한독 — 증권신고서(채무증권) (20190304)
제출인: 한독

증권신고서(채무증권)
2.9
(주)한독

N

Y

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

금융위원회 귀중
2019년 03월 04일

회 사 명 :

주식회사 한독

대 표 이 사 :

김영진, 조정열

본 점 소 재 지 :

서울시 강남구 테헤란로 132

(전 화) 02-527-5114

(홈페이지) http://www.handok.co.kr

작 성 책 임 자 :
(직 책)전무 (성 명)홍성준

(전 화)02-527-5163

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
(주)한독 제34회 무기명식 이권부 무보증사채

모집 또는 매출총액 :
30,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)한독: 서울시 강남구 테헤란로 132
 미래에셋대우(주): 서울시 중구 을지로 5길 26
 DB금융투자(주): 서울시 영등포구 국제금융로 8길 32

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_증권신고서

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. 제약산업의 성장성 둔화 위험

제약산업의 시장규모는
수요시장의 인구통계학적인 특성과 정부의 약가정책에 많은 영향을 받습니다.
그러나, 정부의 의약품 리베이트 규제 강화 및 2012년 일괄 약가인하 등 비우호적인 영업환경은 제약산업의 성장성을 위축시키는 위험요소로 작용하고 있으며 그에 따라 국내 의약품 시장 규모는 2010년부터 2015년까지 약 19조원 내외에서 정체된 흐름을 보였습니다. 특히, '문재인 케어'로 불리는 신정부의 건강보험 보장성 강화 정책으로 인한 건강보험 재정 수요 확대 전망 등을 감안하면 향후 약가 인하 압박 기조는 지속될 것으로 보입니다.
2012년 일괄 약가 인하 이후인 2014년 9월에도 기존의 시장형 실거래가 제도가 폐지되고 처방, 조제 약품비 절감 장려금 제도가 시행되는 등 건강보험의 약품비 부담 완화를 위한 조치들이 시행되고 있으며, 약가 인하 압박이 지속될 경우 국내 의약품 시장의 성장세 지속 여부는 불확실할 것으로 판단됩니다.

따라서, 투자자께서는 이러한 국내 제약 산업의 성장성 둔화 위험에 유의하시기 바랍니다

나. 제약산업의 높은 경쟁강도와 상품비중의 확대

제약산업은
시장 상위업체의 시장 점유율이 타 산업대비 높지 않아 전반적인 경쟁강도가 높은 편
입니다.
강도높은 시장경쟁과 더불어 약가인하 등의 악화된 사업환경하에서 매출 감소를 상쇄하기 위하여
국
내 제약회사들은 다국적 제약사의 품목을 도입하여 판매하는 경우가 증가하고 있으며, 국내 주요 제약사들의 상품비중은 지속적으로 확대
되고 있습니다. 오리지널 신약 도입은 신규투자없이 기존의 영업망을 활용하므로 재무부담없이 매출증대를 기대할 수 있지만,
오리지널 신약 도입에 과도하게 의존할 경우, 도입한 오리지널 신약의 판권회수, 계약만료 등에 따라 회사의 실적에 큰 변동이 발생할 위험이 상존
합니다. 특히 해외 오리지널 의약품 판매 등이 포함된 상품 매출의 비중이 증가하고 있는 당사의 수익성에 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 정
부의 의약품 규제 관련 위험

제약산업은 국민건강과 직결되는 산업으로 전 과정에 걸쳐서 정부 정책의 영향을 받고 있습니다. 정부는 국내 제약산업이 내수시장에 안주하여 글로벌 경쟁력을 잃을 것을 방지하고 의약품비 부담으로 인해 건강보험 재정건전성이 위협받고 있는 상황을 고려하여, 일괄 약가인하, 리베이트 규제강화, 리베이트 쌍벌제, 리베이트 투아웃제등 다양한 규제정책을 시행하고 있습니다.
특히 정부가 약가를 직접적으로 통제하고 있어 정부의 약가정책이 개별기업의 매출 및 영업수익성에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 또한 리베이트 규제 강화에 따른 제약사들의 영업활동 위축은 당분간 불가피할 것으로 판단됩니다.
단기적으로 2012년과 같은 대규모 일괄 약가인하 가능성은 제한적일 것으로 판단되나 중장기적으로는 추가적인 재정안정화 방안을 도입할 가능성을 배제하기 힘든 것으로 판단되는 만큼 향후에도
정부정책의 변화 및 방향성에 따라 당사를 비롯한 개별 기업의 성장성 및 수익성이 영향을 받을 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 생산설비 구축에 따른 투자 증가와 재무건정성 훼손 위험

과거 제약산업 영위를 위한 설비투자 부담이 타 산업에 비해 크지 않아 현재 시장규모 대비 참여기업들의 수가 과도한 상황입니다. 그러나,
2008년 정부는 선진국 수준의 새로운 GMP(Good Manufacturing Practice, 의약품 제조 및 품질관리기준) 규정을 도입
하였으며,
국내 GMP 규정의 강화와 2000년대 이후 국내 제약회사들의 해외 진출 시도 등으로 인하여 국내 제약회사들은 강화된 GMP 또는 cGMP 규정에서 요구하는 수준에 맞추어 기존 생산설비를 개선하거나 신규 생산설비를 건설
하였습니다. 이러한
설비투자 관련 자금 지출은 국내 주요제약사의 자금 부담으로 작용
하였습니다. 향후에도 제약산업의 지속적인 규제강화가 이어진다면, 이는 당사를 비롯한
제약회사들의 지속적인 설비투자 비용(신규설비, 기존설비 개선 등) 발생으로 이어질 가능성
이 존재하오니 투자자들께서는 투자 전 유의하시기 바랍니다.

마. 제약업계의 지속적인 R&D 비용지출 및 신약 개발 불확실성 관련 위험

국내 제약업계는 제네릭 제품 위주의 생산 및 영업력을 통해 안정적인 성장을 해왔습니다. 하지만 제도적, 환경적 변화에 따라 신약 개발을 통한 성장의 필요성이 대두되었으며,
당사를 비롯한 제약회사들은 연구개발 투자를 늘려 신약개발에 매진하고 있습니다.
그러나
연구개발을 통한 신약 개발은 일반적으로 막대한 연구개발비와 장기에 걸친 투자 및 연구기간이 소요되며, 신약 개발에 성공한다 하더라도 기투자된 금액과 시간을 상쇄할 수 있을 정도의 수익 창출이 가능할지 여부는 불확실
합니다. 또한 내외부적인 요인으로 인하여 개발이 지연되거나 추가적인 비용 지출이 요구될 경우도 존재하며
현재 국내 상위권 제약사라 하더라도 외형 및 연구개발 투자 규모에서 글로벌 제약사와 비교할 때 여전히 열위한 수준이며, 신약개발을 둘러싼 높은 불확실성도 신약개발을 통한 사업구조 전환을 어렵게 만드는 요인으로 작용
하고 있습니다.

따라서 당사의 연구개발 계획이 실패하거나, 장기적인 연구개발 전략과 사업계획, 그리고 그에 맞는 자금운용계획을 적정하게 수립하지 못할 경우 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. '의약품 허가-특허 연계제도' 도입에 따른 위험

2012년 3월 15일 한미FTA가 발효됨에 따라 약사법 개정으로 인하여 2015년 3월 의약품 허가 단계에서 특허를 고려하는 허가특허연계제도가 전면 도입되었습니다.
이는 특허권 침해로 판명된 시점에서 제네릭 의약품의 품목 허가를 사후적으로 취소하는 기존 제도와 다르며,
특허권 침해가 판명되는 데 상당한 기간이 소요됨을 감안할 때, 이 제도에서는 특허 유·무효 여부에 관계없이 신약 특허권자가 특허 침해 소송을 제기함으로써 복제약의 품목 허가나 시판을 지연
시킬 수 있습니다. 또한 식품의약품안전처는 의약품 허가특허연계제도가 제약산업 및 보건정책과 고용증감 등에 미친 영향을 분석하여 향후 관련 정책 수립을 위한 기초 자료로서 활용하고 있습니다. 신약 특허권 강화로 인해 제네릭 의약품의 판매금지 및 우선판매품목허가가 제약사 매출 등에 영향을 미칠 경우 단기적으로 국내 제약산업의 매출액이 감소할 것으로 예측되 당사의 매출 및 수익성 또한 영향을 받을 가능성이 존재합니다. 한ㆍ미 FTA 체결에 따른 외부효과로 인해 당사에 부정적인 영업환경이 조성될 경우 당사의 매출 및 수익성에 다소 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 혁신형 제약기업 제외의 위험
보건복지부는 2012년 혁신형 제약기업 인증제 도입을 통해 해당 기업의 국내외 투자 유치나 기술 및 판매 등의 제휴에서 유리한 고지를 점할 수 있는 정책을 운영하고 있습니다. 2012년 6월 총 46개의 제약사가 혁신형 제약기업으로 선정되었으며, 2019년 2월 기준 당사를 포함한총 47개사가 혁신형 제약기업으로 인증되어 있습니다.
선정기업에게는 국가 R&D 사업 우선 참여, 세제 지원 혜택, 약가 결정시 우대 등의 혜택이 부여될 계획입니다. 혁신형 제약기업 47개사 중 정보 공개에 동의한 43개사의 2019년 신약 연구개발(R&D) 투자액은 약 1조7617억 원으로 2018년 1조4315억 원 대비 약 23.1% 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 보건복지부는 정부가 공인한 혁신역량 보유 기업이라는 인증효과로 인해 국내외 투자유치, 기술 및 판매 제휴, 금융기관 자금조달 등의 측면에서 다양한 간접 수혜가 있을 것으로 예상하고 있지만,
중상위권 제약사 대부분이 혁신형 제약기업으로 선정된 만큼 각 사에 돌아가는 혜택에 따라 차별화가 발생하기는 어려울 것으로 판단되며, 3년뒤 재인증 심사시 연구개발 투자실적 등에 따라 특별법상 요건을 충족하지 못하여 인증이 연장되지 못할 가능성도 존재하오니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

※핵심투자위험에서 언급되지 않은 사업위험은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 1. 사업위험을 참고하시기 바랍니다.

회사위험

[2018년 잠정 영업 실적 발표]

당사는 2019년 2월 12일 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr) 상에 2018년 잠정 영업 실적을 공시하였습니다. 당사의
2018년 연결 기준 매출액(잠정)은 4,467억원으로 전년 동기(4,180억원) 대비 6.88% 증가하였으며, 영업이익(잠정)은 221억원으로 영업손실을 기록했던 전년 동기(-19억원) 이후 흑자전환하였고, 당기순이익(잠정)은 85억원으로 전년 동기(35억원) 대비 147.00% 증가하였습니다. 당사의 2018년 잠정 영업 실적은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 연결재무제표 기준으로 작성되었으며,
외부감사인의 감사를 받지 않은 자료이므로 최종적인 감사 결과 수치가 변경될 수 있는 바, 투자자께서는 추후 당사의 감사보고서 제출 공시를 반드시 확인하여 주시기 바랍니다.

가. 매출액 및 수익성의 감소 위험

당사는 전문 및 일반의약품 제조 및 판매, 진단 시약 및 의료기기 판매, 건강기능식품 등의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 당사의 연결 기준 매출액은 2015년 3,584억원, 2016년 3,961억원, 2017년 4,180억원으로 지속적인 성장세를 나타냈으나, 원가율이 높은 상품 매출 비중 증가로 인한 매출원가율 상승 등으로 영업이익은 2015년 62억원, 2016년 36억원, 2017년 -19억원으로 지속적인 감소세를 나타냈습니다. 당사는 관계기업에 대한 지분법 손실이 2015년 81억원, 2016년 138억원, 2017년 228억원 발생하면서 전체 순이익 감소에 영향을 미치고 있습니다. 당사의
2018년 3분기 연결 기준 매출액은 약 3,301억원으로 전년 동기 대비 1.6% 증가하였으며, 영업이익은 약 178억원으로 전년 동기 대비 964.7% 증가하였고, 순이익은 약 92억원으로 약 24억원의 순손실을 기록했던 전년 동기와 달리 흑자전환하였습니다. 하지만,
당
사는
매출원가율이 높은 상품 매출의 비중 증가, 관계기업에 대한 지분법 손실 확대 시 전체적인 수익성이 악화될 수 있으며, 다국적 제약사로부터 도입한 신약의 성장 여부, 의료기기 부문에서의 신규 성장원 확보 여부, 수익성 높은 제품의 매출 확대 여부 등에 의해 향후 매출 및 수익성이 변동될 수 있습니다. 

나. 관계기업 및 종속기업의 실적 변동에 따른 수익성 악화 위험

2018년 3분기 연결 기준 당사의 관계기업은 (주)제넥신 등 5개사이며, 연결 대상 종속기업은 테라밸류즈(Theravalues Corporation) 등 3개사입니다.
관계기업의 실적은 지분법 손익으로 당사의 실적에 반영되고 있으며, 종속기업의 실적은 당사의 연결재무제표의 연결 대상이기 때문에 당사의 연결 기준 매출 및 수익성에 영향을 미칩니다. 따라서 해당 관계기업 및 종속기업들의 사업성이 악화되어 손실이 발생할 경우, 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
2018년 3분기 연결 기준 당사의 관계기업 지분법 손실은 약 96억원이며, 5개사 모두 순손실을 기록하였습니다. 이 중 (주)제넥신 관련 지분법 손실은 약 73억원으로 전체 지분법 손실에서 가장 큰 비중(76.2%)을 차지하고 있습니다. (주)제넥신의 경우 신약 연구 개발 기업의 특성 상 신약 개발 과정에 따라 투자한 연구개발비 대비 예상한 수익 및 성과를 얻지 못할 가능성이 존재하며, 매출 확대 및 수익성 개선이 장기간 지연될 경우 순손실 상태가 지속되어 당사의 수익성을 악화시킬 수 있습니다. 

다. 연구개발비의 지속적인 증가와 투자비용 매몰 위험성

당사의 연구개발비는 2014년 159억원, 2015년 189억원, 2016년 182억원, 2017년 223억원으로 증가 추세를 보이고 있으며, 연구개발비의 매출액 대비 비중은 2014년 4.6%, 2015년 5.3%, 2016년 4.6%, 2017년 5.4% 수준으로 매년 4~6% 수준을 유지하고 있습니다.
2018년 3분기 당사의 연구개발비는 151억원이며, 매출액 대비 비중은 4.6%로 과거 수준이 지속되고 있습니다. 당사는
임상 진행 및 추가 신약 개발을 위한 연구개발 등으로 인해 연구개발비 소요가 지속될 것으로 예상되며, 향후 연구개발비가 증가할 경우 판매관리비 증가로 당사의 영업이익 및 순이익이 감소할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 재무안정성 관련 위험

당사는 타 회사 지분 투자 등으로 인해 차입금이 빠르게 증가하여 2015년말 연결 기준 935억원이었던 총차입금 규모가 2016년말 1,676억원, 2017년말 1,890억원으로 증가하였습니다. 이에 따라 부채비율과 차입금의존도가 각각 2015년말 연결 기준 74.7%, 17.6%에서 2017년말 연결 기준 119.9%, 29.6%까지 증가하면서 재무안정성이 저하되는 모습을 보였습니다. 하지만, 당사의
2018년 3분기말 연결 기준 총차입금은 1,542억원으로 2017년말 대비 약 347억원 감소하였으며, 부채비율과 차입금의존도는 각각 103.2%, 23.8%로 2017년말 대비 16.7%p, 5.8%p 감소하였습니다. 당사는 향후
타 회사 지분 투자 등 투자 소요 확대로 인한 차입 규모 증가, 영업수익성 저하로 인한 잉여현금흐름 창출 제한, 관계기업인 (주)제넥신에 대한 투자 지분의 가치 하락 등 변동 사항이 발생할 경우 재무안정성이 저하될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 우발채무 위험

증권신고서 제출일 현재 당사가 계류 중인 소송사건은 존재하지 않으나,
2018년 3분기말 연결 기준 당사는 채무 및 구매계약을 위하여 한국산업은행 등에 토지, 건물, 투자부동산 등의 자산을 담보(담보설정자산 장부금액 1,553억원, 담보설정금액 975억원)로 제공하고 있습니다. 향후 예상하지 못한 상황으로 인해 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무 상태에 부정적인 영향이 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

※ 핵심투자위험에서 언급되지 않은 회사위험은 본 증권신고서의 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험」을 참고하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 환금성 제약 위험

본 사채는 채권상장요건을 충족하고있어 환금성 위험은 높지 않을 것으로 판단됩니다. 그러나 시장 상황에 따라 매매가 원활하게 이루어지지 않을 수 있으며,
평가손실이 발생될 경우에는 환금성에 제약
이 있을 수 있습니다. 

나. 공모일정 변경 및 증권신고서 정정 관련

본 증권신고서상의
공모일정은 확정된 것이 아니며
금융감독원의 공시심사과정에서 정정사유가 발생될 경우 공모일정이 변경될 수 있습니다. 

다. '공사채등록법'에 의거한 등록 절차 

본 사채는 '공사채등록법'에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에
사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않습니다.

라. 신고서 효력 발생 관련

본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생합니다. 그러나 제120조 제2항에 규정된 바와같이
이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

마. 예금자보호법 적용 여부

본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아닙니다. 또한 금융기관 등이 본 사채의 원리금 상환에 대하여 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다.
따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 

바. 본사채의 신용등급

본 사채 "증권 인수업무에 관한 규정" 제11조에 의거, 당사가 발행할 제34회 무보증사채에 대하여 2개 신용평가전문회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.
본 사채는 NICE신용평가 및 한국신용평가로부터 BBB+등급(안정적)을 받았습니다.

사. 전자공시 관련 참조

본 사채의 원리금 상환은 (주)한독이 전적으로 책임을 지며, 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.
금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 정기공시사항 및 수시공시사항이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참고하시기 바랍니다. 

※핵심투자위험에서 언급되지 않은 기타 투자위험은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험을 참고하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
34
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
30,000,000,000
모집(매출)총액
30,000,000,000

발행가액
30,000,000,000
권면이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2020년 09월 14일

원리금
지급대행기관
(주)KEB하나은행 
강남역금융센터지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
한국신용평가(주) BBB+(안정적) / NICE신용평가(주) BBB+(안정적)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
-
2,000,000
20,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
DB금융투자
-
1,000,000
10,000,000,000
0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2019년 03월 14일
2019년 03월 14일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

차환자금
30,000,000,000

발행제비용
136,770,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 02월 15일 미래에셋대우(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권 발행하지 아니함
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 일만원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 인수단이 수령하여 교부하거나 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2019년 03월 11일이며, 상장예정일은 2019년 03월 14일임

주1) 본 사채는 2019년 03월 06일 09시에서 16시까지 금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제34회 무보증사채의 권면총액 합계 금 오백억원(\50,000,000,000)이하의 범위 내에서 "발행회사"와 "인수단"이 협의하여 변경할 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.

주2) 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)한독 1년 6개월 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.50%p. ~ +0.10%p. 를 가산한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 이자율은 2019년 03월 08일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다.

▶이 부분을 클릭하여 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』 삽입

2_제1부모집또는매출에관한사항

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
34]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
30,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
30,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부
사채이자율
-

이자지급 
방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 은행휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않았을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

이자지급 기한

2019년 06월 14일, 2019년 09월 14일
,
2019년 12월 14일,
2020년 03월 14일,

2020년 06월 14일, 2020년 09월 14일

신용평가
등급
평가회사명
NICE신용평가, 한국신용평가

평가일자
2019년 02월 25일 / 2019년 02월 25일

평가결과등급
BBB+(안정적) / BBB+(안정적)

주관회사의
분석
주관회사명
미래에셋대우(주)

분석일자
2019년 02월 27일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2020년 09월 14일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 그 상환기일로 하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않았을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

상 환 기 한
2020년 09월 14일

납 입 기 일
2019년 03월 14일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)KEB하나은행 강남역금융센터지점

회사고유번호
00158909

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 02월 15일 미래에셋대우(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권 발행하지 아니함
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 일만원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 인수단이 수령하여 교부하거나 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2019년 03월 11일이며, 상장예정일은 2019년 03월 14일임

주1) 본 사채는 2019년 03월 06일 09시에서 16시까지 금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제34회 무보증사채의 권면총액 합계 금 오백억원(\50,000,000,000)이하의 범위 내에서 "발행회사"와 "인수단"이 협의하여 변경할 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.

주2) 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)한독 1년 6개월 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.50%p. ~ +0.10%p. 를 가산한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 이자율은 2019년 03월 08일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다.

2. 공모방법

해당 사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

- 본 사채의 공모금리는 2019년 03월 06일 수요예측 후, 대표주관회사가 협의하여 결정합니다. 수요예측 결과에 의해 확정된 발행금리조건은 2019년 03월 08일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다.

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격
최종결정
- 발행회사: 담당임원, 재경팀장 등
- 대표주관회사: 담당임원, 담당팀장 및 부장 등

공모가격결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측
재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경 등으로 인해 수요예측 재실시 사유가 발생하는 경우 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따릅니다.

나. 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정 방법

구 분
내 용

공모희망금리
산정 방식
대표주관회사인 미래에셋대우(주)는 (주)한독의 제34회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리 및 스프레드 동향, 동일 등급 내 회사채 발행사례 검토, 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.

수요예측시 공모희망 금리는 다음과 같이 결정하였습니다.
-제34회: 사채권면금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)한독 1년 6개월 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.50%p. ~ +0.10%p.를 가산한 이자율로 합니다. 

공모희망금리 산정 근거는 아래 (주1)을 참고하여 주시기 바랍니다. 당사와 대표주관회사가 제시하는 공모희망금리는 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니기 때문에 단순 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

수요예측 참가 신청
관련사항

수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다. 수요예측 신청 시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

[제34회]
① 최저 신청수량: 10억원
② 최고 신청수량: 본 사채 발행가능금액
③ 수량단위: 10억원
④ 가격단위: 0.01%p. 

수요예측기간은 2019년 03월 06일 09시부터 16시까지로 합니다.

배정 대상 및 기준
본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 및 대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준"
I. 수요예측 업무절차
5. 배정에 관한 사항
가. 배정기준 운영
- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.
나. 배정시 준수 사항
- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.
① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것
② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것
다. 배정시 가중치 적용
- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.
① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준
② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소
라. 납입예정 물량 배정 원칙
- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

'무보증사채 수요예측 모범규준' I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자에 대해 우대하여 배정할 예정입니다.

※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 가. 수요예측, 배정 및 청약 방법 - 5. 배정"을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정 시 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. 

"대표주관회사"가 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」 I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와, 확정 금액 및 확정 이자율은 2019년 03월 08일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리 범위 밖
신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 실시 이후 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

(주1)
공모희망금리 산정근거
대표주관회사인 미래에셋대우(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

민간채권평가회사 4사(키스채권평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)한독 1년 6개월 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)'(이하 '개별민평금리' 라고 한다.)

은 4.406% 입니다.

[
민간채권평가회사 4사의 (주)한독 회사채 개별민평 수익률 및 산술평균 (2019년 02월 28일)]

(단위: %)

항목
키스채권평가
한국자산평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
4사 산술평균

1년 6개월
4.435
4.413
4.395
4.383
4.406

자료: 본드웹

민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 'BBB+ 등급 1년 6개월 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)'(이하 '등급민평금리' 라고 한다).

[ 민간채권평가회사 4사 BBB+ 등급민평 수익률 및 산술평균 (2019년 02월 28일)]

(단위: %)

항목
한국자산평가
키스채권평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
4사 산술평균

1년 6개월 만기
BBB+ 등급 회사채
민평수익률

4.435
4.533
4.515
4.493
4.494

자료 : 본드웹

[최근 3개월 1년6개월 만기 채권의 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이]

(기준일: 2018.11.28 ~ 2019.02.28 최근일자순)
(단위: %)

구 분
(주)한독
1년 6개월 만기
개별민평금리
BBB+ 1년 6개월만기
등급민평금리
1년 6개월 만기
국고채 금리
Credit Spread

개별민평금리
- 국고채금리
BBB+ 
등급민평금리
- 국고채금리

2018-11-28
4.532
4.627
1.863
2.669
2.764

2018-11-29
4.513
4.608
1.849
2.664
2.759

2018-11-30
4.514
4.609
1.854
2.66
2.755

2018-12-03
4.528
4.623
1.868
2.66
2.755

2018-12-04
4.528
4.623
1.868
2.66
2.755

2018-12-05
4.517
4.612
1.86
2.657
2.752

2018-12-06
4.489
4.584
1.825
2.664
2.759

2018-12-07
4.491
4.586
1.793
2.698
2.793

2018-12-10
4.483
4.578
1.773
2.71
2.805

2018-12-11
4.475
4.57
1.763
2.712
2.807

2018-12-12
4.47
4.565
1.763
2.707
2.802

2018-12-13
4.476
4.571
1.786
2.69
2.785

2018-12-14
4.476
4.571
1.79
2.686
2.781

2018-12-17
4.473
4.568
1.792
2.681
2.776

2018-12-18
4.464
4.559
1.78
2.684
2.779

2018-12-19
4.454
4.549
1.786
2.668
2.763

2018-12-20
4.456
4.551
1.791
2.665
2.76

2018-12-21
4.476
4.571
1.81
2.666
2.761

2018-12-24
4.48
4.575
1.818
2.662
2.757

2018-12-26
4.471
4.566
1.81
2.661
2.756

2018-12-27
4.475
4.57
1.81
2.665
2.76

2018-12-28
4.479
4.574
1.81
2.669
2.764

2018-12-31
4.479
4.574
1.81
2.669
2.764

2019-01-02
4.451
4.546
1.78
2.671
2.766

2019-01-03
4.435
4.53
1.78
2.655
2.75

2019-01-04
4.421
4.516
1.763
2.658
2.753

2019-01-07
4.419
4.514
1.766
2.653
2.748

2019-01-08
4.422
4.517
1.77
2.652
2.747

2019-01-09
4.42
4.515
1.772
2.648
2.743

2019-01-10
4.418
4.513
1.767
2.651
2.746

2019-01-11
4.427
4.522
1.775
2.652
2.747

2019-01-14
4.423
4.518
1.771
2.652
2.747

2019-01-15
4.423
4.518
1.767
2.656
2.751

2019-01-16
4.421
4.516
1.767
2.654
2.749

2019-01-17
4.419
4.514
1.767
2.652
2.747

2019-01-18
4.421
4.516
1.777
2.644
2.739

2019-01-21
4.421
4.516
1.781
2.64
2.735

2019-01-22
4.409
4.504
1.778
2.631
2.726

2019-01-23
4.407
4.502
1.786
2.621
2.716

2019-01-24
4.406
4.501
1.79
2.616
2.711

2019-01-25
4.407
4.502
1.79
2.617
2.712

2019-01-28
4.411
4.506
1.795
2.616
2.711

2019-01-29
4.409
4.504
1.803
2.606
2.701

2019-01-30
4.413
4.508
1.815
2.598
2.693

2019-01-31
4.396
4.491
1.802
2.594
2.689

2019-02-01
4.392
4.487
1.8
2.592
2.687

2019-02-07
4.394
4.489
1.8
2.594
2.689

2019-02-08
4.381
4.476
1.787
2.594
2.689

2019-02-11
4.378
4.473
1.785
2.593
2.688

2019-02-12
4.394
4.481
1.794
2.6
2.687

2019-02-13
4.402
4.489
1.803
2.599
2.686

2019-02-14
4.395
4.483
1.801
2.594
2.682

2019-02-15
4.389
4.476
1.798
2.591
2.678

2019-02-18
4.396
4.484
1.808
2.588
2.676

2019-02-19
4.395
4.483
1.813
2.582
2.67

2019-02-20
4.396
4.483
1.814
2.582
2.669

2019-02-21
4.403
4.49
1.822
2.581
2.668

2019-02-22
4.402
4.49
1.822
2.58
2.668

2019-02-25
4.408
4.495
1.827
2.581
2.668

2019-02-26
4.404
4.492
1.824
2.58
2.668

2019-02-27
4.401
4.489
1.819
2.582
2.67

2019-02-28
4.406
4.494
1.822
2.584
2.672

자료: 본드웹, 금융투자협회 채권정보센터

당사의 1년 6개월 만기 개별민평금리의 경우 2018년 11월 28일 4.532%에서 소폭 하락세를 보이다 2018년 12월 05일 다시 상승세를 보였으나, 2019년 01월 07일 4.419%로 다시 하락세를 보였습니다. 증권신고서 제출 전일인 2019년 02월 28일은 4.406%를 기록하고 있습니다. 국고 대비 개별민평 스프레드는 2018년 11월 28일 2.669%p였으나 증권신고서 제출 전일인 2019년 02월 28일 기준 2.672%p로 다소 상승세를 보이고 있습니다.

② 최근 발행된 동일등급 (BBB등급) 동일만기 회사채 발행사례 검토

최근 3개월간 발행된 동일등급 (BBB등급) 공모 무보증 회사채 발행 내역은 다음과 같습니다.

[최근 3개월간 발행된 BBB+등급 무보증사채 수요예측 현황]

(단위 : 억원, bp, %)

신용
등급
종목명
만기
발행일
발행금액
유효수요
참여금액
공모희망금리밴드
확정
스프레드
발행금리

BBB+

오케이캐피탈296
1.5y
2019-02-18
400
980
개별민평 -30bp~+10bp
-27
3.494

BBB+

한진86-1
2y
2019-01-30
300
630
개별민평 -20bp~+0bp
-50
3.388

BBB+

한진86-2
3y
2019-01-30
700
1,800
개별민평 -30bp~+0bp
-71
3.967

BBB0

두산인프라코어42
2y
2019-01-24
880
1,790
개별민평 -40bp~+0bp
-26
4.652

BBB+

대한항공82-1
2y
2018-11-23
700
580
개별민평 -20bp~+0bp
0
3.74

BBB+

대한항공82-2
3y

2018-11-23

1,000
1,110
개별민평 -30bp~+0bp
-24
4.224

자료: 금융감독원 전자공시시스템
주1) 상기 발행금액은 수요예측 이후 물량 변경 반영분임

최근 3개월간 발행된 동일등급(BBB+) 무보증사채 중 6건은 모두 개별민평 금리를 기준금리로 설정하였습니다. 공모희망금리 상단은 -40bp ~ +10bp 가산하는 수준으로 설정되어, 확정금리는 발행일 전일 개별민평 대비 -71bp ~ +0bp 가산하는 수준으로 결정되었으며, 6건은 모두 모집금액을 초과하는 수요를 모았지만, 1건은 모집금액을 미달하였습니다. 

③
채권시장 동향 및 종합 결론

당사는 대표주관회사와 금번 발행하는 제34회 무보증사채 발행과 관련하여 공모희망금리 결정 과정에서 당사의 개별민평금리, BBB+ 등급민평금리, 동일 등급 및 동종 업계의 회사채 발행 내역 등을 종합적으로 고려하였습니다.

2018년도 한국 채권시장은 미국채 금리 급등에도 시장금리가 하락하며 강세를 보였습니다. 이는 하반기에 미중 무역분쟁에 따른 불확실성 우려와 금융시장 변동성 확대에 따른 안전자산 선호 심리가 작용했기 때문입니다.

미중 무역분쟁에 따른 민간투자 감소, 내수 소비 침체 등은 여전히 대내적 리스크로 작용하고 있으며 미국 정부의 셧다운 리스크, 부채한도 협상, 미중 무역협상 등의 대외적 이슈 또한 채권시장의 변동성을 키우는 요인으로 상존하고 있습니다.

2018년 11월 한국은행의 기준금리 인상 및 12월 미국 FOMC에서의 추가 기준금리 인상으로 인해 국채 금리 하향 압력은 점점 높아지고 있는 추세입니다. 한국의 경우 2019년 투자부문, 민간소비 및 수출 둔화가 이어질 것이라는 우려가 확산되고 있어 추가 기준금리 인상이 어려울 것으로 전망되고 있습니다. 미국의 경우 또한 12월 FOMC에서 기준금리 전망 점도표와 중립금리 전망 점도표를 모두 하향조정 하며 기존 연 3회 금리 인상에서 연 2회로 축소할 수도 있음을 시사했습니다. 따라서 2019년에는 한국은행이 기준금리를 동결할 가능성이 높고 미국 연준 또한 금리 인상 사이클 마무리 국면에 진입함에 따라 국채 금리는 하향세를 나타낼 것으로 전망됩니다. 

한편, 국내 채권시장은 2018년 말 유통량 및 발행량 감소로 인하여 2019년 초까지 보합세를 유지할것으로 전망하고 있으나, 글로벌 수요 둔화 우려가 심화, 유가와 주가가 하락하는 등 위험회피 심리가 강화, 글로벌 금융시장의 우려가 계속됨에 따라 높은 변동성은 지속 될 것으로 예상됩니다.

글로벌 채권금리의 변동성은 주요 선진국들의 경기회복세에 따른 통화정책 및 신흥국의 경기 개선, 유가 회복 등에 대한 불확실성 우려에 따라 확대될 가능성이 높으나, 우량 크레딧 시장은 투자매력도를 바탕으로 상대적으로 안정세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 다만, 향후 추가 금리인상 가능성과 시점에 대한 우려로 인한 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 보입니다.

[종합 결론]

발행회사와 대표주관회사는 상기 사항들을 종합적으로 고려하여 대표주관회사와 발행회사간 협의를 통해 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

[최종 공모희망금리밴드]

구분
내용

제34회
청약일 전일 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)한독 1년 6개월 만기 회사채 개별민평 수익률(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.50%p. ~ +0.10%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주)한독과 미래에셋대우(주)는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 

수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의수요예측지침에 의거하여 대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다.수요예측결과를 반영한 정정신고서는 2018년 03월 08일에 공시할 예정입니다. 상기일정은 진행사항에 따라 변경될 수 있습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.
(1) 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.

(2) 투자일임ㆍ신탁고객이 규정 제17조의2 제5항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것

2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

3. 수요예측기간은 2019년 03월 06일 9시부터 16시까지로 한다.

4. "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리
:
수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)한독 1년 6개월 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.50%p. ~ +0.10%p. 를 가산한 이자율로 한다. 

5. "수요예측"에 따른 배정은 한국금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "대표주관회사"가 결정한다.

6. "수요예측"에 따른 배정 후, "대표주
관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

7. "대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 "본 사채"의 발행 금리와 발행금액이 결정되는 즉시 "대표주관회사"는 "인수단"에게 이를 통지해야 하며 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.

8. "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 한다.

9. "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

10. "대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

11. "대표주관회사"는 집합투자업자의 경우 수요예측 참여시 고유재산, 투자일임재산 등 참여재산을 구분하여 접수하여야 한다.

12. "대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 아니 된다.

13. "대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 된다. 수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우에도 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다.

14. "대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 발행일로부터 3년 이상 보관하여야 한다.

나. 공모금리 결정 및 배정

1. "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 수요예측 참여자의 금리결정 가중치를 달리할 수 있다.

2. "대표주관회사"는 공모금리 결정시 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량에 대하여는 이를 배제하거나 낮은 가중치를 부여하여야 한다.

3. "대표주관회사"는 대표주관계약 체결 시 기재된 수요예측 및 공모금리 결정 방법에 따라 공모금리가 결정되면 그 결과를 최대한 반영하여 발행하여야 한다.

4. 공모금리는 수요예측 결과를 감안하여 결정하게 되므로 수요예측 이전에 발행금리를 확약하는 일체의 행위를 하여서는 아니 된다.

5. "인수단"은 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액을 초과하는 경우 자기계산으로 인수 할 수 없다. 단, 과도하게 높거나 낮은 금리로 수요예측에 참여한 물량은 초과물량에 산입하지 아니할 수 있다.

6. 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액에 미달하여 인수단이 잔여물량을 자기계산으로 인수하는 경우 유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량) 중 가장 높은 금리 미만으로 인수할 수 없다.

7. "대표주관회사"는 수요예측 시 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 합리적 사유 없이 우대 배정하여서는 아니된다.

8. "대표주관회사"는 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자에 대하여 낮은 가중치를 부여하여 배정하여야 한다.

9. "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 성향 및 투자행태 등을 감안하여 공모채권 배정에 있어 가중치를 달리할 수 있다.

다. 불성실 수요예측 참여자의 관리

1. "대표주관회사"는 수요예측 참여자를 대상으로 아래의 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 향후 무보증사채 발행시 일정기간 수요예측 참여가 제한되며 공모채권을 배정받을 수 없다는 사실을 충분히 고지하여 실제 배정 받은 물량을 신청하도록 하여야 한다.

(1) 수요예측에 참여하여 공모채권을 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 사채청약대금을 납입하지 아니한 경우

(2) 수요예측 참여시 관련정보를 허위로 작성·제출하는 경우

(3) "인수단"과의 이면 합의 등을 통해 사전에 약정된 금리로 수요예측에 참여하는 경우

(4) 그 밖에 인수질서를 문란케 한 행위로서 제1호 내지 제3호에 준하는 경우

2. "대표주관회사"는 상기 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체없이 한국금융투자협회에 제출하여야 한다.

라. 청
약

1. 청약공고기간 : 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지
 2. 청약일 : 2019년 03월 14일 09시부터 12시까지
 3. 청약 및 배정방법
 (1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 FAX 또는 전자우편의 형태로 제출하는 방법으로 청약한다.
 (2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
 (3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 한다.
 ① 교부장소 : 인수단의 본ㆍ지점 
 ② 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

③ 교부일시 : 2019년 03월 14일

④ 기타사항 :

(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하고, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.

(ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 본사채의 청약에 참여할 수 없다.
 (4) 배정방법
 ① 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금액의 100%를 우선배정한다. 단, 우선배정 금액은 수요예측 참여자가 수요예측 결과에 따라 배정받은 금액과 청약금액 중 작은 금액으로 한다.
 ② "수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달 된 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 배정금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 이 경우 다음의 방법에 따른다.

(i) 전문투자자 및 기관투자자 : 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자별 배정금액의 일백억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 최대 청약자에게 배정한다. 단, 동순위 최대 청약자가 둘 이상인 경우에는 "대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.
 (ii) 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.
 a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
 b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다. 
 ③ 상기 제1호 내지 제3호의 배정에도 불구하고 미달금액(이하 "잔액인수금액"이라 한다)이 발생하는 경우, 그 미달된 잔액에 대해서 "인수단"이 "인수비율"대로 안분하여 인수하기로 한다. 단, 최종 인수금액은 "인수단"과 협의하여 "대표주관회사"와 "발행회사"가 결정한다.
4. 청약단위 : 최저청약금액은 10억원으로 하며, 10억원 이상은 10억원 단위로 한다.

5. 청약증거금 : 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2019년 03월 14일에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.
6. 청약취급처 : "인수단"의 본점
7. 청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다.
8. 청약기간 종료일 마감시간까지 청약서를 송부하지 아니한 청약에 대해서는 미청약으로 간주하고, 미청약에 대해서는 제6조 제2항을 따른다.
9. 발행금액 결제일: 2019년 03월 14일
10. "본 사채"의 납입을 맡을 기관: (주)KEB하나은행 강남역금융센터지점
11. 등록기관 : 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로 하며, 등록필증은 한국예탁결제원에서 정한 양식으로 한다.
12. 등록청구 : 각 인수단은 총액인수한 채권에 대하여 사채금납입일에 등록청구서와 인감표 2매(각 2매)를 작성하여 등록기관에 등록을 청구하거나, "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구분에 대하여 발행회사로 하여금 일괄등록 청구내역을 한국예탁결제원에 통보할 수 있도록 일괄등록 신청내역을 발행회사에 통보한다. 단, 일괄등록 청구내용의 통보와 관련한 사항은 본계약 제18조 제2항에 따라 "대표주관회사"인 미래에셋대우 주식회사에게 위임한다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관 
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

마. 청약단위

최저청약금액은 일십억원으로 하며, 일십억원 이상은 일십억원 단위로 합니다.

바. 청약기간 

청약기간
시 작 일 시
2019년 03월 14일 09시

종 료 일 시
2019년 03월 14일 12시

사. 청약증거금

청약서를 송부한 청약자는 청약일 당일 14시까지 청약증거금을 납부합니다. 청약증거금은 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2019년 03월 14일에 본 사채의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 않습니다.

아
. 청약취급장소

"인수단"의 본점. 

자. 납입장소

(주
)KEB하나은행 강남역금융센터지점

차. 상장신청예정일

(1) 상장신청예정일 : 2019년 03월 11일
(2) 상장예정일 : 2019년 03월 14일

카. 사채권교부예정일

등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않습니다.

타. 사채권 교부장소

사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 인수기관이 교부하거나, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자 계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

파. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 않습니다.
(2) 청약금은 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약금에 대하여는 이자를 지급하지 않습니다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 (주)한독이 전적으로 책임을 집니다.
(4) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 5개 시중은행(국민은행, 우리은행, 신한은행, 농협, 기업은행)의 연체대출 최고이율의 산술평균을 적용하여 지연이자를 지급합니다. 

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 : 34]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율
(%)

대표
미래에셋대우(주)
00111722
서울시 중구 을지로5길 26
20,000,000,000
0.20
총액인수

인수
DB금융투자(주)
00115694
서울시 영등포구 국제금융로 8길 32
10,000,000,000
0.20
총액인수

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채의 관리

[회 차 : 34]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
30,000,000,000
-
수수료 정액: 10,000,000원

다. 특약사항

"본 사채"의 인수계약서 상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제20조 (특약사항)

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다.
 1. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때
 2. "발행회사"가 영업의 일부 또는 전부를 변경 또는 정지 또는 영업의 전부 또는 중요한 일부를 양도하고자 하는 때
 3. "발행회사"의 영업목적의 변경
 4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때
 5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 발행회사의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 중요한 일부를 양도할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때
 6. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때
 7. "발행회사" 자기자본의 100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회결의 등 내부 결의가 있은 때 
 8. "발행회사" 자기자본의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때
 9. "발행회사"가 발행회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부를 양수하고자 하는 때
 10. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리내용 등에 관한 사항

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제34회 무보증사채
300
주1)
2020년 09월 14일
-

주1) 본사채는 2019년 03월 06일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX접수방법을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 권면이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 전일 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 주식회사 한독 1년 6개월 만기 회사채 개별민평 수익률(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.50%p. ~ +0.10%p.를 가산한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 확정 이자율은 2019년 03월 08일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다.

(1) 당사가 발행하는 제34회 채권은 무기명식 이권부 무보증 원화표시 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

(2) 또한, 주식으로 전환될수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로, 공사채등록법에 의거 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니합니다.

(3) 본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항("사채관리계약서 제1-2조 14항") 
"갑"은 발행회사인 (주)한독을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국예탁결제원을 지칭합니다.

■기한의 이익 상실에 관한 사항(『사채관리계약서』 제1-
2조 제1
4항)

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있 는 사채권자 및 “사채관리회사”에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의(“발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “발행회사”가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우(지급불능 또는 지급정지 상태의 인정 여부는 판단 시점 현재 "발행회사"의 전반적인 재무 상황을 고려하여 판단한다)

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “발행회사”가 본 사채 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(아) “발행회사”가 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법
제5조 제2항
각호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(자) “발행회사”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(차) 감독관청이 “발행회사”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우("중요한 영업"이라 함은 “발행회사”의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “발행회사”가 그의 주된 사업을 영위할 수없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “사채관리회사”는 사채권자집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행회사”가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “발행회사”의 채무 중 원금 오백억원(

\50,000,000,000

) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “발행회사”가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조,
제2-5조의2
의 의무를 위반한 경우. (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “발행회사”가 (라) 기재 각 의무를 제외한 본계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리회사”나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행회사”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 기타 “발행회사”의 “본 사채”의 원리금지급의무 기타 “본 계약”상 의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”가 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 발행회사의 의무

구분
원리금지급
재무비율 유지
담보권 설정제한
자산매각 한도
비고

내용
제34회 300억원
부채비율 300% 이하
"자기자본"의 100%
자산총액 70%
-

주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 03월 04일 한국예탁결제원과 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.
주2) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 별도 재무제표 기준으로 적용합니다.

※ 발행회사의 의무 및 책임
"갑"은 발행회사인 (주)한독을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국예탁결제원을 지칭합니다. ("사채관리계약서 제2-1조, 제2-2조, 제2-3조, 제2-4조, 제2-5조, 제2-6조, 제2-7조, 제2-8조")

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무)

① “발행회사”는 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “발행회사”는 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본사채에 관한 지급대행계
약’에 따라
지급대행자인

(주)KEB하나은행 강남역금융센터지점

에게
기
한이
도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “발행회사”는 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

③ “발행회사”가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)다음날 부터 실제 지급일까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용)

① “발행회사”는 본사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “발행회사”는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율등의 유지)

“발행회사”는 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. “발행회사”는 부채비율을 300% 이하로 유지하여야 한다.(동 재무비율은 (별도)재무제표를 기준으로 한다.)

단, “발행회사”의
“최근 보고서”
상
부채비율은 [84.00
]%, 부채규모는 [310,684]백만원이다.

제2-4조(담보권설정등의제한)

① “발행회사”는 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “발행회사” 또는 타인의 채무를 위하여 “발행회사”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “사채관리회사”가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4. 본사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이
“최근 보고서”
상

자기자본의 100%를
넘지 않는 경우.
단, “발행회사”의
“최근 보고서”
상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은
[73,279]백만원

이며 이는 “발행회사”의 “최근 보고서”상 ‘자기자본’의
[19.81]%
이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

(외화지급보증액의 계산에 있어, 환율인상으로 증가가 있을 경우에는 당초 외화지급보증환율로 환산한 원화금액을 기준으로 한다.)

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

9. 본 사채관리계약 체결 전에 이미 존재하는 담보권 또는 이의 갱신에 의해 발생하는 담보권으로서 당초의 피담보채무금액이 증가하지 않는 경우

③ 제1항에 따라 본사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자가 본사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “발행회사”가 부담하며 “사채관리회사”의 요청이 있는 경우 “발행회사”는 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “사채관리회사”는 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한)

① “발행회사”는 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐

“최근 보고서”
상(별도기준) 자산총액의 70%에 해당하는 금액(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매/양도/임대 기타 처분할 수 없다.

단, “발행회사”의
“최근 보고서”
상 자산규모(자산총계)는
[680,528]백만원이다
.

② “발행회사”는 매매/양도/임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “발행회사”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한)

① "발행회사"는 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "발행회사"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 다음 각 호의 사유를 말한다.

1. "발행회사"의 최대주주

(
"발행회사"가 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주는 "김영진외 7인"이며 지분율은 43.21%이다
)
가 변경되는 경우.

단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.
가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우
나. 「기업구조조정 촉진법」,「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우
다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우
라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우
② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.
1. "발행회사"는 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 "사채관리회사"에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.
가. 지배구조변경 발생에 관한 사항
나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용
다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 [100%]이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용(상환가격은 상환금액의 100% 이상)
라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)
마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)

2. "발행회사"는 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.

③ "사채관리회사"는 제2항제1호에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서)

①“발행회사”는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “사채관리회사”에게 제출하여야 한다.

②제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에는 “발행회사”의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,『사채관리계약이행상황보고서 』의 내용이 “발행회사”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③ “발행회사”는 제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에 “발행회사”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ “사채관리회사”는『사채관리계약이행상황보고서』를 “사채관리회사”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무)

① “발행회사”는 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.
② “발행회사”가 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 “사채관리회사”에게 통지하여야한다.
③ “발행회사”는 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

④ “발행회사”는 본사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “사채관리회사”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “사채관리회사”는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “발행회사”로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임)

“발행회사”가 본계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “사채관리회사” 또는 본사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “발행회사”는 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2019년 03월 04일 한국예탁결제원과 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분 제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기 기재한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 34]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
30,000,000,000
-
수수료 정액: 10,000,000원

나. 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 
최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과
발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의
주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간
사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

다. 사채관리회사의 사채관리실적(2019.02.20일 기준)

구분
실적

2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
계

계약체결 건수

60건

29건

43건
43건
12건
187건

계약체결 위탁금액

10조 5,550억원

6조 3,900억원

9조 3,200억원
9조 9,700억원
4조 2,400억
40조 4,750억원

라. 사채관리 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국예탁결제원
회사채관리팀
051-519-1819

마. 사채관리회사의 권한("사채관리계약서 제4-1조, 제4-2조")

"갑"은 발행회사인 (주)한독을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제4-1조 (사채관리회사의 권한)

① “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “사채관리회사”가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “사채관리회사”가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “사채관리회사”는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “사채관리회사”는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류/가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “발행회사”가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “사채관리회사”는 본사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상/재판외의 행위를 할 수 있다.

③ “사채관리회사”는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채 전부에 대한 지급의 유예, 그 채무의 불이행으로 발생한 책임의 면제 또는 화해

2. 본 사채 전부에 관한 소송행위 또는 채무자회생 및 파산에 관한 절차에 속하는 행위(단, 본조 1항에 해당하는 행위를 제외한다)

3. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급 채무액의 감액, 기한의 연장 등

4. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “발행회사”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “사채관리회사“가 지출하는 모든 비용은 이를 “발행회사”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “사채관리회사”는 “발행회사”로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “사채관리회사”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “발행회사”로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “발행회사”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “사채관리회사”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “사채관리회사”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “발행회사” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “사채관리회사”는 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “발행회사”로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “사채관리회사”는 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “사채관리회사”는 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “사채관리회사”는 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “사채관리회사”는 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “사채관리회사”는 교부받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “사채관리회사”가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 등록필증을 다시 “사채관리회사”에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “사채관리회사”가 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “사채관리회사”는 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “사채관리회사”는 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

바. 사채관리회사의 의무 및 책임("사채관리계약서 제4-2조, 4-3조, 제4-4조")
"갑"은 발행회사인 (주)한독을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)

① “사채관리회사”는 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “발행회사”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “발행회사”는 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “발행회사”가 본계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “사채관리회사”에게 서면으로 요구하는 경우 “사채관리회사”는 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “사채관리회사”가 “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “사채관리회사”는 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “사채관리회사”가 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “사채관리회사”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “발행회사”가 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “발행회사”가 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “발행회사”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “사채관리회사”는 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “발행회사”가 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “발행회사”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)

① “발행회사”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “발행회사”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “사채관리회사”는 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “발행회사”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “사채관리회사”가 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “사채관리회사”는 “발행회사”에게 본계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “사채관리회사”가 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)

① “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “사채관리회사”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “사채관리회사”가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본계약에 따라 “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “발행회사”의 본계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “사채관리회사”가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “사채관리회사”는 선량한 관리자의 주의로써 본계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “사채관리회사”가 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

사. 사채관리회사의 사임("사채관리계약서 제4-6조") 

"갑"은 발행회사인 (주)한독을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제4-6조 (사채관리회사의 사임)

① “사채관리회사”는 본계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “사채관리회사”가 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “사채관리회사”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “사채관리회사”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “사채관리회사”는 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “사채관리회사”는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “사채관리회사”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “발행회사”와 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “사채관리회사”가 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “사채관리회사”는 “발행회사”와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “사채관리회사”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

아. 기타사항

(1) 사채관리회사인 한국예탁결제원은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서(구 사채관리계약서)를 참고하시기 바랍니다.

(2) 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 (주)한독의 책임입니다. 투자자께서는 발행회사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

※ 주요 용어 설명

용어
설명

신약
(Original)
화학구조나 본질 조성이 새로운 신물질 또는 신물질을 유효성분으로 함유한 복합제제 의약품

개량신약
(Super Generic)
이미 허가(신고)된 의약품에 비해 개량되었거나 의약 기술에 있어 진보성이 있는 의약품

복제약
(Generic)
특허만료된 신약(오리지널)을 단순 복제한 의약품

전문의약품
(ETC: Ethical Drug)
전문의약품은 적응증, 습관성, 내성, 투여경로의 특성상 의사나치과의사의 전문적인 진단이 필요한 의약품으로 주사제, 혈압약, 간질약, 항생제 등이 있음.

일반의약품
(OTC: Over-the-counter Drug)
일반의약품은 오·남용 우려가 적어 의사나 치과의사의 처방없이 사용하여도 부작용이 비교적 작은 의약품으로 일반적인 감기약, 소화제, 비타민제 등이 있음.

리베이트
(Rebate)
사전적으로 판매자가 구매자로부터 지불 받은 액수의 일부분을 구매자에게 환불하는 행위 및 그 금액을 의미하며, 판매 촉진을 위한 가격할인 전략.

GMP
(Good Manufacturing Practice)
의약품의 안정성과 유효성을 품질면에서 보증하는 기본조건으로서의 우수의약품의 제조·품질관리의 기준.

바이오시밀러
(Biosimilar)
특허가 만료된 오리지널 바이오의약품(biomedicine)을 복제해 동등한 품질로 만든 의약품

바이오베터
(Biobetter)
바이오 신약의 효능이나 투여 횟수를 개선한 바이오 의약품으로, 기존 바이오 의약품보다 더 낫다(better)는 의미로 바이오베터라고 불림

신약 라이선스 계약
(Licensing)
단일 회사가 신약개발의 전 과정을 수행하는 것이 아니라, 임상 단계별로 역할을 분담해 신약개발의 리스크(risk, 위험도)를 줄이면서도 빠르게 상업화 할 수 있도록 신약 후보물질의 권리(기술 · 물질 · 제품 · 특허) 등을 도입 또는 이전하는 계약

라이선스 인
(In-Licensing)
타사가 보유한 경쟁력 있는 기술 · 물질 · 제품 · 특허 등의 권리를 자사로 들여오는 것

라이선스 아웃
(Out-Licensing)
자사가 보유한 기술 · 물질 · 제품 · 특허 · 노하우 등의 권리를 타사에 허여하는 것

플랫폼 기술
(Platform Technology)
기존 의약품에 적용하여 다수의 후보 물질을 도출할 수 있는 기반기술을 의미. 플랫폼 기술은 다양한 질환 분야로 적용할 수 있으며, 끊임없는 기술적 진화와 파급효과를 통해 높은 부가가치를 지닌 수익모델을 확보할 수 있음.

전임상 시험
(Pre-Clinical)
전임상(비임상) 시험은 새로 개발한 신약후보물질을 사람에게 사용하기 전에 동물에게 사용하여 부작용이나 독성, 효과 등을 알아보는 시험임.

임상1상 시험
(Clinical Test - Phase I)
건강한 사람 20~80명을 대상으로 약물을 안전하게 투여할 수 있는 용량과 인체 내 약물 흡수 정도 등을 평가. 앞서 수행된 전임상 단계에서 독성 시험 등 전임상 시험 결과가 유효한 경우, 시험약을 최초로 사람에 적용하는 단계.

임상2상 시험
(Clinical Test - Phase II)
100~200명의 소규모 환자들을 대상으로 약물의 약효와 부작용을 평가하고, 유효성을 검증. 단기투약에 따른 흔한 부작용, 약물동태 및 예상 적응증에 대한 효능 효과에 대한 탐색을 위해 실시하는 것으로 대상질환 중 조건에 부합되는 환자를 대상으로 함. 임상3상 시험에 돌입하기 위한 최적용법 용량을 결정하는 단계.

임상3상 시험
(Clinical Test - Phase III)
신약의 유효성이 어느 정도 확립된 후에 대규모(최소 수백 명에서 수천 명) 환자들을 대상으로 장기 투여시의 안정성 등을 검토하고 확고한 증거를 수집하기 위해 실시. 신약의 유효성이 어느 정도까지 확립된 후에 행해지며 시판허가를 얻기 위한 마지막 단계의 임상시험으로서 비교대조군과 시험처치군을 동시에 설정하여 효능, 효과, 용법, 용량, 사용상의 주의사항 등을 결정. 3상이 성공적으로 끝나면 판매가 가능함.

임상4상 시험
(Clinical Test - Phase IV)
신약이 시판 사용된 후 장기간의 효능과 안전성에 관한 사항을 평가하기 위한 시험으로, 시판전 제한적인 임상시험에서 파악할 수 없었던 부작용이나 예상하지 못하였던 새로운 적응증을 발견하기 위한 약물역학적인 연구.

자료: 보건복지부, 식품의약품안전처, 의약품정책연구소

가. 제약산업의 성장성 둔화 위험

제약산업의 시장규모는
수요시장의 인구통계학적인 특성과 정부의 약가정책에 많은 영향을 받습니다.
그러나, 정부의 의약품 리베이트 규제 강화 및 2012년 일괄 약가인하 등 비우호적인 영업환경은 제약산업의 성장성을 위축시키는 위험요소로 작용하고 있으며 그에 따라 국내 의약품 시장 규모는 2010년부터 2015년까지 약 19조원 내외에서 정체된 흐름을 보였습니다. 특히, '문재인 케어'로 불리는 신정부의 건강보험 보장성 강화 정책으로 인한 건강보험 재정 수요 확대 전망 등을 감안하면 향후 약가 인하 압박 기조는 지속될 것으로 보입니다.
2012년 일괄 약가 인하 이후인 2014년 9월에도 기존의 시장형 실거래가 제도가 폐지되고 처방, 조제 약품비 절감 장려금 제도가 시행되는 등 건강보험의 약품비 부담 완화를 위한 조치들이 시행되고 있으며, 약가 인하 압박이 지속될 경우 국내 의약품 시장의 성장세 지속 여부는 불확실할 것으로 판단됩니다. 따라서, 투자자께서는 이러한 국내 제약 산업의 성장성 둔화 위험에 유의하시기 바랍니다

당사가 영위하고 있는 제약산업은 국민 건강 및 질병 치료에 필수적이라는 산업 특성상 경기 순환에 따른 민감도가 높지 않은 산업군입니다. 또한 제약산업의 시장규모는 수요시장의 인구통계학적인 특성과 정부의 약가정책에 많은 영향을 받으며, 국내 제약시장의 경우 인구고령화 및 만성질환 증가 등의 영향으로 판매되는 의약품의 종류와 사용량이 꾸준히 증가하는 특성이 있습니다. 현재는 식습관의 서구화 및 환경변화로 인한 성인병 및 만성질환 증가에 따른 소비자의 건강에 대한 관심 증대에 따라 국내 제약산업은 2000년 이후로 꾸준히 성장하였습니다. 

실제로 국내 인구구조는 양적인 팽창속도가 둔화된 가운데 질적인 변화가 나타나고 있습니다. 통계청에 따르면 2010년 전체인구 중 65세 이상 인구 비중은 11.29%로 10%를 넘어섰으며, 2020년에는 65세 인구의 비중이 15.64%로 예상되어 한국이 고령사회로 진입할 것으로 전망됩니다. (전체 인구 중 65세 이상 인구 비중이 7%를 넘으면 '고령화 사회', 14%를 넘으면 '고령사회'로 분류). 2018년 기준 전체인구에서 만 65세 인구가 차지하는 비율은 평균 14.96%로 17개의 행정구역 중 가장 낮은 지역은 세종특별시 9.29%, 가장 높은 지역은 전라남도 21.94%를 나타내고 있습니다. 국내 인구 구조가 고령 사회에 진입하는 등 고령화 진행 속도가 빠른 점을 고려할 때, 향후 노인 인구 및 만성 질환자의 증가에 따라 국내 제약 산업의 수요 기반은 견고할 것으로 전망됩니다. 

[65세이상 인구 추이]
[단위 : 만명]

구 분
2000
2005
2010
2015
2020(E)
2025(E)
2030(E)

65세 미만
4,261
4,268
4,257
4,475
4,384
4,210
3,999

65세 이상
337
437
542
678
813
1,051
1,296

65세 이상 비중
7.33%
9.29%
11.29%
13.16%
15.64%
19.98%
24.48%

자료: 국가통계포털 장래인구추계

[고령인구비율]
[단위 : 만명]

고령인구비율_지방지표_v1

자료: 통계청 e-지방지표 인구구조 고령인구비율

한국의 고령사회 진입은 지속적인 노인인구 증가, 소득증가, 건강에 대한 관심 증가 등의 이유로 진료비용과 의약품비용을 포함한 의료비용이 증가하고, 이에 따라 국내 제약산업의 매출도 함께 안정적인 성장을 지속 할 것으로 전망됩니다. 2018년 3분기 발표된 건강보험심사평가원 자료에 따르면 2017년 65세 이상 노인진료비는 27조 1,357억원으로 전년 대비 10.5%가 증가하였으며, 이에 따른 총진료비에서 65세 이상 노인인구의 건강진료비가 차지하는 비중은 2017년 3분기 기준 39%에 달하였습니다. 이러한 증가추세는 앞으로 더욱 가파르게 전개될 것으로 예상됩니다. 

[연도별 노인 진료비 및 구성비 현황]

(단위 : 억원, %)

연도별 노인 진료비 및 구성비 현황_v1.jpg
연도별 노인 진료비 및 구성비 현황_v1

자료 : 검강보험심사평가원 2018년 3분기 진료비 통계지표

또
한
지속적인 인구구조의 변화와 의료기술의 발전에 따른 의료이용 증가로 제약산업의 수요기반 역시 안정적인 성장을 지속할 것으로 예상됩니다. 특히 약품비를 포함한 국내 의료비 지출은 노인인구 급증과 만성질환 증가 추세가 견고한 성장기반으로 작용하며 꾸준한 증가세를 나타내고 있으며 향후에도 견고한 확대 추세를 이어갈 것으로 예상되고 있습니다.

65세 이상 노인 의료비 비중은 2004년 22.9%에서 2017년에는 39.0%를 기록하였고, 2018년 3분기말 기준 39.9%에 달하는 등 꾸준한 증가추세를 나타내고 있습니다. 

[노인 진료비 및 구성비 추이]

(단위 : 천일, 억원, %)

구분

2011년

2012년

2013년

2014년

2015년

2016년
2017년

2017년

3분기

2018년

3분기

증감율

계

내원일수

347,571

372,958

391,255

413,424

426,777
446,372
462,934
349,133
363,434
4.1

총진료비

148,384

160,382

175,283

193,551

213,411
245,643
271,357
204,389
231,102
13.1

(구성비)

(32.2)

(33.3)

(34.5)

(35.5)

(36.8)
(38.0)
(39.0)
(38.9)
(39.9)
-

입원

내원일수

48,368

54,463

60,919

66,796

71,686
77,778
81,510
61,381
65,210
6.2

총진료비

63,453

70,667

78,801

86,656

96,310
112,616
123,609
93,399
107,916
15.5

외래

내원일수

196,304

208,793

217,701

228,877

233,820
243,341
252,038
190,292
196,600
3.3

총진료비

44,540

49,353

54,658

61,620

68,227
79,154
88,845
67,122
75,121
11.9

약국

내원일수

102,900

109,703

112,635

117,751

121,270
125,253
129,386
97,460
101,624
4.3

총진료비

40,391

40,361

41,825

45,275

48,874
53,873
58,903
43,868
48,065
9.6

노인인구(천명)

5,184

5,468

5,740

6,005

6,223
6,445
6,806
6,733
7,026
4.4

(구성비)

(10.5)

(11.)

(11.5)

(11.9)

(12)
(12.7)
(13.4)
(13.2)
(13.8)
-

자료 : 건강보험심사평가원, 진료비 통계지표
주1) 총진료비는 총요양급여비용을 의미함
주2) 구성비는 전체 진료비에 대한 노인 (65세이상) 진료비 비율임
주3) 노인인구는 65세 이상 건강보험가입자 적용인구임 (월간 자료는 미제공)

노인1인당진료비추이_v1

자료: 한국신용평가(2019.01), 건강보험심사평가원, 국민건강보험공단, 국회예산정책처

인구 고령화, 만성 및 노인성 질환의 증가는 삶의 질 향상을 추구하는 분위기로 의약품 소비 확대에도 영향을 주고 있으며 미국인구조사국에 따르면 한국은 OECD 국가 중 노령화 속도가 빠른 편에 속하고, 약 7년 후 초고령사회 (65세 인구비중 21% 이상)에 진입할 것으로 예상되고 있습니다. 이러한 인구구조 변화요인을 감안하면 의약품에
대한 수요는 앞으로도 성장을 지속할 것으로 예상되
지
만, 약가 구제에 대한 정책의 압력은 의약품 시장의 성장을 저해하는 요소이며 특히 2012년 약가 규제가 본격화 된 이후, 건강보험 재정은 매년 흑자를 기록하며 2017년 누적수지 약 20.8조원을 달성하였습니다. 하지만 최근 '문재인 케어' 정책 하에 2018년 7월 보장성 확대를 중심으로 하는 건강보험료 개편이 이루어지면서 적자 수지에 대한 우려가 높아지고 있는 실정에 있습니다. 

또한 국내 제약산업은 인구고령화를 비롯하여 소득수준의 향상, 성인병 및 만성질환의 증가 등 사회/문화적 환경변화에 힘입어 2000년대 이래로 연평균 10% 내외의 꾸준한 성장을 이루어왔으나, 정부의 의약품 리베이트 규제 강화 및 2012년 일괄 약가인하 등 비우호적인 영업환경이 지속됨에 따라 최근에는 과거와 같은 10% 수준의 고성장 추세를 이어 나가지는 못하고 있는 실정입니다.

[의약품 생산실적]

(단위: 개, 억 원

구분
일반의약품
전문의약품

품목수
생산액
품목수
생산액

2011년
5,994
24,987
9,838
116,107

2012년
5,957
22,974
9,860
114,526

2013년
5,841
23,717
10,781
117,608

2014년
6,075
24,130
12,282
118,675

2015년
5,624
24,342
12,283
124,218

2016년
5,477
26,743
13,069
136,581

2017년
5,652
29,562
13,639
145,949

자료 : 식품의약품안전처 의약품관리과, 한국제약바이오협회

한편, 한국제약바이오협회의 제약산업통계집에 따르면 국내 의약품 생산량은 2006년이후 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다. 특히 2000년 8월 의약분업 실시 이후 처방약(전문의약품)과 비처방약(일반의약품)이 명확하게 분리되면서 의약품 시장은 전문의약품 중심으로 재편되었으며, 전문의약품의 성장에 힘입어 국내 의약품 시장 규모는 2009년까지 지속적인 성장세를 나타냈습니다. 

하지만, 건강보험 의료비 중 약품비 비중 상승이 약가 인하 압력으로 작용하고 있던 가운데, 2010년 리베이트 쌍벌제, 2012년 약가 제도 개편 등에 따른 사업 환경 변화에 따라 국내 의약품 시장 규모는 2010년부터 2015년까지 약 19조원 내외에서 정체된 흐름을 보였습니다. 하지만, 바이오 의약품 및 혁신 신약 등 고가약의 생산 및 수입이 증가하면서 2016년 국내 의약품 시장 규모는 21조 7,256억원으로 전년 대비 약 12.9% 성장하였습니다

[국내 의약품 시장 현황 2006~2016]

(단위: 억 원

연도
생산
생산량 
증가율
수출
수입
무역수지
시장규모
시장성장률

2006
114,728
-
8,711
34,690
-25,979
140,707
-

2007
125,982
9.81%
9,554
36,207
-26,653
152,635
8.5%

2008
138,938
10.28%
12,666
45,583
-32,917
171,855
12.6%

2009
147,866
6.43%
17,872
52,193
-34,321
182,187
6.0%

2010
157,098
6.24%
17,810
54,184
-36,374
193,472
6.2%

2011
155,968
-0.72%
19,585
55,263
-35,678
191,646
-0.9%

2012
157,140
0.75%
23,409
58,535
-35,126
192,266
0.3%

2013
163,761
4.21%
23,306
52,789
-29,483
193,244
0.5%

2014
164,194
0.26%
25,442
54,952
-29,510
193,704
0.2%

2015
169,696
3.35%
33,348
56,016
-22,668
192,364
-0.7%

2016
188,061
10.82%
36,209
65,404
-29,195
217,256
12.9%

출처: 한국제약바이오협회, 제약산업통계집(2017년 12월)
주1) 국내시장규모: 생산액-수출액+수입액

한편, 세계 의약품 시장은 2000년대 후반까지 7~8% 수준의 높은 성장장률을 기록하였으나 2010년부터 성장률이 점차 낮아져, 2018년에는 1조1,249억달러(전년대비 6.39%)의 시장규모를 이룰 것으로 예상됩니다. 또한, IMS에 따르면, 세계 의약품시장은 향후 연평균 5.8% 성장하여, 2020년에는 1조 4,240억달러에 이를 것으로 전망됩니다. 지역 별로는 미국이 41%로 가장 큰 비중을 차지 할 전망이며, 분류 별로는 오리지널 의약품이 52%, 제네릭 의약품이 35%, OTC가 13%를 차지할 것으로 예측됩니다. 치료 영역별로는 감염성 질환 치료제가15
%, 암치료제가11%, 당뇨병 관련 의약품이 10%의 점유율로 추정합니다. 이는 미국이나 유럽에서 특허가 유지되고 있는 전문의약품, 특히 항암제, 만성질환 치료제가 향후 높은 가치를 인정받을 것으로 예상되기 때문입니다.

[세계 의약품시장 전망]

세계바이오의약품 시장규모추이_v1.jpg
세계바이오의약품 시장규모추이_v1

자료 : QuintilesIMS, Frost&Sullivan, Korea Eximbank

국내 제약산업은 상기한 국내 및 해외 제약시장의 전반적인 성장률 둔화 추세에 대응하기 위하여 신약개발을 위한 높은 수준의 R&D 투자, 생산 및 품질관리 경쟁력 확보를 바탕으로 한 이머징마켓 진출, 높은 치료율과 낮은 부작용을 보이는 바이오의약품 개발 등 다양한 노력을 기울이고 있습니다. 그러나 이러한 국내 제약산업 전반의 노력에도 불구하고 전체 제약산업이 위축되거나 시장성장률이 둔
화되는 경우, 당사의 매출 또한 크게 저하될 수 있으며, 이는 당사의 사업, 영업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

또한 제약산업은 경기 침체시 비중증 환자들의 내원 횟수 감소, 일반의약품 및 드링크류의 매출감소 등 성장성과 수익성에 다소 영향을 받는 특징을 보이나, 완제의약품 생산실적의 약 80%을 차지하는 전문의약품의 경우 질병치료, 생명연장 등 필수재 특성의 재화로 경기 방어적인 특징을 갖고 있으며, 국민 건강 및 질병치료에 필수적인 산업 특성상 전반적인 경기변동에 대한 민감도는 타산업 대비 낮은 수준입니다. 따라서 상기와 같은 인구구조의 고령화에 따른 안정적인 수요기반 및 낮은 경기 민감도를 바탕으로 국내 제약산업은 안정적인 성장세를 이어 나갈 수 있을 것으로 예상되나 과거와 같은 고성장을 달성하기는 어려울 것으로 전망되며, 이는 향후 당사의 성장성과 수익성에 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 제약산업의 높은 경쟁강도와 상품비중의 확대

제약산업은
시장 상위업체의 시장 점유율이 타 산업대비 높지 않아 전반적인 경쟁강도가 높은 편
입니다.
강도높은 시장경쟁과 더불어 약가인하 등의 악화된 사업환경하에서 매출 감소를 상쇄하기 위하여
국
내 제약회사들은 다국적 제약사의 품목을 도입하여 판매하는 경우가 증가하고 있으며, 국내 주요 제약사들의 상품비중은 지속적으로 확대
되고 있습니다. 오리지널 신약 도입은 신규투자없이 기존의 영업망을 활용하므로 재무부담없이 매출증대를 기대할 수 있지만,
오리지널 신약 도입에 과도하게 의존할 경우, 도입한 오리지널 신약의 판권회수, 계약만료 등에 따라 회사의 실적에 큰 변동이 발생할 위험이 상존
합니다. 특히 해외 오리지널 의약품 판매 등이 포함된 상품 매출의 비중이 증가하고 있는 당사의 수익성에 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

약가인하 등의 악화된 사업환경하에서 매출 감소를 상쇄하기 위하여 국내 제약회사들은 다국적 제약사의 품목을 도입
하여 판매하는 경우가 증가하고 있습니다. 한국신용평가 및 각사 공시자료에 따르면
12개 주요 제약사
의 합산매출 중 상품비중은 매년 지속적으로 확대되어 2014년말 기준으로 42.3%, 2015년말 기준 45.5%,
2016년 3분기 기준 47.4%
에 이르고 있습니다. 반면 2010년 71.6%였던 제품매출은 2014년
말 기준 58.1%, 2015년말 기준 54.1%, 2016년 3분기 기준 52.6%까지 축소되는 등 국내 제약사들의 자체 품목은 감소하고 다국적 제약사에 의존하는 경향을 보이고 있습니다. 

[주요 제약사의 제품 / 상품 매출액 추이]

(단위 : 조원, %)

제품생산

자료 : 각사 공시자료, 한국신용평가
주) 12개 주요 제약사(한독, 동아에스티, 대웅제약, 유한양행, 녹십자, 한미약품, 제일약품, JW중외제약, 보령제약, LG생명과학, 일동제약, 광동제약) IFRS 별도 기준 합산

이러한 상품 매출 의존도의 증가는 외형 및 이익규모의 확대 측면에서 장점이 있을 수 있으나 대체로 수익성이 열위하고 불공정 계약조건도 많아 국내 제약산업의 체질을 취약하게 만들 수 있습니다. 이에 따라 2012년 12월 공정거래위원회는 제약사 간에 의약품을 공급/판매 하는 경우, 불공정한 조건으로 계약이 이루어지는 관행을 방지하기 위한 가이드라인을 제정ㆍ발표한 바 있습니다.

[공정위 가이드라인의 주요 내용]

불공정우려 계약조항
개선 내용

경쟁제품 취급금지
1. 계약기간 내 연구개발ㆍ생산 제한 금지
2. 계약기간 종료 후 경쟁제품 취급제한 금지

최소구매량ㆍ판매목표량 한정
판매 및 구매목표 미달 시 즉시 계약해지 금지

원료구매 강제
제품의 품질 보장 등을 위한 경우에만 배타적 원료구매 규정 가능

자료 : 공정거래위원회

상기 가이드라인은 모범계약서의 형태로써 자율적으로 권장되는 사항이지만, 정부 규제의 입김이 강한 국내 제약산업의 여건상 상당한 영향력을 보일 것으로 예상되며,주로 다국적 제약사로부터 의약품을 도입하여 판매하는 국내 중상위 제약사들에게 일정부분 영업환경 개선 효과를 가져올 수 있을 것으로 예상되고 있습니다. 그럼에도 불구하고 다국적 제약사로부터 도입한 의약품에 대한 판권 회수가 특정 시기에 집중될 경우 이에 따른 매출과 수익성 변동 가능성이 잠재되어 있으며, 특히 이스라엘 테바를 통한 해외 신약과 제네릭 의약품목들의 국내 도입을 추진하고 있고 해외 오리지널 의약품의 도입 비중이 높은 당사의 수익성에 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 정
부의 의약품 규제 관련 위험

제약산업은 국민건강과 직결되는 산업으로 전 과정에 걸쳐서 정부 정책의 영향을 받고 있습니다. 정부는 국내 제약산업이 내수시장에 안주하여 글로벌 경쟁력을 잃을 것을 방지하고 의약품비 부담으로 인해 건강보험 재정건전성이 위협받고 있는 상황을 고려하여, 일괄 약가인하, 리베이트 규제강화, 리베이트 쌍벌제, 리베이트 투아웃제등 다양한 규제정책을 시행하고 있습니다.
특히 정부가 약가를 직접적으로 통제하고 있어 정부의 약가정책이 개별기업의 매출 및 영업수익성에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 또한 리베이트 규제 강화에 따른 제약사들의 영업활동 위축은 당분간 불가피할 것으로 판단됩니다.
단기적으로 2012년과 같은 대규모 일괄 약가인하 가능성은 제한적일 것으로 판단되나 중장기적으로는 추가적인 재정안정화 방안을 도입할 가능성을 배제하기 힘든 것으로 판단되는 만큼 향후에도
정부정책의 변화 및 방향성에 따라 당사를 비롯한 개별 기업의 성장성 및 수익성이 영향을 받을 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

제약산업은 인간의 생명과 보건에 관련한 제품을 생산하는 국민의 건강과 직결된 사업이기 때문에 의약품의 허가, 보험 약가 등재뿐만이 아니라 생산, 유통, 판매에 이르기까지 정부에서 매우 엄격하게 통제, 관리하고 있어 정부정책의 영향을 크게 받고 있습니다.

이에 정부는 국내 제약산업이 내수시장에 안주하여 글로벌 경쟁력을 잃을 것을 방지하고 의약품비 부담으로 인해 건강보험 재정건전성이 위협받고 있는 상황을 고려하여 2006년 '약제비 적정화방안'을 시작으로 제약산업 선진화를 추진하였습니다. 주된 골자는 국내 제약사들이 리베이트에 의존하는 기존의 제네릭의약품(복제약) 위주의 영업에서 벗어나 신약개발과 해외수출에 주력하도록 유도하는 것입니다. 이러한 기조 하에 정부는 건강보험 재정건전화 및 제약산업 선진화를 위해 리베이트 쌍벌제, 일괄 약가인하 등을 시행하는 등 제약산업에 대한 규제를 강화하는 추세이며, 특히 타산업과 달리 정부가 약가를 직접적으로 통제하고 있어 정부의 약가정책이 제약산업내 개별기업의 매출 및 영업수익성에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 제약산업과 관련된 정부의 주요 정책 변화와 그에 따른 영향은 아래와 같습니다.

[정부의 주요 제약산업 규제]

시행년도
구분
주요내용
산업에 미친 영향

2000
의약분업
- 의사와 약사의 역할 분리
- 전문의약품의 처방확대. 전문의약품 중심의 시장성장

2002
약가재평가 제도 도입
- 정기적으로 가격변동요인을 파악하여 약가조정
- 외국 7개국 약가와 비교하여 약가 조정
- 조정수준이 수익성에 미친 영향은 제한적

2006
약제비
적정화 방안
- 특허만료 신약의 가격조정
- 제네릭 약가인하 폭 확대
- 선별등재 시스템으로 전환
- 기등재의약품 목록 정비사업 운영
- 가격통제와 품목대상의 범위 확대
- 도입 이후 제약기업의 수익성 하락세
- 단계적 가격조정으로 영향은 점진적 양상

- 가격 결정방식이 외국 7개국의 평균값과의 상대비교에서
 보험공단과의 협상에 의한 방식으로 전환
- 보험공단의 가격 교섭력이 높아짐

2008
제조 및 품질관리기준 개선
- GMP 규정을 선진국 수준으로 개선
- 제약기업들의 관련 설비투자 증가

2009
리베이트 약가
연동제
- 리베이트 적발 품목 보험약가 최고 20% 인하
- 영업에 대한 정부규제 강화

2010
시장형 실거래가
상환제도
- 의약품 저가 구매시 의료기관/약국의 이윤인정
- 처방,조제 약품비 절감 장려금 제도로 전환

리베이트 쌍벌제
- 리베이트 받은 사람에 대한 처벌 강화
- 영업에 대한 정부규제 강화

2012
약가제도 개편
(일괄약가인하)
- 기존 계단식 약가 구조를 폐지
 (신규등재의약품) 특허만료 전 오리지널 가격의 53.55%를 부여
 (기등재의약품) 약가를 일괄 인하
- 가격조정의 폭과 범위가 매우 큼
- 2012년 제약기업의 수익성이 큰 폭으로 하락함.

2014
국민건강보험법 개정
(리베이트 투아웃제)
- 리베이트와 관련된 약제를 건강보험 대상에서 제외
 (리베이트 금액과 횟수에 따라 급여정지기간 결정)
- 제약업계의 영업방식의 변화
 (영업사원 인센티브 제도의 조정 등)

사용량 약가 연동 확대
- 보험 의약품이 예상보다 많이 판매돼 건보재정에 부담이 되는 경우 건보공단과 해당 제약사가 협상을 통해 약가를 인하하는 제도
- 최대10% 약가인하

2015
의약품 허가-특허권 연계제도
- 신약 특허권자의 허락 없이 후발주자의 복제약이 판매되지 않도록 하는 제도
- 신약특허권의 강화
- 단기적으로 국내 제약산업의 매출액 감소

2016
의약품 공급내역 보고 의무화
- 공급내역 익일보고원칙
- 바코드사용에 대한 의무화 제도
- 의약품의 유통현황과 실거래가를 조회 가능

실거래가 약가 인하
- 시장에서 실제로 거래되는 가격으로 의약품 가격을 인하하는 제도
- 전체 평균 1.96% 인하될 예정
- 약가인하로 연간 1,368억원의 약제비 절감 
- 보험제정의 안정화

자료 : 보건복지부, NICE신용평가 '2018 Industry Risk Rating' (2017년 12월 발표)

상기의 정부 정책 중 특히 약가인하와 관련하여 정부는 국내 제약산업이 우호적인 내수시장에 안주하여 글로벌 경쟁력을 잃을 것을 우려하는 한편, 비대해진 의약품비로 인해 건강보험 재정건전성이 위협받고 있는 상황을 고려하여 2006년 '약제비 적정화방안'을 시작으로 제약산업 선진화를 추진해 왔습니다. 특히 2011년 8월 계획 발표 이후 같은 해 11월 행정예고를 거쳐 2012년 4월 시행된 약가제도 개편의 주요 사항은 기존 계단형 약가산정 방식을 폐지하고 '동일 성분 동일 약가'를 기본원칙으로 특허만료 신약과 제네릭의 약가를 일괄 인하하는 약가산정 방식으로 변경된 것입니다. 핵심은 2012년 1월 1일 후 특허만료 의약품에 대해 신약과 제네릭 약가를 기존 80%(상한가 대비)와 68%에서 53.55%로 일괄 인하하고, 2012년 1월 이전 특허만료 의약품도 신약의 53.55% 수준으로 상한가격을 일괄 인하하는 것입니다. 다만, 제네릭 출시 촉진을 위해 제도 시행 이후 제네릭 진입 최초 1년 동안은 오리지널과 제네릭 약가를 각각 70%와 59.5% 수준으로 적용하며, 필수의약품과 퇴장방지 의약품 등은 기등재약 가격조정에서 예외로 하되, 약가산정 방식 변경에 따라 기존의 시장형 실거래가 제도는 2년간 적용을 유예하기도 하였습니다. 

[변경된 약가 산정 방식]

약가 산정방식 개정.jpg
약가 산정방식 개정

자료 : 보건복지부

상기의 일괄 약가인하로 인해 건강보험에 등재된 약 13,000여 품목 중 약 6,500여개 전문의약품의 약가가 평균 21% 인하되었으며, 이로 인해 전체 의약품 가격은 약 14% 인하 되었습니다. 2013년 7월 한국제약협회가 발표한 '약가인하 이후 제약산업의 변화' 정책보고서에 따르면 국내 68개 상장 제약기업들의 2012년 약품비 청구액이 5조 2,914억원으로 전년에 비해 6.8% 감소한 것으로 나타났으며, 2013년 1분기 약품비 청구실적은 1조 2,677억원으로 2012년 같은 기간과 비교했을 때 12% 줄어든 것으로 나타났습니다. 국내 제약사들은 약가인하로 인한 매출 감소에 대응하기 위해 약가인하를 적용받지 않는 일반의약품의 확대, 다국적 제약사로부터의 품목 도입, 비제약 사업부문으로의 다각화 등에 노력에 나섰으나, 약가인하와 수익성이 상대적으로 낮은 상품도입 확대 등으로 인해 당사를 포함한 주요 제약사들의 2012년 영업이익률이 하락하는 모습을 보이기도 하였습니다.

한편, 그 동안 국내 제약사들이 대부분 제네릭을 통해 사업을 영위함에 따라 동일한약품에 대해 다수의 제약사들이 경쟁을 하게 되면서 리베이트가 만연하였으며, 제네릭 위주의 과다 경쟁으로 R&D에 대한 투자가 소홀해져 국내 제약사들의 경쟁력이 저하된다는 우려가 존재하였습니다. 이에 따라 정부는 국내 제약산업이 리베이트 위주의 영업관행에서 벗어나 연구개발 중심으로 사업구조를 전환할 수 있도록 정부 규제를 강화하고 있습니다. 2009년에는 리베이트를 제공한 의약품의 보험약가를 최고 20% 인하하는 '리베이트 약가연동제'를 실시하였으며, 2010년에는 리베이트 제공자는 물론 수령자도 행정처분 및 형사처벌의 대상이 되는 '리베이트 쌍벌제'를 도입하였습니다. 

또한 상기 규제에도 불구하고 리베이트 관행이 여전하다는 판단 하에 2014년 7월 2일부터 국민건강보험법 개정을 통해 이른바 '리베이트 투아웃제'를 도입하였습니다. 개정된 법률에 따르면 리베이트가 적발된 약제에 대하여는 1년의 범위에서 리베이트 금액에 비례하여 요양급여의 적용을 정지하고, 적용이 정지되었던 약제가 정지기간 만료 5년 이내에 다시 정지 대상이 되는 경우에는 정지기간에 2개월 가중처분을 하며, 가중처분기간이 12개월 초과하거나 5년 이내에 또다시 위반(3회)한 경우 요양급여에서 제외하는 것이 주요 내용입니다.

2018년 9월 기존의 리베이트 투아웃제를 폐지하고 의약품 리베이트를 제공한 약제에 대한 제재처분 변경 및 상향하는 국민건강보험법이 개정되었습니다. 1차 및 2차 위반에 대해서는 각각 약가인하(1차 위반시 최대 20%, 2차 위반시 최대 40%)를 3차 위반 부터는 1년이내 약제 급여정지 처분 등 제약업체의 영업활동을 정지시키는 등 강력한 제재정책을 담고 있습니다. 또한, 기존의 제약업체들 또한 공정거래 자율준수 프로그램을 도입하거나 공정거래 전담부서를 신설하는 등 강력한 제재정책과 변화하는 시장환경에 대응하기 위하여 노력하고 있습니다. 

[ 리베이트 투아웃 급여정지기간 ]

리베이트 금액
급여정지기간

1회
2회
3회

500만원 미만
경고
2개월
급여제외

500만원 이상 2,000만원 미만
1개월
3개월

2,000만원 이상 3,500만원 미만
2개월
4개월

3,500만원 이상 5,500만원 미만
4개월
6개월

5,500만원 이상 7,500만원 미만
6개월
8개월

7,500만원 이상 1억원 미만
9개월
12개월

1억원 이상
12개월
급여제외

자료 : 보건복지부

[ 2018년 리베이트 방지법 시행내용 ]

시행시기
내용

내용

제약 및 의료기기 업체가 의료인에게 경제적 이익을 제공할 경우 해당 내역을 보고서로 작성 및 보관하고 복지부 장관이 요청하면 제출

제약회사 작성의무

견본품 제공, 학회 참가비 지원, 제품 설명회 시 식음료 등 제공,임상시험 및 조사비용 지원 시

예외 규정

1만원 이하 기념품비와 식음료비, 강연료와 자문료는 제외

위반 시 제재

지출보고서 및 근거 자료 제출 요구를 따르지 않을 시 200만원 이하 벌금

자료 : NICE신용평가 '2017 Industry Risk Rating'

[ 위반 횟수에 따른 건강보험 제재처분 변경 사항 ]

구분

현 행

개 정

1차

급여정지 최대 1년

약가인하 (최대 20% 인하)

2차

급여정지 처분기간 + 2개월

단, 12개월 초과시 급여삭제

약가인하 (최대 40% 인하)

3차

급여 삭제

급여정지 (1년상한) 또는

과징금 (요양급여비용 총액의 60%)

4차

-

급여정지 (1년상한) 또는

과징금 (요양급여비용 총액의 100%)

자료 : 보건복지부(2018)

정부는 제약산업 투명성 제고를 위한 제도 도입으로 장기적인 관점에서 제약회사들의 판매관리비 감소를 통한 수익성 향상과 신약개발을 위한 연구ㆍ투자능력이 향상될 것으로 기대하지만, 단기적으로 제약사들의 시장경쟁구조 변화에 따른 혼란과 매출액 감소로 인한 수익성 저하 및 다국적 제약 기업들의 시장지배력 확대가 예상됩니다. 리베이트 투아웃제도 도입으로 인하여 강력한 영업 네트워크를 바탕으로 영업을 영위하던 상위 제약사들의 영업환경에도 부정적 영향을 미치고 있습니다. 제도가 도입된 이후 국내 원외처방액이 2%p 이상 감소하는 추세를 나타내고 있습니다. 리베이트 투아웃제도가 본 취지에 따라 정착된다면 국내 제약사들의 마케팅 비용 하락 및 유통마진을 감소시켜 제약 유통 선진화 및 향후 제약업체의 수익체질개선이 기대되지만, 제도가 정착되기까지 영업환경 변화로 인하여 매출액 및 수익성에 부정적 영향을끼칠 것으로 예상됩니다.

정부는 2016년 3월부터 유통 실거래가를 가중평균으로 조사해 보험약가를 인하시키는 제도인 실거래가약가제도를 부활시켜 시행한 바 있습니다. 상한금액 조정 대상은 4,655품목, 평균 1.96% 인하이며, 약가인하로 연간 1,368억원의 약제비 절감을 예상하였습니다. 그러나 실거래 약가인하로 인한 제약 산업 영향은 직접적으로 정부의 건강보험재정 절감 금액보다 3배 이상 많은 것으로 추정되며, 제약업계의 추정에 따르면, 저가 공급으로 인한 손실이 연간 2,682억원, 정부 추계 약가인하 영향 금액 1,368억원, 거래처 매출 잔고 정산 324억원, 한국다국적제약협회가 추정한 반품, 폐기 관련 비용 517억원 등 연간 총 4,891억원 손실로 파악되었습니다. 

보건복지부는 2016년 7월 7일 발표한 약가제도 개선안에 제약업계의 의견을 반영하여 해당 제도를 1년 단위에서 2년 단위로 시행하기로 하였으며, 해당 개정안은 2016년 10월 24일부터 시행되었습니다. 한국제약협회 정책보고서에 따르면, 이 같은 개선안에도 불구하고 제약기업의 금전적 손실이 획기적으로 축소되었다고 판단하기는 어려울 것으로 보이며, 약가인하는 2년 주기이지만 직접적 손실의 반 이상을 차지하는 저가 공급은 여전히 진행될 것으로 예상됩니다.

상기와 같은 약가인하 및 리베이트 관련 규제 등의 조치와 건강보험요율의 인상(2011년 5.64% → 2012년 5.8% → 2013년 5.89% → 2014년 5.99% → 2015년 6.07%→ 2016년 6.12%)을 통해 건강보험 재정수지가 큰 폭의 흑자를 시현함에 따라 당분간 2012년과 같은 대규모 일괄 약가인하 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.

또한 건강보험 재정은 2011년 이후 당기 수지 흑자규모가 매년 증가하면서 2016년 누적 수지 흑자규모가 약 20조원을 상회합니다. 선별적인 약가인하가 이루어지고 있으나, 확충된 건강보험 재정 등을 고려할 때 2012년과 같은 대규모의 일괄적인 약가인하 가능성은 제한적이라 판단됩니다. 다만, 건강보험의 재정건전성 유지를 위해 현 수준의 약가 규제는 지속될 전망입니다.

[건강보험 재정수지 추이]

(단위 : 억 원)

건강보험재정수지

자료 : 국민건강보험공단, NICE신용평가주

국회예산정책처에 따르면 누적 재정수지는 2011년 이후 지속적으로 증가하고 있으며, 2013년 8조 2,203억원, 2014년 12조 8,072억원, 2015년 16조 9,800억원을 기록하였습니다. 약가인하 이후 건강보험재정이 크게 개선된 상태에서 유지되고 있어 정부의 추가적인 약가규제 가능성은 낮아진 상황입니다. 

다만 최근 기획재정부 중기재정추계 예상치에 따르면 누적 재정수지는 크게 개선되어 있지만 2018년에는 당기수지 기준으로 적자가 예상되고, 2025년 누적 재정수지가 20.1조원으로 큰 폭 악화될 것으로 추산한 바 있습니다.

이에 따라 건강보험료 인상 여부가 쟁점으로 떠오를 전망이며, 중장기적으로는 추가적인 재정안정화 방안을 도입할 가능성을 배제하기 힘든 것으로 판단됩니다. 향후에도 제약 산업의 특성상 정부 규제가 이어질 것으로 예상됨에 따라 정부정책의 변화 및 방향성에 따라 당사를 비롯한 개별 기업의 성장성 및 수익성이 크게 영향을 받을 수 있다는 점을 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 생산설비 구축에 따른 투자 증가와 재무건정성 훼손 위험

과거 제약산업 영위를 위한 설비투자 부담이 타 산업에 비해 크지 않아 현재 시장규모 대비 참여기업들의 수가 과도한 상황입니다. 그러나,
2008년 정부는 선진국 수준의 새로운 GMP(Good Manufacturing Practice, 의약품 제조 및 품질관리기준) 규정을 도입
하였으며,
국내 GMP 규정의 강화와 2000년대 이후 국내 제약회사들의 해외 진출 시도 등으로 인하여 국내 제약회사들은 강화된 GMP 또는 cGMP 규정에서 요구하는 수준에 맞추어 기존 생산설비를 개선하거나 신규 생산설비를 건설
하였습니다. 이러한
설비투자 관련 자금 지출은 국내 주요제약사의 자금 부담으로 작용
하였습니다. 향후에도 제약산업의 지속적인 규제강화가 이어진다면, 이는 당사를 비롯한
제약회사들의 지속적인 설비투자 비용(신규설비, 기존설비 개선 등) 발생으로 이어질 가능성
이 존재하오니 투자자들께서는 투자 전 유의하시기 바랍니다.

제약산업은 인간의 생명과 보건에 관련한 제품을 생산하는 국민의 건강과 직결된 사업이기 때문에 의약품 허가, 보험 약가 등재 뿐만이 아니라 생산, 유통, 판매에 이르기까지 타 산업에 비해 그 과정이 매우 엄격하게 관리되고 있습니다. 

원료의약품은 원칙적으로 완제의약품에 준하는 허가 및 등록 과정을 거치기 때문에 완제의약품 제조사에게 적용되는 GMP(Good Manufacturing Practice, 우수의약품 제조기준)가 원료의약품 제약사에게도 동일하게 적용됩니다. GMP(Good Manufacturing Practice, 우수의약품 제조 및 품질 관리 기준)는 우수한 의약품을 제조하기 위하여 공장에서 원료의 구입부터 제조, 출하 등에 이르는 모든 과정에 필요한 관리기준을 규정한 것으로, 미국 FDA가 1963년 GMP를 제정 및 공표하면서 WHO(세계보건기구)와 각국에서 GMP를 도입하기 시작했습니다. 우리나라 정부는 1977년에 '우수의약품 제조 관리 기준'을 보건사회부 예규로 공포하고 1978년 'KGMP(Korea GMP) 시행 지침'을 발표하였습니다. 이후 KGMP는 1994년 약사법 시행규칙에 '의약품 제조 및 품질 관리 기준'이 규정되면서 의약품 제조업과 품목 허가의 의무 요건이 되었습니다. 2008년 밸리데이션(Validation), 연간 품질 평가, 변경 관리 등 새로운 규정들이 포함되어 선진국의 GMP와 유사한 수준으로 KGMP가 전면 개정되습니다.

[정부의 의약품 품질관리 규제]

명 칭

주요 내용

GMP

의무화

- GMP는 현대화ㆍ자동화된 제조 시설과 엄격한 공정 관리로 의약품 제조 공정상 발생할 수 있는 인위적인 착오를 없애고 오염을 최소화함으로써 안정성이 높은 고품질의 의약품을 제조 관리운영체계
- 2008년 신약 및 전문의약품, 2009년 일반의약품, 2010년 원료의약품 GMP 의무화

품목별

밸리데이션

의무화

- 밸리데이션은 특정한 공정과 방법ㆍ기계설비ㆍ시스템이 미리 설정돼 있는 판정 기준에 맞는 결과를 일관되게 도출한다는 것을 검증해 문서화하는 제도
- 2008년 1월 신약, 2008년 7월 전문의약품, 2009년 7월 일반의약품, 2010년 1월 원료의약품 및 의약외품 의무화

한편, 2017년 식품의약품통계연보에 따르면 국내 제약시장에서 생산실적을 보유하고 있는 완제의약품 생산기업은 2016년 기준 353개로 시장규모에 비해 참여기업들의 수가 다소 과도한 수준이며, 이는 과거 제약산업 영위를 위한 설비투자 부담이 타 산업에 비해 크지 않았고 해외 제약사로부터의 도입 품목과 연구개발비 부담이 크지 않은 제네릭 중심의 사업 구성으로 비교적 다수의 기업들이 시장에 참여할 수 있었기 때문입니다. 

그러나 상기와 같이 2008년 정부의 GMP(Good Manufacturing Practice, 의약품 제조 및 품질관리기준) 규정 강화에 따라 개별 품목 허가 시 마다 국내외 의약품 제조 현장을 지도 및 점검하는 것이 반드시 요구되기 시작하였습니다. 이에 따라 국내 제약업체들은 각 분류에 적합한 GMP 생산시설을 필수적으로 구비해야 합니다. 또한, cGMP(concurrent Good Manufacturing Practice)는 미국 FDA가 인정하는 의약품 품질 관리 기준으로, 선진국 규제 기관들은 의약품의 수입 허가 시 cGMP 또는 이에 준하는 규정(EU-GMP 등)에 따른 제조 및 품질 관리를 필수적으로 요구하고 있습니다. 이에 따라, 국내 제약회사들의 경우 선진국 시장 수출에 맞춰 제조 능력을 확보하기 위해서는 cGMP 수준으로 생산 설비의 업그레이드가 필수적입니다. 

위와 같은 국내 GMP 규정의 강화와 2000년대 이후 국내 제약회사들의 해외 진출 시도 등으로 인하여 국내 제약회사들은 강화된 GMP 또는 cGMP 규정에서 요구하는 수준에 맞추어 기존 생산설비를 개선하거나 신규 생산설비를 건설하였습니다. 이러한 설비투자 관련 자금 지출은 국내 주요제약사의 자금 부담으로 작용하였습니다.

한편, 원료의약품 생산ㆍ판매를 위해서는 DMF라고 불리는 원료의약품신고제도(DMF : Drug Master File)의 등록 및 허가가 필요합니다. DMF는 원료 제조 공장의 시설내역, 불순물, 잔류유기용매, 공정관리, 포장재질, 안정성시험자료 등 원료의약품 제조와 품질관리 전반에 관한 자료의 적정성을 평가합니다. 우리나라는 지난 2002년 7월 도입 이후 업계의 준비 기간을 고려해 국민 다소비 성분을 우선 선정해 단계적으로 신고 대상 성분을 확대하고 있으며, 해외 시장 수출을 위해서는 모든 품목에 대해 해당 국가 식약청의 DMF등록과 승인이 필수적입니다. GMP 제도와 원료의약품신고 제도 또한 설비투자 및 비용 증가 등 국내 주요 제약회사들의 투자 부담으로 작용하고 있습니다.

[ 원료의약품 등록 처리 절차 흐름도 ]

등록절차

자료 : 식품의약품안전처(2018)

상기에서 언급한 바와 같이 설비투자 부담이 크지 않았던 과거와 달리 2008년 정부가 선진국 수준의 새로운 GMP(Good Manufacturing Practice, 의약품 제조 및 품질관리기준) 규정을 도입함에 따라 제약회사들의 설비투자 부담이 증가하고 있습니다.

GMP 제도와 원료의약품신고제도로 인한 투자 및 비용 증가로 인하여 주요 제약회사의 차입금이 증가하고 있습니다. 특히,
유한양행, JW중외제약, 한미약품 등 주요 상위권 제약사들 대부분이 1천억원 이상을 투자하여 신규 GMP 공장 건립을 완료하였으며,

당사 또한 충북 음성군 생산시설 확장
을 진행했으며 2016년 279억원, 2017년 반기 기준 96억원, 2018년 3분기말 기준 103억원의 설비투자를 집행하는 등 공장시설 확장 및 설립을 위한 자금 소요가 있었습니다.

이렇듯 새로운 품질 기준 충족을 위한 제약회사들의 설비투자가 과거에 비해 증가하고 있으며 이는 당사를 비롯한 제약회사들의 재무구조에 부담으로 작용하고 있습니다.
향후에도 생산시설을 규정에 맞게 운영하기 위하여 지속적인 투자가 필요하며, 수출품목 및 수출국가의 수가 증가할수록 각 국가의 제도에 적합한 생산시설 및 제품의 등록이 필요하므로 투자비용 또한 증가할 것으로 예상되는 바, 당사의 재무건정성에 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 제약업계의 지속적인 R&D 비용지출 및 신약 개발 불확실성 관련 위험

국내 제약업계는 제네릭 제품 위주의 생산 및 영업력을 통해 안정적인 성장을 해왔습니다. 하지만 제도적, 환경적 변화에 따라 신약 개발을 통한 성장의 필요성이 대두되었으며,
당사를 비롯한 제약회사들은 연구개발 투자를 늘려 신약개발에 매진하고 있습니다.
그러나
연구개발을 통한 신약 개발은 일반적으로 막대한 연구개발비와 장기에 걸친 투자 및 연구기간이 소요되며, 신약 개발에 성공한다 하더라도 기투자된 금액과 시간을 상쇄할 수 있을 정도의 수익 창출이 가능할지 여부는 불확실
합니다. 또한 내외부적인 요인으로 인하여 개발이 지연되거나 추가적인 비용 지출이 요구될 경우도 존재하며
현재 국내 상위권 제약사라 하더라도 외형 및 연구개발 투자 규모에서 글로벌 제약사와 비교할 때 여전히 열위한 수준이며, 신약개발을 둘러싼 높은 불확실성도 신약개발을 통한 사업구조 전환을 어렵게 만드는 요인으로 작용
하고 있습니다.

따라서 당사의 연구개발 계획이 실패하거나, 장기적인 연구개발 전략과 사업계획, 그리고 그에 맞는 자금운용계획을 적정하게 수립하지 못할 경우 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

국내 제약업계는 연구개발을 통한 신약 확보보다는 의약품 수요의 꾸준한 증가와 의약분업 시행 이후 전문의약품 시장의 고성장을 배경으로 제네릭 위주의 제품포트폴리오와 영업력을 통해 안정적인 성장세를 시현해 왔습니다. 또한 과거 국내 제약사들은 자체적인 기술력 없이도 의약품 수요의 꾸준한 증가와 의약분업 후 전문의약품의 고성장에 힘입어 제네릭 제품군 위주의 성장세도 이어 왔습니다. 하지만 제약산업의 성장둔화에 대비하여 대형 제약사를 중심으로 신약개발 및 해외진출을 위한 투자를 확대하고 있으며 다국적 임상과 해외 제약사와의 제휴도 증가하고 있습니다. 또한 최근 리베이트 제한 및 약가 규제 등으로 외형 성장의 한계를 마주하여 자체적인 신약 개발을 통한 성장전략으로 선회하는 추세에 있고, 화학합성 의약품에 비해 시장이 확대되고 있는 바이오시밀러에 대한 연구개발도 활발히 진행되고 있습니다.

특히 2018년 주요 10개 제약사의 연구개발비를 살펴보면, 연구개발비 규모는 2013년부터 2017년까지 연평균 약 11%의 상승률을 보이고 있습니다. 매출액 대비 비중도 한미약품의 대규모 기술수출이 이루어진 2015년과 셀트리온의 바이오시밀러 판매가 본격화되어 매출이 큰 폭으로 증가한 2017년을 제외하면 전반적으로 증가하는 추세에 있습니다. 

[주요 제약사 합산 매출액 및 연구개발비 추이]

(단위 : 억원)

주요10개제약사 연구개발비_v1.jpg
주요10개제약사 연구개발비_v1

자료: 한국신용평가 (2019.01)
주) 10대 제약사 (유한양행, 한미약품, 녹십자, 대웅제약, 동아에스티, 셀트리온, 종근당, 제일약품, 광동제약, 일동제약) 합산 기준 
주) 각 사 공시자료

또
한 "혁신형 제약기업" 선정 등 정부의 연구개발 권장 정책에 따라 국내 제약사들의 연구개발 투자는 지속적으로 증가해왔습니다. 국내 제약산업의 적극적인 연구개발은 기술수출이라는 결과물로 나타나고 있으며, 2000년대 중반 이후 본격화된 제약사들의 기술수출은 2015년 한미약품이 국내 최대 규모 (계약금 4억유로, 마일스톤 최대 35억유로)의 수출계약을 체결한 이래 바이오의약품을 중심으로 다양한 업체들의 기술수출 사례가 이어지고 있습니다. 지속적인 기술수출에 따른 계약금 및 마일스톤 수령과 수출지역 다변화, 상품도입으로 국내 제약사들의 외형은 전반적으로 우상향하는 모습을 유지하고 있으며 2019년 들어서도 유한양행과 녹십자가 연달아 대규모 기술수출을 체결하는 등 연구개발에 기반한 외형 성장 추세는 향후에도 지속될 것으로 전망하고 있습니다. 

하지만 내수시장의 한계에도 기술수출의 성과와 글로벌 제약사로부터의 품목 도입으로 제약사 전반의 매출규모는 성장세를 지속할 것으로 보이나 R&D 비용부담으로 수익성 개선 수준은 제한적일 것으로 판단되고 있습니다. 신약 개발에 기반한 해외시장 진출을 바탕으로 국내 상장 제약사의 합산 매출액은 20조원을 넘어섰고, 셀트리온 등 일부 제약사는 연구개발투자가 가시화되면서 큰 폭의 매출성장을 시현하기도 하였으나 기술수출 성과 등에 따라 연도별 실적 변동은 커졌으며 연구개발전략 강화에 따른 R&D 비용 확대는 매출성장 속도에 미치지 못하는 것으로 분석되고 있습니다. 

당사는 오리지널 의약품 도입 위주의 사업 운영으로 연구개발 투자는 타 제약회사 대비 낮은 수준에 머물렀으나, 2010년 이후 연구개발에 대한 투자를 강화하는 모습을 보이며 2018년 3분기말 연결기준 약 153억원의 연구개발비를 지출하였습니다. 이는 같은 기간 당사의 2018년 3분기말 연결기준 매출액 약 3,301억원 대비 4.6%의 비중으로 국내 제약업계 평균 R&D 투자비용이 매출액 대비 10%인 것과 비교하면 현저히 낮은 수준입니다.

한편, 당사가 제넥신 지분투자를 통해 진출하려는 바이오의약부문 시장의 경우, 우리나라 바이오의약품 생산액은 세계시장의 약 2% 수준으로 R&D, 마케팅 투자 및 기술수준 측면에서 선진국과 격차가 큰 것으로 판단됩니다. 막대한 규모의 R&D 및 마케팅 투자가 필요한 바이오신약 개발 부문에서 당분간 글로벌 수준으로 도약하기는 어려운 실정이나, 성장호르몬, 항체치료제 등 일부 바이오시밀러를 생산하고 있어 바이오베터 개발을 위한 일정수준 이상의 역량은 보유하고 있다고 할 수 있습니다.

이렇듯 당사는 양호한 R&D 파이프라인을 보유하여 바이오의약품 부문에서 성장잠재력을 확보해 가고 있으나 본격적인 수익창출에는 시일이 소요될 전망으로 장기적인 사업경쟁력 측면에서 R&D 역량 제고 여부는 지속적인 검토가 필요할 것으로 판단되고 있습니다. 

추가적으로, 유통환경 투명성 제고에 따른 리베이트 감소가 구조적인 추세로 자리잡을 경우, 절감된 판매관리비를 연구개발 투자에 활용하는 선순환 구조를 통해 신약개발에 수반되는 수익성 부담이 어느 정도 완화될 것으로 판단됩니다. 하지만 연구개발을 통한 신약 개발은 일반적으로 막대한 연구개발비와 장기에 걸친 투자 및 연구기간이 소요되며, 신약 개발에 성공하더라도 이에 투자된 금액과 시간을 상쇄할 수 있는 정도의 수익 창출 여부는 불확실성이 높습니다.

하지만 정부의 정책이 차별성 낮은 제네릭 중심의 산업구조를 연구개발에 기반한 신약개발로 유도하는 방향으로 전개되고 있으며, 정부 규제가 제약사의 영업성과에 미치는 직접적인 영향을 고려할 때 연구개발 투자 확대를 통한 신약개발과 해외진출은 약가인하 등 규제로 인한 영향을 최소화하고 미래의 성장 잠재력을 확보하기 위한 필요 조건으로 판단됩니다. 단기적으로는 외국 제약사로부터 품목도입을 통해 일시적인 수익원천을 확보할 수 있으나, 중장기적으로는 자체개발 신약을 통해 해외시장을 개척할 수 있는 능력이 제약사간 차별화를 가져오는 주요 동력이 될 것으로 보입니다. 

종합적으로, 당사를 포함한 전반적인 제약업계는 설비투자와 더불어 신약 및 개량신약을 개발하기 위한 연구개발비 투자 또한 상위권회사들을 중심으로 확대되고 있으며, 이에 따라 매출액 대비 연구개발비용 지표가 상승하는 추세에 있습니다. 신약개발 및 신규아이템이 개발된다면 당사의 매출 및 수익성에 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상되지만, 연구개발을 통한 신약 개발은 일반적으로 막대한 연구개발비와 장기에 걸친 투자 및 연구기간이 소요되며, 신약 개발에 성공한다 하더라도 기투자된 금액과 시간을 상쇄할 수 있을 정도의 수익 창출이 가능할지 여부는 불확실합니다. 또한 내외부적인 요인으로 인하여 개발이 지연되거나 추가적인 비용 지출이 요구될 경우도 존재합니다. 따라서 당사의 연구개발 계획이 실패하거나, 장기적인 연구개발 전략과 사업계획, 그리고 그에 맞는 자금운용계획을 적정하게 수립하지 못할 경우 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. '의약품 허가-특허 연계제도' 도입에 따른 위험

2012년 3월 15일 한미FTA가 발효됨에 따라 약사법 개정으로 인하여 2015년 3월 의약품 허가 단계에서 특허를 고려하는 허가특허연계제도가 전면 도입되었습니다.
이는 특허권 침해로 판명된 시점에서 제네릭 의약품의 품목 허가를 사후적으로 취소하는 기존 제도와 다르며,
특허권 침해가 판명되는 데 상당한 기간이 소요됨을 감안할 때, 이 제도에서는 특허 유·무효 여부에 관계없이 신약 특허권자가 특허 침해 소송을 제기함으로써 복제약의 품목 허가나 시판을 지연
시킬 수 있습니다. 또한 식품의약품안전처는 의약품 허가특허연계제도가 제약산업 및 보건정책과 고용증감 등에 미친 영향을 분석하여 향후 관련 정책 수립을 위한 기초 자료로서 활용하고 있습니다. 신약 특허권 강화로 인해 제네릭 의약품의 판매금지 및 우선판매품목허가가 제약사 매출 등에 영향을 미칠 경우 단기적으로 국내 제약산업의 매출액이 감소할 것으로 예측되 당사의 매출 및 수익성 또한 영향을 받을 가능성이 존재합니다. 한ㆍ미 FTA 체결에 따른 외부효과로 인해 당사에 부정적인 영업환경이 조성될 경우 당사의 매출 및 수익성에 다소 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

의약품허가특허연계제도_v1

자료: 식품의약품안전처, 2018년 의약품 허가특허연계제도 영향평가 연구용역 보고서

2011년 11월 22일 한미 FTA 이행법률인 「약사법 일부개정법률안」이 국회 본회의를 통과함에 따라, 2012년 3월 15일 한미 FTA가 발효되어 우리나라는 이행 의무 유예기간 3년 후 2015년 3월 15일 '의약품 허가-특허 연계제도'가 시행되었습니다. 의약품 허가-특허연계제도는, 신약의 특허가 존속하는 기간 중에 제네릭(generic) 의약품에 대한 시판 허가가 신청된 경우 이러한 사실을 신약 특허권자에게 통지하고, 만약 이 사실을 통지받은 특허권자가 제네릭 의약품 업체를 상대로 특허 침해소송을 제기하면 식품의약품안전청이 제네릭 의약품에 대한 허가 절차를 자동으로 중지하는 제도입니다. 이는 특허권 침해로 판명된 시점에서 제네릭 의약품의 품목 허가를 사후적으로 취소하는 기존 제도와 다르며, 특허권 침해가 판명되는 데 상당한 기간이 소요됨을 감안할 때, 이 제도에서는 특허 유·무효 여부에 관계없이 신약 특허권자가 특허 침해 소송을 제기함으로써 복제약의 품목 허가나 시판을 지연시킬 수 있습니다.

[한미 FTA 협정문의 의약품 허가-특허 연계제도]

제18.9조 특정 규정제품과 관련된 조치
5. 당사국이 의약품의 시판을 승인하는 조건으로, 안전성 또는 유효성 정보를 원래 제출한 인 이외의 인이 그러한 정보 또는 당사국의 영역 또는 다른 영역에서의 이전 시판승인의 증거와 같이 이전에 승인된 제품의 안전성 또는 유효성 정보의 증거에 의존하도록 허용하는 경우, 그 당사국은
가. 제품 또는 그 승인된 사용방법을 대상으로 하는 것으로 승인당국에 통보된 특허존속기간 동안 시장에 진입하기 위하여 시판승인을 요청하는 모든 다른 인의 신원을 특허권자가 통보받도록 규정한다. 그리고
나. 제품 또는 그 승인된 사용방법을 대상으로 하는 것으로 승인당국에 통보된 특허존속기간 동안 특허권자의 동의 또는 묵인 없이 다른 인이 제품을 판매하는 것을 방지하기 위한 시판승인 절차에서의 조치를 이행한다.

※ 한미 자유무역협정 제18.9조 제5항 나호는 한미 자유무역협정이 발효된 다음 날부터 3년이 지난 시점부터 대한민국에 적용된다.

의약품 허가-특허 연계제도는 신약 특허권자의 허락 없이 후발주자의 복제약이 판매되지 않도록 함으로써, 연구개발에 막대한 비용이 소요되는 의약 특허를 두텁게 보호하여 질 좋은 의약품 개발을 촉진하려는 취지에서 도입되었습니다. 한국제약협회에 따르면 1999~2010년 동안 개발된 국내 신약은 17개에 그치며, 해외 연평균 신약개발 수 (미국 11개, 유럽 17개, 일본 9개)와 비교할 때 한국은 연평균 1.4개로 상당히 저조한 수준입니다. 따라서 의약품 허가-특허 연계제도 도입으로 인한 신약 특허권 강화는 신약 개발의 경제적 유인을 증가시켜, 주로 복제약 생산에 의존하는 국내 제약회사의 행태를 변화시키고 중장기적으로 국내 제약산업의 선진화를 기대하고 있습니다.
한편, 동 제도의 시행으로 인해 한국제약협회는 연간 1,673~3,170억원의 매출액 감소를 예상하였으며, 우리나라 의약품 시장에서 제네릭 의약품이 차지하는 비중이 수량기준으로 60~70%에 달한다는 점을 고려할 때 상기 사안이 미치는 파급 효과가 적지 않을 것으로 판단하였습니다.

한편 제도 시행 후 3년차의 2018년 식품의약품안전처의 의약품 허가특허연계제도 영향평가 보고서에 따르면 판매금지 및 우선판매품목허가가 국내 제약산업, 보건정책 및 고용증감 등에 미치는 영향은 크지 않은 것으로 보고되었습니다. 사실상 허가특허연계제도 도입 3년간 오리지널사의 판매금지 신청건수가 많지 않았고, 우선판매품목허가제도의 영향으로 제네릭의약품의 시장진입이 다소 앞당겨진 것으로 보아 당 제도의 시행에 따른 약품비 및 제약사의 매출변화는 낮은 수준으로 평가되는 것으로 평가되었습니다. 또한 동 제도로 인해 제네릭 의약품 연구개발 및 생산에 필요한 특허 도전 비용은 증가하였으나 연구개발에 대한 투자 자체에는 큰 영향을 주지 않은 것으로 나타났습니다. 다만 현재 제도가 시행 초기에 있고 영향평가를 위한 분석 대상 기간이 충분하지 않은 점을 고려할 때 중장기적으로 지속적인 검토 및 분석이 필요하며 허가특허연계제도 도입에 따른 위험 역시 지속적으로 주의를 가져야할 것으로 판단됩니다. 

또한, 한국보건산업진흥원이 분석한 '한미 FTA 발효가 국내 보건사업에 미치는 영향' 자료에 따르면, 한미 FTA 발효전 1년 6개월(2010.10~2012.3)과 발효후 1년 6개월(2012.4~2013.9)을 비교할 때 전 산업의 대미 무역수지 흑자는 189억 6천만달러에서 266억 9천만달러로 40.8% 증가한 반면, 의약품·의료기기·화장품 등 보건산업의 대미 무역수지 적자는 28억 1천만달러에서 30억 6천만달러로 8.8% 증가하는 등 무역역조가 심화된 것으로 나타났습니다.

보건산업 부문별 대미 무역수지는 의약품의 경우 적자가 13억 2천만달러에서 16억 6천만달러로 25.7% 증가했으며, 의료기기의 경우 적자가 11억달러에서 9억 7천만달러로 12.0% 감소하였고, 화장품의 경우 적자가 3억 9천만달러에서 4억 3천만달러로 10.1% 증가한 것으로 집계되어 의료기기를 제외한 의약품과 화장품의 대미 무역역조가 심화된 것으로 나타났습니다. 반면, 한미FTA 발효후 1년 6개월 동안 전산업의 대미 수출은 발효전 1년 6개월에 비해 4.2% 증가한 890억 4천만달러, 수입은 6.2% 감소한 623억 5천만달러를 기록해 무역수지 흑자가 발효전 189억 8천만달러에서 발효후 266억 9천만달러로 40.8% 급증했습니다.

또한 한미FTA 발효 1년 6개월 전후 보건산업의 대세계 수출은 14.3% 증가한 109억 7천만달러, 수입은 7.2% 증가한 194억 9천만달러로 집계됐고, 국내 보건산업의 대세계 무역수지 적자는 발효전 85억 9천만달러에서 발효후 85억 2천만달러로 0.8% 감소한 것으로 나타났습니다. 대세계 무역수지는 의약품의 경우 적자가 65억 9천만달러에서 69억 5천만달러로 5.5% 증가했으며, 의료기기의 경우 적자가 15억 3천만달러에서 13억달러로 15.1% 감소하였고, 화장품의 경우 적자가 4억 7천만달러에서 2억 7천만달러로 43.3%나 크게 감소했습니다. 전산업의 대세계 수출은 1.0% 증가한 8,263억 7천만달러, 수입은 0.7% 감소한 7,682억 5천만달러를 기록했으며, 전산업의 대세계 무역수지 흑자는 447억 3천만 달러에서 581억 2천만 달러로 29.9% 증가했습니다.

따라서 한미 FTA 발효후 1년 6개월간 보건산업의 대세계 무역역조는 0.8% 개선된 반면 대미 무역역조는 8.8% 심화되었으며, 특히 의약품의 대미 무역수지 적자는 25.7% 증가한 것으로 나타났습니다.

[한미 FTA 발효 후 대미국 보건산업 수출입 현황]

(단위 : 억 달러, %)

구분
산업구분
대세계
대미국

발효전 
1년 6개월
발효후
1년 6개월
증가율
발효전
1년 6개월
발효후
1년 6개월
증가율

수출
전산업
8,185.40
8,263.70
1.0
854.6
890.4
4.2

보건산업
95.9
109.7
14.3
10.0
10.9
9.3

의약품
43.2
50.1
16.0
2.5
2.9
16.8

의료기기
39.1
43.8
11.9
6.6
6.6
1.4

화장품
13.6
15.7
16.1
0.9
1.3
44.5

수입
전산업
7,738.10
7,682.50
-0.7
665.0
623.5
-6.2

보건산업
181.8
194.9
7.2
38.1
41.5
8.9

의약품
109.1
119.6
9.7
15.7
19.5
24.3

의료기기
54.4
56.8
4.3
17.6
16.3
-7.0

화장품
18.3
18.4
0.7
4.9
5.7
16.7

무역
수지
전산업
447.3
581.2
29.9
189.6
266.9
40.8

보건산업
-85.9
-85.2
0.8
-28.1
-30.6
-8.8

의약품
-65.9
-69.5
-5.5
-13.2
-16.6
-25.7

의료기기
-15.3
-13.0
15.1
-11.0
-9.7
12.0

화장품
-4.7
-2.7
43.3
-3.9
-4.3
-10.1

(자료 : 한국보건산업진흥원)

한편, 의약품 허가-특허 연계제도가 최혜국대우 원칙에 따라 유럽연합의 제약기업에도 적용되면, 국내 제약산업의 피해가 더욱 커질 가능성이 있으며, 신약 특허권자의 특허권 행사가 용이해짐에 따라 다국적 제약기업의 특허권 관련 소송 남용도 우려되는 실정입니다. 

실제로 허가-특허 연게제도 시행 후 2015년 3월부터 2016년2월까지 이와 관련 심판청구 수는 총 1,909건으로 특허무효가 1117건으로 가장 많았고 존속기간연장무효 505건, 권리범위확인(소극) 284건 순이였습니다. 이는 2015년 3월 이전 324건보다 약6배 급증한 수치입니다. 등재특허의 종류별 분쟁에서는 조성물 특허분쟁이 38%를 차지했고 무효를 입증하기 어려운 물질특허 분야에서도 약 28％ 분쟁이 제기됐으며 결정형 특허분쟁도 17% 차지했습니다.

[허가특허연게제도 관련 심판청구 현황 및 등재특허의 종류별 분쟁구분 현황]

허가특허연계제도소송_v1

자료: GLAS

허가-특허 연계제도를 이용한 주요 소송내역 중 하나인 페북소스타트 건의 내용을 살펴보면 페북소스타트(제품명 페브릭)는 일본 제약사 테이진 가부시키가이샤가 특허권자로 SK케미칼이 국내 도입해 2011년 출시했는데, 페북소스타트의 PMS기간이 2015년 6월 24일 만료됨에 따라 다수의 국내 제약사들이 제네릭 개발에 나섰고 동시에 권리범위확인 심판도 청구했다. 이에 맞서 특허권자는 식약처에 제네릭 판매금지를 요청했고 그해 7월 제네릭 판매금지가 적용되었다. 제도에 따라 국내사들은 개발을 중단해야 했지만, 특허소송에 기대를 걸고 시판계획을 밟아갔고, 심판원은 같은해 11월 특허권자의 패소판결을 내려 한국콜마와 유유제약, 삼진제약, 신풍제약, 한림제약, 대원제약, 이니스트바이오제약, 안국약품, 한미약품, 삼천당제약 등은 우판권을 획득해 2016년 2월 제네릭을 출시했으며 9개월간의 독점권도 인정받았습니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 허가특허연계제도와 관련한 진행 중인 소송사건은 없으며, 향후 한미 FTA 체결에 따른 외부효과로 인해 당사에 부정적인 영업환경이 조성될 경우 매출 및 수익성이 영향을 받을 수 있으므로 투자자분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 혁신형 제약기업 제외의 위험

보건복지부는 2012년 혁신형 제약기업 인증제 도입을 통해 해당 기업의 국내외 투자 유치나 기술 및 판매 등의 제휴에서 유리한 고지를 점할 수 있는 정책을 운영하고 있습니다. 2012년 6월 총 46개의 제약사가 혁신형 제약기업으로 선정되었으며, 2019년 2월 기준 당사를 포함한총 47개사가 혁신형 제약기업으로 인증되어 있습니다.
선정기업에게는 국가 R&D 사업 우선 참여, 세제 지원 혜택, 약가 결정시 우대 등의 혜택이 부여될 계획입니다. 혁신형 제약기업 47개사 중 정보 공개에 동의한 43개사의 2019년 신약 연구개발(R&D) 투자액은 약 1조7617억 원으로 2018년 1조4315억 원 대비 약 23.1% 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 보건복지부는 정부가 공인한 혁신역량 보유 기업이라는 인증효과
로 인해 국내외 투자유치, 기술 및 판매 제휴, 금융기관 자금조달 등의 측면에서 다양한 간접 수혜가 있을 것으로 예상하고 있지만,
중상위권 제약사 대부분이 혁신형 제약기업으로 선정된 만큼 각 사에 돌아가는 혜택에 따라 차별화가 발생하기는 어려울 것으로 판단되며, 3년뒤 재인증 심사시 연구개발 투자실적 등에 따라 특별법상 요건을 충족하지 못하여 인증이 연장되지 못할 가능성도 존재
하오니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

보건복지부의 '약가제도 개편 및 제약산업 선진화' 방안에서는 약가인하 이외에도 일정 수준 이상의 R&D 투자를 집행하고 있는 제약사들을 '혁신형 제약기업'으로 선정하여 선별적 약가우대 및 세제혜택, 자금조달 지원 등을 통해 2015년까지 이들 기업의 R&D 투자비율을 평균 15%까지 높임으로써 글로벌 신약개발 역량을 강화하는 것을 목표로 삼고 있습니다.

2019년 2월 기준 정부가 인증한 혁신형 제약기업은 총 47개사입니다.

혁신형 제약기업 선정 기업을 다음과 같습니다.

[혁신형 제약기업 선정 기업]

구분
선정 기준 및 결과

1. 일반 제약사 (
47개)

A. 의약품 매출 1,000억원 이상 (
25
개)

- R&D 투자 실적, 인구인력, 생산시설, 특허, 라이센스 아웃, 해외진출 등에서 우수한 평가를 받은 기업

- 녹십자, 대웅제약, 대원제약, 동아ST, 동화약품, 보령제약, 부광약품, 삼진제약, 셀트리온, 신풍제약, 영진약품, 유한양행, 일동제약, 종근당, 태준제약, 한국유나이티드제약, 한독, 한림제약, 한미약품, 현대약품, 휴온스, CJ헬스케어, JW중외제약, LG생명과학, SK케미칼

B. 의약품 매출 1,000억원 미만 (
9
개)

- 개량신약 등 특화분야에서 전문성을 배양해 온 기업

- 건일제약, 대화제약, 삼양바이오팜, 에스티팜, 이수앱지스, 코오롱생명과학, 파마리서치프로덕트, 파미셀, 한국콜마

2. 바이오벤처 (
9
개)

- 매출 규모 등은 작은 편이나 높은 기술력과 창의적 사업모델을 구축해 온 기업

- 메디톡스, 바이로메드, 비씨월드제약, 알테오젠, 에이비엘바이오, 제넥신, 코아스템, 크리스탈지노믹스, 테고사이언스

3. 외국계 제약사 (
4
개)

- R&D투자(초기임상시험), 국내 생산활동, 해외진출 등에서 우수한 평가를 받은 기업

- 사노피아벤티스코리아, 한국아스트라제네카, 한국얀센, 한국오츠카

자료 : 보건복지부 2019년 2월 기준

[혁신형 제약기업 인증기준의 세부 평가기준 및 심사항목]

평가기준
심사항목
평가기준
심사항목

인적 및 물적 투입자원의
우수성
연구개발 투자실적
기술적 경제적 국민보건적 
성과의 우수성
의약품 특허 및 기술이전 성과

연구인력 현황
해외진출 성과

연구 및 생산 시설 현황
우수한 의약품 개발 및 보급 성과

연구개발 
활동의 혁신성
연구개발 비전 및
 중장기 추진전략
기업의 사회적 책임 및 윤리성, 투명성
기업의 사회적 책임 및 윤리성

국내외 대학
외부감사 등 경영의 투명성

비임상 및 임상 시험 및 후보 물질 개발 수행

자료 : 보건복지부 2019년 2월 기준

위의 인증 기준에 따라 인증에 선정기업에게는 향후 3년간 '제약산업 육성 및 지원에 관한 특별법' 등에 따라 국가 R&D 사업 우선 참여, 세제 지원 혜택, 약가 결정시 우대 등의 혜택이 부여될 계획입니다. 또한 보건복지부는 인증 연장 심사를 통하여 인증 전·후 제도 운영에 따른 정책 효과 점검 결과, 산업구조 선진화, 글로벌 신약 개발, 해외진출 확대 등 측면에서 일정 부분 성과를 보인 것으로 판단하고 있습니다. 보건복지부는 정부가 공인한 혁신역량 보유 기업이라는 인증효과로 인해 국내외 투자유치, 기술 및 판매 제휴, 금융기관 자금조달 등의 측면에서 다양한 간접 수혜가 있을 것으로 예상하고 있지만, 중상위권 제약사 대부분이 혁신형 제약기업으로 선정된 만큼 각 사에 돌아가는 혜택에 따라 차별화가 발생하기는 어려울 것으로 판단되며, 3년뒤 재인증 심사시 연구개발 투자실적 등에 따라 특별법상 요건을 충족하지 못하여 인증이 연장되지 못할 가능성도 존재합니다.

[제약산업 육성 및 지원에 관한 특별법]

지원사항
주요내용

R&D 우대
혁신형 제약기업의 정부 R&D 참여시 가점 부여
혁신형제약기업의 국제공동연구지원

세제 지원
연구인력개발 비용에 대한 법인세액 공제
(조세특례제한법 제10조제1항)
의약품 품질관리 개선 시설투자비용 세액공제
(조세특례제한법 제25조의 4)

부담금 면제
연구시설 건축시 입지 지역 규제 완화 및 부담금 면제 (제약 특별법 규정)
* 개발부담금, 교통유발부담금, 대체산림자원조성비, 대체초지조성비

입지 규제 완화
혁신형 제약기업의 연구시설 건축의 특례 부여
* 시제품 생산시설도 연구시설에 포함, 입지 가능 지역 확대

약가 우대
최초 제네릭 제품 최초 1년간 오리지널가 68% 수준 적용
신약 개발 촉진을 위한 신약약가 결정체계 개선

공공펀드
투자 우대
공공투자펀드를 통해 R&D 투자 자금 우선 지원

정책자금 융자
제약 및 바이오기업 대상 대출상품별 우대금리 적용 (수출입은행)
* 수출촉진자금대출 : 수출용 의약품 국내외 임상 2상 이상 프로젝트에 대한 장기 저리의 임상자금 지원
* 수출성장자금대출 : 수출실적 보유 중소 및 중견기업 앞 수출자금을 과거 수출실적 범위 내에서 일괄 지원 (6개월 ~3년)
* 수입자금대출 : 원료의약품 등 국민 생활의 안정, 고용증대 및 수출촉진 등에 기여하는 물품에 대한 수입자금 지원
* 해외사업관련대출: 해외법인 설립 및 인수 등 해외사업을 위한 투자자금 또는 사업자금 대출 (이상 수출입은행)

인력지원
혁신형 제약기업의 해외 전문인력 채용 비용 지원,
해외 전문인력을 활용한 컨설팅 비용 우선 지원

우수기업지원 
프로그램 
선발 우대
우수제조기술연구센터(ATC), World Class 300 사업 등 선정시 우대

자료 : 보건복지부 2019년 2월 기준

[혁신형 제약기업 인증제도]

구분
2018년
2019년 (추정)
증가율

R&D 투자액
1조 4315억 원
1조 7617억 원
23.1%

매출액
12조 1033억 원
13조 1856억 원
8.9%

자료 : 보건복지부 2019년 2월 기준

보건복지부가 발표한 자료에 의하면 2019년 2월 기준 혁신형 제약기업 47개사 중 정보 공개에 동의한 43개사의 2019년 신약 연구개발 투자액은 약 1조 7617억 원으로 2018년 1조 4315억 원 대비 약 23.1% 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 또한 혁신형 제약기업의 '19년 매출액 목표도 13조 1856억 원으로 '18년 12조 1033억원 대비 약 8.9% 증가한 것으로 나타났습니다. 보건복지부에서는 제약산업을 혁신 성장 선도산업으로 육성하기 위해 국가 R&D 지원 및 해외 임상 세액공제 등을 확대하고, 신약 임상시험 및 품목허가 신속 심사제 도입 등을 적극 추진하는 등 혁신형 제약기업의 새로운 해외 시장을 개척을 위해 미국, 유럽, 아시아, 중남미 등 현지법인 설립 및 지원 확대, 다국적 제약사와 협력 강화, 해외 기술수출 제고 등을 추진할 계획에 있습니다.

또한 2019년 혁신형 제약기업 주요 추진사업에 보고된 사항에 따르면 현재 당사는 신약개발 R&D부문에 (주)제넥신과 공동연구개발을 통해 지속형 성장호르몬제(GX-H9)를 미국 임상 3상에 진행중에 있으며, 표적항암제 'Pan-TRK' 억제제 임상1상에 진행중에 있습니다. 또한, 해외사업 부문에 '케토톱'의 동남아시아 신규 6개국 등록 허가 및 아프리카 진출 기반 마련을 위한 해외 신규사업계획이 추진 중에 있습니다. 이렇듯 당사가 혁신형 제약기업에 선정됨에 따라 동 제도를 통해 받는 수혜는 크며 해당 사업이 안정기에 들어가지 않았음에도 3년 뒤 당사가 재인증 심사에서 연장되지 못할 시 추진하고 있는 사업 부문에 위험이 발생할 가능성이 있습니다.

한편 2018년 혁신형 제약기업에 대한 기준이 재정비되어 약제 요양 급여 상한금액 가산 등 인센티브 근거 조항이 특별법에서 다뤄진 바가 있었습니다. 국회에서는 '제약산업 육성 및 지원에 관한 특별법' 개정안을 발표하며 제약기업의 범위에 신약 연구개발 등을 전문적으로 수행하기 위하여 조직, 인력 등 대통령령으로 정하는 기준을 충족하는 기업이 추가되었으며 의약품 생산 기업이 아닌 기술만을 연구하고 개발하는 벤처 기업 등도 혁신형 제업기업에 포함될 수 있게 되었습니다. 

또한 혁신형 제약기업이 제조한 의약품에 대하여 요양급여 약제의 상한금액 가산 등 대통령령으로 정하는 우대
를
제공하도록 하는 조항이 신설되었으며 혁신형 제약기업에 대한 홍보 효과 및 인지도를 제고하기 위해 인증마크 사용 근거 및 벌칙 조항이 마련되었습니다. 이 조항에는 임상시험 기반 조성을 위하여 관련 제도의 조사 및 연구, 전문인력의 양성 등을 지원하는 임상시험지원센터를 설치 및 운영할 수 있는 근거가 명시됐으며, 혁신형 제약기업 인증 지위승계 절차 기준 등도 개정되었습니다.

하
지만
보건복지부는 정부가 공인한 혁신역량 보유 기업이라는 인증 효과로 인해 국내외 투자유치, 기술 및 판매 제휴, 금융기관 자금조달 등의 측면에서 다양한 간접 수혜가 있을 것으로 예상하고 있지만, 국내 중상위권 제약사 대부분이 혁신형 제약기업으로 인증되어 있는 만큼 각 사에 돌아가는 혜택에 따라 차별화가 발생하기는 어려울 것으로 판단됩니다. 또한, 3년 뒤 재인증 심사 시 연구개발 투자실적 등에 따라 특별법상 요건을 충족하지 못하여 인증이 연장되지 못할 가능성도 존재합니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[당사 주요 재무사항 요약(연결 기준)]
(단위 : 백만원, %)

구분
2018년 3분기
2017년 3분기
2017년
2016년
2015년

결산연월(또는 결산기간)
2018.09
2017.09
2017.12
2016.12
2015.12

외부감사인의 감사의견
특이사항없음
특이사항없음
적정
적정
적정

선순위 무보증 회사채 신용등급
BBB+
BBB+
BBB+
A-
A-

1.자산총액
648,628
682,993
639,346
622,849
530,587

-유동자산총액
275,538
299,065
261,988
242,540
200,233

2.부채총액
329,414
398,158
348,635
333,599
226,882

-유동부채총액
202,907
227,215
197,454
192,863
122,142

3.순자산총액
319,215
284,835
290,711
289,250
303,706

4.부채비율(%)
103.2%
139.8%
119.9%
115.3%
74.7%

5.유동비율(%)
135.8%
131.6%
132.7%
125.8%
163.9%

6.매출액
330,051
324,867
417,970
396,134
358,448

7.영업이익
17,769
1,669
-1,871
3,640
6,221

8.금융비용
4,477
3,847
5,951
3,099
2,740

9.영업이익/금융비용(배)
3.97
0.43
-0.31
1.17
2.27

10.당기순이익
9,225
-2,413
3,453
-7,401
-1,803

11.자본금
6,882
6,297
6,297
6,297
6,297

12.영업활동현금흐름
29,902
-2,800
6,791
-8,502
14,640

13.투자활동현금흐름
-8,410
-12,482
-2,540
-63,783
-22,226

14.재무활동현금흐름
-17,586
59,102
18,745
73,101
12,174

15.현금및현금성자산기말잔고
38,678
55,662
34,762
11,853
11,035

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서

※ 당사는 K-IFRS 적용 대상 기업으로 연결재무제표를 작성하고 있습니다. 본 증권신고서 투자위험요소는 기본적으로 연결재무제표 기준으로 작성되었으나, 일부는 별도재무제표 기준으로 작성되었습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[2018년 잠정 영업 실적 발표]

당사는 2019년 2월 12일 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr) 상에 2018년 잠정 영업 실적을 공시하였습니다. 당사의
2018년 연결 기준 매출액(잠정)은 4,467억원으로 전년 동기(4,180억원) 대비 6.88% 증가하였으며, 영업이익(잠정)은 221억원으로 영업손실을 기록했던 전년 동기(-19억원) 이후 흑자전환하였고, 당기순이익(잠정)은 85억원으로 전년 동기(35억원) 대비 147.00% 증가
하였습니다. 당사의 2018년 잠정 영업 실적은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 연결재무제표 기준으로 작성되었으며,
외부감사인의 감사를 받지 않은 자료이므로 최종적인 감사 결과 수치가 변경될 수 있는 바, 투자자께서는 추후 당사의 감사보고서 제출 공시를 반드시 확인하여 주시기 바랍니다
.

당사는 2019년 2월 12일 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr) 상에 2018년 잠정 영업 실적을 공시하였습니다. 당사의 2018년 연결 기준 매출액(잠정)은 4,467억원으로 전년 동기(4,180억원) 대비 6.88% 증가하였으며, 영업이익(잠정)은 221억원으로 영업손실을 기록했던 전년 동기(-19억원) 이후 흑자전환하였고, 당기순이익(잠정)은 85억원으로 전년 동기(35억원) 대비 147.00% 증가하였습니다. 당사의 2018년 잠정 영업 실적은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 연결재무제표 기준으로 작성되었으며, 외부감사인의 감사를 받지 않은 자료이므로 최종적인 감사 결과 수치가 변경될 수 있는 바, 투자자께서는 추후 당사의 감사보고서 제출 공시를 반드시 확인하여 주시기 바랍니다.

[당사 2018년 잠정 영업 실적(연결 기준)]

※ 동 정보는 당사가 작성한 결산자료로서, 외부감사인의 감사결과 수치가 변경 될 수 있으므로 추후 「감사보고서 제출」공시를 반드시 확인하여 주시기 바랍니다.

1. 재무제표의 종류
연결

2. 매출액 또는 손익구조 변동내용 (단위:천원)
2018년
2017년
증감금액
증감비율(%)

- 매출액
(재화의 판매 및 용역의 제공에 따른 수익액에 한함)
446,731,041
417,970,014
28,761,027
6.88

- 영업이익
22,071,995
-1,870,621
23,942,616
흑자전환

- 법인세비용차감전계속사업이익
10,803,651
6,696,015
4,107,636
61.34

- 당기순이익
8,529,182
3,453,096
5,076,086
147.00

- 대규모법인여부
미해당

3. 재무현황 (단위:천원)
2018년말
2017년말

- 자산총계
651,122,348
639,346,109

- 부채총계
336,279,978
348,634,727

- 자본총계
314,842,371
290,711,381

- 자본금
6,881,767
6,297,040

- 자본총계/자본금 비율(%)
4,575.0
4,616.6

4. 매출액 또는 손익구조 변동 주요원인
- 매출액 증가 등으로 인한 영업이익 증가. 
- 관계기업에 대한 지분법손실 감소로 인한 당기순이익 증가.

5. 이사회결의일(결정일)
2019-02-12

- 사외이사 참석여부
참석(명)
2

불참(명)
1

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 실적은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다. 
- 상기 실적은 외부감사인의 감사를 받지 않은 자료이므로 향후 감사결과 변경될 수 있습니다.

자료 : 금융감독원 전자공시시스템, 당사 '매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인 15%)이상 변경 공시(2019.02.12)'

가. 매출액 및 수익성의 감소 위험

당사는 전문 및 일반의약품 제조 및 판매, 진단 시약 및 의료기기 판매, 건강기능식품 등의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 당사의 연결 기준 매출액은 2015년 3,584억원, 2016년 3,961억원, 2017년 4,180억원으로 지속적인 성장세를 나타냈으나, 원가율이 높은 상품 매출 비중 증가로 인한 매출원가율 상승 등으로 영업이익은 2015년 62억원, 2016년 36억원, 2017년 -19억원으로 지속적인 감소세를 나타냈습니다. 당사는 관계기업에 대한 지분법 손실이 2015년 81억원, 2016년 138억원, 2017년 228억원 발생하면서 전체 순이익 감소에 영향을 미치고 있습니다. 당사의
2018년 3분기 연결 기준 매출액은 약 3,301억원으로 전년 동기 대비 1.6% 증가하였으며, 영업이익은 약 178억원으로 전년 동기 대비 964.7% 증가하였고, 순이익은 약 92억원으로 약 24억원의 순손실을 기록했던 전년 동기와 달리 흑자전환
하였습니다. 하지만,
당
사는
매출원가율이 높은 상품 매출의 비중 증가, 관계기업에 대한 지분법 손실 확대 시 전체적인 수익성이 악화될 수 있으며, 다국적 제약사로부터 도입한 신약의 성장 여부, 의료기기 부문에서의 신규 성장원 확보 여부, 수익성 높은 제품의 매출 확대 여부 등에 의해 향후 매출 및 수익성이 변동될 수 있습니다
.

당사는 전문 및 일반의약품 제조 및 판매, 진단 시약 및 의료기기 판매, 건강기능식품 등의 제조 및 판매(컨슈머헬스)를 주요 사업으로 영위하고 있으며, 2018년 3분기 별도 기준 전체 매출액에서 의약품 제조 및 판매 부문의 매출액이 2,481억원으로 약 76.3%, 시약 및 의료기기 부문의 매출액이 490억원으로 약 15.1%의 비중을 차지하고 있습니다.

[당사 사업부문별 매출 구성(별도 기준)]

(단위 : 백만원, %)

사업부문
매출유형
2018년 3분기
2017년
2016년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

의약품 제조 및 판매
제품
140,656
43.2%
176,176
42.6%
165,051
41.7%

상품
107,402
33.0%
138,924
33.6%
136,850
34.5%

소계
248,058
76.3%
315,100
76.2%
301,901
76.2%

시약 및 의료기기
상품
49,032
15.1%
70,777
17.1%
59,031
14.9%

컨슈머헬스
상품
1,615
0.5%
2,185
0.5%
1,914
0.5%

제품
10,307
3.2%
4,812
1.2%
13,626
3.4%

소계
11,922
3.7%
6,997
1.7%
15,540
3.9%

기타
용역
13,324
4.1%
16,922
4.1%
16,119
4.1%

임대
2,919
0.9%
3,653
0.9%
3,662
0.9%

소계
16,243
5.0%
20,575
5.0%
19,781
5.0%

총계
325,255
100.0%
413,450
100.0%
396,253
100.0%

자료 : 당사 분기보고서 
주) 별도 기준

[당사 사업 부문 분류]

사업부문

주요사업영역

주요제품

의약품

전문 및 일반 의약품 제조 및 판매

당뇨병치료제 아마릴, 테넬리아, 관절염 치료제 케토톱, 소화제 훼스탈, 폐동맥 고혈압치료제 트라클리어, 옵서미트, 업트라비, 골다공증 치료제 비비안트, 본비바/본비바플러스, 희귀질환 PNH치료제 솔리리스, 불면증 치료제 스틸녹스 등

의료기기

의료기기, 연구기자재 판매

면역 검사용장비 센토, 임상화학검사용 장비 비스타, 잠복결핵검사 시약 QuantiFERON, Life science research 시약 및 장비 Gene-preparation, NGS, 혈당측정기 바로잰 등

건강기능식품 등

식품, 건강기능식품, 의료용식품의 제조 및 판매업

숙취해소제 레디큐/레디큐 츄, 울금 테라큐민, 프로바이오틱스 컬처렐, 건강기능식품 네이처셋, 의료용식품 네오케이트 등

유전자분석사업

유전자분석서비스업

유전자분석서비스 진케어

부동산 임대업

사옥 등 일부 임대

본사 사옥 일부 임대 등

자료 : 당사 분기보고서

당사는 2012년 다국적 제약회사 사노피(Sanofi)사와의 합작 관계 정리로 인한 신규 품목 도입 제한 및 정부의 약가 인하 정책 등에 대응하여 해외 제약사로부터의 상품 도입, 컨슈머헬스부문 매출 확대, 태평양제약의 제약 사업부문 영업 양수, 2016년 테라밸류즈 지분 취득 등을 통해 품목 확대 노력을 지속하였습니다. 이에 따라 당사의 연결 기준 매출액은 2015년 3,584억원, 2016년 3,961억원, 2017년 4,180억원으로 지속적인 성장세를 나타냈으나, 이 과정에서 원가율이 높은 상품 매출 비중의 증가로 인한 매출원가율 상승 및 판매관리비 증가 등으로 영업이익은 2015년 62억원, 2016년 36억원, 2017년 -19억원으로 지속적인 감소세를 나타냈습니다. 당사는 (주)제넥신, (주)엔비포스텍 등 관계기업에 대한 지분법 손실이 2015년 81억원, 2016년 138억원, 2017년 228억원 발생하면서 2015년 18억원, 2016년 74억원의 당기순손실을 기록하였으며, 2017년에는 관계기업에 대한 지분법 손실 확대에도 불구하고 약 365억원의 관계기업투자처분이익 발생으로 35억원의 당기순이익을 기록하였습니다. (관계기업에 대한 지분법 손실 관련 자세한 사항은 '회사위험 나. 관계기업 및 종속기업의 실적 변동에 따른 수익성 악화 위험'을 참고하시기 바랍니다.)

당사의 2018년 3분기 연결 기준 매출액은 약 3,301억원으로 전년 동기 대비 1.6% 증가하였으며, 영업이익은 약 178억원으로 전년 동기 대비 964.7% 증가하였고, 순이익은 약 92억원으로 약 24억원의 순손실을 기록했던 전년 동기와 달리 흑자전환하였습니다. 당사는 매출원가율의 하락(2017년 3분기 68.2% → 2018년 3분기 64.7%)과 판매관리비 감소(2017년 3분기 1,015억원 → 2018년 3분기 987억원) 등으로 인해 영업이익이 전년 동기 대비 증가하였으며, 이와 함께 관계기업에 대한 지분법 손실 감소(2017년 3분기 -106억원 → 2018년 3분기 -96억원)로 순이익 흑자전환하였습니다. 

[당사 매출액 및 수익성 지표(연결 기준)]

(단위 : 백만원, %)

구분
2018년 3분기
2017년 3분기
2017년
2016년
2015년

매출액
330,051
324,867
417,970
396,134
358,448

매출원가
213,587
221,693
285,110
268,624
238,210

매출원가율(%)
64.7%
68.2%
68.2%
67.8%
66.5%

매출총이익
116,464
103,174
132,860
127,510
120,237

판매비와관리비
98,695
101,505
134,731
123,870
114,016

영업이익(손실)
17,770
1,669
-1,871
3,640
6,221

기타수익
10,821
14,131
43,121
7,509
8,041

기타비용
1,775
3,237
6,025
4,098
4,835

금융수익
434
113
188
80
663

금융비용
4,477
3,847
5,951
3,099
2,740

관계기업에 대한 지분법 손익
-9,628
-10,567
-22,766
-13,809
-8,066

당기순이익(손실)
9,225
-2,413
3,453
-7,401
-1,803

영업이익률(%)
5.4%
0.5%
-0.4%
0.9%
1.7%

당기순이익률(%)
2.8%
-0.7%
0.8%
-1.9%
-0.5%

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서
주) 연결 기준

2018년 3분기 연결 기준 당사의 제품매출원가율은 51.6%, 상품매출원가율은 77.3%로 상품매출원가율이 제품매출원가율 대비 약 25.7%p 높은 수준을 나타내고 있습니다. 당사는 전체 매출액에서 상품매출액의 비중이 2015년 48.6%에서 2017년 51.6%로 증가함에 따라 매출원가율이 2015년 66.5%에서 2017년 68.2%로 상승하였습니다. 당사의 경우 매출원가율이 상대적으로 높은 상품 매출 비중이 증가할수록 매출원가율 상승으로 인해 전체적인 수익성이 저하되는 추세를 보이고 있습니다.

[당사 매출원가율 추이(연결 기준)]

(단위 : %)

구분
2018년 3분기
2017년 3분기
2017년
2016년
2015년

매출원가율
64.7%
68.2%
68.2%
67.8%
66.5%

제품매출원가율
51.6%
56.5%
55.4%
56.8%
58.1%

상품매출원가율
77.3%
78.7%
79.3%
78.4%
76.1%

기타매출원가율
61.3%
63.1%
65.2%
61.4%
52.9%

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서
주) 연결 기준

[당사 매출 및 매출원가 구성(연결 기준)]

(단위 : 백만원, %)

구분
2018년 3분기
2017년 3분기
2017년
2016년
2015년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

매출액
330,051
100.0%
324,867
100.0%
417,970
100.0%
396,134
100.0%
358,448
100.0%

제품매출액
151,516
45.9%
141,746
43.6%
181,732
43.5%
178,677
45.1%
157,405
43.9%

상품매출액
162,242
49.2%
166,213
51.2%
215,562
51.6%
197,795
49.9%
174,095
48.6%

기타매출액
16,292
4.9%
16,908
5.2%
20,677
4.9%
19,662
5.0%
26,948
7.5%

매출원가
213,587
100.0%
221,693
100.0%
285,110
100.0%
268,624
100.0%
238,210
100.0%

제품매출원가
78,158
36.6%
80,131
36.1%
100,723
35.3%
101,554
37.8%
91,423
38.4%

상품매출원가
125,438
58.7%
130,890
59.0%
170,909
59.9%
154,999
57.7%
132,521
55.6%

기타매출원가
9,991
4.7%
10,672
4.8%
13,478
4.7%
12,072
4.5%
14,265
6.0%

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서
주) 연결 기준

당사의 의약품 제조 및 판매 부문의 주력 제품 및 상품으로는 당뇨병 치료제인 아마릴, 테넬리아, 진통소염제인 케토톱, 희귀의약품인 솔리리스(발작성 야간 혈색소뇨증), 골다공증 치료제인 본비바 등이 있으며, 해당 품목들의 판매가 인하 및 노후화가 진행될 경우 매출 감소로 인해 당사의 수익 규모가 전체적으로 감소할 수 있습니다.

[2018년 3분기말 당사 주요 제품 등의 현황(별도 기준)]

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
2018년 3분기

매출액
비율

의약품
제조 및
판매업
제 품
* 아마릴 群
인슐린 비의존형 당뇨병
39,428
12.12%

** 케토톱 群
진통소염제(항염증제)
28,436
8.74%

*** 테넬리아 群
제2형 당뇨병
23,264
7.15%

**** 훼스탈 群
소화불량, 식욕감퇴 외
8,189
2.52%

***** 트리테이스 群
고혈압, 심근경색 후 심부전, 심혈관질환
3,911
1.20%

****** 테베텐 群
본태성 고혈압
4,297
1.32%

기타
-
33,131
10.19%

상 품
솔리리스
발작성 야간 혈색소뇨증
24,410
7.50%

본비바
골다공증
11,478
3.53%

스틸녹스
불면증
7,915
2.43%

마도파
파킨슨증후군
8,167
2.51%

옵서미트
폐동맥고혈압
8,095
2.49%

자트랄
전립선비대증
6,317
1.94%

기타
-
41,020
12.61%

진단기기 및 시약
BEP Ⅲ외
진단/분석/검사
49,032
15.08%

컨슈머헬스
네이쳐셋/레디큐
질병예방 및 건강증진
11,922
3.67%

용 역
용역수수료 외
서비스제공/로얄티
13,324
4.10%

기타매출
건물임대
사무실/은행 등
2,919
0.90%

합 계
325,255
100.00%

자료 : 당사 분기보고서 
* 아마릴, 아마릴엠, 아마릴 멕스, 아마릴SR이 포함되어 있습니다.
** 케토톱플라스타, 케토톱엘플라스타, 케토톱겔이 포함되어 있습니다.
*** 테넬리아, 테넬리아엠이 포함되어 있습니다.
**** 훼스탈골드, 훼스탈플러스가 포함되어 있습니다.
***** 트리테이스, 트리테이스 프로텍트, 트리테이스 플러스가 포함되어 있습니다.
****** 테베텐, 테베텐 플러스가 포함되어 있습니다.
주) 별도 기준

[당사 주요 제품 등의 가격 변동 추이]

(단위 : 원)

품 목
2018년 3분기
2017년
2016년

아마릴 2 MG 100T
16,636
16,727

16,727

트리테이스 5MG 100T
44,182
44,273

44,273

테베텐 플러스 100T
71,818
71,818

71,818

라식스정 500T

22,273
22,273

22,273

테넬리아정 20MG 30T

20,155
20,155

20,155

테넬리아엠서방정10/500MG 30T

10,091
10,091

10,091

테넬리아엠서방정10/750MG 30T

10,091
10,091

10,091

테넬리아엠서방정20/1000MG 30T

20,155
20,155

20,155

훼스탈플러스 1*10D
2,000
2,000
2,000

케토톱 플라스타 7EA

2,170

2,020

1,840

케토톱 플라스타 34EA

9,200

9,000

8,200

자료 : 당사 분기보고서

당사는 매출원가율이 높은 상품 매출의 비중 증가, 관계기업에 대한 지분법 손실 확대 시 전체적인 수익성이 악화될 수 있으며, 다국적 제약사로부터 도입한 신약의 성장 여부, 의료기기 부문에서의 신규 성장원 확보 여부, 수익성 높은 제품의 매출 확대 여부, 건강기능식품 품목인 레디큐의 원재료를 공급하는 테라밸류즈의 매출 확대 및 관계회사인 (주)제넥신의 치료제 임상 성과에 의해 향후 매출 및 수익성이 변동될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 관계기업 및 종속기업의 실적 변동에 따른 수익성 악화 위험

2018년 3분기 연결 기준 당사의 관계기업은 (주)제넥신 등 5개사이며, 연결 대상 종속기업은 테라밸류즈(Theravalues Corporation) 등 3개사입니다.
관계기업의 실적은 지분법 손익으로 당사의 실적에 반영되고 있으며, 종속기업의 실적은 당사의 연결재무제표의 연결 대상이기 때문에 당사의 연결 기준 매출 및 수익성에 영향을 미칩니다
. 따라서 해당 관계기업 및 종속기업들의 사업성이 악화되어 손실이 발생할 경우, 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
2018년 3분기 연결 기준 당사의 관계기업 지분법 손실은 약 96억원이며, 5개사 모두 순손실을 기록하였습니다. 이 중 (주)제넥신 관련 지분법 손실은 약 73억원으로 전체 지분법 손실에서 가장 큰 비중(76.2%)을 차지하고 있습니다
. (주)제넥신의 경우 신약 연구 개발 기업의 특성 상 신약 개발 과정에 따라 투자한 연구개발비 대비 예상한 수익 및 성과를 얻지 못할 가능성이 존재하며, 매출 확대 및 수익성 개선이 장기간 지연될 경우 순손실 상태가 지속되어 당사의 수익성을 악화시킬 수 있습니다.

당사는 2012년 다국적 제약회사 사노피(Sanofi)사와의 합작 관계 정리 이후 타 회사 지분 출자 혹은 영업 양수 등을 통해 제네릭 및 바이오 신약, 일반의약품 부문을 강화하고 있으며, 의료기기, 건강기능식품 등의 비 의약품 매출 비중 확대를 통해 미래성장동력 확보를 위한 다각적인 노력을 하고 있습니다. 

이를 구체적으로 살펴보면, 2012년 10월 바이오벤처회사인 (주)제넥신의 지분투자를 통해 바이오제약부문 연구개발 역량을 강화하게 되었으며, 2013년 이스라엘 제약사 Teva와 지분을 공동으로 출자하여 제네릭 의약품 판매업을 영위하는 (주)한독테바를 설립하였습니다. 또한 2014년 2월 일반의약품 부문의 강화 및 제네릭 영업력 강화를 위해 태평양제약의 제약사업부문을 양수하게 되었습니다. 2016년에는 의료기기 사업역량 강화 및 건강기능식품 사업역량 강화를 위해 엔비포스텍 및 JUST-C 지분 투자, 건강기능식품 래디큐의 주요 원재료인 테라큐민 개발 회사 테라밸류즈 지분 투자를 결정하였습니다. 2019년 당사는 대사성 희귀질환 치료제를 개발 중인 미국 바이오의약품 개발회사 레졸루트에 대해 관계회사인 (주)제넥신과 공동 지분 투자를 진행한 바 있으며, 이에 대한 당사의 투자액은 140억원입니다. 당사의 주요 투자 내역과 관련한 자세한 사항은 아래 표를 참고하시기 바랍니다.

[당사의 주요 투자 내역]

투자 시기
회사
형태
투자액
사업 영역

2012년
제넥신
지분 투자/공동 개발
340억원
바이오신약
DNA 백신 및 관련 기반 기술

2013년
한독테바
합작법인 설립
235억원
Specialty/제네릭 제품

2014년
태평양제약
제약사업부문
영업양수도
635억원

OTC(케토톱)

2015년
한독칼로스메디칼
의료기기 R&D
분할 후 투자 유치
현물출자

의료기기 개발

(난치성 고혈압치료기기)

2016년
Just-C
지분 투자
50억원

건강기능식품 판매

2016년
엔비포스텍
지분 투자/공동 개발
90억원

의료기기 개발

(Rapid Screening Test Kit)

2016년
테라밸류즈
지분 인수
211억원

일본 기능성 원료 개발

(테라큐민, EMIQ)

2019년
레졸루트
지분 인수
140억원

미국 바이오의약품 개발회사

(대사성 희귀질환 분야)

자료 : 당사 제시 자료

2018년 3분기 연결 기준 당사의 관계기업은 (주)제넥신 등 5개사이며, 연결 대상 종속기업은 테라밸류즈(Theravalues Corporation) 등 3개사입니다. 관계기업의 실적은 지분법 손익으로 당사의 실적에 반영되고 있으며, 종속기업의 실적은 당사의 연결재무제표의 연결 대상이기 때문에 당사의 연결 기준 매출 및 수익성에 영향을 미칩니다. 따라서 해당 관계기업 및 종속기업들의 사업성이 악화되어 손실이 발생할 경우, 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

[관계기업 현황]

2018년 3분기말 연결 기준 당사의 관계기업은 ㈜한독테바, ㈜제넥신, ㈜엔비포스텍, JUST-C, RMGP Bio-Pharma Investment Fund, L.P. 5개사입니다. 

[2018년 3분기말 연결 기준 당사 관계기업 현황 및 장부가액(연결 기준)]

(단위 : 천원)

구분
회사명
소재국가
지분율
(%)
2018년 3분기말
2017년말

관계기업
㈜한독테바(주1)
한국
49.00
3,725,142
3,990,811

관계기업
㈜제넥신(주2)
한국
18.51
37,249,542
43,609,587

관계기업
㈜엔비포스텍(구, ㈜엔에스비포스텍)
한국
35.81
5,528,082
5,118,125

관계기업
JUST-C, INC.
미국
46.09
2,647,190
2,908,876

관계기업
RMGP Bio-Pharma Investment Fund, L.P.
이스라엘
39.60
1,041,773
955,133

합 계

50,191,729
56,582,532

자료 : 당사 분기보고서
주1) 소유지분율은 49%이며, 무의결권주식을 고려한 의결권지분율은 40% 입니다.
주2) 회사의 대표이사가 이사회에 참여함에 따라 유의적인 영향력을 보유하는 것으로 판단됩니다.
주3) 연결 기준

2018년 3분기 연결 기준 당사의 관계기업 지분법 손실은 약 96억원이며, 5개사 모두 순손실을 기록하였습니다. 이 중 (주)제넥신 관련 지분법 손실은 약 73억원으로 전체 지분법 손실에서 가장 큰 비중(76.2%)을 차지하고 있습니다. (주)제넥신은 1999년 6월 설립되어 독자적 원천 기술인 항체융합단백질 제조 기술 및 유전자 치료백신 제조기술을 바탕으로 2009년 9월 코스닥시장에 상장되었으며, 당사는 2012년 지분 투자 이후 2014년 보유하고 있던 전환사채의 전환권 행사로 보유 지분이 증가함에 따라 (주)제넥신의 최대주주가 되었습니다. 

[당사 관계기업 지분법 손익 현황(연결 기준)]

(단위 : 천원)

회사명
2018년 3분기
2017년 3분기
2017년
2016년
2015년

㈜한독테바
(265,669)
(1,546,781)
(5,666,069)
(2,153,876)
(4,196,142)

㈜제넥신
(7,337,573)
(8,231,506)
(12,386,387)
(11,212,817)
(3,870,253)

㈜엔비포스텍 (구, ㈜엔에스비포스텍)
(1,090,073)
(284,361)
(3,182,465)
(99,470)
-

JUST-C, INC.
(300,282)
(224,169)
(965,174)
(342,509)
-

RMGP Bio-Pharma Investment Fund, L.P.
(634,418)
(280,257)
(565,824)
-
-

합계
(9,628,015)
(10,567,074)
(22,765,919)
(13,808,672)
(8,066,395)

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서
주) 연결 기준

[당사 관계기업 요약 손익 현황]

(단위 : 천원)

회사명
2018년 3분기
2017년 3분기
2017년
2016년
2015년

수익
순이익
수익
순이익
수익
순이익
수익
순이익
수익
순이익

㈜한독테바
18,751,177
(608,769)
17,545,906
(3,164,928)
24,980,151
(11,609,709)
20,212,011
(4,300,324)
10,508,057
(8,607,178)

㈜제넥신
5,833,519
(32,170,509)
9,978,766
(26,828,553)
28,454,503
(19,329,560)
11,351,915
(30,932,739)
32,519,853
(16,517,726)

㈜엔비포스텍
(구, ㈜엔에스비포스텍)
25,449
(1,024,701)
68,826
(817,423)
79,996
(1,024,001)
104,543
(309,653)
-
-

JUST-C, INC.
131,514
(484,797)
169,323
(896,190)
192,167
(2,561,275)
134,091
(2,318,525)
-
-

RMGP Bio-Pharma Investment Fund, L.P.
-
(1,611,421)
-
(707,650)
-
(1,417,508)
-
-
-
-

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서

(주)제넥신은 신약 연구 개발 기업으로, 원천기술을 바탕으로 다수의 제약사에 기술을 이전함으로써 매출을 실현하고 있습니다. 일반적으로 생명공학기술은 실용화되기까지 엄격한 규제가 적용되는 인허가 단계를 포함한 다단계의 개발 과정이 필요하며, 이를 위해 각 단계별로 대규모 연구개발비 투자가 소요되고 최종적인 기술의 실용화까지 장기간이 소요되는 특성을 가지고 있습니다. (주)제넥신은 크게 두 가지 제품군의 치료제(차세대 단백질 신약, 유전자 치료백신 신약)를 개발 및 사업화하고 있으며, 이와 관련한 기술의 내용, 매출 내역, 계약 관련 현황 등 자세한 사항은 금융감독원 전자공시시스템 상에 공시된 (주)제넥신의 사업보고서 및 공시 사항을 참고하시기 바랍니다. (주)제넥신은 매년 매출액 규모 대비 과도한 연구개발비가 판매관리비로 비용 처리됨에 따라 2015년 165억원, 2016년 309억원, 2017년 193억원, 2018년 3분기 322억원의 순손실을 기록하였으며, 이는 당사의 지분법 손실에 반영되어 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. (주)제넥신의 경우 신약 연구 개발 기업의 특성 상 신약 개발 과정에 따라 투자한 연구개발비 대비 예상한 수익 및 성과를 얻지 못할 가능성이 존재하며, 매출 확대 및 수익성 개선이 장기간 지연될 경우 순손실 상태가 지속되어 당사의 수익성을 악화시킬 수 있습니다. 

[(주)제넥신 연구개발 비용 추이]

(단위 : 천원)

구 분
2018년 3분기
2017년
2016년
2015년

원재료비
2,672,007
3,153,113
3,239,188
3,529,814

인건비
7,657,727
7,933,609
7,080,687
3,688,348

감가상각비
1,252,918
1,868,362
1,648,494
0

위탁용역비
14,584,838
26,022,634
14,643,720
12,872,147

기타경비
1,518,903
2,239,707
2,281,203
670,531

연구개발비용 계
27,686,393
41,217,425
28,893,292
20,760,840

회계처리내역
판매비와 관리비
27,686,393
41,217,425
28,893,292
20,760,840

제조경비
-
-
-
-

개발비 (무형자산)
-
-
-
-

회계처리금액 계
27,686,393
41,217,425
28,893,292
20,760,840

정부보조금
- 3,232,459
-6,293,485
-8,752,426
-3,555,671

연구개발비용 합계
24,453,934
34,923,940
20,140,866
17,205,169

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
419%
123%
177%
53%

자료 : (주)제넥신 분기보고서 및 사업보고서

[연결 대상 종속기업 현황]

2018년 3분기말 연결 기준 당사의 연결 대상 종속기업은 ㈜한독칼로스메디칼, 테라밸류즈(Theravalues Corporation), Unins(HK) International Limited 3개사입니다. 이 중 의료기기(난치성 고혈압 치료 기기) 연구 개발업을 영위하고 있는 ㈜한독칼로스메디칼과 의약품 판매업을 영위하는 Unins(HK) International Limited는 2018년 3분기에 매출이 발생하지 않았으며, 각각 12억원 및 0.03억원의 순손실을 기록하였습니다. 건강기능식품 래디큐의 주요 원재료인 테라큐민 개발 회사 테라밸류즈(Theravalues Corporation)는 2017년 매출액 51억원, 순손실 6억원을 기록하였으나, 2018년 3분기에는 매출액 49억원, 순이익 8억원을 기록하여 흑자 전환하였습니다.

[2018년 3분기말 당사 연결 대상 종속기업 현황]

종속기업
소재지
2018년 3분기말
지배지분율
결산월
업종

㈜한독칼로스메디칼
한국
51.00%
12월
의료기기 연구 개발업

Theravalues Corporation
일본
67.86%
12월
기능성 원료 개발 및 판매

Unins(HK) International Limited
홍콩
100.00%
3월
의약품 판매

자료 : 당사 분기보고서 
주) 연결 기준

[당사 연결 대상 종속기업의 요약 재무 정보]

(단위 : 천원)

기업명
2018년 3분기
2017년
2016년

자산
자본
매출액
순손익
자산
자본
매출액
순손익
자산
자본
매출액
순손익

㈜한독칼로스메디칼
6,890,940
6,098,583
-
(1,174,486)
8,093,056
7,260,600
-
(1,602,477)
9,486,410
8,790,324
-
(1,931,716)

Theravalues Corporation
2,982,462
840,750
4,864,459
757,179
2,619,719
91,166
5,077,966
(630,977)
2,198,740
748,267
-
-

Unins(HK) International Limited(주1)
152,074
132,160
-
(3,042)
146,864
130,237
-
-

자료 : 당사 분기보고서 
주1) 연결회사는 중국시장에 대한 사업계획의 변동으로 청산절차를 중단하고 전기말 연결범위에 포함하였습니다.
주2) 연결 기준

다. 연구개발비의 지속적인 증가와 투자비용 매몰 위험성

당사의 연구개발비는 2014년 159억원, 2015년 189억원, 2016년 182억원, 2017년 223억원으로 증가 추세를 보이고 있으며, 연구개발비의 매출액 대비 비중은 2014년 4.6%, 2015년 5.3%, 2016년 4.6%, 2017년 5.4% 수준으로 매년 4~6% 수준을 유지하고 있습니다.
2018년 3분기 당사의 연구개발비는 151억원이며, 매출액 대비 비중은 4.6%로 과거 수준이 지속되고 있습니다
. 당사는
임상 진행 및 추가 신약 개발을 위한 연구개발 등으로 인해 연구개발비 소요가 지속될 것으로 예상되며, 향후 연구개발비가 증가할 경우 판매관리비 증가로 당사의 영업이익 및 순이익이 감소할 수 있으니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 R&D 비용이 급증하고 기업 간의 경쟁은 더욱 치열해지는 현실에 유연하게 대처하기 위하여 오픈 이노베이션(개방형혁신 : 외부의 기술을 내부로 들여오거나, 혹은 내부의 기술을 시장으로 내보내 기술혁신의 성과를 높이고, 궁극적으로 기업의 가치를 높이는 새로운 기술혁신 방법) 전략을 기본으로 하여 유수한 국내외 연구기관과 협력을 통해 전임상 및 임상 연구뿐만 아니라 바이오신약 연구, 합성신약 연구와 관련한 다양한 프로젝트를 공동으로 진행하고 있습니다. 

당사의 연구개발비는 2014년 159억원, 2015년 189억원, 2016년 182억원, 2017년 223억원으로 증가 추세를 보이고 있으며, 연구개발비의 매출액 대비 비중은 2014년 4.6%, 2015년 5.3%, 2016년 4.6%, 2017년 5.4% 수준으로 매년 4~6% 수준을 유지하고 있습니다. 2018년 3분기 당사의 연구개발비는 151억원이며, 매출액 대비 비중은 4.6%로 과거 수준이 지속되고 있습니다. 당사는 정부의 제약산업 R&D 우대 정책 및 당사의 미래 성장을 위하여 지속적으로 주요 파이프라인의 임상을 진행할 예정이며, 임상 진행 및 추가 신약 개발을 위한 연구개발 등으로 인한 연구개발비 소요가 지속될 것으로 예상됩니다. 당사의 경우 연구개발비용을 발생시점에 비용으로 인식하고 있으며, 2018년 3분기 연구개발비용 151억원 전액을 판매관리비로 회계처리하였습니다. 이에 따라 당사는 향후 연구개발비가 증가할 경우 판매관리비 증가로 영업이익 및 순이익이 감소할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[당사 연구개발비 지출액 추이]

(단위 : 백만원)

과 목
2018년 3분기
2017년
2016년
2015년
2014년

인 건 비
6,111
7,234
7,153
7,237
6,502

감 가 상 각 비
1,872
2,020
1,615
957
857

위 탁 용 역 비
1,834
2,936
2,598
2,259
3,059

기 타
5,279
10,093
6,783
8,457
5,439

연구개발비용 계
15,096
22,282
18,150
18,911
15,857

회계처리
판매비와 관리비
15,096
22,282
18,150
18,806
15,629

기타매출원가
-
-
-
-
61

개발비 상각비
-
-
-
105
167

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
4.6%
5.4%
4.6%
5.3%
4.6%

자료 : 당사 분기보고서
주) 별도 기준

[연구개발 실적 및 계획]

당사가 (주)제넥신과 공동 개발하고 있는 HL2356(소아 및 성인 성장호르몬 결핍증 치료제)은 hybrid Fc 기술을 융합한 바이오신약 프로젝트로 국내외 시험기관에서 임상 2상 완료한 후 연장 연구를 진행 중이며, 임상 3상을 계획하고 있습니다. 혁신신약으로 개발 중인 HL5101(표적항암치료제)은 항암 신약 개발사업에 선정되어 비임상 진행 중에 있으며, 개량신약으로 개발 중인 HD-P550(당뇨 고지혈 복합제)는 첨단의료기술개발 사업(혁신형 정부과제)에 선정된 과제로 현재 제제연구를 완료하고 Scale-up 연구를 진행 중입니다.

[당사 연구개발 실적]

프로젝트

코드

과제분류

적응증

현재 개발단계

HL2356

바이오 베터

(제넥신과 공동 개발)

소아 및 성인

성장호르몬결핍증 치료제

임상2상

HL3501

혁신신약

녹내장 치료제

기초연구

HD-C715

혁신신약

당뇨·대사질환 치료제

기초연구

HL5101

혁신신약

표적항암치료제

비임상

HD-P550

개량신약

당뇨 고지혈 복합제

비임상

자료 : 당사 분기보고서

[당사 정부과제 수행 실적]

지원부처

과제명

총 연구기간

연구진행

현황

한국보건산업진흥원

DPP4-inhibitor와 이상지질혈증 치료제의 글로벌 복합제 개발을 위한 국제 공동연구

(16년4월1일～

18년6월30일)

제제연구

자료 : 당사 분기보고서

상기한 신약개발의 경우 대부분의 파이프라인이 실질적인 수익창출로 연결되기까지 많은 단계를 거쳐야 하며, 개발 과정에서의 불확실성도 존재합니다. 또한, 임상단계가 진행될 수록 막대한 연구개발비가 소요됩니다. 당사가 진행하고 있는 R&D 투자는 미래수익 창출을 위한 투자의 목적으로 진행되고 있으나, 신약 개발의 경우 임상단계에서 실패할 가능성이 매우 높으며, 사업성을 확보하고 신약을 출시하여 판매가 성공적으로 이루어지는데까지 상당히 오랜 시간이 소요됩니다. 또한 임상진행에 따른 투자 규모의 증대로 인해 당사의 재무적 부담이 가중될 위험성이 존재합니다. 

당사의 연구개발과 관련한 자세한 사항은 본 증권신고서 '제2부 발행인에 관한 사항 중 Ⅱ. 사업의 내용'을 참고하시기 바랍니다.

라. 재무안정성 관련 위험

당사는 타 회사 지분 투자 등으로 인해 차입금이 빠르게 증가하여 2015년말 연결 기준 935억원이었던 총차입금 규모가 2016년말 1,676억원, 2017년말 1,890억원으로 증가하였습니다. 이에 따라 부채비율과 차입금의존도가 각각 2015년말 연결 기준 74.7%, 17.6%에서 2017년말 연결 기준 119.9%, 29.6%까지 증가하면서 재무안정성이 저하되는 모습을 보였습니다. 하지만, 당사의
2018년 3분기말 연결 기준 총차입금은 1,542억원으로 2017년말 대비 약 347억원 감소하였으며, 부채비율과 차입금의존도는 각각 103.2%, 23.8%로 2017년말 대비 16.7%p, 5.8%p 감소
하였습니다. 당사는 향후
타 회사 지분 투자 등 투자 소요 확대로 인한 차입 규모 증가, 영업수익성 저하로 인한 잉여현금흐름 창출 제한, 관계기업인 (주)제넥신에 대한 투자 지분의 가치 하락 등 변동 사항이 발생할 경우 재무안정성이 저하될 수 있으니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2012년 바이오신약 개발업체인 (주)제넥신 지분 및 전환사채 취득, 2013년 이스라엘 테바(Teva)사와 한독테바 합작 설립, 2014년 태평양제약의 제약사업부문 영업 양수, 2016년 테라벨류즈 지분 취득, 엔비포스텍 지분 취득 등 사업경쟁력 강화를 위한 투자로 차입금이 빠르게 증가하여 2015년말 연결 기준 935억원이었던 총차입금 규모가 2016년말 1,676억원, 2017년말 1,890억원으로 증가하였습니다. 이에 따라 부채비율과 차입금의존도가 각각 2015년말 연결 기준 74.7%, 17.6%에서 2017년말 연결 기준 119.9%, 29.6%까지 증가하면서 재무안정성이 저하되는 모습을 보였습니다. 

하지만, 당사는 2014년에 발행했던 제1회 사모 전환사채(200억원)의 전환권이 2018년 1월에 행사됨에 따라, 잔존 전환사채(200억원) 전액이 소멸되고 보통주 신주 1,169,453주가 발행 및 상장되었습니다. 이로 인해 당사의 2018년 3분기말 연결 기준 총차입금은 1,542억원으로 2017년말 대비 약 347억원 감소하였으며, 부채비율과 차입금의존도는 각각 103.2%, 23.8%로 2017년말 대비 16.7%p, 5.8%p 감소하였습니다.

[당사 재무안정성 현황(연결 기준)]

(단위 : 백만원, %)

구분
2018년 3분기말
2017년말
2016년말
2015년말

자산총액
648,628
639,346
622,849
530,587

총차입금
154,225
188,954
167,626
93,494

현금성자산
38,678
34,762
11,853
11,035

순차입금
115,547
154,192
155,773
82,459

부채비율
103.2%
119.9%
115.3%
74.7%

차입금의존도
23.8%
29.6%
26.9%
17.6%

순차입금의존도
17.8%
24.1%
25.0%
15.5%

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서
주) 연결 기준

당사는 단기차입금, 유동성사채 등 1년 이내 만기가 도래하는 유동성 차입금이 2018년 3분기말 연결 기준 782억원으로 총차입금(1,542억원) 중 약 50.7%의 비중을 차지하고 있습니다. 해당 유동성 차입금 중 유동성사채 450억원은 2018년 12월 14일 만기가 도래한 제31회 회사채 150억원 및 2019년 3월 26일 만기가 도래하는 제32회 회사채 300억원으로 구성되어 있습니다. 당사는 2018년 12월 13일 제33회 사모 회사채 200억원 발행을 통해 2018년 12월 14일 만기가 도래한 회사채 150억원을 상환하였으며, 2019년 3월 26일 만기가 도래하는 회사채 300억원에 대해서는 금번 공모 회사채 발행을 통해 대응할 예정입니다. 

[당사 차입금 및 기타금융부채 내역(연결 기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
2018년 3분기말
2017년말
2016년말
2015년말

유동부채

단기차입금
33,200
68,700
48,221
32,000

유동성사채
45,000
15,000
30,000
-

차감:사채할인발행차금
-44
-15
-33
-

소 계
78,156
83,685
78,189
32,000

비유동부채

장기기타금융부채
16,204
15,892
15,484
6,339

장기차입금
61,100
39,942
54,500
12,000

전환사채
-
20,476
20,013
19,564

사채
15,000
45,000
15,000
30,000

차감:사채할인발행차금
-31
-149
-75
-70

소 계
92,273
121,161
104,921
67,833

합 계
170,429
204,846
183,110
99,833

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서
주) 연결 기준

2018년 3분기말 연결 기준 당사의 사채 및 기타금융부채의 내역은 아래와 같습니다.

[2018년 3분기말 연결 기준 당사 사채 내역]

(단위 : 천원)

구 분
만기일
당분기말 현재
이자율
2018년 3분기말
2017년말

제30회 무기명식 이권부 무보증사채
2019.11.29
3.458%
15,000,000
15,000,000

제31회 무기명식 이권부 무보증사채
2018.12.14
3.350%
15,000,000
15,000,000

제32회 무기명식 이권부 무보증사채
2019.03.26
4.410%
30,000,000
30,000,000

사채할인발행차금
(74,582)
(164,108)

합 계
59,925,418
59,835,892

차감: 유동성대체
(44,956,449)
(14,985,384)

차감잔액
14,968,969
44,850,508

자료 : 당사 분기보고서 
주) 연결 기준

[2018년 3분기말 연결 기준 당사 기타금융부채 내역]

(단위 : 천원)

구 분
2018년 3분기말
2017년말

비지배지분 주식매도선택권(주1,2)
16,203,998
15,892,016

자료 : 당사 분기보고서 
(주1) 연결회사는 종속기업인 ㈜한독칼로스메디칼의 비지배주주인 한국투자글로벌제약산업육성사모투자전문회사와 주주간 계약을 체결하였으며 한국투자글로벌제약산업육성사모투자전문회사는 ㈜한독칼로스메디칼의 주식을 연결회사에게 매도할 수 있는 풋옵션을 보유하고 있습니다. 2018년 3분기말 현재 연결회사는 풋옵션행사가액 7,000백만원을 금융부채로 계상하고 있습니다.
(주2) 연결회사는 종속기업인 Theravalues Corporation의 비지배주주인 ㈜제넥신과 당기에 주주간 계약을 체결하였으며 ㈜제넥신은 Theravalues Corporation의 주식을 연결회사에게 매도할 수 있는 풋옵션을 보유하고 있습니다. 2018년 3분기말 현재 연결회사는 풋옵션 행사가액 9,687백만원을 금융부채로 계상하고 있습니다.

당사는 2018년 3분기말 연결 기준 투자부동산(541억원), 유형자산(1,629억원)을 비롯하여 (주)제넥신 등 관계기업에 대한 투자자산(502억원)을 보유하고 있습니다. 당사가 최대주주인 관계기업 (주)제넥신의 경우 코스닥 상장 법인으로, 2018년 3분기말 기준 당사 보유 지분의 장부가액은 372억원이나 시장가치는 3,932억원입니다. 이러한 점들을 고려할 때 당사의 단기 유동성 대응 능력은 양호한 것으로 판단됩니다.

[당사의 시장성 있는 관계기업투자의 공정가치]

(단위 : 천원)

기업명
2018년 3분기말
2017년말

시장가치
장부가액
시장가치
장부가액

㈜제넥신
393,225,768
37,249,542
284,758,765
43,609,587

자료 : 당사 분기보고서
주) 연결 기준

하지만, 향후 타 회사 지분 투자 등 투자 소요 확대로 인한 차입 규모 증가, 영업수익성 저하로 인한 잉여현금흐름 창출 제한, 관계기업인 (주)제넥신에 대한 투자 지분의 가치 하락 등 변동 사항이 발생할 경우 당사의 재무안정성이 저하될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 매출채권 손상 위험

당사의
연결 기준 매출채권회전율은 2015년 3.05회, 2016년 3.09회, 2017년 3.15회, 2018년 3분기 3.25회로 매년 유사한 수준을 유지
하고 있습니다. 향후 당사의 매출채권회전율이 큰 감소를 보일 경우, 매출채권 관련 대손 발생 위험의 확대로 대손충당금 설정률이 증가할 수 있으며 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
경기침체, 정부의 규제 강화 등 관련 산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 사건이 발생할 경우 매출채권 회수에 영향을 줄 수 있으며, 장기간 회수되지 않을 경우 당사의 현금흐름 및 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

당사의 연결 기준 매출채권회전율은 2015년 3.05회, 2016년 3.09회, 2017년 3.15회, 2018년 3분기 3.25회로 매년 유사한 수준을 유지하고 있습니다. 매출채권회전율이 높다는 것은 회사의 매출채권이 원활하게 회수되고 있음을 나타내나, 매출채권회전율이 낮다는 것은 매출채권의 회수 기간이 길어져 대손 발생 위험이 증가함을 의미합니다. 따라서 향후 당사의 매출채권회전율이 큰 감소를 보일 경우, 매출채권 관련 대손 발생 위험의 확대로 대손충당금 설정률이 증가할 수 있으며 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 2018년 3분기말 연결 기준 매출채권 및 미수금 잔액 현황을 경과기간별로 살펴보면, 대부분의 채권은 정상채권이며 90일 초과 채권은 0.19%의 비중을 나타내고 있습니다.

[당사 매출채권회전율 현황(연결 기준)]

(단위 : 백만원, 회)

구분
2018년 3분기
2017년
2016년
2015년

매출액
330,051
417,970
396,134
358,448

매출채권
137,713
132,971
132,462
124,050

매출채권회전율
3.25
3.15
3.09
3.05

자료 : 당사 분기보고서
주1) 분기 수치는 매출액 연환산 수치를 이용
주2) 매출채권회전율 = 매출액/[(기초 매출채권 + 기말 매출채권)/2]

[2018년 3분기말 연결 기준 경과기간별 매출채권 및 미수금 잔액 현황]

(단위: 천원, %)

overdue 기간 (단위: 일)
indue
1~30
31~60
61~90
91~180
181~360
360 초과
합 계

금 액
142,449,333
749,036
32,406
89,586
25,162
50,873
190,785
143,587,181

구성비율
99.21
0.52
0.02
0.06
0.02
0.04
0.13
100

자료 : 당사 분기보고서

당사의 매출은 의약품의 경우 도매상, 병의원으로, 건강기능식품 등은 도매상 또는 대형오프라인 유통업체를 통해 이루어 집니다. 당사의 매출처는 분산되어 있다고 판단되나, 경기침체, 정부의 규제 강화 등 관련 산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 사건이 발생할 경우 매출채권 회수에 영향을 줄 수 있으며, 장기간 회수되지 않을 경우 당사의 현금흐름 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

당사는 재무상태표일 현재의 매출채권과 기타채권 잔액에 대하여 과거의 대손경험률과 장래의 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정하고 있습니다. 대손경험률은 과거 3개년 평균채권잔액에 대한 실제 대손 발생액을 근거로 대손경험률을 산정하여 설정하고 있습니다. 당사의 대손충당금 설정 기준에 따라 설정된 대손충당금 설정률은 2016년말 0.12%, 2017년말 0.13%, 2018년 3분기말 0.17%를 기록하였으며, 최근 3년간 유사한 수준을 유지하고 있습니다.

[당사 계정과목별 대손충당금 설정내역(연결 기준)]

(단위 : 백만원, %)

구 분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금 
설정률

2018년 3분기말
매출채권
137,713
242
0.17%

미수금
5,874
-
-

합 계
143,587
242
0.17%

2017년말
매출채권
132,971
179
0.13%

미수금
7,595
-
-

합 계
140,565
179
0.13%

2016년말
매출채권
132,462
157
0.12%

미수금
6,594
-
-

합 계
139,056
157
0.11%

자료 : 당사 분기보고서

바. 재고자산 진부화 위험

당사의 2018년 3분기말 연결 기준 재고자산 잔액은 766억원으로 2017년말 대비 84억원 증가하였고 총자산 대비 재고자산 구성 비율은 11.8% 수준입니다. 당사의
연결 기준 재고자산회전율은 2016년 4.28회, 2017년 4.08회, 2018년 3분기 3.93회로 소폭 감소 추세를 보이고 있습니다
. 재고자산의 증가는 시장상황에 보다 유동적으로 대응할 수 있음을 의미하기도 하지만, 재고자산 관련 비용의 증가는 당사의 재무적 안정성과 수익성에 악영향을 줄 수 있습니다. 향후
지속적으로 재고자산이 증가하는 경우, 지불해야 할 매입 채무의 증가, 상품의 재고손실 증가, 보험료 및 보관료 증가 등 당사에 부정적인 영향
이 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 재고자산은 주로 상품, 제품, 원료 등으로 구성되어 있으며, 2018년 3분기말 연결 기준 재고자산 잔액은 766억원으로 2017년말(682억원) 대비 84억원 증가하였고 총자산 대비 재고자산 구성 비율은 11.8% 수준입니다. 당사의 연결 기준 재고자산회전율은 2016년 4.28회, 2017년 4.08회, 2018년 3분기 3.93회로 소폭 감소 추세를 보이고 있습니다. 재고자산의 증가는 시장상황에 보다 유동적으로 대응할 수 있음을 의미하기도 하지만, 재고자산 관련 비용의 증가는 당사의 재무적 안정성과 수익성에 악영향을 줄 수 있습니다. 

[당사 재고자산 보유 현황(연결 기준)]

(단위 : 백만원, %)

사업부문
계정과목
2018년 3분기
2017년
2016년

의약품제조 및 판매업
상품
39,143
30,388
32,485

제품
18,942
23,225
21,182

재공품
3,428
2,513
3,510

원료
12,541
10,169
10,609

포장재료
1,067
956
1,450

미착품
1,448
925
2,383

합 계
76,569
68,176
71,619

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산÷기말자산총계×100]
11.80%
10.66%
11.50%

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
3.93회
4.08회
4.28회

자료 : 당사 분기보고서

당사는 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법을 사용하여 재고자산의 재무상태표 가액을 결정하고 있습니다. 당사의 2018년 3분기말 연결 기준 재고자산의 평가손실은 약 12억원 수준이며, 당사의 매출 및 영업이익 규모를 고려할 때 현재 시점에서 재고자산 평가손실이 당사의 수익성에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.

[2018년 3분기말 연결 기준 장기체화<滯貨>재고 등의 현황]

(단위: 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
평가손실
2018년 3분기말
재고잔액
비고

상 품
37,579
38,173
(970)
39,143
-

제 품
23,502
18,700
(242)
18,942

재 공 품
2,117
3,428
-
3,428

원 재 료
11,136
12,541
-
12,541

포장재료
1,169
1,067
-
1,067

미 착 품
1,695
1,448
-
1,448

합 계
77,198
75,357
(1,212)
76,569

자료 : 당사 분기보고서

다만, 향후 지속적으로 재고자산이 증가하는 경우, 지불해야 할 매입 채무의 증가, 상품의 재고손실 증가, 보험료 및 보관료 증가 등 당사에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

사. 환율 변동 위험 

국내 제약산업은 대부분 기초원재료를 수입에 의존하고 있습니다. 또한 의약부외품, 수입완제의약품 및 진단용 의약품 등은 상대적으로 매출원가율이 매우 높은 수익구조를 지니고 있습니다. 그러므로 이러한 원가구조하에서 환율상승은 매출원가 상승의 직접적인 요인으로 작용하게 됩니다. 당사는
원자재 수입 거래 등과 관련하여 주로 USD, EUR 및 JPY의 환율변동 위험에 노출되어 있으며, 환율의 변동은 외화환산손익을 통해 당사의 손익에 영향을 미칩니다
. 향후 급격한 환율 변동은 당사의 수익성 저하로 연결될 가능성이 있으니 투자자 여러분께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

국내 제약산업은 대부분 기초원재료를 수입에 의존하고 있습니다. 또한 의약부외품, 수입완제의약품 및 진단용 의약품 등은 상대적으로 매출원가율이 매우 높은 수익구조를 지니고 있습니다. 그러므로 이러한 원가구조하에서 환율상승은 매출원가 상승의 직접적인 요인으로 작용하게 됩니다. 

국내 상위 제약업체들은 원료의 국산화에 많은 노력을 기울이고는 있으나 중국, 인도 등에 비해 가격경쟁력이 없어 원료수입은 매년 증가하는 추세이며, 1999년에 수입완제의약품에 대한 보험약가 등재가 이루어짐으로써 수입완제의약품의 수입이 점점 증가하고 있으며, 나아가 국내에서 행하여지던 외국 제약사로부터의 위수탁 생산마저도 생산일원화 전략 및 생산 단가 절감 등의 이유로 중국, 인도 등지로 이전하고 있는 실정입니다. 

이에 따라, 당사는 원자재 수입 거래 등과 관련하여 주로 USD, EUR 및 JPY의 환율변동 위험에 노출되어 있으며, 외환위험은 미래 예상 거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 환율의 변동은 외화환산손익을 통해 당사의 손익에 영향을 미치며, 2018년 3분기말 기준 각 통화별 원화 환율 10% 변동 시 당사의 손익에 미치는 영향은 아래와 같습니다. 

[각 통화별 원화 환율 10% 변동 시 당사 손익에 대한 영향]

(단위 : 천원)

구 분
2018년 3분기말
2017년말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
(788,383)
788,383
(523,230)
523,230

EUR
(263,213)
263,213
(78,757)
78,757

JPY 및 기타
62,984
(62,984)
113,863
(113,863)

자료 : 당사 분기보고서

당사는 환율 변동에 대하여 원재료 및 상품의 도입단가 조정 등을 통해 대응해 왔으며, 환율 변동이 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화 하는데 중점을 두고 있습니다. 하지만 급격한 환율 변동은 당사의 수익성 저하로 연결될 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

아. 우발채무 위험

증권신고서 제출일 현재 당사가 계류 중인 소송사건은 존재하지 않으나,
2018년 3분기말 연결 기준 당사는 채무 및 구매계약을 위하여 한국산업은행 등에 토지, 건물, 투자부동산 등의 자산을 담보(담보설정자산 장부금액 1,553억원, 담보설정금액 975억원)로 제공하고 있습니다
. 향후 예상하지 못한 상황으로 인해 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무 상태에 부정적인 영향이 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사가 계류 중인 소송사건은 존재하지 않으나, 2018년 3분기말 연결 기준 당사는 채무 및 구매계약을 위하여 한국산업은행 등에 토지, 건물, 투자부동산 등의 자산을 담보(담보설정자산 장부금액 1,553억원, 담보설정금액 975억원)로 제공하고 있습니다. 향후 예상하지 못한 상황으로 인해 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무 상태에 부정적인 영향이 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 2018년 3분기말 연결 기준 우발채무 및 약정 사항은 아래와 같습니다.

1. 금융거래약정

(단위:천원)

약정처
금융거래약정내용
약정한도액

KEB하나은행
통화선도거래약정
1,428,571

일반대출
10,000,000

일반대출
8,000,000

원화지급보증
2,000,000

법인카드
3,000,000

신한은행
일반대출
2,000,000

포괄지급보증
4,033,069

국민은행
일반대출
9,500,000

우리은행
일반대출
4,800,000

원화지급보증
1,800,000

써니드림제사차(유)
원화대출
30,000,000

산업은행
산업시설대출
29,500,000

일반대출
30,000,000

자료 : 당사 분기보고서

2. 타인으로부터 제공받은 지급보증
2018년 3분기말 현재 연결회사는 사업과 관련하여 서울보증보험㈜로부터 1,263백만원(전기말: 969백만원)의 보증을 제공받고 있습니다.

3. 담보제공자산 
2018년 3분기말 현재 연결회사의 채무 및 구매계약을 위하여 담보로 제공되어 있는 자산은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

담보제공자산
담보권자
담보설정자산
장부금액
담보설정금액

토지,건물,투자부동산
한국산업은행 등
155,262,002
97,548,000

자료 : 당사 분기보고서

4. 판매관련수수료 약정
연결회사는 약국영업 등과 관련한 판매 및 채권회수활동 등을 쥴릭파마코리아㈜에 위탁하고 수수료를 지급하는 약정을 체결하였는 바, 이에 따라 2018년 3분기 및 2017년 3분기 중에 발생한 지급수수료는 각각 4,787백만원 및 4,965백만원입니다.

5. 운용리스계약
연결회사는 일부의 차량 등에 대하여 운용리스계약을 체결하여 사용하고 있으며 2018년 3분기 중 지급된 리스료는 507백만원입니다. 동 운용리스계약에 따라 향후 지급할 리스료는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2018년 3분기
2017년 3분기

1년이하
665,899
659,475

1년 초과~5년 이하
1,062,258
776,271

합 계
1,728,157
1,435,746

자료 : 당사 분기보고서

3. 기타위험

가. 환금성 제약 위험

본 사채는 채권상장요건을 충족하고있어 환금성 위험은 높지 않을 것으로 판단됩니다. 그러나 시장 상황에 따라 매매가 원활하게 이루어지지 않을 수 있으며,
평가손실이 발생될 경우에는 환금성에 제약
이 있을 수 있습니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

본 사채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시 이후 진행할 예정이며, 상장예정일은 2019년 03월 14일입니다. 상기와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권 상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 그러나 시장 상황에 변동이 발생할 경우 이에 따라 영향을 받을 가능성은 배제할 수 없으며, 상장 이후 채권 수급에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

나. 공모일정 변경 및 증권신고서 정정 관련

본 증권신고서상의
공모일정은 확정된 것이 아니며
금융감독원의 공시심사과정에서 정정사유가 발생될 경우 공모일정이 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서상의 공모일정은 예정된 일정일 뿐 확정된 것이 아닙니다. 향후 금융감독원의 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 수 있으며, 경우에 따라서는 증권신고서의 효력발생일에 영향을 미칠 수 있습니다. 효력발생일이 변경될 경우 공모일정에 변경이 발생될 수 있다는점 투자의사결정시 유의하시기 바랍니다.

다. '공사채등록법'에 의거한 등록 절차 

본 사채는 '공사채등록법'에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에
사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않습니다.

본 사채는 '공사채등록법'에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부 됩니다. 다만, '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

라. 신고서 효력 발생 관련

본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생합니다. 그러나 제120조 제2항에 규정된 바와같이
이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

마. 예금자보호법 적용 여부

본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아닙니다. 또한 금융기관 등이 본 사채의 원리금 상환에 대하여 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다.
따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

바. 본사채의 신용등급

본 사채 "증권 인수업무에 관한 규정" 제11조에 의거, 당사가 발행할 제34회 무보증사채에 대하여 2개 신용평가전문회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.
본 사채는 NICE신용평가 및 한국신용평가로부터 BBB+등급(안정적)을 받았습니다.

당사는 "증권 인수업무에 관한 규정" 제11조에 의거, 당사가 발행할 제34회 무보증사채에 대하여 2개 신용평가전문회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 본 사채는 NICE신용평가 및 한국신용평가로부터 BBB+등급(안정적)을 받았습니다. 등급의 정의 및 등급전망은 아래와 같습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

NICE 신용평가
BBB+
원리금 지급확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 원리금 지급확실성이 저하될 가능성이 있음
안정적
(Stable)

한국신용평가㈜
BBB+
원리금 지급능력은 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음
안정적
(Stable)

사. 전자공시 관련 참조

본 사채의 원리금 상환은 (주)한독이 전적으로 책임을 지며, 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속
됩니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 정기공시사항 및 수시공시사항이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참고하시기 바랍니다.

본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 (주)한독이 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 

원금상환일과 이자지급일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하여 연체이자를 지급합니다. 단, 동 연체대출최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용합니다. 

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

대표주관회사인 미래에셋대우(주)(이하 "주관회사")는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다. 발행회사인 (주)한독은 "동사"로 기재하였습니다.

본 장에 기재된 분석의견은 "주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 (주)한독으로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일뿐이므로, 이로 인해 "주관회사"가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률"상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. 

다만, "주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 주관회사의 평가의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.

또한, 본 평가의견에 기재된 주관회사의 평가의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
미래에셋대우(주)
00111722

2. 평가의 개요

주관회사는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 동사가 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

주관회사는 인수 및 모집 또는 매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 주관회사 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주관회사는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권은 주관사 내부 지침 상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 동사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

3. 기업실사 이행상황

가. 평가일정

구분
일시

기업실사 기간
2019.02.18~2019.02.28

방문실사
2019.02.22, 2019.02.27

실사보고서 작성 완료
2019.03.04

증권신고서 제출
2019.03.04

나. 기업실사 참여자

[발행회사]

성명
부서
직책
담당업무

홍성준
재무관리
CFO
재무/자금총괄

이상열
재무관리
팀장
재무실무

이충훈
회계정보
팀장
재무실무

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

미래에셋대우(주)
기업금융2본부 IB3팀
송혁진
수석매니저
기업실사총괄
2019년 02월 18일 ~ 2019년 02월 28일
기업금융업무 20년

미래에셋대우(주)
기업금융2본부 IB3팀
임승택
선임매니저
기업실사책임
2019년 02월 18일 ~ 2019년 02월 28일
기업금융업무 12년

미래에셋대우(주)
기업금융2본부 IB3팀
김세윤
선임매니저
기업실사실무
2019년 02월 18일 ~ 2019년 02월 28일
기업금융업무 6년

미래에셋대우(주)
기업금융2본부 IB3팀
팽진민
매니저
기업실사실무
2019년 02월 18일 ~ 2019년 02월 28일
기업금융업무 2년

다. 기업실사 이행내역

일시
기업실사내용 및 확인자료

2019.02.18
~2019.02.20
* 공시 및 기사내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업에 대한 사전 조사
* 기 공시자료(감사보고서, 사업보고서, 대주주 및 임원 지분 내역 등) 
검토
* 동사관련 기타 서류 및 자료 검토
- 신용평가서 검토 및 보고서 내용 확인
- 동사 관련 언론기사 확인
- 주요 소송 내역 및 주요 매출처 내역 확인

2019.02.21
~2019.02.25
* 발행회사 방문 및 보고서 작성
- 실사실무자 소개 및 실사 일정 논의
- 기업실사 체크리스트 송부 및 자료 요청
- 즉시 받을 수 있는 자료와 준비가 필요한 자료 분류
- 회사의 전반적 상황에 대한 인터뷰
- 원리금지급대행계약 관련사항 확인
- 사채관리계약을 통한 투자자 보호방안 확인
- 자금의 사용목적 확인
- 공모기간 및 청약방식 적정성 검토

2019.02.26
~2019.02.28
* 발행회사 방문 및 보고서 작성
* Due-diligence checklist에 따라 투자위험요소 실사 
1) 사업위험관련 실사 
- 영위중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크 
2) 회사위험관련 실사 
- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크 
3) 기타위험관련 실사 
* 주요 경영진 및 담당자 인터뷰
- 경영진 평판 리스크 검토 
- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비젼 검토 
- 회사채 발행 배경과 자금사용 계획 파악
* 미수령 및 추가 요청 자료 점검 및 요청

라. 기업실사 평가의견

기업실사 내역은 첨부된 기업실사보고서를 참고하시기 바랍니다.

4. 종합의견

(1) 동사는 1954년 연합약품으로 최초 설립되었으며, 해외 선진제약기업과의 합작투자(1964년) 및 기술제휴를 기반으로 국내 중상위권 제약회사로 성장하였습니다. 2012년 10월 사노피(Sanofi)와의 49년간의 합작관계를 정리하였으나, 전세계 7개국 29개 기업과 라이센싱 파트너쉽을 맺고 다국적 제약기업들과 협업의 범위를 꾸준히 넓혀나가고 있습니다.

(2) 동사는 전문 및 일반의약품 제조 및 판매, 진단 시약 및 의료기기 판매, 건강기능식품 등의 제조 및 판매(컨슈머헬스)를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 동사는 2012년 다국적 제약회사 사노피(Sanofi)사와의 합작 관계 정리로 인한 신규 품목 도입 제한 및 정부의 약가 인하 정책 등에 대응하여 해외 제약사로부터의 상품 도입, 컨슈머헬스부문 매출 확대, 태평양제약의 제약 사업부문 영업 양수, 2016년 테라밸류즈 지분 취득 등을 통해 품목 확대 노력을 지속하였습니다. 이에 따라 동사의 연결 기준 매출액은 2015년 3,584억원, 2016년 3,961억원, 2017년 4,180억원으로 지속적인 성장세를 나타냈으나, 이 과정에서 원가율이 높은 상품 매출 비중의 증가로 인한 매출원가율 상승 및 판매관리비 증가 등으로 영업이익은 2015년 62억원, 2016년 36억원, 2017년 -19억원으로 지속적인 감소세를 나타냈습니다. 동사는 매출원가율이 높은 상품 매출의 비중 증가, 관계기업에 대한 지분법 손실 확대 시 전체적인 수익성이 악화될 수 있으며, 다국적 제약사로부터 도입한 신약의 성장 여부, 의료기기 부문에서의 신규 성장원 확보 여부, 수익성 높은 제품의 매출 확대 여부, 건강기능식품 품목인 레디큐의 원재료를 공급하는 테라밸류즈의 매출 확대 및 관계회사인 (주)제넥신의 치료제 임상 성과에 의해 향후 매출 및 수익성이 변동될 수 있습니다. 

(3) 2018년 3분기 연결 기준 동사의 관계기업은 (주)제넥신 등 5개사이며, 연결 대상 종속기업은 테라밸류즈(Theravalues Corporation) 등 3개사입니다. 관계기업의 실적은 지분법 손익으로 동사의 실적에 반영되고 있으며, 종속기업의 실적은 동사의 연결재무제표의 연결 대상이기 때문에 동사의 연결 기준 매출 및 수익성에 영향을 미칩니다. 따라서 해당 관계기업 및 종속기업들의 사업성이 악화되어 손실이 발생할 경우, 동사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 

[동사 관계기업 지분법 손익 현황(연결 기준)]

(단위 : 천원)

회사명
2018년 3분기
2017년 3분기
2017년
2016년
2015년

㈜한독테바
(265,669)
(1,546,781)
(5,666,069)
(2,153,876)
(4,196,142)

㈜제넥신
(7,337,573)
(8,231,506)
(12,386,387)
(11,212,817)
(3,870,253)

㈜엔비포스텍 (구, ㈜엔에스비포스텍)
(1,090,073)
(284,361)
(3,182,465)
(99,470)
-

JUST-C, INC.
(300,282)
(224,169)
(965,174)
(342,509)
-

RMGP Bio-Pharma Investment Fund, L.P.
(634,418)
(280,257)
(565,824)
-
-

합계
(9,628,015)
(10,567,074)
(22,765,919)
(13,808,672)
(8,066,395)

자료 : 동사 분기보고서 및 사업보고서
주) 연결 기준

(4) 동사의 연구개발비는 2014년 159억원, 2015년 189억원, 2016년 182억원, 2017년 223억원으로 증가 추세를 보이고 있으며, 연구개발비의 매출액 대비 비중은 2014년 4.6%, 2015년 5.3%, 2016년 4.6%, 2017년 5.4% 수준으로 매년 4~6% 수준을 유지하고 있습니다. 2018년 3분기 동사의 연구개발비는 151억원이며, 매출액 대비 비중은 4.6%로 과거 수준이 지속되고 있습니다. 동사는 정부의 제약산업 R&D 우대 정책 및 동사의 미래 성장을 위하여 지속적으로 주요 파이프라인의 임상을 진행할 예정이며, 임상 진행 및 추가 신약 개발을 위한 연구개발 등으로 인한 연구개발비 소요가 지속될 것으로 예상됩니다. 동사는 향후 연구개발비가 증가할 경우 판매관리비 증가로 영업이익 및 순이익이 감소할 수 있습니다.

(5) 동사는 2015년말 연결 기준 935억원이었던 총차입금 규모가 2016년말 1,676억원, 2017년말 1,890억원으로 증가하였습니다. 이에 따라 부채비율과 차입금의존도가 각각 2015년말 연결 기준 74.7%, 17.6%에서 2017년말 연결 기준 119.9%, 29.6%까지 증가하면서 재무안정성이 저하되는 모습을 보였습니다. 하지만, 동사는 2014년에 발행했던 제1회 사모 전환사채(200억원)의 전환권이 2018년 1월에 행사됨에 따라, 잔존 전환사채(200억원) 전액이 소멸되고 보통주 신주 1,169,453주가 발행 및 상장되었습니다. 이로 인해 동사의 2018년 3분기말 연결 기준 총차입금은 1,542억원으로 2017년말 대비 약 347억원 감소하였으며, 부채비율과 차입금의존도는 각각 103.2%, 23.8%로 2017년말 대비 16.7%p, 5.8%p 감소하였습니다. 향후 타 회사 지분 투자 등 투자 소요 확대로 인한 차입 규모 증가, 영업수익성 저하로 인한 잉여현금흐름 창출 제한, 관계기업인 (주)제넥신에 대한 투자 지분의 가치 하락 등 변동 사항이 발생할 경우 동사의 재무안정성이 저하될 수 있습니다.

(6) 이상 상기의 제반사항을 고려할 때, 금번 발행되는 동사의 제34회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수의 변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 또한, 한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)에서 평정한 동사의 회사채 평정등급은 각각 BBB+(안정적), BBB+(안정적)입니다. 투자자께서는 투자시에 상기 검토결과는 물론, 본 증권신고서에 기재된 동사의 전반에 걸친 현황 및 동사의 산업 및 영업상의 위험요소, 재무상황 및 관계회사 등과 관련된 제반 위험요소 등을 유의하시기 바랍니다. 또한 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 대표주관회사는 어떠한 책임도 지지 않으니 참고하시기 바랍니다.

2019. 03. 04

"대표주관회사" : 미래에셋대우 주식회사 

대표이사 조 웅 기

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제 34 회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
30,000,000,000

발행제비용(2)
136,770,000

순수입금[(1)-(2)]
29,863,230,000

주) 상기 모집 또는 매출총액 및 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

[제 34 회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
18,000,000
발행가액 × 0.06%

인수수수료
60,000,000
인수가액 × 0.20%

대표주관수수료
15,000,000
발행가액 × 0.05%

사채관리수수료
10,000,000
10,000,000원(정액)

신용평가수수료
32,000,000
NICE신용평가, 한국신용평가(VAT별도)

상장수수료
1,300,000
250억원 이상 500억원 미만

상장연부과금
150,000
1년당 100,000원, 1년 이상~5년 이하

채권등록수수료
300,000
발행액의 1/100,000 (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000

합 계
136,770,000
-

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 상기 모집 또는 매출총액 및 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.
주3) 세부내역
 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
 - 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의
 - 대표주관수수료 : 발행사와 대표주관회사 협의
 - 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료 (VAT제외금액)
 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표2>
 - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표2>
 - 등록비용 : 채권등록업무규정 <별표>

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

[제 34 회]
(단위: 원)

구 분
시설자금
운영자금
차환자금
기타
계

제34회
-
-
30,000,000,000
-
30,000,000,000

주1) 금액은 변경될 수 있으며, 부족분은 자체 자금으로 충당할 예정입니다.
주2) 금번 사채 발행으로 조달한 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용내역

본 사채 발행을 통해 조달할 자금 총 300억원은 당사의 제32회 무보증사채 차환자금(300억원)으로 사용될 예정입니다. 단, 당사는 2019년 03월 06일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 본 사채의 최종 발행금액이 예정된 300억원을 초과하게 될 경우, 초과 금액에 대해서는 의약품 원자재 및 상품 매입대금 결제 등의 운영자금(200억원)으로 사용할 예정입니다.

[차환자금의 세부 사용 내역] (단위: 원)

분
발행일
만기일
이자율
발행금액

제32회 무보증사채

2017-03-26
2019-03-26
4.410%
30,000,000,000

[운영자금의 세부 사용 내역] (단위: 원)

구분

지급처

지급일

금액

비고

구매자금 결제

SANOFI Singapore 등

~ 2019.04.30

20,000,000,000

의약품 원자재 및 상품 매입대금 결제 등

합계

-

-

20,000,000,000

-

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성 등
- 해당사항 없습니다.

2. 이자보상비율

(단위 : 백만원, 배)

항 목
2018년 3분기
2017년 3분기
2017년
2016년
2015년
2014년

영업이익(A)
17,769
1,669
(1,871)
3,640
6,221
10,315

이자비용(B)
4,477
3,847
5,951
3,099
2,740
2,904

이자수익(C)
113
434
188
80
663
268

순이자비용(D=B-C)
4,364
3,413
5,763
3,019
2,077
2,636

이자보상비율(A/D)
4
0.49
(0.32)
1.21
3.00
3.91

자료 : 당사 반기보고서 및 사업보고서
주1) 이자보상비율 = 영업이익 / 순이자비용
주2) K-IFRS 연결기준
주3) 이자수익과 이자비용은 금융수익과 금융비용임

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.
수급상황 및 가격은 변동성이 크지만, 당사는 지속적으로 이자보상비율 1배 이상을 유지하고 있습니다. 당사의 영업이익을 통해 이자비용을 충분히 감내할 수 있는 수준임에 따라 당사의 차입금에 대한 이자비용 지불능력은 양호한 수준으로 판단됩니다.

3. 미상환 사채의 현황
가. 미상환 사채

[2019년 02월 28일 기준] (단위: 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
30,000,000,000
15,000,000,000
-
-
-
-
-
45,000,000,000

사모
15,000,000,000
20,000,000,000
-
-
-
-
-
35,000,000,000

합계
45,000,000,000
35,000,000,000
-
-
-
-
-
80,000,000,000

주) 표상의 잔여만기의 "1년 초과 2년이하"는 (주)한독 제30회 무기명식 이권부 무보증사채, (주)한독 제33회 무보증 사모사채입니다.
주) 표상의 잔여만기의 "1년 이하"는 (주)한독 제31회 무보증 사모사채, (주)한독 제32회 무기명식 이권부 무보증사채입니다.

나. 미상환 기업어음 현황
당사는 미상환 기업어음 내역이 존재하지 않습니다.

다. 미상환 전자단기사채등 현황
당사는 미상환 전자단기사채 내역이 존재하지 않습니다.

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평가일
회차
등급

한국신용평가(주)
00299631
2019년 02월 25일
제34회
BBB+(안정적)

NICE신용평가(주)
00648466
2019년 02월 25일
제34회
BBB+(안정적)

당사의 제34회 무보증사채를 발행하기 위하여 2개 신용평가회사 등급평정의 주요 내용은 다음과 같습니다.

신용평가회사명
주요 내용

한국신용평가㈜
- 사업포트폴리오 다각화를 통한 성장성
- 제품 믹스 개선 및 비용 통제에 힘입은 최근의 수익성 회복세
- 수익기반 확배를 위한 투자부담으로 증가한 차입규모
- 제넥신 지분 등 보유자산에 기반한 대체자금조달력

NICE신용평가㈜
- 핵심 품목 내에서의 우수한 시장지위 및 양호한 품목 포트폴리오 관리능력
- 수익성 중심의 포트폴리오 변경 등에 따른 영업수익성 개선
- 지속적인 시설 및 지분투자에 따른 자금소요
- 보유 자산을 활용한 풍부한 재무적융통성

나. 평가의 개요
당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제34회 무보증사채에 대하여 각각 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.

2개 신용평가회사의 회사채 등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

NICE 신용평가
BBB+
원리금 지급확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 원리금 지급확실성이 저하될 가능성이 있음
안정적
(Stable)

한국신용평가㈜
BBB+
원리금 지급능력은 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음
안정적
(Stable)

[NICE신용평가 등급체계 및 정의]

신용등급
등급의 정의

AAA
원리금 지급확실성이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지않을 만큼 안정적임.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
원리금 지급확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음.

BB
원리금 지급 확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.

B
원리금 지급 확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.

D
원금 또는 이자가 지급불능 상태에 있음.

자료 : NICE신용평가

[한국신용평가 등급체계 및 정의]

신용등급
등급의 정의

AAA
원리금 지급능력이 최상급임.

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임.

A
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.

BBB
원리금 지급능력은 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음.

BB
원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음.

B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음.

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임.

CC
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼.

C
채무불이행의 위험성이 높고 원리금 상환능력이 없음.

자료 : 한국신용평가

라. 정기평가 공시에 관한 사항

(1) 평가시기
당사는 한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)로 하여금 만기상환일까지 당사의 매 사업년도 결산후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.

(2) 공시방법
한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.

한국신용평가㈜ : http://www.kisrating.com
NICE신용평가㈜ : http://www.nicerating.co.kr

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 다만, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 (주)한독이 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화 사실이나, 재고자산 급증 등의 안정성 악화 사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화 사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

마. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

1. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

㈜한독칼로스메디칼

2015.10.01

서울특별시 강남구 
테헤란로 132

의료기기
연구개발업

8,093
지분율50%
초과보유
-

Theravalues Corporation

2007.04.25

1st floor, Kioicho Building,3-12 Kioicho, Chiyoda-ku,Tokyo 102-0094, Japan

기능성원료 
개발 및 판매

2,620

지분율50% 
초과보유

-

Unins(HK) International Limited
1997.01.01
Alliance Building 133 Connaught Road Cental Sheung 
Wan(HK)
의약품 판매
147
지분율50% 
초과 보유
-

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적, 상업적 명칭
당사의 명칭은 주식회사 한독이라고 표기합니다. 또한 영문으로는 HANDOK Inc .라 표기합니다. 

다. 설립일자 및 존속기간
당사는 의약품, 제약원료 및 공업용약품의 소분업과 제조판매업 등을 영위할 목 적으로 1954년 04월 27일에 설립되었으며, 본사는 서울 역삼동, 공장은 충북 음 성군에 위치하고 있습니다. 유가증권시장에 1976년 06월 30일에 상장되어 유가증권시장에서 매매가 개시되었습니다. 

회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
1976년 06월 30일
-
-

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지
주소 : 서울시 강남구 테헤란로 132 
전화번호 : 02-527-5114
홈페이지 : http://www.handok.co.kr

마. 중소기업 해당여부
당사는 본 보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당 되지 않습니다.

바. 주요 사업의 내용
1. 의약품, 제약원료 및 공업용약품의 연구 개발, 소분업과 제조판매업

2. 의약부외품, 의료기기, 위생용품 및 화장품의 연구개발, 소분업과 제조판매업

3. 의료기술 제품 및 서비스업

4. 위 제품 제조에 필요한 원료, 중간물의 수입 및 수출업

5. 식품, 건강기능식품, 의료용 식품의 제조판매업

6. 의약품 수탁가공업 및 수탁 서비스업

7. 부동산 임대업

8. 보관 및 창고업

9. 무역업 및 무역대리업의 사업에 부수되는 일체의 무역
10. 통신판매업
11. 위에 관련되는 일체의 부대사업

사. 계열회사에 관한 사항

본문
Ⅸ 부
문을 참조하시길 바랍니다.

2. 회사의 연혁

가. 경영상의 주요연혁

날 짜
주 요 내 용

2013년 02월
(주)한독테바 설립
- 지분비율 : 테바 51%, 한독 49%

2013년 07월
사명변경 : 주식회사 한독약품 → 주식회사 한독

2014년 02월
태평양제약 제약사업부 영업양수

2014년 03월
전환사채 발행(1회)

(주)제넥신 최대주주 등극

2014년 05월
유상증자 주식발행

2014년 11월
회사채 발행(29회)

2015년 10월
의료기기 관련 신설법인 (주)한독칼로스메디칼 설립

2016년 11월
회사채 발행(30회)

2016년 12월
Theravalues Corporation 지분 취득
- 지분비율 : 67.86%

2017년 06월
사모사채 발행(31회)

2017년 09월
회사채 발행(32회)

2018년 01월
전환사채의 전환(1회)으로 인한 발행 주식수 증가

나. 경영진의 중요한 변동

2013. 03. 29 이사회의 구성원(7명)중 1명 임기만료로 1명 중임
 1명은 일신상 이유로 중도사임, 1명 신규 선임
2014. 02. 04 이사회의 구성원(7명)중 1명 일신상 이유로 중도사임
2014. 03. 14 신규이사선임(1명) 
2015. 03. 27 이사회의 구성원(7명)중 2명 임기만료로 2명 신규선임
2016. 03. 18 이사회의 구성원(7명)중 1명 임기만료로 1명 중임
 2명 임기만료로 2명 신규선임
2017. 03. 24 이사회의 구성원(7명)중 1명 임기만료로 1명 중임
2017. 08. 31 이사회의 구성원(7명)중 1명 일신상의 이유로 중도사임
2018. 03. 23 이사회의 구성원(6명)중 3명 임기만료로 3명 중임
 신규이사선임(1명) 
2018. 09. 03 각자 대표이사 1명의 변경

다. 최대주주의 변동

최대주주는 변동이 없었으나, 2018년 1월 22일 제1회 무기명 이권부 사모전환사채에 대한 전환권 행사로 인하여 발행주식수가 증가됨으로 인해 최대주주(김영진외 7인)의 지분율이 2017년 12월 31일 기준 47.22%에서 43.21 %로 변동되었습니다. 

3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황

(기준일 :
2019년 02월 28일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2018년 01월 22일
전환권행사
보통주
1,169,453
500
17,102
제1회 무기명 이권부
사모 전환사채

※ 표 상의 제1회 무기명 이권부 사모전환사채에 대한 전환권이 2018년 1월 22일 행사되었으며, 전환권행사로 발행된 보통주식수는 1,169,453주이며, 2018년 2월 5일 추가상장되었습니다.

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

(기준일 :
2019년 02월 28일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
-
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
30,000,000
-
30,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
13,763,533
-
13,763,533
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
13,763,533
-
13,763,533
-

Ⅴ. 자기주식수
146,118
-
146,118
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
13,617,415
-
13,617,415
-

※ "자기주식수"는 2014년 2월에 (주)태평양제약 영업양수도 결정과 관련하여 이에 반대하는 주주가 주식매수청구권을 행사한 주식에 대해 당사가 취득한 내역입니다.

자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2019년 02월 28일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
146,118
-
-
-
146,118
주식매수청구권 행사

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
146,118
-
-
-
146,118
주식매수청구권 행사

-
-
-
-
-
-
-

※ "기타취득"은 2014년 2월에 (주)태평양제약 영업양수도 결정과 관련하여 이에 반대하는 주주가 주식매수청구권을 행사한 주식에 대해 당사가 취득한 내역입니다.

5. 의결권 현황

(기준일 :
2019년 02월 28일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
13,763,533
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
146,118
주식매수청구권 행사

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
13,617,415
-

우선주
-
-

※ "의결권없는 주식수"는 2014년 2월에 (주)태평양제약 영업양수도 결정과 관련하여 이에 반대하는 주주가 주식매수청구권을 행사한 주식에 대해 당사가 취득한 내역입니다.

6. 배당에 관한 사항

당사의 배당에 관한 사항은 당사 정관 제39조 1, 제39조 2에 따릅니다.

제39조 1 (배당금)
1. 주주배당금은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 이를 지급한다.

2. 배당금의 지급 청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 그 배당금에 대한 청구권을 포기한 것으로 간주하여 본회사 소득으로 하며 미지급 배당금에는 이자를 부하지 아니한다.

3. 제1항의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

제39조 2 (중간배당)
1. 본회사는 7월 1일 0시 현재의 주주에게 자본시장과금융투자업에 관한 법률 제165조 12에 의한 중간배당을 할 수 있다. 중간배당은 금전으로 한다.

2. 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일내에 하여야 한다.

3. 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순재산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

① 직전결산기의 자본의 액

② 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

③ 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

④ 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적 립한 임의준비금

⑤ 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

4. 사업년도개시일이후 제1항의 기준일이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업년도말에 발행된 것으로 본다.

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제60기
제59기
제58기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
4,868
-6,454
-1,687

(별도)당기순이익(백만원)
16,345
3,923
2,157

(연결)주당순이익(원)
391
-518
-136

현금배당금총액(백만원)
3,299
1,556
1,245

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
67.8
-24.1
-73.8

현금배당수익률(%)
보통주
1.0
0.5
0.4

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
265
125
100

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

※ 연결당기순이익은 지배기업 소유주지분 기준입니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 시장여건 및 영업의 개황 등
 [ 공시대상 사업부문의 구분 ]

a. 사업부문

사업부문

주요사업영역

주요제품

의약품

전문 및 일반 의약품 제조 및 판매

당뇨병치료제 아마릴, 테넬리아, 관절염 치료제 케토톱, 소화제 훼스탈, 폐동맥 고혈압치료제 트라클리어, 옵서미트, 업트라비, 골다공증 치료제 비비안트, 본비바/본비바플러스, 희귀질환 PNH치료제 솔리리스, 불면증 치료제 스틸녹스 등

의료기기

의료기기, 연구기자재 판매

면역 검사용장비 센토, 임상화학검사용 장비 비스타, 잠복결핵검사 시약 QuantiFERON, Life science research 시약 및 장비 Gene-preparation, NGS, 혈당측정기 바로잰 등

건강기능식품 등

식품, 건강기능식품, 의료용식품의 제조 및 판매업

숙취해소제 레디큐/레디큐 츄, 울금 테라큐민, 프로바이오틱스 컬처렐, 건강기능식품 네이처셋, 의료용식품 네오케이트 등

유전자분석사업

유전자분석서비스업

유전자분석서비스 진케어

부동산 임대업

사옥 등 일부 임대

본사 사옥 일부 임대 등

b. 공시대상 사업부문 
지배적 사업부분에 해당하는 의약품, 의료기기, 건강기능 식품 관련 시장과 산업의 특성을 명시합니다.

(1) 산업의 특징
제약산업은 국민의 생명과 안전에 직결되는 산업으로 타 산업에 비하여 정부의 규제가 강하지만, 질병에 대한 이환율을 감소시켜 국민의 사망률을 낮추고, 더 많은 사람에게 더 나은 치료를 행할 수 있도록 하는 등 사회에 많은 경제ㆍ복지 편익을 제공하는 산업입니다. 또한 제약산업은 기술집약도가 높은 첨단 산업의 한 분야로서 특허 등 지적재산권에 의한 기술 보호 장벽 및 기술 우위에 따른 독점력이 강한 산업으로 신제품 개발에 막대한 비용 및 위험을 수반하기는 하지만 고부가가치를 창출하는 미래성장 산업으로 분류되고 있습니다. 최근 인구 고령화, 신의료기술 출현 등으로 지속적인 시장 확대가 예상됨에 따라 정부에서는 제약 산업을 우리나라의 잠재 미래 산업으로 기대하여 제약 산업의 성장을 견인하는 정책 제시와 지속 발전형 산업 구조를구축하는 방안을 구체화하고 있습니다.

의료기기 산업은 기초 의료용품, 진단 기기, 의료용 로봇 및 수술 기기 등 다양한 제품군으로 구성되며, 기술 발전 및 기술간의 융합·응용되는 특성으로 점차 복잡해지고 더욱 다양화되는 추세입니다. 의약품과 마찬가지로, 정부의 의료 정책 및 관리제도와 밀접한 관련성이 있습니다. 특히, 의료기기 시장은 의료 진단과 치료에 전문성을 가진 병원이 주요 수요처로 시장 수요에 영향을 미치고, 상대적으로 기술 집약ㆍ첨단화 정도에 따라 시장 진입 장벽이 높고 가격 탄력성이 낮습니다. 의료 기기는 제품 개발부터 생산까지 약 3~5년 정도가 소요되어 의약품보다 비용 회수 기간이 짧은장점이 있으나, 개별 제품의 시장규모가 작고 수명주기가 짧아 연구개발에 지속적인 투자가 요구되는 산업입니다.

건강기능식품 시장은 홍삼, 비타민·무기질, 프로바이오틱스, 알로에, 오메가-3 등 고시형 품목과 개별인정형 제품류 주성분에 따라 매우 다양한 제품이 있으며, 건강에대한 관심이 증가하고 인구고령화에 따라 지속적으로 성장하고 있는 산업입니다. 2017년 한국건강기능식품협회의 소비 실태 조사에 따르면 소비자들은 건강기능식품을통해 피로회복, 면역력 증진, 혈행개선, 영양보충, 장 건강, 항산화, 알레르기 개선에 높은 관심을 갖고 있으며, 특히 남자는 간 건강, 여자는 면역력 증진을 기대하는 것으로 나타났습니다.

(2) 산업의 성장성
국내 완제 의약품 판매 실적으로 본 의약품 시장 규모는 2018년 2분기 17조 8,288억원(과거 12개월 누적)으로, 전년 동기 대비 7.6% 성장하였습니다.

전체 시장의 87.7%를 차지하는 전문 의약품의 경우 매출액 15조 6,340억원으로 전년 대비 8.2% 성장하였으며, 일반 의약품 시장은 매출액 2조 1,948억원으로 지난 해동기 대비 3.7% 성장하였습니다. (출처: IMS 2Q 2018 MAT)

2017년 기준 의료기기 시장은 총 6조1,978억원으로 집계되었습니다. 이는 전년 대비5.5% 증가한 규모로 국내 의료기기 시장은 지난 5년간 연평균 성장률 7.6%로 높게 성장하고 있습니다. 최근 국내 의료기기 시장은 인구 고령화와 미용에 대한 관심이 늘어나면서 치과용 임플란트, 성형용 필러 등의 관련 제품 생산ㆍ수출이 지속적으로 증가하는 특징을 갖고 있으며 향후 고령화 사회 및 미용에 대한 관심 증대와 더불어 4차 산업 및 융합 기술 발전으로 지속적인 성장이 예상됩니다.

식품의약품안전처 집계에 따르면 2016년 기준 국내 건강기능식품 생산 실적은 1조 4천 715억원으로 전년 1조 1천 332억원보다 29.9% 증가하여 큰 성장을 보였으며 2012년 이후 연평균 8.7%로 성장하고 있습니다. 국내 건강기능식품 시장 규모는 2조 6천 56억원으로, 전년 2조 3천 291억원보다 11.9% 증가한 것으로 나타났습니다. (시장규모=생산+수입-수출) 

2016년 건강기능식품 시장의 총 매출액을 기준으로 품목별 구성을 살펴보면, 홍삼 품목의 매출이 전체 매출의 48%를 구성하고 있으며, 개별인정제품 11%, 프로바이오틱스 9%, 비타민·무기질 9%의 매출 규모로 순위를 이었습니다. 해당 품목들이 차지하는 매출은 전체 건강기능식품의 78%로 나타나 소비자들의 건강 식품에 대한 요구가 면역증진과 질병예방으로 집중되고 있는 것으로 보여집니다. 건강기능식품 시장은 고령사회 진입과 삶의 질 추구에 대한 인식 확대, 건강에 대한 관심 증대와 소득수준의 향상 등으로 꾸준한 성장이 예상됩니다.

최근 보건의료 환경은 크게 2가지 특성을 갖는데, 첫째는 고령화, 질병구조의 변화 등으로 인한 의료비의 증가, 둘째는 보장성 요구가 확대되고 있는 것입니다. 이에 정부에서는 건강보험 보장성을 확대하고 의료 공공성을 강화하여 국민 누구나 필수적인 의료 혜택을 받을 수 있는 체계를 마련해 나갈 계획이고, 이를 위해 약제비 관리강화, 치료재료 가격 인하 등 지출 효율화 방안을 통해 적정 재원을 확보할 노력을 펼칠것으로 보입니다. 또한, 보험료 부과체계, 수가제도, 약가제도, 지불제도 등 제도 개선을 통한 제도의 합리성을 제고하는 노력도 병행할 것으로 보입니다.

정부의 건강보험 재정 절감 노력이 제약산업에 약가인하ㆍ규제 등으로 영향을 미치며, 많은 국내 제약사들이 전문의약품시장뿐만 아닌 일반의약품, 건강기능식품, 의료기기 및 헬스케어 관련 서비스 산업으로 사업을 다각화하고 있습니다. 또한 신약 개발, 개량신약 연구, R&D 강화, 해외 시장 진출 등 내수부진을 타개하려는 움직임이 가속화되고 있습니다. 이러한 제약산업의 변화와 성과는 정부의 적극적인 제약산업 육성 및 지원정책과 함께 국내 제약산업의 성장과 수익 창출을 견인하고 경쟁력을 확보하여 세계시장으로 도약할 것으로 예상합니다.

(3) 경기변동의 특성 및 경쟁 요소
식품의약품안전처에 따르면 2016년 기준 의약품 제조업체 수는 총 635개로 2015년 대비 49개 증가하였고, 생산 품목 수는 전년 대비 507품목 증가한 26,397개로 집계되었습니다. 2016년의 의약품 총 생산액은 18조 8,060억원으로 전년 대비 10.8% 증가했습니다. 의약품 판매업체 수는 2016년 기준 전국 25,862개소로 2015년 대비 1,169개소 증가하였습니다. 전체 판매업체 가운데 약국이 21,640개소로 전체의 84%에 해당하며, 그 외 도매상 3,783개소(14.6%), 약업사 370개소(1.4%), 매약상 69개소(0.3%)로 구성되어 있습니다. 

제약산업은 다른 산업에 비해 높은 내수 의존도를 나타내고 있으며, 경기변동에 대해비교적 비탄력적이며, 특히 전문의약품의 경우에는 제품의 특성상 경기변동에 대해 비교적 안정적이라고 할 수 있습니다. 그러나, 거시경제 측면에서 해외 원료의약품 및 완제의약품의 수입에 의존도가 높은 업계 특성상 불안정한 환율과 상승하는 소비자 물가 지수는 제약 산업의 지속적 성장에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 

국내 의약품 산업은 국내 생산에 기반을 둔 내수 완제품 중심으로 그 동안 복제약 판매를 통한 경쟁이 주를 이루었습니다. 특히, 수익성이 낮고 재투자 여력이 부족한 다수의 중소 규모 기업들이 좁은 국내 시장에서 과당 경쟁을 하며 여러 사회적인 이슈를 초래하기도 하였습니다. 최근 정부에서는 일괄 약가인하를 포함하여, 약제급여 적정성 평가, 처방총액절감 인센티브 제도 등 다양한 정책으로 건강보험 재정 건전성을높이기 위한 노력을 지속적으로 전개하고 있고, 리베이트 투아웃제, 경제적 이익 지출보고서 의무화법 등 강력한 유통 구조 개선 정책을 시행하고 있습니다.

이러한 국내 과당경쟁과 각종 규제 강화로 인해 국내 제약기업들은 세계 시장으로 진출하여 활동 영역을 확대하고 있는 추세이며 글로벌 제품 경쟁력, 의약품에 대한 지적재산권 보호 및 해외 허가 획득 등 글로벌 역량을 갖춘 기업이 경쟁 우위를 가질 것으로 보입니다.

식품의약품안전처에 따르면 국내 의료기기 제조업체는 2016년 2,943개 업체로 2015년 대비 2% 감소하였고, 품목 수는 14,071개로 2015년 대비 647개 품목 증가하였습니다. 우리나라 의료기기산업은 최근 꾸준한 성장세를 보이고 있으나 아직까지 중저가 품목의 영세 중소기업이 대부분을 차지하며, 기술력, 자본력, 인지도 등이 매우 열세한 것으로 나타났습니다. MRI, CT 등 대부분의 고가장비는 수입 의존도가 95%에 이르는 등 무역수지 적자가 이어지고 있어 정부는 의료기기 및 장비의 국산화와 해외 수출 지원을 위한 정책사업을 추진하고 있습니다.

건강기능식품 제조ㆍ판매 업체 수는 2016년 기준 95,792개소로 제조 업체 487개소, 판매 업체 95,305 개소로 구성되어 있으며 판매 사업자 간의 경쟁이 지배적인 것으로 보여 집니다. 건강기능식품 수입은 2016년 기준 506백만 달러로 2015년 440백만달러 보다 15% 증가하였고 수출은 1,084억원으로 2015년 904억원 보다 20% 증가하였습니다. 수출 규모는 최근 3년동안 연평균 27%로 높게 증가하고 있는 추세이지만 수입 규모가 커 무역수지 적자 폭은 크게 개선되지 않는 특징을 보이고 있습니다. 향후 원료 수입을 대체하거나 수출 역량을 확보한 기업이 장기적인 경쟁력을 확보할 것으로 예상됩니다.

(4) 자원조달상의 특성
국내 제약산업은 대부분 기초 원재료를 수입에 의존하고 있고, 의약외품, 수입완제의약품 및 진단용 의약품 등은 상대적으로 매출원가율이 매우 높은 수익구조를 지니고 있습니다. 그러므로 이러한 원가구조에서 환율상승은 매출원가 상승의 직접적인 요인으로 작용하게 됩니다.

국내 상위 제약업체들은 원료의 국산화에 많은 노력을 기울이고는 있으나 중국ㆍ인도 등에 비해 가격 경쟁력이 없어 원료수입은 매년 증가하는 추세이며, '99년에 수입완제의약품에 대한 보험약가 등재가 이루어짐으로써 수입완제 의약품의 수입이 점점증가하고 있으며 나아가 국내에서 행해지던 외국 제약사로부터의 위수탁 생산도 생산 일원화 전략 및 생산 단가 절감 등의 이유로 중국ㆍ인도 등지로 이전하고 있는 실정입니다.

(5) 시장점유율 추이

2018년 반기
2017년
2016년

회사명
점유율
회사명
점유율
회사명
점유율

한국 화이자
3.84%
한국 MSD
3.85%
한국 화이자
3.97%

한국 MSD
3.70%
한국 화이자
3.84%
한국 MSD
3.63%

종근당
3.00%
종근당
3.01%
한국 노바티스
3.09%

한국 노바티스
2.91%
한국 노바티스
2.86%
한미약품
2.78%

한미약품
2.79%
한미약품
2.70%
한국로슈
2.78%

JW중외제약
2.50%
JW중외제약
2.35%
종근당
2.71%

사노피-아벤티스
2.34%
대웅제약
2.31%
녹십자
2.32%

대웅제약
2.29%
사노피-아벤티스
2.28%
대웅제약
2.30%

CJ헬스케어
2.08%
CJ헬스케어
2.10%
CJ헬스케어
2.28%

한국아스트라제네카
2.07%
GC 파마
2.03%
사노피-아벤티스
2.19%

한독
1.69%
한독
1.71%
한독
1.68%

※ 상기의 표는 ETC 및 OTC 품목에 대해 집계된 내역입니다.
※ IMS Data에 의한 최근 3개년도 시장점유율입니다.
※ 한독과 주요 Co-Promotion 등 파트너사의 시장 점유율은 양사가 합의한 계약 내용에 의거하여 수정한 내용을 반영하였으므로 IMS 발간 자료와 차이가 있을 수 있습니다.

나. 주요 재무정보

2018년 3분기에는 2017년 3분기 매출인 3,215억원보다 1.1% 증가한 3,253억원의 매출을 달성하였습니다. 매출총이익은 2017년 3분기 대비 12억원 증가한 1,141억원을 달성하였고, 영업이익은 144억원 증가한 195억원을 달성하였습니다. 최종 분기순이익은 2017년 3분기 대비 155억원이 증가하여 184억원을 기록하였
습니
다.

다. 신규사업의 내용

계약상대
체결일
계약종료일
내용
계약 금액 (원)

한국 아스텔라스제약
2018.04.13
2025.11.30
일본 아스텔라스제약과 코토부키제약이 공동개발한 SGLT-2 억제제 계열 당뇨병 치료제 ‘슈글렛정(성분명: 이프라글리플로진)’의 국내 판매 계약 체결. 국내 유통 및 마케팅, 영업 활동을 전담.
주1)

GC녹십자(한국)
2018.01.23
국내 발매 후 5년
하루 한 번 투여하는 장기 지속형 인슐린 바이오시밀러 ‘글라지아’(인슐린 글라진)에 대한 국내 영업지원 및 유통 계약 체결
주1)

한국 릴리
2018.01.22
2020.12.31
한국릴리와 발기부전 및 양성전립선비대증 치료제 ‘시알리스?정(성분명: 타다라필)의 의 국내 유통 및 판매 계약 체결.
주1)

주1) 영업기밀에 해당하여 금액은 공개하지 않음. 

2. 주요 제품, 서비스 등에 관한 사항

가. 주요제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
매출액
비율

의약품제조 및 판매업
제 품
* 아마릴 群
인슐린 비의존형 당뇨병
39,428
12.12%

** 케토톱 群
진통소염제(항염증제)
28,436
8.74%

*** 테넬리아 群
제2형 당뇨병
23,264
7.15%

**** 훼스탈 群
소화불량, 식욕감퇴 외
8,189
2.52%

***** 트리테이스 群
고혈압, 심근경색 후 심부전, 심혈관질환
3,911
1.20%

****** 테베텐 群
본태성 고혈압
4,297
1.32%

기타
-
33,131
10.19%

상 품
솔리리스
발작성 야간 혈색소뇨증
24,410
7.50%

본비바
골다공증
11,478
3.53%

스틸녹스
불면증
7,915
2.43%

마도파
파킨슨증후군
8,167
2.51%

옵서미트
폐동맥고혈압
8,095
2.49%

자트랄
전립선비대증
6,317
1.94%

기타
-
41,020
12.61%

진단기기 및 시약
BEP Ⅲ외
진단/분석/검사
49,032
15.08%

컨슈머헬스
네이쳐셋/레디큐
질병예방 및 건강증진
11,922
3.67%

용 역
용역수수료 외
서비스제공/로얄티
13,324
4.10%

기타매출
건물임대
사무실/은행 등
2,919
0.90%

합 계
325,255
100.00%

* 아마릴, 아마릴엠, 아마릴 멕스, 아마릴SR이 포함되어 있습니다.
** 케토톱플라스타, 케토톱엘플라스타, 케토톱겔이 포함되어 있습니다.
*** 테넬리아, 테넬리아엠이 포함되어 있습니다.
**** 훼스탈골드, 훼스탈플러스가 포함되어 있습니다.
***** 트리테이스, 트리테이스 프로텍트, 트리테이스 플러스가 포함되어 있습니다.
****** 테베텐, 테베텐 플러스가 포함되어 있습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 원)

품 목

제61기 3분기

제60기

제59기

아마릴 2 MG 100T
16,636
16,727

16,727

트리테이스 5MG 100T
44,182
44,273

44,273

테베텐 플러스 100T
71,818
71,818

71,818

라식스정 500T

22,273
22,273

22,273

테넬리아정 20MG 30T

20,155
20,155

20,155

테넬리아엠서방정10/500MG 30T

10,091
10,091

10,091

테넬리아엠서방정10/750MG 30T

10,091
10,091

10,091

테넬리아엠서방정20/1000MG 30T

20,155
20,155

20,155

훼스탈플러스 1*10D
2,000
2,000
2,000

케토톱 플라스타 7EA

2,170

2,020

1,840

케토톱 플라스타 34EA

9,200

9,000

8,200

3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 주요 원재료 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
매입액
비율
비 고

의약품제조
및
판매업
원재료
GLIMEPIRIDE, MICRONIZED
아마릴, 아마릴M, 아마릴M SR
17,879
17.69%
Sanofi-aventis Singapore Pte. Ltd

TENELIGLIPTIN 
HYDROBROMIDE HYDRATE
테넬리아, 테넬리아M 원료
3,531
3.49%
Mitsubishi Tanabe Pharma Corporation

RAMIPRIL PC-GRANULE
트리테이스 원료
1,992
1.97%
Sanofi-aventis Singapore Pte. Ltd

FEXOFENADINE 
HYDROCHLORIDE
알레그라 원료
1,793
1.77%
Sanofi-aventis Singapore Pte. Ltd

PENTOXIFYLLIN
트렌탈 원료
657
0.65%
Sanofi-aventis Singapore Pte. Ltd

FELODIPINE
무노발 원료
535
0.53%
Sanofi-aventis Singapore Pte. Ltd

THERACURMIN
네이처셋, 레디큐 원료
-
-
Theravalues Corporation

기 타
74,663
73.89%

합 계
101,048
100.00%

나. 주요 원재료 가격 변동 추이
 (단위 : 원)

품 목

제61기 3분기

제60기

제59기

GLIMEPIRIDE, MICRONIZED
26,487,874 /KG
27,645,650 /KG
28,041,801 /KG

TENELIGLIPTIN HYDROBROMIDE HYDRATE
4,279,671 /KG
4,431,626 /KG
4,636,905 /KG

RAMIPRIL PC-GRANULE
34,339,920 /KG
35,836,475 /KG
36,184,390 /KG

FEXOFENADINE HYDROCHLORIDE
603,596 /KG
603,569 /KG
603,569 /KG

PENTOXIFYLLIN
205,265 /KG
214,095 /KG
221,817 /KG

FELODIPINE
29,699,222 /KG
29,280,098 /KG
29,890,286 /KG

THERACURMIN
-
372,017 /KG
386,164 /KG

1) 산출기준
총 수입액을 수입수량으로 나눈 평균치임.

2) 주요 가격변동원인
주요 결제 통화 환율 변화 및 단가변경에 의함.

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

1) 생산능력

(단위 : 별도표시)

사업부문
품 목
사업소
생산단위
제61기 3분기
제60기
제59기

의약품제조
및
판매업
Manufacturing

Tablets and cores
음성공장
Mio. Tab.
683.93
631.88
676.50

Dragees
Mio. Tab.
134.87
114.77
200.99

Film coated
Mio. Tab.
887.83
1,061.97
962.05

Capsules
Mio. Cap.
43.25
58.50
59.50

Ointments
Tons
106.68
144.30
146.77

Packing

Blisters
음성공장
Mio. Blisters
35.97
48.65
49.48

Bottles
Mio. Bottles
13.98
9.46
9.62

Ampoules
Mio. Amp.
-
-
18.84

Ointments
Mio. Tube
5.69
7.70
7.83

Solutions
Mio. Bottles
2.09
2.83
2.88

합 계
단위차이로 합계불가

2) 생산능력의 산출근거

(1) 산출기준
- 제형별 기계 install시 manual상의 capacity를 기준으로 산출

(2) Capacity 물량 산출방법
- 각각의 기계 installed capacity에 여유를 감안하여 계산
 * 설비(타정기) 기준 2SHIFT( 13.75hr) 기준으로 산출 되었음 
 * 연 가동일수 232일 기준
 * Ampoules LINE은 2016년 제조 중단

(3) 2018 CAPA 증감 요인 

* 제조 타정기 2대 증가 
 * 포장 Bottle 1대 증가

나. 생산실적 및 가동률

1) 주요제품의 생산실적

(단위 : 별도표시)

사업부문
품 목
사업소
제61기 3분기
제60기
제59기
단위

의약품 제조
및
판매업
* 아마릴 群
음성공장
281,954
341,611
359,978
1,000 TAB

** 테넬리아 群
40,808
49,665
36,784
1,000 TAB

케타스
9,190
9,846
9,843
1,000 CAP

*** 트리테이스 群
11,986
22,823
19,928
1,000 TAB

알레그라
23,170
32,066
33,216
1,000 TAB

라식스정
82,705
118,420
121,209
1,000 TAB

**** 테베텐 群
7,215
10,391
10,574
1,000 TAB

***** 훼스탈 群
46,905
65,304
74,892
1,000 TAB

트리아핀
1,041
1,621
1,320
1,000 TAB

트렌탈
8,613
11,756
14,180
1,000 TAB

무노발
3,993
6,387
7,170
1,000 TAB

소아용루리드현탁정
583
2,395
4,176
1,000 TAB

합 계
단위차이로 합계불가

* 아마릴, 아마릴엠, 아마릴 멕스, 아마릴SR이 포함되어 있습니다.
** 테넬리아, 테넬리아엠이 포함되어 있습니다.
*** 트리테이스, 트리테이스 프로텍트, 트리테이스 플러스가 포함되어 있습니다.
**** 테베텐, 테베텐 플러스가 포함되어 있습니다.
***** 훼스탈골드, 훼스탈플러스가 포함되어 있습니다.

2) 당해 사업연도의 누적 가동률

(단위 :시간, %)

사업소(사업부문)
당분기가동가능시간
당분기실제가동시간
비가동 시간
평균가동률

음성공장(의약품제조판매)
1297.5
1290.0
7.5
99.4%

다. 생산설비의 현황 등

1) 생산설비의 현황
당사는 서울특별시 강남구 역삼동에 본사를, 충청북도 음성군에 공장을 두고 있으며,전국에 연구소 및 지방사무실을 설치·운영하고 있습니다.

[주요 사업장 현황]

명 칭

중요사업내용

소 재 지

본 사

의약품 판매

서울특별시 강남구 테헤란로132

공 장

의약품 제조

충북 음성군 대소면 대풍산단로78

한독중앙연구소

연구소

서울특별시 중랑구 동일로749

Bio연구센터

연구소

경기도 성남시 분당구 대왕판교로 700 A동 2층

인천사무실

의약품 판매

인천광역시 남구 경인로229 인천IT타워 8층 801호

대전사무실

"

대전광역시 서구 도산로 345

천안주재사무실

"

충청남도 천안시 동남구 만남로 9 1320호

대구사무실

"

대구광역시 동구 동부로 26길22 화신빌딩 2층

부산사무실

"

부산광역시 연제구 중앙대로 1081 재능교육빌딩 3층

광주사무실

"

광주광역시 북구 자동차로 18

원주주재사무실

"

강원도 원주시 치악로1470 좋다빌딩201호

제주주재사무실

"

제주특별자치도 제주시 중앙로150 제주칼빌딩 3층

마산주재사무실

"

경상남도 창원시 마산회원구 양덕로 119 현대오피스빌딩 1303호

전주주재사무실

"

전북 전주시 덕진구 기린대로 358 영진빌딩 306호

당사의 시설 및 설비는 토지, 건물 및 구축물, 기계장치, 차량운반구 및 공기구비품, 금융리스자산, 건설중인자산이 있으며, 2018년 3분기말 현재 금액은 아래와 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구 분
당분기

토지
건물 및 구축물
기계장치
차량운반구 및
공기구비품
금융리스자산
건설중인자산
합계

당기초순장부금액
51,426,916
58,110,260
22,696,818
12,184,951
5
16,659,398
161,078,348

취득
38,216
139,839
3,641,229
1,860,123
-
4,665,854
10,345,261

대체
13,828,798
480,763
5,300,745
53,424
-
(19,821,502)
(157,772)

처분 등
-
-
(992)
(104,803)
-
-
(105,795)

감가상각비
-
(2,108,936)
(3,717,875)
(3,474,529)
-
-
(9,301,340)

당분기말순장부금액
65,293,930
56,621,926
27,920,917
10,518,174
5
1,503,750
161,858,702

(*) 상기 시설 및 설비현황은 별도기준입니다.

(*) 주요 유형자산의 시가는 객관적인 판단이 어려워 기재를 생략합니다.

2) 당분기투자실적
당사는 2018년 중 생산능력 증대 및 제품품질 향상 목적으로 시설투자에 103억을 사용하였습니다.

향후 투자 계획은 아직 확정되지 않았습니다.
 (단위 : 백만원)

사업부문
구분
투자기간
투자대상자산
투자효과
투자액
비 고

의약품 등
설비확장

18.01~18.09

건물, 기계
생산능력 증대 등
3,535
-

연구소 투자
18.01~18.09
기계, 비품
제품품질 향상
334
-

기타
18.01~18.09
비품 등
관리/영업능력향상
6,476
-

합 계
10,345
-

4. 매출에 관한 사항

가
. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제61기 3분기
제60기

제59기

의약품제조
및
판매업
제 품
* 아마릴 群
내수
23,718
30,949
30,300

수출
15,710
18,194
19,214

계
39,428
49,142
49,514

** 케토톱 群
내수
27,573
34,752
28,066

수출
863
1,329
400

계
28,436
36,081
28,466

*** 테넬리아 群
내수
23,264
24,057
14,749

수출
-
-
-

계
23,264
24,057
14,749

**** 훼스탈 群
내수
8,189
10,928
10,660

수출
-
-
-

계
8,189
10,928
10,660

***** 트리테이스 群
내수
3,911
7,507
7,368

수출
-
-
-

계
3,911
7,507
7,368

****** 테베텐 群
내수
4,297
6,607
7,597

수출
-
-
-

계
4,297
6,607
7,597

기타
내수
32,024
40,894
45,412

수출
1,107
959
1,285

계
33,131
41,854
46,697

합 계
내수
122,976
155,694
144,153

수출
17,680
20,482
20,899

합계
140,656
176,176
165,051

상 품
솔리리스
내수
24,410
34,407
33,360

수출
-
-
-

계
24,410
34,407
33,360

본비바
내수
11,478
15,570
13,782

수출

-
-

계
11,478
15,570
13,782

스틸녹스
내수
7,915
9,897
9,861

수출

-
-

계
7,915
9,897
9,861

마도파
내수
8,167
10,172
9,202

수출
-
-
-

계
8,167
10,172
9,202

옵서미트
내수
8,095
-
-

수출
-
-
-

계
8,095
-
-

자트랄
내수
6,317
8,165
7,793

수출
0
-
-

계
6,317
8,165
7,793

기타
내수
41,020
60,714
62,852

수출
-
-
-

계
41,020
60,714
62,852

합 계
내수
107,402
138,924
136,850

수출
-
-
-

합계
107,402
138,924
136,850

시약 및 의료기기
상품
내수
49,032
70,777
59,031

컨슈머헬스
상품
내수
1,615
2,185
1,914

제품
내수
10,307
4,812
13,626

기타
용역
용역수익
내수
13,324
16,922
16,119

임대
건물임대
내수
2,919
3,653
3,662

총 계
325,255
413,450
396,253

* 아마릴, 아마릴엠, 아마릴멕스, 아마릴SR이 포함되어 있습니다.
** 케토톱플라스타, 케토톱엘플라스타, 케토톱겔이 포함되어 있습니다.
*** 테넬리아, 테넬리아엠이 포함되어 있습니다.
**** 훼스탈골드, 훼스탈플러스가 포함되어 있습니다.
***** 트리테이스, 트리테이스 프로텍트, 트리테이스 플러스가 포함되어 있습니다.
****** 테베텐, 테베텐 플러스가 포함되어 있습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등
1) 판매조직

한독_영업조직도(2018년 9월말 기준).jpg
한독_영업조직도(2018년 9월말 기준)

2) 판매경로
① 의약품

한독_유통경로 의약품(2017년 03월말 기준).jpg
한독_유통경로 의약품(2018년 9월말 기준)

② 시약 및 의료기기

한독_유통경로 시약 및 의료기기(2017년 03월말 기준).jpg
한독_유통경로 시약 및 의료기기(2018년 9월말 기준)

③ 건강기능식품

한독_유통경로 건강기능식품(2017년 03월말 기준).jpg
한독_유통경로 건강기능식품(2018년 9월말 기준)

3) 판매방법 및 조건
(1) 판매방법: 병ㆍ의원에서 의료종사자들에게 제품정보 전달 등 판매활동, B2C 
(2) 판매조건: 현금, 카드 및 어음결제

4) 판매전략
對 外 秘

6. 시장위험과 위험관리

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험, 현금흐름 및 공정가치 이자율 위험)에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 자금팀에 의해 이루어지고 있습니다. 회사 자금팀은 회사의 주요 부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 

가. 외환위험

회사는 원자재 수입 거래 등과 관련하여 주로 USD, EUR 및 JPY의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 

환율의 변동은 외화환산손익을 통해 회사의 당분기손익에 영향을 미칩니다. 당분기 및 전분기 현재 각 통화별 원화환율 10% 변동시 당분기손익에 미치는 영향은 아래와같습니다.

 (단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
(788,383)
788,383
(523,230)
523,230

EUR
(263,213)
263,213
(78,757)
78,757

JPY 및 기타
62,984
(62,984)
113,863
(113,863)

나. 현금흐름 및 공정가치 이자율 위험

회사의 이자율 위험은 차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 회사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있으며 동 이자율 위험의 일부는 변동이자부 현금성자산으로부터의 이자율 위험과 상쇄됩니다. 회사의 차입금은 원화로 표시된 변동이자부 차입금입니다. 

당분기말 현재 이자율 위험에 노출된 차입금의 장부금액은 다음과 같습니다(단위:천원). 

구 분
당분기말
전기말

차입금
4,800,000
24,142,404

이자율이 1% 변동시 이자율 변동이 당분기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다
(단위:천원). 

구 분
당분기
전기

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

이자비용

48,000

(48,000)
241,424
(241,424)

7. 파생상품거래 현황

가. 파생상품계약 체결 현황

"III. 재무에 관한 사항 > 3. 연결재무제표 주석 > 17. 마 " 및

"III. 재무에 관한 사항 > 5. 재무제표 주석 > 16. 마 " 를 참고하여 주시기 바랍니다.

8. 경영상의 주요계약 등

계약상대
체결일
계약종료일
내용
계약 금액 (원)

한국 아스텔라스제약
2018.04.13
2025.11.30
일본 아스텔라스제약과 코토부키제약이 공동개발한 SGLT-2 억제제 계열 당뇨병 치료제 ‘슈글렛정(성분명: 이프라글리플로진)’의 국내 판매 계약 체결. 국내 유통 및 마케팅, 영업 활동을 전담.
주1)

GC녹십자(한국)
2018.01.23
국내 발매 후 5년
하루 한 번 투여하는 장기 지속형 인슐린 바이오시밀러 ‘글라지아’(인슐린 글라진)에 대한 국내 영업지원 및 유통 계약 체결
주1)

한국 릴리
2018.01.22
2020.12.31
한국릴리와 발기부전 및 양성전립선비대증 치료제 ‘시알리스?정(성분명: 타다라필)의 의 국내 유통 및 판매 계약 체결.
주1)

주1) 영업기밀에 해당하여 금액은 공개하지 않음. 

9. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

1) 연구개발조직 

연구개발 담당조직(2018년 09월말 기준).jpg
연구개발 담당조직(2018년 09월말 기준)

당사의 연구개발조직은 CEO 아래 R&D Center와 임상과학실, 임상연구실, 의학부 및 RA실로 구성되어 있습니다. R&D Center내의 신약바이오연구실은 오픈이노베이션전략을 통한 혁신적인 타겟 발굴 및 질환군 선정을 통해 first-in-class군의 혁신 신약 개발을 수행하고 있으며, 제품개발연구실에서는 DRM(Dual Release Micro-coating) technology를 이용한 당뇨 복합제 개발을 비롯하여 케토톱의 해외 수출을 위한 제제개선 및 새로운 적응증을 포함한 경피흡수 제제개발을 수행하고 있습니다. 이렇게 개발된 프로젝트는 임상과학실에서 임상시험개발계획을 수립 후에 임상연구실에서 임상시험을 수행하고, RA실에서 허가 업무를 진행하여 허가 획득을 하고 있으며, 의학부에서는 post-marketing study 및 제품과 관련된 안전성 정보를 수집, 평가, 관리 등의 기능을 수행합니다.

부서명과 담당업무는 아래와 같습니다.

부서명

담당업무

R&D Center

(중앙연구소)

R&D Center 총괄

제품개발연구실

혁신신약 및 개량신약 연구개발, 제제연구 및 분석연구에 특화됨. 
Global 수출제품 개발, 기능성 소재, 건강기능식품, Platform tech. 개발, 일반의약품 신제품개발

신약바이오연구실

혁신신약 연구개발, 신규타겟 탐색, 선도물질 발견 및 최적화, 전임상 연구개발, 독성, DMPK연구 개발

임상과학실

신제품 개발과 관련한 임상시험개발계획 수립

임상연구실

신제품 개발과 관련한 임상시험 수행

R&D지원팀

R&D 과제 및 예산 관리, R&D 업무 지원

의학부

의학실, PV/CQ실, MS팀 총괄

Medical Advisor

의학실 support 및 functional manager로 역할

Post-marketing study의 publication 담당

PV 및 마케팅에 의학적 자문

의학실

MSL , MIR, Alexion medical 부서의 medico marketing 관련 업무 담당, Patient support program 운영, 연구자 주도 연구 관리, 학회 운영지원 및 참가지원

PV/QC실

제품과 관련된 안전성 정보를 수집, 평가, 관리하고, 임상연구 및 Pharmacovigilance 관련 활동/업무들이 국내외 규정을 준수하며 이들 활동 자체 및 활동을 통해 생성된 data의 quality가 유지 될 수 있도록 함

MS팀

제품 개발과 관련한 임상시험 수행

RA실

의약품 등의 허가를 획득·유지, 신규제품 도입/영업·마케팅/생산 등 전 분야에 걸쳐 적절한 약사법적인 Compliance를 유지할 수 있도록 조언 및 자문

2) 연구개발비용
 (단위 : 원)

과 목
제61기 3분기
제60기
제59기
비 고

인 건 비
6,111,149,183
7,234,020,702
7,153,438,780
-

감 가 상 각 비
1,872,266,059
2,019,586,922
1,615,175,207
-

위 탁 용 역 비
1,833,521,050
2,935,941,109
2,597,906,719
-

기 타
5,278,932,350
10,092,692,775
6,782,997,702
-

연구개발비용 계
15,095,868,642
22,282,241,508
18,149,518,408
-

회계처리
판매비와 관리비
15,095,868,642
22,282,241,508
18,149,518,408
-

기타매출원가
-
-
-
-

개발비 상각비
-
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
4.6%
5.4%
4.6%
-

나. 연구개발 실적
1) 연구개발 실적 및 계획

(주)제넥신과 공동 개발하고 있는 HL2356(소아 및 성인 성장호르몬 결핍증 치료제)은 hybrid Fc 기술을 융합한 바이오신약 프로젝트로 국내·외 시험기관에서 임상2상 완료한 후 연장연구를 진행 중이며, 임상3상을 계획하고 있습니다. 혁신신약으로 개발 중인 HL5101(표적항암치료제)은 항암신약개발사업에 선정되어 비임상 진행 중에 있으며, 개량신약으로 개발 중인 HD-P550(당뇨 고지혈 복합제)는 첨단의료기술개발 사업(혁신형 정부과제)에 선정된 과제로 현재 제제연구를 완료하고 Scale-up 연구를 진행 중입니다.

프로젝트

코드

과제분류

적응증

현재 개발단계

HL2356

바이오 베터

(제넥신과 공동 개발)

소아 및 성인

성장호르몬결핍증 치료제

임상2상

HL3501

혁신신약

녹내장 치료제

기초연구

HD-C715

혁신신약

당뇨·대사질환 치료제

기초연구

HL5101

혁신신약

표적항암치료제

비임상

HD-P550

개량신약

당뇨 고지혈 복합제

비임상

2) 정부과제출연과제 수행 실적

지원부처

과제명

총 연구기간

연구진행

현황

한국보건산업진흥원

DPP4-inhibitor와 이상지질혈증 치료제의 글로벌 복합제 개발을 위한 국제 공동연구

(16년4월1일～

18년6월30일)

제제연구

10. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 보유현황

구분
종류
취득일
명칭
등록번호
독점적사용기간
제품화여부
 및 연구단계
제품의 명칭

특허
제조방법
2012-11-01
구형의 판크레아틴 과립의 제조방법
KR1199196
(한국) 2025-07-25.
연구단계

특허
조성물
2007-04-02
경구투여를 위한 당뇨병 치료용 약제학적 복합제제
KR0705210
(한국) 2025-09-22
제품화
아마릴MEX

특허
조성물
2012-01-11
반투과성 막에 수용성 활성성분을 포함하는 서방형 약제학적 조성물
KR1107432
(한국) 2028-04-14
연구단계

특허
방법
2011-03-03
유전자 PNRC2를 이용한 NMD 조절 방법
KR1021402
(한국) 2028-05-08
연구단계

특허
물질
2013-11-27
 2014-11-11
인간 인터루킨-1 수용체 길항제-하이브리드 Ｆｃ 융합단백질
KR1333958
 US8883134
(한국) 2031-10-19
 (미국) 2031-10-19
연구단계

특허
물질
2017-06-02
신규한 트리아졸로 피라진 유도체 및 그의 용도
KR1745741
(한국) 2032-08-13
연구단계

특허
물질
2014-12-08
 2016-04-26
 2016-04-20
신규한 베타 알라닌 유도체, 약학적으로 허용가능한 염 및 이를 유효성분으로 함유하는 약제학적 조성물
KR1472279
 US9321728
 CN104254519
(한국) 2033-04-25
 (미국) 2033-04-25
 (중국) 2033-04-25
연구단계

특허
조성물
2014-08-01
 2015-06-19
아리피프라졸 함유 구강 붕해 정제 및 이의 제조 방법
KR1428018
 JP5764688
(한국) 2034-02-28
 (일본) 2034-04-01
연구단계

특허
조성물
2015-06-01
당뇨병 치료용 약제학적 조성물
KR1526825
(한국)2034-12-23
제품화
테넬리아M

특허
조성물
2017-09-20
테넬리글립틴 및 설포닐우레아계 약물을 포함하는 정제
KR1782119
(한국)2036-02-01
연구단계

특허
조성물
2006-12-22
 2014-05-20
 2017-06-14
 2012-10-03
소수성 비스테로이드성 소염진통제를 함유하는 경피 투여 제제
KR663163
 US8728514
 EP1951211
 CN101370487
(한국) 2025-10-24
 (미국) 2029-09-04
 (유럽) 2026-10-23
 (중국) 2026-10-23
제품화
케토톱

특허
물질
2017-07-11
FUSED RING HETEROARYL COMPOUNDS AND THEIR USE AS TRK INHIBITORS
US9701681
(미국) 2035-12-14
연구단계

특허
조성물
2007-04-20
서방성 제제 및 그의 제조방법
KR0712356
(한국) 2024-01-19
연구단계

특허
물질
2018-03-21
신규한 히드라진온이 치환된 피리미딘 유도체 및 그의 용도
KR1842645
(한국) 2032-04-12
연구단계

특허
물질
2018-06-14
신규한 트리아졸로 피리다진 유도체 및 그의 용도
KR1869534
(한국) 2032-03-05
연구단계

상표
국문상표
1988-08-25
한독
40-0158523
(한국) 2028-08-25
제품화
사명

상표
국문/영문상표
1988-08-25
한독 HANDOK
40-0158524
(한국) 2028-08-25
제품화
사명

상표
국문상표
1990-07-03
다이어트라
40-0195373
(한국) 2020-07-03
제품화
다이어트라

상표
영문상표
1990-07-03
DIETRA
40-0195374
(한국) 2020-07-03
제품화
다이어트라

상표
국문상표
1993-12-22
하이비날
40-0282189
(한국) 2023-12-22
제품화
하이비날

상표
영문상표
1993-12-22
HIVINAL
40-0282190
(한국) 2023-12-22
제품화
하이비날

상표
국문상표
1993-12-22
하이렉스
40-0282191
(한국) 2023-12-22
제품화
하이비날

상표
영문상표
1993-12-22
HILEX
40-0282192
(한국) 2023-12-22
제품화
하이비날

상표
국문상표
1994-05-13
한독
41-0023792
(한국) 2024-05-13
제품화
사명

상표
영문상표
1994-05-13
HANDOK
41-0023793
(한국) 2024-05-13
제품화
사명

상표
국문상표
1994-05-13
한독
41-0023792
(한국) 2024-05-13
제품화
사명

상표
영문상표
1994-05-13
HANDOK
41-0023793
(한국) 2024-05-13
제품화
사명

상표
국문/영문상표
1995-05-02
케토톱플라스타KETOTOPPLASTER
40-0312566
(한국) 2025-05-02
제품화
케토톱

상표
국문상표
1995-09-01
타리겐
40-0321252
(한국) 2025-09-01
제품화
타리겐

상표
국문상표
1995-11-29
브롬콜
40-0328069
(한국) 2025-11-29
제품화
브롬콜

상표
영문상표
1996-04-18
KETOTOP
40-0337331
(한국) 2026-04-18
제품화
케토톱

상표
영문상표
1996-09-11
HANDOK
40-0346730
(한국) 2026-09-11
제품화
사명

상표
영문상표
1996-09-30
HANDOK
40-0347665
(한국) 2026-09-30
제품화
사명

상표
중문상표
1996-12-15
KETOTOP
739313
(대만) 2026-12-14
제품화
케토톱

상표
영문상표
1997-02-21
KETOTOP
948696
(중국) 2027-02-20
제품화
케토톱

상표
국문/영문상표
1997-02-26
한독 HANDOK
40-0357023
(한국) 2027-02-28
제품화
사명

상표
영문상표
1997-02-26
HANDOK
40-0357024
(한국) 2027-02-28
제품화
사명

상표
영문상표
1997-02-26
HANDOK
40-0357025
(한국) 2027-02-28
제품화
사명

상표
영문상표
1997-02-28
HANDOK
41-0035158
(한국) 2027-02-28
제품화
사명

상표
영문상표
1997-02-28
HANDOK
41-0035157
(한국) 2027-02-28
제품화
사명

상표
영문상표
1997-02-28
HANDOK
41-0035156
(한국) 2027-02-28
제품화
사명

상표
국문/영문상표
1997-02-28
한독 HANDOK
41-0035155
(한국) 2027-02-28
제품화
사명

상표
영문상표
1997-02-28
HANDOK
41-0035159
(한국) 2027-02-28
제품화
사명

상표
영문상표
1997-02-28
HANDOK
41-0035161
(한국) 2027-02-28
제품화
사명

상표
영문상표
1997-02-28
HANDOK
41-0035160
(한국) 2027-02-28
제품화
사명

상표
국문/영문상표
1997-02-28
한독 HANDOK
41-0035151
(한국) 2027-02-28
제품화
사명

상표
국문/영문상표
1997-02-28
한독 HANDOK
41-0035150
(한국) 2027-02-28
제품화
사명

상표
국문/영문상표
1997-02-28
한독 HANDOK
41-0035154
(한국) 2027-02-28
제품화
사명

상표
국문/영문상표
1997-02-28
한독 HANDOK
41-0035152
(한국) 2027-02-28
제품화
사명

상표
국문/영문상표
1997-02-28
한독 HANDOK
41-0035153
(한국) 2027-02-28
제품화
사명

상표
국문상표
1997-03-26
바크로비
40-0143612
(한국) 2027-07-29
제품화
바크로비

상표
영문상표
1997-07-22
HANDOK
41-0037405
(한국) 2027-07-22
제품화
사명

상표
영문상표
1997-08-21
VACROVIR
40-0372898
(한국) 2027-08-21
제품화
바크로비

상표
도형상표
1997-09-26

도형상표(1997.09.26)

40-0376222
(한국) 2027-09-26
제품화
케토톱

상표
국문상표
1998-01-21
한독
40-0392128
(한국) 2018-01-21
제품화
사명

상표
영문상표
1998-01-21
HANDOK
40-0392129
(한국) 2018-01-21
제품화
사명

상표
국문상표
1998-03-04
토토톱
40-0398265
(한국) 2018-03-04
제품화
케토톱

상표
국문상표
1998-03-04
케로톱
40-0398267
(한국) 2018-03-04
제품화
케토톱

상표
도형상표
1998-06-24

도형상표(1998.06.24)

40-0406203
(한국) 2018-06-24
제품화
케토톱

상표
중문상표
1998-07-07
基多托
948696
(중국) 2018-07-07
제품화
케토톱

상표
국문상표
1998-07-29
케토킹
40-0413219
(한국) 2018-07-29
제품화
케토톱

상표
영문상표
1998-08-08
HomeDoctor
40-0415036
(한국) 2018-08-08
제품화
홈닥터

상표
국문상표
1998-08-08
홈닥터
40-0415037
(한국) 2018-08-08
제품화
홈닥터

상표
영문상표
1999-02-01
WINSTALFORTE
40-0440334
(한국) 2019-02-01

상표
영문상표
1999-06-15
KETOTOP
T9607363G
(싱가폴) 2026-07-18
제품화
케토톱

상표
영문상표
2000-04-24
KETOTOP
162418
(파키스탄) 2020-04-24
제품화
케토톱

상표
영문상표
2000-06-23
KETOTOP
4395071
(일본) 2020-06-23
제품화
케토톱

상표
영문상표
2000-08-08
KETOTOP EL
40-0474883
(한국) 2020-08-08
제품화
케토톱

상표
국문/영문상표
2001-07-04
한독 HANDOK
40-0496955
(한국) 2021-07-04
제품화
사명

상표
국문/영문상표
2001-07-06
엠펜M.PAN
40-0497130
(한국) 2021-07-06

상표
국문/영문상표
2001-07-10
다이어트라 DIETRA
40-0207069
(한국) 2021-07-10

상표
영문상표
2002-04-25
Havisco
40-0518665
(한국) 2022-04-25

상표
영문상표
2002-05-30
Bromcol
40-0521758
(한국) 2022-05-30

상표
국문상표
2002-05-30
브롬콜 플러스
40-0521755
(한국) 2022-05-30
제품화
브롬콜

상표
국문상표
2002-05-30
브롬콜 엔
40-0521756
(한국) 2022-05-30
제품화
브롬콜

상표
국문상표
2002-05-30
브롬콜 코프
40-0521757
(한국) 2022-05-30
제품화
브롬콜

상표
국문상표
2003-11-20
레프록사신
40-0566086
(한국) 2023-11-20
제품화
레프록사신

상표
국문상표
2003-12-05
래리스
40-0567796
(한국) 2023-12-05

상표
영문상표
2003-12-05
Larith
40-0567797
(한국) 2023-12-05

상표
도형상표
2004-02-05

도형상표(2004.02.05)

40-0573603
(한국) 2024-02-05
제품화
브롬콜

상표
영문상표
2004-03-18
Kontram XL
40-0577875
(한국) 2024-03-18

상표
영문상표
2004-03-18
Lipidatin
40-0577877
(한국) 2024-03-18

상표
영문상표
2004-03-18
Pzocin
40-0577878
(한국) 2024-03-18

상표
영문상표
2004-03-18
Vedilol
40-0577879
(한국) 2024-03-18

상표
영문상표
2004-03-18
Kontram XL
40-0577875
(한국) 2024-03-18

상표
영문상표
2004-03-18
Lipidatin
40-0577877
(한국) 2024-03-18

상표
영문상표
2004-03-18
Pzocin
40-0577878
(한국) 2024-03-18

상표
영문상표
2004-03-18
Vedilol
40-0577879
(한국) 2024-03-18

상표
영문상표
2004-04-20
KETOTOP
2833722
(미국) 2020-04-20
제품화
케토톱

상표
영문상표
2004-08-18
Acamend
40-0590422
(한국) 2024-08-18

상표
국문/영문상표
2004-08-18
멜콕스Melcox
40-0590423
(한국) 2024-08-18
제품화
멜콕스

상표
영문상표
2004-08-18
Fuconax
40-0590424
(한국) 2024-08-18

상표
영문상표
2004-09-07
Erstant
40-0592594
(한국) 2024-09-07

상표
영문상표
2004-10-16
RUFLOXIN
40-0596145
(한국) 2024-10-16
제품화
루플록신

상표
국문상표
2004-10-16
루플록신
40-0596144
(한국) 2024-10-16
제품화
루플록신

상표
국문상표
2004-11-08
케토톱 플라스타
40-0598515
(한국) 2024-11-08
제품화
케토톱

상표
영문상표
2004-11-22
Trompirin
40-0600128
(한국) 2024-11-22

상표
영문상표
2005-02-14
TARIGEN
40-0608398
(한국) 2025-02-14
제품화
타리겐

상표
국문상표
2005-02-14
콘트람엑스엘
40-0608399
(한국) 2025-02-14

상표
영문상표
2005-04-04
Talosin
40-0613528
(한국) 2025-04-04

상표
영문상표
2005-04-21
Acepic
40-0615315
(한국) 2025-04-21

상표
영문상표
2005-06-10
Pengatin
40-0620902
(한국) 2025-06-10

상표
영문상표
2005-06-20
KETOTOP
96007590
(말레이시아) 2023-07-10
제품화
케토톱

상표
국문/영문상표
2006-01-05
피나이스Finice
40-0646066
(한국) 2026-01-05

상표
국문/영문상표
2006-02-28
당뇨Cody
41-0128620
(한국) 2026-02-28
제품화
당뇨코디

상표
국문상표
2006-02-28
당뇨코디
41-0128618
(한국) 2026-02-28
제품화
당뇨코디

상표
영문상표
2006-06-02
SULOSIN
40-0664825
(한국) 2026-06-02
제품화
수로신

상표
영문상표
2007-03-13
KETOTOP
40-0701715
(한국) 2027-03-13
제품화
케토톱

상표
영문상표
2008-02-25
KETOTOP PLASTER
4-2007-006732
(필리핀) 2018-02-25
제품화
케토톱

상표
영문상표
2008-03-03
KETOTOP
IDM000156573
(인도네시아) 2026-08-02
제품화
케토톱

상표
국문/영문상표
2008-09-12
엑스페인X-PAIN
40-0760950
(한국) 2018-09-12

상표
국문/영문상표
2008-12-01
칸데사르CANDESAR
40-0770549
(한국) 2018-12-01

상표
국문상표
2008-12-02
쎄티아핀
40-0770851
(한국) 2018-12-02

상표
국문/영문상표
2009-01-23
한독 HANDOK
40-0421831
(한국) 2019-01-23
제품화
사명

상표
국문/영문상표
2009-02-02
아리피드ALIPID
40-0777674
(한국) 2019-02-02

상표
국문상표
2009-03-27
맥스프라
40-0783974
(한국) 2019-03-27

상표
국문/영문상표
2009-06-04
헬스토피아 Healthtopia
40-0406142
(한국) 2019-06-04

상표
국문상표
2010-03-12
갈미닌
40-0816825
(한국) 2020-03-12

상표
국문상표
2010-03-12
팍세론틴
40-0816824
(한국) 2020-03-12
제품화
팍세론틴

상표
국문상표
2010-03-12
퀴롤
40-0816826
(한국) 2020-03-12

상표
국문상표
2010-03-12
로니퀸
40-0816827
(한국) 2020-03-12

상표
국문/영문상표
2010-05-10
올데사르OLDESAR
40-0822573
(한국) 2020-05-10

상표
영문상표
2010-06-01
HYDUET
40-0824778
(한국) 2020-06-01

상표
국문/영문상표
2011-01-03
헵토리버HEPTOLIVER
40-0848328
(한국) 2021-01-03

상표
국문/영문상표
2011-01-12
리벡실LIVEXIL
40-0849626
(한국) 2021-01-12

상표
국문/영문상표
2011-02-01
아리피드ALIPID
40-0851839
(한국) 2021-02-01

상표
영문상표
2011-03-02
BAROZeN
40-0855266
(한국) 2021-03-02
제품화
바로잰

상표
국문상표
2011-06-13
한독 코디플러스
41-0211712
(한국) 2021-06-13
제품화
코디플러스

상표
국문상표
2011-06-13
코디플러스
41-0211686
(한국) 2021-06-13
제품화
코디플러스

상표
영문상표
2011-06-13
Handok Cody-Plus
41-0211720
(한국) 2021-06-13
제품화
코디플러스

상표
국문상표
2011-11-21
네이처셋
40-0890803
(한국) 2021-11-21
제품화
네이처셋

상표
국문/영문상표
2011-11-21
바로잰 HAN DOK
40-0890802
(한국) 2021-11-21
제품화
바로잰

상표
국문/영문상표
2011-12-15
쎄렉스CELEX
40-0894620
(한국) 2021-12-15

상표
영문상표
2012-01-27
N NatureSet
40-0901067
(한국) 2022-01-27
제품화
네이처셋

상표
영문상표
2012-01-27
N NatureSet
40-0901065
(한국) 2022-01-27
제품화
네이처셋

상표
영문상표
2012-01-27
N NatureSet
40-0901064
(한국) 2022-01-27
제품화
네이처셋

상표
국문상표
2012-02-23
훼스탈과 함께하는 식후 30분 콘서트
41-0227109
(한국) 2022-02-23
제품화
훼스탈

상표
영문상표
2012-02-23
N NatureSet
40-0906239
(한국) 2022-02-23
제품화
네이처셋

상표
국문상표
2012-03-06
리마노스
40-0908432
(한국) 2022-03-06

상표
국문상표
2012-03-15
에스렉스
40-0910378
(한국) 2022-03-15

상표
국문상표
2012-03-15
가베트
40-0910377
(한국) 2022-03-15
제품화
가베트

상표
영문상표
2012-07-30
SDN Scientist-Designed Nutrition
40-0928758
(한국) 2022-07-30
제품화
네이처셋

상표
영문상표
2012-07-30
SDN Scientist-Designed Nutrition
40-0928757
(한국) 2022-07-30
제품화
네이처셋

상표
영문상표
2012-09-18
N NatureSet
40-0934588
(한국) 2022-09-18
제품화
네이처셋

상표
영문상표
2012-11-07
SDN Scientist-Designed Nutrition
40-0940188
(한국) 2022-11-07
제품화
네이처셋

상표
영문상표
2012-11-07
SDN Scientist-Designed Nutrition
40-0940187
(한국) 2022-11-07
제품화
네이처셋

상표
영문상표
2012-12-06
SDN Scientist-Designed Nutrition
40-0943657
(한국) 2022-12-06
제품화
네이처셋

상표
국문상표
2013-02-14
올리브올리
40-0953413
(한국) 2023-02-14
제품화
워너비

상표
국문상표
2013-07-17
워너비올리브
40-0982806
(한국) 2023-07-17
제품화
워너비올리브

상표
국문상표
2013-07-17
워너비스피드
40-0982805
(한국) 2023-07-17
제품화
워너비스피드

상표
국문상표
2013-07-17
워너비스트롱
40-0982804
(한국) 2023-07-17
제품화
워너비

상표
국문상표
2013-07-17
네이처셋 홍오메가3
40-0982807
(한국) 2023-07-17
제품화
홍오메가3

상표
국문상표
2013-08-13
이지포지
40-0988346
(한국) 2023-08-13
제품화
메가포지

상표
국문상표
2013-08-13
시너저원
40-0988347
(한국) 2023-08-13
제품화
메가포지

상표
국문상표
2013-08-13
듀오케이드
40-0988345
(한국) 2023-08-13
제품화
메가포지

상표
국문/영문상표
2013-09-11
레프록신LEFLOXIN
40-0994479
(한국) 2023-09-11
제품화
레프록신

상표
국문/영문상표
2013-09-23
한독 The Health Innovator
40-0996251
(한국) 2023-09-23
제품화
한독

상표
국문/영문상표
2013-10-01
덱사소론Dexasolone
40-0999406
(한국) 2023-10-01

상표
국문/영문상표
2013-10-02
스토티딘STOTIDINE
40-0998519
(한국) 2023-10-02

상표
국문상표
2013-12-11
네이처셋 홍오메가3
41-0275309
(한국) 2023-12-11
제품화
홍오메가3

상표
국문상표
2013-12-16
클리어틴
40-1012956
(한국) 2023-12-16
제품화
클리어틴

상표
영문상표
2013-12-16
CLEARTEEN
40-1012981
(한국) 2023-12-16
제품화
클리어틴

상표
국문상표
2014-01-10
네이처셋 홍오메가3
41-0277487
(한국) 2024-01-10
제품화
홍오메가3

상표
국문/영문상표
2014-02-21
약연탑 Yak Yon MOUNMENT
41-0281058
(한국) 2024-02-21
제품화
약연탑

상표
국문/영문상표
2014-02-21
약연탑 Yak Yon MOUNMENT
41-0281044
(한국) 2024-02-21
제품화
약연탑

상표
영문상표
2014-02-21
ReadyQ
40-1023954
(한국) 2024-02-21
제품화
레디큐

상표
국문상표
2014-02-26
진케어
41-0281398
(한국) 2024-02-26
제품화
진케어

상표
국문/영문상표
2014-03-13
The Health Innovator 한독
41-0283097
(한국) 2024-03-13
제품화
한독

상표
국문/영문상표
2014-03-17
리본느 REBONNE
1028067
(한국) 2024-03-17

상표
국문/영문상표
2014-04-01
The Health Innovator 한독
41-0284679
(한국) 2024-04-01
제품화
한독

상표
영문상표
2014-04-07
GENECARE
41-0285270
(한국) 2024-04-07
제품화
진케어

상표
국문상표
2014-05-08
워너비
40-1036179
(한국) 2024-05-08
제품화
워너비

상표
국문상표
2014-05-12
테라커민
40-1036782
(한국) 2024-05-12
제품화
테라큐민

상표
국문상표
2014-05-12
테라큐민
40-1036781
(한국) 2024-05-12
제품화
테라큐민

상표
국문상표
2014-05-20
진케어
40-1038316
(한국) 2024-05-20
제품화
진케어

상표
국문상표
2014-05-20
진케어
41-0288804
(한국) 2024-05-20
제품화
진케어

상표
국문상표
2014-05-23
테라큐민
40-1038916
(한국) 2024-05-20
제품화
테라큐민

상표
국문상표
2014-05-23
테라큐민
40-1038917
(한국) 2024-05-23
제품화
테라큐민

상표
국문상표
2014-05-29
메가포지
40-1039764
(한국) 2024-05-29
제품화
메가포지

상표
영문상표
2014-05-29
ReadyQ
40-1039763
(한국) 2024-05-29
제품화
진케어

상표
영문상표
2014-06-17
ReadyQ
40-1043126
(한국) 2024-06-17
제품화
레디큐

상표
국문상표
2014-06-19
레이디큐
40-1043561
(한국) 2024-06-19
제품화
레디큐

상표
국문상표
2014-06-19
레이디큐
40-1043560
(한국) 2024-06-19
제품화
레디큐

상표
국문상표
2014-07-23
진케어
41-0294628
(한국) 2024-07-23
제품화
진케어

상표
영문상표
2014-07-23
GENECARE
41-0294627
(한국) 2024-07-23
제품화
진케어

상표
영문상표
2014-08-18
ReadyQ
40-1054009
(한국) 2024-08-18
제품화
레디큐

상표
국문상표
2014-08-19
테라큐민
40-1054285
(한국) 2024-08-19
제품화
테라큐민

상표
국문상표
2014-09-29
레이디큐
40-1061115
(한국) 2024-09-29
제품화
레디큐

상표
국문상표
2014-12-24
사랑플러스
1077595
(한국) 2024-12-24

상표
영문상표
2015-01-04
KETOTOP
13609
(키르기즈) 2025-02-04
제품화
케토톱

상표
영문상표
2015-01-12
KETOTOP
271958
(베트남) 2025-01-12
제품화
케토톱

상표
영문상표
2015-01-13
KETOTOP
40201500724X
(싱카폴) 2025-01-13
제품화
케토톱

상표
국문상표
2015-03-05
레디-큐
1092022
(한국) 2025-03-05
제품화
레디큐

상표
국문상표
2015-04-15
셀레타민
1100383
(한국) 2025-04-15
제품화
싸이타민

상표
국문상표
2015-04-15
싸이타민
40-1100382
(한국) 2025-04-15
제품화
싸이타민

상표
국문상표
2015-04-24
맛있는 숙취해소제 레디-큐
40-1102088
(한국) 2025-04-24
제품화
레디큐

상표
영문상표
2015-06-03
Theracurmin
40-1109665
(한국) 2025-06-03
제품화
테라큐민

상표
국문상표
2015-09-08
테넬리아로고
40-1128805
(한국) 2025-09-08
제품화
테넬리아

상표
국문상표
2015-11-23
로코젯
40-1144537
(한국) 2025-11-23
제품화
메가로젯

상표
국문상표
2015-11-23
하이로제
40-1144538
(한국) 2025-11-23
제품화
메가로젯

상표
국문상표
2016-02-01
스팟 톡
40-1158112
(한국) 2026-02-01
제품화
클리어틴

상표
국문상표
2016-02-29
메가로젯
40-1163375
(한국) 2026-02-28
제품화
메가로젯

상표
영문상표
2016-04-11
KETOTOP
58191
(벨라루스) 2025-02-03
제품화
케토톱

상표
영문상표
2016-04-14
KETOTOP
12058
(타지키스탄) 2025-02-05
제품화
케토톱

상표
영문상표
2016-07-11
KETOTOP
213860
(우크라이나) 2025-02-10
제품화
케토톱

상표
영문상표
2016-09-02
Q&A
40-1200379
(한국) 2026-09-02

상표
영문상표
2016-09-23
KETOTOP
13801
(투르크매니스탄) 2025-02-09
제품화
케토톱

상표
영문상표
2016-10-05
KETOTOP
589745
(러시아) 2025-01-30
제품화
케토톱

상표
입체상표
2016-10-21
레디큐 입체상표
40-1210805
(한국) 2026-10-21
제품화
레디큐

상표
영문상표
2016-12-29
KETOTOP
MGU 30722
(우즈베키스탄) 2026-05-04
제품화
케토톱

상표
영문상표
2017-01-10
Ready Q
40-1226576
(한국) 2027-01-10
제품화
레디큐

상표
국문상표
2017-01-10
레디-큐
40-1226577
(한국) 2027-01-10
제품화
레디큐

상표
입체상표
2017-01-10
레디큐츄+도형
40-1226581
(한국) 2027-01-10
제품화
레디큐

상표
중문상표
2017-02-28
루이디쿠(한자)(서제혹)
19007020
(중국) 2027-02-27
제품화
레디큐

상표
중문상표
2017-02-28
르어닝쿠(한자)(락저혹)
19001021
(중국) 2027-02-27
제품화
레디큐

상표
중문상표
2017-02-28
르어닝쿠(한자)(락저혹)
19006964
(중국) 2027-02-27
제품화
레디큐

상표
중문상표
2017-03-07
루이디쿠(한자)(서제혹)
19001022
(중국) 2027-03-06
제품화
레디큐

상표
국문/영문상표
2017-04-25
HANDOK 로고
40-1248681
(한국) 2027-04-25
제품화
사명

상표
국문/영문상표
2017-04-25
HANDOK 로고
40-1248682
(한국) 2027-04-25
제품화
사명

상표
영문상표
2017-04-25
한독 로고
40-1248683
(한국) 2027-04-25
제품화
사명

상표
영문상표
2017-04-25
한독 로고
40-1248684
(한국) 2027-04-25
제품화
사명

상표
중문상표
2017-04-28
루이디쿠(한자)(서제혹)
19392980
(중국) 2027-04-27
제품화
레디큐

상표
중문상표
2017-04-28
르어닝쿠(한자)(락저혹)
19392981
(중국) 2027-04-27
제품화
레디큐

상표
영문상표
2017-05-12
HANDOK
40-1252338
(한국) 2027-05-12
제품화
사명

상표
영문상표
2017-06-02
HANDOK
40-1257706
(한국) 2027-06-02
제품화
사명

상표
도형상표
2017-06-20

도형상표(2017.06.20)

40-1262202
(한국) 2027-06-20
제품화
레디큐

상표
중문상표
2017-06-28

한도

19921955
(중국) 20127-06-27
제품화
사명

상표
중문상표
2017-06-28

한도

19922788
(중국) 20127-06-27
제품화
사명

상표
중문상표
2017-06-28

한도

19922574
(중국) 20127-06-27
제품화
사명

상표
중문상표
2017-06-28

한도

19922595
(중국) 20127-06-27
제품화
사명

상표
중문상표
2017-06-28

한도

19922465
(중국) 20127-06-27
제품화
사명

상표
중문상표
2017-06-28

한도

19922254
(중국) 20127-06-27
제품화
사명

상표
중문상표
2017-06-28

한덕

19921948
(중국) 20127-06-27
제품화
사명

상표
중문상표
2017-06-28

한덕

19922660
(중국) 20127-06-27
제품화
사명

상표
중문상표
2017-06-28

한덕

19922544
(중국) 20127-06-27
제품화
사명

상표
중문상표
2017-06-28

한덕

19922453
(중국) 20127-06-27
제품화
사명

상표
중문상표
2017-06-28

한덕

19922318
(중국) 20127-06-27
제품화
사명

상표
중문상표
2017-06-28

한덕

19922302
(중국) 20127-06-27
제품화
사명

상표
영문상표
2017-08-24
Ready Q
40-1279652
(한국) 2027-08-24
제품화
레디큐

상표
국문상표
2017-10-01
레디-큐
1873143
(대만) 2027-09-30
제품화
레디큐

상표
국문상표
2017-10-24
테라큐민
40-1296993
(한국) 2027-10-24
제품화
테라큐민

상표
영문상표
2017-11-30
KETOTOP
IV/13134/2017
(미얀마) 2020-11-30
제품화
케토톱

상표
영문상표
2018-01-05
ReadyQ
6009383
(일본) 2028-01-05
제품화
레디큐

상표
일문상표
2018-01-05

2018 01 05.jpg
2018 01 05

6009384
(일본) 2028-01-05
제품화
레디큐

상표
국문상표
2018-01-14
케토톱
22066200
(중국) 2028-01-13
제품화
케토톱

상표
영문상표
2018-01-14
KETOTOP
22066199
(중국) 2028-01-13
제품화
케토톱

상표
중문상표
2018-01-14

2018 01 14.jpg
2018 01 14

22013439
(중국) 2028-01-13
제품화
조아튼튼

상표
중문상표
2018-01-14

2018 01 14.jpg
2018 01 14

22013534
(중국) 2028-01-13
제품화
조아튼튼

상표
영문상표
2018-01-19
Theracurmin
40-1323404
(한국) 2028-01-19
제품화
테라큐민

상표
국문상표
2018-02-21
레디큐
22768002
(중국) 2028-02-20
제품화
레디큐

상표
국문상표
2018-02-21
레디큐
22768080
(중국) 2028-02-20
제품화
레디큐

상표
국문상표
2018-02-21
레디큐
22767836
(중국) 2028-02-20
제품화
레디큐

상표
영문상표
2018-02-26
KETOTOP
1852579
(멕시코) 2027-11-10
제품화
케토톱

상표
영문상표
2018-03-20
KETOTOP
304329388
(홍콩) 2028-03-20
제품화
케토톱

상표
도형상표
2018-03-21

레디큐 18 03 21.jpg
레디큐 18 03 21

16935498
(중국) 2028-03-20
제품화
레디큐

상표
영문상표
2018-03-28
HANDOK
2889/2018
(미얀마) 2018-03-14
제품화
사명

상표
영문상표
2018-03-28
KETOTOP
1439009331
(사우디아라비아) 2027-09-19
제품화
케토톱

상표
영문상표
2018-04-20
KETOTOP
2017/110195
(터키) 2027-12-04
제품화
케토톱

상표
영문상표
2018-04-24
Theracurmin
40-1353567
(한국) 2028-04-24
제품화
테라큐민

상표
국문상표
2018-07-13
프로-업
40-1377926
(한국) 2028-07-13

상표
영문상표
2018-07-13
Pro-Up
40-1377927
(한국) 2028-07-13

상표
영문상표
2018-08-30
HANDOK
1399034
(뉴질랜드) 2028-01-31
제품화
사명

디자인
디자인
2010-06-23
알약
30-0565518
(한국) 2025.06.23
제품화
아마릴

디자인
디자인
2015-03-31
알약
30-0791059
(한국) 2030.03.31.
제품화
싸이타민

디자인
디자인
2014-02-06
롤파스 케이스
30-0729101
(한국) 2029.02.06.
제품화
롤파스

디자인
디자인
2015-06-08
알약인형
30-0800961
(한국) 2034.12.15.
제품화
외부조형물

디자인
디자인
2016-07-27
알약인형
30-0808581
(한국) 2034.12.15.
제품화
외부조형물

나. 법률/규정 등에 의한 규제사항 

a 관계법령 - 의료법, 약사법, 의료기기법, 식품안전법 및 보건복지부/식품의약품안전처의 각종 령ㆍ예규ㆍ고시, KGMP, KGCP, KGSP 등

b 정부의 규제 - 정부는 국민 보건 수준 향상을 목적으로 건강보험재정 운용 강화와 의약품 산업 유통과정의 투명화를 위한 의약품 산업의 규제를 강화하고 있습니다. 의약품의 가격 통제는 2006년 '포지티브 리스트 시스템' 적용으로 선별 등재방식 도입,약가 재평가, 특허만료 약품 약가인하 제도와 함께 2012년 일괄 약가인하 조치, 의약품 실거래가 가격 조사에 따른 약가인하 논의 등 지속적으로 이어질 전망입니다.

의약품 유통과정의 투명화를 위한 리베이트 규제로는 2008년 '약사법 시행 규칙'을 개정하여 리베이트 수령 약사의 자격정지 및 면허취소 규정 신설, 2009년 리베이트 제공으로 적발 된 약품의 보험 약가 인하 내용이 담긴 '국민건강 보험 요양급여 기준에 관한 규칙'개정, 2010년에는 의약품 및 의료기기의 거래에서 리베이트 제공자와 수수자의 형사처벌이 가능하게 되는 '리베이트 쌍벌제'를 시행하였으며 2014년에는 리베이트 제공 사실이 두 차례 적발되면 해당 제품을 급여에서 제외하는 '리베이트 투아웃제'를 도입하였습니다.

2016년 9월, 부정청탁 및 금품 등 수수의 금지에 관한 법률(김영란 법)이 본격 시행되며, 해당 법의 적용 대상이 되는 공무수행기관 이해관계자와의 보다 투명한 업무 수행이 요구되게 되었습니다.

2018년 1월 1일, '경제적 이익 지출보고서 의무화법'이 시행되어 의약품 공급자 및 의료기기 제조업자 등은 의료인 등에 제공한 경제적 이익에 관한 내용과 근거자료를 체계적으로 관리ㆍ보관할 의무가 부여되었습니다. 본 제도는 의약품 및 의료기기 거래 과정의 투명성을 높이고 시장의 자정 능력을 제고하기 위한 목적을 지니며, 규제와 처벌 등 사후 정책 중심이었던 기존 리베이트 정책을 사전 예방 체제로 전환할 수 있을 것이라는 기대를 받고 있습니다. 

c 정부의 지원 - 정부는 "국민에게 건강과 일자리를 드리는 제약 강국으로 도약"이라는 비전을 갖고 의약품 및 의료기기 산업을 미래 성장 주력 산업으로 육성하고 있습니다. 

제약 산업은 대표적인 고부가가치 산업이며 기술집약적인 특성으로 우리 경제 성장을 이끌 신성장동력으로 평가 받고 있습니다. 제약산업의 해외 진출을 견인하기 위한정부의 지원과 노력은 해마다 증가하고 있는 추세입니다. 2012년에는 '제약산업 육성 및 지원에 관한 특별법'을 제정하고, 이듬해에는 연구개발 단계에서 산업화에 이르는 전 주기 과정을 포함한 [제약산업 육성·지원 5개년 종합 계획]을 마련, 2017년12월에는 [제 2차 종합 계획]을 발표하였습니다. 정부는 종합 계획을 통해 ① 신약개발 역량 제고를 위한 R&D 강화, ② 제약산업 성장 동력 확보를 위한 전문 인력 양성 및 창업 지원, ③ 현장 수요 중심의 수출 지원 체계 강화, ④ 선진 제약 강국 도약을 위한 제약산업 육성 기반 조성의 4대 목표와 12대 추진 전략을 설정하였으며, 이를 통해 2022년 글로벌 신약 23개를 창출하고 향후 5년간 제약 바이오 1,100개 기업의 신규 창업을 달성한다는 계획을 세웠습니다.

의료기기 산업 또한 2017년 [제 2차 의료기기 산업 육성지원 5개년 종합 계획]을 발표하여 인공 지능과 바이오, 로봇이 융합된 차세대 스마트 의료기기 개발을 통해 의료기기 산업을 고부가가치 혁신형 산업으로 발전시킬 계획을 밝혔습니다. '수출과 일자리를 늘리는 의료기기 산업으로 도약'이라는 비전에 따라 ① 미래 유망 의료기기 개발 및 사업화를 위한 R&D 강화, ② 의료기기 기업 역량 강화 및 국내외 시장 진출 지원, ③ 의료기기산업 육성 및 시장 진입을 위한 제도 마련, ④ 의료기기 글로벌 강국 도약을 위한 육성 기반 조성의 4대 목표를 설정했습니다.

정부는 우리 사회의 경제 활성화와 신산업 육성을 위해 혁신적인 규제 개혁의 의지를보이고 있습니다. 새로운 융합 기술과 산업의 변화 속도에 맞는 지원을 통해 산업 발전을 도모할 수 있도록 규제 완화, 규제 개혁의 노력은 점차 확대 될 것으로 보입니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(1) 요약 연결재무제표

(단위 : 백만원)

과 목
제 61 기 3분기말
제 60 기 기말
제 59 기 기말

자산

Ⅰ. 유동자산
275,538
261,988
242,540

1. 현금및현금성자산
38,678
34,762
11,853

2. 매출채권 및 기타채권
143,465
140,500
138,899

3. 기타유동자산
16,381
18,551
20,169

4. 재고자산
76,570
68,175
71,619

5. 유동반품권자산
445
-
-

Ⅱ. 비유동자산
373,090
377,358
380,309

1. 장기기타금융자산
5
6
6

2. 장기매출채권 및 기타채권
2,634
2,294
2,276

3. 당기손익-공정가치금융자산
2,980
1,103
-

4. 매도가능금융자산
-
1,857
2,550

5. 기타포괄손익-공정가치금융자산
20
-
-

6. 유형자산
162,935
162,093
154,543

7. 투자부동산
54,069
54,230
54,445

8. 무형자산
99,753
98,837
98,173

9. 관계기업투자
50,192
56,582
68,311

10. 비유동반품권자산
242
-
-

11. 기타비유동자산
260
356
5

자산총계
648,628
639,346
622,849

부채

Ⅰ. 유동부채
202,907
197,454
192,863

1. 매입채무 및 기타채무
111,241
99,810
103,131

2. 기타유동부채
3,116
3,284
3,122

3. 단기차입금
33,200
68,700
48,222

4. 유동성사채
44,956
14,985
29,967

5. 기타충당부채
3,778
7,585
8,330

6. 유동환불부채
2,586
-
-

7. 당기법인세부채
4,030
3,090
91

Ⅱ. 비유동부채
126,506
151,181
140,736

1. 장기매입채무 및 기타채무
6,588
6,388
6,337

2. 장기기타금융부채
16,204
15,892
15,484

3. 장기차입금
61,100
39,942
54,500

4. 전환사채
-
20,476
20,012

5. 사채
14,969
44,851
14,925

6. 장기기타충당부채
2,764
3,657
4,209

7. 비유동환불부채
1,288
-
-

8. 종업원급여부채
7,422
2,324
7,078

9. 이연법인세부채
16,171
17,651
18,191

부채총계
329,414
348,635
333,599

자본

I. 지배기업 주주지분
313,157
284,289
280,873

1. 보통주자본금
6,882
6,297
6,297

2. 주식발행초과금
36,748
15,880
15,880

3. 기타자본항목
28,046
26,481
27,552

4. 이익잉여금
241,481
235,631
231,144

II. 비지배지분
6,058
6,422
8,377

자본총계
319,215
290,711
289,250

부채 및 자본총계
648,628
639,346
622,849

매출액
330,051
417,970
396,134

영업이익(손실)
17,769
(1,871)
3,640

당(분)기순이익(손실)
9,225
3,453
(7,401)

지배기업의 소유주에게 귀속되는당(분)기순이익(손실)
9,839
4,868
(6,454)

주당순이익(손실)(원)
728
391
(518)

연결에 포함된 회사수
3
3
2

※ 상기의 재무제표 제60기(전기) 및 제59기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1018호, 제1039호에 따라 작성 되었습니다. 

(2) 요약 재무제표

(단위 : 백만원)

과 목
제 61기 3분기말
제 60 기 기말
제 59 기 기말

자산

Ⅰ. 유동자산
269,480
255,549
233,933

1. 현금및현금성자산
33,264
28,415
3,782

2. 매출채권 및 기타채권
143,398
141,202
138,783

3. 기타유동자산
16,133
18,270
19,853

4. 재고자산
76,240
67,662
71,515

5. 유동반품권자산
445
-
-

Ⅱ. 비유동자산
411,048
408,093
399,537

1. 장기기타금융자산
1,474
1,474
6

2. 장기매출채권 및 기타채권
1,853
1,570
1,532

3. 당기손익-공정가치금융자산
2,980
1,103
-

4. 매도가능금융자산
-
1,857
2,550

5. 기타포괄손익-공정가치금융자산
20
-
-

6. 유형자산
161,859
161,079
153,514

7. 투자부동산
54,069
54,231
54,445

8. 무형자산
74,340
73,012
68,264

9. 종속기업 및 관계기업투자
113,954
113,416
119,226

10. 비유동반품권자산
242
-
-

11. 기타비유동자산
257
351
-

자산총계
680,528
663,642
633,470

부채

Ⅰ. 유동부채
201,044
195,553
191,321

1. 매입채무 및 기타채무
109,796
98,266
102,171

2. 기타유동부채
2,928
3,079
2,865

3. 단기차입금
33,200
68,700
48,221

4. 유동성사채
44,956
14,985
29,967

5. 기타충당부채
3,548
7,436
8,006

6. 유동환불부채
2,586
-
-

7. 당기법인세부채
4,030
3,087
91

Ⅱ. 비유동부채
109,640
133,478
123,825

1. 장기매입채무 및 기타채무
7,252
7,052
6,811

2. 장기기타금융부채
49
52
854

3. 장기차입금
61,100
39,942
54,500

4. 전환사채
-
20,476
20,013

5. 사채
14,969
44,851
14,925

6. 장기기타충당부채
2,441
3,390
3,992

7. 비유동환불부채
1,288
-
-

8. 종업원급여부채
7,265
2,237
6,960

9. 이연법인세부채
15,276
15,478
15,770

부채총계
310,684
329,031
315,146

자본

Ⅰ. 보통주자본금
6,882
6,297
6,297

Ⅱ. 주식발행초과금
36,748
15,880
15,880

Ⅲ. 기타자본항목
38,512
39,155
38,811

Ⅳ. 이익잉여금
287,702
273,279
257,336

자본총계
369,844
334,611
318,324

부채 및 자본총계
680,528
663,642
633,470

종속·관계·공동기업 투자의 
평가방법
원가법
원가법
원가법

매출액
325,254
413,450
396,253

영업이익
19,501
2,320
5,594

당(분)기순이익
18,386
16,345
3,923

주당순이익(원)
1,360
1,313
315

※ 상기의 재무제표 제60기(전기) 및 제59기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1018호, 제1039호에 따라 작성 되었습니다. 

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 61 기 3분기말 2018.09.30 현재

제 60 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 61 기 3분기말

제 60 기말

자산

유동자산

275,537,776,597

261,988,396,644

현금및현금성자산

38,677,739,508

34,761,997,005

매출채권 및 기타채권

143,465,138,212

140,499,680,241

기타유동자산

16,380,563,671

18,551,141,667

재고자산

76,569,619,166

68,175,577,731

유동반품권자산

444,716,040

비유동자산

373,090,481,812

377,357,711,929

장기기타금융자산

5,000,000

5,500,000

장기매출채권 및 기타채권

2,633,944,809

2,293,554,225

당기손익-공정가치금융자산

2,980,034,314

1,103,129,983

매도가능금융자산

1,856,677,487

기타포괄손익-공정가치금융자산

20,172,395

유형자산

162,934,722,851

162,092,688,562

투자부동산

54,069,229,044

54,230,533,374

무형자산

99,753,176,034

98,836,964,767

관계기업에 대한 투자자산

50,191,729,179

56,582,531,805

비유동반품권자산

242,022,576

기타비유동자산

260,450,610

356,131,726

자산총계

648,628,258,409

639,346,108,573

부채

유동부채

202,907,590,167

197,453,858,499

매입채무 및 기타채무

111,241,302,073

99,810,028,198

기타유동부채

3,115,992,667

3,283,954,482

단기차입금

33,200,000,000

68,700,000,000

유동성사채

44,956,448,718

14,985,384,061

기타충당부채

3,778,263,886

7,584,868,700

유동환불부채

2,585,893,889

당기법인세부채

4,029,688,934

3,089,623,058

비유동부채

126,505,961,778

151,180,868,956

장기매입채무 및 기타채무

6,588,038,000

6,388,038,000

장기기타금융부채

16,203,998,459

15,892,015,839

장기차입금

61,100,000,000

39,942,404,000

전환사채

20,475,642,987

사채

14,968,968,573

44,850,507,904

장기기타충당부채

2,763,879,515

3,657,586,937

비유동환불부채

1,287,602,278

종업원급여부채

7,422,156,676

2,323,819,863

이연법인세부채

16,171,318,277

17,650,853,426

부채총계

329,413,551,945

348,634,727,455

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

313,157,172,692

284,288,994,582

보통주자본금

6,881,766,500

6,297,040,000

주식발행초과금

36,748,103,056

15,880,047,015

기타자본구성요소

28,046,278,275

26,481,113,903

이익잉여금(결손금)

241,481,024,861

235,630,793,664

비지배지분

6,057,533,772

6,422,386,536

자본총계

319,214,706,464

290,711,381,118

자본과부채총계

648,628,258,409

639,346,108,573

연결 손익계산서

제 61 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

제 60 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

(단위 : 원)

제 61 기 3분기

제 60 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

115,937,226,625

330,051,264,857

113,368,272,191

324,867,276,000

매출원가

75,111,479,318

213,587,091,809

77,649,716,739

221,693,221,612

매출총이익

40,825,747,307

116,464,173,048

35,718,555,452

103,174,054,388

판매비와관리비

30,482,317,191

98,694,643,162

34,317,984,019

101,505,248,499

영업이익(손실)

10,343,430,116

17,769,529,886

1,400,571,433

1,668,805,889

기타수익

813,192,144

10,821,261,339

8,320,979,388

14,131,413,647

기타비용

803,858,111

1,775,055,140

499,858,523

3,237,342,970

금융수익

99,399,224

434,015,727

91,993,406

113,062,964

금융비용

1,450,226,809

4,476,740,201

1,509,789,305

3,847,392,796

관계기업에 대한 지분법 손익

(3,207,784,381)

(9,628,014,894)

(2,157,808,936)

(10,567,074,599)

법인세비용차감전순이익(손실)

5,794,152,183

13,144,996,717

5,646,087,463

(1,738,527,865)

법인세비용

1,526,327,478

3,920,149,067

1,573,738,220

674,350,181

당기순이익(손실)

4,267,824,705

9,224,847,650

4,072,349,243

(2,412,878,046)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

4,431,270,451

9,839,538,444

4,460,123,864

(1,251,212,259)

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

(163,445,746)

(614,690,794)

(387,774,621)

(1,161,665,787)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

325

728

358

(101)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

325

723

358

(101)

연결 포괄손익계산서

제 61 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

제 60 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

(단위 : 원)

제 61 기 3분기

제 60 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

당기순이익(손실)

4,267,824,705

9,224,847,650

4,072,349,243

(2,412,878,046)

기타포괄손익

431,471,448

1,982,949,854

132,400,993

(813,292,541)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

순확정급여부채의 재측정요소

(93,823,322)

(435,403,605)

(51,739,049)

(302,802,282)

관계기업의 순확정급여부채의 재측정 지분

(23,980,895)

1,797,363

(6,773,665)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

지분법자본변동

1,320,816,205

1,709,862,047

115,932,106

(113,896,097)

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)

(795,521,435)

732,472,307

66,410,573

(389,820,497)

총포괄손익

4,699,296,153

11,207,797,504

4,204,750,236

(3,226,170,587)

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

5,118,470,248

11,589,561,818

4,570,650,568

(1,936,756,505)

총 포괄손익, 비지배지분

(419,174,095)

(381,764,314)

(365,900,332)

(1,289,414,082)

연결 자본변동표

제 61 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

제 60 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

주식발행초과금

기타자본구성요소

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2017.01.01 (기초자본)

6,297,040,000

15,880,047,015

27,552,059,888

231,143,606,424

280,872,753,327

8,377,594,100

289,250,347,427

회계정책변경에 따른 증가(감소)

당기순이익(손실)

(1,251,212,259)

(1,251,212,259)

(1,161,665,787)

(2,412,878,046)

순확정급여부채의 재측정요소

(301,628,687)

(301,628,687)

(1,173,595)

(302,802,282)

관계기업의 순확정급여부채의 재측정지분

(6,773,665)

(6,773,665)

(6,773,665)

지분법자본변동

(112,620,842)

(112,620,842)

(1,275,255)

(113,896,097)

배당금지급

(1,555,995,250)

(1,555,995,250)

(1,555,995,250)

주식보상비용

329,869,749

329,869,749

36,699,063

366,568,812

전환사채의 전환

해외사업환산

(264,521,052)

(264,521,052)

(125,299,445)

(389,820,497)

2017.09.30 (기말자본)

6,297,040,000

15,880,047,015

27,504,787,743

228,027,996,563

277,709,871,321

7,124,879,081

284,834,750,402

2018.01.01 (기초자본)

6,297,040,000

15,880,047,015

26,481,113,903

235,630,793,664

284,288,994,582

6,422,386,536

290,711,381,118

회계정책변경에 따른 증가(감소)

(233,389,595)

(233,389,595)

(233,389,595)

당기순이익(손실)

9,839,538,444

9,839,538,444

(614,690,794)

9,224,847,650

순확정급여부채의 재측정요소

(433,226,827)

(433,226,827)

(2,176,778)

(435,403,605)

관계기업의 순확정급여부채의 재측정지분

(23,980,895)

(23,980,895)

(23,980,895)

지분법자본변동

1,708,600,441

1,708,600,441

1,261,606

1,709,862,047

배당금지급

(3,298,709,930)

(3,298,709,930)

(3,298,709,930)

주식보상비용

306,269,574

306,269,574

16,911,550

323,181,124

전환사채의 전환

584,726,500

20,868,056,041

(948,336,298)

20,504,446,243

20,504,446,243

해외사업환산

498,630,655

498,630,655

233,841,652

732,472,307

2018.09.30 (기말자본)

6,881,766,500

36,748,103,056

28,046,278,275

241,481,024,861

313,157,172,692

6,057,533,772

319,214,706,464

연결 현금흐름표

제 61 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

제 60 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

(단위 : 원)

제 61 기 3분기

제 60 기 3분기

영업활동현금흐름

29,901,580,940

(2,799,905,381)

영업으로부터 창출된 현금흐름

38,472,181,886

1,168,693,198

법인세납부(환급)

(4,903,095,949)

(613,830,388)

이자지급(영업)

(4,127,167,078)

(3,467,831,155)

이자수취(영업)

459,662,081

113,062,964

투자활동현금흐름

(8,409,558,805)

(12,482,298,579)

종업원대여금의 증가

(501,500,000)

(102,150,000)

임차보증금의 증가

(50,000,000)

(474,840,000)

장기미수금의 증가

(113,119,764)

당기손인인식금융자산의 취득

(280,572,788)

(1,422,650,000)

유형자산의 취득

(11,890,522,749)

(16,629,372,616)

무형자산의 취득

(5,370,672,883)

(6,718,933,783)

관계기업에 대한 투자자산의 취득

(2,181,334,197)

(1,426,503,270)

정부보조금의 수령

410,911,500

종업원대여금의 감소

131,500,000

326,750,000

임차보증금의 반환

80,000,000

당기손익인식금융자산의 처분

238,685,500

유형자산의 처분

192,627,261

13,839,835,354

관계기업에 대한 투자자산의 처분

11,050,005,051

재무활동현금흐름

(17,586,128,724)

59,102,429,846

단기차입금의 차입

10,000,000,000

27,100,000,000

장기차입금의 차입

4,057,596,000

6,400,000,000

사채의 발행

44,856,992,078

정부보조금의 수령

55,000,000

150,000,000

배당금지급

(3,298,709,930)

(1,555,995,250)

단기차입금의 상환

(28,400,000,000)

(17,221,494,427)

정부보조금의 반환

(627,072,555)

단주대금 지급

(14,794)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

3,905,893,411

43,820,225,886

기초현금및현금성자산

34,761,997,005

11,853,056,743

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

9,849,092

(11,622,836)

기말현금및현금성자산

38,677,739,508

55,661,659,793

3. 연결재무제표 주석

1. 회사의 개요 :

주식회사 한독
(구, 주식회사 한독약품, 이하 "회사")은 1958년 8월 19일에 설립되어 의약품의 제조 및 판매업과 부동산임대업 등을 영위하고 있습니다. 지배회사는 서울특별시 강남구 역삼동에 본사를, 충청북도 음성군에 공장을 두고 있으며, 전국에 7개의 지방사무실을 설치ㆍ운영하고 있습니다.

지배회사의 2018년 9월 30일 현재 납입자본금은 6,882백만원(발행주식수:13,763,533주)이며, 1976년 6월 30일에 주식을 한국증권거래소에 상장하였습니다. 2018년 9월 30일 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
주식수(주)
지분율(%)
비고

김영진
1,878,397
13.65%
대표이사

㈜와이앤에스인터내셔날
2,420,649
17.59%
특수관계자

자기주식
146,118
1.06%

기타
9,318,369
67.70%

총계
13,763,533
100.00%

1.1 종속기업 현황

당분기말 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업
소재지
당분기말 지배지분율
결산월
업종

㈜한독칼로스메디칼
한국
51.00%
12월
의료기기연구개발업

Theravalues Corporation
일본
67.86%
12월
기능성 원료 개발 및 판매

Unins(HK) International Limited
홍콩
100.00%
3월
의약품 판매

1.2 주요 종속기업의 요약재무정보

당분기 및 전분기말 현재 연결대상 종속기업의 요약재무현황은 다음과 같습니다(단위:천원).

기업명
당분기

자산
부채
자본
매출액
분기순손익
분기총포괄손익

㈜한독칼로스메디칼
6,890,940
792,357
6,098,583
-
(1,174,486)
(1,178,929)

Theravalues Corporation
2,982,462
2,141,712
840,750
4,864,459
757,179
757,179

Unins(HK) International Limited(주1)
152,074
19,914
132,160
-
(3,042)
(3,042)

(주1) 연결회사는 중국시장에 대한 사업계획의 변동으로 청산절차를 중단하고 전기말 연결범위에 포함하였습니다.

기업명
전분기

자산
부채
자본
매출액
분기순손익
분기총포괄손익

㈜한독칼로스메디칼
8,545,314
874,266
7,671,048
-
(1,191,776)
(1,194,171)

Theravalues Corporation
2,037,809
2,118,541
(80,732)
3,670,686
(814,984)
(814,984)

2. 중요한 회계정책 :

2.1 재무제표 작성기준

연결회사의
2018년

9월 30일
로 종료하는
9개월 보고기간에 대한 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성되었습니다. 이 요약분기재무제표는 보고기간말인
2018년

9월 30일
현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 

(1) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결회사
는
201
8
년
1월 1일로 개시
하는 회계기간부터 다음의 개정 기준서를 신규로 적용하였습니다.

- 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 

벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다.

벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 해당 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기준서 제1040호‘투자부동산’ 개정

부동산의 투자부동산으로 또는 투자부동산에서의 대체는 용도 변경의 증거가 존재하는 경우에만 가능하며, 동 기준서 문단57은 이러한 상황의 예시임을 명확히 하였습니다. 또한, 건설중인 부동산도 계정대체 규정 적용 대상에 포함됨을 명확히 하였습니다. 해당개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다.

- 해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급·선수취 대가' 제정 

제
정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 동 해석서의 채택으로 인하여 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기준
서 제1109호 '금융상품' 

연
결회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 기준
서 제1109호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며,
종전 장부금액과 최초적용일의 장부금액의 차이는 2018년 1월 1일에
이익잉여금으
로 인식하였습니다. 동 기준서의 적용으로 인한 영향의 상세 정보는
주석 31
에서 설명하고 있습니다.

- 기준
서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

연
결

회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 기준서 제1115호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며 최초적용 누적효과는 2018년 1월 1일에
이익잉여금(또는 자본)에
인식되도록 소급하여 적용하였습니다.

동 기준서의 적용으로 인한 영
향
의 상세정보는 주석31에서 설명하고 있습니다.

(2) 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사는 제정 또는 공표됐으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 

- 기준서 제1116호 '리스'

2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체할 예정입니다. 연결회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다. 

새로운 기준서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를인식해야 합니다.

연결회사는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 2018년 9월 30일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2018년 재무제표에 미치는 영향을 분석 중에 있으나, 연결회사가 이러한 분석을 완료하기 전까지는재무적 영향에 대한 합리적 추정치를제공하는 것이 실무상 어렵습니다.

2.2 회계정책 

요약분기연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1(1)에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

2.2.2 금융자산

(1) 분류

2018년 1월 1일부터 연결회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

-
공정가치 측정 금융자산 (기타포괄손익 또는 당기손익에 공정가치 변동 인식)

-
상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다.
연결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

연결회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다. 
내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

(가) 상각후원가
계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 ‘금융수익’에 포함됩니다.

(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은

'기타수익 또는 기타비용'
으로 표시하고 손상차손은 '
기타비용'
으로 표시합니다. 

(다) 당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에

'금융수익 또는 금융비용'
으로 표시합니다.

② 지분상품

연결회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때

'금융수익'
으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에
'금융수익 또는 금융비용'
으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다. 

(3) 손상

연결회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다.
단, 매출채권에 대해 연결회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

2.2.3 수익인식

연결회사는 2018년 1월 1일부터 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다
.

(
1) 수행의무의 식별

연결회사는 고객에게 의약품, 건강기능식품, 의료기기전용시약 등을 제공하는 사업을 영위하고 있습니다. 고객과의 의료기기전용시약 제공과 관련된 계약에서 ① 전용시약 제공 ② 의료기기임대 ③ 의료기기유지보수 등과 같이 구별되는 수행의무를 식별합니다.

(2) 변동대가

연결회사는 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 기댓값 방법을 사용하여 변동 대가를 추정하고 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다. 기업이 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액은 환불부채로 계상합니다.

(3) 거래가격의 배분

연결회사는 하나의 계약에서 식별된 여러 수행의무에 상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분합니다. 각 수행의무의 개별 판매가격을 추정하기 위하여 예상원가를 예측하고 적절한 이윤을 더하는 '예상원가 이윤 가산 접근법'을 사용하였습니다.

(4) 반품

연결회사는 고객에게 환불할 것으로 예상되는 총액을 반품충당부채로 인식하고 수익을 조정하며, 고객이 반품 권리를 행사할 때 고객으로부터 제품을 회수할 권리를 가지므로 그 자산을 인식하고 해당 금액만큼 매출원가를 조정합니다. 제품을 회수할 권리는 제품의 과거 장부금액에서 제품을 회수하는데 드는 원가를 차감하여 측정합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정 :

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다.
추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서
합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다. 

요약분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 연결재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다. 

(1) 금융자산의 손상

주석 31
에 공시된 바와 같이 기준서 제1109호의 금융자산의 손실충당금은 채무불이행위험과 기대신용률에 대한 가정에 근거하였습니다. 연결회사는 이러한 가정을 세우고 손상 계산을 위한 투입요소를 선택할 때 보고기간말의 미래 전망에 대한 추정 및 과거 경험, 현재 시장 상황에 근거하여 판단합니다.

4. 공
정

가
치 :

당분기 중, 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

4.1 금융상품 종류별 공정가치 

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분

당분기말

전기말

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

금융자산

현금및현금성자산

38,677,740
38,677,740
34,761,997
34,761,997

매출채권 및 기타채권

143,465,138
143,465,138
140,499,680
140,499,680

장기기타금융자산
5,000
5,000
5,500
5,500

장기매출채권 및 기타채권
2,633,945
2,633,945
2,293,554
2,293,554

당기손익-공정가치금융자산(주1)
2,980,034
2,980,034
1,103,130
1,103,130

기타포괄손익-공정가치 지분상품(주2)
20,172
20,172
-
-

소 계

187,782,029
187,782,029
178,663,861
178,663,861

금융부채

매입채무 및 기타채무

111,241,302
111,241,302
99,810,028
99,810,028

단기차입금
33,200,000
33,200,000
68,700,000
68,700,000

유동성사채
44,956,449
44,956,449
14,985,384
14,985,384

장기매입채무 및 기타채무
6,588,038
6,588,038
6,388,038
6,388,038

장기기타금융부채
16,203,998
16,203,998
15,892,016
15,892,016

장기차입금
61,100,000
61,100,000
39,942,404
39,942,404

전환사채
-
-
20,475,643
20,475,643

사채
14,968,969
14,968,969
44,850,508
44,850,508

소 계

288,258,756
288,258,756
311,044,021
311,044,021

(주1) 당기손익-공정가치금융자산은 전기에 연결회사는 동 지분상품을 중장기적으로 보유할 목적으로 매도가능금융자산으로 분류하였습니다.
(주2) 기타포괄손익-공정가치지분상품은 전기에 연결회사는 동 지분상품을 중장기적으로 보유할 목적으로 매도가능금융자산으로 분류하였습니다.
연
결회사는 취득원가가 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단하였습니다.

4.2 원가로 측정되는 금융상품

금융상품 중 원가로 측정된 내역은 다음과 같습니다(단
위:천원).

금융상품 범주
구 분
전기말

매도가능금융자산
㈜한국경제신문
10,760

닥터연세
9,266

한국능률협회
145

리얼텔레콤㈜
1

MaC Fund, L.P.
1,580,792

Immersive Capital, L.P.
255,713

합 계
1,856,677

(주1) 전기에 매도가능금융자산으로 분류했던 지분상품은 당기에 기타포괄손익-공정가치상품 및 당기손익-공정가치금융자산으로 재분류 하였습니다.

4.3 공정가치 서열체계 

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한,자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

수준3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 자산과 부채의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말

수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적인 공정가치 측정치

자산

당기손익-공정가치금융자산
-
-
2,980,034
2,980,034

기타포괄손익-공정가치 지분상품
-
-
20,172
20,172

구 분
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적인 공정가치 측정치

자산

당기손익-공정가치금융자산
-
-
1,103,130
1,103,130

4.4 가치평가기법 및 투입변수 

연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다(단위:천원).

구 분
당분기말

공정가치
수준
가치평가기법
투입변수
수준3 
투입변수 범위
 (가중평균)

당기손익-공정가치금융자산

투자전환사채
1,103,130
3
옵션모델
주가
USD 0.39

변동성
2.42%

채무상품
1,340,618
3
순자산가치평가법
-
-

채무상품
255,713
3
비활성화된 시장의
 거래가격
-
-

지분상품
280,573
3
비활성화된 시장의
 거래가격
-
-

기타포괄손익-공정가치금융자산

지분상품
20,172
3
비활성화된 시장의
 거래가격
-
-

구 분
전기말

공정가치
수준
가치평가기법
투입변수
수준3 
투입변수 범위
 (가중평균)

당기손익-공정가치금융자산

투자전환사채
1,103,130
3
옵션모델
주가
USD 0.39

변동성
2.42%

5. 영업부문 정보 : 

연결회사는 한국채택국제회계기준 제1108호(영업부문)에 따른 보고부문이 단일부문이므로 부문별 정보를 공시하지 않습니다.

다만, 지역에 대한 정보는 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

한국
한국외 지역
계
한국
한국외 지역
계

매출액
307,549,212
22,502,053
330,051,265
308,611,075
16,256,201
324,867,276

당분기 및 전분기 중 연결회사 매출액의 10%이상을 차지하는 외부고객은 없습니다.

6. 매출채권 및 기타채권 :

가. 당분기 및 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

매출채권
137,712,467
132,970,600

대손충당금
(242,423)
(178,868)

매출채권(순액)
137,470,044
132,791,732

기타채권
5,995,094
7,707,948

소 계
143,465,138
140,499,680

장기기타채권
2,633,945
2,293,554

합 계
146,099,083
142,793,234

나. 당분기 및 전기말 현재 기타채권의 장부금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

기타채권

미수금
5,874,714
7,594,728

종업원단기대여금
120,380
113,220

소 계
5,995,094
7,707,948

장기기타채권

장기미수금(주1)
181,650
174,612

대손충당금
(181,650)
(174,612)

장기미수금(순액)
-
-

종업원장기대여금
764,080
401,240

보증금
1,869,865
1,892,314

소 계
2,633,945
2,293,554

합 계
8,629,039
10,001,502

(주1) 장기미수금 182백만원에 대하여 대손충당금을 설정하였습니다.

당분기 및 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 공정가치는 장부금액과 동일합니다.

7. 기타자산 :

당분기 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

기타유동자산

선급금
14,753,379
17,297,791

선급비용
1,457,688
1,028,619

부가세대급금
164,191
220,981

선급법인세
5,305
3,751

소 계
16,380,563
18,551,142

기타비유동자산

선급금
260,451
356,132

합 계
16,641,014
18,907,274

8. 재고자산 :

당분기 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

평가전금액
평가충당금
재무상태표
가액
평가전금액
평가충당금
재무상태표
가액

상품
40,112,519
(969,698)
39,142,821
31,305,821
(918,036)
30,387,785

제품
19,184,521
(242,142)
18,942,379
23,898,945
(674,390)
23,224,555

재공품
3,427,804
-
3,427,804
2,513,095
-
2,513,095

원료
12,541,107
-
12,541,107
10,169,000
-
10,169,000

포장재료
1,067,049
-
1,067,049
955,755
-
955,755

미착품
1,448,459
-
1,448,459
925,388
-
925,388

합 계
77,781,459
(1,211,840)
76,569,619
69,768,004
(1,592,426)
68,175,578

당분기 중 매출원가로 비용인식한 재고자산의 원
가는

203,596백만원(전분기:

211,021백만원
)

입니다.

연결회사가 인식한 재고자산 평가손실환입 381백만원(전분기: 손실
101백만원
)은
손익계산서의 '매출원가'에 포함되었습
니다.

9. 반품권자산과 환불부채

주석 2
에서 설명한 바와 같이 당기초 부터 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 이러한 회계정책 변경이 재무제표에 미치는 영향은
주석 31
를 참고하시기 바랍니다.

(1) 연결회사가 인식하고 있는 반품권자산과 환불부채는 아래와 같습니다(단위: 천원).

구 분

당분기말

당기초

유동 반품권자산

고객 반품 권리
444,716
527,000

비유동 반품권자산

고객 반품 권리
242,023
296,700

유동 환불부채

예상 고객 환불

2,585,894
3,595,963

비유동 환불부채

예상 고객 환불
1,287,602
1,245,407

(주1) 반품·환불 회계처리

이전 기준에서는 고객이 정해진 기간 안에 제품을 반환할 권리를 가진 경우 매출총이익에 기초한 순액 기준으로 측정하여 반품충당부채를 인식하였습니다.

기준서 제1115호에서는 고객이 제품을 반품하는 경우 고객에게 환불할 것으로 예상되는 총액을 환불부채로 인식하고, 동시에 고객이 반품 권리를 행사할 때 제품을 회수할 권리를 반품권자산으로 인식합니다. 
이러한 기준의 변경으로 당기초 반품충당부채 4,018백만원이 각각 환불부채 4,841백만원과 반품권자산 823백만원으로 재분류됐습니다.

(2) 환불부채에 대해 인식한 수익
전기에서 이월된 환불부채와 관련하여 당기에 수익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분

당분기

3개월
누적

기초의 환불부채 잔액 중 당기에 인식한 수익

예상 고객 환불
29,220
967,874

(3) 자산으로 인식한 계약이행원가
전기에서 이월된 반품권자산과 관련하여 당기에 비용(환입)으로 인식한 금액은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분

당분기

3개월
누적

기초의 반품권자산 잔액 중 당기에 비용(환입)으로 인식한 자산

고객 반품 권리
94,204
136,961

10. 장기기타금융자산 :

당분기 및 전기말 현재 장기기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

당좌개설보증금
5,000
5,500

11. 당기손익-공정가치금융자산 :

당분기 및 전기말 현재 당기손익인식금융자산의 장부금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
발행회사명
당분기말
전기말

투자전환사채(주1)
JUST-C, INC.
817,580
817,580

투자전환사채(주2)
HD Medical INC.
285,550
285,550

수익증권(주3)
MaC Fund, L.P.
1,340,618
-

수익증권(주3)
Immersive Capital, L.P.
255,713
-

전환우선주(주4)
SANA HEALTH, INC.
280,573
-

합계
2,980,034
1,103,130

(주1) 전기 중 JUST-C, INC.가 발행한 전환사채(만기:2020년)로서 당기손익-공정가치금융자산으로 지정하였습니다.
(주2) 전기 중 HD Medical INC.가 발행한 전환사채(만기:2022년)로서 당기손익-공정가치금융자산으로 지정하였습니다.
(주
3) 전기 매도가능금융자산으로 분류했던 수익증권은 당기손익-공정가치금융자산으로 재분류 하였습니다.
(주4) 당기 중 SANA HEALTH, INC.의 전환우선주 281백만원을 취득하였습니다.

12. 기타포괄손익-공정가치금융자산 :

당분기 및 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치금융자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분

당분기말

전기말

비유동항목

비상장주식

㈜한국경제신문
10,760
-

닥터연세
9,266
-

한국능률협회
145
-

리얼텔레콤㈜
1
-

합계
20,172
-

(주1) 기타포괄손익-공정가치금융자산은 모두 지분상품이며 전기에 연결회사는 동 지분상품을 중장기적으로 보유할 목적으로 매도가능금융자산으로 분류하였습니다.

위 지분상품의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

13. 유무형자산

:

가. 당분기 및 전분기 중 유무형자산의 순장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기

유형자산
무형자산

기초순장부금액
162,092,689
98,836,965

취득
10,651,454
4,989,100

대체
(223,428)
223,428

처분
(105,795)
-

감가상각비
(9,483,797)
(5,207,209)

환율변동에 의한 증감액
3,600
910,892

기말순장부금액
162,934,723
99,753,176

구 분
전분기

유형자산
무형자산

기초순장부금액
154,543,486
98,172,926

취득
18,298,638
7,404,141

대체
(631,669)
631,669

처분
(9,580,795)
(3)

감가상각비
(8,354,870)
(4,339,667)

환율변동에 의한 증감액
(3,908)
(465,676)

기말순장부금액
154,270,882
101,403,390

나. 유
형자산의 감가상각비 중
5,042백
만원(전분기:
3,680백만원
)은 매출원가,
3,838백만
원(전분기:
3,950백만원
)은 판매비와 관리비,
478백만원(전분기:
599백만원)은
연구개발비
, 126백만원(전분기: 126백만원)은
기타비용에 포함되어 있습니다.

무형자산의 감가상각비 중
137백만
원(전분기:

66백만원
)은 매출원가,
3,675백만원(
전분기:
3,450백만원
)은 판매비와 관
리비,
1,395백만원(전분기: 824백만원)
은 연구개발비에 포함되어 있습니다.

다.
토지와 건물에 대하여 차입금과 관련하여 금융기관은

근저당권을 설정하고 있으며, 임대보증금과 관련하여 기타 임차인은 전세권

을 설정하고 있습니다.

또한, 토지와 건물은 회사의 판매계약과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석

29
참조).

라. 연결회사는 팩토리 투어센터 공사와 관련하여 음성군청으로부터 총 466백만원의 정부 보조금을 수령하였습니다.

마. 연결회사는 공기구비품에 대하여 취소 불가능한 금융리스계약을 체결하고 있으며, 리스 기간은 5년입
니다.

바. 당분기 및 전기말 현재 금융리스로 분류된 공기구비품의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

원가- 자본화된 금융리스
424,850
424,850

감가상각누계액
(424,845)
(424,845)

순장부금액
5
5

사. 연
결회사는 매 회계연도 말 또는 손상을 시사하는 징후가 발견되는 경우 회원권에 대해 손상검사를 수행하고 있으며, 당분기 및 전분기 중 손상차손으로 인식된 금액은 없습니다.

14. 관계
기업투자

:

가.
당분기 및 전기말 현재 관계기업투자의 현황과 장부가액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
회사명
소재국가
지분율
(%)
당분기말
전기말

관계기업
㈜한독테바(주1)
한국
49.00
3,725,142
3,990,811

관계기업
㈜제넥신(주2)
한국
18.51
37,249,542
43,609,587

관계기업
㈜엔비포스텍
(구, ㈜엔에스비포스텍)
한국
35.81
5,528,082
5,118,125

관계기업
JUST-C, INC.
미국
46.09
2,647,190
2,908,876

관계기업
RMGP Bio-Pharma Investment Fund, L.P.
이스라엘
39.60
1,041,773
955,133

합 계

50,191,729
56,582,532

(주1) 소유지분율은 49%이며, 무의결권주식을 고려한 의결권지분율은 40% 입니다.

(주2) 회사의 대표이사가 이사회에 참여함에 따라 유의적인 영향력을 보유하는 것으로 판단됩니다.

나. 당분기 및 전기의 관계기업에 대한 지분법평가 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

당분기

기업명
기초
취득
지분법손익
지분법자본변동
지분법
이익잉여금변동
기타(주1)
기말

㈜한독테바
3,990,811
-
(265,669)
-
-
-
3,725,142

㈜제넥신
43,609,587
-
(7,337,573)
2,091,682
(30,745)
(1,083,409)
37,249,542

㈜엔비포스텍
(구, ㈜엔에스비포스텍)
5,118,125
1,500,030
(1,090,073)
-
-
-
5,528,082

JUST-C, INC.
2,908,876
-
(300,282)
38,596
-
-
2,647,190

RMGP Bio-Pharma Investment Fund, L.P.
955,133
681,304
(634,418)
39,754
-
-
1,041,773

합 계
56,582,532
2,181,334
(9,628,015)
2,170,032
(30,745)
(1,083,409)
50,191,729

(주1) 기타 금액은 처분 및 지분율 변동으로 인한 차액 등으로 구성되어 있습니다.

전기

기업명
기초
취득
지분법손익
지분법자본변동
지분법
이익잉여금변동
기타(주1)
기말

Unins(HK) International Limited
159,065
-
-
-
-
(159,065)
-

㈜한독테바
9,656,880
-
(5,666,069)
-
-
-
3,990,811

㈜제넥신
46,609,816
-
(12,386,387)
(13,700)
30,784
9,369,074
43,609,587

㈜엔비포스텍
(구, ㈜엔에스비포스텍)
8,300,590
-
(3,182,465)
-
-
-
5,118,125

JUST-C, INC.
3,584,366
-
(965,174)
(34,994)
-
324,678
2,908,876

RMGP Bio-Pharma Investment Fund, L.P.
-
1,582,832
(565,824)
(61,875)
-
-
955,133

합 계
68,310,717
1,582,832
(22,765,919)
(110,569)
30,784
9,534,687
56,582,532

(주1) 기타 금액은 처분 및 지분율 변동으로 인한 차액 등으로 구성되어 있습니다.

다. 주요 피투자회사의 요약 재무정보는 아래와 같습니다(단위:천원).

기업명
당분기말 요약재무정보

유동 
자산
비유동 
자산
유동
부채
비유동
부채
수익
계속영업 
손익
기타포괄 
손익
총포괄
손익

㈜한독테바
15,624,305
546,448
6,709,019
1,775,993
18,751,177
(608,769)
-
(608,769)

㈜제넥신
181,036,142
195,845,656
31,205,066
43,285,378
5,833,519
(32,170,509)
11,067,505
(21,103,004)

㈜엔비포스텍
(구, ㈜엔에스비포스텍)
830,855
4,038,785
108,755
-
25,449
(1,024,701)
-
(1,024,701)

JUST-C, INC.
448,476
8,585
339,982
1,112,700
131,514
(484,797)
-
(484,797)

RMGP Bio-Pharma Investment Fund, L.P.
2,133,046
3,257,986
2,760,554
-
-
(1,611,421)
-
(1,611,421)

기업명
전기말 요약재무정보

유동 
자산
비유동 
자산
유동
부채
비유동
부채
수익
계속영업 
손익
기타포괄 
손익
총포괄
손익

㈜한독테바
13,821,312
628,221
4,730,083
1,424,938
24,980,151
(11,609,709)
-
(11,609,709)

㈜제넥신
28,892,436
111,841,156
12,951,110
13,873,943
28,454,503
(19,329,560)
(625,325)
(19,954,885)

㈜엔비포스텍
(구, ㈜엔에스비포스텍)
735,611
3,571,026
19,882
-
79,996
(1,024,001)
-
(1,024,001)

JUST-C, INC.
808,042
11,193
207,986
1,071,400
192,167
(2,561,275)
-
(2,561,275)

RMGP Bio-Pharma Investment Fund, L.P.(주1)
-
2,737,427
290,403
-
-
(1,417,508)
-
(1,417,508)

(주1) 해당 피투자회사의 요약 손익정보는 취득일 이후 발생 정보입니다.

라. 당분기와 전기의 중요한 관계기업의 재무정보금액을 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

당분기

기업명
당분기말 
순자산(a)
지분율(b)
순자산지분금액
(a×b)
영업권
내부거래
장부금액

㈜한독테바
7,685,742
49.00%
3,766,013
-
(40,871)
3,725,142

㈜제넥신(주1,주2)
147,883,932
18.51%
27,372,919
12,431,305
(2,554,682)
37,249,542

㈜엔비포스텍
(구, ㈜엔에스비포스텍)(주1)
10,694,990
35.81%
3,829,384
1,698,698
-
5,528,082

JUST-C, INC.(주2)
(1,508,029)
46.09%
(695,107)
3,342,297
-
2,647,190

RMGP Bio-Pharma Investment Fund, L.P.
2,630,477
39.60%
1,041,773
-
-
1,041,773

(주1) 상기 순자산에는 공정가치 평가액(영업권 제외)이 포함되어 있습니다.
(주2) 상기 순자산에는 자본으로 계상되는 주식기준보상이 제외되어 있습니다.

전기말

기업명
전기말 
순자산(a)
지분율(b)
순자산지분금액
(a×b)
영업권
내부거래
장부금액

㈜한독테바
8,294,511
49.00%
4,064,310
-
(73,499)
3,990,811

㈜제넥신(주1,주2)
160,327,788
19.44%
31,167,724
14,954,826
(2,512,963)
43,609,587

㈜엔비포스텍
(구, ㈜엔에스비포스텍)(주1)
12,404,494
32.12%
3,984,695
1,133,430
-
5,118,125

JUST-C, INC.(주2)
(940,303)
46.09%
(433,421)
3,342,297
-
2,908,876

RMGP Bio-Pharma Investment Fund, L.P.
2,411,709
39.60%
955,133
-
-
955,133

(주1) 상기 순자산에는 공정가치 평가액(영업권 제외)이 포함되어 있습니다.
(주2) 상기 순자산에는 자본으로 계상되는 주식기준보상이 제외되어 있습니다.

마. 당분기 및 전기말 현재 시장성 있는 관계기업투자의 공정가치는 다음과 같습니다(단위:천원).

기업명
당분기말
전기말

시장가치
장부가액
시장가치
장부가액

㈜제넥신
393,225,768
37,249,542
284,758,765
43,609,587

15. 매입채무 및 기타채무 :

가. 당분기 및 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

매입채무
77,201,959
73,057,863

기타채무
34,039,343
26,752,165

소 계
111,241,302
99,810,028

장기기타채무
6,588,038
6,388,038

합 계
117,829,340
106,198,066

나. 당분기 및 전기말 현재 기타채무의 장부금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

기타채무

미지급금
31,259,894
25,215,778

미지급비용
2,736,205
1,493,143

예수보증금
43,244
43,244

소 계
34,039,343
26,752,165

장기기타채무

임대보증금
6,562,168
6,362,168

예수보증금
25,870
25,870

소 계
6,588,038
6,388,038

16. 기타유동부채 :

당분기 및 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

부가세예수금
1,583,797
1,572,106

선수금
331,562
404,803

예수금
1,200,634
1,307,045

합 계
3,115,993
3,283,954

17. 차입금 등 :

가. 당분기 및 전기말 현재 차입금 등의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

유동부채

단기차입금
33,200,000
68,700,000

유동성사채
45,000,000
15,000,000

차감:사채할인발행차금
(43,551)
(14,616)

소 계
78,156,449
83,685,384

비유동부채

장기기타금융부채
16,203,998
15,892,016

장
기
차입금

61,100,000
39,942,404

전환사채
-
20,475,643

사채
15,000,000
45,000,000

차감:사채할인발행차금
(31,031)
(149,492)

소 계
92,272,967
121,160,571

합 계
170,429,416
204,845,955

나. 당분기 및 전분기 중 차입금의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

기초
108,642,404
102,721,494

차입
14,057,596
33,500,000

상환
(28,400,000)
(17,221,494)

기말
94,300,000
119,000,000

다.
전환사채의 내용은 다음과 같습니다.

구 분
전기말

사채의 명칭
제1회 사모전환사채

권면총액
20,000 백만원

발행일
2014년 3월 5일

만기일
사채발행일로부터 5년

발행금액
권면가액의 100%

표면이자율
1.00%

만기이자율
2.00%

유효이자율
3.33%

원금상환방법
1.만기일시상환 : 
만기일에 사채 원금의 105.2%를 일시상환
2. 조기상환 : 
회사는 발행일로부터 1년이 되는 날인 2015년 3월 5일로 부터 6개월간 1회에 한하여 사채발행금액의 50% 상당액 을 조기상환 청구 가능

최초 전환가액
17,102 원

행사(전환)에 따라
발행할 주식의 종류
기명식 보통주

행사(전환청구)기간
2015년 3월 5일부터 2019년 3월 4일까지

행사(전환)가격조정
계약서상 명시되는 사유 발생시 조정

(주1) 전환을 청구하기 전에 주식분할, 조정전 전환가액을 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채, 신주인수권부사채를 발행하거나 유상 또는 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하는 경우 행사가액을 조정합니다.
(주2) 연결회사가 발행한 전환사채는 파이안(유)가 전부 인수하였습니다.

당분기 및 전기말 현재 전환사채의 장부가액은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당분기말
전기말

전환사채가액
-
20,000,000

상환할증금
-
1,040,808

전환권조정
-
(565,165)

장부가액
-
20,475,643

연결회사는 2018년 1월 22일 제1회 사모전환사채 20,000 백만원에 대한 전환권이 행사되었습니다. 전환권행사로 발행된 보통주식수는 1,169,453주이며, 전환가격은 17,102원이고 2018년 2월 5일 상장되었습니다.

라. 당분기 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
만기일
당분기말 현재
이자율
당분기말
전기말

제30회 무기명식 이권부 무보증사채
2019.11.29
3.458%
15,000,000
15,000,000

제31회 무기명식 이권부 무보증사채
2018.12.14
3.350%
15,000,000
15,000,000

제32회 무기명식 이권부 무보증사채
2019.03.26
4.410%
30,000,000
30,000,000

사채할인발행차금
(74,582)
(164,108)

합 계
59,925,418
59,835,892

차감: 유동성대체
(44,956,449)
(14,985,384)

차감잔액
14,968,969
44,850,508

마. 당분기 및 전기말 현재 장기기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

비지배지분 주식매도선택권(주1,2)
16,203,998
15,892,016

(주1) 연결회사는 종속기업인 ㈜한독칼로스메디칼의 비지배주주인 한국투자글로벌제약산업육성사모투자전문회사와 주주간 계약을 체결하였으며 한국투자글로벌제약산업육성사모투자전문회사는 ㈜한독칼로스메디칼의 주식을 연결회사에게 매도할 수 있는 풋옵션을 보유하고 있습니다. 당분기말 현재 연결회사는 풋옵션행사가액 7,000백만원을 금융부채로 계상하고 있습니다.
(주2) 연결회사는 종속기업인 Theravalues Corporation의 비지배주주인 ㈜제넥신과 당기에 주주간 계약을 체결하였으며 ㈜제넥신은 Theravalues Corporation의 주식을 연결회사에게 매도할 수 있는 풋옵션을 보유하고 있습니다. 당분기말 현재 연결회사는 풋옵션 행사가액 9,687백만원을 금융부채로 계상하고 있습니다.

18. 기타충당부채 :

당분기 및 전분기 중 기타충당부채의 내역 및 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기

성과급여충당부채
정부보조금상환부채
합계

기초(주1)
4,160,618
3,064,167
7,224,785

손익계산서 증감

추가 충당금전입
2,904,511
384,425
3,288,935

기중 변동액
(3,671,605)
(299,972)
(3,971,577)

기말
3,393,524
3,148,620
6,542,143

유동항목
3,393,524
384,740
3,778,263

비유동항목
-
2,763,880
2,763,880

(주1) 당기초 반품충당부채 4,018백만원이 각각 환불부채 4,841백만원과 반품권자산 823백만원으로 재분류됐습니다.(주석9)

구 분
전분기

성과급여충당부채
반품충당부채
정부보조금상환부채
합계

기초
4,639,962
3,194,839
4,704,522
12,539,323

손익계산서 증감

추가 충당금전입
2,978,330
4,745,869
750,000
8,474,199

기중 변동액
(4,309,197)
(5,146,759)
(2,138,131)
(11,594,087)

기말
3,309,095
2,793,949
3,316,391
9,419,435

유동항목
3,309,095
1,909,100
607,512
5,825,707

비유동항목
-
884,849
2,708,879
3,593,728

19.
종업원급여부채 :

가. 당분기 및 전기말 현재 종업원급여부채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

순확정급여부채
5,658,656
710,697

기타장기종업원부채
1,763,500
1,613,123

합 계
7,422,156
2,323,820

나. 당분기 및 전기말 현재
순확정급여부채와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치(주1)
54,297,284
52,655,653

사외적립자산의 공정가치
(48,638,627)
(51,944,956)

순확정급여부채
5,658,657
710,697

(주1) 당분기말 확정급여채무의 현재가치는 기존의 국민연금전환금 58백만원(전기말: 58백만원)을 차감한 금액입니다.

다. 당분기 및 전분기 중 손익계산서에 반영된 금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
4,279,312
4,480,877

순이자원가
116,811
234,585

종업원급여에 포함된 총 비용
4,396,123
4,715,462

총 비용 중 1,136백만원(전분
기:
1,143백만원
)은 매출원가에 포함되었으며, 2,899백만원(전분기:
3,168백만원
)은 판매비와관리비, 361백만원(전분기:
404백만원
)은
연구개발비에 포함되었습니다.

20. 주식기준보상 :

가.
연결회사는 이사회 결의에 의거 회사의 임직원에게 주식선택권을 부여하였으며, 주요사항은 다음과 같습니다

.

결제방식
주식결제형

약정유형
주식선택권부여
(임직원)
주식선택권부여
(임직원)
주식선택권부여
(임직원)
주식선택권부여
(임직원)
주식선택권부여
(임직원)
주식선택권부여
(임직원)
주식선택권부여
(임직원)
주식선택권부여
(임직원)

부여일
2013. 11. 9
2014. 2. 13
2014. 9. 3
2015. 2. 12
2015. 8. 19

2015. 12.
8

2016. 2.
4

2016. 5.
19

부여수량
69,300주
7,000주
1,500주
3,200주
4,000주
22,400주
3,000주
44,000주

부여방법
보통주 신주발행
(또는 자기주식)
보통주 신주발행
(또는 자기주식)
보통주 신주발행
(또는 자기주식)
보통주 신주발행
(또는 자기주식)
보통주 신주발행
(또는 자기주식)
보통주 신주발행
(또는 자기주식)
보통주 신주발행
(또는 자기주식)
보통주 신주발행
(또는 자기주식)

행사가격
17,250 원
17,500원
24,600원
20,350원
32,300원
28,800원
35,800원
38,400원

행사가능기간
2018. 11. 9 ~
2023. 11. 8
2019. 2. 13 ~ 
2024. 2. 12
2019. 9. 3 ~ 
2024. 9. 2
2020. 2. 12 ~ 
2025. 2. 11
2020. 8. 19 ~ 
2025. 8. 18
2020. 12. 8 ~ 
2025. 12. 7
2021. 2. 4 ~ 
2026. 2. 3
2021. 5. 19 ~ 
2026. 5. 18

결제방식
주식결제형

약정유형
주식선택권부여
(임직원)
주식선택권부여
(임직원)
주식선택권부여
(임직원)
주식선택권부여
(임직원)
주식선택권부여
(임직원)
주식선택권부여
(임직원)
주식선택권부여
(임직원)
주식선택권부여
(임직원)

부여일

2016. 11.
3

2017. 3. 24
2017. 5. 16
2017. 6. 14
2017. 8. 30
2017.12.14
2018.02.08
2018.03.22

부여수량
2,000주
4,500주
13,350주
400주
2,100주
1,550주
4,900주
7,700주

부여방법
보통주 신주발행
(또는 자기주식)
보통주 신주발행
(또는 자기주식)
보통주 신주발행
(또는 자기주식)
보통주 신주발행
(또는 자기주식)
보통주 신주발행
(또는 자기주식)
보통주 신주발행
(또는 자기주식)
보통주 신주발행
(또는 자기주식)
보통주 신주발행
(또는 자기주식)

행사가격
25,150원
23,450원
23,800원
29,350원
24,050원
27,750원
35,550원
40,000원

행사가능기간
2021. 11. 3 ~ 
2026.11. 2
2022. 3. 24 ~ 
2027. 3. 23
2022. 5. 16 ~ 
2027. 5. 15
2022. 6. 14 ~ 
2027. 6. 13
2022. 8. 30 ~ 
2027. 8. 29
2022.12.14 ~
2027.12.13
2023.02.08 ~
2028.02.07
2023.03.22 ~
2028.03.21

결제방식
주식결제형

약정유형
주식선택권부여
(임직원)
주식선택권부여
(임직원)

부여일

2018. 7.
19

2018. 9. 3

부여수량
8,000주
1,200주

부여방법
보통주 신주발행
(또는 자기주식)
보통주 신주발행
(또는 자기주식)

행사가격
27,600원
28,650원

행사가능기간
2023. 7. 19 ~ 
2028. 7. 18
2023. 9. 3 ~ 
2028. 9. 2

나.
당분기 중 주식선택권의 수량과 가중평균행사가격의 변동은 다음과 같습니
다.

구 분
주식매수선택권 수량(단위: 주)
가중평균행사가격(단위: 원)

기초 잔여주
187,350
25,636

부여
21,800
33,825

취소
(14,250)
28,874

기말 잔여주
194,900
26,315

다.
연결회사는
부여된 주식선택권의 보상원가는
공정가액접근법을 적용하여 산정하였으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

구 분
2013. 11. 9
2014. 2. 13
2014. 9. 3
2015. 2. 12
2015. 8. 19
2015. 12. 8

2016. 2.
4

2016. 5.
19

부여된 주식선택권의 공정가치
7,422원
8,029원
11,581원
11,471원
12,646원
16,712원
21,743원
21,346원

부여일의 현재 주가
16,200원
17,050원
23,350원
20,850원
24,000원
27,850원
35,500원
35,600원

행사가격
17,250원
17,500원
24,600원
20,350원
32,300원
28,800원
35,800원
38,400원

기대주가변동성(주1)
53.53%
53.49%
53.73%
54.23%
56.28%
58.38%
58.30%
57.06%

기대배당수익률
2.42%

2.30%

1.56%

1.74%

1.32%
1.14%
0.90%
0.75%

무위험수익률
3.15%
3.14%
2.74%
2.18%
1.94%
1.94%
1.61%
1.59%

구 분

2016. 11.
03

2017. 3.
24

2017. 5. 16
2017. 6. 14
2017. 8. 30
2017.12.14
2018.02.08
2018.03.22

부여된 주식선택권의 공정가치
13,055원
13,705원
13,074원
16,489원
12,831원
13,888원
21,644원
27,645원

부여일의 현재 주가
23,200원
23,950원
23,300원
28,900원
23,250원
25,100원
33,300원
39,500원

행사가격
25,150원
23,450원
23,800원
29,350원
24,050원
27,750원
35,550원
40,000원

기대주가변동성(주1)
55.57%
53.47%
52.98%
52.67%
52.12%
52.65%
61.98%
67.25%

기대배당수익률
1.15%
1.11%
1.12%
0.90%
1.12%
1.04%
0.78%
0.66%

무위험수익률
1.49%
1.87%
1.94%
1.87%
1.96%
2.27%
2.52%
2.48%

구 분
2018.7.19
2018.9.3

부여된 주식선택권의 공정가치
15,186원
17,603원

부여일의 현재 주가
25,700원
28,650원

행사가격
27,600원
28,650원

기대주가변동성(주1)
55.68%
56.89%

기대배당수익률
0.92%
0.83%

무위험수익률
2.33%
2.10%

(주1) 주가변동성은 지난 7.5년간 일별 주가분석에 기초하여 산출한 주식의 연속복리 투자수익률의 표준편차입니다. 
(주2) 양도불가능, 행사제한(옵션에 부가된 시장조건충족가능성 포함) 등에 대한 영향은 경영진의 최선의 추정치를 기초로 하여 기대만기 산정시 고려하였습니다.

라. 종속기업인 ㈜한독칼로스메디칼이 임직원에게 부여한 주식선택권의 주요사항은 다음과 같습니다(단위:주).

결제방식
주식결제형

약정유형
주식선택권부여
(임직원)

부여일

2016. 3
. 22

부여수량
8,200주

부여방법
보통주 신주발행
(또는 자기주식)

행사가격
40,000원

행사가능기간
2018. 3. 22 ~ 
2023. 3. 21

마.
종속기업은
부여된 주식선택권의 보상원가를
공정가액접근법을 적용하여 산정하였으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

구 분

2016. 3.
22

부여된 주식선택권의 공정가치
21,709원

부여일의 현재 주가
57,000원

행사가격
40,000원

기대주가변동성(주1)
11.88%

기대배당수익률
-

무위험수익률
1.61%

(주1) 주가변동성은 지난 4.5년간 일별 주가분석에 기초하여 산출한 주식의 연속복리 투자수익률의 표준편차입니다. 
(주2) 양도불가능, 행사제한(옵션에 부가된 시장조건충족가능성 포함) 등에 대한 영향은 경영진의 최선의 추정치를 기초로 하여 기대만기 산정시 고려하였습니다.

비용으로 인식한 주식기준보상은

당분기 323백만원
(전
분기: 367백만원)이며, 전액 주식결제형 주식기준보상과 관련한 비용입니다.

21. 기타자본항목 :

당분기 및 전기말 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

기타자본잉여금
4,885,175
4,885,175

재평가적립금
39,363,132
39,363,132

주식매수선택권
1,469,891
1,163,621

전환권대가(주석 18)
-
948,336

관계기업에 대한 지분법자본변동
1,086,653
(621,947)

자기주식(주1)
(2,574,453)
(2,574,453)

기타자본조정
(15,300,505)
(15,300,505)

해외사업환산손익
(883,615)
(1,382,245)

합 계
28,046,278
26,481,114

(주1)
연결회사는 자기주식 146,118주(취득원가: 2,574백만원)를 보유하고 있습니다.

22. 매출액 및

매출원가 :

가. 당분기 및 전분기 중 발생한 매출액의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

제품매출액
52,233,475
151,516,483
48,921,534
141,746,231

상품매출액
58,156,260
162,242,342
58,908,884
166,213,100

기타매출액
5,547,492
16,292,440
5,537,854
16,907,945

합 계
115,937,227
330,051,265
113,368,272
324,867,276

나. 당분기 및 전분기 중 발생한 매출원가의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

제품매출원가
26,801,873
78,158,097
27,642,120
80,130,802

상품매출원가
45,294,832
125,437,641
46,330,936
130,890,314

기타매출원가
3,014,774
9,991,354
3,676,661
10,672,106

합 계
75,111,479
213,587,092
77,649,717
221,693,222

23. 판매비와 관리비 :

당분기 및 전분기 중 발생한 판매비와 관리비 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여

10,047,439
30,710,756
9,899,940
29,965,335

기타장기종업원급여
34,494
103,809
1,088,952
3,192,756

퇴직급여
975,872
2,899,285
457,029
457,029

판매수수료
506,070
2,048,591
620,220
1,966,382

운반비
756,549
2,193,485
881,476
2,602,713

광고선전비
2,218,421
8,911,113
2,698,259
8,785,089

지급수수료
4,090,968
12,938,637
4,323,120
12,913,307

감가상각비
1,244,206
3,837,082
1,368,033
3,949,976

무형자산상각비
1,279,856
3,674,237
1,168,181
3,449,533

학술비
1,607,241
5,479,895
2,315,456
7,265,098

연구개발비
4,314,138
15,340,239
5,889,022
16,154,703

기타판매비와 관리비
3,407,063
10,557,514
3,608,296
10,803,327

합 계
30,482,317
98,694,643
34,317,984
101,505,248

24. 기타수익 및 기타비용 :

당분기 및 전분기 중 발생한 기타손익의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

기타수익

외환차익
81,651
384,521
44,264
1,111,792

외화환산이익
528,574
174,365
95,000
62,844

유형자산처분이익
32,943
87,599
3,827
4,298,481

관계기업투자처분이익
152,978
9,966,596
8,104,160
8,248,156

자산수증이익
-
-
21,947
324,678

잡이익
17,046
208,181
51,781
85,463

기타수익 계
813,192
10,821,262
8,320,979
14,131,414

기타비용

외환차손
533,789
834,850
193,608
583,298

외화환산손실
-
37,372
-
104,702

기부금
221,062
759,390
248,809
1,306,987

유형자산처분손실
-
766
1,013
39,441

무형자산처분손실
-
-
3
3

운휴자산상각비
42,233
126,700
42,233
126,700

기타의대손상각비
2,321
7,037
-
-

잡손실
4,453
8,940
14,193
1,076,212

기타비용 계
803,858
1,775,055
499,859
3,237,343

순기타수익
9,334
9,046,207
7,821,120
10,894,071

25. 금융수익 및 금융비용 :

당분기 및 전분기 중 발생한 금융손익의 상세내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익

은행예치금
99,399
433,919
29,219
50,192

분배금수익
-
97
62,774
62,871

금융수익 계
99,399
434,016
91,993
113,063

금융비용

은행차입금
726,928
2,321,515
709,267
2,028,554

사채
617,485
1,840,418
544,952
1,358,914

전환사채
-
41,040
166,736
493,565

장기기타금융부채
105,815
311,983
103,099
303,976

차감(자본화된 차입원가)(주1)
-
(38,216)
(14,265)
(337,616)

금융비용 계
1,450,228
4,476,740
1,509,789
3,847,393

순금융비용
(1,350,829)
(4,042,724)
(1,417,796)
(3,734,330)

(주1) 당분기 중 적격자산에 대해 자본화된 차입원가이며, 자본화가능차입원가를 산정하기 위하여 사용된 자본화차입이자율은

3.32%

입니다.

26. 법인세비용 :

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니
다.
2018년
12월 31일
로 종
료하는 회계연도의 예상평균연간법인세율
은

29.82%
(

2017년
9월
30일
로 종료하는 기간
의 법인세 추납액을 제외한 예상법인세율:
(-)38.8%) 입니다.

27. 배당금 :

2017년 12월 31일
로 종료하는 회계기간에 대한 배당금
3,299백만원
은
2018년 4월
에 지급되었습니다(전기 지급액:
1,556백만원
).

28. 영업으로부터 창출된 현금 :

가. 당분기 및 전분기 중 영업으로부터 창출된 현금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

법인세차감전순이익(손실)
13,144,997
(1,738,528)

조정:

1. 이자손익
4,042,821
3,797,201

2. 외화환산손익
(136,993)
41,858

3. 대손상각비
9,850
10,835

4. 기타의 대손상각비
7,037
-

5. 지분법손실
9,628,015
10,567,074

6. 감가상각비 및 무형자산상각비
14,852,311
12,855,841

7. 주식보상비용
323,181
366,569

8. 유ㆍ무형자산 및 투자부동산 처분손익
(86,832)
(4,259,037)

9. 관계기업투자처분손익
(9,966,596)
(8,248,156)

10. 분배금수익
(97)
(62,871)

11. 자산수증이익

(324,678)

12. 성과급여
2,904,511
2,978,330

13. 퇴직급여
4,396,123
4,715,462

14. 장기종업원급여
150,378
-

15. 잡손실
500
-

영업활동으로인한자산부채의변동

1. 매출채권의 증감
(4,743,712)
(14,888,150)

2. 기타채권의 증감
1,810,121
2,501,757

3. 기타자산의 증감
2,276,317
3,956,417

4. 재고자산의 증감
(8,366,247)
(4,216,697)

5. 계약자산의 증감
136,961
-

6. 매입채무의 증감
4,146,591
(2,990,604)

7. 기타채무의 증감
8,732,779
-

8. 기타부채의 증감
(174,687)
1,824,205

9. 계약부채의 증감
(967,874)
-

10. 충당부채의 증감
29,453
(1,311,947)

11. 성과급여의 지급
(3,671,605)
(4,309,197)

12. 퇴직급여의 지급
(3,891,020)
(4,241,451)

13. 사외적립자산의 증감
3,885,899
4,144,460

영업활동으로부터 창출된 현금흐름
38,472,182
1,168,693

나. 당분기 및 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분

당분기

단기차입금
장기차입금
정부보조금
유동성사채
전환사채
사채
합계

당기초

68,700,000
39,942,404
2,708,880
14,985,384
20,475,643
44,850,508
191,662,819

현금흐름

(18,400,000)
4,057,596
55,000
-
-
-
(14,287,404)

유동성대체
(17,100,000)
17,100,000
-
29,918,552
-
(29,918,552)
-

사채할인발행차금 상각
-
-
-
52,513
-
37,013
89,526

전환권조정 상각
-
-
-
-
28,818
-
28,818

전환사채의 전환
-
-
-
-
(20,504,461)
-
(20,504,461)

기말

33,200,000
61,100,000
2,763,880
44,956,449
-
14,968,969
156,989,298

구분

전분기

단기차입금
장기차입금
정부보조금
유동성사채
전환사채
사채

합계

당기초

48,221,494
54,500,000
3,185,953
29,967,291
20,012,504
14,924,557
170,811,799

현금흐름

9,878,506
6,400,000
(477,073)
-
-
44,856,992
60,658,425

유동성대체
26,100,000
(26,100,000)
-
-
-
-
-

사채할인발행차금 상각
-
-
-
28,963
-
24,023
52,986

전환권조정상각
-
-
-
-
344,274
-
344,274

기말

84,200,000
34,800,000
2,708,880
29,996,254
20,356,778
59,805,572
231,867,484

다. 당분기 및 전분기 중 현금흐름표상 현금의 유입과 유출이 없는 거래의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

건설중인유형자산의 본계정 대체
19,625,230
30,519,149

건설중인무형자산의 본계정 대체
92,116
631,669

차입원가자본화
38,216
337,616

유형자산의 취득관련 미지급금의 감소
(866,374)
1,331,649

무형자산의 취득관련 미지급금의 증감
(381,573)
685,207

정부보조금의 감가상각비 상계
(21,331)
(21,331)

장기차입금의 유동성대체
17,100,000
(26,100,000)

임대보증금의 감소
-
199,000

순확정급여부채의 재측정요소
(426,519)
(302,802)

29. 우발채무와 약정사항 :

가. 금융거래약정 -

당분기말 현재 연결회사가 체결중인 금융거래약정의 상세내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

약정처
금융거래약정내용
약정한도액

KEB하나은행
통화선도거래약정
1,428,571

일반대출
10,000,000

일반대출
8,000,000

원화지급보증
2,000,000

법인카드
3,000,000

신한은행
일반대출
2,000,000

포괄지급보증
4,033,069

국민은행
일반대출
9,500,000

우리은행
일반대출
4,800,000

원화지급보증
1,800,000

써니드림제사차(유)
원화대출
30,000,000

산업은행
산업시설대출
29,500,000

일반대출
30,000,000

나.
타인으로부터 제공받은 지급보증 -

당분기말 현재 연결회사는 사업과 관련하여 서울보증보험㈜로부

터

1,263백만원
(
전기
말:
969백만원
)
의 보증을 제공받고 있습니다.

다.
담보제공자산 -

당분기말 현재 연결회사의 채무 및 구매계약을 위하여 담보로 제공되어 있는 자산은 다음과 같습니다(단위:천원).

담보제공자산
담보권자
담보설정자산
장부금액
담보설정금액

토지,건물,투자부동산
한국산업은행 등
155,262,002
97,548,000

라.
판매관련수수료 약정 - 

연결회사는 약국영업 등과 관련한 판매 및 채권회수활동 등을 쥴릭파마코리아㈜에 위탁하고 수수료를 지급하는 약정을 체결하였는 바, 이에 따라 당분기 및 전분기 중에 발생한 지급수수료는

각각

4,787백만원
및
4,965백만원
입니다
.

마. 운용리스계약 -

연결회사는 일부의 차량 등에 대하여 운용리스계약을 체결하여 사용하고 있으며 당분기 중 지급된 리스료
는

507백만원
입
니
다. 동 운용리스계약에 따라 향후 지급할 리스료는 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

1년이하
665,899
659,475

1년 초과~5년 이하
1,062,258
776,271

합 계
1,728,157
1,435,746

30.

특수관계자
:

가. 지배ㆍ종속기업 등 현황 -

(1)
당분기말 현재 회사에 유의적인 영향력을 행사하는 회사는 (주)와이앤에스인터내서날(지분율 17.59%) 입니다.

(2) 당분기 및 전기말 현재 연결회사의 관계기업 등 특수관계자의 현황은 다음과 같습니다.

구 분
회사명
지분율(%)

당분기말
전기말

관계기업
㈜한독테바
49.00
49.00

㈜제넥신
18.51
19.44

㈜엔비포스텍
(구, ㈜엔에스비포스텍)
35.81
32.12

JUST-C, INC.
46.09
46.09

RMGP Bio-Pharma Investment Fund, L.P.
39.60
39.60

기타특수관계자
에펜도르프 코리아㈜
-
-

㈜와이앤에스인터내셔날
-
-

(3)
당분기 및 전기말 현재 연결회사와 매출 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

유의적인 영향력을 행사하는 회사(주1)
-
파이안(유)

관계기업
㈜한독테바
㈜한독테바

㈜제넥신
㈜제넥신

㈜엔비포스텍
(구, ㈜엔에스비포스텍)
㈜엔비포스텍
(구, ㈜엔에스비포스텍)

JUST-C, INC.
JUST-C, INC.

기타특수관계자
에펜도르프 코리아㈜
에펜도르프 코리아㈜

(주1) 당분기 중 파이안(유)의 당사 보유 보통주 전체 지분을 매도함에 따라 유의적인 영향력을 행사하는 회사에서 제외되었습니다.

나. 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

당분기

구 분
회사명
매출
기타수익
매입
자산취득 등

유의적인 영향력을 행사하는 회사
파이안(유)
-
-
-
41,040

관계기업
㈜한독테바
1,345,103
96,654
661,281
-

㈜제넥신
3,999
309,338
-
4,145,555

기타특수관계자
에펜도르프 코리아㈜
343,702
-
5,722,937
150,393

합 계
1,692,804
405,992
6,384,218
4,336,988

전분기

구 분
회사명
매출
기타수익
매입
자산취득 등

유의적인 영향력을 행사하는 회사
파이안(유)
-
-
-
493,565

관계기업
㈜한독테바
2,425,032
469,457
1,639,297
-

㈜제넥신
9,234
-
-
9,873,210

기타특수관계자
에펜도르프 코리아㈜
279,868
-
5,848,573
279,886

합 계
2,714,134
469,457
7,487,870
10,646,661

다. 당분기 및 전기말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다(단위:천원).

당분기말

구 분
회사명
채 권
채 무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

관계기업
㈜한독테바
40,933
27,591
426,580
274,732

㈜제넥신
2,196
243,006
-
443,387

JUST-C, INC.(주1)
-
1,137,100
-
-

기타특수관계자
에펜도르프 코리아㈜
48,392
-
1,827,526
4,546

합 계
91,521
1,407,697
2,254,106
722,665

전기말

구 분
회사명
채 권
채 무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

유의적인 영향력을 행사하는 회사
파이안(유)
-
-
-
20,490,087

관계기업
㈜한독테바
422,159
294,460
372,236
620,576

㈜제넥신
121
184,096
-
906,180

JUST-C, INC.(주1)
-
1,137,100
-
-

기타특수관계자
에펜도르프 코리아㈜
42,155
-
1,965,968
74,471

합 계
464,435
1,615,656
2,338,204
22,091,314

(주1) 기타채권은 전기 JUST-C, INC.가 발행한 전환사채(만기:2020년)로서 당기손익인식금융자산으로 지정하였으며, 평가손실을 인식하기 전 취득금액입니다.

라. 당분기 중 특수관계자와의 자금거래는 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
회사명
내역
당분기

관계기업
㈜엔비포스텍
(구, ㈜엔에스비포스텍)
유상증자
1,500,030

RMGP Bio-Pharma Investment Fund, L.P.
유상증자
681,304

마. 주요 경영진에 대한 보상 -

주요 경영진은 이사(등기 및 비등기), 이사회의 구성원, 재무책임자 및 내부감사책임자를 포함하고 있습니다. 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

단기급여

983,884
1,185,568

퇴직급여
69,284
323,089

기타장기종업원급여
10,089
22,321

주식보상비용

8,430
13,850

합 계
1,071,687
1,544,828

주요경영진에는 회사의 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임포함) 및 감사가 포함되어 있습니다.

3
1. 회계정책의 변경

31.1 기준서 제1109호 '금융상품'의 적용

주석 2
에서 설명한 바와 같이 연결회사
는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기 연결재무제표는 재작성되지 않았습니다. 기준서 제 1109호의 적용이 연결재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(1)
금융상품의 분류와 측정

금융상품의 분류와 측정으로 인해 변경된 기초 이익잉여금내역은 다음과 같습니다.(단위:천원)

조정 내역
금액

기초이익잉여금-기준서 제1039호
235,630,794

매도가능증권에서 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 재분류
(240,174)

매출채권의 손실충당금 증가

(59,043)

이연법인세 증가

65,827

기초 이익잉여금 - 기준서 제1109호

235,397,404

경영진은 기준서 제1109호의 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 보유하고 있는 금융자산에 적용되는 사업모형을 평가하고 금융자산을 기준서 제1109호에 따라 분류하였습니다. 이러한 재분류로 인한 효과는 다음과 같습니다.(단위:천원)

당기초 금융자산

주석

당기손익-
공정가치

기타포괄손익-
공정가치 (전기는 매도가능금융자산)

상각후원가 (전기는 대여금및수취채권)

금융자산 계

기초 장부금액-기준서 제1039호(주1)

1,103,130
1,856,677
177,560,731
180,520,538

매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 재분류
①
1,596,331
(1,836,505)
-
(240,174)

단기매매목적이 아닌 지분상품을 매도가능금융자산에서 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품으로 재분류

②

-

-

-

-

기초 장부금액-기준서 제1109호

2,699,461
20,172
177,560,731
180,280,364

(주1)

2018년 1월 1일의 기초 장부금액은 매도가능금융자산을 기타포괄손익-공정가치로 표시하고 대여금및수취채권을 상각후원가로 표시함
.
이러한 재분류는 측정 범주에 영향을 주지 않음.

① 매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치 금융상품으로 재분류

당기초 현재 채무상품 투자액은 매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치측정금융자산으로 재분류되었습니다. 동 금융자산은 계약상 현금흐름이 원리금 지급만을 나타내지 않아 상각후 원가로 분류되는 조건을 충족하지 못합니다.

기준서 제1109호 도입으로 원가로 측정하던 매도가능금융자산을 공정가치로 측정 함에 따라 변동한 금액 187백만원(법인세효과 53백만원 포함)이 기초이익잉여금에반영 되었고, 채무상품 투자액 1,596백만원(원가1,837백만원)이 당기손익-공정가치측정 금융상품으로 재분류되었습니다

②
매도가능금융자산에서 기타포괄손익-공정가치 지분상품으로 재분류

과거에 매도가능금융자산으로 분류했던 단기매매목적이 아닌 지분상품의 공정가치 변동을 기타포괄손익에 표시할 것을 선택했습니다. 이에 따라 20백만원이 기타포괄손익-공정가치측정 지분상품으로 재분류되었습니다.

③
기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융상품의 재분류

최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융자산의 재분류 내역은 다음과 같습니다.
(단위:천원)

측정 범주

장부금액

기준서 제1039호

기준서 제1109호

기준서 제1039호

기준서 제1109호

차이

유동금융자산

매출채권

상각후원가

상각후원가

132,791,733
132,732,690
59,043

현금 및 현금등가물

상각후원가

상각후원가

34,761,997
34,761,997
-

기타채권

상각후원가

상각후원가

7,707,948
7,707,948
-

비유동금융자산

장기기타금융자산
상각후원가
상각후원가
5,500
5,500
-

채무상품

매도가능금융자산

당기손익-공정가치(주1)
1,836,505
1,596,331
240,174

지분상품

매도가능금융자산

기타포괄손익-공정가치(주2)

20,172
20,172
-

기타채권

상각후원가

상각후원가

2,293,554
2,293,554
-

파생상품

당기손익인식금융자산

당기손익-공정가치

1,103,130

1,103,130

-

(주1) 기준서 제 1109호 적용에 따른 공정가치 변동이 반영된 금액입니다.

(주2) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융상품: 지분상품과 채무상품에 대한 투자

(2) 금융자산의 손상

연결회사는 기준서 제1109호의 새로운 기대신용손실 모형 적용대상이 되는 두가지 유형의 금융자산을 보유하고 있습니다.

·재고자산의 매출에 따른 매출채권

·상각후원가로 측정되는 채무상품

연결회사는 기준서 제1109호의 도입으로 손상차손의 인식 관련 정책을 변경하였으며 기초 이익잉여금에 미치는 영향은 위 (1)의 표를 참고하시기 바랍니다.

① 매출채권

매출채권의 손상 시 간편법을 적용하고 있어 전체 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 사용합니다.

② 채무상품

상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품은 신용위험이 낮은 것으로 판단하여 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식됩니다.

31.2

기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 적용

주석 2
에
기재된 것처럼 연결회사는 당기부터 기준서 제1115호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 비교표시된 전기 연결재무제표는 재작성되지 않았습니다. 동 기준서의 적용이 연결재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 

(1) 최초 적용일(당기초
) 현재 연결재무상태표에 반영한 수정 금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

2017.12.31
수정전

조정

2018.01.01
수정후

반품권자산

-
823,700
823,700

환불부채

4,017,670
823,700
4,841,370

(주1) 반품·환불 회계처리

이전 기준에서는 고객이 정해진 기간 안에 제품을 반환할 권리를 가진 경우 매출총이익에 기초한 순액 기준으로 측정하여 반품충당부채를 인식하였습니다.

기준서 제1115호에서는 고객이 제품을 반품하는 경우 고객에게 환불할 것으로 예상되는 총액을 환불부채로 인식하고, 동시에 고객이 반품 권리를 행사할 때 제품을 회수할 권리를 반품권자산으로 인식합니다. 
이러한 기준의 변경으로 당기초 반품충당부채 4,018백만원이 각각 환불부채 4,841백만원과 반품권자산 824백만원으로 재분류됐습니다. 

(2) K-IFRS 1115호를 최초 적용한 보고기간에 변경 전 기준을 적용하면 반품권자산 687백만원, 환불부채 3,873백만원이 반품충당부채 3,186백만원으로 재분류 됩니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 61 기 3분기말 2018.09.30 현재

제 60 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 61 기 3분기말

제 60 기말

자산

유동자산

269,479,763,727

255,548,919,736

현금및현금성자산

33,263,731,001

28,415,590,985

매출채권 및 기타채권

143,397,717,477

141,201,832,616

기타유동자산

16,133,198,744

18,269,895,064

재고자산

76,240,400,465

67,661,601,071

유동반품권자산

444,716,040

비유동자산

411,048,469,188

408,092,983,527

장기기타금융자산

1,473,949,470

1,474,449,470

장기매출채권 및 기타채권

1,852,765,381

1,569,925,381

당기손익-공정가치금융자산

2,980,034,314

1,103,129,983

매도가능금융자산

1,856,677,487

기타포괄손익-공정가치금융자산

20,172,395

유형자산

161,858,701,723

161,078,347,606

투자부동산

54,069,229,044

54,230,533,374

무형자산

74,339,843,447

73,012,492,241

종속기업 및 관계기업투자

113,954,415,462

113,416,093,934

비유동반품권자산

242,022,576

기타비유동자산

257,335,376

351,334,051

자산총계

680,528,232,915

663,641,903,263

부채

유동부채

201,043,980,941

195,553,285,663

매입채무 및 기타채무

109,795,650,440

98,265,884,836

기타유동부채

2,928,567,488

3,078,764,882

단기차입금

33,200,000,000

68,700,000,000

유동성사채

44,956,448,718

14,985,384,061

기타충당부채

3,547,731,472

7,435,835,507

유동환불부채

2,585,893,889

당기법인세부채

4,029,688,934

3,087,416,377

비유동부채

109,639,810,600

133,477,857,634

장기매입채무 및 기타채무

7,251,808,000

7,051,808,000

장기기타금융부채

49,173,459

52,420,325

장기차입금

61,100,000,000

39,942,404,000

전환사채

20,475,642,987

사채

14,968,968,573

44,850,507,904

장기기타충당부채

2,441,379,515

3,390,086,937

비유동환불부채

1,287,602,278

종업원급여부채

7,264,763,314

2,236,951,838

이연법인세부채

15,276,115,461

15,478,035,643

부채총계

310,683,791,541

329,031,143,297

자본

보통주자본금

6,881,766,500

6,297,040,000

주식발행초과금

36,748,103,056

15,880,047,015

기타자본구성요소

38,512,597,980

39,154,664,704

이익잉여금(결손금)

287,701,973,838

273,279,008,247

자본총계

369,844,441,374

334,610,759,966

자본과부채총계

680,528,232,915

663,641,903,263

손익계산서

제 61 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

제 60 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

(단위 : 원)

제 61 기 3분기

제 60 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

114,322,334,894

325,254,554,828

112,308,576,362

321,558,857,052

매출원가

74,284,314,642

211,159,601,960

77,117,408,319

219,904,891,440

매출총이익

40,038,020,252

114,094,952,868

35,191,168,043

101,653,965,612

판매비와관리비

29,214,381,561

94,593,675,212

32,655,921,513

96,554,855,755

영업이익(손실)

10,823,638,691

19,501,277,656

2,535,246,530

5,099,109,857

기타수익

631,785,597

10,189,464,504

164,490,447

5,529,077,211

기타비용

803,452,026

1,739,041,650

486,734,023

3,191,613,377

금융수익

94,624,398

424,128,134

89,046,883

97,229,737

금융비용

1,344,412,552

4,164,757,581

1,407,227,956

3,543,953,977

법인세비용차감전순이익(손실)

9,402,184,108

24,211,071,063

894,821,881

3,989,849,451

법인세비용

2,245,941,694

5,825,044,747

256,742,458

1,144,149,761

당기순이익(손실)

7,156,242,414

18,386,026,316

638,079,423

2,845,699,690

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

526

1,360

51

229

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

524

1,349

51

228

포괄손익계산서

제 61 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

제 60 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

(단위 : 원)

제 61 기 3분기

제 60 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

당기순이익(손실)

7,156,242,414

18,386,026,316

638,079,423

2,845,699,690

기타포괄손익

(93,091,395)

(430,961,200)

(51,515,400)

(300,407,190)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

순확정급여부채의 재측정요소

(93,091,395)

(430,961,200)

(51,515,400)

(300,407,190)

총포괄손익

7,063,151,019

17,955,065,116

586,564,023

2,545,292,500

자본변동표

제 61 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

제 60 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

주식발행초과금

기타자본구성요소

이익잉여금

자본 합계

2017.01.01 (기초자본)

6,297,040,000

15,880,047,015

38,810,903,118

257,335,928,502

318,323,918,635

회계정책변경에 따른 증가(감소)

당기순이익(손실)

2,845,699,690

2,845,699,690

순확정급여부채의 재측정요소

(300,407,190)

(300,407,190)

주식보상비용

291,672,765

291,672,765

전환사채의 전환

배당금지급

(1,555,995,250)

(1,555,995,250)

2017.09.30 (기말자본)

6,297,040,000

15,880,047,015

39,102,575,883

258,325,225,752

319,604,888,650

2018.01.01 (기초자본)

6,297,040,000

15,880,047,015

39,154,664,704

273,279,008,247

334,610,759,966

회계정책변경에 따른 증가(감소)

(233,389,595)

(233,389,595)

당기순이익(손실)

18,386,026,316

18,386,026,316

순확정급여부채의 재측정요소

(430,961,200)

(430,961,200)

주식보상비용

306,269,574

306,269,574

전환사채의 전환

584,726,500

20,868,056,041

(948,336,298)

20,504,446,243

배당금지급

(3,298,709,930)

(3,298,709,930)

2018.09.30 (기말자본)

6,881,766,500

36,748,103,056

38,512,597,980

287,701,973,838

369,844,441,374

현금흐름표

제 61 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지

제 60 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지

(단위 : 원)

제 61 기 3분기

제 60 기 3분기

영업활동현금흐름

30,109,438,009

(241,012,932)

영업으로부터 창출된 현금흐름

38,684,087,119

3,752,530,344

법인세납부(환급)

(4,897,311,379)

(619,935,140)

이자지급(영업)

(4,101,275,527)

(3,467,831,155)

이자수취(영업)

423,937,796

94,223,019

투자활동현금흐름

(7,619,618,858)

(13,265,261,512)

단기대여금의 증가

(18,500,000)

(1,087,982,000)

장기기타채권의증가

(483,000,000)

(690,109,764)

당기손익인식금융자산의 취득

(280,572,788)

(1,422,650,000)

유형자산의 취득

(11,584,329,488)

(16,418,620,526)

무형자산의 취득

(5,358,127,897)

(6,617,008,543)

관계기업에 대한 투자자산의 취득

(2,181,334,197)

(1,426,503,270)

단기대여금의 감소

466,421,700

정부보조금의 수령

410,911,500

장기기타채권의 감소

111,160,000

326,750,000

매도가능금융자산의 처분

238,685,500

관계기업에 대한 투자자산의 처분

11,050,005,051

유형자산의 처분

167,747,261

13,832,177,091

임차보증금의 반환

80,000,000

재무활동현금흐름

(17,641,128,724)

59,052,429,846

단기차입금의 차입

10,000,000,000

27,100,000,000

장기차입금의 차입

4,057,596,000

6,400,000,000

사채의발행

44,856,992,078

정부보조금의 수령

100,000,000

배당금의 지급

(3,298,709,930)

(1,555,995,250)

단기차입금의 상환

(28,400,000,000)

(17,221,494,427)

정부보조금의 반환

(627,072,555)

단주대금 지급

(14,794)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

4,848,690,427

45,546,155,402

기초현금및현금성자산

28,415,590,985

3,781,653,077

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(550,411)

3,651,487

기말현금및현금성자산

33,263,731,001

49,331,459,966

5. 재무제표 주석

1. 회사의 개요 :

주식회사 한독
(구, 주식회사 한독약품, 이하 "회사")은 1958년 8월 19일에 설립되어 의약품의 제조 및 판매업과 부동산임대업 등을 영위하고 있습니다. 회사는 서울특별시 강남구 역삼동에 본사를, 충청북도 음성군에 공장을 두고 있으며, 전국에 7개의 지방사무실을 설치ㆍ운영하고 있습니다.

회사의 2018년 9월 30일 현재 납입자본금은 6,882백만원(발행주식수:13,763,533주)이며, 1976년 6월 30일에 주식을 한국증권거래소에 상장하였습니다. 2018년 9월 30일 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
주식수(주)
지분율(%)
비고

김영진
1,878,397
13.65%
대표이사

㈜와이앤에스인터내셔날
2,420,649
17.59%
특수관계자

자기주식
146,118
1.06%

기타
9,318,369
67.70%

총계
13,763,533
100.00%

2. 중요한 회계정책 :

2.1 재무제표 작성기준

회사의
2018년

9월 30일
로 종료하는
9개월 보고기간에 대한 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성되었습니다. 이 요약분기재무제표는 보고기간말인
2018년

9월 30일
현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 

(1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

회사
는
201
8
년
1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 개정 기준서를 신규로 적용하였습
니다.

- 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 

벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다.

벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 해당 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기준서 제1040호 '투자부동산' 개정

부동산의 투자부동산으로 또는 투자부동산에서의 대체는 용도 변경의 증거가 존재하는 경우에만 가능하며, 동 기준서 문단57은 이러한 상황의 예시임을 명확히 하였습니다. 또한, 건설중인 부동산도 계정대체 규정 적용 대상에 포함됨을 명확히 하였습니다. 해당 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다. 

- 해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급·선수취 대가' 제정 

제
정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 동 해석서의 채택으로 인하여 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기준
서 제1109호 '금융상품' 

회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 기준
서 제1109호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며,
종전 장부금액과 최초적용일의 장부금액의 차이는 2018년 1월 1일에
이익잉여금으
로 인식하였습니다. 동 기준서의 적용으로 인한 영향의 상세 정보는
주석 30
에서 설명하고 있습니다.

- 기준
서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 기준서 제1115호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며 최초적용 누적효과는 2018년 1월 1일에
이익잉여금(또는 자본)에
인식되도록 소급하여 적용하였습니다.

동 기준서의 적용으로 인한 영
향
의 상세정보는 주석30에서 설명하고 있습니다.

(2) 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회사는 제정 또는 공표됐으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 

- 기준서 제1116호 '리스'

2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체할 예정입니다. 회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다. 

새로운 기준서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를인식해야 합니다.

회사는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 2018년 9월 30일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2018년 재무제표에 미치는 영향을 분석 중에 있으나, 회사가 이러한 분석을 완료하기 전까지는 재무적 영향에 대한 합리적 추정치를 제공하는 것이 실무상 어렵습니다.

2.2 회계정책 

요약분기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1(1)에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 

2.2.2 금융자산

(1) 분류

2018년 1월 1일부터 회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

-
공정가치 측정 금융자산 (기타포괄손익 또는 당기손익에 공정가치 변동 인식)

-
상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다.
회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다. 
내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

(가) 상각후원가
계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 ‘금융수익’에 포함됩니다.

(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은

'기타수익 또는 기타비용'
으로 표시하고 손상차손은 '
기타 비용'
으로 표시합니다. 

(다) 당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에

'금융수익 또는 금융비용'
으로 표시합니다.

② 지분상품

회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때

'금융수익'
으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에
'금융수익 또는 금융비용'
으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다. 

(3) 손상

회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다.
단, 매출채권에 대해 회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

2.2.3 수익인식

회사는 2018년 1월 1일부터 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다
.

(
1) 수행의무의 식별

회사는 고객에게 의약품, 건강기능식품, 의료기기전용시약 등을 제공하는 사업을 영위하고 있습니다. 고객과의 의료기기전용시약 제공과 관련된 계약에서 ① 전용시약 제공 ② 의료기기임대 ③ 의료기기유지보수 등과 같이 구별되는 수행의무를 식별합니다.

(2) 변동대가

회사는 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 기댓값 방법을 사용하여 변동 대가를 추정하고 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다. 기업이 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액은 환불부채로 계상합니다.

(3) 거래가격의 배분

회사는 하나의 계약에서 식별된 여러 수행의무에 상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분합니다. 각 수행의무의 개별 판매가격을 추정하기 위하여 예상원가를 예측하고 적절한 이윤을 더하는 '예상원가 이윤 가산 접근법'을 사용하였습니다.

(4) 반품

회사는 고객에게 환불할 것으로 예상되는 총액을 반품충당부채로 인식하고 수익을 조정하며, 고객이 반품 권리를 행사할 때 고객으로부터 제품을 회수할 권리를 가지므로 그 자산을 인식하고 해당 금액만큼 매출원가를 조정합니다. 제품을 회수할 권리는제품의 과거장부금액에서 제품을 회수하는데 드는 원가를 차감하여 측정합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정 :

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다.
추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서
합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 

요약분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다. 

(1) 금융자산의 손상

주석 30
에 공시된 바와 같이 기준서 제1109호의 금융자산의 손실충당금은 채무불이행위험과 기대신용률에 대한 가정에 근거하였습니다. 회사는 이러한 가정을 세우고 손상 계산을 위한 투입요소를 선택할 때 보고기간말의 미래 전망에 대한 추정 및 과거 경험, 현재 시장 상황에 근거하여 판단합니다.

4. 공
정

가
치 :

당분기 중 회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

4.1 금융상품 종류별 공정가치 

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분

당분기말

전기말

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

금융자산

현금및현금성자산

33,263,731
33,263,731
28,415,591
28,415,591

매출채권 및 기타채권

143,397,717
143,397,717
141,201,833
141,201,833

장기기타금융자산
1,473,949
1,473,949
1,474,449
1,474,449

장기매출채권 및 기타채권
1,852,765
1,852,765
1,569,925
1,569,925

당기손익-공정가치금융자산(주1)
2,980,034
2,980,034
1,103,130
1,103,130

기타포괄손익-공정가치 지분상품(주2)
20,172
20,172
-
-

소 계

182,988,368
182,988,368
173,764,928
173,764,928

금융부채

매입채무 및 기타채무

109,795,650
109,795,650
98,265,885
98,265,885

단기차입금
33,200,000
33,200,000
68,700,000
68,700,000

유동성사채
44,956,449
44,956,449
14,985,384
14,985,384

장기매입채무 및 기타채무
7,251,808
7,251,808
7,051,808
7,051,808

장기기타금융부채
49,173
49,173
52,420
52,420

장기차입금
61,100,000
61,100,000
39,942,404
39,942,404

전환사채
-
-
20,475,643
20,475,643

사채
14,968,969
14,968,969
44,850,508
44,850,508

소 계

271,322,049
271,322,049
294,324,052
294,324,052

(주1) 당기손익-공정가치금융자산은 전기에 회사는 동 지분상품을 중장기적으로 보유할 목적으로 매도가능금융자산으로 분류하였습니다.
(주2) 기타포괄손익-공정가치지분상품은 전기에 회사는 동 지분상품을 중장기적으로 보유할 목적으로 매도가능금융자산으로 분류하였습니다.

회사는 취득원가가 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단하였습니다.

4.2 원가로 측정되는 금융상품

금융상품 중 원가로 측정된 내역은 다음과 같습니다(단
위:천원).

금융상품 범주
구 분
전기말

매도가능금융자산
㈜한국경제신문
10,760

닥터연세
9,266

한국능률협회
145

리얼텔레콤㈜
1

MaC Fund, L.P.
1,580,792

Immersive Capital, L.P.
255,713

합 계
1,856,677

(주1) 전기에 매도가능금융자산으로 분류했던 지분상품은 당기에 기타포괄손익-공정가치상품 및 당기손익-공정가치금융자산으로 재분류 하였습니다.

4.3 공정가치 서열체계 

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한,자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

수준3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 자산과 부채의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말

수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적인 공정가치 측정치

자산

당기손익-공정가치금융자산
-
-
2,980,034
2,980,034

파생금융상품자산
-
-
1,468,949
1,468,949

기타포괄손익-공정가치 지분상품
-
-
20,172
20,172

부채

파생금융상품부채
-
-
38,814
38,814

구 분
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적인 공정가치 측정치

자산

당기손익-공정가치금융자산
-
-
1,103,130
1,103,130

파생금융상품자산
-
-
1,468,949
1,468,949

부채

파생금융상품부채
-
-
38,814
38,814

4.4 가치평가기법 및 투입변수 

회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다(단위:천원).

구 분
당분기말

공정가치
수준
가치평가기법
투입변수
수준3 
투입변수 범위 (가중평균

당기손익-공정가치금융자산

투자전환사채
1,103,130
3
옵션모델
주가
USD 0.39

변동성
2.42%

채무상품
1,340,618
3
순자산가치평가법
-
-

채무상품
255,713
3
비활성화된 시장의
 거래가격
-
-

지분상품
280,573
3
비활성화된 시장의
 거래가격
-
-

기타포괄손익-공정가치금융자산

지분상품
20,172
3
비활성화된 시장의
 거래가격
-
-

파생금융상품자산

콜옵션
1,468,949
3
옵션모델
주가
JPY 1,011,453

변동성
10.98%

파생금융상품부채

풋옵션
38,814
3
옵션모델
주가
JPY 1,011,453

변동성
10.98%

구 분
전기말

공정가치
수준
가치평가기법
투입변수
수준3 
투입변수 범위 (가중평균)

당기손익-공정가치금융자산

투자전환사채
1,103,130
3
옵션모델
주가
USD 0.39

변동성
2.42%

파생금융상품자산

콜옵션
1,468,949
3
옵션모델
주가
JPY 1,011,453

변동성
10.98%

파생금융상품부채

풋옵션
38,814
3
옵션모델
주가
JPY 1,011,453

변동성
10.98%

수준 3으로 분류되는 파생상품금융자산 및 파생금융상품부채는 외부전문평가기관에의해 산출된 공정가치를 사용하고 있습니다. 회사가 가지고 있는 콜옵션은 이항모형(Binomial Tree Model)을 사용하여 공정가치를 산정하고 있으며, 회사가 발행한 풋옵션은 인수자가 일정기간동안 그 권리를 행사할 수 있는 아메리칸옵션(American Type Option)이므로 파생금융상품 요소에 대하여 이항모형(Binomial Tree Model)을사용하여 공정가치를 산정하고 있습니다.

5. 매출채권 및 기타채권 :

가. 당분기 및 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

매출채권
137,048,180
132,559,171

대손충당금
(242,423)
(178,868)

매출채권(순액)
136,805,757
132,380,303

기타채권
6,591,960
8,821,530

소 계
143,397,717
141,201,833

장기기타채권
1,852,765
1,569,925

합 계
145,250,482
142,771,758

나. 당분기 및 전기말 현재 기타채권의 장부금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

기타채권

미수금
5,875,459
7,682,286

미수수익
7,419
10,476

단기대여금
709,082
1,128,768

소 계
6,591,960
8,821,530

장기기타채권

장기미수금
181,650
174,612

대손충당금(주1)
(181,650)
(174,612)

장기미수금(순액)
-
-

장기대여금
764,080
401,240

보증금
1,088,685
1,168,685

소 계
1,852,765
1,569,925

합 계
8,444,725
10,391,455

(주1) 장기미수금 182백만원에 대하여 대손충당금을 설정하였습니다.

당분기 및 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 공정가치는 장부금액과 동일합니다.

6. 기타자산 :

당분기 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

기타유동자산

선급금
14,736,478
17,297,791

선급비용
1,396,721
972,104

소 계
16,133,199
18,269,895

기타비유동자산

장기선급금
257,335
351,334

합 계
16,390,534
18,621,229

7. 재고자산 :

당분기 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

평가전금액
평가충당금
재무상태표
가액
평가전금액
평가충당금
재무상태표
가액

상품
39,676,323
(969,698)
38,706,625
30,709,825
(918,036)
29,791,789

제품
19,132,795
(242,142)
18,890,653
23,815,159
(674,390)
23,140,769

재공품
3,392,558
-
3,392,558
2,479,635
-
2,479,635

원료
12,735,056
-
12,735,056
10,368,265
-
10,368,265

포장재료
1,067,049
-
1,067,049
955,755
-
955,755

미착품
1,448,459
-
1,448,459
925,388
-
925,388

합 계
77,452,240
(1,211,840)
76,240,400
69,254,027
(1,592,426)
67,661,601

당분기 중 매출원가로 비용인식한 재고자산의 원
가는

201,168백만원(전분기:

209,233백만원
)

입니다.

회사가 인식한 재고자산 평가손실환입 381백만원(전분기:
손실 101백만원
)은
손익계산서의 '매출원가'에 포함되었습니다.

8. 반품권자산과 환불부채

주석 2
에서 설명한 바와 같이 당기초 부터 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 이러한 회계정책 변경이 재무제표에 미치는 영향은
주석 30
를 참고하시기 바랍니다.

(1) 회사가 인식하고 있는 반품권자산과 환불부채는 아래와 같습니다(단위: 천원).

구 분

당분기말

당기초

유동 반품권자산

고객 반품 권리
444,716
527,000

비유동 반품권자산

고객 반품 권리
242,023
296,700

유동 환불부채

예상 고객 환불

2,585,894
3,595,963

비유동 환불부채

예상 고객 환불
1,287,602
1,245,407

(주1) 반품·환불 회계처리

이전 기준에서는 고객이 정해진 기간 안에 제품을 반환할 권리를 가진 경우 매출총이익에 기초한 순액 기준으로 측정하여 반품충당부채를 인식하였습니다.

기준서 제1115호에서는 고객이 제품을 반품하는 경우 고객에게 환불할 것으로 예상되는 총액을 환불부채로 인식하고, 동시에 고객이 반품 권리를 행사할 때 제품을 회수할 권리를 반품권자산으로 인식합니다. 
이러한 기준의 변경으로 당기초 반품충당부채 4,018백만원이 각각 환불부채 4,841백만원과 반품권자산 823백만원으로 재분류됐습니다.

(2) 환불부채에 대해 인식한 수익
전기에서 이월된 환불부채와 관련하여 당기에 수익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분

당분기

3개월
누적

기초의 환불부채 잔액 중 당기에 인식한 수익

예상 고객 환불
29,220
967,874

(3) 반품권자산에 대해 인식한 비용
전기에서 이월된 반품권자산과 관련하여 당기에 비용으로 인식한 금액은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분

당분기

3개월
누적

기초의 반품권자산 잔액 중 당기에 인식한 비용

고객 반품 권리
94,204
136,961

9. 장기기타금융자산

당분기 및 전기말 현재 장기기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

당좌개설보증금
5,000
5,500

파생상품금융자산(주1)
1,468,949
1,468,949

합계
1,473,949
1,474,449

(주1) 회사는 종속기업인 Theravalues Corporation의 비지배주주인 ㈜제넥신과 주주간 계약을 체결하였으며 회사는 Theravalues Corporation의 주식을 (주)제넥신으로부터 매입할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있습니다. 회사는 상기 옵션의 공정가치를 이항모형에 따라 측정하였습니다.

10. 당기손익-공정가치금융자산 :

당분기 현재 당기손익인식금융자산의 장부금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
발행회사명
당분기말
전기말

투자전환사채(주1)
JUST-C, INC.
817,580
817,580

투자전환사채(주2)
HD Medical INC.
285,550
285,550

수익증권(주3)
MaC Fund, L.P.
1,340,618
-

수익증권(주3)
Immersive Capital, L.P.
255,713
-

전환우선주(주4)
SANA HEALTH, INC.
280,573
-

합계
2,980,034
1,103,130

(주1) 전기 중 JUST-C, INC.가 발행한 전환사채(만기:2020년)로서 당기손익-공정가치금융자산으로 지정하였습니다.
(주2) 전기 중 HD Medical INC.가 발행한 전환사채(만기:2022년)로서 당기손익-공정가치금융자산으로 지정하였습니다.

(주
3)
전기 매도가능금융자산으로 분류했던 수익증권은 당기손익-공정가치금융자산으로 재분류 하였습니다.
(주4) 당기 중 SANA HEALTH, INC.의 전환우선주 281백만원을 취득하였습니다.

11. 기타포괄손익-공정가치금융자산 :

당분기 및 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치금융자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분

당분기말

전기말(주1)

비유동항목

비상장주식

㈜한국경제신문
10,760
-

닥터연세
9,266
-

한국능률협회
145
-

리얼텔레콤㈜
1
-

합계
20,172
-

(주1) 기타포괄손익-공정가치금융자산은 모두 지분상품이며 전기에 회사는 동 지분상품을 중장기적으로 보유할 목적으로 매도가능금융자산으로 분류하였습니다.

위 지분상품의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

12. 유무형자산

:

가. 당분기 및 전분기 중 유무형자산의 순장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기

유형자산
무형자산

기초순장부금액
161,078,348
73,012,492

취득
10,345,261
4,976,555

대체
(157,772)
157,772

처분
(105,795)
-

감가상각비
(9,301,340)
(3,806,976)

기말순장부금액
161,858,702
74,339,843

구 분
전분기

유형자산
무형자산

기초순장부금액
153,514,403
68,263,611

취득
18,087,886
7,302,216

대체
(534,516)
534,516

처분
(9,576,594)
(3)

감가상각비
(8,191,093)
(2,943,013)

기말순장부금액
153,300,086
73,157,327

나. 유
형자산의 감가상각비 중
5,042백
만원(전분기:
3,680백만원
)은 매출원가,
3,655백만
원(전분기:
3,786백만원
)은 판매비와 관리비,
478백만원(전분기:
599백만원)은
연구개발비
, 126백만원(전분기 : 126백만원)은
기타비용에 포함되어 있습니다.

무형자산의 감가상각비 중
137백만
원(전분기:

66백만원
)은 매출원가,
2,274백만원(
전분기:
2,053백만원
)은 판매비와 관
리비,
1,395백만원(전분기: 824백만원)
은 연구개발비에 포함되어 있습니다.

다.
토지와 건물에 대하여 차입금과 관련하여 금융기관은

근저당권을 설정하고 있으며, 임대보증금과 관련하여 기타 임차인은 전세권

을 설정하고 있습니다.

또한, 토지와 건물은 회사의 판매계약과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석

28
참조).

라. 회사는 팩토리 투어센터 공사와 관련하여 음성군청으로부터 총 466백만원의 정부 보조금을 수령하였습니다.

마. 회사는 공기구비품에 대하여 취소 불가능한 금융리스계약을 체결하고 있으며, 리스 기간은 5년입
니다.

바. 당분기 및 전기말 현재 금융리스로 분류된 공기구비품의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

원가- 자본화된 금융리스
424,850
424,850

감가상각누계액
(424,845)
(424,845)

순장부금액
5
5

사.
회사는 매 회계연도 말 또는 손상을 시사하는 징후가 발견되는 경우 회원권에 대해 손상검사를 수행하고 있으며, 당분기 및 전분기 중 손상차손으로 인식된 금액은 없습니다.

13. 종속기업 및 관계
기업투자

:

가.
당분기 및 전기말 현재 종속기업 및 관계기업투자의 현황과 장부가액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
회사명
소재국가
지분율
(%)
장부가액

당분기말
전기말

종속기업
㈜한독칼로스메디칼
한국
51.00
1,016,672
1,016,672

종속기업
Theravalues Corporation
일본
67.86
21,318,058
21,318,058

종속기업
Unins(HK) International Limited
홍콩
100.00
159,065
159,065

관계기업
㈜한독테바(주1)
한국
49.00
23,520,000
23,520,000

관계기업
㈜제넥신(주2)
한국
18.51
51,858,595
53,501,607

관계기업
㈜엔비포스텍
(구, ㈜엔에스비포스텍)
한국
35.81
9,900,090
8,400,060

관계기업
JUST-C, INC.
미국
41.41
3,917,800
3,917,800

관계기업
RMGP Bio-Pharma Investment Fund, L.P.
이스라엘
39.60
2,264,135
1,582,832

합 계

113,954,415
113,416,094

(주1) 소유지분율은 49%이며, 무의결권주식을 고려한 의결권지분율은 40% 입니다.

(주2) 회사의 대표이사가 이사회에 참여함에 따라 유의적인 영향력을 보유하는 것으로 판단됩니다.

나. 당분기 및 전분기 중 종속기업 및 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

기초
113,416,094
119,226,296

취득 등
2,181,333
1,426,503

처분
(1,643,012)
-

기말
113,954,415
120,652,799

다. 주요 피투자회사의 요약 재무정보는 아래와 같습니다(단위:천원)

기업명
당분기말 요약재무정보

유동 
자산
비유동 
자산
유동
부채
비유동
부채
수익
계속영업 
손익
기타포괄 
손익
총포괄
손익

㈜한독칼로스메디칼
4,313,185
2,577,755
312,464
479,893
-
(1,174,486)
(4,442)
(1,178,928)

Unins(HK) International Limited
152,074
-
19,914
-
-
(3,042)
-
(3,042)

Theravalues Corporation
2,423,374
559,088
2,141,712
-
4,864,459
757,179
-
747,179

㈜한독테바
15,624,305
546,448
6,709,019
1,775,993
18,751,177
(608,769)
-
(608,769)

㈜제넥신
181,036,142
195,845,656
31,205,066
43,285,378
5,833,519
(32,170,509)
11,067,505
(21,103,004)

㈜엔비포스텍

(구, ㈜엔에스비포스텍)

830,855
4,038,785
108,755
-
25,449
(1,024,701)
-
(1,024,701)

JUST-C, INC.
448,476
8,585
339,982
1,112,700
131,514
(484,797)
-
(484,797)

RMGP Bio-Pharma 
 InvestmentFund, L.P.
2,133,046
3,257,986
2,760,554
-
-
(1,611,421)
-
(1,611,421)

기업명
전기말 요약재무정보

유동 
자산
비유동 
자산
유동
부채
비유동
부채
수익
계속영업 
손익
기타포괄 
손익
총포괄
손익

㈜한독칼로스메디칼
5,413,849
2,679,207
478,088
354,368
-
(1,602,477)
(1,820)
(1,604,297)

Unins(HK) International Limited(주1)
146,864
-
16,627
-
-
-
-
-

Theravalues Corporation
2,221,600
398,119
2,528,553
-
5,077,966
(630,977)
-
(630,977)

㈜한독테바
13,821,312
628,221
4,730,083
1,424,938
24,980,151
(11,609,709)
-
(11,609,709)

㈜제넥신
28,892,436
111,841,156
12,951,110
13,873,943
28,454,503
(19,329,560)
(625,325)
(19,954,885)

㈜엔비포스텍

(구, ㈜엔에스비포스텍)

735,611
3,571,026
19,882
-
79,996
(1,024,001)
-
(1,024,001)

JUST-C, INC.
808,042
11,193
207,986
1,071,400
192,167
(2,561,275)
-
(2,561,275)

RMGP Bio-Pharma 
 InvestmentFund, L.P.(주1)
-
2,737,427
290,403
-
-
(1,417,508)
-
(1,417,508)

(주1) 해당 피투자회사의 요약 재무정보는 취득일 이후 발생 정보입니다.

라. 당분기 및 전기말 현재 시장성 있는 관계기업투자의 공정가치는 다음과 같습니다(단위:천원).

기업명
당분기말
전기말

시장가치
장부가액
시장가치
장부가액

㈜제넥신
393,225,768
51,858,595
284,758,765
53,501,607

14. 매입채무 및 기타채무 :

가. 당분기 및 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

매입채무
75,889,193
72,014,431

기타채무
33,906,457
26,251,454

소 계
109,795,650
98,265,885

장기기타채무
7,251,808
7,051,808

합 계
117,047,458
105,317,693

나. 당분기 및 전기말 현재 기타채무의 장부금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

기타채무

미지급금
31,131,095
24,720,935

미지급비용
2,732,118
1,487,275

예수보증금
43,244
43,244

소 계
33,906,457
26,251,454

장기기타채무

임대보증금
7,225,938
7,025,938

예수보증금
25,870
25,870

소 계
7,251,808
7,051,808

15. 기타유동부채 :

당분기 및 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

부가세예수금
1,583,797
1,572,106

선수금
167,285
222,223

예수금
1,177,485
1,284,436

합 계
2,928,567
3,078,765

16. 차입금 등 :

가. 당분기 및 전기말 현재 차입금 등의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

유동부채

단기차입금
33,200,000
68,700,000

유동성사채
45,000,000
15,000,000

차감:사채할인발행차금
(43,551)
(14,616)

소 계
78,156,449
83,685,384

비유동부채

장기기타금융부채
49,173
52,420

장
기
차입금

61,100,000
39,942,404

전환사채
-
20,475,643

사채
15,000,000
45,000,000

차감:사채할인발행차금
(31,031)
(149,492)

소 계
76,118,142
105,320,975

합 계
154,274,591
189,006,359

나. 당분기 및 전분기 중 차입금의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

기초
108,642,404
102,721,494

차입
14,057,596
33,500,000

상환
(28,400,000)
(17,221,494)

기말
94,300,000
119,000,000

다. 전환사채의 내용은 다음과 같습니다.

구 분
전기말

사채의 명칭
제1회 사모전환사채

권면총액
20,000 백만원

발행일
2014년 3월 5일

만기일
사채발행일로부터 5년

발행금액
권면가액의 100%

표면이자율
1.00%

만기이자율
2.00%

유효이자율
3.33%

원금상환방법
1.만기일시상환 : 
만기일에 사채 원금의 105.2%를 일시상환
2. 조기상환 : 
회사는 발행일로부터 1년이 되는 날인 2015년 3월 5일로 부터 6개월간 1회에 한하여 사채발행금액의 50% 상당액 을 조기상환 청구 가능

최초 전환가액
17,102 원

행사(전환)에 따라
발행할 주식의 종류
기명식 보통주

행사(전환청구)기간
2015년 3월 5일부터 2019년 3월 4일까지

행사(전환)가격조정
계약서상 명시되는 사유 발생시 조정

(주1) 전환을 청구하기 전에 주식분할, 조정전 전환가액을 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채, 신주인수권부사채를 발행하거나 유상 또는 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하는 경우 행사가액을 조정합니다.
(주2) 회사가 발행한 전환사채는 파이안(유)가 전부 인수하였습니다.

당분기 및 전기말 현재 전환사채의 장부가액은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당분기말
전기말

전환사채가액
-
20,000,000

상환할증금
-
1,040,808

전환권조정
-
(565,165)

장부가액
-
20,475,643

회사는 2018년 1월 22일 제1회 사모전환사채 20,000 백만원에 대한 전환권이 행사되었습니다. 전환권행사로 발행된 보통주식수는 1,169,453주이며, 전환가격은 17,102원이고 2018년 2월 5일 상장되었습니다.

라. 당분기 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
만기일
당분기말 현재
이자율
당분기말
전기말

제30회 무기명식 이권부 무보증사채
2019.11.29
3.458%
15,000,000
15,000,000

제31회 무기명식 이권부 무보증사채
2018.12.14
3.350%
15,000,000
15,000,000

제32회 무기명식 이권부 무보증사채
2019.03.26
4.410%
30,000,000
30,000,000

사채할인발행차금
(74,582)
(164,108)

합 계
59,925,418
59,835,892

차감: 유동성대체
(44,956,449)
(14,985,384)

차감잔액
14,968,969
44,850,508

마. 당분기 및 전기말 현재 장기기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

파생금융상품부채(주1,주2)
38,814
38,814

금융보증부채(주3)
10,359
13,606

합계
49,173
52,420

(주1) 회사는 종속기업인 ㈜한독칼로스메디칼의 비지배주주인 한국투자글로벌제약산업육성사모투자전문회사와 주주간 계약을 체결하였으며 한국투자글로벌제약산업육성사모투자전문회사는 ㈜한독칼로스메디칼의 주식을 회사에게 매도할 수 있는 풋옵션을 보유하고 있습니다. 회사는 상기 옵션의 공정가치를 이항모형에 따라 측정하였습니다.
(주2) 회사는 종속기업인 Theravalues Corporation의 비지배주주인 ㈜제넥신과 주주간 계약을 체결하였으며 ㈜제넥신은 Theravalues Corporation의 주식을 회사에게 매도할 수 있는 풋옵션을 보유하고 있습니다. 회사는 상기 옵션의 공정가치를 이항모형에 따라 측정하였습니다.
(주3) 회사는 종속기업인 Theravalues Corporation의 사무실 임차계약과 관련하여 JPY 79,153,666 금융보증계약을 제공하였고 관련 금융보증비용을 부채로 계상하였습니다.

17. 기타충당부채 :

당분기 및 전분기 중 기타충당부채의 내역 및 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기

성과급여충당부채
정부보조금상환부채
합계

기초(주1)
4,139,011
2,669,241
6,808,252

손익계산서 증감

추가 충당금전입
2,883,257
91,243
2,974,500

기중 변동액
(3,648,763)
(144,878)
(3,793,641)

기말
3,373,505
2,615,606
5,989,111

유동항목
3,373,505
174,226
3,547,731

비유동항목
-
2,441,380
2,441,380

(주1) 당기초 반품충당부채 4,018백만원이 각각 환불부채 4,841백만원과 반품권자산 823백만원으로 재분류됐습니다.(주석8)

구 분
전분기

성과급여충당부채
반품충당부채
정부보조금상환부채
합계

기초
4,611,018
3,194,839
4,191,827
11,997,684

손익계산서 증감

추가 충당금전입
2,952,683
4,745,869
500,000
8,198,552

기중 변동액
(4,276,735)
(5,146,759)
(1,939,657)
(11,363,151)

기말
3,286,966
2,793,949
2,752,170
8,833,085

유동항목
3,286,966
1,909,100
310,791
5,506,857

비유동항목
-
884,849
2,441,379
3,326,228

18.
종업원급여부채 :

18.1 확정급여제도

가. 당분기 및 전기말 현재 종업원급여부채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

순확정급여부채
5,504,998
627,565

기타장기종업원급여부채
1,759,765
1,609,387

합 계
7,264,763
2,236,952

나. 당분기 및 전기말 현재
순확정급여부채와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치(주1)
53,717,767
52,115,578

사외적립자산의 공정가치
(48,212,769)
(51,488,013)

순확정급여부채
5,504,998
627,565

(주1) 당분기말 확정급여채무의 현재가치는 기존의 국민연금전환금 58백만원(전기말: 58백만원)을 차감한 금액입니다.

다. 당분기 및 전분기 중 손익계산서에 반영된 금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
4,213,637
4,407,653

순이자원가
113,644
231,122

종업원급여에 포함된 총 비용
4,327,281
4,638,775

총 비용 중 1,136백만원(전분
기:
1,143백만원
)은 매출원가에 포함되었으며, 2,830백만원(전분기:
3,092백만원
)은 판매비와관리비, 361백만원(전분기:
404백만원
)은 연구개발비에 포함되었습니다.

18.2 확정기여제도

당분기 중 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 46백만원 (전분기: 44백만원) 입니다.

19. 주식기준보상 :

가. 회사는 이사회 결의에 의거 회사의 임직원에게 주식선택권을 부여하였으며, 주요사항은 다음과 같습니다

.

결제방식
주식결제형

약정유형
주식선택권부여
(임직원)
주식선택권부여
(임직원)
주식선택권부여
(임직원)
주식선택권부여
(임직원)
주식선택권부여
(임직원)
주식선택권부여
(임직원)

부여일
2013. 11. 9
2014. 2. 13
2014. 9. 3
2015. 2. 12
2015. 8. 19

2015. 12.
8

부여수량
69,300주
7,000주
1,500주
3,200주
4,000주
21,700주

부여방법
보통주 신주발행
(또는 자기주식)
보통주 신주발행
(또는 자기주식)
보통주 신주발행
(또는 자기주식)
보통주 신주발행
(또는 자기주식)
보통주 신주발행
(또는 자기주식)
보통주 신주발행
(또는 자기주식)

행사가격
17,250 원
17,500원
24,600원
20,350원
32,300원
28,800원

행사가능기간
2018. 11. 9 ~
2023. 11. 8
2019. 2. 13 ~ 
2024. 2. 12
2019. 9. 3 ~ 
2024. 9. 2
2020. 2. 12 ~ 
2025. 2. 11
2020. 8. 19 ~ 
2025. 8. 18
2020. 12. 8 ~ 
2025. 12. 7

결제방식
주식결제형

약정유형
주식선택권부여
(임직원)
주식선택권부여
(임직원)
주식선택권부여
(임직원)
주식선택권부여
(임직원)
주식선택권부여
(임직원)
주식선택권부여
(임직원)

부여일

2016. 2.
4

2016. 5.
19

2016. 11.
3

2017. 3. 24
2017. 5. 16
2017. 8. 30

부여수량
3,000주
41,500주
2,000주
4,500주
13,350주
1,500주

부여방법
보통주 신주발행
(또는 자기주식)
보통주 신주발행
(또는 자기주식)
보통주 신주발행
(또는 자기주식)
보통주 신주발행
(또는 자기주식)
보통주 신주발행
(또는 자기주식)
보통주 신주발행
(또는 자기주식)

행사가격
35,800원
38,400원
25,150원
23,450원
23,800원
24,050원

행사가능기간
2021. 2. 4 ~ 
2026. 2. 3
2021. 5. 19 ~ 
2026. 5. 18
2021. 11. 3 ~ 
2026. 11. 2
2022. 3. 24 ~ 
2027. 3. 23
2022. 5. 16 ~ 
2027. 5. 15
2022. 8. 30 ~ 
2027. 8. 29

결제방식
주식결제형

약정유형
주식선택권부여
(임직원)
주식선택권부여
(임직원)
주식선택권부여
(임직원)
주식선택권부여
(임직원)
주식선택권부여
(임직원)

부여일
2017.12.14
2018.02.08
2018.03.22

2018. 7.
19

2018. 9. 3

부여수량
1,250주
4,900주
7,000주
8,000주
1,200주

부여방법
보통주 신주발행
(또는 자기주식)
보통주 신주발행
(또는 자기주식)
보통주 신주발행
(또는 자기주식)
보통주 신주발행
(또는 자기주식)
보통주 신주발행
(또는 자기주식)

행사가격
27,750원
35,550원
40,000원
27,600원
28,650원

행사가능기간
2022. 12. 14 ~
2027. 12. 13
2023. 2. 8 ~
2028. 2. 7
2023. 3. 22 ~
2028. 3. 21
2023. 7. 19 ~ 
2028. 7. 18
2023. 9. 3 ~ 
2028. 9. 2

나. 당분기 중 주식선택권의 수량과 가중평균행사가격의 변동은 다음과 같습니다.

구 분
주식매수선택권 수량(단위: 주)
가중평균행사가격(단위: 원)

기초 잔여주
187,350
25,636

부여
21,800
33,825

취소
(14,250)
28,874

기말 잔여주
194,900
26,315

다.
회사는
부여된 주식선택권의 보상원가는
공정가액접근법을 적용하여 산정하였으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

구 분
2013.11.9
2014.2.13
2014.9.3
2015.2.12
2015.8.19
2015.12.8

2016.2.
4

2016.5.
19

2016.11.
3

부여된 주식선택권의 공정가치
7,422원
8,029원
11,581원
11,471원
12,646원
16,712원
21,743원
21,346원
13,055원

부여일의 현재 주가
16,200원
17,050원
23,350원
20,850원
24,000원
27,850원
35,500원
35,600원
23,200원

행사가격
17,250원
17,500원
24,600원
20,350원
32,300원
28,800원
35,800원
38,400원
25,150원

기대주가변동성(주1)
53.53%
53.49%
53.73%
54.23%
56.28%
58.38%
58.30%
57.06%
55.57%

기대배당수익률
2.42%

2.30%

1.56%

1.74%

1.32%
1.14%
0.90%
0.75%
1.15%

무위험수익률
3.15%
3.14%
2.74%
2.18%
1.94%
1.94%
1.61%
1.59%
1.49%

구 분

2017.3.
24

2017.5.16
2017.8.30
2017.12.14
2018.2.8
2018.3.22
2018.7.19
2018.9.3

부여된 주식선택권의 공정가치
13,705원
13,074원
12,831원
13,888원
21,644원
27,645원
15,186원
17,603원

부여일의 현재 주가
23,950원
23,300원
23,250원
25,100원
33,300원
39,500원
25,700원
28,650원

행사가격
23,450원
23,800원
24,050원
27,750원
35,550원
40,000원
27,600원
28,650원

기대주가변동성(주1)
53.47%
52.98%
52.12%
52.65%
61.98%
67.25%
55.68%
56.89%

기대배당수익률
1.11%
1.12%
1.12%
1.04%
0.78%
0.66%
0.92%
0.83%

무위험수익률
1.87%
1.94%
1.96%
2.27%
2.52%
2.48%
2.33%
2.10%

(주1) 주가변동성은 지난 7.5년간 일별 주가분석에 기초하여 산출한 주식의 연속복리 투자수익률의 표준편차입니다. 
(주2) 양도불가능, 행사제한(옵션에 부가된 시장조건충족가능성 포함) 등에 대한 영향은 경영진의 최선의 추정치를 기초로 하여 기대만기 산정시 고려하였습니다.

비용으로 인식한 주식기준보상은

당분기 306백만원
(전
분기: 292백만원)이며, 전액 주식결제형 주식기준보상과 관련한 비용입니다.

20. 기타자본항목 :

당분기 및 전기말 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

기타자본잉여금
254,028
254,028

재평가적립금
39,363,132
39,363,132

주식매수선택권
1,469,891
1,163,622

전환권대가(주석 16)
-
948,336

자기주식(주1)
(2,574,453)
(2,574,453)

합 계
38,512,598
39,154,665

(주1)
회사는 자기주식 146,118주(취득원가: 2,574백만원)를 보유하고 있습니다.

21. 매출액 및

매출원가 :

가. 당분기 및 전분기 중 발생한 매출액의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

제품매출액
52,055,459
150,962,837
48,921,535
141,746,231

상품매출액
56,709,751
158,048,710
57,819,299
162,815,355

기타매출액
5,557,125
16,243,008
5,567,742
16,997,271

합 계
114,322,335
325,254,555
112,308,576
321,558,857

나. 당분기 및 전분기 중 발생한 매출원가의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

제품매출원가
26,766,287
78,041,464
27,642,120
80,130,802

상품매출원가
44,503,253
123,126,783
45,798,627
129,101,983

기타매출원가
3,014,774
9,991,355
3,676,661
10,672,106

합 계
74,284,314
211,159,602
77,117,408
219,904,891

22. 판매비와 관리비 :

당분기 및 전분기 중 발생한 판매비와 관리비 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여

9,692,861
29,579,720
9,809,963
28,578,185

퇴직급여
952,925
2,830,443
1,038,965
3,091,644

판매수수료
493,917
2,012,419
609,167
1,934,758

운반비
756,549
2,193,485
881,476
2,602,713

광고선전비
2,220,219
8,824,051
2,643,594
8,556,484

지급수수료
4,031,049
12,690,834
4,108,227
12,580,691

감가상각비
1,180,075
3,654,625
1,314,891
3,786,200

무형자산상각비
799,756
2,274,004
691,252
2,052,879

학술비
1,607,241
5,479,604
2,313,066
7,262,572

연구개발비
4,251,072
15,095,869
5,859,869
16,052,182

기타판매비와 관리비
3,228,717
9,958,622
3,385,452
10,056,548

합 계
29,214,381
94,593,676
32,655,922
96,554,856

23. 기타수익 및 기타비용 :

당분기 및 전분기 중 발생한 기타손익의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

외환차익
81,650
383,744
44,237
1,111,744

외화환산이익
500,417
146,208
84,550
59,834

관계기업투자처분이익
-
9,406,993
-
-

유형자산처분이익
32,793
62,719
369
4,295,023

잡이익
16,925
189,800
35,334
62,476

기타수익 계
631,785
10,189,464
164,490
5,529,077

외환차손
533,450
801,237
193,553
573,434

외화환산손실
-
37,372
-
104,702

기부금
221,062
759,390
248,809
1,306,987

유형자산처분손실
-
766
1,013
39,440

무형자산처분손실
-
-
3
3

기타의 대손상각비
2,321
7,037
-
-

운휴자산상각비
42,233
126,700
42,233
126,700

잡손실
4,386
6,539
1,123
1,040,347

기타비용 계
803,452
1,739,041
486,734
3,191,613

순기타수익(비용)
(171,667)
8,450,423
(322,244)
2,337,464

24. 금융수익 및 금융비용 :

당분기 및 전분기 중 발생한 금융손익의 상세내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익

은행예치금
86,040
396,942
26,205
31,352

대여금
6,937
23,842
68
3,007

금융보증부채
1,647
3,247
-
-

분배금수익
-
97
62,774
62,871

금융수익 계
94,624
424,128
89,047
97,230

금융비용

은행차입금
726,928
2,321,515
709,805
2,029,091

사채
617,485
1,840,418
544,952
1,358,914

전환사채
-
41,040
166,736
493,565

차감(자본화된 차입원가)(주1)
-
(38,216)
(14,265)
(337,616)

금융비용 계
1,344,413
4,164,757
1,407,228
3,543,954

순금융비용
(1,249,789)
(3,740,629)
(1,318,181)
(3,446,724)

(주1) 당분기 중 적격자산에 대해 자본화된 차입원가이며, 자본화가능차입원가를 산정하기 위하여 사용된 자본화차입이자율은

3.32%

입니다.

25. 법인세비용 :

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니
다.
2018년
12월 31일
로 종
료하는 회계연도의 예상평균연간법인세율
은

24.06

%
(

2017년
9월
30일
로 종료하는 기간
의 예상법인세율:

28.7
%)입니다.

26. 배당금 :

2017년 12월 31일
로 종료하는 회계기간에 대한 배당금
3,299백만원
은
2018년 4월
에 지급되었습니다(전기 지급액:
1,556백만원
).

27. 영업으로부터 창출된 현금 :

가. 당분기 및 전분기 중 영업으로부터 창출된 현금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

법인세차감전순이익
24,211,071
3,989,849

조정:

1. 이자손익
3,740,726
3,509,595

2. 외화환산손익
(108,837)
44,868

3. 대손상각비
9,850
10,835

4. 유ㆍ무형자산 처분손익
(61,952)
(4,255,580)

5. 관계기업투자처분이익
(9,406,993)
-

6. 분배금수익
(97)
(62,871)

7. 잡손실
500
-

8. 감가상각비 및 무형자산상각비
13,269,621
11,295,410

9. 성과급여
2,883,257
2,952,683

10. 퇴직급여
4,327,281
4,638,775

11. 장기종업권급여
150,378
-

12. 주식보상비용
306,270
291,673

13. 기타의 대손상각비
7,037
-

영업활동으로인한자산부채의변동

1. 매출채권의 증감
(4,510,184)
(14,849,367)

2. 기타채권의 증감
1,808,862
2,240,709

3. 기타자산의 증감
2,230,695
4,135,513

4. 반품권자산의 증감
136,961
-

5. 재고자산의 증감
(8,578,799)
(4,137,578)

6. 매입채무의 증감
3,970,366
(2,072,933)

7. 기타부채의 증감
8,970,708
1,058,148

8. 환불부채의 증감
(967,874)
-

9. 충당부채의 증감
(53,635)
(1,313,474)

10. 성과급여의 지급
(3,648,763)
(4,276,735)

11. 퇴직급여의 지급
(3,891,020)
(3,591,451)

12. 사외적립자산의 감소
3,888,658
4,144,461

영업활동으로부터 창출된 현금흐름
38,684,087
3,752,530

나. 당분기 및 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분

당분기

단기차입금
장기차입금
정부보조금
유동성사채
전환사채
사채

합계

기초

68,700,000
39,942,404
2,441,379
14,985,384
20,475,643
44,850,508
191,395,318

현금흐름

(18,400,000)
4,057,596
-
-
-
-
(14,342,404)

유동성대체
(17,100,000)
17,100,000
-
29,918,552
-
(29,918,552)
-

사채할인발행차금 상각
-
-
-
52,513
-
37,013
89,526

전환권조정상각
-
-
-
-
28,818
-
28,818

전환사채의 전환
-
-
-
-
(20,504,461)
-
(20,504,461)

기말

33,200,000
61,100,000
2,441,379
44,956,449
-
14,968,969
156,666,797

구분

전분기

단기차입금
장기차입금
정부보조금
유동성사채
전환사채
사채

합계

기초

48,221,494
54,500,000
2,968,452
29,967,291
20,012,504
14,924,557
170,594,298

현금흐름

9,878,506
6,400,000
(527,073)
-
-
44,856,992
60,608,425

유동성대체
26,100,000
(26,100,000)
-
-
-
-
-

사채할인발행차금 상각
-
-
-
28,963
-
24,023
52,986

전환권조정상각
-
-
-
-
344,274
-
344,274

기말

84,200,000
34,800,000
2,441,379
29,996,254
20,356,778
59,805,572
231,599,983

다. 당분기 및 전분기 중 현금흐름표상 현금의 유입과 유출이 없는 거래의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 

구 분
당분기
전분기

건설중인유형자산의 본계정 대체
19,718,730
30,477,596

건설중인무형자산의 본계정 대체
157,772
534,516

차입원가자본화
38,216
337,616

유형자산의 취득관련 미지급금의 증감
(866,374)
1,331,649

무형자산의 취득관련 미지급금의 증감
(381,573)
685,207

단기차입금의 유동성대체
17,100,000
(26,100,000)

임대보증금의 감소
-
199,000

순확정급여부채의 재측정요소
(430,961)
(300,407)

28. 우발채무와 약정사항 :

가. 금융거래약정 -

당분기말 현재 회사가 체결중인 금융거래약정의 상세내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

약정처
금융거래약정내용
약정한도액

KEB하나은행
통화선도거래약정
1,428,571

일반대출
10,000,000

일반대출
8,000,000

원화지급보증
2,000,000

법인카드
3,000,000

신한은행
일반대출
2,000,000

포괄지급보증
4,033,069

국민은행
일반대출
9,500,000

우리은행
일반대출
4,800,000

원화지급보증
3,000,000

써니드림제사차(유)
원화대출
30,000,000

산업은행
산업시설대출
29,500,000

일반대출
30,000,000

나. 타인으로부터 제공받은 지급보증 -

당분기말 현재 회사는 사업과 관련하여 서울보증보험㈜로부

터

1,263백만원
(
전기
말:
969백만원
)
의 보증을 제공받고 있습니다.

다. 타인에게 제공한 지급보증 -

당분기말 현재 회사는 종속기업인 Theravalues Corporation의 사무실 임차계약과 관련하여 JPY 79,153,666 금융보증계약을 제공하였고, 관련 금융보증비용을 부채로계상하였습니다.

라. 담보제공자산 -

당분기말 현재 회사의 채무 및 구매계약을 위하여 담보로 제공되어 있는 자산은 다음과 같습니다(단위:천원).

담보제공자산
담보권자
담보설정자산
장부금액
담보설정금액

토지,건물,투자부동산
한국산업은행 등
155,262,002
97,548,000

마. 판매관련수수료 약정 - 

회사는 약국영업 등과 관련한 판매 및 채권회수활동 등을 쥴릭파마코리아㈜에 위탁하고 수수료를 지급하는 약정을 체결하였는 바, 이에 따라 당분기 및 전분기 중에 발생한 지급수수료는 각각

4,787백만원
및
4,965
백만원 입니다
.

바. 운용리스계약 -

회사는 일부의 차량 등에 대하여 운용리스계약을 체결하여 사용하고 있으며 당분기 중 지급된 리스료
는

495백만원
입
니
다. 동 운용리스계약에 따라 향후 지급할 리스료는 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

1년이하
649,417
642,993

1년 초과~5년 이하
1,041,202
738,733

합 계
1,690,619
1,381,726

29.

특수관계자
:

가. 지배ㆍ종속기업 등 현황 -

(1) 당분기말 현재 회사에 유의적인 영향력을 행사하는 회사는 (주)와이앤에스인터내서날(지분율 17.59%) 입니다.

(2) 당분기 및 전기말 현재 회사의 종속기업 등 특수관계자의 현황은 다음과 같습니다.

구 분
회사명
지분율(%)

당분기말
전기말

종속기업
㈜한독칼로스메디칼
51.00
51.00

Theravalues Corporation
67.86
67.86

Unins(HK) International Limited
100.00
100.00

관계기업
㈜한독테바
49.00
49.00

㈜제넥신
18.51
19.44

㈜엔비포스텍
(구, ㈜엔에스비포스텍)
35.81
32.12

JUST-C, INC.
41.41
41.41

RMGP Bio-Pharma Investment Fund, L.P.
39.60
39.60

기타특수관계자
에펜도르프 코리아㈜
-
-

㈜와이앤에스인터내셔날
-
-

(3) 당분기 및 전기말 현재 회사와 매출 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

유의적인 영향력을 행사하는 회사(주1)
-
파이안(유)

종속기업
㈜한독칼로스메디칼
㈜한독칼로스메디칼

Theravalues Corporation
Theravalues Corporation

관계기업
㈜한독테바
㈜한독테바

㈜제넥신
㈜제넥신

㈜엔비포스텍
(구, ㈜엔에스비포스텍)
㈜엔비포스텍
(구, ㈜엔에스비포스텍)

JUST-C, INC.
JUST-C, INC.

기타특수관계자
에펜도르프 코리아㈜
에펜도르프 코리아㈜

(주1) 당분기 중 파이안(유)가 보통주 전체 지분을 매도하여 유의적인 영향력을 행사하는 회사에서 제외되었습니다.

나. 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

당분기

구 분
회사명
매출
기타수익
매입
자산취득 등

종속기업
㈜한독칼로스메디칼
67,749
-
-
-

Theravalues Corporation
-
22,645
-
-

유의적인 영향력을 행사하는 회사
파이안(유)
-
-
-
41,040

관계기업
㈜한독테바
1,345,103
96,654
661,281
-

㈜제넥신
3,999
309,338
-
4,145,555

기타특수관계자
에펜도르프 코리아㈜
343,702
-
5,722,937
150,393

합 계
1,760,553
428,637
6,384,218
4,336,988

전분기

구 분
회사명
매출
기타수익
매입
자산취득 등

종속기업
㈜한독칼로스메디칼
89,326
-
-
-

Theravalues Corporation
-
3,007
274,399
-

유의적인 영향력을 행사하는 회사
파이안(유)
-
-
-
493,565

관계기업
㈜한독테바
2,425,032
469,457
1,639,297
-

㈜제넥신
9,234
-
-
9,873,210

기타특수관계자
에펜도르프 코리아㈜
279,868
-
5,848,573
279,886

합 계
2,803,460
472,464
7,762,269
10,646,661

다. 당분기 및 전기말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다(단위:천원).

당분기말

구 분
회사명
채 권
채 무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

종속기업
㈜한독칼로스메디칼
13,614
-
745
-
663,770

Theravalues Corporation
-
588,702
7,419
-
-

관계기업
㈜한독테바
40,933
-
27,591
426,580
274,732

㈜제넥신
2,196
-
243,006
-
443,387

JUST-C, INC.(주1)
-
-
1,137,100
-
-

기타특수관계자
에펜도르프 코리아㈜
48,392
-
-
1,827,526
4,546

합 계
105,135
588,702
1,415,861
2,254,106
1,386,435

(주1) 기타채권은 전기 JUST-C, INC.가 발행한 전환사채(만기:2020년)로서 당기손익인식금융자산으로 지정하였으며, 평가손실을 인식하기 전 취득금액입니다.

전기말

구 분
회사명
채 권
채 무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

종속기업
㈜한독칼로스메디칼
8,625
-
2,819
-
663,770

Theravalues Corporation
-
1,015,548
95,705
-
-

유의적인 영향력을 행사하는 회사
파이안(유)
-
-
-
-
20,490,087

관계기업
㈜한독테바
422,159
-
294,460
372,236
620,576

㈜제넥신
121
-
184,096
-
906,180

JUST-C, INC.(주1)
-
-
1,137,100
-
-

기타특수관계자
에펜도르프코리아㈜
42,155
-
-
1,965,968
74,471

합 계
473,060
1,015,548
1,714,180
2,338,204
22,755,084

라. 당기 중 특수관계자와의 자금거래는 다음과 같습니다(외화단위: 천JPY, 원화단위:천원).

구 분
회사명
내역
당분기
전분기

종속기업
Theravalues Corporation
대여금의 대여
-
JPY 107,000

대여금의 상환
JPY 47,000
-

관계기업
㈜엔비포스텍
(구, ㈜엔에스비포스텍)
유상증자
1,500,030
-

RMGP Bio-Pharma Investment Fund, L.P.
유상증자
681,304
-

마. 주요 경영진에 대한 보상 -

주요 경영진은 이사(등기 및 비등기), 이사회의 구성원, 재무책임자 및 내부감사책임자를 포함하고 있습니다. 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

단기급여

983,884
1,185,568

퇴직급여
69,284
323,089

기타장기종업원급여
10,089
22,321

주식보상비용

8,430

13,850

합 계
1,071,687
1,544,828

주요경영진에는 회사의 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임포함) 및 감사가 포함되어 있습니다.

3
0. 회계정책의 변경

30.1 기준서 제1109호 '금융상품'의 적용

주석 2
에서 설명한 바와 같이 회사
는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 기준서 제 1109호의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 

(1)
금융상품의 분류와 측정

금융상품의 분류와 측정으로 인해 변경된 기초 이익잉여금내역은 다음과 같습니다.(단위:천원)

조정 내역
금액

기초이익잉여금-기준서 제1039호
273,279,008

매도가능증권에서 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 재분류
(240,174)

매출채권의 손실충당금 증가

(59,043)

이연법인세 증가

65,828

기초 이익잉여금 - 기준서 제1109호

273,045,619

경영진은 기준서 제1109호의 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 보유하고 있는 금융자산에 적용되는 사업모형을 평가하고 금융자산을 기준서 제1109호에 따라 분류하였습니다. 이러한 재분류로 인한 효과는 다음과 같습니다.(단위:천원)

당기초 금융자산

주석

당기손익-
공정가치

기타포괄손익-
공정가치 (전기는 매도가능금융자산)

상각후원가 (전기는 대여금및수취채권)

금융자산 계

기초 장부금액-기준서 제1039호(주1)

2,572,079
1,856,677
171,192,849
175,621,605

매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 재분류
①
1,596,331
(1,836,505)
-
(240,174)

단기매매목적이 아닌 지분상품을 매도가능금융자산에서 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품으로 재분류

②

-

-

-

-

기초 장부금액-기준서 제1109호

4,168,410
20,172
171,192,849
175,381,431

(주1) 2018년 1월 1일의 기초 장부금액은 매도가능금융자산을 기타포괄손익-공정가치로 표시하고 대여금및수취채권을 상각후원가로 표시함
.
이러한 재분류는 측정 범주에 영향을주지 않음.

① 매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치 금융자산으로 재분류

당기초 현재 채무상품 투자액은 매도가능금융자산에서 당기손익-공정가치측정금융자산으로 재분류되었습니다. 동 금융자산은 계약상 현금흐름이 원리금 지급만을 나타내지 않아 상각후 원가로 분류되는 조건을 충족하지 못합니다.
기준서 제1109호 도입으로 원가로 측정하던 매도가능금융자산을 공정가치로 측정 함에 따라 변동한 금액 187백만원(법인세효과 53백만원 포함)이 기초이익잉여금에반영 되었고, 채무상품 투자액 1,596백만원(원가1,837백만원)이 당기손익-공정가치측정 금융상품으로 재분류되었습니다

②
매도가능금융자산에서 기타포괄손익-공정가치 지분상품으로 재분류

과거에 매도가능금융자산으로 분류했던 단기매매목적이 아닌 지분상품의 공정가치 변동을 기타포괄손익에 표시할 것을 선택했습니다. 이에 따라 20백만원이 기타포괄손익-공정가치측정 지분상품으로 재분류되었습니다.

③
기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융상품의 재분류

최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융자산의 재분류 내역은 다음과 같습니다.
(단위:천원)

측정 범주

장부금액

기준서 제1039호

기준서 제1109호

기준서 제1039호

기준서 제1109호

차이

유동금융자산

매출채권

상각후원가

상각후원가

132,380,303
132,321,263
59,040

현금 및 현금등가물

상각후원가

상각후원가

28,415,591
28,415,591
-

기타채권

상각후원가

상각후원가

8,821,530
8,821,530
-

비유동금융자산

장기기타금융자산
상각후원가
상각후원가
5,500
5,500
-

채무상품

매도가능금융자산

당기손익-공정가치(주1)
1,836,505
1,596,331
240,174

지분상품

매도가능금융자산

기타포괄손익-공정가치(주2)

20,172
20,172
-

기타채권

상각후원가

상각후원가

1,569,925
1,569,925
-

파생상품

당기손익인식금융자산

당기손익-공정가치

2,572,079

2,572,079

-

(주1) 기준서 제 1109호 적용에 따른 공정가치 변동이 반영된 금액입니다.

(주2) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융상품: 지분상품과 채무상품에 대한 투자

(2) 금융자산의 손상

회사는 기준서 제1109호의 새로운 기대신용손실 모형 적용대상이 되는 두가지 유형의 금융자산을 보유하고 있습니다.

·재고자산의 매출에 따른 매출채권

·상각후원가로 측정되는 채무상품

회사는 기준서 제1109호의 도입으로 손상차손의 인식 관련 정책을 변경하였으며 기초 이익잉여금에 미치는 영향은 위 (1)의 표를 참고하시기 바랍니다.

① 매출채권

매출채권의 손상 시 간편법을 적용하고 있어 전체 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 사용합니다.

② 채무상품

상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품은 신용위험이 낮은 것으로 판단하여 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식됩니다.

30.2

기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 적용

주석 2
에
기재된 것처럼 회사는 당기부터 기준서 제1115호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 비교표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 동 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 

(1) 최초 적용일(당기초
) 현재 재무상태표에 반영한 수정 금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

2017.12.31
수정전

조정

2018.01.01
수정후

반품권자산

-
823,700
823,700

환불부채

4,017,670
823,700
4,841,370

(주1) 반품·환불 회계처리

이전 기준에서는 고객이 정해진 기간 안에 제품을 반환할 권리를 가진 경우 매출총이익에 기초한 순액 기준으로 측정하여 반품충당부채를 인식하였습니다.

기준서 제1115호에서는 고객이 제품을 반품하는 경우 고객에게 환불할 것으로 예상되는 총액을 환불부채로 인식하고, 동시에 고객이 반품 권리를 행사할 때 제품을 회수할 권리를 반품권자산으로 인식합니다. 
이러한 기준의 변경으로 당기초 반품충당부채 4,018백만원이 각각 환불부채 4,841백만원과 반품권자산 824백만원으로 재분류됐습니다.

(2) K-IFRS 1115호를 최초 적용한 보고기간에 변경 전 기준을 적용하면 반품권자산 687백만원, 환불부채 3,873백만원이 반품충당부채 3,186백만원으로 재분류 됩니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

(1) 대손충당금 설정현황

[
연결기준의 대손충당금 설정 현황은 아래와 같음]

가. 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역
 (단위 : 백만원, %)

구 분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금 
설정률

제61기 3분기말
매출채권
137,713
242
0.17%

미수금
5,874
-
-

합 계
143,587
242
0.17%

제60기말
매출채권
132,971
179
0.13%

미수금
7,595
-
-

합 계
140,565
179
0.13%

제59기말
매출채권
132,462
157
0.12%

미수금
6,594
-
-

합 계
139,056
157
0.11%

[연결기준의 대손충당금 변동 현황은 아래와 같음]
나. 대손충당금 변동현황
 (단위 : 백만원)

구 분
제61기 3분기
제60기
제59기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
179
157
160

2. 순대손처리액(①－②±③)
(53)
205
59

① 대손처리액(상각채권액)
-
205
59

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
(53)
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
10
227
56

4. 분기말 대손충당금 잔액합계
242
179
157

※ 위 기타증감액은 기준서 제1109호에 따른 새로운 기대손실모형을 적용하여 증가한 금액 입니다. 

다. 매출채권관련 대손충당금 설정방침

① 대손충당금 설정방침

재무상태표일 현재의 매출채권과 기타채권 잔액에 대하여 과거의 대손경험률과 장래의 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정하고 있습니다.

② 대손경험률 및 대손예상액 산정근거

- 대손경험률: 과거 3개년 평균채권잔액에 대한 실제 대손 발생액을 근거로 대손경험률을 산정하여 설정하고 있습니다.

- 대손예상액: 채무자의 파산, 강제집행, 사망, 실종 등으로 회수가 불투명한 채권의 경우 회수가능성, 담보설정여부 등을 고려하여 합리적인 대손 추산액을 설정하고 있습니다.

③ 대손처리기준: 매출채권 등에 대해 아래와 같은 대손사유 발생시 실대손 처리하고 있습니다.

- 파산, 부도, 강제집행, 사업의 폐지, 채무자의 사망, 실종 등으로 인해 채권의 회수 불능이 객관적으로 입증된 경우

- 소송에 패소하였거나 법적 청구권이 소멸한 경우

- 외부 채권회수 전문기관이 회수가 불가능하다고 통지한 경우

- 담보설정 부실채권, 보험Cover 채권은 담보물을 처분하거나 보험사로부터 보험금 을 수령한 경우

- 회수에 따른 비용이 채권금액을 초과하는 경우

상세한 대손충당금 설정비율은 상기 "가. 계정과목별 대손충당금 설정내역"을 참고해주시기 바랍니다. 

[연결기준의 매출채권 및 미수금 잔액 현황은 아래와 같
음]
라. 당분기말 현재 경과기간별 매출채권 및 미수금 잔액 현황

(단위: 천원, %)

overdue 기간 (단위: 일)
indue
1~30
31~60
61~90
91~180
181~360
360 초과
합 계

금 액
142,449,333
749,036
32,406
89,586
25,162
50,873
190,785
143,587,181

구성비율
99.21
0.52
0.02
0.06
0.02
0.04
0.13
100

(2)재고자산 현황 등

[연결
기준의 재고자산 현황은 아래와 같음]

가. 최근 3사업연도의 재고자산 보유현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문
계정과목
제61기 3분기
제60기
제59기

의약품제조 및 판매업
상품
39,143
30,388
32,485

제품
18,942
23,225
21,182

재공품
3,428
2,513
3,510

원료
12,541
10,169
10,609

포장재료
1,067
956
1,450

미착품
1,448
925
2,383

합 계
76,569
68,176
71,619

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산÷기말자산총계×100]
11.80%
10.66%
11.50%

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
3.93회
4.08회
4.28회

나. 재고자산의 실사내용
- 2017년 12월 16일 쥴릭파마코리아 오산창고의 재고자산 실사를 실시하였으며 장부상 재고자산과의 중요한 차이는 발견되지 않았습니다. 
- 2017년 12월 29일 공장가동을 일시중단하고 공장창고와 메디칼창고에 대해 샘플링 조사방법으로 재고자산의 실사를 실시하였으며 장부상 재고자산과의 중요한 차이는 발견되지 않았습니다.
- 2017년 12월 29일 DKSH코리아 창고의 재고자산 실사를 실시하였으며 장부상 재고자산과의 중요한 차이는 발견되지 않았습니다. 
- 2017년 12월 16일 및 2017년 12월 29일자 재고자산의 실사시에는 외부감사인인 삼일회계법인 소속 공인회계사의 입회하에 실시하였습니다.
- 2018년 기말 재고자산의 실사시에는 삼일회계법인 소속 공인회계사의 입회가 계획되어 있습니다. 

[연결기준의 장기체화 재고 등의 현황은 아래와 같음]
다. 장기체화<滯貨>재고 등의 현황 
재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법을 사용하여 재고자산의 재무상태표가액을 결정하고 있으며, 2018년 분기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

2018년 9월 30일 현재 (단위: 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
평가손실
당분기말재고잔액
비고

상 품
37,579
38,173
(970)
39,143
-

제 품
23,502
18,700
(242)
18,942

재 공 품
2,117
3,428
-
3,428

원 재 료
11,136
12,541
-
12,541

포장재료
1,169
1,067
-
1,067

미 착 품
1,695
1,448
-
1,448

합 계
77,198
75,357
(1,212)
76,569

(3) 채무증권 발행실적

- (주)한독 제1회 무기명 이권부 사모 전환사채 

- (주)한독 제30회 무기명식 이권부 무보증사채
- (주)한독 제31회 무보증 사모사채 
- (주)한독 제32회 무기명식 이권부 무보증사채

채무증권 발행실적

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

주식회사 한독
회사채
사모
2014년 03월 05일
20,000,000,000
- 표면이자율 : 1.00
 - 만기이자율 : 2.00
-
2019년 03월 05일
전환
-

주식회사 한독
회사채
공모
2016년 11월 29일
15,000,000,000
3.458

A-

(한국신용평가, NICE신용평가)

2019년 11월 29일
미상환
미래에셋증권(주)

주식회사 한독
회사채
사모
2017년 06월 16일
15,000,000,000
3.350
-
2018년 12월 14일
미상환
동부증권(주)

주식회사 한독
회사채
공모
2017년 09월 26일
30,000,000,000
4.410

BBB+
(한국신용평가, NICE신용평가)

2019년 03월 26일
미상환
동부증권(주)

합 계
-
-
-
80,000,000,000
-
-
-
-
-

※ 위 채무증권 중 (주)한독 제1회 무기명 이권부 사모전환사채에 대한 전환권이 2018년 1월 22일 행사되었으며, 전환권행사로 발행된 보통주식수는 1,169,453주이며, 전환가격은 17,102원이고 2018년 2월 5일 추가상장되었습니다.

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)한독 제30회 무기명식 이권부 무보증사채
2016년 11월 29일
2019년 11월 29일
15,000,000,000
2016년 11월 17일
에이치엠씨투자증권 주식회사

(주)한독 제32회 무기명식 이권부 무보증사채
2017년 09월 26일
2019년 03월 26일
30,000,000,000
2017년 09월 14일
주식회사 BNK투자증권

(이행현황기준일 :
2018년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
- 에이치엠씨투자증권 주식회사
: 부채비율을 300% 이하로 유지하여야 한다. (동 재무비율은 별도 재무제표를 기준으로 한다.) 

- 주식회사 BNK투자증권
: 부채비율(별도 재무상태표 기준) 300% 이하로 유지

이행현황
이행 (자기자본의 88%)

담보권설정 제한현황
계약내용
- 에이치엠씨투자증권 주식회사
: 사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서 상 자기자본의100%를 넘지 않는경우

- 주식회사 BNK투자증권
: 사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서 상 자기자본의100%를 넘지 않는 경우

이행현황
이행 (자기자본의 27%)

자산처분 제한현황
계약내용
- 에이치엠씨투자증권 주식회사
: 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 매매·양도·임대 기타 처분한 자산총액이 최근 보고서 상 자산총계의 70%를 초과할 수 없다.

- 주식회사 BNK투자증권
: 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 매매·양도·임대 기타 처분한 자산총액이 최근 보고서 상 자산총계의 70%를 초과할 수 없다.

이행현황
이행 (자산총액의 0.01%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
- 에이치엠씨투자증권 주식회사
: 2018.09.06 제출

- 주식회사 BNK투자증권
: 2018.09.06 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

※ "이행현황"에서의 비율은 당사 2018년 반기 별도재무제표 기준으로 작성되었습니다. 

(4) 기업어음증권 미상환 잔액

-해당사항없음

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(5) 전자단기사채 미상환 잔액
-해당사항없음

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(6) 회사채 미상환 잔액
- (주)한독 제30회 무기명식 이권부 무보증사채 
- (주)한독 제31회 무보증 사모사채 
- (주)한독 제32회 무기명식 이권부 무보증사채

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
30,000,000,000
15,000,000,000
-
-
-
-
-
45,000,000,000

사모
15,000,000,000
-
-
-
-
-
-
15,000,000,000

합계
45,000,000,000
15,000,000,000
-
-
-
-
-
60,000,000,000

※ 표상의 잔여만기의 "1년 초과 2년이하"는 (주)한독 제30회 무기명식 이권부 무보증사채입니다.
※ 표상의 잔여만기의 "1년 이하"는 (주)한독 제 31회 무보증 사모사채, (주)한독 제 32회 무기명식 이권부 무보증사채입니다.

(7) 신종자본증권 미상환 잔액
-해당사항없음

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(8) 조건부자본증권 미상환 잔액
-해당사항없음

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제61기(3분기)
삼일회계법인
특이사항 없음
해당사항 없음

제60기 (전기)
삼일회계법인
적정
해당사항 없음

제59기(전전기)
삼일회계법인
적정
해당사항 없음

<제61기 3분기 일정>

구 분
일정

1분기
별도 재무제표 검토
2018.04.23 ~ 2018.04.27

연결 재무제표 검토
2018.04.30 ~ 2018.05.02

반기
별도 재무제표 검토
2018.07.23 ~ 2018.07.27

연결 재무제표 검토
2018.07.30 ~ 2018.07.31

3분기
별도 재무제표 검토
2018.10.22 ~ 2018.10.26

연결 재무제표 검토
2018.10.29 ~ 2018.10.31

※ 상기 일정은 별도ㆍ연결 재무제표 검토에 대한 일정입니다.

2. 감사용역 체결현황 (단위 : 천원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제61기(당분기)
삼일회계법인
별도 및 연결 재무제표에 대한 분,반기검토 및 연말감사
200,000
1,491

제60기 (전기)
삼일회계법인
별도 및 연결 재무제표에 대한 분,반기검토 및 연말감사
150,000
3,024

제59기(전전기)
삼일회계법인
별도 및 연결 재무제표에 대한 분,반기검토 및 연말감사
140,000
2,531

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황 (단위 : 천원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제61기(3분기)
2018.09
사채수탁계약이행상황보고 관련 합의된 절차 수행결과 보고
2018.09.06~2018.09.12
1,000
-

2018.04
사채수탁계약이행상황보고 관련 합의된 절차 수행결과 보고
2018.04.09~2018.04.18
1,000
-

2018.04
의약품 매출액 및 의약품 연구개발비 확인 용역
2018.04~2018.04
1,000
-

제60기(전기)
2017.09
사채수탁계약이행상황보고 관련 합의된 절차 수행결과 보고
2017.09.06~2017.09.12
1,000
-

2017.08
의약품 매출액 및 의약품 연구개발비 확인 용역
2017.08~2017.08
1,000
-

2017.04
사채수탁계약이행상황보고 관련 합의된 절차 수행결과 보고
2017.04.24~2017.04.26
1,000
-

제59기(전전기)
2016.09
의약품 매출액 및 의약품 연구개발비 확인 용역
2016.09~2016.09
1,000
-

2016.09
사채수탁계약이행상황보고 관련 합의된 절차 수행결과 보고
2016.08.29~2016.09.12
500
-

2016.04
사채수탁계약이행상황보고 관련 합의된 절차 수행결과 보고
2016.04.22~2016.04.28
500
-

4. 내부회계관리제도
제 60기 회계연도 내부감시장치에 대한 의견서를 통하여 감사결과 효과적으로 가동되고 있다고 평가하고 있습니다. 또한 당사의 회계감사인인 삼일회계법인의 제60기 감사보고서에도 내부회계관리제도의 운영과 관련하여 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였음을 기재하고 있습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

총 이사의 수: 7명
총 감사위원의 수: 3명
이사회 구성의 내역:
- 의장/대표이사: 김영진
- 대표이사: 조정열
- 이사: 김철준
- 이사: 송인준
- 이사/감사위원: 김용준
- 이사/감사위원: 서영거
- 이사/감사위원: 김원호

이사회 운영규정의 주요내용은 다음과 같습니다.

1) 본회사는 이사 3인 이상 8인 이하를 두며 이사는 제21조에 따라 주주총회에서 선임한다. 
2) 이사의 임기는 3년으로 한다.
3) 이사회는 이사로 구성되며 상법 또는 정관에 주주총회의 결의사항으로 되어있는 것을 제외하고 본 회사 업무의 중요사항을 의결한다.

4) 이사회의 주요결의사항

1. 주주총회에 관한 사항

(1) 주주총회의 소집

(2) 영업보고서의 승인

(3) 재무제표의 승인

(4) 정관의 변경

(5) 자본의 감소, 기타 자본금의 변동을 가져오는 행위

(6) 회사의 해산, 합병, 분할, 분할합병, 주식의 포괄적 교환 또는 이전, 경영임대차, 위탁경영, 기타 회사조직의 근본적인 변경

(7) 영업 전부의 임대 또는 경영위임, 타인과 영업의 손익 전부를 같이하는 계약, 기타 이에 준할 계약의 체결이나 변경 또는 해약

(8) 이사, 감사위원의 선임 및 해임

(9) 이사의 회사에 대한 책임의 감면

(10) 현금 ·주식 ·현물배당 결의

(11) 주식매수선택권의 발행 또는 부여

(12) 이사 ·감사위원의 보수 한도

(13) 회사의 계열회사, 임원, 주요주주(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제9조 소정의 주요주주) 및 주요주주의 특수관계인과의 거래

(14) 법정준비금의 감액

(15) 기타 주주총회에 부의할 의안

2. 경영에 관한 사항

(1) 회사경영의 기본방침의 결정 및 변경

(2) 신규사업 또는 중요한 신제품의 개발

(3) 대표이사의 선임 및 해임

(4) 임원의 선임 및 해임

(5) 이사회 내 위원회의 설치, 운영 및 폐지

(6) 이사회 내 위원회 위원의 선임 및 해임

(7) 중요한 사규, 사칙의 규정 및 개폐

(8) 공장 및 주요 사업장 설치 ·이전 또는 폐지

(9) 자회사 또는 합작회사의 설립

(10) 상장 폐지 및 상장의 변경에 관한 사항

(11) 외부감사인의 선임 및 변경 

3. 재무에 관한 사항

(1) 회사가 사업(해당 사업부문의 자산총액 또는 매출액이 회사 전체에서 차지하는 비중이 10% 이상인 사업)의 전부 또는 일부의 중단 또는 포기

(2) 연간 누계액을 기준으로, 직전 사업연도말 감사보고서의 대차대조표(개별 회사 기준)상의 자기자본의 5% 이상의 제3자에 대한 투자(주식 및 사채인수 포함)

(3) 연간 누계액을 기준으로, 직전 사업연도말 감사보고서의 대차대조표(개별 회사 기준)상의 자기자본의 5% 이상의 제3자에 대한 자금 대여, 담보, 또는 보증의 제공을포함한 신용공여(과거 영업관행에 부합하는 통상의 상거래에 따른 신용공여는 제외)

(4) 건당 100억원 초과 또는 연간 누계 300억원 초과 신규 금융기관차입 또는 사채의 발행(한도대출의 신규설정은 포함하되 한도대출 내에서 대출금액의 증감은 제외)

(5) 자기자본의 10%를 초과하는 중요한 계약의 체결

(6) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상 중요한 자산의 양수도

(7) 결손의 처분

(8) 중요시설의 신설 및 개폐

(9) 신주의 발행(유무상 증가)

(10) 사채의 발행 또는 대표이사에게 사채발행의 위임

(11) 준비금의 자본전입

(12) 전환사채의 발행

(13) 신주인수권부사채의 발행

(14) 중요한 재산에 대한 저당권, 질권의 설정

(15) 자기주식의 취득 및 처분

4. 이사 등에 관한 사항

(1) 이사 등과 회사간 거래의 승인 및 이사의 회사기회 이용에 대한 승인

(2) 타회사의 임원 겸임

(3) 중요한 소송의 제기

(4) 주식매수선택권 부여의 취소

(5) 거래소 규정인 '유가증권시장 공시규정' 상 공시가 필요한 사항

(6) 기타 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회에서 위임받은 사항 및 대표이사가 필요하다고 인정하는 사항

나. 이사회의 주요활동내역

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
사외이사 등의 성명

서영거
(출석률: 86%)
김용준
(출석률: 100%)
김원호
(출석률: 75%)
송인준
(출석률: 86%)

참석
여부
찬반
여부
참석
여부
찬반
여부
참석
여부
찬반
여부
참석
여부
찬반
여부

1
2018-02-08
1. 2017년 회계연도 영업보고서 및 재무제표 승인의 건
 (내부회계관리제도 보고 포함)
 2. 제60기 정기 주주총회 개최의 건(일시, 장소 및 안건 확정) 
 3. 배당금 지급 예정안 확정의 건
 4. 정관 변경의 건
 5. 이사 선임 제청의 건
 6. 감사위원 선임 제청의 건
 7. 이사 보수 한도의 건
 8. 2017년 대표이사 평가보수 결정 및 2018년 대표이사 평가 기준채택의 건 (by 평가보상위원회)
 9. 스톡옵션 부여 및 취소의 건
10. 이사회 운영규정 개정의 건
가결

가결

가결
가결
가결
가결
가결
가결

가결
가결
불참
-
참석
찬성

찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
참석
찬성

찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
참석
찬성

찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성

2
2018-03-07
1. 이사 선임 제청의 건
 2. 2017 회계연도 영업보고서 및 재무제표 승인의 건
 (내부회계관리제도 보고 포함)
 3. 배당금지급 예정(안) 확정의 건
 4. 이사회 운영규정 개정의건
가결
가결

가결
가결
참석
찬성
찬성

찬성
찬성
참석
찬성
찬성

찬성
찬성
참석
찬성
찬성

찬성
찬성
참석
찬성
찬성

찬성
찬성

3
2018-03-14
1. 2017 회계연도 영업보고서 및 재무제표 승인의 건
 (내부회계관리제도 보고 포함)
가결
참석
찬성
참석
찬성
불참
-
참석
찬성

4
2018-03-22
1. 대표이사 선임의 건
 2. 여신한도 연장 승인의 건
 3. 스톡옵션 부여 및 취소의 건
 4. 이사의 보수 지급액 및 지급방법 위임의 건
가결
가결
가결
가결
참석
찬성
찬성
찬성
찬성
참석
찬성
찬성
찬성
찬성
참석
찬성
찬성
찬성
찬성
참석
찬성
찬성
찬성
찬성

5
2018-06-22

1
.
KEB 하나은행
원화 지급보증 약정 승인의 건

가결
참석
찬성
참석
찬성
불참
-
참석
찬성

6
2018-07-19
1. 상반기 경영실적 보고의 건
 2. 여신 연장 승인의 건
 3. 한독 제석재단 Shared Services Agreement 승인의 건 
 4. 스톡옵션 부여 및 취소의 건
가결
가결
가결
가결
참석
찬성
찬성
찬성
찬성
참석
찬성
찬성
찬성
찬성
참석
찬성
찬성
찬성
찬성
참석
찬성
찬성
찬성
찬성

7
2018-09-03
1. 대표이사 선임의 건
 2. 임원 상여규정 승인의 건
 3. 부패방지방침 및 부패방지책임자 승인의 건
 4. 스톡옵션 부여 및 취소의 건
가결
가결
가결
가결
참석
찬성
찬성
찬성
찬성
참석
찬성
찬성
찬성
찬성
참석
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
-

※ 위 사외이사 중 서영거, 김용준 이사는 당사 제 60기 정기주주총회(2018년 3월 22일 개최)에서 재선임 되었습니다.
※ 송인준 이사는 당사의 기타비상무 이사 입니다. 

다. 이사회내 위원회

1) 이사회내의 위원회 구성현황

위원회명
구성
성명
설치목적 및 권한사항
비 고

평가보상위원회

사외이사/감사위원 3명
HR 1명
재무관리실 1명

서영거
김용준
김원호
 백진기 
홍성준

평가보상위원회를 설치하여 임원에 대한 보상 근거를 마련하기로 함.

-

2) 이사회내의 위원회 활동내역 

① 감사위원회

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사의 성명

서영거
(출석률: 0%)
김용준
(출석률: 100%)
김원호
(출석률: 100%)

참석
여부
찬반
여부
참석
여부
찬반
여부
참석
여부
찬반
여부

감사위원회
2018-02-08
1. 2017 재무제표 주요 변동사항에 대한 보고
2. 외부감사법 개정내용에 대한 보고
3. 한독 내부회계관리제도 평가 결과 보고
가결

가결
가결
불참
-
참석
찬성

찬성
찬성
참석
찬성

찬성
찬성

② 평가보상위원회

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사 등의 성명

서영거
(출석률: 0%)
김용준
(출석률: 100%)
김원호
(출석률: 100%)
백진기
(출석률: 100%)
홍성준
(출석률: 100%)

참석
여부
찬반
여부
참석
여부
찬반
여부
참석
여부
찬반
여부
참석
여부
찬반
여부
참석
여부
찬반
여부

평가보상위원회
2018-02-08

1. CEO, COO에 대한 2017년도 성과급여액의 결정
2. CEO, COO에 대한 2018년도 보수조정의 결정

가결

가결

불참
-
참석
찬성

찬성

참석
찬성

찬성

참석
찬성

찬성

참석
찬성

찬성

라. 이사의 독립성

1) 이사후보의 인적사항에 관한 주주총회 전 공시여부 및 주주의 추천여부
(1) 주주총회 전 금융감독원 및 한국거래소, 증권예탁원에 이사후보의 인적사항을 신 고하였으며, 주주의 추천은 없었습니다.
(2) 주주총회 전 공시: 주주총회소집공고 중 경영참고사항에 이사후보 인적사항을 기재(공시일자 : 2018.03.07)

2) 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황
당사는 보고기간종료일 현재 사외이사후보추천위원회가 설치되어 있지 않습니다.

3) 사외이사 현황

성 명
주 요 경 력
최대주주등과의 이해관계
대내외 교육 참여현황
비 고

서영거
차의과학대학교 약학대 학장
서울대학교 약학대학 제약학과 교수
서울대학교 약학대학 학장
제48대 대한약학회 회장
한국과학기술한림원 정회원
한국산업융합학회 부회장
동아제약 사외이사
대한약학회 편집위원장
대한약학회 산학협력위원장
보건복지부 중앙약심위원
미국 피츠버그대 연구원
해당사항없음
-
-

김용준
성균관대학교 경영대학 교수
성균관대학교 중국전문대학 원장
성균관대학교 경영전문대학원 부원장
성균관대학교 현대중국연구소 소장
한국마케팅 학회장 
한국국제경영학회장 
SKT자문교수
한국소프트웨어 진흥원 자문위원
국제 e-biz학회 이사
이건리빙 사외이사
한국경영연구원 연구위원
한국광고학회 부회장
아름다운 재단, 기부문화 연구소 연구원
중소기업특별위원회 시장지원분과위원회 위원
해당사항없음
-
-

김원호
연세대학교 의과대학 교수
연세의료원 미래발전추진본부장
대한내과학회 고시위원장
대한소화기내시경학회 섭외/윤리/학술이사
대한장연구학회 회장
한국항공우주의학협회 부회장
식약청 중앙약사심의위원회 전문위원
식약청 의약품심사자문단 소화기계분과 자문위원
한국과학기술단체총연합회 대위원
대한항공 자문의
청와대 의무실장
해당사항없음
-
-

※ 사외이사의 업무지원 조직(부서 또는 팀): 법무실 ( ☎527-5116 )

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사기구 관련 사항

1) 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등

감사위원회를 설치하였으며, 그 구성은 사외이사 3명으로 구성하였습니다.

2) 감사위원회(감사)의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치 마련 여부

당사는 전세계적으로 확산되고 있는 통합경영정보 관리 SYSTEM인 SAP R/3를 도 입하여 당사 네트웍을 통한 경영정보를 시간에 구애됨 없이 접근할 수 있도록 하여 내부감시장치의 근거를 마련하고 있습니다.

나. 감사위원회(감사)의 인적사항

성 명
주 요 경 력
비 고

서영거
차의과학대학교 약학대 학장
서울대학교 약학대학 제약학과 교수
서울대학교 약학대학 학장
제48대 대한약학회 회장
한국과학기술한림원 정회원
한국산업융합학회 부회장
동아제약 사외이사
대한약학회 편집위원장
대한약학회 산학협력위원장
보건복지부 중앙약심위원
미국 피츠버그대 연구원
사외이사

김용준
성균관대학교 경영대학 교수
성균관대학교 중국전문대학 원장
성균관대학교 경영전문대학원 부원장
성균관대학교 현대중국연구소 소장
한국마케팅 학회장 
한국국제경영학회장 
SKT자문교수
한국소프트웨어 진흥원 자문위원
국제 e-biz학회 이사
이건리빙 사외이사
한국경영연구원 연구위원
한국광고학회 부회장
아름다운 재단, 기부문화 연구소 연구원
중소기업특별위원회 시장지원분과위원회 위원
사외이사

김원호
연세대학교 의과대학 교수
연세의료원 미래발전추진본부장
대한내과학회 고시위원장
대한소화기내시경학회 섭외/윤리/학술이사
대한장연구학회 회장
한국항공우주의학협회 부회장
식약청 중앙약사심의위원회 전문위원
식약청 의약품심사자문단 소화기계분과 자문위원
한국과학기술단체총연합회 대위원
대한항공 자문의
청와대 의무실장
사외이사

다. 감사위원회(감사)의 주요활동내역

회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
감사위원의 성명

서영거
(출석률: 0%)
김용준
(출석률: 100%)
김원호
(출석률: 100%)

참석
여부
찬반
여부
참석
여부
찬반
여부
참석
여부
찬반
여부

1
2018-02-08
1. 2017 재무제표 주요 변동사항에 대한 보고
2. 외부감사법 개정내용에 대한 보고
3. 한독 내부회계관리제도 평가 결과 보고
가결

가결

가결

불참
-
참석
찬성

찬성
찬성
참석
찬성

찬성
찬성

라. 준법지원인 현황
보고서 작성 기준일 현재 선임된 내역이 없습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도

1) 집중투표제의 채택여부
(채택하지 않음)

2) 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

(1) 당사는 서면투표제를 44기(2002년3월)에 채택하였습니다.
(2) 서면투표제에 관한 사항은 당사 정관 제22조 2에 따릅니다.

제22조 2 (서면에 의한 의결권의 행사)

(1) 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.
(2) 회사는 1항의 경우 총회의 소집통지서에 주주의 의결권행사에 필요한 서면과 참고자료를 첨부하여야 한다.
(3) 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 제2항의 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2019년 02월 28일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

김영진
본인
보통주
1,878,397
14.91
1,878,397
13.65
-

김금희
친인척
보통주
447,789
3.56
447,789
3.25
-

김석진
친인척
보통주
706,211
5.61
706,211
5.13
-

채영세
친인척
보통주
162,557
1.29
162,557
1.18
-

(주)와이앤에스인터내셔날
계열회사
보통주
2,420,649
19.22
2,420,649
17.59
-

장유훈
친인척
보통주
115,395
0.92
115,395
0.84
-

공신진흥(주)
계열회사
보통주
86,268
0.68
86,268
0.63
-

재단법인 한독제석재단
기타
보통주
130,000
1.03
130,000
0.94
-

계
보통주
5,947,266
47.22
5,947,266
43.21
-

우선주
-
-
-
-
-

※ 2018년 1월 22일 제1회 무기명 이권부 사모전환사채에 대한 전환권 행사로 보통주 1,169,453주가 추가상장되었으며 이로 인해 발행주식수가 증가됨으로 인해 지분율이 변동되었습니다. 

나. 최대주주 관련사항

- 최대주주 주요 경력

최대주주 성명

직위

주요경력(최근 5년간)

기간

경력사항

비고

김영진

회장

1996년 02월
대표이사 사장
-

2002년 03월
대표이사 부회장
-

2006년 03월 ~
대표이사/CEO 회장
-

- 최대주주 겸직 현황

겸직현황
겸 직 회 사
비고

성명
직위
회사명
직위
담당업무

김영진
회장
주식회사 한독테바
기타비상무이사
-
-

(주)제넥신
기타비상무이사
-
-

pH Pharma
사내이사
-
-

에펜도르프 코리아 주식회사
사내이사
-
-

Just-C, Inc.
사외이사
-
-

(주)와이앤에스인터내셔날
사내이사/공동대표
-
-

공신진흥(주)
사내이사
-
-

Theravalues Corporation

사내이사
-
-

다. 최대주주 변동내역

최대주주는 변동이 없었으나, 2018년 1월 22일 제1회 무기명 이권부 사모전환사채에 대한 전환권 행사로 인하여 발행주식수가 증가됨으로 인해 최대주주(김영진외 7인)의 지분율이 2017년 12월 31일 기준 47.22%에서 43.21 %로 변동되었습니다. 

라. 주식소유 현황

주식 소유현황

(기준일 :
2019년 02월 28일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
김영진 외 7
5,947,266
43.21%
-

-
-
-
-

우리사주조합
20,963
0.15%

소액주주현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
5,101
99.38%
4,348,035
34.52%
-

2. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용
본회사가 발행할 신주의 주주인수에 관하여는 그 소유주식에 비례하여 신주를 배정하며 주주는 배정받은 주식을 제3자에게인수케 할 수 있으며, 이렇게 지정된 제3자는 그 인수권을 갖는다. 이 경우 본 정관은 그 제3자에게도 적용된다. 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에는 이사회의 결의로 정한다(정관 제11조 1항).

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
3월중

주주명부폐쇄시기
1월 1일 부터 1월 15일까지

주권의 종류
1, 5, 10, 50, 100, 500, 1000, 10000 (8종)

명의개서대리인
한국예탁결제원

주주의 특전
없음
공고방법
신문공고 또는
전자공시시스템 공고

3. 주가 및 주식거래실적

가. 국내증권시장

( 단위 : 원, 주 )

종 류
2018년 4월
2018년 5월
2018년 6월
2018년 7월
2018년 8월
2018년 9월

보통주 주가
최 고
38,750
33,550
33,400
27,000
28,650
30,550

최 저
32,700
30,700
26,550
23,950
24,150
27,200

평 균
35,960
31,885
29,237
25,827
25,970
28,285

보통주 거래량
최 고
225,401
175,621
189,462
116,466
176,279
229,764

최 저
48,979
23,720
17,028
17,758
13,188
20,777

보통주 월간거래량
2,235,743
1,120,931
944,680
863,955
1,527,351
1,101,216

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

임원 현황

(기준일 :
2019년 02월 28일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

김영진
남
1956년 11월
회장
등기임원
상근
-
1996. 2 대표이사 사장
2002. 3 대표이사 부회장
2006. 3 대표이사/CEO 회장
1,878,397
-
34년4개월
2019년 03월 29일

김철준
남
1952년 09월
부회장
등기임원
상근
-
1990.9 서울아산병원 가정의학과장
1994.7 한국MSD 부사장
2006.4 전략연구개발본부 부사장
2009.3 대표이사 부사장
2010.11 대표이사/COO 사장
2018. 9 부회장
6,491
-
12년5개월
2021년 03월 27일

조정열
여
1967년 02월
사장
등기임원
상근
-

2006. 8 MSD 대외협력부 상무 / Sales & Marketing Franchise Director 
2009. 4 피자헛 마케팅 전무 
2011. 4 케이옥션 대표이사

2012. 5 갤러리현대 대표이사 
2016.12 쏘카 대표이사 
2018. 9 대표이사 사장

-
-
-
2021년 03월 22일

백진기
남
1957년 06월
부사장
미등기임원
상근
HR 담당
2002. 3 인사교육 이사
2003. 3 인사교육 상무보
2005. 3 인사교육 상무
2008. 3 인사교육 전무
2013. 3 HR 부사장
1,736
-
21년3개월
2020년 03월 30일

김현익
남
1961년 09월
부사장
미등기임원
상근
메디컬사업본부 담당
1991. 10 GE Healthcare Korea CS Device 사업부 상무
2007. 5 메디컬사업본부 상무
2010. 11 메디컬사업본부 전무
2014. 3 메디컬 사업본부 부사장
2,100
-
11년4개월
2019년 05월 20일

여신구
남
1959년 06월
전무
미등기임원
상근
생산본부 담당
2000. 3 생산부 이사
2006. 6 ㈜CJ 이천2공장 공장장
2009. 12 생산본부 부본부장 상무
2011. 3 생산본부 부본부장 전무
2013. 3 생산본부 전무
215
-
8년9개월
2018년 12월 20일

홍성준
남
1965년 07월
전무
미등기임원
상근
재무관리실 담당
2005. 2 Nike Korea 상무
2011. 12 Schneider Electric Korea 부사장
2017. 3 재무관리실 전무
-
-
1년6개월
2020년 03월 21일

권소현
여
1973년 04월
상무
미등기임원
상근
C&BD 담당
2005. 12 LSK Biopartners 이사
2008. 1 HPI inc. 이사
2012. 3 사업개발실 이사
2014. 3 사업개발실 상무보
2017. 3 C&BD 상무
559
-
9년
2020년 03월 23일

김영
남
1968년 12월
상무
미등기임원
상근
법무실 담당
2002. 9 김&장 미국 변호사
2015. 9 법무실 상무보
2017. 3 법무실 상무
-
-
3년
2020년 03월 23일

김은주
여
1969년 08월
상무
미등기임원
상근
CM&D 담당
2000. 5 한국베링거인겔하임
2011. 3 인재개발실 상무보
2014. 3 CM&D 상무
239
-
10년10개월
2020년 03월 13일

신명호
남
1965년 07월
상무
미등기임원
상근
ETC사업본부 종합병원영업실 담당
2009.3 이노베이션영업 이사 
2012.3 병원영업실 상무보 
2016.3 종합병원영업실 상무
3,886
-
24년9개월
2019년 03월 17일

이상윤
남
1973년 07월
상무
미등기임원
상근
의학부 임상과학실 담당
2007. 4 Pfizer Korea Product Physician
2015. 7 삼성 바이오에피스 부장
2016. 4 크리스탈지노믹스 상무
2017. 8 연구개발본부의학부 임상과학실 상무
-
-
1년1개월
2020년 07월 31일

장희현
여
1972년 08월
상무
미등기임원
상근
신사업추진실 담당
2008. 3 의약품 영업&마케팅 의약품 마케팅본부 이사
2013. 3 신사업추진실 상무보
2017. 3 신사업추진실 상무
814
-
23년8개월
2020년 03월 23일

최은영
여
1969년 04월
상무
미등기임원
상근
RA실 담당
2008. 2 전략연구개발본부 약사실 이사 
2011. 3 전략연구개발본부 약사실 상무보
2014. 3 연구개발본부 RA실 상무
239
-
24년6개월
2020년 03월 13일

황인제
남
1963년 09월
상무
미등기임원
상근
메디컬사업본부 마케팅실 담당
2009. 3 메디컬사업본부 마케팅실 이사 
2012. 3 메디컬사업본부 마케팅실 상무보
2016. 3 메디컬사업본부 마케팅실 상무
785
-
16년2개월
2019년 03월 17일

강신홍
남
1962년 07월
소장
미등기임원
상근
R&D Center 담당
2010. 08 Purde / Purdue Pharma Senior Principal Scientist
2013. 12 중외제약 수석상무
2017. 01 브릿지바이오 파트너
2017. 08 연구개발본부 중앙연구소 소장
-
-
1년2개월
2020년 07월 09일

안지영
여
1972년 05월
상무
미등기임원
상근
ETC사업본부 General Medicine Marketing 담당
1996. 03 한국쉐링
2006. 12 한국애보트
2009. 04 한국바이엘
2011. 11 Bayer healthcare Co. LTD
2015. 10 ETC사업본부 마케팅 1실 상무보
2018. 03 ETC사업본부 General Medicine Marketing 상무
-
-
2년11개월
2021년 03월 20일

이창선
남
1966년 04월
실장
미등기임원
상근
R&D Center 신약바이오연구실 담당
1991. 01 LG생명과학
2001. 08 Oregon State Univ.
2003. 07 Celera Genomics Senior Scientist
2006. 05 PTC Therapeutics Research Fellow
2016. 06 RaND Biosciences Inc. 연구소장
2018. 03 R&D Center 신약바이오연구소 실장
-
-
6개월
2021년 03월 20일

김원호
남
1955년 07월
이사
등기임원
비상근
사외이사
1980~1984 세브란스병원 전공의 
1987~현재 연세의대 내과 교수
-
-
-
2020년 03월 23일

서영거
남
1952년 05월
이사
등기임원
비상근
사외이사
대한약학회 회장 
서울대 약학대학 학장 
동아제약 사외이사
서울대학교 약학대학 제약학과 교수
現 차의과학대학교 약학대학장
-
-
-
2021년 03월 27일

김용준
남
1960년 01월
이사
등기임원
비상근
사외이사
한국마케팅 학회장 
한국국제경영학회장 
차기 한국경영 학회장
現 성균관대학 중국대학원장
現 성균관대학 경영대 교수
4,992
-
-
2021년 03월 27일

송인준
남
1965년 09월
이사
등기임원
비상근
기타비상무이사
[前] Arthur Andersen(안진회계법인) 매니저
[現] IMM프라이빗에쿼티㈜ 대표이사
-
-
-
2019년 03월 18일

※ 위 임원 중 김철준 부회장, 서영거 이사, 김용준 이사는 제 60기 정기주주총회(2018년 3월 22일 개최)에서 재선임 되었으며, 조정열 사장은 제 60기 정기주주총회(2018년 3월 22일 개최)에서 신규 선임 되었습니다. 

▲ 타회사 임원겸직 현황

겸직현황
겸 직 회 사
비고

성명
직위
회사명
직위
담당업무

김영진
회장
주식회사 한독테바
기타비상무이사
-
-

(주)제넥신
기타비상무이사
-
-

pH Pharma
사내이사
-
-

에펜도르프 코리아 주식회사
사내이사
-
-

Just-C, Inc.
사외이사
-
-

(주)와이앤에스인터내셔날
사내이사/공동대표
-
-

공신진흥(주)
사내이사
-
-

Theravalues Corporation

사내이사
-
-

김철준
부회장
주식회사 한독테바
기타비상무이사
-
-

조정열
사장

주식회사 케이옥션

기타비상무이사

재단법인 국립현대미술관진흥재단

이사

서영거
사외이사
차의과학대학
학장
-
-

김용준
사외이사
성균관대학교 경영대학
교수

현대해상

사외이사

-
-

김원호
사외이사
연세대 의대
교수
-
-

송인준
기타비상무이사
IMM프라이빗에쿼티㈜
대표이사
-
-

직원 현황

(기준일 :
2019년 02월 28일
)
(단위 : 천원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

의약품제조 및판매업/임대업
남
515
-
11
-
526
11.42
28,804,505
54,761
-

의약품제조 및판매업/임대업
여
353
1
30
4
383
6.85
14,795,463
38,630
-

합 계
868
1
41
4
909
9.50
43,599,969
47,965
-

※ 2018.09.30 현재 재직자 기준(말일퇴사자포함)

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
7
3,000,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
992,314
194,571
-

※ 등기이사 중 기타비상무이사 1명에 대해 보수를 지급하지 않았습니다. (단, 등기이사의 인원수에는 포함되어 있습니다.) 
※ 1인당 평균보수액 산정시 공시대상 기간 중 무보수 이사 1명을 제외한 일할 평균 인원수를 적용하여 계산하였습니다. 

2-2. 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
4
926,314
441,102
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
3
66,000
22,000
-

감사
-
-
-
-

※ 등기이사 중 기타비상무이사 1명에 대해 보수를 지급하지 않았습니다. (단, 등기이사의 인원수에는 포함되어 있습니다.) 
※ 1인당 평균보수액 산정시 공시대상 기간 중 무보수 이사 1명을 제외한 일할 평균 인원수를 적용하여 계산하였습니다. 

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>
1. 이사ㆍ감사에게 부여한 주식매수선택권

(단위 : 원)

구 분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
1
56,203,000
▶ 주당 공정가치액 : 8,029원
▶ 부여주식수 
 - 김철준 : 7,000주
▶ 행사가격 : 17,500원
▶ 행사기간
 - 시작일 : 2019년 02월 13일
 - 종료일 : 2024년 02월 12일

사외이사
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

계
1
56,203,000
▶ 총부여주식수 : 7,000주

2. 미등기임원 및 직원에게 부여한 주식매수선택권

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 원, 주)

부여
받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의
종류
변동수량
미행사
수량
행사기간
행사
가격

부여
행사
취소

백진기
미등기임원
2013년 11월 09일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
6,100
-
-
6,100
2018년 11월 09일
~
2023년 11월 08일
17,250

김현익
미등기임원
2013년 11월 09일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
4,900
-
-
4,900
2018년 11월 09일
~
2023년 11월 08일
17,250

이민복
-
2013년 11월 09일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
4,400
-
-
4,400
2018년 11월 09일
~
2023년 11월 08일
17,250

여신구
미등기임원
2013년 11월 09일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
3,700
-
-
3,700
2018년 11월 09일
~
2023년 11월 08일
17,250

최은영
미등기임원
2013년 11월 09일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
3,500
-
-
3,500
2018년 11월 09일
~
2023년 11월 08일
17,250

배진건
-
2013년 11월 09일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
3,100
-
-
3,100
2018년 11월 09일
~
2023년 11월 08일
17,250

신명호
미등기임원
2013년 11월 09일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
3,000
-
-
3,000
2018년 11월 09일
~
2023년 11월 08일
17,250

장희현
미등기임원
2013년 11월 09일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
2,900
-
-
2,900
2018년 11월 09일
~
2023년 11월 08일
17,250

황인제
미등기임원
2013년 11월 09일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
2,900
-
-
2,900
2018년 11월 09일
~
2023년 11월 08일
17,250

김은주
미등기임원
2013년 11월 09일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
2,900
-
-
2,900
2018년 11월 09일
~
2023년 11월 08일
17,250

안영주
-
2013년 11월 09일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
2,900
-
-
2,900
2018년 11월 09일
~
2023년 11월 08일
17,250

이한식
직원
2013년 11월 09일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
2,800
-
-
2,800
2018년 11월 09일
~
2023년 11월 08일
17,250

조동순
직원
2013년 11월 09일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
2,400
-
-
2,400
2018년 11월 09일
~
2023년 11월 08일
17,250

이주현
-
2013년 11월 09일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
2,400
-
-
2,400
2018년 11월 09일
~
2023년 11월 08일
17,250

곽영희
직원
2013년 11월 09일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
2,200
-
-
2,200
2018년 11월 09일
~
2023년 11월 08일
17,250

최영초
-
2013년 11월 09일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
2,200
-
-
2,200
2018년 11월 09일
~
2023년 11월 08일
17,250

성재랑
-
2013년 11월 09일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
2,100
-
-
2,100
2018년 11월 09일
~
2023년 11월 08일
17,250

권소현
미등기임원
2013년 11월 09일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
2,100
-
-
2,100
2018년 11월 09일
~
2023년 11월 08일
17,250

김명숙
직원
2013년 11월 09일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
1,600
-
-
1,600
2018년 11월 09일
~
2023년 11월 08일
17,250

이종표
직원
2013년 11월 09일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
1,300
-
-
1,300
2018년 11월 09일
~
2023년 11월 08일
17,250

이혁
직원
2013년 11월 09일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
700
-
-
700
2018년 11월 09일
~
2023년 11월 08일
17,250

전영일
직원
2013년 11월 09일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
1,300
-
-
1,300
2018년 11월 09일
~
2023년 11월 08일
17,250

김주현
-
2013년 11월 09일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
1,100
-
-
1,100
2018년 11월 09일
~
2023년 11월 08일
17,250

류지민
직원
2013년 11월 09일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
900
-
-
900
2018년 11월 09일
~
2023년 11월 08일
17,250

여명훈
직원
2013년 11월 09일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
800
-
-
800
2018년 11월 09일
~
2023년 11월 08일
17,250

최민범
직원
2013년 11월 09일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
800
-
-
800
2018년 11월 09일
~
2023년 11월 08일
17,250

김지영
직원
2013년 11월 09일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
800
-
-
800
2018년 11월 09일
~
2023년 11월 08일
17,250

김미희
직원
2013년 11월 09일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
700
-
-
700
2018년 11월 09일
~
2023년 11월 08일
17,250

임성재
직원
2013년 11월 09일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
700
-
-
700
2018년 11월 09일
~
2023년 11월 08일
17,250

장재호
직원
2013년 11월 09일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
700
-
-
700
2018년 11월 09일
~
2023년 11월 08일
17,250

선창식
직원
2013년 11월 09일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
700
-
-
700
2018년 11월 09일
~
2023년 11월 08일
17,250

강용희
직원
2013년 11월 09일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
700
-
-
700
2018년 11월 09일
~
2023년 11월 08일
17,250

김종학
직원
2014년 09월 03일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
1,500
-
-
1,500
2019년 09월 03일
~
2024년 09월 02일
24,600

김용배
직원
2015년 02월 12일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
1,700
-
-
1,700
2020년 02월 12일
~
2025년 02월 11일
20,350

김윤미
직원
2015년 02월 12일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
1,500
-
-
1,500
2020년 02월 12일
~
2025년 02월 11일
20,350

최재진
직원
2015년 08월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
1,500
-
-
1,500
2020년 08월 19일
~
2025년 08월 18일
32,300

류제필
-
2015년 08월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
1,500
-
-
1,500
2020년 08월 19일
~
2025년 08월 18일
32,300

김미연
직원
2015년 08월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
1,000
-
-
1,000
2020년 08월 19일
~
2025년 08월 18일
32,300

김현익
미등기임원
2015년 12월 08일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
500
-
-
500
2020년 12월 08일
~
2025년 12월 07일
28,800

최은영
미등기임원
2015년 12월 08일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
500
-
-
500
2020년 12월 08일
~
2025년 12월 07일
28,800

김은주
미등기임원
2015년 12월 08일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
500
-
-
500
2020년 12월 08일
~
2025년 12월 07일
28,800

곽영희
직원
2015년 12월 08일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
500
-
-
500
2020년 12월 08일
~
2025년 12월 07일
28,800

권소현
미등기임원
2015년 12월 08일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
500
-
-
500
2020년 12월 08일
~
2025년 12월 07일
28,800

이혁
직원
2015년 12월 08일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
500
-
-
500
2020년 12월 08일
~
2025년 12월 07일
28,800

이창화
직원
2015년 12월 08일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
1,800
-
-
1,800
2020년 12월 08일
~
2025년 12월 07일
28,800

안지영
미등기임원
2015년 12월 08일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
2,000
-
-
2,000
2020년 12월 08일
~
2025년 12월 07일
28,800

김동하
-
2015년 12월 08일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
1,500
-
-
1,500
2020년 12월 08일
~
2025년 12월 07일
28,800

김영
미등기임원
2015년 12월 08일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
2,000
-
-
2,000
2020년 12월 08일
~
2025년 12월 07일
28,800

전정아
-
2015년 12월 08일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
1,000
-
-
1,000
2020년 12월 08일
~
2025년 12월 07일
28,800

권상혁
직원
2015년 12월 08일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
800
-
-
800
2020년 12월 08일
~
2025년 12월 07일
28,800

권순모
직원
2015년 12월 08일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
800
-
-
800
2020년 12월 08일
~
2025년 12월 07일
28,800

장치현
직원
2015년 12월 08일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
800
-
-
800
2020년 12월 08일
~
2025년 12월 07일
28,800

홍성일
직원
2015년 12월 08일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
800
-
-
800
2020년 12월 08일
~
2025년 12월 07일
28,800

이재임
직원
2015년 12월 08일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
800
-
-
800
2020년 12월 08일
~
2025년 12월 07일
28,800

이재민
직원
2015년 12월 08일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
700
-
-
700
2020년 12월 08일
~
2025년 12월 07일
28,800

이규환
직원
2015년 12월 08일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
700
-
-
700
2020년 12월 08일
~
2025년 12월 07일
28,800

한상욱
직원
2015년 12월 08일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
700
-
-
700
2020년 12월 08일
~
2025년 12월 07일
28,800

서의연
직원
2015년 12월 08일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
700
-
-
700
2020년 12월 08일
~
2025년 12월 07일
28,800

홍언표
직원
2015년 12월 08일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
700
-
-
700
2020년 12월 08일
~
2025년 12월 07일
28,800

신봉기
직원
2015년 12월 08일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
700
-
-
700
2020년 12월 08일
~
2025년 12월 07일
28,800

변상환
직원
2015년 12월 08일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
700
-
-
700
2020년 12월 08일
~
2025년 12월 07일
28,800

김종필
직원
2015년 12월 08일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
500
-
-
500
2020년 12월 08일
~
2025년 12월 07일
28,800

김경민
직원
2015년 12월 08일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
500
-
-
500
2020년 12월 08일
~
2025년 12월 07일
28,800

이성주
직원
2015년 12월 08일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
500
-
-
500
2020년 12월 08일
~
2025년 12월 07일
28,800

김현민
직원
2016년 02월 04일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
1,000
-
-
1,000
2021년 02월 04일
~
2026년 02월 03일
35,800

이동훈
직원
2016년 02월 04일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
2,000
-
-
2,000
2021년 02월 04일
~
2026년 02월 03일
35,800

김명숙
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
500
-
-
500
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

신명호
미등기임원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
500
-
-
500
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

안영주
-
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
500
-
-
500
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

이종표
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
500
-
-
500
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

이창화
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
500
-
-
500
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

이혁
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
500
-
-
500
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

조동순
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
500
-
-
500
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

황인제
미등기임원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
500
-
-
500
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

이규범
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
1,000
-
-
1,000
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

이효정
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
1,500
-
-
1,500
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

강원협
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
400
-
-
400
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

고민홍
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
700
-
-
700
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

권영철
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
400
-
-
400
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

김경선
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
300
-
-
300
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

김동훈
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
400
-
-
400
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

김리아
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
400
-
-
400
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

김명진
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
300
-
-
300
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

김민경
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
300
-
-
300
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

김상균
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
800
-
-
800
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

김세진
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
300
-
-
300
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

김승주
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
300
-
-
300
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

김용오
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
400
-
-
400
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

김의중
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
400
-
-
400
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

김인
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
400
-
-
400
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

김자연
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
300
-
-
300
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

김종훈
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
400
-
-
400
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

김주희
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
300
-
-
300
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

김태일
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
400
-
-
400
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

김태한
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
400
-
-
400
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

김태현
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
400
-
-
400
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

김학진
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
800
-
-
800
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

김호진
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
400
-
-
400
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

남기엽
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
800
-
-
800
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

남수영
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
400
-
-
400
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

노선정
-
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
300
-
-
300
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

도준엽
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
400
-
-
400
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

민지나
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
300
-
-
300
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

박미숙
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
700
-
-
700
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

박재진
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
800
-
-
800
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

박지연
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
300
-
-
300
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

박혁신
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
400
-
-
400
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

배용
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
400
-
-
400
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

백승철
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
400
-
-
400
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

손정승
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
400
-
-
400
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

송성한
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
300
-
-
300
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

송승환
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
400
-
-
400
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

송주현
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
400
-
-
400
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

신강현
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
400
-
-
400
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

유광래
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
400
-
-
400
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

윤경섭
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
400
-
-
400
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

윤여일
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
400
-
-
400
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

윤여찬
-
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
400
-
-
400
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

이건철
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
400
-
-
400
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

이동하
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
700
-
-
700
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

이병수
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
300
-
-
300
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

이상열
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
600
-
-
600
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

이상준
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
500
-
-
500
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

이영근
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
400
-
-
400
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

이용호
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
400
-
-
400
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

임성빈
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
300
-
-
300
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

임정훈
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
400
-
-
400
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

임진
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
700
-
-
700
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

장우진
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
500
-
-
500
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

전병하
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
400
-
-
400
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

전은선
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
800
-
-
800
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

전인탁
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
500
-
-
500
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

전정호
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
400
-
-
400
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

정경주
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
300
-
-
300
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

정성태
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
500
-
-
500
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

조성천
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
300
-
-
300
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

진병열
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
400
-
-
400
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

차진구
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
300
-
-
300
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

최두홍
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
600
-
-
600
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

최영조
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
700
-
-
700
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

허비호
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
400
-
-
400
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

홍성용
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
300
-
-
300
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

홍성효
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
500
-
-
500
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

황인설
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
400
-
-
400
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

황주희
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
600
-
-
600
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

구교승
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

권순철
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

권태형
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

김선미
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

김웅기
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

김장래
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

김진성
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

김현호
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

김혜자
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

맹광호
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

박광용
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

박선영
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

박선은
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

박호상
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

성종하
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

신승규
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

윤동민
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

이국희
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

이다희
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

이빈나
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

이정숙
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

이정훈
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

이호성
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

전병인
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

전선희
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

전진호
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

차지은
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

최현진
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

한영규
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

한원형
직원
2016년 05월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2021년 05월 19일
~
2026년 05월 18일
38,400

허은희
직원
2016년 11월 03일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
1,500
-
-
1,500
2021년 11월 03일
~
2026년 11월 02일
25,150

김미희
직원
2016년 11월 03일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
500
-
-
500
2021년 11월 03일
~
2026년 11월 02일
25,150

홍성준
미등기임원
2017년 03월 24일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
3,000
-
-
3,000
2022년 03월 24일
~
2027년 03월 23일
13,705

이윤경
직원
2017년 03월 24일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
1,500
-
-
1,500
2022년 03월 24일
~
2027년 03월 23일
13,705

권소현
미등기임원
2017년 05월 16일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
500
-
-
500
2022년 05월 16일
~
2027년 05월 15일
23,800

김영
미등기임원
2017년 05월 16일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
500
-
-
500
2022년 05월 16일
~
2027년 05월 15일
23,800

장희현
미등기임원
2017년 05월 16일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
500
-
-
500
2022년 05월 16일
~
2027년 05월 15일
23,800

김윤미
직원
2017년 05월 16일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
500
-
-
500
2022년 05월 16일
~
2027년 05월 15일
23,800

이한식
직원
2017년 05월 16일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
500
-
-
500
2022년 05월 16일
~
2027년 05월 15일
23,800

김미연
직원
2017년 05월 16일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
500
-
-
500
2022년 05월 16일
~
2027년 05월 15일
23,800

장치현
직원
2017년 05월 16일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
500
-
-
500
2022년 05월 16일
~
2027년 05월 15일
23,800

박선은
직원
2017년 05월 16일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
550
-
-
550
2022년 05월 16일
~
2027년 05월 15일
23,800

박영우
직원
2017년 05월 16일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
700
-
-
700
2022년 05월 16일
~
2027년 05월 15일
23,800

김현수
직원
2017년 05월 16일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
600
-
-
600
2022년 05월 16일
~
2027년 05월 15일
23,800

정진영
직원
2017년 05월 16일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
500
-
-
500
2022년 05월 16일
~
2027년 05월 15일
23,800

권도영
직원
2017년 05월 16일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
300
-
-
300
2022년 05월 16일
~
2027년 05월 15일
23,800

진재일
직원
2017년 05월 16일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
400
-
-
400
2022년 05월 16일
~
2027년 05월 15일
23,800

유경철
직원
2017년 05월 16일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
400
-
-
400
2022년 05월 16일
~
2027년 05월 15일
23,800

이재선
직원
2017년 05월 16일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
500
-
-
500
2022년 05월 16일
~
2027년 05월 15일
23,800

권보연
직원
2017년 05월 16일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
300
-
-
300
2022년 05월 16일
~
2027년 05월 15일
23,800

신명희
직원
2017년 05월 16일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
300
-
-
300
2022년 05월 16일
~
2027년 05월 15일
23,800

김지원
직원
2017년 05월 16일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
300
-
-
300
2022년 05월 16일
~
2027년 05월 15일
23,800

유차균
직원
2017년 05월 16일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
300
-
-
300
2022년 05월 16일
~
2027년 05월 15일
23,800

민승기
직원
2017년 05월 16일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
300
-
-
300
2022년 05월 16일
~
2027년 05월 15일
23,800

서연수
직원
2017년 05월 16일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
300
-
-
300
2022년 05월 16일
~
2027년 05월 15일
23,800

이태경
직원
2017년 05월 16일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
300
-
-
300
2022년 05월 16일
~
2027년 05월 15일
23,800

김호정
직원
2017년 05월 16일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
300
-
-
300
2022년 05월 16일
~
2027년 05월 15일
23,800

고효진
직원
2017년 05월 16일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
300
-
-
300
2022년 05월 16일
~
2027년 05월 15일
23,800

신승규
직원
2017년 05월 16일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
650
-
-
650
2022년 05월 16일
~
2027년 05월 15일
23,800

최충남
직원
2017년 05월 16일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2022년 05월 16일
~
2027년 05월 15일
23,800

고종원
직원
2017년 05월 16일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2022년 05월 16일
~
2027년 05월 15일
23,800

윤만희
직원
2017년 05월 16일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2022년 05월 16일
~
2027년 05월 15일
23,800

한진영
직원
2017년 05월 16일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2022년 05월 16일
~
2027년 05월 15일
23,800

김현진
직원
2017년 05월 16일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2022년 05월 16일
~
2027년 05월 15일
23,800

박윤수
직원
2017년 05월 16일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2022년 05월 16일
~
2027년 05월 15일
23,800

박자원
직원
2017년 05월 16일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2022년 05월 16일
~
2027년 05월 15일
23,800

문충효
직원
2017년 05월 16일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2022년 05월 16일
~
2027년 05월 15일
23,800

박소영
직원
2017년 05월 16일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2022년 05월 16일
~
2027년 05월 15일
23,800

서홍교
직원
2017년 05월 16일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2022년 05월 16일
~
2027년 05월 15일
23,800

이미선
직원
2017년 05월 16일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2022년 05월 16일
~
2027년 05월 15일
23,800

이우섭
직원
2017년 05월 16일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2022년 05월 16일
~
2027년 05월 15일
23,800

김종운
직원
2017년 05월 16일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2022년 05월 16일
~
2027년 05월 15일
23,800

김종열
직원
2017년 05월 16일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2022년 05월 16일
~
2027년 05월 15일
23,800

방진식
직원
2017년 05월 16일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2022년 05월 16일
~
2027년 05월 15일
23,800

조성훈
직원
2017년 05월 16일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2022년 05월 16일
~
2027년 05월 15일
23,800

황의상
직원
2017년 05월 16일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2022년 05월 16일
~
2027년 05월 15일
23,800

차효주
직원
2017년 08월 30일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
400
-
-
400
2022년 08월 30일
~
2027년 08월 29일
24,050

안현주
직원
2017년 08월 30일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
600
-
-
600
2022년 08월 30일
~
2027년 08월 29일
24,050

신봉기
직원
2017년 08월 30일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
500
-
-
500
2022년 08월 30일
~
2027년 08월 29일
24,050

박소영
직원
2017년 12월 14일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
550
-
-
550
2022년 12월 14일
~
2027년 12월 13일
27,750

심민아
직원
2017년 12월 14일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
700
-
-
700
2022년 12월 14일
~
2027년 12월 13일
27,750

이상윤
미등기임원
2018년 02월 08일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
2,500
-
-
2,500
2023년 02월 08일
~
2028년 02월 7일
35,550

박한수
직원
2018년 02월 08일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
1,500
-
-
1,500
2023년 02월 08일
~
2028년 02월 7일
35,550

박은정
직원
2018년 02월 08일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
300
-
-
300
2023년 02월 08일
~
2028년 02월 7일
35,550

추현이
직원
2018년 02월 08일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
300
-
-
300
2023년 02월 08일
~
2028년 02월 7일
35,550

김윤희
직원
2018년 02월 08일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
300
-
-
300
2023년 02월 08일
~
2028년 02월 7일
35,550

안지영
미등기임원
2018년 03월 22일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
500
-
-
500
2023년 03월 22일
~
2028년 03월 21일
40,000

이종표
직원
2018년 03월 22일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
500
-
-
500
2023년 03월 22일
~
2028년 03월 21일
40,000

이효정
직원
2018년 03월 22일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
500
-
-
500
2023년 03월 22일
~
2028년 03월 21일
40,000

허은희
직원
2018년 03월 22일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
500
-
-
500
2023년 03월 22일
~
2028년 03월 21일
40,000

김현민
직원
2018년 03월 22일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
500
-
-
500
2023년 03월 22일
~
2028년 03월 21일
40,000

이규범
직원
2018년 03월 22일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
500
-
-
500
2023년 03월 22일
~
2028년 03월 21일
40,000

황주희
직원
2018년 03월 22일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
500
-
-
500
2023년 03월 22일
~
2028년 03월 21일
40,000

김경민
직원
2018년 03월 22일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
500
-
-
500
2023년 03월 22일
~
2028년 03월 21일
40,000

민승기
직원
2018년 03월 22일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
500
-
-
500
2023년 03월 22일
~
2028년 03월 21일
40,000

황의상
직원
2018년 03월 22일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
650
-
-
650
2023년 03월 22일
~
2028년 03월 21일
40,000

권태형
직원
2018년 03월 22일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
550
-
-
550
2023년 03월 22일
~
2028년 03월 21일
40,000

김혜림
직원
2018년 03월 22일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
300
-
-
300
2023년 03월 22일
~
2028년 03월 21일
40,000

이우진
직원
2018년 03월 22일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
300
-
-
300
2023년 03월 22일
~
2028년 03월 21일
40,000

송승우
직원
2018년 03월 22일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
300
-
-
300
2023년 03월 22일
~
2028년 03월 21일
40,000

윤창현
직원
2018년 03월 22일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
400
-
-
400
2023년 03월 22일
~
2028년 03월 21일
40,000

김수정
직원
2018년 07월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
2000
-
-
2000
2023년 07월 19일
~
2028년 07월 18일
27,600

김여경
직원
2018년 07월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
300
-
-
300
2023년 07월 19일
~
2028년 07월 18일
27,600

이희우
직원
2018년 07월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
1500
-
-
1500
2023년 07월 19일
~
2028년 07월 18일
27,600

박경렬
직원
2018년 07월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
600
-
-
600
2023년 07월 19일
~
2028년 07월 18일
27,600

노현정
직원
2018년 07월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
800
-
-
800
2023년 07월 19일
~
2028년 07월 18일
27,600

김무이
직원
2018년 07월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
700
-
-
700
2023년 07월 19일
~
2028년 07월 18일
27,600

김다운
직원
2018년 07월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2023년 07월 19일
~
2028년 07월 18일
27,600

이윤희
직원
2018년 07월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2023년 07월 19일
~
2028년 07월 18일
27,600

이윤주
직원
2018년 07월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2023년 07월 19일
~
2028년 07월 18일
27,600

박선형
직원
2018년 07월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2023년 07월 19일
~
2028년 07월 18일
27,600

강승이
직원
2018년 07월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2023년 07월 19일
~
2028년 07월 18일
27,600

박태곤
직원
2018년 07월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2023년 07월 19일
~
2028년 07월 18일
27,600

이수진
직원
2018년 07월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2023년 07월 19일
~
2028년 07월 18일
27,600

오가원
직원
2018년 07월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2023년 07월 19일
~
2028년 07월 18일
27,600

김해민
직원
2018년 07월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2023년 07월 19일
~
2028년 07월 18일
27,600

김선준
직원
2018년 07월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2023년 07월 19일
~
2028년 07월 18일
27,600

강희윤
직원
2018년 07월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2023년 07월 19일
~
2028년 07월 18일
27,600

강운선
직원
2018년 07월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2023년 07월 19일
~
2028년 07월 18일
27,600

권도현
직원
2018년 07월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2023년 07월 19일
~
2028년 07월 18일
27,600

강성민
직원
2018년 07월 19일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
150
-
-
150
2023년 07월 19일
~
2028년 07월 18일
27,600

김혜리
직원
2018년 09월 03일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
300
-
-
300
2023년 09월 03일
~
2028년 09월 02일
28,650

김나래
직원
2018년 09월 03일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
300
-
-
300
2023년 09월 03일
~
2028년 09월 02일
28,650

문정윤
직원
2018년 09월 03일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
300
-
-
300
2023년 09월 03일
~
2028년 09월 02일
28,650

백경현
직원
2018년 09월 03일
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상
보통주
300
-
-
300
2023년 09월 03일
~
2028년 09월 02일
28,650

※ 총부여대상자는 234명 입니다.(추가부여 대상자 36명 입니다.)
※ 총부여주식수는 187,900주 입니다.(등기임원 제외)

※ 표상의 부여대상자 중 노선정(2018년 1월 19일자 퇴임), 최영초(2017년 8월 31일자 퇴임), 류제필(2017년 5월 31일자 퇴임), 윤여찬(2017년 05월 03일자 퇴임), 김동하(2016년 12월 31일자 퇴임), 안영주(2016년 10월 31일자 퇴임), 배진건(2016년 10월 31일자 퇴임), 전정아(2016년09월 09일자 퇴임), 김주현(2015년 11월 30일자 퇴임), 이민복(2015년 07월 31일자 퇴임), 이주현(2015년 07월 31일자 퇴임), 성재랑(2015년 07월 10일자 퇴임)은 상기의 주식매수선택권 부여계약 및 당사 정관에 따라 주식매수선택권 행사에 대한 권리가 존재합니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계통도

투자 / 피투자회사
Unins(H.K.) In'l
(주)한독 테바
(주)제넥신
(주)한독칼로스메디칼
㈜엔비포스텍
JUST-C.INC
Theravalues Corporation
RMGP Bio-Pharma Investment Fund, L.P.
바이넥스
㈜한국티씨엠
케이클라비스 마이스터 신기술조합 제삼십육호

(주)한독
100.00%
49.00%
18.53%
51.00%
35.81%
41.41%
67.86%
39.60%
-
-
-

(주)제넥신
-
-
-
-
-
-
32.14%
-
0.16%
3.35%
48.78%

포항공과대학교 
기술지주 주식회사
-
-
-
-
34.28%
-
-
-
-
-
-

한국투자글로벌제약산업육성 사모투자전문회사
-
-
-
49.00%
-
-
-
-
-
-
-

투자 / 피투자회사
㈜코스온
에스엘포젠
PharmaJet
아지노모도제넥신(주)
NIT(NeoImmuneTech,Inc.)
KG-Bio (PT Kalbe-Genexine Biologics)
Simnogen (Simnogen Biotech Co. Ltd)
㈜에스엘메타젠
I-Mab
ILKOGEN
㈜바이젠

(주)한독
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)제넥신
1.17%
50.00%
1.15%
25.00%
20.62%
40.00%
49.00%
32.67%
9.1%
50.00%
20.00%

나. 계열회사의 명칭

계열회사 명칭
사업자번호
법인등록번호
비고

(주)한독칼로스메디칼
885-88-00151
110111-5849893
-

(주)한독테바
220-88-53109
110111-5072733
-

(주)제넥신
506-81-31989
171711-0036705
-

(주)엔비포스텍
120-87-24480
110111-3837311
-

* JUST-C, Inc.
81-0892351
-
해외법인

**Theravalues Corporation
00275816
5010001111641
해외법인

***
RMGP Bio-Pharma Investment Fund, L.P.

151305955644
-
해외법인

****
Unins(HK) International Limited

538470
-

해외법인

*사업자번호의 경우 현지 Tax ID 입니다.
**사업자번호의 경우 현지 세무서 정리번호 입니다.
*** 사업자번호의 경우 현지 허가 번호 입니다.

****사업자번호의 경우 현지 사업자 번호 입니다.

다. 계열회사간의 업무조정이나 이해관계를 조정하는 기구 또는 조직이 있는 경우 그 현황
- 사업개발실 - Corporate Development

라. 계열회사중 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사가 있는 경우에는 그 회사명과 내용

연결회사 - (주)한독칼로스메디칼
 - Theravalues Corporation
 - Unins(HK) International Limited
관계기업 - (주)한독테바
 - (주)제넥신
 - (주)엔비포스텍
 - JUST-C, Inc.
 -

RMGP Bio-Pharma Investment Fund, L.P.

마. 타법인출자 현황

타법인출자 현황

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

Unins(H.K.)
International Limited
(비상장)
1997.01.01
의약품
 판매
549
4,638,000
100.00
159
-
-
-
4,638,000
100.00
159
147
-5

(주)한독테바
(비상장)
2013.02.21
의약품
 판매
7,350
15,680
49.00
23,520
-
-
-
15,680
49.00
23,520
14,450
-11,610

*(주)제넥신
(상장)
2013.10.26
지분투자 및 협력 사업으로 인한 시너지 효과 기대
29,021
3,900,805
19.44
53,501
-119,788
-1,643
-
3,781,017
18.53
51,858
140,734
-19,330

(주)한독칼로스메디칼
(비상장)
2015.10.01
의료기기연구개발업
1,017
182,570
51.00
1,017
-
-
-
182,570
51.00
1,017
8,093
-1,602

**㈜엔비포스텍
(비상장)
2016.03.14
지분투자 및 협력 사업으로 인한 시너지 효과 기대
8,400
93,334
32.12
8,400
1,006,676
1,500
-
1,100,010
35.81
9,900
4,307
-1,024

JUST-C.INC
(비상장)
2016.03.08
지분투자 및 협력 사업으로 인한 시너지 효과 기대
3,918
13,250,000
41.41
3,918
-
-
-
13,250,000
41.41
3,918
819
-2,561

Theravalues 
Corporation
(비상장)
2016.12.12
원재료의 안정적 확보 및 전세계 판권 확보
21,304
1,187,500
67.86
21,318
-
-
-
1,187,500
67.86
21,318
2,620
-631

***RMGP Bio-Pharma Investment Fund, L.P.(비상장)
2017.05.19

R&D 비즈니스확장 도모

1,071
-
39.60
1,583
-
230
-
-
39.60
1,813
2,737
-1,418

합 계
23,267,889
-
113,416
886,888
538
-
24,154,777
-
113,954
173,907
-38,181

※ 피출자법인의 최근사업연도 총자산 및 당기순손익은 최근사업연도 기말잔액 및 실적을 기재하였습니다.

* 제넥신의 경우 2018년 1월 중 일부주식을 처분하였습니다. 지분율의 경우 우선주를 제외한 비율입니다.

**㈜엔비포스텍의 경우 2018년 2월 유상증자 통해 16,667주가 증가 하였으며, 6월 13일자로 액면 분할하여 수량이 10배 증가하였습니다.
***RMGP Bio-Pharma Investment Fund, L.P.의 경우 2018년 1월(4차), 4월(5차), 8월(6차)에 투자금을 지급하였습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여등 
: 해당사항 없음

2. 대주주와의 자산양수도 등
: 해당사항 없음

3. 대주주와의 영업거래
: 해당사항 없음

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래 (단위 : 천원)

당분기

구 분
회사명
매출
기타수익
매입
자산취득 등

종속기업
㈜한독칼로스메디칼
67,749
-
-
-

Theravalues Corporation
-
22,645
-
-

유의적인 영향력을 행사하는 회사
파이안(유)
-
-
-
41,040

관계기업
㈜한독테바
1,345,103
96,654
661,281
-

㈜제넥신
3,999
309,338
-
4,145,555

기타특수관계자
에펜도르프 코리아㈜
343,702
-
5,722,937
150,393

합 계
1,760,553
428,637
6,384,218
4,336,988

5. 기업인수목적회사의 추가기재사항
: 해당사항 없음 

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행ㆍ변경사항 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행ㆍ변경사항

- 해당사항 없음

나. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제60기
정기 주주총회
(2018.03.22)

제1호 의안: 정관변경의 건 
제2호 의안: 이사 선임의 건(사내이사 2명, 사외이사 2명)

제2-1호 의안 : 사내이사 선임의 건(후보: 김철준)

제2-2호 의안 : 사내이사 선임의 건(후보: 조정열)
 제2-3호 의안 : 사외이사 선임의 건(후보: 서영거)

제2-4호 의안 : 사외이사 선임의 건(후보: 김용준)

제3호 의안: 감사위원 선임의 건

제3-1호 의안 : 감사위원 선임의 건(후보: 서영거)

제3-2호 의안 : 감사위원 선임의 건(후보: 김용준)

제4호 의안: 이사 보수한도 승인의 건
제5호 의안: 주식매수선택권 부여승인의 건

원안대로 승인
원안대로 승인

원안대로 승인

원안대로 승인(30억원)
원안대로 승인
-

제59기
정기 주주총회
(2017.03.24)
제1호 의안: 이사 선임의 건 
제2호 의안: 감사위원 선임의 건
제3호 의안: 이사 보수한도 승인의 건 
제4호 의안: 주식매수선택권 승인의 건
원안대로 승인
원안대로 승인
원안대로 승인(25억원)
원안대로 승인
-

제58기
정기 주주총회
(2016.03.18)
제1호 의안: 이사 선임의 건 (사내이사 1명- 재선임, 사내이사 1명- 신규선임, 기타비상무이사 1명-신규선임) 
제2호 의안: 이사 보수한도 승인의 건 
제3호 의안: 정관 변경의 건 
제4호 의안: 주식매수선택권 승인의 건
원안대로 승인

원안대로 승인(20억원)
원안대로 승인
원안대로 승인
-

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건

회사 또는 종속회사 등이 소송 당사자로 되거나 회사 또는 종속회사 등의 재산을 대상으로 소송이 제기된 경우는 없습니다. 

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

: 해당사항 없음 

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가.
녹색기업 지정 등 
음성공장 녹색기업 지정 
- 조치기관 : 환경부 
- 지정기간 : 2016.09.02 ~ 2019.09.01

나. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

당사는 2016년 11월 28일 여성가족부로부터 「가족친화 사회환경의 조성 촉진에 관한 법률」제15조 및 동 시행령 제10조, 제12조에 따라 가족친화기업으로 인증(연장)받았음.

(유효기간 : 2016.12.01 ~ 2019.11.30)

다. 공모자금의 사용내역 등

공모자금의 사용내역

(기준일 :
2018년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

구 분
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

주권상장법인공모증자(제30회 공모 회사채)
2016년 11월 29일
운영자금
(우리은행 대환)
15,000,000
운영자금
(우리은행 대환)
15,000,000
-

주권상장법인공모증자(제32회 공모 회사채)
2017년 09월 26일
운영자금
(차입금 상환)
30,000,000
운영자금
(차입금 상환)
30,000,000
-

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항없음