파인텍 — 투자설명서 (20190325)
제출인: 파인텍

투자설명서
1.5
주식회사 파인텍

투 자 설 명 서

2019년 03월 25일

( 발 행 회 사 명 )
주식회사 파인텍

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 33,000,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )

37,290,000,000
원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2019년 03월 23일

2. 모집가액 :

1,130원 (예정)

3. 청약기간 :

2019년 04월 30일 ~ 05월 02일
(2영업일 간)

4. 납입기일 :

2019년 05월 07일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

-

다. 투자설명서 :
(주)파인텍 → 경기도 고양시 일산동구 일산로 138
(백석동, 일산테크노타운 A동 324호)

유진투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 국제금융로 24

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
유진투자증권 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인서명(190322).jpg
대표이사 등의 확인서명

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

[투자자 유의사항]

투자자 여러분들께서는 금번 주주배정 유상증자 청약에 앞서, 반드시 하기 사항에대해 유의하시기 바랍니다. 또한, 하기 유의사항 외에도 본 증권신고서 상의 "요약정보 - 1. 핵심투자위험" 및 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소" 등을 반드시 유의하시기 바랍니다.

1. (연결)감사보고서 제출 등과 관련한 위험

가.
당사의
2018년 실적은 매출액 약 658억원(yoy -46%), 영업이익 약 3억원(yoy -96%), 당기순손실 약 154억원(적자 지속) 수준입니다. 영업이익 급감 사유는 고정비를 커버할 수 있는 수준의 매출을 시현하지 못했기 때문이며, 대규모 당기순손실 지속 사유는 BLU 관련 중단사업 당기순손실 약 136억원을 반영하였기 때문입니다. 이로 인해, 당사의 부채비율은
2017년말 약 263% 수준에서 2018년말 약 272% 수준으로 9%p가량 상승하는
등 재무안정성 지표가 훼손되었으니, 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

나. 상기 실적은 외부감사인의
감사는 완료되었으나,
정기주주총회(2019년 03월 29일 예정)에서 승인을 받은 재무제표는 금번 증권신고서에 반영되지 않았으니, 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 금번 주주배정 유상증자의 신주배정기준일은 2019년 03월 27일, 권리락일은 2019년 03월 26일로 예정되어 있으므로, 투자자들께서는 2018년 재무제표를 반영한 정정신고서 제출일 이전에 신주 배정 여부에 대해 판단을 하여야 합니다. 투자자 여러분들께서는 금번 주주배정 유상증자의 신주 배정 여부에 대한 판단 시, 금번 제출한 증권신고서/예비투자설명서(
2019년 03월 25일자 제출
) 외에 2018년 (연결)감사보고서(
2019년 03월 19일 제출
)도 함께 검토하시기 바랍니다. 또한, 2018년 재무제표를 반영한 정정신고서가 주주총회 예정일인 2019년 03월 29일 이후 제출된다는 사실을 유의하시기 바랍니다.

2. 자금조달 금액이 모집 총액에 미치치 못 할 가능성

가. 금번 주주배정 유상증자는 모집주선 방식(모집주선회사: 유진투자증권 주식회사)로 진행되므로, 미청약 주식에 대해서는 미발행처리되는 반면, 당사 최대주주인 강원일 대표이사는전체
배정주식수(약 625만주) 중 약 15%(약 93만주) 수준만 청약 참여할 예정이므로, 당사가 목표한 금액만큼 조달이 되지 않을 가능성이 매우 높으니, 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

나. 금번 주주배정 유상증자의 모집주선인인 유진투자증권 주식회사를 대표주관회사로 하여 진행한 제10회 공모 신주인수권부사채의 청약 시에는 목표금액 약 250억원 중 약 28억원(청약률 약 11%) 수준의 청약만 이루어졌습니다. 따라서 금번 주주배정 유상증자 시에도 약 11% 수준의 청약만 이루어질 수 있으며, 청약 미달 시에도 모집주선회사인 유진투자증권 주식회사는 미청약 주식에 대해 인수하지 않으니, 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3. 채무 불이행 위험

가.

당사는 금번 주주배정 유상증자를 통해, 제10회 공모 신
주인수권부사채(BW)의 원금 및 이자 약 221억원을 조기상환하고자 하며, 단기차입
금
약 29억원
도
상환하고자 합니다.

그러나 금번 주주배정 유상증자는 모집주선 방식이므로, 미청약 주식에 대해서는 미발행처리되는 데 반해, 당사 최대주주는 금번 주주배정 유상증자에 배정주식의
약 15%
만 참여 예정입니다. 따라서 모집예정금액의 일부 청약 가능성이 높으며, 이 경우,
제10회 공모 신주인수권부사채(BW) 원금 및 이자
약 221억원
의 조기 상환 및 단기차입금
약 29억원의
상환이 어려울 수 있
으니, 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

나. 이 경우, 당사는 매출채권 조기 회수, 매입채무 결제일 연장 등을 통해, 제10회 공모 신주인수권부사채의 조기 상환에 대응하고자 하나, 여의치 않을 경우, 당사 매출채권(

2018년말 기준 약 180억원, 2019년 2월말 기준 약 222억원
)
을 담보로 한 차입
을 통해 조기 상환에 대응하고자 합니다. 그러나 매출채권을 담보로 한 차입 또한 여의치 않은 상황이 발생하고,
본 증자를 통해 조달한 금액이 2019년 2월말 현재, 당사가 가용 가능한 현금인 약 40억원을 제외한 약 181억원 수준에 미치지 못 할 경우, 제10회 공모 신주인수권부사채(BW)는 조기상환일인 2019년 05월 11일에
채무 불이행 상황에 놓이게 될
수 있습니다. 또한 이로 인해, 기타 은행권 차입금의
상환 요구에 따라 연쇄적인 채무 불이행 상황이 발생할
수도 있습니다.

다. 투자자 여러분들께서는 금번 주주배정 유상증자 참여에 앞서, 당사가 계획하고 있는 공모 신주인수권부사채(BW) 및 차입금의 상환 및 연장 방안 등에 대해 신중하게 검토하시기 바랍니다.

4. 주가 희석화 위험

가. 금번 주주배정 유상증자는 증자비율 약 287%(모집예정주식수 3,300만주)에 이르는 대규모 증자입니다. 따라서 신주의 추가 상장 시점에 대규모물량 일시 출회로 인해, 주가가 급락할 가능성이 매우 높으며, 추가 상장 이전이라도 대규모 물량 출회에 대한 우려로 주가가 급락할 가능성이 매우 높으니, 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

나.

또한, 제10회 신주인수권부사채(
BW)의 신주인수권증권(Warrant)
약 783만주
는 당사 총발행주식수(약 1,151만주) 대비 약 6
8% 수준에 이르는 대규모 물량이며, 금번 유상증자 납입 후 행사가 조정 시
,
약 1,340만주
수
준까지 증가할 수도 있으며, 이는 당사 총발행주식수 대비
약 116%에
이르는 수준입니다. 향후 이와 같은

대규모 물량이 차익 실현을 위해
일시에출회될 경우, 주가가 급락할 가능성이 매우 높으니, 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 금번 주주배정 유상증자의 예정 발행가액은
1,130원
수준인 반면, 증권신고서 제출일 전영업일인
2019년 03월 22일
종가는
2,455원
입니다. 현주가 대비 발행가가
약 46%
수준에 불과하므로, 현저히 낮은 발행가로 발행한 물량이 향후 시장에 일시에 출회될 경우, 주가가 급락할 가능성이 매우 높으니, 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

<디스플레이 산업 침체 위험>
 
 가. 당사는 디스플레이 패널과 PCB를 접착시키는 본딩공정에 사용되는 장비를 주력으로 생산하는 업체로서, 당사가 영위하는 사업은 전방산업인 디스플레이 산업의 영향을 받습니다. 2017년 디스플레이 업계 전반은 호조세를 나타내었지만,
2018년 공급 과잉 및 완제품의 수요 감소 우려에 따라 디스플레이 패널 제조사들의 투자 감축 및 지연 등이 발생
하고 있습니다.
디스플레이 패널산업의 부진은 당사 및 디스플레이 본딩 장비 제조업체의 영업성과에도 악영향
을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

<최종 수요처(스마트폰 시장) 성장 둔화 위험>
 
 나. 당사가 생산하는 디스플레이 본딩장비의 최종 수요처는 스마트폰 산업이며, 당사의 성장성 및 수익성은 전방산업인 스마트폰 등의 모바일 기기에 대한 시장 수요와 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 하지만
스마트폰 산업이 성숙기에 진입하며, 스마트폰 출하량 증가폭 및 스마트폰 평균 판매 가격 감소, 스마트폰 교체주기증가 등이 발생하고 있으며 이로 인해 스마트폰 산업 성장이 둔화될 것으로 전망
됩니다. 이는 디스플레이 패널 수요 감소로 이어져, 디스플레이 패널 제조업체 및 당사와 같은
디스플레이 장비 제조업체 매출 및 수익성에 부정적 영향
을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

<소수 매출처(삼성디스플레이 등) 매출 편중에 따른 위험>
 
 다. 국내외 디스플레이 시장은 삼성디스플레이 및 소수의 중국업체 등 제한된 시장참여자가 존재하는 과점 시장입니다. 디스플레이 본딩장비 시장은 디스플레이 패널 제조사가 산업의 주도권을 가지고 있으며, 기술이 검증된 장비업체들과 지속적으로 협력 관계를 유지하는 특징이 있습니다. 이에 따라, 당사 및 당사가 속한 동 산업군의 경영실적은 수요자인 디스플레이 패널 제조업체의 경영실적에 영향을 받을 수 밖에 없으며,
독자적인 투자계획의 수립 및 제품의 단가결정, 수급 조절 등은 어려운 실정
입니다.
 
 또한, 소수의 대기업만이 제품을 생산하는 디스플레이 산업의 특성상 소수 매출처에 대한 매출의존도가 높을 수밖에 없어
매출처 편중이 불가피하며, 매출처들이 국내외 대기업이기 때문에 교섭력 측면에서도 상대적으로 열위
합니다. 따라서 특정 매출처의 전략 변경 또는 영업환경 변화에 당사 매출의 변동성이 과도하게 높아질 수 있으며,
실제로 과거 당사는 LCD에 사용되는 부품인 BLU 사업을 주요 사업으로 영위하고 있었으나 삼성전자의 OLED 적용 확대 전략에 의해 LCD 수요가 급감하자, 2015년 기준 삼성전자에 대한 BLU 매출의존도가 약 82%였던 당사는 2016년 매출액이 급감했던 경험
이 있습니다.
 
 향후 또다시 당사 매출액이 급감하는 경우 기존의 생산시설 및 인력 등에 필요한 고정비 지출로 인해 대규모 손실이 발생할 수 있으며, 손익 악화로 인해 당사 재무상태에 매우 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 당사
매출처가 삼성디스플레이로 편중되어 있는 상황에서 추가적인 수주 확보 실패 및 중화권 업체들과의 네트워크 형성 실패 시 당사의 미래 성장성은 제한적
일 수 밖에 없다는 사실에 각별한 주의를 기울이시기 바랍니다.

<디스플레이 패널 공급 과잉 위험>

라. 현재 삼성디스플레이 및 LG디스플레이 등 한국 디스플레이 업체들은 세계 디스플레이 시장에서 높은 점유율을 차지하고 있습니다. 이에 따라 중국 정부의 주도 아래, 중국 주요 디스플레이 업체들은 자국 시장 점유율 확대를 목표로 투자를 지속하며, 생산능력을 확대하고 있습니다. 이러한 중국의 공격적인 설비 투자는 디스플레이 산업의 경쟁을 심화시키고, 시장 수급의 악화요인으로 작용하여 공급과잉 상태를 유발할 가능성이 있습니다. 이는 향후
디스플레이 장비 수요 감소에 따른 장비 판가 하락을 유발할 가능성이 높고, 디스플레이 장비 수요를 감소시켜 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있는 요인인 만큼 투자자의 각별한 주의와 검토가 요구됩니다.

<글로벌 경기 변동에 따른 위험>

마. 당사가 영위하고 있는 디스플레이용 장비 및 부품산업은 글로벌 경기와 그에 따른 IT기기 등의 수요와 밀접하게 연결되어 있기 때문에 전망과는 다르게 경기상황에 따라 전자부품사업의 성장률 하락이 나타날 수도 있습니다. 국제통화기금(IMF)은 2019년 1월 발표한 세계경제전망에서 2019년 세계 경제성장률을 3.5%로 에측해 2018년 세계 경제성장률인 3.7% 보다 소폭 하향하였습니다. 또한 2019년 1월 한국은행은 2019년 국내 경제성장률은 2.6%로 예측하였습니다. 이처럼
세계 경제 및 국내 경제는 2019년을 기점으로 회복세가 둔화될 것으로 예상되며, 성장폭은 낮은 수준으로 판단
됩니다.

또한, 최근 글로벌 보호무역주의의 강화와 트럼프 행정부의 정책 시행 관련 불확실성, 경기 회복에 따른 연준의 정책금리 인상, 브렉시트 협상 등 유럽의 정치적 상황과 관련된 불확실성과 북한관련 지정학적 리스크 고조에 따른 경제심리 위축 등은 국내외 경제 성장의 하방요인으로 작용할 수 있으며, 글로벌 경기상황의 침체는 당사의 수익성과 재무건전성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

<디스플레이 본딩 장비 시장 내 경잼 심화에 따른 위험>

바. 디스플레이 장비 제조업체는 다수가 존재하지만 디스플레이 패널 제조업체가 정보보안의 이유로 특정 장비에 대해 소수의 Vendor를 유지하는 정책을 취하고 있기 때문에 실질적으로는 과점시장이 형성되어 있으며,
당사의 주요 경쟁사로는 본딩 공정의 (주)제이스텍
이 있습니다. 당사는 디스플레이 본딩장비 산업에서 2018년 3분기 기준 약 34%의 시장 점유율(매출액 기준)을 차지하고 있으며, 각 사업연도별 경쟁사의 수주상황에 따라 시장점유율이 크게 변하고 있는 상황이며, 당사는
국내 경쟁사 대비 수익성 및 재무구조가 열위
한 상황입니다. 당사가 디스플레이 본딩장비 시장 내 경쟁에서 뒤쳐진다면, 당사 제품에 대한 수요가 감소해 당사의 성장성 및 수익성에 위험요소로 작용할 수 있으니 투자자들께서는 이 점을 반드시 고려해 주시기 바랍니다.

<연구개발 인력 유출에 따른 경쟁력 상실 위험>

사. 디스플레이 장비 산업은 산업 내 동종 업체의 신기술 및 제품 개발 활동으로 인해, 경쟁이 보다 치열해질 것으로 예상됩니다. 당사의 경우 2017년 이후 실적이악화되었음에도 불구하고 당사 디스플레이 장비 및 부품 관련 연구개발 비용은 2017년 약 13억원에서 2018년 3분기 약 32억원으로 크게 증가하였으며, 매출액 대비 연구개발비 비중 또한 약 0.6%에서 7.5%로 증가하였습니다. 하지만
지속적인 연구개발 활동과 투자가 항상 수익으로 귀결되는 것은 아니며, 확실한 성과 또한 기대하기 어렵습니다.
매출 및 신규수주 신장이 동반되지 않은 연구개발비 증가는당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

한편, 당사는 2016년 이후 사업구조 재편에 따라 인력 입사 및 퇴사가 크게 증가하였으며, 2018년 3분기말 기준 당사의 연구개발 인력은 62명입니다. 당사의 경쟁력 중 하나인
연구 개발 인력의 이탈 및 잦은 입ㆍ퇴사가 지속될 경우, 신규 기술개발의 지연, 핵심 기술의 유출과 같은위험이 발생할 가능성
이 존재합니다. 투자자 여러분들께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

회사위험

<매출액 급변 및 대규모 손실 발생 관련 위험>
 
 가. 당사 계속사업(디스플레이 본딩 장비 및 BLU를 제외한 디스플레이 부품사업)은
2
018년 3분기에 매출액이 전년 동기 대비 약 53% 가량 급감한 428억원 수준
을 기록하였습니다. 이는 부품사업부의 경우, 2017년 3분기 기준 약 223억원 수준의 매출을 시현한
TSP 임가공 계약이 종료되어 전년 동기 대비 약 60%(182억원) 가량 매출이 급감
하였기 때문이며, 장비사업부의 경우, 주요 매출처인
삼성디스플레이의 투자계획 축소 혹은 지연 등으로 인해, 전년 동기 대비 약 50%(약 307억원) 가량 매출이 급감
하였기 때문입니다.
 
 이로 인해, 당사는 2018년 3분기에 약 42억원 수준의 영업손실을 시현하였으며, 이는 부품사업부가 2018년 3분기에 매출액이 전년 동기 대비 약 50% 급감하였음에도 불구하고, 약 7억원의 영업이익을 시현한 데 반해,
장비사업부가 수주 지연으로 인한 고정비 부담 증가로 약 49억원의 영업손실을 시현
하였기 때문입니다.
 
 한편, 당사는 기존 주력 사업이었던 BLU 사업을 영업실적 악화로 인해, 2017년 10월부터 사업 중단하여 중단사업으로 분류하였으며, 이와 관련한
대규모 중단영업 당기순손실은 당사가 2017년 및 2018년 3분기 연결 기준 각각 약 223억원 및 약 88억원 수준
의 대규모 당기순손실을 시현하는 주요원인으로 작용하였습니다.
 
 당사 중단 사업부문(BLU 사업부)은 1) 전방산업의 LCD 수요 감소 및 디스플레이 사업의 구조적 변화, 2) 당사 제품의 공급선 변경에 따른 제품 단가 인하, 3) BLU 제조 주요부품의 단가 유지, 4) 환율 리스크 증가 등으로 인해 대규모 영업손실을 시현하였습니다. 한편 당사의 주력 계속사업인
디스플레이용 장비산업은 대표적인 수주산업으로서, 향후 수주 현황에 따라 큰 폭으로 실적이 변동될 위험성
이 있습니다. 2018년 3분기 기준, 당사 디스플레이용 장비사업의
매출 약 65%가 삼성디스플레이에 편중
되어 있으며,
중국 디스플레이 업체의 성장이 예상됨에 따라 향후 당사 영업능력 및 기술 개발에 차질이 생길 경우 매출액 및 영업실적이 급격히 감소할 위험
또한 존재합니다.
 
 이와 같이, 당사 부품 사업부문 및 장비 사업부문은 전방 매출처인 디스플레이 업체의 트렌드 및 경기 변동 등에 따라 업황이 크게 변동되며, 당사의 매출액 및 실적또한 강하게 연동되는 경향을 보이고 있습니다. 향후에도 디스플레이 업체의 기술혁신 및 영업 환경 악화로 당사 수주 물량이 감소하여 매출액 및 수익성은 크게 변동될 가능성이 있으니, 투자자 여러분들께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.
 
 한편, 당사는 앞서 언급한 바와 같이, 기존 주력 사업이었던 BLU 사업을 중단함에따라, OLED 본딩 장비 사업부에 대한 매출 및 손익 의존도가 크게 증가하였습니다. 따라서, 추후
OLED 본딩 장비 사업부의 매출액이 급감할 경우, 당사 손익에 악영향
을 받을 수 있으니, 이 점 투자에 각별히 유의하시기 바랍니다.

<과도한 차입금에 따른 재무안정성 위험>
 
 나. 당사의 재무안정성 지표는 2018년 3분기말 연결 기준
부채비율, 차입금의존도 및 유동비율이 각각 약 234%, 약 58% 및 약 58% 수준으로 업종 평균 대비 열위한 상황
입니다. 또한, 차입금의존도는 2015년 약 31%에서 2016년 약 40%, 2017년 약 46%, 2018년 3분기 약 58%로 지속적으로 높아지고 있으며, 유동비율은 2015년 약 142%에서 2016년 약 84%, 2017년 약 77%, 2018년 3분기 약 58%로 지속적으로 악화되고 있습니다. 이는 당사 실적 악화로 인한,
현금 부족분을 외부 차입에 의존해 왔고, 외부 차입 시에도 단기 조달 위주로 차입
하였기 때문입니다.
 
 차입금에 대한
이자지급 능력을 나타내는 지표인 이자보상배율
또한 2018년 3분기 기준 약 (-)1.03배로
음(-)의 수치를 나타내고 있는 점을 고려할 때, 당사의 채권상환 능력에 심각한 의문
이 제기될 수 있습니다.
 
 2018년말 현재, 당사 총 차입금은 약 557억원 수준이며, 이 중 담보 제공된 차입금은 약 196억원(약 35%)수준이고, 담보제공된 자산의 장부가액은 약 208억원 수준이므로, 담보 제공된 차입금인 약 196억원은 추후 만기 시점에 만기 연장이 가능할 것으로 당사는 기대하고 있습니다. 그러나
담보 미제공된 차입금 약 361억원에 대해서는 추후 만기 시점에 만기연장이 거부될 경우, 당사는 채무 불이행위험에 직면
할 수 있습니다. 또한 담보 제공된 은행권 차입금 약 196억원에 대해서도 경영 상황 악화 시, 만기 연장이 거부될 위험이 존재합니다.
 
 이에 당사는 금번 주주배정 유상증자를 통해, 제10회 공모 신주인수권부사채(BW)의 원금 및 이자 약 221억원을 조기상환하고자 하며, 단기차입금 약 29억원도 상환하고자 합니다. 그러나 금번 주주배정 유상증자는 모집주선 방식인 바,
청약 결과 미청약된 실권주는 미발행처리되는 데 반해, 당사 최대주주는 금번 주주배정 유상증자 배정주식의 약 15%만 청약 참여 예정
입니다. 따라서, 모집예정금액의 일부만 청약이 이루어질 가능성이 있으며, 이 경우,
제10회 공모 신주인수권부사채(BW) 원금 및 이자 약 221억원의 조기 상환 및 단기차입금 약 29억원의 상환이 어려울 수도 있습니다.

 당사는 이 경우,
매출채권을
현재 90일 ~ 120일 이내에서 30일 ~ 60일 이내로
조기
회수
하고,
매입채무 결제일을
현재 30일 ~ 60일 이내에서 약 90일 이내로
연장
하여, 제10회 공모신주인수권부사채(BW)에 대해 상환하고자 하나, 조기 상환 시점의 현금흐름이 악화될 경우, 조기 상환이 어려울 수도 있습니다. 이에 대비한 추가 자금 조달 계획은 현재로서는 확정된 사항이 없으며, 단기차입금에 대해서는 만기 시점에 일부 상환 및 연장 등을 통해 대응하고자 합니다.

또한 매출채권 회수가 지연될 경우, 당사의 매출채권(
2018년말 기준 약 180억원, 2019년 2월말 기준 약 222억원
)
을 담보로 한 차입
을 통해 조달한 자금으로 금번 공모자금 조달의 최우선 순위인 제10회 공모 신주인
수권부사채(BW)의 조기상환에 대응하고자 합니다. 그러나 매출채권 할인을 통해 조달한 금액이 신주인수권부사채(BW)의 상환 금액인 약 221억원(이자비용 포함)에 미치지 못 할 경우, 당사에게 여신을 제공하고 있는 시중은행을 상대로 여신 한도 확대 등을 요청할 계획입니다.

다만, 당사가 매출채권
담보 차입
을 진행한다고 할지라도 차입 원금은 당사가 상환해야 하므로 여신처인 시중은행에서도 당사의 신용도를 고려하지 않을 수 없습니다. 그러나

당사의 악화된 재무구조(2018년 3분기 기준, 부채비율 234%, 유동비율 58%, 차입금의존도 58%, 이자보상배율 (-)1.03배 등)를 고려할 때, 매출채권 할인이 여의치 않을 수 있으며, 이는 여신 한도 확대에도 동일하게 적용될 수 있습니다.

따라서, 본 증자를 통해 조달하는 금액이 2019년 2월말 현재, 당사가 가용 가능한 현금인 약 40억원을 제외한 약 181억원 수준에미치지 못하고,
당사가 계획하고 있는 본 증자 실패 시의 공모 신주인수권부사채 조기상환 대응 방안대로 이루어지지 않을 경우, 제10회 공모 신주인수권부사채(BW)는 조기상환일인 2019년 05월 11일에

채무 불이행 상황에 놓이게 될
수
있습니다.

또한 이로 인해,
기타 은행권 차입금의
상환 요구에 따라 연쇄적인 채무 불이행 상황이 발생할
수도 있습니다.
투자자 여러분들께서는 금번 주주배정유상증자 참여에 앞서, 당사가 계획하고 있는 공모 신주인수권부사채(BW) 및차입금의 상환 및 연장 방안 등에 대해 신중하게 검토하시기 바랍니다.

 당사는 BLU 사업 중단에 따른 지속적인 영업현금흐름 확대를 기대하고 있으며, 이를 바탕으로 향후 지속적으로 담보 미제공 차입금을 축소해 나갈 계획입니다.

 그러나
당사가 기대하는 영업현금흐름은 당사가 국내외 디스플레이 세트업체와 공급계약을 체결하는 것을 전제
로 한 것입니다. 따라서
당사가 예상한 공급 계약 체결의 지연 혹은 중단 시, 당사가 예상한 수준의 자금수지 달성은 어려울 수 있으며, 영업현금흐름 시현을 통한 차입금 상환 또한 여의치 않을 수 있습니다.

이 경우, 당사는 매출채권
담보 차입
등을 통해, 이자지급 및 차입금 일부 상환 요구 등에 대응할 예정이나, 이는 일시적인 방안에 불과합니다. 따라서 당사의
금번 공모가 성공적으로 완료된다고 할지라도, 극적인 손익 개선이 동반되지 않을 경우,당사의 채권 상환 능력에 대한 의문은 지속적으로 제기
될 수도 있습니다. 또한, 담보제공으로 인해
우
발채무가 현실화될 경우, 당사의 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 가능성
이 있습니다. 투자자 여러분들께서는 당사의
과중한 차입규모 및 유동성 위험
등을 명확하게 인지하신 후 투자에 임하시기 바랍니다.

한
편, 금번 유상증자의 예정 모집총액은 약 375억원 수준이나,
금번 유상증자는 주주배정 유상
증자 모집주선 방식
입니다. 즉,
금번 주주배정 유상증자의 청약률이 100%를 하회하더라도 미청약된 주식에 대해서는 모집주선회사가 인수하지 않고, 미발행 처리
합니다. 또한, 금번 주주배정 유상증자에
당사 최대주주는 배정주식의 약 15%만 청약에 참여할 예정
입니다. 따라서 당사는
최초 예정 모집총액의 약 67% 수준인 약 250억원 수준만 청약이 이루어질 것을 가정하여, 하기의 차입금 상환 계획을 제시
하였습니다.
약 250억원 수준의 청약이 이루어질 것을 가정한 사유는 대규모 유상증자를 고려한 주가 하락 및 주주배정 유상증자의 구주주청약률 평균(2017년 이후 약 93% 수준)등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

그러나 본 증권신고서 상의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅴ. 자금의 사용목적" 상에 제시한 자금사용목적에는 예정 모집총액 전체에 대하여 자금 사용목적을 제시하여야 하는 바, 약 375억원 전액에 대하여 기재하였습니다. 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

<무형자산 손상에 따른 실적 악화 위험>

다. 당사는 2018년 3분기말 연결 기준 장부가액으로 영업권 약 81억원, 영업권 이외의 무형자산 약 130억원 등 총 약 211억원의 무형자산을계상하고 있으며, 이 중 가장 비중이 큰 것은 세광테크(주)의 인수 시, 발생한 영업권 약 81억원과 기술기반무형자산 약 84억원 등입니다.

향후 당사
장비 사업 부문의 수익성이 악화될 경우, 영업권에 대한 손상차손을 인식할 수 있으며, 영업권 약 81억원 전액에 대해 손상차손을 인식한다면 대규모 손실이 발생할 수 있습니다.
특허권 등으로 구성된 기술기반무형자산 또한 영업권 손상 발생 시, 영향을 받아 손상차손을 인식할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 무형자산으로 인한 손실 발생가능성에 대해 주의하시기 바랍니다.

<환율 변동에 따른 손익 악화 위험>
 
라. 2018년 3분기 연결 기준, 당사 매출에서 수출이 차지하는 비중은 전체 매출의약 91% 수준으로, 당사는 해외 매출 비중이 높은 만큼 외화표시 자산 및 부채의 규모가 비교적 많으며, 환율 변동에 따른 손익의 변동성이 높은 수준입니다. 당사는 미국 달러(USD) 결제 비중이 거의 대부분을 차지하고 있으며, 2018년 3분기말 현재, USD 기준 외화자산이 외화부채보다 많은 상황이며, 그 비중은 총자산 대비 약34% 수준입니다.
 
따라서
환율 하락 시, 당사의 당기 손익에 부정적인 영향
을 미치게 됩니다.
원/달러 환율이 10% 하락할 경우, 2018년 3분기 기준 약 19억원의 순차손이 발생
하게 됩니다. 향후 원/달러 환율이 지속적으로 하락할 경우, 당사 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자 여러분들께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.
 
또한 당사는 환율변동위험을 헷지하고자 시중은행과 별도의 통화선도(TRF) 계약을 체결하고 있습니다. 그러나 환율 변동성이 급격히 높아질 경우, 외화 표시자산의 평가 또는 거래로 인한 손실이 발생할 수 있으며, 환율 변동에 따른 당사의 손익 변동 범위가 다소 높은 수준이기 때문에, 당사의 재무상태 및 손익이 미치는 영향도 커질 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

<매출채권 및 기타채권 회수 지연에 따른 손익 관련 위험>
 
마. 2018년 3분기 연결 기준, 당사의 매출채권 총액은 약 181억원으로 대손충당금을 제외한 장부금액은 약 169억원 수준입니다.
 
당사의 2018년 3분기말
매출채권 대손충당금 설정비율은 약 6.6% 수준이며, 활동성 지표인 매출채권회전율 및 매출채권회수기간은 각각약 1.94배 및 약 188일로 업종평균(2017년 기준 각각 약 4.94배 및 약 74일) 대비 열위한 상황
입니다. 또한
매출채권회전율은 2015년 약 4.49배에서 2016년(재작성 전) 약 2.86배, 2017년약 2.04배, 2018년 3분기 약 1.9배로 지속적으로 감소
하고 있으며, 매출채권회수기간 또한 2015년 약 56일에서 2016년(재작성 전) 약 128일, 2017년 약 179일, 2018년3분기 약 188일로 증가하는 등 그 수치가 지속적으로 악화되고 있습니다. 매출채권회전율 및 매출채권회수기간은 매출 채권의현금화 속도를 측정하는 지표로, 매출채권 회전율이 높다는 것은 매출채권이 순조롭게 회수되고 있음을 나타내고, 반대로 회전율이 낮다는 것은 매출채권의 회수기간이 길어지므로, 그에 따른 대손 발생의 위험이 증가함을 의미합니다.
 
 당사는 삼성디스플레이 및 BOE 등의 대기업을 주요 매출처로 하고 있어, 매출채권의 미회수 위험이 다소 낮은 상황입니다. 단, 과거 일부 중소형 매출처에 대한 대손 경험이 있고, 당사
장비사업부 매출채권의 경우 10~20%는 하자발생에 대한 보증금 형태로 회수에 최대 2년까지 소요된다는 점
을 유의해 주시기 바랍니다.
 
 또한, 예측할 수 없는 수준의 글로벌 경기 악화 등으로 삼성디스플레이, BOE 등 국내외 디스플레이 제조업체 자금사정 악화로 인해, 매출채권의 회수가 계획대로 진행되지 않거나, 거래처의 대금 지급 능력 저하로 매출채권 회수가 비정상적으로지연되는 등 채권의 손상 징후가 발생할 경우, 이에 대하여 대손충당금을 추가 설정할 수 있으며, 그 결과 당사의 손익에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.
 
 한편, 2018년 3분기말 기준, 당사의 미청구공사 금액은 약 39억원 수준이며, 총자산의 약 3%를 차지하고 있습니다. 미청구공사는 매출채권과 마찬가지로 미래의 현금유입을 위해 현재의 비용을 지출함에 따라 당사의 유동성에 부담으로 작용할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

<재고자산 진부화에 따른 손익 악화 위험>
 
 바. 당사의 2017년말 연결 기준 재고자산 장부가액은 약 75억원으로 2016년 약 173억원 대비 큰 폭으로 감소하였습니다. 이는 2016년에 세광테크(주)를 인수하며 보유하고 있던 원재료 재고 약 101억원을 재무제표에 반영하여 일시적으로 증가했던 수치가 감소하였고, 2017년에 당사 BLU 사업을 중단하며, 베트남법인에서 원재료를 추가로 구매하지 않은 데 기인합니다. 2018년 3분기말 연결 기준 재고자산 장부가액은 약 44억원으로 2017년말 대비 약 32억원 가량 감소하였습니다. BLU 사업 부문 중단에 따른 추가 원재료 구매 중단 외에, BLU 사업 부문 관련 평가손실충당금 약 11억원을 추가로 설정하였기 때문입니다.
 
 한편, 당사
재고자산회전율의 경우, 2015년 약 19.4회에서 2016년(재작성 전) 약 12.8회, 2017년 약 9.9회, 2018년 3분기 약 9.6회로 로 지속적으로 감소
하였습니다. 재고자산회전율이 감소한다는 것은 재고자산이 창고에 보관된 기간이 증가하는 것을 의미하며, 당사 입장에서는 재고 보관비용의 증가, 재고자산의 진부화 위험의 확대를 시사합니다.
 
 2018년 3분기말 연결 기준 당사의 재고자산은 2017년 대비 큰 폭으로 감소하였지만 향후 잔존 원재료가 적용되는 제품의 단종(예정)이 발생할 경우 해당 원재료에대해 평가손실충당금이 발생할 수 밖에 없으며, 당사 생산 제품에서 불량이 발생할 경우 대규모 평가손실충당금을 설정하게 될 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자 여러분께서는 상기와 같은 재고자산 진부화 및 불량제품 발생에 따른 평가손실충당금 설정으로 당사 손익에 부정적인 영향이 발생할 수 있다는 점을 인지하시고 투자에 임해 주시기 바랍니다.

<특수관계자 관련 채무 현실화로 인한 손익 악화 가능성>
 
 사. 2018년 3분기말 기준 당사는 당사의 종속회사 및 공동지배기업 등에 현금출자및 지급보증 등을 제공하고 있습니다. 또한
당사는 2016년 (주)엔피아이에게 제공한 대여금과 관련하여 상법에서 금지하는 이해관계자와의 거래 및 횡령 또는 배임등의 해당 가능성에 대해 법무법인으로부터 검토를 받은 이력
이 있습니다.

법무법인의 검토 결과
"

㈜
엔피아이에 대한 자금 대여는 상법에서 금지하는 이해관계자와의 거래에 해당되는 것으로 오해될 가능성은 있으나,
당사는 ㈜엔피아이에 대여한 자금을 변제받았기 때문에 문제의 소지는 없는 것으로 사료됩니다."라는 의견을 받았습니다.

횡령죄 성립 여부와 관련해서는 "당사는 ㈜엔피아이에 대한 자금 대여 시, 변제기와 이자(연 3.87%)를 약정하였고, 이사회 결의 등 적법한 절차를 거쳤으며, ㈜엔피아이는 당사에 부품을 지속적으로 납품하는 업체로서 당사는 원활한 부품 조달의 필요성 때문에 자금을 대여한 것이므로 회사를 위한 자금 대여로 평가할 수 있으므로, 하기와 같은 대법원 판례에 따르면 당사의 ㈜엔피아이에 대한 자금 대여는 횡령죄에 해당하지 않을 것으로 보입니다."라는 의견을 받았습니다.

배임죄 성립 여부와 관련해서는 "당사가 ㈜엔피아이에 자금을 대여할 당시, ㈜엔피아이는 일시적인 자금경색이 발생하였을 뿐 채무변제능력을 상실한 상태가 아니었습니다. 실제로 ㈜엔피아이는 당사로부터 자금을 대여받은 이후 계속하여 도광판을 생산 및 납품하였고, 도광판납품 대금으로 당사의 대여금을 변제할 수 있는 상황이었습니다. 그리하여 결국 2016. 11.경 당사의 ㈜엔피아이에 대한 도광판 매입채무가 대여금채권을 초과하여 당사는 채권ㆍ채무 상계 등의 방법으로 채권회수조치를 취할 수 있는 상황이었는 바, 이러한 점을 종합하면 당사의 ㈜엔피아이에 대한 자금 대여는 배임죄에 해당하지 않을 것으로 보입니다."라는 의견을 받았습니다.

그러나

형법 제1조 제1항에 의하면, "범죄의 성립과 처벌은 행위 시의 법률에 의한다."고 명시
되어 있습니다.그러나 상기
이해관계자와의 거래의 경우, 2016년 11월 24일에 동 대여금을
정상적으로 회수하였다고 할지라도, 행위 당시에는 상법 제542조의9 제1항을 위반한 것으로 볼 수 있습니다.
투자자 여러분들께서는 이 점을 확실히 숙지하신 후 본 투자에 임하시기 바랍니다.

한편, 당사는
종속기업인 파인텍 베트남에게 차입금 지급보증 및 이행 지급보증을 제공
하고 있으며,
2018년 3분기말 기준 지급보증 제공 금액은 $12,880,000
(약 143억원)
으로 총자산 대비 약 13%, 자기자본 대비 약 43% 수준
입니다.
종속기업인 파인텍 베트남은 Touch Screen Module, Touch Key, Digitizer, ESL 등 디스플레이 부품 제조서비스를 영위하고 있으며, 2016년부터 중소형 스마트폰 패널시장이 LCD에서 OLED로 급변함에 따라
주요 매출처의 발주 감소로 인해, 매출액이 급감하고 당기순손실이 발생
하였습니다. 이에 당사는 대규모 손실 시현 사유였던 LCD BLU 사업을 중단하고, 상기 언급한 Touch Screen Module, Touch Key, Digitizer, ESL 등 제품 포트폴리오를 다각화하고자 합니다. 그러나 당사의 계획과 달리,
포트폴리오 다각화로 인해 안정적 수익이 창출되지 않을 경우, 파인텍 베트남의손익 악화 상황은 지속
될 수 있으며, 이로 인해,
당사가 지급보증 제공한 차입금 약 79억원(2018년 3분기말)에 대해 만기 전 한도 축소 요구 또는 만기 연장 거부 등의 상황이 발생할 수
있습니다.
만기 연장 거부 시,
본 증권신고서 상의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 -나."에서 언급한 바와 같이,
2018년말 현재, 약 557억원에 이르는 과도한 차입금을 고려할 때, 당사는 채무 불이행 상황에 놓이게 될 수도
있습니다. 투자자 여러분들께서는
종속 법인의 손익 악화에 따른 우발채무 발생

가능성 및 이로 인한 당사의 채무 불이행 위험 등을 신중하게 검토
하시기 바랍니다.

또한,
당사는 일반거래와 동일하게 특수관계자와 거래하고 있으며, 자금 및 자본거래 등은 이사회결의 등의 적법한 절차를 거쳐 실행하고 있습니다. 그러나 특수관계자와의 거래는 경우에 따라 이해상충 문제에 직면할 수 있으며, 법률 위반 사항에 저촉될 가능성 또한 존재합니다. 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

<합자회사 설립 및 사업구조 변화에 따른 위험>
 
 아. 당사는 중국 소재 한보고신재료(합비)주식유한공사와 BLU 생산 및 판매 합작회사(천진화인창과기유한회사) 설립을 위해, 당사의 BLU 사업부 설비 및 자산 일체를 손자회사인 신규 합자회사에 매각하기로 하고 2017년 12월 25일 동 합자회사의 지분 49%(취득금액 48억원)하였으며, 이후 2018년 4월에 한보고신재료(합비)주식유한공사의 추가 출자로 지분율이 약 32% 수준으로 하락하였습니다. 이번합자회사 설립을 통해 중국 내 대형 디스플레이 패널업체에 대한 대응력을 키우고, 향후 BLU 사업부문에서 단계적 철수를 할 수 있을 것으로 기대하고 있지만,
합자회사가 중국 BLU 시장에서 실패 혹은 도태된다면 당사 출자금액 약 46억원(2018년 중 지분법손실 등 약 2억원 반영)은 전액 손상될 수 있으며 이 경우 당사 손익에 악영향
을 미칠 수 있습니다.
 
 또한 증권신고서 제출일 전영업일 현재, 당사는 BLU 사업부를 제외한 나머지 부품사업을 당사 베트남 법인으로 이관하였으며, 당사 중국 천진법인 및 동관법인은 향후에도 장비 유지 보수 사업을 영위할 계획이며, 연대법인은 2018년 중 지분을 전량 매각하였습니다. 이를 통해, 당사는 사업장 일원화 및 제조 전문성 강화를 통해 관리비용 절감 및 생산능력을 제고시켜 규모의 경제 효과 등 향후 잠재적 경쟁사업자 대비 경쟁우위를 확보하고자 합니다. 하지만 향후
운영 위험과 영업 시너지 효과 발현에 따른 실적 개선 여부, 디스플레이 시장의 트렌드 변화 등에 대한 위험이 존재
하므로 투자자 여러분들께서는 투자 시에 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

<2016년 사업연도 재무제표 재작성 이력>

자. 2017년 11월 17일 당사는 2016년 연결 감사보고서를 재작성하여 제출하였습니다. 당사는 연결현금흐름표의 영업활동으로 인한 현금흐름 계산에 있어 사용된 법인세비용, 통화선도거래손익, 매출채권 및 이연법인세자산 증가액의 기재오류를 반영하였습니다. 다만 2016년 연결 재무제표 재작성에도 영업활동으로 인한 현금흐름은 재작성 전과 동일합니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

<외부감사인의 지정에 따른 위험>

차. 당사는 "주식회사의 외부감사에 관한 법률 시행령" 제4조 제7항에 따라,
2016년에 1) 업종평균 부채비율의 1.5배 초과, 2) 직전 사업연도 부채비율 200% 이상 및 3) 이자보상배율(영업이익/이자비용) 1배 미만에 모두 해당하여, 2017년에 외부감사인 지정 대상으로 선정
되었습니다. 다만, 2017년에 이자보상배율이 약 2.0배를 시현함에 따라 외부감사인 지정이 해제되었습니다. 그러나 2018년 3분기 기준, 당사의 부채배율이 약 234% 수준이고, 이자보상배율이 약(-)1.0배임을 고려할 때, 2019년에는 외부감사인 지정을 받을 가능성이 존재합니다. 투자자 여러분들께서는 이 점유의하시기 바랍니다.

<신용등급 하락에 따른 위험>

카. 당사는 2018년 05월에 발행한 제10회 무보증 공모 신주인수권부사채(BW)발행을 위하여,
2018년 3월에
한국기업평가(주) 및 나이스신용평가(주)로부터 신용평가를 받았으며, 각각
B
/안정적
및 B
/Stable

등급
을 받았습니다.
이후 나이스신용평가(주)는 2018년6월에 제10회 무보증 신주인수권부사채에 대해 정기 신용평가를 하였으며, B/Stable 등급을 부여하였습니다.

당

사
의 신용등급 B0가 의미하는 바는
원리금 지급확실성이 부족하여 매우 투기적이며, 채무 불이행 위험이 상존하고, 장래의 안정성에 대해서도 현단계에서 단언할 수 없는 수준
임을 의미합니다.

양 신용평가사의 주요 평가 의견을 살펴보면,
당사는 삼성디스플레이에 대한 높은 매출 의존도로 인해, 전방산업인 스마트폰 사업의 업황에 따라, 실적 가변성이 높은 상황
이며,
전방 매출처의 투자 축소 시, 손익이 악화될 위험이 존재
합니다. 또한,
과도한 차입금 대비 현금창출력이 매우 열위하여, 전방 매출처의 투자 축소시, 유동성 위험이 가중
될 수 있습니다. 또한,
유동성 위험이 지속적으로 가중될 경우, 당사의 외부감사인은 당사의 계속기업 가정에 대한 불확실성 의견을 표명할 가능성
이 있습니다. 투자자 여러분들께서는 반드시 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

한편, 상기 신용평가등급은 당사의 제10회 공모 신주인수권부사채(BW) 발행을위한 신용평가 등급이며, 정기 평가등급은 2018년사업연도 결산 이후, 공시될 것으로 예상하고 있습니다.
정기 평가 시,
유동성 위험 가중 등 신용등급 하락 요인이 발생할 경우,

신용등급이 하락할 가능성이 존재
합니다.
신용등급의 하락은 당사의 조달비용 증가, 외부 자금조달 시, 어려움 증가 등 당사의 유동성 위험 및 이자비용 증가와 밀접한 연관
을 가지므로 투자자들께서는 이 점을 반드시 유의하시기 바랍니다.

<공급계약 지연으로 인한 손익 및 평판 악화 위험>

타.
2018년에 당사
는 약 162억원 수준의 "단일판매ㆍ공급계약체결(자율공시)"를
총 4회에 걸쳐 공시하였으며, 계약 종료일 변경 사유 발생 시, 정정 공시를 진행하였습니다.

한국거래소는 계약일 및 계약 종료일에 거래 상대방과의 계약서 또는 주문서 상의 계약일 및 납품완료일을 기재하도록 하고 있습니다. 그러나 당사가 거래 상대방과 체결한 계약서 또는 주문서 상의 납품 완료일은 장비의 입고일일 뿐이며, 실제로 당사의 장비납품 완료일은 당사 인력이 고객사의 제조 라인에 투입되어 당사의 장비를 설치하고, 양산 테스트 승인을 받는 시점입니다. 이에 당사는 기업회계기준서 제1115 호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 기준을 적용하고 있으며, 고객사에 장비 설치가 완료되는 날을 기준으로 각각 수행의무 이행률에 따라 매출을 인식하고 있습니다.

따라서
당사가 최초에 공시한 "단일판매ㆍ공급계약체결(자율공시)"의 종료일과 실제 종료일은 차이가 발생
하게 됩니다. 이에 당사는 부득이하게, 한국거래소와 협의 후 계약 종료일을 계약서 또는 주문서 상의 납품완료일로 공시한 후, 일부 계약 이행에 대한 서류 제출 및 계약 이행 완료일을 예측할 수 있는 고객사 실무자가 확인한 문서 및 내부 공정표를 제출하여 '단일판매ㆍ공급계약(자율공시)'에 대한 정정 공시를 진행 중입니다.

실제로 당사는 2018년 중에 제출한 4건의 '단일판매ㆍ공급계약(자율공시)' 공시중 2019년 1월 중 1건에 대하여 계약 이행 관련 서류 제출을 완료하여 해당 내용을 확인 받았으며, 잔여 3건에 대해서도 장비 설치가 완료되는 즉시 이행에 대한 내용을 확인 받을 예정입니다.

상기한 바와 같이, 당사는 '
단일판매ㆍ공급계약(자율공시)'의 종료일을 실제 납품이 완료되는 시기에 정정 공시
를 하고 있으며, 매출의 인식 또한 의무 이행률에 따라 인식하고
있으며, 증권신고서 제출일 전일 현재까지 계약일 및 계약종료일 이전까지 거래 상대방과의 계약서 또는 주문서가 취소된 내역은 없습니다.

그러나
기 공시한 잔여 3건의 장비 설치가 완료되는 시점이 당사가 예측한 시점보다 지연될 경우, 원가 상승으로 인해, 당사 손익이 악화
될 수 있습니다. 또한,

향후 거래상대방과의 체결한 계약서 또는 주문서가 취소되는 경우, 고정비 부담으로 인해, 당사 손익이 악화 될 수 있으며,

"단일판매ㆍ공급계약체결(자율공시)"의 잦은 변경은 당사의 주가에 부정적 영향
을 미칠 수도 있으니, 투자자
여러분들께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

<
잠정 실적 발표 관련 위험
>

파.
당사는
2019년 2월 28일에 2018년 잠정 실적을 공시
하였습니다.
매출액은 2017년 대비 약 46% 감소한 658억원을 기록하였으며, 영업이익은 전년 대비 약 96% 감소한 약 3억원, 당기순손실은 약 154억원으로 적자 지속 중
입니다.

당사는
주요 매출처인 삼성디스플레이의 투자계획 축소 혹은 지연, 부품사업부의 임가공 계약 종료 등으로 인해, 매출액이 전년 대비 약 46% 가량 급감
하였습니다.
고정비를 커버할 수 있는 수준의 매출을 시현하지 못함에 따라 당사의 영업이익은 전년 대비 약 96% 가량 급감
하게 되었습니다.

한편, 당기순손실은
기존 주력 사업이었던 BLU 사업 관련 중단사업 당기순손실이 약 136억원 발생
함에 따라
총 154억원 수준의 당기순손실을 시현하며, 적자지속 중
입니다.
2018년
기준, 중단사업 관련 매출액은 약218억원 수준
이며,
영업손실은 약 24억원 수준
입니다. 또한
중단사업 관련 자산 손실 약 112억원을 인식하였으며, 주요 내용은 매출채권 손상차손 약 32억원, 유휴 설비자산 손상차손약 23억원, 재고자산 평가손실 약 32억원, 지분법평가손실 약 25억원 등
이며,
이로 인해, 총 약 136억원 수준의 중단사업 당기순손실을 시현
하였습니다.

금번 당기순손실 규모는 2018년말 기준 당사 자기자본의 약 56%에 달하는 수준
으로
금번 당기순손실 인식으로 당사의 부채비율은 2017년말 약 263% 수준에서 2018년말 약 272% 수준으로 9%p 가량 상승
하였습니다.

한편,
상기 실적은 외부감사인의
감사는 완료되었으나,

정기주주총회(2019년 03월 29일 예정)에서 승인을 받은 재무제표는 금번 증권신고서에 반영되지 않았습니다.
당사는
정기주주총회(2019년 03월 29일 예정) 이후 2018년 재무제표를 반영한 사업보고서 및 정정신고서를 제출할 예정
입니다.

그러나 금번 주주배정 유상증자의 신주배정기준일은 2019년 03월 27일로 예정되어 있으며, 권리락일은 2019년 03월 26일로 예정되어 있습니다. 따라서
투자자들께서는 2018년 재무제표를 반영한 정정신고서 제출일 이전에 신주 배정 여부에 대해 판단을 하여야 합니다.

투자자 여러분들께서는
금번 주주배정 유상증자의 신주 배정 여부에 대한 판단 시, 금번 제출한 증권신고서/예비투자설명서(
2019년 03월 25일자 제출
) 외에 2018년 (연결)감사보고서(
2019년 03월 19일 제출
)도 함께 검토
하시기 바랍니다. 또한,
2018년 재무제표를 반영한 정정신고서가 주주총회 예정일인 2019년 03월 29일 이후 제출된다는 사실을 유의
하시기 바랍니다.

기타 투자위험

<최대주주의 배정물량 청약 계획 및 경영권 변동 가능성>
 
가. 금번 유상증자의 총 공모주식수는 3,300만주이며, 당사의 최대주주인 강원일 대표이사 및 특수관계인 4인은 지분율(증권신고서 제출일 전영업일 현재, 약 20.5%) 고려 시, 금번 유상증자 시에 약 674만주를 배정받을 예정입니다. 당사 최대주주인 강원일 대표이사는 금번 유상증자의 배정주식에 대하여 청약 당시의 보유자금 범위 내에서 가능한 청약에 참여할 예정이며,
그 규모는 전체 배정주식수(약 625만주) 중 약 15%(약 93만주) 수준에 불과
할 것으로 예상됩니다. 당사 최대주주가 배정주식의 약 15% 수준에서 청약 참여할 경우,
본 증자 완료 이후 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 약 7.3% 수준으로 매우 취약
해질 것으로 예상됩니다.
 
당사 최대주주가 배정주식의 약 15% 수준에서 청약 참여할 경우, 본 증자 완료 이후 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 약 7.3% 수준으로 매우 취약해질 것으로 예상되며, 최
대주주 및 특수관계인 지분율이 취약해질 경우, 향후 경영권 분쟁이 대두될 가능성
을 배제할 수 없습니다.
 
한편, 당사 최대주주인 강원일
대표이사의 지분 약 213만주 중
약 210만주
(보유주식수 중

약 99%
)가 주식담보대출을 위한 담보로 제공
되어 있습니다. 향후 주가 하락 시, 담보권자는 추가 담보를 요구할 가능성이 있으며, 추가 담보 제공이 어려울 경우,
반대 매매를 통한 담보권자의 담보권이 실현될 수 있으며, 이 경우 최대주주가 변경될 가능성
이 있습니다.

투자자 여러분들께서는 금번 주주배정 유상증자 시에 최대주주 및 특수관계인의낮은 청약 참여율 및 담보 제공 주식의 반대 매매 등으로 인한 주가 급락 가능성, 최대주주 및 경영권 변동 가능성 등에 각별히 유의하시기 바랍니다.

<대규모 신주 물량 일시 출회에 따른 주가 하락 위험>
 
나. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식수 3,300만주는
증자비율 약 287%에 해당하는 대규모 물량으로 전량 보호예수되지 않습니다.
따라서 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 매우 높으며, 이로 인하여
주가가 급락할가능성이 매우 높습니다.
또한, 추가 상장일 이전이라도 당사가 발행한 약 1,151만주의 약 287%에 해당하는 대규모 물량으로 인한 유통주식수 희석화 우려가 당사 주가상승에 제약 요인으로 작용할 가능성이 매우 높습니다. 투자자 분들께서는
금번 증자가 기발행주식수 대비 약 287%에 이르는 대규모 증자임에 따라 상기와 같은 투자 위험
이 있음을 다시 한 번 각별히 유념하시기 바랍니다.

<청약 후 추가상장일까지 환금성 제약 및 주가하락에 따른 손실위험>

다. 당사의 금번 유상증자로 인한 발행신주는 주금 납입일 이후 코스닥시장 추가 상장일까지 유동성이 제한될 수 있으며, 추가상장 시점에서 신주발행가액보다 시장의 수준이 낮은 경우 환금성 위험 및 원금 손실의 위험이 있습니다.

<청약 결과 미청약분 미발행 처리 위험>
 
 라. 금번 유상증자는 주주배정 방식으로 진행되며, 유진투자증권(주)는 모집주선회사로 실권주에 대한 인수 의무가 없습니다. 따라서 청약결과 미청약된 실권주는 미발행 처리됩니다. 특히, 금번 주주배정 유상증자에는 당사의
최대주주인 강원일 대표이사가 전체 배정주식수(약 625만주) 중 약 15%(약 93만주) 수준만 청약 참여할 것으로 예상
되고 있어, 만일, 금번 유상증자 기간 중 당사의 경영실적의 저하 또는 주식시장의 급격한 변동 등에 따라 모집 예정금액의 일부만 청약이 이루어질 경우 당사가 계획한 자금사용목적이 당사의 계획대로 진행되지 않을 수 있으며, 이에따라 당사가 계획한 자금운용이 제한될 뿐만 아니라, 시장에서의 평판 악화로 인한 주가 하락 요인이 될 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

<증권신고서 정정에 따른 일정 변경 가능성>

마. 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

<유상증자에 따른 주식가치 하락 및 기재정보 의존에 따른 투자위험>

바. 금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여, 투자판단을 해서는 안되며 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하여 주시기 바랍니다.

<관리감독기준 위반에 따른 위험>

사. 최근 상장 기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

<기발행 주식관련사채의 권리 행사 및 행사가 조정으로 인한
주가 희석화 위험
>

아.
금번 유상증자로 추가 상장되는 신주(3,300만주) 이외에 추후 추가 상장 또는 대규모 물량 출회 가능한 주식수는 총
약 783만주
로, 그 내역은 제10회 신주인수권부사채(BW)의 신주인수권증권
약 783만주
입니다. 이는 증권신고서 제출일 전영업일 현재,
당사 총발행주식수
약 1,151만주
대비
약 68%
수준에 이르는 대규모 물량
입니다. 또한,
금번 유상증자 납입 완료 이후, 주식관련사채의 행사가가 조정될 경우, 출회 가능 주식수는
약 1,340만주
로 증가
하게 되며, 이는 상기 언급한
총발행주식수 대비
약 116%
수준에 이르는 대규모 물량
입니다. 이와 같은
대규모 물량이 차익 실현 등을 위해 일시에 시장에출회될 경우, 주가 급락할 가능성
이 있사오니, 투자자 여러분들께서는 이 점 투자 판단에 유의하시기 바랍니다.

<모집주선회사에 관한 사항>

자.
당사가 2018년 05월 11일 발행한 제10회 공모 신주인수권부사채(BW)의 대표주관회사는 금번 주주배정 유상증자의 모집주선회사인 유진투자증권(주)입니다. 제
10회 공모 신주인수권부사채(BW)의 구주주 청약 및 일반공모 청약 결과, 약 22,234백만원의 실권이 발생하였으며, 발행 당시 대표주관회사인 유진투자증권(주)는 동 실권 물량 전액을 인수한 후 공모 신주인수권부사채(BW)의 납입일(사채 상장일)에 장외매매를 통해 전량 매도하였습니다. 따라서 금번 주주배정 유상증자의 모집주선회사인 유진투자증권(주)는 증권신고서 제출일 전영업일 현재, (주)파인텍 제10회 공모 신주인수권부사채(BW)를 보유하고 있지 않습니다. 이 점 투자에 참고하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
33,000,000
500
1,130
37,290,000,000
주주배정

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

-
-
-
-
-
-
-

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019.04.30 ~ 2019.05.02
2019.05.07
-
-
2019.03.27

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
37,290,000,000

발행제비용
496,832,200

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

[정정] 주요사항보고서(유상증자결정)-2019.03.25

【기 타】

1) 금번 (주)파인텍 주주배정 유상증자의 모집주선회사는 유진투자증권(주)입니다. 금번 유상증자는 모집주선 방식으로 진행되는 바, 유진투자증권(주)는 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에
대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을영업으로 하게 되며, 자본시장법 상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다.

2) 상기 모집가액은 예정발행가액이며, 확정 발행가액은 구주주청약 초일 3거래일 전(

2019년 04월 25일
)에 확정되어
2019년04월 26일
에 당사 홈페이지(http://www.ifinetek.com)에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정입니다.

3) 상기 모집금액 및 발행제비용은 예정가액을 기준으로 산정된것으로 향후 변경될 수 있습니다.

4) 상기 청약기일은 구주주의 청약기일 입니다. 구주주청약이 이루어진 후 미청약된 주식이 있는 경우 미발행 처리합니다. 

5) 당사의 금번 유상증자는 주주배정 방식으로 신주인수권이 부여되며, 신주인수권증서는 상장되어 거래 됩니다. 상장거래 예정일은

2019년 04월 15일
에서
2019년 04월 19일
입니다.

6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정
명령 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정 명령이 발생할 경우에는 본 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

8) 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[공모 개요]

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식
보통주
33,000,000
500
1,130
37,290,000,000
주주배정

주)

기산일:
신주배정기준일 전 제3거래일(2019년 03월 22일)

발행가액은 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격 산정 절차 폐지 및 가격 산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장 혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구) 유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다.

■ 1차 발행가액의 산출 근거

1차 발행가액은 신주배정기준일(

2019년 03월 27일
) 전 제3거래일(
2019년 03월 22일
)을 기산일로 하여 코스닥증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중낮은 금액을 1차 기준주가로 하여 아래의 산식에 따라 결정하며, 할인율은 25%를 적용합니다. 단
, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하기로 하며, 그 가액이액면가액(500원) 미만인 경우 액면가액으로 합니다.

기준주가 X 【 1 - 할인율(25%) 】

▶ 1차 발행가액
=
----------------------------------------------

1 + 【유상증자비율
(
286.61%
)
X 할인율(25%)】

[1차 발행가액 산정표]

(기산일:
2019년 03월 22일
)

(단위: 원, 주)

일자
가중산술평균주가
거래량
거래금액

2019/03/22
2,629
10,057,409
26,438,547,055

2019/03/21
2,207
125,383
276,757,340

2019/03/20
2,195
209,217
459,276,590

2019/03/19
2,154
543,143
1,169,809,845

2019/03/18
2,263
104,585
236,702,740

2019/03/15
2,233
193,274
431,485,410

2019/03/14
2,234
166,109
371,040,460

2019/03/13
2,257
107,751
243,189,040

2019/03/12
2,277
122,882
279,749,200

2019/03/11
2,275
113,766
258,788,195

2019/03/08
2,256
110,151
248,528,420

2019/03/07
2,300
200,966
462,121,395

2019/03/06
2,317
349,518
809,758,560

2019/03/05
2,241
190,157
426,203,375

2019/03/04
2,217
304,024
674,041,815

2019/02/28
2,240
757,810
1,697,615,185

2019/02/27
2,369
730,479
1,730,393,165

2019/02/26
2,465
648,865
1,599,765,270

2019/02/25
2,459
1,143,738
2,812,509,415

합 계
16,179,227
40,626,282,475

1개월 가중산술평균주가 (A)
2,511
-

1주일 가중산술평균주가 (B)
2,589
-

최근일 가중산술평균주가 (C)
2,629
-

산술평균 (D)
2,576
[(A)+(B)+(C)] ÷ 3

기준주가 (E)
2,576
MIN [(C),(D)]

할인율 (F)
25%
-

증자비율 (G)
286.61%
-

1차 발행가액
1,130
[(E)×(1-F)] ÷
[1+(G×F)]

■ 공모 일정 등에 관한 사항

일자
증자 절차
비 고

2019. 02. 14.
신주발행 이사회 결의
-

2019. 02. 14.
신주발행 및 기준일 공고
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.ifinetek.com)

2019. 02. 15.
증권신고서 제출
-

2019. 02. 26.
[정정] 신주발행 이사회 결의
-

2019. 02. 26.
[정정] 신주발행 및 기준일 공고
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.ifinetek.com)

2019. 03. 04.
[정정] 증권신고서 제출
-

2019. 03. 11.
[정정] 신주발행 이사회 결의
-

2019. 03. 11.
[정정] 신주발행 및 기준일 공고
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.ifinetek.com)

2019. 03. 13.
[정정] 증권신고서 제출
-

2019. 03. 22.
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일 전

2019. 03. 25.
증권신고서 효력 발생
-

2019. 03. 26.
권리락
-

2019. 03. 27.
신주배정기준일(주주확정)
-

2019. 04. 08.
신주배정 통지
-

2019. 04. 15. ~
2019. 04. 19.
신주인수권증서 상장
5거래일 이상 거래

2019. 04. 25.
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2019. 04. 26.
확정 발행가액 공고
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.ifinetek.com)

2019. 04. 30. ~
2019. 05. 02.
구주주청약 및 초과청약
-

2019. 05. 07.
주금납입 / 환불
-

2019. 05. 16.
주권교부예정일
-

2019. 05. 17.
신주 상장예정일
-

주)
상기 일정은 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정신고서 제출을 요구하는 등의 조치가 취해질 경우 변경될 수 있으며, 유관기관과의 협의 과정에서 변경될 수도 있습니다.

2. 공모방법

[공모방법: 주주배정]

모집대상
주식수
비고

구주주 청약
(신주인수권증서
청약)

33,000,000주

(100%)

- 구주 1주당 신주 배정비율: 1주당
2.93173847

- 신주배정 기준일:

2019년 03월
27일

- 보유한 신주인수권 증서의 수량 한도로 청약가능
 (구주주에게는 신주배정 기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식
 1주당 신주배정비율을 곱한 수량 만큼의 신주인수권증서가 배정됨)

초과 청약
-
- 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 ②조 2항에 의거
 초과청약
- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주
- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매 시 보유자
 기준으로 초과청약 가능
- 구주주청약일에 초과청약 접수

합 계

33,000,000주

(100%)

-

주1)
본 건 유상증자는 주주배정 방식으로 진행되며, 구주주 및 초과청약 결과 발생하는 실권주는 미발행 처리합니다.

주2)

구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인
2.93173847
을

곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 단, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 주식관련사채의 권리 행사, 자기주식의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.

주3)
구주주 및 시장에서 신주인수권증서를 매입하여 청약을 한 자는 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있으며, 명부주주로서 신주배정통지서를 첨부하여 청약을 한자는 신주배정통지서 상의 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 및 신주배정통지서 청약 한도 주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

[구주주 1주당 배정비율 산출근거]

(증권신고서 제출일 전영업일 현재)
(단위: 주)

구 분
내 용

A. 보통주식
11,513,940

B. 우선주식
-

C. 발행주식총수 (A+B)

11,513,940

D. 자기주식 등
257,820

E. 자기주식 등을 제외한 발행주식수 (C-D)
11,256,120

F. 유상증자 주식수
33,000,000

G. 증자비율 (F/C)
287%

H. 우리사주조합 배정
-

I. 구주주배정 (F-H)
33,000,000

J. 구주주 1주당 배정비율 (I/E)
2.93173847

주1)
단, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 주식관련사채의 권리 행사, 자기주식의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.

주2)
당사는 2017년 7월 자기주식 106,000주를 장기근속을 유도할 목적으로 임직원에게 조건부 상여의 형태로 자기주식을 부여하였으며, 약정 용역기간 이내 중도 퇴사하는 경우, 잔여 기간에 해당되는 주식은 취소하여 반환하도록 약정하였고, 2018년 12월 직원 퇴사 시, 526주를 반납하여 자사주가 257,820주로 526주 가량 증가하였습니다.

3. 공모가격 결정방법

'증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격 산정절차 폐지 및 가격 산정의 자율화에 따라 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나, '(舊) 유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 준용하여 아래와 같이 확정 발행가액을 산정할
예정입니다.

가. 1차 발행가액: 신주배정기준일(

2019년 03월 27일
) 전 제3거래일(
2019년 03월22일
)을 기산일로 하여 코스닥증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 1차기준주가로 하여 아래의 산식에 따라 결정하며, 할인율은 25%를 적용합니다. 단
, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액(500원) 미만인 경우액면가액으로 합니다.

기준주가 X 【 1 - 할인율(25%) 】

▶ 1차 발행가액
=
-----------------------------------------------

1 + 【유상증자비율
(
286.61%
)
X 할인율(25%)】

나. 2차 발행가액: 구주주 청약초일(

2019년 04월 30일
) 전 제3거래일(

2019년 04월 25일
)을 기산일로 하여 코스닥증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 2차 기준주가로 하여, 이
를 25%할인한 가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가 단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액(500원) 미만인 경우 액면가액으로 합니다.

※ 2차 발행가액

=
기준주가 × [ 1 - 할인율(25%) ]

다. 확정 발행가액 : 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액을 최종 확정 발행가액으로 합니다. 다만, '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례) 및 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-15조의2(실권주 철회의 예외 등)에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가액보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가액을 확정발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액(500원) 미만인 경우 액면가액으로 합니다.

※ 확정 발행가액 = Max[Min(1차 발행가액, 2차 발행가액), 청약 초일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%]

라. 확
정 발행가액 공고 : 1차발행가액은 신주배정기준일(

2019년 03월 27일
) 제3거래일 전인
2019년 03월 22일
에 결정되어, 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 확정발행가액은 구주주청약일 초일 전 제3거래일인

2019년 04월 25일
에 결정되어 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며,
2019년 04월 26일
에 회사의 인터넷 홈페
이지(
http://www.ifinetek.com
)에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정입니
다.

마. 한편, 당사가 상기의 발행가액 산정 시, 적용한 할인율 25%는 하기의 2017년 이후 주주배정 유상증자 사례 중 당사와 유사 업종인 영우디에스피의 할인율을 고려하여 산정하였습니다.

[2017년 이후 주주배정 유상증자 사례]

(단위: 억원)

발행회사명
납입일
모집총액
증자비율
할인율
구주주
청약률

ITX엠투엠
2017-11-07
24
17%
20%
98%

인터플렉스
2017-12-27
811
11%
20%
101%

오성첨단소재
2018-05-18
429
54%
20%
101%

재영솔루텍
2018-12-20
209
55%
20%
89%

SK디앤디
2018-12-26
1,300
28%
10%
62%

영우디에스피
2019-02-21
117
148%
25%
108%

평 균
482
52%
19%
93%

(출처: 당사 제시)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

(단위: 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
33,000,000

주당 모집가액
또는 매출가액
예정가액
1,130

확정가액
-

모집총액
또는 매출총액
예정가액
37,290,000,000

확정가액
-

청약 단위

"구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수입니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 주식관련사채의 권리행사, 자기주식의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다. (단, 1주 미만은 절사)

청약
기일
구주주
청약
개시일
2019년 04월 30일

종료일
2019년 05월 02일

청약
증거금
구주주청약 (신주인수권증서)
청약금액의 100%

초과 청약
청약금액의 100%

납입기일
2019년 05월 07일

배당기산일(결산일)
2019년 01월 01일

주)
상기 일정은 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정신고서 제출을 요구하는 등의 조치가 취해질 경우 변경될 수 있으며, 유관기관과의 협의 과정에서 변경될 수도 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

1) 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
공고 방법

배정기준일(주주확정일)
또는 신주발행의 공고
2019년 03월 11일

회사 인터넷 홈페이지

(http://www.ifinetek.com)

모집 또는 매출가액
확정의 공고
2019년 04월 26일

회사 인터넷 홈페이지

(http://www.ifinetek.com)

2) 청약방법

가) 구주주청약(신주인수권증서 청약): 주주로서 신주인수권을 배정받은 자 및 시장에서 신주인수권증서를 매입하여 보유한 자는 신주인수권증서를 예탁한 증권회사의 본ㆍ지점 및 대표주관회사인 유진투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 보유 증서의 수량 한도 내에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 증권회사에 예탁하지 않고 자기명의의 주권을 직접 보유하고 있는 명부상 주주는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 유진투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다.

나) 초과청약: 구주주 및 시장에서 신주인수권증서를 매입하여 청약을 한 자는 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있으며, 명부주주로서 신주배정통지서를 첨부하여 청약을 한 자는 신주배정통지서 상의 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 및 신주배정통지서 청약 한도 주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

다) 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자('자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명또는 기명날인하여야 합니다.

라) 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.

마) 청약자는 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.

바) 청약한도

(1) 신주인수권증서(구주주)
청약의 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인

2.93173847
을
곱하여 산정된 신주인수권증서 수량(단, 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고
있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수. 단, 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 합니다. 단, 신주배정기준일 전 주식관련사채의 권리 행사, 자기주식의 변동 등으로 인하여 신주의 배정비율은 변경될 수 있습니다.

3) 청약취급처

가) 구주주 중 실질주주: 위탁증권사 및 유진투자증권(주) 본ㆍ지점
나) 구주주 중 명부주주: 유진투자증권(주) 본ㆍ지점

4) 청약결과 배정방법

가) 구주주 청약: "
본 주식"의 100.0%인

33,000,000주
는

신주배정기준일 18시 현재 주주명부에 등재된 주주에게 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주
식수를 말합니다)을 곱하여 산정된 배정주식(1주 미만의
단수주는 배정하지 아니합니다) 범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은
주식관련사채의 권리 행사,
자기주식 변
동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.

나) 초과 청약: 구주주(신주인수권증서 보유자) 및 명부주주 청약 이후발생한 실권주가 있는 경우, 실권주는 각 청약자가 초과 청약(초과 청약 비율: 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다.(단, 초과 청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100% 배정)

(1) 청약 한도 주식수 = 신주인수권증서 청약 한도 주식수 + 초과 청약 한도 주식수

(2) 신주인수권증서 청약 한도 주식수 = 보유한 신주인수권증서 수량

(3) 초과 청약 한도 주식수 = 신주인수권증서 청약 한도 주식수 × 초과청약 비율(20%)

(명부주주의 경우 상기 (1), (2), (3)에서 신주인수권증서 수량은 신주배정통지서 상의배정수량으로 합니다)

실권주(주주배정분 - 주주청약분)

※ 초과 청약 배정비율
=
------------------------------

초과 청약 주식수

5) 투자설명서 교부에 관한 사항

■ '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 (주)파인텍 및 모집주선회사가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.

■ 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는('자본시장과 금융투자업에 관한 법률'제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

■ 투자설명서 수령거부의사 표시는 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신으로만 하여야 합니다.

가) 투자설명서 교부 방법 및 일시

구 분

교부 방법 및 교부 일시

구주주
(신주인수권증서)

청약자

①, ②, ③을 병행

① 우편 송부: 구주주총약 초일 전 수취 가능

② "모집주선회사"의 본ㆍ지점에서 교부: 청약 종료일까지

③ "모집주선회사"의 홈페이지 또는 HTS에서 교부: 청약 종료일까지

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

나) 확인 절차

(1) 우편을 통한 투자설명서 수령 시

(가) 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.
(나) HTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.
(다) 구주주 청약의 경우 유선청약이 가능합니다. 유선 상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.

(2) 지점 방문을 통한 투자설명서 수령 시: 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.
(3) 홈페이지 또는 HTS를 통한 교부: 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

다) 기타

(1) 금번 유상증자에서 당사는 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주분들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는 지점 방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 유진투자증권(주)의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부 받으실 경우, '자본시장과금융투자업에 관한 법률' 제124조 제1항 각 호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.

(2) 구주주 청약 시 유진투자증권(주) 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법

해당 증권회사의 청약 방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서"대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

6) 주권교부에 관한 사항

가) 주권교부예정일:
2019년 05월 16일
(단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있습니다.)
나) 주권교부장소: 명의개서대
행기관 (
(주)국민은행 증권대행부
)
다) '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제309조 제5항
의
규정에 의한 신청을 한 경우 해당청약자에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되고 동 주권은 청약취급처의 장부상 계좌에 자동 입고됩니다.

※ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항

예탁자 또는 그 투자자가 증권등을 인수 또는 청약하거나, 그 밖의 사유로 새로 증권등의 발행을 청구하는 경우에 그 증권등의 발행인은 예탁자 또는 그 투자자의 신청에 의하여 이들을 갈음하여 예탁결제원을 명의인으로 하여 그 증권등을 발행 또는 등록(「국채법」 또는 「공사채등록법」에 따른 등록을 말한다. 이하 이 절에서 같다)할 수 있다.

7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항

청약
증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.

8) 주금납입장소:
중
소기업은행 일산마두지점

다. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

1) 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서 매매 금융투자업자

2019년 03월 27일
유진투자증권(주)

가) 금번 유상증자는 주주배정 방식이며, 주주가 소유하고 있는 주식수의 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6조 및 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.

나) 신주인수권증
서 매매의 중개를 할 증권회사는 유진투자증권(주)로 합니다.

다) 신주인수권증서 발행 청구기간: 신주배정통지일(
2019년 04월 08일
)로부터 구주주청약 개시일(
2019년 04월 30일
)의 전영업일(
2019년 04월 29일
)까지

라) 신주인수권증서 발행 청구 절차

(1)
명부주주의 경우 신주인수권증서를 매매하고자 하는 명부주주는 명의개서대리인인
(주)국민은행 증권대행부
에 신주인수권증서의 발행을 청구합니다. 신주인수권증서의 매매는 거래상대방과의 신주인수권증
서 실물 양도를 통하여 이루어집니다. 신주인수권증서의
매수자는 청약일에 신주인수권증서를 지참하여 유진투자증권(주)에 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량(초과청약이 있는 경우 초과청약 가능수량이 합산된 수량)만큼 청약할 수 있으며, 청약기일 내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.
(2) 실질주주의 경우 별도의 청구 절차 없이 신주인수권증서를 일괄 발행하므로 신주배정통지일(
2019년 04월 08일
)에 당해 주식을 보관하고 있는 계좌에 신주인수권증서를 입고할 예정입니다. 신주인수권증서를
매매하고자 하는 실질주주는 위탁 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량(초과청약이 있는 경우 초과청약 가능수량이 합산된 수량)만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

마) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법

(1) 신주인수권증서 실물을 보유하고 있는 양수인은 신주인수권증서를 지참하여 유진투자증권(주)의 본점 및 지점에서 해당 신주인수권증서에 기재 되어있는 수량(초과청약이 있는 경우 초과청약 가능수량이 합산된 수량)만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.
(2) 신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 유진투자증권(주)의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량(초과청약이 있는 경우 초과청약 가능수량이 합산된 수량)만큼 청약할 수 있으며, 청약기일 내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

바) 신주인수권증서의 상장

당사는 금번 주주배정 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은
2019년 04월 15일
부터

2019년 04월 19일
까지

5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간 중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는

2019년 04월 22일
에 상장폐지될 예정입니다. ('코스닥시장 상장규정' 제16조의3에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제44조의 3에 따라 주주청약개시일 5거래
일 전에 상장폐지되어야 함)

사) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항

당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.

(1) 상장방식: 실질주주의 신주인수권증서를 일괄예탁방식으로 발행하여 상장합니다.

(2) 실질주주의 신주인수권증서 거래

(가) 상장
거래:

2019년 04월 15일
부터

2019년 04월 19일
까지(5거래일간) 거래 가능합니다.
(나) 계좌대체거래: 신주배정통지일인

2019년 04월 08일
(예정)부터
2019년 04월 23일
까지 거래
가능합니다.

* 상장거래의 결제일인
2019년 04월 23일
까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 동일 이후부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.

(다) 실질주주의 신주인수권증서는 상장을 위해 일괄예탁되므로 주주 신청에 의한 실물증서 반환은 불가합니다.

(3) 명부주
주의 신주인수권증서 거래
(가) 신주배정통지일(
2019년 04월 08일
, 예정)로부터
2019년 04월 29일
까지 신주인수권증서 실물양도를 통해 거래 가능합니다.
* 신주인수권증서는 당사 명의개서대리인
인
(주)국민은행 증권대행
부
에서 주
주 요청 시, 발급합니다.
(나) 신주
배정기준일(

2019년 03월 27일
) 전영업일까
지
(주)국민은행 증권대행부
에 대행예탁(거래증권사 계좌에 입고) 신청을 할 경우에
는 실질주주와 동일하게 상장
거래 및 계좌대체 거래를 할 수 있으며, 이 경우 거래 가능기간은 실질주주와 동일합니다.

2) 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항

주식교부일 이전의 주식의 양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만,'자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제311조 제4항에 의거, 주권 발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 '상법' 제335조 제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있습니다.

※「자본시장과 금융투자업에관한 법률」제 311조 (계좌부기재의 효력)

① 투자자계좌부와 예탁자계좌부에 기재된 자는 각각 그 증권등을 점유하는 것으로 본다.
② 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부에 증권등의 양도를 목적으로 계좌 간 대체의 기재를 하거나 질권설정을 목적으로 질물(質物)인 뜻과 질권자를 기재한 경우에는 증권등의 교부가 있었던 것으로 본다.
③ 예탁증권등의 신탁은「신탁법」제3조 제2항에 불구하고 예탁자계좌부 또는 투자자계좌부에 신탁재산인 뜻을 기재함으로써 제삼자에게 대항할 수 있다.
④ 주권 발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는「상법」제335조 제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있다.

3) 기타의 사항

가) 청약자가 '금융실명거래 및 비밀 보장에 관한 법률'에 의거 실명에 의하여 청약하지 아니한 경우에는 이를 무효처리합니다.
나) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.
다) '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부에서 그 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
라) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

유진투자증권(주)는 금번 (주)파인텍의 주주배정 유상증자의 모집주선회사이며, 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의승낙을 영업으로 하게 되며, 자본시장법상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리 내용은 다음과 같습니다.

1. 주식의 종류: (주)파인텍 기명식 보통주식

2. 액면금액: 기명식 보통주 1주당 500원

3. 신주인수권에 관한 사항

[당사 정관 제10조]

제10조 (주식의 발행 및 배정)

1. 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

① 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

② 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

③ 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

2. 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

① 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

② 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

③ 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

④ 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

3. 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

4. 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

5. 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성등 관련법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

6. 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

7. 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

4. 의결권에 관한 사항

가. 주주의 의결권

[당사 정관 제28조]

제28조 (주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

나. 의결권의 불통일행사

[당사 정관 제30조]

제30조 (의결권의 불통일행사)

1. 2개 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

2. 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그렇지 않다.

다. 의결권의 대리행사

[당사 정관 제31조]

제31조 (의결권의 대리행사)

1. 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

5. 배당에 관한 사항

가. 신주의 배당기산일

[당사 정관 제13조]

제13조 (신주의 배당기산일)

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전영업년도말에 발행된 것으로 본다.

나. 이익배당

[당사 정관 제55조의 2]

제55조의 2 (이익배당)

1. 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

2. 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

3. 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

4. 이익배당은 이사회의 결의로 정한다.

Ⅲ. 투자위험요소

【투자자 유의사항】

■ 금번 유상증자를 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 투자설명서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 특히 아래 기재된 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다.

■ 당사는 본 증권신고서를 통하여 청약 전에 투자자께서 숙지하셔야 하는 부분에 대하여 성실히 기재하고자 노력하고 있습니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도, 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 자신의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다. 따라서 증권신고서에 기재된 사항은 투자 판단 시 참고 자료로 활용하실 것을 권고드리며, 투자자의 투자 판단에 대한 결과는 투자자 본인에게 귀속됨을 다시 한번 알려드립니다.

■ 2009년 02월 04일 부로 시행된 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제124조에 의거, 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.

■ 당사 연결재무정보는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었으며, 당사의 제10기(2017년), 제9기(2016년), 제8기(2015년) 재무제표는 외부감사인의 감사를 받은 재무제표입니다.

■ 단, 제10기(2017년) 중 중단사업결정으로 인해 제10기(2017년) 재무제표에 표시된 제9기(2016년) 재무상태표 및 손익계산서 등은 중단사업을 반영하여 재작성 되었습니다.

당사는 모바일용 BLU(Back Light Unit) 등의 디스플레이 부품을 생산할 목적으로 2008년 11월에 설립되었으며, 사업다각화를 위해, OLED 본딩 장비 제조업체인 세광테크(주) 지분을 2016년에 취득하였고, 2017년 01월에 세광테크(주)와 합병을 완료하였습니다. 2017년 10월부터 BLU 사업을 중단하고 중단사업으로 분류함에 따라, 증권신고서 제출일 현재, 당사는 디스플레이용 부품(LCD 모듈, TSP 모듈 등) 및 OLED 본딩 장비 제조 및 판매업을 영위 중입니다.

[사업부분멸 매출실적]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

사업부문

매출

유형

품목

2018년
3분기

2017년

2016년

2015년

부품사업부
제품

LCD Module

수출

-
22,385
14,405
2,397

내수

-
49
18
-

소계

-
22,434
14,423
2,397

TSP

수출

3,837
4,978
6,162
17,035

내수

-
-
-
125

소계

3,837
4,978
6,162
17,160

Touch Key

수출

4,390
4,037
1,932
-

내수

227
574
253
-

소계

4,617
4,611
2,185
-

TSP Sensor

수출

-
-
-
1,952

내수

-
-
-
-

소계

-
-
-
1,952

Digitizer

수출

4,242
1,977
-
-

내수

-
-
-
-

소계

4,242
1,977
-
-

ESL (Electronic
Shelf Label)

수출

(344)
357
-
-

내수

-
-
-
-

소계

(344)
357
-
-

합계

수출

12,125
33,734
22,499
21,384

내수

227
623
271
125

소계

12,352
34,357
22,770
21,509

장비사업부
BONDING 장비

수출

26,818
87,774
64,330
-

내수

3,646
126
22
-

소계

30,464
87,901
64,352
-

중단사업

BLU

수출

21,762
117,896
66,169
178,220

내수

-
186
426
5,697

소계

21,762
118,082
66,595
183,917

(출처: 당사 제시)

주)

장비
사업부 2016년 매출액은 종속회사 취득일 이후의 매출액임

[용어 해설]

사업
부문
품 목
용어 해설

장비
사업부
OLED Bonding
장비

01_oled bonding 장비_예투.jpg
01_oled bonding 장비_예투

디스플레이 모듈 공정에 적용되는 장비로 디스플레이 패널과 PCB를 열로 접합하는 장비. LCD와 달리 AMOLED 패널은 얇고, 열에 대한 컨트롤이 중요하기 때문에 기술 진입 장벽이 존재함. 당사는 플렉시블(Flexible) 라인에 공용으로 쓸 수 있는 장비를 생산하고 있음

PCB

PCB(Printed Circuit Board, 인쇄회로기판): 전자제품의 부품 간 회로를 연결할 때 전선을 사용하지 않고, 보드에 회로를 그려 전기를 통할 수 있게 만든 얇은 판. 모든 전자제품에 쓰이며, 보통 딱딱한 고체 판에 회로를그린 것을 경성인쇄회로기판(PCB), 구부러지는특성을 갖춘 것을 연성인쇄회로기판(FPCB)라고 함

OLED

OLED(Organic Light Emitting Diode, 유기발광다이오드): LCD에서 백라이트 유닛과 액정을 빼고 대신 자체 발광이 되는 형광성 유기화합물을 넣은 제품임. 자체발광하여 LCD보다 화면이 밝고, 명암비가 우수하며, 응답 속도도 빨라 잔상이 없으며, 시야각이 넓고 소비전력이 적은 장점이 있음

부품
사업부
LCD Module(LCM)

LCD(Liquid Crystal Display, 액정 표시 장치): 액정의 성질을 이용해 화상을 표시하는 장치를 말하며, 두 장의 얇은 유리 기판 사이에 액정을 담고 투명한 전극을 통해 전압을 가하면 분자의 배열 방향이 일정하게 줄을지어 빛의 반사가 변화하면서 문자나 그림을 표시하게 됨. 자체적으로 빛을 발하지 못하기 때문에 시야각이 좁고 어두운 장소에서는 잘 안 보이며, 분자의 방향이 줄지어 변하는 데 시간이 걸리기 때문에 움직임이 빠른 표시에는 적합하지 않음. 그러나 작동에 전력이 거의 필요 없으며 다른 표시 장치보다 얇게 만들 수 있고 대량 생산할 경우 가격이 저렴하다는 장점이 있음.
BLU(Back light Unit), 도광판, 컬러필터, 편광판 등으로 구성됨

TSP Module
(TSM)

05_tsp module_예투.jpg
05_tsp module_예투

TSP Module(TSM): 터치스크린 패널(TSP)는 사용자가 손가락이나 손으로 기기의 화면에 접속하였을 때 사용자가 터치한 위치를 찾아내는 화면으로 최근 스마트폰과 같은 모바일 기기의 대부분이 채택하고 있음

Digitizer

Digitizer: 전자기기의 전자펜 구현을 위한 핵심 부품, LCD 글라스 위에 필름을 부착하는 FOG(Flim On Glass) 기술 및 터치스크린 패널에 열을 가하여 필름을 부착하는 기술인 TSP(Touch Screen Panel) Lami 기술 내재

Touch Key

07_touch key_예투.jpg
07_touch key_예투

Touch Key: 오븐 등 가전제품 터치스크린 디스플레이에 적용되는 터치 키. 당사 제품은 ITO(투명산화물) 필름 대신 실버페이스트를 이용해 전극을 형성한 제품이기 때문에 고객사의 원가절감 가능하며, 향후 세탁기, 냉장고, 자동차에 까지도 적용 가능한 제품

ESL

ESL(Electronic Shelf Lable, 전자 가격 표시기): EPD(전자종이), 디스플레이 장치, 사물인터넷(IoT) 기술을 활용해 매장의 상품정보를 실시간으로 표시하는 자동화 시스템

중단
사업부
BLU
(Back Light Unit)

BLU(Back Light Unit)
:
TF
T-
LC
D의 주요 부품으로, 자체 발광 능력이 없는 TFT-LCD의 후면에서 빛을 발생 및 투과시켜 TFT-LCD 사용자가 화면을 볼 수 있게 하는 역할을 하며, 일반적으로 램프(광원), 도광판(LGP, Light Guide Plate), 프리즘시트, 확산시트 및 반사시트 등의 부품으로 구성

1. 사업위험

<디스플레이 산업 침체 위험>

가.

당사는 디스플레이 패널과 PCB를 접착시키는 본딩공정에 사용되는 장비를 주력으로 생산하는 업체로서, 당사가 영위하는 사업은 전방산업인 디스플레이 산업의 영향을 받습니다.

2017년 디스플레이 업계 전반은 호조세를 나타내었지만, 2018년 공급 과잉 및 완제품의 수요 감소 우려에 따라 디스플레이 패널 제조사들의 투자 감축 및 지연 등이 발생하고 있습니다. 디스플레이 패널산업의 부진은 당사 및 디스플레이 본딩 장비 제조업체의 영업성과에도 악영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 디스플레이 패널과 PCB를 접착시키는 본딩공정에 사용되는 장비를 주력으로 생산하는 업체로서, 당사가 영위하는 사업은 전방산업인 디스플레이 산업의 영향을 받습니다. 특히 디스플레이 장비산업은 고객의 주문에 의해서 생산, 판매되기 때문에 전방산업인 디스플레이 업계의 경기변동에 매우 민감하게 영향을 받고 있으며 수요예측이 어려운 특징을 갖고 있습니다.

[글로벌 디스플레이 패널 시장 및 전망(금액기준)]

(단위: 억달러)

구분
2015년
2016년
2017년
2018년(F)
2019년(F)
2020년(F)
2020년
비중

LCD
1,006
884
1,014
954
920
909
63.88%

OLED
124
158
233
352
432
509
35.77%

기타

4
5
5
5
5
0.35%

합계
1,136
1,047
1,251
1,311
1,356
1,423
100.00%

(출처: IHS, 한국디스플레이 산업협회)

한국 디스플레이 산업협회에 따르면, 세계 디스플레이 시장 규모는 2015년 약 1,136억 달러에서 2020년 약 1,423억 달러로 연평균 약 5% 성장에 그칠 것으로 보입니다. 2000년대 큰 폭으로 성장했던 LCD 시장 규모는 공급과잉, 가격하락, 수요둔화로 인해 2015년 약 1,006억 달러에서 2020년 약 909억 달러로 연평균 약 -2% 역성장할 것으로 전망됩니다. 반면 OLED 시장 규모는 2015년 이후 스마트폰 제조업체를 중심으로 OLED 채택이 증가하면서 2015년 약 124억 달러에서 2020년 약 509억 달러로 연평균 약 33% 성장할 것으로 전망되고 있습니다.

[6세대 Flexible OLED 투자 규모 및 전망]

10_6세대 flexible oled 투자 규모_예투.jpg
10_6세대 flexible oled 투자 규모_예투

(출처: 산업자료, 미래에셋대우, 2018.11)

주)
상위 패널 업체만 포함한 수치입니다.

중소형 OLED 시장을 선도하고 있는 삼성디스플레이의 경우 2016년 105K/월 생산시설을 증설하였고, 2017년 A3 라인 추가증설, A4(L7-1) 전환투자 등을 통해 30K/월의 생산능력을 확대하였습니다. 중화권 디스플레이 패널제조사들은 중국 정부의 자금 지원 속에서 2016년부터 본격적으로 대규모 증설을 진행하고 있습니다. 특히, 중화권 선두 패널업체인 BOE는 2018년 B7 라인 증설 및 B11 라인 투자를 마무리해2019년 상반기 중 B7 라인에서 본격적으로 전체 라인 양산 가동에 돌입할 것으로 전망되며 2019년 하반기부터는 B11 라인 또한 일부 가동하여 2020년 6세대 기준 96K/월 수준의 생산능력을 보유할 것으로 전망됩니다. 이 외 중화권 패널업체인 CSOT, EDO, Tianma, Visionox 등도 지속적으로 증설을 진행하는 계획을 세우고 있습니다.

[삼성디스플레이 CAPEX 추이 및 전망]

11_삼성디스플레이 연간 capex 추이 및 전망_예투.jpg
11_삼성디스플레이 연간 capex 추이 및 전망_예투

(출처: 삼성디스플레이, 하이투자증권, 2018.12)

[삼성디스플레이 연도별 주요 설비투자 현황 및 전망]

12_삼성디스플레이 연도별 주요 설비투자 현황 및 전망_예투.jpg
12_삼성디스플레이 연도별 주요 설비투자 현황 및 전망_예투

(출처: 하이투자증권, 2018.12)

하지만 수요 저하 및 공급 과잉 현상을 우려한 디스플레이 패널 제조업체의 투자 침체 및 중단은 당사 실적에 매우 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 하이투자증권 리서치센터에 따르면, 실제로 2018년 1월 삼성디스플레이는 글로벌 스마트폰 시장이 둔화를 우려하여 디스플레이 패널 신공장 투자를 무기한 보류하는 결정을 내렸으며,
삼성디스플레이의 2018년 투자는 전년대비 약 73% 감소한 약 3.8조원이 집행된 것으로 추정됩니다. 2018년 10월 LG디스플레이 또한 LCD 라인의 OLED 전환투자 계획을 연기하였습니다. 다만, 2019년 삼성디스플레이의 8세대 QD-OLED 및 중소형 Y-OCTA 공정 설비투자가 이루어질 경우 투자규모는 점진적으로 확대될 수 있습니다.

[디스플레이 장비 업종 시장 전망]

13_dscc(display supply chain consultants), 2018.12_예투.jpg
13_dscc(display supply chain consultants), 2018.12_예투

(출처: DSCC(Display Supply Chain Consultants), 2018.12)

수요저하 및 공급과잉 현상을 우려한 디스플레이 패널 제조업체의 투자 침체 및 중단으로 인해, 디스플레이 장비 시장 또한 영향을 받을 것으로 예상됩니다. 시장조사업체 DSCC(Display Supply Chain Consultants)에 따르면, 당사가 속해 있는 디스플레이 장비 시장의 규모는 2017년 기준 매출액이 전년 동기 대비 약 30% 상승한 236억 달러(약 26조 4,200억원)을 기록한 것으로 나타났으나, 2018년 216억달러(약 24조 1,800억원)로 감소한 것으로 추정되며, 2019년 172억달러(약 19조 2,600억원)으로 감소할 것으로 예측하였습니다.

종합하면, 당사가 영위하고 있는 디스플레이 본딩 장비 사업은 전방산업인 디스플레이 산업에 직접적인 영향을 받기 때문에, 전방 산업의 경기변동에 의해 영업 성과가 크게 변동 할 수 있습니다. 2017년 디스플레이 업계 전반은 호조세를 나타내었지만, 2018년 공급 과잉 및 완제품의 수요 감소 우려에 따라 디스플레이 패널 제조사들의 투자 감축 및 지연 등이 발생하였으며, 2019년 이후 폴더블 스마트폰 출시에 따른 신규투자 규모도 기대치를 하회할 것으로 전망됩니다. 디스플레이 패널산업의 부진은 당사 및 디스플레이 검사장비 제조업체의 영업성과에도 악영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

<최종 수요처(스마트폰 시장) 성장 둔화 위험>

나. 당
사가

생산하는 디스플레이 본딩장비의 최종 수요처는 스마트폰 산업이며,

당사의 성장성 및 수익성은
전방산업인 스마트폰 등의 모바일 기기에 대한 시장 수요와 밀접한 관계
를 가지고 있습니다.
하지만 스마스폰 산업이 성숙기에 진입하며, 스마트폰 출하량 증가폭 및 스마트폰 평균 판매 가격 감소, 스마트폰 교체주기증가 등이 발생하고 있으며 이로 인해 스마트폰 산업 성장이 둔화될 것으로 전망됩니다. 이는 디스플레이 패널 수요 감소로 이어져, 디스플레이 패널 제조업체 및 당사와 같은 디스플레이 장비 제조업체 매출 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

당
사
가 생산하는
디스플레이 본딩장비의 최종 수요처는 스마트폰 산업이며,
당사의 성장성 및 수익성은
전방산업인 스마트폰 등의 모바일 기기에 대한 시장 수요와 밀접한 관계를 가지고 있습니다.

[스마트폰 출하량]

(단위: 백만대, %)

14_글로벌 스마트폰 출하량_예투.jpg
14_글로벌 스마트폰 출하량_예투

구분
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년(F)
2018년(F)

스마트폰 출하량
491
700
990
1,265
1,428
1,530
1,624
1,690

성장률(%)
68.4%
42.7%
41.4%
27.7%
12.9%
7.1%
6.2%
4.0%

(출처 : Strategy Analytics, 한국투자증권, 2018.04)

한국투자증권에 따르면, 스마트폰 시장은 통신기술의 발달 및 교체시기 단축 등의 영향으로 인해 신흥시장 중심으로 보급률이 올라가며 매우 높은 성장률을 보여왔습니다. 2011년 약 491백만대였던 스마트폰 출하량은 2012년 약 69%, 2013년 약 43%, 2014년 약 41% 증가하며 급속하게 성장하였습니다. 하지만 성숙기에 접어든 스마트폰 시장은 2015년을 기점으로 성장세가 둔화되기 시작해 2016년 약 7%의 성장률을 보이면서 한자릿수 성장률을 기록했으며, 2017년 약 6%, 2018년 약 4% 성장에 그칠 것으로 전망되고 있습니다.

[스마트폰 교체 주기]

(단위: 개월)

15_스마트폰 교체주기_예투.jpg
15_스마트폰 교체주기_예투

구분
2013년
2014년
2015년
2016년

미국
20.5
20.9
21.6
22.7

중국
19.6
21.8
19.6
20.2

EU
19.3
19.5
20.4
21.6

(출처 : Kantar Worldpanel, 한국투자증권, 2018.04)

또한, 하드웨어 발전으로 인해 기존 제품과 프리미엄 제품간의 스펙 차이가 미비해지면서 소비자들의 신제품 교체 욕구가 감소하여, 스마트폰 교체 주기가 꾸준히 늘어나고 있는 추세입니다. 미국의 경우 2013년 20.5개월마다 스마트폰을 교체했으나 2016년은 22.7개월로 교체주기가 약 11% 길어졌으며, 중국, EU도 각각 19.6개월, 19.3개월에서 20.2개월, 21.6개월로 교체주기가 길어졌습니다. 스마트폰 교체 주기 증가는 스마트폰 출하량 감소로 이어질 수 있으며, 이로 인해 디스플레이 패널 수요가 감소하여, 당사와 같은 디스플레이 장비 제조업체의 실적 악화로 이어질 가능성이 있습니다.

[스마트폰 평균 판매 가격 (ASP, Average Selling Price)]

(단위: USD, %)

16_연간 스마트폰 asp 추이_예투.jpg
16_연간 스마트폰 asp 추이_예투

구 분
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년

스마트폰 ASP
338
319
274
246
242
224
248

성장률(%)
2.4%
10.2%
-14.1%
-10.2%
-1.6%
-7.4%
10.7%

(출처: Strategy analytics, 한국투자증권, 2018.04)

스마트폰의 ASP(Average Sales Price, 대당 판매단가)는 2011년 USD 338를 기록한하향 추세가 지속되어, 2016년 USD 224로 5년 간 약 34% 하락하였습니다. 초창기 스마트폰은 높은 ASP로 휴대폰 시장의 성장을 견인했으나, 스마트폰 보급율이 높아지고 중저가 제품의 시장 점유율이 증가하며 ASP가 하락하고 있습니다. 2017년 애플, 삼성 등 상위 스마트폰 제조업체들이 하이엔드 성능과 부품을 탑재한 프리미엄 제품을 집중적으로 출시하면서 ASP 또한 USD 248로 전년 대비 약 11% 상승하였으나, 정체된 스마트폰 출하량 증가세와 늘어난 교체주기를 고려 시, 2017년 반등은 일시적인 것으로 판단되며 스마트폰 ASP의 장기적인 증가로 이어지기는 어려울 것으로 판단됩니다.

[지역별 스마트폰 출하량 및 성장률]

(단위: 백만대, %)

구분
2015년
2016년
2017년
2018년(F)
2019년(F)

글로벌
1,440.2
1,488.2
1,508.0
1,520.0
1,555.0

성장률
12.2%
3.3%
1.3%
0.8%
2.3%

비중
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

북미
168.7
174.7
170.5
170.0
172.8

성장률
-
3.6%
-2.4%
-0.3%
1.6%

비중
11.7%
11.7%
11.3%
11.2%
11.1%

서유럽
155.2
147.0
148.1
150.1
153.0

성장률
-
-5.3%
0.7%
1.4%
1.9%

비중
10.8%
9.9%
9.8%
9.9%
9.8%

아시아/태평양
774.8
821.8
822.0
823.8
840.7

성장률
-
6.1%
0.0%
0.2%
2.1%

비중
53.8%
55.2%
54.5%
54.2%
54.1%

중남미
153.7
139.5
147.8
152.1
157.0

성장률
-
-9.2%
5.9%
2.9%
3.2%

비중
10.7%
9.4%
9.8%
10.0%
10.1%

동유럽
66.9
64.7
76.5
78.0
80.0

성장률
-
-3.3%
18.2%
2.0%
2.6%

비중
4.6%
4.3%
5.1%
5.1%
5.1%

아프리카, 중동
120.9
140.5
143.2
146.0
151.5

성장률
-
16.2%
1.9%
2.0%
3.8%

비중
8.4%
9.4%
9.5%
9.6%
9.7%

중국
438
479
460
468
-

성장률
3.4%
9.5%
-4.1%
1.8%
-

비중
30.4
32.2
30.5
30.8
-

(출처: Strategy analytics, 2018.03)

글로벌 스마트폰 시장 성장속도 둔화는 아시아/태평양 지역의 스마트폰 시장 성장률 둔화가 빠르게 진행되고 있기 때문입니다. 시장조사기관인 "Strategy analytics"에 따르면 아시아/태평양 지역 스마트폰 출하량은 2011년 약 2억 1,600만대에서 2017년 약 8억 2,200만대로 글로벌 시장의 절반 이상을 차지하며 스마트폰 시장 성장을 이끌었습니다. 

하지만 중국 스마트폰 시장의 성장 둔화는 아시아/태평양 지역의 스마트폰 시장 성장 둔화를 초래하고 있습니다. 중국 스마트폰 시장 성장률은 2015년 약 3%로 글로벌평균 성장률의 약 28% 수준까지 둔화되었으며, 2016~2018년 연평균 약 2% 성장에그칠 것으로 전망되고 있습니다. 글로벌 스마트폰 시장에서 중국이 차지하는 비중 또한 2015년 약 30% 수준에서 정체되어 2019년에도 약 30%를 차지하는 데 그칠 것으로 전망됩니다.

중국을 비롯한 아시아/태평양 스마트폰 시장의 성장률의 둔화 이유는 1) 스마트폰의 보급률이 이미 글로벌 상위 수준에 도달했고, 2) 스마트폰의 하드웨어, 기능 평준화로 인해 교체 주기가 길어지고 수요가 감소했기 때문입니다. 향후, 스마트폰 시장은 스마트폰 보급률과 기능 평준화에 따른 신규 수요 감소로 인해 성장세의 둔화가 지속될 것으로 예상됩니다.

종합하면, 스마스폰 산업이 성숙기에 진입하며, 스마트폰 출하량 증가폭 및 스마트폰평균 판매 가격 감소, 스마트폰 교체주기 증가 등이 발생하고 있으며 이로 인해 스마트폰 산업 성장이 둔화될 것으로 전망됩니다. 이는 디스플레이 패널 수요 감소로 이어져, 디스플레이 패널 제조업체 및 당사와 같은 디스플레이 장비 제조업체 매출 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

<소수 매출처(삼성디스플레이 등) 매출 편중에 따른 위험>

다.

국내외 디스플레이 시장은 삼성디스플레이 및 소수의 중국업체 등 제한된 시장참여자가 존재하는 과점 시장입니다. 디스플레이 본딩장비 시장은 디스플레이 패널 제조사가 산업의 주도권을 가지고 있으며, 기술이 검증된 장비업체들과 지속적으로 협력 관계를 유지하는 특징이 있습니다. 이에 따라, 당사 및 당사가 속한 동 산업군의 경영실적은 수요자인 디스플레이 패널 제조업체의 경영실적에 영향을 받을 수 밖에 없으며, 독자적인 투자계획의 수립 및 제품의 단가결정, 수급 조절 등은 어려운 실정입니다.

또한, 소수의 대기업만이 제품을 생산하는 디스플레이 산업의 특성상 소수 매출처에 대한 매출의존도가 높을 수밖에 없어 매출처 편중이 불가피하며, 매출처들이 국내외 대기업이기 때문에 교섭력 측면에서도 상대적으로 열위합니다. 따라서 특정 매출처의 전략 변경 또는 영업환경 변화에 당사 매출의 변동성이 과도하게 높아질 수 있으며, 실
제로 과거 당사는 LCD에 사용되는 부품인 BLU 사업을 주요 사업으로 영위하고 있었으나 삼성전자의 OLED 적용 확대 전략에 의해 LCD 수요가 급감하자, 2015년 기준 삼성전자에 대한 BLU 매출의존도가 약 82%였던 당사는 2016년 매출액이 급감했던 경험이 있습니다.

향후 또다시 당사 매출액이 급감하는 경우 기존의 생산시설 및 인력 등에 필요한 고정비 지출로 인해 대규모 손실이 발생할 수 있으며, 손익 악화로 인해 당사 재무상태에 매우 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 당사 매출처가 삼성디스플레이로 편중되어 있는 상황에서 추가적인 수주 확보 실패 및 중화권 업체들과의 네트워크 형성 실패 시 당사의 미래 성장성은 제한적일 수 밖에 없다는 사실에 각별한 주의를 기울이시기 바랍니다.

[매출처별 매출액 및 매출비중]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원, %)

사업부문
매출처
2018년 3분기
2017년
2016년
2015년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

장비사업부
삼성디스플레이
19,916
65%
74,466
85%
59,065
92%
-
-

Everdisplay
3,829
13%
2,078
2%
-
-
-
-

BOE
1,130
4%
904
1%
1,959
3%
-
-

기타
5,590
18%
10,453
12%
3,328
5%
-
-

소 계
30,464
100%
87,901
100%
64,352
100%
-
-

부품사업부
일진디스플레이
3,837
31%
4,978
14%
6,162
27%
17,035
79%

인터플렉스
4,242
34%
1,977
6%
-
-
-
-

삼성전자
4,351
35%
4,280
12%
41
-
-
-

기타
-78
-1%
23,123
67%
16,567
73%
4,474
21%

소 계
12,352
100%
34,357
100%
22,770
100%
21,509
100%

중단사업
BOE
21,762
100%
117,046
99%
57,527
86%
72,634
39%

기타
0
0%
1,036
1%
9,068
14%
111,284
61%

소 계
21,762
100%
118,082
100%
66,595
100%
183,917
100%

합 계
64,578
-
240,340
-
153,717
-
205,426
-

(출처: 당사 제시)

주)
매출처는 최종 납품처를 기준으로 함

당사는 소수 매출처에 대한 매출 비중이 높아 이들 매출처의 전략 변화 등에 따라서 매출액 증감이 매우 크
게 나타날 수밖에 없는 상황입니다.

2018년 3분기 연결 기준 당사가 주력 사업으로 영위하는 장비사업부는 삼성디스플레이 매출이 약 65%에 이르고 있으며, 부품사업부는 삼성전자 및 비(非) 삼성전자 매출이 각각 35% 및 65%를 나타내고 있습니다.

국내외 디스플레이 시장은 삼성디스플레이 및 소수의 중국업체 등 제한된 시장참여자가 존재하는 과점 시장입니다. 디스플레이 본딩장비 시장은 디스플레이 패널 제조사가 산업의 주도권을 가지고 있으며, 기술이 검증된 장비업체들과 지속적으로 협력 관계를 유지하는 특징이 있습니다. 이에 따라, 당사 및 당사가 속한 동 산업군의 경영실적은 수요자인 디스플레이 패널 제조업체의 경영실적에 영향을 받을 수 밖에 없으며, 독자적인 투자계획의 수립 및 제품의 단가결정, 수급조절 등은 어려운 실정입니다.

이처럼 소수의 대기업만이 제품을 생산하는 디스플레이 산업의 특성상 소수 매출처에 대한 매출의존도가 높을 수밖에 없어 매출처 편중이 불가피 합니다. 또한 매출처들이 국내외 대기업이기 때문에 교섭력 측면에서도 상대적으로 열위합니다. 국내외 대기업이 주요 매출처라는 점은 일정 수준의 매출 확보 및 안정적인 대금결제 측면에서 긍정적인 요소일 수도 있으나, 특정 매출처의 전략 변경 또는 영업환경 변화에 당사 매출의 변동성이 과도하게 높아질 수 있다는 점은 부정적 요소라고 할 수 있습니다. 실제로 과거 당사는 LCD에 사용되는 부품인 BLU 사업을 주요 사업으로 영위하고 있었으나 삼성전자의 OLED 적용 확대 전략에 의해 LCD 수요가 급감하자, 2015년 기준 삼성전자에 대한 BLU 매출의존도가 약 82%였던 당사는 2016년 매출액이 급감했던 경험이 있습니다.

이와 같이 특정 매출처에 대한 높은 매출의존도는 해당 매출처의 전략 변경이나 실적변동에 의해 매우 크게 영향을 받을 수밖에 없으며, 삼성전자가 주력 디스플레이를 LCD에서 AMOLED로 변경한 것처럼 당사의 제품이 적용되지 않는 방향으로 매출처의 전략이 변경될 경우에는 매출액 급감이 불가피하게 됩니다. 2016년과 같이 당사 매출액이 급감하는 경우 기존의 생산시설 및 인력 등에 필요한 고정비 지출로 인해 대규모 손실이 발생할 수 있으며, 손익 악화로 인해 당사 재무상태에 매우 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 당사 매출처가 삼성디스플레이로 편중되어 있는 상황에서 추가적인 수주 확보 실패 및 중화권 업체들과의 네트워크 형성실패 시, 당사의 미래 성장성은 제한적일 수 밖에 없다는 사실에 각별한 주의를 기울이시기 바랍니다.

<디스플레이 패널 공급 과잉 위험>

라. 현재 삼성디스플레이 및 LG디스플레이 등 한국 디스플레이 업체들은 세계 디스플레이 시장에서 높은 점유율을 차지하고 있습니다. 이에 따라 중국 정부의 주도 아래, 중국 주요 디스플레이 업체들은 자국 시장 점유율 확대를 목표로 투자를 지속하며, 생산능력을 확대하고 있습니다. 이러한 중국의 공격적인 설비 투자는 디스플레이 산업의 경쟁을 심화시키고, 시장 수급의 악화요인으로 작용하여 공급과잉 상태를 유발할 가능성이 있습니다. 이는 향후 디스플레이 장비 수요 감소에 따른 장비 판가 하락을 유발할 가능성이 높고, 디스플레이 장비 수요를 감소시켜 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 요인인 만큼 투자자의 각별한 주의와 검토가 요구됩니다.

당사의 전방산업인 디스플레이 산업은 경쟁이 매우 치열한 업종으로 가격 및 이익률은 한국을 비롯하여 대만, 중국 및 일본 디스플레이 모듈업체들의 생산설비 증설에 따라 영향을 받습니다. 디스플레이 산업에서 중국은 공급측면의 새로운 변수가 되고 있습니다. 중국 정부의 주도 아래, 중국 주요 디스플레이 업체들은 자국 시장 점유율 확대를 목표로 투자를 지속하며, 생산능력을 확대하고 있습니다.

미래에셋대우 리서치센터에 따르면, 실제로 하기 표와 같이 2018년 중국 패널업체들의 중소형 OLED 투자는 주춤했지만, 2019년 BOE, CSOT 및 EDO 등 중국 대형 디스플레이 패널 업체는 고부가가치 분야인 6세대 중소형 OLED를 중심으로 공격적인투자를 진행할 것으로 전망됩니다.

[중국 패널 업체 6세대 Flexible OLED 투자 스케쥴]

17_중국 패널 업체 6세대 flexible oled 투자 스케쥴_예투.jpg
17_중국 패널 업체 6세대 flexible oled 투자 스케쥴_예투

(출처: 미래에셋대우, IHS, 2018.11)

또한 중국은 하기 표와 같이 '중국 제조 2025', '제13차 5개년 규획' 등 국가 주도하에 산업 고도화를 추진하고 있으며, 디스플레이 분야의 가파른 성장과 자국 내재화를목표로 하고 있습니다. 중국 정부는 자국 기업들에게 원재료와 부품 수입 시 관세 및 부가가치세를 감면해 주거나, 투자금 조달 지원, 기술 요건이나 판매량 기준을 세운 뒤 이를 자국 기업이 충족하면 보조금을 지원하는 형태로 자국 디스플레이 산업을 지원하고 있습니다.

[중국 정부의 디스플레이 산업 지원 전략]

연도
정책
목표내용

2007
'제11차 5개년 규획'
디스플레이 산업을 최우선 과업으로 제시

2009
전자정보산업 육성 컨퍼런스
구조조정 및 개발계획 수립

2010
'제12차 5개년 규획'
7대 신흥 전략 사업으로 지정

2011
중양경제 컨퍼런스
산업구조 고도화 최우선 대상 제시

2012
'제12차 5개년 규획'
LCD TV의 국산화율 목표 80%

2013
'제12차 5개년 규획'
소재 국산화율 목표 60%

2014
2014~2016년 신형
디스플레이 산업 발전행동계획
2016년까지 세 가지 목표 달성
- 면적 기준 출하량 세계 2위
- 전 세계 점유율 20% 이상
- 산업 총 규모 3,000억 위안 이상

2015
'제12차 5개년 규획'
LCD 패널 자급률 목표 80%(수량 기준)

2016
'제12차 5개년 규획'
LCD 패널 자급률 목표 80%(면적 기준)

2017
'제13차 5개년 규획'
신형 디스플레이 개발을 통한 신성장동력 육성

(출처: 한국투자증권, KOTRA, 2017.05)

[중국제조 2025에 포함된 OLED 육성 영역 내용]

디스플레이 종류
내용

인쇄 디스플레이
- 2020년 60인치 UHD 디스플레이
- 2025년 100인치 8K 해상도 OLED 디스플레이

플렉시블 디스플레이
- 2020년 300ppi, 곡률반경 1cm 미만의 중소형 제품
- 2025년 100인치 8K 해상도 롤러블 디스플레이, 중소형 폴더블 디스플레이 제품

레이져 디스플레이
- 2020년 100인치 NTSC 160% 가정 영화관
- 2025년 200인치 NTSC 200% 초고선명 제품

(출처: 한국투자증권, 2017.05)

주) NTSC란 미국의 TV 방송의 규정과 방식을 결정하는 위원회에서 채택한 기술표준규격의 약자입니다.

중국업체들의 공격적인 설비투자와 중국정부의 지원을 통하여 중국의 생산능력이 가파르게 늘어나고 있는 추세이기 때문에 기존 업체들의 공급조절 능력이 상대적으로 저하될 것으로 예상됩니다. 또한 빠르게 성장하고 있는 중국업체들의 저가 전략 및 기술 성장 속도는 업계 내 경쟁을 심화시킬 것으로 예상됩니다. 

[2019년 이후 중소형 OLED 공급 과잉 가능성]

18_oled 공급과잉_예투.jpg
18_oled 공급과잉_예투

(출처: 신한금융투자, 2017.07)

신한금융투자 리서치센터에 따르면, 상기 그림과 같이 중국의 공격적인 설비 투자는 디스플레이 산업의 경쟁을 심화시키고, 현재의 시장 수급의 악화요인으로 작용하여 공급과잉 상태를 유발할 가능성이 있습니다.
추후 중화권 업체의 OLED 양산이 시작될 경우 공급과잉에 따라 디스플레이 패널 가격경쟁이 심화될 가능성이 존재하며, 이로 인해 중소형 OLED 패널 장비 업체 또한 고객사의
단가 인하 압박에 노출되어 당사와 같이 열위한 교섭력을 보유한 디스플레이 검사장비 제조업체들의 수익성이 저하될 수 있습니다.
당사가 이에 적절하게 대처하지 못할 경우 당사의 실적이 악화될 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

<글로벌 경기 변동에 따른 위험>

마. 당사가 영위하고 있는 디스플레이용 장비 및 부품산업은 글로벌 경기와 그에 따른 IT기기 등의 수요와 밀접하게 연결되어 있기 때문에 전망과는 다르게 경기상황에 따라 전자부품사업의 성장률 하락이 나타날 수도 있습니다. 국제통화기금(IMF)은 2019년 1월 발표한 세계경제전망에서 2019년 세계 경제성장률을 3.5%로 에측해 2018년 세계 경제성장률인 3.7% 보다 소폭 하향하였습니다. 또한 2019년 1월 한국은행은 2019년 국내 경제성장률은 2.6%로 예측하였습니다. 이처럼 세계 경제 및 국내 경제는 2019년을 기점으로 회복세가 둔화될 것으로 예상되며, 성장폭은 낮은 수준으로 판단됩니다.

또한, 최근 글로벌 보호무역주의의 강화와 트럼프 행정부의 정책 시행 관련 불확실성, 경기 회복에 따른 연준의 정책금리 인상, 브렉시트 협상 등 유럽의 정치적 상황과 관련된 불확실성과 북한관련 지정학적 리스크 고조에 따른 경제심리 위축 등은 국내외 경제 성장의 하방요인으로 작용할 수 있으며, 글로벌 경기상황의 침체는 당사의 수익성과 재무건전성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사는 디스플레이 장비사업 부문에서 글로벌 디스플레이 시장의 주요 업체인 삼성디스플레이에 디스플레이 본딩 장비를 직접 납품하는 1차 협력사이며, 디스플레이 부품사업부문에서 BOE, 일진디스플레이, TOVIS 등을 거쳐 최종적으로 삼성전자 등에 디스플레이용 부품을 납품하고 있습니다.

당사의 디스플레이 장비 및 부품사업 등이 속한 디스플레이 산업은 글로벌 경기와 그에 따른 IT기기 등의 수요와 밀접하게 연결되어 있기 때문에 경기상황에 따라 전자부품사업의 성장률 하락이 나타날 수도 있습니다. 불확실성 증대에 따른 저성장 국면에들어설 경우 PC, 노트북 및 휴대폰 등 IT 하드웨어 소비 지출액이 보다 감소할 가능성이 있으며, 2018년 성장성 둔화가 예상되는 스마트폰 및 PC 시장의 저성장으로 인해 향후 글로벌 전자업체들의 수익성에 부정적인 영향이 나타날 가능성이 있습니다.

[ 세계 경제성장률 전망치 ]

(단위: %)

구 분
2015
2016
2017
2018(E)
2019(P)
2020(P)

세계
3.1
3.2
3.8
3.7
3.5
3.6

선진국
1.9
1.7
2.4
2.3
2.0
1.7

개발도상국
4.3
1.5
4.7
4.6
4.5
4.9

미국
2.5
1.8
2.2
2.9
2.5
1.8

유로
1.5
0.9
2.4
1.8
1.6
1.7

일본
0.6
0.2
1.9
0.9
1.1
0.5

러시아
-3.7
6.4
1.5
1.7
1.6
1.7

중국
6.9
6.7
6.9
6.6
6.2
6.2

(출처: IMF, World Economic Outlook, 2019. 01., 기획재정부 보도자료 참조

주) (E): Estimates / (P): Projections

2019년 1월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook) 수정치에 따르면, 2018년 세계경제성장률은 3.7%인 것으로 예상되며 2019년과 2020년은 각각 3.5%, 3.6%로 기존 2018년 10월 전망치에서 하향조정 되었습니다. 이는 무역시장의 긴장이 상존하고 있는 상황에서 no-deal 브렉시트 위험, 미국 연방정부 셧다운 이슈 등으로 인한 금융시장 심리 악화를 반영한 것입니다. 특히 독일 등 유로존은 전반적인 성장세 둔화로 경제성장률이 하향 조정되었으며, 미국과 유로존을 비롯한 선진국의 경제성장률은 2018년 2.3%, 2019년 2.0%, 2020년 1.7%로 점차 둔화될 것으로 추정됩니다.

[ 한국은행 국내 경제 전망 ]

(단위: %)

구분
2018
2019(e)
2020(e)

상반
하반(e)
연간(e)
상반
하반
연간
연간

GDP
2.8
2.5
2.7
2.5
2.8
2.6
2.6

민간소비
3.2
2.5
2.8
2.5
2.7
2.6
2.6

설비투자
1.9
-5.3
-1.7
-2.1
6.3
2.0
2.3

지식재산생산물투자
2.8
1.2
2.0
2.2
2.9
2.5
2.8

건설투자
-0.1
-7.4
-4.0
-6.1
-0.5
-3.2
-2.0

상품수출
2.8
4.9
3.9
2.4
3.8
3.1
3.0

상품수입
2.5
0.9
1.7
0.6
4.0
2.3
2.5

(출처: 한국은행 경제전망보고서(2019.01))

주) 전년 동기 대비 기준

2019년 1월 발표된 한국은행의 경제전망보고서에 따르면, 국내 경제성장률은 2019년과 2020년 모두 약 2.6%을 나타낼 것으로 전망됩니다. 한국은행은 2019년 중 재정정책 확장에 힘입어 국내 경제는 소비와 수출을 중심으로 꾸준한 성장세를 이어갈 것으로 예상했습니다. 단, 민간소비는 가계소득 증가세 둔화 등으로 증가율이 2018년보다 낮아질 것으로 전망되며, 건설투자는 신규 수주 및 착공 부진의 영향 등으로 감소세를 지속할 전망입니다. 동 보고서에 따르면 향후 성장 경로에는 상, 하방 리스크가 혼재하고있으며, 하방 리스크 요인으로는 미·중 글로벌 무역분쟁 심화에 따른 수출 증가세 둔화, 중국, 유로지역 등 주요국의 경기 둔화에 따른 글로벌 성장세 약화, 글로벌 반도체 수요 약화 등이 있습니다.

이처럼, 글로벌 및 국내 경제는 2018년까지 견조한 성장세를 보였지만, 2019년 이후주요국의 통화긴축 정책 및 금리 인상에 따른 금융여건 악화, 고용 개선세 미흡에 따른 내수 회복세 약화 등으로 인해 성장세가 둔화될 것으로 예상되고 있습니다. 또한, 최근 글로벌 보호무역주의의 강화와 트럼프 행정부의 정책 시행 관련 불확실성, 경기회복에 따른 연준의 정책금리 인상, 브렉시트 협상 등 유럽의 정치적 상황과 관련된 불확실성과 북한관련 지정학적 리스크 고조에 따른 경제심리 위축 등은 국내외 경제 성장의 하방요인으로 작용할 수 있으며, 글로벌 경기상황의 침체는 당사의 수익성과 재무건전성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 향후 글로벌 및 전방산업의 경기가 악화될경우, 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

<디스플레이 본딩 장비 시장 내 경잼 심화에 따른 위험>

바. 디스플레이 장비 제조업체는 다수가 존재하지만 디스플레이 패널 제조업체가 정보보안의 이유로 특정 장비에 대해 소수의 Vendor를 유지하는 정책을 취하고 있기 때문에 실질적으로는 과점시장이 형성되어 있으며, 당사의 주요 경쟁사로는 본딩 공정의 (주)제이스텍이 있습니다. 당사는 디스플레이 본딩장비 산업에서 2018년 3분기 기준 약 34%의 시장 점유율(매출액 기준)을 차지하고 있으며, 각 사업연도별 경쟁사의 수주상황에 따라 시장점유율이 크게 변하고 있는 상황이며, 당사는국내 경쟁사 대비 수익성 및 재무구조가 열위한 상황입니다. 당사가 디스플레이 본딩장비 시장 내 경쟁에서 뒤쳐진다면, 당사 제품에 대한 수요가 감소해 당사의 성장성 및 수익성에 위험요소로 작용할 수 있으니 투자자들께서는 이 점을 반드시고려해 주시기 바랍니다.

디스플레이 장비 제조업체는 다수가 존재하지만 디스플레이 패널 제조업체가 정보보안의 이유로 특정 장비에 대해 소수의 Vendor를 유지하는 정책을 취하고 있기 때문에 실질적으로는 과점시장이 형성되어 있습니다. 즉, 디스플레이 패널 제조업체에 제품 공급 실적이 없으면 디스플레이 패널 제조업체가 디스플레이 제조장비에 대해 신뢰성을 확보할 수 없어 신규 장비제조업체로부터 제품의 구입을 꺼리는 일종의 Closed Market입니다.

당사는 매출처와 관계 유지, 신규 장비 개발 등으로 경쟁우위를 확보하려 하고 있으나, 경쟁사 간 점유율 확대를 위한 공격적인 제품 가격 인하 등 경쟁이 심화되거나, 매출처가 원하는 신규 장비의 개발 지연 등 경쟁사 대비 경쟁 우위 확보에 어려움을 겪을 시, 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향이 예상됩니다.

당사의 주요 경쟁사로는 본딩 공정의 (주)제이스텍이며 해당 경쟁사의 최근 3개년 및당분기 매출액 수준은 아래와 같습니다. 단, 점유율에 대한 시장정보가 존재하지 않아 당사 및 경쟁사 합산 매출 기준으로 산출하였습니다.

[주요 경쟁업체 매출액 현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구분
2018년 3분기
2017년
2016년
2015년

(주)파인텍
30,464
87,901
64,352
-

(주)제이스텍
58,383
482,582
96,658
49,258

총합계
88,847
570,483
96,658
49,258

당사점유율
34%
15%
67%
-

(출처 : 각사 각 사업연도 연결감사보고서 및 당사 제시)

주1)
국내 경쟁사의 디스플레이 본딩장비 부문의 매출액만 별도로 공시되지 않아 각 회사별 디스플레이 장비 매출액을 기재하였습니다.

주2)
당사는 2016년 08월 22일 OLED용 본딩장비 업체인 세광테크(주)를 인수하였으며, 2016년 당사 매출액 및 점유율은 해당 시점 이후의 수치이며, 인수 이전인 2015년 매출액 및 점유율은 기재를 생략하였습니다.

한편, 2018년 3분기말 당사 및 주요 경쟁사 재무현황은 다음과 같습니다.

[당사 및 주요 경쟁사 재무현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구분

(주)파인텍
(주)제이스텍

설립일
2008.11
1995.05

최대주주
강원일(대표이사)
정재송(대표이사)

자산총계
112,252
142,536

부채총계

78,686
13,276

자본총계

33,566
129,260

매출액

42,816
93,599

영업이익

-4,195
5,674

당기순이익

-8,758
7,251

상장여부
상장
상장

(출처: 당사 제시)

상기 사항들을 종합하여 보면 당사는 디스플레이 본딩장비 산업에서 2018년 3분기 기준 약 34%의 시장 점유율(매출액 기준)을 차지하고 있으며, 각 사업연도별 경쟁사의 수주상황에 따라 시장점유율이 크게 변하고 있는 상황입니다. 또한 당사는 국내 경쟁사 대비 수익성 및 재무구조가 열위한 상황입니다. 당사는 이를 극복하기 위해 국내업체 뿐 아니라 공격적인 설비투자를 이어가고있는 중화권 디스플레이패널 제조업체들을 대상으로도 영업을 점차 확대하고 있지만, 성공 가능성을 보장할 수 없으며, 향후 품질, 기능, 가격적 측면에서 당사 제품 대비 우월한 경쟁회사 제품이 출시될 경우 고객사의 당사 제품에 대한 수요가 감소해 당사의 성장성 및 수익성에 위험요소로 작용할 수 있으니 투자자들께서는 이 점을 반드시 고려해 주시기 바랍니다.

<연구개발 인력 유출에 따른 경쟁력 상실 위험>

사. 디스플레이 장비 산업은 산업 내 동종 업체의 신기술 및 제품 개발 활동으로 인해, 경쟁이 보다 치열해질 것으로 예상됩니다. 당사의 경우 2017년 이후 실적이악화되었음에도 불구하고 당사 디스플레이 장비 및 부품 관련 연구개발 비용은 2017년 약 13억원에서 2018년 3분기 약 32억원으로 크게 증가하였으며, 매출액 대비 연구개발비 비중 또한 약 0.6%에서 7.5%로 증가하였습니다. 하지만 지속적인 연구개발 활동과 투자가 항상 수익으로 귀결되는 것은 아니며, 확실한 성과 또한 기대하기 어렵습니다. 매출 및 신규수주 신장이 동반되지 않은 연구개발비 증가는당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

한편, 당사는 2016년 이후 사업구조 재편에 따라 인력 입사 및 퇴사가 크게 증가하였으며, 2018년 3분기말 기준 당사의 연구개발 인력은 62명입니다. 당사의 경쟁력 중 하나인 연구 개발 인력의 이탈 및 잦은 입ㆍ퇴사가 지속될 경우, 신규 기술개발의 지연, 핵심 기술의 유출과 같은위험이 발생할 가능성이 존재합니다. 투자자 여러분들께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

디스플레이 장비 산업은 산업 내 동종 업체의 신기술 및 제품 개발 활동으로 인해, 경쟁이 보다 치열해질 것으로 예상됩니다. 당사의 경우, 과거부터 축적되어 온 기술력 및 노하우를 보유하였으나, 향후 신기술의 등장은 당사의 수익성 악화로 이어질 수 있습니다.

디스플레이 장비 산업의 경우, 한정된 수요처를 기반으로 다수의 공급자들이 경쟁하는 한편, 수요자가 원하는 기술을 보유한 공급자가 대부분의 수주를 받는 승자 독식의 구조를 가지고 있습니다. 당사는 플렉시블(Flexible) 라인에 공용으로 쓸 수 있는 장비를 생산하고 있으며, 향후 경쟁력 확보를 위해 고객의 신제품 출시에 따른 기술개발과 장비 산업의 포트폴리오를 확대하고 있습니다. 그러나 적시에 기술 대응이 늦거나 기술적 우위의 새로운 생산 관련 신기술이 등장할 경우에는 당사 매출에 부정적영향이 발생할 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[당사 연구 개발 비용]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구 분

2018년
3분기
2017년
2016년
2015년

연구개발비용 계
3,184
1,298
1,992
2,045

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]

7.44%
0.54%
1.30%
1.00%

(출처: 당사 제시)

한편 당사는 2017년 이후 실적이 악화되었음에도 불구하고 당사 디스플레이 장비 및부품 관련 연구개발 비용은 2017년 약 13억원에서 2018년 3분기 약 32억원으로 크게 증가하였으며, 매출액 대비 연구개발비 비중 또한 약 0.6%에서 7.5%로 증가하였습니다.

하지만 지속적인 연구개발 활동과 투자가 항상 수익으로 귀결되는 것은 아니며, 확실한 성과 또한 기대하기 어렵습니다. 매출 및 신규수주 신장이 동반되지 않은 연구개발비 증가는 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 추진 중인 연구과제와 관련한 구체적인 성과가 가시화 되기까지 상당 시일이 소요될 가능성이 존재하며,연구 개발의 성과가 사업성 있는 결과로 직결되리라 확신할 수도 없습니다. 이는 투입된 비용을 회수하지 못하는 결과로 이어질 수도 있으며, 장기적으로는 당사의 경쟁력에 악영향을 미칠 수 있습니다.또한, 새로운 기술에 적응하지 못하고, 신규공정에서 제대로 작동하는 제품을 개발해내지 못한다면, 고객사로부터 외면당할 수 있으니 투자자들께서는 이를 고려하여 투자에 임해 주시기 바랍니다.

[최근 당사 연구개발 인력 변동 현황]

(단위: 명)

구 분
2018년 3분기
2017년
2016년
2015년

기초 인원
72
47
23
15

입 사
9
35
53
9

퇴 사
19
20
36
1

이 동
-
10
7
-

기말 인원
62
72
47
23

(출처: 당사 제시)

한편, 당사는 2016년 이후 사업구조 재편에 따라 인력 입사 및 퇴사가 크게 증가하였으며, 2018년 3분기말 기준 당사의 연구개발 인력은 62명입니다. 당사는 기술 중심의 연구 개발 기업으로 기술 인력이 당사의 핵심 인력이며, 핵심 인력의 장기 재직과 우수 인력 유입을 위하여 자사주 부여 및 청년내일채움공제[중소ㆍ중견기업에 정규직으로 취업한 청년들의 장기근속을 위하여, 2년간 근속한 청년에게 성과보상금 형태로 1,600만원(+이자)의 만기공제금을 지급하는 제도] 등을 운영하고 있습니다. 그러나 당사의 이러한 노력에도 불구하고, 당사의 경쟁력 중 하나인 연구 개발 인력의 이탈 및 잦은 입ㆍ퇴사가 지속될 경우, 신규 기술개발의 지연, 핵심 기술의 유출과 같은위험이 발생할 가능성이 존재합니다. 투자자 여러분들께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[주요 재무사항 총괄표(K-IFRS)]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원, %, 배)

구분
2018년
3분기
2017년
2016년
(재작성 후)
2016년
(재작성 전)
2015년

결산연월 또는 결산기간
2018. 09.
2017. 12.
2016. 12.
2016. 12.
2015. 12.

외부감사인의 감사의견
해당사항
없음
적정
적정
적정
적정

(계속기업으로서의 불확실성 관련
 의견표명 및 주석사항 여부)
-
-
-
-
-

선순위 무보증 회사채 신용등급
B0
-
-
-
-

1. 자산총계
112,252
150,392
219,618
219,618
107,575

- 유동자산
39,877
77,737
130,293
130,293
60,370

2. 부채총계
78,686
108,950
172,720
172,720
59,282

- 유동부채
69,205
100,325
155,998
155,998
42,428

3. 자본총계
33,566
41,442
46,899
46,899
48,293

- 자본금
5,647
5,118
3,600
3,600
3,142

4. 부채비율 (%)
234%
263%
368%
368%
123%

5. 유동비율 (%)
58%
77%
84%
84%
142%

6. 매출액
42,816
122,257
87,122
153,717
205,426

7. 영업이익
(4,195)
7,944
6,105
(8,214)
11,438

8. 이자보상배율 (배)
(1.0)
2.0
3.0
(2.9)
5.0

9. 당기순이익
(8,758)
(22,277)
(7,388)
(7,388)
3,024

10. 영업활동 현금흐름
5,742
6,298
(18,746)
(18,746)
8,556

- 영업활동현금흐름 총부채 비율
7%
6%
(11%)
(11%)
14%

11. 투자활동 현금흐름
(1,316)
(2,393)
(28,244)
(28,244)
(8,346)

12. 재무활동 현금흐름
(6,466)
(1,093)
40,288
40,288
(2,319)

13. 현금 및 현금성자산 기말 잔고
7,311
8,827
5,692
5,692
12,390

14. 지급보증, 담보제공 등 금액
20,259
23,636
21,975
21,975
9,078

(출처: 당사 각 사업연도 연결감사보고서 및 당사 제시)

주)
2016년 재무제표의 경우, BLU 사업부문 중단에 따라 2017년 감사보고서 작성 시 재작성 되었습니다.

<매출액 급변 및 대규모 손실 발생 관련 위험>

가. 당사 계속사업(디스플레이 본딩 장비 및 BLU를 제외한 디스플레이 부품사업)은

2018년 3분기에 매출액이 전년 동기 대비 약 53% 가량 급감한 428억원 수준을
기록하였습니다. 이는 부품사업부의 경우, 2017년 3분기 기준 약 223억원 수준의 매출을 시현한 TSP 임가공 계약이 종료되어 전년 동기 대비 약 60%(182억원) 가량 매출이 급감하였기 때문이며, 장비사업부의 경우, 주요 매출처인 삼성디스플레이의 투자계획 축소 혹은 지연 등으로 인해, 전년 동기 대비 약 50%(약 307억원) 가량 매출이 급감하였기 때문입니다.

이로 인해, 당사는 2018년 3분기에 약 42억원 수준의 영업손실을 시현하였으며, 이는 부품사업부가 2018년 3분기에 매출액이 전년 동기 대비 약 50% 급감하였음에도 불구하고, 약 7억원의 영업이익을 시현한 데 반해, 장비사업부가 수주 지연으로 인한 고정비 부담 증가로 약 49억원의 영업손실을 시현하였기 때문입니다.

한편, 당사는 기존 주력 사업이었던 BLU 사업을 영업실적 악화로 인해, 2017년 10월부터 사업 중단하여 중단사업으로 분류하였으며, 이와 관련한 대규모 중단영업 당기순손실은 당사가 2017년 및 2018년 3분기 연결 기준 각각 약 223억원 및 약 88억원 수준의 대규모 당기순손실을 시현하는 주요원인으로 작용하였습니다.

당사 중단 사업부문(BLU 사업부)은 1) 전방산업의 LCD 수요 감소 및 디스플레이 사업의 구조적 변화, 2) 당사 제품의 공급선 변경에 따른 제품 단가 인하, 3) BLU 제조 주요부품의 단가 유지, 4) 환율 리스크 증가 등으로 인해 대규모 영업손실을 시현하였습니다. 한편 당사의 주력 계속사업인 디스플레이용 장비산업은 대표적인 수주산업으로서, 향후 수주 현황에 따라
큰 폭으로 실적이 변동될 위험성이 있습니다. 2018년 3분기 기준, 당사 디스플레이용 장비사업의 매출
약 65%
가 삼성디스플레이에 편중되어 있으며, 중국 디스플레이 업체의 성장이 예상됨에 따라 향후 당사 영업능력 및 기술 개발에 차질이 생길 경우 매출액 및 영업실적이 급격히 감소
할 위험 또한 존재합니다.

이와 같이, 당사 부품 사업부문 및 장비 사업부문은 전방 매출처인 디스플레이 업체의 트렌드 및 경기 변동 등에 따라 업황이 크게 변동되며, 당사의 매출액 및 실적또한 강하게 연동되는 경향을 보이고 있습니다. 향후에도 디스플레이 업체의 기술혁신 및 영업 환경 악화로 당사 수주 물량이 감소하여 매출액 및 수익성은 크게 변동될 가능성이 있으니, 투자자 여러분들께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

한편, 당사는 앞서 언급한 바와 같이, 기존 주력 사업이었던 BLU 사업을 중단함에따라, OLED 본딩 장비 사업부에 대한 매출 및 손익 의존도가 크게 증가하였습니다. 따라서, 추후 OLED 본딩 장비 사업부의 매출액이 급감할 경우, 당사 손익에 악영향을 받을 수 있으니, 이 점 투자에 각별히 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위 중인 사업은 디스플레이 본딩 장비 및 디스플레이용 부품 제조 및 판매이며, 기존 주력 사업이었던 BLU 사업은 영업실적 악화로 인해, 2017년 10월부터 사업 중단하여 중단사업으로 분류하였습니다.

[당사 수익성 지표 추이]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구분
2018년
3분기
2017년
3분기
2017년
2016년
(재작성 후)
2016년
(재작성 전)
2015년

매출액
42,816
91,715
122,257
87,122
153,717
205,426

매출원가
39,035
78,168
102,942
73,429
144,684
177,496

매출원가율
91%
85%
84%
84%
94%
86%

매출총이익
3,781
13,547
19,315
13,694
9,033
27,930

매출총이익률
9%
15%
16%
16%
6%
14%

판매비와관리비
7,977
8,501
11,371
7,589
17,247
16,493

판관비율
19%
9%
9%
9%
11%
8%

영업이익
(4,195)
5,046
7,944
6,105
(8,214)
11,438

영업이익률
(10%)
6%
6%
7%
(5%)
6%

계속영업 당기순이익
(4,157)
358
2,313
5,027
-
-

중단영업 당기순이익
(4,600)
(17,199)
(24,590)
(12,415)
-
-

당기순이익
(8,758)
(16,841)
(22,277)
(7,388)
(7,388)
3,024

당기순이익률
(20%)
(18%)
(18%)
(8%)
(5%)
1%

(출처: 당사 각 사업연도 연결감사보고서 및 당사 제시)

주1)
2016년 재무수치(재작성 후)는 비교 가능성을 위해, 2017년 재무제표 작성 시, 중단사업(BLU 사업) 부문을 반영하여 재작성한 수치입니다.

주2)
매출원가율 = 매출원가 ÷ 매출액

주3)
매출총이익률 = 매출총이익 ÷ 매출액

주4)
판관비율 = 판매비와관리비 ÷ 매출액

주5)
영업이익률 = 영업이익 ÷ 매출액

주6)
당기순이익률 = 당기순이익 ÷ 매출액

1) 매출액

[사업부문별 매출액 및 영업이익 현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

사업부문
품목
2018년 3분기
2017년 3분기
2017년
2016년
2015년

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

부품 사업부
LCD Module, TSP(Touch Screen
Module), Touch Key, TSP Sensor
매출액
12,352
19%
30,549
16%
34,357
14%
22,770
15%
21,509
10%

영업이익
684
-
534
-
(912)
-
(4,089)
-
(1,381)
-

장비사업부
OLED Bonding 장비
매출액
30,464
47%
61,166
33%
87,901
37%
64,352
42%
-
-

영업이익
(4,880)
-
4,511
-
8,856
-
10,193
-
-
-

계속사업 소계
매출액
42,816
66%
91,715
49%
122,257
51%
87,122
56.7%
21,509
10%

영업이익
(4,196)
-
5,045
-
7,944
-
6,104
-
(1,381)
-

중단사업
BLU (Back Light Unit)
매출액
21,762
34%
96,432
51%
118,082
49%
66,595
43.3%
183,917
90%

영업이익
(4,273)
-
(9,702)
-
(13,478)
-
(14,318)
-
12,819
-

합 계(주1)
매출액
64,578
100%
188,147
100%
240,339
100%
153,717
100.0%
205,426
100%

영업이익
(8,469)
-
(4,657)
-
(5,534)
-
(8,214)
-
11,438
-

(출처: 당사 제시)

주)
투자자 편의를 위해, 당사 계속사업 및 중단사업(BLU 사업)의 실적을 더한 수치로서 감사보고서 상 매출액 및 영업이익 수치와 일치하지 않습니다.

당사 계속사업(디스플레이 본딩장비 및 BLU를 제외한 디스플레이 부품사업)의 2017년 연결 기준 매출액은 약 1,223억원으로 전년 대비 약 40% 증가하였습니다. 2017년 당사의 연결 기준 매출액 증가는 전방산업인 디스플레이 산업 호조에 따른 디스플레이 장비사업부문의 매출액 증가, 부품사업부의 LCD 모듈 판매 증가 등이 주요 요인으로 작용하였습니다.

그러나 2018년 3분기에는 계속사업의 매출액이 전년 동기 대비 약 53% 가량 급감한428억원 수준을 기록하였습니다. 이는 부품사업부 및 장비사업부 모두 전년 동기 대비 각각 약 60%(약 182억원) 및 약 50%(약 307억원) 수준으로 매출이 감소하였기 때문입니다. 부품사업부의
경우
,

2017년 3분기 기준 약 223억원
수준의 매출을 시현한 TSP Module
임가공 계약(토비스 향(向))이 종료됨에 따라 2018년에 관련
매출이 발생하지 않았기 때문입니다. 장비사업부의
경우는 당사의 주요 매출처인
삼성디스플레이 향(向) 매출액이
전년 동기 대비
약 66%

감소하였기 때문
이며,
이는 주요
매출처인 삼성디스플레이의 투자계획 축소 혹은 지연 등에 기인합니다.

한편, 당사 중단사업인 BLU 사업의 2017년 연결 기준 매출액은 약 1,181억원으로 전년 대비 약 77% 증가했지만 2015년 연결 기준 매출액 약 1,839억원 대비 약 36% 감소한 수치입니다. 이는 2015년 이후 디스플레이 산업이 LCD 비중 감소 및 AMOLED 개발 및 생산확대로 구조적인 변화를 거치고 있어 LCD용 주요 부품인 BLU의 수요가 크게 감소한 것에서 기인합니다.

이에 당사는 2017년 10월에 BLU 사업부문을 중단사업으로 분류하였으며, 중국 업체와 BLU 생산 및 판매 합작회사 설립을 위해, 당사의 BLU 사업부 설비 및 자산 일체를 2017년 12월에 신규 합자회사에 현물출자하여, 지분 49%를 취득(이와 관련한 자세한 사항은 본 증권신고서 상의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 아."를 참고하시기 바랍니다)하였으며, 합자회사 설립을 통해 중국 내 대형 디스플레이 패널업체에 대한 대응력을 키우고, 향후 BLU 사업부문에서 단계적 철수를 할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 한편, 2018년 3분기 중 발생한 중단 사업 관련 매출액 약 218억원은 2018년 1월 ~ 2월 중 당사 천진 법인이 합자회사 및 중국 거래처에 납품한 내역입니다.

2) 영업이익 및 당기순이익

가) 영업이익

당사 계속사업은 장비사업부의 호조로 2017년에 약 79억원의 영업이익을 시현하였으나, 2018년 3분기에는 약 42억원의 영업손실을 시현하였습니다. 이는 부품사업부가 2018년 3분기에 매출액이 전년 동기 대비 약 50% 급감하였음에도 불구하고, 약 7억원의 영업이익을 시현한 데 반해, 장비사업부가 수주 지연으로 인한 고정비 부담 증가로 약 49억원의 영업손실을 시현하였기 때문입니다.

나) 당기순이익

당사는 기존 주력 사업이었던 BLU 사업을 영업실적 악화로 인해, 2017년 10월부터 사업 중단하여 중단사업으로 분류하였으며, 이와 관련한 대규모 중단영업 당기순손실은 당사가 2017년 및 2018년 3분기 연결 기준 대규모 당기순손실을 시현하는 주요원인으로 작용하였습니다.

[당사 중단사업 포괄손익 내역]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구 분
2018년 3분기
2017년
2016년

매출액
21,762
118,082
66,595

매출원가
22,810
122,792
71,255

매출총이익(손실)
(1,048)
(4,710)
(4,660)

판매비와관리비
3,226
8,768
9,658

영업이익(손실)
(4,273)
(13,478)
(14,318)

기타영업외이익
288
816
727

기타영업외비용
547
9,054
1,343

금융이익
1,715
3,428
3,673

금융원가
1,767
6,622
4,465

법인세비용차감전순이익(손실)
(4,584)
(24,910)
(15,726)

법인세비용(수익)
17
(320)
(3,311)

중단영업 당기순이익(손실)
(4,600)
(24,590)
(12,415)

(출처: 당사 각 사업연도 연결감사보고서 및 당사 제시)

당사 중단사업인 BLU 사업은
원
재료 가격의 지속적인 상승으로 인해,
2016년 및 2017년에 매출원가율이 100%를 상회하여 대규모 영업손실을 지속하였으며, 이에 당사는 2017년 10월에 동 사업을 중단사업으로 분류하였습니다.

[BLU 사업 중단으로 인한 유형자산 변동 내역]

(2017년, K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구 분
기초금액
취득액
처분
감가상각
손상차손
기타 대체 등
기말금액

토지
9,490
-
(747)
-
-
-
8,743

건물
12,418
103
(1,207)
(758)
-
(218)
10,338

구축물
1,532
191
-
(377)
-
(1,316)
30

설비 및 기계
27,673
3,117
(5,768)
(4,343)
(5,291)
(719)
14,669

차량운반구
136
-
(9)
(46)
-
(30)
50

공기구 및 비품
700
80
(18)
(233)
(62)
30
497

금형
879
996
-
(881)
-
-
994

건설중인 자산
248
551
-
-
(64)
(735)
-

매각예정 비유동자산
2,407
-
(1,312)
-
(1,095)
-
-

합 계
55,483
5,037
(9,062)
(6,639)
(6,512)
(2,987)
35,321

(출처: 당사 제시)

추가적으로 당사는 BLU 사업 중단 이후 당사 중국법인

(
천진화인창광전자유한공사,
동관화인창광전자유한공사,
연대화인창광전자유한공사)
의 BLU 제조용 기계 및 설비 등의 처분, 판매에 따라 유형자산손상차손 약 65억원을
인식하였습니다. 최종적으로 2017년 연결 기준 중단사업(BLU 사업)의 영업손실 및 중단영업 당기순손실은 각각 약 135억원 및 약 246억원 수준으로, 이는 당사가 2017년에 대규모 당기순손실을 시현한 주요 원인으로 작용하였습니다.

중단사업으로 분류한 이후인 2018년 3분기에도 1~2월 중 관련 매출이 약 218억원 가량 발생했으나, 이
는 2018년 1월 ~ 2월 중 당사 천진 법인이 합자회사 및 중국 거래처에 납품한 내역이며, 여전히 높은 원가율과 매출채권 대손충당금 설정 등으로 인해, 약 43억원의 영업손실 및 약 46억원 수준의 당기순손실이 발생하였습니다.

2016년 이후 당사 중단 사업부문(BLU 사업부)이 대규모 영업손실을 시현하게 된 이유를 종합해보면 1) 전방산업의 LCD 수요 감소 및 디스플레이 사업의 구조적 변화, 2) 당사 제품의 공급선 변경에 따른 제품 단가 인하, 3) BLU 제조 주요부품의 단가 유지, 4) 환율 리스크 증가 등에서 기인합니다.

한편 당사의 주력 계속사업인 디스플레이용 장비산업은 대표적인 수주산업으로서, 향후 수주 현황에 따라 큰 폭으로 실적이 변동될 위험성이 있습니다. 또한, 앞서
"Ⅲ.투자위험요소 - 1. 사업위험 - 나" 및 "Ⅲ. 투자위험요소 - 사
업위험 - 다"에서 기술한바와 같이,
당사의 디스플레이 장비 매출처는 2018년 3분기 기준
삼성디스플레이에

약
65%

가 편중되어있으며, 중국 디스플레이 업체의 성장이 예상됨에 따라, 향
후 당사 영업능력 및
기술 개발에 차질이 생길 경우 매출액 및 영업실적이 급감할 위험 또한 존재합니다.

이와 같이, 당사 부품 사업부문 및 장비 사업부문은 전방 매출처인 디스플레이 업체의 트렌드 및 경기변동 등에 따라 업황이 크게 변동되며, 당사의 매출액 및 실적 또한강하게 연동되는 경향을 보이고 있습니다. 향후에도 디스플레이 업체의 기술 혁신 및영업 환경 악화로 당사 수주 물량이 감소하여 매출액 및 수익성은 크게 변동될 가능성이 있으니, 투자자 여러분들께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

한편, 당사는 앞서 언급한 바와 같이, 기존 주력 사업이었던 BLU 사업을 중단함에 따라, OLED 본딩 장비 사업부에 대한 매출 및 손익 의존도가 크게 증가하였습니다. 따라서, 추후 OLED 본딩 장비 사업부의 매출액이 급감할 경우, 당사 손익에 악영향을 받을 수 있으니, 이 점 투자에 각별히 유의하시기 바랍니다.

<과도한 차입금에 따른 재무안정성 위험>

나. 당사의 재무안정성 지표는 2018년 3분기말 연결 기준 부채비율, 차입금의존도및 유동비율이 각각 약 234%, 약 58% 및 약 58% 수준으로
업종 평균 대비
열위한상황입니다.
또한, 차입금의존도는 2015년 약 31%에서 2016년 약 40%, 2017년 약 46%, 2018년 3분기 약 58%로 지속적으로 높아지고 있으며, 유동비율은 201
5년 약 142%에서 2016년 약 84%, 2017년 약 77%, 2018년 3분기 약 58%로 지속적으로 악화되고 있습니다. 이
는 당사 실적 악화로 인한, 현금 부족분을 외부 차입에 의존해 왔고, 외부 차입 시에도 단기 조달 위주로 차입하였기 때문입니다.

차입금에 대한 이자지급 능력을 나타내는 지표인 이자보상배율 또한 2018년 3분기 기준 약 (-)
1.03배로 음(-)의 수치를 나타내고 있는 점을 고려할 때, 당사의 채권상환 능력에 심각한 의문이 제기될 수 있습니다.

2018년말 현재,
당사 총 차입금은

약 557억원
수준이며,

이
중

담보
제공된 차입금은

약 196억원
(
약 35%
)

수준이고, 담보제공된 자산의 장부
가
액은
약 208억원
수준이
므로, 담보 제공된 차입금인
약 196억원
은 추후 만기 시점에 만기 연장이 가능할 것으로 당사는 기대하고 있습니다. 그러나 담보 미제공된 차입금
약 361억원
에
대해서는 추후 만기 시점에 만기연장이 거
부될 경우, 당사는 채무 불이행위험에 직면할 수 있습니다. 또한 담보 제공된 은행권 차입금
약 196억원
에 대해서도 경영 상황 악화 시, 만기 연장이 거부될 위험이 존재합니다.

이
에 당사는 금번 주주배정 유상증자를 통해, 제10회 공모 신
주인수권부사채(BW)의 원금 및 이자 약 221억원을 조기상환하고자 하며, 단기차입
금
약 29억원
도
상환하고자 합니다.

그러나 금번 주주배정 유상증자는 모집주선 방식인 바, 청약 결과 미청약된 실권주는 미발행처리되는 데 반해, 당사 최대주주는 금번 주주배정 유상증자 배정주식의
약 15%
만 청약 참여 예정입니다. 따라서, 모집예정금액의 일부만 청약이 이루어질 가능성이 있으며,
이
경우, 제10회 공모 신주인수권부사채(BW) 원금 및 이자
약 221억원
의 조기 상환 및 단기차입금
약 29억원의
상환이어려울 수도
있습니다.

당사는 이 경우, 매출채권을
현재 90일 ~ 120일 이내에서 30일 ~ 60일 이내로
조기
회수하고, 하고, 매입채무 결제일을
현재 30일 ~ 60일 이내에서 약 90일 이내로
연장하여,
제10회 공모 신주인수권부사채(BW)에 대해 상환하고자 하나, 조기 상환 시점의 현금흐름이 악화될 경우, 조기 상환이 어려울 수도 있습니다. 이에 대비한 추가 자금 조달
계획은 현재로서는 확정된 사항이 없으며, 단기차입금에 대해서는만기 시점에 일부 상환 및 연장 등을 통해 대응하고자 합니다.

또한 매출채권 회수가 지연될 경우, 당사의 매출채권(
2018년말 기준 약 180억원,2019년 2월말 기준 약 222억원
)
을 담보로 한 차입
을 통해 조달한 자금으로 금번 공모자금 조달의 최우선 순위인 제10회 공모 신주인
수권부사채(BW)의 조기상환에 대응하고자 합니다. 그러나 매출채권 할인을 통해 조달한 금액이 신주인수권부사채(BW)의 상환 금액인 약 221억원(이자비용 포함)에 미치지 못 할 경우, 당사에게 여신을 제공하고 있는 시중은행을 상대로 여신 한도 확대 등을 요청할 계획입니다.

다만, 당사가 매출채권
담보 차입
을 진행한다고 할지라도 차입 원금은 당사가 상환해야 하므로 여신처인 시중은행에서도 당사의 신용도를 고려하지 않을 수 없습니다.그러나 당사의 악화된 재무구조(2018년 3분기 기준, 부채비율 234%, 유동비율 58%, 차입금의존도 58%, 이자보상배율 (-)1.03배 등)를 고려할 때, 매출채권 할인이 여의치 않을 수 있으며, 이는 여신 한도 확대에도 동일하게 적용될 수 있습니다.

따라서, 본 증자를 통해 조달하는 금액이 2019년 2월말 현재, 당사가 가용 가능한현금인 약 40억원을 제외한 약 181억원 수준에 미치지 못하고, 당사가 계획하고 있는 본 증자 실패 시의 공모 신주인수권부사채 조기상환 대응 방안대로 이루어지지 않을 경우, 제10회 공모 신주인수권부사채(BW)는 조기상환일인 2019년 05월 11일에
채무 불이행 상황에 놓이게 될
수 있습니다. 또한 이로 인해, 기타 은행권 차입금의
상환 요구에 따라 연쇄적인 채무 불이행 상황이 발생할
수도 있습니다.
투자자 여러분들께서는 금번 주주배정 유상증자 참여에 앞서, 당사가 계획하고 있는 공모 신주인수권부사채(BW) 및 차입금의 상환 및 연장 방안 등에 대해 신중하게 검토하시기 바랍니다.

당사는 BLU 사업 중단에 따른 지속적인 영업현금흐름 확대를 기대하고 있으며, 이를 바탕으로 향후 지속적으로 담보 미제공 차입금을 축소해 나갈 계획입니다.

그
러
나 당사가 기대하는 영업현금흐름은 당사가 국내외 디스플레이 세트업체와 공급계약을 체결하는 것을 전제로 한 것입니다. 따라서 당사가 예상한 공급 계약 체결의 지연 혹은 중단 시,
당사가 예상한 수준의 자금수지 달성은 어려울 수 있으며,
영업현금흐름 시현을 통한 차입금 상환
또한
여의치 않을 수 있습니다.

이 경우, 당사는 매출채권
담보 차입
등을 통해, 이자지급 및 차입금 일부 상환 요구 등에 대응할 예정이나, 이는 일시적인 방안에 불과합니다. 따라서
당사의 금번 공모가 성공적으로 완료된다고 할지라도, 극적인 손익 개선이 동반되지 않을 경우, 당사의 채권 상환 능력에 대한 의문은 지속적으로 제기될 수도 있습니다.
또한, 담보제공으로 인해 우발채무가 현실화될 경우, 당사의 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

투자자

여러분들께서는 당사의 과중한 차입규모 및 유동성 위험 등을 명확하게 인지하신 후 투자에 임하시기 바랍니다.

한
편, 금번 유상증자의 예정 모집총액은 약 375억원 수준이나, 금번 유상증자는 주주배정 유상
증자 모집주선 방식입니다. 즉, 금번 주주배정 유상증자의 청약률이100%를 하회하더라도 미청약된 주식에 대해서는 모집주선회사가 인수하지 않고, 미발행처리합니다. 또한, 금번 주주배정 유상증자에 당사 최대주주는 배정주식의 약 15%만 청약에 참여할 예정입니다. 따라서 당사는 최초 예정 모집총액의 약 67% 수준인 약 250억원 수준만 청약이 이루어질 것을 가정하여, 하기의 차입금 상환계획을 제시하였습니다.
약 250억원 수준의 청약이 이루어질 것을 가정한 사유는 대규모 유상증자를 고려한 주가 하락 및 하기와 같은 주주배정 유상증자의 구주주청약률 평균(2017년 이후 약 93% 수준) 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

그러나 본 증권신고서 상의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅴ. 자금의 사용목적" 상에 제시한 자금사용목적에는 예정 모집총액 전체에 대하여 자금 사용목적을 제시하여야 하는 바, 약 375억원 전액에 대하여 기재하였습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[당사 재무안정성 지표 추이]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구 분
2018년 3분기
2017년
2016년
2015년

자산총계
112,252
150,392
219,618
107,575

유동자산
39,877
77,737
130,293
60,370

비유동자산
72,375
72,654
89,325
47,205

부채총계
78,686
108,950
172,720
59,282

유동부채
69,205
100,325
155,998
42,428

비유동부채
9,481
8,625
16,721
16,855

자본총계
33,566
41,442
46,899
48,293

현금및현금성자산
7,311
8,827
5,692
12,390

차입금
65,101
69,360
88,177
33,792

차입금의존도
58%
46%
40%
31%

순차입금
57,790
60,533
82,485
21,402

순차입금의존도
51%
40%
38%
20%

유동비율
58%
77%
84%
142%

부채비율
234%
263%
368%
123%

업종평균 차입금의존도
-
32%
33%
36%

업종평균 유동비율
-
134%
131%
125%

업종평균 부채비율
-
123%
125%
130%

(출처1: 당사 각 사업연도 연결감사보고서 및 당사 제시)

(출처2: 기업경영분석(한국은행, 2017.11))

주1)
차입금의존도 = 총차입금 ÷ 자산총계

주2)
순차입금 = 총 차입금 - 현금및현금성자산

주3)
순차입금의존도 = 순차입금 ÷ 자산총계

주4)
전환사채 및 신주인수권부사채는 잔존 액면금액으로 표기하였습니다.

주5)
재무 안정성 지표 추이는 2016년 재무수치(재작성 후)와 2016년 재무수치(재작성 전)이 동일하여 별도로 기재하지 않았습니다.

주6)
업종분류: C292. 특수 목적용 기계

당사의 연결 부채비율은 2016년에 제6회차 전환사채(CB) 약 80억원이 전환되었으나, 대규모 당기순손실 시현(약 74억원) 및 실적 악화로 인한 운전자금 외부차입 급증(단기차입금 약 114억원 → 약 398억원) 등으로 인해, 전년 대비 약 245%p 급등한 약 368% 수준을 나타냈습니다.

2017년에는 중단영업(BLU 사업) 당기순손실 반영으로 인한 대규모 당기순손실(약 223억원) 시현에도 불구하고, 유상증자(주주배정 후 일반공모, 약 137억원, 2017년 1월) 및 제1회 BW 행사(약 36억원) 등으로 자본총계는 약 55억원 수준 감소하였고, 부채비율은 약 368%에서 약 263%로 105%p 가량 큰 폭으로 감소하였습니다.

2018년 3분기에도 약 88억원 수준의 대규모 당기순손실을 시현하였음에도 불구하고, 매입채무 약 189억원 감소 및 전환사채(CB) 150억원 상환 등으로 부채총계가 전년말 대비 약 303억원 가량 감소하여, 부채비율이 전년말 약 263%에서 2018년 3분기말 약 234%로 약 29%p 가량 감소하였습니다.

그러나 2018년 3분기말 현재, 부채비율이 여전히 약 234%로 200%를 상회하고 있으며, 부채비율 이외에 당사의 재무안정성을 나타내는 지표인 차입금의존도 및 유동비율은 각각 약 58% 및 약 58% 수준으로 재무 안정성 지표가
업종 평균 대비
매우 열위한 상황입니다.

또한, 차입금의존도는 2015년 약 31%에서 2016년 약 40%, 2017년 약 46%, 2018년 3분기 약 58%로 지속적으로 높아지고 있으며, 유동비율은 201
5년 약 142%에서 2016년 약 84%, 2017년 약 77%, 2018년 3분기 약 58%로 지속적으로 악화되고 있습니다. 이
는 당사 실적 악화로 인한, 현금 부족분을 외부 차입에 의존해 왔고, 외부 차입 시에도 단기 조달 위주로 차입하였기 때문입니다.

[이자보상배율 추이]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원, 배)

구 분
2018년
3분기
2017년

2016년
(재작성 후)

2016년
(재작성 전)
2015년

영업이익(손실)
(4,195)
7,944
6,105
(8,214)
11,438

이자비용
4,078
4,067
2,064
2,791
2,308

이자보상배율
(1.03)
1.95
2.96
(2.94)
4.96

(출처: 당사 각 사업연도 연결감사보고서 및 당사 제시)

주1)
이자보상배율 = 영업이익 ÷ 이자비용

주2)
2016년 재무수치(재작성 후)는 비교 가능성을 위해, 2017년 재무제표 작성 시, 중단사업(BLU 사업) 부문을 반영하여 재작성한 수치입니다.

차입금에 대한 이자지급 능력을 나타내는 지표인 이자보상배율 또한 2018년 3분기 기준 약 (-)1.03배로 음(-)의 수치를 나타내고 있는 점을 고려할 때, 당사의 채권상환 능력에 심각한 의문이 제기될 수 있습니다.

[당사 차입금 총괄 현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구 분
2018년
3분기
2017년
2016년
2015년

총 차입금
65,101
69,360
88,177
33,792

유동성 차입금
56,739
61,731
73,216
19,079

- 단기차입금
28,754
22,236
39,760
11,391

- 유동성장기차입금
4,003
4,795
7,256
2,188

- 사채(P-CBO)
2,100
5,000
8,000
-

- 전환사채
-
15,000
-
5,500

- 신주인수권부사채
21,882
14,700
18,200
-

비유동성 차입금
8,362
7,629
14,961
14,713

- 장기차입금
4,362
5,529
9,961
6,713

- 사채(P-CBO)
4,000
2,100
5,000
8,000

유동성 차입금 비중
87%
89%
83%
56%

비유동성 차입금 비중
13%
11%
17%
44%

(출처: 당사 제시)

주1)
사채(P-CBO), 전환사채 및 신주인수권부사채는 잔존 액면금액으로 표기하였습니다.

주2)
총 차입금은 2016년 재무수치(재작성 후)와 2016년 재무수치(재작성 전)이 동일하여 별도로 기재하지 않았습니다.

한편, 당사의 2018년 3분기말 연결 기준 총차입금은 약 651억원 수준이며, 2018년말기준 총차입금은 약 557억원 수준으로 단기차입금 약 328억원(유동성 장기차입금 약40억원 포함), 장기차입금 약 44억원, 사채
(P-CBO)
약 61억원
, 신주인수권부사채(BW)
약 219억원
등으로 구성되어 있으며, 그

상세 내역은 다음과 같습니다.

[차입금 현황
및 상환 계획
]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구 분
차입처
차입목적
만기일
이자율
잔 액
상환 계획
비 고

2018년
3분기
2018년
4분기

증권신고서 제출일
전영업일

(2019-03-22)

2019년
 1분기
2019년
 2분기
2019년
 3분기
2019년
 4분기
2020년
2021년
2022년

단기차입금
우리은행
시설, 운전자금
2019-09-07
3.06% ~ 4.62%
6,078
4,460
5,636
-
-
-
-
2,636
3,000
-
일부 상환 및 1년 연장 후
상환 예정

시설자금
2020-02-07
3.54%
3,240
3,240
3,240
-
-
-
-
-
3,240
-
1년 연장 후 상환 예정

운전자금
2018-12-31
4.17%
3,866
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

신한은행
운전자금
2019-12-22
3.95%
700
700
700
-
-
-
700
-
-
-
만기 상환 예정

기업은행
운전자금
2019-04-20~
2020-03-22
3.62% ~ 6.37%
7,500
7,500
7,350
150
600
-
-
6,600
-
-
일부 상환 및 1년 연장 후
상환 예정

농협은행
운전자금
2019-06-22
6.82%
2,395
-
1,801
-
526
-
-
-
1,275
-
일부 상환 및 1년 연장 후
상환 예정

개인
운전자금
2019-12-31
3.87%
800
800
800
-
-
-
800
-
-
-
만기 상환 예정

한국수출입은행
운전자금
2019-06-29
LIBOR + 4.2%
556
559
563
-
111
-
452
-
-
-
일부 상환 및 6개월 연장 후
상환 예정

KEXIM VLC
운전자금
2020-06-15
LIBOR + 2.5%
1,360
1,355
1,364
-
-
-
-
-
1,364
-
1년 연장 후 상환 예정

MILITARY BANK
운전자금
2019-04-14
LIBOR + 2.4%
2,148
2,102
1,854
248

1
,
606

-
-
-
-
-
만기 상환 예정

KEXIM VLC
금융리스
2019-09-30
LIBOR + 2.5%
111
77
63
14
19
15
15
-
-
-
분할 상환 예정

소 계
28,754
20,793
23,371
412
2,862
15
1,967
9,236
8,879
-
-

장기차입금
국민은행
운전자금
2019-12-15
3.48%
1,000
1,000
1,000
-
-
-
-
1,000
-
-
1년 연장 후 상환 예정

우리은행
시설자금
2018-10-15
6.13%
43
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

우리은행
시설자금
2021-10-14
4.26%
3,000
3,000
2,913
87
83
83
83
332
245
2,000
분할 상환 예정

외환은행
운전자금
2019-11-10
LIBOR + 2.67%
1,113
1,118
1,126
-
563
-
563
-
-
-
분할 상환 예정

한국수출입은행
운전자금
2019-06-22
LIBOR + 3.86%
2,114
2,124
2,139
-
425
-
-
1,714
-
-
일부 상환 및 1년 연장 후
상환 예정

MILITARY Commercial
Joint stock Bank
시설자금
2019-07-18
LIBOR + 2.40%
1,037
362
243
19
-
224
-
-
-
-
만기 상환 예정

KEXIM VLC
금융리스
2020-06-15
LIBOR + 2.5%
58
39
34
5
-
-
-
29
-
-
만기 상환 예정

소 계
8,365
7,643
7,455
111
1,071
307
646
3,075
245
2,000
-

(유동성 대체)
(4,003)
(4,940)
(4,940)
-
-
-
-
-
-
-
-

잔 액
4,362
2,703
2,515
-
-
-
-
-
-
-
-

제9회 사채(P-CBO)
하이투자증권
운전자금
2019-05-25
4.71%
2,100
2,100
2,100
-
420
-
-
-
-
1,680
20% 상환 후 차환 예정

제11회 사채(P-CBO)
하이투자증권
운전자금
2020-05-24
5.75%
4,000
4,000
4,000
-
-
-
-
800
-
3,200
20% 상환 후 차환 예정

소 계
6,100
6,100
6,100
-
420
-
-
800
-
4,880
-

제10회 공모
신주인수권부사채(BW)
공모
운영/차환자금
2021-05-11
5.00%
21,882
21,213
21,213
-
21,213
-
-
-
-
-
금번 유상증자로
조기 상환 예정

소 계
21,882
21,213
21,213
-
21,213
-
-
-
-
-
-

합 계
65,101
55,749
58,139
523
25,566
322
2,613
13,111
9,124
6,880
-

(출처: 당사 제시)

주1)
사채(P-CBO), 전환사채 및 신주인수권부사채는 잔존 액면금액으로 표기하였습니다.

주2)
상기의 상환 계획은 금번 유상증자가 주주배정 유상증자 모집주선 방식인 바, 유상증자 납입 금액을 약 250억원으로 가정하여 작성하였습니다.

금번 유상증자의 예정 모집총액은 약 375억원 수준이나, 금번 유상증자는 주주배정 유상증자 모집주선 방식입니다. 즉, 금번 주주배정 유상증자의 청약률이 100%를 하회하더라도 미청약된 주식에 대해서는 모집주선회사가 인수하지 않고, 미발행처리합니다. 또한, 금번 주주배정 유상증자에 당사 최대주주는 배정주식의 약 15%만 청약에 참여할 예정입니다. 따라서 당사는 최초 예정 모집총액의 약 67% 수준인 약 250억원 수준만 청약이 이루어질 것을 가정하여, 상기의 차입금 상환 계획을 제시하였습니다.
약 250억원 수준의 청약이 이루어질 것을 가정한 사유는 대규모 유상증자를 고려한 주가 하락 및 하기와 같은 주주배정 유상증자의 구주주청약률 평균(2017년 이후 약 93% 수준) 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

[2017년 이후 주주배정 유상증자 사례]

(단위: 억원)

발행회사명
납입일
모집총액
증자비율
할인율
구주주
청약률

ITX엠투엠
2017-11-07
24
17%
20%
98%

인터플렉스
2017-12-27
811
11%
20%
101%

오성첨단소재
2018-05-18
429
54%
20%
101%

재영솔루텍
2018-12-20
209
55%
20%
89%

SK디앤디
2018-12-26
1,300
28%
10%
62%

영우디에스피
2019-02-21
117
148%
25%
108%

평 균
482
52%
19%
93%

(출처: 당사 제시)

그러나 본 증권신고서 상의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅴ. 자금의 사용목적" 상에 제시한 자금사용목적에는 예정 모집총액 전체에 대하여 자금 사용목적을 제시하여야 하는 바, 약 375억원 전액에 대하여 기재하였습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 상기 차입금에 대해 하기와 같이 당사 유형자산 등을 담보로 제공하고 있습니다.

[담보 제공 자산 현황]

(2018년 3분기말 현재, K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

담보제공자산
장부금액
채권최고액
담보제공처

토지, 건물, 기계장치
13,906
13,560
우리은행, 신한은행

건물
2,425
3,306
Military Commercial
Joint stock Bank

단기금융상품
472
472
우리은행

장단기금융상품
1,746
1,870
국민은행

단기금융상품
38
38
한국증권금융

재고자산
1,731
1,013
한국수출입은행

합 계
20,318
20,259
-

(출처: 당사 제시)

[담보 제공 자산 현황 (예상)]

(2018년말 현재, K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

담보제공자산
장부금액
채권최고액
담보제공처

토지, 건물, 기계장치
13,813
13,560
우리은행, 신한은행

건물
2,407
2,463
Military Commercial
Joint stock Bank

기계장치
1,553
1,626
KEXIM VLC

단기금융상품
474
472
우리은행

장단기금융상품
1,661
1,771
국민은행

재고자산
914
727
한국수출입은행

합 계
20,822
20,619
-

(출처: 당사 제시)

2018년말 현재,
총 차입
금
약 557억원
중 담보 제공된 차입금은

약 196억원
(
약 35%
)

수준이고, 담보제공된 자산의 장부
가
액은
약 208억원
수준이
므로, 담보 제공된 차입금인
약 196억원
은 추후 만기 시점에 만기 연장이 가능할 것으로 당사는 기대하고 있습니다. 그러나 담보 미제공된 차입금
약 361억원
에
대해서는 추후 만기 시점에 만기연장이 거
부될 경우, 당사는 채무 불이행 위험에 직면할 수 있습니다. 또한 담보 제공된 은행권 차입금
약 196억원
에 대해서도 경영 상황 악화 시, 만기 연장이 거부될 위험이 존재합니다.

이
에 당사는 금번 주주배정 유상증자를 통해, 제10회 공모 신
주인수권부사채(BW)의 원금 및 이자 약 221억원을 조기상환하고자 하며, 단기차입금
약 29억원
도 상환하
고자 합니다.

그러나 금번 주주배정 유상증자는 모집주선 방식인 바, 청약 결과 미청약된
실권주는 미발행처리되는 데 반해, 당사 최대주주는 금번 주주배정 유상증자 배정주식의
약 15%
만 청약 참여 예정입니다. 따라서, 모집예정금액의 일부만 청약이 이루어질 가능성이 있으며, 이 경우,
제10회 공모 신주인수권부사채(B
W) 원금 및 이자
약 221억원
의 조기 상환 및 단기차입금
약 29억원의
상환이 어려울 수도 있습니다.

당사는 이 경우, 매출채권을
현재 90일 ~ 120일 이내에서 30일 ~ 60일 이내로
조기
회수하고, 하고, 매입채무 결제일을
현재 30일 ~ 60일 이내에서 약 90일 이내로
연장하여,
제10회 공모 신주인수권부사채(BW)에 대해 상환하고자 하나, 조기 상환 시점의 현금흐름이 악화될 경우, 조기 상환이 어려울 수도 있습니다. 이에 대비한 추가 자금 조달
계획은 현재로서는 확정된 사항이 없으며, 단기차입금에 대해서는만기 시점에 일부 상환 및 연장 등을 통해 대응하고자 합니다.

또한 매출채권 회수가 지연될 경우, 당사의 매출채권(
2018년말 기준 약 180억원, 2019년 2월말 기준 약 222억원
)
을 담보로 한 차입
을 통해 조달한 자금으로금번 공모자금 조달의 최우선 순위인 제10회 공모 신주인
수권부사채(BW)의 조기상환에 대응하고자 합니다. 그러나 매출채권
담보 차입
을 통해 조달한 금액이 신주인수권부사채(BW)의 상환 금액인 약 221억원(이자비용 포함)에 미치지 못 할 경우, 당사에게 여신을 제공하고 있는 시중은행을 상대로 여신 한도 확대 등을 요청할 계획입니다.

다만, 당사가 매출채권
담보 차입
을 진행한다고 할지라도 차입 원금은 당사가 상환해야 하므로 여신처인 시중은행에서도 당사의 신용도를 고려하지 않을 수 없습니다. 그러나 당사의 악화된 재무구조(2018년 3분기 기준, 부채비율 234%, 유동비율 58%, 차입금의존도 58%, 이자보상배율 (-)1.03배 등)를 고려할 때, 매출채권
담보 차입
이 여의치 않을 수 있으며, 이는 여신 한도 확대에도 동일하게 적용될 수 있습니다.

따라서, 본 증자를 통해 조달하는 금액이 2019년 2월말 현재, 당사가 가용 가능한 현금인 약 40억원을 제외한 약 181억원 수준에 미치지 못하고, 당사가 계획하고 있는 본 증자 실패 시의 공모 신주인수권부사채 조기상환 대응 방안대로 이루어지지 않을 경우, 제10회 공모 신주인수권부사채(BW)는 조기상환일인 2019년 05월 11일에
채무 불이행 상황에 놓이게 될
수 있습니다. 또한 이로인해, 기타 은행권 차입금의
상환 요구에 따라 연쇄적인 채무 불이행 상황이 발생할
수도 있습니다. 투자자 여러분들께서는 금번 주주배정 유상증자 참여에 앞서, 당사가 계획하고 있는 공모 신주인수권부사채(BW) 및 차입금의 상환 및 연장 방안 등에 대해 신중하게 검토하시기 바랍니다.

한
편, 금번 유상증자가 성공적으로 완료(증자금액 약 250억원 가정)된다고 할지라도,
담보 미제공된 차입금 잔액은
여전히
약 120억원

수준일 것으로 예상됩니다.
이에 당사는 BLU 사업 중단에 따른 지속적인 영업현금흐름 시현을 통해,
향후 지속적으로 담보 미제공 차입금을 축소해 나갈 계획입니다.

하기 자금
수지의 재무현금흐름에서 보는 바와
같이,

장단기차입금 약 49억원을 추가 차입하지 않고, 영업
현금흐름 시현을 통해 상환할 예정입니다. 이 경우, 당사의 담보 미제공 차입금은 2018년말
약 361억원
수준에
서

2019년말
약
71억
원
수준으로
약 312억원
가량 감소하게 될 것으로 예상됩니다.

[향후 1년간 자금수지 예상]

(단위: 백만원)

구 분
2019년
1분기
2019년
2분기
2019년
3분기
2019년
4분기

영업현금흐름
(a)수입
매출대금
17,927
18,765
23,317
22,316

기타
-
-
-
-

계
17,927
18,765
23,317
22,316

(b)지출
원/부재료 매입
12,206
11,769
15,694
13,806

판관비 등
2,656
2,883
4,303
3,125

계
14,862
14,652
19,997
16,931

영업수지(=(a)-(b))
3,065
4,113
3,320
5,385

투자현금흐름
(c)수입
유무형자산 처분 등
0
1,000
0
0

(d)지출
유무형자산 취득 등
368
150
575
80

투자수지(=(c)-(d))
(368)
850
(575)
(80)

재무현금흐름
(e)수입
유상증자
-
25,000
-
-

차입금
-
-
-
-

계
-
25,000
-
-

(f)지출
차입금 상환
523
4,353
322
2,613

이자비용
240
1,075
150
150

BW 상환
-
21,213
-
-

계
763
26,641
472
2,763

재무수지(=(e)-(f))
(763)
(1,641)
(472)
(2,763)

기초자금
5,018
6,952
10,274
12,547

기말자금
6,952
10,274
12,547
15,089

(출처: 당사 제시)

주)
향후 1년간 자금수지 계획은 예측정보로서 실제 영업 및 재무 환경에 따라 변동될 수 있습니다.

[자금수지 산출근거]

상기 자금수지계획은 당사의 미래 매출전망과 지출계획을 아래 근거에 따라 추정하여 작성하였으며, 당사의 주관적 판단을 포함하고 있는 만큼 실제 자금수지는 향후 매출 상황에 따른 현금
흐름의 차이로 상이할 수 있습니다.

1) 영업수지에 대한 가정

2018년 말 예상 현금 및 매출채권은 약 230억원 수준이며, 2019년에 전방 산 업인 디스플레이 업계의 OLED 투자 계획 및 이에 따른 국내외 디스플레이 세트 업체와의 공급 계약 체결 계획 등을 바탕으로 당사의 사업 계획을 작성하였으며 , 전년 대비 매출이 약 40~45% 수준으로 증가하고, 2019년 영업현금흐름은 20 18년 예상 영업현금흐름(약 127억원) 대비 약 25% 수준으로 증가할 것을 가정 하여 작성하였음(단, 매출액 및 영업현금흐름은 감사 전 재무제표를 바탕으로 가정하였음)

2) 투자수지에 대한 가정
 가) 추가 신규투자 계획 없음
 나) 선행 개발팀 개발 비용 연간 약 12억원 투자
 다) 본사 기계장치 매각 약 10억원

3) 재무수지에 대한 가정

가) 금번 주주배정 유상증자
약 250억원
납입

(1) 신주인수권부사채(BW) 원금 및 이자
약 221억원
조기 상환
 (2) 금융기관 차입금
약 29억원
상환
 나) 분할 상환 및 일부 상환으로
약 49억원
상환

(출처: 당사 제시)

상기 영업현금흐름은
당사가
국내외
디스플레이
세트업체와 공급계약을 체결하는 것을 가정하여 작성하였습니다.
따라서
당사가 예상한 공급 계약 체결의 지연 혹은 중단 시,

상기와 같은 자금수지 달성은 어려울 수 있으며,
영업현금흐름 시현을 통한 차입금 상환
또한
여의치 않을 수 있습니다.

이 경우, 당사는 매출채권 할인 등을 통해, 이자지급 및 차입금 일부 상환 요구 등에 대응할 예정입니다. 그러나 이는 일시적인 방안으로
금번 공모가 성공적으로 완료된다고 할 지라도 당사 손익의 극적인 개선 등이 수반되지 않을 경우, 당사의 채권 상환능력에 대한 의문은 지속적으로 제기될 수도 있습니다.
또한, 담보 제공으로 인해 우발채무가 현실화될 경우, 당사의 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

투자자

여러분들께서는 당사의 과중한 차입규모 및 유동성 위험 등을 명확하게 인지하신 후 투자에 임하시기 바랍니다.

<무형자산 손상에 따른 실적 악화 위험>

다. 당사는 2018년 3분기말 연결 기준 장부가액으로 영업권 약 81억원, 영업권 이외의 무형자산 약 130억원 등 총 약 211억원의 무형자산을 계상하고 있으며, 이 중 가장 비중이 큰 것은 세광테크(주)의 인수 시, 발생한 영업권 약 81억원과 기술기반무형자산 약 84억원 등입니다.

향후 당사 장비 사업 부문의 수익성이 악화될 경우, 영업권에 대한 손상차손을 인식할 수 있으며, 영업권 약 81억원 전액에 대해 손상차손을 인식한다면 대규모 손실이 발생할 수 있습니다. 특허권 등으로 구성된 기술기반무형자산 또한 영업권 손상 발생 시, 영향을 받아 손상차손을 인식할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 무형자산으로 인한 손실 발생가능성에 대해 주의하시기 바랍니다.

당사는 2018년 3분기말 연결 기준 장부가액으로 영업권 약 81억원, 영업권 이외의 무형자산 약 130억원 등 총 약 211억원의 무형자산을 계상하고 있으며, 이 중 가장 비중이 큰 것은 세광테크(주) 인수 시, 발생한 영업권 약 81억원과 기술기반무형자산 약 76억원 등이며, 상세 현황은 하기 표와 같습니다.

[무형자산 현황]

(2018년 3분기말, K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구 분
취득원가
상각누계액
손상차손
누계액
장부가액

영업권
이외의
무형자산
산업재산권
331
(217)
(63)
50

개발비
4,608
(491)
(1,961)
2,156

소프트웨어
1,292
(856)
-
436

시설이용권

주1)

1,928
(180)
-
1,748

회원권
644
-
(57)
586

고객관계무형자산
주2)

3,872
(3,471)
-
401

기술기반무형자산
주2)

9,751
(2,113)
-
7,639

소 계
22,426
(7,327)
(2,082)
13,016

영업권
주2)

8,147
0
(76)
8,071

합 계
30,573
(7,327)
(2,158)
21,087

(출처: 당사 제시)

주1)

상기 시설이용권은 중국 및 베트남 소재 법인의 토지이용권에 대해 계상한 것입니다.

주2)
세광테크(주) 인수 시, 외부평가기관의 평가를 받아 고객관계무형자산 약 39억원, 기술기반무형자산 약 98억원 및 영업권 약 81억원을 인식하였습니다.

주3)

당사는 2017년 중 BLU 사업의 중단을 결정하였으며, 이에 따라 BLU 사업 관련 특허권 및 개발비에 대하여 손상차손
약 18억원
을 반영하였습니다.

당사가 인식한 고객관계무형자산 및 기술기반무형자산의 내용연수는 각각 2.4년, 10년으로 당사는 매년 경과기간을 내용연수로 나누어 무형자산 상각비를 인식하고 있습니다. 영업권의 경우 매년 혹은 영업권의 손상 징후가 있을 때, 회수가능액과 장부금액을 비교하여 장부가액보다 공정가치가 낮게 나타날 경우 영업권에 대한 손상차손을 인식하고 있습니다.

고객관계무형자산은 세광테크(주)가 보유한 삼성디스플레이 관련 고객 관계에 대해 계약적 법적 기준을 충족하는 자산 입니다. 당
시 외부평가기관은
세광테크(주)
의 설비라인 및 유지보수매출이 지속적으로 이루어지고 있는 고객사(삼성디스플레이)를 대상으로 향후
창출할 수 있을 것으로 기대되는 예상 수익금액을 산출하여
세광테크(주)
의 고객관계무형자산을 약 98억원으로 평가하였습니다.

고객관계 무형자산의 내용연수는 2.4년,

2018년 3분기말 잔존 내용연수는
3개월이며
, 이에 따라 당
사는
잔존 고객관계무형자산
약 4억원을
2018년 말 전액 상각
할 예정입
니다.

기술기반무형자산은
세광테크(주
)가 보유한 특허권, 기술 및 개발 완료 시, 추가적인 수익 창출이 기대되는 기술 등으로 구성되어 있습니다.
당
시 외부평가기관은
1) 디스플레이 기술의 주도권이 LCD에서 AMOLED로 바뀌었으며, 2) 과거 LCD 시장의 디스플레이 관련 기술의 내용연수가 15~17년이었고, 3) 향후 새로운 기술개발 속도가 더 빨라질 것이라는 점 등을 근거로 세
광테크(주)
의 기술기반무형자산을 약 98억원으로 평가하였습니다.

기술기반무형자산의 내용연수는 10년,
2018년 3분기말 잔존 내용연수는 8년
이며,
당사는 추정내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각비를 계상하고 있습니다.

당사 무형자산 변동내역은 하기 표와 같습니다.

[무형자산 변동내역]

(2017년, K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구 분
기초금액
취득액
처분
상각

손상차손

주1)

기타대체
기말금액

영업권
이외의
무형자산
산업재산권
142
7
-
(28)
(63)
-
57

개발비
2,127
173
-
(271)
(1,770)
-
259

소프트웨어
170
266
-
(77)
-
14
371

시설이용권
1,981
-
-
(44)
-
(222)
1,715

회원권
1,144
-
-
-
(57)
-
1,086

고객관계무형자산
3,204
-
-
(1,602)
-
-
1,602

기술기반무형자산
9,345
-
-
(975)
-
-
8,370

소 계
18,112
446
-
(2,998)
(1,890)
(208)
13,461

영업권
8,147
-
-
-
-
(76)
8,071

합 계
26,260
446
-
(2,998)
(1,967)
(208)
21,532

(출처: 당사 2017년 연결감사보고서)

주1)

당사는 2017년 중 BLU 사업의 중단을 결정하였으며, 이에 따라 BLU 사업 관련 특허권 및 개발비에 대하여 손상차손
약 18억원
을 반영하였습니다.

[무형자산 변동내역]

(2018년 3분기, K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구 분
기초금액
취득액
처분

상각

주1)

손상차손

기타대체

주2)

기말
금액

영업권
이외의
무형자산
산업재산권
57
-
-
(7)
-
-
50

개발비
259
1,952
-
(56)
-
-
2,156

소프트웨어
371
166
-
(101)
-
-
436

시설이용권
1,715
-
-
(32)
-
65
1,748

회원권
1,086
-
(500)
-
-
-
586

고객관계무형자산
1,602
-
-
(1,202)
-
-
401

기술기반무형자산
8,370
-
-
(731)
-
-
7,639

소 계
13,461
2,118
(500)
(2,128)
-
65
13,016

영업권
8,071
-
-
-
-
-
8,071

합 계
21,532
2,118
(500)
(2,128)
-
65
21,087

(출처: 당사 제시)

주1)
2018년 3분기 무형자산상각비는 판매관리비와 매출원가에 포함되어 있습니다.

주2)
동 금액에는 해외종속회사 자산의 환율변동으로 인한 효과가 포함되어 있습니다.

영업권의 경우 OLED 장비 업황의 호조세 및 AMOLED의 확대와 맞물려 당사 장비사업부문의 매출액 및 이익이 증가하여 세광테크(주) 인수 후 인식한 약 81억원의 영업권 손상은 없었습니다. 하지만 향후 당사 장비사업부문의 수익성이 악화될 경우, 영업권에 대한 손상차손을 인식할 수 있으며, 영업권 약 81억원 전액에 대해 손상차손으로 인식할 수 있습니다.

또한 당사는 내용연수가 유한한 고객관계무형자산 및 기술기반무형자산의 내용연수 및 상각방법은 매 회계연도 말에 재검토하고 있습니다. 검토 후 해당 무형자산의 예상 내용연수가 과거 추정치와 다를 시 내용연수 및 상각방법을 변경하고 있습니다. 이에 따라 고객관계무형자산 및 기술기반무형자산의 내용연수 2.4년 및 10년이 내용연수 변경에 따라 축소되거나 상각방법이 변경될 수 있습니다. 특히 세광테크(주)의 특허권, 기술력 등으로 구성된 당사 기술기반무형자산의 경우, 영업권 손상 발생 시 영향을 받아 손상차손을 인식할 수 있습니다.
 
이와 같이, 당사는 다양한 무형자산을 계상하고 있으며, 이 중 영업권, 고객관계무형자산 및 기술기반무형자산 등에 대한 손상차손 및 내용연수 변경으로 인해 당사 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 무형자산으로 인한 손실발생가능성에 대해 주의하시기 바랍니다.

<환율 변동에 따른 손익 악화 위험>

라. 2018년 3분기 연결 기준, 당사 매출에서 수출이 차지하는 비중은 전체 매출의약 91% 수준으로, 당사는 해외 매출 비중이 높은 만큼 외화표시 자산및 부채의 규모가 비교적 많으며, 환율 변동에 따른 손익의 변동성이 높은 수준입니다. 당사는 미국 달러(USD) 결제 비중이 거의 대부분을 차지하고 있으며, 2018년 3분기말 현재, USD 기준 외화자산이 외화부채보다 많은 상황이며, 그 비중은 총자산 대비 약34% 수준입니다.

따라서 환율 하락 시, 당사의 당기 손익에 부정적인 영향을 미치게 됩니다. 원/달러 환율이 10% 하락할 경우, 2018년 3분기 기준 약 19억원의 순차손이 발생하게 됩니다. 향후 원/달러 환율이 지속적으로 하락할 경우, 당사 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자 여러분들께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

또한 당사는 환율변동위험을 헷지하고자 시중은행과 별도의 통화선도(TRF) 계약을 체결하고 있습니다. 그러나 환율 변동성이 급격히 높아질 경우, 외화 표시자산의 평가 또는 거래로 인한 손실이 발생할 수 있으며, 환율 변동에 따른 당사의 손익 변동 범위가 다소 높은 수준이기 때문에, 당사의 재무상태 및 손익이 미치는 영향도 커질 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

2018년 3분기말 현재, 당사 매출에서 수출이 차지하는 비중은 전체 매출의 약 91% 수준으로, 당사는 해외 생산법인을 통한 매출 비중이 높은 만큼 외화표시 자산 및 부채의 규모가 비교적 많으며 환율 변
동에 따른 손익의 변동성이 높은 수준입니다.

[당분기 및 최근 3사업연도 매출액 현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구 분
2018년 3분기
2017년
2016년 (재작성 후)
2016년 (재작성 전)
2015년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

수출
38,943
91.0%
121,508
99.4%
86,829
99.7%
152,998
99.5%
199,604
97.2%

내수
3,873
9.0%
749
0.6%
293
0.3%
719
0.5%
5,822
2.8%

합계
42,816
100.0%
122,257
100.0%
87,122
100.0%
153,717
100.0%
205,426
100.0%

(출처: 당사 제시)

주)
2016년 재무제표의 경우, BLU 사업부문 중단에 따라 2017년 감사보고서 작성 시 재작성 되었습니다.

2018년 3분기말 연결 기준 당사의 외화표시 자산 및 부채는 각각
약 380억원
및 약 192억원입니다.

[외화표시 자산 및 부채 현황]

(2018년 3분기말)
(단위: 백만원)

구분
2018년 3분기
2017년

USD
CNY
VND
USD
CNY
VND

[자산]

현금및현금성자산
2,796
25
1,721
5,595
25
7

금융상품
1,403
-
-
2,247
-
-

매출채권및기타채권
31,133
619
220
51,463
-
-

기타비유동금융자산
111
-
-
-
-
-

소 계
35,443
644
1,941
59,305
25
7

외화자산 계
38,028
59,337

총자산 대비
34%
39%

[부채]

매입채무및기타채무
14,495
-
277
33,035
-
165

차입금
4,422
-
-
1,172
-
-

소 계
18,917
-
277
34,207
-
165

외화부채 계
19,194
34,372

(출처: 2017년 연결감사보고서 및 당사 제시)

당사는 미국 달러(USD) 결제 비중이 거의 대부분을 차지하고 있으며, 2018년 3분기말 현재 USD 기준 외화자산이 외화부채보다 많은 상황이며, 그 비중은 총자산 대비 약 34% 수준입니다. 따라서 환율 하락 시, 당사의 당기 손익에 부정적인 영향을 미치게 됩니다.

[외화 관련 손익 내역]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구분
2018년 3분기
2017년

외환차익
618
893

외화환산이익
478
1,485

소 계
1,096
2,378

외환차손
1,391
481

외화환산손실
96
276

소 계
1,487
757

손익 계
(391)
1,621

(출처: 2017년 연결감사보고서 및 당사 제시)

[환율 변동에 따른 손익 영향]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구분
2018년 3분기
2017년

10% 상승 시
10% 하락 시
10% 상승 시
10% 하락 시

USD
1,653
(1,653)
2,510
(2,510)

CNY
64
(64)
3
(3)

VND
166
(166)
(16)
16

합 계
1,883
(1,883)
2,497
(2,497)

(출처: 2017년 연결감사보고서 및 당사 제시)

원/달러 환율이 10% 하락할 경우, 2018년 3분기 연결 기준 약 19억원의 순차손이 발생하게 됩니다. 향후 원/달러 환율이 지속적으로 하락할 경우, 당사 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자 여러분들께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

[원/달러 환율 추이]

19_원달러 환율 추이_예투.jpg
19_원달러 환율 추이_예투

(출처: 서울외국환중개)

또한 당사는 환율변동위험을 헷지하고자 아래와 같이, 시중은행과 별도의 통화선도(TRF) 계약을 체결하고 있습니다. 그러나 환율 변동성이 급격히 높아질 경우, 외화 표시자산의 평가 또는 거래로 인한 손실이 발생할 수 있으며, 환율 변동에 따른 당사의 손익 변동 범위가 다소 높은 수준이기 때문에, 당사의 재무상태 및 손익이 미치는 영향도 커질 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

[파생상품 계약 현황]

(2018년 3분기말 현재)
(단위: USD, 백만원)

계약명칭
거래상대방
계약일
만기일
거래
통화
총 계약금액
계약환율
평가환율
평가손익
결제 방법
계약 체결 목적

통화선도(TRF)
우리은행
2018.08.13
2019.02.28
매도
USD
$ 5,000,000
1,137.80
1,136.60
6
총액결제
위험회피목적

통화선도(TRF)
우리은행
2018.04.06
2018.10.31
매도
USD
$ 1,000,000
1,078.90
1,111.94
(33)
차액결제
위험회피목적

통화선도(TRF)
우리은행
2018.04.24
2018.11.09
매도
USD
$ 2,000,000
1,085.30
1,112.16
(54)
차액결제
위험회피목적

통화선도(TRF)
우리은행
2018.05.16
2018.11.30
매도
USD
$ 2,000,000
1,089.00
1,111.88
(46)
차액결제
위험회피목적

통화선도(TRF)
우리은행
2018.06.12
2018.12.31
매도
USD
$ 3,000,000
1,083.80
1,111.97
(84)
차액결제
위험회피목적

통화선도(TRF)
우리은행
2018.06.14
2018.12.31
매도
USD
$ 3,000,000
1,089.40
1,112.43
(69)
차액결제
위험회피목적

(출처: 당사 제시)

주)
상기 파생상품 거래와 관련된 손익은 파생상품평가손익의 과목으로 금융손익에 반영되었습니다.

[파생상품계약으로 발생한 이익 및 손실상황]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구 분
2018년 3분기
2017년
2016년
2015년

파생상품평가이익(손실)
(280)
39
(342)
(184)

파생상품거래이익(손실)
(855)
1,482
282
-

(출처: 각 사업연도 연결감사보고서 및 당사 제시)

주)
2016년 수치의 경우, 재무제표(재작성 전)과 재무제표(재작성 후)가 동일하여 별도로 기재하지 않았습니다.

<매출채권 및 기타채권 회수 지연에 따른 손익 관련 위험>

마.
2018년 3분기 연결 기준, 당사의 매출채권 총액은 약 181억원으로 대손충당금을 제외한
장부금액은 약 169억원 수준입니다.

당사의 2018년 3분기말 매출채권 대손충당금 설정비율은 약 6.6% 수준이며,

활동성 지표인 매출채권회전율 및 매출채권회수기간은 각각약 1.94배 및 약
188일로 업종평균(2017년 기준 각각 약 4.94배 및 약 74일) 대비
열위한
상황입니다.

또한매출채권회전율은 2015년 약 4.49배에서 2016년(재작성 전) 약 2.86배, 2017년약 2.04배, 2018년 3분기 약 1.9배로 지속적으로 감소하고 있으며, 매출채권회수기간 또한 2015년 약 56일에서 2016년(재작성 전) 약 128일, 2017년 약 179일, 2018년3분기 약 188일로 증가하는 등 그 수치가 지속적으로 악화되고 있습니다. 매출채권회전율 및 매출채권회수기간은 매출 채권의현금화 속도를 측정하는 지표로, 매출채권 회전율이 높다는 것은 매출채권이 순조롭게 회수되고 있음을 나타내고, 반대로 회전율이 낮다는 것은 매출채권의 회수기간이 길어지므로, 그에 따른 대손 발생의 위험이 증가함을 의미합니다.

당사는
삼성디스플레이
및 BOE 등의 대기업을 주요 매출처로 하고 있어, 매출채권의 미회수 위험이 다소 낮은 상황입니다. 단, 과거 일부 중소형 매출처에 대한 대손 경험이 있고, 당사 장비사업부 매출채권의 경우 10~20%는 하자발생에 대한 보증금 형태로 회수에 최대 2년까지 소요된다는 점을 유의해 주시기 바랍니다.

또한, 예측할 수 없는 수준의 글로벌 경기 악화 등으로
삼성디스플레이
, BOE 등 국내외 디스플레이 제조업체 자금사정 악화로 인해, 매출채권의 회수가 계획대로 진행되지 않거나, 거래처의 대금 지급 능력 저하로 매출채권 회수가 비정상적으로지연되는 등 채권의 손상 징후가 발생할 경우, 이에 대하여 대손충당금을 추가 설정할 수 있으며, 그 결과 당사의 손익에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

한편, 2018년 3분기말 기준, 당사의 미청구공사 금액은 약 39억원 수준이며, 총자산의
약 3%를
차지하고 있습니다.
미청구공사는 매출채권과 마찬가지로 미래의 현금유입을 위해 현재의 비용을
지출함에 따라 당사의 유동성에 부담으로 작용할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

1) 매출채권

당사는 매출채권의 연령분석 및 부도 등의 손상사건 발생 등에 따른 개별분석을 통해회수가능성을 평가하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.

[매출채권 현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구 분
2018년
3분기
2017년
2016년
(재작성 후)
2016년
(재작성 전)
2015년

매출채권 총액
18,137
42,783
76,893
76,893
32,567

차감: 대손충당금
(1,205)
(778)
(672)
(672)
(467)

장부금액
16,932
42,005
76,221
76,221
32,100

대손충당금설정비율
6.6%
1.8%
0.9%
0.9%
1.4%

매출액
42,816
122,257
87,122
153,717
205,426

매출채권회전율
1.94
2.07
1.61
2.84
6.56

업종평균
-
4.94
4.46
4.46
4.63

매출채권회수기간
188
176
227
129
56

업종평균
-
74
82
82
79

(출처1: 당사 각 사업연도 연결감사보고서 및 당사 제시)
(출처2: 기업경영분석(한국은행, 2018. 11))

주1)
매출채권회전율 = 매출액 ÷ (평균)매출채권(장부금액 기준)

주2)
매출채권회수기간 = 365 ÷ 매출채권회전율

주3)
업종분류: C292. 특수 목적용 기계

[매출채권 연령 분석]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구 분
2018년 3분기
2017년
2016년
2015년

90일 이하
9,077
31,942
71,071
28,213

90일 ~ 1년
4,435
10,366
3,695
4,354

1년 이상
4,626
476
2,127
-

합 계
18,137
42,783
76,893
32,567

(출처: 당사 제시)

주)
2016년 수치의 경우, 재무제표(재작성 전)과 재무제표(재작성 후)가 동일하여 별도로 기재하지 않았습니다.

2018년 3분기 연결 기준, 당사의 매출채권 총액은 약 181억원으로 대손충당금을 제외한 장부금액은 약 169억원 수준입니다. 당사의 2018년 3분기말 매출채권 대손충당금 설정비율은 약 6.6% 수준이며,

활동성 지표인 매출채권회전율 및 매출채권회수기간은 각각약 1.94배 및 약
188일로 업종평균(2017년 기준 각각 약 4.94배 및 약 74일) 대비
열위한
상황입니다.

또한 매출채권회전율은 2015년 약 4.49배에서 2016년(재작성 전) 약 2.86배, 2017년약 2.04배, 2018년 3분기 약 1.9배로 지속적으로 감소하고 있으며, 매출채권회수기간 또한 2015년 약 56일에서 2016년(재작성 전) 약 128일, 2017년 약 179일, 2018년3분기 약 188일로 증가하는 등 그 수치가 지속적으로 악화되고 있습니다. 매출채권회전율 및 매출채권회수기간은 매출 채권의현금화 속도를 측정하는 지표로, 매출채권 회전율이 높다는 것은 매출채권이 순조롭게 회수되고 있음을 나타내고, 반대로 회전율이 낮다는 것은 매출채권의 회수기간이 길어지므로, 그에 따른 대손 발생의 위험이 증가함을 의미합니다.

당사 매출채권 대손충당금 설정 이유는 당사 장비 납품 시,
삼성디스플레이
, BOE 등세트업체들은 결제대금 전부를 일시에 지금하지 않고, 결제대금의 10~20%는 하자발생에 대비한 보증금 형식으로 지급을 보류하는 것에서 기인합니다. 이에 따라 매출채권전액 회수까지 최장 2년이 소요되어 1년 이상 매출채권 일부에 대해 불가피하게대손충당금을 설정하였습니다. 또한 과거 일부 중소형 매출처에 대한 매출채권 손상으로 대손충당금을 설정했던 사례가 존재합니다.

당사는 주요 매출처가
삼성디스플레이
, BOE 등 국내외 대기업 등으로 이루어져 비교적 재무 상태 및 신용도가 우수하고, 물품대금 지급 또한 양호하게 이루어지고 있기 때문에, 매출채권 손상 확률이 상대적으로 낮습니다.

하지만 전술한 바와 같이, 당사 제품에 하자가 발생할 경우, 매출채권의 회수가 일부 불가능할 수도 있습니다. 또한, 예측할 수 없는 수준의 글로벌 경기 악화 등으로
삼성디스플레이
, BOE 등 국내외 디스플레이 제조업체 자금사정 악화로 인해, 매출채권의 회수가 계획대로 진행되지 않거나, 거래처의 대금지급능력 저하로 매출채권 회수가 비정상적으로 지연되는 등 채권의 손상 징후가 발생할 경우, 이에 대하여 대손충당금을 추가 설정할 수 있으며, 그 결과 당사의 손익에 부정적 영향을 미칠 수 있으니투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

한편, 2018년 3분기말 기준, 당사의 미청구공사 금액은 약 39억원 수준이며, 총자산의
약 3%를
차지하고 있습니다.
미청구공사는 매출채권과 마찬가지로 미래의 현금유입을 위해 현재의 비용을
지출함에 따라 당사의 유동성에 부담으로 작용할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[건설형 공사계약(2018년 3분기말 현재)]

가) 보고기간종료일 현재 미청구공사와 초과청구공사의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
2018년 3분기말
2017년말

누적발생원가
38,892
71,119

누적손익
6,689
16,196

누적공사수익(미성공사) 합계
45,581
87,315

차감: 진행청구액
(45,184)
(83,677)

소 계
397
3,638

미청구공사
3,865
8,715

초과청구공사
3,469
5,077

소 계
397
3,638

(출처: 당사 제시)

나) 당분기 중 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

No.
계약일
납품기한(주1)
수주총액
진행률
미청구공사
초과청구공사
충당부채
매출채권
대손충당금

1
2017-06-21
2017-06-30
16,493
100%
-
-
-
-
-

2
2017-07-28
2017-09-30
28,303
99%
86,015
148,058
-
-
-

합 계
44,796
-
86,015
148,058
-
-
-

(출처: 당사 제시)

주1)
납품기한은 최초 PO 상의 장비납품 예정일자로 장비 입고 후 FAT(Final Acceptance Test) 과정 및 양사간 협의 등에 따라 다소 변동될 수 있습니다.

주2)
영업 기밀에 해당하므로 수주처 기재를 생략합니다.

2) 기타채권

2018년 3분기 연결 기준, 당사 기타채권은 미수금 약 18억원 및 미수수익 약 0.3억원으로 구성되어 있습니다. 미수금은 대부분 부가세환급금 등과 같이 일반적인 운영과정에서 발생한 것이기 때문에 향후 대부분 회수가 가능할 것으로 예상되지만, 합병 후 구(舊) (주)세광테크가 과거 회수 불가능하다고 판단한 미수금 약 2억원에 대해 전액 대손충당금을 설정하고 있습니다. 미수수익에 대해 설정된 대손충당금은 존재하지 않습니다.

[기타채권 현황 (연결기준)]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구분
2018년
3분기
2017년
2016년
2015년

미수금
총액
2,004
3,929
7,669
5,201

대손충당금
(193)
(203)
(205)
(270)

잔액
1,811
3,726
7,464
4,931

미수수익
총액
29
19
12
3

대손충당금
-
-
-
-

잔액
29
19
12
3

(출처: 당사 각 사업연도 연결감사보고서 및 당사 제시)

주)
2016년 수치의 경우, 재무제표(재작성 전)과 재무제표(재작성 후)가 동일하여 별도로 기재하지 않았습니다.

<재고자산 진부화에 따른 손익 악화 위험>

바.

당사의 2017년말 연결 기준 재고자산 장부가액은 약 75억원으로 2016년 약 173억원 대비 큰 폭으로 감소하였습니다.
이는 2016년에 세광테크(주)를 인수하며보
유하고 있던 원재료 재고 약 101억원을 재무제표에 반영하여 일시적으로 증가
했던 수치가 감소하였고,
2017년에 당사 BLU 사업을 중단하며, 베트남법인에서 원재료를 추가로 구매하지 않은 데 기인합니다.

2018년 3분기말 연결 기준
재고자산 장부가액은 약 44억원으로 2017년말 대비 약 32억원 가량 감소하였습니다.
BLU 사업 부문 중단에 따른 추가 원재료 구매 중단 외에, BLU 사업 부문 관련 평가손실충당금 약 11억원을 추가로 설정하였기 때문입니다.

한편, 당사 재고자산회전율의 경우, 2015년 약 19.4회에서 2016년(재작성 전) 약 12.8회, 2017년 약 9.9회, 2018년 3분기 약 9.6회로 로 지속적으로 감소하였습니다. 재고자산회전율이 감소한다는 것은 재고자산이 창고에 보관된 기간이 증가하는 것을 의미하며, 당사 입장에서는 재고 보관비용의 증가, 재고자산의 진부화 위험의 확대를 시사합니다.

2018년 3분기말 연결 기준 당사의 재고자산은 2017년 대비 큰 폭으로 감소하였지만 향후 잔존 원재료가 적용되는 제품의 단종(예정)이 발생할 경우 해당 원재료에대해 평가손실충당금이 발생할 수 밖에 없으며, 당사 생산 제품에서 불량이 발생할 경우 대규모 평가손실충당금을 설정하게 될 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자 여러분께서는 상기와 같은 재고자산 진부화 및 불량제품 발생에 따른 평가손실충당금 설정으로 당사 손익에 부정적인 영향이 발생할 수 있다는 점을 인지하시고 투자에 임해 주시기 바랍니다.

[재고자산 현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구분
2018년
3분기
2017년
2016년
(재작성 후)
2016년
(재작성 전)
2015년

취득원가
7,919
9,945
19,587
19,587
8,273

평가손실충당금
(3,565)
(2,427)
(2,298)
(2,298)
(1,598)

장부가액
4,354
7,518
17,289
17,289
6,675

자산총계
112,252
150,392
219,618
219,618
107,575

자산대비 재고자산 비율
3.9%
5.0%
7.9%
7.9%
6.2%

매출액
42,816
122,257
87,122
153,717
205,426

재고자산회전율
9.62
9.86
5.04
12.83
19.43

업종평균 재고자산회전율
-
8.18
7.64
7.64
7.72

(출처: 당사 각 사업연도 연결감사보고서 및 당사 제시)

주1)
자산 대비 재고자산 비율 = 재고자산 ÷ 자산총계

주2)
재고자산회전율 = (연환산)매출액 ÷ ((기초재고자산+기말재고자산)÷2)

당사의 2017년말 연결 기준 재고자산 장부가액은 약 75억원으로 2016년 약 173억원대비 큰 폭으로 감소하였습니다
.
이는 2016년에 세광테크(주)를 인수하며 보
유하고 있던 원재료 재고 약 101억원을 재무제표에 반영하여 일시적으로 증가
했던 수치
가 감소하였고,
2017년에 당사 BLU 사업을 중단하며 베트남법인에서 원재료를 추가로구매하지 않은 데 기인합니다.

이러한 추세는 2018년 3분기에도 지속되어, 2018년 3분기말 연결 기준 재고자산 장부가액은 약 44억원으로 2017년말 대비 약 32억원 가량 감소하였습니
다.
BLU 사업부문 중단으로 인한 추가적인 원재료 구매가 없었던 데 반해, BLU 사업 부문 관련 평가손실충당금 약 11억원을 추가로 설정하였기 때문입니다.

한편, 당사 재고자산회전율의 경우, 2015년 약 19.4회에서 2016년(재작성 전) 약 12.8회, 2017년 약 9.9회, 2018년 3분기 약 9.6회로 지속적으로 감소하였습니다. 재고자산회전율이 감소한다는 것은 재고자산이 창고에 보관된 기간이 증가하는 것을 의미하며, 당사 입장에서는 재고 보관비용의 증가, 재고자산의 진부화 위험의 확대를 시사합니다.

또한 당사는 원재료 및 제품에서 일부 평가손실충당금을 설정하고 있습니다. 원재료의 경우 단종(예정) 제품 및 장기체화 재고 등을 부진재고로 평가하여 충당금을 설정하고 있습니다. 제품의 경우 기 납품된 제품이 최종 수요처의 품질검사에서 불합격되어 반품된 경우 조립부품을 분해하여 불량이 된 부분은 폐기하고 정상 제품을 재활용하여 평가손실충당금 중 일부 환입이 발생하고 있습니다.

[항목별 재고자산 현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구분
2018년 3분기
2017년
2016년
2015년

취득원가
평가손실
충당금
장부가액
취득원가
평가손실
 충당금
장부가액
취득원가
평가손실
 충당금
장부가액
취득원가
평가손실
 충당금
장부가액

원재료
6,156
(2,766)
3,390
6,513
(1,348)
5,164
14,771
(1,135)
13,637
4,787
(1,243)
3,544

재공품
99
-
99
538
(22)
517
950
-
950
248
-
248

제품
1,567
(799)
768
2,805
(1,057)
1,749
3,761
(1,163)
2,598
3,238
(355)
2,883

저장품
98
-
98
89
-
89
105
-
105
-
-
-

합계
7,920
(3,565)
4,355
9,945
(2,427)
7,518
19,587
(2,298)
17,289
8,273
(1,598)
6,675

설정률
45.0%
24.4%
11.7%
19.3%

(출처: 당사 각 사업연도 연결감사보고서 및 당사 제시)

상기와 같이 당사는 세광테크(주) 인수 및 BLU 사업 중단에 따라 2016년 및 2017년 연결 기준 재고자산 장부가액이 큰 폭으로 변동하였습니다.
2017년말 기준, 당사는 BLU 사업을 중단했음에도 불구하고 BLU 재고자산산 약 43억원이 남아있으며, 이는
종속회사인 천진화인창광전자유한공사
약 40억원,
(주)파인텍
약 2억원 및

종
속
회
사인 동관화인창광전자유한공사
약 0.5억
원으로 구성되어 있습니다.
당사는 2018년 중에

종속회사인
천진화인창광전자유한공사
및
(주)파인텍
재고 약 42억원을 합자회사인 천진화인창과기유한회사에 매각하였으며, 동관법인 재고자산 0.5억원은 중국 내 디스플레이업체에 매각하였습니다. 다만, 2018년 3분기말 기준, 천진법인이 보유중인 BLU 재고자산 약 9억원은 납품처로부터 반품처리된 재고자산이며, 2018년말에 전액 충당금 설정 예정입니다.

[2017년 말 법인별 재고자산 내역]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

법인명
부품사업부
장비사업부
합계

BLU
TSP
Dgt/ESL
TK
LCM

본사
196
-
-
-
-
1,015
1,211

베트남
-
103
6
321
1,823
-
2,253

천진
4,008
-
-
-
-
-
4,008

동관
46
-
-
-
-
-
46

소계
4,251
103
6
321
1,823
1,015
7,518

(출처: 당사 제시)

[2018년 3분기 말 법인별 재고자산 내역]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

법인명
부품사업부
장비
사업부
합계

BLU
TSP
Dgt/ESL
TK
LCM
기타

본사
-
-
-
39
-
-
1,323
1,362

베트남
-
41
344
497
1,158
98
-
2,137

천진
855
-
-
-
-
-
-
855

동관
-
-
-
-
-
-
-
-

소계
855
41
344
535
1,158
98
1,323
4,354

(출처: 당사 제시)

2018년 3분기말 연결 기준 당사의 재고자산 장부가액은 2017년 대비 큰 폭으로 감소하였지만 향후 잔존 원재료가 적용되는 제품의 단종(예정)이 발생할 경우 해당 원재료에 대해 평가손실충당금이 발생할 수 밖에 없으며, 당사 생산 제품에서 불량이 발생할 경우 대규모 평가손실충당금을 설정하게 될 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자 여러분께서는 상기와 같은 재고자산 진부화 및 불량제품 발생에 따른 평가손실충당금 설정으로 당사 손익에 부정적인 영향이 발생할 수 있다는 점을 인지하시고 투자에 임해 주시기 바랍니다.

<특수관계자 관련 채무 현실화로 인한 손익 악화 가능성>

사. 2018년 3분기말 기준 당사는 당사의 종속회사 및 공동지배기업 등에 현금출자및 지급보증 등을 제공하고 있습니다. 또한 당사는 2016년 (주)엔피아이에게 제공한 대여금과 관련하여 상법에서 금지하는 이해관계자와의 거래 및 횡령 또는 배임등의 해당 가능성에 대해 법무법인으로부터 검토를 받은 이력이 있습니다.

법무법인의 검토 결과
"

㈜
엔피아이에 대한 자금 대여는 상법에서 금지하는 이해관계자와의 거래에 해당되는 것으로 오해될 가능성은 있으나,
당사는 ㈜엔피아이에 대여한 자금을 변제받았기 때문에 문제의 소지는 없는 것으로 사료됩니다."라는 의견을 받았습니다.

횡령죄 성립 여부와 관련해서는 "당사는 ㈜엔피아이에 대한 자금 대여 시, 변제기와 이자(연 3.87%)를 약정하였고, 이사회 결의 등 적법한 절차를 거쳤으며, ㈜엔피아이는 당사에 부품을 지속적으로 납품하는 업체로서 당사는 원활한 부품 조달의 필요성 때문에 자금을 대여한 것이므로 회사를 위한 자금 대여로 평가할 수 있으므로, 하기와 같은 대법원 판례에 따르면 당사의 ㈜엔피아이에 대한 자금 대여는 횡령죄에 해당하지 않을 것으로 보입니다."라는 의견을 받았습니다.

배임죄 성립 여부와 관련해서는 "당사가 ㈜엔피아이에 자금을 대여할 당시, ㈜엔피아이는 일시적인 자금경색이 발생하였을 뿐 채무변제능력을 상실한 상태가 아니었습니다. 실제로 ㈜엔피아이는 당사로부터 자금을 대여받은 이후 계속하여 도광판을 생산 및 납품하였고, 도광판납품 대금으로 당사의 대여금을 변제할 수 있는 상황이었습니다. 그리하여 결국 2016. 11.경 당사의 ㈜엔피아이에 대한 도광판매입채무가 대여금채권을 초과하여 당사는 채권ㆍ채무 상계 등의 방법으로 채권회수조치를 취할 수 있는 상황이었는 바, 이러한 점을 종합하면 당사의 ㈜엔피아이에 대한 자금 대여는 배임죄에 해당하지 않을 것으로 보입니다."라는 의견을 받았습니다.

그러나

형법 제1조 제1항에 의하면, "범죄의 성립과 처벌은 행위 시의 법률에 의한다."고 명시되어 있습니다. 그러나 상기 이해관계자와의 거래의 경우, 2016년 11월 24일에 동 대여금을
정상적으로 회수하였다고 할지라도, 행위 당시에는 상법 제542조의9 제1항을 위반한 것으로 볼 수 있습니다.
투자자 여러분들께서는 이 점을 확실히 숙지하신 후 본 투자에 임하시기 바랍니다.

한편, 당사는 종속기업인 파인텍 베트남에게 차입금 지급보증 및 이행 지급보증을제공하고 있으며, 2018년 3분기말 기준 지급보증 제공 금액은 $12,880,000
(약 143억원)
으로 총자산 대비 약 13%, 자기자본 대비 약 43% 수준입니다.
종속기업인파인텍 베트남은 Touch Screen Module, Touch Key, Digitizer, ESL 등 디스플레이 부품 제조서비스를 영위하고 있으며, 2016년부터 중소형 스마트폰 패널시장이 LCD에서 OLED로 급변함에 따라 주요 매출처의 발주 감소로 인해, 매출액이 급감하고 당기순손실이 발생하였습니다. 이에 당사는 대규모 손실 시현 사유였던 LCD BLU 사업을 중단하고, 상기 언급한 Touch Screen Module, Touch Key, Digitizer, ESL 등 제품 포트폴리오를 다각화하고자 합니다. 그러나 당사의 계획과 달리, 포트폴리오 다각화로 인해 안정적 수익이 창출되지 않을 경우, 파인텍 베트남의 손익 악화 상황은 지속될 수 있으며, 이로 인해, 당사가 지급보증 제공한 차입금 약 79억원(2018년 3분기말)에 대해 만기 전 한도 축소 요구 또는만기 연장 거부 등의 상황이 발생할 수 있습니다. 만기 연장 거부 시, 본 증권신고서 상의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 -나."에서 언급한 바와 같이, 2018년말 현재, 약 557억원에 이르는 과도한 차입금을 고려할 때, 당사는 채무 불이행 상황에 놓이게 될 수도 있습니다. 투자자여러분들께서는 종속 법인의 손익 악화에 따른 우발채무 발생

가능성 및 이로 인한당사의 채무 불이행 위험 등을 신중하게 검토하시기 바랍니다.

또한
당사는 일반거래와 동일하게 특수관계자와 거래하고 있으며, 자금 및 자본거래 등은 이사회결의 등의 적법한 절차를 거쳐 실행하고 있습니다. 그러나 특수관계자와의 거래는 경우에 따라 이해상충 문제에 직면할 수 있으며, 법률 위반 사항에 저촉될 가능성 또한 존재합니다. 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사는 당사 및 종속기업 및 관계기업, 공동지배기업 등을 통해, 장비사업부문에서 OLED 디스플레이 본딩 장비를 제조 및 판매하고 있으며, 부품사업부문에서 Touch Screen Module, Touch Key,
Digitizer,
전자가격표시기
(ESL)
등 디스플레이 제조용 부품을 제조 및 판매하고 있습니다.

[당사 특수관계자 현황]

(K-IFRS, 별도, 2018년 3분기말 현재)

구 분
회사명
업종
상장여부
지분율
소재지

지배회사
(주)파인텍
디스플레이 장비/부품
제조 및 판매
상장
-

종속기업
천진화인창광전자
유한공사
디스플레이 부품
제조 및 판매
비상장
100%
중국

동관화인창광전자
유한공사
디스플레이 부품
제조 및 판매
비상장
100%
중국

파인텍 베트남
디스플레이 부품
제조 및 판매
비상장
100%
베트남

공동기업
FINETEK USA, LLC
전자가격표시기
제조 및 판매
비상장
41%
미국

관계기업
(주)파인브이티
소프트웨어 개발
비상장
29%
한국

천진화인창과기
유한공사

디스플레이 부품
제조 및 판매
비상장
32%
중국

기타 특수관계자
(주)엔피아이
플라스틱 사출 제조 등
비상장
-
-

엘지피
LED패널 제조 등
비상장
-
-

대표이사
-
-
-
-

(출처: 당사 제시)

하기 표와 같이 2018년 3분기말 기준 당사가 특수관계자에게 제공한 대여금 잔액은 없습니다. 다만 당사는 2016년 (주)엔피아이에게 제공한 대여금과 관련하여 상법에서 금지하는 이해관계자와의 거래 및 횡령 또는 배임 등의 해당 가능성에 대해 법무법인으로부터 검토를 받은 이력이 있습니다.

[특수관계자에 대한 대여금 현황

]

(K-IFRS, 별도)
(단위: 백만원)

구분

특수관계자의

명칭

2018년 3분기
2017년
2016년

대여
회수
잔액
대여
회수
사업결합
잔액
대여
회수
잔액

종속회사
세광테크(주)
-
-
-
2,250
250
2,000
-
3,500
3,500
-

기타특수관계자
(주)엔피아이
-
-
-
-
-
-
-
700
700
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
4,200
4,200
-

(출처: 당사 각 사업연도 감사보고서 및 당사 제시)

[법무법인 검토내용 전문]

I. 검토 배경 및 질의 요지

1. 검토 배경

귀사는 ㈜엔피아이에 2016. 3. 10.경 5억 원, 2016. 7. 20.경 2억원을 대여하였습니다. ㈜엔피아이는 귀사의 주요 매출 품목 BLU(Back Light Unit)의 부품으로 사용되는 도광판을 생산하여 납품하는 업체이고, ㈜엔피아이의 대표이사 강경동은 귀사의 최대주주인 강원일 대표이사의 동생입니다.

㈜엔피아이는 귀사에 도광판을 지속적으로 납품하여 왔는데, 최근 악화된 LCD 업황으로 인하여 ㈜엔피아이에 일시적으로 자금경색이 발생하자, 귀사는 원활한 부품 조달을 위하여 ㈜엔피아이에 자금을 대여하게 되었습니다. 한편, ㈜엔피아이에대한 자금 대여 시 귀사는 이사회 결의를 거쳤고, 2016. 11.경 귀사의 ㈜엔피아이에 대한 도광판 매입채무 금액이 대여금액을 초과하고 있는 상황이었으며, 최근 ㈜엔피아이는 귀사에 대여금을 상환하였습니다.

2. 질의 요지

이와 같은 배경 하에 귀사는 다음 사항에 대하여 질의하셨습니다.

(1) 귀사의 ㈜엔피아이에 대한 자금 대여가 상법에서 금지하는 이해관계자와의 거래에 해당하는지 여부

(2) 귀사의 ㈜엔피아이에 대한 자금 대여가 횡령 또는 배임에 해당하는지 여부

II. 본 법무법인의 의견의 요지

(1) 귀사의 ㈜엔피아이에 대한 자금 대여는 상법에서 금지하는 이해관계자와의 거래에 해당되는 것으로 오해될 가능성은 있으나, 귀사는 ㈜엔피아이에 대여한 자금을 변제받았기 때문에 문제의 소지는 없는 것으로 사료됩니다.

(2) 귀사의 ㈜엔피아이에 대한 자금 대여는 횡령 또는 배임에 해당하지 않을 것으로 보입니다.

III. 본 법무법인의 의견에 대한 설명

1. 상법에서 금지하는 이해관계자와의 거래 해당 여부

가. 주요주주 및 그의 특수관계인에 대한 신용공여 금지

상법 제542조의9 제1항은 상장회사가 주요주주 및 그의 특수관계인을 상대방으로하여 금전 등 재산의 대여, 채무이행의 보증 등 '신용공여'하는 것을 금지하고 있습니다.

주요주주란 ① 발행주식 총수의 10/100 이상의 주식을 소유하거나 ② 이사/집행임원/감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주를 의미하므로(상법 제542조의8 제2항 제6호), 귀사의 최대주주이자 대표이사인 강원일은 주요주주에 해당합니다.

특수관계인에 대한 상법 시행령 제34조 제4항에 따르면, 「주요주주의 6촌 이내의 혈족이 30/100 이상을 출자하거나 이사/집행임원/감사의 임면 등 법인의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 경우에 해당 법인은 특수관계인에 해당」하는바, ㈜엔피아이가 귀사의 특수관계인에 해당하는지 살펴보겠습니다. 먼저, 귀사의 주요주주 강원일 대표이사의 친동생(6촌 이내 혈족) 강경동은 ㈜엔피아이 지분의 15/100 을 보유하고 있어 출자 지분이 30/100 미만이므로 지분비율에 따른 기준에 의하면 귀사의 특수관계인에 해당하지 않을 것으로 보입니다.다만, 강경동은 ㈜엔피아이의 대표이사이므로 '이사/집행임원/감사의 임면 등 법인의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 경우'에 해당되는 것으로 오해될 소지가 있습니다.

따라서, 귀사가 ㈜엔피아이를 상대로 금전을 대여한 신용공여는 상법에서 금지하는 이해관계자와의 거래에 해당되는 것으로 오해될 소지가 있습니다. 다만, 이해관계자와의 거래에 해당하더라도 상법은 이를 예외적으로 허용하고 있는바, 그 예외사유에 해당하는지여부는 항을 바꾸어 검토하겠습니다.

나. 신용공여가 허용되는 예외사유에 해당하는지 여부

상법 제542조의9 제2항은 ① 복리후생을 위한 이사ㆍ집행임원 또는 감사에 대한 금전대여, ② 다른 법령에서 허용하는 신용공여, ③ 그 밖에 상장회사의 경영건전성을 해칠 우려가 없는 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여는 허용된다고 규정하고 있습니다.

한편, 위 제3항과 관련하여 시행령 제35조 제3항은 「회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우로서 다음 각 호의 자를 상대로 하거나 그를 위하여 적법한 절차에 따라 이행하는 신용공여를 말한다」고 규정하고 있습니다.

1) 법인인 주요주주

2) 법인인 주요주주의 특수관계인 중 회사의 출자지분과 해당 법인인 주요주주의 출자지분을 합한 것이 개인인 주요주주의 출자지분과 그의 특수관계인의 출자지분을 합한 것보다 큰 법인

3) 개인인 주요주주의 특수관계인 중 회사(자회사 포함)의 출자지분과 제1호 및 제2호에따른 법인의 출자지분을 합한 것이 개인인 주요주주의 출자지분과 그의 특수관계인의 출자지분을 합한 것보다 큰 법인

귀사의 주요주주인 강원일 대표이사는 개인이므로, 위 3)호의 요건을 충족할 때에만 예외적으로 신용공여가 허용될 것입니다. 위 3)호의 요건을 충족하려면 귀사(자회사 포함)의 ㈜엔피아이 출자지분이 강원일 및 강경동의 ㈜엔피아이 출자지분보다 커야 합니다. 그런데 귀사는 ㈜엔피아이에 대한 출자지분이 전혀 없으므로, 위 3)호의 요건을 충족하지 못하는 것으로 보입니다.

따라서 강경동이 ㈜엔피아이의 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 경우로 인정되어 ㈜엔피아이가 귀사의 특수관계인인 법인에 해당된다면, 귀사의 ㈜엔피아이에 대한 금전 대여(신용공여)는 상법 제542조의9 제2항이 규정하는예외 요건에 해당하지 않을 것입니다.

다. 소결

귀사의 ㈜엔피아이에 대한 자금 대여는 상법에서 금지하는 이해관계자와의 거래에 해당되는 것으로 오해될 가능성은 있으나, 귀사는 ㈜엔피아이에 대여한 자금을 변제받았기 때문에 문제의 소지는 없는 것으로 사료됩니다.

2. 횡령 또는 배임 해당 여부

가. 횡령ㆍ배임죄의 성립 요건

형령죄는 타인의 재물을 보관하는 자가 그 재물을 횡령하거나 그 반환을 거부한 때 성립하고(형법 제355조 제1항), 배임죄는 타인의 사무를 처리하는 자가 그 임무에 위배하는 행위로써 재산상의 이익을 취득하거나 제삼자로 하여금 이를 취득하게 하여 본인에게 손해를 가한 때에 성립합니다(형법 제355조 제2항).

나. 횡령죄 성립 여부

1) 관련 대법원 판례

대법원 판례에 따르면, 회사의 대표이사 혹은 그에 준하여 회사 자금의 보관이나 운용에 관한 사실상의 사무를 처리하여 온 자가 회사를 위한 지출 이외의 용도로 거액의 회사 자금을 가지급금 등의 명목으로 인출, 사용함에 있어서 이자나 변제기의 약정이 없음은 물론 이사회 결의 등 적법한 절차도 거치지 아니하는 것은 통상 용인될 수 있는 범위를 벗어나 대표이사 등의 지위를 이용하여 회사 자금을 사적인 용도로 임의로 대여, 처분하는 것과 다름없어 횡령죄를 구성합니다(대법원 2006. 4. 27. 선고 2003도135 판결).

2) 횡령죄 성립 여부

귀사는 ㈜엔피아이에 대한 자금 대여 시 변제기와 이자(연 3.87%)를 약정하였고, 이사회결의 등 적법한 절차를 거쳤으며, ㈜엔피아이는 귀사에 부품을 지속적으로 납품하는 업체로서 귀사는 원활한 부품 조달의 필요성 때문에 자금을 대여한 것이므로 회사를 위한 자금 대여로 평가할 수 있으므로, 위와 같은 대법원 판례에 따르면 귀사의 ㈜엔피아이에 대한 자금 대여는 횡령죄에 해당하지 않을 것으로 보입니다.

다. 배임죄 성립 여부

1) 관련 대법원 판례

대법원 판례에 따르면, 회사의 이사 등이 타인에게 회사자금을 대여함에 있어 그 타인이 이미 채무변제능력을 상실하여 그에게 자금을 대여할 경우 회사에 손해가 발생하리라는 정을 충분히 알면서 이에 나아갔거나, 충분한 담보를 제공받는 등 상당하고도 합리적인 채권회수조치를 취하지 아니한 채 만연히 대여해 주었다면, 그와 같은 자금대여는 타인에게 이익을 얻게 하고 회사에 손해를 가하는 행위로서 회사에 대하여 배임행위가 됩니다(대법원 2006. 11. 9. 선고 2004도4234 판결).

2) 배임죄 성립 여부

귀사가 ㈜엔피아이에 자금을 대여할 당시 ㈜엔피아이는 일시적인 자금경색이 발생하였을 뿐 채무변제능력을 상실한 상태가 아니었습니다. 실제로 ㈜엔피아이는 귀사로부터 자금을 대여받은 이후 계속하여 도광판을 생산 및 납품하였고, 도광판납품 대금으로 귀사의 대여금을 변제할 수 있는 상황이었습니다. 그리하여 결국 2016. 11.경 귀사의 ㈜엔피아이에 대한 도광판 매입채무가 대여금채권을 초과하여 귀사는 채권/채무 상계 등의 방법으로 채권회수조치를 취할 수 있는 상황이었는바, 이러한 점을 종합하면 귀사의 ㈜엔피아이에 대한 자금 대여는 배임죄에 해당하지 않을 것으로 보입니다.

이상과 같이 귀사의 질의에 대한 저희 의견을 드리오니 업무에 참고하시기 바랍니다. 위 의견과 관련하여 의문사항이나 추가 질의사항이 있으시면 연락주시기 바랍니다.

(출처: 법무법인 및 당사 제시)

법무법인의 검토 결과
"
(주)엔피아이에 대한 자금 대여는 상법에서 금지하는 이해관계자와의 거래에 해당되는 것으로 오해될 가능성은 있으나,
당사는 ㈜엔피아이에 대여한 자금을 변제받았기 때문에 문제의 소지는 없는 것으로 사료됩니다."라는 의견을 받았습니다.

횡령죄 성립 여부와 관련해서는 "당사는 ㈜엔피아이에 대한 자금 대여 시, 변제기와 이자(연 3.87%)를 약정하였고, 이사회 결의 등 적법한 절차를 거쳤으며, ㈜엔피아이는 당사에 부품을 지속적으로 납품하는 업체로서 당사는 원활한 부품 조달의 필요성 때문에 자금을 대여한 것이므로 회사를 위한 자금 대여로 평가할 수 있으므로, 하기와 같은 대법원 판례에 따르면 당사의 ㈜엔피아이에 대한 자금 대여는 횡령죄에 해당하지 않을 것으로 보입니다."라는 의견을 받았습니다.

배임죄 성립 여부와 관련해서는 "당사가 ㈜엔피아이에 자금을 대여할 당시, ㈜엔피아이는 일시적인 자금경색이 발생하였을 뿐 채무변제능력을 상실한 상태가 아니었습니다. 실제로 ㈜엔피아이는 당사로부터 자금을 대여받은 이후 계속하여 도광판을 생산 및 납품하였고, 도광판납품 대금으로 당사의 대여금을 변제할 수 있는 상황이었습니다. 그리하여 결국 2016. 11.경 당사의 ㈜엔피아이에 대한 도광판 매입채무가 대여금채권을 초과하여 당사는 채권ㆍ채무 상계 등의 방법으로 채권회수조치를 취할 수 있는 상황이었는 바, 이러한 점을 종합하면 당사의 ㈜엔피아이에 대한 자금 대여는 배임죄에 해당하지 않을 것으로 보입니다."라는 의견을 받았습니다.

그러나

형법 제1조 제1항에 의하면, "범죄의 성립과 처벌은 행위 시의 법률에 의한다."고 명시되어 있습니다. 그러나 상기 이해관계자와의 거래의 경우, 2016년 11월 24일에 동 대여금을
정상적으로 회수하였다고 할지라도, 행위 당시에는 상법 제542조의9 제1항을 위반한 것으로 볼 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 확실히 숙지하신 후 본 투자에 임하시기 바랍니다.

형법 제1조(범죄의 성립과 처벌)

① 범죄의 성립과 처벌은 행위 시의 법률에 의한다.

② 범죄 후 법률의 변경에 의하여 그 행위가 범죄를 구성하지 아니하거나 형이 구법보다 경한 때에는 신법에 의한다.

③ 재판 확정 후 법률의 변경에 의하여 그 행위가 범죄를 구성하지 아니하는 때에는 형의 집행을 면제한다.

상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)

① 상장회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 신용공여(금전 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 그 밖에 거래상의 신용위험이 따르는 직접적·간접적 거래로서 대통령령으로 정하는 거래를 말한다. 이하 이 조에서 같다)를 하여서는 아니 된다.

1. 주요주주 및 그의 특수관계인

2. 이사(제401조의2제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다) 및 집행임원

3. 감사

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 신용공여를 할 수 있다.

1. 복리후생을 위한 이사·집행임원 또는 감사에 대한 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여

2. 다른 법령에서 허용하는 신용공여

3. 그 밖에 상장회사의 경영건전성을 해칠 우려가 없는 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여

③ 자산 규모 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 상장회사는 최대주주, 그의 특수관계인 및 그 상장회사의 특수관계인으로서 대통령령으로 정하는 자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 거래(제1항에 따라 금지되는 거래는 제외한다)를 하려는 경우에는 이사회의 승인을 받아야 한다.

1. 단일 거래규모가 대통령령으로 정하는 규모 이상인 거래

2. 해당 사업연도 중에 특정인과의 해당 거래를 포함한 거래총액이 대통령령으로 정하는 규모 이상이 되는 경우의 해당 거래

④ 제3항의 경우 상장회사는 이사회의 승인 결의 후 처음으로 소집되는 정기주주총회에 해당 거래의 목적, 상대방, 그 밖에 대통령령으로 정하는 사항을 보고하여야 한다.

⑤ 제3항에도 불구하고 상장회사가 경영하는 업종에 따른 일상적인 거래로서 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 거래는 이사회의 승인을 받지 아니하고 할 수 있으며, 제2호에 해당하는 거래에 대하여는 그 거래내용을 주주총회에 보고하지 아니할 수 있다.

1. 약관에 따라 정형화된 거래로서 대통령령으로 정하는 거래

2. 이사회에서 승인한 거래총액의 범위 안에서 이행하는 거래

[당사 특수관계자 자본거래]

(K-IFRS, 별도)
(단위: 백만원)

구분
관계
거래상대방
거래내역
2018년
3분기
2017년
2016년
2015년

출자
종속기업
파인텍 베트남
유형자산
현물출자
-
-
1,073
-

출자전환
7,590
-
-
-

지분양도
7
-
-
-

출자
공동기업
FINETEK USA, LLC
현금출자
-
777
-
-

출자
관계기업
(주)파인브이티
현금출자
20
-
-
-

출자
관계기업
천진화인창과기유한회사
현금출자
-
4,800
-
-

(출처: 당사 각 사업연도 감사보고서 및 당사 제시)

한편,
당사는 상기 표와 같이 2017년 9월 중 전자가격표시기 사업 진출을 위해 FINETEK USA, LLC에 약 8억원의 현금을 출자하였으며, 2017년 12월 BLU 생산, 판매합자회사 설립을 위해 약 48억원을 합자회사인 천진화인창과기유한회사에 출자하였습니다. 또한 파인텍 베트남에 대해서는 2016년에 약 11억원의 유형자산을 현물출자하였으며,

2018년에 동사에 대한 매출채권 약 76억원에 대한 출자전
환 및
지분양도 약 7백만원을 실행하였습니다.

[특수관계자에 대한 지급보증 현황]

(K-IRFS, 별도, 2018년 3분기말 현재)
(단위: USD)

제공받은 기업

지급보증내역

한도금액

지급보증처

파인텍 베트남
차입금
지급보증
USD 1,900,000
한국수출입은행

USD 2,940,000
KEXIM VLC

USD 4,000,000
외환은행

USD 4,000,000
Military Commercial
Joint stock Bank

이행지급보증
USD 40,000
서울보증보험

합 계
USD 12,880,000
-

(출처: 당사 제시)

당사는 상기 표와 같이 종속기업인 파인텍 베트남에게 차입금 지급보증 및 이행 지급보증을 제공하고 있으며, 2018년 3분기말 기준 지급보증 제공 금액은 $12,880,000
(약 143억원)
으로 총자산 대비 약 13%, 자기자본 대비 약 43% 수준입니다.

종속기업인 파인텍 베트남은 Touch Screen Module, Touch Key, Digitizer, ESL 등 디스플레이 부품 제조서비스를 영위하고 있으며, 2016년부터 중소형 스마트폰 패널시장이 LCD에서 OLED로 급변함에 따라 주요 매출처의 발주 감소로 인해, 매출액이 급감하고 당기순손실이 발생하였습니다. 이에 당사는 대규모 손실 시현 사유였던 LCD BLU 사업을 중단하고, 상기 언급한 Touch Screen Module, Touch Key, Digitizer, ESL 등 제품 포트폴리오를 다각화하고자 합니다. 그러나 당사의 계획과 달리, 포트폴리오 다각화로 인해 안정적 수익이 창출되지 않을 경우, 파인텍 베트남의 손익 악화 상황은 지속될 수 있으며, 이로 인해, 당사가 지급보증 제공한 차입금 약 79억원(2018년 3분기말)에 대해 만기 전 한도 축소 요구 또는 만기 연장 거부 등의 상황이 발생할 수 있습니다. 만기 연장 거부 시, 본 증권신고서 상의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항- Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 나."에서 언급한 바와 같이, 2018년말 현재, 약 557억원에 이르는 과도한 차입금을 고려할 때, 당사는 채무 불이행 상황에 놓이게 될 수도 있습니다. 투자자 여러분들께서는 종속 법인의 손익 악화에 따른 우발채무 발생 가능성 및 이로 인한 당사의 채무 불이행 위험 등을 신중하게 검토하시기 바랍니다.

상기와 같이 당사는 종속회사 및 특수관계자들과 빈번하게 거래하고 있습니다. 당사는 일반거래와 동일하게 특수관계자와 거래하고 있으며, 자금 및 자본거래 등은 이사회결의 등의 적법한 절차를 거쳐 실행하고 있습니다. 그러나 특수관계자와의 거래는 경우에 따라 이해상충 문제에 직면할 수 있으며, 법률 위반사항에 저촉될 가능성 또한 존재합니다.

또한 향후 종속회사의 경영악화에 따라 당사가 공동회사 및 종속회사에 기 출자한 금액에 대해 손실을 인식하거나 당사가 지급보증한 차입금의 상환 재원이 부족할 경우 당사의 경영 실적을 악화시키는 부담 요인으로 작용할 위험이 있으니, 투자 시 이 점을 유의해주시기 바랍니다.

[주요 종속회사 및 공동기업 요약 재무정보]

(K-IFRS, 별도)
(단위: 백만원)

구 분
천진화인창광전자
유한공사
동관화인창광전자
유한공사
파인텍
베트남
FINETEK USA,
LLC
(주)파인브이티
천진화인창과기
유한공사

2018년
 3분기
자산총계
8,243
2,233
27,375
126
233
30,676

부채총계
10,910
2,096
14,801
0
237
16,247

자본총계
(2,667)
136
12,574
126
(4)
14,429

매출액
20,820
1,590
12,443
0
125
42,657

영업이익
(2,531)
(558)
104
(315)
(74)
(590)

당기순이익
(2,598)
(1,098)
(569)
(315)
(74)
(611)

2017년
자산총계
38,317
7,972
27,134
667
-
9,791

부채총계
38,478
6,762
22,030
236
-
-

자본총계
(162)
1,210
5,105
431
-
9,791

매출액
117,650
9,557
54,019
-
-
-

영업이익
(4,362)
(1,252)
(843)
(325)
-
(5)

당기순이익
(6,399)
(888)
(2,968)
(325)
-
(5)

2016년
자산총계
52,135
10,001
50,300
-
-
-

부채총계
45,817
8,364
41,202
-
-
-

자본총계
6,319
1,637
9,098
-
-
-

매출액
58,502
7,169
40,483
-
-
-

영업이익
(4,733)
(2,581)
(3,315)
-
-
-

당기순이익
(4,573)
(2,820)
(3,332)
-
-
-

2015년
자산총계
38,141
14,118
46,409
-
-
-

부채총계
26,916
9,469
35,291
-
-
-

자본총계
11,225
4,649
11,119
-
-
-

매출액
98,095
30,219
111,174
-
-
-

영업이익
601
(3,102)
2,660
-
-
-

당기순이익
(358)
(1,817)
2,428
-
-
-

(출처: 당사 각 사업연도 감사보고서 및 당사 제시)

<합자회사 설립 및 사업구조 변화에 따른 위험>

아. 당사는 중국 소재 한보고신재료(합비)주식유한공사와 BLU 생산 및 판매 합작회사(천진화인창과기유한회사) 설립을 위해, 당사의 BLU 사업부 설비 및 자산 일체를 손자회사인 신규 합자회사에 매각하기로 하고 2017년 12월 25일 동 합자회사의 지분 49%(취득금액 48억원)하였으며, 이후 2018년 4월에 한보고신재료(합비)주식유한공사의 추가 출자로 지분율이 약 32% 수준으로 하락하였습니다. 이번합자회사 설립을 통해 중국 내 대형 디스플레이 패널업체에 대한 대응력을 키우고, 향후 BLU 사업부문에서 단계적 철수를 할 수 있을 것으로 기대하고 있지만,
합자회사가 중국 BLU 시장에서 실패 혹은 도태된다면 당사 출자금액 약 46억원(2018년 중 지분법손실 등 약 2억원 반영)은 전액 손상될 수 있으며 이 경우 당사 손익에 악영향을 미칠 수 있습니다.

또한 증권신고서 제출일 전영업일 현재, 당사는 BLU 사업부를 제외한 나머지 부품사업을 당사 베트남 법인으로 이관하였으며, 당사 중국 천진법인 및 동관법인은
향후에도 장비 유지 보수 사업을 영위할 계획이며, 연대법인은 2018년 중 지분을 전량 매각하였습니다. 이를 통해, 당사는 사업장 일원화 및 제조 전문성 강화를 통해 관리비용 절감 및 생산능력을 제고시켜 규모의 경제 효과 등 향후 잠재적 경쟁사업자 대비 경쟁우위를 확보하고자 합니다. 하지만 향후 운영 위험과 영업 시너지 효과 발현에 따른 실적 개선 여부, 디스플레이 시장의 트렌드 변화 등에 대한 위험이 존재하므로 투자자 여러분들께서는 투자 시에 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

전방산업의 구조적 변화로 인해 LCD 관련 산업은 구조조정이 불가피하고 국내외 영업환경 또한 악화되고 있는 상황입니다. 이에 당사는 2017년 10월 20일부로 부품사업부문 내 BLU 사업을 중단사업으로 분류하고, 당사 종속회사인 천진화인창광전자유한공사는 중국 LCD 부품업체 한보고신재료(합비)주식유한공사와 합자회사를 설립하여, BLU 생산활동과 관련된 설비 및 자산을 매각하였습니다.

당사는 2017년 10월 20일 주요사항보고서를 통해, 당사의 종속회사인 천진화인창광전자유한공사가 중국 소재 한보고신재료(합비)주식유한공사와 BLU 생산, 판매 합자회사 설립을 위해 당사의 BLU 사업부 설비 및 자산 일체를 손자회사인 신규 합자회사에 매각하기로 이사회에서 결의하였음을 발표하였습니다. 

이후 당사는 2017년 11월 29일 합자회사('천진화인창과기유한회사')를 설립한 뒤, 2017년 12월 25일 동 합자회사의 지분 49%(취득금액 RMB 29,330,000, 약 48억원)를 취득하였고, 공동 출자자인 당사와 한보고신재료(합비)주식유한공사는 합자회사의 지분을 49 : 51 비율로 보유하게 되었습니다.

이후 2019년 4월에 한보고신재료(합비)주식유한공사의 추가 출자로 당사 지분율은 약 31.59%로 하락하였으며, 2018년 중 지분법손실 등 약 2억원 반영하여 2018년 3분기말 기준 장부가액은 약 46억원 수준입니다.

[합자회사 설립개요]

회사명
천진화인창과기유한회사

본사위치
천진시서청경제개발구새다공업원2호

설립연월일
2017-11-29

출자완료일
2017-12-25

주주개요
한보고신재료(합비)주식유한공사 32%,
천진화인창광전자유한공사 68%

사업내용
BLU(Back Light Unit) 생산, 판매

제품 및 생산 능력

제품
위치
생산능력

BLU
천진(중국)
월 550만개

(출처: 당사 제시)

[천진화인창과기유한공사 요약 재무정보]

(K-IFRS, 개별)

(단위: 백만원)

구분

2018년 3분기
2017년

자산

30,676
9,791

부채

16,247
-

자본

14,429
9,791

매출액

42,657
-

영업손익

(590)
(5)

당기순손익

(611)
(5)

(출처: 당사 제시)

신규 합자회사가 중국 내 대형 디스플레이 패널업체에 대한 대응력을 보유하고 있으며, 향후 중국 내수시장에 본격적으로 진출할 경우, 당사는 손자회사의 영업이익 시현과 함께 BLU 사업부문에서 단계적 철수를 할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 하지
만 합자회사가 중국 BLU 시장에서 실패 혹은 도태된다면 당사 출자금액 약 46억원이 손상 처리될 가능성이 존재하며, 이 경우, 당사 손익에 악영향을 미칠 수 있습니다.

[당사 해외법인 별 사업계획]

구 분
향후 계획(E)
증권신고서 제출일 전영업일
기존 사업부문

천진화인창광전자유한공사
장비 유지보수 사업 영위
장비 유지보수
BLU

동관화인창광전자유한공사
장비 유지보수 사업 영위
생산 중단, 공장 임대
BLU

연대화인창광전자유한공사
-
지분 매각 완료
BLU

파인텍 베트남
기존 사업 영위
TSP, Touch key, Digitizer,
ESL, 장비 유지보수
BLU,
TSP, Touch key, Digitizer

FINETEK USA, LLC
기존 사업 영위
ESL Tag 제조/판매
ESL Tag 제조/판매

(출처: 당사 제시)

한편, 상기 표와 같이 증권신고서 제출일 전영업일 현재, 당사는 중국 내 종속기업(천진, 동관, 연대)의 부품사업부문 중, BLU 사업부를 제외한 나머지 부품사업을 당사 베트남 법인으로 이관하였으며, 기존 당사의 중국 천진법인 및 동관법인은 향후에도 장비 유지 보수 사업을 영위할 계획이며, 연대 법인은 2018년 중 지분을 전량 매각하였습니다.

이를 통해, 당사는 사업장 일원화 및 제조 전문성 강화를 통해 관리비용 절감 및 생산능력을 제고시켜 규모의 경제 효과 등 향후 잠재적 경쟁사업자 대비 경쟁우위를 확보하고자 합니다. 하지만 향후 운영 위험과 영업 시너지 효과 발현에 따른 실적 개선 여부, 디스플레이 시장의 트렌드 변화 등에 대한 위험이 존재하므로 투자자 여러분들께서는 투자 시에 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

<2016년 사업연도 재무제표 재작성 이력>

자. 2017년 11월 17일 당사는 2016년 연결 감사보고서를 재작성하여 제출하였습니다. 당사는 연결현금흐름표의 영업활동으로 인한 현금흐름 계산에 있어 사용된 법인세비용, 통화선도거래손익, 매출채권 및 이연법인세자산 증가액의 기재오류를 반영하였습니다. 다만 2016년 연결 재무제표 재작성에도 영업활동으로 인한 현금흐름은 재작성 전과 동일합니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2017년 11월 17일 당사는 2016년 사업연도 연결 감사보고서를 재작성하여 제출하였습니다. 당사는 연결현금흐름표의 영업활동으로 인한 현금흐름 계산에 있어 사용된 법인세비용, 통화선도거래손익, 매출채권 및 이연법인세자산 증가액의 기재오류를 반영하였습니다.

[감사보고서 재작성 항목]

(2016년, K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

항 목
정정 전
정정 후

영업활동으로 인한 현금흐름
(18,746)
(18,746)

1. 영업으로부터 창출된 현금흐름
(15,770)
(15,770)

가. 당기순이익(손실)
(7,388)
(7,388)

나. 조정
16,780
8,535

법인세비용
4,263
(4,263)

통화선도거래손실
659
-

통화선도거래이익
(941)
-

다. 영업활동 관련 자산부채의 변동
(25,162)
(16,918)

매출채권의 감소(증가)
(39,473)
(39,754)

이연법인세자산의 증가
(8,575)
(49)

(출처: 당사 2016년 연결감사보고서)

상기 표와 같이 영업활동 관련 자산부채의 변동항목인 이연법인세자산이 약 85억원 감소하고, 매출채권이 약 3억원 감소하였으며, 조정항목인 통화선도거래이익이 약 9억원 감소하고, 통화선도거래손실이 약 7억원 감소하였습니다.

[수정 후 연결 요약현금흐름표]

(2016년, K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

과 목
2016년

수정 전
수정금액
수정 후

영업활동으로 인한 현금흐름
(18,746)
-
(18,746)

1. 영업으로부터 창출된 현금흐름
(15,770)
-
(15,770)

가. 당기순이익(손실)
(7,388)
-
(7,388)

나. 조정
16,780
(8,245)
8,535

다. 영업활동 관련 자산부채의 변동
(25,162)
8,245
(16,918)

2. 이자의 수취
115
-
115

3. 이자의 지급
(1,749)
-
(1,749)

4. 법인세 납부
(1,342)
-
(1,342)

투자활동으로 인한 현금흐름
(28,244)
-
(28,244)

재무활동으로 인한 현금흐름
40,288
-
40,288

현금및현금성자산의 환율변동효과
3
-
3

현금및현금성자산의 순증가
(6,701)
-
(6,701)

기초 현금및현금성자산
12,390
-
12,390

기말 현금및현금성자산
5,692
-
5,692

(출처: 당사 2016년 연결감사보고서)

재작성된 연결재무제표는 2017년 11월 14일자 이사회에서 발행 승인 되었으며,

상기 표와 같이 2016년 연결 재무제표 재작성에도 영업활동으로 인한 현금흐름 및 현금 및 현금성자산의 수치는 재작성 전과 동일합니다.

그럼에도 불구하고 재무제표 재작성 이력은 투자 시 혼란을 줄 수 있으니,

투자자들께서는 투자 시 이 점 유의하시고투자에 임해 주시기 바랍니다.

<외부감사인의 지정에 따른 위험>

차. 당사는 "주식회사의 외부감사에 관한 법률 시행령" 제4조 제7항에 따라, 2016년에 1) 업종평균 부채비율의 1.5배 초과, 2) 직전 사업연도 부채비율 200% 이상 및 3) 이자보상배율(영업이익/이자비용) 1배 미만에 모두 해당하여, 2017년에 외부감사인 지정 대상으로 선정되었습니다. 다만, 2017년에 이자보상배율이 약 2.0배를 시현함에 따라 외부감사인 지정이 해제되었습니다. 그러나 2018년 3분기 기준, 당사의 부채배율이 약 234% 수준이고, 이자보상배율이 약(-)1.0배임을 고려할 때, 2019년에는 외부감사인 지정을 받을 가능성이 존재합니다. 투자자 여러분들께서는 이 점유의하시기 바랍니다.

"주식회사의 외부감사에 관한 법률 시행령" 제14조 제1항에 따르면, 외부 감사인의 감사 결과, 하기 3개 사항 모두 해당할 경우, 감사인의 지정 대상(지정 감사)에 해당합니다.

1) 업종평균 부채비율의 1.5배 초과 : 해당
 - 2016년 연결 기준 약 368%
2) 직전 사업연도 부채비율 200% 이상 : 해당
 - 2016년 연결 기준 약 368%
3) 이자보상배율(영업이익/이자비용) 1배 미만 : 해당
 - 2016년 연결 기준 약 (-)2.9배

당사는 금융위원회에 2016년 사업보고서 제출 시, 해당 요건을 모두 충족하여 2017년에 금융위원회가 지정한 외부감사인인 대주회계법인으로 부터 지정감사를 받았습니다.

[지정감사 대상 선정 내용]

구 분
내 용

지정감사 통보일
2017년 4월

지정감사 수행 회계법인
대주회계법인

지정사업연도
2017년 01월 01일 ~ 2017년 12월 31일

지정사유
재무기준

(출처: 당사 제시)

[지정감사법인의 현황] (2017년 3월)

구 분
내 용

지정감사 수행 회계법인
대주회계법인

설립연도
1995년

대표
권장시, 최문원

임/직원현황
541명

최근 매출액 (2016년)
65,093백만원

최근 영업이익 (2016년)
391백만원

주요 감사 대상 법인
대한유화(주), (주)에스티아이, (주)콤텍시스템 등

(출처: 대주회계법인 제시)

2017년에는 이자보상배율이 약 2.0배를 시현함에 따라 외부감사인 지정이 해제되었으나, 2018년 3분기 기준, 당사의 부채배율이 약 234% 수준이고, 이자보상배율이 약(-)1.0배임을 고려할 때, 2019년에는 외부감사인 지정을 받을 가능성이 존재합니다. 투자자 여러분들께서는 이 점유의하시기 바랍니다.

[주식회사의 외부감사에 관한 법률 시행령] 제4조 제7항

제4조(감사인의 지정대상)

⑦ 법 제4조의3제1항제7호에서 "대통령령으로 정하는 재무기준에 해당하는 회사"란 「금융산업의 구조개선에 관한 법률」에 따른 금융기관, 「농업협동조합법」에 따른 농협은행 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」에 따른 기업인수목적회사가 아닌 회사로서 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 회사를 말한다.

1. 직전 사업연도의 재무제표(연결재무제표를 작성하는 회사의 경우에는 연결재무제표를 말한다. 이하 이 항에서 같다)상 자본에 대한 부채의 비율이 같은 업종[「통계법」에 따라 통계청장이 고시하는 한국표준산업분류의 대분류 기준에 따른 업종(제조업은 제외한다)을 말하며, 제조업은 중분류 기준에 따른 업종을 말한다] 평균의 1.5배를 초과하는 회사

2. 직전 사업연도의 재무제표상 자본에 대한 부채의 비율이 200퍼센트를 초과하는 회사

3. 직전 사업연도의 재무제표상 영업이익이 이자비용보다 작은 회사

<신용등급 하락에 따른 위험>

카. 당사는 2018년 05월에 발행한 제10회 무보증 공모 신주인수권부사채(BW)발행을 위하여,
2018년 3월에
한국기업평가(주) 및 나이스신용평가(주)로부터 신용평가를 받았으며, 각각 B
/안정적
및 B
/Stable
등급을 받았습니다.
이후 나이스신용평가(주)는 2018년 6월에 제10회 무보증 신주인수권부사채에 대해 정기 신용평가를 하였으며, B/Stable 등급을 부여하였습니다.

당

사
의 신용등급 B0가 의미하는 바는
원리금 지급확실성이 부족하여
매우 투기적이며, 채무 불이
행 위험이 상존하고, 장래의 안정성에 대해서도 현단계에서 단언할 수 없는 수준임을 의미합니다.

양 신용평가사의 주요 평가 의견을 살펴보면, 당사는 삼성디스플레이에 대한 높은매출 의존도로 인해, 전방산업인 스마트폰 사업의 업황에 따라, 실적 가변성이 높은 상황이며, 전방 매출처의 투자 축소 시, 손익이 악화될 위험이 존재합니다. 또한, 과도한 차입금 대비 현금창출력이 매우 열위하여, 전방 매출처의 투자 축소 시, 유동성 위험이 가중될 수 있습니다. 또한, 유동성 위험이 지속적으로 가중될 경우, 당사의 외부감사인은 당사의 계속기업 가정에 대한 불확실성 의견을 표명할 가능성이 있습니다. 투자자 여러분들께서는 반드시 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

한편, 상기 신용평가등급은 당사의 제10회 공모 신주인수권부사채(BW) 발행을 위한 신용평가 등급이며, 정기 평가등급은 2018년 사업연도 결산 이후, 공시될 것으로 예상하고 있습니다. 정기 평가 시,
유동성 위험 가중 등 신용등급 하락 요인이 발생할 경우,
신용등급이 하락할 가능성이 존재합니다. 신용등급의 하락은당사의 조달비용 증가, 외부 자금조달 시, 어려움 증가 등 당사의 유동성 위험 및 이자비용 증가와 밀접한 연관을 가지므로 투자자들께서는 이 점을 반드시 유의하시기 바랍니다.

당사는 2018년 05월에 발행한 제10회 무보증 공모 신주인수권부사채(BW) 발행을 위하여,
2018년 3월에
한국기업평가(주) 및 나이스신용평가(주)로부터 신용평가를 받았으며, 각각 B
/안정적
및 B
/Stable
등급을 받았습니다.
이후 나이스신용평가(주)는 2018년 6월에 제10회 무보증 신주인수권부사채에 대해 정기 신용평가를하였으며, B/Stable 등급을 부여하였습니다.
등급의 정의 및 주요 평가 의견은아래와 같습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의

등급 전망

한국기업평가(주)
B
원리금 지급확실성이 부족하며, 그 안정성이 가변적이어서 매우 투기적이다.

안정적
(Stable)

나이스신용평가(주)
B
원리금 지급확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서단언할 수 없음.

Stable

[주요 평가 의견]

한국기업평가 [2018. 03. 19.] /
B
/안정적(Stable)

한국기업평가는 ㈜파인텍(이하 '동사')의 제 10 회 무보증신주인수권부사채 신용등급을 B 로 평가한다. 주요 평정요인은 다음과 같다.

■ 평정논거 (Key Rating Rationale)

ㆍ
단일 거래처에 대한 높은 의존도, 주력사업의 저채산성 등 사업안정성이 미흡하다.

동사는 기술력이 미흡하고 주력제품의 부가가치가 낮아 디스플레이시장의 빠른 변화에 대한 대응력이 취약하다. 장비사업은 디스플레이패널 제조공정의 후공정에 속한 본딩장비가 주력 제품으로, 부가가치가 낮고 기술 진입장벽도 낮다. 또한 거래처 기반이 삼성디스플레이에 집중되어 있고, 패널업체의 투자동향에 따라 실적가변성이 크게 나타난다. 부품사업도 임가공 위주로 부가가치가 낮아 판가 하방압력이 높다.

ㆍ높은 수익가변성 및 과중한 운전자본부담 등으로 재무안정성이 열위에 있다.

전방산업의 업황에 따른 수주 변동성이 매우 높고, 미흡한 교섭력으로 판가 하방압력도 높아 수익가변성이 큰 편이다. 또한 매출채권 부담이 높은 장비사업의 비중이 확대되면서 영업현금창출력 대비 과중한 운전자본부담이 발생하고 있다. 이는 현금흐름을 제약하고 있으며, 전반적인 재무안정성이 열위에 있는 것으로 판단된다.

ㆍ영업현금흐름의 변동성이 크고 운전자본부담이 과중하여 재무부담이 확대될 것이다.

2018년에는 삼성디스플레이의 중소형 OLED라인 증설이 지속될 것으로 파악되어 장비사업의 양호한 수주실적이 이어질 것으로 예상된다. 그러나 패널 수요에 따라투자계획이 변경될 수 있고, 중기적으로 투자가 일단락되면 장비사업의 매출이 급감할 수 있다. 또한 부품사업의 경우 부가가치가 낮고 매출기반도 미흡하여 유의미한 실적 개선이 어려울 것으로 전망된다. 영업현금창출력의 높은 변동성과 과중한 운전자본부담을 감안하면 중기적으로 재무부담 확대가 불가피할 것으로 예상된다.

ㆍ
높은 유동성 위험은 신용도에 부담요인이다.

차입구조가 단기화되어 있는 가운데, 신주인수권부사채 및 전환사채가 각각 2017년 8월 및 2018년 5월부터 조기상환 청구가 가능하여 실질적인 단기상환부담은 더욱 높은 상황이다. 또한 영업활동현금흐름의 변동성이 높고 운전자본부담이 과중한 점, 담보여력 등의 재무융통성이 미흡한 점 등을 감안하면 유동성위험이 높은 수준으로 판단된다.

■
등급 전망 - 안정적(Stable)

주력사업의 미흡한 사업기반 및 수익가변성 등을 감안하면 미흡한 재무안정성이 이루어 질것으로 전망한다. 전방산업 업황 및 투자동향에 의한 수주 변동성, 경쟁심화로 인한 수익구조 악화 여부, 유동성 대응상황 등이 주요 모니터링 요인이다.

■
등급변동요인

아래와 같은 요건을 충족할 것으로 판단되는 경우 신용등급 상향을 검토할 수 있다.

ㆍ
거래처가 다각화되고 기술력이 개선되어 실적변동성이 완화되고,

ㆍ

단기화
된 재무구조가 재무구조가 분산되는 경우

반면, 아래와 같은 부정적 상황이 예상되는 경우 신용등급 하향을 검토할 수 있다 .

ㆍ
실적변동성 또는 운전자본부담 등으로 인해 유동성위험 확대

NICE신용평가 [2018. 03. 15.] /
B
/Stable

■
평가 등급

NICE신용평가㈜는 ㈜파인텍(이하 '회사'라 함)의 상기 사채에 대한 신용등급을 B/Stable로 평가한다. 평가등급을 결정함에 있어, 자체신용도에서 notch 조정은 이루어지지 않았다.

■

등급 핵심논거 : B

회사의 주된 사업은 OLED Bonding 장비 제조와 LCD Module 등 디스플레이 부품소재 제조이다. 코스닥 상장사로 2017 년 9 월말 기준 최대주주 강원일 대표이사의 지분율은 20.14% 이다.

ㆍ소수 거래처에 대한 높은 매출 집중도, 낮은 전후방 교섭력 등으로 사업안정성이 열위하다.

회사의 주요 제품은 중소형 OLED 패널 제조 후공정에 사용되는 OLED Bonding 장비와 LCD Module, Touch screen panel 등의 LCD 디스플레이 부품소재이다. OLED Bonding 장비의 경우, 삼성디스플레이에 높은 매출 의존도로 삼성디스플레이의 투자에 의해 영업 실적이 크게 영향 받고있다. 또한 회사는 TFT-LCD에 필요한 BLU(Back Light Unit)제조 사업을 주력으로 영위하였으나, 2016 년 이후 LCD 산업 내 경쟁심화 및 공급과잉에 따른 회사 제품의 수요 감소 및 판가 하락에 따른수익성 저하 등으로 2017 년 10 월 BLU 사업을 중단하고 매각하기로 결정하였다.종합하면, 회사는 소수 거래처에 의존하며 사업실적의 변동성이 높으며, 낮은 전후방 교섭력 등으로 인하여 사업안정성이 열위하다.

ㆍ
사업구조 재편으로 인한 매출 변동성이 존재한다.

회사는 설립 이후 BLU 제품을 중심으로 기타 LCD 디스플레이 부품 소재를 제조하는 사업을 영위하였으며 전방 LCD 산업의 경기 변동성에 큰 영향을 받아왔다. 이에, 회사는 사업다각화를 위하여 2016 년 8 월 세광테크를 인수하여 OLED Bonding 장비 사업에 진출하고 ESL(전자가격표시기), Digitizer(전자펜 구현 부품) 등의 신사업을 추진하고 있다. 회사가 영위하고 있는 중 소형 OLED 시장의 경우 기존 LCD 디스플레이를 빠르게 대체하고 있어, 중소형 OLED 시장이 크게 성장할 것으로 전망된다. 이로 인해, 주요 디스플레이 패널 업체들의 OLED 투자 확대로 회사의 OLED Bonding 장비의 수주가 증가할 것으로 보이며, 향후 회사의 매출
은 BLU 사업의 중단으로 인한 매출감소분을 일정 상쇄할 수 있을 것으로 전망된다. 다만, 회사의 OLED Bonding 장비는 전방기업 수주실적 등에 큰 영향을 받으므로 회사의 매출은 가변성이 존재하는 것으로 판단된다.

ㆍ저조한 자체현금창출력으로 외부자금에 의존하는 현금흐름이 지속될 전망이다.

회사는 가변적인 영업실적과 낮은 전후방 교섭력, 운전자금 부담 등으로 인해 현금흐름의 안정성이 높지 않다. 2016 년 이후 BLU 사업의 실적악화와 거래처 변경에 따른 매출채권 회수 기일 증가, OLED Bonding 장비 사업 시작에 따른 운전자금 부담 증가 등으로 현금흐름에 부담이 가중되고 있다. 이처럼 자체 현금창출력이 저조한 가운데, 경상적인 설비투자에 따른 자금 소요, 운전자금 부담 등이 존재함에 따라, 제반 자금 소요에 대해 유상증자, 차입 등 외부자금의 조달을 통해 충당하는 현금흐름이 지속되고 있다.

■

등급 전망 : Stable

회사에 대한 등급전망은 전방 기업들의 투자에 연동된 높은 실적 가변성, 불리한 전후방 교섭력 등에 따라 현 수준의 재무안정성과 현금창출력이 지속될 것으로 전망되는 점을 고려한 것이다.

■
주요 모니터링 및 등급변동 검토 요인
회사의 낮은 사업안정성과 높은 영업실적 변동성을 고려할 때, 현금창출력 대비 과중한 차입부담이 지속될 전망이다. 이에 회사의 현금창출력 및 재무안정성 수준에 대해 모니터링을 지속할 예정이다. 이와 관련한 구체적인 지표로 회사의 매출규모 및 EBIT/매출액 비율, 총차입금/EBITDA 배수, 순차입금의존도 등을 종합적으로 고려하여 등급결정에 반영할 계획이다.

NICE신용평가 [2018. 06. 01.] /
B
/Stable

■
평가 등급

NICE신용평가㈜는 ㈜파인텍(이하 '회사'라 함)의 상기 사채에 대한 신용등급을
B/Stable로 평가한다. 평가등급을 결정함에 있어, 자체신용도에서 notch 조정은 이루어지지 않았다.

■
등급 핵심논거 : B

회사의 주된 사업은 OLED Bonding 장비 제조와 LCD Module 등 디스플레이 부품소재 제조이다. 코스닥 상장사로 2018 년 3 월 말 기준 최대주주 강원일 대표이사의 지분율은 20.9% 이다.

ㆍ소수 거래처에 대한 높은 매출 집중도, 낮은 전후방 교섭력 등으로 사업안정성이 열위하다.

회사의 주요 제품은 중소형 OLED 패널 제조 후공정에 사용되는 OLED Bonding 장비와 LCD Module, Touch screen panel 등의 LCD 디스플레이 부품소재이다. OLED Bonding 장비의 경우, 삼성디스플레이에 높은 매출 의존도로 삼성디스플레이의 투자에 의해 영업 실적이 크게 영향 받고있다. 또한 회사는 TFT-LCD에 필요한 BLU(Back Light Unit) 제조 사업을 주력으로 영위하였으나, 2016 년 이후 LCD산업 내 경쟁심화 및 공급 과잉에 따른 회사 제품의 수요 감소 및 판가 하락으로 수익성 저하가 지속되어 2017 년 10 월 BLU사업을 중단하고 매각하기로 결정하였다. 종합하면, 회사는 소수 거래처에 의존하며 사업실적의 변동성이 높으며, 낮은 전후방 교섭력 등으로 인하여 사업안정성이 열위하다.

ㆍ사업구조 재편으로 인한 매출 변동성이 존재한다.

회사는 설립 이후 BLU 제품을 중심으로 기타 LCD 디스플레이 부품 소재를 제조하는 사업을 영위하였으며 전방 LCD 산업의 경기 변동성에 큰 영향을 받아왔다. 이에, 회사는 사업다각화를 위하여 2016 년 8 월 세광테크를 인수하여 OLED Bonding 장비 사업에 진출하고 ESL(전자가격표시기), Digitizer(전자펜 구현 부품) 등의 신사업을 추진하고 있다. 회사가 영위하고 있는 중소형 OLED 시장의 경우 기존 LCD 디스플레이를 빠르게 대체하고 있어, 중소형 OLED 시장이 크게 성장할 것으로 전망된다. 이로 인해, 주요 디스플레이 패널 업체들의 OLED 투자 확대로 회사의 OLED Bonding 장비의 수주가 증가할 것으로 보이며, 향후 회사의 매출
은 BLU 사업의 중단으로 인한 매출감소분을 일정 상쇄할 수 있을 것으로 전망된다. 다만, 회사의 OLED Bonding 장비는 전방기업 수주실적 등에 큰 영향을 받으므로 회사의 매출은 가변성이 존재하는 것으로 판단된다.

ㆍ저조한 자체현금창출력으로 외부자금에 의존하는 현금흐름이 지속될 전망이다.

회사는 가변적인 영업실적과 낮은 전후방 교섭력, 운전자금 부담 등으로 인해 현금흐름의 안정성이 높지 않다. 2016 년 이후 BLU 사업의 실적악화와 거래처 변경에 따른 매출채권 회수 기일 증가, OLED Bonding 장비 사업 시작에 따른 운전자금 부담 증가 등으로 현금흐름에 부담이 가중되고 있다. 이처럼 자체현금창출력이저조한 가운데, 경상적인 설비투자에 따른 자금 소요, 운전자금 부담 등이 존재함에 따라, 제반 자금 소요에 대해 유상증자, 차입 등 외부자금의 조달을 통해 충당하는 현금흐름이 지속되고 있다.

■
등급 전망 : Stable

회사에 대한 등급전망은 전방 기업들의 투자에 연동된 높은 실적 가변성, 불리한 전후방 교섭력 등에 따라 현 수준의 재무안정성과 현금창출력이 지속될 것으로 전망되는 점을 고려한 것이다.

■
주요 모니터링 및 등급변동 검토 요인
회사의 낮은 사업안정성과 높은 영업실적 변동성을 고려할 때, 현금창출력 대비 과중한 차입부담이 지속될 전망이다. 이에 회사의 현금창출력 및 재무안정성 수준에 대해 모니터링을 지속할 예정이다. 이와 관련한 구체적인 지표로 회사의 매출규모 및 EBIT/매출액 비율, 총차입금/EBITDA 배수, 순차입금의존도 등을 종합적으로 고려하여 등급결정에 반영할 계획이다.

(출처: 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주) 신용평가보고서)

당

사
의 신용등급 B0가 의미하는 바는
원리금 지급확실성이 부족하여
매우 투기적이며, 채무 불이
행 위험이 상존하고, 장래의 안정성에 대해서도 현단계에서 단언할 수 없는 수준임을 의미합니다.

주요 평가 의견을 살펴보면, 당사는 삼성디스플레이에 대한 높은 매출 의존도로 인해, 전방산업인 스마트폰 사업의 업황에 따라, 실적 가변성이 높은 상황이며, 전방 매출처의 투자 축소 시, 손익이 악화될 위험이 존재합니다. 또한, 과도한 차입금 대비 현금창출력이 매우 열위하여, 전방 매출처의 투자 축소 시, 유동성 위험이 가중될 수 있습니다. 또한, 유동성 위험이 지속적으로 가중될 경우, 당사의 외부감사인은 당사의 계속기업 가정에 대한 불확실성 의견을 표명할 가능성이 있습니다. 투자자 여러분들께서는 반드시 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

한편, 상기 신용평가등급은 당사의 제10회 공모 신주인수권부사채(BW) 발행을 위한 신용평가 등급이며, 정기 평가등급은 2018년 사업연도 결산 이후, 공시될 것으로 예상하고 있습니다. 정기 평가 시,
유동성 위험 가중 등 신용등급 하락 요인이 발생할 경우,
신용등급이 하락할 가능성이 존재합니다. 신용등급의 하락은 당사의 조달비용 증가, 외부 자금조달 시, 어려움 증가 등 당사의 유동성 위험 및 이자비용 증가와 밀접한 연관을 가지므로 투자자들께서는 이 점을 반드시 유의하시기 바랍니다.

<공급계약 지연으로 인한 손익 및 평판 악화 위험>

타.
2018년에 당사
는 약 162억원 수준의 "단일판매ㆍ공급계약체결(자율공시)"를
총 4회에 걸쳐 공시하였으며, 계약 종료일 변경 사유 발생 시, 정정 공시를 진행하였습니다.

한국거래소는 계약일 및 계약 종료일에 거래 상대방과의 계약서 또는 주문서 상의 계약일 및 납품완료일을 기재하도록 하고 있습니다. 그러나 당사가 거래 상대방과 체결한 계약서 또는 주문서 상의 납품 완료일은 장비의 입고일일 뿐이며, 실제로 당사의 장비 납품 완료일은 당사 인력이 고객사의 제조 라인에 투입되어 당사의 장비를 설치하고, 양산 테스트 승인을 받는 시점입니다. 이에 당사는 기업회계기준서 제1115 호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 기준을 적용하고 있으며,고객사에 장비 설치가 완료되는 날을 기준으로 각각 수행의무 이행률에 따라 매출을 인식하고 있습니다.

따라서 당사가 최초에 공시한 "단일판매ㆍ공급계약체결(자율공시)"의 종료일과실제 종료일은 차이가 발생하게 됩니다. 이에 당사는 부득이하게, 한국거래소와 협의 후 계약 종료일을 계약서 또는 주문서 상의 납품완료일로 공시한 후, 일부 계약 이행에 대한 서류 제출 및 계약 이행 완료일을 예측할 수 있는 고객사 실무자가확인한 문서 및 내부 공정표를 제출하여 '단일판매ㆍ공급계약(자율공시)'에 대한정정 공시를 진행 중입니다.

실제로 당사는 2018년 중에 제출한 4건의 '단일판매ㆍ공급계약(자율공시)' 공시중 2019년 1월 중 1건에 대하여 계약 이행 관련 서류 제출을 완료하여 해당 내용을 확인 받았으며, 잔여 3건에 대해서도 장비 설치가 완료되는 즉시 이행에 대한내용을 확인 받을 예정입니다.

상기한 바와 같이, 당사는 '단일판매ㆍ공급계약(자율공시)'의 종료일을 실제 납품이 완료되는 시기에 정정 공시를 하고 있으며, 매출의 인식 또한 의무 이행률에 따라 인식하고
있으며, 증권신고서 제출일 전일 현재까지 계약일 및 계약종료일 이전까지 거래 상대방과의 계약서 또는 주문서가 취소된 내역은 없습니다.
그러나 기 공시한 잔여 3건의 장비 설치가 완료되는 시점이 당사가 예측한 시점보다 지연될 경우, 원가 상승으로 인해, 당사 손익이 악화될 수 있습니다. 또한,
향후 거래상대방과의 체결한 계약서 또는 주문서가 취소되는 경우, 고정비 부담으로 인해, 당사 손익이 악화 될 수 있으며,
"단일판매ㆍ공급계약체결(자율공시)"의 잦은 변경은 당사의 주가에 부정적 영향을 미칠 수도 있으니, 투자자
여러분들께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

2018년에 당사
는 약 162억원 수준의 "단일판매ㆍ공급계약체결(자율공시)"를 '코스닥시장 공시 규정'
제26조 제1항
에 의거, 총 4회에 걸쳐 공시하였으며, 계약 종료 기간의 변경 사유가 발생하여, 정정 공시하
였으며, 그 내용은 아래와같습니다.

[단일판매 공급계약 정정 현황]

(단위: 백만원)

일자

매출처

매출액

매출비율

시작일

(최초) 종료일

(정정) 종료일

2018-06-01

Samsung Display TianJin CO.,LTD

2,881

2.4%

2018-05-01

2018-07-31

2019-01-31

2018-08-07

MIANYANG BOE OPTOELECTRONICS
TECHNOLOGY CO.,LTD

1,218

1.0%

2018-07-16

2018-12-31

2019-09-30

2018-10-04

Samsung Display Dongguan

2,003

1.6%

2018-10-02

2018-11-30

2019-04-30

2018-11-21

Samsung Display TianJin CO.,LTD

10,295

8.4%

2018-11-20

2018-12-30

2019-04-30

합 계
16,397
13.4%
-
-
-

(출처: 당사 제시)

주)
매출비율은 2017년 매출액 대비 비율임

한국거래소는 계약일 및 계약 종료일에 거래 상대방과의 계약서 또는 주문서 상의 계약일 및 납품완료일을 기재하도록 하고 있습니다.

그러나 당사가 거래 상대방과 체결한 계약서 또는 주문서 상의 납품 완료일은 장비의 입고일일 뿐이며, 실제로 당사의 장비 납품 완료일은 당사 인력이 고객사의 제조 라인에 투입되어 당사의 장비를 설치하고, 양산 테스트 승인을 받는 시점입니다.

이에 당사는 기업회계기준서 제1115 호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 기준을 적용하고 있으며, 고객사에 장비 설치가 완료되는 날을 기준으로 각각 수행의무 이행률에 따라 매출을 인식하고 있습니다.

따라서 당사가 최초에 공시한 "단일판매ㆍ공급계약체결(자율공시)"의 종료일과실제 종료일은 차이가 발생하게 됩니다.

이에 당사는 부득이하게, 한국거래소와 협의 후 계약 종료일을 계약서 또는 주문서 상의 납품완료일로 공시한 후, 일부 계약 이행에 대한 서류 제출 및 계약 이행 완료일을 예측할 수 있는 고객사 실무자가 확인한 문서 및 내부 공정표를 제출하여 '단일판매ㆍ공급계약(자율공시)'에 대한 정정 공시를 진행 중입니다.

실제로 당사는 2018년 중에 제출한 4건의 '단일판매ㆍ공급계약(자율공시)' 공시 중 2019년 1월 중 1건에 대하여 계약 이행 관련 서류 제출을 완료하여 해당내용을 확인 받았으며, 잔여 3건에 대해서도 장비 설치가 완료되는 즉시 이행에 대한 내용을 확인 받을 예정입니다.

상기한 바와 같이, 당사는 '단일판매ㆍ공급계약(자율공시)'의 종료일을 실제 납품이 완료되는 시기에 정정 공시를 하고 있으며, 매출의 인식 또한 의무 이행률에 따라 인식하고
있으며, 증권신고서 제출일 전일 현재까지 계약일 및 계약종료일 이전까지 거래 상대방과의 계약서 또는 주문서가 취소된 내역은 없습니다.
그러나 기 공시한 잔여 3건의 장비 설치가 완료되는 시점이 당사가 예측한 시점보다 지연될 경우, 원가 상승으로 인해, 당사 손익이 악화될 수 있습니다. 또한,
향후 거래상대방과의 체결한 계약서 또는 주문서가 취소되는 경우, 고정비 부담으로 인해, 당사 손익이 악화 될 수 있으며,
"단일판매ㆍ공급계약체결(자율공시)"의 잦은 변경은 당사의 주가에 부정적 영향을 미칠 수도 있으니, 투자자
여러분들께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

<잠정 실적 발표 관련 위험>

파.
당사는 2019년 2월 28일에 2018년 잠정 실적을 공시하였습니다. 매출액은 2017년 대비 약 46% 감소한 658억원을 기록하였으며, 영업이익은 전년 대비 약 96% 감소한 약 3억원, 당기순손실은 약 154억원으로 적자 지속 중입니다.

당사는 주요 매출처인 삼성디스플레이의 투자계획 축소 혹은 지연, 부품사업부의 임가공 계약 종료 등으로 인해,매출액이 전년 대비 약 46% 가량 급감하였습니다. 고정비를 커버할 수 있는 수준의 매출을 시현하지 못함에 따라 당사의 영업이익은전년 대비 약 96% 가량 급감하게 되었습니다.

한편, 당기순손실은 기존 주력 사업이었던 BLU 사업 관련 중단사업 당기순손실이약 136억원 발생함에 따라 총 154억원 수준의 당기순손실을 시현하며, 적자 지속 중입니다.
2018년
기준, 중단사업 관련 매출액은 약 218억원 수준이며, 영업손실은 약 24억원 수준입니다. 또한 중단사업 관련 자산 손실 약 112억원을 인식하였으며, 주요 내용은 매출채권 손상차손 약 32억원, 유휴 설비자산 손상차손약 23억원, 재고자산 평가손실 약 32억원, 지분법평가손실 약 25억원 등이며, 이로 인해, 총 약 136억원 수준의 중단사업 당기순손실을 시현하였습니다.

금번 당기순손실 규모는 2018년말 기준 당사 자기자본의 약 56%에 달하는 수준으로 금번 당기순손실 인식으로 당사의 부채비율은 2017년말 약 263% 수준에서 2018년말 약 272% 수준으로 9%p 가량 상승하였습니다.

한편, 상기 실적은 외부감사인의
감사는
완료되
었으나,
정기주주총회(2019년 03월 29일 예정)에서 승인을 받은 재무제표는 금번 증권신고서에 반영되지 않았습니다. 당사는 정기주주총회(2019년 03월 29일 예정) 이후 2018년 재무제표를 반영한 사업보고서 및 정정신고서를 제출할 예정입니다.

그러나 금번 주주배정 유상증자의 신주배정기준일은 2019년 03월 27일로 예정되어 있으며, 권리락일은 2019년 03월 26일로 예정되어 있습니다. 따라서 투자자들께서는 2018년 재무제표를 반영한 정정신고서 제출일 이전에 신주 배정 여부에 대해 판단을 하여야 합니다.

투자자 여러분들께서는 금번 주주배정 유상증자의 신주 배정 여부에 대한 판단시,금번 제출한 증권신고서/예비투자설명서(
2019년 03월 25일자 제출
) 외에 2018년(연결)감사보고서(
2019년 03월 19일 제출
)도 함께 검토하시기 바랍니다. 또한, 2018년 재무제표를 반영한 정정신고서가 주주총회 예정일인 2019년 03월 29일 이후 제출된다는 사실을 유의하시기 바랍니다.

당사는 2019년 2월 28일에 2018년 잠정 실적을 공시하였습니다. 매출액은 2017년 대비 약 46% 감소한 658억원을 기록하였으며, 영업이익은 전년 대비 약 96% 감소한 약 3억원, 당기순손실은 약 154억원으로 적자 지속 중입니다.

[매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인은 15%)이상 변동] 공시 (2019년 02월 28일자 제출)

1. 재무제표의 종류
연결

2. 매출액 또는 손익구조변동내용(단위: 백만원)
당해사업연도
직전사업연도
증감금액
증감비율(%)

- 매출액(재화의 판매 및 용역의 제공에 따른 수익액에 한함)
65,851
122,257
(56,406)
-46.1

- 영업이익
355
7,944
(7,589)
-95.5

- 법인세비용차감전계속사업이익
(2,095)
1,676
(3,771)
적자전환

- 당기순이익
(15,424)
(22,277)
6,853
30.7

- 대규모법인여부
미해당

3. 재무현황(단위: 백만원)
당해사업연도
직전사업연도

- 자산총계
103,304
150,392

- 부채총계
75,566
108,950

- 자본총계
27,737
41,442

- 자본금
5,757
5,118

4. 매출액 또는 손익구조 변동 주요원인
디스플레이 장비 시장 전반의 투자 감소에 따른 매출 및 이익 하락

5. 이사회 결의일(결정일)
2019-02-28

- 사외이사 참석여부
참석(명)
1

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
참석

6. 기타 투자판단에 참고할 사항
1. 상기 내용은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.
2. 상기 내용은 내부결산 자료이므로 외부감사인의 회계감사 및 정기주주총회 승인과정에서 변경될 수 있습니다.

※관련공시
-

당해 정보는 외부감사인의 감사가 종료되기 이전의 정보이므로 감사결과에 따라 일부 수정이 있을 수 있으니 이용함에 있어 착오 없으시기 바랍니다.

(출처: 당사 제시)

당사는 본 증권신고서 상의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 가."에서도 언급한 바와 같이, 주요 매출처인 삼성디스플레이의 투자계획 축소 혹은 지연, 부품사업부의 임가공 계약 종료 등으로 인해,매출액이 전년 대비 약 46% 가량 급감하였습니다. 고정비를 커버할 수 있는 수준의 매출을 시현하지 못함에 따라 당사의 영업이익은 전년 대비 약 96% 가량 급감하게 되었습니다.

한편, 당기순손실은 기존 주력 사업이었던 BLU 사업 관련 중단사업 당기순손실이 약 136억원 발생함에 따라 총 154억원 수준의 당기순손실을 시현하며, 적자 지속 중입니다.
2018년
기준, 중단사업 관련 매출액은 약 218억원 수준이며, 영업손실은 약 24억원 수준입니다. 또한 중단사업 관련 자산 손실 약 112억원을 인식하였으며, 주요 내용은 매출채권 손상차손 약 32억원, 유휴 설비자산 손상차손 약 23억원, 재고자산 평가손실 약 32억원, 지분법평가손실 약 25억원 등이며, 이로 인해, 총 약 136억원 수준의 중단사업 당기순손실을 시현하였습니다.

금번 당기순손실 규모는 2018년말 기준 당사 자기자본의 약 56%에 달하는 수준으로 금번 당기순손실 인식으로 당사의 부채비율은 2017년말 약 263% 수준에서 2018년말 약 272% 수준으로 9%p 가량 상승하였습니다.

한편, 상기 실적은 외부감사인의
감사는 완료되었으나,
정기주주총회(2019년 03월 29일 예정)에서 승인을 받은 재무제표는 금번 증권신고서에 반영되지 않았습니다. 당사는 정기주주총회(2019년 03월 29일 예정) 이후 2018년 재무제표를 반영한 사업보고서 및 정정신고서를 제출할 예정입니다.

그러나 금번 주주배정 유상증자의 신주배정기준일은 2019년 03월 27일로 예정되어 있으며, 권리락일은 2019년 03월 26일로 예정되어 있습니다. 따라서 투자자들께서는 2018년 재무제표를 반영한 정정신고서 제출일 이전에 신주 배정 여부에 대해 판단을 하여야 합니다.

투자자 여러분들께서는 금번 주주배정 유상증자의 신주 배정 여부에 대한 판 단 시, 금번 제출한 증권신고서/예비투자설명서(
2019년 03월 25일자 제출
) 외에 2018년 (연결)감사보고서(
2019년 03월 19일 제출
)도 함께 검토하시기 바랍니다. 또한, 2018년 재무제표를 반영한 정정신고서가 주주총회 예정일인 2019년 03월 29일 이후 제출된다는 사실을 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

<최대주주의 배정물량 청약 계획 및 경영권 변동 가능성>

가. 금번 유상증자의 총
공모주
식수는

3,300만주
이며, 당사의 최대주주인 강원일 대표이사 및 특수관계인 4인은 지분율(증권신고서 제출일 전영업일 현재,
약 20.5%
) 고려 시, 금
번 유상증자 시에
약 674만주
를 배정받을 예정입니다. 당사 최대주주인 강원
일 대표이사는 금번 유상증자의 배정주식에 대
하여 청약 당시의 보유자금 범위 내에서 가능한 청약에 참여할 예정이며, 그 규모는 전체 배정주식
수(
약 625만주
) 중

약 15%(약 93만주)
수준에 불과할 것으로 예상됩니다. 당사 최대주주가 배정주식의
약 15%
수준에서 청약 참여할 경우, 본 증자 완료 이후 최대주주 및 특수관계인의 지분율은
약 7.3%
수준으로 매우 취약해질 것으로 예상됩니다.

당사 최대주주
가 배정주식의
약 15%
수준에서 청약 참여할 경우, 본 증자 완료 이후 최대주주 및 특수관계인의 지분율은
약 7.3%
수준으로 매우 취약해질 것으로 예상되며,
최대주주 및 특수관계인 지분율이 취약해질 경우, 향후 경영권 분쟁이 대두될 가능성을 배제할 수 없습니다.

한편, 당사 최대주주인
강원일 대표이사의 지분
약 213만주
중
약 210만주
(
보유주식수 중
약 99%

)가 주식담보대출을 위한 담보로 제공되어 있습니다.
향후 주가 하락 시, 담보권자는 추가 담보를 요구할 가능성이 있으며, 추가 담보 제공이
어려울경우, 반대 매매를 통한 담보권자의 담보권이 실현될 수 있으며, 이 경우 최대주주가 변경될 가능성이 있습니다.

투자자 여러분들께서는 금번 주주배정 유상증자 시에 최대주주 및 특수관계인의낮은 청약 참여율 및 담보 제공 주식의 반대 매매 등으로 인한 주가 급락 가능성, 최대주주 및 경영권 변동 가능성 등에 각별히 유의하시기 바랍니다.

금번 주주배정 유상증자의 총 공
모주
식

수는

3,300만주
이며, 당사의 최
대주주인 강원일 대표이사 및 특수관계인 4인은 지분율(증권신고서 제출일 전영업일
현재,
약 20.5%
) 고려 시, 금번 주주배정 유상증
자 시에
약 674만주
를 배정
받을 예정입니다.

[최대주주 및 특수관계인 주식소유 현황 및 배정주식수]

(증권신고서 제출일 전영업일 현재)
(단위: 주, %)

성 명
관계
유상증자 전
배정
주식수
청약 예정
주식수
유상증자 후

주식수
지분율
주식수
지분율

강원일
본인
2,131,842
18.5%
6,249,711
930,000
3,061,842
6.9%

박창욱
임원
67,263
0.6%
197,188
-
67,263
0.2%

노경태
임원
15,000
0.1%
43,974
-
15,000
0.0%

강미경
기타
51,891
0.5%
152,123
-
51,891
0.1%

신정근
임원
32,846
0.3%
96,291
-
32,846
0.1%

합 계
2,298,842
20.0%
6,739,287
930,000
3,228,842
7.3%

(출처: 당사 제시)

당사 최대주주인 강원일 대표이사는 금번 유상증자의 배정
주식에 대하여 청약 당시의
보유자금 범
위 내에서 가능한 청약에 참여할 예정이며, 그 규모는 전체 배정주식수(
약 625만주
) 중

약 15%(
약 93만주
)
수준에 불과할 것으로 예상됩니다.

당사 최대주주
가 배정주식의
약 15%
수준에서 청약 참여할 경우, 본 증자 완료 이후최대주주 및 특수관계인의 지분율은
약 7.3%
수준으로 매우 취약해질 것으로 예상되며,
최대주주 및 특수관계인 지분율이 취약해질 경우, 향후 경영권 분쟁이 대두될 가능성을 배제할 수 없습니다.

한편, 당사 최대주주인 강
원일 대표이사의 지
분
약 213만주
중

약 210만주
(
보유주식수 중
약 99%

)가 주식담보대출을 위한 담보로 제공되어 있으며, 관련 사항은 아래와 같습니다.

[주식담보대출 현황]

(증권신고서 제출일 전영업일 현재)
(단위: 주, %)

성명
(명칭)
보고자와의
관계
생년월일 또는
사업자등록번호 등
주식등의
종류
주식등의
수
계약 상대방
계약의 종류
계약체결
(변경)일
계약기간
비율

강원일
본인
671119
의결권있는 주식
1,000,000
키움저축은행
주식담보계약
2019.02.25
2018.11.08 ~
2019.11.08
8.47

강원일
본인
671119
의결권있는 주식
1,100,000
세종저축은행
주식담보계약
2019.03.12
2019.03.12 ~
2019.06.12
9.31

합계(주식등의 수)
2,100,000
합계(비율)
12.78

(출처: 당사 제시)

주)
비율은 발행주식총수 대비 비율임

향후 주가 하락 시, 담보권자는 추가 담보를 요구할 가능성이 있으며, 추가 담보 제공이 어려울 경우, 반대 매매를 통한 담보권자의 담보권이 실현될 수 있으며, 이 경우 최대주주가 변경될 가능성이 있습니다.

투자자 여러분들께서는 금번 주주배정 유상증자 시에 최대주주 및 특수관계인의 낮은 청약 참여율 및 담보 제공 주식의 반대 매매 등으로 인한 주가 급락 가능성, 최대주주 및 경영권 변동 가능성 등에 각별히 유의하시기 바랍니다.

<대규모 신주 물량 일시 출회에 따른 주가 하락 위험>

나. 금번 유상증자에 따른
모집예정주식수
3,300만주
는 증자비율
약 287%
에 해당하는 대규모 물량으로 전량 보호예수되지 않습니다. 따라서 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 매우 높으며, 이로 인하여 주가가 급락할 가능성이 매우 높습니다. 또한, 추가 상장일 이전이라도 당사가 발행한

약 1,151만주
의

약 287%
에 해당
하는 대규모 물량으로 인한 유통주식수
희석화 우려가당사 주가상승에 제약 요인으로 작용할 가능성이 매우 높습니다. 투자자 분들께서는 금번 증자가 기발행주식수 대비

약 287%
에 이르는 대규모 증
자임에 따라 상기와 같은 투자 위험이 있음을 다시 한 번 각별히 유념하시기 바랍니다.

금번 주주배정 유상증자의 발
행예정주식수
3,300만주
는 증권신고서 제출일 전영업일(
2019년 03월 22일
) 현재, 당사의 발행주식총수(
11,513,940주
) 대비
약 287%
에 해당합니다. 따라서 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량 일시 출회에 따른 주가
희석화 우려로 투자자가 경제적 손실을 입을 가능성이 매우 높으니, 이 점 신중히 판단하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

(단위: 주, 원)

구 분
내 용
비 고

모집예정주식 종류
기명식 보통주
-

모집예정주식수
33,000,000주
-

현재 발행주식총수
11,513,940주
2019년 03월 22일 현재

모집 예정가액
1,130원
증자비율 및 할인율 고려

최근 주가
2,455원
2019년 03월 22일 종가

(출처: 당사 제시)

금번 유상증자에 따른 모집가액은 "(舊) 유가증권의 발행 및 공시 등에 대한 규정" 제57조를 일부 준용하여 산출할 예정입니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정 시 결정된 1주당 모집가액보다 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다.

또한 금번 증자로 인해 추가 발행되는 주식은 전량 보호예수되지 않으므로 물량의 일시 출
회에 따른 주가 하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은
2019년 05월 17일
로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식
3,300만주
가 향후 코스닥시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가 희석화 위험이 발생할 수 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

<청약 후 추가상장일까지 환금성 제약 및 주가하락에 따른 손실위험>

다. 당사의 금번 유상증자로 인한 발행신주는 주금 납입일 이후 코스닥시장 추가 상장일까지 유동성이 제한될 수 있으며, 추가상장 시점에서 신주발행가액보다 시장의 수준이 낮은 경우 환금성 위험 및 원금 손실의 위험이 있습니다.

당사는 코스닥시장 상장법인으로써, 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

(금번 유상증자의 자세한 일정은 본 증권신고서 상의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 1. 공모개요"를 참고하시기 바랍니다.)

또한 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장 전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가 하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할수 있습니다.

<청약 결과 미청약분 미발행 처리 위험>

라. 금번 유상증자
는 주주배정 방식으로 진행되며, 유진투자증권(주)는 모집주선회사로 실권주에 대한 인
수 의무가 없습니다. 따라서 청약결과 미청약된 실권주는 미발행 처리됩니다.
특히, 금번 주주배정 유상증자에는 당사의 최대주주인 강원일 대표이사가
전체 배정주식수(
약 625만주
)
중
약 15%(
약 93만주
) 수준만 청약 참여할 것으로 예상되고 있어,

만일, 금번 유상증자 기간 중 당사의 경영실적의 저하 또는 주식시장의 급격한 변동 등에 따라 모집 예정금액의 일부만 청약이
이루어질 경우 당사가 계획한 자금사용목적이 당사의 계획대로 진행되지 않을 수 있으며, 이에따라 당사가 계획한 자금운용이 제한될 뿐만 아니라, 시장에서의 평판 악화로 인한주가 하락 요인이 될 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자는 주주배정 방식으로 진행되며, 유진투자증권(주)는 모집주선회사로, 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 상, 증권의 인수 업무를 수행하지 않습니다. 이에 따라 구주주(초과청약 포함) 청약 진행 후 청약결과에 따라 발생하는 미청약 물량(실권주)에 대해서는 미발행 처리됩니다.

특히
, 금번 주주배
정 유상증자에는 당사의 최대주주인 강원일 대표이사가
전체 배정주식수
(
약 625만주
) 중

약 15%(
약 93만주
) 수준만 청약 참여할 것으로 예상되고 있어,

만일, 금번 유상증자 기간 중 당사의 경영실적의 저하 또는 주식시장의 급격한 변동 등에 따라 모집예정금액의 일부만 청약이 이루어질 경우당사가 계획한 자금사용목적이 당사의 계획대로 진행되지 않을 수 있으며, 이에 따라 당
사가 계획한 자금운용이 제한될 뿐만 아니라, 시장에서의 평판 악화로 인한 주가하락 요인이 될 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

<증권신고서 정정에 따른 일정 변경 가능성>

마. 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

"자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기 공시사항과 수시 공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자 시, 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

<유상증자에 따른 주식가치 하락 및 기재정보 의존에 따른 투자위험>

바. 금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여, 투자판단을 해서는 안되며 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

이 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있으며, 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다.

상기 제반사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

<관리감독기준 위반에 따른 위험>

사. 최근 상장 기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

최근 상장 기업에 대한 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

특히, "코스닥시장 상장규정 제28조(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제38조(상장의 폐지) 및 코스닥시장 상장규정 제38조의2(실질심사위원회의 심사 등)"에 유의하시기 바랍니다.

자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융감독법규정보시스템(http://law.fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

<기발행 주식관련사채의 권리 행사 및 행사가 조정으로 인한 주가 희석화 위험>

아.
금번 유상증자로 추가 상장되는 신주(3,300만주) 이외에 추후 추가 상장 또는대규모 물량 출회 가능한 주식수는 총
약 783만주
로, 그 내역은 제10회 신주인수권부사채(BW)의 신주인수권증권
약 783만주
입니다. 이는 증권신고서 제출일 전영업일 현재, 당사 총발행주식수
약 1,151만주
대비
약 68%
수준에 이르는 대규모 물량입니다. 또한, 금번 유상증자 납입 완료 이후, 주식관련사채의 행사가가 조정될 경우, 출회 가능 주식수는
약 1,340만주
로 증가하게 되며, 이는 상기 언급한 총발행주식수 대비
약 116%
수준에 이르는 대규모 물량입니다. 이와 같은 대규모 물량이 차익 실현 등을 위해 일시에 시장에 출회될 경우, 주가 급락할 가능성이 있사오니, 투자자 여러분들께서는 이 점 투자 판단에 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자로 추가 상장되는 신주(3,300만주) 이외에 추후 추가 상장 또는 대규모물량 출회 가능한 주식수는 총 약 594만주로, 그 내역은 제10회 신주인수권부사채(BW)의 신주인수권증권 약 594만주이며, 상세 내역은 하기와 같습니다.

[주식관련사채 발행 관련 세부 내역]

(증권신고서 제출일 전영업일 현재)
(단위: 백만원, 주)

구 분
제10회 신주인수권부사채

발행일
2018. 05. 11.

만기일
2021. 05. 11.

모집방법
공모 분리형

발행금액
25,000

금리(YTM)
5.0%

조기상환청구권 (Put Option)
발행 후 1년 및 이후 매 3개월

현 채권잔액
21,213

행사가능기간

2018. 06. 11. ~ 2021. 04. 11.

현 행사가액
2,695원

미행사
신주인수권증권
(Warrant)
권면총액
21,109

행사 가능 주식수
7,832,794

조정 후 예정 행사가액
1,575

조정 후 예정 행사 가능 주식수
13,402,780

(출처: 당사 제시)

주)
조정 후 행사 가능 주식수는 예정 발행가액을 기준으로 산정한 것이며, 추후 발행가액 확정 또는 청약 결과 등에 따라 변동될 수 있습니다.

금번 유상증자로 인한 신주 이외에 상기에서 언급한 출회 가능 주식
약 783만주
는 증권신고서 제출일 전영업일 현재, 당사 총발행주식수 약 1,151만주 대비
약 68%
수준에 이르는 대규모 물량입니다. 또한, 금번 유상증자 납입 완료 이후, 상기 주식관련사채의 행사가가 조정될 경우, 출회 가능 주식수는 약 1,340만주로 증가하게 되며, 이는 상기 언급한 총발행주식수 대비 약 116% 수준에 이르는 대규모 물량입니다. 이와 같은 대규모 물량이 추후 주가 상승 시, 차익 실현 등을 위해 대규모 행사 청구 및 상장될 경우, 주가가 일시에 급락할 가능성
이 있으니, 투자자 여러분들께서는 이 점 투자 판단에 유의하시기 바랍니다.

<모집주선회사에 관한 사항>

자.
당사가 2018년 05월 11일 발행한 제10회 공모 신주인수권부사채(BW)의 대표주관회사는 금번 주주배정 유상증자의 모집주선회사인 유진투자증권(주)입니다. 제
10회 공모 신주인수권부사채(BW)의 구주주 청약 및 일반공모 청약 결과, 약 22,234백만원의 실권이 발생하였으며, 발행 당시 대표주관회사인 유진투자증권(주)는 동 실권 물량 전액을 인수한 후 공모 신주인수권부사채(BW)의 납입일(사채 상장일)에 장외매매를 통해 전량 매도하였습니다. 따라서 금번 주주배정 유상증자의 모집주선회사인 유진투자증권(주)는 증권신고서 제출일 전영업일 현재, (주)파인텍 제10회 공모 신주인수권부사채(BW)를 보유하고 있지 않습니다. 이 점 투자에 참고하시기 바랍니다.

당사가 2018년 05월 11일 발행한 제10회 공모 신주인수권부사채(BW)의 대표주관회사는 금번 주주배정 유상증자의 모집주선회사인 유진투자증권(주)입니다. 제
10회 공모 신주인수권부사채(BW)의 구주주 청약 및 일반공모 청약 결과, 약 22,234백만원의 실권이 발생하였으며, 발행 당시 대표주관회사인 유진투자증권(주)는 동 실권 물량 전액을 인수한 후 공모 신주인수권부사채(BW)의 납입일(사채 상장일)에 장외매매를 통해 전량 매도하였습니다. 따라서 금번 주주배정 유상증자의 모집주선회사인 유진투자증권(주)는 증권신고서 제출일 전영업일 현재, (주)파인텍 제10회 공모 신주인수권부사채(BW)를 보유하고 있지 않습니다. 이 점 투자에 참고하시기 바랍니다.

[제10회 공모 신주인수권부사채(BW) 청약 및 배정 현황]

(단위: 원, 주)

청약개시일
청약종료일
납입기일
비고

2018년 05월 08일
2018년 05월 09일
2018년 05월 11일
-

인수기관
인수수량
인수금액
비 율(%)
비 고

유진투자증권(주)
2,500,000
25,000,000,000
100.0
잔액인수

계
2,500,000
25,000,000,000
100.0
-

구 분
최초 배정내역
청약현황
배정현황

수량
비율
건수
수량
금액
비율
건수
수량
금액
비율

구주주
2,500,000
100.0
510
151,449
1,514,490,000
54.8
510
151,449
1,514,490,000
6.1

일반공모
-
-
50
125,100
1,251,000,000
45.2
50
125,100
1,251,000,000
5.0

유진투자증권(주)
-
-
-
-
-
-
1
2,223,451
22,234,510,000
88.9

계
2,500,000
100.0
560
276,549
2,765,490,000
100.0
561
2,500,000
25,000,000,000
100.0

주1)
상기 청약기일은 구주주 미청약금액 및 단수금액에 대한 일반공모의 청약일이며, 구주주청약일은 2018년 05월 02일 ~ 2018년 05월 03일입니다.

주2)
구주주 및 일반공모 청약 이후, 잔여분인 22,234,510,000원에 대해서는 대표주관회사인 유진투자증권(주)가 자기의 계산으로 전량 인수합니다.

(출처: 제10회 공모 신주인수권부사채 증권발행실적보고서, 2018-05-11)

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

유진투자증권(주)는 금번 (주)파인텍 주주배정 증자의 모집주선회사이며, 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의승낙을영업으로 하게 되며, 자본시장법 상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
37,290,000,000

발행제비용(2)
496,832,200

순 수입금 [(1)-(2)]
36,793,167,800

주1)
상기 모집가액은 예정가액입니다.

주2)
상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계산 근거

발행분담금
6,712,200
모집금액의 0.018% (10원 미만 절사)

모집주선수수료
372,900,000
모집총액의 1.0%

상장수수료
8,020,000

상장할 금액
700억원 초과 1,000억원 이하
 730만원 + 700억원 초과금액의 10억원당 6만원

등록세
66,000,000
증자자본금의 0.4%

교육세
13,200,000
등록세의 20%

기타비용
30,000,000
청약서/투자설명서 인쇄비, 등기비용,
 신문공고비 등

합계
496,832,200
-

주1)
상기 발행제비용은 예정가액입니다.

주2)
발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용 목적

(단위: 백만원)

운영자금
계

37,290

37,290

주)
발행제비용은 당사의 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

당사는 금번 주주배정 유상증자 납입 자금에 대해서 아래와 같은 우선순위로 사용할 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용계획

1) 운영자금 - 제10회 공모 신주인수권부사채(BW) 상환

(K-IFRS, 연결, 증권신고서 제출일 전영업일 현재)
(단위: 백만원)

구 분
차입 목적
차입처
차입일
만기일
이자율
잔액
상환 금액
상환 시기

제10회 공모
신주인수권부사채(BW)
운영자금 및 차환자금

공모

2018-05-11
2021-05-11
5.0%
21,213
22,078
2019년 5월

합 계
21,213
22,078
-

(출처: 당사 제시)

주)
상환금액은 원금 약 21,213백만원 및 이자 865백만원입니다.

당사가
2018년 05월 11일
에 발행한 제10회 공모 신주인수권부사채(BW)의 만기일은
2021년 05월 11일
이나, 발행일로부터 1년(
2019년 05월 11일
) 및 이후 매 3개월마다 조기상환청구가 가능한 조건으로 발행하였습니다.

제10회 공모 신주인수권부사채의 신주인수권증권의 행사가는 증권신고서 제출일
전영업일인
2019년 03월 22일 현재
, 2,695원 수준인 반면, 보통주의 종가는
2,455원
수준으로 행사 가능성이 높지 않을 것으로 당사는 판단하고 있습니다. 또한, 제10회 공모
신주인수권부사채는 사채권(Bond)와 신주인수권증권(Warrant)가 분리되는 공모 분리형 신주인수권부사채(BW) 입니다. 따라서 사채권자와 신주인수권증권 보유자가 다를 수 있으며, 사채권자는 신주인수권증권의 행사 여부와 상관 없이, 사채권에 대해서만 조기상환을 청구할 수 있습니다.
이에 당사는 1차 조기상환청구기일인 2019년 05월 11일에 사채권 전액에 대해 조기상환 청구가 있을 것을 가정하여 금번 자금 사용 목적을 작
성하였으며,

금번 주주배정 유상증자 대금으로 제10회 공모 신주인수권부사채(BW)의 조기상환(1차 조기상환일: 2019년 05월 11일) 청구에 대응하고자 합니다.

2)
운영자금 -
장단기차입금 상환

(K-IFRS, 연결

)

(단위: 백만원)

구 분
차입 종류
차 입 처
차입일
만기일
이자율
잔액
상환 금액
상환 시기

2018년말

증권신고서 제출일
전영업일

(2019-03-22)

단기차입금
운전자금
기업은행
2018-04-21
2019-04-20
3.62%
2,700
2,700
2,700
2019년 5월

운전자금
기업은행
2018-04-28
2019-04-28
6.29%
1,350
1,350
1,350
2019년 5월

운전자금
기업은행
2018-04-28
2019-04-28
6.37%
450
450
450
2019년 5월

운전자금
신한은행
2018-12-22
2019-12-22
3.95%
700
700
700
2019년 5월

운전자금
우리은행
2018-05-18
2019-05-17
3.60%
500
500
500
2019년 5월

운전자금
한국수출입은행
2018-12-29
2019-06-29
LIBOR + 4.2%
559
563
563
2019년 5월

운전자금
기업은행
2018-03-22
2020-03-22
5.64%
3,000
3,000
3,000
2019년 5월

장기차입금
운전자금
국민은행
2017-12-27
2019-12-15
3.48%
1,000
1,000
1,000
2019년 5월

시설자금
우리은행
2016-10-12
2021-10-12
4.26%
3,000
2,913
2,913
2019년 5월

운전자금
KEB하나은행
2014-11-19
2019-11-10
LIBOR + 2.67%
1,118
1,126
1,126

2019년 5월

운전자금
한국수출입은행
2016-12-22
2019-06-22
LIBOR + 3.86%
2,124
2,139
910

2019년 5월

합 계
16,501
16,441
15,377
-

(출처: 당사 제시)

주)

당사는 금번 주주배정 유상증자 납입대금으로 상기와 같이
장단기차입금
을 상환할 예정입니다. 그러나 금번 주주배정 유상증자는 모집주선 방식으로 진행하는 바, 본 증권신고서 상의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2.회사위험 - 나. - 차입금 현황 및 상환계획"에는 금번 유상증자를 통한 납입대금을 약 250억원 수준으로 가정하여 작성하였으므로, 상기의 "운영자금 - 장단기차입금 상환" 표 상의 상환계획과는 차이가 있습니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

본 건의 경우 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항은 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

천진화인창광전자
유한공사
2004.08
Mo.2, XEDA Jimei Industrial Park,
Xi Qing District Tianjin, China
디스플레이 부품
제조, 판매
8,243
피투자기업의 
의결권 
100% 소유
미해당

동관화인창광전자
유한공사
2011.12
Heng Dong First Road, Hengkeng Village,
Liaobu Town, Dongguan, Guangdong, China
디스플레이 부품
제조, 판매
2,233
피투자기업의 
의결권 
100% 소유
미해당

파인텍 베트남
2013.05
Khu cong nghiep Hoa Mac, Huyen Duy Tien,
Ting Ha Nam, Viet Nam
디스플레이 부품
제조, 판매
27,374
피투자기업의 
의결권 
99.96% 소유
해당

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
연대화인창광전자유한공사
투자주식 처분

-
-

2. 회사의 법적, 상업적 명칭

당사의 명칭은 "주식회사 파인텍" 이라고 표기합니다.

영문으로는 FINETEK Co., Ltd. 라고 표기합니다.

3. 설립일자 및 존속기간

당사는 2008년 11월 19일에 설립되었으며, 주요 사업목적은
"디스플레이 관련 장비와 부품 제조, 판매 및 서비스업"
과 "반도체 관련 장비와 부품 제조, 판매 및 서비스업" 입니다.

4. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

주 소
경기도 고양시 일산동구 일산로138(백석동, 일산테크노타운A동324호)

전화번호
(031) 900-9700

홈페이지
www.ifinetek.com

5. 중소기업 해당여부

당사는 보고서 작성기준일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당합니다. 중소기업 기준 검토표는 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 3. 제재현황 등 그 밖의 사항 - (4) 중소기업확인서'를 참조하시기 바랍니다.

6. 주요사업의 내용

당사는
"반도체 관련 장비와 부품 제조, 판매 및 서비스업"과 "디스플레이 관련 장비와 부품 제조, 판매 및 서비스업"을
주요사업목적으로 하고 있으며, 정관상 영위하는 목적사업은 다음과 같습니다.

목적사업

1. 반도체 관련 장비와 부품 제조, 판매 및 서비스업

2. 디스플레이 관련 장비와 부품 제조, 판매 및 서비스업

3. 전자부품과 재료 제조, 판매 및 서비스업

4. 자동제어기기의 제작, 판매 및 서비스업

5. LED 관련 소자와 재료장비제조, 판매 및 서비스업

6. 반도체, 디스플레이 관련 일반 기계장치 및 부속품 판매 및 서비스업

7. 공장자동화 시설 제조업

8. 자동화 기계부품 제조, 판매 및 서비스업

9. 보안장비 제조, 판매 및 서비스업

10. 기술연구 및 용역 수탁업

11. 인터넷관련 사업 및 전자상거래

12. 부동산 임대 및 매매업

13. 위 각호의 무역업 및 부대사업 일체

※ 주요사업의 상세한 내용은 "Ⅱ.사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다.

7. 보고서 작성기준일 현재 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부

본문 'Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

8. 신용평가에 관한 사항

평가일
평가대상 
유가증권 등
평가대상 유가증권의 신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2018.06.01
회사채
B
나이스신용평가
정기평가

2018.03.19
회사채
B
한국기업평가
본평가

9. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

코스닥 시장
2015년 08월 17일
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

1. 본점소재지 및 변경

당사는 공시대상기간 동안 해당사항 없습니다.

2. 경영진의 중요한 변동

변 동 일
주 요 변 동 내 용
비 고

2014년 03월 28일
대표이사 강원일 사임 후 취임
-

사내이사 박창욱 사임 후 취임
-

사내이사 하정효 사임 후 취임
-

사외이사 이한규 사임 후 취임
-

2014년 06월 18일
사내이사 박창욱 사임
-

감사 이해군 사임
-

사외이사 정철용 취임
-

사외이사 방태현 취임
-

감사 김호경 취임
-

2014년 11월 12일
사내이사 하정효 사임
-

2015년 02월 27일
사외이사 이한규 사임
-

2015년 07월 31일
사내이사 유병훈 취임
-

2016년 03월 25일
대표이사 강원일 사임 후 취임
-

사내이사 유병훈 사임 후 취임
-

사외이사 정철용 사임 후 취임
-

2016년 06월 17일
사외이사 방태현 퇴임
-

2017년 03월 24일
사내이사 신정근 취임
-

사내이사 노경태 취임
-

사내이사 박창욱 취임
-

사외이사 방태현 취임
-

2018년 01월 02일
사내이사 유병훈 사임
-

2018년 03월 26일
사내이사 강원일 사임 후 취임
-

사내이사 노경태 사임
-

사외이사 정철용 사임
-

감사 김호경 사임
-

감사 김화섭 취임
-

3. 최대주주의 변동

당사는 설립일부터
보고서 작성기준일
현재 최대주주의 변동이 없습니다.

4. 상호의 변경

당사는 공시대상기간 동안 해당사항이 없습니다.

5. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

당사는
보고서 작성기준일
현재 해당사항이 없습니다.

6. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

- 연결실체는 2016년 8월 3일 이사회 결의에 의거 사업다각화를 통한 수익구조 및재무구조 개선을 목적으로 디스플레이용 장비제조 및 판매를 주영업활동으로 하는 주식회사 세광테크의 주식을 취득하였습니다. 동 주식취득은 주식회사 세광테크의 구주취득 및 제3자배정 유상증자 참여로 인한 신주취득의 방법으로 이루어졌으며, 구주의 취득일 및 신주의 취득일은 각각 잔금납입일, 인수가액 납입일인 2016년 8월 22일 입니다. 또한, 주식취득 후의 주식회사 세광테크에 대한 연결실체의 소유주식수 및 지분비율은 7,130,350주, 87.75%입니다. 
 - 2016년 11월 10일 세광테크에 대한 잔여지분 12.25%를 추가취득하여 지분 100%를 소유하였으며, 2016년 11월 11일 흡수합병을 결의하고 2017년 1월 31일 세광테크(주)를 합병비율 1:0으로 흡수합병 하였으며, 동 거래는 동일지배하의 지배종속기업간의 합병거래에 해당합니다.

- 연
결실체는 동 합병으로 기존사업의 확대, 경쟁력 강화

및 경영의 효율성 제고를 실현하여 지속적으로 성장 가능한 회사로 발돋음 할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

<관련공시서류> 
 - 2016년 08월 03일 주요사항보고서(타법인주식및출자증권양수결정)
 - 2016년 08월 22일 합병등종료보고서(자산양수도)
 - 2016년 11월 11일 주요사항보고서(회사합병결정)
 - 2017년 01월 31일 합병등종료보고서(합병)

7. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

(1)

BLU사업 중단결정 및 향후계획
- 연결실체는 적자사업 정리를 통한 이익구조 개선 및 신규사업에 대한 역량 집중을 위하여 BLU(Back Light Unit)사업의 중단을 2017년 10월 20일 이사회결의를 통하여 결정하였고, 영업정지일자는 2017년 12월 31일입니다.

※
관련공시 : 2017년 10월 20일 주요사항보고서(영업정지)

8. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

일자

연혁

2008년 11월

주식회사 나모텍 설립 
(경기도 고양시 일산동구 일산로 138(백석동) 유니테크빌514호)

2008년 12월

BLU 생산 개시 
(삼성모바일디스플레이, 삼성전자 무선사업부 협력업체 등록)

2009년 02월

벤처기업 확인 취득 (중소기업진흥공단)

2009년 05월

본점이전 
(경기도 파주시 탄현면 금승리 592-4, 2층)

2009년 05월

기업부설연구
소
등록

2009년 06월

천진화인창광전자유한공사 LCD Module사업승인 
(천진삼성모바일디스플레이)

2009년 08월

천진화인창광전자유한공사 해외직접투자 ($85만불, 지분율25.37%)

2009년 10월

공장매입(경기도 파주시 파평면 두포리 146)

2009년 12월

천진화인창광전자유한공사 지분 74.63%인수 (지분율100%)

2009년 12월

동관분공사 설립 (천진화인창광전자유한공사의 지점), BLU 생산개시

2010년 01월

주식회사 파인텍 으로 사명변경

2010년 07월

본점이전
(경기도 고양시 일산동구 일산로 138(백석동) 일산테크노타운 324호)

2010년 09월

천진화인창광전자유한공사 2공장 준공 (LCD Module 전용)

2011년 02월

LCD Module Full 공정 생산 개시

2011년 11월

경기도 및 고양시 선정 유망중소기업

2011년 12월

동관화인창광전자유한공사 설립 
(지분율100%, 동관분공사를 법인으로 전환)

2011년 12월

중소기업진흥공단 Family기업 선정

2012년 07월

2012 벤처 천억기업상 수상

2012년 10월

천진화인창광전자유한공사 LCD Module 사업 철수, 
동관화인창광전자유한공사 TSP 생산 개시

2012년 12월

무역협회 3천만불 수출의 탑 수상

2013년 05월

본사 1공장(BLU전용) 준공 

(경기도 고양시 일산동구 일산로 138(백석동) 일산테크노타운 704호)

2013년 05월

파인텍 베트남 설립(1공장 준공/BLU전용) (지분율100%)

2013년 06월

일하기 좋은 으뜸기업 선정 (중소기업진흥공단)

2014년 03월

연대화인창광전자유한공사 설립 (지분율100%)

2014년 05월

파인텍 베트남 TSP 생산 개시

2014년 09월

좋은 일자리 기업 선정 (신용보증기금)

2014년 09월

파인텍 베트남 2공장 준공 (TSP/LCD Module전용), 
동관화인창광전자유한공사 TSP Sensor 생산 개시

2014년 11월

연대화인창광전자유한공사 BLU 생산 개시

2014년 12월

무역협회 1억불 수출의 탑 수상

2014년 12월
파인텍 베트남 LCD Module 생산 개시

2015년 08월
코스닥 상장

2015년 09월
파인텍 베트남 3공장 준공

2016년 03월

삼성 가전사업부 구매법인(Samsung Asia Pte. Ltd.,)과 공급계약 체결

2016년 08월
세광테크(주) 지분 87.75% 인수 계약 체결

2016년 11월
세광테크(주) 잔여지분 12.25% 인수 (지분율 100%)

2017년 01월
세광테크(주) 흡수합병

2017년 09월
FINETEK USA 지분 41% 취득(신규설립)

2017년 10월
BLU 영업 정지 결정

2018년 06월
연대화인창광전자유한공사 지분 매각

2018년 06월
파인텍 베트남 주식회사 전환 (지분율 99.96%)

3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2011.06.30
상환권행사

전환상환우선주

300,000

500

5,000

-

2011.08.16
상환권행사

전환상환우선주

100,000

500

5,000

-

2011.11.30
유상증자(제3자배정)

전환상환우선주

800,000

500

5,000

27.59%

2012.06.27
유상증자(제3자배정)

보통주

200,000

500

5,000

5.41%

2012.12.08
상환권행사

전환상환우선주

400,000

500

5,000

-

2013.03.22
상환권행사

전환상환우선주

200,000

500

5,000

-

2013.05.31
유상증자(제3자배정)

보통주

1,200,000

500

5,000

36.36%

2013.11.29
상환권행사

전환상환우선주

400,000

500

5,000

-

2015.04.07
전환권행사

전환상환우선주

250,000

500

4,000

제2회전환사채

2015.08.08
유상증자(일반공모)
보통주
1,097,621
500
10,500
25.23%

2015.08.17
전환권행사
전환상환우선주
200,000
500
4,000
-

2015.08.17
전환권행사
보통주
285,714
500
3,500
-

2015.08.17
전환권행사
전환상환우선주
250,000
500
4,000
-

2015.08.17
전환권행사
보통주
250,000
500
4,000
-

2015.08.17
전환권행사
보통주
549,998
500
6,000
제5회전환사채
제6회전환사채

2015.09.17
전환권행사
보통주
200,000
500
6,000
제5회전환사채

2016.01.12
전환권행사
보통주
41,666
500
6,000
제6회전환사채

2016.03.18
전환권행사
보통주
83,333
500
6,000
제6회전환사채

2016.08.04
전환권행사
보통주
250,000
500
6,000
제6회전환사채

2016.08.19
전환권행사
보통주
166,666
500
6,000
제6회전환사채

2016.08.31
전환권행사
보통주
83,333
500
6,000
제6회전환사채

2016.08.31
전환권행사
보통주
291,666
500
6,000
제6회전환사채

2017.01.13
유상증자(주주우선공모)
보통주
2,500,000
500
5,490
25.77%

2017.08.09
신주인수권행사
보통주
520,156
500
6,152
제1회신주인수권부사채

2017.08.17
신주인수권행사
보통주
16,254
500
6,152
제1회신주인수권부사채

2018.06.11
신주인수권행사
보통주
5
500
3,375
제10회신주인수권부사채

2018.06.12
신주인수권행사
보통주
1,471
500
3,375
제10회신주인수권부사채

2018.06.14
신주인수권행사
보통주
31
500
3,375
제10회신주인수권부사채

2018.06.19
신주인수권행사
보통주
109
500
3,375
제10회신주인수권부사채

2018.07.12
신주인수권행사
보통주
8
500
3,045
제10회신주인수권부사채

2018.07.13
신주인수권행사
보통주
2
500
3,045
제10회신주인수권부사채

2018.07.20
신주인수권행사
보통주
440,387
500
3,045
제10회신주인수권부사채

2018.07.23
신주인수권행사
보통주
79,506
500
3,045
제10회신주인수권부사채

2018.07.24
신주인수권행사
보통주
8,968
500
3,045
제10회신주인수권부사채

2018.07.25
신주인수권행사
보통주
1,641
500
3,045
제10회신주인수권부사채

2018.07.26
신주인수권행사
보통주
137,405
500
3,045
제10회신주인수권부사채

2018.07.27
신주인수권행사
보통주
54,874
500
3,045
제10회신주인수권부사채

2018.07.30
신주인수권행사
보통주
3,916
500
3,045
제10회신주인수권부사채

2018.07.31
신주인수권행사
보통주
88,456
500
3,045
제10회신주인수권부사채

2018.08.01
신주인수권행사
보통주
1,264
500
3,045
제10회신주인수권부사채

2018.08.02
신주인수권행사
보통주
7,884
500
3,045
제10회신주인수권부사채

2018.08.03
신주인수권행사
보통주
58,340
500
3,045
제10회신주인수권부사채

2018.08.14
신주인수권행사
보통주
9,886
500
3,045
제10회신주인수권부사채

2018.08.28
신주인수권행사
보통주
1,345
500
3,045
제10회신주인수권부사채

2018.08.31
신주인수권행사
보통주
1,641
500
3,045
제10회신주인수권부사채

2018.09.27
신주인수권행사
보통주
151,724
500
3,045
제10회신주인수권부사채

2018.09.28
신주인수권행사
보통주
9,001
500
3,045
제10회신주인수권부사채

미상환 신주인수권부사채 등 발행현황

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
행사대상
주식의 종류
신주인수권 행사가능기간
행사조건
미행사신주인수권부사채
비고

행사비율
(%)
행사가액
권면총액
행사가능주식수

제10회 무기명식
이권부 무보증 공모
신주인수권부사채
2018.05.11
2021.05.11
25,000,000,000
보통주
2018.06.11 ~
 2021.04.11
100
3,045
21,882,141,035
7,152,134
-

합 계
-
-
25,000,000,000
보통주
-
100
3,045
21,882,141,035
7,152,134
-

※
제10회 신주인수권부사채의 행사가액은 당사 보통주의 주가 하락에 따라 2018년 6월 11일 3,850원에서 3,375원으로, 7월 11일 3,375원에서 3,045원으로 조정되었습니다.

※
보고서 작성기준일 이후
신주인수권의 행사로 보통주 219,597주가 발행되었습니다. 보고서 제출일 현재 신주인수권부사채의 권면총액은 21,213백만원, 행사가능주식수는 6,932,536주입니다.

4. 주식의 총수 등

1. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
-
100,000,000
주1)

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
11,294,271
1,850,000
13,144,271
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수

-

1,850,000

1,850,000

-

1. 감자

-

-

-

-

2. 이익소각

-

-

-

-

3. 상환주식의 상환

-

1,400,000
1,400,000
-

4. 기타

-

450,000
450,000
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
11,294,271
-
11,294,271
-

Ⅴ. 자기주식수
257,294

-

257,294
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
11,036,977
-
11,036,977
-

주1) 당사 정관 제9조에 의거 당사는 발행주식총수의 1/3 범위내에서 우선주 또는 상환전환우선주를 발행할 수 있습니다.

※
보고서 작성기준일 이후
보고서제출일 현재까지 제10회 신주인수권부사채의 신주인수권행사로 보통주 219,597주가 발행되었으며
보고서제출일 현재 발행주식의 총수는 11,513,868주입니다.

자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
244,000
-
-
-
244,000
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
244,000
-
-
-
244,000
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
8,162
5,132
-
-
13,294
-

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
252,162
5,132
-
-
257,294
-

-
-
-
-
-
-
-

5. 의결권 현황

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
11,294,271
-

-
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
257,294
-

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
-
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
-
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
-
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
11,036,977
-

-
-
-

6. 배당에 관한 사항

당사는 정관에 의거 이사회 및 주주총회 결의를 통해 배당을 실시하고 있으며, 배당가능이익 범위 내에서 회사의 지속적인 성장을 위한 투자 및 주주가치 제고, 경영환경 등을 고려하여 적정 수준의 배당율을 결정하고 있습니다. 배당에 관한 회사의 중요한 정책, 배당의 제한에 관한 사항 등은 아래와 같이 당사 정관에서 규정하고 있습니다.

제 13 조 (신주의 배당기산일)

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전영업년도말에 발행된 것으로 본다.

제 54 조 (이익금의 처분)

회사는 매사업년도의 처분 전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정준비금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제 55 조 (배당금지급청구권의 소멸시효)

1. 배당금은 배당이 확정된 날로부터 5년이 경과하여도 수령되지 않은 때에는 당 회사는 지급의무를 면하는 것으로 한다.

2. 전항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 당 회사에 귀속한다.

3. 이익배당금에 대하여는 이자를 지급하지 않는다.

제 55 조의 2 (이익배당)

① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.
④ 이익배당은 이사회의 결의로 정한다.

제55조의 3 (분기배당)

1. 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월·6월 및 9월의 말일(이하 “분기배당 기준일”이라 한다)의 주주에게 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의 12에 따라 분기배당을 할 수 있다.

2.제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 이내에 하여야 한다.

3. 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

① 직전결산기의 자본금의 액

② 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

③ 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

④ 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

⑤ 「상법 시행령」제19조에서 정한 미실현이익

⑥ 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액
4. 사업연도 개시일 이후 분기배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입,주식배당,전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도말에 발행된 것으로 본다. 다만, 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 분기배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

5. 제9조의 우선주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제11기 3분기
제10기
제9기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-8,757
-22,277
-7,388

(별도)당기순이익(백만원)
-4,596
-21,412
-9,867

(연결)주당순이익(원)
-858
-2,327
-1,206

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

 가. 산업의 특성
 
 (1) 디스플레이 부품 산업
 디스플레이는 가장 광범위하게 사용되는 평판 디스플레이 제품의 하나로, 기술 및 자본 집약적인 특성과 규모의 경제를 통한 대량 생산을 필요로 하기 때문에 상대적으로 진입장벽이 높은 특성을 보이고 있습니다. 
 표시방식 측면에서 표시소자가 능동적으로 구동되는(Active Matrix) 방식이 주류이며, TFT-LCD(Thin Film Transistor Liquid Crystal Display)와 OLED(Organic Light Emitting Diode)가 이에 해당합니다.
 TFT-LCD는 액정을 이용한 화면표시장치로서, 전기 소비량이 적으며, 가볍고 얇으면서도 높은 해상도를 구현할 수 있어, 휴대성이 강조되는 휴대폰, 테블릿 PC, MP3와 같은 제품에서부터 높은 해상도와 밝기를 요구하는 대형 TV까지 다양한 제품군에 채택되고 있습니다.
 OLED는 스스로 빛을 내는 유기물질을 이용한 화면 표시장치로, 명암비와 색일치율이 높고 색재현 범위가 넓으며 응답속도가 빠르다는 장점을 가지고 있어 차세대 디스플레이로 부각되고 있으며 최근 수율 개선과 가격경쟁력이 높아지면서 OLED 패널 시장은 전세계적으로 확대되고 있습니다.

(2) 디스플레이 장비 산업
 디스플레이 패널을 제조하기 위해서는 생산 라인을 구성하고 장비를 도입해야 하기 때문에 디스플레이 패널업체의 매출이 성장하기 앞서 장비업체의 매출 성장이 선행되는 특성을 가지고 있습니다. 
 디스플레이 제품은 기술 발전과 더불어 꾸준하게 새로운 제품이 출시, 원가 절감을 위한 패널의 대형화 정책 등으로 인해 패널업체의 지속적인 신규 양산라인 투자가 이루어집니다. 
 디스플레이 패널은 생산시스템의 특성상 인라인(in-line) 생산이 이루어지기 때문에 만약 일부 공정장비에서 문제가 발생할 경우에는 생산 라인 전체가 정지되어 생산중이던 제품을 모두 폐기해야 합니다. 따라서 검증되지 않은 장비는 적용이 어려운 특성을 가지고 있습니다. 검증된 장비의 전제 조건은 R&D 단계에서부터 신규 디스플레이 제품과 장비가 병행해서 개발되어야 하므로, 축적된 기술력과 풍부한 노하우가 있어야만 시장에 진입할 수 있습니다.

나.산업의 성장성

(1) 디스플레이 부품 산업
 최근 삼성전자 및 애플 등 시장점유율이 높은 모바일 기기 제조업체에서 OLED의 채택이 증가하며 기존의 TFT-LCD에서 급격히 OLED로 시장의 변화가 가속화되고 있는 상황입니다. OLED는 스스로 빛을 내는 유기물질을 이용한 화면 표시장치로, 명암비와 색일치율이 높고 색재현 범위가 넓으며 응답속도가 빠르다는 장점을 가지고 있어 차세대 디스플레이로 부각되고 있으며 최근 수율개선과 가격경쟁력이 높아지면서 OLED 패널 시장은 전세계적으로 확대되고 있습니다.

(Source ; 키움증권 산업분석, 2016.04)

또한, 스마트폰의 디자인 및 기능적 개선을 위해 Flexible OLED의 점유율이 커질 것으로 전망되며, 최근 스마트폰의 트렌드는 '베젤리스'와 '폴더블' 그리고 '생체인식'과 '보안성 강화'가 중요한 위치를 차지하고 있습니다.

물리적 홈버튼을 없애고 지문인식 센서를 탑재하기 위해서는 Flexible OLED가 필수적이며, 무게와 배터리 효율 등 다양한 장점을 가지고 있는 Flexible OLED의 채택율은 점차 확대될 것으로 판단됩니다.

(2) 디스플레이 장비 산업

Display 장비는 고객의 주문에 의해서 생산, 판매되기 때문에 관련 전방산업의 변화에 매우 민감 하게 영향을 받고 있으며 그로 인해 수요예측이 어려운 특성을 갖고 있습니다. 국내외 패널업체 의 투자가 있는 시기에는 상당한 매출과 수익 실현이 가능하지만 비투자기에는 매출이 부진한 양 상을 보이는 산업의 경기변동이 심한 시장입니다.

최근 OLED 패널 사업의 투자 확대로 대규모의 공급계약 체결이 시작되었고, 디스플레이 패널 시 장이 OLED를 중심으로 재편되고 있습니다. 이에 대응하기 위해 한국뿐만 아니라 중화권 패널업 체도 16년부터 OLED 설비투자를 본격화하였습니다.

또한, BOE, CSOT, Tianma, Truly, Royole 등 중화권 패널업체들의 Flexible OLED의 생산을 위한 라인 투자 를 시작했으며 자체적인 기술개발 등을 통해 삼성디스플레이와 LG디스플레이등과 본격적인 경쟁을 준비하고 있습니다.

OLED 탑재 제품은 2018년부터는 태블릿PC, 노트북, 자동차에까지 확산될 전망으로 출하량 기준 2015년 약 3억대 수준에서 2023년이 되면 약 9억대 수준으로 증가할 전망입니다. 따라서 디스플레이 업체들의 신규 투자 계획을 볼 때 OLED의 투자 싸이클은 단기에 끝나기 보다 2019년 이후까지 중장기적으로 이어질 가능성이 높다고 볼 수있습니다. (한화투자증권 자료 인용 및 자체 추정)

다. 경기변동의 특성 및 계절성

디스플레이 부품 및 장비 산업은 투자에서 생산까지 일정한 시차가 존재하며, 시장 내 주력제품의 교체속도가 빨라지는 추세를 보이고 있습니다. 또한, 장치산업의 특성상 공급능력은 계단식 증가가 이루어지는 반면, 수요시장은 점진적으로 확대되는 구조를 갖고 있어 호황과 불황이 주기적으로 반복되는 특징을 나타내고 있습니다.

당사의 디스플레이 제품군은 휴대기기에 장착되는 디스플레이 부품이므로 경기변동요인은 전방산업인 스마트폰 중에서도 LCD 및 OLED 디스플레이를 장착한 스마트폰과 밀접한 관계를 갖고 있으며, 디스플레이 장비 산업은 전방 LCD, OLED 디스플레이패널 제조기업의 경기변동 및 설비투자의 영향을 받습니다. 

라.국내외 시장여건

(1) 디스플레이 부품
 ① 시장의 현황
 당사가 영위하는 디스플레이 부품은 TV, 스마트폰, PC 등 수요 제품들의 성숙기 진입과 후발 세트업체들의 제품 경쟁력 제고로 전방산업의 경쟁이 심화 되고 있습니다. 특히 디스플레이 산업의 핵심 수요산업인 스마트폰 산업에서 중국 브랜드들이 제품 경쟁력을 제고하면서 선두권 업체들과의 점유율 격차를 점차 좁히고 있습니다. 
 가격 경쟁력을 기반으로 하는 중국업체들이 제품경쟁력까지 제고해 나감에 따라 선두업체의 시장지배력이 저하되고 있습니다. 이러한 전방수요산업의 경쟁심화는 후방산업인 디스플레이 산업에 대한 판가 인하 압력을 높이는 요인으로 작용 할 수 있습니다. 
 스마트폰을 핵심 수요 제품으로 하는 중소형패널은 단위당 또는 면적당 판가가 대형 패널에 비해 높은 고부가가치 분야로서 패널업체들의 수익성향상에 기여하기도 하지만, 스마트폰 브랜드들의 매출변동성이 TV, PC, 노트북 대비 높아 부품공급업체인 패널업체들의 수익성의 변동 폭을 확대 시키기도 합니다. 이에 따라 고부가가치분야에 대한 제품 경쟁력 확보 여부와 고객기반의 다변화 여부가 디스플레이 업체별 수익성의 향방에 큰 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

② 경쟁상황

디스플레이 산업에서 중국은 최대 수요시장이자 잠재적인 최대공급자로 떠오르고 있습니다. 수요측면에서는 거대 내수시장을 기반으로 TV, 스마트폰 등 세트산업이 성장하고 있으며, 공급측면에서는 패널업체들이 지속적인 생산능력 확충으로 디스플레이시장에서 점유율을 확대하고 있습니다. 과거 양적인 성장에 치중하였던 중국 디스플레이산업은 소득의 향상으로 최종 소비자들의 고사양 제품에 대한수요가 증가하고있고, 이에 따라 TV, 스마트폰 세트 업체들은 제품생산 시 LTPS, Oxide 기반의 LCD 패널 또는 AMOLED 패널의 채용 비중을 늘리고 있습니다.
이러한 중국 수요 시장의 변화는 단기적으로는 고부가가치 분야에서 기술적으로 앞서 있는 한국과 일본 업체들에 고객기반을 다변화할 수 있는 기회로 작용하고 있지만, 중국 패널업체들이 내수 수요의 변화에 대응하여 LTPS, Oxide 생산 능력을 확대함에 따라 고부가가치 패널분야에서도 경쟁이 심화되고 있습니다.

 ③ 시장점유율 추이
 국내외적으로 시장점유율과 관련하여 객관적인 자료는 없으며 통계자료가 미비한 관계로 당사 및 동종 주요업계의 시장점유율을 합리적으로 추정하는데 어려움이 있습니다.

(2) 디스플레이 장비
 ① 시장의 현황 및 경쟁상황
 Display 장비는 고객의 주문에 의해서 생산,판매되기 때문에 관련 전방산업의 변화에 매우 민감하게 영향을 받고 있으며 그로 인해 수요예측이 어려운 특성을 갖고있습니다. 국내외 패널업체의 투자가 있는 시기에는 상당한 매출과 수익 실현이 가능하지만 비투자기에는 매출이 부진한 양상을 보이는 산업의 경기변동이 심한 시장입니다.
 최근 OLED 패널 사업의 투자 확대로 대규모의 공급계약 체결이 시작되었고, 디스플레이 패널 시장이 OLED를 중심으로 재편되고 있습니다. 이에 대응하기 위해 한국뿐만 아니라 중화권 패널업체도 16년부터 OLED 설비투자를 본격화하였습니다.
 
 ② 시장점유율 추이
 국내외적으로 디스플레이 장비의 시장점유율과 관련하여 객관적인 통계자료가 미비한 관계로 당사 및 동종 주요업계의 시장점유율을 합리적으로 추정하는데 어려움이 있습니다.

마. 경쟁요소

 (1) 디스플레이 부품
 휴대폰 및 가전, 차량의 기술이 발달함에 따라 그에 들어가는 디스플레이 부품에 관한 기술 수준의 향상이 지속적으로 이루어지고 있으며, 한가지만의 부품을 납품하는 것이 아닌, 첫 개발단계부터 양산까지의 모든 과정에 참여하고, Module화 된 부품을 납품하려면, 그 동안의 회사에서 축적한 기술을 있어야만, 가능한 일입니다. 당사는 2008년 창사이래, BLU, LCD MODULE, TSP, TOUCH KEY, ESL 등의 제품들을 생산하면서 축적한 기술을 바탕으로 기존 모바일 사업에서 가전, 차량용 제품까지 개발 및 생산할 수 있는 경쟁력 있는 업체로 성장하였습니다. 

(2) 디스플레이 장비
 패널제조업체는 장비업체의 납입 실적 및 기술력, 생산 능력, 공정장비와의 연계성 등 비교를 통해 장비업체를 선정하고 있습니다. 이에 따라 현재 장비시장은 각 공정장비별로 국내외 소수의 업체가 경쟁을 하고 있습니다.
 디스플레이 패널업체로부터의 수주는 기술 선도적인 국내 업체로부터 검증 받은 장비 업체 위주로 이뤄지고 있으며, 특정장비에 대해 세대별로 가장 투자가 빨리 진행되는 한국시장에서 사전검증 받은 업체 위주로 패널업체로부터의 수주가 집중될 것으로 예상됩니다. 기술력, 적기 생산능력, 원자재 확보능력, 생산 인프라가 확보된 선두권 장비업체의 경우 세계시장에서 상당부분의 점유율을 확보하게 될 것입니다. 결론적으로 전체적인 공급여력은 충분하지만 기술력, 생산능력, 인적자원을 확보한 장비업체만이 세계시장에서 경쟁력을 확보할 수 있을 것으로 전망하고 있습니다.
 
 바.신규사업 등의 내용 및 전망

최근 LCD 시장은 낮은 생산원가의 장점으로 중저가 스마트폰 위주로 공급되고 있으며, 스마트폰을 생산하는 중국 로컬 휴대폰 위주로 시장이 성장 중입니다. 중저가 스마트폰의 경쟁심화로 인한 판가 인하와 성장 한계를 극복하기 위해, 당사는 사업포트폴리오를 확대하고 있습니다.
 
 (1) 가전용 Touch key 
 Touch key는 가전(냉장고, 세탁기등), AV기기, OA기기, 휴대전화, 자동차전장 등, 폭넓은 용도의 기기 제어용 패널로서 탑재가 가속되고 있으며, 향후 시장의 새로운 성장이 전망되고 있는 시스템 입니다. 기존Membrane Key를 대체할 목적으로 정전용량 방식의 TSP 활용한 Touch Key를 개발 대체하였습니다. 정전용량 방식은 ITO Film을 사용 2Layer 제 작하여, Membrane Key 방식보다 공정 수가 많고, 재료비가 높아 가격적인 면에서 Membrane Key 방식제품에 적용하기 어려움이 있습니다. 이러한 문제점을 극복하기 위해 개발된 것이 Touch Key 입니다. Touch Key의 기본 원리는 기존 ITO Film을 사용하는 것을 도전성 INK를 사용, 인쇄 방식으로 전극 및 패턴을 형성합니다. 특히 투명 전극부분은 PEDOT을 인쇄 방식으로 구현하여 Touch Key를 동작하게 하는 기술 입니다. 기존의 정정용량 방식 필름을 윈도우 후면에 다층적 실크스크린 인쇄방식으로 구현할 수 있어 원가를 20~30%이상 절감할 수 있는 효과가 있습니다.

(2) ESL(Electronic Shelf Label:전자가격표시기)
 ESL(Electronic Shelf Label:전자가격표시기)은 LCD나 전자종이와 같은 디스플레이를 이용해 제품의 이름, 가격, 용량 등의 정보를 보여주는 소형 디스플레이 기기입니다. 할인 행사, 신규 상품 입고 등 가격 표시 작업이 필요할 때 일일이 종이가격표를 인쇄해 붙이는 대신 중앙 컨트롤 타워에서 전 매장의 상품 정보를 바꿀 수 있으며 인건비가 절감되는 것은 물론, 정확한 가격을 즉각 표시할 수 있고 '깜짝 세일' 등 프로모션 효과를 극대화할 수 있어 리테일 시장에 큰 변화를 일으키고 있습니다. 

[전자가격표시기(ESL) 시스템 구성도

(3) Digitizer

Digitizer는 스마트폰, TAB등 입력 장치 기능을 탑재한 FPCB로서 삼성전자의 Note 시리즈의 터치 펜의 구현을 위한 핵심부품입니다.

회사는 기존 부품사업 및 장비사업을 진행하며 축적된 핵심기술인 Fog Bonding 기술 및 TSP Laminating기술을 활용하여 기존 타사의 방식에 비해 원가를 절감할 수 있고 더 나은 품질의 제품을 생산할 수 있습니다.

또한, 회사의 관계사인 파인텍베트남은 SDV1차 협력업체로서 고객접근성이 뛰어나판매에 유리한 측면을 가지고 있습니다. 회사는 2017년8월부터 파인텍베트남에서 Digitizer의 생산과 판매를 시작하였습니다.

당사는 디스플레이의 핵심인 디스플레이 부품의 축적된 양산기술과 Touch Key, ESL, Digitizer 등 신규사업의 다각화를 통해 Total Display Module化로 산업트렌드에 적극적으로 대응할 계획입니다

(4) 전장부품

자동차가 운행되는 극한의 환경특성상, 전장시장의 진입은 높은 기술력 및 고객사와의 유대관계 형성 없이는 진입하기 어려운 시장입니다. 당사는 그동안 축적된 기술력 및 유대관계을 바탕으로, 센서 제품으로 첫 전장 시장 진입에 성공하였으며, 앞으로 당사가 가지고 있는 LCD MODULE, TOUCH 기술을 통하여 DISPLAY 부품 시장에도 적극적으로 진출할 예정입니다.

사.조
직도

2. 주요 제품 등의 관한 사항

가. 주요 제품 등의 관한 사항

(단위: 백만원,%)

사업부문
품목
2018년 3분기
2017년
제품설명

매출액
비율
매출액
비율

부품사업부
LCD Module
-
-
22,434
18.3
휴대폰 디스플레이 부품

TSP
 (Touch Screen Module)
3,837
9.0
4,978
4.1
휴대폰 디스플레이 부품

Touch Key
4,617
10.8
4,611
3.8
가전용 디스플레이 부품

Digitizer
4,242
9.9
1,977
1.6

휴대폰 디스플레이 부품

ESL
(Electronic Shelf Label)

(344)
(0.8)
357
0.3
디스플레이 제품

소계
12,352
28.8
34,357
28.1
-

장비사업부
BONDING 장비
30,464
71.2
87,901
71.9
디스플레이 본딩 장비

합계
42,816
100.0
122,257
100.0
-

※ 상기 주요 제품에 관한 사항은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결재무제표 기준의 자료 입니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위: 원)

사업부
품목
2018년 3분기
2017년
2016년

부품사업부

LCD Module 가공비

-
905
727

LCD Module
-
14,014
15,482

TSP 가공비

(Touch Screen Module)

809
660
412

Touch Key 제품
15,267
18,434
15,633

※ 디
스플레이용 장비 사업은 발주자의 요구사항에 따라 설비의 규격, 사양이 설계 및 제조되는 제품으로 가격변동 추이 산출이 부적합하여 기재를 생략합니다.

3. 주요 원재료 등에 관한 사항

가. 주요 원재료 등에 관한 사항

(단위: 백만원)

사업부문

매입유형

품 목

2018년 3분기
2017년
2016년

장비사업부
원재료
구매품
8,751
27,464
20,946

가공품
7,088
19,971
21,561

기타
6,355
10,831
6,320

합계
22,194
58,266
48,827

나. 원재료 가격변동 추이

(단위: 원)

사업부문

매입유형

품목

2018년 3분기

2017년

2016년

장비사업부
원재료
(구매품)
GUIDE MASTER
430,000
430,000
430,000

온도센서(TC-N)
8,200
8,200
8,500

CAMERA
2,500,000
5,479,778
1,274,815

고속카운터
311,250
315,000
315,000

LEAK SENSOR
192,451
173,511
179,705

ROBOT
1,774,256
1,453,400
1,582,579

Vision Board
1,189,083
1,179,000
1,190,000

다. 주요매입처

사업부문

매입유형

품목
주요 매입처

장비사업부
원재료
구매품
(주)다원에프에이 외

가공품
(주)엔에스코리아 외

기타
(주)브이엠에스비젼 외

4. 생산 및 생산설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산실적

(단위: 천개)

사업부문
제품

구분

2018년 3분기
2017년
2016년

부품사업부
LCD Module

생산능력

-
5,670
5,670

생산실적

-
4,712
3,229

가동률
-
83%
57%

TSP

생산능력

15,750
21,000
12,000

생산실적

11,350
21,866
12,996

가동률
72%
104%
125%

Touch Key

생산능력

342
326
217

생산실적

344
258
150

가동률
101%
79%
69%

(*1) 생산능력 산출근거

- 연간생산능력 = 일생산능력 × 월25일 × 12개월
 - 일생산능력 = 생산설비당 생산가능수량의 합계(일평균 8시간 가동)
(*2) 가동률 = 생산실적수량 / 생산능력수량
(*3) 상기 생산능력은 연결기준이며, 최대생산능력 기준입니다.

※ 디
스플레이용 장비 사업은 발주자의 요구사항에 따라 설비의 규격, 사양이 설계 및 제조되는 제품으로 생산능력 및 생산실적 산출이 부적합하여 기재를 생략합니다.

나. 당해 사업연도의 가동률

(단위 : M/H, 천개)

구 분
가동가능시간
(생산능력)
실제가동시간
(생산실적)
평균가동률

TSP

15,750 KEA
11,350 KEA
72%

Touch Key
342 KEA
344 KEA
101%

※ 디
스플레이용 장비 사업은 발주자의 요구사항에 따라 설비의 규격, 사양이 설계 및 제조되는 제품으로 가동률 산출이 부적합하여 기재를 생략합니다.

다.
생산설비

[2018년 09월 30일 현재]
(단위: 천원)

사업부문
자산 항목
소재지
기초가액
(17.12.31)

당기증감

당기
상각

기말가액
(18.09.30)

취득

처분

손상차손
기타

부품사업부
장비사업부
토지
한국
8,742,929
-
-
-
-
-
8,742,929

건물
한국,베트남
10,337,976
-
-
-
183,279
(523,693)
9,997,561

구축물
중국
29,982
-
-
-
(28,520)
(1,462)
-

기계설비자산
한국,중국,베트남
14,668,967
1,291,728
(51,248)
(292,975)
528,882
(1,850,221)
14,295,132

차량운반구
한국,중국,베트남
50,051
56,121
-
-
26,450
(39,545)
93,077

공기구비품
한국,중국,베트남
497,239
30,151
-
(4,912)
(23,976)
(142,034)
356,468

금형
한국
993,640
-
-
-
-
(626,794)
366,846

건설중인자산
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
35,320,784
1,377,999
(51,248)
(297,887)
686,115
(3,183,750)
33,852,013

※ 연결기준이며, 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.

※

한국 소재 자산은 지배회사(일산,천안)에 위치하고 있습
니
다.

※
중국 소재 자산은 중국 해외법인에 위치하고 있으며 해외법인 소재지는 다음과 같습니다.
 - 천진화인창광전자유한공사 : Xi Qing District, Tianjin, China
 - 동관화인창광전자유한공사 : Liaobu Town, Dongguan, Guangdong, China 

※
베트남 소재 자산은 베트남 해외법인에 위치하고 있으며 해외법인 소재지는 다음과 같습니다.

 - 베트남 파인텍 : Huyen Duy Tien, Ting Ha Nam, Viet Nam

라. 설비투자계획

[2018년 09월 30일 현재]
(단위: 백만원)

구 분

설비

능력

총소요

자 금

기

지출액

지 출 예 정

착 공
예정일

준 공

년월일

진척율

2018년

2019년
이후

토지,건물

-
-
-
-
-
-
-
-

기계장치

-
-
-
-
-
-
-
-

구 축 물

-
-
-
-
-
-
-
-

기 타

-
-
-
-
-
-
-
-

계

-
-
-
-
-
-
-
-

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위: 백만원)

사업부문

매출

유형

품목

2018년 3분기

2017년

2016년

부품사업부
제품

LCD Module

수출

-
22,385
14,405

내수

-
49
18

소계

-
22,434
14,423

TSP

수출

3,837
4,978
6,162

내수

-
-
-

소계

3,837
4,978
6,162

Touch Key

수출

4,390
4,037
1,932

내수

227
574
253

소계

4,617
4,611
2,185

Digitizer

수출

4,242
1,977
-

내수

-
-
-

소계

4,242
1,977
-

ESL
(Electronic Shelf Label)

수출

(344)
357
-

내수

-
-
-

소계

(344)
357
-

합계

수출

12,125
33,734
22,499

내수

227
623
271

소계

12,352
34,357
22,770

장비사업부
BONDING 장비

수출

26,818
87,774
64,330

내수

3,646
126
22

소계

30,464
87,901
64,352

※ 연결기준이며, 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.

※

장비
사업부 2016년 매출액은 종속회사 취득일 이후의 매출액입니다.

나. 판매경로 및
판매전략

(1) 판매경로 

- 디스플레이 제품의 판매경로는 본사 및 해외자회사의 국내외 거래처에 대한 직접판매 방식과 임가공 판매로 구분할 수 있습니다. Touch key 제품의 경우 직접판매 방식으로 판매가 이루어 지고 있으며, 그외의 제품들은 해외 자회사에서 임가공한 제품을 계약상 지정된 해외거래처에 납품하는 방식의 임가공 판매가 이루어지고 있습니다.
- 디스플레이 장비는 패널어베의 주문에 의해 제작되며 그 주문자별로 제품사양이 달라지는 특성상 대량생산이 불가능한 산업입니다. 국내영업팀과 해외영업팀을 운영하고 있으며 주된 판매경로는 '고객과의 접촉 - 견적서 제출 - DR(Design Review) - 제작 - 납품 - Set Up - 검수' 과정을 거치게 됩니다.

(2) 판매전략

- 세계 최고의 휴대폰 메이커에 대한 공급 입지 강화

세계 최대 스마트폰 생산기지인 삼성전자 베트남에 업계 최초로 2013년 현지법인을 설립하여, 고객사의 요구에 대한 즉시 대응 체제를 구축하였으며, 수요 증가에 따라 2014년까지 2공장을 증축하였으며, 2015년 9월 3공장을 완공 하였습니다. 아울러 적시에 중국법인의 설비를 베트남으로 이전하여 신규투자 없이 고객사의 생산지 이전에 빠르게 대응하였습니다.

이러한 근접 대응은 물류비용을 절감시킬 수 있어 원가경쟁력을 갖게 하고, 납품에 대한 리드타임을 감소와 긴밀한 품질대응을 할 수 있기 때문에 고객만족을 극대화 할수 있습니다.

한편 베트남의 입지조건은 중국대비 높은 수준의 투자기업우대 등으로 가격경쟁력 측면에서 우위를 점할 수 있습니다.

- 임가공 사업을 통한 Display Module 사업화

기존의 디스플레이 세트는 BLU, LCD, TSP의 3가지 부품을 삼성전자(주) 혹은 그의 OEM 업체에서 조립하고 있었으며, 최근에는 BLU가 LCD에 장착된 형태로 하는 부품 조달을 병행하고 있습니다.

당사는 2009년부터 시작한 LCD Module 사업과 2012년부터 시작한 TSP Module 사업을 바탕으로 모든 디스플레이 부품을 세트화하는 중장기적인 전략을 추진하고 있습니다.

이러한 전략은 최근 대두되고 있는 중국과 인도 시장에서의 휴대폰 가격경쟁력 확보라는 전세계적인 화두를 배경으로 새로운 수요를 창출시켜 당사의 제 2의 도약을 가능하게 할 것으로 전망하고 있습니다.

디스플레이 모듈이 갖는 원가경쟁력은 포장재와 운반비 절감 이외에도 부품 수준이 아닌 모듈 수준에서 품질을 관리하기 때문에 높은 수율 향상을 수반하며, 고객입장에서 조달비용을 절감할 수 있어 상호 간 Win-Win 할 수 있는 전략입니다.

- 디스플레이 장비 산업의 판매전략
 ① 신개념의 신기술 개발, 장비의 다각화, 고부가가치 장비 개발
 ② 타사 장비 대비 성능 및 생산안정성 우위 유지
 ③ 품질 고객 관리 System을 통한 고객만족도 증가
 ④ 각 지역별 PM 조직 운영으로 신속한 Set Up, A/S 지원체계 구축
 ⑤ Software 기술능력 기반의 경쟁력 있는 가격과 납품 장비의 안정성 유지

6. 수주현황

보고기간종료일 현재 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식하는 수주현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

수주현황
수주총액
기납품액
수주잔고

전년도
수주이월액
17,374,581
14,909,426
2,465,155

당해년도
수주액
21,268,166
12,971,954
8,296,212

합 계
38,642,747
27,881,380
10,761,367

7. 시장위험과 위험관리

연결실체는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험 등과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 한편, 연결실체는 투기적 목적으로 파생금융상품을포함한 금융상품계약을 체결하거나 거래하지 않습니다.

1) 시장위험관리

① 외환위험
연결실체의 경영진은 기능통화에 대한 환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 연결실체는 미래예상거래 및 인식된 자산과 부채로 인해 발생하는 환위험을 관리하고 있습니다. 환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 연결실체는 환위험 노출에 대한 최대 환손실 규모가 위험허용범위 이내가 되도록 관리하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 연결실체의 중요한 외화금융자산 및 외화금융부채는 다음과 같습니다.

(외화단위: 천, 원화단위:천원)

구분

당분기말

전기말

외화

원화

외화

원화

자산 :

현금및현금성자산

USD
2,512,362
2,795,505
5,221,692
5,594,521

CNY
152,571
24,683
153,677
25,149

VND
36,071,379,041
1,720,605
156,595,656
7,391

금융상품

USD
1,261,277
1,403,422
2,096,988
2,246,713

매출채권

USD
27,979,661
31,132,969
48,033,300
51,462,877

CNY

3,824,666
618,754
-
-

VND
4,609,759,425
219,886
-
-

기타비유동금융자산

USD
100,100
111,381
-
-

부채 :

매입채무및기타채무

USD
13,026,875
14,495,004
30,833,725
33,035,252

VND
5,813,971,586
277,326
3,494,665,857
164,948

차입금

USD
3,974,000
4,421,870
1,093,931
1,172,037

보고기간종료일 현재 외화에 대한 원화 환율 10% 변동 시 환율변동이 당기 및 전기의 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분

당분기말

전기말

10%상승시

10%하락시

10%상승시

10%하락시

USD
1,652,640
(1,652,640)
2,509,682
(2,509,682)

CNY
64,344
(64,344)
2,515
(2,515)

VND
166,316
(166,316)
(15,756)
15,756

② 이자율위험

연결실체의 이자율 위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 변동금리부 차입금에서 발생하는 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결실체의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로인한 불확실성과 이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 0.1% 변동시 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

0.1%상승시
0.1%하락시
0.1%상승시
0.1%하락시

이자비용
30,384
(30,384)
27,036
(27,036)

2) 신용위험관리
신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부
터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거
래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적 입니다. 일반 거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.

연결실체의 재무제표에 인식된 금융자산의 장부금액은 손상차손을 차감한 후의 금액으로, 획득한 담보물의 가치를 고려하지 않은 연결실체의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대노출정도는 장부가액과 같습니다.

3) 유동성위험

연결실체는 노출된 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금 유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의
만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금 유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 
한편 연결실체는 필요할 경우 일시적으로 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위하여 농협은행 외 1개 금융기관과 당좌차월약정을 체결하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위:천원)

구분
1년이내
1년초과 5년이하
합계

매입채무및기타채무
11,300,620
-
11,300,620

차입금
34,727,812
8,200,151
42,927,963

금융리스부채
110,759
57,695
168,453

신주인수권부사채
13,500,165
-
13,500,165

기타금융부채
4,990,330
20,000
5,010,330

합계
64,629,686
8,277,846
72,907,532

(전기말)

(단위:천원)

구분
1년이내
1년초과 5년이하
합계

매입채무및기타채무
31,326,342
-
31,326,342

차입금(주1)
31,758,281
7,480,885
39,239,166

금융리스부채
251,290
111,106
362,396

전환사채(주2)
12,435,932
-
12,435,932

신주인수권부사채(주3)

13,567,002
-
13,567,002

기타금융부채
4,068,303
30,000
4,098,303

합계
93,407,150
7,621,991
101,029,141

8. 파생상품 및 풋백옵션등 거래현황

가. 파생상품 계약 현황

[2018년 09월 30일 현재]
(단위: USD, 천원)

계약명칭
거래상대방
계약일
만기일
거래
통화
총 계약금액
계약환율
평가환율
평가손익
결제 방법
계약 체결 목적
비고

통화선도(TRF)
우리은행
2018.08.13
2019.02.28
매도
USD
$ 5,000,000
1,137.80
1,136.60
5,994
총액결제
위험회피목적
-

통화선도(TRF)
우리은행
2018.04.06
2018.10.31
매도
USD
$ 1,000,000
1,078.90
1,111.94
(33,045)
차액결제
위험회피목적
-

통화선도(TRF)
우리은행
2018.04.24
2018.11.09
매도
USD
$ 2,000,000
1,085.30
1,112.16
(53,715)
차액결제
위험회피목적
-

통화선도(TRF)
우리은행
2018.05.16
2018.11.30
매도
USD
$ 2,000,000
1,089.00
1,111.88
(45,751)
차액결제
위험회피목적
-

통화선도(TRF)
우리은행
2018.06.12
2018.12.31
매도
USD
$ 3,000,000
1,083.80
1,111.97
(84,499)
차액결제
위험회피목적
-

통화선도(TRF)
우리은행
2018.06.14
2018.12.31
매도
USD
$ 3,000,000
1,089.40
1,112.43
(69,104)
차액결제
위험회피목적
-

* 상기 파생상품 거래와 관련된 손익은 파생상품평가손익의 과목으로 금융손익에 반영되었습니다.

나. 파생상품계약으로 발생한 이익 및 손실상황

(단위 : 천원)

구 분
2018년 3분기
2017년
2016년

파생상품평가이익(손실)
(280,119)
38,795
(341,504)

파생상품거래이익(손실)
(855,465)
1,481,649
281,665

9. 경영상의 주요계약 등

해당사항 없음.

10. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

당사의 기업부설연구소는 디스플레이장비 및 부품의 연구개발을 위하여 설립되었으며, 한국산업기술진흥협회로 기업부설연구소 인정을 받았습니다. 동 기업부설연구소는기구개발팀, 비전개발팀, 전장개발팀, 제어개발팀, 선행개발팀, CE팀으로 각각 구성되어 있으며, 디스플레이 장비 및 부품 관련 신제품의 개발 및 품질향상 등을 통하여 당사의 매출 상승 및 원가절감에 기여하고 있습니다.

나. 연구개발비용

(단위: 백만원)

구 분

2018년 3분기
2017년
2016년

연구개발비용 계
3,184
1,298
1,992

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]

7.44%
0.54%
1.30%

※ 연결기준이며, 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.

11. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가.지적재산권 현황

순번

구분

내용

권리자

출원일

등록일

적용

제품

주무

관청

1
특허권
LCD 패널의 자동 압흔검사장치
파인텍
2005-10-26
2007-06-04
압흔검사기
특허청

2
특허권
단일 경통으로 이루어진 미분간섭현미경
파인텍
2006-09-14
2007-08-23
VISION
특허청

3
특허권
LCD 패널의 자동 압흔검사장치
파인텍,V-one
2006-11-28
2008-02-14
압흔검사기
특허청

4
특허권
자동 압흔 검사장치 및 방법
파인텍,V-one
2006-08-29
2008-02-28
압흔검사기
특허청

5
특허권
자동 압흔 검사장치 및 방법
파인텍,V-one
2008-07-28
2010-08-12
압흔검사기
특허청

6
특허권
ＣＯＧ 접합부 검사장치
파인텍
2008-12-18
2010-12-13
IR 검사기
특허청

7
특허권
본더의 얼라인먼트 장치 및 그 제어방법 -플라잉비젼
파인텍
2009-01-22
2011-03-03
VISION
특허청

8
특허권
에프피씨 본딩장치 -TSP
파인텍
2009-03-12
2011-03-21
TSP
특허청

9
특허권
도광판의 렌즈 형성장치
파인텍
2009-07-03
2011-05-13
MLAP
특허청

10
특허권
스템퍼 체결형 롤러를 이용한 복합시트 제조방법
파인텍,동성테크
2010/12/20
2012/08/14
휴대폰
특허청

11
특허권
젯 프린트 방식을 이용한 터치 스크린 패널의 제조장치
파인텍
2010-10-26
2012-09-28
TSP
특허청

12
특허권
광학 필름 적층용 반전기
삼성SMD,파인텍
2011/07/29
2012/12/28
휴대폰
특허청

13
특허권
백라이트 유닛용 광학필름 적층장치
삼성SMD,파인텍
2011/07/29
2013/01/30
휴대폰
특허청

14
특허권
필름 연속타발장치
파인텍,동성테크
2011/03/25
2013-02-06
휴대폰
특허청

15
특허권
필름 연속타발장치를 이용한 필름 제조방법
파인텍,동성테크
2011-03-25
2013-02-21
휴대폰
특허청

16
특허권
스템퍼 체결형 롤러 및 그 제조방법
파인텍,동성테크
2010-12-21
2013-02-22
휴대폰
특허청

17
특허권
테이프 부재 자동교체 공급장치
파인텍
2012-06-18
2014-03-14
OLB
특허청

18
특허권
반도체 패키지 제조용 중공형 스테이지
파인텍
2012-06-18
2014-03-24
TFOG
특허청

19
특허권
ITO필름의 전도성 패턴 검사장치 및 그 검사방법
파인텍
2014-01-13
2014-05-12
외관검사기
특허청

20
특허권
ITO필름 패턴 검사장치 및 그 검사방법
파인텍
2014-01-16
2014-05-12
외관검사기
특허청

21
특허권
패널의 자동 압흔 검사장치
파인텍
2013-02-07
2014-09-04
압흔검사기
특허청

22
특허권
FPC용본딩장치
파인텍
2014-07-04
2014-12-10
FOF
특허청

23
특허권
인라인 본딩장치 및 그 본딩방법
파인텍
2013-10-30
2015-03-11
FOG
특허청

24
특허권
터치 패널용 기판 부착장치
파인텍
2015-04-08
2015-07-20
OCR
특허청

25
특허권
평판 디스플레이 패널용 가본딩장치
파인텍
2014-01-23
2015-08-03
FOF
특허청

26
특허권
터치 패널용 기판 합지시스템 및 그 방법
파인텍
2015-04-10
2015-08-21
OCR
특허청

27
특허권
곡면 글라스 열전사장치
파인텍
2015-04-03
2015-11-10
열전사기
특허청

28
특허권
냉각수단을 구비한 반도체 패키지 본딩장치
파인텍
2014-03-24
2016-01-04
TFOG
특허청

29
특허권
패널의 COF 가본딩장치
파인텍
2014-09-18
2016-01-04
FOF
특허청

30
특허권
패널의 합지불량 검출가능한 패널 마크 인식장치
파인텍
2014-07-03
2016-02-02
TFOG
특허청

31
특허권
조명 반사판을 구비한 패널 얼라인 장치
파인텍
2014-07-09
2016-02-02
TFOG
특허청

32
특허권
테이프 공급장치 및 그 테이프 제어방법
파인텍
2014-07-28
2016-03-31
TFOG
특허청

33
특허권
ACF 텐션 조절장치
파인텍
2014-10-29
2016-03-31
TFOG
특허청

34
특허권
용액 디핑식 ITO 패턴 검사장치
파인텍
2014-03-24
2017-01-26
외관검사기
특허청

35
특허권
용액 분사식 ITO 패턴 검사장치
파인텍
2014-03-24
2017-01-26
외관검사기
특허청

36
특허권
실크 스크린 인쇄방식의 터치 패널
파인텍
2016-05-02
2017-02-15
휴대폰
특허청

37
특허권
윈도우 일체형 실크 스크린 인쇄방식의 터치 패널
파인텍
2016-05-02
2017-02-15
휴대폰
특허청

38
특허권
마크 및 패턴 인식을 통한 TFOG 본딩 얼라인 검사장치
파인텍
2014-10-20
2017-02-27
TFOG
특허청

39
특허권
고속 고정밀 본딩 로봇장치
파인텍
2015-05-19
2017-03-22
장비공통
특허청

40
특허권
패널 접합면 전환형 본딩장치
파인텍
2016-01-22
2017-09-04
장비공통
특허청

41
특허권
인라인 자동 FOF / FOG 공용 본딩장치
파인텍
2016-02-04
2017-09-04
FOF/FOG
특허청

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결 재무정보

[K-IFRS 연결]
(단위 : 천원)

구분
(제11기 3분기)
(제10기)
(제9기)

2018년 09월말
2017년 12월말
2016년 12월말

[유동자산]
39,877,149
77,737,440
130,293,181

- 당좌자산
35,522,750
70,219,183
113,003,744

- 재고자산
4,354,399
7,518,258
17,289,437

[비유동자산]
72,374,742
72,654,499
89,325,241

- 투자자산
8,445,915
8,794,262
1,711,278

- 유형자산
33,852,013
35,320,784
53,076,670

- 무형자산
21,087,477
21,532,194
26,259,655

- 기타비유동자산
8,989,337
7,007,259
8,277,639

자 산 총 계
112,251,891
150,391,939
219,618,422

[유동부채]
69,205,390
100,324,625
155,998,088

[비유동부채]
9,480,940
8,624,950
16,721,468

부 채 총 계
78,686,329
108,949,575
172,719,556

[자본금]
5,647,136
5,118,204
3,599,999

[주식발행초과금]
53,043,602
50,674,526
35,104,040

[기타자본구성요소]
(2,054,766)
735,750
133,349

[기타포괄손익누계액]
(215,515)
(1,008,410)
(80,168)

[이익잉여금]
(22,861,263)
(14,077,706)
8,141,646

[비지배지분]

6,368

자 본 총 계
33,565,562
41,442,364
46,898,866

관계·공동기업
투자주식의 평가방법
지분법
지분법
해당없음

2018.01.01.~
2018.09.30
2017.01.01.~
2017.12.31
2016.01.01.~
2016.12.31

매출액
42,816,446
122,257,345
87,122,369

영업이익
(4,195,371)
7,943,922
6,104,727

계속사업당기순이익
(4,157,361)
2,312,730
5,026,859

당기순이익
(8,757,823)
(22,277,313)
(7,387,891)

지배회사지분순이익
(8,757,608)
(22,277,313)
(7,903,433)

비지배지분순이익
(215)
0
515,542

기타포괄손익
766,946
(870,281)
(248,231)

당기총포괄손익
(7,990,877)
(23,147,594)
(7,636,122)

계속영업기본주당순이익(원)
(407)
242
767

계속영업희석주당순이익(원)
(535)
242
767

연결에포함된 회사
3
4
5

(주1) 제10기(전기) 중 BLU사업을 중단사업으로 분류하였고 비교표시되는 제9기(전전기) 손익은 계속영업으로부터 분리된 중단영업을 표시하기 위해 재작성되었으며 이중 제9기(전전기)는 외부감사를 받지 아니하였습니다.
(주2) 제10기(전기) 및 제9기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호에 따라 작성되었습니다.

나. 요약 별도 재무정보

[K-IFRS 별도]
(단위 : 천원)

구분
(제11기 3분기)
(제10기)
(제9기)

2018년 09월말
2017년 12월말
2016년 12월말

[유동자산]
45,015,935
73,816,726
43,394,992

- 당좌자산
43,653,638
72,605,836
42,539,217

- 재고자산
1,362,297
1,210,890
855,774

[비유동자산]
76,297,443
68,562,552
74,486,540

- 투자자산
28,145,990
20,401,968
54,747,632

- 유형자산
20,033,985
21,802,268
11,267,111

- 무형자산
19,388,934
19,779,158
3,473,120

- 기타비유동자산
8,728,534
6,579,158
4,998,676

자 산 총 계
121,313,378
142,379,279
117,881,531

[유동부채]
60,067,146
78,399,348
60,244,448

[비유동부채]
8,915,676
7,136,072
8,016,250

부 채 총 계
68,982,821
85,535,420
68,260,699

[자본금]
5,647,136
5,118,204
3,599,999

[주식발행초과금]
53,043,602
50,674,526
35,104,040

[기타자본구성요소]
9,335,242
12,125,632
608,829

[기타포괄손익누계액]
-
-
2,746

[이익잉여금]
(15,695,423)
(11,074,503)
10,305,219

자 본 총 계
52,330,556
56,843,858
49,620,833

종속·관계·공동기업
투자주식의 평가방법

원가법

원가법
원가법

2018.01.01.~
2018.09.30

2017.01.01.~
2017.12.31
2016.01.01.~
2016.12.31

매출액
35,934,933
85,675,115
6,773,277

영업이익
(5,239,943)
4,718,374
(2,316,322)

계속사업당기순이익
(4,596,140)
1,435,998
(4,016,691)

당기순이익
(4,594,971)
(21,411,696)
(9,867,385)

기타포괄손익
(25,949)
29,228
287,360

당기총포괄손익
(4,620,920)
(21,382,468)
(9,580,025)

계속영업기본주당순이익(원)
(450)
150
(613)

계속영업희석주당순이익(원)
(574)
150
(613)

(주1) 제10기(전기) 중 BLU사업을 중단사업으로 분류하였고 비교표시되는 제9기(전전기) 손익은 계속영업으로부터 분리된 중단영업을 표시하기 위해 재작성되었으며 이중 제9기(전전기)는 외부감사를 받지 아니하였습니다.
(주2) 제10기(전기) 및 제9기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호에 따라 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 11 기 3분기말 2018.09.30 현재

제 10 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 11 기 3분기말

제 10 기말

자산

유동자산

39,877,149,358

77,737,440,478

현금및현금성자산

7,311,387,020

8,827,297,138

단기금융상품

1,896,791,750

3,342,505,077

매출채권 및 기타유동채권

18,772,849,174

45,749,473,179

단기미청구공사

3,865,319,789

8,715,059,598

재고자산

4,354,399,067

7,518,257,969

기타유동금융자산

594,768,706

483,668,649

기타유동자산

1,432,856,992

1,792,888,997

당기법인세자산

1,648,776,860

1,308,289,871

비유동자산

72,374,741,894

72,654,498,891

장기금융상품

1,094,430,700

703,355,000

장기매출채권 및 기타비유동채권

2,000

2,000

유형자산

33,852,013,385

35,320,784,034

투자부동산

1,563,360,547

1,715,225,341

무형자산

13,016,479,929

13,461,197,157

영업권

8,070,996,607

8,070,996,607

당기손익-공정가치금융자산

710,001,000

비유동매도가능금융자산

950,001,000

지분법적용 투자지분

5,078,122,808

5,425,680,375

기타비유동금융자산

1,187,810,420

262,183,109

기타비유동자산

209,424,180

394,551,701

이연법인세자산

7,592,100,318

6,350,522,567

자산총계

112,251,891,252

150,391,939,369

부채

유동부채

69,205,389,953

100,324,624,538

매입채무 및 기타유동채무

11,300,620,482

31,326,342,353

단기초과청구공사

3,468,790,162

5,076,802,131

단기차입금

34,727,812,248

31,758,281,072

유동성금융리스부채

110,758,703

251,289,724

유동성전환사채

12,435,931,627

유동성신주인수권부사채

13,500,164,945

13,567,002,392

기타유동금융부채

4,990,329,848

4,068,302,400

기타유동부채

579,801,287

378,288,922

당기법인세부채

776,736,981

유동충당부채

527,112,278

685,646,936

비유동부채

9,480,939,543

8,624,950,347

장기차입금

8,200,150,536

7,480,884,793

비유동금융리스부채

57,694,519

111,106,151

기타비유동금융부채

20,000,000

30,000,000

퇴직급여부채

1,203,094,488

1,002,959,403

부채총계

78,686,329,496

108,949,574,885

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

33,559,193,383

41,442,364,484

자본금

5,647,135,500

5,118,203,500

주식발행초과금

53,043,601,532

50,674,526,426

기타자본구성요소

(2,054,766,022)

735,750,315

기타포괄손익누계액

(215,514,978)

(1,008,409,973)

이익잉여금(결손금)

(22,861,262,649)

(14,077,705,784)

비지배지분

6,368,373

자본총계

33,565,561,756

41,442,364,484

자본과부채총계

112,251,891,252

150,391,939,369

연결 포괄손익계산서

제 11 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

제 10 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

(단위 : 원)

제 11 기 3분기

제 10 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

18,027,561,655

42,816,445,890

35,821,303,408

91,715,364,151

매출원가

13,555,505,007

39,034,948,122

27,364,442,658

78,168,202,673

매출총이익

4,472,056,648

3,781,497,768

8,456,860,750

13,547,161,478

판매비와관리비

2,273,645,492

7,976,868,437

2,787,966,487

8,500,970,184

영업이익(손실)

2,198,411,156

(4,195,370,669)

5,668,894,263

5,046,191,294

기타이익

(62,113,350)

136,088,251

15,487,751

1,064,983,807

기타손실

(2,355,278)

68,777,523

521,196,427

716,352,310

금융수익

83,987,564

6,701,204,330

674,400,911

2,879,372,369

금융원가

2,063,886,146

7,228,037,246

1,908,727,695

7,271,645,689

지분법이익

지분법손실

338,614

313,280,884

법인세비용차감전순이익(손실)

158,415,888

(4,968,173,741)

3,928,858,803

1,002,549,471

법인세비용

(8,672,262)

(810,812,434)

591,810,834

644,395,774

계속영업이익(손실)

167,088,150

(4,157,361,307)

3,337,047,969

358,153,697

중단영업이익(손실)

(2,053,870,923)

(4,600,462,183)

(11,402,787,442)

(17,199,237,225)

당기순이익(손실)

(1,886,782,773)

(8,757,823,490)

(8,065,739,473)

(16,841,083,528)

기타포괄손익

68,048,360

766,946,133

1,814,511

(615,794,101)

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(30,582,337)

(25,948,862)

(10,141,858)

(95,096,297)

확정급여제도의 재측정손익

(39,208,125)

(33,267,772)

(13,002,382)

(121,918,329)

당기손익으로 재분류되지 않는 항목과 관련된 법인세

8,625,788

7,318,910

2,860,524

26,822,032

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

98,630,697

792,894,995

11,956,369

(520,697,804)

해외사업장환산외환차이

97,525,453

789,596,067

11,956,369

(517,951,461)

매도가능금융자산평가손익

(3,520,952)

지분법자본변동

1,105,244

3,298,928

당기손익으로 재분류될수 있는 항목과 관련된 법인세

774,609

총포괄손익

(1,818,734,413)

(7,990,877,357)

(8,063,924,962)

(17,456,877,629)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

(1,887,761,291)

(8,757,608,003)

(8,065,739,472)

(16,841,083,528)

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

978,518

(215,487)

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

(1,819,712,931)

(7,990,661,870)

(8,063,924,962)

(17,456,877,629)

총 포괄손익, 비지배지분

978,518

(215,487)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

계속영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)

16

(407)

345

38

중단영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(193)

(451)

(1,177)

(1,823)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

계속영업희석주당이익(손실) (단위 : 원)

13

(535)

316

38

중단영업희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(193)

(407)

(1,177)

(1,823)

연결 자본변동표

제 11 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

제 10 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

주식발행초과금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2017.01.01 (기초자본)

3,599,998,500

35,104,040,332

133,349,493

(80,167,648)

8,141,645,597

46,898,866,274

46,898,866,274

당기순이익(손실)

(16,841,083,528)

(16,841,083,528)

(16,841,083,528)

기타포괄손익

(520,697,804)

(95,096,297)

(615,794,101)

(615,794,101)

지분의 발행

1,250,000,000

12,139,414,000

13,389,414,000

13,389,414,000

자기주식 거래로 인한 증감

(1,479,755,320)

(1,479,755,320)

(1,479,755,320)

복합금융상품 발행

1,617,876,000

1,617,876,000

1,617,876,000

복합금융상품 상환

전환권및신주인수권의 행사

268,205,000

3,431,072,094

(285,935,364)

3,413,341,730

3,413,341,730

주식기준보상거래

810,900,000

810,900,000

810,900,000

종속기업소유지분변동

대체와 기타 변동

(2)

(2)

(2)

2017.09.30 (기말자본)

5,118,203,500

50,674,526,426

796,434,807

(600,865,452)

(8,794,534,228)

47,193,765,053

47,193,765,053

2018.01.01 (기초자본)

5,118,203,500

50,674,526,426

735,750,315

(1,008,409,973)

(14,077,705,784)

41,442,364,484

41,442,364,484

당기순이익(손실)

(8,757,608,003)

(8,757,608,003)

(215,487)

(8,757,823,490)

기타포괄손익

792,894,995

(25,948,862)

766,946,133

766,946,133

지분의 발행

자기주식 거래로 인한 증감

복합금융상품 발행

1,596,211,500

1,596,211,500

1,596,211,500

복합금융상품 상환

(4,141,637,534)

(4,141,637,534)

(4,141,637,534)

전환권및신주인수권의 행사

528,932,000

2,369,075,106

(205,703,843)

2,692,303,263

2,692,303,263

주식기준보상거래

(39,259,800)

(39,259,800)

(39,259,800)

종속기업소유지분변동

6,583,860

6,583,860

대체와 기타 변동

(126,660)

(126,660)

(126,660)

2018.09.30 (기말자본)

5,647,135,500

53,043,601,532

(2,054,766,022)

(215,514,978)

(22,861,262,649)

33,559,193,383

6,368,373

33,565,561,756

연결 현금흐름표

제 11 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

제 10 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

(단위 : 원)

제 11 기 3분기

제 10 기 3분기

영업활동현금흐름

5,741,689,714

(6,193,902,131)

당기순이익(손실)

(8,757,823,490)

(16,841,083,533)

당기순이익조정을 위한 가감

16,159,127,979

11,306,206,885

이자수취(영업)

36,484,924

79,163,370

이자지급(영업)

(1,691,068,625)

(1,857,921,783)

법인세납부(환급)

(5,031,074)

1,119,732,930

투자활동현금흐름

(1,315,596,098)

(2,443,257,292)

단기금융상품의 취득

(626,899,861)

(4,064,039,295)

장기금융상품의 취득

(869,042,200)

(422,348,100)

관계기업및공동기업투자주식의 취득

(20,000,000)

(776,802,000)

기타금융자산의 취득

(100,000,000)

(517,454,751)

투자부동산의 취득

(81,354,370)

유형자산의 취득

(994,303,569)

(4,179,634,213)

무형자산의 취득

(2,084,785,126)

(181,903,410)

종속기업에 대한 투자자산의 처분

1,785,760

단기금융상품의 처분

2,103,945,433

2,987,113,393

매도가능금융자산의 처분

259,000,000

913,771,692

장기금융상품의 처분

473,105,225

기타금융자산의 처분

69,499,850

572,461,781

유형자산의 처분

90,452,760

2,093,577,611

무형자산의 처분

463,000,000

매각예정비유동자산의 처분

1,132,000,000

재무활동현금흐름

(6,466,170,334)

9,112,760,199

종속기업소유지분변동

6,457,200

주식의 발행

13,725,000,000

단기차입금의 증가

38,409,766,340

24,379,841,283

장기차입금의 증가

1,000,000,000

사채의 증가

3,875,880,000

2,100,000,000

전환사채의 증가

15,000,000,000

신주인수권부사채의 증가

25,000,000,000

전환권/신주인수권 행사로 인한 현금유입

103,892,090

임대보증금의 증가

26,591,410

단기차입금의 상환

(39,038,996,598)

(36,578,052,632)

장기차입금의 상환

금융리스부채의 지급

(203,835,030)

(693,402,602)

자기주식의 취득

(1,479,755,320)

신주발행비 지급

(10,085,294)

(340,870,530)

사채발행비 지급

(3,283,765,517)

사채의 상환

(8,000,000,000)

임대보증금의 감소

(20,000,000)

신주인수권부사채의 감소

(15,723,014,935)

전환사채의 감소

(15,609,060,000)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

524,166,600

828,713,601

현금및현금성자산의순증가(감소)

(1,515,910,118)

1,304,314,377

기초현금및현금성자산

8,827,297,138

5,692,333,172

기말현금및현금성자산

7,311,387,020

6,996,647,549

3. 연결재무제표 주석

제 11 기 3분기 2018년 1월 1일부터 2018년 09월 30일까지

제 10 기 3분기 2017년 1월 1일부터 2017년 09월 30일까지

주식회사 파인텍과 그 종속기업

1. 일반사항

(1) 지배회사의 개요

주식회사 파인텍(이하 "당사"라 함)은 2008년 11월에 통신기기 부품의 조립 및 제조를 주된 목적으로 하여 설립되었으며, 2015년 8월에는 당사의 주식을 한국거래소가 개설한 코스닥시장에 상장하였습니다. 당사는 경기도 일산동구 일산로 138(백석동) 일산테크노타운 324호에 본사를 두고 있으며, 디스플레이 제조용 장비, 디스플레이 부품 제조 및 판매 등을 주사업목적으로 하고 있습니다.

당분기말 현재 당사의 보통주 자본금은 5,647백만원(액면가:500원)이며, 당분기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

주주명
주식수
지분율

강원일(대표이사)
2,110,138
18.68%

자기주식
257,294
2.28%

기타
8,926,839
79.04%

합 계
11,294,271
100.00%

(2) 종속기업의 개요

1) 당분기말 및 전기말 현재 연결대상 종속기업은 다음과 같습니다.

회사명
주요영업활동
법인설립 및
영업소재지
결산월
지분율(%)

당분기말
전기말

천진화인창광전자유한공사
전자통신기기부품 제조판매
중국
12월
100.00%
100.00%

동관화인창광전자유한공사
전자통신기기부품 제조판매
중국
12월
100.00%
100.00%

파인텍 베트남
전자통신기기부품 제조판매
베트남
12월
99.96%
100.00%

연대화인창광전자유한공사(주1)
전자통신기기부품 제조판매
중국
12월
-
100.00%

(주1) 당분기 중 연대화인창광전자유한공사에 대한 지분을 전액 매각하였습니다. 

2) 당분기말 및 전기말 현재 각 종속기업의 요약 재무상태는 다음과 같습니다.
① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
천진화인창광전자
유한공사
동관화인창광전자
유한공사
파인텍 베트남

자산
8,242,687
2,232,613
27,374,868

부채
10,910,051
2,096,285
14,801,300

자본
(2,667,365)
136,328
12,573,568

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
천진화인창광전자
유한공사
동관화인창광전자
유한공사
연대화인창광전자
유한공사
파인텍 베트남

자산
38,316,896
7,971,850
47,492
27,134,316

부채
38,478,405
6,762,313
-
22,029,714

자본
(161,510)
1,209,538
47,492
5,104,602

3) 당분기 및 전분기 중 각 종속기업의 요약 경영성과는 아래와 같습니다.
① 당분기

(단위: 천원)

구 분
천진화인창광전자
유한공사
동관화인창광전자
유한공사
파인텍 베트남

매출액
20,819,573
1,589,566
12,443,058

영업손익
(2,531,076)
(557,524)
103,940

당분기순손익
(2,597,760)
(1,097,723)
(568,625)

기타포괄손익
91,905
24,514
447,257

총포괄손익
(2,505,855)
(1,073,209)
(121,367)

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
천진화인창광전자유한공사
동관화인창광전자유한공사
연대화인창광전자유한공사
파인텍 베트남

매출액
96,099,869
7,986,557
-
49,280,166

영업손익
(1,181,733)
(673,872)
(157,201)
(907,927)

당분기순손익
(4,093,753)
(650,174)
(153,308)
(2,660,796)

기타포괄손익
-
-
-
-

총포괄손익
(4,190,997)
(662,079)
(164,608)
(3,179,172)

(주1) 상기 요약재무상태 및 경영성과는 공정가치조정 및 지배기업과의 회계정책 차이조정 등을 반영한 후의 금액이며, 다만 내부거래는 제거하기 전의 금액입니다.

(3) 관계기업 및 공동기업의 개요

1) 당분기말 및 전기말 현재 연결실체의 관계기업 및 공동기업은 다음과 같습니다.

구 분
회사명
주요영업활동
법인설립 및
영업소재지
결산월
지분율(%)

당분기말
전기말

관계기업
천진화인창과기유한공사
BLU 제조판매
중국
12월
31.59%
49.00%

(주)파인브이티(주1)
소프트웨어 개발
한국
12월
28.57%
-

공동기업
FINETEK USA, LLC
전자가격표시기 제조판매
미국
12월
41.00%
41.00%

(주1) 당분기 중 (주)파인브이티에 현금출자하였습니다.

2) 당분기말 및 전기말 현재 연결실체 관계기업 및 공동기업의 요약 재무상태는 다음과 같습니다.
① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
천진화인창과기
유한공사
(주)파인브이티
FINETEK USA, LLC

자산
30,676,193
232,676
126,136

부채
16,247,211
236,710
-

자본
14,428,982
(4,034)
126,136

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
천진화인창과기
유한공사
FINETEK USA, LLC

자산
9,791,198
667,022

부채
26
235,708

자본
9,791,172
431,314

3) 당분기 연결실체 관계기업 및 공동기업의 요약 경영성과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
천진화인창과기
유한공사
(주)파인브이티
FINETEK USA, LLC

매출액
42,657,459
125,400
-

영업손익
(590,256)
(73,534)
(315,478)

당분기순손익
(611,428)
(73,534)
(315,494)

기타포괄손익
-
-
-

총포괄손익
(611,428)
(73,534)
(315,494)

(주1) 상기 요약재무상태 및 경영성과는 공정가치조정 및 지배기업과의 회계정책 차이조정 등을 반영한 후의 금액이며, 다만 내부거래는 제거하기 전의 금액입니다.

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

당사와 당사의 종속기업(이하 "연결실체")의 분기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약 중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석에는 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결실체의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

(1) 연결실체가 채택한 제ㆍ개정 기준서
아래에서 설명하고 있는 2018년 1월 1일부터 최초로 적용되는 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 적용을 제외하고 연결실체는 당기 및 비교 표시된 전기 재무제표에 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 제정
- 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 제정
- 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정
- 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정
- 기업회계기준해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가' 제정
- 기업회계기준서 제1040호 '투자부동산' 개정
- 기업회계기준서 제1104호 '보험계약' 개정
- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 개정

(2) 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서
보고기간말 현재 제정ㆍ공표되었으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계기간에 시행일이 도래하지 아니하였고, 연결실체가 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기업회계기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 연결실체는 하기 개정 기준서의 영향을 검토 중에 있습니다. 

- 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정
2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제 1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체할 예정입니다. 

연결실체는 계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며, 최초 적용일에도 동 기준서에 따라 계약이 리스인지, 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만, 연결실체는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 실무적 간편법을 적용하여 모든 계약에 대해 다시 판단하지 않을 수 있습니다.

연결실체는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.

(3) 기준서 제1109호 '금융상품'의 적용
연결실체는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기 재무제표는 재작성하지 않았습니다. 동 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

1) 금융상품의 분류와 측정

① 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융상품 계정별 재분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
측정범주
장부금액

K-IFRS 제1039호
K-IFRS 제1109호
K-IFRS 제1039호
K-IFRS 제1109호

금융자산

단기금융상품
대여금및수취채권
상각후원가
3,342,505
3,342,505

장기금융상품
대여금및수취채권
상각후원가
703,355
703,355

매출채권및기타채권
대여금및수취채권
상각후원가
45,749,475
45,749,475

매도가능금융자산
매도가능금융자산
기타포괄손익-공정가치
950,001
-

당기손익-공정가치
-
950,001

기타
대여금및수취채권
상각후원가
707,057
707,057

당기손익인식금융자산
당기손익-공정가치
38,795
38,795

소 계
51,491,188
51,491,188

금융부채

매입채무및기타채무
상각후원가
상각후원가
31,326,342
31,326,342

차입금 등
상각후원가
상각후원가
39,239,166
39,239,166

전환사채
상각후원가
상각후원가
12,435,932
12,435,932

신주인수권부사채
상각후원가
상각후원가
13,567,002
13,567,002

기타
상각후원가
상각후원가
392,396
392,396

당기손익인식금융부채
당기손익-공정가치
4,068,302
4,068,302

소 계
101,029,140
101,029,140

② 당기초 현재 금융상품의 재분류로 인해 자본에 미치는 영향은 없습니다.

2) 금융자산의 손상
연결실체는 기준서 제1109호의 새로운 기대신용손실 모형 적용대상이 되는 두가지 유형의 금융자산을 보유하고 있습니다.

- 재고자산의 매출에 따른 매출채권
- 공정가치 측정 금융자산(기타포괄손익 또는 당기손익에 공정가치 변동 인식)

연결실체는 기준서 제1109호의 도입으로 손상차손의 인식 관련 정책을 변경하였습니다. 매출채권의 손상 시 간편법을 적용하고 있어 전체 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 사용합니다. 기준서 제1109호의 도입에 따라 기대신용위험모형의 적용으로 인한 조정금액은 경미합니다.

2.2 중요한 회계정책
분기연결재무제표에서 사용한 연결실체의 회계정책은 주석 2.1에서 설명하고 있는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 2017년12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책을 사용하였습니다.

(1) 법인세비용
중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

(2) 금융자산
1) 분류
2018년 1월 1일부터 연결실체는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.
- 공정가치 측정 금융자산 (기타포괄손익 또는 당기손익에 공정가치 변동 인식)
- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결실체는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. 

2) 측정
연결실체는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품
금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결실체는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

- 상각후원가 측정 금융자산
계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회계관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 

- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '금융수익' 또는 '금융비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타비용'으로 표시합니다.

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산
상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회계관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시합니다. 

② 지분상품
연결실체는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결실체가 배당을 받을 권리가 확정된 때에 손익계산서에 '기타수익'으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

3) 손상
연결실체는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 연결실체는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

(3) 금융부채
모든 금융부채는 다음을 제외하고는 후속적으로 상각후원가로 측정되도록 분류합니다. 

① 당기손익-공정가치 측정 금융부채, 파생상품부채를 포함한 이러한 부채는 후속적으로 공정가치로 측정합니다.
② 금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적 관여 접근법이 적용되는 경우에 생기는 금융부채. 이러한 금융부채는 주석 4. (2) 금융자산의 내용을 적용하여 측정합니다.
③ 금융보증계약. 최초 인식시 공정가치로 측정되며, 이후에 이러한 계약의 발행자는해당 계약을 후속적으로 다음 중 큰 금액으로 측정합니다.
- 기대신용손실에 따라 산정한 손실충당금
- 최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한금액
④ 시장이자율보다 낮은 이자율로 대출하기로 한 약정. 최초 인식 후에 이러한 약정의 발행자는 후속적으로 해당 약정을 다음 중 큰 금액으로 측정합니다.
- 기대신용손실에 따라 산정한 손실충당금
- 최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한금액
⑤ 기업회계기준서 제1103호를 적용하는 사업결합에서 취득자가 인식하는 조건부 대가. 이러한 조건부 대가는 후속적으로 당기손익-공정가치로 측정합니다.

(4) 수익인식
연결실체는 2018년 1월 1일부터 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(①계약식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 →⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

① 수행의무의 식별
연결실체는 고객에게 반도체 관련 장비와 부품 제조, 판매 및 서비스를 제공하고 있으며, 디스플레이 관련 장비와 부품 제조, 판매 및 서비스를 제공하는 사업을 영위하고 있습니다. 기업회계기준서 제1115호 적용 시 고객과의 반도체 관련 장비와 부품 및 디스플레이 관련 장비와 부품 제공 계약에서 수행의무를 식별합니다. 각각의 수행의무를 한 시점에 이행하는지, 기간에 걸쳐 이행하는지에 따라 연결실체의 수익인식 시점이 변경될 수 있습니다. 또한, 개별 계약에서 정의된 무역조건에 따라 일부 수익의 이연이 발생할 수 있습니다.

② 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무
기업회계기준서 제1115호에 따르면 고객은 기업이 용역을 수행하는 대로 기업의 수행에서 제공하는 효익을 동시에 얻고 소비하며, 기업이 의무를 수행하여 만든 자산이기업 자체에는 대체용도가 없고, 지금까지 의무수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 기업에 있어야 진행기준을 적용하여 수익을 인식할 수 있습니다.
연결실체의 계약 및 사업 관행에 대한 분석 결과, 디스플레이 장비 사업부의 계약에 대해 연결실체가 수행하여 대체 용도가 있는 자산을 만들지 않고 지금까지 수행을 완료한 부분에 대한 지급청구권이 기업에 있으므로 진행기준 적용이 가능하다고 판단됩니다.

③ 변동대가
기업회계기준서 제1115호 적용 시 연결실체는 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 기댓값을 사용하여 변동 대가를 추정하고, 반품기한이 경과할 때 이미 인식한 누적수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다. 기업이 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액을 환불부채로 인식하고, 고객이 반품 권리를 행사할 때 고객으로부터 제품을 회수할 권리를 가지므로 그 자산을 환불자산으로 인식하고 해당 금액만큼 매출원가를 조정합니다. 제품을 회수할 권리는 제품의 과거 장부금액에서 제품을 회수하는데 드는 원가를 차감하여 측정합니다.

2.3 기능통화와 표시통화
연결실체의 재무제표는 연결실체의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화(이하 "기능통화") 및 표시통화인 원화로 작성하여 보고하고 있습니다.

3. 중요한 판단과 추정

한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

재무제표를 작성을 위해 연결실체 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

4. 부문별 정보

(1) 보고부문이 수익을 창출하는 제품과 용역의 유형

연결실체의 경영진은 부문에 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 연결실체의 최고영업의사결정자에게 보고되는 정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있습니다. 

기업회계기준서 제1108호에 따른 연결실체의 보고부문은 다음과 같습니다.
- 부품사업부 : 통신기기 부품의 조립 및 제조, 판매 및 수출
- 장비사업부 : 디스플레이 장비의 제조, 판매 및 수출

(2) 부문 당분기 손익, 부문자산 및 부문부채에 관한 정보

1) 당분기 연결실체의 보고부문별 수익 및 성과

(단위: 천원)

구 분
부품사업부
장비사업부
합 계

1. 부문 전체 매출액
15,434,062
32,941,733
48,375,795

2. 부문 간 매출액
3,082,082
2,477,267
5,559,349

3. 외부매출액
12,351,980
30,464,466
42,816,446

4. 영업이익(손실)
684,855
(4,880,226)
(4,195,371)

2) 당분기말 현재 영업부문별 부문자산 및 부문부채

(단위: 천원)

구 분
부품사업부
장비사업부
합 계

자산총계
41,688,993
70,562,898
112,251,891

부채총계
12,599,048
66,087,281
78,686,329

차입금 및 사채
9,328,697
47,267,884
56,596,581

(3) 주요고객에 대한 정보
당분기 중 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객으로부터의 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
A사
매출에서 차지하는 비중

당분기
19,916,450
47%

5. 사용이 제한된 현금및현금성자산과 담보로 제공된 금융자산

보고기간종료일 현재 사용이 제한된 현금및현금성자산과 부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
내 역
당분기말
전기말

단기금융상품
우리은행 질권설정
215,000
215,000

단기금융상품
한국증권금융 담보제공
37,800
101,147

단기금융상품
국민은행 질권설정
600,000
600,000

장기금융상품
기업은행 질권설정
-
60,000

외화단기금융상품
우리은행 질권설정
257,341
246,784

외화단기금융상품
기업은행 질권설정
-
1,071,400

외화단기금융상품
국민은행 질권설정
766,650
848,174

외화장기금융상품
국민은행 질권설정
379,431
80,355

합 계
2,256,222
3,222,860

6. 매출채권 및 기타채권

(1) 보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

매출채권
17,804,342
333,038
42,450,130
333,038

차감: 대손충당금
(871,483)
(333,037)
(444,706)
(333,037)

미수금
1,811,160
192,969
3,735,717
192,969

차감: 대손충당금
-
(192,968)
(10,303)
(192,968)

미수수익
28,830
-
18,636
-

합 계
18,772,849
2
45,749,473
2

(2) 신용위험 및 대손충당금

상기 매출채권및기타채권은 상각후원가측정금융자산으로 분류되며 상각후원가로 측정됩니다.

연결실체는 보고기간종료일의 매출채권 및 기타채권에 대해서 연령분석 및 과거경험률에 근거하여 충당금을 설정하고 있습니다. 즉, 거래상대방의 과거 채무불이행 경험 및 현재의 재무상태 분석에 근거하여 결정된 미회수 추정금액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다. 한편, 연결실체는 재무상태표일의 매출채권 및 기타채권에 대하여 연령분석과 회수가능성에 대한 개별분석을 통하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 연령과 관련없이 회수불능이 객관적으로 입증되는 채권은 100% 대손을 설정하고 있습니다.

연결실체는 매출채권 등의 회수가능성을 판단하는 데 있어서 신용공여 개시일부터 보고기간 말까지의 매출채권에 대한 신용등급의 변화를 고려하고 있습니다. 거래처간의 상호 연관성이 없으므로 신용위험의 집중도는 제한적입니다.

보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타채권의 채권회수 만기를 기준으로 한 연령 및 각 연령별 손상된 채권의 금액은 다음과 같습니다.

<유동성매출채권 및 기타채권>

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

채권잔액
손상된금액
대손충당금설정액
채권잔액
손상된금액
대손충당금설정액

90일이하
6,155,495
(70,298)
(70,298)
35,246,686
(23,288)
(23,288)

90일초과 1년이하
7,582,944
(525,343)
(525,343)
10,375,062
(3,586)
(3,586)

1년초과
5,905,893
(275,843)
(275,843)
582,734
(428,134)
(428,134)

합 계
19,644,332
(871,483)
(871,483)
46,204,482
(455,009)
(455,009)

<비유동성매출채권 및 기타채권>

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

채권잔액
손상된금액
대손충당금설정액
채권잔액
손상된금액
대손충당금설정액

90일이하
-
-
-
-
-
-

90일초과 1년이하
-
-
-
-
-
-

1년초과
526,006
(526,004)
(526,004)
526,006
(526,004)
(526,004)

합 계
526,006
(526,004)
(526,004)
526,006
(526,004)
(526,004)

(3) 당분기 및 전분기 중 매출채권 및 기타채권의 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기

(단위: 천원)

구 분
매출채권
미수금
합 계

기초금액
777,742
203,270
981,013

당분기 설정
401,793
-
401,793

외화환산차이
24,985
(10,303)
14,682

기말금액
1,204,520
192,968
1,397,487

2) 전분기

(단위: 천원)

구 분
매출채권
미수금
합 계

기초금액
672,074
204,896
876,971

당분기 설정
18,526
-
18,526

기말금액
690,600
204,896
895,496

7. 공정가치 측정 금융자산(매도가능금융자산)

(1) 보고기간 종료일 현재 당기손익-공정가치금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

수익증권
-
10,000
-
10,000

수익증권
-
10,000

10,000

지분상품
-
700,001
-
940,001

비상장주식

700,001
-
940,001

합 계
-
710,001
-
950,001

상기 금융상품들은 전기에 매도가능금융자산으로 분류되었습니다. 

(2) 당분기와 전분기 중 당기손익-공정가치금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
950,001
2,003,522

처 분
(240,000)
(913,521)

기말금액
710,001
1,090,001

8. 기타금융자산

(1) 보고기간종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

통화선도자산
5,994
-
38,795
-

대여금
459,722
-
429,222
-

차감 : 대손충당금
(121,054)
-
(121,054)
-

임차보증금
250,107
1,187,810
136,706
262,183

합 계
594,769
1,187,810
483,669
262,183

(2) 당분기 및 전분기 중 기타금융자산의 대손충당금의 변동내역은 없습니다.

9. 재고자산

보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가충당부채
장부금액
취득원가
평가충당부채
장부금액

원재료
6,156,124
(2,765,695)
3,390,429
6,512,505
(1,348,087)
5,164,418

재공품
98,830
-
98,830
538,170
(21,507)
516,663

제품
1,566,666
(799,295)
767,371
2,805,480
(1,056,933)
1,748,547

저장품
97,768
-
97,768
88,630
-
88,630

합 계
7,919,389
(3,564,990)
4,354,399
9,944,785
(2,426,527)
7,518,258

10. 관계기업 및 공동기업

(1) 보고기간종료일 현재 관계기업 및 공동기업의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기업명
주요영업활동
법인설립 및
영업소재지
결산월
당분기말
전기말

지분율(%)
취득원가
장부가액
지분율(%)
취득원가
장부가액

관계기업
천진화인창과기유한공사
BLU 제조판매
중국
12월
31.6%
4,745,007
4,557,420
49.0%
4,799,855
4,799,855

(주)파인브이티
소프트웨어 개발
한국
12월
28.6%
20,000
20,000
-
-
-

공동기업
FINETEK USA, LLC
전자가격표시기 제조판매
미국
12월
41.0%
776,802
500,703
41.0%
776,802
625,826

합 계

5,541,809
5,078,123

5,576,656
5,425,680

(2) 당분기 중 관계기업 및 공동기업의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
기초금액
신규취득
지분법손익
지분법자본변동
기타
기말금액

천진화인창과기유한공사
4,799,855
-
(183,928)
-
(58,506)
4,557,420

FINETEK USA, LLC
625,826
-
(129,353)
3,988
241
500,703

(주)파인브이티
-
20,000
-
-
-
20,000

합계
5,425,680
20,000
(313,281)
3,988
(58,265)
5,078,123

(3) 당분기 중 관계기업 및 공동기업의 재무정보 금액을 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
순자산
지분율
순자산지분액
투자차액
기타
장부금액

천진화인창과기유한공사
14,428,982
32%
4,557,420
-
-
4,557,420

FINETEK USA, LLC
126,136
41%
51,716
458,313
(9,326)
500,703

(주)파인브이티
70,000
29%
20,000
-
-
20,000

합계
14,625,117
-
4,629,136
458,313
(9,326)
5,078,123

11. 유형자산

(1) 보고기간종료일 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.
1) 당분기말

(단위: 천원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액(주2)
장부금액

토지(주1)
8,742,929
-
-
8,742,929

건물(주1)
12,709,990
(2,712,428)
-
9,997,561

기계및설비자산(주1)
32,194,516
(14,483,785)
(3,415,599)
14,295,132

차량운반구
347,332
(254,255)
-
93,077

공기구 및 비품
2,471,600
(2,000,143)
(114,989)
356,468

금형
6,012,845
(5,645,999)
-
366,846

건설중인자산
64,000
-
(64,000)
-

합 계
62,543,212
(25,096,610)
(3,594,588)
33,852,013

(주1) 차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다. 자세한 사항은 주석 41을 확인하시기 바랍니다.
(주2) 주석45에서 설명하는 바와 같이 연결실체는 전기 중 BLU사업의 중단을 결정하였으며 이에 따라 관련 자산 중 임대 및 매각 등으로 처리하기 어려운 진부화자산에 대하여 손상차손을 인식하였습니다.

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액(주1)
장부금액

토지(주1)
8,742,929
-
-
8,742,929

건물(주1)
12,486,703
(2,148,727)
-
10,337,976

구축물
599,646
(569,664)
-
29,982

기계및설비자산
36,225,480
(15,926,649)
(5,629,864)
14,668,967

차량운반구
258,315
(208,264)
-
50,051

공기구 및 비품
2,528,817
(1,919,641)
(111,937)
497,239

금형
6,012,845
(5,019,205)
-
993,640

건설중인자산
64,000
-
(64,000)
-

합 계
66,918,736
(25,792,150)
(5,805,801)
35,320,784

(주1) 주석45에서 설명하는 바와 같이 연결실체는 전기 중 BLU사업의 중단을 결정하였으며 이에 따라 관련 자산 중 임대 및 매각 등으로 처리하기 어려운 진부화자산에 대하여 손상차손을 인식하였습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.
1) 당분기

(단위: 천원)

구 분
기초금액
취득액
처분
감가상각
손상차손(주1)
기타 대체 등(주2)
기말금액

토지
8,742,929
-
-
-
-
-
8,742,929

건물
10,337,976
-
-
(523,693)
-
183,279
9,997,561

구축물
29,982
-
-
(1,462)
-
(28,520)
-

기계및설비자산
14,668,967
1,291,728
(51,248)
(1,850,221)
(292,975)
528,882
14,295,132

차량운반구
50,051
56,121
-
(39,545)
-
26,450
93,077

공기구및비품
497,239
30,151
-
(142,034)
(4,912)
(23,976)
356,468

금형
993,640
-
-
(626,794)
-
-
366,846

건설중인자산
-
-
-
-
-
-
-

합 계
35,320,784
1,377,999
(51,248)
(3,183,750)
(297,887)
686,115
33,852,013

(주1) 주석45에서 설명하는 바와 같이 연결실체는 전기 중 BLU사업의 중단을 결정하였으며 이에 따라 관련 자산 중 임대 및 매각 등으로 처리하기 어려운 진부화자산에 대하여 손상차손을 인식하였습니다.
(주2) 동 금액에는 해외종속회사 자산의 환율변동으로 인한 효과가 포함되어 있습니다.

2) 전분기

(단위: 천원)

구 분
기초금액
취득액
처분
감가상각
손상차손
기타 대체 등(주1)
기말금액

토지
9,490,421
-
(694,000)
-
-
-
8,796,421

건물
12,417,953
104,781
(933,442)
(577,955)
-
126,664
11,138,000

구축물
1,532,174
170,399
-
(258,027)
-
(661,665)
782,881

설비,기계
27,672,820
3,557,249
(773,984)
(3,637,559)
(3,595,668)
(5,295,112)
17,927,744

차량운반구
135,704
-
(3,148)
(34,935)
-
(32,013)
65,608

공기구,비품
700,183
71,364
(17,698)
(190,971)
(44,352)
27,397
545,923

금형
879,414
726,700
-
(589,639)
-
-
1,016,475

건설중인자산
248,000
550,765
-
-
(64,000)
(734,765)
-

합 계
53,076,670
5,181,258
(2,422,272)
(5,289,087)
(3,704,021)
(6,569,495)
40,273,052

(주1) 동 금액에는 해외종속회사 자산의 환율변동으로 인한 효과가 포함되어 있습니다.

12. 투자부동산

(1) 보고기간종료일 현재 투자부동산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.
1) 당분기말

(단위: 천원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
160,000
-
160,000

건물
288,091
(72,023)
216,069

구축물
4,640,470
(3,500,663)
1,139,808

기계및설비자산
452,238
(404,754)
47,484

합 계
5,540,800
(3,977,439)
1,563,361

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토 지
160,000
-
160,000

건 물
288,091
(61,219)
226,872

구축물
4,015,021
(2,745,370)
1,269,651

기계및설비자산
457,465
(398,763)
58,702

합 계
4,920,578
(3,205,352)
1,715,225

(2) 당분기 및 전분기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.
1) 당분기

(단위: 천원)

구 분
기초금액
취득
감가상각
대체증가 등(주1)
기말금액

토 지
160,000
-
-
-
160,000

건 물
226,872
-
(10,803)
-
216,069

구축물
1,269,651
81,354
(230,074)
18,876
1,139,808

기계및설비자산
58,702
-
(10,926)
(292)
47,484

합 계
1,715,225
81,354
(251,803)
18,584
1,563,361

(주1) 동 금액에는 해외종속회사 자산의 환율변동으로 인한 효과가 포함되어 있습니다.

2) 전분기

(단위: 천원)

구 분
기초금액
감가상각
대체증가 등(주1)
기말금액

토지
160,000
-
-
160,000

건물
241,277
(10,803)
-
230,473

구축물
-
-
637,407
637,407

기계및설비자산
-
-
66,502
66,502

합 계
401,277
(10,803)
703,908
1,094,382

(주1) 유형자산에서 투자부동산으로 대체된 금액 및 해외종속회사 자산의 환율변동으로 인한 효과가 포함되어 있습니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 투자부동산의 공정가치는 장부금액과 유의적인 차이가 존재하지 않습니다.

(4) 당분기 및 전분기 중 투자부동산과 관련하여 수익으로 인식한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

투자부동산에서 발생한 임대수익
96,359
29,672

13. 무형자산

(1) 보고기간종료일 현재 무형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.
1) 당분기말

(단위: 천원)

구 분
취득원가
상각누계액
손상차손누계액
장부가액

산업재산권
330,574
(216,819)
(63,451)
50,304

개발비
4,608,115
(490,936)
(1,961,053)
2,156,126

소프트웨어
1,292,045
(855,630)
-
436,415

시설이용권
1,928,010
(179,980)
-
1,748,030

회원권
643,590
-
(57,148)
586,442

고객관계무형자산
3,871,852
(3,471,316)
-
400,536

기술기반무형자산
9,751,436
(2,112,811)
-
7,638,625

합 계
22,425,624
(7,327,492)
(2,081,652)
13,016,480

(주1) 주석45에서 설명하는 바와 같이 연결실체는 전기 중 BLU사업의 중단을 결정하였으며 이에 따라 BLU사업 관련 특허권 및 개발비에 대하여 손상차손을 인식하였습니다.

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분
취득원가
상각누계액
손상누계액(주1)
장부가액

산업재산권
330,574
(210,010)
(63,451)
57,113

개발비
2,655,870
(435,332)
(1,961,053)
259,485

소프트웨어
1,126,189
(754,739)
-
371,450

시설이용권
1,862,557
(147,979)
-
1,714,578

회원권
1,143,590
-
(57,148)
1,086,442

고객관계무형자산
3,871,852
(2,269,707)
-
1,602,145

기술기반무형자산
9,751,437
(1,381,453)
-
8,369,984

합 계
20,742,069
(5,199,220)
(2,081,652)
13,461,197

(주1) 주석45에서 설명하는 바와 같이 연결실체는 전기 중 BLU사업의 중단을 결정하였으며 이에 따라 BLU사업 관련 특허권 및 개발비에 대하여 손상차손을 인식하였습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다
1) 당분기

(단위: 천원)

구 분
기초금액
취득액
처분
상각(주1)
기타대체 등(주2)
기말금액

산업재산권
57,113
-
-
(6,809)
-
50,304

개발비
259,485
1,952,245
-
(55,604)
-
2,156,126

소프트웨어
371,450
166,090
-
(100,891)
(234)
436,415

시설이용권
1,714,578
-
-
(32,000)
65,453
1,748,030

회원권
1,086,442
-
(500,000)
-
-
586,442

고객관계무형자산
1,602,146
-
-
(1,201,609)
-
400,536

기술기반무형자산
8,369,983
-
-
(731,358)
-
7,638,625

합 계
13,461,197
2,118,335
(500,000)
(2,128,272)
65,219
13,016,480

(주1) 당분기 무형자산상각비는 판매관리비와 매출원가에 포함되어 있습니다.
(주2) 동 금액에는 해외종속회사 자산의 환율변동으로 인한 효과가 포함되어 있습니다.

2) 전분기

(단위: 천원)

구 분
기초금액
취득
상각(주1)
손상차손
기타대체 등(주2)
기말금액

산업재산권
141,751
7,236
(25,675)
(60,431)
-
62,881

개발비
2,126,968
173,143
(252,252)
(1,769,839)
-
278,020

소프트웨어
169,520
61,495
(52,448)
-
15,726
194,293

시설이용권
1,981,249
-
(33,402)
-
(101,552)
1,846,294

회원권
1,143,590
-
-
-
-
1,143,590

고객관계무형자산
3,204,292
-
(1,201,609)
-
-
2,002,682

기술기반무형자산
9,345,127
-
(731,358)
-
-
8,613,769

합 계
18,112,496
241,873
(2,296,744)
(1,830,270)
(85,827)
14,141,529

(주1) 전분기 무형자산상각비는 전액 판매비와관리비에 포함되어 있습니다.
(주2) 동 금액에는 해외종속회사 자산의 환율변동으로 인한 효과가 포함되어 있습니다.

14. 기타자산

(1) 보고기간종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

선급금
868,196
-
951,421
-

차감 : 대손충당금
(169,345)
-
(63,418)
-

선급비용
734,005
209,424
904,886
394,552

합 계
1,432,857
209,424
1,792,889
394,552

(2) 당분기 및 전분기 중 기타자산의 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
63,418
63,418

당분기 설정
109,731
-

외화환산차이
(3,804)
-

기말금액
169,345
63,418

15. 건설형 공사계약
(1) 보고기간종료일 현재 미청구공사와 초과청구공사의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

누적발생원가
38,891,592
71,119,154

누적손익
6,689,126
16,195,752

누적공사수익(미성공사) 합계
45,580,719
87,314,906

차감: 진행청구액
(45,184,189)
(83,676,649)

소 계
396,530
3,638,257

미청구공사
3,865,320
8,715,060

초과청구공사
3,468,790
5,076,802

소 계
396,530
3,638,257

(2) 당분기 중 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

No.
계약일
납품기한(주1)
수주총액
진행률
미청구공사
초과청구공사
충당부채
매출채권
대손충당금

1
2017-06-21
2017-06-30
16,492,765
100%
-
-
-
-
-

2
2017-07-28
2017-09-30
28,303,445
99%
86,015
148,058
-
-
-

합 계
44,796,210

86,015
148,058
-
-
-

(주1) 납품기한은 최초 PO상의 장비납품 예정일자로 장비 입고 후 FAT(Final Acceptance Test) 과정 및 양사간 협의 등에 따라 다소 변동될 수 있습니다.
(주2) 영업 기밀에 해당하므로 수주처 기재를 생략합니다.

16. 영업권

(1) 보고기간종료일 현재 영업권 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
8,147,159
8,147,159

손상차손누계액
(76,162)
(76,162)

장부금액
8,070,997
8,070,997

(2) 당분기 및 전분기 영업권의 기중 변동내역은 없습니다.

17. 매입채무 및 기타채무

보고기간종료일 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

매입채무
8,464,344

27,373,056
-

미지급금
2,559,851
-
2,929,376
-

미지급비용
276,426

1,023,910
-

합 계
11,300,620
-
31,326,342
-

(1) 보고기간종료일 현재 차입금 등의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

단기차입금
28,642,504
-
21,984,843
-

장기차입금
4,003,028
4,303,350
4,795,180
5,418,285

사채
2,082,281
3,896,801
4,978,258
2,062,600

합 계
34,727,812
8,200,151
31,758,281
7,480,885

상기의 차입금, 사채에 대하여 대표이사가 지급보증을 제공하고 있으며, 연결실체의 금융상품, 유형자산 및 투자부동산 등이 담보로 제공되고 있습니다. 또한, 무역보험공사등으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다. 자세한 사항은 주석 41을 참고하시기 바랍니다.

(2) 보고기간종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
차입처
이자율
당분기말
전기말

원화단기차입금
우리은행
3.06% ~ 4.62%
6,078,174
4,460,000

우리은행
3.54%
3,240,000
3,240,000

신한은행
3.95%
700,000
700,000

기업은행
3.17% ~ 6.24%
7,500,000
7,700,000

농협은행
6.82%
2,394,851
-

개인
3.87%
800,000
800,000

외화단기차입금
한국수출입은행
LIBOR + 4.2%
556,350
749,980

우리은행
4.17%
3,865,520
-

KEXIM VLC
LIBOR+2.5%
1,348,592
1,435,676

기업은행
LIBOR+1.4%
-
1,069,632

VIETCOM
LIBOR+2.2%
-
459,060

MB
LIBOR+2.4%
2,159,016
1,370,495

합 계
28,642,504
21,984,843

(3) 보고기간종료일 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
차입처
이자율
만 기
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

원화장기차입금
국민은행
3.48%
2019-12-15
-
1,000,000
-
1,000,000

우리은행
6.13%
2018-10-15
42,856
-
428,560
-

우리은행
4.26%
2021-10-14
253,000
2,747,000
-
3,000,000

소 계
295,856
3,747,000
428,560
4,000,000

외화장기차입금
토비스안양사업장
0.90%
2018-07-01
-
-
422,057
-

외환은행
LIBOR+2.67%
2019-11-10
1,112,700
-
1,071,400
1,071,400

한국수출입은행
LIBOR+3.86%
2019-03-08
2,114,130
-
2,410,650
-

Military Commercial Joint stock Bank
LIBOR+2.4%
2019-07-18
480,341
556,350
462,513
346,885

소 계
3,707,171
556,350
4,366,620
1,418,285

합 계
4,003,028
4,303,350
4,795,180
5,418,285

(4) 보고기간종료일 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
차입처
이자율
만 기
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

사 채
유안타증권
3.49%
2018-05-28
-
-
4,978,258
-

하이투자증권
4.71%
2019-05-25
2,082,281
-
-
2,062,600

하이투자증권
5.75%
2020-05-24
-
3,896,801
-
-

합 계
2,082,281
3,896,801
4,978,258
2,062,600

19. 신주인수권부사채 및 전환사채

(1) 보고기간종료일 현재 신주인수권부사채 및 전환사채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
신주인수권부사채
전환사채

당분기말
전기말
당분기말
전기말

발행가액
21,882,141
14,700,000
-
15,000,000

부채요소
13,500,165
13,567,002
-
12,435,932

자본요소
1,390,508
1,273,712
-
1,617,876

(2) 당분기말 현재 당사가 발행하고 있는 신주인수권부사채의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
내 역

신주인수권부사채의 종류
제10회 무기명식 이권부 무보증 신주인수권부사채

사채의 액면금액(원)
25,000,000,000원

자금조달목적
운영자금 및 차환

사채의 청약일
2018년5월2일~3일,8일~9일

사채의 발행일
2018-05-11

사채의 만기일
2021-05-11

표면이자율
1.00%

만기이자율
5.00%

원금상환방법
만기까지 보유하고 있는 사채의 원금에 대하여 만기일에 원금의 112.8603%에 해당하는 금액을 일시 상환

신주인수권 행사비율
100%

사채와 인수권의 분리여부
분리

신주인수권 행사기간
2018년 06월 11일부터 2021년 04월 11일 까지

신주인수권 행사에 따라 발행할 주식의 종류
주식회사 파인텍 기명식 보통주

발행 시
행사가액(주1,2)
3,850 원

신주인수권 행사에 따라 발행할 주식수 (주3)
6,493,506 주

시가하락에 의한 행사가액 조정 후
행사가액(주1,2)
3,045 원

신주인수권 행사에 따라 발행할 주식수 (주2)
7,152,134 주

사채권자의 조기상환청구권(주3)
2019년 05월 11일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 조기상환 청구 가능

발행회사의 매도청구권
해당없음

(주1)
발행 당시 행사가액은 3,850원 이었으나, 시가하락으로 행사가액이 3,045원으로 조정되었습니다.

(주2)
본 사채의 신주인수권증권 보유자가 신주인수권 행사청구를 하기 전에 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등에 따른 주식을 발행하거나 또는 신주인수권을 부여하는 증권을 발행하는 경우 행사가액이 조정 될 수 있습니다. 또한, 사채발행일로부터 1개월 후부터 매 1개월마다 발행회사 보통주의 가중산술평균주가가 직전 행사가액보다 낮은 경우 낮은 가격으로 조정하며, 최저조정한도는 발행시 행사가액의 70%수준으로 합니다.

(주3)
당사는 상기 신주인수권부사채에 부여된 조기상환권을 금융부채로 분류하였으며, 재무상태표상 파생상품부채로 계상하고 있습니다

(3) 신주인수권부사채 신주인수권 행사
당분기 중 신주인수권부사채의 신주인수권 행사로 인한 보통주 발행이 있었으며, 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원,주)

구분
신주인수권 행사일
행사가격
행사가액
발행 주식 수

제10회 신주인수권부사채
2018년 06월 11일
3,375원
16,875
5

제10회 신주인수권부사채
2018년 06월 12일
3,375원
4,965,000
1,471

제10회 신주인수권부사채
2018년 06월 14일
3,375원
105,000
31

제10회 신주인수권부사채
2018년 06월 19일
3,375원
368,000
109

제10회 신주인수권부사채
2018년 07월 12일
3,045원
26,000
8

제10회 신주인수권부사채
2018년 07월 13일
3,045원
7,000
2

제10회 신주인수권부사채
2018년 07월 20일
3,045원
1,340,981,500
440,387

제10회 신주인수권부사채
2018년 07월 23일
3,045원
242,100,495
79,506

제10회 신주인수권부사채
2018년 07월 24일
3,045원
27,308,060
8,968

제10회 신주인수권부사채
2018년 07월 25일
3,045원
4,996,845
1,641

제10회 신주인수권부사채
2018년 07월 26일
3,045원
418,400,000
137,405

제10회 신주인수권부사채
2018년 07월 27일
3,045원
167,094,000
54,874

제10회 신주인수권부사채
2018년 07월 30일
3,045원
11,925,000
3,916

제10회 신주인수권부사채
2018년 07월 31일
3,045원
269,349,000
88,456

제10회 신주인수권부사채
2018년 08월 01일
3,045원
3,848,880
1,264

제10회 신주인수권부사채
2018년 08월 02일
3,045원
24,007,000
7,884

제10회 신주인수권부사채
2018년 08월 03일
3,045원
177,646,935
58,340

제10회 신주인수권부사채
2018년 08월 14일
3,045원
30,103,465
9,886

제10회 신주인수권부사채
2018년 08월 28일
3,045원
4,096,000
1,345

제10회 신주인수권부사채
2018년 08월 31일
3,045원
4,997,000
1,641

제10회 신주인수권부사채
2018년 09월 27일
3,045원
462,000,000
151,724

제10회 신주인수권부사채
2018년 09월 28일
3,045원
27,409,000
9,001

합계

3,221,751,055
1,057,864

(4) 신주인수권부사채 및 전환사채 조기 상환
당분기 중 사채권자의 조기상환청구권 행사로 인해 조기 상환된 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
조기상환청구권 행사일
액면금액

제1회 신주인수권부사채
2018년 03월 08일
5,000,000

제1회 신주인수권부사채
2018년 05월 09일
9,700,000

제8회 전환사채
2018년 05월 11일
15,000,000

합 계
29,700,000

20. 기타금융부채

보고기간종료일 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

파생상품부채(주1)
4,974,314
-
4,068,302
-

임대보증금
16,016
20,000
-
30,000

합 계
4,990,330
20,000
4,068,302
30,000

(주1) 당분기말 현재 신주인수권부사채의 조기상환청구권에 관한 금액 4,688,201천원 및 통화선도에 관련한 286,113천원에 해당합니다. 신주인수권부사채 및 전환사채는 주석 19를 참조하시기 바랍니다.

21. 기타부채

보고기간종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

예수금
76,710
-
169,272
-

선수금
503,092
-
209,017
-

합 계
579,801
-
378,289
-

22. 충당부채

(1) 보고기간종료일 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

판매보증충당부채
527,112
-
685,647
-

(2) 당분기 및 전분기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.
1) 당분기

(단위: 천원)

구 분
기초금액
환입액
외화환산차이
기말금액

판매보증충당부채
685,647
(159,636)
1,102
527,112

2) 전분기

(단위: 천원)

구 분
기초금액
전입액
사업결합
기말금액

판매보증충당부채
283,052
213,728
-
496,780

23. 금융리스부채

(1) 리스계약

연결실체는 5년 동안 제조장비를 금융리스로 이용하고 있으며, 리스계약 종료시점에행사할 수 있는 염가구매선택권(잔존가치 0)을 가지고 있습니다. 당분기말 현재 동 리스자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
리스제공자
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부가액

기계장치
Kexim Vietnam Leasing Company Limited 외 1곳
831,636
(371,307)
(202,882)
257,447

(2) 당분기말 및 전기말 현재 금융리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

1년 이내
110,759
262,413

1년 초과 5년 이내
59,809
116,024

5년 초과
-
-

소 계
170,568
378,437

차감: 현재가치 조정금액
(2,114)
(16,041)

금융리스부채의 현재가치
168,453
362,396

(3) 당분기말 및 전기말 현재 금융리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동부채
110,759
251,290

비유동부채
57,695
111,106

합 계
168,453
362,396

24. 퇴직급여제도

(1) 보고기간 종료일 현재 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 연결실체의 의무로 인하여 발생하는 재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

기금이 적립된 제도에서 발생한 확정급여채무의 현재가치
2,307,579
2,357,852

사외적립자산의 공정가치
(1,104,484)
(1,354,893)

순확정급여부채(자산)
1,203,094
1,002,959

(2) 당분기 및 전분기의 순확정급여부채(자산)의 변동내용은 다음과 같습니다.
1) 당분기

(단위: 천원)

구 분
확정급여채무
현재가치
사외적립자산
순확정급여부채

기초
2,357,852
1,354,893
1,002,959

당분기근무원가
538,331
-
538,331

이자비용(이자수익)
57,000
33,057
23,943

기업이 납부한 기여금
-
125,000
(125,000)

제도에서 지급한 금액
(645,605)
(375,198)
(270,407)

재측정요소
-
(33,268)
33,268

기말
2,307,579
1,104,484
1,203,094

2) 전분기

(단위: 천원)

구 분
확정급여채무
현재가치
사외적립자산
순확정급여부채

기초
2,290,369
1,149,321
1,141,048

당분기근무원가
595,274
-
595,274

이자비용(이자수익)
72,462
34,645
37,817

기업이 납부한 기여금
-
310,000
(310,000)

제도에서 지급한 금액
(430,426)
(162,427)
(267,999)

재측정요소
98,017
(23,901)
121,918

기말
2,625,697
1,307,639
1,318,058

(3) 보고기간종료일 현재 사외적립자산의 공정가치의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

현금및현금등가물
1,104,484
1,354,893

(4) 보고기간종료일 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

할인률
3.35%
3.35%

기대임금상승률
4.42%
4.42%

25. 자본금 및 주식발행초과금

보고기간종료일 현재 발행주식수 및 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원,주)

구 분
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수
100,000,000 주
30,000,000 주

1주의 금액
500
500

발행주식의 수
11,294,271 주
10,236,407 주

자본금(주1)
5,647,135,500
5,118,203,500

주식발행초과금
53,043,601,532
50,674,526,426

(주1) 당분기 중 제10회 신주인수권부사채의 신주인수권행사로 1,057,864주의 보통주가 발행되었습니다. 신주인수권부사채는 주석 19를 참조하시기 바랍니다.

26. 기타자본구성요소

(1) 보고기간종료일 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

기타자본잉여금
(1,706,571)
(456,395)

자기주식
(1,865,445)
(1,826,185)

자기주식처분이익
126,742
126,742

신주인수권대가
1,390,508
1,273,712

전환권대가
-
1,617,876

합 계
(2,054,766)
735,750

(2) 당분기와 전분기 중 기타자본구성요소의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
735,750
133,349

전환사채의 발행
-
2,074,200

전환사채의 상환
(3,305,851)
-

신주인수권부사채 발행
2,046,425
-

신주인수권부사채 상환
(1,651,363)
-

신주인수권 행사
(263,723)
(366,584)

자기주식 취득
-
(1,479,755)

주식기준 보상
(39,260)
810,900

연결범위변동
(127)
-

자본에 인식한 법인세효과
423,382
(375,676)

기말
(2,054,766)
796,435

27. 기타포괄손익누계액

(1) 당기말 및 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

지분법자본변동
(4,919)
(8,218)

해외사업환산손익
(210,596)
(1,000,192)

합 계
(215,515)
(1,008,410)

(2) 당분기와 전분기 중 기타포괄손익누계액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
(1,008,410)
(80,168)

매도가능금융자산의 매도
-
(2,746)

지분법 적용대상 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분
3,299
-

해외사업장 순자산의 환산으로 인한 외환차이
789,596
(517,951)

기말
(215,515)
(600,865)

28. 이익잉여금(결손금)

(1) 보고기간종료일 현재 이익잉여금(결손금)은 미처분이익잉여금(미처분결손금)으로 구성되어 있습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 이익잉여금(결손금)의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:원,주)

구 분
당분기
전분기

기초금액
(14,077,706)
8,141,646

지배기업주주지분 귀속 당기손익
(8,757,608)
(16,841,084)

확정급여제도의 재측정요소
(33,268)
(121,918)

법인세효과
7,319
26,822

기말금액
(22,861,263)
(8,794,534)

29. 수익

당분기 및 전분기 중 연결실체의 계속영업으로부터 발생한 수익 중 영업손익으로 분류되는 수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

재화의 판매로 인한 수익
18,027,562
42,816,446
35,821,303
91,715,364

30. 판매비 및 관리비

당분기 및 전분기중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

급여
619,295
2,176,813
678,778
1,959,483

퇴직급여
123,950
357,482
78,622
212,074

복리후생비
134,251
404,193
154,317
512,627

운반비
220,215
523,444
103,645
335,530

지급임차료
51,014
172,939
78,310
261,790

지급수수료
218,028
746,903
396,629
933,502

감가상각비
121,032
355,909
54,111
168,357

무형자산상각비
707,488
2,112,665
683,451
2,043,139

세금과공과
32,439
86,776
24,304
71,333

여비교통비
147,982
493,761
123,362
302,984

보험료
4,950
11,723
8,914
33,653

경상개발비
76,333
280,109
135,627
815,354

기타
(183,330)
254,151
267,896
851,145

합 계
2,273,645
7,976,868
2,787,966
8,500,970

31. 금융수익

당분기 및 전분기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

이자수익
13,348
44,066
11,113
47,368

외환차익
303,323
618,465
96,746
464,914

외화환산이익
(393,750)
478,153
224,688
314,790

파생상품평가이익
128,521
174,536
(116,059)
1,106,221

파생상품거래이익
7,926
4,076,239
217,655
217,655

통화선도평가이익
5,994
5,994
-
-

통화선도거래이익
18,625
348,565
240,259
728,425

사채상환이익
-
955,187
-
-

합 계
83,988
6,701,204
674,401
2,879,372

32. 금융비용

당분기 및 전분기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

이자비용
1,365,416
4,078,428
1,212,364
2,968,878

외환차손
918,978
1,390,704
775,987
2,730,402

외화환산손실
21,425
96,066
(295,282)
249,560

파생상품평가손실
-
-
(710,695)
223,830

파생상품거래손실
-
-
995,030
995,030

통화선도평가손실
(1,056,833)
286,113
(68,676)
102,167

통화선도거래손실
814,900
1,204,030
-
1,778

사채상환손실
-
172,696
-
-

합 계
2,063,886
7,228,037
1,908,728
7,271,646

33. 기타수익

당분기 및 전분기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

임대료수익
6,600
22,400
-
-

매도가능증권처분이익
19,000
19,000
-
738,560

잡이익
(87,713)
94,688
15,488
326,424

합 계
(62,113)
136,088
15,488
1,064,984

34. 기타비용

당분기 및 전분기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

유형자산처분손실
-
-
51,943
53,158

투자자산처분손실
-
6,895
-
-

무형자산처분손실
-
37,000
-
-

지분법주식처분손실
(85)
10,396
-
-

기부금
-
-
-
500

잡손실
(2,270)
14,487
469,253
662,694

합 계
(2,355)
68,778
521,196
716,352

35. 계속영업과 관련된 법인세

당사는 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 연간법인세율의 추정에 기초하여 당 분기 법인세비용을 추정하였습니다. 당분기 및 전분기는 법인세차감전순손익이 음수이므로 유효세율은 산출하지 아니하였습니다.

36. 비용의 성격별 분류

당분기 및 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

재고변동
156,914
(50,118)
215,054
154,877

원재료 및 소모품사용
8,244,736
24,031,182
21,551,681
61,121,717

종업원급여
2,889,286
8,272,455
3,331,656
9,157,200

감가상각비
894,603
2,911,258
1,031,484
2,903,407

무형자산상각비
707,488
2,119,342
686,997
2,052,125

운반비
331,926
955,838
325,159
713,263

지급수수료
932,362
3,605,018
1,585,334
3,328,778

기타 비용
1,671,836
5,166,842
1,425,044
7,237,806

합 계
15,829,150
47,011,817
30,152,409
86,669,173

37. 주당이익(손실)

(1) 당분기 및 전분기의 기본주당순이익의 산정내역은 다음과 같습니다.

1) 계속영업 보통주 기본주당순이익(손실)

(단위: 원,주)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

분기계속영업순이익(손실)
167,088,150
(4,157,361,307)
3,337,047,969
358,153,697

가중평균유통보통주식수(주1)
10,649,919
10,209,566
9,685,501
9,433,427

계속영업기본주당순이익(손실)
16
(407)
345
38

(주1) 기본주당순이익 산정을 위한 유통보통주식수는 당분기 및 전분기 중의 유통보통주식수를 일자별로 가중평균하여 산정하였습니다.

2) 중단영업 보통주 기본주당순이익(손실)

(단위: 원,주)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누적

분기중단영업순이익(손실)
(2,053,870,923)
(4,600,462,183)
(11,402,787,442)
(17,199,237,225)

가중평균유통보통주식수(주1)
10,649,919
10,209,566
9,685,501
9,433,427

중단영업기본주당순이익(손실)
(193)
(451)
(1,177)
(1,823)

(주1) 기본주당순이익 산정을 위한 유통보통주식수는 당분기 및 전분기 중의 유통보통주식수를 일자별로 가중평균하여 산정하였습니다.

(2) 당분기 및 전분기의 희석주당순이익의 산정내역은 다음과 같습니다.

1) 계속영업 보통주 희석주당순이익(손실)

(단위: 원,주)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

희석주당이익 산정을 위한 순이익(손실)
167,088,150
(6,053,172,614)
3,803,513,608
358,153,697

희석주당이익 산정을 위한 가중평균 유통보통주식수
(주1)

12,506,625
11,315,785
12,018,200
9,433,427

계속영업희석주당순이익(손실)
13
(535)
316
38

(주1) 다음의 잠재적 보통주식은 희석효과가 없으므로 중단영업 보통주 희석주당이익을 계산할 때 가중평균보통주식수에서 제외되었습니다.

(단위: 원,주)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

전환사채
-
-
-
845,854

신주인수권부사채
-
1,914,358
-
746,340

합 계
-
1,914,358
-
1,592,194

2) 중단영업 보통주 희석주당순이익(손실)

당분기 중단영업 보통주 희석주당순이익은 다음과 같습니다.

(단위: 원,주)

구분
당분기

3개월
누적

희석주당이익 산정을 위한 순이익(손실)
(2,053,870,923)
(4,600,462,183)

희석주당이익 산정을 위한 가중평균 유통보통주식수
(주1)

10,649,919
11,315,785

중단영업희석주당순이익(손실)
(193)
(407)

전분기 중단영업 보통주 희석주당이익의 경우 잠재적 보통주식의 희석효과가 없으므로 기본주당순이익(손실)과 동일합니다.

(주1) 다음의 잠재적 보통주식은 희석효과가 없으므로 중단영업 보통주 희석주당이익을 계산할 때 가중평균보통주식수에서 제외되었습니다.

(단위: 원,주)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

전환사채
-
-
1,626,184
845,854

신주인수권부사채
-
1,914,358
706,515
746,340

합 계
-
1,914,358
2,332,699
1,592,194

38. 영업으로부터 창출된 현금흐름

(1) 당분기와 전분기 중의 영업활동 현금흐름의 조정 세부내역과 순운전자본 변동의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

조정:

법인세비용
(794,061)
2,027,046

금융비용
4,304,145
3,809,676

퇴직급여
611,431
720,909

감가상각비
3,435,553
5,233,658

무형자산상각비
2,128,272
2,296,748

유형자산처분손실
-
184,689

유형자산손상차손
297,887
3,645,179

무형자산처분손실
37,000
-

무형자산손상차손
-
1,830,270

재고자산평가손실
1,181,700
-

재고자산폐기손실
-
5,514

대손상각비
590,209
18,526

파생상품평가손실
-
373,050

파생상품거래손실
-
995,030

통화선도평가손실
286,113
170,278

투자자산처분손실
6,895
-

외화환산손실
1,545,701
773,531

판매보증비
55,079
213,728

사채상환손실
172,696
-

지분법손실
313,281
-

금융수익
(47,910)
(83,808)

유형자산처분이익
(40,453)
(73,904)

투자자산처분이익
-
(20,121)

파생상품평가이익
(174,536)
(1,106,221)

파생상품거래이익
(4,076,239)
(217,655)

통화선도평가이익
(5,994)
-

대손충당금환입
(78,685)
-

판매보증충당부채환입
(214,715)
-

유형자산손상차손환입
(50,000)
-

재고자산평가손실환입
(65,376)
(44,064)

매도가능증권처분이익
(19,000)
(740,068)

사채상환이익
(955,187)
-

외화환산이익
(2,073,235)
(2,654,661)

영업활동 관련 자산부채의 변동 :

매출채권의 증감
21,968,527
18,001,328

미수금의 증감
2,029,346
4,989,734

미청구공사의 증감
4,849,740
(12,540,657)

선급금의 증감
84,435
762,700

선급비용의 증감
88,268
(367,401)

통화선도자산의 증감
38,795
-

당기법인세자산의 증감
(340,487)
(339,510)

재고자산의 증감
2,200,665
4,188,463

장기선급비용의 증감
174,328
304,172

보증금의 증감
(1,037,543)
-

매입채무의 증감
(15,940,946)
(15,489,984)

미지급금의 증감
(1,160,715)
(3,203,233)

초과청구공사의 증감
(1,608,012)
(2,758,177)

장기미지급금의 증감
-
(3,004)

예수금의 증감
(92,562)
(153,820)

선수금의 증감
50,630
1,036,543

당기법인세부채의 증감
(795,437)
(22,215)

미지급비용의 증감
(325,067)
525,916

파생상품부채의 증감
-
(341,504)

퇴직급여충당부채의 증감
(645,605)
(330,474)

사외적립자산의 증감
250,198
(310,000)

합 계
16,159,128
11,306,207

(2) 당분기와 전분기 중의 현금의 유입과 유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

차입금 등 유동성대체
3,273,168
6,472,908

리스부채 유동성대체
56,563
274,691

건설중인자산 본계정대체
-
734,765

자산취득에의한 미지급금증감
38,137
517,703

신주인수권행사
4,458,970
4,516,783

순확정급여채무 재측정요소
33,268
155,236

순확정급여채무 재측정요소 법인세효과
7,319
34,152

매도가능증권평가손익
-
3,521

매도가능금융자산의 법인세효과
-
775

전환권대가 및 신주인수권대가의 법인세효과
489,266
536,972

주식기준보상
39,260
810,900

합 계
8,395,951
14,058,405

(3) 당분기 및 전분기 중 재무활동에서 생기는 주요 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.
1) 당분기

(단위: 천원)

구 분
기 초
재무활동
환율변동
기 타
기 말

단기차입금
31,758,281
651,209
(972,994)
3,291,315
34,727,812

유동금융리스부채
251,290
(203,835)
6,741
56,563
110,759

유동성전환사채
12,435,932
(13,064,364)
-
628,432
-

신주인수권부사채(유동)
13,567,002
21,221
-
(88,059)
13,500,165

장기차입금
7,480,885
3,875,880
36,697
(3,193,311)
8,200,151

비유동금융리스부채
111,106
-
3,151
(56,563)
57,695

파생상품부채
4,068,302
5,555,600
-
(4,649,589)
4,974,314

2) 전분기

(단위: 천원)

구 분
기 초
재무활동
환율변동
기 타
기 말

단기차입금
55,016,254
(17,606,396)
(717,052)
4,362,343
41,055,150

유동금융리스부채
541,292
(693,403)
(30,630)
274,691
91,950

유동성전환사채
-
11,431,470
-
607,850
12,039,320

신주인수권부사채(유동)
14,849,627
-
-
(1,499,878)
13,349,749

장기차입금
14,888,748
551,040
(203,806)
(6,422,498)
8,813,484

비유동금융리스부채
678,668
-
(36,640)
(274,691)
367,337

파생상품부채
3,922,664
1,730,925
-
(1,789,843)
3,863,746

39. 금융상품

(1) 자본위험관리
연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 전략은 전기와 변동이 없습니다.

연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

보고기간종료일 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

부 채
78,686,329
108,949,575

자 본
33,565,562
41,442,364

부채비율
234%
263%

(2) 금융상품의 구분

1) 보고기간종료일 현재 금융자산, 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
상각후원가
측정 금융자산
당기손익-공정가치
측정 금융자산

단기금융상품
1,896,792
-

매출채권및기타채권
18,772,851
-

당기손익-공정가치 금융자산
-
710,001

장기금융상품
1,094,431
-

기타금융자산
1,776,585
5,994

합 계
23,540,659
715,995

(단위: 천원)

구 분
상각후원가
측정 금융부채
당기손익-공정가치
측정 금융부채

매입채무및기타채무
11,300,620
-

차입금
42,927,963
-

신주인수권부사채
13,500,165
-

금융리스부채
168,453
-

기타금융부채
20,000
4,990,330

합 계
67,917,201
4,990,330

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
대여금및수취채권
매도가능금융자산
당기손익인식
금융자산

단기금융상품
3,342,505
-
-

매출채권및기타채권
45,749,475
-
-

매도가능금융자산
-
950,001
-

장기금융상품
703,355
-
-

기타금융자산
707,057
-
38,795

합 계
50,502,392
950,001
38,795

(단위: 천원)

구 분
상각후원가측정 금융부채
당기손익인식금융부채

매입채무및기타채무
31,326,342
-

차입금
39,239,166
-

전환사채
12,435,932
-

신주인수권부사채
13,567,002
-

금융리스부채
362,396
-

기타금융부채
30,000
4,068,302

합 계
96,960,838
4,068,302

2) 당분기 및 전분기 중 금융자산과 금융부채의 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

금융자산:

상각후원가측정금융자산
455,300
258,996

매도가능금융자산
-
15,973

당기손익-공정가치측정금융자산
(1,490,143)
(805,623)

소 계
(1,034,842)
(530,654)

금융부채:

상각후원가측정금융부채
(2,658,670)
(2,871,312)

당기손익-공정가치측정금융부채
4,605,334
1,866,194

소 계
1,946,663
(1,005,118)

(3) 금융위험관리
연결실체는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험 등과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 한편, 연결실체는 투기적 목적으로 파생금융상품을 포함한 금융상품계약을 체결하거나 거래하지 않습니다.

1) 시장위험관리
① 외환위험
연결실체의 경영진은 기능통화에 대한 환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 연결실체는 미래예상거래 및 인식된 자산과 부채로 인해 발생하는 환위험을 관리하고 있습니다. 환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 연결실체는 환위험 노출에 대한 최대 환손실 규모가 위험허용범위 이내가 되도록 관리하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결실체의 중요한 외화금융자산 및 외화금융부채는 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

외 화
원 화
외 화
원 화

자산 :

현금및현금성자산

USD
2,512,362
2,795,505
5,221,692
5,594,521

CNY
152,571
24,683
153,677
25,149

VND
36,071,379,041
1,720,605
156,595,656
7,391

금융상품

USD
1,261,277
1,403,422
2,096,988
2,246,713

매출채권및기타채권

USD
27,979,661
31,132,969
48,033,300
51,462,877

CNY
3,824,666
618,754
-
-

VND

4,609,759,425
219,886

기타비유동금융자산

USD
100,100
111,381
-
-

부채 :

매입채무및기타채무

USD
13,026,875
14,495,004
30,833,725
33,035,252

VND
5,813,971,586
277,326
3,494,665,857
164,948

차입금

USD
3,974,000
4,421,870
1,093,931
1,172,037

보고기간종료일 현재 외화에 대한 원화 환율 10% 변동 시 환율변동이 당분기 및 전기의 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

10%상승시
10%하락시
10%상승시
10%하락시

USD
1,652,640
(1,652,640)
2,509,682
(2,509,682)

CNY
64,344
(64,344)
2,515
(2,515)

VND
166,316
(166,316)
(15,756)
15,756

② 이자율위험
연결실체의 이자율 위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 변동금리부 차입금에서 발생하는 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결실체의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 다른 모른 변수가 일정하고 이자율이 0.1% 변동시 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

0.1%상승시
0.1%하락시
0.1%상승시
0.1%하락시

이자비용
30,384
(30,384)
27,036
(27,036)

2) 신용위험관리
신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부
터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거
래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적 입니다. 일반 거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.

연결실체의 재무제표에 인식된 금융자산의 장부금액은 손상차손을 차감한 후의 금액으로, 획득한 담보물의 가치를 고려하지 않은 연결실체의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대노출정도는 장부가액과 같습니다.

3) 유동성위험
연결실체는 노출된 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금 유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금 유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

한편 연결실체는 필요할 경우 일시적으로 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위하여 농협은행 외 1개 금융기관과 당좌차월약정을 체결하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

1) 당분기말

(단위: 천원)

구 분
1년이내
1년초과 5년이하
합 계

매입채무및기타채무
11,300,620
-
11,300,620

차입금(주1)
34,727,812
8,200,151
42,927,963

금융리스부채
110,759
57,695
168,453

신주인수권부사채(주2)
13,500,165
-
13,500,165

기타금융부채(주3)
4,990,330
20,000
5,010,330

합 계
64,629,686
8,277,845
72,907,531

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분
1년이내
1년초과 5년이하
합 계

매입채무및기타채무
31,326,342
-
31,326,342

차입금(주1)
31,758,281
7,480,885
39,239,166

금융리스부채
251,290
111,106
362,396

전환사채
12,435,932
-
12,435,932

신주인수권부사채(주2)
13,567,002
-
13,567,002

기타금융부채(주3)
4,068,302
30,000
4,098,302

합 계
93,407,150
7,621,991
101,029,141

(주1) 차입금 금액은 미래에 지급하여야 할 현금 유출을 표시한 금액으로, 현재가치로 할인하지 않은 금액에 해당합니다.
(주2) 신주인수권부사채의 만기는 2021년 5월 11일이지만, 2019년 5월 11일부터 투자자의 조기상환요청시 이에 응해야 할 계약상의 의무가 존재하므로 유동부채로 분류하였습니다.
(주3) 금융보증계약의 최대노출금액을 1년이내로 분류하였습니다.

(4) 금융상품의 공정가치

1) 보고기간종료일 현재 금융자산 및 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융자산 범주
계정명
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가로 측정하는 금융자산
단기금융상품
1,896,792
1,896,792
3,342,505
3,342,505

매출채권및기타채권
18,772,851
18,772,851
45,749,475
45,749,475

장기금융상품
1,094,431
1,094,431
703,355
703,355

기타금융자산
1,776,585
1,776,585
707,057
707,057

공정가치로 측정하는 금융자산
매도가능금융자산
-
-
950,001
950,001

당기손익-공정가치 금융자산
710,001
710,001
-
-

기타금융자산
5,994
5,994
38,795
38,795

합 계
24,256,654
24,256,654
51,491,188
51,491,188

(단위: 천원)

금융부채 범주
계정명
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가로
측정하는금융부채
매입채무및기타채무
11,300,620
11,300,620
31,326,342
31,326,342

차입금
42,927,963
42,927,963
39,239,166
39,239,166

금융리스부채
168,453
168,453
362,396
362,396

신주인수권부사채
13,500,165
13,500,165
13,567,002
13,567,002

전환사채
-
-
12,435,932
12,435,932

기타금융부채
20,000
20,000
30,000
30,000

공정가치로 측정하는 금융부채
기타금융부채
4,990,330
4,990,330
4,068,302
4,068,302

합 계
72,907,531
72,907,531
101,029,141
101,029,141

연결실체는 재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

2) 공정가치 서열체계
보고기간종료일 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

범 주
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
소 계

금융자산 :

당기손익-공정가치 금융자산
710,001
-
710,001
-
710,001

기타금융자산
5,994
-
5,994
-
5,994

합 계
715,995
-
715,995
-
715,995

금융부채 :

기타금융부채
4,990,330
-
4,990,330
-
4,990,330

(전기말)

(단위: 천원)

범 주
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
소 계

금융자산 :

매도가능금융자산
950,001
-
950,001
-
950,001

기타금융자산
38,795
-
38,795
-
38,795

합 계
988,796
-
988,796
-
988,796

금융부채 :

기타금융부채
4,068,302
-
4,068,302
-
4,068,302

40. 특수관계자거래

(1) 보고기간종료일 현재 연결실체의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자의 명칭

공동기업
FINETEK USA, LLC

관계기업
천인화인창과기유한회사

(주)파인브이티(주1)

기타 특수관계자
(주)엔피아이

엘지피

대표이사

(주1) 연결실체가 당분기 중 현금 출자하였습니다.

당사와 당사의 종속기업 사이의 거래는 연결시 제거되었으며, 아래 특수관계자거래 및 관련 채권, 채무잔액에는 주석으로 공시되지 않습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 특수관계자 거래 내역(자금거래 및 지분거래는 아래 별도 주석 참조)은 다음과 같습니다.
1) 당분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자의 명칭
매 출
매 입

매출액
기타수익
재고자산매입
지급수수료 등

관계기업
천인화인창과기유한회사
824,792
240,909
-
-

관계기업

(주)파인브이티

-
-
-
165,746

공동기업
FINETEK USA, LLC
(344,353)
-
(321,801)

기타특수관계자
대표이사
-
-
-
10,151

2) 전분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자의 명칭
매 입

재고자산매입
지급수수료 등
유형자산매입

기타특수관계자
(주)엔피아이
1,851,018
85,402
13,000

기타특수관계자
엘지피
989,358
30,000
-

(3) 보고기간종료일 현재 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.
1) 당분기말

(단위: 천원)

구 분
특수관계자의 명칭
채 권
채 무

매출채권
기타채권
매입채무
미지급금

관계기업
천인화인창과기유한회사
-
618,754
-
-

공동기업
FINETEK USA, LLC
405
-
-
-

기타특수관계자
(주)엔피아이
-
-
180,500
4,576

기타특수관계자
대표이사
-
1,002,800
-
-

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분
특수관계자의 명칭
채 권
채 무

매출채권
매입채무
미지급금

공동기업
FINETEK USA, LLC
228,270
-
-

기타특수관계자
(주)엔피아이
-
180,500
4,576

(4) 당분기 중 특수관계자에 대한 자금거래 내역은 없습니다. 

(5) 당분기 및 전분기 중 특수관계자에 대한 자본거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
관 계
거래상대방
거래내역
당분기
전분기

출자
관계회사
(주)파인브이티
현금출자
20,000
-

(6) 보고기간종료일 현재 특수관계자에게 제공한 지급보증의 내역은 없습니다.

(7) 보고기간종료일 현재 연결실체는 장ㆍ단기차입금, 기타외화지급보증, 사채에 대하여 대표이사로부터 지급보증 또는 연대보증을 제공받고 있습니다.

(8) 당분기 및 전분기 중 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급 여
1,247,445
1,310,198

퇴직급여
137,359
150,624

합 계
1,384,804
1,460,822

41. 우발부채와 약정사항

(1) 당분기말 현재 연결실체가 맺고 있는 주요약정사항은 아래와 같습니다.

(단위: USD,천원)

약정내용
금융기관
약정한도액
실행금액

일반자금대출 및 무역금융대출
기업은행
7,500,000
7,500,000

일반자금대출
신한은행
700,000
700,000

일반자금대출 및 구매자금대출
우리은행
15,824,048
16,256,078

일반자금대출
농협은행
2,400,000
2,394,851

일반자금대출
국민은행
1,000,000
1,000,000

차입약정
개인
800,000
800,000

통화선도 파생상품(주1)
국민은행
USD 12,000,000
USD 12,000,000

통화선도 파생상품(주1)
우리은행
USD 33,000,000
USD 33,000,000

외화지급보증
우리은행
USD 180,000
-

외화지급보증
국민은행
USD 1,130,100
USD 1,130,100

무역금융대출
한국수출입은행
USD 500,000
USD 500,000

일반대출
KEXIM VLC
USD 1,212,000
USD 1,212,000

금융리스
KEXIM VLC
USD 802,814
USD 151,395

일반대출
한국수출입은행
USD 1,900,000
USD 1,900,000

일반대출
외환은행
USD 1,500,000
USD 1,500,000

시설대,일반자금대출
Military Commercial Joint stock Bank
USD 6,000,000
USD 2,372,030

합 계
28,224,048
28,650,929

USD 58,224,914
USD 53,765,526

(주1) 연결실체는 통화선도계약을 통해 외국환을 매입/매도하고 있으며, 동 약정액과 실행액은 외국환을 매입/매도한 금액의 총액을 의미합니다.

(2) 당분기말 현재 타인으로부터 제공받고 있는 지급보증의 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

보증내용
제공자
보증금액

지급보증
한국무역보험공사(주1)
2,160,000

지급보증
신용보증기금(주2)
900,000

지급보증
기술보증기금(주2)
450,000

공탁보증
서울보증보험
200,000

이행보증
서울보증보험
USD 40,000

합 계
3,710,000

USD 40,000

(주1) 기업은행 차입금에 대한 담보로 제공되고 있습니다.
(주2) 우리은행 차입금에 대한 담보로 제공되고 있습니다.

(3) 당분기말 현재 연결실체가 담보로 제공한 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
채권최고액
담보제공처

토지
92,213
13,560,000
신한은행

2,621,927
우리은행

5,972,220
우리은행

건물
438,334
신한은행

2,630,127
우리은행

2,110,918
우리은행

기계장치
40,302
우리은행

건물
2,425,128
3,306,169
Military Commercial Joint stock Bank

단기금융상품(정기예금)
215,000
215,000
우리은행

단기금융상품(외화정기예금)
257,341
257,341
우리은행

단기금융상품(정기예금)
600,000
600,000
국민은행

단기금융상품(외화정기예금)
766,651
849,378
국민은행

장기금융상품(외화정기예금)
379,430
420,375
국민은행

단기금융상품(정기예수금)(주1)
37,800
37,800
한국증권금융

재고자산(주2)
1,731,000
USD 910,000
한국수출입은행

합 계
19,246,063

USD 910,000

(주1) 당분기말 현재 연결실체는 종업원의 우리사주조합대출금과 관련하여 단기금융상품을 한국증권금융에 담보로 제공하고 있습니다.
(주2) 상기 재고자산은 수출입은행에 대한 차입금에 대하여 부담보를 제공한 것으로,정담보는 대표이사의 지급보증으로 설정되어 있습니다.

42. 매각예정자산

연결실체는 당분기말 현재 매각예정자산이 없습니다.

43. 주식기준보상

연결실체는 2017년 7월 1일 임직원에게 상여금 지급을 목적으로 자기주식을 부여하였습니다. 주식은 부여일에 즉시 가득되나 2년간의 의무용역제공기간을 충족하지 못할 시 반환 조건이 있습니다.

당분기말 현재 주식보상 관련 주요 내용은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

부여일
2017년 07월 01일

부여방법
자기주식 교부

가득조건
부여일에 즉시 가득(2년 의무용역기간 미충족시 반환 조건)

공정가치
7,650원

수량
106,000주

(주1) 공정가치는 이사회결의일 전일(2017년 06월 30일)의 종가입니다.
(주2) 당분기 중 의무용역기간을 충족하지 못한 5,132주를 회수하였습니다.

당분기 및 전분기 중 주식기준보상으로 인하여 인식된 비용 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

매출원가
117,141
57,354

판매비와관리비
139,556
43,988

합 계
256,696
101,341

44. 사업결합

(1) 개요
당사는 효율적인 경영환경 구축과 경쟁력 강화를 위해 100% 종속회사인 세광테크(주)를 2017년 1월 31일 부로 흡수합병 하였으며, 동 거래는 동일지배하의 지배종속기업간의 합병거래에 해당합니다.

(2) 이전대가
존속회사인 당사는 소멸회사인 세광테크 주식회사의 주식을 100% 소유하고 있으며, 합병비율 1:0으로 흡수합병하므로 신주를 발행하지 않았습니다.

(3) 합병회계처리
1) 동일지배하에 사업결합으로 합병일 취득 자산과 인수 부채 금액

(단위: 천원)

구 분
금 액

Ⅰ. 이전대가

사업결합이전에 보유한 지분의 장부가액
26,193,996

Ⅱ. 식별가능한 자산과 부채로 인식된 금액

현금 및 현금성자산
2,650,319

당기손익인식금융자산
173,862

공정가치금융자산
240,000

매출채권및기타채권
28,152,210

미청구공사
10,824,234

재고자산
719,560

유형자산
16,456,578

무형자산
20,480,002

기타금융자산
197,016

기타자산
514,167

자산합계
80,407,947

매입채무및기타채무
19,457,132

차입금등
19,538,091

초과청구공사
3,139,292

기타부채
1,165,034

부채합계
43,299,549

Ⅲ. 기타자본구성요소
10,914,402

동 합병은 동일지배하의 사업결합으로 합병기일 당사가 취득 및 인수한 세광테크(주)의 자산 및 부채는 당사의 2017년 1월 31일 연결재무제표상 장부금액을 적용하였으며, 추가적으로 인식된 영업권은 없습니다.

이전대가와 합병으로 취득한 순자산가액과의 차이는 기타자본구성요소에서 조정하였습니다.

45. 중단사업

당분기와 전분기의 중단영업으로 분류된 사업 부분 관련 주요 포괄손익의 내역은 다음과 같습니다. 비교표시된 전분기 포괄손익계산서는 재작성되었습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

매출
(140,078)
21,761,997
29,893,031
96,431,752

매출원가
(12,333)
22,809,759
31,824,273
98,718,152

매출총이익
(127,745)
(1,047,762)
(1,931,241)
(2,286,400)

판매비와관리비
1,395,590
3,225,676
2,157,205
7,416,363

영업이익(손실)
(1,523,335)
(4,273,438)
(4,088,446)
(9,702,763)

기타수익
127,754
288,256
32,683
203,271

기타비용
46,897
547,032
5,736,632
5,754,194

금융수익
(113,939)
1,715,320
1,221,497
3,409,563

금융원가
579,406
1,766,818
778,650
3,972,464

법인세비용차감전순이익(손실)
(2,135,823)
(4,583,711)
(9,349,549)
(15,816,587)

법인세비용(수익)
(81,952)
16,751
2,053,239
1,382,650

중단영업이익(손실)
(2,053,871)
(4,600,462)
(11,402,787)
(17,199,237)

4. 재무제표

재무상태표

제 11 기 3분기말 2018.09.30 현재

제 10 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 11 기 3분기말

제 10 기말

자산

유동자산

45,015,934,913

73,816,726,082

현금및현금성자산

3,084,157,485

5,939,682,883

단기금융상품

1,896,791,750

3,342,505,077

매출채권 및 기타유동채권

31,854,524,272

51,361,708,490

단기미청구공사

3,865,319,789

8,715,059,598

재고자산

1,362,297,218

1,210,890,192

기타유동금융자산

536,043,310

425,148,162

기타유동자산

768,024,229

1,513,441,809

당기법인세자산

1,648,776,860

1,308,289,871

비유동자산

76,297,442,683

68,562,552,456

장기금융상품

1,094,430,700

703,355,000

장기매출채권 및 기타비유동채권

2,000

2,000

유형자산

20,033,984,896

21,802,267,832

투자부동산

376,068,604

386,872,024

무형자산

11,317,937,825

11,708,161,798

영업권

8,070,996,607

8,070,996,607

당기손익-공정가치금융자산

710,001,000

비유동매도가능금융자산

950,001,000

종속기업투자주식

25,168,687,216

17,584,937,733

관계기업및공동기업투자주식

796,802,000

776,802,000

기타비유동금융자산

1,117,727,324

188,393,324

기타비유동자산

18,704,193

40,240,571

이연법인세자산

7,592,100,318

6,350,522,567

자산총계

121,313,377,596

142,379,278,538

부채

유동부채

60,067,145,729

78,399,347,789

매입채무 및 기타유동채무

10,059,059,815

18,917,534,775

단기초과청구공사

3,468,790,162

5,076,802,131

단기차입금

27,513,031,722

23,478,855,659

유동성전환사채

12,435,931,627

유동성신주인수권부사채

13,500,164,945

13,567,002,392

기타유동금융부채

4,974,313,628

4,068,302,400

기타유동부채

80,853,031

169,271,869

유동충당부채

470,932,426

685,646,936

비유동부채

8,915,675,672

7,136,072,413

장기차입금

7,643,800,520

6,062,600,182

기타비유동금융부채

68,780,664

70,512,828

퇴직급여부채

1,203,094,488

1,002,959,403

부채총계

68,982,821,401

85,535,420,202

자본

자본금

5,647,135,500

5,118,203,500

주식발행초과금

53,043,601,532

50,674,526,426

기타자본구성요소

9,335,242,042

12,125,631,719

기타포괄손익누계액

이익잉여금(결손금)

(15,695,422,879)

(11,074,503,309)

자본총계

52,330,556,195

56,843,858,336

자본과부채총계

121,313,377,596

142,379,278,538

포괄손익계산서

제 11 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

제 10 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

(단위 : 원)

제 11 기 3분기

제 10 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

12,431,352,262

35,934,932,685

31,829,881,006

58,455,385,293

매출원가

10,529,440,906

34,237,791,754

25,982,611,902

48,672,663,880

매출총이익

1,901,911,356

1,697,140,931

5,847,269,104

9,782,721,413

판매비와관리비

2,368,056,082

6,937,084,095

2,260,104,334

7,329,009,330

영업이익(손실)

(466,144,726)

(5,239,943,164)

3,587,164,770

2,453,712,083

금융수익

66,586,704

6,672,076,313

667,869,594

2,857,543,668

금융원가

1,939,863,145

6,876,562,296

1,690,752,077

5,536,817,335

기타이익

46,400,926

106,982,915

14,875,775

877,963,509

기타손실

(16,103,308)

68,576,123

(245,593)

6,544,789

법인세비용차감전순이익(손실)

(2,276,916,933)

(5,406,022,355)

2,579,403,655

645,857,136

법인세비용

(8,360,526)

(809,881,967)

45,421,145

86,529,959

계속영업이익(손실)

(2,268,556,407)

(4,596,140,388)

2,533,982,510

559,327,177

중단영업이익(손실)

(220,965,621)

1,169,680

(5,721,821,206)

(10,009,072,972)

당기순이익(손실)

(2,489,522,028)

(4,594,970,708)

(3,187,838,696)

(9,449,745,795)

기타포괄손익

(851,614)

(25,948,862)

(10,141,858)

(123,830,491)

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(851,614)

(25,948,862)

(10,141,858)

(121,084,148)

확정급여제도의 재측정손익

(1,091,812)

(33,267,772)

(13,002,382)

(155,236,087)

당기손익으로 재분류되지 않는 항목과 관련된 법인세

240,198

7,318,910

2,860,524

34,151,939

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

(2,746,343)

매도가능금융자산평가손익

(3,520,952)

당기손익으로 재분류될수 있는 항목과 관련된 법인세

774,609

총포괄손익

(2,490,373,642)

(4,620,919,570)

(3,197,980,554)

(9,573,576,286)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

계속영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(213)

(450)

262

59

중단영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(21)

0.11

(591)

(1,061)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

계속영업희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(213)

(574)

250

59

중단영업희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(21)

0.1

(591)

(1,061)

자본변동표

제 11 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

제 10 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

주식발행초과금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2017.01.01 (기초자본)

3,599,998,500

35,104,040,332

608,828,716

2,746,343

10,305,218,686

49,620,832,577

당기순이익(손실)

(9,449,745,795)

(9,449,745,795)

기타포괄손익

(2,746,343)

(121,084,148)

(123,830,491)

지분의 발행

1,250,000,000

12,139,414,000

13,389,414,000

복합금융상품 발행

1,617,876,000

1,617,876,000

복합금융상품 상환

전환권및신주인수권의 행사

268,205,000

3,431,072,094

(285,935,364)

3,413,341,730

자기주식 거래로 인한 증감

(1,353,013,339)

(1,353,013,339)

주식기준보상거래

684,158,019

684,158,019

사업결합

10,914,402,179

10,914,402,179

2017.09.30 (기말자본)

5,118,203,500

50,674,526,426

12,186,316,211

734,388,743

68,713,434,880

2018.01.01 (기초자본)

5,118,203,500

50,674,526,426

12,125,631,719

(11,074,503,309)

56,843,858,336

당기순이익(손실)

(4,594,970,708)

(4,594,970,708)

기타포괄손익

(25,948,862)

(25,948,862)

지분의 발행

복합금융상품 발행

1,596,211,500

1,596,211,500

복합금융상품 상환

(4,141,637,534)

(4,141,637,534)

전환권및신주인수권의 행사

528,932,000

2,369,075,106

(205,703,843)

2,692,303,263

자기주식 거래로 인한 증감

주식기준보상거래

(39,259,800)

(39,259,800)

사업결합

2018.09.30 (기말자본)

5,647,135,500

53,043,601,532

9,335,242,042

(15,695,422,879)

52,330,556,195

현금흐름표

제 11 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

제 10 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

(단위 : 원)

제 11 기 3분기

제 10 기 3분기

영업활동현금흐름

1,620,917,337

(9,643,551,339)

당기순이익(손실)

(4,594,970,708)

(9,449,745,795)

당기순이익조정을 위한 가감

7,318,274,075

(166,731,629)

이자수취(영업)

32,253,437

70,807,156

이자지급(영업)

(1,134,639,467)

(1,217,614,001)

법인세납부(환급)

1,119,732,930

투자활동현금흐름

(437,388,309)

1,349,641,201

사업결합

2,650,318,547

단기금융상품의 취득

(626,899,861)

(4,064,039,295)

장기금융상품의 취득

(869,042,200)

(422,348,100)

관계기업및공동기업투자주식의 취득

(20,000,000)

(776,802,000)

기타금융자산의 취득

(100,000,000)

(2,766,214,955)

유형자산의 취득

(81,684,406)

(972,539,615)

무형자산의 취득

(2,166,555,310)

(181,903,410)

단기금융상품의 처분

2,103,945,433

2,979,500,000

매도가능금융자산의 처분

259,000,000

913,771,692

장기금융상품의 처분

473,105,225

기타금융자산의 처분

69,499,850

795,485,440

유형자산의 처분

50,000,000

2,062,412,897

무형자산의 처분

463,000,000

종속기업에 대한 투자자산의 처분

8,242,960

매각예정비유동자산의 처분

1,132,000,000

재무활동현금흐름

(4,030,090,890)

11,706,124,274

주식의 발행

13,725,000,000

단기차입금의 증가

33,013,850,729

8,921,699,983

장기차입금의 증가

1,000,000,000

사채의 증가

3,875,880,000

2,100,000,000

전환사채의 증가

15,000,000,000

신주인수권부사채의 증가

25,000,000,000

전환권/신주인수권 행사로 인한 현금유입

103,892,090

임대보증금의 증가

10,000,000

차입금의 상환

(31,387,787,963)

(19,219,949,859)

자기주식의 취득

(1,479,755,320)

신주발행비 지급

(10,085,294)

(340,870,530)

임대보증금의 감소

(20,000,000)

신주인수권부사채의 감소

(15,723,014,935)

전환사채의 감소

(15,609,060,000)

사채발행비 지급

(3,283,765,517)

사채의 상환

(8,000,000,000)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(8,963,536)

6,308,346

현금및현금성자산의순증가(감소)

(2,855,525,398)

3,418,522,482

기초현금및현금성자산

5,939,682,883

1,224,767,235

기말현금및현금성자산

3,084,157,485

4,643,289,717

5. 재무제표 주석

제 11 기 3분기 2018년 1월 1일부터 2018년 09월 30일까지

제 10 기 3분기 2017년 1월 1일부터 2017년 09월 30일까지

주식회사 파인텍

1. 일반사항

주식회사 파인텍(이하 "당사"라 함)은 2008년 11월에 통신기기 부품의 조립 및 제조를 주된 목적으로 하여 설립되었으며, 2015년 8월에는 당사의 주식을 한국거래소가 개설한 코스닥시장에 상장하였습니다. 당사는 경기도 일산동구 일산로 138(백석동) 일산테크노타운 324호에 본사를 두고 있으며, 디스플레이 제조용 장비, 디스플레이 부품 제조 및 판매 등을 주사업목적으로 하고 있습니다.

당분기말 현재 당사의 보통주 자본금은 5,647백만원(액면가:500원)이며, 당분기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

주주명
주식수
지분율

강원일(대표이사)
2,110,138
18.68%

자기주식
257,294
2.28%

기 타
8,926,839
79.04%

합 계
11,294,271
100.00%

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

당사의 분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약 중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석에는 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 "별도재무제표"에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.

(1) 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서
아래에서 설명하고 있는 2018년 1월 1일부터 최초로 적용되는 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 적용을 제외하고 당사는 당기 및 비교 표시된 전기 재무제표에 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 제정
- 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 제정
- 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정
- 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정
- 기업회계기준해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가' 제정
- 기업회계기준서 제1040호 '투자부동산' 개정
- 기업회계기준서 제1104호 '보험계약' 개정
- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 개정

(2) 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서
보고기간말 현재 제정ㆍ공표되었으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계기간에 시행일이 도래하지 아니하였고, 당사가 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기업회계기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 당사는 하기 개정 기준서의 영향을 검토 중에 있습니다. 

- 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정
2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제 1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체할 예정입니다. 

당사는 계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며, 최초 적용일에도 동 기준서에 따라 계약이 리스인지, 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만, 당사는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 실무적 간편법을 적용하여 모든 계약에 대해 다시 판단하지 않을 수 있습니다.

당사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.

(3) 기준서 제1109호 '금융상품'의 적용
당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기 재무제표는 재작성하지 않았습니다. 동 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

1) 금융상품의 분류와 측정

① 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융상품 계정별 재분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
측정범주
장부금액

K-IFRS 제1039호
K-IFRS 제1109호
K-IFRS 제1039호
K-IFRS 제1109호

금융자산

단기금융상품
대여금및수취채권
상각후원가
3,342,505
3,342,505

장기금융상품
대여금및수취채권
상각후원가
703,355
703,355

매출채권및기타채권
대여금및수취채권
상각후원가
51,361,710
51,361,710

매도가능금융자산
매도가능금융자산
기타포괄손익-공정가치
950,001
-

당기손익-공정가치
-
950,001

기타
대여금및수취채권
상각후원가
574,747
574,747

당기손익인식금융자산
당기손익-공정가치
38,795
38,795

소 계
56,971,113
56,971,113

금융부채

매입채무및기타채무
상각후원가
상각후원가
18,917,535
18,917,535

차입금 등
상각후원가
상각후원가
29,541,456
29,541,456

전환사채
상각후원가
상각후원가
12,435,932
12,435,932

신주인수권부사채
상각후원가
상각후원가
13,567,002
13,567,002

기타
상각후원가
상각후원가
70,513
70,513

당기손익인식금융부채
당기손익-공정가치
4,068,302
4,068,302

소 계
78,600,740
78,600,740

② 당기초 현재 금융상품의 재분류로 인해 자본에 미치는 영향은 없습니다.

2) 금융자산의 손상
당사는 기준서 제1109호의 새로운 기대신용손실 모형 적용대상이 되는 두가지 유형의 금융자산을 보유하고 있습니다.

- 재고자산의 매출에 따른 매출채권
- 공정가치 측정 금융자산(기타포괄손익 또는 당기손익에 공정가치 변동 인식)

당사는 기준서 제1109호의 도입으로 손상차손의 인식 관련 정책을 변경하였습니다. 매출채권의 손상 시 간편법을 적용하고 있어 전체 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 사용합니다. 기준서 제1109호의 도입에 따라 기대신용위험모형의 적용으로 인한 조정금액은 경미합니다.

2.2 중요한 회계정책
분기재무제표에서 사용한 당사의 회계정책은 주석 2.1에서 설명하고 있는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 2017년12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책을 사용하였습니다.

(1) 법인세비용
중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

(2) 금융자산
1) 분류
2018년 1월 1일부터 당사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.
- 공정가치 측정 금융자산 (기타포괄손익 또는 당기손익에 공정가치 변동 인식)
- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 당사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. 

2) 측정
당사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품
금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 당사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

- 상각후원가 측정 금융자산
계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회계관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 

- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '금융수익' 또는 '금융비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타비용'으로 표시합니다.

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산
상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회계관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시합니다. 

② 지분상품
당사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 당사가 배당을 받을 권리가 확정된 때에 손익계산서에 '기타수익'으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

3) 손상
당사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 당사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

(3) 금융부채
모든 금융부채는 다음을 제외하고는 후속적으로 상각후원가로 측정되도록 분류합니다. 

① 당기손익-공정가치 측정 금융부채, 파생상품부채를 포함한 이러한 부채는 후속적으로 공정가치로 측정합니다.
② 금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적 관여 접근법이 적용되는 경우에 생기는 금융부채. 이러한 금융부채는 주석 4. (2) 금융자산의 내용을 적용하여 측정합니다.
③ 금융보증계약. 최초 인식시 공정가치로 측정되며, 이후에 이러한 계약의 발행자는해당 계약을 후속적으로 다음 중 큰 금액으로 측정합니다.
- 기대신용손실에 따라 산정한 손실충당금
- 최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한금액
④ 시장이자율보다 낮은 이자율로 대출하기로 한 약정. 최초 인식 후에 이러한 약정의 발행자는 후속적으로 해당 약정을 다음 중 큰 금액으로 측정합니다.
- 기대신용손실에 따라 산정한 손실충당금
- 최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한금액
⑤ 기업회계기준서 제1103호를 적용하는 사업결합에서 취득자가 인식하는 조건부 대가. 이러한 조건부 대가는 후속적으로 당기손익-공정가치로 측정합니다.

(4) 수익인식
당사는 2018년 1월 1일부터 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(①계약식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 →⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

① 수행의무의 식별
당사는 고객에게 반도체 관련 장비와 부품 제조, 판매 및 서비스를 제공하고 있으며, 디스플레이 관련 장비와 부품 제조, 판매 및 서비스를 제공하는 사업을 영위하고 있습니다. 기업회계기준서 제1115호 적용 시 고객과의 반도체 관련 장비와 부품 및 디스플레이 관련 장비와 부품 제공 계약에서 수행의무를 식별합니다. 각각의 수행의무를 한 시점에 이행하는지, 기간에 걸쳐 이행하는지에 따라 당사의 수익인식 시점이 변경될 수 있습니다. 또한, 개별 계약에서 정의된 무역조건에 따라 일부 수익의 이연이 발생할 수 있습니다.

② 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무
기업회계기준서 제1115호에 따르면 고객은 기업이 용역을 수행하는 대로 기업의 수행에서 제공하는 효익을 동시에 얻고 소비하며, 기업이 의무를 수행하여 만든 자산이기업 자체에는 대체용도가 없고, 지금까지 의무수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 기업에 있어야 진행기준을 적용하여 수익을 인식할 수 있습니다.
당사의 계약 및 사업 관행에 대한 분석 결과, 디스플레이 장비 사업부의 계약에 대해 당사가 수행하여 대체 용도가 있는 자산을 만들지 않고 지금까지 수행을 완료한 부분에 대한 지급청구권이 기업에 있으므로 진행기준 적용이 가능하다고 판단됩니다.

③ 변동대가
기업회계기준서 제1115호 적용 시 당사는 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 기댓값을 사용하여 변동 대가를 추정하고, 반품기한이 경과할 때 이미 인식한 누적수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다. 기업이 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액을 환불부채로 인식하고, 고객이 반품 권리를 행사할 때 고객으로부터 제품을 회수할 권리를 가지므로 그 자산을 환불자산으로 인식하고 해당 금액만큼 매출원가를 조정합니다. 제품을 회수할 권리는 제품의 과거 장부금액에서 제품을 회수하는데 드는 원가를 차감하여 측정합니다.

2.3 기능통화와 표시통화
당사의 재무제표는 당사의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화(이하 "기능통화") 및 표시통화인 원화로 작성하여 보고하고 있습니다.

3. 중요한 판단과 추정

한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를수 있습니다.

재무제표를 작성을 위해 당사 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

4. 부문별 정보

(1) 보고부문이 수익을 창출하는 제품과 용역의 유형

당사의 경영진은 부문에 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 당사의 최고영업의사결정자에게 보고되는 정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있습니다. 
기업회계기준서 제1108호에 따른 당사의 보고부문은 다음과 같습니다.

- 부품사업부 : 통신기기 부품의 조립 및 제조, 판매 및 수출
- 장비사업부 : 디스플레이 장비의 제조, 판매 및 수출

(2) 부문 당분기 손익, 부문자산 및 부문부채에 관한 정보
1) 당분기 당사의 보고부문별 수익 및 성과

(단위: 천원)

구 분
부품사업부
장비사업부
합 계

1. 부문 전체 매출액
4,847,062
32,369,191
37,216,253

2. 부문 간 매출액
-
-
-

3. 외부매출액
3,565,742
32,369,191
35,934,933

4. 영업이익
(2,396,658)
(2,843,285)
(5,239,943)

2) 당분기말 현재 영업부문별 부문자산 및 부문부채

(단위: 천원)

구 분
부품사업부
장비사업부
합 계

자산총계
48,494,601
72,818,777
121,313,378

부채총계
2,780,585
66,202,237
68,982,821

차입금 및 사채
1,389,114
47,267,884
48,656,997

(3) 주요고객에 대한 정보
당분기 중 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객으로부터의 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
해외 종속회사
A사
합 계
매출에서 차지하는 비중

당분기 매출액
6,015,816
19,916,450
25,932,266
72%

5. 사용이 제한된 현금및현금성자산과 담보로 제공된 금융자산

보고기간종료일 현재 사용이 제한된 현금및현금성자산과 부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
내 역
당분기말
전기말

단기금융상품
한국증권금융 담보제공
37,800
101,147

단기금융상품
국민은행 질권설정
600,000
600,000

단기금융상품
우리은행 질권설정
215,000
215,000

장기금융상품
기업은행 질권설정
-
60,000

외화단기금융상품
우리은행 질권설정
257,341
246,784

외화단기금융상품
국민은행 질권설정
766,650
848,174

외화단기금융상품
기업은행 질권설정
-
1,071,400

외화장기금융상품
국민은행 질권설정
379,431
80,355

합 계
2,256,222
3,222,860

6. 매출채권 및 기타채권

(1) 보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
30,902,222
333,038
51,297,689
333,038

차감: 대손충당금
(244,769)
(333,037)
(323,454)
(333,037)

미수금
1,168,241
192,969
368,838
192,969

차감: 대손충당금
-
(192,968)
-
(192,968)

미수수익
28,830
-
18,636
-

합 계
31,854,524
2
51,361,708
2

(2) 신용위험 및 대손충당금

상기 매출채권및기타채권은 상각후원가측정금융자산으로 분류되며 상각후원가로 측정됩니다.

당사는 보고기간종료일의 매출채권 및 기타채권에 대해서 연령분석 및 과거경험률에근거하여 충당금을 설정하고 있습니다. 즉, 거래상대방의 과거 채무불이행 경험 및 현재의 재무상태 분석에 근거하여 결정된 미회수 추정금액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다. 한편, 당사는 재무상태표일의 매출채권 및 기타채권에 대하여 연령분석과 회수가능성에 대한 개별분석을 통하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 연령과 관련없이 회수불능이 객관적으로 입증되는 채권은 100% 대손을 설정하고 있습니다.

당사는 매출채권 등의 회수가능성을 판단하는 데 있어서 신용공여 개시일부터 보고기간 말까지의 매출채권에 대한 신용등급의 변화를 고려하고 있습니다. 거래처간의 상호 연관성이 없으므로 신용위험의 집중도는 제한적입니다.

보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타채권의 채권회수 만기를 기준으로 한 연령 및 각 연령별 손상된 채권의 금액은 다음과 같습니다.

<유동성매출채권 및 기타채권>

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

채권잔액
손상된금액
대손충당금설정액
채권잔액
손상된금액
대손충당금설정액

120일이하
9,102,140
(70,298)
(23,288)
15,955,181
(23,288)
(23,288)

120일초과 1년이하
11,074,174
(35,254)
(3,586)
35,676,562
(3,586)
(3,586)

1년초과
11,922,980
(139,217)
(296,580)
53,420
(296,580)
(296,580)

합계
32,099,293
(244,769)
(244,769)
51,685,163
(323,454)
(323,454)

<비유동성매출채권 및 기타채권>

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

채권잔액
손상된금액
대손충당금설정액
채권잔액
손상된금액
대손충당금설정액

120일 이하
-
-
-
-
-
-

120일초과 1년이하
-
-
-
-
-
-

1년초과
526,006
(526,004)
(526,004)
526,006
(526,004)
(526,004)

합계
526,006
(526,004)
(526,004)
526,006
(526,004)
(526,004)

(3) 당분기 및 전분기 중 매출채권 및 기타채권의 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기

(단위: 천원)

구 분
매출채권
미수금
합계

기초금액
656,491
192,968
849,458

당분기 설정(환입)
(78,685)
-
(78,685)

당분기 제각
-
-
-

기말금액
577,806
192,968
770,773

2) 전분기

(단위: 천원)

구 분
매출채권
미수금
합계

기초금액
333,198
204,896
538,094

당분기 설정
18,526
-
18,526

사업결합
338,876
-
338,876

기말금액
690,600
204,896
895,496

7. 공정가치 측정 금융자산(매도가능금융자산)

(1) 보고기간 종료일 현재 당기손익-공정가치금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

수익증권
-
10,000
-
10,000

수익증권
-
10,000
-
10,000

지분상품
-
700,001
-
940,001

비상장주식
-
700,001
-
940,001

합 계
-
710,001
-
950,001

상기 금융상품들은 전기에 매도가능금융자산으로 분류되었습니다. 

(2) 당분기와 전분기 중 당기손익-공정가치금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초금액
950,001
1,763,522

처분
(240,000)
(913,521)

사업결합
-
240,000

기말금액
710,001
1,090,001

8. 기타금융자산

(1) 보고기간종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

통화선도자산
5,994
-
38,795
-

대여금
459,722
-
429,222
-

차감 : 대손충당금
(121,054)
-
(121,054)
-

임차보증금
191,381
1,117,727
78,185
188,393

합 계
536,043
1,117,727
425,148
188,393

(2) 당분기 및 전분기 중 기타금융자산의 대손충당금의 변동내역은 없습니다.

9. 재고자산

보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

원재료
1,715,622
(452,155)
1,263,467
1,563,613
(379,999)
1,183,614

재공품
98,830
-
98,830
48,783
(21,507)
27,276

합계
1,814,452
(452,155)
1,362,297
1,612,396
(401,505)
1,210,890

당분기 중 비용으로 인식한 재고자산 원가에는 순실현가능가치의 하락으로 인한 재고자산평가손실 51백만원(전분기: 24백만원)이 가산되었습니다.

10. 종속기업투자, 공동기업및관계기업투자

(1) 보고기간종료일 현재 종속기업투자, 공동기업및관계기업투자의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
회사명
주요영업활동
법인설립
및
영업소재지
당분기말
전기말

지분율
(%)
취득원가
장부가액
지분율
(%)
취득원가
장부가액

종속기업
천진화인창광전자유한공사
전자통신기기 부품 제조판매
중국
100%
12,362,614
6,578,443
100%
12,362,614
6,578,443

동관화인창광전자유한공사
전자통신기기 부품 제조판매
중국
100%
4,411,564
1,223,427
100%
4,411,564
1,223,427

파인텍 베트남
전자통신기기 부품 제조판매
베트남
99.96%
17,366,818
17,366,818
100%
9,783,068
9,783,068

연대화인창광전자유한공사
전자통신기기 부품 제조판매
중국
-
-
-
100%
6,292,877
-

소계

34,140,997
25,168,687

32,850,124
17,584,938

공동기업
FINETEK USA, LLC
전자가격표시기 제조판매
미국
41%
776,802
776,802
41%
776,802
776,802

관계기업
(주)파인브이티
소프트웨어 개발
한국
28.5%
20,000
20,000
-
-
-

소계

796,802
796,802

776,802
776,802

합계

34,937,799
25,965,489

33,626,926
18,361,740

(2) 보고기간종료일 현재 각 종속기업 등의 요약 재무상태는 아래와 같습니다. 

1) 당분기말

(단위: 천원)

구 분
자 산
부 채
자 본

천진화인창광전자유한공사
8,242,687
10,910,051
(2,667,365)

동관화인창광전자유한공사
2,232,613
2,096,285
136,328

파인텍 베트남
27,374,868
14,801,300
12,573,568

FINETEK USA,LLC
126,136
-
126,136

(주)파인브이티
232,676
236,710
(4,034)

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분
자 산
부 채
자 본

천진화인창광전자유한공사
38,316,895
38,478,405
(161,510)

동관화인창광전자유한공사
7,971,850
6,762,313
1,209,538

연대화인창광전자유한공사
47,492
-
47,492

파인텍 베트남
27,134,316
22,029,714
5,104,602

FINETEK USA,LLC
667,022
235,708
431,314

(3) 당분기 및 전분기 중 각 종속기업 등의 요약 경영성과는 아래와 같습니다.

1) 당분기

(단위: 천원)

구 분
매출액
영업손익
분기순손익
기타포괄손익
총포괄손익

천진화인창광전자유한공사
20,819,573
(2,531,076)
(2,597,760)
91,905
(2,505,855)

동관화인창광전자유한공사
1,589,566
(557,524)
(1,097,723)
24,514
(1,073,209)

파인텍 베트남
12,443,058
103,940
(568,625)
447,257
(121,367)

FINETEK USA,LLC
-
(315,478)
(315,494)
-
(315,494)

(주)파인브이티
125,400
(73,534)
(73,534)
-
(73,534)

2) 전분기

(단위: 천원)

구 분
매출액
영업손익
분기순손익
기타포괄손익
총포괄손익

천진화인창광전자유한공사
96,099,869
(1,181,733)
(4,093,753)
-
(4,190,997)

동관화인창광전자유한공사
7,986,557
(673,872)
(650,174)
-
(662,079)

연대화인창광전자유한공사
-
(157,201)
(153,308)
-
(164,608)

파인텍 베트남
49,280,166
(907,927)
(2,660,796)
-
(3,179,172)

(주1) 상기 요약재무상태 및 경영성과는 공정가치조정 및 지배기업과의 회계정책 차이조정 등을 반영한 후의 금액이며, 다만 내부거래는 제거하기 전의 금액입니다.

(4) 당분기 및 전분기 중 종속기업투자주식 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
17,584,938
53,276,355

증가
1,786
-

취득
7,590,333
-

매각
(8,370)
-

사업결합
-
(26,193,996)

기말
25,168,687
27,082,359

(5) 당분기 및 전분기 중 관계기업및공동기업투자주식 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
776,802
-

취득
20,000
776,802

기말
796,802
776,802

11. 유형자산

(1) 보고기간종료일 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.
1) 당분기말

(단위: 천원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
(주2)
장부금액

토지(주1)
8,742,929
-
-
8,742,929

건물(주1)
6,694,219
(1,514,841)
-
5,179,378

설비자산
4,396,058
(1,718,465)
(1,391,740)
1,285,852

기계장치(주1)
9,348,040
(4,222,074)
(1,070,711)
4,055,255

차량운반구
85,749
(38,982)
-
46,767

공구와기구
130,038
(65,440)
(10,594)
54,005

비품
1,601,494
(1,298,542)
-
302,953

금형
6,012,845
(5,645,999)
-
366,846

건설중인자산
64,000
-
(64,000)
-

합 계
37,075,372
(14,504,343)
(2,537,045)
20,033,985

(주1) 차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다. 자세한 사항은 주석 40을 확인하시기 바랍니다.
(주2) 주석44에서 설명하는 바와 같이 당사는 전기 중 BLU사업의 중단을 결정하였으며 이에 따라 관련 자산 중 임대 및 매각 등으로 처리하기 어려운 진부화자산에 대하여 손상차손을 인식하였습니다.

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
(주1)
장부금액

토지
8,742,929
-
-
8,742,929

건물
6,694,219
(1,239,944)
-
5,454,275

설비자산
4,396,058
(1,541,698)
(1,391,740)
1,462,619

기계장치
9,348,040
(3,595,223)
(1,070,711)
4,682,106

차량운반구
29,628
(28,886)
-
742

공구와기구
128,698
(49,061)
(10,594)
69,044

비품
1,572,683
(1,175,771)
-
396,913

금형
6,012,845
(5,019,205)
-
993,640

건설중인자산
64,000
-
(64,000)
-

합 계
36,989,101
(12,649,788)
(2,537,045)
21,802,268

(주1) 주석44에서 설명하는 바와 같이 당사는 전기 중 BLU사업의 중단을 결정하였으며 이에 따라 관련 자산 중 임대 및 매각 등으로 처리하기 어려운 진부화자산에 대하여 손상차손을 인식하였습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.
1) 당분기

(단위: 천원)

구 분
기초순장부금액
취득/자본적지출
감가상각
당분기말금액

토지
8,742,929
-
-
8,742,929

건물
5,454,275
-
(274,896)
5,179,378

설비자산
1,462,619
-
(176,767)
1,285,852

기계장치
4,682,106
-
(626,851)
4,055,255

차량운반구
742
56,121
(10,096)
46,767

공구와기구
69,044
1,340
(16,379)
54,005

비품
396,913
28,811
(122,771)
302,953

금형
993,640
-
(626,794)
366,846

건설중인자산
-
-
-
-

합 계
21,802,268
86,271
(1,854,554)
20,033,985

2) 전분기

(단위: 천원)

구 분
기초순장부금액
취득/자본적지출
처분/손상
감가상각
사업결합
기타 대체 등
당분기말금액

토지
839,705
-
(694,000)
-
8,650,717
-
8,796,421

건물
1,734,593
75,000
(902,400)
(297,176)
5,215,163
-
5,825,179

설비자산
1,581,988
67,500
(1,418,690)
(291,546)
1,105,646
476,985
1,521,883

기계장치
5,830,175
-
(681,648)
(739,717)
1,057,270
230,000
5,696,079

차량운반구
2,015
-
-
(1,439)
485
-
1,061

공구와기구
75,414
13,960
(23,706)
(18,982)
-
27,780
74,466

비품
75,808
50,054
(4,137)
(116,326)
427,298
-
432,697

금형
879,414
726,700
-
(589,639)
-
-
1,016,475

건설중인자산
248,000
550,765
(64,000)
-
-
(734,765)
-

합 계
11,267,111
1,483,980
(3,788,582)
(2,054,825)
16,456,578
-
23,364,261

12. 투자부동산

(1) 보고기간종료일 현재 투자부동산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기말

(단위: 천원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
160,000
-
160,000

건물
288,091
(72,023)
216,069

합 계
448,091
(72,023)
376,069

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
160,000
-
160,000

건물
288,091
(61,219)
226,872

합 계
448,091
(61,219)
386,872

(2) 당분기 및 전분기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.
1) 당분기

(단위: 천원)

구 분
기초금액
감가상각
기말금액

토지
160,000
-
160,000

건물
226,872
(10,803)
216,069

합 계
386,872
(10,803)
376,069

2) 전분기

(단위: 천원)

구 분
기초금액
감가상각
기말금액

토지
160,000
-
160,000

건물
241,277
(10,803)
230,473

합 계
401,277
(10,803)
390,473

(3) 당분기말과 전기말 현재 투자부동산의 공정가치는 장부금액과 유의적인 차이가 존재하지 않습니다.

(4) 당분기 및 전분기 중 투자부동산과 관련하여 수익으로 인식한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

투자부동산에서 발생한 임대수익
21,200
12,000

13. 무형자산

(1) 보고기간종료일 현재 무형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기말

(단위: 천원)

구 분
취득원가
상각누계액
손상누계액(주1)
장부가액

산업재산권
330,574
(216,819)
(63,451)
50,304

개발비
4,689,885
(490,936)
(1,961,053)
2,237,897

소프트웨어
1,131,857
(727,724)
-
404,133

회원권
643,590
-
(57,148)
586,442

고객관계무형자산
3,871,852
(3,471,316)
-
400,536

기술기반무형자산
9,751,436
(2,112,811)
-
7,638,625

합 계
20,419,195
(7,019,606)
(2,081,652)
11,317,938

(주1) 주석44에서 설명하는 바와 같이 당사는 전기 중 BLU사업의 중단을 결정하였으며 이에 따라 BLU사업 관련 특허권 및 개발비에 대하여 손상차손을 인식하였습니다.

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분
취득원가
상각누계액
손상누계액(주1)
장부가액

산업재산권
330,574
(210,010)
(63,451)
57,113

개발비
2,655,870
(435,332)
(1,961,053)
259,485

소프트웨어
965,767
(632,774)
-
332,993

회원권
1,143,590
-
(57,148)
1,086,442

고객관계무형자산
3,871,852
(2,269,706)
-
1,602,146

기술기반무형자산
9,751,436
(1,381,453)
-
8,369,983

합 계
18,719,089
(4,929,275)
(2,081,652)
11,708,162

(주1) 주석44에서 설명하는 바와 같이 당사는 전기 중 BLU사업의 중단을 결정하였으며 이에 따라 BLU사업 관련 특허권 및 개발비에 대하여 손상차손을 인식하였습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다

1) 당분기

(단위: 천원)

구 분
기초순장부금액
취득/처분
상각
기말순장부금액

산업재산권
57,113
-
(6,809)
50,304

개발비
259,485
2,034,015
(55,604)
2,237,897

소프트웨어
332,993
166,090
(94,949)
404,133

회원권
1,086,442
(500,000)
-
586,442

고객관계무형자산
1,602,146
-
(1,201,609)
400,536

기술기반무형자산
8,369,983
-
(731,358)
7,638,625

합 계
11,708,162
1,700,105
(2,090,329)
11,317,938

2) 전분기

(단위: 천원)

구 분
기초순장부금액
취득액
손상/상각
사업결합
기말순장부금액

산업재산권
82,901
7,236
(85,389)
58,133
62,881

개발비
2,126,968
173,143
(2,022,091)
-
278,020

소프트웨어
119,660
61,495
(45,781)
16,229
151,603

회원권
1,143,590
-
-
-
1,143,590

고객관계무형자산
-
-
(1,068,097)
3,070,779
2,002,682

기술기반무형자산
-
-
(650,096)
9,263,865
8,613,769

합 계
3,473,120
241,873
(3,871,454)
12,409,006
12,252,545

(주1) 당분기 및 전분기 무형자산상각비는 전액 판매비와관리비에 포함되어 있습니다.

14. 기타자산
(1) 보고기간종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
516,719
-
873,563
-

차감 : 대손충당금
(63,418)
-
(63,418)
-

선급비용
314,723
18,704
703,297
40,241

합 계
768,024
18,704
1,513,442
40,241

(2) 당분기 및 전분기 중 기타자산의 대손충당금의 변동사항은 없습니다.

15. 건설형 공사계약

(1) 보고기간종료일 현재 미청구공사와 초과청구공사의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

누적발생원가
38,891,592
71,119,154

누적손익
6,689,126
16,195,752

미성공사 합계
45,580,719
87,314,906

차감: 진행청구액
(45,184,189)
(83,676,649)

소 계
396,530
3,638,257

미청구공사
3,865,320
8,715,060

초과청구공사
3,468,790
5,076,802

소 계
396,530
3,638,257

(2) 당분기 중 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

No.
계약일
납품기한(주1)
수주총액
진행률
미청구공사
초과청구공사
공사손실충당부채
매출채권
대손충당금

1
2016-09-20
2017-01-31
5,042,689
100%
-
-
-
-
-

2
2017-06-21
2017-06-30
16,492,765
100%
-
-
-
-
-

3
2017-07-28
2017-09-30
28,303,445
99%
86,015
148,058
-
-
-

4
2017-08-03
2018-01-10
5,864,283
77%
2,100,930
402,697
-
567,697
8,693

5
2017-10-29
2018-01-10
4,523,143
100%
8,907
-
-
790,700
-

6
2018-01-04
2018-08-31
4,302,556
77%
-
1,030,758
-
4,327,832
66,274

합 계
64,528,880

2,195,852
1,581,513
-
5,686,229
74,967

(주1) 납품기한은 최초 PO상의 장비납품 예정일자로 장비 입고 후 FAT(Final Acceptance Test) 과정 및 양사간 협의 등에 따라 다소 변동될 수 있습니다.
(주2) 영업 기밀에 해당하므로 수주처 기재를 생략합니다.

16. 영업권

(1) 보고기간종료일 현재 영업권 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
8,070,997
8,070,997

손상차손누계액
-
-

장부금액
8,070,997
8,070,997

(2) 당분기 및 전분기 영업권의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
8,070,997
-

사업결합으로 인한 취득
-
8,070,997

기말금액
8,070,997
8,070,997

17. 매입채무 및 기타채무

보고기간종료일 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

매입채무
7,161,736
-
12,203,513
-

미지급금
2,620,898
-
6,451,168
-

미지급비용
276,426
-
262,853
-

합 계
10,059,060
-
18,917,535
-

18. 차입금 등

(1) 보고기간종료일 현재 차입금 등의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

단기차입금
25,134,895
-
17,649,980
-

장기차입금
295,856
3,747,000
850,617
4,000,000

사채
2,082,281
3,896,801
4,978,258
2,062,600

합 계
27,513,032
7,643,801
23,478,856
6,062,600

상기의 차입금, 사채에 대하여 대표이사가 지급보증을 제공하고 있으며, 당사의 금융상품, 유형자산 및 투자부동산 등이 담보로 제공되고 있습니다. 또한, 무역보험공사등으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다. 자세한 사항은 주석 40을 참고하시기 바랍니다.

(2) 보고기간종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
차입처
이자율
당분기말
전기말

원화단기차입금
우리은행
3.06% ~ 4.62%
6,078,174
4,460,000

우리은행
3.54%
3,240,000
3,240,000

신한은행
3.95%
700,000
700,000

기업은행
3.17% ~ 6.24%
7,500,000
7,700,000

농협은행
6.82%
2,394,851
-

개인
3.87%
800,000
800,000

외화단기차입금
한국수출입은행
LIBOR + 4.2%
556,350
749,980

우리은행
4.17%
3,865,520
-

합 계
25,134,895
17,649,980

(3) 보고기간종료일 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
차입처
이자율
만 기
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

원화장기차입금
국민은행
3.48%
2019-12-15
-
1,000,000
-
1,000,000

우리은행
6.13%
2018-10-15
42,856
-
428,560
-

우리은행
4.26%
2021-10-14
253,000
2,747,000
-
3,000,000

외화장기차입금
토비스안양사업장
0.90%
2018-07-01
-
-
422,057
-

합 계
295,856
3,747,000
850,617
4,000,000

(4) 보고기간종료일 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
차입처
이자율
만 기
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

사 채
유안타증권
3.49%
2018-05-29
-
-
4,978,258
-

하이투자증권
4.71%
2019-05-25
2,082,281
-
-
2,062,600

하이투자증권
5.75%
2020-05-24
-
3,896,801
-
-

합 계
2,082,281
3,896,801
4,978,258
2,062,600

19. 신주인수권부사채 및 전환사채

(1) 보고기간종료일 현재 신주인수권부사채 및 전환사채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
신주인수권부사채
전환사채

당분기말
전기말
당분기말
전기말

발행가액
21,882,141
14,700,000
-
15,000,000

부채요소
13,500,165
13,567,002
-
12,435,932

자본요소
1,390,508
1,273,712
-
1,617,876

(2) 당분기말 현재 당사가 발행하고 있는 신주인수권부사채의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
내 역

신주인수권부사채의 종류
제10회 무기명식 이권부 무보증 신주인수권부사채

사채의 액면금액(원)
25,000,000,000원

자금조달목적
운영자금 및 차환

사채의 청약일
2018년5월2일~3일,8일~9일

사채의 발행일
2018-05-11

사채의 만기일
2021-05-11

표면이자율
1.00%

만기이자율
5.00%

원금상환방법
만기까지 보유하고 있는 사채의 원금에 대하여 만기일에 원금의 112.8603%에 해당하는 금액을 일시 상환

신주인수권 행사비율
100%

사채와 인수권의 분리여부
분리

신주인수권 행사기간
2018년 06월 11일부터 2021년 04월 11일 까지

신주인수권 행사에 따라 발행할 주식의 종류
주식회사 파인텍 기명식 보통주

발행 시
행사가액(주1,2)
3,850 원

신주인수권 행사에 따라 발행할 주식수 (주3)
6,493,506 주

시가하락에 의한 행사가액 조정 후
행사가액(주1,2)
3,045 원

신주인수권 행사에 따라 발행할 주식수 (주2)
7,152,134 주

사채권자의 조기상환청구권(주3)
2019년 05월 11일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 조기상환 청구 가능

발행회사의 매도청구권
해당없음

(주1)
발행 당시 행사가액은 3,850원 이었으나, 시가하락으로 행사가액이 3,045원으로 조정되었습니다.

(주2)
본 사채의 신주인수권증권 보유자가 신주인수권 행사청구를 하기 전에 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등에 따른 주식을 발행하거나 또는 신주인수권을 부여하는 증권을 발행하는 경우 행사가액이 조정 될 수 있습니다. 또한, 사채발행일로부터 1개월 후부터 매 1개월마다 발행회사 보통주의 가중산술평균주가가 직전 행사가액보다 낮은 경우 낮은 가격으로 조정하며, 최저조정한도는 발행시 행사가액의 70%수준으로 합니다.

(주3)
당사는 상기 신주인수권부사채에 부여된 조기상환권을 금융부채로 분류하였으며, 재무상태표상 파생상품부채로 계상하고 있습니다

(3) 신주인수권부사채 신주인수권 행사
당분기 중 신주인수권부사채의 신주인수권 행사로 인한 보통주 발행이 있었으며, 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원,주)

구분
신주인수권 행사일
행사가격
행사가액
발행 주식 수

제10회 신주인수권부사채
2018년 06월 11일
3,375원
16,875
5

제10회 신주인수권부사채
2018년 06월 12일
3,375원
4,965,000
1,471

제10회 신주인수권부사채
2018년 06월 14일
3,375원
105,000
31

제10회 신주인수권부사채
2018년 06월 19일
3,375원
368,000
109

제10회 신주인수권부사채
2018년 07월 12일
3,045원
26,000
8

제10회 신주인수권부사채
2018년 07월 13일
3,045원
7,000
2

제10회 신주인수권부사채
2018년 07월 20일
3,045원
1,340,981,500
440,387

제10회 신주인수권부사채
2018년 07월 23일
3,045원
242,100,495
79,506

제10회 신주인수권부사채
2018년 07월 24일
3,045원
27,308,060
8,968

제10회 신주인수권부사채
2018년 07월 25일
3,045원
4,996,845
1,641

제10회 신주인수권부사채
2018년 07월 26일
3,045원
418,400,000
137,405

제10회 신주인수권부사채
2018년 07월 27일
3,045원
167,094,000
54,874

제10회 신주인수권부사채
2018년 07월 30일
3,045원
11,925,000
3,916

제10회 신주인수권부사채
2018년 07월 31일
3,045원
269,349,000
88,456

제10회 신주인수권부사채
2018년 08월 01일
3,045원
3,848,880
1,264

제10회 신주인수권부사채
2018년 08월 02일
3,045원
24,007,000
7,884

제10회 신주인수권부사채
2018년 08월 03일
3,045원
177,646,935
58,340

제10회 신주인수권부사채
2018년 08월 14일
3,045원
30,103,465
9,886

제10회 신주인수권부사채
2018년 08월 28일
3,045원
4,096,000
1,345

제10회 신주인수권부사채
2018년 08월 31일
3,045원
4,997,000
1,641

제10회 신주인수권부사채
2018년 09월 27일
3,045원
462,000,000
151,724

제10회 신주인수권부사채
2018년 09월 28일
3,045원
27,409,000
9,001

합계

3,221,751,055
1,057,864

(4) 신주인수권부사채 및 전환사채 조기 상환
당분기 중 사채권자의 조기상환청구권 행사로 인해 조기 상환된 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
조기상환청구권 행사일
액면금액

제1회 신주인수권부사채
2018년 03월 08일
5,000,000

제1회 신주인수권부사채
2018년 05월 09일
9,700,000

제8회 전환사채
2018년 05월 11일
15,000,000

합 계
29,700,000

20. 기타금융부채

보고기간종료일 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

파생상품부채(주1)
4,974,314
-
4,068,302
-

임대보증금
-
20,000
-
30,000

기타금융부채(주2)
-
48,781
-
40,513

합 계
4,974,314
68,781
4,068,302
70,513

(주1) 당분기말 현재 신주인수권부사채의 조기상환청구권에 관한 금액 4,688,201천원 및 통화선도에 관련한 286,113천원에 해당합니다. 신주인수권부사채 및 전환사채는 주석 19를 참조하시기 바랍니다.
(주2) 특수관계자에게 제공한 지급보증과 관련하여 인식한 것입니다.

21. 기타부채

보고기간종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

예수금
76,710
-
169,272
-

선수금
4,143
-
-
-

합 계
80,853
-
169,272
-

22. 충당부채

(1) 보고기간종료일 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

판매보증충당부채
470,932
-
685,647
-

(2) 당분기 및 전분기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.
1) 당분기

(단위: 천원)

구 분
기초금액
전입액
환입액
기말금액

판매보증충당부채
685,647
-
(214,715)
470,932

2) 전분기

(단위: 천원)

구 분
기초금액
전입액
사업결합
기말금액

판매보증충당부채
-
213,728
283,052
496,780

23. 퇴직급여제도

(1) 보고기간종료일 현재 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 당사의 의무로 인하여 발생하는 재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

기금이 적립된 제도에서 발생한 확정급여채무의 현재가치
2,307,579
2,357,852

사외적립자산의 공정가치
(1,104,484)
(1,354,893)

순확정급여부채
1,203,094
1,002,959

(2) 당분기 및 전분기의 순확정급여부채(자산)의 변동내용은 다음과 같습니다.
1) 당분기

(단위: 천원)

구 분
확정급여채무
현재가치
사외적립자산
순확정급여부채

기초
2,357,852
1,354,893
1,002,959

당분기근무원가
538,331
-
538,331

이자비용(이자수익)
57,000
33,057
23,943

기업이 납부한 기여금
-
125,000
(125,000)

제도에서 지급한 금액
(645,605)
(375,198)
(270,407)

재측정요소
-
(33,268)
33,268

기말
2,307,579
1,104,484
1,203,094

2) 전분기

(단위: 천원)

구 분
확정급여채무
현재가치
사외적립자산
순확정급여부채

기초
1,175,393
864,787
310,606

당분기근무원가
561,225

561,225

이자비용(이자수익)
69,768
33,820
35,948

기업이 납부한 기여금
-
300,000
(300,000)

제도에서 지급한 금액
(430,426)
(156,413)
(274,014)

재측정요소
131,351
(23,885)
155,236

사업결합
1,118,386
289,329
829,056

기말
2,625,697
1,307,639
1,318,058

(3) 보고기간종료일 현재 사외적립자산의 공정가치의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

현금및현금등가물
1,104,484
1,354,893

(4) 보고기간종료일 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

할인률
3.35%
3.35%

기대임금상승률
4.42%
4.42%

24. 자본금 및 주식발행초과금

보고기간종료일 현재 발행주식수 및 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원,주)

구 분
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수
100,000,000 주
30,000,000 주

1주의 금액
500
500

발행주식의 수
11,294,271 주
10,236,407 주

자본금(주1)
5,647,135,500
5,118,203,500

주식발행초과금
53,043,601,532
50,674,526,426

(주1) 당분기 중 제10회 신주인수권부사채의 신주인수권행사로 1,057,864주의 보통주가 발행되었습니다. 신주인수권부사채는 주석 19를 참조하시기 바랍니다.

25. 기타자본구성요소

(1) 보고기간종료일 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

신주인수권대가
1,390,508
1,273,712

전환권대가
-
1,617,876

자기주식
(1,865,445)
(1,826,184)

기타자본잉여금
9,683,437
10,933,486

자기주식처분이익
126,742
126,742

합 계
9,335,242
12,125,632

(2) 당분기와 전분기 중 기타자본구성요소의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
12,125,632
608,829

전환사채의 발행
-
2,074,200

전환사채의 상환
(3,305,851)
-

신주인수권부사채 발행
2,046,425
-

신주인수권부사채 상환
(1,651,363)
-

신주인수권 행사
(263,723)
(366,584)

자기주식 취득
-
(1,479,755)

주식기준 보상
(39,260)
810,900

자본에 인식한 법인세효과
423,382
(375,676)

사업결합(주1)
-
10,914,402

기말
9,335,242
12,186,316

(주1) 전분기 중 발생한 세광테크(주)와의 합병은 동일지배하의 종속기업 합병으로 사업결합이전에 보유한 지분의 장부가액과 사업결합으로 인수한 총식별가능한 순자산 장부가액의 차액 만큼을 기타자본구성요소로 인식하였습니다.

26. 기타포괄손익누계액

당분기와 전분기 중 기타포괄손익누계액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
-
2,746

공정가치금융자산의 매도
-
(2,746)

기말금액
-
-

27. 이익잉여금(결손금)

(1) 보고기간종료일 현재 이익잉여금(결손금)은 미처분이익잉여금(미처리결손금)으로 구성되어 있습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
(11,074,503)
10,305,219

당분기순이익
(4,594,971)
(9,449,746)

확정급여제도의 재측정요소
(33,268)
(155,236)

법인세효과
7,319
34,152

기말금액
(15,695,423)
734,389

28. 수익

당분기 및 전분기 중 당사의 계속영업으로부터 발생한 수익 중 영업손익으로 분류되는 수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

재화의 판매로 인한 수익
12,431,352
35,934,933
31,829,881
58,455,385

29. 판매비 및 관리비

당분기 및 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

급여
510,873
1,866,289
530,297
1,526,657

퇴직급여
123,950
357,482
78,622
204,556

복리후생비
118,594
362,961
134,436
407,323

운반비
143,127
380,902
79,751
206,317

지급임차료
30,008
103,880
38,036
112,481

지급수수료
133,744
547,218
298,786
1,304,710

감가상각비
109,112
321,091
42,646
117,098

무형자산상각비
699,831
2,090,329
675,755
1,808,868

세금과공과
28,806
68,164
18,011
49,212

여비교통비
126,336
401,534
88,229
215,296

경상개발비
255,898
459,673
135,627
815,354

판매보증비
(55,493)
(214,715)
-
213,728

기타
143,271
192,275
139,908
347,410

합 계
2,368,056
6,937,084
2,260,104
7,329,009

30. 금융수익

당분기 및 전분기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
13,134
43,679
11,079
45,497

외환차익
286,136
589,723
90,248
444,957

외화환산이익
(393,750)
478,153
224,688
314,790

파생상품평가이익
128,521
174,536
(116,059)
1,106,221

파생상품거래이익
7,926
4,076,239
217,655
217,655

통화선도평가이익
5,994
5,994
-
-

통화선도거래이익
18,625
348,565
240,259
728,425

사채상환이익
-
955,187
-
-

총 계
66,587
6,672,076
667,870
2,857,544

31. 금융비용

당분기 및 전분기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
1,259,930
3,747,716
994,566
2,568,340

외환차손
900,441
1,369,941
681,523
1,600,065

외화환산손실
21,425
96,066
(200,995)
45,607

파생상품거래손실
-
-
995,030
995,030

파생상품평가손실
-
-
(710,695)
223,830

통화선도거래손실
814,900
1,204,030
-
1,778

통화선도평가손실
(1,056,833)
286,113
(68,676)
102,167

사채상환손실
-
172,696
-
-

합 계
1,939,863
6,876,562
1,690,752
5,536,817

32. 기타수익

당분기 및 전분기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

임대료수익
14,002
43,998
-
15,075

수입수수료
12,829
42,603
14,650
39,906

잡이익
570
1,382
226
84,422

매도가능증권처분이익
19,000
19,000
-
738,560

합계
46,401
106,983
14,876
877,964

33. 기타비용

당분기 및 전분기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

무형자산처분손실
-
37,000
-
-

투자자산처분손실
-
6,895
-
-

잡손실
378
16,287
220
15,333

지급보증손실
(16,482)
8,268
(465)
(10,538)

합계
(16,103)
68,576
(246)
6,545

34. 계속영업과 관련된 법인세

당사는 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 연간법인세율의 추정에 기초하여 당 분기 법인세비용을 추정하였습니다. 당분기 및 전분기는 법인세차감전순손익이 음수이므로 유효세율은 산출하지 아니하였습니다.

35. 비용의 성격별 분류

당분기 및 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

재고변동
17,565
(50,047)
185,175
93,756

원재료 및 소모품사용
7,971,694
25,537,030
21,545,452
40,319,494

종업원급여
1,608,717
5,100,589
1,913,404
5,015,270

감가상각비
351,629
1,051,136
250,005
629,113

무형자산상각비
699,831
2,090,329
675,755
1,808,868

운반비
254,838
813,296
301,265
563,765

지급수수료
879,666
3,699,535
2,277,029
4,100,633

기타 비용
1,113,558
2,933,008
1,094,631
3,470,774

매출원가 및 판매비와관리비 합계
12,897,497
41,174,876
28,242,716
56,001,673

36. 주당이익

(1) 당분기 및 전분기의 기본주당순이익의 산정내역은 다음과 같습니다.
1) 계속영업 보통주 기본주당순이익(손실)

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

당분기계속영업순이익(손실)
(2,268,556,407)
(4,596,140,388)
2,533,982,510
559,327,177

가중평균유통보통주식수(주1)
10,649,919
10,209,566
9,685,501
9,433,427

계속영업기본주당순손익
(213)
(450)
262
59

(주1) 기본주당순이익 산정을 위한 유통보통주식수는 당분기 및 전분기 중의 유통보통주식수를 일자별로 가중평균하여 산정하였습니다.

2) 중단영업 보통주 기본주당순이익(손실)

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누적

분기중단영업순이익(손실)
(220,965,621)
1,169,680
(5,721,821,206)
(10,009,072,972)

가중평균유통보통주식수(주1)
10,649,919
10,209,566
9,685,501
9,433,427

중단영업기본주당순이익(손실)
(21)
0.1
(591)
(1,061)

(주1) 기본주당순이익 산정을 위한 유통보통주식수는 당분기 및 전분기 중의 유통보통주식수를 일자별로 가중평균하여 산정하였습니다.

(2) 당분기 및 전분기의 희석주당순이익의 산정내역은 다음과 같습니다.
1) 계속영업 보통주 희석주당순이익(손실)

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

희석주당이익 산정을 위한 순이익
(2,268,556,407)
(6,491,951,695)
3,000,448,148
559,327,177

희석주당이익 산정을 위한 가중평균 유통보통주식수(주1)
10,649,919
11,315,785
12,018,200
9,433,427

계속영업희석주당순이익(손실)
(213)
(574)
250
59

(주1)다음의 잠재적 보통주식은 희석효과가 없으므로 계속영업 보통주 희석주당이익을 계산할 때 가중평균보통주식수에서 제외되었습니다.

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

전환사채
-
-
-
845,854

신주인수권부사채
1,856,706
1,914,358
-
746,340

합계
1,856,706
1,914,358
-
1,592,194

2) 중단영업 보통주 희석주당순이익(손실)

당분기 중단영업 보통주 희석주당순이익은 다음과 같습니다.

(단위: 원,주)

구 분
당분기

3개월
누 적

희석주당이익 산정을 위한 순이익(손실)
(220,965,621)
1,169,680

희석주당이익 산정을 위한 가중평균 유통보통주식수(주1)
10,649,919
11,315,785

중단영업희석주당순이익(손실)
(21)
0.1

전분기 중단영업 보통주 희석주당이익의 경우 잠재적 보통주식의 희석효과가 없으므로 기본주당순이익(손실)과 동일합니다.

(주1)다음의 잠재적 보통주식은 희석효과가 없으므로 계속영업 보통주 희석주당이익을 계산할 때 가중평균보통주식수에서 제외되었습니다.

(단위: 주)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

전환사채
-
-
1,626,184
845,854

신주인수권부사채
1,856,706
1,914,358
706,515
746,340

합 계
1,856,706
1,914,358
2,332,699
1,592,194

37. 영업으로부터 창출된 현금흐름

당분기와 전분기 중의 영업활동 현금흐름의 조정 세부내역과 순운전자본 변동의 세부내역은 다음과 같습니다.

(1) 조정내역

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

법인세비용
(810,877)
(1,393,397)

금융비용
3,747,716
3,166,414

퇴직급여
611,431
684,992

외화환산손실
129,024
144,248

파생상품평가손실
-
373,050

파생상품거래손실
-
995,030

통화선도평가손실
286,113
170,278

사채상환손실
172,696
-

재고자산평가손실
116,026
23,897

재고자산폐기손실
-
917,530

무형자산처분손실
37,000
-

투자자산처분손실
6,895
-

종속기업투자주식처분손실
127
-

유형자산처분손실
-
130,811

유형자산손상차손
-
1,595,640

무형자산손상차손
-
1,830,270

감가상각비
1,865,358
1,999,396

무형자산상각비
2,090,329
2,041,184

대손상각비
-
18,526

판매보증비
-
213,728

지급보증손실
8,268
-

금융수익
(43,679)
(74,487)

외화환산이익
(891,774)
(611,727)

통화선도평가이익
(5,994)
-

파생상품평가이익
(174,536)
(1,106,221)

매도가능증권처분이익
(19,000)
(740,068)

투자자산처분이익
-
(20,121)

파생상품거래이익
(4,076,239)
(217,655)

사채상환이익
(955,187)
-

대손충당금환입
(78,685)
-

판매보증충당부채환입
(214,715)
-

유형자산처분이익
-
(282)

유형자산손상차손환입
(50,000)
-

재고자산평가손실환입
(65,376)
-

종속기업투자주식손상차손환입
(1,786)
-

지급보증충당부채 환입
-
(17,563)

합 계
1,683,136
10,123,473

(2) 영업활동으로 인한 자산부채의 변동

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

매출채권의 증감
11,517,540
2,838,645

매입채무의 증감
(5,045,463)
991,287

재고자산의 증감
(202,057)
(1,052,886)

초과청구공사의 증감
(1,608,012)
(486,538)

미청구공사의 증감
4,849,740
(15,782,159)

미지급비용의 증감
(50,891)
(37,897)

미지급금의 증감
(1,876,403)
(1,385,266)

장기미지급금의 증감
-
(3,004)

통화선도자산의 증감
38,795
-

통화선도부채의 증감
-
(341,504)

미수금의 증감
(797,202)
4,418,220

선급금의 증감
356,844
(81,478)

선급비용의 증감
316,166
261,829

보증금의 증감
(1,039,604)
-

예수금의 증감
(92,562)
88,848

선수금의 증감
4,143
1,023,606

퇴직급여충당부채의 증감
(645,605)
(336,489)

사외적립자산의 증감
250,198
(300,000)

당기법인세자산의 증감
(340,487)
(105,418)

합 계
5,635,139
(10,290,205)

(3) 당분기와 전분기 중의 현금의 유입과 유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

차입금 등 유동성대체
2,374,536
5,534,900

건설중인자산 본계정대체
-
734,765

출자전환
7,590,333
-

자산취득에 의한 미지급금 증감
38,137
517,703

신주인수권 행사(대용납입)
4,458,970
4,516,783

순확정급여채무 재측정요소
33,268
155,236

순확정급여채무 재측정요소 법인세효과
7,319
34,152

매도가능증권평가손익
-
3,521

매도가능금융자산의 법인세효과
-
775

전환권대가 및 신주인수권대가의 법인세효과
489,266
536,972

주식기준보상
39,260
810,900

사업결합
-
84,498,575

합 계
15,031,090
97,344,282

(3) 당분기 및 전분기 중 재무활동에서 생기는 주요 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.
1) 당분기

(단위: 천원)

구분
기초
재무활동
환율변동
기타
기말

단기차입금
23,478,856
1,626,063
15,429
2,392,684
27,513,032

전환사채
12,435,932
(13,064,364)
-
628,432
-

신주인수권부사채
13,567,002
21,221
-
(88,059)
13,500,165

장기차입금
6,062,600
3,875,880
-
(2,294,680)
7,643,801

파생상품부채
4,068,302
5,555,600
-
(4,649,589)
4,974,314

2) 전분기

(단위:천원)

구분
기초
재무활동
사업결합
환율변동
기타
기말

단기차입금
24,580,178
(15,749,290)
13,609,531
94,914
5,478,785
28,014,118

전환사채
-
11,431,470
-
-
607,850
12,039,320

신주인수권부사채
14,849,627
-
-
-
(1,499,878)
13,349,749

장기차입금
7,630,217
551,040
3,928,560
(26,912)
(5,484,491)
6,598,415

파생상품부채
3,922,664
1,730,925
-
-
(1,789,843)
3,863,746

38. 금융상품

(1) 자본위험관리
당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사의 전반적인 전략은 전기와 변동이 없습니다.

당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

보고기간종료일 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

부 채
68,982,821
85,535,420

자 본
52,330,556
56,843,858

부채비율
131.82%
150.47%

(2) 금융상품의 구분
1) 보고기간종료일 현재 금융자산, 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

금융자산
상각후원가측정 금융자산
당기손익-공정가치
 측정 금융자산

단기금융상품
1,896,792
-

매출채권및기타채권
31,854,526
-

매도가능금융자산
-
710,001

장기금융상품
1,094,431
-

기타금융자산
1,647,777
5,994

합계
36,493,525
715,995

(당분기말)
(단위: 천원)

금융부채
상각후원가측정 금융부채
당기손익-공정가치
 측정 금융부채

매입채무및기타채무
10,059,060
-

차입금 등
35,156,832
-

신주인수권부사채
13,500,165
-

기타금융부채
68,781
4,974,314

합계
58,784,838
4,974,314

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
대여금및수취채권
매도가능금융자산
당기손익인식
금융자산

단기금융상품
3,342,505
-
-

매출채권및기타채권
51,361,710
-
-

매도가능금융자산
-
950,001
-

장기금융상품
703,355
-
-

기타금융자산
574,747
-
38,795

합 계
55,982,317
950,001
38,795

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
상각후원가측정 금융부채
당기손익인식금융부채

매입채무및기타채무
18,917,535
-

차입금 등
29,541,456
-

전환사채
12,435,932
-

신주인수권부사채
13,567,002
-

기타금융부채
70,513
4,068,302

합 계
74,532,437
4,068,302

2) 당분기 및 전분기 중 금융자산과 금융부채의 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

금융자산:

대여금및수취채권
454,913
258,996

당기손익-공정가치측정금융자산
(1,490,143)
(805,623)

매도가능금융자산
-
15,973

소계
(1,035,229)
(530,654)

금융부채:

상각후원가측정금융부채
(2,989,382)
(2,537,478)

당기손익-공정가치측정금융부채
4,605,334
1,866,194

소계
1,615,951
(671,284)

(3) 금융위험관리
당사는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험 등과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 한편, 당사는 투기적 목적으로 파생금융상품을 포함한 금융상품계약을 체결하거나 거래하지 않습니다.

1) 시장위험관리
① 외환위험
당사의 경영진은 기능통화에 대한 환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 당사는 미래예상거래 및 인식된 자산과 부채로 인해 발생하는 환위험을 관리하고 있습니다. 환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 당사는 환위험 노출에 대한 최대 환손실 규모가 위험허용범위 이내가 되도록 관리하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 당사의 중요한 외화금융자산 및 외화금융부채는 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

외화
원화
외화
원화

자산 :

현금및현금성자산

USD
2,503,427
2,785,563
5,221,456
5,594,268

CNY
152,571
24,683
153,677
25,149

금융상품

USD
1,261,277
1,403,422
2,096,988
2,246,713

기타유동금융자산

USD
100,100
111,381
72,975
78,185

매출채권및기타채권

USD
27,773,119
30,903,149
47,752,485
51,162,012

CNY
3,824,666
618,754
-
-

부채 :

매입채무 및 기타채무

USD
739,283
822,600
2,739,796
2,935,417

차입금

USD
3,974,000
4,421,870
1,093,931
1,172,037

보고기간종료일 현재 외화에 대한 원화 환율 10% 변동 시 환율변동이 당분기 및 전기의 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

10%상승시
10%하락시
10%상승시
10%하락시

USD
2,995,905
(2,995,905)
5,497,372
(5,497,372)

CNY
64,344
(64,344)
2,515
(2,515)

② 이자율위험
당사의 이자율 위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 변동금리부 차입금에서 발생하는 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

0.1%상승시
0.1%하락시
0.1%상승시
0.1%하락시

이자비용
22,043
(22,043)
17,339
(17,339)

2) 신용위험관리
신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적 입니다. 일반 거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.

당사의 자회사인 '파인텍베트남'을 제외하고 당사는 단일의 거래상대방 또는 유사한 특성을 가진 거래상대방의 집단에 대한 중요한 신용위험에 노출되어 있지 않습니다.

3) 유동성위험
당사는 노출된 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금 유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금 유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

한편 당사는 필요할 경우 일시적으로 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위하여 농협은행 외 1개 금융기관과 당좌차월약정을 체결하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

1) 당분기말

(단위: 천원)

구 분
1년이내
1년초과 5년이하
합계

매입채무및기타채무
10,059,060
-
10,059,060

차입금(주1)
27,513,032
7,643,801
35,156,832

신주인수권부사채(주2)
13,500,165
-
13,500,165

기타금융부채(주3)
4,974,314
68,781
5,043,094

합 계
56,046,570
7,712,581
63,759,151

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분
1년이내
1년초과 5년이하
합계

매입채무및기타채무
18,917,535
-
18,917,535

차입금(주1)
23,478,856
6,062,600
29,541,456

전환사채
12,435,932
-
12,435,932

신주인수권부사채(주2)
13,567,002
-
13,567,002

기타금융부채(주3)
4,068,302
70,513
4,138,815

합 계
72,467,627
6,133,113
78,600,740

(주1) 차입금 금액은 미래에 지급하여야 할 현금 유출을 표시한 금액으로, 현재가치로 할인하지 않은 금액에 해당합니다.
(주2) 신주인수권부사채의 만기는 2021년 5월 11일이지만, 2019년 5월 11일부터 투자자의 조기상환요청시 이에 응해야 할 계약상의 의무가 존재하므로 유동부채로 분류하였습니다.
(주3) 금융보증계약의 최대노출금액을 1년이내로 분류하였습니다.

(4) 금융상품의 공정가치
1) 보고기간종료일 현재 금융자산 및 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융자산 범주
계정명
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

대여금및수취채권
단기금융자산
1,896,792
1,896,792
3,342,505
3,342,505

매출채권및기타채권
31,854,526
31,854,526
51,361,710
51,361,710

장기금융상품
1,094,431
1,094,431
703,355
703,355

기타금융자산
1,647,777
1,647,777
574,747
574,747

공정가치로 측정하는
금융자산
매도가능금융자산
710,001
710,001
950,000
950,000

기타금융자산
5,994
5,994
38,795
38,795

합계
37,209,520
37,209,520
56,971,112
56,971,112

(단위: 천원)

금융부채 범주
계정명
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가로
측정하는금융부채
매입채무및기타채무
10,059,060
10,059,060
18,917,535
18,917,535

차입금
35,156,832
35,156,832
29,541,456
29,541,456

신주인수권부사채
13,500,165
13,500,165
13,567,002
13,567,002

전환사채
-
-
12,435,932
12,435,932

기타금융부채
68,781
68,781
70,513
70,513

공정가치로 측정하는 금융부채
기타금융부채
4,974,314
4,974,314
4,068,302
4,068,302

합 계
63,759,151
63,759,151
78,600,740
78,600,740

당사는 재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

2) 공정가치 서열체계
보고기간종료일 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

범 주
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
소 계

금융자산 :

당기손익-공정가치 금융자산
710,001
-
710,001
-
710,001

기타금융자산
5,994
-
5,994
-
5,994

합 계
715,995
-
715,995
-
715,995

금융부채 :

기타금융부채
4,974,314
-
4,974,314
-
4,974,314

(전기말)

(단위: 천원)

범 주
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
소 계

금융자산 :

매도가능금융자산
950,000
-
950,000
-
950,000

기타금융자산
38,795
-
38,795
-
38,795

합 계
988,795
-
988,795
-
988,795

금융부채 :

기타금융부채
4,068,302
-
4,068,302
-
4,068,302

39. 특수관계자거래

(1) 보고기간종료일 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자의 명칭

종속기업
천진화인창광전자유한공사

동관화인창광전자유한공사

파인텍 베트남

공동기업
FINETEK USA, LLC

관계기업
(주)파인브이티(주2)

천인화인창과기유한회사 (주1)

기타 특수관계자
(주)엔피아이

엘지피

대표이사

(주1) 당사의 종속기업인 천진화인창광전자유한공사가 2017년 12월말에 출자하여 설립한 회사입니다.
(주2) 당사가 당분기 중 현금 출자하였습니다.
(주3) 당분기 중 연대화인창광전자유한공사에 대한 지분을 전액 매각하였습니다. 

(2) 당분기 및 전분기 중 특수관계자 거래 내역(자금거래 및 지분거래는 아래 별도 주석 참조)은 다음과 같습니다.
1) 당분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자의 명칭
매 출
매 입

매출액
기타수익
지급수수료 등

종속회사
천진화인창광전자유한공사
(26,893)
-
-

종속회사
동관화인창광전자유한공사
1,308,214
-
-

종속회사
파인텍 베트남
4,734,496
64,201
748,252

관계기업
천인화인창과기유한회사
-
240,909
-

관계기업
(주)파인브이티
-
-
165,746

기타특수관계자
대표이사
-
-
10,151

2) 전분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자의 명칭
매 출
매 입

매출액
유형자산처분
기타수익
재고자산매입
지급수수료등
유형자산매입

종속회사
천진화인창광전자유한공사
20,047,418
-
-
69,206
-
-

종속회사
동관화인창광전자유한공사
7,272,103
5,140
-
179,443
-
-

종속회사
파인텍 베트남
14,733,168
-
82,856
259,592
-
-

기타특수관계자
(주)엔피아이
-
-
-
1,851,018
85,402
13,000

기타특수관계자
엘지피
-
-
-
989,358
30,000
-

(3) 보고기간종료일 현재 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.
1) 당분기말

(단위: 천원)

구 분
특수관계자의 명칭
채 권
채 무

매출채권
기타채권
매입채무
미지급금

종속회사
천진화인창광전자유한공사
9,486,051
-
-
-

종속회사
동관화인창광전자유한공사
2,039,050
5,007
177,355
150,702

종속회사
파인텍 베트남
3,056,959
65,573
-
699,465

관계기업
천인화인창과기유한회사
-
618,754
-
-

공동지배기업
FINETEK USA, LLC
405
-
-
-

기타특수관계자
(주)엔피아이
-
-
180,500
4,576

기타특수관계자
대표이사
-
1,002,800
-
-

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분
특수관계자의 명칭
채 권
채 무

매출채권
기타채권
매입채무
미지급금

종속회사
천진화인창광전자유한공사
17,486,285
-
11,156
2,076,918

종속회사
동관화인창광전자유한공사
6,619,427
4,821
170,772
150,702

종속회사
파인텍 베트남
10,711,674
138,574
43,051
1,333,499

공동지배기업
FINETEK USA, LLC
405
-
-
-

기타특수관계자
(주)엔피아이
-
-
180,500
4,576

(4) 당분기 중 특수관계자에 대한 자금거래 내역은 없습니다. 
전분기 중 특수관계자에 대한 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
특수관계자의 명칭
기초
대여
회수
사업결합
기말

종속기업
세광테크㈜
-
2,250,000
(250,000)
(2,000,000)
-

(5) 당분기 및 전분기 중 특수관계자에 대한 자본거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
관계
거래상대방
거래내역
당분기
전분기

출자
공동지배기업
(주)파인브이티
현금출자
20,000
-

출자
종속회사
파인텍 베트남
출자전환
7,590,333
-

지분양수도
종속회사
파인텍 베트남
지분양도
6,584
-

출자
공동지배기업
FINETEK USA, LLC
현금출자

776,802

(6) 보고기간종료일 현재 특수관계자에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD,천원)

제공받은 기업
지급보증내역
한도금액
지급보증처

파인텍 베트남
차입금 지급보증
USD 1,900,000
한국수출입은행

USD 2,940,000
KEXIM VLC

USD 4,000,000
외환은행

USD 4,000,000
Military Commercial Joint stock Bank

이행지급보증
USD 40,000
서울보증보험

(7) 보고기간종료일 현재 당사는 장ㆍ단기차입금, 기타외화지급보증, 사채에 대하여 대표이사로부터 지급보증 또는 연대보증을 제공받고 있습니다.

(8) 당분기 및 전분기 중 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급 여
1,247,445
1,310,198

퇴직급여
137,359
150,624

합 계
1,384,804
1,460,822

40. 우발부채와 약정사항

(1) 당분기말 현재 당사가 맺고 있는 주요약정사항은 아래와 같습니다.

(단위: USD,천원)

약정내용
금융기관
약정한도액
실행금액

일반자금대출 및 무역금융대출
기업은행
7,500,000
7,500,000

일반자금대출
신한은행
700,000
700,000

일반자금대출 및 구매자금대출
우리은행
15,824,048
16,256,078

일반자금대출
농협은행
2,400,000
2,394,851

일반자금대출
국민은행
1,000,000
1,000,000

차입약정
개인
800,000
800,000

통화선도 파생상품(주1)
국민은행
USD 12,000,000
USD 12,000,000

통화선도 파생상품(주1)
우리은행
USD 33,000,000
USD 33,000,000

외화지급보증
우리은행
USD 180,000
-

외화지급보증
국민은행
USD 1,130,100
USD 1,130,100

무역금융대출
한국수출입은행
USD 500,000
USD 500,000

합 계
28,224,048
28,650,929

USD 46,810,100
USD 46,630,100

(주1) 당사는 통화선도계약을 통해 외국환을 매입/매도하고 있으며, 동 약정액과 실행액은 외국환을 매입/매도한 금액의 총액을 의미합니다.

(2) 당분기말 현재 타인으로부터 제공받고 있는 지급보증의 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

보증내용
제공자
보증금액

지급보증
한국무역보험공사(주1)
2,160,000

지급보증
신용보증기금(주2)
900,000

지급보증
기술보증기금(주2)
450,000

공탁보증
서울보증보험(주3)
200,000

합 계
3,510,000

(주1) 기업은행 차입금에 대한 담보로 제공되고 있습니다.
(주2) 우리은행 차입금에 대한 담보로 제공되고 있습니다.
(주3) 채권가압류신청관련하여 공탁보증 제공받고 있습니다. 

(3) 당분기말 현재 당사가 담보로 제공한 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
채권최고액
담보제공처

토지
92,213
13,560,000
신한은행
우리은행

2,621,927

5,972,220

건물
438,334

2,630,127

2,110,918

기계장치
40,302

단기금융상품(정기예금)
215,000
215,000
우리은행

단기금융상품(외화정기예금)
257,341
257,341
우리은행

단기금융상품(정기예금)
600,000
600,000
국민은행

단기금융상품(외화정기예금)
766,651
849,378
국민은행

장기금융상품(외화정기예금)
379,430
420,375
국민은행

단기금융상품(정기예수금)(주1)
37,800
37,800
한국증권금융

재고자산(주2)
1,731,000
USD 910,000
한국수출입은행

합 계
15,939,894

USD 910,000

(주1) 당분기말 현재 회사는 종업원의 우리사주조합대출금과 관련하여 단기금융상품을 한국증권금융에 담보로 제공하고 있습니다.
(주2) 상기 재고자산은 수출입은행에 대한 차입금에 대하여 부담보를 제공한 것으로,정담보는 대표이사의 지급보증으로 설정되어 있습니다.

41. 매각예정자산

당사는 당분기말 현재 매각예정자산이 없습니다.

42. 주식기준보상

당사는 2017년 7월 1일 임직원에게 상여금 지급을 목적으로 자기주식을 부여하였습니다. 주식은 부여일에 즉시 가득되나 2년간의 의무용역제공기간을 충족하지 못할 시 반환 조건이 있습니다.

당분기말 현재 주식보상 관련 주요 내용은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

부여일
2017년 07월 01일

부여방법
자기주식 교부

가득조건
부여일에 즉시 가득(2년 의무용역기간 미충족시 반환 조건)

공정가치
7,650원

수량
106,000주

(주1) 공정가치는 이사회결의일 전일(2017년 06월 30일)의 종가입니다.
(주2) 당분기 중 의무용역기간을 충족하지 못한 5,132주를 회수하였습니다.

당분기 및 전분기 중 주식기준보상으로 인하여 인식된 비용 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

매출원가
117,141
57,354

판매비와관리비
139,556
43,988

합계
256,696
101,341

43. 사업결합

(1) 개요
(주)파인텍은 효율적인 경영환경 구축과 경쟁력 강화를 위해 100% 종속회사인 세광테크(주)를 2017년 1월 31일 부로 흡수합병 하였으며, 동 거래는 동일지배하의 지배종속기업간의 합병거래에 해당합니다.

(2) 이전대가
존속회사인 (주)파인텍은 소멸회사인 세광테크 주식회사의 주식을 100% 소유하고 있으며, 합병비율 1:0으로 흡수합병하므로 신주를 발행하지 않았습니다.

(3) 합병회계처리
1) 동일지배하에 사업결합으로 합병일 취득 자산과 인수 부채 금액

(단위: 천원)

구 분
금 액

Ⅰ. 이전대가

사업결합이전에 보유한 지분의 장부가액
26,193,996

Ⅱ. 식별가능한 자산과 부채로 인식된 금액

현금 및 현금성자산
2,650,318

당기손익인식금융자산
173,862

공정가치금융자산
240,000

매출채권및기타채권
28,152,210

미청구공사
10,824,234

재고자산
719,560

유형자산
16,456,578

무형자산
20,480,002

기타금융자산
197,016

기타자산
514,167

자산합계
80,407,947

매입채무및기타채무
19,457,132

차입금등
19,538,091

초과청구공사
3,139,292

기타부채
1,165,034

부채합계
43,299,549

Ⅲ. 기타자본구성요소
10,914,402

동 합병은 동일지배하의 사업결합으로 합병기일 당사가 취득 및 인수한 세광테크(주)의 자산 및 부채는 당사의 2017년 1월 31일 연결재무제표상 장부금액을 적용하였으며, 추가적으로 인식된 영업권은 없습니다.

이전대가와 합병으로 취득한 순자산가액과의 차이는 기타자본구성요소에서 조정하였습니다.

44. 중단사업

당분기와 전분기의 중단영업으로 분류된 사업 부분 관련 주요 포괄손익의 내역은 다음과 같습니다. 비교표시된 전분기 포괄손익계산서는 재작성되었습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

매출
-
1,281,320
8,790,245
35,698,456

매출원가
-
1,122,900
8,935,055
36,096,755

매출총이익
-
158,420
(144,810)
(398,299)

판매비와관리비
180,944
692,171
1,624,870
4,883,532

영업손실
(180,944)
(533,751)
(1,769,680)
(5,281,831)

기타수익
7,500
74,286
13,367
116,595

기타비용
0
0
4,471,796
4,466,048

금융수익
(100,070)
515,222
296,822
1,274,325

금융원가
24,941
55,583
567,375
3,132,042

법인세비용차감전순이익(손실)
(298,455)
174
(6,498,662)
(11,489,000)

법인세비용(수익)
(77,489)
(995)
(776,841)
(1,479,927)

중단영업이익(손실)
(220,966)
1,170
(5,721,821)
(10,009,073)

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) (연결)재무제표를 재작성한 경우 재작성사유, 내용 및 (연결)재무제표에 미치는 영향

- 당사는 BLU영업정지를 결정하고 관련손익을 중단영업으로 분류하였습니다. 중단영업이 있는 경우 세후 중단영업손익 등을 포괄손익계산서에 단일금액으로 표시하고 중단영업의 수익, 비용 및 세전중단영업손익 등을 공시하고 있습니다. 또한, 연결실체는 비교표시되는 과거재무제표에 중단영업관련 공시사항을 다시 표시하였습니다. 중단영업으로 분류된 사업 부분 관련 주요 포괄손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

매출액
(140,078)
21,761,997
29,893,031
96,431,752

매출원가
(12,333)
22,809,759
31,824,273
98,718,152

매출총이익
(127,745)
(1,047,762)
(1,931,241)
(2,286,400)

판매비와관리비
1,395,590
3,225,676
2,157,205
7,416,363

영업이익
(1,523,335)
(4,273,438)
(4,088,446)
(9,702,763)

기타수익
127,754
288,256
32,683
203,271

기타비용
46,897
547,032
5,736,632
5,754,194

금융수익
(113,939)
1,715,320
1,221,497
3,409,563

금융비용
579,406
1,766,818
778,650
3,972,464

법인세비용차감전순이익(손실)
(2,135,823)
(4,583,711)
(9,349,549)
(15,816,587)

법인세비용
(81,952)
16,751
2,053,239
1,382,650

중단영업이익(손실)
(2,053,871)
(4,600,462)
(11,402,787)
(17,199,237)

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도

- 연결실체는 2016년 8월 3일 이사회 결의에 의거 사업다각화를 통한 수익구조 및재무구조 개선을 목적으로 디스플레이용 장비제조 및 판매를 주영업활동으로 하는 주식회사 세광테크의 주식을 취득하였습니다. 동 주식취득은 주식회사 세광테크의 구주취득 및 제3자배정 유상증자 참여로 인한 신주취득의 방법으로 이루어졌으며, 구주의 취득일 및 신주의 취득일은 각각 잔금납입일, 인수가액 납입일인 2016년 8월 22일 입니다. 또한, 주식취득 후의 주식회사 세광테크에 대한 연결실체의 소유주식수 및 지분비율은 7,130,350주, 87.75%입니다. 
 - 2016년 11월 10일 세광테크에 대한 잔여지분 12.25%를 추가취득하여 지분 100%를 소유하였으며, 2016년 11월 11일 흡수합병을 결의하고 2017년 1월 31일 세광테크(주)를 합병비율 1:0으로 흡수합병 하였습니다. 

- 연
결실체는 동 합병으로 기존사업의 확대, 경쟁력 강화

및 경영의 효율성 제고를 실현하여 지속적으로 성장 가능한 회사로 발돋음 할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

<관련공시서류> 
 - 2016년 08월 03일 주요사항보고서(타법인주식및출자증권양수결정)
 - 2016년 08월 22일 합병등종료보고서(자산양수도)
 - 2016년 11월 11일 주요사항보고서(회사합병결정)
 - 2017년 01월 31일 합병등종료보고서(합병)

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항

당사는 보고기간말 현재 해당사항 없습니다.

(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

당사는 보고기간말 현재 해당사항 없습니다.

나. 대손충당금 설정현황

(1) 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 천원)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금

대손충당금

설정률

제 11 기 3분기
매출채권
18,137,379
1,204,520
6.64%

선급금
868,196
169,345
19.51%

미수금
2,004,129
192,968
9.63%

단기대여금
459,722
121,054
26.33%

합 계
21,469,426
1,687,886
7.86%

제 10 기
매출채권
42,783,167
777,742
1.82%

선급금
951,421
63,418
6.67%

미수금
3,928,685
203,270
5.17%

단기대여금
429,222
121,054
28.20%

합 계
48,092,495
1,165,485
2.42%

제 9 기
매출채권
76,893,466
672,074
0.90%

선급금
1,263,542
63,418
5.00%

미수금
7,668,709
204,896
2.70%

단기대여금
719,888
21,054
2.90%

합 계
86,545,605
3,292,411
3.80%

※ 연결기준이며, 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.

(2) 대손충당금 변동현황

(단위 : 천원)

구 분

제 11 기 3분기
제 10기
제 9 기

1. 기초 대손충당금 잔액합계

1,165,485
961,442
816,116

2. 순 대손처리액(①-②±③)

522,401

668,849

① 대손처리액(상각채권액)

-
-
(78,800)

② 상각채권회수액

-
-
-

③ 기타 증감액

10,878
(7,298)
747,649

3. 대손상각비 계상(환입)액

511,524
211,341
(523,523)

4. 기말 대손충당금 잔액합계

1,687,886
1,165,485
961,442

※ 연결기준이며, 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.

(3) 매출채권 관련 대손충당금 설정방법

연결실체는 보고기간종료일의 매출채권 및 기타채권에 대해서 연령분석 및 과거경험률에근거하여 충당금을 설정하고 있습니다. 즉, 거래상대방의 과거 채무불이행 경험 및 현재의 재무상태 분석에 근거하여 결정된 미회수 추정금액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다. 한편, 연결실체는 재무상태표일의 매출채권 및 기타채권에 대하여 연령분석과 회수가능성에 대한 개별분석을 통하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 연령과 관련없이 회수불능이 객관적으로 입증되는 채권은 100% 대손을 설정하고 있습니다.

연결실체는 매출채권 등의 회수가능성을 판단하는 데 있어서 신용공여 개시일부터 보고기간 말까지의 매출채권에 대한 신용등급의 변화를 고려하고 있습니다. 거래처간의 상호 연관성이 없으므로 신용위험의 집중도는 제한적입니다.

(4) 매출채권 잔액현황

보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타채권의 채권회수 만기를 기준으로 한 연령 및 각 연령별 손상된 채권의 금액은 다음과 같습니다.

<유동성매출채권 및 기타채권>

(단위: 천원)

구분

당분기말

전기말

채권잔액

손상된금액
대손충당금설정액

채권잔액

손상된금액
대손충당금설정액

90일이하
6,155,495
(70,298)
(70,298)
35,246,686
(23,288)
(23,288)

90일 ~ 1년
7,582,944
(525,343)
(525,343)
10,375,062
(3,586)
(3,586)

1년이상
5,905,893
(275,843)
(275,843)
582,734
(428,134)
(428,134)

합계
19,644,332
(871,483)
(871,483)
46,204,482
(455,009)
(455,009)

<비유동성매출채권 및 기타채권>

(단위: 천원)

구분

당분기말

전기말

채권잔액

손상된금액
대손충당금
설정액

채권잔액

손상된금액
대손충당금
설정액

90일이하
-
-
-
-
-
-

90일 ~ 1년
-
-
-
-
-
-

1년이상
526,006
(526,004)
(526,004)
526,006
(526,004)
(526,004)

합계
526,006
(526,004)
(526,004)
526,006
(526,004)
(526,004)

다. 재고자산 현황 등

(1) 재고자산의 보유현황

(단위 : 천원)

계정과목

제 11 기 3분기

제 10 기

제 9 기

비고

원재료
6,156,124
6,512,505
14,771,477
-

재공품

196,599
626,800
1,055,160
-

제품

1,566,666
2,805,480
3,760,734
-

평가충당금
(3,564,990)
(2,426,527)
(2,297,934)
-

합계

4,354,399
7,518,258
17,289,437
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)

[재고자산합계÷기말자산총계×100]

3.88%
5.00%
7.87%
-

재고자산회전율(회수)

[연환산 매출원가÷ 
 {(기초재고+기말재고)÷2}]

13.89회
18.20회
12.07회
-

※ 연결기준이며, 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.

(
2) 재고자산의 실사내용

가. 실사일자
: 2018년 10월 02일

나. 실사장소 : 주식회사 파인텍 천안공장
다. 외부감사인의 참석 및 입회여부 : 미참석

(3) 재고자산 보유내역 및 평가내역

(기준일 : 2018년 09월 30일 현재)

(단위 : 천원)

계정과목
취득원가
보유금액
당기평가손실
기말잔액
비고

원재료
6,156,124
4,674,650
1,284,220
3,390,429
-

재공품
196,599
175,092
(21,507)
196,599
-

제품
1,566,666
183,078
(146,390)
767,371
-

합 계
7,919,389
5,032,820
1,116,324
4,354,399
-

※ 연결기준이며, 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.

(4) 재고자산의 담보제공

당분기말 현재 연결실체가 담보로 제공한 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD)

담보제공자산
장부금액
채권최고액
담보제공처

재고자산(주1)
1,731,000

USD 910,000

한국수출입은행

(주1) 상기 재고자산은 수출입은행에 대한 차입금에 대하여 부담보를 제공한 것으로, 정담보는 대표이사의 지급보증으로 설정되어 있습니다.

라. 진행률적용 수주계약 현황

(
1) 진행률 적용 수주계약 현황(연결)
당분기 중 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준 수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 연결매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구,초과청구공사
공사미수금

미청구공사
초과청구공사
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

(주)파인텍
제조장비
-
2017-06-21
2017-06-30
16,492,765
100%
-
-
-
-
-

(주)파인텍
제조장비
-
2017-07-28
2017-09-30
28,303,445
99%
86,015
148,058
-
-
-

합 계
-
86,015
148,058
-
-
-

* 거래상대방의 영업비밀 보호요청으로 발주처 기재를 생략합니다.

* 공
사기한은 최초 PO상의 장비납품예정일자로 장비 입고 후 FAT(Final Acceptance Test) 과정 및 양사간 협의 등에 따라 다소 변동될 수 있습니다.

(2) 진행률 적용 수주계약 현황(별도)

당분기 중 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준 수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 별도매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구,초과청구공사
공사미수금

미청구공사
초과청구공사
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

(주)파인텍
제조장비
-
2016-09-20
2017-01-31
5,042,689
100%
-
-
-
-
-

(주)파인텍
제조장비
-
2017-06-21
2017-06-30
16,492,765
100%
-
-
-
-
-

(주)파인텍
제조장비
-
2017-07-28
2017-09-30
28,303,445
99%
86,015
148,058
-
-
-

(주)파인텍
제조장비
-
2017-08-03
2018-01-10
5,864,283
77%
2,100,930
402,697
-
567,697
8,693

(주)파인텍
제조장비
-
2017-10-29
2018-01-10
4,523,143
100%
8,907
-
-
790,700
-

(주)파인텍
제조장비
-
2018-01-04
2018-08-31
4,302,556
77%
-
1,030,758
-
4,327,832
66,274

합 계
-
2,195,852
1,581,513
-
5,686,229
74,967

* 거래상대방의 영업비밀 보호요청으로 발주처 기재를 생략합니다.

* 공
사기한은 최초 PO상의 장비납품예정일자로 장비 입고 후 FAT(Final Acceptance Test) 과정 및 양사간 협의 등에 따라 다소 변동될 수 있습니다.

마. 공정
가치평가 내역

1) 당분기말 및 전기말 현재 금융자산 및 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

금융자산 범주
계정명
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

대여금및수취채권
단기금융상품
1,896,792
1,896,792
3,342,505
3,342,505

매출채권및기타채권
18,772,851
18,772,851
45,749,475
45,749,475

장기금융상품
1,094,431
1,094,431
703,355
703,355

기타금융자산
1,776,585
1,776,585
707,057
707,057

공정가치로 측정하는
금융자산
매도가능금융자산

-
950,001
950,001

당기손익-공정가치 금융자산
710,001
710,001

기타금융자산
5,994
5,994
38,795
38,795

합계
24,256,654
24,256,654
51,491,188
51,491,188

(단위:천원)

금융부채 범주
계정명
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가로 측정하는금융부채
매입채무및기타채무
11,300,620
11,300,620
31,326,342
31,326,342

차입금
42,927,963
42,927,963
39,239,166
39,239,166

금융리스부채
168,453
168,453
362,396
362,396

신주인수권부사채
13,500,165
13,500,165
13,567,002
13,567,002

전환사채
-
-
12,435,932
12,435,932

기타금융부채
20,000
20,000
30,000
30,000

공정가치로 측정하는 금융부채
기타금융부채
4,990,330
4,990,330
4,068,302
4,068,302

합계
72,907,531
72,907,531
101,029,141
101,029,141

연결실체는 재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산(대여금및수취채권) 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

2) 공정가치 서열체계

당
분기말 및 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위:천원)

범 주
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
소 계

금융자산 :

당기손익-공정가치 금융자산
710,001
-
710,001
-
710,001

기타금융자산
5,994
-
5,994

5,994

합계
715,995
-
715,995
-
715,995

금융부채 :

기타금융부채
4,990,330
-
4,990,330
-
4,990,330

(전기말)

(단위:천원)

범 주
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
소 계

금융자산 :

매도가능금융자산
950,001
-
950,001
-
950,001

기타금융자산
38,795
-
38,795
-
38,795

합계
988,796
-
988,796
-
988,796

금융부채 :

기타금융부채
4,068,302
-
4,068,302
-
4,068,302

바. 채무증권 발행실적 등

(1) 채무증권의 발행실적

채무증권 발행실적

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 천원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

파인텍
회사채
사모
2012.09.21
5,000,000
7.00%
-
2015.09.21
상환
-

파인텍
회사채
사모
2012.09.26
2,000,000
5.40%
-
2015.09.26
상환
-

파인텍
회사채
사모
2014.05.15
3,000,000
5.22%
-
2017.05.15
상환
-

파인텍
회사채
사모
2015.01.02
2,000,003
3.00%
-
2018.01.02
상환
-

파인텍
회사채
사모
2015.03.31
8,000,000
3.00%
-
2019.03.31
상환
-

파인텍
회사채
사모
2015.05.28
5,000,000
3.49%
-
2018.05.28
상환
-

파인텍
회사채
사모
2016.08.09
18,200,000
4.00%
-
2019.09.09
상환
-

파인텍
회사채
사모
2016.12.12
5,000,000
7.95%
-
2017.03.12
상환
-

파인텍
회사채
사모
2017.05.12
15,000,000
4.00%
-
2020.05.12
상환
-

파인텍
회사채
사모
2017.05.25
2,100,000
4.71%
-
2019.05.25
미상환
-

파인텍
회사채
공모
2018.05.11
25,000,000
5.00%
B(나이스신용평가)
B(한국기업평가)
2021.05.11
부분상환

유진투자증권
주식회사

파인텍
회사채
사모
2018.05.24
4,000,000
5.75%
-
2020.05.24
미상환
-

합 계
-
-
-
94,300,003
-
-
-
-
-

(2) 채무증권 미상환 잔액 (연결기준)

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
21,882,141
-
-
-
-
-
-

21,882,141

사모
2,100,000
4,000,000
-
-
-
-
-
6,100,000

합계
23,982,141
4,000,000
-
-
-
-
-
27,982,141

※ 상기 1년 이하 회사채에는 제10회 신주인수권부사채 21,882백만원이 포함되어 있으며 동 신주인수권부사채의 만기일은 2021년 5월 11일이지만, 투자자에게 조기상환청구권이 부여되어 있어 잔여만기 1년 이하로 분류하였습니다.

※

보고서 작성기준일 이후 신주인수권부사채의 신주인수권 행사(대용납입)로 보고서 제출일 현재 회사채 미상환 잔액은 27,313백만원(공모 21,213백만원, 사모 6,100백만원) 입니다.

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(3) 채무증권 미상환 잔액 (별도기준)

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
21,882,141
-
-
-
-
-
-

21,882,141

사모
2,100,000
4,000,000
-
-
-
-
-
6,100,000

합계
23,982,141
4,000,000
-
-
-
-
-
27,982,141

※ 상기 1년 이사 회사채에는 제10회 신주인수권부사채 21,882백만원이 포함되어 있으며 동 신주인수권부사채의 만기일은 2021년 5월 11일이지만, 투자자에게 조기상환청구권이 부여되어 있어 잔여만기 1년 이하로 분류하였습니다.

※

보고서 작성기준일 이후 신주인수권부사채의 신주인수권 행사(대용납입)로 보고서 제출일 현재 회사채 미상환 잔액은 27,313백만원(공모 21,213백만원, 사모 6,100백만원) 입니다.

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제11기 3분기(당기)
정일회계법인
-
-

제10기(전기)
대주회계법인
적정
특이사항없음

제9기(전전기)
안진회계법인
적정
특이사항없음

2. 감사용역 체결현황

(단위 : 천원)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제11기(당기)
정일회계법인

별도 및 연결 반기재무제표에 대한 검토

별도 및 연결 재무제표에 대한 감사

70,000
328

제10기(전기)
대주회계법인

별도 및 연결 반기재무제표에 대한 검토

별도 및 연결 재무제표에 대한 감사

150,000
564
1,043

제9기(전전기)
안진회계법인

별도 및 연결 반기재무제표에 대한 검토

별도 및 연결 재무제표에 대한 감사

105,000
567
1,943

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위 : 천원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제11기(당기)
-
-
-
-
-

제10기(전기)
2017-11-30
영업권 및 투자주식 손상검토 용역
2017.12.01~2018.03.31
35,000
-

제9기(전전기)
2016-03-31
16년도 세무조정계약
2016.04.01~2017.04.30
12,600
-

2016-04-05
투자대상회사 자산,부채 실사 및 평가
2016.04.05~2016.10.04
48,000
-

2016-05-18
투자대상회사 자산,부채 실사 및 평가
2016.05.18~2016.11.17
35,000
-

2016-06-22
투자대상회사 자산,부채 실사 및 평가
2016.06.22~2016.12.21
30,000
-

2016-08-05
자회사 기업 가치 평가
2016.08.05~2017.02.04
10,000
-

4. 회계감사인의 변경

당사는 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제4조의3 제1항에 따라 외부감사인이었던 대주회계법인과 지정감사인 계약이 종료되었기에 감사인선임위원회에서 정일회계법인을 외부감사인으로 선임하는 것을 승인하였습니다. 정일회계법인의 임기는 2018년 1월 1일로 개시하는 제11기부터 제13기까지 3개 사업연도입니다.

5. 내부통제에 관한 사항

감사인은 2017년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도의 운영실태평가보고서를 검토하였으며, 경영자의 내부회계관리제도 운영실태평가보고서에 대한 검토결과, 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서
내부회계관리제도 모범규준 제5장 " 중소기업에 대한 적용 "의 규정에 따라
작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가.
이사회의 구성 개요

2018년 09월 30일 현재,
당사의 이사회는 3명의 사내이사 및 1명의 사외이사 등 총4명으로 구성되어 있으며, 대표이사가 의장을 맡고 있습니다.
이사회는 주주총회를통해 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회가 선정하여 주주총회에의안으로 제출하고 있습니다. 이사의 선임과 관련하여, 관련 법규에 의거한 주주제안이 있는 경우, 이사회는 적법한 범위 내에서 이를 주주총회에 의안으로 제출하고 있습니다. 각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 "Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항"을참조하시기 바랍니다.

나. 주요 의결 사항

제11기에 이루어진 당사 이사회의 주요 의결 내역은 다음과 같습니다.

회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
사내이사의 성명
사외이사

강원일
(출석률 100%)
신정근
(출석률 100%)
박창욱
(출석률 100%)
노경태
(출석률 100%)

방태현

(출석률 100%)

정철용

(출석률 100%)

1
2018-01-10
제1호의안 : 파인텍 베트남 연대보증의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
참석
찬성
참석
찬성

2
2018-01-31
제1호의안 : 우리은행 매입외환대출 일시 차입의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
참석
찬성
참석
찬성

3
2018-02-01
제1호의안 : 우리은행 시설 및 한도대출 만기연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
참석
찬성
참석
찬성

4
2018-02-02
제1호의안 : 신안 오스타 회원권 매각의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
참석
찬성
참석
찬성

5
2018-02-12
제1호의안 : 제10기 내부회계관리제도 운영 및 평가 보고의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
참석
찬성
참석
찬성

6
2018-02-28
제1호의안 : 제10기 주주총회 전자투표제도 도입의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
참석
찬성
참석
찬성

7
2018-03-09
제1호의안 : 제10기 재무제표 승인 및 주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
참석
찬성
참석
찬성

8
2018-03-13
제1호의안 : 기업은행 무역어음대출 만기연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
참석
찬성
참석
찬성

9
2018-03-19
제1호의안 : 아주저축은행 신용대출 일시 차입의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
참석
찬성
참석
찬성

10
2018-03-20
제1호의안 : 제10회 무보증 공모 분리형 신주인수권부사채 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
참석
찬성
참석
찬성

11
2018-03-26
제1호의안 : 대표이사 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
참석
찬성
-
-

12
2018-04-09
제1호의안 : 기업은행 무역어음대출 만기연장 및 한국무역보험공사 보증서 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
참석
찬성
-
-

13
2018-04-25
제1호의안 : 기업은행 일반자금대출 만기연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
참석
찬성
-
-

14
2018-04-27
제1호의안 : 우리은행 운전자금 5억원 차입
가결
찬성
찬성
찬성
-
참석
찬성
-
-

15
2018-05-09
제1호의안 : 연대법인 매각의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
참석
찬성
-
-

16
2018-05-10
제1호의안 : 제1회 무기명식사모비분리형 신주인수권부사채 소각의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
참석
찬성
-
-

17
2018-05-15
제1호의안 : 제11회 무보증 사모사채 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
참석
찬성
-
-

18
2018-05-31
제1호의안 : 베트남법인 주식회사 전환 및 출자전환의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
참석
찬성
-
-

19
2018-06-05
제1호의안 : 파인텍 베트남 연대보증의 건 / 수출입은행 $1,900,000
가결
찬성
찬성
찬성
-
참석
찬성
-
-

20
2018-06-15
제1호의안 : 수출입은행 50만불 한도대출 만기연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
참석
찬성
-
-

21
2018-06-18
제1호의안 : 농협은행 한도대출 24억원 만기 연장 / 1년
가결
찬성
찬성
찬성
-
참석
찬성
-
-

22
2018-06-22
제1호의안 : 우리은행 구매자금대출 10억원 만기 연장 / 1년
가결
찬성
찬성
찬성
-
참석
찬성
-
-

23
2018-07-12
제1호의안 : 파인텍베트남 연대보증(연장)의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
참석
찬성
-
-

24
2018-07-30
제1호의안 : 로진텍 금전소비대차계약 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
참석
찬성
-
-

25
2018-08-02
제1호의안 : 우리사주조합 취득자금대출 대출연장에 따른 법인연대보증의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
참석
찬성
-
-

26
2018-08-22
제1호의안 : 우리은행 기업운전대출 만기연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
참석
찬성
-
-

다. 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
2019년 상반기 중 실시예정

라.
이사의 독립성

당사는 사외이사를 포함한 모든 이사의 독립성 강화를 위해 이사 선임시 주주총회 전 이사에 대한 모든 정보를 투명하게 공개하여 추천인, 회사와의 거래, 최대주주와의 관계 등에 대하여 외부에 공시하고 있습니다.
이러한 절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다.

성 명
직 위
추천인
담당업무
회사와의 거래
최대주주와의 관계
임기
연임(횟수)

강원일
대표이사
이사회
대표이사
없음
본인
2년
연임

신정근
사내이사
이사회
장비사업부문장
없음
관계없음
2년
신규

박창욱
사내이사
이사회
부품사업부문장
없음
관계없음
2년
신규

방태현
사외이사
이사회
사외이사
없음
관계없음
2년
신규

* 노경태 사내이사 및 정철용 사외이사는 2018년 3월 26일자로 사임하였습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사에 관한 사항

당사는 2018년 09월 30일 현재, 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 아니하며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다. 감사의 인적사항에 대해서는 "Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항"을 참조하시기 바랍니다.

성 명
직위
추천인
담당업무
회사와의 거래
최대주주와의 관계

김화섭
감사
이사회
감사
없음
관계 없음

감사는 회계감사를 위해서는 재무제표 등 회계관련 서류 및 회계법인의 감사 절차와 감사 결과를 검토하고 필요한 경우에는 회계법인에 대하여 회계에 관한 장부와 관련 서류에 대한 추가 검토를 요청하고, 그 결과를 검토합니다. 그리고 신뢰할 수 있는 회계 정보의 작성 및 공시를 위하여 설치한 내부회계관리제도의 운영실태를 내부회계관리자로부터 보고 받고 이를 검토합니다. 또한 업무 감사를 위하여 이사회 및 기타 중요한 회의에 출석하고 필요할 경우에는 중요한 업무에 관한 회사의 보고에 대해 추가 검토 및 자료 보완을 요청하는 등 적절한 방법을 사용하여 검토합니다.

나. 주요 활동 내역

제11기에 이루어진 당사 감사의 주요 활동 내역은 다음과 같습니다.

구분
개최일자
활 동 내 역
가결여부
감사

김호경
김화섭

1
2018-01-10
제1호의안 : 파인텍 베트남 연대보증의 건
가결
참석
-

2
2018-01-31
제1호의안 : 우리은행 매입외환대출 일시 차입의 건
가결
참석
-

3
2018-02-01
제1호의안 : 우리은행 시설 및 한도대출 만기연장의 건
가결
참석
-

4
2018-02-02
제1호의안 : 신안 오스타 회원권 매각의 건
가결
참석
-

5
2018-02-12
제1호의안 : 제10기 내부회계관리제도 운영 및 평가 보고의 건
가결
참석
-

6
2018-02-28
제1호의안 : 제10기 주주총회 전자투표제도 도입의 건
가결
참석
-

7
2018-03-09
제1호의안 : 제10기 재무제표 승인 및 주주총회 소집의 건
가결
참석
-

8
2018-03-13
제1호의안 : 기업은행 무역어음대출 만기연장의 건
가결
참석
-

9
2018-03-19
제1호의안 : 아주저축은행 신용대출 일시 차입의 건
가결
참석
-

10
2018-03-20
제1호의안 : 제10회 무보증 공모 분리형 신주인수권부사채 발행의 건
가결
참석
-

11
2018-03-26
제1호의안 : 대표이사 선임의 건
가결
-
참석

12
2018-04-09
제1호의안 : 기업은행 무역어음대출 만기연장 및 한국무역보험공사 보증서 연장의 건
가결
-
참석

13
2018-04-25
제1호의안 : 기업은행 일반자금대출 만기연장의 건
가결
-
참석

14
2018-04-27
제1호의안 : 우리은행 운전자금 5억원 차입
가결
-
참석

15
2018-05-09
제1호의안 : 연대법인 매각의 건
가결
-
참석

16
2018-05-10
제1호의안 : 제1회 무기명식사모비분리형 신주인수권부사채 소각의 건
가결
-
참석

17
2018-05-15
제1호의안 : 제11회 무보증 사모사채 발행의 건
가결
-
참석

18
2018-05-31
제1호의안 : 베트남법인 주식회사 전환 및 출자전환의 건
가결
-
참석

19
2018-06-05
제1호의안 : 파인텍 베트남 연대보증의 건 / 수출입은행 $1,900,000
가결
-
참석

20
2018-06-15
제1호의안 : 수출입은행 50만불 한도대출 만기연장의 건
가결
-
참석

21
2018-06-18
제1호의안 : 농협은행 한도대출 24억원 만기 연장 / 1년
가결
-
참석

22
2018-06-22
제1호의안 : 우리은행 구매자금대출 10억원 만기 연장 / 1년
가결
-
참석

23
2018-07-12
제1호의안 : 파인텍베트남 연대보증(연장)의 건
가결
-
참석

24
2018-07-30
제1호의안 : 로진텍 금전소비대차계약 연장의 건
가결
-
참석

25
2018-08-02
제1호의안 : 우리사주조합 취득자금대출 대출연장에 따른 법인연대보증의 건
가결
-
참석

26
2018-08-22
제1호의안 : 우리은행 기업운전대출 만기연장의 건
가결
-
참석

다. 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
2019년 상반기 중 실시 예정

라. 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

재경팀
6
팀장 외
재무제표, 주주총회, 이사회 등 경영전반에 관한 감사업무 지원

마. 당사는 본 보고서 작성일 현재 선임된 준법지원인이 없
습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

1. 투표제
도

(1) 당사는 보고서 작성기준일 현재 집중투표제, 서면투표제를 채택하고 있지 않습니다.
(2) 전자투표제
 당사는 상법 368조의4 제 1항 전자적 방법에 의한 의결권의 행사를 할 수 있습니다. 

2. 소수주주권

당사는 보고서 작성기준일 현재 소수주주권의 행사내역이 없습니다.

3. 경영권 경쟁

당사는 보고서 작성기준일 현재 경영권과 관련하여 경쟁이 발생한 사실이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(1) 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

강원일
본인
보통주
2,061,491
20.14
2,110,138
18.95
-

박창욱
임원
보통주
67,263
0.66
67,263
0.66
-

노경태
임원
보통주
15,000
0.15
15,000
0.15
-

강미경
기타
보통주
51,891
0.51
51,891
0.51
-

신정근
임원
보통주
25,945
0.25
32,846
0.32
-

유병훈
임원
보통주
50,000
0.49
0
0
-

김호경
임원
보통주
20,000
0.20
0
0
-

계
보통주
2,291,590
22.39
2,277,138
20.45
-

우선주
0
0
0
0
-

※
유병훈, 김호경 당기 중 사임
으로 특수관계인 제외 

(2) 최대주주의 주요 경력

당사 최대주주의 주요 경력 사항은 다음과 같습니다.

(기준일:
2018년 09월 30일
)

최대주주 성명
직위
주요경력(최근 5년간)

기간
경력 사항
겸임 현황

강원일
사내이사
2008년 11월 ~ 2013년 2월
(주) 파인텍 대표이사
-

2013년 2월 ~ 현재까지
(주) 파인텍 대표이사

2. 최대주주의 변동현황

해당사항 없음.

3. 주식의 분포

주식 소유현황

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
강원일
2,110,138
18.95
-

-
-
-
-

우리사주조합
5,988
0.05%
-

소액주주현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
5,047
99.9%
7,123,045
69.6%
-

※ 최근 주주명부폐쇄일인 2017년 12월 31일자 기준입니다.

4. 주식사무

구 분
내 용

정관상
신주인수권의 내용

제10조 (주식의 발행 및 배정)

1. 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

① 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

② 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

③ 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 내지 제 4호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

2. 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

① 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

② 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

③ 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

④ 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

3. 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

4. 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

5. 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

6. 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

7. 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다

결산일

매년 12월 31일

정기주주총회 : 매사업년도 종료후 3개월이내

주주명부폐쇄시

매년 1월 1일부터 1월 15일까지

주권의 종류

일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권,

일만주권 (8종)

명의개서대리인

국민은행
( 주소: 서울시 영등포구 여의도동 36-3 KB국민은행 ) 
 ( TEL: 02-2073-8110 )

주주의 특권

해당사항 없음

공고게재신문
매일경제신문, 한국경제신문

5. 주가 및 주식거래실적

(단위 :원,주 )

종 류
2018년 04월
2018년 05월
2018년 06월
18년07월
18년08월
18년09월

보통주
주가
최 고
4,020
3,830
3,410
4,170
3,885
3,555

최 저
3,680
3,140
2,920
2,745
3,035
3,175

평 균
3,830
3,509
3,161
3,420
3,353
3,358

거래량
최고(일)
488,195
297,571
170,620
4,753,424
922,811
1,421,465

최저(일)
38,750
26,032
9,596
12,473
81,247
86,418

월 간
2,456,923
2,019,716
879,249
14,843,632
6,921,044
5,144,274

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

임원 현황

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

강원일
남
1967.11
대표이사
등기임원
상근
대표이사
~90.02 부산대학교 기계공학과 졸업
94.07~01.03 삼성 SDI 부품기술
01.08~08.04 ㈜나모텍 사장 
08.11~ 현재 (現) ㈜파인텍 대표이사
2,110,138
-

본인

10년
2020.03.25

신정근
남
1962.10
사장
등기임원
상근
장비개발
부문
- 부산대학교 기계공학과 졸업
- 삼성전자 생산기술연구소 수석연구원
- 삼성디스플레이 설비기술 수석연구원
- 16. 08~ 현재 (現) ㈜파인텍 사장
32,846
-
-
2년
2019.03.23

노경태
남
1965.09
부사장
미등기임원
상근
장비사업
부문
- 부산대학교 기계공학과 졸업
- 삼성SDI 구매팀
- 명성디엠아이 사장
- 16. 08~ 현재 (現) ㈜파인텍 부사장
15,000
-
-
2년
-

박창욱
남
1968.01
전무이사
등기임원
상근
부품사업
부문
~93.02 부산대학교 전자공학과 졸업
94.07~97.10 LG전자부품 
97.10~00.05 현대정공
00.05~03.06 LG전자 에어컨사업부 과장
03.07~08.06 ㈜나모텍 생산총괄 이사
09.04~ 현재 (現) ㈜파인텍 전무이사
67,263
-
-
9년
2019.03.23

방태현
남
1959.08
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
~83.02 홍익대학교 경영학과 졸업
86.05~07.03 ㈜삼성 SDI 인사부장
07.08~09.10 ㈜석경AT 상무이사
09.12~현재 (現)휴먼프라이즈컨설팅 대표이사
14.06~16.06 ㈜파인텍 사외이사
17.03~현재 (現) ㈜파인텍 사외이사
-
-
-
1년
2019.03.23

김화섭
남
1967.10
감사
등기임원
상근
상근감사
- 경찰대학 졸업
- 제45회 사법시험합격
- 사법연수원 35기수료
- (現)법률사무소 공신 대표변호사
- (現)㈜파인텍 감사
-
-
-
0년
2021.03.25

직원 현황

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

부품사업부
남
12
-
-
-
12
3년 2월
757,047
43,958
-

부품사업부
여
5
1
-
-
5
5년 4월
270,013
38,573
-

장비사업부
남
98
-
-
-
98
3년 9월
3,467,700
35,146
-

장비사업부
여
14
1
-
-
13
3년 0월
332,242
23,361
-

합 계
129
2
-
-
129
3년 8월
4,827,003
35,205
-

※ 연간 급여총액 및 1인 평균급여액은 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득공제 반영전 근로소득 기준입니다.

※ 상기 직원수는 본사기준이며 등기/비등기임원 제외 기준입니다.

※ 1인평균급여액은
연간평균인원 129명(남:110명, 여:19명)기준으로 산출하였습니다
.

미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
7
708,263
101,180
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
4
2,000,000
사외이사 포함

감사
1
100,000
-

※ 인원수는 보고서 작성기준일 현재 기준입니다.

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
701,380
108,835
-

※ 인원수는 보고서 작성기준일 현재 기준입니다.

※ 보수총액은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제159조, 동법 시행령 제168조에

따라 당해 사업연도에 재임 또는 퇴임한 등기이사ㆍ사외이사ㆍ감사위원회 위원이

등기임원 자격으로 지급받은 소득세법상의 소득 금액입니다.

※ 1인당 평균보수액은 보수총액을 평균인원수로 나누어 계산하였습니다.

2-2. 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
665,767
161,943
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
16,800
12,600
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
18,813
18,813
-

※ 인원수는 보고서 작성기준일 현재 기준입니다.

※ 보수총액은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제159조, 동법 시행령 제168조에 따라 당해 사업연도에 재임 또는 퇴임한 등기이사ㆍ사외이사ㆍ감사위원회 위원이 등기임원 자격으로 지급받은 소득세법상의 소득 금액입니다.

※ 1인당 평균보수액은 보수총액을 평균인원수로 나누어 계산하였습니다.

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 천원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 천원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : )

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 등의 현황

(1) 계열회사등의 현황

- 기업집단의 명칭 : 주식회사 파인텍

당사는 보고서 작성기준일 현재 계열회사는 당사를 제외하고 4개사 이며, [공정거래법]상의 출자 총액제한 기업집단 또는 상호출자제한 기업집단에 해당되지 않습니다.

(2) 계열회사 등의 투자지분현황

(기준일 : 2018년 09월 30일 현재)
(단위 : %)

출자회사
 계열회사
파인텍
비고

천진화인창광전자유한공사
100
-

동관화인창광전자유한공사
100
-

파인텍 베트남
99.96
-

FINETEK USA, LLC
41
-

(3) 계통도

(기준일 : 보고기간종료일 현재)

(4)

회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

성명

당사직책

겸임회사

비고

타회사명

직책

담당업무

강원일

대표이사

천진화인창광전자유한공사
이사장

대표

비상근

동관화인창광전자유한공사

이사장

대표

비상근

파인텍 베트남

이사장

대표

비상근

FINETEK USA, LLC
이사
이사
비상근

2.
타법인 출자현황

타법인출자 현황

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

천진화인창광
전자유한공사
2010.04.14
해외 종속회사
12,363
-
100%
6,579
-
-
-
-
100%
6,579
38,317
-6,399

동관화인창광
전자유한공사
2012.01.02
해외 종속회사
4,412
-
100%
1,223
-
-
-
-
100%
1,223
7,972
-888

파인텍베트남(*1)
2013.04.19
해외 종속회사
9,783
-
100%
9,783
-
7,584
-
-
99.96%
17,367
27,134
-2,968

연대화인창광
전자유한공사(*2)
2014.03.06
해외 종속회사
6,293
-
100%
-
-
-
-
-
-
-
-
-

FINETEK USA, LLC
2017.09.01
공동기업
777
-
41%
626
-
-
-
-
41%
626
667
-325

천진화인창
과기유한공사
2017.11.29
관계기업
4,800
-
49%
4,800
-
-
-
-
31.6%
4,800
9,791
-5

파인브이티㈜(*3)
2018.01.16
관계기업
20
-
-
-
40,000
20
-
40,000
28.5%
20
70
-

트랜스링크
캐피탈코리아
2015.07.17
단순투자
700
40,000
16.67%
700
-
-
-
40,000
16.67%
700
1,071
-22

(주)트루삼글로벌
2014.03.18
단순투자
240
4,000
7.40%
240
-4,000
-240
-
-
-
-
-
-

(주)이엔에이치
2016.01.29
출자전환
601
-
11.20%
0.002
-
-
-
-
11.20%
0.002
15,654
-10,605

합 계
44,000
-
23,951
36,000
7,364
-
80,000
-
31,314
100,677
-21,212

(*1) 지배회사는 당기 중 베트남 파인텍에 USD7,084,500에 해당하는 채권을 출자전환 하였으며, 지분율 0.04%에 해당하는 지분을 양도 하였습니다.
(*2) 지배회사는 당기 중 연대화인창광전자유한공사 지분을 100% 양도하였습니다. 
(*1) 지배회사는 당기 중 (주)파인브이티에 현금출자 하였습니다.

(*2) 피투자회사의 최근사업연도 재무현황은 2017년 기말 기준입니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

(1) 당분기 중 현재 특수관계자에 대한 자금대여 거래내역은 없습니다.

(2) 당분기말 현재 특수관계자에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2018년 09월 30일)

(단위:USD,천원)

제공받은 기업

지급보증내역

한도금액

지급보증처

파인텍 베트남
차입금 지급보증
USD 1,900,000
한국수출입은행

USD 2,940,000
KEXIM VLC

USD 4,000,000
KEB 하나은행

USD 4,000,000
Military Commercial Joint stock Bank

이행지급보증
USD 40,000
서울보증보험

2. 대주주와의 자산양수도 등

"해당사항 없습니다."
영업활동에 따른 자산의 매수, 매도의 경우 'Ⅹ.이해관계자와의 거래내용 - 3.대주주와의 영업거래'를 참조하여 주시기 바랍니다.

3. 대주주와의 영업거래

당분기 중 특수관계자 거래 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위:천원)

구 분
특수관계자의 명칭
매 출
매 입

매출액
기타수익
지급수수료 등

종속회사
천진화인창광전자유한공사
(26,893)
-
-

종속회사
동관화인창광전자유한공사
1,308,214
-
-

종속회사
파인텍 베트남
4,734,496
64,201
748,252

관계기업
천인화인창과기유한회사
-
240,909
-

관계기업
(주)파인브이티
-
-
165,746

기타특수관계자
대표이사
-
-
10,151

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

"해당사항 없습니다."

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행, 변경상황 및 주주총회 현황

(1) 공시사항의 진행, 변경상황

신고일자
제목
신고내용
신고사항의
진행사항

2017.11.20
(정정 2018.02.28)
단일판매ㆍ공급계약체결
(자율공시)(*1)
계약내용 : 제조장비 공급계약
계약상대방 : Bazhou Yungu Electronic Technology Co., Ltd.
계약금액 : 8,070,971,000 원
계약기간 : 2017.11.19 ~ 2018.10.30
-

2018.06.01
(정정 2018.07.31)
단일판매ㆍ공급계약체결
(자율공시)
계약내용 : 제조장비 공급계약
계약상대방 : Samsung Display TianJin CO.,LTD
계약금액 : 2,880,724,872 원
계약기간 : 2018.05.31 ~ 2018.12.31
-

2018.08.07

단일판매ㆍ공급계약체결

계약내용 : 제조장비 공급계약
계약상대방 : MIANYANG BOE OPTOELECTRONICS TECHNOLOGY CO.,LTD
계약금액 : 1,218,348,000 원
계약기간 : 2018.07.16 ~ 2018.12.31

-

(*1) 상기 2017년 11월 20일(정정 2018년 02월 28일) 신고한 단일판매ㆍ공급계약체결
(자율공시)는 공시보고서 작성기준일 이후 2018년 10월 15일 이행이 완료되었습니다. 

(2) 주주총회 의사록 요약

개최일자

구분

안건

가결여부

2018.03.26
정기주주총회
제1호 의안: 제10기 재무제표 승인의 건
제2호 의안: 정관 일부 변경의 건
제3호 의안: 사내이사 강원일 선임의 건
제4호 의안: 감사 김화섭 선임의 건
제5호 의안: 이사 보수 한도 승인의 건
제6호 의안: 감사 보수 한도 승인의 건
가결
가결
가결
가결
가결
가결

2017.03.24
정기주주총회
제1호 의안: 제9기 재무제표 승인의 건
제2호 의안: 정관 일부 변경의 건
제3호 의안: 이사 선임의 건
 제3-1호 의안: 사내이사 신정근 선임의 건
 제3-2호 의안: 사내이사 노경태 선임의 건
 제3-3호 의안: 사내이사 박창욱 선임의 건
 제3-4호 의안: 사외이사 정철용 선임의 건
제4호 의안 : 감사 김호경 선임의 건
제5호 의안: 이사 보수 한도 승인의 건
제6호 의안: 감사 보수 한도 승인의 건
제7호 의안 : 임원퇴직금 규정 변경의 건
가결
가결
가결

정족수부족으로 부결
가결
가결
가결

2016.03.25

정기주주총회

제1호 의안: 제8기 재무제표 승인의 건
제2호 의안: 정관 일부 변경의 건
제3호 의안: 이사 선임의 건
 제3-1호 의안: 후보 강원일 사내이사 선임의 건
 제3-2호 의안: 후보 유병훈 사내이사 선임의 건
 제3-3호 의안: 후보 정철용 사외이사 선임의 건
제4호 의안: 이사 보수 한도 승인의 건
제5호 의안: 감사 보수 한도 승인의 건
가결

2015.03.20

정기주주총회

제1호 의안: 제 7 기 재무제표 승인의 건

제2호 의안: 정관 변경의 건

제3호 의안: 이사 보수 한도 승인의 건

제4호 의안: 감사 보수 한도 승인의 건

가결

2014.06.18
임시주주총회

제1호 의안: 정관 변경의 건

제2호 의안: 이사 선임의 건

제3호 의안: 감사 선임의 건

가결

2014.03.28
정기주주총회

제1호 의안: 제 6 기 재무제표 승인의 건

제2호 의안: 이사 선임의 건

제3호 의안: 이사 보수 한도 승인의 건

제4호 의안: 감사 보수 한도 승인의 건

가결

2. 우발채무 등

(1) 중요한 소송사건 등

해당사항 없음.

(2) 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2018년 09월 30일)
(단위 : 천원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

(3) 채무보증 현황

(기준일 : 2018년 09월 30일)

(단위:USD,천원)

제공받은 기업

지급보증내역

한도금액

지급보증처

파인텍 베트남
차입금 지급보증
USD 1,900,000
한국수출입은행

USD 2,940,000
KEXIM VLC

USD 4,000,000
KEB 하나은행

USD 4,000,000
Military Commercial Joint stock Bank

이행지급보증
USD 40,000
서울보증보험

우리사주조합
지급보증
37,800
한국증권금융

(4) 채무인수약정 현황

당사는 보고기간 종료일 현재 해당사항이 없습니다.

(5) 그 밖의 우발채무 등

「Ⅲ. 재무에 관한 사항
,
3. 연결재무제표 주석
, 41.우발부채와 약정사항」
을 참조하시기 바랍니다.

(6) 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

당사는 보고기간 종료일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 제재현황 등 그밖의 사항

(1) 제재현황

당사는 보고기간 종료일 현재 해당사항이 없습니다.

(2) 단기매매차익 환수현황

당사는 보고기간 종료일 현재 해당사항이 없습니다.

(3) 작성기준일 이후 발생한 주요사항

당사는 보고기간 종료일 현재 해당사항이 없습니다.

(4) 중소기업 확
인서

(5) 직접금융 자금의 사용

1) 공모자금의 사용내역

( 기준일 : 2018년 09월 30일 )
(단위: 백만원)

구 분
납입일
납입금액
신고서상 자금사용 계획
실제 자금사용 현황
차이발생 사유 등

기업공개
(코스닥시장상장)
2015.08.17
11,002
시설자금 6,149
차입금상환 2,600
기타운영자금 2,253
시설자금 4,000
차입금상환 6,002
기타운영자금 1,000
설비투자계획변경
(주1)

유상증자
2017.01.12
13,359
차입금상환 7,240
기타운영자금 6,119
차입금상환 7,240
기타운영자금 6,119
-

신주인수권부사채 발행
2018.05.11
25,000
운영자금 6,000
기타자금 19,000

운영자금 6,000
기타자금 19,000

-

주1) 베트남 3공장의 설비투자계획 변경 및 추가 차입금 상환 등으로 신고서상 자금 사용계획과 실제 자금사용 현황의 차이가 발생하였습니다.

2) 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

전환사채 발행
2015.01.02
베트남 2공장 투자
2,000
베트남 2공장 투자
2,000
-

전환사채 발행
2015.03.31
전환사채 상환
8,000
전환사채 상환
8,000
-

신주인수권부사채 발행
2016.08.22
세광테크(주) 취득
18,200
세광테크(주) 취득
18,200
-

전환사채 발행
2017.05.12
운영자금
15,000
운영자금
15,000
-

주1) 상기 사모자금은 자금사용 계획에 따라 모두 사용되었습니다.

(6) 외국지주회사의 자회사 현황

당사는 보고기간 종료일 현재 해당사항이 없습니다.

(7) 합병등의 사후정보 

가. 중요한 자산 양수도(타법인주식 취득)
당사는 사업다각화를 통한 수익구조 및 재무구조 개선을 위해 2016년 8월 3일 이사회결의를 통해 세광테크(주)의 주식을 취득하였으며 주요 내용은 다음과 같습니다. 

1) 자산양수도 내역 및 가액

구분
내역

발행회사
(주)세광테크

주식의 종류
보통주

총 발행주식수
6,132,000주

양수도 대상자산
(주)파인텍의 발행주식 5,136,484주

주주명(양수인)
(주)파인텍

양수도가액
금 16,745,000,000원(주당 금 3,260원)

2) 자산양수도 대금 지급방법

(단위 : 원)

구분
지급일
금액

계약금
2016년 08월 03일
3,615,785,000 원

잔금
2016년 08월 22일
13,129,215,000 원

합 계
16,745,000,000 원

3) 자산양수도 진행결과 및 일정

구분
일자
비고

외부평가기간
2016년 07월 12일 ~
2016년 08월 02일
정일회계법인

이사회결의일
2016년 08월 03일
-

주요사항보고서제출일
2016년 08월 03일
-

자산양수도 계약 체결일
2016년 08월 03일
-

주식 양수일
2016년 08월 22일
-

자산양수도 완료일 및
대금지급일
2016년 08월 22일
2016년 08월 03일 계약금 3,615,785,000원 현금지급
2016년 08월 22일 잔 금 13,129,215,000원 현금지급

4) 기타 사항
(1) 상기 양수주식수 외에 제3자배정 유상증자 참여로 인한 신주 1,993,866주를 추가취득하였습니다.
- 신주의 취득방법
① 신주의 종류와 수 : (주)세광테크 보통주 1,993,866주 (주당 액면가 500원)
② 신주의 배정방법 : 발행회사의 정관에 의한 제3자 배정방식
③ 1주의 금액 : 금 3,260원
④ 신주의 취득금액 : 금 육십오억삼천일백육십원(\6,500,003,160)
⑤ 신주의 청약일 : 2016년 08월 03일
⑥ 신주의 납입일 : 2016년 08월 22일
⑦ 신주의 청약처 : 주식회사 세광테크
⑧ 취득후 소유주식수 : 7,130,350주(지분율 87.75%)

【거래상대방에 관한 사항】

성명(명칭)
국적
주소(본점소재지)
[읍ㆍ면ㆍ동까지만 기재]

김성민

김동우

대한민국
대한민국
서울특별시 서초구 신반포로
부산광역시 금정구 금샘로

나. 종속회사 합병

당사는 효율적인 경영환경 구축과 경쟁력 강화를 위해 100% 종속회사인 세광테크(주)를 2017년 1월 31일 부로 흡수합병 하였으며, 동 거래는 동일지배하의 지배종속기업간의 합병거래에 해당합니다. 당사는 소멸회사인 세광테크 주식회사의 주식을 100% 소유하고 있으며, 합병비율 1:0으로 흡수합병하므로 신주를 발행하지 아니하였습니다.

회사 합병의 주요 내용은 다음과 같습니다.

구 분
합병회사
피합병회사

회사명
(주)파인텍
세광테크(주)

본점소재지
경기도 고양시 일산동구 일산로 138
(백석동, 일산테크노타운 324호)
충남 천안시 서북구 직산읍 4산단6길 67

대표이사
강원일
강원일

법인구분
코스닥시장 상장법인
비상장법인

* 주요일정

구 분

주식회사 파인텍
(존속회사)

세광테크 주식회사
(소멸회사)

합병 이사회 결의일

2016년 11월 11일

2016년 11월 11일

합병계약일

2016년 11월 11일

2016년 11월 11일

합병승인을 위한 
주총갈음 이사회 승인

2016년 12월 15일

2016년 12월 15일

채권자 이의제출기간

시작일

2016년 12월 16일

2016년 12월 16일

종료일

2017년 1월 16일

2017년 1월 16일

합병기일

2017년 1월 31일

2017년 1월 31일

합병종료보고 주주총회 갈음 
이사회 결의일

2017년 1월 31일

-

합병등기일(소멸등기일)

2017년 2월 1일

2017년 2월 1일

* 본 합병은 상법 527조의3 규정에 의한 소규모합병 방식이므로 주식매수청구권이 인정되지 않으며 합병승인은 이사회 승인으로 갈음합니다.

동 합병은 동일지배하의 사업결합으로 합병기일 당사가 취득 및 인수한 세광테크(주)의 자산 및 부채는 당사의 2017년 1월 31일 연결재무제표상 장부금액을 적용하였으며, 추가적으로 인식된 영업권은 없습니다. 

별도재무제표에서 이전대가와 합병으로 취득한 순자산가액과의 차이는 기타자본구성요소에서 조정하였으며 별도재무제표에서 인식한 합병일 현재 취득한 자산과 부채의 인수 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
금액

Ⅰ. 이전대가

사업결합이전에 보유한 지분의 장부가액
26,193,996

Ⅱ. 식별가능한 자산과 부채로 인식된 금액

현금 및 현금성자산
2,650,319

당기손익인식금융자산
173,862

매도가능금융자산
240,000

매출채권및기타채권
28,152,210

미청구공사
10,824,234

재고자산
719,560

유형자산
16,456,578

무형자산
20,480,002

기타금융자산
197,016

기타자산
514,167

자산합계
80,407,947

매입채무및기타채무
19,457,132

차입금등
19,538,091

초과청구공사
3,139,292

기타부채
1,165,034

부채합계
43,299,549

Ⅲ. 기타자본구성요소
10,914,402

합병등 전후의 재무사항 비교표

(단위 : 백만원)

대상회사
계정과목
예측
실적
비고

1차연도
2차연도
1차연도
2차연도

실적
괴리율
실적
괴리율

(주)파인텍
매출액
153,717
265,300
153,717
-
122,257
54%
-

영업이익
-8,214
1,730
-8,214
-
7,944
-359%
-

당기순이익
-7,387
1,220
-7,387
-
-22,277
1,926%
-

* 상기 재무사항은 연결재무제표 상 금액입니다. 
* 1차연도 재무사항 : 자산양수도로 인해 최초로 연결대상에 포함된 2016년의 예측와 실적이며, 취득일 이전인 세광테크(주)의 2016년 1월부터 7월까지의 실적은 제외되어 있습니다.

* 2차연도 예측과 실적의 괴리율 : 당기 중 BLU 사업의 중단사업 결정으로 매출액등이 감소하였으며 중단사업 회계처리를 적용함으로써 BLU 사업부문의 손익을 중단사업 손익으
로 반영함에 따라 예측치 대비 괴리율이 발생하였습니다.

(8) 보호예수 현황

 당기 중 2018년 8월 16일 최대주주의 보통주 1,440,000주에 대한 보호예수기간이 만료됨에 따라 보고서 작성기준일 현재 보호예수 기간이 경과하지 않은 주식은 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

<해당사항 없음>

2. 전문가와의 이해관계

<해당사항 없음>