.

2010년부터 자동차 부품의 전자화에 따라 센서와 전자제어 샤시제품인 ABS/ESC, EPS 등을 기반으로 작동하는 운전자보조장치인 DAS 제품 사업을 본격화 하고 있습니다. DAS 제품의 핵심 부품인 카메라, 레이다, 초음파 센서와 소프트웨어 개발 및 내재화에 중점적으로 노력하였고, 일부 기술에 대해 해외 선진사와의 적극적인 파트너십을 통해 DAS 제품 경쟁력을 확보하였습니다. 현재 주요 고객사에 자율주행 및 운전자 안전 관련 첨단 기능인 HDA(고속도로자율주행), AEB(긴급제동), LKAS(차선이탈방지), SPAS(자동주차) 등을 납품하고 있으며, DAS 제품의 해외고객 수주를 본격적으로 진행중에 있습니다.

또한 OEM 납품 매출액을 기준으로 미국 Automotive News가 선정한 ‘Top 100 Global Suppliers’ 에서 당사는 2008년 73위, 2009년 61위, 2010년 53위로 50위대 진입하여, 2017년 46위를 기록하며 성장세를 유지하고 있습니다

당사는 공장 생산라인과 공정을 자체 설계하는 능력을 보유하여 원하는 사양의 제품을 최소의 생산 Cost로 경쟁력 있게 생산할 수 있는 체계를 갖추고 있으며 설계단계에서부터 LCD(Low Cost Design), HVD(High Value Design) 등의 활동을 통해 가치 증대를 위한 제품개발을 하고 있습니다. 또한 수주 시에 품목별로 목표원가를 설정하여 양산시점까지의 원가절감활동 결과를 시스템을 통해 관리하는 Target Costing 제도를 운영하는 등 원가경쟁력을 높이기 위한 활동을 시행하고 있습니다.

그러나 당사의 인건비, 감가비 등 높은 고정비 비중은 원가경쟁력을 저해하는 요소로 작용하고 있습니다. 이러한 원가구조는 자동차산업의 저성장기 도래 등으로 매출 정체 시 비용 부담을 가중시킬 수 있습니다. 이를 개선하기 위해 당사는 저부가가치 단순공정/부문은 Outsourcing을 추진하고 관계사간 제품경쟁력 비교를 통해 글로벌기준 최적 공급방안 검토하는 등 다양한 활동들을 전개하며 급변하는 경영환경변화에 탄력적으로 대응할 수 있는 경영체계 구축하고 있습니다.

바. 사업부문별 재무현황

(단위 : 백만원, %)

구분

제5기

제4기

제3기

금액

비중

금액

비중

금액

비중

자동차
부품
및 기타

한국

1. 매출액

3,108,352

54.87%

3,095,560

54.45%

3,187,763

54.34%

2. 당기손익

58,025

51.38%

-86,037

-471.41%

53,125

25.29%

3. 유무형자산,투자부동산

1,741,694

78.92%

1,155,920

54.32%

1,145,602

54.63%

(감가상각비)

94,848

43.33%

98,910

47.17%

100,217

49.91%

(무형자산상각비)

46,324

87.70%

29,984

84.74%

22,446

80.73%

중국

1. 매출액

1,495,917

26.41%

1,643,151

28.90%

1,771,557

30.20%

2. 당기손익

22,904

20.28%

65,600

359.43%

145,564

69.29%

3. 유무형자산,투자부동산

446,295

20.22%

450,111

21.15%

419,820

20.02%

(감가상각비)

63,525

29.02%

54,397

25.95%

51,965

25.88%

(무형자산상각비)

2,253

4.27%

1,612

4.56%

2,438

8.77%

미국

1. 매출액

768,606

13.57%

846,586

14.89%

1,130,100

19.26%

2. 당기손익

11,091

9.82%

28,553

156.45%

14,841

7.06%

3. 유무형자산,투자부동산

295,762

13.40%

299,514

14.07%

308,829

14.73%

(감가상각비)

30,402

13.89%

30,413

14.51%

25,916

12.91%

(무형자산상각비)

1,705

3.23%

1,529

4.32%

1,244

4.47%

기타

1. 매출액

909,923

16.06%

762,191

13.41%

616,094

10.50%

2. 당기손익

22,540

19.96%

24,670

135.17%

14,393

6.85%

3. 유무형자산,투자부동산

384,134

17.41%

301,504

14.17%

273,866

13.06%

(감가상각비)

30,107

13.75%

25,930

12.37%

22,700

11.30%

(무형자산상각비)

2,537

4.80%

2,260

6.38%

1,676

6.03%

내부거래

및

연결조정

1. 매출액

-617,965

-10.91%

-662,784

-11.66%

-839,142

-14.30%

2. 당기손익

-1,632

-1.45%

-14,534

-79.63%

-17,843

-8.49%

3. 유무형자산,투자부동산

-660,899

-29.95%

-79,041

-3.71%

-51,134

-2.44%

(감가상각비)

0

0.00%

0

0.00%

0

0.00%

(무형자산상각비)

0

0.00%

0

0.00%

0

0.00%

합계

1. 매출액

5,664,833

100.00%

5,684,705

100.00%

5,866,372

100.00%

2. 당기순이익

112,928

100.00%

18,251

100.00%

210,080

100.00%

3. 유무형자산,투자부동산

2,206,986

100.00%

2,128,008

100.00%

2,096,983

100.00%

(감가상각비)

218,882

100.00%

209,650

100.00%

200,798

100.00%

(무형자산상각비)

52,819

100.00%

35,385

100.00%

27,804

100.00%

주) 제4기(전기) 및 제3기(전전기)는 종전 기준서인K-IFRS 제1115호 및 제1109호에 따라 작성되었습니다.

2. 주요제품

가. Brake(제동) 사업부문

당사는 국내에서 최초로 개발된 ABS(Anti-Lock Brake System)와 TCS(Traction Control System) 및 MBS (Mechanical Brake System)등을 생산하고 있으며, ESC (Electronic Stability Control)도 개발 완료하여 생산하고 있습니다. (주)만도의 제동장치는 현재 국내 완성차 업체는 물론 세계 최대 자동차 업체인 GM, BMW, Renault, VW, Fiat등에 공급하며 Global 자동차 회사로부터 품질의 우수성을 인정받고 있습니다. (주)만도의 제동장치는 각종 실차 주행시험과 설계, 생산, 품질 관리가 동시에 이루어지는 컴퓨터 통합 시스템을 통해 생산됩니다. 당사는 EPB(전동식 주차 브레이크), AHB(회생제동브레이크용 제품), ABS New Model인 MGH 100 등 전자화된 첨단 Brake 제품을 성공적으로 양산하여 명실공히 글로벌 업체와 어깨를 나란히 하였습니다. 브레이크 부문에 대해서 당사는 세계적인 경쟁력을 가지고 있다고 말할 수 있으며 이는 반세기 동안의 축적된 노하우로서만이 아니라 ABS를 최초 국산화 개발한(1993년) 독자기술을 근간으로 원가 경쟁력확보를 목표로 한 MGH Series 개발로 글로벌 부품사들과 조금도 손색이 없는 기술 및 원가경쟁력을 갖추어 나가고 있습니다. 2013년부터 MGH 60 Model보다 더욱 진보된 MGH 80 Model, 2018년부터 MGH 100 Model을 양산 적용하고 있으며, 이는 진보된 기술과 경량화를 통하여 경제성과 안전성 있어 보다 향상된 Performance를 제공할 것입니다.

당사 보유기술은 향후 안전규제가 강화될 중국, 인도 등 신흥시장에서의 구매수요를 감안하여 볼 때 상당히 중요한 이슈이며, 동시에 고연비, 친환경 차량에 대한 전동화는 물론, 부품들의 Unification 추세에 가장 핵심적인 제품으로 그 시장성이 높은 제품이라고 말할 수 있습니다. 기존의 Mechanical한 제품인 MBS군의 Caliper나 Master cylinder and Booster 등의 제품도 마찬가지로 수많은 Benchmarking을 통해 원가경쟁력 우위를 확보하고 있습니다.

또한 하이브리드 자동차에 적용되는 회생제동 시스템을 개발하여 국내 최초로 2012년 HMC 소나타 하이브리드 차종과 KMC K5 하이브리드 차종에 적용하였고, 그랜져, K7, 소나타 및 신차인 아이오닉과 니로에도 추가로 수주하여 양산 적용하고 있습니다. 회생제동 시스템은 전기자동차나 하이브리드 자동차에서 운전자가 차량을 감속할때의 에너지를 회수하여 Battery에 충전하는 기술로 기존의 ESC 제동장치에 회생제동을 위한 장치를 추가하여 하나의 통합된 제동시스템으로 구성됩니다.

최근 안전상의 이슈와 관심이 많아진 점에 발맞춰서 AEB(Autonomous Emergency Brake)라는 최첨단 신기술을 개발하여 제네시스, 투싼, 스포티지와 같은 현대기아자동차의 주력차종에 양산중에 있습니다.

이 기술은 운전자의 인지하지 못하는 상황에서의 제동을 자동으로 작동시켜주어,

운전자 및 보행자의 안전을 보장하는 제품으로, 당사의 제동기술과 ADAS기술이 접목되어 탄생한 최첨단 신기술 입니다.

이러한 ADAS제품들은 Brake 장치의 협조제어가 필수적이고, 또한 전자제어 시스템이 주력개발부문인 당사의 사업군임을 감안할 때 샤시제어 파생제품 또는 응용제품의 성장이 앞으로의 성장과 수익을 창출해 나갈 것으로 기대되고 있습니다. 고객입장에서는 여러 부품업체를 동시에 개발하지 않고 한 업체만 Contact하여 개발 할 수 있다는 것은 OEM사의 개발비용 절감 및 개발기간 단축 등의 큰 효과가 있습니다.

나. Steering(조향) 사업부문

당사는 새로운 패러다임에 맞는 EPS(Electric Power Steering, 전동조향장치)를 독자 개발하여 2004년부터 양산 적용하고 있고, 첨단 기술의 제품을 개발하기 위해 끊임없이 노력을 하고 있으며, 기존 주 거래선인 현대기아자동차외에 세계적인 자동차 회사인 GM, Renault, Nissan 등에 공급, 세계 최고 수준의 품질을 인정받고 있습니다. EPS 제품은 향후 친환경 자동차에서는 필수제품으로 그 소요가 계속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

당사는 기존의 조향장치인 HPS(Hydraulic PowerSteering)를 현대자동차 그룹을 비롯, GM 등 세계 유수의 자동차에 높은 품질과 최적의 가격으로 공급하고 있었으며, 고연비 친환경 Trend에 힘입어 그 적용량이 현격하게 증가하고 있는 상기EPS(Electric Power Steering) 조향장치는 2004년 HMC 베르나를 시작으로, HMC 제네시스/투싼/액센트, KMC 스포티지/프라이드/모닝, HMI(HMC India) i-10/I-20/크레타, BHMC(HMC CHINA) 베르나/ix35, DYK(KMC CHINA) 스포티지 차종등에 양산 공급중에 있습니다. 첨단 제어기술이 요구되는 이 EPS는 당사의 독자기술로 국산화하여 핵심기술을 보유하게 되었으며 Column Type의 EPS 양산 적용이후에 중형차 이상에 적용되는 Rack Type EPS를 개발하여 2012년 양산 적용하였습니다. Rack Type EPS는 중대형/고급차량에 적용됨에 따라 Column Type EPS보다 높은 모터 출력과 핸들링 성능 향상이 필요한 제품으로 최고 수준의 기술이 요구 되는 제품입니다. 당사는 이 제품도 독자기술을 통하여 개발을 완료하여 2012년 GM Cruz 차종에 처음 적용 하였으며, 2014년에는 HMC 제네시스, 2015년 에쿠스 EQ900 차종과 GM Pickup truck에 순차적으로 적용하였습니다. 또한 브레이크 제품과 협조 제어하는 주차조향 보조 시스템(SPAS) 및 사각지대로 인한 사고방지를 위해 그 적용범위가 넓어지고 있는 BSD(Blind Spot Detection)에 대해서도 EPS와 협조제어가 필요하여 향후 기술확보에 따른 잠재력은 상당할 것으로 기대됩니다. 특히 당사에서 독자 개발한 SPAS제품은 HMC의 제네시스, 그랜저, 아반떼와 KMC의 K7, 뉴 카렌스 등 많은 차종에 양산 공급중으로, 운전자가 보다 쉽게 주차할 수 있도록 보조하여 소비자의 큰 호응을 얻고 있어 점차 확대 적용이 예상됩니다.

다. Suspension(현가) 사업부문

Suspension 사업부문에서는 승용차에서 대형상용차까지 다양한 종류의 차량에 장착되는 현가장치 및 산업용 유압 장치를 공급하고 있습니다. 당사는 국내 최초로 전자제어 현가장치(Electronically Controlled Suspension, "ECS")의 지속적인 개발에 주력하여, 3단 감쇠력 가변 현가시스템(3 Step ECS), Fuzzy 적응 제어식 현가시스템, 연속가변 전자 제어 현가시스템(Smart Damping Control, "SDC") 등 첨단 부품 독자개발에 성공하여 공급하고 있습니다. Suspension은 향후 운전자의 편의성이나 안전한 코너링을 위한 전자제어Suspension의 장착비율이 높아질 것으로 기대되며, 또한 차량 조립 장착성과 승차감Performance를 동시에 향상시킬수 있는Mono-tube형Suspension을 개발하여HMC 아반떼, 엑센트 및KMC 포르테, 레이, 프라이드 차종에 양산 적용했으며, Mono-tube보다 한단계 발전한 DFD (Dual Flow Damper) 제품을 개발하여HMC 소나타(북미/중국)와KMC K-5 (북미/중국) 및KMC 소렌토(북미) 차종 및 르노삼성SM7 차종에 양산 공급하고 있습니다. DFD 제품은 기존제품대비 승차감이 높은 수준으로 향상되어 자동차 메이커와 소비자의 좋은 반응을 얻고 있습니다. 2014년 HMC 제네시스, 2015년 에쿠스 EQ900 차종에 HCD (Hybrid Conventional Damper) 제품을 개발, 양산 적용하여 고급차 승차감 향상에 기여하고 있습니다. 또한 당사에서는 수 십년 간 축적된 효율적 생산기술을 바탕으로 해외 현지화시 가장 최적의 라인구성을 통해 글로벌 원가경쟁력을 높여 나가고 있습니다.

라. 주요제품 등의 현황

(1) 매출금액
당사는 자동차 제동장치, 조향장치, 현가장치 등을 생산하는 자동차 샤시부품 전문 제조회사로서 각 사업부문별 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비율은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

구분
매출액
비율

자동차 부품
및 기타
한국

3,108,352

54.87

중국

1,495,917

26.41

미국

768,606

13.57

기타

909,923

16.06

내부거래 및 연결조정

-617,965

-10.91

합계

5,664,833

100.00

(2) 가격변동추이

(단위 : 원)

품목
제5기
제4기
제3기

제동장치
352,469
349,748
348,743

조향장치
300,494
298,694
298,702

현가장치
207,795
204,696
210,381

(3) 가격변동원인
(가) 가격산출 기준

구분
내용

제동장치
현대/기아자동차 Sub Compact/Mid-size 차종 적용기준
Master Booster, Front Caliper/Rear Caliper/DIH(LH/RH), 
ESC, Wheel Sensor, Yaw & Gravity Sensor

조향장치
현대/기아자동차 Sub Compact/Sports Car 차종 적용기준
HPS(Hydraulic PowerSteering), Electric Power Steering

현가장치
현대/기아자동차 Large size 차종 적용기준
Front Strut (LH,RH), Rr S/ABS (LH,RD), ECS Opt 반영

(나) 가격 변동 원인
원자재 가격변동이나 당사 자체의 생산 효율화를 통한 원가절감, 설계변경에 따라 부품 가격이 변동되나 샤시부품의 특성상 큰 폭의 변동은 아닙니다.

3. 주요 원재
료

가. 주요 매입처
및 매입금액

(단위 : 백만원)

구분
품목
구체적용도
매입액
비율(%)

한국
ASS'Y PAD,
ECU ASS'Y,
IBJ/OBJ Sub ASS'Y,
Base ASS'Y 외
제동, 조향, 현가장치
등 자동차 부품 제조

2,753,267

59.57

중국

1,003,440

21.71

미국

582,634

12.61

기타

631,134

13.65

연결조정
-
-

-348,438

-7.54

합계
-
-

4,622,037

100.00

주) 주요 매입처와 특수관계는 없습니다.

나. 가격변동추이

(단위 : 원)

품목
제5기
제4기
제3기

ASS'Y PAD

3,959

3,637

3,716

ECU ASS'Y

36,061

34,772

34,027

IBJ/OBJ Sub ASS'Y

7,023

7,009

6,767

Base ASS'Y

1,904

1,858

2,002

주1) 주요 매입처와 특수관계는 없습니다.
주2) 당사 매입 품목의 경우, 동일 품목內 차종별 사양차이(Size, 재질, 단중, 전장 등)에 따라 매입단가 차이가 크게 발생하여 평균단가를 비교하는 것은 큰 의미가 없습니다.

4. 생산 및 설비

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거
(1) 생산능력

(단위 : 천개, %)

구분
품목
생산가능수량
실제생산수량
평균 가동률(%)

한국
제동장치
19,694
14,469
73

조향장치
12,021
7,882
66

현가장치
15,121
10,662
71

중국
제동장치
23,681
13,943
59

조향장치
5,314
1,932
36

현가장치
31,148
23,385
75

미국
제동장치
6,450
5,681
88

조향장치
566
566
100

현가장치
4,508
4,313
96

기타
제동장치
13,082
10,708
82

조향장치
2,000
1,688
84

현가장치
11,401
9,600
84

(2) 생산능력의 산출근거

(가) 산출방법 등

1) 산출기준

생산능력이라 함은 제품별 UPH와 연간 작업조건의 곱으로 나타냅니다.

* UPH : Unit Per Hour의 의미로 각 제품을 시간당 몇 개 생산할 수 있는가를 나타냅니다.

2) 연간 작업조건
① 한국 : 233일[기본일수 233일] * 2Shift * 8Hours
② 중국 : 286일[기본일수 250일, 특근 36일(월 3회)] * 2Shift * 10Hours
③ 미국 : 257일[기본일수 245일, 특근 12일(월 1회)] * 2Shift * 9Hours
④ 인도 : 262일[기본일수 238일] * 2Shift * 10Hours
⑤ 폴란드 : 250일[기본일수 238일, 특근 12일(월 1회)] * 3Shift * 7.25Hours

나. 생산시설의 현황

[자산항목 : 토지]

(단위 : 백만원)

소재지

소유형태

기초

당기증감

당기상각

환율변동

기말

비고

증가

감소

한국

자가보유

283,046

-

-

-

-

283,046

-

중국

자가보유
-
-
-
-
-

-

-

미국

자가보유

4,153

-

-
-

181

4,334

-

기타

자가보유

8,587

13

-
-

-13

8,587

-

연결조정
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계

-

295,786

13

-
-

168

295,967

-

[자산항목 : 건물]

(단위 : 백만원)

소재지

소유형태

기초

당기증감

당기상각

환율변동

기말

비고

증가

감소

한국

자가보유

279,800

1,655

-

-9,635

-

271,820

-

중국

자가보유

78,116

15,473

-42

-5,502

-643

87,402

-

미국

자가보유

77,176

2,693

-954

-2,475

3,352

79,792

-

기타

자가보유

79,506

30,973

-

-3,177

-575

106,727

-

연결조정
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계

-

514,598

50,794

-996

-20,789

2,134

545,741

-

[자산항목 : 구축물]

(단위 : 백만원)

소재지

소유형태

기초

당기증감

당기상각

환율변동

기말

비고

증가

감소

한국

자가보유

9,007

40

-

-1,246

-

7,801

-

중국

자가보유
-
-
-
-
-
-
-

미국

자가보유

926

77

-

-31

41

1,013

-

기타

자가보유

4,925

129

-

-212

-148

4,694

-

연결조정
-

-

-

-

-

-

-

-

합 계

-

14,858

246

-

-1,489

-107

13,508

-

[자산항목 : 기계장치]

(단위 : 백만원)

소재지

소유형태

기초

당기 증감

당기상각

환율변동

기말

비고

증가

감소

한국

자가보유

281,355

45,306

-3,375

-58,350

-

264,936

-

중국

자가보유

289,773

50,233

-1,249

-50,595

-1,541

286,621

-

미국

자가보유

191,537

33,021

-18,171

-27,527

8,143

187,003

-

기타

자가보유

149,996

48,860

-146

-22,894

-4,879

170,937

-

연결조정

-

-99,482

-15,885

-

15,166

-

-100,201

-

합 계

-

813,179

161,535

-22,941

-144,200

1,723

809,296

-

[자산항목 : 차량운반구]

(단위 : 백만원)

소재지

소유형태

기초

당기 증감

당기상각

환율변동

기말

비고

증가

감소

한국

자가보유

1,693

1,137

-

-814

-

2,016

-

중국

자가보유

746

125

-78

-221

-

572

-

미국

자가보유

344

329

-

-189

17

501

-

기타

자가보유

2,759

1,118

-217

-742

-57

2,861

-

연결조정
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-

5,542

2,709

-295

-1,966

-40

5,950

-

[자산항목 : 공구와 기구]

(단위 : 백만원)

소재지

소유형태

기초

당기 증감

당기상각

환율변동

기말

비고

증가

감소

한국

자가보유

53,046

20,593

-1,274

-20,297

-

52,068

-

중국

자가보유

37,712

19,402

-513

-13,485

-324

42,792

-

미국

자가보유

8,724

2,125

-57

-3,191

362

7,963

-

기타

자가보유

13,626

6,574

-242

-4,113

-233

15,612

-

연결조정
-
-
-
-
-
-

-

-

합 계
-

113,108

48,694

-2,086

-41,086

-195

118,435

-

[자산항목 : 비품]

(단위 : 백만원)

소재지

소유형태

기초

당기 증감

당기상각

환율변동

기말

비고

증가

감소

한국

자가보유

14,050

4,033

-149

-4,505

-

13,429

-

중국

자가보유

3,628

999

-57

-1,280

-12

3,278

-

미국

자가보유

3,362

1,929

-22

-1,014

161

4,416

-

기타

자가보유

6,079

4,201

-10

-2,554

-102

7,614

-

연결조정
-
-
-
-
-
-

-

-

합 계
-

27,119

11,162

-238

-9,353

47

28,737

-

5. 매출

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문

매출유형

제5기

제4기

제3기

한국

제품, 상품, 기타매출

3,108,352

3,095,560

3,187,763

중국

제품, 상품, 기타매출

1,495,917

1,643,151

1,771,557

미국

제품, 상품, 기타매출

768,606

846,586

1,130,100

기타

제품, 상품, 기타매출

909,923

762,191

616,094

내부거래 및 연결조정

제품, 상품, 기타매출

-617,965

-662,784

-839,142

합계

제품, 상품, 기타매출

5,664,833

5,684,705

5,866,372

주) 제4기(전기) 및 제3기(전전기)는 종전 기준서인K-IFRS 제1115호 및 제1109호에 따라 작성되었습니다

나. 판매경로 및 판매방법

(1) 판매경로
국내 납품경로는OEM 직납과 모듈업체를 통해 납품하는 두가지가 있습니다. 모듈업체 납품의 경우 설계 및 개발에 관한 사항은 OEM 주관으로 하며 모듈업체는 모듈화 및 물류만을 담당합니다. 국내에서 해외로의 수출의 경우, 현지 해외법인을 거쳐 공급 하거나 수출운송을 통하여 직접 납품합니다. 해외 법인의 납품경로도 해외법인에서 생산한 제품을OEM에 직납하거나 현지 모듈업체를 통하여 납품합니다.

(2) 판매방법 및 조건

구분

판매방법

대금회수조건

비고

국내

① 고객 전산VAN을 통한Order 접수
② 생산/출고/납품
③ 매월 월합계 세금계산서 발행 및 마감
① 현대/기아자동차
 - 내수: 어음(60일) 주단위 결제
 - 수출: 월합계 현금 결제
 (현대 매월12일, 기아 매월15일)
② 현대모비스
 - 내수: 어음(60일) 주단위 결제
 - 수출: 매월16일 월합계 현금 결제

-

수출

① 고객 전산VAN을 통한Order 접수
② 만도로 발주 및Invoice(송장) 발행
③ 생산/출고/선적/납품
④Invoice별 수금확인 및 반제처리/마감
① 만도 미국법인
 - T/T(90일)
② GM
 - T/T(47일) 주단위 결제

US$ 또는CNY 
또는 EUR 결제

해외
 법인

① 고객 전산 VAN을 통한 Order 접수
② 생산/출고/납품
③ 세금계산서 발행 및 마감

① 미국법인

- 현대/기아 : 월합계 익월 30일 현금결제
 - GM : 주단위 현금(47일)

결제
 ② 중국법인
 - 현대 : 월합계 60일 현금 50% / 90일 어음 50% 결재

- 기아 : 월합계 30일 현금 50% / 120일 어음 50% 결제
 - GM : 주단위 현금(47일)

결제
③ 인도법인
 - 현대: 주단위 현금(30일) 결제

US$ 또는
 INR 또는
 CNY 또는
 EUR 결제

다. 판매전략

(1) 국내외 기존시장 점유율 확대

주요 고객인 HMC Group 및 GM Group의 Major Supplier로서의 위치를 유지하면서ADAS, Safety System 등 고부가가치 제품 선행개발 및 적용할 수 있도록 영업활동을 강화하고 있습니다.

(2) 해외 고객다변화

BMW, VW, Renault, Fiat, Volvo 등 유럽 OEM의 지속적인 수주를 통하여 유럽시장 매출이 점진적으로 확대되고 있으며, 전세계 가장 큰 시장으로 부상한 중국시장에서는 기존시장(HMC그룹/GM그룹)의 Market 유지와 신규 거래선의 확대를 동시에 추진하고 있습니다. 중국 Local OEM 및 유럽과 일본계 OEM에 대하여 본사의 수주 경험을 바탕으로 수주를 확대하고 있으며, 특히 길리기차와의 J/V를 통하여 중국 Local 시장매출을 극대화할 수 있는 발판을 마련하게 되었습니다. 인도법인에서는 GM, FORD, Renault, Nissan 등 Global OEM뿐 아니라, 마힌드라, TATA 등 인도 Local OEM에서도 수주를 강화하고 있습니다.

또한, Brazil / Mexico 법인을 통해서 남미 시장 확대에도 힘쓰고 있으며, 마지막으로 Poland 법인을 통해 유럽시장 확대에도 힘쓰고 있습니다.

이러한 노력의 결과로 아시아, 북미, 남미, 유럽 등 글로벌 거점을 모두 확보하게 되어 글로벌 회사로서의 기틀을 마련하였습니다.

(3) 신규사업 발굴

M&A, J/V, T/A 등을 통한 자동차부품 다각화 및 자동차부품 내에서의 신규사업(ADAS, Motor 등)을 추진하고 있으며, 친환경 자동차 사업 등 기타 여러 사업부문에서 新성장동력 발굴에 힘쓰고 있습니다.

(4) Total Marketing 활동 강화

단지 영업부서만의 Marketing 활동이 아닌 연구소, 생산, 품질 등 전사적인 Marketing 활동을 일컫는 Total Marketing 활동을 통해 판매전략을 극대화 해 나가고 있습니다.

라. 주요 매출처

당사의 주요 매출처는 현대자동차, 기아자동차 및 현대모비스, 현대위아이며 이에 대한 매출액은 2018년 기준, 약 58%를 차지합니다. 다음으로 GM Group을 포함한 북미거점 OEM이 약 17% 의 비중을 차지하여, 결과적으로 HMC Group과 북미OEM의 합이 전체 매출의 약 75%정도를 차지하고 있습니다. 상기의 주요 매출처는 중요성의 관점에서 매출비중10% 이상인 거래처를 표시하였습니다.

6. 수주상황

당사는 완성차업체의 차종별 제품을 생산 및 납품하고 있으나, 물량이 확정되어 있지않고 대내외적 경제환경 변화와 그에 따른 수요 변화를 정확히 예측할 수 없기 때문에 수주물량, 수주잔고 등 별도 수주상황을 관리하지 않고 있습니다.

7. 시장위험과 위험관리

본 사업보고서에 첨부된 연결감사보고서 '주석
4
. 재무위험관리'를 참조 바랍니다.

8. 파생상품 거래 현황

본
사업보고서에 첨부된 연결감사보고서

'주석11. 파생금융상품'을 참조 바랍니다.

9. 경영상의 주요 계약

회사명
계약상대방
계약체결시기
계약기간
계약내용
대금수수방법
(기준)

(주)만도
MMT
1997.08.21
1997.08.21 ~ 2019.08.20
기술이전계약(License and Technical Assistance Agreement)
IDP : USD 400천, Royalty : Net sales의 3%, 2%, 1%
반기종료 후
30일이내

AVM
1994.10.27
1995.01.13 ~ 2023.12.31
기술이전계약(License and Technical Assistance Agreement)
IDP : USD 100천
Royalty : Net sales*2.5% 또는 차종별 정액(MYR 1.19~1.97/unit)
-

Taha
2009.12.14
2009.12.14 ~ 2021.04.30
기술이전계약(License and Technical Assistance Agreement)
IDP : USD 500천, Royalty : IPI*3% 또는 IPI*1~1.5%
반기종료 후
45일이내

태산하이테크(주)
2017.06.16
2017.06.16 ~ 2022.06.15
기술정보 사용권 계약서
Royalty : - (매출수량) * 30,000원 (연간 3천대 이하)
 - (매출수량) * 15,000원 (연간 3천대 초과)
반기종료 후 
30일이내

Hitachi Automotive
Systems Co., Ltd.
2008.08.18
2008.08.18 ~ 2020.10.16
기술도입계약(License Agreement)
IDP : JPY 1,000,000천
Royalty : Net Sales*1.8% 또는 Net Sales*4%(2개 차종)
반기종료 후
90일이내

F&S (FARAVARI & SAKHT)
2018.03.14
2018.03.14 ~ 2020.03.14
기술이전계약(License and Technical Assistance Agreement)
Royalty: (CBU가격) x (현지화율) x (수량) x (로열티율※)
※ 로열티율 : 신규차종(X90/ 3%) 및 기존차종(P405 & P206/ 1%) 차등 적용
반기종료후 
45일이내

KYB Corporation
2003.03.31
2003.03.31 ~ 2020.03.30
기술도입계약(License and Technical Assistance Agreement)
IDP : USD 120천, Royalty : Net Sales*1%
반기종료 후
90일이내

Diamond Electric
Mfg. Co., Ltd.
2012.11.22
2012.11.22 ~ 2019.12.31
기술도입계약(License and Technical Assistance Agreement)
IDP : JPY 78,300천, Royalty : 별도산식에 따름
반기종료 후
90일이내

한국토지주택공사
경기도시공사
2018.08.24
2018.08.24 ~ 2020.08.19
용지매매계약 (판교 제2테크노벨리 산업단지 입주)
매매대금 : 총 15,309 백만원 (보증금 포함 5회 분납)
납부약정일
현금

주) 상기 경영상의 주요계약 내용은 공시서류 작성기준일 현재 연결대상 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약에 대하여 그 내용을 기재하였습니다.

10. 연구개발 활동

가. 연구개발활동의 개요

(1) 운영현황

만도 R&D는 자동차 부품의 전자화와 친환경화에 대응하기 위하여 체계적인 연구개발 시스템과 최첨단 연구 설비를 갖추고, 고도로 숙련된 연구 인력의 확보를 위해 노력하고 있으며, 회사의 신성장 동력을 창출하고 미래를 대비하는 선행 기술의 단계적인 개발과 양산화를 통하여 한국 자동차 산업의 위상을 한 단계 높이고 있습니다. 레이더 센서를 이용한 차간 거리 유지로 앞차와의 간격을 조절하는 SCC(Smart Cruise Control), 초음파센서와 지능형 조향장치를 이용하여 운전자의 주차를 도와 주는 SPAS(Smart Parking Assist System), 측후방 레이더를 통해 차량의 측면과 추방의 사각지대를 감시, 경고하는 BSD (Blind Spot Detection) 등의 ADAS(Advanced Driver Assistance System)제품과 세계적 이슈인 환경 문제에 대응하기 위한 전기 자동차의 Battery Charger를 성공적으로 개발하여 양산에 적용하고 있습니다. 또한, 저속 및 고속 주행 상황에서 전방 도로의 위험을 감지해 차량 속도를 줄이거나, 더 나아가 급박한 상황에서는 차량을 완전히 정차시킬 수 있는 자동 브레이크 시스템인 AEB (Autonomous Emergency Braking), 카메라로 차선을 인식하고 지능형 조향장치의 제어를 통해 차선 이탈을 방지하는 LKAS(Lane Keeping Assist System)를 양산 개발하고 있습니다.

각 제품별 연구소는 생산하고 있는 제품의 원가절감/성능개선/품질향상 등 신모델 제품 개발을 통한 경쟁력 향상에 힘쓰고 있으며 각 해외연구소는 현지 독자 Application을 통하여 고객 대응력을 강화하고 지역별 특성화 운영을 통한 Global R&D 시너지 창출에 기여하고 있습니다.

(2) 연구개발 담당조직 및 주요업무

구분

주요 업무

Global R&D

Brake

제동시스템 경쟁력 제고

제동시스템 상품화개발 및 고객대응

Steering

조향시스템 경쟁력 제고

조향시스템 상품화개발 및 고객대응

Suspension

현가시스템 경쟁력 제고

현가시스템 상품화개발 및 고객대응

ADAS

ADAS 시스템 개발(SPAS 등)

ADAS 시스템 경쟁력 제고

Electronics

전자 핵심원천기술 개발 (반도체 기술, EMC 기술 등)

Green Car용 신기술/신제품 개발(Converter, Battery Charger 등)

ECU, Camera, Radar, Sensor류 개발

S/W 기반 기술(Vision Algorithm, Tracking Algorithm 등)

Advanced

Development

친환경/지능형 신기술/신제품 개발(통신기반 자율주행 등)

요소 기술 분야 기술개발(유압/유동 해석 등)

Next Generation 샤시 제품 개발 (제동, 조향, 현가 등)

샤시 성능개선 신기술 개발 (모터제어, 기어 설계)

Reliability & Validation Test

글로벌 시험평가 네트워크 운영

시험평가기술 개발

대상시험, 실차시험, NVH시험, 전자파 시험 및 평가Final Validation

Material 
Research
소재/공법 개발 및 검증
표면처리 & 주물 기술동향 분석

R&D Administration

글로벌 중장기 기술전략 수립 및 실행관리

연구개발 포트폴리오 관리

Global Control Tower 기능 수행

자동차 수종 사업 발굴, 타당성 분석

글로벌 표준화 체계 구축

Global R&D 특허 출원/관리

해외

연구소

중국연구소

현지 Application 독자 수행

Low Cost Design 능력 확보 : 중국 특화 모델 개발

Role Sharing : Conventional 제품 설계, Cost-effective 업무 주도

미국연구소

현지 Application 독자 수행

미주 선도 기술 분석 : SRS 분석/설계 컨셉 정립

Role Sharing : 선행기술 본사 공동개발, 차량데모(Engineering Green)

유럽연구소

현지 Application 독자 수행

EU Biz. 지원 : PM, 수주지원

Role Sharing : 선행기술 본사 공동개발, 신기술 동향분석

인도연구소

ECU 개발 (S/W platform 개발, 회로 설계, PCB설계/검증)

영상 인식 S/W 개발 (알고리즘 개발, 개발/평가용 영상 DB 구축)

Safety 검증 (S/W 및 ECU 단위 시험, SILS/HILS)

현지 Application 독자 수행

인도 특화 모델 개발

인도 Biz. 지원 : Local 고객 확보

나. 연구개발 비용

(단위: 백만원)

과목

제5기

제4기

제3기

연구개발비용 계

315,021

302,256

283,229

연구개발비/매출액 비율
[연구개발비용계 / 당기매출액 * 100]

5.56%

5.32%

4.83%

다. 연구개발 실적

당사의 최근 3년간 주요 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

분야

일시

연구개발실적

Brake

2016년 7월

IDB(Integrated Dynamic Brake) Master Model 개발

2016년 10월

6Piston Monoblock Caliper 선행제품개발

2016년 12월

MGH-100 ESC 개발

2018년 7월

MGH-100 ESC Regen. 모델 개발

2018년 10월

IDB 신제품 양산 적용 개발

2018년 10월

Stylish Caliper Design 개발

Steering

2017년 1월

RWS(Rear Wheel Steering) 시스템 개발

2017년 1월

AFS(Active Front Steering) 시스템 개발

2018년 12월

SbW(Steer by wire) Master Model선행 개발

Suspension

2018년 2월

AMS(Active Motion Control System) 개발

2018년 4월

ARS(Active Roll Stabilization) 시스템 개발

ADAS

2017년 6월

전자동 주차 제어 기술

2017년 7월

Radar MRR-20 ? 3D물체 감지 기술

2018년 6월

xEV-Gen3 3.3kW OBC 개발

2018년 10월

xEV-고출력(6.6Kw) OBC 선행개발

Advanced

2017년 6월

ICT 기반 차량/운전자 협력자율주행 시스템 개발

2017년 12월

BSG 다상 파워팩 개발

11. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항

가. 특허, 실용신안 및 상표 등 지적재산권 현황

(단위 : 개)

제품분류
출원지
등록
출원(출원완료)
총계

특허
디자인
상표
소계
특허
디자인
상표
소계

제동장치
국내
1,022
3
5
1,030
696
1
0
697
1,727

해외
394
0
7
401
546
1
0
547
948

소계
1,416
3
12
1,431
1,242
2
0
1244
2,675

조향장치
국내
1,002
0
4
1,006
507
0
0
507
1,513

해외
345
0
2
347
341
0
1
342
689

소계
1,347
0
6
1,353
848
0
1
849
2,202

현가장치
국내
532
0
3
535
195
0
0
195
730

해외
217
0
3
220
116
0
0
116
336

소계
749
0
6
755
311
0
0
311
1,066

ADAS
국내
338
5
0
343
512
0
0
512
855

해외
201
0
0
201
367
0
0
367
568

소계
539
5
0
544
879
0
0
879
1,423

기타
국내
167
11
18
196
237
2
0
239
435

해외
162
22
14
198
89
1
0
90
288

소계
329
33
32
394
326
3
0
329
723

총계
국내
3,061
19
30
3,110
2,147
3
0
2,150
5,260

해외
1,319
22
26
1,367
1,459
2
1
1,462
2,829

소계
4,380
41
56
41
3,606
5
1
3,612
8,089

주) 지적재산권은 그 내역이 8,089건에 이르는 등 그 내역이 방대하여 상기와 같이 지적재산권 수량에 대하여 요약 기재하였습니다.

나. 회사에 영향을 미치는 주요 법률 또는 제규정

(1) 하도급거래공정화에관한법률

하도급(하청)의 거래질서를 공정하게 확립하여 원사업자와 수급사업자가 대등한 지위에서 상호보완적으로 균형있게 발전할 수 있도록 하기 위해 제정한 법으로 당사가 부품을 하도급하는 경우 영향을 받습니다.

(2) 대기환경보전법

대기환경을 적정하게 보전하여 국민이 건강한 생활을 할 수 있도록 하기 위해 제정한 법률로 당사의 생산시설 운영과 관련하여 영향을 받습니다.

(3) 하수도법

하수도의 설치, 관리에 관한 사항을 규정하기 위해 제정한 법률로 당사의 생산시설 운영과 관련하여 영향을 받습니다.

(4) 자원의절약과재활용촉진에관한법률

자원의 효율적인 이용과 폐기물의 발생억제, 자원의 절약 및 재활용촉진을 위해 제정된 법률로 당사의 생산시설 운영과 관련하여 영향을 받습니다.

(5) 폐기물관리법

폐기물을 적정하게 처리하여 자연환경 및 생활환경을 청결히 함을 목적으로 제정된 법률로 당사의 생산시설 운영과 관련하여 영향을 받습니다.

(6) 환경친화적자동차의개발및보급촉진에관한법률

환경친화적자동차의 개발 및 보급을 촉진하기 위한 종합적인 계획 및 시책을 수립하여 추진하도록 함으로써 자동차산업의 지속적 발전과 국민생활환경의 향상을 도모하며 국가경제에 기여함을 목적으로 한 법률로 당사는 향후 개발, 생산과 관련하여 간접적인 영향을 받을 수 있습니다.

(7) 저탄소녹색성장기본법

경제와 환경의 조화로운 발전을 위하여 녹색성장에 필요한 기반을 조성하고 녹색기술과 녹색산업을 새로운 성장동력으로 활용함으로써 국민경제의 발전을 도모하며 저탄소 사회 구현을 통하여 국민의 삶의 질을 높이고 국제 사회에서 책임을 다하는 성숙한 선진 일류 국가로 도약하는데 이바지함을 목적으로 한 법률로 당사는 탄소배출 저감에 대한 영향을 받습니다.

(8) 기타

기타 다음과 같이 공장 운영에 필요한 제반 법률들의 적용을 받습니다.

 (가)안전 관련

산업안전보건법, 산업재해보상보험법, 소방기본법, 소방시설공사업법, 소방시설설치유지및안전관리에관한법, 고용보험및산업재해보상보험의보험료징수등에관한법률, 위험물안전관리법, 다중이용업소의안전관리에관한법률, 고압가스안전관리법, 액화석유가스의안전관리및사업법, 도시가스사업법, 승강기시설안전관리법, 식품위생법, 전염병예방법

 (나)공무 관련

전기사업법, 에너지이용합리화법, 건축법

(다)환경 관련

수질및수생태계보전에관한법률, 소음진동규제법, 유해화학물질관리법, 토양환경보전법, 지하수법, 수도법, 악취방지법, 오존층보호를위한특정물질의제조규제에관한법률

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 백만원)

구 분

제5기

제4기

제3기

[유동자산]

1,972,735

2,021,068

2,100,900

ㆍ당좌자산

1,654,105

1,707,627

1,764,463

ㆍ재고자산

318,630

313,440

336,437

[비유동자산]

2,464,540

2,429,957

2,363,453

ㆍ투자자산

77,592

83,996

81,689

ㆍ유형자산

1,943,027

1,905,283

1,900,405

ㆍ무형자산

212,239

222,725

196,577

ㆍ기타비유동자산

231,682

217,953

184,782

자산총계

4,437,275

4,451,025

4,464,353

[유동부채]

1,835,788

1,953,599

1,752,981

[비유동부채]

1,119,719

1,085,170

1,196,318

부채총계

2,955,507

3,038,769

2,949,299

[자본금]

46,957

46,957

46,957

[연결자본잉여금]

601,837

601,837

601,837

[연결자본조정]

199,317

199,317

199,317

[연결기타포괄손익누계액]

- 113,564

(100,805)
(37,688)

[연결이익잉여금]

681,236

604,416

654,240

[소수주주지분]

65,985

60,535

50,391

자본총계

1,481,768

1,412,256

1,515,054

매출액

5,664,833

5,684,705

5,866,372

영업이익

197,411

83,526

305,005

계속사업이익

141,417

19,265

279,119

연결총당기순이익

112,928

18,251

210,080

지배회사지분순이익

105,660

4,783

199,497

소수주주지분순이익

7,268

13,468

10,582

주당순이익(원)

2,257

102
4,261

연결에 포함된 회사 수

17

17

18

주1) 제4기(전기) 및 제3기(전전기)는 종전 기준서인K-IFRS 제1115호 및 제1109호에 따라 작성되었습니다
주2) 당사는 2018년 3월 30일 주주총회 결의를 통해서 1주당 가액을 5,000원 → 1,000원으로 변경하는 주식분할을 결정하였고, 2018년 5월 8일부 신주상장 되었습니다

나. 요약재무정보

(단위 : 백만원)

구분
제5기
제4기
제3기

[유동자산]

776,919

724,440

889,370

ㆍ당좌자산

648,322

595,610

742,511

ㆍ재고자산

128,597

128,830

146,859

[비유동자산]

1,937,097

1,985,307

1,921,059

ㆍ투자자산

639,873

668,503

648,252

ㆍ유형자산

910,018

954,050

967,914

ㆍ무형자산

191,803

201,870

177,082

ㆍ기타비유동자산

195,403

160,883

127,811

자산총계

2,714,016

2,709,748

2,810,429

[유동부채]

1,037,383

1,058,316

899,121

[비유동부채]

769,888

767,627

895,850

부채총계

1,807,271

1,825,943

1,794,971

[자본금]

46,957

46,957

46,957

[자본잉여금]

360,382

360,382

360,382

[자본조정]

194,097

194,097

194,097

[기타포괄손익누계액]

-3,013

8,338
(591)

[이익잉여금]

308,322

274,031

414,613

자본총계

906,745

883,804

1,015,458

종속ㆍ관계ㆍ공동기업
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

매출액

3,108,352

3,095,560

3,141,619

영업이익

94,174

(72,984)

59,881

계속사업이익

53,988

(128,818)

54,954

당기순이익

58,025

(86,037)

50,391

주당순이익(원)

1,239

(1,837)

1,076

주1) 제4기(전기) 및 제3기(전전기)는 종전 기준서인K-IFRS 제1115호 및 제1109호에 따라 작성되었습니다
주2) 당사는 2018년 3월 30일 주주총회 결의를 통해서 1주당 가액을 5,000원 → 1,000원으로 변경하는 주식분할을 결정하였고, 2018년 5월 8일부 신주상장 되었습니다

다. 재무정보 이용상의 유의점

(1) 회사가 채택한 재무제표 작성기준

본 분기보고서에 첨부된 연결감사보고서 ‘주석 2. 유의적회계정책’및 별도감사보고서 ‘주석2. 유의적 회계정책’ 참조 바랍니다.

(2) 회계처리방법 변경

IFRS 15, 9 수익인식기준 변경 반영

(3) 합병.분할.자산양수도 등에 관한 사항
해당사항 없음

(4) 자산 유동화와 관련된 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항

해당사항 없음

(5) 재무제표를 재 작성한 경우 재 작성 사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향

해당사항 없음

(6) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

해당사항 없음

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 5 기 2018.12.31 현재

제 4 기 2017.12.31 현재

제 3 기 2016.12.31 현재

(단위 : 원)

제 5 기

제 4 기

제 3 기

자산

유동자산

1,972,735,304,731

2,021,067,510,544

2,100,900,335,033

현금및현금성자산 (주5,6)

117,632,619,224

118,772,104,634

184,653,644,522

매출채권 (주5,6,8,23)

1,348,856,230,478

1,418,120,871,638

1,405,124,863,729

기타수취채권 (주5,6,8,10,33)

57,444,991,297

53,062,242,603

31,325,043,086

파생금융자산 (주4,5,6,11)

428,595,624

10,999,724,151

6,286,957,224

매도가능금융자산 (주5,6,8)

0

750,000,000

1,500,000,000

기타금융자산 (주5,6,8)

1,000,000,000

0

0

재고자산 (주12)

318,629,994,603

313,440,300,398

336,436,557,011

기타자산 (주16)

89,114,742,986

79,696,252,647

97,733,918,994

당기법인세자산

39,628,130,519

26,226,014,473

37,839,350,467

비유동자산

2,464,539,819,541

2,429,957,068,310

2,363,452,466,849

장기매출채권 (주5,6,8,33)

11,034,596,750

0

598,665,884

기타수취채권 (주5,6,8,10,33)

34,426,869,160

37,470,089,241

40,106,777,301

파생금융자산 (주4,5,6,11)

533,259,347

196,876,586

1,188,514,704

매도가능금융자산 (주5,6,8)

24,032,315,000

23,945,345,000

기타포괄손익-공정가치금융자산 (주5,6,8)

20,217,882,272

0

0

기타금융자산 (주5,6,8)

5,653,900,883

0

0

관계기업 등에 대한 투자자산 (주13)

51,720,200,742

59,963,570,330

57,743,885,757

이연법인세자산

154,366,362,835

149,872,846,023

106,317,934,322

유형자산 (주14)

1,943,027,205,619

1,905,282,742,369

1,900,405,302,928

무형자산 (주15)

212,238,811,502

222,725,135,956

196,577,251,591

기타자산 (주16)

31,320,730,431

30,413,492,805

36,568,789,362

자산총계

4,437,275,124,272

4,451,024,578,854

4,464,352,801,882

부채

유동부채

1,835,787,621,732

1,953,599,184,232

1,752,981,385,225

매입채무 (주4,5,6,33)

960,200,257,510

1,036,455,049,618

1,051,175,128,542

기타지급채무 (주4,5,6,18,33)

206,354,757,921

224,579,178,503

269,298,678,053

단기차입금 (주5,6,17)

97,992,568,384

100,684,564,744

165,449,361,322

유동성장기차입금 (주5,6,17)

461,427,112,076

464,132,107,587

141,065,829,662

파생금융부채 (주5,6,11)

147,424,205

0

8,328,585,498

충당부채 (주19)

31,705,916,748

43,886,695,386

35,654,080,033

당기법인세부채

24,003,508,980

26,234,901,837

33,251,562,923

기타부채 (주21)

53,956,075,908

57,626,686,557

48,758,159,192

비유동부채

1,119,718,693,286

1,085,169,525,436

1,196,317,666,360

사채 (주4,5,6,17)

498,528,679,893

299,156,690,820

448,975,129,264

장기차입금 (주4,5,6,17)

327,316,541,491

475,145,173,793

534,035,484,156

기타지급채무 (주4,5,6,18)

30,293,851,552

30,718,400,127

32,564,506,173

파생금융부채 (주4,5,6,11)

794,533,985

495,870,055

충당부채 (주19)

180,457,310,869

178,342,202,551

14,317,634,117

순확정급여부채 (주20)

41,297,172,945

66,122,120,452

134,106,784,757

이연법인세부채 (주22)

34,004,334,260

27,406,030,493

26,508,696,033

기타부채 (주21)

7,820,802,276

7,484,373,215

5,313,561,805

부채총계

2,955,506,315,018

3,038,768,709,668

2,949,299,051,585

자본

지배기업의 소유주지분

1,415,783,266,692

1,351,720,815,897

1,464,662,558,549

자본금 (주1,23)

46,957,120,000

46,957,120,000

46,957,120,000

주식발행초과금 (주23)

601,836,562,384

601,836,562,384

601,836,562,384

기타자본 (주24)

199,316,630,610

199,316,630,610

199,316,630,610

기타포괄손익누계액 (주24)

(113,563,539,797)

(100,805,484,466)

(37,688,122,578)

이익잉여금 (주25)

681,236,493,495

604,415,987,369

654,240,368,133

비지배지분 (주1)

65,985,542,562

60,535,053,289

50,391,191,748

자본총계

1,481,768,809,254

1,412,255,869,186

1,515,053,750,297

부채 및 자본총계

4,437,275,124,272

4,451,024,578,854

4,464,352,801,882

연결 포괄손익계산서

제 5 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 4 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 3 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

제 5 기

제 4 기

제 3 기

매출액 (주7,23)

5,664,832,721,067

5,684,704,725,016

5,866,371,812,609

매출원가 (주12,27,33)

4,940,481,413,423

5,012,183,481,300

5,005,391,893,256

매출총이익

724,351,307,644

672,521,243,716

860,979,919,353

판매비와관리비 (주26,27,33)

525,701,698,100

588,852,481,274

555,974,507,858

대손상각비(환입)

1,238,822,170

142,269,766

0

영업이익(손실)

197,410,787,374

83,526,492,676

305,005,411,495

기타수익 (주28)

42,932,290,659

28,471,046,261

59,082,096,764

기타비용 (주28)

48,053,362,330

62,247,851,243

57,291,737,344

유효이자율법을 사용하여 계산한 이자수익

7,350,920,801

3,877,802,666

0

기타금융수익 (주29)

6,956,820,169

23,861,697,239

24,299,618,687

금융원가 (주29)

58,659,457,091

61,496,342,896

57,261,475,792

관계기업 등에 대한 지분법손익 (주13)

(6,521,026,313)

3,272,264,334

5,284,882,641

법인세비용차감전순이익(손실)

141,416,973,269

19,265,109,037

279,118,796,451

법인세비용(수익) (주22)

28,489,340,611

1,014,239,694

69,039,154,808

당기순이익(손실)

112,927,632,658

18,250,869,343

210,079,641,643

법인세효과차감후기타포괄손익

(20,280,378,158)

(64,424,110,454)

(2,884,011,745)

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(9,482,900,702)

2,017,539,939

17,836,821,562

순확정급여부채의 재측정요소 (주20)

(7,714,637,454)

1,900,463,985

17,872,526,650

관계기업 등 순확정급여부채의 재측정요소 (주13)

(12,795,888)

117,075,954

(35,705,088)

기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익 (주24)

(1,755,467,360)

0

0

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

(10,797,477,456)

(66,441,650,393)

(20,720,833,307)

매도가능금융자산평가손익 (주24)

0

(331,094,400)

2,501,687,797

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익) (주24)

(3,842,213,491)

(73,822,029,696)

(21,500,358,400)

관계기업 등의 기타포괄손익에 대한 지분해당액 (주24)

1,226,258,601

(1,303,802,295)

(1,283,201,541)

현금흐름위험회피 (주24)

(8,181,522,566)

9,015,275,998

(438,961,163)

당기총포괄손익

92,647,254,500

(46,173,241,111)

207,195,629,898

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주지분

105,659,901,826

4,782,719,297

199,497,404,275

비지배지분

7,267,730,832

13,468,150,046

10,582,237,368

당기총포괄손익의 귀속

92,647,254,500

(46,173,241,111)

지배기업의 소유주지분

86,432,086,510

(56,317,102,652)

197,470,510,034

비지배지분

6,215,167,990

10,143,861,541

9,725,119,864

지배기업의 소유주지분에 대한 주당손익 (주30)

기본주당이익 (단위 : 원)

2,257

102

4,261

연결 자본변동표

제 5 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 4 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 3 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주지분

비지배지분

자본 합계

자본금

주식발행초과금

기타자본

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주지분 합계

2016.01.01 (기초자본)

46,957,120,000

962,218,477,919

199,316,630,610

(17,769,446,500)

131,220,920,886

1,321,943,702,915

43,813,788,529

1,365,757,491,444

회계정책변경에 따른 증가(감소)

0

0

0

0

0

0

0

0

수정 후 기초자본

46,957,120,000

962,218,477,919

199,316,630,610

(17,769,446,500)

131,220,920,886

1,321,943,702,915

43,813,788,529

1,365,757,491,444

총포괄이익

당기순이익(손실)

0

0

0

0

199,497,404,275

199,497,404,275

10,582,237,368

210,079,641,643

매도가능증권평가손익

0

0

0

2,501,687,797

0

2,501,687,797

0

2,501,687,797

기타포괄손익-공정가치금융상품평가손익

0

0

0

0

0

0

0

0

현금흐름위험회피

0

0

0

(438,961,163)

0

(438,961,163)

0

(438,961,163)

순확정급여부채의 재측정요소

0

0

0

0

17,927,486,925

17,927,486,925

(54,960,275)

17,872,526,650

해외사업장환산차이

0

0

0

(20,698,201,171)

0

(20,698,201,171)

(802,157,229)

(21,500,358,400)

관계기업 등 기타포괄손익 변동

0

0

0

(1,283,201,541)

(35,705,088)

(1,318,906,629)

0

(1,318,906,629)

자본에 직접 반영된 소유쥬와의 거래등

배당금의 지급

0

0

0

0

(44,951,654,400)

(44,951,654,400)

0

(44,951,654,400)

신종자본증권 수익분배금

0

0

0

0

(9,800,000,000)

(9,800,000,000)

0

(9,800,000,000)

종속기업에 대한 소유주지분의 변동

0

0

0

0

0

0

(3,147,716,645)

(3,147,716,645)

자본잉여금의 전입

0

(360,381,915,535)

0

0

360,381,915,535

0

0

0

2016.12.31 (기말자본)

46,957,120,000

601,836,562,384

199,316,630,610

(37,688,122,578)

654,240,368,133

1,464,662,558,549

50,391,191,748

1,515,053,750,297

2017.01.01 (기초자본)

46,957,120,000

601,836,562,384

199,316,630,610

(37,688,122,578)

654,240,368,133

1,464,662,558,549

50,391,191,748

1,515,053,750,297

회계정책변경에 따른 증가(감소)

0

0

0

0

0

0

0

0

수정 후 기초자본

46,957,120,000

601,836,562,384

199,316,630,610

(37,688,122,578)

654,240,368,133

1,464,662,558,549

50,391,191,748

1,515,053,750,297

총포괄이익

당기순이익(손실)

0

0

0

0

4,782,719,297

4,782,719,297

13,468,150,046

18,250,869,343

매도가능증권평가손익

0

0

0

(331,094,400)

0

(331,094,400)

0

(331,094,400)

기타포괄손익-공정가치금융상품평가손익

0

0

0

0

0

0

0

0

현금흐름위험회피

0

0

0

9,086,284,794

0

9,086,284,794

(71,008,796)

9,015,275,998

순확정급여부채의 재측정요소

0

0

0

0

1,900,463,985

1,900,463,985

1,900,463,985

해외사업장환산차이

0

0

0

(70,568,749,987)

0

(70,568,749,987)

(3,253,279,709)

(73,822,029,696)

관계기업 등 기타포괄손익 변동

0

0

0

(1,303,802,295)

117,075,954

(1,186,726,341)

0

(1,186,726,341)

자본에 직접 반영된 소유쥬와의 거래등

배당금의 지급

0

0

0

0

(46,824,640,000)

(46,824,640,000)

0

(46,824,640,000)

신종자본증권 수익분배금

0

0

0

0

(9,800,000,000)

(9,800,000,000)

0

(9,800,000,000)

종속기업에 대한 소유주지분의 변동

0

0

0

0

0

0

0

0

자본잉여금의 전입

0

0

0

0

0

0

0

0

2017.12.31 (기말자본)

46,957,120,000

601,836,562,384

199,316,630,610

(100,805,484,466)

604,415,987,369

1,351,720,815,897

60,535,053,289

1,412,255,869,186

2018.01.01 (기초자본)

46,957,120,000

601,836,562,384

199,316,630,610

(100,805,484,466)

604,415,987,369

1,351,720,815,897

60,535,053,289

1,412,255,869,186

회계정책변경에 따른 증가(감소)

0

0

0

(1,257,673,357)

(1,947,034,358)

(3,204,707,715)

0

(3,204,707,715)

수정 후 기초자본

46,957,120,000

601,836,562,384

199,316,630,610

(102,063,157,823)

602,468,953,011

1,348,516,108,182

60,535,053,289

1,409,051,161,471

총포괄이익

당기순이익(손실)

0

0

0

0

105,659,901,826

105,659,901,826

7,267,730,832

112,927,632,658

매도가능증권평가손익

0

0

0

0

0

0

0

0

기타포괄손익-공정가치금융상품평가손익

0

0

0

(1,755,467,360)

0

(1,755,467,360)

0

(1,755,467,360)

현금흐름위험회피

0

0

0

(8,226,840,385)

0

(8,226,840,385)

45,317,819

(8,181,522,566)

순확정급여부채의 재측정요소

0

0

0

0

(7,714,637,454)

(7,714,637,454)

0

(7,714,637,454)

해외사업장환산차이

0

0

0

(2,744,332,830)

0

(2,744,332,830)

(1,097,880,661)

(3,842,213,491)

관계기업 등 기타포괄손익 변동

0

0

0

1,226,258,601

(12,795,888)

1,213,462,713

0

1,213,462,713

자본에 직접 반영된 소유쥬와의 거래등

배당금의 지급

0

0

0

0

(9,364,928,000)

(9,364,928,000)

(764,678,717)

(10,129,606,717)

신종자본증권 수익분배금

0

0

0

0

(9,800,000,000)

(9,800,000,000)

(9,800,000,000)

종속기업에 대한 소유주지분의 변동

0

0

0

0

0

0

0

0

자본잉여금의 전입

0

0

0

0

0

0

0

0

2018.12.31 (기말자본)

46,957,120,000

601,836,562,384

199,316,630,610

(113,563,539,797)

681,236,493,495

1,415,783,266,692

65,985,542,562

1,481,768,809,254

연결 현금흐름표

제 5 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 4 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 3 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

제 5 기

제 4 기

제 3 기

영업활동현금흐름

286,855,273,130

276,925,050,685

350,197,343,162

영업으로부터 창출된 현금흐름 (주31)

356,635,854,905

347,635,357,278

450,351,803,126

이자의 수취

7,312,184,216

3,914,461,350

5,445,414,718

이자의 지급

(39,324,048,406)

(33,996,632,013)

(38,317,134,171)

배당금의 수취

207,026,675

464,832,726

437,319,280

법인세의 납부(환급)

(37,975,744,260)

(41,092,968,656)

(67,720,059,791)

투자활동현금흐름

(297,647,174,882)

(377,399,517,175)

(366,163,173,908)

금융기관예치금의 감소(증가)

19,308,619,772

(19,062,528,197)

5,546,080,121

대여금의 증가

(24,058,873,783)

(11,450,598,394)

(8,220,704,871)

대여금의 감소

17,576,826,064

14,044,986,683

14,382,710,743

기타포괄손익-공정가치금융자산의 취득

(3,000,022,272)

0

기타금융산품 취득

(56,255,000)

0

기타금융상품 처분

884,869,117

0

매도가능금융자산의 취득

0

(1,022,540,000)

(9,502,205,000)

매도가능금융자산의 처분

832,770,000

10,504,913,736

관계기업 등에 대한 투자지분의 취득

(7,171,337,261)

(401,379,306)

(669,331,364)

종속기업 처분

0

0

10,670,092,273

유형자산의 취득

(262,469,587,557)

(285,699,154,954)

(336,488,968,965)

유형자산의 처분

6,958,295,455

2,865,802,693

7,694,858,720

무형자산의 취득

(44,050,045,666)

(65,709,668,896)

(71,937,443,195)

무형자산의 처분

1,708,035,411

2,158,709

1,567,917,767

유무형자산 취득 관련 미지급금의 증가(감소)

(3,277,699,162)

(11,799,365,513)

10,288,906,127

재무활동현금흐름

10,013,013,192

41,042,521,290

3,944,505,996

단기차입금의 증가(감소)

(4,880,606,709)

(55,818,868,677)

(13,370,448,453)

파생금융상품의 정산

81,329,334

323,563,212

999,350,806

유동성장기차입금의 상환

(475,691,933,948)

(138,827,085,035)

(228,738,073,158)

사채의 발행

348,658,351,981

149,347,680,000

149,327,700,000

장기차입금의 차입

183,590,597,489

188,907,006,782

219,204,641,619

장기차입금의 상환

(19,365,118,238)

(48,715,134,992)

(68,727,010,418)

배당금지급

(9,364,928,000)

(46,824,640,000)

(44,951,654,400)

신종자본증권 수익분배금의 지급

(12,250,000,000)

(7,350,000,000)

(9,800,000,000)

비지배지분에 대한 배당금 지급

(764,678,717)

0

0

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(360,596,850)

(6,449,594,688)

(3,097,676,853)

현금및현금성자산의순증가(감소)

(1,139,485,410)

(65,881,539,888)

(15,119,001,603)

기초현금및현금성자산

118,772,104,634

184,653,644,522

199,772,646,125

기말현금및현금성자산

117,632,619,224

118,772,104,634

184,653,644,522

3. 연결재무제표 주석

주석

제5(당)기 : 2018년 12월 31일 현재

제4(전)기 : 2017년 12월 31일 현재

주식회사 만도와 그 종속기업

1. 일반사항

주식회사 만도(이하 "회사")는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업으로서 회사와 종속기업(이하 회사와 그 종속기업을 일괄하여 "연결회사")의 일반적인 사항은 다음과 같습니다.

1.1 회사의 개요

회사는 2014년 9월 1일(분할설립일) 주식회사 한라홀딩스(구, 주식회사 만도)로 부터 인적분할의 방법으로 자본금 46,957,120천원을 승계하여 설립되었습니다.
회사의 주식은 2014년 10월 6일에 한국거래소에 상장되었습니다.

회사의 본사는 경기도 평택에, 공장은 평택, 원주, 익산 등에, 중앙연구소는 경기도 성남에위치하고 있습니다. 회사는 국내 및 해외(미국, 중국, 인도 등)에 자동차부품의 제조 및 판매 등을 위한 종속기업을 보유하고 있습니다. 

1.2 종속기업의 현황

당기말
현재 회사의 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
약칭(*)
업종
보통주지분율(%)
소재지
결산월

회사 소유
종속기업
소유
비지배
지분 소유
계

Mando China Holdings Limited
MCH
지주회사
100.0
-
-
100.0
한국
12월

Mando Suzhou Chassis System Co., Ltd.
MSC
자동차부품의 제조 및 판매
-
100.0
-
100.0
중국
12월

Mando(Beijing) Automotive Chassis System Co., Ltd.
MBC
자동차부품의 제조 및 판매
-
100.0
-
100.0
중국
12월

Mando(Tianjin) Automotive Parts Co., Ltd.
MTC
자동차부품의 제조 및 판매
-
100.0
-
100.0
중국
12월

Mando(Harbin) Automotive Chassis System Co., Ltd.
MHC
자동차부품의 제조 및 판매
-
100.0
-
100.0
중국
12월

Mando(Ningbo) Automotive parts Co., Ltd.
MNC
자동차부품의 제조 및 판매
-
65.0
35.0
100.0
중국
12월

Mando(Shenyang) Automotive Parts Co., Ltd.
MSYC
자동차부품의 제조 및 판매
-
100.0
-
100.0
중국
12월

Mando(Beijing) R&D Center
MRC
자동차부품 기술의 연구 개발
-
100.0
-
100.0
중국
12월

Mando(Beijing) Trading Co., Ltd.
MBTC
자동차부품 및 용품 판매
-
100.0
-
100.0
중국
12월

Mando Chongqing Chassis System Co., Ltd

MCC

자동차부품의 제조 및 판매

-
100.0
-
100.0
중국
12월

Mando America Corporation
MCA
자동차부품의 제조 및 판매
100.0
-
-
100.0
미국
12월

Mando Automotive India Limited
MAIL
자동차부품의 제조 및 판매
71.0
-
29.0
100.0
인도
3월

Mando Softtech India Private, Ltd.
MSI
자동차부품 기술의 연구 개발
100.0
-
-
100.0
인도
3월

Mando Corporation Europe GmbH
MCE
자동차부품 및 용품 판매
100.0
-
-
100.0
독일
12월

Mando Corporation do Brasil Industry and Commercial
Auto Parts Ltda.
MCB
자동차부품의 제조 및 판매
100.0
-
-
100.0
브라질
12월

Mando Corporation Poland
MCP
자동차부품의 제조 및 판매
100.0
-
-
100.0
폴란드
12월

Mando Corporation Mexico
MCM
자동차부품의 제조 및 판매
100.0
-
-
100.0
멕시코
12월

(*) 이하 약칭 사용

1.3 종속기업 관련 재무정보 요약

연결대상 종속기업의 당기말 현재 요약 재무정보는 다음과 같습니다(단위:천원).

제5(당)기

종속기업명
자산
부채
자본
누적비지배지분

MCH와 그 종속기업
1,479,319,472
625,373,809
853,945,663
44,227,036

MCE
52,966,432
32,850,176
20,116,256
-

MCA
564,706,770
380,320,180
184,386,590
-

MAIL
220,600,408
145,571,076
75,029,332
21,758,506

MSI
8,559,476
3,511,928
5,047,548
-

MCB
47,883,412
24,806,885
23,076,527
-

MCP
196,061,383
136,003,409
60,057,974
-

MCM
184,224,792
153,482,710
30,742,082
-

제4(전)기

종속기업명
자산
부채
자본
누적비지배지분

MCH와 그 종속기업
1,645,776,374
809,489,305
836,287,069
42,676,579

MCE
37,473,445
18,296,099
19,177,346
-

MCA
574,871,054
408,986,047
165,885,007
-

MAIL
183,390,813
121,809,868
61,580,945
17,858,474

MSI
6,903,341
2,433,090
4,470,251
-

MCB
50,305,365
26,557,971
23,747,394
-

MCP
170,325,421
112,444,628
57,880,793
-

MCM
117,788,307
88,973,162
28,815,145
-

제5(당)기

종속기업명
매출액
당기순손익
총포괄손익
비지배지분에 대한 귀속

당기순손익
총포괄손익

MCH와 그 종속기업
1,495,916,654
22,903,790
17,658,594
1,822,526
1,550,457

MCE
34,650,987
954,593
938,910
-
-

MCA
768,605,696
11,090,675
18,501,582
-
-

MAIL
447,329,428
18,776,570
16,085,211
5,445,205
4,664,711

MSI
10,115,527
778,266
577,297
-
-

MCB
51,544,791
2,025,445
(670,867)
-
-

MCP
199,829,909
(654,576)
(2,363,369)
-
-

MCM
166,838,871
660,212
1,926,937
-
-

제4(전)기

종속기업명
매출액
당기순손익
총포괄손익
비지배지분에 대한 귀속

당기순손익
총포괄손익

MCH와 그 종속기업
1,643,150,897
65,599,595
17,679,414
6,860,610
4,592,137

MCE
34,105,824
946,470
1,114,598
-
-

MCA
846,586,453
28,552,876
9,286,522
-
-

MAIL
442,755,415
22,784,621
19,143,880
6,607,540
5,551,725

MSI
9,254,566
726,077
457,558
-
-

MCB
54,842,544
3,445,587
1,156,899
-
-

MCP
137,678,751
2,545,611
5,600,384
-
-

MCM
83,830,583
(5,778,741)
(9,862,878)
-
-

2. 유의적 회계정책

연결재무상태표의 작성에 적용된 유의적 회계정책은 아래와 같습니다.
이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 연결재무상태표의 작성기준

연결회사의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한내용을 의미합니다.

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 요구되는 부분이나 중요한 가정 및 추정이 요구되는 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.

2.1.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결회사
는
201
8
년
1월 1일로 개시
하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습
니다.

(1) 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 

벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다.

연결회사는 벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 해당 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기준서 제1040호 '투자부동산' 개정

부동산의 투자부동산으로 또는 투자부동산에서의 대체는 용도 변경의 증거가 존재하는 경우에만 가능하며, 동 기준서 문단 57은 이러한 상황의 예시임을 명확히 하였습니다. 또한,건설중인 부동산도 계정대체 규정 적용 대상에 포함됨을 명확히 하였습니다. 해당 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다. 

(4)
해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가' 제정 

제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다.
해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(5)

기준

서 제1109호 '금융상품' 

연결회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 기준서 제1109호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며,
종전 장부금액과 최초적용일의 장부금액의 차이는 2018년 1월 1일에
이익잉여금(또는자본)으
로 인식
하였습니다. 동 기준서의 적용으로 인한 영향의 상세 정보는

주석 34
에
서 설명하고 있습니다.

(6) 기준
서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

연결회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 기준서제1115호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며 최초 적용 누적효과는 유
의적인 영향을 미치지 않았습니다. 동 기준서의 적용으로 인한 영향의 상세 정보는

주석 34
에
서 설명하고 있습니다. 

2.1.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서

연결회사는 제정 또는 공표됐으나 2018년 1월 1일 이후 시작하
는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 

(1) 기준서 제1116호 '리스'

2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터
적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체할 예정입니다. 회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다. 

새로운 기준서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.

연
결회사는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 2018년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2018년 재무제표에 미치는 영향을 분석 중에 있으나, 회사가 이러한 분석을 완료하기 전까지는 재무적 영향에 대한 합리적 추정치를 제공하는 것이 실무상 어렵습니다

.

(2) 금융상품(K-IFRS 제1109호)

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산은 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 동 개정사항은 2019 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도 후부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다.

(3) 기업회계기준서 제1019호
'종업원급여' 개정

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 개정내용은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후 발생한 제도의 개정, 축소, 정산에 전진적으로 적용합니다.

(4) 기업회계기준서 제1028호
'관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 K-IFRS 제1109호의 적용대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 K-IFRS 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 동 개정사항은 2019 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도 후부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 또한, 이 기준서의 최초 적용 시 기준서 제1109호의 경과규정을 적용하여 비교정보의 재작성이 요구되지 않으며, 소급적용으로 인한 효과는 최초 적용일의 기초이익잉여금(또는 적절한 다른 자본요소)에 반영합니다.

(5) 해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리가 과세당국에 의해 인정될지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리 불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해석서는 2019년 1월 1일부터 적용되며 비교재무제표를 소급 재작성하거나 최초 적용연도 기초에 변경 효과를 반영하는 방법 중 선택할 수 있습니다.

(6) 사업결합(K-IFRS 제1103호)

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로, 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음 시작되는 회계연도 이후에 취득일이 속하는 사업결합부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다.

(7) 공동약정(K-IFRS 제1111호)

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우, 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음 시작되는 회계연도 이후에 공동지배력을 획득하는 거래부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다.

(8) 법인세(K-IFRS 제1012호)

K-IFRS 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다.

(9) 차입원가(K-IFRS 제1023호)

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에 포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 이 개정 내용은 해당 개정 내용을 처음 적용하는 회계연도 이후에 생기는 차입원가에 적용하며, 2019년 1월 1일 이후 처음 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다.

2.2
연결

연결회사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

(1) 종속기업

종속기업은 지배기업이 지배하고 있는 모든 기업입니다. 회사가 투자한 기업에 관여해서변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 투자한 기업에 대해 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 기업을 지배한다고 판단합니다. 종속기업은 회사가 지배하게 되는 시점부터 연결재무제표에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점부터 연결재무제표에서 제외됩니다.

연결회사의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로최초 측정하고 있습니다. 연결회사는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그 밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득 관련 원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다.

영업권은
이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

연결회사 내의 기업간에 발생하는 채권과 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한, 종속기업의 회계정책은 연결회사가 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위하여 차이가 나는 경우 수정됩니다.

지배력의 상실을 발생시키지 않는 비지배지분과의 거래는 비지배지분의 조정금액과 지급또는 수취한 대가의 공정가치의 차이를 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본으로 인식합니다.

연결회사가 지배력을 상실하는 경우 해당 기업에 대해 계속 보유하게 되는 지분은 동 시점에 공정가치로 재측정되며, 관련 차액은 당기손익으로 인식됩니다. 

(2) 관계기업

관계기업은 연결회사가 유의적 영향력을 보유하는 기업으로, 관계기업 투자는 최초에 취득원가로 인식하며 지분법을 적용합니다. 연결회사와 관계기업 간의 거래에서 발생한 미실현이익은 연결회사의 관계기업에 대한 지분에 해당하는 부분만큼 제거됩니다. 또한 관계기업투자에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 연결회사는 관계기업투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이를 손상차손으로 인식합니다.

(3) 공동약정

둘 이상의 당사자들이 공동지배력을 보유하는 공동약정은 공동영업 또는 공동기업으로 분류됩니다. 공동영업자는 공동영업의 자산과 부채에 대한 권리와 의무를 보유하며, 공동영업의 자산과 부채, 수익과 비용 중 자신의 몫을 인식합니다. 공동기업 참여자는 공동기업의 순자산에 대한 권리를 가지며, 지분법을 적용합니다.

2.3 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화

연결회사는 연결회사 내 개별기업의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화('기능통화')를 적용하여 측정하고 있습니다. 회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 연결재무제표는 대한민국 원화로 표시하고 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간 말의 외화환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식되며, 외화거래의 결제나 화폐성 외화자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 차입금과 현금및현금성자산으로부터 발생하는 외환차이는 포괄손익계산서상 금융수익(비용)으로 표시되며, 이 외의 외환차이는 포괄손익계산서상 기타수익(비용)으로 표시됩니다.

(3) 표시통화로의 환산

연결회사의 표시통화와 다른 기능통화를 가진 모든 연결회사 내 개별기업의 경영성과와 재무상태는 다음과 같은 방법으로 연결회사의 표시통화로 환산하고 있습니다.

ㆍ 자산과 부채는 보고기간말의 마감환율로 환산
ㆍ 수익과 비용은 해당기간의 평균환율로 환산
ㆍ 자본은 역사적 환율로 환산
ㆍ 환산에서 발생하는 외환차이는 기타포괄손익으로 인식

2.4 금융자산

(1) 분류

2018년 1월 1일부터 연결회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

-
공정가치 측정 금융자산 (기타포괄손익 또는 당기손익에 공정가치 변동 인식)

-
상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다.
연결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

연결회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다. 

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는사업모형에 근거합니다. 연결회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

(가) 상각후원가
계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 

(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는
금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 외환손익은
'기타수익 또는 기타비용'
으로 표시하고 손상차손은 '
기타비용'
으로 표시합니다. 

(다) 당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에
'기타수익 또는 기타비용'
으로 표시합니다.

② 지분상품

연결회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때

'배당금수익'

으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에
'
기타수익 또는 기타비용'
으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다. 

(3) 손상

연결회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다.
단, 매출채권에 대해 연결회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

2.5 파생상품

파생상품은 파생상품계약 체결시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 기타수익(비용)으로 포괄손익계산서에 인식됩니다.

연결회사는 외화 예상 매출액의 환율변동위험을 회피하기 위해 통화선도를 이용하여 현금흐름위험회피회계를 적용하고 있습니다. 현금흐름위험회피 대상으로 지정되어 적용요건을 충족하는 파생상품의 공정가치 변동 중 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로인식되고, 비효과적인 부분은 기타수익(비용)으로 인식됩니다. 기타포괄손익에 누적된 파생상품의 공정가치 변동금액은 예상거래가 당기손익에 영향을 미치는 기간에 매출액으로 인식됩니다. 향후 예상거래가 더 이상 발생하지 않을 것으로 기대되는 경우에는 기타포괄손익으로 인식된 누적평가손익은 즉시 기타수익(비용)으로 인식됩니다.

2.6 재고자산

재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 표시됩니다. 재고자산의 원가는 개별법을 적용하는 미착품을 제외하고는 평균법에 따라 결정하고 있습니다.

2.7 매출채권

매출채권은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다. 회사의 매출채권 회계처리에 대한 추가적인 사항및 손상에 대한 회계정책은 주석8을 참고바랍니다.

2.8 유형자산

유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

토지는 감가상각을 하지 않으며, 그 외의 자산은 취득원가에서 잔존가치를 차감한 금액에 대하여 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

구분
추정 경제적 내용연수

건물 및 구축물
20 ~ 40 년

기계장치
5 ~ 12 년

차량운반구
3 ~ 6 년

공구와기구
3 ~ 10 년

비품
3 ~ 10 년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 보고기간말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 회계처리됩니다.

2.9 차입원가

적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적 차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안의 자본화 가능 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.

2.10 정부보조금

정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산 관련 보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익 관련 보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

2.11 무형자산

영업권은 주석 2.2의 (1)에서 설명한 방식으로 측정되며, 원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 영업권을 제외한 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 

내부적으로 창출한 무형자산인 개발비는 기술적 실현가능성, 미래 경제적 효익 등을 포함한 자산 인식요건이 충족된 시점 이후에 발생한 지출 금액의 합계입니다.

회원권은 이용가능한 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각되지 않습니다. 한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정 내용연수 동안 정액법으로 상각됩니다.

구분
추정 내용 연수

개발비
5 년

산업재산권 및 시설이용권
5, 10, 15 년

소프트웨어
3 ~ 10 년

미래 상품화를 목표로 차세대제품을 개발하는 선행개발과제는 기본기능 설계 Test, Proto 샘플제작, 최종 디자인 및 양산설비 검토등을 수행하며 일반적으로 제품의 기본기능 및 차량 장착성이 확보되는 시점부터 무형자산을 인식하고 있으며, Master Model을 개발하는 상품화개발과제는 수주통보서 입수시점부터 무형자산을 인식하고 있습니다. 자산화 인식 이전시점까지는 연구단계로 구분되어 관련 지출은 당기 연구비용으로 처리하며, 제품 상업화를 위한 개발이 아닌 미래기술 및 시험해석을 위한 비용과 단순 성능개선업무 프로젝트와 관련하여 발생한 지출도 당기비용으로 처리하고 있습니다.

2.12 비금융자산의 손상

영업권이나 비한정 내용연수를 가진 무형자산은 매년 손상검사를 수행하고 있습니다. 상각하는 자산에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 순공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되며, 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.13 매입채무와 기타 채무

매입채무와 기타 채무는 회사가 보고기간말 전에 재화나 용역을 제공받았으나 지급되지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보이며, 보통 인식 후 30일 이내에 지급됩니다. 매입채무와 기타 채무는 지급기일이 보고기간 후 12개월 후가 아니라면 유동부채로 표시되었습니다. 해당 채무들은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정됩니다.

2.14 금융부채

(1) 분류 및 측정

당기손익인식금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채와 위험회피회계의 대상이 아닌 파생상품이나 내재파생상품을 포함한 금융상품으로부터 분리된 파생상품은 단기매매목적의 당기손익인식금융부채로 분류됩니다.

당기손익인식금융부채와 금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되며, 재무상태표에 매입채무, 차입금, 기타지급채무로 표시됩니다.

특정일에 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 포괄손익계산서상 금융비용으로 인식됩니다.

(2) 제거

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다.

2.15 충당부채 

과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 판매보증충당부채, 복구충당부채 및 소송충당부채 등을 인식하고 있습니다. 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.

2.16 당기법인세 및 이연법인세 

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 

법인세비용은 보고기간말 현재 제정됐거나 실질적으로 제정된 세법을 기준으로 측정됩니다. 

경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 연결회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 연결회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만, 사업결합 이외의 거래에서 자산·부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 

이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있는 경우, 그리고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있으며, 동시에 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.
 

2.17 종업원급여

(1) 퇴직급여

연결회사 내 기업들은 다양한 형태의 퇴직급여제도를 운영하고 있으며, 확정급여제도와 확정기여제도를 모두 운영하고 있습니다.

확정기여제도는 연결회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직급여제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공하였을 때 비용으로 인식됩니다.

확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직급여제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의해 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정됩니다. 확정급여채무의 현재가치는 관련 확정급여부채의 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정하고 있습니다.

순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식되며, 제도의 개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

(2) 주식기준보상

종업원에게 부여한 주식결제형 주식기준보상은 부여일에 지분상품의 공정가치로 측정되며, 가득기간에 걸쳐 종업원급여비용으로 인식됩니다. 가득될 것으로 예상되는 지분상품의 수량은 매 보고기간말에 비시장성과조건을 고려하여 재측정되며, 당초 추정치로부터의변동액은 당기손익과 자본으로 인식됩니다.

주식선택권의 행사시점에 신주를 발행하며, 직접적으로 관련되는 거래비용을 제외한 순유입액은 자본금(명목가액)과 주식발행초과금으로 인식됩니다.

(3) 기타장기종업원급여

연결회사내 일부 기업들은 장기 근속 임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있으며, 이 급여를 받을 수 있는 권리는 주로 10년 이상의 장기간 근무한 임직원에게만 부여됩니다. 기타장기종업원급여는 확정급여제도와 동일한 방법으로 측정되며, 근무원가, 기타장기종업원급여부채의 순이자 및 재측정요소는 당기손익으로 인식됩니다. 또한, 이러한 부채는 매년 독립적이고 적격한 보험계리인에 의해 평가됩니다.

(4) 사내근로복지기금

연결회사는 사외적립자산의 정의를 충족하는 사내근로복지기금 중 법적 또는 기금 정관상종업원 급여에 사용이 가능하도록 규정되어 있는 부분을 자산으로 인식하고 있습니다.

2.18 수익인식

연결회사는 2018년 1월 1일부터 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 

1) 수행의무의 식별
연결회사는 OEM(주문자생산방식) 납품을 주로 하는 자동차 부품 제조회사이며, 자동차부품의 매출유형은 OEM용(또는 조립용, 제조용), 보수용(A/S), 수출용 등 세가지로 구분됩니다. 기타매출은 Royalty 및 Brand사용으로 인한 수입 등으로 구성되어 있습니다. 기업회계기준서 제1115호 적용 시 부품의 인도와 운송용역, Royalty 매출 등으로 수행의무를 식별합니다.

2) 변동대가
연결회사는 계약 후 OEM사의 양산기간 동안 부품을 공급하고 있으며, 기본공급계약을 근거로 작성되는 견적서에는 양산기간 동안의 가격정보가 포함되어 있습니다. 이를 근거로 단가에 대한 협의가 주기적으로 이루어지며, 단가합의서에서 단가가 최종적으로 확정됩니다. 단가합의가 이루어지기 전까지는 합리적인 범위에서 구할 수 있는 모든 정보(과거, 현재, 예측 정보)를 참고하고, 기대값 또는 가장 가능성 높은 금액을 추정하여 단가를 추정하도록 하고 있습니다.

3) 품질보증
연결회사는 높은 기술력을 바탕으로 OEM사가 요구하는 품질을 충족시키기 위해 일정기간동안 무상보증을 실시하고 있습니다. 이에 따라 기업회계기준서 제1037호에 의거하여 품질보증충당부채를 설정하고 있습니다. 그런데 일부 OEM사는 북미지역 매출의 경우 통상의 품질기간을 초과하여 품질보증을 요구하고 있습니다. 이에 회사는 초과기간에 대한 품질보증을 별도의 수행의무로 식별합니다.

4) 본인 및 대리인
연결회사는 제조부문 및 서비스부문에서 제품을 수출하는 경우, 운송용역을 제공하고 있습니다. 해외 C조건(CFR, CIF, CIP)은 재화의 소유권이 고객에게 이전(선적, 인도 등)된 후에도 회사가 운송료를 부담하므로 재화의 인도 외에 운송용역이라는 별도의 수행의무가 존재하고 있습니다. 재화 판매가격에는 운송 및 보험료가 포함되어 현행기준에 따른 수익인식 시점인 선적시점에 대가의 총액을 수익으로 인식하고 있습니다. 그러나 회사는 운송계약서를 검토한 결과, 대리인으로서 운송용역의 주선업무만을 수행하는 것으로 판단됩니다. 따라서 운송개시시점에 관련 수익을 순액인식 하였습니다.

2.19 리스

리
스
는
리스제공자가 자산의 사용권을 일정기간 동안 리스이용자에게 이전하고 리스이용자는 그 대가로 사용료를 리스제공자에게 지급하는 계약입니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 연결회사에게 이전되지 않은 리스는 운용리스로 분류되고, 리스지급액은 리스기간 동안 정액기준으로 비용인식됩니다.

리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자인 연결회사에게 이전되는 리스는 금융리스로 분류되고 리스자산의 공정가치와 최소 리스료의 현재가치 중 작은 금액이 리스기간 개시일에 각각 리스자산과 리스부채로 계상됩니다.

연결회사가 리스제공자인 경우 리스약정일에 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는 리스는 금융리스로 분류되고, 금융리스 이외의 모든 리스는 운용리스로 분류됩니다. 운용리스로부터 발생하는 리스료 수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식되고, 운용리스의 협상 및 계약단계에서 발생한 리스개설 직접원가는 리스자산의 장부금액에 가산한 후 리스료 수익에 대응하여 리스기간 동안 비용으로 인식됩니다.

2.20
온실가스 배출권과 배출부채

배출권은 '온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률' 시행에 따라 정부로부터 할당 받은 온실가스 배출허용량을 의미합니다. 최초 정부로부터 무상으로 할당 받은 배출권은 영(0)으로 측정하며, 거래소 등 시장에서 추가로 매입한 배출권은 취득원가로 측정하여 인식하고 있습니다. 배출권의 후속 측정은 취득원가에서 손상차손누계액을 차감하여 표시하고있습니다. 온실가스를 배출한 결과 발생하는 배출부채는 보유한 배출권의 장부가액과 이를 초과하는 배출량에 대한 보고기간 말 예상지출액의 합으로 측정하고 있습니다. 배출권과 배출부채는 각각 재무상태표에 '무형자산'과 '충당부채'로 분류합니다.

2.21 영업부문

영업부문은 최고영업의사결정자에게 보고되는 지역 부문별로 공시되고 있습니다

.
최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며,전략적 의사결정을 수행하는 회사의 이사회를 최고영업의사결정자로 보고있습니다.

2.22 재무제표 승인

연결회사의 재무제표는 2019년 1월 31일자로 이사회에서 승인됐으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한
회계추정 및 가정

재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.

3.1 법인세

연결회사의 과세소득에 대한 법인세는 다양한 국가의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.

연결회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 연결회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.

3.2 파생상품 및 기타 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결회사는 보고기간말 현재 주요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다

.(주석 5)

3.3 순확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들, 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다

.(주석 20)

3.4 판매보증충당부채

연결회사는 제품 및 상품에 대하여 일반적으로 1~5년의 보증수리기간을 제공하고 있습니다. 경영진은 보증수리에 대한 과거의 자료 및 최근의 변동추이 등을 고려하여 판매보증충당부채를 결정하고 있습니다

.(주석 19)

4. 재무위험관리

4.1 재무위험요소

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며, 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 중앙 자금부서(회사 자금팀)에 의해 이루어지고 있습니다. 회사의 자금팀은 연결회사의 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

4.1.1 시장위험

(1) 외환위험

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화, 중국 위안화 및 유로화에 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 이외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 연결회사는 이러한 미래예상거래로부터 발생하는 환율변동위험을 회피하기 위해 통화선도 파생상품을 이용하고 있습니다
(
주석11 참조
).

다른 모든 변수들이 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동할 경우, 연결회사의 당기손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
제5(당)기
제4(전)기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
4,953,159
(4,953,159)
(1,166,092)
1,166,092

CNY
2,919,853
(2,919,853)
3,009,959
(3,009,959)

EUR
(7,483,506)
7,483,506
(6,809,380)
6,809,380

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 연결회사내 각 기업의 기능통화 이외의 통화로 인식된 주요 화폐성 자산ㆍ부채로서 현금및현금성자산, 매출채권, 기타수취채권, 매입채무, 기타지급채무 및 차입금 등을 대상으로 하였습니다.

(

2)

가격위험

연결회사는 재무상태표상 기타포괄손익-공정가치금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결회사가 보유한 시장성 있는 지분증권은 한국거래소가 개설한 유가증권시장에서 거래되고 있으며 KOSPI 지수에 속해 있습니다.

다른 모든 변수들은 일정하며 연결회사가 보유하고 있는 시장성 있는 지분증권이 과거 KOSPI 지수와의 상관관계에 따라 움직인다고 가정할 경우, KOSPI 지수의 5% 변동이 회사의 당기손익 및 기타포괄손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
제5(당)기
제4(전)기

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

기타포괄손익
200,920
(200,920)
182,520
(182,520)

(3) 이자율위험

연결회사의 이자율위험은 주로 미래 시장 이자율 변동에 따라 변동금리부 차입금에서 발생하는 이자비용이 변동될 위험과 관련되어 있습니다. 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

연결회사는 종속기업간 Cash Pooling System의 도입을 통한 외부 차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장ㆍ단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간ㆍ월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 이자율위험을 관리
하고 있습니다.

다른 모든 변수들이 일정하고 변동금리부 차입금에 대한 이자율이 1% 변동할 경우, 연결회사의 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기
제4(전)기

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

이자비용
3,924,020
(3,924,020)
4,041,384
(4,041,384)

4.1.2 신용위험

연결회사의 신용위험은 보유하고 있는 매출채권 및 기타수취채권에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다.

금융기관의 경우 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래하고 있습니다. 매출채권 및 기타수취채권과 관련된 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 해당 거래처의 재무상태, 과거 경험 등의 기타 요소들을 고려하여 평가하게 됩니다. 연결회사는 내부 또는 외부적으로 검토되
는 신용등급에 따라 개별적인 신용한도를 결정하되 사전에 경영진에 의해 설정된 수준을 한도로 하며, 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토됩니다.

연결회사는 신용위험을 회피하기 위하여 필요한 경우 상대 거래처에 대해 보증보험의 가입 또는 은행지급보증의 제공 등을 요구하고 있습니다. 이러한 신용위험 관리정책에 따라 보고기간말 현재 연체 및 손상되지 않은 매출채권 및 기타수취채권의 신용도는 가능한 경우 외부 신용등급 또는 거래상대방의 부도율에 대한 이력정보 등을 고려하여 측정할 수 있습니다(

주석8 참조)
.

4.1.3 유동성위험

연결회사는 유동성위험을 관리하기 위해 월간 및 연간 자금수지계획과 내부의 목표재무비율을 수립함으로써 영업활동, 투자활동 및 재무활동에서의 자금수지를 예측하고 있으며, 이를 통해 필요한 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지함으로써 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 관리하고 있습니다. 특히, 종속기업간 내부자금 공유 및 단기차입한도를 추가 확보하고자 Cash Pooling System을 도입하여 운영하고 있습니다.

또한, 보고기간말 현재 연결회사는 금융기관 등과 일반대출 및 기업어음할인 등을 위한 한도 약정을 유지함으로써 향후 발생가능한 유동성위험에 대처하고 있으며(주석32참조), 회사의 경우 국내 신용평가기관인 한국기업평가 및 한신정평가로부터 모두 AA- Stable 등급을 부여받고 있어, 금융시장을 통해 적기에 자금조달이 가능합니다.

연결회사의 유동성위험 분석 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기

1년이하
1년에서 2년이하
2년에서 5년이하
5년초과

매입채무
960,200,258
-
-
-

기타지급채무
206,405,869
2,555,266
1,429,058
558,600

사채
163,867,000
160,711,000
357,381,000
-

장단기차입금
426,613,481
128,192,040
197,933,316
23,471,001

순액결제되는 파생상품(매매목적)
(428,596)
-
-
-

총액결제되는 파생상품(매매목적)
147,424
-
-
-

총액결제되는 파생상품 유입(위험회피)
-
(533,259)
-
-

구분
제4(전)기

1년이하
1년에서 2년이하
2년에서 5년이하
5년초과

매입채무
1,036,455,050
-
-
-

기타지급채무
224,579,178
1,414,178
2,182,613
-

사채
312,039,750
154,836,000
151,680,000
-

장단기차입금
281,013,160
265,987,005
159,736,092
73,378,679

순액결제되는 파생상품(매매목적)
190,000
31,667
-
-

순액결제되는 파생상품(위험회피)
(1,239)
(478,102)
-
-

총액결제되는 파생상품 유출(위험회피)
80,200,583
-
-
-

총액결제되는 파생상품 유입(위험회피)
(91,240,750)
-
-
-

지급보증
18,165,350
-
-
-

총액 결제 요건의 파생상품은 해당 계약으로부터의 할인되지 않은 계약상 현금유입액과 현금유출액이 총액으로 표시된 것입니다.

4.2
자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

연결회사는 부채총계를 자본총계로 나누어 산출되는 부채비율을 기준으로 하여 자본을 관리하고 있습니다. 연결회사의 자본위험관리목표는 동종업계 수준의 부채비율을 유지하고,회사의 신용등급을 AA(한신정평가의 평가기준)수준으로 상향하는 것입니다. 이를 위해 연결회사는 매월 부채비율을 모니터링하고 필요한 경우 적절한 재무구조 개선 방안을 수립하여 실행하고 있습니다.

연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기
제4(전)기

부채 총계(A)
2,955,506,315
3,038,768,710

자본 총계(B)
1,481,768,809
1,412,255,869

부채 비율(A/B)
199.5%
215.2%

5. 공정가치

5.1 금융상품 종류별 공정가치

금융자산 및 금융부채의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다(단위:천원)
.

금융자산
제5(당)기
제4(전)기

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

[유동성 항목]

현금및현금성자산
117,632,619
117,632,619
118,772,105
118,772,105

매출채권
1,348,856,230
1,348,856,230
1,418,120,872
1,418,120,872

기타수취채권
57,444,991
57,444,991
53,062,243
53,062,243

파생금융자산
428,596
428,596
10,999,724
10,999,724

매도가능금융자산(*1)
-
-
750,000
750,000

기타금융자산(*2)
1,000,000
1,000,000
-
-

소계
1,525,362,436
1,525,362,436
1,601,704,944
1,601,704,944

[비유동성 항목]

매출채권
11,034,597
11,034,597
-
-

기타수취채권
34,426,869
35,465,272
37,470,089
38,540,546

파생금융자산
533,259
533,259
196,877
196,877

매도가능금융자산(*1)
-
-
14,532,515
14,532,515

기타포괄손익-공정가치금융자산
20,217,882
20,217,882
-
-

기타금융자산(*2)
5,653,901
5,653,901
-
-

소계
71,866,508
72,904,911
52,199,481
53,269,938

합계
1,597,228,944
1,598,267,347
1,653,904,425
1,654,974,882

(*1)
활성시장에서 공시되는 시장가격이 없는
매도가능
지
분상품 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 원가로 측정하여 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

(*2) 전기에 연결회사는 매도가능금융자산으로 분류하였습니다. 

금융부채
제5(당)기
제4(전)기

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

[유동성 항목]

매입채무
960,200,258
960,200,258
1,036,455,050
1,036,455,050

기타지급채무
206,354,758
206,354,758
224,579,178
224,579,178

단기차입금
97,992,568
97,992,568
100,684,565
100,684,565

유동성장기차입금 (금융리스부채제외)
460,324,218
460,324,218
464,132,108
464,132,108

금융리스부채
1,102,894
1,102,894
-
-

파생금융부채
147,424
147,424
-
-

소계
1,726,122,120
1,726,122,120
1,825,850,901
1,825,850,901

[비유동성 항목]

사채 및 차입금 (금융리스부채제외)
822,632,601
822,629,814
774,301,865
771,915,609

기타지급채무
30,293,852
30,283,949
30,718,400
30,684,942

금융리스부채
3,212,620
3,212,620
-
-

파생금융부채
-
-
794,534
794,534

소계
856,139,073
856,126,383
805,814,799
803,395,085

합계
2,582,261,193
2,582,248,503
2,631,665,700
2,629,245,986

5.2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 아래와 같은 수준별로 구분됩니다.

수준
내용

수준 1

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격

수준 2

수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수

수준 3

자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수

공정가치로 측정되는 회사의 금융자산 및 금융부채는 모두 반복적인 공정가치 측정치에 해당됩니다. 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융자산과 금융부채의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다(단위:천원).

제5(당)기

구분
수준1
수준2
수준3
합계

[반복적인 공정가치 측정치]

기타포괄손익-공정가치금융자산

6,125,600
-
14,092,282
20,217,882

매출채권
-
-
148,538,209
148,538,209

파생금융자산
-
961,855
-
961,855

파생금융부채
-
147,424
-
147,424

[공시되는 공정가치]

매출채권
-
-
1,211,352,618
1,211,352,618

기타수취채권
-
-
92,910,263
92,910,263

기타금융자산
-
6,653,901
-
6,653,901

매입채무
-
-
960,200,258
960,200,258

기타지급채무
-
-
236,638,707
236,638,707

사채 및 차입금 (금융리스부채제외)
-
-
1,380,946,600
1,380,946,600

금융리스부채
-
-
4,315,514
4,315,514

제4(전)기

구분
수준1
수준2
수준3
합계

[반복적인 공정가치 측정치]

매도가능지분증권
7,800,000
-
-
7,800,000

매도가능채무증권
-
7,482,515
-
7,482,515

파생금융자산
-
11,196,601
-
11,196,601

파생금융부채
-
794,534
-
794,534

[공시되는 공정가치]

매출채권

-
-
1,418,120,872
1,418,120,872

기타수취채권
-
-
91,602,789
91,602,789

매입채무
-
-
1,036,455,050
1,036,455,050

기타지급채무
-
-
255,264,120
255,264,120

사채 및 차입금
-
-
1,336,732,282
1,336,732,282

연결회사는 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식하고 있으며, 당기 중 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.

5.3 가치평가기법 및 투입변수

공정가치 서열체계에서 수준2와 수준3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다
(단위:천원).

구분

제5(당)기

공정가치
수준
가치평가기법
투입변수
투입변수 범위
(가중평균)

기타포괄손익-공정가치금융자산

현대엠파트너스

11,085,660
수준3
시장접근법
시장배수
PBR: 1.3~4.06(2.02), 
PSR: 3.24~10.01(6.65)

매출채권
148,538,209
수준3
현재가치기법
신용위험이 반영된 할인율
N/A

파생금융자산

이자율스왑 MDK
89,007
수준2
옵션모델
이자율 변동성
지급이자(고정): 2.81%/3.16%, 
수취이자(변동): 2.91%/3.20%

통화스왑 MCH
278,729
수준2
옵션모델
통화 변동성
지급통화: INR, 수취통화: USD, 
계약금액: USD 12,000

이자율스왑 MCH
60,860
수준2
옵션모델
이자율 변동성
지급이자(고정): 2.79%, 
수취이자(변동): Libor+1.69%

통화스왑 MAIL
377,694
수준2
옵션모델
통화 변동성
지급통화: INR, 수취통화: KRW, 계약금액: USD 8,000

이자율스왑 MAIL
155,565
수준2
옵션모델
이자율 변동성
지급이자(고정): 3.60%, 
수취이자(변동): MOR+1.75%

매매목적 파생금융부채
147,424
수준2
옵션모델
환율 변동성
약정환율: 1,105.00 ~ 1,110.00, 
상단환율: 1,148.00 ~ 1,155.00

6
. 범주별 금융상품

6

.1 금융상품 범주별 장부금액

범주별 금융자산의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기

상각후원가로
측정하는 금융자산
기타포괄손익
- 공정가치금융자산
파생금융자산
합계

[유동성 항목]

현금및현금성자산
117,632,619
-
-
117,632,619

매출채권
1,200,318,021
148,538,209
-
1,348,856,230

기타수취채권
57,444,991
-
-
57,444,991

기타금융자산
1,000,000
-
-
1,000,000

파생금융자산
-
-
428,596
428,596

소계
1,376,395,631
148,538,209
428,596
1,525,362,436

[비유동성 항목]

매출채권
11,034,597
-
-
11,034,597

기타수취채권
34,426,869
-
-
34,426,869

기타포괄손익-공정가치금융자산
-
20,217,882
-
20,217,882

기타금융자산
5,653,901
-
-
5,653,901

파생금융자산
-
-
533,259
533,259

소계
51,115,367
20,217,882
533,259
71,866,508

합계
1,427,510,998
168,756,091
961,855
1,597,228,944

구분
제4(전)기

대여금 및수취채권
매도가능금융자산
파생금융자산
합계

[유동성 항목]

현금및현금성자산
118,772,105
-
-
118,772,105

매출채권
1,418,120,872
-
-
1,418,120,872

기타수취채권
53,062,242
-
-
53,062,242

파생금융자산
-
-
10,999,724
10,999,724

매도가능금융자산
-
750,000
-
750,000

소계
1,589,955,219
750,000
10,999,724
1,601,704,943

[비유동성 항목]

기타수취채권
37,470,089
-
-
37,470,089

파생금융자산
-
-
196,877
196,877

매도가능금융자산
-
24,032,315
-
24,032,315

소계
37,470,089
24,032,315
196,877
61,699,281

합계
1,627,425,308
24,782,315
11,196,601
1,663,404,224

6.2 금융부채 범주별 장부금액

범주별 금융부채의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기

상각후원가로 
측정하는 금융부채
파생금융부채
금융리스부채
합계

[유동성 항목]

매입채무
960,200,258
-
-
960,200,258

기타지급채무
206,354,758
-
-
206,354,758

단기차입금
97,992,568
-
-
97,992,568

유동성장기차입금
460,324,218
-
1,102,894
461,427,112

파생금융부채
-
147,424
-
147,424

소계
1,724,871,802
147,424
1,102,894
1,726,122,120

[비유동성 항목]

사채 및 차입금
822,632,601
-
3,212,620
825,845,221

기타지급채무
30,293,852
-
-
30,293,852

파생금융부채
-
-
-
-

소계
852,926,453
-
3,212,620
856,139,073

합계
2,577,798,255
147,424
4,315,514
2,582,261,193

구분
제4(전)기

상각후원가로 
측정하는 금융부채
파생금융부채
합계

[유동성 항목]

매입채무
1,036,455,050
-
1,036,455,050

기타지급채무
224,579,178
-
224,579,178

단기차입금
100,684,565
-
100,684,565

유동성장기차입금
464,132,108
-
464,132,108

파생금융부채

-
-
-

소계
1,825,850,901
-
1,825,850,901

[비유동성 항목]

사채 및 차입금
774,301,865
-
774,301,865

기타지급채무
30,718,400
-
30,718,400

파생금융부채
-
794,534
794,534

소계
805,020,265
794,534
805,814,799

합계
2,630,871,166
794,534
2,631,665,700

6.3 금융상품 범주별 순손익

금융상품 범주별 순손익(법인세효과 차감전)의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분

제5(당)기

상각후 원가로
측정하는금융자산
기타포괄손익
-공정가치 금융자산
상각후 원가로
측정하는금융부채
금융리스부채
당기손익인식
파생금융상품
위험회피목적
파생금융상품
합계

[당기손익]

외환차이로 인한 이익
39,737,438
-
2,336,744
-
-
-
42,074,182

외환차이로 인한 손실
(39,607,861)
-
(6,812,242)
-
-
-
(46,420,103)

이자수익
7,350,921
-
-
-
-
-
7,350,921

이자비용
-
-
(41,342,561)
(95,514)
-
-
(41,438,075)

대손상각비
(2,080,246)
-
-
-
-
-
(2,080,246)

배당금수익
-
156,000
-
-
-
-
156,000

파생상품거래이익
-
-
-
-
105,781
-
105,781

파생상품거래손실
-
-
-
-
(698,907)
-
(698,907)

파생상품평가이익
-
-
-
-
347,205
-
347,205

파생상품평가손실
-
-
-
-
(255,294)
-
(255,294)

당기손익 합계
5,400,252
156,000
(45,818,059)
(95,514)
(501,215)
-
(40,858,536)

[기타포괄손익]

기타포괄손익-공정가치금융자산 평가손익
-
(2,315,920)
-
-
-
-
(2,315,920)

현금흐름위험회피
-
-
-
-
-
(10,843,456)
(10,843,456)

기타포괄손익 합계
-
(2,315,920)
-
-
-
(10,843,456)
(13,159,376)

총포괄손익 합계
5,400,252
(2,159,920)
(45,818,059)
(95,514)
(501,215)
(10,843,456)
(54,017,912)

구분

제4(전)기

대여금 및
수취채권
매도가능
금융자산
상각후 원가로
측정하는금융부채
당기손익인식
파생금융상품
위험회피목적
파생금융상품
합계

[당기손익]

외환차이로 인한 이익
24,394,986
-
20,470,366
-
-
44,865,352

외환차이로 인한 손실
(54,416,469)
-
(2,531,954)
-
-
(56,948,423)

이자수익
3,608,890
268,913
-
-
-
3,877,803

이자비용
-
-
(35,188,150)
-
-
(35,188,150)

대손상각비
(229,187)
-
-
-
-
(229,187)

배당금수익
-
197,600
-
-
-
197,600

파생상품거래손익
-
-
-
(535,385)
-
(535,385)

파생상품평가손익
-
-
-
601,504
-
601,504

투자자산손상차손
-
(416,000)
-
-
-
(416,000)

당기손익 합계
(26,641,780)
50,513
(17,249,738)
66,119
-
(43,774,886)

[기타포괄손익]

매도가능금융자산평가손익
-
(436,800)
-
-
-
(436,800)

현금흐름위험회피
-
-
-
-
11,971,678
11,971,678

기타포괄손익 합계
-
(436,800)
-
-
11,971,678
11,534,878

총포괄손익 합계
(26,641,780)
(386,287)
(17,249,738)
66,119
11,971,678
(32,240,008)

7. 영업부문

경영진은 영업전략을 수립하는 이사회에서 검토되는 보고 정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있습니다. 이사회는 지역 측면에서 한국, 중국, 미국 및 기타 지역으로 구분하여 사업부문의 경영성과를 검토하고 있습니다.

이사회는 당기손익에 근거하여 영업부문의 성과를 평가하고 있으며, 이러한 당기손익은 연결재무제표상의 당기순이익(손실)과 동일한 방식으로 산출됩니다. 

부문별 손익 및 비유동자산 금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

제5(당)기

구분
한국
중국
미국
기타
합계

총 부문 수익
3,108,352,389
1,495,916,654
768,605,696
909,923,345
6,282,798,084

부문간 내부수익
(496,511,541)
(45,512,790)
(32,524,290)
(43,416,742)
(617,965,363)

외부고객으로부터의 수익
2,611,840,848
1,450,403,864
736,081,406
866,506,603
5,664,832,721

당기손익
58,025,113
22,903,789
11,090,675
22,540,511
114,560,088

감가상각비 및 무형자산상각비
141,172,796
65,777,819
32,107,205
32,643,765
271,701,585

이자수익
2,823,537
2,409,612
25,736
2,092,036
7,350,921

이자비용
25,733,332
2,172,405
8,411,745
5,120,593
41,438,075

지분법손익
(6,521,026)
-
-
-
(6,521,026)

법인세비용(수익)
(2,362,317)
13,105,960
4,564,120
13,181,578
28,489,341

제4(전)기

구분
한국
중국
미국
기타
합계

총 부문 수익
3,095,560,472
1,643,150,898
846,586,453
762,090,011
6,347,387,834

부문간 내부수익
(532,712,722)
(57,305,048)
(30,777,184)
(41,888,155)
(662,683,109)

외부고객으로부터의 수익
2,562,847,750
1,585,845,850
815,809,269
720,201,856
5,684,704,725

당기손익
(86,036,976)
65,599,596
28,552,876
24,669,624
32,785,120

감가상각비 및 무형자산상각비
128,892,502
56,009,120
31,942,361
28,188,833
245,032,816

이자수익
1,974,405
1,220,490
-
682,908
3,877,803

이자비용
23,763,351
1,326,589
5,526,027
4,572,183
35,188,150

지분법손익
3,272,264
-
-
-
3,272,264

법인세비용(수익)
(42,489,569)
41,142,993
(8,685,347)
11,046,163
1,014,240

비유동자산(*)
제5(당)기
제4(전)기

한국
1,153,973,017
1,216,315,557

중국
403,475,510
397,748,179

미국
278,985,539
284,239,146

기타
370,552,152
289,668,567

합계
2,206,986,218
2,187,971,449

(*) 각 지역별 비유동자산 금액은 금융상품과 이연법인세자산은 제외되었습니다.

보고부문별 자산과 부채의 총액은 이사회에 정기적으로 제공되지 않아 보고부문 정보에 포함하지 않았습니다.

부문간 매출 거래는 독립된 당사자간의 거래 조건에 따라 회계처리하며, 외부고객으로부터의 수익은 포괄손익계산서와 동일한 방식으로 산출되었습니다.

상기 보고부문의 당기손익과 포괄손익계산서상 당기순이익간의 조정 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기
제4(전)기

보고부문의 당기손익
114,560,088
32,785,120

미실현손익 및 내부거래 제거 등의 연결 조정
(1,632,455)
(14,534,251)

포괄손익계산서상 당기순이익
112,927,633
18,250,869

연결회사 전체 수준에서의 외부고객으로부터의 수익은 자동차 부품의 제조 및 용품 공급과 관련된 재화의 판매, 기타 용역의 제공 및 기술 사용의 대가로서 수취하는 로열티 수익 등으로 구성되어 있습니다.

연결회사 전체 외부고객으로부터의 수익 중 10% 이상을 차지하는 주요 고객들로부터의 수익 현황은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기
제4(전)기

매출액
비중
매출액
비중

A고객그룹
1,168,795,177
21%
1,101,159,221
19%

B고객그룹
1,100,640,826
19%
1,123,463,488
20%

C고객그룹
781,041,079
14%
914,293,807
16%

D고객그룹
510,328,778
9%
548,807,751
10%

회사는 기업전체가 하나의 영업부문으로 분류되기 때문에 영업부문의 선택이나 영업부문의 보고부문으로 통합과정 없이 영업부문과 보고부문이 일치합니다.

8
.
금융자산

주석 2
에
서 설명한 바와 같이 당기초 부터 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다.이러한 회계정책 변경이 금융자산 분류 및 재무제표에 미치는 영향은

주석 34
을 참고
하시기 바랍니다.

8.1.
기타포괄손익-공정가치 금융자산

기타포괄손익-공정가치 지분상품의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분

제4(전)기 말(*)
회계정책변경의 효과
증가
감소
평가손익
제5(당)기 말

취득가액
손상차손
세후금액
법인세효과
세후금액
법인세효과

[비유동성 항목]

상장주식

새론오토모티브

11,693,180
(3,893,180)
-
-
-
-
(1,269,195)
(405,205)
6,125,600

비상장주식

현대엠파트너스

9,493,200
-
1,693,357
540,623
-
-
(486,272)
(155,248)
11,085,660

립하이

-
-
-
-
1,000,029
-
-
-
1,000,029

주식회사에스오에스랩
-
-
-
-
1,999,993
-
-
-
1,999,993

한국자동차공업협동조합

6,600
-
-
-
-
-
-
-
6,600

합계
21,192,980
(3,893,180)
1,693,357
540,623
3,000,022
-
(1,755,467)
(560,453)
20,217,882

(*) 전기에 연결회사는 동 지분상품을 중장기적으로 보유할 목적으로 매도가능금융자산으로 분류하였습니다.

위 지분상품의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

8.2. 매도가능금융자산

매도가능금융자산의 세부 변동 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

제4(전)기

구분
기초
취득
처분
대체
자본에서
분류된 순이익
자본으로
분류된 순이익
기말

[유동성 항목]

투자사채
1,500,000
-
(750,000)
-
-
-
750,000

소계
1,500,000
-
(750,000)
-
-
-
750,000

[비유동성 항목]

시장성 있는 지분증권
8,652,800
-
-
-
(416,000)
(436,800)
7,800,000

시장성 없는 출자금
9,499,800
-
-
-
-
-
9,499,800

투자사채
5,500,000
-
-
-
-
-
5,500,000

기타 채무증권
292,745
1,022,540
(82,770)
-
-
-
1,232,515

소계
23,945,345
1,022,540
(82,770)
-
(416,000)
(436,800)
24,032,315

합계
25,445,345
1,022,540
(832,770)
-
(416,000)
(436,800)
24,782,315

전기말 매도가능금융자산 중 연체된 자산은 없으며,
손
상된 자산에 대해 인식한 누적손상차손은 전기말 기준
3,893,180천원
입니다.

매도가능금융자산 중 연체된 자산은 없으며

, 채무증권의 신용위험에 대한 최대 노출금액은 장부금액입니다.

8.3 매출채권 및 상각후원가로 측정하는 금융자산

매출채권

및

상각후원가로 측정하는 금융자산의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기
제4(전)기

채권금액
대손충당금
장부금액
채권금액
대손충당금
장부금액

[유동성 항목]

매출채권
1,350,397,438
(1,541,208)
1,348,856,230
1,418,479,806
(358,934)
1,418,120,872

기타수취채권

미수금
28,338,229
(23,431)
28,314,798
16,629,043
(108,427)
16,520,616

미수수익
4,090,604
-
4,090,604
361,426
-
361,426

금융기관예치금
491,103
-
491,103
19,479,563
-
19,479,563

대여금
16,204,031
(935,503)
15,268,528
7,191,860
-
7,191,860

보증금
9,279,959
-
9,279,959
9,508,777
-
9,508,777

기타금융자산

회사채
1,000,000
-
1,000,000
-
-
-

유동성 항목 소계
1,409,801,364
(2,500,142)
1,407,301,222
1,471,650,475
(467,361)
1,471,183,114

[비유동성 항목]

장기성매출채권
11,034,597
-
11,034,597
-
-
-

기타수취채권

금융기관예치금
1,500
-
1,500
1,500
-
1,500

대여금
32,339,472
-
32,339,472
34,886,762
-
34,886,762

보증금
2,085,898
-
2,085,898
2,581,827
-
2,581,827

기타금융자산

회사채
5,430,266
-
5,430,266
-
-
-

국공채
223,635
-
223,635
-
-
-

비유동성 항목 소계
51,115,368
-
51,115,368
37,470,089
-
37,470,089

합계
1,460,916,732
(2,500,142)
1,458,416,590
1,509,120,564
(467,361)
1,508,653,203

매출채권 및 기타수취채권에 대한 연령분석 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

제5(당)기

구분
정상채권
연체되었으나 손상되지 않은 채권
연체 또는
사고로 인해
손상된 채권
총액
대손충당금
장부금액

3개월 이하
3개월 초과
6개월 이하
6개월 초과
12개월 이하
12개월 초과

[유동성 항목]

매출채권
1,330,928,531
12,671,497
3,022,548
1,941,373
292,281
1,541,208
1,350,397,438
(1,541,208)
1,348,856,230

기타수취채권

미수금

26,790,929

(686,525)
1,279,189
596,914
334,291
23,431
28,338,229
(23,431)
28,314,798

미수수익
4,090,604
-
-
-
-
-
4,090,604
-
4,090,604

금융기관예치금
491,103
-
-
-
-
-
491,103
-
491,103

대여금
15,268,528
-
-
-
-
935,503
16,204,031
(935,503)
15,268,528

보증금
9,279,959
-
-
-
-
-
9,279,959
-
9,279,959

기타금융자산

회사채

1,000,000
-
-
-
-
-
1,000,000
-
1,000,000

유동성 항목 소계
1,387,849,654
11,984,972
4,301,737
2,538,287
626,572
2,500,142
1,409,801,364
(2,500,142)
1,407,301,222

[비유동성 항목]

매출채권
11,034,597
-
-
-
-
-
11,034,597
-
11,034,597

기타수취채권

미수금
-
-
-
-
-
-
-
-
-

금융기관예치금
1,500
-
-
-
-
-
1,500
-
1,500

대여금
32,339,472
-
-
-
-
-
32,339,472
-
32,339,472

보증금
2,088,816
-
-
-
(2,918)
-
2,085,898
-
2,085,898

기타금융자산

회사채
5,430,266
-
-
-
-
-
5,430,266
-
5,430,266

국공채
223,635
-
-
-
-
-
223,635
-
223,635

비유동성 항목 소계
51,118,286
-
-
-
(2,918)
-
51,115,368
-
51,115,368

합계
1,438,967,940
11,984,972
4,301,737
2,538,287
623,654
2,500,142
1,460,916,732
(2,500,142)
1,458,416,590

제4(전)기

구분
정상채권
연체되었으나 손상되지 않은 채권
연체 또는
사고로 인해
손상된 채권
총액
대손충당금
장부금액

3개월 이하
3개월 초과
6개월 이하
6개월 초과
12개월 이하
12개월 초과

[유동성 항목]

매출채권
1,359,292,729
43,110,985
10,818,770
4,654,639
243,749
358,934
1,418,479,806
(358,934)
1,418,120,872

기타수취채권

미수금
14,546,496
729,563
240,555
761,671
242,331
108,427
16,629,043
(108,427)
16,520,616

미수수익
361,426
-
-
-
-
-
361,426
-
361,426

금융기관예치금
19,479,563
-
-
-
-
-
19,479,563
-
19,479,563

대여금
7,191,860
-
-
-
-
-
7,191,860
-
7,191,860

보증금
9,508,777
-
-
-
-
-
9,508,777
-
9,508,777

유동성 항목 소계
1,410,380,851
43,840,548
11,059,325
5,416,310
486,080
467,361
1,471,650,475
(467,361)
1,471,183,114

[비유동성 항목]

기타수취채권

금융기관예치금
1,500
-
-
-
-
-
1,500
-
1,500

대여금
34,886,762
-
-
-
-
-
34,886,762
-
34,886,762

보증금
2,581,827
-
-
-
-
-
2,581,827
-
2,581,827

비유동성 항목 소계
37,470,089
-
-
-
-
-
37,470,089
-
37,470,089

합계
1,447,850,940
43,840,548
11,059,325
5,416,310
486,080
467,361
1,509,120,564
(467,361)
1,508,653,203

연결회사는 채무자의 경제적 어려움 등 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별분석을 통해 회수가능가액을 산정하고 산정된 회수가능가액과 장부금액의 차액을 대손충당금으로 인식하고 있습니다. 손상사건이 개별적으로 파악되지 않은 채권 중 연체되지 않은 채권인 정상채권과 12개월 이내로 연체된 채권은 과거 경험에 근거하여 대손충당금을 설정하며, 12개월을 초과하여 연체된 채권에 대해서는 추정미래현금흐름에 근거하여 대손충당금을 설정합니다. 추가로, 당기에는 이란 경제제재로 인한 금전거래 중지로 인하여 이란에 소재한 고객 관련 매출채권 잔액을 모두 대손충당금으로 인식하였습니다. 

신용위험의 최대 노출금액은 매출채권 및 기타수취채권의 각 분류별 장부금액 합계입니다. 매출채권 및 기타수취채권과 관련하여 연결회사가 보유하고 있는 담보는 없습니다.

연
결
회사의 매출채권
중

167,528,638
천원

(전기말:

217,924,611천원
)
은 지급어음에 대하여 중국의 여러 금융기관에 담보로 제공되어 있습니다.

당기말 현재 매출채권 비중에 따라 주요 고객을 선정하였습니다. 연결회사의 손상되지 않은 매출채권 중 주요 고객에 대한 매출채권은 약

58.96
%
(전기말: 약31%)를 차지하고 있으며, 이들 주요 고객의 외부신용등급은 최소AA+ Stable(국내 신용평가기관인 한신정평가 기준) 또는Ba1(국제 신용평가기관인Moody's 기준) 이상입니다. 그 외의 매출채권은 다수의 고객에 분산되어 있으므로, 신용위험은 특정 거래 상대방 또는 거래 상대방 집합에 집중되어 있지 않습니다.

연결회사는 당기말 현재 도이치은행 등에 매출채권을
양도하고 위험과 보상의 대부분을 이전하여
만기가 미도래한 매출채권

232,921,411
천
원
(
전기말:
196,555,328천원

)
을
연결재무제표에서 제거하였습니다.

9. 계약자산과 계약부채

주석 2
에서 설명한 바와 같이 당기초 부터 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 이러한 회계정책 변경이 재무제표에 미치는 영향은

주석 34
를
참고하시기 바랍니다.

(1) 연결회사가 인식하고 있는 계약부채는 아래와 같습니다(단위:천원).

구 분

제5(당)기

제5(당)기 초

보증용역 선수수익(*1)

1,341,420
-

기타매출 선수수익
7,604,072
8,407,563

기타매출 선수금
30,357,407
37,276,807

계약부채 합계
39,302,899
45,684,370

(*1) OEM사는 북미지역 매출의 경우 통상의 품질기간을 초과하여 품질보증을 요구하며, 그 초과기간에 대한 품질보증을 별도의 수행의무로 식별합니다(주석19 참조).

(2) 계약부채와 관련하여 인식한 수익
당기에 인식한 수익 중 전기에서 이월된 계약부채와 과거 보고기간에 이행한(또는 부분적으로 이행한) 수행의무와 관련된 금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분

제5(당)기

기초의 계약부채 잔액 중 당기에 인식한 수익

기타매출 선수수익
1,193,397

기타매출 선수금
32,115,642

10. 사용이 제한된 금융기관예치금

사용이 제한된 금융기관예치금의 세부내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
거래처
제5(당)기
제4(전)기
제한 사유

유동성
농협 등
491,103
496,163
정부보조금

비유동성
KEB 하나은행
1,500
1,500
당좌개설보증금

합계
492,603
497,663

11. 파생금융상품

회사의 통화옵션계약과 관련되어 있는 파생금융상품의 세부 내역은 다음과 같습니다.

계약처(*1)
Position
매도금액(단위:천)
매입금액(단위:천원)
약정환율
상단환율
계약만기일

SC제일은행, 국민은행, BOA
매도
USD
48,000
KRW
53,235,000
1,105.00 ~ 1,110.00
1,148.00 ~ 1,155.00
2019.06.20 ~ 2019.06.28

(*1)
상기 통화옵션 계약은 행사가격 구간에서는 실제 거래가 발생하지 않으며, 환율이 상단환율 이상이면 파생상품손실, 환율이 약정환율 이하이면 파생상품이익이 발생하나, 목표내재가치에 도달하면 만기일과 상관없이 계약이 조기 종결 됩니다.

연결회사의 이자율스왑과 관련되어 있는 파생금융상품의 세부 내역은 다음과 같습니다.

계약처
지급이자
수취이자
계약금액(단위:천)
계약만기일

국민은행
고정금리 2.81%
변동금리 MOR+1.21%
KRW
50,000,000
2019.02.23

국민은행
고정금리 3.16%
변동금리 MOR+1.50%
KRW
50,000,000
2019.02.23

SC은행
고정금리 3.60%
변동금리 MOR+1.75%
USD
12,000
2020.12.02

국민은행
고정금리 2.79%
변동금리 Libor+1.69%
USD
8,000
2019.05.29

연결회사의 통화스왑과 관련되어 있는 파생금융상품의 세부 내역은 다음과 같습니다.

계약처
지급통화
수취통화
계약금액(단위:천)
계약만기일

SC은행
INR
USD
USD
12,000
2020.12.02

국민은행
KRW
USD
USD
8,000
2019.05.29

파생금융상품의 공정가치 평가 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기
제4(전)기

자산
부채
자산
부채

[유동성 항목]

통화선도 - 현금흐름위험회피
-
-
10,999,724
-

통화옵션
-
147,424
-
-

통화스왑
278,729
-
-
-

이자율스왑
149,867
-
-
-

소계
428,596
147,424
10,999,724
-

[비유동성 항목]

통화스왑 - 현금흐름위험회피
377,694
-
-
826,073

이자율스왑 - 현금흐름위험회피
155,565
-
31,539
-

이자율스왑
-
-
196,877
-

소계
533,259
-
228,416
826,073

합계
961,855
147,424
11,228,140
826,073

연결회사는 외화표시 차입금의 환율변동위험과 이자율변동위험을 회피하기 위하여 통화스왑계약과 이자율스왑계약을 체결하고 있으며, 해당 계약에 대하여 현금흐름위험회피를 적용하고 있습니다. 당기말 현재 외화표시 매출계약관련 환율변동위험을 회피하기 위하여 체결한 통화선도계약의 미결제약정계약금액은 없으며, 현금흐름위험회피대상인 발생가능성이 매우 높은 예상거래는 당기 중 모두 발생하였습니다.

현금흐름위험회피회계와 관련하여 당기 중 기타포괄손익으로 인식된 평가이익은

156,268천원
(전기 평가이익: 9,641,218천원)
이며, 기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류된 평가이익
10,999,724천원
(전기 평가손실: 2,330,460천원)
은
매출액으로 인식되었습니다.

12. 재고자산

재고자산의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기
제4(전)기

취득가액
평가손실누계
장부가액
취득가액
평가손실누계
장부가액

상 품
55,288,973
(846,122)
54,442,851
45,041,496
(1,368,104)
43,673,392

제 품
80,356,854
(7,740,637)
72,616,217
88,501,059
(9,888,476)
78,612,583

재 공 품
51,032,590
(570,306)
50,462,284
47,942,671
(581,462)
47,361,209

원 재 료
129,610,939
(1,701,894)
127,909,045
133,446,478
(2,379,336)
131,067,142

저 장 품
9,650,457
(1,440,204)
8,210,253
7,344,387
-
7,344,387

미 착 품
4,989,345
-
4,989,345
5,381,587
-
5,381,587

합계
330,929,158
(12,299,163)
318,629,995
327,657,678
(14,217,378)
313,440,300

당기 중 비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는

4,918,544,011천원
(전
기:

4
,984,240,314천원

입니다.

당기 중 인식한 재고자산평가손실환입액은
1,975,471
천원
(
전기
손실액:
1,674,287천
원
)
이며,

연결포괄손익계산서의 매출원가에 포함되어 있습니다.

13. 관계기업 등에 대한 투자자산

연결회사가 유의적인 영향력을 보유하는 관계기업 및 공동기업 투자 현황은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
기업명
결산월
약칭(*1)
소재국가
소유지분율(%)

제5(당)기
제4(전)기

관계기업
AutoV Mando SDN. BHD
6월
AVM
말레이시아
30.0
30.0

관계기업(*2)
한라에스브이 사모투자전문회사
12월
HSF
한국
40.0
40.0

관계기업(*3)
우리엠오토모티브
12월
WMA
한국
29.0
-

관계기업(*3)
Mercury Partners Inc.
12월
MPI
미국
36.1
-

공동기업(*4)
Maysan Mando Otomotiv Parcalari Sanayi VE Ticaret
12월
MMT
터키
50.0
50.0

공동기업(*4)
만도브로제 주식회사
12월
MBCO
한국
50.0
50.0

공동기업(*4)
KYB-Mando do Brazil Fabricante De Autopecas Ltda.
3월
KMB
브라질
-
50.0

(*1) 이하 약칭 사용

(*2)
연결회사는
당

기 중
HSF의 유상증자에 참여하였습
니다.
(*3) 회사는 당기 중 우리엠오토모티브와 Mercury Partners Inc. 지분을 신규취득하였습니다.

(*4) 연결회사가 공동지배력을 보유하고 있는 모든 공동약정들은 별도의 기업을 통하여 구조화 되었으며, 공동지배력을 보유하는 당사자들이 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하고 있다고 판단하여 공동기업으로 분류하고 있습니다.

관계기업 및 공동기업 투자자산의 장부금액 변동 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

제5(당)기

기업명
기초
회계정책의
변경(*1)
취득
배당금 수취
당기손익 중
 지분 해당액
기타포괄손익
중 지분 해당액
기타자본변동 중 지분해당액
기말

AVM
1,578,426
-
-
-
(17,588)
34,911
-

1,595,749

HSF
31,916,180
(6,438,961)
322,537
-
(9,942,614)
-
-
15,857,142

WMA
-
-
2,320,000
-
(224,101)
-
-
2,095,899

MMT
7,809,707
-
-
(51,027)
1,380,808
(2,296,371)
-
6,843,117

MBCO
18,659,257
-
-
-
2,536,473
(117,069)
-
21,078,661

MPI
-
-
4,528,800
-
(254,002)
(25,165)
-
4,249,633

KMB(*2)
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
59,963,570
(6,438,961)
7,171,337
(51,027)
(6,521,024)
(2,403,694)

-

51,720,201

(*1) 기준서 제1109호 적용에 따라 금융상품의 분류 및 측정에 따른 효과를 인식하였습니다(주석34 참조).

(*2) 당기말 현재 회사는 KMB의
주식을
전량 처분하였으며 관련 처분손실 3,617,156천원을 '기타비용'으로 인식하였습니다.

제4(전)기

기업명
기초
취득
배당금 수취
당기손익 중
지분 해당액
기타포괄손익
중 지분 해당액
기말

AVM
1,590,693
-
-
23,161
(35,428)
1,578,426

HSF
31,713,787
401,379
-
(198,986)
-
31,916,180

MMT
6,867,593
-
(267,233)
2,752,273
(1,542,926)
7,809,707

MBCO
16,323,974
-
-
2,294,296
40,987
18,659,257

KMB
1,247,839
-
-
(1,598,480)
350,641
-

합계
57,743,886
401,379
(267,233)
3,272,264
(1,186,726)
59,963,570

관계기업 및 공동기업에 대한 요약 재무정보는 다음과 같습니다(단위:천원).

기업명
제5(당)기
제4(전)기

자산
부채
자본
자산
부채
자본

AVM
5,534,751
215,588
5,319,163
5,631,531
370,110
5,261,421

HSF
48,888,985
178,145
48,710,840
62,930,941
215,579
62,715,362

WMA
10,356,456
3,980,465
6,375,991
-
-
-

MMT
48,798,463
33,978,101
14,820,362
48,499,866
31,462,590
17,037,276

MBCO
113,949,429
71,142,750
42,806,679
84,083,921
46,765,407
37,318,514

KMB
-
-
-
37,816,311
46,072,983
(8,256,672)

MPI
4,979,851
1,010,849
3,969,002
-
-
-

기업명
제5(당)기
제4(전)기

매출액
당기손익
총포괄손익
매출액
당기손익
총포괄손익

AVM
1,278,799
(58,629)
57,742
1,713,413
77,205
(40,890)

HSF
(7,600,483)
(8,371,904)
(8,371,904)
472,757
(497,464)
(497,464)

WMA
9,949,613
(678,180)
(678,180)
-
-
-

MMT
95,176,596
2,477,880
(2,114,861)
83,408,885
5,123,141
2,037,289

MBCO
90,900,277
5,722,303
5,488,166
85,315,252
4,588,593
4,670,567

KMB(*1)
20,057,477
(8,054,588)
(820,277)
50,848,460
(10,887,051)
(10,185,769)

MPI
89,167
(703,079)
(772,736)
-
-
-

(*1) 처분일 이전까지 발생한 손익이 포함되어 있습니다.

관계기업 및 공동기업의 재무정보 금액을 관계기업 및 공동기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

제5(당)기

기업명
순자산
지분율(%)
순자산
지분금액
영업권 등
미실현이익
기타조정
장부금액

AVM
5,319,163
30%
1,595,749
-
-
-
1,595,748

HSF
48,710,840
40%
19,484,335
394,028
-
(4,021,221)
15,857,142

WMA
6,375,991
29%
1,849,037
246,861
-
-
2,095,899

MMT
14,820,362
50%
7,410,181
-
(567,064)
-
6,843,117

MBCO
42,806,679
50%
21,403,340
-
(324,679)
-
21,078,661

MPI
3,969,002
36.1%
1,433,889
2,815,744
-
-
4,249,633

제4(전)기

기업명
순자산
지분율(%)
순자산
지분금액
영업권 등
미실현이익
미반영손실
누계액
기타조정
장부금액

AVM
5,261,421
30%
1,578,426
-
-
-
-
1,578,426

HSF
62,715,362
40%
25,086,145
394,028
-
-
6,436,007
31,916,180

MMT
17,037,276
50%
8,518,638
-
(708,931)
-
-
7,809,707

MBCO
37,318,514
50%
18,659,257
-
-
-
-
18,659,257

KMB
(8,256,672)
50%
(4,128,337)
288,733
(4,587)
3,844,191
-
-

14. 유형자산

유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기

토지
건물 및 구축물
기계장치
공구와기구
비품 및
차량운반구
미착 및
건설중인자산
합계

2018.1.1(당기초)
295,785,992
529,456,588
813,176,610
113,107,771
32,661,522
121,094,260
1,905,282,743

취득
12,477
5,585,854
78,205,313
40,843,840
10,688,693
127,147,640
262,483,817

처분/폐기
-
(995,804)
(6,298,814)
(2,086,633)
(534,018)
(38,808)
(9,954,077)

감가상각
-
(22,278,992)
(144,199,526)
(41,084,915)
(11,318,780)
-
(218,882,213)

대체
-
45,455,341
66,689,241
7,849,626
3,182,553
(123,176,761)
-

외화환산차이
168,311
2,026,271
1,722,814
(194,332)
6,908
366,963
4,096,935

2018.12.31(당기말)
295,966,780
559,249,258
809,295,638
118,435,357
34,686,878
125,393,294
1,943,027,205

취득원가
295,966,780
750,546,787
1,999,094,320
391,825,584
112,026,218
125,393,294
3,674,852,983

상각/손상차손누계액
-
(191,297,529)
(1,189,798,682)
(273,390,227)
(77,339,340)
-
(1,731,825,778)

구분
제4(전)기

토지
건물 및 구축물
기계장치
공구와기구
비품 및
차량운반구
미착 및
건설중인자산
합계

2017.1.1(전기초)
293,741,899
549,754,988
736,330,355
110,574,623
33,904,861
176,098,576
1,900,405,302

취득
2,912,019
17,002,989
110,810,363
37,310,111
10,573,699
107,089,974
285,699,155

처분/폐기
-
(25,125)
(1,562,236)
(982,989)
(212,153)
(520,178)
(3,302,681)

감가상각
-
(21,979,107)
(137,377,232)
(38,836,674)
(11,454,549)
-
(209,647,562)

대체
-
3,098,046
144,018,690
8,710,520
893,012
(156,720,268)
-

외화환산차이
(867,926)
(18,395,203)
(39,043,330)
(3,667,820)
(1,043,348)
(4,853,844)
(67,871,471)

2017.12.31(전기말)
295,785,992
529,456,588
813,176,610
113,107,771
32,661,522
121,094,260
1,905,282,743

취득원가
295,785,992
698,793,575
1,955,357,507
356,346,891
104,804,582
121,094,260
3,532,182,807

상각/손상차손누계액
-
(169,336,987)
(1,142,180,897)
(243,239,120)
(72,143,060)
-
(1,626,900,064)

연결회사는 유형자산의 취득과 관련된 차입금에서 발생한 차입원가 중 14,230천원(전기: 해당없음)을 자본화하였습니다. 차입원가 산정을 위해 사용한 자본화차입이자율은 2.61%(전기: 해당없음) 입니다.

감가상각비가 포함되어 있는 항목은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기
제4(전)기

매출원가(*)
184,692,987
176,137,784

판매비와관리비

감가상각비
14,496,291
14,702,059

연구개발비
19,692,935
18,807,719

합계
218,882,213
209,647,562

(*) 개발비 등에 배분된 금액이 포함되어 있습니다.

연결회사의 토지, 건물 및 기계장치 중 일부는 차입금에 대해 담보로 제공되어 있습니다

(주석
17
참조).

연결회사는 건물 및 설비투자 등과 관련한 취득약정을 체결하고 있습
니다
(주석32 참조).

금융리스로 분류된 유형자산의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
제5(당)기
제4(전)기

기계장치
기계장치

자본화된 금융리스
4,700,000
-

감가상각누계액
(163,194)
-

순장부금액
4,536,806
-

회사가 검토한 결과 취소불가능한 최소리스계약기간은 8년입니다. 리스계약 종료 후 소유권이전 약정이 존재합니다.

보고기간말 현재 회사가 리스제공자에게 지급할 최소 리스료는 다음과 같습니다(단위: 천원).

제5(당)기

최소리스료 총액

1년 이내

1,284,000

1년 초과 5년 이내

2,859,000

5년 초과

710,580

합계

4,853,580

미실현이자비용

538,066

최소리스료 순액

1년 이내

1,102,894

1년 초과 5년 이내

2,534,731

5년 초과

677,889

합계

4,315,514

15. 무형자산

무형자산 장부금액의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5 (당)기

영업권
개발비
소프트웨어
회원권
기타무형자산
합계

2018.1.1(당기초)

431,495
150,395,489
46,102,643
9,731,832
16,063,676
222,725,135

취득

내부개발
-
27,887,796
-
-
-
27,887,796

개별취득
-
-
13,542,228
-
2,620,022
16,162,250

처분
-
-
(757)
(1,738,922)
-
(1,739,679)

상각
-
(36,165,947)
(14,667,383)
-
(1,986,041)
(52,819,371)

손상
-
-
-
-
-
-

외화환산차이
-
9,244
1,073
(4,671)
17,035
22,681

2018.12.31(당기말)
431,495
142,126,582
44,977,804
7,988,239
16,714,692
212,238,812

취득원가
431,495
230,711,761
144,506,996
8,818,375
25,914,885
410,383,512

상각/손상차손누계액
-
(88,585,179)
(99,529,192)
(830,136)
(9,200,193)
(198,144,700)

구분
제4 (전)기

영업권
개발비
소프트웨어
회원권
기타무형자산
합계

2017.1.1(전기초)
431,495
136,278,586
41,911,642
9,782,276
8,173,252
196,577,251

취득

내부개발
-
37,012,769
-
-
-
37,012,769

개별취득
-
-
19,187,210
-
9,509,690
28,696,900

처분
-
-
(2,159)
-
-
(2,159)

상각
-
(19,977,042)
(13,923,058)
-
(1,485,151)
(35,385,251)

손상
-
(2,861,191)
-
-
-
(2,861,191)

외화환산차이
-
(57,633)
(1,070,992)
(50,444)
(134,115)
(1,313,184)

2017.12.31(전기말)
431,495
150,395,489
46,102,643
9,731,832
16,063,676
222,725,135

취득원가
2,570,225
218,672,761
132,607,251
11,549,994
23,280,359
388,680,590

상각/손상차손누계액
(2,138,730)
(68,277,272)
(86,504,608)
(1,818,162)
(7,216,683)
(165,955,455)

무형자산 상각비가 포함되어 있는 항목은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기
제4(전)기

매출원가(*)
38,301,807
16,705,338

판매비와관리비

무형자산상각비
6,231,951
12,306,713

연구개발비
8,285,613
6,373,200

합계
52,819,371
35,385,251

(*) 개발비 등에 배분된 금액이 포함되어 있습니다.

회사는 개발비의 공정가치를 신뢰성 있게 추정할 수 없어 회수가능액은 사용가치로 측정하였습니다. 사용가치 측정을 위한 미래현금흐름은 회사의 과거 영업성과와 미래 사업계획을 근거
로 2018년말 이후 무형자산의 잔여내용년수에 해당하는 기간의 현금흐름을 추정하였습니다.
사용가치 측정을 위한 할인율은 회사의 위
험을 반영하여 조정한 가중평균자본비용인 11.8%로 추정하였습니다.

개발비의 세부내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

분류
개별자산명
장부금액

잔여상각기간

개발비
MGH-100 (*1)
56,041,364
4년 3개월

MAS 95R 3.0 (*2)
31,644,986
3년 8개월

STO (*3)
10,857,508
개발중

MAS95C 1.0 (*4)
8,895,091
4년 5개월

IDB (*5)
7,784,802
4년 6개월

SCC HEV 외 17건
26,902,831
2개월~4년 2개월

합계
142,126,582

(*1) MGH-100은 각 Wheel의 제동력과 구동력을 제어하여 차량의 미끄러짐 방지 및 안정성을 확보하는 ESC 제품으로서, 기존 제품 대비 자율주행지원 등의 신기술 적용 및 Performance 향상, 경량화를 실현하며 2018년 양산을 시작하였습니다.
(*2) MAS 95R 3.0은 기존 EPS 제품 대비 성능향상 및 경량화를 실현하는 프로젝트로써 운전자로 하여금 편안한 조향을 가능하게 하고 자동 주차 등 다양한 부가기능을 수행하며, 2017년에 개발을 완료하여 양산을 시작하였습니다.

(*3) STO는 대형차량에 EPS 기능을 부여하여 운전자 편의 증대 및 DAS 기능을 구현한 조향제품으로서 2019년 양산 시작을 목표로 하고 있습니다.
(*4)
MAS 95C 1.0은 기존 EPS 제품 대비 성능향상 및 경량화를 실현하는 프로젝트로써 운전자로 하여금 편안한 조향을 가능하게 하고 자동 주차 등 다양한 부가기능을 수행하며, 2018년에 개발을 완료하여 양산을 시작하였습니다.

(*5)
IDB는 모터로 직접 압력 피스톤을 구동하여 제동 압력을 생성하는 통합형 전자 브레이크로서 기존 진공부스터를 대체하고 ESC의 모든 기능을 포함하는 일체형 통합 브레이크 장치이며, 2018년에 개발을 완료하여 양산을 시작하였습니다.

비용으로 인식한 연구개발 관련 지출총액은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
제5(당)기
제4(전)기

매출원가(제조원가)
159,488,542
74,450,014

판매비와 관리비
155,531,968
140,769,947

합 계
315,020,510
215,219,961

연결회사는 매년 영업권에 대한 손상검사를 수행하고 있습니다. 영업권은 연결회사의 경영진이 영업권을 관리하는 단위인 현금창출단위별로 다음과 같이 배분되었습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기
제4(전)기

MAIL
431,495
431,495

현금창출단위의 회수가능가액은 사용가치 계산에
근거하여 결정되었습니다. 사용가치는 경영진에 의해 승인된 향후 5년간의 사업계획에 근거하여 추정한 세전현금흐름을 사용하여 계산되었습니다. 동 기간에 대하여 사용된 매출액 성장률은 과거의 실적과 시장 성장에대한 예측에 근거하여 결정하고 있으며, 5년을 초과한 현금흐름은 현금창출단위가 속해 있는 산업의 장기 평균 성장율을 초과하지 않는 범위 내에서 추정하였습니다. 사용가치 계산에 사용된 할인율은 해당 현금창출단위의 특수한 위험을 반
영한 세전 할인율입니
다.

16. 기타자산

기타자산의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기
제4(전)기

[유동성 항목]

부가세미수금 등 선급제세
52,574,989
45,252,122

선급금
26,375,688
17,559,854

선급비용
10,164,066
16,884,276

소계
89,114,743
79,696,252

[비유동성 항목]

선급비용
31,320,730
30,413,493

소계
31,320,730
30,413,493

합계
120,435,473
110,109,745

17. 사채 및 차입금

사채의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

종 류
발행일
만기일
이자율 (%)
제5(당)기
제4(전)기

유동성
비유동성
유동성
비유동성

제3회 공모사채
2015.08.31
2018.08.31
2.40
-
-
200,000,000
-

제4회 공모사채
2016.06.23
2019.06.23
1.97
150,000,000
-
-
150,000,000

제5회 공모사채
2017.04.24
2020.04.24
2.24
-
150,000,000
-
150,000,000

제6회 공모사채
2018.07.10
2021.07.09
2.64
-
250,000,000
-
-

제7회 공모사채
2018.10.26
2021.10.26
2.43
-
100,000,000
-
-

제1회 사모사채
2015.10.27
2018.10.27
2.84
-
-
100,000,000
-

소 계
150,000,000
500,000,000
300,000,000
300,000,000

차감: 사채할인발행차금
(109,708)
(1,471,320)
(188,934)
(843,309)

차 감 계
149,890,292
498,528,680
299,811,066
299,156,691

단기차입금의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천).

차입금 종류
차입처
이자율(%)
제5(당)기
제4(전)기

무역금융 및
수입결제자금대출(USANCE 등)
CITI은행 등
2.35~2.52

10,341,739

(USD 8,544)

8,332,304

(USD 7,787)

운영자금대출

신한은행 등
2.32~4.40
37,653,631 
(USD 34,400)
79,814,304 
(USD 74,500)

CITI은행 등
1.00~1.15
33,497,198 
(EUR 26,200)
12,378,481 
(EUR 9,700)

HDFC
5.00
-
159,475 
 (INR 9,538)

산업은행
3.06
16,500,000
-

합계
97,992,568
100,684,564

장기차입금의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천).

종류
차입처

이자율(%)
제5(당)기
제4(전)기

유동성
비유동성
유동성
비유동성

국민주택자금
국민은행
2.30
1,472,453
88,135
1,434,831
1,560,588

일반차입금
산업은행 등
2.15~3.15
160,000,000
-
50,000,000
160,000,000

일반외화차입금
수출입은행 등
0.59~3.93
24,414,248 
(USD 15,200)
(EUR 5,800)
8,948,994 
(USD 4,400)
(EUR 3,150)
49,378,543 
(USD 42,000)
(EUR 3,424)
40,740,190 
(USD 31,100)
(EUR 5,800)

운영자금대출
도이치은행 등
1.10~1.69
25,387,734 
(EUR 19,857)

37,807,633 

(EUR 29,571)

3,647,392 
(EUR 3,143)

63,099,890 

(EUR 50,571)

Wells Fargo
3.38
-
-
53,347,934 
(USD 49,793)
-

BBVA
4.15
2,236,204 
(USD 2,000)
10,742,100 
(USD 9,607)
-
-

시설자금대출
산업은행 등
0.71~0.95
-

26,862,360 

(EUR 21,000)

-

8,954,750 

(EUR 7,000)

CITI은행 등
2.94~4.65
40,657,496 
(USD 36,363)
213,570,306 
(USD 191,012)
6,512,341 
(USD 6,078)
187,688,985 
(USD 175,181)

SC은행
8.37
6,375,209 
(INR 398,700)
6,375,220 
(INR 398,700)
-
13,332,528 
 (INR 797,400)

국민은행
2.86~2.97
50,000,000
20,000,000
-
-

금융리스부채
현대커머셜
4.82
1,284,000
3,569,580
-
-

소 계
311,827,344
327,964,328
164,321,041
475,376,931

차감: 현재가치할인차금
(290,524)
(647,787)
-
(231,757)

차 감 계
311,536,820
327,316,541
164,321,041
475,145,174

금융리스부채의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

제5(당)기

차입처
이자율(%)
최장만기일
유동성
비유동성
합계

현대커머셜
4.82
2026.05.31
1,102,894
3,212,620
4,315,514

보고기간말 현재 금융리스부채는 다음과 같이 구성되어 있습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기

최소리스료
미래금융 리스이자
현재가치

1년 미만
1,284,000
181,106
1,102,894

1년 이상 ~ 5년미만
2,859,000
324,269
2,534,731

5년 이상
710,580
32,691
677,889

차입금에 대한 담보제공 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

제5(당)기

구분
장부금액
담보설정금액
관련 차입금
관련 금액
담보권자

토지 및 건물
18,200,608
11,148,000
국민주택자금
1,560,588
국민은행

매출채권
86,322,805
86,322,805
운영자금
38,015,400
Wells Fargo

기계장치
130,653,417 

165,027,062
시설자금
101,260,309
BOA

14,431,567
시설자금
4,310,113
BBVA

제4(전)기

구분
장부금액
담보설정금액
관련 차입금
관련 금액
담보권자

토지 및 건물
18,479,396
11,148,000
국민주택자금
2,995,420
국민은행

매출채권
66,356,853
66,356,853
시설자금
53,347,934
Wells Fargo

기계장치
114,342,840
131,275,310
시설자금
113,374,052
BOA

20,114,618
시설자금
14,400,473
BBVA

18. 기타지급채무

기타지급채무의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
제5(당)기
제4(전)기

[유동성 항목]

미지급금
177,095,305
183,080,494

미지급비용
29,258,453
39,047,684

미지급배당금
-
2,450,000

보증금
1,000
1,000

소계
206,354,758
224,579,178

[비유동성 항목]

미지급금
3,287,425
2,413,184

미지급비용
26,306,927
27,555,169

보증금
699,500
750,047

소계
30,293,852
30,718,400

합계
236,648,610
255,297,578

19. 충당부채

연결회사는 판매한 제품 및 상품과 관련하여 보증수리기간 내의 경상적 부품수리 및 비경상적인 부품개체 그리고 판매한 제품 및 상품의 하자로 인한 사고의 보상을 위하여 장래에예상되는 보증수리비를 판매보증충당부채로 설정하고 있습니다. 연결회사는 보고기간 말로부터 1년 이내에 지급될 것으로 예상되는 충당부채는 유동성으로, 그 이후에 지급될 것으로 예상되는 충당부채는 비유동성으로 분류하고 있습니다.

충당부채 장부금액의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기
제4(전)기

판매보증충당부채
기타충당부채(*)
계
판매보증충당부채
기타충당부채(*)
계

기초장부금액
65,054,355
157,174,542
222,228,897
49,971,714
-
49,971,714

충당부채 전입
19,979,733
-
19,979,733
52,454,217
158,730,436
211,184,653

사용액
(30,238,003)
-
(30,238,003)
(35,764,048)
(1,555,894)
(37,319,942)

외화환산차이
192,600
-
192,600
(1,607,528)
-
(1,607,528)

기말장부금액
54,988,685
157,174,542
212,163,227
65,054,355
157,174,542
222,228,897

유동성항목
31,705,917
-
31,705,917
43,886,695
-
43,886,695

비유동성항목
23,282,768
157,174,542
180,457,310
21,167,660
157,174,542
178,342,202

(*) 통상임금 2심 판결로 인한 충당부채 전입 금액입니다

(주석32 참조).

20. 순확정급여부채

연결재무상태표에 인식된 순확정급여부채는 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기
제4(전)기

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치
309,247,109
283,596,761

사외적립자산의 공정가치
(267,949,936)
(217,474,641)

연결재무상태표상 순확정급여부채
41,297,173
66,122,120

확정급여채무의 변동 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기
제4(전)기

기초금액
283,596,761
263,524,490

당기근무원가
34,142,230
32,481,803

이자원가
9,870,255
8,069,570

급여 지급액
(24,114,958)
(15,812,885)

재측정요소
5,721,222
(4,670,402)

인구통계적 가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
(1,227,347)
-

재무적 가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
16,851,018
(11,459,732)

경험적 조정으로 인한 보험수리적손익
(9,902,449)
6,789,330

외화환산차이
31,599
4,185

당기말 금액
309,247,109
283,596,761

사외적립자산의 변동 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기
제4(전)기

기초금액
217,474,641
129,417,705

이자수익
8,056,632
4,278,402

사용자의 기여금
58,922,420
91,724,197

재측정요소:

사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외)
(4,462,162)
(2,019,378)

급여 지급액
(12,033,700)
(5,911,016)

외화환산차이
(7,895)
(15,269)

당기말 금액
267,949,936
217,474,641

사외적립자산의 구성 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기
제4(전)기

금액
구성비율
금액
구성비율

채무상품
64,302,847
24.00%
48,041,452
22.09%

예치금
32,099,880
11.98%
38,982,512
17.93%

기타
171,547,210
64.02%
130,450,677
59.98%

합계
267,949,937
100.00%
217,474,641
100.00%

확정급여채무 및 사외적립자산과 관련하여 사용된 주요 보험수리적 가정은 다음과 같습니다(단위:%).

구분
제5(당)기
제4(전)기

할인율
2.88~3.17
3.40 ~ 3.80

미래임금상승률
4.09~4.22
4.00 ~ 4.17

주요 보험수리적 가정의 변동에 따른 당기 확정급여채무의 민감도는 다음과 같습니다.

구분
확정급여채무에 대한 영향

가정의 변동
가정의 증가
가정의 감소

할인율
1.0%
9.7% 감소
7.7% 증가

미래임금상승률
1.0%
7.7% 증가
9.9% 감소

상기 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정되었으나, 실무적으로는 여러 가정이 서로 관련되어 변동됩니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정시 사용한 예측단위적립방식과 동일한
방법을 사용하여 산정되었습니다.

당기말 현재 확정급여채무의 가중평균만
기는

9.46년
이
며, 현재가치로 할인되지 않은 퇴직급여 지급액의 만기 구성에 대한 정보는 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
1년 미만
1년 이상 ~2년 미만
2년 이상 ~5년 미만
5년 이상
합계

퇴직급여지급액
9,741,974
43,914,334
67,049,342
814,241,486
934,947,136

21. 기타부채

기타부채의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
제5(당)기
제4(전)기

[유동성 항목]

예수금등
20,994,032
19,099,207

선수금
31,837,354
37,604,291

선수수익
1,124,690
923,189

소계
53,956,076
57,626,687

[비유동성 항목]

선수수익
7,820,802
7,484,373

소계
7,820,802
7,484,373

합계
61,776,878
65,111,060

22.
당기법인세 및 이연법인세

법인세비용의 구성 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
제5(당)기
제4(전)기

당기 법인세부담액
26,794,551
47,280,163

전기 법인세의 조정사항
(6,140,895)
(1,596,245)

총 이연법인세 변동액
2,104,787
(42,657,577)

자본에 직접 반영된 이연법인세 변동액
6,681,382
(3,492,244)

외화환산차이
(950,485)
1,480,142

당기 법인세비용
28,489,340
1,014,239

법인세비용차감전 순이익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
제5(당)기
제4(전)기

법인세비용차감전 순이익
141,416,973
20,071,651

각 국가별 적용세율로 계산된 법인세비용
34,481,028
14,466,671

조정사항:

비과세수익/비공제비용
1,576,252
(5,219,126)

당기 발생 세액공제 및 세액감면
(11,643,936)
(21,028,563)

종속기업 배당에 따른 세부담액
-
3,211,852

종속기업 등에 대한 일시적 차이 변동
8,394,690
9,371,916

세율변경효과 등
(1,137,885)
(13,897,544)

미인식 일시적차이 변동
(3,180,809)
14,109,033

법인세비용
28,489,340
1,014,239

유효세율
20.1%
5.1%

이연법인세자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
제5(당)기
제4(전)기

[이연법인세자산]

1년 이내에 결제될 이연법인세자산
30,514,011
44,161,962

1년 이후에 결제될 이연법인세자산
175,455,418
156,355,695

이연법인세자산 합계
205,969,429
200,517,657

[이연법인세부채]

1년 이내에 결제될 이연법인세부채
(466,944)
(2,797,951)

1년 이후에 결제될 이연법인세부채
(85,140,457)
(75,252,891)

이연법인세부채 합계
(85,607,401)
(78,050,842)

이연법인세자산(부채) 순액
120,362,028
122,466,815

자본에 직접 반영된 이연법인세효과는 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
제5(당)기
제4(전)기

세전 금액
법인세효과
세후 금액
세전 금액
법인세효과
세후 금액

매도가능금융자산
-
-
-
(436,800)
105,706
(331,094)

공정가치금융자산
(81,940)
19,829
(62,111)
-
-
-

현금흐름위험회피
(10,843,456)
2,661,933
(8,181,523)
11,971,678
(2,956,402)
9,015,276

해외사업환산차이
(3,842,213)
-
(3,842,213)
(73,822,030)
-
(73,822,030)

관계기업 등 자본변동
1,217,724
(4,261)
1,213,463
(1,186,726)
-
(1,186,726)

보험수리적손익
(10,177,622)
2,462,985
(7,714,637)
2,542,012
(641,548)
1,900,464

합계
(23,727,507)
5,140,486
(18,587,021)
(60,931,866)
(3,492,244)
(64,424,110)

총 이연법인세의 변동 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
제5(당)기

기초
회계정책변경효과
당기손익 변동
기타포괄손익 변동
외화환산차이
기말

지배지분
비지배지분

퇴직급여부채
15,166,699
-
(8,002,381)
2,462,984
-
-
9,627,302

토지재평가차익
(30,776,135)
-
-
-
-
-
(30,776,135)

파생금융상품
(2,661,934)
-
-
2,661,934
-
-
-

종속기업 등에 대한 투자
16,414,809
1,540,896
(4,059,512)
(4,261)
-
-
13,891,932

장단기종업원급여
6,563,429
-
(301,932)
-
-
-
6,261,497

공정가치금융자산
942,149
-
-
19,829
-
-
961,978

충당부채
53,552,172
-
(2,424,168)
-
-
-
51,128,004

개발비 및 특허권
37,368
-
(23,862)
-
-
-
13,506

감가상각비
(19,672,571)
-
(7,653,601)
-
-
-
(27,326,172)

정부보조금
184,701
-
(49,262)
-
-
-
135,439

매출채권지연회수
1,115,000
-
(22,766)
-
-
-
1,092,234

재고자산평가손실
3,642,691
-
4,007,110
-
-
-
7,649,801

손익귀속차이
2,582,881
-
(879,611)
-
-
-
1,703,270

유무형자산손상차손
1,181,114
-
(279,285)
-
-
-
901,829

미지급비용
11,863,841
-
(7,489,358)
-
-
-
4,374,483

이월세액공제
46,336,684
-
21,357,463
-
-
-
67,694,147

이월결손금
6,802,911
-
7,815,332
-
-
-
14,618,243

기타
9,191,006
-
(9,829,851)
-
-
(950,485)
(1,589,330)

합계
122,466,815
1,540,896
(7,835,684)
5,140,486
-
(950,485)
120,362,028

구 분
제4(전)기

기초
연결범위 변동
당기손익 변동
기타포괄손익 변동
외화환산차이
기말

지배지분
비지배지분

퇴직급여부채
29,285,527
-
(13,477,280)
(641,548)
-
-
15,166,699

토지재평가차익
(30,776,135)
-
-
-
-
-
(30,776,135)

파생금융상품
294,468
-
-
(2,956,402)
-
-
(2,661,934)

종속기업 등에 대한 투자
24,986,716
-
(8,571,907)
-
-
-
16,414,809

장단기종업원급여
6,747,500
-
(184,071)
-
-
-
6,563,429

매도가능금융자산
735,771
-
100,672
105,706
-
-
942,149

충당부채
12,554,593
-
40,997,579
-
-
-
53,552,172

개발비 및 특허권
73,046
-
(35,678)
-
-
-
37,368

감가상각비
(24,343,250)
-
4,670,679
-
-
-
(19,672,571)

정부보조금
360,371
-
(175,670)
-
-
-
184,701

매출채권지연회수
1,001,327
-
113,673
-
-
-
1,115,000

재고자산평가손실
3,913,295
-
(270,604)
-
-
-
3,642,691

손익귀속차이
3,555,164
-
(972,283)
-
-
-
2,582,881

유무형자산손상차손
1,874,230
-
(693,116)
-
-
-
1,181,114

미지급비용
13,826,087
-
(1,962,246)
-
-
-
11,863,841

이월세액공제
28,990,350
-
17,346,334
-
-
-
46,336,684

이월결손금
1,795,209
-
5,007,702
-
-
-
6,802,911

기타
4,934,969
-
2,775,895
-
-
1,480,142
9,191,006

합계
79,809,238
-
44,669,679
(3,492,244)
-
1,480,142
122,466,815

차감할 일시적차이 및 세무상 이월결손금에 대한 이연법인세자산은 관련 세무상 혜택이 미래 과세소득을 통해 실현될 가능성이 높은 경우에 인식됩니다. 연결회사는 미래 과세대상수익에서 차감될 수 있는
58,857,234천원(전기:
60,888,315
천원)의 결손금에 대해 이연법인세자산을 인식하지 않았습니다. 동 이월결손금은 연결회사내 여러 종속기업 및 관계기업 등에서 발생한 금액이며, 만료시기가 있는 결손금의 최장만기는 2023년에서 2028년입니다. 또한 연결회사는 미사용 세액공제 12,773,538천원(전기말: 8,971,102천원)에 대하여 실현가능성이 불확실하여 이연법인세 자산을 인식하지 않았습니다. 이연법인세자산을 인식하지 않은 미사용세액공제의 만료시기는 2019년, 2020년, 2022년입니다. 

당기말 현재 일부 종속기업 등의 미배당이익과 관련한 가산할 일시적차이
376,912,922천원(전기:

360,990,990
천원)
은 이연법인세로

인식되지 않았습니다. 이러한 미배당이익은 영구적으로 재투자예정

입
니다.

또한 일부 종속기업투자와 관련된 일시적차이

61,250,809천원(전기:
83,620,379
천원)

에 대해서는 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지 않으므로 이에 대한 이연법인세자산을 인식하지 아니하였습니다
. 

23. 자본금 및 주식발행초과금

당기 중 회사의 자본금 및 주식발행초과금의 변동은 없으며, 당기말 현재 자본금 및 주식발행초과금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
제5(당)기
제4(전)기

발행할 주식의 총 수
150,000,000주
100,000,000주

발행한 주식의 총 수
46,957,120주
9,391,424주

1주당 액면금액
1,000원
5,000원

보통주자본금
46,957,120
46,957,120

주식발행초과금
601,836,562
601,836,562

24
. 기타자본 및 기타포괄손익누계액

회사의 소유주지분에 대한 기타자본 및 기타포괄손익누계액의 구성 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
제5(당)기
제4(전)기

기타자본

자기주식
(5,232,882)
(5,232,882)

기타자본조정
5,220,013
5,220,013

신종자본증권(*)
199,329,500
199,329,500

합계
199,316,631
199,316,631

기타포괄손익누계액

기타포괄손익-공정가치금융자산
(3,013,140)
-

현금흐름위험회피
(62,899)
8,163,942

해외사업환산차이
(100,156,308)
(97,411,975)

관계기업 등의 기타포괄손익 변동
(10,331,193)
(11,557,451)

합계
(113,563,540)
(100,805,484)

(*) 회사는 2015년 중 신종자본증권을 발행하였으며, 상대방에게 금융자산 인도에 대한 계약상 의무가 존재하지 아니하여 자본 내 기타자본으로 분류하였습니다. 이와 관련된 주요내역은 다음과 같습니다.

구 분
내역

발행금액
2,000억원

만기
매 30년, 연장가능

금리
4.90%이며 5년 이후 금리 조정

이자지급
회사의 선택에 따라 이자의 전부 또는 일부 지급하지 아니할 수 있으나, 직전 12개월간 주식배당결의, 주식매입, 상환, 이익소각이 발생한 경우 이자지급을 정지할 수 없음

기타포괄손익누계액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기

기초
당기변동액
당기손익으로의
재분류
기말

기타포괄손익-공정가치금융자산
(1,257,673)
(1,755,467)
-
(3,013,140)

현금흐름위험회피
8,163,942
110,950
(8,337,791)
(62,899)

해외사업환산차이
(97,411,975)
(2,744,333)
-
(100,156,308)

관계기업 등의 기타포괄손익 변동
(11,557,451)
1,226,258
-
(10,331,193)

합계
(102,063,157)
(3,162,592)
(8,337,791)
(113,563,540)

구분
제4(전)기

기초
당기변동액
당기손익으로의
재분류
기말

매도가능금융자산
331,094
-
(331,094)
-

현금흐름위험회피
(922,343)
7,319,797
1,766,488
8,163,942

해외사업환산차이
(26,843,225)
(70,568,750)
-
(97,411,975)

관계기업 등의 기타포괄손익 변동
(10,253,649)
(1,303,802)
-
(11,557,451)

합계
(37,688,123)
(64,552,755)
1,435,394
(100,805,484)

25. 이익잉여금

이익잉여금의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
제5(당)기
제4(전)기

법정적립금(*1)
11,987,108
11,050,615

임의적립금
200,000,000
300,000,000

미처분이익잉여금
469,249,385
293,365,372

합계
681,236,493
604,415,987

(*1) 회사는 상법의 규정에 따라, 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10%이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우

그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다.

2017년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 현금배당금 9,364,928천
원은 2018년 4월에 지급되었으
며
, 2018년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 현금배당금
23,412,320천원은 2019년 3월 22일로 예정된 정기주주총회에 의안으로 상정될 예정입니다. 당기의 재무제표는 이러한 미지급배당금 등의 처분내역을 포함하고 있지 않습니다.

26. 판매비와관리비

판매비와관리비의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기
제4(전)기

급여
111,586,693
129,725,812

퇴직급여
9,775,904
9,076,128

복리후생비
25,721,159
29,963,715

여비교통비
4,785,182
5,764,362

통신비
1,250,954
2,236,618

수도광열비 등
2,065,825
2,160,399

세금과공과
4,733,578
8,150,871

임차료
6,057,098
5,167,916

감가상각비
14,496,291
14,702,059

수선비
3,456,116
3,189,236

보험료
783,816
802,863

접대비
1,556,252
1,724,684

광고선전비
1,238,389
2,786,331

해외시장개척비
676,574
810,190

포장비
31,208,052
28,090,736

운반비
45,292,117
50,534,275

연구개발비
155,531,968
140,769,947

지급수수료
69,663,016
78,507,146

사무용품비
269,433
439,433

소모품비
2,903,801
2,801,598

도서인쇄비
722,163
852,824

교육훈련비
2,871,815
3,685,757

차량유지비
1,571,788
1,637,758

보증수리비
19,979,733
52,454,217

무형자산상각비
6,231,951
12,306,713

기타
1,272,030
510,893

합계
525,701,698
588,852,481

27. 비용의 성격별 분류

매출원가 및 판매비와관리비에 대한 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기
제4(전)기

원재료 등의 사용액 및 상품 순매입액
4,209,764,859
4,103,970,147

재고자산의 변동
(7,874,168)
8,420,850

종업원급여
618,297,272
639,971,207

감가상각비와 무형자산상각비
271,701,585
245,032,816

복리후생비
118,126,403
122,787,210

지급수수료
162,884,325
156,236,948

수도광열비 등
54,683,541
53,827,574

수선비
34,062,605
36,446,704

기타
5,775,512
234,484,776

합계
5,467,421,934
5,601,178,232

28. 기타수익 및 기타비용

기타수익 및 기타비용의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기
제4(전)기

[기타수익]

외환차이
35,117,362
21,003,654

파생상품거래이익
105,781
-

파생상품평가이익
347,205
941,523

배당금수익
156,000
197,600

유형자산처분이익
2,690,083
708,887

무형자산처분이익
210,550
-

기타
4,305,310
5,619,382

기타수익 합계
42,932,291
28,471,046

[기타비용]

외환차이
29,198,721
49,814,203

유형자산처분손실
5,685,865
1,145,765

무형자산처분손실
242,194
-

무형자산손상차손
-
2,861,191

파생상품거래손실
698,907
535,385

파생상품평가손실
255,294
340,019

기부금
2,210,083
1,738,166

매도가능금융자산손상차손
-
416,000

기타의대손상각비
841,424
86,917

기타
8,920,875
5,310,205

기타비용 합계
48,053,363
62,247,851

29. 금융수익 및 금융비용

금융수익 및 금융비용의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원)

구분
제5(당)기
제4(전)기

[금융수익]

이자수익
7,350,921
3,877,803

외환차이
6,956,820
23,861,697

금융수익 합계
14,307,741
27,739,500

[금융비용]

이자비용
41,438,075
35,188,150

기타비용
-
19,173,973

외환차이
17,221,382
7,134,220

금융비용 합계
58,659,457
61,496,343

30. 주당이익

기본주당이익은 회사의 소유주지분에 귀속되는 보통주당기순이익을 가중평균유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다.

주당이익의 계산 내역은 다음과 같습니다.

구분
제5(당)기
제4(전)기

회사의 소유주지분 보통주당기순이익(단위:원)
105,659,901,826
4,782,719,297

가중평균유통보통주식수(단위:주)
46,824,640
46,824,640

기본주당이익(단위:원)
2,257
102

회사는 2018년 3월 1주당 가액을 1/5로 변경하는 주식분할을 결정하였습니다.

전기주식수는 액면분할을 고려하여 작성하였습니다.

회사는 잠재적 보통주를 발행하지 않았으므로, 희석주당이익은 기본주당이익과 동일합니다.

31. 현금흐름정보

영업으로부터 창출된 현금은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기
제4(전)기

법인세비용차감전순이익

141,416,973

19,265,109

조정 항목:

386,031,276

521,863,102

감가상각비
218,882,213

209,647,564

무형자산상각비
52,819,371

35,385,251

퇴직급여
35,955,853

36,272,973

대손상각비
1,238,822

142,270

기타의대손상각비
841,424

86,917

보증수리비
19,979,733

52,454,217

기타충당부채 전입액
-

158,730,436

매도가능금융자산손상차손
-

416,000

관계기업 투자자산 처분손실
3,617,156

-

파생상품거래손익
593,126

535,385

파생상품평가손익
(91,910)

(601,504)

유형자산처분손익
2,995,783

436,878

무형자산처분손익
31,644

-

무형자산손상차손
-

2,861,191

외환차이
8,715,881

(2,344,958)

관계기업 등에 대한 지분법손익
6,521,026

(3,272,265)

배당금수익
(156,000)

(197,600)

이자수익
(7,350,921)

(3,877,803)

이자비용
41,438,075

35,188,150

운전자본의 변동:

(170,812,395)

(193,492,854)

매출채권의 감소(증가)

55,409,064

(22,476,412)

기타수취채권의 증가
(14,747,287)

(4,332,655)

재고자산의
감소
(증가)

(5,189,694)

22,996,257

기타자산의
감소(증가)

(10,550,975)

24,178,153

매입채무의 감소

(75,888,895)

(14,258,704)

기타지급채무의 감소
(13,942,635)

(33,621,266)

퇴직급여의 순지급액
(12,140,029)

(9,901,868)

사외적립자산의 적립
(58,922,420)

(91,724,197)

충당부채의 감소
(30,238,004)

(37,319,942)

기타부채의 증가(감소)
(3,670,611)

8,868,527

운전자본 변동에 대한 해외사업환산차이
(930,909)

(35,900,747)

영업으로부터 창출된 현금

356,635,854

347,635,357

현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다(단위:천원).

중요한 거래 내용
제5(당)기
제4(전)기

유ㆍ무형자산 취득 관련 미지급금 잔액
52,568,001
56,270,097

사채 유동성 대체
149,890,292
299,811,066

신종자본증권 수익분배금 관련 미지급배당금의 증가
-
2,450,000

회사는 거래가 빈번하여 회전율이 높고 금액이 크며 만기가 짧은 금융기관예치금 및 단기
차입금과 관련된 현금의 유입과 유출을 순증감액으로 표시하였습니다.

재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기 초
재무현금흐름
비현금거래
유동성 대체
제5(당)기말

외환차이
상각

단기차입금
100,684,565
(4,880,607)
2,188,610
-
-
97,992,568

유동성차입금
464,132,107
(475,691,934)
3,076,623
188,934
469,721,382
461,427,112

장기차입금
475,145,174
164,225,479
7,946,492
(169,514)
(319,831,090)
327,316,541

사채
299,156,691
348,658,352
-
603,929
(149,890,292)
498,528,680

합계
1,339,118,537
32,311,290
13,211,725
623,349
-
1,385,264,901

구분
제5(당)기 초
재무현금흐름
이익잉여금 변동
제5(당)기말

신종자본증권-미지급배당금
2,450,000
(12,250,000)
9,800,000
-

32. 우발상황 및 약정사항

회사의 주요 약정사항은 다음과 같습니다(단위: 천).

약정내용
약정 은행
약정한도

제5(당)기
제4(전)기

매출채권담보대출
KEB하나은행
KRW
30,000,000
KRW
30,000,000

수입신용장발행
KEB하나은행
USD
3,000
USD
3,000

무역금융
KEB하나은행
KRW
40,000,000
KRW
50,000,000

우리은행
KRW
50,000,000
KRW
50,000,000

CITI은행
USD
40,000
USD
40,000

미즈호은행
USD
20,000
USD
20,000

ING은행
USD
20,000
USD
20,000

일반대차입
우리은행
KRW
5,000,000
KRW
5,000,000

농협
KRW
30,000,000
KRW
30,000,000

ANZ은행
KRW
50,000,000
KRW
50,000,000

기업은행
KRW
27,000,000
KRW
27,000,000

SMBC
KRW
30,000,000
KRW
30,000,000

산업은행
KRW
30,000,000
KRW
30,000,000

미즈호은행
KRW
50,000,000
KRW
50,000,000

미즈호은행
USD
10,000
USD
10,000

매입채무지급
KEB하나은행
KRW
40,000,000
KRW
60,000,000

우리은행
KRW
60,000,000
KRW
60,000,000

국민은행
KRW
30,000,000
KRW
55,000,000

기업은행
KRW
38,000,000
KRW
38,000,000

농협
KRW
5,000,000
KRW
5,000,000

SC은행
KRW
20,000,000
KRW
30,000,000

기업어음할인
신한은행
KRW
20,000,000
KRW
20,000,000

매출채권양도
도이치뱅크
KRW
80,000,000
KRW
80,000,000

ANZ은행
KRW
70,000,000
KRW
38,000,000

ANZ은행
USD
20,000
USD
20,000

SC은행
KRW
82,000,000
KRW
85,000,000

CITI은행
KRW
5,000,000
KRW
5,000,000

통합여신

중국건설은행
USD
40,000
USD
-

DBS은행
USD
50,000
USD
50,000

종속기업의 주요 약정사항은 다음과 같습니다(단위: 천).

종속기업
약정 금융기관
약정 내용
약정한도

제5(당)기
제4(전)기

MSC
CITI은행
일반자금대출
USD
10,000
USD
10,000

공상은행
일반자금대출
CNY
250,000
CNY
250,000

중국은행
일반자금대출
CNY
100,000
CNY
150,000

신한은행
일반자금대출
CNY
130,000
CNY
130,000

MBC
CITI은행
일반자금대출
CNY
20,000
USD
20,000

MTC
CITI은행
일반자금대출
USD
5,000
USD
5,000

SC은행
일반자금대출
USD
4,830
USD
4,830

MCH
산업은행
일반자금대출
KRW
5,000,000
KRW
5,000,000

KRW
16,500,000
USD
20,000

국민은행
운영자금대출
USD
8,000
USD
13,000

MCA
CITI은행
운영자금대출
USD
50,000
USD
20,000

BOA
운영자금대출
USD
9,000
USD
15,000

시설자금대출
USD
150,000
USD
150,000

국민은행
운영자금대출
USD
15,000
USD
15,000

Wells Fargo
운영자금대출
USD
60,000
USD
95,000

BBVA
운영자금대출
USD
20,000
USD
10,000

시설자금대출
USD
20,000
USD
20,000

산업은행
운영자금대출
USD
20,000
USD
20,000

코메리카은행
운영자금대출
USD
10,000
-
-

MCP
CITI은행
일반자금대출
EUR
29,000
EUR
15,000

수출입은행
일반자금대출
EUR
10,000
EUR
10,000

ING은행
일반자금대출
EUR
20,000
EUR
20,000

MAIL
SC은행
수입결제자금
USD
12,000
USD
12,000

HDFC
수입결제자금
USD
10,000
USD
10,000

매입채무지급
-
-
INR
150,000

CITI은행
수입결제자금
USD
5,000
USD
5,000

우리은행
수입결제자금
USD
5,000
USD
5,000

MCE
산업은행
운영자금대출
EUR
7,000
EUR
-

KEB하나은행
시설자금대출
EUR
14,000
EUR
-

BBVA
시설자금대출
-
-
EUR
4,000

MCB
CITI은행
수입결제자금
USD
10,000
USD
10,000

운영자금대출
USD
10,000
USD
10,000

BOA
수입결제자금
-
-
USD
10,000

우리은행
수입결제자금
USD
10,000
USD
10,000

회사는

특정제품의 생산을 위하여 Hitachi 등과 계약에 따라 일정액의 기술사용료를 지급하도록 하는 기술도입계약을 체결하고

있으며, 이에 따라 기술

및

용역을

제공받고

있습니다.

회사는 세계화 전략의 일환으로 MMT 등과 기술공여계약을 체결함으로써 자동차부품 기술을 해외로 수출하여 경상기술료 등을 수령하고 있습니다.

회사는 전기 중 Bosch사와 ABS 등 제동부문과 관련된 일부 특허에 대하여 크로스 라이센스를 체결하였으며, 약정기간은 약정체결일 현재 각 대상 특허의 최종 만료일입니다.

회사는 이행보증 등과 관련하여 서울보증보험으
로부터

3,356,422천원
(전기말:

541,082천원
)의
지급보증을 제공받고 있습니다.

회사는 당기말 현재 파생금융상품 거래와 관련하여 신한은행과

USD 100,000천

의 한도계약을 체결하고 있습니다.

종속기업 MSI는 관세 지급과 관련하여 CITI은행 등으로
부터

I
NR

1,100천
(전기말:
I
NR

1,100
천
)의
지급보증을 제공받고 있습니다.

종속기업 MAIL은 인도 정부로부터 수출 장려 정책의 일환으로써 인도 내 수입하는 내구재에 대한 수입관세 감면 혜택을 받고 있습니다. 혜택을 받기 위해 당기말 현재 수출해야 할 잔액은

INR 784,806천
(전기말:

INR 870,961천
)입니다. 종속기업 MAIL의 과거 수출액 및 향후 사업계획등을 고려 했을때 수출 금액 충족은 충분할 것으로 판단됩니다.

종속기업 MAIL은 2007년부터 2008년, 2011년 부터 2014년 까지의 대상기간 동안 이전가격과 관련하여 과세당국으로부터 대상금액 총 INR 1,897,850천을 조정할 것을 요구 받았으며, 연결회사는 동 사항에 대하여 소명절차를 진행중입니다. 당기말 현재로서는
이러한 우발상황이 재무제표에 미칠 영향을 합리적으로 예측할 수 없습니다.

종속기업 MAIL은 기타 소송사건등이 진행중이며, 대상금액 총 INR 11,720천 입니다.

종속기업 MCA, MSC, MBC, MHC, MTC, MRC, MNC, MSYC, MCE, MCC 및 MAIL은 소재지국 지방정부 및 공단 등과 토지 장기임차계약을 체결하고 있습니다.

회사는 통상임금과 관련된 임금의 추가지급 청구와 관련하여 2017년 11월 8일 항소심에서 일부패소 판결을 받았습니다. 이에 따라, 회사는 향후 근로자에게 추가 지급할 것으로 예상되는 최선의 추정치인 157,174,542천원을 충당부채로 인식했습니다. 향후 회사는 상고심을 진행할 계획이며,최종 부담금액은 회사가 추정한 금액과 달라질 수 있습니다(주석19 참조).

상기 소송 외에도 당기말 현재 계류 중인 소송이 일부 존재하나, 이러한 우발상황으로부터발생할 것으로 예상되는 중요한 부채는 없습니다.

회사는 2014년 9월 1일에 주식회사 한라홀딩스로부터 자동차 부품 제조ㆍ판매업 등 제조사업부문을 분할하였으며, 상법 제530조의 9 제1항에 의거하여 분할존속회사인 주식회사 한라홀딩스와 함께 분할 전의 회사 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

당기말 현재 발생하지 않은 자본적지출 약정
금액은
128,149,468천원
(전기말
: 115,840,526천원)입니다.

33. 특수관계자 거래

당기말 현재 회
사의 지배기업 및 최상위 지배기업은 없습니다. 한편, 회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업은 주식회사 한라홀딩스로 당기말 현재 회사에 대해

30.25
%
의

지분을 보유하고 있습니다.

당기말 현재 관계기업 및 공동기업 현황
은
주석 13
에서
설명하는 바와 같으며,

회사의 기타 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구분
제5(당)기
제4(전)기
약칭(*1)
비고

기타특수관계자
Mando Brose(Zhangjiagang) Electric 
Motors Co.,Ltd
Mando Brose(Zhangjiagang) Electric 
Motors Co.,Ltd
MBZ
만도브로제 주식회사의 종속기업

Uriman, Inc.
Uriman, Inc.
Uriman
주식회사 한라홀딩스의 종속기업

Meister Logistics Corporation America
Meister Logistics Corporation America
MLCA

Halla Meister Shanghai Trading Co., Ltd.
Halla Meister Shanghai Trading Co., Ltd.
HMTC

Halla Meister(Suzhou) Logistics Co., Ltd.
Halla Meister(Suzhou) Logistics Co., Ltd.
HMLC

주식회사 위코(구,우리엔지니어링㈜)
주식회사 위코(구,우리엔지니어링㈜)
WECO

One Stop Parts Source
One Stop Parts Source
OSPS

One Stop Undercar, Inc.
One Stop Undercar, Inc.
OSU

Halla Meister Global Transportation, LLC.
Halla Meister Global Transportation, LLC.
HMGT

주식회사 제이제이한라
주식회사 제이제이한라
JJH

만도헬라일렉트로닉스 주식회사
만도헬라일렉트로닉스 주식회사
MHE
주식회사 한라홀딩스의 공동기업

만도헬라전자소주유한공사
만도헬라전자소주유한공사
MHES
만도헬라일렉트로닉스 주식회사의 종속기업

Mando-Hella Electronics
Automotive India Private Limited
Mando-Hella Electronics
Automotive India Private Limited
MHEAI

기타(*2)
주식회사 한라
주식회사 한라
-

-
한라엔컴 주식회사(*3)
-
주식회사 한라의 종속기업

주식회사 목포신항만운영
주식회사 목포신항만운영
-

한라OMS 주식회사
한라OMS 주식회사
-

한라개발 주식회사
한라개발 주식회사
-

주식회사 한라세라지오
주식회사 한라세라지오
-

Halla Corporation America
Halla Corporation America
-

Halla E&C Mexico S. de R.L. de CV
Halla E&C Mexico S. de R.L. de CV
-

한라천진방지산자문유한공사
한라(천진)방지산개발(유) 등
-

주식회사 한라엠티스
주식회사 한라엠티스(*4)
HMTIS
주식회사 한라홀딩스의 종속기업

(*1) 이하 약칭 사용

(*2)

제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사임

에 따라 특수관계자 공시에 포함하였습니다.
(*3)
2018년 8월 주식회사 한라가 지분을 처분함에 따라 특
수
관계자에서 제외되었습니다.
(*4) 2018년
12월 주식회사 한라홀딩스가 지분을 처분함에 따라 대규모기업집단 소속회사로 구분하여 기타로 재분류하였습니다.

연
결회사와 특수관계자간의 중요한 매출 거래 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
제5(당)기

재화의 판매
로열티 수익
용역의 제공
기타

연결회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
7,717,862
-
626,775
2,097,025

관계기업 및
공동기업
MBCO와 그 종속기업
13,986,158
-
375,657
163,446

KMB(*)
1,704,914
-
13,810
-

MMT
2,858,235
465,177
281,712
51,027

AVM
97,382
15,912
2,207
-

WMA

59,851

기타
특수관계자
WECO
178,859
-
-
6,734

HMTC
9,911,256
-
-
64,462

HMLC
61,889
-
-
2,412

Uriman
4,066,310
-
-
1,650

MHE와 그 종속기업
18,779
845
294,775
1,381,519

기타
주식회사 한라
-
-
848,679
1,708,227

주식회사 목포신항만운영
-
-
36,108
-

한라엔컴 주식회사
-
-
168,379
228,676

한라OMS 주식회사
-
-
8,278
-

한라개발 주식회사
-
-
12,655
54,093

구분
제4(전)기

재화의 판매
로열티 수익
용역의 제공
기타

연결회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
6,734,472
-
540,297
1,789,094

관계기업 및
공동기업
MBCO와 그 종속기업
-
-
675,472
666,620

KMB
7,015,468
-
50,554
-

MMT
2,473,278
472,913
336,308
267,233

AVM
123,024
15,019
2,138
-

기타
특수관계자
WECO
194,291
-
-
16,858

MLCA
269,877
-
-
-

HMTC
11,051,513
-
-
-

HMLC
-
-
-
2,427

Uriman
7,889,208
-
-
-

HSC와 그 종속기업
116,835
-
40,071
22,259

MHE와 그 종속기업
-
987
294,186
3,136,309

기타
주식회사 한라
-
-
765,067
1,815,691

주식회사 목포신항만운영
-
-
42,999
-

한라엔컴 주식회사
-
-
253,373
375,808

한라OMS 주식회사
-
-
7,939
-

한라개발 주식회사
-
-
14,771
11,742

(*) 동 법인은 회사가 5월에 지분을 처분함에 따라, 처분일 이전까지의 거래내역이 포함되어 있습니다. 

연결회사와 특수관계자간의 중요한 매입 거래 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
제5(당)기

재화의 매입
제공받은 용역
유무형자산 취득
기타

연결회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
188,494,738
66,173,823
9,432,119
27,624,473

관계기업 및
공동기업
MBCO와 그 종속기업
56,460,696
-
1,268,641
26,171

MMT
61,253
-
-
14,336

WMA
9,949,577
-
-
39

기타
특수관계자
WECO
8,337,774
-
-
-

MLCA
59,662,671
11,356,047
624,750
4,358

HMTC
64,462
-
-
-

HMLC
23,381
38,379,355
2,751
7,557,223

Uriman
-
-
-
630

MHE와 그 종속기업
493,058,949
-
1,215,703
427,930

기타
주식회사 한라
9,873,130
26,000
478,000
1,169,716

한라개발 주식회사
1,140
7,624,536
6,940
-

주식회사 한라세라지오
-
1,800
-
-

구분
제4(전)기

재화의 매입
제공받은 용역
유무형자산 취득
기타

연결회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업

143,764,881
66,300,250
6,415,830
24,634,687

관계기업 및
공동기업
MBCO와 그 종속기업
43,386,865
-
435,355
10,077

MMT
203,617
-
-
19,461

기타
특수관계자
WECO
6,538,755
47,814
-
-

MLCA
69,301,770
4,326,034
114,346
5,665,865

HMTC
18,121,407
-
-
28,015

HMLC
-
26,762,791
-
13,991,628

Uriman
-
8,367
-
800

HSC와 그 종속기업
28,900,554
-
3,011
12,239

MHE와 그 종속기업
427,543,180
679
264,326
794,799

기타
주식회사 한라
-
260,200
1,415,000
1,505,657

한라개발 주식회사
260,200
5,796,003
-
39,973

Halla Corporation America
-
-
-
4,799

한라(천진)방지산개발(유)
-
-
-
221,174

연결회사와 특수관계자간의 중요한 자금 거래 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
제5(당)기

배당금 지급
유상증자참여
이자수익
대여금회수

연결회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
2,840,650
-
-
-

관계기업 및 공동기업

HSF
-
322,537
-
-

MBCO와 그 종속기업
-
-
160,659
-

WMA
-
2,320,000
35,455
125,000

MPI
-
4,528,800
-
-

구분
제4(전)기

배당금 지급
유상증자참여

연결회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
14,203,250
-

관계기업 및 공동기업

HSF
-
401,379

연결회사의 특수관계자에 대한 채권의 잔액은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
제5(당)기
제4(전)기

매출채권
대여금
기타채권
매출채권
기타채권

연결회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업

1,219,379
-
58,781
1,031,071
74,048

관계기업 및
공동기업
MBCO와 그 종속기업
13,543,690
-
73,646
4,423
-

MMT
1,730,430
-
-
1,376,074
-

AVM
16,279
-
-
7,893
-

KMB
-
-
-
10,677,523
-

WMA
-
1,875,000
360
-
-

기타
특수관계자
MLCA
-
-
108,292
-
113,154

HMLC
-
-
8,091
-
207

HMTC
2,574,898
-
-
3,348,288
-

Uriman
1,136,652
-
1,677
445,673
-

MHE와 그 종속기업
6,702
-
7,106
10,951
1,559

기타
주식회사 한라
-
-
136,943
-
78,957

주식회사 목포신항만운영
831
-
-
-
-

한라엔컴 주식회사
-
-
-
9,749
16,344

한라OMS 주식회사
759
-
-
728
-

한라개발 주식회사
291
-
698
568
969

주식회사 한라세라지오(*)
1,587
-
-
-
-

(*) 연결회사는 당기말 현재 주식회사 한라의 종속기업인 주식회사 한라세라지오가 발행한 회원
권
6,107,360천원
(전기말:

6,107,360천원
)을 무형자산으로 인식하고 있습니다.

연
결

회사의 특수관계자에 대한 채무의 잔액은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
제5(당)기
제4(전)기

매입채무
기타채무
매입채무
기타채무

연결회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
43,662,468
24,916,528
39,252,119
23,871,948

관계기업 및 
공동기업
MBCO와 그 종속기업
8,464,741
1,413,949
5,465,492
803,643

MMT
-
123,968
-
23,080

WMA
2,191,361
-
-
-

기타 
특수관계자
WECO
1,072,332
-
283,220
-

MLCA
3,629,097
1,619,185
2,102,177
1,063,558

HMLC
239,700
8,357,166
212,654
7,626,284

HMTC
-
-
4,539,458
534,915

Uriman
-
-
-
771

MHE와 그 종속기업
139,444,638
778,190
120,556,453
592,522

기타
주식회사 한라
-
565,612
-
605,658

한라개발 주식회사
1,254
799,647
-
641,030

연결회사가 특수관계자의 자금조달 등을 위하
여 제공하고 있는 지급보증 내역 및
특수관계자로부터 제공받고 있는
담보 및 지급보증은 없습니다.

주석

32에
공시된 바와 같이
상법 제530조의 9 제1항에 의거하여 분할존속회사인 주식회사 한라홀딩스와 함께 분할 전의 회사 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

회사는 회사 활동의 계획, 운영 및 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임 포함) 및 감사를 주요 경영진으로 판단하고 있습니다. 주요 경영진에 대한 보상 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
제5(당)기
제4(전)기

단기종업원급여
4,249,866

4,537,018

퇴직급여
996,780

920,707

합계
5,246,646

5,457,725

34. 회계정책의 변경

34.1 기준서 제1109호 '금융상품'의 적용

주석 2
에
서 설명한 바와 같이 연결회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 기준서 제1109호의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 

(1)
금융상품의 분류와 측정

금융상품의 분류와 측정으로 인해 변경된 기초 이익잉여금내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

조정 내역
금액

기초 이익잉여금 - 기준서 제1039호
604,415,987

매도가능증권에서 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 재분류

2,951,030

관계기업의 회계정책 변경 효과 - 기준서 제1109호
(4,898,064)

기준서 제1109호 도입으로 인한 총 잉여금 조정

(1,947,034)

기초 이익잉여금 - 기준서 제1109호

602,468,953

경영진은 기준서 제1109호의 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 보유하고 있는 금융자산에 적용되는 사업모형을 평가하고 금융자산을 기준서 제1109호에 따라 분류하였습니다. 이러한 재분류로 인한 효과는 다음과 같습니다(단위:천원).

구분

기타포괄손익-공정가치금융자산
(전기는 매도가능금융자산)

상각후원가로 측정하는 금융자산
(전기는 대여금및수취채권)

관계기업 등에 대한 투자자산

기초 장부금액-기준서 제1039호

24,782,315
1,627,425,308
59,963,570

회사채 및 국공채를 매도가능금융자산에서상각후원가 측정 금융자산으로 재분류

(7,482,515)
7,482,515
-

단기매매목적이 아닌 지분상품을 매도가능금융자산에서 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품으로 재분류
2,233,980
-
-

관계기업의 회계정책 변경 효과 - 기준서 제1109호
-
-
(4,898,064)

기초 장부금액-기준서 제1109호

19,533,780
1,634,907,823
55,065,506

이러한 변동으로 인한 회사의 자본에 미친 영향은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분

기타포괄손익누계액

기타포괄손익-공정가치측정
금융자산적립금

이익잉여금

기초 장부금액-기준서 제1039호

(100,805,484)

-

604,415,987

단기매매목적이 아닌 지분상품을 매도가능금융자산에서
기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품으로 재분류

-
(1,257,673)
2,951,030

관계기업의 회계정책 변경 효과 - 기준서 제1109호
-
-
(4,898,064)

기초 장부금액-기준서 제1109호

(100,805,484)

(1,257,673)

602,468,953

①
매도가능금융자산에서 기타포괄손익-공정가치 지분상품으로 재분류

과거에 매도가능금융자산으로 분류했던 단기매매목적이 아닌 지분상품의 공정가치 변동을 기타포괄손익에 표시할 것을 선택했습니다. 이에 따라 당기초 현재 해당 지분상품의 공정가치 19,533,780천원이 기타포괄손익-공정가치측정 지분상품으로 재분류되었습니다. 당기초 현재 이와 관련하여 인식된 기타포괄손익누계액 (-)1,257,673천원은
해당 금융자산이 처분되더라도 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

②
매도가능금융자산에서 상각후원가 금융자산으로 재분류

당기초 현재 회사채 및 국공채 투자액 7,482,515천원은 매도가능금융자산에서 상각후원가 측정 금융자산으로 재분류되었습니다. 최초적용일의 회사의 사업모형은 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이고 채권의 현금흐름은 원금과 이자의 지급만을 나타냅니다.
해당 회사채 및 국공채에 유효이자율법을 소급적용하지 않고 최초적용일의 공정가치를 상각후원가로 보았으므로 기초이익잉여금에 미치는 영향은 없습니다. 

당기말 현재 해당 회사채 및 국공채의 공정가치는

6,653,901천원이며
345,152천원
의

이자수익이 당기에 인식되었습니다.

③
기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융상품의 재분류

최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융자산의 재분류 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분

측정 범주

장부금액

기준서 제1039호

기준서 제1109호

기준서 제1039호

기준서 제1109호

차이

[유동성 항목]

매출채권

상각후원가

상각후원가

1,418,120,872
1,418,120,872
-

현금및현금성자산

상각후원가

상각후원가

118,772,105
118,772,105

-

기타수취채권

상각후원가

상각후원가

53,062,243
53,062,243

-

회사채

매도가능금융자산

상각후원가

750,000
750,000

-

파생금융자산

당기손익인식금융자산

당기손익-공정가치

10,999,724
10,999,724

-

[비유동성 항목]

기타수취채권

상각후원가

상각후원가

37,470,089
37,470,089

-

파생금융자산

당기손익인식금융자산

당기손익-공정가치

196,877
196,877

-

지분상품

매도가능금융자산

기타포괄손익
-공정가치금융자산

17,299,800
19,533,780

2,233,980

회사채 및 국공채

매도가능금융자산

상각후원가

6,732,515

6,732,515

-

(2) 금융자산의 손상

연결회사는 기준서 제1109호의 새로운 기대신용손실 모형 적용대상이 되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

·매출채권

·상각후원가로 측정되는 채무상품

연결회사는 기준서 제1109호의 도입으로 손상차손의 인식 관련 정책을 변경하였습니다.

① 매출채권

매출채권의 손상 시 간편법을 적용하고 있어 전체 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 사용합니다.

② 채무상품

상각후원가 측정되는 채무상품은 신용위험이 낮은 것으로 판단하여 손실충당금은 12개월기대신용손실로 인식됩니다.

(3) 위험회피회계

2017년 12월 31일의 외환선도계약 위험회피는 기준서 제1109호의 현금흐름위험회피 적용조건을 충족합니다. 또한, 회사의 위험관리전략과 위험회피 문서화는 기준서 제1109호의 요구사항을 충족하며 이에 따라 위험회피관계는 지속되는 것으로 회계처리하였습니다.

34.2

기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 적용

주석 2
에 기
재된 것처럼 회사는 당기부터 기준서 제1115호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 비교표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 동 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 

(1)
K-IFRS 1115호를 최초 적용한 보고기간에 변경 전에 기준에 따라 영향을 받는 재무제표의 각 항목은 다음과 같습니다(단위:천원).

재무상태표

보고된 금액

조정

K-IFRS 1115를 적용하지
않았을 경우

[비유동성 항목]

충당부채
180,457,311
1,341,420
181,798,731

기타부채
7,820,802
(1,341,420)
6,479,382

손익계산서

보고된 금액

조정

K-IFRS 1115를 적용하지
않았을 경우

매출액

5,664,832,721
1,953,594
5,666,786,315

매출원가

4,940,481,413
612,174
4,941,093,587

판매비와관리비

525,701,698
1,341,420
527,043,118

현금흐름표

보고된 금액

조정

K-IFRS 1115를 적용하지 않았을 경우

법인세차감전순이익

141,416,973
-
141,416,973

운전자본의 변동

충당부채의 감소

(30,238,004)
1,341,420
(28,896,584)

기타부채의 감소

(3,670,611)
(1,341,420)
(5,012,031)

① 운송용역

연
결회사는 과거에 C조건(
CFR, CIF, CIP
)으로 수출되는 매출은 재화 판매가격에 운송 및 보험료가 포함되어 선적시점에 대가의 총액을 매출로 인식하고 있었습니다. 기업회계기준서 제1115호에서는 운송용역을 별도의 수행의무로 식별하고 대리인으로서 운송용역의 주선 업무만을 수행하므로 운송개시 시점에 관련 수익을 순액으로 인식하도록 하고 있습니다. 이에 따라 매출액 및
매출원가가 각 612,174천원
감소하였습니다.

② 용역보증

연
결회사는 과거에 확신보증기간과 용역보증기간의 구분없이 전체 보증기간을 기준으로 충당부채를 인식하고 있었습니다. 기업회계기준서 제1115호에서는 확신보증기간을 초과하는 기간에 대한 보증에 대해서는 용역보증으로 하여 별도의 수행의무로 식별하고, 보증을 제공하는 기간에 걸쳐 이연하여 수익을 인식하도록 하고 있습니다. 이에 따라 1,341,420천원을 이연수익으로 인식하여 충당부채는 1,341,420천원 감소하였고, 매출액 및 판매보증수리비는 각 1,341,420천원이 감소하였습니다.

35. 고객과의 계약에서 생기는 수익

연결회사는 수익과 관련해 손익계산서에 다음 금액을 인식하였습니다(단위:천원).

구분
제 5(당)기

고객과의 계약에서 생기는 수익
5,664,832,721

35.1 고객과의 계약에서 생기는 수익

연결회사는 수익과 관련해 손익계산서에 다음 금액을 인식하였습니다(단위:천원).

제5(당)기
자동차부품 매출
용역 매출
로열티 매출
기타 매출
합계

한국
중국
미국
기타
한국
중국
미국
기타
한국
한국

총부문수익
2,883,124,740
1,491,829,682
736,752,976
859,463,932
40,922,428
4,086,972
31,852,720
50,459,413
49,744,509
134,560,712
6,282,798,084

부문간 
내부수익
(330,286,449)
(44,764,992)
(671,570)
(3,241,309)
(22,458,070)
(747,798)
(31,852,720)
(40,175,433)
(49,040,965)
(94,726,057)
(617,965,363)

외부고객으로
부터 수익
2,552,838,291
1,447,064,690
736,081,406
856,222,623
18,464,358
3,339,174
-
10,283,980
703,544
39,834,655
5,664,832,721

수익인식 시점

한 시점에 
 인식
2,552,838,291
1,447,064,690
736,081,406
856,222,623
-
-
-
-
-
39,834,655
5,632,041,665

기간에 걸쳐 
 인식
-
-
-
-
18,464,358
3,339,174
-
10,283,980
703,544
-
32,791,056

4. 재무제표

재무상태표

제 5 기 2018.12.31 현재

제 4 기 2017.12.31 현재

제 3 기 2016.12.31 현재

(단위 : 원)

제 5 기

제 4 기

제 3 기

자산

유동자산

776,918,289,993

724,440,345,726

889,370,159,565

현금및현금성자산 (주5,6)

58,443,922,939

45,093,328,777

48,136,166,707

매출채권 (주5,6,7,32)

502,674,752,755

467,469,318,187

592,174,135,838

기타수취채권 (주5,6,7,8,32)

65,932,628,515

50,452,448,088

44,321,345,087

파생금융자산 (주4,5,6,10)

89,006,598

10,999,724,151

6,286,957,224

매도가능금융자산 (주5,6,7)

0

750,000,000

1,500,000,000

기타금융자산 (주5,6,7)

1,000,000,000

0

0

당기법인세자산 (주21)

470,752,731

342,915,890

21,161,974,404

재고자산 (주11)

128,596,830,519

128,830,424,065

146,859,028,046

기타자산 (주15)

19,710,395,936

20,502,186,568

28,930,552,259

비유동자산

1,937,097,284,765

1,985,307,269,136

1,921,058,515,349

장기매출채권 (주5,6,7)

11,034,596,750

0

598,665,884

기타수취채권 (주5,6,7,8,32)

47,153,609,909

58,599,282,799

67,958,440,478

파생금융자산 (주4,5,6,10)

0

196,876,586

1,173,637,800

매도가능금융자산 (주5,6,7,9)

0

24,032,315,000

23,945,345,000

기타포괄손익-공정가치금융자산 (주5,6,7)

20,217,882,272

0

0

기타금융자산 (주5,6,7)

5,653,900,883

0

0

종속기업 등에 대한 투자자산 (주12)

639,872,956,516

644,471,023,163

624,306,305,873

이연법인세자산 (주21)

108,715,369,199

99,292,797,591

55,118,308,770

유형자산 (주13)

910,018,159,097

954,050,211,472

967,914,046,993

무형자산 (주14)

191,803,162,039

201,870,279,625

177,082,446,851

기타자산 (주15)

2,627,648,100

2,794,482,900

2,961,317,700

자산총계

2,714,015,574,758

2,709,747,614,862

2,810,428,674,914

부채

유동부채

1,037,383,257,762

1,058,316,054,611

899,120,601,040

매입채무 (주4,5,6,32)

384,679,364,472

347,084,632,814

455,779,960,212

기타지급채무 (주4,5,6,17,32)

208,249,970,527

247,593,731,733

223,772,752,687

단기차입금

0

0

32,184,600,000

유동성장기차입금 (주4,5,6,16)

386,770,468,728

400,624,440,889

114,049,492,200

충당부채 (주18)

20,815,713,624

25,371,251,623

23,538,588,889

파생금융부채 (주4,5,6,10)

147,424,205

0

8,268,998,121

당기법인세부채 (주21)

0

0

1,782,282,998

기타부채 (주20)

36,720,316,206

37,641,997,552

39,743,925,933

비유동부채

769,887,692,719

767,627,317,218

895,850,550,563

사채 (주4,5,6,16)

498,528,679,893

299,156,690,820

448,975,129,264

장기차입금 (주4,5,6,16)

32,244,216,186

202,069,020,998

277,330,960,559

기타지급채무 (주4,5,6,17)

28,582,297,091

28,789,222,644

30,665,640,062

충당부채 (주18)

169,931,124,812

173,067,487,563

9,335,250,275

순확정급여부채 (주19)

36,354,094,895

60,692,370,163

128,127,213,881

파생금융부채

0

0

289,444,255

기타부채 (주20)

4,247,279,842

3,852,525,030

1,126,912,267

부채총계

1,807,270,950,481

1,825,943,371,829

1,794,971,151,603

자본

자본금 (주1,22)

46,957,120,000

46,957,120,000

46,957,120,000

주식발행초과금 (주22)

360,381,915,534

360,381,915,534

360,381,915,534

기타자본 (주23)

194,096,618,040

194,096,618,040

194,096,618,040

기타포괄손익누계액 (주23)

(3,013,140,717)

8,337,790,906

(591,248,609)

이익잉여금 (주24)

308,322,111,420

274,030,798,553

414,613,118,346

자본총계

906,744,624,277

883,804,243,033

1,015,457,523,311

부채 및 자본총계

2,714,015,574,758

2,709,747,614,862

2,810,428,674,914

포괄손익계산서

제 5 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 4 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 3 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

제 5 기

제 4 기

제 3 기

매출액 (주32)

3,108,352,389,364

3,095,560,471,582

3,141,618,834,775

매출원가 (주11,26,32)

2,729,391,796,439

2,821,634,134,106

2,749,461,097,565

매출총이익

378,960,592,925

273,926,337,476

392,157,737,210

판매비와관리비 (주25,26,32)

283,565,827,010

346,824,564,301

332,277,093,601

대손상각비(환입)

1,220,646,928

85,370,689

0

영업이익(손실)

94,174,118,987

(72,983,597,514)

59,880,643,609

기타수익 (주27)

25,465,309,780

31,951,252,035

66,771,081,698

기타비용 (주27)

39,877,104,374

58,696,434,925

46,290,295,515

유효이자율법을 사용하여 계산한 이자수익

4,094,178,457

3,448,850,578

0

기타금융수익 (주28,32)

1,360,710,549

14,531,530,675

10,286,506,716

금융원가 (주28)

31,229,696,147

47,069,672,175

35,694,298,297

법인세비용차감전순이익(손실)

53,987,517,252

(128,818,071,326)

54,953,638,211

법인세비용(수익) (주21)

(4,037,595,820)

(42,781,095,758)

4,562,509,940

당기순이익(손실)

58,025,113,072

(86,036,975,568)

50,391,128,271

법인세효과차감후기타포괄손익

(17,613,160,668)

11,008,335,290

20,094,512,268

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

(8,337,790,906)

8,929,039,515

2,062,726,634

매도가능금융자산평가손익 (주23)

0

(331,094,400)

2,501,687,797

현금흐름위험회피 (주23)

(8,337,790,906)

9,260,133,915

(438,961,163)

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(9,275,369,762)

2,079,295,775

18,031,785,634

순확정급여부채의 재측정요소 (주19)

(7,519,902,402)

2,079,295,775

18,031,785,634

공정가치금융자산평가손익 (주17)

(1,755,467,360)

0

0

당기총포괄손익

40,411,952,404

(75,028,640,278)

70,485,640,539

지배기업의 소유주지분에 대한 주당손익

기본주당이익 (단위 : 원) (주29)

1,239

(1,837)

1,076.2

자본변동표

제 5 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 4 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 3 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

주식발행초과금

기타자본

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2016.01.01 (기초자본)

46,957,120,000

720,763,831,069

194,096,618,040

(2,653,975,243)

40,559,943,306

999,723,537,172

회계정책변경에 따른 증가(감소)

0

0

0

0

0

0

수정 후 기초자본

46,957,120,000

720,763,831,069

194,096,618,040

(2,653,975,243)

40,559,943,306

999,723,537,172

총포괄이익

당기순이익(손실)

0

0

0

0

50,391,128,271

50,391,128,271

공정가치금융자산평가손익

0

0

0

0

0

0

순확정급여부채의 재측정요소

0

0

0

0

18,031,785,634

18,031,785,634

매도가능금융자산평가손익

0

0

0

2,501,687,797

0

2,501,687,797

현금흐름위험회피

0

0

0

(438,961,163)

0

(438,961,163)

소유주와의 거래

배당금 지급

0

0

0

0

(44,951,654,400)

(44,951,654,400)

신종자본증권의 수익금배분

0

0

0

0

(9,800,000,000)

(9,800,000,000)

자본잉여금의 전입

(360,381,915,535)

360,381,915,535

2016.12.31 (기말자본)

46,957,120,000

360,381,915,534

194,096,618,040

(591,248,609)

414,613,118,346

1,015,457,523,311

2017.01.01 (기초자본)

46,957,120,000

360,381,915,534

194,096,618,040

(591,248,609)

414,613,118,346

1,015,457,523,311

회계정책변경에 따른 증가(감소)

0

0

0

0

0

0

수정 후 기초자본

46,957,120,000

360,381,915,534

194,096,618,040

(591,248,609)

414,613,118,346

1,015,457,523,311

총포괄이익

당기순이익(손실)

0

0

0

0

(86,036,975,568)

(86,036,975,568)

공정가치금융자산평가손익

0

0

0

0

0

0

순확정급여부채의 재측정요소

0

0

0

0

2,079,295,775

2,079,295,775

매도가능금융자산평가손익

0

0

0

(331,094,400)

0

(331,094,400)

현금흐름위험회피

0

0

0

9,260,133,915

0

9,260,133,915

소유주와의 거래

배당금 지급

0

0

0

0

(46,824,640,000)

(46,824,640,000)

신종자본증권의 수익금배분

0

0

0

0

(9,800,000,000)

(9,800,000,000)

자본잉여금의 전입

0

0

0

0

0

0

2017.12.31 (기말자본)

46,957,120,000

360,381,915,534

194,096,618,040

8,337,790,906

274,030,798,553

883,804,243,033

2018.01.01 (기초자본)

46,957,120,000

360,381,915,534

194,096,618,040

8,337,790,906

274,030,798,553

883,804,243,033

회계정책변경에 따른 증가(감소)

0

0

0

(1,257,673,357)

2,951,030,197

1,693,356,840

수정 후 기초자본

46,957,120,000

360,381,915,534

194,096,618,040

7,080,117,549

276,981,828,750

885,497,599,873

총포괄이익

당기순이익(손실)

0

0

0

0

58,025,113,072

58,025,113,072

공정가치금융자산평가손익

0

0

0

(1,755,467,360)

0

(1,755,467,360)

순확정급여부채의 재측정요소

0

0

0

0

(7,519,902,402)

(7,519,902,402)

매도가능금융자산평가손익

0

0

0

0

0

0

현금흐름위험회피

0

0

0

(8,337,790,906)

0

(8,337,790,906)

소유주와의 거래

배당금 지급

0

0

0

0

(9,364,928,000)

(9,364,928,000)

신종자본증권의 수익금배분

0

0

0

0

(9,800,000,000)

(9,800,000,000)

자본잉여금의 전입

0

0

0

0

0

0

2018.12.31 (기말자본)

46,957,120,000

360,381,915,534

194,096,618,040

(3,013,140,717)

308,322,111,420

906,744,624,277

현금흐름표

제 5 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 4 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 3 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

제 5 기

제 4 기

제 3 기

영업활동현금흐름

144,097,915,465

183,699,399,474

142,284,533,527

영업으로부터 창출된 현금흐름 (주20)

161,458,987,501

173,114,038,177

132,491,314,051

이자의 수취

4,225,761,965

3,677,101,593

4,201,777,034

이자의 지급

(23,235,768,364)

(22,585,420,989)

(27,130,277,144)

배당금의 수취

2,079,171,120

15,364,832,726

39,923,719,280

법인세의 납부(환급)

(430,236,757)

14,128,847,967

(7,201,999,694)

투자활동현금흐름

(122,991,086,296)

(170,630,931,201)

(154,345,031,113)

금융기관예치금의 감소(증가)

5,059,777

362,831,803

244,155,235

대여금의 증가

(14,812,597,491)

(6,538,190,105)

(6,170,159,108)

대여금의 감소

13,786,528,514

11,811,499,070

12,370,672,568

공정가치금융자산의 취득

(3,000,022,272)

0

0

기타금융자산의 취득

(56,255,000)

0

0

기타금융자산의 처분

884,869,117

0

0

매도가능금융자산의 취득

0

(1,022,540,000)

(9,502,205,000)

매도가능금융자산의 처분

0

832,770,000

10,504,913,736

종속기업 등에 대한 투자지분의 취득

(11,711,887,261)

(26,840,406,306)

(41,392,230,364)

종속기업 등에 대한 투자지분의 처분

0

0

16,403,268,248

유형자산의 취득

(55,600,078,471)

(86,044,520,521)

(74,047,255,357)

유형자산의 처분

3,417,437,612

769,242,947

1,542,363,560

무형자산의 취득

(37,996,867,646)

(57,634,825,335)

(65,599,653,183)

무형자산의 처분

1,708,035,411

1,715,496

1,567,917,767

유무형자산 취득 관련 미지급금의 증가(감소)

(19,610,308,586)

(6,328,508,250)

(266,819,215)

보증금의 증가

(5,000,000)

0

0

재무활동현금흐름

(7,756,235,007)

(16,111,306,203)

5,015,080,079

단기차입금의 증가(감소)

0

(32,184,600,000)

21,872,080,000

유동성장기차입금 및 유동성사채의 상환

(413,494,474,627)

(144,020,292,200)

(201,185,105,600)

사채의 발행

348,658,351,981

149,347,680,000

149,327,700,000

장기차입금의 차입

78,701,577,284

64,781,920,000

88,370,857,508

파생금융상품의 정산

(6,761,645)

138,625,997

1,381,202,571

배당금의 지급

(9,364,928,000)

(46,824,640,000)

(44,951,654,400)

신종자본증권 수익분배금의 지급

(12,250,000,000)

(7,350,000,000)

(9,800,000,000)

현금및현금성자산의순증가(감소)

13,350,594,162

(3,042,837,930)

(7,045,417,507)

기초현금및현금성자산

45,093,328,777

48,136,166,707

55,181,584,214

기말현금및현금성자산

58,443,922,939

45,093,328,777

48,136,166,707

5. 재무제표 주석

주석

제 5(당) 기 : 2018년 12월 31일 현재

제 4(전) 기 : 2017년 12월 31일 현재

주식회사 만도

1. 일반사항

주식회사 만도(이하 '회사')는 2014년 9월 1일(분할설립일) 주식회사 한라홀딩스로부터 인적분할의 방법으로 자본금 46,957,120천원을 승계하여 설립되었습니다. 회사의 주식은 2014년 10월 6일에 한국거래소에 상장되었습니다.

회사의 본사는 경기도 평택에, 공장은 평택, 원주, 익산 등에, 중앙연구소는 경기도 성남에위치하고 있습니다. 회사는 국내 및 해외(미국, 중국, 인도 등)에 자동차부품의 제조 및 판매 등을 위한 종속기업을 보유하고 있습니다.

2. 유의적 회계정책

재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책은 아래와 같습니다.

2.1 재무제표 작성기준

회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 
의미합니다.

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다.
보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.

2.1.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

회사
는
201
8
년
1월 1일로 개시
하는 회계기간부터 다음의 개정 기준서를 신규로 적용하였습니다. 

(1) 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 

벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다.

벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 해당 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기준서 제1040호 '투자부동산' 개정

부동산의 투자부동산으로 또는 투자부동산에서의 대체는 용도 변경의 증거가 존재하는 경우에만 가능하며, 동 기준서 문단 57은 이러한 상황의 예시임을 명확히 하였습니다. 또한,건설중인 부동산도 계정대체 규정 적용 대상에 포함됨을 명확히 하였습니다. 해당 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다. 

(4) 해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급·선수취 대가' 제정 

제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다.
해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(5) 기준
서 제1109호 '금융상품' 

회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 기준서 제1109호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며,
종전 장부금액과 최초적용일의 장부금액의 차이는 2018년 1월 1일에
이익잉여금(또는
자본)으
로 인식
하였습니다. 동 기준서의 적용으로 인한 영향의 상세 정보는

주석 33
에
서 설명하고 있습니다.

(6) 기준
서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 기준서 제1115호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며 최초 적용 누적효과가 재무
제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.
동 기준서의 적용으로 인한 영향의 상세 정보는

주석 33
에
서 설명하고 있습니다. 

2.1.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서

회사는 제정 또는 공표됐으나 2018년 1월 1일 이후 시작하
는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 

(1) 기준서 제1116호 '리스'

2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터
적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체할 예정입니다. 회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다. 

새로운 기준서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.

회사는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 2018년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2018년 재무제표에 미치는 영향을 분석 중에 있으나, 회사가 이러한 분석을 완료하기 전까지는 재무적 영향에 대한 합리적 추정치를 제공하는 것이 실무상 어렵습니다

.

(2) 금융상품(K-IFRS 제1109호)

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산은 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 동 개정사항은 2019 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도 후부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 

(3) 기업회계기준서 제1019호 ‘종업원급여’ 개정

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 개정내용은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후 발생한 제도의 개정, 축소, 정산에
전진적으로 적용합니다. 

(4)
기업회계기준서 제1028호 ‘관계기업과 공동기업에 대한 투자’개정

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 K-IFRS 제1109호의 적용대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 K-IFRS 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 동 개정사항은 2019 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도 후부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 또한, 이 기준서의 최초 적용 시 기준서 제1109호의 경과규정을 적용하여 비교정보의 재작성이 요구되지 않으며, 소급적용으로 인한 효과는 최초 적용일의 기초이익잉여금(또는 적절한 다른 자본요소)에 반영합니다.

(5) 해석서 제2123호 ‘법인세 처리의 불확실성’ 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리가 과세당국에 의해 인정될지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리 불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해석서는 2019년 1월 1일부터 적용되며 비교재무제표를 소급 재작성하거나 최초 적용연도 기초에 변경 효과를 반영하는 방법 중 선택할 수 있습니다.

(6) 사업결합(K-IFRS 제1103호)

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로, 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음 시작되는 회계연도 이후에 취득일이 속하는 사업결합부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다.

(7) 공동약정(K-IFRS 제1111호)

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우, 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음 시작되는 회계연도 이후에 공동지배력을 획득하는 거래부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다.

(8) 법인세(K-IFRS 제1012호)

K-IFRS 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다.

(9) 차입원가(K-IFRS 제1023호)

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에 포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 이 개정 내용은 해당 개정 내용을 처음 적용하는 회계연도 이후에 생기는 차입원가에 적용하며, 2019년 1월 1일 이후 처음 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다.

2.2 종속기업, 관계기업 및 공동기업

회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서, 종속기업, 관계기업 및 공동기업에 대한 투자는 직접적인 지분 투자에 근거하여 원가로 측정하고 있습니다. 다만, 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 전환일 시점의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용하였습니다. 또한, 종속기업, 관계기업 및 공동기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.3 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화

회사는 재무제표에 포함되는 항목들을 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화('기능통화')를 적용하여 측정하고 있습니다. 회사의 기능통화와 표시통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시하고 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 외화환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식되며, 외화거래의 결제나 화폐성 외화자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다.
차입금과 현금및현금성자산으로부터 발생하는 외환차이는 포괄손익계산서상 금융수익(비용)으로 표시되며, 이 외의 외환차이는 포괄손익계산서상 기타수익(비용)으로 표시됩니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치 측정 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

2.4 금융자산

(1) 분류

2018년 1월 1일부터 회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

-
공정가치 측정 금융자산 (기타포괄손익 또는 당기손익에 공정가치 변동 인식)

-
상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다.
회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다. 

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는사업모형에 근거합니다. 회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

(가) 상각후원가
계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이

원리금만으로 구성되어

있는

자산은

상각후원가로

측정합니다.상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.

(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은
'기타수익

또는

기타비용'
으로

표시하고

손상차손은 '
기타 비용'
으로

표시합니다.

(다) 당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에
'기타수익 또는 기타비용'
으로 표시합니다.

② 지분상품

회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때

'배당금수익'

으로 당기손익으로인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에

'
기타
수익 또는 기타비용'
으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다. 

(3) 손상

회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다.
단, 매출채권에 대해 회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에
"차입금"으
로 분류하고 있습니다.

(5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.5 파생상품

파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 기타수익(비용)으로 손익계산서에 인식됩니다.

회사는 외화 예상 매출액의 환율변동위험을 회피하기 위해 통화선도를 이용하여 현금흐름위험회피회계를 적용하고 있습니다. 현금흐름위험회피 대상으로 지정되어 적용요건을 충족하는 파생상품의 공정가치 변동 중 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 인식되고, 비효과적인 부분은 기타수익(비용)으로 인식됩니다. 기타포괄손익에 누적된 파생상품의 공정가치 변동금액은 예상거래가 당기손익에 영향을 미치는 기간에 매출액으로 인식됩니다. 향후 예상거래가 더 이상 발생하지 않을 것으로 기대되는 경우에는 기타포괄손익으로 인식된 누적평가손익은 즉시 기타수익(비용)으로 인식됩니다.

2.6 재고자산

재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 표시됩니다. 재고자산의 원가는 개별법을 적용하는 미착품을 제외하고는 평균법에 따라 결정하고 있습니다.

2.7 매출채권

매출채권은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다. 회사의 매출채권 회계처리에 대한 추가적인 사항및 손상에 대한 회계정책은 주석7을 참고바랍니다.

2.8 유형자산

유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

토지는 감가상각을 하지 않으며, 그 외의 자산은 취득원가에서 잔존가치를 차감한 금액에 대하여 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

구분
추정 경제적 내용연수

건물 및 구축물
20, 40 년

기계장치
8, 10, 12 년

차량운반구
5 년

공구와기구
5 년

비품
5 년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 보고기간말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 회계처리됩니다.

2.9 차입원가

적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적 차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안의 자본화 가능 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.

2.10 정부보조금

정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산 관련 보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익 관련 보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

2.11 무형자산

무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 내부적으로 창출한 무형자산인 개발비는 기술적 실현가능성, 미래 경제적 효익 등을 포함한 자산 인식요건이 충족된 시점 이후에 발생한 지출 금액의 합계입니다.

회원권은 이용 가능한 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각되지 않습니다. 한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정 내용연수 동안 정액법으로 상각됩니다.

구분
추정 내용 연수

개발비
5 년

산업재산권 및 시설이용권
5, 10 년

소프트웨어
5 년

미래 상품화를 목표로 차세대제품을 개발하는 선행개발과제는 기본기능 설계 Test, Proto 샘플제작, 최종 디자인 및 양산설비 검토 등을 수행하며 일반적으로 제품의 기본기능 및 차량 장착성이 확보되는 시점부터 무형자산을 인식하고 있으며, Master Model을 개발하는 상품화개발과제는 수주통보서 입수시점부터 무형자산을 인식하고 있습니다. 자산화 인식 이전시점까지는 연구단계로 구분되어 관련 지출은 당기 연구비용으로 처리하며, 제품 상업화를 위한 개발이 아닌 미래기술 및 시험해석을 위한 비용과 단순 성능개선업무 프로젝트와 관련하여 발생한 지출도 당기비용으로 처리하고 있습니다.

2.12 비금융자산의 손상
비한정 내용연수를 가진 무형자산은 매년 손상검사를 수행하고 있습니다. 상각하는 자산에 대해서는 매 보고기간말에 자산손상을 시사하는 징후가 있는지 검토하고, 만약 그러한 징후가 있다면 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 순공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되며, 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.13 매입채무와 기타 채무

매입채무와 기타 채무는 회사가 보고기간말 전에 재화나 용역을 제공받았으나 지급되지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보이며, 보통 인식 후 30일 이내에 지급됩니다. 매입채무와 기타 채무는 지급기일이 보고기간 후 12개월 후가 아니라면 유동부채로 표시되었습니다. 해당 채무들은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정됩니다.

2.14 금융부채

(1) 분류 및 측정 

회사의 당기손익공정가치측정 금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채와 위험회피회계의 대상이 아닌 파생상품은 단기매매목적의 당기손익공정가치측정 금융부채로 분류됩니다.

당기손익공정가치측정 금융부채와 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상
매입채무, 차입금,

기타금융부채

등으로 표시됩니다.

(2) 제거 

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

2.15 충당부채

과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 충당부채를 인식하고 있으며, 미래영업손실에 대하여는 충당부채를 인식하지 않습니다.
판매보증충당부채는 무상 품질보증수리와 관련하여 장래에 지출될 것이 예상되는 금액을 보증기간 및 과거 경험율 등을 기초로 추정하여 인식하고 있습니다. 소송 혹은 분쟁 등과 관련하여 경제적 효익이 내재된 자원이 유출될 가능성이 높고 그 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우 그 금액을 소송충당부채 등으로 계상하고 있습니다.

2.16 당기법인세 및 이연법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다.
법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 기초하여 측정됩니다. 이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 정의되는 일시적차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세 효과로 인식됩니다. 다만, 사업결합 이외의 거래에서 자산ㆍ부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다.
이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적차이에 대하여 회사가 소멸시점을 통제할 수 있고 예측 가능한 미래에 일시적차이가 소멸되지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한, 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 이연법인세자산과 부채는 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행 가능한 권리를 가지고 있고, 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.

2.17 종업원 급여

(1) 퇴직급여

회사의 퇴직급여제도는 확정급여제도로 분류됩니다. 확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직급여제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의해 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정됩니다. 확정급여채무의 현재가치는 관련 확정급여부채의 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정하고 있습니다. 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식되며, 제도의 개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

(2) 기타장기종업원급여

회사는 장기 근속 임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있으며, 이 급여를 받을 수 있는권리는 주로 10년 이상의 장기간 근무한 임직원에게만 부여됩니다. 기타장기종업원급여는 확정급여제도와 동일한 방법으로 측정되며, 근무원가, 기타장기종업원급여부채의 순이자 및 재측정요소는 당기손익으로 인식됩니다. 또한, 이러한 부채는 매년 독립적이고 적격한 보험계리인에 의해 평가됩니다.

(3) 사내근로복지기금

회사는 사외적립자산의 정의를 충족하는 사내근로복지기금 중 법적 또는 기금 정관상 종업원 급여에 사용이 가능하도록 규정되어 있는 부분을 자산으로 인식하고 있습니다.

(4) 해고급여

해고급여는 종업원이 통상적인 퇴직시점 이전에 회사에 의해 해고되거나 종업원이 해고의대가로 회사가 제안하는 급여를 수락하는 경우 지급됩니다. 회사는 해고급여의 제안을 더 이상 철회할 수 없을때 또는 구조조정에 대한 원가를 인식할 때 중 이른 날에 해고급여를 인식합니다.

2.18 수익인식

회사는 2018년 1월 1일부터 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을적용하였습니다. 

1) 수행의무의 식별
회사는 OEM(주문자생산방식) 납품을 주로 하는 자동차 부품 제조회사이며, 자동차부품의매출유형은 OEM용(또는 조립용, 제조용), 보수용(A/S), 수출용 등 세가지로 구분됩니다. 기타매출은 Royalty 및 Brand사용으로 인한 수입 등으로 구성되어 있습니다. 기업회계기준서 제1115호 적용 시 부품의 인도와 운송용역, Royalty 매출 등으로 수행의무를 식별합니다.

2) 변동대가
회사는 계약 후 OEM사의 양산기간 동안 부품을 공급하고 있으며, 기본공급계약을 근거로 작성되는 견적서에는 양산기간 동안의 가격정보가 포함되어 있습니다. 이를 근거로 단가에 대한 협의가 주기적으로 이루어지며, 단가합의서에서 단가가 최종적으로 확정됩니다. 단가합의가 이루어지기 전까지는 합리적인 범위에서 구할 수 있는 모든 정보(과거, 현재, 예측 정보)를 참고하고, 기대값 또는 가장 가능성 높은 금액을 추정하여 단가를 추정하도록 하고 있습니다.

3) 품질보증
회사는 높은 기술력을 바탕으로 OEM사가 요구하는 품질을 충족시키기 위해 일정기간동안무상보증을 실시하고 있습니다. 이에 따라 기업회계기준서 제1037호에 의거하여 품질보증충당부채를 설정하고 있습니다. 그런데 일부 OEM사는 북미지역 매출의 경우 통상의 품질기간을 초과하여 품질보증을 요구하고 있습니다. 이에 회사는 초과기간에 대한 품질보증을 별도의 수행의무로 식별합니다.

4) 본인 및 대리인
회사
는 제조부문 및 서비스부문에서 제품을 수출하는 경우, 운송용역을 제공하고 있습니다. 해외 C조건(CFR, CIF, CIP)은 재화의 소유권이 고객에게 이전(선적, 인도 등)된 후에도 회사가 운송료를 부담하므로 재화의 인도 외에 운송용역이라는 별도의 수행의무가 존재하고 있습니다. 재화 판매가격에는 운송 및 보험료가 포함되어 현행기준에 따른 수익인식 시점인 선적시점에 대가의 총액을 수익으로 인식하고 있습니다. 그러나 회사는 운송계약서를 검토한 결과, 대리인으로서 운송용역의 주선업무만을 수행하는 것으로 판단됩니다. 따라서 운송개시시점에 관련 수익을 순액인식 하였습니다.

2.19 리스

리스는 리스제공자가 자산의 사용권을 일정기간 동안 리스이용자에게 이전하고 리스이용자는 그 대가로 사용료를 리스제공자에게 지급하는 계약입니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 회사에게 이전되지 않은 리스는 운용리스로 분류되고, 리스지급액은 리스기간 동안 정액기준으로 비용인식됩니다.

리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자인 회사에게 이전되는 리스는 금융리스로 분류되고 리스자산의 공정가치와 최소 리스료의 현재가치 중 작은 금액이 리스기간 개시일에 각각 리스자산과 리스부채로 계상됩니다.

2.20 온실가스 배출권과 배출부채

배출권은 '온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률' 시행에 따라 정부로부터 할당 받은 온실가스배출허용량을 의미합니다. 최초 정부로부터 무상으로 할당 받은 배출권은 영(0)으로 측정하며, 거래소 등 시장에서 추가로 매입한 배출권은 취득원가로 측정하여 인식하고 있습니다. 배출권의 후속 측정은 취득원가에서 손상차손누계액을 차감하여 표시하고있습니다. 온실가스를 배출한 결과 발생하는 배출부채는 보유한 배출권의 장부가액과 이를 초과하는 배출
량에 대한 보고기간 말 예상지출액의 합으로 측정하고 있습니다. 배출권과 배출부채는 각각 재무상태표에 '무형자산'과 '충당부채'로 분류합니다.

2.21 영업부문

영업부문은 최고영업의사결정자에게 보고되는 지역 부문별로 공시되고 있습니다. 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며,전략적 의사결정을 수행하는 회사의 이사회를 최고영업의사결정자로 보고있습니다. 회사는 한국채택국제회계기준 제1108호 '영업부문'에 따라 영업부문과 관련된 공시사항을 연결재무제표에 공시하였습니다.

2.22 재무제표 승인

회사의 재무제표는 2019년 1월 31일자로 이사회에서 승인됐으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 판단

재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.

3.1 법인세

회사의 과세소득에 대한 법인세는 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.

3.2 파생상품 및 기타 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 회사는 보고기간말 현재 주요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석 5 참조).

3.3 순확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들, 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석 19 참조).

3.4 판매보증충당부채

회사는 제품 및 상품에 대하여 일반적으로 3년의 보증수리기간을 제공하고 있습니다. 경영진은 보증수리에 대한 과거의 자료 및 최근의 변동추이를 고려하여 판매보증충당부채를결정하고 있습니다(주석 18 참조).

4. 재무위험관리

4.1 재무위험요소

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며, 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험
관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 중앙 자금부서(회사 자금팀)에 의해 이루어지고 있습니다. 회사 자금팀은 회사의 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가및 회피하고 있습니다.

4.1.1 시장위험

(1) 외환위험

회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국 달러화, 중국 위안화 및 유로화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 이외의 통화로 거래될 때 발생하고 있습니다. 회사는 이러한 미래
예상거래로부터 발생하는 환율변동위험을 회피하기 위해 통화선도 파생상품을 이용하고 있습니다
(주석10 참조).

다른 모든 변수들이 일정하고 각
외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동할 경우, 회사의 당기손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기
제4(전)기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
10,396,301
(10,396,301)
5,949,104
(5,949,104)

CNY
2,919,853
(2,919,853)
3,009,959
(3,009,959)

EUR
508,876
(508,876)
(228,578)
228,578

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 회사의 기능통화 이외의 통화로 인식된 주요 화폐성 자산ㆍ부채로서 현금및현금성자산, 매출채권, 기타수취채권, 매입채무, 기타지급채무 및 차입금 등을 대상으로 하였습니다.

(2) 가격위험

회사는 재무상태표상 기타포괄손익-공정가치 금융자산으로 분류되는 회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 회사가 보유한 시장성 있는 지분증권은 한국거래소가 개설한 유가증권시장에서 거래되고 있으며 KOSPI 지수에 속해있습니다.

다른 모든 변수들은 일정하며 회사가 보유하고 있는 시장성 있는 지분증권이 과거 KOSPI 지수와의 상관관계에 따라 움직인다고 가정할 경우, KOSPI 지수의 5% 변동이 회사의 당기손익 및 기타포괄손익에 미치는 영향(법인세효과 차감전)은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기
제4(전)기

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

기타포괄손익
200,920
(200,920)
182,520
(182,520)

(
3)
이자율위험

회
사의 이자율위험은 주로 미래의 시장 이자율 변동에 따라 변동금리부 차입금에서 발생하는 이자비용이 변동될 위험과 관련되어 있습니다. 회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

회사는 고금리 차입금 감축, 장ㆍ단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간ㆍ월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통
해 이자율위험을 관리하고 있습니다.

다른 모든 변수들이 일정하고 변동금리부 차입금에 대한 이자율이 1% 변동할 경우, 회사의 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기
제4(전)기

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

이자비용
1,307,800
(1,307,800)
1,855,596
(1,855,596)

4.1.2 신용위험

회
사의 신용위험은 보유하고 있는 매출채권 및 기타수취채권에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산
, 파생금융상품 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다.

금융기관의 경우 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래하고 있습니다. 매출채권 및 기타수취채권과 관련된 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 해당 거래처의 재무상태 및 과거 경험 등의 기타 요소들을 고려하여 평가하게 됩니다.

회사는 내부 또는 외부적으로 검토되는 신용등급에 따라 개별적인 신용한도를 결정하되 사전에 경영진에 의해 설정된 수준을 한도로 하며, 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토됩니다.

회사는 신용위험을 회피하기 위하여 필요한 경우 상대 거래처에 대해 보증보험의 가입 또는 은행지급보증의 제공 등을 요구하고 있습니다. 이러한 신용위험 관리정책에 따라 보고기
간말 현재 연체 및 손상되지 않은 매출채권 및 기타수취채권의 신용도는 가능한 경우 외부 신용등급 또는 거래상대방의 부도율에 대한 이력정보 등을 고려하여 측정할 수 있습니다
(

주석7
참
조).

4.1.3 유동성위험

회사는 유동성위험을 관리하기 위해 월간 및 연간 자금수지계획과 내부의 목표재무비율을수립함으로써 영업활동, 투자활동 및 재무활동에서의 자금수지를 예측하고 있으며, 이를 통해 필요한 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지함으로써 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 관리하고 있습니다.

또한, 보고기간말 현재 회사는 금융기관 등과 일반대출 및 기업어음할인 등을 위한 한도 약정을 유지함으로써 향후 발생가능한 유동성위험
에 대처하고 있으
며
(주석31 참조),

국내신용평가기관인 한국기업평가, 한국신용평가 및 NICE신용평가로부터 모두 AA- Stable 등급을 부여받고 있어, 금융시장을 통해 적기에 자금조달이 가능합니다.

회사의 유동성위험 분석 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기

1년이하
1년에서 2년이하
2년에서 5년이하
5년초과

매입채무
384,679,364
-
-
-

기타지급채무
208,301,082
840,616
1,432,154
558,600

사채
163,867,000
160,711,000
357,381,000
-

장단기차입금
241,090,336
27,228,767
5,886,919
761,354

순액결제되는 파생상품(매매목적)
(89,007)
-
-
-

총액결제되는 파생상품 유출(매매목적)
147,424
-
-
-

지급보증
229,760,194
-
-
-

구분
제4(전)기

1년이하
1년에서 2년이하
2년에서 5년이하
5년초과

매입채무
347,084,633
-
-
-

기타지급채무
247,593,732
841,004
826,611
-

사채
312,039,750
154,836,000
151,680,000
-

장단기차입금
107,506,125
199,751,800
4,941,318
-

순액결제되는 파생상품(매매목적)
190,000
31,667
-
-

총액결제되는 파생상품 유출(위험회피)
80,200,583
-
-
-

총액결제되는 파생상품 유입(위험회피)
(91,240,750)
-
-
-

지급보증
175,145,984
-
-
-

매매 목적이 아닌 총액 결제 요건의 파생상품은 위험회피관계에 있으며, 해당 계약으로부터의 할인되지 않은 계약상 현금유입액과 현금유출액이 총액으로 표시된 것입니다.

4.2 자본위험관리

회사는 부채비율을 기준으로 하여 자본을 관리하고 있으며, 자본위험관리 목표 및 정책은 전기말 이후 중요한 변동 사항이 없습니다.

회사의 부채비율은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기
제4(전)기

부채 총계(A)
1,807,270,950
1,825,943,372

자본 총계(B)
906,744,624
883,804,243

부채 비율(A/B)
199%
207%

5.
공정가치

5.1 금융상품 종류별 공정가치

금융자산 및 금융부채의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다(단위:천원).

금융자산

제5(당)기

제4(전)기

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

[유동성 항목]

현금및현금성자산
58,443,923
58,443,923
45,093,329
45,093,329

매출채권
502,674,753
502,674,753
467,469,318
467,469,318

기타수취채권
65,932,629
65,932,629
50,452,448
50,452,448

파생금융자산
89,007
89,007
10,999,724
10,999,724

매도가능금융자산
-
-
750,000
750,000

기타금융자산
1,000,000
1,000,000
-
-

소계
628,140,312
628,140,312
574,764,819
574,764,819

[비유동성 항목]

매출채권

11,034,597
11,034,597
-
-

기타수취채권
47,153,610
48,192,013
58,599,283
59,669,740

파생금융자산
-
-
196,877
196,877

매도가능금융자산(*1)
-
-
14,532,515
14,532,515

기타포괄손익-공정가치금융자산
20,217,882
20,217,882
-
-

기타금융자산
5,653,901
5,653,901
-
-

소계
84,059,990
85,098,393
73,328,675
74,399,132

합계
712,200,302
713,238,705
648,093,494
649,163,951

금융부채

제5(당)기

제4(전)기

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

[유동성 항목]

매입채무
384,679,364
384,679,364
347,084,633
347,084,633

기타지급채무
208,249,971
208,249,971
247,593,732
247,593,732

유동성장기차입금 (금융리스부채 제외)
385,667,575
385,667,575
400,624,441
400,624,441

금융리스부채
1,102,894
1,102,894
-
-

파생금융부채
147,424
147,424
-
-

소계
979,847,228
979,847,228
995,302,806
995,302,806

[비유동성 항목]

기타지급채무
28,582,297
28,572,394
28,789,223
28,755,765

사채 및 차입금 (금융리스부채 제외)
527,560,276
528,873,444
501,225,712
498,839,456

금융리스부채
3,212,620
3,212,620
-
-

소계
559,355,193
560,658,458
530,014,935
527,595,221

합계
1,539,202,421
1,540,505,686
1,525,317,741
1,522,898,027

(*1) 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없는 매도가능 지분상품 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 원가로 측정하여 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

5.2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 아래와 같은 수준별로 구분됩니다.

수준
내용

수준 1

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격

수준 2

수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수

수준 3

자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수

공정가치로 측정되는 회사의 금융자산 및 금융부채는 모두 반복적인 공정가치 측정치에 해당됩니다. 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융자산과 금융부채의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분

제5(당)기

수준1
수준2
수준3
합계

[반복적인 공정가치 측정치]

기타포괄손익-공정가치금융자산

6,125,600
-
14,092,282
20,217,882

매출채권

-
-
148,538,209
148,538,209

매매목적 파생금융자산
-
89,007
-
89,007

매매목적 파생금융부채
-
147,424
-
147,424

[공시되는 공정가치]

매출채권
-
-
365,171,141
365,171,141

기타수취채권
-
-
114,124,642
114,124,642

기타금융자산
-
6,653,901
-
6,653,901

매입채무
-
-
384,679,364
384,679,364

기타지급채무
-
-
236,822,365
236,822,365

사채 및 차입금 (금융리스부채 제외)
-
-
914,541,019
914,541,019

금융리스부채
-
-
4,315,514
4,315,514

구분
제4(전)기

수준1
수준2
수준3
합계

[반복적인 공정가치 측정치]

매도가능지분증권
7,800,000
-
-
7,800,000

매도가능채무증권
-
7,482,515
-
7,482,515

위험회피목적 파생금융자산
-
10,999,724
-
10,999,724

매매목적 파생금융자산
-
196,877
-
196,877

[공시되는 공정가치]

매출채권
-
-
467,469,318
467,469,318

기타수취채권
-
-
110,122,188
110,122,188

매입채무
-
-
347,084,633
347,084,633

기타지급채무
-
-
276,349,497
276,349,497

사채 및 차입금
-
-
899,463,897
899,463,897

회사는
반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식하고 있으며, 당기 중 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.

5.3 가치평가기법 및 투입변수

공정가치 서열체계에서 수준2와 수준3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다
(단위:천원).

구분

제5(당)기

공정가치
수준
가치평가기법
투입변수
투입변수 범위
(가중평균)

기타포괄손익-공정가치금융자산

현대엠파트너스

11,085,660
수준3
시장접근법
시장배수
PBR: 1.3~4.06(2.02), 
PSR: 3.24~10.01(6.65)

매출채권
148,538,209
수준3
현재가치기법
신용위험이 반영된 할인율
NA

파생금융자산
89,007
수준2
옵션모델
이자율 변동성
지급이자(고정): 2.81%/3.16%, 
수취이자(변동): 2.91%/3.20%

매매목적 파생금융부채
147,424
수준2
옵션모델
환율 변동성
약정환율: 1,105.00 ~ 1,110.00, 
상단환율: 1,148.00 ~ 1,155.00

6
. 범주별 금융상품

6

.1 금융상품 범주별 장부금액

범주별 금융자산의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분

제5(당)기

상각후원가로
측정하는 금융자산
기타포괄손익
- 공정가치금융자산
파생금융자산
합계

[유동성 항목]

현금및현금성자산
58,443,923
-
-
58,443,923

매출채권
354,136,544
148,538,209
-
502,674,753

기타수취채권
65,932,628
-
-
65,932,628

기타금융자산
1,000,000
-
-
1,000,000

파생금융자산
-
-
89,007
89,007

소계
479,513,095
148,538,209
89,007
628,140,311

[비유동성 항목]

매출채권

11,034,597
-
-
11,034,597

기타수취채권
47,153,610
-
-
47,153,610

기타포괄손익-공정가치금융자산
-
20,217,882
-
20,217,882

기타금융자산
5,653,901
-
-
5,653,901

소계
63,842,108
20,217,882
-
84,059,990

합계
543,355,203
168,756,091
89,007
712,200,301

구분
제4(전)기

대여금 및수취채권
매도가능금융자산
파생금융자산
합계

[유동성 항목]

현금및현금성자산
45,093,329
-
-
45,093,329

매출채권
467,469,318
-
-
467,469,318

기타수취채권
50,452,448
-
-
50,452,448

파생금융자산
-
-
10,999,724
10,999,724

매도가능금융자산
-
750,000
-
750,000

소계
563,015,095
750,000
10,999,724
574,764,819

[비유동성 항목]

기타장기수취채권
58,599,283
-
-
58,599,283

파생금융자산
-
-
196,877
196,877

매도가능금융자산
-
24,032,315
-
24,032,315

소계
58,599,283
24,032,315
196,877
82,828,475

합계
621,614,378
24,782,315
11,196,601
657,593,294

6.2 금융부채 범주별 장부금액

범주별 금융부채의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기

상각후원가로 
측정하는 금융부채
파생금융부채
금융리스부채
합계

[유동성 항목]

매입채무
384,679,364
-
-
384,679,364

기타지급채무
208,249,971
-
-
208,249,971

유동성 장기차입금
385,667,575
-
1,102,894
386,770,469

파생금융부채
-
147,424
-
147,424

소계
978,596,910
147,424
1,102,894
979,847,228

[비유동성 항목]

사채 및 장기차입금
527,560,276
-
3,212,620
530,772,896

기타지급채무
28,582,297
-
-
28,582,297

소계
556,142,573
-
3,212,620
559,355,193

합계
1,534,739,483
147,424
4,315,514
1,539,202,421

구분
제4(전)기

상각후원가로 
측정하는 금융부채
파생금융부채
합계

[유동성 항목]

매입채무
347,084,633
-
347,084,633

기타지급채무
247,593,732
-
247,593,732

유동성 장기차입금
400,624,441
-
400,624,441

소계
995,302,806
-
995,302,806

[비유동성 항목]

사채 및 장기차입금
501,225,712
-
501,225,712

기타지급채무
28,789,223
-
28,789,223

소계
530,014,935
-
530,014,935

합계
1,525,317,741
-
1,525,317,741

6.3 금융상품 범주별 순손익

금융상품 범주별 순손익(법인세효과 차감전)의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분

제5(당)기

상각후 원가로
측정하는금융자산
기타포괄손익
-공정가치 금융자산
상각후 원가로
측정하는금융부채
금융리스부채
당기손익인식
파생금융상품
위험회피목적
파생금융상품
합계

[당기손익]

외환차이로 인한 이익
18,928,897
-
2,336,744
-
-
-
21,265,641

외환차이로 인한 손실
(14,339,197)
-
(6,812,242)
-
-
-
(21,151,439)

이자수익
4,094,178
-
-
-
-
-
4,094,178

이자비용
-
-
(25,637,818)
(95,514)
-
-
(25,733,332)

대손상각비
(2,071,155)
-
-
-
-
-
(2,071,155)

배당금수익
-
156,000
-
-
-
-
156,000

파생상품거래이익
-
-
-
-
29,252
-
29,252

파생상품거래손실
-
-
-
-
(36,014)
-
(36,014)

파생상품평가손실
-
-
-
-
(255,294)
-
(255,294)

당기손익 합계
6,612,723
156,000
(30,113,316)
(95,514)
(262,056)
-
(23,702,163)

[기타포괄손익]

공정가치금융자산평가손익
-
(2,315,920)
-
-
-
-
(2,315,920)

현금흐름위험회피
-
-
-
-
-
(10,999,724)
(10,999,724)

기타포괄손익 합계
-
(2,315,920)
-
-
-
(10,999,724)
(13,315,644)

총포괄손익 합계
6,612,723
(2,159,920)
(30,113,316)
(95,514)
(262,056)
(10,999,724)
(37,017,807)

구분

제4(전)기

대여금 및
수취채권
매도가능
금융자산
상각후 원가로
측정하는금융부채
당기손익인식
파생금융상품
위험회피목적
파생금융상품
합계

[당기손익]

외환차이로 인한 이익
6,189,843
-
20,470,366
-
-
26,660,209

외환차이로 인한 손실
(45,413,043)
-
(2,531,954)
-
-
(47,944,997)

이자수익
3,118,460
330,390
-
-
-
3,448,850

이자비용
-
-
(23,763,351)
-
-
(23,763,351)

대손상각비
(172,288)
-
-
-
-
(172,288)

배당금수익
-
197,600
-
-
-
197,600

파생상품거래손실
-
-
-
(209,793)
-
(209,793)

파생상품평가이익
-
-
-
426,331
-
426,331

투자자산손상차손

(416,000)
-
-
-
(416,000)

당기손익 합계
(36,277,028)
111,990
(5,824,939)
216,538
-
(41,773,439)

[기타포괄손익]

매도가능금융자산평가손익
-
(436,800)
-
-
-
(436,800)

현금흐름위험회피
-
-
-
-
12,216,536
12,216,536

기타포괄손익 합계
-
(436,800)
-
-
12,216,536
11,779,736

총포괄손익 합계
(36,277,028)
(324,810)
(5,824,939)
216,538
12,216,536
(29,993,703)

7. 금융자산

주석 2
에
서 설명한 바와 같이 당기초 부터 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다.이러한 회계정책 변경이 금융자산 분류 및 재무제표에 미치는 영향은

주석 33
를 참
고
하시기 바랍니다.

7.1. 기타포괄손익-공정가치금융자산

기타포괄손익-공정가치 지분상품의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분

제4(전)기 말(*)
회계정책변경의 효과
증가
감소
평가손익
제5(당)기 말

취득가액
손상차손
세후금액
법인세효과
세후금액
법인세효과

[비유동성 항목]

상장주식

새론오토모티브

11,693,180
(3,893,180)
-
-
-
-
(1,269,195)
(405,205)
6,125,600

비상장주식

현대엠파트너스

9,493,200
-
1,693,357
540,623
-
-
(486,272)
(155,248)
11,085,660

립하이

-
-
-
-
1,000,029
-
-
-
1,000,029

주식회사에스오에스랩
-
-
-
-
1,999,993
-
-
-
1,999,993

한국자동차공업협동조합

6,600
-
-
-
-
-
-
-
6,600

합계
21,192,980
(3,893,180)
1,693,357
540,623
3,000,022
-
(1,755,467)
(560,453)
20,217,882

(*) 전기에 회사는 동 지분상품을 중장기적으로 보유할 목적으로 매도가능금융자산으로 분류하였습니다.

위
지분상품의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기
손익으로 재분류되지 않습니다.

7.2 매도가능금융자산

매도가능금융자산의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제4(전)기

기초
취득
처분
대체
당기손익으로 
분류된 순이익
자본으로 
분류된 순이익
기말

[유동성 항목]

투자사채
1,500,000
-
(750,000)
-
-
-
750,000

소계
1,500,000
-
(750,000)
-
-
-
750,000

[비유동성 항목]

시장성 있는 지분증권
8,652,800
-
-
-
(416,000)
(436,800)
7,800,000

시장성 없는 지분증권 및 출자금
9,499,800
-
-
-
-
-
9,499,800

투자사채
5,500,000
-
-
-
-
-
5,500,000

기타 채무증권
292,745
1,022,540
(82,770)
-
-
-
1,232,515

소계
23,945,345
1,022,540
(82,770)
-
(416,000)
(436,800)
24,032,315

합계
25,445,345
1,022,540
(832,770)
-
(416,000)
(436,800)
24,782,315

전기말 매도가능금융자산 중 연체된 자산은 없으며,
손
상된 자산에 대해 인식한 누적손상차손은 전기말 기준
3,893,180천원
입니다.

매도가능금융자산 중 연체된 자산은 없으며

, 채무증권의 신용위험에 대한 최대 노출금액은 장부금액입니다.

7.3 매출채권 및 상각후원가로 측정하는 금융자산

매출채권

및

상각후원가로 측정하는 금융자산의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원)
.

구분

제5(당)기

제4(전)기

채권금액
대손충당금
장부금액
채권금액
대손충당금
장부금액

[유동성 항목]

매출채권
504,177,750
(1,502,998)
502,674,752
467,751,669
(282,351)
467,469,318

기타수취채권

미수금
34,409,901
(23,431)
34,386,470
28,571,418
(108,427)
28,462,991

미수수익
1,039,365
-
1,039,365
1,122,428
-
1,122,428

금융기관예치금
491,103
-
491,103
496,163
-
496,163

대여금
22,978,122
(935,503)
22,042,619
11,989,612
-
11,989,612

보증금
7,973,072
-
7,973,072
8,381,254
-
8,381,254

기타금융자산

회사채
1,000,000
-
1,000,000
-
-
-

유동성 항목 소계
572,069,313
(2,461,932)
569,607,381
518,312,544
(390,778)
517,921,766

[비유동성 항목]

매출채권
11,034,597
-
11,034,597
-
-
-

기타수취채권

금융기관예치금
1,500

1,500
1,500
-
1,500

대여금
46,111,539
-
46,111,539
57,053,676
-
57,053,676

보증금
1,040,571
-
1,040,571
1,544,107
-
1,544,107

기타금융자산

회사채
5,430,266
-
5,430,266
-
-
-

국공채
223,635
-
223,635
-
-
-

비유동성 항목 소계
63,842,108
-
63,842,108
58,599,283
-
58,599,283

합계
635,911,421
(2,461,932)
633,449,489
576,911,827
(390,778)
576,521,049

매출채권 및 기타수취채권에 대한 연령분석 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

제5(당)기

구분
정상채권
연체되었으나 손상되지 않은 채권
연체 또는
사고로 인해
손상된 채권
총액
대손충당금
장부금액

3개월 이하
3개월 초과
6개월 이하
6개월 초과
12개월 이하
12개월 초과

[유동성 항목]

매출채권
471,131,194
29,201,325
2,057,103
140,453
144,678
1,502,998
504,177,751
(1,502,998)
502,674,753

기타수취채권

미수금
27,383,927
5,042,007
1,608,906
86,725
264,904
23,431
34,409,900
(23,431)
34,386,469

미수수익
1,039,365
-
-
-
-
-
1,039,365
-
1,039,365

금융기관예치금
491,103
-
-
-
-
-
491,103
-
491,103

대여금
22,042,619
-
-
-
-
935,503
22,978,122
(935,503)
22,042,619

보증금
7,973,072
-
-
-
-
-
7,973,072
-
7,973,072

유동성 항목 소계
530,061,280
34,243,332
3,666,009
227,178
409,582
2,461,932
571,069,313
(2,461,932)
568,607,381

[비유동성 항목]

매출채권
11,034,597

11,034,597
-
11,034,597

기타수취채권

금융기관예치금
1,500
-
-
-
-
-
1,500
-
1,500

대여금
46,111,539
-
-
-
-
-
46,111,539
-
46,111,539

보증금
1,040,571
-
-
-
-
-
1,040,571
-
1,040,571

비유동성 항목 소계
58,188,207
-
-
-
-
-
58,188,207
-
58,188,207

합계
588,249,487
34,243,332
3,666,009
227,178
409,582
2,461,932
629,257,520
(2,461,932)
626,795,588

제4(전)기

구분
정상채권
연체되었으나 손상되지 않은 채권
연체 또는
사고로 인해
손상된 채권
총액
대손충당금
장부금액

3개월 이하
3개월 초과
6개월 이하
6개월 초과
12개월 이하
12개월 초과

[유동성 항목]

매출채권
397,587,015
57,001,640
7,255,076
5,357,705
267,882
282,351
467,751,669
(282,351)
467,469,318

기타수취채권

미수금
15,848,756
10,690,691
1,041,883
850,395
31,266
108,427
28,571,418
(108,427)
28,462,991

미수수익
1,122,428
-
-
-
-
-
1,122,428
-
1,122,428

금융기관예치금
496,163
-
-
-
-
-
496,163
-
496,163

대여금
11,989,612
-
-
-
-
-
11,989,612
-
11,989,612

보증금
8,381,254
-
-
-
-
-
8,381,254
-
8,381,254

유동성 항목 소계
435,425,228
67,692,331
8,296,959
6,208,100
299,148
390,778
518,312,544
(390,778)
517,921,766

[비유동성 항목]

기타수취채권

금융기관예치금
1,500
-
-
-
-
-
1,500
-
1,500

대여금
57,053,676
-
-
-
-
-
57,053,676
-
57,053,676

보증금
1,544,107
-
-
-
-
-
1,544,107
-
1,544,107

비유동성 항목 소계
58,599,283
-
-
-
-
-
58,599,283
-
58,599,283

합계
494,024,511
67,692,331
8,296,959
6,208,100
299,148
390,778
576,911,827
(390,778)
576,521,049

회사는 채무자의 경제적 어려움 등 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별분석을 통해 회수가능가액을 산정하고 산정된 회수가능가액과 장부금액의 차액을 대손충당금으로 인식하고 있습니다. 손상사건이 개별적으로 파악되지 않은 채권 중 연체되지 않은 채권은 정상채권으로 간주하여 별도의 대손충당금을 설정하지 않습니다. 그 외 채권 중 12개월을 초과하여 연체된 채권에 대해서는 추정미래현금흐름에 근거하여 대손충당금을 설정하며, 12개월 이내로 연체된 채권은 과거 경험에 근거하여 손상된 것으로 간주하지 않습니다.
추가로, 당기에는 이란 경제제재로 인한 금전거래 중지로 인하여 이란에 소재한 고객 관련 매출채권 잔액을 모두 대손충당금으로 인식하였습니다. 

신용위험의 최대 노출금액은 매출채권 및 기타수취채권의 각 분류별 장부금액 합계입니다. 매출채권 및 기타수취채권과 관련하여 회사가 보유하고 있는 담보는 없습니다.

당기말 현재 매출채권 비중에 따라 주요 고객을 선정하였습니다.
회사의 손상되지 않은 매출채권 중
종속기업에 대한 매출채권은 약

44% (전기말: 약
46%
)를 차지
하고 있으며, 주요 고객에 대한 매출채권은 약 32%
(전기말: 약

27%
)를 차지하고 있습니다.
주요
고객의 외부신용등급은 최소 AA+ Stable(국내 신용평가기관인 한신
정평가기준) 또는
Ba
a1(국제 신용평가기관인 Moody's 기준) 이상입니다
. 그 외의 매출채권은 다수의 고객에 분산되어 있으므로, 신용위험은 특정 거래 상대방 또는 거래 상대방 집합에 집
중되어 있지 않습니다.

회사는 당기말 현재 SC은행 등에 매출채권을
양도하고 위험과 보상의 대부분을 이전하여
만기가 미도래한 매출채권 162,908,226천원(전기말:
163,371,348천원)을 재무제표에서
제거 하였습니다
.

8. 사용이 제한된 금융기관예치금

사용이 제한된 금융기관예치금의 세부내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
거래처
제5(당)기
제4(전)기
제한 사유

유동성
농협 등
491,103
496,163
정부보조금

비유동성
KEB 하나은행
1,500
1,500
당좌개설보증금

합계
492,603
497,663

9. 계약자산과 계약부채

주석 2
에서 설명한 바와 같이 당기초 부터 기준서 제1115호 '고객과의
계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 이러한 회계정책 변경이 재무제표에 미치는 영향은

주석 33
을
참고하시기 바랍니다.

(1) 회사가 인식하고 있는 계약부채는 아래와 같습니다(단위:천원).

구 분

제5(당)기

제5(당)기 초

보증용역 선수수익(*1)

1,341,420
-

기타매출 선수수익
3,957,997
5,151,394

기타매출 선수금
24,767,194
25,232,406

계약부채 합계
30,066,611
30,383,800

(*1) OEM사는 북미지역 매출의 경우 통상의 품질기간을 초과하여 품질보증을 요구하며, 그 초과기간에 대한 품질보증을 별도의 수행의무로 식별합니다(주석18 참조).

(2) 계약부채와 관련하여 인식한 수익
당기에 인식한 수익 중 전기에서 이월된 계약부채와 과거 보고기간에 이행한(또는 부분적으로 이행한) 수행의무와 관련된 금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분

제5(당)기

기초의 계약부채 잔액 중 당기에 인식한 수익

기타매출 선수수익
1,193,397

기타매출 선수금
20,071,241

10. 파생금융상품

회사의 통화옵션계약과 관련되어 있는 파생금융상품의 세부 내역은 다음과 같습니다.

계약처(*1)
Position
매도금액(단위:천)
매입금액(단위:천원)
약정환율
상단환율
계약만기일

SC제일은행, 국민은행, BOA
매도
USD
48,000
KRW
53,235,000
1,105.00 ~ 1,110.00
1,148.00 ~ 1,155.00
2019.06.20 ~ 2019.06.28

(*1)
상기 통화옵션 계약은 행사가격 구간에서는 실제 거래가 발생하지 않으며, 환율이 상단환율 이상이면 파생상품손실, 환율이 약정환율 이하이면 파생상품이익이 발생하나, 목표내재가치에 도달 하면 만기일과 상관없이 계약이 조기 종결 됩니다.

회사의 이자율스왑과 관련되어 있는 파생금융상품의 세부 내역은 다음과 같습니다.

계약처
지급이자
수취이자
계약금액(단위:천원)
계약만기일

국민은행
고정금리 2.81%
변동금리 MOR+1.21%
50,000,000
2019.02.23

국민은행
고정금리 3.16%
변동금리 MOR+1.5%
50,000,000
2019.02.23

파생금융상품의 공정가치 평가 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분

제5(당)기

제4(전)기

자산
부채
자산
부채

[유동성 항목]

통화선도 - 현금흐름위험회피
-
-
10,999,724
-

통화옵션
-
147,424
-
-

이자율스왑
89,007
-
-
-

[비유동성 항목]

이자율스왑
-
-
196,877
-

합계
89,007
147,424
11,196,601
-

현금흐름위험회피회계와 관련하여 당기 중 기타포괄손익으로 인식된 평가손익은 없으며(전기: 9,886,076천원), 기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류된 평가이익 10,999,724천원(전기 평가손실: 2,330,460천원)은 매출액으로 인식되었습니다.

11. 재고자산

재고자산의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분

제5(당)기

제4(전)기

취득가액
평가손실누계
장부금액
취득가액
평가손실누계
장부금액

상 품
19,135,883
(582,551)
18,553,332
12,835,002
(694,609)
12,140,393

제 품
27,653,632
(5,484,807)
22,168,825
35,478,941
(8,179,130)
27,299,811

재 공 품
57,589,258
-
57,589,258
50,460,922
(28,964)
50,431,958

원 재 료
25,271,287
-
25,271,287
34,257,030
(377,454)
33,879,576

저 장 품
1,358,851
-
1,358,851
1,266,099
-
1,266,099

미 착 품
3,655,278
-
3,655,278
3,812,587
-
3,812,587

합 계
134,664,189
(6,067,358)
128,596,831
138,110,581
(9,280,157)
128,830,424

당기 중 비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가
는 2,680,591,284천원(전기:

2,792,327,695
천원)입니다.

당기 중 인식한 재고자산평가손실 환입액
은

3,212,799천원(
전
기 손실액:

1,541,846
천원)이며, 포괄손익계산서의 매출원가에 포함되어 있습니다.

12. 종속기업 등에 대한 투자자산

당기말 현재 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자자산의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

피투자회사명
약칭(*)
소재국가
보통주
지분율(%)
장부금액

제5(당)기
제4(전)기

[종속기업]

Mando America Corporation
MCA
미국
100.0
91,362,982
91,362,982

Mando China Holdings Limited
MCH
한국
100.0
276,773,316
276,773,316

Mando Automotive India Limited
MAIL
인도
71.0
22,349,991
22,349,991

Mando Softtech India Private, Ltd.
MSI
인도
100.0
3,149,767
3,149,767

Mando Corporation Europe GmbH
MCE
독일
100.0
17,151,818
17,151,818

Mando Corporation do Brasil Industry and Commercial
 Auto Parts Ltda.
MCB
브라질
100.0
33,793,174
33,793,174

Mando Corporation Poland
MCP
폴란드
100.0
82,197,865
77,657,315

Mando Corporation Mexico
MCM
멕시코
100.0
50,166,450
50,166,450

[관계기업 및 공동기업]

만도브로제 주식회사

MBCO
한국
50.0
35,000,000
35,000,000

Maysan Mando Otomotiv Parcalari Sanayi VE Ticaret
MMT
터키
50.0
4,053,515
4,053,515

AutoV Mando SDN. BHD
AVM
말레이시아
30.0
1,168,136
1,168,136

한라에스브이 사모투자전문회사
HSF
한국
40.0
15,857,142
31,844,559

우리엠오토모티브
WMA
한국
29.0
2,320,000
-

MERCURY PARTNERS INC
MPI
미국
36.1
4,528,800
-

합계

639,872,956
644,471,023

(*) 이하 약칭 사용

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자자산의 변동 내역은 다음과 같습니다
(단위: 천원).

구분
제5(당)기
제4(전)기

기초
644,471,023
624,306,306

취득
11,711,887
26,840,406

손상
(16,309,954)
(6,675,689)

기말
639,872,956
644,471,023

회사는 당기 중 HSF의 유상증자에 참여하였습
니다.

회사는
당기
중 KMB 지분 전부를 처분함에 따라,
당기
말 현재 관계기업에서 제외되었습니다.
회사는 당기중 WMA와 MPI 지분을 인수하였습니다.

회사는 전기 중 KMB지분에 대하여 6,675,689천원의 손상을 인식하였으며, 당기 중 향후 수익성 악화가 예상되는 한라에스브이펀드 지분에 대하여 회수가능가액과 장부금액 차이 16,309,954천원을 손상 인식하였습니다. 회사는 동 손상차손을 포괄손익계산서상 기타비용으로 인식하였습니다.

종속기업, 관계기업 및 공동기업의 배당결의를 통하여 인식한 배당금 수익은 다음과 같으며 동 배당금 수익은 포괄손익계산서상 기타수익에 포함되어 있습니다(단위: 천원).

구분
제5(당)기
제4(전)기

[종속기업]

MCH
-
14,900,000

MAIL
1,872,144
-

[관계기업]

MMT
51,027
267,233

13. 유형자산

유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기

토지
건물 및 구축물
기계장치
공구와기구
비품 및
차량운반구
미착 및
건설중인자산
합계

2018.1.1(당기초)
283,045,847
288,807,404
281,353,807
53,045,392
15,742,361
32,055,401
954,050,212

취득
-
1,180,841
22,603,548
18,589,066
3,163,510
10,077,344
55,614,309

처분/폐기
-
-
(3,375,171)
(1,274,103)
(148,598)
-
(4,797,872)

감가상각
-
(10,881,838)
(58,350,485)
(20,297,182)
(5,318,985)
-
(94,848,490)

대체
-
514,900
22,702,764
2,003,793
2,006,459
(27,227,916)
-

2018.12.31(당기말)
283,045,847
279,621,307
264,934,463
52,066,966
15,444,747
14,904,829
910,018,159

취득원가
283,045,847
392,897,380
988,107,118
246,240,133
61,891,282
14,904,829
1,987,086,589

상각/손상차손누계
-
(113,276,073)
(723,172,655)
(194,173,167)
(46,446,535)
-
(1,077,068,430)

구분
제4(전)기

토지
건물 및 구축물
기계장치
공구와기구
비품 및
차량운반구
미착 및
건설중인자산
합계

2017.1.1(전기초)
283,045,847
297,586,238
297,085,485
54,395,977
17,946,057
17,854,443
967,914,047

취득
-
1,596,201
17,034,710
20,603,462
3,610,596
43,199,552
86,044,521

처분/폐기
-
(25,125)
(150,112)
(814,309)
(10,394)
-
(999,940)

감가상각
-
(10,758,260)
(60,748,535)
(21,520,789)
(5,880,832)
-
(98,908,416)

대체
-
408,350
28,132,259
381,051
76,934
(28,998,594)
-

2017.12.31(전기말)
283,045,847
288,807,404
281,353,807
53,045,392
15,742,361
32,055,401
954,050,212

취득원가
283,045,847
391,201,639
995,910,811
235,488,554
61,391,306
32,055,401
1,999,093,558

상각/손상차손누계
-
(102,394,235)
(714,557,004)
(182,443,162)
(45,648,945)
-
(1,045,043,346)

회사는 유형자산의 취득과 관련된 차입금에서 발생한 차입원가 중 14,230천원(전기: 해당없음)을 자본화하였습니다. 차입원가 산정을 위해 사용한 자본화차입이자율은 2.61%(전기: 해당없음) 입니다.

회사의 토지와 건물 중 일부는 차입금에 대해 담보로 제공되어 있습니다
(주석16 참조).

금융리스로 분류된 유형자산의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
제5(당)기

기계장치

자본화된 금융리스
4,700,000

감가상각누계액
(163,194)

순장부금액
4,536,806

회사가 검토한 결과 취소불가능한 최소리스계약기간은 8년입니다. 리스계약 종료 후 소유권이전 약정이 존재합니다.

보고기간말 현재 회사가 리스제공자에게 지급할 최소 리스료는 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분

제5(당)기

최소리스료 총액

1년 이내

1,284,000

1년 초과 5년 이내

2,859,000

5년 초과

710,580

합계

4,853,580

미실현이자비용

538,066

최소리스료 순액

1년 이내

1,102,894

1년 초과 5년 이내

2,534,731

5년 초과

677,889

합계

4,315,514

감가상각비가 포함되어 있는 항목은 다음과 같습니다(단위 천원).

구분
제5(당)기
제4(전)기

매출원가(*)
84,312,759
86,257,502

판매비와관리비

감가상각비
8,189,268
8,509,849

연구개발비
2,346,463
4,141,065

합계
94,848,490
98,908,416

(*) 개발비 등에 배분된 금액이 포함되어 있습니다.

회사는 건물 및 설비투자 등과 관련한 취득약정을 체결
하고 있습니다
(주석31 참조).

14. 무형자산

무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기

개발비
소프트웨어
회원권
기타무형자산
합계

2018.1.1(당기초)
149,796,738
27,542,581
8,872,818
15,658,143
201,870,280

취득

내부개발
27,028,144
-
-
-
27,028,144

개별취득
-
8,348,702
-
2,620,022
10,968,724

처분
-
(757)
(1,738,923)
-
(1,739,680)

상각
(35,146,619)
(9,224,179)
-
(1,953,508)
(46,324,306)

손상
-
-
-
-
-

2018.12.31(당기말)
141,678,263
26,666,347
7,133,895
16,324,657
191,803,162

취득원가
227,254,439
101,030,900
7,964,032
24,823,731
361,073,102

상각/손상차손누계
(85,576,176)
(74,364,553)
(830,137)
(8,499,074)
(169,269,940)

구분
제4(전)기

개발비
소프트웨어
회원권
기타무형자산
합계

2017.1.1(전기초)
134,973,339
25,613,143
8,872,818
7,623,147
177,082,447

취득

내부개발
37,104,756
-
-
-
37,104,756

개별취득
-
11,020,378
-
9,509,690
20,530,068

처분
-
(1,715)
-
-
(1,715)

상각
(19,420,166)
(9,089,225)
-
(1,474,694)
(29,984,085)

손상
(2,861,191)
-
-
-
(2,861,191)

2017.12.31(전기말)
149,796,738
27,542,581
8,872,818
15,658,143
201,870,280

취득원가
215,461,341
93,840,527
10,690,980
22,203,709
342,196,557

상각/손상차손누계
(65,664,603)
(66,297,946)
(1,818,162)
(6,545,566)
(140,326,277)

무형자산 상각비가 포함되어 있는 항목은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기
제4(전)기

매출원가(*)
36,594,832
14,712,350

판매비와관리비

무형자산상각비
4,506,206
11,154,073

연구개발비
5,223,268
4,117,662

합계
46,324,306
29,984,085

(*) 개발비 등에 배분된 금액이 포함되어 있습니다.

회사는 개발비의 공정가치를 신뢰성 있게 추정할 수 없어 회수가능액은 사용가치로 측정하였습니다. 사용가치 측정을 위한 미래현금흐름은 회사의 과거 영업성과와 미래 사업계획을 근거
로 2018년말 이후 무형자산의 잔여내용년수에 해당하는 기간의 현금흐름을 추정하였습니다.
사용가치 측정을 위한 할인율은 회사의 위
험을 반영하여 조정한 가중평균자본비용인 11.8%로 추정하였습니다.

개발비의 세부내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

분류
개별자산명
장부금액

잔여상각기간

개발비
MGH-100 (*1)
56,041,364
4년 3개월

MAS 95R 3.0 (*2)
31,644,986
3년 8개월

STO (*3)
10,857,508
개발중

MAS95C 1.0 (*4)
8,895,091
4년 5개월

IDB (*5)
7,784,802
4년 6개월

SCC HEV 외 15건
26,454,512
2개월~4년 2개월

합계
141,678,263

(*1) MGH-100은 각 Wheel의 제동력과 구동력을 제어하여 차량의 미끄러짐 방지 및 안정성을 확보하는 ESC 제품으로서, 기존 제품 대비 자율주행지원 등의 신기술 적용 및 Performance 향상, 경량화를 실현하며 2018년 양산을 시작하였습니다.
(*2) MAS 95R 3.0은 기존 EPS 제품 대비 성능향상 및 경량화를 실현하는 프로젝트로써 운전자로 하여금 편안한 조향을 가능하게 하고 자동 주차 등 다양한 부가기능을 수행하며, 2017년에 개발을 완료하여 양산을 시작하였습니다.

(*3) STO는 대형차량에 EPS 기능을 부여하여 운전자 편의 증대 및 DAS 기능을 구현한 조향제품으로서 2019년 양산 시작을 목표로 하고 있습니다.
(*4)
MAS 95C 1.0은 기존 EPS 제품 대비 성능향상 및 경량화를 실현하는 프로젝트로써 운전자로 하여금 편안한 조향을 가능하게 하고 자동 주차 등 다양한 부가기능을 수행하며, 2018년에 개발을 완료하여 양산을 시작하였습니다.

(*5)
IDB는 모터로 직접 압력 피스톤을 구동하여 제동 압력을 생성하는 통합형 전자 브레이크로서 기존 진공부스터를 대체하고 ESC의 모든 기능을 포함하는 일체형 통합 브레이크 장치이며, 2018년에 개발을 완료하여 양산을 시작하였습니다.

비용으로 인식한 연구개발 관련 지출총액은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
제5(당)기
제4(전)기

매출원가(제조원가)
135,799,981
118,094,362

판매비와 관리비
95,470,085
97,125,599

합 계
231,270,066
215,219,961

15.
기타자산

기타자산의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
제5(당)기
제4(전)기

[유동성 항목]

부가세미수금
12,743,284
13,803,019

선급금
1,918,584
2,211,361

선급비용
5,048,528
4,487,807

소계
19,710,396
20,502,187

[비유동성 항목]

선급비용
2,627,648
2,794,483

소계
2,627,648

2,794,483

합계
22,338,044
23,296,670

16. 사채 및 차입금

사채의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

종 류
발행일
만기일
이자율 (%)
제5(당)기
제4(전)기

유동성
비유동성
유동성
비유동성

제3회 공모사채
2015.08.31
2018.08.31
2.40%
-
-
200,000,000
-

제4회 공모사채
2016.06.23
2019.06.23
1.97%
150,000,000
-
-
150,000,000

제5회 공모사채
2017.04.24
2020.04.24
2.24%
-
150,000,000
-
150,000,000

제6회 공모사채
2018.07.10
2021.07.09
2.64%
-
250,000,000
-
-

제7회 공모사채
2018.10.26
2021.10.26
2.43%

100,000,000
-
-

제1회 사모사채
2015.10.27
2018.10.27
2.84%
-
-
100,000,000
-

소 계
150,000,000
500,000,000
300,000,000
300,000,000

차감: 사채할인발행차금
(109,708)
(1,471,320)
(188,934)
(843,309)

차 감 계
149,890,292
498,528,680
299,811,066
299,156,691

장기차입금의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천).

종 류
차 입 처
이자율(%)
제5(당)기
제4(전)기

유동성
비유동성
유동성
비유동성

국민주택자금
국민은행
2.30
1,472,453
88,135
1,434,831
1,560,588

일반차입금
산업은행 등
2.15~3.15
210,000,000
20,000,000
50,000,000
160,000,000

일반외화차입금
수출입은행 등
0.60~3.99
24,414,248
(USD 15,200)
(EUR 5,800)
8,948,994
(USD 4,400)
(EUR 3,150)
49,378,543 
(USD 42,000)
(EUR 3,424)
40,740,190 
(USD 31,100)
(EUR 5,800)

금융리스부채
현대커머셜
4.82
1,284,000
3,569,580
-
-

소 계
237,170,701
32,606,709
100,813,374
202,300,778

차감: 차입금할인발행차금
(290,524)
(362,493)
-
(231,757)

차 감 계
236,880,177
32,244,216
100,813,374
202,069,021

금융리스부채의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

제5(당)기

차입처
이자율(%)
최장만기일
유동성
비유동성
합계

현대커머셜
4.82
2026.05.31
1,102,894
3,212,620
4,315,514

보고기간말 현재 금융리스부채는 다음과 같이 구성되어 있습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기

최소리스료
미래금융 리스이자
현재가치

1년 미만
1,284,000
181,106
1,102,894

1년 이상 ~ 5년미만
2,859,000
324,269
2,534,731

5년 이상
710,580
32,691
677,889

차입금에 대한 담보제공 내역은 다음과 같습니다

(단위:천원).

구분
제5(당)기

장부금액
담보설정금액
관련 차입금
관련 금액
담보권자

토지 및 건물
18,200,608
11,148,000
국민주택자금
1,560,588
국민은행

구분
제4(전)기

장부금액
담보설정금액
관련 차입금
관련 금액
담보권자

토지 및 건물
18,479,396
11,148,000
국민주택자금
2,995,420
국민은행

17. 기타지급채무

기타지급채무의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
제5(당)기
제4(전)기

[유동성 항목]

미지급금
193,519,309
223,028,557

미지급비용
14,729,661
22,114,175

보증금
1,000
1,000

미지급배당금
-
2,450,000

소계
208,249,970
247,593,732

[비유동성 항목]

미지급금
2,005,745
960,018

미지급비용
25,873,956
27,121,608

보증금
702,596
707,596

소계
28,582,297
28,789,222

합계
236,832,267
276,382,954

18. 충당부채

충당부채의 내역 및 그 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
제5(당)기
제4(전)기

판매보증충당부채
기타충당부채(*)
합계
판매보증충당부채
기타충당부채(*)
합계

기초장부금액
41,264,197
157,174,542
198,438,739
32,873,839
-
32,873,839

충당부채 전입
2,245,354
-
2,245,354
20,869,668
158,730,436
179,600,104

사용액
(9,937,255)
-
(9,937,255)
(12,479,310)
(1,555,894)
(14,035,204)

당기말 장부금액

33,572,296
157,174,542
190,746,838
41,264,197
157,174,542
198,438,739

유동성 항목
20,815,714
-
20,815,714
25,371,252
-
25,371,252

비유동성 항목
12,756,582
157,174,542
169,931,124
15,892,945
157,174,542
173,067,487

(*) 통상임금 2심 판결로 인한 충당부채 전입 금액입니다
(주석 31참조).

19. 순확정급여부채

재무상태표에 인식된 순확정급여부채는 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기
제4(전)기

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치
299,085,866
274,554,491

사외적립자산의 공정가치
(262,731,771)
(213,862,121)

재무상태표상 순확정급여부채
36,354,095
60,692,370

확정급여채무의 변동 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기
제4(전)기

기초금액
274,554,491
254,967,978

당기근무원가
32,430,749
31,611,148

이자원가
9,570,997
7,838,389

급여 지급액
(22,980,459)
(15,129,290)

재측정요소:

인구통계적 가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
(1,183,705)
-

재무적 가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
16,619,387
(11,222,164)

경험적 조정으로 인한 보험수리적손익
(9,925,594)
6,488,430

당기말 금액
299,085,866
274,554,491

사외적립자산의 변동 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기
제4(전)기

기초금액
213,862,121
126,840,764

신규불입
57,000,000
90,500,000

이자수익
7,941,768
4,213,049

재측정요소:

사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외)
(4,410,628)
(1,990,599)

급여 지급액
(11,661,490)
(5,701,093)

당기말 금액
262,731,771
213,862,121

사
외적립자산의
구성 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기
제4(전)기

금액
구성비율
금액
구성비율

채무상품
64,302,846
24.5%
48,041,452
22.5%

예치금
26,881,715
10.2%
35,369,992
16.5%

기타
171,547,210
65.3%
130,450,677
61.0%

합계
262,731,771
100.0%
213,862,121
100.0%

확정급여채무 및 사외적립자산과 관련하여 사용된 주요 보험수리적 가정은 다음과 같습니다.

구분
제5(당)기
제4(전)기

할인율
3.2%
3.8%

미래임금상승률
4.1%
4.0%

주요 보험수리적 가정의 변동에 따른 당기 확정급여채무의 민감도는 다음과 같습니다.

구분
확정급여채무에 대한 영향

가정의 변동
가정의 증가
가정의 감소

할인율
1.0%
8.4% 감소
9.7% 증가

미래임금상승률
1.0%
9.7% 증가
8.5% 감소

상기 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정되었으나, 실무적으로는 여러 가정이 서로 관련되어 변동됩니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정시 사용한 예측단위적립방식과 동일한
방법을 사용하여 산정되었습니다.

당기말 현재 확정급여채무의 가중평균만
기는
9.63 년
이
며, 현
재가치로 할인되지 않은 퇴직급여 지급액의 만기 구성에 대한 정보는 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
1년 미만
1년 이상 ~2년 미만
2년 이상 ~5년 미만
5년 이상
합계

퇴직급여지급액
9,071,368
38,284,969
64,586,700
804,226,154
916,169,191

20. 기
타부채

기타부채의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
제5(당)기
제4(전)기

[유동성 항목]

예수금
9,231,617
8,300,712

선수금
26,436,562
28,042,417

선수수익
1,052,137
1,298,869

소계
36,720,316
37,641,998

[비유동성 항목]

선수수익
4,247,280
3,852,525

소계
4,247,280
3,852,525

합계
40,967,596
41,494,523

21. 당기법인세 및 이연법인세

법인세비용의 구성 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
제5(당)기
제4(전)기

당기 법인세부담액
6,546,648
6,628,682

전기 법인세의 조정사항
(6,244,249)
(1,720,755)

총 이연법인세 변동액
(9,422,572)
(44,174,489)

자본에 직접 반영된 이연법인세 변동액
5,082,576
(3,514,534)

당기 법인세비용(이익)
(4,037,596)
(42,781,096)

법인세비용차감전 순이익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
제5(당)기
제4(전)기

법인세비용차감전 순이익(손실)
53,987,517
(128,818,071)

적용세율에 따른 부담세액
13,064,979
(30,627,781)

조정사항:

비과세수익/비공제비용
(1,907,863)
(2,453,880)

당기 발생 세액공제
(8,326,574)
(19,249,091)

미인식 이연법인세효과
(3,180,808)
10,586,619

전기 법인세 조정효과 등
(3,687,330)
(1,036,963)

법인세이익
(4,037,596)
(42,781,096)

유효세율
-7.48%
33.21%

당기말 현재 종속기업투자주식 등과 관련한 차감할 일시적차이 41,457,000천원(전기말:
62,048,920
천원)과 미사용 세액공제 12,773,538천원(전기말: 8,971,102천원)에 대하여 실현가능성이 불확실하여 이연법인세자산을 인식하지 않았습니다. 이연법인세자산을 인식하지 않은 미사용세액공제의 만료시기는 2019년, 2020년, 2022년입니다. 

이연법인세자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
제5(당)기
제4(전)기

[이연법인세자산]

1년 이내에 결제될 이연법인세자산
16,692,874
17,482,071

1년 이후에 결제될 이연법인세자산
123,363,989
115,410,818

이연법인세자산 합계
140,056,863
132,892,889

[이연법인세부채]

1년 이내에 결제될 이연법인세부채
(384,763)
(2,777,151)

1년 이후에 결제될 이연법인세부채
(30,956,731)
(30,822,941)

이연법인세부채 합계
(31,341,494)
(33,600,092)

이연법인세자산(부채) 순액
108,715,369
99,292,797

자본에 직접 반영된 법인세효과는 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
제5(당)기
제4(전)기

세전 금액
법인세효과
세후 금액
세전 금액
법인세효과
세후 금액

매도가능금융자산
-
-
-
(436,800)
105,706
(331,094)

공정가치금융자산
(81,940)
19,829
(62,111)
-
-
-

현금흐름위험회피
(10,999,724)
2,661,933
(8,337,791)
12,216,535
(2,956,401)
9,260,134

보험수리적손익
(9,920,716)
2,400,814
(7,519,902)
2,743,134
(663,838)
2,079,296

합계
(21,002,380)
5,082,576
(15,919,804)
14,522,869
(3,514,533)
11,008,336

총 이연법인세의 변동 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
제5(당)기

기초
당기손익 변동
기타포괄손익 변동
기말

퇴직급여부채
14,550,046
(8,153,168)
2,400,813
8,797,691

토지재평가차익
(30,776,134)
-
-
(30,776,134)

파생금융상품
(2,661,933)
-
2,661,933
-

장단기종업원급여
6,563,429
(301,932)
-
6,261,497

투자주식손상차손
-
3,947,009
-
3,947,009

공정가치금융자산
942,149
-
19,829
961,978

판매보증충당부채
9,985,936
(1,861,440)
-
8,124,496

기타충당부채
38,036,239
-
-
38,036,239

감가상각비
2,747,413
587,060
-
3,334,473

재고자산평가손실
2,245,798
(777,497)
-
1,468,301

정부보조금
55,285
(36,857)
-
18,428

매출채권지연회수
1,114,999
(22,766)
-
1,092,233

손익귀속시기차이
2,542,016
(1,224,534)
-
1,317,482

특허권
37,368
(23,862)
-
13,506

유무형자산손상차손
1,181,113
(279,285)
-
901,828

이월세액공제
46,336,684
10,333,449
-
56,670,133

이월결손금
1,343,708
4,191,057
-
5,534,765

미지급비용
2,858,113
(1,198,676)
-
1,659,437

기타
2,190,569
(838,562)
-
1,352,007

합계
99,292,798
4,339,996
5,082,575
108,715,369

구 분
제4(전)기

기초
당기손익 변동
기타포괄손익 변동
기말

퇴직급여부채
28,632,601
(13,418,717)
(663,838)
14,550,046

토지재평가차익
(30,776,134)
-
-
(30,776,134)

파생금융상품
294,467
-
(2,956,401)
(2,661,934)

장단기종업원급여
6,747,500
(184,071)
-
6,563,429

매도가능금융자산
735,771
100,672
105,706
942,149

판매보증충당부채
7,955,469
2,030,467
-
9,985,936

기타충당부채
-
38,036,239
-
38,036,239

감가상각비
2,384,139
363,273
-
2,747,412

재고자산평가손실
1,807,782
438,016
-
2,245,798

정부보조금
206,396
(151,111)
-
55,285

매출채권지연회수
1,001,327
113,672
-
1,114,999

손익귀속시기차이
3,499,748
(957,732)
-
2,542,016

특허권
73,046
(35,678)
-
37,368

유무형자산손상차손
1,874,230
(693,116)
-
1,181,114

이월세액공제
28,990,350
17,346,334
-
46,336,684

이월결손금
-
1,343,708
-
1,343,708

미지급비용
2,589,867
268,246
-
2,858,113

기타
(898,250)
3,088,820
-
2,190,570

합계
55,118,309
47,689,022
(3,514,533)
99,292,798

22. 자본금 및 주식발행초
과금

회사의 자본금 및 주식발행초과금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
제5(당)기
제4(전)기

발행할 주식의 총 수
150,000,000주
100,000,000주

발행한 주식의 총 수
46,957,120주
9,391,424주

1주당 액면금액
1,000원
5,000원

보통주자본금
46,957,120
46,957,120

주식발행초과금
360,381,916
360,381,916

23. 기타자본 및 기타포괄손익누계액

기타자본의 구성 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
제5(당)기
제4(전)기

자기주식
(5,232,882)
(5,232,882)

신종자본증권(*1)
199,329,500
199,329,500

합계
194,096,618
194,096,618

(*1) 회사는 2015년 중 신종자본증권을 발행하였으며, 상대방에게 금융자산 인도에 대한 계약상 의무가 존재하지 아니하여 자본 내 기타자본으로 분류하였습니다. 이와 관련된 주요내역은 다음과 같습니다.

구분
내역

발행금액
2,000억원

만기
매 30년, 연장가능

금리
4.90%이며 5년 이후 금리 조정

이자지급
회사의 선택에 따라 이자의 전부 또는 일부 지급하지 아니할 수 있으나, 직전 12개월간 주식배당결의, 주식매입, 상환, 이익소각이 발생한 경우 이자지급을 정지할 수 없음

법인세효과 차감 후 기타포괄손익누계액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기

기초

회계정책변경의

효과

당기변동액
당기손익으로의
재분류

기말

현금흐름위험회피
8,337,791
-
-
(8,337,791)
-

기타포괄손익-공정가치금융자산
-
(1,257,673)
(1,755,467)
-
(3,013,140)

합계
8,337,791
(1,257,673)
(1,755,467)
(8,337,791)
(3,013,140)

구분
제4(전)기

기초

당기변동액
당기손익으로의
재분류

기말

현금흐름위험회피
(922,343)
7,493,646
1,766,488
8,337,791

매도가능금융자산
331,094
-
(331,094)
-

합계
(591,249)
7,493,646
1,435,394
8,337,791

24. 이익잉여금

이익잉여금의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
제5(당)기
제4(전)기

법정적립금(*1)
11,987,108
11,050,615

임의적립금
200,000,000
300,000,000

미처분이익잉여금
96,335,004
(37,019,816)

합계
308,322,112
274,030,799

(*1) 회사는 상법의 규정에 따라, 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10%이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우

그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다.

이익잉여금처분계산서는 다음과 같습니다(단위:원).

과 목
제5(당)기
(처분예정일: 2019년 3월 22일)

제4(전)기

(처분확정일: 2018년 3월 30일)

미처분이익잉여금

96,335,003,580

(37,019,816,487)

전기이월미처분이익잉여금
52,678,762,713

56,737,863,306

회계정책변경의 효과
2,951,030,197

-

순확정급여부채의 재측정요소
(7,519,902,402)

2,079,295,775

신종자본증권수익분배금
(9,800,000,000)

(9,800,000,000)

당기순이익(손실)
58,025,113,072

(86,036,975,568)

임의적립금 등의 이입액

-

100,000,000,000

자본준비금 이입액
-

100,000,000,000

합 계

96,335,003,580

62,980,183,513

이익잉여금처분액

75,753,552,000

10,301,420,800

이익준비금
2,341,232,000

936,492,800

현금배당금
 (주당배당금(률):
당기: 500원(50%) 
 전기: 1,000원(20%))

23,412,320,000

9,364,928,000

재무구조개선적립금
50,000,000,000

-

차기이월미처분이익잉여금

20,581,451,580

52,678,762,713

2017년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 현금배당금 9,364,928천
원은 2018년 4월에 지급되었으
며
, 2018년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 현금배당금
23,412,320천원은 2019년 3월 22일로 예정된 정기주주총회에 의안으로 상정될 예정입니다. 당기의 재무제표는 이러한 미지급배당금 등의 처분내역을 포함하고 있지 않습니다.

25.

판매비와 관리비

판매비와 관리비의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기
제4(전)기

급여
64,777,436
86,884,091

퇴직급여
7,880,030
8,039,645

복리후생비
12,846,911
14,933,406

여비교통비
2,560,388
3,320,557

수도광열비
1,017,459
1,080,368

세금과공과
1,012,666
991,253

임차료
1,116,354
1,166,327

감가상각비
8,189,268
8,509,849

수선비
1,771,348
1,832,840

보험료
311,866
501,003

접대비
956,633
977,030

광고선전비
985,925
2,845,694

해외시장개척비
676,574
810,190

포장비
6,642,198
5,794,955

운반비
15,272,002
15,144,803

연구개발비
95,470,085
97,125,599

지급수수료
50,917,408
58,985,131

사무용품비
28,299
28,775

소모품비
1,496,967
2,173,444

도서인쇄비
144,461
157,291

교육훈련비
2,294,981
3,014,704

차량유지비
445,008
483,868

보증수리비
2,245,354
20,869,668

무형자산상각비
4,506,206
11,154,073

합계
283,565,827
346,824,564

26. 비용의 성격별 분류

매출원가 및 판매비와관리비에 대한 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기
제4(전)기

원재료 등의 사용액 및 상품 순매입액
2,138,988,453
2,252,384,821

재고자산의 변동
(8,439,253)
14,898,759

종업원급여
416,010,377
438,584,675

감가상각비와 무형자산상각비
141,172,796
128,892,502

복리후생비
72,183,424
69,986,047

지급수수료
128,275,981
142,872,744

수도광열비 등
28,924,149
30,818,494

수선비
24,384,826
25,181,671

기타
72,677,517
64,924,357

합계
3,014,178,270
3,168,544,070

27. 기타수익 및 기타비용

기타수익 및 기타비용의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기
제4(전)기

[기타수익]

배당금수익
2,079,171
15,364,833

외환차이
19,904,931
12,128,679

수입임대료
901,336
927,517

유형자산처분이익
197,148
364,481

무형자산처분이익
210,550
-

파생상품거래이익
29,252
-

파생상품평가이익
-
426,331

기타
2,142,922
2,739,411

기타수익 합계
25,465,310
31,951,252

[기타비용]

외환차이
15,655,076
43,812,650

기타의대손상각비
850,508
86,917

기부금
1,638,524
1,657,841

파생상품거래손실
36,014
209,793

파생상품평가손실
255,294
-

유형자산처분손실
1,577,581
595,178

무형자산처분손실
242,194
-

무형자산손상차손
-
2,861,191

투자자산손상차손
16,309,954
6,675,689

매도가능증권손상차손
-
416,000

기타
3,311,959
2,381,176

기타비용 합계
39,877,104
58,696,435

28. 금융수익 및 금융비용

금융수익 및 금융비용의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기
제4(전)기

[금융수익]

이자수익
4,094,178
3,448,851

외환차이
1,360,711
14,531,531

금융수익 합계
5,454,889
17,980,382

[금융비용]

이자비용
25,733,332
23,763,351

기타비용
-
19,173,973

외환차이
5,496,364
4,132,348

금융비용 합계
31,229,696
47,069,672

29

. 주당이익

주당이익의 계산 내역은 다음과 같습니다.

구분
제5(당)기
제4(전)기

보통주당기순이익(손실)(단위:원)
58,025,113,072
(86,036,975,568)

가중평균유통보통주식수(단위:주)
46,824,640
46,824,640

기본주당이익(손실)(단위:원)
1,239
(1,837)

당기 및 전기 중 가중평균 유통보통주식수의 변동은 없습니다.

회사는 잠재적 보통주를 발행하지 않았으므로, 희석주당이익은 기본주당이익과 동일합니다.

회사는 2018년 3월 1주당 가액을 1/5로 변경하는 주식분할을 결정하였습니다.

전기주식수는 액면분할을 고려하여 작성하였습니다.

30. 현금흐름정보

영업으로부터 창출된 현금은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기
제4(전)기

법인세비용차감전순이익(손실)

53,987,517

(128,818,071)

조정 항목

220,332,770

361,217,271

감가상각비
94,848,490

98,908,416

무형자산상각비
46,324,306

29,984,086

퇴직급여
34,059,978

35,236,488

대손상각비
1,220,647

85,371

기타의대손상각비
850,508

86,917

보증수리비
2,245,354

20,869,668

기타충당부채전입액
-

158,730,436

매도가능증권손상차손
-

416,000

파생상품평가손익
255,294

(426,331)

파생상품거래손익
6,762

209,793

유형자산처분손익
1,380,433

230,697

무형자산처분손익
31,644

-

무형자산손상차손
-

2,861,191

투자주식손상차손
16,309,954

6,675,689

외환차손익
3,239,417

2,399,183

배당금수익
(2,079,171)

(15,364,833)

이자수익
(4,094,178)

(3,448,851)

이자비용
25,733,332

23,763,351

운전자본의 변동

(112,861,300)

(59,285,162)

매출채권의 감소(증가)
(48,912,290)

115,728,455

기타수취채권의 증가
(5,033,289)

(5,577,187)

재고자산의 감소
233,594

18,028,604

기타자산의 감소
733,379

8,580,390

매입채무의 증가(감소)
37,618,880

(108,580,194)

기타지급채무의 증가(감소)
(18,718,424)

25,874,487

퇴직급여의 순지급액
(11,318,969)

(9,428,197)

사외적립자산의 적립
(57,000,000)

(90,500,000)

충당부채의 감소
(9,937,254)

(14,035,204)

기타부채의 증가(감소)
(526,927)

623,684

영업으로부터 창출된 현금

161,458,987

173,114,038

현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다(단위:천원).

중요한 거래 내용
제5(당)기
제4(전)기

유ㆍ무형자산 취득 관련 미지급금 잔액
24,494,513
44,104,821

사채 유동성 대체
149,890,292
299,811,066

신종자본증권 수익분배금 관련 미지급배당금의 증가
-
2,450,000

회사는 거래가 빈번하여 회전율이 높고 금액이 크며 만기가 짧은 금융기관예치금 및 단기차입금과 관련된 현금의 유입과 유출을 순증감액으로 표시하였습니다.

재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기 초
재무현금흐름
비현금거래
유동성대체
제5(당)기 말

외환차이
상각

유동성장기차입금
400,624,441
(413,494,475)
709,318
243,100
398,688,085
386,770,469

장기차입금
202,069,021
78,701,577
148,339
123,072
(248,797,793)
32,244,216

사채
299,156,691
348,658,352
-
603,929
(149,890,292)
498,528,680

합계
901,850,153
13,865,454
857,657
970,101
-
917,543,365

구분
제5(당)기 초
재무현금흐름
이익잉여금 변동
제5(당)기 말

신종자본증권-미지급배당금
2,450,000
(12,250,000)
9,800,000
-

31. 우발상황 및 약정사항

회사의 주요 약정 사항은 다음과 같습니다(단위:천).

약정내용
약정 은행
약정한도

제5(당)기
제4(전)기

매출채권담보대출
KEB하나은행
KRW
30,000,000
KRW
30,000,000

수입신용장발행
KEB하나은행
USD
3,000
USD
3,000

무역금융
KEB하나은행
KRW
40,000,000
KRW
50,000,000

우리은행
KRW
50,000,000
KRW
50,000,000

CITI은행
USD
40,000
USD
40,000

미즈호은행
USD
20,000
USD
20,000

ING은행
USD
20,000
USD
20,000

일반대차입
우리은행
KRW
5,000,000
KRW
5,000,000

농협
KRW
30,000,000
KRW
30,000,000

ANZ은행
KRW
50,000,000
KRW
50,000,000

기업은행
KRW
27,000,000
KRW
27,000,000

SMBC
KRW
30,000,000
KRW
30,000,000

산업은행
KRW
30,000,000
KRW
30,000,000

미즈호은행
KRW
50,000,000
KRW
50,000,000

미즈호은행
USD
10,000
USD
10,000

매입채무지급
KEB하나은행
KRW
40,000,000
KRW
60,000,000

우리은행
KRW
60,000,000
KRW
60,000,000

국민은행
KRW
30,000,000
KRW
55,000,000

기업은행
KRW
38,000,000
KRW
38,000,000

농협
KRW
5,000,000
KRW
5,000,000

SC은행
KRW
20,000,000
KRW
30,000,000

기업어음할인
신한은행
KRW
20,000,000
KRW
20,000,000

매출채권양도
도이치뱅크
KRW
80,000,000
KRW
80,000,000

ANZ은행
KRW
70,000,000
KRW
38,000,000

ANZ은행
USD
20,000
USD
20,000

SC은행
KRW
82,000,000
KRW
85,000,000

CITI은행
KRW
5,000,000
KRW
5,000,000

통합여신
중국건설은행
USD
40,000
USD
-

DBS은행
USD
50,000
USD
50,000

종속기업 등 특수관계자에 대한 회사의 지급보증 제공 내역은 다음과 같습니다(단위:천).

종속기업 및 공동기업
지급보증 대상
지급보증 대상 금액

제5(당)기
제4(전)기

MAIL
일반차입금
USD
12,000
USD
12,000

MCB
일반차입금
USD
5,168
USD
3,500

수입결제자금
USD
5,775
USD
7,787

MCP
일반차입금
EUR
75,629
EUR
58,686

MCE
일반차입금
EUR
21,000
EUR
10,300

KMB
일반차입금
EUR
-
EUR
6,548

MCM
일반차입금
USD
72,000
USD
50,000

상기 지급보증 대상금액과 관련하여 회사가 제공한 지급보증 한도는 다음과 같습니다(단위: 천).

종속기업 및 공동기업
지급보증 대상
지급보증 한도 금액

제5(당)기
제4(전)기

MAIL
일반차입금
USD
12,000
USD
17,000

MCB
일반차입금
USD
22,000
USD
35,000

수입결제자금
USD
10,000
USD
20,000

MCP
일반차입금
EUR
111,200
EUR
111,200

MCE
일반차입금
EUR
28,400
EUR
24,400

KMB
일반차입금
EUR
-
EUR
14,200

MCM
일반차입금
USD
72,000
USD
52,000

회사는 특정 제품의 생산을 위하여 Hitachi등과의 계약에 따라 일정액의 기술사용료를 지급하는 기술도입계약을 체결하고 있으며, 이에 따라 기술 및 용역을 제공받고 있습니다.

회사는 세계화 전략의 일환으로 MMT등과 기술공여계약을 체결함으로써 자동차부품 기술을 해외로 수출하여 경상기술료 등을 수령하고 있습니다.

회사는
전기
중 Bosch사와 ABS 등 제동부문과 관련된 일부 특허에 대하여 크로스 라이센스를 체결하였으며, 약정기간은 약정체결일 현재 각 대상 특허의 최종 만료일입니다.

회사는 이행보증 등과 관련하여 서울보증보험으로
부터
3,356,422

천원

(전기말: 541,082천원)
의
지급보증을 제공받고 있습니다.

회사는 MCP의 차입금에 대한 지급보증 제공과 관련하여 해당 차입금의 원리금을 부보금액(
당기
말
:
EUR 11,976천
, 전기말 :
EUR 18,623천)으로 하는 구상보증보험을 한국무역보험공사에 가입하고 있습니다.

회사는 통상임금과 관련된 임금의 추가지급 청구와 관련하여 2017년 11월 8일 항소심에서 일부패소 판결을 받았습니다. 이에 따라, 회사는 향후 근로자에게 추가 지급할 것으로 예상되는 최선의 추정치인 157,174,542천원을 충당부채로 인식했습니다.
현재 회사는 상고심을 진행중이
며
,
최종 부담금액은 회사가 추정한 금액과 달라질 수 있습니다(주석18 참조).

상기 소송 외에도
당기
말 현재 계류중인 소송이 일부 존재하나, 이러한 우발상황으로부터 발생할 것으로 예상되는 중요한 부채는 없습니다.

회사는 2014년 9월 1일에
주식회사 한라홀딩스로 부터 자동차 부품 제조ㆍ판매업 등 제조사업부문
을 분할하였으며, 상법 제530조의 9 제1항에 의거하여 분할존속회사인 주식회사
한라홀딩스와 함께 분할 전의 회사 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

회사는
당기
말 현재 파생금융상품 거래와 관련하여 신한은행 USD 100,000천의 한도계약을 체결하고 있습니다.

당기말 현재 발생하지 않은 자본적지출 약정금액은 43,926,481천원(전기말: 9,238,296천원)입니다.

32. 특수관계자 거래

당기말 현재 회사의 지배기업 및 최상위 지배기업은 없습니다. 한편, 회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업은 주식회사 한라홀딩스로
당기
말
현재 회사에 대
해

30.25
%의

지분을 보유하고 있습니다. 

당
기말 현재 회사의 종속기업, 관계기업 및 공동기업 현황

은

주석12
에
서 설명하
는 바와 같습니다. 회사가 중간지배기업을 통해 보유하고 있는 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

중간지배 
기업명
종속기업명
약칭(*)
소재지
중간지배기업 소유지분율(%)

제5(당)기
제4(전)기

MCH
Mando Suzhou Chassis System Co., Ltd.
MSC
중국
100.0
100.0

Mando(Beijing) Automotive Chassis System Co., Ltd.
MBC
중국
100.0
100.0

Mando(Tianjin) Automotive Parts Co., Ltd.
MTC
중국
100.0
100.0

Mando(Harbin) Automotive Chassis System Co., Ltd.
MHC
중국
100.0
100.0

Mando(Ningbo) Automotive parts Co., Ltd.
MNC
중국
65.0
65.0

Mando(Shenyang) Automotive Parts Co., Ltd.
MSYC
중국
100.0
100.0

Mando(Beijing) R&D Center
MRC
중국
100.0
100.0

Mando(Beijing) Trading Co., Ltd.
MBTC
중국
100.0
100.0

Mando Chongqing Chassis System Co., Ltd
MCC
중국
100.0
100.0

(*) 이하 약칭 사용

회사의 기타 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구분
제5(당)기
제4(전)기
약칭(*1)
비고

기타특수관계자
Mando Brose(Zhangjiagang) Electric 
Motors Co.,Ltd
Mando Brose(Zhangjiagang) Electric 
Motors Co.,Ltd
MBZ
만도브로제 주식회사의 종속기업

Uriman, Inc.
Uriman, Inc.
Uriman
주식회사 한라홀딩스의 종속기업

Meister Logistics Corporation America
Meister Logistics Corporation America
MLCA

Halla Meister Shanghai Trading Co., Ltd.
Halla Meister Shanghai Trading Co., Ltd.
HMTC

Halla Meister(Suzhou) Logistics Co., Ltd
Halla Meister(Suzhou) Logistics Co., Ltd
HMLC

주식회사 위코(구,우리엔지니어링㈜)
주식회사 위코(구,우리엔지니어링㈜)
WECO

One Stop Parts Source
One Stop Parts Source
OSPS

One Stop Undercar, Inc.
One Stop Undercar, Inc.
OSU

Halla Meister Global Transportation, LLC.
Halla Meister Global Transportation, LLC.
HMGT

주식회사 제이제이한라
주식회사 제이제이한라
JJH

만도헬라일렉트로닉스 주식회사
만도헬라일렉트로닉스 주식회사
MHE
주식회사 한라홀딩스의 공동기업

만도헬라전자소주유한공사
만도헬라전자소주유한공사
MHES
만도헬라일렉트로닉스 주식회사의 종속기업

Mando-Hella Electronics 
Automotive India Private Limited
Mando-Hella Electronics 
Automotive India Private Limited
MHEAI

기타(*2)
주식회사 한라
주식회사 한라
-

-
한라엔컴 주식회사(*3)
-
주식회사 한라의 종속기업

주식회사 목포신항만운영
주식회사 목포신항만운영
-

한라OMS 주식회사
한라OMS 주식회사
-

한라개발 주식회사
한라개발 주식회사
-

주식회사 한라세라지오
주식회사 한라세라지오
-

Halla Corporation America
Halla Corporation America
-

Halla E&C Mexico S. de R.L. de CV
Halla E&C Mexico S. de R.L. de CV
-

한라천진방지산자문유한공사
한라(천진)방지산개발(유) 등
-

주식회사 한라엠티스
주식회사 한라엠티스(*4)
HMTIS
주식회사 한라홀딩스의 종속기업

(*1) 이하 약칭 사용
(*2) 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제법상에 따른 공시대상기업집단 소속회사임에 따라 특수관계자 공시에 포함하였습니다.

(*3) 2018년 8월 주식회사 한라가 지분을 처분함에 따라 특
수
관계자에서 제외되었습니다.

(*4) 2018년
12월 주식회사 한라홀딩스가 지분을 처분함에 따라 대규모기업집단 소속회사로 구분하여 기타로 재분류하였습니다.

회사와 특수관계자간의 중요한 매출 거래 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
제5(당)기

재화의 판매
로열티 수익
용역의 제공
기타

회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
7,488,412
-
626,776
1,546,048

종속기업
MCH와 그 종속기업
104,666,102
28,577,286
14,413,889
4,205,822

MCE
2,987,489
-
1,234,777
-

MCA
141,371,537
-
5,334,036
391

MAIL
28,640,901
12,665,588
3,878,988
3,142,785

MCP
31,850,354
4,626,965
1,438,948
-

MCB
23,409,607
668,030
183,270
-

MCM
92,086,517
2,503,095
1,968,073
-

MSI
-
-
168,587
-

관계기업 및
공동기업
AVM
97,382
15,912
2,207
-

MMT
2,842,218
465,178
281,712
51,027

KMB(*1)
1,704,914
-
13,810
-

MBCO와 그 종속기업
13,986,158
-
375,657
163,446

WMA
-
-
-
59,851

기타
특수관계자
Uriman
4,066,310
-
-
-

MHE와 그 종속기업
-
845
294,775
584,447

기타
417,702
-
-
6,734

기타
주식회사 한라
-
-
848,679
1,708,227

주식회사 목포신항만운영
-
-
36,108
-

한라엔컴 주식회사(*2)
-
-
168,379
228,676

한라OMS 주식회사
-
-
8,278
-

한라개발 주식회사
-
-
12,655
54,093

(*1)
동 법인은 회사가 5월에 지분을 처분함에 따라, 처분일 이전까지의 거래내역이 포함되어 있습니다.

(*2)

당기 중 주식회사 한라가 지분을 처분하였으며, 처분 전 거래금액이 포함되어 있습니다.

구 분
제4(전)기

재화의 판매
로열티 수익
용역의 제공
기타

회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업

6,634,777
-
520,398
1,770,615

종속기업
MCH와 그 종속기업
150,987,963
31,634,946
9,772,520
19,646,801

MCE와 그 종속기업
2,961,025
-
1,350,379
-

MCA
171,601,262
-
4,948,634
100,015

MAIL
12,672,447
9,719,973
1,748,745
24,799

MCP
35,083,284
3,494,833
1,387,792
-

MCB
32,150,674
-
168,500
-

MCM
65,371,946
1,014,935
1,230,877
-

MSI
-
-
148,908
-

관계기업 및
공동기업
AVM
123,024
15,019
2,138
-

MMT
2,458,641
472,913
267,189
267,233

KMB
7,015,468
-
50,554
-

MBCO와 그 종속기업
-
-
675,472
666,620

기타
특수관계자
Uriman
7,852,603
-
-
-

HSC와 그 종속기업
7,250
-
31,807
22,259

MHE와 그 종속기업
-
987
288,198
3,136,190

기타
194,290
-
-
16,858

기타
주식회사 한라
-
-
765,067
1,815,691

주식회사 목포신항만운영
-
-
42,999
-

한라엔컴 주식회사
-
-
253,373
375,808

한라OMS 주식회사
-
-
7,939
-

한라개발 주식회사
-
-
14,771
11,742

회사와 특수관계자간의 중요한 매입 거래 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
제5(당)기

재화의 매입
제공받은 용역
유무형자산 취득
기타

회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업

68,659,331
66,203,448
9,386,240
27,499,112

종속기업
MCH와 그 종속기업
4,230,822
529,299
-
236,468

MCE
64,638
28,568,123
858,060
4,950,947

MCA
1,874,171
23,009,186
6,491,971
865,627

MSI
-
9,749,904
-
-

기타
932,272
515,085
-
112,034

관계기업 및
공동기업
MBCO와 그 종속기업
46,047,598
-
1,268,641
-

MMT
61,253
-
-
14,336

WMA
9,949,577
-
-
39

기타
특수관계자
MLCA
365,077
931
-
4,358

WECO
8,337,774
-
-
-

Uriman
-
-
-
630

MHE와 그 종속기업
358,905,505
-
1,215,703
427,930

기타
주식회사 한라
-
26,000
478,000
1,169,716

한라개발 주식회사
1,140
7,624,536
6,940
-

주식회사 한라세라지오
-
1,800
-
-

구 분
제4(전)기

재화의 매입
제공받은 용역
유무형자산 취득
기타

회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업

41,327,717
66,002,013
5,900,349
24,580,182

종속기업
MCH와 그 종속기업
211,526
250,521
-
95,717

MCE와 그 종속기업
60,451
21,646,595
5,127,302
3,413,069

MCA
1,337,411
21,058,735
8,207,709
3,182,266

MSI
-
8,931,039
-
-

기타
232,211
482,817
-
37,808

관계기업 및
공동기업
MBCO와 그 종속기업
43,347,291
-
435,355
-

MMT
3,787
-
-
19,461

기타
특수관계자
MLCA
2,500,354
-
-
21,372

WECO
6,538,755
47,815
-
-

Uriman
-
8,367
-
800

HSC와 그 종속기업
16,038,762
-
310
1,701

MHE와 그 종속기업
311,147,332
-
264,326
707,885

기타
주식회사 한라
-
260,200
1,415,000
1,501,699

한라개발 주식회사
260,200
5,796,003
-
39,973

회사의 특수관계자간의 중요한 자금 거래 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
제5(당)기

이자수익
배당금
유상증자 참여
대여금 회수

회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
-
2,840,650
-
-

종속기업
MAIL
1,270,641
-
-
5,047,933

MCP
-
-
4,540,550
-

관계기업 및 공동기업
HSF
-
-
322,537
-

MBCO와 그 종속기업
160,659
-
-
-

WMA
35,455
-
2,320,000
125,000

MPI
-
-
4,528,800
-

구분
제4(전)기

이자수익
배당금
유상증자 참여
대여금 회수

회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
-
14,203,250
-
-

종속기업
MAIL
1,474,446
-
-
2,587,378

MCP
-
-
10,876,827
-

MCB
-
-
15,562,200
-

관계기업 및 공동기업
HSF
-
-
401,379
-

회사의 특수관계자에 대한 채권의 잔액은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
제5(당)기
제4(전)기

매출채권
대여금
기타채권
매출채권
대여금
기타채권

회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
1,033,932
-
56,804
1,027,527
-
74,048

종속기업
MCH와 그 종속기업
59,988,339
-
5,659,249
81,823,020
-
5,020,924

MCE
2,520,046
-
349,491
2,132,619
-
85,429

MCA
62,011,404
-
13,496,369
72,583,783
-
21,023,964

MAIL
23,164,496
21,459,380
1,364,507
9,211,825
27,487,011
1,004,005

MCP
15,099,352
-
-
13,278,012
-
-

MCB
11,092,196
-
8,088
11,651,939
-
-

MCM
54,690,701
-
1,747,877
22,773,312
-
854,405

기타
166,575
-
-
143,702
-
-

관계기업 및 공동기업
AVM
16,279
-
-
7,893
-
-

MMT
1,730,430
-
-
1,361,938
-
-

WMA
-
1,875,000
360
-
-
-

KMB
-
-
-
10,677,523
-
-

MBCO와 그 종속기업
13,543,690
-
73,646
4,423
-
-

기타
특수관계자
MHE와 그 종속기업
6,702
-
-
10,951
-
-

Uriman
1,136,652
-
-
445,673
-
-

HMTC
243,196
-
-
-
-
-

기타
주식회사 한라
-
-
136,943
-
-
78,957

주식회사 목포신항만운영
831
-
-
-
-
-

한라엔컴 주식회사
-
-
-
9,749
-
16,344

한라OMS 주식회사
759
-
-
728
-
-

한라개발 주식회사
291
-
698
568
-
969

한라세라지오(*1)
1,587
-
-
-
-
-

(
*1) 회사는 당기말 현재 주식회사 한라의 종속기업인 주식회사 한라세라지오가 발행한
회원권 6,107,360천원(전기말: 6,107,360천

원)
을 무형자산으로 인식하고 있습니다.

회사의 특수관계자에 대한 채무의 잔액은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
제5(당)기
제4(전)기

매입채무
기타채무
매입채무
기타채무

회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
23,776,307
24,916,528
22,727,025
23,758,805

종속기업
MCH와 그 종속기업
897,647
12,275,906
29,708
13,392,363

MCE
-
7,928,178
-
6,399,051

MCA
-
51,131,953
126,927
74,037,577

MSI
-
1,017,167
-
1,179,727

기타
60,402
3,533,902
-
2,587,926

관계기업 및
공동기업
MBCO와 그 종속기업
6,796,507
1,189,624
5,465,492
803,643

MMT
-
123,968
-
23,080

WMA
2,191,361
-
-
-

기타 특수관계자
MHE와 그 종속기업
106,242,421
778,190
71,939,390
842,646

기타
1,072,332
4,336
418,124
134,129

기타
주식회사 한라
-
170,136
-
605,658

한라개발 주식회사
1,254
799,647
-
641,030

회사가 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 지급보증 내
역은
주석31
에 공시된 바와 같으며, 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 지급보증은 없습니다.

주석

31에
공시
된 바와 같이
상법 제530조의 9 제1항에 의거하여 분할존속회사인 주식회사 한라홀딩스와 함께 분할 전의 회사 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있
습니다.

회사는 회사 활동의 계획, 운영 및 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임 포함) 및 감사를 주요 경영진으로 판단하고 있습니다. 주요 경영진에 대한 보상 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기
제4(전)기

단기종업원급여
4,249,866

4,537,018

퇴직급여
996,780

920,707

합계
5,246,646

5,457,725

33. 회계정책의 변경

33.1 기준서 제1109호 '금융상품'의 적용

주석 2
에
서 설명한 바와 같이 회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 기준서 제
1109호의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 

(1)
금융상품의 분류와 측정

금융상품의 분류와 측정으로 인해 변경된 기초 이익잉여금내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

조정 내역
금액

기초 이익잉여금-기준서 제1039호
274,030,799

매도가능증권에서 기타포괄손익-공정가치금융자산으로 재분류

2,951,030

기준서 제1109호 도입으로 인한 총 잉여금 조정

2,951,030

기초 이익잉여금-기준서 제1109호

276,981,829

경영진은 기준서 제1109호의 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 보유하고 있는 금융자산에 적용되는 사업모형을 평가하고 금융자산을 기준서 제1109호에 따라 분류하였습니다. 이러한 재분류로 인한 효과는 다음과 같습니다(단위:천원).

구분

기타포괄손익-공정가치금융자산
(전기는 매도가능금융자산)

상각후원가로 측정하는 금융자산
(전기는 대여금및수취채권)

금융자산 계

기초 장부금액-기준서 제1039호

24,782,315
621,614,378
646,396,693

회사채 및 국공채를 매도가능금융자산에서상각후원가 측정 금융자산으로 재분류

(7,482,515)
7,482,515
-

단기매매목적이 아닌 지분상품을 매도가능금융자산에서 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품으로 재분류
2,233,980
-
2,233,980

기초 장부금액-기준서 제1109호

19,533,780
629,096,893
648,630,673

이러한 변동으로 인한 회사의 자본에 미친 영향은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분

기타포괄손익누계액

기타포괄손익-공정가치측정
금융자산적립금

이익잉여금

기초 장부금액-기준서 제1039호

8,337,791

-

274,030,799

단기매매목적이 아닌 지분상품을 매도가능금융자산에서
기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품으로 재분류

-
(1,257,673)
2,951,030

기초 장부금액-기준서 제1109호

8,337,791

(1,257,673)

276,981,829

①
매도가능금융자산에서 기타포괄손익-공정가치 지분상품으로 재분류

과거에 매도가능금융자산으로 분류했던 단기매매목적이 아닌 지분상품의 공정가치 변동을 기타포괄손익에 표시할 것을 선택했습니다. 이에 따라 19,533,780천원이 기타포괄손익-공정가치측정 지분상품으로 재분류되었습니다. 당기초 현재 이와 관련하여 인식된 기타포괄손익누계액 (-)1,257,673천원은
해당 금융자산이 처분되더라도 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

②
매도가능금융자산에서 상각후원가 금융자산으로 재분류

당기초 현재 회사채 및 국공채 투자액 7,482,515천원은 매도가능금융자산에서 상각후원가 측정 금융자산으로 재분류되었습니다. 최초적용일의 회사의 사업모형은 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이고 채권의 현금흐름은 원금과 이자의 지급만을 나타냅니다.
해당 회사채 및 국공채에 유효이자율법을 소급적용하지 않고 최초적용일의 공정가치를 상각후원가로 보았으므로 기초이익잉여금에 미치는 영향은 없습니다. 

당기말 현재 해당 회사채 및 국공채의 공정가치는 6,653,901천원이며
345,152천원의 이자수익이 당기에 인식되었습니다.

③
기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융상품의 재분류

최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융자산의 재분류 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분

측정 범주

장부금액

기준서 제1039호

기준서 제1109호

기준서 제1039호

기준서 제1109호

차이

[유동성 항목]

매출채권

상각후원가

상각후원가

467,469,318
467,469,318
-

현금및현금성자산

상각후원가

상각후원가

45,093,329
45,093,329

-

기타수취채권

상각후원가

상각후원가

50,452,448
50,452,448

-

회사채

매도가능금융자산

상각후원가

750,000
750,000

-

파생금융자산

당기손익인식금융자산

당기손익-공정가치

10,999,724
10,999,724

-

[비유동성 항목]

기타수취채권

상각후원가

상각후원가

58,599,282
58,599,282

-

파생금융자산

당기손익인식금융자산

당기손익-공정가치

196,876
196,876

-

지분상품

매도가능금융자산

기타포괄손익
-공정가치금융자산

17,299,800
19,533,780
2,233,980

회사채 및 국공채

매도가능금융자산

상각후원가

6,732,515

6,732,515

-

(2) 금융자산의 손상

회사는 기준서 제1109호의 새로운 기대신용손실 모형 적용대상이 되는 세가지 유형의 금융자산을 보유하고 있습니다.

·매출채권 
·상각후원가로 측정되는 채무상품

회사는 기준서 제1109호의 도입으로 손상차손의 인식 관련 정책을 변경하였습니다.

① 매출채권

매출채권의 손상 시 간편법을 적용하고 있어 전체 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 사용합니다.

② 채무상품

상각후원가 측정되는 채무상품은 신용위험이 낮은 것으로 판단하여 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식됩니다.

(3) 위험회피회계

2017년 12월 31일의 외환선도계약 위험회피는 기준서 제1109호의 현금흐름위험회피 적용조건을 충족합니다. 또한, 회사의 위험관리전략과 위험회피 문서화는 기준서 제1109호의 요구사항을 충족하며 이에 따라 위험회피관계는 지속되는 것으로 회계처리하였습니다.

33.2

기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 적용

주석 2
에 기
재된 것처럼 회사는 당기부터 기준서 제1115호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 비교표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 동 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 

K-IFRS 1115호를 최초 적용한 보고기간에 변경 전에 기준에 따라 영향을 받는 재무제표의각 항목은 다음과 같습니다(단위:천원).

재무상태표

보고된 금액

조정

K-IFRS 1115를 적용하지
않았을 경우

[비유동성 항목]

충당부채
169,931,125
1,341,420
171,272,545

기타부채
4,247,280
(1,341,420)
2,905,860

손익계산서

보고된 금액

조정

K-IFRS 1115를 적용하지
않았을 경우

매출액

3,108,352,389
8,774,902
3,117,127,291

매출원가

2,729,391,796
7,433,482
2,736,825,278

판매비와관리비

284,786,474
1,341,420
286,127,894

현금흐름표

보고된 금액

조정

K-IFRS 1115를 적용하지 않았을 경우

법인세차감전순이익

53,987,517
-
53,987,517

운전자본의 변동

충당부채의 감소

(9,937,254)
1,341,420
(8,595,834)

기타부채의 증가

(526,927)
(1,341,420)
(1,868,347)

① 운송용역

회사는 과거에 C조건(
CFR, CIF, CIP
)으로 수출되는 매출은 재화 판매가격에 운송 및 보험료가 포함되어 선적시점에 대가의 총액을 매출로 인식하고 있었습니다. 기업회계기준서 제1115호에서는 운송용역을 별도의 수행의무로 식별하고 대리인으로서 운송용역의 주선 업무만을 수행하므로 운송개시 시점에 관련 수익을 순액으로 인식하도록하고 있습니다. 이에 따라 매출액 및
매출원가가 각 7,433,482천원
감소하였습니다.

② 용역보증

회사는 과거에 확신보증기간과 용역보증기간의 구분없이 전체 보증기간을 기준으로 충당부채를 인식하고 있었습니다. 기업회계 기준서 제1115호에서는 확신보증기간을 초과하는 기간에 대한 보증에 대해서는 용역보증으로 하여 별도의 수행의무로 식별하고, 보증을 제공하는 기간에 걸쳐 이연하여 수익을 인식하도록 하고 있습니다. 이에 따라 1,341,420천원을 이연수익으로 인식하여 충당부채는 1,341,420천원 감소하였고, 매출액 및 판매보증수리비는 각 1,341,420천원이 감소하였습니다.

34. 고객과의 계약에서 생기는 수익

회사는 수익과 관련해 손익계산서에 다음 금액을 인식하였습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기

고객과의 계약에서 생기는 수익
3,108,352,389

34.1. 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분

회사는 다음의 주요 매출유형과 지역별로 재화나 용역을 기간에 걸쳐 이전하거나 한 시점에 이전함으로써 수익을 창출합니다(단위:천원).

제5(당)기
한국

합계

자동차부품 매출
용역 매출
로열티 매출
기타 매출

외부고객으로부터 수익
2,883,124,739
40,922,427
49,744,509
134,560,714
3,108,352,389

수익인식 시점

한 시점에 인식
2,883,124,739
-
-
134,560,714
3,017,685,453

기간에 걸쳐 인식
-
40,922,427
49,744,509
-
90,666,936

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

1) 분할관련 주요내용

舊, (주)만도는 2014년 4월 7일 이사회를 개최하여 순환출자구조 해소에 따른 지배구조 선진화 및 투자사업부문과 제조사업부문의 분리를 통한 독립적 경영을 위해 회사를 분할하기로 결정하였습니다. 이에 2014년 7월 28일 해당건에 대한 임시주주총회를 개최하여 주주의 승인을 받고 2014년 9월 1일을 분할기일로 하여 투자사업부문인 (주)한라홀딩스(존속법인)와 제조사업부문인 (주)만도(신설법인)로 분할되었습니다.

(2) 분할신설회사로 이전되는 재산과 그 가액
분할 전후 당사의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(2014년 9월 1일 기준) (단위 : 원)

과목

분 할 전
주식회사 한라홀딩스
(舊, 주식회사 만도)

분할후

분할존속회사
주식회사 한라홀딩스
분할신설회사
주식회사 만도

자 산

I. 유동자산

1,355,937,925,623
479,978,465,418
875,959,460,205

1. 현금및현금성자산

501,237,516,967
450,000,000,000
51,237,516,967

2. 매출채권

549,482,478,301
-
549,482,478,301

3. 기타수취채권

43,425,111,026
864,234,652
42,560,876,374

4. 파생금융자산

64,443,665,949
-
64,443,665,949

5. 매도가능금융자산

1,500,000,000
-
1,500,000,000

6. 재고자산

154,336,781,298
-
154,336,781,298

7. 기타유동자산

41,512,372,082
29,114,230,766
12,398,141,316

II. 비유동자산

2,387,568,450,539
610,163,873,578
1,790,382,511,341

1. 매출채권

6,543,936,719
-
6,543,936,719

2. 기타수취채권

65,636,121,743
535,328,200
65,100,793,543

3. 파생금융자산

55,767,091,605
-
55,767,091,605

4. 매도가능금융자산 (주1)

39,907,427,250
33,697,501,630
19,187,860,000

5. 종속기업 등에 대한 투자자산

1,113,232,890,506
574,448,543,448
538,784,347,058

6. 이연법인세자산

20,729,337,153
823,691,746
19,905,645,407

7. 유형자산

988,899,305,041
49,300,142
988,850,004,899

8. 무형자산

96,852,340,522
609,508,412
96,242,832,110

자산총계

3,743,506,376,162
1,090,142,338,996
2,666,341,971,546

부 채

I. 유동부채

994,817,190,092
24,871,252,243
969,945,937,849

1. 매입채무

476,349,138,880
-
476,349,138,880

2. 기타지급채무

183,014,869,688
5,567,552,528
177,447,317,160

3. 단기차입금

215,784,960,000
-
215,784,960,000

4. 유동성장기차입금

80,890,093,200
-
80,890,093,200

5. 충당부채

9,082,259,044
-
9,082,259,044

6. 당기법인세부채

14,096,277,594
14,096,277,594
-

7. 기타유동부채

15,599,591,686
5,207,422,121
10,392,169,565

II. 비유동부채

1,220,048,702,821
389,428,244,957
830,620,457,864

1. 사채

618,581,073,962
319,046,606,139
299,534,467,823

2. 장기차입금

389,833,561,000
70,000,000,000
319,833,561,000

3. 기타지급채무

39,621,764,005
37,648,595
39,584,115,410

4. 충당부채

10,783,955,034
-
10,783,955,034

5. 순확정급여부채

159,086,449,625
343,990,223
158,742,459,402

6. 기타비유동부채

2,141,899,195
-
2,141,899,195

부채총계

2,214,865,892,913
414,299,497,200
1,800,566,395,713

자 본

Ⅰ. 자본금

91,070,165,000
44,113,045,000
46,957,120,000

Ⅱ. 주식발행초과금 (주2)

240,385,392,193
114,961,765,731
728,057,746,877

Ⅲ. 자기주식 (주1)
(24,873,350,690)
(11,895,416,310)
-

Ⅳ. 기타자본조정
(4,842,239,786)
(4,842,239,786)
-

Ⅴ. 감자차손 (주2)
-
(602,634,120,415)
-

Ⅵ. 기타포괄손익누계액
92,861,460,265
2,100,751,309
90,760,708,956

Ⅶ. 이익잉여금
1,134,039,056,267
1,134,039,056,267
-

자본총계

1,528,640,483,249
675,842,841,796
865,775,575,833

부채 및 자본총계

3,743,506,376,162
1,090,142,338,996
2,666,341,971,546

주1) 분할전 및 분할후 재무상태표상 분할후의 분할존속법인과 분할신설법인 자산총계 및 자본총계의 합계액은 분할전의 자산총계 및 자본총계와 비교하여 각각 12,977,934천원만큼 증가하였습니다. 분할 전 회사가 보유중인 자기주식(24,873,351천원)이 분할에 따라 분할신설법인에 대한 분할비율(52.18%)에 해당하는만큼 분할존속법인의 자본항목(자기주식)에서 자산항목(매도가능금융자산)으로 재분류되었습니다.
주2) 분할 시 발생한 대차차액은 602,634,120천원으로 분할존속법인의 감자차손 및 분할신설법인의 주식발행초과금으로 계상되었습니다.

(3) 분할관련 공시서류 제출일
1) 주요사항보고서 : 2014년 4월 7일
2) 증권신고서(분할) : 2014년 6월 16일

나. 대손충당금 설정현황

(1) 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 백만원)

구 분

계정과목

채권 총액

대손충당금

대손충당금
설정률

제5기

매출채권

1,361,432

1,541

0.11%

기타수취채권

58,404

959

1.64%

기타장기수취채권

34,427

0

0.00%

합계

1,454,263

2,500

0.17%

제4기

매출채권

1,418,480

359

0.03%

기타수취채권

53,171

108

0.20%

기타장기수취채권

37,470

0

0.00%

합계

1,509,121

467

0.03%

제3기

매출채권

1,405,335

210

0.01%

기타수취채권

31,347

22

0.07%

기타장기수취채권

40,705

0

0.00%

합계

1,477,387

232

0.02%

(2) 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구분
5기

제4기

제3기

1. 기초 대손충당금 잔액합계

467

232

1,934

2. 순대손처리액(①－②±③)

-45

-6

6,244

① 대손처리액(상각채권액)

-45

13

6,356

② 상각채권회수액

0

0

112

③ 기타증감액

0

-19

-

3. 대손상각비 계상(환입)액

1,988

229

4,542

4. 기말 대손충당금 잔액합계

2,500

467

232

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정 방침

① 대손충당금 설정
율:
0.11
%

② 기준 금액: 채권 1,361,432 백만원

③ 대손처리기준

당사는 채무자의 경제적 어려움 등 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별분석을 통해 회수가능가액을 산정하고 산정된 회수가능가액과 장부금액의 차액을 대손충당금으로 인식하고 있습니다. 또한, 손상사건이 개별적으로 파악되지 않은 채권 중 연체되지 않은 채권은 정상채권으로 간주하여 별도의 대손충당금을 설정하지 않으며, 그 외 채권에 대해서는 과거 경험에 근거하여12개월을 초과하여 연체된 채권은 일반적으로 회수되지 않으므로 전액 대손충당금을 설정하며, 12개월 이내로 연체된 채권은 손상된 것으로 간주하지 않습니다. 추가로, 당기에는 이란 경제제재로 인한 금전거래 중지로 인하여 이란에 소재한 고객 관련 매출채권 잔액을 모두 대손충당금으로 인식하였습니다.

(4) 당분기말 현재 경과기간별 매출채권 현황

(단위 : 백만원)

구분
3개월 이하
3개월 초과
6개월 이하
6개월 초과
1년 이하
1년 초과
또는 손상
계

일반

1,334,397

2,662

1,484

1,220

1,339,763

특수관계자

21,586

72

11

0

21,669

소계

1,355,983

2,734

1,495

1,220

1,361,432

다. 재고자산 현황 등

당사 재고자산은 상품과 제품, 재공품, 원재료, 저장품, 미착품으로 이루어져 있으며, 당기말 현재

재고자산 총액은
318,630 백
만원 입니다.

(단위 : 백만원)

구분

제5기

제4기

제3기

한국
상 품

18,553

12,139

14,836

제 품

22,169

27,300

32,479

재 공 품

57,589

50,432

67,278

원 재 료

25,271

33,880

27,483

저 장 품

1,359

1,266

1,259

미 착 품

3,656

3,813

8,161

합 계

128,597

128,830

151,496

중국
상 품

8,376

10,244

5,176

제 품

32,886

42,026

33,361

재 공 품

7,483

7,454

10,030

원 재 료

16,606

17,280

14,381

저 장 품

2,695

2,209

2,074

미 착 품

1,334

1,569

1,538

합 계

69,380

80,782

66,560

미국
상 품

8,315

4,895

7,549

제 품

7,899

4,830

9,123

재 공 품

14,370

15,254

22,116

원 재 료

27,277

33,286

41,654

저 장 품

2,164

2,089

5,846

미 착 품

22,899

21,724

47,722

합 계

82,924

82,078

134,010

기타
상 품

5,772

2,682

2,777

제 품

9,662

4,457

5,179

재 공 품

8,014

4,987

2,983

원 재 료

31,432

26,341

17,967

저 장 품

1,992

1,780

2,644

미 착 품

26,022

20,647

15,465

합 계

82,894

60,894

47,015

연결조정
상 품

13,427

13,713

17,887

제 품

0

0

-2,022

재 공 품

-36,994

-30,766

-50,683

원 재 료

27,323

20,280

35,687

저 장 품

0

0

-130

미 착 품

-48,921

-42,371

-63,383

합 계

-45,165

-39,144

-62,644

합계
상 품

54,443

43,673

48,225

제 품

72,616

78,613

78,120

재 공 품

50,462

47,361

51,724

원 재 료

127,909

131,067

137,172

저 장 품

8,210

7,344

11,693

미 착 품

4,990

5,382

9,503

합 계

318,630

313,440

336,437

비율
총자산대비 재고자산 구성비율(%) *1)

7.18%

7.04%

7.54%

재고자산회전율(회수) *2)

15.56

15.34

20.3

주1) 총자산대비 재고자산 구성비율(%) = 재고자산 / 기말자산총계 * 100

주2) 재고자산 회전율(회수) = 연 환산 매출원가 / {(기초재고 + 기말재고) / 2}

(2) 재고자산의 실사내역 등

① 실사일자

당사의 정기재물조사는 매 사업연도 종료일 기준 연1회 외부감사인 입회 하에 실시할 예정 이며 당기 말은 장부금액을 기준으로 대체합니다. 당사 내부의 재고관리 지침에 따라 전 품목을 연간 수시로 실시하는 정기재물 조사제도를 운영하고 있습니다.

② 재고실사 시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등

당사는 매 사업연도 종료일 기준 재물조사 시 외부감사인 입회 하에 실시할 예정입니다.

③ 재고자산 순 실현가치 평가
당사는 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 시가(제품, 상품 및 재공품의 시가는 순실현가능가액, 원재료의 시가는 현행대체원가)를 보고기간종료일

현재의 재무상태표가액으로 하고 있습니다

.

(단위 : 백만원)

계정과목
취득가액
평가손실누계액
장부가액
비고

상품

55,289

-846

54,443

-

제품

80,357

-7,741

72,616

-

재공품

51,032

-570

50,462

-

원재료

129,611

-1,702

127,909

-

저장품

9,650

-1,440

8,210

-

미착품

4,990

-

4,990

-

합계

330,929

-12,299

318,630

-

라. 공정가치평가 내역

(1) 금융상품의 공정가치와 그 평가방법

연결회사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

수준

내용

수준 1

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격

수준 2

수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수

수준 3

자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고 기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 회사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다. 이러한 상품들은 수준1에 포함됩니다. 수준1에 포함된 금융상품은 매도가능 또는 당기손익인식 금융자산으로 분류된 상장된 지분상품과 주가연계증권 등으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측 가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측 가능하다면 해당 상품은 수준2에 포함됩니다. 수준2에 포함된 금융상품은 통화선도계약과 관련한 파생상품평가자산 및 부채로서 공정가치는 보고 기간 말 현재의 선도환율을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정합니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측 가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준3에 포함되며, 전기 말과 당기말 현재 수준3으로 공정가치를 측정하는 금융상품은 없습니다.

(2) 유형자산의 공정가치와 그 평가방법

연결회사는 한국채택국제회계기준 의거 토지의 개별항목별 공정가치를 간주원가로 사용함.

마. 채무증권 발행실적
(1) 채무증권 발행실적

(기준일 :
2019년 04월 02일
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

(주)만도
신종자본증권
사모
2015년 03월 30일
200,000
4.90%
A+
(NICE신용평가)
2045년 03월 30일
미상환
KB투자증권,
한국투자증권

(주)만도
회사채
공모
2016년 06월 23일
150,000
1.968%
AA-
(NICE신용평가/
한국신용평가)
2019년 06월 23일
미상환
KB투자증권, 삼성증권, 
한국투자증권, NH투자증권,
미래에셋대우증권,

(주)만도
회사채
공모
2017년 04월 24일
150,000
2.240%
AA-
(NICE신용평가/
한국기업평가)
2020년 04월 24일
미상환
삼성증권, 미래에셋대우증권,
NH투자증권, KB투자증권

(주)만도
회사채
공모
2018년 07월 10일
250,000
2.640%
AA-
(NICE신용평가/
한국기업평가)
2021년 07월 09일
미상환
NH투자증권, 한국투자증권,
미래에셋대우, KB투자증권,
신한금융투자

(주)만도
회사채
공모
2018년 10월 26일
100,000
2.4315%
AA-
(NICE신용평가/
한국신용평가)
2021년 10월 26일
미상환
KB증권,NH투자증권,
한국투자증권,

(주)만도
기업어음증권
사모
2016년 01월 19일
20,000
2.610%
해당없음
2016년 02월 16일
상환
신한은행

(주)만도
기업어음증권
사모
2016년 02월 18일
20,000
2.500%
해당없음
2016년 03월 18일
상환
신한은행

(주)만도
기업어음증권
사모
2016년 03월 21일
20,000
2.560%
해당없음
2016년 03월 31일
상환
신한은행

(주)만도
기업어음증권
사모
2016년 04월 19일
20,000
2.540%
해당없음
2016년 05월 19일
상환
신한은행

(주)만도
기업어음증권
사모
2016년 05월 19일
20,000
2.550%
해당없음
2016년 06월 17일
상환
신한은행

(주)만도
기업어음증권
사모
2016년 06월 20일
20,000
2.400%
해당없음
2016년 06월 29일
상환
신한은행

(주)만도
기업어음증권
사모
2016년 09월 19일
20,000
2.390%
해당없음
2016년 09월 30일
상환
신한은행

(주)만도
기업어음증권
사모
2016년 10월 20일
20,000
2.490%
해당없음
2016년 11월 17일
상환
신한은행

(주)만도
기업어음증권
사모
2016년 11월 18일
20,000
2.620%
해당없음
2016년 12월 16일
상환
신한은행

(주)만도
기업어음증권
사모
2016년 12월 19일
20,000
2.620%
해당없음
2016년 12월 30일
상환
신한은행

(주)만도
기업어음증권
사모
2017년 01월 24일
20,000
2.510%
해당없음
2017년 02월 17일
상환
신한은행

(주)만도
기업어음증권
사모
2017년 02월 20일
20,000
2.500%
해당없음
2017년 03월 17일
상환
신한은행

(주)만도
기업어음증권
사모
2017년 10월 20일
20,000
2.780%
해당없음
2017년 10월 30일
상환
신한은행

(주)만도
기업어음증권
사모
2017년 11월 20일
20,000
3.020%
해당없음
2017년 12월 13일
상환
신한은행

(주)만도
기업어음증권
사모
2017년 12월 15일
20,000
2.980%
해당없음
2017년 12월 28일
상환
신한은행

(주)만도
기업어음증권
사모
2018년 02월 19일
15,000
2.920%
해당없음
2018년 03월 16일
상환
신한은행

(주)만도
기업어음증권
사모
2018년 04월 23일
20,000
2.970%
해당없음
2018년 05월 18일
상환
신한은행

(주)만도
기업어음증권
사모
2018년 08월 31일
20,000
3.000%
해당없음
2018년 09월 28일
상환
신한은행

합 계
-
-
-
1,205,000
-
-
-
-
-

(2)사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제4회 무보증사채
2016년 06월 23일
2019년 06월 23일
150,000
2015년 06월 17일
한국증권금융

제5회 무보증사채
2017년 04월 24일
2020년 04월 24일
150,000
2017년 04월 12일
한국증권금융

제6회 무보증사채
2018년 07월 10일
2021년 07월 09일
250,000
2018년 06월 28일
한국증권금융

제7회 무보증사채
2018년 10월 26일
2021년 10월 26일
100,000
2018년 10월 16일
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2018년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
<제4회 무보증사채>
부채비율을 400% 이하로 유지하여야 한다.(동 부채비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.)

<제5회 무보증사채>
부채비율을 400% 이하로 유지하여야 한다.(동 부채비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.).

<제6회 무보증사채>
부채비율을 400% 이하로 유지하여야 한다.(동 부채비율은 별도재무제표를 기준으로 한다)

<제7회 무보증사채>
부채비율을 400% 이하로 유지하여야 한다.(동 부채비율은 별도재무제표를 기준으로 한다)
부채비율을 300% 이하로 유지하여야 한다.(동 부채비율은 연결재무제표를 기준으로 한다)
EBITDA/순이자비용 비율을 500% 초과 유지하여야 한다(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로한다)

이행현황
이행(부채비율 별도 199.31%, 연결 199.46%
EBITDA/순이자비용 1,465.45%)

담보권설정 제한현황
계약내용
<제4회 무보증사채>
지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 '자기자본'의 300%를 넘지 않는 경우(별도재무제표기준)

<제5회 무보증사채>
지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 '자기자본'의 200%를 넘지 않는 경우(별도재무제표기준)

<제6회 무보증사채>
지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 '자기자본'의 200%를 넘지 않는 경우(별도재무제표기준)

<제7회 무보증사채>
지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 '자기자본'의 200%를 넘지 않는 경우(별도재무제표기준)

이행현황
이행 (지급보증 및 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 자기자본의25.51%)

자산처분 제한현황
계약내용
<제4회 무보증사채>
하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50%에 해당하는 금액(자산처분후 1년 이내에 처분가액등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다. 단, 구조조정목적으로 처분하는 자산 및 기타 매출채권의 양도 또는 경영상 필요에 의해 사전에 협의하는 경우에는 제외한다(별도재무제표기준).

<제5회 무보증사채>
하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50%에 해당하는 금액(자산처분후 1년 이내에 처분가액등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다. 단, 구조조정목적으로 처분하는 자산 및 기타 매출채권의 양도 또는 경영상 필요에 의해 사전에 협의하는 경우에는 제외한다(별도재무제표기준)

<제6회 무보증사채>
하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50%에 해당하는 금액(자산처분후 1년 이내에 처분가액등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다. (별도재무제표기준)

<제7회 무보증사채>
하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50%에 해당하는 금액(자산처분후 1년 이내에 처분가액등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다. (별도재무제표기준)

이행현황
이행 (자산 처분액이 자산총계의 0.24 % (65 억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
<제6회 무보증사채>
본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될때까지 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 최대주주가 변경되는 경우를 말한다

<제7회 무보증사채>
본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될때까지 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 최대주주가 변경되는 경우를 말한다

이행현황
이행 (최대주주 변동 없음)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
<제4회 무보증사채>
2018년 9월 14일 제출

<제5회 무보증사채>
2018년 9월 14일 제출

<제6회 무보증사채>
-

<제7회 무보증사채>
-

주1)이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류 작성기준일입니다.
주2) 제6회 무보증사채와 제7회 무보증사채는 각각 2018년 7월과 2018년 10월 발행되어, 2018년 반기 기준 이행상황보고서 제출 대상에서 제외되었습니다.

(3)기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 04월 02일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(4)전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 04월 02일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(5)회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 04월 02일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
150,000
150,000
350,000
-
-
-
-
650,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
150,000
150,000
350,000
-
-
-
-
650,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 04월 02일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
200,000
-
-

합계
-
-
-
-
-
200,000
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 04월 02일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제5기(당기)
삼일회계법인
적정
-

제4기(전기)
삼일회계법인
적정
-

제3기(전전기)
삼일회계법인
적정
-

2. 감사용역 체결현황.

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제5기(당기)

삼일

회계법인

연결 및 별도 재무제표 검토 및 감사, 내부회계관리제도 검토

460,000천원
(주1)

5,103

제4기(전기)

삼일

회계법인

연결 및 별도 재무제표 검토 및 감사, 내부회계관리제도 검토

440,000천원

(주1)

5,101

제3기(전전기)

삼일

회계법인

연결 및 별도 재무제표 검토 및 감사, 내부회계관리제도 검토

420,000천원

(주2)

5,070

(주1) 2018년 연간 감사보수 금액입니다.

(주2) 2017년 연간 감사보수 금액입니다.

(주3) 2016년 연간 감사보수 금액입니다.

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제5기(당기)

2018.12.28

해외주재원 종합소득세 신고대행(2018년귀속)

2019.01.01~2019.12.31

95

-

2018.01.13

해외주재원 종합소득세 신고대행(2017년귀속)

2018.01.13~2018.12.31

95

-

2018.03.27

세무조정

2018.03.27~2018.03.31

25

-

2018.03

세무자문용역(BEPS)

2018.03 ~ 2018.06.30

80

-

제4기(전기)

2017.01.31

세무자문용역

2017.1.31~

5

-

제3기(전전기)

2016.1.27

해외주재원 종합소득세

신고대행(2015년귀속)

2016.1.27~

100

-

2016.3.24

세무자문용역

2016.3.24~

20

-

2016.5.30

세무자문용역(BEPS)

2016.5.30~

160

-

2016.8

세무조정

2016.8.19~

25

-

2016.9.1

재무인력교육자문

2016. 9.1~

50

-

2016.11

세무자문용역

2016.11.01~

24

-

2016.12

해외주재원 종합소득세

신고대행(2016년귀속)

2016.12.15

100

-

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요

당사 정관상 이사회는 3인 이상의 이사로 구성하고 법령이 정하는 바에 따라 사외이사를 선임하도록 규정되어 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 사내이사 4명, 사외이사 6명으로 총 10명의 이사로 구성되어 있고 이사회 의장은 자동차 산업분야의 전문성 및 업무경력 등을 고려하여 대표이사가 겸직하고 있습니다. 이사회 내에는 감사위원회, 사외이사후보추천위원회, 내부거래위원회 등 3개의 위원회가 있습니다.

※ 각 이사의 주요 이력 및 업무분장은'Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항_1. 임원 및 직원의 현황_가. 임원의 현황'을 참고하시기 바랍니다.

나. 중요의결사항 등

(1) 이사회의 주요활동내역

회차
개최일자
의안내용
사외이사
사내이사

김영수
(출석률: 57%)
이종휘
(출석률: 100%)
김대식
(출석률: 100%)
김한철
(출석률: 100%)
김현수
(출석률: 100%)
김경수
(출석률: 86%)

정몽원
(출석률:100%)

송범석
(출석률:80%)
김광근
(출석률: 100%)
탁일환
(출석률: 100%)
김만영
(출석률: 100%)
성일모
(출석률:100%)
이철영
(출석률:100%)

정경호

(출석률:0%)

찬 반 여 부

1
2018.02.06
- 2018년 사업계획 승인
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성

-

-

-

-

찬성

찬성

불참

- 제4기 재무제표 및 영업보고서 승인

불참

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

-

-

-

-

찬성

찬성

불참

- 제4기 정기 주주총회 개최 및 안건 승인

불참

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

-

-

-

-

찬성

찬성

불참

- 원화 신용대출 연장 승인

불참

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

-

-

-

-

찬성

찬성

불참

- 계열사간 내부거래 승인

불참

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

-

-

-

-

찬성

찬성

불참

2
2018.03.14
- 제4기 정기 주주총회 개최 및 안건 변경 승인
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성

-

-

-

-

찬성
찬성
불참

3
2018.03.30
- 대표이사 선임
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성

불참
찬성
찬성
찬성
-
-
-

- 사외이사후보추천 위원회 위원 선임
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성

불참

찬성
찬성
찬성
-
-
-

- 2018년 연간 Start-up 투자한도 승인
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성

불참

찬성
찬성
찬성
-
-
-

4
2018.04.26
- 제6회 공모사채 발행 승인
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- Credit Line 신규 약정 승인
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- 매출채권 매각(Factoring) 한도 증액 승인
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- MCE(유럽법인) Credit Line 지급보증 승인
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- MCE(유럽법인) 신규 차입 지급보증 승인
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5
2018.07.26
- 제7회 공모사채 발행 승인

불참

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- 외화 장기 차입 승인

불참

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- MCM(멕시코법인) 신규 차입 지급보증 승인

불참

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- 계열사간 내부거래 승인

불참

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6
2018.10.26
- 원화 신용대출 연장 승인
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불참

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- 시설자금 대출 신규 승인
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불참

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- 원화 장기 차입 신규 승인
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7
2019.01.31

- 내부회계관리제도 평가 결과 및 내부회계관리규정 개정 승인

불참

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- 감사위원회운영규정 제정 승인

불참

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- 2018년 경영실적 보고 및 2019년 사업계획 승인

불참

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- 2019년 Start-up 투자한도 승인

불참

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- Venture Capital 펀드 투자 승인

불참

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- 제5기 재무제표 및 영업보고서 승인

불참

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- 제5기 정기 주주총회 개최 및 안건 승인

불참

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- 제8회 공모사채 발행 승인

불참

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- 원화신용대출 연장 승인

불참

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- 원화장기차입 연장 승인

불참

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- 원화장기차입 신규 승인

불참

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- 멕시코법인(MCM) 자본금 출자 승인

불참

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-

- 계열사간 내부거래 승인

불참

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-
-
-

주1) 성일모,이철영,정경호 이사 2018년 3월 30일 기준 사임.
주2) 송범석,김광근,탁일환,김만영 이사 2018년 3월 30일 기준 신규 선임.

주3) 김광근, 김만영 이사 2019년 3월 22일 기준 사임.
주4) 정재영 이사 2019년 3월 22일 기준 신규 선임.

다. 이사회내 위원회

위원회명

구 성

소속 이사명

설치목적 및 권한사항

비고

내부거래위원회

사외이사 3명

김대식 사외이사
(위원장)
김현수 사외이사
김경수 사외이사

① 설치목적 :
- 공정거래 자율준수 체제 구축을 통해 회사 경영의
투명성을 제고하기 위해 계열회사간 내부거래를 점검

② 주요권한 :
- 계열회사와의 내부거래 현황에 대해 청취
- 내부거래에 대한 세부현황 자료 조사
- 법령 및 회사 규정에 중대하게 위반되는 내부거래에
대해 이사회에 시정 조치를 건의

-

라. 이사회내 위원회의 주요 활동 내역

위원회명

개최일자

의안내용

가결여부

이사의 성명

김대식

(출석률 :100%)

김현수

(출석률 :100%)

김경수

(출석률 :100%)

찬반여부

내부거래위원회

2018.12.20
- 계열사간 내부거래 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

마. 이사의 독립성
당사의 이사에 대한 추천인 및 활동분야는 다음과 같습니다.

이사 성명

추천인

선임배경

활동 분야

최대 주주 또는
주요 주주와의 관계

회사와의
거래

임기만료일

연임여부

(횟수)

정몽원

이사회

당사 업무총괄 및
대외 업무수행의 안정성

대표이사
CEO

특수관계인

-

2020.03.24
연임
(1회)

송범석

이사회

Global Operation 총괄

대표이사

COO

특수관계인

-

2021.03.30
-

탁일환
이사회
Global Brake BU 총괄
CTO

특수관계인

-

2021.03.30
-

정재영
이사회
Corporate Management 총괄
CFO
특수관계인

2022.03.22
-

김영수

사외이사후보추천위원회

법률 전문가

법률자문

-

-

2020.03.24
연임
(1회)

이종휘

사외이사후보추천위원회

재무 전문가

재무자문

-

-

2020.03.24
연임
(1회)

김대식

사외이사후보추천위원회

재무 전문가

재무자문

-

-

2020.03.24
연임
(1회)

김한철

사외이사후보추천위원회

재무 전문가

재무자문

-

-

2020.03.24
-

김현수

사외이사후보추천위원회

공학 전문가

공학자문

-

-

2020.06.01
-

김경수

사외이사후보추천위원회

법률 전문가

법률자문

-

-

2020.06.01
-

주1) 2019년 3월 22일 기준 김광근, 김만영 이사 사임.

주2) 2019년 3월 22일 기준
정재영 이사
신규 선임.

바. 사외이사 후보추천위원회

(1) 위원회 운영 여부 
당사는 현재 사외이사후보추천위원회를 설치, 운영하고 있습니다. 관계법령과 정관 및 이사회 규정에 따라 회사의 사외이사 후보를 추천하기 위하여 설치된 당사의 사외이사후보추천위원회는 상법 제542조의8에 의거하여 사외이사가 총위원의 2분의 1 이상이 되도록 구성되어 있습니다.

(2) 사외이사후보추천위원회 현황

이사 성명
구분
비고

송범석
사내이사
-

김영수
사외이사
-

이종휘
사외이사
-

사. 사외이사의 전문성

당사는 신고서 작성기준일 현재 사외이사의 직무수행을 보조하기 위한 별도의 지원조직이 없으며, 사외이사를 대상으로 교육을 실시하거나 위탁교육 등 외부기관이 제공하는 교육을 이수하도록 한 바 없습니다.

사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
당사의 각 사외이사는 법률 전문가, 재무 전문가, 공학 전문가로서 변호사,금융업,공학 교수 등으로 재직하며 전문지식을 보유하고 있어 충분한 자격을 갖춘것으로 보고 있습니다. 
향후에 적합한 교육이 있을 시 실시할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회에 관한 사항

당사 감사위원회는 신고서 작성기준일 현재 사외이사 6명 중 김한철,김현수, 김경수 이사 등 3명으로 구성되어 있습니다.
감사위원회의 주요업무 및 권한은 회사의 회계와 업무를 감사하는 것으로서 상세한 내역은 다음와 같습니다.
① 감사위원회는 이 회사의 회계와 업무를 감사한다.
② 감사위원회는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 서면에 적어 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자를 말한다. 이하 같다.)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.
③ 제2항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사위원회가 이사회를 소집할 수 있다.
④ 감사위원회는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있다.
⑤ 감사위원회는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체 없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.
⑥ 감사위원회는 외부감사인의 선임에 있어 이를 승인한다.
⑦ 감사위원회는 제1항 내지 제6항 외에 이사회가 위임한 사항을 처리한다.
⑧ 감사위원회 결의에 대하여 이사회는 재결의할 수 없다.
⑨ 감사위원회는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

감사위원회 위원의 경력 등 주요 인적사항은 다음과 같습니다.

성명

주요 경력

사외이사 여부

비고

김한철

- 고려대학교 행정학과 졸업
- 고려대학교 경영학과 석사 졸업
- 前 KDB산업은행 수석부행장 
- 前 기술보증기금 이사장

- 現 법무법인 광장 고문

사외이사

감사위원장

김현수

- 서울대학교 기계공학과 졸업

- Univ. of Texas at Austin 기계공학 박사

- 前 성균관대학교 기계공학부 교수

사외이사

-

김경수

- 연세대학교 법학과 졸업

- 연세대학교 법학과 석사 졸업

- 前 대검찰청 중앙수사부장

- 前 대구고등검찰청 검사장

- 現 법무법인 율촌 변호사
■ 겸직현황
- 주식회사 S&T홀딩스 사외이사

사외이사

-

나. 감사위원회 위원의 독립성

당사는 상법 제542조의11, 제542조의12 등의 관련 규정에 의거하여 감사위원회를 설치하였으며 사외이사들 중 전문성과 독립성을 갖춘 이사를 감사위원으로 선임하였습니다.
당사는 감사위원회의 원활한 감사업무를 위하여 위원회는 언제든지 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 재산상태를 조사할 수 있고 업무수행을 위하여 필요한 경우 관계임직원 및 외부감사인을 회의에 참석하도록 요구할 수 있으며 필요하다고 인정할 경우에는 회사의 비용으로 전문가 등에게 자문을 요구할 수 있도록 하고 있습니다.

선출기준의 주요내용
선출기준 충족여부
관계 법령 등

- 3명 이상의 이사로 구성
충족(3명)
상법 제415조의2 제2항

- 사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족(전원 사외이사)

- 위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족 (김한철 이사,
금융기관 재무관련업무 10년 이상)
상법 제542조의11 제2항동법 시행령 제 37조

- 감사위원회의 대표는 사외이사
충족

- 그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

다. 감사위원회의 활동

회차

개최일자

의안 내용

가결
여부

감사위원회 위원의 성명

김한철
(출석률:
100%)
김현수
(출석률:
100%)
김경수
(출석률:
100%)

찬반여부

1
2018.02.06
승인

- 감사위원회 위원장 선임

가결
찬성
찬성
찬성

보고

- 내부회계관리제도 평가결과 보고

-
-
-
-

보고

- 제4기 재무제표 및 영업보고서 보고

-
-
-
-

보고

- 제4기 회계감사 결과 보고 (외부 감사인)

-
-
-
-

2
2018.04.26
보고
- 2018년 1분기 검토 결과 및 연간 감사일정 보고
-
-
-
-

3
2018.07.26
보고

- 반기 검토 결과 및 감사 계획 보고 (외부 감사인)

-
-
-
-

보고

- 내부회계관리제도 고도화 PJT 진행 보고

-
-
-
-

4
2018.10.24
보고

- 2018년 회계 감사진행 경과보고 (외부 감사인)

-
-
-
-

보고

- 내부회계관리제도 고도화 PJT 경과보고

-
-
-
-

5
2018.12.26
보고

- 기말감사 일정 (외부 감사인)

-
-
-
-

보고

- 내부회계관리제도 평가 및 보고계획 (2018년)

-
-
-
-

보고

- 내부회계관리규정 및 운영지침 보고 (2019년 대비)

-
-
-
-

보고

- 감사위원회 역할 및 지원조직 운영방안 보고

-
-
-
-

6
2019.01.28
보고
- 2018년도 내부회계관리제도 운영실태 보고

-

-

-

-

승인

-
감사위원회운영 규정 제정 승인

가결
찬성

찬성

찬성

승인

-
내부회계관리 규정 개정 승인

가결

찬성

찬성

찬성

7
2019.02.28
보고
- 2018년 재무제표에 대한 외부감사인의 감사결과 보고
-
-
-
-

보고
- 2018년 정도경영실 감사실적 및 2019년 감사계획 보고
-
-
-
-

승인
- 감사보고서 승인
가결
찬성
찬성
찬성

라. 감사위원회 교육 미실시 내역

감사위원회 교육 실시여부
감사위원회 교육 미실시 사유

미실시
당사의 각 사외이사는 법률 전문가, 재무 전문가, 공학 전문가로서 변호사,금융업, 공학 교수 등으로 재직하며 전문지식을 보유하고 있어 충분한 자격을 갖춘것으로 보고 있습니다.
향후에 적합한 교육이 있을 시 실시할 예정입니다.

감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

Global BPR팀
8

부장 4명
차장 2명
대리 1명
사원 1명

(평균 12년)

- 감사위원회 업무지원
- 요청자료 대응

마. 준법지원인 인적사항 및 경력

당사는 상법 제542조의13 등의 관련 규정에 의거하여 준법지원인을 선임하였습니다. 준법지원인의 경력 등 주요 인적사항은 다음과 같습니다.

성명
주요 경력
주요 활동내역

김원석 변호사

- 서울대 경영학과 졸업

- 제45회 사법시험 합격

- 제35기 사법연수원 수료

- 변호사 개업

- 대한항공 변호사

- 법무부 사무관

- 現 (주)만도 변호사

주요 의사결정 및 계약 시
법률위반여부 사전검토 등
상시 준법감시 활동

준법지원인 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

국내법무팀
2
부장 1명
차장 1명
(평균 11년)
- 준법지원활동 실무 지원
- 관련 자료 대응

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도 
당사는 현재 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하지 않고 있습니다.

나. 소수주주권
당사는 현재 소수주주권이 행사되었던 사실이 없습니다.

다. 경영권 경쟁
보고서 제출기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황
증권신고서 작성기준일 현재 당사의 최대주주인 (주)한라홀딩스는 그 특수관계인의 지분율을 합하여 30.30%(보통주 기준)의 지분을 보유하고 있습니다. 세부내역은 다음과 같습니다. 

최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2019년 04월 02일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)한라홀딩스
본인
보통주
14,203,250
30.25
14,203,250
30.25
-

정몽원
임원
보통주
3,310
0.01
3,310
0.01
-

성일모
임원
보통주
1,830
0
1,830
0
-

김경수
임원
보통주
2,605
0
2,605
0
-

탁일환
임원
보통주
2,250
0
2,250
0
-

황인용
임원
보통주
5,940
0.01
5,940
0.01
-

송범석
임원
보통주
1,500
0
1,500
0
-

이권철
임원
보통주
2,490
0.01
2,490
0.01
-

이용주
임원
보통주
2,085
0
2,085
0
-

이성규
임원
보통주
840
0
840
0
-

김만영
임원
보통주
2,500
0.01
2,500
0.01
-

김광근
임원
보통주
550
0
550
0
-

계
보통주
14,229,150
30.30
14,229,150
30.30
-

우선주
-
-
-
-
-

나. 최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

신고서 작성기준일 현재 당사의 최대주주는 (주)한라홀딩스이며, 그 지분(율)은 14,203,250주(30.25%)로서 특수관계인을 포함하여 지분(율) 14,229,150주(30.30%)를 보유하고 있습니다.

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)한라홀딩스
10,504
홍석화
0.00
-
-
정몽원
23.56

최경선
0.00
-
-
-
-

주1) 상기 출자자수는 (주)한라홀딩스 주주명부폐쇄일 기준 주주수 입니다.

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)한라홀딩스

자산총계
1,724,149

부채총계
858,901

자본총계
865,248

매출액
886,548

영업이익
57,512

당기순이익
13,104

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

보고 기준일 현재 당사의 최대주주인 정몽원은 보유하고 있는 총 주식 2,545,433주 중 820,000주에 대하여 2017.6.14 한국증권금융과 주식담보대출 계약을 체결하였습니다.

(4) 최대주주의 대표자 
신고서 작성기준일 현재 당사의 최대주주인 (주)한라홀딩스의 대표자는 다음과 같습니다.

대표자명
직위(상근여부)
출생년월
주요경력

홍석화
사장(상근)
1964.07
- 前 한라아이앤씨 대표이사 
- 前 만도헬라일렉트로닉스 대표이사 
- 現 한라홀딩스 사장

최경선
부사장(상근)
1960.05
- 前 만도 MMT(터키) 부사장 
- 前 만도 Suspension Division 본부장 
- 現 한라홀딩스 대표이사 부사장

(5) 최대주주의 사업현황

주식회사 한라홀딩스는 2014년 9월 1일자로 인적분할을 통해 지주회사로 전환하였습니다. 2015년 7월 1일 종속회사인 한라마이스터 유한회사를 흡수합병하여 사업지주회사로 전환하였으며, 2015년 12월 31일 계열회사인 주식회사 한라로부터 그룹 IT센터를 영업 양수하였습니다. 또한 2016년 8월 1일 계열회사인 한라아이앤씨 주식회사를 흡수합병 하였습니다.

보고 기준일 현재, 당사는 자회사로부터 받는 배당수익, Halla(한라) 및 Mando(만도) 브랜드 권리를 소유하며 사용자로부터 상표권 사용수익 수취, 그룹 IT 센터의 IT 제품ㆍ용품판매 및 서비스 제공 등의 사업과 자동차 부품ㆍ용품 판매 및 유통사업을 영위하고 있습니다.

보고 기준일 현재,2011년부터 당사가 도입한 K-IFRS에 따라 연결대상 종속회사에 포함된회사들이 영위하는 사업은 자동차 부품 및 용품판매 또는 유통, 기타(종속회사 제이제이한라)입니다.

자세한 사항은 (주)한라홀딩스의 사업보고서를 참고하시기 바랍니다.

2. 최대주주 변동현황

가. 최대주주 변동내역

2014년 12월 18일 (주)한라홀딩스가 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'상 지주회사((주)한라홀딩스)의 자회사 주식소유요건을 충족하기 위해 (주)만도 주식을 공개매수하여, 당사의 최대주주가 정몽원에서 (주)한라홀딩스로 변경되었습니다.

최대주주 변동내역

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2014년 12월 18일
(주)한라홀딩스
2,617,132
27.88%
지주회사 설립
-

주) 상기 소유주식수 및 지분율은 최대주주 변동일 당시 최대주주와 특수관계인이 소유하고 있는 주식을 합산하여 기재하였습니다.

나. 인수조건 및 인수자금 조달방법

(주)한라홀딩스는 현물출자 유상증자로 (주)만도 주식 876,719주를 공개 매수하였습니다. 공개 매수관련 세부내역은 다음과 같습니다.

인수가액 (A)
158,234백만원

주당 인수금액 (A/B)
180,484원

주식수(지분율) (B)
876,719(9.34%)

계약시 해당 주식의 시가
189,781원

인수자금 조달방법
자기자금

주1) 상기 인수가액은 (주)한라홀딩스의 보통주식 발행가[72,100원(12월17일 종가) * 2,194,627주(발행주식수)]와 단주매입을 위한 현금지급액 1,522,227원을 합한 금액입니다.
주2) 계약시 해당 주식의 시가는 공개매수 기간인 2014년 11월 24일부터 2014년 12월 15일까지 종가를 산술평균한 금액입니다.

3. 주식의 분포

5% 이상 주주 및 우리사주조합 등의 주식소유현황은 다음과 같습니다.

주식 소유현황

(기준일 :
2019년 04월 02일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)한라홀딩스
14,203,250
30.25
-

국민연금공단
6,311,098
13.44
-

우리사주조합
475,260
1.0

소액주주현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
20,958
99.9%
26,670,130
56.79
-

4. 주식의 사무

당사 정관상의 신주인수권 내용 및 주식의 사무에 관련된 주요사항은 다음과 같습니다.

정관상
신주인수권의 내용

제10조 (주식의 발행 및 배정)

①이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.
1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴, 업무제휴, 재무구조의 개선 및 기타 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

②제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

결산일
12월 31일
정기주주총회
매 사업연도 종료 후 3개월 이내

주주명부폐쇄시기
① 회사는 매년 1월 1일부터 1월 31일까지 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다.
② 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.
③ 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 이사회가필요하다고 인정하는 경우에는 주주명부의 기재변경 정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있다. 회사는 이를 2주간전에 공고하여야 한다.

주권의 종류
회사가 발행할 주권의 종류는 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종으로 한다

명의개서대리인
한국예탁결제원 (서울시 영등포구 여의2길 22-1, 02-3774-3000)

주주의 특전
없음

공고게재신문
회사가 법령에 따라 신문에 공고를 하여야 하는 경우 그 공고는 서울특별시에서 발행되는 매일경제신문에 한다. 다만 폐간, 휴간, 기타 부득이한 사유로 매일경제신문에 게재할 수 없는 경우에는 서울특별시에서 발행되는 한국경제신문에 게재한다.

4. 주가 및 주가거래실적

당사 주식의 최근 6개월간 주가 및 거래량은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

종류
2018년 10월
2018년 11월
2018년 12월
2019년 1월
2019년 2월
2019년 3월

보통주
주가
최고
33,550
32,600
31,600
33,950
34,300
33,350

최저
26,550
26,600
28,550
27,300
30,400
28,600

평균
29,114
29,795
29,866
31,257
31,915
30,798

거래량
최고(일)
1,438,355
849,052
567,623
1,300,472
1,820,409
567,841

최저(일)
231,192
168,828
172,449
174,309
152,760
187,628

월간
11,373,162
8,641,897
6,430,109
12,400,183
9,696,769
6,445,742

주1) 당사는 2018년 3월 30일 주주총회 결의를 통해서 1주당 가액을 5,000원 → 1,000원으로 변경하는 주식분할을 결정하였고, 2018년 5월 8일부 신주상장 되었습니다

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원 현황

당사의 임원은 등기임원 10명, 비등기임원 79명 등 총 89명입니다. 임원의 상세현황은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2019년 04월 02일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

정몽원
남
1955.08
회장
등기임원
상근
전체총괄
- 고려대학교 경영학과 졸업
 - 美 남가주대학교 MBA
 - 현재 (주)만도 대표이사 회장 
 ■ 겸직현황
 - (주)한라 이사
 - (주)한라홀딩스 이사
3,310
-
4년 7개월
2020.03.24

송범석
남
1956.01
부사장
등기임원
상근
MDK 총괄 (COO) 대표이사
- 고려대학교 기계공학과 졸업
 - (주) 만도 현가공장 공장장
 - (주)만도 Suspension Division 본부장
 - 현재 (주) 만도 MDK 총괄 (COO) 대표이사
1,500
-
4년 7개월
2021.03.30

탁일환
남
1959.11
사장
등기임원
상근
Global Brake BU장
- 한양대학교 기계공학과 졸업
 - (주)만도 조향2연구소장
 - (주)만도 Global R&D Steering 센터장
 - (주)만도 Global R&D 총괄(CTO)
 - 현재 ㈜만도 Global Brake BU장
2,250
-
4년 7개월
2021.03.30

정재영
남
1971.11
전무
등기임원
상근
Corporate Management 장
- 한국외국어대학교 경제학과 졸업
 - 美 남가주대학교 MBA
 - 한라비스테온공조 상무
 - ㈜한라홀딩스 IR팀장
 - (주) 만도 Global Management Global Strategy Center 센터장
 - ㈜만도 Global Management 총괄(CFO) 겸 Global Strategy Center 장 
 - 현재 ㈜만도 Corporate Management장 (CFO, CHRO)
300
-
3년 9개월
-

이종휘
남
1949.01
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
- 서울대 경영학과 졸업
 - 우리은행 은행장
 - 신용회복위원회 위원장
 - 미소금융중앙재단 이사장
-
-
4년 7개월
2020.03.24

김대식
남
1955.01
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
- 서울대 경영학과 졸업
 - 한국재무학회 회장
 - 현재 한국투자공사운영위원장
 - 현재 한양대학교 경영대학 파이낸스 경영학과 교수
-
-
4년 7개월
2020.03.24

김영수
남
1942.05
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
- 서울대 법대 법학과 졸업
 - 서울대 법대 대학원 수료
 - 서울지방 검찰청 부장검사
 - 제14대 민자당 국회의원
 - 대통령비서실 민정수석 비서관
 - 제3대 문화체육부 장관'
 - 인천아시아경기대회 조직위원장
 - 현재 한국청소년문화연구소 이사장
-
-
4년 7개월
2020.03.24

김한철
남
1955.04
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
- 고려대학교 행정학 학사
 - 고려대학교 대학원 경영학 석사
 - KDB산업은행 수석부행장
 - 기술보증기금 이사장
 - 현재 법무법인 광장 고문
-
-
2년 1개월
2020.03.24

김현수
남
1953.05
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
- 서울대학교 기계공학과 졸업
 - Univ. of Texas at Austin 기계공학 박사
 - 한국자동차 공학회 하이브리드및 연료전지부문 위원장
 - 성균관대학교 기계공학부 교수
-
-
1년 10개월
2020.06.01

김경수
남
1960.06
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
- 연세대학교 법학과 졸업
 - 연세대학교 법학과 석사 졸업
 - 대검찰청 중앙수사부장
 - 대구고등검찰청 검사장
 - 현재 법무법인 광장 변호사
-
-
1년 10개월
2020.06.01

정경호
남
1958.02
수석 부사장
미등기임원
상근
Strategy Advisor
 겸) 법인대표
- 한양대학교 정밀기계공학과 졸업
 - (주)만도 Steering Division본부장
 - (주)만도 Steering Division본부장 겸 생산기술센터 센터장
 - (주)만도 Brake Division본부장
 - (주)만도 MDK 총괄(COO) 겸 Brake Division본부장
 - (주)만도 MDA 총괄
 - 현재 ㈜만도 MCA Strategy Advisor 겸 법인대표
50
-
4년 7개월
-

조성현
남
1960.09
수석부사장
미등기임원
상근
㈜ 만도 Global Steering BU장
- 고려대학교 기계공학과 졸업
 - 고려대학교 기계공학 석사
 - (주)만도 MCA 연구개발 및 영업담당
 - (주)만도 MDA 총괄
 - (주)만도 Global Sales & Marketing Marketing Strategy 총괄
 - (주)만도 Global Sales & Marketing Sales 2 센터장
 - (주) 만도 MDE 총괄 및 MCE 법인장
 - 현재 ㈜ 만도 Global Steering BU장
-
-
4년 7개월
-

김광헌
남
1961.06
부사장
미등기임원
상근
Korea Employee Releations Center장
- 고려대학교 정치외교학과 졸업
 - 한라건설
 - 마이스터㈜
 - (주)만도 노사협력 Center 센터장
 - 현재 (주)만도 Korea Employee Releations Center장
-
-
4년 7개월
-

박태규
남
1960.05
부사장
미등기임원
상근
㈜만도 Global Steering BU Operateion Center장
- 명지대학교 기계공학과 졸업
 - (주)만도 Steering Division 조향2공장장
 - (주)만도 Steering Division 본부장
 - 현재 ㈜만도 Global Steering BU Operateion Center장
-
-
4년 7개월
-

윤팔주
남
1964.05
부사장
미등기임원
상근
Global ADAS BU장
- 한양대학교 기계공학과 졸업
 - 한양대학교 기계공학 석사
 - 한양대학교 자동차공학 박사
 - (주)만도 DAS사업실장
 - (주)만도 Global R&D DAS 센터장
 - (주)만도 ADAS Division 본부장
 - 현재 (주)만도Global ADAS BU장
1,400
-
4년 7개월
-

조기행
남
1962.09
부사장
미등기임원
상근
Global Suspension BU장
- 한양대학교 금속공학과 졸업
 - (주)만도 Suspension사업본부 현가연구소장
 - (주)만도 Global R&D Suspension R&D 센터장
 - (주)만도 Global Quality 센터장
 - ㈜ 만도 Suspension Div. 본부장 겸 Global Quality Center 장
 - 현재 ㈜만도 Global Suspension BU장
1,120
-
4년 7개월
-

최병락
남
1959.09
부사장
미등기임원
상근
Global Brake BU Operateion Center장
- 인하대학교 기계공학과 졸업
 - (주)만도 Global Purchasing Supplier Quality & Development 실장
 - (주)만도 Global Purchasing 총괄
 - (주)만도 Brake Division 본부장
 - 현재 (주)만도Global Brake BU Operateion Center장
-
-
4년 7개월
-

최성호
남
1964.01
부사장
미등기임원
상근
Global Brake BU EBS R&D Center장 겸 EBS R&D Korea 실장
- 서울대학교 기계공학과 졸업
 - 포스텍 기계공학 석사
 - 포스텍 기계공학 박사
 - (주)만도 제동2연구소장
 - (주)만도 Global R&D FS PJT장
 - (주)만도 Next Generation 소장
 - (주)만도 Global R&D Advanced R&D 센터장
 - (주)만도 Global R&D Next Generation R&D 센터장
 - (주)만도 Global R&D Advanced 센터장
 - (주)만도 Global R&D 부총괄 겸 EBS센터장
 - 현재 (주)만도 Global Brake BU EBS R&D Center장 겸 EBS R&D Korea 실장
1,400
-
4년 7개월
-

김인태
남
1959.03
부사장
미등기임원
상근
Central Sales & Marketing Center Global Champion
- 한양대학교 기계공학 졸업
 - ㈜만도 국내영업실장
 - ㈜만도 Global R&D Adminstration Center장
 - ㈜한라홀딩스 해외A/M사업실장 
 - 현재 (주)만도 Central Sales & Marketing Center Global Champion
2,495
-
3개월
-

강봉수
남
1962.12
전무
미등기임원
상근
Global Steering BU Management Center장
 겸) Business Planning
- 한양대학교 산업공학과 졸업
 - (주)만도 MDK Administration 실장
 - (주)만도 Cost Competitiveness 실장
 - (주)만도 Planning & Management 마인츠선언실천사무국 실장
 - (주)만도 Global Management Management 센터장 겸 Finance 센터장
 - (주)만도 Global Management, Strategy & Mainz 센터장
 - (주)만도 Global Management Innovation 센터장
 - (주)Global Management Global Management Center 센터장
 - 현재 (주)만도 Global Steering BU Management Center장 겸 Business Planning
-
-
4년 7개월
-

강형진
남
1970.01
전무
미등기임원
상근
Global ADAS BU R&D Center장
- 연세대학교 전자공학과 졸업
 - 연세대학교 전자공학 석/박사
 - (주)만도 DAS사업실 담당
 - (주)만도 Global R&D DAS R&D Center DAS Design 실장
 - (주)만도 Global R&D DAS R&D Center 전자설계1팀장
 - (주)만도 ADAS Division ADAS Electronics 실장
 - 현재 (주)만도 Global ADAS BU R&D Center장
-
-
4년 7개월
-

김용걸
남
1961.01
전무
미등기임원
상근
MCA (GA) 공장장
- 아주대학교 기계공학과 졸업
 - (주)만도 Steering Division 조향1공장장
 - (주)만도 Steering Division 조향2공장장
 - (주)만도 Steering Division 품질관리실장3
 - (주)만도 MDA MCA(AL) 법인장
 - 현재 MCA (GA) 공장장
565
-
4년 7개월
-

박도순
남
1960.09
전무
미등기임원
상근
MRA 실장 
 겸) Global GM Champion
- 한양대학교 기계공학과 졸업
 - (주)만도 제동1연구소장
 - (주)만도 Global R&D Brake R&D 센터장
 - (주)만도 Global R&D ABS R&D Competitiveness 센터장
 - (주)만도 Global R&D Brake R&D 센터장
 - (주)만도 Global R&D CBS 센터장
 - (주)만도 MDA 부본부장 겸 MRA 연구소장
 - 현재 ㈜만도 MRA 실장 겸 Global GM Champion
-
-
4년 7개월
-

배홍용
남
1969.07
전무
미등기임원
상근
Global Steering BU
 R&D Center 장
- 서울대학교 기계공학과 졸업
 - 서울대학교 기계공학 석사
 - (주)만도 Steering사업본부 조향2연구소 담당
 - (주)만도 Global R&D Steering Center Steering Design2 실장
 - (주)만도 Global R&D Steering Center 센터장
 - 현재 (주)만도 Global Steering BU R&D Center장
1,210
-
4년 7개월
-

심상윤
남
1961.12
전무
미등기임원
상근
한라그룹 인재개발원장
- 영남대학교 사회학과 졸업
 - (주)만도 Brake Division 경영지원실장
 - (주)만도 Global HR 센터장
 - 현재 한라그룹 인재개발원장
-
-
4년 7개월
-

안철우
남
1963.03
전무
미등기임원
상근
Global Sales & Marketing Sales2 Center센터장
- 고려대학교 경영학과 졸업
 - (주)만도 Global Sales & Marketing Global Sales2 실장
 - (주)만도 Global Purchasing 구매기획팀장
 - (주)만도 MTB(도쿄) 지점장
 - (주)만도 Global Management Global Strategy Center 센터장
 - (주)만도 Global Sales & Marketing Sales2 Center센터장
 - 현재 (주)만도 Global Steering BU Sales Center장
1,100
-
4년 7개월
-

오세준
남
1970.03
전무
미등기임원
상근
MAIL Strategy Advisor
 겸) 법인대표
- 중앙대학교 경제학과 졸업
 - (주)만도 MSI 법인장
 - 현재 (주)만도 MAIL(인도) 법인장
 - 현재 ㈜만도 MAIL Strategy Advisor 겸 법인대표
805
-
4년 7개월
-

이용국
남
1962.12
전무
미등기임원
상근
Global
 Purchasing Center 센터장
 겸 동반성장팀장
- 한양대학교 기계공학과 졸업
 - (주)만도 Global Purchasing Center Parts Purchasing 실장
 - (주)만도 Global Purchasing Center 센터장
 - ㈜만도 Global Purchasing Center 센터장 겸 동반성장팀장
 - 현재 ㈜만도 Global Brake BU Purchasing Center장
-
-
4년 7개월
-

장관삼
남
1964.03
전무
미등기임원
상근
Global Brake BU Sales Center장
- 한양대학교 금속공학과 졸업
 - (주)만도 MCA 영업 담당
 - (주)만도 Global Sales & Marketing Sales1 센터장
 - ㈜만도 Global Sales & Marketing 총괄(CMO) 겸 Sales 1 Center장
 - 현재 ㈜만도 Global Brake BU Sales Center장
-
-
4년 7개월
-

강한신
남
1971.04
상무
미등기임원
상근
Corporate Management Global Finance팀장
- 경희대학교 무역학과 졸업
 - (주)만도 Corporate Finance IR팀장
 - (주)만도 Global Management 자금팀장
 - 현재 (주)만도 Corporate Management Global Finance팀장
1000
-
4년 7개월
-

곽병학
남
1968.12
상무
미등기임원
상근
Global Brake BU EBS R&D Center R&D Korea
 Design 1 실장
- 인하대학교 기계공학과 졸업
 - 한국과학기술원 기계공학 석사/박사
 - (주)만도 MCA MRA(디트로이트 연구소) Brake 개발담당
 - (주)만도 Global R&D ABS Competitiveness PJT ABS Design 실장
 - (주)만도 Global R&D ABS Center ABS Design 실장
 - (주)만도 Global R&D EBS Center IGIJA Design 실장
 - 현재 (주)만도 Global Brake BU EBS R&D Center R&D Korea Design 1 실장
-
-
4년 7개월
-

김규선
남
1966.11
상무
미등기임원
상근
Central Quality Center장
- 한양대학교 기계공학과 졸업
 - (주)만도 품질본부 품질기획팀장
 - (주)만도 Global Quality Center Quality Assurance 글로벌품질보증팀장
 - (주)만도 Global Quality Center Quality Assurance 품질보증팀장
 - (주)만도 Global Quality Center Quality Assurance 실장 겸 해외보증팀장
 - (주)만도 Global Quality Center 품질보증팀 팀장
 - 현재 (주)만도 Central Quality Center장
-
-
4년 7개월
-

김성일
남
1966.01
상무
미등기임원
상근
Central Purchasing Center장
- 경희대학교 화학과 졸업
 - (주)만도 MDE MCP 구매담당
 -현재 (주)만도 Central Purchasing Center
-
-
4년 7개월
-

김현욱
남
1966.05
상무
미등기임원
상근
Brake Plant PyeongtaekPlant Administration 실장
- 부산대학교 법학과 졸업
 - (주)만도 노사협력센터 노사협력팀장
 - (주)만도 Brake Division 경영지원실장
 - 현재 (주)만도 Brake Plant PyeongtaekPlant Administration 실장
-
-
4년 7개월
-

김현준
남
1967.04
상무
미등기임원
상근
Central Sales & Marketing Center Sales Europe 실장
- 광운대학교 전자재료과 졸업
 - St. Tomas대 국제경영학 석사
 - (주)만도 MCE 법인장
 - (주)만도 MDA 영업담당
 - (주)만도 Global Sales & Marketing Sales2 센터장
 - (주)만도 MDE MCE 영업담당
 - 현재 (주)만도 Central Sales & Marketing Center Sales Europe 실장 겸 Global VW Champion
-
-
4년 7개월
-

류기팔
남
1964.06
상무
미등기임원
상근
Global Suspension BU R&D Center장
 겸) R&D Korea 실장
- 경희대학교 기계공학과 졸업
 - (주)만도 Suspension사업본부 현가연구소 신차PM팀장
 - (주)만도 Global R&D Suspension R&D Center 설계팀장
 - (주)만도 Global R&D Center Suspension R&D Center 설계5팀장
 - (주)만도 Global R&D Center Suspension Center 설계1팀장
 - (주)만도 Global R&D Suspension Center 센터장
 -현재 (주)만도 Global Suspension BU R&D Center장 겸 R&D Korea 실장
1,675
-
4년 7개월
-

문형태
남
1967.10
상무
미등기임원
상근
Global ADAS BU Operation Center장
 겸) Power Electronics팀장
- 고려대학교 전기공학과 졸업
 - 한국과학기술원 전자공학 석사/박사
 - (주)만도 Global R&D Steering Center Steering Electronics 실장
 - (주)만도 Global R&D DAS Center 설계4팀장
 - (주)만도 ADAS Division Electronics Engineering & Quality 실장 겸 전력전자팀장
 - 현재 (주)만도 Global ADAS BU Operation Center장 겸 Power Electronics팀장
-
-
4년 7개월
-

신헌순
남
1961.02
상무
미등기임원
상근
Brake Plant Poland 공장장
 겸) 법인대표
- 인하대학교 금속공학과 졸업
 - (주)만도 MIL
 - (주)만도 MCA(AL)
 - (주)만도 MCB(브라질) 법인장
 - (주)만도 MDA MCA(AL) 품질실장
 - 현재 (주)만도 Brake Plant Poland 공장장 겸 법인대표
1,200
-
4년 7개월
-

신희만
남
1959.01
상무
미등기임원
상근
Brake Plant Mexico 법인대표
 겸) 공장장
- 성균관대학교 기계공학 졸업
 - (주)만도 MBC 법인장
 - (주)만도 Brake Division Global PM PJT 팀장
 - (주)만도 MCP(폴란드) 법인
 - ㈜만도 Brake Plant Mexico 법인대표 겸 공장장
1,450
-
4년 7개월
-

유호영
남
1967.12
상무
미등기임원
상근
Corporate Management Global HR Center장
 겸 Global인사지원팀 팀장
- 한국외국어대학교 영어과 졸업
 - (주)만도 Global Sales & Marketing Marketing Center 마케팅전략팀장
 - (주)만도 Global R&D R&D Administration 실장
 - (주)만도 Global Management Global Strategy Center 경영전략팀장
 - 현재 ㈜만도 Global HR Center 장 겸 Global인사지원팀 팀장
 - 현재 ㈜만도 Corporate Management Global HR Center장 겸 Global HR Planning팀장
-
-
4년 7개월
-

이기관
남
1964.02
상무
미등기임원
상근
Brake Plant Pyeongta다 Plant Quality 실장
- 인하대학교 기계공학과 졸업
 - (주)만도 Brake Division 제동1공장장
 - 현재 (주)만도 Brake Division 품질관리실장
 - 현재 ㈜만도 Global Brake BU Operateion Center Brake Plant Pyeongtaek Plant Quality 실장
-
-
4년 7개월
-

이환부
남
1963.10
상무
미등기임원
상근
Corporate Management Global Strategy Center 
 Business Development 팀장
- 고려대학교 사회학과 졸업
 - (주)만도 Global Planning & Management 사업개발팀장
 - (주)만도 Global Management 투자기획팀장
 - (주)만도 Global Management Global Strategy Center 사업개발팀장
 - 현재 (주)만도 Corporate Management Global Strategy Center Business Development 팀장
1,480
-
4년 7개월
-

정 경
남
1965.04
상무
미등기임원
상근
Central R&D Center Basic Technology 실장
- 서울대학교 금속공학과 졸업
 - 서울대학교 금속공학 석사
 - 한라그룹 신규사업실 담당
 - (주)만도 Global R&D Advanced Center 부품소재팀장
 - (주)만도 Global R&D Advanced Center Material Research 실장
 - (주)만도 Global R&D Material Research 실장 겸 재료개발1팀장
 - 현재 (주)만도 Central R&D Center Basic Technology 실장
-
-
4년 7개월
-

정석태
남
1965.09
상무
미등기임원
상근
Global Brake BU MBS R&D Center장
- 한양대학교 기계공학과 졸업
 - 한양대학교 기계공학과 석사
 - (주)만도 Global R&D Brake R&D Center Brake Design1 실장
 - (주)만도 Global R&D Brake R&D Center CBS Design 실장
 - (주)만도 Global R&D Brake R&D Center 설계3팀장
 - (주)만도Global R&D CBS Center CBS Design2 실장
 - (주)만도 Global R&D CBS Center 센터장
 - 현재(주)만도 Global Brake BU MBS R&D Center장
-
-
4년 7개월
-

김원석
남
1973.09
상무
미등기임원
상근
한라그룹 법무실 국내법무팀
- 서울대학교 경영학과 졸업
 - 법무부
 - 현재 한라그룹 법무실 국내법무팀
-
-
4년 1개월
-

이주형
남
1967.11
상무
미등기임원
상근
Corporate Management Global Accounting Center장
 겸) Global Accounting팀장
- 중앙대학교 경영학과 졸업
 - (주)한라홀딩스 재무팀장
 - (주)만도 Global Management 회계팀장 
 - 현재 (주)만도 Corporate Management Global Accounting Center장 겸 Global Accounting팀장
1,210
-
1년 5개월
-

양승준
남
1965.10
상무
미등기임원
상근
Global ADAS BU Sales Center장
 겸) ADAS China PJT팀장
- 한국외국어대학교 서반아어학 졸업
 - (주)만도 중국 MBTC 법인장
 - (주)만도 Global Sales & Marketing Marketing 영업관리팀
 -현재 (주)만도 Global ADAS BU Sales Center장 겸 ADAS China PJT팀장
-
-
1년
-

김백년
남
1966.03
상무
미등기임원
상근
Central MFG Eng. Center장
- 인하대학교 기계공학과 졸업
 - (주) 만도 MDC MBC 공장장
 - (주) 만도 MDC MBC 법인장
 - (주) 만도 MDK 생산기술 Center장
 - 현재 (주) 만도 Central MFG Eng. Center장
-
-
3개월
-

한청규
남
1966.07
상무
미등기임원
상근
한라그룹 비서실 인사팀
- 한양대학교 경영학과 졸업
 - LG전선 주식회사
 - ㈜ 만도 Global HR 인사팀 팀장
 - ㈜ 만도 Global HR Center HR Management 실장
 - ㈜ (주) 만도 MDC 인재개발실
 - 현재 한라그룹 비서실 인사팀
-
-
5개월
-

김종해
남
1963.09
상무
미등기임원
상근
Brake Plant Wonju 공장장
- 서울대학교 경영학 학사
 - 한라그룹 회장비서실 경영기획팀장
 - 한라그룹 비서실 운영팀장
 - 한라그룹 그룹공통 경영관리팀장
 - (주) 만도 Global Brake BU Manageement Center장
 - 현재 ㈜ 만도 Brake Plant Wonju 공장장
1,060
-
5개월
-

권주상
남
1969.10
상무
미등기임원
상근
Global Brake BU Manageement Center장
- 서울대학교 경영학 학사
 - 한라그룹 회장비서실 경영기획팀장
 - 한라그룹 비서실 운영팀장
 - 한라그룹 그룹공통 경영관리팀장
 - 현재 (주) 만도 Global Brake BU Manageement Center장
180
-
3개월
-

김구현
남
1962.08
상무보
미등기임원
상근
Global Suspension BU Operateion Center 장
 겸) Suspension Plant Iksan leader
- 서울산업대학교 기계설계학과 졸업
 - (주)만도 Suspension Division 생산관리팀장
 - (주)만도 Suspension Division 품질관리팀장
 - (주)만도 MDK Suspension Division 품질관리실장
 - (주)만도 MCM(멕시코) 법인장
 - 현재 (주)만도 Global Suspension BU Operateion Center 장 겸 Suspension Plant Iksan leader
2,870
-
4년 7개월
-

김기봉
남
1961.11
상무보
미등기임원
상근
MDA 미주구매실장
- 인천대학교 공업경영학과 졸업
 - (주)만도 MCA
 - (주)만도 Global Purchasing Supplier Cooperation 실장 직무대행
 - (주)만도 Global Purchasing Center Supplier Cooperation 실장
 - 현재 (주)만도 MDA 미주구매실장
1,380
-
4년 7개월
-

김철우
남
1964.05
상무보
미등기임원
상근
Brake Plant India 공장장
 겸) Suspension Plant India 공장장
- 아주대학교 산업공학과 졸업
 - 아주대학교 산업공학과 석사
 - (주)만도 MAIL(인도) 공장장
 - 현재 (주)만도 Brake Plant India 공장장 겸 Suspension Plant India 공장장
-
-
4년 7개월
-

김문성
남
1968.12
상무보
미등기임원
상근
Global Brake BU
 MBS R&D Center MBS R&D Korea Design 1실장
- 연세대학교 기계공학과 졸업
 - (주)만도 Global R&D CBS Center CBS Design1 실장
 - 현재 (주)만도 Global Brake BU MBS R&D Center MBS R&D Korea Design 1실장
-
-
3년 8개월
-

김성규
남
1967.05
상무보
미등기임원
상근
Global Steering BU
 R&D Center R&D Korea Design 2실장
- 한양대학교 정밀기계학과 졸업(학사/석사)
 - (주)만도 MDC MRC Steering 개발담당
 - (주)만도 Global R&D Steering Center Steering Design1 실장
 - 현재 (주)만도 Global Steering BU R&D Center R&D Korea Design 2실장
200
-
3년 8개월
-

남기완
남
1965.05
상무보
미등기임원
상근
Global Brake BU
 Management Center Program Management실장
- 단국대학교 기계공학과 졸업
 - (주)만도 MDK Brake Division 제동2공장장
 - (주)만도 MDK Brake Division Global PM PJT 팀장
 - 현재 (주)만도 Global Brake BU Management Center Program Management실장
-
-
3년 8개월
-

박진묵
남
1964.11
상무보
미등기임원
상근
Global Steering BU
 R&D Center R&D Korea Design 1실장
- 한양대학교 기계공학과 졸업
 - (주)만도 Global R&D Steering Center Steering Design2 실장
 -현재 ㈜ 만도 Global Steering BU R&D Center R&D Korea Design 1실장
-
-
3년 8개월
-

송석종
남
1960.08
상무보
미등기임원
상근
MDA MCA(AL) 공장장
- 한양대학교 기계공학과 졸업
 - (주)만도 MDA MCA(GA) 공장장
 - 현재 (주)만도MDA MCA(AL) 공장장
-
-
3년 8개월
-

이재원
남
1963.08
상무보
미등기임원
상근
Global Brake BU
 Management Center Business Planning실장
- 연세대학교 경영학과 졸업
 - 만도신소재(주) 경영관리 실장
 - (주)만도 Brake Division 경영관리실 실장
 - 현재 ㈜만도 Global Brake BU Management Center Business Planning실장
-
-
3년 3개월
-

김재혁
남
1968.02
상무보
미등기임원
상근
Central Sales & Marketing Center Sales America실장
- 성균관대학교 기계공학과 졸업(학사)
 - Wake Forest대 경영학과 졸업(석사)
 - (주)만도 MDA Sales Coordinator
 - 현재 (주)만도 Central Sales & Marketing Center Sales America실장
-
-
2년 8개월
-

유병호
남
1965.08
상무보
미등기임원
상근
Global Suspension BU
 Operateion Center Plant Iksan Plant Administration실장
- 부산대학교 행정학과 졸업
 - (주)만도 Suspension Division 경영지원실장
 - 현재 (주)만도 Global Suspension BU Operateion Center Plant Iksan Plant Administration실장
-
-
2년 8개월
-

전명환
남
1965.07
상무보
미등기임원
상근
Central Sales & Marketing Center Sales India실장
- 성균관대학교 독문과 졸업
 - (주)만도 Global Sales & Marketing 시장개척팀장
 - (주)만도 Global Sales & Marketing Market Development 실장
 - 현재 (주)만도 Central Sales & Marketing Center Sales India실장
-
-
2년 8개월
-

정병후
남
1968.09
상무보
미등기임원
상근
Global Brake BU
 EBS R&D Center EBS R&D Korea R&V실장
- 연세대학교 기계공학과 졸업
 - 현재 (주)만도 Global R&D EBS Center IDB PJT 실장
 - 현재 (주)만도 Global Brake BU EBS R&D Center EBS R&D Korea R&V실장
-
-
2년 8개월
-

최재영
남
1965.07
상무보
미등기임원
상근
Global Brake BU
 MBS R&D Center MBS R&D India
 겸) Steering R&D India
 겸) Suspension R&D India
- 경희대학교 기계공학과 졸업(학사/석사)
 - 현재 (주)만도 MDI MAIL MRI 소장
 - 현재 ㈜만도 Global Brake BU MBS R&D Center MBS R&D India 실장
 겸 Steering R&D India 실장
 겸 Suspension R&D India 실장
-
-
2년 8개월
-

홍대건
남
1973.06
상무보
미등기임원
상근
Global ADAS BU R&D Center Design Korea실장
- 한양대학교 정밀기계과 졸업(학사)
 - 한양대학교 정밀기계과(석사)/ 자동차공학(박사)졸업
 - (주)만도 Global R&D DAS Center 설계1팀장
 - (주)만도 ADAS Division ADAS Design 실장
 - 현재 (주)만도 Global ADAS BU R&D Center Design Korea실장
-
-
2년 8개월
-

이정석
남
1971.08
상무보
미등기임원
상근
MCA 미주관리실장
- 성균관대학교 경영학과 졸업(학사)
 - (주) 만도 MDA MCA 미주관리팀장
 - 현재 (주)만도 MCA 미주관리실장
215
-
2년
-

남우희
남
1969.01
상무보
미등기임원
상근
Corporate Management Global Management Center장
- 부산대학교 경영학과 졸업 (학사)
 - (주) 만도 Global Management Global Management Center 원가기획팀장
 - (주)만도 Steering Division 경영관리실 실장
 - 현재 ㈜만도 Corporate Management Global Management Center장
-
-
1년 5개월
-

박규식
남
1972.04
상무보
미등기임원
상근
Central R&D Center Center장 직무대행
 겸) Advanced R&D실장
- 서울대학교 기계설계과 졸업 (학사)
 - 서울대학교 기계설계과 졸업 (석사)
 - ㈜만도 Global R&D Advanced Development실장 겸 선행개발5팀장
 - 현재 ㈜만도 Central R&D Center Center장 직무대행 겸 Advanced R&D실장
175
-
1년 5개월
-

양만영
남
1966.11
상무보
미등기임원
상근
Global Steering BU
 R&D Center R&D Korea Electronics실장
- 고려대학교 전기공학과 졸업 (학사)
 - (주)만도 Global R&D Steering Center Steering Electronics실장
 - 현재 ㈜만도 Global Steering BU R&D Center R&D Korea Electronics실장
-
-
1년 5개월
-

이상철
남
1960.06
상무보
미등기임원
상근
Plant Wonju Plant Manufacturing 2 Production Control 팀 기장
- 한독실업 고등학교 졸업
 - (주) 만도 Steering Division 조향1공장 생산관리팀 기장
 - 현재 ㈜만도 Plant Wonju Plant Manufacturing 2 Production Control 팀 기장
-
-
1년 5개월
-

이상훈
남
1966.11
상무보
미등기임원
상근
Global Brake BU
 Purchasing Center Supplier Development Korea 팀장
- 고려대학교 금속공학과 졸업 (학사)
 - (주) 만도 Global Purchasing Center Parts Purchasing실장
 - (주)만도 Brake Division 부품개발팀 팀장
 - 현재 ㈜만도 Global Brake BU Purchasing Center Supplier Development Korea 팀장
-
-
1년 5개월
-

이재영
남
1967.07
상무보
미등기임원
상근
Plant Pyeongtadk Plant Manufacturing 1 공장장
- 인하대학교 기계공학과 졸업 (학사) 
 - (주) 만도 Brake Division 제동1공장장
 - 현재 ㈜만도 Plant Pyeongtadk Plant Manufacturing 1 공장장
-
-
1년 5개월
-

지영준
남
1965.03
상무보
미등기임원
상근
MMT 부법인장
- 한양대학교 기계공학과 졸업 (학사)
 - 현재 (주) 만도 MMT 부법인장
250
-
1년 5개월
-

홍영일
남
1968.05
상무보
미등기임원
상근
Plant Wonju Plant Manufacturing 2 공장장
- 한양대학교 기계공학과 졸업 (학사)
 - 현재 ㈜ 만도 Steering Division 조향2공장장
 - 현재 ㈜만도 Plant Wonju Plant Manufacturing 2 공장장
-
-
1년 5개월
-

한병수
남
1963.10
상무보
미등기임원
상근
법무Center IP팀
- 고려대학교 화학과 졸업(학사)
 - 현재 (주) 만도 법무Center IP팀
-
-
1년 3개월
-

김영식
남
1968.10
상무보
미등기임원
상근
Global Brake BU
 EBS R&D Center EBS R&D Korea Electronics실장
- 광운대학교 전기공학 졸업 (학사)
 - 광운대학교 전기공학 석사
 - 연세대학교 전기공학 박사
 - (주) 만도 Global R&D EBS Center EBS Electronics실장
 - 현재 ㈜만도 Global Brake BU EBS R&D Center EBS R&D Korea Electronics실장
-
-
5개월
-

김윤기
남
1969.12
상무보
미등기임원
상근
Corporate Management New Business팀장
- University of New Mexico 기계공학 졸업 (학사)
 - Purdue University 기계공학 석사/박사
 - (주) 만도 Global Management Global Strategy Center 신규사업팀장
 - 현재 ㈜만도 Corporate Management New Business팀장
-
-
5개월
-

김형광
남
1968.10
상무보
미등기임원
상근
Plant Pyeongtadk
 Plant Manufacturing 2 공장장
- 충남대학교 기계설계 졸업 (학사)
 - (주) 만도 MDK Brake Div. 제동2공장장
 - 현재 (주) 만도 Plant Pyeongtadk Plant Manufacturing 2 공장장
-
-
5개월
-

남궁주
남
1972.02
상무보
미등기임원
상근
Global Steering BU
 R&D Center R&D Korea Design 1실 Design 3팀장
- 서울대 농기계공학 졸업 (학사)
 - (주) 만도 Global R&D Steering Center Steering Design2 설계1팀장
 - 현재 ㈜만도 Global Steering BU R&D Center R&D Korea Design 1실 Design 3팀장
-
-
5개월
-

남궁현
남
1975.01
상무보
미등기임원
상근
Global Legal Center
- 고려대학교 행정학 졸업 (학사)
 - Syracuse University College of Law Law(J.D.)
 - (주) 만도 법무Center 해외법무팀장
 - 현재 ㈜ 만도 Global Legal Center Global Legal팀장 겸 IP Korea팀장
-
-
5개월
-

안재열
남
1965.08
상무보
미등기임원
상근
Global Steering BU
 Operateion Center Steering Plant Wonju Plant Quality실장
- 강원대학교 산업공학과 졸업 (학사)
 - (주) 만도 MDK Steering Div. 품질관리실장
 - 현재 ㈜ 만도 Global Steering BU Operateion Center Steering Plant Wonju Plant Quality실장
-
-
5개월
-

양기춘
남
1967.03
상무보
미등기임원
상근
Global ADAS BU Management Center장
- 고려대학교 무역학과 졸업 (학사)
 - (주) 만도 MDK ADAS Div. 통합관리팀장
 - 현재 ㈜만도 Global ADAS BU Management Center장
-
-
5개월
-

윤성현
남
1969.02
상무보
미등기임원
상근
Central R&D Center MSI 법인대표
 겸) 실장
- 인하대학교 기계공학과 졸업 (학사)
 - (주) 만도 Global R&D MSI 법인장
 - 현재 ㈜만도 Central R&D Center MSI 법인대표 겸 실장
-
-
5개월
-

이 철
남
1973.01
상무보
미등기임원
상근
Corporate Management Global Strategy Center장
- 인하대학교 경제통상학과 졸업 (학사)
 - 연세대학교 MBA 수료
 - (주) 만도 Global Management Global Strategy Center장
 - 현재 ㈜만도 Corporate Management Global Strategy Center장

-
5개월
-

이병환
남
1973.11
상무보
미등기임원
상근
Global Steering BU
 Sales Center Sales Korea 2팀장
- 인하대학교 기계공학과 졸업 (학사)
 - (주) 만도 Global Sales & Marketing Sales2 Center 영업2팀장
 - 현재 ㈜만도 Global Steering BU Sales Center Sales Korea 2팀장
-
-
5개월
-

이한재
남
1964.01
상무보
미등기임원
상근
Global Suspension BU Management Center장
 겸) Business Planning실장
- 인하대학교 회계학과 졸업 (학사)
 - (주) 만도 MDK Suspension Div. 경영관리실장
 - 현재 ㈜만도 Global Suspension BU Management Center장 겸 Business Planning실장
-
-
5개월
-

이형석
남
1964.08
상무보
미등기임원
상근
Suspension Plant Iksan Plant Manufacturing 공장장
- 인천대학교 전자공학과 졸업 (학사)
 - (주) 만도 MDK Suspension Div. 현가공장장
 - 현재 ㈜만도 Suspension Plant Iksan Plant Manufacturing 공장장
-
-
5개월
-

유기현
남
1963.04
상무보
미등기임원
상근
Global Steering BU Purchasing Center장
- 강원대학교 재료공학과 졸업
 - (주)만도 MDC 중국구매실장
 - (주)만도 MDC 구매개발실장
 - (주)만도 Global Steering BU Purchasing Center장
-
-
3개월
-

나. 직원 현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

자동차부품
남
4,138
-
37
-
4,175
18
374,107
90
-

자동차부품
여
190
-
37
-
227
6
13,250
58
-

합 계
4,328
-
74
-
4,402
17
387,356
88
-

미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
77
15,534
202
-

주1) 상기 인원수, 연간급여 총액, 1인평균 급여액은 기준일 현재 재직인원 기준으로 작성되었습니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사 및 사외이사
11
10,000
-

나. 보수지급금액

나-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

11
4,643
422
-

주1) 보수총액은 2018년 1월부터 누적 기준이며, 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 개시일부터 공시서류작성기준일까지의 기간 동안 퇴직한 등기이사(3명) 에게지급된 보수가 포함되었습니다.

주2) 1인당 평균보수액은 보수총액을 12월말 현재 재직 인원수로 단순 평균하였습니다.

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
5
4,207
841
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
3
224
75
-

감사위원회 위원
3
212
71
-

감사
-
-
-
-

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

정몽원
이사
2,819
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

근로소득
급여
2,529
임원보수 지급기준에 의거, 직급/직책 등을 고려하여 
기본급을 결정하고 매월 균등 분할 지급

상여
290

임원보수규정에 의거 매출액ㆍ영업이익ㆍ당기순이익으로 구성된 계량지표와 리더십, 전문성, 
기타 회사기여도로 구성된 비계량지표를 종합적으로 평가하여 지급.

계량지표와 관련하여 어려운 경영환경 속에서도 2018년 매출액 5조 6,648억원, 영업이익 1,974억원 달성을 고려하였고,비계량지표와 관련하여 회사의 경영목표를 달성하기 위하여 리더쉽을 발휘하였다는 점 등을 고려하여 상여금 290 백만원을 산출ㆍ지급하였음

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

정몽원
회장
2,819
-

김경수
상임고문
2,145
-

이석민
수석부사장
1,073
-

김광근
부사장
848
-

이환일
비상임고문
793
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

정몽원
근로소득
급여
2,529
임원보수 지급기준에 의거, 직급/직책 등을 고려하여 
기본급을 결정하고 매월 균등 분할 지급

상여
290

임원보수규정에 의거 매출액ㆍ영업이익ㆍ당기순이익으로 구성된 계량지표와 리더십, 전문성, 
기타 회사기여도로 구성된 비계량지표를 종합적으로 평가하여 지급.

계량지표와 관련하여 어려운 경영환경 속에서도 2018년 매출액 5조 6,648억원, 영업이익 1,974억원 달성을 고려하였고,비계량지표와 관련하여 회사의 경영목표를 달성하기 위하여 리더쉽을 발휘하였다는 점 등을 고려하여 상여금 290 백만원을 산출ㆍ지급하였음

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

김경수
근로소득
급여
1,213
임원보수 지급기준에 의거, 직급/직책 등을 고려하여 
기본급을 결정하고 매월 균등 분할 지급

상여
15
임원 성과급 지급기준에 의거, 회사 경영실적 및 개인별 성과를 고려하여 매년말 지급

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
917
임원퇴임 기준의거 (7년 가중 + 추가 법정)

기타소득
-
-

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

이석민
근로소득
급여
313
임원보수 지급기준에 의거, 직급/직책 등을 고려하여 
기본급을 결정하고 매월 균등 분할 지급

상여
14
임원 성과급 지급기준에 의거, 회사 경영실적 및 개인별 성과를 고려하여 매년말 지급

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
746
임원퇴임 기준의거 (7년 가중 + 추가 법정)

기타소득
-
-

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

김광근
근로소득
급여
285
임원보수 지급기준에 의거, 직급/직책 등을 고려하여 
기본급을 결정하고 매월 균등 분할 지급

상여
14
임원 성과급 지급기준에 의거, 회사 경영실적 및 개인별 성과를 고려하여 매년말 지급

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
549
임원퇴임 기준의거 (7년 가중 + 추가 법정)

기타소득
-
-

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

이환일
근로소득
급여
259
임원보수 지급기준에 의거, 직급/직책 등을 고려하여 
기본급을 결정하고 매월 균등 분할 지급

상여
9
임원 성과급 지급기준에 의거, 회사 경영실적 및 개인별 성과를 고려하여 매년말 지급

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
525
임원퇴임 기준의거 (7년 가중 + 추가 법정)

기타소득
-
-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가. 회사가 속해 있는 기업집단
당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 속한 기업집단은 "한라"이며, 해당 기업집단의 계열회사 현황은 다음과 같습니다. (총 48개사)

(1) 국내법인

순번
법인명
상장여부

1
(주)한라홀딩스
상장

2
(주)만도
상장

3
(주)한라
상장

4
만도헬라일렉트로닉스(주)
비상장

5
만도브로제(주)
비상장

6
목포신항만운영(주)
비상장

7
(주)비발디타운
비상장

8
(주)위코
비상장

9
한라개발(주)
비상장

10
(주)만도차이나홀딩스
비상장

11
한라오엠에스(주)
비상장

12
(주)한라세라지오
비상장

13
배곧신도시지역특성화타운(주)
비상장

14
(주)제이제이한라
비상장

15
한라GLS
비상장

16
평택동부도로(주)
비상장

(2) 해외법인

순번
법인명
상장여부

1
Mando (Beijing) Automotive Components R&D Center Company Ltd.
비상장

2
Mando Suzhou Chassis System Co., Ltd.
비상장

3
Mando (Beijing) Automotive Chassis System Co., Ltd.
비상장

4
Mando (Tianjin) Automotive Parts Co., Ltd.
비상장

5
Mando (Harbin) Automotive Chassis System Co., Ltd.
비상장

6
Mando (Beijing) Trading Co., Ltd.
비상장

7
Mando (Ningbo) Automotive Parts Co., Ltd.
비상장

8
Mando (Shenyang) Automotive Parts Co., Ltd.
비상장

9
Mando (Chongqing) Automotive Parts Co., Ltd.
비상장

10
Mando America Corporation
비상장

11
Mando Corporation do Brasil Industry and Commercial Auto Parts Ltda
비상장

12
Mando Corporation Mexico
비상장

13
Mando Softtech India Private Limited
비상장

14
Mando Automotive India Limited
비상장

15
Mando Corporation Europe GmbH
비상장

16
Mando Corporation Poland Sp. z o.o.
비상장

17
Maysan Mando Otomotiv Parcalari San. Ve Tic. A.S.
비상장

18
Autoventure Mando Sdn. Bhd
비상장

19
Uriman Inc.
비상장

20
Meister Logistics Corporation America
비상장

21
Halla Meister Shanghai trading Co, Ltd
비상장

22
Halla Meister(Suzhou) Logistics Co, Ltd
비상장

23
한라신성물업관리유한공사
비상장

24
한라천진방지산자문유한공사
비상장

25
Mando-Hella Electronics (Suzhou) Co.,Ltd.
비상장

26
Halla Meister Global Transportation.LLC
비상장

27
Halla Corporation America
비상장

28
One Stop Parts Source,LLC
비상장

29
One Stop Undercar,LLC
비상장

30
Halla E&C Mexico S. de R.L. de CV
비상장

31
Mando-Hella Electronics Automotive India Pvt. Ltd.
비상장

32
Mando Brose Zhangjiang Electric Motors Co., Ltd
비상장

나. 계통도
사업보고서 제출 기준일 현재 당사가 속한 계열회사의 주요 계통도는 다음과 같습니다.

18년4q_한라그룹계통도

다. 계열회사 중 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사

(주)한라홀딩스는 주주사로서 당사의 의사결정에 영향을 미치고 있습니다. (보통주 기준 30.25%)

라. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

겸직임원
겸직회사

성명
직위
회사명
직위

정몽원
이사
(상근/등기)
(주)한라
㈜만도차이나홀딩스
(주)한라홀딩스
회장/대표이사(상근)
사내이사(비상근)
사내이사(비상근)

송범석
이사
(상근/등기)
㈜만도차이나홀딩스
Mando (Ningbo) Automotive Parts Co., Ltd.
Mando America Corporation 이사
Mando Automotive India Private Limited 이사
이사(비상근)
이사(비상근)
이사(비상근)
이사(비상근)

김광근
이사
(비상근/등기)
만도브로제 주식회사
이사(비상근)

마. 타법인출자 현황

타법인출자 현황

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

Mando America Corporation (비상장)
2014.09.02
해외
63,850
1
100%
91,363
-
-
-
1
100%
91,363
564,707
11,091

Mando Automotive India Private Limited (비상장)
2014.09.02
해외
22,350
117,893
71%
22,350
-
-
-
117,893
71%
22,350
220,600
18,777

Mando Softtech India Private Ltd. (비상장)
2014.09.02
해외
1,585
10,399
100%
3,150
-
-
-
10,399
100%
3,150
8,559
778

Mando Corporation Europe GmbH (비상장)
2014.09.02
해외
15,545
-
100%
17,152
-
-
-
-
100%
17,152
52,966
955

Mando Corporation do Brasil Industry and 
Commercial Auto Parts Ltda (비상장)
2014.09.02
해외
47,744
-
100%
33,793
-
-
-
-
100%
33,793
47,883
2,025

Maysan Mando Otomotiv Parcalari San. VeTic. A.S. (비상장)
2014.09.02
해외
4,054
377,500
50%
4,054
-
-
-
377,500
50%
4,054
48,798
2,478

Autoventure Mando Sdn. Bhd (비상장)
2014.09.02
해외
1,168
1,740
30%
1,168
-
-
-
1,740
30%
1,168
5,535
-59

Mando Corporation Poland Sp. z o.o. (비상장)
2014.09.02
해외
46,338
-
100%
77,657
-
4,541
-
-
100%
82,198
196,061
-655

Mando Corporation Mexico (비장상)
2015.07.10
해외
36,358
7,105
100%
50,166
-
-
-
7,105
100%
50,166
184,225
660

만도브로제주식회사(비상장)
2014.09.02
투자
35,000
7,000
50%
35,000
-
-
-
7,000
50%
35,000
113,949
5,722

KYB-Mando do Brasil Fabricantede Autopecas S.A. (비상장)
2014.09.02
해외
15,223
37,175
50%
0
-37,175
-
-
-
0%
-
-
-

주식회사 만도차이나 홀딩스 (비상장)
2014.09.02
투자
276,773
750,000
100%
276,773
-
-
-
750,000
100%
276,773
1,479,319
22,904

한라에스브이 사모투자전문회사 (비상장)
2015.02.26
투자
11,162
33,483,546
40%
31,844
322,537
323
-16,310
33,806,083
40%
15,857
65,337
1,638

현대엠파트너스 주식회사 (비상장)
2016.09.02
투자
-
1,620
9%
11,727
-
-
-
1,620
9%
11,727
135,678
1,721

새론오토모티브㈜ (상장)
2014.12.19
투자
11,440
1,040
5%
7,800
-
-
-2,288
1,040
5%
5,512
222,351
7,392

립하이
2018.01.12
투자
-
-
-
-
11
1,000
-
11
3%
1,000
14,759
-3,409

우리엠오토모티브
2018.06.20
투자
-
-
-
-
464
2,320
-
464
29%
2,320
10,356
-678

Mercury Partners Limited
2018.10.25
투자
-
-
-
-
2,500
4,529
-
2,500
36%
4,529
4,980
-703

주식회사에스오에스랩
2018.08.28
투자
-
-
-
-
84
2,000
-
84
9%
2,000
5,304
-1,893

합 계
34,795,020
-
663,998
288,420
14,713
-18,598
35,083,440
-
660,112
3,381,367
68,744

주1) 현대엠파트너스는 2017년말 장부금액에 대하여 공정가치를 평가한 결과, 기초잔액 장부가액이 9,493백만원에서 11,727백만원으로 금액이 변동하였습니다.(IFRS9 금융상품 준용)

주2) 당사는 2018년도 2분기에 KYB-Mando do Brasil Fabricantede Autopecas S.A. 주식 전량을 처분하였습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등

가. 국내 채무보증 : 해당사항 없음

나. 해외 채무보증

(단위 : 천)

구분
법인
관계
채권자
통화
채무금액
채무보증금액
보증기간

기초
기말
기초
기말

채무보증
Mando Automotive
India Private Limited
투자사
우리은행
USD
-
-
5,000
-
보증기간만료

Standard Chartered Bank
USD
12,000
12,000
12,000
12,000
2015.12.02 ~ 2020.12.02

KYB-Mando do Brasil
Fabricante de Autopecas S.A.
투자사
씨티은행
EUR
2,000
-
4,000
-
JV청산 및 채무상환 완료

SMBC
EUR
3,188
-
8,500
-
JV청산 및 채무상환 완료

씨티은행
EUR
1,360
-
1,700
-
JV청산 및 채무상환 완료

Mando Corporation do Brasil
Industry and Commercial Auto
Parts Ltda
투자사
씨티은행
USD
7,787
6,778
10,000
10,000
2016.06.19 ~ 2019.06.18

씨티은행
USD
3,500
2,400
10,000
10,000
2016.08.11 ~ 2019.07.26

우리은행
USD
-
1,766
12,000
12,000
2018.12.07 ~ 2019.12.07

SMBC
USD
-
-
13,000
-
보증기간만료

Bank of America
USD
-
-
10,000
-
보증기간만료

Mando Corporation Mexico
투자사
씨티은행
USD
20,000
20,000
20,000
20,000
2016.06.07 ~ 2019.06.07

씨티은행
USD
22,000
22,000
22,000
22,000
2017.03.28 ~ 2020.03.26

씨티은행
USD
8,000
10,000
10,000
10,000
2017.06.20 ~ 2019.06.20

Mizuho Bank
USD
-
10,000
-
10,000
2018.09.05 ~ 2021.09.03

산업은행
USD
-
10,000
-
10,000
2018.02.01 ~ 2021.02.01

Mando Corporation Poland
Sp. z o.o.
투자사
씨티은행
EUR
6,400
22,800
30,000
30,000
2018.09.15 ~ 2019.09.15

ING
EUR
-
3,400
20,000
20,000
2017.10.02 ~ 2018.10.02

KDB산업은행
EUR
16,000
16,000
19,200
19,200
2017.10.20 ~ 2018.10.20

Deutsche Bank
EUR
14,286
11,429
20,000
20,000
2012.11.02 ~ 2022.10.31

한국수출입은행
EUR
12,000
12,000
12,000
12,000
2016.05.20 ~ 2019.05.20

한국수출입은행
EUR
10,000
10,000
10,000
10,000
2015.03.23 ~ 2020.03.23

Mando Corporation
Europe GmbH
투자사
BBVA
EUR
-
-
10,000
-
보증기간만료

KDB산업은행
EUR
7,000
7,000
8,400
8,400
2017.10.11 ~ 2020.10.10

KEB하나은행
EUR
-
14,000
-
14,000
2018.07.04 ~ 2021.06.30

신한은행
EUR
3,300
-
6,000
6,000
2018.05.29 ~ 2019.05.29

합계
USD
73,287
94,944
124,000
116,000
-

EUR
75,534
96,629
149,800
139,600
-

담보
(주)만도
본인
국민은행
KRW
2,995,420
1,560,588
11,148,000
11,148,000
1989.05.10 ~ 2020.01.27

합계
KRW
2,995,420
1,560,588
11,148,000
11,148,000
-

2. 대주주와의 자산양수도 등

당사는 보고서 제출기준일 현재 해당사항이 없습니다

3. 대주주와의 영업거래

(단위 : 백만원)

거래상대방
(회사와의 관계)
거래종류
거래기간
거래금액

만도헬라일렉트로닉스(주)
(계열회사)
자동차부품 구매 (전장품) 등
2018.01.01 ~ 2018.12.31
362,718

Mando America Corporation
(해외법인)
자동차부품 판매 등
2018.01.01 ~ 2018.12.31
178,947

주식회사 한라홀딩스
자동차부품 구매, 물류서비스 등
2018.01.01 ~ 2018.12.31
181,409

주) 상기 거래는 2017년도 별도 매출액의 5%이상인 거래 기준으로 기재 되었습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래
당사는 보고서 제출기준일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행ㆍ변경상황 

신고일자
제목
신고내용
신고사항의 진행사항

2011.05.20
타법인 주식 및
출자증권 취득결정
◆ 유럽 생산법인 설립
◇ 목적 : 생산법인 설립을 통한
 유럽시장에서의 생산능력 증강
◇ 총 출자금액 : EUR 80,000,000
◆ 진행중
- 총 출자금액
EUR 80,000,000 중
EUR 58,500,000 출자 완료

2015.2.25
타법인 주식 및
출자증권 취득결정
◆ 한라에스브이사모투자전문회사 취득
◇ 목적 : 협력사 투자 및 육성을 통한 당사 
 기술 경쟁력 강화
◇ 총 취득금액 : 38,361,000,000원
◆ 진행중
- 총 취득금액 
38,361 백만원 중
33,806백만원 취득 완료

나. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안건
결의내용

제2기 정기주총
(2016.03.18)
제1호 의안 : 제2기 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 정관 변경 승인의 건
제3호 의안 : 이사 선임의 건
제4호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건
제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
- 원안대로 승인
- 원안대로 승인
- 원안대로 승인
- 원안대로 승인 
- 원안대로 승인

제3기 정기주총
(2017.03.24)

제1호 의안 : 제3기 재무제표 승인의 건

제2호 의안 : 이사 선임의 건

제3호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건

제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

- 원안대로 승인
- 원안대로 승인 
- 부결
- 원안대로 승인

제 4기 임시주총
(2017.06.01)
제1호 의안 : 이사 선임의 건
제2호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건
-원안대로 승인
-원안대로 승인

제 4기 정기주총
(2018.03.30)
제1호 의안 : 제4기 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 이사 선임의 건
제3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
제4호 의안 : 정관 일부 변경의 건
-원안대로 승인
-원안대로 승인
-원안대로 승인
-원안대로 승인

제 5기 정기주총
(2019.03.22)
제1호 의안 : 제5기 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 이사 선임의 건
제3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
제4호 의안 : 정관 일부 변경의 건
-원안대로 승인
-원안대로 승인
-원안대로 승인
-원안대로 승인

2. 우발 채무

가. 중요한 소송사건

[지배회사의 사항]
통상임금 관련 소송이 제기되어 1심에서는 승소, 2심에서는 패소하였고 이에 상고심진행 중이며 소송결과 및 그 영향은 현재 상황에서 예측할 수 없습니다.

[종속회사의 사항]

종속회사에서는 신고서 작성기준일 현재 진행 중인 소송 중 중요한 소송사건은 없습니다

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황
당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 채무보증 현황 

[지배회사의 사항]

(단위 : 천)

구분
법인
관계
채권자
통화
채무금액
채무보증금액
보증기간

기초
기말
기초
기말

채무보증
Mando Automotive
India Private Limited
투자사
우리은행
USD
-
-
5,000
-
보증기간만료

Standard Chartered Bank
USD
12,000
12,000
12,000
12,000
2015.12.02 ~ 2020.12.02

KYB-Mando do Brasil
Fabricante de Autopecas S.A.
투자사
씨티은행
EUR
2,000
-
4,000
-
JV청산 및 채무상환 완료

SMBC
EUR
3,188
-
8,500
-
JV청산 및 채무상환 완료

씨티은행
EUR
1,360
-
1,700
-
JV청산 및 채무상환 완료

Mando Corporation do Brasil
Industry and Commercial Auto
Parts Ltda
투자사
씨티은행
USD
7,787
6,778
10,000
10,000
2016.06.19 ~ 2019.06.18

씨티은행
USD
3,500
2,400
10,000
10,000
2016.08.11 ~ 2019.07.26

우리은행
USD
-
1,766
12,000
12,000
2018.12.07 ~ 2019.12.07

SMBC
USD
-
-
13,000
-
보증기간만료

Bank of America
USD
-
-
10,000
-
보증기간만료

Mando Corporation Mexico
투자사
씨티은행
USD
20,000
20,000
20,000
20,000
2016.06.07 ~ 2019.06.07

씨티은행
USD
22,000
22,000
22,000
22,000
2017.03.28 ~ 2020.03.26

씨티은행
USD
8,000
10,000
10,000
10,000
2017.06.20 ~ 2019.06.20

Mizuho Bank
USD
-
10,000
-
10,000
2018.09.05 ~ 2021.09.03

산업은행
USD
-
10,000
-
10,000
2018.02.01 ~ 2021.02.01

Mando Corporation Poland
Sp. z o.o.
투자사
씨티은행
EUR
6,400
22,800
30,000
30,000
2018.09.15 ~ 2019.09.15

ING
EUR
-
3,400
20,000
20,000
2018.10.02 ~ 2019.10.02

KDB산업은행
EUR
16,000
16,000
19,200
19,200
2018.10.20 ~ 2019.10.20

Deutsche Bank
EUR
14,286
11,429
20,000
20,000
2012.11.02 ~ 2022.10.31

한국수출입은행
EUR
12,000
12,000
12,000
12,000
2016.05.20 ~ 2019.05.20

한국수출입은행
EUR
10,000
10,000
10,000
10,000
2015.03.23 ~ 2020.03.23

Mando Corporation
Europe GmbH
투자사
BBVA
EUR
-
-
10,000
-
보증기간만료

KDB산업은행
EUR
7,000
7,000
8,400
8,400
2017.10.11 ~ 2020.10.10

KEB하나은행
EUR
-
14,000
-
14,000
2018.07.04 ~ 2021.06.30

신한은행
EUR
3,300
-
6,000
6,000
2018.05.29 ~ 2019.05.29

합계
USD
73,287
94,944
124,000
116,000
-

EUR
75,534
96,629
149,800
139,600
-

담보
(주)만도
본인
국민은행
KRW
2,995,420
1,560,588
11,148,000
11,148,000
1989.05.10 ~ 2020.01.27

합계
KRW
2,995,420
1,560,588
11,148,000
11,148,000
-

[종속회사의 사항]

(단위 : 천)

구분
채무자
관계
채권자
통화
채무금액
보증기간

기초
기말

담보
Mando America Corporation
본인
Wells Fargo
USD
49,793
34,000
2018.09.26 ~ 2021.09.26

Mando America Corporation
본인
Bank of America
USD
24,696
24,696
2017.12.21 ~ 2025.12.21

Mando America Corporation
본인
Bank of America
USD
23,509
15,366
2017.12.29 ~ 2022.12.29

Mando America Corporation
본인
Bank of America
USD
23,588
23,588
2017.12.29 ~ 2023.09.29

Mando America Corporation
본인
Bank of America
USD
34,026
26,914
2017.12.29 ~ 2025.02.28

Mando America Corporation
본인
Bank of America
USD
-
15,422
2018.08.03 ~ 2025.08.03

Mando America Corporation
본인
Bank of America
USD
-
3,855
2018.12.06 ~ 2025.12.06

Mando America Corporation
본인
Bank of America
USD
-
1,534
2018.12.28 ~ 2025.12.28

Mando America Corporation
본인
BBVA Compass Bank
USD
13,441
11,607
2015.04.24 ~ 2023.04.01

합계
USD
169,052
156,982
-

라. 채무인수약정 현황
당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 그 밖의 우발채무 등

우발채무 사항은 본 사업보고서의 제5기 2018년도 연결 감사보고서 ‘주
석
32
. 우발상황 및 약정사항’ 참조바랍니다.

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

구분

제1회

발행일

2015년 3월 30일

발행금액

200,000,000,000원

발행목적

단기 차입금 상환

발행방법

사모

상장여부

비상장

미상환잔액

200,000,000,000원

이자율

발행일 ~ 2020.03.29 : 고정금리 연 4.90%

2020.03.30 및 이후 매 5년 시점 재산정되어 적용되며,

이 경우 직전 영업일의 국고채5년 금리에 가산금리

연 3.05% 및 Step-Up Margin 2.00%를 가산하는 방식으로 조정

이자지급조건

3개월 후급이며, 선택적 지급연기 가능

만기

30년(만기도래시 동일한 조건으로 30년씩 연장 가능)

사채의 중도상환

발행일로부터 5년이 경과한 날 및 그 이후 매 이자지급일 상환 가능
(회계/세무/한국채택국제회계기준 자본인정 측면에서 중대한 불리한
변화가 발생할 경우 조기상환 가능)

이자지급의 연기

발행자의 재량에 따라 본 사채의 이자의 전부 또는 일부를 지급하지 
아니할 수 있음. 이 경우 발행회사는 해당 이자지급기일에 이자를 
지급할 의무가 없으며, 이자지급을 정지할 수 있는 횟수는 제한이 
없음. 단, 지급이 정지된 이자는 다음 이자지급기일로 이연되어 
누적되며, 지연이자에 대하여 지연이자의 지급이 정지된 날(당일
포함)로부터 지연이자가 모두 지급되는 날(당일 불포함)까지의 
기간 동안 해당 기간에 대하여 적용되는 본 사채의 이자율을 3개월 
복리로 적용한 추가이자가 발생함.

미지급 누적이자

해당사항 없음

상환순위

후순위, 주주의 권리(보통주 및 우선주) 보다는 선순위

K-IFRS 자본 회계
처리 근거

자본으로 100% 인정, 만기 도래시 당사의 의사결정에 따라 연장이 
가능하며, 보통주식에 대한 배당금 미지급시 사채의 이자지급 또한 
당사의 재량에 따라 연기 가능하므로, 원금과 이자의 지급을 회피할 
무조건적인 권리가 있음.

신평사별 자본인정비율

NICE신용평가 : 60%

부채분류시 재무구조에
미치는 영향

부채비율 상승 (2018년말 기준

199.5% 에서 246.0%로 상승)

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황
당사는 2017년 3월 30일 공정거래위원회로부터 하도급법 제11조 제1항 위반으로 시정명령 및 과징금 8천만원을 부과받았습니다. 

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

당사는 공시서류 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다

다. 직접금융 자금의 사용

(1) 공모자금의 사용내역

(기준일 : 2018년 12월 31일 ) (단위: 억원)

구분

납입일

증권신고서 등의

자금사용 계획

실제 자금사용 내역

차이발생

사유 등

사용용도

조달금액

내용

금액

공모사채

2018.07.10

회사채 차환 및 
운영자금

2,500

회사채 차환 및
운영자금

2,500

-

공모사채

2018.10.26

회사채 차환

1,000

회사채 차환

1,000

-

(2) 사모자금의 사용내역
 해당사항 없습니다.

라. 합병등의 사후정보

(1) 회사 분할 결정
가) 분할 기일 : 2014년 9월 1일

나) 분할의 배경 : 당사는 순환출자구조 해소에 따른 지배구조 선진화 및 투자사업부문과 제조사업부문의 분리를 통한 독립적 경영 및 사업 경쟁력 강화을 위해 회사를 분할하기로 결정하였습니다.

다) 분할의 방법 : 상법 제530조의 2 내지 503조의 11의 규정이 정하는 방법에 따라 인적분할 방식으로 회사를 분할하여 투자사업부문인 (주)한라홀딩스(존속법인)와 제조사업부문인 (주)만도(분할신설법인)로 분할되었습니다.

라) 분할 전후의 요약재무정보

(2014년 9월 1일 기준) (단위 : 원)

과목

분 할 전
주식회사 한라홀딩스
(舊, 주식회사 만도)

분할후

분할존속회사
주식회사 한라홀딩스
분할신설회사
주식회사 만도

자 산

I. 유동자산

1,355,937,925,623
479,978,465,418
875,959,460,205

1. 현금및현금성자산

501,237,516,967
450,000,000,000
51,237,516,967

2. 매출채권

549,482,478,301
-
549,482,478,301

3. 기타수취채권

43,425,111,026
864,234,652
42,560,876,374

4. 파생금융자산

64,443,665,949
-
64,443,665,949

5. 매도가능금융자산

1,500,000,000
-
1,500,000,000

6. 재고자산

154,336,781,298
-
154,336,781,298

7. 기타유동자산

41,512,372,082
29,114,230,766
12,398,141,316

II. 비유동자산

2,387,568,450,539
610,163,873,578
1,790,382,511,341

1. 매출채권

6,543,936,719
-
6,543,936,719

2. 기타수취채권

65,636,121,743
535,328,200
65,100,793,543

3. 파생금융자산

55,767,091,605
-
55,767,091,605

4. 매도가능금융자산 (주1)

39,907,427,250
33,697,501,630
19,187,860,000

5. 종속기업 등에 대한 투자자산

1,113,232,890,506
574,448,543,448
538,784,347,058

6. 이연법인세자산

20,729,337,153
823,691,746
19,905,645,407

7. 유형자산

988,899,305,041
49,300,142
988,850,004,899

8. 무형자산

96,852,340,522
609,508,412
96,242,832,110

자산총계

3,743,506,376,162
1,090,142,338,996
2,666,341,971,546

부 채

I. 유동부채

994,817,190,092
24,871,252,243
969,945,937,849

1. 매입채무

476,349,138,880
-
476,349,138,880

2. 기타지급채무

183,014,869,688
5,567,552,528
177,447,317,160

3. 단기차입금

215,784,960,000
-
215,784,960,000

4. 유동성장기차입금

80,890,093,200
-
80,890,093,200

5. 충당부채

9,082,259,044
-
9,082,259,044

6. 당기법인세부채

14,096,277,594
14,096,277,594
-

7. 기타유동부채

15,599,591,686
5,207,422,121
10,392,169,565

II. 비유동부채

1,220,048,702,821
389,428,244,957
830,620,457,864

1. 사채

618,581,073,962
319,046,606,139
299,534,467,823

2. 장기차입금

389,833,561,000
70,000,000,000
319,833,561,000

3. 기타지급채무

39,621,764,005
37,648,595
39,584,115,410

4. 충당부채

10,783,955,034
-
10,783,955,034

5. 순확정급여부채

159,086,449,625
343,990,223
158,742,459,402

6. 기타비유동부채

2,141,899,195
-
2,141,899,195

부채총계

2,214,865,892,913
414,299,497,200
1,800,566,395,713

자 본

Ⅰ. 자본금

91,070,165,000
44,113,045,000
46,957,120,000

Ⅱ. 주식발행초과금 (주2)

240,385,392,193
114,961,765,731
728,057,746,877

Ⅲ. 자기주식 (주1)
(24,873,350,690)
(11,895,416,310)
-

Ⅳ. 기타자본조정
(4,842,239,786)
(4,842,239,786)
-

Ⅴ. 감자차손 (주2)
-
(602,634,120,415)
-

Ⅵ. 기타포괄손익누계액
92,861,460,265
2,100,751,309
90,760,708,956

Ⅶ. 이익잉여금
1,134,039,056,267
1,134,039,056,267
-

자본총계

1,528,640,483,249
675,842,841,796
865,775,575,833

부채 및 자본총계

3,743,506,376,162
1,090,142,338,996
2,666,341,971,546

주1) 분할전 및 분할후 재무상태표상 분할후의 분할존속법인과 분할신설법인 자산총계 및 자본총계의 합계액은 분할전의 자산총계 및 자본총계와 비교하여 각각 12,977,934천원만큼 증가하였습니다. 분할 전 회사가 보유중인 자기주식(24,873,351천원)이 분할에 따라 분할신설법인에 대한 분할비율(52.18%)에 해당하는만큼 분할존속법인의 자본항목(자기주식)에서 자산항목(매도가능금융자산)으로 재분류되었습니다.
주2) 분할 시 발생한 대차차액은 602,634,120천원으로 분할존속법인의 감자차손 및 분할신설법인의 주식발행초과금으로 계상되었습니다.

마) 주요 일정

이사회 결의일
2014년 04월 07일

주주총회를 위한 주주확정일
2014년 05월 02일

증권신고서(분할) 제출일
2014년 06월 16일

승인을 위한 주주총회일
2014년 07월 28일

분할기일
2014년 09월 01일

분할등기일

2014년 09월 02일

마. 녹색경영

당사는 저탄소 녹색성장 기본법 제42조 제5항에 의거 보고서 작성기준일 현재 평택공장 및 원주공장이 정부로부터 관리업체로 지정되었으며, 2018년 1분기말 기준 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 다음과 같습니다.

구분
평택공장
원주공장
익산공장
판교
합계

온실가스배출량(tCO2)
42,486.822
51,503.804
12,322.908
4,160.351
110,473.885

에너지사용량(TJ)
820.719
993.534
235.412
74.636
2,124.301

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음