미래에셋벤처투자 — [기재정정]투자설명서 (20190305)
제출인: 미래에셋벤처투자

투자설명서
1.5
미래에셋벤처투자 주식회사

정 정 신 고 (보고)

2019년 03월 05일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2019년 2월 26일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항
- 모집(매출)가액(예정) : 3,700원 ~ 4,500원- 모집(매출)총액(예정) :16,650,000,000원 ~ 20,250,000,000원
모집(매출)가액 : 4,500원모집(매출)총액 : 20,250,000,000원

요약정보
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
주1) - 정정 전
주1) - 정정 후

2. 공모방법
주2) - 정정 전
주2) - 정정 후

3. 공모가격 결정방법 - 나.
주3) - 정정 전
주3) - 정정 후

3. 공모가격 결정방법 - 다.
주4) - 정정 전
주4) - 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 가
주5) - 정정 전
주5) - 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항 - 나.
주6) - 정정 전
주6) - 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항 - 다.
주7) - 정정 전
주7) - 정정 후

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

4. 공모가격에 대한 의견 - 가.
주8) - 정정 전
주8) - 정정 후

4. 공모가격에 대한 의견 - 나.
주9) - 정정 전
주9) - 정정 후

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집에 의한 자금조달 내용
주10) - 정정 전
주10) - 정정 후

2. 자금의 사용목적
주11) - 정정 전
주11) - 정정 후

3. 자금의 세부사용계획
주12) - 정정 전
주12) - 정정 후

주1) - 정정 전

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
4,500,000
1,000
3,700
16,650,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
KB증권
기명식보통주
3,825,000
14,152,500,000
283,050,000
총액인수

인수
대신증권
기명식보통주
675,000
2,497,500,000
49,950,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019.03.07 ~ 2019.03.08
2019.03.12
2019.03.07
2019.03.12
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

투자조합출자
15,000,000,000

운영자금
1,680,402,000

발행제비용
469,098,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의 『4. 종합평가결과』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 3,700원 ~ 4,500원 중 최저가액 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 KB증권㈜와 발행회사인 미래에셋벤처투자㈜가 합의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

주5)
청약일 - 우리사주조합 청약일: 2019년 03월 07일(1일간)- 기관투자자 청약일: 2019년 03월 07일 ~ 03월 08일 (2일간)- 일반청약자 청약일: 2019년 03월 07일 ~ 03월 08일 (2일간)※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2019년 03월 07일에 실시되고 기관투자자 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 한 청약사무취급처 내에서 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되며, 대표주관회사 및 인수회사 계좌에 각각 청약하는 복수청약은 가능하오니 이 점 유의하시기 바랍니다. 이중청약 금지와 관련한 세부적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - '다. 청약방법' 」을 참고하시기 바랍니다

주6)
본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집 및 매출하는 것으로 2018년 08월 31일 상장예비심사청구서를 제출하여 2018년 11월 08일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다.- '사후 이행사항': 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)
총 인수대가는 총 인수금액의 2.0%에 해당하는 금액이며, 일반공모금액에 대하여 인수비율에 따라 지급합니다. 또한, 상기 인수대가와는 별도로 발행회사는 공모금액 및 상장주선인 의무인수분의 발행금액을 합산한 금액의 0.5%를 한도로 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 별도의 인센티브를 지급할 수 있습니다. 상기 인수대가 및 인센티브는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주8)

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 KB증권㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가액으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액

KB증권㈜
기명식 보통주
135,000주
499,500,000원

- 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.- 취득금액은 공모희망가액 3,700원 ~ 4,500원 중 최저가액 기준입니다.- 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(135,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주9)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

주1) - 정정 후

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
4,500,000
1,000
4,500
20,250,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
KB증권
기명식보통주
3,825,000
17,212,500,000
460,687,500
총액인수

인수
대신증권
기명식보통주
675,000
3,037,500,000
60,750,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019.03.07 ~ 2019.03.08
2019.03.12
2019.03.07
2019.03.12
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

투자조합출자
18,000,000,000

운영자금
2,198,714,500

발행제비용
658,785,500

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의 『4. 종합평가결과』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액인 4,500원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 KB증권㈜와 발행회사인 미래에셋벤처투자㈜가 합의하여 1주당 확정공모가액을
4,500원으로 결정하였습니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

주5)
청약일 - 우리사주조합 청약일: 2019년 03월 07일(1일간)- 기관투자자 청약일: 2019년 03월 07일 ~ 03월 08일 (2일간)- 일반청약자 청약일: 2019년 03월 07일 ~ 03월 08일 (2일간)※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2019년 03월 07일에 실시되고 기관투자자 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 한 청약사무취급처 내에서 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되며, 대표주관회사 및 인수회사 계좌에 각각 청약하는 복수청약은 가능하오니 이 점 유의하시기 바랍니다. 이중청약 금지와 관련한 세부적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - '다. 청약방법' 」을 참고하시기 바랍니다

주6)
본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집 및 매출하는 것으로 2018년 08월 31일 상장예비심사청구서를 제출하여 2018년 11월 08일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다.- '사후 이행사항': 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

총 인수대가는 총 인수금액의 2.0%에 해당하는 금액이며, 일반공모금액에 대하여 인수비율에 따라 지급합니다. 또한, 상기 인수대가와는 별도로 발행회사는 공모금액 및 상장주선인 의무인수분의 발행금액을 합산한 금액의 0.5%를 한도로 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 별도의 인센티브를 지급
합니다.

주8)

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 KB증권㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가액으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액

KB증권㈜
기명식 보통주
135,000주
607,500,000원

- 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.- 취득금액은
확정공모가액 4,500원 기준입니다.- 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(135,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주9)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

주2) - 정정 전

나. 모집의 방법 등(1) 모집의 방법

[모집방법 : 일반공모]

공모대상
배정주식수
배정비율
비 고

일반공모
4,300,000주
95.6%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
200,000주
4.4%
우선배정

합 계
4,500,000주
100.0%
-

[모집의 세부내역]

모집대상
배정주식수
배정비율
주당모집가액
모집총액
비 고

우리사주조합
200,000주
4.4%
3,700원
740,000,000원
우선배정

일반청약자
900,000주
20.0%
3,330,000,000원
-

기관투자자
3,400,000주
75.6%
12,580,000,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
4,500,000주
100.0%
16,650,000,000원
-

주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
KB증권㈜
3,825,000주
85.0%
3,700원
14,152,500,000원

인수회사
대신증권㈜
675,000주
15.0%
2,497,500,000원

주2)
금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중 200,000주(4.4%)를 관련 법령에 의거하여 우선 배정하였습니다.

주3)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 아래와 같이 대표주관회사인 KB증권㈜와 인수회사인 대신증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
KB증권㈜
765,000주
85.0%
3,700원
2,830,500,000

인수회사
대신증권㈜
135,000주
15.0%
499,500,000

주4)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

주5)

기관투자자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 법 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

주6)

1. 고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에 따라 "대통령령으로 정하는 채권" 또는 "대통령령으로 정하는 주권"을 일정 비율 이상 편입하는 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"을 말합니다. 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 "비우량채권"이라 한다)을 말합니다.『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 법 시행령 제11조 제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 법에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따라, 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 『조세특례제한법』 시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.2. 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만이고, 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이고, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주7)

벤처기업투자신탁이란 『조세특례제한법』 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. 1.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)『벤처기업육성에 관한 특별조치법』 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※집합투자업자가 벤처기업투자신탁으로 공모주식을 배정받고자 하는 경우, 다음 각 호의 사항에 관한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.

1. 집합투자업자가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

2. 벤처기업투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호의 요건을 충족할 것

3. 벤처기업투자신탁이 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있을 것

주8)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따라 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. (다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다)1.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것2.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것3.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2 제4항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제2항에 따라 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 같은 조 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 KB증권㈜에 제출하여야 합니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주9)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제3항에 따라 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주10)
배정주식수(비율)① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약결과 배정에 관한 사항』부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사, 인수회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. ⑥ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

주11)
주당모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 3,700원 ~ 4,500원 중 최저가액 기준으로, 청약일 전에 대표주관회사인 KB증권㈜이 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주12)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주13)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등금번 미래에셋벤처투자㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

상장주선인
구분
취득 주수
주당취득가액
취득총액
비고

KB증권㈜
대표주관회사
135,000주
3,700원
499,500,000원
-

주1)
주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 3,700원 ~ 4,500원 중 최저가액 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2) - 정정 후

나. 모집의 방법 등(1) 모집의 방법

[모집방법 : 일반공모]

공모대상
배정주식수
배정비율
비 고

일반공모
4,300,000주
95.6%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
200,000주
4.4%
우선배정

합 계
4,500,000주
100.0%
-

[모집의 세부내역]

모집대상
배정주식수
배정비율
주당모집가액
모집총액
비 고

우리사주조합
200,000주
4.4%
4,500원
900,000,000원
우선배정

일반청약자
900,000주
20.0%
4,050,000,000원
-

기관투자자
3,400,000주
75.6%
15,300,000,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
4,500,000주
100.0%
20,250,000,000원
-

주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
KB증권㈜
3,825,000주
85.0%
4,500원
17,212,500,000원

인수회사
대신증권㈜
675,000주
15.0%
3,037,500,000원

주2)
금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중 200,000주(4.4%)를 관련 법령에 의거하여 우선 배정하였습니다.

주3)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 아래와 같이 대표주관회사인 KB증권㈜와 인수회사인 대신증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
KB증권㈜
765,000주
85.0%
4,500원
3,442,500,000원

인수회사
대신증권㈜
135,000주
15.0%
607,500,000원

주4)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

주5)

기관투자자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 법 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

주6)

1. 고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에 따라 "대통령령으로 정하는 채권" 또는 "대통령령으로 정하는 주권"을 일정 비율 이상 편입하는 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"을 말합니다. 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 "비우량채권"이라 한다)을 말합니다.『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 법 시행령 제11조 제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 법에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따라, 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 『조세특례제한법』 시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.2. 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만이고, 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이고, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주7)

벤처기업투자신탁이란 『조세특례제한법』 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. 1.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)『벤처기업육성에 관한 특별조치법』 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※집합투자업자가 벤처기업투자신탁으로 공모주식을 배정받고자 하는 경우, 다음 각 호의 사항에 관한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.

1. 집합투자업자가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

2. 벤처기업투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호의 요건을 충족할 것

3. 벤처기업투자신탁이 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있을 것

주8)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따라 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. (다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다)1.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것2.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것3.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2 제4항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제2항에 따라 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 같은 조 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 KB증권㈜에 제출하여야 합니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주9)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제3항에 따라 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주10)
배정주식수(비율)① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약결과 배정에 관한 사항』부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사, 인수회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. ⑥ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

주11)

주당모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액 4,500원 기준입니다.

주12)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주13)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등금번 미래에셋벤처투자㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

상장주선인
구분
취득 주수
주당취득가액
취득총액
비고

KB증권㈜
대표주관회사
135,000주
4,500원
607,500,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액 4,500원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3) - 정정 전

대표주관회사인 KB증권㈜은 미래에셋벤처투자㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
3,700원 ~ 4,500원

확정공모가액 최종결정
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 주당 공모희망가액 범위는 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. (2) 대표주관회사인 KB증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 미래에셋벤처투자㈜과 대표주관회사인 KB증권㈜이 합의하여 최종 확정할 예정입니다. (3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가결과』를 참고하시기 바랍니다.
주3) - 정정 후

대표주관회사인 KB증권㈜은 미래에셋벤처투자㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당
확정공모가액

4,500원

확정공모가액 최종결정

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 합의하여 확정공모가액을
4,500원으로 결정하였습니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 주당
확정공모가액은 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. (2) 대표주관회사인 KB증권㈜는 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 미래에셋벤처투자㈜과 대표주관회사인 KB증권㈜이 합의하여
4,500원으로 결정하였습니다.(3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가결과』를 참고하시기 바랍니다.
주4) - 정정 전기재사항 없음
주4) - 정정 후
(
가) 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유 주1)
거래실적 무

건수
328
72
149
17
34
90
690

수량
825,354,000
176,204,000
355,895,000
54,410,000
37,623,000
51,316,000
1,500,802,000

경쟁률
242.8:1
51.8:1
104.7:1
16.0:1
11.1:1
15.1:1
441.4:1

주1)
대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사(집합)

투자매매, 중개업자

연기금, 운용사(고유), 은행, 보험

기타

거래실적 유 주1)

거래실적 무

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

밴드상단초과

12
20,875,000
2
3,500,000
17
44,420,000
-
-
2
6,800,000
5
17,000,000
38
92,595,000

밴드 상위75% 초과 ~ 100% 이하

292
763,105,000
66
172,538,000
120
289,635,000
17
54,410,000
32
30,823,000
62
34,259,000
589
1,344,770,000

밴드 상위50% 초과 ~ 75% 이하

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위25% 초과 ~ 50% 이하

-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과 ~ 상위 25% 이하

1
1,700,000
-
-
1
100,000
-
-
-
-
-
-
2
1,800,000

밴드 중간값

11
22,531,000
-
-
4
10,203,000
-
-
-
-
1
5,000
16
32,739,000

밴드 중간값 미만 ~ 하위 25% 이상

6
3,523,000
1
150,000
4
4,710,000
-
-
-
-
10
27,000
21
8,410,000

밴드 하위 25% 미만 ~ 50% 이상

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만 ∼ 75% 이상

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만 ~ 100% 이상

6
13,620,000
3
16,000
3
6,827,000
-
-
-
-
12
25,000
24
20,488,000

밴드하단미만

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계

328
825,354,000
72
176,204,000
149
355,895,000
17
54,410,000
34
37,623,000
90
51,316,000
690
1,500,802,000

주1)
대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

5,500원 이상
4
0.6%
11,200,000
0.7%

5,000원 이상 5,500원 미만

27
3.9%
74,330,000
5.0%

4,500원 이상 5,000원 미만

596
86.4%
1,351,835,000
90.1%

4,100원 이상 4,500원 미만
18
2.6%
34,539,000
2.3%

3,700원 이상 4,100원 미만
41
5.9%
28,879,000
1.9%

3,700원 미만
4
0.6%
19,000
0.0%

합계
690
100.0%
1,500,802,000
100.0%

(다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

구분
신청수량(주)
비고

1개월 확약
38,388,000
-

15일 확약
16,928,000
-

합계
55,316,000
-

총 수량 대비 비율
3.7%
-

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 미래에셋벤처투자㈜와 대표주관회사인 KB증권㈜가 합의하여 1주당 확정공모가액을 4,500원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 4,500원 이상 가격 제시자

주5) - 정정 전

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용
비고

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 4,500,000주
-

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
3,700원
주1)

확정가액
-
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
16,650,000,000원
-

확정가액
-
-

청 약 단 위
주2)
-

청약기일
우리사주조합
개시일
2019년 3월 7일(목)
주3)

종료일
2019년 3월 7일(목)

기관투자자
개시일
2019년 3월 7일(목)

종료일
2019년 3월 8일(금)

일반청약자
개시일
2019년 3월 7일(목)

종료일
2019년 3월 8일(금)

청약증거금주4)
우리사주조합
100%
-

기관투자자
0%

일반청약자
50%
-

납입기일
2019년 3월 12일(화)
-

주1)
주당 공모가액은 대표주관회사인 KB증권㈜와 발행회사인 미래에셋벤처투자㈜가 협의하여 제시한 공모희망가액 중 최저가액으로서, 청약일 전 KB증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 KB증권㈜과 미래에셋벤처투자㈜가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

주2)

청약단위① 우리사주조합 및 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)는 KB증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능하며, 청약단위는 1주로 합니다. ② 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하는 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청가격 x 신청수량)과 수요예측 최고 참여한도 중 작은 금액으로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - '다. 청약방법' 및 '라.청약결과 배정방법'」을 참고하시기 바랍니다.③ 일반청약자는 대표주관회사인 KB증권㈜과 인수회사인 대신증권㈜에서 청약이 가능합니다. ④대표주관회사인 KB증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다.

[KB증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율]

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

KB증권㈜
765,000주
38,000주
50%

주1) 우대고객의 경우 최고 청약한도의 200%(76,000주)까지 청약이 가능합니다.

[KB증권㈜의 일반청약자 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 20,000주 이하
1,000주

20,000주 초과 ~ 40,000주 이하
2,000주

40,000주 초과 ~ 76,000주 이하
4,000주

⑤ 인수회사인 대신증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다.

[대신증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율]

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

대신증권㈜
135,000주
주)
50%

주1) 대신증권(주)의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다. ㅁ 일반그룹의 청약한도 :
6,500 주
(100%) ㅁ 우대그룹의 청약한도 :
13,000 주
(200%)

[대신증권㈜의 일반청약자 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
100주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
500주

1,000 주 초과
1,000주

주3)
상기 청약 등의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)
청약증거금① 우리사주조합 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2019년 3월 12일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 추가납입기일(2019년 3월 12일)에 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 추가납입을 하지 않은 일반 청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 그 청약을 받은 대표주관회사 및 인수회사가 자기계산으로 인수하거나 재배정하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일(2019년 3월 12일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2019년 3월 12일 08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(2019년 3월 12일)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사 및 인수회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 추가청약을 희망하는 기관투자자에게 배정하거나 인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하거나 재배정합니다.

주5)
청약취급처① 우리사주조합 : KB증권㈜ 본ㆍ지점② 기관투자자 : KB증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자 : KB증권㈜ 본ㆍ지점, 대신증권㈜ 본ㆍ지점④ 일반청약자는 대표주관회사, 인수회사를 통해 청약하여야 하고, 한 청약취급처 내에서의 이중청약은 불가능합니다.

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입금액에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생의 경우 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 한편, 청약증거금이 납입금액에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생의 경우 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환됩니다. 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성이 존재함을 유의하시기 바랍니다.

주5) - 정정 후

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용
비고

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 4,500,000주
-

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
-
주1)

확정가액

4,500원

-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-
-

확정가액

20,250,000,000원

-

청 약 단 위
주2)
-

청약기일
우리사주조합
개시일
2019년 3월 7일(목)
주3)

종료일
2019년 3월 7일(목)

기관투자자
개시일
2019년 3월 7일(목)

종료일
2019년 3월 8일(금)

일반청약자
개시일
2019년 3월 7일(목)

종료일
2019년 3월 8일(금)

청약증거금주4)
우리사주조합
100%
-

기관투자자
0%

일반청약자
50%
-

납입기일
2019년 3월 12일(화)
-

주1)

대표주관회사인 KB증권㈜와 발행회사인 미래에셋벤처투자㈜가 협의하여 제시한
확정공모가액은 4,500원입니다.

주2)

청약단위① 우리사주조합 및 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)는 KB증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능하며, 청약단위는 1주로 합니다. ② 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하는 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청가격 x 신청수량)과 수요예측 최고 참여한도 중 작은 금액으로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - '다. 청약방법' 및 '라.청약결과 배정방법'」을 참고하시기 바랍니다.③ 일반청약자는 대표주관회사인 KB증권㈜과 인수회사인 대신증권㈜에서 청약이 가능합니다. ④대표주관회사인 KB증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다.

[KB증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율]

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

KB증권㈜
765,000주
38,000주
50%

주1) 우대고객의 경우 최고 청약한도의 200%(76,000주)까지 청약이 가능합니다.

[KB증권㈜의 일반청약자 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 20,000주 이하
1,000주

20,000주 초과 ~ 40,000주 이하
2,000주

40,000주 초과 ~ 76,000주 이하
4,000주

⑤ 인수회사인 대신증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다.

[대신증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율]

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

대신증권㈜
135,000주
주)
50%

주1) 대신증권(주)의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다. ㅁ 일반그룹의 청약한도 :
6,500 주
(100%) ㅁ 우대그룹의 청약한도 :
13,000 주
(200%)

[대신증권㈜의 일반청약자 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
100주

500주 초과 ~
7,000주 이하

500주

7,000주 초과

1,000주

주3)
상기 청약 등의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)
청약증거금① 우리사주조합 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2019년 3월 12일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 추가납입기일(2019년 3월 12일)에 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 추가납입을 하지 않은 일반 청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 그 청약을 받은 대표주관회사 및 인수회사가 자기계산으로 인수하거나 재배정하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일(2019년 3월 12일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2019년 3월 12일 08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(2019년 3월 12일)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사 및 인수회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 추가청약을 희망하는 기관투자자에게 배정하거나 인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하거나 재배정합니다.

주5)
청약취급처① 우리사주조합 : KB증권㈜ 본ㆍ지점② 기관투자자 : KB증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자 : KB증권㈜ 본ㆍ지점, 대신증권㈜ 본ㆍ지점④ 일반청약자는 대표주관회사, 인수회사를 통해 청약하여야 하고, 한 청약취급처 내에서의 이중청약은 불가능합니다.

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입금액에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생의 경우 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 한편, 청약증거금이 납입금액에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생의 경우 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환됩니다. 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성이 존재함을 유의하시기 바랍니다.

주6) - 정정 전

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
KB증권㈜
283,050,000원
주1)

대신증권㈜
49,950,000원

주1)
총 인수대가는 총 인수금액의 2.0%에 해당하는 금액이며, 일반공모금액에 대하여 인수비율에 따라 지급합니다. 또한, 상기 인수대가와는 별도로 발행회사는 공모금액 및 상장주선인 의무인수분의 발행금액을 합산한 금액의 0.5%를 한도로 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 별도의 인센티브를 지급할 수 있습니다. 상기 인수대가 및 인센티브는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주6) - 정정 후

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
KB증권㈜
460,687,500
주1)

대신증권㈜
60,750,000

주1)

총 인수대가는 총 인수금액의 2.0%에 해당하는 금액이며, 일반공모금액에 대하여 인수비율에 따라 지급합니다. 또한, 상기 인수대가와는 별도로 발행회사는 공모금액 및 상장주선인 의무인수분의 발행금액을 합산한 금액의 0.5%를 한도로 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 별도의 인센티브를 지급
합니다.

주7) - 정정 전
다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수") 금번 공모의 대표주관회사인 KB증권㈜는 미래에셋벤처투자㈜의 상장주선인으로써 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

KB증권㈜
기명식보통주
135,000주
499,500,000원
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

주1)
위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 KB증권㈜과 발행회사인 미래에셋벤처투자㈜가 협의하여 제시한 공모희망가 3,700원 ~ 4,500원 중 최저가액 기준입니다.

주2)
상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 따라 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량(135,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집 ·매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

관련 코스닥시장 상장규정은 아래와 같습니다.

[관련 코스닥시장 상장규정]

[코스닥시장 상장규정]제26조(상장주선인의 의무) ⑥ 상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.2. 국내법인 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일부터 6개월간 계속보유하여야 한다.

주7) - 정정 후
다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수") 금번 공모의 대표주관회사인 KB증권㈜는 미래에셋벤처투자㈜의 상장주선인으로써 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

KB증권㈜
기명식보통주
135,000주
607,500,000원
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

주1)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 KB증권㈜과 발행회사인 미래에셋벤처투자㈜가 협의하여 제시한
확정공모가 4,500원 기준입니다.

주2)
상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 따라 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량(135,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집 ·매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

관련 코스닥시장 상장규정은 아래와 같습니다.

[관련 코스닥시장 상장규정]

[코스닥시장 상장규정]제26조(상장주선인의 의무) ⑥ 상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.2. 국내법인 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일부터 6개월간 계속보유하여야 한다.

주8) - 정정 전

대표주관회사인 KB증권㈜ 미래에셋벤처투자㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
3,700원 ~ 4,500원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 미래에셋벤처투자㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 미래에셋벤처투자㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 KB증권㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

주8) - 정정 후
대표주관회사인 KB증권㈜ 미래에셋벤처투자㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
3,700원 ~ 4,500원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
4,500원으로 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 미래에셋벤처투자㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 미래에셋벤처투자㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 KB증권㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 공동주관회사가 협의하여 확정공모가액을 4,500원으로 결정하였습니다.

주9) - 정정 전

(나) 희망공모가액의 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 미래에셋벤처투자㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[미래에셋벤처투자㈜ 희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용

상대가치 주당 평가가액
6,391원

평가액 대비 할인율
42.1% ~ 29.6%

공모희망가액 밴드
3,700원 ~ 4,500원

확정 공모가액 (주1)
-

주1)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

주9) - 정정 후

(나) 희망공모가액의 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 미래에셋벤처투자㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[미래에셋벤처투자㈜ 희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용

상대가치 주당 평가가액
6,391원

평가액 대비 할인율
42.1% ~ 29.6%

공모희망가액 밴드
3,700원 ~ 4,500원

확정 공모가액 (주1)
4,500원

주1)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
결정되었습니다.

주10) - 정정 전

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 및 매출총액 (1)
16,650,000,000

상장주선인 의무인수 금액(2)
499,500,000

발행제비용 (3)
469,098,000

순조달금액 [ (4) = (1) + (2) - (3) ]
16,680,402,000

주1)
모집 및 매출총액, 발행제비용 등은 희망공모가액인 3,700원 ~ 4,500원 중 최저가액 기준이며, 추후 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
333,000,000
총 발행금액의 2.0%

상장심사수수료
10,000,000
10,000,000

상장수수료
8,850,000
820만원+1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

등록세
18,540,000
증자자본금의 4/1000

교육세
3,708,000
등록세의 20%

회계법인 비용
20,000,000
확인서한(Comfort Letter)

기타 비용
75,000,000
IR 수수료 등

합 계
469,098,000
-

주1)
인수수수료 등 상기 발행제비용은 희망공모가액인 3,700원 ~ 4,500원 중 최저가액 기준이며, 추후 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주10) - 정정 후

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 및 매출총액 (1)
20,250,000,000

상장주선인 의무인수 금액(2)
607,500,000

발행제비용 (3)
658,785,500

순조달금액 [ (4) = (1) + (2) - (3) ]
20,198,714,500

주1)

모집 및 매출총액, 발행제비용 등은
확정공모가액인 4,500원 기준입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
521,437,500

총 발행금액의 2.
5%

상장심사수수료
10,000,000
10,000,000

상장수수료
10,100,000
820만원+1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

등록세
18,540,000
증자자본금의 4/1000

교육세
3,708,000
등록세의 20%

회계법인 비용
20,000,000
확인서한(Comfort Letter)

기타 비용
75,000,000
IR 수수료 등

합 계
658,785,500
-

주1)

모집 및 매출총액, 발행제비용 등은
확정공모가액인 4,500원 기준입니다.

주11) - 정정 전

(단위 : 백만원)

구 분
투자조합출자
운영자금
합계

금 액
15,000
1,680
16,680

주1)

모집 및 매출총액, 발행제비용 등은
확정공모가액인 4,500원 기준입니다.

주11) - 정정 후

(단위 : 백만원)

구 분
투자조합출자
운영자금
합계

금 액
18,000
2,199
20,199

주1)

모집 및 매출총액, 발행제비용 등은
확정공모가액인 4,500원 기준입니다.

주12) - 정정 전

(1) 투자조합출자

당사는 PEF 사업의 활성화를 위하여 신규 PEF의 결성을 계획하고 있습니다. 이러한 목표를 달성하기 위하여 상장 후 공모자금을 신규펀드의 출자금으로 사용할 예정입니다.

[신규 결성 예정 벤처투자조합 및 PEF]

(단위 : 백만원)

구분
2019년
2020년

합계

VC펀드
PEF
VC펀드
PEF

금액 주1)
80,000
200,000
100,000
100,000
480,000

결성 예정 조합 수
3~4개
2~3개
3~4개
1~2개
-

주요출자자

미정
미정
미정
미정
-

당사 출자 금액

6,000
7,000
10,000
5,000
28,000

출자일정 주2)

2019년 출자분
2,000
3,000
-
-
5,000

2020년 출자분
2,000
3,000
2,000
3,000
10,000

합계
4,000
6,000
2,000
3,000
15,000

주1)
당사가 예상하는 결성 예상 금액

주2)

Capital call 방식(투자를 할 때 목표한 투자자금을 한 번에 투자하는 것이 아니라 일부 자본을 조성해 투자를 집행하고, 추가적인 자본 수요가 발생할 때마다 집행하는 방식)에 따라 출자하는 업계 특성을 반영하여 당사가 예상하는 출자 일정

(2) 운영 자금

(단위 : 백만원)

구분

사용예정금액
합계
비고

2019년
2020년

인건비
VC부문

100

220

320

신규인력 충원에 따른 인건비 추가발생분

PE부문

220

360

580

운영경비

380

400

780

임차료 및 기타경비

합계

700

980

1,680

-

주12) - 정정 후

(1) 투자조합출자

당사는 PEF 사업의 활성화를 위하여 신규 PEF의 결성을 계획하고 있습니다. 이러한 목표를 달성하기 위하여 상장 후 공모자금을 신규펀드의 출자금으로 사용할 예정입니다.

[신규 결성 예정 벤처투자조합 및 PEF]

(단위 : 백만원)

구분
2019년
2020년

합계

VC펀드
PEF
VC펀드
PEF

금액 주1)
80,000
200,000
100,000
100,000
480,000

결성 예정 조합 수
3~4개
2~3개
3~4개
1~2개
-

주요출자자

미정
미정
미정
미정
-

당사 출자 금액

6,000
7,000
10,000
5,000
28,000

출자일정 주2)

2019년 출자분
2,000
3,000
-
-
5,000

2020년 출자분
2,000
4,000
3,000
4,000
13,000

합계
4,000
7,000
3,000
4,000
18,000

주1)
당사가 예상하는 결성 예상 금액

주2)

Capital call 방식(투자를 할 때 목표한 투자자금을 한 번에 투자하는 것이 아니라 일부 자본을 조성해 투자를 집행하고, 추가적인 자본 수요가 발생할 때마다 집행하는 방식)에 따라 출자하는 업계 특성을 반영하여 당사가 예상하는 출자 일정

(2) 운영 자금

(단위 : 백만원)

구분

사용예정금액
합계
비고

2019년
2020년

인건비
VC부문
200
300
500
신규인력 충원에 따른 인건비 추가발생분

PE부문
300
500
800

운영경비
500
399
899
임차료 및 기타경비

합계
1,000
1,199
2,199
-

투 자 설 명 서

2019년 2월 26일

( 발 행 회 사 명 )미래에셋벤처투자 주식회사

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주 4,500,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
20,250,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2019년 2월 26일

2. 모집가액 :
4,500원

3. 청약기간 :
2019.03.07 ~ 2019.03.08

4. 납입기일 :
2019.03.12

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템→ http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템→ http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 1) 한국거래소: 서울특별시 영등포구 여의나루로 76 2) 미래에셋벤처투자㈜: 경기도 성남시 분당구 판교역로241번길 20 3) KB증권㈜: 서울특별시 영등포구 여의나루로 50 4) 대신증권(주) : 서울특별시 중구 삼일대로 343

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )KB증권 주식회사

◈ 투자자 유의사항 ◈

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 자본시장법) 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.

투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다. 투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다. 본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

◈ 예측정보에 관한 유의사항 ◈

자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다. 본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다. 예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 KB증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III. 투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다. 따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

◈ 기타 공지사항 ◈

"당사", "동사, "회사", "미래에셋벤처투자 주식회사", "미래에셋벤처투자㈜", "미래에셋벤처투자", 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 미래에셋벤처투자 주식회사를 말합니다."대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 KB증권 주식회사를 말하며 "KB증권㈜" 또는 "KB증권" 또한 KB증권 주식회사를 말합니다."인수단"이라 함은 금번 공모의 "대표주관회사"인 KB증권㈜과 "인수회사"인 대신증권㈜을 말합니다."코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

▣ KB증권㈜ 본ㆍ지점망

본 사

서울시 영등포구 여의나루로50 The-K 빌딩

고객지원센터

1588 - 6611

홈 페 이 지

http://www.kbsec.com

지역
지점명
주소

서울
영업부
서울특별시 영등포구 여의나루로 50, 2층(여의도동, The-K타워)

압구정지점
서울특별시 강남구 신사동 611 (논현로 878) 중산빌딩 4층

종로지점
서울특별시 종로구 인사동5길 29(인사동) 태화빌딩 2층

강동지점
서울특별시 강동구 양재대로 1443, 4층(길동, 동우빌딩)

강남지점
서울특별시 강남구 역삼동 822-2 (테헤란로 107) 비전타워 3층

상계지점
서울특별시 노원구 상계6동 732 (노해로 460) KB증권빌딩 2층

목동PB센터
서울특별시 양천구 목동동로 381, 3층(목동, 국민은행빌딩)

반포지점
서울특별시 서초구 신반포로 157, 5층(잠원동, 반포쇼핑타운)

수유지점
서울특별시 강북구 수유3동 229-5 (도봉로 333) 정우빌딩 3층

대치지점
서울특별시 강남구 대치동 509-1 (남부순환로 3008) KB증권빌딩 1,2층

신림지점
서울특별시 관악구 서원동 86-3 (신림로 318) 청암두산위브센티움 3층

방배PB센터
서울특별시 서초구 동광로 89, 2층(방배동, 예강빌딩)

테크노마트지점
서울특별시 광진구 구의동 546-4 (광나루로56길 85) 테크노마트빌딩 4층

서초지점
서울특별시 서초구 서초동 1573-1 (서초대로 286) 서초프라자 3층

사당지점
서울특별시 동작구 사당1동 1031-29 (동작대로 27) 한양빌딩 3,4층

양재PB센터
서울특별시 서초구 강남대로 213, 2층(양재동, EL타워)

잠실롯데PB센터
서울특별시 송파구 올림픽로 240, 4층(잠실동, 롯데호텔)

광화문지점
서울특별시 종로구 적선동 80 (사직로 130) 적선현대빌딩 2층

신사지점
서울특별시 서초구 강남대로 597, 2층(잠원동, 진미선빌딩)

화곡지점
서울특별시 강서구 화곡3동 1065-17 (화곡로 161) 대성빌딩 2층

불광지점
서울특별시 은평구 대조동 6-5 (통일로 741) 이연빌딩 2층

신설동지점
서울특별시 동대문구 신설동 101-2 (왕산로 6) 경영빌딩 2층

구로지점
서울특별시 구로구 구로2동 1258 (경인로53길 15) 중앙유통단지 업무A동 2층

동교동지점
서울특별시 마포구 동교동 162-16 (양화로 140) 남강빌딩 5층

삼성동지점
서울특별시 강남구 삼성동 157-33 (테헤란로 503) 옥산빌딩 4층

용산지점
서울특별시 용산구 한강대로 92 LS용산타워 2층

장안지점
서울특별시 동대문구 장안동 464-1 (장한로 6) 장안빌딩 2층

가락지점
서울특별시 송파구 문정동 150-2 (중대로 80) 롯데마트 3층

독산지점
서울특별시 금천구 독산4동 287-7 (시흥대로 414) 새울빌딩 2층

선릉역라운지
서울특별시 강남구 테헤란로 412, 삼성생명 대치2빌딩 2층

압구정PB센터
서울특별시 강남구 압구정로 230,3층(신사동, LF서관)

도곡스타PB센터
서울특별시 강남구 언주로30길 39, 10층(도곡동, SEI타워)

잠실중앙라운지
서울특별시 송파구 올림픽로 212, 2층(잠실동, 갤러리아팰리스)

양천지점
서울특별시 양천구 목동동로 67, 2층(신정동, 국민은행빌딩)

여의도라운지
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 26, 2층(여의도동, 국민은행 여의도본점)

강남스타PB센터
서울특별시 강남구 테헤란로 152, 21층(역삼동, 강남파이낸스센터)

명동스타PB센터
서울특별시 중구 을지로 51, 6층(을지로 2가, 내외빌딩)

청담PB센터
서울특별시 강남구 압구정로 416, 6층(청담동, 트리니티빌딩)

서초PB센터라운지
서울특별시 서초구 서초중앙로24길 41, 3층(서초동, 국민은행빌딩)

명동라운지
서울특별시 중구 을지로 51, 2층(을지로 2가, 내외빌딩)

올림픽PB센터라운지
서울특별시 송파구 양재대로 1222, 2층(방이동, 올림픽프라자)

청담역라운지
서울특별시 강남구 삼성로 706, 2층(청담동, 추탄빌딩)

이촌PB센터라운지
서울특별시 용산구 이촌로 206, 2층(이촌동, 국민은행빌딩)

역삼동라운지
서울특별시 강남구 강남대로 354, 2층(역삼동, 혜천빌딩)

스타시티PB센터라운지
서울특별시 광진구 능동로 90, A동 2층(자양동, 더클래식500)

경기
부천지점
경기도 부천시 소향로 245, 3층(중동, 국민은행빌딩)

평택지점
경기도 평택시 합정동 736-12 (중앙2로 47) KB증권빌딩 2층

과천지점
경기도 과천시 별양상가3로 5 유니온빌딩 2층

수원지점
경기도 수원시 팔달구 인계동 1018 (경수대로 472) KB증권빌딩 3층

분당PB센터
경기도 성남시 분당구 황새울로 312번길 22 국민은행빌딩 3층

이천지점
경기도 이천시 중리동 220 (중리천로 98) 그랜드웨딩홀빌딩 5층

용인지점
경기도 용인시 처인구 김량장동 60-4 (백옥대로 1112) 재성빌딩 5층

광명지점
경기도 광명시 광명동 158-514 (광명로 896) 해솔타워 3층

일산지점
경기도 고양시 일산서구 중앙로 1414, 3층(주엽동, 국민은행빌딩)

안산지점
경기도 안산시 단원구 고잔로 64, 3층(고잔동, 국민은행빌딩)

미금역지점
경기도 성남시 분당구 금곡동 157 (돌마로 67) 금산젬월드빌딩 2층

산본지점
경기도 군포시 산본로323번길 16-26, 3층(산본동, 국민은행빌딩)

영통지점
경기도 수원시 영통구 봉영로 1576, 1층(영통동, 영통홈플러스)

구리지점
경기도 구리시 인창동 676-1 (경춘로 239) 리맥스타운 6층

시화지점
경기도 시흥시 정왕동 1734-5 (정왕대로 220) 우리빌딩 3층

김포지점
경기도 김포시 사우동 929 (김포대로 847) 김포중앙프라자 2층

수지PB센터
경기도 용인시 수지구 수지로 98, 나동 2층(상현동, 상현골프클럽)

철산역라운지
경기도 광명시 철산로 15 웅진빌딩 2층

미금역라운지
경기도 성남시 분당구 돌마로 87 골드프라자 2층

판교지점
경기도 성남시 분당구 판교역로 145, 2동 2층(백현동, 알파리움타워)

평촌지점
경기도 안양시 동안구 시민대로 196, 3층(호계동, 국민은행빌딩)

일산PB센터라운지
경기도 고양시 일산동구 정발산로42번길 5, 2층(장항동, 한화생명빌딩)

의정부라운지
경기도 의정부시 행복로 39, 2층(의정부동, 국민은행빌딩)

울산
울산지점
울산광역시 중구 번영로 461, 1층(복산동, 일중학원)

동울산지점
울산광역시 동구 서부동 315-29 (옥류로 3) 동진빌딩 2,3층

남울산지점
울산광역시 남구 달동 1367-10 (삼산로 253) KB증권빌딩 1,2층

북울산지점
울산광역시 북구 호계로 337-10, 3층(신천동)

방어진지점
울산광역시 동구 화정동 849-1 (대학길 30) 명송빌딩 1층

무거동지점
울산광역시 남구 무거동 464-7 (옥현로 117) 산림조합빌딩 3층

울산중앙라운지
울산광역시 남구 삼산로 214, 2층(달동, 국민은행빌딩)

부산
부산지점
부산광역시 중구 중앙대로 49, 3층(중앙동2가, 국민은행빌딩)

동래지점
부산광역시 연제구 중앙대로 1089, 3층(연산동, 은강빌딩)

부전동지점
부산광역시 부산진구 새싹로 11, 4층(부전동, 국민은행빌딩)

부산PB센터라운지
부산광역시 부산진구 새싹로 2, 8층(부전동, 국민은행빌딩)

해운대PB센터라운지
부산광역시 해운대구 마린시티3로 51, 상가205호(우동, 해운대더샵아델리스)

대구
대구지점
대구광역시 수성구 범어동 190-2 (달구벌대로 2418) KB증권빌딩 1,2층

대구서지점
대구광역시 달서구 감삼동 452-1 (달구벌대로 1542) 죽전빌딩 2층

상인지점
대구광역시 달서구 상인동 1512 (월곡로 260) 상인프라자 2층

대구PB센터라운지
대구광역시 수성구 달구벌대로 2397, 11층(범어동, KB손해보험빌딩)

광주
광주지점
광주광역시 동구 금남로 3가 1-11 (금남로 211) SK브로드밴드 1층

광산지점
광주광역시 광산구 사암로 205, 2층(우산동, 국민은행빌딩)

상무지점
광주광역시 서구 상무중앙로 22, 화평빌딩 2층

대전
대전지점
대전광역시 중구 선화동 226 (중앙로 119) 삼성생명빌딩 1층

대전PB센터
대전광역시 서구 대덕대로 212 국민은행빌딩 3층

신탄진지점
대전광역시 대덕구 신탄진동 (신탄진로 811) 145-7 KB증권빌딩 2층

인천
부평지점
인천광역시 부평구 부평4동 202-1 (부평대로 70) KB증권빌딩 2층

연수지점
인천광역시 연수구 먼우금로 201, 2층(청학동, 국민은행빌딩)

계양지점
인천광역시 계양구 계산동 1062 (계산새로 71) 하이베라스 C동 4층

경북
포항지점
경상북도 포항시 남구 상도동 5-8 (포스코대로 327) 삼광빌딩 1,2층

경주지점
경상북도 경주시 황오동 179-30 (화랑로 146) 기업은행 2층

상주지점
경상북도 상주시 남성동 85-37 (상산로 250) 알리안츠생명빌딩 1층

구미지점
경상북도 구미시 송원동로 7, 2층(송정동, 용은빌딩)

김천지점
경상북도 김천시 김천로 94, 2층(평화동, 국민은행빌딩)

영주지점
경상북도 영주시 하망동 341-12 (중앙로 106) KB증권빌딩 2층

경남
창원지점
경상남도 창원시 성산구 상남동 78-2 (중앙대로 110) KB증권빌딩 2층

진주지점
경상남도 진주시 동성동 12-3 (진주대로 1037) 윤양빌딩 2층

마산지점
경상남도 창원시 마산합포구 남성로 152, 2층(동성동, 국민은행빌딩)

김해지점
경상남도 김해시 내동 1118-2 (내외중앙로 59) 햄튼타워 2층

창원중앙라운지
경상남도 창원시 성산구 상남로 87, 5층(상남동, 국민은행빌딩)

충북
청주지점
충청북도 청주시 서원구 사직대로 103, 3층(사창동,국민은행빌딩)

충주지점
충청북도 충주시 연수동 1336번지 (번영대로 237) 푸른빌딩 1층

충남
대천지점
충청남도 보령시 대천동 432-3 (중앙로 110) KB증권빌딩 2층

천안지점
충청남도 천안시 서북구 불당21로 71, 2층(불당동, 정석프라자3)

논산지점
충청남도 논산시 취암동 1047-10 (중앙로 422) KB증권빌딩 1층

아산지점
충청남도 아산시 모종동 567-1 (번영로 226) 현진빌딩 2층

전북
전주지점
전라북도 전주시 완산구 홍산로 246, 2층

익산지점
전라북도 익산시 모현동1가 869 (선화로3길 16-10) 금오빌딩 3층

군산지점
전라북도 군산시 나운3동 155 (하나운로 32) 세경프라자빌딩 1층

전남
목포지점
전라남도 목포시 백년대로 310, 2층(상동)

연향라운지
전라남도 순천시 연향번영길 149, 1층(연향동, 국민은행빌딩)

강원
원주지점
강원도 원주시 무실동 1857-6 정한타워 3층

제주
제주지점
제주특별자치도 제주시 이도2동 1019-11 (중앙로 286) 2층

▣ 대신증권(주) 본ㆍ지점망

본 사

서울특별시 중구 삼일대로 343

고객지원센터

1588-4488, 1544-2000

홈 페 이 지

http://www.daishin.com

지역

지점명

지점주소

전화번호

서울

강남대로센터

서울 강남구 강남대로 292, 2층(도곡동, 야드엘파이낸스빌딩)

(02) 3462-1630

강남선릉센터

서울 강남구 테헤란로 420, 1·2층(대치동, 하이리빙빌딩)

(02) 569-9233

광화문

서울 종로구 사직로 130, 1·2층(적선동, 적선현대빌딩)

(02) 735-7571

대림동

서울 영등포구 시흥대로 641, 1층(대림동, 대신증권빌딩)

(02) 849-4923

도곡역

서울 강남구 남부순환로 2913, 2층(대치동, 동하빌딩)

(02) 553-8400

마이스터클럽잠실

서울 송파구 올림픽로35길 104, 상가 2층(신천동, 장미)

(02)3432-4950

명일동

서울 강동구 양재대로 1596, 2층(명일동, 대신증권빌딩)

(02) 3426-3551

목동WM센터

서울 양천구 오목로 299, 목동트라펠리스 이스턴에비뉴2층

(02) 2653-7778

반포WM센터

서울 서초구 잠원로 24,반포자이프라자 2층

(02) 592-6200

사당

서울 동작구 동작대로 89, 3층(사당동, 골든시네마타워)

(02) 3474-0600

노원

서울 노원구 노해로 466, 1층(상계동, 에스케이브로드밴드빌딩)

(02) 3391-4654

신촌

서울 마포구 서강로 144, 5층(노고산동, 동인빌딩)

(02) 719-3713

압구정

서울 강남구 압구정로 218, 2층(신사동, 영신빌딩)

(02) 546-3901

양재동

서울 서초구 논현로 79, 2층(양재동, 윈드스톤오피스텔)

(02) 574-0300

여의도영업부

서울 영등포구 의사당대로 147, 알리안츠타워(여의도동)

(02)757-8211

영업부

서울 중구 삼일대로 343, (저동1가, 대신파이낸스센터)

(02) 6951-0123

이촌동

서울 용산구 이촌로64길 14, 4층(이촌동, 제일빌딩)

(02)749-4800

잠실WM센터

서울 송파구 석촌호수로 61, 상가 3층(잠실동, 트라지움)

(02) 421-2332

청담

서울 강남구 영동대로 707, 1층(청담동, 금융주치의청담센터)

(02) 3443-0100

경기

광명센터

경기 광명시 철산로 16, 2층(철산동, 대신증권빌딩)

(02) 2681-2311

부천

경기 부천시 원미구 길주로 91, 2층(상동, 비잔티움)

(032) 667-1512

분당센터

경기 성남시 분당구 황새울로360번길 27, 3층(서현동, 코스콤빌딩)

(031) 702-5400

송탄

경기 평택시 관광특구로 33, 3층(서정동, 대신증권빌딩)

(031) 663-1901

수원

경기 수원시 팔달구 권광로 199, 4층(인계동, 세영빌딩)

(031) 224-9900

수지

경기 용인시 수지구 성복2로 52, 3층(성복동, 세호빌딩)

(031) 265-2733

오산센터

경기 오산시 성호대로 129, 2층(오산동, 대신증권빌딩)

(031) 375-8377

일산

경기 고양시 일산서구 중앙로 1419, 2층(주엽동, 정도빌딩)

(031) 919-5033

평촌

경기 안양시 동안구 시민대로 206, 2층(호계동, 인탑스빌딩)

(031) 388-2400

인천

인천센터

인천 남동구 인하로 489번길 4 맨하탄빌딩(구월동)

(032) 435-8700

송도

인천 연수구 컨벤시아대로 69, 송도밀레니엄빌딩(송도동)

(032) 763-8108

대전

대전센터

대전 서구 대덕대로 226, 명동프라자(둔산동)

(042) 482-1221

충북

청주

충북 청주시 흥덕구 대농로47, 3층(복대동, 흥복드림몰)

(043) 222-7290

충남

천안

충남 천안시 서북구 불당22대로 92, 3층(불당동,마블러스T타워)

(041) 578-0535

광주

광주센터

광주 동구 금남로 147, 1층(금남로5가, 대신증권빌딩)

(062) 223-6601

상무

광주 서구 상무중앙로 98, 2층(치평동, 전국교수공제회관)

(062) 371-0017

전북

군산

전북 군산시 수송로 192, 1층(수송동, 퍼스트빌딩)

(063) 442-3151

전주

전북 전주시 완산구 팔달로 235, 2층(서노송동, 대신증권빌딩)

(063) 275-4600

전남

광양

전남 광양시 중동로 63, 1층(중동, 해운빌딩)

(061) 791-7800

나주

전남 나주시 나주로 182-1, 3층(중앙동, 송현빌딩)

(061) 337-9696

목포

전남 목포시 옥암로 95, 3층(상동, 포르모빌딩)

(061) 284-4611

순천

전남 순천시 이수로 296, 1층(연향동, 청우이엔씨빌딩)

(061) 724-8440

대구

대구센터

대구 달서구 달구벌대로 1748, 3층(두류동, 벽산타워)

(053) 558-6300

동대구

대구 수성구 달구벌대로 2392, 2층(범어동, 범우빌딩)

(053) 751-6040

경북

포항

경북 포항시 남구 시청로 8, 1층(대잠동, 경림빌딩)

(054) 273-4411

부산

동래

부산 동래구 충렬대로 212, 2층(수안동, 대신증권빌딩)

(051) 556-8200

부산센터

부산 부산진구 중앙대로 709, 3층(부전동, 금융프라자)

(051) 806-5561

해운대

부산 해운대구 해운대해변로 154, 3층(우동, 마리나센터)

(051) 704-3800

울산

울산

울산 남구 삼산로 262, 3층(삼산동, 한화손해보험빌딩)

(052) 265-2266

경남

창원

경남 창원시 성산구 상남로 113, 4층(상남동, 수협빌딩)

(055) 281-6404

제주

제주

제주 제주시 1100로 3339, 1층(노형동, 세기스마트빌딩)

(064) 743-4131

【 대표이사 등의 확인 】

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【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. 경기변동에 따른 위험당사는 정책자금, 전문투자기관, 법인 및 기타 민간 투자자 등의 재무적 유한책임출자자(LP, Limited Partner) 로부터 투자재원을 조달하여 투자조합(VC) 및 PEF를 결성하여 피투자대상 기업을 발굴, 평가하여 투자한 후 투자전략에 따라 피투자기업의 관리와 기업 가치 증대를 통해 투자금액을 회수하고 출자자에게 출자금 및 이익을 분배하는 일련의 과정에서 국내외의 실물경제 뿐만 아니라 전반적인 국내외 경기 변동에 직, 간접적인 영향을 받고 있습니다. 따라서 사업의 각 단계별로 금융시장 뿐만 아니라 시장 경기 전반적인 경기 변동에 영향을 받게 되며, 국내외 경기 둔화 또는 침체, 지정학적 리스크 및 금융시장의 장기 침체가 심화될 경우 당사의 재무상태 및 영업성과에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.
나. 국내외 금융시장 침체에 따른 위험벤처캐피탈 사업구조는 정책 자금, 법인, 기타 민간 투자자 등 재무적 투자자로부터 투자자금을 조달하여 투자조합을 결성하고 이를 기반으로 투자를 집행하며, 피투자기업의 관리와 기업가치 증대를 통해 투자 자금의 회수 및 출자자에 대한 분배라는 일련의 과정으로 구성되어 있습니다. 따라서 투자자금 조달에서 투자 및 최종 회수 단계별로 금융 시장 뿐만 아니라 전반적인 경기 변동에 영향을 받게 되며 특히, 투자자금의 회수는 국내외 증권시장의 변화에 직접적인 영향을 받고 있어 국내외 경기 불황 및 금융시장의 침체가 심화될 경우 사업성과에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.
다. 벤처캐피탈 사업 - 정부 정책 변화 관련 위험현재 정부는 국내 경제구조 활성화 방안으로 중소기업을 중심으로 한 일자리 및 소득주도 성장과 혁신성장을 주도하고 있으며, 특히 우수인력이 창업에 적극 뛰어들고 벤처투자를 통해 성장하는 '혁신창업 국가'를 실현하기 위해 생태계 조성에 힘쓰고 있습니다. 이러한 정부주도 지원정책은 당사가 영위하고 있는 벤처캐피탈사업에 대한 친화적 환경을 조성하고 벤처투자자금의 획기적인 증대를 도
모하는 등 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

하지만 현 정부에서 추진 중인 “혁신창업 국가”의 3대 추진방향(① 혁신창업 친화적 환경 조성, ② 벤처투자자금의 획기적 증대 도모, ③ 창업, 투자 선순환 체계 구축)을 구현하기 위한 세부과제 추진에 오랜 기간이 소요
되는 등
관련 법규 제·개정 단계에서 난항이 발생하
여 정책 도입의 지연 및 목표 달성 계획이 실패함에 따라 정책의 영향력이 미흡해질 수 있습니다. 이렇듯
벤처캐피탈 산업에 우호적인 정책의 기대효과가 축소되는 경우

관련 예산 감소로

정부 정책에 따른
자금 유입이 줄어들며,

이로 인하여 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

라. 모험자본(Venture Capital) 투자에 따른 위험당사가 영위하고 있는 벤처캐피탈 사업과 사모투자 사업은 현재의 재무안정성 및 영업성과에 기반하여 투자하는 일반적인 보수적인 방식과는 달리, 기술력 및 핵심역량 등 피투자대상의 미래 성장잠재력에 근거하여 투자하는 전략을 구사하고 있습니다. 따라서 피투자대상이 신규 유입자금을 바탕으로 성장 및 발전할 경우 높은 투자수익을 얻을 수 있으나 그 반대의 경우 투자원금 손실이 발생할 수 있는 위험을 동시에 지니는 특성이 있습니다.
마. 사모투자 사업 - 규제에 따른 위험IMF 외환위기 이후 비효율적 지배구조 및 경영능력 취약 기업에 대한 대규모 구조조정이 진행되면서 국내자본 육성, 연기금 등의 대규모 장기투자 수요 확대와 자금조성 및 투자, 운영 전반에 대해 포괄적인 자율권이 부여되는 사모집합투자기구(PEF)가 확대, 장려되었습니다. 특히 2000년대에 접어들어 정부주도의 국내 자본 육성을 위한 수차례의 규제 개혁을 통해 신규 사모집합투자기구 설립 기준의 완화를 통해 사모투자 운용의 창의성과 자율성 확대를 지속적 장려하고 있습니다. 하지만 만약 PEF 산업 활성화를 위한 제도적 지원 및 보완방안 추진에 오랜 기간이 소요되거나 관련 법규 제·개정 단계에서 난항이 발생하는 등 PEF 산업에 우호적인 정책의 기대효과가 축소되는 경우 이로 인하여 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.
바. 경쟁심화 관련 위험2017년말 현재 중소벤처기업부에 등록된 창업투자회사는 120개사입니다. 이 가운데 2017년말 기준 114개 창업투자회사(12월 결산 법인) 중 흑자를 기록한 곳은 68개사이며, 이중 50억원 초과 당기순이익을 시현한 곳은 11개사에 불과합니다. 또한, 창업투자회사 자산규모 500억원 초과인 회사는 17개사, 운용조합규모 2천억원 초과인 회사는 29개사에 불과한 것으로 미루어 볼 때 창업투자회사의 자산규모, 운용조합규모, 이익규모 측면에서 상대적인 편차가 크게 나타나고 있습니다. 당사는 2018년 말 벤처펀드 운용자산 기준 약 120개 창업투자회사 중 17위에 올라 있으며 2005년 이후 현재까지 흑자를 기록함과 동시에 자산규모, 운용조합규모 및 이익규모 역시 매년 꾸준한 성장세를 보이고 있기 때문에 향후 벤처캐피탈 시장 내 경쟁사의 숫자가 증가하고 경쟁강도가 높아지더라도 당사의 경쟁력은 지속될 것으로 판단됩니다. 하지만 만약 벤처투자시장의 성장이 둔화되거나 침체되는 가운데 경쟁기업의 경쟁력이 급속도로 향상되거나 경쟁기업 수의 급격한 증가로 기업간 경쟁이 심화될 경우 이로 인하여 당사의 재무상태 및 영업실적에 일부 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.
사. 투자재원 조달 관련 위험당사의 최근 신규결성조합 추이를 살펴보면, 2011년 이래 8년 동안 20개의 조합을 결성하며 매년 평균 2개 이상의 조합을 신규결성하고 있으며, 연간 평균 신규조합 결성금액은 약 454억원, 그리고 조합당 평균 결성금액은 약 181억원입니다. 특히 최근 4개년 동안은 매년 3개 이상의 조합, 결성금액 500억원 이상을 상회하면서 조합 결성금액이 견고하게 증가하는 모습을 보여주고 있습니다. 하지만 만약 현 정부에서 벤처투자시장 육성정책의 변화, 정책기관 또는 민간기관의 출자사업 축소 등으로 인해 출자자의 수 및 금액이 감소하는 경우 당사에서는 출자자 모집 및 신규조합 결성에 어려움이 발생할 가능성이 존재하며 이로 인하여 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.
아. 핵심인력 확보 관련 위험당사가 영위하고 있는 벤처캐피탈 사업은 일반적으로 소수의 전문화된 인력에 의하여 투자재원의 확보, 투자대상의 발굴, 집행 및 회수가 이루어지고 있습니다. 특히 성장세가 높은 분야에 성공적인 투자를 집행하기 위해서는 해당 분야에 전문성을 갖춘 전문인력을 확보하는 것이 중요하며, 각 분야별 전문인력의 확보여부가 곧 벤처캐피탈 회사의 경쟁력으로 직결됩니다. 벤처캐피탈의 신규 설립 및 운용조합규모의 꾸준한 증가로 인해 산업에 대한 이해도가 높고 투자경험이 풍부한 투자심사 인력에 대한 수요는 계속적으로 증가하고 있는 상황입니다. 이에 따라 당사를 포함한 벤처캐피탈 업계에서는 핵심 인력의 유지 및 확보를 위하여 능력에 따른 연봉제, 펀드 운영실적에 따른 수익배분 등 합리적인 보상구조를 수립하여 시행하고 있습니다. 하지만 이와 같은 벤처캐피탈 업계의 노력에도 불구하고 핵심 인력이 유출되거나 신규 인력의 유입이 저조할 경우 벤처캐피탈 산업의 지속적인 성장에 부정적인 영향으로 작용할 수 있으며 이로 인하여 벤처캐피탈 업계의 전반적인 발전 뿐만 아니라 당사의 재무상태 및 영업실적에 일부 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

회사위험

가. 영업수익 변동 관련 위험2014년부터 2017년까지 당사의 신규 투자조합 결성추이 및 현재 추진 중인 신규펀드 결성 계획, 신규 투자조합의 약정규모, 투자회수 실적 및 투자 포트폴리오를 근거로 판단하였을 때 당사의 영업수익은 관리보수, 성과보수 및 고유계정 관련 수익이 각각의 변동성을 상쇄하면서 지속적인 성장이 가능할 것으로 판단됩니다. 하지만 만약 향후 당사의 신규 투자조합 결성에 어려움이 발생하거나 운용 중인 투자조합의 규모가 감소함으로 인해 관리보수 수익이 감소하거나 고유계정 투자 집행 또는 회수 실적이 과거 성과에 비해 상대적으로 미진함으로 인해 관련 수익이 감소할 경우 당사의 영업수익은 감소할 가능성이 존재하며 이로 인하여 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.
나. 재무안정성 관련 위험당사의 부채비율은 2015년 11.5%에서 2018년 3분기말 현재 3.5%로 대폭 감소하는 모습을 보이고 있으며, 업종평균 대비 매우 낮은 수준입니다. 당사는 장기적인 자금의 투입이 필요한 업종특성 상 차입금이 아닌 자기자본을 이용한 투자 위주로 사업을 진행하고 있으며, 2018년 3분기말 현재 무차입경영을 하고 있습니다.또한, 장기간 이익실현을 통한 현금유입에 힘입어 유동비율 및 당좌비율 역시 높은 수준을 유지하고 있습니다. 또한, 향후 IPO 자금이 유입되는 것을 가정할 경우 더욱 안정적인 재무비율을 보일 것으로 예상하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 다수의 투자조합 및 PEF에서 예상치 못한 대규모의 투자손실이 발생하여 영업현금흐름 순감소로 이어질 경우 이로 인하여 당사의 재무안정성에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.
다. 우선손실충당 관련 위험증권신고서 제출일 현재 당사는 업무집행조합원(또는 사원)으로서 총 21개의 투자조합을 운용하고 있으며 우선손실충당 최대손실한도 합계는 8,115백만원입니다. △ 증권신고서 제출일 현재 당사에서 운용 중인 21개의 조합 중 14개 조합의 규약상 우선손실충당조건이 없다는 점, △ 나머지 7개 조합 중 2개 조합에서는 이미 출자자에 대한 누적분배금이 출자원금을 초과하여 당사의 부담의무가 없다는 점, △ 당사에서 결성 및 청산한 모든 조합이 성공적으로 청산되어 우선손실충당 사례가 없다는 점 등을 미루어 볼 때 향후 우선손실충당의 발생가능성 혹은 발생 시 당사의 재무제표에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 만약 당사의 투자 집행 또는 회수 실적이 과거 성과에 비해 저조함으로 인해 손실금이 발생하는 경우 당사는 업무집행조합원으로서 우선손실충당을 실시하여야 할 가능성이 존재하며 이로 인하여 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.
라. 이해상충 관련 위험당사는 미래에셋금융그룹 계열사로서 미래에셋 기업집단에 속해 있으며, 대표적인 계열회사로는 당사를 포함한 미래에셋대우㈜, 미래에셋생명보험㈜, 미래에셋자산운용㈜, 미래에셋캐피탈㈜ 등 입니다. 당사 및 당사의 계열사의 재무현황을 감안하면, 특수관계자와의 채권채무 거래 및 자금거래로 인해 당사의 재무관련 위험이 존재할 가능성은 낮은것으로 판단됩니다. 또한 투명한 경영공시 및 공정거래법 등에 의거하여 당사는 분기별 대규모기업집단현황공시를 작성하여 공시하고 있으며 이를 통하여 계열회사 및 특수관계인 간 자금거래, 유가증권거래, 상품 및 용역 거래 등에 대하여 명시하고 있습니다. 더불어 당사는 2016년 이해관계자거래규정을 제정하고 동 규정에 의거하여 이해관계자등과의 거래를 통제하는 등 경영의 투명성을 높이기 위하여 노력하고 있습니다. 당사의 이러한 노력에도 불구하고 계열사 간 이해상충 또는 급격한 재무상태 악화시 당사의 재무상태가 악화될 가능성이 존재합니다.
마. 핵심인력 확보 관련 위험당사가 영위하고 있는 투자조합과 PEF를 통한 투자사업은 업체의 특성상 소수의 전문화된 운용인력인 투자심사역에 의하여 투자대상의 발굴 및 투자, 운영 등이 이루어지고 있습니다. 특히, 업종의 특성상 다양한 산업에 맞는 분야별 전문성을 갖춘 투자심사역의 확보 여부가 회사의 경쟁력을 결정하게 되며, 이러한 투자 심사인력은 회사의 수익 및 생존과 직결될 수 있다고 할 수 있습니다. 당사는 핵심인력들의 유지를 위해 경영성과에 따른 수익배분 및 핵심인력 대상으로 주식매수선택권을 부여하였으며, 다양한 복지정책 등을 도입하였습니다. 그러나 상기와 같은 당사의 노력에도 불구하고 핵심인력이 유출되거나 새로운 인력을 채용하고 유지할 수 없는 경우 투자활동의 위축과 더불어 성장성의 한계가 있을 수 있습니다. 따라서 심사인력의 확보와 원활한 수급 여부가 당사의 사업성과에 중요한 영향을 미치게 되므로 인력 이탈이 발생하거나 적시에 추가적인 충원이 진행되지 않을 경우 당사의 사업성과가 축소될 수 있습니다.
바. IFRS9 도입에 따른 영향2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호'금융상품'은 2018년 1월1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되며, 이에 따라 당사는 2018년 1월 1일을 최초채택일로 하여 동 기준서를 적용 하였습니다. 이로 인하여 금융자산, 금융부채의 분류 및 측정에 변화가 발생하였으며, 금융상품 분류에 따른 손익 변동 효과 역시 존재합니다.계정명, 분류기준 등이 달라 현재 재무제표와 과거 재무제표의 직접적인 비교는 어려울 수 있으며, 기존 일반기업회계기준에서 기타포괄손익으로 인식하던 매도가능금융자산의 평가손익을 기업회계기준서 제1109호 하에서 기타포괄손익이 아닌 당기순이익으로 인식함에 따라 당사의 당기순손익 변동성이 확대될 수 있습니다.
사. 배당의 불확실성당사는 상장 이후 일정수준의 배당금을 지급하고자 하나 미래의 배당금의 규모나 배당금 지급 여부는 현시점에서 예상하기 어렵습니다. 또한, 실제 배당수준은 당사의 자본수준, 재무상황, 각종 계약상의 제약, 관련 법률과 규제 등 다양한 요인을 고려하여 결정하는 것이므로 향후 지급여부나 배당금 규모에 대해서는 불확실성이 존재합니다.
아. 공정거래위원회 조사에 따른 위험당사는 지난 2010년 4월 공정거래법 상 상호출자제한기업으로 지정되었습니다. 이에 따라 대규모내부거래, 기업집단현황공시 등의 공시의무를 부담하게 되며 공정거래 관련 법령에 따라 일부 기업활동이 제한될 수 있습니다. 당사의 기업활동이 공정거래법에 위반될 경우, 공정거래위원회로부터 법적 제재를 받을 수 있으며, 그로 인하여 당사의 평판 및 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 현재 당사의 최대주주인 미래에셋대우는 공정거래위원회의 서면 자료요청 등 조사 진행 중에 있으며(미래에셋컨설팅과의 내부거래 내역 등), 해당 조사의 결과로 인하여 미래에셋 그룹의 평판 및 영업에 영향이 미칠 수 있습니다.
자. 2018년 온기 실적 미발표 관련 위험당사가 제출한 증권신고서 등의 재무관련 사항은 2018년 3분기 검토보고서를 기준으로 작성되었으며, 2018년 온기 실적을 반영하고 있지 않습니다. 다만 2018년 온기 별도 기준 영업수익 39,061백만원, 영업이익 22,624백만원, 당기순이익 19,292백만원, 연결 기준 영업수익 99,102백만원, 영업이익 22,217백만원, 당기순이익 19,057백만원으로 회사 자체 가결산 되었습니다. 그러나 2018년 손익현황은 회사의 가결산 내역으로서 외부감사인의 감사 결과에 따라 수정될 수 있습니다. 따라서 2018년 온기 실적 미발표로 인하여 실적에 따른 변동사항이 반영되지 않았기에 투자시유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.
나. 주당 평가가액 변동 위험금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 유사회사의 평균 PER를 적용한 상대가치 평가방법을 사용하였습니다. 그러므로 당사의 손익, 유사회사의 손익 및 주가변동에 따라 당사의 주당평가액도 변동 될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 대표주관회사인 KB증권㈜는 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시한 후 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 미래에셋벤처투자㈜와 협의를 통하여 공모가격을 결정할 예정입니다
다. 공모가격 결정 방식금번 공모를 위한 가격 결정은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.
라. 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여증권 인수업무 등에 관한 규정 개정으로 일반청약자에게 ""공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)""가 부여되지 않으니 투자시 유의하시기 바랍니다. 또한 금번 공모의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 ""초과배정옵션""에 관한 계약을 체결하지 않았습니다.투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.
마. 투자원금손실 발생 가능성당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.
바. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험공모주식을 포함하여 상장 후 당사 발행주식총수의 30.7%에 해당하는 9,424,405주에 대하여 의무예치 또는 계속보유의무가 없으며, 이러한 매도가능물량으로 인해 상장 이후 당사의 주가가 하락하는 등 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.
사. 주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석 위험증권신고서 제출일 현재 당사의 임직원은 총 740,000주의 주식매수선택권(Stock Option)을 보유하고 있습니다. 해당 주식매수선택권 중 2015년 3월과 7월에 각각 부여된 90,000주와 150,000 주는 상장 후 행사가 가능하며, 2018년 8월에 부여된 500,000주는 2020년 8월 이후 행사가 가능합니다. 향후 임직원의 주식매수선택권의 행사로 인하여 주가희석화 가능성이 존재합니다.
아. 공모주식수 변경 위험『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모가 변경될 수 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.
자. 상장주선인 주식 취득 관련 사항상장시 공모 주식 4,500,000주 이외에 코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로 135,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 그리고 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.
차. 청약자 유형별 배정비율 변동 가능성 존재기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.
카. 투자설명서 교부 관련 사항2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』에 의거 일반청약자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.
타. 상장요건 일부 미충족시 거래 제약에 따른 위험금번 공모는 「코스닥시장상장규정」제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다. 그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.
파. 증권신고서 정정 위험본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 지분증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
하. 수요예측 참여가능한 기관투자자의 범위금번 공모를 위한 수요예측시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.
거. 집단 소송으로 인한 소송 위험증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.
너. 소수주주권 행사에 따른 추가적인 소송 위험소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으니, 이 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.
더. 기재된 투자위험요소의 한계투자자께서는 당 신고서(투자설명서) 상 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.
러. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2018년 3분기말 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 다만 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산,부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.
머. 미래 예측 진술의 포함본 증권신고서 및 투자설명서는 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 한 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
4,500,000
1,000
4,500
20,250,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
기명식보통주
3,825,000
17,212,500,000
460,687,500
총액인수

인수
대신증권
기명식보통주
675,000
3,037,500,000
60,750,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019.03.07 ~ 2019.03.08
2019.03.12
2019.03.07
2019.03.12
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

투자조합출자
18,000,000,000

운영자금
2,198,714,500

발행제비용
658,785,500

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
4,500,000
1,000
4,500
20,250,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
KB증권
기명식보통주
3,825,000
17,212,500,000
460,687,500
총액인수

인수
대신증권
기명식보통주
675,000
3,037,500,000
60,750,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019.03.07 ~ 2019.03.08
2019.03.12
2019.03.07
2019.03.12
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

투자조합출자
18,000,000,000

운영자금
2,198,714,500

발행제비용
658,785,500

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의 『4. 종합평가결과』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액인 4,500원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 KB증권㈜와 발행회사인 미래에셋벤처투자㈜가 합의하여 1주당 확정공모가액을
4,500원으로 결정하였습니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

주5)
청약일 - 우리사주조합 청약일: 2019년 03월 07일(1일간)- 기관투자자 청약일: 2019년 03월 07일 ~ 03월 08일 (2일간)- 일반청약자 청약일: 2019년 03월 07일 ~ 03월 08일 (2일간)※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2019년 03월 07일에 실시되고 기관투자자 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 한 청약사무취급처 내에서 두 차례 이상 청약하는 이중청약이 금지되며, 대표주관회사 및 인수회사 계좌에 각각 청약하는 복수청약은 가능하오니 이 점 유의하시기 바랍니다. 이중청약 금지와 관련한 세부적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - '다. 청약방법' 」을 참고하시기 바랍니다

주6)
본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집 및 매출하는 것으로 2018년 08월 31일 상장예비심사청구서를 제출하여 2018년 11월 08일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다.- '사후 이행사항': 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

총 인수대가는 총 인수금액의 2.0%에 해당하는 금액이며, 일반공모금액에 대하여 인수비율에 따라 지급합니다. 또한, 상기 인수대가와는 별도로 발행회사는 공모금액 및 상장주선인 의무인수분의 발행금액을 합산한 금액의 0.5%를 한도로 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 별도의 인센티브를 지급
합니다.

주8)

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 KB증권㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가액으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액

KB증권㈜
기명식 보통주
135,000주
607,500,000원

- 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.- 취득금액은
확정공모가액 4,500원 기준입니다.- 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(135,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집(매출)하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주9)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

2. 공모방법

금번 미래에셋벤처투자㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 4,500,000주(100%)의 일반공모 방식에 의합니다.
가. 공모주식의 배정내역

[공모방법 : 일반공모]

대상
배정주 수 (배정비율)
비 고

일반공모
4,300,000주 (95.6%)
고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
200,000주 (4.4%)
우선배정

합 계
4,500,000주 (100.0%)
-

주1)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
『근로복지기본법』제38조 제2항 및 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시 우리사주조합에 공모주식의 1000분의 44를 우선배정합니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

구분
주식수
비율
비고

우리사주조합
200,000주
4.4%
-

일반청약자
900,000주
20.0%
-

기관투자자
3,400,000주
75.6%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
4,500,000주
100.0%
-

주1)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 20 이상을 배정합니다.

주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁(『상법』 제469조 제2항 제3호에 따른 사채로서 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "법"이라 한다) 제4조 제7항 제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 동일하다.)에게 공모주식의 100분의 10 이상을 배정하되 코넥스 고위험고수익투자신탁(*)에 공모주식의 100분의 5이상을 우대배정하고, 코넥스 고위험고수익투자신탁을 포함한 전체 고위험고수익투자신탁에 잔여주식을 배정합니다.(*) "코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.이 경우 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제7항에 근거하여 해당 고위험고수익투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정·설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10) 이내의 범위에서 공모주식을 배정하여야 하며, 여기서 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.

주3)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말합니다.)에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.이 경우 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제8항에 근거하여 해당 벤처기업투자신탁에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 벤처기업투자신탁별 배정 수량은 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10을 초과하지 않는 범위에서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 배정합니다.

1. 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법

2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법이 경우 자산총액 및 순자산은 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다.

주4)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항제6호에 근거하여 주1~3)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주5)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등(1) 모집의 방법

[모집방법 : 일반공모]

공모대상
배정주식수
배정비율
비 고

일반공모
4,300,000주
95.6%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
200,000주
4.4%
우선배정

합 계
4,500,000주
100.0%
-

[모집의 세부내역]

모집대상
배정주식수
배정비율
주당모집가액
모집총액
비 고

우리사주조합
200,000주
4.4%
4,500원
900,000,000원
우선배정

일반청약자
900,000주
20.0%
4,050,000,000원
-

기관투자자
3,400,000주
75.6%
15,300,000,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
4,500,000주
100.0%
20,250,000,000원
-

주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
KB증권㈜
3,825,000주
85.0%
4,500원
17,212,500,000원

인수회사
대신증권㈜
675,000주
15.0%
3,037,500,000원

주2)
금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중 200,000주(4.4%)를 관련 법령에 의거하여 우선 배정하였습니다.

주3)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 아래와 같이 대표주관회사인 KB증권㈜와 인수회사인 대신증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
KB증권㈜
765,000주
85.0%
4,500원
3,442,500,000원

인수회사
대신증권㈜
135,000주
15.0%
607,500,000원

주4)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

주5)

기관투자자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 법 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

주6)

1. 고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에 따라 "대통령령으로 정하는 채권" 또는 "대통령령으로 정하는 주권"을 일정 비율 이상 편입하는 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"을 말합니다. 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 "비우량채권"이라 한다)을 말합니다.『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 법 시행령 제11조 제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 법에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따라, 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 『조세특례제한법』 시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.2. 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만이고, 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이고, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주7)

벤처기업투자신탁이란 『조세특례제한법』 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. 1.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)『벤처기업육성에 관한 특별조치법』 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※집합투자업자가 벤처기업투자신탁으로 공모주식을 배정받고자 하는 경우, 다음 각 호의 사항에 관한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.

1. 집합투자업자가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

2. 벤처기업투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호의 요건을 충족할 것

3. 벤처기업투자신탁이 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있을 것

주8)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따라 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. (다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다)1.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것2.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것3.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2 제4항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제2항에 따라 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 같은 조 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 KB증권㈜에 제출하여야 합니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주9)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제3항에 따라 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주10)
배정주식수(비율)① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약결과 배정에 관한 사항』부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사, 인수회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. ⑥ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

주11)

주당모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액 4,500원 기준입니다.

주12)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주13)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등금번 미래에셋벤처투자㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

상장주선인
구분
취득 주수
주당취득가액
취득총액
비고

KB증권㈜
대표주관회사
135,000주
4,500원
607,500,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액 4,500원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차금번 미래에셋벤처투자㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은『증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조(주식의 공모가격 결정 등)』에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라결정됩니다. 동 규정 제5조 제1항 제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모시에는 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정절차는 다음과 같습니다.[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수(단, 가격미제시 수요예측 참여는 불가능함)

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사 및 공동주관회사가 발행회사와 최종 합의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의 가격을 제시한 기관투자자 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을 대표주관회사의 홈페이지를 통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 KB증권㈜은 미래에셋벤처투자㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당
확정공모가액

4,500원

확정공모가액 최종결정

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 합의하여 확정공모가액을
4,500원으로 결정하였습니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 주당
확정공모가액은 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. (2) 대표주관회사인 KB증권㈜는 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 미래에셋벤처투자㈜과 대표주관회사인 KB증권㈜이 합의하여
4,500원으로 결정하였습니다.(3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가결과』를 참고하시기 바랍니다.
다. 수요예측에 관한 사항(1) 수요예측공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2019년 2월 27일(수)
주1)

기업IR
2019년 2월 27일(수)
주2)

수요예측 일시
2019년 2월 27일(수) ~ 2019년 2월 28일(목)
-

문의처
- 미래에셋벤처투자㈜(☎ 02-6205-2630)- KB증권㈜(☎ 02-6114-0977, 0910)
-

주1)
수요예측 안내공고는 2019년 2월 27일(수) 대표주관회사인 KB증권㈜의 홈페이지(http://www.kbsec.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
본 공모와 관련한 기업 IR 시간 및 장소는 추후 통지할 예정입니다.

주3)
수요예측 마감시각은 한국시간 기준 2019년 2월 28일(목) 17:00 임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격(가) 기관투자자『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제 8조제6항의 금융투자업자 바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다.)아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자

※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

※ "코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

[고위험고수익투자신탁]

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』

제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.

② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.

③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 해당 투자신탁등의 설정일·설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.

2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 기관투자자 중 마목 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조 제6항의 금융투자업자는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 조건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니합니다.투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 다음 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

[투자일임회사 등의 수요예측 참여 조건]

① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 벤처기업투자신탁이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

[벤처기업투자신탁]

『조세특례제한법』제16조(중소기업창업투자조합 출자 등에 대한 소득공제) ① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2020년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호·제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호·제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 거주자가 선택하는 1과세연도의 종합소득금액에서 공제한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 중소기업창업투자조합, 한국벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 소재·부품전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

『조세특례제한법 시행령』제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제) ①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 (코넥스)고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사로 참여하는 경우 상기 마목에 따른 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.(나) 수요예측 참여제외대상 다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. ① 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말함)② 발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외함)③ 기타 본건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자⑤ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 2017년 1월 1일 이후 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등⑥「증권 인수업무에 관한 규정」제17조의2 제3항 및 제4항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 아래와 같은 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자⑦ 금번 공모시에는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라 동 규정 제5조 제1항 제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측시 참여할 수 없습니다. ※ 불성실 수요예측 등 참여행위「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제1항에 의거 금번 공모 시 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위를 하여 불성실 수요예측참여자로 지정될 경우 일정 기간 동안 KB증권㈜가 대표주관회사로 하여 실시하는 수요예측의 참여 및 공모주식의 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

1. 수요예측등에 참여하여 주식을 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금을 납입하지 아니한 경우.2. 기업공개 시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다.3. 수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우4. 수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제11조를 위반한 경우5. 투자일임회사 및 부동산신탁회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우7. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제6호까지의 규정에 준하는 경우

※ 대표주관회사 KB증권㈜의 불성실 수요예측참여행위 내역 제출「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제2항에 의거 KB증권㈜는 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우 다음 각 호의 사항을 한국금융투자협회에 통보하며 (다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제1항 제4호의 경우에는 그러하지 아니한다), 해당 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측등 참여자 등록부를 작성하여 관리하고 KB증권㈜의 인터넷 홈페이지(http://www.kbsec.com)에 다음 각호의 내용을 게시할 수 있습니다.

1. 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭3. 해당 사유가 발생한 종목4. 해당 사유5. 해당 사유의 발생일6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

※ 한국금융투자협회의 불성실 수요예측등 참여자 지정한국금융투자협회는 동 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측등 참여자의 명단을 동 협회 홈페이지에 게시합니다.※ 불성실 수요예측 등 참여자의 참여 제재사항 및 제한기간

[불성실 수요예측 등 참여 제재사항]

불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측등 참여 제재(미청약·미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리·적용)

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

미청약·미납입

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유 확약위반

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

제17조의2제1항제3호,제4호 및 제6호에 해당하는 사유

12개월 이내 금지

제17조의2제1항제5호 및 제7호에 해당하는 사유

6개월 이내 금지

주1)
미청약/미납입 위반금액 : 미청약/미납입 주식수 × 공모가격의무보유 확약 위반금액 : 의무보유 확약위반 주식수 × 공모가격

주2)
의무보유 확약위반 주식수 : 의무보유 확약 주식수와 의무보유 확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)
감면 : 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음

주5)
제재금 산정기준 : 수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제3항에 의거하여 한국금융투자협회 제재금이 부과된 경우는 동 규정 제17조의2 제6항에 의거하여 상기 참여제한기간을 적용하지 아니합니다.

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비율
비고

기관투자자
3,400,000주
75.6%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
비율은 전체 공모주식수 4,500,000주에 대한 비율입니다.

주2)
일반청약자 배정분 900,000주(20.0%) 및 우리사주조합 우선배정분 200,000주(4.4%)는 수요예측 참여 대상주식에 해당하지 않습니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최고한도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도잔액(신청수량 X 신청가격)단, 수요예측 대상 주식 3,400,000주(기관배정물량)를 초과할 수 없습니다.
1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 각 수요예측 참여자는 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하시고, 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 미확약,15일, 또는 1개월의 기간 중 선택적으로 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구분
내용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

※ 금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여 방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다.(6) 수요예측 참여방법대표주관회사인 KB증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, KB증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 유선, fax, e-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.

※ 인터넷 접수방법

① 홈페이지 접속: http://www.kbsec.com ⇒ 최하단의 기업금융 ⇒ 수요예측 ⇒ 수요예측 참가② Log-in: 사업자등록번호 (해외기관투자자의 경우 투자등록번호), KB증권㈜ 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력③ 참여기관 기본정보 입력 (또는 확인) 후 수요예측 참여④ 기관투자자로 금번 수요예측에 참가하고자 하나, 금융위원회 사이트 등에서 객관적으로 확인이 되지 않는 기관투자자는 반드시 기관투자자임을 증빙하는 서류를 KB증권㈜ ECM본부 E-mail(ipo@kbsec.com)로 송부하여 주시기 바라며, 증빙서류 없이 확인이 되지 않는 기관투자자는 물량배정에서 제외될 수 있습니다.

⑤ 수요예측 온라인 접수를 마치신 기관투자자께서는 유선으로 수요예측참가 신청 사항을 반드시 확인 부탁드립니다.* 연락처 : KB증권㈜(☎ 02-6114-0977, 0910)

※ 인터넷 접수시 유의사항

① 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 전까지 KB증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 집합투자회사는 고유재산, 집합투자재산, 투자일임재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 참여하여야 하며, 그 외 기관투자자는 고유재산, 투자일임재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 각각 계별 계좌로 참여하여야 합니다. 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁의 경우 공모, 사모에 따라 개별 계좌로 신청하여야 합니다. ② 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 KB증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.③ 수요예측참여 내역은 수요예측마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다.④ 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 구분하여 접수하셔야 하며, 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 1건으로 참여하셔야 합니다. 한편, 대표주관회사는 수요예측후 물량배정시 당해 집합투자회사에 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다. ⑤ 또한, 집합투자회사 참여분 중 집합투자재산의 경우 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 를 수요예측 인터넷 접수시 Excel 파일로 첨부하여야합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우 각 고위험고수익투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정시 당해 기관투자자의 고위험고수익투자신탁에 대해 1건으로 통합 배정하며, 펀드별 물량 배정은 각각의 기관투자자가 마련한 기준 및 법령 등 관계 규정에 따른 기준에 의해 배정합니다. ⑦ 또한, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우, 대표주관회사가 정하는 소정의 양식(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 해당하는 고위험투자신탁임을 확약하는 "고위험고수익투자신탁 확약서")을 홈페이지에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드하여야 합니다.⑧ 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우 각 코넥스 고위험고수익투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정시 당해 기관투자자의 코넥스 고위험고수익투자신탁에 대해 1건으로 통합 배정하며, 펀드별 물량 배정은 각각의 기관투자자가 마련한 기준 및 법령 등 관계 규정에 따른 기준에 의해 배정합니다. ⑨ 또한, 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우, 대표주관회사가 정하는 소정의 양식(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제19호에 해당하는 고위험투자신탁임을 확약하는 "코넥스 고위험고수익투자신탁 확약서")을 홈페이지에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드하여야 합니다.⑩ 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우 각 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정시 당해 기관투자자의 벤처기업투자신탁에 대해 1건으로 통합 배정하며, 펀드별 물량 배정은 각각의 기관투자자가 마련한 기준 및 법령 등 관계 규정에 따른 기준에 의해 배정합니다. ⑪ 또한, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우, 대표주관회사가 정하는 소정의 양식(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제19호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 확약하는 "벤처기업투자신탁 확약서")을 홈페이지에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드하여야 합니다.⑫ 투자일임회사의 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조 제4항에 따른 이해관계인 여부, 수요예측 참여일 현재 불성실수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로 부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.※ 금번 수요예측시 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 아니합니다. 따라서 수요예측에 참여시 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. ※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.또한, 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁이나 투자일임회사, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 상기 제2조제8호 마목, 사목, 아목, 제2조제18호,제2조제19호, 제2조제20호, 제5조의2제1항, 제9조제10항에따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%에 해당되는 청약수수료를 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

구분
내용

접수기간
2019년 2월 27일(수) ~ 2019년 2월 28일(목)

접수시간
09:00 ~ 17:00 (오전 9시~오후 5시)

접수방법

<인터넷 접수>KB증권㈜ 홈페이지 (http://www.kbsec.com)

문의처
☎ 02-6114-0977, 0910

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항 (가) 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.(나) 수요예측참여자 중 대표주관회사인 KB증권㈜를 통하여 수요예측에 참여하는 국내외 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 KB증권㈜에 본인 명의의 위탁 계좌가개설되어 있어야 합니다. 동 계좌가 없을 경우에는 수요예측 참여 전에 계좌를 개설하여야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 각각 구분하여 접수해야 하며 접수시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다. (다) 참가신청금액이 각 수요예측참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.(라) 수요예측 참여시 가격 및 수량을 반드시 제시하여야 하며, 가격을 제시하지 않고수량 및 총 참여금액만 제시한 기관투자자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.(마) 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에 대해 불성실 수요예측참여자로 관리합니다.또한, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 펀드가 조세특례제한법 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등에 해당하는지 여부(다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 같은 법시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상일 것)를 확인하여야 하며, 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.추가적으로 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 최초 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁임을 확인(다만, 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의100분의 2 이상인 경우 동 요건을 갖춘 것으로 본다)하여야 합니다.벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.(바) 투자일임회사의 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부, 수요예측 참여일 현재 불성실수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로 부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.(사) 부동산신탁회사의 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있으며, 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.(아) 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기바랍니다. (자) 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다. (차) 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.(카) 수요예측 참가시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월로 제시 가능합니다.(타) 수요예측참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 경우 기준일로부터 의무보유 확약 +2일의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유 확약기간 종료 후 1주일 이내에 대표주관회사인 KB증권㈜ ECM본부 E-mail(ipo@kbsec.com)로 보내주시기 바랍니다. 이 때 해당서류를 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실 수요예측참여자'로 지정되어, 불성실 수요예측 발생일 이후 1년 이내의 일정기간동안 KB증권㈜가 대표주관회사로 실시하는 수요예측 참여에 제한을 받을 수 있습니다. 또한 펀드 만기가 의무보유 확약기간 종료 이전에 도래하여 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측참여자'로 지정될 수 있으니 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.(파) 의무보유 확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유 확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.(하) 금번 공모시에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.(거) 국내 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%(청약금액의 1%)에 해당하는 청약수수료를 수요예측을 접수한 대표주관회사인 KB증권㈜에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시길 바랍니다.(너) 대표주관회사는 주식시장 상황, 수요예측 참여현황 등을 종합적으로 고려하여 내부 수요예측운영 기준에 따라 배정기준을 변경할 수 있으며, 이와 관련된 상세 내용은 수요예측참가안내공문을 참고하시길 바랍니다.(더) 대표주관회사는 주식시장 상황, 수요예측 참여현황 등을 종합적으로 고려하여 내부 수요예측운영 기준에 따라 배정기준을 변경할 수 있으며, 이와 관련된 상세 내용은 수요예측참가안내공문을 참고하시길 바랍니다.(9) 확정공모가액 결정방법수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정하며, 대표주관회사는 최종 결정된 "확정공모가액"을 KB증권㈜ 홈페이지(http://www.kbsec.com)에 게시합니다.(10) 수량배정방법 상기와 같은 방법에 의해 결정된 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다.특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정(이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정함)하며, 대표주관회사는 고위험고수익투자신탁 자산총액의 20% 범위(공모의 방법으로 설정·설립된 고수익고위험투자신탁은 10%범위, 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다.또한,「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30%이상을 배정하며, 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.(11) 배정결과 통보(가) 대표주관회사는 최종 결정된 '확정공모가액'을 KB증권㈜ 홈페이지(http://www.kbsec.com)에 게시합니다.(나) 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관에서 개별적으로 확인이 가능합니다.확인 방법: KB증권㈜ 홈페이지(www.kbsec.com ⇒ 최하단의 "기업금융" ⇒ "수요예측" ⇒ "수요예측참가" ⇒ "수요예측 배정결과 조회")(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항 (가) 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일부터 납입일까지 추가 청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.(나) 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정합니다.(다) 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여 자체를 무효로 합니다. (라) 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.
(13) 수요예측 결과 통보

(
가) 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유 주1)
거래실적 무

건수
328
72
149
17
34
90
690

수량
825,354,000
176,204,000
355,895,000
54,410,000
37,623,000
51,316,000
1,500,802,000

경쟁률
242.8:1
51.8:1
104.7:1
16.0:1
11.1:1
15.1:1
441.4:1

주1)
대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사(집합)

투자매매, 중개업자

연기금, 운용사(고유), 은행, 보험

기타

거래실적 유 주1)

거래실적 무

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

밴드상단초과

12
20,875,000
2
3,500,000
17
44,420,000
-
-
2
6,800,000
5
17,000,000
38
92,595,000

밴드 상위75% 초과 ~ 100% 이하

292
763,105,000
66
172,538,000
120
289,635,000
17
54,410,000
32
30,823,000
62
34,259,000
589
1,344,770,000

밴드 상위50% 초과 ~ 75% 이하

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위25% 초과 ~ 50% 이하

-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과 ~ 상위 25% 이하

1
1,700,000
-
-
1
100,000
-
-
-
-
-
-
2
1,800,000

밴드 중간값

11
22,531,000
-
-
4
10,203,000
-
-
-
-
1
5,000
16
32,739,000

밴드 중간값 미만 ~ 하위 25% 이상

6
3,523,000
1
150,000
4
4,710,000
-
-
-
-
10
27,000
21
8,410,000

밴드 하위 25% 미만 ~ 50% 이상

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만 ∼ 75% 이상

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만 ~ 100% 이상

6
13,620,000
3
16,000
3
6,827,000
-
-
-
-
12
25,000
24
20,488,000

밴드하단미만

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계

328
825,354,000
72
176,204,000
149
355,895,000
17
54,410,000
34
37,623,000
90
51,316,000
690
1,500,802,000

주1)
대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

5,500원 이상
4
0.6%
11,200,000
0.7%

5,000원 이상 5,500원 미만

27
3.9%
74,330,000
5.0%

4,500원 이상 5,000원 미만

596
86.4%
1,351,835,000
90.1%

4,100원 이상 4,500원 미만
18
2.6%
34,539,000
2.3%

3,700원 이상 4,100원 미만
41
5.9%
28,879,000
1.9%

3,700원 미만
4
0.6%
19,000
0.0%

합계
690
100.0%
1,500,802,000
100.0%

(다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

구분
신청수량(주)
비고

1개월 확약
38,388,000
-

15일 확약
16,928,000
-

합계
55,316,000
-

총 수량 대비 비율
3.7%
-

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 미래에셋벤처투자㈜와 대표주관회사인 KB증권㈜가 합의하여 1주당 확정공모가액을 4,500원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 4,500원 이상 가격 제시자

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용
비고

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 4,500,000주
-

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
-
주1)

확정가액

4,500원

-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-
-

확정가액

20,250,000,000원

-

청 약 단 위
주2)
-

청약기일
우리사주조합
개시일
2019년 3월 7일(목)
주3)

종료일
2019년 3월 7일(목)

기관투자자
개시일
2019년 3월 7일(목)

종료일
2019년 3월 8일(금)

일반청약자
개시일
2019년 3월 7일(목)

종료일
2019년 3월 8일(금)

청약증거금주4)
우리사주조합
100%
-

기관투자자
0%

일반청약자
50%
-

납입기일
2019년 3월 12일(화)
-

주1)

대표주관회사인 KB증권㈜와 발행회사인 미래에셋벤처투자㈜가 협의하여 제시한
확정공모가액은 4,500원입니다.

주2)

청약단위① 우리사주조합 및 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)는 KB증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능하며, 청약단위는 1주로 합니다. ② 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하는 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청가격 x 신청수량)과 수요예측 최고 참여한도 중 작은 금액으로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - '다. 청약방법' 및 '라.청약결과 배정방법'」을 참고하시기 바랍니다.③ 일반청약자는 대표주관회사인 KB증권㈜과 인수회사인 대신증권㈜에서 청약이 가능합니다. ④대표주관회사인 KB증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다.

[KB증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율]

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

KB증권㈜
765,000주
38,000주
50%

주1) 우대고객의 경우 최고 청약한도의 200%(76,000주)까지 청약이 가능합니다.

[KB증권㈜의 일반청약자 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 20,000주 이하
1,000주

20,000주 초과 ~ 40,000주 이하
2,000주

40,000주 초과 ~ 76,000주 이하
4,000주

⑤ 인수회사인 대신증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다.

[대신증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율]

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

대신증권㈜
135,000주
주)
50%

주1) 대신증권(주)의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다. ㅁ 일반그룹의 청약한도 :
6,500 주
(100%) ㅁ 우대그룹의 청약한도 :
13,000 주
(200%)

[대신증권㈜의 일반청약자 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
100주

500주 초과 ~
7,000주 이하

500주

7,000주 초과

1,000주

주3)
상기 청약 등의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)
청약증거금① 우리사주조합 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2019년 3월 12일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 추가납입기일(2019년 3월 12일)에 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 추가납입을 하지 않은 일반 청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 그 청약을 받은 대표주관회사 및 인수회사가 자기계산으로 인수하거나 재배정하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일(2019년 3월 12일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2019년 3월 12일 08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(2019년 3월 12일)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사 및 인수회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 추가청약을 희망하는 기관투자자에게 배정하거나 인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하거나 재배정합니다.

주5)
청약취급처① 우리사주조합 : KB증권㈜ 본ㆍ지점② 기관투자자 : KB증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자 : KB증권㈜ 본ㆍ지점, 대신증권㈜ 본ㆍ지점④ 일반청약자는 대표주관회사, 인수회사를 통해 청약하여야 하고, 한 청약취급처 내에서의 이중청약은 불가능합니다.

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입금액에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생의 경우 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 한편, 청약증거금이 납입금액에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생의 경우 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환됩니다. 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성이 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 공모일자 및 방법

구 분
일 자
공 고

수요예측 안내공고
2019년 2월 27일(수)
인터넷 공고(주1)

모집가액 확정공고
2019년 3월 5일(화)
인터넷 공고(주2)

청 약 공 고
2019년 3월 7일(목)
인터넷 공고(주3)

배 정 공 고
2019년 3월 12일(화)
인터넷 공고(주4)

주1)
수요예측 안내공고는 대표주관회사인 KB증권㈜ 홈페이지(www.kbsec.com)에 게시함으로써 공고 및 개별통지에 갈음합니다.

주2)
모집가액 확정공고는 대표주관회사인 KB증권㈜ 홈페이지(www.kbsec.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)
청약공고는 대표주관회사인 KB증권㈜의 홈페이지(www.kbsec.com) 및 인수회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)
배정공고는 2019년 3월 12일(화) 대표주관회사인 KB증권㈜의 홈페이지(www.kbsec.com) 및 인수회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주5)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

다. 청약방법(1) 청약의 개요모든 청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다. 단, 해외 기관투자자는 대표주관회사가 정하는 방법에 따릅니다.(2) 우리사주조합의 청약우리사주조합의 청약은 대표주관회사인 KB증권㈜에 우리사주조합장 명의로 합니다.(3) 일반청약자의 청약 일반청약자는 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약사무취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약은 불가하며, 각 청약사무취급처별 복수청약은 가능합니다.※ 청약사무취급처: KB증권㈜ 본ㆍ지점, 대신증권㈜ 본ㆍ지점

(4) 일반청약자의 청약 자격일반청약자 청약자격은 일반청약사무 취급처인 대표주관회사 KB증권㈜ 본ㆍ지점의 일반청약자 청약자격에 따르며, 증권신고서 제출일 현재 청약자격은 아래와 같습니다. 동 청약자격은 향후 변경될 수 있으므로 청약자격이 변경이 되는 경우는 각 청약사무처 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

[KB증권㈜의 일반청약자 청약자격 및 배정기준]

구 분
청약자격

청약자격기준
■ 청약자격 제한없음(법인/개인)■ 청약일 당일까지 계좌개설 후 청약가능

최고청약한도
■ 청약한도 : 38,000주■ 일반고객 : 청약한도의 100%■ 우대고객 : 일반고객 청약한도의 200%

청약한도 우대기준(1가지 충족/개인만)
① KB스타클럽 MVP스타/로얄스타(매월 10일 기준 등급 반영)② 전월말 자산(고객총자산) 1억원 이상(매월 3영업일에 전월 실적 반영)- KB plustar(플러스타) 계좌의 예수금은 KB국민은행 자산으로 집계되어 제외③ 전월 주식(주식, ETF, ELW) 약정 3천만원 이상(매월 3영업일에 전월 실적 반영)

유통시장별 구분
유통시장별 구분없이 청약

배정기준
안분배정 후 잔여주는 KB증권㈜가 인수하거나 추첨함.단, 불가피한 상황이 발생할 경우, 대표주관회사가 1주 이상을 임의배정할 수 있음

청약수수료

구분

MVP/로얄
골드/프리미엄/일반

오프라인(지점/고객센터)
무료
3,000원

온라인(HTS/MTS/WEB/ARS)
무료

기타사항
경로자(만65세) 수수료 면제 등

청약증거금
청약증거금 50%(모든 고객 대상 동일 적용)

[대신증권(주)의 일반청약자 청약자격]

구분

청약한도

내용

우대

200%

1) 고객등급 HNW 이상 개인고객

HNW등급 (정기등급)

직전 분기 자산 평잔 1억원 이상 개인고객

2) 직전 3개월 개인연금 평잔 4백만원 이상(CIF기준)

일반

오프라인청약

100%

- 청약개시일 전일 계좌 보유중인 고객중 정기등급 프라임이상

프라임등급 (정기등급)

직전 분기 자산 평잔 1천만원 이상

[오프라인 청약 : 영업점 내방 및 유선청약]

온라인

청약

100%

- 청약개시일 전일 계좌 보유중인 모든 고객

[온라인 청약 : 홈페이지, HTS, MTS, ARS]

유의사항

청약개시일 전일까지 계좌 개설이 되어 있는 고객에 한하여 청약 가능 ※ 청약개시일 계좌개설 후 청약 불가

청약수수료

청약수수료는 3,000원이며, CMA계좌 보유고객은 청약수수료 면제

배정기준

1) 일반/우대청약자가 청약한 주식은 청약주식수에 비례하여 안분배정함.2) 일반/우대청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정하되, 대표주관회사가 정한 기준에 의함 3) 그 결과 발생하는 잔여주식은 우대청약자에게 추첨하여 재배정함

주1)

고객 정기등급 산출 방법(연4회)

- 3월, 6월, 9월, 12월 매월 말일 기준으로 평가하여 다음달 첫 영업일부터 적용

주2)

개인연금저축기준

① 개인연금의 경우 직전 3개월 평잔(CIF기준)- 9월 청약의 경우 당해년도 6월, 7월, 8월 3개월 평잔

② 연금보유고객(CIF기준)

- 신연금펀드(직전 3개월 평잔 4백만원 이상)

- 구연금펀드(직전월 말잔 기준 4백만원 이상)

- 신연금펀드와 구연금펀드 동시 보유고객(신연금펀드 평잔과 구연금펀드 말잔 합산 400만원 이상)

(5) 기관투자자의 청약
수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대한 청약은
청약일인 2019년 3월 7일(목) ~ 3월 8일(금) 08:00~16:00 (한국시간 기준)에
대표주관회사인 KB증권㈜의 홈페이지(http://www.kbsec.com > 하단 '기업금융' > 수요예측 > 수요예측종목청약 > 로그인 후 청약)를 통하여 접수 받으며, KB증권㈜의 본ㆍ지점 및 서면으로는 접수 받지 않습니다.

동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2019년 3월 12일(화) 08:00~12:00 사이에 대표주관회사인 KB증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.
※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 2019년 3월 7일(목) ~ 3월 8일(금)에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.(6) 청약이 제한되는 자「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인 및 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자가 청약을 한 경우에는그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율

구 분
비 율
배정 주식

우리사주조합
4.4%
200,000주

기관투자자
75.6%
3,400,000주

일반청약자
20.0%
900,000주

합 계
100.0%
4,500,000주

주1)
상기 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.

주2)
청약자 유형군 합산 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사인 KB증권㈜ 및 인수회사인 대신증권㈜가 자기계산으로 인수하거나 재배정합니다.

주3)
단, 발행회사의 이해관계인 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는자는 배정대상에서 제외됩니다.

(2) 배정방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 미래에셋벤처투자㈜와 대표주관회사 및 인수회사가 사전에 인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거하여 다음과 같이 배정합니다.

(가) 우리사주조합의 청약에 대해서는 배정주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.

(나) 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.(다) 일반청약자가 청약한 주식은 청약주식수에 비례하여 안분배정합니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 추가납입기일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 대표주관회사인 KB증권㈜ 및 인수회사인 대신증권㈜이 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다. 또한, 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입 등 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 대표주관회사인 KB증권㈜ 및 인수회사인 대신증권㈜이 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.(라) 일반청약자의 최종 청약 후 배정은 KB증권㈜, 대신증권㈜이 자체적으로 정한 배정 기준에 따라 개별 배정합니다.(마)『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

① 인수회사 및 인수회사의 이해관계인② 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다③ 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자⑤ 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

(3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2019년 3월 12일 대표주관회사인 KB증권㈜ 홈페이지(www.kbsec.com) 및 인수회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써에 개별통지에 갈음하며, 기관투자자 등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.
마. 투자설명서 교부에 관한 사항(1) 투자설명서의 교부2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i)동법 제9조 제5항의 전문투자자 / (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된, 회계법인, 신용평가업자 등 / (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 KB증권㈜과 인수회사인 대신증권㈜는『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.(2) 투자설명서의 교부 방법(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

[KB증권㈜ 투자설명서 교부방법]

청약방법
투자설명서 교부형태

지점내방 청약
책자 형태로 투자설명서 교부 받은 후 내점청약

HTS/MTS/홈페이지 청약
HTS/MTS/홈페이지로 로그인 후 청약화면에서 투자설명서 교부받은 후 청약

ARS
본,지점 방문을 통해 투자설명서 교부 받은 후 청약홈페이지로 로그인 후 투자설명서 교부 받은 후 청약E-mail로 투자설명서 교부 받은 후 청약

주1)
지점 내방 청약본 공모의 청약 취급처인 KB증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 인쇄물에 의한 투자설명서 교부시는 투자설명서 교부확인서를 작성하셔서 청약을 하셔야 합니다.

주2)
HTS/MTS/홈페이지 청약KB증권㈜의 HTS, MTS 또는 홈페이지를 통해 청약할 경우에는 다운로드방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다.

주3)
지점/고객만족센터 유선청약 및 ARS KB증권㈜에서 ARS나 유선 청약을 하고자 하는 투자자는 청약 이전에 투자설명서를 교부 받아야만 청약을 진행 할 수 있습니다. 투자자는 청약 이전에 KB증권㈜ 홈페이지(www.kbsec.com : 인터넷뱅킹 → 청약 → 투자설명서 교부)에서 다운로드 방식을 통해 투자설명서를 교부받거나 KB증권 본, 지점에 내방하여 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부받으실 수 있으며, KB증권㈜에 등록되어 있는 E-mail을 통해서도 투자설명서를 교부받을수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서를 교부받는 투자자는 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있으며, 지점에 내방하여 투자설명서를 교부받을 경우에는 반드시 교부확인서를 작성하여야 합니다. 또한 E-mail을 통해 투자설명서를 교부받는 투자자는 유선으로 반드시 투자설명서 교부 여부를 확인하여야 합니다. 이와같이 투자설명서를 교부받은 투자자는 KB증권㈜ 지점/고객만족센터로 유선청약 또는 ARS 청약을 진행할 수 있습니다.

[대신증권㈜ 투자설명서 교부 방법]

구 분
투자설명서 교부방법

기관투자자
"자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨

우리사주조합
"자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨

일반청약자
1), 2)와 3)을 병행1) 본 공모의 청약취급처인 대신증권(주)의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 서면에 의한 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다. 다만, 영업점 내방을 통해 투자설명서를 교부받은 후에는 반드시 투자설명서의 수령 확인서를 제출하셔야 합니다. 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대신증권(주) 본ㆍ지점에 내방하시어, 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면으로 표시하여야 청약이 가능합니다.2) 대신증권(주) 홈페이지나 HTS에서 교부① CYBOS5 이용시 4727 청약약정승인신청을 한 후 온라인서비스>공모주청약>4778 공모주 청약으로 청약을 진행하며 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 지정한 전자매체에 다운로드 후, 다운로드 사실을 확인해야만 투자설명서가 교부되며 청약이 가능합니다. ② 홈페이지 이용시 청약약정승인신청을 한후 인터넷뱅킹>청약>공모주청약신청의 절차로 진행하여 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 지정한 전자매체에 다운로드 후, 다운로드 사실을 확인해야만 투자설명서가 교부되며 청약이 가능합니다.3) 대신증권(주) 본지점에서 이메일로 교부(유선청약시)유선청약은 대신증권(주) 본지점에 내방하여 유선청약 약정을 하신 고객에게 가능합니다. 유선으로 투자설명서 수령ㆍ거부 의사를 나타내야 하며 수령시 대신증권(주) 이메일로 고객에게 투자설명서를 발송하여 수신확인 후 청약을 진행할 수 있으며 수령거부의 경우에는 대신증권(주) 직원에게 수령거부의사를 통해 직원이 수령거부에 표시하고 위험고지를 한 후 청약을 진행하실 수 있습니다.

① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부 의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부 의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조 및 「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사인 KB증권㈜ 및 인수회사인 대신증권㈜에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.(3) 투자설명서 교부 의무의 주체「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 미래에셋벤처투자㈜와 대표주관회사인 KB증권㈜ 및 인수회사인 대신증권㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 KB증권㈜ 본ㆍ지점, 대신증권㈜ 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

[투자설명서 관련 법률]

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정제2-5조(설명의무 등)1. (생략)2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(파생결합증권 및 집합투자증권의 경우 법 제123조에 따른 투자설명서를 말한다. 이하 같다)의 수령을 거부하는 경우를 제외하고는 투자유의사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

바. 주금납입장소대표주관회사는 청약자의 납입주금을 납입기일인 2019년 3월 12일에 KB국민은행 명동대기업금융센터에 납입하여야 합니다.
사. 주권교부에 관한 사항(1) 주권교부예정일 : 청약결과 주식배정 공고시 대표주관회사 및 인수회사가 공고합니다.(2) 주권교부장소 : 각 해당 청약사무취급처에서 교부합니다.(3) 상기 (2)항에 불구하고 청약자 또는 인수인이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제309조 제5항의 규정에 의하여 동법 제294조의 규정에 의한 한국예탁결제원을 명의인으로 하여 주식의 발행을 신청한 경우에는 당해 청약자 또는 인수인에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되며, 이 경우 발행주권은 청약사무취급처의 청약자 또는 인수인의 계좌에 자동입고됩니다.

아. 기타의 사항(1) 신주의 배당기산일본 공모에 의해 발행되는 신주의 배당기산일은 2019년 01월 01일입니다.(2) 신주인수권증서에 관한 사항금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 증자방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.(3) 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항본 주권교부일 이전의 주식양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제311조 제4항에 의거 주권발행전에 코스닥시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌간 대체의 방법으로 결제하는경우에는 상법 제335조 제3항의 규정에도 불구하고 발행회사에 대하여 그 효력이 있습니다.(4) 대표주관회사의 정보이용 제한 및 비밀유지대표주관회사인 KB증권㈜과 인수회사인 대신증권㈜은 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.(5) 주권의 매매개시일

주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다(6) 효력발생에 대한 사항본 증권신고서(투자설명서)의 효력 발생은 정부 또는 금융위원회가 증권신고서의 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 당해 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항 중 일부가 청약일 전까지 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(7) 환매청구권'증권 인수업무 등에 관한 규정'이 2016년 12월 13일에 개정됨에 따라 동 규정 제10조의3 제1항 어느하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 금번 공모 시 동규정 제10조의3 제1항을 적용하지 않음에 따라 환매청구권을 부여하지 않습니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 종류 및 수
인수조건

명칭
주소

KB증권㈜
서울시 영등포구 여의나루로 50
기명식 보통주 3,825,000주
총액인수

대신증권㈜
서울시 중구 삼일대로 343
기명식 보통주 675,000주
총액인수

주1)
금번 코스닥시장 상장 공모에는 별도의 초과배정옵션 계약을 체결하지 않았으므로, 추가로 발행되는 주식 및 별도의 인수수수료는 없습니다.

주2)
기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사인 KB증권㈜ 및 인수회사인 대신증권㈜의 자기계산으로 최종 실권주를 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
KB증권㈜
460,687,500
주1)

대신증권㈜
60,750,000

주1)

총 인수대가는 총 인수금액의 2.0%에 해당하는 금액이며, 일반공모금액에 대하여 인수비율에 따라 지급합니다. 또한, 상기 인수대가와는 별도로 발행회사는 공모금액 및 상장주선인 의무인수분의 발행금액을 합산한 금액의 0.5%를 한도로 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 별도의 인센티브를 지급
합니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수") 금번 공모의 대표주관회사인 KB증권㈜는 미래에셋벤처투자㈜의 상장주선인으로써 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

KB증권㈜
기명식보통주
135,000주
607,500,000원
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

주1)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 KB증권㈜과 발행회사인 미래에셋벤처투자㈜가 협의하여 제시한
확정공모가 4,500원 기준입니다.

주2)
상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 따라 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량(135,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집 ·매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

관련 코스닥시장 상장규정은 아래와 같습니다.

[관련 코스닥시장 상장규정]

[코스닥시장 상장규정]제26조(상장주선인의 의무) ⑥ 상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.2. 국내법인 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일부터 6개월간 계속보유하여야 한다.

라. 기타의 사항(1) 회사와 인수인 간 특약사항당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 KB증권㈜과 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장후 6개월까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한 당사의 최대주주 및 그 특수관계인은 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사청구시 제출한 계속보유확약서 및 대표주관회사와 체결한 보호예수 약정서에 의거하여, 상장일로부터 6개월간 그 소유 주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다. (2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사인 KB증권㈜는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조(공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 포함한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 “조합등”이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다)

(3) 초과배정옵션 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.

(4) 최대주주 등의 지분에 대한 보호예수당사는『코스닥시장 상장규정』에 따라 최대주주 등의 지분에 대하여 상장 후 6개월간 보호예수의무가 발생하게 됨에 따라 한국거래소에 상장예비심사청구서 제출 시 계속보유확약서를 제출하였으며, 상장예비심사 중 예탁결제원이 발행한 보호예수증명서를 제출한 바 있습니다. 이에 근거하여 당사 최대주주 등의 지분은 상장 후 6개월간 매각이 제한됩니다.당사 최대주주 등의 지분은 상장일로부터 6개월간 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.(5) 환매청구권

당사는 금번 공모와 관련하여『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

(6) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅,증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모 주식은 상법에서 정하는 액면가액 1,000원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없습니다. 당사 증권의 주요 권리 내용은 다음과 같습니다.

1. 주식에 관한 사항 및 액면금액

제5조(발행할 주식총수) 회사가 발행할 주식의 총수는 일억(100,000,000)주로 한다.

제6조(1주의 금액) 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 천원으로 한다.

제7조(설립시에 발행하는 주식총수) 회사가 설립 시에 발행하는 주식의 총수는 2,000,000주로 한다.

2. 주식의 종류

제 8 조(주식 및 주권의 종류) 사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 우선주식으로 한다.

제 8 조의 2(우선주식의 수와 내용) ① 이 회사가 발행할 우선주식의 총수는 발행주식총수의 100분의 30 범위 내로 한다.

② 우선주식은 발행시 이사회의 결의에 따라 의결권이 있거나 또는 의결권이 없는 것으로 할 수 있다.

③ 우선주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 년 1% 이상 10% 이내에서 발행시에 이사회가 정한 우선 비율에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다.

④ 보통주식의 배당률이 우선주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.

⑤ 우선주식에 대하여 어느 사업년도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업년도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑥ 우선주식의 발행시 이사회의 결의에 따라 당 회사에 청산 등의 사유가 발생한 경우 우선주식의 주주가 보통주식을 소유한 주주보다 우선하여 잔여재산 분배를 받을 권리를 갖는 것으로 정할 수 있다.

⑦ 우선주식의 발행시 이사회 결의로 존속기간을 정할 수 있으며, 이 경우 우선주식은 존속기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 다만, 존속기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다. 이 경우 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제11조(신주의 배당기산일)의 규정을 준용한다.

⑧ 이 회사가 신주를 발행하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자 및 주식배당의 경우에는 보통주식에 배정하는 주식과 동일한 주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

⑨ 이 회사가 의결권 없는 우선주식을 발행하는 경우, 해당 우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

제 8 조의 3(상환주식) ① 이 회사는 발행시 이사회 결의에 따라 우선주식을 회사 또는 그 주주의 선택에 따라 이익으로 상환할 수 있는 것(이하 “상환주식”이라 한다)으로 정할 수 있다.

② 상환주식의 상환가액은 「발행가액+연 10%를 초과하지 않는 범위 내에서 정한 가산금액」으로 하며, 가산금액은 배당률, 시장상황 기타 종류주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행시 이사회가 정한다.

③ 상환주식의 상환기간은 발행일로부터 10년이 되는 날 이내의 범위에서 이사회가 정한다. 단, 상환주식에 대하여 우선적 배당이 완료되지 아니하거나 상환기간 내에 상환하지 못한 경우 상환기간은 그 사유가 해소될 때까지 연장된다.

④ 상환주식을 회사의 선택으로 상환할 수 있는 것으로 정한 경우, 회사는 상환할 뜻 및 상환대상주식과 1개월 이상의 기간을 정하여 주권을 회사에 제출할 것을 공고하고 주주명부에 기재된 주주와 질권자에게는 따로 통지를 하며 위 기간이 만료된 때에 강제 상환한다.

⑤ 상환주식을 주주의 선택에 따라 상환할 수 있는 것으로 정한 경우, 상환을 청구하는 주주는 2주일 이상의 기간을 정하여 상환할 뜻과 상환대상주식을 회사에 통지하여야 한다.

⑥ 회사는 주식의 취득의 대가로 현금 외의 유가증권(다른 종류의 주식은 제외한다)이나 그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

⑦ 기타 상환주식의 상환에 대한 구체적인 사항은 발행시 이사회의 결의로 정한다.

제 8 조의 4(전환주식) ① 이 회사는 발행시 이사회 결의에 따라 우선주식을 주주가 보통주식으로 전환을 청구할 수 있는 권리가 부여된 것(이하 “전환주식”이라 한다)으로 정할 수 있다.

② 전환으로 인하여 발행할 주식의 수는 발행시 이사회의 결의로 정하며, 유무상증자, 주식배당, 주식의 분할 또는 병합 등 법률이 허용하는 조정 사유가 발생하는 경우 전환비율의 조정에 관한 사항 역시 발행시 이사회 결의에 따른다.

③ 전환주식의 전환기간은 발행일 다음날부터 10년의 범위 내에서 발행시 이사회의 결의로 정한다.

④ 전환으로 인하여 발행되는 주식에 대한 이익의 배당에 대하여는 제11조(신주의 배당기산일)의 규정을 준용한다.

⑤ 기타 전환주식의 전환에 대한 구체적인 사항은 발행시 이사회의 결의로 정한다.

제 8 조의5(상환전환주식) 이 회사는 상환주식인 동시에 전환주식인 우선주식을 발행할 수 있다.

제9조(주권의 종류) 회사가 발행한 주권의 종류는 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종으로 한다.

3. 신주인수권에 관한 사항

제10조(신주인수권) ① 회사의 주주는 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주 외의 자에게 이사회의 결의로 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 일반공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 주권을 한국거래소에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

3. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달, 재무구조의 개선, 신규 영업의 진출, 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴 기타 경영상 목적을 달성하기 위하여 국내외 기관(기관투자자 및 각종 연기금 포함), 국내외 법인·개인투자자 등 특정한 자(회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 발행하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주조합원을 대상으로 신주를 발행하는 경우

③ 제2항에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 법령상 허용되는 범위 내에서 이사회 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 법령상 허용되는 범위 내에서 이사회의 결의로 정한다.

4. 배당에 관한 사항제11조(신주의 배당기산일) 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익배당은 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 사업년도말에 발행된 것으로 본다

제56조(이익배당) ① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다. 다만, 주식에 의한 배당은 이익배당총액의 2분의 1에 상당하는 금액을 초과하지 못한다.

② 주식의 배당은 주식의 권면액으로 하고 주식으로 배당할 이익의 금액 중 주식의 권면액에 미달하는 단주가 있을 때에는 그 부분에 대하여는 금전으로 배당한다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 질권자에게 지급한다.

④ 배당금은 주주총회의 결의일로부터 2개월 이내에 이를 지급한다. 다만, 주주총회에서 배당금의 지급시기를 따로 정한 경우에는 그러하지 아니하다.

⑤ 회사가 귀책사유 없이 이익배당의 지급을 통지받은 주주 또는 등록질권자에게 이익배당금을 지급할 수 없는 경우에는 지급기한이 경과되더라도 그 이자를 지급하지 않는다.

제56조의2(분기배당) ① 회사는 사업년도 개시일부터 3월, 6월 및 9월 말일 현재의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 의한 분기배당을 할 수 있다. 분기배당은 금전으로 한다.

②제1항의 분기배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 각 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3 상법시행법령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

7. 당해 영업년도 중에 분기배당이 있었던 경우 그 금액의 합계액

④사업년도개시일 이후 제1항의 각 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업년도말에 발행된 것으로 본다.

제57조(배당금지급청구권의 소멸시효) ① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니 하면 소멸시효가 완성된다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속된다.

5. 의결권에 관한 사항

제31조(주주의 의결권) 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제32조(의결권의 불통일행사) ① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나, 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니한다.

제33조(의결권의 대리행사)① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개회전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 회사에 제출하여야 한다.

제33조의 2(전자적 방법에 의한 의결권의 행사) ① 회사는 이사회의 결의로 주주가 총회에 출석하지 아니하고 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있음을 정할 수 있다.

② 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있음을 정한 경우 주주총회 소집의 통지나 공고에서 다음 각호의 사항을 기재하여야 한다.

1. 전자투표를 할 인터넷 주소

2. 전자투표를 할 기간(전자투표의 종료일은 주주총회 전날까지로 하여야 한다.)

3. 그 밖에 주주의 전자투표에 필요한 기술적인 사항

제33조의 3(서면에 의한 의결권의 행사) ① 주주는 정관이 정한 바에 따라 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사 할 수 있다.

② 회사는 총회의 소집통지서가 제1항의 규정에 의한 의결권을 행사하는데 필요한 서면과 참고자료를 첨부하여야 한다.

③서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 제2항의 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 경기변동에 따른 위험당사는 정책자금, 전문투자기관, 법인 및 기타 민간 투자자 등의 재무적 유한책임출자자(LP, Limited Partner) 로부터 투자재원을 조달하여 투자조합(VC) 및 PEF를 결성하여 피투자대상 기업을 발굴, 평가하여 투자한 후 투자전략에 따라 피투자기업의 관리와 기업 가치 증대를 통해 투자금액을 회수하고 출자자에게 출자금 및 이익을 분배하는 일련의 과정에서 국내외의 실물경제 뿐만 아니라 전반적인 국내외 경기 변동에 직, 간접적인 영향을 받고 있습니다. 따라서 사업의 각 단계별로 금융시장 뿐만 아니라 시장 경기 전반적인 경기 변동에 영향을 받게 되며, 국내외 경기 둔화 또는 침체, 지정학적 리스크 및 금융시장의 장기 침체가 심화될 경우 당사의 재무상태 및 영업성과에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

당사가 영위하고 있는 벤처캐피탈 및 사모투자 사업구조는 투자자금을 조달하여 투자조합 및 PEF를 결성하고 이를 기반으로 투자를 집행하며, 피투자기업의 관리와 기업가치 증대를 통해 투자 자금의 회수 및 출자자에 대한 분배라는 일련의 과정으로 구성되어 있습니다. 따라서 투자자금조달에서 투자 및 최종 회수 단계별로 금융 시장뿐만 아니라 전반적인 경기 변동에 영향을 받는 사업입니다.2018년 10월 국제통화기금(IMF)이 발간한 '세계경제전망 업데이트(World Economic Outlook Update)'에 따르면, 2018년 및 2019년의 세계경제 성장률은 2018년도 4월의 전망치인 3.9%에서 0.2%p 하향 조정하여 3.7% 성장할 것으로 전망하였습니다. 이러한 하향 조정은 지난 6개월 간 글로벌 경제 성장세의 둔화 리스크가 대두함에 따른 것으로, 이는 미중 무역 전쟁 및 유럽의 경제 상황 악화에 기인합니다.

[ 주요 국가별 경제 성장률 전망 ]

(단위: %)

구분
2017년
2018년
2019년

'18.10
'18.07 대비 조정폭
'18.10
'18.07 대비 조정폭

세계전반
3.7
3.7
-0.2%p
3.7
-0.2%p

선진국
2.3
2.4
-
2.1
-0.1%p

미국
2.2
2.9
-
2.5
-0.2%p

유럽
2.4
2.0
-0.2%p
1.9
-

일본
1.7
1.1
+0.1%p
0.9
-

신흥국
4.7
4.7
-0.2%p
4.7
-0.2%p

중국
6.9
6.6
-
6.2
-0.2%p

인도
6.7
7.3
-
7.3
-0.1%p

자료:
World Economic Outlook Update (IMF, 2018년 10월)

한편, 국내 경제 전망에 대하여 한국은행이 2018년 10월에 발간한 '경제전망보고서'에 따르면 2018년 국내 경제 성장률은 전년도에 비하여 낮은 2.7% 이며, 2019년도 역시 같은 수준으로 전망하고 있습니다. 이는 이어지는 투자 조정에도 불구하고 수출과 소비가 양호한 흐름을 보임에 따르는 것으로 전망됩니다.

[ 한국 경제 성장률 전망 ]

(단위: 전년동기대비, %)

구분
2017년
2018년(E)
2019년(E)

연간
상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간

GDP
3.1
2.8
2.6
2.7
2.7
2.6
2.7

민간소비
2.6
3.2
2.3
2.7
2.4
2.9
2.7

설비투자
14.6
1.9
-2.5
-0.3
2.2
2.9
2.5

지식재산생산물투자
3.0
2.8
2.1
2.5
2.8
2.9
2.8

건설투자
7.6
-0.1
-4.3
-2.3
-3.5
-1.6
-2.5

상품수출
3.8
2.8
4.2
3.5
3.4
3.0
3.2

상품수입
7.4
2.5
1.7
2.1
2.0
3.3
2.7

자료:
경제전망보고서, (한국은행, 2018년 10월)

상기와 같은 국, 내외 경제 성장률 전망 및 정책적인 지원 등에도 불구하고 예상하지 못한 경기 변동 및 지정학적 리스크의 심화 또는 해소, 국가 간 분쟁 및 화해(Reconciliation) 기조 등에 따라 경기의 회복 또는 침체가 발생할 수 있으며 이로 인해 당사의 재무상태 및 영업성과에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

나.
국내외 금융시장 침체에 따른 위험
벤처캐피탈 사업구조는 정책 자금, 법인, 기타 민간 투자자 등 재무적 투자자로부터 투자자금을 조달하여 투자조합을 결성하고 이를 기반으로 투자를 집행하며, 피투자기업의 관리와 기업가치 증대를 통해 투자 자금의 회수 및 출자자에 대한 분배라는 일련의 과정으로 구성되어 있습니다. 따라서 투자자금 조달에서 투자 및 최종 회수 단계별로 금융 시장 뿐만 아니라 전반적인 경기 변동에 영향을 받게 되며 특히, 투자자금의 회수는 국내외 증권시장의 변화에 직접적인 영향을 받고 있어 국내외 경기 불황 및 금융시장의 침체가 심화될 경우 사업성과에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

세계 경제의 침체 및 불확실성은 여전히 진행 중에 있으며, 이러한 경제 불확실성은 대외 의존도가 높은 국내 경제에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 국내 경기가 둔화될 경우 투자 대상기업의 영업환경 변화로 인해 벤처캐피탈 산업에는 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다.

특히, 벤처캐피탈의 투자 회수에 있어 국내 주식시장 등을 둘러싼 대내외 변수는 투자금 회수에 악영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 회수에 있어 주요 비중을 차지하는 IPO 및 주식매각/상환의 어려움은 투자금 회수에 있어 중요한 요소로 작용하고 있으며, 경기 불황 및 주식시장 침체로 투자회수가 정상적으로 이루어지지 않을 위험이 상존합니다.

[회수유형별 비중(금액기준)]

(단위: %)

회수유형별 비중_예비.jpg
회수유형별 비중_예비

자료:
『2018 KVCA YEARBOOK & VENTURE CAPITAL DIRECTORY』(한국벤처캐피탈협회)

주1)
프로젝트는 영화, 게임 등과 같이 컨텐츠 투자를 프로젝트성 투자로 진행하고 결과에 따라 회수하는 형식이며 주식/채권 매각은 장외매각을 통한 회수입니다.

이와 같이 경기에 대한 불안요소가 상존하고 있으며, 경기 불황 및 주식시장 침체 등이 심화될 경우 벤처캐피탈의 투자자금 회수가 어려워 질 수 있으며 이로 인해 회사의 계획대로 회수가 불가하거나 계획 보다 낮은 가치로 회수되어 사업성과가 부진해질 위험이 있습니다.

다. 벤처캐피탈 사업 - 정부 정책 변화 관련 위험현재 정부는 국내 경제구조 활성화 방안으로 중소기업을 중심으로 한 일자리 및 소득주도 성장과 혁신성장을 주도하고 있으며, 특히 우수인력이 창업에 적극 뛰어들고 벤처투자를 통해 성장하는 '혁신창업 국가'를 실현하기 위해 생태계 조성에 힘쓰고 있습니다. 이러한 정부주도 지원정책은 당사가 영위하고 있는 벤처캐피탈사업에 대한 친화적 환경을 조성하고 벤처투자자금의 획기적인 증대를 도모하는 등 긍정적인 영향을 미칠 것으로
예상됩니다.

하지만 현 정부에서 추진 중인 “혁신창업 국가”의 3대 추진방향(① 혁신창업 친화적 환경 조성, ② 벤처투자자금의 획기적 증대 도모, ③ 창업, 투자 선순환 체계 구축)을 구현하기 위한 세부과제 추진에 오랜 기간이 소요
되는 등
관련 법규 제·개정 단계에서 난항이 발생하
여 정책 도입의 지연 및 목표 달성 계획이 실패함에 따라 정책의 영향력이 미흡해질 수 있습니다. 이렇듯
벤처캐피탈 산업에 우호적인 정책의 기대효과가 축소되는 경우

관련 예산 감소로

정부 정책에 따른
자금 유입이 줄어들며,

이로 인하여 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

정부는 우리 경제구조를 중소기업 중심으로 전환하여 일자리·소득주도 성장과 혁신성장을 주도하고 이를 통해 국민의 삶을 한 단계 더 높이는 데 앞장서고 있습니다. 이를 위해 중소기업 지원 정책을 일자리 중심으로 전면 개편하고 중소벤처기업부가 주관하는 5개 국정과제(① 대·중소기업 격차 완화 등을 통한 중소기업 일자리 확대, ② 혁신을 응원하는 창업국가 조성, ③ 중소기업의 튼튼한 성장환경 조성, ④ 더불어 잘사는 대·중소기업간 상생협력, ⑤ 소상공인·전통시장 자생력 강화)를 속도감 있게 추진하고 있습니다.

특히 정부는 우수인력이 창업에 적극 뛰어들고 벤처투자를 통해 성장하는 “혁신창업 국가”를 실현하기 위하여 혁신창업 생태계 조성에 힘쓰고 있습니다. “혁신창업 국가” 건설을 위한 정부의 3대 추진방향은 ① 우수인재들이 현실에 안주하지 않고 혁신창업에 도전해서 글로벌기업으로 성장할 수 있는 『혁신창업 친화적 환경 조성』, ② 혁신창업기업에 적극 투자하고, 투자의 성장과실이 공유될 수 있도록 『벤처투자자금의 획기적 증대 도모』, ③「창업 → 실패 → 재도전」,「투자 → 회수 → 재투자」로 원활하게 이어지는 『창업 ·투자 선순환 체계 구축』이며, 다음과 같습니다.

[ 혁신창업 국가 건설을 위한 정부의 3대 추진방향 ]

혁신창업 추진방향_예비.jpg
혁신창업 추진방향_예비

자료:
혁신창업 생태계 조성방안 (경제관계장관회의, 2017.11)

상기 3대 추진방향의 세부 추진과제는 다음과 같습니다.

(1) 혁신창업 친화적 환경 조성

세부 추진과제

내용

핵심 기술인력의 창업도전 환경 조성

□ 성공가능성이 높은 사내벤처ㆍ분사창업기업 활성화

□ 대학ㆍ출연硏 인센티브 체계의 창업친화적 개편

□ 팀창업ㆍ재창업ㆍ사회적기업 창업 등 다양한 창업유형 활성화

민간 중심의 혁신기업 선별기능 강화

□ 벤처기업 확인제도를 민간주도 방식으로 전면 개편

□ TIPS 방식의 정책지원 프로그램을 지속 확대

□ 기술금융 활성화를 통한 혁신기업 여신공급 확대

창업 걸림돌ㆍ애로ㆍ부담 해소 (부담금ㆍ조세ㆍ입지)

□ 창업기업에 대한 부담금ㆍ세금부담 경감

□ 아이디어만으로 창업할 수 있는 메이커 스페이스 조성

□ 창조경제혁신센터를 지역 혁신창업 허브로 기능 재설계

□ 판교밸리 조성과 국유재산ㆍ공공기관을 활용한 혁신창업 공간 확충

□ 법률ㆍ세무ㆍ노무ㆍ지적재산권 애로지원을 위한 Support Hub 구축

죽음의 계곡(death valley) 극복과 성장 지원 강화

□ 창업기업 성장단계 도약을 위한 패키지 지원 확대

□ 창업기업의 공공조달시장 진입을 위한 혁신형 조달제도 도입

□ 민간 유통채널 등의 전문성을 활용한 창업기업 판로확보 지원

□ 글로벌 수준의 유니콘기업 창출을 위한 집중지원 체계 마련

(2) 벤처투자자금의 획기적 증대

세부 추진과제

내용

혁신기업 지원 대규모 모험자본 공급

□ 재정ㆍ정책금융을 마중물로 10조원 규모 혁신모험펀드 추가 조성

ㅇ 주요국 수준*으로 국내 모험자본 공급을 확충하기 위해 향후 3년 간 10조원 규모의 혁신모험펀드 조성

* 혁신모험펀드 조성ㆍ투자시 GDP 대비 벤처투자 비중이 0.13% ('15년 기준)에서 ‘20~’22년 중 0.23%까지 확대될 것으로 전망('15년 기준 美 0.33%, 中 0.24%)

- 혁신모험펀드는 성장단계별 투자대상에 따라 모태펀드와 성장사다리펀드에 설치ㆍ운영

- 신규 출자에 필요한 3조원 내외의 재원은 ①펀드 회수재원, ②재정, ③정책금융 출자 등을 통해 조달

ㅇ 혁신모험펀드는 보통주 투자비중 확대 등 모험성을 강화하고, 모태ㆍ성장사다리 등 공공펀드간 운영ㆍ투자 연계 강화

□ 혁신모험펀드와 연계된 20조원 규모의 대출프로그램 마련

ㅇ 신ㆍ기보 등 정책금융기관과 민간자금이 함께 혁신모험펀드 투자기업 등을 대상으로 20조원 규모의 자금공급 연계 추진

* 신ㆍ기보 등의 보증 공급과 무보증 대출을 병행, 보증공급 확대 등 에 필요한 재원은 재정에서 추가 출연 추진

ㅇ 혁신모험펀드 투자대상 기업 등에 M&Aㆍ사업재편ㆍ외부기술도입 (buy R&D)ㆍ설비투자 등 대규모자금 필요시점에 자금공급

□ 모태펀드의 국정과제 등 정책지원 기능 강화

ㅇ 일자리창출 우수기업 및 지방기업 투자 인센티브 확대

- 피투자기업의 고용성과에 비례한 성과보수 제도 도입 추진

- 子펀드 결성ㆍ투자ㆍ회수 단계별로 지역기업에 대한 투자확대 유인장치를 마련

* (결성단계) 지역기업 투자비중을 높게 제안하는 운용사에 모태펀드 우선 출자

(투자단계) 펀드 조성액의 일정비중을 지역기업 투자 의무화

(회수단계) 지방투자 손실 발생시 모태펀드가 손실금 일부를 우선 충당

일반국민ㆍ근로자의 벤처투자 환경 개선

□ 창업 초기기업 엔젤투자에 대한 세제상 인센티브 확대

ㅇ 은퇴자ㆍ선배벤처 등의 창업기업 투자를 유도하기 위해 엔젤투자 소득공제 구간 및 공제율을 상향 조정

현 행

개 선

투자구간

소득공제율

투자구간

소득공제율

1,500만원 이하

100%

3,000만원 이하

100%

1,500만원∼5,000만원

50%

3,000만원∼5,000만원

70%

5,000만원 초과

30%

5,000만원 초과

30%

ㅇ 초기 창업기업에 대한 엔젤투자 확대를 위해 투자시 벤처기업이 아니더라도 3년 이내에 확인될 경우 소득공제 적용

* (현행) 투자시점에 기술개발 단계 등에 있어 벤처기업으로 확인 되지 않은 경우 엔젤투자 소득공제 적용에서 제외

ㅇ 엔젤투자 소득공제 대상을 우수기술 보유 창업기업 등으로 확대

* ('17년 세법개정안 반영)

* (현행) 벤처기업, 창업 3년 이내 기보ㆍ중진공의 기술평가 우수 기업 등

(개선) 창업 3년 이내 신용평가사의 기술신용평가(TCB) 우수기업, 크라우드 펀딩을 통해 투자한 창업 7년 이내 기술 우수기업 등 추가

□ 혁신적 아이디어 기업의 크라우드펀딩 활용기회 확대

ㅇ 다양한 창업기업들이 크라우드펀딩에 참여할 수 있도록 업종제한 ㆍ발행한도를 완화하고, 사후감독을 강화

- 금융ㆍ보험, 부동산, 도박업 등 일부 업종 외에는 크라우드 펀딩을 모두 허용

- 발행기업의 연간 자금조달 한도(現 7억원)를 소액공모 한도(現 10 억원) 확대와 연계하여 상향 검토

ㅇ 크라우드펀딩 투자한도ㆍ전매제한ㆍ광고 등 분야의 완화된 규제* 를 현장에 적용(9.28일 자본시장법 개정)

* (투자한도) 기업당 年 200→500만원, 총 年 500→1,000만원

(전매제한) 1년→6개월 / (광고) 인터넷포털 등 광고허용

ㅇ 창업 7년내 기술우수 기업에 대한 크라우드펀딩 투자금도 엔젤 투자 소득공제 적용대상에 포함(’17년 세법개정안 반영)

□ 우리사주ㆍ스톡옵션에 과감한 세제혜택 부여

ㅇ 창업자-근로자의 동업자적 성장 촉진을 위해 우리사주 등 성과 공유 컨설팅을 실시하고, 우리사주에 대한 세제지원 확대*

* (현행) 400만원 소득공제 (확대) 창업ㆍ벤처기업에 한해 1,500만원 인정

ㅇ 핵심인재들의 유입을 촉진하고 성장과실이 공유될 수 있도록 벤처기업 스톡옵션 비과세를 10년만에 재도입

- 스톡옵션 행사이익에 대해서는 2천만원까지 비과세 혜택 적용

□ 일반인의 손쉬운 벤처투자를 위한 공모 창업투자조합 활성화

ㅇ 일반국민들도 소액으로 손쉽게 벤처투자에 참여할 수 있도록 공모 창업투자조합 운영기반 정비

* (현행) 중소기업 창업투자조합은 50인 미만의 투자자만을 대상 으로 자금을 모집하는 사모방식으로만 결성 가능 → 일반국민들의 참여 제한적

- 벤처투자촉진법 제정시 조합결성ㆍ업무집행ㆍ해산 등 조합운용에 관한 사항 및 관련법령에 따른 투자자보호 규정 마련

- 현행 창업투자조합에 적용되는 세제혜택*(양도소득세 비과세ㆍ 출자금 소득공제)을 공모 창업투자조합에 동일하게 적용

* (양도소득세 비과세) 창투조합 주식의 양도차익은 양도소득세 비과세 (출자금 소득공제) 개인이 창투조합에 출자한 출자금의 10% 소득공제

벤처캐피탈 진입ㆍ투자를 위한 여건 조성

□ 벤처투자 관련 체계ㆍ제도 일원화를 위한 '벤처투자촉진법' 제정

ㅇ "同一행위ㆍ同一규제" 원칙 적용을 위해 벤처법ㆍ창업법에 분산된 투자관련 제도를 '벤처투자촉진법'으로 통합

- 유사한 성격의 창업투자조합(창업법)과 벤처투자조합(벤처법)을 벤처투자조합으로 일원화

- 모태펀드가 출자하지 않은 민간주도 투자조합에 대해서는 규제 적용 최소화

ㅇ 국내 벤처투자 통계의 정확성 제고를 위해 창업투자조합 및 신기 술투자조합의 주기적인 통합적 통계생산 의무화

□ 창업투자회사ㆍ조합의 자유로운 진입ㆍ투자를 위한 규제혁신

ㅇ 신규사업자 시장진입 촉진을 위해 창투사 자본금 요건을 하향조정 (10.17일 창업지원법 시행령 개정), 전문인력 자격요건 완화

구 분

현 행

개 선

자본금 요건

50억원

20억원

전문인력 자격요건

국가 자격증, 학위 소지자

창업ㆍ투자 경험

ㅇ 창업투자회사 및 조합이 자유롭게 자금운용ㆍ투자할 수 있도록 투자대상ㆍ범위ㆍ방식에 대한 법령상 제한을 완화

- (투자대상) 일률적ㆍ의무적으로 규정하고 있는 창업기업 등 의무투자비중(40%)을 창업투자회사 규모별로 차등화

- (투자범위) 사회통념에 벗어난 일부 사행성 업종 등만 제외하고 全 업종에 벤처투자 허용 (현재 숙박ㆍ음식점업, 부동산업 등 투자 제한)

- (해외투자) 창투사의 포트폴리오 다양화를 위해 해외투자 제한을 완화

* (현행) 국내 창업기업 등에 자본금의 일정비율을 선투자한 후에만 해외투자 가능

- (투자방식) 다양하고 혁신적인 투자방식이 확산될 수 있도록 실리콘밸리式 투자방식(예시 : SAFE*) 허용 검토

* 투자자에게 장래에 지분을 취득할 수 있는 권리를 부여하는 증권 형태 투자방식

ㅇ 현재 개인투자조합 결성만 가능한 창업기획자(액셀러레이터)의 벤처투자조합(창업투자조합 포함) 결성*을 허용

* (현행) 창업투자회사, 신기술금융사, 유한책임회사(LLC)만 결성 가능

(3) 창업ㆍ투자 선순환 체계 구축

세부 추진과제

내용

코스닥 등 회수시장 경쟁력 제고

□ 코스닥ㆍ코넥스ㆍK-OTC 시장기능 회복ㆍ활성화를 위한 제도정비

【 코스닥 】

ㅇ 코스닥위원회의 독립성을 획기적으로 강화하여 유가증권시장 (KOSPI)과의 경쟁 촉진

ㅇ 성장잠재력이 높은 혁신기업이 코스닥시장을 통해 자금을 원활 하게 조달할 수 있도록 진입규제ㆍ관행 재정비*

ㅇ 기업의 사회적 가치가 반영될 수 있도록 지배구조, 경영투명성, 사회적 책임성 등에 대한 질적 상장심사 및 공시 확대

ㅇ 중견 코스닥 상장기업의 신성장동력 확보노력을 지원하기 위해 신성장 R&D 비용에 대해 최대 40%까지 세액공제(現 최대 30%)

【 코넥스 】

ㅇ 코넥스시장이 기업들의 성장자금 조달채널로 기능하기 위한 소액 공모 한도 확대(10억원 →20억원) 등 제도 개선 추진

【 K-OTC 】

ㅇ 비상장 회수시장 활성화를 위해 K-OTC에 '전문가전용 거래 플랫 폼'을 신설하고, 공시의무 등 규제를 대폭 완화

□ 연기금과 대형 IB의 코스닥시장 투자 확대 유도

ㅇ 연기금 벤치마크 지수* 개선 등을 통해 '18년부터 단계적으로 연기금의 코스닥 투자비중(예시 : 10%) 확대 유도

ㅇ 연기금 투자풀의 코스닥주식 비중 확대를 위해 기금운용평가* 시 '운용상품 집중도' 항목 평가배점(現 5점/총 100점) 확대 검토

ㅇ 초대형 IB에 대한 신규업무 인가 및 자본규제 정비 등을 통해 벤처 투자 등 기업금융 활성화에 기여할 수 있도록 면밀히 관리

M&A 시장 활성화를 위한 기반 확충

□ M&A를 저해하는 기술탈취 제재 강화

ㅇ 정당한 대가를 지급하는 M&A보다 기술탈취를 통한 베끼기식 사업 확장이 쉽다는 인식이 바뀔 수 있도록 조사ㆍ처벌 강화

□ 대기업 등의 M&A 참여를 유도하기 위해 인센티브 확대

ㅇ 대기업의 M&A 참여 활성화를 위해 피인수 벤처ㆍ중소기업의 중소 기업 지위유지 기간을 연장(3년→7년)

ㅇ 중견ㆍ대기업 등의 M&A 활성화를 위해 기술혁신형 중소기업 인수 ㆍ합병시 적용되는 세액공제 요건 완화*('17년 세법개정안 반영)

ㅇ 혁신형 M&A를 유도하기 위해 동반성장지수 가점 부여 검토

□ 해외자본의 국내 M&A 시장 참여 지원

ㅇ 중국 등 해외 VC와 국내 스타트업간 정례적 만남의 장 제공

ㅇ 국내 스타트업 미디어, 액셀러레이터 등을 통해 M&A 매물정보를 확보, 해외투자정보망(CrunchBase 등)에 적시 제공

재도전ㆍ재창업 지원 안전망 강화

□ 연대보증제 폐지 확산으로 사업실패 부담 완화

ㅇ 정책금융기관이 창업 후 7년 초과기업에 대해서도 선도적으로 연대보증제를 폐지('18.上)하되, 도덕적해이 방지 보완책 병행

ㅇ 민간금융권 확산을 위해 연대보증이 면제된 보증부대출의 신용 부분은 은행권도 연대보증을 폐지*토록 협약체결 추진

□ 사업실패시 재산압류·신용정보·조세채무 등 부담 완화

ㅇ 개인파산시 압류재산 제외범위를 최저생계 등 현실에 맞게 상향 조정*하여 사업실패에 따른 생활고를 완화

ㅇ 재기사업자*의 경우, 연체ㆍ체납 등 부정적 신용정보의 금융회사 간 공유 및 개인신용등급 반영을 제한하여 신용회복 지원

ㅇ 폐업한 영세 자영업자가 재창업ㆍ취업하는 경우 3천만원 이하 소액체납 납부의무 면제제도 한시시행('17년 세법개정안 반영)

□ 재도전ㆍ재창업 지원 강화

ㅇ 재도전ㆍ재창업 지원대상 선정의 기준이 되는 성실경영 평가 제도 를 개선하여 지원대상 확대(10.31일 규정 개정)

ㅇ 재기기업인 조세특례제도(체납처분ㆍ징수유예)를 활용할 수 있는 범위에 성실경영평가 통과자를 추가('17년 세법개정안 반영)

ㅇ 모태펀드내 재기지원펀드*를 조기 결성ㆍ집행, TIPS 방식의 민관 합동 재도전 프로그램 신설을 통해 재창업 지원기회 확대

ㅇ 사업정리ㆍ채무조정ㆍ재창업 상담 등을 원스톱으로 지원하는 재도전 종합지원센터를 확대ㆍ설치하여 체계적 재도전 지원

또한 중소벤처기업부에서는 2018년 1월 「민간중심의 벤처생태계 혁신대책」을 발표하며 ① 민간전문가가 혁신성·성장성 중심으로 벤처를 선별하고, ② 투자 및 운용규제 최소화, 벤처투자 확대를 위한 규제혁신을 추진하고 ③ 민간이 제안하고 모태가 출자하는 민간제안펀드 도입을 추진하기로 하였으며 이를 통해 아래와 같이 활력있는 벤처투자 시장을 조성하고 벤처가 혁신성장을 주도할 수 있게 집중지원하기로 하였습니다.

[ 주요 '민간중심의 벤처생태계 혁신대책' ]

활력있는

벤처투자

시장 조성

【 신규 벤처투자 규모 확대 】□ 시장친화적 모태펀드 운영, 민간의 기대수익을 높이는 투자규제 폐지로 민간자금의 벤처펀드 유입을 촉진

□ 연간 신규 벤처투자 규모를 2.4조원('17년)에서 4.4조원('22년)으로 약 1.8배 확대

【 GDP 대비 벤처 투자 비중 확대 】□ 민간자금 유입확대 등으로 신규 벤처투자규모가 증가 → GDP 대비 벤처투자 비중 0.13%('16년)를 '22년까지 0.23%(+0.1%p)로 증가

□ 벤처투자시장이 벤처강국 그룹 수준에 근접한 모험자본을 공급

벤처가 혁신성장 주도

【 모험자본 집중지원 】□ 혁신성ㆍ성장성있는 기업을 벤처로 선별하여 모험자본을 집중지원

- 매출 천억원 벤처를 '17년 550여개에서 '22년까지 800개 이상 육성

* '12~'16년간 벤처투자(8.5조원) 대비 매출 1천억 벤처 증가 수 (+97개) : 1개 당 876억원 소요

- 신규 벤처투자('17년 2.4조원, '18~'22년 약 17조원 목표) 및 경제성장률 2.8% 고려

【 유니콘기업 육성 】□ GDP가 우리의 1/4 수준(약 3,500억 달러)인 이스라엘이 우리와 같은 수의 유니콘 기업(2개)을 보유

□ 벤처생태계를 혁신하여 GDP 규모에 걸맞는 유니콘 기업을 육성 (2→8개)

상기와 같이 현 정부에서 추진하고 있는 “중소기업 중심의 경제구조 개선” 및 “혁신창업 국가”를 실현하기 위해서는 혁신창업 기업에 적극 투자하고, 투자의 성장과실이 「투자 → 회수 → 재투자」형태로 원활하게 공유될 수 있도록 벤처캐피탈의 역할이 더욱더 증대될 것으로 전망됩니다.

하지만 현 정부에서 추진 중인 “혁신창업 국가”의 3대 추진방향(① 혁신창업 친화적 환경 조성, ② 벤처투자자금의 획기적 증대 도모, ③ 창업, 투자 선순환 체계 구축)을 구현하기 위한 세부과제 추진에 오랜 기간이 소요
되는 등
관련 법규 제·개정 단계에서 난항이 발생하
여 정책 도입의 지연 및 목표 달성 계획이 실패함에 따라 정책의 영향력이 미흡해질 수 있습니다. 이렇듯
벤처캐피탈 산업에 우호적인 정책의 기대효과가
축소
되는 경우
관련 예산 감소로
정부 정책에 따른
자금 유입이 줄어들며,

이로 인하여 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

라. 모험자본(Venture Capital) 투자에 따른 위험당사가 영위하고 있는 벤처캐피탈 사업과 사모투자 사업은 현재의 재무안정성 및 영업성과에 기반하여 투자하는 일반적인 보수적인 방식과는 달리, 기술력 및 핵심역량 등 피투자대상의 미래 성장잠재력에 근거하여 투자하는 전략을 구사하고 있습니다. 따라서 피투자대상이 신규 유입자금을 바탕으로 성장 및 발전할 경우 높은 투자수익을 얻을 수 있으나 그 반대의 경우 투자원금 손실이 발생할 수 있는 위험을 동시에 지니는 특성이 있습니다.

벤처캐피탈은 고도의 기술력을 갖추고 있으며 장래성도 있으나 아직 경영기반이 약하고 일반 금융기관으로는 위험부담이 커서 융자하기 어려운 벤처 비즈니스에 대해 주식취득 등을 통하여 투자하는 기업(신기술사업금융회사, 창업투자회사) 또는 이와 같은 기업의 자본(신기술투자조합, 창업투자조합, 한국벤처조합 등) 그 자체를 말합니다. 벤처캐피탈은 벤처기업의 기술성, 경영능력과 성장가능성을 검토하여 자본투자를 하고, 벤처기업에게 자금과 경영서비스 등을 제공함으로써 피투자기업을 기업가치를 증대한 이후 상장(IPO), 인수합병(M&A), 구주매각 등을 통해서 투자자금을 회수합니다. 벤처캐피탈은 대출 중심의 금융기관과는 달리 벤처기업의 현재 재무안정성보다 미래 성장잠재력에 근거하여 투자하기 때문에 투자 이후 벤처기업이 성장 및 발전을 이어갈 경우 높은 투자수익이 발생하기도 하지만 반대의 경우 투자원금 손실이 발생할 수 있는 위험 또한 존재합니다.

한편, 벤처투자도 기업의 설립년수 및 사업의 경과에 따라 단계가 구분됩니다. 초기단계(설립 3년 이내), 중기단계(설립 3~7년), 후기단계(7년 초과) 등으로 구분하며 초기단계의 경우 사업의 잠재력을 평가하여 투자하나 불확실성이 높으므로 높은 투자수익을 기대할 수 있는 반면 위험 또한 큽니다. 후기단계의 경우 사업이 안정적인 성장 궤도에 도달하고 상장 등을 추진하는 단계에 이르기 때문에 상대적으로 투자수익률은 초기단계 투자에 비하여 낮으나 안전성이 높은 특징을 지닙니다.

벤처기업의 특성상 이들에 투자하는 벤처캐피탈은 개별 투자건별로 높은 위험에 노출되지만 이에 상응하는 높은 수익률로 보상을 받습니다. 벤처캐피탈은 일반적으로 조합을 결성하여 투자를 수행합니다. 통상 1개의 조합은 투자목적과 규모에 따라 5~20여개의 투자 포트폴리오를 구성하게 되고, 이를 통하여 투자손실의 위험과 수익률을 일정수준으로 상쇄합니다.

그 결과 벤처펀드의 투자수익률은 다른 벤치마크에 비하여 높게 나타나고 있습니다. 한국벤처캐피탈협회가 2015년 11월, 벤처펀드의 성과를 다른 벤치마크 투자자산과 비교하기 위하여 PME+(Public Market Equivalent Plus) 기법으로 분석한 결과에 따르면, 벤처펀드의 수익률은 KOSPI지수(2006년 이후), KOSDAQ지수(모든기간), 주택가격지수(2002년 이후)의 주요 벤치마크 대비 양호한 성과를 나타내고 있습니다.

[ 벤처펀드 vs KOSPI지수 수익률 비교 ]

(단위: 수익률(%), KOSPI 지수)

vc펀드vskospi지수_예비

자료:
『VC Report - 벤처펀드 vs 벤치마크 투자자산 성과 비교』

[ 벤처펀드 vs KOSDAQ지수 수익률 비교 ]

(단위: 수익률(%), KOSDAQ 지수)

vc펀드vskosdaq지수_예비

자료:
『VC Report - 벤처펀드 vs 벤치마크 투자자산 성과 비교』

[ 벤처펀드 vs 주택가격지수 수익률 비교 ]

(단위: 수익률(%), 주택가격지수)

vc펀드vs주택가격지수_예비

자료:
『VC Report - 벤처펀드 vs 벤치마크 투자자산 성과 비교』

한편 2018년 5월 한국벤처캐피탈협회 발간 『2018 KVCA YEARBOOK & VENTURE CAPITAL DIRECTORY』에 따르면 1998년부터 2017년까지 해산한 706개 조합의 평균 수익률은 3.8%였으며 특히 이중에서 상위 25%에 해당하는 186개 조합의 평균 수익률은 17.0%에 이르고 있습니다.

[ 해산연도별 해산조합 수익률 ]

(단위: 개, 백만원, %)

연도

대상조합

상위조합(25%)

조합수

납입금액

배분금액

수익률

(IRR)

조합수

납입금액

배분금액

수익률

(IRR)

1998

2

90

205

9.9

1

40

121

20.2

1999

1

200

302

8.6

1

200

302

8.6

2000

9

934

1,587

12.1

3

364

831

16.0

2001

14

1,150

2,285

15.5

4

323

881

21.0

2002

24

1,896

2,009

1.7

6

294

460

9.6

2003

14

1,031

797

△7.9

4

225

272

25.7

2004

33

1,973

2,417

5.2

9

361

957

41.8

2005

57

3,747

3,075

△4.6

15

840

1,395

19.4

2006

76

5,636

6,838

4.1

19

1,334

3,249

23.8

2007

81

9,019

10,811

3.5

21

2,506

5,132

18.6

2008

47

3,933

4,211

1.2

12

868

1,711

14.1

2009

45

4,954

5,355

1.7

12

2,058

3,137

11.7

2010

40

5,441

6,412

3.8

10

1,381

2,485

15.4

2011

41

3,901

4,494

3.0

11

1,511

2,367

13.9

2012

42

6,692

7,886

3.8

11

2,551

3,979

11.7

2013

27

3,417

5,211

8.7

7

1,034

2,580

29.6

2014

34

7,975

10,104

5.5

9

2,990

4,729

11.3

2015

25

5,342

7,261

7.6

7

1,446

2,974

25.4

2016

43

7,710

8,186

1.1

11

2,893

4,643

10.4

2017

51

11,102

12,909

3.4

13

2,223

4,192

24.1

전체

706

86,143

102,355

3.8

186

25,442

46,397

17.0

자료:
『2018 KVCA YEARBOOK & VENTURE CAPITAL DIRECTORY』(한국벤처캐피탈협회)

상기와 같이 벤처펀드의 평균 수익률은 KOSPI지수, KOSDAQ지수 및 주택가격지수등 주요 벤치마크 투자자산 대비 월등한 수준을 지속적으로 증명하고 있으며, 최근 20년 동안 해산한 벤처펀드 중 상위 25%에 해당하는 벤처펀드의 평균 수익률은 17.0%에 이르는 등 투자자산으로서 양호한 성과를 이루어 내고 있습니다.

하지만 성장잠재력이 높은 피투자기업의 투자 발굴 지연, 투자대상 기업의 저조한 성장 및 비지니스 실패 등에 따라 투자조합 및 PEF에 편입된 피투자기업에 부정적인 이슈가 발생하거나, 국제 금융시장, 국내 경제 상황 및 정부정책 변동 등으로 인해 당사의 재무상태 및 영업성과에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

마. 사모투자 사업 - 규제에 따른 위험IMF 외환위기 이후 비효율적 지배구조 및 경영능력 취약 기업에 대한 대규모 구조조정이 진행되면서 국내자본 육성, 연기금 등의 대규모 장기투자 수요 확대와 자금조성 및 투자, 운영 전반에 대해 포괄적인 자율권이 부여되는 사모집합투자기구(PEF)가 확대, 장려되었습니다. 특히 2000년대에 접어들어 정부주도의 국내 자본 육성을 위한 수차례의 규제 개혁을 통해 신규 사모집합투자기구 설립 기준의 완화를 통해 사모투자 운용의 창의성과 자율성 확대를 지속적 장려하고 있습니다. 하지만 만약 PEF 산업 활성화를 위한 제도적 지원 및 보완방안 추진에 오랜 기간이 소요되거나 관련 법규 제·개정 단계에서 난항이 발생하는 등 PEF 산업에 우호적인 정책의 기대효과가 축소되는 경우 이로 인하여 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

IMF 외환위기 이후 비효율적 지배구조 및 경영능력 취약 기업에 대한 대규모 구조조정이 진행되면서 국내 금융기관 및 기업의 인수·매각을 통해 거대차익을 실현한 외국계 사모펀드 등에 대항할 국내자본 육성과 연기금 등의 대규모 장기투자 수요 확대 등에 따른 새로운 투자대안이 필요하게 되었습니다.

비록 부실기업 및 금융기관 부실채권 정리 등을 위해 다양한 기업구조조정기구가 제도적으로 마련되어 있었으나, 특정 구조조정 목적에 따라 투자대상, 투자방법, 운용주체 자격 등이 제한되고, 이미 도산된 기업의 청산가치를 극대화하는 소극적 구조조정에 그쳐 일반적인 구조조정기구로 정착되는데 한계가 있었습니다.

기존 기업구조조정기구와 달리 자금조성 및 투자·운영 전반에 대해 포괄적인 자율권이 부여되는 종합적인 구조조정 펀드를 육성하기 위해 2004년 10월 「간접투자자산 운용업법」 개정을 통해 한국 PEF의 법적 근거가 마련되었습니다.

2004년 12월 기업 구조조정 촉진 및 Buy-Out 펀드를 통한 국내 자본 육성을 위해 도입한 경영참여형 사모집합투자기구(PEF)는 2006년 4월 유한책임사원의 최소 출자가액 완화, PEF의 재산운용 범위 확대, PEF의 의무투자비율 완화, 2007년 12월 PEF의 해외투자 관련 자산운용 규제 완화, 2009년 2월 투자목적회사 주주 및 사원의 범위 확대, PEF의 여유자금 투자규제 완화, 상호출자제한기업집단 PEF에 대한 제한 완화, 비금융주력자의 은행주식 보유제한 규정 삭제, 2009년 12월 구조조정 관련 PEF 운용규제 완화, PEF 재산운용방법 확대, 2010년 6월 기업재무안정PEF 제도 도입, 2013년 PEF 규제체계 선진화 등 관련제도의 지속적인 개선을 통해 지난 10여년간 괄목할 만한 성장을 해왔습니다.

특히 2015년 10월 25일 시행된 "사모펀드 제도개편" 은 PEF 운용의 창의성과 자율성 확대에 기여하였으며 기본방향 및 세부내용은 다음과 같습니다.

[사모펀드 제도개편의 기본방향]

□ 복잡다기화된 사모펀드 규율체계를 단순, 명료화함으로써 "한국형 사모펀드 규율 체계" 확립

ㅇ 4개 유형으로 구분된 사모펀드를 2개 유형으로 통합, 규율

□ 외국에 비해 과도한 사모펀드 진입, 운용, 판매규제를 대폭 완화

ㅇ 사모펀드 운용업자 진입규제를 등록제로 전환

ㅇ 사모펀드 설립은 사후보고제로 운영

ㅇ 자산운용에 대한 각종 규제를 완화ㆍ폐지

ㅇ 운용사의 사모펀드 직접 판매 허용 및 광고규제 완화

□ 사모펀드의 부작용에 대한 우려를 해소할 수 있는 방안 강구

ㅇ 과도한 차입을 억제할 수 있는 장치 강구

ㅇ 사모펀드 운용업자에 대한 관리감독 강화

ㅇ 사모펀드를 이용한 대기업의 기업 확장 및 자금지원 차단장치 마련

[사모펀드 제도개편의 주요내용]

① 사모펀드 규율체계 정비 및 적격투자자 범위 설정

② 업무집행사원에 대한 감독 강화

③ PEF 설립규제 완화

④ 금융전업그룹에 대한 규제 합리화

⑤ PEF 운용규제 완화

⑥ 이해관계인과의 거래 제한 도입

① 사모펀드 규율체계 정비 및 적격투자자 범위 설정

□ 사모펀드를 "전문투자형(헤지펀드)"과 "경영참여형(PEF)"으로 단순화

ㅇ 사모펀드의 적격투자자(전문투자자+일정요건을 갖춘 일반투자자)를 펀드의 투자 위험도 및 환매 용이성 등을 감안하여 차등적으로 설정

* 모든 금융회사(외국 포함) 금융공공기관, 주권상장법인 등 (최소 출자금액 없음)

② 업무집행사원에 대한 감독 강화

(1) 업무집행사원 등록요건 강화

□ 운용인력 요건(1인 → 2인)을 강화하고, 건전한 재무상태 및 사회적 신용요건 추가

구분

과거

개선

자기자본

1억원 이상

임원

자본시장법 제24조(주1)에서 정한 자격요건을 충족할 것

운용인력

1인 이상

2인 이상

이해상충

방지체계

금융투자업자와 투자자간, 특정 투자자와 다른 투자자간의 이해상충을 방지하기 위한 체계를 갖출 것

건전한

재무상태

-

재무건전성에 관한 기준으로서 금융위원회가 정하여 고시하는 기준을 충족할 것

사회적

신용요건

-

최근 3년간 금융관련법령 등을 위반하여 5억원의 벌금형 이상에 상당하는 형사처벌을 받은 사실이 없을 것 등

주1) 2016년 8월 「금융회사 및 지배구조에 관한 법률」 제5조로 변경

(2) PEF의 자산보관관리 위탁의무 부과

□ 모든 사모펀드는 신탁업자에게 자산보관관리를 위탁하도록 의무화

③ PEF 설립규제 완화

(1) 사후보고제로 변경

□ PEF 설립등기일로부터 2주일 이내에 금융위(금감원)에 보고

ㅇ 다만, 투자자 보호 및 건전한 거래질서를 해칠 우려가 있는 경우에는 지체없이 보고 하여야 함

※ PEF 설립(변경)보고 항목 축소 (총 11항목 → 총 9항목)

PEF 정기보고서 보고주기 대폭 완화 (분기 → 반기 또는 연간)

(2) 보고의무 위반자 등에 대한 제재장치 마련

□ 요건 미충족 펀드에 대해서는 시정명령 및 운용업자에 대해 업무 정지, 경고, 주의 (보완요구 미수용시) 등 조치 가능

ㅇ 보고의무 위반자에 대해서는 벌칙 부과

④ 금융전업그룹에 대한 규제 합리화

금융전업그룹: 공정자산*을 기준으로 PEF 등**을 제외한 금융ㆍ보험회사가 차지하는 비중이 75% 이상인 상호출자제한기업집단

* 공정거래법 시행령 17조 : 기업집단 계열사 자산의 합계액 (단, 금융ㆍ보험 계열사는 Max(자본금, 자본총액)을 적용함)

** (i) PEF, (ii) PEF가 투자한 SPC, (iii) (ii)에 해당하는 자가 투자한 SPC, (iv) (i)~(iii)에 해당하는 자가 투자한 투자대상기업, (v) (iv)에 해당하는 자가 지배하는 회사

(1) 금융전업그룹 등에 대한 PEF 운용 규제 완화

□ 금융전업그룹이 PEF를 통해 투자하는 경우 공정거래법상 상호출자제한기업집단 으로 지정됨에 따라 발생하는 PEF 운영과 관련 불합리한 일부 규제*를 완화

* ① PEF 투자대상 회사에 대한 의결권 행사 금지 → 허용

② 공정거래법상 기업집단 현황 공시 등 → PEF의 LP에 대해서는 면제

③ PEF가 투자한 기업에 대한 5년내 처분의무 등 → 원칙 7년 + 3년 추가 가능

(2) 금융전업그룹 등에 대한 행위제한 (법 §249의18 ④)

□ 금융전업그룹 해당 상호출자제한기업집단 계열회사는 다음 행위 금지

① PEF등*이 PEF등이 아닌 계열회사의 지분증권을 취득ㆍ소유하는 행위

* PEF, 투자목적회사, 투자대상기업 및 투자대상기업이 지배하는 회사

② PEF등이 아닌 계열회사가 투자대상기업 및 투자대상기업이 지배하는 회사의

지분증권을 취득 또는 소유하는 행위 금지

⑤ PEF 운용규제 완화

(1) PEF가 설립한 SPC 주주로 전략적 투자자(SI) 참여 허용

□ PEF가 설립한 SPC* 주주로 전략적 투자자 참여를 허용하여 M&A 또는 기업가치 제고 등의 효과를 극대화

* PEF 회수가능성 제고, 투자대상기업의 빠른 경영 정상화 및 전문 경영진과의 협업 등을 추구하는 최근 PEF투자 경향을 감안하여 전략적 투자자(SI)를 허용

(다만, 재무적 투자자가 규제회피 등을 목적으로 전략적 투자자로 우회하여 SPC에 투자하는 행위 등 부작용 방지 장치를 마련)

(2) M&A를 통한 해외진출 활성화를 위해 상호출자제한기업집단 소속 PEF LP 출자 관련 계열사 참여 제한 규제 완화

□ 상호출자제한 기업집단 PEF라도 해외투자를 목적으로 설립ㆍ운용하는 경우에는 소속 금융회사의 출자 한도 규제를 면제

(3) PEF의 복층형 SPC 설립 허용

□ 복층 SPC를 통해 기업 인수시 인수 금융 확대* 등 다양한 투자구조 설계와 SPC, P 투자대상기업간 합병** 등을 용이하게 진행 가능

* 은행은 통상 SPC 자기자본의 50% 정도로 인수금융 제공 → 복층형 SPC는 SPC별 차입이 가능해 인수금융 규모 확대 가능(단, 총 차입한도 300%는 동일하게 유지)

** 복층형 SPC를 사용할 경우 SPC와 투자기업간 합병이 용이하고 잔존 SPC를 통해 추가자금 조달 등이 가능한 측면

(4) 기타 운용규제 합리화

□ 바이아웃(Buy-out)투자라는 주목적 투자 규제는 유지하되, 여타 운용규제는 주목적 투자를 원활하게 할 수 있도록 합리적으로 개선

과거

개선

① 파생상품을 활용한 헤지 방법 제한

- 투자대상기업이 발행한 주권기초파생상품만을 활용해야 함

- 위험 헤지를 위한 목적이면 제한 없이 허용

② 투자대상기업이 보유한 부동산, 금전채권투자 제한

- 구조조정 목적인 경우에만 허용

- 구조조정 여부와 관계없이 허용

③ 외국회사에 대한 투자 제한

- 국내자산에 5% 이상 투자한 외국회사에 대한 PEF의 투자 금지

- 국내자산에 30% 이상 투자한 외국회사에 대한 PEF의 투자 금지

④ 경영참여형 사모펀드의 6개월 이내 투자 개시 의무

- 폐 지

(사적계약의 성격이 강한 사모펀드 특성 감안)

⑤ 여유자금 운용방법으로 증권에 대한 투자는 집합투자재산의 5%이내 가능

- 자산총액에서 부채총액을 뺀 가액의 30% 이내에서 증권에 대한 투자 가능

⑥ 이해관계인과의 거래 제한 도입

□ PEF에 대해서도 원칙적으로 계열회사와의 거래를 금지

ㅇ GP는 PEF 재산을 운용할 때 이해관계인과 거래행위를 할 수 없음

ㅇ GP는 PEF 재산을 운용할 때 집합투자재산의 5%를 초과하여 그 GP의 계열회사, 그 PEF에 사실상 지배력을 행사하는 LP로서 30% 이상의 출자지분을 보유한 LP의 계열회사가 발행한 증권을 취득할 수 없음

2015년 10월 상기와 같이 "사모펀드 제도개편"을 통해 PEF의 설립, 운용 관련 규제가 대폭 완화된 이후에도 PEF 산업 활성화를 위한 법규 및 정책이 이어지고 있으며 주요내용은 다음과 같습니다.

[ 단계별 사모펀드 제도개편의 주요내용 ]

시기

내용

2016년

12월

□ 선제적ㆍ시장친화적인 기업구조조정을 위해 종전에 한시적으로 운영되어 오던 기업재무안정 PEF*를 상시화

* PEF 재산의 50% 이상을 재무구조개선기업(회생절차개시 또는 파산 신청 기업 재무구조개선 약정 체결기업 등)의 주식,BW,NPL,부동산 등에 투자

2017년

01월

□ 창업ㆍ벤처기업의 성장기반 조성 및 건전한 발전을 위해 창업ㆍ벤처전문 PEF* 제도를 신설

* PEF 재산의 50% 이상을 창업ㆍ벤처기업(창업자, 벤처기업, 기술혁신형 중소기업, 신기술사업자, 소재ㆍ부품전문기업 등)에 투자

2017년

12월

□ PEF 역동성 및 자율성 제고를 위한 진입규제 완화*, 운용규제 합리화** 등 추가적 제도개편 추진 발표 (금융위)

* 전문사모운용사의 PEF 업무집행사원 등록 간소화, 창투사의 창업ㆍ벤처 전문 PEF 설립 허용

** PEF의 투자가능자산 범위 확대(전환우선주 등)

PEF 산업의 활성화, 역동성 및 자율성 제고를 위한 제도개편에 힘입어 한국 PEF 시장은 업무집행사원(GP)과 PEF의 수, PEF 약정액 규모 측면에서 최고수준을 지속 경신하면서 성장하고 있으며 특히 추가적 제도개편(전문사모운용사의 PEF 업무집행사원(GP) 등록 간소화, PEF의 투자가능자산 범위 확대) 추진에 따라 앞으로도 성장세는 지속될 것으로 전망됩니다.

하지만 만약 PEF 산업 활성화를 위한 제도적 지원 및 보완방안 추진에 오랜 기간이 소요되거나 관련 법규 제·개정 단계에서 난항이 발생하는 등 PEF 산업에 우호적인 정책의 기대효과가 축소되는 경우 이로 인하여 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

바. 경쟁심화 관련 위험2017년말 현재 중소벤처기업부에 등록된 창업투자회사는 120개사입니다. 이 가운데 2017년말 기준 114개 창업투자회사(12월 결산 법인) 중 흑자를 기록한 곳은 68개사이며, 이중 50억원 초과 당기순이익을 시현한 곳은 11개사에 불과합니다. 또한, 창업투자회사 자산규모 500억원 초과인 회사는 17개사, 운용조합규모 2천억원 초과인 회사는 29개사에 불과한 것으로 미루어 볼 때 창업투자회사의 자산규모, 운용조합규모, 이익규모 측면에서 상대적인 편차가 크게 나타나고 있습니다. 당사는 2018년 말 벤처펀드 운용자산 기준 약 120개 창업투자회사 중 17위에 올라 있으며 2005년 이후 현재까지 흑자를 기록함과 동시에 자산규모, 운용조합규모 및 이익규모 역시 매년 꾸준한 성장세를 보이고 있기 때문에 향후 벤처캐피탈 시장 내 경쟁사의 숫자가 증가하고 경쟁강도가 높아지더라도 당사의 경쟁력은 지속될 것으로 판단됩니다. 하지만 만약 벤처투자시장의 성장이 둔화되거나 침체되는 가운데 경쟁기업의 경쟁력이 급속도로 향상되거나 경쟁기업 수의 급격한 증가로 기업간 경쟁이 심화될 경우 이로 인하여 당사의 재무상태 및 영업실적에 일부 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

2018년 5월 한국벤처캐피탈협회 발간 『2018 KVCA YEARBOOK & VENTURE CAPITAL DIRECTORY』에 따르면, 2017년말 현재 중소벤처기업부(舊 중소기업청)에 등록된 창업투자회사는 120개사입니다. 2017년 한 해 동안 5개사가 신규로 등록되었고 4개사가 등록반납 또는 취소되었습니다. 특히 2017년 5개 신규등록 창투사 중 3개사의 대주주가 선배 벤처기업으로, 투자, 성장, 재투자로 이어지는 선순화 구조가 형성되고 있음을 알 수 있습니다. 창업투자회사의 자산규모는 2009년 이후 증가하는 추세이며, 창업투자회사별 운용조합의 평균 규모는 2000년 161억원에서 2017년 1,528억원으로 크게 증가하였습니다. 한편, 2017년말 기준 조합을 보유하고 있는 108개사의 운용조합 평균규모는 1,697억원으로 나타나고 있습니다.

[창업투자회사 현황]

(단위: 개사, 억원)

구분

2000년

...

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

신규등록

65

...

3

6

14

13

5

등록말소

5

...

7

4

2

9

4

창투사수

147

...

101

103

115

119
120

평균자본금

146

...

138

138

129

126

127

평균자산

386

...

231

242

251

250
271

평균조합

운용금액

161

...

929
1,072
1,127
1,283
1,528

자료:
『2018 KVCA YEARBOOK & VENTURE CAPITAL DIRECTORY』(한국벤처캐피탈협회)

주1)
유한책임회사형 벤처캐피탈과 신기술금융사가 운용하는 한국벤처투자조합의 결성금액은 제외

2017년말 기준 120개 창업투자회사의 자산규모는 회사별로 큰 차이를 보이고 있습니다. 다음에서와 같이 자산규모가 300억원을 초과하는 창투사는 31개사이며, 50억원 이하인 곳은 16개사로 집계되고 있습니다.

[자산규모별 창업투자회사 분포]

(단위: 개사)

자산규모별_창업투자회사_분포_예비

자료:
『2018 KVCA YEARBOOK & VENTURE CAPITAL DIRECTORY』(한국벤처캐피탈협회)

2017년말 기준 120개 창업투자회사 중 결산월이 12월인 117개 창업투자회사 중 2018년 4월말 현재 등록 중인 114개 창업투자회사의 경영현황을 살펴보면, 114개사 합산 영업수익은 6,370억원, 영업비용은 4,641억원, 영업이익은 1,730억원, 당기순이익은 1,393억원으로 나타났으며, 이중 68개사가 흑자를 기록하였습니다.

[2017년 창업투자회사 경영현황]

(단위: 억원)

구분
영업수익
영업비용
영업이익
세전이익
법인세비용
당기순이익

투자수익
투자조합수익
운용투자수익
기타영업수익
PEF투자수익등
합계
투자비용
판관비
기타영업비용
합계

금액
744
3,695
443
539
950
6,370
379
3,332
929
4,641
1,730
1,705
311
1,393

비중
11.7
58.0
7.0
8.5
14.9
100.0
8.2
71.8
20.0
100.0
-
-
-
-

평균
6.5
32.4
3.9
4.7
8.3
55.9
3.3
29.2
8.2
40.7
15.2
15.0
2.7
12.2

자료:
『2018 KVCA YEARBOOK & VENTURE CAPITAL DIRECTORY』(한국벤처캐피탈협회)

[2017년 창업투자회사 당기순이익]

(단위: 억원, %)

구분
적자
흑자
합계

△10억원이하
△10~0억원
0~10억원
10~30억원
30~50억원
50억원초과

회사수
11
35
38
13
6
11
114

비중
9.6
30.7
33.4
11.4
5.3
9.6
100.0

자료:
『2018 KVCA YEARBOOK & VENTURE CAPITAL DIRECTORY』(한국벤처캐피탈협회)

창업투자회사의 회사당 영업이익은 평균 15.2억원인 것으로 나타났으며, 자산규모별로 확인한 결과, 자산보유 규모가 50억원 이하인 창업투자회사의 평균 영업이익은 △5.6억원, 50~100억원 이하인 회사의 평균 영업이익은 △1.4억원, 100~500억원 이하인 회사의 평균 영업이익은 16.9억원, 500억원 초과인 회사의 평균 영업이익은 67.2억원으로 나타나, 자산규모가 클수록 회사당 평균 영업이익이 높은 것으로 확인되었습니다. 운용조합 규모별로는 2,000억원을 초과하여 운용하는 29개사의 회사당 평균 영업이익이 46.0억원으로 가장 높았으며, 100억원 이하를 운용하는 회사의 평균 영업이익은 △6.7억원으로 가장 낮았습니다.

[2017년 창업투자회사 자산규모별 영업이익]

(단위: 억원)

자산규모
회사수
영업이익 총계
회사당 평균 영업이익

50억원이하
15
△83
△5.6

50~100억원이하
39
△55
△1.4

100~500억원이하
43
725
16.9

500억원초과
17
1,143
67.2

합계
114
1,730
15.2

자료:
『2018 KVCA YEARBOOK & VENTURE CAPITAL DIRECTORY』(한국벤처캐피탈협회)

[2017년 창업투자회사 운용조합별 영업이익]

(단위: 억원)

운용조합규모
회사수
영업이익 총계
회사당 평균 영업이익

없음
9
△48
△5.3

100억원이하
7
△47
△6.7

100~200억원
7
△20
△2.9

200~300억원
8
154
19.2

300~500억원
10
△34
△3.4

500~1,000억원
26
187
7.2

1,000~1,500억원
8
72
9.0

1,500~2,000억원
10
131
13.1

2,000억원초과
29
1334
46.0

합계
114
1,730
15.2

자료:
『2018 KVCA YEARBOOK & VENTURE CAPITAL DIRECTORY』(한국벤처캐피탈협회)

당사는 2018년 말 벤처펀드 운용자산 기준 약 120개 창업투자회사 중 17위에 올라 있으며 자산규모 및 이익규모는 다음과 같이 매년 꾸준히 성장을 계속하고 있기 때문에 향후 벤처캐피탈 시장 내 경쟁사의 숫자가 증가하고 경쟁강도가 높이지더라도 당사의 경쟁력은 지속될 것으로 판단됩니다.

[2018년 벤처캐피탈 운용자산 현황]

(단위: 백만원)

순위

회사명

AUM

1

한국투자파트너스

1,751,400

2

아주IB투자
899,100

3

KTB네트워크
823,500

4

에이티넘인베스트먼트
783,720

5

인터베스트
778,500

6

스마일게이트인베스트먼트

712,500

7

LB인베스트먼트
689,870

8

KB인베스트먼트
661,800

9

소프트뱅크벤처스
622,800

10

SBI인베스트먼트
597,310

11

SV인베스트먼트

561,420

12

TS인베스트먼트
500,100

13

IMM인베스트먼트
475,450

14

포스코기술투자
465,500

15

네오플럭스
457,000

16

DSC인베스트먼트

387,650

17

미래에셋벤처투자

380,960

18

스톤브릿지벤처스
374,700

19

HB인베스트먼트

354,400

20

프리미어파트너스
343,500

자료:
2018 thebell League Table

한편 창업투자회사는 중소기업창업지원법 및 시행령에서 정한 최소 납입자본금 요건을 충족하여야 하며, 2018년 5월 현재 창업투자회사 설립을 위한 최소 납입자본금은 20억원입니다. 국내 역대 정부에서는 중소ㆍ벤처기업 육성을 위하여 벤처투자를 장려해 왔으며 이에 따라 법정 최소 납입자본금 금액은 2005년 4월 100억원에서 70억원으로, 2009년 5월 70억원에서 50억원으로, 2017년 10월 50억원에서 20억원으로 점진적으로 하향되었습니다. 또한, 창업투자회사의 전문인력 요건은 2명 또는 3명에서 2명으로 완화되었고, 전문인력으로 인정받을 수 있는 경력요건도 확대함에 따라 신규 진입 요건이 완화되었습니다.

상기와 같이 당사가 영위하고 있는 벤처캐피탈 시장 내에는 2017년말 중소벤처기업부(舊 중소기업청) 등록 기준 120개의 창업투자회사가 벤처투자 사업을 영위하고 있으며, 신기술사업금융업자 및 유한책임회사(LLC)를 포함하면 더 증가하게 됩니다. 현 정부에서는 벤처기업에 대한 모험자본 공급을 확대하기 위하여 창업투자회사ㆍ조합의 자유로운 진입ㆍ투자를 위한 양적ㆍ질적 규제를 완화하고 있어 향후 벤처캐피탈 시장 자체의 성장과 함께 신규 사업자들이 더욱 증가할 것으로 전망됩니다.

이 가운데 2017년말 기준 114개 창업투자회사(12월 결산 법인) 중 흑자를 기록한 곳은 68개사이며, 이중 50억원 초과 당기순이익을 시현한 곳은 11개사에 불과합니다. 또한, 창업투자회사 자산규모 500억원 초과인 회사는 17개사, 운용조합규모 2천억원 초과인 회사는 29개사에 불과한 것으로 미루어 볼 때 창업투자회사의 자산규모, 운용조합규모, 이익규모 측면에서 상대적인 편차가 크게 나타나고 있습니다.

[미래에셋벤처투자 성장추이]

(단위: 백만원)

구분

제17기 (2015.1.1.~2015.12.31.)

제18기 (2016.1.1.~2016.12.31.)

제19기 (2017.1.1.~2017.12.31.)

제20기 3분기 (2018.1.1.~2018.9.30.)

회계기준

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

자산총계

82,405

85,387

97,499

119,994

부채총계

8,526

4,623

5,041

4,034

자본총계

73,879

80,764

92,458

115,960

영업수익

37,542

21,088

19,798

34,265

영업이익

22,433

7,486

7,521

22,228

당기순이익

18,191

5,707

6,057

18,171

자료:
미래에셋벤처투자

주)
별도 재무제표 기준

하지만 만약 벤처투자시장의 성장이 둔화되거나 침체되는 가운데 경쟁기업의 경쟁력이 급속도로 향상되거나 경쟁기업 수의 급격한 증가로 기업간 경쟁이 심화될 경우 이로 인하여 당사의 재무상태 및 영업실적에 일부 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

사. 투자재원 조달 관련 위험당사의 최근 신규결성조합 추이를 살펴보면, 2011년 이래 8년 동안 20개의 조합을 결성하며 매년 평균 2개 이상의 조합을 신규결성하고 있으며, 연간 평균 신규조합 결성금액은 약 454억원, 그리고 조합당 평균 결성금액은 약 181억원입니다. 특히 최근 4개년 동안은 매년 3개 이상의 조합, 결성금액 500억원 이상을 상회하면서 조합 결성금액이 견고하게 증가하는 모습을 보여주고 있습니다. 하지만 만약 현 정부에서 벤처투자시장 육성정책의 변화, 정책기관 또는 민간기관의 출자사업 축소 등으로 인해 출자자의 수 및 금액이 감소하는 경우 당사에서는 출자자 모집 및 신규조합 결성에 어려움이 발생할 가능성이 존재하며 이로 인하여 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

2017년 기준 창업투자회사의 총 투자재원은 21조 2,772억원(회사계정 1조 1,355억원, 조합계정 20조 1,417억원)으로 2011년 10조원을 돌파한데 이어 2017년에는 20조원을 넘어섰습니다. 이는 2017년 신규 조합 결성이 164개, 4조 4,430억원으로 2016년에 비해 대폭 증가했기 때문입니다. 최근 5년간 신규조합 결성금액도 2013년 1조 6,649억원, 2014년 2조 6,195억원, 2015년 2조 6,346억원, 2016년 3조 4,625억원, 2017년 4조 4,430억원에 이르는 등 총 14조 8,245억원(5개년 평균 2조 9,649억원)으로 이전과 비교하여 가파르게 증가하고 있습니다.

[벤처캐피탈 투자재원 조성현황]

(단위: 억원)

벤처캐피탈 투자재원 조성현황_예비.jpg
벤처캐피탈 투자재원 조성현황_예비

자료:
『2018 KVCA YEARBOOK & VENTURE CAPITAL DIRECTORY』(한국벤처캐피탈협회)

주1)
회사계정재원은 자산총계에서 창업투자회사(업무집행조합원)의 조합출자약정액을 제외한 금액

주2)
조합의 약정금액 변경될 경우 산출시점마다 금액이 다를 수 있음

2017년말 기준 148개 벤처캐피탈에서 21조 2,772억원의 투자재원을 운용하고 있으며, 창업투자회사 120개사에서 18조 3,307억원, 유한책임회사형 벤처캐피탈 20개사에서 1조 4,280억원, 신기술금융사 8개사에서 3,830억원 규모의 조합재원을 운용하고 있습니다. 벤처캐피탈 수는 전년대비 11개사가 증가하였으며, 회사당 운용재원은 1,438억원으로 전년대비 약 145억원 가량 증가하였습니다.

[벤처캐피탈 재원운용 현황]

(단위: 개사, 억원)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년

창업투자회사
등록수
101
103
115
119
120

조합재원
93,780
110,370
129,543
153,191
183,307

유한책임회사형벤처캐피탈
등록수
7
8
8
15
20

조합재원
7,306
8,372
9,336
11,739
14,280

신기술금융사
등록수
4
3
3
3
8

조합재원
2,190
2,400
2,900
3,200
3,830

전체
등록수
112
113
126
137
148

총투자재원
114,258
132,226
154,877
178,388
212,772

평균재원규모
1,020
1,170
1,229
1,293
1,438

자료:
『2018 KVCA YEARBOOK & VENTURE CAPITAL DIRECTORY』(한국벤처캐피탈협회)

주1)
자산총계에서 창업투자회사(업무집행조합원)의 조합 출자 약정액을 제외한 금액

주2)
총 투자재원은 창업투자회사의 회사계정 및 창업투자조합, 그리고 중소기업청에 신고된 유한책임회사형 벤처캐피탈(LLC), 신기술금융사, 창업투자회사가 운용하는 한국벤처투자조합 계정을 기준으로 산정함

주3)
창업투자회사의 회사계정은 총자산으로, 조합계정은 출자 약정금액을 기준으로 총투자재원을 산정함 (회사계정의 조합계정에 대한 출자약정금액을 회사계정의 자산에서 제외하여 계산이 중복되지 않도록 함)

주4)
조합의 약정금액이 변경될 경우 산출시점마다 금액이 다를 수 있음

주5)
유한책임회사형 벤처캐피탈(LLC) 및 신기술금융사는 중소벤처기업부에 신고된 한국벤처투자조합(KVF)을 운용하는 회사를 기준으로 산정함

2017년도 신규 결성된 조합의 출자자 비중은 모태펀드를 포함한 정책기관에서 31.0%(13,780억원)를 출자하여 가장 큰 비중을 차지했으며, 다음으로 산업은행을 포함한 금융기관이 25.1%(11,157억원), 일반법인 12.5%(5,570억원)의 순으로 나타났습니다.

[신규조합 출자자 구성]

(단위: 억원, %)

구분(조합수)
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년

정책기관
금액
5,497
4,315
7,811
9,375
13,780

비중
33.0
16.5
29.6
27.1
31.0

금융기관
금액
4,471
5,938
6,482
8,288
11,157

비중
26.9
22.7
24.6
23.9
25.1

연금/공제회
금액
1,410
5,290
1,155
3,420
3,880

비중
8.5
20.2
4.4
9.9
8.7

벤처캐피탈
금액
2,185
2,981
3,152
4,645
4,840

비중
13.1
11.4
12.0
13.4
10.9

일반법인
금액
2,417
2,543
3,739
5,054
5,570

비중
14.5
9.7
14.2
14.6
12.5

기타단체
금액
155
3,414
2,541
2,750
3,942

비중
0.9
13.0
9.6
8.0
8.9

개인
금액
299
880
947
732
819

비중
1.8
3.3
3.6
2.1
1.9

외국인
금액
215
834
519
361
442

비중
1.3
3.2
2.0
1.0
1.0

합계
금액
16,649
26,195
26,346
34,625
44,430

비중
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0

자료:
『2018 KVCA YEARBOOK & VENTURE CAPITAL DIRECTORY』(한국벤처캐피탈협회)

상기와 같이 신규 결성조합의 수는 2013년(54개) 이래 2017년(164개)까지 매년 큰 폭으로 증가하고 있는 추세이며, 이에 따라 연간 신규조합 결성금액 또한 동 기간동안 1조 6,649억원에서 4조 4,430억원으로 높은 증가세를 보여주고 있습니다. 이는 정책기관(모태펀드) 뿐만 아니라 금융기관(산업은행 포함), 연금/공제회, 일반법인 등 민간기관에서 고르게 벤처펀드에 대한 출자를 늘려왔기 때문인 것으로 해석됩니다.

현 정부에서는 활력있는 벤처투자 시장을 조성하기 위하여 연간 신규 벤처투자 규모를 2020년 3.7조원, 2022년 4.4조원으로 확대하고, 벤처투자시장이 벤처강국 그룹 수준에 근접한 모험자본을 공급하기 위하여 GDP 대비 벤처투자 비중을 2016년 0.13%에서 2022년까지 0.23%로 증가시키고자 추진하고 있습니다. 이에 따라 향후 정책기관 및 민간기관의 출자로부터 발생하는 투자재원은 지속적인 증가세를 보여줄 것으로 전망됩니다.

당사의 최근 신규결성조합 추이를 살펴보면, 2011년 이래 8년 동안 20개의 조합을 결성하며 매년 평균 2개 이상의 조합을 신규결성하고 있으며, 연간 평균 신규조합 결성금액은 약 454억원, 그리고 조합당 평균 결성금액은 약 181억원입니다. 특히 최근 4개년 동안은 매년 3개 이상의 조합, 결성금액 500억원 이상을 상회하면서 조합 결성금액이 견고하게 증가하는 모습을 보여주고 있습니다.

[미래에셋벤처투자 신규결성 조합 추이]

(단위: 억원)

구분
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
합계

조합수

3

2

1

0

4

4

3

3
20

결성금액

549

200

180

0

750

780

665

505
3,629

자료:
미래에셋벤처투자

하지만 만약 현 정부의 벤처투자시장 육성정책의 변화, 정책기관 또는 민간기관의 출자사업 축소 등으로 인해 출자자의 수 및 금액이 감소하는 경우 당사에서는 출자자 모집 및 신규 조합, PEF 결성에 어려움이 발생할 가능성이 존재하며 이로 인하여 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

아. 핵심인력 확보 관련 위험

당사가 영위하고 있는 벤처캐피탈 사업은 일반적으로 소수의 전문화된 인력에 의하여 투자재원의 확보, 투자대상의 발굴, 집행 및 회수가 이루어지고 있습니다. 특히 성장세가 높은 분야에 성공적인 투자를 집행하기 위해서는 해당 분야에 전문성을 갖춘 전문인력을 확보하는 것이 중요하며, 각 분야별 전문인력의 확보여부가 곧 벤처캐피탈 회사의 경쟁력으로 직결됩니다. 벤처캐피탈의 신규 설립 및 운용조합규모의 꾸준한 증가로 인해 산업에 대한 이해도가 높고 투자경험이 풍부한 투자심사 인력에 대한 수요는 계속적으로 증가하고 있는 상황입니다. 이에 따라 당사를 포함한 벤처캐피탈 업계에서는 핵심 인력의 유지 및 확보를 위하여 능력에 따른 연봉제, 펀드 운영실적에 따른 수익배분 등 합리적인 보상구조를 수립하여 시행하고 있습니다. 하지만 이와 같은 벤처캐피탈 업계의 노력에도 불구하고 핵심 인력이 유출되거나 신규 인력의 유입이 저조할 경우 벤처캐피탈 산업의 지속적인 성장에 부정적인 영향으로 작용할 수 있으며 이로 인하여 벤처캐피탈 업계의 전반적인 발전 뿐만 아니라 당사의 재무상태 및 영업실적에 일부 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

2017년 창업투자회사 전체 인력수는 1,557명으로 나타났습니다. 인력현황 추이를 살펴보면 2012년 이후 꾸준히 증가추세를 보이고 있으며, 전년 대비 증가율은 5.8%로 2016년의 8.1%에 비해 소폭 감소했습니다. 2017년에는 1개 창업투자회사가 순증가했으며 전체 인력은 80명 이상 늘어났습니다. 2017년말 회사당 평균 임직원 수는 13.0명으로 사상 최고치를 기록하였으며, 전문인력은 전체 인력의 60.3%(939명)를 차지하며, 5년 연속 60%를 상회하였습니다.

[창업투자회사 인력 현황]

(단위: 명)

구분

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

전체인력수

1,218

1,244

1,361

1,471

1,557

창투사수
101
103
115
119
120

창투사당 평균 인력수
12.1
12.1
11.8
12.4
13.0

전문인력수

746

774

845

889

939

전문인력비중

61.2%

62.2%

62.1%

60.4%

60.3%

자료:
『2018 KVCA YEARBOOK & VENTURE CAPITAL DIRECTORY』(한국벤처캐피탈협회)

2017년 전체 인력 1,557명 중 투자심사 인력은 943명(60.6%)이며, 전공별로는 사회과학이 62.5%로 다수를 차지하고 있습니다. 이 가운데 공학계열이 17.0%, 자연계열이 4.0%, 의학계열이 2.0%로 이공계열 분야 내 전문성을 갖춘 인력 또한 적지 않은 비중을 차지하고 있으며 이와 같은 현상은 투자심사 인력 내 비중에서 더욱 크게 두드러지게 나타나고 있습니다.

[전공별 창업투자회사 인력 현황]

(단위: 명)

구분

사회
인문
교육
공학
자연
의학
예체능
기타
합계

투자심사
인력수
568
70
3
210
44
29
10
9
943

비중
60.2
7.4
0.3
22.3
4.7
3.1
1.1
0.9
100.0

전체
인력수
973
135
10
264
63
32
20
60
1,557

비중
62.5
8.7
0.6
17.0
4.0
2.0
1.3
3.9
100.0

자료:
『2018 KVCA YEARBOOK & VENTURE CAPITAL DIRECTORY』(한국벤처캐피탈협회)

2017년 전체 인력 1,557명 중 근무경력 1~5년 비중이 39.8%로 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 5~10년 및 10년 이상 비중은 각각 22.0% 및 23.0%로 상대적으로 작은 비중을 보여주고 있습니다.

[창업투자회사 근무경력별 인력 현황]

(단위: 명)

구분

1년미만

1~5년

5~10년

10년이상

합계

투자심사

인력수

139
367
209
228
943

비중

14.7
38.9
22.2
24.2
100.0

전체

인력수

236
620
343
358
1,557

비중

15.2
39.8
22.0
23.0
100.0

자료:
『2018 KVCA YEARBOOK & VENTURE CAPITAL DIRECTORY』(한국벤처캐피탈협회)

2017년 기준 운용 조합을 토대로 투자심사역 1인당 평균 조합참여 규모를 산출해 보면, 투자심사역 1인당 0.7개 조합(평균 197.7억원)에 참여 중인 것으로 나타났고, 투자잔액 기준으로 산출한 심사역 1인당 평균 사후관리 규모는 3.5개사, 72.9억원으로 나타났습니다.한편 투자재원 기준 상위 30개사의 심사역 1인당 평균 참여 조합수 및 금액은 0.7개 조합, 266.8억원이며, 평균 사후관리 규모는 4.4개사, 100.4억원으로 전체 조합 평균 대비 1인당 조합참여 금액 및 평균 사후관리 금액이 각각 69.1억원, 27.5억원 많은 것으로 나타났습니다.

[2017년 투자심사역 1인당 평균 참여(조합, 사후관리) 현황]

(단위: 명, 개, 억원)

구분
전체
상위 30개사 주1)

투자심사역수
943
493

참여 조합수
650
332

참여 조합금액
186,470
131,509

1인당 평균 조합참여
조합수
0.7
0.7

금액
197.7
266.8

피투자기업수
3,301
2,175

투자잔액
68,755
49,519

1인당 평균 사후관리
업체수
3.5
4.4

금액
72.9
100.4

자료:
『2018 KVCA YEARBOOK & VENTURE CAPITAL DIRECTORY』(한국벤처캐피탈협회)

주1)
2017년말 운용 조합 상위 30개사 기준

당사가 영위하고 있는 벤처캐피탈 사업은 일반적으로 소수의 전문화된 인력에 의하여 투자재원의 확보, 투자대상의 발굴, 집행 및 회수가 이루어지고 있습니다. 특히 IT, 바이오 등 최근 국내 기업의 성장세가 높은 분야에 성공적인 투자를 집행하기 위해서는 해당 분야에 전문성을 갖춘 전문인력을 확보하는 것이 중요하며, 각 분야별 전문인력의 확보여부가 곧 벤처캐피탈 회사의 경쟁력으로 직결됩니다.

벤처캐피탈의 신규 설립 및 운용조합규모의 꾸준한 증가로 인해 산업에 대한 이해도가 높고 투자경험이 풍부한 투자심사 인력에 대한 수요는 계속적으로 증가하고 있는 상황입니다. 이에 따라 당사를 포함한 벤처캐피탈 업계에서는 핵심 인력의 유지 및 확보를 위하여 능력에 따른 연봉제, 펀드 운영실적에 따른 수익배분 등 합리적인 보상구조를 수립하여 시행하고 있습니다.하지만 이와 같은 벤처캐피탈 업계의 노력에도 불구하고 핵심 인력이 유출되거나 신규 인력의 유입이 저조할 경우 벤처캐피탈 산업의 지속적인 성장에 부정적인 영향으로 작용할 수 있으며 이로 인하여 벤처캐피탈 업계의 전반적인 발전 뿐만 아니라 당사의 재무상태 및 영업실적에 일부 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

2. 회사위험

가. 영업수익 변동 관련 위험

2014년부터 2017년까지 당사의 신규 투자조합 결성추이 및 현재 추진 중인 신규펀드 결성 계획, 신규 투자조합의 약정규모, 투자회수 실적 및 투자 포트폴리오를 근거로 판단하였을 때 당사의 영업수익은 관리보수, 성과보수 및 고유계정 관련 수익이 각각의 변동성을 상쇄하면서 지속적인 성장이 가능할 것으로 판단됩니다. 하지만 만약 향후 당사의 신규 투자조합 결성에 어려움이 발생하거나 운용 중인 투자조합의 규모가 감소함으로 인해 관리보수 수익이 감소하거나 고유계정 투자 집행 또는 회수 실적이 과거 성과에 비해 상대적으로 미진함으로 인해 관련 수익이 감소할 경우 당사의 영업수익은 감소할 가능성이 존재하며 이로 인하여 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

당사의 영업수익은 크게 ① 고유계정 관련 수익, ② 투자조합 관련 수익, ③ 기타수익으로 구성되어 있습니다.

고유계정 관련 처분이익은 당사의 자기자본으로 투자한 종목의 당기 처분에 따른 이익이며, 평가이익은 당기 기말 기준 평가액(상장종목의 경우 시가, 비상장종목의 경우 외부평가기관의 평가금액)에 따른 평가이익입니다.

투자조합 관련 수익은 다시 관리보수와 성과보수로 구분됩니다. 관리보수는 업무집행조합원(GP)에 대한 일종의 기본보수로서, 업무집행조합원은 관리보수를 기반으로 한 운용자금으로 운용인력을 확보하여 벤처기업을 발굴 및 심사하고 투자하게 되며 또한 투자조합의 공시 및 기타 사무 처리를 담당하게 됩니다. 관리보수의 경우 일반적으로 조합의 규약마다 다르지만 조합 설립 후 투자기간 동안은 결성 약정금액의 일정비율로 지급되며, 그 이후 회수기간에는 투자잔액의 일정비율로 업무집행조합원에게 지급이 됩니다. 성과보수는 조합운용 결과에 따라 지급되는 추가수익으로 조합마다 지급규정은 다르며, 일반적으로 규약상 기준수익률(IRR)을 초과하는 조합배분금액의 일정비율(일반적으로 20% 전후)을 업무집행조합원에게 지급하게 됩니다.

기타수익은 이자수익, 외환거래이익, 기타의 영업수익(조합 및 고유 투자주식으로 부터 받은 배당금 등)으로 구성되어 있습니다.

당사의 최근 3개년 및 2018년 3분기까지의 영업수익의 세부내역은 다음과 같습니다.

[미래에셋벤처투자 영업수익 추이]

(단위: 백만원)

사업부문

매출유형

구분

2015년

(제17기)

2016년

(제18기)

2017년

(제19기)

2018년 3분기

(제20기)

VC부문

고유계정

관련수익

처분이익

19,390
3,017
8,521
11,204

평가이익

9,101
12,347
4,861
15,278

조합

관련수익

관리보수

2,774
3,554
4,584
4,079

성과보수

3,514
118
-
1,635

소계

34,779
19,036
17,966
32,196

기타

이자수익

241
222
109
151

외환거래이익

-
8
4
-

기타의 영업수익 주1)

2,522
1,822
1,719
1,919

합계

37,542
21,088
19,798
34,266

주1)
기타의 영업수익은 조합 및 고유 투자주식으로 부터 받은 배당금 등으로 구성되어 있습니다.

주2)
별도 재무제표 기준

당사의 고유계정 관련 수익은 `15년의 경우 우수한 투자성과로 인하여 높은 처분이익을 기록하였으며 `18년 3분기까지 고유계정 투자 평가 및 실현 이익 등에 따라 우수한 실적을 달성하였습니다.

당사의 조합 관련 수익 중 관리보수는 지속적인 신규 투자조합 결성으로 투자조합 운용자산규모의 증가에 힘입어 `15년 27.7억원에서 `16년 35.5억원, `17년 45.8억원 및 `18년 3분기까지 40.8억원으로 꾸준히 증가하였습니다. 당사의 성과보수는 `15년 우수한 성과로 청산된 미래에셋좋은기업2호 및 3호 투자조합에 기인하여 35.1억원이 발생하였으며, 16년에는 노루-미래에셋 애그로스타 프로젝트투자조합으로부터 11.8억, `18년에는 증권신고서 제출일 현재 2010 KIF-미래에셋IT전문투자조합 외2개의 조합으로부터 16.3억이 발행하였습니다

상기와 같이 당사는 기본적으로 운용 중인 투자조합으로부터 수취하는 관리보수를 안정적인 수익원으로 확보하고 있으며, 고유계정 관련 처분/평가 이익을 통하여 추가적인 수익을 창출하고 있습니다.
증권신고서 제출일 현재 당사는 21개의 벤처투자조합과 1개의 사모투자조합을 운용 중이며 해당 조합에 대한 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명
결성일
만기일
약정금액(억원)
출자금액(억원)
자산
부채
영업수익
분기순손익
분기총포괄손익

2010 KIF-미래에셋 IT전문투자조합
2010-07-27
2017-07-26
285
274
13,550,479
-
2,851,489
3,619,181
3,619,181

미래에셋사회적기업투자조합
2011-06-22
2018-06-21
42
42
103,089
2,577
(812,112)
(385,142)
(385,142)

미래에셋 애그로 프로젝트 투자조합
2011-07-12
2019-08-07
200
160
8,778,851
1,355,318
1,343,497
1,489,139
1,489,139

KoFC-미래에셋 Pioneer Champ 2011-3호 투자조합
2011-12-19
2019-12-18
307
307
18,626,625
1,978,594
(3,717,197)
(3,500,193)
(3,500,193)

미래에셋사회적기업투자조합2호
2012-09-07
2020-09-06
40
40
4,177,061
19,641
(91,019)
(70,530)
(70,530)

노루-미래에셋 애그로스타프로젝트 투자조합
2012-10-10
2019-10-09
160
128
13,029,899
170,103
7,645
184,041
184,041

미래에셋 좋은기업 세컨더리 투자조합
2013-08-05
2018-08-04
180
180
8,139,646
3,064
(3,206,845)
(2,638,715)
(2,638,715)

MAVI신성장좋은기업투자조합1호
2015-05-11
2022-05-10
80
80
8,096,042
87,387
1,788,012
1,927,294
1,927,294

MAVI신성장좋은기업투자조합2호
2015-06-18
2022-06-17
70
70
7,626,625
78,271
1,853,712
1,977,418
1,977,418

미래에셋글로벌투자조합
2015-07-10
2023-07-09
400
400
29,105,694
187,050
2,700,885
3,422,277
3,422,277

코스콤-미래에셋핀테크투자조합1호
2015-11-16
2023-11-15
200
20
2,309,610
12,500
364,024
402,123
402,123

미래에셋 청년창업 투자조합
2016-06-01
2024-05-31
140
105
9,681,725
87,500
(472,695)
(204,492)
(204,492)

미래에셋 좋은기업 세컨더리 투자조합 2호
2016-07-13
2021-07-12
200
150
19,435,459
125,000
4,993,231
5,400,503
5,400,503

2016 KIF-미래에셋 ICT전문 투자조합
2016-11-07
2023-11-06
300
240
21,892,130
150,000
(1,006,828)
(548,298)
(548,298)

미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합 16-1호
2016-12-15
2023-12-14
140
140
21,538,097
52,500
7,416,857
7,589,212
7,589,212

미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합 17-1호
2017-05-12
2024-05-11
165
165
24,230,009
61,875
7,247,623
7,446,357
7,446,357

미래에셋 하이테크 프론티어 투자조합
2017-09-19
2024-09-18
250
150
14,517,585
156,250
(935,261)
(464,964)
(464,964)

미래에셋청년창업투자조합2호
2017-12-28
2025-12-27
250
100
9,691,262
156,250
(927,252)
(456,960)
(456,960)

미래에셋 신성장 좋은기업 세컨더리 투자조합 18-1
2018-05-21
2023-05-21
150
150
15,105,815
53,723
(30,153)
52,092
52,092

한컴-미래에셋 4차 산업혁명 투자조합
2018-07-06
2023-07-05
155
155
15,510,022
92,363
10,107
(82,341)
(82,341)

미래에셋청년창업투자조합3호
2018-11-20
2026-11-20
200
-
-
-
-
-
-

큐리어스미래에셋에스유티티 기업재무안정사모투자 합자회사
2018-09-21
2023-09-21
201
-
-
-
-
-
-

하지만 만약 향후 당사의 고유계정 관련 투자 부분에서 손실이 발생하거나, 신규 투자조합 결성에 어려움이 발생하거나, 운용 중인 투자조합의 규모가 감소함으로 인해 관리보수 수익이 감소할 경우 당사의 영업수익이 하락할 가능성이 존재하며 이로 인하여 당사의 재무상태 및 영업실적에 일부 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

나. 재무안정성 관련 위험
당사의 부채비율은 2015년 11.5%에서 2018년 3분기말 현재 3.5%로 대폭 감소하는 모습을 보이고 있으며, 업종평균 대비 매우 낮은 수준입니다. 당사는 장기적인 자금의 투입이 필요한 업종특성 상 차입금이 아닌 자기자본을 이용한 투자 위주로 사업을 진행하고 있으며, 2018년 3분기말 현재 무차입경영을 하고 있습니다.

또한, 장기간 이익실현을 통한 현금유입에 힘입어 유동비율 및 당좌비율 역시 높은 수준을 유지하고 있습니다. 또한, 향후 IPO 자금이 유입되는 것을 가정할 경우 더욱 안정적인 재무비율을 보일 것으로 예상하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 다수의 투자조합 및 PEF에서 예상치 못한 대규모의 투자손실이 발생하여 영업현금흐름 순감소로 이어질 경우 이로 인하여 당사의 재무안정성에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

당사의 부채비율은 2015년 11.5%에서 2018년 3분기말 현재
3.5%로 대폭 감소하는 모습을 보이고 있으며,
업종평균 대비 매우 낮은 수준입니다.

[주요 안정성 지표]

(단위: 백만원)

구 분

재 무 비 율

2015년

2016년

2017년

2018년 3분기

업종평균

(2017년)

안정성

유동자산
24,118
21,781
26,304
26,351
8,578

유동부채
8,166
2,701
5,030
4,034
3,698

유동비율

295.4%
806.4%
522.9%
653.2%
232.0%

부채총계
8,526
4,623
5,041
4,034
4,868

자본총계
73,879
80,765
92,458
115,960
26,485

부채비율

11.5%
5.7%
5.5%
3.5%
18.4%

차입금의존도

-
-
-
-
-

이자보상비율(배)

-
-
-
-
-

당좌자산
24,118
21,781
26,304
26,351
8,578

당좌부채
8,166
2,701
5,030
4,034
3,698

당좌비율

295.4%
806.4%
522.9%
653.2%
232.0%

주1)
2017년도 업종평균의 경우 2018 KVCA Yearbook 창업투자회사의 재무현황을 이용하여 작성하였습니다.

주2)
별도 재무제표 기준

당사는 업종특성상 자금의 장기투입이 필요하며 차입금이 아닌 자기자본을 이용한 투자 위주로 사업을 진행하고 있으며, 2018년 3분기말 현재 무차입경영을 하고 있습니다.

또한, 장기간 이익실현을 통한 현금유입에 힘입어 유동비율 및 당좌비율 역시 높은 수준을 유지하고 있습니다. 또한, 향후 IPO 자금이 유입되는 것을 가정할 경우 더욱 안정적인 재무비율을 보일 것으로 예상하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 다수의 투자조합 및 PEF에서 예상치 못한 대규모의 투자손실이 발생하여 영업현금흐름 순감소로 이어질 경우 이로 인하여 당사의 재무안정성에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

다. 우선손실충당 관련 위험증권신고서 제출일 현재 당사는 업무집행조합원(또는 사원)으로서 총 21개의 투자조합을 운용하고 있으며 우선손실충당 최대손실한도 합계는 8,115백만원입니다. △ 증권신고서 제출일 현재 당사에서 운용 중인 21개의 조합 중 14개 조합의 규약상 우선손실충당조건이 없다는 점, △ 나머지 7개 조합 중 2개 조합에서는 이미 출자자에 대한 누적분배금이 출자원금을 초과하여 당사의 부담의무가 없다는 점, △ 당사에서 결성 및 청산한 모든 조합이 성공적으로 청산되어 우선손실충당 사례가 없다는 점 등을 미루어 볼 때 향후 우선손실충당의 발생가능성 혹은 발생 시 당사의 재무제표에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 만약 당사의 투자 집행 또는 회수 실적이 과거 성과에 비해 저조함으로 인해 손실금이 발생하는 경우 당사는 업무집행조합원으로서 우선손실충당을 실시하여야 할 가능성이 존재하며 이로 인하여 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

당사는 투자조합의 업무집행조합원으로서 투자조합 등의 운용 성과에 따라 조합 재산의 투자 등으로부터 발생하는 수익 및 출자원금에 대하여 조합원 총회(또는 사원총회)의 결의에 따라 배분합니다. 조합원(또는 사원)에게 배분하는 재산의 원천은 조합 재산에서 운용비 및 업무집행조합원에 대한 보수를 제외한 잔여재산을 조합원(또는 사원)의 출자 비율에 비례하여 배분하게 됩니다. 반대로 조합의 손실이 발생할 경우에도 손실금의 배분은 업무집행조합원에게 지급해야하는 금액을 우선하여 공제 후 출자금 총액에 미달하는 경우 조합원(또는 사원)별 출자비율에 따라 손실금을 배분하게 됩니다.

당사와 같은 업무집행조합원(또는 사원)은 투자성과를 극대화하는 방향으로 투자조합을 운용하고 있으나 만약 투자성과가 미흡하여 출자자의 출자원금을 보전하지 못하는 위험이 존재합니다.

이로 인해 모태펀드나 성장사다리펀드와 같은 정책 자금출자자 이외에 민간 출자자들의 경우 위험 뿐만 아니라 최종 회수까지 장기간이 소요됨에 따라 출자에 소극적일 수 있습니다. 이러한 위험 부담을 경감시키고 투자조합을 운용하는 업무집행조합원(또는 사원)에게 운용 성과에 대한 책임감을 더욱 강화하고자 하는 목적으로 앵커 출자자와 업무집행조합원(또는 사원)에게 약정액 한도 내에서 제한적 손실보전의무를 부과하고 있습니다. 이는 투자조합 해산시 손실이 발생하는 경우 출자금 총액의 일정비율에 상당하는 금액에 대해 업무집행조합원의 출자액을 한도로 손실을 우선 변제할 의무입니다. 해산 이전에 출자자들에게 투자 원금 이상을 배분하게 되면 의무는 소멸하나 그렇지 못한 경우에는 투자조합 해산시 추가적인 손실 및 자금부담이 발생할 수 있는 우발 위험이 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사는 업무집행조합원(또는 사원)으로서 총 21개의 투자조합을 운영하고 있으며, 3개의 투자조합을 청산 중에 있습니다. 이 중 우선손실충당 조건이 있는 7개 투자조합의 현황은 다음과 같습니다.

[미래애셋벤처투자 투자조합 우선손실충당 현황]

(단위: 백만원)

조합(회사)명

결성일

만기일

청산예정일

조합

당사

약정

금액

출자

총액

약정

금액

최대

손실

한도

2010 KIF-미래에셋

IT전문투자조합

2010-07-27

2017-07-26

2019-04-26

28,500

27,360

3,000

1,425

ㆍ업무집행조합원이 출자약정금 총액의 5%를 우선 충당

ㆍ손실 충당 후 잔여손실금이 있을 경우 업무집행조합원의 우선손실충당액을 제외한 금액을 납입출자금 총액으로 하여 재산정된 각 조합원 별(업무집행조합원 포함) 출자비율에 따라 안분하여 충당

미래에셋 애그로

프로젝트 투자조합

2011-08-08

2019-08-07

-

20,000

16,000

2,000

1,600

ㆍ업무집행조합원이 출자약정금 총액의 8%를 우선 충당

ㆍ손실 충당 후 잔여손실금이 있을 경우 특별조합원이 출자약정 금 총액의 8%를 차순으로 충당

ㆍ잔여 손실금이 있는 경우 조합원 출자비율에 따라 충당

KoFC-미래에셋 Pioneer

Champ 2011-3호

2011-12-19

2019-12-18

-

30,700

30,700

2,000

1,535

ㆍ업무집행조합원이 출자약정금 총액의 5%를 우선 충당

ㆍ손실 충당 후 잔여손실금이 있을 경우 업무집행조합원의 우선손실충당액을 제외한 금액을 납입출자금 총액으로하여 재산정된 각 조합원 별(업무집행조합원 포함) 출자비율에 따라 안분하여 충당

노루-미래에셋

애그로스타프로젝트

투자조합

2012-10-10

2019-10-09

-

16,000

12,800

1,600

1,280

ㆍ업무집행조합원이 출자약정금 총액의 8%를 우선 충당

ㆍ손실 충당 후 잔여손실금이 있을 경우 특별조합원이 출자약정 금 총액의 8%를 차순으로 충당

ㆍ잔여 손실금이 있는 경우 조합원 출자비율에 따라 충당

미래에셋 신성장

좋은기업 투자조합 16-1호

2016-12-15

2023-12-14

-

14,000

14,000

1,456

700

ㆍ업무집행조합원이 출자약정금 총액의 5%를 우선 충당

ㆍ손실 충당 후 잔여손실금이 있을 경우 업무집행조합원의 우선 손실충당액을 제외한 금액을 납입출자금 총액으로하여 재산정된 각 조합원 별(업무집행조합원 포함) 출자비율에 따라 안분하여 충당

미래에셋 신성장

좋은기업 투자조합 17-1호

2017-05-12

2024-05-11

-

16,500

16,500

1,506

825

ㆍ업무집행조합원이 출자약정금 총액의 5%를 우선 충당

ㆍ손실 충당 후 잔여손실금이 있을 경우 업무집행조합원의 우선 손실충당액을 제외한 금액을 납입출자금 총액으로하여 재산정된 각 조합원 별(업무집행조합원 포함) 출자비율에 따라 안분하여 충당

미래에셋 신성장

좋은기업 투자조합 18-1호

2018-05-21

2023-05-21

-

15,000

15,000

6,000

750

ㆍ업무집행조합원이 출자약정금 총액의 5%를 우선 충당

ㆍ손실 충당 후 잔여손실금이 있을 경우 업무집행조합원의 우선 손실충당액을 제외한 금액을 납입출자금 총액으로하여 재산정된 각 조합원 별(업무집행조합원 포함) 출자비율에 따라 안분하여 충당

합계

-

-

-

140,700

132,360

15,562

8,115

상기 7개 투자조합 중 2010 KIF-미래에셋 IT전문투자조합, 노루-미래에셋애그로스타프로젝트 투자조합 2개 조합에서는 증권신고서 제출일 현재 누적분배금이 출자원금을 초과하여 당사가 부담해야 하는 금액은 없습니다. 그러나 미래에셋 애그로프로젝트 투자조합과 KoFC-미래에셋 Pioneer Champ 2011-3호의 경우 현재까지 분배금액이 출자금액보다 작아 우선손실충당금이 각각 10.3억원, 17.7억원 계상되어 있습니다. 한편 미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합 16-1호, 17-1호, 18-1호의 경우 현재 조합 결성 초기 단계로 향후 손실을 가늠할 수가 없습니다. 과거 당사에서 청산하였던 조합 중에서 실제로 우선손실충당을 실시한 사례가 없습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사에서 운영 중인 21개의 조합 중 14개 조합의 규약 상 우선손실충당조건이 없다는 점, 나머지 7개 조합 중 2개 조합에서는 이미 출자자에 대한 누적분배금이 출자원금을 초과하여 당사의 부담의무가 없다는 점, 당사에서 결성 및 청산한 모든 조합이 성공적으로 청산되어 우선손실충당 사례가 없다는 점 등을 미루어 볼 때 향후 우선손실충당의 발생가능성 혹은 발생 시 당사의 재무제표에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고 만약 당사의 투자 집행 또는 회수 실적이 과거 성과에 비해 저조함으로 인해 손실금이 발생하는 경우 당사는 업무집행조합원으로서 우선손실충당을 실시하여야 할 가능성이 존재하며 이로 인하여 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

라. 이해상충 관련 위험당사는 미래에셋금융그룹 계열사로서 미래에셋 기업집단에 속해 있으며, 대표적인 계열회사로는 당사를 포함한 미래에셋대우㈜, 미래에셋생명보험㈜, 미래에셋자산운용㈜, 미래에셋캐피탈㈜ 등 입니다. 당사 및 당사의 계열사의 재무현황을 감안하면, 특수관계자와의 채권채무 거래 및 자금거래로 인해 당사의 재무관련 위험이 존재할 가능성은 낮은것으로 판단됩니다. 또한 투명한 경영공시 및 공정거래법 등에 의거하여 당사는 분기별 대규모기업집단현황공시를 작성하여 공시하고 있으며 이를 통하여 계열회사 및 특수관계인 간 자금거래, 유가증권거래, 상품 및 용역 거래 등에 대하여 명시하고 있습니다. 더불어 당사는 2016년 이해관계자거래규정을 제정하고 동 규정에 의거하여 이해관계자등과의 거래를 통제하는 등 경영의 투명성을 높이기 위하여 노력하고 있습니다. 당사의 이러한 노력에도 불구하고 계열사 간 이해상충 또는 급격한 재무상태 악화시 당사의 재무상태가 악화될 가능성이 존재합니다.

당사는 미래에셋금융그룹 계열사로서 미래에셋 기업집단에 속해 있으며, 대표적인 계열회사로는 당사를 포함한 미래에셋대우㈜, 미래에셋생명보험㈜, 미래에셋자산운용㈜, 미래에셋캐피탈㈜ 등 입니다.

[미래에셋 기업집단에 소속된 회사]

구 분
회사
사업자등록번호
법인등록번호
비 고

상장
미래에셋대우(주)
116-81-05556
110111-0011679
2개사

미래에셋생명보험(주)
305-81-08605
160111-0014483

비상장
미래에셋캐피탈㈜
410-81-40265
200111-0076179
33개사

미래에셋자산운용㈜
211-86-23290
110111-1441685

미래에셋벤처투자㈜
211-86-53095
110111-1710527

미래에셋펀드서비스㈜
211-86-47536
110111-1610470

미래에셋금융서비스㈜
120-88-10829
110111-5371359

미래에셋모바일㈜
270-87-00541
110111-6137734

미래에셋증권사모투자전문회사일호녹색성장이천구
107-87-28197
110113-0014538

미래에셋파트너스사호사모투자전문회사
107-86-89687
110113-0012607

미래에셋파트너스오호사모투자전문회사
107-87-11890
110113-0013275

미래에셋파트너스제9호사모투자합자회사
420-88-00293
110113-0019843

시니안유한회사
107-87-17327
110114-0078706

오딘2유한회사
104-86-34242
110114-0099033

오딘제5차유한회사
104-86-34830
110114-0100210

오딘제7차유한회사
102-88-00717
110113-0019843

오딘제9차유한회사
696-81-01037
110114-0213873

오딘제10차유한회사
280-88-01151
110114-0219673

코에프씨미래에셋그로쓰챔프2010의4호사모투자전문회사
107-87-44445
110113-0015205

미래에셋글로벌유니콘사모투자합자회사
662-86-01005
110113-0022523

미래에셋컨설팅㈜
105-87-24502
110111-3974957

브랜드무브㈜
107-86-94026
110111-3729998

수원학교사랑㈜
135-81-90336
135811-0136028

멀티에셋자산운용㈜
116-81-59620
110111-1271115

신성장동력그린퓨처사모투자전문회사
107-87-29070
110113-0014637

미래에셋대우헌터스사모투자합자회사
107-88-08922
110113-0017730

미래에셋대우오퍼튜너티사모투자합자회사
107-88-27443
110113-0018291

롯데KDB미래에셋대우스팍스글로벌투자파트너쉽사모투자합자회사
107-88-40446
110113-0018598

미래에셋대우글로벌케이그로쓰사모투자합자회사
762-88-00144
110113-0018960

미래에셋대우골드러쉬파트너사모투자합자회사
778-88-00265
110113-0019231

디앤디전략성장유한회사
264-81-40890
110114-0150728

그로쓰파트너주식회사
898-86-00060
110111-5692747

와이케이디벨롭먼트 주식회사
711-86-00399
206211-0059713

에너지인프라자산운용 주식회사
181-81-00574
110111-6223260

서울공항리무진㈜
137-85-46912
110111-5304756

비상장해외법인
Mirae Asset Global Investments (Hong Kong) Ltd.
-
-
55개사

MAPS Capital Management Ltd.

MAPS Capital Management (Cayman) Ltd.

Mirae Asset Global Investments (Brazil)

Mirae Asset Global Investments (USA) INC.

Mirae Asset Global Investments (USA) LLC

Horizons ETFs Management (USA), INC.

Mirae Asset Global Investments (India) Pvt. Ltd.

Mirae Asset Trustee Company Pvt. Ltd.

Mirae Asset Global Investments (UK) Ltd.

Mirae Asset Huachen Fund Management Co., Ltd.

Shenzhen Mirae Asset Huachen Fund Management Co., Ltd.

Mirae Asset Australia Holdings Pty Ltd

Mirae Asset Global Investments (Australia) Pty Ltd

Horizons ETFs Management (Canada) Inc.

Horizons ETFs Management (Barbados) Inc.

BetaShares Holdings Pty.

BetaShares Capital Ltd.

Mirae Asset Wealth Management (Brazil)

Mirae Asset Investment Management (Shanghai) Co., Ltd.

Mirae Asset Global ETFs Hodligns Limited

Mirae Asset Realty (Singapore)

Mirae Asset Securities (UK)

Mirae Asset Realty (Vietnam)

Mirae Asset Wealth Management (USA)

Mirae Asset Securities (HK)

Mirae Asset Securities(HK) Nominees

Mirae Asset Securities (Vietnam), LLC

Mirae Asset Finance Company(Vietnam)

MAPS Hotels and Resorts Sydney1 pty., LTD.

MAPS Hotels and Resorts US 1. LLC

MAPS Hotel and Resorts Hawaii 1. LLC

MASON STREET TRS, LLC

MASON STREET OPCO, LLC

Mirae Asset Securities (USA)

Daewoo Securities(Europe) Ltd

Mirae Asset Investment Advisory(Beijing) Co., Ltd.

Mirae Asset Securities (Singapore) Pte.Ltd.

Mirae Asset Securities Mongolia UTsK LLC.

PT. Mirae Asset Sekuritas Indonesia

Mirae Asset Investment Asia Limited

Mirae Asset Investment Consulting (Shanghai) Co., Ltd.

Mirae Asset Global Investments(Taiwan)

Horizons ETFs Management (US) LLC

Mirae Asset Capital Markets (India) Private Limied

Location One Vietnam Company Limited

Mirae Asset Securities Holdings (USA) Inc.

MIRAE ASSET (VIETNAM) FUND MANAGEMENT COMPANY LIMITED

Mirae Asset Securities & Investments (USA), LLC

Mirae Asset Prevoir Life Insurance Company Limited

Mac Global Unicorn Investment Ltd.

Global X Management Company LLC

MIRAE ASSET-NAVER ASIA GROWTH INVESTMENT PTE. LTD.

MAPS LOCATION (SINGAPORE) PTE. LTD

Mirae Asset Daewoo Global I, LLC

자료
2018년 9월말 미래에셋대우㈜ 분기보고서

2018년 3분기까지의 당사와 상기의 관계기업과의 주요 거래 내용은 다음과 같습니다.

(1) 가지급금ㆍ대여금(증권 대여 포함) 및 가수금 내역

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.(2) 매출ㆍ매입 등 거래

(단위 : 원)

성 명
관계
구 분
2015년도
2016년도
2017년도
2018년도 3분기(제20기)

(법인명)
(제17기)
(제18기)
(제19기)

MAF-미래에셋 애그리-에너지 투자조합4호
관계사
매출채권잔액
1,000,000,000
-
-
-

미래에셋좋은기업투자조합2호
관계사
매출거래
1,553,394,916
-
-
-

미래에셋좋은기업투자조합3호
관계사
매출거래
1,943,238,537
-
-
-

2010 KIF-미래에셋 IT전문투자조합
관계사
매출거래
392,815,281
318,318,217
161,704,979
766,207,960

매출채권잔액
392,815,281
318,318,217
-
-

미래에셋사회적기업투자조합
관계사
매출거래
74,520,411
16,950,008
11,516,280
422,577,251

매출채권잔액
22,403,314
16,950,008
11,516,280
2,577,251

미래에셋 애그로 프로젝트 투자조합
관계사
매출거래
337,233,363
298,533,189
160,881,391
138,303,380

매출채권잔액
1,017,233,363
993,382,122
1,184,298,973
1,355,318,473

KoFC-미래에셋 Pioneer Champ 2011-3호 투자조합
관계사
매출거래
409,013,349
379,758,936
352,423,900
210,372,692

매출채권잔액
1,151,611,792
2,115,189,211
2,108,898,587
1,978,594,087

미래에셋사회적기업투자조합2호
관계사
매출거래
58,876,542
37,551,350
36,831,520
19,641,015

매출채권잔액
23,876,542
37,551,350
36,831,520
19,641,015

노루-미래에셋 애그로스타프로젝트 투자조합
관계사
매출거래
400,000,000
408,896,345
238,631,199
170,103,151

매출채권잔액
100,821,919
290,652,775
238,631,199
170,103,151

미래에셋 좋은기업 세컨더리 투자조합
관계사
매출거래
450,000,000
393,077,725
275,342,541
556,406,571

매출채권잔액
112,500,000
168,077,725
275,342,541
-

MAVI신성장좋은기업투자조합1호
관계사
매출거래
128,767,123
200,000,000
200,000,000
137,386,592

매출채권잔액
50,410,959
50,000,000
50,000,000
87,386,592

MAVI신성장좋은기업투자조합2호
관계사
매출거래
94,452,055
175,000,000
175,000,000
122,021,373

매출채권잔액
44,109,589
43,750,000
43,750,000
78,271,373

미래에셋글로벌투자조합
관계사
매출거래
439,205,479
920,000,000
920,000,000
647,050,080

매출채권잔액
230,000,000
230,000,000
230,000,000
187,050,080

코스콤-미래에셋핀테크투자조합1호
관계사
매출거래
6,301,370
50,000,000
50,000,000
37,500,000

매출채권잔액
6,301,370
12,500,000
12,500,000
12,500,000

미래에셋청년창업투자조합
관계사
매출거래
-
158,121,509
350,000,000
262,500,000

매출채권잔액
-
41,932,984
87,500,000
87,500,000

미래에셋 좋은기업 세컨더리 투자조합 2호
관계사
매출거래
-
234,289,617
500,000,000
375,000,000

매출채권잔액
-
125,000,000
125,000,000
125,000,000

2016KIF-미래에셋 ICT전문 투자조합
관계사
매출거래
-
72,131,147
600,000,000
450,000,000

매출채권잔액
-
72,131,147
150,000,000
150,000,000

미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합 16-1호
관계사
매출거래
-
9,754,098
210,000,000
157,500,000

매출채권잔액
-
9,754,098
52,500,000
52,500,000

미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합 17-1호
관계사
매출거래
-
-
157,654,110
185,625,000

매출채권잔액
-
-
61,875,000
61,875,000

미래에셋 하이테크 프론티어 투자조합
관계사
매출거래
-
-
176,797,945
468,750,000

매출채권잔액
-
-
156,250,000
156,250,000

미래에셋청년창업투자조합 2호
관계사
매출거래
-
-
6,849,315
468,750,000

매출채권잔액
-
-
6,849,315
156,250,000

미래에셋 신성장 좋은기업 세컨더리 투자조합 18-1호
관계사
매출거래
-
-
-
81,523,973

매출채권잔액
-
-
-
53,722,603

한컴-미래에셋 4차 산업혁명 투자조합
관계사
매출거래
-
-
-
36,945,205

매출채권잔액
-
-
-
36,945,205

미래에셋GS리테일신성장투자조합1호
관계사
매출거래
-
-
6,818,181
6,818,181

매출채권잔액
-
-
2,500,000
2,500,000

미래에셋셀트리온신성장투자조합1호
관계사
매출거래
-
-
6,818,181
6,818,181

매출채권잔액
-
-
2,500,000
2,500,000

미래에셋네이버신성장투자조합1호
관계사
매출거래
-
-
9,090,908
6,818,181

매출채권잔액
-
-
2,500,000
2,500,000

미래에셋대우
최대주주
매출거래
7,019,675
8,874,472
44,008,609
77,618,713

매입거래
35,486,744
21,606,039
32,236,077
11,019,086

매입채무잔액
5,329,878
10,108,480
-
-

미래비아이
관계사
매입거래
98,091,304
14,204,344
14,629,134
2,463,560

매출채권잔액
4,982,000
5,131,400
5,285,300
-

미래에셋자산운용
관계사
매입거래
-
7,747,446
1,058,700
1,433,518

(3) 증권 등 매수 또는 매도내역증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(4) 부동산 매매 및 임대차 내역증권신고서 제출일 현재 당사와 계열회사 간 부동산 임대차 내역은 다음과 같습니다.

성 명
관계
종류
소재지

(법인명)

2010 KIF-미래에셋 IT전문투자조합
종속회사
건물
경기도 성남시 분당구 판교역로 241길 20 미래에셋벤처타워 B1층

미래에셋사회적기업투자조합
종속회사
건물

미래에셋 애그로 프로젝트 투자조합
종속회사
건물

KoFC-미래에셋 Pioneer Champ 2011-3호 투자조합
종속회사
건물

미래에셋사회적기업투자조합2호
종속회사
건물

노루-미래에셋 애그로스타프로젝트 투자조합
종속회사
건물

미래에셋 좋은기업 세컨더리 투자조합
종속회사
건물

MAVI신성장좋은기업투자조합1호
종속회사
건물

MAVI신성장좋은기업투자조합2호
종속회사
건물

미래에셋글로벌투자조합
종속회사
건물

코스콤-미래에셋핀테크투자조합1호
종속회사
건물

미래에셋청년창업투자조합
종속회사
건물

미래에셋 좋은기업 세컨더리 투자조합 2호
종속회사
건물

2016KIF-미래에셋 ICT전문 투자조합
종속회사
건물

미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합 16-1호
종속회사
건물

미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합 17-1호
종속회사
건물

미래에셋 하이테크 프론티어 투자조합
종속회사
건물

미래에셋청년창업투자조합 2호
종속회사
건물

미래에셋 신성장 좋은기업 세컨더리 투자조합 18-1호
종속회사
건물

미래에셋청년창업투자조합 3호
종속회사
건물

주)
당사의 사업목적상 필요한 조합 결성시 고유번호증 발급과 관련하여 본점과 동일한 주소지를 사용 중에 있습니다.

당사 및 당사의 계열사의 재무현황을 감안하면, 특수관계자와의 채권채무 거래 및 자금거래로 인해 당사의 재무관련 위험이 존재할 가능성은 낮은것으로 판단됩니다. 또한 투명한 경영공시 및 공정거래법 등에 의거하여 당사는 분기별 대규모기업집단현황공시를 작성하여 공시하고 있으며 이를 통하여 계열회사 및 특수관계인 간 자금거래, 유가증권거래, 상품 및 용역 거래 등에 대하여 명시하고 있습니다. 더불어 당사는 2016년 이해관계자거래규정을 제정하고 동 규정에 의거하여 이해관계자등과의 거래를 통제하는 등 경영의 투명성을 높이기 위하여 노력하고 있습니다. 당사의 이러한 노력에도 불구하고 계열사 간 이해상충 또는 급격한 재무상태 악화시 당사의 재무상태가 악화될 가능성이 존재합니다.

마. 핵심인력 확보 관련 위험당사가 영위하고 있는 투자조합과 PEF를 통한 투자사업은 업체의 특성상 소수의 전문화된 운용인력인 투자심사역에 의하여 투자대상의 발굴 및 투자, 운영 등이 이루어지고 있습니다. 특히, 업종의 특성상 다양한 산업에 맞는 분야별 전문성을 갖춘 투자심사역의 확보 여부가 회사의 경쟁력을 결정하게 되며, 이러한 투자 심사인력은 회사의 수익 및 생존과 직결될 수 있다고 할 수 있습니다. 당사는 핵심인력들의 유지를 위해 경영성과에 따른 수익배분 및 핵심인력 대상으로 주식매수선택권을 부여하였으며, 다양한 복지정책 등을 도입하였습니다. 그러나 상기와 같은 당사의 노력에도 불구하고 핵심인력이 유출되거나 새로운 인력을 채용하고 유지할 수 없는 경우 투자활동의 위축과 더불어 성장성의 한계가 있을 수 있습니다. 따라서 심사인력의 확보와 원활한 수급 여부가 당사의 사업성과에 중요한 영향을 미치게 되므로 인력 이탈이 발생하거나 적시에 추가적인 충원이 진행되지 않을 경우 당사의 사업성과가 축소될 수 있습니다.

당사가 영위하고 있는 투자조합과 PEF를 통한 투자사업은 업체의 특성상 소수의 전문화된 운용인력인 투자심사역에 의하여 투자대상의 발굴 및 투자, 운영 등이 이루어지고 있습니다. 특히, 업종의 특성상 다양한 산업에 맞는 분야별 전문성을 갖춘 투자심사역의 확보 여부가 회사의 경쟁력을 결정하게 되며, 이러한 투자 심사인력은 회사의 수익 및 생존과 직결될 수 있다고 할 수 있습니다.

산업 내 많은 벤처캐피탈 및 신기술금융회사의 설립 증가로 투자심사인력에 대한 수요는 증가하고 있으나 업종에 대한 이해 및 투자경험이 많은 인력은 부족한 상황으로 향후 투자조합 및 PEF의 지속적인 설립에 따라 우수한 투자심사인력의 충원에 어려움을 겪을 수 있습니다.

당사의 심사인력은 증권신고서 제출일 현재 대표이사 포함하여 18명으로, 다양한 기업 및 투자업계 등에서 경험을 쌓은 임직원들로 구성되어 있습니다. 특히, 대표이사를 비롯한 주요 임원들은 10년 이상의 투자 및 관리 경험을 가지고 있습니다. 또한 투자인력의 상당수가 회사의 창업부터 근무해온 임직원들로 타사 대비 높은 평균 근속연수를 보이고 있습니다.

[투자인력현황]

직위

성명

담당

업무

주요경력

투자관련경력

대표이사

김응석

투자 및 경영 총괄

(‘87~’91)연세대학교 전기공학 학사

(‘91~’96)연세대학교 전기공학 석사

(‘96~’97)LG전자 멀티미디어연구소 주임연구원

(‘97~’97)LG반도체 테크니컬마케팅팀 대리

(‘97~’00)장은창업투자 투자본부 과장

(‘00~’02)미래에셋캐피탈 투자본부 심사역

(‘02~현재)미래에셋벤처투자 대표이사(사장)

- 투자경력: 21.9년

상무

채정훈

VC 본부 총괄

(‘88~‘92)서울대학교 무기재료공학 석사

(‘92~‘94)서울대학교 무기재료공학 학사

(‘94~’97)쌍용중앙연구소 전자재료연구실 연구원

(‘97~’99)삼성전기 적층박막사업부 기술팀 대리

(‘00~’04)보광창업투자 투자본부 차장

(‘04~’13)에이티넘인베스트먼트 투자본부 상무

(‘13~현재)미래에셋벤처투자 VC투자본부

- 투자경력: 18.7년

상무

이태용

PE 본부 총괄

(‘86~‘90)연세대학교 경제학 학사

(‘94~’01)우리은행 경영기획팀 대리

(‘01~’02)이든커뮤키케이션 이사(CFO)

(‘02~’05)다임CRC 투자본부 이사

(‘05~’10)한국기술투자 05.02~10.01

(‘10~현재)미래에셋벤처투자

- 투자경력: 16.6년

상무

김재준

VC 투자

(‘93~’00)고려대학교 응용생명환경화학 학사

(‘00~’02)고려대학교 의학 석사

(‘02~’06)(주)마크로젠 생명과학연구소 선임연구원

(‘06~’08)미래에셋벤처투자 VC본부 과장

(‘08~’09)미래에셋캐피탈 심사역

(‘09~현재)미래에셋벤처투자 VC본부

- 투자경력: 13.1년

상무

한정수

VC 투자

(‘93~’99)한양대학교 경영학 학사

(‘14~‘16)서울대학교 경영학 석사

(‘02~’06)삼정KPMG CIM본부 Manager

(‘06~’06)코러스인베스트먼트 투자본부 이사

(‘06~’07)삼정KPMG DPP Manager

(‘08~현재)미래에셋벤처투자 VC본부

- 투자경력: 11.1년

이사

김경모

VC 투자

(‘97~‘04)서울대학 화학공학 학사

(‘04~’10)액센츄어 컨설팅사업본부 부장

(‘11~현재)미래에셋벤처투자 VC본부

- 투자경력: 14.9년

이사

홍동희

PE 투자

(‘96~’03)서울대학교 경제학 학사

(‘09~’11)미국코넬대학교 경영대학원 MBA

(‘04~’07)삼정KPMG 과장

(‘07~’09)네오플럭스 PE본부 차장

(‘11~’18)이큐파트너스 투자본부 이사

(‘17~’18)오릭스PE코리아 투자본부 이사

(‘18~현재)미래에셋벤처투자 PE본부

- 투자경력: 11.2년

수석심사역

정은호

VC 투자

(‘95~’02)서강대학교 경제학 학사

(‘02~’08)삼일회계법인 감사/TAX 매니저

(‘08~’11)온푸른 대표이사

(‘12~’14)삼일회계법인 M&A 매니저

(‘15~현재)미래에셋벤처투자 VC본부

- 투자경력: 4.1년

수석심사역

김민겸

VC 투자

(‘01~’05)UC Berkley Political Science 학사

(‘05~’05)Rutberg&Company리서치팀

(‘05~’09)I&S비즈니스컨설팅그룹 전략컨설턴트

(‘09~’13)KPMG Advisory전략컨설팅 PM

(‘13~현재)미래에셋벤처투자 VC본부

- 투자경력: 9.5년

수석심사역

위길태

VC 투자

(‘96~’99)건국대학교 수의학과 학사

(‘00~’01)건국대학교 수의병리학 석사

(‘03~’05)㈜ 다이노나 항체개발팀 팀장

(‘05~’11)동아제약 전임상연구팀 책임연구원

(‘12~’16)동아ST 연구기획실 책임연구원

(‘16~현재)미래에셋벤처투자 VC본부

- 투자경력: 2.9년

수석심사역

조아련

VC 투자

(‘97~’01)연세대학교 생명공학 학사

(‘01~’08)Princeton University 석사/박사

(‘09~’14)Stanford대학교 의과대학 Post-Doc

(‘14~’16)연세대학교 의료원 연구조교수

(‘16~현재)미래에셋벤처투자 VC본부

- 투자경력: 2.9년

선임심사역

조진환

VC 투자

(‘03~’12)KAIST 산업공학과 학사

(‘12~’13)보스턴컨설팅그룹 컨설턴트

(‘13~’14)케이큐브벤처스 투자팀장(심사역)

(‘14~’16)프렌트립 이사(공동창업)

(‘16~’17)쿠팡 투자개발실 심사역

(‘17~현재)미래에셋벤처투자 VC본부

- 투자경력: 3.4년

선임심사역

최태환

VC 투자

(‘04~’13)한양대학교 정보통신학부 학사

(‘12~’14)특허법인 C&S

(‘14~’18)특허법인 가산

(‘18~현재)미래에셋벤처투자 VC본부

- 투자경력: 0.9년

선임심사역
오세범
VC 투자
(‘02~’10)서울대학교 사회과학대학 경제학부 학사(‘09~’13)KDB대우/ 리서치센터 중견사원(‘13~’17)프랭클린템플턴투신운용/ 주식운용팀 과장(‘18~’18)삼성액티브자산운용/ Growth주식1팀 매니저(‘18~현재)미래에셋벤처투자 VC본부
- 투자경력: 7.4년

심사역

김남현

VC 투자

(‘07~’11)알토경영대학교 산업공학 학사

(‘13~’15)소프트뱅크벤처스 투자본부 심사역

(‘15~’15)매드스퀘어 CFO 및 글로벌사업총괄

(‘16~현재)미래에셋벤처투자 VC본부 심사역

- 투자경력: 5.1년

심사역
김은혜
VC 투자
(‘10~’15)고려대학교 통계학과,정치외교학과 학사(‘15~’17)500 Startups 심사역(‘17~’18)Facebook Account manager(‘18~현재)미래에셋벤처투자 VC본부
- 투자경력: 3.8년

심사역

김우송

PE 투자

(‘13~’16)펜실베니아주립대학교 경제학 학사

(‘16~’18)ORIX PE코리아 투자본부 심사역

(‘18~현재)미래에셋벤처투자 PE본부

- 투자경력: 2.8년

심사역

김성호

VC 투자

(‘10~’16)위스콘신대학교 Biochemistry 학사

(‘16~현재)미래에셋벤처투자 VC본부

- 투자경력: 1.6년

당사는 핵심인력들의 유지를 위해 능력에 따른 경영성과에 따른 수익배분 및 핵심인력 대상으로 주식매수선택권을 부여하였으며, 다양한 복지정책 등을 도입하였습니다.그러나 상기와 같은 당사의 노력에도 불구하고 핵심인력이 유출되거나 새로운 인력을 채용하고 유지할 수 없는 경우 투자활동의 위축과 더불어 성장성의 한계가 있을 수 있습니다. 따라서 심사인력의 확보와 원활한 수급 여부가 당사의 사업성과에 중요한 영향을 미치게 되므로 인력 이탈이 발생하거나 적시에 추가적인 충원이 진행되지 않을 경우 당사의 사업성과가 축소될 수 있습니다.

바. IFRS9 도입에 따른 영향2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호'금융상품'은 2018년 1월1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되며, 이에 따라 당사는 2018년 1월 1일을 최초채택일로 하여 동 기준서를 적용 하였습니다. 이로 인하여 금융자산, 금융부채의 분류 및 측정에 변화가 발생하였으며, 금융상품 분류에 따른 손익 변동 효과 역시 존재합니다.계정명, 분류기준 등이 달라 현재 재무제표와 과거 재무제표의 직접적인 비교는 어려울 수 있으며, 기존 일반기업회계기준에서 기타포괄손익으로 인식하던 매도가능금융자산의 평가손익을 기업회계기준서 제1109호 하에서 기타포괄손익이 아닌 당기순이익으로 인식함에 따라 당사의 당기순손익 변동성이 확대될 수 있습니다.

당사는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하였습니다. 기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.(1) 금융자산의 분류 및 측정기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정대상으로 분류하기 위한 요건이 과거 일반기업회계기준 요건보다 엄격하여, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.금융자산 분류기준의 변경 전과 후의 내용은 아래의 표와 같습니다.

[금융자산 분류기준 변경 전후비교]

기존 (K-GAAP)

변경(K-IFRS 제 1109호)

계정과목

측정기준

분류=측정기준

단기매매증권

단기매매증권

당기손익-공정가치

당기손익-공정가치 측정 금융자산

투자실적자산&경영지원자산

투자주식

기타포괄손익-공정가치

투자사채

프로젝트투자

투자자산

매도가능증권

(2) 금융부채의 분류 및 측정새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.(3) 금융상품 분류에 따른 손익 효과

ifrs9 손익 영향_예비.jpg
ifrs9 손익 영향_예비

주)
당사는 투자자산을 당기손익인식금융상품으로 분류함에 따라 기존 일반기업회계기준에서 기타포괄손익으로 인식하던 매도가능금융자산의 평가손익을 기업회계기준서 제1109호 하에서 기타포괄손익이 아닌 당기순이익으로 인식합니다.

계정명, 분류기준 등이 달라 현재 재무제표와 과거 재무제표의 직접적인 비교는 어려울 수 있으며, 기존 일반기업회계기준에서 기타포괄손익으로 인식하던 매도가능금융자산의 평가손익을 기업회계기준서 제1109호 하에서 기타포괄손익이 아닌 당기순이익으로 인식함에 따라 당사의 당기순손익 변동성이 확대될 수 있습니다.

사. 배당의 불확실성당사는 상장 이후 일정수준의 배당금을 지급하고자 하나 미래의 배당금의 규모나 배당금 지급 여부는 현시점에서 예상하기 어렵습니다. 또한, 실제 배당수준은 당사의 자본수준, 재무상황, 각종 계약상의 제약, 관련 법률과 규제 등 다양한 요인을 고려하여 결정하는 것이므로 향후 지급여부나 배당금 규모에 대해서는 불확실성이 존재합니다.

당사는 주주환원 정책에 따라 상장 이후 일정금액 이상의 배당금을 지급할 계획이나.상장 이후 장래의 배당금의 규모나 배당금 지급 여부는 해당 시점에서의 주주총회의 승인 결의에 따라 최종적으로 결정되는 것이므로 현시점에서 정확한 배당액을 예상하기 어렵습니다. 또한, 실제 배당수준은 당사의 자본수준, 재무상황, 각종 계약상의 제약, 관련 법률과 규제 등 다양한 요인을 고려하여 결정하는 것이므로 향후 배당금 지급여부나 배당금 규모에 대해서는 불확실성이 존재합니다. 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 공정거래위원회 조사에 따른 위험당사는 지난 2010년 4월 공정거래법 상 상호출자제한기업으로 지정되었습니다. 이에 따라 대규모내부거래, 기업집단현황공시 등의 공시의무를 부담하게 되며 공정거래 관련 법령에 따라 일부 기업활동이 제한될 수 있습니다. 당사의 기업활동이 공정거래법에 위반될 경우, 공정거래위원회로부터 법적 제재를 받을 수 있으며, 그로 인하여 당사의 평판 및 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 현재 당사의 최대주주인 미래에셋대우는 공정거래위원회의 서면 자료요청 등 조사 진행 중에 있으며(미래에셋컨설팅과의 내부거래 내역 등), 해당 조사의 결과로 인하여 미래에셋 그룹의 평판 및 영업에 영향이 미칠 수 있습니다.

당사는 지난 2010년 4월 공정거래법 상 상호출자제한기업으로 지정되었습니다. 이에 따라 대규모내부거래, 기업집단현황공시 등의 공시의무를 부담하게 되며 공정거래 관련 법령에 따라 일부 기업활동이 제한될 수 있습니다. 당사의 기업활동이 공정거래법에 위반될 경우, 공정거래위원회로부터 법적 제재를 받을 수 있으며, 그로 인하여 당사의 평판 및 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

한편,
당사의 최대주주인 미래에셋대우 주식회사는 미래에셋자산운용 주식회사, 미래에셋생명보험 주식회사 및 미래에셋컨설팅 주식회사와 함께 2017년 12월 12일 공정거래위원회(이하 “공정위”)로부터 『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』(이하 “공정거래법”) 제23조의2 제1항 및 제3항 등의 위반 여부에 대해 조사가 진행 중임을 통보 받고, 자료 제출을 요청 받았습니다. 이에 미래에셋대우는 미래에셋컨설팅과의 내부거래 내역 등에 관한 답변서를 제출하였으며, 2018년 1월 11일 공정위로부터 사건심사에 착수했다는 통지를 받았습니다. 공정거래법상 공정위는 조사가 종료되면 법 위반 사실이 인정되지 아니하는 경우에는 무혐의를, 법 위반 사실이 인정되는 경우에는 경고, 시정조치(시정명령, 공표명령), 과징금 납부명령, 고발 등의 조치를 취할 수 있습니다.
당사가 사업을 영위하는 근거법규인 중소기업창업지원법 제43조에 따르면 중소벤처기업부장관은 중소기업창업투자회사가 등록요건(
대주주가 최근 3년간 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」등을 위반하여 벌금형 이상에 상당하는 형사처벌을 받은 사실이 없을 것
,
중소기업창업지원법 시행령 제9조 제6항 제1호
)에 맞지 아니하게 되면 청문절차 등을 거쳐 그 등록을 취소하거나 중소기업창업지원법에 따른 지원을 중단할 수 있습니다.

미래에셋대우 및 미래에셋컨설팅은 당사의 대주주에 해당하는 바,
향후 공정거래위원회의 조사 결과에 따라 미래에셋대우

및 미래에셋컨설팅이

공정거래법 위반으로 벌금형 이상의 형사처벌을 받을 경우,

당사는 중소기업창업투자회사의 등록요건을 충족시키지 못할 수 있습니다.그러나, 해당 사안이 중소기업창업지원법 제43조에 의거 즉시 취소되는 사유(거짓이나 그 밖에 부정한 방법으로 등록한 때)는 아니며, 중소기업창업지원법의 취지가 중소기업의 창업을 지원하고 독려하는 것임을 감안하면, 내부거래를 이슈로 당사의 중소기업창업투자회사 등록을 취소할 소지는 낮은 것으로 판단됩니다. 추가적으로 한국벤처캐피탈협회에서 제공하는 법규위반현황 공시에 따르면 최근 5년간 등록요건 위반을 이슈로 등록을 취소하거나 제재를 받은 사례가 없고, 기타 투자의무 위반 등 행위제한 이슈로 제재를 받은 사례에서도 경고나 시정명령 등의 비교적 낮은 제재를 받았습니다. 이에 따라 본건으로 인하여 당사의 등록이 취소될 가능성은 상당히 낮은 것으로 판단됩니다.그럼에도 불구하고
향후 공정거래위원회의 조사 결과에 따라 미래에셋대우가 공정거래법 위반으로 벌금형 이상의 형사처벌을 받을 경우, 이는 3년간 금융투자업 인가 결격사유에 해당되는 등의 제약이 있을 수 있으며 이로 인하여 미래에셋 그룹의 평판과 당사의 영업 활동에 악영향을 미칠 수 있습니다.

자. 2018년
온기 실적 미발표 관련 위험당사가 제출한 증권신고서 등의 재무관련 사항은 2018년 3분기 검토보고서를 기준으로 작성되었으며, 2018년 온기 실적을 반영하고 있지 않습니다. 다만 2018년 온기 별도 기준 영업수익 39,061백만원, 영업이익 22,624백만원, 당기순이익 19,292백만원, 연결 기준 영업수익 99,102백만원, 영업이익 22,217백만원, 당기순이익 19,057백만원으로 회사 자체 가결산 되었습니다. 그러나 2018년 손익현황은 회사의 가결산 내역으로서 외부감사인의 감사 결과에 따라 수정될 수 있습니다. 따라서 2018년 온기 실적 미발표로 인하여 실적에 따른 변동사항이 반영되지 않았기에 투자시유의하시기 바랍니다.

당사가 제출한 증권신고서 등의 재무관련 사항은 2018년 3분기에 대해 회계법인으로부터 검토받은 재무제표를 기준으로 하고 있습니다. 따라서 2018년 온기 실적을 반영하고 있지 않습니다.

[별도기준 최근 3개년 손익현황]

(단위 : 백만원)

구분

2018년 3분기

2017년
2016년
2015년

영업수익
34,266
19,798
21,088
37,542

영업이익

22,228
7,522
7,486
22,434

법인세차감전 순이익

22,226
7,159
7,493
22,402

당기순이익

18,171
6,057
5,708
18,191

[연결기준 최근 3개년 손익현황]

(단위 : 백만원)

구분

2018년 3분기

2017년
2016년
2015년

영업수익
83,494
54,949
69,399
109,309

영업이익

23,350
6,763
11,364
24,778

법인세차감전 순이익

23,347
6,760
11,780
24,774

당기순이익

19,532
6,305
9,339
22,732

다만 2018년 온기 별도 기준 영업수익 39,061백만원, 영업이익 22,624백만원, 당기순이익 19,292백만원, 연결 기준 영업수익 99,102백만원, 영업이익 22,217백만원, 당기순이익 19,057백만원으로 집계되었습니다. 당사의 2018년도 가결산 손익계산 내역은 아래와 같습니다. 가결산 집계 결과 2018년 4분기 주식시장의 악화에 따라 당사는 4분기 영업손실 및 당기순손실을 기록하였습니다. 주식시장의 변동성 확대에 따라 당사의 실적 변동성 역시 확대될 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[별도기준 2018년도 가결산 손익현황]

(단위 : 백만원)

구분
2018년(가결산)

영업수익
39,061

영업이익
22,624

법인세차감전 순이익
22,636

당기순이익
19,292

주)
상기 가결산 내역은 회사 자체 결산내역으로서 외부감사인의 감사결과에 따라 변동될 수 있으며, 추후 공시 예정인 감사보고서를 참고하시기 바랍니다.

[연결기준 2018년도 가결산 손익현황]

(단위 : 백만원)

구분
2018년(가결산)

영업수익
99,102

영업이익
22,217

법인세차감전 순이익
22,230

당기순이익
19,057

주)
상기 가결산 내역은 회사 자체 결산내역으로서 외부감사인의 감사결과에 따라 변동될 수 있으며, 추후 공시 예정인 감사보고서를 참고하시기 바랍니다.

그러나 상기 2018년 손익현황은 회사의 가결산 내역으로서 외부감사인의 감사 결과에 따라 수정될 수 있습니다. 또한, 2018년 온기 실적의 확정 및 발표까지는 감사인의 감사 등의 절차가 필요하며 이에따라 일정 기간이 소요됩니다. 따라서 2018년 온기 실적 미발표로 인하여 실적에 따른 변동사항이 반영되지 않았기에 투자시 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 국내외 증권시장에 기상장된 비교기업의 2017년 실적 및 2018년 3분기 실적을 기준으로 PER을 산정하였습니다.비교기업은 한국 표준산업분류 상 '(K64209) 기타 투자기관'에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사이거나 유사한 업종을 영위하는 기업 중, 주력 사업이 창업투자조합 또는 신기술사업투자조합 결성 및 운영을 영위하는 기업을 모집단으로 선정하였습니다. 그 중 재무적 유사성, 사업의 유사성 등을 고려하여 4개 기업(에이티넘인베스트먼트, 린드먼아시아, 티에스인베스트먼트, 나우아이비캐피탈)을 최종 비교기업으로 선정하였습니다.당사의 비교기업 선정 기준은 다음과 같습니다.

[유사기업 선정 요약표]

구분
선정기준
세부 검토기준
해당기업

1차유사기업 선정
업종 및 사업의 유사성
한국 표준산업분류 상 “(K64209) 기타 투자기관”에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사주력 사업이 창업투자조합 또는 신기술사업투자조합 결성 및 운영
SBI인베스트먼트, 제미니투자,대성창투, 에이티넘인베스트먼트, 엠벤처투자, 큐캐피탈, 우리기술투자, DSC인베스트먼트, 린드먼아시아, 티에스인베스트먼트, SV인베스트먼트, 나우아이비캐피탈, 아주IB투자[총 13개사]

2차유사기업 선정
재무적 유사성
① 2017년 감사의견 적정일 것② 2017년 및 2018년 분기 기준 영업이익 및 당기순이익을 시현할 것③ 결산월이 12월말로 동일할 것
대성창투, 에이티넘인베스트먼트, 우리기술투자, 디에스씨인베스트먼트, 린드먼아시아, 티에스인베스트먼트,나우아이비캐피탈, 아주IB투자[총 9개사]

최종유사기업 선정
비재무적 유사성

① 상장 후 3개월 이상 경과하였을 것

② 최근 1년 이내 합병, 분할 또는 중요한 영업의 양수도 등이 없을 것

③ 최근1년간 관리종목 등으로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것

④ PER 40배 이내 일 것(2017년 온기 및 2018년 3분기 실적 기준)

에이티넘인베스트먼트,티에스인베스트먼트, 린드먼아시아,나우아이비캐피탈[총 4개사]

2017년 온기 및 2018년 온기 가결산 실적을 적용한 당사의 상대가치 산출내역은 하기와 같습니다.

[2017년 온기 실적을 적용한 PER 산출]

(단위 : 백만원, 원, 주, 배)

구분
에이티넘인베스트
티에스인베스트먼트
린드먼아시아
나우아이비캐피탈

적용 순이익 = A(2017년 온기 실적)
8,721
1,701
2,319
5,521

발행주식총수 (B)
48,000,000
22,421,004
13,500,000
9,480,000

EPS (C=A÷B)
182
76
172
582

기준주가 (D)
2,138
2,461
5,015
4,280

PER (E=D÷C)
11.8
32.4
29.2
7.4

평균 PER
20.2

주1)
발행주식수는 분석기준일 기준 현재 상장주식총수

주2)
기준주가는 분석기준일 종가, 1주일 종가의 산술평균, 1개월 종가의 산술평균 중 가장 낮은 가액

[2018년 3분기 연환산 실적을 적용한 PER 산출]

(단위 : 백만원, 원, 주, 배)

구분
에이티넘인베스트
티에스인베스트먼트
린드먼아시아
나우아이비캐피탈

적용 순이익 = A(2018년 3분기 연환산 실적)
11,726
5,271
2,805
3,157

발행주식총수 (B)
48,000,000
22,421,004
13,500,000
9,480,000

EPS (C=A÷B)
244
235
208
333

기준주가 (D)
2,138
2,461
5,015
4,280

PER (E=D÷C)
8.8
10.5
24.1
12.8

평균 PER
14.1

주1)
발행주식수는 분석기준일 기준 현재 상장주식총수

주2)
기준주가는 분석기준일 종가, 1주일 종가의 산술평균, 1개월 종가의 산술평균 중 가장 낮은 가액

(단위: 백만원, 배, 원)

구분
2017년 기준
2018년 기준(가결산)
비고

당기순이익(백만원)
6,305
19,057 주1)
A

적용주식수(주) 주2)
30,907,215
B

주당순이익
204
617
C = A / B

적용 PER 배수
20.2
14.1
D

주당 평가가액(원)
4,119
8,664
E = C*D

최종 평가가액
6,391
평균

주1)

2018년 온기 회사 자체 가결산 내역으로서 외부감사인의 감사결과에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)

적용 주식수

구분
주식수
비고

발행주식총수

26,032,215주

공모 전 발행주식수

모집 주식수

4,500,000주

모집 주식수

주관회사 의무인수분

135,000주

Min[공모주식수의 3%, 10억원]

희석화 요인

240,000주

1년 이내 행사 가능 주식매수선택권

적용주식수

30,907,215주

-

* 주관회사 의무인수분은 수요예측 결과에 따른 최종 공모가액 산정 및 청약 결과에 따라 변동 가능

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 미래에셋벤처투자㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[미래에셋벤처투자㈜ 희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용

상대가치 주당 평가가액
6,391원

평가액 대비 할인율
42.1% ~ 29.6%

공모희망가액 밴드
3,700원 ~ 4,500원

확정 공모가액 (주1)
-

주1)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

한편, 당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 유사회사들은 당사와 사업구조 및 전략, 제품(Service), 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자들은 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.

[PER 평가방식의 한계점]

1. PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.2. PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장률 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.3. 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.4. 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.5. 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 주당 평가가액 변동 위험금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 유사회사의 평균 PER를 적용한 상대가치 평가방법을 사용하였습니다. 그러므로 당사의 손익, 유사회사의 손익 및 주가변동에 따라 당사의 주당평가액도 변동 될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 대표주관회사인 KB증권㈜는 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시한 후 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 미래에셋벤처투자㈜와 협의를 통하여 공모가격을 결정할 예정입니다

대표주관회사인 KB증권㈜는 금번 공모를 위한 미래에셋벤처투자㈜의 주당가치를 평가함에 있어 당사의 2017년 온기 실적 및 2018년 온기 가결산 순이익(외부감사인의 감사 결과에 따라 변동 가능)을 사용하였습니다. 또한, 유사기업의 경우 2017년 온기 실적 및 2018년 3분기 실적을 단순 연환산 한 수치를 바탕으로 평균 PER 지표를 적용하여 주당평가가치를 산정한 후 할인율을 적용하는 상대가치평가방법을 사용하였습니다.그러나 유사회사 선정 기준에 임의성이 있을 수 있으며, 유사회사와 미래에셋벤처투자㈜의 운영 중인 조합의 규모, 투자조합 운영 전략 등의 차이가 존재할 수 있다는 점에서 한계를 내포하고 있습니다. 또한, 유사회사의 기준주가를 특정일을 기준으로 산정하였으므로 향후 유사회사의 주가 변동에 따라 당사의 주당평가액도 변동될 수 있습니다. 이에 따라, 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지 않았습니다. 따라서, 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 대표주관회사인 KB증권㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다.

다. 공모가격 결정 방식금번 공모를 위한 가격 결정은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 13일 「증권 인수업무 등에 관한 규정」개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다. 가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법 4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

라. 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여증권 인수업무 등에 관한 규정 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자시 유의하시기 바랍니다. 또한 금번 공모의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 "초과배정옵션"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다.투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

2007년 6월 18일부터 시행된 증권 인수업무 등에 관한 규정에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모의 경우 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 "주식에 대한 초과 청약이 있을 경우 대표주관회사가 발행사로부터 추가로 공모주식을 취득할 수 있는 초과배정옵션에 관한 계약을 체결하지 않았으므로, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

마. 투자원금손실 발생 가능성당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

본 건 상장 이전에는 당사의 주식이 거래되는 공개시장이 존재하지 않았습니다. 또한 당사가 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후에 당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다.당사 주식의 공모 가격은 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국 증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

바. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험공모주식을 포함하여 상장 후 당사 발행주식총수의 30.7%에 해당하는 9,424,405주에 대하여 의무예치 또는 계속보유의무가 없으며, 이러한 매도가능물량으로 인해 상장 이후 당사의 주가가 하락하는 등 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 미래에셋대우㈜ 및 특수관계인의 소유주식수는 20,607,810주(공모전 주식수 기준 79.2%)입니다. 해당 주식은 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 보호예수되며, 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 미래에셋대우㈜ 및 특수관계인의 소유주식수는 20,607,810주(공모전 주식수 기준 79.2%)입니다. 해당 주식은 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 보호예수되며, 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.최대주주 등의 지분 외 우리사주조합 사전배정 분 300,000주는 예탁일로부터 1년 후인 2019년 11월 30일까지, 우선배정 분 200,000주는 납입 예정일로부터 1년 후인 2020년 3월 12일까지 매각이 제한 될 예정입니다. 추가적으로, 『코스닥시장 상장규정』제26조 제6항 제2호에 의하여 상장주선인이 상장을 위해 모집, 매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 것과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 합니다. 이를 위하여 상장주선인인 KB증권㈜는 135,000주를 취득할 예정에 있으며, 상장일로부터 3개월간 계속보유합니다.상장 후 기존주주가 보유하고 있는 주식과 공모로 발행하는 주식을 합산하여 총 9,424,405주(30.7%)는 상장 직후 출회가 가능한 유통가능물량이며, 동 유통가능물량은 향후 기관투자자의 의무보유확약 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

[유통가능주식수 등의 현황]

(단위 : 주)

구 분
공모후 주식수
공모후 지분율
매각제한 기간

유통제한물량
보통주
최대주주 등
20,607,810
67.20%
상장일로부터 6개월

우리사주조합 사전배정분
300,000
0.98%
주1)

우리사주조합 우선배정분
200,000
0.65%
주2)

상장주선인 의무인수분
135,000
0.44%
상장일로부터 3개월

소 계
21,242,810
69.27%
-

상장직후 유통가능물량
보통주
㈜전홍
3,110,240
10.14%
-

기존 주주
2,014,165
6.57%

공모 주주
4,300,000
14.02%
-

소 계
9,424,405
30.73%
-

합 계
30,667,215
100.00%
-

주1)
2019년 11월 30일까지 매각이 제한됩니다.

주2)
납입 예정일인 2019년 3월 12일로부터 1년 후인 2020년 3월 12일까지 매각이 제한됩니다.

사. 주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석 위험증권신고서 제출일 현재 당사의 임직원은 총 740,000주의 주식매수선택권(Stock Option)을 보유하고 있습니다. 해당 주식매수선택권 중 2015년 3월과 7월에 각각 부여된 90,000주와 150,000 주는 상장 후 행사가 가능하며, 2018년 8월에 부여된 500,000주는 2020년 8월 이후 행사가 가능합니다. 향후 임직원의 주식매수선택권의 행사로 인하여 주가희석화 가능성이 존재합니다.

증권신고서 제출일 현재 당사가 임직원에게 부여한 행사가능 주식매수선택권은 총 740,000주로 공모 후 주식수 기준으로 2.4% 입니다. 당사는 회사의 설립 및 경영, 성장에 기여한 임직원에게 보다 적극적인 근로의욕을 고취할 뿐만 아니라 핵심인력의 유치 및 이탈 방지를 위해 주식매수선택권을 부여하였습니다.

[주식매수선택권 부여 현황]

구분
1차
2차
3차

부여일
2015.03.31
2015.07.08
2018.08.03

부여대상
임직원 12인
임직원 12인
임직원 11인

부여 주식수
1,200,000주
720,000주
500,000주

부여 취소 주식수
230,000주
80,000주
-

행사 주식수
880,000주
540,000주
-

행사 가능 주식수
90,000주
150,000주
500,000주

행사가격
2,600원
2,600원
6,000원

행사방법
신주교부형

행사기간
2017.03.31.~2024.03.31.
2017.07.08.~2024.07.08.
2020.08.03.~2027.08.03.

비고
- 주식매수선택권 부여일 이후 준비금의 자본전입, 주식분할 및 주식병합, 자본감소, 이익소각, 상환주식의 상환 등의 사유로 주식가치에 변동이 있는 경우, 주식매수선택권 부여계약서에 따라 행사가격 및 수량이 조정될 수 있음- 기타조건은 당사 정관 및 주식매수선택권 부여 계약서, 관계법령에 의함

증권신고서 제출일 현재 행사가능 주식매수선택권은 240,000주이며 해당 수량은 공모가격 평가 시 반영하였습니다. 나머지 500,000주의 주식매수선택권의 행사기간은 2020년 8월 3일 이후부터 가능하므로 상장 초기에 행사될 가능성은 없습니다. 다만, 총 발행주식총수 대비 주식매수선택권의 부여 비율은 크지 않은 편이나 행사 기간 이후 동 주식매수선택권에 의한 주식이 일시에 행사되어 유통될 경우 상기 주식매수선택권에 의해 당사의 주가는 부정적인 영향을 받을 수 있으니 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

아. 공모주식수 변경 위험『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모가 변경될 수 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

자. 상장주선인 주식 취득 관련 사항상장시 공모 주식 4,500,000주 이외에 코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로 135,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 그리고 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

코스닥시장 상장규정 제26조제6항제2호에 의거하여 KB증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 135,000주를 추가로 인수하게 되며, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속보유하여야 합니다. 투자자께서는 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.

코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조 제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 이 경우 상장주선인이 취득하는 기명식 보통주의 수는 135,000주보다 줄어들 수 있습니다.

[상장 전후 주식수]

(단위: 주)

구분

상장전

상장후

주식수

비율

주식수

비율

공모전 주식수

26,032,215
100.0%
26,032,215
84.9%

공모 주식수

-
0.0%
4,500,000
14.7%

상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

-
0.0%
135,000
0.4%

합계

26,032,215
100.0%
30,667,215
100.0%

따라서, 금번 공모에서 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 150,000주보다 감소할 수 있습니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 수량)이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하게 되는 물량은 0(Zero)이 될 수 있습니다.

[청약 미달이 3% 이상 발생할 경우 상장전후 주식수]

(단위: 주)

구분

상장전

상장후

주식수

비율

주식수

비율

공모전 주식수

26,032,215
100.0%
26,032,215
85.3%

공모주식수

-
0.0%
4,500,000
14.7%

상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

-
0.0%
-
0.0%

합계

26,032,215
100.0%
30,532,215
100.0%

차. 청약자 유형별 배정비율 변동 가능성 존재기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 4,500,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자 900,000주(공모주식의 20.0%), 기관투자자 3,400,000주(공모주식의 75.6%), 우리사주조합 200,000주(공모주식의 4.4%)입니다. 기관투자자 배정주식 3,400,000주를 대상으로 2019년 2월 27일부터 28일까지 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

카. 투자설명서 교부 관련 사항2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』에 의거 일반청약자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만,『자본시장법』 시행령 132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약 시 일반청약자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 투자설명서 교부에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다.

타. 상장요건 일부 미충족시 거래 제약에 따른 위험금번 공모는 「코스닥시장상장규정」제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다. 그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 당사는 2018년 08월 31일 상장예비심사청구서를 제출하여 2018년 11월 08일 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인 받았습니다. 금번 공모는 코스닥 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장상장규정」 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장상장규정」 제6조 제1항 제3호)요건을 구비하여야 합니다. 또한 당사가 「코스닥시장상장규정」 제9조 제1항 각호의 1에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다.

[코스닥시장 상장예비심사 결과]

1. 상장예비심사결과

□ 미래에셋벤처투자㈜가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 “상장규정”이라 한다) 제8조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('18.11.08)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인은 재심사를 청구할 수 있음

1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우

3) 상장규정 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제48조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제55조제1항제1호(1년이내의 기간의 유가증권의 발행제한) 또는 제56조제1항(검찰고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우.

다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음

6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우

□ 청구법인의 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제48조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제55조에 해당하는 조치(임원의 해임권고, 3년이내의 기간의 감사인 지정 또는 변경요구, 시정요구, 각서(회계처리기준의 성실한 준수를 확약하는 내용이어야 한다)제출요구, 경고, 주의 등 기타 필요한 조치)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 청구 법인에 대하여 제6조제1항제19호의 규정에 의한 신규상장 심사요건을 기준으로 재심사하여 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 청구법인은 코스닥시장상장규정 제4조제4항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함한다.

4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 감사인의 감사보고서

만약 당사의 상장적격성심사결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우, 이는 당사 주식 상장일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이에 따라 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

파. 증권신고서 정정 위험본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 지분증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서에 대하여 정부가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험은 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자시 이러한 점을 유념해 주시기 바랍니다.또한 본 증권신고서상의 공모일정 및 기재사항은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 청약일 전에 변경될 수 있으니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

하. 수요예측 참여가능한 기관투자자의 범위금번 공모를 위한 수요예측시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

2016년 12월 13일『증권 인수업무 등에 관한 규정』개정으로 인하여 동 규정 제2조 제8호에도 불구하고 동 규정 제5조 제1항 제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도 수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.그러나 금번 공모를 위한 수요예측시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조 제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하여 주시기 바랍니다.

거. 집단 소송으로 인한 소송 위험증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

국내 증권관련집단소송법은 2005년 1월 1일부터 시행되었는데 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다. 증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않으리라고 확신할 수 있는 근거가 없습니다. 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되게 되면, 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.

너. 소수주주권 행사에 따른 추가적인 소송 위험소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으니, 이 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다. 또한 0.5%(회사의 자본금이1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다. 회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못 할 수 있습니다.

더. 기재된 투자위험요소의 한계투자자께서는 당 신고서(투자설명서) 상 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서(투자설명서)의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.만일 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다.

러. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2018년 3분기말 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 다만 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산,부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

당사는 2018년 1월 1일 이후에 개시하는 연차 보고기간부터 한국채택국제회계기준을 적용하여 재무제표를 작성하고 있으며, 전환일은 2017년 1월 1일입니다. 현재 2018년 반기 재무제표와 2018년 3분기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 각각 감사 및 검토를 받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 신고서에 기재하였습니다. 본 신고서 상의 재무제표는 2018년 3분기말 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.다만 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

머. 미래 예측 진술의 포함본 증권신고서 및 투자설명서는 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 한 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다.

상기에 언급된 당사 사업 관련 투자위험요소와 더불어, 본 증권신고서에 포함된 다양한 전망자료의 내용은 실제와 다른 결과를 나타낼 수 있습니다. 이러한 요인으로는 다음과 같은 사항들이 있을 수 있으며, 아래 사항에 반드시 국한되지는 않습니다. - 일반적인 경제, 경기, 정치적 상황- 규제, 입법, 사법 부문의 불리한 변화- 제3자와의 계약의 조건 및 이행 여부- 금리 변동, 금융시장 환경, 당사의 부채 상환 능력상기 리스크 및 기타 리스크와 관련된 일부 기업정보공시는 그 특성상 예측에 불과하며, 이들 불확실성이나 리스크가 하나 이상 현실화되는 경우, 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치와도 상당히 달라질 수 있습니다. 예를 들어, 매출액 감소, 비용증가, 자본비용 증가, 투자지연 및 예상했던 실적개선 달성 실패 등이 발생할 수 있습니다.

향후 예상 자료들은 본 증권신고서 기준일자 현 시점에서 이루어진 것으로, 이에 과도하게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 법률이 요구하는 바를 제외하고는, 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 관계없이 미래 예측 자료를 갱신 또는 수정할 어떠한 의무도 없으며 이와 같은 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다.향후 당사 또는 당사 대리인이 제공하는 모든 추정재무자료는 본 증권신고서에 기재된 유의사항이 적용됩니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 발행회사인 미래에셋벤처투자㈜가 아닌 금번 공모의 대표주관회사인 KB증권㈜입니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 KB증권㈜이 금번 공모주식의 발행회사인 미래에셋벤처투자㈜에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 미래에셋벤처투자㈜로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 신규 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 공모희망가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 미래에셋벤처투자㈜에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 대표주관회사인 KB증권㈜가 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 KB증권㈜이 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 산업, 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내/외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
KB증권㈜
00164876

2. 평가의 개요

가. 개요대표주관회사인 KB증권㈜는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 대표주관회사는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 KB증권㈜는 미래에셋벤처투자㈜의 기명식 보통주식 4,500,000주를 총액인수 및 모집·매출하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도 및 당해 사업연도 3분기의 결산서와 감사보고서, 사업계획서 등 관련 자료를 바탕으로 동사가 속한 산업의 산업동향, 발행회사의 재무상태 및 영업실적, 유사회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.

나. 평가일정

구 분
일 시

대표주관계약 체결
2018년 04월 13일

기업실사
2018년 04월 23일 ~ 2019년 01월 29일

상장예비심사 신청
2018년 08월 31일

상장예비심사 승인
2018년 11월 08일

증권신고서 제출
2019년 1월 30일

다. 기업실사 참여자(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소 속
성 명
직 책
담당업무

KB증권ECM본부ECM3부
심 재 송
상 무
IPO 업무 총괄

이 경 수
이 사
IPO 실무 총괄

이 상 훈
부 장
기업실사 및 서류작성 실무 총괄

심 인 섭
과 장
기업실사 및 서류작성 실무 담당

문 민 수
주 임
기업실사 및 서류작성 실무 담당

(2) 발행회사 기업실사 참여자

소 속
성 명
직 책
담당업무

-
김응석

대표이사

경영총괄

VC본부
채정훈
상무
VC투자심사총괄

VC본부
한정수
상무
투자심사 및 사후관리

PE본부
이태용
상무
PE투자심사총괄

PE본부
홍동희
이사
투자심사 및 사후관리

PE본부

김우송

매니저

투자심사 및 사후관리

경영관리본부

안성호

상무

기획/관리총괄

경영관리본부

이의로

수석매니저

기획/회계/재무관리

경영관리본부

송금주

선임매니저

경영지원/투자/리스크관리

경영관리본부

양하나

선임매니저

회계/재무/기획

경영관리본부

김정은

매니저

회계/재무/기획

라. 기업실사 이행상황대표주관회사인 KB증권㈜는 미래에셋벤처투자㈜의 코스닥시장 상장을 위해 미래에셋벤처투자㈜를 방문하여 상장예비심사청구 등을 위한 기업실사를 2018년 4월부터 2019년 1월까지 진행하였으며, 상장예비심사 승인 이후에는 상장 관련 증권신고서 작성 및 마케팅을 위한 실사를 진행하였습니다.(세부일자는 아래 기업실사 절차 참조)(1) 장소- 주사업장 소재지: 서울시 강남구 테헤란로 534 글라스타워 21층(삼성동)(2) 일자 및 주요 내용

구 분

일 자

실 사 내 용

대표주관계약 체결

2018.04.13

대표주관계약 체결

기업실사 사전준비

2018.04.16~04.20

1) 기업실사 범위 및 방법 협의

2) 기업실사 참여자 구성

3) 자료 요청 및 인터뷰 - 사업 계획, 주주명부, 등기부등본, 정관, 내규 등 - 3개년 감사보고서, 결산명세서 - 조직도 및 인원현황

기업실사 1차

2018.04.23~04.27

1) 회사의 사업내용 이해- 사업의 내용, 영업현황 등

- 회사 보유기술에 대한 이해

- 투자조합 및 투자 포트폴리오에 대한 이해

2) 정관, 등기부등본 등 검토

3) 내부규정 구비현황 검토

- 이사회의사록, 주주총회의사록, 내부규정 등 검토

4) 주주 및 자본금 변동현황 등 검토

5) 주요 IPO 이슈 도출 및 대응방안 강구

기업실사 2차

2018.05.08~05.11

1) 재무관련 사항, 영업실적에 대한 실사 및 인터뷰

2) 법률 또는 제규정 준수 여부 검토 / 계류중인 소송 사건 여부 조사

3) 이해관계자 거래내역 등 내부통제 관련 검토

4) 임원진 약력, 경영계획, 회사조직에 관한 인터뷰

5) 미국사무소의 소개 및 성과 내용의 청취

6) 주요 IPO 이슈 도출 및 대응방안 강구의 점검

기업실사 3차

2018.06.07

1) 상장예비심사청구서 작성 안내

기업실사 4차

2018.07.19~07.20,08.06~08.10

1) 상장예비심사청구서 작성 관련 자문 및 검토

- 청구서 본문 작성, 검토 및 수정

- DD체크리스트, 종합의견 작성 및 수정

2) 상장예비심사청구서 첨부서류 안내

기업실사 5차

2018.08.21~08.30

1) 상장예비심사청구서, DD 체크리스트, 상장주선인의 종합의견 등 제출서류 검토 및 최종진행상황 검토

2) 상장예비심사청구서 제출 후 일정 관련 논의

청구서 제출

2018.08.31

한국거래소에 상장예비심사청구서 제출(코스닥시장본부)

심사대응 및 승인

2018. 08. 31

~ 11. 08

1) 거래소 심사대응2) 청구서 제출 후 주요 변동사항 검토3) 상장예비심사 승인(2018.11.08)

기업실사 8차

2019. 01. 16

~ 01. 29

1) 공모가 협의① 대표주관회사와 발행회사 간 공모가액 협의② 유사회사 검토 및 주가추이와 재무현황 등 검토2) 증권신고서 첨부서류 작성 준비3) 신고서 제출 이후 IR일정 관련 협의

증권신고서 제출
2019. 01. 30
증권신고서 제출 및 공시

3. 기업실사결과 및 평가내용

가. 기술성(1) 기술의 완성도

동사는 벤처캐피탈인 중소기업창업투자회사로 i) 투자조합을 결성하여 업무집행조합원으로서 투자조합의 자금으로 중소/벤처기업에 대한 투자, 운영 및 관리하며, ii) 동사 고유계정을 통하여 중소/벤처기업에 투자를 집행하여 수익을 창출하는 사업을 영위하고 있습니다.

모험자본인 밴처캐피탈은 기 성숙된 산업의 기업이 아닌 새롭게 성장할 또는 성장하는 분야와 기술을 선제적으로 발견하여 해당 영역에 투자를 집행하여 경제에 새로운 활력을 불어일으키는 역할을 하고 있습니다. 이에 따라, 벤처캐피탈의 투자심사역은 거시경제, 기반기술, 산업의 트렌드 변화, 경영지식 등에 대한 높은 이해가 필요합니다. 특히, Bio/의료/정밀기기 등의 분야와 같이 특정 분야 전공자가 아닌 경우 쉽게 이해하기 어려운 산업의 경우 전문인력의 필요성이 더욱 높은 편입니다.

증권신고서 제출일 현재 동사는 김응석 대표이사를 비롯하여 총 18명의 다양한 경험을 보유한 투자운용인력인 심사역을 보유하고 있으며, 모든 구성원이 ICT 제조/서비스 대기업, 글로벌 컨설팅업체, 헬스케어/바이오 업체, 회계법인, 스타트업 등에서 근무한 경력으로 다양한 업계를 분석할 수 있는 Know-how가 축적되어 있습니다.

[동사 투자심사 인력의 구분]

구분

박사

석사

학사

인원수

1명

5명

12명

전공 분야

생명공학

전기공학,

무기재료공학,

응용생명환경화학,

수의병리학,

경영학

경영학, 경제학,

화학공학, 생명공학,

산업공학 등

상기한 바와 같이 다양한 영역에서의 경험을 보유한 인력의 조합을 통하여 동사는 균형감각 있는 투자 의사결정을 통하여 우수한 투자성과를 달성하고 있습니다. 특히, 동사는 직접적인 이익/손실 발생 가능성이 높은 고유계정투자 비중이 업계 평균(최근 3개년 기준: 동사 64%, 업계 평균 35%)을 상회하고 있으나, 2005년 이후 13년간 지속적으로 흑자를 달성하는 등 매우 안정적인 실적을 시현하고 있습니다. 매년 업체 수 기준 30% 이상의 벤처캐피탈이 적자를 시현하는 산업 현황을 고려 시, 이러한 안정적인 수익 달성의 원인은 동사는 투자심사에 대한 높은 기술적 완성도에 기인하는 것으로 판단됩니다.

(2) 기술의 경쟁우위도

벤처캐피탈은 투자자를 모집하여 투자조합을 설립하고, 설립된 투자조합의 자금을 바탕으로 조합설립규약에 따라 중소/벤처기업 등에 투자하여 수익을 창출하고, 자체적으로 보유하고 있는 고유자금을 활용하여 투자활동을 수행합니다. 투자활동의 의사결정은 투자심사역의 경험, 통찰력, 기술 및 산업에 대한 이해도 등을 바탕으로 이행됩니다.

이러한 중소/벤처기업에 대한 투자활동을 통한 수익창출 비즈니스 모델은, 여타의 제조업과 같이 특허권, 상표권 등 지적재산권의 보유 여부로 기술의 경쟁우위를 판단하는 것이 어려우며, 객관적인으로 판단할 수 있는 지표는 i) 유한책임조합원(LP)의 벤처캐피탈 평가에 따른 투자자금 조달 능력, ii) 모집된 운용자산에 대한 투자의 결과에 따른 운용성과 및 실적입니다.

첫 번째, 투자자금 조달 능력은 벤처캐피탈의 운용자산(AUM) 규모 및 추이로 확인할 수 있습니다.

동사는 2018년 말 기준 3,810억원의 창업투자조합을 운용하고 있으며, 이는 업계 17위에 해당합니다.

[2018년 벤처캐피탈 운용자산 현황]

(단위: 백만원)

순위

회사명

AUM

1

한국투자파트너스

1,751,400

2

아주IB투자
899,100

3

KTB네트워크
823,500

4

에이티넘인베스트먼트
783,720

5

인터베스트
778,500

6

스마일게이트인베스트먼트

712,500

7

LB인베스트먼트
689,870

8

KB인베스트먼트
661,800

9

소프트뱅크벤처스
622,800

10

SBI인베스트먼트
597,310

11

SV인베스트먼트

561,420

12

TS인베스트먼트
500,100

13

IMM인베스트먼트
475,450

14

포스코기술투자
465,500

15

네오플럭스
457,000

16

DSC인베스트먼트

387,650

17

미래에셋벤처투자

380,960

18

스톤브릿지벤처스
374,700

19

HB인베스트먼트

354,400

20

프리미어파트너스
343,500

자료:
2018 thebell League Table

동사의 경영진은 초기 성장단계에 투자하는 벤처캐피탈의 특성을 고려 시(일반적으로 10∼30억원 내외의 금액을 1개 중소/벤처기업에 투자), 적정 운용규모를 상회하는 조합결성은 무리한 투자집행으로 인하여 저조한 투자성과로 귀결될 수 있다고 판단하고 있으며, 이에 따라 최근 벤처생태계에 많은 자금이 유입되고 있음에도 불구하고 안정적인 성과 달성을 위하여 적정 운용규모 수준에서 조합을 결성하는 전략을 추진하고 있습니다.

보수적인 조합 운용자산 결성 전략에도 불구하고 동사의 VC AUM은 2013년 1,664억원에서 2018년 3,810억원으로 연평균 14.8% 성장하였습니다.

두 번째, 운용성과 및 실적은 벤처캐피탈이 운용한 투자조합의 청산 시 투자수익과 고유계정 투자에 따른 실적으로 파악할 수 있습니다.

2011년 이후 청산한 동사의 투자조합의 평균 IRR은 12.6%로 우수한 수익률을 달성하였습니다. 특히, `11년 하반기 청산한 미래에셋좋은기업투자조합1호, 미래에셋나이스사모투자전문회사, 미래에셋좋은기업투자조합2호, 미래에셋좋은기업투자조합3 등은 두자리수의 IRR을 달성하였습니다.최근 3개년 및 18년 3분기 동사의 영업수익 추이를 살펴보면 조합 AUM 증가에 따라 관리보수가 안정적으로 증가하고 있으며(`15년 27.7억원, `18년 3분기 40.8억원), 우수한 투자성과에 따른 성과보수 및 고유계정 관련 수익이 꾸준히 발생함에 따라 업계 상위권의 영업수익을 달성하고 있습니다.

[최근 3개년 및 `18년 3분기 영업수익]

(단위: 백만원)

사업부문

매출유형

구분

2015년

(제17기)

2016년

(제18기)

2017년

(제19기)

2018년 3분기

(제20기)

VC부문

고유계정

관련수익

처분이익

19,390
3,017
8,521
11,204

평가이익

9,101
12,347
4,861
15,278

조합

관련수익

관리보수

2,774
3,554
4,584
4,079

성과보수

3,514
118
-
1,635

소계

34,779
19,036
17,966
32,196

기타

이자수익

241
222
109
151

외환거래이익

-
8
4
-

기타의 영업수익주1)

2,522
1,822
1,719
1,919

합계

37,542
21,088
19,798
34,266

주1)
기타의 영업수익은 조합 및 고유 투자주식으로 부터 받은 배당금 등으로 구성되어 있습니다.

주2)
별도 재무제표 기준

동사는 시장 내 경쟁에도 불구하고 지속적인 신규 조합결성과 높은 운용성과를 바탕으로 경쟁력을 인정받고 있는 것으로 보이며 여타 벤처캐피탈 대비 차별화된 경쟁우위를 보일 것으로 기대됩니다.(3) 연구인력의 수준

동사는 2005년부터 대표이사직을 역임하고 있는 김응석 대표이사를 비롯하여 총 18명의 다양한 경험을 보유한 투자운용인력을 보유하고 있으며, 투자운용인력은 동사 경쟁력의 핵심 자산입니다.

동사의 김응석 대표이사는 반도체 엔지니어 출신으로 LG전자와 LG반도체에서 반도체 설계 연구원으로 근무했으며, 장은창업투자㈜에서 벤처투자 업무를 시작해 2002년 당사 입사 후 현재까지 근무 중입니다. 김응석 대표이사는 전공지식을 바탕으로 VC업계 진출 초기 반도체 분야에 대한 적극적인 투자로 관련 산업 발전에 기여했으며, 이후 ICT, 모바일, 전자재료, 바이오, 헬스케어 등 다양한 분야 투자와 다수 기업 IPO 경험을 통해 벤처 산업 및 생태계에 대한 전문성을 높여왔습니다.

또한 동사가 영위하는 벤처캐피탈의 특성 상 각종 다양한 산업에 대한 기초지식과 투자 심사에 대한 경력 외에도 투자기업의 자문을 위한 경영 및 전략 등 여러 분야에 대한 경험을 확보한 심사역을 보유하고 있으며, 다양한 전공자로 이루어진 인력들은 동사가 투자하는 산업에 대한 높은 이해를 바탕으로 회사의 투자능력을 제고시키고 있습니다. 이러한 인력 유지를 위해 회사의 모든 직원들이 주주로 참여하고 있으며, 각종 인센티브 제공으로 장기근속을 유도하고 있습니다.

[동사의 주요 투자 및 운용역 현황]

직위

성명

담당

업무

주요경력

투자관련경력

대표이사

김응석

투자 및 경영 총괄

(‘87~’91)연세대학교 전기공학 학사

(‘91~’96)연세대학교 전기공학 석사

(‘96~’97)LG전자 멀티미디어연구소 주임연구원

(‘97~’97)LG반도체 테크니컬마케팅팀 대리

(‘97~’00)장은창업투자 투자본부 과장

(‘00~’02)미래에셋캐피탈 투자본부 심사역

(‘02~현재)미래에셋벤처투자 대표이사(사장)

- 투자경력: 21.9년

상무

채정훈

VC 본부 총괄

(‘88~‘92)서울대학교 무기재료공학 석사

(‘92~‘94)서울대학교 무기재료공학 학사

(‘94~’97)쌍용중앙연구소 전자재료연구실 연구원

(‘97~’99)삼성전기 적층박막사업부 기술팀 대리

(‘00~’04)보광창업투자 투자본부 차장

(‘04~’13)에이티넘인베스트먼트 투자본부 상무

(‘13~현재)미래에셋벤처투자 VC투자본부

- 투자경력: 18.7년

상무

이태용

PE 본부 총괄

(‘86~‘90)연세대학교 경제학 학사

(‘94~’01)우리은행 경영기획팀 대리

(‘01~’02)이든커뮤키케이션 이사(CFO)

(‘02~’05)다임CRC 투자본부 이사

(‘05~’10)한국기술투자 05.02~10.01

(‘10~현재)미래에셋벤처투자

- 투자경력: 16.6년

상무

김재준

VC 투자

(‘93~’00)고려대학교 응용생명환경화학 학사

(‘00~’02)고려대학교 의학 석사

(‘02~’06)(주)마크로젠 생명과학연구소 선임연구원

(‘06~’08)미래에셋벤처투자 VC본부 과장

(‘08~’09)미래에셋캐피탈 심사역

(‘09~현재)미래에셋벤처투자 VC본부

- 투자경력: 13.1년

상무

한정수

VC 투자

(‘93~’99)한양대학교 경영학 학사

(‘14~‘16)서울대학교 경영학 석사

(‘02~’06)삼정KPMG CIM본부 Manager

(‘06~’06)코러스인베스트먼트 투자본부 이사

(‘06~’07)삼정KPMG DPP Manager

(‘08~현재)미래에셋벤처투자 VC본부

- 투자경력: 11.1년

이사

김경모

VC 투자

(‘97~‘04)서울대학 화학공학 학사

(‘04~’10)액센츄어 컨설팅사업본부 부장

(‘11~현재)미래에셋벤처투자 VC본부

- 투자경력: 14.9년

이사

홍동희

PE 투자

(‘96~’03)서울대학교 경제학 학사

(‘09~’11)미국코넬대학교 경영대학원 MBA

(‘04~’07)삼정KPMG 과장

(‘07~’09)네오플럭스 PE본부 차장

(‘11~’18)이큐파트너스 투자본부 이사

(‘17~’18)오릭스PE코리아 투자본부 이사

(‘18~현재)미래에셋벤처투자 PE본부

- 투자경력: 11.2년

수석심사역

정은호

VC 투자

(‘95~’02)서강대학교 경제학 학사

(‘02~’08)삼일회계법인 감사/TAX 매니저

(‘08~’11)온푸른 대표이사

(‘12~’14)삼일회계법인 M&A 매니저

(‘15~현재)미래에셋벤처투자 VC본부

- 투자경력: 4.1년

수석심사역

김민겸

VC 투자

(‘01~’05)UC Berkley Political Science 학사

(‘05~’05)Rutberg&Company리서치팀

(‘05~’09)I&S비즈니스컨설팅그룹 전략컨설턴트

(‘09~’13)KPMG Advisory전략컨설팅 PM

(‘13~현재)미래에셋벤처투자 VC본부

- 투자경력: 9.5년

수석심사역

위길태

VC 투자

(‘96~’99)건국대학교 수의학과 학사

(‘00~’01)건국대학교 수의병리학 석사

(‘03~’05)㈜ 다이노나 항체개발팀 팀장

(‘05~’11)동아제약 전임상연구팀 책임연구원

(‘12~’16)동아ST 연구기획실 책임연구원

(‘16~현재)미래에셋벤처투자 VC본부

- 투자경력: 2.9년

수석심사역

조아련

VC 투자

(‘97~’01)연세대학교 생명공학 학사

(‘01~’08)Princeton University 석사/박사

(‘09~’14)Stanford대학교 의과대학 Post-Doc

(‘14~’16)연세대학교 의료원 연구조교수

(‘16~현재)미래에셋벤처투자 VC본부

- 투자경력: 2.9년

선임심사역

조진환

VC 투자

(‘03~’12)KAIST 산업공학과 학사

(‘12~’13)보스턴컨설팅그룹 컨설턴트

(‘13~’14)케이큐브벤처스 투자팀장(심사역)

(‘14~’16)프렌트립 이사(공동창업)

(‘16~’17)쿠팡 투자개발실 심사역

(‘17~현재)미래에셋벤처투자 VC본부

- 투자경력: 3.4년

선임심사역

최태환

VC 투자

(‘04~’13)한양대학교 정보통신학부 학사

(‘12~’14)특허법인 C&S

(‘14~’18)특허법인 가산

(‘18~현재)미래에셋벤처투자 VC본부

- 투자경력: 0.9년

선임심사역
오세범
VC 투자
(‘02~’10)서울대학교 사회과학대학 경제학부 학사(‘09~’13)KDB대우/ 리서치센터 중견사원(‘13~’17)프랭클린템플턴투신운용/ 주식운용팀 과장(‘18~’18)삼성액티브자산운용/ Growth주식1팀 매니저(‘18~현재)미래에셋벤처투자 VC본부
- 투자경력: 7.4년

심사역

김남현

VC 투자

(‘07~’11)알토경영대학교 산업공학 학사

(‘13~’15)소프트뱅크벤처스 투자본부 심사역

(‘15~’15)매드스퀘어 CFO 및 글로벌사업총괄

(‘16~현재)미래에셋벤처투자 VC본부 심사역

- 투자경력: 5.1년

심사역
김은혜
VC 투자
(‘10~’15)고려대학교 통계학과,정치외교학과 학사(‘15~’17)500 Startups 심사역(‘17~’18)Facebook Account manager(‘18~현재)미래에셋벤처투자 VC본부
- 투자경력: 3.8년

심사역

김우송

PE 투자

(‘13~’16)펜실베니아주립대학교 경제학 학사

(‘16~’18)ORIX PE코리아 투자본부 심사역

(‘18~현재)미래에셋벤처투자 PE본부

- 투자경력: 2.8년

심사역

김성호

VC 투자

(‘10~’16)위스콘신대학교 Biochemistry 학사

(‘16~현재)미래에셋벤처투자 VC본부

- 투자경력: 1.6년

(4) 기술의 상용화 경쟁력

벤처캐피탈 업계의 상용화 경쟁력이란 결국 투자에 따른 우수한 실적이라고 사료되며, 동사는 앞서 언급한 바와 같이 우수한 투자심사역을 바탕으로 투자실적을 지속적으로 창출하고 있습니다.

특히, 동사는 김응석 대표이사가 선임된 2005년 이후 2017년까지 최근 13개년 연속 흑자 경영을 지속하고 있을 정도로 우수한 이익의 안정성을 유지하고 있습니다. 동사는 우수한 투자실적 및 경영안정성을 바탕으로 지속적으로 운용자산의 규모를 확대하고 있으며, 추가적인 PEF 결성을 통해 VC 분야 뿐만 아니라 PE 분야에서도 선도적인 투자업체 발돋움하고자 하고 있습니다.

다년간 실적으로 증명한 회사의 우수한 투자실적 및 신규조합 결성능력을 고려 시 동사 기술의 상용화 경쟁력은 충분한 것으로 판단됩니다.

나. 시장성

(1) 시장의 규모 및 성장잠재력

주요 국가의 저금리 기조속의 투자수익 창출의 목적과 4차 산업혁명이 기반이 된 글로벌 창업 열풍, 그리고 각국의 정책·재정 지원속에서 세계 벤처 투자 시장 규모는 2008년 경제위기 이후 점차 증가세를 보이고 있습니다.

글로벌 VC 투자규모는 `17년 전년 동기 대비 27.3% 증가한 1,820억 달러를 기록하였습니다. 반면, 투자건수는 `15년 약 1만 3천여건을 정점으로 `16년 전년 대비 8.3% 감소, `17년 전년 대비 6.7% 감소하였습니다. 이는 10억 달러 이상 대형 투자와 후기 단계 Deal의 증가에 기인합니다.

[글로벌 VC 투자건수 및 투자규모 추이]

글로벌 vc 투자 추이_.jpg
글로벌 vc 투자 추이_

자료:
Preqin Venture Capital Online, 2018

글로벌 VC 투자를 지역별로 살펴보면, `17년 기준 북미 지역 770억 달러, 중국 지역 648억 달러, 유럽 지역 177억 달러, 인도 지역 104억 달러가 투자되며 증가하고 있습니다. 특히, 중국 지역의 투자금액은 `15년 전년 대비 매우 큰폭으로 증가하였습니다. 지역별 비중은 북미 지역이 `07년 이후 지속적으로 감소하고 있는 반면 중국 지역의 비중이 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다.

[지역별 VC 투자규모 추이]
[지역별 VC 투자규모 비중 추이]

지역별 투자규모_예비.jpg
지역별 투자규모_예비

지역별 투자비중_예비.jpg
지역별 투자비중_예비

자료:
Preqin Venture Capital Online, 2018

국내의 경우 정책적으로 벤처캐피탈 산업을 새로운 일자리 창출과 잠재성장률 제고를 통한 경제활성화 차원에서 중요한 산업으로 인지하고 적극적인 지원 정책을 추진하고 있습니다. 벤처캐피탈 산업은 신성장산업에 투자함으로써 대기업과 제조업에 편중된 산업구조를 재편하고 균형성장을 촉진시킬 산업으로 각광받고 있습니다.

벤처캐피탈 시장 참여자들은 지속적인 규제완화, 회수시장 활성화 정책지원 등을 통해 벤처캐피탈 산업의 선순환 생태계를 구축하기 위해 노력하고 있으며, 이에 따라 지속적인 신성장산업 발굴 및 경제 활성화를 위한 벤처캐피탈 산업에 정부의 재정, 정책적 지원이 기대되는 상황입니다.

연도별 창업투자회사의 등록현황을 보면 2017년에는 5개의 창업투자회사가 신규 등록되어 2017년 말 기준 120개가 등록되어 운영중에 있습니다. 벤처투자재원 또한 서브프라임 모기지 사태 이후 지속된 경기침체에도 불구하고 정부 정책 기조로 인해 대규모 정책자금이 쏟아지면서 신규 펀드레이징(Fund Raising)은 급격히 확대되었으며, 중소기업과 창업, 벤처기업의 혁신성장을 뒷받침하기 위한 동력으로 벤처캐피탈 재원은 확대 되고 있습니다.

[연도별 창업투자회사 추이]

(단위: 개사, 억원)

구분

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

신규등록

9

6

3

6

14

13

5

등록말소

7

6

7

4

2

9

4

창업투자회사수

105

105

101

103

115

119

120

신규조합 결성금액

21,483

9,065

16,649

26,195

26,346

34,625

44,430

자료:
『2018 KVCA YEARBOOK & VENTURE CAPITAL DIRECTORY』(한국벤처캐피탈협회)

국내 벤처캐피탈 시장의 주요 투자대상인 벤처기업의 수는 꾸준히 증가하고 있습니다. 2018년말 현재 벤처기업수는 36,820개사로 전년대비 4.4% 증가하였습니다.

[국내 벤처기업수 추이]

국내 벤처기업수 추이_.jpg
국내 벤처기업수 추이_

자료:
벤처인

투자재원 조달 측면에서는 성장사다리펀드와 한국모태펀드를 중심으로 다양한 목적을 가진 조합이 결성되고 있으며, 2017년에는 164개의 신규조합이 결성되었습니다. 정책자금이 여전히 큰 역할을 차지하고 있으나, 정부의 지속적인 벤처투자 활성화 및 창업지원 정책과 모태펀드 활성화를 기반으로 다양한 금융기관/ 공제회 등 LP들의 출자가 늘어나는 등 국내 벤처캐피탈 투자재원 및 신규조합 결성은 지속적으로 늘어날 것으로 전망됩니다.

[국내 VC 조합결성 추이]

국내 vc 조합결성 추이_.jpg
국내 vc 조합결성 추이_

자료:
한국벤처캐피탈협회,웹진(VC Discovery) 2019년 1월

신규 투자도 지속적으로 상승하고 있으며, 2018년 11월까지 신규투자는 31,217억 원으로 전년 동기(20,680억 원)보다 51.0% 증가하였고, 투자업체 수는 1,254개사로 전년 동기(1,081개사)보다 16.0% 증가하였습니다.

[국내 신규투자 금액 추이]

국내 vc 신규투자 금액 추이_.jpg
국내 vc 신규투자 금액 추이_

자료:

한국벤처캐피탈협회,웹진(VC Discovery) 2019년 1월

신규 결성조합규모가 3년 연속 3조원을 상회하면서 투자를 위한 풍부한 재원이 확보되고, 경제성장의 동력 확보와 일자리 창출을 위한 정부의 지속적인 벤처, 창업 생태계 지원 정책 및 민간분야의 벤처캐피탈 투자 참여 확대로 벤처캐피탈 산업은 지속 성장할 것으로 전망됩니다. 또한, 액셀러레이터 및 마이크로 벤처캐피탈의 확대는 유망한 벤처기업의 초기 생존율을 높이고, 투자 중개를 활성화하여 투자유치 수요의 증가를 견인할 것으로 예상됩니다.

특히 정부의 지속적인 벤처·창업 지원 확대에 따라 벤처기업의 지속적 증가가 예상되며 관련 분야 예산 및 각종 지원 확대로 인하여 벤처생태계 활성화가 기대되고 있습니다. 지난 `17년 11월 2일 정부는 ‘혁신창업 생태계 조성방안’을 발표하며 혁신창업기업에 적극 투자하고 성장과실이 공유될 수 있도록 벤처투자자금의 획기적 증대를 도모하겠다고 발표한 바 있습니다. 향후 3년간 10조원 규모의 혁신 모험펀드 도입 및 대출프로그램을 신설하고, 모태펀드의 투자기능 강화, 4대 세제지원 패키지 도입, 규제혁신 등을 약속하였습니다. 이번 방안으로 벤처캐피탈 업계에서 오랜 기간 토로하던 비효율 적인 문제를 해결해 줄 수 있는 계기가 될 것으로 전망될 뿐만 아니라 향후 국내 경제 성장의 원동력이 될 것으로 기대됩니다.

[세부 추진과제]

구분

내용

혁신창업 친화적

환경 조성

1.기업·대학 등 핵심 기술인력의 창업도전 환경 조성

2.민간 중심의 혁신기업 선별기능 강화

3.창업걸림돌·애로·부담을 획기적으로 해소

4.죽음의계곡(deathvalley) 극복과 성장 지원 강화

벤처투자자금의

획기적 증대

5.재정·정책금융을 마중물로 대규모 모험자본 공급

6.벤처투자 확대와 성장과실 공유를 위한 4대 세제지원 패키지 도입

7.벤처투자에 우호적 환경을 조성하기 위한 과감한 규제혁신

창업·투자선순환

체계구축

8.코스닥 등 회수시장의 기능회복 및 활성화를 위한 제도정비

9.기술혁신형 M&A를 촉진하기 위한 기반을 지속 확충

10.재도전·재창업 지원을 위한 안전망 강화

향후에도 지속적인 신성장산업 발굴 및 경제 활성화를 위한 벤처캐피탈 산업에 정부의 재정, 정책적 지원이 기대되는 상황입니다. 이러한 최근의 창업·투자 분위기에 정부 적극적인 지원 정책에 힘입어 관련된 시장은 더욱 성장할 것으로 예상됩니다.

(2) 시장경쟁 상황

중소/벤처기업 등에 자금을 투자하는 투자시장으로서 벤처캐피탈 시장의 경쟁 강도는 높은 편입니다. 투자대상 회사의 성장단계에 따라 벤처캐피탈의 경쟁대상은 개인(엔젤투자자)부터 일반법인, 각종 금융기관(은행, 증권 등) 매우 다양하다고 할 수 있습니다. 그러나 투자조합을 설립 후 자금을 모집하여 중소/벤처기업 등에 투자를 영위할 수 있는 회사는 관련법에 의거하여 규정되어 있으며, 관할 기관의 등록을 요하고 있습니다.

벤처캐피탈 산업에 있어서 경쟁의 특성은 협력적 경쟁의 성격을 띱니다. 협력과 경쟁이 결합된 형태로 서로 경쟁을 하면서도 상호협력을 하는 형태가 나타납니다. 이는 투자의 규모, 투자의 단계에 따른 특성에 기인합니다. 때문에 벤처캐피탈 상호간에는 인적 교류를 통한 긴민할 네트워크가 형성되어 있습니다. 이러한 네트워크를 통한 상호 협력은 제한된 정보하에서 교차 확인을 통한 정보의 비대칭성 극복, 투자기회의 확대, 위험의 분산, 추가투자 유치를 통한 투자기업의 성장 도모, 회수 용이성 확보 등의 이점을 제공합니다.

벤처캐피탈 산업은 투자심사역이라는 인적자원을 기반하여 운영되는 사업모델임에 따라 특성 상 특정업체의 점유율이 높지 않습니다. 벤처캐피탈 산업의 전체 시장점유율에 대한 공식적인 자료는 없으나, 더벨에서 발표한 「2018 thebell League Table」에 따르면 2018년 말 벤처캐피탈 운용자산 현황(VC펀드)의 기준으로 볼 때, 동사는 운용자산 규모로 상위 17위에 해당합니다.

[2018년 벤처캐피탈 운용자산 현황]

(단위: 백만원)

순위

회사명

AUM

1

한국투자파트너스

1,751,400

2

아주IB투자
899,100

3

KTB네트워크
823,500

4

에이티넘인베스트먼트
783,720

5

인터베스트
778,500

6

스마일게이트인베스트먼트

712,500

7

LB인베스트먼트
689,870

8

KB인베스트먼트
661,800

9

소프트뱅크벤처스
622,800

10

SBI인베스트먼트
597,310

11

SV인베스트먼트

561,420

12

TS인베스트먼트
500,100

13

IMM인베스트먼트
475,450

14

포스코기술투자
465,500

15

네오플럭스
457,000

16

DSC인베스트먼트

387,650

17

미래에셋벤처투자

380,960

18

스톤브릿지벤처스
374,700

19

HB인베스트먼트

354,400

20

프리미어파트너스
343,500

자료:
2018 thebell League Table

개별 벤처캐피탈 마다 모태펀드 등의 출자 및 조합 등의 결성에 있어 특정 분야에 집중하는 경향이 있으며, 이에 따라 각 회사별로 투자 분야(ICT, 바이오, 게임, 해외진출 등), 투자기업의 업력(초기, 중기, 후기) 등 회사별 전문 투자 분야의 차이라는 차별화 요인이 존재하기 때문에 회사간의 경쟁상황을 직접 비교하기 어렵습니다. 또한, 동사의 경우 수익의 강도가 높은 고유계정 투자 비중이 업계 평균에 비해 높은 수준입니다.

그럼에도 불구하고 동사는 신규조합 설립 능력과 조합 운영에 따른 수익창출 능력 및 안정적인 고유계정 투자 실적을 증명하고 있는 바, 시장에서 충분한 경쟁력을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

다. 수익성

(1) 비용의 우위성

동사는 2005년 김응석 대표이사 취임 이후 꾸준히 흑자를 시현하고 있습니다.

[2005년 이후 당사 실적 추이]

(단위: 백만원)

구분

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

영업수익

2,330

4,551

2,960

1,829

2,679

3,470

7,449

6,469

14,269

11,038

37,542

21,088

19,798

영업이익

118

2,762

1,286

115

709

1,028

4,096

2,482

9,370

5,868

22,433

7,486

7,521

당기순이익

119

2,650

1,293

210

697

988

4,109

2,489

7,847

5,633

18,191

5,707

6,057

주:
2005년~2014년의 경우 K-GAAP 기준, 2015년~2017년의 경우 K-IFRS 기준이며, 해당 시점의 K-GAAP 기준 당기순이익은 각각 22,720백만원, 2,316백만원, 7,579백만원입니다.

최근 3개년 창업투자회사 당기순이익의 분포를 살펴보면, 당기순손실을 기록한 회사가 전체 중 32.8%∼41.4%에 달하는 등 실제 업계 실적을 분석 시 적자 시현 기업의 비중이 높은 편입니다.

구분
2015년
2016년
2017년

회사수

비중

회사수

비중

회사수

비중

△10억원 이하

15

13.5%

7

6.0%

11

9.4%

△10~0억원

31

27.9%

31

26.7%

35

29.9%

적자 회사

46

41.4%

38

32.8%

46

39.3%

0~10억원

28

25.2%

38

32.8%

39

33.3%

10~30억원

21

18.9%

21

18.1%

13

11.1%

30~50억원

6

5.4%

5

4.3%

6

5.1%

50억원 초과

10

9.0%

14

12.1%

13

11.1%

합계

111

100.0%

116

100.0%

117

100.0%

자료:
중소기업창업투자회사전자공시, DIVA

주:
창업투자회사 각 기준연도의 결산 자료 기준

경기 변동의 영향을 많이 받는 VC업의 특성과 자기자본 투자의 비중이 높은 동사의 특성을 모두 고려하였을 때, 동사의 13년 연속 흑자는 매우 우수한 결과라 할 수 있습니다.

한편 동사의 영업이익률의 경우, 2015년 59.8%로 높은 수준이었으나, 이후 감소하여 2016년 35.5%를 기록하였습니다. 그러나 2017년 38.0%, 2018년 3분기 기준 64.9%로 급격한 회복세 및 성장세를 보이고 있으며, 동사의 이러한 영업이익률 수준은 주요 경쟁사를 상회하는 높은 수준이라고 볼 수 있습니다.

동사가 투자조합 등으로부터 수취하는 수수료수익 대비 인건비 및 기타의 영업비용을 포함한 전체 관리비는 2017년 98.1%로 100%를 하회하였으며, 이는 조합을 운영하며 받는 관리보수만으로 회사 운영비용을 충당할 수 있는 수준이었습니다. 2018년 3분기 기준 성과보수가 본격화되지 않은 관계로 이 비율은 114.6%로 증가하였으나, 향후에는 수수료 수익으로 회사를 운영하고, 동사 매출의 가장 큰 비중을 차지하는 자기자본 투자 수익으로 꾸준히 수익성을 높여나갈 계획에 있습니다.

[수익성 관련 비율 추이]

구 분

2015년

2016년

2017년

2018년 3분기

영업이익율

59.8%

35.5%

38.0%

64.9%

회사운영비/수수료수익

127.3%

146.7%

98.1%

114.6%

주1)
회사운영비 = 판매관리비 + 인건비 + 기타의 영업비용

주2)
별도 재무제표 기준

(2) 매출의 우량도

[ 최근 3개년 및 3분기 매출실적 내역 ]

(단위: 백만원)

구 분

2015년

2016년

2017년

2018년 3분기

매출액(영업수익)

37,542

21,088

19,798

34,265

수출금액(비중)

-

-

-

-

거래업체 수

-

-

-

-

기말 매출채권

(6월이상 채권)

-

-

-

-

부도금액(주)(업체 수)

-

-

-

-

매출총이익률

-

-

-

-

동사는 투자전문 금융그룹인 미래에셋그룹의 경영철학에 따라, 운용 중인 투자조합의 투자대상으로 선정된 종목에 대하여 고유계정 투자기회가 있을 경우 동사 고유계정을 활용하여 직접투자를 집행하며, 직접투자 수익은 동사의 매출에서 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다.

[동사 및 VC업계 회사계정재원 비교]

(단위: 억원)

구분

2015년

2016년

2017년

당사

자산(A)

800

813

975

당기손익 공정가치측정금융자산(B)

532

611

491

자산 대비 비율(B/A)

67%

75%

50%

창업투자회사

전체

자산(A)

28,854

29,728

32,537

업무집행조합원출자금(B)

15,756

18,576

21,182

회사계정재원(C=A-B)

13,098

11,152

11,355

자산 대비 비율(C/A)

45%

38%

35%

자료:
『2018 KVCA YEARBOOK & VENTURE CAPITAL DIRECTORY』(한국벤처캐피탈협회)

[동사 및 VC업계 고유계정 관련 수익 비교]

(단위: 억원)

구분

2015년

2016년

2017년

당사

영업수익(A)

375

210

198

수수료수익

63

37

46

고유계정 관련 수익(B)

285

154

134

지분법수익

24

16

15

기타수익

3

3

3

고유계정 관련 수익 비중(B/A)

76%

73%

68%

창업투자회사

전체

영업수익(A)

5,902

6,145

6,371

투자조합수익

3,541

3,321

3,695

투자수익(B)

849

1,011

744

운용투자수익(C)

748

917

443

PEF 투자수익 등(D)

255

500

950

기타영업수익

509

396

539

고유계정 관련 수익(E=B+C+D)

1,852

2,428

2,137

고유계정 관련 수익 비중(E/A)

31%

40%

34%

자료:
『2018 KVCA YEARBOOK & VENTURE CAPITAL DIRECTORY』(한국벤처캐피탈협회)

동사의 이와 같은 적극적인 고유계정 투자와 더불어, 동사가 운영하고 있는 투자조합의 청산에 따른 성과보수가 본격화 될 경우 매출의 우량도는 더욱 높아질 것으로 전망됩니다. 동사는 다른 벤처투자업 회사와 마찬가지로 매출채권을 보유하고 있지 않으며 매출채권 미회수와 관련된 위험은 없다고 판단됩니다.

라. 경영성

(1) CEO의 자질

동사의 김응석 대표이사는 반도체 엔지니어 출신으로 LG전자와 LG반도체에서 반도체 설계 연구원으로 근무했으며, 장은창업투자(주)에서 벤처투자 업무를 시작해 2002년 동사 입사 후 현재까지 근무 중입니다. 김응석 대표이사는 전공지식을 바탕으로 VC업계 진출 초기 반도체 분야에 대한 적극적인 투자로 관련 산업 발전에 기여했으며, 이후 ICT, 모바일, 전자재료, 바이오, 헬스케어 등 다양한 분야 투자와 다수 기업 IPO 경험을 통해 벤처 산업 및 생태계에 대한 전문성을 높여왔습니다.

2005년 김응석 대표이사 취임 이후, 동사는 투자재원 확보를 위해 KIF투자조합으로부터 200억원 출자받아 결성한 2010KIF투자조합(약정총액 285억원), 농식품모태펀드에서 100억원 출자받아 결성한 애그로투자조합(약정총액 200억원), 한국모태펀드가 출자한 글로벌투자조합(약정총액 400억원) 등 증권신고서 제출일 현재 21개 VC조합(AUM 3,914억원) 및 1개의 PEF(AUM 201억원)를 결성해 운영하고 있습니다.

동사가 2011년 청산한 VC조합인 ‘좋은기업투자조합1호’는 IRR 10.1%, 2015년 청산한 ‘좋은기업투자조합2호’와 ‘3호’는 각 IRR 13.8%, 23.8%로 청산했으며, 2010년 로젠택배 인수목적으로 결성한 PEF는 3년만인 2013년 IRR 33.7%로 청산하였습니다.

위와 같은 성과를 바탕으로 김응석 대표이사 재임기간인 2008년 이후 10년 연속 흑자 경영을 지속하고 있으며, 자기자본은 2008년 대비 2017년 결산 기준 345% 증가한 926억원(K-GAAP 기준)으로 성장하였습니다.

상기와 같이 김응석 대표이사는 오랜 기간 투자업계의 경력을 통해 전문성을 확보한 최고경영자로서 동사의 주요 사업인 투자조합의 결성 및 운영 분야의 전문지식과 역량을 체득하고 있는 것으로 판단됩니다.

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사는 다양한 기업 및 투자업계 등에서 경험을 쌓은 임직원들로 구성되어있으며, 특히 대표이사 비롯한 주요 경영진은 벤처캐피탈 업계에서 오랜 기간 몸담으며 투자 및 관리 경험을 가지고 있습니다. 또한 기업의 핵심 자원이라고 할 수 있는 투자심사인력은 다양한 전공 및 산업에 대한 경험을 보유하고 있습니다.

이를 바탕으로 동사는 지속적인 조합설립을 통한 매출 및 수익 극대화를 위해 노력해 왔으며, 지속적으로 핵심인력 영업 및 관리에 최선을 다하고 있습니다.

[투자인력현황]

직위

성명

담당

업무

주요경력

투자관련경력

대표이사

김응석

투자 및 경영 총괄

(‘87~’91)연세대학교 전기공학 학사

(‘91~’96)연세대학교 전기공학 석사

(‘96~’97)LG전자 멀티미디어연구소 주임연구원

(‘97~’97)LG반도체 테크니컬마케팅팀 대리

(‘97~’00)장은창업투자 투자본부 과장

(‘00~’02)미래에셋캐피탈 투자본부 심사역

(‘02~현재)미래에셋벤처투자 대표이사(사장)

- 투자경력: 21.9년

상무

채정훈

VC 본부 총괄

(‘88~‘92)서울대학교 무기재료공학 석사

(‘92~‘94)서울대학교 무기재료공학 학사

(‘94~’97)쌍용중앙연구소 전자재료연구실 연구원

(‘97~’99)삼성전기 적층박막사업부 기술팀 대리

(‘00~’04)보광창업투자 투자본부 차장

(‘04~’13)에이티넘인베스트먼트 투자본부 상무

(‘13~현재)미래에셋벤처투자 VC투자본부

- 투자경력: 18.7년

상무

이태용

PE 본부 총괄

(‘86~‘90)연세대학교 경제학 학사

(‘94~’01)우리은행 경영기획팀 대리

(‘01~’02)이든커뮤키케이션 이사(CFO)

(‘02~’05)다임CRC 투자본부 이사

(‘05~’10)한국기술투자 05.02~10.01

(‘10~현재)미래에셋벤처투자

- 투자경력: 16.6년

상무

김재준

VC 투자

(‘93~’00)고려대학교 응용생명환경화학 학사

(‘00~’02)고려대학교 의학 석사

(‘02~’06)(주)마크로젠 생명과학연구소 선임연구원

(‘06~’08)미래에셋벤처투자 VC본부 과장

(‘08~’09)미래에셋캐피탈 심사역

(‘09~현재)미래에셋벤처투자 VC본부

- 투자경력: 13.1년

상무

한정수

VC 투자

(‘93~’99)한양대학교 경영학 학사

(‘14~‘16)서울대학교 경영학 석사

(‘02~’06)삼정KPMG CIM본부 Manager

(‘06~’06)코러스인베스트먼트 투자본부 이사

(‘06~’07)삼정KPMG DPP Manager

(‘08~현재)미래에셋벤처투자 VC본부

- 투자경력: 11.1년

이사

김경모

VC 투자

(‘97~‘04)서울대학 화학공학 학사

(‘04~’10)액센츄어 컨설팅사업본부 부장

(‘11~현재)미래에셋벤처투자 VC본부

- 투자경력: 14.9년

이사

홍동희

PE 투자

(‘96~’03)서울대학교 경제학 학사

(‘09~’11)미국코넬대학교 경영대학원 MBA

(‘04~’07)삼정KPMG 과장

(‘07~’09)네오플럭스 PE본부 차장

(‘11~’18)이큐파트너스 투자본부 이사

(‘17~’18)오릭스PE코리아 투자본부 이사

(‘18~현재)미래에셋벤처투자 PE본부

- 투자경력: 11.2년

수석심사역

정은호

VC 투자

(‘95~’02)서강대학교 경제학 학사

(‘02~’08)삼일회계법인 감사/TAX 매니저

(‘08~’11)온푸른 대표이사

(‘12~’14)삼일회계법인 M&A 매니저

(‘15~현재)미래에셋벤처투자 VC본부

- 투자경력: 4.1년

수석심사역

김민겸

VC 투자

(‘01~’05)UC Berkley Political Science 학사

(‘05~’05)Rutberg&Company리서치팀

(‘05~’09)I&S비즈니스컨설팅그룹 전략컨설턴트

(‘09~’13)KPMG Advisory전략컨설팅 PM

(‘13~현재)미래에셋벤처투자 VC본부

- 투자경력: 9.5년

수석심사역

위길태

VC 투자

(‘96~’99)건국대학교 수의학과 학사

(‘00~’01)건국대학교 수의병리학 석사

(‘03~’05)㈜ 다이노나 항체개발팀 팀장

(‘05~’11)동아제약 전임상연구팀 책임연구원

(‘12~’16)동아ST 연구기획실 책임연구원

(‘16~현재)미래에셋벤처투자 VC본부

- 투자경력: 2.9년

수석심사역

조아련

VC 투자

(‘97~’01)연세대학교 생명공학 학사

(‘01~’08)Princeton University 석사/박사

(‘09~’14)Stanford대학교 의과대학 Post-Doc

(‘14~’16)연세대학교 의료원 연구조교수

(‘16~현재)미래에셋벤처투자 VC본부

- 투자경력: 2.9년

선임심사역

조진환

VC 투자

(‘03~’12)KAIST 산업공학과 학사

(‘12~’13)보스턴컨설팅그룹 컨설턴트

(‘13~’14)케이큐브벤처스 투자팀장(심사역)

(‘14~’16)프렌트립 이사(공동창업)

(‘16~’17)쿠팡 투자개발실 심사역

(‘17~현재)미래에셋벤처투자 VC본부

- 투자경력: 3.4년

선임심사역

최태환

VC 투자

(‘04~’13)한양대학교 정보통신학부 학사

(‘12~’14)특허법인 C&S

(‘14~’18)특허법인 가산

(‘18~현재)미래에셋벤처투자 VC본부

- 투자경력: 0.9년

선임심사역
오세범
VC 투자
(‘02~’10)서울대학교 사회과학대학 경제학부 학사(‘09~’13)KDB대우/ 리서치센터 중견사원(‘13~’17)프랭클린템플턴투신운용/ 주식운용팀 과장(‘18~’18)삼성액티브자산운용/ Growth주식1팀 매니저(‘18~현재)미래에셋벤처투자 VC본부
- 투자경력: 7.4년

심사역

김남현

VC 투자

(‘07~’11)알토경영대학교 산업공학 학사

(‘13~’15)소프트뱅크벤처스 투자본부 심사역

(‘15~’15)매드스퀘어 CFO 및 글로벌사업총괄

(‘16~현재)미래에셋벤처투자 VC본부 심사역

- 투자경력: 5.1년

심사역
김은혜
VC 투자
(‘10~’15)고려대학교 통계학과,정치외교학과 학사(‘15~’17)500 Startups 심사역(‘17~’18)Facebook Account manager(‘18~현재)미래에셋벤처투자 VC본부
- 투자경력: 3.8년

심사역

김우송

PE 투자

(‘13~’16)펜실베니아주립대학교 경제학 학사

(‘16~’18)ORIX PE코리아 투자본부 심사역

(‘18~현재)미래에셋벤처투자 PE본부

- 투자경력: 2.8년

심사역

김성호

VC 투자

(‘10~’16)위스콘신대학교 Biochemistry 학사

(‘16~현재)미래에셋벤처투자 VC본부

- 투자경력: 1.6년

(3) 경영의 투명성

동사의 주요한 의사결정은 김응석 대표이사, CFO 및 CRO를 역임하고 있는 안성호 상무를 포함하여 사내이사 2인, 주요 계열사 대표를 역임하며 미래에셋금융그룹을 이끌고 있는 최현만 기타비상무이사 1인, 사외이사 및 상근감사 각 1인으로 구성된 이사회와 다수의 주주로 구성되어 있는 주주총회에서 이루어지고 있습니다.

김유진 사외이사와 이상걸 상근감사 두 사람은 향후에도 전문성과 독립성을 기반으로 감독/견제 역할을 수행할 수 있을 것으로 판단되며, 상장 후에도 이사회 및 주주총회 등 경영활동에 적극적으로 참여하여 경영자문 및 상장회사로서의 독립성 향상에 이바지할 계획입니다.

동사의 김응석 대표이사는 증권신고서 제출일 기준으로 최근 3년간 가지급금 및 대여금 등을 제공받은 사실이 없습니다. 또한 동사와 부당한 거래를 한 사실, 기타 법규 위반 등으로 법적 제재를 받은 사실이 없습니다. 임원을 포함한 최대주주의 특수관계인도 동사와 부당한 거래를 한 사실이 없으며, 기타 경영의 투명성을 저해할 수 있다고 판단되는 사실이나 사건을 발견할 수 없었습니다.

또한 이사회 운영규정 등 상장법인에 준하는 수준의 내부통제 시스템을 갖추기 위한 규정을 정비하였습니다. 이러한 이사회, 감사 등의 지배구조와 내부통제 시스템을 고려하면 동사의 경영 투명성은 적절한 수준으로 갖추어진 것으로 판단됩니다.

(4) 경영의 독립성

동사의 최대주주인 미래에셋대우㈜는 공모전 기준으로 72.6%(18,887,365주)의 지분(최대주주의 특수관계인 포함 79.2%, 20,607,810주)을 보유하고 있으며, 동사의 최대주주 및 특수관계인의 지분은 공모 후 67.2%로 공모로 지분율이 감소하더라도 지배구조에 대한 위험이 발생할 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다.

상기와 같이 최대주주의 안정성, 이사회의 독립성을 고려하면 동사의 경영 독립성은 보장되어 있는 것으로 판단됩니다.

마. 재무상태

(1) 재무성장성

(단위 : 백만원)

구 분

2015년

2016년

2017년

2018년 3분기

영업수익

(증감률 %)

37,542

21,088

19,798

34,265

-

-43.8%

-6.1%

130.8%

영업이익

(증감률%)

22,433

7,486

7,521

22,228

-

-66.6%

0.4%

294.1%

1인당 부가가치

1,402

416

418

1,185

법인세차감전순이익률(%)

59.7%

35.5%

36.2%

64.9%

주1)
2014년과 2015년의 회계 기준이 상이하기에 증감률 산출에서 제외하였습니다.

주2)
1인당 부가가치는 영업이익을 종업원 수로 나눠서 산출하였습니다.

주3)
2018년 3분기의 증감률은 영업수익 및 영업이익을 연환산하여 산출하였습니다.

주4)
별도 재무제표 기준

동사는 2005년 이후 꾸준히 흑자를 시현하였으며, 2016년 실적 감소세를 극복하고 이후 영업수익, 영업이익, 법인세차감전순이익 모두 매년 증가세를 보이고 있습니다.

2019년부터는 관리보수 뿐만 아니라 성과보수가 본격화 될 것으로 예상되며, 동사의 강점인 고유계정 투자의 지속 및 신규 PEF 설립 등이 계획된 바 이 시기부터는 영업수익이 늘어날 것으로 예상됩니다. 신규조합 설립 또한 예정되어 있어 재무적 성장성은 더욱 향상될 것으로 전망됩니다.

(2) 재무안정성

(단위 : 백만원)

구 분

제17기 (2015.1.1.~ 2015.12.31.)

제18기 (2016.1.1.~ 2016.12.31.)

제19기 (2017.1.1.~ 2017.12.31.)

제20기 3분기 (2018.1.1.~ 2018.9.30.)

회사

업종평균

부채비율(%)

11.5%

5.7%

5.5%

18.4%

3.5%

자본의 잠식률(%)

-

-

-

-

-

재고자산 회전율(회)

-

-

-

-

-

매출채권 회전율(회)

-

-

-

-

-

영업활동으로 인한 현금흐름

6,570

(4,490)

17,767

-

1,092

특정인에 대한 자금의존 또는 자금 대여

-

-

-

-

-

주1)
2017년도 업종평균의 경우 2018 KVCA Yearbook 창업투자회사의 재무현황을 이용하여 작성하였습니다.

주2)
별도 재무제표 기준

동사는 차입이 없으며, 지속적인 이익 창출 및 자본금 증가로 인하여 부채비율이 지속적으로 감소하고 있습니다. 또한 자본잠식이 존재하지 않고, 특정인에 대한 자금의존 또는 자금 대여가 없는 바, 안정적인 재무 구조를 가지고 있다고 볼 수 있습니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

동사는 외부감사인으로부터 회계감사를 받았으며, 한영회계법인과 삼정회계법인으로부터 외부감사를 받아 금융감독원에 공시하여 왔습니다. 상장을 준비하면서 2018년 5월 감사인 지정통보에 의하여 신한회계법인이 지정되어, 지정감사 계약을 체결하였습니다. 감사의견은 모두 적정입니다.

사업연도

감사의견

감사인

채택회계기준

수정사항 및 그 영향

감사인 지정

특기사항

제20기 3분기

적정

신한회계법인

K-IFRS

해당 내역 없음

-
검토

제20기 반기

적정

신한회계법인

K-IFRS

해당 내역 없음

2018.05.09

지정감사

제19기

적정

삼정회계법인

K-GAAP

해당 내역 없음

-

-

제18기

적정

한영회계법인

K-GAAP

해당 내역 없음

-

-

제17기

적정

한영회계법인

K-GAAP

해당 내역 없음

-

-

증권신고서 제출일 현재 외부감사인인 신한회계법인은 동사의 주식, 전환사채, 신주인수권부사채 등에 대해 투자하거나 감사인의 독립성을 저해할 수 있는 거래관계는 없으며, 동사의 외부감사인간 중요한 이해관계 역시 존재하지 않습니다. 감사인은 회사의 증권신고서 제출일 현재 외관상, 실질상 독립성을 유지하고 있는 것으로 판단되며, 지정감사인으로부터 감사받은 재무자료 또한 신뢰성을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

대표주관회사인 KB증권㈜는 감사받은 보고서를 근거로 동사의 회계/재무자료에 대한 실사 과정에서 동사의 재무자료의 신뢰성을 저해하는 중요한 사실을 발견하지 못하였으며, 동사에 대한 감사인의 감사의견 및 회계기준의 적정성, 그리고 감사인의 독립성 등에 특별한 문제가 없는 것으로 판단하고 있습니다.

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과대표주관회사인 KB증권㈜ 미래에셋벤처투자㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
3,700원 ~ 4,500원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
4,500원으로 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 미래에셋벤처투자㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 미래에셋벤처투자㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 KB증권㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 공동주관회사가 협의하여 확정공모가액을 4,500원으로 결정하였습니다.

나. 희망공모가액의 산출방법(1) 희망공모가액 산출방법 개요금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 KB증권㈜는 미래에셋벤처투자㈜의 FY17 온기와 FY18 3분기 및 FY18 온기 가결산까지의 영업실적, 재무지표, 경영성과 등과 산업의 특성, 유사회사와의 재무지표 비교 및 주가수준 등을 감안하여 공모가액을 종합적으로 평가하였습니다. 동사의 공모가 밴드를 제시하기 위한 절차는 다음과 같습니다.

(2) 평가방법 선정(가) 평가방법 선정 개요일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에서 한계가 존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다. 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교ㆍ평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.(나) 평가방법 선정대표주관회사인 KB증권㈜은 금번 공모를 위한 미래에셋벤처투자㈜의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 국내외 증권시장에 기상장된 비교기업의 실적을 기준으로 PER을 산정하여 가치평가에 활용하였습니다.

[미래에셋벤처투자㈜ 비교가치 산정시 PER 적용사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 투자지표입니다. PER는 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 개별기업 수익력의 성장성, 위험등을 반영하여 업종평균 대비 할증 또는 할인하여 적용할 수 있기 때문에, 동사와 같이 배당의 재원이 되는 수익성(주당순이익)이 중요한 회사의 경우 가치평가의 적합성을 내포하고 있어 적용하였습니다.

[미래에셋벤처투자㈜ 비교가치 산정시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유]

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

PBR

PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR

PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

EV/EBITDA

EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표이기 때문에 설비투자가 필요 없는 동사의 사업구조에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

(3) 유사기업 선정(가) 유사기업 선정 개요발행회사인 미래에셋벤처투자㈜는 한국 표준산업분류 상 "(K64209) 기타 투자기관"에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사이거나 유사한 업종을 영위하는 기업 중, 주력 사업이 창업투자조합 또는 신기술사업투자조합 결성 및 운영을 영위하는 기업을 모집단으로 선정하였습니다.이렇게 선정한 모집단에서 사업내용의 유사성, 재무적 비교가능성 및 비재무적 비교가능성 등을 종합적으로 고려하여 최종 유사기업을 선정하였으며 최종 선정된 유사기업은 동사와 유사한 창업투자조합 또는 신기술사업투자조합 결성 및 운영을 영위하고 있으나, 동사와의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자들께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

[유사기업 선정 요약표]

구분
선정기준
세부 검토기준
해당기업

1차유사기업 선정
업종 및 사업의 유사성
한국 표준산업분류 상 “(K64209) 기타 투자기관”에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사주력 사업이 창업투자조합 또는 신기술사업투자조합 결성 및 운영
SBI인베스트먼트, 제미니투자,대성창투, 에이티넘인베스트먼트, 엠벤처투자, 큐캐피탈, 우리기술투자, DSC인베스트먼트, 린드먼아시아, 티에스인베스트먼트, SV인베스트먼트, 나우아이비캐피탈, 아주IB투자[총 13개사]

2차유사기업 선정
재무적 유사성
① 2017년 감사의견 적정일 것② 2017년 및 2018년 분기 기준 영업이익 및 당기순이익을 시현할 것③ 결산월이 12월말로 동일할 것
대성창투, 에이티넘인베스트먼트, 우리기술투자, 디에스씨인베스트먼트, 린드먼아시아, 티에스인베스트먼트,나우아이비캐피탈, 아주IB투자[총 9개사]

최종유사기업 선정
비재무적 유사성

① 상장 후 3개월 이상 경과하였을 것

② 최근 1년 이내 합병, 분할 또는 중요한 영업의 양수도 등이 없을 것

③ 최근1년간 관리종목 등으로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것

④ PER 40배 이내 일 것(2017년 온기 및 2018년 3분기 실적 기준)

에이티넘인베스트먼트,티에스인베스트먼트, 린드먼아시아,나우아이비캐피탈[총 4개사]

(나) 유사기업 선정 내역

① 1차 유사기업 선정

주관사인 KB증권㈜는 미래에셋벤처투자㈜의 지분증권 평가를 위한 유사선정에 있어 미래에셋벤처투자㈜가 창업투자조합의 결성 및 투자, 운용과 유사한 산업을 영위하는 회사를 기준으로 비교기업을 선정하고자 한국표준산업분류 기준상 '기타 투자기관'에 속하거나, 유사한 업종을 영위하는 한국거래소 상장회사를 1차 유사회사로 선정하였습니다. 이와 같은 기준으로 선정되어 모집단에 속한 유사기업은 다음과 같습니다.

구분
회사명
선정여부

기타 투자기관(K64209)

에스비아이인베스트먼트, 제미니투자, 엠벤처투자, 에이티넘인베스트먼트, 대성창업투자, 큐캐피탈, 디에스씨인베스트먼트, 티에스인베스트먼트, 린드먼아시아, SV인베스트먼트, 아주IB투자

11개사

선정

금융리스업(K64911)
우리기술투자
1개사
선정

기타 여신금융업(K64919)
나우아이비캐피탈
1개사
선정

② 2차 유사기업 선정

1차 유사기업으로 선정된 13개사 중 엠벤처투자 2017년 온기 영업손실 및 당기순손실, 큐캐피탈 2018년 3분기 영업손실로 인해 제외하였습니다. 추가로 회계 결산월이 3월말인 에스브이인베스트먼트와 제미니투자 2개사를 제외하여, 이 외 9개사를 2차 유사기업으로 선정하였습니다.

재무적유사성
① 2017년 감사의견 적정일 것② 2017년 및 최근 2018년 3분기 기준 영업이익 및 당기순이익을 시현할 것③ 결산월이 12월말로 동일할 것
9개사

회사명
선정 여부
사유

엠벤처투자
제외
2017년 온기 영업손실 및 당기순손실

제미니투자
제외
3월말 결산, 2017년(FY) 및 2018년 반기(FY)영업손실 및 당기순손실

에스브이인베스트먼트
제외
3월말 결산

큐캐피탈
제외
2018년 3분기 영업손실

우리기술투자
선정
-

에스비아이인베스트먼트
선정
-

에이티넘인베스트먼트
선정
-

대성창투
선정
-

디에스씨인베스트먼트
선정
-

티에스인베스트먼트
선정
-

린드먼아시아
선정
-

나우아이비캐피탈
선정
-

아주IB투자
선정
-

③ 최종 유사기업 선정

2차 유사기업으로 선정된 9개 사 중 비재무적 유사성을 기준으로 상장 후 3개월 이상 경과하지 않은 아주IB투자와 PER 배수가 40배를 초과하는 대성창투, 우리기술투자, 디에스씨인베스트먼트, 에스비아이인베스트먼트을 제외한 4개사를 최종 유사기업으로 선정하였습니다.

비재무적유사성

① 상장 후 3개월 이상 경과하였을 것

② 최근 1년 이내 합병, 분할 또는 중요한 영업의 양수도 등이 없을 것

③ 최근1년간 관리종목 등으로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것

④ PER 40배 이내 일 것(2017년 온기 및 2018년 3분기 실적 기준)

4개사

회사명
선정 여부
사유

아주IB투자
제외
상장 후 3개월 이내

대성창투
제외
PER 40배 초과

우리기술투자
제외
PER 40배 초과

디에스씨인베스트먼트
제외
PER 40배 초과

에스비아이인베스트먼트
제외
PER 40배 초과

에이티넘인베스트먼트
선정
-

티에스인베스트먼트
선정
-

린드먼아시아
선정
-

나우아이비캐피탈
선정
-

(다) 유사기업 선정 결과 및 투자자 유의사항대표주관회사인 KB증권㈜는 동사의 지분증권 평가를 위한 비교가치 산정을 하기 위하여 업종의 유사성, 사업의 유사성, 재무적 유사성, 비재무적 유사성등의 선정기준을 일정 수준 이상 충족하는 총 4개사를 최종 유사기업으로 선정하였습니다. 그러나 선정된 비교회사가 비록 사업의 연관성이 상대적으로 높고, 일정 선정기준을 적용하여 최종선정되었다고 하더라도 선정기준의 임의성으로 인하여 반드시 적합한 유사회사의 선정이라고 볼 수 없습니다. 또한, 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 운영 중인 투자조합 등의 규모 및 운영전략 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

또한 동사의 공모희망가액은 선정된 유사기업의 기준주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사기업의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사기업의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사기업의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서의 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

(라) 유사기업 기준주가기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 2019년 1월 23일(증권신고서 제출일로부터 5영업일전)을 평가기준일로 하여, 평가기준일로부터 소급하여 1개월간(2018년 12월 24일 ~ 1월 23일) 종가의 산술평균, 1주일간(2019년 1월 17일 ~ 2019년 1월 23일) 종가의 산술평균을 산정한 후 이들을 평가기준일 종가와 비교하여 가장 낮은 주가를 기준주가로 사용하였습니다.- 기준주가 = Min[1개월평균종가, 1주일평균종가, 기준일종가]

(단위: 원)

구분
에이티넘인베스트
티에스인베스트먼트
린드먼아시아
나우아이비캐피탈

일자
2018-12-24
2,140
2,325
5,060
4,150

2018-12-26
2,055
2,275
4,900
4,100

2018-12-27
2,030
2,305
4,880
4,110

2018-12-28
2,025
2,350
4,970
4,170

2019-01-02
2,000
2,370
4,760
4,215

2019-01-03
2,030
2,400
4,830
4,365

2019-01-04
2,030
2,395
4,850
4,330

2019-01-07
2,165
2,510
4,920
4,320

2019-01-08
2,110
2,505
4,925
4,170

2019-01-09
2,140
2,560
5,060
4,185

2019-01-10
2,225
2,550
5,120
4,220

2019-01-11
2,195
2,510
5,100
4,295

2019-01-14
2,180
2,475
5,060
4,315

2019-01-15
2,200
2,505
5,110
4,350

2019-01-16
2,215
2,550
5,160
4,365

2019-01-17
2,180
2,510
5,150
4,365

2019-01-20
2,165
2,560
5,120
4,390

2019-01-21
2,255
2,565
5,140
4,395

2019-01-22
2,225
2,505
5,130
4,395

2019-01-23
2,200
2,490
5,050
4,385

1개월 평균 종가
2,138
2,461
5,015
4,280

1주일 평균 종가
2,205
2,526
5,118
4,386

분석기준일 종가
2,200
2,490
5,050
4,385

기준주가
2,138
2,461
5,015
4,280

(4) 희망공모가액의 산출(가) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

[PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점]

① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적인 지표입니다. PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장률을 반영한 지표로 이용되고 있습니다. ② 산출방법 PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2017년 온기 및 2018년 3분기 연환산 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2017년 주당 순이익 및 2018년 온기 가결산 기준 주당 순이익에 각각 적용하여 산출하였습니다. ※ PER 배수 = 기준주가 ÷ 주당순이익(EPS) ※ PER를 이용한 비교가치 = 유사회사 PER 배수 X 주당 순이익③ 한계점순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.비교기업이 동일 업종, 사업을 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교 분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.또한 PER 배수 결정요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장률 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.비교기업 간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교기업 간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

① 유사기업 PER 산출

[2017년 온기 실적을 적용한 PER 산출]

(단위 : 백만원, 원, 주, 배)

구분
에이티넘인베스트
티에스인베스트먼트
린드먼아시아
나우아이비캐피탈

적용 순이익 = A(2017년 온기 실적)
8,721
1,701
2,319
5,521

발행주식총수 (B)
48,000,000
22,421,004
13,500,000
9,480,000

EPS (C=A÷B)
182
76
172
582

기준주가 (D)
2,138
2,461
5,015
4,280

PER (E=D÷C)
11.8
32.4
29.2
7.4

평균 PER
20.2

주1)
발행주식수는 분석기준일 기준 현재 상장주식총수

주2)
기준주가는 분석기준일 종가, 1주일 종가의 산술평균, 1개월 종가의 산술평균 중 가장 낮은 가액

[2018년 3분기 연환산 실적을 적용한 PER 산출]

(단위 : 백만원, 원, 주, 배)

구분
에이티넘인베스트
티에스인베스트먼트
린드먼아시아
나우아이비캐피탈

적용 순이익 = A(2018년 3분기 연환산 실적)
11,726
5,271
2,805
3,157

발행주식총수 (B)
48,000,000
22,421,004
13,500,000
9,480,000

EPS (C=A÷B)
244
235
208
333

기준주가 (D)
2,138
2,461
5,015
4,280

PER (E=D÷C)
8.8
10.5
24.1
12.8

평균 PER
14.1

주1)
발행주식수는 분석기준일 기준 현재 상장주식총수

주2)
기준주가는 분석기준일 종가, 1주일 종가의 산술평균, 1개월 종가의 산술평균 중 가장 낮은 가액

참고 - 최근 4분기 실적을 적용한 PER 산출

(단위 : 백만원, 원, 주, 배)

구분
에이티넘인베스트
티에스인베스트먼트
린드먼아시아
나우아이비캐피탈

적용 순이익 = A('17 4Q~'18 3Q)
12,980
4,758
3,142
3,850

발행주식총수 (B)
48,000,000
22,421,004
13,500,000
9,480,000

EPS (C=A÷B)
270
212
233
406

기준주가 (D)
2,138
2,461
5,015
4,280

PER (E=D÷C)
7.9
11.6
21.5
10.5

평균 PER
12.9

주1)
발행주식수는 분석기준일 기준 현재 상장주식총수

주2)
기준주가는 분석기준일 종가, 1주일 종가의 산술평균, 1개월 종가의 산술평균 중 가장 낮은 가액

② 주당 평가가액 산출

(단위: 백만원, 배, 원)

구분
2017년 기준
2018년 기준(가결산)
비고

당기순이익(백만원)
6,305
19,057 주1)
A

적용주식수(주) 주2)
30,907,215
B

주당순이익
204
617
C = A / B

적용 PER 배수
20.2
14.1
D

주당 평가가액(원)
4,119
8,664
E = C*D

최종 평가가액
6,391
평균

주1)

2018년 온기 회사 자체 가결산 내역으로서 외부감사인의 감사결과에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)

적용 주식수

구분
주식수
비고

발행주식총수

26,032,215주

공모 전 발행주식수

모집 주식수

4,500,000주

모집 주식수

주관회사 의무인수분

135,000주

Min[공모주식수의 3%, 10억원]

희석화 요인

240,000주

1년 이내 행사 가능 주식매수선택권

적용주식수

30,907,215주

-

* 주관회사 의무인수분은 수요예측 결과에 따른 최종 공모가액 산정 및 청약 결과에 따라 변동 가능

(나) 희망공모가액의 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 미래에셋벤처투자㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[미래에셋벤처투자㈜ 희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용

상대가치 주당 평가가액
6,391원

평가액 대비 할인율
42.1% ~ 29.6%

공모희망가액 밴드
3,700원 ~ 4,500원

확정 공모가액 (주1)
4,500원

주1)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
결정되었습니다.

다. 기상장기업과의 비교참고 정보대표주관회사인 KB증권㈜는 미래에셋벤처투자㈜의 지분증권 평가를 위하여 업종유사성, 사업유사성, 영업성과 시현, 비교가능성, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 에이티넘인베스트, 티에스인베스트먼트, 린드먼아시아를 최종 유사기업으로 선정하였습니다.

(1) 비교회사의 주요 재무 현황비교회사의 주요 재무 현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 사업보고서 및 분기보고서를 기준으로 작성했습니다.

[유사기업 FY17 사업연도 기준 재무제표]

(단위: 백만원)

구분
에이티넘인베스트
티에스인베스트먼트
린드먼아시아
나우아이비캐피탈

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

유동자산
18,150
24,348
4,361
-주3)

비유동자산
19,008
12,083
635
-주3)

자산총계
78,653
36,430
17,890
51,303

유동부채
5,148
2,352
803
-주3)

비유동부채
2,553
9,744
804
-주3)

부채총계
7,702
12,096
1,608
1,336

자본금
24,000
11,211
5,000
37,525

자본총계
70,952
24,335
16,282
49,967

매출액
25,127
5,205
6,920
13,755

영업이익
12,303
2,172
2,948
7,129

당기순이익
8,721
1,701
2,319
5,512

주1)
종속회사가 있는 경우 연결기준으로 작성하였습니다.

주2)
연결기준의 경우 당기순이익은 지배주주귀속 당기순이익 입니다.

주3)
나우아이비캐피탈은 유동성 분류에 따라 재무제표를 작성하지 않아 기재하지 않았습니다.

[유사기업 FY18 3분기 기준 재무제표]

(단위: 백만원)

구분
에이티넘인베스트
티에스인베스트먼트
린드먼아시아
나우아이비캐피탈

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

유동자산
10,385
24,469
25,102
-주3)

비유동자산
21,607
15,923
1,453
-주3)

자산총계
75,016
40,393
26,555
69,053

유동부채
1,051
12,933
673.4731
-주3)

비유동부채
2,553
837
785.7011
-주3)

부채총계
3,604
13,770
1,459
376

자본금
24,000
11,211
6,750
47,400

자본총계
71,412
26,623
40,094
68,677

매출액
7,469
6,390
4,191
6,140

영업이익
3,407
3,339
2,618
2,985

당기순이익
3,078
2,615
2,022
2,368

주1)
종속회사가 있는 경우 연결기준으로 작성하였습니다.

주2)
연결기준의 경우 당기순이익은 지배주주귀속 당기순이익 입니다.

주3)
나우아이비캐피탈은 유동성 분류에 따라 재무제표를 작성하지 않아 기재하지 않았습니다.

(2) 유사기업의 주요 재무비율

[유사기업 FY17 사업연도 기준 재무비율]

구분
에이티넘인베스트
티에스인베스트먼트
린드먼아시아
나우아이비캐피탈

성장성
매출액 증가율
89.70%
30.30%
9.20%
61.69%

영업이익 증가율
84.30%
60.60%
-17.30%
170.04%

당기순이익 증가율
60.40%
62.80%
-17.20%
158.90%

총자산 증가율
15.80%
68.40%
10.80%
10.01%

활동성
총자산 회전율
0.34
0.18
0.41
0.28

재고자산 회전율
-
-
-
-

매출채권 회전율
-
-
-
-

수익성
매출액 영업이익율
49.00%
41.70%
42.60%
51.83%

매출액 순이익율
34.70%
32.70%
33.50%
40.07%

총자산 순이익율
11.90%
5.90%
13.60%
11.26%

자기자본 순이익율
12.90%
7.50%
15.10%
11.46%

안정성
부채비율
10.90%
49.70%
9.90%
2.67%

차입금 의존도
0.00%
24.00%
0.00%
0.00%

유동비율
352.50%
1035.20%
542.80%
-주2)

주1)
각 사 사업보고서 기준이며 종속회사가 있는 경우 연결기준으로 작성하였습니다.

주2)
나우아이비캐피탈은 유동성 분류에 따라 재무제표를 작성하지 않아 기재하지 않았습니다.

[유사기업 FY18 3분기 기준 재무비율]

구분
에이티넘인베스트
티에스인베스트먼트
린드먼아시아
나우아이비캐피탈

성장성
매출액 증가율
50.73%
155.46%
16.43%
-37.89%

영업이익 증가율
92.44%
349.62%
46.04%
-41.60%

당기순이익 증가율
94.08%
341.32%
43.84%
-41.23%

총자산 증가율
2.47%
16.82%
134.90%
34.60%

활동성
총자산 회전율
0.26
0.31
0.26
0.14

재고자산 회전율
-
-
-
-

매출채권 회전율
-
-
-
-

수익성
매출액 영업이익율
62.96%
54.89%
59.26%
48.61%

매출액 순이익율
56.97%
42.96%
45.87%
38.57%

총자산 순이익율
14.73%
13.35%
12.02%
5.25%

자기자본 순이익율
14.73%
20.15%
12.67%
5.32%

안정성
부채비율
4.49%
52.16%
3.56%
0.55%

차입금 의존도
0.00%
23.00%
0.00%
0.00%

유동비율
1065.75%
171.88%
3375.73%
-주2)

주1)
각 사 분기보고서 기준이며 종속회사가 있는 경우 연결기준으로 산출하였습니다.

주2)
나우아이비캐피탈은 유동성 분류에 따라 재무제표를 작성하지 않아 기재하지 않았습니다.

주3)
상기 주요 재무비율 중 총자산 회전율, 총자산 순이익률, 자기자본 순이익률의 경우 2018년 3분기 손익계산서 항목을 연환산하여 산출하였습니다.

※ 재무비율 산정방법

구 분
산 식
설 명

【성장성 비율】

매출액 증가율
당기매출액 ────── ×100 - 100전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 ─────── ×100 - 100 전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 ────── ×100 - 100 전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 ─────── ×100 - 100 전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

【활동성 비율】

총자산 회전율
당기 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액──────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

【수익성 비율】

매출액 영업이익율
당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익율
당기순이익 ──────── ×100당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익율
당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익율
당기순이익 ──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

【안정성 비율】

부채비율
당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는 한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

유동비율
당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

라. 본질가치 산출

미래에셋벤처투자㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모가액을 산정함에 있어, "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 "제5-13조 및 "동 규정 시행세칙" 제5조의 규정에 의한 합병가액산정기준인 본질가치(자산가치에 의한 평가)를 산정하여 제시하오니 투자의사결정에 참고하시기 바랍니다. 동사의 본질가치 산정을 위한 자산가치는 FY18 3분기 연결재무제표를 기준으로 하여 다음과 같이 산출되었습니다.

(단위 : 천원)

구 분
금액
비 고

1. 자본총계
119,299,954,601
-

(1) 가산항목
0
-

- 자기주식
0
-

- 결산기 이후 유상증자액
0
-

- 결산기 이후 주식선택권 행사에 의한 증가한 자본금
0
-

- 결산기 이후 전환사채의 전환권 행사에 의해 증가한 자본금
0
-

- 결산기 이후 신주인수권부 사채의 신주인수권 행사에 의하여 증가한 자본금
0
-

- 결산기 이후 전환상환우선주의 전환으로 인해 증가한 자본금
0
-

- 결산기 이후 증가한 자산재평가 적립금
0
-

- 결산기 이후 증가한 주식발행초과금 등 자본 잉여금
0
-

(2) 차감항목
1,351,507
-

- 무형자산
0
-

- 회수불능채권
0
-

- 투자주식 및 관계회사주식 평가감
1,351,507
-

- 퇴직급여충당금 부족액
0
-

- 전환권 및 신주인수권 대가
0
-

- 주식선택권 행사로 인한 자본 감소액
0
-

- 결산기 이후 자본금, 자본잉여금 등 감소액
0
-

- 결산기 이후 전기오류수정손실
0
-

- 이익잉여금의 증감을 수반하지 않는 자본총계의 변동거래로 인한 중요한순자산 감소액
0
-

2. 순자산 : 1+(1)-(2)
119,298,603,094
-

3. 발행주식총수
26,032,215
-

- 최근 사업년도말 발행주식수
26,032,215
-

- 결산기 이후 유상증자주식수
0
-

- 결산기 이후 무상증자주식수
0
-

- 결산기 이후 유상증자 및 무상증가 아닌 기타 사유로 인한 증가 주식수(상환전환우선주 및 전환사채 보통주 전환)
0
-

- 결산기 이후 유상감자 주식 수 등 감소 주식수
0
-

4. 1주당 자산가치(2.÷3.)
4,583
-

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집에 의한 자금조달 내용

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 및 매출총액 (1)
20,250,000,000

상장주선인 의무인수 금액(2)
607,500,000

발행제비용 (3)
658,785,500

순조달금액 [ (4) = (1) + (2) - (3) ]
20,198,714,500

주1)

모집 및 매출총액, 발행제비용 등은
확정공모가액인 4,500원 기준입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
521,437,500

총 발행금액의 2.
5%

상장심사수수료
10,000,000
10,000,000

상장수수료
10,100,000
820만원+1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

등록세
18,540,000
증자자본금의 4/1000

교육세
3,708,000
등록세의 20%

회계법인 비용
20,000,000
확인서한(Comfort Letter)

기타 비용
75,000,000
IR 수수료 등

합 계
658,785,500
-

주1)

인수수수료 등 상기 발행제비용은
확정공모가액인 4,500원 기준입니다.

2. 자금의 사용목적

(단위 : 백만원)

구 분
투자조합출자
운영자금
합계

금 액
18,000
2,199
20,199

주1)

모집 및 매출총액, 발행제비용 등은
확정공모가액인 4,500원 기준입니다.

3. 자금의 세부사용계획

(1) 투자조합출자

당사는 PEF 사업의 활성화를 위하여 신규 PEF의 결성을 계획하고 있습니다. 이러한 목표를 달성하기 위하여 상장 후 공모자금을 신규펀드의 출자금으로 사용할 예정입니다.

[신규 결성 예정 벤처투자조합 및 PEF]

(단위 : 백만원)

구분
2019년
2020년

합계

VC펀드
PEF
VC펀드
PEF

금액 주1)
80,000
200,000
100,000
100,000
480,000

결성 예정 조합 수
3~4개
2~3개
3~4개
1~2개
-

주요출자자

미정
미정
미정
미정
-

당사 출자 금액

6,000
7,000
10,000
5,000
28,000

출자일정 주2)

2019년 출자분
2,000
3,000
-
-
5,000

2020년 출자분
2,000
4,000
3,000
4,000
13,000

합계
4,000
7,000
3,000
4,000
18,000

주1)
당사가 예상하는 결성 예상 금액

주2)

Capital call 방식(투자를 할 때 목표한 투자자금을 한 번에 투자하는 것이 아니라 일부 자본을 조성해 투자를 집행하고, 추가적인 자본 수요가 발생할 때마다 집행하는 방식)에 따라 출자하는 업계 특성을 반영하여 당사가 예상하는 출자 일정

(2) 운영 자금

(단위 : 백만원)

구분

사용예정금액
합계
비고

2019년
2020년

인건비
VC부문
200
300
500
신규인력 충원에 따른 인건비 추가발생분

PE부문
300
500
800

운영경비
500
399
899
임차료 및 기타경비

합계
1,000
1,199
2,199
-

4. 공모자금 유입의 경제적 효과

당사는 설립 이래 매년 꾸준한 펀드결성 및 투자를 통해 안정적이고 지속적으로 성장해 왔으며, 이러한 성장세를 이어 VC 및 PE 펀드결성을 지속적으로 확대할 계획 입니다. 따라서 향후 신규펀드 결성을 위한 재원 및 우수인력의 확보가 뒷받침 되어야 하는 상황입니다.

현재 당사는 기 결성 펀드조합 출자금의 성공적 회수를 통해 투자재원 및 운영자금을 확보하고 있으나, 보다 견고하고 확실한 투자재원 확보를 위해 공모자금을 조성하여 출자재원을 선제적으로 확보하고, 기존펀드의 회수를 통한 자금의 선순환을 통해 자금의 효율성 및 생산성을 높여 지속적으로 펀드결성 및 규모를 대형화 하여 국내외를 대표하는 투자회사로 거듭나고자 합니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항
증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항
증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속기업 개황(1) 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 천원)

기업(조합)명
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계근거
주요종속회사여부

2010 KIF-미래에셋 IT전문투자조합

2010.07.27
경기도 성남시 분당구 판교역로241번길 20
투자업
1,312,045
지배력 보유 (K-IFRS 제1110호 문단 7)
해당없음

미래에셋사회적기업 투자조합

2011.06.22
경기도 성남시 분당구 판교역로241번길 20
투자업
83,095
지배력 보유 (K-IFRS 제1110호 문단 7)
해당없음

미래에셋 애그로프로젝트 조합

2011.08.08
경기도 성남시 분당구 판교역로241번길 20
투자업
1,140,664
지배력 보유 (K-IFRS 제1110호 문단 7)
해당없음

KoFC-미래에셋Pioneer Champ2011-3호 투자조합

2011.12.19
경기도 성남시 분당구 판교역로241번길 20
투자업
1,384,482
지배력 보유 (K-IFRS 제1110호 문단 7)
해당없음

미래에셋사회적기업 투자조합2호

2012.09.07
경기도 성남시 분당구 판교역로241번길 20
투자업
126,908
지배력 보유 (K-IFRS 제1110호 문단 7)
해당없음

노루-미래에셋 애그로스타 프로젝트 투자조합

2012.10.10
경기도 성남시 분당구 판교역로241번길 20
투자업
1,082,422
지배력 보유 (K-IFRS 제1110호 문단 7)
해당없음

미래에셋 좋은기업 세컨더리 투자조합

2013.08.05
경기도 성남시 분당구 판교역로241번길 20
투자업
3,324,501
지배력 보유 (K-IFRS 제1110호 문단 7)
해당없음

MAVI신성장좋은기업 투자조합1호

2015.05.11
경기도 성남시 분당구 판교역로241번길 20
투자업
282,828
지배력 보유 (K-IFRS 제1110호 문단 7)
해당없음

MAVI신성장좋은기업 투자조합2호

2015.06.18
경기도 성남시 분당구 판교역로241번길 20
투자업
188,895
지배력 보유 (K-IFRS 제1110호 문단 7)
해당없음

미래에셋 글로벌 투자조합

2015.07.10
경기도 성남시 분당구 판교역로241번길 20
투자업
4,664,652
지배력 보유 (K-IFRS 제1110호 문단 7)
해당없음

코스콤-미래에셋핀테크 투자조합1호

2015.11.16
경기도 성남시 분당구 판교역로241번길 20
투자업
710,620
지배력 보유 (K-IFRS 제1110호 문단 7)
해당없음

미래에셋 청년창업 투자조합

2016.06.01
경기도 성남시 분당구 판교역로241번길 20
투자업
1,785,225
지배력 보유 (K-IFRS 제1110호 문단 7)
해당없음

미래에셋 좋은기업 세컨더리 투자조합 2호

2016.07.13
경기도 성남시 분당구 판교역로241번길 20
투자업
4,277,110
지배력 보유 (K-IFRS 제1110호 문단 7)
해당없음

2016 KIF-미래에셋 ICT전문투자조합

2016.11.07
경기도 성남시 분당구 판교역로241번길 20
투자업
1,701,288
지배력 보유 (K-IFRS 제1110호 문단 7)
해당없음

미래에셋신성장좋은기업 투자조합16-1호

2016.12.15
경기도 성남시 분당구 판교역로241번길 20
투자업
1,469,018
지배력 보유 (K-IFRS 제1110호 문단 7)
해당없음

미래에셋신성장좋은기업 투자조합17-1호

2017.05.12
경기도 성남시 분당구 판교역로241번길 20
투자업
1,526,248
지배력 보유 (K-IFRS 제1110호 문단 7)
해당없음

미래에셋 하이테크 프론티어 투자조합

2017.09.19
경기도 성남시 분당구 판교역로241번길 20
투자업
1,158,312
지배력 보유 (K-IFRS 제1110호 문단 7)
해당없음

미래에셋 청년창업 투자조합 2호

2017.12.28
경기도 성남시 분당구 판교역로241번길 20
투자업
499,197
지배력 보유 (K-IFRS 제1110호 문단 7)
해당없음

미래에셋 신성장 좋은기업 세컨더리 투자조합 18-1

2018.05.21
경기도 성남시 분당구 판교역로241번길 20
투자업
14,960
지배력 보유 (K-IFRS 제1110호 문단 7)
해당없음

미래에셋 청년창업 투자조합 3호
2018.11.20
경기도 성남시 분당구 판교역로241번길 20
투자업
5,003
지배력 보유 (K-IFRS 제1110호 문단 7)
해당없음

(2) 연결대상회사의 변동내용

구 분

자회사

사 유

신규 연결

미래에셋 신성장 좋은기업 세컨더리 투자조합 18-1
2018년 중 신규 설립

미래에셋 청년창업 투자조합 3호

연결 제외

변동사항 없음
-

나. 회사의 법적/상업적 명칭당사의 명칭은 "미래에셋벤처투자 주식회사"라고 표기합니다.영문으로는 "Mirae Asset Venture Investment Co., Ltd"로 표기합니다.
다. 설립일자 및 존속기간당사는 1999년 6월 8일에 '한국드림캐피탈 주식회사'라는 명칭으로 설립되었습니다.당사는 별도의 존속기한을 정하고 있지 않습니다.
라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구분
내 용

주소
경기도 성남시 분당구 판교역로241번길 20

전화번호
070-4800-2104

홈페이지
http://venture.miraeasset.co.kr

마. 중소기업 해당 여부당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 벤처기업 해당 여부당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 주요 사업의 내용당사는 중소기업창업지원법에 따른 중소기업 창업자에 대한 투자, 창업투자조합의 결성 및 업무의 집행, 벤처기업육성에 관한 특별조치법에 의한 벤처기업에 대한 투자등의 사업을 주력사업으로 영위하고 있습니다. 당사가 영위하는 상세한 사업의 내용은 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

[정관에 기재된 목적사업]

1. 창업자, 중소기업 및 벤처기업에 대한 투자2. 창업투자조합의 결성 및 업무의 집행3. 한국벤처투자조합의 결성 및 업무의 집행4. 국내외 조합 및 펀드의 결성, 운영 및 관리5. 해외투자6. 벤처기업 및 중소기업에 대한 경영 및 기술용역 사업7. 벤처기업 및 중소기업에 대한 자금 및 사업의 알선8. 창업보육센터의 설립, 운영 및 위탁운영9. 경영참여형 사모집합투자기구에 대한 투자 및 업무집행사원으로서의 운용10. 초기창업자 등의 선발 및 투자, 전문보육업무11. 해외투자자본의 투자주선12. 해외 벤처캐피탈과의 업무제휴13. 기업 인수합병의 중개14. 기업경영 자문15. 기타 관계 법령 및 규정에 의해 허가·인가 또는 승인 받은 사업16. 추후 관계 법령 및 규정이 개정되어 허가·인가 또는 승인 받게되는 사업이 잇을 경우 그 사업17. 위 각호에 부대되는 사업

자. 증권신고서 제출일 현재 계열회사의 총수 및 주요 계열회사 명칭, 상장여부당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 미래에셋그룹에 속한 계열회사이며 기업집단의 명칭은 미래에셋입니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 계열회사는 당사를 포함하여 90개 입니다. 계열회사 현황은 아래와 같으며 계열회사 관련 자세한 사항은 'IX. 계열회사 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

[미래에셋 기업집단에 소속된 회사]

구 분
회사
사업자등록번호
법인등록번호
비 고

상장
미래에셋대우(주)
116-81-05556
110111-0011679
2개사

미래에셋생명보험(주)
305-81-08605
160111-0014483

비상장
미래에셋캐피탈㈜
410-81-40265
200111-0076179
33개사

미래에셋자산운용㈜
211-86-23290
110111-1441685

미래에셋벤처투자㈜
211-86-53095
110111-1710527

미래에셋펀드서비스㈜
211-86-47536
110111-1610470

미래에셋금융서비스㈜
120-88-10829
110111-5371359

미래에셋모바일㈜
270-87-00541
110111-6137734

미래에셋증권사모투자전문회사일호녹색성장이천구
107-87-28197
110113-0014538

미래에셋파트너스사호사모투자전문회사
107-86-89687
110113-0012607

미래에셋파트너스오호사모투자전문회사
107-87-11890
110113-0013275

미래에셋파트너스제9호사모투자합자회사
420-88-00293
110113-0019843

시니안유한회사
107-87-17327
110114-0078706

오딘2유한회사
104-86-34242
110114-0099033

오딘제5차유한회사
104-86-34830
110114-0100210

오딘제7차유한회사
102-88-00717
110113-0019843

오딘제9차유한회사
696-81-01037
110114-0213873

오딘제10차유한회사
280-88-01151
110114-0219673

코에프씨미래에셋그로쓰챔프2010의4호사모투자전문회사
107-87-44445
110113-0015205

미래에셋글로벌유니콘사모투자합자회사
662-86-01005
110113-0022523

미래에셋컨설팅㈜
105-87-24502
110111-3974957

브랜드무브㈜
107-86-94026
110111-3729998

수원학교사랑㈜
135-81-90336
135811-0136028

멀티에셋자산운용㈜
116-81-59620
110111-1271115

신성장동력그린퓨처사모투자전문회사
107-87-29070
110113-0014637

미래에셋대우헌터스사모투자합자회사
107-88-08922
110113-0017730

미래에셋대우오퍼튜너티사모투자합자회사
107-88-27443
110113-0018291

롯데KDB미래에셋대우스팍스글로벌투자파트너쉽사모투자합자회사
107-88-40446
110113-0018598

미래에셋대우글로벌케이그로쓰사모투자합자회사
762-88-00144
110113-0018960

미래에셋대우골드러쉬파트너사모투자합자회사
778-88-00265
110113-0019231

디앤디전략성장유한회사
264-81-40890
110114-0150728

그로쓰파트너주식회사
898-86-00060
110111-5692747

와이케이디벨롭먼트 주식회사
711-86-00399
206211-0059713

에너지인프라자산운용 주식회사
181-81-00574
110111-6223260

서울공항리무진㈜
137-85-46912
110111-5304756

비상장해외법인
Mirae Asset Global Investments (Hong Kong) Ltd.
-
-
55개사

MAPS Capital Management Ltd.

MAPS Capital Management (Cayman) Ltd.

Mirae Asset Global Investments (Brazil)

Mirae Asset Global Investments (USA) INC.

Mirae Asset Global Investments (USA) LLC

Horizons ETFs Management (USA), INC.

Mirae Asset Global Investments (India) Pvt. Ltd.

Mirae Asset Trustee Company Pvt. Ltd.

Mirae Asset Global Investments (UK) Ltd.

Mirae Asset Huachen Fund Management Co., Ltd.

Shenzhen Mirae Asset Huachen Fund Management Co., Ltd.

Mirae Asset Australia Holdings Pty Ltd

Mirae Asset Global Investments (Australia) Pty Ltd

Horizons ETFs Management (Canada) Inc.

Horizons ETFs Management (Barbados) Inc.

BetaShares Holdings Pty.

BetaShares Capital Ltd.

Mirae Asset Wealth Management (Brazil)

Mirae Asset Investment Management (Shanghai) Co., Ltd.

Mirae Asset Global ETFs Hodligns Limited

Mirae Asset Realty (Singapore)

Mirae Asset Securities (UK)

Mirae Asset Realty (Vietnam)

Mirae Asset Wealth Management (USA)

Mirae Asset Securities (HK)

Mirae Asset Securities(HK) Nominees

Mirae Asset Securities (Vietnam), LLC

Mirae Asset Finance Company(Vietnam)

MAPS Hotels and Resorts Sydney1 pty., LTD.

MAPS Hotels and Resorts US 1. LLC

MAPS Hotel and Resorts Hawaii 1. LLC

MASON STREET TRS, LLC

MASON STREET OPCO, LLC

Mirae Asset Securities (USA)

Daewoo Securities(Europe) Ltd

Mirae Asset Investment Advisory(Beijing) Co., Ltd.

Mirae Asset Securities (Singapore) Pte.Ltd.

Mirae Asset Securities Mongolia UTsK LLC.

PT. Mirae Asset Sekuritas Indonesia

Mirae Asset Investment Asia Limited

Mirae Asset Investment Consulting (Shanghai) Co., Ltd.

Mirae Asset Global Investments(Taiwan)

Horizons ETFs Management (US) LLC

Mirae Asset Capital Markets (India) Private Limied

Location One Vietnam Company Limited

Mirae Asset Securities Holdings (USA) Inc.

MIRAE ASSET (VIETNAM) FUND MANAGEMENT COMPANY LIMITED

Mirae Asset Securities & Investments (USA), LLC

Mirae Asset Prevoir Life Insurance Company Limited

Mac Global Unicorn Investment Ltd.

Global X Management Company LLC

MIRAE ASSET-NAVER ASIA GROWTH INVESTMENT PTE. LTD.

MAPS LOCATION (SINGAPORE) PTE. LTD

Mirae Asset Daewoo Global I, LLC

자료:
2018년 9월말 미래에셋대우㈜ 분기보고서

차. 신용평가에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
카. 「상법」제290조에 따른 변태설립사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 회사의 연혁

가. 당해 기업의 연혁

일 자

내 용

1999-06-08

한국드림캐피탈㈜ 설립 (자본금 100억원)

1999-09-20

정보통신 전문 투자조합 업무협약 체결 (정보통신부)

1999-11-12

한국드림벤처 투자조합 정보통신 1호 결성 (163억원)

2000-12-05

미래에셋벤처투자㈜로 회사명 변경

2000-12-26

미래에셋 H&B 벤처투자조합 1호 결성(30억)미래에셋벤처투자조합3호 결성 (103억)

2004-01-01

미래에셋벤처투자조합4호 결성(100억) - 영상조합

2004-11-30

MIC99-8 한국드림벤처투자조합정보통신1호 만기해산(5년)

2005-06-30

김응석 대표이사 취임

2005-10-05

미래에셋벤처투자조합5호 결성(20억)

2006-03-07

미래에셋좋은기업투자조합1호 결성(203억).

2006-06-08

7개 주요대학 창업보육센터 업무협약체결

2006-09-26

판교테크노밸리 D-1-2 사업자선정

2006-10-02

미래에셋H&B투자조합1호 만기청산

2007-04-04

미래에셋벤처투자조합3호 만기청산

2007-07-23

미래에셋좋은투자조합2호 결성(40억)

2007-08-17

미래에셋좋은기업투자조합2호 24억 추가 출자(총 출자금 64억)

2007-12-26

MAF미래에셋 애그리-에너지 투자조합4호 결성(200억)

2010-04-12

미래에셋좋은기업투자조합2호 40억 추가 출자(총 출자금 104억)

2010-07-27

2010 KIF-미래에셋 IT전문투자조합 결성(285억)

2010-08-11

미래에셋좋은기업투자조합3호 결성(120억)

2010-12-29

PEF(미래에셋나이스사모투자전문회사) 설립(814억4천만원)

2011-01-24

미래에셋벤처투자조합5호 만기청산

2011-01-31

미래에셋벤처투자조합4호 만기청산

2011-06-22

미래에셋사회적기업투자조합 결성(42억)

2011-07-18

미래에셋좋은기업투자조합2호 26억 추가 출자(총 출자금 130억)

2011-08-08

미래에셋 애그로 프로젝트 투자조합 결성(200억)

2011-11-01

미래에셋좋은기업투자조합1호 만기청산

2011-12-19

KoFC-미래에셋 Pioneer Champ 2011-3호 투자조합 결성(307억)

2012-09-06

미래에셋사회적기업투자조합2호 결성(40억)

2012-09-14

노루-미래에셋 애그로스타프로젝트 투자조합 결성(160억)

2013-08-05

미래에셋 좋은기업 세컨더리 투자조합 결성(180억)

2013-09-26

미래에셋나이스사모투자전문회사 조기청산

2015-05-11

MAVI신성장좋은기업투자조합1호 결성(80억)

2015-06-18

MAVI신성장좋은기업투자조합2호 결성(70억)

2015-07-10

미래에셋글로벌투자조합 결성(400억)

2015-11-16

코스콤-미래에셋핀테크투자조합1호 결성(200억)

2015-11-30

미래에셋좋은기업투자조합2호 만기청산

2015-12-21

미래에셋좋은기업투자조합3호 만기청산

2016-06-01

미래에셋 청년창업 투자조합 결성(140억)

2016-07-13

미래에셋 좋은기업 세컨더리 투자조합 2호 결성(200억)

2016-11-07

2016KIF-미래에셋 ICT전문 투자조합 결성(300억)

2016-12-15

미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합 16-1호 결성(140억)

2016-12-30

최대주주 사명 변경(미래에셋증권㈜ → 미래에셋대우㈜)

2017-05-12

미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합 17-1호 결성(165억)

2017-09-19

미래에셋 하이테크 프론티어 투자조합 결성(250억)

2017-12-26

MAF-미래에셋 애그리-에너지 투자조합4호 만기청산

2017-12-28

미래에셋청년창업투자조합2호 결성(250억)

2018-05-21

미래에셋 신성장 좋은기업 세컨더리 투자조합 18-1호 결성(150억)

2018-07-06

한컴-미래에셋 4차 산업혁명 투자조합 결성(155억)

2018-11-20
미래에셋 청년창업 투자조합 3호 결성(200억)

나. 회사의 본점소재지 및 그 변경

2015년 5월 9일 경기도 성남시 분당구 판교역로241번길 20, 11층에서 경기도 성남시 분당구 판교역로241번길 20, 지하1층으로 변경된 바 있습니다.
다. 경영진의 중요한 변동 (대표이사를 포함한 1/3 이상 변동)최근 5사업연도 동안 해당사항이 없습니다.
라. 최대주주의 변동2016년 12월 30일 기존 최대주주인 미래에셋증권㈜이 대우증권㈜과 합병함에 따라 존속법인인 미래에셋대우㈜로 최대주주가 변경된 바 있습니다

마. 상호의 변경최근 5사업연도 동안 해당사항이 없습니다.
바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과최근 5사업연도 동안 해당사항이 없습니다.

사. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용최근 5사업연도 동안 해당사항이 없습니다.

아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화최근 5사업연도 동안 해당사항이 없습니다.

자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

최근 5사업연도 동안 해당사항이 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동 사항증권신고서 제출일 현재 자본금은 26,532,215,000원으로 발행주식총수는 보통주 26,032,215주이며, 액면가는 1,000원입니다.

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주, 원)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

99.06.08

설립

보통주

2,000,000

5,000

5,000

-

00.03.23

유상증자

보통주

1,999,500

5,000

10,000

-

05.08.30

무상증자

보통주

1,959,755

5,000

5,000

-

05.10.21

무상감자

보통주

(3,381,337)

5,000

5,000

-

05.11.09

유상증자

보통주

1,461,192

5,000

5,000

-

07.12.27

유상증자

전환상환우선주

100,000

5,000

50,000

-

10.12.24

우선주 이익소각

전환상환우선주

(76,000)

5,000

50,000

주1)

11.03.03

유상증자

보통주

833,333

5,000

6,000

-

12.08.14

우선주 이익소각

전환상환우선주

(24,000)

5,000

50,000

주1)

18.04.23

주식매수선택권 행사

보통주

274,000

5,000

21,752

-

18.05.11

유상증자

보통주

60,000

5,000

20,000

-

18.09.05

액면분할

보통주

20,825,772

1,000

-

-

주1)
우선주에 대한 이익소각으로 인하여 발행주식 액면총액은 납입자본금과 상이합니다

나. 전환사채 등 발행현황증권신고서 제출일 현재 당사가 과거에 발행한 미상환 전환사채, 신주인수권부사채, 신주인수권이 표시된 증서 등 향후 자본금을 증가시킬 수 있는 증권은 존재하지 않습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

[기준일 : 증권신고서 제출일 현재]
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주식
종류주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
29,413,552
100,000
29,513,552
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
3,381,337
100,000
3,481,337
-

1. 감자
3,381,337
-
3,381,337
-

2. 이익소각
-
100,000
100,000
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
26,032,215
-
26,032,215
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
26,032,215
-
26,032,215
-

주1)
당사는 2018년 8월 3일 임시주주총회 결의로 보통주를 1:5 액면분할하였으며 2018년 9월 5일 효력이 발생하였습니다. 상기 주식의 총수현황은 주식분할로 인한 주식수의 변경을 반영한 수치입니다.

주2)
종류주식은 발행예정주식총수 1억주 중 3천만주를 한도로 발행할 수 있습니다.

나. 자기주식 취득 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 종류주식에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 의결권 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
26,032,215
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
26,032,215
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항당사 정관에서는 배당에 관한 사항에 대하여 다음과 같이 규정하고 있습니다.

제11조(신주의 배당기산일) 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익배당은 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 사업년도말에 발행된 것으로 본다

제56조(이익배당) ① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다. 다만, 주식에 의한 배당은 이익배당총액의 2분의 1에 상당하는 금액을 초과하지 못한다.

② 주식의 배당은 주식의 권면액으로 하고 주식으로 배당할 이익의 금액 중 주식의 권면액에 미달하는 단주가 있을 때에는 그 부분에 대하여는 금전으로 배당한다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 질권자에게 지급한다.

④ 배당금은 주주총회의 결의일로부터 2개월 이내에 이를 지급한다. 다만, 주주총회에서 배당금의 지급시기를 따로 정한 경우에는 그러하지 아니하다.

⑤ 회사가 귀책사유 없이 이익배당의 지급을 통지받은 주주 또는 등록질권자에게 이익배당금을 지급할 수 없는 경우에는 지급기한이 경과되더라도 그 이자를 지급하지 않는다.

제56조의2(분기배당) ① 회사는 사업년도 개시일부터 3월, 6월 및 9월 말일 현재의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 의한 분기배당을 할 수 있다. 분기배당은 금전으로 한다.

②제1항의 분기배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 각 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3 상법시행법령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

7. 당해 영업년도 중에 분기배당이 있었던 경우 그 금액의 합계액

④사업년도개시일 이후 제1항의 각 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업년도말에 발행된 것으로 본다

제57조(배당금지급청구권의 소멸시효) ① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니 하면 소멸시효가 완성된다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속된다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분
주식의 종류
2017년
2016년
2015년

주당액면가액 (원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(손실) (백만원)
6,305
9,339
22,732

(별도)당기순이익(손실) (백만원)
6,057
5,708
18,191

(연결)주당순이익(손실) (원)
1,294
1,917
4,665

현금배당금총액 (백만원)
-
-
-

주식배당금총액 (백만원)
-
-
-

연결현금배당성향 (%)
-
-
-

현금배당수익률 (%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률 (%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금 (원)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 주식배당 (주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주)
당사는 2018년 8월 3일 임시주주총회 결의로 보통주를 1:5 액면분할하였으며 2018년 9월 5일 효력이 발생하였습니다. 액면분할 후 현재 주당액면가액은 1,000원입니다.

다. 이익참가부사채에 대한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

[주요 용어 설명]

용어

설명

벤처캐피탈(Venture Capital)

고도의 기술력과 장래성은 있으나 경영기반이 약해 일반 금융기관으로부터 융자받기 어려운 벤처기업에 무담보 주식투자 형태로 투자하는 기업 또는 자본을 지칭

창업투자회사

중소기업창업 지원법에 따라 중소벤처기업부에 등록하여 창업자 또는 벤처기업에 대한 투자 등을 주된 업무로 하는 상법상 주식회사

창업투자조합

중소기업창업 지원법에 따라 중소벤처기업부에 등록하고 일정기간 창업자 또는 벤처기업에 투자한 후 그 성과를 조합원에게 배분하는 것을 목적으로 하는 조합

신기술사업금융회사

여신전문금융업법에 의거하여 설립가능하며, 상법상 주식회사로서 신기술사업자에 대한 투자 및 여신을 제공하며, 투자조합을 결성하여 운영할 수 있음

신기술투자조합

여신전문금융업법에서 정하는 신기술사업자 중에서 조합의 존속기간중 높은 성장이 기대되고 공개 가능성이 있다고 인정되는 기업을 선정하여 그 기업이 발행하는 증권에 투자한 후 그 성과를 조합원에게 배분하는 것을 목적으로 하는 조합

출자금

출자금은 약정금액과 납입금액으로 나누어 볼 수 있으며, 출자약정금(Commitment Amount)은 각 출자자(LP 등)가 조합 및 펀드에 출자이행을 확약한 금액이며, 납입출자금(Capital Contribution)은 출자약정금 중 출자의무의 이행으로써 펀드에 실제로 납입한 금액

운용자산(AUM)

AUM(Asset under management). 운영중인 조합의 전체 출자(약정)금액의 합계액

업무집행조합원

(업무집행사원, GP)

GP(General Partner). 투자조합을 구성하는 출자자 중 조합(펀드)의 채무에 대하여 무한책임을 지는 조합원(사원)으로 조합규약(정관)이나 조합결의(총회)에 의하여 자기의 이름으로 조합(펀드)재산을 관리

유한책임출자자(LP)

LP(Limited Partner). 투자조합을 구성하는 출자자 중 출자액 한도로 유한책임을 지는 출자자

앵커(Anchor) 출자자

펀드 전체 약정액의 50% 이상의 자금을 대는 기관투자자를 의미하며, 국내 주요 앵커 출자자로는 한국모태펀드, 성장사다리펀드, 산업은행, 국민연금 등이 있음

유한회사(LLC)

LLC(Limited Liability Company). 최소한 2인 이상의 사원이 그들의 출자가액을 한도로 출자의무를 부담하는 회사

기준수익률

펀드에 출자하는 출자자의 목표수익률(Hurdle Rate)를 말한다. 목표수익률은 업무집행사원이 유한책임사원에게 제시하는 운용수익률이며, 이 기준수익률을 초과하는 운용성과가 나와야 성과보수를 받을 수 있음

내부수익률(IRR)

IRR(Internal rate of return). 조합원의 출자 등으로 조합이 운용하는 금액의 현재가치가 조합원에게 분배 등으로 조합원이 회수하는 금액의 현재가치와 동일하게 되는 할인율

관리보수 (Management fee)

투자조합등을 운영함에 있어 조합의 업무집행조합원(GP)이 벤처기업을 발굴하고 심사하는 등의 일상적인 노동력에 대한 보수로서 조합결성 금액 또는 투자잔액의 일정비율로 업무집행조합원에 지급

성과보수(Carried interest)

조합운영 결과에 따라 지급되는 성과에 대한 부분으로 조합설립 시 관련 규약에 의거 관리보수와는 별도로 지급되며, 일반적으로 조합의 내부수익률(IRR) 기준을 충족시 초과하는 부분에 대해 지급됨

한국모태펀드

기업에 직접 투자하기보다는 개별펀드(투자조합)에 출자하여 직접적인 투자위험을 감소시키면서 수익을 목적으로 운영하는 펀드. 국내에서는 일반적으로 한국벤처투자㈜가 관리/운영중인 펀드를 의미하기도 함

벤처기업

개인 또는 소수의 창업인이 위험성은 크지만 성공할 경우 높은 기대수익이 예상되는 신기술과 아이디어를 독자적인 기반 위에서 사업화하려는 신생중소기업을 말하며, 법적으로는 벤처기업육성에관한특별조치법 제2조의2 규정에 의한 요건에 해당하는 기업을 벤처기업으로 확인함

스타트업

스타트업(영어: Start-up)은 설립한 지 오래되지 않은 신생 벤처기업을 의미. 미국 실리콘밸리에서 생겨난 용어로서, 혁신적 기술과 아이디어를 보유한 설립된 지 얼마되지 않은 창업 기업

세컨더리 마켓(Secondary Market)

일반적으로 유통시장 즉, 증권거래소를 의미하기도 하나 넓은 의미로 주식등의 지분증권이 거래되는 시장을 지칭하기도 함

기업공개(IPO)

IPO(Initial Public Offering). 법률적인 의미로 상장을 목적으로 50인 이상의 여러 사람들을 대상으로 주식을 파는 행위를 말하나, 일반적으로 거래소 등에 주식을 상장하는 것을 의미

인수합병(M&A)

M&A(Merger and Acquisitions). 다른 기업의 주식이나 자산을 취득하면서 경영권을 획득하거나, 두개 이상의 기업들이 법률적으로나 사실적으로 하나의 기업으로 합쳐지는 것을 의미

집합투자기구

2인 이상에게 투자권유를 하여 모은 금전 등을 투자자로부터 일상적인 운용지시를 받지 아니하면서 재산적 가치가 있는 투자대상자산을 취득·처분 등의 방법으로 운용하고 그 결과를 투자자에게 배분하여 귀속시키는 것을 의미함. 집합투자를 위한 재산의 집합체인 집합투자기구는 통상 ‘펀드’라 지칭되며, 동일한 펀드에 투자한 투자자간에 동등한 권리를 갖는다는 수익자 평등의 원리와 운용결과를 그대로 분배하는 실적배당원칙이 기본 원리임.

사모펀드(PEF)

불특정 다수를 상대로 자금을 공개적으로 모집하는 공모펀드와 달리 소수의 투자자들로부터 자금을 모집하는 펀드를 사모펀드라고 하며, PEF 또한 사모펀드 중에 하나라고 할 수 있음.

PEF는 크게 경영참여형 사모집합투자기구와 전문투자형 사모집합투자기구로 나누어 볼 수 있으며, 당사가 영위하는 PEF는 경영참여형 사모집합투자기구임

경영참여형 사모집합투자기구

투자대상 기업에 대한 경영참여 및 구조조정 등으로 기업의 가치 제고를 통한 이익 추구를 바탕으로 수익을 추구하는 펀드

전문투자형 사모집합투자기구

일종의 헤지펀드(Hedge Fund)로서 주로 상장주식 및 채권 등에 차익거래, 지분투자 등 빠른시일 내에 현금화가 가능한 유동자산에 투자하여 단기간내에 차익을 통해 수익을 추구하는 펀드

펀드오브펀드(Fund of funds)

펀드에 투자하는 펀드로 법률상으로는 '재간접투자기구' 라고 하며 많은 다른 펀드들을 그 투자대상으로 함

1. 사업의 개요

가. 사업 개황

당사는 중소기업창업 지원법에 의거 중소벤처기업부에 등록된 중소기업창업투자회사로서 중소기업창업투자조합 등 조합 결성을 통한 창업자 및 중소벤처기업 투자를 주력 사업으로 영위하고 있는 벤처캐피탈(Venture Capital, VC)입니다.

지속적인 경제성장을 위해서는 새로운 가치와 신산업을 창출하기 위한 창의적인 아이디어나 융합에 바탕을 둔 새로운 사업기회로 자금이 원활히 유입될 필요가 있으며, 이와 같이 장래성은 있으나 자본과 경영기반이 취약해 일반 금융기관에서 융자를 받기가 어려운 기업에 대해 창업 초기단계에 자본참여를 하는 것이 벤처캐피탈(Venture Capital)의 역할입니다. 벤처캐피탈은 투자한 기업의 성장 이후 인수합병(M&A), 상장(IPO)등을 통해서 투자자금을 회수하는 금융자본이며 동시에 금융회사라고 할 수 있습니다. 특히, 벤처캐피탈은 은행과 같은 자금 대출이 아닌 지분투자방식의 대표적인 투자자로서 벤처기업의 혁신을 이끄는 중요한 기능을 수행합니다.

벤처캐피탈은 국내 관련법에 의거하여 "중소기업창업투자회사", "신기술사업금융회사" 및 "유한책임회사"로 구분되고 있으며, 창업투자회사는 「중소기업창업지원법」, 신기술사업금융회사는 「여신전문금융업법」, 유한책임회사는 「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」에 의해 설립 및 운영되고 있습니다. 이 중 당사가 영위하고 있는 중소기업창업투자회사는 「중소기업창업지원법」에 의거 중소벤처기업부에 등록된 상법상 주식회사로서 주요 업무로는 창업자(창업한지 7년 이내의 중소기업) 및 벤처기업에 대한 투자, 창업투자조합의 결성 및 업무의 집행, 해외기업의 주식 또는 지분인수 등 중소벤처기업부 장관이 정하는 방법에 따른 해외투자, 창업보육센터 설립 및 운영이 있습니다.

[국내 벤처캐피탈 관련 법령에 따른 구분]

구분

중소기업창업투자회사

신기술사업금융회사

유한책임회사(LLC)

설립근거

중소기업창업지원법

여신전문금융업법

벤처기업육성에관한특별조치법

관할기관

중소벤처기업부

금융위원회

중소벤처기업부

설립요건

-상법상 주식회사

-자본금 : 20억원 주1)

-전문인력 2인 이상 (변호사, 박사, 투자심사경력자 등)

-상법상 주식회사

-자본금 : 100억원

-사회적 신용 요건

-상법상 유한회사

-자본금요건 없음

(단, 조합 지분 1%이상 보유)

-투자관련 경력 3명이상

(5년이상경력 1인 + 3년이상

경력 2인) 또는 2명 이상

(5년이상경력 2인 이상)

운용가능기구

-중소기업창업투자조합

-한국벤처투자조합

-신기술사업투자조합

-한국벤처투자조합

-한국벤처투자조합

주1)
2017.10.17. 중소기업창업 지원법 시행령 개정/시행

중소기업창업투자회사는 일반적으로 주주가 자본금을 납입하여 설립하는 주식회사로서, 회사는 주주, 경영진 그리고 투자전문인력인 투자심사역으로 구성되어 있습니다. 중소기업창업투자회사의 투자방식으로는 크게 투자조합을 설립하여 외부자금 즉, 개인, 법인, 연기금, 금융기관, 정부기관 등 국내외 재무적 투자자로부터의 조합 출자를 통한 투자와 회사의 고유계정을 이용한 직접투자로 나누어 볼 수 있습니다.

투자조합은 자금을 모집하는 Vehicle 성격을 가지고 있으며, 민법상 조합규정을 준용하여 사모(Private Equity Finance)방식의 투자자 간 계약형식을 취하고 있습니다. 중소기업창업투자회사는 업무집행조합원(General Partner: GP)으로서 투자조합을 운용할 수 있는 법적주체로 조합의 설립, 투자, 분배, 기타 조합사무 등을 총괄하게 됩니다.

벤처캐피탈의 투자 활동의 시작은 투자재원의 조달입니다. 특히, 벤처기업에 대한 투자는 그 특성상 높은 리스크와 상대적으로 장기간의 투자를 요한다는 점에서 일반적인 기업에 대한 투자환경보다 자금 조달에 있어 어려움이 있습니다. 그러나 국내의 경우 정책부문의 자금지원을 통해 벤처기업 투자를 지원하고 있습니다. 정부는 2004년 "중소기업 경쟁력 강화 종합대책" 및 "벤처기업 활성화대책"에 따라 중소기업투자모태조합(한국모태펀드)의 결성을 규정하여 공적 기관인 한국벤처투자㈜를 투자관리전문기관으로 하여 한국벤처투자조합을 전문적으로 관리하고 있습니다.

모태펀드(Fund of Funds)는 벤처기업이나 혁신기업에 직접 투자하는 것이 아니라 한국모태펀드의 자펀드인 중소기업창업투자조합 등의 투자조합에 출자함으로써 벤처기업이나 혁신기업에 간접투자하는 방식을 취하고 있습니다. 이외에도 산업은행, 한국성장금융투자운용(성장사다리펀드), 우정사업본부 등 정책금융기관, 연기금 및 공제회(국민연금, 교직원공제회 등) 및 정부부처가 직접 출자하고 하위에 자펀드를 결성하여 투자조합 출자를 통한 자금지원도 이루어지고 있습니다. 이러한 정책자금의 지원을 통하여 많은 투자조합들이 설립되고 있으며 정부지원 또한 향후에도 지속될 것으로 예상되고 있습니다.

벤처캐피탈은 투자조합을 운영함으로써 운용에 따른 관리보수(Management fee)와 일정 기준수익률 이상의 투자 회수결과에 따른 성과보수(Carried interest) 및 투자조합에 GP로서 출자한 출자금에서 발생하는 조합에 대한 투자수익을 얻을 수 있습니다.

관리보수는 업무집행조합원(GP)에 대한 기본보수로서, 업무집행조합원은 관리보수를 기반으로 한 운영자금으로 운용인력을 확보하여 벤처기업을 발굴 및 심사하고 투자하게 되며 또한 투자조합의 공시 및 기타 사무 처리를 담당하게 됩니다. 관리보수의 경우 일반적으로 조합의 규약마다 다르지만 조합 설립 후 투자기간 동안은 결성 약정금액의 일정비율로 지급되며, 그 이후 회수기간에는 투자잔액의 일정비율로 업무집행조합원에게 지급이 됩니다.

성과보수는 조합운용 결과에 따라 지급되는 추가수익으로 조합마다 지급규정은 다르며, 일반적으로 규약상 기준수익률(IRR, 일반적으로 0∼8%)을 초과하는 조합배분금액의 일정비율(일반적으로 20% 전후)을 업무집행조합원에게 지급하게 됩니다. 또한, 운용 결과에 따라 최종 조합 출자자금 회수 시 출자자로서 지분 참여에 대한 추가적인 수익을 얻을 수 있습니다.

벤처캐피탈은 조합을 통한 수익 외에 벤처캐피탈의 자기자본, 즉 고유계정을 활용하여 중소/벤처기업의 주식, CB, BW 등에 투자하여 수익을 창출할 수 있으며, 이러한 고유계정 투자는 조합으로부터 인식하는 수수료수익에 비해 벤처캐피탈의 영업수익/영업비용에 직접적으로 영향을 미치는 정도가 큰 편입니다.

중소기업창업투자회사는 관련 규정에 의해 중소기업창업투자조합 및 한국벤처투자조합을 설립 및 운영할 수 있습니다. 투자조합의 기본적인 설립요건은 아래와 같으나, 세부적인 조건인 모집금액, 출자비율, 투자기간, 투자대상 등은 각 조합의 설립시의 출자자(LP)와 합의한 규약을 기본으로 하며 각 조합의 성격에 따라 다양하게 결정이 됩니다.

[중소기업창업투자조합 및 한국벤처투자조합]

구 분

중소기업창업투자조합

한국벤처투자조합

설립요건

-출자금 총액: 20억원 이상 주1)

-업무집행조합원 최소 출자비율

: 출자금 총액의 1% 이상

-존속기간: 5년 이상

-한국벤처투자 조합 출자

-출자금 총액: 30억원 이상

-업무집행조합원 최소 출자비율

: 출자금 총액의 1% 이상

-존속기간: 5년 이상

투자대상

-창업 7년이내 중소기업, 벤처기업

-중소기업, 벤처기업

투자인정범위

-신주 인수, 신규 CB, BW,

중소벤처기업부 장관 인정 투자

-중소/벤처기업에 대한 투자

-투자는 주식, CB, BW 인수

최소투자비율

-3년이내 자본금 40%를 투자대상에 사용

-없음

주1)
2017.10.17. 중소기업창업 지원법 시행령 개정/시행

또한, 중소기업창업투자회사는 중소기업창업투자조합 및 한국벤처투자조합 이외에 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 자본시장법)에서 규정하는 경영참여형 사모집합투자기구(이하 경영참여형 사모펀드 또는 PEF(Private Equity Fund))의 업무집행사원(GP)으로서 PEF를 설립 및 운용할 수 있습니다.

사모펀드(PEF)는 전통적인 의미로는 개인적인 신뢰관계를 바탕으로 특정소수의 투자자로부터 자금을 모집하고, 공개시장이 아닌 곳에서 투자대상을 물색하여 협상 등의 과정을 거쳐 투자하고 장외 매각 을 통해 투자한 자금을 회수하는 펀드입니다.

[경영참여형 사모펀드]

구 분

경영참여형 사모펀드(PEF)

설립근거

자본시장과 금융투자업에 관한 법률(자본시장법)

관할기관

금융위원회

주요 특징

- 집합투자증권을 사모로만 발행하며, 투자자 총수가 49인 이하

- 투자기업에 대한 적극적인 경영권 참여 및 구조개선 등을 통해 기업 가치를 제고

- 무한책임사원과 유한책임사원으로 구성되는 인적회사(partnership)

- 상근 임원을 두거나 직원을 고용하지 아니하고, 본점 외 영업소를 설치하지 않는 서류상 회사(paper company)

주요 재산운용 방법

- 회사의 의결권 있는 발행주식총수 또는 출자총액의 10% 이상이 되도록 하는 투자

- 10% 이상 투자하지 않더라도 임원의 임면 등 투자하는 회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 지배력 행사가 가능하도록 하는 투자 등

나. 사업구조

벤처캐피탈은 (1) 투자재원 확보, (2) 투자발굴 및 집행, (3) 회수 및 수익실현으로 이어지는 순환적 주기의 사업구조를 가지고 있습니다. 즉, (1) 정부의 정책자금, 연기금 등의 기관투자자, 민간/해외자금 등을 통해 재원을 조달하여 조합을 결성하여, (2) 유망하고 성장성이 높은 기업을 발굴, 평가하여 투자한 후 (3) 기업의 성장에 따라 해당 기업의 상장, 또는 M&A, Secondary(구주매각) 등 회수시장을 통하여 매각함으로써 자본이득을 취하는 구조로 이루어집니다.

[벤처캐피탈 사업구조]

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벤처캐피탈 사업구조_

(1) 투자재원 확보

벤처캐피탈 사업에서 재원확보(Fund Raising)는 회사 수익의 원천을 만드는 자원을 확보하는 것입니다.

새롭게 벤처캐피탈 사업을 시작하거나, 기존에 결성한 투자조합을 소진하여 투자재원이 필요한 경우에 투자조합 신규 결성을 추진합니다. 또한, 관리보수를 확충하여 회사의 소요비용을 충당하고, 회사의 규모를 성장시키기 위해서도 재원을 확보하여 투자조합을 결성하는 것이 필요합니다.

회사 관점에서는 우수한 대표펀드매니저 및 핵심운용인력이 충분히 확보되어야 조합 결성이 가능하고 투자대상을 발굴하여 투자를 진행할 수 있으므로 재원 확보와 인력 확보는 불가분의 관계가 있습니다.

재원확보는 주요한 출자자(Anchor LP)들이 공고하는 출자사업에 응모하는 것이 일반적이나, 회사의 자체적인 네트워크를 이용하여 출자자를 모집하는 경우도 있습니다. 정기 또는 수시로 출자사업을 진행하는 주요한 출자자는 한국벤처투자(한국모태펀드), 한국성장금융투자운용(성장사다리펀드), 산업은행, 국민연금 기금운용본부, 우정사업본부, 한국통신사업자연합회, 군인공제회, 과학기술인공제회, 공무원연금, 사학연금, 지방행정공제회, 교직원공제회 등이 있습니다.

출자사업을 진행하는 기관은 통상 연간운용 계획을 수립하여, 출자규모 및 분야, 펀드결성 주목적 및 지원자격, 선정원칙, 일정 등을 홈페이지를 통해 공고합니다. 이 때, 해당 출자기관은 조합 결성목표액을 부여하고 이를 달성하는 조건으로 그 중 일부금액만큼을 출자하는 구조로서, 응모하는 운용사는 별도로 추가적인 출자자(LP)를 모집하여야 합니다.

국내 벤처캐피탈의 출자자 현황을 살펴보면, 업무집행조합원으로 벤처캐피탈과 유한책임조합원으로 정책기관, 금융기관, 연금·공제회, 일반법인, 기타단체, 개인 및 외국인 등으로 구성됩니다.

[국내 벤처캐피탈 LP 현황]

구분

분류기준

업무집행

조합원(GP)

벤처캐피탈

중소기업창업투자회사, 신기술사업금융회사, 유한책임회사(LLC)

유한책임

조합원(LP)

정책

기관

정부

정부중앙부처 및 정부기관 등

지자체

시ㆍ도 및 지자체 산하기관

모태펀드

한국벤처투자가 관리하는 한국벤처투자조합 및 공공성격의 한국벤처투자조합 등

기금

국가재정법 제5조에 따른 정부기금 등 공적 기금

(단, 한국벤처투자조합 계정, 연금은 제외)

금융

기관

은행

은행법에 따른 은행, 한국산업은행, 중소기업은행

보험

보험업법에 따른 보험회사

증권

자본시장법에 따른 투자매매,중개 등의 업무를 영위하는 증권회사

기타금융기관

기타금융업 (상호저축은행법에 따른 저축은행 등)

연금/

공제회

연금

국민연금, 기업연금 등

공제회

경찰공제회, 과학기술인공제회, 군인공제회, 대한소방공제회, 지방행정공제회, 교직원공제회, 지방재정공제회

일반법인

영리목적의 법인

기타단체

협회, 학교법인, 종교단체, 재단, KIF투자조합, 성장사다리펀드

개인

일반 개인

외국인

외국소재 개인 및 법인

자료:
『2018 KVCA YEARBOOK & VENTURE CAPITAL DIRECTORY』(한국벤처캐피탈협회)

출자기관은 벤처캐피탈의 제안서를 검토하여 조합의 운용 전략이나 경쟁력 등 운용 전략과 프로세스, 대표펀드매니저와 핵심인력 등 조합 운용팀의 역량과 그간 투자실적(Track Record), 운용사의 재무현황 및 투자실적 등을 비교 평가하여 운용사를 선정하게 됩니다.

한편, 출자기관의 출자사업에 의존하지 않고 별도로 출자자에 제안하여 조합을 결성하는 경우도 있으며, 일반법인의 계열회사 또는 자회사인 벤처캐피탈은 계열회사나 모회사를 출자자로 하여 조합을 결성하여 재원을 확보하기도 합니다.

(2) 투자발굴 및 집행

벤처캐피탈이 투자 대상을 발굴하는 방식은 크게 Top-down 방식과 Bottom-up 방식으로 구분됩니다.

Top-down 방식이란 유망한 산업이나 기술 등을 모색하고, 이를 수행하거나 수행할 수 있는 유망한 기업을 찾는 방식입니다. 예컨대, 향후 가상현실(VR, Virtual Reality) 산업이 유망할 것으로 전망하고 이에 대한 산업연구와 시장조사를 통하여 관련한 기반 기술, 제조능력, 콘텐츠 생산능력 등을 보유하거나 잠재력을 갖춘 기업을 발굴하고 접촉하여 투자를 제안합니다.

Bottom-up 방식이란 심사역 개개인의 인적 네트워크, 벤처캐피탈 업계, 컨설팅사, 회계법인, 법무법인 등 자문기관 또는 창업경진대회, 박람회, 세미나, 개별 기업의 투자요청 등을 통하여 기업들과 접촉하면서 향후 산업의 전망, 기업의 경쟁력 등 구체적인 분석을 진행하고 투자를 제안하는 방식을 말합니다. 그러나, 투자발굴 방식은 엄밀하게 구분되지 않을 수 있으며 혼재되어 있습니다.

벤처캐피탈의 심사역이 투자 대상을 발굴한 이후, 본격적으로 투자 여부를 판단하기 위하여 심사를 진행합니다. 심사역은 발굴 기업과 접촉하면서 사업계획서를 검토하고, 회사의 사업모형과 기술을 이해하는 한편, 산업을 분석하고 시장동향을 파악하여 시장성과 성장가능성 등을 종합적으로 평가합니다. 또한, 해당 기업에 대한 업계의 평판, 재무구조, 필요자금 등을 고려하여 투자 여부와 방식, 규모 등 투자조건을 해당 기업 또는 이해관계인(최대주주 등)과 협의합니다. 벤처캐피탈의 투자방식은 보통주 또는 우선주(상환권, 전환권 등을 포함), 전환사채, 신주인수권부사채, 프로젝트투자 등으로 이루어집니다.

심사역은 심사 결과에 따라 투자를 진행하기 위하여, 회사 내에서 투자심의위원회 등 회사의 제반 투자 의사결정 절차를 진행합니다. 투자심의위원회에서는 다른 심사역의 의견 등을 청취하면서 투자의 타당성, 세부적인 투자조건 및 거래구조를 점검하고 통상적으로 다수결 등의 의사결정 절차를 통하여 투자결정을 합니다.

투자가 결정되는 경우, 회계, 법률 실사 등을 통하여 위험사항을 점검하고 최종적인 계약조건을 협의하여 계약을 체결합니다. 이후 계약에 따라, 투자금을 집행하고 조합 보고 및 법률적인 절차 등 제반 절차를 이행함으로써 투자를 완결합니다.

(3) 회수 및 수익실현

벤처캐피탈은 벤처ㆍ중소기업의 투자대상 특성상 투자 이후 적극적으로 경영을 지원하는 경우가 많습니다.

예컨대, 마케팅이나 영업역량 등이 부족한 경우 관련된 다른 기업이나 인력을 소개하거나, 기업과 공동으로 전략을 수립하는 등 직접적으로 지원합니다. 한편 추가적인 투자금이 필요한 경우, 직접 후속 투자를 하거나 다른 투자자를 물색하기도 하며 투자확보에 대한 의사결정을 지원합니다.

한편, 주기적으로 경영성과를 측정, 평가하고 계약을 정상적으로 이행하고 있는지도 점검합니다. 또한 상장업무를 지원하거나 M&A를 주선, 지원하기도 합니다. 즉, 투자자로서 회사의 성장을 촉진하여 투자수익을 증대하고, 투자손실 징후를 조기에 파악하여 손실을 최소화합니다.

궁극적으로 벤처캐피탈은 투자금액을 회수하여 수익을 실현하는 것이 목적이므로, 조합의 만기가 도래하거나 수익 또는 손실이 예상되는 경우 회수를 진행합니다. 벤처캐피탈은 투자수익을 극대화하기 위하여 적절한 회수의 시기와 방법을 추진하게 됩니다.

회수 시점에 상장 기업인 경우, 장내매각 또는 블록딜(시간 외 대량매매)등을 고려할 수 있으며, 비상장기업인 경우 구주매매, M&A 등을 고려합니다.

만일, 폐업, 부도 등 투자기업이 지속되지 않거나, 투자시점보다 기업의 가치가 하락하는 경우 투자금액을 전부 또는 일부 손실(감액)처리하기도 합니다.

(4) 수익 구조

벤처캐피탈의 수익구조는 1) 조합을 결성하고 운영하는 대가로 수취하는 관리보수, 2) 조합의 투자수익에 대하여 당사의 출자비율에 따른 수익배분, 3) 조합을 운영하여 기준수익률을 상회하는 투자수익에 대한 별도의 성과보수, 4) 조합이 아닌 회사의 자체적인 자본계정 투자를 통한 투자수익 등이 있습니다.

먼저 조합을 결성한 이후, 업무집행조합원(운용사, 벤처캐피탈)은 전체의 조합 존속기간(예: 7년) 중에서 일정하게 정한 투자기간(예: 3~4년) 동안 출자약정 총액의 연 1.2~2.5% 내외의 관리보수를 수취하게 되며, 투자기간이 경과한 이후에는 투자잔액을 기준으로 관리보수를 수취합니다.

일단 조합을 결성하면 관리보수는 조합의 존속기간 동안 일정하게 유입되므로 회사를 운영하는데 필요한 인건비, 제반경비 등의 고정비용을 충당하는 한편, 안정적인 수익의 원천이 됩니다.

또한, 조합을 결성함에 있어 운용사인 벤처캐피탈도 일정 금액을 출자하게 되므로 다른 출자자와 마찬가지로 조합의 운용결과 발생하는 투자수익을 지분율에 따라 배분 받아 수익을 얻습니다.

만일 조합을 성공적으로 운용하여 존속기간 만료 및 청산 시점에 사전에 정한 기준수익률을 초과 달성하는 경우, 초과달성 투자수익의 일정비율(예: 20%)을 우선적으로 업무집행조합원에 성과보수로 지급합니다. 이는 투자역량 및 성과에 대한 보상으로서 추가적인 수익이며, 경쟁력을 갖춘 벤처캐피탈의 초과수익이 됩니다.

한편, 조합을 통한 투자와 별도로 자기자본을 이용한 투자를 하는 경우도 있습니다. 이 경우, 개별 건 투자의 수익과 위험이 회사에 직접적으로 귀속됩니다.

다. 산업 특성

(1) 산업의 개요벤처캐피탈은 잠재적으로 기술력이 높지만 자본과 경영여건이 취약한 연구개발, 기업설립 초기단계에 있는 벤처기업에게 자금과 경영서비스 등을 제공함으로써 피투자기업을 육성하고 이후 구주매각, 인수합병(M&A), 상장(IPO)등을 통해서 투자자금을 회수함으로써 높은 자본이득(Capital Gain)의 취득을 목적으로 하는 투자기관을 지칭합니다. 벤처캐피탈은 벤처기업의 기술성, 경영능력과 성장가능성을 검토하여 자본투자를 하고, 능동적으로 경영에 참여하여 기업가치를 증대함으로써 높은 수익을 추구합니다. 이와 같은 자본투자는 대출상품에 비해 투자위험은 상대적으로 높으나, 조합(Fund)을 통하여 다각화된 포트폴리오를 보유함으로써 현대포트폴리오 이론에 따라 위험을 관리하면서 높은 수익을 동시에 추구합니다.(2) 인력 중심적 산업

투자대상인 벤처, 중소기업의 경우 공개기업 또는 대기업에 비하여 정보가 제한되고 투자자와 피투자기업의 정보 비대칭이 발생합니다. 또한, 유년, 성장기의 기업이므로 예측이 어려운 다양한 변수들로 인한 불확실성이 존재합니다.

때문에, 투자대상을 발굴하고 평가, 향후 전망을 예측하여 투자하고, 이를 사후관리하여 수익을 실현하고 투자금을 회수하는데 있어서 거시경제, 기반기술, 산업의 트렌드, 경영지식 등에 대한 높은 이해가 요구되며, 포괄적 경험 또한 직무수행에 있어서 매우 중요한 요소가 됩니다.

이로 인하여, 벤처캐피탈 산업은 이를 판단하는 인력의 역량에 의해 성과가 좌우되며, 인력에 대한 의존이 높은 산업입니다.

(3) 규제 기반의 산업

벤처캐피탈 산업은 초기에 정부 주도로 설립되었으며, 중소기업 및 벤처기업의 성장을 촉진한다는 정책목적에 따라 '중소기업창업지원법', '여신전문금융업법', '벤처기업육성에 관한 특별조치법' 등에 따른 규제를 받습니다.

이들 법률은 투자회사의 요건, 투자조합의 성립요건, 투자대상 및 투자 요건, 투자제한 업종 또는 허용 업종, 행위제한, 보고와 공시 의무 등을 규정하고 있습니다. 또한, 정책자금의 출자사업을 주된 사업으로 하는 한국모태펀드인 한국벤처투자, 한국성장금융 등은 조합 결성 시 기준규약 등을 통하여 조합을 관리, 감독하고 있습니다.

(4) 투자 성과 축적의 산업

출자자가 출자자금을 효과적으로 운용하여 높은 수익률을 달성할 수 있는 운용사를 선정함에 있어서, 중요한 고려요소 중 하나는 과거의 투자성과입니다. 운용사 선정에 있어서 주요한 평가요소인 회사의 투자 전략, 투자 기업의 발굴 및 심사 능력, 선량한 관리자의 의무 이행과 이해상충 방지 등은 핵심인력과 회사의 운영체계에 내재화되어 있으며, 이를 나타내는 것이 기존의 투자 성과(Track Record)이기 때문입니다.

이에 따라, 투자자는 물론 일반대중은 '중소기업창업투자회사 전자공시' 등을 통하여 매월 창업투자회사의 조직과 인력, 재무와 손익, 조합의 결성 및 운영성과 등 제반 운영현황, 법령위반 사항 등에 대한 정보를 확인할 수 있으며, 이를 통하여 창업투자회사의 책임있는 경영체제와 대외 신뢰성을 확보하고 투자에 유용한 정보를 제공하고 있습니다.

(5) 경기변동 산업

벤처캐피탈 산업은 경기변동의 영향을 많이 받으며, 1) 재원 확보의 측면에서는 금리 등 거시경제지표와 정부정책, 2) 투자 측면에서는 창업, 벤처생태계의 활성화, 3) 회수 측면에서는 자본시장의 성장과 상장에 따른 기업공개 활성화에 영향을 받습니다. 다만, 일반적인 산업과는 일부 반대의 영향을 받는 점에서 특수성이 있습니다.

우선, 재원 확보 측면에서 금리의 상승 및 안전자산에 대한 선호는 벤처캐피탈에 대한 출자 유인을 감소시킵니다. 반대로, 최근 수년간 저금리 기조 하에서, 대규모 자산을 운용하는 기관투자자가 일정 수익률을 달성하기 위하여 고위험 고수익의 대체투자 비중을 높이면서, 벤처캐피탈에 대한 출자가 증가하고 산업의 재원 확보가 유리해졌습니다. 또한, 경기 침체에 따라 국가적 경제의 성장동력 마련, 일자리 창출 등을 위한 창업, 벤처생태계 활성화 정책과 중소기업 육성 정책도 벤처캐피탈 산업에 대한 정책자금의 유입을 증대시킵니다.

한편, 기술의 발전과 접근의 확대, 정부의 정책적 지원 등에 따라 창업, 벤처생태계가 활성화되고 중소기업 육성 및 성장에 유리한 환경이 조성되면서 궁극적으로 투자대상 기업이 확대되고 성장이 촉진됩니다. 이러한 흐름은 대기업 중심의 경기 흐름 및 고용시장의 호황과 역의 관계에 있습니다.

대기업, 제조업 중심의 경제구조에서 경기가 침체되는 경우 연쇄적으로 실업이 발생하고, 신규인력 채용이 제한됨에 따라, 숙련되고 경험을 갖춘 중장년층의 해고 인력과 일자리를 얻기 어려운 청년층의 창업 및 벤처참여가 확대되기 때문입니다. 이는 90년대 후반 IMF 이후 IT 중심의 벤처창업 증가와 2000년대 후반 서브프라임사태 이후 모바일 중심의 벤처창업 증가에서 관찰할 수 있습니다.

마지막으로 회수 관점에서 주식시장의 호황과 IPO의 활성화, M&A의 확대는 벤처캐피탈 산업에 우호적인 환경입니다. 일반적으로 경기호황과 회수시장의 활성화는 양의 상관관계를 보이지만, 최근의 양상을 살펴보면 자본시장의 유동성이 증가함에도 불구하고 적절한 투자처를 확보하지 못한 시중의 자금이 다소의 위험부담을 감수하고서라도 오히려 바이오, IT 등 신성장 산업에 관심을 보이면서 투자가 확대되고 있고, 이는 신성장 사업에 주로 투자하는 벤처캐피탈 산업의 회수 관점에서도 긍정적으로 작용하고 있습니다.

라. 시장 규모 및 전망

주요 국가의 저금리 기조 속의 투자수익 창출의 목적과 4차 산업혁명이 기반이 된 글로벌 창업 열풍, 그리고 각국의 정책·재정 지원속에서 세계 벤처 투자 시장 규모는 2008년 경제위기 이후 점차 증가세를 보이고 있습니다. 2016년 기준 세계 벤처투자 금액은 1,342억 달러를 기록하였으며, 2008년 이후 연평균 13.1%의 성장률을 보였습니다. 특히, 최근 5년간은 23.7%의 성장률을 기록하는 등 투자규모는 두 자릿수의 성장률을 보이고 있습니다.

[세계 벤처 투자 규모 추이]

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글로벌 vc 투자 추이_

자료:
Preqin Venture Capital Online, 2018

국내의 경우 정책적으로 벤처캐피탈 산업을 새로운 일자리 창출과 잠재성장률 제고를 통한 경제활성화 차원에서 중요한 산업으로 인지하고 적극적인 지원 정책을 추진하고 있습니다. 벤처캐피탈 산업은 신성장산업에 투자함으로써 대기업과 제조업에 편중된 산업구조를 재편하고 균형성장을 촉진시킬 산업으로 각광받고 있습니다.

특히, 정부 주도로 연기금등 다양한 기관출자자들이 출자하여 조합을 결성하고 이를 업무집행조합원인 벤처캐피탈사가 운용하므로 ‘시장실패’가 나타나는 분야에서 효율적인 자원배분을 통하여 중소기업진흥, 지방균형발전, 문화융성, 특허기술사업화, 영화, 콘텐츠, 보건산업발전 등 다양한 정책목적을 달성하는데 기여하고 있습니다. 민간 분야에서도 신사업의 발굴, 자본이득의 획득 등을 목적으로 벤처 투자가 증가하면서 국가경제적으로도 제4차 산업혁명 및 신경제로의 전환을 가속화하고, 새로운 일자리와 부가가치를 창출하는 한편, 벤처 투자를 통하여 성장한 엔터테인먼트, 모바일 메신저 등이 한류를 주도하며 새로운 수출산업으로서 국가경제에 기여하고 있습니다.

연도별 창업투자회사의 등록현황을 보면 2017년에는 5개의 창업투자회사가 신규 등록되어 2017년 말 기준 120개가 등록되어 운영중에 있습니다. 벤처투자재원 또한 서브프라임 모기지 사태 이후 지속된 경기침체에도 불구하고 정부 정책 기조로 인해 대규모 정책자금이 쏟아지면서 신규 펀드레이징(Fund Raising)은 급격히 확대되었으며, 중소기업과 창업, 벤처기업의 혁신성장을 뒷받침하기 위한 동력으로 벤처캐피탈 재원은 확대 되고 있습니다.

[연도별 창업투자회사 추이]

구분

2012

2013

2014

2015

2016

2017

신규등록

9

6

3

6

14

13

등록말소

7

6

7

4

2

9

창업투자회사수

105

105

101

103

115

119

신규조합 결성금액

21,483

9,065

16,649

26,195

26,346

34,625

자료:
『2018 KVCA YEARBOOK & VENTURE CAPITAL DIRECTORY』(한국벤처캐피탈협회)

더불어 정부 또한 활성화 정책지원 및 지속적인 규제완화 등을 통해 벤처캐피탈 산업의 선순환 생태계를 구축하기 위해 국가적으로 노력하고 있습니다. 새로 출범한 문재인정부는 2017년 11월 3일 “혁신창업 생태계조성방안”을 발표하여 재정/정책금융을 마중물로 향후 3년간 10조원 규모의 혁신모험펀드를 신규 조성하여 국내 모험자본 공급을 획기적으로 확충하기로 하였습니다. 혁신모험펀드는 성장단계별로 투자대상을 차별화하여 한국모태펀드와 성장사다리펀드에 설치·운영하고, 보통주 투자비중 확대 등 모험성을 강화할 예정입니다.

또한, 벤처투자 제도를 통합하여 벤처기업법·창업지원법 등에 분산된 벤처투자 관련 제도를 벤처투자촉진법으로 일원화하고, 규제적용을 최소화하기로 하였으며, 창투사의 자본금 요건을 기존 50억원에서 20억원으로 하향하고 전문인력의 자격을 자격증·학위 보유자에서 창업·투자경험 보유자로 요건을 완화하였습니다. 이외에도 창업기업에 대한 의무투자비중(40%)을 창투사 규모별로 차등화하고, 사행성 업종외의 모든 업종에 벤처투자를 허용하기로 했습니다.

무엇보다도 상기한 “혁신창업 생태계조성방안”의 후속방안으로 2018년 1월 11일 정부가 발표한 “코스닥시장 활성화방안”은 모험자본 시장의 핵심 인프라인 코스닥시장을 자본시장의 중심시장으로 자리잡을 수 있도록 다양한 정책을 제시하고 있습니다. 그 결과 코스닥시장의 규모 확대는 물론 신규상장요건이 완화되어 벤처기업의 신규상장이 이전보다 더욱 활발해질 것으로 전망되며, 이 경우 벤처캐피탈에 직접적인 수혜가 갈 것으로 예상됩니다.

향후에도 지속적인 신성장산업 발굴 및 경제 활성화를 위한 벤처캐피탈 산업에 정부의 재정, 정책적 지원이 기대되는 상황입니다.

(1) 투자재원2017년 총 투자재원은 21조 2,772억원(회사계정 1조 1,355억원, 조합계정 20조 1,417억원)으로 2011년 10조원을 돌파한데 이어 6년만에 20조원을 돌파하였습니다. 이는 `17년 신규조합 결성이 164개, 4조 4,430억원으로 `16년 대비 대폭 증가하였으며, 최근 5개년간 신규조합 결성금액도 평균 2조 9,649억원으로 크게 증가하였기 때문입니다.

[연도별 투자재원 추이]

(단위: 억원)

구분

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

회사계정 재원 주1)

11,134

10,955

10,982

11,084

13,098

11,151

11,355

조합계정 재원

91,420

91,899

103,276

121,142

141,779

168,130

201,417

합계

102,554

102,854

114,258

132,226

154,877

179,281

212,772

자료:
『2018 KVCA YEARBOOK & VENTURE CAPITAL DIRECTORY』(한국벤처캐피탈협회)

주1)
자산 총계에서 창업투자회사(업무집행조합원)의 조합출자약정액을 제외한 금액

[신규조합 결성금액 추이]

(단위: 개, 억원)

구분

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

신규 결성 조합수

66

41

54

82

108

120

164

신규 조합 결성금액

21,483

9,065

16,649

26,195

26,346

34,625

44,430

자료:
『2018 KVCA YEARBOOK & VENTURE CAPITAL DIRECTORY』(한국벤처캐피탈협회)

2017년 기말 현재 중소벤처기업부에 등록된 창업투자회사는 120개사입니다. `17년 164개 조합이 신규결성(4조 4,430억원)되어 `17년 12월말 현재 운영중인 조합은 총 718개, 20조 1,417억원을 기록하고 있습니다.

정책자금이 여전히 큰 역할을 차지하고 있으나, 정부의 지속적인 벤처투자 활성화 및 창업지원 정책과 한국모태펀드 활성화를 기반으로 다양한 LP들의 출자가 늘어나는 등 국내 벤처캐피탈 투자재원 및 신규조합 결성은 지속적으로 늘어날 것으로 전망됩니다.

[신규결성조합 출자자 구성 추이]

(단위: %)

구분

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

정책기관(모태펀드 포함)

17.5

40.7

33.0

16.5

29.6

27.1

31.0

금융기관(산업은행 포함)

20.5

18.3

26.9

22.7

24.6

23.9

25.1

일반법인

13.0

10.3

14.5

9.7

14.2

14.6

12.5

벤처캐피탈

13.9

17.4

13.1

11.4

12.0

13.4

10.9

기타단체(성장사다리 포함)

8.0

0.7

0.9

13.0

9.6

8.0

8.9

연금/공제회

22.3

9.7

8.5

20.2

4.4

9.9

8.7

개인

0.9

0.8

1.8

3.3

3.6

2.1

1.9

외국인

3.9

2.1

1.3

3.2

2.0

1.0

1.0

자료:
『2018 KVCA YEARBOOK & VENTURE CAPITAL DIRECTORY』(한국벤처캐피탈협회)

(2) 투자2017년 한해 동안 신규투자는 정부의 벤처투자 활성화 정책 등에 힘입어 사상최고치인 2조 3,803억원을 기록하였으며, 투자기업수는 총 1,266개사로 기업당 평균 투자유치금액은 18.8억원으로 조사되었습니다.

[신규투자 금액 추이]

(단위: 억원)

구분

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

회사계정

493

380

332

346

613

561

409

조합계정

12,115

11,953

13,513

16,047

20,245

20,942

23,394

합계

12,608

12,333

13,845

16,393

20,858

21,503

23,803

자료:
『2018 KVCA YEARBOOK & VENTURE CAPITAL DIRECTORY』(한국벤처캐피탈협회)

2017년 신규투자를 분석해보면, 업종별로는 ICT서비스 분야가 21.6%(5,159억원), 업력별로는 후기단계(설립후 7년 초과)가 39.3%(9,366억원), 지역별로는 수도권이 75.9%(1조 8,030억원)로 가장 큰 비중을 차지하였으며, 투자유형별로는 우선주 및 보통주가 각각 44.3%(1조 529억원), 22.9%(5,458억원)을 차지하였습니다.

벤처캐피탈 산업이 성장하고 규모가 확대되면서 투자 분야별 역할 분담과 전문성이 점점 강화되고 있습니다. 이러한 현상은 산업 자체가 더욱 확대되는 단계에 따른 것으로, 투자가 이루어진 주요 업종은 ICT, 전기/기계/장비, 바이오/의료, 영상/공연/음반, 게임, 유통/서비스 등이며, 소속 심사인력의 전문적인 지식과 능력 및 누적된 투자경험 등에 따라 점점 특화되는 양상을 보이고 있습니다. 국내 산업구조의 변화에 따라 ICT서비스, 바이오/의료, 유통/서비스 분야의 투자금액 비중이 점차 증가하는 추세를 보이고 있습니다.

[업종별 신규투자 금액 추이]

(단위: 억원)

업종별 신규투자 금액 추이_.jpg
업종별 신규투자 금액 추이_

자료:
『2018 KVCA YEARBOOK & VENTURE CAPITAL DIRECTORY』(한국벤처캐피탈협회)

(3) 회수

벤처캐피탈 투자의 회수유형은 IPO, M&A, 장외매각 및 상환 등이 있으며, 2017년 기준 투자금 회수는 총액 기준으로 전년 대비 1,574억원 감소한 1조 8,092억원을 기록하였습니다.

국내 벤처캐피탈의 회수 유형은 2017년 기준 장외매각 및 상환의 비중이 52.8%로 가장 높으며, IPO 24.9%, 프로젝트 14.6%, M&A 3.5% 등으로 구성되어 있습니다.

국내 벤처캐피탈 회수 유형은 미국 등과 달리 M&A 비중이 낮고, IPO 비중이 높습니다. `15년 이후 3개년 평균 IPO를 통한 회수 비중은 26.5%를 기록하였는데, 이는 2015년 이후 IPO 기업 수의 증가에 기인한 것으로 볼 수 있습니다. 회수시장 활성화 정책의 일환으로 상장요건 완화 및 질적 심사 항목을 최소화에 따라 상장기업수가 크게 증가하였기 때문으로 판단됩니다. 참고로, 벤처캐피탈 산업이 가장 발달하였다고 평가받는 미국 시장의 경우 M&A를 통한 회수 비중은 70% 이상(출처: 한국경제연구원, KERI Brief 17-26, 벤처캐피탈 국내외 비교 및 평가와 정책점 시사점)으로 국내와 큰 차이를 보이고 있습니다.

[회수유형별 비중 추이]

(단위: %)

회수유형별 비중_.jpg
회수유형별 비중_

자료:
『2018 KVCA YEARBOOK & VENTURE CAPITAL DIRECTORY』(한국벤처캐피탈협회)

실제로 코스닥 시장의 활성화로 2017년 신규 IPO 수는 78개사(SPAC 제외 54개사)로 사상 최고치를 기록하였으며, 벤처캐피탈이 기 투자한 기업은 40개사로서 비중은 51.2%(SPAC 제외 64.8%)에 이릅니다. 더불어, 코넥스 시장의 신설과 코스닥의 기술성장기업 상장특례로 인하여 IPO에 따른 회수 가능성은 증가할 것으로 예상됩니다.(출처: 2018 KVCA Yearbook)

한편, 아직 비중은 낮지만 M&A에 대한 인식의 변화, 벤처지주회사 등의 새로운 사업모델의 등장, 대기업 및 중소기업의 신사업 추진 시 스타트업 인수의 확대 등으로 M&A를 통한 회수도 점차 증가할 것으로 예상됩니다.

마. 경쟁 현황(1) 경쟁 상황 벤처캐피탈 산업의 주요 참가자는 법률적인 규정에 따라 중소기업창업투자회사(중소기업창업지원법), 유한책임회사형 벤처캐피탈(벤처기업육성에 관한 특별조치법), 신기술사업금융업자(여신전문금융업법) 등으로 볼 수 있으며 이들은 관련 법령에 의하여 자본금, 인력 구성 등의 일정한 요건에 따라 등록 또는 신고하도록 되어 있으므로 법률적 진입 장벽이 존재합니다. 그러나, 정부의 벤처 활성화 정책에 따라 관련 진입 장벽이 지속 완화되고 있음에 따라 국내 벤처캐피탈의 경쟁 강도는 높아지고 있습니다.

[한국벤처투자조합 운용사 현황 ]

구분

중소기업창업투자회사

신기술사업금융회사

유한책임회사(LLC)

설립근거

중소기업창업지원법

여신전문금융업법

벤처기업육성에관한특별조치법

관할기관

중소벤처기업부

금융위원회

중소벤처기업부

설립요건

- 상법상 주식회사

- 자본금 : 20억원 주)

- 전문인력 2인 이상 (변호사, 박사, 투자심사경력자 등)

- 상법상 주식회사

- 자본금 : 100억원

- 사회적 신용 요건

- 상법상 유한회사

- 자본금요건 없음 (단, 조합 지분 1%이상 보유)

- 투자관련 경력 3명이상

(5년이상경력 1인 + 3년이상 경력 2인) 또는 2명 이상

(5년이상경력 2인 이상)

운용가능기구

중소기업창업투자조합

한국벤처투자조합

신기술사업투자조합

한국벤처투자조합

한국벤처투자조합

설립현황

(2017년말)

120개사

92개사

(신기술금융업 겸업 포함)

15개사

경영참여형 사모집합투자기구(PEF)의 설립은 회사의 정관을 작성하여 등기를 완료하고, 등기 이후 2주 이내 금융위원회에 보고함으로써 설립이 완료됩니다. PEF의 업무집행사원은 '자본시장법 제249조의15'의 요건을 갖추어 등록하면 업무집행사원으로 등록할 수 있습니다.

[경영참여형 사모펀드 운용사 설립요건]

자본시장법 제249조의 15 제1항 및 동법 시행령 제271조의21

(ⅰ) 1억원 이상의 자기자본을 갖출 것

(ⅱ) 임원이 자본시장법 제 24조에 적합할 것

(ⅲ) 운용인력을 2인 이상 갖출 것

(ⅳ) 이해상충이 발생할 가능성을 파악,평가,관리할 수 있는 적절한 내부통제기준을 갖출 것

(ⅴ) 대통령령으로 정하는 건전한 재무상태와 사회적 신용을 갖출 것

과거 중소기업창업투자회사의 경우 전체지분의 50% 이상을 중소기업에 사용하는 PEF에 한하여 업무집행사원이 될 수 있었으나, 2008년 5월 9일 「중소기업창업지원법 시행령」 제 10조 제1항 제2호의 개정을 통하여 관련 제한이 폐지되었으며, 별다른 제한 없이 PEF의 업무집행사원이 될 수 있습니다.

(2) 경쟁업체 현황 일반적으로 벤처기업 등에 자금을 투자하는 투자시장으로서 벤처캐피탈 시장의 경쟁 강도는 높은 편입니다. 경쟁대상은 개인(엔젤투자자)부터 일반법인, 각종 금융기관(은행, 증권 등) 매우 다양하다고 할 수 있습니다. 그러나 투자조합을 설립 후 자금을 모집하여 벤처기업 등에 투자를 영위할 수 있는 회사는 관련법에 의거하여 규정되어 있으며, 관할 기관의 등록을 요하고 있습니다.

벤처캐피탈 산업에 있어서 경쟁의 특성은 협력적 경쟁의 성격을 띱니다. 협력과 경쟁이 결합된 형태로 서로 경쟁을 하면서도 상호협력을 하는 형태가 나타납니다. 이는 투자의 규모, 투자의 단계에 따른 특성에 기인합니다. 때문에 벤처캐피탈 상호간에는 인적 교류를 통한 긴밀할 네트워크가 형성되어 있습니다. 이러한 네트워크를 통한 상호 협력은 제한된 정보하에서 교차 확인을 통한 정보의 비대칭성 극복, 투자기회의 확대, 위험의 분산, 추가투자 유치를 통한 투자기업의 성장 도모, 회수 용이성 확보 등의 이점을 제공합니다.

벤처캐피탈은 업종의 특성상 특정업체의 점유율이 높지 않습니다. 벤처캐피탈 산업의 전체 시장점유율에 대한 공식적인 자료는 없으나, thebell league table에 따르면 2018년 말 벤처캐피탈 운용자산 현황(벤처펀드)의 기준으로 볼때, 당사는 운용자산 규모로 상위 17위에 해당합니다.

[2018년 벤처캐피탈 운용자산 현황]

(단위: 백만원)

순위

회사명

AUM

1

한국투자파트너스

1,751,400

2

아주IB투자
899,100

3

KTB네트워크
823,500

4

에이티넘인베스트먼트
783,720

5

인터베스트
778,500

6

스마일게이트인베스트먼트

712,500

7

LB인베스트먼트
689,870

8

KB인베스트먼트
661,800

9

소프트뱅크벤처스
622,800

10

SBI인베스트먼트
597,310

11

SV인베스트먼트

561,420

12

TS인베스트먼트
500,100

13

IMM인베스트먼트
475,450

14

포스코기술투자
465,500

15

네오플럭스
457,000

16

DSC인베스트먼트

387,650

17

미래에셋벤처투자

380,960

18

스톤브릿지벤처스
374,700

19

HB인베스트먼트

354,400

20

프리미어파트너스
343,500

자료:
2018 thebell League Table

개별 벤처캐피탈 마다 모태펀드 등의 출자 및 조합 등의 결성에 있어 특정 분야에 집중하는 경향이 있으며, 이에 따라 각 회사별로 투자 분야(ICT, 바이오, 게임, 해외진출 등), 투자기업의 업력(초기, 중기, 후기) 등 회사별 전문 투자 분야의 차이라는 차별화 요인이 존재하기 때문에 회사간의 경쟁상황을 직접 비교하기 어렵습니다. 그럼에도 불구하고 동사는 신규조합 설립능력과 조합 운영에 따른 수익창출 능력을 증명하고 있는 바, 시장에서 충분한 경쟁력을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

2. 영업의 현황

가. 영업의 개황
당사가 영위하는 벤처캐피탈 사업은 (1) 정책자금, 연기금, 금융기관 등 출자자로부터 투자재원을 조달하여 (2) 성장성이 높은 중소벤처기업 또는 창업자 등을 발굴, 평가하여 투자한 후 (3) 전략, 영업, 재무, 회계, 인사 등 기업의 중요한 경영활동을 적극적으로 지원함으로써 기업가치를 증대시키고 (4) 투자금액을 회수하여 수익을 실현하는 일련의 과정으로 이루어져 있습니다.
나. 영업의 종류
당사는 1999년 6월 설립된 이래 총 31개의 VC투자조합 및 2개의 경영참여형 사모집합투자기구(PEF)에 약 6,057억원(VC 5,043억원, PE 1,014억원)의 재원을 누적 결성함으로써 지속가능한 선순환적 구조를 달성하였으며, IT, 바이오/헬스케어, 문화콘텐츠 등 다양한 분야에서 탁월한 벤처캐피탈로서의 경쟁력을 인정받고 있습니다.

[당사 운용 VC 투자조합 및 PEF 결성 현황]

(단위: 억원,년)

구분

조합(회사)명

약정

총액

결성일

존속기한

비고

VC

1

MIC99-8 한국드림벤처투자조합
163
1999-11-30
5

청산완료

2

미래에셋첨단부품소재투자조합1호
60
2000-12-28
1

청산완료

3

미래에셋H&B벤처투자조합1호
30
2000-12-28
5
청산완료

4

미래에셋벤처투자조합제3호
103
2000-12-28
5
청산완료

5

미래에셋벤처투자조합4호
100
2003-12-17
6
청산완료

6

미래에셋벤처투자조합5호
20
2005-10-05
5
청산완료

7

미래에셋좋은기업투자조합1호
203
2006-03-07
5
청산완료

8

미래에셋좋은기업투자조합2호
130
2007-07-27
7
청산완료

9

미래에셋좋은기업투자조합3호
120
2010-08-11
5
청산완료

10

MAF-미래에셋 애그리-에너지 투자조합4호
200
2007-12-26
7
청산완료

11

2010 KIF-미래에셋 IT전문투자조합
285
2010-07-27
7
-

12

미래에셋사회적기업투자조합
42
2011-06-22
7
-

13
미래에셋 애그로 프로젝트 투자조합
200
2011-08-08
7
-

14
KoFC-미래에셋 Pioneer Champ 2011-3호 투자조합
307
2011-12-19
8
-

15
미래에셋사회적기업투자조합2호
40
2012-09-07
8
-

16
노루-미래에셋 애그로스타프로젝트 투자조합
160
2012-10-10
7
-

17
미래에셋 좋은기업 세컨더리 투자조합
180
2013-08-05
5
-

18
MAVI신성장좋은기업투자조합1호
80
2015-05-11
7
-

19
MAVI신성장좋은기업투자조합2호
70
2015-06-18
7
-

20
미래에셋글로벌투자조합
400
2015-07-10
8
-

21
코스콤-미래에셋핀테크투자조합1호
200
2015-11-16
8
-

22
미래에셋 청년창업 투자조합
140
2016-06-01
8
-

23
미래에셋 좋은기업 세컨더리 투자조합 2호
200
2016-07-13
5
-

24
2016 KIF-미래에셋 ICT전문 투자조합
300
2016-11-07
7
-

25
미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합 16-1호
140
2016-12-15
7
-

26
미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합 17-1호
165
2017-05-12
7
-

27
미래에셋 하이테크 프론티어 투자조합
250
2017-09-19
7
-

28
미래에셋청년창업투자조합2호
250
2017-12-28
8
-

29
미래에셋 신성장 좋은기업 세컨더리 투자조합 18-1
150
2018-05-21
5
-

30
한컴-미래에셋 4차산업혁명 투자조합(주1)
155
2018-07-06
5
-

31
미래에셋청년창업투자조합3호
200
2018-11-20
8
-

PEF

32
미래에셋나이스사모투자전문회사
814
2010-10-13
4
청산완료

33
큐리어스미래에셋에스유티티 기업재무안정사모투자
201
2018-09-21
5
-

합계
-
-
6,057
-
-
-

다. 자금조달실적

(단위: 원, %)

구분
제 17기(2015.12.31)
제 18기(2016.12.31)
제 19기(2017.12.31)
제 20기 3분기(2018.09.30)

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

부채

I. 기타부채
3,789,132,732
4.6%
1,812,920,943
2.1%
2,851,249,845
2.9%
2,232,455,042
1.9%

II. 당기법인세부채
4,387,058,335
5.3%
898,668,957
1.1%
2,189,497,059
2.2%
695,573,082
0.6%

III. 이연법인세부채
349,667,314
0.4%
1,911,235,759
2.2%
-
0.0%
1,106,342,715
0.9%

부 채 총 계
8,525,858,381
10.3%
4,622,825,659
5.4%
5,040,746,904
5.2%
4,034,370,839
3.4%

자 본

I. 자본금
24,862,215,000
30.2%
24,862,215,000
29.1%
24,862,215,000
25.5%
26,532,215,000
22.1%

II. 자본잉여금
5,330,278,041
6.5%
5,330,278,041
6.2%
5,330,278,041
5.5%
10,495,533,881
8.7%

III. 이익잉여금
42,935,734,100
52.1%
48,643,322,039
57.0%
60,191,252,839
61.7%
78,362,174,492
65.3%

IV. 자본조정
750,789,346
0.9%
1,928,762,732
2.3%
2,074,564,782
2.1%
570,096,017
0.5%

자 본 총 계
73,879,016,487
89.7%
80,764,577,812
94.6%
92,458,310,662
94.8%
115,960,019,390
96.6%

부 채 및 자 본 총 계
82,404,874,868
100.0%
85,387,403,471
100.0%
97,499,057,566
100.0%
119,994,390,229
100.0%

라. 자금운용실적

(단위: 원, %)

구분
제 17기(2015.12.31)
제 18기(2016.12.31)
제 19기(2017.12.31)
제 20기 3분기(2018.09.30)

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

자 산

I. 현금 및 현금성자산
10,122,974,557
12.3%
3,085,208,920
3.6%
14,079,362,478
14.4%
12,772,688,941
10.6%

II. 당기손익-공정가치측정금융자산
53,217,066,237
64.6%
61,060,418,616
71.5%
49,096,110,552
50.4%
67,205,242,210
56.0%

III. 상각후원가측정금융자산
5,504,774,010
6.7%
5,325,121,414
6.2%
5,692,930,543
5.8%
6,207,847,917
5.2%

IV. 종속기업투자자산
13,242,736,018
16.1%
15,447,234,845
18.1%
26,398,154,078
27.1%
32,426,154,078
27.0%

V. 관계기업투자자산
-
0.0%
-
0.0%
-
0.0%
994,689,019
0.8%

VI. 유형자산
212,317,806
0.3%
257,093,436
0.3%
145,873,844
0.1%
123,099,157
0.1%

VII. 무형자산
95,006,240
0.1%
212,326,240
0.2%
197,646,240
0.2%
235,418,907
0.2%

VIII. 기타자산
10,000,000
0.0%
-
0.0%
26,950,000
0.0%
29,250,000
0.0%

IX. 이연법인세자산
-
0.0%
-
0.0%
1,862,029,831
1.9%
-
0.0%

자 산 총 계
82,404,874,868
100.0%
85,387,403,471
100.0%
97,499,057,566
100.0%
119,994,390,229
100.0%

3. 영업 종류별 현황

당사의 영업수익은 크게 ① 고유계정 관련 수익, ② 투자조합 관련 수익, ③ 기타수익으로 구성되어 있습니다.

고유계정 관련 처분이익은 당사의 자기자본으로 투자한 종목의 당기 처분에 따른 이익이며, 평가이익은 당기 기말 기준 평가액(상장종목의 경우 시가, 비상장종목의 경우 외부평가기관의 평가금액)에 따른 평가이익입니다.

투자조합 관련 수익은 다시 관리보수와 성과보수로 구분됩니다. 관리보수는 업무집행조합원(GP)에 대한 일종의 기본보수로서, 업무집행조합원은 관리보수를 기반으로 한 운용자금으로 운용인력을 확보하여 벤처기업을 발굴 및 심사하고 투자하게 되며 또한 투자조합의 공시 및 기타 사무 처리를 담당하게 됩니다. 관리보수의 경우 일반적으로 조합의 규약마다 다르지만 조합 설립 후 투자기간 동안은 결성 약정금액의 일정비율로 지급되며, 그 이후 회수기간에는 투자잔액의 일정비율로 업무집행조합원에게 지급이 됩니다. 성과보수는 조합운용 결과에 따라 지급되는 추가수익으로 조합마다 지급규정은 다르며, 일반적으로 규약상 기준수익률(IRR)을 초과하는 조합배분금액의 일정비율(일반적으로 20% 전후)을 업무집행조합원에게 지급하게 됩니다.

기타수익은 이자수익, 외환거래이익, 기타의 영업수익(배당금 등)으로 구성되어 있습니다.

당사의 최근 3개년 및 2018년 3분기까지의 영업수익의 세부내역은 다음과 같습니다.

[미래에셋벤처투자 영업수익 추이]

(단위: 백만원)

사업부문

매출유형

구분

2015년

(제17기)

2016년

(제18기)

2017년

(제19기)

2018년 3분기

(제20기)

VC부문

고유계정

관련수익

처분이익

19,390
3,017
8,521
11,204

평가이익

9,101
12,347
4,861
15,278

조합

관련수익

관리보수

2,774
3,554
4,584
4,079

성과보수

3,514
118
-
1,635

소계

34,779
19,036
17,966
32,196

기타

이자수익

241
222
109
151

외환거래이익

-
8
4
-

기타의 영업수익

2,522
1,822
1,719
1,919

합계

37,542
21,088
19,798
34,266

주1)
기타의 영업수익은 조합 및 고유 투자주식으로 부터 받은 배당금 등으로 구성되어 있습니다.

주2)
별도 재무제표 기준

당사의 고유계정 관련 수익은 `15년의 경우 우수한 투자성과로 인하여 높은 처분이익을 기록하였으며 `18년 3분기까지 고유계정 투자 평가 및 실현 이익 등에 따라 우수한 실적을 달성하였습니다.

당사의 조합 관련 수익 중 관리보수는 지속적인 신규 투자조합 결성으로 투자조합 운용자산규모의 증가에 힘입어 `15년 27.7억원에서 `16년 35.5억원, `17년 45.8억원 및 `18년 3분기까지 40.8억원으로 꾸준히 증가하였습니다. 당사의 성과보수는 `15년 우수한 성과로 청산된 미래에셋좋은기업2호 및 3호 투자조합에 기인하여 35.1억원이 발생하였으며, 이후 청산된 투자조합이 없음에 따라 하락하였습니다.

상기와 같이 당사는 기본적으로 운용 중인 투자조합으로부터 수취하는 관리보수를 안정적인 수익원으로 확보하고 있으며, 고유계정 관련 처분/평가 이익을 통하여 추가적인 수익을 창출하고 있습니다.

4. 파생상품 거래 현황당사는 증권신고서제출일 현재 파생상품 거래 현황은 해당사항 없습니다.
5. 영업 설비 현황당사는 증권신고서제출일 현재 해당사항 없습니다.
6. 기타 투자의사 결정에 필요한 사항

(1) 재무관리위험요소회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

1) 시장위험① 외환 위험회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러(USD) 및 태국밧(THB)과 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

회사는 영업활동에서 발생하는 환위험의 최소화를 위하여 경상거래 및 예금, 차입 등의 자금거래시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시키는 것을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 외화금융자산 및 외화금융부채는 다음과 같습니다.

[별도 기준]

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

USD
7,643,940
4,245,874

THB
1,313,957
1,094,886

합계
8,957,897
5,340,760

[연결 기준]

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

USD
26,633,302
21,554,521

THB
1,313,957
1,094,886

EUR
3,965,673
2,664,918

합계
31,912,932
25,314,324

당기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 5% 변동 시 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[별도 기준]

(단위 : 천원)

구분
5% 상승시
5% 하락시

USD
382,197
(382,197)

THB
65,698
(65,698)

합계
447,895
(447,895)

[연결 기준]

(단위 : 천원)

구분
5% 상승시
5% 하락시

USD
1,331,665
(1,331,665)

THB
65,698
(65,698)

EUR
198,284
(198,284)

합계
1,595,647
(1,595,647)

② 가격위험연결실체는 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 지분증권의 가격이 10% 변동할 경우 당분기말 및 전기말의 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다

[별도 기준]

(단위 : 천원)

구분
10% 상승시
10% 하락시

당기손익-공정가치측정금융상품

주식 등
4,015,878
(4,015,878)

합계
4,015,878
(4,015,878)

[연결 기준]

(단위 : 천원)

구분
10% 상승시
10% 하락시

당기손익-공정가치측정금융상품

주식 등
14,395,728
(14,395,728)

합계
14,395,728
(14,395,728)

③ 이자율위험당사는 차입금이 없는 바, 이자율 위험은 발생하지 않습니다.

2) 신용위험신용 위험은 회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용 위험은 보유하고 있는 수취채권등 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 신용 위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

[별도 기준]

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

현금및예치금
12,772,689
14,079,362

당기손익-공정가치측정금융상품

상환우선주
8,729,674
18,551,740

회사채
18,314,912
2,012,729

기타
1,873
1,874

소계
27,046,458
20,566,343

상각후원가측정금융상품

대출채권
1,181,794
594,792

미수금
2,987,038
2,793,679

미수수익
1,793,748
2,059,351

보증금
245,268
245,109

소계
6,207,848
5,692,931

합계
46,026,995
40,338,636

[연결 기준]

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

현금및예치금
64,338,733
57,757,304

당기손익-공정가치측정금융상품

상환우선주
76,592,946
85,364,857

회사채
39,201,389
24,408,907

기타
3,744
1,301,411

소계
115,798,079
111,075,174

상각후원가측정금융상품

예치금
5,167,987
2,779,892

대출채권
1,181,794
594,792

미수금
213,255
14,692

미수수익
66,611
79,164

보증금
245,268
245,109

소계
6,874,914
3,713,649

합계
187,011,726
172,546,126

3) 유동성위험회사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다. 회사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

-당기말

[별도 기준]

(단위 : 천원)

구분
즉시지급
6개월이내
1년이내
2년이내
2년 초과
합계

미지급금
-
10,577
-
-
-
10,577

미지급비용
-
2,059,811
-
-
-
2,059,811

기타예수금
-
54,208
-
-
-
54,208

합계
-
2,124,595
-
-
-
2,124,595

[연결 기준]

(단위 : 천원)

구분
즉시지급
6개월이내
1년이내
2년이내
2년 초과
합계

미지급금
-
199,967
-
-
-
199,967

미지급비용
-
2,062,875
-
-
-
2,062,875

기타예수금
-
54,208
-
-
-
54,208

비지배지분부채
18,231,868
-
18,254,995
19,488,494
155,616,426
211,591,783

합계
18,231,868
2,317,050
18,254,995
19,488,494
155,616,426
213,908,833

-전기말

[별도 기준]

(단위 : 천원)

구분
즉시지급
6개월이내
1년이내
2년이내
2년 초과
합계

미지급금
-
10,577
-

10,577

미지급비용
-
909,608
-

909,608

기타예수금
-
1,823,206
-

1,823,206

합계
-
2,743,390
-
-
-
2,743,390

[연결 기준]

(단위 : 천원)

구분
즉시지급
6개월이내
1년이내
2년이내
2년 초과
합계

미지급금
-
10,577
-
-
-
10,577

미지급비용
-
1,008,987
-
-
-
1,008,987

기타예수금
-
1,823,206
-
-
-
1,823,206

비지배지분부채
13,810,343
1,662,528
16,721,282
30,217,170
113,284,349
175,695,671

합계
13,810,343
4,505,297
16,721,282
30,217,170
113,284,349
178,538,440

(2) 자본위험관리회사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 회사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 회사의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다.

[별도 기준]

(단위 : 천원, %)

구 분
당 기
전 기

부채
4,034,371
5,040,747

차감: 현금및현금성자산
12,772,689
14,079,362

순부채
0
0

자본
115,960,019
92,458,311

부채비율
0.00%
0.00%

[연결 기준]

(단위 : 천원, %)

구 분
당 기
전 기

부채
214,712,266
180,835,797

차감: 현금및현금성자산
64,338,733
57,757,304

순부채
150,373,533
123,078,493

자본
115,960,019
94,437,308

부채비율
129.68%
130.33%

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무제표

(단위: 원)

구 분
2018년 3분기
2017년
2016년
2015년

연결에 포함된 회사수
19
18
16
12

I. 현금 및 현금성자산
64,338,733,178
57,757,303,505
39,060,233,933
55,463,069,950

II. 당기손익-공정가치측정금융자산
260,062,684,656
209,349,634,985
198,158,415,200
176,046,915,890

III. 상각후원가측정금융자산
6,874,913,883
3,713,648,634
4,152,115,330
9,683,657,549

IV. 관계기업투자자산
994,689,019
-
-
-

V. 유형자산
123,099,157
145,873,844
257,093,436
212,317,806

VI. 무형자산
235,418,907
197,646,240
212,326,240
95,006,240

VII. 기타자산
29,250,000
27,033,479
83,479
10,083,481

VIII. 이연법인세자산
1,353,431,524
4,081,963,677
1,560,935,114
-

자산총계
334,012,220,324
275,273,104,364
243,401,202,732
241,511,050,916

I. 기타부채
2,424,909,812
2,950,628,931
5,297,188,094
6,239,661,429

II. 당기법인세부채
695,573,082
2,189,497,059
898,669,837
4,387,058,335

III. 이연법인세부채
-
-
-
699,205,918

[비지배지분]
211,591,782,829
175,695,670,811
147,395,174,008
150,891,906,011

부채총계
214,712,265,723
180,835,796,801
153,591,031,939
162,217,831,693

I. 자본금
26,532,215,000
24,862,215,000
24,862,215,000
24,862,215,000

II. 자본잉여금
10,495,533,881
5,330,278,041
5,330,278,041
5,330,278,041

III. 이익잉여금
81,702,109,703
62,170,249,740
57,688,915,020
48,349,936,836

IV. 자본조정
570,096,017
2,074,564,782
1,928,762,732
750,789,346

자본총계
119,299,954,601
94,437,307,563
89,810,170,793
79,293,219,223

부채 및 자본총계
334,012,220,324
275,273,104,364
243,401,202,732
241,511,050,916

영업수익
83,493,736,661
54,949,398,297
69,399,428,308
109,308,895,369

영업이익
23,349,615,097
6,763,464,369
11,364,010,321
24,778,336,040

당기순이익
19,531,859,963
6,305,219,468
9,338,978,184
22,732,074,185

포괄이익
19,531,859,963
6,305,219,468
9,338,978,184
22,732,074,185

주당순이익
772
1,294
1,917
4,665

- 연결대상 종속회사 개황

기업(조합)명
소유지분율
소재지
결산월
업종

2010 KIF-미래에셋 IT전문투자조합
10.53
대한민국
12월
투자

미래에셋사회적기업투자조합
4.76
대한민국
12월
투자

미래에셋 애그로 프로젝트 투자조합
10
대한민국
12월
투자

KoFC-미래에셋 Pioneer Champ 2011-3호 투자조합
6.51
대한민국
12월
투자

미래에셋사회적기업투자조합2호
5
대한민국
12월
투자

노루-미래에셋 애그로스타프로젝트 투자조합
10
대한민국
12월
투자

미래에셋 좋은기업 세컨더리 투자조합
26.11
대한민국
12월
투자

MAVI신성장좋은기업투자조합1호
3.75
대한민국
12월
투자

MAVI신성장좋은기업투자조합2호
2.86
대한민국
12월
투자

미래에셋글로벌투자조합
12.5
대한민국
12월
투자

코스콤-미래에셋핀테크투자조합1호
37.5
대한민국
12월
투자

미래에셋 청년창업 투자조합
17.86
대한민국
12월
투자

미래에셋 좋은기업 세컨더리 투자조합 2호
22
대한민국
12월
투자

2016 KIF-미래에셋 ICT전문 투자조합
15
대한민국
12월
투자

미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합 16-1호
10.4
대한민국
12월
투자

미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합 17-1호
9.13
대한민국
12월
투자

미래에셋 하이테크 프론티어 투자조합
24
대한민국
12월
투자

미래에셋청년창업투자조합2호
10
대한민국
12월
투자

미래에셋 신성장 좋은기업 세컨더리 투자조합 18-1
22.25
대한민국
12월
투자

- 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사 및 조합
사 유

신규 연결
미래에셋 신성장 좋은기업 세컨더리 투자조합 18-1
신설

나. 요약 별도재무제표

(단위: 원)

구 분
2018년 3분기
2017년
2016년
2015년

관계 공동기업 투자주식의 평가방법
지분법
지분법
지분법
지분법

I. 현금 및 현금성자산
12,772,688,941
14,079,362,478
3,085,208,920
10,122,974,557

II. 당기손익-공정가치측정금융자산
67,205,242,210
49,096,110,552
61,060,418,616
53,217,066,237

III. 상각후원가측정금융자산
6,207,847,917
5,692,930,543
5,325,121,414
5,504,774,010

IV. 종속기업투자자산
32,426,154,078
26,398,154,078
15,447,234,845
13,242,736,018

V. 관계기업투자자산
994,689,019
-
-
-

VI. 유형자산
123,099,157
145,873,844
257,093,436
212,317,806

VII. 무형자산
235,418,907
197,646,240
212,326,240
95,006,240

VIII. 기타자산
29,250,000
26,950,000
-
10,000,000

IX. 이연법인세자산
-
1,862,029,831
-
-

자산총계
119,994,390,229
97,499,057,566
85,387,403,471
82,404,874,868

I. 기타부채
2,232,455,042
2,851,249,845
1,812,920,943
3,789,132,732

II. 당기법인세부채
695,573,082
2,189,497,059
898,668,957
4,387,058,335

III. 이연법인세부채
1,106,342,715
-
1,911,235,759
349,667,314

부채총계
4,034,370,839
5,040,746,904
4,622,825,659
8,525,858,381

I. 자본금
26,532,215,000
24,862,215,000
24,862,215,000
24,862,215,000

II. 자본잉여금
10,495,533,881
5,330,278,041
5,330,278,041
5,330,278,041

III. 이익잉여금
78,362,174,492
60,191,252,839
48,643,322,039
42,935,734,100

IV. 자본조정
570,096,017
2,074,564,782
1,928,762,732
750,789,346

자본총계
115,960,019,390
92,458,310,662
80,764,577,812
73,879,016,487

부채 및 자본총계
119,994,390,229
97,499,057,566
85,387,403,471
82,404,874,868

영업수익
34,265,436,911
19,797,917,259
21,088,120,102
37,542,477,811

영업이익
22,228,429,703
7,521,067,465
7,486,268,551
22,433,781,126

당기순이익
18,170,921,653
6,056,841,790
5,707,587,939
18,191,277,048

포괄이익
18,170,921,653
6,056,841,790
5,707,587,939
18,191,277,048

주당순이익
718
1,243
1,171
3,734

2. 연결재무제표

분 기 연 결 재 무 상 태 표

제 20 기 3분기 : 2018년 09월 30일 현재

제 19 기 : 2017년 12월 31일 현재(검토받지 아니한 재무제표)

미래에셋벤처투자 주식회사와 그 종속기업
(단위: 원)

과 목
주 석
제 20(당)3분기말

제19(전)기말
(검토받지 아니한 재무제표)

자 산

I. 현금 및 현금성자산
3,5,25,26,30
64,338,733,178
57,757,303,505

II. 당기손익-공정가치측정금융자산
3,6,24,25,26,29
260,062,684,656
209,349,634,985

III. 상각후원가측정금융자산
3,7,24,25,26
6,874,913,883
3,713,648,634

IV.관계기업투자자산
8,
994,689,019
-

V. 유형자산
9,
123,099,157
145,873,844

VI. 무형자산
10,
235,418,907
197,646,240

VII. 기타자산
11,30
29,250,000
27,033,479

VIII. 이연법인세자산

1,353,431,524
4,081,963,677

자 산 총 계

334,012,220,324
275,273,104,364

부 채

I. 기타부채
12,25,26,27,30
214,016,692,641
178,646,299,742

II. 당기법인세부채

695,573,082
2,189,497,059

부 채 총 계

214,712,265,723
180,835,796,801

자 본

지배기업소유지분

I. 자본금
13
26,532,215,000
24,862,215,000

II. 자본잉여금
13
10,495,533,881
5,330,278,041

III. 이익잉여금
13
81,702,109,703
62,170,249,740

IV. 자본조정
13
570,096,017
2,074,564,782

비지배지분

-
-

자 본 총 계

119,299,954,601
94,437,307,563

부 채 및 자 본 총 계

334,012,220,324
275,273,104,364

"첨부된 주석은 본 분기연결재무제표의 일부입니다."

분 기 연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제 20 기 3분기: 2018년 01월 01일부터 2018년 09월 30일까지

제 19 기 3분기: 2017년 01월 01일부터 2017년 09월 30일까지(검토받지 아니한 재무제표)

미래에셋벤처투자 주식회사와 그 종속기업
(단위: 원)

과목
주석
제20기(당)3분기

제19(전)3분기
(검토받지 아니한 재무제표)

I. 영업수익

83,493,736,661

41,250,182,465

1. 수수료수익
14,30
36,945,205

-

2. 당기손익-공정가치측정금융상품관련이익
15,25
75,268,101,472

33,283,899,519

3. 이자수익
16,25,30
635,228,397

276,445,778

4. 신용손실충당금환입액
17,25
-

70,000,000

5. 기타의영업수익
18
7,553,461,587

7,619,837,168

II. 영업비용

60,144,121,564

32,971,928,053

1. 수수료비용
14,30
72,315,868

14,962,100

2. 당기손익-공정가치측정금융상품관련손실
15,25
23,742,426,774

23,913,633,790

3. 신용손실충당금전입액

7,374,868

-

4. 인건비
19,30
4,836,007,050

1,967,750,874

5. 판매관리비
20
1,784,564,488

1,206,329,753

6. 기타의영업비용
18
29,701,432,516

5,869,251,536

III. 영업이익

23,349,615,097

8,278,254,412

IV. 영업외손익

(2,961,487)

(4,374,889)

1. 영업외수익
21
432,019

275,362

2. 영업외비용
21
3,393,506

4,650,251

V. 법인세비용차감전순이익

23,346,653,610

8,273,879,523

VI. 법인세비용(수익)
22

3,814,793,647

(71,353,607)

VII. 분기순이익

19,531,859,963

8,345,233,130

1. 지배기업의 소유주지분

19,531,859,963

8,345,233,130

VIII. 총포괄이익

19,531,859,963

8,345,233,130

1. 지배기업의 소유주지분

19,531,859,963

8,345,233,130

IX. 주당이익

1. 기본주당이익
23

772

1,713

2. 희석주당이익
23

770

1,713

"첨부된 주석은 본 분기연결재무제표의 일부입니다."

분 기 연 결 자 본 변 동 표

제 20 기 3분기: 2018년 01월 01일부터 2018년 09월 30일까지

제 19 기 3분기: 2017년 01월 01일부터 2017년 09월 30일까지(검토받지 아니한 재무제표)

미래에셋벤처투자 주식회사와 그 종속기업
(단위: 원)

과 목
지배주주지분
비지배지분
총 계

자 본 금
자본잉여금
이익잉여금
자본조정
소계

2016.12.31(제18(전전)기말)
24,862,215,000
5,330,278,041
57,688,915,020
1,928,762,732
89,810,170,793
-
89,810,170,793

IFRS 전환 조정
-
-
(1,823,884,748)
-
-
-
(1,823,884,748)

2017.01.01(제19(전)분기초)
24,862,215,000
5,330,278,041
55,865,030,272
1,928,762,732
87,986,286,045
-
87,986,286,045

총포괄이익 :

1. 분기순이익
-
-
8,345,233,130
-
8,345,233,130
-
8,345,233,130

소유주와의 거래 등 :

1. 주식매입선택권
-
-
-
145,802,050
145,802,050
-
145,802,050

2017.09.30(제19(전)분기말)
(검토받지 아니한 재무제표)

24,862,215,000
5,330,278,041
64,210,263,402
2,074,564,782
96,477,321,225
-
96,477,321,225

2018.01.01(제20(당)분기초)
24,862,215,000
5,330,278,041
62,170,249,740
2,074,564,782
94,437,307,563
-
94,437,307,563

총포괄이익 :

1. 분기순이익
-
-
19,531,859,963
-
19,531,859,963
-
19,531,859,963

소유주와의 거래 등 :

1. 유상증자
300,000,000
1,307,062,000
-
-
1,607,062,000
-
1,607,062,000

2. 주식매입선택권
1,370,000,000
3,858,193,840
-
(1,504,468,765)
3,723,725,075
-
3,723,725,075

2018.09.30(제20(당)분기말)
26,532,215,000
10,495,533,881
81,702,109,703
570,096,017
119,299,954,601
-
119,299,954,601

"첨부된 주석은 본 분기연결재무제표의 일부입니다."

분 기 연 결 현 금 흐 름 표

제 20 기 3분기 : 2018년 01월 01일부터 2018년 09월 30일까지

제 19 기 3분기 : 2017년 01월 01일부터 2017년 09월 30일까지(검토받지 아니한 재무제표)

미래에셋벤처투자 주식회사와 그 종속기업
(단위: 원)

과 목
제 20(당) 3분기
제 19(전) 3분기(검토받지 아니한 재무제표)

I. 영업활동으로 인한 현금흐름

(10,459,893,301)

(6,481,014,959)

1. 조정후분기순이익
22,232,782,218

7,796,659,905

분기순이익
19,531,859,963

8,345,233,130

이자수익
(635,228,397)

(276,445,778)

배당수익
(478,642,995)

(200,773,840)

법인세비용
3,814,793,647

(71,353,607)

2-1. 현금의 유출이 없는 비용 등의 가산
53,087,320,138

29,342,299,562

당기손익인식금융자산평가손실
22,802,356,828

23,176,088,889

대손상각비
7,374,868

-

감가상각비
60,453,507

102,773,432

무형자산상각비
11,127,333

7,260,000

주식기준보상비용
615,321,892

186,925,705

외화환산손실
3,052

4,391,358

비지배지분손실
29,585,371,677

5,864,860,178

지분법평가손실
5,310,981

-

2-2. 현금의 유입이 없는 수익 등의 차감
(35,348,606,567)

(29,808,863,266)

당기손익인식금융자산평가이익
(28,294,242,518)

(22,537,677,879)

외화환산이익
(9,094)

-

비지배지분이익
(7,054,354,955)

(7,271,185,387)

3. 영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
(48,917,739,738)

(12,861,772,898)

당기손익-공정가치측정금융자산의 증감
(45,221,163,981)

(12,281,096,638)

상각후원가측정금융자산의 증감
(3,168,640,117)

760,329,250

기타자산의 증감
(2,216,521)

-

기타부채의 증감
(525,719,119)

(1,341,005,510)

4. 이자수취
635,228,397

276,445,778

5. 배당금수취
478,642,995

200,773,840

6. 법인세지급
(2,627,520,744)

(1,426,557,880)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름

(1,086,578,820)

(18,302,752)

1. 투자활동으로 인한 현금유입액
5,000,000

5,043,568

유형자산의 처분
-

43,568

무형자산의 처분
5,000,000

5,000,000

2. 투자활동으로 인한 현금유출액
1,091,578,820

23,346,320

유형자산의 취득
37,678,820

23,346,320

무형자산의 취득
53,900,000

-

관계기업투자자산의 취득
1,000,000,000

-

III. 재무활동으로 인한 현금흐름

18,127,895,752

28,826,444,446

1. 재무활동으로 인한 현금유입액
38,724,800,456

41,569,000,000

비지배지분의 증가
33,962,000,000

41,569,000,000

유상증자
1,200,000,000

-

주식매입선택권의 행사
3,562,800,456

2. 재무활동으로 인한 현금유출액
20,596,904,704

12,742,555,554

비지배지분의 감소
20,596,904,704

12,742,555,554

IV. 외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과

6,042

(4,391,358)

V. 현금및현금성자산 순증감 (= I + II + III + IV)

6,581,429,673

22,322,735,377

VI. 기초 현금및현금성자산

57,757,303,505

39,060,233,933

VII. 분기말 현금및현금성자산

64,338,733,178

61,382,969,310

3. 연결재무제표 주석

1. 연결대상회사의 개요1.1 지배기업의 개요

미래에셋벤처투자 주식회사(이하 '지배기업')는 1999년 6월 8일에 중소기업창업지원을 목적으로 설립되어 1999년 6월 28일자로 중소기업청에 중소기업창업투자회사로 등록하였습니다. 이에 따라 지배기업은 중소기업 창업자에 대한 투자와 중소기업 창업투자조합자금 관리 등을 주요사업으로 영위하고 있습니다. 지배기업의 본점은 경기도 성남시 분당구 판교역로241번길 20에 위치하고 있습니다.지배기업의 설립시 자본금은 10,000,000천원이었으나, 설립 후 수차의 유상증자 등을 거쳐 당분기말 현재 납입자본금은 보통주 26,032,215천원과 우선주 500,000천원입니다. 다만, 우선주에 대한 이익소각으로 인하여 발행주식 액면총액은 26,032,215천원 (보통주: 26,032,215천원)으로 납입자본금과 상이합니다. 당분기말과 전기말 현재 주요 주주 현황은 다음과 같습니다.

주주명
당분기말
전기말

주식주(주)
지분율(%)
주식주(주)
지분율(%)

보통주:

미래에셋대우
18,887,365
72.55
3,777,473
77.53

(주)전홍
3,110,240
11.95
622,048
12.77

기타
4,034,610
15.50
472,922
9.70

합계
26,032,215
100.00%
4,872,443
100.00

1.2 종속기업

1.2.1 당분기말 및 전기말 현재
종속기업
의 현황은 다음과 같습니다.

기업(조합)명(*)
주요영업활동
소재지
결산월
지분율(%)

당분기말
전기말

2010 KIF-미래에셋 IT전문투자조합
투자
대한민국
12월
10.53
10.53

미래에셋사회적기업투자조합
투자
대한민국
12월
4.76
4.76

미래에셋 애그로 프로젝트 투자조합
투자
대한민국
12월
10.00
10.00

KoFC-미래에셋 Pioneer Champ 2011-3호 투자조합
투자
대한민국
12월
6.51
6.51

미래에셋사회적기업투자조합2호
투자
대한민국
12월
5.00
5.00

노루-미래에셋 애그로스타프로젝트 투자조합
투자
대한민국
12월
10.00
10.00

미래에셋 좋은기업 세컨더리 투자조합
투자
대한민국
12월
26.11
26.11

MAVI신성장좋은기업투자조합1호
투자
대한민국
12월
3.75
3.75

MAVI신성장좋은기업투자조합2호
투자
대한민국
12월
2.86
2.86

미래에셋글로벌투자조합
투자
대한민국
12월
12.50
12.50

코스콤-미래에셋핀테크투자조합1호
투자
대한민국
12월
37.50
37.50

미래에셋 청년창업 투자조합
투자
대한민국
12월
17.86
17.86

미래에셋 좋은기업 세컨더리 투자조합 2호
투자
대한민국
12월
22.00
22.00

2016 KIF-미래에셋 ICT전문 투자조합
투자
대한민국
12월
15.00
15.00

미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합 16-1호
투자
대한민국
12월
10.40
10.40

미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합 17-1호
투자
대한민국
12월
9.13
9.13

미래에셋 하이테크 프론티어 투자조합
투자
대한민국
12월
24.00
24.00

미래에셋청년창업투자조합2호
투자
대한민국
12월
10.00
10.00

미래에셋 신성장 좋은기업 세컨더리 투자조합 18-1
투자
대한민국
12월
22.25
-

(*)

지배기업을 통한 지분율이 50% 미만이나 지배기업이 업무집행사원으로서 관련활동을 지시할 수 있는 힘이 있고, 변동이익에 유의적으로 노출되어 있으며, 이익에 영향을 줄 수 있도록 힘을 사용할 능력이 있으므로 연결범위에 포함하였음.

1.2.2

종속기업의 재무정보 요약
당분기말 및 전기말 현재
종속기업
의 요약재무상태표와 당분기 및 전분기의 요약포괄손익계산서는 다음과 같습니다.

<당분기말 및 당분기>

(단위: 천원)

회사명
자산
부채
영업수익
분기순손익
분기총포괄손익

2010 KIF-미래에셋 IT전문투자조합
13,550,479
-
2,851,489
3,619,181
3,619,181

미래에셋사회적기업투자조합
103,089
2,577
(812,112)
(385,142)
(385,142)

미래에셋 애그로 프로젝트 투자조합
8,778,851
1,355,318
1,343,497
1,489,139
1,489,139

KoFC-미래에셋 Pioneer Champ 2011-3호 투자조합
18,626,625
1,978,594
(3,717,197)
(3,500,193)
(3,500,193)

미래에셋사회적기업투자조합2호
4,177,061
19,641
(91,019)
(70,530)
(70,530)

노루-미래에셋 애그로스타프로젝트 투자조합
13,029,899
170,103
7,645
184,041
184,041

미래에셋 좋은기업 세컨더리 투자조합
8,139,646
3,064
(3,206,845)
(2,638,715)
(2,638,715)

MAVI신성장좋은기업투자조합1호
8,096,042
87,387
1,788,012
1,927,294
1,927,294

MAVI신성장좋은기업투자조합2호
7,626,625
78,271
1,853,712
1,977,418
1,977,418

미래에셋글로벌투자조합
29,105,694
187,050
2,700,885
3,422,277
3,422,277

코스콤-미래에셋핀테크투자조합1호
2,309,610
12,500
364,024
402,123
402,123

미래에셋 청년창업 투자조합
9,681,725
87,500
(472,695)
(204,492)
(204,492)

미래에셋 좋은기업 세컨더리 투자조합 2호
19,435,459
125,000
4,993,231
5,400,503
5,400,503

2016 KIF-미래에셋 ICT전문 투자조합
21,892,130
150,000
(1,006,828)
(548,298)
(548,298)

미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합 16-1호
21,538,097
52,500
7,416,857
7,589,212
7,589,212

미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합 17-1호
24,230,009
61,875
7,247,623
7,446,357
7,446,357

미래에셋 하이테크 프론티어 투자조합
14,517,585
156,250
(935,261)
(464,964)
(464,964)

미래에셋청년창업투자조합2호
9,691,262
156,250
(927,252)
(456,960)
(456,960)

미래에셋 신성장 좋은기업 세컨더리 투자조합 18-1
15,105,815
53,723
(30,153)
52,092
52,092

<전기말 및 전분기>

(단위: 천원)

회사명
자산
부채
영업수익
분기순손익
분기총포괄손익

MAF-미래에셋 애그리-에너지 투자조합4호
-
-
245,250
245,250
245,250

2010 KIF-미래에셋 IT전문투자조합
15,440,034
4,944
2,869,247
2,869,247
2,869,247

미래에셋사회적기업
1,760,032
14,378
46,240
46,240
46,240

미래에셋애그로 프로젝트조합
8,923,464
1,189,071
(2,585,893)
(2,585,893)
(2,585,893)

KoFC-미래에셋 Pioneer Champ2011-3호투자조합
22,266,703
2,118,479
(2,136,596)
(2,136,596)
(2,136,596)

미래에셋사회적기업투자조합2호
4,267,668
39,718
649,216
649,216
649,216

노루-미래에셋 애그로스타 프로젝트투자조합
12,919,681
243,926
889,156
889,156
889,156

미래에셋 좋은기업 세컨더리 투자조합
13,486,509
279,914
1,491,308
1,491,308
1,491,308

미래에셋좋은기업 신성장투자조합1호
6,134,749
53,388
(348,551)
(348,551)
(348,551)

미래에셋좋은기업 신성장투자조합2호
5,617,856
46,921
(377,263)
(377,263)
(377,263)

미래에셋글로벌투자조합
33,746,963
250,596
(102,950)
(102,950)
(102,950)

코스콤-미래에셋핀테크투자조합1호
1,910,153
15,165
(41,695)
(41,695)
(41,695)

미래에셋청년창업투자조합
9,892,336
93,619
(427,339)
(427,339)
(427,339)

미래에셋좋은기업세컨더리투자조합2호
19,241,841
131,886
658,935
658,935
658,935

2016 KIF-미래에셋 ICT전문투자조합
10,445,725
155,296
(1,487,013)
(1,487,013)
(1,487,013)

미래에셋신성장좋은기업투자조합16-1호
13,954,338
57,953
(421,517)
(421,517)
(421,517)

미래에셋신성장좋은기업투자조합17-1호
16,789,653
67,876
(133,182)
(133,182)
(133,182)

미래에셋 하이테크 프론티어 투자조합
4,986,224
159,925
(19,314)
(19,314)
(19,314)

미래에셋 청년창업 투자조합 2호
5,000,000
8,028
-
-
-

1.2.3 종
속
기
업의 변동현황
1.2.3.1 당분기 및 전분기 중 종속기업에 신규로 포함된 회사의 내역은 다음과 같습니다.<당분기>

종속기업명
사유

미래에셋 신성장 좋은기업 세컨더리 투자조합 18-1
신설

<전분기>

종속기업명
사유

미래에셋신성장좋은기업투자조합17-1호
신설

1.2.3.2 당분기 및 전분기 중 종속기업에서 제외된 회사는 없습니다.

2. 재무제표 작성기준

다음은 재무제표의 작성에 적용된 주요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 보고기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성기준 지배기업 및 종속기업(이하 "연결실체")의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다. 연결실체의 2018년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 분기연결재무제표는 보고기간말인 2018년 9월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 또한 본 분기연결재무제표는 연결실체의 2018년 12월 31일 현재의 한국채택국제회계기준에 의한 최초 연결재무제표의 일부분이므로 기업회계기준서 제1101호의 적용을 받습니다.한국채택국제회계기준은 재무제표 작성시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 요구되는 부분이나 중요한 가정 및 추정이 요구되는 부분은 주석2.4에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경2.2.1 연결실체가 적용하지 않은 제·개정 기준서 개정 또는 공표됐으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지않았고, 연결실체가 조기 적용하지 않은 개정 기준서는 다음과 같습니다.

- 기준서 제1116호 '리스'

2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체할 예정입니다. 연결실체는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다. 새로운 기준서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 연결실체는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로예상하고 있습니다.

2.3 측정기준

연결실체의 연결재무제표는 주석에서 별도로 기술하는 경우를 제외하고는 역사적 원가모형에 의하여 작성되었습니다.2.4 중요한 회계추정 및 판단

연결실체는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액에 조정을 미칠 수 있는 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.2.4.1 금융상품의 공정가치활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결실체는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

2.4.2 법인세
연결실체는 보고기간말 현재까지의 영업활동의 결과로
미래에 부담할 것으로 예상되는 법인세효과를 최선의 추정과정을 거쳐 당기법인세 및 이연법인세로 인식하였습니다. 하지만 실제 미래 최종 법인세부담은 인식한 관련 자산ㆍ부채와 일치하지 않을 수 있으며, 이러한 차이는 최종 세효과가 확정된 시점의 당기법인세 및 이연법인세 자산ㆍ부채에 영향을 줄 수 있습니다.연결실체는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 연결실체가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.

2.5 유의적인 회계정책

연결재무제표 작성에 적용된 유의한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 이러한 정책은 별도의 언급이 없는 경우, 당반기 및 비교표시된 전기의 연결재무제표에 동일하게적용됩니다.

2.5.1 연결 연결실체는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다. 2.5.1.1 종속기업 종속기업은 지배기업이 지배하고 있는 모든 기업(특수목적기업 포함)입니다. 연결실체가 피투자자에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 피투자자에 대하여 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 피투자자를 지배합니다. 종속기업은 지배기업이 지배하게 되는 시점부터 연결에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점부터 연결에서 제외됩니다.

연결실체의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결실체는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다. 영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산의 공정가치를 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가치보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식합니다. 연결실체 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권, 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결실체에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.

2.5.1.2 관계기업관계기업은 연결실체가 유의적 영향력을 보유하는 기업이며, 관계기업 투자지분은 최초에 취득원가로 인식하며 이후 지분법을 적용합니다. 연결실체와 관계기업간의 거래에서 발생한 미실현손익은 연결실체의 관계기업에 대한 지분에 해당하는 부분만큼 제거 됩니다. 또한 관계기업투자에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 연결실체는 관계기업 투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다.2.5.1.3 공동약정 둘 이상의 당사자들이 공동지배력을 보유하는 공동약정은 공동영업 또는 공동기업으로 분류됩니다. 공동영업자는 공동영업의 자산과 부채에 대한 권리와 의무를 보유하며, 공동영업의 자산과 부채, 수익과 비용 중 자신의 몫을 인식합니다. 공동기업참여자는 공동기업의 순자산에 대한 권리를 가지며, 지분법을 적용합니다.

2.5.2 외화환산

2.5.2.1 기능통화와 표시통화 연결실체는 연결실체 내 개별기업의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 지배기업의 기능통화는 대한민국 원화이며, 연결재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

2.5.2.2 외화거래와 보고기간말의 환산 외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식되고, 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치측정 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다.

2.5.3 금융상품의 인식 및 측정기준

2.5.3.1 분류

연결실체는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산

- 기타포괄손익-공정가치 금융자산

- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결실체는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치변동은 당기손익으로 인식합니다.

2.5.3.2 측정

연결실체는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

2.5.3.2.1 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결실체는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다.

- 상각후원가계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. - 당기손익-공정가치 측정 금융자산상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식합니다.2.5.3.2.2 지분상품연결실체는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 체 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

2.5.3.2.3 공정가치

연결실체는 이용가능하다면 공정가치의 최선의 추정치로 활성시장에서 공시되는 가격을 이용하며, 이는 금융상품의 상장시장가격이나 활성시장에서 거래된 금융상품에대한 매매중개기관의 공시가격(dealer price quotations)에 기초합니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기구를 통해 공시가격이 용이하고 정기적으로 이용가능하며, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 그 금융상품은 활성시장에서 가격이 공시되고 있는 것으로 판단합니다.

만약, 금융상품에 대한 활성시장이 없다면 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하거나, 독립적인 외부전문평가기관의 평가결과를 이용합니다. 평가기법은 합리적인 판단력과 거래의사가 있는 독립된 당사자 사이의 최근 거래를 사용하는 방법, 실질적으로 동일한 다른 금융상품의 현행공정가치를 이용할 수 있다면 이를 참조하는 방법,현금흐름할인방법과 옵션가격결정모형을 포함합니다.

연결실체는 옵션과 같은 보편화된 금융상품의 공정가치 결정에는 시장참여자가 일반적으로 사용하는 평가모형을 사용하며, 보다 복잡한 금융상품의 경우에 일반적인 가치평가모형으로부터 발전된 자체 평가모형을 사용합니다. 이러한 모델에 투입되는 일부 혹은 모든 변수들은 시장에서 관측불가능할 수도 있고, 시장가격이나 시장이자율에서 파생될 수도 있으며, 어떠한 가정에 기초하여 측정될 수도 있습니다.

또한, 연결실체는 연결재무상태표에 인식된 공정가치측정치에 대해 공정가치 측정에사용된 투입변수의 유의성을 반영하여 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류합니다.

- 수준 1: 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

- 수준 2: 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수 (단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함)

- 수준 3: 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수 (관 측가능하지 않은 투입변수)

공정가치 측정치 전체를 공정가치 서열체계의 어느 수준으로 구분하는지는 공정가치측정치 전체에 유의적인 투입변수 중 가장 낮은 수준의 투입변수에 기초하여 결정되며 외화로 표시된 금융상품의 경우 환율변동효과가 공정가치 서열체계 구분에 영향을 미치지 않습니다. 이러한 목적상, 투입변수의 유의성은 공정가치측정치 전체에 대해 평가합니다. 공정가치측정에서 관측가능한 투입변수를 이용하지만 그러한 관측가능한 투입변수가 관측가능하지 않은 투입변수에 기초한 유의적인 조정이 필요한 경우, 그러한 측정치는 수준 3의 측정치로 간주합니다.

추가적으로, 공정가치 평가기법들이 시장참여자들이 가격을 결정하는데 고려하는 모든 요소를 적절하게 반영하지 못하는 경우 공정가치 평가모형에서 산출된 가치는 몇 가지 요소를 반영하여 조정됩니다. 공정가치 조정에는 거래상대방의 신용위험, 매입-매도호가조정, 유동성 위험 및 기타 요인 등이 포함됩니다.

연결실체가 선택한 평가기법은 금융상품의 가격을 결정하기 위하여 일반적으로 적용되는 경제학적 방법론에 부합하며, 시장정보를 최대한 사용하고, 기업의 특유한 정보를 최소한으로 사용하도록 설계되었습니다. 또한, 주기적으로 평가기법을 조정하며 동일한 금융상품의 관측가능한 현행 시장거래가격을 사용하거나 관측가능한 시장자료에 기초하여 그 타당성을 검토합니다.

2.5.3.3 제거

제거란 이미 인식된 금융자산이나 금융부채를 연결재무상태표에서 삭제하는 것으로 금융자산 및 금융부채 각각의 제거기준은 다음과 같습니다.

2.5.3.3.1 금융자산의 제거

금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산을 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하거나 또는 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 아니하고 이전하지도 아니하는 경우, 당해 금융자산을 통제하고 있지 아니하면 금융자산을 제거하고 있습니다. 즉, 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 이전되지 않았을 때는 연결실체는 그 양도자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 금융자산을 인식하고 있습니다.2.5.3.3.2 금융부채의 제거

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료됨으로 인하여 소멸한 경우에 연결재무상태표에서 제거합니다.

2.5.3.4 상계

금융자산과 금융부채는 연결실체가 자산과 부채를 상계할 수 있는 법적인 권리가 있고 순액으로 결제하거나, 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.5.4 현금및현금성자산

현금및현금성자산은 보유중인 현금, 외국통화, 기타 취득 당시 만기일이 3개월 이내에 도래하는 매우 유동적인 단기 투자자산으로서 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고 가치변동의 위험이 경미한 자산을 포함하고 있습니다.

2.5.5 파생금융상품

파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다.

내재파생상품은 주계약의 경제적 특성 및 위험도와 밀접한 관련성이 없고 내재파생상품과 동일한 조건을 가진 별도의 금융상품 등이 파생상품의 정의를 충족하는 경우입니다.

비파생금융자산이 내재파생상품을 포함하는 복합계약인 경우 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

비파생금융부채가 내재파생상품을 포함하는 복합계약인 경우 복합금융상품이 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않았다면, 내재파생상품을 주계약과 분리하여 별도로 회계처리하고 있습니다. 주계약과 분리한 내재파생상품의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.5.6 유형자산

유형자산은 역사적원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.연결실체는 유형자산을 자산별 경제적 내용연수(4~5년)를 적용하여 정률법으로 감가상각하고 있습니다.

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 회계처리 됩니다.

2.5.7 무형자산

영업권을 제외한 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 내부적으로 창출한 무형자산인 기타의 무형자산은 기술적 실현가능성, 미래경제적효익 등을 포함한 자산 인식요건이 충족된 시점 이후에 발생한 지출금액의 합계입니다.회원권은 이용 가능 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각되지 않습니다. 한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정내용연수동안 정액법으로 상각됩니다.

계정과목
추정내용연수

기타의 무형자산
5년

2.5.8 종업원급여

2.5.8.1 퇴직급여: 확정기여제도

확정기여제도는 연결실체가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무용역을 제공 하였을 때 비용으로 인식됩니다. 2.5.8.2 단기종업원급여

종업원이 관련 근무용역을 제공한 회계기간의 종료일부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여는 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액을, 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 측정하고 있습니다.

과거 근무용역의 결과 연결실체가 지급해야 할 법적의무 또는 의제의무가 있고, 그 채무금액을 신뢰성있게 추정할 있다면 이익분배금 및 상여금으로 지급이 예상되는 금액을 부채로 인식하고 있습니다.

2.5.8.3 주식기준보상

연결실체는 종업원으로부터 용역을 제공받은 대가로, 주식선택권의 시가와 행사가격의 차이를 보상하는
주식결제형
주식기준보상제도를 운영하고 있습니다. 가득기간 동안 비용으로 인식될 총 금액은 용역제공조건을 고려하여 부여한 주식선택권의 공정가치에 기초하여 결정됩니다. 또한, 부채가 결제될 때까지 매 보고기간말과 결제일에 부채의 공정가치는 재측정되고, 공정가치의 변동액은 당기손익으로 인식됩니다.2.5.9 당기법인세 및 이연법인세 법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 기초하여 측정됩니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 연결실체가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 연결실체는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 정의되는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산ㆍ부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다.

이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.

관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적차이에 대하여 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이높고 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 이연법인세자산과 부채는 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 연결실체가 보유하고, 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.

2.5.10 수익인식기준연결실체는 고객에게 제공되는 서비스 형태에 따라 수익의 인식기준을 달리하고 있습니다. 금융상품의 유효이자율의 일부인 수수료수익은 유효이자율에 의해 조정되어이자수익으로 인식됩니다.

용역을 제공함으로써 가득되는 수수료수익 및 유의적인 행위를 수행함으로써 가득되는 수수료는 기업회계기준서 제1115호에 따라 계약에 5단계 수익인식모형(①계약식별 → ②수행의무 식별 → ③거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분→ ⑤수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

2.5.11 이자수익

이자수익은 시간의 경과에 따라 유효이자율법에 의하여 인식됩니다. 채권 손상이 발생하는 경우 채권금액의 장부금액은 회수가능액까지 감액되며, 시간의 경과에 따라 증가하는 부분은 이자수익으로 인식됩니다. 2.5.12 배당금

배당수익은 배당금을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식됩니다.

2.5.13 연결실체가 발행한 지분상품 지분상품은 연결실체의 자산에서 모든 부채를 차감한 후의 잔여지분을 나타내는 모든 계약 또는 약정을 의미합니다. 2.5.13.1 보통주보통주는 자본으로 분류되고 있습니다. 보통주 발행시 발생하는 추가적인 비용은 세금효과를 반영한 순액으로 자본에서 차감하고 있습니다. 2.5.13.2 비지배지분연결실체는 비지배지분을 계약조건의 실질에 따라 금융부채 또는 지분상품으로 분류합니다. 연결실체가 계약상 의무를 결제하기 위한 현금 등 금융자산을 인도하기로 한계약상의 의무가 존재하는 경우 금융부채로 분류하여 부채의 일부로 표시하고 있습니다.2.5.14 보고부문연결실체는 보고기간 종료일 현재 기업회계기준서 제1108호 '영업부문'에 따른 영업부문이 하나만 존재하므로 영업부문과 관련된 공시를 생략하였습니다.

3. 금융위험의 관리

3.1 위험관리정책 개요연결실체는 아래의 리스크에 노출되어 있습니다.

구분
내용

신용리스크
투자자산의 취득에 투입된 자금이 완전히 회수되지 않을 위험

시장리스크
금리, 주가, 환율 등의 시장변수가 불리한 방향으로 변동하여 회사 및 조합 투자자산의 가치가 감소하는 위험

유동성리스크
시장의 거래 부진이나 장애로 인해 원하는 가격으로 매매할 수 없는 위험 또는 적정 투자규모를 초과하여 발생할 수 있는 회사 및 조합의 유동성 위험

투자자산포트폴리오리스크
회사 및 조합의 투자자산 업종·업력·규모 등 포트폴리오 구성상 문제로 발생할 수 있는 위험

미투자자산포트폴리오리스크
미투자자산 운용시 거래 기관, 상품, 금리 등에서 발생할 수 있는 위험 또는 회사 및 조합의 부적절한 상장주식 투자한도 관리에서 발생할 수 있는 위험

운영리스크
부적절하거나 잘못된 업무프로세스, 인력, 시스템 및 외부 사건으로 인하여 회사에 손실이 발생하는 위험

법적리스크
일상 영업 및 업무처리, 외부와의 계약, 소송 등과 관련하여 법규의 잘못된 이해나 원용으로 인하여 발생할 위험

3.2 리스크 관리 조직3.2.1 리스크관리위원회리스크관리위원회는 투자 등 자산운용 및 리스크관리에 관한 중요한 사안의 심의하는 역할을 수행합니다. 주요 심의 및 의결사항은 아래와 같습니다. - 리스크관리의 기본방침 및 전략 수립

- 회사가 부담 가능한 리스크 수준 결정

- 적정 투자한도 및 손실 허용한도 승인

- 리스크관리기준의 제정 및 개정

- 자산 건전성 등급 분류의 적정성

- 조합 운용 현황 및 계획 점검

- 리스크관리규정 위반시 조치

3.2.2 리스크관리부서리스크관리위원회의 운영과 관련하여 위원회를 보좌하기 위하여 주관부서인 리스크 관리부서를 경영관리본부내에 두고 있습니다. 리스크관리부서의 주요 수행 업무는 아래와 같습니다. - 위원회 개최, 안건준비 및 의사록 작성, 위원회 의결사항 집행 등 위원회 보좌업무

- 위험종류별·자산별 위험측정·관리방안 수립

- 투자자산 및 조합 운용 현황 보고

- 기타 자산운용. 이익 및 위험관리와 관련하여 중요한 사항의 검토

3.3 투자관리3.3.1 투자 심의 단계투자심의위원회를 구성하여 투자건에 대한 투자여부를 결정하게 됩니다. 투자여부 결정시 성장성, 수익성, 기술성, 경영진, 및 회수시기 등을 고려하게 됩니다. 3.3.2 사후관리연결실체는 매분기별로 투자업체의 재무제표, 사업현황, 경영진 및 주요 주주의 변동내역 등 투자업체의 중요한 경영상황을 파악하고 있습니다. 이러한 투자업체의 경영상황의 변화는 투자업체에 대한 실사를 통해서도 이루어지게 됩니다. 투자업체에 대한 실사 후 하기 자산건전성 분류 기준에 따라서 투자주식의 건전성 평가를 수행하게됩니다.

건전성
분류 기준

정상

금융거래내용, 재무상황, 수익성, 성장성 등 경영내용이 양호한 거래처에 대한 총투자

요주의

금융거래내용, 재무상황, 수익성, 성장성 등 경영내용으로 보아 사후관리에 있어 통상 이상의 주의를 요하는 총투자

- 금융기관 신용정보교환 및 관리규약에 의한 황색거래처에 대한 총투자

- 투자이후 2년 이상 연속 결손을 시현하는 거래처에 대한 총투자

- 최근 결산년도 공인회계사 감사의견이 한정 또는 의견거절거래처에 대한 총투자

- 최근6개월 이내 1차부도 발생사실이 있는 거래처에 대한 총투자

고정

금융거래내용,재무상황,수익성,성장성 등 경영내용이 불량하여 구체적인 회수조치나 관리방법을 강구할 필요가 있는 거래처에 대한 총투자

- 조업중단중인 거래처에 대한 총투자

- 투자이후 3년 이상 연속 결손을 시현하는 거래처에 대한 총투자

- 최근 결산일 현재 납입자본금이 완전 잠식되고 최근 6개월 이내 1차부도 발생사실이 있는 거래처에 대한 총투자

회수의문

고정으로 분류된 거래처에 대한 투자 중 향후 손실발생이 예상 되나 현재 그 손실액을 확정할 수 없는 총투자

- 회사정리법에 따라 회사정리절차 진행 중인 기업체 및 화의법에 의한 화의절차 진행 중인 기업체에 대한 총투자

- 금융기관 신용정보교환 및 관리규약에 의한 적색거래처에 대한 총투자

- 3개월 이상 조업중단 상태인 거래처에 대한 총투자

- 납입자본금이 완전 잠식되고 금융기관 차입금이 매출액을 초과한 거래처에 대한 총 투자

- 투자관련자의 신용위험 등이 현저히 악화되어 회수가 불확실한 총투자

추정손실
파산,청산,폐업 등으로 손실처리가 불가피한 거래처에 대한 총투자

3.4 신용위험3.4.1 신용위험 최대노출 정도

당분기말 및 전기말 현재 보유한 금융상품과 관련하여 연결실체의 신용위험 최대노출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

현금및예치금
64,338,733
57,757,304

당기손익-공정가치측정금융상품

상환우선주
76,592,946
85,364,857

회사채
39,201,389
24,408,907

기타
3,744
1,301,411

소계
115,798,079
111,075,175

상각후원가측정금융상품

예치금
5,167,987
2,779,892

대출채권
1,181,794
594,792

미수금
213,255
14,692

미수수익
66,611
79,164

보증금
245,267
245,109

소계
6,874,914
3,713,649

합계
187,011,726
172,546,128

3.5 시장리스크관리3.5.1 외환위험

연결실체는 기능통화와 다른 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD가 있습니다.

3.5.2 가격위험연결실체는 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다.

3.5.3 유동성 위험자금담당부서는 효과적인 유동성관리를 위하여 매 과목별로 자금조달 및 운용계획을수립하고 있습니다. 이는 급격한 자금시장의 경색이나 경제위기에 의한 유동성 위기상황에 대한 대책을 수립하여 위기상황에서의 유동성확보를 위해 국내 외 Credit-Line 확보를 포함한 다양한 방안을 마련하기 위함입니다.

4. 자본관리연결실체는 내부자본을 관리하고 있으며, 내부자본은 각종 리스크를 안고 지속적으로 영업을 영위할 수 있도록 뒷받침해주는 자본으로서, 특정한 확률 가정 하에 미래예상 손실을 충당하는데 필요한 자본의 규모로 정의할 수 있습니다. 연결실체가 자본을 관리하는 목적은 내부자본규모와 실제 사용가능한 자본(가용자본)규모를 비교함으로써 재무건전성의 척도로 활용할 수 있으며, 리스크를 감안한 성과측정의 기반을 제공하고자 함입니다.

5. 현금및현금성자산

5.1 당분기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

현금 및 보통예금
51,624,105
45,532,272

기타예치금
12,714,628
12,225,032

합계
64,338,733
57,757,304

6. 당기손익-공정가치 측정 금융자산

6.1 당분기말 및 전기말 현재 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

주식
186,963,196
154,220,559

회사채
39,508,716
24,408,907

집합투자증권
4,029,457
4,108,837

외화증권
29,561,314
25,313,663

기타유가증권
2
1,297,669

합계
260,062,685
209,349,635

7. 상각후원가측정 금융자산

7.1 당분기말 및 전기말 현재 상각후원가측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

예치금
5,167,987
2,779,892

대출채권
1,181,794
594,792

기타대여금및수취채권
525,133
338,965

합계
6,874,914
3,713,649

7.2 당분기말 및 전기말 현재 예치금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

장기성예적금
5,167,987
2,779,892

합계
5,167,987
2,779,892

7.3 당분기말 및 전기말 현재 대출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

대여금
1,181,794
594,792

합계
1,181,794
594,792

7.4 당분기말 및 전기말 현재 기타대여금및수취채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

미수금
213,255
14,692

미수수익
66,611
79,164

보증금
245,267
245,109

합계
525,133
338,965

8. 관계기업투자자산

8.1 당분기말 및 전기말 현재
관계기업
의 현황은 다음과 같습니다.

기업(조합)명(*)
주요영업활동
소재지
결산월
지분율(%)

당분기말
전기말

한컴-미래에셋 4차 산업혁명 투자조합
투자
대한민국
12월
6.45
-

(*)

지분율이 20% 미만이나 회사가 공동업무집행사원으로서 유의적인 영향력이 있는 것으로 판단하여 관계기업으로 분류하였음..

8.2

당분기 및 전분기 중 관계기업투자자산의 장부금액 변동내용은 다음과 같습니다.
<당분기>

(단위: 천원)

기업(조합)명
당기초
취득
처분
지분법손익
지분법자본변동
당기말

한컴-미래에셋 4차 산업혁명 투자조합
-
1,000,000
-
(5,311)
-
994,689

<전분기>해당사항 없음

8.3

관계기업의 재무정보 요약당분기말 및 전기말 현재 종속기업의 요약재무상태표와 당분기 및 전분기의 요약포괄손익계산서는 다음과 같습니다.

<당분기말 및 당분기>

(단위: 천원)

회사명
자산
부채
영업수익
분기순손익
분기총포괄손익

한컴-미래에셋 4차 산업혁명 투자조합
15,510,022
92,363
15,417,659
(82,341)
(82,341)

<전기말 및 전분기>해당사항 없음

9. 유형자산9.1 당분기말 및 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

구분
취득금액
감가상각누계액
손상차손누계액
합계

차량운반구
208,944
(167,403)
-
41,541

기구비품
134,776
(107,949)
-
26,827

시설장치
359,260
(304,529)
-
54,731

합계
702,980
(579,881)
-
123,099

<전기말>

(단위: 천원)

구분
취득금액
감가상각누계액
손상차손누계액
합계

차량운반구
208,945
(146,170)
-
62,775

기구비품
112,607
(96,703)
-
15,904

시설장치
343,750
(276,555)
-
67,195

합계
665,302
(519,428)
-
145,874

9.2 당분기 및 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다. <당분기>

(단위: 천원)

구분
분기초
취득
처분
감가상각비
분기말

차량운반구
62,774
-
-
(21,233)
41,541

기구비품
15,905
22,169
-
(11,247)
26,827

시설장치
67,195
15,510
-
(27,974)
54,731

합계
145,874
37,679
-
(60,454)
123,099

<전분기>

(단위: 천원)

구분
분기초
취득
처분
감가상각비
분기말

차량운반구
116,239

-

-

(40,573)

75,666

기구비품
19,348

9,486

(44)

(10,425)

18,365

시설장치
121,506

13,860

-

(51,775)

83,591

합계
257,093

23,346

(44)

(102,773)

177,622

10. 무형자산10.1 당분기말 및 전기말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

구분
취득금액
감가상각누계액
손상차손누계액
합계

회원권
187,806
-
-
187,806

기타
102,300
(54,687)
-
47,613

합계
290,106
(54,687)
-
235,419

<전기말>

(단위: 천원)

구분
취득금액
감가상각누계액
손상차손누계액
합계

회원권
192,806
-
-
192,806

기타
48,400
(43,560)
-
4,840

합계
246,206
(48,560)
-
197,646

10.2 당분기 및 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다. <당분기>

(단위: 천원)

구분
분기초
취득
처분
상각
분기말

회원권
192,806
-
(5,000)
-
187,806

기타
4,840
53,900
-
(11,127)
47,613

합계
197,646
53,900
(5,000)
(11,127)
235,419

<전분기>

(단위: 천원)

구분
분기초
취득
처분
상각
분기말

회원권

197,806

-

(5,000)

-

192,806

기타

14,520

-

-

(7,260)

7,260

합계

212,326

-

(5,000)

(7,260)

200,066

11. 기타자산

11.1 당분기말 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

선급금
29,250
27,033

합계
29,250
27,033

12. 기타부채

12.1 당분기말 및 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

기타금융부채

미지급금
199,967
10,577

미지급비용
2,062,875
1,008,986

기타예수금
54,208
1,823,206

비지배지분부채
211,591,783
175,695,671

소계
213,908,833
178,538,440

기타부채

제세금예수금
682
682

선수금
107,178
107,178

소계
107,860
107,860

합계
214,016,693
178,646,300

13. 자본13.1 자본금지배기업이 발행할 주식의 총수는 100,000,000주이고, 1주당 액면금액은 1,000원입니다. 당분기말 현재 회사가 발행한 보통주식수는 26,032,215주 입니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

보통주

발행한 주식수
26,032,215주
4,872,443주

1주의 금액
1,000원
5,000원

자본금
26,032,215
24,362,215

우선주

자본금
500,000
500,000

합계(*)
26,532,215
24,862,215

(*)

우선주에 대한 이익소각으로 인하여 발행주식 액면총액과 납입자본금이 상이합니다.

13.1.2 지배기업의 발행주식수, 자본금 및 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

일자
내역
주식수(주)
자본금
주식발행초과금

2018.01.01
기초
4,872,443
24,862,215
5,328,015

2018.04.27
주식매입선택권 행사
274,000
1,370,000
3,858,194

2018.05.11
우리사주 유상증자
60,000
300,000
1,307,062

2018.09.05
액면분할
20,825,772
-
-

기말
26,032,215
26,532,215
10,493,271

13.2 자본잉여금

13.2.1 당분기말 및 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

주식발행초과금
10,493,271
5,328,015

감자차익
2,263
2,263

합계
10,495,534
5,330,278

13.3 자본조정

13.3.1 당분기말 및 전기말 현재 자본조정의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

주식매수선택권
479,242
1,958,085

기타자본조정
90,854
116,480

합계
570,096
2,074,565

13.4 이익잉여금13.4.1 당분기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

법정적립금
230,107
230,107

미처분이익잉여금
81,472,002
61,940,143

합계
81,702,109
62,170,250

13.4.2 법정적립금법정적립금은 전액 이익준비금으로 상법상의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 주주총회의 결의에 의하여 자본전입 또는 결손보전을 위해서는 사용될 수 있습니다.

14. 수수료수익 및 비용14.1 당분기 및 전분기 중 수수료비용의 내역은 다음과 같으며 수수료수익은 없습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

수수료수익

기타수수료수익
36,945
-

수수료비용

매매수수료
72,316
14,962

합계
(35,371)
(14,962)

15. 당기손익-공정가치 측정 금융상품관련 이익 및 손실

15.1 당분기 및 전분기 중 당기손익-공정가치 측정 금융상품 관련 이익 및 손실의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

당기손익-공정가치 측정 금융자산관련 이익

당기손익-공정가치측정금융자산 처분이익
46,973,859
10,746,222

당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익
28,294,243
22,537,678

소계
75,268,102
33,283,900

당기손익-공정가치 측정 금융자산관련 손실

당기손익-공정가치측정금융자산 처분손실
871,736
737,545

당기손익-공정가치측정금융자산 평가손실
22,870,691
23,176,089

소계
23,742,427
23,913,634

합계
51,525,675
9,370,266

16. 이자수익

16.1 당분기 및 전분기 중 이자수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

이자수익

예치금이자
409,431
208,037

기타이자수익
225,797
68,409

합계
635,228
276,446

17. 신용손실충당금전입액

17.1 당기 중 신용손실충당금전입액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

신용손실충당금 전입액

기타대손상각비
7,375
-

합계
7,375
-

18. 기타영업수익 및 비용

18.1 당분기 및 전분기 중 기타영업수익 및 비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

기타영업수익

배당금수익
478,643
200,774

외환차익
-
4,281

외화환산이익
9
-

기타의영업수익
7,074,809
6,008,457

소계
7,553,461
6,213,512

기타영업비용

지분법손실
5,311
-

외환차손
110,747
-

외화환산손실
3
4,391

비지배지분 관련비용
29,585,372
5,864,860

소계
29,701,433
5,869,251

합계
(22,147,972)
344,261

19. 인건비19.1 당분기 및 전분기 중 인건비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

급여
4,452,573
1,579,309

퇴직급여
206,033
161,960

복리후생비
177,401
226,482

합계
4,836,007
1,967,751

19.2 주식기준보상

19.2.1 당분기말 현재 주식기준보상과 관련된 중요사항은 다음과 같습니다.

구분
약정사항

권리부여일
2015.03.31
2015.07.08
2018.08.03

부여수량
1,200,000주
720,000주
500,000주

당기말 잔존수량
90,000주
150,000주
500,000주

가득조건
권리부여일로부터 2년 이상 재임

행사기간
2017년 3월 31일부터2024년 3월 31일까지
2017년 7월 8일부터2024년 7월 8일까지
2020년 8월 4일부터2027년 8월 4일까지

행사가격(*)
2,600원
2,600원
6,000원

(*)

액면분할 후 주식 수로 조정 한 금액입니다.

19.2.2 공정가치 산정

구분
내용

권리부여일
2015.03.31
2015.07.08
2018.08.03

옵션가격결정모형
현금흐름할인모형과 옵션가치결정모형(이항모형)

무위험이자율
2.09%
2.41%
2.54%

예상주기변동성
52.03%
62.13%
95.33%

부여일 현재 주가(*)
2,420원
2,896원
6,159원

주식매입선택권의 공정가치(*)
1,426.8원
1,805.6원
5,331.6원

(*)

액면분할 후 주식 수로 조정 한 금액입니다.

19.2.3 우리사주조합 주식 배정당분기 중 지배기업은 우리사주조합에 30만주의 보통주를 배정하였고, 배정된 주식의주당 행사가액은 4,000원입니다. 해당 주식의 부여일 시점 주당 공정가치는 5,346원입니다.

19.2.4 주식기준보상관련 비용 등

(단위:천원)

구 분
당분기
전기말(전분기)

결산일 기준 추정 가득수량(*)
740,000주
1,610,000주

총보상원가
3,065,052
2,539,580

주식기준보상비용

주식매입선택권
215,160
186,926

우리사주조합 주식 배정
400,162
-

합계
615,322
186,926

(*)

연결실체는 퇴사율의 합리적인 추정이 어려워 용역제공 종료일에 주식선택권이 전량 가득된다고 가정하였습니다.

19.3 확정기여제도확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 당분기와 전분기 중 각각 206,033천원 및
161,960 천원입니다.

20. 판매관리비20.1 당분기 및 전분기 중 판매관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

임차료
312,962
309,622

지급수수료
721,117
327,736

접대비
231,287
179,525

광고선전비
122,617
-

유형자산감가상각비
60,454
102,773

연수비
2,889
1,416

무형자산상각비
11,127
7,260

세금과공과
149,637
62,615

기타
172,475
215,384

합계
1,784,565
1,206,331

21. 영업외손익

21.1 당분기 및 전분기 중 영업외손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

영업외수익

잡이익
432
275

소계
432
275

영업외비용

기부금
3,394
4,650

소계
3,394
4,650

합계
(2,962)
(4,375)

22. 법인세비용22.1 당분기 및 전분기 중 법인세비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내역
당분기
전분기

법인세부담액
695,573
1,161,915

과거기간 조정사항
(445,759)
-

이연법인세 변동
3,612,315
(1,192,145)

자본에 직접 반영된 법인세
(47,335)
(41,124)

합계
3,814,794
(71,354)

23. 주당순이익23.1 기본주당순이익23.1.1 당분기 및 전분기의 기본주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

구분
당분기
전분기

분기순이익
19,531,859,963원
8,345,233,130원

가중평균 유통보통주식수
25,296,244주
4,872,443주

기본주당순이익
772원
1,713원

23.1.2 당분기 및 전분기의 기본주당이익 계산시 사용된 가중평균 유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구분
당분기
전분기

주식수
적수
주식수
적수

기초
24,362,215
6,650,884,695
4,872,443
1,330,176,939

주식기준보상의 행사
1,670,000
254,990,000
-
-

일수
273
273

가중평균 유통보통주식수
25,296,244
4,872,443

23.2 희석주당순이익

23.2.1 희석주당이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 연결실체가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 주식선택권이 있습니다. 주식선택권으로 인한 주식수는 주식선택권에 부가된 권리 행사의 금전적 가치에 기초하여 공정가치(회계기간의 평균시장가격)로 취득했을 때 얻게 될 주식수를 계산하고 동 주식수와 주식선택권이 행사된 것으로 가정할 경우 발행될 주식수를 비교하여 산정했습니다.

23.2.2 당분기 및 전분기의 희석주당순이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

구분

당분기

전분기

분기순이익
19,531,859,963원
8,345,233,130원

발행된 가중평균유통보통주식수
25,296,244주
4,872,443주

주식선택권
77,448주
-

희석주당이익 산정을 위한 가중평균유통보통주식수
25,373,692주
4,872,443주

희석주당순이익
770원
1,713원

24. 창업투자자산
24.1 창업투자자산은 창업자와 벤처기업 등에 투자 및 지원되는 자산으로 중소기업창업지원법의규정에 의거 중소기업청장이 고시한 '창업투자회사등의 등록 및 관리규정'상 투자실적으로 인정되는 자산으로, 동 창업투자자산의 분류 및 평가방법은 다음과 같습니다.중소기업창업지원법에 따른 투자(사업개시일로부터 7년 이내의 기업에 대한 투자)의경우 투자실적자산으로, 투자실적자산에 포함되지 아니하는 기타의 중소기업에 대한투자의 경우 경영지원자산으로 각각 구분하여 계상하고 있습니다.24.2 당분기말 및 전기말 현재 조합출자금을 제외한 투자실적자산 및 경영지원자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

당기손익-공정가치측정 금융자산

원화주식

투자실적자산
투자주식
112,310,889
95,460,635

경영지원자산
운용투자주식
74,652,307
58,759,924

회사채

투자실적자산
투자사채
18,238,430
17,392,598

경영지원자산
운용투자사채
21,270,286
7,016,308

집합투자증권

경영지원자산
운용투자주식
4,029,457
4,108,837

외화증권

경영지원자산
해외유가증권
29,561,314
25,313,663

기타유가증권

투자실적자산
프로젝트투자
2
1,297,670

소계
260,062,685
209,349,635

상각후원가측정 금융자산

대여금및수취채권

경영지원자산
창업자대여금
550,000
550,000

소계
550,000

550,000

총합계
260,612,685

209,899,635

25. 금융상품의 범주별 분류25.1 당분기말 및 전기말 현재 금융자산의 범주별 분류 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

구분
상각후원가측정금융자산
당기손익공정가치측정금융자산
합계

현금및현금성자산
64,338,733
-
64,338,733

당기손익-공정가치측정금융자산
-
260,062,685
260,062,685

상각후원가측정금융자산
6,874,914
-
6,874,914

합계
71,213,647
260,062,685
331,276,332

<전기말>

(단위: 천원)

구분
상각후원가측정금융자산
당기손익공정가치측정금융자산
합계

현금및현금성자산
57,757,304
-
57,757,304

당기손익-공정가치측정금융자산
-
209,349,635
209,349,635

상각후원가측정금융자산
3,713,649
-
3,713,649

합계
61,470,953
209,349,635
270,820,588

25.2 당분기말 및 전기말 현재 금융부채의 범주별 분류 내역은 다음과 같습니다. <당분기말>

(단위: 천원)

구분
상각후원가측정금융부채

당분기말
전기말

기타금융부채
2,317,050
2,842,769

비지배지분부채
211,591,783
175,695,671

합계
213,908,833
178,538,440

25.3 당분기 및 전분기 중 금융자산의 범주별 손익은 다음과 같습니다.<당분기>

(단위 : 천원)

구분
처분손익
평가손익
이자수익
배당수익
신용손실충당금환입(전입)

당기손익-공정가치측정금융자산
46,102,123
5,423,552
-
478,643
-

상각후원가측정금융자산
-
-
635,228
-
(7,375)

합계
46,102,123
5,423,552
635,228
478,643
(7,375)

<전분기>

(단위 : 천원)

구분
처분손익
평가손익
이자수익
배당수익
신용손실충당금환입(전입)

당기손익-공정가치측정금융자산
10,008,677
(638,411)
-
200,774
-

상각후원가측정금융자산
-
-
276,446
-
70,000

합계
10,008,677
(638,411)
276,446
200,774
70,000

25.4 당분기 및 전분기 중 금융부채의 범주별 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
상각후원가측정금융부채
합계

기타금융부채
29,585,372
5,864,860

합계
29,585,372
5,864,860

26. 금융자산 및 금융부채의 공정가치26.1 당분기말 및 전기말 현재 금융상품의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금 및 현금성자산(*)
64,338,733
64,338,733
57,757,304
57,757,304

당기손익-공정가치측정금융자산
260,062,685
260,062,685
209,349,636
209,349,636

주식
186,963,196
186,963,196
154,220,559
154,220,559

회사채
39,508,716
39,508,716
24,408,907
24,408,907

집합투자증권
4,029,457
4,029,457
4,108,837
4,108,837

외화증권
29,561,314
29,561,314
25,313,663
25,313,663

기타유가증권
2
2
1,297,670
1,297,670

상각후원가측정금융자산(*)
6,874,914
6,874,914
3,713,649
3,713,649

합계
331,276,332
331,276,332
270,820,589
270,820,589

금융부채

기타금융부채(*)
2,317,050
2,317,050
2,842,769
2,842,769

비지배지분부채
211,591,783
211,591,783
175,695,671
175,695,671

합계
213,908,833
213,908,833
178,538,440
178,538,440

(*)

공정가치와 장부금액과의 차이가 크지 않은 것으로 판단되어, 장부금액을 공정가치로 공시함.

26.2 공정가치로 측정된 금융상품의 수준별 공정가치

26.2.1 당분기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정하는 금융상품의 수준별 공정가치는 다음과 같습니다.<당분기말>

(단위: 천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산

주식
48,742,395
2,862,279
135,358,522
186,963,196

회사채
-
-
39,508,716
39,508,716

집합투자증권
-
-
4,029,457
4,029,457

외화증권
424,222
-
29,137,092
29,561,314

기타유가증권
-
-
2
2

합계
49,166,617
2,862,279
208,033,789
260,062,685

<전기말>

(단위: 천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산

주식
31,994,062
-
122,226,496
154,220,558

회사채
-
-
24,408,907
24,408,907

집합투자증권
-
-
4,108,837
4,108,837

외화증권
1,079,343
-
24,234,321
25,313,664

기타유가증권
-
-
1,297,670
1,297,670

합계
33,073,405
-
176,276,231
209,349,636

27. 현금흐름표27.1 당분기 및 전분기 현재 재무활동으로 분류된 부채의 조정내역은 다음과 같습니다. <당분기>

(단위 : 천원)

구분
분기초
현금흐름
비현금 변동
분기말

환율변동
공정가치변동
기타

비지배지분 부채
175,695,671
13,365,095
-
22,531,017
-
211,591,783

<전분기>

(단위 : 천원)

구분
분기초
현금흐름
비현금 변동
분기말

환율변동
공정가치변동
기타

비지배지분 부채
147,395,174
28,826,444
-
1,406,325
-
177,627,943

28. 우발 및 약정사항28.1 조합 재산의 분배에 관한 손실금 충당 약정조합규약에 조합 재산의 배분에 관한 손실금 충당 약정을 규정하고 있는 바, 청산 시 확정될 손실금에 대한 구체적인 손실금 충당 약정은 투자조합별로 다음과 같습니다.

조합명
약정내용

2010 KIF-미래에셋 IT전문투자조합
ㆍ업무집행조합원이 출자약정금 총액의 5%를 우선 충당ㆍ손실 충당 후 잔여손실금이 있을 경우 업무집행조합원의 우선 손실충당액을 제외한 금액을 납입출자금 총액으로 하여 재산정된 각 조합원 별(업무집행조합원 포함) 출자비율에 따라 안분하여 충당

KoFC 미래에셋 Pioneer Champ 2011-3호
ㆍ업무집행조합원이 출자약정금 총액의 5%를 우선 충당ㆍ손실 충당 후 잔여손실금이 있을 경우 업무집행조합원의 우선 손실충당액을 제외한 금액을 납입출자금 총액으로하여 재산정된 각 조합원 별(업무집행조합원 포함)출자비율에 따라 안분하여 충당

미래에셋 애그로 프로젝트 투자조합
ㆍ업무집행조합원이 출자약정금 총액의 8%를 우선 충당ㆍ손실 충당 후 잔여손실금이 있을 경우 특별조합원이 출자약정금 총액의 8%를 차순으로 충당ㆍ잔여 손실금이 있는 경우 조합원 출자비율에 따라 충당

노루-미래에셋 애그로스타 프로젝트투자조합
ㆍ업무집행조합원이 출자약정금 총액의 8%를 우선 충당ㆍ손실 충당 후 잔여손실금이 있을 경우 특별조합원이 출자약정금 총액의 8%를 차순으로 충당ㆍ잔여 손실금이 있는 경우 조합원 출자비율에 따라 충당

미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합 16-1호
ㆍ업무집행조합원이 출자약정금 총액의 5%를 우선 충당ㆍ손실 충당 후 잔여손실금이 있을 경우 업무집행조합원의 우선 손실충당액을 제외한 금액을 납입출자금 총액으로하여 재산정된 각 조합원 별(업무집행조합원 포함)출자비율에 따라 안분하여 충당

미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합 17-1호
ㆍ업무집행조합원이 출자약정금 총액의 5%를 우선 충당ㆍ손실 충당 후 잔여손실금이 있을 경우 업무집행조합원의 우선 손실충당액을 제외한 금액을 납입출자금 총액으로하여 재산정된 각 조합원 별(업무집행조합원 포함)출자비율에 따라 안분하여 충당

미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합 18-1호
ㆍ업무집행조합원이 출자약정금 총액의 5%를 우선 충당ㆍ손실 충당 후 잔여손실금이 있을 경우 업무집행조합원의 우선 손실충당액을 제외한 금액을 납입출자금 총액으로하여 재산정된 각 조합원 별(업무집행조합원 포함)출자비율에 따라 안분하여 충당

미래에셋사회적기업투자조합, 미래에셋사회적기업투자조합2호, 미래에셋 좋은기업 세컨더리 투자조합, MAVI신성장좋은기업투자조합1호, MAVI신성장좋은기업투자조합2호, 미래에셋글로벌투자조합, 코스콤-미래에셋핀테크투자조합1호, 미래에셋좋은기업세컨더리투자조합2호, 미래에셋 청년창업 투자조합, 미래에셋 청년창업 투자조합 2호, 2016 KIF-미래에셋 ICT전문 투자조합, 미래에셋 하이테크 프론티어 투자조합, 한컴-미래에셋 4차 산업혁명 투자조합
ㆍ조합원별 출자비율에 따라 충당

28.2 출자 약정당분기말 및 전기말 현재 각 조합과 관련하여 출자 약정금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
누적출자금액

당분기말
전기말

출자약정금액
지배기업
지배기업 이외
지배기업
지배기업 이외

2010 KIF-미래에셋IT전문투자조합
28,500,000
2,880,000
24,480,000
2,880,000
24,480,000

미래에셋사회적기업투자조합
4,200,000
200,000
4,000,000
200,000
4,000,000

미래에셋애그로프로젝트조합
20,000,000
1,600,000
14,400,000
1,600,000
14,400,000

KoFC-미래에셋PioneerChamp2011-3호투자조합
30,700,000
2,000,000
28,700,000
2,000,000
28,700,000

미래에셋사회적기업투자조합2호
4,000,000
200,000
3,800,000
200,000
3,800,000

노루-미래에셋 애그로스타프로젝트 투자조합
16,000,000
1,280,000
11,520,000
1,280,000
11,520,000

미래에셋 좋은기업 세컨더리 투자조합
18,000,000
4,700,000
13,300,000
4,700,000
13,300,000

MAVI신성장좋은기업투자조합1호
8,000,000
300,000
7,700,000
300,000
7,700,000

MAVI신성장좋은기업투자조합2호
7,000,000
200,000
6,800,000
200,000
6,800,000

미래에셋 글로벌 투자조합
40,000,000
5,000,000
35,000,000
5,000,000
35,000,000

코스콤-미래에셋핀테크투자조합1호
20,000,000
750,000
1,250,000
750,000
1,250,000

미래에셋 청년창업 투자조합
14,000,000
1,875,000
8,625,000
1,875,000
8,625,000

미래에셋 좋은기업 세컨더리 투자조합 2호
20,000,000
3,300,000
11,700,000
3,300,000
11,700,000

2016 KIF-미래에셋 ICT전문투자조합
30,000,000
3,600,000
20,400,000
1,800,000
10,200,000

미래에셋신성장좋은기업투자조합16-1호
14,000,000
1,456,000
12,544,000
1,456,000
12,544,000

미래에셋신성장좋은기업투자조합17-1호
16,500,000
1,506,000
14,994,000
1,506,000
14,994,000

미래에셋 하이테크 프론티어 투자조합
25,000,000
3,600,000
11,400,000
1,200,000
3,800,000

미래에셋 청년창업 투자조합 2호
25,000,000
1,000,000
9,000,000
500,000
4,500,000

미래에셋 신성장 좋은기업 세컨더리 투자조합 18-1호
15,000,000
3,338,000
11,662,000
-
-

한컴-미래에셋 4차 산업혁명 투자조합
15,500,000
1,000,000
14,500,000
-
-

29. 비연결구조화기업29.1 당분기말 및 전기말 현재 연결실체가 지분을 보유하고 있는 비연결구조화기업의 성격, 목적, 규모 및 활동과 자금 조달 방법은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

성격
구분
당분기말
전기말
목적
활동
자금조달방법

집합투자증권
자산총액
365,134,037
442,698,715
유가증권 등의 투자를 통한 수익 추구
-투자유가증권의 관리 및 운용-관련보수의 지급 및 운용, 수익의 배분
수익증권의 판매

부채총액
-
2,108,000

투자펀드
자산총액
558,180,882
522,358,273
유가증권 등의 투자를 통한 수익 추구
-투자유가증권의 관리 및 운용-관련보수의 지급 및 운용, 수익의 배분
사원의 출자

부채총액
95,625
95,426

29.2 당분기말 및 전기말 현재 연결재무제표에 인식된 비연결구조화기업 관련 지분의 장부금액과 최대손실노출액은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

구분
집합투자증권
투자펀드
합 계

자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산
1,677,839
2,351,618
4,029,457

합계
1,677,839
2,351,618
4,029,457

최대손실노출액

투자자산
1,677,839
2,351,618
4,029,457

추가출자약정
-
233,015
233,015

합계
1,677,839
2,584,633
4,262,472

최대 노출의 결정방법
투자자산금액
투자자산금액, 추가 출자약정금액

<전기말>

(단위: 천원)

구분
집합투자증권
투자펀드
합 계

자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산
1,743,016
2,365,821
4,108,837

합 계
1,743,016
2,365,821
4,108,837

최대손실노출액

투자자산
1,743,016
2,365,821
4,108,837

추가출자약정
-
224,366
224,366

합계
1,743,016
2,590,187
4,333,203

최대 노출의 결정 방법
투자자산금액
투자자산금액과 추가 출자약정 금액

30. 특수관계자거래 30.1 당분기말 및 전기말 현재 최상위지배기업 및 지배기업과 기타 특수관계자의 현황은 다음과 같습니다.

구분
당분기말

최상위지배기업
미래에셋대우㈜

지배기업
미래에셋대우㈜

종속기업
2010 KIF-미래에셋 IT전문투자조합, KoFC 미래에셋 Pioneer Champ 2011-3호, 미래에셋 애그로 프로젝트 투자조합, 미래에셋사회적기업투자조합, 미래에셋사회적기업투자조합2호, 미래에셋 좋은기업 세컨더리 투자조합, 노루-미래에셋 애그로스타 프로젝트투자조합, MAVI신성장좋은기업투자조합1호, MAVI신성장좋은기업투자조합2호, 미래에셋글로벌투자조합, 코스콤-미래에셋핀테크투자조합1호, 미래에셋좋은기업세컨더리투자조합2호, 미래에셋 청년창업 투자조합, 미래에셋 청년창업 투자조합 2호, 2016 KIF-미래에셋 ICT전문 투자조합, 미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합 16-1호, 미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합 17-1호, 미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합 18-1호, 미래에셋 하이테크 프론티어 투자조합

관계회사
한컴-미래에셋 4차 산업혁명 투자조합

기타 특수관계자
미래에셋캐피탈(주)미래에셋자산운용(주) 등 대규모기업집단 계열회사

30.2 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 주요 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
회사명
계정과목
당분기
전분기

수익
비용
수익
비용

지배기업
미래에셋대우(주)
이자수익
77,619
-
15,788
-

매매수수료
-
1,474
-
10,703

지급수수료
-
9,545
-
4,162

관계기업
한컴-미래에셋 4차 산업혁명투자조합
조합관리보수
36,945
-
-
-

기타
미래비아이(*)
지급임차료 및 관리비
-
2,464
-
10,934

미래에셋자산운용
브랜드 수수료
-
1,434
-
1,059

미래에셋GS리테일신성장투자조합제1호 등
투자자문 수수료
20,455
-
15,909
-

합 계

135,019

14,917

31,697

26,858

(*)

당기 중 특수관계자에서 제외되었습니다.

30.3 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 주요 채권·채무의 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
기업명
계정과목
당분기말
전기말

지배기업
미래에셋대우(주)
현금및현금성자산
9,653,228
12,215,352

관계기업
한컴-미래에셋 4차 산업혁명 투자조합
미수수익
36,945
-

기타
미래비아이
임차보증금
-
5,285

미수수익
-
7,500

미래에셋GS리테일신성장투자조합제1호 등
미수수익
7,500
-

합 계

9,697,673

12,228,137

30.4 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 중요한 자금 거래내역은 다음과 같습니다.<당분기>

(단위: 천원)

구분
현금유입
현금유출

출자
출자
분배

미래에셋대우(주)
18,362,000
-
4,989,960

미래에셋캐피탈(주)
1,200,000
-
3,890,144

한컴-미래에셋 4차 산업혁명 투자조합
-
1,000,000
-

합계
19,562,000
1,000,000
8,880,104

<전분기>

(단위: 천원)

구분
현금유입
현금유출

출자
출자
분배

미래에셋대우(주)
20,144,000
-
2,555,000

미래에셋캐피탈(주)
4,725,000
-
-

합계
24,869,000
-
2,555,000

30.5 약정 등30.5.1 손실금 충당 약정 및 출자내역조합규약은 조합 재산의 배분에 관한 손실금 충당 약정을 규정하고 있습니다. 특수관계자가 조합원으로서 조합에 출자를 하는 경우 다른 조합원들과 동일하게 손실금 충당 약정을 부담하게 됩니다. 조합별 손실금 충당 약정에 대한 자세한 내용은 주석 28.1에 기재되어 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자가 조합에 출자한 내역은 다음과 같습니다. 조합에대한 특수관계자의 출자는 연결재무제표에서 비지배지분부채로 분류되게 됩니다.

(단위 : 천원, %)

조합명
특수관계자
당분기말
전기말

출자액
지분율
출자액
지분율

2010 KIF-미래에셋 IT전문투자조합
미래에셋대우증권(주)
550,000
19.30%
1,100,000
19.30%

미래에셋사회적기업투자조합
미래에셋대우증권(주)
100,000
11.91%
250,000
11.91%

KoFC-미래에셋 Pioneer Champ 2011-3호 투자조합
미래에셋대우증권(주)
658,000
15.31%
658,000
15.31%

미래에셋 좋은기업 세컨더리 투자조합
미래에셋대우증권(주)
900,000
25.00%
1,350,000
25.00%

미래에셋캐피탈(주)
400,000
11.11%
600,000
11.11%

MAVI신성장좋은기업투자조합1호
미래에셋대우증권(주)
4,500,000
56.30%
4,500,000
56.30%

미래에셋자산운용(주)
2,100,000
26.30%
2,100,000
26.30%

미래에셋생명(주)
1,100,000
13.80%
1,100,000
13.80%

MAVI신성장좋은기업투자조합2호
미래에셋대우증권(주)
4,500,000
64.30%
4,500,000
64.30%

미래에셋자산운용(주)
1,300,000
18.60%
1,300,000
18.60%

미래에셋생명(주)
1,000,000
14.30%
1,000,000
14.30%

미래에셋글로벌투자조합
미래에셋대우증권(주)
8,000,000
25.00%
10,000,000
25.00%

미래에셋캐피탈(주)
7,200,000
22.50%
9,000,000
22.50%

코스콤-미래에셋핀테크투자조합1호
미래에셋대우증권(주)
450,000
22.50%
450,000
22.50%

미래에셋 청년창업 투자조합
미래에셋캐피탈(주)
1,875,000
17.86%
1,875,000
17.86%

미래에셋 좋은기업 세컨더리 투자조합 2호
미래에셋캐피탈(주)
5,250,000
35.00%
5,250,000
35.00%

미래에셋대우증권(주)
3,375,000
22.50%
3,375,000
22.50%

2016 KIF-미래에셋 ICT전문 투자조합
미래에셋대우증권(주)
3,600,000
15.00%
1,800,000
15.00%

미래에셋캐피탈(주)
2,400,000
10.00%
1,200,000
10.00%

미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합 16-1호
미래에셋대우증권(주)
12,544,000
89.60%
12,544,000
89.60%

미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합 17-1호
미래에셋대우증권(주)
14,944,000
90.87%
14,944,000
90.87%

미래에셋청년창업투자조합2호
미래에셋대우증권(주)
1,800,000
18.00%
900,000
18.00%

미래에셋 신성장 좋은기업 세컨더리 투자조합 18-1
미래에셋대우증권(주)
11,662,000
77.75%
-
-

30.5.2 출자 약정당분기말 및 전기말 현재 특수관계자의 조합 투자와 관련하여 잔여 출자약정금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

조합명
특수관계자
당분기말
전기말

코스콤-미래에셋핀테크투자조합1호
미래에셋대우증권(주)
4,050,000
4,050,000

미래에셋 청년창업 투자조합
미래에셋캐피탈(주)
625,000
625,000

미래에셋 좋은기업 세컨더리 투자조합 2호
미래에셋캐피탈(주)
1,750,000
1,750,000

미래에셋대우증권(주)
1,125,000
1,125,000

2016 KIF-미래에셋 ICT전문 투자조합
미래에셋대우증권(주)
900,000
2,700,000

미래에셋캐피탈(주)
600,000
1,800,000

미래에셋 청년창업 투자조합 2호
미래에셋대우증권(주)
2,700,000
3,600,000

30.5.3 당분기말 현재 연결실체가 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 지급보증 및 담보자산은 없으며, 특수관계자로부터 제공받고 있는 지급보증 및 담보자산은 없습니다.30.6 주요 경영진은 연결실체의 활동계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 임원들로 구성되어 있습니다. 당분기 및 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

단기급여
673,391
933,837

퇴직급여
95,912
76,161

주식기준보상
159,219
186,926

31. 한국채택국제회계기준으로의 전환31.1 한국채택국제회계기준의 적용연결실체의 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2017년 1월 1일이며, 한국채택국제회계기준 채택일은 2018년 1월 1일입니다.연결실체의 재무제표는 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'에 따라 한국채택국제회계기준의 완전한 소급적용이 아닌 관련 특정 선택적 면제조항과 의무적 예외항목을 적용하였습니다.31.2 재무상태, 경영성과 및 현금흐름 조정내역에 미치는 영향과거회계기준에서 비교대상이 되는 연결재무제표를 작성하지 아니하였습니다. 따라서, 한국채택국제회계기준으로의 전환에 따른 재무상태, 경영성과 및 현금흐름 조정내역에 미치는 영향은 공시하지 않습니다.

4. 재무제표

분 기 재 무 상 태 표

제 20 기 3분기 : 2018년 09월 30일 현재

제 19 기 : 2017년 12월 31일 현재(검토받지 아니한 재무제표)

미래에셋벤처투자 주식회사
(단위: 원)

과 목
주 석
제 20(당) 3분기말

제19(전)기말
(검토받지 아니한 재무제표)

자 산

I. 현금 및 현금성자산
3,5,25,26,28
12,772,688,941
14,079,362,478

II. 당기손익-공정가치측정금융자산
3,6,24,25,26
67,205,242,210
49,096,110,552

III. 상각후원가측정금융자산
3,7,24,25,26
6,207,847,917
5,692,930,543

IV. 종속기업투자자산
9
32,426,154,078
26,398,154,078

V. 관계기업투자자산
8
994,689,019
-

VI. 유형자산
10
123,099,157
145,873,844

VII. 무형자산
11
235,418,907
197,646,240

VIII. 기타자산
12,28
29,250,000
26,950,000

IX. 이연법인세자산

-
1,862,029,831

자 산 총 계

119,994,390,229
97,499,057,566

부 채

I. 기타부채
13,25,26
2,232,455,042
2,851,249,845

II. 당기법인세부채

695,573,082
2,189,497,059

III. 이연법인세부채

1,106,342,715
-

부 채 총 계

4,034,370,839
5,040,746,904

자 본

I. 자본금
14
26,532,215,000
24,862,215,000

II. 자본잉여금
14
10,495,533,881
5,330,278,041

III. 이익잉여금
14
78,362,174,492
60,191,252,839

IV. 자본조정
14
570,096,017
2,074,564,782

자 본 총 계

115,960,019,390
92,458,310,662

부 채 및 자 본 총 계

119,994,390,229
97,499,057,566

"첨부된 주석은 본 분기재무제표의 일부입니다."

분 기 포 괄 손 익 계 산 서

제 20 기 3분기 : 2018년 01월 01일부터 2018년 09월 30일까지

제 19 기 3분기 : 2017년 01월 01일부터 2017년 09월 30일까지(검토받지 아니한 재무제표)

미래에셋벤처투자 주식회사
(단위: 원)

과목
주석
제20기(당)3분기

제19(전)3분기
(검토받지 아니한 재무제표)

I. 영업수익

34,265,436,911

17,589,042,722

1. 수수료수익
15,28
5,714,125,628

3,337,046,594

2. 당기손익-공정가치측정금융상품관련이익
16,25
26,481,349,010

12,838,926,913

3. 이자수익
17,25,28
151,201,638

57,726,429

4. 기타의영업수익
18,25
1,918,760,635

1,355,342,786

II. 영업비용

12,037,007,208

8,362,709,278

1. 수수료비용
15,28
24,875,888

14,632,196

2. 당기손익-공정가치측정금융상품관련손실
16,25
5,463,642,652

5,280,331,461

3. 인건비
19,28
4,836,007,050

1,967,750,874

4. 판매관리비
20,28
1,596,420,779

1,095,603,389

5. 기타의영업비용
18
116,060,839

4,391,358

III. 영업이익

22,228,429,703

9,226,333,444

IV. 영업외손익

(2,874,007)

(4,374,889)

1. 영업외수익
21
515,499

275,362

2. 영업외비용
21
3,389,506

4,650,251

V. 법인세비용차감전순이익

22,225,555,696

9,221,958,555

VI. 법인세비용(수익)
22

4,054,634,043

1,424,731,100

VII. 분기순이익

18,170,921,653

7,797,227,455

VIII. 총포괄이익

18,170,921,653

7,797,227,455

IX. 주당이익

1. 기본주당이익
23

718

1,600

2. 희석주당이익
23

716

1,600

"첨부된 주석은 본 분기재무제표의 일부입니다."

분 기 자 본 변 동 표

제 20 기 3분기 : 2018년 01월 01일부터 2018년 09월 30일까지

제 19 기 3분기 : 2017년 01월 01일부터 2017년 09월 30일까지(검토받지 아니한 재무제표)

미래에셋벤처투자 주식회사
(단위: 원)

과 목
자 본 금
자본잉여금
이익잉여금
자본조정
총계

2016.12.31(제18(전전)기말)
24,862,215,000
5,330,278,041
48,643,322,039
1,928,762,732
80,764,577,812

IFRS 전환 조정
-
-
5,491,089,010
-
5,491,089,010

2017.01.01(제19(전)분기초)
24,862,215,000
5,330,278,041
54,134,411,049
1,928,762,732
86,255,666,822

총포괄이익 :

1. 분기순이익
-
-
7,797,227,455
-
7,797,227,455

소유주와의 거래 등 :

-

1. 주식매입선택권
-
-
-
145,802,050
145,802,050

2017.09.30(제19(전)분기말)
(검토받지 아니한 재무제표)

24,862,215,000
5,330,278,041
61,931,638,504
2,074,564,782
94,198,696,327

2018.01.01(제20(당)분기초)
24,862,215,000
5,330,278,041
60,191,252,839
2,074,564,782
92,458,310,662

총포괄이익 :

1. 분기순이익
-
-
18,170,921,653
-
18,170,921,653

소유주와의 거래 등 :

1. 유상증자
300,000,000
1,307,062,000
-
-
1,607,062,000

2. 주식매입선택권
1,370,000,000
3,858,193,840
-
(1,504,468,765)
3,723,725,075

2018.09.30(제20(당)분기말)
26,532,215,000
10,495,533,881
78,362,174,492
570,096,017
115,960,019,390

"첨부된 주석은 본 분기재무제표의 일부입니다."

분 기 현 금 흐 름 표

제 20 기 3분기 : 2018년 01월 01일부터 2018년 09월 30일까지

제 19 기 3분기 : 2017년 01월 01일부터 2017년 09월 30일까지(검토받지 아니한 재무제표)

미래에셋벤처투자 주식회사
(단위: 원)

과 목
제20(당) 3분기
제19(전) 3분기(검토받지 아니한 재무제표)

I. 영업활동으로 인한 현금흐름

1,045,098,785

12,664,675,879

1. 조정후분기순이익
20,176,057,060

7,956,767,281

분기순이익
18,170,921,653

7,797,227,455

이자수익
(151,201,638)

(57,726,429)

배당수익
(1,898,296,998)

(1,207,464,845)

이자비용
-

-

법인세비용
4,054,634,043

1,424,731,100

2-1. 현금의 유출이 없는 비용 등의 가산
5,718,054,223

5,010,539,238

당기손익인식금융자산평가손실
5,025,837,458

4,709,188,743

감가상각비
60,453,507

102,773,432

무형자산상각비
11,127,333

7,260,000

주식기준보상비용
615,321,892

186,925,705

외화환산손실
3,052

4,391,358

지분법평가손실
5,310,981

-

2-2. 현금의 유입이 없는 수익 등의 차감
(15,277,751,658)

(8,498,297,333)

당기손익인식금융자산평가이익
(15,277,742,564)

(8,498,297,333)

외화환산이익
(9,094)

-

3. 영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
(8,993,238,729)

8,357,033,299

당기손익-공정가치측정금융자산의 증감
(7,857,226,552)

9,375,162,901

상각후원가측정금융자산의 증감
(514,917,374)

339,355,536

기타자산의 증감
(2,300,000)

-

기타부채의 증감
(618,794,803)

(1,357,485,138)

4. 이자수취
151,201,638

57,726,429

5. 배당금수취
1,898,296,998

1,207,464,845

6. 법인세지급
(2,627,520,747)

(1,426,557,880)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름

(7,114,578,820)

(6,269,302,752)

1. 투자활동으로 인한 현금유입액
2,015,000,000

1,185,043,568

유형자산의 처분
-

43,568

무형자산의 처분
5,000,000

5,000,000

종속기업투자자산의 처분
2,010,000,000

1,180,000,000

2. 투자활동으로 인한 현금유출액
9,129,578,820

7,454,346,320

유형자산의 취득
37,678,820

23,346,320

무형자산의 취득
53,900,000

-

종속기업투자자산의 취득
8,038,000,000

7,431,000,000

관계기업투자자산의 취득
1,000,000,000

III. 재무활동으로 인한 현금흐름

4,762,800,456

-

1. 재무활동으로 인한 현금유입액
4,762,800,456

-

유상증자
1,200,000,000

-

주식매입선택권의 행사
3,562,800,456

2. 재무활동으로 인한 현금유출액
-

-

IV. 외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과

6,042

(4,391,358)

V. 현금및현금성자산 순증감 (= I + II + III + IV)

(1,306,673,537)

6,390,981,769

VI. 기초 현금및현금성자산

14,079,362,478

3,085,208,920

VII. 분기말 현금및현금성자산

12,772,688,941

9,476,190,689

5. 재무제표 주석

1. 회사의 개요

미래에셋벤처투자 주식회사(이하 '회사')는 1999년 6월 8일에 중소기업창업지원을 목적으로 설립되어 1999년 6월 28일자로 중소기업청에 중소기업창업투자회사로 등록하였습니다. 이에 따라 회사는 중소기업 창업자에 대한 투자와 중소기업 창업투자조합자금 관리 등을 주요사업으로 영위하고 있습니다. 회사의 본점은 경기도 성남시 분당구 판교역로241번길 20에 위치하고 있습니다.회사의 설립시 자본금은 10,000,000천원이었으나, 설립 후 수차의 유상증자 등을 거쳐 당분기말 현재 납입자본금은 보통주 26,032,215천원과 우선주 500,000천원입니다. 다만, 우선주에 대한 이익소각으로 인하여 발행주식 액면총액은 26,032,215천원(보통주: 26,032,215천원)으로 납입자본금과 상이합니다. 당분기말과 전기말 현재 주요 주주 현황은 다음과 같습니다.

주주명
당분기말
전기말

주식주(주)
지분율(%)
주식주(주)
지분율(%)

보통주:

미래에셋대우
18,887,365
72.55
3,777,473
77.53

(주)전홍
3,110,240
11.95
622,048
12.77

기타
4,034,610
15.50
472,922
9.70

합 계
26,032,215
100.00
4,872,443
100.00

2. 재무제표 작성기준

다음은 재무제표의 작성에 적용된 주요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 보고기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성기준 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다. 회사의 2018년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 분기재무제표는 보고기간말인 2018년 9월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 또한 본 분기재무제표는 회사의 2018년 12월 31일 현재의 한국채택국제회계기준에 의한 최초 재무제표의 일부분이므로 기업회계기준서 제1101호의 적용을 받습니다.한국채택국제회계기준은 재무제표 작성시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 요구되는 부분이나 중요한 가정 및 추정이 요구되는 부분은 주석2.4에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경2.2.1 회사가 적용하지 않은 제·개정 기준서 개정 또는 공표됐으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지않았고, 회사가 조기 적용하지 않은 개정 기준서는 다음과 같습니다.

- 기준서 제1116호 '리스'

2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체할 예정입니다. 회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다. 새로운 기준서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.3 측정기준

회사의 재무제표는 주석에서 별도로 기술하는 경우를 제외하고는 역사적 원가모형에의하여 작성되었습니다.2.4 중요한 회계추정 및 판단

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액에 조정을 미칠 수 있는 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.2.4.1 금융상품의 공정가치활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다. 2.4.2 법인세
회사는 보고기간말 현재까지의 영업활동의 결과로
미래에 부담할 것으로 예상되는 법인세효과를 최선의 추정과정을 거쳐 당기법인세 및 이연법인세로 인식하였습니다.하지만 실제 미래 최종 법인세부담은 인식한 관련 자산ㆍ부채와 일치하지 않을 수 있으며, 이러한 차이는 최종 세효과가 확정된 시점의 당기법인세 및 이연법인세 자산ㆍ부채에 영향을 줄 수 있습니다.회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.

2.5 유의적인 회계정책

재무제표 작성에 적용된 유의한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 이러한 정책은 별도의 언급이 없는 경우, 당분기 및 비교표시된 전기의 재무제표에 동일하게 적용됩니다.

2.5.1 관계기업 및 종속기업관계기업은 회사의 재무정책 및 영업정책에 관한 의사결정에 참여할 수 있는 유의적인 영향력을 가지고 있는 회사이며, 일반적으로 회사가 피투자기업 의결권의 20%이상을 소유하고 있다면 유의적인 영향력이 있는 것으로 판단하고 있습니다.종속기업은 회사에 의해 지배를 받고 있는 기업이며, 회사는 피투자자에 대한 관여로변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 기업에 대하여 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우 기업을 지배합니다. 회사의 또 다른 기업에 대한 지배여부를 평가하는 데 있어 행사 또는 전환이 가능한 잠재적 의결권의 존재와 영향도 고려하고 있습니다.

회사의 재무제표에서는 관계기업 및 종속기업에 대한 투자를 기업회계기준서 제1027호에 따라 원가법으로 처리하고 있습니다.

회사는 매 보고기간마다 관계기업 및 종속기업투자에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는지를 결정하여야 합니다. 만약 객관적인 손상의 징후가 있다면 회사는 관계기업 및 종속기업 투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이를 손상차손으로 인식합니다.

2.5.2 외화환산

2.5.2.1 기능통화와 표시통화 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

2.5.2.2 외화거래와 보고기간말의 환산 외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식되고, 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익인식-공정가치측정 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다.

2.5.3 금융상품의 인식 및 측정기준

2.5.3.1 분류

회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산

- 기타포괄손익-공정가치 금융자산

- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치변동은 당기손익으로 인식합니다.

2.5.3.2 측정

회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

2.5.3.2.1 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. - 상각후원가계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. - 당기손익-공정가치 측정 금융자산상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식합니다.2.5.3.2.2 지분상품회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 체 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

2.5.3.2.3 공정가치

회사는 이용가능하다면 공정가치의 최선의 추정치로 활성시장에서 공시되는 가격을 이용하며, 이는 금융상품의 상장시장가격이나 활성시장에서 거래된 금융상품에대한 매매중개기관의 공시가격(dealer price quotations)에 기초합니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기구를 통해 공시가격이 용이하고 정기적으로 이용가능하며, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 그 금융상품은 활성시장에서 가격이 공시되고 있는 것으로 판단합니다.

만약, 금융상품에 대한 활성시장이 없다면 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하거나, 독립적인 외부전문평가기관의 평가결과를 이용합니다. 평가기법은 합리적인 판단력과 거래의사가 있는 독립된 당사자 사이의 최근 거래를 사용하는 방법, 실질적으로 동일한 다른 금융상품의 현행공정가치를 이용할 수 있다면 이를 참조하는 방법,현금흐름할인방법과 옵션가격결정모형을 포함합니다.

회사는 옵션과 같은 보편화된 금융상품의 공정가치 결정에는 시장참여자가 일반적으로 사용하는 평가모형을 사용하며, 보다 복잡한 금융상품의 경우에 일반적인 가치평가모형으로부터 발전된 자체 평가모형을 사용합니다. 이러한 모델에 투입되는 일부 혹은 모든 변수들은 시장에서 관측불가능할 수도 있고, 시장가격이나 시장이자율에서 파생될 수도 있으며, 어떠한 가정에 기초하여 측정될 수도 있습니다.

또한, 회사는 재무상태표에 인식된 공정가치측정치에 대해 공정가치 측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하여 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류합니다.

- 수준 1: 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

- 수준 2: 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수 (단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함)

- 수준 3: 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수 (관 측가능하지 않은 투입변수)

공정가치 측정치 전체를 공정가치 서열체계의 어느 수준으로 구분하는지는 공정가치측정치 전체에 유의적인 투입변수 중 가장 낮은 수준의 투입변수에 기초하여 결정되며 외화로 표시된 금융상품의 경우 환율변동효과가 공정가치 서열체계 구분에 영향을 미치지 않습니다. 이러한 목적상, 투입변수의 유의성은 공정가치측정치 전체에 대해 평가합니다. 공정가치측정에서 관측가능한 투입변수를 이용하지만 그러한 관측가능한 투입변수가 관측가능하지 않은 투입변수에 기초한 유의적인 조정이 필요한 경우, 그러한 측정치는 수준 3의 측정치로 간주합니다.

추가적으로, 공정가치 평가기법들이 시장참여자들이 가격을 결정하는데 고려하는 모든 요소를 적절하게 반영하지 못하는 경우 공정가치 평가모형에서 산출된 가치는 몇 가지 요소를 반영하여 조정됩니다. 공정가치 조정에는 거래상대방의 신용위험, 매입-매도호가조정, 유동성 위험 및 기타 요인 등이 포함됩니다.

회사가 선택한 평가기법은 금융상품의 가격을 결정하기 위하여 일반적으로 적용되는경제학적 방법론에 부합하며, 시장정보를 최대한 사용하고, 기업의 특유한 정보를 최소한으로 사용하도록 설계되었습니다. 또한, 주기적으로 평가기법을 조정하며 동일한 금융상품의 관측가능한 현행 시장거래가격을 사용하거나 관측가능한 시장자료에 기초하여 그 타당성을 검토합니다.

2.5.3.3 제거

제거란 이미 인식된 금융자산이나 금융부채를 재무상태표에서 삭제하는 것으로 금융자산 및 금융부채 각각의 제거기준은 다음과 같습니다.

2.5.3.3.1 금융자산의 제거

금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산을 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하거나 또는 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 아니하고 이전하지도 아니하는 경우, 당해 금융자산을 통제하고 있지 아니하면 금융자산을 제거하고 있습니다. 즉, 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 이전되지 않았을 때는 회사는 그 양도자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 금융자산을 인식하고 있습니다.2.5.3.3.2 금융부채의 제거

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료됨으로 인하여 소멸한 경우에 재무상태표에서 제거합니다.

2.5.3.4 상계

금융자산과 금융부채는 회사가 자산과 부채를 상계할 수 있는 법적인 권리가 있고 순액으로 결제하거나, 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.5.4 현금및현금성자산

현금및현금성자산은 보유중인 현금, 외국통화, 기타 취득 당시 만기일이 3개월 이내에 도래하는 매우 유동적인 단기 투자자산으로서 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고 가치변동의 위험이 경미한 자산을 포함하고 있습니다.

2.5.5 파생금융상품

파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다.

내재파생상품은 주계약의 경제적 특성 및 위험도와 밀접한 관련성이 없고 내재파생상품과 동일한 조건을 가진 별도의 금융상품 등이 파생상품의 정의를 충족하는 경우입니다.

비파생금융자산이 내재파생상품을 포함하는 복합계약인 경우 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

비파생금융부채가 내재파생상품을 포함하는 복합계약인 경우 복합금융상품이 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않았다면, 내재파생상품을 주계약과 분리하여 별도로 회계처리하고 있습니다. 주계약과 분리한 내재파생상품의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.5.6 유형자산

유형자산은 역사적원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.회사는 유형자산을 자산별 경제적 내용연수(4~5년)를 적용하여 정률법으로 감가상각하고 있습니다.

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 회계처리 됩니다.2.5.7 무형자산

영업권을 제외한 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다.

내부적으로 창출한 무형자산인 기타의 무형자산은 기술적 실현가능성, 미래경제적효익 등을 포함한 자산 인식요건이 충족된 시점 이후에 발생한 지출금액의 합계입니다. 회원권은 이용 가능 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각되지 않습니다. 한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정내용연수동안 정액법으로 상각됩니다.

계정과목
추정내용연수

기타의 무형자산
5년

2.5.8 종업원급여

2.5.8.1 퇴직급여: 확정기여제도

확정기여제도는 회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무용역을 제공 하였을 때 비용으로 인식됩니다. 2.5.8.2 단기종업원급여

종업원이 관련 근무용역을 제공한 회계기간의 종료일부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여는 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액을, 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 측정하고 있습니다.

과거 근무용역의 결과 회사가 지급해야 할 법적의무 또는 의제의무가 있고, 그 채무금액을 신뢰성있게 추정할 있다면 이익분배금 및 상여금으로 지급이 예상되는 금액을 부채로 인식하고 있습니다.

2.5.8.3 주식기준보상

회사는 종업원으로부터 용역을 제공받은 대가로, 주식선택권의 시가와 행사가격의 차이를 보상하는 주식결제형 주식기준보상제도를 운영하고 있습니다. 가득기간 동안비용으로 인식될 총 금액은 용역제공조건을 고려하여 부여한 주식선택권의 공정가치에 기초하여 결정됩니다. 또한, 부채가 결제될 때까지 매 보고기간말과 결제일에 부채의 공정가치는 재측정되고, 공정가치의 변동액은 당기손익으로 인식됩니다.2.5.9 당기법인세 및 이연법인세 법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 기초하여 측정됩니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 정의되는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산ㆍ부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다.

이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다. 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적차이에 대하여 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이높고 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 회사가 보유하고, 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.

2.5.10 수익인식기준회사는 고객에게 제공되는 서비스 형태에 따라 수익의 인식기준을 달리하고 있습니다. 금융상품의 유효이자율의 일부인 수수료수익은 유효이자율에 의해 조정되어이자수익으로 인식됩니다.

용역을 제공함으로써 가득되는 수수료수익 및 유의적인 행위를 수행함으로써 가득되는 수수료는 기업회계기준서 제1115호에 따라 계약에 5단계 수익인식모형(①계약식별 → ②수행의무 식별 → ③거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분→ ⑤수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

2.5.11 이자수익

이자수익은 시간의 경과에 따라 유효이자율법에 의하여 인식됩니다. 채권 손상이 발생하는 경우 채권금액의 장부금액은 회수가능액까지 감액되며, 시간의 경과에 따라 증가하는 부분은 이자수익으로 인식됩니다.

2.5.12 배당금

배당수익은 배당금을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식됩니다.

2.5.13 회사가 발행한 지분상품 지분상품은 회사의 자산에서 모든 부채를 차감한 후의 잔여지분을 나타내는 모든 계약 또는 약정을 의미합니다.

2.5.13.1 보통주보통주는 자본으로 분류되고 있습니다. 보통주 발행시 발생하는 추가적인 비용은 세금효과를 반영한 순액으로 자본에서 차감하고 있습니다. 2.5.14 보고부문회사는 보고기간 종료일 현재 기업회계기준서 제1108호 '영업부문'에 따른 영업부문이 하나만 존재하므로 영업부문과 관련된 공시를 생략하였습니다.3. 금융위험의 관리

3.1 위험관리정책 개요회사는 아래의 리스크에 노출되어 있습니다.

구분
내용

신용리스크
투자자산의 취득에 투입된 자금이 완전히 회수되지 않을 위험

시장리스크
금리, 주가, 환율 등의 시장변수가 불리한 방향으로 변동하여 회사 및 조합 투자자산의 가치가 감소하는 위험

유동성리스크
시장의 거래 부진이나 장애로 인해 원하는 가격으로 매매할 수 없는 위험 또는 적정 투자규모를 초과하여 발생할 수 있는 회사 및 조합의 유동성 위험

투자자산포트폴리오리스크
회사 및 조합의 투자자산 업종·업력·규모 등 포트폴리오 구성상 문제로 발생할 수 있는 위험

미투자자산포트폴리오리스크
미투자자산 운용시 거래 기관, 상품, 금리 등에서 발생할 수 있는 위험 또는 회사 및 조합의 부적절한 상장주식 투자한도 관리에서 발생할 수 있는 위험

운영리스크
부적절하거나 잘못된 업무프로세스, 인력, 시스템 및 외부 사건으로 인하여 회사에 손실이 발생하는 위험

법적리스크
일상 영업 및 업무처리, 외부와의 계약, 소송 등과 관련하여 법규의 잘못된 이해나 원용으로 인하여 발생할 위험

3.2 리스크 관리 조직3.2.1 리스크관리위원회리스크관리위원회는 투자 등 자산운용 및 리스크관리에 관한 중요한 사안의 심의하는 역할을 수행합니다. 주요 심의 및 의결사항은 아래와 같습니다. - 리스크관리의 기본방침 및 전략 수립

- 회사가 부담 가능한 리스크 수준 결정

- 적정 투자한도 및 손실 허용한도 승인

- 리스크관리기준의 제정 및 개정

- 자산 건전성 등급 분류의 적정성

- 조합 운용 현황 및 계획 점검

- 리스크관리규정 위반시 조치

3.2.2 리스크관리부서리스크관리위원회의 운영과 관련하여 위원회를 보좌하기 위하여 주관부서인 리스크 관리부서를 경영관리본부내에 두고 있습니다. 리스크관리부서의 주요 수행 업무는 아래와 같습니다. - 위원회 개최, 안건준비 및 의사록 작성, 위원회 의결사항 집행 등 위원회 보좌업무

- 위험종류별·자산별 위험측정·관리방안 수립

- 투자자산 및 조합 운용 현황 보고

- 기타 자산운용. 이익 및 위험관리와 관련하여 중요한 사항의 검토

3.3 투자관리3.3.1 투자 심의 단계투자심의위원회를 구성하여 투자건에 대한 투자여부를 결정하게 됩니다. 투자여부 결정시 성장성, 수익성, 기술성, 경영진, 및 회수시기 등을 고려하게 됩니다.

3.3.2 사후관리회사는 매분기별로 투자업체의 재무제표, 사업현황, 경영진 및 주요 주주의 변동내역 등 투자업체의 중요한 경영상황을 파악하고 있습니다. 이러한 투자업체의 경영상황의 변화는 투자업체에 대한 실사를 통해서도 이루어지게 됩니다. 투자업체에 대한 실사 후 하기 자산건전성 분류 기준에 따라서 투자주식의 건전성 평가를 수행하게 됩니다.

건전성
분류 기준

정상

금융거래내용, 재무상황, 수익성, 성장성 등 경영내용이 양호한 거래처에 대한 총투자

요주의

금융거래내용, 재무상황, 수익성, 성장성 등 경영내용으로 보아 사후관리에 있어 통상 이상의 주의를 요하는 총투자

- 금융기관 신용정보교환 및 관리규약에 의한 황색거래처에 대한 총투자

- 투자이후 2년 이상 연속 결손을 시현하는 거래처에 대한 총투자

- 최근 결산년도 공인회계사 감사의견이 한정 또는 의견거절거래처에 대한 총투자

- 최근6개월 이내 1차부도 발생사실이 있는 거래처에 대한 총투자

고정

금융거래내용,재무상황,수익성,성장성 등 경영내용이 불량하여 구체적인 회수조치나 관리방법을 강구할 필요가 있는 거래처에 대한 총투자

- 조업중단중인 거래처에 대한 총투자

- 투자이후 3년 이상 연속 결손을 시현하는 거래처에 대한 총투자

- 최근 결산일 현재 납입자본금이 완전 잠식되고 최근 6개월 이내 1차부도 발생사실이 있는 거래처에 대한 총투자

회수의문

고정으로 분류된 거래처에 대한 투자 중 향후 손실발생이 예상 되나 현재 그 손실액을 확정할 수 없는 총투자

- 회사정리법에 따라 회사정리절차 진행 중인 기업체 및 화의법에 의한 화의절차 진행 중인 기업체에 대한 총투자

- 금융기관 신용정보교환 및 관리규약에 의한 적색거래처에 대한 총투자

- 3개월 이상 조업중단 상태인 거래처에 대한 총투자

- 납입자본금이 완전 잠식되고 금융기관 차입금이 매출액을 초과한 거래처에 대한 총 투자

- 투자관련자의 신용위험 등이 현저히 악화되어 회수가 불확실한 총투자

추정손실
파산,청산,폐업 등으로 손실처리가 불가피한 거래처에 대한 총투자

3.4 신용위험3.4.1 신용위험 최대노출 정도

당분기말 및 전기말 현재 보유한 금융상품과 관련하여 회사의 신용위험 최대노출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

현금및예치금
12,772,689
14,079,362

당기손익-공정가치측정금융상품

상환우선주
8,729,674
18,551,737

회사채
18,314,912
2,012,730

기타
1,873
1,875

소계
27,046,459
20,566,342

상각후원가측정금융상품

대출채권
1,181,794
594,792

미수금
2,987,038
2,793,679

미수수익
1,793,748
2,059,351

보증금
245,268
245,109

소계
6,207,848
5,692,931

합계
46,026,996
40,338,635

3.5 시장리스크관리3.5.1 외환위험

회사는 기능통화와 다른 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD가 있습니다.

3.5.2 가격위험회사는 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다.

3.5.3 유동성 위험자금담당부서는 효과적인 유동성관리를 위하여 매 과목별로 자금조달 및 운용계획을수립하고 있습니다. 이는 급격한 자금시장의 경색이나 경제위기에 의한 유동성 위기상황에 대한 대책을 수립하여 위기상황에서의 유동성확보를 위해 국내 외 Credit-Line 확보를 포함한 다양한 방안을 마련하기 위함입니다.

4. 자본관리회사는 내부자본을 관리하고 있으며, 내부자본은 각종 리스크를 안고 지속적으로 영업을 영위할 수 있도록 뒷받침해주는 자본으로서, 특정한 확률 가정 하에 미래예상 손실을 충당하는데 필요한 자본의 규모로 정의할 수 있습니다. 회사가 자본을 관리하는 목적은 내부자본규모와 실제 사용가능한 자본(가용자본)규모를 비교함으로써 재무건전성의 척도로 활용할 수 있으며, 리스크를 감안한 성과측정의 기반을 제공하고자 함입니다.

5. 현금및현금성자산

5.1 당분기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

현금 및 보통예금
58,061
1,854,994

기타예치금
12,714,628
12,224,371

합계
12,772,689
14,079,365

6. 당기손익-공정가치 측정 금융자산

6.1 당분기말 및 전기말 현재 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

주식
38,254,594
37,634,443

회사채
18,314,912
2,012,729

집합투자증권
4,029,457
4,108,837

외화증권
6,606,279
5,340,099

기타유가증권
1
2

합계
67,205,243
49,096,110

7. 상각후원가측정 금융자산

7.1 당분기말 및 전기말 현재 상각후원가측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

대출채권
1,181,794
594,792

기타대여금및수취채권
5,026,054
5,098,139

합계
6,207,848
5,692,931

7.2 당분기말 및 전기말 현재 대출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

대여금
1,181,794
594,792

합계
1,181,794
594,792

7.3 당분기말 및 전기말 현재 기타대여금및수취채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

미수금
2,987,038
2,793,679

미수수익
1,793,748
2,059,351

보증금
245,268
245,109

합계
5,026,054
5,098,139

8. 관계기업투자자산

8.1 당분기말 및 전기말 현재
관계기업
의 현황은 다음과 같습니다.

기업(조합)명(*)
주요영업활동
소재지
결산월
지분율(%)

당분기말
전기말

한컴-미래에셋 4차 산업혁명 투자조합
투자
대한민국
12월
6.45
-

(*)

지분율이 20% 미만이나 회사가 공동업무집행사원으로서 유의적인 영향력이 있는 것으로 판단하여 관계기업으로 분류하였음..

8.2 당분기 및 전분기 중 관계기업투자자산의 장부금액 변동내용은 다음과 같습니다

<당분기>

(단위: 천원)

기업(조합)명
당기초
취득
처분
지분법손익
지분법자본변동
기말

한컴-미래에셋 4차 산업혁명 투자조합
-
1,000,000
-
(5,311)
-
994,689

<전분기>해당사항 없음

8.3

관계기업의 재무정보 요약당분기말 및 전기말 현재 종속기업의 요약재무상태표와 당분기 및 전분기의 요약포괄손익계산서는 다음과 같습니다.

<당분기말 및 당분기>

(단위: 천원)

회사명
자산
부채
영업수익
분기순손익
분기총포괄손익

한컴-미래에셋 4차 산업혁명 투자조합
15,510,022
92,363
15,417,659
(82,341)
(82,341)

<전기말 및 전분기>해당사항 없음

9. 종속기업투자자산
9.1 당분기말 및 전기말 현재
종속기업
의 현황은 다음과 같습니다.

기업(조합)명(*)
주요영업활동
소재지
결산월
지분율(%)

당분기말
전기말

2010 KIF-미래에셋 IT전문투자조합
투자
대한민국
12월
10.53
10.53

미래에셋사회적기업투자조합
투자
대한민국
12월
4.76
4.76

미래에셋 애그로 프로젝트 투자조합
투자
대한민국
12월
10.00
10.00

KoFC-미래에셋 Pioneer Champ 2011-3호 투자조합
투자
대한민국
12월
6.51
6.51

미래에셋사회적기업투자조합2호
투자
대한민국
12월
5.00
5.00

노루-미래에셋 애그로스타프로젝트 투자조합
투자
대한민국
12월
10.00
10.00

미래에셋 좋은기업 세컨더리 투자조합
투자
대한민국
12월
26.11
26.11

MAVI신성장좋은기업투자조합1호
투자
대한민국
12월
3.75
3.75

MAVI신성장좋은기업투자조합2호
투자
대한민국
12월
2.86
2.86

미래에셋글로벌투자조합
투자
대한민국
12월
12.50
12.50

코스콤-미래에셋핀테크투자조합1호
투자
대한민국
12월
37.50
37.50

미래에셋 청년창업 투자조합
투자
대한민국
12월
17.86
17.86

미래에셋 좋은기업 세컨더리 투자조합 2호
투자
대한민국
12월
22.00
22.00

2016 KIF-미래에셋 ICT전문 투자조합
투자
대한민국
12월
15.00
15.00

미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합 16-1호
투자
대한민국
12월
10.40
10.40

미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합 17-1호
투자
대한민국
12월
9.13
9.13

미래에셋 하이테크 프론티어 투자조합
투자
대한민국
12월
24.00
24.00

미래에셋청년창업투자조합2호
투자
대한민국
12월
10.00
10.00

미래에셋 신성장 좋은기업 세컨더리 투자조합 18-1
투자
대한민국
12월
22.25
-

(*)

지분율이 50% 미만이나 회사가 업무집행사원으로서 관련활동을 지시할 수 있는 힘이 있고, 변동이익에 유의적으로 노출되어 있으며, 이익에 영향을 줄 수 있도록 힘을 사용할 능력이 있으므로 연결범위에 포함하였음.

9.2

당분기 및 전분기 중 종속기업투자자산의 장부금액 변동내용은 다음과 같습니다.
<당분기>

(단위 : 천원)

기업(조합) 명
분기초
취득
처분
분기말

2010 KIF-미래에셋 IT전문투자조합
1,233,036
-
(300,000)
933,036

미래에셋사회적기업투자조합
89,389
-
(60,000)
29,389

미래에셋 애그로 프로젝트 투자조합
1,156,419
-
(180,000)
976,419

KoFC-미래에셋 Pioneer Champ 2011-3호 투자조합
1,432,257
-
-
1,432,257

미래에셋사회적기업투자조합2호
115,505
-
-
115,505

노루-미래에셋 애그로스타프로젝트 투자조합
1,092,614
-
-
1,092,614

미래에셋 좋은기업 세컨더리 투자조합
3,678,021
-
(470,000)
3,208,021

MAVI신성장좋은기업투자조합1호
290,343
-
-
290,343

MAVI신성장좋은기업투자조합2호
193,911
-
-
193,911

미래에셋글로벌투자조합
4,838,992
-
(1,000,000)
3,838,992

코스콤-미래에셋핀테크투자조합1호
729,874
-
-
729,874

미래에셋 청년창업 투자조합
1,847,650
-
-
1,847,650

미래에셋 좋은기업 세컨더리 투자조합 2호
3,249,751
-
-
3,249,751

2016 KIF-미래에셋 ICT전문 투자조합
1,789,286
1,800,000
-
3,589,286

미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합 16-1호
1,455,104
-
-
1,455,104

미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합 17-1호
1,506,000
-
-
1,506,000

미래에셋 하이테크 프론티어 투자조합
1,200,000
2,400,000
-
3,600,000

미래에셋청년창업투자조합2호
500,000
500,000
-
1,000,000

미래에셋 신성장 좋은기업 세컨더리 투자조합 18-1
-
3,338,000
-
3,338,000

<전분기>

(단위 : 천원)

기업(조합) 명
분기초
취득
처분
분기말

2010 KIF-미래에셋 IT전문투자조합
1,623,036
-
(390,000)
1,233,036

미래에셋사회적기업투자조합
89,389
-
-
89,389

미래에셋 애그로 프로젝트 투자조합
1,476,419
-
(320,000)
1,156,419

KoFC-미래에셋 Pioneer Champ 2011-3호 투자조합
1,432,257
-
-
1,432,257

미래에셋사회적기업투자조합2호
115,505
-
-
115,505

노루-미래에셋 애그로스타프로젝트 투자조합
1,092,614
-
-
1,092,614

미래에셋 좋은기업 세컨더리 투자조합
4,148,021
-
(470,000)
3,678,021

MAVI신성장좋은기업투자조합1호
290,343
-
-
290,343

MAVI신성장좋은기업투자조합2호
193,911
-
-
193,911

미래에셋글로벌투자조합
3,838,992
1,000,000
-
4,838,992

코스콤-미래에셋핀테크투자조합1호
729,874
-
-
729,874

미래에셋 청년창업 투자조합
1,222,650
625,000
-
1,847,650

미래에셋 좋은기업 세컨더리 투자조합 2호
1,049,751
2,200,000
-
3,249,751

2016 KIF-미래에셋 ICT전문 투자조합
889,286
900,000
-
1,789,286

미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합 16-1호
1,455,104
-
-
1,455,104

미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합 17-1호
-
1,506,000
-
1,506,000

미래에셋 하이테크 프론티어 투자조합
-
1,200,000
-
1,200,000

미래에셋청년창업투자조합2호
-
-
-
-

미래에셋 신성장 좋은기업 세컨더리 투자조합 18-1
-
-
-
-

9.3

종속기업의 재무정보 요약

당분기말 및 전기말 현재 종속기업의 요약재무상태표와 당분기 및 전분기의 요약포괄손익계산서는 다음과 같습니다.

<당분기말 및 당분기>

(단위: 천원)

회사명
자산
부채
영업수익
분기순손익
분기총포괄손익

2010 KIF-미래에셋 IT전문투자조합
13,550,479
-
2,851,489
3,619,181
3,619,181

미래에셋사회적기업투자조합
103,089
2,577
(812,112)
(385,142)
(385,142)

미래에셋 애그로 프로젝트 투자조합
8,778,851
1,355,318
1,343,497
1,489,139
1,489,139

KoFC-미래에셋 Pioneer Champ 2011-3호 투자조합
18,626,625
1,978,594
(3,717,197)
(3,500,193)
(3,500,193)

미래에셋사회적기업투자조합2호
4,177,061
19,641
(91,019)
(70,530)
(70,530)

노루-미래에셋 애그로스타프로젝트 투자조합
13,029,899
170,103
7,645
184,041
184,041

미래에셋 좋은기업 세컨더리 투자조합
8,139,646
3,064
(3,206,845)
(2,638,715)
(2,638,715)

MAVI신성장좋은기업투자조합1호
8,096,042
87,387
1,788,012
1,927,294
1,927,294

MAVI신성장좋은기업투자조합2호
7,626,625
78,271
1,853,712
1,977,418
1,977,418

미래에셋글로벌투자조합
29,105,694
187,050
2,700,885
3,422,277
3,422,277

코스콤-미래에셋핀테크투자조합1호
2,309,610
12,500
364,024
402,123
402,123

미래에셋 청년창업 투자조합
9,681,725
87,500
(472,695)
(204,492)
(204,492)

미래에셋 좋은기업 세컨더리 투자조합 2호
19,435,459
125,000
4,993,231
5,400,503
5,400,503

2016 KIF-미래에셋 ICT전문 투자조합
21,892,130
150,000
(1,006,828)
(548,298)
(548,298)

미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합 16-1호
21,538,097
52,500
7,416,857
7,589,212
7,589,212

미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합 17-1호
24,230,009
61,875
7,247,623
7,446,357
7,446,357

미래에셋 하이테크 프론티어 투자조합
14,517,585
156,250
(935,261)
(464,964)
(464,964)

미래에셋청년창업투자조합2호
9,691,262
156,250
(927,252)
(456,960)
(456,960)

미래에셋 신성장 좋은기업 세컨더리 투자조합 18-1
15,105,815
53,723
(30,153)
52,092
52,092

<전기말 및 전분기>

(단위: 천원)

회사명
자산
부채
영업수익
분기순손익
분기총포괄손익

MAF-미래에셋 애그리-에너지 투자조합4호
-
-
245,250
245,250
245,250

2010 KIF-미래에셋 IT전문투자조합
15,440,034
4,944
2,869,247
2,869,247
2,869,247

미래에셋사회적기업
1,760,032
14,378
46,240
46,240
46,240

미래에셋애그로 프로젝트조합
8,923,464
1,189,071
(2,585,893)
(2,585,893)
(2,585,893)

KoFC-미래에셋 Pioneer Champ2011-3호투자조합
22,266,703
2,118,479
(2,136,596)
(2,136,596)
(2,136,596)

미래에셋사회적기업투자조합2호
4,267,668
39,718
649,216
649,216
649,216

노루-미래에셋 애그로스타 프로젝트투자조합
12,919,681
243,926
889,156
889,156
889,156

미래에셋 좋은기업 세컨더리 투자조합
13,486,509
279,914
1,491,308
1,491,308
1,491,308

미래에셋좋은기업 신성장투자조합1호
6,134,749
53,388
(348,551)
(348,551)
(348,551)

미래에셋좋은기업 신성장투자조합2호
5,617,856
46,921
(377,263)
(377,263)
(377,263)

미래에셋글로벌투자조합
33,746,963
250,596
(102,950)
(102,950)
(102,950)

코스콤-미래에셋핀테크투자조합1호
1,910,153
15,165
(41,695)
(41,695)
(41,695)

미래에셋청년창업투자조합
9,892,336
93,619
(427,339)
(427,339)
(427,339)

미래에셋좋은기업세컨더리투자조합2호
19,241,841
131,886
658,935
658,935
658,935

2016 KIF-미래에셋 ICT전문투자조합
10,445,725
155,296
(1,487,013)
(1,487,013)
(1,487,013)

미래에셋신성장좋은기업투자조합16-1호
13,954,338
57,953
(421,517)
(421,517)
(421,517)

미래에셋신성장좋은기업투자조합17-1호
16,789,653
67,876
(133,182)
(133,182)
(133,182)

미래에셋 하이테크 프론티어 투자조합
4,986,224
159,925
(19,314)
(19,314)
(19,314)

미래에셋 청년창업 투자조합 2호
5,000,000
8,028
-
-
-

9.4 종속기업의 변동현황9.4.1 당분기 및 전분기 중 종속기업에 신규로 포함된 회사의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

종속기업명
사유

미래에셋 신성장 좋은기업 세컨더리 투자조합 18-1호
신설

<전분기>

종속기업명
사유

미래에셋신성장좋은기업투자조합17-1호
신설

9.4.2 당분기 및 전분기 중 종속기업에서 제외된 회사는 없습니다.

10. 유형자산10.1 당분기말 및 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

구분
취득금액
감가상각누계액
손상차손누계액
합계

차량운반구
208,944
(167,403)
-
41,541

기구비품
134,776
(107,949)
-
26,827

시설장치
359,260
(304,529)
-
54,731

합계
702,980
(579,881)
-
123,099

<전기말>

(단위: 천원)

구분
취득금액
감가상각누계액
손상차손누계액
합계

차량운반구
208,945
(146,170)
-
62,775

기구비품
112,607
(96,703)
-
15,904

시설장치
343,750
(276,555)
-
67,195

합계
665,302
(519,428)
-
145,874

10.2 당분기 및 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다. <당분기>

(단위: 천원)

구분
분기초
취득
처분
감가상각비
분기말

차량운반구
62,774
-
-
(21,233)
41,541

기구비품
15,905
22,169
-
(11,247)
26,827

시설장치
67,195
15,510
-
(27,974)
54,731

합계
145,874
37,679
-
(60,454)
123,099

<전분기>

(단위: 천원)

구분
분기초
취득
처분
감가상각비
분기말

차량운반구
116,239
-
-
(40,573)
75,666

기구비품
19,348
9,486
(44)
(10,425)
18,365

시설장치
121,506
13,860
-
(51,775)
83,591

합계

257,093

23,346

(44)

(102,773)
177,622

11. 무형자산11.1 당분기말 및 전기말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

구분
취득금액
감가상각누계액
손상차손누계액
합계

회원권
187,806
-
-
187,806

기타
102,300
(54,687)
-
47,613

합계
290,106
(54,687)
-
235,419

<전기말>

(단위: 천원)

구분
취득금액
감가상각누계액
손상차손누계액
합계

회원권
192,806
-
-
192,806

기타
48,400
(43,560)
-
4,840

합계
241,206
(43,560)
-
197,646

11.2 당분기 및 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다. <당분기>

(단위: 천원)

구분
분기초
취득
처분
상각
분기말

회원권
192,806
-
(5,000)
-
187,806

기타
4,840
53,900
-
(11,127)
47,613

합계
197,646
53,900
(5,000)
(11,127)
235,419

<전분기>

(단위: 천원)

구분
분기초
취득
처분
상각
분기말

회원권

197,806

-

(5,000)

-

192,806

기타

14,520

-

-

(7,260)

7,260

합계

212,326

-

(5,000)

(7,260)

200,066

12. 기타자산

12.1 당분기말 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

선급금
29,250
26,950

합계
29,250
26,950

13. 기타부채

13.1 당분기말 및 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

기타금융부채

미지급금
10,577
10,577

미지급비용
2,059,811
909,607

기타예수금
54,208
1,823,206

소계
2,124,596
2,743,390

기타부채

제세금예수금
682
682

선수금
107,178
107,178

소계
107,860
107,860

합계
2,232,456
2,851,250

14. 자본14.1 자본금회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주이고, 1주당 액면금액은 1,000원입니다. 당분기말 현재 회사가 발행한 보통주식수는 26,032,215주 입니다.
14.1.1 당분기말 및 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

보통주

발행한 주식수
26,032,215주
4,872,443주

1주의 금액
1,000원
5,000원

자본금
26,032,215
24,362,215

우선주

자본금
500,000
500,000

합계(*)
26,532,215
26,532,215

(*)

우선주에 대한 이익소각으로 인하여 발행주식 액면총액과 납입자본금이 상이합니다.

14.1.2 회사의 발행주식수, 자본금 및 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

일자
내역
주식수(주)
자본금
주식발행초과금

2018.01.01
기초
4,872,443
24,862,215
5,328,015

2018.04.27
주식매입선택권 행사
274,000
1,370,000
3,858,194

2018.05.11
우리사주 유상증자
60,000
300,000
1,307,062

2018.09.05
액면분할
20,825,772
-
-

기말
26,032,215
26,532,215
10,493,271

14.2 자본잉여금

14.2.1 당분기말 및 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

주식발행초과금
10,493,271
5,328,015

감자차익
2,263
2,263

합계
10,495,534
5,330,278

14.3 자본조정

14.3.1 당분기말 및 전기말 현재 자본조정의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

주식매수선택권
479,242
1,958,085

기타자본조정
90,854
116,480

합계
570,096
2,074,565

14.4 이익잉여금14.4.1 당분기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

법정적립금
230,107
230,107

미처분이익잉여금
78,132,067
59,961,145

합계
78,362,174
60,191,252

14.4.2 법정적립금법정적립금은 전액 이익준비금으로 상법상의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 주주총회의 결의에 의하여 자본전입 또는 결손보전을 위해서는 사용될 수 있습니다.

15. 수수료수익 및 비용15.1 당분기 및 전분기 중 수수료수익 및 비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

수수료수익

기타수수료수익
5,714,126
3,337,047

수수료비용

매매수수료
24,876
14,632

합계
5,689,250
3,351,679

16. 당기손익-공정가치 측정 금융상품관련 이익 및 손실

16.1 당분기 및 전분기 중 당기손익-공정가치 측정 금융상품 관련 이익 및 손실의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

당기손익-공정가치 측정 금융자산관련 이익

당기손익-공정가치측정금융자산 처분이익
11,203,606
4,340,630

당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익
15,277,743
8,498,297

소계
26,481,349
12,838,927

당기손익-공정가치 측정 금융자산관련 손실

당기손익-공정가치측정금융자산 처분손실
437,805
571,143

당기손익-공정가치측정금융자산 평가손실
5,025,837
4,709,189

소계
5,463,642
5,280,332

합계
21,017,707
7,558,595

17. 이자수익

17.1 당분기 및 전분기 중 이자수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

이자수익

예치금이자
149,410
55,632

기타이자수익
1,791
2,094

합계
151,201
57,726

18. 기타영업수익 및 비용

18.1 당분기 및 전분기 중 기타영업수익 및 비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

기타영업수익

배당금수익
1,898,297
1,207,465

외환차익
-
4,281

외화환산이익
9
-

기타의영업수익
20,455
143,597

소계
1,918,761
1,355,343

기타영업비용

지분법손실
5,311

외환차손
110,747
-

외화환산손실
3
4,391

소계
116,061
4,391

합계
1,802,700
1,350,952

19. 인건비19.1 당분기 및 전분기 중 인건비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

급여
4,452,573
1,579,309

퇴직급여
206,033
161,960

복리후생비
177,401
226,482

합계
4,836,007
1,967,751

19.2 주식기준보상

19.2.1 당분기말 현재 주식기준보상과 관련된 중요사항은 다음과 같습니다.

구분
약정사항

권리부여일
2015.03.31
2015.07.08
2018.08.03

부여수량
1,200,000주
720,000주
500,000주

당기말 잔존수량
90,000주
150,000주
500,000주

가득조건
권리부여일로부터 2년 이상 재임

행사기간
2017년 3월 31일부터2024년 3월 31일까지
2017년 7월 8일부터2024년 7월 8일까지
2020년 8월 4일부터2027년 8월 4일까지

행사가격(*)
2,600원
2,600원
6,000원

(*)

액면분할 후 주식 수로 조정 한 금액입니다.

19.2.2 공정가치 산정

구분
내용

권리부여일
2015.03.31
2015.07.08
2018.08.03

옵션가격결정모형
현금흐름할인모형과 옵션가치결정모형(이항모형)

무위험이자율
2.09%
2.41%
2.54%

예상주기변동성
52.03%
62.13%
95.33%

부여일 현재 주가(*)
2,420원
2,896원
6,159원

주식매입선택권의 공정가치(*)
1,426.8원
1,805.6원
5,331.6원

(*)

액면분할 후 주식 수로 조정한 금액입니다.

19.2.3 우리사주조합 주식 배정당기 중 회사는 우리사주조합에 30만주의 보통주를 배정하였고, 배정된 주식의주당 행사가액은 4,000원입니다. 해당 주식의 부여일 시점 주당 공정가치는 5,346원입니다.

19.2.4 주식기준보상관련 비용 등

(단위:천원)

구 분
당분기
전기말(전분기)

결산일 기준 추정 가득수량(*)
740,000주
1,610,000주

총보상원가
3,065,052
2,539,580

주식기준보상비용

주식매입선택권
215,160
186,926

우리사주조합 주식 배정
400,162
-

합계
615,322
186,926

(*)

당사는 퇴사율의 합리적인 추정이 어려워 용역제공 종료일에 주식선택권이 전량 가득된다고 가정하였습니다.

19.3 확정기여제도확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 당분기와 전분기 중 각각 206,033천원 및 161,960 천원입니다

20. 판매관리비20.1 당분기 및 전분기 중 판매관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

임차료
312,962
309,622

지급수수료
640,760
269,227

접대비
231,287
179,525

광고선전비
122,617
-

유형자산감가상각비
60,454
102,773

연수비
2,889
1,416

무형자산상각비
11,127
7,260

세금과공과
45,522
49,423

기타
168,803
176,359

합계
1,596,421
1,095,605

21. 영업외손익

21.1 당분기 및 전분기 중 영업외손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

영업외수익

잡이익
515
275

소계
515
275

영업외비용

기부금
3,390
4,650

소계
3,390
4,650

합계
(2,875)
(4,375)

22. 법인세비용22.1 당분기 및 전분기 중 법인세비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내역
당분기
전분기

법인세부담액
695,573
1,161,915

과거기간 조정사항
(445,759)
-

이연법인세 변동
3,852,155
303,940

자본에 직접 반영된 법인세
(47,335)
(41,124)

합계
4,054,634
1,424,731

23. 주당순이익23.1 기본주당순이익23.1.1 당분기 및 전분기의 기본주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

구분
당분기
전분기

분기순이익
18,170,921,654원
7,797,227,455원

가중평균 유통보통주식수
25,296,244주
4,872,443주

기본주당순이익
718원
1,600원

23.1.2 당분기 및 전분기의 기본주당이익 계산시 사용된 가중평균 유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구분
당분기
전분기

주식수
적수
주식수
적수

기초
24,362,215
6,650,884,695
4,872,443
1,330,176,939

주식기준보상의 행사
1,670,000
254,990,000
-
-

일수
273
273

가중평균 유통보통주식수
25,296,244
4,872,443

23.2 희석주당순이익

23.2.1 희석주당이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 회사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 주식선택권이 있습니다. 주식선택권으로 인한 주식수는 주식선택권에 부가된 권리 행사의 금전적 가치에 기초하여 공정가치(회계기간의 평균시장가격)로 취득했을 때 얻게 될 주식수를 계산하고 동 주식수와 주식선택권이 행사된 것으로 가정할 경우 발행될 주식수를 비교하여 산정했습니다.

23.2.2 당분기 및 전분기의 희석주당순이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

구분

당분기

전분기

분기순이익
18,170,921,654원
7,797,227,455원

발행된 가중평균유통보통주식수
25,296,244주
4,872,443주

주식선택권
77,448주
-

희석주당이익 산정을 위한 가중평균유통보통주식수
25,373,692주
4,872,443주

희석주당순이익
716원
1,600원

24. 창업투자자산
24.1 창업투자자산은 창업자와 벤처기업 등에 투자 및 지원되는 자산으로 중소기업창업지원법의규정에 의거 중소기업청장이 고시한 '창업투자회사등의 등록 및 관리규정'상 투자실적으로 인정되는 자산으로, 동 창업투자자산의 분류 및 평가방법은 다음과 같습니다.중소기업창업지원법에 따른 투자(사업개시일로부터 7년 이내의 기업에 대한 투자)의경우 투자실적자산으로, 투자실적자산에 포함되지 아니하는 기타의 중소기업에 대한투자의 경우 경영지원자산으로 각각 구분하여 계상하고 있습니다.

24.2 당분기말 및 전기말 현재 조합출자금을 제외한 투자실적자산 및 경영지원자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

당기손익-공정가치측정 금융자산

원화주식

투자실적자산
투자주식
21,113,978
19,891,893

경영지원자산
운용투자주식
17,140,616
17,742,550

회사채

투자실적자산
투자사채
1,751,952
896,421

경영지원자산
운용투자사채
16,562,960
1,116,309

집합투자증권

경영지원자산
운용투자주식
4,029,457
4,108,837

외화증권

경영지원자산
해외유가증권
6,606,279
5,340,099

기타유가증권

투자실적자산
프로젝트투자
1
2

소계
67,205,243
49,096,111

상각후원가측정 금융자산

대여금및수취채권

경영지원자산
창업자대여금
550,000
550,000

소계
550,000
550,000

총합계
67,755,243
49,646,111

25. 금융상품의 범주별 분류25.1 당분기말 및 전기말 현재 금융자산의 범주별 분류 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

구분
상각후원가측정금융자산
당기손익공정가치측정 금융자산
합계

현금및현금성자산
12,772,689
-
12,772,689

당기손익-공정가치측정금융자산
-
67,205,243
67,205,243

상각후원가측정금융자산
6,207,848
-
6,207,848

합계
18,980,537
67,205,243
86,185,780

<전기말>

(단위: 천원)

구분
상각후원가측정금융자산
당기손익공정가치측정 금융자산
합계

현금및현금성자산
14,079,362
-
14,079,362

당기손익-공정가치측정금융자산
-
49,096,111
49,096,111

상각후원가측정금융자산
5,692,931
-
5,692,931

합계
19,772,293
49,096,111
68,868,404

25.2 당분기말 및 전기말 현재 금융부채의 범주별 분류 내역은 다음과 같습니다. <당분기말>

(단위: 천원)

구분
상각후원가측정금융부채

당분기말
전기말

기타금융부채
2,124,596
2,743,390

합계
2,124,596
2,743,390

25.3 당분기 및 전분기 중 금융자산의 범주별 손익은 다음과 같습니다.<당분기>

(단위 : 천원)

구분
처분손익
평가손익
이자수익
배당수익

당기손익-공정가치측정금융자산
10,834,135
10,183,572
-
310,112

상각후원가측정금융자산
-
-
151,201
-

합계
10,834,135
10,183,572
151,201
310,112

<전분기>

(단위 : 천원)

구분
처분손익
평가손익
이자수익
배당수익

당기손익-공정가치측정금융자산
3,769,487
3,789,109
-
85,020

상각후원가측정금융자산
-
-
57,726
-

합계
3,769,487
3,789,109
57,726
85,020

26. 금융자산 및 금융부채의 공정가치26.1 당분기말 및 전기말 현재 금융상품의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금 및 현금성자산(*)
12,772,689
12,772,689
14,079,362
14,079,362

당기손익-공정가치측정금융자산
67,205,242
67,205,242
49,096,110
49,096,110

주식
38,254,593
38,254,593
37,634,443
37,634,443

회사채
18,314,912
18,314,912
2,012,729
2,012,729

집합투자증권
4,029,457
4,029,457
4,108,837
4,108,837

외화증권
6,606,279
6,606,279
5,340,099
5,340,099

기타유가증권
1
1
2
2

상각후원가측정금융자산(*)
6,207,848
6,207,848
5,692,931
5,692,931

합계
86,185,779
86,185,779
68,868,403
68,868,403

금융부채

기타금융부채(*)
2,124,595
2,124,595
2,743,390
2,743,390

합계
2,124,595
2,124,595
2,743,390
2,743,390

(*)

공정가치와 장부금액과의 차이가 크지 않은 것으로 판단되어, 장부금액을 공정가치로 공시함.

26.2 공정가치로 측정된 금융상품의 수준별 공정가치

26.2.1 당분기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정하는 금융상품의 수준별 공정가치는 다음과 같습니다.<당분기말>

(단위: 천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산

주식
11,923,750
1,359,842
24,971,001
38,254,593

회사채
-
-
18,314,912
18,314,912

집합투자증권
-
-
4,029,457
4,029,457

외화증권
52,082
-
6,554,197
6,606,279

기타유가증권
-
-
1
1

합계
11,975,832
1,359,842
53,869,568
67,205,242

<전기말>

(단위: 천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산

주식
9,487,875
-
28,146,568
37,634,443

회사채
-
-
2,012,729
2,012,729

집합투자증권
-
-
4,108,837
4,108,837

외화증권
69,737
-
5,270,362
5,340,099

기타유가증권
-
-
2
2

합계
9,557,612
-
39,538,498
49,096,110

27. 우발 및 약정사항27.1 조합 재산의 분배에 관한 손실금 충당 약정조합규약에 조합 재산의 배분에 관한 손실금 충당 약정을 규정하고 있는 바, 청산 시 확정될 손실금에 대한 구체적인 손실금 충당 약정은 투자조합별로 다음과 같습니다.

조합명
약정내용

2010 KIF-미래에셋 IT전문투자조합
ㆍ업무집행조합원이 출자약정금 총액의 5%를 우선 충당ㆍ손실 충당 후 잔여손실금이 있을 경우 업무집행조합원의 우선 손실충당액을 제외한 금액을 납입출자금 총액으로 하여 재산정된 각 조합원 별(업무집행조합원 포함) 출자비율에 따라 안분하여 충당

KoFC 미래에셋 Pioneer Champ 2011-3호
ㆍ업무집행조합원이 출자약정금 총액의 5%를 우선 충당ㆍ손실 충당 후 잔여손실금이 있을 경우 업무집행조합원의 우선 손실충당액을 제외한 금액을 납입출자금 총액으로하여 재산정된 각 조합원 별(업무집행조합원 포함)출자비율에 따라 안분하여 충당

미래에셋 애그로 프로젝트 투자조합
ㆍ업무집행조합원이 출자약정금 총액의 8%를 우선 충당ㆍ손실 충당 후 잔여손실금이 있을 경우 특별조합원이 출자약정금 총액의 8%를 차순으로 충당ㆍ잔여 손실금이 있는 경우 조합원 출자비율에 따라 충당

노루-미래에셋 애그로스타 프로젝트투자조합
ㆍ업무집행조합원이 출자약정금 총액의 8%를 우선 충당ㆍ손실 충당 후 잔여손실금이 있을 경우 특별조합원이 출자약정금 총액의 8%를 차순으로 충당ㆍ잔여 손실금이 있는 경우 조합원 출자비율에 따라 충당

미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합 16-1호
ㆍ업무집행조합원이 출자약정금 총액의 5%를 우선 충당ㆍ손실 충당 후 잔여손실금이 있을 경우 업무집행조합원의 우선 손실충당액을 제외한 금액을 납입출자금 총액으로하여 재산정된 각 조합원 별(업무집행조합원 포함)출자비율에 따라 안분하여 충당

미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합 17-1호
ㆍ업무집행조합원이 출자약정금 총액의 5%를 우선 충당ㆍ손실 충당 후 잔여손실금이 있을 경우 업무집행조합원의 우선 손실충당액을 제외한 금액을 납입출자금 총액으로하여 재산정된 각 조합원 별(업무집행조합원 포함)출자비율에 따라 안분하여 충당

미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합 18-1호
ㆍ업무집행조합원이 출자약정금 총액의 5%를 우선 충당ㆍ손실 충당 후 잔여손실금이 있을 경우 업무집행조합원의 우선 손실충당액을 제외한 금액을 납입출자금 총액으로하여 재산정된 각 조합원 별(업무집행조합원 포함)출자비율에 따라 안분하여 충당

미래에셋사회적기업투자조합, 미래에셋사회적기업투자조합2호, 미래에셋 좋은기업 세컨더리 투자조합, MAVI신성장좋은기업투자조합1호, MAVI신성장좋은기업투자조합2호, 미래에셋글로벌투자조합, 코스콤-미래에셋핀테크투자조합1호, 미래에셋좋은기업세컨더리투자조합2호, 미래에셋 청년창업 투자조합, 미래에셋 청년창업 투자조합 2호, 2016 KIF-미래에셋 ICT전문 투자조합, 미래에셋 하이테크 프론티어 투자조합, 한컴-미래에셋 4차 산업혁명 투자조합
ㆍ조합원별 출자비율에 따라 충당

27.2 출자 약정당분기말 및 전기말 현재 각 조합과 관련하여 출자 약정금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
누적출자금액

분기말
전기말

출자약정금액
회사
회사 이외
회사
회사 이외

2010 KIF-미래에셋IT전문투자조합
28,500,000
2,880,000
24,480,000
2,880,000
24,480,000

미래에셋사회적기업투자조합
4,200,000
200,000
4,000,000
200,000
4,000,000

미래에셋애그로프로젝트조합
20,000,000
1,600,000
14,400,000
1,600,000
14,400,000

KoFC-미래에셋PioneerChamp2011-3호투자조합
30,700,000
2,000,000
28,700,000
2,000,000
28,700,000

미래에셋사회적기업투자조합2호
4,000,000
200,000
3,800,000
200,000
3,800,000

노루-미래에셋 애그로스타프로젝트 투자조합
16,000,000
1,280,000
11,520,000
1,280,000
11,520,000

미래에셋 좋은기업 세컨더리 투자조합
18,000,000
4,700,000
13,300,000
4,700,000
13,300,000

MAVI신성장좋은기업투자조합1호
8,000,000
300,000
7,700,000
300,000
7,700,000

MAVI신성장좋은기업투자조합2호
7,000,000
200,000
6,800,000
200,000
6,800,000

미래에셋 글로벌 투자조합
40,000,000
5,000,000
35,000,000
5,000,000
35,000,000

코스콤-미래에셋핀테크투자조합1호
20,000,000
750,000
1,250,000
750,000
1,250,000

미래에셋 청년창업 투자조합
14,000,000
1,875,000
8,625,000
1,875,000
8,625,000

미래에셋 좋은기업 세컨더리 투자조합 2호
20,000,000
3,300,000
11,700,000
3,300,000
11,700,000

2016 KIF-미래에셋 ICT전문투자조합
30,000,000
3,600,000
20,400,000
1,800,000
10,200,000

미래에셋신성장좋은기업투자조합16-1호
14,000,000
1,456,000
12,544,000
1,456,000
12,544,000

미래에셋신성장좋은기업투자조합17-1호
16,500,000
1,506,000
14,994,000
1,506,000
14,994,000

미래에셋 하이테크 프론티어 투자조합
25,000,000
3,600,000
11,400,000
1,200,000
3,800,000

미래에셋 청년창업 투자조합 2호
25,000,000
1,000,000
9,000,000
500,000
4,500,000

미래에셋 신성장 좋은기업 세컨더리 투자조합 18-1호
15,000,000
3,338,000
11,662,000
-
-

한컴-미래에셋 4차 산업혁명 투자조합
15,500,000
1,000,000
14,500,000
-
-

28. 특수관계자거래 28.1 당분기말 및 전기말 현재 최상위지배기업, 지배기업 및 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

구분
당분기말

최상위지배기업
미래에셋대우㈜

지배기업
미래에셋대우㈜

종속기업
2010 KIF-미래에셋 IT전문투자조합, KoFC 미래에셋 Pioneer Champ 2011-3호, 미래에셋 애그로 프로젝트 투자조합, 미래에셋사회적기업투자조합, 미래에셋사회적기업투자조합2호, 미래에셋 좋은기업 세컨더리 투자조합, 노루-미래에셋 애그로스타 프로젝트투자조합, MAVI신성장좋은기업투자조합1호, MAVI신성장좋은기업투자조합2호, 미래에셋글로벌투자조합, 코스콤-미래에셋핀테크투자조합1호, 미래에셋좋은기업세컨더리투자조합2호, 미래에셋 청년창업 투자조합, 미래에셋 청년창업 투자조합 2호, 2016 KIF-미래에셋 ICT전문 투자조합, 미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합 16-1호, 미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합 17-1호, 미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합 18-1호, 미래에셋 하이테크 프론티어 투자조합

관계회사
한컴-미래에셋 4차 산업혁명 투자조합

기타 특수관계자
미래에셋캐피탈(주)미래에셋자산운용(주) 등 대규모기업집단 계열회사

28.2 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 주요 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
회사명
계정과목
당분기
전분기

수익
비용
수익
비용

지배기업
미래에셋대우(주)
이자수익
77,619
-
15,788
-

매매수수료
-
1,474
-
10,703

지급수수료
-
9,545
-
4,162

종속기업
2010 KIF-미래에셋 IT전문투자조합 외 18
조합관리보수
5,677,180
-
3,337,047
-

관계기업
한컴-미래에셋 4차 산업혁명 투자조합
조합관리보수
36,945
-
-
-

기타
미래비아이(*)
지급임차료 및 관리비
-
2,464
-
10,934

미래에셋자산운용
브랜드 수수료
-
1,434
-
1,059

미래에셋GS리테일신성장투자조합제1호 등
투자자문 수수료
20,455
-
15,909
-

합 계
5,812,199
14,917
3,368,744
26,858

(*)

당기 중 특수관계자에서 제외되었습니다.

28.3 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 주요 채권·채무의 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
기업명
계정과목
당분기말
전기말

지배기업
미래에셋대우(주)
현금및현금성자산
9,653,228
12,215,352

종속회사
KoFC-미래에셋 Pioneer Champ2011-3호투자조합 외 17
미수수익
1,749,303
2,051,851

미수금
2,985,236
2,779,892

관계기업
한컴-미래에셋 4차 산업혁명 투자조합
미수수익
36,945
-

기타
미래비아이
임차보증금
-
5,285

미수수익
-
7,500

미래에셋대우 조합
미수수익
7,500
-

합 계
14,432,212
17,059,880

28.4 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 중요한 자금 거래내역은 다음과 같습니다.<당분기>

(단위 : 천원)

구분
현금유입
현금유출

분배(*)
출자

2016 KIF-미래에셋 ICT전문 투자조합
-
1,800,000

미래에셋 신성장 좋은기업 세컨더리 투자조합 18-1호
-
3,338,000

한컴-미래에셋 4차 산업혁명 투자조합
-
1,000,000

미래에셋 애그로 프로젝트 투자조합
180,000
-

미래에셋 좋은기업 세컨더리 투자조합
634,839
-

미래에셋 좋은기업 세컨더리 투자조합 2호
1,144,000
-

미래에셋 하이테크 프론티어 투자조합
-
2,400,000

미래에셋사회적기업투자조합
60,000
-

미래에셋글로벌투자조합
1,000,000
-

미래에셋청년창업투자조합2호
-
500,000

2010 KIF-미래에셋 IT전문투자조합
579,347
-

합계
3,598,186
9,038,000

(*)

해당 금액은 이익 배분이 포함되어 있음.

<전분기>

(단위 : 천원)

구분
현금유입
현금유출

분배(*)
출자

미래에셋글로벌투자조합
-
1,000,000

미래에셋 좋은기업 세컨더리 투자조합 2호
-
2,200,000

미래에셋 애그로 프로젝트 투자조합
320,000
-

2016 KIF-미래에셋 ICT전문 투자조합
-
900,000

미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합 17-1호
-
1,506,000

미래에셋청년창업투자조합
-
625,000

미래에셋 좋은기업 세컨더리 투자조합
1,232,444
-

2010 KIF-미래에셋 IT전문투자조합
750,000
-

미래에셋 하이테크 프론티어 투자조합
-
1,200,000

MAF-미래에셋 애그리-에너지 투자조합4호
356,921
-

합계
2,659,365
7,431,000

(*)

해당 금액은 이익 배분이 포함되어 있음.

28.5 약정 등28.5.1 손실금 충당 약정 및 출자내역조합규약은 조합 재산의 배분에 관한 손실금 충당 약정을 규정하고 있습니다. 회사가조합에 출자를 하는 경우 다른 조합원들과 동일하게 손실금 충당 약정을 부담하게 됩니다. 조합별 손실금 충당 약정에 대한 자세한 내용은 주석 27.1에 기재되어 있습니다.

28.5.2 출자 약정당분기말 및 전기말 현재 특수관계자인 조합 투자와 관련하여 회사의 잔여 출자약정금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

조합명
당분기말
전기말

미래에셋애그로프로젝트조합
400,000
400,000

노루-미래에셋 애그로스타프로젝트 투자조합
320,000
320,000

코스콤-미래에셋핀테크투자조합1호
6,750,000
6,750,000

미래에셋 청년창업 투자조합
625,000
625,000

미래에셋 좋은기업 세컨더리 투자조합 2호
1,100,000
1,100,000

2016 KIF-미래에셋 ICT전문투자조합
900,000
2,700,000

미래에셋 하이테크 프론티어 투자조합
2,400,000
2,400,000

미래에셋 청년창업 투자조합 2호
1,500,000
2,000,000

합계
13,995,000
16,295,000

28.5.3 당분기말 현재 회사가 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 지급보증 및 담보자산은 없으며, 특수관계자로부터 제공받고 있는 지급보증 및 담보자산은 없습니다.28.6 주요 경영진은 회사의 활동계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 임원들로 구성되어 있습니다. 당분기 및 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

단기급여
673,391
933,837

퇴직급여
95,912
76,161

주식기준보상
159,219
186,926

29. 한국채택국제회계기준으로의 전환29.1 한국채택국제회계기준의 적용회사의 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2017년 1월 1일이며, 한국채택국제회계기준 채택일은 2018년 1월 1일입니다.회사의 재무제표는 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'에따라 한국채택국제회계기준의 완전한 소급적용이 아닌 관련 특정 선택적 면제조항과의무적 예외항목을 적용하였습니다.

29.2 회계정책의 주요 차이한국채택국제회계기준 하의 회계정책과 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준 하의 회계정책간의 주요한 차이는 다음과 같습니다.29.2.1 한국채택국제회계기준의 최초채택기업회계기준서 제1101호에 따라 다른 한국채택국제회계기준서에 대한 면제조항으로 선택적으로 적용한 사항은 다음과 같습니다. - 관계기업 및 종속기업 투자의 간주원가: 한국채택국제회계기준 전환일의 과거 회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 적용함.29.2.2 항목별 회계정책의 주요차이

구 분
과거 회계기준하의 회계정책
한국채택국제회계기준하의 회계정책

종속기업 투자
과거회계기준에서는 개별재무제표상 관계기업 및 종속기업 투자에 대해 지분법 적용함.
개별재무제표상 관계기업 및 종속기업 투자에 대해 원가법 적용함.

금융자산 평가 및 분류
유가증권은 취득한 후에 만기보유증권, 단기매매증권, 그리고 매도가능증권 중의 하나로 분류함.복합금융상품의 내재파생상품은 주계약과 분리하여 회계처리함.

금융자산을 하기의 범주로 분류하며, 이러한 범주는 사업모형과 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 분류됨.

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산

- 기타포괄손익-공정가치 금융자산

- 상각후원가 측정 금융자산

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있음. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치변동은 당기손익으로 인식.내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려함.

29.2.3 재무상태, 재무성과 및 현금흐름에 미치는 영향과거회계기준에서 한국채택국제회계기준으로의 전환이 재무상태 및 현금흐름에 미친 영향은 다음과 같습니다.29.2.3.1 2017년 1월 1일(전환일) 현재 재무상태 조정내역

(단위 : 천원)

구분
자산
부채
자본

과거 회계기준
89,946,012
4,622,826
85,323,186

조정사항

금융자산 평가 및 분류
(1,481,357)
-
(1,481,357)

법인세효과
502,603
(1,911,235)
2,413,838

조정사항 합계
(978,754)
(1,911,235)
932,481

한국채택국제회계기준
88,967,258
2,711,591
86,255,667

29.2.3.2 2017년 12월 31일 현재 재무상태 조정내역

(단위 : 천원)

구분
자산
부채
자본

과거 회계기준
97,837,838
5,184,159
92,653,680

조정사항

종속기업 투자
(319,356)
-
(319,356)

금융자산 평가 및 분류
(1,881,455)
-
(1,881,455)

법인세효과
1,862,030
(143,412)
2,005,442

조정사항 합계
(338,781)
(143,412)
(195,369)

한국채택국제회계기준
97,499,057
5,040,747
92,458,311

29.2.3.3 현금흐름 조정내역한국채택국제회계기준에 따라 과거회계기준에 따른 별도 표시되지 않았던 이자의 수취, 이자의 지급, 배당금수입, 법인세부담액을 현금흐름표상에 별도로 표시하기 위하여 관련 수익(비용) 및 관련 자산(부채)에 대한 현금흐름내역을 조정하였습니다. 또한외화로 표시된 현금및현금성자산의 환율변동효과는 영업활동, 투자활동 및 재무활동현금흐름과 구분하여 별도로 표시하였습니다. 한국채택국제회계기준에 따라 표시한 현금흐름표와 과거회계기준에 따라 표시한 현금흐름표 사이에 그 밖의 중요한 차이는 없습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항(1) 재무제표 재작성- 해당사항 없음(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항- 해당사항 없음(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항- 해당사항 없음
나. 대손충당금 설정현황(1) 계정과목별 대손충당금 설정내역

- 신용손실충당금

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

신용손실충당금 전입액

기타대손상각비
7,375
-

합계
7,375
-

(2) 대손충당금 변동현황- 연결감사보고서 주석 17을 참조하시기 바랍니다.

(3) 대출채권관련 대손충당금 설정방침

당사는 보고기준일 현재의 대출금등 채권에 대하여 여신전문금융업 감독규정<별표1> 자산건전성 분류기준 및 당사의 투자자산평가기준에 의거하여 산출한 금액 상당액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.

다. 공정가치 평가 내역당사 금융상품의 공정가치와 그 평가방법은 『제2부 발행인에 관한 사항』-『III. 재무에 관한 사항』-『3. 연결재무제표 주석』과『5. 재무제표 주석』부분을 참조하시기 바랍니다.
라. 채무증권 발행실적 등

- 채무증권 발행실적

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

- 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

- 전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

- 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

- 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

- 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사의견 등

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도

감사인

감사의견

채택회계기준

수정사항 및 그 영향

감사인 지정

특기사항

제20기 3분기(2018.07.01~2018.09.30)
신한회계법인
적정
K-IFRS
해당 내역 없음
-
분기검토

제20기 반기(2018.01.01~2018.06.30)
신한회계법인

적정

K-IFRS

해당 내역 없음

2018.05.09
지정감사

제19기(2017.01.01~2017.12.31)
삼정회계법인

적정

K-GAAP

해당 내역 없음

-

-

제18기(2016.01.01~2016.12.31)
한영회계법인

적정

K-GAAP

해당 내역 없음

-

-

나. 감사용역계약 체결현황

(단위: 천원, 시간)

사업연도
감사인
내용
보수
총소요시간

제20기 3분기(2018.07.01~2018.09.30)
신한회계법인
3분기 검토 및 기말감사
145,000
219

제20기 반기(2018.01.01~2018.06.30)
신한회계법인
반기 감사
140,000
684

제19기(2017.01.01~2017.12.31)
삼정회계법인
기말 감사
31,000
514

제18기(2016.01.01~2016.12.31)
한영회계법인
기말 감사
31,000
429

제17기(2015.01.01~2015.12.31)
한영회계법인
기말 감사
31,000
380

다. 외부감사인과의 비감사용역계약 체결현황당사는 증권신고서제출일 현재 당사 외부감사인과의 비감사용역계약 체결은 없습니다.

2. 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견
당사 지정감사인 신한회계법인의 의견으로는 회사의 반기연결재무제표는 미래에셋벤처투자㈜와 그 종속기업의 2018년 6월 30일 현재의 재무상태, 동일로 종료되는 6개월 보고기간의 재무성과 및 현금흐름을 한국채택국제회계기준에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있습니다.
3. 회계감사인의 변경당사는 기업공개를 위해 주식회사의 외부감사에 관한 법률 및 동법 시행령에 따라 금융감독원에 감사인 지정을 신청하여 2018년 5월 외부감사인으로 신한회계법인을 지정받았으며, 제20기 반기(18.01.01~18.06.30)부터 회계감사인을 신한회계법인으로 변경하여 증권신고서 제출일 현재까지 회계감사를 수검 받고 있습니다.

4
. 내부회계관리제도

당사의 내부회계관리규정은 외부감사에 관한 법률 및 동 법 시행령에 의거, 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 내부회계관리제도에 필요한 사항을 정함을 목적으로 내부회계관리규정을 2005년 2월 1일에 제정하였습니다. 다만, 당 규정의 노후화로 현실 적용에 어려움이 존재하는 바, 증권신고서 제출일 현재 당사가 영위하는 사업의 특수성을 반영하여 내부회계관리규정을 전면 개정하고자 회계법인과 컨설팅 용역을 수행 중에 있으며, 당해 연도 내에 시스템을 완비할 계획에 있습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요(1) 이사의 구성 현황당사의 이사회는 이사로 구성되고 법령 또는 정관에서 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본 방침 및 업무집행에 관한 주요사항을 의결하며 이사 및 경영진의 직무집행을 감독하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 총 4명(사내이사 2명, 기타비상무이사 1명, 사외이사 1명)의 이사로 구성되어있습니다. 대표이사 김응석은 당사 이사회 규정에 의거, 이사회 의장을 겸직하고 있습니다.(2) 사외이사 현황

성명

주요경력

최대주주등과의 이해관계

결격요건 여부

김유진

(‘18~현재)미래에셋벤처투자 사외이사

(‘13~현재)스파크랩스 공동대표

(‘12~’13) 텐센트코리아 해외사업개발실 총괄

(‘07~’11) 버티고우 게임즈 사업실 총괄

(‘03~’07) NHN QA&Localization 그룹장

(‘95~’99)Univeristy of Michigan 경제/철학 학사

없음

상법 제382조 및

제542조의 8에서 규정한 결격요건에해당사항 없음

(3) 주요 이사회 운영규정당사는 이사회의 구성 및 운영에 대하여 이사회규정을 제정하여 운영하고 있으며 주요 내용은 아래와 같습니다.

구분

주요내용

구성

① 이사회는 사외이사를 포함한 주주총회에서 선임된 이사 전원으로 구성하며 회사의 중요한 업무

집행에 대하여 심의, 결정한다. 이사회에 부의하여야 할 사항은 별표 제1호와 같다.

② 이사는 필요에 따라 이사회 부의사항의 집행결과 및 중요한 업무집행 현황에 대하여 이사회에

보고한다.

③ 이사회는 이사의 직무집행을 감독한다.

소집

① 이사회의 소집은 대표이사 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 회일 1일전에 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다.

② 의장 유고시에는 정관에 의하여 정해진 순위에 따라 해당 이사가 의장의 직무를 대행한다.

③ 각 이사는 의제와 이유를 첨부하여 소집권자에게 이사회의 소집을 요청할 수 있다.

의결

① 이사회는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수의 찬성으로 결의한다.

② 결의사항에 대하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 당해 의안에 대하여 의결권을 행사하지 못한다. 이 경우 당해 이사는 출석한 이사 수에 산입하지 아니한다.③ 제 1항에도 불구하고 <별표 제1호> 제 6조 자 목은 아래의 요건을 충족한 후보자를 대상으로 하여 이사 전원의 동의로 결의한다.

1. 공적상 후보자는 최소 5년 이상 상근한 자이어야 한다. 단 계열회사에서 전입온 자의 경우, 당사 상근기간이 최소 3년 이상이고, 계열회사 상근기간을 통산하여 5년 이상이어야 한다.

2. 공적상 후보자는 스톡옵션을 부여 받지 않은 자이어야 한다. 다만, 부여 받은 스톡옵션을 포기한 자는 공적상 후보가 될 수 있다.

나. 이사회의 주요 활동내역

개최일자
의 안 내 용
가결 여부
대표이사
사내이사
기타비상무이사
사외이사
비고

2016.03.03.
정기주주총회 소집의 건
가결
O
O
O
사외이사 부존재
-

2016.03.21.
대표이사 선임의 건
가결
O
O
O
-

2016.05.10.
신규VC조합 결성 및 출자 승인의 건
가결
O
O
O
-

2017.03.09.
정기주주총회 소집의 건
가결
O
O
O
-

사규제정 및 개정의 건

주식매입선택권 부여 취소의 건

2017.03.24.
대표이사 선임의 건
가결
O
O
O
-

2017.04.27.
조합 결성, 출자 및 대규모 내부거래 승인의 건
가결
O
O
O
-

2017.11.10.
사규 개정의 건
가결
O
O
O
-

경영참여형 사모집합투자기구의 업무집행사원 등록 신청의 건

주식매입선택권 부여 취소의 건

2018.03.14.
정기주주총회 소집의 건
가결
O
O
O
-

코스닥시장 기업공개(IPO) 추진의 건

준법감시인 선임의 건

2018.03.29.
신용정보관리보호인의 업무수행실적 보고의 건
가결
O
O
O
-

대표이사 선임의 건

명의개서대리인 선임의 건

2018.04.09.
임시 주주총회 소집의 건
가결
O
O
O
-

우리사주조합 유상증자 승인의 건

2018.05.04.
조합 결성, 출자 및 대규모 내부거래 승인의 건
가결
O
O
O
-

이해관계자와의 거래에 대한 승인의 건

2018.06.22.
임시 주주총회 소집의 건
가결
O
O
O
-

- 주식분할 승인의 건

- 정관 변경 승인의 건

- 사외이사 선임의 건

- 상근감사 선임의 건

- 감사 보수 한도액 승인의 건

- 사규 제정의 건

- 주식매수선택권 부여의 건

임시 주주총회 권리주주 확정을 위한 명의개서 정지의 건

사규 제정 및 개정의 건

겸직 승인의 건

2018.08.27
한국거래소 코스닥시장 상장예비심사 청구의 건
가결
O
O
O
O
-

2018.09.03
사모투자합자회사 설립의 건
가결
O
O
O
O
-

경영참여형 사모집합투자기구의 업무집행사원 등록 신청의 건

2018.09.20
공정거래법 상 대규모내부거래 승인의 건
가결
O
O
O
O
-

2018.10.25
임시 주주총회 소집의 건
가결
O
O
O
불참
-

정관 변경 승인의 건

코스닥시장 상장을 위한 신주발행의 건

2019.01.23
코스닥시장 상장을 위한 신주발행의 건
가결
O
O
O
O
-

다. 이사회내 위원회 구성현황과 그 활동내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 이사회내 위원회를 구성하고 있지 않습니다.

라. 이사의 독립성당사는 이사의 독립성을 확보하기 위해서, 상법 제363조 제2항 및 당사 정관 제23조 제3항에 의거 주주총회 목적사항이 이사 선임에 관한 사항인 경우 서면결의에 의한 의결권을 보장하기 위해 이사후보자의 성명, 약력, 추천인 등 상법 시행령이 정하는 후보자에 관한 사항을 총회 2주 전에 주주에게 서면을 통해 통지를 발송하거나 각 주주의 동의를 받아 전자문서로 공고하고 있습니다. 신고서 제출일 현재 구성된 이사회구성원 중 주주제안권에 의해 추천된 이사는 없습니다.

구분
이 사
추천인
임기
연임여부
연임횟수
선임배경
활동분야
회사와의 거래
최대주주 등과의 관계

사내이사
김응석
이사회
2018.03.31~2019.03.31
O
5회
당사의 투자 업무 총괄 및 대외적 업무를 안정적으로 수행하기 위함
경영총괄
-
등기임원

대표이사
(1년)

안성호
이사회
2018.03.31~2019.03.31
O
5회
당사의 준법지원 및 재무총괄 업무를 안정적으로 수행하기 위함
경영지원총괄
-
등기임원

사내이사
(1년)

사외이사
김유진
이사회
2018.08.03~2019.08.02
X
-
벤처투자 전문가
경영자문
-
등기임원

(1년)

기타비상무이사
최현만
이사회
2018.03.31~2019.03.31
O
4회
경영분야 전문가
경영자문
-
등기임원

(1년)

마. 사외이사의 전문성회사 내 지원조직은 사외이사가 이사회 내에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요시 별도 설명을 하고 있으며, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 정기적으로 정보를 제공하고 있습니다.

(1) 교육 실시 현황

교육실시여부
교육 미실시 사유

미실시
이사회에서 회사의 경영현황 및 각 안건의 내용을 충분히 설명하고 질의응답함. 필요 시 사전 설명회도 개최하였음.

(2) 사외이사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영기획팀
1
선임매니저(2년)
사외이사 직무수행 보조

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 설치여부 및 구성방법 등당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며 주주총회 결의에 의하여 선임된 상근 감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다
나. 감사의 인적사항

성 명
주요 경력
결격요건 여부
비 고

이상걸

(‘18~현재)미래에셋벤처투자 감사

(‘05~’15)미래에셋생명 대표이사(사장)

(‘03~’04)미래에셋증권 금융상품마케팅본부 이사

(‘90~’01)하나은행

(‘88~’90)외환은행

(‘80~‘85)서울대학교 언어학 학사

상법 제542조의10 에 의한 결격요건에 해당사항 없음

상근

다. 감사의 독립성당사의 감사는 상법상 감사로서의 자격요건을 충족하며, 이사회 및 타부서와 독립적인 위치에서 업무를 수행하고 있습니다. 또한 당사는 감사의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위하여 당사의 정관에 다음과 같은 규정을 두고 있습니다.

조항

내용

비고

제46조(감사의 직무)

① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 이사가 주주총회에 제출할 의안 및 서류를 조사하여 법령 또는 정관에 위배하거나 현저하게 부당한 사항이 있는지의 여부에 관하여 주주총회에 그 의견을 진술하여야 한다.

③ 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.

④ 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

-

라. 감사의 주요 활동내역

개최일자

의 안 내 용

감사참석인원 (총인원)

찬반여부

비고

2016.03.03.

정기주주총회 소집의 건

1명(1명)

O

-

2016.03.21.

대표이사 선임의 건

1명(1명)

O

-

2016.05.10.

신규VC조합 결성 및 출자 승인의 건

1명(1명)

O

-

2017.03.09.

정기주주총회 소집의 건

사규제정 및 개정의 건

주식매입선택권 부여 취소의 건

1명(1명)

O

-

2017.03.24

대표이사 선임의 건

1명(1명)

O

-

2017.04.27

조합 결성, 출자 및 대규모 내부거래 승인의 건

1명(1명)

O

-

2017.11.10

사규 개정의 건

경영참여형 사모집합투자기구의 업무집행사원 등록 신청의 건

주식매입선택권 부여 취소의 건

1명(1명)

O

-

2018.03.14

정기주주총회 소집의 건

코스닥시장 기업공개(IPO) 추진의 건

준법감시인 선임의 건

1명(1명)

O

-

2018.03.29

신용정보관리보호인의 업무수행실적 보고의 건

대표이사 선임의 건

명의개서대리인 선임의 건

1명(1명)

O

-

2018.04.09.

임시 주주총회 소집의 건

- 우리사주조합 유상증자 승인의 건

1명(1명)

O

-

2018.05.04.

조합 결성, 출자 및 대규모 내부거래 승인의 건

이해관계자와의 거래에 대한 승인의 건

1명(0명)

불참

-

2018.06.22.

임시 주주총회 소집의 건

- 주식분할 승인의 건

- 정관 변경 승인의 건

- 사외이사 선임의 건

- 상근감사 선임의 건

- 감사 보수 한도액 승인의 건

- 사규 제정의 건

- 주식매수선택권 부여의 건

임시 주주총회 권리주주 확정을 위한 명의개서 정지의 건

사규 제정 및 개정의 건

겸직 승인의 건

1명(1명)

O

-

2018.08.27
한국거래소 코스닥시장 상장예비심사 청구의 건
1명(1명)
O
-

2018.09.03
사모투자합자회사 설립의 건경영참여형 사모집합투자기구의 업무집행사원 등록 신청의 건
1명(1명)
O
-

2018.09.20
공정거래법 상 대규모내부거래 승인의 건
1명(1명)
O
-

2018.10.25
임시 주주총회 소집의 건- 정관 변경 승인의 건코스닥시장 상장을 위한 신주발행의 건
1명(1명)
O
-

2019.01.23
코스닥시장 상장을 위한 신주발행의 건
1명(1명)
O
-

마. 감사의 전문성
(1) 교육 실시 계획 및 교육 실시 현황

교육실시여부
교육 미실시 사유

미실시
이사회에서 회사의 경영현황 및 각 안건의 내용을 충분히 설명하고 질의응답함. 필요 시 사전 설명회도 개최하였음.

당사는 상근감사 선임 이후 증권신고서 제출일 현재까지 감사에 대한 교육을 실시하지 않은 바, 향후 감사의 회계업무 등 전문성 제고를 위해 각종 교육을 준비중에 있습니다.

(2)
감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영기획팀
1
선임매니저(2년)
감사 직무 보조

바. 준법지원인 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 상법 제542조의 13에 따른 준법지원인에 관하여 해당사항 없습니다. 다만, 중소기업창업투자회사로서 금융회사의지배구조에관한법률 제25조에 따른 준법감시인 제도를 운영하고 있습니다.

(1) 준법감시인 역할

당사는 준법감시인 및 리스크관리실을 통해 내부통제체제 총괄운영, 임직원의 법규준수 감시, 일상업무 사전감시, 교육실시 및 보고, 시정조치 및 업무단계별 리스크관리 업무를 수행하고 있습니다.

(2) 준법감시인의 인적사항

성 명

현재부서/직위

출생연도

주요경력

안성호
경영관리본부 / 상무

1972

(‘10~현재)미래에셋벤처투자 이사대우

(‘09~’10)센츄리온기술투자 이사

(‘00~’08)중소기업진흥공단 과장

(‘91~‘98)고려대학 행정학 학사

(3) 주요 활동내역 및 처리결과

구 분

주요내용

이행조치

16.04.18

상도갈비타운(애그로프로젝트 투자조합 프로젝트 투자의 건) 운영 중단 보고

- 법무법인 세정을 통해 민/형사 법적 조치 검토

- 선순위 근저당으로 법적조치 통한 회수의 실익 없을 것으로 판단하여 한국 상도갈비를 통한 회수 방안 모색

- 특별조합원인 농식품모태펀드에 담당자의 충분한 상황 설명 요청

16.07.26

해외투자한도 제도개선 건의

- 근거법상 해외투자 한도가 현실과 맞지 않아 해외투자 재원 마련에 어려움을 겪는 상황 발생

- 유사한 애로사항이 있는 한국투자파트너스와 공조하여 자료 준비 후 한국벤처캐피탈협회를 통해 제도개선 건의 요청

- 중소기업부에 대한 건의 요청이 받아 들여져 제도개선 절차 진행

16.08.31

증권사 신탁조합 결성가능성 검토 및 논의

- 증권사 VIP고객 자금을 신탁계정으로 조합에 출자하여 중소기업창업지원법상 창투조합으로 결성하는 것에 대한 법해석 논란의 여지 있었음

- 타사 사례 확인 및 법무법인 검토 지시

- 주무부처인 중소기업부와 한국모태펀드 담당자 의견 확인

16.10.28

솔젠트(애그로프로젝트, 노루애로로조합) 대표이사 계약 위반 확인 및 조합원 보고

- 회사 부실경영에 대한 확인을 위해 신정회계법인을 통한 정밀실사 실시

- 실사결과 대표이사의 투자계약 위반사실을 확인하였고, 조합원 보고 후 자문법무법인인 KCL을 통해 형사소송 의뢰 지시(공동투자사인 세종투자파트너스와 공조)

16.11.11

임직원 비위혐의 확인 및 이에 대한 조합원 보고 / 향후 대응방안 검토

- 임직원이 개인적 비위혐의로 검찰수사 받는 상황 발생

- 비위혐의의 당사 관련성 여부 확인했으나, 당사와 무관한 개인 일탈행위임을 확인

- 당사 소속 그룹 감사실 및 주무부처인 중소기업부, 해당 임직원이 펀드매니저로 있는 투자조합 조합원에 선제적 보고 및 소명

- 재발방지방안 검토 및 그룹 감사실 등 감독기관 협의

17.02.13

임직원 컴플라이언스 교육 실시

(금융회사 임직원 윤리의식)

- 특경법 횡령·사기죄/유사수신행위, 특경법 (알선)수재죄, 미공개 중요정보 이용 등 사례 중심 강의 주관

- 모회사인 미래에셋대우 노재청 준법감시인 강사 초빙

17.02.14

이클리어인터내셔널(KoFC조합, 글로벌조합) 계약 위반 확인에 따른 조합원 보고 및 처리방안 검토

- 2016년초 투자 후 부실경영 징후 발견. 공동 투자기관(IMM인베스트먼트, 케이비인베스트먼트 등)과 태성회계법인을 통해 경영진단 실시

- 담당자에게 산업은행, 한국모태펀드 등 조합원에 정확한 상황 보고 및 대응방안 보고 지시

- 이클리어인터내셔널에 대한 법적조치와 SI 투자유치를 통한 M&A 가능성 등 회수 방안 검토

17.05.15

임직원 컴플라이언스 교육 실시

(벤처투자 관련 불공정거래 및 최근 쟁점 사례)

- 창투조합(KVF 포함) 기준 규약 상 불공정 투자행위 및 규약 위반 사례 중심 설명

- 자문법무번인 이후 이종건 변호사 강사 초빙

17.08.07

임직원 컴플라이언스 교육 실시

(VC 준법감시제도 및 사례)

- 창투조합, KVF, PEF 등 근거 법률 및 펀드 형태별 제약 요인 비교 설명

- 중소기업 여부, 투자금지업종, 특수관계인 거래 등 주요 Compliance 이슈 및 사례 교육

17.11.10

내부통제기준, 임직원 이해상충방지를 위한 내부통제 기준, 리스크관리 규정 개정 및 임직원 교육 실시

- 내부통제기준 등 리스크관리 관련 내부 규정 개정

- 임직원 유가증권(상장/비상장 주식) 거래기준 신설하고 매분기말 기준 준법감시인이 위반 여부 점검키로 함

- 이에 대한 임직원 교육 실시(11/13)

18.01.31

임직원 주식 보유현황 점검

- 2017년말 기준 임직원 보유 상장/비상장 주식현황 점검

18.02.12

임직원 컴플라이언스 교육 실시

(자본시장 불공정거래행위 관련 법규 및 사례)

- 불공정 거래행위 규제, 시세조종 행위, 미공개주요정보 이용행위, 부정거래행위, 불공정거래 예방적 규제, 시장질서 교란행위 규제, 최근 불공정거래 현황 등 교육

18.04.24

임직원 주식 보유현황 점검

- 2018년 1분기말 기준 임직원 보유 상장/비상장 주식현황 점검

18.05.14

임직원 컴플라이언스 교육 실시

(부정청탁 및 금품 등 수수의 금지에 관한 법률)

- 청탁금지법 제정배경, 제정의의, 주요내용(부정청탁의 금지, 금품 등 수수 금지, 위반행위 신고/처리 등)에 대한 임직원 교육

18.07.31

임직원 주식 보유현황 점검

- 2018년 2분기말 기준 임직원 보유 상장/비상장 주식현황 점검

18.08.06

임직원 컴플라이언스 교육 실시

(벤처투자 환경 선진화를 위한 제도 개선안)

- 이해관계인의 의무와 책임 조정, 주식매수청구권의 행사 범위조정, RCPS 활용 의견, 기타 투자계약서 관련 개정 방향(안)

- 자문법무번인 이후 이종건 변호사 강사 초빙

19.10.26
자본시장법상 불공정거래행위
-자본시장법상 불공정거래 규제체계, 미공개정보 이용행위/시장질서 교란행위 내용 및 벌칙 등 제재 사항,사례, FAQ

(4) 준법감시인 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

투자관리팀
1
선임매니저(15년)
준법점검 지원

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 배제여부당사는 증권신고서 제출일 현재 집중투표제를 채택하고 있지 않습니다. 집중투표제 배제에 관한 정관 규정은 다음과 같습니다.

제37조(이사의 선임) 제3항2인 이상의 이사를 선임하는 경우에는 상법 제382조의2에서 규정하는 집중투표제를 적용하지 아니한다.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부 당사는 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다
다. 소수주주권의 행사여부당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.
라. 경영권 경쟁여부당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 경영권과 관련하여 분쟁이 발생한 사실이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

미래에셋대우㈜
본인
보통주
18,887,365
77.53
18,887,365
72.55
주3)

김응석
대표이사
보통주
19,840
0.08
419,840
1.61
주2)

최현만
등기임원
보통주
213,830
0.88
213,830
0.82
주3)

김재준
미등기임원
보통주
0
0.00
170,000
0.65
주2)

이태용
미등기임원
보통주
0
0.00
145,000
0.56
주2)

미래에셋컨설팅㈜
관계회사
보통주
141,645
0.58
141,645
0.54
주3)

김경모
미등기임원
보통주
0
0.00
140,000
0.54
주2)

한정수
미등기임원
보통주
0
0.00
130,000
0.50
주2)

채정훈
미등기임원
보통주
0
0.00
125,000
0.48
주2)

안성호
등기임원
보통주
0
0.00
100,000
0.38
주2)

강길환
관계회사등기임원
보통주
90,245
0.37
90,245
0.35
주3)

김승건
관계회사등기임원
보통주
15,000
0.06
15,000
0.06
주3)

김병윤
관계회사등기임원
보통주
10,495
0.04
10,495
0.04
주3)

정상기
관계회사등기임원
보통주
7,775
0.03
7,775
0.03
주3)

조웅기
관계회사등기임원
보통주
3,885
0.02
3,885
0.01
주3)

김상준
관계회사등기임원
보통주
3,545
0.01
3,545
0.01
주3)

김미섭
관계회사등기임원
보통주
3,220
0.01
3,220
0.01
주3)

이구범
관계회사등기임원
보통주
965
0.00
965
0.00
주3)

계
보통주
19,397,810
79.62
20,607,810
79.16
-

주1)
기초 당사 주식의 액면가는 5,000원이나, 2018년 8월 3일 주주총회를 통하여 1:5 액면분할을 결의하여 2018년 9월 5일 효력이 발생하였습니다. 기초 주식 수는 액면가 1,000원 기준으로 작성되었습니다.

주2)
2018.04.23 주식매수선택권 행사

주3)
2018.04.23 주식매수선택권 행사 및 2018.05.11 우리사주조합 대상 제3자배정 유상증자 미참여로 지분율 하락

나. 최대주주(미래에셋대우㈜)에 관한 사항
(1) 연혁

일 자
내 용
비 고

2014.04.10
노부스 캐피탈(Novus Aviation Capital)과 전략적 MOU 체결
-

2014.09.25
더블유에셋(W-Asset)과 전략적 업무 제휴
-

2014.10.08
자회사 믿음주식회사 청산
-

2014.10.20
베스트로(Bestro)와 업무협약 체결
-

2014.12.31
통합산업은행 출범 및 당사 최대주주 변경(산은금융지주→한국산업은행)
-

2015.03.04
AT에셋과 업무협약 체결
-

2015.03.10
롯데-산업은행-KDB대우증권-코스모 글로벌투자파트너십 PEF'의 업무집행사원으로서 해외공동투자 업무협약 체결
-

중국 교통은행 서울지점과 업무협약 체결
-

2015.03.25
금융감독원과 '금융교육 토탈네트워크' 업무협약 체결
-

2015.04.14
한국핀테크포럼과 MOU 체결
-

2015.05.21
교육부 & 한국외대와 업무 협약 체결
-

2015.06.17
한국세무사고시회와 업무 협약 체결
-

2015.07.20
한솔교육해피너스와 전략적 업무 제휴
-

2015.09.17
디셈버앤컴퍼니, AIM과 업무 협약 체결
-

2015.10.06
미국법인(USA) USD 1천만 증자
-

2015.10.07
쿼터백랩과 업무협약 체결
-

2015.10.07
KKR과 PEFㆍ헤지펀드 업무협약 체결
-

2015.10.14
Data & Analytics와 업무협약 체결
-

2015.10.19
IFA와 업무협약 체결
-

2015.10.22
Value System과 업무협약 체결
-

2015.12.09
브이아이피투자자문과 투자권유 업무위수탁 계약 체결
-

2015.12.16
프리베서비스코리아와 업무협약 체결
-

2016.08.17
바이오헬스케어협회와 업무협약 체결
-

2016.09.08
엔터플과 업무협약 체결
-

2016.11.08

베트남법인, 베트남투자청(SCIC)과 MOU 체결

-

2016.12.30
미래에셋대우 합병법인 출범
-

2017.01.13
미래에셋대우-우정사업본부 금융복합점포 MOU 체결
-

2017.06.27
NAVER와 전략적 제휴를 위한 자기주식 상호 매입
-

2018.03.27
미국지주회사(Mirae Asset Securities Holdings (USA) Inc.) 설립
-

(2) 임원 현황

( 기준일 :
2018년 09월 30일 )

(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

최현만
남
1961.08
수석부회장
등기임원
상근
대표이사
전남대 정치외교학미래에셋자산운용 대표이사미래에셋증권 대표이사미래에셋생명 대표이사 수석부회장미래에셋벤처투자 기타비상무이사(兼)Mirae Asset Securities (HK) 기타비상무이사(兼)
327,628
77,826
2016.11.04~
2019.03.31

조웅기
남
1964.02
사장
등기임원
상근
대표이사
연세대 경영학보람은행하나은행미래에셋증권 대표이사 사장
148,453
29,387
2002.11.01~
2019.03.31

황건호
남
1951.01
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
서울대 경영학럿거스 대학원 경제학 석사메리츠증권 대표이사 사장한국증권업협회 회장한국금융투자협회 회장서울대 경영대학 초빙교수서강대 경영학부 초빙교수(兼)
5,000
1,186
2016.03.25~
2019.03.31

김병일
남
1955.09
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
서울대 행정대학원 행정학 석사동경대학 대학원 법학정치학연구과 석사국세청, 재무부재경경제원/재정경제부 행정사무관 및 서기관㈜대현 상임감사강남대 경제세무학과 전공교수(兼)
-
-
2016.02.05~
2019.03.31

권태균
남
1955.11
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
서울대 대학원 경영학 석사미국 버지니아대학 경영학 MBA중앙대 국제대학원 국제학 박사재정경제부 국제금융국장 등지식경제부 무역투자실장조달청장주 아랍에미리트(UAE) 대사삼성전기 사외이사(兼)법무법인 율촌 고문(兼)
1,600
-
2017.03.24~
2019.03.31

박찬수
남
1955.07
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
고려대 농경제학고려대 경영대학원 재무론 석사금융감독원 부원장보LIG손해보험 상근감사위원대신증권 사외이사파인스톤 대표(兼)
-
-
2018.03.27~
2019.03.31

마득락
남
1962.01
사장
미등기임원
상근
WM사업담당
한국외국어대 무역학미래에셋대우 Sales사업부문대표미래에셋대우 Wholesale사업부문대표
75,400
29,287
2008.04.01~
2018.12.31

김상태
남
1965.02
부사장
등기임원
상근
IB1부문대표
고려대 경영학아주대 투자금융학 석사메리츠종금증권유진투자증권미래에셋대우 기업금융본부장미래에셋대우 IB사업부문대표
22,984
12,661
2014.01.06~
2019.03.31

남기원
남
1962.08
부사장
미등기임원
상근
Wholesale부문대표
서강대 경영학미래에셋대우 금융상품영업본부장미래에셋대우 멀티솔루션본부장
94,990
30,560
2009.07.13~
2018.12.31

이만희
남
1964.03
부사장
미등기임원
상근
IWC부문대표
고려대 정치외교학미래에셋증권 Retail부문대표미래에셋증권 기업RM1부문대표
71,565
32,206
2004.01.19~
2018.12.31

허선호
남
1969.12
전무
미등기임원
상근
경영지원부문대표
연세대 경제학 석사미래에셋대우 금융상품법인영업2부장미래에셋대우 전략기획본부장미래에셋컨설팅 기타비상무이사(兼)
23,919
4,404
2014.12.22~
2018.12.31

이만열
남
1964.04
전무
미등기임원
상근
Global부문대표
London, Imperial college MBA미래에셋증권 기업RM2부문대표미래에셋대우 CRO미래에셋벤처투자 감사(비상근)(兼)Mirae Asset Securities (UK) 기타비상무이사(兼)Mirae Asset Securities (USA) 기타비상무이사(兼)Mirae Asset Securities (HK) 기타비상무이사(兼)Mirae Asset Securities Holdings (USA) Inc 기타비상무이사(兼)Mirae Asset Wealth Management (USA) 기타비상무이사(兼)
40,007
14,502
2015.01.01~
2018.12.31

봉원석
남
1965.12
전무
미등기임원
상근
IB2부문대표
George Washington Univ MBA미래에셋증권 기업RM부문 2본부장미래에셋증권 CRO
35,909
25,774
2005.12.02~
2018.12.31

최훈
남
1965.06
전무
미등기임원
상근
IB3부문대표
서울대 영어영문학하나금융투자 투자금융본부장미래에셋대우 투자금융본부장
11,443
2,718
2016.04.01~
2018.12.31

김대환
남
1965.03
전무
미등기임원
상근
WM.연금지원부문대표
서강대 경제학 석사미래에셋대우 창업추진단장미래에셋대우 경영혁신부문대표
114,074
35,000
2006.11.20~
2018.12.31

민경부
남
1961.12
전무
미등기임원
상근
WM부문대표
Univ Michigan - Ann Arbor 경영학 석사서울대 경영학 석사미래에셋대우 연금영업본부장미래에셋대우 WM전략본부장
26,898
6,178
2008.04.01~
2018.12.31

강성범
남
1968.09
상무
미등기임원
상근
경영혁신부문대표
고려대 농업경제학미래에셋대우 기획실장미래에셋대우 기업투자금융본부장
9,444
6,698
2013.01.01~
2018.12.31

윤성범
남
1966.12
상무
미등기임원
상근
IT부문대표
서강대 수학미래에셋증권 모바일Biz본부장미래에셋증권 감사실장
28,257
15,385
2007.12.24~
2018.12.31

안종균
남
1969.10
상무
미등기임원
상근
CRO
성균관대 회계학미래에셋증권 프로젝트금융2본부장미래에셋대우 투자심사본부장미래에셋캐피탈 기타비상무이사(兼)
-
17,245
2007.12.24~
2019.11.30

전경남
남
1968.10
상무
미등기임원
상근
Trading1부문대표
KAIST 금융학 석사미래에셋증권 파생상품본부장미래에셋대우 파생솔루션본부장
102,154
23,078
2007.02.01~
2018.12.31

이두복
남
1969.06
상무
미등기임원
상근
Trading2부문대표
Pennsylvania State Univ - Univ Park 경영학 석사미래에셋대우 Global채권운용본부장
57,331
4,361
2014.01.01~
2018.12.31

김희주
남
1966.06
상무
미등기임원
상근
투자전략부문대표
Cardiff Univ MBA미래에셋대우 상품개발운용본부장미래에셋대우 고객자산운용본부장
10,724
9,000
2013.01.01~
2018.12.31

김남영
남
1968.09
상무보
미등기임원
상근
디지털금융부문대표
서강대 경영학미래에셋증권 방배지점장미래에셋대우 창업지원팀장
-
7,580
2014.12.10~
2018.12.31

최춘구
남
1971.04
이사대우
미등기임원
상근
준법감시인
한양대 법학미래에셋대우 법무실장
228
-
2011.01.01~
2019.11.30

민경진
남
1960.03
부사장
미등기임원
상근
신사업추진단장
Univ Manchester MBA한국산업은행 글로벌사업부문장미래에셋대우 Global부문대표
702
-
2016.04.11~
2018.12.31

채병권
남
1964.06
전무
미등기임원
상근
초대형투자은행본부장
Univ Michigan - Ann Arbor 경영학 석사미래에셋대우 기업여신부장미래에셋대우 Coverage본부장
13,734
2,187
2009.07.13~
2018.12.31

유상현
남
1967.05
전무
미등기임원
상근
PE본부장
서울대 법학 박사국민연금관리공단 해외대체실장김앤장법률사무소 전문위원롯데렌탈㈜ 비상근이사(兼)Mirae Asset Daewoo Global I, LLC 기타비상무이사(兼)
-
-
2018.01.22~
2018.12.31

이종원
남
1963.12
전무
미등기임원
상근
IWC1센터장
연세대 공학경영 석사미래에셋증권 기업RM부문 1본부장미래에셋증권 Wholesale부문대표
54,470
36,961
2005.04.01~
2018.12.31

김홍욱
남
1967.05
상무
미등기임원
상근
Global.Market본부장
고려대 경영학미래에셋대우 해외사업실장미래에셋대우 Global사업본부장
11,361
1,364
2014.12.22~
2018.12.31

박성진
남
1968.07
상무
미등기임원
상근
대체투자본부장
한양대 신문방송학 석사메리츠종금증권미래에셋증권 고유자산운용본부장
-
-
2016.02.01~
2018.12.31

김현준
남
1972.09
상무
미등기임원
상근
기업금융2본부장
KAIST MBAKB투자증권
657
69
2016.08.17~
2018.12.31

기승준
남
1968.12
상무
미등기임원
상근
ECM본부장
연세대 심리학미래에셋증권 기업금융본부장
-
7,492
2011.01.01~
2018.12.31

이택준
남
1967.01
상무
미등기임원
상근
M&A본부장
Purdue Univ. MBA하나금융투자 포트폴리오금융팀 상무미래에셋대우 M&A본부장
-
-
2018.05.23~
2018.12.31

박삼규
남
1970.11
상무
미등기임원
상근
FICC파생본부장
연세대 금융공학 석사미래에셋증권 FICC본부장
54,023
12,832
2012.01.01~
2018.12.31

김승회
남
1963.12
상무
미등기임원
상근
Passive솔루션본부장
고려대 경영학미래에셋증권 기금컨설팅본부장미래에셋증권 금융상품컨설팅본부장
8,769
2,082
2007.12.24~
2018.12.31

홍영진
남
1966.02
상무
미등기임원
상근
PBS본부장
성균관대 경영학 석사미래에셋대우 Passive솔루션본부장미래에셋대우 법인영업본부장
35,394
6,000
2013.01.01~
2018.12.31

이남곤
남
1969.01
상무
미등기임원
상근
연금본부장
연세대 공학경영 석사미래에셋증권 기업RM부문 본부장미래에셋대우 연금부문대표
35,317
20,000
2010.01.01~
2018.12.31

김을규
남
1965.03
상무
미등기임원
상근
글로벌주식본부장
부산대 경영학미래에셋대우 강서지역본부장미래에셋대우 경인지역본부장
15,886
2,536
2009.07.13~
2018.12.31

정해덕
남
1965.12
상무
미등기임원
상근
강북지역본부장
경북대 무역학메리츠종금증권 지점사업부 상무미래에셋대우 동부지역본부장
16,173
12,437
2013.08.01~
2018.12.31

변주열
남
1964.01
상무
미등기임원
상근
경인지역본부장
국제사이버대 경영학미래에셋증권 WM강남파이낸스센터장미래에셋증권 서울사업본부장
19,086
21,993
2005.12.02~
2018.12.31

김승현
남
1966.01
상무
미등기임원
상근
부산경남지역본부장
부산대 무역학미래에셋증권 부산지점장
16,875
11,211
2012.01.01~
2018.12.31

김대홍
남
1967.07
상무보
미등기임원
상근
컨텐츠개발본부장
단국대 무역학미래에셋증권 모바일 Biz본부장
50,461
13,708
2007.03.02~
2018.12.31

김성하
남
1971.03
상무보
미등기임원
상근
리스크관리본부장
숭실대 재무관리 박사미래에셋대우 리스크정책팀장
5,604
1,330
2011.01.01~
2018.12.31

구용욱
남
1967.11
상무보
미등기임원
상근
리서치센터장
고려대 경제학 석사미래에셋대우 기업분석1부장
-
5,012
2016.01.01~
2018.12.31

김형종
남
1967.05
상무보
미등기임원
상근
기업금융1본부장
한국외국어대 무역학 석사미래에셋대우 IB1팀장
1,685
19
2014.01.01~
2018.12.31

이종서
남
1968.12
상무보
미등기임원
상근
종합금융1본부장
연세대 경제학미래에셋대우 구조화금융1부장
16,786
17,166
2013.01.01~
2018.12.31

김종우
남
1968.01
상무보
미등기임원
상근
종합금융2본부장
고려대 교육학미래에셋대우 기업여신금융부장
5,853
1,003
2014.01.01~
2018.12.31

김재돈
남
1969.09
상무보
미등기임원
상근
PF1본부장
중앙대 법학미래에셋증권 프로젝트금융1본부1팀장
-
-
2014.12.10~
2018.12.31

김찬일
남
1968.01
상무보
미등기임원
상근
PF2본부장
충남대 재무관리 석사미래에셋증권 프로젝트금융2본부1팀장
30,970
19,154
2010.01.01~
2018.12.31

이형락
남
1969.06
상무보
미등기임원
상근
PF3본부장
서울대 경영학KB투자증권 SF팀NH투자증권 부동산금융부IBK투자증권 프로젝트금융1팀메리츠종금증권 투자금융본부
-
-
2018.03.19~
2018.12.31

주용국
남
1971.06
상무보
미등기임원
상근
투자개발본부장
단국대 부동산 대학원미래에셋대우 PF2본부 PF1팀장
-
5,026
2015.12.08~
2018.12.31

양완규
남
1973.09
상무보
미등기임원
상근
Global.AI본부장
연세대 도시계획학 석사미래에셋대우 AI부장
28,000
4,544
2016.12.30~
2018.12.31

김현석
남
1967.02
상무보
미등기임원
상근
SF본부장
연세대 금융공학 석사미래에셋증권 전략트레이딩본부장미래에셋증권 고유자산운용본부장
-
20,832
2007.12.24~
2018.12.31

한만욱
남
1972.09
상무보
미등기임원
상근
글로벌투자금융본부장
Peking University 국제경제학삼성물산 신사업지원팀농협중앙회 인프라금융팀
-
-
2018.01.02~
2018.12.31

김선태
남
1964.12
상무보
미등기임원
상근
리츠금융TF장
한양대 경제학 석사아시아자산운용 본부장아시아신탁 본부장미래에셋대우 초대형투자은행본부 담당
-
-
2016.12.30~
2018.12.31

송창섭
남
1968.06
상무보
미등기임원
상근
리테일채권본부장
고려대 경영학미래에셋증권 채권운용본부장미래에셋증권 채권영업본부장
5,162
6,713
2010.01.01~
2018.12.31

추민호
남
1968.07
상무보
미등기임원
상근
Equity.Sales본부장
동국대 경제학미래에셋증권 Equity.Sales본부장
-
7,121
2011.01.01~
2018.12.31

전귀학
남
1969.05
상무보
미등기임원
상근
채권영업본부장
서울대 경영학미래에셋증권 채권영업본부장
-
10,000
2013.12.01~
2018.12.31

구종회
남
1968.08
상무보
미등기임원
상근
멀티솔루션본부장
경희대 경영학 석사미래에셋대우 멀티솔루션3부장
-
5,939
2016.12.30~
2018.12.31

박건엽
남
1969.10
상무보
미등기임원
상근
상품솔루션본부장
KAIST 금융공학 박사Eastspring Inverstments Singapore미래에셋증권 글로벌자산배분팀장
-
6,624
2014.12.10~
2018.12.31

신인기
남
1966.07
상무보
미등기임원
상근
리테일전략본부장
경북대 행정학 석사미래에셋대우 명동WM 지점장미래에셋대우 연금지원본부장
-
4,145
2012.01.01~
2018.12.31

박경준
남
1965.06
상무보
미등기임원
상근
강남1지역본부장
동대문상고미래에셋대우 압구정WM 지점장
141
2,771
2014.07.01~
2018.12.31

신승호
남
1969.03
상무보
미등기임원
상근
강남2지역본부장
연세대 기업경제 석사미래에셋대우 여의도영업부 지점장
8,757
1,733
2007.12.24~
2018.12.31

채수환
남
1967.04
상무보
미등기임원
상근
강동지역본부장
건국대 법학미래에셋증권 여의도영업부 지점장
60,291
11,934
2006.11.20~
2018.12.31

남미옥
여
1968.03
상무보
미등기임원
상근
강서지역본부장
성균관대 경영학 석사미래에셋대우 목동중앙WM 지점장
24,628
5,914
2013.01.01~
2018.12.31

박숙경
여
1970.03
상무보
미등기임원
상근
호남충청지역본부장
순천대 중어중문학미래에셋대우 순천WM 지점장
281
-
2016.01.01~
2018.12.31

김종태
남
1961.10
상무보
미등기임원
상근
IWC2센터장
고려대 통계학미래에셋증권 서현WM 지점장
318
28
2016.01.01~
2018.12.31

박노식
남
1966.11
상무보
미등기임원
상근
IWC3센터장
한양대 법학미래에셋증권 삼성역지점장
-
7,121
2012.01.01~
2018.12.31

박기관
남
1964.03
상무보
미등기임원
상근
IWC부산센터장
동국대 회계학미래에셋증권 영남사업본부장
-
-
2010.01.01~
2018.12.31

김규돈
남
1963.02
상무보
미등기임원
상근
IWC대구센터장
경북대 경영학미래에셋대우 대구중앙WM 지점장
318
28
2014.01.01~
2018.12.31

강성광
남
1965.03
상무보
미등기임원
상근
IWC광주센터장
조선대 경영학미래에셋대우 IWC광주WM 지점장
-
-
2012.01.01~
2018.12.31

배왕섭
남
1969.10
상무보
미등기임원
상근
IWC대전센터장
중앙대 경제학미래에셋증권 대전지점장
20,000
4,000
2011.01.01~
2018.12.31

강효식
남
1966.11
상무보
미등기임원
상근
감사본부장
고려대 경제학미래에셋증권 분당지점장미래에셋대우 연금지원본부장
8,989
7,292
2010.01.01~
2018.12.31

노용우
남
1968.07
이사대우
미등기임원
상근
경영혁신본부장
서울대 경제학미래에셋대우 연금사업추진부장
12,000
-
2016.12.30~
2018.12.31

김수환
남
1970.04
이사대우
미등기임원
상근
재무실장
동아대 경제학미래에셋대우 감사실장
-
6,088
2014.12.10~
2018.12.31

박신규
남
1970.02
이사대우
미등기임원
상근
커뮤니케이션본부장
한국외국어대 무역학미래에셋대우 IWC2RM4본부장
-
4,926
2016.12.30~
2018.12.31

이강혁
남
1973.04
이사대우
미등기임원
상근
법무실장
서울대 경영학 석사미래에셋대우 법무실장
-
-
2016.12.30~
2018.12.31

홍순만
남
1973.02
이사대우
미등기임원
상근
인재혁신본부장
경희대 체육학미래에셋대우 인사부장
329
34
2016.10.17~
2018.12.31

정유인
남
1968.12
이사대우
미등기임원
상근
인재개발본부장
연세대 경영학미래에셋증권 인재혁신본부장
-
8,774
2014.12.10~
2018.12.31

권오만
남
1970.11
이사대우
미등기임원
상근
경영인프라본부장
숭실대 통계학미래에셋증권 미금역지점장
-
5,850
2016.12.30~
2018.12.31

한섭
남
1970.03
이사대우
미등기임원
상근
디지털Biz본부장
홍익대 무역학미래에셋증권 일산지점장
30,000
6,386
2016.12.30~
2018.12.31

박준철
남
1965.02
이사대우
미등기임원
상근
고객케어본부장
연세대 경영학미래에셋대우 고객센터1센터장
14,116
3,318
2015.01.01~
2018.12.31

박홍근
남
1972.07
이사대우
미등기임원
상근
IT인프라본부장
서울대 물리학메리츠종금증권 알고리즘트레이딩이베스트투자증권 알고리즘트레이딩지음지식서비스 솔루션사업부미래에셋대우 기술지원팀장
-
-
2017.07.07~
2018.12.31

이동률
남
1967.09
이사대우
미등기임원
상근
업무개발본부장
경북대 통계학미래에셋대우 고객시스템부장
-
-
2016.12.30~
2018.12.31

김칠환
남
1963.09
이사대우
미등기임원
상근
차세대추진단장
부산대 전산통계학미래에셋대우 전략시스템TF 부장
-
2,118
2016.12.30~
2018.12.31

정진늑
남
1964.04
이사대우
미등기임원
상근
CISO
인하대 수학미래에셋대우 시스템운영부장미래에셋대우 IT인프라본부장
11,330
2,242
2016.12.30~
2018.12.31

이영준
남
1970.08
이사대우
미등기임원
상근
투자심사본부장
건국대 행정학미래에셋대우 대체투자심사팀장
400
4,594
2016.12.30~
2018.12.31

유승선
남
1971.09
이사대우
미등기임원
상근
주식운용본부장
고려대 경영학 석사미래에셋대우 글로벌자산배분실 팀장
3,715
3,959
2013.07.01~
2018.12.31

김미정
여
1970.02
이사대우
미등기임원
상근
투자금융1본부장
서울여대 경영학하나금융투자 투자금융1실미래에셋대우 투자금융1팀장
-
-
2016.04.01~
2018.12.31

이규열
남
1976.07
이사대우
미등기임원
상근
투자금융2본부장
고려대 경영학 석사하나금융투자 투자금융실미래에셋대우 투자금융2팀장
-
-
2016.04.01~
2018.12.31

김호영
남
1971.09
이사대우
미등기임원
상근
Equity파생본부장
서울대 MBA, wharton school 석사미래에셋대우 Equity파생운용1팀장
4,983
5,000
2017.12.01~
2018.12.31

박재현
남
1969.05
이사대우
미등기임원
상근
채권상품운용본부장
연세대 경영학미래에셋대우 채권운용1팀장
17,154
-
2016.12.30~
2018.12.31

서철수
남
1972.09
이사대우
미등기임원
상근
고객글로벌자산배분본부장
서울대 경제학래에셋대우 운용전략팀장
24,035
2,317
2016.12.30~
2018.12.31

김성주
남
1968.05
이사대우
미등기임원
상근
고객자산운용본부장
연세대 경영학 석사미래에셋대우 Prop.Trading1팀장
-
-
2016.12.30~
2018.12.31

김지숙
여
1972.07
이사대우
미등기임원
상근
VIP서비스본부장
상명대 재태크경영 석사미래에셋대우 센터원영업부 지점장
-
2,000
2017.12.01~
2018.12.31

최준혁
남
1966.10
이사대우
미등기임원
상근
대구경북지역본부장
고려대 무역학미래에셋대우 대구WM 총괄지점장
-
2,000
2016.12.30~
2018.12.31

김범규
남
1972.02
수석매니저
미등기임원
상근
디지털혁신실장
서울대 국어국문학미래에셋증권 WM기획팀장미래에셋대우 디지털혁신실장미래에셋대우 디지털사업추진팀장
-
-
2018.07.16~
2018.12.31

신성철
남
1971.12
수석매니저
미등기임원
상근
본사시스템본부장
성일정보산업고미래에셋증권 업무개발팀장미래에셋증권 IT지원팀장
2,184
518
2016.12.30~
2018.12.31

주1)
등기임원의 임기만료일은 2019년 3월 정기주총일 까지임

주2)
2018년 10월 4일 김홍욱 상무, 권오만 이사대우 본부장 직책 면

(3) 최근 결산기 재무현황

(기준일 : 2018년 9월 30일)
(단위 : 백만원)

구 분
금 액

자산총계
64,469,002

부채총계
56,252,800

자본총계
8,216,202

매출액
8,276,437

영업이익
498,020

당기순이익
382,126

주)
별도 재무제표 기준

(4) 주주현황

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

미래에셋캐피탈㈜
최대주주
보통주
124,096,307
18.62
124,096,307
18.85
주식 소각에 따른지분율 변동

미래에셋캐피탈㈜
최대주주
우선주
0
0.00
6,000,000
4.29
유상증자 신규 우선주 취득

권태균
발행회사 임원
보통주
0
0.00
1,600
0.00
장내매수

김국용
발행회사 임원
보통주
72,716
0.01
0
0.00
임원퇴임

김상태
발행회사 임원
보통주
0
0.00
22,984
0.00
임원 선임, 자사주상여금

김상태
발행회사 임원
우선주
0
0.00
12,661
0.01
임원 선임

조웅기
발행회사 임원
보통주
148,453
0.02
148,453
0.02
-

조웅기
발행회사 임원
우선주
0
0.00
29,387
0.02
유상증자 신규 우선주 취득

최현만
발행회사 임원
보통주
327,628
0.05
327,628
0.05
-

최현만
발행회사 임원
우선주
0
0.00
77,826
0.06
유상증자 신규 우선주 취득

홍성일
발행회사 임원
보통주
8,397
0.00
0
0.00
임원퇴임

황건호
발행회사 임원
보통주
0
0.00
5,000
0.00
장내매수

황건호
발행회사 임원
우선주
0
0.00
1,186
0.00
유상증자 신규 우선주 취득

강문경
계열사임원
보통주
13,977
0.00
13,977
0.00
-

구원회
계열사임원
보통주
50,000
0.01
0
0.00
임원퇴임

김병윤
계열사임원
보통주
272,000
0.04
22,000
0.00
장내매도

김병윤
계열사임원
우선주
0
0.00
60,000
0.04
유상증자 신규 우선주 취득

김상준
계열사임원
보통주
58,137
0.01
58,137
0.01
-

김상준
계열사임원
우선주
0
0.00
13,809
0.01
유상증자 신규 우선주 취득

김승건
계열사임원
보통주
22,082
0.00
22,082
0.00
-

김승건
계열사임원
우선주
0
0.00
5,000
0.00
유상증자 신규 우선주 취득

김은령
계열사임원
보통주
1,200
0.00
4,200
0.00
장내매수

김은령
계열사임원
우선주
0
0.00
997
0.00
유상증자 신규 우선주 취득

김준영
계열사임원
보통주
4,316
0.00
4,316
0.00
-

남기천
계열사임원
보통주
50,255
0.01
61,539
0.01
자사주상여금

남기천
계열사임원
우선주
0
0.00
11,937
0.01
유상증자 신규 우선주 취득

류성춘
계열사임원
보통주
43,980
0.01
45,017
0.01
자사주상여금

류성춘
계열사임원
우선주
0
0.00
10,447
0.01
유상증자 신규 우선주 취득

박한진
계열사임원
보통주
700
0.00
6,000
0.00
장내매수

박한진
계열사임원
우선주
0
0.00
1,187
0.00
유상증자 신규 우선주 취득

변재상
계열사임원
보통주
0
0.00
27,590
0.00
장내매수

변재상
계열사임원
우선주
0
0.00
60,000
0.04
유상증자 신규 우선주 취득

서유석
계열사임원
보통주
28,985
0.00
28,985
0.00
-

설경석
계열사임원
보통주
0
0.00
3,445
0.00
임원 선임

설경석
계열사임원
우선주
0
0.00
367
0.00
유상증자 신규 우선주 취득

안병학
계열사임원
우선주
0
0.00
2,771
0.00
유상증자 신규 우선주 취득

안종균
계열사임원
우선주
0
0.00
17,245
0.01
유상증자 신규 우선주 취득

유혁선
계열사임원
보통주
88,197
0.01
0
0.00
임원퇴임

이경하
계열사임원
보통주
75
0.00
0
0.00
임원퇴임

이구범
계열사임원
보통주
290,000
0.04
290,000
0.04
-

이동원
계열사임원
보통주
0
0.00
50
0.00
임원 선임

이만열
계열사임원
보통주
40,007
0.01
40,007
0.01
-

이만열
계열사임원
우선주
0
0.00
14,502
0.01
유상증자 신규 우선주 취득

이정호
계열사임원
보통주
79,274
0.01
79,274
0.01
-

이정호
계열사임원
우선주
0
0.00
9,639
0.01
유상증자 신규 우선주 취득

이철성
계열사임원
보통주
33,939
0.01
33,939
0.01
-

전병엽
계열사임원
보통주
11,886
0.00
11,886
0.00
-

전병엽
계열사임원
우선주
0
0.00
1,221
0.00
유상증자 신규 우선주 취득

정상기
계열사임원
보통주
121,165
0.02
121,165
0.02
-

최강원
계열사임원
보통주
1,500
0.00
1,500
0.00
-

최강원
계열사임원
우선주
0
0.00
355
0.00
유상증자 신규 우선주 취득

최경석
계열사임원
우선주
0
0.00
2,878
0.00
유상증자 신규 우선주 취득

한원동
계열사임원
우선주
0
0.00
14,191
0.01
유상증자 신규 우선주 취득

한청수
계열사임원
보통주
40
0.00
40
0.00
-

한청수
계열사임원
우선주
0
0.00
8
0.00
유상증자 신규 우선주 취득

허선호
계열사임원
보통주
18,542
0.00
23,919
0.00
자사주 상여금

허선호
계열사임원
우선주
0
0.00
4,404
0.00
유상증자 신규 우선주 취득

박현민
기타
보통주
350,000
0.05
350,000
0.05
-

박형자
기타
보통주
353
0.00
353
0.00
-

박형자
기타
우선주
0
0.00
82
0.00
유상증자 신규 우선주 취득

오규택
기타
보통주
37,549
0.01
37,549
0.01
-

오규택
기타
우선주
0
0.00
8,919
0.01
유상증자 신규 우선주 취득

정현철
기타
보통주
0
0.00
1,000
0.00
특수관계인 지분

정현철
기타
우선주
0
0.00
236
0.00
유상증자 신규 우선주 취득

계
보통주
126,271,660
18.95
125,889,942
19.12
-

우선주
0
0.00
6,361,255
4.54
-

주)
상기 우선주는 '미래에셋대우2우B'임

(5) 사업현황

당사의 최대주주인 미래에셋대우㈜는 금융투자업을 영위하고 있으며 최근 사업부문별 재무현황은 다음과 같습니다.

(단위 :백만원)

영 업 종 류
제50기 3분기
제49기
제48기

순이자손익
419,412
536,231
306,474

순수수료손익
674,764
715,794
242,180

금융상품 관련손익
(354,347)
157,131
(344,960)

배당수익(*)
208,292
248,072
110,895

기타손익
(450,101)
(1,104,009)
(271,297)

영업이익
498,020
553,219
43,292

주1)
배당수익은 채무상품(수익증권, 출자금 등)의 분배금수익을 포함

주2)
별도 재무제표 기준

나. 최대주주의 최대주주(미래에셋캐피탈
㈜
)에 관한 사항
(1) 연혁

회사명
연도
일자
주요 내용

미래에셋캐피탈
2014년
5월
미래에셋파이낸스컴퍼니(베트남) 빈증 영업소 개소

10월
미래에셋파이낸스컴퍼니(베트남) 동나이 영업소 개소

2016년
6월
미래에셋대우(주) 계열 편입

9월
제3자배정 유상증자 실시

11월
시설대여업, 할부금융업 등록

12월
오토금융지점 개설

12월
신기술사업투자조합 업무 개시(미래에셋네이버신성장투자조합1호)

2017년
1월
인천지점 개설

2월
본점 소재지 변경 (미래에셋센터원빌딩 12층 -> 36층)

3월
미래에셋셀트리온신성장투자조합 외1 조합 결성

7월
오토금융지점(現서울지점) 성수동 이전

7월
투자금융부문 신설

8월
미래에셋글로벌바이오투자조합제1호 결성

12월
리테일금융본부 신설

12월
대표이사 변경 (김승건 -> 이구범, 윤자경)

2018년
2월
종속회사 부동산일일사(주) 매각

3월
미래에셋대우(주) 유상증자 참여

3월
미래에셋글로벌유니콘사모투자합자회사(PEF) 설립

9월
본점 소재지 변경 (미래에셋센터원빌딩 36층 -> 19층)

(2) 임원현황

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

이구범

남
1964.03

대표이사

등기임원
상근

영업총괄

- 미래에셋증권 투자금융사업부 대표 (00년~11년)- 부동산114 대표이사 (11년~16년)

-

-

14개월
-

윤자경

여
1970.03

대표이사

등기임원
상근

경영관리총괄

- 미래에셋증권 (07년~14년)- 미래에셋자산운용 (14년~17년)- 미래에셋대우 (17년)

-

-

10개월
-

변재상

남
1963.06

기타비상무이사

등기임원
비상근

이사회

- 미래에셋증권 (00년~12년)- 미래에셋증권 대표이사 (12년~16년)- 미래에셋생명 법인총괄대표 (16년~17년)- (현) 미래에셋대우 혁신추진단

-

-

9개월
-

김응석

남
1968.07

기타비상무이사

등기임원
비상근

이사회

- (현) 미래에셋벤처투자 대표이사 (02년 ~ )

-

-

56개월
-

안종균

남
1969.10

기타비상무이사

등기임원
비상근

이사회

- 미래에셋증권 (05년~17년)- (현) 미래에셋대우 CRO

-

-

9개월
-

김광희

남
1950.01

사외이사

등기임원
비상근

이사회, 감사위원

- (현) (주)전홍 전무 (05년 ~ )

-

-

121개월
-

정석구

남
1958.02

사외이사

등기임원
비상근
이사회, 감사위원

- 한겨레 신문 (88년 ~ 17년)

-

-

6개월
-

김상진

남
1959.10

사외이사

등기임원
비상근
이사회, 감사위원

- 신한은행 (85년 ~ 11년)- 신한생명 (11년 ~ )

-

-

6개월
-

강경탁

남
1973.01

이사대우

미등기임원
상근

경영혁신본부

- 미래에셋증권 (05년 ~ 16년)

-

-

22개월
-

전병엽

남
1971.10

이사대우

미등기임원
상근

리스할부금융본부

- 미래에셋증권 (02년 ~ 09년)

-

-

113개월
-

정지광

남
1974.06

이사대우

미등기임원
상근

신성장투자본부

- 미래에셋대우 (05년 ~ 17년)

-

-

14개월
-

한의중

남
1971.02

수석매니저

미등기임원
상근

데이터금융본부

- 미래에셋대우 (96년 ~ 17년)

-

-

9개월
-

김재홍

남
1977.11

수석매니저

미등기임원
상근

투자금융본부

- KT캐피탈 (10년 ~ 14년)- 미래에셋대우 (14년 ~ 17년)

-

-

12개월
-

임덕균

남
1971.03

이사대우

미등기임원
상근

CRO리스크관리본부

-미래에셋대우 (96년 ~ 17년)

-

-

9개월
-

김영아
여
1973.11
수석매니저
미등기임원
상근
IT본부
- 미래에셋생명 (11년 ~ 18년)
-
-
4개월
-

주1) 이구범, 윤자경, 변재상, 안종균,김응석,정석구,김광희,김상진 위 8명의 임기 만료일은 2019년 정기주주총회임.주2) 과거 부실기업 근무 경력 없음

(3) 최근결산기 재무현황

(기준일 : 2018년 9월 30일)
(단위 : 백만원)

구 분
금 액

자산총계
3,501,310

부채총계
2,604,024

자본총계
897,286

매출액
123,939

영업이익
44,079

당기순이익
61,287

주)
별도 재무제표 기준

(4) 주주현황

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

박현주
최대주주
보통주
8,712,036
34.32
8,712,036
34.32
-

미래에셋자산운용
특수관계인
보통주
7,496,252
29.53
7,496,252
29.53
-

미래에셋컨설팅
특수관계인
보통주
2,533,424
9.98
2,533,424
9.98
-

미래에셋펀드서비스
특수관계인
보통주
2,408,400
9.49
2,408,400
9.49
-

최현만
특수관계인
보통주
249,480
0.98
249,480
0.98
-

강길환
특수관계인
보통주
32,400
0.13
32,400
0.13
-

박현민
특수관계인
보통주
92,590
0.36
92,590
0.36
-

송성원
특수관계인
보통주
10,000
0.04
9,900
0.04
-

송하경
특수관계인
보통주
10,000
0.04
10,000
0.04
-

김고은
특수관계인
보통주
0
0
100
0.00
-

계
보통주
21,544,582
84.87
21,544,582
84.87
-

우선주
-
-
-
-
-

(5) 사업현황

(단위 : 백만원, %)

구 분
제 23기 3분기
제 22기
제 21기

금액
구성비
금액
구성비
금액
구성비

이자수익
42,945
34.65
20,157
34.46
10,667
37.86

금융상품관련이익
30,056
24.25
21,946
37.51
297
1.05

렌트수익
268
0.22
693
1.18
-
-

수수료수익
10,592
8.55
4,836
8.27
11
0.04

배당금수익
37,987
30.65
10,353
17.70
17,135
60.82

기타 수익
2,091
1.69
516
0.88
61
0.22

합 계
123,939
100.00
58,502
100.00
28,172
100.00

2. 최대주주의 변동현황2016년 12월 30일 기존 최대주주인 미래에셋증권㈜이 대우증권㈜과 합병함에 따라 존속법인인 미래에셋대우㈜로 최대주주가 변경된 바 있습니다
3. 주식의 분포

가. 5% 이상 주주와 우리사주조합 등의 주식 소유현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주, %)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
미래에셋대우㈜
18,887,365
72.55
-

㈜전홍
3,110,240
11.95

우리사주조합
300,000
1.15
-

나. 소액주주현황

(기준일 :
2019년 1월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
114
85.71%
2,314,165
8.89%
-

4. 주식 사무

정관 제10조(신주인수권)

① 회사의 주주는 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주 외의 자에게 이사회의 결의로 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 일반공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 주권을 한국거래소에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

3 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달, 재무구조의 개선, 신규 영업의 진출, 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴 기타 경영상 목적을 달성하기 위하여 국내외 기관(기관투자자 및 각종 연기금 포함), 국내외 법인·개인투자자 등 특정한 자(회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 발행하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주조합원을 대상으로 신주를 발행하는 경우

③ 제2항에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 법령상 허용되는 범위 내에서 이사회 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 법령상 허용되는 범위 내에서 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
매사업년도 종료후 3월이내

주주명부폐쇄시기
1월 1일~1월 31일

주권의 종류
1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권, 10,000주권(8종)

명의개서대리인
KB국민은행

주주의 특전
없음
공고
회사 홈페이지(http://venture.miraeasset.co.kr) 또는 서울특별시에서 발행되는 한국경제신문

5. 주가 및 주식 거래 실적

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원의 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의 관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

김응석

남
1968년
대표이사
등기
상근
경영총괄

(‘02~현재)미래에셋벤처투자 대표이사(사장)

(‘00~’02)미래에셋캐피탈 투자본부 심사역

(‘97~’00)장은창업투자 투자본부 과장

(‘97~’97)LG반도체 테크니컬마케팅팀 대리

(‘96~’97)LG전자 멀티미디어연구소 주임연구원

(‘91~’96)연세대학교 전기전자과 석사

(‘87~’91)연세대학교 전기공학 학사

419,840
-
-
16년 9개월
2019.03.31

안성호

남
1972년
사내이사
등기
상근
기획/관리총괄

(‘10~현재)미래에셋벤처투자 이사대우

(‘09~’10)센츄리온기술투자 이사

(‘00~’08)중소기업진흥공단 과장

(‘91~‘98)고려대학 행정학 학사

100,000

-
-
8년 8개월
2019.03.31

최현만

남
1961년
기타비상무이사
등기
비상근
관리일반

(‘15~현재)미래에셋벤처투자 기타비상무이사

(‘12~현재)미래에셋그룹 수석부회장(‘16~현재)미래에셋대우 대표이사

(‘12~’16)미래에셋생명 대표이사

(‘99~’11)미래에셋증권 대표이사

(‘02)서강대학 경영대학원 최고경영자 과정

(‘90)전남대학 정치외교학 학사

213,830

-
임원
3년 2개월
2019.03.31

김유진

남
1977년
사외이사
등기
비상근
경영자문

(‘18~현재)미래에셋벤처투자 사외이사

(‘13~현재)스파크랩스 공동대표

(‘12~’13) 텐센트코리아 해외사업개발실 총괄

(‘07~’11) 버티고우 게임즈 사업실 총괄

(‘03~’07) NHN QA&Localization 그룹장

(‘95~’99)Univeristy of Michigan 경제/철학 학사

-

-
-
5개월
2021.03.31

이상걸

남
1961년
상근감사
등기
상근
감사

(‘18~현재)미래에셋벤처투자 감사

(‘05~’15)미래에셋생명 대표이사(사장)

(‘03~’04)미래에셋증권 금융상품마케팅본부 이사

(‘90~’01)하나은행

(‘88~’90)외환은행

(‘80~‘85)서울대학교 언어학 학사

-

-
-
5개월
2019.08.02

채정훈

남
1970년
상무
미등기
상근
VC본부 총괄

(‘13~현재)미래에셋벤처투자 상무보

(‘04~’13)에이티넘인베스트먼트 투자본부 상무

(‘00~’04)보광창업투자 투자본부 차장

(‘97~’99)삼성전기 적층박막사업부 기술팀 대리

(‘94~’97)쌍용중앙연구소 전자재료연구실 연구원

(‘92~‘94)서울대학교 무기재료공학 석사

(‘88~’92)서울대학교 무기재료공학 학사

125,000

-
-
5년 3개월
-

김재준

남
1974년
상무
미등기
상근
VC투자심사 및 관리

(‘09~현재)미래에셋벤처투자 이사대우

(‘08~’09)미래에셋캐피탈 심사역(‘08~’09)

(‘06~’08)미래에셋벤처투자 투자본부 과장

(‘02~’06)마크로젠 생명과학연구소 선임연구원

(‘00~‘02)고려대학교 의학 석사

(‘93~’00)고려대학교 응용생명환경화학 학사

170,000

-
-
9년 8개월
-

한정수

남
1974년
상무
미등기
상근
VC투자심사 및 관리

(‘08~현재)미래에셋벤처투자 이사대우

(‘06~’07)삼정KPMG DPP Manager

(‘06~’06)코러스인베스트먼트 투자본부 이사

(‘02~’06)삼정KPMG CIM본부 Manager

(‘14~‘16)서울대학교 경영학 석사

(‘93~’99)한양대학교 경영학 학사

130,000

-
-
11년
-

김경모

남
1978년
이사대우
미등기
상근
VC투자심사 및 관리

(‘11~현재)미래에셋벤처투자 이사대우

(‘04~’10)액센츄어 컨설팅사업본부 부장

(‘97~‘04)서울대학 화학공학 학사

140,000

-
-
8년
-

이태용

남
1966년
상무
미등기
상근
PE본부 총괄

(‘10~현재)미래에셋벤처투자 상무

(‘05~’10)한국기술투자 기업투자본부 이사(본부장)

(‘02~’05)다임CRC 투자본부 이사

(‘01~’02)이든커뮤니케이션 이사(CFO)

(‘94~’01)우리은행 경영기획팀 대리

(‘86~‘90)연세대학 경제학 학사

145,000

-
-
9년
-

홍동희

남
1976년
이사대우
미등기
상근
PE투자심사 및 관리

(‘18~현재)미래에셋벤처투자 이사대우

(‘17~’18)오릭스PE코리아 투자본부 이사

(‘11~’16)이큐파트너스 투자본부 이사

(‘07~’09)네오플럭스 PE본부 차장

(‘04~’07)삼정KPMG 과장

(‘09~‘11)미국코넬대학교 경영대학원 MBA

(‘96~’03)서울대학교 경제학 학사

-

-
-
11개월
-

증권신고서 제출일 현재 당사의 임원 중 타사의 임원 겸직 현황은 아래와 같습니다.

겸직임원

겸직회사

성명

직위

회사명

직위

상근여부

당사와의 관계

김응석

이사(등기)

미래에셋캐피탈

사외이사

비상근

관계회사

최현만
이사(등기)
미래에셋대우
대표이사
상근
관계회사

김유진
이사(등기)
스파크랩스
대표이사
상근
관계없음

채정훈

이사(미등기)

지2터치

기타비상무이사

비상근

당사 운용중인 조합의 피투자회사

김경모

이사(미등기)

㈜PRND

사외이사

비상근

당사 운용중인 조합의 피투자회사

김경모

이사(미등기)

㈜코인플러그

사외이사

비상근

당사 운용중인 조합의 피투자회사

김경모

이사(미등기)

TeamBlind

사외이사

비상근

관계없음

김경모

이사(미등기)

㈜버킷플레이스

사외이사

비상근

당사 운용중인 조합의 피투자회사

김재준

이사(미등기)

㈜베리콤

사외이사

비상근

당사 운용중인 조합의 피투자회사

김재준

이사(미등기)

㈜한국바이오플랜트

사외이사

비상근

당사 운용중인 조합의 피투자회사

김재준

이사(미등기)

㈜유쎌

사외이사

비상근

당사 운용중인 조합의 피투자회사

김재준

이사(미등기)

ImmunoMet Therapeutics, Inc

Board of Director

비상근

당사 운용중인 조합의 피투자회사

김재준

이사(미등기)

Neoimmunetech, Inc.

Board of Director

비상근

당사 운용중인 조합의 피투자회사

나. 직원의 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 천원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인당 평균급여액
비고

기간의 정함이 없는 근로자
기간제 근로자
합 계

전체
(단시간 근로자)
전체
(단시간 근로자)

투자
남
9
-
-
-
9
2년 1개월
590,934
65,659
-

여
2
-
-
-
2
1년 4개월
103,807
51,904
-

관리
남
2
-
-
1
3
1년 4개월
160,719
53,573
-

여
5
-
-
1
6
2년 2개월
191,120
31,853
주2)

합 계
18
-
-
2
20
-
1,046,580
52,329
-

주1)
연간급여총액 및 1인당 평균 지급액은 2018년 전체 해당 금액입니다.

주2)
기 중 퇴사자 포함

다. 미등기임원의 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 백만원)

구분
인원수
연간급여총액
1인평균급여액
비고

미등기임원
6
972
162
-

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사의 보수현황 등(1)주주총회 승인금액

(단위 : 명, 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
4
5,000
-

감사
1
500
-

주1)
2018년 3월 정기주주총회에서 승인된 금액 기준

(2)보수지급금액2-1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 명, 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
586
117
-

주1)
보수총액 및 평균보수액은 2018년 전체 해당 금액입니다.

주2)
보수총액 및 1인당 평균 보수액은 등기 이사의 평균보수액입니다.

2-2) 유형별

(단위 : 명, 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
519
173
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
2
10
10
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
57
57
-

주1)
보수총액 및 평균보수액은 2018년 전체 해당 금액입니다.

(3)이사ㆍ감사의 보수지급기준등기이사와 감사의 경우 주주총회에서 승인받은 금액 내에서 직급과 업무를 고려하여 연봉을 책정, 지급하고 있습니다(4) 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황당사의 이사 및 감사는 개별 보수총액이 5억원을 초과하지 않습니다.
나.주식매수선택권의 부여 및 행사현황 등(1) 이사, 감사에게 부여한 주식매수선택권의 공정가치

(단위 : 명, 천원)

구 분

인원수

주식매수선택권의 공정가치 총액

비고

등기이사

2
5,811,444
-

사외이사

-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사

-
-
-

계

2
5,811,444
-

주1)
당사는 2015년 3월 31일, 2015년 7월 8일, 2018년 8월 3일 등기이사에게 주식매수선택권을 부여하였으며, 총액의 경우 현재까지 부여된 전체 수량에 대한 2018년 6월 평가받은 주식매수선택권의 공정가치 기준입니다.

(2) 주식매수선택권 부여 현황

부여받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의종류
변동수량
미행사수량
행사기간
행사가격

부여
행사
취소

김응석

등기이사
2015.03.31
신주교부
보통주
240,000
150,000
-
90,000
2017.03.31~2024.03.31
2,600

안성호
등기이사
80,000
80,000
-
-

채정훈

미등기이사
100,000
100,000
-
-

이태용
미등기이사
120,000
120,000
-
-

김재준
미등기이사
130,000
130,000
-
-

한정수
미등기이사
140,000
140,000
-
-

김경모
미등기이사
100,000
100,000
-
-

직원 5명
직원
290,000
60,000
230,000
-

김응석

등기이사
2015.07.08
400,000
250,000
-
150,000
2017.07.08~2024.07.08
2,600

안성호
등기이사
20,000
20,000
-
-

채정훈

미등기이사
25,000
25,000
-
-

이태용
미등기이사
25,000
25,000
-
-

김재준
미등기이사
40,000
40,000
-
-

한정수
미등기이사
40,000
40,000
-
-

김경모
미등기이사
40,000
40,000
-
-

직원 5명
직원
130,000
50,000
80,000
-

김응석

등기이사
2018.08.03
350,000
-
-
350,000
2020.08.03~2024.08.03
6,000

홍동희

미등기이사
20,000
-
-
20,000

직원 9명
직원
130,000
-
-
130,000

합계
2,420,000
1,370,000
310,000
740,000
-
-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가. 회사가 속한 기업집단의 명칭당사가 속한 기업집단의 명칭은 미래에셋입니다.

나. 기업집단에 소속된 회사

구 분
회사
사업자등록번호
법인등록번호
비 고

상장
미래에셋대우(주)
116-81-05556
110111-0011679
2개사

미래에셋생명보험(주)
305-81-08605
160111-0014483

비상장
미래에셋캐피탈㈜
410-81-40265
200111-0076179
33개사

미래에셋자산운용㈜
211-86-23290
110111-1441685

미래에셋벤처투자㈜
211-86-53095
110111-1710527

미래에셋펀드서비스㈜
211-86-47536
110111-1610470

미래에셋금융서비스㈜
120-88-10829
110111-5371359

미래에셋모바일㈜
270-87-00541
110111-6137734

미래에셋증권사모투자전문회사일호녹색성장이천구
107-87-28197
110113-0014538

미래에셋파트너스사호사모투자전문회사
107-86-89687
110113-0012607

미래에셋파트너스오호사모투자전문회사
107-87-11890
110113-0013275

미래에셋파트너스제9호사모투자합자회사
420-88-00293
110113-0019843

시니안유한회사
107-87-17327
110114-0078706

오딘2유한회사
104-86-34242
110114-0099033

오딘제5차유한회사
104-86-34830
110114-0100210

오딘제7차유한회사
102-88-00717
110113-0019843

오딘제9차유한회사
696-81-01037
110114-0213873

오딘제10차유한회사
280-88-01151
110114-0219673

코에프씨미래에셋그로쓰챔프2010의4호사모투자전문회사
107-87-44445
110113-0015205

미래에셋글로벌유니콘사모투자합자회사
662-86-01005
110113-0022523

미래에셋컨설팅㈜
105-87-24502
110111-3974957

브랜드무브㈜
107-86-94026
110111-3729998

수원학교사랑㈜
135-81-90336
135811-0136028

멀티에셋자산운용㈜
116-81-59620
110111-1271115

신성장동력그린퓨처사모투자전문회사
107-87-29070
110113-0014637

미래에셋대우헌터스사모투자합자회사
107-88-08922
110113-0017730

미래에셋대우오퍼튜너티사모투자합자회사
107-88-27443
110113-0018291

롯데KDB미래에셋대우스팍스글로벌투자파트너쉽사모투자합자회사
107-88-40446
110113-0018598

미래에셋대우글로벌케이그로쓰사모투자합자회사
762-88-00144
110113-0018960

미래에셋대우골드러쉬파트너사모투자합자회사
778-88-00265
110113-0019231

디앤디전략성장유한회사
264-81-40890
110114-0150728

그로쓰파트너주식회사
898-86-00060
110111-5692747

와이케이디벨롭먼트 주식회사
711-86-00399
206211-0059713

에너지인프라자산운용 주식회사
181-81-00574
110111-6223260

서울공항리무진㈜
137-85-46912
110111-5304756

비상장해외법인
Mirae Asset Global Investments (Hong Kong) Ltd.
-
-
55개사

MAPS Capital Management Ltd.

MAPS Capital Management (Cayman) Ltd.

Mirae Asset Global Investments (Brazil)

Mirae Asset Global Investments (USA) INC.

Mirae Asset Global Investments (USA) LLC

Horizons ETFs Management (USA), INC.

Mirae Asset Global Investments (India) Pvt. Ltd.

Mirae Asset Trustee Company Pvt. Ltd.

Mirae Asset Global Investments (UK) Ltd.

Mirae Asset Huachen Fund Management Co., Ltd.

Shenzhen Mirae Asset Huachen Fund Management Co., Ltd.

Mirae Asset Australia Holdings Pty Ltd

Mirae Asset Global Investments (Australia) Pty Ltd

Horizons ETFs Management (Canada) Inc.

Horizons ETFs Management (Barbados) Inc.

BetaShares Holdings Pty.

BetaShares Capital Ltd.

Mirae Asset Wealth Management (Brazil)

Mirae Asset Investment Management (Shanghai) Co., Ltd.

Mirae Asset Global ETFs Hodligns Limited

Mirae Asset Realty (Singapore)

Mirae Asset Securities (UK)

Mirae Asset Realty (Vietnam)

Mirae Asset Wealth Management (USA)

Mirae Asset Securities (HK)

Mirae Asset Securities(HK) Nominees

Mirae Asset Securities (Vietnam), LLC

Mirae Asset Finance Company(Vietnam)

MAPS Hotels and Resorts Sydney1 pty., LTD.

MAPS Hotels and Resorts US 1. LLC

MAPS Hotel and Resorts Hawaii 1. LLC

MASON STREET TRS, LLC

MASON STREET OPCO, LLC

Mirae Asset Securities (USA)

Daewoo Securities(Europe) Ltd

Mirae Asset Investment Advisory(Beijing) Co., Ltd.

Mirae Asset Securities (Singapore) Pte.Ltd.

Mirae Asset Securities Mongolia UTsK LLC.

PT. Mirae Asset Sekuritas Indonesia

Mirae Asset Investment Asia Limited

Mirae Asset Investment Consulting (Shanghai) Co., Ltd.

Mirae Asset Global Investments(Taiwan)

Horizons ETFs Management (US) LLC

Mirae Asset Capital Markets (India) Private Limied

Location One Vietnam Company Limited

Mirae Asset Securities Holdings (USA) Inc.

MIRAE ASSET (VIETNAM) FUND MANAGEMENT COMPANY LIMITED

Mirae Asset Securities & Investments (USA), LLC

Mirae Asset Prevoir Life Insurance Company Limited

Mac Global Unicorn Investment Ltd.

Global X Management Company LLC

MIRAE ASSET-NAVER ASIA GROWTH INVESTMENT PTE. LTD.

MAPS LOCATION (SINGAPORE) PTE. LTD

Mirae Asset Daewoo Global I, LLC

2. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

겸직임원
겸직회사명
직급
상근여부

직위
성명
상근여부

대표이사
김응석
상근
미래에셋캐피탈
기타비상무이사
비상근

기타비상무이사
최현만
비상근
미래에셋대우
대표이사
상근

Mirae Asset Securities (HK)
기타비상무이사
비상근

3. 타법인 출자현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주, 천원)

법인명
최초취득일자(펀드결성일자)
출자목적
최초취득금액
기초잔액(18.01.01)
증가(감소)
기말잔액(18.12.31)
최근사업연도 재무현황 (2018)

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

2010 KIF-미래에셋 IT전문투자조합
2010-07-27
펀드 운용
300,000
60
10.5%
1,233,036
(30)
(300,000)
-
30
10.53%
933,036

14,451,281

4,515,758

미래에셋사회적기업투자조합
2011-06-22
펀드 운용
200,000
100
4.8%
89,389
(60)
(60,000)
-
40
4.76%
29,389

142,844

(348,069)

미래에셋 애그로 프로젝트 투자조합
2011-08-08
펀드 운용
400,000
97
10.0%
1,156,419
(18)
(180,000)
-
79
10.00%
976,419

9,013,136

1,715,602

KoFC-미래에셋 Pioneer Champ 2011-3호 투자조합
2011-12-19
펀드 운용
400,000
280
6.5%
1,432,257
(80)
(80,000)
-
200
6.51%
1,352,257

19,793,765

1,891,020

미래에셋사회적기업투자조합2호
2012-09-07
펀드 운용
200,000
1
5.0%
115,505
-
-
-
1
5.00%
115,505

4,160,637

(93,987)

노루-미래에셋 애그로스타프로젝트 투자조합
2012-10-10
펀드 운용
160,000
80
10.0%
1,092,614
(16)
(160,000)
-
64
10.00%
932,614

6,645,733

(2,727,418)

미래에셋 좋은기업 세컨더리 투자조합
2013-08-05
펀드 운용
2,350,000
141
26.1%
3,678,021
(47)
(470,000)
-
94
26.11%
3,208,021

8,095,516

(2,681,093)

MAVI신성장좋은기업투자조합1호
2015-05-11
펀드 운용
300,000
30
3.8%
290,343
(10)
(97,500)
-
20
3.75%
192,843

5,745,690

2,133,015

MAVI신성장좋은기업투자조합2호
2015-06-18
펀드 운용
200,000
20
2.9%
193,911
(7)
(74,000)
-
13
2.86%
119,911

4,929,789

1,832,289

미래에셋글로벌투자조합
2015-07-10
펀드 운용
1,000,000
500
12.5%
4,838,992
(100)
(1,000,000)
-
400
12.50%
3,838,992

28,376,878

2,530,368

코스콤-미래에셋핀테크투자조합1호
2015-11-16
펀드 운용
750,000
75
37.5%
729,874
-
-
-
75
37.50%
729,874

2,352,622

445,300

미래에셋 청년창업 투자조합
2016-06-01
펀드 운용
625,000
1,875
17.9%
1,847,650
625
625,000
-
2,500
17.86%
2,472,650

13,248,495

(144,234)

미래에셋 좋은기업 세컨더리 투자조합 2호
2016-07-13
펀드 운용
1,100,000
3,300
22.0%
3,249,751
132
132,000
-
3,432
22.00%
3,381,751

19,975,176

5,332,706

2016 KIF-미래에셋 ICT전문 투자조합
2016-11-07
펀드 운용
900,000
1,800
15.0%
1,789,286
1,800
1,800,000
-
3,600
15.00%
3,589,286

21,927,547

(520,174)

미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합 16-1호
2016-12-15
펀드 운용
1,456,000
1,456
10.4%
1,455,104
(145)
(144,953)
-
1,311
10.40%
1,310,151

12,516,711

4,566,824

미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합 17-1호
2017-05-12
펀드 운용
1,506,000
1,506
9.1%
1,506,000
(74)
(73,741)
-
1,432
9.13%
1,432,259

16,880,299

5,648,158

미래에셋 하이테크 프론티어 투자조합
2017-09-19
펀드 운용
1,200,000
120
24.0%
1,200,000
360
3,600,000
-
480
24.00%
4,800,000

20,442,616

453,674

미래에셋청년창업투자조합2호
2017-12-28
펀드 운용
500,000
50
10.0%
500,000
100
1,000,000
-
150
10.00%
1,500,000

14,539,624

(612,383)

미래에셋 신성장 좋은기업 세컨더리 투자조합 18-1
2018-05-21
펀드 운용
-
-
0.0%
-
3,338
3,338,000
-
3,338
22.25%
3,338,000

15,065,734

3,798

한컴-미래에셋 4차 산업혁명 투자조합
2018-07-06
펀드 운용
-
-
0.0%
-
100
1,000,000
(10,360)
100
6.45%
989,640

15,343,255

(160,623)

미래에셋청년창업투자조합 3호
2018-11-20
펀드 운용
-
-
0.0%
-
880
880,000
-
880
17.60%
880,000

5,002,886

(57,761)

합 계

26,398,152
6,748
9,734,806
(10,360)
18,239

36,122,598

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등

가. 가지급금 및 대여금당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 담보제공당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 채무보증당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 기타 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등
가. 자산양수도당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 영업양수도당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 증권 등 매수 또는 매도 거래당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래
-제20기 3분기 (연결)감사보고서 주석 참조

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래당사가 운영중인 투자조합과 관련하여 관리보수 수령 등의 영업 수익 거래가 발생하였고 세부 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

성 명
관계
구 분
2015년도
2016년도
2017년도
2018년도 3분기(제20기)

(법인명)
(제17기)
(제18기)
(제19기)

MAF-미래에셋 애그리-에너지 투자조합4호
관계사
매출거래
-
-
-
-

매출채권잔액
1,000,000,000
-
-
-

미래에셋좋은기업투자조합2호
관계사
매출거래
1,553,394,916
-
-
-

매출채권잔액
-
-
-
-

미래에셋좋은기업투자조합3호
관계사
매출거래
1,943,238,537
-
-
-

매출채권잔액
-
-
-
-

2010 KIF-미래에셋 IT전문투자조합
관계사
매출거래
392,815,281
318,318,217
161,704,979
766,207,960

매출채권잔액
392,815,281
318,318,217
-
-

미래에셋사회적기업투자조합
관계사
매출거래
74,520,411
16,950,008
11,516,280
422,577,251

매출채권잔액
22,403,314
16,950,008
11,516,280
2,577,251

미래에셋 애그로 프로젝트 투자조합
관계사
매출거래
337,233,363
298,533,189
160,881,391
138,303,380

매출채권잔액
1,017,233,363
993,382,122
1,184,298,973
1,355,318,473

KoFC-미래에셋 Pioneer Champ 2011-3호 투자조합
관계사
매출거래
409,013,349
379,758,936
352,423,900
210,372,692

매출채권잔액
1,151,611,792
2,115,189,211
2,108,898,587
1,978,594,087

미래에셋사회적기업투자조합2호
관계사
매출거래
58,876,542
37,551,350
36,831,520
19,641,015

매출채권잔액
23,876,542
37,551,350
36,831,520
19,641,015

노루-미래에셋 애그로스타프로젝트 투자조합
관계사
매출거래
400,000,000
408,896,345
238,631,199
170,103,151

매출채권잔액
100,821,919
290,652,775
238,631,199
170,103,151

미래에셋 좋은기업 세컨더리 투자조합
관계사
매출거래
450,000,000
393,077,725
275,342,541
556,406,571

매출채권잔액
112,500,000
168,077,725
275,342,541
-

MAVI신성장좋은기업투자조합1호
관계사
매출거래
128,767,123
200,000,000
200,000,000
137,386,592

매출채권잔액
50,410,959
50,000,000
50,000,000
87,386,592

MAVI신성장좋은기업투자조합2호
관계사
매출거래
94,452,055
175,000,000
175,000,000
122,021,373

매출채권잔액
44,109,589
43,750,000
43,750,000
78,271,373

미래에셋글로벌투자조합
관계사
매출거래
439,205,479
920,000,000
920,000,000
647,050,080

매출채권잔액
230,000,000
230,000,000
230,000,000
187,050,080

코스콤-미래에셋핀테크투자조합1호
관계사
매출거래
6,301,370
50,000,000
50,000,000
37,500,000

매출채권잔액
6,301,370
12,500,000
12,500,000
12,500,000

미래에셋청년창업투자조합
관계사
매출거래
-
158,121,509
350,000,000
262,500,000

매출채권잔액
-
41,932,984
87,500,000
87,500,000

미래에셋 좋은기업 세컨더리 투자조합 2호
관계사
매출거래
-
234,289,617
500,000,000
375,000,000

매출채권잔액
-
125,000,000
125,000,000
125,000,000

2016KIF-미래에셋 ICT전문 투자조합
관계사
매출거래
-
72,131,147
600,000,000
450,000,000

매출채권잔액
-
72,131,147
150,000,000
150,000,000

미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합 16-1호
관계사
매출거래
-
9,754,098
210,000,000
157,500,000

매출채권잔액
-
9,754,098
52,500,000
52,500,000

미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합 17-1호
관계사
매출거래
-
-
157,654,110
185,625,000

매출채권잔액
-
-
61,875,000
61,875,000

미래에셋 하이테크 프론티어 투자조합
관계사
매출거래
-
-
176,797,945
468,750,000

매출채권잔액
-
-
156,250,000
156,250,000

미래에셋청년창업투자조합 2호
관계사
매출거래
-
-
6,849,315
468,750,000

매출채권잔액
-
-
6,849,315
156,250,000

미래에셋 신성장 좋은기업 세컨더리 투자조합 18-1호
관계사
매출거래
-
-
-
81,523,973

매출채권잔액
-
-
-
53,722,603

한컴-미래에셋 4차 산업혁명 투자조합
관계사
매출거래
-
-
-
36,945,205

매출채권잔액
-
-
-
36,945,205

미래에셋GS리테일신성장투자조합1호
관계사
매출거래
-
-
6,818,181
6,818,181

매출채권잔액
-
-
2,500,000
2,500,000

미래에셋셀트리온신성장투자조합1호
관계사
매출거래
-
-
6,818,181
6,818,181

매출채권잔액
-
-
2,500,000
2,500,000

미래에셋네이버신성장투자조합1호
관계사
매출거래
-
-
9,090,908
6,818,181

매출채권잔액
-
-
2,500,000
2,500,000

미래비아이
관계사
매입거래
98,091,304
14,204,344
14,629,134
2,463,560

매출채권잔액
4,982,000
5,131,400
5,285,300
-

미래에셋자산운용
관계사
매입거래
-
7,747,446
1,058,700
1,433,518

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행, 변경상황 및 주주총회 현황
가. 공시사항의 진행, 변경상황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 주주총회 의사록 요약

개최일자
구분
의안내용
가결여부

2018.12.06
임시
정관 변경 승인의 건
가결

2018.08.03
임시
액면분할 승인의 건정관 변경 승인의 건사외이사 산임의 건상근감사 선임의 건감사 보수 한도액 승인의 건사규 제정의 건주식매수선택권 부여의 건
가결

2018.04.24
임시
제3자배정 유상증자 결의 승인의 건
가결

2018.03.29
정기
제19기 재무상태표, 손익계산서 및 이익잉여금처분계산서(안) 승인의 건이사선임의 건이사 보수 한도 승인의 건정관 변경 승인의 건
가결

2017.03.24
정기
제18기 재무상태표, 손익계산서 및 이익잉여금처분계산서(안) 승인의 건이사선임의 건감사 변경 승인의 건이사 보수 한도 승인의 건
가결

2016.03.21
정기
제17기 재무상태표, 손익계산서 및 이익잉여금처분계산서(안) 승인의 건이사선임의 건감사 변경 승인의 건이사 보수 한도 승인의 건사규 개정의 건
가결

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 견질 또는 담보용 어음,수표 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 채무보증 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 채무인수약정 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 그 밖의 우발채무 등 당사는 당사가 결성한 투자조합 및 PEF의 업무집행조합원(사원)으로서의 제한적 손실보전의무 등이 있습니다. 이는 투자조합 및 PEF가 청산하는 때에 손실이 발생하는경우 조합 및 PEF에 대한 당사의 출자금 총액의 일정 비율에 상당하는 금액을 한도로 손실을 우선 변제할 의무가 있습니다. 따라서 회사는 투자조합 및 PEF가 청산할 때에 추가적인 손실 및 자금부담이 발생할수도 있으므로, 매 결산기에 그 금액을 신뢰성 있게 추정하여 부채로 인식하고 있으며 당분기말(2018년 9월말) 현재 부채로 인식한 금액은 28억원 입니다.

바. 자본으로 인정되는 채무증권 등당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 제재현황 등 그밖의 상황

가. 제재현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 단기매매차익 환수현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 작성기준일 이후 발생한 주요사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 직접금융 자금의 사용당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다

2. 전문가와의 이해관계

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.